美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表格 N-CSR

註冊股東的認證報告

管理投資公司

《投資公司法》文件編號 811-23802

Destiny Tech100 公司
（章程中規定的註冊人的確切姓名）

拉瓦卡街 1401 號，#144

德克薩斯州奧斯汀 78701
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

蘇海爾·普拉薩德

c/o Destiny Tech100 Inc.

拉瓦卡街 1401 號，#144

德克薩斯州奧斯汀 78701
（服務代理的名稱和地址）

(415) 639-9966

註冊人的電話號碼，包括區號

財政年度結束日期：12/31

報告期日期：22 年 6 月 30 日

第 1 項。向股東報告。

(a)

投資時間表

資產負債表

運營聲明

淨資產變動表

現金流量表

財務要聞

財務報表附註

附加信息

隱私政策

Destiny Tech100 公司

投資時間表

截至2022年6月30日（未經審計）

股票/ 校長金額		安全	收購日期	成本		公允價值
		私人投資，按公允價值計算 92.08%
		普通股 69.21%
		航空/航空航天 22.52%
	63,846	相對論空間有限責任公司^{(a) (b) (c) (d)}	12/20/2021	$	1,659,996	$	1,628,073
	9,100	太空探索技術公司，B系列^{(a) (b) (c) (d)}	6/9/2022		618,618		637,000
	135,135	太空探索技術公司^{(a) (b) (c) (d)}	6/27/2022		10,009,990		9,459,450
	47,143	太空探索技術公司，A級和C級^{(a) (b) (c) (d)}	6/8/2022		3,390,000		3,269,838
					15,678,604		14,994,361
		教育服務 4.51%
	106,136	ClassDojo, Inc. ^{(a) (b) (c)}	10/11/2021		3,000,018		3,000,018

		企業軟件 5.51%
	88,885	Anywhere Automation ^{(a) (b) (c)}	11/15/2021		2,609,219		1,567,043
	110,234	SuperHuman Labs, Inc. ^{(a) (b) (c)}	6/24/2021		2,999,996		2,099,958
					5,609,215		3,667,001
		金融科技 23.57%
	90,952	CeleGans Labs, Inc. ^{(a) (b) (c)}	11/11/2021		2,999,977		2,999,977
	3,077	Klarna Bank AB ^{(a) (b) (c)}	3/16/2022		4,593,354		793,866
	55,555	公共控股有限公司 ^{(a) (b) (c)}	5/27/2021		999,990		999,990
	8,200	Revolut 集團控股有限公司^{(a) (b) (c)}	10/21/2021		5,275,185		3,755,108
	1,540	Plaid, Inc.^{(a) (b) (c) (f)}	2/15/2022		1,110,340		970,200
	117,941	Brex, Inc.，H-1 系列^{(a) (b) (c) (d)}	3/2/2022		4,130,298		3,302,348
	49,075	Stripe, Inc. ^{(a) (b) (c) (f)}	1/10/2022		3,478,813		2,870,888
					22,587,957		15,692,377
		食品 1.91%
	82,781	不可能的食品公司 ^{(a) (b) (c) (d)}	10/8/2021		2,060,000		1,274,834

		遊戲/娛樂 7.73%
	4,946	Epic Games, Inc. ^{(a) (b) (c) (d)}	12/31/2021		6,998,590		5,143,840

		移動商務 2.16%
	23,690	Maplebear, Inc. ^{(a) (b) (c)}	9/19/2021		3,556,000		1,437,580

		社交媒體 0.75%
	1,069	Discord, Inc. ^{(a) (b) (c)}	3/1/2022		724,942		501,361

		供應鏈/物流 0.55%
	26,000	Flexport, Inc. ^{(a) (b) (c)}	3/29/2022		520,000		364,000
		普通股總額-（成本為60,735,325美元）			60,735,325		46,075,372

		可轉換票據 7.51%
		航空/航空航天 7.51%
$	3,000,000	Axiom Space, Inc. PIK，3.00％，2023 年 12 月 22 日 ^{(b) (c) (e)}	12/20/2021		3,090,000		3,000,000
$	2,000,000	Boom Technology, Inc.，5.00% 2027 年 9 月 1 日 ^{(b) (c)}	2/11/2022		2,000,000		2,000,000
		可轉換票據總額-（成本為5,090,000美元）			5,090,000		5,000,000

見財務報表附註。

Destiny Tech100 公司
投資時間表
截至2022年6月30日（未經審計）

股票/ 校長金額		安全	收購日期	成本		公允價值
		優先股 15.36%
		金融科技 6.91%
	60,250	Chime Financial Inc.-A系列優先股 ^{(a) (b) (c)}	11/29/2021	$	5,150,748	$	2,711,250
	176,886	Jeeves, Inc.-C系列優先股 ^{(a) (b) (c)}	4/5/2022		749,997		749,997
	45,455	Bolt Financial, Inc., C 系列 ^{(a) (b) (c) (d)}	3/7/2022		2,000,020		1,136,375
					7,900,765		4,597,622
		食品 1.20%
	52,000	不可能的食物-A系列優先股 ^{(a) (b) (c)}	6/17/2022		1,256,320		800,804

		互聯網零售 4.51%
	515,500	1661，Inc. dba GOAT，系列 A^{(a) (b) (c)}	3/31/2022		3,030,000		3,000,158

		移動商務 1.82%
	20,000	Maplebear, Inc.-B 系列優先股 ^{(a) (b) (c)}	9/29/2021		2,863,400		1,213,660

		社交媒體 0.92%
	1,311	Discord, Inc.-G 系列優先股 ^{(a) (b) (c)}	3/1/2022	$	889,055	$	614,859
		優先股總額-（成本為15,939,540美元）			15,939,540		10,227,103

		按公允價值計算的總投資— 92.08％（成本81,764,865美元）		$	81,764,865	$	61,302,475
		其他資產減去負債 7.92%					5,271,367
		淨資產 100.00%				$	66,573,842

見所附財務報表附註。

Destiny Tech100 公司
投資時間表
截至2022年6月30日（未經審計）
	成本		公允價值
按國家劃分的證券佔投資公允價值的百分比
美國 92.58%
普通股	$	50,866,787	$	41,526,398
可轉換票據		5,090,000		5,000,000
優先股		15,939,540		10,227,103
美國總計	$	71,896,327	$	56,753,501

英國 6.13%
普通股		5,275,185		3,755,108
英國道達爾	$	5,275,185	$	3,755,108

瑞典 1.29%
普通股		4,593,354		793,866
瑞典道達爾	$	4,593,354	$	793,866

(a) 非創收擔保。
(b) 使用大量不可觀察的投入進行公允估值的三級證券。（參見注釋 3）
(c) 轉售方面的限制性投資。（參見注釋 2）
(d) 這些證券是通過特殊用途工具購買的，基金對這些車輛的所有權單位進行了直接投資。所述股份、成本基礎和公允價值是根據該車輛購買的標的證券和基金對該工具的所有權百分比確定的。
(e) 實物擔保，可支付額外面值的利息。
(f) 通過持有遠期合約的單一資產SPV持有的投資。遠期合約涉及投資組合公司的股票在未來交割或取消轉讓限制。交易對手是投資組合公司的股東。

LLC-有限責任公司
LP-有限合夥企業
有限公司-有限

見所附財務報表附註。

Destiny Tech100 公司

資產負債表

2022年6月30日（未經審計）

資產
按公允價值計算的投資（成本——81,764,865美元）	$	61,302,475
現金		12,535,034
延期發行成本（見註釋 2）		180,425
應收利息		87,139
總資產		74,105,073
負債
應付管理費（見附註5）		2,305,853
按公允價值計算的認股權證負債		4,199,867
應付的專業費用		352,299
應付基金管理費		238,874
應向組織者支付的報價費用（見附註 2 和 5）		216,510
應付給股東		75,000
應付給組織者的組織費用（見附註 2 和 5）		70,202
應付的受託人費用		27,397
應由主辦方支付（見註釋5）		20,075
其他應付費用		25,154
負債總額		7,531,231
淨資產	$	66,573,842
承付款和意外開支（見附註6）

淨資產包括：
實收資本		64,722,000
可分配損失總額		1,851,842
適用於普通股股東的淨資產	$	66,573,842

每股淨資產價值
適用於普通股股東的淨資產	$	66,573,842
已發行的未償實益利息普通股，面值為0.00001美元；		10,879,905
已授權 500,000,000 股，已發行和流通 10,879,905 股
適用於普通股股東的每股淨資產價值	$	6.12

見所附財務報表附註。

Destiny Tech100 公司

運營聲明

截至2022年6月30日的六個月（未經審計）

投資收益
利息收入	$	87,139
總投資收入		87,139
開支
管理費（見註釋5）		902,555
定價費		137,500
法律費用		108,500
審計和税費		95,000
發行成本（參見注釋 2 和 5）		36,085
基金管理費（見附註5）		27,957
受託人費用		27,397
研究費		22,653
首席合規和首席財務官費用（見附註5）		13,699
監護費		748
其他應計費用		4,594
支出總額淨投資虧損確認將SAFE票據負債轉換為普通股未實現投資公允價值的變動 SAFE票據負債和認股權證未實現升值/折舊的淨變動認股權證公允價值未實現升值的變化運營淨資產淨增長		1,376,688

		(1,289,549	)
		25,375,657
		(19,694,769	)
		677,092
		813,418
	$	5,881,849

見所附財務報表附註。

Destiny Tech100 公司

淨資產變動表
	六個月已結束 2022年6月30日（未經審計）			在此期間 2021年1月25日（開始於操作）到 2021年12月30日
運營
淨投資收益/（虧損）	$	(1,289,549	)	$	(3,262,384	)
確認將SAFE票據負債轉換為普通股		25,375,657			-
投資未實現升值/折舊的淨變動，
SAFE 票據負債和認股權證		(18,204,259	)		(767,623	)
業務產生的淨資產增加/（減少）		5,881,849			(4,030,007	)

向股東分配
來自可分配收益	-			-
向基金股東的分配總額	-			-

資本股權交易
股東訂閲的收益		-			25,000	⁽¹⁾
轉換為 SAFE 備忘錄		64,697,000	⁽²⁾		-
股本交易淨資產的增加/（減少）		64,697,000			25,000
淨資產增加/（減少）總額		70,578,849			(4,005,007	)

淨資產
期初		(4,005,007		)		-
期末	$	66,573,842			$	(4,005,007		)

資本份額活動
出售的股票			-				2,500,000	⁽¹⁾
轉換為 SAFE 備忘錄			9,424,629	⁽²⁾			-
反向股票分割			(1,044,724	)
已發行股票的淨增加			8,379,905				2,500,000
期初已發行股份			2,500,000				-
已發行股份，期末			10,879,905				2,500,000

(1)	2021年1月25日，組織者以25,000美元的價格購買了250萬股基金普通股，面值0.00001美元。
(2)	2022年5月11日，每位SAFE持有人從基金獲得一定數量的普通股，等於該類投資者在私募股中投資的總金額除以10.00美元。繼SAFE轉換和反向股票拆分之後，該基金已發行和流通的普通股為10,879,905股。

見所附財務報表附註。

Destiny Tech100 公司

現金流量表

截至2022年6月30日的六個月（未經審計）

現金流經營活動
運營淨資產淨增加	$	5,881,849
為調節經營活動提供的淨收益而進行的調整：
確認將SAFE票據負債轉換為普通股		(25,375,657	)
未實現的投資淨折舊		19,694,769
購買投資		(39,658,919	)
投資資本回報		10,280,000
SAFE票據負債的未實現淨增值		(677,092	)
認股權證未實現淨增值		(813,418	)
運營資產和負債的變化：
應收利息增加		(87,139	)
延期發行成本降低		36,085
應計負債增加		391,724
減少應付的投資費用		(390,028	)
應付管理費增加		902,556
增加應付給投資者的款項		75,000
已購投資的應付賬款減少		(6,998,590	)
用於經營活動的淨現金		(36,738,860	)
來自融資活動的現金流
發行SAFE票據的收益		2,398,502
發行認股權證的收益		106,528
融資活動提供的淨現金		2,505,030
現金淨減少		(34,233,831	)
現金，期初		46,768,865
現金，期末	$	12,535,034
現金流信息的補充披露：
非現金融資活動
SAFE 票據轉換為普通股		64,697,000
非現金融資活動總額		64,697,000

見所附財務報表附註。

Destiny Tech100 公司


財務要聞
對於在整個報告期內未償還的股份



		六個月來截至2022年6月30日（未經審計） ⁽¹⁾⁽²⁾
期初淨資產價值			$ (1.60)

投資業務收入
	淨投資收入/（虧損）⁽³⁾		(0.12)
	確認將SAFE票據負債轉換為普通股		2.33
	投資和認股權證未實現公允價值的變動		(1.67)
	投資業務的總收入/（虧損）和將SAFE票據負債轉換為普通股的確認		0.54

對股東的分配
	來自淨投資收入		-
	來自資本回報		-
	總分佈		-
將SAFE票據轉換為普通股的發行股票的影響			7.18
資產淨值增加/（減少）			7.72
期末淨資產價值		$	6.12

總回報 ⁽⁴⁾			482.44	%⁽⁵⁾⁽⁸⁾

補充數據和比率
	期末歸屬於普通股的淨資產（000秒）	$	66,574

	支出與平均淨資產的比率 ⁽⁶⁾⁽⁷⁾		(4.17)	%
	淨投資收入與平均淨資產的比率 ⁽⁶⁾⁽⁷⁾		(3.91)	%

	投資組合週轉率		0.17	%⁽⁵⁾

(1)	該基金於2021年1月25日開始運營。在2021年1月25日至2022年5月11日期間，組織者是該基金250萬股普通股的唯一所有者。未列報基金2021年期間的財務概要。
(2)	2022年5月11日，每位SAFE持有人從基金獲得一定數量的普通股，等於該投資者在私募股中投資的總金額除以10.00美元。繼SAFE轉換和反向股票拆分之後，該基金有10,879,905股普通股已發行和流通。
(3)	使用平均份額法計算。
(4)	回報率和投資組合週轉率是指所述期間的回報率和投資組合週轉率，尚未按年計算。回報不反映股東在基金分配或贖回基金份額時應繳納的税款的扣除額。
(5)	未按年計算。
(6)	所有收入和支出在不到一整年的時間內按年計算。
(7)	比率不包括基金投資的標的私人投資基金的支出。
(8)	總回報是使用截至2022年1月1日的淨資產價值為負的初始淨資產價值的絕對值計算的。該基金的總回報是根據整個期間持有股票的股東計算得出的，並不代表截至2022年6月30日期間轉換為普通股的SAFE票據持有人的回報。

見所附財務報表附註。

Destiny Tech100 公司

財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）

(1)

組織

Destiny Tech100 Inc.（“基金”）成立於2020年11月8日，是馬裏蘭州的一家公司，並於2021年1月25日開始運營。2022年5月13日，該基金在美國證券交易委員會註冊為根據經修訂的1940年《投資公司法》（“1940年法案”）註冊的投資公司。該基金是一家多元化的封閉式管理投資公司。基金打算申請在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市，股票代碼為 “DXYZ”。

特拉華州有限責任公司（“顧問”）Destiny Advisors LLC擔任該基金的投資顧問。顧問負責基金的整體管理和事務，並有充分的自由裁量權以符合基金投資目標的方式投資基金資產。

該基金的投資目標是最大限度地提高投資組合的總回報，主要是通過尋求股票和股票相關投資的資本收益。該基金主要投資於其認為是快速增長的風險資本支持的新興公司的股票和股票掛鈎證券，主要位於美國。本基金還可能在機會主義的基礎上投資於精選種美國公開交易的股票證券或某些本來符合投資標準的非美國公司。

該顧問是Destiny XYZ Inc.（“組織者”）的全資子公司。組織者管理和控制顧問。

基金董事會（“董事會”）全面負責監測和監督基金的業務和投資計劃。董事會的大多數董事不是基金的 “利益相關人”（定義由1940年法案）或顧問。

(2)

重要會計政策摘要

以下是養恤基金在編制財務報表時遵循的重要會計政策摘要。除非另有説明，否則所有賬户均以美元美元列報。所附財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。該基金是一家投資公司，遵循財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）主題946 “金融服務—投資公司” 中的會計和報告指導。

(a)

投資

證券投資，包括SPV，在交易日入賬，即基金同意購買或出售證券的日期。

處置投資的已實現收益或虧損代表基於特定識別方法的投資原始成本與出售所得收益之間的差額。養恤基金對其投資適用公允價值會計政策，將未實現損益的變動作為未實現淨收益（虧損）的組成部分在經營報表中確認。

(b)

所得税

根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”），該基金打算選擇被視為受監管的投資公司（“RIC”）。作為RIC，基金通常不必為基金從該基金的税收收益和利潤中分配給股東的任何普通收入或資本收益繳納基金級別的聯邦所得税。

Destiny Tech100 公司

財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

為了繼續獲得RIC税收待遇等資格，基金必須分配其投資公司應納税所得額的至少90％，並打算將基金的所有投資公司應納税所得額和淨資本收益分配給普通股股東；因此，該基金沒有為所得税編列經費。基金將分配的收入和收益的性質是根據可能與公認會計原則不同的所得税法規確定的。與股東分紅和分配相關的賬面和税基差異以及其他永久賬面和税收差異被重新歸類為實收資本。

該基金根據ASC 740記錄了不確定的税收狀況，該過程分為兩個步驟，其中（1）它根據該立場的技術優勢確定税收狀況是否更有可能得以維持；（2）對於符合認可門檻的税收狀況，它確認最大數額的税收優惠，即可能性超過50％將在最終與相關税務機關結算後實現。

養恤基金確認所附業務報表中所得税支出項目中與未確認的税收優惠相關的利息和罰款（如果有）。截至2022年6月30日，資產負債表中的相關納税額度不包括應計利息或罰款。

(c)

現金和現金等價物

現金包括銀行賬户中的現金。現金等價物包括短期高流動性投資，這些投資很容易轉換為現金，原始到期日為三個月或更短。基金在銀行賬户中保留現金，有時可能超過美國聯邦存款保險公司（FDIC）25萬美元的限額。

(d)

收入和支出

利息收入按應計制確認為所得。股息收入在除息日記錄。費用按應計制確認為發生的。

組織成本包括與公司成立和註冊有關的成本。這些費用在發生時記作支出。截至2022年6月30日，基金的已發生和支出組織成本為70,202美元，由組織者支付，由基金報銷，並在資產、負債表和股東權益表中反映為 “應付給組織者的組織成本”。

根據基金作為私募基金運作期間基金與顧問簽訂的投資諮詢協議（“先前諮詢協議”）的條款，基金作為私募基金運作，基金有義務支付高達15萬美元的組織費用，超出部分將由顧問承擔。截至2022年6月30日，顧問尚未承擔任何組織費用，因為該基金產生的總金額歷來未超過15萬美元。關於向顧問償還組織費用的詳情，見附註5。

在基金註冊為RIC之前，發行成本被記作遞延成本，然後在十二個月內按直線分攤為支出。這些費用包括與私募發行相關的法律準備費用和申請費。截至2022年6月30日，這些費用為216,510美元，由組織者支付，由基金報銷。在資產負債表中，180,425美元仍為遞延資產，而36,085美元已在運營報表中攤銷為支出。

Destiny Tech100 公司

財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

某些投資可能有合同規定的實物支付（“PIK”）利息。PIK代表應計利息，該利息在相應的利息支付日添加到投資本金中，而不是以現金支付，通常在到期時或在發行人催收時到期。PIK記作利息收入。

(e)

估算值的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求基金管理層做出影響財務報表中報告的金額的估計和假設。由於與估算相關的不確定性，實際結果可能不同於編制所附財務報表時使用的估計。

(f)

信用風險的集中度

可能使基金面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物。該基金將金融機構的現金和現金等價物維持在歷史上超過聯邦保險限額的水平。

(g)

風險和不確定性

所有投資都面臨一定的風險。整體市場走勢、利率或影響特定行業的因素的變化可能會影響基金投資的最終價值。投資面臨許多風險，包括由於經濟和個人投資者預期的變化而導致價值波動的風險。

流動性和估值風險——流動性風險是指證券可能難以或不可能在顧問想要的時間或以其認為證券當前價值的價格出售。某些基金投資的流動性風險可能會增加，包括那些對投資者提款有門檻規定或其他限制的基金的投資，以及限制性或流動性不足的證券。本基金投資的某些SPV可能會限制投資者何時可以撤回投資或限制投資者可以提取的金額。如果顧問尋求按禁止的時間或金額減少或出售其投資，則基金可能沒有參與其他投資機會所需的流動性，也可能需要出售其本來可能未出售的其他投資。

根據美國證券交易委員會（“SEC”）適用於註冊投資公司的標準，基金還可以投資於投資時流動性不足的證券（即基金在正常業務過程中七個日曆日內無法以大約基金對證券的估值金額處置的證券）。在基金認為有必要處置流動性不足和受限制的證券時，可能難以以公平的價格處置。流動性不足和受限證券的市場價格通常比流動性更高的證券的市場價格波動性更大，這可能會對基金在出售此類證券時支付的價格或收回的價格產生不利影響。將基金資產投資於流動性不足和受限制的證券也可能限制基金利用市場機會的能力。

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

估值風險是指基金投資的一種或多種證券的價格與出售此類證券時實現的價值不同的風險。在市場不穩定的時期，估值可能會更加困難，在這種情況下，顧問的判斷可能會在估值過程中發揮更大的作用。

市場混亂和地緣政治風險-本基金面臨地緣政治事件擾亂證券市場並對全球經濟和市場產生不利影響的風險。戰爭、恐怖主義和相關的地緣政治事件（及其後果）已經導致短期市場波動加劇，並可能對美國和世界經濟和整個市場產生不利的長期影響。同樣，自然和環境災害，例如地震、火災、洪水、颶風、海嘯和與天氣相關的現象，以及傳染病或其他公共健康問題的傳播，包括大規模流行病或流行病，如 COVID-19 疫情和系統性市場混亂，都可能對經濟和市場造成嚴重破壞。這些事件以及非美國和國內經濟和政治狀況的其他變化也可能對個別發行人或相關的發行人羣體、證券市場、利率、信用評級、通貨膨脹、投資者情緒以及其他影響基金投資價值的因素產生不利影響。

COVID-19 疫情以及未來可能出現的任何其他流行病或大流行的影響可能會以潛在的重大和不可預見的方式對許多國家的經濟或整個全球經濟、個人發行人、借款人和行業的財務表現以及資本市場和其他市場的健康狀況產生不利影響。這場危機或其他公共衞生危機也可能加劇某些國家或全球先前存在的其他政治、社會和經濟風險。無法肯定地確定 COVID-19 疫情的持續時間及其影響。上述情況可能導致嚴重的經濟衰退或衰退、市場波動性加大、市場關閉次數增加、違約率上升以及對證券或其他資產的價值和流動性產生不利影響。此類影響可能因資產類別而異，可能會對基金的投資、基金和股東對基金的投資表現產生不利影響。

(h)

限制性證券

限制性證券是私人控股公司的證券，只有在根據聯邦證券法進行註冊或在免於此類註冊的交易中才能轉售。在某些情況下，限制性證券的發行人同意註冊此類證券進行轉售，費用由發行人承擔，要麼應基金的要求，要麼與證券的另一次註冊發行有關。許多限制性證券可以在二級市場以免註冊的交易形式轉售。根據顧問制定的標準，此類限制性證券可以被確定為流動性。限制性證券可以按二級市場交易商提供的價格進行估值，如果沒有市場價格，則可以按照顧問批准的方法善意確定的公允價值進行估值。截至本報告發布之日，尚無取消對基金任何限制性證券的此類限制的預計日期。

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

基金於2022年6月30日持有的每項限制性投資的更多信息如下：

投資	初始的收購日期	成本	公允價值	佔淨資產的百分比
1661，Inc. dba GOAT，系列 A	3/31/2022	$3,030,000	$3,000,158	4.51%
Anywhere Automation	11/15/2021	2,609,219	1,567,043	2.35%
Axiom Space, Inc.	12/20/2021	3,090,000	3,000,000	4.51%
Bolt Financial, Inc., C 系列	3/7/2022	2,000,020	1,136,375	1.71%
Boom 科技公司	2/11/2022	2,000,000	2,000,000	3.00%
Brex Inc.，H-1 系列	3/2/2022	4,130,298	3,302,348	4.96%
CeleGans Labs, Inc.	11/11/2021	2,999,977	2,999,977	4.51%
Chime Financial Inc.-A系列優先股	11/29/2021	5,150,748	2,711,250	4.07%
ClassDojo, Inc.	10/11/2021	3,000,018	3,000,018	4.51%
Discord, Inc.	3/1/2022	724,942	501,361	0.75%
Discord, Inc.-G 系列優先股	3/1/2022	889,055	614,859	0.92%
Epic Games, Inc.	12/31/2021	6,998,590	5,143,840	7.73%
Flexport, Inc.	3/29/2022	520,000	364,000	0.55%
不可能的食物-A系列優先股	6/17/2022	1,256,320	800,804	1.20%
不可能的食品公司	10/8/2021	2,060,000	1,274,834	1.91%
Jeeves, Inc.-C系列優先股	4/5/2022	749,997	749,997	1.13%
Klarna Bank AB	3/16/2022	4,593,354	793,866	1.19%
Maplebear, Inc.	9/19/2021	3,556,000	1,437,580	2.16%
Maplebear, Inc.-B 系列優先股	9/29/2021	2,863,400	1,213,660	1.82%
Plaid, Inc.	2/15/2022	1,110,340	970,200	1.46%
公共控股有限公司	5/27/2021	999,990	999,990	1.50%
相對論空間有限責任公司	12/20/2021	1,659,996	1,628,073	2.45%
Revolut 集團控股有限公司	10/21/2021	5,275,185	3,755,108	5.64%
太空探索技術公司	6/27/2022	10,009,990	9,459,450	14.21%
太空探索技術公司，A級和C級	6/8/2022	3,390,000	3,269,838	4.91%
太空探索技術公司，B系列	6/9/2022	618,618	637,000	0.96%
Stripe, Inc.	1/10/2022	3,478,813	2,870,888	4.31%
Superhuman Labs, Inc.	6/24/2021	2,999,996	2,099,958	3.15%
投資總額		$81,764,865	$61,302,475	92.08%

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

(3)

投資的公允價值

該基金使用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的投入優先級分為三個大類。基金的投資按公允價值計量，使用以下公平價值層次結構級別：

	第 1 級	相同投資在活躍市場上的報價

	第 2 級	除報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債的可觀測投入，不包括在第一級的報價。這些輸入可能包括不活躍的市場上相同工具的報價、類似工具的價格、利率、預付款速度、信用風險、收益率曲線、違約率和類似數據。

	第 3 級	對公允價值衡量既重要又不可觀察的投入，包括非市場數據或無法得到市場數據證實的投入以及投資在短期內不可贖回的投入

該顧問已為基金設立了定價程序（“程序”）和估值委員會（“委員會”），以協助對三級投資進行估值，以確保在公允價值層次結構內按照公認會計原則進行適當報告。獨立信譽良好的第三方服務提供商可以按季度或根據需要對沒有現成定價的私人金融工具或證券的投資進行估值。這包括美國公認會計原則允許將資產淨值作為實際權宜之計的證券，因為其價值不基於未經調整的報價。

委員會負責審查和批准養恤基金的方法和投資估值。每月，委員會將審查和合理評估估值信息、支持和市場數據，在發佈任何外部通知之前提供書面簽署/批准。此類估值標準旨在普遍適用美國公認會計原則（“GAAP”）公允價值標準，並聘請獨立估值諮詢公司。

基金可能在不同時間在投資過程中使用特殊用途工具（“SPV”）。該基金向這些SPV預付資金，專門用於投資單一私人發行人的證券（“SPV投資”）。當基金進行SPV投資時，該投資將通過基金在相應SPV中的權益持有。基金在財務報表中列報和公允估值其SPV投資，就好像它們由基金直接擁有一樣，出於以下原因，SPV在列報中未予考慮：（1）SPV投資是SPV的唯一活動；（2）該基金對SPV的潛在所有權與SPV成員的繳款成正比；（3）基金將隨着SPV投資的貨幣化和的分配，獲得現金收益的確切比例。SPV可能產生與標的投資組合投資的分配相關的納税義務。如果SPV收取管理費，這些費用將調整SPV的成本。

SPV的投資包括基金對直接投資於投資組合公司普通股或優先股股的實體的投資。在SPV向標的投資組合公司進行投資後，對SPV的投資通常使用與基金持有的證券相同的公允價值方法進行估值，被歸類為公允價值層次結構的第三級。對尚未購買標的證券的SPV的投資按成本持有，屬於公允價值層次結構的第三級。

顧問可不時代表基金聘請估值顧問（每人均為一名 “估值顧問”），以審查基金某些投資的公允價值的確定。任何此類估值顧問都將在投資時考慮基金的所有投資組合工具，之後每季度進行考慮。如果此類估值顧問在投資組合工具的公允價值上與顧問存在分歧，則估值顧問和顧問將合作就任何此類投資組合工具的商定估值達成和解。

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

估值顧問對發行的認股權證進行了公允估值。截至2022年6月30日，估值顧問使用了一種估值方法，該方法使用了公開上市預測時普通股價格的概率分佈，結合看漲期權價值的概率加權平均公式對認股權證進行估值。

下表彙總了截至2022年6月30日按公允價值計量的基金資產和負債在公允價值層次結構中的水平：

資產

投資	第 1 級	第 2 級	第 3 級	總計
普通股 ^(a)	$ -	$ -	$46,075,372	$46,075,372
可轉換票據	-	-	5,000,000	5,000,000
優先股	-	-	10,227,103	10,227,103
總計	$ -	$ -	$61,302,475	$61,302,475
負債	第 1 級	第 2 級	第 3 級	總計
認股證	$ -	$ -	$(4,199,867)	$(4,199,867)
總計	$ -	$ -	$(4,199,867)	$(4,199,867)

(a)	某些投資是通過持有遠期合約的單一資產SPV持有的。遠期合約涉及投資組合公司的股票在未來交割可自由轉讓或取消轉讓限制。交易對手是投資組合公司的股東。參見投資表。

養恤基金使用第三級投入確定公允價值的投資的公允價值變化如下：

資產

					淨變動
					未實現
	餘額為		收益來自	已實現淨額	讚賞	餘額為
	12月31日的	購買	的出售	收益（虧損）於	（折舊）	6月30日
投資	2021	投資	投資	投資	論投資	2022
普通股 ^(b)	$40,782,573	$29,733,530	$(10,280,000) ^(a)	$ -	$(14,160,731)	$46,075,372
可轉換票據	3,000,000	2,000,000	-	-	-	5,000,000
優先股	7,835,750	7,925,391	-	-	(5,534,038)	10,227,103
總計	$51,618,323	$39,658,921	$(10,280,000)	$ -	$(19,694,769)	$61,302,475

(a)

投資的銷售收益完全由SPV中持有的回報資金組成。

(b)

某些投資是通過持有遠期合約的單一資產SPV持有的。遠期合約涉及投資組合公司的股票在未來交割可自由轉讓或取消轉讓限制。交易對手是投資組合公司的股東。參見投資表。

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

負債
	截至的餘額 12 月 31 日， 2021	發行負債	的轉換安全注意事項	已實現淨額收益（虧損）上負債	淨變動未實現感謝（折舊）關於負債	截至的餘額 2022年6月30日
安全注意事項	$(88,351,247)	$(2,398,501)	$72,365,000	$17,707,657	$677,092	$ -
認股證	(4,906,756)	(106,529)	-	-	813,418	(4,199,867)
總計	$(93,258,003)	$(2,505,030)	$72,365,000	$17,707,657	$1,490,510	$(4,199,867)

以下是截至2022年6月30日持有的投資的第三級公允價值計量中不可觀察的重要估值輸入的定量信息摘要：

第 3 級投資	公允價值截至2022年6月30日	估值技巧	不可觀察的輸入	的範圍輸入/（平均值）
資產
普通股 ^(a)	$ 46,075,372	市場方法	最近的交易價格	不適用
		市場方法	折扣係數	10%-85%/(47.5%)
		市場方法	成交量加權平均價格	$15.23-$19.00/($16.80)
		市場方法	調整後的近期交易價格	$630-$1,040/($835.00)
		市場方法	經紀商指示性報價	$25.00-$31.00/($28.00)
可轉換票據	5,000,000	市場方法	收購價格	不適用

優先股		市場方法	最近的交易價格	不適用
	10,227,103
		市場方法	經紀商指示性報價	$25.00-$45.00/($35.00)
		市場方法	成交量加權平均價格	$15.23-$15.80/($15.40)
		市場方法	折扣係數	30%
總計	$ 61,302,475
負債
認股令	$ (4,199,867)	概率-加權平均值	蒙特卡羅模擬/上市時間	0.25 年-0.75 年/（0.50 年）
		概率- 加權平均值	布萊克-斯科爾斯-默頓模型/估計波動率	30%
總計	$(4,199,867)

(a)

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

(4)

資本交易

2021 年 1 月 25 日，組織者購買了面值為 2,500,000 股基金普通股

0.00001 美元，售價 25,000 美元。

在基金的私募中向投資者提供和出售的證券是基金（“SafE”）未來股權的簡單協議。SAFE是一種類似於可轉換期票的投資工具。SAFE文件不是債務工具，而是像其他可轉換證券（例如期權）一樣出現在基金的資本表上。與可轉換票據不同，SAFE沒有到期日，幷包含轉換為基金普通股或根據其中規定的情況進行贖回的規定。此外，SAFE 不累積利息。

SAFE的購買者被稱為 “SAFE投資者”。作為SAFE投資者收購 SAFE的額外對價，每位SAFE投資者都獲得了一份認股權證，購買基金普通股的數量等於SAFE的購買金額除以每股10.00美元（或根據SAFE條款的任何修正案確定的每股金額）乘以第一批的30％或第二批的40％，向下舍入至最接近的整股（“認股權證”），每股認股權證的收購價格為11.50美元，但須遵守條款中規定的等調整SAFE（“認股權證”）。

就在SAFE轉換之前，該基金對普通股進行了反向股票拆分，等於當時適用的拆分比率為1，因此在SAFE轉換之前，基金資本等於組織者股份。

2022年4月27日，該基金獲得大多數SAFE持有人的批准，修改SAFE協議，規定強制將SAFE轉換為我們的普通股，每股10.00美元的轉換價格（“安全轉換”）。2022年5月11日，每位SAFE持有人從基金獲得一定數量的普通股，等於該投資者在私募股中投資的總金額除以10.00美元。繼SAFE轉換和反向股票拆分之後，該基金已發行和流通的普通股為10,878,905股。

認股證

認股權證持有人只能在美國東部時間2026年1月1日下午5點（“到期日”）之前的任何時候通過交出認股權證並提供包含認股權證購買者協議（“認股權證協議”）中規定的信息的行使通知來全面行使認股權證。由於普通股在紐約證券交易所上市，基金可以自行決定修改到期日，前提是此類修訂後的到期日將在向認股權證持有人提供書面通知後的至少十（10）天內無效，並且任何此類修正案在所有未償還的認股權證中將相同。

如果認股權證的行使價在紐約證券交易所開始交易時低於開盤交易價格，則認股權證的行使價將增加到等於紐約證券交易所開始交易時的開盤交易價格的金額。

如果在紐約證券交易所普通股上市後的任何時候，當時流通的普通股被細分（通過股票拆分、重新分類或其他方式），或者轉換或交換一定數量的基金任何類別或系列股本（普通股除外）的股票或其他證券或財產，則行使價將根據認股權證協議的條款進行調整。

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

認股權證持有人無權作為基金股東獲得任何投票權或其他權利。此外，未經基金書面同意，認股權證及其下的權利不可轉讓。

如果權證行使價在任何公開上市時超過SAFE價格的115％，則認股權證行使價將減少必要的金額，以使認股權證行使價等於SAFE價格的115％。此外，如果認股權證行使價格低於任何公開上市中發行的普通股價格，則認股權證行使價的行使金額等於公開上市中普通股的每股價格。

基金根據ASC 480對認股權證進行了評估，以確定它們是否構成要求基金將這些工具歸類為負債的債務。管理層確定認股權證不符合ASC 480下歸類為負債的標準。然後根據ASC 815對其進行了評估。管理層隨後確定認股權證不符合衍生品的定義。因此，決定接下來在ASC 815-40-15-5至15-8的指導下對其進行評估，以確定它們是否符合被視為與基金自有股票掛鈎的標準。管理層認定認股權證不符合被視為與基金自有股票掛鈎的標準，屬於根據ASC 815-40-15-7D歸類的負債。

(5)

關聯方交易

(a)

管理費

2022年4月29日，基金和顧問簽訂了投資諮詢協議（“諮詢協議”），根據該協議，顧問在基金普通股公開上市之前的每個月的第一個工作日收到每年2.00％的管理費（“管理費”）。管理費是根據投資資本的價值計算的。根據諮詢協議，基金普通股在國家證券交易所上市後，顧問將在最近完成的兩個日曆季度末收到每季度支付的管理費，金額相當於平均總資產總額的2.50％。就諮詢協議而言，“總資產” 一詞包括以借款金額購買的資產。

在執行諮詢協議之前，基金和顧問根據單獨的投資諮詢協議運作，根據該協議，顧問按月收取每年2.00％的管理費。先前投資諮詢協議下的管理費是基於（x）SAFE投資者購買的SAFE總額乘以乘以（y）管理費除以（z）十二計算的。

此外，基金將不時投資於收取與基金投資相關的管理費的SPV。在截至2022年6月30日的期間，基金支付了0美元的與SPV投資相關的管理費。

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

(b)

管理員

美國銀行全球基金服務有限責任公司（d/b/a）（“管理人”）擔任該基金的管理人。根據基金與署長之間的《基金管理服務協議協議和基金會計服務協議，署長維護基金的總分類賬，負責計算股票的淨資產價值，通常管理基金的行政事務。根據基金管理服務協議，向管理人支付管理費，該費用根據基金的每月總資產總額按年率計算和支付。

(c)

服務提供商

U.S. Bancorp Fund Services, LLC, d/b/a 美國銀行全球基金服務（“USBGFS”）是該基金的股息支付代理人、過户代理人和註冊機構。根據過户代理服務協議，向USBFS支付管理費，根據所處理的交易按年費率計算和支付。

美國銀行全國協會（“USB N.A.”）是該基金的託管人。根據託管協議，USB N.A. 根據投資組合中持有的任何證券和現金的平均每日市值每月支付託管費。

PINE Advisors LLC（“PINE”）的員工擔任該基金的高管。PINE因向基金提供的服務收取月費。基金還向 PINE 償還代表基金髮生的某些自付費用。

(d)

附屬合作伙伴

組織者已經支付了基金的費用，基金打算向組織者償還這些費用。截至2022年6月30日，應向組織者償還的餘額為306,787美元，其中包括應付的發行成本、應付的組織成本和應付給組織者的運營費用，分別為216,510美元、70,202美元和20,075美元，如資產、負債和股東權益表所示。

截至2022年6月30日，該基金的關聯公司擁有該基金14.76％的股份。

(6)

承付款和或有開支

在正常業務過程中，基金簽訂的合同包含各種陳述和保證，並提供一般性賠償。基金在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能向基金提出但尚未發生的索賠。但是，根據經驗，養恤基金預計損失風險微乎其微。

作為進行此類投資的條件的一部分，基金可能需要以投資承諾的形式向某些被投資人提供財務支持。截至2022年6月30日，該基金沒有任何無準備金的承諾，也沒有提供任何財務支持。

基金目前不受任何重大法律訴訟的約束，據基金所知，基金沒有受到任何重大法律訴訟的威脅。不時地，基金可能成為正常業務過程中某些法律訴訟的當事方，包括與執行基金與其投資組合公司簽訂的合同下的權利有關的訴訟。儘管任何法律訴訟的結果都無法肯定地預測，但只要基金成為此類訴訟的當事方，基金將評估任何此類訴訟是否會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

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財務報表附註

2022年6月30日（未經審計）（續）

(7)

税

分配是根據聯邦所得税法規確定的，該法規不同於GAAP，因此，金額或性質可能與淨投資收益和用於財務報告的已實現收益有顯著差異。税基分配的金額和特徵以及可分配收益/（累計虧損）的構成已在基金財年末確定。

截至2022年6月30日，未實現淨增值/（折舊）金額和用於税收目的的投資證券（包括短期證券）的成本如下：

	投資
用於税收目的的投資成本	$	81,764,865
未實現總增值	$	18,384
未實現折舊總額		(20,480,774)
未實現淨增值/（折舊）	$	(20,462,390)

(8)

事實	DESTINY TECH100 INC. 做什麼處理你的個人信息嗎？
為什麼？	金融公司選擇共享您的個人信息的方式。聯邦法律賦予消費者限制部分但不是全部共享的權利。聯邦法律還要求我們告訴您我們如何收集、共享和保護您的個人信息。請仔細閲讀本聲明以瞭解我們的工作。
什麼？	我們收集和共享的個人信息類型取決於您向我們提供的產品或服務。這些信息可能包括：
	• 姓名、地址、社會保險號
	• 有關您的受益人的專有信息
	• 有關您的工資和其他收入來源的信息
	當您不再是我們的客户時，我們將繼續按照本通知中的説明共享您的信息。
怎麼樣？	所有金融公司都需要共享客户的個人信息來經營他們的日常業務。在下面的部分中，我們列出了金融公司可以共享其客户個人信息的原因；Destiny Tech100 Inc. 選擇共享的原因；以及您是否可以限制這種共享。
我們可以分享您的個人信息的原因		是否基金分享？	你能不能限制這個共享？
為了我們的日常業務目的- 例如處理您的交易、維護您的賬户、迴應法院命令和法律調查，或向徵信機構報告		是的	沒有
出於我們的營銷目的— 向您提供我們的產品和服務		沒有	我們不分享
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供非關聯公司向您進行營銷		沒有	我們不分享

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