粵ICP備16011231號-1假象2023財年0000849395L2Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentP3YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpense00008493952023-01-012023-12-310000849395美國-美國公認會計準則:普通股成員2023-01-012023-12-310000849395crh:SixPointFourteen NotesDue 2033成員2023-01-012023-12-3100008493952023-06-30ISO 4217:美元00008493952024-02-15Xbrli:共享0000849395美國-公認會計準則:產品成員2023-01-012023-12-310000849395美國-公認會計準則:產品成員2022-01-012022-12-310000849395美國-公認會計準則:產品成員2021-01-012021-12-310000849395美國-GAAP:服務成員2023-01-012023-12-310000849395美國-GAAP:服務成員2022-01-012022-12-310000849395美國-GAAP:服務成員2021-01-012021-12-3100008493952022-01-012022-12-3100008493952021-01-012021-12-31ISO 4217:美元Xbrli:共享00008493952023-12-3100008493952022-12-31ISO4217:歐元Xbrli:共享0000849395crh:five-young stockMember2022-12-310000849395crh:five-young stockMember2023-12-310000849395crh:five-young 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒ ANNUAL根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
☐ T根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的報告
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-32846
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
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愛爾蘭共和國 | 98-0366809 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
石匠之路, Rathfarnham, 都柏林 16, D16 KH51, 愛爾蘭
+3531404 1000
(註冊人主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題: | 商品代號: | 在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股每人0.32歐元 2033年到期的6.40%債券 | CRH | 紐約證券交易所 紐約證券交易所 |
CRH/33A |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。☒是*☐號
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐是☒不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是*☐號
通過勾選標記確認註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據法規S-T(本章第232.405條)第405條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是☐編號
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
請勾選註冊人是否已提交一份報告,並證明其管理層對 是☐編號
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。□
勾選任何錯誤更正是否是重述,需要根據§240.10D-1(b)對註冊人的任何高管在相關恢復期內收到的激勵性薪酬進行恢復分析。□
勾選註冊人是否為空殼公司(如交易法第12 b-2條所定義)。是的 不是
截至CRH plc最近完成的第二財政季度(2023年6月30日)的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權股份的總市值(參考紐約證券交易所報告的收盤價計算)為$40,589,313,781. CRH plc沒有無投票權普通股。
截至2024年2月15日,發行在外的普通股數量為 690,357,372.
引用成立為法團的文件:沒有。
解釋性説明
CRH plc(連同其合併子公司,統稱為“公司”、“CRH”、“集團”、“我們”或“我們的”)是一家根據愛爾蘭共和國法律組建的公司,是美國1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)規定的外國私人發行人。CRH自願選擇向美國證券交易委員會(SEC)提交10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告和8-K表格的當前報告,而不是提交外國私人發行人可用的報告表格。
目錄
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第一部分 | | 頁 |
項目1 | 業務 | 3 |
第1A項 | 風險因素 | 10 |
項目1B | 未解決的員工意見 | 16 |
項目1C | 網絡安全 | 17 |
項目2 | 屬性 | 18 |
第3項 | 法律訴訟 | 24 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 24 |
第II部 | | |
第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 25 |
項目6 | 已保留 | 27 |
第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
項目8 | 財務報表和補充數據 | 48 |
項目9 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 100 |
第9A項 | 控制和程序 | 100 |
項目9B | 其他信息 | 101 |
項目9C | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 101 |
第三部分 | | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 102 |
項目11 | 高管薪酬 | 102 |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 102 |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 102 |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 102 |
第四部分 | | |
項目15 | 展品和財務報表附表 | 103 |
項目16 | 表格10-K摘要 | 104 |
簽名 | 105 |
前瞻性陳述--《1995年私人證券訴訟改革法》中的安全港條款
為了利用1995年美國私人證券訴訟改革法中的“安全港”條款,CRH提供以下警示聲明。
本文件包含的陳述屬於或可能被視為前瞻性陳述,涉及CRH的財務狀況、經營結果、業務、生存能力和未來表現以及CRH的某些計劃和目標。這些前瞻性陳述一般可通過使用諸如“將”、“預期”、“應該”、“可能”、“將”、“目標”、“目標”、“可能”、“繼續”、“預期”、“預計”、“預計”、“估計”、“相信”、“打算”或類似表述來確定。這些前瞻性陳述包括在本文件發表之日不屬於歷史事實或事實事項的所有事項。
具體而言,以下陳述均為前瞻性陳述:有關客户需求、定價、成本、基礎設施、住宅和非住宅活動增長的潛在驅動因素、以及中國鐵建市場的宏觀經濟和其他趨勢的計劃和預期,包括離岸、監管趨勢以及在技術、清潔能源和製造方面的投資;關於政府資助舉措和優先事項的計劃和預期,包括政府資助的時間和金額及其對中國鐵建業務的影響;有關CRH的戰略、擴張性資本支出、競爭優勢、增長機會、創新、研究和開發以及收購和撤資的計劃和預期,包括完成的時間、税收和會計影響以及預期的商業利益;有關未決法律訴訟結果的計劃和預期以及環境和補救費用的規定;有關股票回購和股息的時間和金額的計劃和預期,包括董事會一致的長期股息增長政策;關於我們股票的美國持有者的税收預期,包括愛爾蘭股息預扣税(DWT)和愛爾蘭印花税的適用性;關於公司所得税儲備和回報的預期;有關股權激勵計劃和養老金計劃的計劃和預期;有關CRH資產負債表、資本分配、財務能力、會計政策、現金流和營運資本的計劃和預期;有關CRH為其長期合同義務、到期債務、資本支出提供資金的能力的預期;以及有關2023年與發行債務相關的成本攤銷和確認與股票期權計劃相關的補償支出的其他流動性要求、計劃和預期;關於CRH在紐約證券交易所(NYSE)首次上市的預期收益的計劃和預期;關於現有和未來法律、規則和法規對華潤集團業務的影響的計劃和預期;關於人力資本計劃、工作場所安全、可持續性和氣候變化的計劃和預期;關於華潤集團的脱碳目標、與可持續性相關的計劃和商機(包括投資)、可持續解決方案和產品的交付和消費者需求的計劃和預期;以及關於風險的潛在影響和演變性質以及華潤集團對此類風險的管理的計劃和預期。
從本質上講,前瞻性陳述包含風險和不確定性,因為它們與事件有關,取決於未來可能發生或不可能發生的情況,反映了公司目前對可能不準確的未來事件和情況的預期和假設。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是在本文件發表之日作出的。除適用法律要求外,公司明確不承擔公開更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務或承諾。
一些實質性因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性表述或暗示的結果和發展大相徑庭,其中某些因素是我們無法控制的,其中包括:經濟和金融條件,包括利率、通貨膨脹、價格波動和/或勞動力和材料短缺的變化;我們開展業務的地理市場對基礎設施、住宅和非住宅建築以及我們產品的需求;競爭加劇及其對價格和市場地位的影響;能源、勞動力和/或其他原材料成本的增加;法律法規的不利變化,包括與氣候變化有關的變化;不利天氣的影響;投資者和/或消費者對可持續實踐和產品重要性的看法;公共部門資金對基礎設施項目的可用性;政治不確定性,包括由於CRH運營地區的政治和社會條件造成的不確定性,或不利的政治事態發展,包括烏克蘭和中東持續的地緣政治衝突;未能完成或成功整合收購或及時撤資;網絡攻擊以及合作伙伴、承包商、客户、供應商和其他個人面臨健康和安全風險,包括由於產品故障。其他可能導致實際結果和結果與本報告中前瞻性表述所表達的大不相同的因素、風險和不確定性,包括但不限於本文所述以及截至2023年12月31日的本10-K年度報告(“10-K年度報告”)第1部分第1A項“風險因素”中所述的風險和不確定性。
第一部分
項目1.業務
概述
CRH是建築材料解決方案的領先供應商,這些解決方案可以構建、連接和改善我們的世界。2023年,該公司創造了349億美元的收入、31億美元的淨收入和62億美元的調整後EBITDA*。1自1970年成立以來,CRH已從一家基礎材料供應商發展為提供端到端增值解決方案,為我們的客户解決複雜的施工挑戰。CRH在整個項目生命週期中與客户緊密合作,從規劃、設計、製造、安裝和維護到報廢回收,利用我們的工程和創新專業知識提供優質的材料、產品和服務。
公司整合了基本材料(骨料和水泥)、增值建築產品以及建築服務,為客户提供完整的端到端解決方案。CRH的能力、創新和技術專長使其成為交通和關鍵公用事業基礎設施項目、複雜的非住宅建築和户外生活解決方案的寶貴合作伙伴。
CRH的業務滿足了基礎設施、非住宅和住宅建築市場客户的需求。2023年,約35%的收入來自基礎設施(如高速公路、街道、道路、橋樑和關鍵公用事業基礎設施),30%來自非住宅建築(包括製造、數據中心和配電設施的建設和維護),35%來自住宅建築。55%的收入來自新建築的銷售,而45%的收入來自維修和改造活動。
該公司在29個國家開展業務,在北美和歐洲佔據市場領導地位。於二零二三年,72%的淨收入及73%的經調整EBITDA* 來自北美。由於持續的經濟擴張、不斷增長的人口和大量的公共建設投資,美國預計將成為CRH未來增長的關鍵驅動力。我們的歐洲業務受益於中歐和東歐強勁的經濟和建築增長前景,以及西歐經常性的維修和改造需求,是公司的重要戰略組成部分,CRH打算繼續擴大其在該地區的業務。在這兩個地區,政府對基礎設施的支持都很重要,對主要基礎設施和商業項目的集成解決方案的需求也越來越大。
CRH在通過收購創造價值方面有着良好的記錄,在過去十年中,CRH約佔公司增長的三分之二。我們通過以具有吸引力的估值收購業務,並通過將其與我們現有的業務整合併產生協同效應來創造價值,從而實現這一目標。本公司積極管理投資組合,並不斷審視競爭環境,尋找具吸引力的投資及剝離機會,為股東帶來進一步增長及價值創造。於2023年,華潤集團完成22項收購,總代價為7億元,而2022年則為33億元。2023年最大的收購事項為美洲建築解決方案分部,本公司完成收購北美及歐洲領先的雨水及污水解決方案供應商海德魯國際。
於二零二三年,華潤集團將其主要證券交易所上市地點由倫敦證券交易所(LSE)轉至紐約證券交易所。CRH目前在紐約證券交易所保持主要上市地位,其普通股在倫敦證券交易所保持標準上市地位,每次上市均以股票代碼“CRH”表示。CRH相信,其在紐約證券交易所的首次上市將為公司帶來更多的商業、運營和收購機會,進一步加速其綜合解決方案戰略,併為股東帶來更高水平的盈利能力、現金和回報。
客户解決方案
CRH的差異化戰略將建築材料、產品和服務整合在一起,作為完整的解決方案提供給客户,解決建築環境中的關鍵挑戰.
基本材料
由骨料和水泥組成的基本材料是CRH解決方案戰略的基礎。我們的垂直一體化業務生產和供應這些材料,廣泛用於各種建築應用,從主要道路和基礎設施項目到商業建築、私人住宅、公共空間和社區的開發和翻新。我們深厚的材料和市場知識,以及我們廣泛的地點和資產網絡,推動了我們的業績,並幫助我們為客户提供價值。客户通常包括國家、地區和地方政府,以及承包商和其他建築產品和服務提供商。
道路解決方案
CRH是北美和歐洲可持續道路建設解決方案的領先供應商。憑藉我們在製造、安裝、維護和循環方面的能力,我們為客户提供一系列創新解決方案,以更好地連接我們的社區,從主要的公共公路基礎設施項目到住宅道路、機場和停車場。作為負責任的經營者,我們考慮到對環境的影響,在鋪路服務中優化使用回收材料,從而減少廢物、排放和能源消耗。與我們的基本材料業務完全整合,我們開發了道路解決方案,通過我們深厚的市場知識和高能力的專業團隊為客户提供質量,靈活性,速度,專業知識和便利性。
建築和基礎設施解決方案
我們的建築和基礎設施解決方案連接、保護和運輸關鍵的水、能源和電信基礎設施,幫助解決複雜的建築挑戰。我們集成了設計、材料、產品和工程,以實現向更可持續和更具彈性的建築環境的過渡,特別關注地下建築環境,我們是多材料基礎設施的領先提供商,這些基礎設施連接和保護改善數百萬人日常生活的關鍵公用事業。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。1
户外生活解決方案
CRH的户外生活解決方案整合了專門的材料、產品和設計功能,以提高私人和公共空間的質量。我們通過為維修、改造和新建築項目提供解決方案,幫助住宅和商業市場的客户創造獨特的户外環境。我們的業務通過廣泛的地理網絡以及全面的產品和服務與客户緊密相連,產品和服務涵蓋硬質景觀、磚石、圍欄、欄杆、包裝草坪和花園產品、游泳池飾面和複合甲板。我們將重點放在預測客户的需求上,並不斷努力超越他們的期望。為此,我們通過創新、產品組合擴展和多方面合作不斷增強我們的產品。
創新與可持續發展
我們正在加快創新投資,以開發更高性能和更可持續的建築環境。通過我們2.5億美元的創業和創新基金,我們正在支持新技術和創新解決方案的開發,以滿足客户日益複雜的需求和不斷變化的建築趨勢。我們在歐洲和北美之間複製和擴展我們的創新和技術專長的能力為我們提供了進一步增長的機會。通過我們的可持續建築創新中心(ICSC),我們擁有遍佈我們企業的全球專家網絡,在研究、開發和複製創新解決方案方面進行合作。此外,我們的CRH Ventures平臺與行業領軍企業(如殼牌、沃爾沃、卡特彼勒等)和學術機構合作,試驗和推廣尖端和創新技術。
可持續發展深深植根於我們業務的方方面面,可持續發展的領導地位是CRH宗旨的關鍵支柱。CRH的建材解決方案在塑造更可持續的建築環境方面發揮了重要作用,2023年,來自增強可持續屬性的產品的收入1139億美元,與2022年相比增長了10%,與2021年相比增長了22%。
我們的可持續發展框架確定了社會和建築環境面臨的三個全球性挑戰:水、循環和脱碳。我們通過獨特地整合我們的材料、產品和服務來解決這些挑戰的能力,使我們能夠在整個CRH範圍內獲得更多價值並加速增長。
•水:我們正在推進通過增強抗洪能力和改善水管理來應對全球水挑戰的解決方案。這包括升級水基礎設施、改善廢水處理、補給地下水和整個供應鏈節約用水。
•圓度:我們正在重新設想材料的使用方式,以實現更循環的經濟。我們的努力包括保護自然資源,回收和再利用建築和廢物材料,促進資源節約型建築和基礎設施,以及建立更多循環供應鏈。
•脱碳:我們正在開發創新的解決方案,以支持低碳的未來。我們的目標包括減少我們的絕對碳排放,最大限度地減少我們產品的運營碳,並創造節能解決方案,以促進清潔能源的過渡。
通過繼續滿足客户和社會不斷變化的需求,我們的目標是推動進一步的增長和價值創造。此外,我們正在努力對自然界產生積極影響,幫助我們的人民和社區蓬勃發展。作為一家負責任的企業,我們通過合作確保更可持續的供應鏈,並在整個組織的每個層面嵌入負責任的行為,從而脱穎而出。
業務細分信息
在截至2023年12月31日的一年中,CRH通過兩個部門的四個部門進行了組織。
美洲司
CRH的美洲部門包括兩個部分:美洲材料解決方案和美洲建築解決方案。北美市場的積極基本面,包括強勁的人口增長和重大的公共建設投資,正在推動對CRH材料、產品和服務的需求。幾十年來,CRH在美國和加拿大建立了領導地位。該部門在美國48個州和加拿大7個省的1,949個地點僱用了約46,400名員工。
美洲材料解決方案
Americas Materials Solutions為北美的公共基礎設施以及商業和住宅建築的建設和維護提供建築材料。該部門生產的主要材料包括骨料,水泥,預拌混凝土和瀝青。該分部亦為客户提供鋪路及建築服務。
2023年,該部門約佔CRH總收入的44%和調整後EBITDA的50%。約50%的分部收入來自基礎設施,30%來自非住宅建築,20%來自住宅建築。新建建築佔分部收入的約50%,其餘50%來自維修和改造活動。
美洲材料解決方案部門利用我們強大的市場知識,深厚的行業專業知識和廣泛的基本材料來實施CRH的差異化戰略,提供增值的端到端解決方案,將不同類型的材料,產品和服務結合起來,以滿足多種客户需求。反過來,這使CRH能夠提供增值的一站式體驗,為客户節省時間並降低物流複雜性。通過這種方法,CRH旨在減少交貨時間和複雜性,加深關係,推動重複業務,並增加客户在CRH產品和服務上的支出份額。
垂直整合是該細分市場的一個顯著特徵,使我們能夠優化整個價值鏈的生產,並獲取更大的價值。為了支持其運營,公司在採石場建立了長期儲備網絡,這些採石場主要鄰近對其材料和產品需求最大的城市地區。
美洲建築解決方案
Americas Building Solutions為北美的社區建築環境製造、供應和交付高質量、增值、創新的解決方案。該領域的解決方案經過高度指定、設計和工程設計,從而為客户增加價值。該部門提供服務於複雜的關鍵公用事業基礎設施(如水,能源,交通和電信項目)的解決方案和户外生活解決方案,以改善私人和公共空間。
1 可持續發展屬性增強的產品的收入被定義為來自以下產品的收入:包含任何或組合的回收材料;使用替代能源和燃料來源生產;與使用傳統制造工藝的產品相比具有較低的碳足跡;以及旨在特別有利於環境。
2023年,Americas Building Solutions佔CRH總收入的約20%,佔調整後EBITDA的23%.約65%的分部收入來自住宅銷售,25%來自非住宅市場,10%來自基礎設施。維修和改造活動約佔分部收入的60%,其餘40%來自新建建築。
該部門分析市場趨勢,包括不斷增長的城市化,對更可持續建築的需求以及不斷變化的客户偏好,以設計高質量,有效的建築產品解決方案。CRH能夠提供針對單個客户項目的特定要求量身定製的端到端解決方案,這有助於推動競爭優勢,並在該領域實現可持續增長。
歐分部
CRH的歐洲分部包括兩個部分:歐洲材料解決方案和歐洲建築解決方案。在東歐,我們看到了歐洲聯盟(歐盟)融資機制支持下的強勁基礎設施活動帶來的高增長潛力。在西歐,CRH的業務在更加穩定和發達的市場運營,對維修和改造活動的需求具有彈性。在這兩個地區,CRH對其集成的端到端解決方案的需求日益增加。該部門在28個國家的1,441個地點擁有約32,100名員工.
歐洲材料解決方案
Europe Materials Solutions為歐洲各地的公共基礎設施以及商業和住宅建築提供建築材料。該部門生產的主要材料包括骨料,水泥,預拌混凝土,瀝青和混凝土產品。
2023年,該部分佔CRH總收入的28%,佔Adju的22%。標準EBITDA。約35%的分部收入來自基礎設施,35%來自住宅建築,30%來自非住宅建築。新建建築佔分部收入的約65%,其餘35%來自維修和改造活動。
該部門廣泛整合了其業務,使其能夠為客户提供必要的材料、增值產品和服務以及完整的解決方案。通過這種綜合方式,華潤華潤已經確立了自己作為市場領導者的地位,特別是在歐洲地區,公司的水泥、預拌混凝土和骨料業務已經與其預製和混凝土產品業務整合在一起,通過商業卓越和業績改進舉措實現了強大的價值創造。
歐洲建築解決方案
歐洲建築解決方案將材料、產品和服務結合在一起,生產一系列建築和基礎設施解決方案,用於關鍵公用事業基礎設施、商業和住宅建築以及户外生活空間的建設和翻新。這項業務滿足了整個建築價值鏈對創新和增值產品和服務日益增長的需求。
2023年,這一部分佔CRH總收入的8%,佔調整後EBITDA的5%。大約40%的部門收入來自住宅建築,35%來自非住宅建築,25%來自基礎設施。新建建築約佔該部門收入的80%,其餘20%來自維修和改造活動。
這項業務將設計、工程、材料和產品集成在一起,使其能夠過渡到或可持續和有彈性的建築環境。
材料和產品
以下材料和產品由CRH的業務部門生產和供應。
集合體
集料是花崗巖、石灰巖和砂巖等自然形成的礦藏。CRH提取這些礦藏,並將其加工成砂子、礫石和碎石等集料產品出售。通常,骨料用於公路和鐵路基礎設施、建築基礎以及混凝土和瀝青等產品的生產。年化總銷售量22023年,美洲分部和歐洲分部的產量分別為2.139億噸和1.04億噸。
水泥
水泥是從石灰石儲備中生產的,是生產混凝土產品的主要粘結劑,包括在整個建築環境中廣泛使用的預拌混凝土和砂漿。年化水泥銷售量22023年,美洲分部和歐洲分部的產量分別為1340萬噸和3090萬噸。
混凝土
混凝土是一種用途廣泛的建築材料,由水泥和水結合在一起的骨料組成。現澆混凝土是最常用的混凝土形式。它構成了建築物和住宅、道路、隧道和橋樑、水管理系統和清潔能源結構的基礎。雖然預拌混凝土供應給客户進行現場澆築,但CRH的基礎設施混凝土業務生產和供應預製和預應力混凝土產品,如樓板和牆體、樑和拱頂、管道和檢修孔。這些產品被運送到建築工地,並在那裏組裝,在那裏它們被用於整個現代建築環境。年化商品混凝土銷售量22023年,美洲分部和歐洲分部的產量分別為1610萬立方碼和1830萬立方碼。
瀝青
瀝青是由瀝青粘結在一起的集料,廣泛用作道路、橋樑、機場跑道、人行道和其他設施的面層材料。近年來,再生材料在瀝青中的使用量大幅增加。使用現有路面的材料生產新瀝青可以減少對原始材料的需求,延長我們儲備的集料的壽命,並有助於減少產品的碳足跡。再生瀝青路面(RAP)和再生瀝青瓦片(RAS)被CRH企業廣泛用於生產用於道路和其他表面的新瀝青產品。年化瀝青銷售量22023年,美洲分部和歐洲分部分別為5250萬噸和1020萬噸。
2年度銷售量反映了全年收購和剝離的影響,可能與實際銷售量不同。
建築產品
CRH的建築和基礎設施解決方案業務生產混凝土和聚合物產品,如地下拱頂、排水系統、公用設施外殼和模塊化預製結構,這些產品通常供應給水、能源、電信和鐵路市場。這些業務還為各種新建建築應用提供一系列工程鋼和聚合物錨固、固定和連接解決方案。
CRH的户外生活解決方案業務生產各種混凝土砌體,硬景觀和相關產品,包括鋪路石,塊和路邊石,擋土牆和板。該公司還生產圍欄和欄杆系統,複合橋面,草坪和花園產品和包裝混凝土混合物。這些產品供應給住宅,商業和自己動手(DIY)建築市場。
主要趨勢和機會
影響CRH業務發展的主要趨勢包括:
•人口增長和城市化推動建築需求不斷增加;
•經濟發展和進一步投資於基礎設施、商業和住宅項目;以及
•隨着現有建築物和基礎設施的老化和磨損,經常需要修理、維護和升級建築環境。
此外,還有幾個行業特定的趨勢正在塑造CRH如何發展以滿足其客户的需求:
•為基礎設施、關鍵公用事業和製造業活動的外包提供前所未有的資金支持;
•不斷變化的監管環境推動客户對創新的端到端解決方案的需求不斷增長,以提供更具彈性和可持續性的建築環境;以及
•勞動力約束等供應方動態推動了對自動化、技術和數字解決方案的投資增加。
環境和政府
條例
我們在美國的業務受聯邦、州和地方法律的約束,而我們在歐洲的業務主要受國家環境法律和法規的約束,這些法律和法規主要來自歐盟指令和法規。我們在其他地區的業務通常須遵守國家及當地的監管規定。
合規性和成本
遵守適用法規需要資本投資和持續支出,用於系統的運行和維護以及改進計劃的實施。這些措施包括在許可證、許可證和監測方面的投資,廢物和水管理計劃,減少空氣排放和能源消耗,促進和保護生物多樣性,教育和培訓,以及在CRH內部僱用環境專家。該等資本投資及開支對華潤集團2023年及2022年的盈利、經營業績或財務狀況並不重大。
管理層認為,其目前對環境和補救成本的撥備是合理的,其運營和設施中任何潛在的不遵守適用環境法律和法規的行為都不太可能對CRH的運營或財務狀況產生重大不利影響。見第3項。第八項“法律訴訟”和附註13“資產報廢義務”。本年度報告的“財務報表和補充數據”表格10-K。
土地和環境管理
我們通常擁有或租賃我們的主要原材料、骨料和其他礦物所在的房地產。作為我們垂直整合業務模式的一部分,我們建立了一個廣泛的全球採石場網絡,包括1,235個物業,其中226,153公頃土地為自有土地,97,046公頃為租賃土地。這些採石場為我們提供生產各種主要建築材料的原材料,如骨料、水泥、瀝青、預拌混凝土和混凝土產品。我們直接提供這些產品進行銷售,並將其整合到我們的下游產品和服務中。例如,我們的骨料和水泥業務生產的材料可以供應給我們的下游業務,用於我們的道路解決方案、户外生活解決方案以及建築和基礎設施解決方案業務。
我們的業務通常須遵守政府土地使用計劃及分區規定。政府部門要求我們獲得許可證以經營某些工作場所,如採石場、礦山、生產和分銷設施,包括經營我們許多場地所需的水權。開展業務所需的政府許可證的條款和一般可用性影響我們在各個地點的業務範圍。我們還需要獲得許可證並遵守適用的限制,通常包括建立適當的環境管理系統,以儘量減少必要的許可證被撤銷、修改或不續簽的風險。
CRH亦受多項法律規限,要求本公司(作為礦山經營者)於採礦活動停止後收回及恢復物業。因此,我們需要在綜合財務報表中記錄此類回收的合理撥備。
法律及╱或合約義務不時要求我們調查及補救我們的生產場地及可能處置來自我們營運的有害物質的場地的有害物質排放。當我們被要求產生此類費用時,我們必須在我們的綜合財務報表中記錄此類補救措施的合理準備。
美國的《清潔空氣法》及其他地方的類似法律規定,我們的若干設施(包括我們的水泥廠)須取得及維持廢氣排放許可證,以符合污染控制規定,並須預先獲得批准方可興建若干設施。CRH還必須遵守旨在促進生物多樣性和保護生態系統的法律。CRH可能會不時被要求安裝額外的設備或技術,以保持符合此類環境法規。
氣候變化
我們相信,向更可持續的建築環境過渡是CRH的商業機會。某些旨在加速能源轉型的政府立法對我們的業務產生了積極影響,隨着公共政策的變化開始增加對低碳可持續產品的需求,我們看到了越來越多的機會。我們已做好充分準備,充分利用這一不斷增長的需求,這一需求得到了美國和歐盟重大資助計劃和監管政策的支持。特別是,1.2萬億美元的基礎設施投資和就業法案(IIJA)是美國曆史上最大的單一長期基礎設施投資。2023年,CRH在美國的運營公司幫助交付了多個基礎設施項目,這些項目獲得了IIJA的資助。
作為我們到2050年成為淨零排放企業的雄心的一部分,CRH宣佈了一項絕對二氧化碳(CO2) 到2030年減排30%的目標(以2021年為基準年),包括有機業務增長。基於科學的目標倡議(SBTi)已經驗證了我們的目標3與1.5°C的軌跡一致。實現2030年路線圖所需的大部分行動都是基於已知的技術、完善的卓越運營計劃和活動,CRH在這些活動中有着良好的交付記錄。CRH的路線圖包括約100億美元的增量資本支出, 平均每年1.5億美元,這取決於嚴格的內部投資標準,預計淨業務收益將增加收入和盈利能力。
於二零二三年,我們的範圍一及範圍二的絕對碳排放量由33. 6百萬噸減少8%,4由於我們按照脱碳路線圖的槓桿執行,並受益於熟料產量的下降,2022年的產量下降至2023年的31. 0百萬噸。我們的水泥專用淨CO2每噸水泥產品的排放量為562千克(二零二二年為566千克)。我們亦繼續推動對循環經濟的貢獻,保護稀缺的自然資源,並在建築中使用更多回收材料。於2023年,我們回收了43. 9百萬噸來自其他行業的副產品及廢物,作為我們產品及工序的原材料及燃料(2022年為42. 4百萬噸)。
CRH將繼續投資於解決方案,以加強建築環境的循環性和對氣候變化的適應能力。
供應鏈
CRH擁有一支專門的全球採購團隊,其供應鏈結合了垂直整合以及外部供應商和服務提供商,為不同市場的客户提供產品。
如第6頁所述,CRH擁有或租賃其主要原材料所在的房地產,並建立了廣泛的全球採石場網絡。作為其垂直整合業務模式的一部分,這些採石場的原材料用於製造主要建築材料,如集料、水泥、瀝青、預拌混凝土和混凝土產品,這些材料直接供銷售或整合到下游產品和服務中。
CRH是某些對其業務至關重要的材料和資源的重要買家,包括水泥、瀝青、鋼鐵、輔助膠凝材料和能源供應,所有這些都是以市場價格收購的。除某些司法管轄區的天然氣和電力供應外,CRH不依賴任何一種來源供應這些材料和資源。
除了內部供應鏈外,CRH還在整個業務過程中利用各種外部供應商和服務提供商,這使我們能夠經濟地採購各種原材料、設備和其他投入,並將成品運輸給客户。該公司致力於建立一個可持續和有彈性的供應鏈。該公司積極監測其供應鏈的復原力,並確保隨時都能獲得令人滿意的所需投入。
季節性
建築業的活動在很大程度上取決於天氣對公司經營地點的季節性影響,一些市場的活動在春季和夏季較高,但由於惡劣天氣,冬季可能會大幅減少。除了影響對我們產品和服務的需求外,惡劣天氣還會因為各種原因對生產過程產生負面影響。例如,在持續高温、強降雨和/或其他不利天氣條件下,工人可能無法在户外工作。因此,任何特定季度的財務結果並不一定表明全年的預期結果。上半年總收入佔2023年全年的46%,與2022年上半年總收入持平。
競爭環境
CRH是北美和歐洲許多建築市場的市場領先者。CRH優先投資於基本面有吸引力的市場,包括人口和經濟增長,這些市場推動了建築需求。CRH運營的許多市場是高度分散的,因此,CRH的產品和服務面臨着激烈的競爭。該公司的利潤對數量和價格的變化非常敏感,這些變化不時受到不同市場經歷的市場狀況的影響。
產品定價受宏觀經濟狀況、競爭對手的數量、產能利用率、產品需求的具體情況、創新和差異化等因素的影響。
分散的市場繼續為CRH提供有重點的增長機會。同樣,競爭對手可能尋求擴大其現有地位或進入新市場,公司可能會面臨CRH管理層確定的潛在收購的競爭。
3SBTI的目標驗證團隊已經確定,CRH在範圍1和範圍2以及範圍3購買熟料和水泥的目標目標與1.5°C的軌跡一致。根據全球水泥和混凝土協會(GCCA)的指導方針,以公噸為單位的數量。
4注意:所有可持續發展指標均以公噸為單位。範圍1、2和3絕對CO22023年排放量為4410萬噸(2022年為4650萬噸)。
知識產權與研發
CRH依靠知識產權法、保密程序和合同條款的組合來保護其專有資產和品牌。CRH已在適當的情況下在國內和國際註冊或申請註冊商標、服務標記和互聯網域名。
CRH從事正在進行的研究和開發。特別是,CRH正在參與研究和開發項目,以改進現有技術並開發新技術,使未來能夠實現更可持續的建築形式。該公司的研究計劃包括:
•創業和創新基金,一個2.5億美元的基金,支持新技術和創新解決方案的開發。到目前為止,整個公司的研究計劃包括氫氣的使用,CO2礦化項目、新型水泥、人工智能(AI)技術和碳捕獲使用和儲存;
•通過公司的風險投資部門CRH Ventures,CRH正在投資並與建築價值鏈上的建築技術和氣候技術公司合作,試驗和推廣新技術和創新,使建築更安全、更智能和更可持續;以及
•ICSC是CRH的全球卓越中心,提供專業知識和領導力,以識別和分析全球市場和建築趨勢以及新的增長機會,以最大限度地發揮可持續創新的價值。國際公務員制度委員會整合了一個由CRH運營公司的實驗室和專家組成的全球網絡,他們合作推進可持續建築材料和工藝的研究,如低碳水泥和混凝土。
通過這些舉措,CRH正在支持新技術和創新解決方案的開發,以滿足客户日益複雜的需求和不斷變化的建築趨勢。
人力資本資源
人是我們的首要任務,我們相信,建立一個安全和包容的工作環境,賦予和激勵我們的全球員工隊伍,是我們成功的核心。2023年,我們在29個國家和地區的3,390個地點僱用了約78,500名員工,其中約46,400人在美洲部門,32,100人在歐洲部門。我們的一些業務是季節性的,這導致了我們勞動力中某些部分的就業人數出現了高峯和低谷。這些變化是通過公平和靈活的招聘做法來管理的。
安全和福祉
我們員工、承包商和其他利益相關者的安全和福祉(包括身體和心理健康)是首要任務。我們的目標是擁有一種安全和健康的文化,努力實現零傷害,實現任何一年都不發生死亡的目標。安全、環境和社會責任委員會是董事會的一個小組委員會,定期收到與安全指標有關的報告。
CRH投入大量的時間、精力和財力來遵守適用的法規並確保工作場所的安全。2023年,我們95%的地點發生了零事故,基於全球員工和承包商每200,000個工作小時的事故數量,我們實現了0.21的損失時間事故率。我們繼續監控險些失手的預期,優先考慮那些高潛力的學習事件,以實現我們零傷害的目標。我們還投資於整個CRH的計劃和計劃,包括培訓、技術和我們的設備,以提高我們運營的安全標準並降低風險。CRH通過我們的健康和福利計劃進一步支持我們的員工,為他們的身心健康提供工具、社會支持和戰略。
我們的採礦作業、製造設施和其他作業受各種工人健康和安全要求的約束,包括由美國職業安全與健康管理局(OSHA)和礦山安全與健康管理局(MSHA)執行的法律和法規,以及它們的州級和外國同等機構。如果不遵守這些適用的工作場所健康和安全要求,可能會受到制裁,並要求賠償人身傷害和財產損失和/或關閉工地。
員工敬業度
員工參與對於CRH的績效文化、培訓和職業發展機會、安全文化、企業宗旨、支持包容性和多樣性(I&D)的舉措以及整體戰略的洞察至關重要。董事會已將管理員工敬業度的責任委託給提名和公司治理委員會。通過員工敬業度,我們更好地瞭解什麼對我們的員工最重要。我們繼續根據員工反饋調整敬業度戰略、工作方式和領導力發展方法。
CRH與全球領導團隊合作,根據這些活動的結果制定行動計劃。我們的高級領導接近整個CRH的日常運營,這是公司持續成功的一個關鍵原因,並使我們能夠在整個運營中積極參與。
我們既經營加入工會的工作場所,也經營未加入工會的工作場所。
學習與發展
我們專注於打造一支全球化的員工隊伍,這將推動現在和未來幾年的業績。學習和發展是植根我們的文化和價值觀、確保遵守政策以及吸引、留住和發展頂尖人才不可或缺的一部分。我們在整個業務中投資於人才發展,通過個人和職業發展機會,使我們的員工能夠通過個人和職業發展機會來發展他們的職業生涯,以確保我們為CRH的下一代領導者提供合適的人才管道。我們繼續推出我們的前線領導力計劃,提高員工在管理和安全等領域的技能。我們還建立了多個培訓和合規計劃,以支持適當的行為,包括關於反賄賂、反欺詐和反盜竊主題的強制性年度培訓。
包容性和多樣性
在CRH,我們希望創造並維持一種文化,在這種文化中,公平、包容和歸屬感對每個人都是可以實現的。董事會和管理團隊致力於建立一個包容和多樣化的組織,在這個組織中,各種背景的人才都可以在一個使他們能夠發揮最佳業績的環境中工作。CRH已經制定了I&D戰略,該戰略建立在將包容性作為核心能力培養的堅定承諾的基礎上。
CRH努力確保其員工人數反映其運營所在的社區。我們在2023年通過一系列舉措和發展促進了我們的研發目標,包括繼續在我們的運營公司中建立由高級領導層發起的員工資源小組(ERG)。我們的ERG是自願的、由員工領導的團體,其目標是通過提高所有員工的體驗來促進包容性工作場所的建立。
可用信息
本公司的網址為www.crh.com,並透過其網站免費提供其根據1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的10-K年度報告、10-Q季度報告及8-K當前報告,以及根據1934年證券交易法第13(A)或15(D)節(“交易法”)提交或提供的修正案(如有),這些資料在華潤證券存檔或向美國證券交易委員會提供這些信息後,在合理可行的範圍內儘快可供查閲。投資者也可以通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov獲取此類文件。
本文檔中對CRH網站上其他文件的引用僅作為其位置的幫助,並未通過引用將其納入本Form 10-K年度報告中。CRH的網站提供了收益更新的全文、給分析師和投資者的演示文稿以及給股東的通告。
此外,CRH的主要企業管治政策和其他報告的副本,包括其商業行為準則、可持續發展業績報告和董事會委員會章程,可在CRH網站上找到。
除法律規定外,本公司不承擔在本10-K年度報告提交日期後更新本10-K年度報告中包含的任何陳述或通過引用併入本文以供修訂或更改的文件的義務。
我們在我們的網站上發佈關於我們的業務表現、運營結果和可持續發展問題的新聞稿、公告和其他聲明,其中一些可能包含對投資者而言具有重大意義的信息。此外,我們使用我們的LinkedIn帳户(www.linkedin.com/Company/crh)以及我們的其他社交媒體渠道不時發佈可能包含對投資者而言具有重大意義的信息的公告。我們的人員可能會使用類似的社交媒體渠道來披露公共信息。我們鼓勵投資者、媒體和其他對CRH感興趣的人查看我們或我們的管理人員在我們的網站和上面確定的社交媒體渠道上發佈的商業和財務信息。CRH網站或此類社交媒體渠道上的信息不構成本Form 10-K年度報告的一部分,也不會被納入本年度報告。
第1A項。風險因素
除本年報10-K表格所載的其他資料外,閣下在投資本公司普通股前,應審慎考慮下列風險因素。我們下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。如果發生下列任何可能發生的事件,本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況,我們普通股的市場價格可能會下跌,我們普通股的持有者可能會損失他們的全部或部分投資。
這份Form 10-K年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素,包括本Form 10-K年度報告中描述的風險,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
與我們的行業和業務相關的風險
行業週期性與經濟狀況
中國鐵建的業務依賴於建築需求,建築活動本質上是週期性的,受多種因素影響,包括全球和國家經濟環境(特別是影響基礎設施和建築市場的環境)、貨幣政策、消費者情緒、燃料和其他投入成本的波動,以及可能個別或共同擾亂户外建築活動的天氣條件。
鑑於我們核心產品的性質,其中許多產品不能以具有成本效益的方式長途運輸,我們的業務對我們經營的當地市場的經濟狀況特別敏感。總體而言,經濟不確定性和利率上升可能加劇建築活動的負面趨勢,包括當前和/或潛在客户無法獲得信貸或發行債券,這可能導致項目推遲、延誤和/或取消,並對建築材料和相關服務的需求產生相關的負面影響。由於很大一部分建築活動是在外部進行的(例如,駭維金屬加工建設),對公司產品和服務(如骨料、瀝青和混凝土)的需求和使用可能具有高度季節性,與客户需求保持一致,並可能另外受到全球和/或局部天氣事件/條件的急性和/或慢性變化的影響。
此外,CRH還可能受到燃料和主要能源相關原材料價格波動的負面影響,燃料和主要能源相關原材料的價格佔2023年總收入的約11%,而2022年為13%,但無法保證公司將繼續能夠吸收這些通脹壓力。
政府基建開支
中國鐵建的財務業績可能會受到政府基礎設施支出減少或延遲的不利影響。
該公司相當大比例的產品和/或服務,特別是在美國,用於公共基礎設施項目,包括公路、橋樑和公用事業的建設。因此,對我們產品的需求可能會受到公共政策的不利變化以及政府機構在我們市場的財政資源和投資戰略的影響。政府對公共基礎設施項目的資金分配是我們市場的關鍵驅動力,例如美國IIJA的基礎設施和公用事業部分,以及歐洲大型基礎設施倡議。
然而,政府預算赤字可能會減少政府基礎設施投資,並減少對該公司產品的需求。同樣,公司任何主要市場的政策制定者在投資策略上的任何重大拖延和/或不利變化都可能減少市場需求,對財務業績產生不利影響。
不利的地緣政治變化/環境
在公司運營的任何國家,不利的公共政策、經濟、社會和政治形勢都可能導致許多風險,包括公司人員的健康和安全風險、對公司產品的需求下降、業務中斷、對收益匯回的限制和/或工廠准入的喪失。
CRH主要在北美和歐洲運營。我們開展業務的這些國家的經濟總體上是穩定的。然而,它們正處於不同的發展階段,這帶來了多種風險和不確定因素,可能對公司的運營和財務業績產生不利影響。這些風險和不確定性包括:
•政治、社會或經濟條件的變化;
•新的或加強的貿易保護措施、貨幣管制或進出口許可證要求;
•政治動盪和貨幣衝擊;
•社會活動和內亂、恐怖主義事件或武裝衝突爆發等潛在原因;
•違反道德考慮和監管要求的勞動和採購做法;
•監管和税務要求的意外變化;以及
•因突發公共衞生事件(如流行病)而實施的封鎖或其他限制。
此外,CRH在烏克蘭和鄰國擁有人員、資產和業務,由於持續的衝突,這些國家面臨着人身風險。董事會及管理層正積極監察烏克蘭局勢,因該地區持續衝突導致不確定性持續存在。
健康安全績效
CRH的業務在一個具有固有健康和安全風險的行業中運營,包括重型車輛的操作,高空作業,機械化過程的使用,以及對人類,動物生命和/或環境有潛在危害的物質和材料的處理。任何未能確保工作場所安全的行為都可能導致CRH的安全表現惡化,並導致相關的不利監管行動或法律責任。健康和安全事件可能會嚴重影響CRH的運營和財務業績以及聲譽。
CRH的安全風險延伸到不完全在我們控制範圍內的工地,包括户外鋪路和建築工地。這種環境提出了一個複雜的挑戰,需要員工的安全行為和參與以及強大的公司政策和程序。大量的事故可能會給招聘新員工、確保業務連續性和維持執照和許可證帶來額外的挑戰。
此外,CRH須遵守其經營所在的每個司法管轄區有關健康和安全的廣泛而嚴格的現有和不斷演變的法律、法規、標準和最佳實踐。如果CRH的健康和安全框架、流程和控制未能遵守這些法規,公司可能面臨重大的潛在法律責任和處罰。任何導致有害物質排放或釋放到環境中的故障(例如儲罐泄漏或爆炸)都可能使CRH承擔重大責任補救成本和/或處罰,從而影響我們的財務狀況。
此外,產品的潛在問題可能會導致我們廣泛的利益相關者(包括我們的員工、承包商、客户和社區)的健康、安全和其他問題。
COVID-19及╱或類似破壞性╱危險的大流行病的復發可能會嚴重危害我們的工人及╱或承包商。
人員管理
如果CRH未能成功吸引、聘用、留住和發展具備所需技能的員工,未能成功規劃領導層繼任,未能成功發展多元化和包容性的員工隊伍,未能成功與集體代表團體建立建設性關係,CRH可能無法實現其戰略目標。
人才的識別和隨後的評估、管理、發展和部署對於繼續實現公司的戰略以及確保滿足其國際業務中關鍵管理職位的繼任規劃目標至關重要。除了確保公司識別、僱用、整合、聘用、發展和提升人才外,公司還必須吸引和留住多元化的員工隊伍,並保持包容性的工作環境。我們實現這些目標的能力取決於我們當地市場的人口統計數據、擁有所需培訓和技能的工人庫的可用性,以及與競爭僱主相比,我們的僱主價值主張的吸引力。
該公司在勞動密集型行業運營,可能面臨一線勞動力短缺,影響其生產商品,運營設施和安裝產品的能力。此外,任何持續一段時間的員工資源的重大損失(例如,由於疾病或公共衞生緊急情況)可能會影響公司維持運營的能力。
公司還必須根據集體協議與代表某些員工的貿易/工會保持建設性關係。如果不這樣做,可能意味着公司無法在相關集體協議到期時以適當的條款重新談判,並可能因此面臨罷工或停工。不良的勞資關係可能會給公司帶來聲譽風險和/或擾亂我們的業務,增加成本,減少受影響地區的收入和收益,對公司的經營業績和財務狀況產生潛在的不利影響。
戰略礦產儲量和許可證
華潤集團未能維持對礦產資源及儲量的使用權、計劃儲量枯竭及取得或維持其採礦業務的許可證,可能導致業務停頓,對財務表現造成不利影響。
某些建築材料的生產和銷售所產生的現金流能否持續有賴於令人滿意的儲備規劃,包括替換儲備的適當長期安排。我們消費的集合體重量與價格的比率很高,通常情況下,長途運輸它們是不划算的,因此,確保我們市場本地或靠近適當的物流樞紐(如鐵路基礎設施)的高質量礦產資源是重要的。任何未能充分規劃儲備耗盡或準確預測未來增長市場的情況,都可能導致未能維持及/或收購及開發所需地點,特別是在開發週期較長的情況下,以及相關的營運中斷,從而對財務表現及現金流造成不利影響。
適當的儲量越來越稀缺,作業所需的許可證和許可證也越來越難獲得(例如,由於圍繞潛在的有吸引力的儲量擴大的社區的阻力越來越大)。此外,本公司不能保證其將繼續滿足授予和/或續簽該等許可證和許可證的許多條款和條件。
本公司產品所用礦物的儲量估計和產量預測本身包含許多假設和不確定性,例如,這些假設和不確定性可能取決於地質解釋,以及從鑽探和採樣分析中得出的統計推斷或假設。如果這些解釋、推斷或假設後來被證明是不正確的,並與實際地質條件和/或生產率存在重大差異,我們可能會比預期的更快地耗盡儲量。
未能充分規劃當前和未來的開採和利用,或未能確保持續遵守發證當局的要求,可能會導致運營中斷,並對我們的長期財務業績產生負面影響。有關公司儲備頭寸的更多信息,請參見第19至23頁。
氣候變化與政策
氣候變化的影響可能會對CRH的運營和成本基礎以及公司運營所在市場的穩定性產生不利影響。與氣候變化相關的風險可能影響公司的運營和財務業績,包括有形風險(如天氣的急性和慢性變化)和過渡性風險(如技術發展、政策和法規變化以及市場和經濟反應)。
可能影響公司運營和/或財務業績的與氣候變化相關的風險討論如下:
物理
颶風或洪水等急性天氣事件以及降雨量增加、海平面上升和/或氣温上升等慢性事件可能會對公司的業務和運營產生不利影響。在這些天氣事件期間,運營生產率和對公司產品的需求可能會降低,從而導致財務業績下降。人口結構的變化和氣候變化引起的其他宏觀事件也可能影響受嚴重影響地區對我們產品的需求。
過渡
•法律和監管:隨着利益相關者對氣候變化的期望繼續發展,以及我們市場上的各種政府機構提議修改涉及排放、碳排放限額和税收的法律和法規,我們可能面臨更多與運營、合規和訴訟相關的風險和成本。通過法律和法規應對氣候變化的努力,例如要求減少二氧化碳等温室氣體的排放2可能會給公司的業務帶來經濟風險和不確定性。這種風險可能包括引入更廣泛的碳排放上限和相關的碳成本、安裝設備以減少排放以遵守温室氣體限制的額外成本,以及實施立法和/或監管控制帶來的更高成本。由於未能採取任何平衡措施,使國內生產者和來自執行環境法規/温室氣體限制較少的國家的進口商之間的成本持平,存在競爭力下降的風險。
•技術:該公司已公開為自己設定了碳減排目標和雄心,其實現可能取決於碳捕獲、使用和儲存(CCUS)等技術的快速進步,這些技術仍處於早期原型或開發階段。如果我們對技術開發時間表的假設和/或我們經濟上獲得這些時間表的能力被證明是不準確的,我們可能無法實現我們的排放目標.
•聲譽:任何未能減少我們業務產生的排放,或未能滿足投資者和其他利益相關者團體對減排的期望,都可能對公司的聲譽造成不利影響,和/或增加相關利益相關者訴訟的可能性。此外,本公司可能會因碳成本增加、進一步進行資本投資的要求、獲得資本的機會減少、留住和/或吸引人才方面的挑戰、當地社區對運營設施的反對以及無法獲得許可而導致成本大幅增加。
投資組合管理
CRH從事收購和剝離活動,作為積極投資組合管理的一部分,這一投資組合管理活動帶來了圍繞盡職調查、執行和資產整合的風險。此外,該公司可能對其收購或剝離的公司的債務負責。未能有效地識別和執行交易可能會限制公司的增長潛力,並影響財務業績。
公司的收購戰略有賴於成功地發現並以滿足我們嚴格的現金流和投資回報標準的價格收購合適的資產。本公司可能無法識別此類公司,即使已識別,也可能無法收購它們,因為各種因素,包括盡職調查過程的結果、以可接受的條款籌集所需資金的能力、監管部門的批准(在某些情況下包括競爭主管部門的批准)以及收購建材行業公司的同行和其他實體對交易的競爭。此外,可能出現的情況是,公司可能對被收購公司過去的行為、遺漏或責任負責,或在資產剝離的情況下仍可能承擔責任(包括潛在的環境責任或潛在的持續信息技術(IT)支持)。
此外,公司能否從收購中實現預期收益,在一定程度上取決於其整合新收購業務的能力。如果公司未能整合收購,可能無法實現預期的增長協同效應或財務、運營或其他利益,並可能產生減記、減值費用或不可預見的負債,這些可能對其經營業績或財務狀況產生負面影響,或以其他方式損害其業務。此外,整合收購的業務、產品或技術,或補救收購後業績不佳和相關的運營挑戰,可能會將管理時間和資源從其他事務中轉移出來。
本公司可能決定使用其普通股完成收購和/或對其他公司進行戰略投資,這可能會稀釋現有股東的所有權利益,並對我們的股票價格產生不利影響。
早期業務/技術投資
CRH的風險投資部門可能無法實現預期的商業成功和財務回報,CRH可能會失去對初創公司的全部或部分投資。
CRH通過其2.5億美元的CRH Ventures基金,對專注於建築、可持續發展和數字化技術的早期企業進行投資,這些企業的產品和服務可能為我們提供未來的競爭優勢。
投資處於早期階段的企業和/或技術存在固有的風險,如果它們無法實現預期的戰略、技術和財務回報,我們可能會失去全部或部分投資。如果我們的風險投資出現虧損,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
可持續發展的產品和創新
如果CRH未能開發出滿足客户需求的可持續發展的新產品,我們可能會落後於競爭對手,我們的財務業績可能會受到不利影響。
我們在競爭激烈的市場中運營,客户不斷敦促供應商提供新的、創新的產品和解決方案,使他們能夠更有效地工作,減少他們的環境足跡,並實現更大的成本節約。在不斷變化的客户偏好和對高性能可持續性解決方案的需求方面尤其如此,這些解決方案具有更高的排放和/或循環特徵,包括那些回收含量更高和/或對現有產品進行創新的解決方案,幫助它們履行自己的氣候和/或排放相關承諾。
未能跟上技術變革的步伐可能會導致運營成本增加,並因無法向需要創新和低碳可持續解決方案的客户提供產品而造成財務損失。未能充分利用創新和其他可持續發展舉措,例如過渡到創新的低碳產品,如RAP、透水性鋪路解決方案、低碳水泥和其他高性能可持續發展解決方案,可能會縮短產品生命週期或導致產品過早過時,從而損害財務業績和/或未來的價值創造。
商品產品與替代
CRH向競爭激烈的市場製造和供應大量商品產品。CRH未能在通脹環境下保持定價並將其產品與競爭對手區分開來,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
該公司的許多產品都是面臨着激烈的數量和價格競爭的商品,定價受到宏觀經濟狀況、競爭環境、產能利用率和產品需求的具體程度等因素的影響。此外,公司的本土競爭對手日益具有創新性和成本競爭力,我們的產品還可能面臨來自公司不生產的替代產品(包括新產品)的競爭。需求偏好對這些替代產品的任何重大轉變都可能對市場份額和運營結果產生不利影響。
該公司可能在其不同的市場不時面臨價格下調的壓力,並且可能並不總是能夠提高價格來抵消增加的運營費用和通脹壓力。由於水泥業務是資本密集型業務,因此有大量的固定和半固定成本,因此公司的利潤對數量的變化特別敏感。
任何未能保持牢固的客户關係都可能導致無法對不斷變化的消費者偏好和施工方法做出反應。未能差異化和創新可能會導致市場份額下降,並對財務業績產生不利影響。
支持業務技術
CRH依賴於多種類型的信息和運營技術,如果不能妥善管理和維護這些技術,可能會對我們的運營能力產生不利影響。
該公司在信息和運營技術以及系統方面進行了大量資本投資,以提高運營效率和保持競爭優勢。其中一些投資涉及複雜的多年技術部署,需要專家定製和項目管理以實現預期價值(包括企業報告計劃(ERP)和工業控制系統部署和升級)。該公司在信息和運營技術方面維持着複雜的運營環境,其中包括由第三方外包服務提供商和內部資源混合支持的內部部署、混合和雲技術.未能正確管理這些系統或此複雜操作環境的定製和/或部署可能會導致產生額外成本,和/或延遲或侵蝕收益的實現。如果我們不能在正確的時間進行必要的技術投資,我們可能會失去競爭優勢和/或抑制我們遵守不斷演變的法律和/或法規的能力。
鑑於公司實施的技術的特定性質,它通常依賴於專業第三方的支持;任何未能獲得適當技能和經驗的第三方的支持都可能導致實施不成功、時間延誤和/或成本增加的風險增加。
重大業務中斷
CRH依賴於人員、生產設備、流程和系統的持續可用性,運營故障可能會嚴重擾亂我們的生產,這將對我們的盈利能力產生負面影響。
鑑於我們的一些產品線屬於資本密集型,具有重大的固定和半固定成本,公司的利潤對產量的變化特別敏感,可能會導致任何可能擾亂生產的自然和/或人為事件的影響。
我們設施的持續、高效運行往往依賴於重要的設備和IT網絡/基礎設施。這些設備可能會出現單點故障,並且由於供應鏈交付期長且相關資本成本較高,因此很難快速和/或輕鬆地進行更換。我們可能會因為各種原因而經歷設備可用性的週期性中斷,包括事故、機械故障、火災/爆炸和極端天氣條件。
除了損壞設備外,極端天氣事件還可能通過推遲項目開工日期、延長產品醃製時間和/或擾亂我們所依賴的公用事業基礎設施(包括電力和供水網絡)來擾亂運營。此外,我們的一些製造流程和基礎設施項目,包括駭維金屬加工的建設和維護,都是手工性質的,這造成了對我們高技能勞動力的高度依賴。任何嚴重阻礙我們員工工作能力的事件,包括無法到達我們的設施和/或客户地點或大範圍的疾病/流行病,都可能實質性地擾亂我們的運營,並對財務業績產生不利影響。
網絡安全
CRH依賴於多個信息和業務技術系統,包括第三方對其負有全部或部分責任的某些系統。我們可能無法保護我們的資產和數據免受日益複雜的網絡安全攻擊。安全漏洞、IT中斷或數據丟失可能導致嚴重的業務中斷、生產損失、聲譽損害和/或監管處罰。
該公司沒有受到對我們的運營或財務業績產生實質性影響的網絡攻擊。然而,我們已經面臨着未遂的網絡攻擊,並可能面臨未來的網絡攻擊,包括惡意軟件或勒索軟件攻擊,或者遭受其他具有實質性影響的人為或技術錯誤。違規、嚴重的IT中斷或錯誤可能會擾亂生產軟件,允許操縱財務數據,並可能導致我們收集和保留的有關客户、供應商、員工和業務業績的敏感數據損壞或被盜。發生重大網絡安全事件後,公司可能產生鉅額補救費用,可能面臨監管程序和/或私人訴訟,並可能損害我們的聲譽和客户對我們運營的信心。
我們的企業依賴信息和運營技術來支持關鍵業務流程和活動,而此類技術的故障或漏洞可能會導致減產和/或其他運營中斷。我們依賴專業的第三方提供我們的許多信息和運營技術系統,而此類第三方系統中的漏洞可能會對我們產生實質性的負面影響。我們所依賴的第三方本身可能會受到網絡安全漏洞或故障的影響,這可能會導致運營中斷或其他負面後果,從而對我們自己的業務和財務狀況產生不利影響。
此外,公司定期參與收購活動,作為其積極投資組合管理的一部分。許多新收購的公司依賴於與公司其他部門不同的信息和運營技術系統,並且可能沒有可與整個現有公司實施的網絡安全保護相媲美的網絡安全保護。整合新收購的公司和資產並實施適當的網絡安全控制可能比預期的更耗費資源和時間。未能將新收購的產品適當地整合到我們的網絡安全和IT系統中,可能會導致漏洞,並使我們的系統更加難以保護。此外,我們業務的全球性以及整個公司使用的各種信息和運營技術可能會導致檢測和報告網絡事件的潛在延遲。此外,隨着網絡安全威脅的發展,公司越來越需要花費更多的資源來增強我們的網絡安全保護措施,並可能需要花費更多的資源來調查和補救已發現的漏洞。
供應鏈故障
華潤重工維持產能和/或質量的能力有賴於可靠和經濟的各種投入材料來源,如果不能管理供應鏈中的任何重大中斷,可能會對我們為客户提供服務的能力產生不利影響,並導致運營和/或財務業績惡化。
公司必須可靠和經濟地從許多第三方供應商那裏採購各種原材料、設備和其他投入,然後運輸成品,以滿足客户需求和合同要求。我們在維持有彈性的供應鏈與優化營運資金和庫存水平之間保持平衡的能力,對於我們業務的連續性和強勁的財務回報至關重要。任何未能管理供應鏈中任何實質性中斷的情況,包括我們沒有足夠的緩衝庫存和/或無法在可接受的時間內以合理的成本獲得足夠的替代方案,都可能對我們為客户提供服務的能力造成不利影響,並導致運營和/或財務業績惡化,以及聲譽損害。
公司需要的一些原材料、設備、運輸和其他投入僅限於少數幾家供應商,公司可以從這些供應商那裏經濟和/或實際地進行採購,這些供應商往往有很長的交付期。我們的任何供應商都可能遇到暫時、長期甚至永久性的運營中斷,和/或市場運力可能低於要求的水平(例如運輸能力),這可能對公司的運營、財務業績和聲譽產生不利影響。此外,在公司經營的某些市場,包括鋼鐵、水泥、瀝青和輔助膠凝材料市場,合同市場的需求可能遠遠超過供應,這可能會限制公司在必要時獲得替代供應商或增加產量的能力。我們對負責任的採購實踐和其他環境與社會治理(ESG)考慮的關注也可能會限制我們可以選擇採購的可接受供應商的池。
建築合同
我們的許多項目/合同都很複雜,涉及多方、年份和/或產品,如果我們錯誤地預測項目預算、交付不符合合同標準的項目或未能按時交付,我們未來的財務結果可能會受到不利影響。
在整個公司的業務範圍內,我們為複雜的多年項目簽訂合同,這些項目包括多個產品線,因此面臨與預測和預算、項目管理和交付以及質量控制相關的固有風險。
任何未能管理這些風險的行為都可能降低公司的盈利能力和/或損害其聲譽,並對我們競標和/或贏得未來合同的能力產生相關影響。
與金融、監管和報告環境相關的風險
法律、法規和商業行為
CRH受到各種各樣的當地和國際法律和法規的約束。由於與違反或被認為違反此類法律和法規或其他行為有關的訴訟或調查,CRH可能面臨不利的運營和財務影響以及聲譽損害,包括鉅額罰款、除名或其他制裁。此外,我們受愛爾蘭公司法管轄,該法案不同於一般適用於美國公司的法律。
作為一家在紐約證券交易所上市並在倫敦證券交易所標準上市的愛爾蘭公司,CRH必須遵守各種當地和國際法律法規,包括愛爾蘭公司法、美國證券法律法規、紐約證券交易所上市要求、市場濫用法規、披露指南和透明度規則以及其他相關法律法規。除其他事項外,本公司還須遵守涉及土地使用、分區、勞工和僱傭做法、競爭/反壟斷、財務報告、税收、反欺詐和盜竊、反賄賂、反腐敗、治理、數據保護和數據隱私和安全、環境、健康和安全以及國際貿易和制裁法律等方面的各種法規、法規和法律。
不能保證公司的政策和程序將針對合規失敗或其他欺詐性和/或腐敗活動提供足夠的保護。任何不遵守這些法律和/或法規的要求都可能對公司的業務、經營結果、財務狀況、前景和/或聲譽產生重大不利影響,從而導致訴訟或調查、施加鉅額罰款、制裁、禁止在關鍵市場經營和/或聲譽損害。如有可能發生訴訟,吾等會根據相關會計準則的要求、如有明確界定的過往事件、當損失被評估為可能發生而吾等可合理估計損失金額時,建立準備金。該等估計儲量乃根據本公司於估計時所知的事實及情況而釐定,其後的報告及與該等事項相關的後續發展可能會影響我們的評估及估計。
此外,我們是根據愛爾蘭法律註冊成立的,愛爾蘭法律對待董事和高管交易以及股東訴訟的方式與一般適用於美國註冊公司的法律不同,因此我們的股東可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護他們的利益。由於我們是一家愛爾蘭公司,我們董事和高級管理人員的職責通常是由CRH plc承擔的。我們的股東一般不會有針對我們的董事或高級管理人員的個人訴訟權利,只有在有限的情況下才可以代表公司行使訴訟權利。
金融工具
CRH在其整個業務中使用金融工具,導致利率和槓桿、外幣、交易對手、信用評級和流動性風險。公司信用評級的下調可能會導致未來融資成本的增加,並可能削弱公司以可接受的條件籌集資金的能力。此外,與公司開展業務的金融機構的破產可能會對公司的財務狀況產生不利影響。
以下討論了可能影響其運營和/或財務業績的與公司融資相關的風險:
利率和槓桿風險
截至2023年12月31日,該公司的未償總債務約為118億美元,包括透支、融資租賃債務和衍生品的影響,而2022年為98億美元,現金和現金等價物約為64億美元,2022年為59億美元。該公司使用利率互換將其固定利率債務的一部分轉換為浮動利率。雖然目前的槓桿率較低,但收購活動可能會對運營和財務靈活性以及財務狀況產生不利影響。不能保證公司未來不會受到借貸成本增加的不利影響。
外幣風險
如果公司的報告貨幣相對於一籃子淨債務的外幣走弱*5如果以歐元、英鎊、加元、菲律賓比索、波蘭茲羅提和瑞士法郎計價,淨債務餘額將增加;如果公司的報告貨幣走強,則情況相反。在經濟上可行的情況下,淨債務*與用作基礎貨幣資產的經濟對衝的資本保持相同的相對比率。
交易對手風險
本公司與其有業務往來的金融機構破產或其信用評級下調可能導致本公司與該等金融機構持有的現金餘額的損失或本公司與此等各方達成的衍生品交易的損失,並可能使本公司更難利用現有的債務能力或以其他方式獲得融資以進行運營。該公司在各種高評級金融機構的存款和衍生品交易中持有大量現金和現金等價物,截至2023年12月31日,這些交易總額分別為64億美元和3700萬美元,而2022年分別為59億美元和8600萬美元。此外,公司的某些活動在資產負債表日產生了來自交易對手的大量應收款項;2023年12月31日,這一餘額為41億美元,2022年這一餘額為39億美元。
信用評級風險
公司信用評級的下調可能會導致未來債務的融資成本增加,並可能損害其進入債務市場或以其他方式籌集資金或達成信貸額度的能力,例如,按可接受的條款進行融資。這種降級可能是由公司特有的因素造成的,包括收購活動導致的債務增加,或其他因素,如總體經濟或行業特定的疲軟、中央銀行的貨幣政策、政府財政政策或主權信用評級上限。此外,任何降級、暫停或撤銷我們的一個或多個評級都可能導致我們證券的市場價格、收益率或可銷售性受到不利影響。
流動性風險
主要的流動性風險源於債務和衍生品交易的到期。該公司的目標是通過各種方式實現資金來源的靈活性,包括:(I)與一些評級較高的交易對手保持現金和現金等價物;(Ii)通過債務資本市場或其他定期融資來滿足大部分債務需求;(Iii)限制此類餘額的年度到期日;以及(Iv)擁有承諾的銀行信貸額度。然而,市場或經濟條件有時可能會使實現這一目標變得困難。此外,投資者和貸款人對氣候變化的持續關注可能會影響他們的偏好和情緒,可能會影響公司的融資渠道和成本以及投資吸引力。
税務支出和資產負債表撥備
華潤置業因政府對所有經營地區未來已繳或應付税款所採取的行動而面臨不確定因素。此外,在計算整體税項支出和資產負債表撥備時,會作出各種假設,這些假設可能需要隨着時間的推移而調整。税制的改變或在未來税務審計中對額外税收負債的評估可能導致增加的税收負債,這可能對現金流和經營的財務結果產生重大不利影響。
本公司的所得税費用是根據報告的利潤和法定税率計算的,這反映了本公司在其運營的多個税務管轄區可獲得的各種免税額和減免以及税收效率。在釐定本公司的所得税撥備時,需要就最終税務結果可能不確定的事項作出某些判斷和估計。確認遞延税項資產也需要作出判斷,因為它涉及對這些資產未來可收回程度的評估。此外,公司還接受税務審計,這可能涉及複雜的問題,可能需要較長的時間才能得出結論,而解決這些問題往往不在公司的控制範圍之內。雖然管理層相信綜合財務報表和本公司的納税申報單所載的估計是合理的,但不能保證這些事項的最終結果與本公司的歷史所得税撥備和應計項目所反映的估計相同。
作為一家跨國公司,該公司在其運營的所有司法管轄區都要繳納各種税收。這些司法管轄區的經濟和政治條件、税率和税收規則的解釋可能會發生重大變化,特別是在行政更迭或財政赤字期間。此外,公司未來的有效所得税税率可能會受到不同法定税率國家收益組合變化、遞延税項資產估值變化或税法或其解釋變化的影響(正面或負面)。
最後,國際税收原則的變化,例如在歐盟層面,可能會對公司的有效税率產生不利影響,或導致更高的現金納税負債。如果該公司的有效所得税税率提高,其現金流和經營的財務結果可能會受到不利影響。
外幣折算
CRH的收入中有很大一部分是以報告貨幣以外的貨幣計算的,匯率的不利變化可能會對留存收益產生負面影響。
綜合財務報表所面對的主要外匯風險涉及(I)按報告貨幣換算的報告結果的不利變動;及(Ii)以報告貨幣以外的一籃子貨幣計價的淨投資的報告貨幣價值下降。
鑑於公司的地理分佈,其收入、支出、資產和負債的很大一部分是以公司報告貨幣以外的貨幣計價的,包括歐元、英鎊、加拿大元、菲律賓比索、波蘭茲羅提和瑞士法郎。每年,用於將這些貨幣和其他外幣兑換成報告貨幣的匯率的不利變化已經並將繼續影響合併結果。
5**代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。
商譽減值
華潤置業可能被要求減記其商譽,這可能會對公司的留存收益產生不利影響。
公司任何主要報告單位的業績顯著不佳或未來剝離業務可能會導致商譽的重大減記。雖然商譽是一個非現金項目,但商譽的重大減記可能會對公司的留存收益產生重大影響。
根據美國公認會計原則,商譽和無限期無形資產必須接受年度減值測試,或者更頻繁地是,如果事件或情況發生變化,導致報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大。有關減值測試程序、所用主要假設、測試結果及相關敏感度分析的詳細討論載於項目7“關鍵會計估計”一節。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,第44頁。
會計估計
CRH的財務報告要求對一些重要項目使用會計估計數。
我們在編制經審核綜合財務報表時所採用的會計準則十分複雜,在詮釋和應用時涉及作出重大估計和假設,而這些估計和假設本身是不確定的和/或需要主觀判斷。如果這些假設和/或判斷被證明是不正確的或將應用不同的價值(例如,通過採用不同的計算方法),我們報告的財務結果可能會大幅上升或下降。我們就一系列與我們業務相關的事項作出會計估計,例如長期資產減值、商譽減值、退休金及其他退休後福利、税務事宜及訴訟,包括自我保險及環保合規成本。
我們先前在編制經審計綜合財務報表時應用的會計準則的任何變化,都可能影響與前幾年相比的未來報告結果,和/或在需要追溯應用的情況下,看到對先前報告的修訂。
自我保險
華潤保險可能選擇或被要求自行承保特定的風險敞口,而未能或無法獲得適當的保險覆蓋範圍可能會導致保險和索賠成本增加,從而對我們的財務業績產生不利影響。
CRH選擇通過其一家或多家全資專屬自保保險公司(專屬自保公司)進行不超過一定限額的自我保險。該公司的俘虜為公司的經營實體和非經營實體提供不超過某些指定限額的多項保險,包括每項保險和每年的保險總額。在可保損失超過這些限額的情況下,CRH將需要依賴具有適當信用的全球機構提供的外部保險和/或再保險,而這種外部保險和/或再保險可能無法以適當的成本或根本無法獲得。
與我們普通股相關的風險
股息支付/股份回購計劃
中國鐵建未來可能不會向股東派發股息或進行其他資本回報,我們目前的股份回購計劃可能不會提升長期股東價值。
我們不能保證我們將支付或維持目前的股息水平,或影響其他未來的資本回報(包括但不限於股票回購)。我們支付股息或實現其他資本回報的能力取決於我們的財務業績、現金流要求、業務前景、營運資本要求、利息支出、經濟環境、監管考慮因素,以及董事會在行使其返還資本的酌情權時認為重要的任何其他因素。此外,根據愛爾蘭法律,只能支付股息,股票回購和贖回通常必須從可分配儲備中籌集資金。
此外,我們不能保證我們的普通股回購計劃將完全完成,也不能保證它將提升長期股東價值。購回/贖回股份的時間和實際數量將取決於各種因素,包括價格、現金供應和其他市場狀況;股份回購計劃並不要求我們回購/贖回任何特定的美元金額或收購/贖回任何特定數量的股票,並可能隨時被暫停或終止,這可能會對我們的普通股的交易價格產生不利影響。我們股票回購計劃的存在也可能導致我們普通股價格的波動增加,或者增加我們普通股的價格,從而減少其流動性。此外,根據我們的股票回購計劃進行的回購和贖回將減少我們的現金儲備,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
主要上市公司的搬遷
CRH面臨着與我們主要上市公司搬遷相關的許多風險。
2023年9月25日,我們將普通股的主要上市地點從倫敦證券交易所轉移到紐約證券交易所;我們保持了在倫敦證券交易所的標準上市,因此我們的普通股現在在兩個交易所上市。由於我們的主要上市公司搬遷,CRH已不再有資格被納入某些英國和歐洲股票指數。然而,我們目前沒有資格被納入某些美國股票指數,我們可能不滿足有資格被納入美國股票指數的標準,包括S指數。若未能符合納入資格,可能會對我們普通股的價格及流動資金造成不利影響。
此外,由於我們目前是一家“外國私人發行人”,我們不受交易所法案適用於美國國內公司的條款的約束,這些條款規範了華潤華潤普通股的委託和同意的徵集,我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受交易所法案第16節所載的短期回籠利潤條款的約束。由於這些豁免,我們的股東目前沒有得到與美國國內公司股東相同的保護,也沒有從相同水平的披露中受益,這可能會對我們普通股的價格和流動性產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
網絡安全風險管理與策略
CRH利用其企業風險管理(ERM)框架來識別、評估、響應、監測和報告公司面臨的重大網絡安全風險。CRH在公司內部管理多個層面的網絡安全風險。鑑於CRH的廣泛地理分佈、收購活動的頻率和可能的規模、CRH公司運營的IT系統類型的多樣性及其運營的分散性,CRH為IT管理實施了集中式和分散式的混合流程。在這種模式下,公司級管理層與CRH的運營子公司和業務單位的管理層分擔網絡安全管理責任,並在評估、識別和管理重大風險方面進行合作。
CRH的運營子公司和業務部門使用各種工具和流程來識別和管理重大網絡安全風險。在整個公司範圍內,CRH使用多種監控工具和實踐來識別和檢測異常活動和/或潛在的網絡安全事件,包括潛在的系統漏洞,並驗證保護措施的有效性。CRH的運營子公司和業務單位實施各種風險緩解戰略,包括不斷加強安全措施,通過事件後評估和評估改進事件應對計劃,投資安全技術,提供定期和有重點的員工培訓,以及通過網絡安全保險轉移風險。
在集團層面,CRH每半年進行一次自下而上的風險評估,重點是CRH的運營子公司和業務部門,包括與網絡安全相關的風險,評估已識別的網絡風險的影響和可能性,以及現有安全措施、政策和程序的有效性。CRH還要求每個運營子公司完成關於其網絡控制和風險的自我評估,包括用户意識培訓、電子郵件安全保護、多因素身份驗證、系統補丁管理、身份管理、網絡隔離、防病毒和網絡保護、資產清點、特權訪問管理、日誌記錄、監控和事件響應能力。
如下文“網絡安全治理”一節所述,CRH董事會和高級管理層定期聽取關於CRH面臨的網絡安全風險的簡報,並密切參與識別網絡安全風險,制定CRH管理此類風險的計劃,並根據通過上述風險評估收集的信息,持續完善CRH的網絡防禦。
為了管理因網絡安全事件對CRH的運營或財務業績造成重大影響的風險,CRH實施了強制性的網絡安全事件升級標準,作為其全公司信息安全政策的一部分。在相關指南和程序文件的支持下,本標準提供了一種適用於每個CRH運營子公司和業務單位的系統的結構化方法,以通過一系列預定義的階段管理事件響應流程,包括分流、遏制、根除、恢復和事件後分析。
CRH還提供定期和重點的培訓,幫助員工瞭解和遵守相關的公司政策和適用的法規,包括與網絡安全相關的法規。
網絡安全風險的評估和管理是CRH更廣泛的風險治理流程的關鍵組成部分,因為網絡安全是公司面臨的核心風險。網絡安全風險的識別被納入CRH的總體ERM框架,重點是與信息系統、數據安全、運營技術和技術基礎設施相關的風險。
CRH與多個專門從事網絡安全的外部顧問密切合作,以提高其識別和檢測網絡安全事件、防範網絡安全事件和從網絡安全事件中恢復的能力。此外,CRH利用某些託管服務提供商來幫助分類和監控潛在的惡意活動。CRH依賴第三方服務提供商提供某些與IT相關的服務,並有監督系統來評估CRH對其有實質性依賴的某些關鍵第三方的潛在風險。這些系統將包括使用供應商安全問卷、脆弱性評估和年度審計。
CRH尚未受到網絡攻擊,網絡攻擊對我們的運營或財務業績產生了實質性影響。有關更多信息,請參閲第1A項。“風險因素”。
網絡安全治理
我們的董事會負責戰略、風險和治理,包括監督來自網絡安全威脅的風險。審計委員會已將監督網絡安全風險管理和相關內部控制系統的主要責任下放給審計委員會。審計委員會目前由六名獨立董事組成,他們擁有一系列相關的網絡安全、信息技術和運營技術經驗。
審計委員會至少每年收到首席信息安全官(CISO)關於主要信息安全措施的設計和進度的最新信息,並定期聽取相關管理層成員(包括ERM負責人和CISO)關於網絡安全和網絡安全相關風險管理的簡報。CISO最近的更新集中在公司的信息安全戰略、正在進行的安全評估和正在進行的項目上。審計委員會負責向董事會全體成員通報已查明的與網絡安全有關的風險。
我們的執行領導團隊負責CRH的戰略和治理,包括實施和審查我們的ERM框架,該框架已將網絡安全確定為CRH的核心風險。CRH已經確立了CISO的角色,在日常評估和管理公司的重大網絡安全風險方面提供技術領導,並與CRH部門的首席信息官保持聯繫。我們的CISO擁有25年的IT工作經驗,其中包括十多年與網絡安全相關的技術和高級管理職位。該司的首席信息官平均在與信息技術有關和與網絡安全有關的職位上擁有10年以上的經驗,並與CISO一起持有與網絡安全和信息技術有關的各種公認和專門的證書。
CRH還維護着以我們由CISO領導的集團信息安全(GIS)團隊為中心的全公司範圍的事件響應功能。地理信息系統根據預定的嚴重程度分類對整個CRH中的潛在事件做出響應。根據CRH的網絡安全事件上報標準和輔助指南和程序文件,被認為對公司具有潛在重大意義和/或可能導致機密或敏感數據泄露的事件將立即上報至地理信息系統進行審查,並在必要時採取緩解和補救行動。地理信息系統和CISO還審查CRH的運營子公司和業務單位需要就未達到立即升級門檻的網絡安全事件準備的定期證明報告。
在發生網絡安全事件後,地理信息系統根據需要與CRH運營子公司和業務單位的管理層成員一起進行事件後分析和演習,旨在加強CRH的網絡安全實踐。管理風險委員會和更廣泛的行政領導團隊定期聽取關於網絡安全事件的發生、緩解和補救的簡報,包括關於重大或潛在重大事件的臨時簡報。
CRH的領導團隊還確定了由我們的首席財務官、集團總法律顧問、首席運營官以及CRH美洲和CRH歐洲總裁組成的風險委員會,作為風險管理的執行監督機構,包括網絡安全風險以及CISO、地理信息系統和相關團隊的工作。風險委員會每季度與機構風險管理負責人舉行會議,以評估CRH面臨的風險,並根據需要與CRH管理層的其他成員就網絡安全風險和事態發展舉行會議。風險委員會還審查在發佈前向審計委員會提供的半年一次的風險最新情況。
項目2.財產
截至2024年2月15日,我們共有3,390個運營地點:
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| 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲大廈 解決方案 |
美國 | 1,542 | 303 | — | 10 |
歐洲 | — | 4 | 1,201 | 192 |
世界其他地區 | 79 | 21 | 9 | 29 |
總計 | 1,621 | 328 | 1,210 | 231 |
我們的建材經營地點包括產品生產設施、移動工廠和零售設施。其中一些經營地點與我們的採礦物業位於同一地點,下文標題為“礦產儲量和資源:背景”。截至2023年12月31日,該公司子公司的主要建材經營地點是美國、加拿大、英國、愛爾蘭、法國、波蘭、烏克蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克和菲律賓的水泥設施。這些設施包括用於將石灰石和其他原材料加工成水泥的窯爐、破碎機、焙燒機、冷卻器和筒倉等廠房和設備,以及用於從CRH採石場提取和運輸石灰石的設備。下表列出了我們重要建築材料位置的熟料(水泥生產中的關鍵中間產品)產能:
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| 國家 | 植物數量 | 平均熟料能力 (每小時噸數) | 物業使用率 |
美洲材料解決方案 | | | | |
南 | 美國 | 3 | 352 | 75% |
西 | 美國 | 6 | | 780 | | 83% |
五大湖 | 美國、加拿大 | 3 | 437 | 79% |
東北方向 | 美國 | — | | — | | — |
歐洲材料解決方案 | | | | |
西歐 | 英國、愛爾蘭、法國 | 8 | 1,067 | 64% |
中歐和東歐 | 波蘭、烏克蘭、羅馬尼亞、斯洛伐克 | 6 | 1,379 | 76% |
菲律賓 | 菲律賓 | 5 | 714 | 69% |
我們的建築解決方案業務擁有多種類型的製造設施,包括攤鋪機、磚石、預製、管道、幹拌以及草坪和花園植物。這些設施包括用於將原材料轉化為水泥產品成品的廠房和設備,如自動壓力機、配料系統、包裝設備、窯爐、冷卻器和筒倉,以及用於圍欄、欄杆、塑料管、溝槽、金屬和外殼業務的壓力機、擠出機和模具等設備。我們最近收購的兩家建築解決方案公司,National Tube&Plattics Inc.和Barrette Outdoor Living Inc.(Barrette),為CRH提供了具有戰略重要性的製造設施,服務於高速增長的美國住宅圍欄和欄杆以及PVC管道基礎設施市場。其他屬性
除了上述財產和在“礦產儲量和資源:背景”標題下披露的那些財產外,CRH擁有的主要公司辦事處位於愛爾蘭都柏林。該公司還為其兩個部門的每個部門租用行政辦公室,包括位於美國佐治亞州亞特蘭大的CRH美洲部門總部和位於荷蘭阿姆斯特丹的CRH歐洲部門總部。
CRH還直接或間接通過第三方擁有和租賃用於生產和運輸目的的重型移動設備、卡車和車輛。
條件
CRH認為,所有設施狀況良好,足以滿足其用途,並根據相關作業的個別性質和要求得到適當使用。CRH有一個持續改進和更換物業的計劃,當認為適當時,以滿足個別業務的需要。
礦產儲量和資源
背景
該公司用於生產主要建築材料(包括集料(石料、沙子和碎石)、水泥和石灰、瀝青、預拌混凝土和混凝土產品)的礦產儲量(儲量)和礦產資源(資源)屬於各種類別,涉及多種巖石類型和地質分類。這些儲量和資源在我們廣泛的採石場網絡中找到,這些採石場位於全球有吸引力的當地市場。本公司採礦財產披露乃根據S-K法規第1300分節(第1300分節)的要求編制。公司擁有1,235處物業,分別擁有226,153英畝自有土地和97,046英畝租賃土地,如第22頁的表格所披露,其位置在第23頁的地圖上按地理位置列出。
截至2023年12月31日,華潤置地的所有礦物資產對本公司均無重大影響。華潤置業採礦業務的概要披露載於第20至23頁。
截至2023年12月31日,本公司第20至21頁披露的儲量和資源量估計分別為254.17億噸和107.61億噸,按照第1300分節計算。本公司的儲量和資源披露可能無法與根據其他國家的要求披露的類似披露相比較,應結合第20至23頁後面的披露閲讀。
CRH主要經營生產階段物業,具有有限數量的開發和勘探階段物業,這些術語在第1300小節中定義。主要是,CRH的生產階段特性為現場現代化水泥和骨料生產設施提供原材料。CRH幾乎完全使用露天採礦,除了數量非常有限的例外情況外,CRH及其子公司是這些資產的唯一運營商。
儲量
第1300小節將儲量定義為“對已指示和測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計,合格人士認為,這些資源可作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説,它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分,包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償“。儲量按地質信心增加的順序分為兩類:可能儲量和已探明儲量。
根據公司地質學家和工程師的鑽探和研究,按巖石類型(硬巖、砂礫和其他)分析的第20頁披露的公司估計的254.17億噸儲量是具有經濟開採質量的可採石料、砂石和礫石。這些估計還考慮了覆蓋層和石塊挖掘的最大深度方面的合理經濟和運營限制,並受到許可或其他限制。
已披露的儲量和資源估計,包括稀釋材料和礦物開採、提取或加工時可能發生的損失準備金,已由符合條件的人員估計,該術語在第1300分節中定義。
並不是所有可能屬於華潤置地礦物屬性的礦物都已被評估,未來幾年可能會根據運營需要對該等屬性進行礦產儲量或資源評估。
CRH的物業受到各種各樣的許可程序和條件的制約,這些程序和條件在不同的司法管轄區有所不同。CRH的許多物業需要獲得多個主管部門的單獨許可,包括但不限於環境、採礦、地區和國家行政主管部門。這些許可證的有效期和條件可能不同。
資源
第1300小節將礦產資源定義為“在地殼中或在地殼上具有經濟價值的物質的集中或產出,其形式、等級或質量以及數量是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計,考慮到邊界品位、可能的採礦規模、位置或連續性等相關因素,在假定和合理的技術和經濟條件下,很可能全部或部分成為經濟上可開採的“。按照地質可信度增加的順序,將資源分為三類,即推斷資源、指示資源或測量資源。指示或測量的資源可通過應用某些修正因素轉換為儲量,這些修正因素包括但不限於對採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境合規、計劃、談判或與當地個人或團體的協議以及政府因素的考慮。不能確定第21頁披露的任何資源是否會轉換為儲備。沒有使用修正係數對資源進行充分評估,但已根據第1300分編完成了初步評估。
內部控制
CRH已經建立了適當的治理程序,以支持公佈我們2023年的儲量和資源披露。儲量及資源估計須由本公司各相關營運公司連同相關合資格人士進行年度審核。CRH建立並維持了若干內部控制措施,以應對礦產儲量和資源報告過程中固有的風險。這些內部控制已經嵌入到本地控制環境中,並在整個業務範圍內運行,包括在運營公司、部門和公司級別的控制。
由於華潤置地的儲量和資源主要集中在生產階段,因此與質量保證和質量控制(QA/QC)相關的內部控制的特點包括:
•用於勘探和/或生產數據的數據庫和數據儲存庫,其中包含準確和精確的數據,可根據這些數據評估儲量和資源,並可制定業務計劃;
•對已知礦化進行驗證、取樣和測試。這通常是為了建立對產品質量法規的遵從性。驗證測試確認在早期勘探計劃期間編制的地質圖;以及
•就水泥原料而言,設施實驗室與國際標準化組織17025認可的獨立實驗室一起參加外部管理的年度審查程序。
在進行勘探項目時,QA/QC措施包括:
•確保地面或鑽探取樣產生儘可能最高質量的樣品。這將包括必要時對鑽孔進行井下測量;
•獲取鑽探樣品(例如巖心)的圖片,以供將來參考;
•地質巖心錄井,在實驗室分析之前記錄每個樣品段的地質描述;
•確保樣品從原產地到分析實驗室的完整性;以及
•使用國家或地區認可的實驗室,對含有集料的物業進行勘探計劃的所有分析和測試。
此外,為了進一步保證公司的礦產儲量和資源報告流程,公司的內部審計部門完成了對截至2023年12月31日這些內部控制的運作情況的抽樣重大報告實體的有限範圍審查。
下表按部門和地理位置列出了截至2023年12月31日已探明和可能的集料、水泥和石灰礦物儲量噸數,以及按巖石類型劃分的相關百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 儲量 |
| | 久經考驗 | | 很有可能 | | 總儲備(一)(二) |
| 國家 | 噸位(III) | 等級:按巖石類型劃分的百分比 | | 噸位(III) | 等級:按巖石類型劃分的百分比 | | 噸位(III) | 等級:按巖石類型劃分的百分比 |
| | | 硬搖滾 | 砂石 | 其他 | | | 硬搖滾 | 砂石 | 其他 | | | 硬搖滾 | 砂石 | 其他 |
集合體 | | | | | | | | | | | | | | |
美洲材料解決方案 | 美國 | 7,770 | 78% | 14% | 8% | | 9,573 | 86% | 8% | 6% | | 17,343 | 82% | 11% | 7% |
加拿大 | 565 | 75% | 25% | — | | 167 | 89% | 11% | — | | 732 | 78% | 22% | — |
歐洲材料解決方案 | 西歐(英國、IE、FR、ES、DK、FI)(IV) | 1,979 | 82% | 18% | — | | 1,214 | 92% | 8% | — | | 3,193 | 86% | 14% | — |
中東歐(PL、RO、SK、CH、HU)(Iv) | 223 | 82% | 18% | — | | 257 | 51% | 49% | — | | 480 | 66% | 34% | — |
菲律賓 | 54 | 100% | — | — | | 5 | 100% | — | — | | 59 | 100% | — | — |
小計 | | 10,591 | 79% | 16% | 5% | | 11,216 | 86% | 9% | 5% | | 21,807 | 82% | 12% | 6% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
水泥 | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲材料解決方案 | 美國 | 568 | 100% | — | — | | 88 | 100% | — | — | | 656 | 100% | — | — |
加拿大 | 228 | 100% | — | — | | 24 | 100% | — | — | | 252 | 100% | — | — |
歐洲材料解決方案 | 西歐(英國、IE、FR、ES)(IV) | 457 | 97% | — | 3% | | 177 | 96% | — | 4% | | 634 | 96% | — | 4% |
中東歐(DE、PL、RO、RS、SK、CH、UA)(Iv) | 597 | 96% | 2% | 2% | | 562 | 89% | 3% | 8% | | 1,159 | 92% | 2% | 6% |
菲律賓 | 323 | 99% | — | 1% | | 214 | 97% | — | 3% | | 537 | 98% | — | 2% |
小計 | | 2,173 | 98% | — | 2% | | 1,065 | 93% | 1% | 6% | | 3,238 | 96% | 1% | 3% |
| | | | | | | | | | | | | | | |
石灰(石灰) | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲材料解決方案 | 西歐(英國、IE)(IV) | 24 | 100% | — | — | | 21 | 100% | — | — | | 45 | 100% | — | — |
中歐和東歐(DE、PL、CZ)(Iv) | 270 | 100% | — | — | | 57 | 100% | — | — | | 327 | 100% | — | — |
小計 | | 294 | 100% | — | — | | 78 | 100% | — | — | | 372 | 100% | — | — |
總計 | | 13,058 | 82% | 13% | 5% | | 12,359 | 87% | 8% | 5% | | 25,417 | 84% | 11% | 5% |
(I)根據第1300分節,CRH沒有單獨的含有礦物的個人材料屬性需要披露個人財產。
(Ii)華潤置地估計本公司礦產儲量的參考點為“原地”儲量。
(三)所有儲備數量均以百萬短噸為單位報價。
(4)所有國家及其各自的代碼是捷克共和國:CZ、丹麥:DK、芬蘭:FI、法國:FR、德國:DE、匈牙利:HU、愛爾蘭:IE、波蘭:PL、羅馬尼亞:RO、塞爾維亞:RS、斯洛伐克:SK、西班牙:ES、瑞士:CH、烏克蘭:UA、聯合王國:UK。
(V)截至2023年12月31日,歐洲材料解決方案公司的石灰業務已在合併財務報表中歸類為持有待售(見第66頁附註3“持有待售資產和停產業務”)。
華潤置地的礦產儲量和資源主要用於生產和銷售骨料、水泥和石灰。在2023年1月1日至2023年10月31日期間,集料和水泥的平均銷售價格分別為每噸16.9美元和125.3美元,對於我們的歐洲材料解決方案業務,分別為每噸10.9美元和116.0美元。在此期間,我們歐洲材料業務中石灰的平均銷售價格為每噸174.7美元。這些用於估計礦產儲量和資源的價格受到產品結構、地理位置和外匯的影響。
下表按區段和地理位置列出了截至2023年12月31日的已測量、指示和推斷的集料、水泥和石灰資源量噸,以及按巖石類型劃分的這些資源量的相關百分比。華潤置地的礦產資源在下表中披露,不包括礦產儲量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資源 |
| | 測量的 | | 已指示 | | 總測量值和指示值 | | 推論 | | 總資源 (I)(Ii)
|
| 國家 | 噸位(III) | 等級:按巖石類型劃分的百分比 | | 噸位(III) | 等級:按巖石類型劃分的百分比 | | 噸位(III) | 等級:按巖石類型劃分的百分比 | | 噸位(III) | 等級:按巖石類型劃分的百分比 | |
| | | 硬搖滾 | 砂石 | 其他 | | | 硬搖滾 | 砂石 | 其他 | | | 硬搖滾 | 砂石 | 其他 | | | 硬搖滾 | 砂石 | 其他 | |
集合體 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲材料解決方案 | 美國 | 784 | 92% | 5% | 3% | | 1,568 | 84% | 15% | 1% | | 2,352 | 87% | 11% | 2% | | 4,049 | 76% | 22% | 2% | | 6,401 |
加拿大 | 504 | 93% | 7% | — | | 30 | 89% | 11% | — | | 534 | 93% | 7% | — | | 145 | 100% | — | — | | 679 |
歐洲材料解決方案 | 西歐(英國、IE、FR、ES、DK、FI)(IV) | 364 | 19% | 81% | — | | 571 | 82% | 17% | 1% | | 935 | 58% | 42% | — | | 333 | 92% | 8% | — | | 1,268 |
中東歐(PL、RO、SK、CH、HU)(Iv) | 252 | 77% | 23% | — | | 69 | 78% | 22% | — | | 321 | 77% | 23% | — | | 46 | 68% | 32% | — | | 367 |
菲律賓 | 28 | 100% | — | — | | 2 | 100% | — | — | | 30 | 100% | — | — | | — | — | — | — | | 30 |
小計 | | 1,932 | 77% | 22% | 1% | | 2,240 | 83% | 16% | 1% | | 4,172 | 80% | 19% | 1% | | 4,573 | 78% | 20% | 2% | | 8,745 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
水泥 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲材料解決方案 | 美國 | 15 | 100% | — | — | | 32 | 100% | — | — | | 47 | 100% | — | — | | 143 | 100% | — | — | | 190 |
加拿大 | 60 | 91% | — | 9% | | 1 | 100% | — | — | | 61 | 91% | — | 9% | | 2 | 100% | — | — | | 63 |
歐洲材料解決方案 | 西歐(英國、IE、FR、ES)(IV) | 144 | 100% | — | — | | 70 | 91% | — | 9% | | 214 | 97% | — | 3% | | 80 | 96% | 3% | 1% | | 294 |
中東歐(DE、PL、RO、RS、SK、CH、UA)(Iv) | 309 | 98% | — | 2% | | 117 | 82% | — | 18% | | 426 | 93% | — | 7% | | 115 | 100% | — | — | | 541 |
小計 | | 528 | 98% | — | 2% | | 220 | 88% | — | 12% | | 748 | 95% | — | 5% | | 340 | 99% | 1% | — | | 1,088 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
石灰(石灰) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲材料解決方案 | 西歐(英國、IE)(IV) | 7 | 100% | — | — | | — | — | — | — | | 7 | 100% | — | — | | 19 | 100% | — | — | | 26 |
中歐和東歐(DE、PL、CZ)(Iv) | 541 | 100% | — | — | | 228 | 100% | — | — | | 769 | 100% | — | — | | 133 | 100% | — | — | | 902 |
小計 | | 548 | 100% | — | — | | 228 | 100% | — | — | | 776 | 100% | — | — | | 152 | 100% | — | — | | 928 |
總計 | | 3,008 | 85% | 14% | 1% | | 2,688 | 85% | 13% | 2% | | 5,696 | 85% | 13% | 2% | | 5,065 | 80% | 18% | 2% | | 10,761 |
(I)根據第1300分節,CRH沒有單獨的含有礦物的個人材料屬性需要披露個人財產。
(Ii)華潤置地估計公司礦產資源的參考點為“原地”資源量。
(3)所有資源數量均以百萬短噸為單位報價。
(4)所有國家及其各自的代碼是捷克共和國:CZ、丹麥:DK、芬蘭:FI、法國:FR、德國:DE、匈牙利:HU、愛爾蘭:IE、波蘭:PL、羅馬尼亞:RO、塞爾維亞:RS、斯洛伐克:SK、西班牙:ES、瑞士:CH、烏克蘭:UA、聯合王國:UK。
(V)截至2023年12月31日,歐洲材料解決方案公司的石灰業務已在合併財務報表中歸類為持有待售(見第66頁附註3“持有待售資產和停產業務”)。
下表概述了按區段和地理位置分列的設施數量,以及截至2023年12月31日的三年每年的年化開採量(以百萬噸為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 國家 | 不是的。石礦場/礦坑數量 | | 表面積(英畝)(一) | | 年化提取 (百萬噸) | | 耗盡的歲月 (Ii) |
| | | | 擁有 | | 租賃 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | |
集合體 | | | | | | | | | | | | | | |
美洲材料解決方案 | 美國 | 686 | | 132,342 | | 63,667 | | 195.3 | | 203.2 | | 211.6 | | 85 |
加拿大 | 36 | | 14,870 | | 1,717 | | 19.2 | | 20.5 | | 20.3 | | 37 |
歐洲材料解決方案 | 西歐(聯合王國、IE、FR、ES、DK、FI)㈢ | 398 | | 39,381 | | 24,224 | | 87.8 | | 85.8 | | 79.6 | | 38 |
中歐和東歐(PL、RO、SK、CH、HU)(三) | 40 | | 2,768 | | 1,235 | | 11.4 | | 11.3 | | 10.9 | | 43 |
菲律賓 | 1 | | – | | 440 | | – | | – | | – | | – |
小計 | | 1,161 | | 189,361 | | 91,283 | | 313.7 | | 320.8 | | 322.4 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
水泥 | | | | | | | | | | | | | | |
美洲材料解決方案 | 美國 | 9 | | 18,612 | | 802 | | 10.8 | | 10.1 | | 11.6 | | 61 |
加拿大 | 3 | | 2,024 | | 17 | | 2.5 | | 2.2 | | 3.4 | | 94 |
歐洲材料解決方案 | 西歐(聯合王國、IE、FR、ES)(iii) | 18 | | 7,939 | | 568 | | 15.6 | | 14.2 | | 15.2 | | 42 |
中歐和東歐(DE,PL,RO,RS,SK,CH,UA)(三) | 27 | | 2,882 | | 3,794 | | 22.6 | | 16.5 | | 17.1 | | 62 |
菲律賓 | 5 | | 2,469 | | 526 | | 9.3 | | 7.2 | | 7.7 | | 66 |
小計 | | 62 | | 33,926 | | 5,707 | | 60.8 | | 50.2 | | 55.0 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
石灰(iv) | | | | | | | | | | | | | | |
歐洲材料解決方案 | 西歐(英國、IE)(III) | 2 | | 662 | | 7 | | 1.8 | | 1.5 | | 1.6 | | 27 |
中歐和東歐(DE、PL、CZ)(III) | 10 | | 2,204 | | 49 | | 8.2 | | 8.2 | | 5.8 | | 45 |
小計 | | 12 | | 2,866 | | 56 | | 10.0 | | 9.7 | | 7.4 | | |
總計 | | 1,235 | | 226,153 | | 97,046 | | 384.5 | | 380.7 | | 384.8 | | |
(一)上表披露的情況包括基礎設施、加工廠、廢物堆、儲水庫、水處理廠和邊界的面積
CRH的含礦物性區域。偏遠的物業,如辦公室、配送設施和預拌混凝土工廠,不包括在內。
(二)根據2021年至2023年三年年化採掘量的平均值計算耗竭前的三年。
(Iii)國家及其各自的代碼是捷克共和國:CZ、丹麥:DK、芬蘭:FI、法國:FR、德國:DE、匈牙利:HU、愛爾蘭:IE、波蘭:PL、羅馬尼亞:RO、塞爾維亞:RS、斯洛伐克:SK、西班牙:ES、瑞士:CH、烏克蘭:UA、聯合王國:UK。
(Iv)截至2023年12月31日,歐洲材料解決方案公司的石灰業務已在合併財務報表中歸類為持有待售(見第66頁附註3“持有待售資產和停產業務”)。
CRH礦藏位置
項目3.法律訴訟
CRH公司是正常業務過程中各種法律程序的當事人,包括一些針對公司提出損害賠償要求的法律程序。經採納適當意見後,吾等相信該等訴訟的綜合結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
CRH已選擇使用100萬美元的門檻來披露政府當局參與的環境法下的某些程序。根據這一門檻,在此期間沒有相關的法律程序可供披露。
項目4.礦山安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項(17 CFR 229.104)要求的有關違反礦山安全規定或其他監管事項的信息包含在本年度報告的10-K表格附件95中。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
CRH在紐約證交所有主要上市,在倫敦證交所有標準的普通股上市,每一股都由股票代碼CRH代表。截至2024年2月15日,我們普通股的登記持有者約為16,000人。
愛爾蘭對美國持有者徵税
以下是適用於美國持有者購買、擁有和處置我們普通股的愛爾蘭主要税收考慮因素的一般摘要。本説明基於截至最後可行日期的愛爾蘭法律和實踐,行政或司法變更可能會修改下文所述的税收後果。這些陳述並不構成税務建議,僅供一般指導。
股息預提税金:我們普通股的股息通常按25%的愛爾蘭股息分紅税率繳納,除非適用豁免。由美國居民擁有並通過存託信託公司(DTC)實益持有的我們普通股的股息將不受DWT的限制,前提是經紀商記錄中普通股的實益所有人的地址在美國。由美國居民擁有並直接(在DTC以外)持有的我們普通股的股息將不受DWT的限制,前提是股東已填寫了適當的愛爾蘭DWT表格,並且該表格仍然有效。這些股東必須在他們有權獲得的第一次股息支付的記錄日期之前,向我們的轉讓代理公司ComputerShare Trust Company N.A.提供適當的愛爾蘭DWT表格。如果任何居住在美國的股東收到受分紅税限制的股息,他或她通常應該能夠向愛爾蘭税務專員申請退款。愛爾蘭和美國之間的雙重徵税條約包含關於預扣税的條款,但由於愛爾蘭法律規定的DWT豁免範圍很廣,美國居民股東通常沒有必要依賴該條約。
股息所得税:股東既不是愛爾蘭居民,也不是通常居住在愛爾蘭,並且有權獲得DWT豁免,他或她一般不需要為愛爾蘭所得税或我們的股息愛爾蘭通用社會費用承擔責任,除非他或她通過代表他或她進行交易的愛爾蘭分支機構或機構持有他或她的普通股。
資本利得税:如果股東既不是愛爾蘭居民,也不是通常居住在愛爾蘭,並且不持有我們的普通股,並且與該股東通過分公司或代理在愛爾蘭進行的貿易或業務有關,則不應就出售我們普通股的資本利得繳納愛爾蘭税。
資本購置税愛爾蘭資本收購税(CAT)主要由贈與税和遺產税組成。無論當事人的居住地、通常住所或住所,CAT都可以適用於我們普通股的贈與或繼承。接受贈與或遺產的人對CAT負有主要責任。CAT的税率比某些免税門檻高出33%。美國的股東應該諮詢他們自己的税務顧問,在計算美國的納税義務時,CAT是可抵扣還是可抵扣的。
印花税:轉讓我們的普通股,而不是通過轉讓DTC的賬面權益,可能需要繳納愛爾蘭印花税。通過轉讓DTC的賬面權益轉讓我們的普通股將不需要繳納愛爾蘭印花税。然而,如果股東直接持有我們的普通股,而不是通過DTC受益,任何股份轉讓都可能需要繳納愛爾蘭印花税(目前税率為支付價格或收購股份市值較高者的1%)。支付愛爾蘭印花税一般是受讓人的一項法律義務。徵收印花税的可能性可能會對我們普通股的價格產生不利影響。
其他股東事項
目前在愛爾蘭生效或根據我們的條款產生的任何立法或其他法律規定,限制向非居住在愛爾蘭的普通股持有人支付股息或分配,但愛爾蘭法律和法規限制股息、分配和其他付款的匯款,符合聯合國、歐洲聯盟(及其任何成員國)、英國和美國的制裁法律。
股利政策
自1970年公司成立以來,華潤華潤在每個會計年度都支付了普通股的股息。股息將在股息的記錄日期支付給股東名冊上的股東。董事會仍然相信長期股息持續增長的政策適合本公司,繼2022年股息增加5%後,2023年總股息進一步增加5%,至每股1.33美元(2022年:1.27美元)。中期股息為每股0.25美元(2022年:0.24美元),於2023年11月支付。此外,為促進華潤置業計劃於2023年9月將其主要上市轉至美國後於2024年轉為季度派息節奏,華潤置業於2024年1月派發第二次中期股息1.08美元,以取代董事會建議於華潤置業股東周年大會上批准的慣常末期股息(2022:1.03美元)。建議於2024年4月17日向2024年3月15日收盤時登記的股東支付季度股息每股0.35美元。
股息完全以現金支付。通過DTC參與者持有普通股的股東的默認支付貨幣是美元。對於以登記形式持有普通股的股東來説,這也是美元,除非在適用的記錄日期之前向CRH的轉讓代理ComputerShare Trust Company N.A.登記貨幣選擇。以存託權益的形式持有普通股的股東的默認支付貨幣是歐元。這些股東可以選擇接受美元或英鎊的股息,方法是在適用的記錄日期之前向公司的存託權益提供商ComputerShare Investor Services plc提供指示。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
本項目所要求的我們的股權補償計劃信息通過引用第三部分第12項中的信息併入。本年度報告表格10-K中的“某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項”。
股票表現圖表
下圖比較了我們普通股自2018年12月31日至2023年12月31日的五年累計股東總回報與標準普爾500指數和標準普爾500材料指數同期的累計總回報。該圖假設我們的普通股和每個指數的初始投資為100美元,股息再投資。
本公司的業績數據截至各相關財政年度的最後交易日提供。股價表現圖並不一定代表未來的股價表現。
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比較總回報 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
CRH plc | 100.00 | 157.01 | 171.30 | 217.69 | 169.13 | 306.38 |
標準普爾500指數 | 100.00 | 131.47 | 155.65 | 200.29 | 163.98 | 207.04 |
S&標普500材料 | 100.00 | 124.58 | 150.40 | 191.44 | 167.94 | 189.01 |
根據S-K法規第201(e)項的規定,上述性能圖僅用於隨附本年度報告的10-K表格。本文件並非出於《1934年證券交易法》(經修訂)第18條的目的提交,也不得以引用方式納入本公司的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的,無論該文件中的任何一般合併語言如何。
未註冊證券的近期銷售
沒有。
發行人購買股票證券
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期間 | (a) 購買的股份總數 | (b) 每股平均支付價格 | (c) 作為公開宣佈的計劃或方案的一部分購買的股份總數(i) | (d) 根據計劃或計劃可購買的股份(或單位)的最大數量 |
2023年1月1日-1月31日 | 466,100 | $44.24 | 466,100 | 47,118,018 |
2023年2月1日-2月28日 | 1,764,659 | $46.94 | 1,764,659 | 45,353,359 |
2023年3月1日-3月31日 | 3,416,191 | $49.70 | 3,410,693 | 41,942,666 |
2023年4月1日-4月30日 | 5,066,701 | $48.88 | 4,974,969 | 45,025,031 |
2023年5月1日-5月31日 | 5,553,335 | $48.68 | 5,553,335 | 39,471,696 |
2023年6月1日-6月30日 | 3,691,162 | $51.37 | 3,691,162 | 35,780,534 |
2023年7月1日-7月31日 | 5,845,968 | $56.99 | 5,845,968 | 45,763,528 |
2023年8月1日-8月31日 | 7,429,937 | $57.79 | 7,429,937 | 38,333,591 |
2023年9月1日-9月30日 | 5,558,235 | $55.13 | 5,558,235 | 32,775,356 |
2023年10月1日至10月31日 | 5,048,800 | $55.01 | 5,048,800 | 29,951,200 |
2023年11月1日至11月30日 | 6,951,106 | $59.71 | 6,951,106 | 23,000,094 |
2023年12月1日-12月31日 | 5,080,964 | $66.04 | 4,205,964 | 18,794,130 |
總計 | 55,873,158 | | 54,900,928 | |
(I)自2018年5月起,華潤置業宣佈擬推出股份回購計劃以回購普通股(以下簡稱《計劃》)。2023年,公司通過回購54,900,928股普通股(相當於公司已發行股本的7.47%),進一步向股東返還30億美元現金。這使該計劃自2018年5月開始實施以來,根據該計劃向股東返還的現金總額達到71億美元。2023年的購買是在以下幾個階段完成的:
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公佈日期 | 可回購的最大金額 (單位:百萬美元) | 過期日期 |
2022年12月19日 | 300 | 2023年3月30日 |
2023年3月31日 | 750 | 2023年6月29日 |
2023年6月30日 | 1,000 | 2023年9月22日 |
2023年9月25日 | 1,000 | 2023年12月20日 |
2023年12月21日 | 300 | 2024年2月28日 |
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
我們管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析旨在傳達管理層對2023、2022和2021財年運營和財務業績的看法。
自2023年1月1日起,該公司從國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則過渡到美國公認的會計準則(美國公認會計準則)。隨附的MD&A,包括提交的所有期間,已根據美國公認會計準則提交和分析。本MD&A應與第二部分第8項中的合併財務報表一併閲讀。本年度報告“財務報表及補充資料”的表格10-K。
以下討論包含趨勢信息和前瞻性陳述。由於各種因素的影響,實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的內容以及我們的歷史表現大不相同,這些因素包括但不限於“風險因素”和“前瞻性陳述--1995年私人證券訴訟改革法下的安全港條款”以及本年度報告Form 10-K中的其他部分。我們的經營結果取決於經濟週期、季節性和其他與天氣有關的條件,以及政府支出的趨勢等因素。因此,列報的任何年度的財務結果,或報告結果的年度比較,可能不能預示未來的經營結果。
概述
CRH是建築材料解決方案的領先供應商,這些解決方案可以構建、連接和改善我們的世界。自1970年成立以來,CRH已從一家基礎材料供應商發展為提供端到端增值解決方案,為我們的客户解決複雜的施工挑戰。CRH在整個項目生命週期中與客户緊密合作,從規劃、設計、製造、安裝和維護到報廢回收,利用我們的工程和創新專業知識提供優質的材料、產品和服務。
公司集必需材料(骨料和水泥)、增值建築產品以及建築服務於一體,為客户提供完整的端到端解決方案。CRH的能力、創新和技術專長使其成為交通和關鍵公用事業基礎設施項目、複雜的非住宅建築和户外生活解決方案的寶貴合作伙伴。
財務業績亮點:
CRH在2023年實現了又一次創紀錄的性能,導致了以下性能亮點(與2022年和2021年相比):
•總收入增至349億美元,而2022年和2021年分別為327億美元和292億美元;
•淨收入從2022年的39億美元降至31億美元,主要原因是2022年扣除所得税支出後的非連續性業務收入為12億美元。2021年的淨收入為27億美元。調整後的EBITDA*從2022年的54億美元增加到2023年的62億美元。2021年調整後的EBITDA*為48億美元;
•2023年淨利潤率為8.8%,2022年為11.9%,2021年為9.2%。2023年調整後的EBITDA利潤率*為17.7%,與2022年調整後的EBITDA利潤率*16.5%相比增加了120個基點(Bps)。2021年,調整後的EBITDA利潤率*為16.5%;
•營運現金流550億美元領先於2022年38億美元的運營現金流和2021年40億美元的運營現金流; 6
•2023年、2022年和2021年的淨分部資產回報率分別為14.4%、13.1%和11.8%。淨資產回報率(RONA)*從2022年的13.3%增加到2023年的15.3%,增幅為200個基點。2021年RONA*為12.7%;以及
•2023年持續運營的基本每股收益(EPS)為4.36美元,而2022年和2021年分別為3.58美元和3.12美元。持續運營的基本每股收益減值前減值*在2023年為4.65美元,2022年為3.58美元,2021年為3.12美元。
資本配置亮點:
•2023年通過股息和股票回購支付給股東的現金分別為9億美元和30億美元,而2022年分別為9億美元和12億美元,2021年分別為9億美元和9億美元;
•全年每股股息增加5%,2023年每股股息為1.33美元,2022年為1.27美元,2021年為1.21美元;
•2023年正在進行的股票回購計劃回購了約5490萬股普通股,總代價為30億美元,而2022年和2021年分別為12億美元和9億美元;以及
•2023年完成了22筆收購,總對價為7億美元,而2022年和2021年分別為33億美元和15億美元。2023年又投資了18億美元用於發展和替代資本支出項目,而2022年和2021年分別為15億美元和16億美元。
實現我們的願景
CRH繼續發展其業務,以提高績效,為利益相關者提供服務,並響應客户不斷變化的需求。CRH的差異化解決方案戰略使其能夠實現其願景,即開發構建、連接和改善我們的世界的可持續解決方案。CRH在其運營的市場上擁有一套特定的能力,以及數十年的經驗和深厚的客户關係。CRH利用其在整個公司的規模和最佳實踐,提供增值材料、產品和服務,作為為客户解決複雜問題的端到端解決方案。
這些解決方案使我們能夠通過將我們的產品、材料和服務結合起來,為我們的客户創造更多的價值,從而推動商業和運營效益。我們可以利用生產和物流效率來提高盈利能力和資產利用率。我們可以減少浪費,提高建築的可持續性。我們相信,這也降低了我們的業務的資本密集度,並推動了更高的回報率,為股東帶來了卓越的長期價值和更高的增長。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。
5經營現金流量是指第54至55頁合併現金流量表中報告的經營活動所提供的現金淨額。6
針對行業領先性能進行了優化的業務
通過差異化戰略,CRH塑造了其業務,以利用推動北美和歐洲高增長建築市場需求的具有吸引力的基本面。
差異化戰略:我們的差異化戰略專注於在整個建築價值鏈中獨特地整合材料、產品和服務。我們利用我們的規模、專業知識和最佳實踐,為客户提供端到端解決方案,解決複雜的問題。我們利用材料科學、設計和工程等領域的專業知識進行創新和創造新產品。這使我們能夠為客户做更多的事情,並幫助提供更高性能和更可持續的建築環境。
注重業績的運營商:CRH有能力在最具吸引力的市場中利用其高性能資產,這使得我們的2023年業績創紀錄,總收入增長7%,經營現金流增長32%,持續經營業務的基本每股收益增加22%,持續經營業務的基本每股收益比減值前增加30%*7基礎這些成果是由一個經驗豐富的管理團隊提供的差異化戰略所支撐的,該團隊具有深厚的行業經驗,並在財務和運營交付方面擁有良好的往績記錄。
強大而靈活的資產負債表:截至2023年12月31日,短期和長期債務總額為116億美元,現金和現金等價物為 64億美元,淨債務 * 為54億美元。我們相信,我們強大而靈活的資產負債表為華潤集團提供了強大的財務能力,通過增值收購、擴張性資本支出以及通過股息和股票回購向股東提供現金回報來創造長期價值。
聚焦增長
我們的客户對更全面的解決方案的需求越來越大,CRH通過專注於提供滿足這一不斷增長的需求的解決方案的能力,最大限度地發揮其整體增長潛力。我們專注於提供我們的集成解決方案戰略,為此,我們正在努力更好地連接我們的人員,能力,資產和跨業務,市場和地理位置的客户。我們以具有吸引力的估值收購業務,並通過將其與我們現有的業務整合,並在採購、人力資源、技術和銷售等領域實現協同效應,創造價值。
開發評審
於2023年,華潤集團完成22項收購,總代價為7億元。在剝離方面,CRH實現了剝離和剝離長期資產(包括收到的遞延剝離對價)的收益1億美元。
2023年最大的收購是美洲建築解決方案分部,本公司完成收購Hydro International,該公司是北美和歐洲領先的雨水產品、廢水處理產品、廢水服務和數據解決方案供應商。此外,Americas Building Solutions完成了另外四項收購,Americas Materials Solutions在美國完成了八項收購,2023年在美洲的總支出為4億美元。歐洲材料解決方案部門完成了五項收購,歐洲建築解決方案部門完成了四項收購,2023年在歐洲的總支出為3億美元。
2023年11月,華潤集團同意以21億美元的總代價收購德克薩斯州一個極具吸引力的水泥和預拌混凝土資產及業務組合。該交易已於二零二四年二月完成。2023年,CRH還達成了一項協議,以11億美元的價格剝離其在歐洲的石灰業務。交易分三個階段進行。剝離的第一階段包括CRH在德國,捷克共和國和愛爾蘭的石灰業務,已於2024年1月完成。
於2022年,華潤集團完成29項收購,總代價為33億元。在資產剝離方面,CRH完成了9項資產剝離,並實現了39億美元的資產剝離和長期資產剝離收益(包括已收到的遞延資產剝離對價),主要與建築圍護結構資產剝離收益有關。
2022年最大的收購是美洲建築解決方案部門,公司以19億美元完成了對Barrette的收購。此外,Americas Building Solutions在美國完成了另外7項收購,Americas Materials Solutions在美國完成了10項收購,2022年在美洲的總支出為31億美元。歐洲建築解決方案部門完成了兩項收購,歐洲材料解決方案部門完成了九項收購,2022年在歐洲的總支出為2億美元。
2022年最大的資產剝離是建築圍護結構業務,現金收益為35億美元(企業價值為38億美元,包括轉讓的租賃負債3億美元)。CRH還完成了另外8項資產剝離,實現了2億美元的總收益,其中2億美元來自長期資產的處置和遞延資產剝離收益。
於2021年,華潤集團完成19項收購,總代價為15億元。在資產剝離方面,CRH完成了11項資產剝離,並實現了5億美元的長期資產剝離和剝離收益(包括已收到的遞延資產剝離對價)。
2021年最大的收購是美洲材料解決方案分部,本公司完成收購德克薩斯州垂直整合瀝青鋪路業務Angel Brother Enterprises。此外,Americas Materials Solutions在美國完成了另外7項收購,Americas Building Solutions在美國完成了6項收購,2021年在美洲的總支出為14億美元。歐洲材料解決方案部門完成了四項收購,歐洲建築解決方案部門完成了一項收購,2021年在歐洲的總支出為1億美元。
2021年最大的資產剝離是美洲材料解決方案部門以2億美元的代價剝離巴西業務。CRH還完成了10項資產剝離,實現了3億美元的總收益。
展望
總體而言,我們預計2024年市場環境良好,受重大基礎設施投資推動, 在北美和歐洲的主要市場開展再工業化活動。
我們在北美的業務預計將受益於聯邦和州政府強大資金支持下基礎設施活動的增加,而對關鍵製造業和清潔能源計劃的投資預計將支持關鍵的非住宅部門。由於當前利率環境導致的持續負擔能力限制,預計2024年新建住宅活動將保持低迷,而住宅維修和改造活動預計將保持彈性。
在歐洲,我們預計將受益於積極的定價,嚴格的成本控制以及基礎設施和主要非住宅市場的良好潛在需求,這些需求得到政府和歐盟融資計劃的支持,而住宅建築活動預計將保持低迷。
7*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。
假設正常的季節性天氣模式及宏觀經濟環境並無重大變動,華潤集團將繼續執行獨特的綜合及增值解決方案策略,並以穩健及靈活的資產負債表及嚴謹的資本分配方法為後盾,為二零二四年的另一年增長作好準備。 8
市場背景
CRH的業績可能會受到其所面臨的更廣泛建築市場的趨勢和因素的影響。所有細分市場的主要建築市場是基礎設施,包括高速公路,街道,道路,橋樑和關鍵公用事業基礎設施;非住宅,包括製造,數據中心和配電設施的建設和維護;以及住宅,包括新建建築,以及維修和改造活動, 多户住宅。
基礎設施
於二零二三年,約35%的收入來自基建。參見第1項中的“業務分部信息”。“業務”按分部詳列。
美洲
1.2萬億美元的IIJA於2021年11月簽署成為法律,在五年內提供約3500億美元的聯邦公路資金,其中包括用於道路,橋樑和其他基礎設施項目的1100億美元新資金。重要的公用事業基礎設施也得到了IIJA的資金-水(約 能源(約790億美元)和技術(約650億美元)。2023年美國高速公路合同獎勵增加, 與2022年相比,增幅為個位數。2024年的前景是積極的,因為州預算反映了增加公路和橋樑公共基礎設施資金的需求。
歐洲
在歐洲,2024年的前景仍然具有支持性,這得益於具有彈性的關鍵基礎設施部門,包括鐵路,能源和水務部門,其波動小於住宅和非住宅部門。在基礎設施部門,由於長期項目和公共部門資助的大量活動,商業週期的影響得到緩解,歐盟多國基金是一個穩定因素。
非住宅
於二零二三年,約30%的收入來自非住宅建築。
美洲
在美洲,非住宅部門需求的一個關鍵驅動力是關鍵製造業的外包。大型多年建設項目(電動汽車電池廠,半導體芯片,液化天然氣設施)得到了聯邦投資的支持,通過“通貨膨脹削減法案”(IRA)將近3700億美元的聯邦資金用於清潔能源和美國CHIPS和科學法案,這是一項2800億美元的法案,旨在加強美國的半導體產能。根據行業預測,到2027年,這些行業的投資總額計劃達到3000億美元。
歐洲
在歐洲,2024年非住宅建築行業的前景仍然喜憂參半。建築業信心仍然低迷,但由於歐洲芯片法案,國內製造業活動的努力有所增加。
住宅
於二零二三年,約35%的收入來自住宅建設。
美洲
住宅部門最近的疲軟是由通脹挑戰、房價上漲和抵押貸款利率高企導致的負擔能力限制所推動的。由於住房存量老化,維修和改造活動預計將不像新建活動那樣受到抑制。
歐洲
歐洲企業對新建住宅行業的風險敞口更大,住宅行業仍然低迷,住宅建築許可證減少。
8* 代表非GAAP措施。請參閲第38至40頁的“非GAAP對賬和補充信息”中的討論。
經營業績
收入來自四個部門的一系列產品和服務。美洲和歐洲的材料解決方案部門利用廣泛的儲備支持採石場網絡來生產和供應一系列材料,包括骨料,水泥,預拌混凝土和瀝青,以及提供鋪路和建築服務。美洲和歐洲建築解決方案部門製造,供應和交付高質量的建築產品和解決方案。
下表彙總了CRH在所示期間的合併收益表。
合併損益表
(in百萬美元,每股數據除外)
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
總收入 | 34,949 | 32,723 | 29,206 |
收入總成本 | (22,986) | (21,908) | (19,379) |
毛利 | 11,963 | 10,815 | 9,827 |
銷售、一般和行政費用 | (7,486) | (7,056) | (6,538) |
處置長期資產的收益 | 66 | 50 | 38 |
減值損失 | (357) | – | – |
營業收入 | 4,186 | 3,809 | 3,327 |
利息收入 | 206 | 65 | – |
利息支出 | (376) | (344) | (315) |
其他營業外(支出)收入淨額 | (2) | (69) | 90 |
未扣除所得税費用和權益法投資收入的持續經營收入 | 4,014 | 3,461 | 3,102 |
所得税費用 | (925) | (762) | (650) |
權益法投資收益(虧損) | (17) | – | 55 |
持續經營收入 | 3,072 | 2,699 | 2,507 |
來自已終止經營業務的收入,扣除所得税費用 | – | 1,190 | 179 |
淨收入 | 3,072 | 3,889 | 2,686 |
歸屬於可贖回非控股權益的淨(收入) | (28) | (27) | (22) |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 134 | – | (34) |
歸屬於CRH plc的淨收入 | 3,178 | 3,862 | 2,630 |
CRH plc來自持續經營業務的每股基本盈利 | $4.36 | $3.58 | $3.12 |
CRH plc來自持續經營業務的每股基本盈利-減值前 * | $4.65 | $3.58 | $3.12 |
調整後的EBITDA* | 6,176 | 5,388 | 4,806 |
總收入
2023年與2022年
2023年的總收入為349億美元,較2022年增加22億美元或7%,反映主要終端市場的基本需求良好,定價積極,以及收購的貢獻抵消了與去年相比的銷量下降。
在Americas Materials Solutions,Essential Materials和Road Solutions的總收入分別增長了10%和7%。在美洲建築解決方案中,建築和基礎設施解決方案的總收入增長了6%,户外生活解決方案的總收入增長了18%。
在歐洲材料解決方案中,Essential Materials的總收入比2022年提前5%,而Road Solutions的總收入則提前2%。在歐洲建築解決方案,建築和基礎設施解決方案的總收入下降了3%,户外生活解決方案的總收入增長了4%。
有關分部收入的更多討論,請參閲第34至37頁的“分部”部分。
2022年與2021年
總收入為327億美元,與2021年相比增加了35億美元,增幅為12%,反映出價格上漲抵消了與前一年相比銷量的下降。
在美洲材料解決方案公司,基本材料公司的總收入增長了9%,道路解決方案公司的總收入增長了19%。在美洲建築解決方案公司,建築和基礎設施解決方案的總收入增長了63%,户外生活解決方案的總收入增長了20%。
在歐洲材料解決方案部門,基本材料部門的總收入比2021年下降了1%,而道路解決方案公司的總收入持平。在歐洲建築解決方案公司,建築和基礎設施解決方案的總收入增長了5%,户外生活解決方案的總收入下降了4%。9
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。9
毛利
2023年與2022年
2023年毛利潤為120億美元,比2022年增加12億美元,增幅11%,反映總收入增長7%,收入總成本增長5%。由於收入增長超過收入總成本的增長,34.2%的毛利率比上年的33.1%增長了110個基點。收入總成本增加的主要原因是分包商成本以及維修和維護成本分別增加11%和9%,原因是成本上漲的影響。由於收購的影響,勞動力支出增加了8%,持續的勞動力短缺和員工人數增加影響了工資通脹。能源成本與2022年持平,原材料成本下降1%,主要是由於產量下降。
2022年與2021年
2022年毛利潤為108億美元,與2021年相比增加了10億美元,增幅為10%。這反映了總收入增長了12%,由於成本通脹水平上升,總收入成本增加了13%。毛利率為33.1%,較上年的33.6%下降50個基點,原因是總收入成本在通脹環境下增加。收入總成本增加的主要原因是,由於供應鏈限制和成本膨脹,原材料成本增加了17%。由於全球能源成本上漲,能源成本上漲了39%,由於產量和成本上漲,分包商成本上漲了16%。由於勞動力短缺和員工人數增加導致的工資上漲,收入總成本中包括的勞動力支出也增加了6%。
銷售、一般和行政費用
2023年與2022年
銷售、一般和行政(SG&A)費用主要由運輸成本、勞動力成本以及其他銷售和管理費用組成,2023年為75億美元,比2022年增加4億美元,增幅為6%。SG&A費用的增加主要反映了勞動力成本增加了14%,這是由於員工人數增加,受收購和工資上漲的影響;部分被運輸成本下降所抵消,與2022年相比,運輸成本下降了4%,原因是產量減少和燃料成本下降。
2022年與2021年
2022年SG&A費用為71億美元,與2021年相比增加了5億美元,增幅為8%。SG&A費用的增加主要是由於燃料成本上漲和司機和卡車短缺導致運輸成本增加8%,以及勞動力成本上漲和員工人數增加導致勞動力費用增加1%。
處置長期資產的收益
2023年與2022年
2023年處置長期資產的收益為6600萬美元,與2022年相比增加了1600萬美元,主要是由於處置廠房和設備的收益。
2022年與2021年
2022年處置長期資產的收益為5000萬美元,與2021年相比增加了1200萬美元,主要是由於處置土地和建築物。
減值損失
2023年與2022年
2023年的減值虧損為3.57億美元,而2022年的減值虧損為零,主要是在歐洲材料解決方案部門,該部門確認了與我們在菲律賓的業務相關的減值,該業務受到具有挑戰性的市場狀況的影響。
2022年與2021年
2022年和2021年的減值損失為零。
利息收入
2023年與2022年
2023年的利息收入為2.06億美元,與2022年相比增加了1.41億美元,這是存款利率上升的結果。
2022年與2021年
較高的存款利率導致2022年利息收入為6500萬美元,而2021年為零。
利息支出
2023年與2022年
2023年的利息支出為3.76億美元,與2022年相比增加了3200萬美元,增幅為9%。貨幣基礎增加,主要是因為浮動利率債務、利率掉期及新發行的固定利率債務的利率上升,但有關升幅因到期債務的利息而被部分抵銷。關於發行新的固定利率債券的更多信息,見第8項下的附註11“債務”。“財務報表和補充數據”。
2022年與2021年
2022年的利息支出為3.44億美元,與2021年相比增加了2900萬美元,增幅為9%。增加的主要原因是應付借款利率上升。
其他營業外(支出)收入淨額
2023年與2022年
2023年,其他營業外(費用)收入淨額為200萬美元,與2022年相比減少了6700萬美元。其他營業外(支出)收入,淨額包括養老金和退休後福利成本(不包括服務成本)、資產剝離損益以及其他雜項收入和支出。減少的主要原因是,資產剝離損失在2023年降至零美元,2022年為9900萬美元,但與養卹金有關的2700萬美元變動部分抵消了這一減損。
2022年與2021年
其他營業外(費用)收入,2022年淨支出6900萬美元,而2021年收入為9000萬美元。這一變動主要是由2022年資產剝離虧損9900萬美元推動的,而2021年資產剝離收益為7800萬美元,但與養老金相關的2100萬美元變動部分抵消了這一虧損。
所得税費用
本公司的税率受本公司經營所在司法管轄區的税率和每個司法管轄區所賺取的相對收入金額的影響。我們2021年至2023年三年的所得税支出如下所示:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計,不包括實際税率 | 2023 | 2022 | 2021 |
未扣除所得税費用和權益法投資收入的持續經營收入 | 4,014 | 3,461 | 3,102 |
所得税費用 | (925) | (762) | (650) |
實際税率 | 23 | % | 22 | % | 21 | % |
2023年與2022年
2023年,公司所得税支出為9.25億美元,比2022年增加1.63億美元。2023年可歸因於持續運營的有效税率為23%,而2022年為22%。與上一年相比,實際税率的增加主要是由於本年度不可扣除的減值的影響。
2022年與2021年
該公司2022年的所得税支出為7.62億美元,比2021年增加1.12億美元。2022年可歸因於持續運營的有效税率為22%,而2021年為21%。實際税率較上一年度上升,主要是由於期內資產剝離的税務影響,以及英國和菲律賓法定税率的變動,以及不確定税務狀況撥備的變動。
權益法投資收益(虧損)
2023年與2022年
於2023年,權益法投資錄得虧損1,700萬美元,主要由於本公司於中國的亞泰建材權益法投資表現良好,市場環境仍然充滿挑戰。
2022年與2021年
2022年,權益法投資的收入為零美元,與前一年相比減少了5500萬美元。這主要是由於亞泰建材在中國的表現,活動水平受到新冠肺炎限制的負面影響。
持續經營收入
2023年與2022年
2023年持續運營收入達到31億美元,比2022年增加4億美元。這一結果主要是由於經營業績的改善和利息收入的增加,但減值損失和所得税支出的增加部分抵消了這一影響。
2022年與2021年
2022年持續經營的收入為27億美元,比上年增加2億美元。
來自已終止經營業務的收入,扣除所得税費用
2023年與2022年
2023年,扣除所得税支出後的非連續性業務收入為零,而2022年與剝離建築圍護業務相關的收入為12億美元。
2022年與2021年
2022年4月完成的建築信封業務剝離業務的非連續性業務收入,扣除所得税支出後的淨額為12億美元。2021年,扣除所得税支出後的非連續性業務收入為2億美元。
華潤置業的淨利及每股盈利
2023年與2022年
2023年,CRH plc的淨收入為32億美元,比2022年減少了7億美元。CRH plc的淨收入減少是由於沒有非持續業務的收入,扣除所得税支出後,2022年因剝離建築圍護結構業務而產生的收入為12億美元,但被持續業務收入增加(2023年為4億美元)以及非控股權益導致的淨虧損增加1億美元所部分抵消。2023年持續運營的基本每股收益為4.36美元,比2022年增長22%。2023年持續運營的基本每股收益減值前*為4.65美元。10
* 代表非GAAP措施。請參閲第38至40頁的“非GAAP對賬和補充信息”中的討論。10
2022年與2021年
2022年,CRH plc的淨收入為39億美元,比2021年增加了12億美元。這一增長是由剝離建築信封業務推動的,該業務在2022年至2021年期間移動了10億美元,與2021年相比,持續運營的收入增加了2億美元。2022年持續運營的基本每股收益為3.58美元,2021年為3.12美元。2022年持續運營的基本每股收益減值前*為3.58美元。
細分市場
從2023年1月1日起,CRH重組為兩個部門,CRH美洲和CRH歐洲。因此,CRH的部門從三個增加到以下四個部門:美洲材料解決方案、美洲建築解決方案、歐洲材料解決方案和歐洲建築解決方案。
在CRH的部門中,收入按主要活動和產品以及主要地理市場分類。對業務線的審查和評估如下:(1)基本材料,(2)道路解決方案,(3)建築和基礎設施解決方案,(4)户外生活解決方案。垂直整合的基本材料業務生產和供應骨料和水泥,用於一系列建築和工業應用。路解決方案支持駭維金屬加工公共基礎設施項目和商業基礎設施項目的製造、安裝和維護。建築和基礎設施解決方案連接、保護和運輸關鍵的水、能源和電信基礎設施,並提供複雜的商業建築項目。户外生活解決方案整合了專門的材料、產品和設計功能,以提高私人和公共空間的質量。
該公司衡量部門利潤的標準是調整後的EBITDA,其定義為持續經營業務扣除利息、税項、折舊、折舊、攤銷、減值損失、資產剝離損益、權益法投資收益/虧損、重大收購相關成本和不包括當前服務成本部分的養老金支出/收入前的收益。
美洲材料解決方案
2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2023 | 更改百分比 |
總收入 | 14,324 | (44) | +242 | – | +913 | 15,435 | +8% |
調整後的EBITDA | 2,638 | (6) | +42 | – | +385 | 3,059 | +16% |
調整後EBITDA利潤率 | 18.4% | | | | | 19.8% | |
美洲材料解決方案的總收入比2022年高出8%,在有機*的基礎上領先6%,這主要是由所有業務線的價格上漲推動的,部分被某些地區較低的活動水平所抵消。
在基本材料方面,總收入增長了10%,這得益於集料和水泥價格的兩位數增長,分別增長了14%和15%。受某些地區不利天氣的影響,集料數量下降了1%,水泥數量下降了3%。
在Road Solutions,總收入增長了7%,原因是定價增加和IIJA資金支持的積極基礎設施活動。瀝青價格上升7%,而瀝青產量與上一年持平,這是由於下半年南部和西部需求的改善被五大湖和東北地區產量下降所抵消。鋪路和建築收入增長了6%。與2022年相比,現拌混凝土的價格上漲了12%,但由於南方的活動水平較低,銷量落後了2%。
美洲材料解決方案的調整後EBITDA為31億美元,比2022年增長了16%,這是因為所有業務線的定價和運營效率的提高緩解了勞動力和分包商成本上升的影響。有機調整後的EBITDA*比2022年提前了15%。調整後的EBITDA利潤率增加了140個基點。11
2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2021 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2022 | 更改百分比 |
總收入 | 12,407 | (41) | +511 | (60) | +1,507 | 14,324 | +15% |
調整後的EBITDA | 2,543 | (4) | +40 | (13) | +72 | 2,638 | +4% |
調整後EBITDA利潤率 | 20.5% | | | | | 18.4% | |
美洲材料解決方案公司的總收入比2021年增長了15%,在有機*的基礎上增長了12%,這主要是由於所有業務線的價格上漲所推動的,但不利天氣影響的銷量下降部分抵消了這一影響。
在基本材料領域,總收入增長了9%。與2021年相比,集料價格上漲了10%,但集料數量下降了1%,這是因為南部和五大湖地區的數量增加被影響西部和東北部地區活動的不利天氣所抵消。我們的水泥業務實現了收入增長,主要是由於價格上漲了12%,抵消了與2021年相比銷量下降3%的影響。
在Road Solutions,總收入增長了19%。在南部和五大湖地區增長的推動下,2021年之前瀝青產量增長了3%,而東北部和西部地區的產量較低。瀝青價格比上年上漲了20%。由於有利的訂單和項目執行量的增加,鋪設和建築收入比2021年增長了25%。所有地區的現拌混凝土價格都較高,比2021年高出14%。受西部和東北部不太有利的天氣條件的影響,成交量比2021年的水平低6%。
美洲材料解決方案的調整後EBITDA為26億美元,比2021年增長4%,有機*基礎上增長3%,因為能源、勞動力、分包和運輸成本的上升抵消了積極定價的影響。雖然調整後的EBITDA高於上年,但調整後的EBITDA利潤率下降了210個基點。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。11
美洲建築解決方案
2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2023 | 更改百分比 |
總收入 | 6,188 | (14) | +751 | – | +92 | 7,017 | +13% |
調整後的EBITDA | 1,219 | (4) | +153 | – | +74 | 1,442 | +18% |
調整後EBITDA利潤率 | 19.7% | | | | | 20.6% | |
美洲建築解決方案公司的總收入增長了13%,這是由於我們繼續執行集成解決方案戰略,通過提價取得了良好的商業進展,以及前幾年收購(主要是Barrette)的貢獻。有機總收入*比2022年增長1%。
在建築和基礎設施解決方案方面,總收入增長了6%,這是由於水和能源部門的需求增加以及最近的收購帶來的貢獻。
在户外生活解決方案方面,在積極的定價、彈性的零售需求以及2022年7月收購Barrette的增量影響的推動下,總收入增長了18%。
美洲建築解決方案的調整後EBITDA比上年增長18%,在有機*的基礎上增長6%,這是由於積極的定價和最近收購的貢獻抵消了勞動力和原材料成本增加的影響。因此,調整後的EBITDA利潤率比上年增長了90個基點。12
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2021 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2022 | 更改百分比 |
總收入 | 4,628 | (15) | +1,104 | (4) | +475 | 6,188 | +34% |
調整後的EBITDA | 720 | (1) | +368 | – | +132 | 1,219 | +69% |
調整後EBITDA利潤率 | 15.6% | | | | | 19.7% | |
美洲建築解決方案公司的總收入增長了34%,主要是由於主要來自國家管道和塑料公司和巴雷特公司的積極收購影響。由於對關鍵公用事業基礎設施和户外生活解決方案的需求不斷增加,收入在有機*的基礎上增長了10%。
在建築和基礎設施解決方案領域,總收入增長了63%,在有機*的基礎上領先21%。基礎設施產品帶來了2022年總收入的增長,通信、能源、水和交通行業的有利需求以及收購帶來的貢獻導致收入同比增長。
在户外生活解決方案中,總收入增長了20%,在有機*的基礎上增長了5%。由於維修和改造活動的增加抵消了新建住宅建設活動的減少,建築產品在2022年實現了收入增長。
美洲建築解決方案的調整後EBITDA比上年增長69%,在有機*的基礎上增長18%,部分原因是收購帶來的積極影響。收入的增加以及持續的成本控制和生產效率抵消了原材料、勞動力和運輸成本的增加,推動了增長。強勁的交易結果和收購的影響導致調整後的EBITDA利潤率比上年高出410個基點。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。12
歐洲材料解決方案
2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2023 | 更改百分比 |
總收入 | 9,349 | +186 | +61 | (157) | +251 | 9,690 | +4% |
調整後的EBITDA | 1,195 | +30 | +10 | (12) | +172 | 1,395 | +17% |
調整後EBITDA利潤率 | 12.8% | | | | | 14.4% | |
歐洲材料解決方案公司2023年的業績是由持續的定價進步推動的,這抵消了活動水平的下降,導致總收入增長4%,或在有機*的基礎上比2022年提前3%。
在基本材料方面,在集料和水泥的積極定價推動下,總收入比2022年增長了5%,分別增長了9%和18%。集料數量下降7%,而水泥數量落後13%(不包括2022年資產剝離的影響,落後10%),這是由於活動水平受到幾個關鍵市場新建住宅活動減少和不利天氣的影響。
在Road Solutions方面,儘管上半年受到不利天氣的影響,但所有主要市場的定價進展導致2022年之前一年的總收入增長了2%。瀝青價格上漲了10%,而產量下降了6%。鋪路和建築收入增長了10%。現拌混凝土價格提高了17%,而銷量下降了14%。
2023年,歐洲材料解決方案調整後的EBITDA為14億美元,比2022年增長17%,在有機*的基礎上增長14%。調整後的EBITDA增長主要是由積極的定價以及較低的運輸和原材料成本推動的,這抵消了較低的銷量水平。調整後的EBITDA利潤率比2022年增加了160個基點。13
2022
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2021 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2022 | 更改百分比 |
總收入 | 9,389 | (1,019) | +71 | (44) | +952 | 9,349 | –% |
調整後的EBITDA | 1,228 | (136) | +5 | (4) | +102 | 1,195 | (3)% |
調整後EBITDA利潤率 | 13.1% | | | | | 12.8% | |
歐洲材料解決方案公司受益於所有國家的商業管理舉措,這些舉措加上繼續注重節約成本,有助於緩解能源和成本通脹以及烏克蘭衝突的影響。不利的貨幣換算影響導致總收入與2021年一致,有機總收入*11%反映出持續的定價進展,抵消了較低活動水平的影響。
在基本材料解決方案領域,總收入落後1%,但在定價進展的推動下,有機總收入*在2021年之前完成了11%。活動水平主要受到烏克蘭持續衝突和新建住宅需求減少的影響。總價格上漲了13%,但成交量比2021年低了7%。與2021年相比,水泥價格上漲了24%,而銷量比2021年下降了9%。
在Road Solutions方面,總收入與2021年持平,在價格上漲和持續的績效優化計劃的推動下,有機*增長了12%。活動水平主要得益於幾個國家項目和建築活動的增加。與2021年相比,瀝青價格上漲了20%,但銷量下降了9%。與2021年相比,現拌混凝土的價格提高了18%,產量下降了4%。
2022年,歐洲材料解決方案的調整後EBITDA為12億美元,比2021年低3%,原因是不利的貨幣兑換影響和更高的能源成本,儘管由於數量減少導致運輸和原材料成本降低。在有機*的基礎上,調整後的EBITDA比上年增長9%。調整後的EBITDA利潤率比2021年下降了30個基點。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。13
歐洲建築解決方案
2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2022 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2023 | 更改百分比 |
總收入 | 2,862 | +69 | +95 | – | (219) | 2,807 | (2)% |
調整後的EBITDA | 336 | +4 | +8 | – | (68) | 280 | (17)% |
調整後EBITDA利潤率 | 11.7% | | | | | 10.0% | |
歐洲建築解決方案公司的總收入下降了2%,因為基礎設施需求的增加被疲軟的新建住宅活動所抵消。有機收入*比前一年低7%。
在建築和基礎設施解決方案中,總收入與2022年相比下降了3%。基礎設施產品帶來了總收入的增長,因為積極的定價抵消了大多數歐洲市場新建住宅活動放緩的影響。預製收入落後於2022年,因為積極的商業進展被較低的市場活動所抵消。建築配件的收入低於上一年,因為幾個市場的新建住宅活動疲軟抵消了價格上漲的影響。
户外生活解決方案的收入比上一年增長了4%,這是因為積極的定價抵消了某些關鍵市場需求下降和不利天氣的影響。
儘管嚴格的商業管理、節約成本的舉措以及較低的原材料和運輸成本,歐洲建築解決方案公司的調整後EBITDA與前一年相比下降了17%,在有機*的基礎上下降了20%,這主要是由於住宅建設活動放緩所致。因此,調整後的EBITDA利潤率比上一年下降了170個基點。14
2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化的分析 | | |
以百萬美元計 | 2021 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機食品 | 2022 | 更改百分比 |
總收入 | 2,782 | (284) | +53 | – | +311 | 2,862 | +3% |
調整後的EBITDA | 315 | (17) | +7 | – | +31 | 336 | +7% |
調整後EBITDA利潤率 | 11.3% | | | | | 11.7% | |
受不利的貨幣換算影響,歐洲建築解決方案公司的總收入增長了3%。在建築配件和基礎設施產品定價遞增的推動下,2021年的總收入增長了12%。
在建築和基礎設施解決方案領域,總營收比2021年高出5%,在有機*的基礎上,總營收領先14%。基礎設施產品的總收入增長,特別是由於電信部門的需求增加。對預製產品的需求領先於2021年,加上更高的定價,導致總收入增加。我們的建築配件業務的積極定價行動也使總收入比上一年提前。
在户外生活解決方案中,總收入比2021年下降了4%,這主要是由於不利的匯率變動。在有機*的基礎上,總收入比上年增長8%,因為今年積極的開局抵消了2022年下半年的放緩,因為不斷上漲的能源成本、普遍的通脹和烏克蘭的戰爭對需求產生了負面影響。
2022年,歐洲建築解決方案公司的調整後EBITDA比前一年增長了7%,在有機*的基礎上增長了10%,收入的增加抵消了成本增加的影響,主要是在運輸和原材料方面。再加上持續的成本控制措施和生產效率,與2021年相比,調整後的EBITDA增長,調整後的EBITDA利潤率比2021年高出40個基點。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。14
非公認會計準則對賬和補充信息
CRH使用許多非GAAP業績衡量標準來監控財務業績。除非另有規定,我們在持續經營的基礎上報告的財務狀況和經營業績的整個討論中都提到了這些衡量標準,這些衡量標準是CRH管理層定期審查的。這些業績衡量標準可能並不是所有公司都統一定義的,因此可能無法與其他公司的類似名稱的衡量標準和披露進行直接比較。
所提供的某些信息源自根據美國公認會計原則計算的金額,但本身並不是明確允許的公認會計原則衡量標準。下面概述的非GAAP績效衡量標準不應孤立地看待,也不應作為同等GAAP衡量標準的替代。
調整後的EBITDA:經調整的EBITDA定義為持續經營業務未計利息、税項、折舊、攤銷、減值損失、資產剝離損益、權益法投資收益/虧損、重大收購相關成本和不包括當前服務成本部分的養老金支出/收入前的收益。管理層將其與其他公認會計原則和非公認會計原則財務指標一起引用,以幫助投資者分析公司的業績。管理層按分部監測調整後的EBITDA,以便在分部之間分配資源並評估業績。調整後EBITDA利潤率是通過調整後的EBITDA佔總收入的百分比來計算的。
與其最近的公認會計準則衡量標準的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 | |
淨收入 | 3,072 | 3,889 | 2,686 | |
來自已終止經營業務的收入,扣除所得税費用 | – | (1,190) | (179) | |
權益法投資的損失(收入) | 17 | – | (55) | |
所得税費用 | 925 | 762 | 650 | |
資產剝離損失(收益)(一) | – | 99 | (78) | |
養卹金收入,不包括當期服務費用部分(一) | (3) | (30) | (9) | |
其他權益,淨額(I) | 5 | – | (3) | |
利息支出 | 376 | 344 | 315 | |
利息收入 | (206) | (65) | – | |
折舊、損耗和攤銷 | 1,633 | 1,552 | 1,479 | |
減值損失(二) | 357 | – | – | |
與收購相關的鉅額成本(三) | – | 27 | – | |
調整後的EBITDA | 6,176 | 5,388 | 4,806 | |
| | | | |
總收入 | 34,949 | 32,723 | 29,206 | |
調整後EBITDA利潤率 | 17.7% | 16.5% | 16.5% | |
| | | | |
(I)資產剝離損失(收益)、養老金收入(不包括當前服務成本部分)和其他利息、淨額已計入其他營業外(費用)收入,淨額計入綜合損益表。 |
(Ii)截至2023年12月31日止年度,減值虧損總額包括美洲材料解決方案內的6,200萬美元及歐洲材料解決方案內的2.95億美元。 |
(Iii)指與非例行重大收購有關的開支,該等非補充性收購在經審核財務報表附註4“收購”中單獨列報。2022年的費用包括與收購Barrette相關的法律和諮詢費用。 |
淨資產回報率(RONA):淨資產回報率是衡量整個公司經營業績的關鍵税前和減值前(非現金)內部指標,管理層和投資者可以用來衡量中國鐵建各部門之間資產的相對使用情況。該指標衡量管理層從支持該業務所需的淨資產中產生收入的能力,重點放在利潤最大化和維持有效的資產基礎上;它鼓勵有效的固定資產維護計劃,關於財產、廠房和設備的支出的良好決策,以及及時處置剩餘資產。它還支持對公司營運資金基礎的有效管理。RONA是通過表示持續業務的營業收入和非持續業務的營業收入(不包括減值損失(非現金))佔平均淨資產的百分比來計算的。淨資產包括按分部劃分的總資產(包括為出售而持有的資產)減去按分部劃分的總負債(不包括融資租賃負債,幷包括與分類為待出售的資產相關的負債),詳情見項目8附註3“待出售和非持續經營的資產”。“財務報表及補充數據”,不包括權益法投資及其他金融資產、淨負債(定義見下文)及税務資產及負債。本年度的平均淨資產是資產負債表的期初和期末數字的簡單平均值。
與其最近的公認會計準則衡量標準的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | | 2023 | 2022 | 2021 | |
營業收入 | A | 4,186 | 3,809 | 3,327 | |
非持續經營的營業收入 | | – | 89 | 239 | |
| | 4,186 | 3,898 | 3,566 | |
經減值損失調整(一) | | 357 | – | – | |
RONA計算的分子 | | 4,543 | 3,898 | 3,566 | |
| | | | | |
本年度 | | | | | |
分部資產(ii) | | 38,868 | 38,504 | 37,951 | |
分部負債(ii) | | (10,169) | (8,883) | (9,246) | |
| B | 28,699 | 29,621 | 28,705 | |
融資租賃負債 | | 117 | 81 | 83 | |
| | 28,816 | 29,702 | 28,788 | |
(iii)持有待售資產 | | 1,268 | – | – | |
與分類為持作出售資產相關的負債(iii) | | (375) | – | – | |
| | 29,709 | 29,702 | 28,788 | |
| | | | | |
上一年 | | | | | |
分部資產(ii) | | 38,504 | 37,951 | 36,241 | |
分部負債(ii) | | (8,883) | (9,246) | (8,723) | |
| C | 29,621 | 28,705 | 27,518 | |
融資租賃負債 | | 81 | 83 | 73 | |
| | 29,702 | 28,788 | 27,591 | |
| | | | | |
RONA計算分母-平均淨資產 | | 29,706 | 29,245 | 28,189 | |
| | | | | |
分部資產淨值回報率(A除以B及C的平均值) | | 14.4% | 13.1% | 11.8% | |
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Rona | | 15.3% | 13.3% | 12.7% | |
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合併資產負債表中報告的總資產 | | 47,469 | 45,319 | 44,737 | |
合併資產負債表中報告的負債總額 | | 25,848 | 22,279 | 23,155 | |
(i)營業收入按減值損失調整。截至2023年12月31日止年度,減值虧損總額包括Americas Materials Solutions的62百萬美元及Europe Materials Solutions的295百萬美元。 |
(ii)分部資產及負債於附註20“分部資料”第8項披露。“財務報表和補充數據”。 |
(iii)持作出售資產及與分類為持作出售資產相關的負債,如第8項附註3“持作出售資產及已終止經營業務”所披露。“財務報表和補充數據”。 |
淨債務: 淨債務是由管理層使用,因為它提供了額外的洞察公司的當前債務狀況少可用現金。提供淨債務是為了使投資者能夠看到總債務、相關對衝以及現金和現金等價物的總體經濟影響。債務淨額包括短期及長期債務、融資租賃負債、現金及現金等價物以及流動及非流動衍生金融工具(淨額)。.
與其最近的GAAP指標的對賬如下所示:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
短期和長期債務 | (11,642) | (9,636) | (10,487) |
現金和現金等價物(一) | 6,390 | 5,936 | 5,783 |
融資租賃負債 | (117) | (81) | (83) |
衍生金融工具(淨額) | (37) | (86) | 122 |
淨債務 | (5,406) | (3,867) | (4,665) |
(1)包括重新歸類為持有待售的4900萬美元現金和現金等價物。 |
有機收入和有機調整後的EBITDA:CRH奉行通過收購和投資實現增長的戰略,2023年用於收購和投資的總對價為7億美元,而2022年為33億美元。2022年和2023年完成的收購帶來了11億美元的總收入增量,2023年調整後的EBITDA為2億美元。2023年,剝離和處置長期資產(包括收到的遞延剝離對價)的現金收益為1億美元,而2022年為39億美元。2023年資產剝離對總收入的影響為負2億美元,調整後的EBITDA水平的影響為負1200萬美元。
2023年,美元對大多數主要貨幣走弱,導致2023年總體上對貨幣兑換產生了積極影響。
由於收購、資產剝離、貨幣兑換換算和其他非經常性項目對每年報告業績的影響,CRH使用有機收入和有機調整後的EBITDA作為額外的業績指標,以評估每年原有(也稱為基礎、遺產、同類或持續)業務的業績。
有機收入和有機調整後EBITDA是通過剔除當年和上一年度收購和剝離的增量收入和調整後EBITDA貢獻、交易所換算的影響以及任何一次性項目的影響而得出的。在第7項中。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節在第34至37頁,有機收入的變化和有機調整後的EBITDA作為收入和調整後EBITDA的額外衡量指標列示,以更好地瞭解公司的業績。有機變動百分比是通過將有機變動表示為上一年的百分比(根據貨幣兑換影響進行調整)來計算的。有機收入和有機調整後EBITDA的變化與總收入和調整後EBITDA的變化相一致,並在項目7的分部討論中的表格中對每個分部的業績進行了討論。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,第28頁開始。
每股收益減值前:每股收益減值前是衡量公司持續經營每股盈利能力的指標,其中不包括任何減值損失(非現金)和此類減值的相關税務影響。它被管理層用來評估公司的潛在利潤表現和自己過去的表現。在減值前基礎上提供的每股收益信息對投資者很有用,因為它提供了對公司基本業績和盈利能力的洞察。每股收益減值前的計算方法為持續經營的收入,經調整後計算如下:(I)可贖回非控制權益的淨(收入);(Ii)可贖回非控制權益的淨虧損(收入);(Iii)可贖回非控制權益對贖回價值的調整,不包括任何減值損失(以及此類減值的相關税項影響)除以當年已發行普通股的加權平均數。
與其最近的公認會計準則衡量標準的對賬情況如下:
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以百萬美元為單位,不包括每股和每股數據 | 2023 | 每股-基本股 | 2022 | 每股-基本股 | 2021 | 每股-基本股 |
加權平均已發行普通股-基本 | 723.9 | | 758.3 | | 780.2 | |
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持續經營收入 | 3,072 | $4.24 | 2,699 | $3.56 | 2,507 | $3.21 |
歸屬於可贖回非控股權益的淨(收入) | (28) | $(0.04) | (27) | $(0.03) | (22) | $(0.03) |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 134 | $0.19 | – | – | (34) | $(0.04) |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | (24) | $(0.03) | 40 | $0.05 | (18) | $(0.02) |
EPS的持續經營收入 | 3,154 | $4.36 | 2,712 | $3.58 | 2,433 | $3.12 |
財產、廠房和設備及無形資產減值 | 224 | $0.30 | – | | – | | – | | – | |
與減值費用相關的税務 | (9) | $(0.01) | – | | – | | – | | – | |
來自持續經營業務之每股盈利收入-減值前(i) | 3,369 | $4.65 | 2,712 | $3.58 | 2,433 | $3.12 |
(i)反映CRH應佔物業、廠房及設備及無形資產減值(2.24億美元)及相關税務影響。 | |
流動性與資本資源15
公司的主要流動性增量來源是經營活動產生的現金流,加上年終現金和現金等價物餘額、美元和歐元商業票據計劃以及承諾的信貸額度,預計將足以滿足公司的營運資金需求、資本支出、股息、股票回購、即將到期的債務、以及在可預見的未來與我們的業務相關的其他流動性要求。此外,本公司相信,它將有足夠的能力通過內部可用現金的現金流、經營活動的現金流,以及根據市場情況,通過獲得額外借款和/或發行額外債務或股本證券,為額外收購提供資金。
截至2023年12月31日,短期和長期債務總額為116億美元,而2022年為96億美元。2023年4月,7.5億歐元的歐元計價票據已償還。隨後,於2023年7月發行20億歐元新歐元票據,並於2023年11月進一步償還5億歐元票據。有關新固定利率債務發行的其他信息,請參見第8項附註11“債務”。“財務報表和補充數據”。於2023年12月31日的年終債務淨額 * 為54億元,而2022年為39億元。2023年至2022年的年終債務淨額 * 增加,反映經營業務的流入被購買物業、廠房及設備、收購附屬公司以及透過股份回購及股息向股東作出現金回報的流出所抵銷有餘。
華潤集團於2023年繼續其持續進行的股份回購計劃,回購5,490萬股普通股,總代價為30億美元,並於2022年回購2,980萬股普通股,總代價為12億美元。本公司亦於2023年及2022年支付現金股息9億元。
現金流
於2023年12月31日,華潤集團擁有現金及現金等價物64億美元,而2022年及2021年分別為59億美元及58億美元。
於2023年12月31日,CRH的未償還短期及長期債務總額為116億元,而2022年及2021年分別為96億元及105億元。租賃負債總額為15億元,而2022年及2021年分別為13億元及17億元。
於2023年12月31日,CRH擁有39億元未提取承諾信貸,可供使用至2028年。於2023年12月31日,華潤集團擁有足夠現金結餘以應付未來4. 7年的所有到期債務責任,而餘下定期債務的加權平均到期日為12. 1年。
經營活動的現金流
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | 5,017 | | 3,800 | 3,979 |
2023年與2022年
2023年經營活動提供的淨現金為50億美元,2022年為38億美元。2023年經營活動提供的淨現金主要來自31億美元的淨收入,經摺舊、損耗和攤銷調整後為16億美元,減值虧損為4億美元。與2022年相比,2023年經營活動提供的現金淨額增加12億美元的主要驅動因素是非現金調整減少和積極的營運資本流動。
2022年與2021年
2022年經營活動提供的淨現金為38億美元,2021年為40億美元。2022年經營活動提供的現金淨額主要來自39億美元的淨收入,經摺舊、損耗和攤銷調整後為16億美元,並被非連續性業務、業務的剝離收益和與剝離建築圍護業務相關的14億美元的長期資產所抵消。與2021年的2億美元相比,2022年經營活動提供的現金淨額減少的主要原因是淨收入的變化、非現金調整、週轉資金餘額的變動以及與剝離圍護結構業務有關的更多税收流出。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。 15
投資活動產生的現金流
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
用於投資活動的現金淨額 | (2,391) | | (917) | | (2,513) | |
2023年與2022年
用於投資活動的淨現金從2022年的9億美元增加到2023年的24億美元,增加了15億美元。這一增長主要是由於資產剝離收益減少和資本支出增加所致。2022年,收購和剝離活動提供的淨現金為6億美元,因為剝離收益超過了收購支出。2023年,用於收購和資產剝離的淨現金為5億美元,因為收購支出超過了剝離和處置長期資產的收益。由於購買不動產、廠房和設備,2023年用於投資活動的淨現金也增加到18億美元,與2022年相比增加了3億美元。
2022年與2021年
用於投資活動的淨現金從2021年的25億美元減少到2022年的9億美元,主要是由於與2021年相比,2022年的收購和剝離活動發生了變化。與收購相關的現金流出(扣除收購的現金)從2021年的15億美元增加到2022年的33億美元,增加了18億美元。2022年,CRH投資33億美元進行收購,其中最大的一筆收購是以19億美元收購Barrette。2021年,CRH投資15億美元進行收購,其中最大的一筆是收購天使兄弟企業。剝離和處置長期資產的收益(包括收到的遞延剝離對價)增加了34億美元,從2021年的5億美元增加到2022年的39億美元。2022年最大的資產剝離是建築信封業務,獲得了35億美元的現金收益。2021年,資產剝離收益為5億美元(包括收到的遞延資產剝離對價)。華潤置業於2022年的發展投資及置換資本開支達15億美元,較2021年減少2%。
融資活動產生的現金流
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| 截至十二月三十一日止的年度 |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
用於融資活動的現金淨額 | (2,380) | | (2,499) | | (3,107) | |
2023年與2022年2023年至2022年間,融資活動使用的現金減少了1億美元,這是由多種因素推動的。債務償付從2022年的4億美元增加到15億美元。CRH在2023年4月到期時償還了7.5億歐元計價債券,並在2023年11月到期時償還了5億歐元計價債券。2023年7月CRH發行20億歐元計價債券時的債券發行收益增加,以及根據公司的美元商業票據計劃淨髮行10億美元,抵消了現金流出的這些增加。與回購普通股相關的現金流出從2022年的12億美元增加到31億美元。2023年支付的股息達9億美元,與2022年相比增長了3%。
2022年與2021年
2022年至2021年期間用於融資活動的現金減少了6億美元,主要原因是債務償還支出從2021年的12億美元減少到2022年的4億美元。2022年,CRH到期償還了3.3億瑞士法郎計價的債券,而2021年,CRH在2021年1月到期時償還了4億美元計價債券,並於2021年4月償還了6億歐元計價債券(後者在行使了三個月的面值看漲期權後)。與回購普通股相關的現金流出增加3億美元,至12億美元,而2021年為9億美元。2022年支付的股息達9億美元,比2021年增長1%。
債務工具
以下部分概述了我們的債務安排和長期債務的某些實質性規定。以下描述僅為摘要,並不聲稱是完整的,並通過參考管理此類債務的文件(可在投資者部分-www.crh.com獲得)進行完整的限定。
截至2023年12月31日,未來四個季度和未來五年的到期日如下:
2024年債務到期日
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第一季度 | 15億美元 |
第二季度 | 3億美元 |
第三季度 | – | |
第四季度 | – | |
2024-2028年債務到期日
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2024 | 18億美元 |
2025 | 12億美元 |
2026 | 8億美元 |
2027 | 14億美元 |
2028 | 16億美元 |
無抵押優先票據
公司債務融資的主要來源是北美和歐洲的公共債券市場。見第8項附註11“債務”。“財務報表和補充數據”,以瞭解有關我們債務義務的進一步細節。
2023年7月,CRH進入歐元債務資本市場,分3批籌集了20億歐元的資金,期限分別為4年、8年和12年,加權平均票面利率為4.13%,加權平均期限為8.5年。
2023年4月償還了7.5億歐元計價債券,2023年11月償還了5億歐元計價債券,這兩項都是用現有的現金資源。
循環信貸安排
本公司通過訂立承諾借款協議來管理其借款能力。自成立之日起,本公司一般可使用循環承諾銀行融資,期限最長為五年。該公司日期為2023年5月的多貨幣循環信貸安排(“RCF”)由貸款人組成的銀團提供,其中包括35億歐元的無擔保循環貸款安排,該貸款安排將於2028年終止。
本公司的RCF提款分別基於歐元提款的EURIBOR、美元提款的有擔保隔夜融資利率(SOFR)、英鎊提款的英鎊隔夜指數平均利率(SONIA)和瑞士法郎提款的瑞士平均隔夜利率(SARON)。在2023年12月31日和2022年12月31日,區域合作框架未提取。
擔保
該公司已發出保證書,以確保附屬公司的債務如下:貸款和借款、銀行墊款和衍生債務的保函金額為113億美元,而2022年為93億美元,2023年和2022年的一年內到期的信用證保函金額為4億美元。
商業票據項目
該公司有一項20億美元的商業票據計劃和15億歐元的歐元商業票據計劃。商業票據借款按借款時確定的利率計息。截至2023年12月31日,未償還票據餘額為10億美元。這些計劃的目的是根據需要提供短期流動性。
表外安排
華潤置業並無任何表外安排,對華潤置業的財務狀況、收入或開支、營運結果、流動資金、資本開支或資本資源可能對投資者造成重大影響,或有合理的可能性對該等財務狀況、收入或開支產生當前或未來影響。
債務評級
截至2023年12月31日,我們的債務評級和展望如下:
| | | | | | | | | | | |
| 短期 | 長期的 | 展望 |
標普(S&P) | A-2 | BBB+ | 穩定 |
穆迪 | P-2 | Baa1 | 穩定 |
惠譽 | F1 | BBB+ | 穩定 |
合同義務
於2023年12月31日,債務、資本化租賃、購買責任、遞延及或然收購代價及退休金計劃供款承擔的到期情況分析如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按期間到期的付款 | 總計 | 不到1年 | 2-3年 | 4-5年 | 5年以上 |
以百萬美元計 | | | | | |
短期和長期債務(一) | 11,729 | | 1,876 | | 2,089 | | 3,007 | | 4,757 | |
租賃負債(二) | 1,901 | | 292 | | 451 | | 291 | | 867 | |
合同承諾債務的估計利息支付(三) | 3,202 | | 368 | | 631 | | 478 | | 1,725 | |
遞延和或有收購對價 | 33 | | 25 | | 5 | | 1 | | 2 | |
購買義務(四) | 2,103 | | 1,216 | | 435 | | 201 | | 251 | |
退休福利義務承諾額(五) | 21 | | 3 | | 6 | | 5 | | 7 | |
總計(Vi) | 18,989 | | 3,780 | | 3,617 | | 3,983 | | 7,609 | |
(I)在117億美元的總債務中,有1億美元是從循環貸款中提取的,這些循環貸款可能會償還並重新支取到到期日。
(Ii)其他租賃負債以未貼現方式列報,詳情載於第8項附註12“租賃”。“財務報表和補充數據。
(3)這些利息支付是根據以下假設估算的:(A)浮動利率沒有變化;(B)匯率沒有變化;(C)所有債務都得到償還,就像它在未來產生現金時到期一樣;以及(D)沒有任何債務通過未來發行的債務進行再融資。
(四)其他採購義務包括承包資本支出。替換和新項目的這些支出是在正常業務過程中進行的,將由內部資源提供資金。
(V)此外,這些退休福利承諾包括與我們在英國的養老金計劃有關的合同付款。
(Vi)從長遠來看,CRH相信我們的可用現金和現金等價物、來自經營活動的現金,以及獲得借款便利的機會,將足以為我們的長期合同義務、到期債務和資本支出提供資金。
關鍵會計估計
商譽減值16
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超過在企業合併中獲得的可識別有形和無形資產以及承擔的負債的公允價值。當報告單位的公允價值低於其賬面價值時,就存在商譽減值。商譽按年度進行減值測試,或當事件或環境變化更有可能令報告單位的公平價值低於其賬面值時,商譽會更頻密地測試減值。減值評估是一項關鍵的會計政策,因為商譽對我們的總資產至關重要(截至2023年12月31日,商譽佔總資產的19%),評估涉及使用重大估計、關鍵假設和判斷。
商譽在報告單位層面進行減值測試,比我們的可報告部門低一個水平。本公司可以選擇評估定性因素,以確定我們報告單位的賬面價值是否更有可能超過各自的公允價值,或者直接進行定量測試。我們選擇對所有呈列年度進行量化減值測試。如果公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不被視為減值。然而,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則通過將資產減記至其公允價值來確認減值損失。
我們通過將資產和負債(包括商譽)分配給截至計量日期的報告單位來確定每個報告單位的賬面價值。我們使用貼現現金流量模型來估計公允價值,該模型要求管理層對已分配商譽的報告單位預期產生的未來現金流量作出重大判斷和估計。現金流預測主要基於董事會正式批准的五年戰略計劃文件。在評估公允價值時,現金流預測是使用長期增長率來外推的,以確定以年金為基礎的終端價值的基礎。這些淨現金流預測反映了除其他現金流變動外的數量、價格和成本(如適用,包括碳成本)假設。調整後EBITDA利潤率* 被認為是評估與價格和成本假設相關的估計不確定性的適當措施。未來現金流量,包括終端價值,使用貼現率折現至其現值,該貼現率反映了當前市場對貨幣時間價值的評估,以及未來現金流量估計未進行調整的資產特有的風險。對未來現金流的估計不包括可歸因於融資活動和所得税的現金流入或流出。管理層根據影響這些變量的條件定期評估和更新估計。
與前幾年一樣,最終價值以20年期年金為基礎,但某些長期水泥資產除外,其假設年金為30年。根據美洲1.4%、歐洲0.7%至2.2%和亞洲3.0%的實際增長率,推算出初步評估期之後的預計現金流。這種實際增長率不超過每個報告單位所在國家的長期平均增長率。公允價值代表未來現金流量的現值,包括終端價值,按適用於每個報告單位的比率貼現。
我們還考慮了受歐盟排放交易計劃約束的我們的材料報告單位超過戰略計劃期間估計更高的碳成本的潛在影響。這些報告單位有很高的淨空空間來吸收估計較高的碳成本,這些成本可能無法通過定價收回。
確定商譽減值的假設和條件反映了管理層的最佳假設和估計,但這些項目涉及上文所述的內在不確定性,其中許多不在管理層的控制之下。因此,由於市場狀況、市場趨勢、利率或其他非我們控制因素的變化,或與歷史或預測預測相比表現不佳,對報告單位前景的變化等項目的會計處理可能會導致對報告單位公允價值的不同估計,從而在未來產生減值費用。
我們2023年的年度減值測試結果顯示,對於我們的菲律賓報告部門,由於具有挑戰性的水泥市場狀況對增長前景產生了影響,公允價值沒有超過賬面價值,因此已記錄了2.95億美元的減值費用。已經編寫了一份敏感性分析,説明管理層對本報告股運作所處的經濟環境的評估。根據經調整EBITDA利潤率*減少0.5%及假設長期增長率減少0.5%,將分別產生額外減值費用4,100萬美元及5,400萬美元。折現率增加0.5%將導致額外減值費用6600萬美元。
此外,我們的美洲材料解決方案部門內的某些報告單位已記錄了3,200萬美元的減值費用,主要與持有待售資產有關。至於所有其他具商譽的報告單位,其公允價值較賬面值高出40%至100%以上。
退休金和其他退休後福利
本公司固定供款退休金計劃所產生的成本在產生成本的期間計入綜合收益表。在基金沒有持有足夠的資產來履行其福利承諾的情況下,公司沒有法律或建設性義務支付進一步的供款。
與本公司的固定收益退休金計劃相關的負債和成本(包括有資金和無資金的)由具有專業資格的精算師根據預測單位貸方方法進行評估,並使用基於資產負債表日市場預期的精算假設來計算。
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| (有利的)不利的 |
| 上調0.25個百分點 | 下降0.25個百分點 |
以百萬美元計 | Inc.(12月)福利義務 | Inc.(12月)年度效益成本 | Inc.(12月)福利義務 | Inc.(12月)年度效益成本 |
精算假設 | | | | |
貼現率 | | | | |
養老金 | (100.1) | | (2.2) | | 106.5 | | 3.8 | |
其他退休後福利 | (3.2) | | (0.3) | | 3.4 | | 0.3 | |
計劃資產的預期回報 | – | | (7.3) | | – | | 7.3 | |
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。 16
根據綜合財務報表確認的金額所依據的預計福利債務精算估值的假設(包括貼現率、未來賠償水平的上升率、死亡率和醫療成本趨勢)每年根據當前經濟狀況以及養卹金和退休後計劃條款和條件的任何相關變化進行更新。這些假設可能受到以下因素的影響:(I)貼現率、高質量公司債券回報率的變化;(Ii)未來薪酬水平、未來勞動力市場狀況;以及(Iii)醫療成本趨勢率、相關地區的醫療成本通貨膨脹率。
計劃資產業績的假設(計劃資產的預期收益)是一項長期假設,每年審查一次,用於估計未來的資產收益。一旦確定,計劃資產的預期回報假設將用於確定公司的定期養老金(收入)/成本淨額。
對衡量退休福利債務最重要的假設是貼現率。釐定該等計劃負債現值時所採用的貼現率,乃參考優質公司債券於結算日的市場收益率而釐定,該債券的貨幣及期限與相關退休後福利債務的貨幣及期限一致。
雖然管理層認為所使用的假設是適當的,但實際經驗的差異或假設的變化可能會影響在未來會計期間確認的債務和費用。固定收益養卹金計劃的資產和負債可能主要由於債券收益率和壽命的變化而出現較大的期間波動。除了未來的服務捐款外,可能還需要大量現金捐款來彌補過去的服務赤字。
關於養卹金和其他退休後福利的補充資料,見項目8中附註21“養卹金和其他退休後福利”。“財務報表和補充數據。”
會計的發展和變化
見第8項附註1“重要會計政策摘要”。“財務報表和補充數據”,討論新的會計發展。
補充擔保人信息
擔保人財務信息
截至2023年12月31日,CRH plc(“擔保人”)已為CRH America,Inc.(“發行人”)發行的登記債務證券提供全面及無條件擔保,其中包括於2033年在紐約證券交易所(I)上市的3億美元6.40%債券(“債券”)。
(I)最初於2003年9月作為3億美元債券發行。其後於二零零九年八月及二零一零年十二月,作為負債管理工作的一部分,CRH plc購入其中8,700萬元已發行債券。2023年12月29日,這些債券從都柏林泛歐交易所退市,並在紐約證券交易所重新上市,代碼為CRH/33A。
CRH America,Inc.由本公司(CRH Plc)100%擁有。債券由CRH plc全面及無條件擔保,定義見管理債券的契約。
這些票據是無擔保的,與CRH America,Inc.和CRH plc現在和未來的所有其他無擔保和無從屬債券並駕齊驅,但法律要求的義務除外。該擔保是對CRH plc發行的票據的本金、利息、溢價(如果有的話)和任何其他應付金額的全面、不可撤銷和無條件的擔保。
陳述的基礎
以下彙總財務信息反映了CRH America,Inc.和CRH plc截至2023年12月31日的資產負債表和截至2023年12月31日的年度損益表,CRH美國公司和CRH plc為登記債務提供擔保,統稱為“債務人集團”。債務人集團內的公司間結餘和交易已在背頁的財務信息摘要中註銷。債務人集團於非債務人附屬公司的投資應佔金額亦不包括在內。公司間應收/應付款項及與非義務人附屬公司的交易按適用情況另行披露。本摘要財務資料乃根據美國證券交易委員會規則S-X規則13-01而編制及呈報,並不旨在根據美國公認會計原則呈報債務人集團的財務狀況及經營業績。
截至2023年12月31日的年度損益表摘要資料如下:
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以百萬美元計 | 截至2023年12月31日止的年度 |
除所得税開支前持續經營業務收入及權益法投資收入(i) | 4,016 |
- 其中涉及與非債務人子公司的交易 | 4,044 |
本財政年度淨收入-全部歸屬於本公司股權持有人 | 4,014 |
- 其中涉及與非債務人子公司的交易 | 4,044 |
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(i)截至2023年12月31日止年度,債務人集團的收入及毛利為零元。 |
截至2023年12月31日的資產負債表信息彙總如下: |
| 截至2023年12月31日 |
流動資產 | 1,314 |
流動資產--其中應由非債務人子公司支付 | 332 |
非流動資產 | 3,655 |
非流動資產-其中應收非債務人子公司款項 | 3,655 |
流動負債 | 1,728 |
流動負債--其中欠非債務人子公司的 | 1,706 |
非流動負債 | 2,006 |
非流動負債-其中應付非債務人子公司 | – |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
CRH面臨與外匯風險、利率及商品價格波動有關的市場風險。這些因素的變化可能會影響公司的經營業績和財務狀況。公司的財務風險管理旨在最大限度地減少外匯、利率和商品價格波動對公司收益、現金流和權益的負面影響。管理層對風險管理和衍生工具活動進行監督,確定公司的某些金融風險政策和目標,併為衍生工具的使用提供指導。
為了管理這些風險,華潤集團使用各種衍生金融工具,包括利率掉期、外匯遠期和掉期以及商品合約。CRH僅使用通常交易和非槓桿工具。該等合約主要與主要銀行機構及公用事業公司訂立,而華潤集團則透過使用交易對手批准及信貸限額積極監控其交易對手風險,從而將交易對手虧損的風險減至最低。
以下討論介紹了本公司金融工具的市值、盈利和現金流對利率和匯率假設變化的敏感性,假設這些變化發生在2023年12月31日。
利率風險
CRH可能會受到現有債務和未來債務發行以及現金餘額的利率波動的影響。對於固定利率債務工具,利率變化影響公平市場價值,但不影響收益或現金流。相反,對於浮動利率債務工具,假設其他因素保持不變,利率變化通常不會影響該工具的公平市場價值,但會影響未來的收益和現金流。現金餘額以短期存款的形式持有,利率的變化將影響存款利息收入。該公司使用利率互換將其固定利率債務的一部分轉換為浮動利率債務,這些債務可能被指定並符合公允價值對衝條件。根據該等安排,本公司同意於指定時間間隔交換固定利率與基準浮動利率之間的差額,該差額乃參考議定的名義本金金額計算。
於2023年12月31日,本公司的固定利率債務為91億美元,浮動利率債務為27億美元,分別佔總債務的77%和23%,包括透支、融資租賃和衍生品的影響。截至2022年12月31日,公司的固定利率債務為77億美元,浮動利率債務為21億美元,分別佔總債務的79%和21%,其中包括透支、融資租賃和衍生品的影響。該公司在2023年12月31日的利率互換為14億美元,而截至2022年12月31日的利率互換為18億美元。2023年12月31日的現金和現金等價物為64億美元,而2022年12月31日的現金和現金等價物為59億美元,全部以短期存款和投資形式持有。
對利率變動的敏感性
截至2023年12月31日,加息100個基點(包括衍生品的抵消影響)對可變利率現金和債務組合的税前收益和現金流影響將約為3700萬美元(2022年為3800萬美元)。
外匯匯率風險17
CRH的匯率風險主要來自其在美國以外國家的投資和持續經營,以及其他商業交易,如從國外採購產品和設備。外幣匯率的波動可能會影響(I)本公司在外國子公司的淨投資的賬面價值;(Ii)外幣收益的換算;以及(Iii)與外幣交易有關的現金流量。
在經濟上可行的情況下,公司保持淨債務*在……裏面與用作對標的貨幣資產的經濟對衝的資本相同的相對比率。在不可行的情況下,本公司可訂立外匯遠期合約,以對衝部分淨投資以對衝匯率波動的影響。這些交易被指定為淨投資對衝。
本公司亦訂立外匯遠期合約,以對衝匯率波動對以外幣計價的現金流的影響。這些交易被指定為現金流對衝。此外,本公司可訂立未在對衝關係中指定的外幣合約,以部分抵銷包括某些公司間融資餘額在內的各種非功能貨幣計價項目價值變動的影響。截至2023年12月31日,公司外匯遠期合約的美元等值名義總額為16億美元,而2022年12月31日為15億美元。
在所有其他變量保持不變的情況下,如果投資組合的外幣兑美元匯率下跌10%,2023年12月31日未償還的外幣合同的公平市場價值將增加約200萬美元(2022年12月31日將增加約600萬美元),這將在很大程度上被被對衝的基礎敞口的外幣波動造成的損失所抵消。
商品價格風險
該公司的一些產品含有大量商品價格的材料,主要是燃料油、碳信用、煤炭和電力,這些材料可能會根據商品市場的波動而發生價格變化。這種價格波動可能會對我們的財務狀況和/或我們的運營結果產生實質性影響。在可行的情況下,本公司通過談判供應合同和遠期合同來管理商品價格風險,以管理運營成本。該公司監測大宗商品趨勢,並在可能的情況下制定替代採購計劃,以減輕供應商集中的風險,並將與大宗商品相關的通脹轉嫁給客户或供應商。
在適當的情況下,公司還制定了一些衍生工具對衝計劃,以對衝商品風險,這些計劃的目的是中和綜合收益表中因相關商品指數變化而產生的可變性。此類項目的時間框架最長可達四年。
*代表非GAAP衡量標準。見第38至40頁“非公認會計準則對賬和補充信息”中的討論。17
項目8.財務報表和補充數據
獨立審計師報告
獨立註冊會計師事務所報告
致華潤公眾有限公司(CRH Plc)股東及董事會
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的CRH plc及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表,截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量變動表,以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對公司2024年2月29日的財務報告內部控制發表了無保留意見。
報告框架的變化
如財務報表附註1所述,本公司已將其報告架構由國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則改為美國普遍接受的會計準則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽-菲律賓報告單位--見財務報表附註1和附註9
關鍵審計事項説明
在截至2023年12月31日的年度內,公司在菲律賓報告單位(RU)記錄了3億美元的減值費用(2022年:零美元)。
本公司評估減值商譽之賬面值時,會比較各營運單位之公平價值及其賬面值。該公司使用貼現現金流模型來估計公允價值,這要求管理層做出與貼現率、銷售增長的短期預測、調整後的EBITDA利潤率預測和長期增長率(關鍵假設)相關的重大估計和假設。這些關鍵假設的變化可能會對公允價值、任何商譽減值費用的金額或兩者都產生重大影響。
我們認為,評估菲律賓RU的公允價值是一項重要的審計事項,因為管理層作出重大判斷和假設,在公允價值不超過賬面價值的情況下估計RU的公允價值。執行審計程序以評估管理層關鍵假設的合理性需要審計師高度的判斷和更大程度的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及菲律賓RU的貼現率、銷售增長的短期預測、調整後的EBITDA利潤率預測和長期增長率,管理層用這些程序來估計RU的公允價值,其中包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對菲律賓RU公允價值確定的控制,例如與管理層選擇貼現率、銷售增長的短期預測、調整後的EBITDA利潤率預測和長期增長率相關的控制;
•在我們公允價值專家的協助下,我們通過以下方式評估了菲律賓RU的估值方法和貼現率的合理性:
–與公認的估值做法和會計準則比較,評估估值方法;以及
–制定一系列獨立估計,並將這些估計與管理層選擇的貼現率進行比較
•我們同意董事會批准的基本現金流預測,並評估了管理層準確預測未來銷售增長的能力,並通過以下方式調整了EBITDA利潤率預測:
–進行回顧分析,並將實際結果與管理層的歷史預測進行比較;
–評估宏觀經濟活動對短期現金流影響的合理性;
–將管理層的預測與獨立的第三方經濟和行業預測進行比較;以及
–將公司內部溝通與管理層和董事會的溝通與現金流預測進行比較,以評估一致性
•我們將截至2023年12月31日的年度實際結果與管理層在年度減值測試日期的預測進行比較,以確定是否存在任何額外的減值指標;
•我們評估了氣候變化的潛在影響,特別是公司2030年CO₂減排目標對調整後EBITDA利潤率的影響;以及
•我們評估了與商譽相關的披露,並評估了減值評估中使用的假設與減值模型和Form 10-K年度報告中提供的其他信息的一致性。
服務收入--某些長期合同的收入確認--見財務報表附註1和附註2
關鍵審計事項説明
隨着工作的進展,公司確認合同期限內的長期合同收入,因為控制權的轉移和履行對客户的義務是持續的。來自長期合同的收入按完成百分比計算,在資產負債表日仍在進行中,這涉及判斷,特別是在估計合同的預計總成本的過程中。
由於管理層在估計合同的預計總成本時所作的判斷,我們將長期合同(某些長期合同)在資產負債表日的完成百分比和進行中的收入確認確定為一項重要的審計事項。由於某些長期合同的複雜性,這需要進行廣泛的審計工作,在執行審計程序以審計管理層的估計數和評價這些程序的結果時,需要審計員高度的判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與管理層在資產負債表日確認某些長期合同的收入有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對長期合同收入的控制的有效性,包括管理層對總預測成本估計的控制。
•我們選擇了一個長期合同樣本,並:
–根據每份合同的條款和條件,評估合同是否適當地計入管理層對長期合同收入的計算,包括在履行履約義務方面取得進展時是否不斷地將控制權轉移給客户;
–測試迄今為證明文件的履約義務而產生的費用的準確性和完整性;
–通過以下方式評估管理層準確估計總成本的能力:
◦將迄今發生的費用與合同開始時或報告期開始時估計的迄今將發生的費用管理進行比較;
◦通過與公司項目經理進行確證詢問,並將估計與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較,評估管理層準確估計總成本的能力;以及
◦將管理層對選定合同的估算與類似履約義務的成本進行比較(如適用)。
–測試管理層計算履約責任收入的數學準確性。
/s/ 德勤愛爾蘭律師事務所
愛爾蘭都柏林
2024年2月29日
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
合併損益表
(以百萬美元為單位,不包括每股和每股數據)
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
產品收入 | 26,156 | 24,519 | 22,187 |
服務收入 | 8,793 | 8,204 | 7,019 |
總收入 | 34,949 | 32,723 | 29,206 |
產品收入成本 | (14,741) | (14,123) | (12,817) |
服務成本收入 | (8,245) | (7,785) | (6,562) |
收入總成本 | (22,986) | (21,908) | (19,379) |
毛利 | 11,963 | 10,815 | 9,827 |
銷售、一般和行政費用 | (7,486) | (7,056) | (6,538) |
處置長期資產的收益 | 66 | 50 | 38 |
減值損失 | (357) | – | – |
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營業收入 | 4,186 | 3,809 | 3,327 |
利息收入 | 206 | 65 | – |
利息支出 | (376) | (344) | (315) |
其他營業外(支出)收入淨額 | (2) | (69) | 90 |
未扣除所得税費用和權益法投資收入的持續經營收入 | 4,014 | 3,461 | 3,102 |
所得税費用 | (925) | (762) | (650) |
權益法投資收益(虧損) | (17) | – | 55 |
持續經營收入 | 3,072 | 2,699 | 2,507 |
來自已終止經營業務的收入,扣除所得税費用 | – | 1,190 | 179 |
淨收入 | 3,072 | 3,889 | 2,686 |
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歸屬於可贖回非控股權益的淨(收入) | (28) | (27) | (22) |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 134 | – | (34) |
歸屬於CRH plc的淨收入 | 3,178 | 3,862 | 2,630 |
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可歸屬於CRH公司的每股基本收益 | | | |
持續運營 | $4.36 | | $3.58 | | $3.12 | |
停產經營 | – | | $1.57 | | $0.23 | |
淨收入 | $4.36 | | $5.15 | | $3.35 | |
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可歸因於CRH公司的稀釋每股收益 | | | |
持續運營 | $4.33 | | $3.55 | | $3.09 | |
停產經營 | - | | $1.56 | | $0.23 | |
淨收入 | $4.33 | | $5.11 | | $3.32 | |
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加權平均已發行普通股 | | | |
基本信息 | 723.9 | | 758.3 | | 780.2 | |
稀釋 | 729.2 | | 764.1 | | 786.8 | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
(單位:百萬美元)
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨收入 | 3,072 | 3,889 | 2,686 |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | |
貨幣換算調整 | 310 | (665) | (367) |
現金流量套期保值有效部分的公允價值淨變化,税後淨額為#美元1百萬,$6百萬美元,以及(6)分別在2023年、2022年和2021年達到百萬 | (28) | (37) | 19 |
養卹金和其他退休後計劃的精算(損失)收益和先前服務(費用)抵免,扣除税款,17百萬,$(66)百萬元,及(41)分別在2023年、2022年和2021年達到百萬 | (108) | 294 | 232 |
其他全面收益(虧損) | 174 | (408) | (116) |
綜合收益 | 3,246 | 3,481 | 2,570 |
可贖回非控股權益應佔全面(收益) | (28) | (27) | (22) |
可歸屬於非控股權益的綜合損失 | 131 | 46 | 1 |
歸屬於CRH plc的綜合收益 | 3,349 | 3,500 | 2,549 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併資產負債表
(in百萬美元,不包括股票數據)
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12月31日 | 2023 | 2022 |
資產 | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | 6,341 | 5,936 |
應收賬款淨額 | 4,507 | 4,300 |
盤存 | 4,291 | 4,194 |
持有待售資產 | 1,268 | – |
其他流動資產 | 478 | 403 |
流動資產總額 | 16,885 | 14,833 |
財產、廠房和設備、淨值 | 17,841 | 17,768 |
權益法投資 | 620 | 649 |
商譽 | 9,158 | 9,199 |
無形資產,淨額 | 1,041 | 1,088 |
經營性租賃使用權資產淨額 | 1,292 | 1,175 |
其他非流動資產 | 632 | 607 |
總資產 | 47,469 | 45,319 |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 |
流動負債: | | |
應付帳款 | 3,149 | 2,930 |
應計費用 | 2,296 | 2,132 |
長期債務的當期部分 | 1,866 | 1,491 |
經營租賃負債 | 255 | 238 |
為出售而持有的負債 | 375 | – |
其他流動負債 | 2,072 | 1,250 |
流動負債總額 | 10,013 | 8,041 |
長期債務 | 9,776 | 8,145 |
遞延所得税負債 | 2,738 | 2,885 |
非流動經營租賃負債 | 1,125 | 1,000 |
其他非流動負債 | 2,196 | 2,208 |
總負債 | 25,848 | 22,279 |
承付款和或有事項(附註24) | | |
可贖回的非控股權益 | 333 | 308 |
股東權益 | | |
優先股,歐元1.27面值,150,000授權股份及50,000已發行及已發行的股份5優先股百分比和872,000授權、發行和發行的股份7A級優先股,截至2023年12月31日和2022年12月31日 | 1 | 1 |
普通股,歐元0.32面值,1,250,000,000授權股份;734,519,598和752,140,338已發行和已發行股票,分別截至2023年12月31日和2022年12月31日 | 296 | 302 |
庫存股,按成本計算(42,419,281和7,712,885(分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的股票) | (2,199) | (297) |
額外實收資本 | 454 | 443 |
累計其他綜合損失 | (616) | (787) |
留存收益 | 22,918 | 22,495 |
中國鐵建股份有限公司股東應佔股東權益總額 | 20,854 | 22,157 |
非控制性權益 | 434 | 575 |
總股本 | 21,288 | 22,732 |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | 47,469 | 45,319 |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併現金流量表
(單位:百萬美元)
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | 3,072 | 3,889 | 2,686 |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 1,633 | 1,577 | 1,551 |
減值損失 | 357 | – | – |
基於股份的薪酬 | 123 | 101 | 110 |
終止業務、企業和長期資產的攤銷收益,淨額 | (66) | (1,422) | (119) |
遞延税金(福利)費用 | (64) | (63) | 99 |
權益法投資的損失(收入) | 17 | – | (55) |
養卹金和其他退休後福利定期福利費用淨額 | 31 | 30 | 61 |
非現金經營租賃成本 | 293 | 273 | 318 |
其他項目,淨額 | 68 | 45 | 11 |
營業資產和負債的變動,扣除收購和資產剝離的影響: | | | |
應收賬款淨額 | (164) | (226) | (404) |
盤存 | (60) | (655) | (439) |
應付帳款 | 144 | 403 | 539 |
經營租賃負債 | (276) | (269) | (299) |
其他資產 | 25 | (45) | (124) |
其他負債 | (72) | 205 | 95 |
養卹金和其他退休後福利繳款 | (44) | (43) | (51) |
經營活動提供的淨現金 | 5,017 | 3,800 | 3,979 |
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投資活動產生的現金流: | | | |
購買房產、廠房和設備 | (1,817) | (1,523) | (1,554) |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (640) | (3,253) | (1,494) |
長期資產的剝離和處置收益 | 104 | 3,827 | 387 |
從權益法投資收到的股息 | 44 | 36 | 32 |
衍生品的結算 | (1) | (11) | – |
收到遞延資產剝離對價 | 6 | 52 | 120 |
其他投資活動,淨額 | (87) | (45) | (4) |
用於投資活動的現金淨額 | (2,391) | (917) | (2,513) |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併現金流量表
(單位:百萬美元)
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截至十二月三十一日止的年度 | 2023 | 2022 | 2021 |
融資活動的現金流: | | | |
發行債券所得款項 | 3,163 | 38 | – |
償還債務 | (1,462) | (364) | (1,183) |
衍生品的結算 | 7 | (11) | (37) |
| | | |
支付融資租賃債務 | (26) | (28) | (29) |
已支付遞延和或有收購對價 | (22) | (24) | (29) |
已支付的股息 | (940) | (917) | (906) |
分配給非控制性和可贖回的非控制性權益 | (35) | (23) | (40) |
涉及非控股權益的交易 | (2) | (3) | – |
普通股回購 | (3,067) | (1,178) | (896) |
行使股票期權所得收益 | 4 | 11 | 13 |
用於融資活動的現金淨額 | (2,380) | (2,499) | (3,107) |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 208 | (231) | (297) |
增加/(減少)現金和現金等價物 | 454 | 153 | (1,938) |
年初現金及現金等價物 | 5,936 | 5,783 | 7,721 |
年末現金和現金等價物 | 6,390 | 5,936 | 5,783 |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金(包括融資租賃) | 418 | 329 | 340 |
繳納所得税的現金 | 959 | 1,043 | 642 |
| | | |
現金和現金等價物的對賬 | | | |
綜合資產負債表中列報的現金和現金等價物 | 6,341 | 5,936 | 5,783 |
持有待售資產中包含的現金和現金等價物 | 49 | – | – |
現金流量表合併報表列報的現金和現金等價物合計 | 6,390 | 5,936 | 5,783 |
| | | |
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併權益變動表
(百萬美元,不包括股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | 普通股 | 庫存股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 歸屬於CRH plc股東的股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
2020年12月31日餘額 | 0.9 | | $1 | | 1,590.2 | | $333 | | (10.3) | | ($386) | | $7,937 | | ($344) | | $12,224 | | $19,765 | | $647 | | $20,412 | |
淨收入 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 2,630 | | 2,630 | | 34 | | 2,664 | |
其他綜合損失 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (81) | | – | | (81) | | (35) | | (116) | |
基於股份的薪酬 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 110 | | – | | – | | 110 | | – | | 110 | |
普通股回購 | – | | – | | – | | – | | (18.2) | | (896) | | – | | – | | – | | (896) | | – | | (896) | |
庫存股報廢 | – | | – | | (21.0) | | (8) | | 21.0 | | 951 | | – | | – | | (943) | | – | | – | | – | |
收益股的退休 | – | | – | | (795.1) | | (16) | | – | | – | | 16 | | – | | – | | – | | – | | – | |
減少額外實收資本 | – | | – | | – | | - | | – | | – | | (7,493) | | – | | 7,493 | | – | | – | | – | |
根據員工持股計劃發行的股票 | – | | – | | – | | - | | 3.8 | | 136 | | (112) | | – | | (11) | | 13 | | – | | 13 | |
普通股宣佈的股息 | – | | – | | – | | - | | – | | – | | – | | – | | (909) | | (909) | | – | | (909) | |
對非控股權益的分配 | – | | – | | – | | - | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (14) | | (14) | |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | – | | – | | – | | - | | – | | – | | – | | – | | (18) | | (18) | | – | | (18) | |
2021年12月31日的餘額 | 0.9 | | $1 | | 774.1 | | $309 | | (3.7) | | ($195) | | $458 | | ($425) | | $20,466 | | $20,614 | | $632 | | $21,246 | |
在截至2021年12月31日的一年中,普通股宣佈的股息為$1.21每股普通股。
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併權益變動表
(百萬美元,不包括股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | 普通股 | 庫存股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 歸屬於CRH plc股東的股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
2021年12月31日的餘額 | 0.9 | | $1 | | 774.1 | | $309 | | (3.7) | | ($195) | | $458 | | ($425) | | $20,466 | | $20,614 | | $632 | | $21,246 | |
淨收入 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 3,862 | | 3,862 | | – | | 3,862 | |
其他綜合損失 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (362) | | – | | (362) | | (46) | | (408) | |
基於股份的薪酬 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 101 | | – | | – | | 101 | | – | | 101 | |
普通股回購 | – | | – | | – | | – | | (30.0) | | (1,178) | | – | | – | | – | | (1,178) | | – | | (1,178) | |
庫存股報廢 | – | | – | | (22.0) | | (7) | | 22.0 | | 879 | | – | | – | | (872) | | – | | – | | – | |
根據員工持股計劃發行的股票 | – | | – | | – | | – | | 4.0 | | 197 | | (116) | | – | | (70) | | 11 | | – | | 11 | |
普通股宣佈的股息 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (931) | | (931) | | – | | (931) | |
對非控股權益的分配 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (8) | | (8) | |
涉及非控股權益的交易 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (3) | | (3) | |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 40 | | 40 | | – | | 40 | |
2022年12月31日的餘額 | 0.9 | | $1 | | 752.1 | | $302 | | (7.7) | | ($297) | | $443 | | ($787) | | $22,495 | | $22,157 | | $575 | | $22,732 | |
在截至2022年12月31日的一年中,普通股宣佈的股息為$1.27每股普通股。
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併權益變動表
(百萬美元,不包括股票)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | 普通股 | 庫存股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 歸屬於CRH plc股東的股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
2022年12月31日的餘額 | 0.9 | | $1 | | 752.1 | | $302 | | (7.7) | | ($297) | | $443 | | ($787) | | $22,495 | | $22,157 | | $575 | | $22,732 | |
淨收入 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 3,178 | | 3,178 | | (134) | | 3,044 | |
其他綜合收益 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 171 | | – | | 171 | | 3 | | 174 | |
基於股份的薪酬 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | 123 | | – | | – | | 123 | | – | | 123 | |
普通股回購 | – | | – | | – | | – | | (38.2) | | (2,019) | | – | | – | | – | | (2,019) | | – | | (2,019) | |
普通股回購和註銷 | – | | – | | (17.6) | | (6) | | – | | – | | – | | – | | (1,042) | | (1,048) | | – | | (1,048) | |
根據員工持股計劃發行的股票 | – | | – | | – | | – | | 3.5 | | 117 | | (112) | | – | | (1) | | 4 | | – | | 4 | |
普通股宣佈的股息 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (1,688) | | (1,688) | | – | | (1,688) | |
對非控股權益的分配 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (8) | | (8) | |
涉及非控股權益的交易 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (2) | | (2) | |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | – | | (24) | | (24) | | – | | (24) | |
2023年12月31日的餘額 | 0.9 | | $1 | | 734.5 | | $296 | | (42.4) | | ($2,199) | | $454 | | ($616) | | $22,918 | | $20,854 | | $434 | | $21,288 | |
在截至2023年12月31日的一年中,普通股宣佈的股息為$1.33每股普通股。
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
1.主要會計政策摘要
1.1.業務説明
CRH公司是一家在愛爾蘭共和國註冊和註冊的跨國公司,經營建材行業,為世界各地的建築項目提供必要的產品和服務。該公司是全球最大的建材供應商之一。該公司是骨料、水泥、預拌混凝土和瀝青的主要生產商,也是鋪路和建築服務的供應商,為包括承包商、建築商、工程師、基礎設施開發商和住宅市場在內的廣泛客户提供解決方案。
自2023年1月1日起,公司重組為二CRH美洲和CRH歐洲分部。在2023年第一季度,公司的可報告部門從三至四可報告的部分,請參閲附註20瞭解更多信息。
以下是編制合併財務報表時所使用的主要會計政策的摘要。
1.2. 預算的列報和使用依據
自2023年1月1日起,該公司從國際會計準則委員會(IFRS)發佈的國際財務報告準則過渡到美國公認的會計準則(美國公認會計準則)。
隨附的合併財務報表及其附註,包括以前列報的所有期間,都是根據美國公認會計原則提出的,這要求管理層對未來事件作出某些估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。此類估計包括長期資產減值、商譽減值、養老金和其他退休後福利、税務事項和訴訟,包括保險和環境合規成本。這些估計和假設是基於管理層的判斷。
我們會不斷檢討估計數字和基本假設。如果估計所依據的情況或經驗發生變化,或由於新的信息而發生變化,則可能需要改變會計估計數。
估計的變動,包括因經濟環境變化而引起的變動,反映在估計變動期間的綜合財務報表內。
1.3. 整固
綜合財務報表包括CRH plc和CRH plc的全資及多數股權子公司的賬目,以及本公司為主要受益人的可變利益實體(VIE)。在評估本公司是否擁有控股權時,本公司將考慮以下因素:(1)對於有投票權的實體,本公司合併其擁有多數有表決權權益的實體;及(2)對於VIE,本公司合併其為主要受益人的實體。所有公司間交易和賬户都已註銷。
本公司對本公司有能力對經營和財務政策施加重大影響或與其他投資者共同控制但不控制也不是主要受益者的實體的投資採用權益會計方法。權益法投資最初按成本確認,並計入綜合資產負債表中的權益法投資。本公司在投資結果中的比例權益計入綜合損益表中權益法投資的收益(虧損)。
如果公司是涉及聯合經營活動的合同安排的積極一方,並面臨取決於活動的商業成功的重大風險和回報,公司將此類經營視為合作安排。對於這類業務,公司在綜合資產負債表和綜合損益表中按比例計入資產、負債、收入和成本。
1.4. 非控制性權益-不可贖回和不可贖回
非控股權益指附屬公司的非直接或間接歸屬於本公司的權益部分,並於綜合損益表及綜合資產負債表的權益內分開列示,有別於公司股東權益。收購非控股權益被視為與權益持有人以權益持有人身份進行的交易,因此不會因該等交易而確認商譽。非控股權益最初按公允價值計量。
不完全在本公司控制範圍內的具有贖回特徵的非控股權益(如認沽/認購期權)(可贖回非控股權益)在綜合資產負債表中按賬面價值或贖回價值中較大者單獨列報。可贖回的非控股權益包括美洲材料解決方案部門內本公司兩家子公司的非控股權益。這些實體各自的股東協議包含認沽期權,這些認沽期權賦予非控股股東以基於計算公式的價值向本公司認購其股份的權利。看跌期權目前是可以行使的。
有關詳細信息,請參閲附註23。
1.5. 企業合併
收購採用收購法進行會計處理,該方法要求根據估計公允價值將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格是根據截至收購之日轉移給賣方的對價的公允價值和賣方承擔的債務確定的。本公司將收購價格按收購之日所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的公允價值進行分配。收購價格超過所收購資產和承擔的負債的公允價值的任何部分都記為商譽。
確定購置的資產和承擔的負債的公允價值需要作出判斷,而且往往涉及使用重大估計和假設。公允價值是在有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格,因此代表退出價格。公允價值計量假設市場參與者對資產的最高和最佳利用。
收購價格的分配基於收購日期的初步估計和假設,並可能根據收到的最終信息進行修訂,包括在自收購日期起不超過一年的測算期內支持基礎估計的評估和其他分析。計量期間調整一般記錄為在交易中確認的商譽的增加或減少(如有)。
有關詳細信息,請參閲註釋4。
1.6. 外幣折算
綜合財務報表以美元列報,美元是本公司的報告貨幣。
以外幣進行的交易按交易發生之日的有效匯率記錄。以外幣計價的貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新換算。只有在出售或轉讓導致外國實體完全或基本上完全清算的情況下,公司才會公佈任何相關的累計折算調整為收益。非貨幣性項目按歷史匯率計量。
以非美元功能貨幣進行的附屬公司及權益法投資的業績及現金流量已按有關期間的平均匯率折算為美元,而相關資產負債表則按資產負債表日的有效匯率折算。因換算非美元附屬公司的業績和淨資產而產生的調整和權益法投資確認為累計其他全面收益(虧損)和非控制權益的組成部分,這兩項都在綜合資產負債表中列報。
1.7. 收入確認
隨着合同履行義務的履行以及對商品和服務的控制移交給客户,公司確認在某個時間點或一段時間內提供的商品和服務的預期價格金額的收入。收入不包括貿易折扣和增值税或銷售税。
銷售貨物所得收入(建築合同以外的來源)
該公司製造和供應各種建築材料和產品。銷售貨物的收入在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認,金額反映了公司預期有權獲得的貨物交換對價。當客户有能力直接使用貨物並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時,就獲得了控制權。控制權在離開公司辦公場所或交付給客户時移交給客户,具體取決於銷售條款。合同不包含多項履約義務。
銷售商品時,通常會根據一段時間內的累計銷售額給予折扣或回扣。這一可變對價只有在隨後很可能不會逆轉時才予以確認,並根據具體合同條款使用最有可能的金額或期望值方法進行確認。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定是基於對預期業績的評估以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。
來自建築合同的收入
該公司簽訂施工合同,以完成大型建築項目。合同通常在一年內開始和完成,通常是固定價格,但可能受到指數化和/或升級條款的制約,這些條款可能會增加或降低最終交易價格。
該公司通常在履行其義務時,隨着時間的推移在其建築合同業務中確認收入。該公司認為,這最能反映控制權轉移給客户,因為它如實地描述了客户控制的資產的增強或沒有其他用途的資產的結構。
當合同的結果可以可靠地估計時,完成百分比法用於確認收入。使用輸入法並根據資產負債表日產生的合同費用佔合同估計費用總額的比例來計算完成百分比。在所有施工合同安排中,公司對迄今已完成的工作和履行義務享有可強制執行的付款權利。
該公司的一些建築合同可能包含可變對價形式,可以提高或降低交易價格。可變代價乃根據最可能的金額或預期價值方法(視乎合同條款而定)估計,而交易價格則按可能不會發生重大的已確認收入逆轉的程度作出調整。
有關更多信息,請參見注釋2。
1.8. 合同資產和負債
當相關履約責任已履行,但本公司尚未向客户開具發票,因此不能無條件地根據合同規定的付款條款獲得對價時,合同資產即被確認。合同資產在合併資產負債表中歸類為應收賬款淨額。
當在進行工作之前從客户那裏收到不可退還的付款時,合同責任即被確認。如果公司在確認相關收入之前有無條件接受不可退還的對價的權利,合同責任也將被確認。合同負債在綜合資產負債表中歸類為其他流動負債。
本公司的合同期限一般不到一年,因此本公司不會將遞增合同成本資本化;相反,在實際權宜之計允許的情況下,這些成本將按發生的費用計入費用。
1.9. 現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和購買時三個月或以下原始到期日的所有高流動性投資。
該公司曾限制現金為#美元。6百萬美元和美元5截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別計入綜合資產負債表的現金和現金等價物。該公司受到限制,不得將現金用於非經政府批准的目的,因為這與授予政府採石許可證有關。
1.10. 應收賬款淨額
應收賬款按攤餘成本列報。本公司計入信貸損失準備,其中包括基於歷史註銷的可能損失準備,並根據當前條件進行必要的調整,以及被視為有風險的賬户的特定準備金。備抵是公司在資產負債表日對最終不會收回的應收賬款的估計。津貼的任何變化都反映在發生變化的期間的收入中。根據客户的事實和情況,當應收賬款可能不會被收回時,本公司將予以註銷。
有關詳細信息,請參閲注5。
1.11. 盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本採用先進先出法或加權平均法確定。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去完工、處置和運輸的估計成本。
倘預期製成品(將包括物料及其他供應品)將按成本或高於成本出售,則持作生產存貨之物料及其他供應品不會撇減至低於成本。
有關更多信息,請參見注釋6。
1.12. 財產、廠房和設備、淨值
物業、廠房及設備按成本減去任何累積折舊、損耗及任何累積減值列報。
顯著增加生產能力或延長資產使用壽命的增加和改進的支出被資本化。不會大幅擴大產能或延長物業、廠房及設備使用壽命的維修及保養成本,在產生時計入費用。
每當事件或情況顯示某一資產組別的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核物業、廠房及設備的賬面價值以計提減值。這些指標可能包括總體經濟狀況惡化、一個實體所在市場的不利變化、對收益和現金流產生負面影響的投入成本增加,或多個時期現金流出現負增長或下降的趨勢。如果預期因使用及最終處置該資產組別而產生的估計未來(未貼現)現金流量少於其賬面價值,並以該資產組別的賬面價值超出其公允價值的金額計量,則確認減值虧損。
該公司將利息作為建設期間發生的資本項目成本的一部分。折舊是按資產的估計使用年限採用直線法計算的,具體如下:
•建築物40數年;以及
•廠房和機械5至30年份
含礦土地,減去對其剩餘價值的估計,在礦物開採期間按年產量與已探明和可能礦產儲量的最新估計的比例枯竭。除含礦土地外的土地不折舊。
有關詳細信息,請參閲注7。
1.13. 租契
合同包含可強制執行的租賃,並轉讓在一段時間內控制特定資產使用的權利,以換取對價,這在開始時就進行了評估。對於包含租賃的合同,使用權資產和租賃負債在開始之日確認。
租賃被評估和分類為融資租賃或經營性租賃。如果滿足下列條件之一,租賃被歸類為融資租賃:(1)租賃在租賃期限結束時轉移資產的所有權;(2)租賃包含合理地確定將被行使的購買資產的選擇權;(3)租賃期限是資產剩餘使用壽命的主要部分;(4)標的資產具有專門性,預計在租賃期結束時對出租人沒有其他用途;或(5)租賃付款的現值等於或超過該資產的全部公允價值。如果租賃不符合上述任何一項標準,則被歸類為經營性租賃。
租賃負債最初按未來租賃付款的現值計量,使用遞增借款利率或租賃中隱含的利率(如果這一點很容易確定)在剩餘租賃期內貼現。租賃付款包括固定付款減去任何應收租賃獎勵、取決於開始日期已知的利率或指數的可變付款、根據剩餘價值擔保預期支付的金額、可選續約期的任何付款以及購買和終止期權付款(如果公司合理地確定行使該等期權)。租賃期是根據任何合理確定將被行使的續期或終止選擇權而調整的租約的不可撤銷期限。本公司適用判斷,以確定是否合理地確定將行使續期、終止或購買選擇權。
每份租約的使用權資產最初按成本計量,包括按開始日期或之前支付的任何款項調整的租賃負債、產生的初步直接成本、收到的租賃獎勵以及拆除或修復標的資產或租賃期結束時其所在地點的估計成本。融資租賃的使用權資產在租賃期內攤銷,或在合理確定將行使購買選擇權的情況下,按照自有財產、廠房和設備的折舊率在資產的可用經濟壽命內攤銷。經營性租賃的使用權資產作為餘額攤銷,與租賃負債的增加一起產生直線總租賃費用。
經營性租賃使用權資產的攤銷和經營性租賃負債的增加在合併財務報表中作為固定租賃費用一併列報。固定租賃費用在租賃期間以直線法確認。融資租賃的利息支出按租賃期限內的實際利息法確認。
本公司已選擇將合同中的非租賃部分,如維修費和其他服務費,與租賃部分和發生的費用等部分分開。與銷售或使用直接相關的可變租賃付款也在發生時計入費用。此外,對於初始租期為12個月或以下的短期租賃,以及本公司合理地確定不會行使的購買選擇權,本公司已選擇不在綜合資產負債表中記錄相應的使用權資產或相應的租賃負債,並在發生時計入短期租賃付款。
增量借款利率使用組合法根據持有租賃實體的風險狀況以及租賃的期限和貨幣計算。
有關詳細信息,請參閲附註12。
1.14. 資產報廢債務
在存在法律或合同義務的情況下,本公司在產生資產報廢義務的期間按公允價值記錄資產報廢義務的負債,該負債可以合理估計。在最初計入負債時,本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化成本。負債隨着時間的推移而增加,資產在相關資產的使用年限內折舊。
在清償債務時,本公司確認清償金額與記錄的負債之間的任何差額的損益。資產報廢債務主要包括採石場關閉和關閉後的費用。
有關詳細信息,請參閲附註13。
1.15. 衍生金融工具和套期保值做法
本公司訂立各種衍生金融工具,以管理其在利率波動、貨幣匯率及商品定價方面的風險。這些工具主要包括利率互換協議、貨幣互換協議、大宗商品互換協議以及貨幣和大宗商品遠期合約。這些工具並非為交易目的而訂立。
本公司訂立的衍生工具有三種:(I)與公允價值風險有關的衍生工具;(Ii)與現金流量風險有關的衍生工具;及(Iii)與外幣淨投資風險有關的衍生工具。公允價值風險涉及已確認資產或負債以及公司承諾;現金流量風險風險涉及與已確認資產或負債或預測交易相關的未來現金流量的可變性;淨投資風險風險涉及外幣匯率變動對以外幣計價的淨資產賬面價值的影響。
當衍生品被執行且套期保值會計適當時,它被指定為公允價值對衝、現金流對衝或淨投資對衝。無論是否出於會計目的被指定為套期保值,所有衍生品都與適當的基礎風險掛鈎。本公司持續評估所有為會計目的而被指定為對衝的衍生工具的對衝效力,以確定該等衍生工具在抵銷相關對衝項目的公允價值或現金流量變動方面是否繼續高度有效。如果確定套期保值不是非常有效,那麼套期保值會計將被前瞻性地終止。
被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動在收益中確認為抵銷被對衝的標的風險的公允價值變動。被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)中遞延,並由於相關對衝交易影響收益而重新分類為收益。如果對衝仍然非常有效,任何無效都將在累積的其他全面收益(虧損)中遞延,並重新分類為收益,因為相關的對衝交易影響收益。境外子公司淨投資的套期在綜合資產負債表中累計其他全面收益(虧損)的貨幣換算調整部分確認,以抵消與套期淨投資相關的換算收益和虧損。
為進行風險管理而訂立且未被指定為對衝的衍生工具,按其公平市價入賬,並於淨收益中確認。
本公司衍生工具的公允價值並不重要。公司公允價值套期保值、現金流量套期保值和淨投資套期保值的名義金額為#美元1,375百萬,$550百萬美元,以及$1,1872023年12月31日分別為百萬美元和1,775百萬,$683百萬美元,以及$1,1452022年12月31日分別為100萬人。未被指定為對衝工具的衍生工具名義金額為#美元。338百萬美元和美元280分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
1.16. 債務
債務按初始公允價值入賬,該初始公允價值通常反映本公司在扣除債務發行成本後收到的收益。債務隨後按攤銷成本列報。債務發行成本在債務期限內攤銷為利息支出。債務發行貼現和溢價也按債務期限內的實際利率法攤銷為利息支出。
與本公司的循環貸款相關的債務發行成本在貸款期限內以直線法攤銷至利息費用。
1.17. 商譽
商譽指於業務合併中購買價超出所收購資產及所承擔負債公平值之部分。商譽每年於10月1日進行減值測試,如果有事件或情況表明可能已在報告單位層面(低於公司經營分部的一個層面)發生減值損失,則更頻繁地進行減值測試。本公司可選擇評估定性因素以釐定報告單位的賬面值是否更有可能超過其各自的公平值,或直接進行定量測試。本公司選擇於所有呈列年度進行量化減值測試。倘公平值超過其賬面值,則報告單位之商譽不被視為減值。但是,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則通過將資產撇減至其公允價值確認減值虧損。
更多信息見附註9。
1.18. 無形資產,淨額
於業務合併中收購之無形資產按收購日期釐定之公平值列賬。無形資產按直線法攤銷。一般而言,根據現時有固定年期無形資產的組成,與客户有關的無形資產的使用年期介乎 5至20營銷相關無形資產的可使用年期從 10至30年當事實及情況顯示資產之賬面值可能無法收回時,本公司會評估其須予攤銷之無形資產之可收回性。倘賬面值不可收回,則減值按賬面值超出其估計公平值之金額計量。
更多信息見附註8。
1.19. 退休金和其他退休後福利
本公司贊助界定福利退休計劃,並提供其他退休後福利。本公司將其退休金計劃及其他退休後福利的資金狀況(定義為計劃資產的公允價值與福利責任之間的差額)確認為合併資產負債表中的資產或負債。年內產生之精算收益或虧損確認為累計其他全面收益(虧損)之組成部分。超出幅度的數額隨後在參與人的平均剩餘服務期內攤銷,並確認為定期福利費用淨額的一個組成部分。走廊指超出預計福利責任或退休金計劃資產(以較高者為準)10%的部分,並按個別計劃釐定。
更多信息見附註21.
1.20. 保險
公司的保險安排包括僱主責任(美國的工人賠償)、公共和產品責任(美國的一般責任)、汽車責任、財產損失、營業中斷和各種其他保險。由於許多保險的時限較長,總負債的很大一部分需要定期進行精算估值。貼現過程所涉及之預計現金流量乃透過應用精算三角法(根據過往索償經驗推斷)而釐定。雖然本公司認為用於計算這些負債的假設是適當的,但實際經驗的重大差異和/或這些假設的重大變化可能會對保險負債產生重大影響。
1.21. 基於股份的薪酬
公司授予以股份為基礎的獎勵,其中包括績效股票單位(PSU)和股票期權。所有以股份為基礎的報酬獎勵均分類為權益獎勵。本公司使用公平值計量方法計量以股份為基礎的補償獎勵。這導致所有以股份為基礎的補償獎勵根據其於授出日期的公平值確認補償開支。就以表現為基礎的獎勵而言,僅於表現條件有可能達成時確認補償開支。補償開支於所需服務期內就按時間及表現釐定的獎勵(扣除估計沒收)確認。
更多信息見附註17。
1.22. 庫存股
本公司按成本法核算庫存量。當庫存股以高於其成本的價格重新發行時,差額在綜合資產負債表中作為額外實收資本的組成部分入賬。當庫存股以低於其成本的價格重新發行時,差額被計入額外實收資本的組成部分,但前提是有先前記錄的收益來抵消損失。如果額外繳入資本中沒有庫存股收益,則重新發行庫存股時的損失在綜合資產負債表中作為留存收益減少入賬。
1.23. 環境修復成本
本公司在可能已產生負債且可合理估計適當金額的期間內,就環境補救負債計提應計項目。隨着進一步信息的發展或情況的變化,此類應計項目會進行調整。一般來説,這些成本不會折現到現值,也不會就潛在的保險或其他索賠或未來土地替代用途的潛在收益進行抵銷。
1.24. 所得税
當期税項指按該期間制定的税率計算的該年度應課税溢利的預期應付(或可收回)税款。如項目於損益以外入賬,相關所得税將於其他全面收益(虧損)或直接於權益中確認(視乎情況而定)。與所得税負債相關的利息和罰金被歸類為所得税費用。本公司的政策是,當基礎項目影響收益時,從累積的其他全面收益(虧損)中釋放税收影響。
遞延税項按資產負債表日資產及負債的計税基準與綜合財務報表內資產及負債的賬面金額之間的暫時性差異按負債法確認。然而,如果遞延税項負債產生於商譽的初始確認,則不會予以確認。在很大程度上,沒有為未分配收益撥備,因為大多數收益被視為無限期再投資或可以免税分配。然而,在收益不會永久再投資的情況下,已經認識到了暫時性的差異。
遞延税項是根據截至資產負債表日已頒佈並預期於相關遞延所得税資產變現或清償遞延所得税負債時適用的税率(及法律)釐定。遞延税項資產被全額確認,如果部分或全部遞延税項資產更有可能不被確認,則減去估值撥備。
本公司的所得税費用是根據報告的利潤和制定的法定税率計算的,這些税率反映了本公司在其運營的多個税務管轄區可獲得的各種免税和減免。在釐定本公司的所得税撥備時,需要就最終税務結果可能不確定的事項作出某些判斷和估計。此外,公司還接受税務審計,這可能涉及複雜的問題,可能需要較長的時間才能完成,而這些問題的解決往往不在公司的控制範圍之內。雖然本公司相信綜合財務報表及其納税申報表所載的估計是合理的,但不能肯定這些事項的最終結果與本公司的歷史所得税撥備及應計項目所反映的結果不同。本公司定期評估這些倉位,並僅在税務機關審查後更有可能維持倉位的情況下才記錄税務優惠。
有關詳細信息,請參閲附註15。
1.25. 新會計準則
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號,對可報告分部披露的改進(主題280)。這個ASU更新了可報告部門的披露要求,要求披露定期提供給首席運營決策者(CODM)的重大應報告部門費用,幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中。這一ASU還要求披露被確定為CODM的個人的頭銜和職位,並解釋CODM如何使用報告的部門損益衡量標準來評估部門業績和決定如何分配資源。ASU在2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。採用ASU應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。提前領養也是允許的。這一ASU可能會導致公司在採用時包括所需的額外披露。該公司目前正在評估本ASU的條款,預計在截至2024年12月31日的一年內採用這些條款。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,改進所得税披露(主題740)。ASU要求提供關於報告實體有效税率對賬的分類信息,以及關於已支付所得税的補充信息。ASU在2024年12月15日之後的年度期間內具有前瞻性。還允許對尚未印發或可供印發的年度財務報表及早採用。一旦通過,這一ASU將導致所需的額外披露被包括在綜合財務報表中。
2.收入
該公司根據其運營和應報告的部門對收入進行分類。該公司的可報告部門包括:(1)美洲材料解決方案、(2)美洲建築解決方案、(3)歐洲材料解決方案和(4)歐洲建築解決方案。
收入按主要活動和產品以及主要地理市場分列。對業務線的審查和評估如下:(1)基本材料,(2)道路解決方案,(3)建築和基礎設施解決方案,(4)户外生活解決方案。
垂直整合的基本材料企業生產和供應骨料和水泥,用於一系列建築和工業應用。
道路解決方案支持駭維金屬加工公共基礎設施項目和商業基礎設施的製造、安裝和維護。
建築和基礎設施解決方案連接、保護和運輸關鍵的水、能源和電信基礎設施,並提供複雜的商業建築項目。
户外生活解決方案整合專業材料、產品和設計特色,提升私人和公共空間的品質。
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| 截至2023年12月31日止的年度 |
以百萬美元計 | 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲建築解決方案 | 總計 |
主要活動和產品 | |
基本材料 | 4,583 | – | 4,876 | – | 9,459 |
道路解決方案(一) | 10,852 | – | 4,814 | – | 15,666 |
建築和基礎設施解決方案(II) | – | 2,524 | – | 2,174 | 4,698 |
户外生活解決方案 | – | 4,493 | – | 633 | 5,126 |
總收入 | 15,435 | 7,017 | 9,690 | 2,807 | 34,949 |
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| 截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲建築解決方案 | 總計 | | | | | | | | |
主要活動和產品 | | | | | | | | | |
基本材料 | 4,160 | – | 4,625 | – | 8,785 | | | | | | | | |
道路解決方案(一) | 10,164 | – | 4,724 | – | 14,888 | | | | | | | | |
建築和基礎設施解決方案(II) | – | 2,379 | – | 2,252 | 4,631 | | | | | | | | |
户外生活解決方案 | – | 3,809 | – | 610 | 4,419 | | | | | | | | |
總收入 | 14,324 | 6,188 | 9,349 | 2,862 | 32,723 | | | | | | | | |
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| 截至2021年12月31日止的年度 |
以百萬美元計 | 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲建築解決方案 | 總計 |
主要活動和產品 | | | | | |
基本材料 | 3,833 | – | 4,665 | – | 8,498 |
道路解決方案(一) | 8,574 | – | 4,724 | – | 13,298 |
建築和基礎設施解決方案(II) | – | 1,464 | – | 2,145 | 3,609 |
户外生活解決方案 | – | 3,164 | – | 637 | 3,801 |
總收入 | 12,407 | 4,628 | 9,389 | 2,782 | 29,206 |
(I)在截至12月31日的年度內,隨着時間的推移確認的道路解決方案主要活動和產品類別與客户的合同收入為:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
美洲材料解決方案 | 6,146 | 5,791 | 4,662 |
歐洲材料解決方案 | 2,004 | 1,814 | 1,801 |
與客户簽訂合同的總收入 | 8,150 | 7,605 | 6,463 |
(2)在截至12月31日的年度內,與建築和基礎設施解決方案主要活動和產品類別的客户簽訂的合同收入為:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
美洲建築解決方案 | 70 | 78 | 81 |
歐洲建築解決方案 | 573 | 521 | 475 |
與客户簽訂合同的總收入 | 643 | 599 | 556 |
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| 截至2023年12月31日止的年度 |
以百萬美元計 | 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲建築解決方案 | 總計 |
初級地理市場 | |
愛爾蘭共和國 | – | – | 916 | – | 916 |
英國 | – | – | 4,090 | 222 | 4,312 |
歐洲其他地區(一) | – | – | 4,230 | 2,256 | 6,486 |
美國 | 14,088 | 6,692 | – | 150 | 20,930 |
世界其他地區(二) | 1,347 | 325 | 454 | 179 | 2,305 |
總收入 | 15,435 | 7,017 | 9,690 | 2,807 | 34,949 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止的年度 |
以百萬美元計 | 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲建築解決方案 | 總計 |
初級地理市場 | |
愛爾蘭共和國 | – | – | 801 | – | 801 |
英國 | – | – | 4,003 | 238 | 4,241 |
歐洲其他地區(一) | – | 3 | 3,992 | 2,298 | 6,293 |
美國 | 13,050 | 5,860 | – | 178 | 19,088 |
世界其他地區(二) | 1,274 | 325 | 553 | 148 | 2,300 |
總收入 | 14,324 | 6,188 | 9,349 | 2,862 | 32,723 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日止的年度 |
以百萬美元計 | 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲建築解決方案 | 總計 |
初級地理市場 | |
愛爾蘭共和國 | – | – | 706 | – | 706 |
英國 | – | – | 3,979 | 220 | 4,199 |
歐洲其他地區(一) | – | 4 | 4,051 | 2,261 | 6,316 |
美國 | 11,172 | 4,293 | – | 153 | 15,618 |
世界其他地區(二) | 1,235 | 331 | 653 | 148 | 2,367 |
總收入 | 12,407 | 4,628 | 9,389 | 2,782 | 29,206 |
(I)歐洲其他國家主要包括奧地利、比利時、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、芬蘭、法國、德國、匈牙利、盧森堡、荷蘭、波蘭、羅馬尼亞、塞爾維亞、斯洛伐克、西班牙、瑞典、瑞士和烏克蘭。
(Ii)世界其他地區主要包括澳大利亞、巴西、加拿大和菲律賓。
合同資產為$716百萬美元和美元606百萬美元,合同負債為$439百萬美元和美元344億美元,分別為2023年12月31日和2022年12月31日。合同資產增加的主要原因是在某些合同上確認的收入被開具賬單的時間部分抵消。合同負債增加的原因是預付款的時間和在該期間確認的收入。該公司確認的收入為#美元308百萬美元和美元308截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為100萬歐元,以前分別計入2022年12月31日和2021年12月31日的合同負債餘額。
合同資產包括客户在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日就建築合同持有的未開賬單收入和保留金,總額為$471百萬美元和美元245百萬美元,以及$402百萬美元和美元204分別為百萬美元。未開單應收款是指隨着時間推移已確認履約義務的項目的未開單工作的估計價值。保留金是指已向客户開出賬單的金額,但在客户最終接受履約義務之前扣留付款。已開具賬單,但在完成履行並得到客户驗收後才到期的保留,通常預計在一年內收取。本公司採用實際權宜之計,不會根據貨幣的時間價值調整其任何交易價格。
截至2023年12月31日,該公司擁有3,725分配給剩餘履約義務的交易價格的百萬美元。截至2023年12月31日的大部分未平倉合約將結清,收入將在資產負債表日起12個月內確認。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的銷售轉權益法投資收入為221百萬,$237百萬美元,以及$199分別為100萬美元。
3.待售資產和停產業務
2023年11月,公司與SigmaRoc公司簽訂了銷售協議。剝離其在歐洲的石灰業務,代價為美元1.1十億美元。這筆交易分三個階段進行。交易的第一階段包括本公司在德國、捷克共和國和愛爾蘭的石灰業務,於2024年1月1日起完成,第二階段和第三階段分別包括英國和波蘭的業務,預計將於2024年完成。在將石灰業務重新分類為待售業務時,並無確認減值損失。
2023年12月,該公司簽訂了一項銷售協議,出售其在加拿大的某些水泥和材料資產,預計將於2024年完成。減值$30加拿大水泥和材料資產已於2023年第四季度確認100萬歐元,以反映按公允價值減去銷售成本後的減值。
與這些交易相關的資產分別包括公司的歐洲材料解決方案部門和美洲材料解決方案部門的一部分,因此相關資產和負債已重新分類為持有出售的資產和負債。
截至2023年12月31日,歸類為持有待售的主要資產和負債類別為:
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以百萬美元計 | 2023 |
資產 | |
現金和現金等價物 | 49 |
應收賬款淨額 | 70 |
盤存 | 102 |
| |
財產、廠房和設備、淨值 | 832 |
商譽 | 201 |
經營性租賃使用權資產淨額 | 6 |
其他資產 | 8 |
持有待售資產 | 1,268 |
| |
負債 | |
應付帳款 | 59 |
應計費用 | 17 |
| |
遞延所得税負債 | 148 |
經營租賃負債 | 6 |
其他負債 | 145 |
為出售而持有的負債 | 375 |
2022年4月,該公司完成了對其建築圍護結構業務的剝離,該業務以前是美洲建築解決方案部門的一部分。該公司分析了與建築圍護結構業務相關的數量和質量因素,並確定在截至2022年的年度內滿足了中止業務列報的標準。因此,在截至2022年、2022年和2021年12月31日止期間的綜合損益表中,信封業務的經營業績分別報告為扣除所得税支出後的非持續業務。
截至12月31日的年度內,該公司非持續業務的財務結果如下:
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以百萬美元計 | 2022 | 2021 |
總收入 | 645 | 1,775 |
| | |
營業收入 | 89 | 239 |
所得税前資產剝離收益 | 1,471 | - |
所得税支出前非持續經營所得 | 1,560 | 239 |
所得税費用 | (370) | (60) |
來自已終止經營業務的收入,扣除所得税費用 | 1,190 | 179 |
隨附的截至12月31日年度的合併現金流量表中包括的非持續經營的現金流量為:
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以百萬美元計 | 2022 | 2021 |
非持續經營產生的現金流 | | |
經營活動提供的現金淨額(用於)(一) | (444) | 208 |
由投資活動提供(用於)的現金淨額(二) | 3,446 | (102) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 3 | (2) |
(I)這包括因出售停產業務而支付的公司税。
(2)包括剝離非持續業務的收益。
4.收購
該公司戰略性地收購公司,以擴大其足跡,並提供使其現有產品多樣化的產品和服務。該等收購按採用收購方法的業務合併入賬,即按收購當日的估計公允價值將收購價格分配給收購的資產及承擔的負債,其餘金額記入商譽。
於2023年,本公司完成收購22公司,每一個都是無關緊要的。這些收購的總現金對價,扣除收購的現金,為#美元。640百萬美元。
截至2023年12月31日,收購資產、承擔的負債和與收購相關的對價的暫定金額為:
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以百萬美元計 | 總計 |
取得的可確認資產和承擔的負債 | |
現金和現金等價物 | 19 |
應收賬款淨額 | 71 |
盤存 | 65 |
其他流動資產 | 8 |
財產、廠房和設備、淨值 | 252 |
無形資產,淨額 | 86 |
經營性租賃使用權資產淨額 | 35 |
應付帳款 | 56 |
應計費用 | 30 |
經營租賃負債 | 35 |
長期債務 | 104 |
遞延所得税負債 | 30 |
其他負債 | 6 |
按公允價值計算的可確認淨資產總額 | 275 |
商譽 | 398 |
總對價 | 673 |
| |
對價由以下條件滿足: | |
現金支付 | 659 |
遞延代價(按現時成本淨額列賬) | 8 |
或有對價 | 6 |
總對價 | 673 |
| |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | |
現金對價 | 659 |
減去:收購的現金和現金等價物 | (19) |
現金流量表合併報表中的總流出 | 640 |
作為2023年收購的結果,公司確認了$86百萬美元的可攤銷無形資產和398百萬的善意。商譽是指支付的對價超過收購淨資產公允價值的部分,包括公司各部門的成本節約和協同效應的預期收益,以及不符合單獨確認資格的無形資產。在就2023年完成的收購確認的商譽中,#美元33預計將有100萬人可在税收方面扣除。應攤銷無形資產將按加權平均數以上的收益攤銷。6好幾年了。
於2023年11月21日,本公司宣佈已達成協議,向Martin Marietta,Inc.收購位於美國得克薩斯州的水泥及預拌混凝土資產及業務組合(“交易”),總代價為$2.1十億美元。2024年2月9日,交易完成。收購的資產位於美國,預計將加強該公司在德克薩斯州的地位,並增加對有吸引力的高增長市場的敞口。由於交易的時間安排,初步收購價格會計仍在進行中,因為公司繼續收集和評估截至交易日期的信息。
於結算日後並無其他對本公司構成重大影響之收購事項完成。
2022收購Barrette Outdoor Living,Inc.
2022年7月8日,公司收購了總部位於美國俄亥俄州米德爾堡高地的北美領先的住宅圍欄和欄杆解決方案提供商Barrette Outdoor Living,Inc.(Barrette)100%的股份。收購的資產全部在美國,預計將加強該公司在北美現有的可持續户外生活解決方案。本次收購的總現金對價,扣除所獲得的現金,為#美元。1,903百萬美元。
於2022年,本公司完成收購28其他公司,每家都是無關緊要的。這些收購的總現金對價,扣除收購的現金,為#美元。1,350百萬美元。
截至2022年12月31日,收購的可確認資產、承擔的負債和與收購相關的對價為:
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以百萬美元計 | 巴雷特 | 其他收購 | 總計 |
取得的可確認資產和承擔的負債 | | | |
現金和現金等價物 | 8 | 14 | 22 |
應收賬款淨額 | 128 | 49 | 177 |
盤存 | 247 | 128 | 375 |
其他流動資產 | 40 | 10 | 50 |
財產、廠房和設備、淨值 | 266 | 539 | 805 |
權益法投資 | – | 28 | 28 |
無形資產,淨額 | 809 | 178 | 987 |
經營性租賃使用權資產淨額 | 43 | 59 | 102 |
應付帳款 | 26 | 20 | 46 |
應計費用 | 121 | 27 | 148 |
經營租賃負債 | 43 | 59 | 102 |
長期債務 | – | 8 | 8 |
遞延所得税負債 | 192 | 55 | 247 |
其他負債 | 22 | 4 | 26 |
按公允價值計算的可確認淨資產總額 | 1,137 | 832 | 1,969 |
商譽 | 774 | 546 | 1,320 |
總對價 | 1,911 | 1,378 | 3,289 |
| | | |
對價由以下條件滿足: | | | |
現金支付 | 1,911 | 1,364 | 3,275 |
遞延代價(按現時成本淨額列賬) | – | 10 | 10 |
或有對價 | – | 4 | 4 |
總對價 | 1,911 | 1,378 | 3,289 |
| | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | | | |
現金對價 | 1,911 | 1,364 | 3,275 |
減去:收購的現金和現金等價物 | (8) | (14) | (22) |
現金流量表合併報表中的總流出 | 1,903 | 1,350 | 3,253 |
作為2022年收購的結果,公司確認了$987百萬美元的可攤銷無形資產和1,320百萬的善意。商譽是指支付的對價超過收購淨資產公允價值的部分,包括公司各部門的成本節約和協同效應的預期收益,以及不符合單獨確認資格的無形資產。在就2022年完成的收購確認的商譽中,#美元1,289預計將有100萬人可在税收方面扣除。應攤銷無形資產將按加權平均數以上的收益攤銷。19好幾年了。
於2021年,本公司完成收購20公司(19持續運營),每一項都無關緊要。這些收購的總現金對價,扣除收購的現金,為#美元。1,494百萬美元。
截至2021年12月31日,收購的可確認資產、承擔的負債和與收購相關的對價為:
| | | | | |
以百萬美元計 | 總計 |
取得的可確認資產和承擔的負債 | |
現金和現金等價物 | 7 |
應收賬款淨額 | 173 |
盤存 | 157 |
其他流動資產 | 18 |
財產、廠房和設備、淨值 | 526 |
無形資產,淨額 | 131 |
經營性租賃使用權資產淨額 | 83 |
應付帳款 | 94 |
應計費用 | 49 |
經營租賃負債 | 83 |
長期債務 | 3 |
遞延所得税負債 | 37 |
其他負債 | 6 |
按公允價值計算的可確認淨資產總額 | 823 |
商譽 | 679 |
總對價 | 1,502 |
| |
對價由以下條件滿足: | |
現金支付 | 1,501 |
| |
或有對價 | 1 |
總對價 | 1,502 |
| |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | |
現金對價 | 1,501 |
減去:收購的現金和現金等價物 | (7) |
現金流量表合併報表中的總流出 | 1,494 |
作為2021年收購的結果,公司確認了$131百萬美元的可攤銷無形資產和679百萬的善意。商譽是指支付的對價超過收購淨資產公允價值的部分,包括公司各部門的成本節約和協同效應的預期收益,以及不符合單獨確認資格的無形資產。在就2021年完成的收購確認的商譽中,#美元284預計將有100萬人可在税收方面扣除。應攤銷無形資產將按加權平均數以上的收益攤銷。8好幾年了。
與收購相關的成本
與收購有關的成本已計入綜合損益表中的銷售、一般和行政費用。這些成本包括與在適用期間內完成的收購相關的法律和諮詢費用。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內,該公司發生了以下與收購相關的成本:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
與收購相關的成本 | |
巴雷特 | – | | 27 | | – | |
其他收購 | 10 | | 12 | | 13 | |
與收購相關的總成本 | 10 | | 39 | | 13 | |
從收購之日起至12月31日止,公司綜合收益表中包含的有關收購的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 實際起購日期 |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
收入 | 228 | 761 | 524 |
CRH公司的淨(虧損)收入 | (15) | (18) | 38 |
收購業務的預計結果尚未列報,因為它們對合並財務報表並不重要。
5.應收賬款,淨額
截至12月31日的應收賬款淨額為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
應收貿易賬款 | 3,574 | 3,435 |
施工合同資產 | 716 | 606 |
應收賬款總額 | 4,290 | 4,041 |
減去:信貸損失準備金 | (149) | (125) |
其他當期應收賬款 | 366 | 384 |
應收賬款總額,淨額 | 4,507 | 4,300 |
在應收賬款總額中,淨餘額為#美元。27百萬美元和美元37截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別有100萬美元來自權益法投資。
截至12月31日,信貸損失準備的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日 | 125 | 131 | 140 |
沖銷 | (18) | (19) | (14) |
信貸損失準備金 | 39 | 24 | 10 |
外幣折算及其他 | 3 | (11) | (5) |
12月31日 | 149 | 125 | 131 |
6.庫存
截至12月31日的庫存為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
原料 | 1,865 | 1,988 |
在製品 | 186 | 181 |
成品 | 2,240 | 2,025 |
總庫存 | 4,291 | 4,194 |
7.財產、廠房和設備、淨值
截至12月31日的財產、廠房和設備淨額為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
含礦土地 | 4,847 | 5,055 |
土地和建築物 | 5,991 | 5,851 |
廠房和機械 | 20,468 | 19,605 |
在建工程 | 1,271 | 1,090 |
融資租賃使用權資產 | 187 | 128 |
財產、廠房和設備合計 | 32,764 | 31,729 |
減去:累計折舊、損耗、攤銷和減值 | (14,923) | (13,961) |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 17,841 | 17,768 |
與財產、廠房和設備有關的折舊、損耗和攤銷費用為#美元。1,494百萬,$1,449百萬美元和美元1,433截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。折舊、損耗和攤銷費用包括從融資租賃中攤銷使用權資產。
通過應用一系列外部和內部指標,包括有限數量的氣候變化因素,來考慮財產、廠房和設備的潛在減損。減值費用為#美元30在截至2023年12月31日的年度內確認了100萬美元,主要與我們美洲材料解決方案部門的房地產、廠房和設備減記有關。
8.無形資產,淨額
截至12月31日的無形資產淨額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
以百萬美元計 | 與市場營銷相關 | 與客户相關(一) | 以合同為基礎 | 總計 | 市場營銷相關問題(二) | 與客户有關(一)及(二) | 以合同為基礎(二) | 總計 |
12月31日 | | | | | | | | |
總金額 | 310 | 1,260 | 101 | 1,671 | 286 | 1,202 | 92 | 1,580 |
累計攤銷 | (94) | (482) | (54) | (630) | (78) | (369) | (45) | (492) |
無形資產總額,淨額 | 216 | 778 | 47 | 1,041 | 208 | 833 | 47 | 1,088 |
(I)與客户有關的無形資產主要與非合約客户關係有關。
(2)與營銷有關、與客户有關和基於合同的無形資產#美元174百萬,$594百萬美元和美元412022年7月收購Barrette時分別產生了100萬歐元。這些主要與品牌名稱、專利和非合同客户關係有關。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的綜合損益表中列入銷售、一般和行政費用的無形資產攤銷為#美元139百萬,$103百萬美元和美元46分別為100萬美元。
2023年12月31日以後五年及以後的無形資產攤銷估計數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029年及其後 |
攤銷 | 127 | 112 | 74 | 61 | 52 | 615 |
9.商譽
自2023年1月1日起,公司重組為二CRH美洲和CRH歐洲分部。在2023年第一季度,公司的可報告部門從三至下圖四根據管理層對每個報告單位的相對公允價值的估計,將分部和現有商譽重新分配給每個新的可報告分部和相關報告單位。有關詳細信息,請參閲附註20。本次商譽重新分配的結果已於2022年12月31日按可報告分部在下文中重新預測。由於對可報告部門和相關報告單位進行了這一修訂,公司在重新分配之前和之後進行了減值評估。在重新分配前及重新分配後,本公司的結論是報告單位的公允價值高於其賬面價值,因此沒有減值跡象。
本公司使用估計未來現金流量的現值來確定報告單位在測試日期的估計公允價值。這種方法包括許多與未來增長率、貼現率和税率等相關的假設。影響這些假設的經濟和經營條件的變化可能導致未來期間的商譽減值。此外,本公司採用市場法確認估計公允價值。
截至12月31日的商譽賬面值變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 美洲材料解決方案 | 美洲建築解決方案 | 歐洲材料解決方案 | 歐洲建築解決方案 | 總計 |
賬面價值,2021年12月31日 | 4,292 | 2,576 | 2,075 | 508 | 9,451 |
收購 | 147 | 1,120 | 15 | 38 | 1,320 |
外幣折算調整 | (32) | (12) | (161) | (34) | (239) |
資產剝離 | – | (1,167) | (166) | – | (1,333) |
賬面價值,2022年12月31日 | 4,407 | 2,517 | 1,763 | 512 | 9,199 |
| | | | | |
收購 | 34 | 240 | 38 | 86 | 398 |
外幣折算調整 | 8 | (5) | 57 | 29 | 89 |
| | | | | |
本年度減值費用 | (32) | – | (295) | – | (327) |
重新分類為持作出售 | – | – | (201) | – | (201) |
賬面價值,2023年12月31日 | 4,417 | 2,752 | 1,362 | 627 | 9,158 |
截至2022年12月31日止年度,概無商譽減值支出。截至2023年12月31日止年度,公司在Europe Materials Solutions內的菲律賓報告單位的公允價值未超過其賬面價值。因此,商譽減值虧損為$295億元計入減值損失。
減值損失總額為$327主要涉及到美元295菲律賓水泥業務的減值虧損為100萬美元,原因是水泥市況充滿挑戰,對增長前景產生影響。估計未來現金流量的基本假設導致現值(使用實際税前貼現率 9.7%)1,022 及相關商譽減值記錄為$295萬此外,商譽減值虧損為$32在公司美洲材料解決方案部門的某些報告單位中記錄了2000萬美元,主要與待售資產有關。
累計商譽減值損失為美元1,001百萬美元和美元691於2023年及2022年12月31日,本集團的主要資產分別為人民幣100,000,000元,主要與Europe Materials Solutions有關。
10.的額外財務資料
截至12月31日的其他流動資產為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
提前還款 | 285 | 269 |
其他 | 193 | 134 |
其他流動資產總額 | 478 | 403 |
截至12月31日的應計支出為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
應計工資總額和員工福利 | 1,066 | 956 |
其他應計項目 | 1,230 | 1,176 |
應計費用總額 | 2,296 | 2,132 |
截至12月31日的其他流動負債為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
應付股息 | 750 | | – | |
施工合同責任 | 439 | | 344 | |
保險責任 | 171 | | 194 | |
應付所得税 | 129 | | 142 | |
其他 | 583 | | 570 | |
其他流動負債總額 | 2,072 | | 1,250 | |
截至12月31日的其他非流動負債為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
應付所得税 | 712 | | 605 | |
資產報廢債務 | 310 | | 329 | |
養老金負債 | 254 | | 272 | |
保險責任 | 260 | | 265 | |
其他 | 660 | | 737 | |
其他非流動負債總額 | 2,196 | | 2,208 | |
11.債務
截至12月31日的長期債務為:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 實際利率 | 2023 | 2022 |
長期債務 | | | |
(除非另有説明,否則以美元計價) | | | |
3.1252023年到期的%歐元票據 | 3.23 | % | – | 801 |
0.8752023年到期的%歐元票據 | 0.92 | % | – | 534 |
1.8752024年到期的%歐元票據 | 2.02 | % | 663 | 640 |
3.8752025年到期的%美元紙幣 | 3.93 | % | 1,250 | 1,250 |
1.2502026年到期的%歐元票據 | 1.25 | % | 829 | 801 |
3.4002027年到期的%美元紙幣 | 3.49 | % | 600 | 600 |
4.0002027年到期的%歐元票據 | 4.13 | % | 553 | – |
3.9502028年到期的%美元紙幣 | 4.07 | % | 900 | 900 |
1.3752028年到期的%歐元票據 | 1.42 | % | 663 | 640 |
4.1252029年到期的%英鎊票據 | 4.22 | % | 509 | 481 |
1.6252030年到期的%歐元票據 | 1.72 | % | 829 | 801 |
4.0002031年到期的%歐元票據 | 4.10 | % | 829 | – |
6.4002033年到期的美元鈔票百分比(I) | 6.43 | % | 213 | 213 |
4.2502035年到期的%歐元票據 | 4.38 | % | 829 | – |
5.1252045年到期的%美元紙幣 | 5.25 | % | 500 | 500 |
4.4002047年到期的%美元紙幣 | 4.44 | % | 400 | 400 |
4.5002048年到期的%美元紙幣 | 4.63 | % | 600 | 600 |
PHP計息貸款將於2027年到期 | 5.95 | % | 396 | 420 |
美元商業票據 | 5.85 | % | 1,002 | – |
其他 | | 37 | 11 |
未攤銷折扣和債務發行成本 | | (67) | (50) |
長期債務總額(二) | | 11,535 | 9,542 |
減去:長期債務的當期部分(三) | | (1,759) | (1,397) |
長期債務 | | 9,776 | 8,145 |
(I)$3002003年9月發行了100萬美元的債券,在發行時,該債券被部分轉換為浮動利率。2009年8月和2010年12月,美元87作為負債管理工作的一部分,CRH plc收購了100萬張已發行的票據,利率對衝也被平倉。綜合資產負債表上對衝項目的剩餘公允價值對衝調整為#美元30百萬美元和美元33分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
(Ii)公司於2023年12月31日的名義固定利率債務,$1,375百萬使用利率掉期對衝至每日複利擔保隔夜融資利率(SOFR)。截至2022年12月31日,公司名義固定利率債務為$1,775百萬美元使用利率掉期對美元LIBOR和EURIBOR浮動利率的組合進行了對衝。
(3)不包括#美元的銀行透支借款107百萬美元和美元942023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別記入綜合資產負債表中長期債務的當期部分。
長期債務包括#美元的借款。零百萬美元和美元零分別於2023年、2023年和2022年12月31日以特定財產、廠房和設備為抵押的100萬歐元。
高級註釋:
優先債券由本公司的全資附屬公司發行,並由本公司提供全面及無條件的擔保,一如管理該等債券的契約所界定。這些優先票據代表本公司的優先無抵押債務,在償付優先權方面與本公司現有及未來的無附屬債務具有同等地位。
高級債券可在其各自的票面贖回日期前贖回,但6.402033年到期的優先債券百分比,按整體贖回價格計算。在面值贖回後及有關到期日之前,優先債券可按相等於以下價格贖回100本金的%。
在發生控制權變更回購事件時,本公司有義務為3.8752025年到期的優先債券百分比,3.402027年到期的優先債券百分比,3.952028年到期的優先債券百分比,5.1252045年到期的優先債券百分比,4.402047年到期的優先債券百分比4.50%於二零四八年到期的優先票據。本次回購涉及現金支付, 101%,連同任何應計及未付利息。
如果公司的信用評級低於投資級,公司將被要求對債券進行額外的息票遞增支付。 3.875% 2025年到期的優先票據, 5.125%於二零四五年到期的優先票據。漲幅 25每個評級機構每個評級等級基點,上限為 100每個機構的基點。然而,如果公司恢復投資級評級,這種息票上升將逆轉。
2023年7月11日,公司完成了歐元的發行和銷售。500百萬英寸4.00% 2027年到期的優先票據,歐元750百萬英寸4.00% 2031年到期的優先票據,以及歐元750百萬英寸4.25%於二零三五年到期之優先票據(統稱為“二零二七年╱二零三一年╱二零三五年優先票據”)。淨收益為€1,984已扣除折扣及包銷開支後,已將2,000,000港元撥作一般企業業務用途。與這一發行有關的費用,182027/2031/2035年優先票據已資本化,並將於有效期內按比例攤銷。
於2023年4月3日及2023年11月5日,本公司動用可用現金悉數贖回歐元750百萬歐元和歐元500百萬美元未償還債務3.1252023年4月到期的歐元優先債券百分比0.875分別於2023年11月到期的%歐元優先債券。
菲律賓(PHP)債務:
2017年3月,公司的子公司共和水泥建材公司與菲律賓羣島銀行達成了一項信貸安排。本公司不為該設施提供擔保。最初的信貸協議規定了PHP的全部承諾12.510億美元十年Term,該術語後來擴展到PHP22.5十億美元。從這項貸款中提取的資金實行固定利率和浮動利率的組合。
銀行信貸:
本公司與貸款人組成的銀團(RCF)維持一項多貨幣循環信貸安排。RCF提供歐元的高級無擔保循環貸款3,500100多萬五年。RCF項下的借款按基礎基本利率加上根據評級定價網格確定的保證金計息。基本利率包括美元的SOFR、歐元的EURIBOR、英鎊的SONIA和瑞士法郎的SARON。該貸款涉及按適用保證金的百分比計算的年度承諾費。
2023年5月11日,公司對RCF進行了修訂和重述,將到期日延長至2028年5月11日。修訂後的條款還恢復了兩個加一(+1)延期選擇權,如果在貸款人同意的情況下成功行使,將把到期日延長至2030年5月11日。與區域合作框架有關的遞延融資費用為#美元。82023年12月31日為100萬人。通過這一安排可獲得的潛在信貸總額為歐元。3,500百萬美元,包括開立信用證的能力。
於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日,本公司並無未償還借款或信用證,而公司於二零二三年十二月三十一日可供提取的未提取承諾貸款為$3,868百萬歐元(歐元3,500百萬當量)。
RCF包括投資級借款人的慣常條款和條件。沒有金融契約。
該公司有一美元2,000百萬美元商業票據計劃和一歐元1,500百萬歐元商業票據計劃。這些計劃的目的是根據需要提供短期流動性。該公司的RCF以單獨的歐元支持商業票據計劃750百萬Swingline昇華,允許當天以歐元或美元取款。未償還商業票據的數量不會減少區域合作框架下的可用能力。在此期間,商業票據借款可能會有所不同,這主要是由於資金需求的波動。
扣除未攤銷折扣和債務發行成本後,2023年12月31日以後各期間的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029年及其後 | 總計 |
長期債務到期日 | 1,759 | 1,219 | 824 | 1,436 | 1,537 | 4,760 | 11,535 |
12.租契
在其正常業務過程中,本公司以承租人的身份簽訂各種租賃,主要與財產有關。該公司還租賃廠房和機器、車輛和設備。
截至12月31日的租賃負債為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
當前: | | |
經營租賃負債 | 255 | 238 |
融資租賃負債 | 31 | 22 |
| | |
非當前: | | |
經營租賃負債 | 1,125 | 1,000 |
融資租賃負債 | 86 | 59 |
租賃總負債 | 1,497 | 1,319 |
融資租賃負債的流動部分計入其他流動負債,融資租賃負債的非流動部分計入其他非流動負債在綜合資產負債表中。
2023年12月31日本公司租賃活動產生的貼現和未貼現租賃負債的到期日分析為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 經營租約 | 融資租賃 |
2024 | 261 | 31 |
2025 | 221 | 27 |
2026 | 180 | 23 |
2027 | 144 | 15 |
2028 | 122 | 10 |
此後 | 810 | 57 |
最低租賃付款總額 | 1,738 | 163 |
減去:代表利息的租賃費 | (358) | (46) |
未來最低租賃付款的現值 | 1,380 | 117 |
減去:租賃負債的當期部分 | (255) | (31) |
租賃負債的非流動部分 | 1,125 | 86 |
這些預測是根據相關財政年度結束時適用的外匯匯率和適用於租賃組合的利率(僅適用於貼現預測)進行的。
截至12月31日止年度的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
融資租賃 | | | |
使用權資產攤銷 | 19 | 20 | 22 |
租賃負債利息 | 3 | 3 | 3 |
經營租約 | 293 | 255 | 265 |
短期租約 | 329 | 273 | 239 |
可變租約 | 85 | 94 | 97 |
租賃費用合計(一) | 729 | 645 | 626 |
(I)轉租交易的收入對本公司並無重大影響。
截至12月31日的加權平均剩餘租期和折扣率為:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
經營租約 | 12 | 12 |
融資租賃 | 13 | 15 |
加權平均貼現率(%) | | |
經營租約 | 3.63 | % | 3.44 | % |
融資租賃 | 4.07 | % | 3.85 | % |
截至12月31日的年度補充現金流量信息為:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | (276) | (269) | (299) |
融資租賃產生的現金流 | (26) | (28) | (29) |
非現金投融資活動 | | | |
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 232 | 130 | 180 |
用租賃資產換取新的融資租賃負債 | 51 | 24 | 30 |
13.資產報廢債務
資產報廢義務(ARO)是與長期資產報廢相關的法律義務,包括土地復墾的法律義務。ARO的負債必須在以其估計公允價值發生的期間確認。相關資產報廢成本作為相關資產賬面價值的一部分進行資本化,並在資產的估計使用年限內進行折舊。負債是通過收費增加到收入成本中的。如果ARO是以負債的賬面金額以外的金額結算的,結算時的收益或損失被確認。
截至12月31日的年度,與公司負債增加和相關資產折舊相關的ARO成本為:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
吸積 | 12 | 11 | 12 |
折舊 | 27 | 46 | 42 |
總成本 | 39 | 57 | 54 |
ARO在公司隨附的綜合資產負債表中的其他流動負債和其他非流動負債中列報。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司的ARO賬面值為$360百萬美元和美元392百萬美元,其中,50百萬美元和美元63目前分別有100萬輛。
14.公允價值計量
公平值之定義為市場參與者於計量日期在有序交易中出售資產所收取或轉讓負債所支付之金額,並使用以下三個類別之一之輸入數據計量:
1級計量基於活躍市場對公司有能力獲得的相同資產或負債的未經調整的報價。對這些物品的估值不需要大量的判斷。
2級計量乃根據類似資產或負債於活躍市場之報價、相同或類似資產或負債於非活躍市場之報價或資產或負債可觀察之報價以外之市場數據。
3級計量乃基於極少或並無市場活動支持之不可觀察數據,而該等數據對資產或負債之公平值而言屬重大。
在解釋用於制定公允價值估計的市場數據時,可能需要相當大的判斷力。
公司長期債務的賬面價值和公允價值為#美元11,535百萬美元和美元11,337分別為2023年12月31日和2023年12月31日的9,542百萬美元和美元8,9072022年12月31日,分別為100萬人。該公司的長期債務是2級工具,其公允價值是根據報價的市場價格得出的。
綜合資產負債表中包含的可贖回非控股權益使用第3級投入按經常性原則按公允價值計價。可贖回非控股權益的贖回價值接近公允價值,並基於主要取決於基本業績指標的預期付款金額的一系列估計潛在結果。估值中不可觀察的輸入包括使用資本資產定價模型方法確定的貼現率,範圍為6.67%和7.50%.
可贖回非控股權益的公允價值變動見附註23。
由於這些工具的短期性質,公司的現金和現金等價物、應收賬款、長期債務的淨額、流動部分、應付賬款、應計費用和其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。
15.所得税
截至12月31日的年度,扣除所得税支出前的持續業務收入彙總如下:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
收入 | | | |
美國 | 2,729 | 2,225 | 1,596 |
非美國 | 1,285 | 1,236 | 1,506 |
總收入 | 4,014 | 3,461 | 3,102 |
截至12月31日的年度持續經營所產生的所得税支出彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
當期税額: | | | |
美國-聯邦 | 632 | 443 | 304 |
美國-州 | 67 | 87 | 47 |
非美國 | 290 | 221 | 205 |
當期税費總額 | 989 | 751 | 556 |
| | | |
遞延税金: | | | |
美國-聯邦 | (28) | 11 | 54 |
美國-州 | (12) | (6) | 11 |
非美國 | (24) | 6 | 29 |
遞延税金(福利)費用總額 | (64) | 11 | 94 |
所得税總支出 | 925 | 762 | 650 |
雖然公司總部設在愛爾蘭,但由於全球業務在美國應納税的百分比,公司在調整有效所得税税率時使用美國聯邦法定税率。適用的美國聯邦所得税税率與有效所得税税率的對賬如下:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
美國法定利率 | 843 | 727 | 651 |
州税,扣除聯邦税收優惠 | 38 | 73 | 61 |
税率差異 | (11) | (6) | 4 |
不確定的税收狀況 | 87 | 60 | 75 |
税收抵免 | (125) | (96) | (107) |
不可扣除商譽減值 | 75 | – | – |
其他 | 18 | 4 | (34) |
税費總額 | 925 | 762 | 650 |
有效所得税率 | 23 | % | 22 | % | 21 | % |
截至12月31日,遞延税項資產和負債的重要組成部分為:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
遞延税項資產: | | |
公司退休福利計劃 | 38 | 26 |
衍生金融工具按公允價值重估 | 2 | – |
税項損失、抵免和利息扣除結轉 | 1,052 | 855 |
基於股份的薪酬 | 41 | 31 |
應計費用 | 420 | 350 |
租賃負債 | 292 | 263 |
| | |
遞延税項資產總額 | 1,845 | 1,525 |
減去:估值免税額 | (914) | (737) |
扣除估值扣除後的遞延税項資產總額 | 931 | 788 |
| | |
遞延税項負債: | | |
對子公司的投資 | 155 | 159 |
折舊、損耗和攤銷 | 3,109 | 3,165 |
租賃使用權資產 | 274 | 250 |
展期資本利得 | 21 | 20 |
其他 | 12 | – |
遞延税項負債總額 | 3,571 | 3,594 |
遞延納税淨負債總額 | 2,640 | 2,806 |
截至12月31日,綜合資產負債表中包括的遞延税項淨資產和負債為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
遞延所得税、非流動資產 | (98) | (79) |
遞延所得税、非流動負債 | 2,738 | 2,885 |
遞延納税淨負債總額 | 2,640 | 2,806 |
於2023年12月31日,本公司結轉毛損為$1,295與海外業務相關的百萬美元和32億元的國有淨經營虧損結轉。$332數以百萬計的某些外國和國家虧損結轉的到期日從2024年到2050年不等;931根據目前的税收立法,有100萬人沒有到期。該公司有總利息扣除結轉#美元。2,115與海外業務相關的100萬美元。$74百萬的某些利息結轉有不同的到期日,從2024到2044,$2,041根據目前的税收立法,有100萬人沒有到期。
截至12月31日的估值津貼變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日的餘額 | 737 | 578 | 507 |
所得税撥備 | 151 | 203 | 102 |
外幣和其他 | 26 | (44) | (31) |
12月31日的結餘 | 914 | 737 | 578 |
如果根據現有證據的份量,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則本公司維持對淨營業虧損和其他遞延税項資產的估值準備。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司對遞延税項淨資產計提估值津貼為$914百萬美元和美元737分別為100萬美元。截至2023年12月31日止年度,由於利息扣除結轉增加,估值免税額有所增加。
本公司未永久再投資的任何未分配收益已確認遞延税項負債。該公司擁有$16.42023年12月31日被認為是永久再投資的未分配收益,沒有確認遞延納税負債。如果對這些收入進行分配,估計所需繳納的税款是不可行的。在公司運營的大多數司法管轄區都有參與豁免和税收抵免。
12月31日未確認税收優惠變動的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
1月1日的餘額 | 576 | 547 | 536 |
與上期相關的增長 | 9 | 4 | 2 |
與前一時期相關的減少 | (12) | (8) | (21) |
與本期相關的增長 | 148 | 130 | 104 |
與税務機關達成和解和訴訟時效失效有關的減少 | (68) | (67) | (56) |
外幣和其他 | 12 | (30) | (18) |
12月31日的結餘 | 665 | 576 | 547 |
該公司在愛爾蘭、美國、英國、德國、加拿大和其他不同的外國司法管轄區提交所得税申報單,並接受世界各地税務當局的持續審查。一般而言,本公司不再接受2016年前已註明的司法管轄區內税務機關的重大所得税審查。本公司認為,考慮到其納税申報單的技術優勢和所得税審計的持續發展,其所得税準備金得到了充分的維持。然而,如果經審計,本公司的納税申報單頭寸的最終確定是不確定的,因此該等事件的結果可能會導致本公司的估計在未來發生變化。預計在報告日期後12個月內,任何單一頭寸都不會導致未確認税收優惠的負債大幅增加或減少。在2023年12月31日和2022年12月31日,如果確認,將影響有效税率的未確認税收優惠為627百萬美元和美元537分別為100萬美元。
本公司的政策是在所得税撥備內計入與可能少繳所得税相關的利息和罰款。於2023年12月31日及2022年12月31日,本公司已累計利息$84百萬美元和美元68分別為100萬美元。在2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,所得税支出中包含的利息和罰款為$14百萬,$5百萬美元,以及$12分別為100萬美元。
16.每股收益(EPS)
截至12月31日的年度的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元為單位,不包括每股和每股數據 | 2023 | 2022 | 2021 |
分子 | |
持續經營收入 | 3,072 | 2,699 | 2,507 |
歸屬於可贖回非控股權益的淨(收入) | (28) | (27) | (22) |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 134 | – | (34) |
可贖回非控制權益對贖回價值的調整 | (24) | 40 | (18) |
每股收益的持續運營收益--基本收益和稀釋收益 | 3,154 | 2,712 | 2,433 |
來自已終止經營業務的收入,扣除所得税費用 | – | 1,190 | 179 |
可歸因於CRH plc每股收益的淨收入-基本收益和稀釋收益 | 3,154 | 3,902 | 2,612 |
| | | |
分母 | | | |
加權平均已發行普通股--基本情況(一) | 723.9 | 758.3 | 780.2 |
稀釋性員工股票獎勵的效果(二) | 5.3 | 5.8 | 6.6 |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 729.2 | 764.1 | 786.8 |
| | | |
可歸屬於CRH公司的每股基本收益 | | | |
持續運營 | $4.36 | $3.58 | $3.12 |
停產經營 | – | $1.57 | $0.23 |
淨收入 | $4.36 | $5.15 | $3.35 |
| | | |
可歸因於CRH公司的稀釋每股收益 | | | |
持續運營 | $4.33 | $3.55 | $3.09 |
停產經營 | – | $1.56 | $0.23 |
淨收入 | $4.33 | $5.11 | $3.32 |
(I)考慮到計算基本及攤薄每股收益時所包括的普通股加權平均數是否已作出調整,以剔除本公司回購並作為庫存股持有的股份,因為該等股份不計入股息。
(Ii)普通股,只有在某些條件下才會發行,總計4,677,404, 4,209,404和3,630,633分別於2023年、2022年及2021年12月31日,於報告期末尚未滿足可行使條件或在所述期間內具有反攤薄作用的情況下,分別不計入每股攤薄收益的計算。
17.基於股份的薪酬
基於股份的薪酬主要涉及根據2014年業績股票計劃(PSP)和本公司與儲蓄相關的股票期權計劃授予的獎勵。扣除估計沒收後的費用在綜合損益表的營業收入中反映。
截至12月31日的年度,這些計劃的基於股份的薪酬為:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
績效分攤計劃費用 | 120 | 97 | 106 |
股票期權費用 | 3 | 3 | 2 |
基於股份的總薪酬 | 123 | 100 | 108 |
2014年業績分享計劃
PSP授權授予有條件獎勵或零成本期權(在行使期內獲得股份的權利,不向參與者支付費用)。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內,根據PSP授權的股份數目不超過10當時已發行股本的%。
根據PSP,該公司向其員工發放了績效股票單位(PSU)。PSU為員工提供了獲得公司股票的權利,但前提是在一段時間內滿足某些市場、業績和服務條件。2023和2022 PSU的性能條件如下:20每個獎勵的百分比取決於與定製同行組相比的總股東回報(TSR)表現;20%受淨資產回報率(RONA)指標制約;152022年引入的可持續性和多樣性記分卡指標的百分比;其餘45%受制於累積現金流指標。2021 PSU的性能條件如下:25每項獎勵的百分比以TSR表現為標準,並與一個量身定做的同行小組進行比較;25%受制於RONA指標;其餘50%受制於累積現金流指標。這些獎項的表現是通過三年制句號。
截至2023年12月31日的年度,根據私營機構合作伙伴計劃所批出的獎項詳情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | 加權平均授權日公允價值 |
| 以整數表示的股份 | 金額(美元) | 以歐元表示的金額 |
年初未清償債務 | 10,178,940 | 36.25 | 32.52 |
授與 | 2,979,818 | 48.55 | 45.57 |
被沒收 | (356,840) | 37.45 | 33.97 |
既得 | (2,985,299) | 30.95 | 27.70 |
年終未清償債務 | 9,816,619 | 41.56 | 37.90 |
在2022和2021財政年度,加權平均授權日公允價值為#美元。36.29 (€34.50)及$42.05 (€35.40)。
(I)受現金流業績指標約束的獎勵部分;(Ii)受RONA指標約束的獎勵部分;(Iii)受可持續性和多樣性記分卡指標約束的獎勵部分(自2022年起);及(Iv)受兩年服務期約束的無業績條件獎勵部分的公允價值;(I)按授予獎勵當日本公司的收盤價計算的獎勵部分。
分配給受TSR業績指標約束的部分獎勵的公允價值是在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型計算的,其中考慮了同級組TSR、波動性和相關性以及以下假設:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
無風險利率(%) | 3.16 | | 0.51 | | (0.56) | |
預期波動率(%) | 28.9 | | 36.9 | | 35.1 | |
預期波幅是根據公司在與預期期限相等的期間內每日股價的歷史樣本而釐定的。
無風險利率以授予日愛爾蘭政府債券收益率為基礎,到期日與預期期限相等。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度, 2,985,299公允價值為$的歸屬股份147百萬;3,084,926公允價值為$的歸屬股份123百萬美元,以及2,915,761公允價值為$的歸屬股份137分別為100萬美元。截至2023年12月31日,與賠償金有關的未確認賠償支出為#美元。179百萬美元,將在剩餘的加權平均歸屬期間確認1.31好幾年了。
二零一零年及二零二一年儲蓄相關購股權計劃
2021年4月,股東批准採用與儲蓄相關的2021年股票期權計劃,取代了股東於2010年5月批准的計劃。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,根據儲蓄相關購股權計劃獲授權的股份數目不超過10當時已發行股本的%。
在這些計劃下,參與者可以儲蓄高達歐元500/Stg£500每月從他們的淨薪金中扣除,固定期限為三或五年(儲蓄期)。在一段時間內六個月在儲蓄期結束後,他們有權以最高折扣率購買公司股票15每份儲蓄合同邀請日市場價的%。
根據購股權計劃,86,520, 402,645和470,001該公司的股票以加權平均價$購買。26.82, $25.24及$25.88分別在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內。於2023年12月31日,與購股權計劃有關的未確認股票薪酬支出總額為#美元4百萬美元,預計將在加權平均期間內確認1.66好幾年了。
分配給根據購股權計劃發行的期權的公允價值是按照三項式估值方法計算的。
用以釐定根據以下購股權計劃發行的購股權的公允價值的假設三年制和五年制截至12月31日的節餘期間為:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| 3年制 | 5年期 | 3年制 | 5年期 |
無風險利率(%) | 2.08 | | 2.24 | | (0.61) | | (0.43) | |
預期壽命內的預期股息支付(歐元) | 4.06 | 7.05 | 3.25 | 5.65 |
預期波動率(%) | 26.4 | | 24.2 | | 23.5 | | 21.2 | |
預期壽命(年) | 3 | 5 | 3 | 5 |
於截至2023年12月31日止年度內,並無授予任何期權。預期波動率是使用以下歷史樣本確定的37本公司的月底股價三年制與儲蓄相關的股票期權和61該公司的月底股價五年制與儲蓄相關的股票期權。備選辦法的預期壽命是基於歷史數據,因此不一定表明可能實現的鍛鍊模式。
除上述假設外,在釐定公允價值時並無考慮期權授予的其他特點。
根據儲蓄相關股票期權計劃發行的期權的條款不包含任何市場條件。
18.股東權益
公司的股本由普通股組成,5優先股百分比和7%‘A’優先股。公司普通股持有者有權一按股投票。
持有者:5%的優先股有權獲得固定優先股息,利率為5年息%及清盤時優先償還資本,但無權進一步分享利潤或資產,亦無權出席股東大會或於股東大會上表決,除非其股息拖欠。股票的股息5%優先股在每年的4月15日和10月15日每半年支付一次。這個5%優先股代表0.03%和0.03分別為2023年12月31日和2022年12月31日的已發行股本總額的百分比。
持有者:7%‘A’優先股有權獲得固定優先股息,利率為7%的年利率,並受5%優先股,於清盤時優先償還資本,但無權進一步分享利潤或資產,亦無權出席股東大會或於股東大會上表決,除非其股息拖欠或會議事務包括若干事項。股票的股息7%‘A’優先股每半年支付一次,時間為每年的4月5日和10月5日。這個7%‘A’優先股代表0.47%和0.45分別為2023年12月31日和2022年12月31日的已發行股本總額的百分比。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,宣佈的股息5優先股百分比和7%‘A’優先股都低於$1分別為100萬美元。
2023年3月2日,董事會批准了公司通過回購高達$的股份回購計劃的意向3在過去的一年中,該公司的股份12截至2024年3月的數月,視乎當時的市場情況及股東正式批准股份回購當局而定。
在2023年至2022年期間,總共54,900,928和29,755,861普通股股份(相當於7.47%和3.96%的已發行股本)以平均價格$回購54.92及$39.22在股票回購計劃下的每股收益。在2023年,17,620,740普通股股份(相當於2.40%的已發行股本)已於回購時註銷。在2022年期間,22,000,000庫存股股份(等同於2.92本公司已發行股本的2%)已退回。
在2023年12月31日和2022年12月31日,42,419,281和7,712,885股票作為庫存股持有,相當於5.78%和1.03分別佔已發行普通股的%。
19.累計其他綜合損失
12月31日終了年度累計其他綜合虧損各部分的税後餘額變動情況如下:
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以百萬美元計 | 貨幣換算 | 現金流 套期保值 | 退休金和其他退休後計劃 | 總計 |
2020年12月31日餘額 | 205 | (1) | (548) | (344) |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (338) | 48 | 203 | (87) |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(一) | (29) | (29) | 29 | (29) |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (367) | 19 | 232 | (116) |
可歸因於非控股權益的其他全面損失 | 35 | – | – | 35 |
2021年12月31日的餘額 | (127) | 18 | (316) | (425) |
| | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (664) | 23 | 288 | (353) |
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額(一) | (1) | (60) | 6 | (55) |
本期其他綜合(虧損)收入淨額 | (665) | (37) | 294 | (408) |
可歸因於非控股權益的其他全面損失 | 46 | – | – | 46 |
2022年12月31日的餘額 | (746) | (19) | (22) | (787) |
| | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 310 | (37) | (104) | 169 |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | – | 9 | (4) | 5 |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 310 | (28) | (108) | 174 |
歸屬於非控股權益的其他綜合(收益) | (3) | – | – | (3) |
2023年12月31日的餘額 | (439) | (47) | (130) | (616) |
(I)截至2022年12月31日的年度,$4百萬美元和$(5)百萬美元從與收益和(虧損)資產剝離有關的貨幣換算中轉移,從累積的其他全面虧損重新分類為其他營業外(費用)收入、淨業務收入和非持續業務收入,扣除所得税費用後的淨額。在截至12月31日的一年中,從貨幣換算轉來的與資產剝離損失相關的金額從累計的其他全面虧損重新分類為其他營業外(費用)收入,淨額。
在截至12月31日的年度,從累計其他全面虧損重新歸類為收入的金額為:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
現金流對衝 | | | |
產品收入成本 | 12 | (73) | (29) |
所得税(福利)費用 | (3) | 13 | – |
總計 | 9 | (60) | (29) |
退休金和其他退休後計劃 | | | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | (7) | 8 | 36 |
所得税支出(福利) | 3 | (2) | (7) |
總計 | (4) | 6 | 29 |
從累計其他綜合損失重新分類為收入 | 5 | (54) | – |
20.細分市場信息
自2023年1月1日起,公司重組為二CRH美洲和CRH歐洲分部。在2023年第一季度,公司的可報告部門更改為四細分市場:
美洲材料解決方案;
美洲建築解決方案;
歐洲材料解決方案;以及
歐洲建築解決方案
這個美洲材料解決方案該部門為北美的公共基礎設施以及商業和住宅建築的建設和維護提供解決方案。該部門生產的主要材料包括骨料,水泥,預拌混凝土和瀝青。該分部亦為客户提供鋪路及建築服務。
這個美洲建築解決方案該部門為北美各地的社區製造,供應和提供建築環境解決方案。我們在該領域的子公司提供建築和基礎設施解決方案,服務於複雜的關鍵公用事業基礎設施(如水,能源,交通和電信項目)以及户外生活解決方案,以改善私人和公共空間。
這個歐洲材料解決方案該部門為歐洲建築市場的客户提供公共基礎設施和商業及住宅建築的施工解決方案。該部門生產的主要材料包括骨料,水泥,預拌混凝土,瀝青和混凝土產品。
這個歐洲建築解決方案該部門將材料,產品和服務相結合,以生產廣泛的建築和基礎設施解決方案,用於關鍵公用事業基礎設施,商業和住宅建築以及建築環境的户外生活空間的建設和翻新。該業務滿足整個建築價值鏈對創新和增值產品和服務日益增長的需求。
這一調整反映了公司2023年的組織結構,以及向首席執行官、首席財務官和首席運營官報告和評估的財務信息的性質,他們共同致力於履行首席運營決策者(CODM)的角色。二零二二年及二零二一年的比較分部資料已重列,以反映分部變動。
在鑑定的主要因素, 四本説明所反映的部分包括:
(一)公司2023年的組織架構(2023年總裁事業部擔任事業部經理);
(2)向CODM報告的關係的性質;和
(3)管理賬目和預算等內部報告文件的結構。
公司的可報告部門與公司的運營部門相同,與CODM在2023年根據公司的組織結構定期審查財務信息以分配資源和評估業績的方式相對應。
CODM單獨監測各部門的經營結果,以便在各部門之間分配資源並評估業績。部門業績使用調整後的EBITDA進行評估。鑑於利息支出和所得税支出是集中管理的,這些項目不是為了提供給CODM的信息而在經營部門之間分配的,因此在下文的詳細部門分析中被省略。對於需要披露的報告部分,沒有不對稱的分配。
經調整的EBITDA定義為持續經營業務未計利息、税項、折舊、攤銷、減值損失、資產剝離損益、權益法投資收益/虧損、重大收購相關成本和不包括當前服務成本部分的養老金支出/收入前的收益。
截至12月31日的年度,公司可報告部門的主要業績衡量標準為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| * | 調整後的EBITDA |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
美洲材料解決方案 | 15,435 | 14,324 | 12,407 | 3,059 | 2,638 | 2,543 |
美洲建築解決方案 | 7,017 | 6,188 | 4,628 | 1,442 | 1,219 | 720 |
歐洲材料解決方案 | 9,690 | 9,349 | 9,389 | 1,395 | 1,195 | 1,228 |
歐洲建築解決方案 | 2,807 | 2,862 | 2,782 | 280 | 336 | 315 |
總收入和調整後的EBITDA | 34,949 | 32,723 | 29,206 | 6,176 | 5,388 | 4,806 |
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
調整後的EBITDA | 6,176 | 5,388 | 4,806 |
折舊、損耗和攤銷 | (1,633) | (1,552) | (1,479) |
減值損失(一) | (357) | – | – |
利息收入 | 206 | 65 | – |
利息支出 | (376) | (344) | (315) |
(虧損)資產剝離收益(二) | – | (99) | 78 |
養卹金收入,不包括當期服務費用部分(二) | 3 | 30 | 9 |
其他權益,淨額(二) | (5) | – | 3 |
與收購相關的鉅額成本 | – | (27) | – |
未扣除所得税費用和權益法投資收入的持續經營收入 | 4,014 | 3,461 | 3,102 |
(I)截至2023年12月31日的年度,減值損失總額為62美洲材料解決方案中的100萬美元和295百萬歐元在歐洲材料解決方案。
(2)資產剝離的(損失)收益、不包括當期服務費用部分的養卹金收入和其他利息、淨額已列入其他營業外(支出)收入淨額在綜合損益表中。
截至12月31日各分部的折舊、損耗和攤銷如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
折舊、損耗和攤銷 | | | |
美洲材料解決方案 | 781 | 777 | 750 |
美洲建築解決方案 | 299 | 236 | 155 |
歐洲材料解決方案 | 464 | 466 | 490 |
歐洲建築解決方案 | 89 | 73 | 84 |
折舊、損耗和攤銷總額 | 1,633 | 1,552 | 1,479 |
截至2023年12月31日止年度,概無出售資產(虧損)收益。截至12月31日止年度,各分部的資產剝離(虧損)收益為:
| | | | | | | | | |
以百萬美元計 | | 2022 | 2021 |
資產剝離(損失)收益 | | | |
美洲材料解決方案 | | – | 104 |
美洲建築解決方案 | | – | (25) |
歐洲材料解決方案 | | (99) | 3 |
歐洲建築解決方案 | | – | (4) |
資產剝離(損失)收益共計 | | (99) | 78 |
於12月31日的分部資產為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
資產 | | |
美洲材料解決方案 | 17,534 | 17,615 |
美洲建築解決方案 | 7,961 | 7,749 |
歐洲材料解決方案 | 10,983 | 10,947 |
歐洲建築解決方案 | 2,390 | 2,193 |
可報告細分市場的總資產 | 38,868 | 38,504 |
現金和現金等價物 | 6,341 | 5,936 |
其他流動資產,不包括分部資產 | 193 | 134 |
權益法投資 | 620 | 649 |
持有待售資產 | 1,268 | – |
其他非流動資產,不包括分部資產 | 179 | 96 |
合併資產負債表中報告的總資產 | 47,469 | 45,319 |
截至12月31日的分部負債為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
負債 | | |
美洲材料解決方案 | 3,349 | 2,908 |
美洲建築解決方案 | 1,770 | 1,567 |
歐洲材料解決方案 | 4,096 | 3,522 |
歐洲建築解決方案 | 954 | 886 |
可報告分部負債總額 | 10,169 | 8,883 |
其他流動負債,不包括分部負債 | 156 | 193 |
債務總額 | 11,642 | 9,636 |
遞延所得税負債 | 2,738 | 2,885 |
為出售而持有的負債 | 375 | – |
其他非流動負債,不包括分部負債 | 768 | 682 |
合併資產負債表中報告的負債總額 | 25,848 | 22,279 |
在截至12月31日的年度內,各分部的物業、廠房和設備增加如下:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
增加不動產、廠房和設備(一) | | | |
美洲材料解決方案 | 854 | 715 | 727 |
美洲建築解決方案 | 360 | 259 | 206 |
歐洲材料解決方案 | 553 | 460 | 510 |
歐洲建築解決方案 | 111 | 99 | 97 |
物業、廠房和設備增建總額 | 1,878 | 1,533 | 1,540 |
(1)不動產、廠房和設備的增加不包括資產報廢費用的增加。
截至12月31日,按地理區域劃分的長期資產為:
| | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
按地理區域分列的長期資產(一) | | |
愛爾蘭共和國 | 421 | 487 |
英國 | 1,786 | 1,691 |
美國 | 10,821 | 10,916 |
其他 | 6,105 | 5,849 |
按地理區域劃分的長期資產總額 | 19,133 | 18,943 |
(1)長期資產包括財產、廠房和設備以及經營租賃使用權資產。
關於主要客户的信息
不存在需要披露的個人客户的重大依賴性或集中度。公司內部的各個實體擁有大量客户,分佈在不同的活動、最終用户和地理位置。
21.退休金和其他退休後福利
該公司在其所有主要經營區域經營固定收益或固定繳款養老金計劃。以下披露內容涉及本公司所有退休金計劃。該公司在比利時、加拿大、法國、德國、意大利、荷蘭、菲律賓、愛爾蘭共和國、羅馬尼亞、塞爾維亞、斯洛伐克、瑞士、英國和美國經營固定收益養老金計劃。該公司還在巴西運營了一項固定收益養老金計劃,該計劃於2021年4月剝離。該公司有有基金和無基金的固定收益養老金計劃。獲資助計劃的淨盈餘為$218百萬美元和美元298分別為2023年12月31日和2022年12月31日。在加拿大、法國、德國、意大利、荷蘭、菲律賓、羅馬尼亞、塞爾維亞、斯洛伐克、瑞士和美國,未籌措資金的債務(包括禧年債務、退休後保健債務和長期服務承諾)包括若干計劃,總負債淨額為#美元。260百萬美元和美元238分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
愛爾蘭共和國、瑞士和英國的基金界定利益計劃由獨立的基金管理,這些基金在法律上有別於受託人管轄下的公司。根據法律規定,受託人須以計劃參與者的最佳利益為依歸,並負責釐定投資策略和管理計劃。其他計劃的管理也與當地的監管環境一致。大多數成員可獲得的福利水平取決於服務年限以及他們在受僱期間的平均工資或退休前最後幾年的工資。就瑞士而言,福利水平取決於工資、儲蓄繳費水平、老年賬户利率(不能為負數)和退休時的年金轉換系數。該公司在瑞士的養老金計劃是基於繳費的有擔保的計劃。這意味着公司支付一個與年齡相關的固定繳費百分比,但如果投資的資產不足以履行保證福利義務,可能需要額外的繳費。
福利債務的變化、計劃資產的變化、養卹金和其他退休後計劃的供資狀況以及在綜合資產負債表中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | OPEB計劃(一) |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
以百萬美元計 | 美國 | 非美國 | 美國 | 非美國 | | |
福利義務的變化: | | | | | | |
年初的福利義務 | 497 | 2,105 | 677 | 3,136 | 100 | 129 |
服務成本 | 1 | 31 | 2 | 55 | 2 | 3 |
利息成本 | 24 | 86 | 18 | 43 | 5 | 3 |
修正 | – | (1) | 2 | (2) | – | – |
精算損益 | 9 | 178 | (153) | (831) | 3 | (32) |
已支付的福利 | (35) | (89) | (35) | (101) | (5) | (5) |
計劃參與者繳費 | – | 9 | – | 9 | – | – |
聚落 | – | (4) | – | (6) | – | – |
淨轉出(包括任何業務合併/資產剝離的影響) | – | – | (14) | (11) | – | – |
外幣匯率變動 | – | 99 | – | (187) | – | 2 |
年終福利義務 | 496 | 2,414 | 497 | 2,105 | 105 | 100 |
| | | | | | |
計劃資產變動 | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 446 | 2,316 | 601 | 3,015 | – | – |
計劃資產的實際損益 | 37 | 143 | (122) | (467) | – | – |
僱主供款 | 1 | 38 | 2 | 36 | 5 | 5 |
計劃參與者繳費 | – | 9 | – | 9 | – | – |
已支付的福利 | (35) | (89) | (35) | (101) | (5) | (5) |
聚落 | – | (4) | – | (6) | – | – |
| | | | | | |
外幣匯率變動 | – | 111 | – | (170) | – | – |
計劃資產年終公允價值 | 449 | 2,524 | 446 | 2,316 | – | – |
| | | | | | |
資金狀況對賬: | | | | | | |
計劃資產的公允價值 | 449 | 2,524 | 446 | 2,316 | – | – |
福利義務 | 496 | 2,414 | 497 | 2,105 | 105 | 100 |
資金狀況 | (47) | 110 | (51) | 211 | (105) | (100) |
累積利益義務 | 496 | 2,349 | 497 | 2,074 | | |
| | | | | | |
在綜合資產負債表中確認的金額: | | | | | | |
非流動資產 | – | 271 | – | 347 | – | – |
流動負債 | (2) | (4) | (2) | (7) | (6) | (6) |
| | | | | | |
非流動負債 | (45) | (111) | (49) | (129) | (98) | (94) |
為出售而持有的負債 | – | (46) | – | – | (1) | – |
年終資金狀況 | (47) | 110 | (51) | 211 | (105) | (100) |
| | | | | | |
| | | | | | |
精算(損失)淨收益 | (68) | (225) | (79) | (97) | 35 | 40 |
前期服務(成本)抵免 | (1) | 92 | (1) | 95 | 3 | 3 |
累計其他綜合(虧損)收入合計 | (69) | (133) | (80) | (2) | 38 | 43 |
(1)包括#美元的福利債務11百萬美元和美元11截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別與非美國OPEB計劃相關的百萬美元。
其累計福利義務、預計福利義務或退休後累計福利義務超過其各自計劃資產在12月31日的公允價值的養卹金和其他退休後計劃如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 | 非美國計劃 |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃: | | | | |
預計福利義務 | 496 | 497 | 580 | 512 |
計劃資產的公允價值 | 449 | 446 | 421 | 378 |
| | | | |
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃: | | | | |
累積利益義務 | 496 | 497 | 527 | 503 |
計劃資產的公允價值 | 449 | 446 | 394 | 374 |
| | | | |
累計退休後福利義務超過計劃資產的其他退休後計劃: | | | | |
累計退休後福利義務 | – | – | 9 | 8 |
計劃資產的公允價值 | – | – | – | – |
對綜合損益表的影響
在截至12月31日的年度綜合損益表中確認的退休福利支出總額為:
| | | | | | | | | | | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
確定繳款費用總額 | 320 | 307 | 288 |
固定福利費用總額 | 31 | 30 | 61 |
合併損益表內的總費用 | 351 | 337 | 349 |
定期收益淨成本的構成部分(收入)
在截至12月31日的年度綜合損益表中確認的定期福利淨成本(收入)的組成部分為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | OPEB計劃(II) |
| 美國 | 非美國 | |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
服務成本 | 1 | 2 | 3 | 31 | 55 | 63 | 2 | 3 | 4 |
利息成本 | 24 | 18 | 19 | 86 | 43 | 40 | 5 | 3 | 4 |
預期資產收益率 | (20) | (30) | (37) | (91) | (72) | (71) | – | - | – |
攤銷: | | | | | | | | | |
前期服務成本(積分) | – | 1 | – | (11) | (11) | (11) | – | – | (1) |
精算損失(收益) | 3 | 2 | 4 | 4 | 15 | 26 | (3) | – | – |
限流損耗(增益) | – | 3 | – | – | – | – | (1) | – | – |
結算損失(收益) | – | – | 17 | 1 | (2) | 1 | – | – | – |
定期收益淨成本(收益)(一) | 8 | (4) | 6 | 20 | 28 | 48 | 3 | 6 | 7 |
(I)服務成本計入收入和銷售成本、一般費用和行政費用,而所有其他成本部分計入其他營業外(費用)收入淨額。
(2)包括定期福利淨額#美元零百萬,$1百萬美元和美元1分別與截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的非美國OPEB計劃相關的百萬美元。
在截至12月31日的年度的其他全面(收入)損失中確認的計劃資產和福利債務的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | OPEB計劃 |
| 美國 | 非美國 | (i) |
以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨精算(收益)損失 | (8) | (1) | (7) | 126 | (292) | (181) | 3 | (32) | (19) |
前期服務成本(積分) | – | 2 | 1 | (1) | (2) | (1) | – | – | (1) |
攤銷或削減確認以前的服務(成本)信貸 | – | (4) | – | 11 | 11 | 11 | – | – | 1 |
攤銷或結算確認淨(虧損)收益 | (3) | (2) | (21) | (4) | (13) | (27) | 3 | – | – |
外幣兑換效應 | – | – | – | (2) | (27) | (29) | – | – | – |
在其他綜合(收益)損失中確認的金額(一) | (11) | (5) | (27) | 130 | (323) | (227) | 6 | (32) | (19) |
在定期養老金福利淨成本(收入)和其他綜合(收入)損失中確認的金額 | (3) | (9) | (21) | 150 | (295) | (179) | 9 | (26) | (12) |
(1)包括在其他綜合(收入)損失中確認的數額#美元1百萬,$(2)百萬元及(2)分別與截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的非美國OPEB計劃有關。
用於確定截至12月31日的年度的定期福利淨成本(收入)的加權平均假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | OPEB計劃 |
| 美國 | 非美國 | |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
貼現率 | 5.20 | % | 2.70 | % | 2.25 | % | 4.13 | % | 1.54 | % | 1.23 | % | 5.08 | % | 2.59 | % | 2.18 | % |
補償增值率 | 不適用 | 3.50 | % | 3.50 | % | 3.22 | % | 2.74 | % | 2.39 | % | 2.80 | % | 2.22 | % | 2.37 | % |
預期長期計劃資產收益率 | 5.50 | % | 5.50 | % | 5.50 | % | 4.04 | % | 2.54 | % | 2.51 | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
利率貸記利率 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 1.50 | % | 2.25 | % | 1.25 | % | 不適用 | 不適用 | 不適用 |
用於確定12月31日福利義務的加權平均假設為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | OPEB計劃 | |
| 美國 | | 非美國 | | | |
| 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | | 2023 | 2022 | |
貼現率 | 4.95 | % | 5.20 | % | | 3.49 | % | 4.13 | % | | 4.86 | % | 5.08 | % | |
補償增值率 | 不適用 | 不適用 | | 3.22 | % | 3.22 | % | | 2.75 | % | 2.80 | % | |
長期回報預期是在多元化投資策略的基礎上制定的,該策略考慮了歷史經驗、投資組合多樣化的影響、積極的投資組合管理以及公司對當前和未來經濟和金融市場狀況的看法。在確定計劃資產的預期回報率時,該公司分析投資界的預測和當前的市場狀況,以制定計劃使用的每一種資產類別的預期回報,並對其進行加權,以反映每一計劃的資產配置。隨着市場狀況和其他因素的變化,公司可能會相應調整目標,資產配置可能會與目標配置有所不同。
公司養老金和其他退休後計劃的資產由外部管理,以使計劃成員受益。考慮到福利債務的長期性質,並在計劃一級制定投資戰略,通常是為了維持多樣化的資產組合,目標是在到期時滿足未來債務和長期現金需求。資產主要投資於持有股權和債務證券的多元化基金,以維持安全性,同時在每個計劃的投資政策範圍內實現回報最大化。每個計劃的投資政策規定了投資工具的類型、資產分配準則以及投資監測/業績要求。就主要供資計劃而言,對股權/債務的目標撥款如下:
(I)愛爾蘭:股票10-20百分比/債務45-55%.
(Ii)美國:股票10-30百分比/債務65-85%.
(3)瑞士:股票25-35百分比/債務25-55%.
(Iv)其他資產類別有一系列較小的百分比目標。
截至12月31日,按資產類別劃分的目標分配範圍和公允價值為:
| | | | | | | | |
| 養老金計劃 |
| 目標分配範圍 |
| 美國的計劃 | 非美國計劃 |
| 2023 (%) |
現金和現金等價物 | – | 0-5 |
權益工具(一) | 10-30 | 15-25 |
債務工具(二) | 65-85 | 20-35 |
房地產 | – | 5-10 |
衍生品 | – | 0-5 |
投資基金 | 0-15 | 0-5 |
保險公司持有的資產 | – | 0-5 |
其他 | – | 0-10 |
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(I)對於美國養老金計劃,總分配範圍為10-30%由以下部分組成10-30在發達市場的多元化股票工具和10-30在新興市場的多元化股票工具中佔比為1%。對於非美國養老金計劃,總分配範圍為15-25%由以下部分組成15-22在發達市場的多元化股票工具和1-2在新興市場的多元化股票工具中佔比為1%。
(2)對於美國養老金計劃,債務工具的總分配範圍為65-85%由以下部分組成65-85%的非政府債務工具和65-85%的政府固定利率工具。對於非美國養老金計劃,債務工具的總分配範圍為20-35%由以下部分組成11-18在非政府債務工具中,17-32%的政府固定利率工具,31-40%的政府通脹保值債券,4-10在資產支持工具中,4-10%的通脹保值債券和4-10在結構性債務中佔比為1%。
截至12月31日,公司按資產類別劃分的資產配置如下:
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| 養老金計劃 |
| 公允價值 |
| 2023 |
| 美國的計劃 | 非美國計劃 |
以百萬美元計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 |
現金和現金等價物 | 3 | – | – | 3 | 50 | 15 | – | 65 |
權益工具(一) | – | 90 | – | 90 | 462 | 56 | – | 518 |
債務工具(二) | – | 341 | – | 341 | 1,310 | 179 | – | 1,489 |
房地產 | – | – | – | – | 97 | 82 | 14 | 193 |
衍生品 | – | – | – | – | 12 | 2 | – | 14 |
投資基金 | 11 | – | – | 11 | 85 | 13 | – | 98 |
保險公司持有的資產 | – | – | – | – | – | 2 | 117 | 119 |
其他 | – | – | 4 | 4 | 1 | 19 | 8 | 28 |
總計 | 14 | 431 | 4 | 449 | 2,017 | 368 | 139 | 2,524 |
(I)對於美國養老金計劃,權益工具為#美元90百萬美元由美元組成79在發達市場的多元化股票工具中有100萬美元,11在新興市場的多元化股票工具中,有100萬美元。對於非美國養老金計劃,權益工具為$518百萬美元由美元組成486在發達市場的多元化股票工具中有100萬美元,32在新興市場的多元化股票工具中,有100萬美元。
(2)對於美國養老金計劃,債務工具為#美元341百萬美元由美元組成233百萬美元的非政府債務工具和美元108百萬美元的政府固定利率工具。對於非美國養老金計劃,債務工具為$1,489百萬美元由美元組成251百萬美元的非政府債務工具,400百萬美元的政府固定利率工具,$763百萬美元的政府通脹保值債券,34百萬美元的資產擔保工具和41百萬的通脹保值債券。
截至2023年12月31日,沒有其他退休後計劃資產。
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| 養老金計劃 |
| 公允價值 |
| 2022 |
| 美國的計劃 | 非美國計劃 |
以百萬美元計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 |
現金和現金等價物 | 4 | – | – | 4 | 53 | – | – | 53 |
權益工具(一) | – | 83 | – | 83 | 435 | 66 | – | 501 |
債務工具(二) | 3 | 314 | – | 317 | 1,288 | 36 | – | 1,324 |
房地產 | – | – | – | – | 181 | – | 13 | 194 |
衍生品 | – | – | – | – | 12 | (5) | – | 7 |
投資基金 | 23 | – | 11 | 34 | 77 | 11 | – | 88 |
保險公司持有的資產 | – | – | – | – | – | 2 | 113 | 115 |
其他 | – | – | 8 | 8 | 28 | – | 6 | 34 |
總計 | 30 | 397 | 19 | 446 | 2,074 | 110 | 132 | 2,316 |
(I)對於美國養老金計劃,權益工具為#美元83百萬美元由美元組成73在發達市場的多元化股票工具中有100萬美元,10在新興市場的多元化股票工具中,有100萬美元。對於非美國養老金計劃,權益工具為$501百萬美元由美元組成470在發達市場的多元化股票工具中有100萬美元,31在新興市場的多元化股票工具中,有100萬美元。
(2)對於美國養老金計劃,債務工具為#美元317百萬美元由美元組成189百萬美元的非政府債務工具和美元128百萬美元的政府固定利率工具。對於非美國養老金計劃,債務工具為$1,324百萬美元由美元組成197百萬美元的非政府債務工具,437百萬美元的政府固定利率工具,$663百萬美元的政府通脹保值債券和27百萬美元的資產擔保工具。
截至2022年12月31日,沒有其他退休後計劃資產。
2023年和2022年12月31日終了年度按資產類別分列的養卹金計劃第三級對賬如下:
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| 美國的計劃 |
以百萬美元計 | 2023年1月1日期初餘額 | 計劃資產的實際回報率,與報告日期仍持有的資產有關 | 採購、銷售和結算 | 轉出(出)第3級 | 因匯率變動而產生的變化 | 2023年12月31日期末餘額 |
資產類別 | | | | | | |
| | | | | | |
投資基金 | 11 | – | – | (11) | – | – |
| | | | | | |
其他 | 8 | 1 | (1) | (4) | – | 4 |
總計 | 19 | 1 | (1) | (15) | – | 4 |
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| 非美國計劃 |
以百萬美元計 | 2023年1月1日期初餘額 | 計劃資產的實際回報率,與報告日期仍持有的資產有關 | 採購、銷售和結算 | 轉入/(轉出)3級 | 因匯率變動而產生的變化 | 2023年12月31日期末餘額 |
資產類別 | | | | | | |
房地產 | 13 | – | - | – | 1 | 14 |
| | | | | | |
保險公司持有的資產 | 113 | 11 | (10) | – | 3 | 117 |
其他 | 6 | 2 | – | – | – | 8 |
總計 | 132 | 13 | (10) | – | 4 | 139 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國的計劃 |
以百萬美元計 | 2022年1月1日期初餘額 | 計劃資產的實際回報率,與報告日期仍持有的資產有關 | | 採購、銷售和結算 | | 因匯率變動而產生的變化 | 2022年12月31日期末餘額 |
資產類別 | | | | | | | |
投資基金 | 11 | – | | – | | – | 11 |
其他 | 9 | – | | (1) | | – | 8 |
總計 | 20 | – | | (1) | | – | 19 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美國計劃 |
以百萬美元計 | 2022年1月1日期初餘額 | 計劃資產的實際回報率,與報告日期仍持有的資產有關 | | 採購、銷售和結算 | | 因匯率變動而產生的變化 | 2022年12月31日期末餘額 |
資產類別 | | | | | | | |
房地產 | 17 | (2) | | – | | (2) | 13 |
保險公司持有的資產 | 152 | (31) | | – | | (8) | 113 |
其他 | 5 | 2 | | – | | (1) | 6 |
總計 | 174 | (31) | | – | | (11) | 132 |
以下是用於估計養老金和其他退休後計劃資產的公允價值的方法和假設的説明:
現金和現金等價物:現金和所有原始到期日為三個月或以下的高流動性證券均被歸類為現金和現金等價物,主要包括計息賬户、定期存款和貨幣市場基金的現金存款。這些資產被歸類為1級。
權益工具:以收盤價或在其交易的主要市場上報告的最後交易價格估值的單個證券被歸類為1級。公開交易的混合基金基於市場報價被歸類為1級。非上市交易基金的公允價值是使用管理人提供的資產淨值(NAV)確定的,被歸類為2級。
債務工具:公允價值是使用市場價格(第一級)或從可觀察到的投入得出的價格(第二級)來確定的。二級投資還可包括根據標的證券的可觀察價格具有易於確定的公允價值的混合基金。
房地產:對公開交易的房地產基金的投資基於市場行情,被歸類為一級。對房地產的直接投資被歸類為二級,並使用管理人提供的資產淨值來確定。
保險公司持有的資產:公允價值基於協商價值和獨立賬户投資組合中持有的相關投資,以及發行人的信譽考量。標的投資主要是政府、資產支持證券和固定收益證券。保險公司持有的資產通常根據合同/市場定價信息的結構被歸類為2級或3級。
12月31日的假定醫療費用趨勢比率為:
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| 2023 | 2022 | 2021 |
假設明年的醫療保健成本趨勢率 | 6.85 | % | 1.76 | % | 5.91 | % |
成本趨勢率逐漸下降的比率 | 3.70 | % | 3.70 | % | 3.60 | % |
年利率達到終極利率 | 2090 | 2090 | 2074 |
下表列出了未來10年預計將支付的福利支出:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | OPEB |
以百萬美元計 | 美國 | 非美國 | |
2024 | 36 | 100 | 6 |
2025 | 37 | 104 | 6 |
2026 | 37 | 107 | 6 |
2027 | 37 | 111 | 6 |
2028 | 36 | 114 | 6 |
2029-2033 | 176 | 598 | 34 |
該公司預計將貢獻#美元2給美國養老金計劃的100萬美元,37給非美國養老金計劃的100萬美元和62024年,向OPEB計劃提供100萬美元,包括最低資金支付。
22.可變利息實體
公司在菲律賓的業務是通過VIE進行的,公司在VIE中持有40%的股權股本和a55收益和分配的百分比份額。剩餘的非控制性權益60股權股本百分比和45收益和分配的%份額由無關的一方持有。本公司的投票權與其在收益和分派中的份額不成比例,菲律賓業務的幾乎所有活動都代表本公司進行,並由本公司通過合同關係控制。因此,菲律賓業務符合VIE的定義,公司是VIE的主要受益者,因此進行了合併。
此外,本公司已向菲律賓業務的中間母公司提供次級債務,使本公司承擔菲律賓業務的損益。只有在菲律賓業務的中間母公司的股東協議終止或本公司將其在中間母公司的股份轉讓給不相關實體(即本公司的債務敞口實質上成為中間母公司的剩餘權益)的情況下,才需要償還債務。
截至12月31日,在與其他CRH plc公司進行集團內部沖銷之前,在綜合資產負債表中報告的綜合VIE的資產和負債賬面金額為:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | 19 | 34 |
應收賬款淨額 | 31 | 34 |
盤存 | 99 | 149 |
其他流動資產 | 51 | 48 |
流動資產總額 | 200 | 265 |
財產、廠房和設備、淨值 | 923 | 954 |
商譽 | 200 | 495 |
經營性租賃使用權資產淨額 | 5 | 6 |
其他非流動資產 | 11 | 7 |
總資產 | 1,339 | 1,727 |
負債 | | |
流動負債: | | |
應付帳款 | 92 | 118 |
應計費用 | 36 | 48 |
長期債務的當期部分 | 98 | 72 |
經營租賃負債 | 1 | 1 |
其他流動負債 | 25 | 28 |
流動負債總額 | 252 | 267 |
長期債務 | 297 | 347 |
遞延所得税負債 | 106 | 108 |
非流動經營租賃負債 | 5 | 5 |
其他非流動負債 | 17 | 15 |
總負債 | 677 | 742 |
在與其他CRH plc公司進行集團內部沖銷之前,在綜合收益表和綜合現金流量表中報告的綜合VIE在截至12月31日的年度中的經營結果如下:
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以百萬美元計 | 2023 | 2022 | 2021 |
總收入 | 446 | 544 | 616 |
收入總成本 | (416) | (479) | (487) |
毛利 | 30 | 65 | 129 |
淨(虧損)收益 | (325) | (24) | 61 |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 24 | 12 | 75 |
23.可贖回的非控股權益
可贖回的非控股權益包括目前可贖回的美洲材料解決方案部門內本公司兩家子公司的非控股權益。本公司有能力於2031年12月31日或之後對非控股權益行使看漲期權。除認購期權外,非控股權益持有人有權向本公司出售目前可行使的非控股權益。這些看跌期權和看漲期權可以根據EBITDA的倍數進行贖回。非控股權益被視為可贖回的非控股股權,因為它們的贖回並不完全在本公司的控制範圍內。非控股權益於收購日期按其各自的公允價值入賬,並經調整至其預期贖回價值,並於報告日期抵銷留存收益,猶如該日期為贖回日期(如該等金額超過其各自的賬面價值)。
在截至2023年12月31日的12個月內,公司增加了可贖回非控股權益的賬面金額,以反映基於公式化贖回價值的資產負債表日的估計贖回價值,並在留存收益中計入抵銷條目。
12月31日可贖回非控股權益的前滾為:
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以百萬美元計 | |
2020年12月31日餘額 | 322 |
可贖回非控股權益的淨收入 | 22 |
對贖回價值的調整 | 18 |
已支付的股息 | (26) |
2021年12月31日的餘額 | 336 |
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可贖回非控股權益的淨收入 | 27 |
對贖回價值的調整 | (40) |
已支付的股息 | (15) |
2022年12月31日的餘額 | 308 |
| |
可贖回非控股權益的淨收入 | 28 |
對贖回價值的調整 | 24 |
已支付的股息 | (27) |
2023年12月31日的餘額 | 333 |
24.承付款和或有事項
擔保
本公司已發出保證書,以保證附屬公司的責任如下:11.310億美元9.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,貸款和借款、銀行墊款和衍生債務分別為10億美元和0.410億美元0.4分別於2023年12月31日及2022年12月31日就下列日期到期的信用證支付一年.
合同承諾
截至2023年12月31日的合同承諾為:
| | | | | |
以百萬美元計 | 無條件購買義務 |
| |
2024 | 1,216 |
此後 | 887 |
合同承諾總額 | 2,103 |
法律訴訟
本公司並無參與其認為可合理預期會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的任何訴訟。
25.後續事件
該公司對截至綜合財務報表發佈之日發生的後續事件進行了評估。根據本次審核,除下文所述或其他地方附註所披露的事項外,本公司並無發現任何後續事項需要在綜合財務報表中作出調整或披露。
分紅
建議於2024年第一季度派發中期股息$0.352024年4月17日每股向2024年3月15日收盤時登記的股東支付。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
無.
第9A項。控制和程序
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據1934年《證券交易法》第13a-15條的要求,管理層就公司財務報告的內部控制提供以下報告。根據美國證券交易委員會的定義,財務報告內部控制是指由公司主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員設計或在其監督下實施的程序,由董事會、管理層和其他人員實施,以根據美國公認會計原則為外部目的財務報告和編制綜合財務報表的可靠性提供合理保證,包括以下政策和程序:
•與保存合理、詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;
•提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據普遍接受的會計原則編制綜合財務報表,並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及
•就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們的內部控制系統旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制公司已公佈的綜合財務報表。在編制公司年度綜合財務報表時,管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013)》中確立的標準,對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。
管理層的評估包括對公司財務報告內部控制設計的評價,以及對這些控制的運作有效性的測試。在此評估的基礎上,管理層得出結論,並特此報告,截至2023年12月31日,公司的財務報告內部控制有效。我們的審計師,德勤愛爾蘭有限責任公司(PCAOB ID號1193)是一家註冊會計師事務所,審計了截至2023年12月31日的年度綜合財務報表,審計了公司財務報告內部控制的有效性。以下是他們的報告,其中表達了無保留的意見。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的財政年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
信息披露控制和程序的評估
管理層已評估截至2023年12月31日《證券交易法》第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估,行政長官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序截至該日期在提供合理保證的水平上是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層,包括行政總裁和首席財務官,都認識到任何控制和程序,無論設計和運作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。
獨立註冊會計師事務所報告
致CRH公共有限公司(CRH Plc)股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架》(2013年)中制定的標準,對CRH plc及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為,截至2023年12月31日,公司按照COSO發佈的《內部控制-綜合框架》(2013年版)所確立的標準,在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計(美國)(PCAOB)、公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表以及我們日期為2024年2月29日的報告,對這些財務報表發表了無保留意見,幷包括一個關於公司報告框架變化的解釋性段落。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ Deloitte Ireland
愛爾蘭都柏林
2024年2月29日
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將不遲於2023年12月31日後120天提交。這些信息也將包含在公司根據適用的愛爾蘭和英國要求準備的2024年年度股東大會的會議通知和委託書中。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將不遲於2023年12月31日後120天提交。這些信息也將包含在公司根據適用的愛爾蘭和英國要求準備的2024年年度股東大會的會議通知和委託書中。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將不遲於2023年12月31日後120天提交。這些信息也將包含在公司根據適用的愛爾蘭和英國要求準備的2024年年度股東大會的會議通知和委託書中。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將不遲於2023年12月31日後120天提交。這些信息也將包含在公司根據適用的愛爾蘭和英國要求準備的2024年年度股東大會的會議通知和委託書中。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目要求的信息將包含在公司的10-K/A表格中,該表格將不遲於2023年12月31日後120天提交。這些信息也將包含在公司根據適用的愛爾蘭和英國要求準備的2024年年度股東大會的會議通知和委託書中。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
1.合併財務報表
要求在本表格10-K中提交的合併財務報表載於本表格第二部分第8項。
2.展品
3.1《組織備忘錄和章程》(通過引用附件99.1併入2023年9月25日提供的當前報告的表格6-K)。
4.1由CRH America,Inc.、CRH plc和紐約梅隆銀行組成的Indenture Inc.,日期為2002年3月20日,作為JPMorgan Chase Bank,N.A.的繼任受託人(通過參考2013年7月19日提交的F-3表格註冊聲明的附件4.1合併)。
4.2 CRH America,Inc.根據2003年9月29日的契約第102和301條頒發的高級官員證書,列出了2033年到期的6.40%債券的條款(通過參考2023年12月28日提交的8-A表格註冊聲明的附件2併入)。
4.3為2033年到期的6.40%債券的全球安全(通過參考2023年12月28日提交的8-A表格註冊聲明的附件3併入)。
4.4%根據《交易法》第12條登記的證券的描述。
10.1 CRH plc和National Westminster Bank plc(作為代理)最初於2014年6月11日簽署的多貨幣融資協議,經2017年4月7日、2019年4月10日、2021年4月1日和2023年5月11日的修訂和重述協議修訂和重述。
10.2根據CRH plc、美國銀行歐洲指定活動公司(作為退休代理)、National Westminster Bank PLC(作為繼任代理)和其他公司於2023年5月11日簽署的修訂和重述協議。
10.3*CRH 2021儲蓄相關購股權計劃的基本規則-(愛爾蘭共和國)(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.2併入)。
10.4*CRH 2021儲蓄相關購股權計劃的基本規則-(英國)(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.3併入)。
10.5*中國鐵建股份有限公司2014年業績分享計劃的基本規則(通過引用附件4.4併入2023年8月22日提交的S-8表格登記説明書中)。
10.6*中國鐵建股份有限公司2014年遞延股票紅利計劃的基本規則(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.5併入)。
10.7*遵循CRH plc 2013限制性股票計劃的基本規則
10.8*CRH 2010儲蓄相關購股權計劃的規則-(愛爾蘭共和國)(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.7併入)。
10.9*中國運通2010年儲蓄相關購股權計劃的規則-(英國)(通過引用附件4.8併入2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明中)。
10.10*Roadstone Limited股份參與計劃的信託契約和規則,日期為1990年9月6日(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.9併入)。
10.11*路石有限公司參股計劃信託契約及規則的修訂書,日期為2009年11月17日(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.10併入)。
10.12*修訂路石有限公司參股計劃信託契約及規則,日期為2016年3月7日(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.11併入)。
10.13*中國華潤金融股份參與計劃於2019年12月18日簽署的信託契約和規則(通過引用附件4.12併入2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明中)。
10.14*中國華潤集團服務有限公司股份參與計劃的信託契約和規則,日期為1997年4月8日(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.13併入)。
10.15*中國華潤集團服務有限公司股份參與計劃的補充契約,日期為1997年6月23日(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.14併入)。
10.16*與中國華潤集團服務有限公司股份參與計劃修訂有關的協議,日期為1998年6月2日(通過參考2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.15併入)。
10.17*愛爾蘭水泥有限股份參與計劃的信託契約和規則,日期為1989年10月12日(通過引用附件4.16併入2023年8月22日提交的表格S-8的登記聲明中)。
10.18*愛爾蘭共享行政中心有限股份參與計劃的信託契約和規則,日期為1990年9月17日(通過引用附件4.17併入2023年8月22日提交的表格S-8的登記聲明中)。
10.19*1996年11月27日簽署的關於愛爾蘭共享行政中心有限股份參與計劃修正案的協議(通過引用2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.18併入)。
10.20*於2009年11月18日向愛爾蘭共享行政中心有限公司股份參與計劃簽署了一份修訂書(通過引用2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明的附件4.19併入)。
10.21*愛爾蘭共享行政中心有限公司股份參與計劃於2019年1月7日簽署的修訂書(通過引用附件4.20併入2023年8月22日提交的表格S-8的登記聲明中)。
10.22*OpTerra Wössingen股份參與計劃的信託契約和規則,日期為2018年10月26日(通過引用附件4.21併入2023年8月22日提交的S-8表格登記聲明中)。
10.23*由奧德卡斯爾材料公司,退休儲蓄計劃,於2009年12月21日修訂(通過引用附件99.1併入2010年4月2日提交的S-8表格登記聲明中)。
10.24*簽署了奧德卡斯爾預製公司利潤分享退休計劃和信託,日期為1970年2月26日,於2010年1月1日修訂(通過引用附件99.2併入2010年4月2日提交的S-8表格登記聲明中)。
21.1%為主要附屬業務。
22.1%擔保證券擔保人及附屬發行人名單。
23.1%獲得獨立註冊會計師事務所-德勤愛爾蘭有限責任公司的同意。
24.1簽署授權書(包括在簽名頁上)。
31.1根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發的首席執行官證書。
31.2根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發首席財務官證書。
32.1**根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2**是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書。
95.1%公佈礦山安全與健康管理局(MSHA)安全數據。
97.1.與追回錯誤判給的賠償有關的國際政策。
101個版本支持內聯可擴展商業報告語言(XBRL)。
104頁和封面互動數據文件(格式為iXBRL,見附件101)。
*制定管理層薪酬計劃或安排。
**隨函提供的材料。
註冊人及其子公司在任何一項文書下授權的長期債務總額不超過CRH plc及其子公司綜合資產總額的10%。公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
項目16.表格10-K摘要
我們已選擇不包括本年度報告要求的10-K表格所要求的信息的可選摘要。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
/S/吉姆·明特恩報道。
吉姆·明特恩
首席財務官
2024年2月29日
授權書
以下簽名的每一人構成並委任吉姆·明頓為他們真正合法的事實受權人和代理人,並以他們的名義、地點和代理,以任何和所有身份,以任何和所有身份簽署本表格10-K年度報告的任何和所有修正案,並將其連同所有證物和其他相關文件提交證券交易委員會,授予所述事實受權人和代理人,完全有權作出及執行與此有關而必需及必需作出的每項作為及事情,並完全按照他們可能或可以親自作出的所有意圖及目的作出,特此批准及確認上述事實受權人及代理人,或其一名或多名代理人,可憑藉本條例合法作出或安排作出的所有事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
/S/裏奇·包潤石 R.包潤石 | (董事局主席) | 2024年2月29日 |
/S/阿爾伯特·流形 A.歧管 | (首席執行官兼董事) | 2024年2月29日 |
撰稿S/吉姆·明特恩 J·明特 | (董事首席財務官兼首席執行官) | 2024年2月29日 |
/S/拉馬爾·麥凱 L.麥凱 | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
/S/卡羅琳·道林 C.道林 | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
/S/約翰·卡爾斯特倫 J·卡爾斯特倫 | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
肖恩·凱利Shaun Kelly S.凱利 | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
Gillian L.普拉特 G.L.普拉特 | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
/s/瑪麗·K. Rhinehart M.K. Rhinehart | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
/s/巴達爾汗 B.汗 | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
理查德·費倫 R. Fearon | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
撰稿S/西沃恩·塔爾博特 S·塔爾伯特 | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |
/S/克里斯蒂娜·韋爾切爾 C.Verchere | (非管理層董事) | 2024年2月29日 |