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華盛頓特區，20549
表格 10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023.
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
自2010年起的過渡期 從現在開始 .
委託文件編號： 001-33519
公共存儲
(註冊人在其章程中指定的確切名稱)
| | | | | | | | |
| 馬裏蘭州 | | 93-2834996 |
(註冊成立或組織的國家或其他管轄權) | | (税務局僱主身分證號碼) |
西大街701號, 格倫代爾, 加利福尼亞 91201-2349
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(818) 244-8080
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 班級名稱 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 |
| | |
| 普通股，面值0.10美元 | 變壓吸附 | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於1,000股面值為5.150%的優先股，F系列，面值0.01美元 | PSAPrF | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於5.050%加優先股的1,000股，G系列，面值0.01美元 | PSAPrG | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於5.600%加優先股的1,000股，H系列，面值0.01美元 | PSAPrH | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.875%兼優先股的1,000股，系列I，面值0.01美元 | PSAPrI | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.700%加優先股的1,000股，系列J，面值0.01美元 | PSAPrJ | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.750%加優先股的1,000股，系列K，面值0.01美元 | PSAPrK | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.625%加優先股的1,000股，L系列，面值0.01美元 | PSAPrL | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.125%加優先股的1,000股，M系列，面值0.01美元 | PSAPrM | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於3.875%加優先股的1,000股，N系列，面值0.01美元 | PSAPrN | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於3.900%加優先股的1,000股，系列O，面值0.01美元 | PSAPrO | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.000%加優先股的1,000股，系列P，面值0.01美元 | PSAPrP | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於3.950%加優先股的1,000股，系列Q，面值0.01美元 | PSAPrQ | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.000%加優先股的1,000股，系列R，面值0.01美元 | PSAPrR | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於4.100%加優先股的1,000股，S系列，面值0.01美元 | PSAPrS | 紐約證券交易所 |
| 公共倉儲營運公司發行2032年到期的0.875釐優先債券保證 | PSA/32 | 紐約證券交易所 |
| 公共倉儲營運公司發行2030年到期的0.500釐優先債券保證 | PSA/30 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | 非加速文件服務器 | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
| ☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☒涉及對截至2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的損益表內的淨收入沒有影響的非實質性調整，也不會對我們的資產負債表、全面收益表、權益和可贖回非控制權益表或現金流量表產生任何影響。請參閲我們的合併財務報表附註2。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值：
普通股，每股面值0.10美元-$43,990,689,000(以每股291.88美元計算，這是公司普通股於2023年6月30日在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)公佈的收盤價)。
截至2024年2月13日， 175,691,404已發行普通股，每股面值0.10美元。
以引用方式併入的文件
將於2024年舉行的股東周年大會提交的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第III部分，其範圍與其中所述的範圍相同。
公共存儲
表格10-K
截至2023年12月31日的財政年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 18 |
項目1C。 | 網絡安全 | 18 |
第二項。 | 屬性 | 21 |
第三項。 | 法律訴訟 | 22 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 22 |
| | |
| 第II部 |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 23 |
第六項。 | [已保留] | 23 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 52 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 52 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 52 |
第9A項。 | 控制和程序 | 52 |
項目9B。 | 其他信息 | 55 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 55 |
| | |
| 第三部分 |
第10項。 | 受託人、執行官和公司治理 | 56 |
第11項。 | 高管薪酬 | 56 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 56 |
第13項。 | 某些關係和相關交易與受託人獨立性 | 57 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 57 |
| | |
| 第IV部 |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 58 |
第一部分
第1項。 業務
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-K年度報告包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。前瞻性表述包括與我們2024年的前景和所有基本假設有關的表述；我們預期的收購、處置、開發和再開發活動；對我們自助倉儲設施的供求；有關我們市場經營趨勢的信息；有關運營費用的預期，包括物業税變化；有關通脹和未來潛在衰退影響的預期；我們的戰略重點；對融資活動、租金、上限利率和收益率的預期；租賃預期；我們的信用評級；以及除歷史事實陳述之外的所有其他表述。此類陳述基於管理層基於管理層目前可獲得的信息而做出的信念和假設，並可通過使用“預期”、“相信”、“預期”、“應該”、“預計”、“估計”以及類似的表達來識別。
這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會導致我們的實際結果和表現與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。可能影響未來業績和業績的風險和不確定因素包括但不限於本報告第1部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中描述的那些風險和不確定性。這些包括對我們設施的需求變化；自然災害的影響；法律法規的不利變化，包括管理物業税、驅逐、租金、最低工資水平和保險；突發公共衞生事件、國際軍事衝突或影響公共健康和/或經濟活動的類似事件造成的不利經濟影響；我們主要客户獲取渠道成本的增加；高利率、通貨膨脹、不利的外幣匯率波動對我們和我們的客户的不利影響；或與REITs徵税相關的聯邦或州税法的變化；安全漏洞，包括勒索軟件；或我們的網絡、系統或技術故障。
這些前瞻性陳述僅説明截至本報告日期或聲明中所列日期。我們所有的前瞻性陳述，包括本報告中的前瞻性陳述，都完全受到這一警示性陳述的限制。我們明確表示不承擔公開更新或以其他方式修改任何前瞻性表述的義務，除非法律明確要求，否則，無論是由於新信息、新估計，還是由於這些前瞻性表述發佈之日後的其他因素、事件或情況。鑑於這些風險和不確定性，您不應依賴本報告中的任何前瞻性陳述，或管理層可能不時口頭或書面作出的任何前瞻性陳述，既不是對未來事件的預測，也不是對未來業績的保證。
關於我們的業務的一般討論
Public Storage是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)，從事自助倉儲設施的所有權、開發和運營以及其他相關業務，包括租户再保險和第三方自助倉儲管理。我們是自助倉儲物業的行業領先所有者，擁有自助倉儲行業最知名的品牌，包括我們無處不在的橙色。
2023年8月14日，我們完成了重組，通過運營合夥企業Public Storage OP，L.P.及其子公司(包括1980年成立的Public Storage Operating Company，前身為Public Storage)，我們持有了我們設施的權益。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT，或UPREIT。重組後，母實體Public Storage的主要資產為Public Storage OP，L.P.的普通合夥人和有限合夥人權益。
除另有説明或文意另有所指外，所指的“公共存儲”或“公司”指的是公共存儲，提及的“PSA OP”指的是公共存儲運營公司，提及的“公共存儲運營公司”指的是公共存儲運營公司。所提及的“我們”、“我們”和“我們的”統稱為公共存儲、PSA OP、PSOC以及由公共存儲、PSA OP和PSOC擁有或控制的實體/子公司。
自助存儲運營:
我們收購、開發、擁有和運營自助式倉儲設施，這些設施提供按月出租的存儲空間，供個人和企業使用。我們是美國自助倉儲設施的最大所有者，在大多數主要市場和40個州都有實體存在。我們相信，我們的規模、品牌和技術平臺為我們提供了競爭優勢。於2023年12月31日，我們持有並整合了3,044個以Public Storage®名義運營的自助倉儲設施(總計2.18億淨可出租平方英尺空間)的權益。
其他操作：
我們管理保險計劃，根據該計劃，我們設施中的客户，包括我們為第三方管理的客户，可以選擇從非關聯保險公司購買保險，以彌補其儲存貨物的某些損失。Public Storage的一家全資擁有的合併子公司為這些保單提供全面再保險，從而承擔保單項下的所有損失風險。該附屬公司從非關聯保險公司收取的再保險保費實質上等於向我們的租户收取的保費。這些保單涵蓋與特定事件有關的損失索賠，最高限額為每個儲存單位5,000美元。我們對本計劃中的所有風險進行再保險，但向獨立的第三方保險公司購買保險，以承保每次事故超過500萬美元的損失，限額為1500萬美元。截至2023年12月31日，我們的自助存儲客户持有約130萬份保險證書，總承保金額約為62億美元。
截至2023年12月31日，我們為第三方管理了210個設施，並簽訂了管理114個額外設施的合同，其中包括105個目前正在建設的設施。此外，我們在自助倉儲設施銷售商品，主要是鎖和紙箱。
我們持有舒爾加德自助存儲有限公司(“舒爾加德”)35%的權益。舒爾加德是一家在布魯塞爾泛歐交易所上市的公司，交易代碼為“Shur”。截至2023年12月31日，舒爾加德以舒爾加德®的名義在西歐七個國家擁有並運營275個自助倉儲設施(1,500萬淨可出租平方英尺)。
在本報告所述的所有期間，我們已選擇被視為房地產投資信託基金，如經修訂的1986年國內收入法(下稱“守則”)所界定。對於我們有資格作為REIT納税的每個納税年度，我們將不需要為分配給我們股東的“REIT應税收入”(通常是受特定調整的應税收入，包括支付的股息扣除和不包括我們的淨資本收益)繳納美國聯邦企業所得税。我們相信，我們在本文提出的所有時期都達到了這些要求，我們預計將繼續符合REIT的資格。
我們每年向美國證券交易委員會提交Form 10-K年度報告，其中包括經我們獨立註冊會計師認證的合併財務報表。我們還以Form 10-Q的形式向美國證券交易委員會提交季度報告，其中包括未經審計的合併財務報表。我們預計會繼續這樣的報道。
在我們的網站www.Public storage.com上，我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提交文件、補充文件和修正案之後，在合理可行的範圍內儘快免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告、最終委託書和其他需要提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會的報告，以及對這些文件的所有補充和修訂。我們網站上包含的信息不是本10-K表格年度報告的一部分，也不以引用方式併入本年度報告。
競爭
自助倉儲設施的所有權和運營高度分散。作為自助倉儲設施的最大所有者，我們相信我們擁有美國約9%的自助倉儲面積，美國四大自助倉儲所有者合計擁有約20%，其餘80%由地區和本地運營商擁有。我們相信，我們的公共存儲®品牌知名度，以及我們對下文所述的客户體驗所做的創新改進，為我們在獲取和留住客户方面提供了相對於其他自助存儲運營商的競爭優勢。
該行業所有權高度分散的部分原因是，當地自助倉儲設施的管理相對簡單，因此小規模業主可以在基本盈利水平上運營自助倉儲設施，而不需要重要的管理或運營基礎設施。我們的設施與附近其他運營商擁有的自助存儲設施展開競爭，這些運營商使用營銷渠道，包括互聯網廣告、標牌和橫幅，並提供與我們類似的服務。因此，競爭是顯著的，並影響我們設施的入住率、租金、租金收入和運營費用。然而，我們相信，這項業務固有的規模經濟導致我們能夠以比其他沒有規模的運營商更高的每平方英尺現金流水平運營自助倉儲設施。
技術
我們相信，技術能夠實現收入優化和成本效益。在過去的幾年裏，我們投資了更多的技術，我們相信這些技術通過為客户提供增強的數字體驗，使我們能夠更有效地運營和競爭。
便捷的購物體驗：客户可以通過以下營銷渠道方便地購買可用的存儲空間，查看設施位置、大小、便利設施(如氣候控制)和定價等屬性：
•我們的網站：網絡營銷渠道是重要的客户來源。2023年，我們大約81%的遷入來自我們的網站，我們相信，許多直接通過我們的客户服務中心預訂或到達設施並在沒有預訂的情況下入住的其他客户通過我們的網站在線查看了我們的定價和供應情況。我們尋求定期更新我們網站的結構、佈局和內容，以提高我們在谷歌和相關網站的“無償”搜索中的位置，提高我們在“有償”搜索活動中的出價效率，並最大限度地提高用户在我們網站上預留空間的可能性。
•我們的客户服務中心：我們的客户服務中心由經驗豐富的銷售專家和客户服務代表組成。客户可以通過電話聯繫我們的客户服務中心，並通過電話完成他們的租賃，方法是撥打我們在搜索引擎上提供的廣告免費電話號碼、從我們的網站、公共存儲應用程序或從我們的店內售貨亭。我們相信，讓客户選擇與現場代理互動，儘管與在我們網站上預訂相比，邊際成本更高，但會增強我們與潛在客户達成銷售的能力，並帶來更大的滿意度。我們還提供帶有聊天機器人功能的實時互聯網聊天，作為我們的客户與我們的代理接觸的另一種渠道，從而經濟高效地提高了客户的響應能力。
•我們的物業：客户還可以在我們的任何一家設施中購買可用的空間。物業經理可以訪問我們網站和我們的客户服務中心代理商提供的相同信息，並可以告知客户該網站或我們附近其他存儲設施的可用空間。物業經理接受的培訓是，最大限度地將這種“走進來”的購物者轉化為顧客。我們正在擴大店內售貨亭的使用範圍，為客户提供全面的自助服務體驗或通過我們現有的客户服務中心提供雙向視頻輔助服務。
Erental®遷入流程：為了進一步增強入住體驗，我們提供了Erental®流程，通過該流程，潛在租户(包括最初預訂了空間的租户)可以通過智能手機或電腦執行租賃協議，然後在入住日期直接進入他們的空間。2023年，約有60%的客户使用了我們的Erental®和電話租賃流程。
公共存儲應用程序：我們保持着行業領先的客户智能手機應用程序。公共存儲應用程序為我們的客户提供對我們物業的數字訪問，以及支付和其他帳户管理功能。
集中信息網絡：我們的集中報告和信息網絡使我們能夠識別不斷變化的市場狀況和運營趨勢，並分析客户數據。我們的網絡使我們能夠迅速改變每一處房產的定價和促銷活動，並推動營銷支出，例如在付費搜索引擎上對各種付費搜索術語的相對競價水平。
增長和投資戰略
我們的持續增長戰略包括：(I)改善我們現有自助倉儲設施的運營業績，(Ii)收購和開發設施，以及(Iii)不斷增長的輔助業務活動，包括租户再保險和第三方管理服務。雖然我們的長期策略包括這些元素，但在短期內，我們的資產基礎在任何時期的增長水平取決於資本的成本和可獲得性，以及現有投資選擇的相對吸引力。
提高現有設施的運營業績：我們定期更新和加強我們的戰略，通過最大化收入和控制運營成本來增加我們現有自助存儲設施的淨現金流。我們通過定期調整(I)我們的促銷和其他折扣，(Ii)我們向新客户和現有客户收取的租金，以及(Iii)我們的營銷支出和強度，通過在入住率和新租户和現有租户之間取得適當的平衡來最大化收入。我們通過觀察它們對網絡和客户服務中心流量、預訂、遷入、遷出、租户停留時間和其他響應指標的影響來調整這些定價和營銷決策。我們業務的規模和範圍使我們能夠通過將設施維護、員工薪酬和福利計劃、收入管理以及制定和記錄標準化操作程序等許多職能集中起來，實現較高的運營利潤率和較低的管理成本相對於收入。
獲取現有屬性：我們尋求通過收購具有吸引力的價格、地理位置優越的現有自助存儲設施來利用自助存儲行業的碎片化。我們相信，我們在美國幾乎所有主要市場的存在和了解，增強了我們發現有吸引力的收購機會的能力。關於我們現有設施的租賃率和入住率的數據為我們評估收購機會的潛力提供了優勢。我們對特定市場設施的積極競標取決於許多因素，包括未來的增長潛力、建築和位置的質量、我們在我們的平臺上運營時對設施的預期現金流、設施與我們目前的地理足跡的匹配程度，以及我們的資本預期回報。
開發新的自助存儲設施並擴大現有設施：新的自助倉儲地點的開發和現有設施的擴展一直是我們增長的重要來源。我們在主要市場的運營經驗和穩定新物業的經驗為我們提供了開發新設施的優勢。我們計劃在發現收益率高於收購的有吸引力的風險調整後回報概況時，增加我們的開發活動。然而，我們的發展水平取決於許多因素，包括土地的成本和可獲得性、建築材料和勞動力的成本和可獲得性、分區和許可的限制、我們的資本成本、購買設施的成本相對於開發新設施的成本，以及當地的需求和經濟條件。
發展輔助業務活動：我們推行增長計劃，旨在為選擇保護其存儲物品免受損失並希望最大化其體驗的租户提供更多保險。隨着我們通過收購、開發和第三方管理來擴大我們的自助存儲產品組合，我們有機會提高我們的租户再保險業務的增長形象。
我們最近推出了Savvy存儲保險計劃(“Savvy”)，該計劃為自助存儲設施的其他所有者運營商提供租户保險服務。我們相信，這一服務將為業主及其租户提供簡化的入職和實施、經驗豐富的專業支持，以及比目前市場上提供的服務高得多的客户採用率。
我們的第三方管理業務使我們能夠通過管理費產生收入，擴大我們的存在，增加我們的規模經濟，宣傳我們的品牌，並通過與第三方所有者建立戰略關係，增強我們在中長期獲得更多設施的能力。
遵守政府法規
我們受制於各種法律、法令和法規，包括適用於不動產所有權和自助倉儲設施運營的各種聯邦、州和地方法規。其中包括與環境問題、勞工問題以及員工安全和健康問題有關的各種法律法規。此外，我們的保險活動受州保險法律和法規的約束，這些法律和法規由每個州的特定保險委員會根據某些聯邦法規確定。
我們致力於一項長期的環境管理計劃，以減少有害物質向環境中的排放，並修復已確定的現有環境問題，包括環境友好型資本計劃以及具有高結構彈性和低陳舊程度的建築和運營物業。當有可能需要進行環境評估和估計補救費用並且相關費用可以合理估計時，我們就應計環境評估和估計補救費用。我們目前的做法是進行與物業收購有關的環境調查。雖然不能保證，但我們不知道我們的任何設施受到任何環境污染，這些污染單獨或總體上將對我們的整體業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。
有關與政府法規相關的某些風險的討論，請參閲下文第1A項“風險因素”，包括與環境法規、為應對野火、洪水或公共衞生危機而採取的緊急法規相關的風險，這些法規限制我們的設施或我們可以向客户收取的租金、工資法規、所得税法規(包括與REIT資格相關的法規)以及財產税法規。
除了本文討論的法規外，我們不知道是否有任何政府法規已經或預計將導致合規成本，從而對我們的資本支出、收益或競爭地位產生或將產生實質性影響。
人力資本資源
我們的員工是我們業務的基礎，也是我們執行公司戰略併為利益相關者創造長期價值的基礎。我們的人力資本管理戰略注重吸引、發展和留住高素質的人才。我們通過向員工承諾提供多樣化和歡迎的工作環境、定期和透明的溝通、有競爭力的薪酬、全面的福利和職業成長和發展機會來實現這些目標。我們相信，這種方法與我們企業文化的核心原則一起，在我們所做的一切中做正確的事情並堅持誠信，促進員工的敬業度和對公共存儲的承諾。
我們約有6,200名員工，其中包括5,380名面向客户的角色(如物業層和客户服務中心人員)、390名現場管理人員和430名公司運營員工。
以下是我們以吸引、培養和留住最高素質人才為重點的主要計劃和計劃的概述。有關此類計劃和倡議的詳細信息，包括我們的可持續發展努力、戰略、承諾和進展，請參閲我們的2023年可持續發展報告，該報告可在我們的網站Public storage.com上獲得。我們網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分，也不以引用方式併入本年度報告。
多樣性和包容性
我們致力於創造一個重視多樣性和包容性的工作場所，在這個工作場所，每個員工都感到被重視、被納入，並能夠成為我們一流團隊中真正的自己。公共存儲根據技能、個性和經驗進行招聘，而不考慮年齡、性別、種族、民族、宗教、性取向或其他受保護的特徵。我們堅持有關多樣性、平等機會、績效工資、歧視、騷擾和勞動(包括反對童工和強迫勞動)的政策。我們還堅持要求所有董事級別及以上職位都要考慮多元化候選人的政策。
我們對卓越的承諾和聘用“最好的”培養了一支包容的團隊，反映了我們服務的客户的多樣性。我們的多樣性在本組織的各級都是顯而易見的。下表中的數據反映了截至2023年12月31日的員工多樣性。
我們在我們網站的投資者關係部分公開披露我們的年度綜合EEO-1報告，該報告反映了我們員工的種族、民族和性別構成。
溝通和參與
鑑於我們業務的地理分散性，定期和清晰的溝通對於確保我們的員工感到知情、被納入、被重視和參與至關重要。我們使用各種溝通渠道，包括電子郵件、時事通訊、視頻、虛擬會議和麪對面會議以及市政廳，提供有關公司戰略、業績、員工認可和其他信息的最新信息，以及向我們的領導層提問的機會。為了更好地瞭解我們的敬業度戰略的有效性，我們進行了各種調查，以評估員工的承諾、積極性和敬業度，並尋求員工的反饋。我們使用這些反饋來改進和改進我們針對員工的政策和計劃。這包括創造更多的職業發展機會和發展方案。
我們相信，我們接觸戰略的成功也可以通過第三方調查和認可來看到。在其他表彰中，我們再次自豪地被評為2023年®的偉大工作場所。我們還被可比性公司認可為“最佳僱主”，根據員工對18個文化指標的反應，在其他方面獲得“A+”文化評分。
薪酬、健康、福利和安全
公共存儲維護旨在激勵、獎勵和支持員工的薪酬和福利計劃。我們認為，員工薪酬應與我們的短期和長期績效目標保持一致，並提供所需的有競爭力的薪酬和激勵措施，以吸引、激勵和留住對我們的成功至關重要的員工。我們為每個員工羣體量身定製我們的薪酬計劃，以確保市場競爭力並提高員工的整體敬業度。
我們為幾乎所有員工提供負擔得起的健康計劃和計劃。全職員工有資格參加我們全面的員工福利服務，包括醫療、牙科、視力、靈活和健康儲蓄賬户、折扣計劃、收入保障計劃和我們的401(K)計劃。此外，我們還維護各種員工支持計劃，包括獲得諮詢、生活規劃工具，以及健身、法律服務、家庭、汽車和寵物保險的折扣計劃。最後，我們提供教育資源和工具，包括專門的健康和健康網站，以鼓勵員工保持健康和平衡的生活方式。在薪酬和福利計劃的組成和設計中，我們會定期考慮通過參與流程收到的員工反饋。
我們致力於為我們的客户和員工提供安全的自助存儲設施。我們每月在我們所有的酒店進行安全培訓，並在我們的總部每年進行一次安全培訓。我們在年度可持續發展報告中公開披露員工的健康和安全數據。
培訓與發展
在公共存儲，我們在組織的各個級別提供全面的培訓和發展計劃。這些計劃旨在為我們的員工提供他們成功履行職責所需的技能、工具和知識，併為組織的價值做出貢獻。它們還旨在促進個人成長和強大的員工敬業度。
我們的大多數新員工加入公共倉儲公司擔任物業經理，沒有自助倉儲行業的經驗。我們提供實踐性的新員工培訓計劃，包括培訓和發展。對於那些擔任領導職務的新員工，我們提供物業級別的培訓，讓我們的領導人瞭解日常的物業運營，旨在讓他們瞭解我們的業務和運營的基本原理。我們還為公共存儲領域的現有員工提供大量的職業發展機會，包括管理培訓計劃。我們的許多培訓和職業發展計劃使用我們的在線學習平臺，其中包括培訓課程和參考材料。除了正式的培訓計劃外，我們還提供一對一的指導、工作跟蹤和指導機會。2023年，我們推出了一項專門針對高潛力女性和多元化員工的領導力加速器計劃。該計劃包括個人指導和實踐經驗，旨在進一步加強我們的高潛力領導者隊伍，從而支持管理層繼任計劃。
績效管理和繼任規劃
我們的績效管理流程旨在鼓勵員工與其經理之間的協作。員工和經理通力合作，計劃、監督和審查員工的目標和職業抱負，並建立和追究員工對符合公司戰略的短期和長期目標的責任。這是一個持續的過程，旨在為員工及其經理提供定期分享和接收反饋的機會。
繼任計劃是管理層和董事會的優先事項，被視為確保業務連續性和為公司的長期增長和成功做好準備的關鍵。高管團隊每年定期召開會議，審查和評估公司的繼任人員實力，評估人才，併為培養和培養組織內未來的領導者提供建議。這種人才管理的協作方法確保員工有機會超越他們目前的角色和責任。
氣候變化與環境管理
我們致力於管理與氣候有關的風險和機遇。這一承諾是我們認識到我們必須以負責任和可持續的方式運營的關鍵組成部分，這種方式必須與我們的長期公司戰略保持一致，並促進我們與利益相關者的最佳利益，包括我們的客户、投資者、員工和我們開展業務的社區。
我們的管理環境、社會和治理指導委員會(我們的“可持續發展委員會”)指導我們對可持續發展的承諾，並對與氣候相關的活動負有主要責任。可持續發展委員會向我們的董事會及其委員會報告，這些委員會監督我們所有的可持續發展倡議。
我們在整個業務的決策中考慮潛在的環境影響--既有積極的，也有消極的。
我們衡量和監控我們的環境影響，並利用可持續發展措施來減少這種影響，同時通過實施一系列能源、水和廢物管理計劃來實現運營中的成本效益。其中許多舉措都被整合到我們正在進行的明日財產資本投資計劃中。
關於氣候，我們結合整個公司的持續運營和風險管理流程來評估風險和機會。我們主要考慮實物風險、監管風險、法律風險、市場風險和聲譽風險。這些風險的例子包括熱/水壓力、自然災害、流行病、温度變化和法規遵從性。我們正在通過轉換為LED照明、安裝太陽能發電以及分析電池存儲和微電網等舉措來應對潛在的熱壓力風險(例如，更高的能源成本、更頻繁的停電以及對我們客户和員工的影響)。我們正在通過高效管道系統、低用水灌溉系統、耐旱和原生景觀、徑流控制和雨水保留等舉措來應對潛在的水資源壓力風險(例如，成本增加和可獲得性減少)。我們主要通過自然災害恢復力開發、再開發和資本支出來解決剩餘風險。
我們將繼續利用我們獨特的競爭優勢，進一步推動我們的環境管理努力，應對氣候變化的影響。有關更多信息，請參閲我們的可持續發展報告。
季節性
我們對自助儲物空間的需求經歷了輕微的季節性波動，夏季月份的需求和租賃率通常高於冬季月份。我們認為，這些波動的部分原因是夏季期間流動活動增加。
項目1A.答覆。風險因素
除了我們的Form 10-K年度報告中的其他信息外，您還應該考慮下面描述的風險，我們認為這些風險對投資者評估公司可能是重要的。本部分包含前瞻性陳述，在考慮這些陳述時，您應參考第1項“業務”中描述的對前瞻性陳述的限制和限制。
與我們的財產和業務相關的風險
自然災害、恐怖襲擊、內亂或其他可能損害或以其他方式擾亂我們設施運營能力的事件可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
自然災害，如地震、火災、颶風和洪水、恐怖襲擊、內亂以及其他損害我們的設施或客户財產的事件，或使我們的設施暫時不可用的事件，在過去和未來可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。損失和業務中斷損失可能超過我們的保險覆蓋範圍的總和限額。此外，由於我們對一部分風險進行自我保險，低於某一水平的損失可能不在保險範圍之內。有關第三方保險合同不包括的損失風險的説明，請參閲我們2023年12月31日合併財務報表的附註15。我們對這類事件的風險敞口因與我們的租户再保險業務相關的潛在租户索賠而增加。此外，客户對這些事件造成的財產損失風險的看法可能會對自助存儲需求產生負面影響。
我們面臨氣候變化後果的風險，包括惡劣天氣事件，以及向低碳經濟的過渡和為防止或緩解氣候變化而採取的其他步驟。
我們的自助存儲設施位於可能受到氣候變化直接影響的地區，例如洪水、火災、乾旱等破壞性天氣事件增加，以及長時間的極端温度或其他極端天氣，這可能會導致我們的設施遭到重大破壞，資本支出增加，支出增加，收入減少，或對我們設施的需求減少。氣候變化的間接影響也可能對我們的業務產生不利影響，包括通過增加成本，如保險成本或監管合規成本。此外，正在向低碳經濟轉型的過程給我們和我們的客户帶來了一定的風險，包括資產擱淺、成本增加、盈利能力下降、物業價值下降、家庭財富下降，以及與高能源成本和能源短缺相關的宏觀經濟風險等。政府、政治和社會壓力，包括機構投資者和激進投資者和其他利益集團的期望，可能要求我們加快我們的倡議，以及隨之而來的實施成本。這些潛在的政府、政治和社會壓力，在未來可能會導致(I)對新開發設施或現有設施進行昂貴的變革，以通過多種途徑減少碳排放，包括改變絕緣、空間配置、照明、供暖和空調系統；(Ii)由於過渡到碳密集度較低、但更昂貴的能源來運營我們的設施，從而增加能源成本；(Iii)消費者通過擁有更少耐用材料消費品和其他需要儲存的物品，來減少他們的個人碳足跡，從而導致對我們的自助儲存空間的需求減少。例如，從2026年開始，我們預計將被要求根據加州SB 253和SB 261披露我們的範圍1、2和3的排放數據和某些與氣候相關的風險事項，我們預計這將導致合規成本增加。此外，我們的聲譽和投資者關係可能會受到損害，因為我們參與了被認為導致或加劇氣候變化的活動，以及我們因應與氣候變化有關的考慮而做出的繼續開展或改變活動的任何決定。
包括財產税在內的運營成本可能會增加。
我們可能會受到財產税或其他税、維修和維護成本、工資、公用事業成本、保險費、工人補償和其他運營費用的增加，原因包括各種因素，如通貨膨脹、勞動力短缺、商品和能源價格上漲、天氣、最低工資標準的提高、供應鏈中斷、政府安全和房地產使用限制的變化以及其他政府行動。在截至2023年12月31日的一年中，我們的財產税支出總額約為4.132億美元，通常取決於評估員和政府機構確定的房地產設施的評估價值，因此，如果這些機構改變其估值方法或意見，或者如果頒佈新的法律，特別是如果採用新的方法或頒佈法律，導致我們設施高度集中的州或地理地區的財產税評估增加，則可能會大幅增加。另請參閲下面的“我們面臨加州增加的財產税”。
收購現有物業或自助倉儲運營公司會受到風險的影響，這些風險可能會對我們的增長和財務業績產生不利影響。
我們過去已經收購了自助倉儲設施和自助倉儲運營公司，我們預計未來還會繼續這樣做。我們面臨着來自其他房地產投資者(包括運營公司和私人股本基金)對合適收購物業和公司的激烈競爭。因此，我們可能無法收購我們想要的公司或額外的物業，或者理想的公司或物業的購買價格可能會大幅提高。我們收購的設施或公司在整合過程中出現的故障或意外情況，或我們在盡職調查期間沒有發現或預料到的情況，如環境問題、需要維修或延期維護、客户收集問題、承擔的債務、涉及被收購運營公司的關鍵人員的更替、新收購物業重新評估後物業税增加的影響，以及房地產投資和併購的一般風險，可能會危及收購預期收益的實現。
我們的發展計劃使我們面臨風險。
截至2023年12月31日，我們有總計766.2美元的發展項目流水線(視意外情況而定)，我們預計將繼續尋求更多的發展項目。開發自助存儲設施涉及重大風險，例如，由於改變或未能滿足政府或監管要求、收入無法滿足我們的承保估計、天氣問題、不可預見的現場條件或人員問題導致的延誤、成本增加或無法完成開發項目。自助存儲空間通常不會預租，由於競爭、存儲需求減少或其他因素，新開發空間的租金可能會推遲，或者持續的現金流收益可能會減少。
自助存儲運營商之間以及來自其他存儲選擇的競爭非常激烈。
我們的自助存儲設施創造了我們的大部分收入和收益。來自自助存儲運營商、房地產開發商和其他存儲替代方案的激烈競爭可能會對我們吸引和留住客户的能力產生不利影響，並可能對我們創造收入的能力產生負面影響。我們許多物業所在的本地市場區域的競爭非常激烈，並影響到我們的入住率、租金和運營費用。來自外部融資來源的資本也越來越多地湧入，推動了更多的資金、開發和供應進入該行業。自助式倉儲設施的開發可能會增加，隨着新開發設施的啟用，這可能會加劇競爭。由於可用於投資或其他原因的資金增加，其他運營商開發的自助存儲設施可能會增加，並進一步加劇競爭。
對自助存儲設施的需求可能會受到客户看法和我們無法控制的因素的影響。
顯著降低的物流成本可能會引入新的競爭對手，如代客風格的倉儲服務，這可能會減少對傳統自助倉儲的需求。客户對自助存儲的偏好和/或需求可能會改變、下降或轉向其他產品類型，從而影響我們的業務模式以及增長和/或創造收入的能力。人口和人口結構的變化可能會導致我們投資組合的地理分佈不太理想，並影響我們保持入住率和吸引新客户的能力。安全事件可能會導致人們認為我們的物業不安全。如果我們的客户認為我們的物業不安全，他們可能會選擇競爭對手來滿足他們的自助存儲需求，或者如果行業普遍認為安全性不足，客户對自助存儲的使用可能會受到負面影響。
我們新開發和擴建的設施，以及我們為第三方所有者管理的設施，可能會對我們傳統設施的收入產生負面影響。
我們繼續開發新的自助倉儲設施，並擴大我們現有的自助倉儲設施。此外，我們正在尋求增加我們為第三方所有者管理的自助倉儲設施的數量，以換取費用，其中許多設施正在穩定過程中，接近我們現有的穩定的自助倉儲設施。為了加快這些新設施的填滿，我們在填滿期間積極為這些空間定價。雖然我們相信這一積極的定價使我們相對於競爭對手增加了我們的市場份額，並增加了這些物業的現金流，但這種定價和增加的容量也可能對我們現有的穩定的自助存儲設施產生負面影響，這些設施就在這些不穩定的設施附近。
我們可能會因環境污染或濕氣滲透而招致重大責任。
現有或未來的法律規定或可能規定我們有責任清理我們目前或以前擁有或經營的物業上或周圍的環境污染，即使我們對環境污染不負責或不知道，或者即使此類環境污染髮生在我們參與該物業之前。我們已經對我們的大部分物業進行了初步環境評估，沒有發現任何重大責任。這些評估通常被稱為“第一階段環境評估”，包括調查(不包括土壤或地下水採樣或分析)，以及對有關場地和附近其他物業的公開信息的審查。
我們還可能承擔與水分滲透相關的責任，這可能會導致我們或我們客户的財產發黴或受到其他損害，以及潛在的健康問題。當我們收到投訴或以其他方式意識到存在空氣質量問題時，我們會實施糾正措施，並尋求與客户主動合作解決問題，但須遵守我們對此類索賠責任的合同限制。
我們不知道我們的任何物業有任何與環境污染或濕氣滲透相關的責任，這些責任可能對我們的整體業務、財務狀況或經營結果產生重大影響。然而，我們可能沒有檢測到所有重大負債，我們可能收購具有重大未檢測到負債的物業，或者我們的物業可能出現或發展新的情況，其中任何一種情況都可能導致現金和解或對我們出售、租賃、運營或拖累受影響設施的能力產生不利影響。
最近利率的大幅上升可能會對我們和我們的租户造成不利影響。
為了應對高通脹，美聯儲自2022年初以來大幅提高了聯邦基金基準利率。這些行動大幅提高了利率。因此，如果我們發行新的債務或優先股或對我們的債務進行再融資，根據當前利率，我們的償債成本或優先股股息收益率將顯著高於當前的融資成本。這些加息也對我們普通股股息收益率的相對吸引力產生了不利影響。我們資本成本的增加影響了我們對收益率的評估，我們認為支持尋求物業收購和開發機會是合適的，因此可能會影響我們的外部增長前景。這些變化的程度和速度已經並可能繼續產生不利的宏觀經濟影響，已經並可能繼續對我們的租户產生不利影響，包括經濟衰退、失業率上升和融資成本上升。關於利率風險的更多信息，見第二部分，“項目7A。關於市場風險的定量和定性披露“。
經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況、增長和獲得資本的機會產生不利影響。
經濟衰退或不利的經濟或行業狀況，包括那些與高通脹相關的情況，可能會對我們的財務業績、增長和獲得資本的機會產生不利影響。我們的收入和運營現金流可能會受到就業和人口水平下降、家庭和可支配收入以及其他一般經濟因素的負面影響，這些因素導致我們運營的每個市場對自助存儲空間的需求減少。
我們以有吸引力的條件籌集資本以資助我們的活動的能力，可能會受到具有挑戰性的市場狀況的不利影響，包括政府努力控制通脹而導致的高利率。在資本和信貸市場經歷大幅波動的時期，我們可用的資金數量、來源和成本可能會受到不利影響。如果我們無法以合理的利率籌集資本，通過擴大資產基礎實現的預期收益增長可能會受到限制。
通過我們在舒爾加德的所有權，我們可以接觸到歐洲的業務。
我們擁有舒爾加德約35%的普通股，這筆投資在2023年12月31日的賬面價值為3.902億美元，市值為17億美元(基於舒爾加德普通股的收盤價)。我們在收益中確認了2,790萬美元的股權，並在2023年獲得了與舒爾加德有關的3,900萬美元股息。
舒爾加德作為自助式倉儲設施的所有者、運營商和開發商，面臨着許多與我們在自助式倉儲方面相同的風險。然而，通過我們對舒爾加德的投資，我們面臨着舒爾加德經營的各個歐洲市場獨有的額外風險，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響，其中許多風險在舒爾加德的公開申報文件中提到。這些風險包括：
•貨幣風險：匯率波動可能會影響我們在舒爾加德的投資的公允價值、我們的股權收益、我們的持續股息以及任何其他相關的現金匯回。
•立法、税務和監管風險：舒爾加德必須遵守與許可和土地使用、環境、勞工和其他領域以及所得税、財產税、銷售税、增值税和就業税有關的各種地方、國家和泛歐洲法律法規。這些法律和法規可能難以應用或解釋，每個國家或地區可能會有所不同，並且由於地區、國家或地方的政治不確定性和其他因素，其形式和應用可能會發生意外變化。這些變化，或舒爾加德未能遵守這些法律，可能會使其受到懲罰或其他制裁，業務流程中的不利變化，以及潛在的不利所得税、財產税或其他税收負擔。
•資本匯回的障礙可能會對我們在舒爾加德的投資的實現產生負面影響：歐洲和美國的法律可能會產生、阻礙或增加我們將從舒爾加德收到的分配或出售舒爾加德股票所得匯回國內的成本。
•集體談判的風險：在歐洲某些地區盛行的集體談判，可能會對舒爾加德的勞動力成本或運營產生負面影響。舒爾加德的許多員工都參加了各種全國性的工會。
•潛在的運營風險和個別國家/地區風險：在其運營的國家，經濟放緩或異常的政治或社會變化已經並可能繼續對舒爾加德的運營現金流構成挑戰或導致未來減少。
•我們所有權股份的流動性：我們沒有計劃清算我們在舒爾加德的權益。然而，儘管舒爾加德是一個公開持有的實體，但如果我們選擇這樣做，我們以有效方式清算我們在舒爾加德的股票的能力可能會受到舒爾加德相對於我們尋求出售的任何所有權股份的公開“流通股”水平的限制。我們與傳統合資夥伴的現有關係可能會進一步限制我們出售所有股份的能力，如果我們願意這樣做的話。
•舒爾加德公有制結構的障礙：舒爾加德的戰略決策由董事會決定，涉及借款、出資、從第三方籌集資金以及出售或收購重大資產等活動。因此，舒爾加德可能會被禁止利用我們認為有吸引力但我們可能無法單獨追求的機會，或者它可能採取我們不同意的行動。
公共衞生和其他危機已經對我們的業務產生了不利影響，未來可能還會對其產生不利影響。
我們的業務受到公共衞生和其他危機(如新冠肺炎疫情)的風險，其中包括：
•員工或客户患病或死亡的風險；
•對我們市場的經濟狀況產生負面影響，這可能會減少自助存儲的需求；
•可能會有人口從我們運營的主要市場外流的風險；
•(I)限制或阻止使用我們的設施，(Ii)限制我們加租或以其他方式限制我們可以收取的租金，(Iii)限制我們收取租金或驅逐違例租客的能力，或(Iv)限制我們完成發展和重建計劃的能力；
•由於經濟不明朗和失業率上升，我們可能會改變長期客户的遷出模式，這可能導致入住率下降和租金“下降”，因為長期客户被更低費率的新客户取代；以及
•對債務和股權資本的成本和可獲得性產生負面影響的風險，這可能對我們的資本和增長計劃產生實質性影響。
為應對自然災害或公共衞生危機等可能對我們的業務產生不利影響的重大事件而通過的緊急條例，已經並可能在未來對我們產生不利影響。
為了應對重大事件，地方、州和聯邦政府已經並可能在未來採取可能影響我們運營的法規。例如，為了應對2018年和2019年的野火以及2023年的洪水，加利福尼亞州和加州的一些地方通過了臨時法規，對我們可以在某些設施收取的租金以及我們可以提高現有租户的租金的程度施加了一定的限制。同樣，為了應對新冠肺炎疫情，一些地方對我們的某些設施採取了限制使用的措施，限制了我們加租的能力，限制了我們收取租金或驅逐違規租户的能力，限制了我們完成開發和重建項目的能力。未來可能會針對重大事件施加類似的限制，這些限制可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的營銷和定價策略可能無法奏效，或者可能受到我們無法控制的因素的制約。
營銷舉措，包括我們越來越依賴谷歌尋找客户，可能無法奏效，並可能對財務業績產生負面影響。2023年，我們的新存儲客户中約有65%直接或間接地通過谷歌上的“無償”搜索和“付費”搜索活動獲得資源。我們相信，搜索自助存儲的絕大多數客户在其購物體驗的某個階段都會使用谷歌。谷歌正在提供工具，允許規模較小、技術含量較低的運營商競標搜索詞，這加劇了對自助存儲搜索詞的競爭。谷歌在購物體驗方面的優勢，以及谷歌允許更多的競爭對手競標自助存儲搜索術語中的位置，可能會減少我們可以獲得的新客户數量，和/或增加我們獲得新客户的成本。
此外，由於監管或市場限制而無法使用我們的定價方法，也可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們面臨正在進行的訴訟和其他法律和監管行動，這可能會分散管理層的時間和注意力，要求我們支付損害賠償和費用，或者限制我們的業務運營。
我們擁有大約6200名員工和190萬客户，我們在40個州的設施中開展業務。因此，在我們的正常業務過程中或在其他情況下，我們面臨許多司法管轄區的法律索賠和訴訟(包括集體訴訟)和監管執法訴訟的風險，我們可能會因這些訴訟而招致重大責任和鉅額法律費用。這些索賠和訴訟的解決可能會轉移我們管理層的時間和注意力，並可能涉及我們支付損害賠償或費用，所有這些都可能是重大的，並可能損害我們的聲譽和品牌。此外，任何此類決議都可能涉及我們同意限制我們業務運營的條款。法律程序的結果不能肯定地預測。我們不能保證與當前或未來的任何法律或監管程序或行動相關的損失不會超過我們可能為該等程序或行動或任何可用保險範圍預留的任何撥備。任何此類法律索賠、訴訟和監管執法行動都可能對我們的經營業績、可用於分配或再投資的現金流和/或我們普通股的價格產生負面影響。
此外，通過行使權力來規範我們的活動，政府機構可能會通過增加成本或減少收入來對我們的業務產生負面影響。
我們使用或未能採用先進的信息技術，可能會阻礙或阻止我們實現戰略目標，或以其他方式損害我們的業務。
我們使用或無法採用或無法採用和提供符合戰略目標的新技術能力和增強功能，包括人工智能和機器學習，可能會使我們處於競爭劣勢；導致我們錯過創新、實現效率或改善客户體驗的預期機會；或者對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。隱私領域的立法活動也可能導致適用於我們的新法律，這可能會阻礙我們的業務，包括限制我們使用客户數據或以其他方式監管算法和自動化處理的使用，這些方式可能會對我們的業務產生重大影響或導致合規成本大幅增加。此外，使用新興技術還會帶來風險，包括與知識產權侵權或挪用的可能性有關的風險；數據隱私；新的或加強的政府或監管審查、要求、訴訟或其他責任；道德問題；消費者對自動化和人工智能的負面看法；或其他可能對我們的業務、聲譽、運營結果或財務業績產生不利影響的複雜情況或責任。
我們嚴重依賴的計算機和通信系統的故障或中斷， 可能會嚴重損害我們的業務。
我們嚴重依賴自動化信息技術和互聯網商務，超過一半的新客户來自電話或互聯網。我們通過我們的計算機系統集中管理我們運營的重要組件，包括我們的財務信息，我們還廣泛依賴第三方供應商保留數據、處理交易和提供其他系統服務。這些系統容易受到停電、系統、網絡、互聯網和電信故障、黑客(包括通過勒索軟件攻擊)、計算機蠕蟲、病毒和其他破壞性或中斷性網絡安全事件以及災難性事件的損壞或中斷。此類事件還可能導致修復或更換此類網絡或信息系統的鉅額費用，以及在發生導致欺詐性付款或其他現金交易的網絡安全事件時造成的實際金錢損失。我們的運營可能會受到自然災害、恐怖襲擊、黑客攻擊、破壞行為、數據被盜、數據錯位或丟失、編程或人為錯誤或其他情況的嚴重影響，這些情況會導致我們的系統或我們第三方提供商的系統嚴重中斷，儘管我們使用了備份和宂餘措施。雖然如果我們的第三方提供商未能履行其對我們的安全相關義務，我們可能有權獲得損害賠償，但任何賠償都可能不足以彌補我們的損害，或者我們可能無法追回此類賠償。
如果我們的機密信息被泄露或損壞，包括由於網絡安全事件，我們的聲譽和業務關係可能會受到損害，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
在我們的正常業務過程中，我們會獲取並存儲敏感數據，包括潛在客户和當前客户以及員工的個人身份信息。這些信息的安全處理和維護對我們的運營和業務戰略至關重要。儘管我們認為我們已經採取了商業上合理的步驟來保護我們機密信息的安全，但由於新技術的興起以及網絡攻擊肇事者的複雜程度和活動增加，近年來信息安全風險普遍增加。儘管我們採取了安全措施，但我們面臨着網絡安全威脅，包括系統、網絡或互聯網故障；網絡攻擊、勒索軟件和其他惡意軟件；社會工程；以及網絡釣魚計劃。在這些情況下，我們的信息技術和基礎設施可能會受到攻擊，我們或我們客户或員工的機密信息可能會被泄露或挪用。任何此類網絡安全事件，包括那些影響個人信息的事件，都可能給我們或我們的客户帶來嚴重和有害的後果。網絡安全事件也可能幹擾我們遵守財務報告要求的能力。此外，未來或過去的業務交易(如收購或整合)可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和威脅，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體的系統和技術中存在的漏洞的負面影響。此外，我們可能會發現在對這些被收購或整合的實體進行盡職調查時沒有發現的安全問題，並且可能很難將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中。
我們的機密信息也可能由於編程或人為錯誤、疏忽或欺詐而泄露。儘管我們和我們的第三方服務提供商努力維護我們信息的安全性和完整性，包括實施安全措施、必要的員工意識培訓和災難恢復計劃，但不能保證它們足以防範所有網絡安全事件或數據濫用。此外，隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格，以及地方、州、聯邦或國際層面的多個監管機構對我們的業務適用的新的和不斷變化的要求，遵守這些要求也可能導致額外的成本，或者我們可能由於各種原因而無法遵守這些要求。
任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟、保護個人信息隱私的法律責任、監管處罰、對我們的運營和向客户提供的服務的中斷，或對我們的聲譽的損害，其中任何一項都可能對我們的運營結果、聲譽和競爭地位產生不利影響。此外，我們的客户可能會對我們保護他們個人信息的能力失去信心，這可能會導致他們停止租賃我們的自助存儲設施。此類事件可能導致未來收入損失，並對我們的運營結果產生不利影響，或者導致補救和其他成本、罰款或訴訟，這可能超過我們已購買的任何可用保險。
我們已經確定並預計將繼續確定針對我們的系統和第三方系統的網絡攻擊和網絡安全事件，但到目前為止，我們確定的網絡攻擊和事件都沒有對我們的業務或運營產生實質性影響。雖然我們已經購買了網絡安全保險，但不能保證保險範圍足以應對發生的任何損失。此外，隨着網絡攻擊的頻率和規模的增加，我們可能無法獲得網絡安全保險的金額和條款，我們認為足以滿足我們的行動。
與網絡安全風險管理有關的進一步信息將在項目1C中討論。這份報告中的“網絡安全”。
我們首席執行官和執行管理層以及其他關鍵員工的繼任計劃無效，可能會影響我們戰略計劃的執行。
我們可能無法有效或適當地確定首席執行官和執行管理團隊的即刻繼任候選人，這可能會對我們實現關鍵戰略目標的能力產生負面影響。未能對其他關鍵員工實施繼任計劃，可能會使我們容易受到退休和離職的影響。
我們可能無法充分保護我們的知識產權。
我們維護着一系列商標和商業外觀，我們認為這些是公共存儲®品牌成功的基礎。雖然我們積極尋求強制執行和擴大我們的權利，但如果不能充分保護我們的權利，可能會導致失去對商標和商業外觀的保護。我們還擁有並試圖保護其他知識產權，例如我們在經營業務過程中收集和開發的、我們認為為我們提供各種競爭優勢的適當系統、流程、數據和其他商業祕密。我們的保護可能不充分，或者我們可能會失去對我們其他知識產權和商業祕密的權利。競爭對手使用我們的商標和商號可能會導致混淆、損害我們的品牌，並失去對我們商標的法律保護。
與我們的所有權、組織和結構相關的風險
收購企圖或控制權變更可能會受挫，即使對股東有利。
在某些情況下，股東可能希望改變對我們的控制權或收購，以實現對我們股票當時市場價格的溢價，或出於其他原因。但是，以下情況可能會阻止、阻止或延遲此類交易：
•馬裏蘭州法律的條款可能會施加限制，使第三方更難與公共存儲談判或實現業務合併交易或控制股份收購。目前，我們的董事會已經選擇不讓公司遵守馬裏蘭州法律的這些條款，但它可以選擇在未來沒有股東批准的情況下這樣做。
•為了防止因所有權水平集中而喪失我們的REIT地位，我們的信託聲明通常限制除休斯家族或“指定投資實體”(各自在我們的信託聲明中定義)以外的個人實際或建設性地擁有超過3%的我們的已發行普通股或任何類別或系列的優先股或股權股的9.9%的流通股。我們的董事會可能會授予，並且之前已經授予了特定的豁免。這些限制可能會阻礙、延遲或阻止涉及未經董事會批准的公司控制權變更的交易。
•同樣，我們的信託聲明和董事會權力的當前條款也可能具有相同的效果，包括(1)對撤換受託人的限制，(2)對收購我們的實益權益股份的限制，(3)在未獲得股東批准的情況下，按照董事會批准的條款發行額外普通股、優先股或股權的權力，(4)我們章程中的提前通知條款，以及(5)根據馬裏蘭州法律，我們的董事會有能力在沒有獲得股東批准的情況下，實施我們可能還沒有的、採取或不採取的收購防禦措施，其他可能延遲、阻止或阻止交易或控制權變更的行為。
我們優先股的持有者享有優先於普通股持有者的股息、清算和其他權利。
我們優先股的持有者有權在我們的普通股宣佈或取消任何股息之前獲得累計股息。在清算時，我們優先股的持有人將獲得每股25,000美元(或每股存托股份25美元)的清算優先權，外加任何應計和未支付的分派，然後向普通股股東支付任何款項。這些優惠可能會限制我們的普通股股東從持續分配或清算時獲得的金額。此外，我們的優先股東有權在拖欠的股息總額相當於六次或更多季度股息時選舉兩名額外的董事進入我們的董事會，無論是否連續。
公共存儲是一家沒有直接運營的控股公司，它依靠從PSA OP和PSOC獲得的資金來支付債務並向股東進行分配
Public Storage是一家控股公司，沒有直接運營。Public Storage的所有財產所有權、開發和相關業務運營都是通過PSOC(由PSA OP全資擁有)進行的，除了在PSA OP的投資外，Public Storage沒有其他重大資產或負債。因此，公共存儲依賴於PSA OP的分配，而PSA OP又依賴於PSOC的分配來支付普通股和優先股股息。儘管Public Storage目前全資擁有(直接或間接)PSA OP和PSOC，因此對PSA OP和PSOC行使獨家控制權，包括有權促使PSA OP和PSOC進行分發，但就我們未來的收購活動或其他方面而言，PSA OP可能會向第三方發行額外的有限合夥單位，這些有限合夥人可能會就某些權利進行談判。此外，由於Public Storage是一家控股公司，股東的債權在結構上從屬於PSA OP和PSOC及其子公司的所有現有和未來債務。因此，在PSA OP或PSOC或其子公司破產、資不抵債、清算或重組的情況下，PSA OP或PSOC或適用子公司的資產只有在這些債務和義務全部履行後才能用於滿足我們股東的任何索賠。
我們優先股的持有者面臨一定的風險。
我們的優先股持有人在清算和分派方面擁有比我們的普通股股東更優先的權利，這為他們提供了一些保證，使他們能夠在公司清算或贖回證券時繼續支付其聲明的股息率，並收到他們的本金。然而，我們優先股的持有者應考慮以下風險：
•該公司過去曾發行或承擔更多債務，未來也可能發行或承擔。優先股股東將從屬於此類債務的利息和本金支付，這將增加沒有足夠資金向優先股股東支付分配或清算金額的風險。
•本公司過去及未來可能會增發優先股，雖然與現有優先股相同，但增加了沒有足夠資金向優先股股東支付分派的風險。
•雖然本公司沒有這樣做的計劃，但如果本公司失去其REIT地位或不再選擇REIT地位，它將不再需要分配其應納税所得額來維持REIT地位。如果在這種情況下，公司停止支付股息，未支付給優先股股東的股息將繼續累積。優先股東將有能力選舉兩名額外的成員在我們的董事會任職，直到拖欠問題得到解決。優先股股東將不會因延遲收到分配而獲得任何補償(如利息)，而且拖欠有可能無限期累積。
•在公司停止向股東支付股息的情況下，我們優先股的持有人的權利有限，對於公司決定停止在全國證券交易所上市優先股或向美國證券交易委員會提交報告，包括在控制權變更交易之後，我們優先股的持有人沒有任何權利。
與政府法規和税收相關的風險
如果我們沒有資格成為房地產投資信託基金，我們將招致不利的税收後果，而且我們將不得不支付鉅額美國聯邦企業所得税。
房地產投資信託基金受到一系列複雜的組織和業務要求的制約。符合資格的房地產投資信託基金一般不會為其分配給股東的“房地產投資信託基金應納税所得額”(通常是受特定調整的應税收入，包括支付的股息扣除和不包括淨資本利得)繳納美國聯邦企業所得税。我們的REIT地位還取決於PS Business Parks，Inc.(“PSB”)在截至2022年12月31日的納税年度結束時的REIT資格，這是由於我們在PSB與獨立第三方的合併完成之前擁有該公司的大量所有權權益。我們相信我們已取得REIT資格，並打算繼續保持我們的REIT地位。
然而，不能保證我們有資格或將繼續符合REIT的資格，因為REIT規則的高度技術性、事實確定的持續重要性、前期不明問題的可能性、或我們情況的變化，以及我們信託聲明中的股份所有權限制可能無法確保我們的股東基礎足夠多樣化，足以確保我們有資格成為REIT。對於我們不符合REIT資格的任何一年，除非適用某些減免條款(儘管如此，給予此類減免可能會導致重大的消費税或懲罰性税收)，否則我們將不被允許扣除所支付的股息，我們的應納税所得額將受到美國聯邦公司所得税的約束，而且通常直到取消資格後的第五年，我們才被允許選擇REIT地位。此外，在2022年12月31日之後的納税年度，我們還可能需要繳納2022年《通脹降低法案》頒佈的適用於非REIT公司的某些税收，包括公司替代最低税和對某些股票回購徵收的不可抵扣的1%消費税。產生的任何税收、利息和罰款都會減少我們可用於分配給股東的現金，並可能對我們的股票價格產生負面影響。然而，在多年來我們沒有資格成為REIT的情況下，我們將不受REIT規則的約束，這些規則要求我們將基本上所有的應税收入分配給我們的股東。
REITs支付的股息不符合某些股息的優惠税率。
房地產投資信託基金支付的股息的税率可以高於非房地產投資信託基金公司的股息税率。美國境內非房地產投資信託基金公司支付給美國股東的合格股息的最高聯邦所得税税率一般為20%。REITs支付給這類股東的股息通常沒有資格享受這一税率，但根據現行税法，從REIT收到的普通股息(即未指定為資本利得股息或合格股息收入的股息)在2026年1月1日之前的納税年度內最高可扣除20%。雖然這一扣除降低了適用於REITs支付的某些股息的實際税率，但此類税率仍可能高於適用於常規公司合格股息的税率。這可能會導致投資者認為房地產投資信託基金的投資不如對非房地產投資信託基金公司的投資有吸引力，這反過來可能會對房地產投資信託基金的股票價值產生不利影響，包括我們的股票。
税法的變化可能會對我們產生負面影響。
美國財政部和國會經常審查聯邦所得税立法、法規和其他指導方針。我們無法預測是否、何時或在多大程度上將採用新的聯邦税收法律、法規、解釋或裁決，但這些變化可能特別包括在某些情況下適用於我們或我們的股東的美國聯邦所得税税率的提高，可能具有追溯力。
我們可能會繳納一些税款，從而減少股東的可用現金。
即使我們符合美國聯邦企業所得税的REIT資格，我們的收入和財產也可能需要繳納一些聯邦、外國、州和地方税。就美國聯邦企業所得税而言，本公司的若干合併公司附屬公司已選擇被視為應課税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)，並須像普通公司一樣課税，並受公司間交易的若干限制所規限。如果税務機關確定，與無關各方之間的類似安排相比，我們的TRS支付給我們的金額不合理，我們可能會對超出的部分徵收100%的懲罰性税，並且正在進行的公司間安排可能不得不改變，從而導致更高的持續納税。如果公司因現有法律或其變化而被要求支付聯邦、外國、州或地方税或聯邦懲罰性税款，我們可用於分配給股東的現金將會減少。
此外，某些地方和州政府還對自助式倉庫租金徵税。雖然在大多數情況下，這些税款是由我們的客户支付的，但它們增加了客户自助存儲租賃的成本，並可能對我們的收入產生負面影響。其他地方和州政府未來可能會徵收自助倉儲租金税。
如果PSA OP未能保持其作為美國聯邦所得税合作伙伴的地位，我們的財務業績將受到不利影響。
我們認為，PSA OP符合美國聯邦所得税的合夥資格。作為一家合夥企業，PSA OP的收入通常不需要繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，每個合夥人都得到了PSA OP收入的一部分。然而，不能保證美國國税局不會挑戰PSA OP作為美國聯邦所得税合作伙伴的地位。如果美國國税局成功挑戰PSA OP的合夥地位，它將作為一家公司納税。在這種情況下，這將減少PSA OP可以進行的分發量。將PSA OP作為公司對待也會導致我們無法獲得REIT的資格。這將大大減少我們可用於支付分配的現金和股東投資的回報。
我們在加利福尼亞州面臨着財產税增加的風險。
在我們2023年的淨營業收入中，約有8.212億美元來自我們在加州的物業，我們產生了約4910萬美元的相關財產税支出。由於13號提案的影響，該提案一般將評估價值的增幅限制在每年2%，因此我們支付的評估價值和由此產生的物業税比按當前估計市場價值評估物業時要少。不時有人提議減少13號提案的有利影響，最近一次是在2020年11月的投票中。雖然這一投票倡議失敗了，但不能保證未來的倡議或其他立法行動不會消除或減少13號提案對我們財產的好處。如果終止13號提案對我們物業的有利影響，我們的物業税支出可能會大幅增加，對我們的運營現金流和淨收入產生不利影響。
我們受到新的和不斷變化的法律和法規的約束，包括加州隱私權法案(CPRA)。
我們受制於新的和不斷變化的法律和法規，包括1990年的《美國殘疾人法》，以及關於市、縣、州和聯邦層面的財產税、所得税、房地產投資信託基金地位、勞動和就業、隱私和留置權銷售的立法，這些都可能對我們的業務和運營產生重大影響。不遵守適用的法律、法規和政策可能會使我們面臨更多的訴訟和監管行動，並對我們的業務和運營或聲譽產生負面影響。
2020年11月3日，加利福尼亞州通過了一項投票措施，創建了加州隱私權法案(CPRA)。CPRA修訂和擴大了2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)。CPRA於2023年1月1日生效，提供了新的權利，並修訂了CCPA中的現有權利。它還創建了一個新的隱私執法機構--加州隱私保護局(CalPPA)。CPRA授予總檢察長和加州公共權力機構發佈關於廣泛主題的條例的權力。因此，尚不清楚是否會對《全面和平協議》作出任何修改或如何解釋。雖然我們相信我們已經制定了符合當前隱私要求的流程，但監管機構可能不同意我們的某些實施決定，這可能會使我們面臨訴訟、監管行動或可能增加成本或減少收入的業務實踐變化。其他州也已經制定或正在考慮制定類似於加州通過的隱私法。類似的法律可能會在我們開展業務的其他司法管轄區實施，其方式可能比加州的更嚴格，從而增加了我們業務的合規成本和不合規風險。
我們的租户再保險業務受到政府監管，這可能會降低我們的盈利能力或限制我們的增長。
我們持有多個州保險部門頒發的有限額度自助儲存式保險代理人執照，並受州政府監管和監督。我們能否在獲得許可的司法管轄區繼續保持這些有限額度自助儲存式保險代理人執照，取決於我們是否遵守相關規章制度。每個管轄區的監管當局通常擁有廣泛的自由裁量權，可以授予、續簽和撤銷執照和批准，頒佈、解釋和實施法規，並通過定期檢查、審計和調查保險代理人的事務來評估法規的合規性。由於任何司法管轄區的監管或私人行動，我們可能會暫時或永久停止繼續我們的部分或全部再保險業務。,或以其他方式被罰款、處罰或受到不利判斷，這可能會減少我們的淨收入。
項目1B。 未解決的員工意見
沒有。
項目1C。 網絡安全
Public Storage投入大量資源來保護和繼續提高其計算機系統、軟件、網絡和其他技術資產的安全性。我們的安全措施旨在保護公司擁有或管理的信息的機密性、完整性和持續可用性，並防止（其中包括）未經授權方試圖訪問機密信息、破壞數據、中斷或降低服務、破壞系統或造成其他損害的網絡安全攻擊。
管理和董事會監督
我們的風險管理流程包括一個全面的企業風險管理框架，重點是（i）評估公司面臨的風險，並使公司減輕這些風險的努力與其戰略和風險偏好保持一致;（ii）溝通並提高公司對其主要風險和應對措施的理解;（iii）加強公司對風險的認識。及（iii）向董事會提供一個界定及評級的風險清單及框架，董事會可據此履行其監督本公司風險評估及風險管理工作的職責。我們的網絡安全計劃是我們整體企業風險管理框架的關鍵組成部分。
由專業技術人員組成的專門團隊監控和管理網絡安全風險。他們由我們的首席技術官（CTO）領導，他曾擔任高級領導職位，負責網絡安全和IT風險管理超過10年，我們的管理信息系統（VPMIS）副總裁，自2016年以來一直是認證信息系統安全專家（CISSP）。他們的團隊負責領導企業範圍的網絡彈性戰略、政策、標準、架構和流程。我們的CTO和VPMIS定期與我們的首席行政官進行溝通。他們還每月向我們的整個行政管理團隊報告網絡安全事宜。
如果發生危及我們使用的信息技術系統的機密性、完整性或可用性的事件，我們會使用定期更新的信息安全事件響應計劃（IRP）。IRP由我們的執行事件響應委員會（IRC）監督，該委員會由我們的首席財務和投資官、首席行政官、首席法律官和首席技術官組成。IRP指導我們對網絡安全事件的內部響應。
根據我們的IRP及其升級協議，指定人員負責評估事件和相關威脅的嚴重性，遏制威脅，修復威脅，包括恢復數據和訪問系統，分析與事件相關的報告義務，以及執行事件後分析和計劃改進。 雖然分配給事件響應團隊的特定人員將取決於特定的事實和情況，但響應團隊通常由IRC領導，並得到內部人員和外部顧問或其他專家的支持。
董事會認為網絡安全風險是我們業務面臨的最重大風險之一。董事會已授權審核委員會監督影響本公司的網絡安全、資料隱私及其他資訊科技風險。審核委員會定期評估我們的網絡安全策略，以確保其有效性。我們的首席技術官和VPMIS向審核委員會提供季度報告，審核委員會亦向董事會提供有關其活動的季度報告。每年，董事會都會收到有關公司網絡安全工作的全面更新，其中可能包括網絡安全桌面演習，第三方網絡安全專家的演示或類似活動。我們的董事會和審計委員會的幾名成員擁有網絡安全、數據隱私或其主要職業或其他專業經驗的相關經驗。
評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程
我們的網絡安全計劃專注於（i）預防和準備網絡安全事件，（ii）檢測和分析網絡安全事件，以及（iii）遏制、消除、恢復和報告網絡安全事件。
預防和準備
我們通過採用深度防禦方法來識別和解決信息安全風險，該方法由主動和被動元素組成，提供多個宂餘防禦措施，並規定在安全控制失敗或漏洞被利用時應採取的行動。我們利用內部資源，以及戰略性的外部合作伙伴關係，以減輕對公司的網絡安全威脅。我們在安全運營中心（SOC）服務、滲透測試、事件響應和各種第三方評估方面建立了合作伙伴關係。我們部署商用解決方案和專有系統，以積極管理我們信息技術環境的威脅。
我們根據各種框架評估我們的網絡安全計劃。我們的信息安全計劃經過認證，符合支付卡行業數據安全標準，可安全處理和保護信用卡數據。每年，我們都會根據美國國家標準與技術研究院（NIST）的網絡安全框架進行內部或獨立第三方評估。我們亦利用外部合作伙伴編制的報告，獨立評估我們的網絡能力，並與同業及其他公司進行比較，我們定期就新出現的威脅與外部資源進行溝通。我們制定了政策和程序，以監督和識別與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險，包括合同機制，以及定期審查SOC報告、相關網絡認證和其他獨立網絡評級。
我們為員工提供強大的信息安全和培訓計劃，包括強制性計算機培訓、定期內部溝通和持續的最終用户測試，以衡量我們信息安全計劃的有效性。作為這一承諾的一部分，我們要求員工每年完成網絡安全意識電子課程，並瞭解我們的信息安全政策。此外，我們有一個既定的時間表和流程，定期進行網絡釣魚意識活動，旨在模仿現實世界的當代威脅，並向員工提供即時反饋（以及必要時的額外培訓或補救措施）。
如上所述，我們維持一個IRP，以指導我們對網絡安全事件的反應。每年，我們都會測試IRP的響應程序，包括通過災難響應和業務連續性計劃演習。這些演習旨在通過模擬網絡安全事件來挑戰和驗證我們的信息安全響應和資源，包括外部網絡安全法律顧問，其他第三方合作伙伴，關鍵內部人員，執行管理層和我們的董事會的參與。
檢測與分析
網絡安全事件可以通過各種手段來檢測，這些手段可以包括但不限於自動事件檢測通知、員工通知、來自外部方的通知（例如，我們的第三方信息技術提供商），並與我們的外部合作伙伴一起主動進行威脅搜索。一旦發現潛在的網絡安全事件，包括第三方網絡安全事件，根據IRP指定的事件響應團隊將遵循計劃中規定的程序調查潛在事件，包括確定事件的性質（例如勒索軟件或個人數據泄露）並評估事件的嚴重性和任何受損數據的敏感性。
遏制、根除、恢復和報告
在發生網絡安全事件時，我們的首要任務是根據IRP中的程序儘快控制網絡安全事件。
一旦網絡安全事件得到控制，我們的重點就轉移到補救和恢復上。這些活動取決於網絡安全事件的性質，可能包括重建系統和/或主機、用乾淨版本替換受損文件、驗證可能已受影響的文件或數據、加強網絡監控或記錄以識別反覆發生的攻擊、監控黑暗或深度網絡論壇、重新配置管理帳户訪問、加強網絡安全(例如防火牆配置)，以及員工再培訓。我們還維持網絡安全保險，為與安全故障和特定網絡安全相關事件相關的某些費用提供保險，這些事件中斷我們的網絡或我們供應商的網絡，在所有情況下都不超過指定的限制，並受某些例外情況的限制。
我們的內部審查小組提供了明確的溝通協議，包括與執行管理層成員、內部和外部法律顧問、審計委員會和我們的董事會成員之間的溝通。這些協議包括一個框架，用於評估我們的美國證券交易委員會和其他與網絡安全事件相關的監管報告義務。
在事件結束後，事件響應小組一般會評估網絡安全計劃和IRP的有效性，並做出適當的調整。
網絡安全風險
截至2023年12月31日，我們沒有發現最近三年發生的任何重大網絡安全事件。然而，我們經常面臨潛在事件的風險，無論是通過網絡攻擊或互聯網上的網絡入侵、勒索軟件和其他形式的惡意軟件、計算機病毒、電子郵件附件、網絡釣魚企圖、敲詐勒索或我們能夠防止或充分減輕危害的其他騙局。儘管我們努力維護我們使用的第三方網絡和系統的安全性和完整性，但這些系統以及駐留在這些系統上或通過這些系統傳輸的專有、機密和個人信息都面臨安全事件或中斷的風險，並且無法保證我們和我們第三方提供商的安全努力和措施。見“第1A項--風險因素--如果我們的機密信息被泄露或損壞，包括由於網絡安全事件，我們的聲譽和業務關係可能受到損害，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。”
第2項. 屬性
截至2023年12月31日，我們擁有位於美國40個州的3,044個自助存儲設施的控股權：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 儲存設施的數量 | | 淨可出租平方英尺
(單位：千) |
| | | |
| 德克薩斯州 | 455 | | | 38,668 | |
| 加利福尼亞 | 444 | | | 31,419 | |
| 佛羅裏達州 | 360 | | | 25,038 | |
| 伊利諾伊州 | 137 | | | 8,930 | |
| 佐治亞州 | 127 | | | 8,555 | |
| 北卡羅來納州 | 110 | | | 8,110 | |
| 維吉尼亞 | 120 | | | 7,894 | |
| 馬裏蘭州 | 105 | | | 7,782 | |
| 華盛頓 | 107 | | | 7,586 | |
| 科羅拉多州 | 87 | | | 6,468 | |
| 明尼蘇達州 | 68 | | | 5,425 | |
| 紐約 | 73 | | | 5,122 | |
| 南卡羅來納州 | 81 | | | 5,031 | |
| 新澤西 | 67 | | | 4,651 | |
| 俄亥俄州 | 65 | | | 4,415 | |
| 密西根 | 61 | | | 4,387 | |
| 亞利桑那州 | 60 | | | 4,275 | |
| 印第安納州 | 54 | | | 3,585 | |
| 俄克拉荷馬州 | 48 | | | 3,502 | |
| 田納西州 | 52 | | | 3,228 | |
| 密蘇裏 | 44 | | | 2,919 | |
| 賓夕法尼亞州 | 37 | | | 2,685 | |
| 俄勒岡州 | 45 | | | 2,618 | |
| 內華達州 | 33 | | | 2,305 | |
| 馬薩諸塞州 | 29 | | | 2,052 | |
| 堪薩斯州 | 24 | | | 1,538 | |
| 其他州(14個州) | 151 | | | 9,883 | |
| 總計(A) | 3,044 | | | 218,071 | |
(a)關於土地、建築物、累計折舊、面積和物業市場數量的摘要，請參閲本年度報告中包含的10-K表格中的合併財務報表中的附表III：房地產和累計折舊。
截至2023年12月31日，我們的兩個賬面淨值為1170萬美元的設施被總計180萬美元的應付抵押貸款票據所擔保。
自助存儲設施的配置隨着時間的推移而演變。最老的設施一般由多棟單層建築組成，每個設施平均有大約500個主要是“向上”的空間，以及一個小型租賃辦公室。最普遍的新建成設施具有更高的密度足跡，有大型的多層建築，帶有氣候控制，通常有1000個或更多的自助儲物空間，更雄偉和明顯的零售存在，以及一個突出的大型租賃辦公室，旨在吸引客户，成為一個有吸引力的、專注於零售的“商店”。我們的自助存儲產品組合包括具有最舊設施特徵的設施、具有最近建造的設施的特徵的設施，以及具有舊設施和新建造設施的特徵的設施。大多數空間的面積在25至400平方英尺之間，室內高度約為8至12英尺。
第3項. 法律訴訟
有關公司法律程序的説明，請參閲本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表的“附註15.承付款和或有事項”。
項目4. 煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
我們的實益普通股(紐約證券交易所代碼：PSA)自1984年10月19日起在紐約證券交易所上市。截至2024年2月13日，我們普通股的登記持有人約為9,586人。
我們的董事會已授權管理層在公開市場或私下協商的交易中回購最多35,000,000股我們的普通股。從回購計劃開始到2024年2月20日，我們總共回購了23,721,916股普通股(均在2010年之前購買)，總成本約為679.1美元。我們的普通股回購計劃沒有到期日，截至2023年12月31日，根據我們的回購計劃，可能還有11,278,084股普通股需要回購。我們目前沒有回購股票的計劃；然而，未來普通股回購的水平將取決於我們的可用資本、投資選擇和我們普通股的交易價格。
請參閲第12項。有關我們的股權補償計劃的信息，請參閲《某些受益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項》。
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.合作伙伴關係管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)應與我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
關鍵會計估計
編制符合美國公認會計原則（“GAAP”）的綜合財務報表及相關披露要求我們作出影響報告金額的判斷、假設和估計。我們持續評估我們的估計和假設。該等估計及假設乃根據現時事實、過往經驗及我們認為在有關情況下屬合理的多項其他因素，以釐定未能從其他來源即時得知的資產、負債、收入及開支的呈報金額。
我們相信以下是我們的關鍵會計估計，因為它們合理地可能對我們的財務狀況和業績的描述產生重大影響，並且它們要求我們對涉及重大不確定性的事項作出判斷和估計。
長期資產減值：我們的長期資產（包括房地產設施）的減值分析涉及識別減值指標，包括不利的經營業績和建築成本的重大超支、未來經營現金流的預測以及公允價值的估計，所有這些都需要重大判斷和主觀性。尤其是，該等估計對重大假設敏感，例如對未來租金、穩定入住率、未來利潤率、貼現率及資本化率的預測，所有這些都可能受到我們對未來市場或經濟狀況的預期的影響。其他人可能會得出實質性的不同結論。
分配購置的房地產設施的購買價格：我們估計所收購房地產設施（主要包括土地、樓宇及已收購客户）的資產及負債的公平值，以分配所收購房地產設施的總購買價。我們根據涉及類似位置可比較土地的可觀察交易的每平方呎價格估計土地的公平值，並就位置質量、地塊大小及與所收購設施相關的銷售日期作出調整。土地公平值估計對估計所用土地市場交易作出的調整敏感，尤其是在缺乏近期可比較土地市場數據的情況下。就大型組合收購而言，我們主要使用收入法估計樓宇的公平值，方法是估計假設空置收購設施的公平值，並就土地的估計公平值作出調整。對於個人和小型組合收購，我們主要根據估計的當前重置成本來估計建築物的公允價值，我們通過估計類似地理區域內新建專用自儲設施的重置成本並調整與所收購建築物相關的年齡、質量、設施和配置來計算。樓宇之公平值估計對收入法（如租期、未來穩定經營現金流量、資本化率及貼現率）及重置成本法（如現時成本調整、軟成本及發展商溢利估計）所用假設敏感。我們使用收入法估計已收購客户的公平值，方法是估計在假設的時間段內放棄的租金，以吸收佔用空間，猶如其於收購時空置。已收購客户之公平值估計對收入法所用假設（如市場租金、租期及貼現率）敏感。其他人可能對土地、樓宇及已收購客户的估計公平值得出重大不同的結論，這將導致不同的折舊及攤銷開支、出售房地產資產的收益及虧損，以及土地及樓宇在我們綜合資產負債表上的水平。
概述
我們的自儲業務產生了我們大部分的淨收入，我們的盈利增長受到我們的同店設施（定義如下）以及我們收購的設施和新開發和擴建的設施（定義如下）的增長水平的影響。因此，管理層的很大一部分時間都用於最大限度地提高現有自助倉儲設施組合的現金流。
於2023年，我們的同店設施產生的收入較2022年增加4. 7%（1. 54億元），而同店經營成本則增加4. 7%（3，590萬元）。與二零二零年及二零二一年相比，二零二二年下半年的需求及經營趨勢放緩，並持續至二零二三年，我們預期此情況將於二零二四年持續。
我們已經成長，並計劃通過收購和開發新設施以及擴大現有的自助倉儲設施來繼續成長。自2021年初以來，我們以85億美元收購了總共470個設施，淨可出租面積為3，880萬平方英尺。 此外，在我們的非同一商店組合中，我們開發和擴建的設施包括總共145個自助倉儲設施，淨可出租面積為1710萬平方英尺。對於2023年12月31日前完成的開發和擴建，我們的總成本為16億美元。於2023年，我們收購的設施及新開發及擴建的設施所產生的合併經營收入淨額較2022年增加28. 7%（1. 094億元）。
2023年9月13日，我們以22億美元現金收購了自助倉儲公司Breit Simply Storage LLC，該公司擁有和運營127個自助倉儲設施(940萬平方英尺)，並管理着25個第三方自助倉儲設施。127家全資擁有的工廠在18個州的地理位置多樣化，位於需求強勁驅動和其他令人嚮往的特徵的子市場。
關於Simply收購，我們於2023年7月26日完成了本金總額22億美元的公開發售，發行了不同批次和到期日的無擔保優先票據。
我們最近經歷了通貨膨脹對我們的運營成本的影響，包括勞動力、公用事業、維修和維護，以及開發和擴張活動的成本，我們未來可能會繼續經歷這種影響。我們已實施多項措施，以應付不利影響，例如改善營運流程和技術投資以減少發薪工時、從最近的收購中取得規模效益，並在更多自助式倉儲設施上分配監管薪酬和集中管理成本，以及投資太陽能和LED燈以降低公用事業使用量。
為了提高我們某些設施相對於當地競爭對手的競爭地位(包括新開發的設施)，我們啟動了我們的多年明日物業計劃，以(I)用更明顯、更具吸引力和更清晰可識別的配色方案和標牌來重塑我們的物業品牌，(Ii)提高我們物業的能效，以及(Iii)升級寫字樓和其他客户區的配置和佈局，以改善客户體驗。我們預計在2024年完成該計劃。2023年，我們在該項目上花費了約1.6億美元，預計2024年將在這一努力上花費約1.5億美元。我們還啟動了一項太陽能計劃，計劃在我們的1000多個自助存儲設施上安裝太陽能電池板。到2023年，我們已經完成了534個設施的安裝。2023年，我們在該項目上花費了大約5100萬美元，預計2024年將在這方面花費1億美元。
經營成果
2023年和2022年的經營業績
2023年，可分配給我們普通股股東的淨收入為19億美元，或每股稀釋後普通股11.06美元，而2022年為41億美元，或每股稀釋後普通股23.50美元，減少22億美元，或每股稀釋後普通股12.44美元。減少的主要原因是(I)我們於2022年7月出售我們在PS Business Parks，Inc.的股權投資獲得21億美元的收益，(Ii)主要與我們的歐元計價應付票據相關的外幣匯兑損失增加149.5美元，(Iii)由於我們於202年7月出售PS Business Parks，未合併房地產實體的權益收益減少7,910萬美元，以及(Iv)利息支出增加6,480萬美元，部分由(V)自助倉儲淨營業收入增加231.8,000,000美元及(Vi)利息及其他收入增加4,500萬美元所抵銷。
與2022年相比，2023年自助倉儲淨營業收入增加了231.8億美元，這是由於我們的同店設施增加了118.2美元，我們的非同店設施增加了113.6美元。與2022年相比，2023年同一商店設施的收入增加了4.7%，即154.0美元，這主要是由於每佔用平方英尺的已實現年租金增加，但入住率下降部分抵消了這一增長。與2022年相比，2023年同一商店設施的運營成本增加了4.7%，即3590萬美元，這主要是由於物業税費用、營銷費用和其他直接財產成本的增加。非同店設施淨營業收入增加113.6美元，主要是由於2021年、2022年和2023年收購的設施的影響，以及最近開發和擴建的設施的填滿。
2022年和2021年的經營業績
2022年，可分配給我們普通股股東的淨收入為41億美元或每股稀釋後普通股23.50美元，而2021年為17億美元或每股稀釋後普通股9.87美元，增加了24億美元或每股稀釋後普通股13.63美元。這一增長主要是由於(I)出售我們在PSB的股權投資獲得了21億美元的收益，(Ii)自助存儲淨營業收入增加了6.143億美元，但被(Iii)折舊和攤銷費用增加1.747億美元，(Iv)由於出售我們在PSB的股權投資而導致的未合併房地產實體的股本收益減少了1.251億美元，以及(V)利息支出增加了4550萬美元。
與2021年相比，2022年自助存儲淨營業收入增加了614.3美元，這是由於我們的同店設施增加了390.6美元，我們的非同店設施增加了223.7美元。與2021年相比，2022年同店設施的收入增加了15.2%，即432.2美元，這主要是由於每可用平方英尺的已實現年租金增加，但入住率下降部分抵消了這一增長。與2021年相比，2022年同一商店設施的運營成本增加了5.7%，即4170萬美元，這主要是由於物業税費用、營銷費用、其他直接財產成本和集中管理成本的增加。非同店設施淨營業收入增加223.7美元，主要是由於2021年收購的設施的影響，以及最近開發和擴建的設施的填滿。
運營資金和運營核心資金
運營資金(“FFO”)和每股FFO是NAREIT定義的非GAAP衡量標準。我們認為，FFO和每股FFO對於REIT投資者和分析師衡量我們的業績很有用，因為NAREIT對FFO的定義不包括與我們的運營和財務業績無關或不能反映我們的經營和財務業績的淨收入項目。FFO代表與房地產相關的折舊和攤銷前的淨收益，這是不包括在內的，因為它是基於歷史成本，並假設建築價值隨着時間的推移按比例遞減，而我們認為房地產價值因市場狀況而波動。FFO還不包括出售房地產資產和房地產減值費用的損益，這些費用也是基於歷史成本並受到歷史折舊的影響。FFO和每股FFO不能替代淨利潤或每股收益。在評估我們的流動性或支付股息的能力時，FFO不能替代淨現金流量，因為它不包括我們綜合現金流量表上列報的投資和融資活動。此外，其他REITs計算這些指標的方式可能有所不同，因此REITs之間的比較可能無濟於事。
截至2023年12月31日的年度，FFO為每股攤薄普通股16.60美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為每股攤薄普通股16.46美元和13.36美元，較2022年增加0.9%，或每股攤薄普通股0.14美元。
我們還提出了“核心FFO”和“每股核心FFO”非GAAP衡量標準，代表FFO和每股FFO，不包括以下影響：(I)外幣匯兑損益，(Ii)與優先證券贖回有關的費用，以及(Iii)某些其他非現金和/或非經常性收入或支出項目，就下列期間而言，主要代表虧損或有應計項目和決議、傷亡、為進行戰略交易而產生的盡職調查成本、私募股權投資的未實現收益、UPREIT重組成本、簡單的整合成本，已收購的非房地產相關無形資產的攤銷來自簡單的收購和我們的股權份額，包括税務地位的變化、合併交易成本、高級管理人員的離職、租賃終止收入和我們的股權被投資人的傷亡。我們審查核心FFO和每股核心FFO以評估我們持續的經營業績，我們相信投資者和REIT分析師以類似的方式使用它們。然而，核心FFO和每股核心FFO不能替代淨收益和每股淨收益。由於其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式計算核心FFO或每股核心FFO，可能不會使用相同的術語或可能不會提供此類衡量標準，因此核心FFO和每股核心FFO可能無法在REITs之間進行比較。
下表將淨收入與FFO和核心FFO進行了核對，並將稀釋後的每股收益與每股FFO和核心FFO進行了核對：
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| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 百分比變化 | | 2022 | | 2021 | | 百分比變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (金額以千為單位，每股數據除外) |
| 淨收益與FFO和核心FFO的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可分配給普通股股東的淨收入 | | | | | | | $ | 1,948,741 | | | $ | 4,142,288 | | | (53.0) | % | | $ | 4,142,288 | | | $ | 1,732,444 | | | 139.1 | % |
| 排除從FFO中排除的項目： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與房地產相關的折舊和攤銷 | | | | | | | 962,703 | | | 881,569 | | | | | 881,569 | | | 709,349 | | | |
| 未合併房地產投資的與房地產相關的折舊 | | | | | | | 36,769 | | | 54,822 | | | | | 54,822 | | | 73,729 | | | |
| 分配給非控股權益和受限制股份單位持有人的房地產相關折舊 | | | | | | | (6,635) | | | (6,622) | | | | | (6,622) | | | (4,415) | | | |
| 出售房地產投資收益，包括我們從投資中獲得的股權份額 | | | | | | | (17,290) | | | (54,403) | | | | | (54,403) | | | (165,272) | | | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股權投資收益。 | | | | | | | — | | | (2,116,839) | | | | | (2,116,839) | | | — | | | |
| 可分配給普通股的FFO | | | | | | | $ | 2,924,288 | | | $ | 2,900,815 | | | 0.8 | % | | $ | 2,900,815 | | | $ | 2,345,835 | | | 23.7 | % |
| 消除被排除在核心FFO之外的項目的影響，包括我們在投資中的股權份額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣匯兑損失(收益) | | | | | | | 51,197 | | | (98,314) | | | | | (98,314) | | | (111,787) | | | |
| 優先股贖回費用 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 31,604 | | | |
| 因人員傷亡造成的財產損失和租户索賠 | | | | | | | — | | | 4,817 | | | | | 4,817 | | | 4,909 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他項目 | | | | | | | 447 | | | (338) | | | | | (338) | | | (543) | | | |
| 可分配給普通股的核心FFO | | | | | | | $ | 2,975,932 | | | $ | 2,806,980 | | | 6.0 | % | | $ | 2,806,980 | | | $ | 2,270,018 | | | 23.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋每股收益與每股FFO和每股核心FFO的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | | | | | | $ | 11.06 | | | $ | 23.50 | | | (52.9) | % | | $ | 23.50 | | | $ | 9.87 | | | 138.1 | % |
| 排除FFO之外的每股金額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與房地產相關的折舊和攤銷 | | | | | | | 5.64 | | | 5.27 | | | | | 5.27 | | | 4.44 | | | |
| 出售房地產投資收益，包括我們從投資中獲得的股權份額 | | | | | | | (0.10) | | | (0.31) | | | | | (0.31) | | | (0.95) | | | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股權投資收益。 | | | | | | | — | | | (12.00) | | | | | (12.00) | | | — | | | |
| 每股FFO | | | | | | | $ | 16.60 | | | $ | 16.46 | | | 0.9 | % | | $ | 16.46 | | | $ | 13.36 | | | 23.2 | % |
| 消除從核心FFO中排除的項目的每股影響，包括我們從投資中獲得的股權份額： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣匯兑損失(收益) | | | | | | | 0.29 | | | (0.57) | | | | | (0.57) | | | (0.64) | | | |
| 優先股贖回費用 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | 0.18 | | | |
| 因人員傷亡造成的財產損失和租户索賠 | | | | | | | — | | | 0.03 | | | | | 0.03 | | | 0.03 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他項目 | | | | | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | |
| 每股核心FFO | | | | | | | $ | 16.89 | | | $ | 15.92 | | | 6.1 | % | | $ | 15.92 | | | $ | 12.93 | | | 23.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋加權平均普通股 | | | | | | | 176,143 | | | 176,280 | | | | | 176,280 | | | 175,568 | | | |
淨收益分析--自助倉儲業務
我們的自助倉儲業務分為四組：(I)我們自2021年1月1日以來在穩定基礎上擁有和運營的2339個設施(“同店設施”)，(Ii)我們自2021年1月1日以來收購的470個設施(“收購設施”)，(Iii)145個新開發或擴建的設施，或在2023年12月31日之前開始擴建的設施(“新開發和擴大的設施”)，以及(Iv)自2021年1月1日以來在佔用率或租金方面不穩定的90個其他設施，2021年(“其他非同一商店設施”)。請參閲我們2023年12月31日合併財務報表的附註14“部門信息”，以對下表中的金額與我們的總淨收入進行對賬。
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| 自助存儲運營 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 摘要 | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 百分比變化 | | 2022 | | 2021 | | 百分比變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (以千為單位的美元金額和平方英尺) |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店設施 | | | | | | | $ | 3,427,867 | | | $ | 3,273,823 | | | 4.7 | % | | $ | 3,273,823 | | | $ | 2,841,598 | | | 15.2 | % |
| 收購的設施 | | | | | | | 450,653 | | | 327,245 | | | 37.7 | % | | 327,245 | | | 106,474 | | | 207.3 | % |
| 新建和擴建設施 | | | | | | | 262,450 | | | 230,999 | | | 13.6 | % | | 230,999 | | | 167,119 | | | 38.2 | % |
| 其他非同一商店設施 | | | | | | | 118,643 | | | 113,961 | | | 4.1 | % | | 113,961 | | | 88,375 | | | 29.0 | % |
| | | | | | | 4,259,613 | | | 3,946,028 | | | 7.9 | % | | 3,946,028 | | | 3,203,566 | | | 23.2 | % |
| 運營成本： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店設施 | | | | | | | 802,269 | | | 766,405 | | | 4.7 | % | | 766,405 | | | 724,748 | | | 5.7 | % |
| 收購的設施 | | | | | | | 144,498 | | | 109,744 | | | 31.7 | % | | 109,744 | | | 32,705 | | | 235.6 | % |
| 新建和擴建設施 | | | | | | | 78,531 | | | 67,805 | | | 15.8 | % | | 67,805 | | | 58,890 | | | 15.1 | % |
| 其他非同一商店設施 | | | | | | | 36,652 | | | 36,255 | | | 1.1 | % | | 36,255 | | | 35,687 | | | 1.6 | % |
| | | | | | | 1,061,950 | | | 980,209 | | | 8.3 | % | | 980,209 | | | 852,030 | | | 15.0 | % |
| 淨營業收入(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店設施 | | | | | | | 2,625,598 | | | 2,507,418 | | | 4.7 | % | | 2,507,418 | | | 2,116,850 | | | 18.5 | % |
| 收購的設施 | | | | | | | 306,155 | | | 217,501 | | | 40.8 | % | | 217,501 | | | 73,769 | | | 194.8 | % |
| 新建和擴建設施 | | | | | | | 183,919 | | | 163,194 | | | 12.7 | % | | 163,194 | | | 108,229 | | | 50.8 | % |
| 其他非同一商店設施 | | | | | | | 81,991 | | | 77,706 | | | 5.5 | % | | 77,706 | | | 52,688 | | | 47.5 | % |
| 淨營業收入合計 | | | | | | | 3,197,663 | | | 2,965,819 | | | 7.8 | % | | 2,965,819 | | | 2,351,536 | | | 26.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店設施 | | | | | | | 528,121 | | | 501,139 | | | 5.4 | % | | 501,139 | | | 483,219 | | | 3.7 | % |
| 收購的設施 | | | | | | | 323,796 | | | 280,871 | | | 15.3 | % | | 280,871 | | | 131,998 | | | 112.8 | % |
| 新建和擴建設施 | | | | | | | 61,421 | | | 54,115 | | | 13.5 | % | | 54,115 | | | 47,549 | | | 13.8 | % |
| 其他非同一商店設施 | | | | | | | 56,718 | | | 52,021 | | | 9.0 | % | | 52,021 | | | 50,662 | | | 2.7 | % |
| 折舊和攤銷費用合計 | | | | | | | 970,056 | | | 888,146 | | | 9.2 | % | | 888,146 | | | 713,428 | | | 24.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店設施 | | | | | | | 2,097,477 | | | 2,006,279 | | | 4.5 | % | | 2,006,279 | | | 1,633,631 | | | 22.8 | % |
| 收購的設施 | | | | | | | (17,641) | | | (63,370) | | | (72.2) | % | | (63,370) | | | (58,229) | | | 8.8 | % |
| 新建和擴建設施 | | | | | | | 122,498 | | | 109,079 | | | 12.3 | % | | 109,079 | | | 60,680 | | | 79.8 | % |
| 其他非同一商店設施 | | | | | | | 25,273 | | | 25,685 | | | (1.6) | % | | 25,685 | | | 2,026 | | | 1167.8 | % |
| 淨收入合計 | | | | | | | $ | 2,227,607 | | | $ | 2,077,673 | | | 7.2 | % | | $ | 2,077,673 | | | $ | 1,638,108 | | | 26.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期末貸款數量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店設施 | | | | | | | 2,339 | | | 2,339 | | | — | % | | 2,339 | | | 2,339 | | | — | % |
| 收購的設施 | | | | | | | 470 | | | 306 | | | 53.6 | % | | 306 | | | 232 | | | 31.9 | % |
| 新建和擴建設施 | | | | | | | 145 | | | 134 | | | 8.2 | % | | 134 | | | 126 | | | 6.3 | % |
| 其他非同一商店設施 | | | | | | | 90 | | | 90 | | | — | % | | 90 | | | 90 | | | — | % |
| | | | | | | 3,044 | | | 2,869 | | | 6.1 | % | | 2,869 | | | 2,787 | | | 2.9 | % |
| 期末淨可出租面積： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同的商店設施 | | | | | | | 154,874 | | | 154,874 | | | — | % | | 154,874 | | | 154,874 | | | — | % |
| 收購的設施 | | | | | | | 38,816 | | | 26,634 | | | 45.7 | % | | 26,634 | | | 21,830 | | | 22.0 | % |
| 新建和擴建設施 | | | | | | | 17,101 | | | 15,366 | | | 11.3 | % | | 15,366 | | | 14,273 | | | 7.7 | % |
| 其他非同一商店設施 | | | | | | | 7,280 | | | 7,343 | | | (0.9) | % | | 7,343 | | | 7,342 | | | — | % |
| | | | | | | 218,071 | | | 204,217 | | | 6.8 | % | | 204,217 | | | 198,319 | | | 3.0 | % |
(a)淨營業收入或“NOI”是不計入折舊和攤銷費用影響的非公認會計準則財務指標，該指標基於歷史房地產成本，並假設建築價值隨着時間的推移按比例遞減，而我們認為房地產價值會因市場狀況而波動。我們利用NOI來確定當前物業價值、評估物業表現和評估物業運營趨勢。我們認為，投資者和分析師以類似的方式利用NOI。在評估我們的經營業績時，NOI不能替代淨收入、經營現金流或其他相關財務指標。請參閲我們2023年12月31日合併財務報表的附註14，以對本公司所有期間的NOI與總淨收入進行對賬。
相同的商店設施
同樣的商店設施包括我們自2021年1月1日以來擁有和運營的設施，入住率、收入和運營成本保持穩定。我們相同商店設施的組成使我們能夠更有效地評估我們的自助存儲產品組合在2021年、2022年和2023年的持續表現，並排除不穩定設施填滿的影響，這可能會顯著影響運營趨勢。我們相信投資者和分析師以類似的方式使用相同的Store Facilities信息。然而，由於其他房地產投資信託基金可能不會以與我們相同的方式計算相同的商店設施，可能不使用相同的術語或可能不提供這樣的衡量標準，因此相同的商店設施在REITs之間可能不具有可比性。
下表彙總了這2,339個設施(154.9,000,000淨可出租平方英尺)的歷史運營結果(在所述所有時期)，這些設施約佔我們於2023年12月31日的美國綜合自助倉儲產品組合中可淨租賃平方英尺的71%。它包括各種衡量標準和細節，由於相同的商店設施相對於我們的其他自助存儲設施的相對規模和重要性，我們在分析已開發的、收購的和其他非相同的商店設施時不包括這些措施和細節。
相同商店設施的選定運營數據(2,339個設施)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 百分比變化 | | 2022 | | 2021 | | 百分比變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (美元金額以千為單位，每平方英尺數據除外) |
| 收入(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租金收入 | | | | | | | $ | 3,312,597 | | | $ | 3,169,132 | | | 4.5% | | $ | 3,169,132 | | | $ | 2,756,752 | | | 15.0% |
| 滯納金和行政費 | | | | | | | 115,270 | | | 104,691 | | | 10.1% | | 104,691 | | | 84,846 | | | 23.4% |
| 總收入 | | | | | | | 3,427,867 | | | 3,273,823 | | | 4.7% | | 3,273,823 | | | 2,841,598 | | | 15.2% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業務的直接成本(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產税 | | | | | | | 300,505 | | | 290,605 | | | 3.4% | | 290,605 | | | 279,142 | | | 4.1% |
| 現場物業經理工資單 | | | | | | | 126,830 | | | 123,372 | | | 2.8% | | 123,372 | | | 118,085 | | | 4.5% |
| 維修和保養 | | | | | | | 64,565 | | | 60,317 | | | 7.0% | | 60,317 | | | 54,359 | | | 11.0% |
| 公用事業 | | | | | | | 44,775 | | | 45,578 | | | (1.8)% | | 45,578 | | | 42,417 | | | 7.5% |
| 營銷 | | | | | | | 69,158 | | | 47,863 | | | 44.5% | | 47,863 | | | 41,446 | | | 15.5% |
| 其他直接財產成本 | | | | | | | 90,990 | | | 83,615 | | | 8.8% | | 83,615 | | | 75,959 | | | 10.1% |
| 運營的總直接成本 | | | | | | | 696,823 | | | 651,350 | | | 7.0% | | 651,350 | | | 611,408 | | | 6.5% |
| 直接淨營業收入(B) | | | | | | | 2,731,044 | | | 2,622,473 | | | 4.1% | | 2,622,473 | | | 2,230,190 | | | 17.6% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 間接業務費用(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 主管工資單 | | | | | | | (33,846) | | | (36,327) | | | (6.8)% | | (36,327) | | | (38,487) | | | (5.6)% |
| 集中管理成本 | | | | | | | (60,861) | | | (64,053) | | | (5.0)% | | (64,053) | | | (57,021) | | | 12.3% |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | | (10,739) | | | (14,675) | | | (26.8)% | | (14,675) | | | (17,832) | | | (17.7)% |
| 淨營業收入 | | | | | | | 2,625,598 | | | 2,507,418 | | | 4.7% | | 2,507,418 | | | 2,116,850 | | | 18.5% |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | | (528,121) | | | (501,139) | | | 5.4% | | (501,139) | | | (483,219) | | | 3.7% |
| 淨收入 | | | | | | | $ | 2,097,477 | | | $ | 2,006,279 | | | 4.5% | | $ | 2,006,279 | | | $ | 1,633,631 | | | 22.8% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利(未計間接成本、折舊及攤銷費用) | | | | | | | 79.7% | | 80.1% | | (0.5)% | | 80.1% | | 78.5% | | 2.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛利(未計折舊及攤銷費用) | | | | | | | 76.6% | | 76.6% | | —% | | 76.6% | | 74.5% | | 2.8% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 該期間的加權平均數： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平方英尺入住率 | | | | | | | 93.3% | | 94.8% | | (1.6)% | | 94.8% | | 96.2% | | (1.5)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際年租金收入按(C)項計算： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔用平方英尺 | | | | | | | $ | 22.93 | | $ | 21.58 | | 6.3% | | $ | 21.58 | | $ | 18.49 | | 16.7% |
| 可用平方英尺 | | | | | | | $ | 21.38 | | $ | 20.45 | | 4.5% | | $ | 20.45 | | $ | 17.79 | | 15.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平方英尺入住率 | | | | | | | 91.6% | | 92.3% | | (0.8)% | | 92.3% | | 94.7% | | (2.5)% |
| 每平方英尺年合同租金(D) | | | | | | | $ | 23.04 | | $ | 22.88 | | 0.7% | | $ | 22.88 | | $ | 19.81 | | 15.5% |
(a)營業收入和成本不包括租户再保險和商品銷售收入和設施產生的費用。有關詳細信息，請參閲下面的“輔助操作”。
(b)直接淨營業收入(“直接淨營業收入”)是“直接淨營業收入”中的一個小計，是一種非公認會計準則財務指標，除折舊和攤銷費用外，它不包括監督工資、集中管理成本和基於股份的薪酬的影響。與我們的競爭對手相比，我們利用直接淨營業收入來評估房地產業績和評估房地產運營趨勢。
(c)每平方英尺的實際年租金是通過扣除滯納金和行政費用前的租金收入除以該期間的加權平均佔用平方英尺來計算的。每可用平方英尺已實現年租金(“REVPAF”)的計算方法為：扣除滯納金和行政費用前的租金收入除以當期可用可出租淨值平方英尺。這些措施不包括滯納金和行政費，以便更準確地量度我們目前的收入水平。滯納金取決於拖欠的水平，而行政費取決於入住的水平。此外，滯納金和行政費的收費率可以獨立於租金而變化。這些措施考慮到了促銷折扣，這會減少租金收入。
(d)年度合同租金是指我們的租户在計量時支付的商定的月租金。合同價最初是在入住時在租賃協議中設定的，我們會不時通知調整。合同租金不包括按項目收取的其他費用，如滯納金和行政費用，不反映促銷折扣的影響，也不反映作為壞賬註銷的租金的影響。
同店收入分析
我們相信，隨着時間的推移，平衡的入住率和費率策略將使我們的收入最大化。我們定期調整租金和促銷折扣(通常是第一個月1.00美元的租金)，以及我們的營銷努力，以最大限度地從新租户那裏獲得收入，以取代騰出的租户。
我們通常每六到十二個月提高一次長期租户(通常是那些在我們住了至少一年的租户)的租金。因此，我們設施中的長期租户數量是我們收入增長的一個重要因素。對長期租户的差餉增加幅度是根據評估增加的額外收入與逐步遷出的負面影響、考慮客户的本地租金和當時的市值租金等因素而釐定的。
與前一年相比，我們的同店設施在2023年和2022年產生的收入分別增長了4.7%和15.2%。2023年的增長主要是由於(I)2023年每平方英尺實際租金比2022年增長6.3%，但被(Ii)2023年平均入住率比2022年下降1.6%部分抵消。2022年的增長主要是由於(I)2022年每平方英尺實際租金比2021年增加16.7%，但被(Ii)2022年平均入住率比2021年下降1.5%部分抵消。
與2022年相比，2023年每平方英尺已實現年租金的增長是由於過去12個月現有長期租户的累計租金增加，但因向以更高的租金取代遷出的租户而遷入的新租户收取的每平方英尺平均租金下降了13.9%，部分抵消了這一增長。自2022年下半年以來，由於較低的遷入率和為取代騰出的租户而提供的促銷折扣增加，每平方英尺已實現年租金的增長速度有所放緩。截至2023年12月31日，每平方英尺的年合同租金比2022年12月31日高出0.7%。
自2022年下半年以來，入住率逐漸下降，隨着遷出活動的增加和客户需求的疲軟，入住率正在恢復到2019年的水平。2023年，我們同一商店設施的加權平均平方英尺佔有率為93.3%，與2022年相比下降了1.6%。2023年，我們降低了遷入租金，增加了促銷活動和廣告支出，以增加我們設施的遷入活動，導致遷入量同比增長8.8%，抵消了遷出量同比增長5.9%的影響。與2022年相比，2023年的遷入量和遷出量淨值更高，這減少了2022年12月31日至2023年12月31日期間入住率的同比降幅。
與2022年相比，2023年我們租户的遷出活動更多，回到了2019年的水平，沒有受到新冠肺炎疫情的影響。與2022年相比，2023年我們租户的平均停留時間保持在類似的高水平，這通過增加符合租金上調資格的租户數量來支持我們的收入增長。
由於住房市場交易量有限，導致季節性低於我們通常經歷的季節性，2023年夏季月份的需求受到搬家活動減少的影響。典型的季節性需求模式在2023年下半年恢復，秋季和冬季的需求減少。需求因各種地方和地區因素而波動，包括整體經濟。對我們設施的需求也受到自助存儲空間和自助存儲替代方案的新供應的影響。
2024年初全行業新客户對存儲空間的需求低於2023年初的水平。我們將繼續通過增加營銷費用、降低新客户的租金和增加促銷折扣來支持新客户的遷入，以緩解這種較低的需求。我們預計，由於宏觀經濟狀況的改善，今年來自新客户的全行業需求將趨於穩定。我們還預計，在全國範圍內，新的自助存儲設施的完工數量將會減少，從而減少新供應對客户獲取的競爭影響。由於年內新客户需求穩定，現有客户行為穩定，以及新競爭供應的影響較低，我們預計2024年同一門店的收入將與2023年的收入相似。
滯納金和行政費
與前一年相比，2023年和2022年的滯納金和行政費分別上漲了10.1%和23.4%。2023年的增長是由於(I)因拖欠較多的賬户而收取的滯納金增加，在較小程度上是由於(Ii)調入量增加導致行政費用增加。2022年的增長是由於(I)與2021年相比，對更多拖欠賬户導致的拖欠賬户收取的滯納金增加，以及(Ii)每次遷入收取的行政費用增加，以及遷入量增加。截至2023年12月31日，我們同一門店設施的拖欠率仍低於2019年的水平。
選定的關鍵統計數據
下表列出了在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的幾年中，租户遷入和遷出的平均每平方英尺合同租金和總平方英尺。它還包括促銷折扣，折扣根據入住合同率、遷入量和收到折扣的入住租户的百分比而有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (以千為單位，每平方英尺除外) |
| | | | | | | | | |
| 在此期間入住的租户： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每平方英尺平均年合同租金 | | | | | | | $ | 15.61 | | | $ | 18.12 | | | (13.9)% | | $ | 18.12 | | | $ | 17.08 | | | 6.1% |
| 平方英尺 | | | | | | | 110,958 | | | 101,956 | | | 8.8% | | 101,956 | | | 97,487 | | | 4.6% |
| 從遷入獲得的合同租金 | | | | | | | $ | 1,732,054 | | | $ | 1,847,443 | | | (6.2)% | | $ | 1,847,443 | | | $ | 1,665,078 | | | 11.0% |
| 提供促銷折扣 | | | | | | | $ | 57,778 | | | $ | 52,114 | | | 10.9% | | $ | 52,114 | | | $ | 43,433 | | | 20.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在此期間遷出的租户： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每平方英尺平均年合同租金 | | | | | | | $ | 21.34 | | | $ | 20.63 | | | 3.4% | | $ | 20.63 | | | $ | 17.47 | | | 18.1% |
| 平方英尺 | | | | | | | 111,882 | | | 105,663 | | | 5.9% | | 105,663 | | | 96,234 | | | 9.8% |
| 因遷出而損失的合同租金 | | | | | | | $ | 2,387,562 | | | $ | 2,179,828 | | | 9.5% | | $ | 2,179,828 | | | $ | 1,681,208 | | | 29.7% |
同店經營成本分析
與前一年相比，2023年和2022年的運營成本(不包括折舊和攤銷)分別增長了4.7%和5.7%。2023年的增長主要是由於物業税支出、營銷費用和其他直接物業成本的增加，而2022年的增長主要是由於物業税支出、營銷費用、其他直接物業成本和集中管理成本的增加。
與前一年相比，2023年和2022年的財產税支出分別增長了3.4%和4.1%，原因是評估價值較高。
營銷費用包括互聯網廣告和我們電話預訂中心的運營成本。互聯網廣告費用包括按“每次點擊”評估的關鍵字搜索費，該費用因自助存儲空間的需求、通過在線搜索查詢自助存儲的人數、佔有率水平、競價競爭對手的數量和攻擊性等因素而有所不同。這些因素是不穩定的；因此，互聯網廣告可能在短期內大幅增加或減少。我們在2023年和2022年分別增加了44.5%和15.5%的營銷費用，與前一年相比，我們利用更多的在線付費搜索程序來吸引新租户。我們計劃在2024年繼續使用互聯網廣告和其他廣告渠道來支持遷入量。
其他直接財產成本包括每個自助存儲設施的具體行政費用，如財產損失、電話和數據通信線路、營業執照費用、與處理設施現金收據有關的銀行手續費、租户郵件、信用卡費用、驅逐費用以及每個財產租賃辦公室的運營成本。與2022年相比，2023年這些成本增加了8.8%，與2021年相比，2022年增加了10.1%。這些增長主要是由於收入同比增長導致信用卡手續費增加，以及更多客户使用信用卡而不是現金、支票或其他交易成本較低的支付方式的長期趨勢。
集中管理費用是指共享的一般公司職能的行政和現金補償費用，只要這些職能致力於自我儲存業務。這些職能包括信息技術支助、硬件和軟件，以及集中管理薪金、福利、培訓、維修和維護、客户服務、定價和營銷、業務會計和財務、法律費用以及外地管理人員的費用。與2022年相比，2023年集中管理成本降低了5.0%，與2021年相比，2022年增加了12.3%。2023年的下降主要是由於最近的收購實現了規模經濟，集中管理成本分配給更多的自助存儲設施，包括不同的商店設施。2022年的增長主要是由於支持物業運營的技術和數據團隊成本增加。
市場走勢分析
下表列出了我們同一門店設施的部分市場趨勢：
按市場劃分的同店設施經營趨勢
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 數
的
設施 | 正方形
腳
(百萬) | 已實現租金每單位
佔用平方英尺 | 平均入住率 | 已實現租金每單位
可用平方英尺 |
| | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 |
| 洛杉磯 | 214 | 15.5 | $ | 35.92 | | $ | 32.40 | | 10.9 | % | 95.4 | % | 96.9 | % | (1.5) | % | $ | 34.28 | | $ | 31.38 | | 9.2 | % |
| 舊金山 | 129 | 7.9 | 32.41 | | 31.28 | | 3.6 | % | 94.4 | % | 95.2 | % | (0.8) | % | 30.59 | | 29.78 | | 2.7 | % |
| 紐約 | 92 | 6.8 | 32.13 | | 30.51 | | 5.3 | % | 93.3 | % | 94.3 | % | (1.1) | % | 29.99 | | 28.78 | | 4.2 | % |
| 邁阿密 | 86 | 6.2 | 30.10 | | 28.09 | | 7.2 | % | 93.6 | % | 95.6 | % | (2.1) | % | 28.16 | | 26.86 | | 4.8 | % |
| Seattle-Tacoma | 89 | 6.0 | 26.05 | | 25.06 | | 4.0 | % | 92.6 | % | 94.1 | % | (1.6) | % | 24.11 | | 23.57 | | 2.3 | % |
| 華盛頓特區 | 90 | 5.5 | 26.55 | | 25.42 | | 4.4 | % | 92.7 | % | 93.4 | % | (0.7) | % | 24.60 | | 23.74 | | 3.6 | % |
| 達拉斯堡值得 | 111 | 7.6 | 18.49 | | 17.16 | | 7.8 | % | 92.2 | % | 94.4 | % | (2.3) | % | 17.05 | | 16.21 | | 5.2 | % |
| 芝加哥 | 130 | 8.2 | 20.24 | | 19.27 | | 5.0 | % | 93.0 | % | 93.6 | % | (0.6) | % | 18.83 | | 18.04 | | 4.4 | % |
| 亞特蘭大 | 102 | 6.7 | 18.01 | | 17.26 | | 4.3 | % | 90.9 | % | 93.7 | % | (3.0) | % | 16.37 | | 16.18 | | 1.2 | % |
| 休斯頓 | 101 | 7.5 | 16.99 | | 15.79 | | 7.6 | % | 92.0 | % | 93.5 | % | (1.6) | % | 15.62 | | 14.77 | | 5.8 | % |
| 奧蘭多-代託納 | 69 | 4.4 | 19.65 | | 17.96 | | 9.4 | % | 93.3 | % | 95.9 | % | (2.7) | % | 18.34 | | 17.22 | | 6.5 | % |
| 費城 | 56 | 3.5 | 21.48 | | 20.92 | | 2.7 | % | 93.0 | % | 94.4 | % | (1.5) | % | 19.99 | | 19.75 | | 1.2 | % |
| 西棕櫚灘 | 39 | 2.8 | 26.45 | | 25.01 | | 5.8 | % | 93.6 | % | 95.8 | % | (2.3) | % | 24.75 | | 23.96 | | 3.3 | % |
| 坦帕 | 53 | 3.5 | 19.97 | | 18.87 | | 5.8 | % | 91.9 | % | 95.1 | % | (3.4) | % | 18.35 | | 17.94 | | 2.3 | % |
| 夏洛特 | 52 | 3.9 | 16.13 | | 14.99 | | 7.6 | % | 93.0 | % | 95.0 | % | (2.1) | % | 15.00 | | 14.24 | | 5.3 | % |
| 所有其他市場 | 926 | 58.9 | 18.68 | | 17.77 | | 5.1 | % | 93.3 | % | 94.7 | % | (1.5) | % | 17.43 | | 16.83 | | 3.6 | % |
| 總計 | 2,339 | 154.9 | $ | 22.93 | | $ | 21.58 | | 6.3 | % | 93.3 | % | 94.8 | % | (1.6) | % | $ | 21.38 | | $ | 20.45 | | 4.5 | % |
按市場劃分的同店設施營運趨勢（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 收入(萬美元)--S | 直接費用($000‘S) | 間接費用($000‘S) | 淨營業收入(萬美元)S |
| | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 |
| 洛杉磯 | $ | 544,762 | | $ | 498,061 | | 9.4 | % | $ | 71,101 | | $ | 64,052 | | 11.0 | % | $ | 10,876 | | $ | 11,814 | | (7.9) | % | $ | 462,785 | | $ | 422,195 | | 9.6 | % |
| 舊金山 | 246,744 | | 240,098 | | 2.8 | % | 38,245 | | 35,401 | | 8.0 | % | 5,936 | | 6,680 | | (11.1) | % | 202,563 | | 198,017 | | 2.3 | % |
| 紐約 | 208,547 | | 199,749 | | 4.4 | % | 50,183 | | 47,189 | | 6.3 | % | 4,771 | | 5,566 | | (14.3) | % | 153,593 | | 146,994 | | 4.5 | % |
| 邁阿密 | 179,868 | | 170,961 | | 5.2 | % | 34,243 | | 30,384 | | 12.7 | % | 4,023 | | 4,211 | | (4.5) | % | 141,602 | | 136,366 | | 3.8 | % |
| Seattle-Tacoma | 149,262 | | 145,924 | | 2.3 | % | 26,996 | | 24,710 | | 9.3 | % | 3,831 | | 4,097 | | (6.5) | % | 118,435 | | 117,117 | | 1.1 | % |
| 華盛頓特區 | 140,686 | | 135,483 | | 3.8 | % | 28,923 | | 27,850 | | 3.9 | % | 4,029 | | 4,140 | | (2.7) | % | 107,734 | | 103,493 | | 4.1 | % |
| 達拉斯堡值得 | 135,451 | | 128,468 | | 5.4 | % | 29,189 | | 28,771 | | 1.5 | % | 4,563 | | 4,844 | | (5.8) | % | 101,699 | | 94,853 | | 7.2 | % |
| 芝加哥 | 159,959 | | 152,859 | | 4.6 | % | 60,448 | | 57,285 | | 5.5 | % | 5,512 | | 5,956 | | (7.5) | % | 93,999 | | 89,618 | | 4.9 | % |
| 亞特蘭大 | 115,727 | | 113,863 | | 1.6 | % | 23,410 | | 22,474 | | 4.2 | % | 4,479 | | 4,795 | | (6.6) | % | 87,838 | | 86,594 | | 1.4 | % |
| 休斯頓 | 121,981 | | 115,142 | | 5.9 | % | 31,620 | | 31,534 | | 0.3 | % | 4,262 | | 4,637 | | (8.1) | % | 86,099 | | 78,971 | | 9.0 | % |
| 奧蘭多-代託納 | 83,774 | | 78,622 | | 6.6 | % | 16,429 | | 14,883 | | 10.4 | % | 3,172 | | 3,487 | | (9.0) | % | 64,173 | | 60,252 | | 6.5 | % |
| 費城 | 73,611 | | 72,597 | | 1.4 | % | 15,874 | | 15,685 | | 1.2 | % | 2,489 | | 2,717 | | (8.4) | % | 55,248 | | 54,195 | | 1.9 | % |
| 西棕櫚灘 | 71,441 | | 69,122 | | 3.4 | % | 15,551 | | 13,847 | | 12.3 | % | 1,982 | | 2,022 | | (2.0) | % | 53,908 | | 53,253 | | 1.2 | % |
| 坦帕 | 66,996 | | 65,397 | | 2.4 | % | 15,097 | | 13,574 | | 11.2 | % | 2,352 | | 2,478 | | (5.1) | % | 49,547 | | 49,345 | | 0.4 | % |
| 夏洛特 | 61,705 | | 58,424 | | 5.6 | % | 11,246 | | 9,752 | | 15.3 | % | 2,073 | | 2,413 | | (14.1) | % | 48,386 | | 46,259 | | 4.6 | % |
| 所有其他市場 | 1,067,353 | | 1,029,053 | | 3.7 | % | 228,268 | | 213,959 | | 6.7 | % | 41,096 | | 45,198 | | (9.1) | % | 797,989 | | 769,896 | | 3.6 | % |
| 總計 | $ | 3,427,867 | | $ | 3,273,823 | | 4.7 | % | $ | 696,823 | | $ | 651,350 | | 7.0 | % | $ | 105,446 | | $ | 115,055 | | (8.4) | % | $ | 2,625,598 | | $ | 2,507,418 | | 4.7 | % |
按市場劃分的同店設施營運趨勢（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 數
的
設施 | 正方形
腳
(百萬) | 已實現租金每單位
佔用平方英尺 | 平均入住率 | 已實現租金每單位
可用平方英尺 |
| | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 |
| 洛杉磯 | 214 | 15.5 | $ | 32.40 | | $ | 27.17 | | 19.2 | % | 96.9 | % | 98.1 | % | (1.2) | % | $ | 31.38 | | $ | 26.66 | | 17.7 | % |
| 舊金山 | 129 | 7.9 | 31.28 | | 27.93 | | 12.0 | % | 95.2 | % | 97.2 | % | (2.1) | % | 29.78 | | 27.13 | | 9.8 | % |
| 紐約 | 92 | 6.8 | 30.51 | | 27.25 | | 12.0 | % | 94.3 | % | 96.1 | % | (1.9) | % | 28.78 | | 26.20 | | 9.8 | % |
| 邁阿密 | 86 | 6.2 | 28.09 | | 22.37 | | 25.6 | % | 95.6 | % | 97.0 | % | (1.4) | % | 26.86 | | 21.70 | | 23.8 | % |
| Seattle-Tacoma | 89 | 6.0 | 25.06 | | 21.84 | | 14.7 | % | 94.1 | % | 95.2 | % | (1.2) | % | 23.57 | | 20.79 | | 13.4 | % |
| 華盛頓特區 | 90 | 5.5 | 25.42 | | 22.65 | | 12.2 | % | 93.4 | % | 95.3 | % | (2.0) | % | 23.74 | | 21.58 | | 10.0 | % |
| 達拉斯堡值得 | 111 | 7.6 | 17.16 | | 14.51 | | 18.3 | % | 94.4 | % | 95.6 | % | (1.3) | % | 16.21 | | 13.86 | | 17.0 | % |
| 芝加哥 | 130 | 8.2 | 19.27 | | 16.61 | | 16.0 | % | 93.6 | % | 95.7 | % | (2.2) | % | 18.04 | | 15.90 | | 13.5 | % |
| 亞特蘭大 | 102 | 6.7 | 17.26 | | 14.35 | | 20.3 | % | 93.7 | % | 96.0 | % | (2.4) | % | 16.18 | | 13.78 | | 17.4 | % |
| 休斯頓 | 101 | 7.5 | 15.79 | | 13.38 | | 18.0 | % | 93.5 | % | 94.2 | % | (0.7) | % | 14.77 | | 12.61 | | 17.1 | % |
| 奧蘭多-代託納 | 69 | 4.4 | 17.96 | | 14.87 | | 20.8 | % | 95.9 | % | 95.7 | % | 0.2 | % | 17.22 | | 14.23 | | 21.0 | % |
| 費城 | 56 | 3.5 | 20.92 | | 18.55 | | 12.8 | % | 94.4 | % | 97.1 | % | (2.8) | % | 19.75 | | 18.02 | | 9.6 | % |
| 西棕櫚灘 | 39 | 2.8 | 25.01 | | 20.80 | | 20.2 | % | 95.8 | % | 96.9 | % | (1.1) | % | 23.96 | | 20.15 | | 18.9 | % |
| 坦帕 | 53 | 3.5 | 18.87 | | 15.49 | | 21.8 | % | 95.1 | % | 96.2 | % | (1.1) | % | 17.94 | | 14.90 | | 20.4 | % |
| 夏洛特 | 52 | 3.9 | 14.99 | | 12.41 | | 20.8 | % | 95.0 | % | 95.9 | % | (0.9) | % | 14.24 | | 11.90 | | 19.7 | % |
| 所有其他市場 | 926 | 58.9 | 17.77 | | 15.34 | | 15.8 | % | 94.7 | % | 96.1 | % | (1.5) | % | 16.83 | | 14.74 | | 14.2 | % |
| 總計 | 2,339 | 154.9 | $ | 21.58 | | $ | 18.49 | | 16.7 | % | 94.8 | % | 96.2 | % | (1.5) | % | $ | 20.45 | | $ | 17.79 | | 15.0 | % |
按市場劃分的同店設施營運趨勢（續）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 收入(萬美元)--S | 直接費用($000‘S) | 間接費用($000‘S) | 淨營業收入(萬美元)S |
| | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 | 2022 | 2021 | 變化 |
| 洛杉磯 | $ | 498,061 | | $ | 422,050 | | 18.0 | % | $ | 64,052 | | $ | 59,751 | | 7.2 | % | $ | 11,814 | | $ | 11,138 | | 6.1 | % | $ | 422,195 | | $ | 351,161 | | 20.2 | % |
| 舊金山 | 240,098 | | 218,105 | | 10.1 | % | 35,401 | | 34,184 | | 3.6 | % | 6,680 | | 6,847 | | (2.4) | % | 198,017 | | 177,074 | | 11.8 | % |
| 紐約 | 199,749 | | 181,741 | | 9.9 | % | 47,189 | | 44,890 | | 5.1 | % | 5,566 | | 5,705 | | (2.4) | % | 146,994 | | 131,146 | | 12.1 | % |
| 邁阿密 | 170,961 | | 138,184 | | 23.7 | % | 30,384 | | 27,948 | | 8.7 | % | 4,211 | | 4,405 | | (4.4) | % | 136,366 | | 105,831 | | 28.9 | % |
| Seattle-Tacoma | 145,924 | | 128,517 | | 13.5 | % | 24,710 | | 23,684 | | 4.3 | % | 4,097 | | 4,271 | | (4.1) | % | 117,117 | | 100,562 | | 16.5 | % |
| 華盛頓特區 | 135,483 | | 122,902 | | 10.2 | % | 27,850 | | 26,531 | | 5.0 | % | 4,140 | | 4,079 | | 1.5 | % | 103,493 | | 92,292 | | 12.1 | % |
| 達拉斯堡值得 | 128,468 | | 109,607 | | 17.2 | % | 28,771 | | 26,598 | | 8.2 | % | 4,844 | | 4,972 | | (2.6) | % | 94,853 | | 78,037 | | 21.5 | % |
| 芝加哥 | 152,859 | | 134,392 | | 13.7 | % | 57,285 | | 52,415 | | 9.3 | % | 5,956 | | 5,834 | | 2.1 | % | 89,618 | | 76,143 | | 17.7 | % |
| 亞特蘭大 | 113,863 | | 96,698 | | 17.8 | % | 22,474 | | 19,236 | | 16.8 | % | 4,795 | | 4,923 | | (2.6) | % | 86,594 | | 72,539 | | 19.4 | % |
| 休斯頓 | 115,142 | | 97,868 | | 17.7 | % | 31,534 | | 30,179 | | 4.5 | % | 4,637 | | 4,770 | | (2.8) | % | 78,971 | | 62,919 | | 25.5 | % |
| 奧蘭多-代託納 | 78,622 | | 64,982 | | 21.0 | % | 14,883 | | 13,543 | | 9.9 | % | 3,487 | | 3,284 | | 6.2 | % | 60,252 | | 48,155 | | 25.1 | % |
| 費城 | 72,597 | | 66,000 | | 10.0 | % | 15,685 | | 15,105 | | 3.8 | % | 2,717 | | 2,730 | | (0.5) | % | 54,195 | | 48,165 | | 12.5 | % |
| 西棕櫚灘 | 69,122 | | 58,021 | | 19.1 | % | 13,847 | | 12,218 | | 13.3 | % | 2,022 | | 2,119 | | (4.6) | % | 53,253 | | 43,684 | | 21.9 | % |
| 坦帕 | 65,397 | | 54,289 | | 20.5 | % | 13,574 | | 12,259 | | 10.7 | % | 2,478 | | 2,495 | | (0.7) | % | 49,345 | | 39,535 | | 24.8 | % |
| 夏洛特 | 58,424 | | 48,735 | | 19.9 | % | 9,752 | | 9,460 | | 3.1 | % | 2,413 | | 2,289 | | 5.4 | % | 46,259 | | 36,986 | | 25.1 | % |
| 所有其他市場 | 1,029,053 | | 899,507 | | 14.4 | % | 213,959 | | 203,407 | | 5.2 | % | 45,198 | | 43,479 | | 4.0 | % | 769,896 | | 652,621 | | 18.0 | % |
| 總計 | $ | 3,273,823 | | $ | 2,841,598 | | 15.2 | % | $ | 651,350 | | $ | 611,408 | | 6.5 | % | $ | 115,055 | | $ | 113,340 | | 1.5 | % | $ | 2,507,418 | | $ | 2,116,850 | | 18.5 | % |
收購的設施
已收購融資指我們於二零二一年、二零二二年及二零二三年收購的470項融資。由於穩定過程和這些設施的收購時間，年比變化可能很大。下表概述有關所收購融資的營運數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購的設施 | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 更改(A) | | 2022 | | 2021 | | 更改(A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | （千美元數額，每平方英尺數額除外） |
| 收入(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購 | | | | | | | $ | 345,061 | | $ | 312,300 | | $ | 32,761 | | $ | 312,300 | | $ | 106,474 | | $ | 205,826 |
2022年收購 | | | | | | | 50,105 | | 14,945 | | 35,160 | | 14,945 | | — | | 14,945 |
2023年收購 | | | | | | | 55,487 | | — | | 55,487 | | — | | — | | — |
| *總收入： | | | | | | | 450,653 | | 327,245 | | 123,408 | | 327,245 | | 106,474 | | 220,771 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購 | | | | | | | 104,665 | | 101,859 | | 2,806 | | 101,859 | | 32,705 | | 69,154 |
2022年收購 | | | | | | | 19,911 | | 7,885 | | 12,026 | | 7,885 | | — | | 7,885 |
2023年收購 | | | | | | | 19,922 | | — | | 19,922 | | — | | — | | — |
| **-運營總成本 | | | | | | | 144,498 | | 109,744 | | 34,754 | | 109,744 | | 32,705 | | 77,039 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨營業收入： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購 | | | | | | | 240,396 | | 210,441 | | 29,955 | | 210,441 | | 73,769 | | 136,672 |
2022年收購 | | | | | | | 30,194 | | 7,060 | | 23,134 | | 7,060 | | — | | 7,060 |
2023年收購 | | | | | | | 35,565 | | — | | 35,565 | | — | | — | | — |
| *淨營業收入 | | | | | | | 306,155 | | 217,501 | | 88,654 | | 217,501 | | 73,769 | | 143,732 |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | | (323,796) | | (280,871) | | (42,925) | | (280,871) | | (131,998) | | (148,873) |
| *淨(虧損)收入 | | | | | | | $ | (17,641) | | $ | (63,370) | | $ | 45,729 | | $ | (63,370) | | $ | (58,229) | | $ | (5,141) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平方英尺佔用率： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購 | | | | | | | 81.5% | | 83.1% | | (1.9)% | | 83.1% | | 79.9% | | 4.0% |
2022年收購 | | | | | | | 82.2% | | 79.4% | | 3.5% | | 79.4% | | —% | | —% |
2023年收購 | | | | | | | 83.1% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
| | | | | | | 82.1% | | 82.5% | | (0.5)% | | 82.5% | | 79.9% | | 3.3% |
| 每平方英尺佔用面積的年合同租金： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購 | | | | | | | $ | 18.72 | | $ | 17.81 | | 5.1% | | $ | 17.81 | | $ | 15.62 | | 14.0% |
2022年收購 | | | | | | | 13.06 | | 11.48 | | 13.8% | | 11.48 | | — | | —% |
2023年收購 | | | | | | | 16.78 | | — | | —% | | — | | — | | —% |
| | | | | | | $ | 17.41 | | $ | 16.73 | | 4.1% | | $ | 16.73 | | $ | 15.62 | | 7.1% |
| 設施數量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購 | | | | | | | 232 | | 232 | | — | | 232 | | 232 | | — |
2022年收購 | | | | | | | 74 | | 74 | | — | | 74 | | — | | 74 |
2023年收購 | | | | | | | 164 | | — | | 164 | | — | | — | | — |
| | | | | | | 470 | | 306 | | 164 | | 306 | | 232 | | 74 |
淨可租平方英尺（千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年收購（c） | | | | | | | 22,009 | | 21,908 | | 101 | | 21,908 | | 21,830 | | 78 |
2022年收購 | | | | | | | 4,740 | | 4,726 | | 14 | | 4,726 | | — | | 4,726 |
2023年收購 | | | | | | | 12,067 | | — | | 12,067 | | — | | — | | — |
| | | | | | | 38,816 | | 26,634 | | 12,182 | | 26,634 | | 21,830 | | 4,804 |
已收購融資（續）
| | | | | |
| 自.起 2023年12月31日 |
| 採購成本(以千計)： | |
2021年收購（c） | $ | 5,115,276 |
2022年收購 | 730,957 |
2023年收購（d） | 2,674,840 |
| | $ | 8,521,073 |
(a)表示每佔用平方英尺的佔有率和年度合同租金的百分比變化，以及相對於所有其他項目的絕對名義變化。
(b)營業收入和成本不包括租户再保險和商品銷售收入和設施產生的費用。有關詳細信息，請參閲下面的“輔助操作”。
(c)我們已完成2021年以2690萬美元收購的設施的擴建項目，截至2023年12月31日，增加了179，000平方英尺的淨可出租存儲空間。
(d)該金額包括分配給土地、建築物和無形資產的成本，這些成本與Simply收購的127個自助倉儲設施相關。
近年來，我們一直在積極收購設施。自2021年初以來，我們以85億美元收購了總共470個設施，淨可出租面積為3，880萬平方英尺。2023年，這些設施貢獻了3.062億美元的淨營業收入，與我們最初的承保預期一致。
2023年，我們收購了BREIT Simply Storage LLC，這是一家自助倉儲公司，擁有並運營127個自助倉儲設施（940萬平方英尺），併為第三方管理25個自助倉儲設施（180萬平方英尺），收購價為22億美元現金。上表中的2023年收購結果包括自2023年9月13日收購以來，Simply組合自儲收入為4440萬美元，NOI為2940萬美元（包括直接NOI 3120萬美元），2023年平均平方英尺佔用率為87.7%。
2021年，我們收購了ezStorage投資組合，包括48個物業（410萬淨可出租平方英尺），收購成本為18億美元。截至2023年12月31日，我們已經完成了該投資組合中四個物業的擴建項目，耗資2650萬美元，增加了169，000平方英尺的淨可出租存儲空間。上表中的2021年收購結果包括ezStorage投資組合收入1.051億美元，NOI 8220萬美元（包括直接NOI 8450萬美元），2023年平均平方英尺佔用率為86.3%。
在2021年，我們以15億美元收購了All Storage投資組合，包括56個物業（750萬淨可出租平方英尺）。上表中的2021年收購結果包括所有存儲組合收入8910萬美元，NOI 5900萬美元（包括直接NOI 6180萬美元），以及2023年77.9%的平均平方英尺佔用率。
我們仍在積極尋求收購更多的自助倉儲設施。未來的收購量可能會受到資本需求成本增加和整體宏觀經濟不確定性的影響。
發展和擴大設施
已開發和擴建的設施包括自2018年1月1日以來在新址開發的57個設施，以及88個設施，以增加其淨可出租面積。在這些擴建項目中，61項於2022年前完成，22項於2022年或2023年完成，5項於2023年12月31日正在進行中。下表概述已發展及擴建設施的營運數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 擴建和擴建的設施 | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 更改(A) | | 2022 | | 2021 | | 更改(A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | ($以千為單位，每平方英尺除外) |
| 收入(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年開發 | | | | | | | $ | 40,206 | | $ | 36,789 | | $ | 3,417 | | $ | 36,789 | | $ | 28,308 | | $ | 8,481 |
| 2019年開發 | | | | | | | 18,081 | | 16,444 | | 1,637 | | 16,444 | | 11,921 | | 4,523 |
| 2020年開發 | | | | | | | 7,621 | | 6,838 | | 783 | | 6,838 | | 3,405 | | 3,433 |
| 2021年開發 | | | | | | | 11,134 | | 8,333 | | 2,801 | | 8,333 | | 1,602 | | 6,731 |
| 開發於2022年 | | | | | | | 6,893 | | 687 | | 6,206 | | 687 | | — | | 687 |
| 開發於2023年 | | | | | | | 1,032 | | — | | 1,032 | | — | | — | | — |
| 擴建工程於2022年前完成 | | | | | | | 138,629 | | 127,290 | | 11,339 | | 127,290 | | 88,168 | | 39,122 |
| 擴建工程於2022年或2023年完成 | | | | | | | 27,698 | | 20,914 | | 6,784 | | 20,914 | | 20,400 | | 514 |
| 正在進行的擴建 | | | | | | | 11,156 | | 13,704 | | (2,548) | | 13,704 | | 13,315 | | 389 |
| *總收入* | | | | | | | 262,450 | | 230,999 | | 31,451 | | 230,999 | | 167,119 | | 63,880 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本(B)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年開發 | | | | | | | 11,662 | | 10,742 | | 920 | | 10,742 | | 9,983 | | 759 |
| 2019年開發 | | | | | | | 5,608 | | 5,622 | | (14) | | 5,622 | | 5,240 | | 382 |
| 2020年開發 | | | | | | | 1,884 | | 1,702 | | 182 | | 1,702 | | 1,679 | | 23 |
| 2021年開發 | | | | | | | 3,849 | | 3,539 | | 310 | | 3,539 | | 1,546 | | 1,993 |
| 開發於2022年 | | | | | | | 3,563 | | 738 | | 2,825 | | 738 | | — | | 738 |
| 開發於2023年 | | | | | | | 1,638 | | — | | 1,638 | | — | | — | | — |
| 擴建工程於2022年前完成 | | | | | | | 38,885 | | 37,502 | | 1,383 | | 37,502 | | 32,945 | | 4,557 |
| 擴建工程於2022年或2023年完成 | | | | | | | 9,644 | | 5,805 | | 3,839 | | 5,805 | | 5,370 | | 435 |
| 正在進行的擴建 | | | | | | | 1,798 | | 2,155 | | (357) | | 2,155 | | 2,127 | | 28 |
| *運營總成本 | | | | | | | 78,531 | | 67,805 | | 10,726 | | 67,805 | | 58,890 | | 8,915 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨營業收入(虧損)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年開發 | | | | | | | 28,544 | | 26,047 | | 2,497 | | 26,047 | | 18,325 | | 7,722 |
| 2019年開發 | | | | | | | 12,473 | | 10,822 | | 1,651 | | 10,822 | | 6,681 | | 4,141 |
| 2020年開發 | | | | | | | 5,737 | | 5,136 | | 601 | | 5,136 | | 1,726 | | 3,410 |
| 2021年開發 | | | | | | | 7,285 | | 4,794 | | 2,491 | | 4,794 | | 56 | | 4,738 |
| 開發於2022年 | | | | | | | 3,330 | | (51) | | 3,381 | | (51) | | — | | (51) |
| 開發於2023年 | | | | | | | (606) | | — | | (606) | | — | | — | | — |
| 擴建工程於2022年前完成 | | | | | | | 99,744 | | 89,788 | | 9,956 | | 89,788 | | 55,223 | | 34,565 |
| 擴建工程於2022年或2023年完成 | | | | | | | 18,054 | | 15,109 | | 2,945 | | 15,109 | | 15,030 | | 79 |
| 正在進行的擴建 | | | | | | | 9,358 | | 11,549 | | (2,191) | | 11,549 | | 11,188 | | 361 |
| *淨營業收入 | | | | | | | 183,919 | | 163,194 | | 20,725 | | 163,194 | | 108,229 | | 54,965 |
| 折舊及攤銷費用 | | | | | | | (61,421) | | (54,115) | | (7,306) | | (54,115) | | (47,549) | | (6,566) |
| *淨收入 | | | | | | | $ | 122,498 | | $ | 109,079 | | | $ | 13,419 | | | $ | 109,079 | | $ | 60,680 | | | $ | 48,399 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 開發和擴建設施(續) | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至12月31日， | | 截至12月31日， |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 更改(A) | | 2022 | | 2021 | | 更改(A) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | ($以千為單位，每平方英尺除外) |
| 平方英尺佔用率： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年開發 | | | | | | | 86.7% | | 87.5% | | (0.9)% | | 87.5% | | 88.6% | | (1.2)% |
| 2019年開發 | | | | | | | 84.6% | | 87.3% | | (3.1)% | | 87.3% | | 87.3% | | —% |
| 2020年開發 | | | | | | | 89.4% | | 94.3% | | (5.2)% | | 94.3% | | 88.9% | | 6.1% |
| 2021年開發 | | | | | | | 81.5% | | 82.4% | | (1.1)% | | 82.4% | | 48.8% | | 68.9% |
| 開發於2022年 | | | | | | | 77.7% | | 43.6% | | 78.2% | | 43.6% | | —% | | —% |
| 開發於2023年 | | | | | | | 27.9% | | —% | | —% | | —% | | —% | | —% |
| 擴建工程於2022年前完成 | | | | | | | 86.4% | | 87.0% | | (0.7)% | | 87.0% | | 85.0% | | 2.4% |
| 擴建工程於2022年或2023年完成 | | | | | | | 70.4% | | 71.4% | | (1.4)% | | 71.4% | | 84.8% | | (15.8)% |
| 正在進行的擴建 | | | | | | | 63.4% | | 86.2% | | (26.5)% | | 86.2% | | 96.5% | | (10.7)% |
| | | | | | | 79.3% | | 83.4% | | (4.9)% | | 83.4% | | 84.4% | | (1.2)% |
| 每平方英尺佔用面積的年合同租金： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年開發 | | | | | | | $ | 21.32 | | $ | 20.84 | | 2.3% | | $ | 20.84 | | $ | 17.08 | | 22.0% |
| 2019年開發 | | | | | | | 18.83 | | 18.19 | | 3.5% | | 18.19 | | 14.58 | | 24.8% |
| 2020年開發 | | | | | | | 22.73 | | 21.75 | | 4.5% | | 21.75 | | 17.67 | | 23.1% |
| 2021年開發 | | | | | | | 19.78 | | 18.04 | | 9.6% | | 18.04 | | 15.41 | | 17.1% |
| 開發於2022年 | | | | | | | 16.20 | | 13.84 | | 17.1% | | 13.84 | | — | | —% |
| 開發於2023年 | | | | | | | 9.61 | | — | | —% | | — | | — | | —% |
| 擴建工程於2022年前完成 | | | | | | | 18.36 | | 17.89 | | 2.6% | | 17.89 | | 14.92 | | 19.9% |
| 擴建工程於2022年或2023年完成 | | | | | | | 18.88 | | 18.72 | | 0.9% | | 18.72 | | 18.19 | | 2.9% |
| 正在進行的擴建 | | | | | | | 28.66 | | 30.93 | | (7.3)% | | 30.93 | | 28.29 | | 9.3% |
| | | | | | | | $ | 18.67 | | $ | 18.37 | | 1.6% | | $ | 18.37 | | $ | 15.65 | | 17.4% |
| 設施數量： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年開發 | | | | | | | 18 | | 18 | | — | | 18 | | 18 | | — |
| 2019年開發 | | | | | | | 11 | | 11 | | — | | 11 | | 11 | | — |
| 2020年開發 | | | | | | | 3 | | 3 | | — | | 3 | | 3 | | — |
| 2021年開發 | | | | | | | 6 | | 6 | | — | | 6 | | 6 | | — |
| 開發於2022年 | | | | | | | 8 | | 8 | | — | | 8 | | — | | 8 |
| 開發於2023年 | | | | | | | 11 | | — | | 11 | | — | | — | | — |
| 擴建工程於2022年前完成 | | | | | | | 61 | | 61 | | — | | 61 | | 61 | | — |
| 擴建工程於2022年或2023年完成 | | | | | | | 22 | | 22 | | — | | 22 | | 22 | | — |
| 正在進行的擴建 | | | | | | | 5 | | 5 | | — | | 5 | | 5 | | — |
| | | | | | | | 145 | | 134 | | 11 | | 134 | | 126 | | 8 |
| 淨可租平方英尺（千）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年開發 | | | | | | | 2,069 | | 2,069 | | — | | 2,069 | | 2,069 | | — |
| 2019年開發 | | | | | | | 1,057 | | 1,057 | | — | | 1,057 | | 1,057 | | — |
| 2020年開發 | | | | | | | 347 | | 347 | | — | | 347 | | 347 | | — |
| 2021年開發 | | | | | | | 681 | | 681 | | — | | 681 | | 681 | | — |
| 開發於2022年 | | | | | | | 631 | | 631 | | — | | 631 | | — | | 631 |
| 開發於2023年 | | | | | | | 1,098 | | — | | 1,098 | | — | | — | | — |
| 擴建工程於2022年前完成 | | | | | | | 8,390 | | 8,382 | | 8 | | 8,382 | | 8,413 | | (31) |
| 擴建工程於2022年或2023年完成 | | | | | | | 2,353 | | 1,771 | | 582 | | 1,771 | | 1,216 | | 555 |
| 正在進行的擴建 | | | | | | | 475 | | 428 | | 47 | | 428 | | 490 | | (62) |
| | | | | | | | 17,101 | | 15,366 | | 1,735 | | 15,366 | | 14,273 | | 1,093 |
| | | | | |
| 自.起 2023年12月31日 |
| 開發成本(以千計)： | |
| 2018年開發 | $ | 262,187 |
| 2019年開發 | 150,387 |
| 2020年開發 | 42,063 |
| 2021年開發 | 115,632 |
| 開發於2022年 | 100,089 |
| 開發於2023年 | 193,766 |
| 擴建工程於2022年前完成(C) | 506,594 |
| 擴建工程於2022年或2023年完成(C) | 268,449 |
| | $ | 1,639,167 |
(a)表示每佔用平方英尺的佔有率和年度合同租金的百分比變化，以及相對於所有其他項目的絕對名義變化。
(b)營業收入和成本不包括租户再保險和設施產生的商品銷售。有關詳細信息，請參閲下面的“輔助操作”。
(c)這些數額僅包括擴建和翻新這些設施所產生的直接成本，不包括(I)開發或收購設施的原始成本或(Ii)在建造和填平期間拆除的空間造成的收入損失。
我們開發和擴建的設施包括145個自助倉儲設施，淨可出租面積為1710萬平方英尺。對於在2023年12月31日之前完成的開發和擴建，我們產生的總成本為16億美元。2023年期間，開發和擴建的設施貢獻了1.839億美元的淨運營收入。
新開發或擴建的自助存儲設施通常至少需要三到四年的時間才能穩定收入。在開發或擴建完成後，通過在加滿期間提供較低的租金，最早可以在兩到三年內實現實際入住率。因此，即使在實現高入住率後，隨着租户基礎的成熟和更高的租金水平，仍可能有一段時間的收入增長。
我們相信，從長遠來看，我們的開發和再開發活動會產生有利的風險調整後的回報。然而，在短期內，由於為開發成本提供資金的資金成本、包括一般和行政費用在內的相關建設和開發管理費用以及新開發設施正在填平的淨運營虧損，我們的收益在建設和穩定期間被攤薄。
我們通常承保新的開發項目，以穩定在大約8.0%的成本NOI收益率。到目前為止，我們開發的設施已如預期那樣出租，並處於收入穩定期的不同階段。這些設施穩定後的實際年化收益率將取決於許多因素，包括每個物業附近的當地和當前市場狀況，以及新的和現有的供應水平。
“已完成擴建”項下的設施是指截至2023年12月31日已完成擴建的設施。我們為擴建這些設施總共產生了775.0美元的直接成本，拆除了總計130萬淨可出租平方英尺的存儲空間，並新建了總計680萬淨可租賃平方英尺的存儲空間。
截至2023年12月31日，我們還有23個正在開發的設施，這些設施將擁有總計230萬可出租平方英尺的存儲空間，總開發成本總計約461.4美元。我們預計這些設施將在未來18至24個月內投入使用。
“正在擴建”項下的設施指於2023年12月31日在建的設施，連同主要與我們於2023年12月31日的同店設施有關的額外未來擴建活動，我們預計通過擴建現有的自助倉儲設施，可增加總計130萬平方英尺的可出租倉儲空間，總直接開發成本為304.8美元。
其他非同一商店設施
“其他非同一商店設施”是指雖然不是新購置、開發或擴建，但自2021年1月1日以來尚未完全穩定的設施，包括正在填充的設施以及在颶風、洪水和火災等傷亡事件中損壞的設施。
其他非Same Store設施的可淨租賃平方英尺總計為730萬平方英尺，其中德克薩斯州為130萬平方英尺，賓夕法尼亞州為50萬平方英尺，加利福尼亞州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、密歇根州、明尼蘇達州、俄亥俄州和華盛頓州各為40萬平方英尺，亞利桑那州、佐治亞州和南卡羅來納州分別為30萬平方英尺，阿拉巴馬州、科羅拉多州、密蘇裏州和弗吉尼亞州各為20萬平方英尺，其他州為100萬平方英尺。
2023年、2022年和2021年，這些設施的平均入住率分別為88.1%、90.2%和84.8%，每平方英尺實現租金分別為18.51美元、17.10美元和13.96美元。
折舊及攤銷費用
由於資本支出水平上升以及最近收購和開發的新設施，自助存儲業務的折舊和攤銷費用在2023年比2022年增加了8,190萬美元，比2021年增加了174.7美元。我們預計，由於資本支出水平上升以及2024年收購、開發或擴建的新設施，2024年折舊費用將繼續增加。
以下對淨收入組成部分的討論和分析，包括輔助業務和某些未分配給分部的項目，提供了截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的比較。這些組成部分在截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度結果相比，包含在我們截至2022年12月31日的年度報告10-K表的第22頁，在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下，該報告於2023年2月21日提交給美國證券交易委員會。
輔助作業
輔助收入和支出包括與承租人在我們的自助倉儲設施儲存的貨物損失的保單再保險、在我們的自助倉儲設施銷售商品以及管理無關第三方擁有的財產相關的金額。下表列出了我們的輔助業務：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (金額以千為單位) |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 租户再保險保費 | | | | | | | $ | 203,503 | | $ | 188,201 | | $ | 15,302 |
| 商品 | | | | | | | 27,511 | | 28,303 | | (792) |
| 第三方物業管理 | | | | | | | 27,063 | | 19,631 | | 7,432 |
| 總收入 | | | | | | | 258,077 | | 236,135 | | 21,942 |
| 運營成本： | | | | | | | | | | | |
| 承租人再保險 | | | | | | | 42,366 | | 36,830 | | 5,536 |
| 商品 | | | | | | | 17,137 | | 17,113 | | 24 |
| 第三方物業管理 | | | | | | | 26,493 | | 18,755 | | 7,738 |
| 運營總成本 | | | | | | | 85,996 | | 72,698 | | 13,298 |
| 淨營業收入： | | | | | | | | | | | |
| 承租人再保險 | | | | | | | 161,137 | | 151,371 | | 9,766 |
| 商品 | | | | | | | 10,374 | | 11,190 | | (816) |
| 第三方物業管理 | | | | | | | 570 | | 876 | | (306) |
| 淨營業收入合計 | | | | | | | $ | 172,081 | | $ | 163,437 | | $ | 8,644 |
租户再保險業務： 2023年的租户再保險保費收入比2022年增加了1530萬美元或8.1%，這是由於我們收購、新開發和擴建的設施以及我們管理的第三方物業的租户基礎增加，以及我們同一商店設施的租户保險參與增加。2023年及2022年，來自同店設施租户的租户再保險保費收入分別為1. 498億元及1. 444億元，較2023年同比增長3. 7%。
我們預計未來的增長將主要來自新收購和開發的設施的客户以及我們同一商店設施的租户保險參與的增加。
經營成本主要包括已付賠款及賠款理算費用。索賠費用根據投保租户的數量和導致承保客户損失的事件數量（如入室盜竊）以及影響多個財產的災難性天氣事件（如颶風和洪水）而有所不同。與2022年相比，2023年的租户再保險運營成本增加了550萬美元，主要是由於與入室盜竊事件相關的索賠費用增加。
第三方物業管理： 於2023年12月31日，在我們的第三方物業管理計劃中，我們為不相關的第三方管理210項設施，並根據合約管理114項額外設施，包括105項目前在建的設施。於2023年，我們在該計劃中增加了152個設施（包括來自簡單收購的25個第三方設施），從該計劃中收購了兩個設施，並有18個物業退出該計劃。雖然我們預期該業務的範圍及規模將有所擴大，但由於我們正物色新物業進行管理，且新管理物業正處於填補的早期階段，故我們預期該業務的整體盈利能力於短期內不會有任何重大變動。
未分配至分部的項目分析
未合併的房地產實體收益中的權益
我們使用權益法將於Shebrard及PSB的股權投資入賬（於出售於PSB的投資前），並記錄我們按比例應佔該等實體的淨收入。下表及下文討論載列我們於未綜合入賬房地產實體盈利中的權益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (金額以千為單位) |
| 收益中的權益： | | | | | | | | | | | |
| Shurgard | | | | | | | $ | 27,897 | | $ | 26,385 | | $ | 1,512 |
| PSB | | | | | | | — | | 80,596 | | (80,596) |
| 收益中的權益總額 | | | | | | | $ | 27,897 | | $ | 106,981 | | $ | (79,084) |
對舒爾加德的投資： 為了在舒爾加德的收益中記錄我們的權益，歐元在2023年12月31日的匯率約為1歐元兑1.104美元(2022年12月31日為1.070)，2023年的平均匯率為1.081,2022年的平均匯率為1.054。
在截至2022年12月31日的一年中，我們從舒爾加德獲得的股權收益中包括了我們在房地產銷售收益中的股權份額，總計350萬美元(2023年沒有)。還包括我們在2023年和2022年分別應攤銷的3680萬美元和3340萬美元的折舊和攤銷費用。
公共廣播事業投資：2022年7月20日，隨着PSB與Blackstone Real Estate關聯公司的合併完成，我們完成了我們在PSB的41%普通股權益的全部出售。在合併交易完成時，我們總共收到了27億美元的現金收益，並確認了2022年第三季度的21億美元收益。
我們2022年從PSB獲得的股權收益包括我們在房地產銷售收益中的股權份額，總計4910萬美元。2022年，我們在PSB收益中的股權份額為Core FFO貢獻了5770萬美元。自2022年7月出售PSB以來，我們不再在PSB的收益中確認股權。
房地產收購和開發費用：2023年、2022年和2021年，我們與收購和開發房地產設施相關的內部和外部費用分別為2650萬美元、2870萬美元和1290萬美元。這些金額分別扣除了2023年、2022年和2021年的1800萬美元、1740萬美元和1460萬美元的開發成本，這些成本被資本化到新開發和重新開發的自助存儲設施。2023年和2022年，我們分別核銷了1170萬美元和700萬美元的已取消開發和重建項目的累計開發成本。2023年、2022年和2021年，我們分別確認了120萬美元、1120萬美元和400萬美元的物業管理人員股份薪酬支出。2023年和2022年的同比變化主要是由於沒有為發放給有資格在退休後立即獲得尚未支付的獎勵的房地產管理人員的獎勵確認可比的加速補償支出。
一般和行政費用：下表載列我們的一般及行政開支：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (金額以千為單位) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬費用 | | | | | | | $ | 25,399 | | | $ | 26,661 | | | $ | (1,262) | | | $ | 26,661 | | | $ | 33,729 | | | $ | (7,068) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 法律費用 | | | | | | | 3,304 | | | 4,014 | | | (710) | | | 4,014 | | | 6,194 | | | (2,180) | |
| 企業管理成本 | | | | | | | 25,708 | | | 21,808 | | | 3,900 | | | 21,808 | | | 18,594 | | | 3,214 | |
| 其他成本 | | | | | | | 26,221 | | | 19,189 | | | 7,032 | | | 19,189 | | | 17,449 | | | 1,740 | |
| 總計 | | | | | | | $ | 80,632 | | | $ | 71,672 | | | $ | 8,960 | | | $ | 71,672 | | | $ | 75,966 | | | $ | (4,294) | |
2023年的一般及行政開支較2022年增加9. 0百萬元，主要由於資訊科技應用程序及軟件開發開支增加及UPREIT重組產生的成本導致其他成本增加，以及工資成本增加導致企業管理成本增加。
2022年的一般及行政開支較2021年減少4. 3百萬元，主要由於就授予合資格於退休後即時歸屬其未償還獎勵的企業管理人員的獎勵確認的加速補償開支減少，導致以股份為基礎的補償開支減少，但部分被工資成本增加導致的企業管理成本增加所抵銷。
利息和其他收入：下表載列我們的利息及其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (金額以千為單位) |
| | | | | | | | | | | |
| 現金結餘利息 | | | | | | | $ | 64,819 | | | $ | 20,824 | | | $ | 43,995 | |
| 商業運營 | | | | | | | 9,531 | | | 9,846 | | | (315) | |
| 私募股權投資未實現收益 | | | | | | | 2,817 | | | 4,685 | | | (1,868) | |
| 其他 | | | | | | | 8,423 | | | 5,212 | | | 3,211 | |
| 總計 | | | | | | | $ | 85,590 | | | $ | 40,567 | | | $ | 45,023 | |
2023年現金餘額的利息收入比2022年增加了4400萬美元，主要是由於2023年7月26日發行22億美元無擔保優先票據所持有的臨時現金導致的平均現金餘額增加，直到9月13日簡單收購的資金，於二零二三年，金融市場利率較二零二二年上升。
利息支出：於2023年及2022年，我們就未償還應付票據分別產生2. 104億元及1. 424億元利息。在確定利息支出時，這些金額分別被2023年和2022年與我們的開發活動相關的資本化利息930萬美元和600萬美元所抵消。2023年的利息開支較2022年增加，乃由於於2023年7月發行22億元應付票據及於2021年4月發行的7億元浮息無抵押票據的複合最低資本回報率增加，部分被於2022年8月贖回的5億元無抵押票據的利息節省所抵銷。於2023年12月31日，我們有91億美元的未償還應付票據，加權平均利率約為3. 1%。
外幣兑換（損失）收益：2023年，我們錄得外幣虧損5120萬美元，主要是由於匯率波動導致我們以歐元計值的無抵押票據的美元等值變動（2022年收益9830萬美元）。歐元按二零二三年十二月三十一日約1. 104美元兑歐元及二零二二年十二月三十一日約1. 070美元兑歐元的匯率換算。未來的外匯收益和損失將取決於歐元對美元的相對價值的變化以及未償還的歐元計價票據的水平。
出售房地產收益： 2023年，我們與第三方完成了一項房地產交易，通過該交易，我們出售了賬面淨值為710萬美元的運營自儲設施，所得款項總額為4000萬美元，並以1350萬美元收購了附近的地塊。在交易結束時，我們簽訂了自儲設施的回租協議，直到我們在2026年12月31日之前完成將收購的土地開發成自儲設施。在4 000萬美元的總收益中，2 430萬美元根據估計公允價值分配用於出售該物業，扣除直接交易費用後，出售房地產的淨收益為1 710萬美元，1 570萬美元列為在建工程中所列購置土地開發費用的減少。
於二零二三年，我們亦以現金100，000元出售一幅地塊，並錄得出售房地產的相關收益100，000元。2022年，我們根據徵用權訴訟程序部分出售房地產設施，共錄得收益150萬美元。
所得税支出：我們作為REIT運營，用於美國聯邦所得税目的。作為房地產投資信託基金，我們通常不需要為分配給股東的應税收入繳納美國聯邦所得税. 2023年、2022年和2021年，我們分別記錄了與我們的應税REIT子公司以及我們運營所在的州和地方司法管轄區相關的所得税支出總額為1080萬美元、1430萬美元和1240萬美元。2023年和2022年所得税支出的同比變化主要是由州所得税的變化推動的，這是由於聯邦税法和州税法之間存在差異的某些州的應税收入波動。
流動性與資本資源
概述和我們的資本來源
雖然作為REIT運營使我們能夠將美國聯邦企業所得税支出降至最低，但我們必須將至少90%的應納税所得額分配給我們的股東。儘管有這一要求，但在2023年年度股息增加50%後，我們的年度運營留存現金流從近年來的每年2億至3億美元增加到2021年的約7億美元、2022年的10億美元和2023年的4.8億美元。留存經營現金流是指由經營活動(包括物業經營成本和利息支付)減去股東分配和資本支出所提供的預期現金流。我們預計2024年留存現金流約為4.5億美元。
超過留存現金流的資本需求通過：(I)中長期債務、(Ii)優先股權益、(Iii)有限合夥權益和(Iv)普通股權益來滿足。我們根據相對成本、可獲得性、對槓桿的需求，並考慮到資本來源的某些特徵造成的潛在約束，如債務契約，在這些資本來源中進行選擇。我們認為我們的信用額度以及任何短期銀行貸款都是過渡性融資。
由於籌集資本對我們的增長非常重要，我們努力保持強勁的財務狀況，其特點是強大的信用指標，包括相對於我們的總資本和運營現金流的低槓桿率。我們是評級最高的REITs之一，被主要評級機構穆迪和標準普爾評級。我們的優先應付票據擁有標準普爾的“A”信用評級和穆迪的“A2”信用評級。我們的每一系列優先股的信用評級分別為穆迪的“A3”和標準普爾的“BBB+”。我們的信用狀況使我們能夠有效地進入公共和私人資本市場籌集資金。
2023年6月12日，我們修改了循環信貸額度，將借款上限從5億美元提高到15億美元。鑑於未來幾年我們的債務到期日水平不斷提高，我們增加了循環信貸額度及其相關貸款人的規模，並作為臨時“過渡性”融資，直到我們能夠籌集到較長期的資本。截至2023年12月31日和2024年2月20日，循環信貸額度上沒有未償還的借款；然而，我們確實有大約1460萬美元的未償還信用證，這將我們的借款能力限制在2024年2月20日的14.854億美元。我們的信用額度將於2027年6月12日到期。
我們相信，我們有很大的財務靈活性來適應不斷變化的條件和機會，我們有大量的資金來源，包括債務和優先股。雖然融資成本最近有所上升，但基於我們強勁的信用狀況以及我們目前相對於下文所述的資本要求的相當大的流動性，我們預計任何潛在的資本市場混亂都不會對我們未來12個月的預期資本和增長計劃產生重大影響。然而，如果資本市場狀況在很長一段時間內顯著惡化，我們獲得債務和優先股權資本的機會或成本可能會受到負面影響，並可能影響未來的投資活動。
我們目前和預期的資本資源包括：(I)截至2023年12月31日的370.0美元現金和(Ii)未來12個月約4.5億美元的預期留存運營現金流。此外，我們的循環信貸額度上有14.854億美元的可用借款能力，可以用作臨時“過橋”融資，直到我們能夠籌集到較長期的資本。我們相信，我們的經營活動提供的現金將繼續充足，使我們能夠在可預見的未來滿足債務利息支付、維護資本支出和分配給股東的持續現金需求。
如下所述，我們目前承諾的現金需求包括：(I)我們目前開發管道的剩餘支出420.7,000,000美元，主要將在未來18至24個月發生，以及(Ii)未來12個月我們無擔保票據的預定本金償還，我們計劃在2024年4月到期時對其進行再融資。隨着我們在開發流程中增加項目併購買更多物業，我們對現金的需求在明年可能會增加。額外的潛在現金需求可能來自各種活動，包括贖回已發行的優先證券、回購普通股或合併和收購活動，只要我們決定從事這些活動。
從長期來看，如果我們的現金需求超過我們的資本資源，我們相信我們有多種籌集額外資本的可能性，包括髮行普通股或優先證券、債務和有限合夥權益，或達成合資安排以收購或開發設施。
現金需求
以下概述吾等預期的重大現金需求，包括(I)合約承擔開支，包括支付本金及利息；(Ii)其他基本開支，包括物業營運開支、維護資本開支及根據REIT分配規定支付的股息；及(Iii)機會性開支，包括收購、發展及回購證券。我們希望通過運營現金流以及機會性的債務和股權融資來滿足這些現金需求。
要求償還的債務： 截至2023年12月31日，我們債務的未償還本金總額約為92億美元，其中包括75億美元的美元無擔保應付票據，17億美元的歐元計價的無擔保應付票據，以及180萬美元的應付抵押貸款票據。大約的本金到期日和利息支付(包括基於2023年12月31日有效利率的11億美元可變利率無擔保票據的6280萬美元估計利息)如下(金額以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金 | | 利息 | | 總計 |
| 2024 | $ | 810,496 | | $ | 250,656 | | $ | 1,061,152 |
| 2025 | 667,247 | | 222,674 | | 889,921 |
| 2026 | 1,150,138 | | 196,588 | | 1,346,726 |
| 2027 | 500,146 | | 184,643 | | 684,789 |
| 2028 | 1,200,129 | | 163,152 | | 1,363,281 |
| 此後 | 4,825,634 | | 1,103,883 | | 5,929,517 |
| $ | 9,153,790 | | $ | 2,121,596 | | $ | 11,275,386 |
我們有7億美元的美元計價無擔保票據將於2024年4月23日到期，1億歐元的歐元計價無擔保票據將於2024年4月12日到期。我們計劃在2024年4月到期時為這些無擔保票據進行再融資。
非經常開支規定：資本支出包括一般維護、大修或更換我們設施的要素，以使我們的設施保持良好的運營狀況並保持其視覺吸引力。資本支出不包括開發新設施或重新開發現有設施以增加可供租用的面積的費用。
我們在2023年花費了2.37億美元的資本支出來維護房地產設施，預計2024年將花費約1.8億美元。除了對使用壽命即將結束的建築構件進行標準的資本修復外，我們近年來的資本支出還包括根據一項多年計劃，為提高我們某些設施相對於當地競爭對手的競爭地位而增加的支出。這些投資包括開發更明顯、更吸引人、更清晰可識別的配色方案和標牌，以及升級辦公室和其他客户區的配置和佈局，以改善客户體驗。我們在2023年花費了大約1.6億美元，預計2024年將在這方面花費1.5億美元。此外，我們在2023年已經在LED照明和安裝太陽能電池板方面花費了6500萬美元，我們預計2024年將花費1.2億美元。
我們相信，這些增量投資提高了客户滿意度，提高了我們設施對新老客户的吸引力和競爭力，並就LED照明和太陽能電池板而言，降低了運營成本。
支付分配的要求：在本報告所述的所有期間內，我們已選擇按照《國內收入法》的定義被視為房地產投資信託基金。對於我們有資格作為REIT納税的每個納税年度，我們將不需要為分配給我們股東的“REIT應税收入”(通常是受特定調整的應税收入，包括支付的股息扣除和不包括我們的淨資本收益)繳納美國聯邦企業所得税。我們相信，我們在本文所述的所有時期都達到了這些要求，我們預計將繼續符合REIT的資格。
我們一貫的長期股息政策是分配我們的應税收入。未來普通股的季度分配將繼續根據我們的REIT分配要求在考慮到對優先股東的分配後確定，並將由經營活動的現金流提供資金。
截至2023年12月31日，我們已發行的優先股的年度分配要求約為每年194.7美元。
房地產投資活動： 我們繼續尋求從第三方購買更多的自助存儲設施。然而，未來的採購量將取決於是否有更多的業主會有動力推銷他們的設施，而這又將取決於經濟狀況和賣家信心水平等因素。
截至2023年12月31日，我們擁有開發和擴建項目，總成本約為766.2美元。截至2023年12月31日發生的成本為345.5美元，其餘420.7美元的完成成本預計主要在未來18至24個月內發生。其中一些項目受到諸如權利審批等意外情況的影響。我們預計將繼續尋求增加項目，以保持和增加我們強大的管道。我們這樣做的能力繼續受到各種限制的挑戰，例如難以找到符合我們經風險調整的收益預期的項目，以及在某些城市獲得自助式倉儲設施的建築許可方面的挑戰。
物業運營費用：我們運營的直接和間接成本要求大量現金。直接運營成本包括物業税、現場物業經理工資、維修和維護、水電費和市場營銷。間接運營成本包括監督工資和集中管理成本。這些經營成本的現金需求每年都會有所不同，其中包括我們投資組合規模的變化，以及我們市場的物業税税率和評估價值、工資率和營銷成本的變化。
優先證券的贖回：從歷史上看，我們一直利用票面利率較高的優先證券與票面利率較低的優先證券進行再融資。未來，我們還可能選擇用發行債券的收益來為優先證券的贖回提供資金。截至2024年2月20日，我們有三個系列的優先證券有資格贖回，根據我們的選擇，並在30天前通知：我們的5.150系列F系列優先股(280.0美元)，5.050系列G系列優先股(300.0美元)，以及5.600系列H系列優先股(285.0美元)。有關我們所有系列優先股的贖回日期，請參閲我們2023年12月31日合併財務報表的附註10。這類優先股的贖回將取決於許多因素，包括我們發行替代優先證券的速度。我們的任何優先證券都不能由持有人選擇贖回。
普通股回購：我們的董事會已授權管理層在公開市場或私下協商的交易中回購最多35,000,000股我們的普通股。在2023年期間，我們沒有回購任何普通股。從回購計劃開始到2024年2月20日，我們總共回購了23,721,916股普通股，總成本約為679.1美元。我們目前沒有回購股份的計劃；然而，未來普通股回購的水平將取決於我們的可用資本、投資選擇和我們普通股的交易價格。
第7A項。 關於市場風險的定量和定性披露
為了限制我們對市場風險的敞口，我們的資本主要是優先股和普通股。我們的優先股通常在發行五年後可以根據我們的選擇進行贖回，但持有人沒有贖回選擇權。截至2023年12月31日，我們的債務總額約為91億美元，是我們資本結構中唯一對市場風險敏感的部分。
截至2023年12月31日，我們債務的公允價值約為86億美元。下表彙總了我們債務的年度到期日，截至2023年12月31日，加權平均有效利率為3.1%。有關我們債務的進一步信息，請參閲我們2023年12月31日合併財務報表的附註8(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 自那以後 | | *總計 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 債務 | $ | 810,496 | | $ | 667,247 | | $ | 1,150,138 | | $ | 500,146 | | $ | 1,200,129 | | $ | 4,825,634 | | $ | 9,153,790 |
我們在2023年12月31日的外幣敞口與(I)我們對舒爾加德的投資有關，賬面價值為390.2美元，根據舒爾加德股票在2023年12月31日的收盤價計算的公允價值為17億美元，以及(Ii)15億歐元的歐元計價無擔保應付票據，為我們在舒爾加德的投資的公允價值提供了天然的對衝。
項目8.合作伙伴關係財務報表和補充數據
F-3至F-35頁上的財務報表和補充數據在此引用作為參考。
項目9.合作伙伴關係會計與財務信息披露的變更與分歧
不適用。
項目9A.答覆：控制和程序
關於披露控制和程序的有效性的結論
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂的證券交易法)(“交易法”)提交和提交的報告中要求披露的信息在按照美國證券交易委員會準則指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息被傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便根據交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中“披露控制和程序”的定義及時決定所需披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係，以達到該合理保證的水平。我們對某些未合併的房地產實體也有投資，由於我們不控制這些實體，我們對這類實體的披露控制和程序比我們對我們的合併子公司的披露控制和程序要有限得多。
截至2023年12月31日，我們在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在管理層的參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估(該術語在《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在管理層(包括行政總裁和財務總監)的監督下，我們根據#年的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計。安永律師事務所關於財務報告內部控制的報告如下所示。
財務報告內部控制的變化
與本報告相關的2023年第四季度，我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致公共存儲公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，對截至2023年12月31日的公共存儲財務報告的內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2023年12月31日，Public Storage(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，審計了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及可贖回非控制權益及現金流量表，以及列於指數第15(A)項的相關附註及財務報表附表，我們於2024年2月20日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月20日
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月內，本公司的受託人或高級職員，以及本公司本身，通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C.答覆：關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.合作伙伴關係受託人、執行官和公司治理
以下是該公司現任高管的簡歷摘要：
小約瑟夫·D·羅素現年64歲的羅素自2019年1月1日起擔任首席執行官，2016年7月起擔任首席執行官。在加入Public Storage之前，羅素先生於2002年8月至2016年7月期間擔任總裁和PS Business Parks，Inc.首席執行官。自2019年1月1日以來，羅素還一直擔任Public Storage的受託人。
託馬斯·博伊爾現年40歲，自2019年1月1日起擔任首席財務官，2023年1月1日起擔任首席投資官。此前，博伊爾先生從2016年11月加入本公司起至2019年1月擔任總裁副董事長兼運營首席財務官。在加入公共存儲之前，Boyle先生自2005年以來一直在摩根士丹利手下擔任越來越多的職務，從分析師到他最後擔任的董事股權和債務資本市場部主管。自2023年5月以來，博伊爾一直擔任舒爾加德的董事。
娜塔莉亞·N·約翰遜現年46歲，自2020年8月4日以來一直擔任首席行政官。在此之前，約翰遜女士在2018年4月至2020年8月期間擔任首席人力資源官高級副總裁，在此之前是人力資源部的高級副總裁，她自2016年7月加入本公司以來一直擔任該職位。在加入Public Storage之前，Johnson女士在美國銀行擔任過多個高級管理職位，包括抵押貸款技術首席運營官和抵押貸款業務人力資源主管，並曾在可口可樂安迪納和San CristόBal保險公司工作。約翰遜自2023年8月以來一直擔任威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)的董事董事，也是審計和薪酬委員會的成員。
納撒尼爾·A·維坦現年50歲，自2019年4月至20日擔任高級副總裁首席法務官兼公司祕書，自2016年6月加入本公司至2019年4月，曾任總裁副祕書長兼首席法律顧問-訴訟與運營。在加入Public Storage之前，Vitan先生在2008至2016年間擔任奧馳亞客户服務有限責任公司的助理總法律顧問，在此之前是Latham S&Watkins LLP的審判和上訴執業律師。
本項目所需的其他資料於此併入本公司根據交易所法令第14A條提交的本公司2024年股東周年大會通告及委託書所載材料。
項目11.合作伙伴關係高管薪酬
本項目所需資料於此併入本公司將根據交易所法令第14A條提交的2024年股東周年大會通告及委託書內所載的材料。
項目12.合作伙伴關係某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
下表列出了截至2023年12月31日公司股權薪酬計劃的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股權薪酬計劃信息 |
| 計劃類別 | | 行使未清償期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) |
| (A) | | (B) | | (C) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃(A) | | 3,724,762 (b) | | $ 220.18 (c) | | 1,364,578 |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃(D) | | — | | — | | — |
| 總計 | | 3,724,762 (b) | | $ 220.18 (c) | | 1,364,578 |
a)公司的股權補償計劃在2023年12月31日財務報表的附註12中有更全面的描述。所有計劃都已得到公司股東的批准。
b)包括（i）購買3，244，606股普通股的股票期權，包括截至2023年12月31日業績期尚未結束或薪酬委員會尚未證明業績的基於業績的股票期權，這些股票期權反映在上表中，假設最高支付，（ii）469，387股限制性股票單位，包括截至2023年12月31日業績期間尚未結束的基於業績的受限制股份單位，該受限制股份單位反映在上表中，假設最高派息，以及（iii）10，769個完全歸屬的遞延股份單位。所有受限制股份單位（倘及於歸屬時）及所有遞延股份單位將按一對一基準以普通股結算。
c)指購買2，857，836股普通股的股票期權的加權平均行使價，不包括上文腳註（b）所述的基於業績的股票期權。469，387個受限制股份單位將無償歸屬。
d)根據未經公司股東批准的股權補償計劃，沒有未償還或可供未來發行的證券。
本項目所需的其他資料於此併入本公司根據交易所法令第14A條提交的本公司2024年股東周年大會通告及委託書所載材料。
第13項。 某些關係和相關交易與受託人獨立性
本項目所需資料於此併入本公司將根據交易所法令第14A條提交的2024年股東周年大會通告及委託書內所載的材料。
項目14.合作伙伴關係首席會計師費用及服務
本項目所需的信息特此通過引用納入公司2024年年度股東大會通知和代理聲明中出現的材料，根據1934年《交易法》第14A條提交。
第四部分
項目15.合作伙伴關係展品和財務報表附表
a. 1. 財務報表
所附合並財務報表索引和附表中列出的財務報表作為本報告的一部分提交。
2.財務報表明細表
隨附的合併財務報表和附表索引中列出的財務報表附表作為本報告的一部分提交。
3.陳列品
請參閲本文中包含的展品索引。
b.展品：
請參閲本文中包含的展品索引。
c.財務報表明細表
不適用。
公共存儲
展品索引(一)
(第15(A)(3)及15(C)項)
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| 2.1 | 舊PSA、新PSA和合並子公司之間的合併協議和計劃，日期為2023年8月2日。提交日期為2023年8月2日的公司當前8-K報告的附件2.1，並通過引用併入本文。 |
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| 3.1 | 修改和重申了馬裏蘭州房地產投資信託基金公共存儲信託的信託聲明，日期為2023年8月14日。提交日期為2023年8月14日的公司當前報告8-K表的附件3.1，並通過引用併入本文。 |
| |
| 3.2 | 修訂和重新制定《公眾倉庫附例》。提交日期為2023年11月13日的公司當前報告8-K表的附件3.1，並通過引用併入本文。 |
| |
| 3.3 | 合併章程。提交日期為2023年8月14日的公司當前報告8-K表的附件3.3，並通過引用併入本文。 |
| |
| 3.4 | 《公共存儲補充條款》，日期為2023年8月2日。提交日期為2023年8月2日的公司當前報告8-K表的附件3.1，並通過引用併入本文。 |
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| 4.1 | 根據1934年《證券交易法》第12條登記的公司證券説明。現提交本局。 |
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| 4.2 | 總存款協議，日期為2007年5月31日。2007年6月6日作為公司當前報告的8-K表格的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
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| 4.3 | 修訂和重新簽署的契約，日期為2023年8月14日，由Public Storage，Public Storage運營公司和ComputerShare Trust Company，N.A.(作為Wells Fargo Bank的繼承人，National Association)作為受託人。提交日期為2023年8月14日的公司當前報告8-K表的附件A至附件4.1，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.4 | 第一份補充契約，日期為2017年9月18日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，包括代表2022年票據的全球票據形式和代表2027年票據的全球票據形式。於2017年9月18日作為公司當前報告的8-K表格的附件4.2提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.5 | 第二份補充契約，日期為2019年4月12日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，包括代表2029年票據的全球票據形式。提交日期為2019年4月12日的公司當前報告8-K表的附件4.2，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.6 | 第三份補充契約，日期為2020年1月24日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，包括代表2032年票據的全球紙幣形式。提交日期為2020年1月24日的公司當前報告8-K表的附件4.2，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.7 | 第四份補充契約，日期為2021年1月19日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，包括代表2026年票據的全球紙幣形式。提交日期為2021年1月14日的公司當前報告8-K表的附件4.2，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.8 | 第五次補充契約，日期為2021年4月23日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，包括代表浮動利率票據的全球票據形式。提交日期為2021年4月23日的公司當前報告8-K表的附件4.2，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.9 | 第六份補充契約，日期為2021年4月23日，由Public Storage和Wells Fargo Bank，National Association作為受託人，包括代表2028年票據的全球紙幣形式。提交日期為2021年4月23日的公司當前報告8-K表的附件4.3，並通過引用併入本文。 |
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| | | | | |
| 4.10 | 第七補充契約，日期為2021年4月23日，公共存儲和富國銀行，國家協會，作為受託人，包括代表2031年票據的全球票據的形式。提交為2021年4月23日公司8-K表格當前報告的附件4.4，並以引用方式併入本文。 |
| |
| 4.11 | 第八補充契約，日期為2021年9月9日，公共存儲和富國銀行，國家協會，作為受託人，包括代表2030年票據的全球票據的形式。提交為2021年9月9日公司8-K表格當前報告的附件4.2，並以引用方式併入本文。 |
| |
| 4.12 | 第九補充契約，日期為2021年11月9日，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A. (as富國銀行的繼任者，全國協會）作為受託人，包括代表2026年票據的全球票據形式。作為附件4.2提交給公司2021年11月9日的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文。 |
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| 4.13 | 第十補充契約，日期為2021年11月9日，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A. (as富國銀行的繼任者，全國協會）作為受託人，包括代表2028年票據的全球票據形式。作為附件4.3提交給公司2021年11月9日的8-K表格當前報告，並通過引用併入本文。 |
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| 4.14 | 第十一補充契約，日期為2021年11月9日，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A. (as富國銀行的繼任者，全國協會）作為受託人，包括代表2031年票據的全球票據形式。提交為2021年11月9日公司8-K表格當前報告的附件4.4，並通過引用併入本文。 |
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| 4.15 | 第十二補充契約，日期為2023年7月26日，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A. (as富國銀行的繼任者，全國協會）作為受託人，包括代表2033年票據的全球票據形式。提交為2023年7月26日公司8-K表格當前報告的附件4.2，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.16 | 第十三補充契約，日期為2023年7月26日，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A. (as富國銀行的繼任者，全國協會）作為受託人，包括代表2029年票據的全球票據形式。提交為2023年7月26日公司8-K表格當前報告的附件4.3，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.17 | 第十四補充契約，日期為2023年7月26日，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A. (as富國銀行的繼任者，全國協會）作為受託人，包括代表2033年票據的全球票據形式。提交為2023年7月26日公司8-K表格當前報告的附件4.4，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.18 | 第十五補充契約，日期為2023年7月26日，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A. (as富國銀行的繼任者，全國協會）作為受託人，包括代表2053年票據的全球票據的形式。提交為2023年7月26日公司8-K表格當前報告的附件4.5，並通過引用併入本文。 |
| |
| 4.19 | 第十六補充契約，日期為2023年8月14日，由公共存儲運營公司，公共存儲和計算機共享信託公司，N.A.提交為2023年8月14日公司當前報告表格8-K的附件4.1，並通過引用併入本文。 |
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| 10.1 | 票據購買協議，日期為2015年11月3日，由公共存儲和簽署人簽署。提交為2015年11月3日公司8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。 |
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| 10.2 | 票據購買協議，日期為2016年4月12日，由Public Storage及其簽署人簽署。提交為2016年4月12日公司8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。 |
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| 10.3 | 2015年票據購買協議第1號修正案，日期為2023年7月28日，由公共存儲和簽署人簽署。作為附件10.2提交至公司截至2023年9月30日的10-Q表格季度報告，並以引用方式併入本文。 |
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| 10.4 | 2016年票據購買協議第1號修正案，日期為2023年7月28日，由公共存儲和簽署人簽署。作為附件10.3提交至公司截至2023年9月30日的10-Q表格季度報告，並以引用方式併入本文。 |
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| 10.5 | 第三次修訂和重述信貸協議，日期為2023年6月12日，由本公司，金融機構方，富國證券有限責任公司，美國銀行證券公司。和摩根大通銀行作為聯席賬簿管理人，富國銀行證券有限責任公司，美國銀行證券公司，摩根大通銀行新斯科舍銀行、法國巴黎銀行和三井住友銀行作為聯合牽頭銀行，富國銀行作為代理人，美國銀行作為代理人，和摩根大通銀行作為聯合銀團代理，和PNC銀行，國家協會，道明銀行，N.A.，新斯科舍銀行、法國巴黎銀行和三井住友銀行作為文件代理。作為附件10.1提交至公司於2023年6月12日發佈的8-K表格當前報告，並以引用方式併入本文。 |
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| 10.6 | 母公司擔保，日期為2023年8月14日，由公共存儲。存檔為2023年8月14日公司8-K表格當前報告的附件10.1，並通過引用併入本文。 |
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| 10.7 | 受託人和官員賠償協議的形式。 提交為截至2016年12月31日的公司10-K表格年度報告的附件10.19，並以引用方式併入本文。 |
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| 10.8* | 經修訂的公共存儲2007年股權和績效激勵薪酬計劃(2007計劃)。提交日期為2014年5月1日的公司當前報告8-K表的附件10.1，並通過引用併入本文。 |
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| 10.9* | 公共存儲2016年股權和績效激勵薪酬計劃(2016計劃)。作為公司截至2022年12月31日的年度報告10-K表的附件10.6提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.10* | 公共存儲2021年股權和績效激勵薪酬計劃(2021年計劃)。作為公司截至2022年12月31日的年度報告10-K表的附件10.7提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.11* | 2007年計劃限制性股票單位協議格式。作為公司截至2015年12月31日的年度報告10-K表的附件10.11提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.12* | 2007年計劃限制性股票單位協議格式(延遲收到股份)。作為公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.12提交，並通過引用併入本文. |
| |
| 10.13* | 2007年計劃股票期權協議格式。作為公司截至2015年12月31日的年度報告10-K表的附件10.13提交，並通過引用併入本文。 |
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| 10.14* | 2007年計劃受託人股票期權協議格式。作為公司截至2015年12月31日的年度報告10-K表的附件10.14提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.15* | 2016年度計劃限售股協議格式(股份延期收繳)。作為公司截至2016年12月31日的年度報告10-K表的附件10.16提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.16* | 2016年度計劃受託人非限制性股票期權協議格式。在截至2016年12月31日的年度10-K表格中作為本公司年度報告的附件10.18提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.17* | 《2016年度計劃限售股協議格式(延遲收股)》(2018)。作為公司截至2018年12月31日的年度報告10-K表的附件10.26提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.18* | 《2016年度計劃受託人遞延股票單位協議表(2018)》。作為公司截至2018年12月31日的年度報告10-K表的附件10.29提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.19* | 《2016年度計劃執行限制性股票單位協議表(2018)》。在截至2018年12月31日的年度10-K表格中作為本公司年度報告的附件10.30提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.20* | 《2016年職工持股單位協議表(2020年)》。作為公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.2提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.21* | 《2016年度計劃員工無保留股票期權協議(2020)》格式。作為公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.4提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| | | | | |
| 10.22* | 《2016年度計劃業績無保留股票期權協議(2020)》格式。作為公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.5提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.23* | 《2021年計劃職工持股單位協議表(2021年)》。在公司截至2021年6月30日的季度10-Q表格中作為附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.24* | 《2021年計劃職工持股單位協議表(2022年)》。在公司截至2022年3月31日的季度10-Q表格中作為附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.25* | 《2021年計劃受託人非限制性股票期權協議》格式。在公司截至2022年6月30日的季度10-Q表格中作為附件10.1提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.26* | 《2021年計劃績效無限制股票期權協議(2022年)》格式。在公司截至2022年6月30日的季度10-Q表格中作為附件10.2提交，並通過引用併入本文。 |
| |
| 10.27* | 《2021年計劃績效存量單位協議表(2022年)》。在公司截至2022年6月30日的季度10-Q表格中作為附件10.3提交，並通過引用併入本文。 |
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| 21 | 子公司上市。現提交本局。 |
| |
| 23.1 | 安永律師事務所同意。現提交本局。 |
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| 31.1 | 規則13a-14(A)認證。現提交本局。 |
| |
| 31.2 | 規則13a-14(A)認證。現提交本局。 |
| |
| 32 | 第1350節：我的天隨函附上。 |
| |
| 97.1 | 與追回錯誤賠償有關的政策。隨函附上。 |
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| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構。現提交本局。 |
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| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。現提交本局。 |
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| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。現提交本局。 |
| |
| 101.實驗室 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。現提交本局。 |
| |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示鏈接。隨函附上。 |
| |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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| _ (1) | 美國證券交易委員會第001-33519號文件，除非另有説明。 |
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| * | 指管理層補償計劃、協議或安排。 |
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | 公共存儲 |
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日期：2024年2月20日 | 發信人： | /S/小約瑟夫·D·羅素 |
| | 小約瑟夫·D·羅素，
首席執行官總裁和託管人 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，本報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
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| 簽名 | 標題 | 日期 |
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| /S/小約瑟夫·D·羅素 | 總裁首席執行官兼託管人(首席執行官) | 2024年2月20日 |
| 小約瑟夫·D·羅素 | | |
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| /S/H.託馬斯·博伊爾 | 首席財務和投資官(首席財務官) | 2024年2月20日 |
| 託馬斯·博伊爾 | | |
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| /S/小羅納德·L·哈夫納 | 董事會主席 | 2024年2月20日 |
| 小羅納德·L·哈夫納 | | |
| | |
| /S/塔瑪拉·休斯·古斯塔夫森 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 塔瑪拉·休斯·古斯塔夫森 | | |
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| /S/萊斯利·斯通·海斯 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 萊斯利·斯通·海茲 | | |
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| /S/Shankh S.Mitra | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 尚克·S·米特拉 | | |
| | |
| /S/David J.不切實際 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| David J·尼瑟卡特 | | |
| | |
| /S/麗貝卡·歐文 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 麗貝卡·歐文 | | |
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| /S/克里斯蒂·M·皮普斯 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 克里斯蒂·M·派普斯 | | |
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| /S/Avedick B.Poladian | 受託人 | 2024年2月20日 |
| Avedick B.Poladian | | |
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| /S/約翰·雷耶斯 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 約翰·雷耶斯 | | |
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
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| /S/塔裏克·M·肖卡特 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 塔裏克·M·肖卡特 | | |
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| /s/ Ronald P. Spogli | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 羅納德·P·斯波利 | | |
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| /s/ Paul S.威廉姆斯 | 受託人 | 2024年2月20日 |
| 保羅·S威廉姆斯 | | |
公共存儲
合併財務報表索引
和時間表
(第15(A)項)
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| 頁面引用 |
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獨立註冊會計師事務所報告 稽查員姓名： 安永律師事務所；公司ID：(42)；審核員位置：加利福尼亞州洛杉磯 | F-1 |
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截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | F-3 |
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截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度： | |
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合併損益表 | F-4 |
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綜合全面收益表 | F-5 |
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綜合權益及可贖回非控股權益報表 | F-6 |
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合併現金流量表 | F-8 |
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合併財務報表附註 | F-10 |
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| 日程安排： | |
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III--房地產和累計折舊 | F-33 |
所有其他附表均被省略，原因是所需資料不存在或數額不足以要求提交附表，或所需資料已包括在合併財務報表或附註中。
獨立註冊會計師事務所報告
致公共倉儲公司股東及董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的公共存儲合併資產負債表（本公司）截至2023年及2022年12月31日，截至2023年12月31日止期間三個年度各年的相關綜合收益表、綜合收益表、權益及可贖回非控股權益及現金流量表，以及索引第15（a）項所列的相關附註及財務報表附表（統稱“綜合財務報表”）。我們認為，合併財務報表在所有重大方面公允地列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的合併財務狀況以及截至2023年12月31日止三個年度各年的合併經營業績和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）（PCAOB），公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，基於特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架中制定的標準（2013年框架），而我們於2024年2月20日的報告對此發表無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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| | 購進價格分配 |
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| 有關事項的描述 | | 截至2023年12月31日止年度，本公司完成收購164個自助倉儲設施，總收購價格為27億美元。如綜合財務報表附註2、3及4所述，該等交易按資產收購入賬，而收購價格則按收購資產及承擔負債的相對公允價值分配，主要包括土地、樓宇及現有收購客户。 審計本公司2023年收購自助倉儲設施的會計是主觀的，因為本公司在其外部估值專家的協助下，在確定土地、建築物和已收購客户的估計公允價值時必須行使高水平的管理判斷。土地的估計公允價值是基於涉及類似地點的可比土地的可觀察交易，並經與收購設施相關的區位質量、地塊大小和銷售日期調整後得出。由於管理層在對估計中使用的可觀察交易數據進行調整時所利用的判斷，特別是在缺乏最近的可比土地市場數據的情況下，很難確定所收購土地的公允價值。收購建築物的估計公平值是根據(I)收益法計算，該方法包括估計假設空置收購建築物的公允價值，並按土地的估計公允價值作出調整，或(Ii)估計重置成本，該等估計重置成本是通過估計類似地理區域的新設施的重置成本，並根據與所收購設施相關的樓齡、品質、設施及配置調整該等成本而計算的。確定所購建築物的公允價值具有挑戰性，因為管理層在確定收益法和重置成本法所採用的假設時使用了判斷。已收購客户的估計公允價值按收入法計算，其中包括估計在收購時已被佔用的空間為吸納已佔用空間而在一段推定時間內放棄的租金。確定現有收購客户的公允價值具有挑戰性，因為管理層在確定收益法中使用的假設時使用了判斷。 |
| | |
| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | | 我們獲得了了解，評估了設計，並測試了管理層對收購的自助存儲設施的會計控制的操作有效性，包括對收購價格分配基礎假設的審查和所用基礎數據的準確性的控制。例如，我們測試了對確定土地、建築物和已收購客户的估計公允價值的控制，包括對評估模型的審查和用於制定此類估計的基本假設的控制。 對於上述2023年自助式倉儲設施的收購，我們的程序包括但不限於，閲讀買賣協議和其他結算文件，評估公司是否適當地確定交易是資產收購或業務合併，並進行敏感性分析，以評估分配的土地、建築和收購客户的地價變化對公司財務報表的影響。對於某些資產收購，我們還評估了公司使用的方法和重大假設，並測試了支持重大假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。此外，就若干資產收購而言，吾等邀請估值專家協助評估本公司所採用的方法，並進行確證分析，以評估估值所用的假設及估計的公允價值是否得到可觀察到的市場數據支持。 |
/s/ 安永律師事務所
自1980年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州洛杉磯
2024年2月20日
公共存儲
合併資產負債表
(金額以千為單位，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 |
| | | |
| | | |
| 資產 | | | |
| | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 370,002 | | | $ | 775,253 | |
| 房地產設施，按成本計算： | | | |
| 土地 | 5,628,488 | | | 5,273,073 | |
| 建築物 | 21,836,750 | | | 18,946,053 | |
| 27,465,238 | | | 24,219,126 | |
| 累計折舊 | (9,423,974) | | | (8,554,155) | |
| 18,041,264 | | | 15,664,971 | |
| 在建工程 | 345,453 | | | 372,992 | |
| 18,386,717 | | | 16,037,963 | |
| | | |
| 對未合併的房地產實體的投資 | 390,180 | | | 275,752 | |
| 商譽和其他無形資產，淨額 | 387,267 | | | 232,517 | |
| 其他資產 | 275,050 | | | 230,822 | |
| 總資產 | $ | 19,809,216 | | | $ | 17,552,307 | |
| | | | |
| 負債和權益 | | | |
| | | |
| 應付票據 | $ | 9,103,277 | | | $ | 6,870,826 | |
| | | |
| 應計負債和其他負債 | 598,993 | | | 514,680 | |
| 總負債 | 9,702,270 | | | 7,385,506 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註15) | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股本： | | | |
| 公共存儲股東權益： | | | |
優先股，$0.01面值，100,000,000授權股份，174,000已發行(連續發行)和流通股，(174,000股票(2022年12月31日)有清算優先權 | 4,350,000 | | | 4,350,000 | |
普通股，$0.10面值，650,000,000授權股份，175,670,727已發行及已發行股份(175,265,6682022年12月31日的股票) | 17,567 | | | 17,527 | |
| 實收資本 | 5,980,760 | | | 5,896,423 | |
| 累計赤字 | (267,910) | | | (110,231) | |
| 累計其他綜合損失 | (67,239) | | | (80,317) | |
| 公共存儲股東權益總額 | 10,013,178 | | | 10,073,402 | |
| 非控制性權益 | 93,768 | | | 93,399 | |
| 總股本 | 10,106,946 | | | 10,166,801 | |
| 負債和權益總額 | $ | 19,809,216 | | | $ | 17,552,307 | |
公共存儲
合併損益表
(以千計，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 自助存儲設施 | | | | | $ | 4,259,613 | | | $ | 3,946,028 | | | 3,203,566 | |
| 輔助手術 | | | | | 258,077 | | | 236,135 | | | 212,258 | |
| | | | | 4,517,690 | | | 4,182,163 | | | 3,415,824 | |
| | | | | | | | | |
| 費用： | | | | | | | | | |
| 自助存儲運營成本 | | | | | 1,061,950 | | | 980,209 | | | 852,030 | |
| 輔助運營成本 | | | | | 85,996 | | | 72,698 | | | 68,568 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | 970,056 | | | 888,146 | | | 713,428 | |
| 房地產收購和開發費用 | | | | | 26,451 | | | 28,744 | | | 12,923 | |
| 一般和行政 | | | | | 80,632 | | | 71,672 | | | 75,966 | |
| 利息支出 | | | | | 201,132 | | | 136,319 | | | 90,774 | |
| | | | | | 2,426,217 | | | 2,177,788 | | | 1,813,689 | |
| | | | | | | | | |
| 淨收入的其他增加(減少)： | | | | | | | | | |
| 利息和其他收入 | | | | | 85,590 | | | 40,567 | | | 12,306 | |
| 未合併的房地產實體收益中的權益 | | | | | 27,897 | | | 106,981 | | | 232,093 | |
| 外幣匯兑(虧損)收益 | | | | | (51,197) | | | 98,314 | | | 111,787 | |
| | | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | | | | 17,178 | | | 1,503 | | | 13,683 | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股權投資收益。 | | | | | — | | | 2,128,860 | | | — | |
| 所得税前收入支出 | | | | | 2,170,941 | | | 4,380,600 | | | 1,972,004 | |
| 所得税費用 | | | | | (10,821) | | | (14,326) | | | (12,365) | |
| 淨收入 | | | | | 2,160,120 | | | 4,366,274 | | | 1,959,639 | |
| 分配給非控股權益 | | | | | (11,793) | | | (17,127) | | | (6,376) | |
| 可分配給公共存儲股東的淨收入 | | | | | 2,148,327 | | | 4,349,147 | | | 1,953,263 | |
| 淨收入分配給： | | | | | | | | | |
| 優先股股東 | | | | | (194,703) | | | (194,390) | | | (186,579) | |
| 優先股股東-贖回(附註10) | | | | | — | | | — | | | (28,914) | |
| 限制股份單位 | | | | | (4,883) | | | (12,469) | | | (5,326) | |
| 可分配給普通股股東的淨收入 | | | | | $ | 1,948,741 | | | $ | 4,142,288 | | | $ | 1,732,444 | |
| 每股普通股淨收入： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 11.11 | | | $ | 23.64 | | | $ | 9.91 | |
| 稀釋 | | | | | $ | 11.06 | | | $ | 23.50 | | | $ | 9.87 | |
| | | | | | | | | |
| 已發行普通股基本加權平均數 | | | | | 175,472 | | 175,257 | | 174,858 |
| 稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | 176,143 | | 176,280 | | 175,568 |
公共存儲
綜合全面收益表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | | $ | 2,160,120 | | | $ | 4,366,274 | | | $ | 1,959,639 | |
| 在舒爾加德投資的外幣折算收益(虧損) | | | | | 13,078 | | | (26,730) | | | (10,186) | |
| 綜合收益總額 | | | | | 2,173,198 | | | 4,339,544 | | | 1,949,453 | |
| 分配給非控股權益 | | | | | (11,793) | | | (17,127) | | | (6,376) | |
| 可分配給公共存儲股東的全面收益 | | | | | $ | 2,161,405 | | | $ | 4,322,417 | | | $ | 1,943,077 | |
公共存儲
合併權益和可贖回非控股權益報表
(以千為單位，不包括每股和每股)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計優先股 | | 普通股 | | 實收資本 | | 累計赤字 | | 累計
其他全面損失 | | 總計
公共存儲股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 3,792,500 | | | $ | 17,458 | | | $ | 5,707,101 | | | $ | (914,791) | | | $ | (43,401) | | | $ | 8,558,867 | | | $ | 18,032 | | | $ | 8,576,899 | | | $ | — | |
發行：47,300優先股(附註10) | 1,182,500 | | | — | | | (35,045) | | | — | | | — | | | 1,147,455 | | | — | | | 1,147,455 | | | — | |
贖回35,000優先股(附註10) | (875,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (875,000) | | | — | | | (875,000) | | | — | |
發行與基於股份的薪酬相關的普通股(552,713股份)(附註12) | — | | | 55 | | | 95,805 | | | — | | | — | | | 95,860 | | | — | | | 95,860 | | | — | |
| 以股份為基礎的薪酬支出，扣除代替普通股支付的現金(附註12) | — | | | — | | | 54,492 | | | — | | | — | | | 54,492 | | | — | | | 54,492 | | | — | |
| 收購非控制性權益 | — | | | — | | | (686) | | | — | | | — | | | (686) | | | (6) | | | (692) | | | — | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,451 | | | 2,451 | | | 68,170 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,959,639 | | | — | | | 1,959,639 | | | — | | | 1,959,639 | | | — | |
| 分配給非控制性權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (6,376) | | | — | | | (6,376) | | | 5,906 | | | (470) | | | 470 | |
| 分發給： | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
| 優先股股東（附註10） | — | | | — | | | — | | | (186,579) | | | — | | | (186,579) | | | — | | | (186,579) | | | — | |
| 非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,271) | | | (6,271) | | | (391) | |
普通股股東和限制性股票單位持有人（美元8.00每股) | — | | | — | | | — | | | (1,402,309) | | | — | | | (1,402,309) | | | — | | | (1,402,309) | | | — | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,186) | | | (10,186) | | | — | | | (10,186) | | | — | |
2021年12月31日的餘額 | $ | 4,100,000 | | | $ | 17,513 | | | $ | 5,821,667 | | | $ | (550,416) | | | $ | (53,587) | | | $ | 9,335,177 | | | $ | 20,112 | | | $ | 9,355,289 | | | $ | 68,249 | |
發行：10,000優先股(附註10) | 250,000 | | | — | | | (7,168) | | | — | | | — | | | 242,832 | | | — | | | 242,832 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與基於股份的薪酬相關的普通股(283,190股份)(附註12) | — | | | 29 | | | 35,376 | | | — | | | — | | | 35,405 | | | — | | | 35,405 | | | — | |
普通股的退休金（151,977股份) | — | | | (15) | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 限制性股份單位淨股份結算時支付的税款 | — | | | — | | | (16,827) | | | — | | | — | | | (16,827) | | | — | | | (16,827) | | | — | |
| 基於股份的薪酬支出(附註12) | — | | | — | | | 63,360 | | | — | | | — | | | 63,360 | | | — | | | 63,360 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,708 | | | 6,708 | | | 15,426 | |
| 由可贖回非控股權益重新分類至非控股權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,826 | | | 83,826 | | | (83,826) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 4,366,274 | | | — | | | 4,366,274 | | | — | | | 4,366,274 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計優先股 | | 普通股 | | 實收資本 | | 累計赤字 | | 累計
其他全面損失 | | 總計
公共存儲股東權益 | | 非控制性權益 | | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
| 分配給非控制性權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (17,127) | | | — | | | (17,127) | | | 16,467 | | | (660) | | | 660 | |
| 分發給： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股股東（附註10） | — | | | — | | | — | | | (194,390) | | | — | | | (194,390) | | | — | | | (194,390) | | | — | |
| 非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,714) | | | (33,714) | | | (509) | |
普通股股東和限制性股票單位持有人（美元21.15每股) | — | | | — | | | — | | | (3,714,572) | | | — | | | (3,714,572) | | | — | | | (3,714,572) | | | — | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (26,730) | | | (26,730) | | | — | | | (26,730) | | | — | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 4,350,000 | | | $ | 17,527 | | | $ | 5,896,423 | | | $ | (110,231) | | | $ | (80,317) | | | $ | 10,073,402 | | | $ | 93,399 | | | $ | 10,166,801 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與基於股份的薪酬相關的普通股(405,059股份)(附註12) | — | | | 40 | | | 53,346 | | | — | | | — | | | 53,386 | | | — | | | 53,386 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股份單位淨股份結算時支付的税款 | — | | | — | | | (13,950) | | | — | | | — | | | (13,950) | | | — | | | (13,950) | | | — | |
| 按份額計算的薪酬成本(附註12) | — | | | — | | | 44,941 | | | — | | | — | | | 44,941 | | | — | | | 44,941 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非控制性權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,203 | | | 3,203 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,160,120 | | | — | | | 2,160,120 | | | — | | | 2,160,120 | | | — | |
| 分配給非控制性權益的淨收入 | — | | | — | | | — | | | (11,793) | | | — | | | (11,793) | | | 11,793 | | | — | | | — | |
| 分發給： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股股東（附註10） | — | | | — | | | — | | | (194,703) | | | — | | | (194,703) | | | — | | | (194,703) | | | — | |
| 非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,627) | | | (14,627) | | | — | |
普通股股東和限制性股票單位持有人（美元12.00每股) | — | | | — | | | — | | | (2,111,303) | | | — | | | (2,111,303) | | | — | | | (2,111,303) | | | — | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,078 | | | 13,078 | | | — | | | 13,078 | | | — | |
2023年12月31日的餘額 | $ | 4,350,000 | | | $ | 17,567 | | | $ | 5,980,760 | | | $ | (267,910) | | | $ | (67,239) | | | $ | 10,013,178 | | | $ | 93,768 | | | $ | 10,106,946 | | | $ | — | |
公共存儲
合併現金流量表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 2,160,120 | | | $ | 4,366,274 | | | $ | 1,959,639 | |
| 將淨收入與經營活動的現金流量淨額進行調整： | | | | | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股權投資收益。 | — | | | (2,128,860) | | | — | |
| 房地產銷售收益 | (17,178) | | | (1,503) | | | (13,683) | |
| 折舊及攤銷 | 970,056 | | | 888,146 | | | 713,428 | |
| 未合併的房地產實體收益中的權益 | (27,897) | | | (106,981) | | | (232,093) | |
| 未合併房地產實體收益中累計權益的分配 | 29,333 | | | 134,769 | | | 150,488 | |
| 未實現外幣匯兑損失(收益) | 51,239 | | | (97,563) | | | (111,787) | |
| 基於股份的薪酬費用 | 41,566 | | | 56,703 | | | 59,815 | |
| 其他非現金調整 | 20,508 | | | 15,207 | | | 4,883 | |
| 不包括收購影響的營業資產和負債的變化： | | | | | |
| 其他資產 | (16,365) | | | (29,638) | | | (44,127) | |
| 應計負債和其他負債 | 35,266 | | | 20,587 | | | 56,992 | |
| 經營活動的現金流量淨額 | 3,246,648 | | | 3,117,141 | | | 2,543,555 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 維護房地產設施的資本支出 | (236,572) | | | (218,713) | | | (136,989) | |
| 物業改善工程的資本開支 | (159,939) | | | (189,699) | | | (103,730) | |
| 提高能效的資本支出(LED照明、太陽能) | (64,626) | | | (51,361) | | | (29,519) | |
| 房地產設施的開發和擴建 | (364,445) | | | (313,511) | | | (281,981) | |
| 收購房地產設施和無形資產 | (473,176) | | | (757,944) | | | (5,047,106) | |
| 收購Breit Simple Storage LLC，扣除收購的現金 | (2,178,151) | | | — | | | — | |
| 在未合併房地產實體收益中超出累計股本的分配 | 10,975 | | | 13,670 | | | 19,518 | |
| 對未合併的房地產實體的繳款 | (112,554) | | | — | | | — | |
| 出售房地產投資的收益 | 39,986 | | | 1,543 | | | 16,296 | |
| 出售PS Business Parks，Inc.股權投資的收益 | — | | | 2,636,011 | | | — | |
| | | | | |
| 投資活動產生的淨現金流量(用於) | (3,538,502) | | | 1,119,996 | | | (5,563,511) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 信貸安排修訂後的發行成本 | (8,377) | | | — | | | — | |
| 應付票據的償還 | (8,259) | | | (513,495) | | | (2,218) | |
| 發行應付票據，扣除發行成本 | 2,181,273 | | | — | | | 5,038,904 | |
| 發行優先股 | — | | | 242,832 | | | 1,147,455 | |
| 發行與以股份為基礎的薪酬相關的普通股 | 53,131 | | | 35,271 | | | 95,860 | |
| 優先股的贖回 | — | | | — | | | (1,175,000) | |
| 限制性股份單位淨股份結算時支付的税款 | (13,950) | | | (16,827) | | | (13,069) | |
| 收購非控制性權益 | — | | | — | | | (692) | |
| 非控制性權益的貢獻 | 3,203 | | | 1,669 | | | 2,451 | |
| 支付給優先股股東、普通股股東和受限股單位持有人的分配 | (2,305,322) | | | (3,908,497) | | | (1,588,888) | |
| 支付給非控股權益的分配 | (14,627) | | | (34,223) | | | (6,662) | |
| 融資活動的現金流量淨額(用於) | (112,928) | | | (4,193,270) | | | 3,498,141 | |
| 經營、投資和融資活動的淨現金流量(用於) | (404,782) | | | 43,867 | | | 478,185 | |
| 外匯對現金和現金等價物的淨影響，包括受限現金 | — | | | — | | | 505 | |
| 現金及等價物淨(減)增，包括限制性現金 | $ | (404,782) | | | $ | 43,867 | | | $ | 478,690 | |
公共存儲
合併現金流量表
(金額以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| 現金和等價物，包括期初的限制性現金： | | | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 775,253 | | | $ | 734,599 | | | $ | 257,560 | |
| 包括在其他資產中的受限現金 | 29,904 | | | 26,691 | | | 25,040 | |
| $ | 805,157 | | | $ | 761,290 | | | $ | 282,600 | |
| | | | | |
| 現金和等價物，包括期末的限制性現金： | | | | | |
| 現金及現金等價物 | $ | 370,002 | | | $ | 775,253 | | | $ | 734,599 | |
| 包括在其他資產中的受限現金 | 30,373 | | | 29,904 | | | 26,691 | |
| | $ | 400,375 | | | $ | 805,157 | | | $ | 761,290 | |
| | | | | |
| 非現金投融資活動補充日程表： | | | | | |
| | | | | |
| 在期末仍未支付期間發生的費用： | | | | | |
| 維護房地產設施的資本支出 | $ | (10,798) | | | $ | (9,903) | | | $ | (10,879) | |
| 物業改善工程的資本開支 | (3,046) | | | (4,502) | | | (11,726) | |
| 提高能效的資本支出(LED照明、太陽能) | (386) | | | (855) | | | (775) | |
| 房地產設施的新建或擴建 | (68,099) | | | (65,650) | | | (50,051) | |
| | | | | |
| 為換取非控股權益而獲得的房地產 | — | | | (19,865) | | | (68,170) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 為利息支付的現金，扣除資本化金額 | $ | 146,213 | | | $ | 127,711 | | | $ | 74,192 | |
| 支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 | 11,056 | | | 11,293 | | | 12,696 | |
| | | | | |
1.業務描述
Public Storage(以下簡稱“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”)是一家馬裏蘭州房地產投資信託基金(“REIT”)，從事自助式倉儲設施的所有權和運營，這些自助式倉儲設施通常按月出租，用於個人和企業用途、附屬活動，如租户再保險、商品銷售和第三方管理，以及收購和開發額外的自助式倉儲空間。
於2023年8月14日，本公司完成重組，其設施的權益現由經營合夥企業Public Storage OP，L.P.(“PSA OP”)及其附屬公司(包括公共存儲營運公司(“PSOC”)，前身為Public Storage)持有。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT，或UPREIT。此次重組被列為共同控制下的實體之間的交易，公司的總資產、負債或經營結果沒有變化。重組後，母實體公共存儲的主要資產是PSA OP的普通合夥人和有限合夥人權益，PSA OP通過擁有PSOC的所有成員權益持有公司的所有資產。截至2023年12月31日，公司擁有PSA OP的全部有限合夥權益。
於2023年12月31日，我們擁有3,044自助存儲設施(約有218.1(百萬淨可出租平方英尺)位於40美國各州(“美國”)以公共存儲®名稱運營，以及1.2可淨出租的商業和零售空間為100萬平方英尺。此外，我們還設法210第三方設施於2023年12月31日。
在2023年12月31日，我們擁有一家35%的普通股權益舒爾加德自助存儲有限公司(“舒爾加德”)是一家在布魯塞爾泛歐交易所上市的公司，股票代碼為“Shur”，該公司擁有275自助存儲設施(約有15百萬淨可出租平方英尺)位於七西歐國家，均以Shellard ®的名義運營。
2.主要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
我們根據美國財務會計準則委員會會計準則彙編中規定的美國公認會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和法規編制了隨附的合併財務報表。
我們修訂了前期財務報表，以糾正綜合收益表中所得税支出的呈列方式。所得税支出金額為美元14.31000萬美元和300萬美元12.4 於二零二二年及二零二一年，先前計入一般及行政開支的2022年及2021年的2022年及2022年的2022年及2021年的2022年及這一非實質性的修正對我們的淨收入沒有影響。有關更正亦對我們截至2022年及2021年12月31日止年度的資產負債表、全面收益表、權益表或現金流量並無影響。
我們先前於二零二二年及二零二一年綜合收益表中呈報的若干金額已重新分類，以符合二零二三年的呈列方式，有關房地產收購及開發開支的單獨呈列金額為28.71000萬美元和300萬美元12.9 二零二二年及二零二一年分別為百萬元，先前計入一般及行政開支。重新分類對我們的淨收入沒有影響。
我們先前於二零二二年及二零二一年現金流量表中呈報的若干金額已重新分類，以符合二零二三年的呈列方式，有關經營活動產生的現金流量部分中經營資產及負債的變動以及投資活動產生的現金流量部分中主要類型的資本開支的單獨呈列。重新分類不影響經營、投資或融資活動現金流量小計。
根據美國上市公司會計監督委員會（Public Company Accounting Oversight Board）的標準，有關設施的數量和麪積以及租户再保險保單的數量和覆蓋範圍（附註15）的披露未經審計，不屬於我們獨立註冊會計師事務所對我們財務報表的審計範圍。
重要會計政策摘要
合併與權益會計方法
我們認為，當實體在沒有其他方提供的額外次級財務支持的情況下，其股本不足以為其活動提供資金，或作為一個集團的股權持有人不擁有控股財務權益時，該實體為可變利益實體（“可變利益實體”）。此外，我們與第三方投資者一起在有限合夥企業中擁有普通合夥人權益，以開發、建設或運營自助倉儲設施。作為普通合夥人，如果有限合夥人缺乏實質性的參與權和實質性的踢出權，我們認為有限合夥企業是VIE。當我們（i）有權指導對經濟表現影響最大的活動，以及（ii）有義務承擔損失或有權從VIE中獲得利益時，我們會合並VIE。PSA OP符合VIE的定義，並由本公司合併為PSA OP的主要受益人。本公司的所有資產和負債均由PSA OP持有。截至2023年12月31日，我們其他合併VIE的總資產（主要是房地產資產）和總負債並不重大。當我們通過投票權股份或合同權利控制所有其他實體時，我們將其合併。我們將所合併的實體在引用適用的期間統稱為“子公司”，並對公司間交易和餘額進行抵銷。
我們對我們並無綜合入賬但我們對其有重大影響力的實體的投資採用權益會計法入賬。我們將該等實體在引用適用的期間統稱為“未合併房地產實體”，我們對銷實體內的損益，並攤銷我們的投資成本與淨資產中的相關權益與盈利中的權益之間的任何差額，猶如未合併房地產實體為合併附屬公司。
在我們的收益表中呈列的未合併房地產實體盈利中的權益代表我們按比例應佔未合併房地產實體盈利的份額。我們從未合併的房地產實體收到的股息在我們的合併現金流量表中反映為“未合併的房地產實體收益中的累計權益的分配”，以我們的累計收益權益為限，任何超出部分歸類為“超過未合併的房地產實體收益中的累計權益的分配”。
預算的使用
編制符合公認會計原則的合併財務報表和隨附附註要求我們做出影響報告金額的估計和假設。實際結果可能與該等估計及假設不同。
現金等價物和限制性現金
現金等價物是指在收購後三個月內到期的高流動性金融工具，如標準普爾評級至少為AAA的貨幣市場基金、標準普爾評級為A1的商業票據或高評級商業銀行存款。受限制現金指用於抵押我們的保險責任且限制於一般企業用途的金額，計入其他資產。
公允價值
如本文所用，術語“公允價值”是在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉讓負債所支付的價格。在相同資產或負債缺乏活躍市場的情況下，該等計量涉及根據市場可觀察數據作出假設，而在缺乏該等數據的情況下，則根據與市場參與者於結算日進行的假設交易所使用的內部資料作出假設。
按公平值列賬之資產及負債乃根據市場上用於計量公平值之輸入數據之可觀察性，根據三層公平值架構計量及分類：
第一層於計量日相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級除第1級外，就資產或負債可直接或間接透過可觀察市場數據確認而觀察之重大可觀察輸入數據。
第三級有關資產或負債之不可觀察輸入數據僅獲極少或並無市場數據支持。
在估值層次內對金融工具的分類是基於對公允價值計量重要的最低投入水平。
我們的金融工具包括現金及現金等價物、受限制現金、其他資產、其他負債及應付票據。現金等價物、受限制現金、其他資產和其他負債按賬面價值列賬，由於到期日較短，其賬面價值與資產負債表日的公允價值相若。
我們使用第2級輸入數據估計及披露應付票據的公平值，方法是按具有類似特徵（如信貸質素及到期時間）的證券所報利率貼現相關未來現金流量。
就購買價格分配或減值分析而言，我們使用重大判斷估計房地產設施、商譽及其他無形資產的公平值。在估計其價值時，我們考慮第三級輸入數據，例如土地市場價格、市場資本化率、預期回報、盈利倍數、預期盈利水平、建築成本及功能性折舊。
房地產設施
我們按成本價記錄房地產設施。作為重大維修和維護計劃的一部分，我們將購買、開發、建造、翻新和改善設施所產生的所有成本資本化，包括建設期間產生的利息和物業税。我們承擔與翻新相關的現有設施的拆除費用。我們根據相關土地、建築物及已確認無形資產各自的估計公允價值，將所收購房地產設施的淨購置成本分配至相關土地、建築物及已確認的無形資產。
我們支出與房地產處置相關的費用，以及發生的日常維修和維護費用。我們以直線為基礎對建築物和裝修進行折舊，折舊的估計使用年限一般在5至25好幾年了。
當我們出售房地產設施的全部或部分權益而不保留出售後的控股權時，我們確認出售時的收益或損失，就好像100%的房產以公允價值售出。如果我們在出售後保留控股權，我們將為出售的部分權益的賬面價值記錄非控股權，併為收到的對價與按賬面價值計算的部分權益之間的差額確認額外的實收資本。
商譽及其他無形資產
無形資產包括商譽，舒爾加德®的商標，舒爾加德根據收費許可協議使用的商譽，以及有限壽命資產。商譽和舒爾加德®商標有無限期的生命期，不會攤銷。我們的有限壽命資產主要包括(I)已獲得的客户在現有客户的利益下攤銷，該等攤銷在我們的損益表中反映為折舊和攤銷費用，(Ii)已獲得和攤銷的物業税抵扣相對於已支付的物業税的減少，該等攤銷在我們的損益表中反映為運營的自存成本，以及(Iii)已獲得的非房地產相關合同，該等攤銷在我們的損益表中反映為折舊和攤銷費用。
資產減值準備評估
我們每個季度評估我們的房地產和有限壽命的無形資產的減值。若有減值指標，而吾等確定該資產不能從未來將於資產剩餘使用年限(或如較早，則為預期出售日期)收到的未貼現現金流量中收回，則當賬面值超過該資產的估計公允價值或預期出售所得款項淨額時，吾等將計入減值費用。
我們每季度評估我們在未合併房地產實體的投資減值。當吾等相信任何此等差額並非暫時性時，吾等按賬面值超出估計公允價值的程度計入減值費用。
吾等每年評估減值商譽，並於相關事件、情況及其他相關因素顯示相關報告單位的公允價值較可能少於賬面值時進行評估。當吾等斷定報告單位的公允價值不大可能少於合計賬面值時，將不會記錄減值費用，亦不會進行進一步分析。否則，如果商譽的賬面價值超過以估計公允價值收購報告單位時將分配給商譽的金額，我們將計入減值費用。
我們至少每年評估其他壽命不定的無形資產，例如Shurard®的減值商品名稱，並在相關事件、情況和其他相關因素表明資產更有可能減值時進行評估。當我們得出結論認為資產不太可能減值時，我們不會記錄減值費用，也不會進行進一步的分析。否則，當賬面金額超過資產的估計公允價值時，我們將計入減值費用。
不是在本報告所述的任何期間，減值都記錄在我們的任何評估中。
收入和費用確認
我們確認來自自助倉儲設施的收入，主要包括根據逐月租賃賺取的租金收入，以及相關的滯納金和行政費用，作為收入。促銷折扣減少了促銷期間的租金收入，通常為一個月。我們在賺取時確認輔助收入。
我們應計的物業税支出基於實際開出的金額，在某些情況下，還根據未收到税務機關的賬單或評估時的估計。如果這些估計是錯誤的，那麼確認費用的時間和金額也可能是不正確的。我們支出運營成本(包括廣告支出)、一般和行政費用以及發生的利息費用。
外幣兑換折算
當地貨幣(主要是歐元)是我們在海外業務中利益的功能貨幣。相關資產負債表金額按各自財務報表日期的匯率折算成美元，而我們綜合收益表上的金額按各自期間的平均匯率折算。累計換算調整計入權益，作為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。
當以美元以外的貨幣計價的金融工具在可預見的未來預計將以現金結算時，美元等值變化的影響反映在當前收益中。
於2023年12月31日，主要由於我們對Shurard的投資(附註5)和我們以歐元計價的應付票據(附註8)，我們的經營業績和財務狀況受到歐元和其他歐洲貨幣對美元匯率波動的影響。歐元折算後的匯率約為1.104美元兑歐元2023年12月31日(1.0702022年12月31日)，平均匯率為1.081, 1.054和1.183截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
所得税
我們和PSOC的一家子公司已選擇被視為房地產投資信託基金，這一點在1986年修訂的《國內收入法》(以下簡稱《守則》)中得到了界定。對於我們有資格作為REIT納税的每個納税年度，我們將不需要為分配給我們股東的“REIT應税收入”(通常是受特定調整的應税收入，包括支付的股息扣除和不包括我們的淨資本收益)繳納美國聯邦企業所得税。我們相信，我們已經滿足了本文所述所有期間的REIT要求。因此，我們沒有記錄與我們的REIT應納税所得額相關的美國聯邦企業所得税支出。
我們已經為我們的一些合併子公司選擇了應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)的地位。我們的租户再保險、商品和第三方管理業務都是根據這些TRS進行的，並須繳納聯邦公司所得税。就該等實體而言，暫時性差額的遞延税項資產及負債乃根據資產及負債額的財務報表與其各自的課税基礎之間存在的差額，以及按課税管轄區基準結轉的營業虧損、資本虧損及税項抵免等税項屬性所應佔的未來税務後果而確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預計適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。為將遞延税項資產減少至預期未來可能變現的數額，在必要時設立估值撥備。
我們只有在我們相信不確定所得税頭寸的税收優惠更有可能最終維持的情況下，假設相關税務當局充分了解我們頭寸的相關事實和情況，我們才會確認這一頭寸的税收利益。截至2023年12月31日，我們擁有不是未被確認的税收優惠。
我們還在某些州和地方司法管轄區產生所得税，這些所得税包括在綜合收益表中的所得税支出中。
基於股份的薪酬
我們一般在授予之日估計基於股份支付獎勵的公允價值。吾等根據本公司普通股於授出日的收市價釐定不受市場條件限制的限制性股份單位(“RSU”)的公允價值。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型對授予日沒有市場條件的股票期權進行估值。我們使用蒙特卡羅估值模擬對股票期權和RSU在授予日的市場條件下進行估值。我們在授予之日使用期權定價模型或蒙特卡洛估值模擬來確定基於股票的支付獎勵的公允價值，受到我們的股價以及關於許多主觀和複雜變量的假設的影響。這些變量包括但不限於我們在獲獎預期期限內的預期股價波動。對於股票期權，變量還包括實際和預計的股票期權行使行為。對於有業績條件的限制性股票單位和股票期權，我們每個季度都會根據對達到指定業績標準的概率的評估發生任何變化而調整薪酬成本。
我們將獎勵的公允價值攤銷為服務期內的補償費用，服務期從授予日開始，到預期歸屬日結束。對於完全因時間流逝和繼續服務而獲得的獎勵，獎勵的全部費用在服務期內按直線攤銷。對於有市場和/或業績條件的獎勵，每個歸屬的單獨成本在每個單獨的服務期內單獨攤銷(“加速歸因法”)。對於有業績條件的獎勵，最終將授予的股票獎勵的估計數量需要判斷，如果實際結果或更新的估計與我們當前的估計不同，該等金額將記錄為修訂估計期間的累積調整。在攤銷基於股份的補償費用時，我們不估計未來的沒收。相反，我們沖銷之前攤銷的基於股份的薪酬支出，這些支出涉及在員工終止僱傭期間被沒收的贈款。
我們的基於股份的薪酬計劃允許滿足某些條件的員工在退休後立即獲得未歸屬獎勵(“退休加速”)。我們通過將服務期的結束日期從最初的授予日期更改為員工有資格享受加速退休的日期(如果更早)，從而加快了每個補助金的補償費用的攤銷。
近期尚未採用的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，要求公共實體在年度和中期基礎上披露重大分部支出和其他分部項目，並在中期內提供關於當前每年需要報告的分部損益和資產的所有披露。具有單一可報告部門的公共實體必須提供新的披露和ASC 280要求的所有披露。該指導意見在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期追溯有效。允許及早領養。我們目前正在評估這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進，以提高所得税披露的透明度和決策有用性，特別是在税率調節表和關於已支付所得税的披露中。亞利桑那州立大學的修正案在2024年12月15日之後的年度期間內生效。允許及早領養。我們目前正在評估這一ASU對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
3.簡單收購
2023年9月13日，我們收購了擁有和運營自助式倉儲公司Breit Simply Storage LLC的所有會員權益127自助儲物設施(9.4(淨可出租平方英尺)，並管理25第三方自助存儲設施，購買價格為$2.2十億美元現金，包括收購的現金$6.0百萬美元的直接交易成本9.62000萬(“簡單的收購”)。
由於收購的總資產的公允價值幾乎全部集中於與自助式倉儲設施相關的房地產資產和無形資產，因此我們將收購事項簡單地計入資產收購，而這些資產的性質被確定為類似。因此，直接交易成本為#美元。9.61000萬美元的資本化是在收購財產的基礎上。
總購買價格是根據收購的個人資產和承擔的負債的相對公允價值分配的。包括直接交易成本在內的總購買價格分配如下(以千為單位)：
| | | | | |
現金 | $ | 6,032 | |
| 房地產設施： | |
| 土地 | 229,396 | |
| 建築物 | 1,762,752 | |
在建工程 | 2,922 | |
| 無形資產： | |
| 已獲得的客户到位 | 209,516 | |
與房地產無關的合同 | 4,750 | |
其他資產 | 12,046 | |
應計負債和其他負債 | (43,231) | |
| |
| 總購買價格，包括直接交易成本 | $ | 2,184,183 | |
4.房地產設施
2023年、2022年和2021年期間房地產設施的活動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (金額以千為單位) |
| 運營設施，按成本計算： | | | | | |
| 期初餘額 | $ | 24,219,126 | | | $ | 22,807,833 | | | $ | 17,372,627 | |
| 維護房地產設施的資本支出 | 232,048 | | | 205,169 | | | 137,428 | |
| 物業改善工程的資本開支 | 163,380 | | | 194,931 | | | 116,478 | |
| 提高能效的資本支出(LED照明、太陽能) | 65,026 | | | 52,216 | | | 30,294 | |
| 收購 | 2,442,118 | | | 733,442 | | | 4,940,413 | |
| 處置和其他 | (19,322) | | | (1,704) | | | (7,408) | |
| 已開發或擴建的設施已投入運營 | 362,862 | | | 227,239 | | | 218,001 | |
| 期末餘額 | 27,465,238 | | | 24,219,126 | | | 22,807,833 | |
| 累計折舊： | | | | | |
| 期初餘額 | (8,554,155) | | | (7,773,308) | | | (7,152,135) | |
| 折舊費用 | (881,255) | | | (781,931) | | | (625,968) | |
| 處置和其他 | 11,436 | | | 1,084 | | | 4,795 | |
| 期末餘額 | (9,423,974) | | | (8,554,155) | | | (7,773,308) | |
| 在建工程： | | | | | |
| 期初餘額 | 372,992 | | | 272,471 | | | 188,079 | |
| 開發和擴大房地產設施所發生的費用 | 356,788 | | | 336,948 | | | 302,393 | |
| 收購 | 2,922 | | | — | | | — | |
| 註銷已取消的項目並轉入其他資產 | (24,387) | | | (9,188) | | | — | |
| 已開發或擴建的設施已投入運營 | (362,862) | | | (227,239) | | | (218,001) | |
| 期末餘額 | 345,453 | | | 372,992 | | | 272,471 | |
截至12月31日的房地產設施總數， | $ | 18,386,717 | | | $ | 16,037,963 | | | $ | 15,306,996 | |
2023年，除簡單收購外，我們還收購了 37自助儲物設施(2.7可租用的儲存空間淨額100萬平方英尺），總費用為2000美元。473.2 百萬現金。約$23.2 總成本中的100萬美元分配給無形資產。我們完成了開發和重建活動，362.92023年，新增 1.7萬平方英尺的自助倉儲空間。截至2023年12月31日，在建工程包括開發新的自助倉儲設施和擴建現有自助倉儲設施的項目。在2023年，我們註銷了$11.7 已取消發展及在建重建項目之累計發展成本（百萬元）列作房地產收購及發展開支。我們還轉移了$12.7 於2023年12月31日，與已取消發展項目有關的土地成本已轉撥至其他資產。
2023年，我們與第三方完成了一項房地產交易，通過該交易，我們出售了一個運營中的自助倉儲設施，賬面淨值為美元。7.1 總收益為40.0 並以美元收購了附近的一塊土地13.5 萬在交易結束時，我們簽訂了自儲設施的回租協議，直到我們在2026年12月31日之前完成將收購的土地開發成自儲設施。的$40.02.5億美元的毛收入，美元24.3根據估計的公允價值分配了100萬美元用於出售該財產，從而產生了出售房地產的淨收益#美元。17.1扣除直接交易成本後為400萬美元，以及15.71000萬美元被歸類為開發包括在施工中的被收購土地的成本的減少。
在2023年，我們還以1美元的價格出售了一塊地塊。0.11000萬美元現金，並記錄了出售房地產的相關收益#0.11000萬美元。
在2022年間，我們獲得了74自助儲物設施(4.7(可出租存儲空間淨額為100萬平方英尺)，總成本為#美元730.52000萬美元，其中包括美元710.62000萬美元現金和美元19.9在我們的一家子公司的合夥單位中有100萬美元。大約$24.1 總成本中的100萬美元分配給無形資產。我們完成了開發和重建活動，227.2在2022年期間，增加了1.4淨可出租平方英尺的自助存儲空間。截至2022年12月31日，在建項目包括開發新的自助倉儲設施和擴大現有的自助倉儲設施。在2022年期間，我們註銷了$7.0 已取消發展及在建重建項目之累計發展成本（百萬元）列作房地產收購及發展開支。我們還轉移了$2.2 於2022年12月31日，與已取消發展項目有關的土地成本為百萬元至其他資產。
此外，於2022年7月8日，我們從PS Business Parks，Inc.（“PSB”）的商業利益 五物業 三與我們位於馬裏蘭州和弗吉尼亞州的某些自助倉儲設施共同佔用的場地，47.3 萬我們認識到，27.0 億元的房地產資產和0.7 所收購物業的無形資產價值為1，000，000港元，即我們透過於PSB的股權投資並無擁有權益的該等商業物業的成本。我們發現剩下的$19.6 本集團於PSB的股權投資基礎增加，相當於抵銷PSB錄得的本集團部分收益。
2022年，我們以美元出售了與徵用權訴訟有關的部分房地產設施，1.5 本集團錄得現金收益約100，000，000元，並錄得出售房地產之相關收益約100，000，000元。1.51000萬美元。
2021年，我們收購了 232自助儲物設施(21.8(可出租存儲空間淨額為100萬平方英尺)，總成本為#美元5.130億美元，其中包括美元5.01億美元現金和1,000美元68.2在我們的一家子公司的合夥單位中有100萬美元。大約$174.9 總成本中的100萬美元分配給無形資產。我們完成了開發和重建活動，218.0在2021年期間達到2.5億美元，增加1.6淨可出租平方英尺的自助存儲空間。於2021年，我們出售了與徵用權訴訟有關的部分房地產設施，價格為$16.3 本集團錄得現金收益約100，000，000元，並錄得出售房地產之相關收益約100，000，000元。13.71000萬美元。
截至2023年12月31日，用於美國聯邦税收目的的房地產設施的調整基數約為$18.3200億歐元(未經審計)。
5.對未合併的房地產實體的投資
下表列出了我們在未合併房地產實體收益中的權益(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 年度未合併房地產實體收益中的權益 |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| Shurgard | | | | | $ | 27,897 | | $ | 26,385 | | $ | 24,371 |
| PSB | | | | | — | | 80,596 | | 207,722 |
| 總計 | | | | | $ | 27,897 | | $ | 106,981 | | $ | 232,093 |
對舒加德的投資
我們在舒爾加德的投資是$390.2百萬美元和美元275.8分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
在所有展示的時期，我們都有一個35舒爾加德的%股權。2023年11月14日，舒爾加德發佈了8,163,265向機構投資者發行新普通股。Public Storage按比例參與了此次發行，並收購了2,863,674普通股，成本為$112.61000萬，維持我們的35舒爾加德的%股權。作為此次發行的結果，我們實際上擁有的舒爾加德普通股從31,268,459截至2022年12月31日至34,132,133截至2023年12月31日。
以2023年12月31日(歐元)的收盤價計算44.86每股舒爾加德普通股，每股1.104美元對歐元的匯率)，我們持有的股票的市值約為$1.7十億美元。
我們在舒爾加德收益中的權益包括我們在舒爾加德淨收入中的權益份額，減去舒爾加德基準差額(定義如下)的攤銷。在2023年、2022年和2021年，我們收到了3.8百萬，$3.5百萬美元，以及$3.5舒爾加德為使用舒爾加德®商標而分別向我們支付的商標許可費。我們淘汰了$1.3百萬，$1.2百萬美元，以及$1.22023年、2022年和2021年的實體內損益分別為100萬歐元，相當於我們在商標許可費中的股權份額。我們在損益表上將從舒爾加德獲得的剩餘許可費歸類為利息和其他收入。
在2023年、2022年和2021年期間，我們從舒爾加德獲得的現金股息分配總額為$39.0百萬，$37.8百萬美元，以及$41.5分別為100萬美元。大約$11.0百萬，$13.7百萬美元，以及$19.5在截至2023年、2022年和2021年的年度內，舒爾加德的現金分配總額中有100萬美元分別代表了舒爾加德的收益中超過累計股本的分配，這些收益在合併現金流量表中被歸類為投資活動的現金流量。
截至2023年12月31日，我們對舒爾加德房地產資產的投資超過了我們按比例在舒爾加德資產負債表上的基礎金額中的比例約為$63.72000萬(美元)67.82022年12月31日為100萬人)。這一差額(“舒爾加德基準差額”)包括我們在扣除相關遞延所得税後對舒爾加德房地產資產的基數調整。舒爾加德基準差額將作為未合併房地產實體收益中的權益減值攤銷。這種攤銷總額約為#美元。4.1百萬，$6.9百萬美元，以及$8.4分別在2023年、2022年和2021年期間達到100萬。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們將我們在舒爾加德的投資的賬面價值從歐元轉換為美元，並記錄了美元13.1百萬美元其他綜合收益，美元26.7百萬美元的其他全面虧損，以及10.2其他綜合虧損分別為百萬元。
對公安局的投資
2022年7月20日，隨着PS Business Park，Inc.(PSB)與Blackstone Real Estate(“Blackstone”)附屬公司的合併完成，我們完成了41PSB的全部普通股權益的百分比。在合併交易結束時，我們總共收到了$2.7十億美元的現金收益，並確認收益為$2.12022年第三季度。
在2022年至2021年期間，我們從公安局收到的現金分配總額為#美元109.51000萬美元和300萬美元127.3在合併現金流量表中被歸類為經營活動現金流量的現金流量分別為1000萬美元。自2022年7月出售PSB以來，我們不再在收益中確認股權，也不再從PSB獲得現金分配。
公安局財務資料摘要
下表代表PSB的彙總財務信息，該信息來自於根據美國公認會計原則編制的報告財務報表，在我們的基差調整之前，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度(金額以千為單位)。由於我們於2022年7月完全出售了我們在PSB的股權投資，2022年的彙總財務信息包括PSB截至2022年6月30日的財務活動，這是交易前此類報告信息的最實際日期。下表不包括舒爾加德的彙總財務信息。
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
| 收入 | $ | 223,750 | | $ | 438,703 |
| 營運成本 | 66,701 | | 130,896 |
| 營業收入 | 88,702 | | 195,264 |
| 房地產銷售收益 | 118,801 | | 359,875 |
| 淨收入 | 208,665 | | 553,029 |
6.商譽及其他無形資產
商譽和其他無形資產包括以下內容(以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面總值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 賬面總值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
| 商譽 | $ | 165,843 | | | $ | — | | | $ | 165,843 | | | $ | 165,843 | | | $ | — | | | $ | 165,843 | |
| 舒爾加德®商標 | 18,824 | | | — | | | 18,824 | | | 18,824 | | | — | | | 18,824 | |
| 有限年限無形資產，需攤銷 | 995,578 | | | (792,978) | | | 202,600 | | | 758,106 | | | (710,256) | | | 47,850 | |
| 商譽和其他無形資產總額 | $ | 1,180,245 | | | $ | (792,978) | | | $ | 387,267 | | | $ | 942,773 | | | $ | (710,256) | | | $ | 232,517 | |
有限年限的無形資產主要由已獲得的現有客户組成。與應攤銷的無形資產有關的攤銷費用為#美元。82.7百萬，$95.2百萬美元和美元76.62023年、2022年和2021年分別為100萬。在2023、2022和2021年間，無形資產增加了237.5百萬，$24.8百萬美元，以及$174.9分別用於簡單收購(附註3)和購置房地產設施(附註4)。
剩餘攤銷費用將在加權平均壽命內確認，加權平均壽命約為1.2好幾年了。截至2023年12月31日，我們有限壽命無形資產的未來攤銷費用估計如下(金額以千為單位)：
| | | | | | | | |
| 年 | | 金額 |
| 2024 | | $ | 116,338 | |
| 2025 | | 60,467 | |
| 2026 | | 19,129 | |
| 2027 | | 2,797 | |
| 2028 | | 377 | |
| 此後 | | 3,492 | |
| 總計 | | $ | 202,600 | |
7.信貸安排
2023年6月12日，PSOC簽署了一項經修訂的循環信貸協議(“信貸安排”)，將我們的借款上限從#美元提高到5002000萬美元至2000萬美元1.510億美元，並將到期日從2024年4月19日延長至2027年6月12日。我們可以選擇將到期日再延長最多一年，並支付額外的延期費用0.125延期承諾額的%。從信貸安排提取的金額計入年息，利率從SOFR加0.65%至SOFR PLUS1.40%取決於我們的信用評級(SOFR PLUS0.702023年12月31日的百分比)。我們還被要求支付季度設施費用，範圍從0.10至每年的百分比0.30年利率視乎我們的信貸評級(0.102023年12月31日的年利率)。在2023年12月31日和2024年2月20日，我們有不是這項信貸安排下的未償還借款。我們有未開立的備用信用證，這降低了我們的借款能力，總額達#美元。14.62023年12月31日(百萬美元)18.6截至2022年12月31日(根據上一次信貸安排)。信貸安排有各種習慣性限制性契約，我們在2023年12月31日遵守了這些契約。我們總共產生了$8.4與修訂信貸安排相關的發行成本為100萬歐元，在綜合資產負債表上被歸類為其他資產，並將在截至2027年6月12日的綜合收益表中作為利息支出攤銷。
公共存儲為PSOC根據信貸機制承擔的義務提供了全面和無條件的擔保。
8.應付票據
我們的應付票據(全部由PSOC發行)反映為扣除發行成本(包括原始發行折扣)後的淨額，這些成本在每一張票據的期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。我們在2023年12月31日和2022年12月31日到期的票據如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2023年12月31日的金額 | | 金額為 2022年12月31日 |
| | 票面利率 | | 有效率 | | 三、本金 | | 未攤銷成本 | 書
價值 | | 公平
價值 | | 書
價值 | | 公平
價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | ($金額，以千為單位) |
| 美元計價的無擔保債務 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
票據將於2024年4月23日到期 | SOFR+0.47% | | 5.831% | | $ | 700,000 | | | $ | (221) | | | $ | 699,779 | | | $ | 700,031 | | | $ | 699,075 | | | $ | 691,309 | |
| 債券將於2025年7月25日到期 | SOFR+0.60% | | 5.961% | | 400,000 | | | (1,278) | | | 398,722 | | | 400,295 | | | — | | | — | |
票據將於2026年2月15日到期 | 0.875% | | 1.030% | | 500,000 | | | (1,581) | | | 498,419 | | | 462,362 | | | 497,678 | | | 441,849 | |
| 債券將於2026年11月9日到期 | 1.500% | | 1.640% | | 650,000 | | | (2,487) | | | 647,513 | | | 597,131 | | | 646,643 | | | 578,899 | |
票據將於2027年9月15日到期 | 3.094% | | 3.218% | | 500,000 | | | (1,964) | | | 498,036 | | | 476,394 | | | 497,508 | | | 466,029 | |
票據將於2028年5月1日到期 | 1.850% | | 1.962% | | 650,000 | | | (2,922) | | | 647,078 | | | 584,520 | | | 646,401 | | | 558,197 | |
| 債券將於2028年11月9日到期 | 1.950% | | 2.044% | | 550,000 | | | (2,337) | | | 547,663 | | | 490,758 | | | 547,182 | | | 468,509 | |
| 債券將於2029年1月15日到期 | 5.125% | | 5.260% | | 500,000 | | | (2,947) | | | 497,053 | | | 516,899 | | | — | | | — | |
票據將於2029年5月1日到期 | 3.385% | | 3.459% | | 500,000 | | | (1,637) | | | 498,363 | | | 477,692 | | | 498,053 | | | 456,855 | |
票據將於2031年5月1日到期 | 2.300% | | 2.419% | | 650,000 | | | (5,012) | | | 644,988 | | | 562,240 | | | 644,303 | | | 530,390 | |
| 債券將於2031年11月9日到期 | 2.250% | | 2.322% | | 550,000 | | | (2,782) | | | 547,218 | | | 469,845 | | | 546,866 | | | 443,514 | |
| 債券將於2033年8月1日到期 | 5.100% | | 5.207% | | 700,000 | | | (5,552) | | | 694,448 | | | 725,753 | | | — | | | — | |
| 2053年8月1日到期的票據 | 5.350% | | 5.442% | | 600,000 | | | (7,983) | | | 592,017 | | | 628,413 | | | — | | | — | |
| | | | | | 7,450,000 | | | (38,703) | | | 7,411,297 | | | 7,092,333 | | | 5,223,709 | | | 4,635,551 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 歐元計價的無擔保債務 | | | | | | | | | | | | | | |
2024年4月12日到期的票據 | 1.540% | | 1.540% | | 110,372 | | | — | | | 110,372 | | | 109,380 | | | 107,035 | | | 104,344 | |
2025年11月3日到期的票據 | 2.175% | | 2.175% | | 267,116 | | | — | | | 267,116 | | | 261,083 | | | 259,039 | | | 246,119 | |
| 2030年9月9日到期的票據 | 0.500% | | 0.640% | | 772,607 | | | (7,488) | | | 765,119 | | | 638,177 | | | 740,634 | | | 566,204 | |
2032年1月24日到期的票據 | 0.875% | | 0.978% | | 551,862 | | | (4,322) | | | 547,540 | | | 455,895 | | | 530,317 | | | 396,297 | |
| | | | | | 1,701,957 | | | (11,810) | | | 1,690,147 | | | 1,464,535 | | | 1,637,025 | | | 1,312,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款債務，由2賬面淨值為美元的房地產設施11.7萬 | 4.398% | | 4.398% | | 1,833 | | | — | | | 1,833 | | | 1,733 | | | 10,092 | | | 9,568 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | $ | 9,153,790 | | | $ | (50,513) | | | $ | 9,103,277 | | | $ | 8,558,601 | | | $ | 6,870,826 | | | $ | 5,958,083 | |
公共存儲提供了一個完整的和無條件的擔保PSOC的義務下的每一系列的無擔保票據。
美元計價的無擔保票據
於2023年7月26日，我們完成公開發售$400百萬，$500百萬，$700百萬美元，以及$600無抵押優先票據之本金總額為百萬元，按複合SOFR +年利率計息 0.60%（每季度重置）， 5.125%, 5.100%，以及5.350%，並分別於二零二五年七月二十五日、二零二九年一月十五日、二零三三年八月一日及二零五三年八月一日到期。2025年票據的利息自2023年10月25日起按季支付。二零二九年票據的利息自二零二四年一月十五日起每半年支付一次。二零三三年票據及二零五三年票據之利息自二零二四年二月一日起每半年支付一次。與此次發行有關，我們總共花費了$18.71000萬美元的成本。
2022年8月15日，公司贖回其2.3702022年9月15日到期的優先債券，本金總額為$500.01000萬美元。
2021年1月19日，我們完成了一次公開募股，募集資金為500本金總額為百萬元的優先票據，年息率為0.875%，2026年2月15日到期。優先債券的利息每半年支付一次，由2021年8月15日開始支付。與此次發售有關，我們產生了$3.81000萬美元的成本。
2021年4月23日，我們完成了一次公開募股，募集資金為7001000萬，$6502000萬美元，和美元650本金總額為百萬元的優先票據，年息率為複合SOFR加0.47%(每季度重置，並在4.36截至2022年12月31日的百分比)，1.850%，以及2.300分別於2024年4月23日、2028年5月1日和2031年5月1日到期。2024年債券的利息每季度支付一次，從2021年7月23日開始。2028年債券和2031年債券的利息每半年支付一次，由2021年11月1日開始支付。關於此次發行，我們總共產生了$13.71000萬美元的成本。
2021年11月9日，我們完成了公開募股，募集資金為6501000萬，$5502000萬美元，和美元550本金總額為百萬元的優先票據，年息率為1.500%, 1.950%，以及2.250分別於2026年11月9日、2028年11月9日和2031年11月9日到期。優先債券的利息每半年支付一次，由2022年5月9日開始支付。關於此次發行，我們總共產生了$11.31000萬美元的成本。
美元計價的無擔保票據(“美元計價的無擔保票據”)有各種金融契約，我們在2023年12月31日遵守了這些契約。這些公約包括：(A)債務與總資產之比最高為65%(大約16(B)調整後EBITDA與利息支出的最低比率為1.5X(大約17X截至2023年12月31日的12個月)以及限制我們可以用抵押債務抵押財產的金額的契約。
歐元計價的無擔保票據
我們的歐元面值無抵押票據(“歐元票據”)包括四以下部分：(I)歐元242.02015年11月3日向機構投資者發行百萬歐元，(Ii)歐元100.02016年4月12日向機構投資者發行百萬歐元，(三)歐元500.02020年1月24日公開發行的100萬歐元，以及(Iv)歐元700.02021年9月9日公開發行100萬股。2015年11月3日及2016年4月12日發行的紙幣每半年支付一次利息，2020年1月24日及2021年9月9日發行的紙幣每年支付利息一次。
由於外匯匯率的變化，我們在損益表上反映了等值於美元的應付金額的變化(損失為#美元)。51.62023年為2.5億美元，而收益為#美元99.22022年為1000萬美元，111.82021年為100萬人)。
按揭票據
我們承擔了與物業收購相關的無追索權抵押債務，並以公允價值記錄了該等債務，並以任何溢價或折價計入使用實際利息法攤銷的所述票據餘額。
於2023年12月31日，我們按揭票據的相關合約利率是固定的，範圍在3.9%和7.1%，2028年9月1日至2030年7月1日期間到期。
截至2023年12月31日，我們應付票據的大約本金到期日如下(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 無擔保債務 | | 抵押貸款債務 | | 總計 |
| | | | | |
| 2024 | $ | 810,372 | | $ | 124 | | $ | 810,496 |
| 2025 | 667,116 | | 131 | | 667,247 |
| 2026 | 1,150,000 | | 138 | | 1,150,138 |
| 2027 | 500,000 | | 146 | | 500,146 |
| 2028 | 1,200,000 | | 129 | | 1,200,129 |
| 此後 | 4,824,469 | | 1,165 | | 4,825,634 |
| $ | 9,151,957 | | $ | 1,833 | | $ | 9,153,790 |
| 加權平均有效率 | 3.1% | | 4.4% | | 3.1% |
支付利息的現金總額為$155.51000萬，$133.82000萬美元，和美元77.72023年、2022年和2021年分別為1000萬人。利息資本化為房地產，總額為$。9.31000萬，$6.02000萬美元，和美元3.52023年、2022年和2021年分別為1000萬人。
9.非控制性權益
存在與我們合併的幾家子公司相關的非控股權益，我們並不擁有這些子公司100%的股權。截至2023年12月31日，其中某些子公司已發行499,966合夥單位轉讓給第三方，可在一-應單位持有人的要求，將一人基礎(受某些限制)轉換為公司普通股。
10.股東權益
優先股
於2023年12月31日及2022年12月31日，我們有以下一系列累計優先股(“優先股”)流通股：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 系列 | | 最早贖回日期 | | 股息率 | | 未償還股份 | | 清算優先權 | | 未償還股份 | | 清算優先權 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | (以千為單位的美元金額) |
| F系列 | | 6/2/2022 | | 5.150 | % | | 11,200 | | | $ | 280,000 | | | 11,200 | | | $ | 280,000 | |
| G系列 | | 8/9/2022 | | 5.050 | % | | 12,000 | | | 300,000 | | | 12,000 | | | 300,000 | |
| H系列 | | 3/11/2024 | | 5.600 | % | | 11,400 | | | 285,000 | | | 11,400 | | | 285,000 | |
| 系列I | | 9/12/2024 | | 4.875 | % | | 12,650 | | | 316,250 | | | 12,650 | | | 316,250 | |
| J系列 | | 11/15/2024 | | 4.700 | % | | 10,350 | | | 258,750 | | | 10,350 | | | 258,750 | |
| K系列 | | 12/20/2024 | | 4.750 | % | | 9,200 | | | 230,000 | | | 9,200 | | | 230,000 | |
| L系列 | | 6/17/2025 | | 4.625 | % | | 22,600 | | | 565,000 | | | 22,600 | | | 565,000 | |
| M輯 | | 8/14/2025 | | 4.125 | % | | 9,200 | | | 230,000 | | | 9,200 | | | 230,000 | |
| 系列N | | 10/6/2025 | | 3.875 | % | | 11,300 | | | 282,500 | | | 11,300 | | | 282,500 | |
| O系列 | | 11/17/2025 | | 3.900 | % | | 6,800 | | | 170,000 | | | 6,800 | | | 170,000 | |
| P系列 | | 6/16/2026 | | 4.000 | % | | 24,150 | | | 603,750 | | | 24,150 | | | 603,750 | |
| Q系列 | | 8/17/2026 | | 3.950 | % | | 5,750 | | | 143,750 | | | 5,750 | | | 143,750 | |
| 系列R | | 11/19/2026 | | 4.000 | % | | 17,400 | | | 435,000 | | | 17,400 | | | 435,000 | |
| S系列 | | 1/13/2027 | | 4.100 | % | | 10,000 | | | 250,000 | | | 10,000 | | | 250,000 | |
| 優先股合計 | | | | 174,000 | | | $ | 4,350,000 | | | 174,000 | | | $ | 4,350,000 | |
我們優先股的持有者在清算、季度分配和任何累積的未支付分配方面擁有一般優先權利。除下文所述外，優先股持有人並無投票權。如果累計拖欠額等於六季度股息，所有已發行優先股系列的持有者(作為單一類別投票，不考慮系列)將有權選擇二額外的成員在我們的董事會(我們的“董事會”)服務，直到拖欠被糾正。截至2023年12月31日，有不是拖欠的股息。投贊成票的至少有66.67對一系列優先股條款進行任何重大和不利的修訂時，必須持有該系列優先股流通股的%。投贊成票的至少有66.67我們所有優先股的流通股的百分比，作為一個單一類別投票，必須發行優先於我們優先股的股票。
除根據與本公司作為房地產投資信託基金的資格有關的若干條件外，優先股不得於上表所示日期前贖回。在有關日期或之後，該系列優先股中的每一股均可按我們的選擇權全部或部分按$25.00每股存托股份，加上應計和未支付的股息。優先股持有人不能要求我們贖回此類股份。
在發行我們的優先股時，我們將清算價值歸類為我們綜合資產負債表上的優先股，任何發行成本都記錄為實收資本的減少。
在2022年至2021年期間，我們發行了以下系列優先股，發行價為$25.00每個存托股份，每個存托股份代表0.001優先股的股份(無2023年)(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 系列 | | 股票 | | 總收益 | | 發行成本 |
| 2022 | | S | | 10,000 | | | $ | 250,000 | | | $ | 7,168 | |
| 2021 | | P、Q和R | | 47,300 | | | 1,182,500 | | | 35,045 | |
在2021年期間，我們按面值贖回了以下系列優先股(2023年和2022年沒有)(金額以千計)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 系列 | | 總計贖回金額 | | 向優先股持有人分配與贖回有關的收益 |
| 2021 | | C、D和E | | $ | 875,000 | | | $ | 28,914 | |
普通股
在2023年、2022年和2021年期間，我們普通股的發行活動如下(以千為單位的美元金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| 員工股票薪酬和股票期權的行使(附註12) | 405,059 | | | $ | 53,386 | | | 283,190 | | | $ | 35,405 | | | 552,713 | | | $ | 95,860 | |
我們的董事會之前批准了不時回購，最高可達35.0在公開市場或私下協商的交易中出售我們的普通股。截至2023年12月31日，我們回購了約 23.7根據本授權發行的股份為百萬股；無於截至2023年12月31日止三個年度內購回。
2023年2月4日，董事會宣佈， 50我們的定期普通季度股息從$2.00至$3.00每股該分配相當於公司的定期普通股息從$8.00至$12.00每股支付的普通股股息，包括支付給我們的限制性股票單位持有人和遞延股票單位持有人的金額，共計$2.11110億(美元)12.00每股)，$3.71410億(美元)21.15每股)和$1.40210億(美元)8.00截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團的每股基本盈利（即每股基本盈利）分別為10，000，000港元及10，000，000港元。包括在2022年支付的普通股股息是$2.3特別現金股息（“特別股息”）13.152022年8月4日支付的與2022年7月20日出售我們在PSB的股權投資有關的每股普通股。優先股股息總額為$194.7百萬，$194.4百萬美元和美元186.6截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
就美國聯邦企業所得税而言，未經審計的股息描述是基於公司的收益和利潤，如準則所定義。在截至2023年12月31日的納税年度，普通股和所有不同系列優先股的分配分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年(未經審計) |
| 第一季度 | | 第二季度 | | | | 第三季度 | | 第四季度 |
| 普通股息 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
| 資本利得分配 | 0.00 | % | | 0.00 | % | | | | 0.00 | % | | 0.00 | % |
| 總計 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
在截至2023年12月31日的課税年度分配的普通收入股息不是《國税法》規定的合格股息；但根據美國國税局199A節的規定，它們應受到20%的扣減.
11.關聯方交易
截至2023年12月31日，我們董事會現任成員塔瑪拉·休斯·古斯塔夫森持有不到0.1擁有一家有限責任公司的%股權，並且是該公司的經理65加拿大的自助存儲設施。二Gustavson女士的成年子女擁有有限責任公司的剩餘股權。這些設施以公共存儲®商標運營，我們將其授權給這些設施的所有者，以免版税、非獨家的方式在加拿大使用。我們有不是擁有這些設施的所有權，我們在加拿大不擁有或經營任何設施。如果我們選擇在加拿大收購或開發我們自己的設施，我們將不得不在加拿大共享公共存儲®名稱的使用。在有限制的情況下，我們有權優先購買經營這些設施的公司的股份或資產，但前提是這些公司的擁有人同意將其出售。我們的子公司對客户儲存在這些設施中的貨物損失風險進行再保險，並已收到約$2.1百萬，$2.2百萬美元和美元2.12023年、2022年和2021年分別為100萬。
12.基於股份的薪酬
根據各種以股份為基礎的薪酬計劃及本公司董事會或其委員會訂立或修訂的條款，吾等向受託人、高級管理人員及主要僱員授予股權獎勵，包括購買本公司普通股、限制性股份單位(“RSU”)、遞延股份單位(“DSU”)及代替受託人薪酬而發行的非限制性普通股的非限制性期權。
2021年4月26日，公司股東批准了《2021年股權和績效激勵薪酬計劃》(《2021年計劃》)，該計劃授權增加三百萬可供未來發行基於股權的獎勵的股票。截至2023年12月31日，共有1,364,578為根據2021年計劃授予未來期權和股票獎勵而保留的股份。
我們將與股權獎勵相關的以股份為基礎的薪酬支出記錄在綜合收益表中的各種費用類別中，如下表所示。此外，美元2.4百萬，$4.1百萬美元，以及$3.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，百萬股補償成本分別資本化為房地產設施。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 在截至12月31日的幾年裏， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (金額以千為單位) |
| | | | | | | | | |
| 自助存儲運營成本 | | | | | $ | 13,636 | | | $ | 17,950 | | | $ | 20,544 | |
| 輔助運營成本 | | | | | 1,289 | | | 888 | | | 1,561 | |
| 房地產收購和開發費用 | | | | | 1,242 | | | 11,204 | | | 4,031 | |
| 一般和行政 | | | | | 25,399 | | | 26,661 | | | 33,729 | |
| 總計 | | | | | $ | 41,566 | | | $ | 56,703 | | | $ | 59,865 | |
以股份為基礎的薪酬中包括$3.2百萬，$14.9百萬美元和美元15.9如附註2所述，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為退休加速100萬美元。
股票期權
我們有基於服務和基於業績的未償還股票期權。基於業績的未償還股票期權在滿足特定業績條件或市場條件時授予。股票期權通常被授予3至5年限，到期10於授出日期後數年，行使價與本公司普通股於授出日的收市價相等。新股是為行使期權而發行的。員工不能要求公司以現金支付獎金。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們為已發行股票期權產生了基於股份的薪酬成本$14.9百萬，$19.9百萬美元和美元25.1分別為100萬美元。
在2023年期間，我們授予60,000與非管理受託人報酬有關的股票期權。 117,1682023年授予的股票期權，其歸屬取決於滿足2023年的某些市場條件。 三年制從2023年3月15日至2026年3月14日，並繼續基於服務的歸屬到2028年第一季度。這些股票期權要求公司的股東總回報與特定同行羣體的加權平均股東總回報相比相對實現， 200最初授予的目標期權的%。
在2022年期間，77,683股票期權的授予取決於是否滿足特定的市場條件， 三年制從2022年1月1日至2024年12月31日，並繼續基於服務的歸屬到2027年第一季度。這些股票期權要求公司的股東總回報與特定同行羣體的加權平均股東總回報相比相對實現， 200最初授予的目標期權的%。
在2021年期間，245,000股票期權的授予取決於在未來幾年內達到某些業績目標。 三年制2021年1月1日至2023年12月31日期間，這被認為是業績條件，並將繼續基於服務的歸屬到2026年第一季度。這些獎勵包含一個相對的總股東回報修改器，將根據與市場相比的相對錶現調整支出。這些服務目標已於 125於2023年12月31日的百分比成就。以截至2023年12月31日的相對股東總回報修正值計算，總支出為 150最初授予的目標期權的%。
於2023年12月31日尚未行使的股票期權的總內在價值（每份期權的市值超過行使價的部分（如有））約為$249.3百萬和剩餘的平均合同壽命約為五年.與尚未確認的未授予股票期權相關的總薪酬成本為美元14.7100萬美元，預計將確認為大約兩年平均來説。可行使股票期權的總內在價值約為#美元。183.1截至2023年12月31日，剩餘的平均合同壽命約為四年.
關於2023年、2022年和2021年股票期權的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於服務的 | | 基於性能的 | | 總計 |
| 選項數量 | | 每股加權平均行權價 | | 選項數量 | | 每股加權平均行權價 | | 選項數量 | | 每股加權平均行權價 |
未償還期權2021年1月1日 | 2,231,167 | | | $ | 204.60 | | | 730,000 | | | $ | 228.94 | | | 2,961,167 | | | $ | 210.59 | |
| 已批出(A) | 140,000 | | | 248.54 | | | 420,000 | | | 229.53 | | | 560,000 | | | 234.29 | |
| 已鍛鍊 | (471,216) | | | (203.30) | | | — | | | — | | | (471,216) | | | (203.30) | |
| 取消 | — | | | — | | | (10,000) | | | (228.94) | | | (10,000) | | | (228.94) | |
尚未行使購股權2021年12月31日 | 1,899,951 | | | $ | 208.16 | | | 1,140,000 | | | $ | 229.16 | | | 3,039,951 | | | $ | 216.04 | |
| 已批出(B) | 65,000 | | | 398.97 | | | 138,933 | | | 299.88 | | | 203,933 | | | 331.46 | |
| 特別股息調整（c） | 62,512 | | | 不適用 | | 41,836 | | | 不適用 | | 104,348 | | | 不適用 |
| 已鍛鍊 | (173,422) | | | (189.95) | | | (10,327) | | | (221.68) | | | (183,749) | | | (191.74) | |
| 取消 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
二零二二年十二月三十一日（d） | 1,854,041 | | | $ | 209.53 | | | 1,310,442 | | | $ | 229.39 | | | 3,164,483 | | | $ | 217.75 | |
| 准予（e） | 60,000 | | | 286.81 | | | 180,423 | | | 265.46 | | | 240,425 | | | 270.79 | |
| | | | | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | (272,250) | | | (167.15) | | | (34,401) | | | (221.68) | | | (306,651) | | | (173.26) | |
| 取消 | (12,049) | | | (293.81) | | | (34,987) | | | (229.34) | | | (47,036) | | | (245.86) | |
尚未行使購股權2023年12月31日 | 1,629,742 | | | $ | 218.83 | | | 1,421,477 | | | $ | 234.16 | | | 3,051,221 | | | $ | 225.97 | |
在2023年12月31日可行使的期權 | 1,475,764 | | | $ | 210.75 | | | 507,766 | | | $ | 221.68 | | | 1,983,530 | | | $ | 213.55 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合計行權日年內行權期權內在價值(單位：S) | $ | 35,662 | | $ | 27,210 | | $ | 44,613 |
| | | | | |
| 布萊克-斯科爾斯方法評估期權時使用的平均假設： | | | | | |
| 期權的預期壽命(以年計) | 6 | | 6 | | 5 |
| 無風險利率 | 3.5% | | 2.9% | | 0.8% |
| 預期波動率，基於歷史波動率 | 24.4% | | 22.9% | | 24.1% |
| 預期股息收益率 | 4.2% | | 2.0% | | 2.9% |
| | | | | |
| 用蒙特卡羅模擬方法評估有市場條件的期權時所用的平均假設： | | | | | |
| 期權的預期壽命(以年計) | 7 | | 7 | | 5 |
| 無風險利率 | 3.5% | | 1.8% | | 0.9% |
| 預期波動率，基於歷史波動率 | 23.8% | | 22.6% | | 26.5% |
| 預期股息收益率 | 4.1% | | 2.3% | | 2.9% |
| | | | | |
| 年內授予期權的平均估計價值 | $ | 56.86 | | $ | 87.57 | | $ | 62.66 |
(A)授予業績股票期權的金額包括180,0002020年授予的期權的業績調整高於目標的期權。
(B)授予基於業績的股票期權的金額包括61,2502021年授予的期權的業績調整高於目標的期權。
(C)2022年8月4日，我們支付了#美元的特別股息13.15截至2022年8月1日登記在冊的每股普通股股東。在特別股息發放時尚未支付的股票期權根據公司適用的股權和基於業績的激勵薪酬計劃中的反稀釋條款進行了調整，這些條款規定了在發生非常現金股息時的公平調整。反稀釋調整按比例增加了未償還股票期權的數量，並將未償還股票期權的行使價格降低了轉換率：1.03275，導致增加了104,348未償還的股票期權。這些調整並未導致基於股份的薪酬支出增加。
(D)2022年12月31日未償還期權的加權平均行權價反映了2022年8月3日反稀釋調整後的經調整行權價。
(E)授予基於業績的股票期權的金額包括63,257根據2021年授予的期權的總股東回報修改量進行支付調整的期權。
限售股單位
我們有基於服務和基於性能的未完成的RSU，它們通常5至8從授予之日起的數年內。基於性能的RSU在滿足某些性能條件或市場條件時獲得傑出的背心。受贈人獲得的每股未償還RSU的股息相當於我們的普通股股東收到的每股股息。在相關RSU被沒收時，我們將支出以前支付的任何股息。在歸屬時，受讓人將獲得等同於歸屬的RSU數量的新普通股、扣留的較少的普通股，以償還因歸屬而產生的受讓人的法定税務責任。
我們的RSU的公允價值是根據我們普通股的適用收盤價確定的。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們為RSU產生了基於股份的薪酬成本$28.2百萬，$39.9百萬美元，以及$37.6分別為100萬美元。
在這些人中115,1852023年期間批准的RSU，37,211在歸屬取決於滿足特定市場條件的情況下，授予RSU三年制從2023年3月15日至2026年3月14日，繼續以服務為基礎的歸屬，直至2028年第一季度。與特定同業集團的加權平均總股東回報相比，這些RSU要求公司的總股東回報達到相對水平，並可導致受贈人獲得高達200最初批准的目標RSU的百分比。
在2022年期間，21,985在歸屬取決於滿足特定市場條件的情況下，授予RSU三年制從2022年1月1日至2024年12月31日，繼續以服務為基礎的歸屬，直至2027年第一季度。這些已賺取和歸屬的RSU的金額(如有)，除持續僱用要求外，將基於本公司在三年期間的相對總股東回報相對於指定同行組的加權平均總股東回報，並可導致受授人賺取最高200最初批准的目標RSU的百分比。
在2021年期間，37,000在歸屬取決於2021年某些業績目標的情況下，授予RSU，這些目標被視為業績條件，並在2026年第一季度之前繼續基於服務的歸屬。截至2023年12月31日，這些目標在125成就率。
截至2023年12月31日，與未支付的RSU相關的剩餘補償費用總計約為$72.5預計將在未來幾年內得到確認 三年平均來説。下表列出了有關限制性股票的相關信息(以千元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基於服務的 | | 基於性能的 | | 總計 |
| 限售股單位數 | | 加權平均授予日公允價值 | | 限售股單位數 | | 加權平均授予日公允價值 | | 限售股單位數 | | 加權平均授予日公允價值 |
| 2021年1月1日發行的限售股 | 552,788 | | | $ | 218.11 | | | — | | | $ | — | | | 552,788 | | | $ | 218.11 | |
| 已批出(A) | 143,068 | | | 336.06 | | | 46,250 | | | 275.12 | | | 189,318 | | | 321.17 | |
| 既得 | (138,420) | | | (216.63) | | | — | | | — | | | (138,420) | | | (216.63) | |
| 被沒收 | (32,864) | | | (221.32) | | | — | | | — | | | (32,864) | | | (221.32) | |
| 已發行限售股2021年12月31日 | 524,572 | | | $ | 249.90 | | | 46,250 | | | $ | 275.12 | | | 570,822 | | | $ | 251.95 | |
| 授與 | 51,575 | | | 293.43 | | | 21,985 | | | 465.11 | | | 73,560 | | | 344.74 | |
| 既得 | (146,138) | | | (240.71) | | | — | | | — | | | (146,138) | | | (240.71) | |
| 被沒收 | (22,197) | | | (256.50) | | | — | | | — | | | (22,197) | | | (256.50) | |
| 已發行限售股2022年12月31日 | 407,812 | | | $ | 258.34 | | | 68,235 | | | $ | 336.33 | | | 476,047 | | | $ | 269.52 | |
| 授與 | 77,974 | | | 296.19 | | | 37,211 | | | 295.61 | | | 115,185 | | | 296.01 | |
| 既得 | (132,909) | | | (245.19) | | | (9,250) | | | (275.12) | | | (142,159) | | | (247.13) | |
| 被沒收 | (30,229) | | | (266.60) | | | (2,183) | | | (300.86) | | | (32,412) | | | (268.91) | |
| 2023年12月31日發行的限售股 | 322,648 | | | $ | 272.14 | | | 94,013 | | | $ | 327.06 | | | 416,661 | | | $ | 284.53 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 本年度金額（單位：千，股份數除外）： | | | | | |
| 已歸屬股份於歸屬日期之公平值 | $ | 41,999 | | | $ | 47,244 | | | $ | 37,430 | |
| 代替發行普通股而支付的税款 | $ | 13,950 | | | $ | 16,827 | | | $ | 13,069 | |
| 歸屬時發行的普通股 | 96,657 | | | 99,009 | | | 81,325 | |
| | | | | |
| 用蒙特卡羅模擬法評估有市場條件的限售股時所用的平均假設： | | | | | |
| 從估價之日到履約期間結束的時間 | 3 | | 3 | | |
| 無風險利率 | 3.8% | | 1.6% | | |
| 預期波動率，基於歷史波動率 | 28.2% | | 26.5% | | |
| 預期股息收益率 | 4.1% | | 2.3% | | |
(a)授予基於績效的RSU的金額包括9,2502021年批准的RSU的業績調整高於目標。
受託人延期計劃
非管理受託人可以選擇以現金、無限制普通股或完全授予的DSU的形式獲得全部或部分現金預留金，以在指定的未來日期結算。不受限制的普通股和/或DSU將在每個日曆季度的最後一天根據該季度賺取的現金預留金授予非管理受託人，並根據我們普通股在該日期的適用收盤價轉換為若干股票或單位。在2023年期間，我們授予2,085DSU和884無限制普通股。在2023年，867之前授予的DSU是以普通股結算的。總計10,769截至2023年12月31日，DSU尚未完成(9,5512022年12月31日)。
13.每股普通股淨收入
我們將淨收益分配給(I)基於他們在各自子公司的合同權利的非控股權益，或基於他們參與本公司已分配和未分配收益的參與非控股權益，(Ii)優先股東，用於已支付或應付的分派，(Iii)優先股東，只要贖回成本超過相關的原始發行所得淨額(“優先股贖回費用”)，以及(Iv)RSU，用於支付不可沒收股息，並就公司未分配收益中的參與權進行調整。
我們根據分配給普通股股東的淨收入計算普通股的基本和稀釋淨收入，除以(I)普通股基本淨收入的加權平均普通股，和(Ii)經稀釋股票期權的影響調整後的加權平均普通股，每股普通股的稀釋淨收入。股票期權代表375,577普通股被排除在2023年稀釋後每股收益的計算之外，與147,3442022年的普通股，因為它們的影響將是反稀釋的。
下表對截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度基本和稀釋每股普通股淨收入計算的分子和分母進行了核對(以千為單位，每股金額除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股普通股基本和稀釋淨收入的分子--分配給普通股股東的淨收入 | | | | | $ | 1,948,741 | | $ | 4,142,288 | | $ | 1,732,444 |
| | | | | | | | | |
| 基本每股淨收益的分母--加權平均已發行普通股 | | | | | 175,472 | | 175,257 | | 174,858 |
| 稀釋性股票期權的淨效應--基於庫存股方法 | | | | | 671 | | 1,023 | | 710 |
| 稀釋每股淨收益的分母--加權平均已發行普通股 | | | | | 176,143 | | 176,280 | | 175,568 |
| | | | | | | | | |
| 每股普通股淨收入： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 11.11 | | $ | 23.64 | | $ | 9.91 |
| 稀釋劑 | | | | | $ | 11.06 | | $ | 23.50 | | $ | 9.87 |
14.細分市場信息
我們的運營部門反映了我們運營的重要組成部分，其中離散的財務信息由我們的首席運營決策者單獨評估。
自助存儲運營
自營倉儲業務應呈報分部反映我們透過以下營運分部擁有的自營倉儲設施的合計租賃業務：(I)同店設施、(Ii)收購設施、(Iii)發展及擴建設施及(Iv)其他非同店設施。下表列示了這一可報告部門的淨營業收入(“NOI”)以及相關的折舊費用。在列報的所有期間，我們幾乎所有的房地產設施、商譽和其他無形資產、其他資產以及應計和其他負債都與自我存儲業務的可報告部分相關。
輔助作業
附屬業務反映了我們的租户再保險、商品銷售和第三方物業管理運營部門的綜合業務。
細分市場信息的呈現
下表為可呈報分部應佔NOI及淨收入與綜合淨收入的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | 截至12月31日止年度， |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | (金額以千為單位) |
| 自助倉儲運營可報告細分市場 | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | $ | 4,259,613 | | | $ | 3,946,028 | | | $ | 3,203,566 | |
| 運營成本 | | | | | (1,061,950) | | | (980,209) | | | (852,030) | |
| 淨營業收入 | | | | | 3,197,663 | | | 2,965,819 | | | 2,351,536 | |
| 折舊及攤銷 | | | | | (970,056) | | | (888,146) | | | (713,428) | |
| 淨收入 | | | | | 2,227,607 | | | 2,077,673 | | | 1,638,108 | |
| | | | | | | | | |
| 輔助作業 | | | | | | | | | |
| 收入 | | | | | 258,077 | | | 236,135 | | | 212,258 | |
| 運營成本 | | | | | (85,996) | | | (72,698) | | | (68,568) | |
| 淨營業收入 | | | | | 172,081 | | | 163,437 | | | 143,690 | |
| | | | | | | | | |
| 分配給各分部的淨收入共計 | | | | | 2,399,688 | | | 2,241,110 | | | 1,781,798 | |
| | | | | | | | | |
| 其他未分配給細分市場的項目： | | | | | | | | | |
| 房地產收購和開發費用 | | | | | (26,451) | | | (28,744) | | | (12,923) | |
| 一般和行政 | | | | | (80,632) | | | (71,672) | | | (75,966) | |
| 利息和其他收入 | | | | | 85,590 | | | 40,567 | | | 12,306 | |
| 利息支出 | | | | | (201,132) | | | (136,319) | | | (90,774) | |
| 未合併的房地產實體收益中的權益 | | | | | 27,897 | | | 106,981 | | | 232,093 | |
| 外幣匯兑(虧損)收益 | | | | | (51,197) | | | 98,314 | | | 111,787 | |
| | | | | | | | | |
| 房地產銷售收益 | | | | | 17,178 | | | 1,503 | | | 13,683 | |
| 出售PS Business Parks，Inc.的股權投資收益。 | | | | | — | | | 2,128,860 | | | — | |
| 所得税費用 | | | | | (10,821) | | | (14,326) | | | (12,365) | |
| *淨收入 | | | | | $ | 2,160,120 | | | $ | 4,366,274 | | | $ | 1,959,639 | |
15.承付款和或有事項
或有損失
我們是各種法律程序的一方，並受到各種索賠和投訴的影響；然而，我們認為，這些或有事件導致公司遭受重大損失的可能性微乎其微，無論是個別損失還是總體損失。
保險和損失敞口
我們通過國際公認的保險公司承保財產、地震、一般責任、僱員醫療保險和工人賠償，但有免賠額。我們的一般責任免賠額是$。2.0每次發生一百萬次。我們每年的財產損失免賠額是$25.0每次發生一百萬次。這項免賠額降至$5.0百萬美元，一旦我們達到35.0超過美元的事故的總損失為100萬美元5.0百萬美元。保險公司對這些保單的總限額為$75.0財產損失100萬美元和美元102.0一般責任損失估計數為100萬美元，高於最近工程和精算研究中確定的個別災難性事件可能造成的最大可能損失估計值；然而，如果發生多個災難性事件，則可能超過這些限額。
我們從獨立的第三方保險公司為我們的客户提供保險的計劃進行再保險。本計劃涵蓋客户因特定命名的危險(地震不在本計劃範圍內)而對儲存在我們設施中的貨物造成的損失索賠，最高限額為$5,000每個存儲單元。我們對這項計劃中的所有風險進行再保險，但購買保險以承保這一風險，限額為$15.0損失超過$500,000,0005.0每次發生一百萬次。我們受到所有州的許可要求和法規的約束。客户可以根據自己的選擇參與該計劃。截至2023年12月31日，大約有1.3我們的自助存儲客户持有100萬張證書，總覆蓋金額約為$6.2十億美元。
承付款
我們有建築承諾，代表未來合同下建築的預期付款總額為#美元。164.82023年12月31日為100萬人。我們預計將支付大約$149.32024年為100萬美元，15.52025年，這些建設承諾將達到100萬美元。
根據各種租賃承諾，我們有土地、設備和辦公空間的未來合同付款，總額為#美元。65.42023年12月31日為100萬人。我們預計將支付大約$4.02024年、2025年和2026年分別為百萬美元，2.62027年，百萬美元2.52028年為100萬美元，以及48.3此後，這些承諾的費用將達到100萬美元。
公共存儲
附表III--房地產
和累計折舊
(金額以千為單位，但財產數量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 2023年12月31日的賬面總金額 | | |
| 描述 | 不是的。的
設施 | | 網絡
可出租
平方英尺 | | 2023 Encum- 布朗斯 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 費用
後續
到收購 | | 土地 | | 建築物 | | 總計 | | 累計
折舊 |
| 按市場劃分的自助存儲設施： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洛杉磯 | 230 | | | 17,257 | | | $ | 306 | | | $ | 559,185 | | | $ | 1,068,073 | | | $ | 541,531 | | | $ | 565,340 | | | $ | 1,603,449 | | | $ | 2,168,789 | | | $ | 994,124 | |
| 達拉斯/堡壘價值 | 211 | | | 18,907 | | | — | | | 361,873 | | | 2,184,105 | | | 256,575 | | | 364,101 | | | 2,438,452 | | | 2,802,553 | | | 521,797 | |
| 休斯敦 | 165 | | | 13,894 | | | — | | | 272,737 | | | 902,137 | | | 303,823 | | | 272,058 | | | 1,206,639 | | | 1,478,697 | | | 422,909 | |
| 芝加哥 | 143 | | | 9,310 | | | — | | | 156,554 | | | 519,539 | | | 170,469 | | | 159,391 | | | 687,171 | | | 846,562 | | | 449,618 | |
| 舊金山 | 141 | | | 9,197 | | | — | | | 245,623 | | | 557,398 | | | 319,345 | | | 258,373 | | | 863,993 | | | 1,122,366 | | | 591,695 | |
| 華盛頓特區 | 119 | | | 8,458 | | | — | | | 423,176 | | | 1,329,933 | | | 213,344 | | | 438,682 | | | 1,527,771 | | | 1,966,453 | | | 502,381 | |
| 亞特蘭大 | 115 | | | 7,710 | | | 1,527 | | | 143,692 | | | 434,433 | | | 120,141 | | | 144,055 | | | 554,211 | | | 698,266 | | | 331,367 | |
| 奧蘭多/代託納 | 109 | | | 6,430 | | | — | | | 174,624 | | | 573,412 | | | 92,255 | | | 180,105 | | | 660,186 | | | 840,291 | | | 214,161 | |
| 紐約 | 106 | | | 7,892 | | | — | | | 314,288 | | | 736,217 | | | 299,222 | | | 320,626 | | | 1,029,101 | | | 1,349,727 | | | 584,340 | |
| 西雅圖/塔科馬 | 102 | | | 7,266 | | | — | | | 246,108 | | | 634,810 | | | 218,764 | | | 248,369 | | | 851,313 | | | 1,099,682 | | | 447,887 | |
| 邁阿密 | 100 | | | 7,508 | | | — | | | 259,200 | | | 563,334 | | | 183,251 | | | 261,093 | | | 744,692 | | | 1,005,785 | | | 431,641 | |
| 丹佛 | 70 | | | 5,290 | | | — | | | 120,117 | | | 323,262 | | | 115,449 | | | 120,838 | | | 437,990 | | | 558,828 | | | 204,831 | |
| 明尼阿波利斯/聖保羅 | 68 | | | 5,456 | | | — | | | 128,142 | | | 332,631 | | | 141,412 | | | 131,696 | | | 470,489 | | | 602,185 | | | 186,863 | |
| 費城 | 67 | | | 4,484 | | | — | | | 66,271 | | | 297,576 | | | 95,223 | | | 65,292 | | | 393,778 | | | 459,070 | | | 202,399 | |
| 坦帕 | 66 | | | 4,587 | | | — | | | 103,717 | | | 353,560 | | | 94,617 | | | 107,030 | | | 444,864 | | | 551,894 | | | 172,976 | |
| 夏洛特 | 62 | | | 4,752 | | | — | | | 89,937 | | | 250,135 | | | 95,517 | | | 97,800 | | | 337,789 | | | 435,589 | | | 173,600 | |
| 底特律 | 54 | | | 3,963 | | | — | | | 77,077 | | | 289,354 | | | 73,053 | | | 78,483 | | | 361,001 | | | 439,484 | | | 155,132 | |
| 鳳凰城 | 53 | | | 3,825 | | | — | | | 108,051 | | | 367,874 | | | 48,863 | | | 108,042 | | | 416,746 | | | 524,788 | | | 156,365 | |
| 巴爾的摩 | 50 | | | 3,919 | | | — | | | 136,598 | | | 775,086 | | | 58,286 | | | 136,722 | | | 833,248 | | | 969,970 | | | 167,074 | |
| 波特蘭 | 50 | | | 2,917 | | | — | | | 65,013 | | | 225,043 | | | 55,281 | | | 65,671 | | | 279,666 | | | 345,337 | | | 138,095 | |
| 俄克拉荷馬城 | 48 | | | 3,493 | | | — | | | 69,100 | | | 310,648 | | | 28,922 | | | 69,100 | | | 339,570 | | | 408,670 | | | 49,755 | |
| 西棕櫚灘 | 46 | | | 3,833 | | | — | | | 156,788 | | | 221,479 | | | 119,973 | | | 157,496 | | | 340,744 | | | 498,240 | | | 177,442 | |
| 聖安東尼奧 | 40 | | | 2,827 | | | — | | | 54,753 | | | 224,313 | | | 40,978 | | | 54,711 | | | 265,333 | | | 320,044 | | | 95,103 | |
| 奧斯汀 | 39 | | | 3,123 | | | — | | | 72,382 | | | 212,110 | | | 56,840 | | | 74,404 | | | 266,928 | | | 341,332 | | | 119,942 | |
| 羅利 | 39 | | | 2,813 | | | — | | | 90,683 | | | 224,341 | | | 49,943 | | | 91,672 | | | 273,295 | | | 364,967 | | | 94,764 | |
| 印第安納波利斯 | 37 | | | 2,450 | | | — | | | 46,160 | | | 171,251 | | | 31,225 | | | 47,160 | | | 201,476 | | | 248,636 | | | 65,018 | |
| 諾福克 | 36 | | | 2,199 | | | — | | | 47,939 | | | 125,410 | | | 34,521 | | | 47,378 | | | 160,492 | | | 207,870 | | | 89,683 | |
| 薩克拉門託 | 36 | | | 2,120 | | | — | | | 32,023 | | | 92,323 | | | 44,386 | | | 32,507 | | | 136,225 | | | 168,732 | | | 96,150 | |
| 哥倫比亞 | 35 | | | 2,236 | | | — | | | 39,521 | | | 165,797 | | | 26,242 | | | 40,280 | | | 191,280 | | | 231,560 | | | 53,940 | |
| 哥倫布 | 32 | | | 2,443 | | | — | | | 55,843 | | | 143,208 | | | 33,589 | | | 55,950 | | | 176,690 | | | 232,640 | | | 61,850 | |
| 堪薩斯城 | 31 | | | 2,121 | | | — | | | 20,212 | | | 114,080 | | | 54,757 | | | 20,412 | | | 168,637 | | | 189,049 | | | 75,990 | |
| 波士頓 | 29 | | | 2,038 | | | — | | | 85,717 | | | 223,625 | | | 42,014 | | | 86,283 | | | 265,073 | | | 351,356 | | | 136,437 | |
| 聖路易斯 | 27 | | | 1,749 | | | — | | | 22,546 | | | 85,838 | | | 40,671 | | | 23,395 | | | 125,660 | | | 149,055 | | | 77,098 | |
| 拉斯維加斯 | 26 | | | 1,743 | | | — | | | 32,147 | | | 129,839 | | | 24,005 | | | 31,395 | | | 154,596 | | | 185,991 | | | 64,709 | |
| 聖地亞哥 | 24 | | | 2,183 | | | — | | | 89,782 | | | 162,043 | | | 54,101 | | | 92,292 | | | 213,634 | | | 305,926 | | | 121,509 | |
| 納什維爾/保齡球場 | 22 | | | 1,435 | | | — | | | 31,362 | | | 100,045 | | | 33,215 | | | 31,360 | | | 133,262 | | | 164,622 | | | 41,120 | |
公共存儲
附表III--房地產
和累計折舊
(金額以千為單位，但財產數量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 2023年12月31日的賬面總金額 | | |
| 描述 | 不是的。的
設施 | | 網絡
可出租
平方英尺 | | 2023 Encum- 布朗斯 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 費用
後續
到收購 | | 土地 | | 建築物 | | 總計 | | 累計
折舊 |
| 孟菲斯 | 22 | | | 1,418 | | | — | | | 27,627 | | | 167,899 | | | 15,346 | | | 28,980 | | | 181,892 | | | 210,872 | | | 28,898 | |
| 辛辛那提 | 21 | | | 1,241 | | | — | | | 19,385 | | | 67,782 | | | 29,599 | | | 19,303 | | | 97,463 | | | 116,766 | | | 41,676 | |
| 莫比爾縣 | 19 | | | 1,097 | | | — | | | 24,147 | | | 95,838 | | | 9,590 | | | 23,974 | | | 105,601 | | | 129,575 | | | 20,429 | |
| 科羅拉多泉 | 17 | | | 1,172 | | | — | | | 13,667 | | | 64,569 | | | 26,394 | | | 13,664 | | | 90,966 | | | 104,630 | | | 38,685 | |
| 邁爾斯堡/那不勒斯 | 16 | | | 1,209 | | | — | | | 33,789 | | | 113,782 | | | 12,180 | | | 34,023 | | | 125,728 | | | 159,751 | | | 31,735 | |
| 格林斯維爾/斯帕坦堡/阿什維爾 | 16 | | | 998 | | | — | | | 12,910 | | | 68,856 | | | 12,940 | | | 13,826 | | | 80,880 | | | 94,706 | | | 28,410 | |
| 路易斯維爾 | 16 | | | 970 | | | — | | | 24,868 | | | 50,185 | | | 10,346 | | | 24,867 | | | 60,532 | | | 85,399 | | | 24,018 | |
| 裏士滿 | 16 | | | 808 | | | — | | | 21,121 | | | 56,202 | | | 10,092 | | | 20,926 | | | 66,489 | | | 87,415 | | | 27,542 | |
| 密爾沃基 | 15 | | | 964 | | | — | | | 13,189 | | | 32,071 | | | 11,262 | | | 13,158 | | | 43,364 | | | 56,522 | | | 38,449 | |
| 傑克遜維爾 | 15 | | | 922 | | | — | | | 14,454 | | | 47,415 | | | 16,595 | | | 14,503 | | | 63,961 | | | 78,464 | | | 40,554 | |
| 格林斯博羅 | 15 | | | 911 | | | — | | | 15,590 | | | 43,181 | | | 16,298 | | | 17,679 | | | 57,390 | | | 75,069 | | | 33,648 | |
| 伯明翰 | 15 | | | 606 | | | — | | | 6,316 | | | 25,567 | | | 16,677 | | | 6,204 | | | 42,356 | | | 48,560 | | | 31,601 | |
| 查爾斯頓 | 14 | | | 978 | | | — | | | 16,947 | | | 56,793 | | | 26,117 | | | 17,923 | | | 81,934 | | | 99,857 | | | 36,810 | |
| 查塔努加 | 13 | | | 846 | | | — | | | 10,030 | | | 45,578 | | | 9,066 | | | 9,832 | | | 54,842 | | | 64,674 | | | 21,705 | |
| 鹽湖城 | 13 | | | 802 | | | — | | | 20,454 | | | 41,607 | | | 6,647 | | | 20,103 | | | 48,605 | | | 68,708 | | | 18,945 | |
| 火奴魯魯 | 12 | | | 896 | | | — | | | 69,611 | | | 127,041 | | | 23,033 | | | 70,528 | | | 149,157 | | | 219,685 | | | 85,116 | |
| 新奧爾良 | 12 | | | 861 | | | — | | | 14,096 | | | 72,425 | | | 13,077 | | | 14,264 | | | 85,334 | | | 99,598 | | | 34,714 | |
| 薩凡納 | 12 | | | 700 | | | — | | | 33,094 | | | 42,465 | | | 5,987 | | | 31,766 | | | 49,780 | | | 81,546 | | | 25,473 | |
| 奧馬哈 | 11 | | | 940 | | | — | | | 17,965 | | | 69,085 | | | 5,467 | | | 17,965 | | | 74,552 | | | 92,517 | | | 13,693 | |
| 哈特福德/紐黑文 | 11 | | | 693 | | | — | | | 6,778 | | | 19,959 | | | 27,641 | | | 8,443 | | | 45,935 | | | 54,378 | | | 37,212 | |
| 克利夫蘭/阿克倫 | 10 | | | 631 | | | — | | | 5,916 | | | 30,775 | | | 9,494 | | | 6,309 | | | 39,876 | | | 46,185 | | | 16,296 | |
| 奧古斯塔 | 10 | | | 586 | | | — | | | 9,833 | | | 35,451 | | | 5,190 | | | 9,833 | | | 40,641 | | | 50,474 | | | 10,833 | |
| 布法羅/羅切斯特 | 9 | | | 462 | | | — | | | 6,785 | | | 17,954 | | | 7,251 | | | 6,783 | | | 25,207 | | | 31,990 | | | 17,283 | |
| 博伊西 | 7 | | | 671 | | | — | | | 16,756 | | | 71,912 | | | 2,221 | | | 16,756 | | | 74,133 | | | 90,889 | | | 6,900 | |
| 裏諾 | 7 | | | 559 | | | — | | | 5,487 | | | 18,704 | | | 6,980 | | | 5,487 | | | 25,684 | | | 31,171 | | | 15,473 | |
| 圖森 | 7 | | | 439 | | | — | | | 9,403 | | | 25,491 | | | 8,990 | | | 9,884 | | | 34,000 | | | 43,884 | | | 24,851 | |
| 威奇托 | 7 | | | 433 | | | — | | | 2,017 | | | 6,691 | | | 8,834 | | | 2,130 | | | 15,412 | | | 17,542 | | | 12,945 | |
| 蒙特利/薩利納斯 | 7 | | | 329 | | | — | | | 8,465 | | | 24,151 | | | 7,845 | | | 8,455 | | | 32,006 | | | 40,461 | | | 26,472 | |
| 埃文斯維爾 | 5 | | | 326 | | | — | | | 2,340 | | | 14,316 | | | 1,686 | | | 2,312 | | | 16,030 | | | 18,342 | | | 6,174 | |
| 亨茨維爾/迪凱特 | 5 | | | 298 | | | — | | | 9,161 | | | 13,481 | | | 3,848 | | | 9,108 | | | 17,382 | | | 26,490 | | | 7,747 | |
| 代頓 | 5 | | | 284 | | | — | | | 1,074 | | | 8,975 | | | 5,283 | | | 1,073 | | | 14,259 | | | 15,332 | | | 8,624 | |
| 韋恩堡 | 4 | | | 271 | | | — | | | 3,487 | | | 11,003 | | | 3,695 | | | 3,487 | | | 14,698 | | | 18,185 | | | 7,042 | |
| 普羅維登斯 | 4 | | | 248 | | | — | | | 2,644 | | | 26,118 | | | 4,000 | | | 2,644 | | | 30,118 | | | 32,762 | | | 8,544 | |
| 蘭辛 | 4 | | | 233 | | | — | | | 2,048 | | | 22,897 | | | 1,755 | | | 2,048 | | | 24,652 | | | 26,700 | | | 3,210 | |
| 羅阿諾克 | 4 | | | 223 | | | — | | | 5,093 | | | 18,091 | | | 1,591 | | | 5,093 | | | 19,682 | | | 24,775 | | | 5,425 | |
| 棕櫚泉 | 3 | | | 242 | | | — | | | 8,309 | | | 18,065 | | | 3,282 | | | 8,309 | | | 21,347 | | | 29,656 | | | 14,206 | |
| 弗林特 | 3 | | | 191 | | | — | | | 2,734 | | | 19,228 | | | 666 | | | 2,733 | | | 19,895 | | | 22,628 | | | 2,588 | |
公共存儲
附表III--房地產
和累計折舊
(金額以千為單位，但財產數量除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 初始成本 | | | | 2023年12月31日的賬面總金額 | | |
| 描述 | 不是的。的
設施 | | 網絡
可出租
平方英尺 | | 2023 Encum- 布朗斯 | | 土地 | | 建築和
改進 | | 費用
後續
到收購 | | 土地 | | 建築物 | | 總計 | | 累計
折舊 |
| 羅切斯特 | 3 | | | 155 | | | — | | | 2,142 | | | 10,787 | | | 3,799 | | | 2,075 | | | 14,653 | | | 16,728 | | | 4,719 | |
| 什裏夫波特 | 2 | | | 150 | | | — | | | 817 | | | 3,030 | | | 3,476 | | | 741 | | | 6,582 | | | 7,323 | | | 5,329 | |
| 斯普林菲爾德/霍利奧克 | 2 | | | 144 | | | — | | | 1,428 | | | 3,380 | | | 2,599 | | | 1,427 | | | 5,980 | | | 7,407 | | | 5,330 | |
| 聖巴巴拉 | 2 | | | 98 | | | — | | | 5,733 | | | 9,106 | | | 1,183 | | | 5,733 | | | 10,289 | | | 16,022 | | | 7,172 | |
| 託皮卡 | 2 | | | 94 | | | — | | | 225 | | | 1,419 | | | 2,167 | | | 225 | | | 3,586 | | | 3,811 | | | 3,342 | |
| 喬普林 | 1 | | | 56 | | | — | | | 264 | | | 904 | | | 1,067 | | | 264 | | | 1,971 | | | 2,235 | | | 1,738 | |
| 錫拉丘茲 | 1 | | | 55 | | | — | | | 545 | | | 1,279 | | | 1,413 | | | 545 | | | 2,692 | | | 3,237 | | | 2,155 | |
| 莫德斯托/弗雷斯諾/斯托克頓 | 1 | | | 33 | | | — | | | 44 | | | 206 | | | 1,399 | | | 193 | | | 1,456 | | | 1,649 | | | 1,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商業和非經營性房地產 | | | | | — | | | 13,194 | | | 26,143 | | | 136,325 | | | 13,348 | | | 162,314 | | | 175,662 | | | 69,331 | |
| 3,044 | | | 218,071 | | | $ | 1,833 | | | $ | 5,542,781 | | | $ | 17,177,947 | | | $ | 4,744,510 | | | $ | 5,628,488 | | | $ | 21,836,750 | | | $ | 27,465,238 | | | $ | 9,423,974 | |
注：建築物和改善設施在估計使用年限內按直線折舊，折舊幅度一般在5至25好幾年了。此外，我們設施的數量和麪積的披露未經審計。
