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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2021年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 __________ 到 __________ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-39888
Affirm Holdings
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 84-2224323 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| |
加利福尼亞街 650 號 | | | |
舊金山, 加利福尼亞 | | | 94108 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(415) 984-0490
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值每股0.00001美元 | | 農場 | | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☒ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有☒
截至2021年11月3日,註冊人已發行的A類普通股數量為 208,195,315註冊人已發行的B類普通股數量為 72,810,224.
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
封面 | | 1 |
目錄 | | 2 |
第一部分-財務信息 | | 5 |
第 1 項。未經審計的財務報表 | | 5 |
簡明合併資產負債表(未經審計) | | 5 |
簡明的合併資產負債表,續(未經審計) | | 6 |
簡明合併運營報表和綜合虧損(未經審計) | | 7 |
可贖回可轉換優先股和股東赤字簡明合併報表(未經審計) | | 8 |
簡明合併現金流量表(未經審計) | | 9 |
簡明合併現金流量表,續(未經審計) | | 10 |
1。業務描述 | | 11 |
2。重要會計政策摘要 | | 11 |
3.利息收入 | | 14 |
4。持有的投資貸款和信貸損失備抵金 | | 15 |
5。業務組合 | | 17 |
6。資產負債表組成部分 | | 18 |
7。租約 | | 20 |
8。承諾和意外開支 | | 21 |
9。與關聯方的交易 | | 22 |
10。債務 | | 22 |
11。證券化和可變利息實體 | | 24 |
12。投資 | | 28 |
13。金融資產和負債的公允價值 | | 30 |
14。可贖回的可轉換優先股和股東赤字 | | 41 |
15。股權和現金激勵計劃 | | 42 |
16。所得税 | | 45 |
17。歸屬於普通股股東的每股淨虧損 | | 45 |
18。區段和地理信息 | | 48 |
19。後續活動 | | 48 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | | 49 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | | 72 |
第 4 項。控制和程序 | | 73 |
第二部分-其他信息 | | 74 |
第 1 項。法律訴訟 | | 75 |
第 1A 項。風險因素 | | 76 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | | 77 |
第 3 項。優先證券違約 | | 78 |
第 4 項。礦山安全披露 | | 78 |
第 5 項。其他信息 | | 78 |
第 6 項。展品 | | 82 |
簽名 | | 83 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告(“10-Q表格”),以及我們在口頭陳述或將要發表的其他書面陳述中包含的信息,包含 經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定性。 本報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“設計”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“項目”、“應該”、“將” 或這些術語或其他類似表達方式的否定詞來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述:
•我們對未來收入、支出和其他經營業績和關鍵運營指標的預期;
•我們有能力吸引更多商家,保持和發展與現有商户合作伙伴的關係;
•我們在競爭激烈的行業中成功競爭的能力;
•我們吸引新消費者以及保持和發展與現有消費者的關係的能力;
•我們對產品發佈的期望;
•我們成功聘請新的發起銀行合作伙伴的能力;
•支持我們業務模式的資金來源的可用性;
•我們使用我們的專有風險模型對信用風險進行有效定價和評分的能力;
•通過我們的平臺促進的貸款業績;
•我們收入的未來增長率和相關的關鍵運營指標;
•我們在未來實現或維持盈利的能力;
•我們遵守當前適用於或適用於我們業務的法律法規的能力;
•我們保護我們的機密、專有或敏感信息的能力;
•過去和未來的收購、投資和其他戰略投資;
•我們維護、保護和增強我們的品牌和知識產權的能力;
•訴訟、調查、監管調查和訴訟;
•宏觀經濟狀況對我們業務的影響,包括 COVID-19 疫情的影響;以及
•我們競爭的市場的規模和增長率。
前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及當前可用的信息。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,包括標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表的其他部分以及我們最近提交的10-K表年度報告中描述的風險。本10-Q表格的其他部分可能包括可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外,我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險因素不時出現,我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果有所不同。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績、成就、事件或情況。除非法律要求,否則在本報告發布之日之後,我們沒有義務出於任何原因公開更新任何前瞻性陳述,也沒有義務使這些陳述與實際業績或我們的預期變化保持一致。您應閲讀本10-Q表格以及我們作為本報告附錄提交的文件,前提是我們未來的實際業績、活動水平、績效和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。
此外,諸如 “我們相信” 和類似陳述之類的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本報告發布之日我們獲得的信息,儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據,但此類信息可能有限或不完整,不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒您不要過分依賴這些陳述。
投資者和其他人應注意,我們可能會通過我們的投資者關係網站(investors.affirm.com)、我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件、網絡直播、新聞稿和電話會議向投資者公佈重要的業務和財務信息。我們使用這些媒介,包括我們的網站,與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站的內容未納入本文件中。我們已將我們的投資者關係網站地址列為非活躍的文本參考,僅為方便起見,並不打算將其作為我們網站的有效鏈接。
第一部分-財務信息
第 1 項。未經審計的財務報表
AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,439,531 | | | $ | 1,466,558 | |
限制性現金 | | 236,282 | | | 226,074 | |
可按公允價值出售的證券 | | 456,266 | | | 16,170 | |
持有待售貸款 | | 1,808 | | | 13,030 | |
為投資而持有的貸款 | | 2,244,826 | | | 2,022,320 | |
信用損失備抵金 | | (152,021) | | | (117,760) | |
持有的投資貸款,淨額 | | 2,092,805 | | | 1,904,560 | |
應收賬款,淨額 | | 100,951 | | | 91,575 | |
財產、設備和軟件,淨額 | | 84,925 | | | 62,499 | |
善意 | | 540,770 | | | 516,515 | |
無形資產 | | 71,378 | | | 67,930 | |
商業協議資產 | | 207,431 | | | 227,377 | |
其他資產 | | 169,952 | | | 274,679 | |
總資產 | | $ | 5,402,099 | | | $ | 4,866,967 | |
負債和股東權益 | | | | |
負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 425,854 | | | $ | 57,758 | |
應付給第三方貸款所有者 | | 38,462 | | | 50,079 | |
應計應付利息 | | 3,304 | | | 2,751 | |
應計費用和其他負債 | | 450,662 | | | 323,577 | |
| | | | |
證券化信託發行的票據 | | 1,621,638 | | | 1,176,673 | |
融資債務 | | 484,821 | | | 680,602 | |
負債總額 | | 3,024,741 | | | 2,291,440 | |
承付款和或有開支(注8) | | | | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
A類普通股,面值美元0.00001每股: 3,030,000,000授權股份, 200,336,842截至2021年9月30日已發行和流通的股份; 3,030,000,000授權股份, 181,131,728截至2021年6月30日已發行和流通的股份 | | 2 | | | 2 | |
B 類普通股,面值 $0.00001每股: 140,000,000授權股份, 77,380,330截至2021年9月30日已發行和流通的股份; 140,000,000授權, 88,226,376截至2021年6月30日已發行和流通的股份 | | 1 | | | 1 | |
| | | | |
額外已繳資本 | | 3,579,763 | | | 3,467,236 | |
累計赤字 | | (1,205,100) | | | (898,485) | |
累計其他綜合收益 | | 2,692 | | | 6,773 | |
股東權益總額 | | 2,377,358 | | | 2,575,527 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 5,402,099 | | | $ | 4,866,967 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併資產負債表,續
(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
下表列出了合併可變利息實體(“VIE”)的資產和負債,這些資產和負債包含在上述中期簡明合併資產負債表中。下表中的資產只能用於結算合併後的VIE的債務,並且超過了這些債務。下表中的負債包括債權人無法獲得公司一般信貸的負債。此外,下表中的資產和負債僅包括合併後的VIE的第三方資產和負債,不包括合併後沖銷的公司間餘額。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
合併後的VIE的資產,包含在上述總資產中 | | | | |
限制性現金 | | $ | 164,868 | | | $ | 142,385 | |
為投資而持有的貸款 | | 2,035,653 | | | 1,743,810 | |
信用損失備抵金 | | (127,744) | | | (94,463) | |
持有的投資貸款,淨額 | | 1,907,909 | | | 1,649,347 | |
應收賬款,淨額 | | 8,195 | | | 8,209 | |
其他資產 | | 3,501 | | | 3,683 | |
合併後的VIE的總資產 | | $ | 2,084,473 | | | $ | 1,803,624 | |
合併後的VIE的負債,包含在上述總負債中 | | | | |
應付賬款 | | $ | 2,873 | | | $ | 2,927 | |
應計應付利息 | | 3,139 | | | 2,613 | |
應計費用和其他負債 | | 3,627 | | | 3,820 | |
證券化信託發行的票據 | | 1,621,638 | | | 1,176,673 | |
融資債務 | | 374,817 | | | 607,394 | |
合併後的VIE的負債總額 | | 2,006,094 | | | 1,793,427 | |
淨資產總額 | | $ | 78,379 | | | $ | 10,197 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併運營報表和綜合虧損(未經審計)
(以千計,股票和每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | | | | | | | | |
商家網絡收入 | | $ | 92,244 | | | $ | 93,265 | | | | | |
虛擬卡網絡收入 | | 19,395 | | | 5,958 | | | | | |
網絡總收入 | | 111,639 | | | 99,223 | | | | | |
利息收入 | | 117,302 | | | 54,237 | | | | | |
出售貸款的收益 | | 30,979 | | | 16,434 | | | | | |
服務收入 | | 9,465 | | | 4,084 | | | | | |
總收入,淨額 | | $ | 269,385 | | | $ | 173,978 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | |
貸款購買承諾損失 | | $ | 51,678 | | | $ | 65,868 | | | | | |
信貸損失準備金 | | 63,647 | | | 28,931 | | | | | |
資金成本 | | 16,753 | | | 10,352 | | | | | |
處理和維修 | | 25,201 | | | 13,498 | | | | | |
技術和數據分析 | | 78,013 | | | 33,768 | | | | | |
銷售和營銷 | | 63,960 | | | 22,582 | | | | | |
一般和行政 | | 136,204 | | | 32,273 | | | | | |
總運營費用 | | 435,456 | | | 207,272 | | | | | |
營業虧損 | | $ | (166,071) | | | $ | (33,294) | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | | (140,373) | | | 29,445 | | | | | |
所得税前虧損 | | $ | (306,444) | | | $ | (3,849) | | | | | |
所得税支出 | | 171 | | | 97 | | | | | |
淨虧損 | | $ | (306,615) | | | $ | (3,946) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | $ | (3,802) | | | $ | 405 | | | | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損),淨額 | | (279) | | | — | | | | | |
其他綜合(虧損)收入淨額 | | (4,081) | | | 405 | | | | | |
綜合損失 | | $ | (310,696) | | | $ | (3,541) | | | | | |
每股數據: | | | | | | | | |
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (1.13) | | | $ | (0.06) | | | | | |
稀釋 | | $ | (1.13) | | | $ | (0.47) | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | | |
基本 | | 271,677,516 | | | 64,778,024 | | | | | |
稀釋 | | 271,677,516 | | | 68,256,189 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
可贖回可轉換優先股簡明合併報表
和股東赤字
(未經審計)
(以千計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可兑換敞篷車 優先股 | | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東赤字總額 |
| | 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | | |
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額 | | — | | | — | | | | 269,358,104 | | | $ | 3 | | | $ | 3,467,236 | | | $ | (898,485) | | | $ | 6,773 | | | $ | 2,575,527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權時發行普通股 | | — | | | — | | | | 7,403,503 | | | — | | | 37,470 | | | — | | | — | | | 37,470 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在收購中發行普通股 | | — | | | — | | | | 183,733 | | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | 10,000 | |
限制性股票單位的歸屬 | | — | | | — | | | | 772,653 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
回購普通股 | | — | | | — | | | | (821) | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 104,879 | | | — | | | — | | | 104,879 | |
股票補償的預扣税 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | (39,817) | | | — | | | — | | | (39,817) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,802) | | | (3,802) | |
可供出售證券的未實現收益(虧損) | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (279) | | | (279) | |
淨虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (306,615) | | | — | | | (306,615) | |
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 | | — | | | — | | | | 277,717,172 | | | $ | 3 | | | $ | 3,579,763 | | | $ | (1,205,100) | | | $ | 2,692 | | | $ | 2,377,358 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可兑換敞篷車 優先股 | | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東赤字總額 |
| | 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | | |
截至2020年6月30日的餘額 | | 122,115,971 | | | $ | 804,170 | | | | 47,684,427 | | | — | | | 80,373 | | | (447,167) | | | (302) | | | $ | (367,096) | |
普通股的發行 | | — | | | — | | | | 388,246 | | | — | | | 1,741 | | | — | | | — | | | 1,741 | |
回購普通股 | | — | | | — | | | | (115,625) | | | — | | | (584) | | | — | | | — | | | (584) | |
可贖回可轉換優先股的發行,扣除發行成本為美元440 | | 21,824,141 | | | 434,434 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股認股權證的歸屬和行使 | | — | | | — | | | | 5,074,398 | | | — | | | 67,645 | | | — | | | — | | | 67,645 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | 7,175 | | | — | | | — | | | 7,175 | |
可轉換債務的轉換 | | 4,444,321 | | | 88,559 | | | | — | | | — | | | (42,124) | | | — | | | — | | | (42,124) | |
採用新會計準則的影響 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (9,980) | | | — | | | (9,980) | |
外幣折算調整 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 405 | | | 405 | |
淨虧損 | | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (3,946) | | | — | | | (3,946) | |
截至2020年9月30日的餘額 | | 148,384,433 | | | 1,327,163 | | | | 53,031,446 | | | $ | — | | | $ | 114,226 | | | $ | (461,093) | | | $ | 103 | | | $ | (346,764) | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨虧損 | | $ | (306,615) | | | $ | (3,946) | |
為使淨虧損與(用於)經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
信貸損失準備金 | | 63,647 | | | 28,931 | |
攤銷保費和貸款折扣,淨額 | | (35,708) | | | (11,123) | |
出售貸款的收益 | | (30,979) | | | (16,434) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
資產和負債公允價值的變化 | | 139,884 | | | (30,202) | |
商業協議資產的攤銷 | | 18,971 | | | 14,261 | |
債務發行成本的攤銷 | | 5,231 | | | 1,083 | |
基於股票的薪酬 | | 93,189 | | | 6,203 | |
折舊和攤銷 | | 10,541 | | | 3,720 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 4,002 | | | 608 | |
購買待售貸款 | | (896,786) | | | (346,878) | |
出售待售貸款的收益 | | 888,580 | | | 338,926 | |
經營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款,淨額 | | (12,076) | | | 10,175 | |
其他資產 | | 78,086 | | | (64,412) | |
應付賬款 | | 368,096 | | | 6,110 | |
應付給第三方貸款所有者 | | (11,618) | | | (3,793) | |
應計應付利息 | | 553 | | | 798 | |
應計費用和其他負債 | | (11,848) | | | 63,669 | |
經營活動提供的(用於)的淨現金 | | 365,150 | | | (2,304) | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
為投資而持有的貸款的購買和發放 | | (1,847,458) | | | (1,177,769) | |
出售投資貸款的收益 | | 195,039 | | | 75,049 | |
本金還款和其他貸款還本活動 | | 1,486,099 | | | 749,128 | |
收購,扣除收購的現金和限制性現金 | | (5,999) | | | — | |
| | | | |
| | | | |
財產、設備和軟件的補充 | | (16,347) | | | (4,169) | |
購買可供出售的證券 | | (443,560) | | | — | |
可供出售證券的到期和還款所得收益 | | 889 | | | — | |
其他投資現金流入 | | 4,827 | | | — | |
其他投資現金流出 | | (3,000) | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (629,510) | | | (357,761) | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
融資債務的收益 | | 682,106 | | | 773,938 | |
支付債務發行成本 | | (6,609) | | | (4,617) | |
融資債務的本金償還 | | (873,778) | | | (890,556) | |
證券化信託發行票據和剩餘信託證書的收益 | | 499,789 | | | 518,232 | |
證券化信託發行的票據的本金償還 | | (55,204) | | | (14,777) | |
| | | | |
發行可贖回可轉換優先股的收益,淨額 | | — | | | 434,434 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
行使普通股期權和認股權證所得收益 | | 37,470 | | | 1,741 | |
回購普通股 | | (4) | | | (584) | |
為股票補償支付預扣税 | | (39,817) | | | — | |
融資活動提供的淨現金 | | 243,953 | | | 817,811 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 3,588 | | | — | |
現金及現金等價物和限制性現金的淨增長(減少) | | (16,819) | | | 457,746 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | | 1,692,632 | | | 328,128 | |
現金及現金等價物和限制性現金,期末 | | $ | 1,675,813 | | | $ | 785,874 | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
AFFIRM HOLDINGS
簡明合併現金流量表,續
(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 |
| | 2021 | | 2020 |
現金流信息的補充披露 | | | | |
用現金支付利息 | | $ | 10,195 | | | $ | 6,934 | |
為所得税支付的現金 | | 72 | | | — | |
為經營租賃支付的現金 | | 4,475 | | | 3,148 | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | |
資本化內部使用軟件中包含股票薪酬 | | $ | 11,690 | | | $ | 972 | |
應計費用中包含的財產和設備增撥額 | | 56 | | | 15 | |
發行認股權證以換取商業協議 | | — | | | 67,645 | |
可轉換債務的轉換 | | — | | | 88,559 | |
發行與收購相關的普通股 | | 10,000 | | | — | |
| | | | |
所附附附註是這些中期簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1. 業務描述
總部位於加利福尼亞州舊金山的Affirm Holdings, Inc.(“Affirm”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)為消費者提供了一種比傳統支付方式更簡單、更透明、更靈活的替代方案。我們的使命是提供改善生活的誠實金融產品。通過我們的下一代商務平臺以及與發起銀行的合作伙伴關係,我們使消費者能夠放心地在一段時間內為購物付款,條款包括 一到 六十個月。當消費者通過我們的平臺申請貸款時,貸款將使用我們的專有風險模型進行承保,一旦獲得批准,消費者就會選擇自己的首選還款選項。大多數貸款是由我們的原始銀行合作伙伴資助和發放的。
商家與我們合作,改變消費者的購物體驗,並通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案更有效地吸引和轉化客户。消費者可以靈活地立即購買並通過簡單的定期付款進行購買,商家看到平均訂單金額的提高,重複購買率的提高,客户羣的總體滿意度也有所提高。與傳統支付方式和競爭對手的產品不同,後者收取遞延利息或複合利息以及意外成本,我們預先向消費者披露他們將欠的確切款項——沒有隱性費用,沒有遞延利息,沒有罰款。
2. 重要會計政策摘要
列報基礎和合並原則
隨附的中期簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)、財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)、中期財務信息披露要求以及第S-X條例第10條的要求編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的中期簡明合併財務報表應與截至2021年6月30日的財政年度的經審計的財務報表及其附註一起閲讀。截至2021年6月30日的資產負債表來自該日的經審計的財務報表。管理層認為,這些中期簡明合併財務報表反映了所有調整,包括正常和經常性的調整,這些調整是公允列報中期業績所必需的。過渡期的經營業績不一定代表全年或任何其他過渡期的預期業績。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報方式。
我們的中期簡明財務報表是在合併基礎上編制的。在這種列報基礎上,我們的財務報表合併了我們擁有控股財務權益的所有全資子公司和可變權益實體(“VIE”)。其中包括各種商業信託實體和有限合夥企業,旨在與某些貸款人簽訂倉庫信貸協議,為債務融資和某些資產支持證券化交易提供資金。
我們的可變利息來自該實體的合同、所有權或其他金錢利益,這些權益會隨着實體淨資產公允價值的波動而變化。當我們被視為主要受益人時,我們會合並VIE。我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制中期簡明合併財務報表需要使用影響中期簡明合併財務報表及附註中報告金額的估計、判斷和假設。特別容易發生重大變化的實質性估計涉及收入的可變對價、信貸損失備抵額、資本化內部用途軟件開發成本、遞延所得税資產的估值補貼、可轉換債務衍生品、貸款購買承諾損失、服務資產和負債的公允價值、自發貸款的折扣、收購的有形和無形資產的公允價值和使用壽命以及假定負債
由企業合併、與企業合併相關的或有對價的公允價值、無形資產和商譽減值評估、用於貼現租賃負債的增量借款利率、可供出售債務證券的公允價值,包括證券化信託保留權益在內的可供出售債務證券的公允價值,第三方持有的證券化信託發行的剩餘證書的公允價值以及股票薪酬。我們的估算基於歷史經驗、時事以及我們認為在這種情況下合理的其他因素。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異,我們的財務狀況或經營業績將受到重大影響。
這些估計基於截至中期簡明合併財務報表發佈之日的可用信息;因此,實際業績可能與這些估計存在重大差異。
對前期金額的非實質性更正
在發佈了2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告中的財務報表之後,我們發現了與或有對價和股票薪酬的公允價值計量相關的前期某些金額的少報。
我們在每個報告日重新衡量了與PayBright, Inc.(“PayBright”)收購相關的或有對價負債的公允價值。截至2021年6月30日,蒙特卡羅模擬中用於估算公允價值的輸入不正確,導致應計費用和其他負債少報了美元5.6截至 2021 年 6 月 30 日,百萬人。
我們根據授予日獎勵的公允價值來衡量股票薪酬,並根據預計授予的獎勵的估計部分確認獎勵歸屬期內的支出。在我們首次公開募股(“IPO”)之前授予的某些獎勵的授予日期和服務開始日期的確定不正確,以及對某些已解僱員工的費用確認的處理不正確,導致低估了額外的已付資本美元4.5截至 2021 年 6 月 30 日,百萬人。
因此,我們正在根據先前報告的金額更正這些中期簡明合併財務報表中截至2021年6月30日的相關財務報表和相關腳註。我們根據對定量和定性因素的分析對這些錯誤陳述的重要性進行了評估,得出的結論是,無論是單獨還是總體而言,這些錯誤陳述對上期財務報表都不重要。
下表列出了截至2021年6月30日的修正對我們合併資產負債表的影響,如下所示(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
應計費用和其他負債 | | 317,951 | | | 5,626 | | | 323,577 | | | | | |
負債總額 | | 2,285,814 | | | 5,626 | | | 2,291,440 | | | | | |
額外已繳資本 | | 3,462,762 | | | 4,474 | | | 3,467,236 | | | | | |
累計赤字 | | (888,381) | | | (10,104) | | | (898,485) | | | | | |
累計其他綜合收益 | | 6,769 | | | 4 | | | 6,773 | | | | | |
股東權益總額 | | 2,581,153 | | | (5,626) | | | 2,575,527 | | | | | |
重要會計政策
正如附註2所披露的那樣,除了增加了下文所述的有價證券政策外,我們的重要會計政策沒有重大變化。重要會計政策摘要
我們於2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告。
有價證券
在截至2021年9月30日的三個月中,我們購買了某些有價債務證券投資,這些投資屬於澳大利亞證券交易委員會主題320 “投資——債務證券”(“ASC 320”)。根據ASC 320中的定義,我們將這些投資歸類為可供出售。這些投資按公允價值持有,公允價值的變動計入可供出售證券的未實現收益(虧損),扣除其他綜合收益(虧損)。在每個報告期結束時,管理層將審查公允價值低於攤銷成本的每種證券,以確定公允價值下降的任何部分是否歸因於信用損失和/或我們是否打算或將被要求出售此類證券,然後再收回攤銷成本基礎。任何公允價值下降中管理層認定為信用損失的部分將通過其他(支出)收入確認為可出售證券的淨收益(虧損)淨額而不是未實現收益(虧損)的信用損失備抵金。就管理層打算出售或可能被要求出售未實現虧損頭寸的證券而言,我們 1) 用抵消分錄來撤銷先前記錄的任何信貸損失備抵金,以降低證券的攤銷成本基礎;2) 註銷攤銷成本基礎的任何剩餘部分,使其等於其公允價值,這一變動計入其他(支出)收入的淨額。
可供出售證券的利息收入記入其他(支出)淨收入。
最初在活躍市場中以報價交易價格購買的距離到期不到90天的可供出售證券被歸類為現金和現金等價物。
請參閲註釋 12。投資以獲取更多信息。
廣告費用
廣告費用按發生時記為支出,幷包含在我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中的銷售和營銷中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,廣告費用總額為美元18.3百萬和美元1.4分別是百萬。
最近採用的會計準則
金融工具-信用損失
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信貸損失(主題326)》(“ASC 326”)。修正案用當前的預期信用損失模型(“CECL”)取代了已發生損失的減值方法。在亞利桑那州2016-13年度發佈之後,財務會計準則委員會發布了對ASC 326的幾項修正案,以澄清或改進ASU2018-19、2019-04、2019-05、2019-11和2020-03中的金融工具信用損失標準,例如編纂和有針對性的改進。
繼上一財年第三季度失去新興成長型公司地位之後,我們採用了自2020年7月1日起生效的ASC 326標準,對投資貸款採用了修改後的追溯方法。對於 截至2020年9月30日的三個月,此次採用導致信貸損失準備金減少了美元11.3百萬。
可轉換債務工具
2020年8月,財務會計準則委員會發布了2020-06會計準則更新(“ASU”),“債務——帶有轉換和其他期權的債務(副主題470-20)和衍生品和套期保值——實體自有權益合約(副主題815-40)”,簡化了可轉換工具的會計。該指南刪除了某些將嵌入式轉換功能與可轉換主機合約區分開來的會計模型
樂器。本標準允許採用經過修改的回顧性過渡方法或完全回顧性的過渡方法。亞利桑那州立大學2020-06對2021年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用的時間不得早於2020年12月15日之後開始的財政年度。我們提前採用了經過修改的回顧性新標準,於 2021 年 7 月 1 日生效。新準則的採用沒有對我們的中期簡明合併財務報表產生任何重大影響。
最近的會計公告尚未通過
參考利率改革
2020年3月,財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04年《參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響》。在滿足某些標準的前提下,新指南提供了根據現行美國公認會計原則應用合同修改會計的可選權宜之計和例外情況,以解決倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)的預期逐步取消問題。該ASU自2020年3月12日至2022年12月31日發行之日起對所有實體生效。2021年1月,財務會計準則委員會還發布了ASU 2021-01 “參考利率改革(主題848)”,其中提供了額外的可選權宜措施和例外情況,這些衍生工具使用利率進行保證金、折扣或合同價格調整,這些衍生工具因參考利率改革而有所修改。該ASU自2021年1月7日至2022年12月31日發行之日起對所有實體生效。我們正在審查使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的衍生品協議、循環信貸協議和貸款銷售協議,並評估這一新指南的影響。在亞利桑那州立大學2020-04和亞利桑那州立大學2021-01年的剩餘有效期內,我們將繼續評估每項修正案中適用的救濟措施,並將確定對我們的中期簡明合併財務報表的任何影響。
3. 利息收入
利息收入由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
未付本金餘額的利息收入 | | $ | 82,941 | | | $ | 42,502 | | | | | |
攤銷為投資而持有的貸款的折扣 | | 38,445 | | | 14,770 | | | | | |
貸款保費的攤銷 | | (2,737) | | | (1,958) | | | | | |
扣除收回款後的應收利息 | | (1,347) | | | (1,077) | | | | | |
利息收入總額 | | $ | 117,302 | | | $ | 54,237 | | | | | |
我們使用實際利息法累積利息收入。貸款的利息收入根據向消費者披露的財務費用,在貸款期限內根據未償還的本金每天累計。如果與消費者提起了涉及Affirm或登記在冊商户的正式爭議,或者貸款已逾期120天,則暫停貸款的應計利息。與消費者的爭議解決後,利息的累計將恢復,在爭議期內本應賺取的任何利息都將追溯累計。截至2021年9月30日和2021年6月30日,以非應計身份持有的投資貸款餘額為美元0.8百萬和美元1.1分別是百萬。
4. 為投資而持有的貸款和信貸損失備抵金
為投資而持有的貸款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
未付本金餘額 | | $ | 2,280,315 | | | $ | 2,058,863 | |
應計應收利息 | | 16,817 | | | 15,466 | |
為投資而持有的貸款的溢價 | | 7,175 | | | 7,071 | |
減去:因貸款購買承諾損失而產生的折扣 | | (53,657) | | | (53,177) | |
減去:通過企業合併獲得的貸款的公允價值調整 | | (5,824) | | | (5,903) | |
持有的投資貸款總額 | | $ | 2,244,826 | | | $ | 2,022,320 | |
使用我們的技術平臺承保並由我們的原始銀行合作伙伴發放的大多數貸款後來被我們購買。我們從原始銀行合作伙伴那裏購買了金額為美元的貸款2,244.2百萬和美元1,524.1在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,分別為百萬人。
這些貸款有多種貸款條款,期限從 一到 六十個月。鑑於我們的貸款組合側重於一個產品細分市場,即銷售點無抵押分期貸款,我們將整個投資組合評估為單一的同質貸款組合。
我們會密切監控應收貸款的信貸質量,以管理和評估我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始,根據我們原始銀行合作伙伴的信貸承保政策和程序對貸款申請進行評估,一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者,除其他指標外,我們使用內部開發的風險模型,該模型使用來自外部來源的詳細信息,例如徵信機構(如果可用)和內部歷史經驗,包括消費者以前在我們平臺上的還款記錄以及其他衡量標準。我們將這些因素結合起來,將專有評分確立為信用質量指標。
我們的專有分數(“ITAC”)分配給通過我們的技術平臺提供的大多數貸款,包括 零到 100,和 100代表了最高的信貸質量, 因此損失的可能性最小.ITACs模型分析了消費者屬性的特徵,這些特徵被證明可以預測還款意願和能力,包括但不限於:消費者信用狀況的基本特徵、消費者先前與其他債權人的還款表現、當前的信貸利用率以及法律和政策變化。當消費者通過欺詐和信貸政策檢查時,該應用程序將被分配一個ITACs分數。iTACS 還用於投資組合績效監控。我們的信用風險團隊密切跟蹤投資組合層面的ITAC分佈,以及個人貸款層面的ITAC的分佈,以監測投資組合中信用狀況是否有變化的跡象。還對每個ITACs區間內的還款表現進行監測,以支持風險評分模型的完整性,並衡量不同信貸等級之間消費者行為可能發生的變化。
下表按ITACs分數分析了截至2021年9月30日按發放的投資貸款(以千計)分攤成本基礎的信貸質量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按發放會計年度劃分的攤銷成本基礎 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 優先的 | | 總計 |
96+ | | $ | 50,032 | | | $ | 5,695 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 55,738 | |
94 – 96 | | 96,076 | | | 74,820 | | | 819 | | | 8 | | | — | | | — | | | 171,723 | |
90 – 94 | | 236,342 | | | 211,078 | | | 4,191 | | | 246 | | | 2 | | | — | | | 451,859 | |
| | 619,067 | | | 697,268 | | | 81,346 | | | 4,583 | | | 2 | | | — | | | 1,402,266 | |
沒有得分(1) | | 79,039 | | | 58,216 | | | 9,484 | | | 1,201 | | | 273 | | | 18 | | | 148,231 | |
應收貸款總額 | | $ | 1,080,556 | | | $ | 1,047,077 | | | $ | 95,851 | | | $ | 6,038 | | | $ | 277 | | | $ | 18 | | | $ | 2,229,817 | |
本期扣款 | | $ | (29,454) | | | $ | (943) | | | $ | (56) | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (30,454) | |
本期回收率 | | 1,200 | | | 978 | | | 839 | | | 385 | | | 267 | | | 42 | | | 3,711 | |
本期淨扣除額 | | $ | (28,254) | | | $ | 35 | | | $ | 783 | | | $ | 384 | | | $ | 267 | | | $ | 42 | | | $ | (26,743) | |
(1)該餘額代表目前沒有足夠數據可供Affirm評分方法使用的新市場中的應收貸款,以及PayBright發放的應收貸款。
如果期限內未收到本金或利息,則應收貸款被定義為逾期未到期 四根據商定的合同條款到期日的日曆天數。 下表按拖欠狀況對投資貸款攤銷成本基礎進行了賬齡分析(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
非拖欠貸款 | | $ | 2,111,756 | | | $ | 1,939,976 | |
逾期 4 — 29 個日曆日 | | 60,191 | | | 43,838 | |
逾期 30 — 59 個日曆日 | | 26,499 | | | 17,267 | |
逾期 60 — 89 個日曆日 | | 17,558 | | | 12,044 | |
逾期 90 — 119 個日曆日 | | 13,813 | | | 6,759 | |
總攤銷成本基礎 | | $ | 2,229,817 | | | $ | 2,019,884 | |
我們將信貸損失準備金維持在我們認為適合吸收貸款中固有的可能損失的水平。信貸損失備抵涵蓋個人評估貸款的估計損失,包括基於經濟狀況、預測和歷史貸款表現的估算。當貸款被扣除時,我們會將其視為信貸損失備抵金中的一項費用。我們可能會繼續嘗試從相應的消費者那裏追回款項。貸款信貸損失備抵是一個估值賬户,從貸款的攤銷成本基礎中扣除,以顯示貸款預計收取的淨金額。它包括對個人評估貸款的特定備抵金,定期對這些貸款進行評估,以保持足以吸收貸款固有的預期損失的水平。
下表詳細列出了信貸損失備抵金中的活動(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9月30日 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額 | | $ | 117,760 | | | $ | 95,137 | | | | | |
由於採用新會計準則而進行的調整 | | — | | | 10,083 | | | | | |
信貸損失準備金 | | 61,004 | | | 29,121 | | | | | |
扣款 | | (30,454) | | | (14,074) | | | | | |
已扣除的應收賬款的收回 | | 3,711 | | | 2,754 | | | | | |
期末餘額 | | $ | 152,021 | | | $ | 123,021 | | | | | |
5. 業務合併
ShopBrain
2021年7月1日,Affirm完成了對Yroo, Inc.技術和知識產權的收購,並與部分員工簽訂了僱傭安排(“ShopBrain收購”)。Yroo, Inc. 是一家總部位於加拿大的數據聚合和編目技術公司(“ShopBrain”)。購買價格由 (i) 美元組成30.0百萬現金和 (ii) 151,745收盤時向ShopBrain股東發行的A類普通股。
收購日期,轉讓對價的公允價值約為 $40.0百萬,其中包括以下(以千計):
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 30,000 | |
轉讓的A類普通股的公允價值 | | 10,000 | |
收購日期轉讓對價的公允價值總額 | | $ | 40,000 | |
此次收購被記作業務合併,反映了根據以下規定對收購會計的應用 ASC 主題 805,“業務合併”(“ASC 805”)。收購的可識別無形資產已按其估計的公允價值入賬,超額購買價格分配給商譽。這種商譽主要歸因於整合帶來的未來協同效應以及聚集在一起的員工隊伍的價值。出於所得税的目的,商譽預計可以扣除。
下表彙總了支付的對價的分配情況(約美元)40.0百萬美元至收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值(以千計):
| | | | | | | | |
無形資產 | | $ | 9,488 | |
收購的淨資產總額 | | 9,488 | |
善意 | | 30,512 | |
總購買價格 | | $ | 40,000 | |
下表列出了購置的可識別無形資產的組成部分及其截至購置之日的估計使用壽命(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 使用壽命(年) |
開發的技術 | | $ | 9,488 | | | 3.0 |
無形資產的公允價值是通過應用重置成本法確定的。公允價值衡量標準基於重要的不可觀察輸入,包括管理估計和假設,因此代表三級衡量標準。
與收購相關的交易成本約為 $0.1百萬截至2021年9月30日的三個月,其中包含在 一般和行政中期簡明合併運營報表中的支出和綜合虧損。
預計調整將僅包括假設無形資產已入賬的額外攤銷 2020年7月1日。此類調整對分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的中期簡明合併運營報表和綜合虧損並不重要。
6. 資產負債表組成部分
應收賬款,淨額
我們的應收賬款主要包括支付處理商、商業合作伙伴的應付金額以及第三方貸款所有者應付的服務費。我們會評估估計無法收回的應收賬款,並在必要時為可疑賬款提供備抵金。這筆津貼是 $7.1百萬和美元4.1截至2021年9月30日和2021年6月30日,分別為百萬人。
商譽和無形資產
在截至2021年9月30日的三個月中,商譽賬面金額的變化如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
截至 2021 年 6 月 30 日的餘額 | | 516,515 |
補充 | | 30,792 |
外幣折算的影響 | | (6,537) | |
截至 2021 年 9 月 30 日的餘額 | | $ | 540,770 | |
請參閲註釋 5。業務合併,用於描述截至2021年9月30日的三個月中商譽的增加。 沒有在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,記錄了與商譽相關的減值損失。
無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均剩餘使用壽命 |
商家關係 | | $ | 38,510 | | | $ | (4,200) | | | $ | 34,310 | | | 4.5 |
開發的技術 | | 39,577 | | | (6,166) | | | 33,411 | | | 2.8 |
商標和域名 | | 3,668 | | | (361) | | | 3,307 | | | 3.3 |
其他無形資產 | | 350 | | | — | | | 350 | | | 無限期 |
無形資產總額 | | $ | 82,105 | | | $ | (10,727) | | | $ | 71,378 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 |
| | 格羅斯 | | 累計攤銷 | | 網 | | 加權平均值 剩餘使用壽命 (以年為單位) |
商家關係 | | $ | 38,951 | | | $ | (2,192) | | | $ | 36,759 | | | 4.5 |
開發的技術 | | 30,176 | | | (2,930) | | | 27,246 | | | 2.8 |
商標和域名 | | 3,769 | | | (194) | | | 3,575 | | | 3.3 |
其他無形資產 | | 350 | | | — | | | 350 | | | 無限期 |
無形資產總額 | | 73,246 | | | (5,316) | | | 67,930 | | | |
無形資產的攤銷費用為 $5.5百萬和美元2.6截至2021年9月30日的三個月中為百萬美元,以及 2020,分別地。 沒有與無形資產相關的減值損失是在該期間記錄的 截至 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 9 月 30 日的三個月。
截至2021年9月30日,這些無形資產的預期未來攤銷費用如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | |
2022年(剩餘九個月) | | $ | 16,295 | |
2023 | | 21,286 | |
2024 | | 19,173 | |
2025 | | 7,193 | |
2026 年及以後 | | 4,936 | |
攤銷費用總額 | | $ | 68,883 | |
商業協議資產
2020年7月,我們確認了與Shopify Inc.(“Shopify”)簽訂的商業協議相關的資產,在該協議中,我們發放了認股權證,以換取收購新的商業合作伙伴的機會。該資產代表了未來可能實現的經濟利益 四年預期受益期,並根據授予日認股權證的公允價值進行估值。我們確認了美元資產270.6與認股權證的公允價值相關的百萬美元,截至2021年9月30日,認股權證已全部歸屬。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們記錄了與商業協議資產美元相關的攤銷費用17.0百萬和美元14.3我們的中期簡明合併運營報表和作為銷售和營銷費用組成部分的綜合虧損分別為百萬美元。
2021 年 1 月,我們確認了一筆與企業合作伙伴簽訂的商業協議相關的資產,在該協議中,我們授予了股票增值權,以換取獲得合作伙伴消費者准入的機會。該資產代表了未來可能實現的經濟利益 三年預期受益期,並根據授予日股票增值權的公允價值進行估值。我們最初確認了美元的資產25.9百萬與股票增值權的公允價值有關。在截至2021年9月30日的三個月中,我們記錄了與美元資產相關的攤銷費用1.9我們的中期簡明合併運營報表中包含百萬美元,綜合虧損是銷售和營銷費用的一部分。
其他資產
其他資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
| | | | |
經營租賃使用權資產 | | $ | 58,562 | | | $ | 57,828 | |
| | | | |
股票薪酬的預付工資税 | | 23,291 | | | 111,278 | |
預付費用 | | 17,917 | | | 21,069 | |
按成本計算的股權證券 | | 11,278 | | | 11,278 | |
加工儲備 | | 25,021 | | | 14,042 | |
其他應收賬款 | | 24,692 | | | 26,423 | |
其他資產 | | 9,191 | | | 32,761 | |
其他資產總額 | | $ | 169,952 | | | $ | 274,679 | |
應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
或有對價負債 | | $ | 290,719 | | | $ | 153,446 | |
經營租賃責任 | | 74,360 | | | 74,952 | |
| | | | |
應計費用 | | 51,247 | | | 47,674 | |
商業協議責任 | | 12,627 | | | 25,357 | |
其他負債 | | 21,709 | | | 22,148 | |
應計費用和其他負債總額 | | $ | 450,662 | | | $ | 323,577 | |
我們對PayBright的收購包括轉讓對價和以託管方式持有的股份,視未來里程碑的實現而定。我們將或有對價歸類為負債,並將在每個報告日將負債重新計量為其公允價值,直到意外事件得到解決。截至2021年9月30日,或有對價負債的公允價值為美元290.7百萬。 有關我們對或有對價的公允價值方法的更多詳情,見附註13。金融資產和負債的公允價值。
2021 年 1 月,我們確認了與企業合作伙伴簽訂的商業協議相關的責任25.4百萬。在截至2021年9月30日的三個月中,我們結算了美元12.6百萬,或 五十百分比,佔該負債的百分比。剩下的 五十百分比將在2021年1月12日的最終招股説明書一週年之際結算。
7. 租賃
我們根據運營租約租賃租賃設施,到2030年之前的到期日期各不相同。我們可以選擇續訂或延長租約。某些租賃協議包括在事先書面通知的情況下終止租約的選項,包括 180還有幾天 一年。截至2021年9月30日,我們在確定租賃期限時尚未考慮此類條款,因為不合理地確定這些期權是否會被行使。租賃條款範圍從 一年到 九年.
一些租約要求我們獲得備用信用證,將出租人指定為受益人。這些信用證是我們忠實履行租賃協議的所有條款、承諾和條件的擔保。信用證的現金抵押品和存款已被確認為限制性現金
中期簡明合併資產負債表和總計 $9.6百萬和美元9.9截至2021年9月30日和2021年6月30日,分別為百萬人。
截至2021年9月30日的加權平均剩餘租期為s 5.6年份。用於確定每份租約的租賃負債的貼現率來自公司收益率曲線這相當於在採用租賃時存在的租約(ASC Topic 842)(“ASC 842”)以及隨後在2020年7月1日之後簽訂或修改的租賃截至租約開始之日的剩餘租賃期限。
有 不在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,與租賃相關的減值支出。
所有地點產生的租金支出總額為 $3.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,均為百萬美元。期限不超過12個月的短期租賃產生的租賃費用總額為美元0.2百萬和美元0.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,分別為百萬美元。
我們已經轉租了部分租賃設施。轉租收入總計 $0.6在截至2021年9月30日的三個月中,有百萬美元。有 不截至2020年9月30日的三個月中的轉租收入。
租賃期限和折扣率信息彙總如下:
| | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | | | 5.6 |
加權平均折扣率 | | | | 4.7% |
截至2021年9月30日,截至2021年9月30日的租賃負債到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | |
2022年(剩餘九個月) | | $ | 11,728 | |
2023 | | 16,117 | |
2024 | | 16,029 | |
2025 | | 16,132 | |
2026 | | 15,283 | |
此後 | | 10,419 | |
租賃付款總額 | | 85,708 | |
減去估算的利息 | | (11,348) | |
租賃負債的現值 | | $ | 74,360 | |
8. 承付款和或有開支
回購義務
根據我們向第三方投資者出售全部貸款的正常條款,在發現違反陳述和擔保的某些情況下,我們可能有義務回購投資者的貸款。通常,如果貸款經證實或涉嫌欺詐,就會發生違反陳述和擔保的行為。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時,我們才會蒙受損失。第三方投資者或未合併的VIE持有的貸款的未償總餘額為美元2,622.7百萬和美元2,453.9截至 2021 年 9 月 30 日和 2021 年 6 月 30 日為百萬人,
其中,我們記錄的回購負債分別為美元2.1截至2021年9月30日和2021年6月30日,我們的中期簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債均為百萬美元。
法律訴訟
在正常業務過程中,我們不時受到法律訴訟和索賠。此類事件的結果往往無法肯定地預測。根據適用的會計指導,當法律訴訟和索賠出現可能和合理估計的意外損失時,我們會為這些事項確定應計負債。截至2021年9月30日,由當前法律和監管事項產生的所有此類負債均已記錄在我們的中期簡明合併資產負債表中的應計費用和其他負債,這些事項並不重要。
信用風險的集中度
可能使我們面臨大量信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及限制性現金。我們在受監管的國內金融機構的賬户中保留現金和現金等價物以及限制性現金,並對與我們有業務往來的金融機構的信譽進行持續評估。
無論是從原始銀行合作伙伴處購買的應收貸款還是自發的應收貸款,我們都面臨違約風險。貸款組合中很大一部分的最終可收款性容易受到經濟和市場條件變化的影響。截至 2021 年 9 月 30 日和 2021 年 6 月 30 日,大約 14% 和 15與居住在加利福尼亞州的客户相關的應收貸款的百分比分別為百分比。沒有其他州或省份超過10%。
收入集中
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,大約 10% 和 30總收入的百分比分別是由一位商家推動的。
9. 與關聯方的交易
在正常業務過程中,我們可能會與董事、主要管理人員、其直系親屬以及他們作為主要股東的關聯公司(通常稱為關聯方)進行交易。根據我們的常規消費貸款,我們的一些董事、主要管理人員及其直系親屬已獲得由我們提供便利的貸款。截至2021年9月30日,此類賬户的未清餘額和利息並不重要。
10. 債務
債務包括融資債務和我們的循環信貸額度。截至2021年9月30日和2021年6月30日,我們的循環信貸額度有未使用的融資能力,截至2021年9月30日,該額度沒有任何未償還的借款。
融資債務
融資債務及其未來到期日總額包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | |
| | | | |
2022 | | $ | 137,153 | | | |
2023 | | — | | | |
2024 | | 246,647 | | | |
2025 | | — | | | |
2026 | | — | | | |
此後 | | 111,266 | | | |
總計 | | $ | 495,066 | | | |
遞延債務發行成本 | | (10,245) | | | |
融資債務總額,扣除延期債務發行成本 | | $ | 484,821 | | | |
倉庫信貸額度
通過信託,我們與某些貸款人簽訂了倉庫信貸額度,為購買和發放貸款提供資金。每個信託都簽訂了信貸協議和擔保協議,由第三方作為管理代理人,一個全國銀行協會作為抵押受託人和付款代理人。這些協議下的借款被稱為融資債務,這些借款收益只能用於促進貸款融資和發放,預付利率從 75% 至 88抵押餘額總額的百分比。這些信託是遠程破產的特殊用途工具,債權人對Affirm的普通信貸沒有追索權。這些循環貸款將在2024年至2027年之間到期,在遵守契約的前提下,通常允許借款至多 12在每個相應設施的最終到期日之前的幾個月。截至2021年9月30日,這些設施的總承諾金額為美元1,975.0百萬美元,按循環計算,其中 $357.9抽了百萬美元,其中有 $1,617.1還剩下百萬個可用。從原始銀行合作伙伴處購買的部分貸款是作為我們設施借款的抵押品抵押的。這些貸款的未償本金餘額總額為 $425.7百萬和美元664.1截至2021年9月30日和2021年6月30日,分別為百萬人。
這些倉庫信貸額度下的借款按倫敦銀行同業拆借利率的年基準利率或替代商業票據利率(即 (i) 年利率等於某些貸款機構為預付款或維持貸款而發行的所有商業票據的年利率的加權平均值,或 (ii) 適用的信貸協議中規定的倫敦銀行同業拆借利率的每日加權平均值)計息,加上利差範圍從 1.65% 至 4.00%。利息按月支付。此外,這些協議要求每月支付未使用的承諾費,金額包括 0.10% 至 0.75每年可用未提取部分的百分比。
這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約,包括維持一定水平的流動性、槓桿率和有形淨資產。截至2021年9月30日,我們遵守了協議中的所有適用條款。
其他資助設施
在我們於2021年1月1日收購PayBright之前,PayBright訂立了各種信貸額度,用於在加拿大發放應收貸款。與我們的倉庫信貸額度類似,這些協議下的借款被稱為融資債務,借款收益只能用於促進貸款融資和發放。這些貸款由PayBright應收貸款作為抵押品質押到相應基金的擔保,將於2022年到期,利息基於商業票據利率加上利差不等 1.25% 至 4.25%.
截至2021年9月30日,這些設施的總承諾金額為美元267.2百萬美元,按循環計算,其中 $125.4抽了百萬美元,其中有 $141.9還剩下百萬個可用。向這些設施認捐的貸款的未償本金餘額總額為 $72.0截至 2021 年 9 月 30 日,百萬人。
這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約,包括在PayBright子公司層面維持一定水平的流動性、槓桿率和有形淨資產。截至2021年9月30日,我們遵守了協議中的所有適用條款。
回購協議
2021年8月20日,我們簽訂了銷售和回購協議,根據該協議,我們向交易對手出售證券,交易對手有義務在未來的日期和價格進行回購。截至 2021 年 9 月 30 日,我們有 $11.8根據我們的回購協議,在中期簡明合併資產負債表中的融資債務中披露了數百萬美元的未償債務。未償債務與美元有關13.7在中期簡明合併資產負債表上以公允價值出售的證券中披露了數百萬股質押證券,並將通過定期支付質押證券的本金和利息進行攤銷。利率是 1.08優先質押證券的百分比以及 2.63剩餘證書質押證券的百分比。合同回購日期為2021年11月。在回購日期之前,經Affirm與交易對手雙方同意,我們可以延長回購日期,但須遵守該延期日的市場利率。
可轉換債務
2020年4月,我們與多位投資者簽訂了一項協議,根據該協議,我們發行了本金總額為美元的可轉換票據75.0百萬,到期日為2021年4月,利率為 1.00每年%。
2020年9月,作為我們的G輪股權融資的一部分,2020年4月發行的可轉換票據已完全轉換為 4,444,321G-1系列優先股的股票。
循環信貸額度
2021 年 1 月 19 日,我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議,金額為 $185.0百萬無抵押循環信貸額度。根據我們的選擇,該融資機制的利率等於(a)參考調整後的利息期倫敦銀行同業拆借利率確定的歐元美元利率,外加適用的利潤率為 2.50年利率百分比或 (b) 參照 (i) 聯邦基金利率中最高值加上基準利率確定的基準利率 0.50年利率,(ii)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率,以及(iii)一個月調整後的倫敦銀行同業拆借利率+ 1.00每種情況下的年利潤率,加上適用的利潤率為 1.50每年百分比。循環信貸協議的最終到期日為2024年1月19日。該設施包含某些契約和限制,包括某些財務維護契約,並要求每月支付未使用的承諾費為 0.35每年可用未提取餘額的百分比。有 不截至2021年9月30日該融資機制下未償還的借款。
11. 證券化和可變利息實體
合併後的VIE
當我們被視為主要受益人時,我們會合並VIE。
倉庫信貸額度
我們設立了某些被視為VIE的實體來提供倉庫信貸額度,目的是從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買貸款。請參閲註釋 10。欠下更多信息的債務。VIE的債權人無法獲得Affirm的一般信貸,VIE的負債只能由相應的VIE的資產來清償;但是,作為向我們的倉庫融資設施認捐貸款的服務商,我們有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動。此外,我們對質押貸款保留了大量的經濟風險,因此,我們是主要的受益者。
證券化
關於我們的資產支持證券化計劃,我們贊助並建立信託(被視為VIE),以最終購買由我們平臺促進的貸款。根據向每種證券類別支付貸款的瀑布標準,通過我們的資產支持證券化發行的證券是優先或次要證券。根據瀑布標準,這些交易中發行的次級剩餘利息首先用於吸收信貸損失。對於這些VIE,債權人無法獲得Affirm的一般信貸,VIE的負債只能由相應的VIE的資產來清償。此外,VIE的資產只能用於結算VIE的債務。
當我們被視為主要受益人時,我們會合並證券化VIE,因此有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動,並擁有可能對VIE具有重大意義的可變利益。通過我們作為服務商的角色,我們都有權指導對VIES經濟表現影響最大的活動。在評估我們是否擁有可能對VIE具有重大意義的可變權益時,我們會考慮我們的保留權益。我們還會獲得一筆服務費,該費用在付款瀑布中優先分配。
在評估我們是否是主要受益者時,管理層會考慮有關我們參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素。管理層持續評估我們是否是VIE的主要受益者。
當我們合併證券化信託時,證券化信託中持有的貸款包含在為投資而持有的貸款中,出售給第三方投資者的票據記錄在合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。
在截至2021年9月30日的三個月中,我們合併了Affirm資產證券化信託 2020-Z1(“2020-Z1”)、Affirm資產證券化信託2020-A(“2020-A”)、Affirm資產證券化信託 2020-Z2(“2020-Z2”)、Affirm資產證券化信託2021-A(“2021-A”)和確認資產證券化信託2020-A(“2021-B”)。每個證券化信託都發行了優先票據和剩餘證書,為購買我們平臺提供的貸款提供資金。在每次證券化結束時,我們通過技術平臺提供貸款,並從原始銀行合作伙伴處購買,未償本金餘額總額為美元2,375.3百萬。2020-Z1 和 2020-Z2 證券化由收盤時出資的靜態貸款池擔保,而2020-A、2021-A和2021-B的證券化是循環的,我們可能會不時提供額外貸款,直到循環期結束。對於 2020-Z2 證券化,我們購買了美元27.9來自第三方貸款買家的數百萬筆應收貸款,這些貸款隨後存入了信託。
對於每種證券化,剩餘憑證代表在還清優先票據後獲得證券化信託持有的貸款中收取的所有剩餘現金的權利。所有優先票據都出售給了第三方投資者。對於 2020-Z1、2020-A、2021-A 和 2021-B,我們保留了 100證券化信託發行的剩餘證書的百分比。對於 2020-Z2,我們保留了 93.3證券化信託發行的剩餘證書的百分比,剩餘的由第三方投資者持有 6.72020-Z2 中剩餘證書的百分比。剩餘信任
第三方投資者持有的證書使用貼現現金流模型按公允價值計量,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。除了保留的剩餘憑證外,我們的持續參與還包括標的貸款期限內的貸款還本付息責任。
2021-B
2021 年 8 月 4 日,2021-B 證券化下的票據發行於 五等級:A類,金額為美元418.8百萬,B類金額為美元28.0百萬,C類,金額為美元19.8百萬,D 類,金額為 $22.5百萬,E類金額為美元11.0百萬(統稱為 “2021-B票據”)。A類、B類、C類、D類和E類票據的固定利率為 1.03%, 1.24%, 1.40%, 2.54%,以及 4.61分別為百分比,每個類別的到期日為2026年8月17日。本金和利息支付於2021年10月開始,按月支付。這些票據按攤銷成本記入中期簡明合併資產負債表。相關的債務發行成本,總額為 $3.0截至2021年9月30日,百萬美元已遞延並攤銷為票據估計加權平均壽命內的利息支出。第三方投資者持有的2021-B票據和未攤銷的債務發行成本包含在證券化信託發行的票據中,餘額為美元500.0截至2021年9月30日,中期簡明合併資產負債表上有百萬美元,由應收貸款擔保,攤銷成本為美元490.0截至2021年9月30日,中期簡明合併資產負債表中持有的投資貸款中包括100萬英鎊。
下表顯示了我們參與合併VIE的金融資產和負債的總賬面價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 |
倉庫信貸額度 | | $ | 433,661 | | | $ | 381,909 | | | $ | 51,752 | |
證券化 | | 1,650,812 | | | 1,624,185 | | | 26,627 | |
合併 VIE 總數 | | $ | 2,084,473 | | | $ | 2,006,094 | | | $ | 78,379 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 |
倉庫信貸額度 | | $ | 688,197 | | | $ | 614,882 | | | $ | 73,315 | |
證券化 | | 1,115,427 | | | 1,178,545 | | | (63,118) | |
合併 VIE 總數 | | $ | 1,803,624 | | | $ | 1,793,427 | | | $ | 10,197 | |
未合併的 VIE
在截至2021年9月30日的三個月中,Affirm資產證券化信託 2021-Z1(“2021-Z1”)是一個未合併的VIE。我們沒有通過可變利息保留大量經濟敞口,因此我們確定截至2021年9月30日我們不是主要受益人。
2021-Z1
2021 年 5 月 5 日,2021-Z1 證券化下的票據作為單一類別發行:A類,金額為美元320.0百萬(“2021-Z1 紙幣”)。2021-Z1 票據的固定利率為 1.07%,到期日為 2025 年 8 月 15 日。本金和利息支付於2021年6月開始,按月支付。
2021-Z1 證券化由靜態貸款池擔保,這些貸款在截止日期向 2021-Z1 信託捐款。收盤時出資的貸款是通過我們的技術平臺提供便利的,是從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買的,未償本金餘額總額為美元351.0百萬。在貸款中
賣給了 2021-Z1 信託基金,我們購買了 $41.4來自我們的一位第三方貸款買家的數百萬筆應收貸款,這些應收賬款是在信託收盤時捐贈給信託的。
收盤時,我們保留了 52021-Z1 票據的百分比和 86.92021-Z1 信託頒發的剩餘證書的百分比。第三方貸款提供者收到了 13.1回報率的百分比閉幕時有雙重證書。2021 年 5 月 17 日,我們出售了收盤時保留的大部分剩餘證書,包括 81.9面值的百分比,分配給五位第三方投資者。在這次出售之後,我們只保留了 5通過我們的所有權獲得 2021-Z1 信託的縱向權益百分比 52021-Z1 票據面值的百分比以及 5剩餘權益面額的百分比。為了遵守美國的風險保留規則,我們需要保留這些權益。
由於保留了大部分剩餘權益,我們最初在收盤時合併了 2021-Z1 信託。但是,在完成隨後的第三方銷售後 81.9剩餘憑證的百分比在2021年5月17日,我們確定通過可變權益不再有大量的經濟風險,因此,我們確定截至該日我們不再是主要受益人。
在鞏固 2021-Z1 信託後,我們確認了美元的收益16.7百萬,主要是由收盤時出售給信託的貸款的收益推動的。
下表顯示了我們持有可變利息但不是主要受益人的未合併VIE的金融資產和負債的總賬面價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 | | 最大損失敞口 |
證券化 | | $ | 262,451 | | | $ | 260,644 | | | $ | 1,807 | | | $ | 14,179 | |
未合併的 VIE 總數 | | $ | 262,451 | | | $ | 260,644 | | | $ | 1,807 | | | $ | 14,179 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 年 6 月 30 日 |
| | 資產 | | 負債 | | 淨資產 | | 最大損失敞口 |
證券化 | | $ | 305,414 | | | $ | 304,567 | | | $ | 847 | | | $ | 16,850 | |
未合併的 VIE 總數 | | $ | 305,414 | | | $ | 304,567 | | | $ | 847 | | | $ | 16,850 | |
未合併的 VIE 的資產包括 2021-Z1 信託中持有的貸款的賬面價值以及為信託設立的收款和儲備賬户中持有的現金。負債包括 2021-Z1 票據的未償本金餘額。
最大值虧損風險是指我們作為服務商的持續參與以及通過我們保留的權益而面臨的風險。對於 2021-Z1,這包括 $13.7其中披露了百萬份保留的 2021-Z1 票據和剩餘證書 可供按公允價值出售的證券在我們的中期簡明合併資產負債表和美元中0.5百萬美元與我們在其中披露的 2021-Z1 服務資產和應收賬款有關 我們中期簡明合併資產負債表中的其他資產。
此外,由於違反我們的證券化和第三方銷售協議中的陳述和擔保,我們可能會因未來的回購義務而蒙受損失。與 2021-Z1 有關的是,截至 2021 年 9 月 30 日,這一數額並不大。
未合併的VIE中保留的受益權益
證券化的投資者無法直接追索Affirm的資產,支付實益利息的時間和金額取決於每個信託中持有的標的貸款資產的表現。我們已將在 2021-Z1 中保留的實益權益歸類為 “可供出售”,因此這些權益在我們的合併資產負債表中按公允價值披露。
參見注釋 12. 投資和注意事項 13。金融資產和負債的公允價值以獲取有關應收票據和剩餘憑證公允價值敏感度的更多信息。此外,截至今日 2021年9月30日,我們已承諾將 2021-Z1 保留的實益權益作為與附註中所述的回購協議相關的抵押品 10。債務.
12. 投資
按公允價值出售的證券
可供出售的證券主要包括現金等價物和有價債務證券。我們在資產負債表外證券化融資交易中的保留權益也被歸類為可供出售。
截至目前可供出售證券的攤銷成本、未實現收益和虧損總額、信貸損失備抵金和公允價值 2021年9月30日 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信用損失備抵金 | | 公允價值 |
存款證 (1) | | $ | 46,714 | | | $ | 1 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 46,714 | |
公司債券 (1) | | 202,204 | | | 9 | | | (128) | | | — | | | 202,085 | |
商業票據 (1) | | 316,424 | | | 2 | | | (4) | | | — | | | 316,422 | |
政府債券 | | | | | | | | | | |
非美國 | | 50,111 | | | — | | | (38) | | | — | | | 50,073 | |
我們 | | 63,730 | | | — | | | (9) | | | — | | | 63,721 | |
證券化應收票據和證書 | | 13,827 | | | 23 | | | (105) | | | (1) | | | 13,744 | |
其他 | | 2,003 | | | — | | | — | | | — | | | 2,003 | |
可供出售的證券總數 | | $ | 695,013 | | | $ | 35 | | | $ | (285) | | | $ | (1) | | | $ | 694,762 | |
(1)存款證、公司債券和商業票據包括 $238.5在中期簡明合併資產負債表中,百萬美元被歸類為現金和現金等價物。
截至2021年6月30日可供出售證券的攤銷成本、未實現損益總額、信貸損失備抵和公允價值 如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 信用損失備抵金 | | 公允價值 |
證券化應收票據和證書 | | $ | 16,144 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 16,170 | |
可供出售的證券總數 | | $ | 16,144 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | 16,170 | |
截至 2021 年 9 月 30 日和 2021年6月30日,確認可供出售證券的上期信用損失備抵額沒有重大逆轉。
按投資類別和截至目前個別證券處於持續虧損狀態的時間長短彙總的未實現虧損的可供出售證券的摘要 2021年9月30日,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 12 個月 | | 超過 12 個月 | | 總計 |
| | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 | | 未實現的虧損 |
存款證 | | $ | 26,702 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,702 | | | $ | (1) | |
公司債券 | | 192,765 | | | (128) | | | — | | | — | | | 192,765 | | | (128) | |
商業票據 | | 203,958 | | | (4) | | | — | | | — | | | 203,958 | | | (4) | |
政府債券 | | | | | | | | | | | | |
非美國 | | 50,073 | | | (38) | | | — | | | — | | | 50,073 | | | (38) | |
我們 | | 60,617 | | | (9) | | | — | | | — | | | 60,617 | | | (9) | |
證券化應收票據和證書 | | 689 | | | (105) | | | — | | | — | | | 689 | | | (105) | |
其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
可供出售的證券總數 | | $ | 534,804 | | | $ | (285) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 534,804 | | | $ | (285) | |
截至目前,沒有未記錄信貸損失備抵額的未實現虧損可供出售的證券 2021 年 6 月 30 日。
截至該日可供出售證券的合同到期期限 2021年9月30日,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於 1 年 | | 1 年到 5 年 | | 總計 |
| | 淨賬面價值 | | 公允價值 | | 淨賬面價值 | | 公允價值 | | 淨賬面價值 | | 公允價值 |
存款證 | | $ | 46,714 | | | $ | 46,714 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,714 | | | $ | 46,714 | |
公司債券 | | 138,172 | | | 138,115 | | | 64,032 | | | 63,970 | | 63,970 | | 202,204 | | | 202,085 | |
商業票據 | | 316,424 | | | 316,422 | | | — | | | — | | | 316,424 | | | 316,422 | |
政府債券 | | | | | | | | | | | | |
非美國 | | 39,805 | | | 39,782 | | | 10,306 | | | 10,291 | | | 50,111 | | | 50,073 | |
我們 | | 31,292 | | | 31,288 | | | 32,438 | | | 32,433 | | | 63,730 | | | 63,721 | |
證券化應收票據和證書 (1) | | — | | | — | | | 13,826 | | | 13,744 | | | 13,826 | | | 13,744 | |
其他 | | 2,003 | | | 2,003 | | | — | | | — | | | 2,003 | | | 2,003 | |
可供出售的證券總數 | | $ | 574,410 | | | $ | 574,324 | | | $ | 120,602 | | | $ | 120,438 | | | $ | 695,012 | | | $ | 694,762 | |
(1)基於截至的預期現金流的加權平均壽命 2021 年 9 月 30 日。
截至三個月的到期或已贖回證券的總收益 2021年9月30日是 $50.7百萬。
截至的三個月中,可供出售證券沒有投資組合銷售或相關的已實現收益或虧損 2021年9月30日.
在截至2020年9月30日的三個月中,我們沒有持有任何被歸類為可供出售的證券。
按成本計算的股權證券
按成本持有的公允價值不易確定的股票投資為美元11.3截至目前為百萬 2021年9月30日以及2021年6月30日,幷包含在中期簡明合併資產負債表中的其他資產中。
截至目前,我們沒有按公允價值記錄任何減值或向上或向下調整 2021年9月30日,出售按成本持有的股權投資沒有已實現收益或虧損 三個月已結束 2021 年 9 月 30 日或 2020 年 9 月 30 日.
13. 金融資產和負債的公允價值
ASC 主題 820,“公允價值衡量”(“ASC 820”)建立了公允價值層次結構,將估值方法中使用的投入的優先使用分為以下三個級別:
•第 1 級:估值方法的輸入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。活躍市場中的報價提供了最可靠的公允價值證據,應在可用時用於衡量公允價值。
•第 2 級:估值方法的輸入包括活躍市場中類似資產或負債的報價;估值方法的輸入包括非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;或主要源自可觀測市場數據或可以通過相關性或其他手段證實的估值方法的輸入。
•第 3 級:估值方法的輸入是不可觀察的,對公允價值計量具有重要意義。第三級資產和負債包括使用貼現現金流方法確定價值的金融工具,以及確定公允價值需要管理層做出重大判斷或估計的工具。
按公允價值記錄的金融資產和負債
下表顯示了截至2021年9月30日我們按公允價值定期計量的資產和負債信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
服務資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,287 | | | $ | 2,287 | |
可供出售的證券: | | | | | | | | |
存款證 (1) | | — | | | 46,714 | | | — | | | 46,714 | |
公司債券 (1) | | — | | | 202,085 | | | — | | | 202,085 | |
商業票據 (1) | | — | | | 316,422 | | | — | | | 316,422 | |
政府債券: | | | | | | | | |
非美國 | | — | | | 50,073 | | | — | | | 50,073 | |
美國 | | — | | | 63,721 | | | — | | | 63,721 | |
證券化應收票據和剩餘信託證書 | | — | | | — | | | 13,744 | | | 13,744 | |
其他 | | — | | | — | | | 2,003 | | | 2,003 | |
可供出售的證券總額 | | — | | | 679,015 | | | 15,747 | | | 694,762 | |
利率上限協議 | | — | | | 4,035 | | | — | | | 4,035 | |
總資產 | | $ | — | | | $ | 683,050 | | | $ | 18,034 | | | $ | 701,084 | |
負債: | | | | | | | | |
服務負債 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,610 | | | $ | 3,610 | |
績效費負債 | | — | | | — | | | 1,335 | | | 1,335 | |
剩餘信託證書,由第三方持有 | | — | | | — | | | 745 | | | 745 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 290,719 | | | 290,719 | |
利潤分成負債 | | — | | | — | | | 1,400 | | | 1,400 | |
負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 297,809 | | | $ | 297,809 | |
(1)存款證、公司債券和商業票據包括 $238.5在中期簡明合併資產負債表中,百萬美元被歸類為現金和現金等價物。
下表顯示了截至2021年6月30日我們按公允價值定期計量的資產和負債信息(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
證券化應收票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,224 | | | $ | 15,224 | |
剩餘信託證書 | | — | | | — | | | 946 | | | 946 | |
服務資產 | | — | | | — | | | 2,349 | | | 2,349 | |
利率上限協議 | | — | | | 2,880 | | | — | | | 2,880 | |
總資產 | | $ | — | | | $ | 2,880 | | | $ | 18,519 | | | $ | 21,399 | |
負債: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
服務負債 | | — | | | — | | | 3,961 | | | 3,961 | |
績效費負債 | | — | | | — | | | 1,290 | | | 1,290 | |
剩餘信託證書,由第三方持有 | | — | | | — | | | 914 | | | 914 | |
或有考慮 | | — | | | — | | | 147,820 | | | 147,820 | |
利潤分成負債 | | — | | | — | | | 2,464 | | | 2,464 | |
負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 156,449 | | | $ | 156,449 | |
在截至2021年9月30日和2021年6月30日期間,關卡之間沒有轉移。
定期按公允價值計量的資產和負債(級別 2)
可供出售的證券
截至2021年9月30日,我們持有被歸類為可供出售的有價證券。管理層從一個或多個第三方定價服務獲取定價,以確定公允價值。無論何時可用,公允價值均基於交易日結束時的報價計算。當沒有報價時,可以使用其他方法,包括第三方定價服務提供的評估價格。
衍生工具(利率上限協議)
截至 2021 年 9 月 30 日,我們有 二為管理利息成本和與浮動利率相關的風險而尚未執行的利率上限協議。這些衍生品尚未被指定為對衝工具。自2021年9月30日起,利率上限被歸類為二級,根據非活躍市場中類似金融工具的報價,按公允價值記錄。利率上限在中期簡明合併資產負債表中的其他資產或應計費用和其他負債中列報。金融工具公允價值的任何變化均反映在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表的其他(支出)收入淨額中。
使用不可觀測的重要投入(第 3 級)定期按公允價值計量的資產和負債
我們會定期評估以公允價值衡量的金融資產和負債,以確定每個報告期對其進行分類的適當水平。由於我們的服務資產和負債、績效費負債、剩餘信託憑證、或有對價和利潤分成負債不在活躍的市場中交易,因此我們使用大量不可觀察的投入來衡量公允價值。這一決定需要做出重大判斷。
服務資產和負債
我們出售了未付餘額為美元的貸款1,093.1百萬和美元421.6在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,分別為百萬美元,我們保留了這兩個月的服務權。
截至2021年9月30日和2021年6月30日,我們償還了出售的貸款,剩餘的未付本金餘額為美元2,622.7百萬和美元2,453.9分別是百萬。
我們使用折扣現金流模型來估算公允價值。在估值我們的服務權時使用的重要假設如下:
充足的補償
我們估計,充足的薪酬是有意願的市場參與者償還與服務投資組合中具有相似特徵的貸款所需的利率。
折扣率
作為確定服務權公允價值的一部分,將根據服務協議收到的預計未來付款進行折扣。對於貸款還本付息權,貼現率反映了貨幣的時間價值,風險溢價旨在反映市場參與者所需的補償金額。
淨違約率
我們估算了提前還款、貸款違約和註銷的時間和概率,從而影響了預計的未償本金餘額和貸款的預期期限,這些資金用於預測未來的服務收入和支出。
我們賺了 $9.5百萬和美元4.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,服務收入分別為百萬美元。
截至2021年9月30日和2021年6月30日,服務資產的總公允價值均為美元2.3百萬美元,並列於中期簡明合併資產負債表中的其他資產。截至2021年9月30日和2021年6月30日,服務負債的總公允價值為美元3.6百萬和美元4.0分別為百萬元,在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。
下表彙總了與我們的服務資產總公允價值(以千計)相關的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務資產 | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | |
期初的公允價值 | | $ | 2,349 | | | $ | 2,132 | | | | | |
金融資產的初始轉移 | | 469 | | | 2,915 | | | | | |
公允價值的後續變化 | | (531) | | | (2,698) | | | | | |
期末公允價值 | | $ | 2,287 | | | $ | 2,349 | | | | | |
下表彙總了與我們的服務負債總公允價值(以千計)相關的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 服務負債 | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | |
期初的公允價值 | | $ | 3,961 | | | $ | 1,540 | | | | | |
金融資產的初始轉移 | | 1,975 | | | 8,794 | | | | | |
公允價值的後續變化 | | (2,326) | | | (6,373) | | | | | |
期末公允價值 | | $ | 3,610 | | | $ | 3,961 | | | | | |
下表列出了截至2021年9月30日我們用於對服務資產和負債進行三級公允價值計量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
服務資產 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償 (1) | | 0.60 | % | | 1.75 | % | | 0.97 | % |
| | 淨違約率 | | 0.70 | % | | 4.43 | % | | 1.59 | % |
服務負債 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償 (1) | | 1.55 | % | | 3.48 | % | | 2.75 | % |
| | 淨違約率 | | 1.05 | % | | 13.54 | % | | 10.60 | % |
(1)償還貸款的估計成本佔未付本金餘額的百分比
下表列出了截至2021年6月30日用於服務資產和負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
服務資產 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償(1) | | 0.70 | % | | 0.84 | % | | 0.81 | % |
| | 淨違約率 | | 0.53 | % | | 0.95 | % | | 0.64 | % |
服務負債 | | 折扣率 | | 30.00 | % | | 30.00 | % | | 30.00 | % |
| | 充足的補償(1) | | 1.29 | % | | 3.70 | % | | 2.71 | % |
| | 淨違約率 | | 0.80 | % | | 8.42 | % | | 7.12 | % |
(1)償還貸款的估計成本佔未付本金餘額的百分比
下表彙總了鑑於不可觀測的重大投入(以千計)的假設變化,估計值的不利變化將對服務資產和負債的公允價值產生的影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
服務資產 | | | | |
淨違約率假設: | | | | |
淨違約率增加25% | | $ | — | | | $ | (7) | |
淨違約率增加 50% | | $ | 4 | | | $ | (15) | |
充足的薪酬假設: | | | | |
適當增加25%的薪酬 | | $ | (2,832) | | | $ | (2,006) | |
適當增加50%的薪酬 | | $ | (5,663) | | | $ | (4,011) | |
折扣率假設: | | | | |
折扣率提高了25% | | $ | (29) | | | $ | (4) | |
折扣率提高了50% | | $ | (61) | | | $ | (1) | |
服務負債 | | | | |
淨違約率假設: | | | | |
淨違約率增加25% | | $ | (31) | | | $ | (40) | |
淨違約率增加 50% | | $ | (53) | | | $ | (61) | |
充足的薪酬假設: | | | | |
適當增加25%的薪酬 | | $ | 2,482 | | | $ | 3,060 | |
適當增加50%的薪酬 | | $ | 4,963 | | | $ | 6,119 | |
折扣率假設: | | | | |
折扣率提高了25% | | $ | (134) | | | $ | (137) | |
折扣率提高了50% | | $ | (257) | | | $ | (263) | |
績效費責任
根據我們與原始銀行合作伙伴的協議,我們為消費者全額償還的每筆貸款支付費用,該費用將在貸款全額償還期限結束時到期。我們在購買貸款時確認了預期未來支付的績效費的負債。該負債使用貼現現金流模型進行計量,按公允價值記錄,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化均反映在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表的其他(支出)收入淨額中。
下表彙總了與績效費負債公允價值(以千計)相關的活動: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 績效費責任 | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | | | |
期初的公允價值 | | $ | 1,290 | | | $ | 875 | | | | | |
購買貸款 | | 330 | | | 1,372 | | | | | |
公允價值的後續變化 | | (285) | | | (957) | | | | | |
期末公允價值 | | $ | 1,335 | | | $ | 1,290 | | | | | |
我們在績效費負債的第三級公允價值衡量中使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、退款率和違約率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年9月30日用於績效費負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
退款率 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
默認費率 | | 1.78% | | 2.35% | | 2.00% |
下表列出了截至2021年6月30日用於績效費負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
退款率 | | 4.50% | | 4.50% | | 4.50% |
默認費率 | | 1.78% | | 2.83% | | 1.80% |
可轉換債務衍生品
請參閲註釋 10。債務 為了 對2020年4月發行的可轉換票據的描述。2020 年 9 月 11 日,可轉換票據轉換為 4,444,321G-1系列可贖回可轉換優先股的股份。票據的轉換被視為債務清償,因此,相關的可轉換債務衍生品負債已消滅。
第三方在合併 VIE 中持有的剩餘信託證書
請參閲註釋 11。有關證券化和可變利息實體,請參閲 2020-Z2 證券化信託的描述。第三方投資者持有的剩餘信託憑證使用貼現現金流模型按公允價值計量,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。負債公允價值的任何變化均反映在中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表的其他(支出)收入淨額中。
下表彙總了與第三方持有的剩餘信託證書的公允價值相關的活動(以千計): | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 2021年9月30日 | | |
期初的公允價值 | | $ | 914 | | | |
| | | | |
還款 | | (255) | | | |
公允價值的後續變化 | | 86 | | | |
期末公允價值 | | $ | 745 | | | |
我們對第三方持有的剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了有關截至2021年9月30日我們對第三方持有的剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的重大不可觀察輸入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 10.00% | | 10.00% | | 10.00% |
損失率 | | 0.75% | | 0.75% | | 0.75% |
預付款率 | | 8.00% | | 8.00% | | 8.00% |
下表總結了在無法觀察到的重大投入(以千計)的假設變化的情況下,估計值的不利變化將對第三方投資者持有的證券化剩餘證書的公允價值產生的影響:
| | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
折扣率假設: | | |
折扣率提高了25% | | $ | (16) | |
折扣率提高了50% | | $ | (32) | |
損失率假設: | | |
損失率提高了25% | | $ | (22) | |
損失率增加 50% | | $ | (43) | |
預付款率假設: | | |
預付款率降低了25% | | $ | (7) | |
預付款率降低了50% | | $ | (14) | |
未合併的VIE中保留的受益權益
截至2021年9月30日,公司持有的應收票據和剩餘信託證書,總公允價值為美元13.7百萬與 2021-Z1 證券化有關,這是一種未合併的證券化。餘額對應於 5公司作為證券化發起人必須維持的經濟風險保留率百分比。請參閲 注意事項 11.證券化和可變利息實體 有關 2021-Z1 證券化信託的進一步描述。
這些資產使用折現現金流模型按公允價值計量,並在其中列報 可供按公允價值出售的證券在中期簡明合併資產負債表上。公允價值的變化,除了因信貸被確認為減值而導致的公允價值下降外,均反映在 其他綜合收益(虧損) 關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。信貸導致的公允價值下降反映在 其他(支出)收入,淨額關於中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表。
下表彙總了與剩餘信託證書公允價值相關的活動(以千計): | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 |
期初的公允價值 | | $ | 16,170 | |
收到的現金(由於付款或銷售) | | (2,304) | |
未實現收益(虧損)的變化 | | (111) | |
應計利息 | | (14) | |
撤銷可供出售證券(減值) | | 3 | |
期末公允價值 | | $ | 13,744 | |
我們對票據和剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年9月30日我們對剩餘信託證書進行三級公允價值衡量時使用的重大不可觀察輸入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 0.88% | | 17.19% | | 1.41% |
損失率 | | 0.61% | | 0.92% | | 0.61% |
預付款率 | | 5.25% | | 10.50% | | 10.50% |
下表總結了在重大不可觀測投入(以千計)的假設變化的情況下,估計值的不利變化將對證券化剩餘信託證書的公允價值產生的影響:
| | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
折扣率假設: | | |
折扣率提高了25% | | $ | (52) | |
折扣率提高了50% | | $ | (103) | |
損失率假設: | | |
損失率提高了25% | | $ | (19) | |
損失率增加 50% | | $ | (38) | |
預付款率假設: | | |
預付款率降低了25% | | $ | (11) | |
預付款率降低了50% | | $ | (22) | |
或有對價
我們對PayBright的收購包括轉讓對價和以託管方式持有的股份,其中從託管中解除的股份取決於未來里程碑的實現。我們將或有對價歸類為負債,並將在每個報告日將負債重新計量為其公允價值,直到意外事件得到解決。或有對價負債的收購日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬估算的。從託管中釋放的股票數量是根據模擬收入確定的,或有對價的收購日期公允價值等於從託管中釋放的股票數量乘以按無風險利率折現的模擬股價。公允價值的變化
每個報告日的或有考慮被確認為其組成部分 其他(支出)收入,淨額在相應期間的中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中。
下表彙總了截至2021年9月30日的三個月中與PayBright或有對價的公允價值相關的活動(以千計): | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 | | | | |
期初的公允價值 | | $ | 153,447 | | | | | |
| | | | | | |
公允價值的後續變化 | | 141,592 | | | | | |
外幣折算的影響 | | (4,320) | | | | | |
期末公允價值 | | $ | 290,719 | | | | | |
我們對PayBright或有對價進行三級公允價值衡量時使用的不可觀察的重要輸入是貼現率、股票波動率和收入波動性。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年9月30日我們對或有對價進行三級公允價值衡量時使用的重大不可觀測輸入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 12.50% | | 12.50% | | 12.50% |
股票波動率 | | 22.00% | | 97.00% | | 70.00% |
收入波動 | | 7.00% | | 102.00% | | 31.00% |
風箏的收購包括 $9.0託管中持有的百萬現金,其發放取決於員工留存率。或有對價的收購日期公允價值是使用概率加權方法估算的,在該方法中,將潛在員工留用結果的可能性應用於相應的支出金額並折現為現值。在突發事件解決之前,將根據託管中持有的剩餘金額、時間推移以及對員工留用結果的任何預期變化,在每個報告日將或有對價資產重新計量為公允價值。在每個報告日,或有對價資產的公允價值變動被確認為以下內容的一部分 其他(支出)收入,淨額在相應期間的中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中。截至2021年6月1日,收購日的公允價值為美元1.2百萬。在截至2021年9月30日的三個月中,與收購Kite相關的或有對價資產的公允價值變化並不重要。
利潤分成負債
在截至2021年6月30日的財政年度中,我們與企業合作伙伴簽訂了商業協議,根據該協議,我們有義務分享平臺促進的交易的盈利能力。根據該計劃獲得貸款後,我們會根據估計的計劃盈利水平記錄與預計未來利潤相關的負債,該負債將在貸款期限內共享。該負債使用貼現現金流模型進行計量,按公允價值記錄,並在中期簡明合併資產負債表的應計費用和其他負債中列報。
下表彙總了截至2021年9月30日的三個月中與利潤分成負債公允價值相關的活動(以千計):
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 | | |
期初的公允價值 | | $ | 2,464 | | | |
為貸款提供便利 | | 1,040 | | | |
實際表現 | | — | | | |
公允價值的後續變化 | | (2,104) | | | |
期末公允價值 | | $ | 1,400 | | | |
用於利潤分成負債的三級公允價值衡量的重要不可觀察的輸入是貼現率和預計的計劃盈利能力。任何單獨投入的顯著增加或減少都可能導致公允價值計量值顯著降低或提高。
下表列出了截至2021年9月30日用於利潤分成負債三級公允價值衡量的重要不可觀察投入的定量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不可觀察的輸入 | | 最低限度 | | 最大值 | | 加權平均值 |
折扣率 | | 30.00% | | 30.00% | | 30.00% |
項目盈利能力 | | 1.78% | | 3.16% | | 3.16% |
未按公允價值記錄的金融資產和負債
下表顯示了截至2021年9月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 按公允價值計算的餘額 |
資產: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,439,531 | | | $ | 1,439,531 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,439,531 | |
限制性現金 | | 236,282 | | | 236,282 | | | — | | | — | | | 236,282 | |
持有待售貸款 | | 1,808 | | | — | | | 1,808 | | | — | | | 1,808 | |
持有的投資貸款,淨額 | | 2,092,805 | | | — | | | — | | | 2,034,563 | | | 2,034,563 | |
應收賬款,淨額 | | 100,951 | | | — | | | 100,951 | | | — | | | 100,951 | |
其他資產 | | 89,452 | | | — | | | 89,452 | | | — | | | 89,452 | |
總資產 | | $ | 3,960,829 | | | $ | 1,675,813 | | | $ | 192,211 | | | $ | 2,034,563 | | | $ | 3,902,587 | |
負債: | | | | | | | | | | |
應付賬款 | | $ | 425,854 | | | $ | — | | | $ | 425,854 | | | $ | — | | | $ | 425,854 | |
應付給第三方貸款所有者 | | 38,462 | | | — | | | 38,462 | | | — | | | 38,462 | |
應計應付利息 | | 3,304 | | | — | | | 3,304 | | | — | | | 3,304 | |
應計費用和其他負債 | | 152,853 | | | — | | | 150,787 | | | 2,066 | | | 152,853 | |
證券化信託發行的票據 | | 1,621,638 | | | — | | | — | | | 1,889,744 | | | 1,889,744 | |
融資債務 | | 495,066 | | | — | | | — | | | 495,066 | | | 495,066 | |
負債總額 | | $ | 2,737,177 | | | $ | — | | | $ | 618,407 | | | $ | 2,386,876 | | | $ | 3,005,283 | |
下表顯示了截至2021年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值層次結構(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面金額 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 按公允價值計算的餘額 |
資產: | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,466,558 | | | $ | 1,466,558 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,466,558 | |
限制性現金 | | 226,074 | | | 226,074 | | | — | | | — | | | 226,074 | |
持有待售貸款 | | 13,030 | | | — | | | 13,030 | | | — | | | 13,030 | |
持有的投資貸款,淨額 | | 1,904,560 | | | — | | | — | | | 1,883,364 | | | 1,883,364 | |
應收賬款,淨額 | | 91,575 | | | — | | | 91,575 | | | — | | | 91,575 | |
其他資產 | | 171,250 | | | — | | | 171,250 | | | — | | | 171,250 | |
總資產 | | $ | 3,873,047 | | | $ | 1,692,632 | | | $ | 275,855 | | | $ | 1,883,364 | | | $ | 3,851,851 | |
負債: | | | | | | | | | | |
應付賬款 | | $ | 57,758 | | | $ | — | | | $ | 57,758 | | | $ | — | | | $ | 57,758 | |
應付給第三方貸款所有者 | | 50,079 | | | — | | | 50,079 | | | — | | | 50,079 | |
應計應付利息 | | 2,751 | | | — | | | 2,751 | | | — | | | 2,751 | |
應計費用和其他負債 | | 161,502 | | | — | | | 159,387 | | | 2,115 | | | 161,502 | |
證券化信託發行的票據 | | 1,176,673 | | | — | | | — | | | 1,184,663 | | | 1,184,663 | |
融資債務 | | 689,356 | | | — | | | — | | | 689,356 | | | 689,356 | |
負債總額 | | $ | 2,138,119 | | | $ | — | | | $ | 269,975 | | | $ | 1,876,134 | | | $ | 2,146,109 | |
14. 可贖回的可轉換優先股和股東權益
可贖回可轉換優先股
在截至2021年6月30日的財政年度中,我們發行了 21,836,687G系列可贖回可轉換優先股的股價為美元19.93每股,總購買金額為美元434.9百萬。這些股票的清算優先權為美元435.1百萬。作為本輪股權融資的一部分,2020年4月發行的可轉換票據轉換為 4,444,321G-1系列可贖回可轉換優先股的股份。這些股票的清算優先權為美元75.3轉換前一百萬。
2021年1月12日,在我們首次公開募股之前,所有可贖回可轉換優先股的已發行股份都以一對一的方式轉換為我們的普通股,賬面價值為美元1.3十億美元被重新歸類為股東赤字。轉換後,我們修改並重述了公司註冊證書,將已發行普通股的每股重新歸類為A類普通股的½股和B類普通股的½股,並以現金支付部分股份。截至 2021 年 9 月 30 日和 2021 年 6 月 30 日,有 不已發行和流通的可贖回可轉換優先股股份。
普通股
該公司的普通股預留髮行情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
| | | | |
| | | | |
股票期權計劃下可用的未償還股票 | | 50,358,651 | | | 58,417,514 | |
可根據股票期權計劃獲得未來補助 | | 43,127,440 | | | 29,793,755 | |
總計 | | 93,486,091 | | | 88,211,269 | |
普通股不可兑換。我們有兩類普通股:A類普通股和B類普通股。A類普通股的每位持有人都有權 一每股普通股投票。B類普通股的每位持有人都有權 15投票,可以隨時轉換為一股A類普通股。根據公司章程,A類和B類普通股的持有人有權獲得任何股東大會的通知,並有權以法律規定的方式對此類事項進行表決。因此,在董事會宣佈的情況下,普通股持有人有權獲得公司任何合法資產,例如董事會可能不時宣佈的股息,但須遵守當時尚未償還的所有類別股票持有人的優先權利,前提是股息。
15. 股權激勵計劃
2012 年股票計劃
根據我們經修訂和重述的2012年股票計劃(“計劃”),我們可以向員工、高級職員、董事和顧問授予激勵性和非合格股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。截至2021年9月30日,根據本計劃可發行的最大普通股數量為 118,374,202A類股票。截至 2021 年 9 月 30 日和 2021 年 6 月 30 日,有 43,127,440和 29,793,755根據本計劃,A類普通股分別可供未來補助。
股票期權
對於我們在2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權,最短到期期限為 七年終止僱傭關係後或 10自授予之日起的幾年。對於首次公開募股後授予的股票期權,最短到期期限為 三個月終止僱傭關係後或 10自授予之日起的幾年。股票期權的歸屬期通常為 四年或者和 25在解鎖開始日期的12個月週年紀念日歸屬的百分比,其餘部分在下一個月按比例歸屬 三年.
下表彙總了截至2021年9月30日的三個月的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期權數量 | | 加權平均行使價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 總內在價值(以千計) |
餘額,2021 年 6 月 30 日 | | 31,662,750 | | | $ | 10.42 | | | 6.30 | | |
已授予 | | — | | | — | | | | | |
已鍛鍊 | | (7,424,538) | | | 5.08 | | | | | |
被沒收、過期或取消 | | (383,466) | | | 36.19 | | | | | |
餘額,2021 年 9 月 30 日 | | 23,854,746 | | | 11.67 | | | 6.59 | | |
既得且可行使,2021 年 9 月 30 日 | | 14,234,138 | | | $ | 5.30 | | | 6.57 | | $ | 1,620,245 | |
既得且可行使,預計隨後將歸屬(1)2021年9月30日 | | 23,253,440 | | | $ | 10.70 | | | 6.59 | | $ | 2,521,414 | |
(1)預計將賦予的期權反映了採用的估計沒收率。
當員工行使股票期權時,我們會代表員工收取税款並將其匯給相應的税務機關。截至2021年9月30日和2021年6月30日,應付權益行使税餘額為美元395.2百萬和美元23.7分別包含在中期簡明合併資產負債表的應付賬款中。
非員工的股票期權
在考慮向非僱員提供的股票期權時,與授予的期權相關的服務的公允價值記為費用,因為這些服務是在相關服務期內向公司提供的。我們在每個報告期結束時使用Black Scholes-Merton期權定價模型將所有非既得的、非僱員的期權重新衡量為公允價值。
具有提前行使權的股票期權
根據該計劃,我們允許提前行使股票期權,同時保留在終止時以原始行使價回購任何未歸屬期權的權利。提前行使股票期權所得收益已計入中期簡明合併資產負債表的應計支出和其他負債。截至2021年9月30日,提前行使負債總額為美元0.6百萬。
價值創造獎
2020 年 11 月,在首次公開募股前對我們首席執行官馬克斯·列夫欽的薪酬進行全面審查時,考慮到列夫欽先生自公司成立以來的領導能力、他在多年服務期間從公司獲得的相對較低的現金薪酬水平以及他沒有持有任何未投資的股票獎勵,公司董事會批准了一項基於業績的長期多年期股票期權補助金為列夫欽先生提供獲得以下權利的機會最多購買 12,500,000公司A類普通股(“價值創造獎”)的股份。在必要的服務期內,我們使用加速歸因方法對這些獎勵的股票薪酬進行認可,前提是基於績效的條件被認為可能得到滿足。在截至2021年9月30日的三個月中,我們產生的股票薪酬支出為美元42.3與價值創造獎相關的百萬美元,作為中期簡明合併運營報表和綜合虧損報表中一般和管理費用的一部分。
截至2021年9月30日,與價值創造獎相關的未確認薪酬支出約為美元305.9百萬。確認此類補償費用的期限約為 4.3年份。
限制性股票單位
首次公開募股前授予的限制性股票受以下條件約束 二授予條件:基於服務的歸屬條件(即在一段時間內的就業)和基於績效的歸屬條件(即以控制權變更或首次公開募股為形式的流動性事件,均在計劃中定義),兩者都必須滿足才能歸屬。在必要的服務期內,我們使用加速歸因方法記錄基於績效的股權獎勵的股票薪酬支出,通常是 四年,而且前提是基於績效的條件被認為可能得到滿足。
首次公開募股後授予的限制性股票受基於服務的歸屬條件的約束。我們在必要的服務期內(通常是)以直線方式記錄基於服務的限制性股票單位的股票薪酬支出 四年.
在截至2021年9月30日的三個月中,我們授予了 1,550,917根據本計劃,向某些員工發放的限制性股份。
下表彙總了我們在截至2021年9月30日的三個月中RSU的活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
2021 年 6 月 30 日尚未歸屬 | | 14,242,111 | | | $ | 37.93 | |
已授予 | | 1,550,917 | | | 67.03 | |
既得 | | (1,292,316) | | | 22.54 | |
被沒收、過期或取消 | | (496,807) | | | 38.51 | |
2021 年 9 月 30 日尚未歸屬 | | 14,003,905 | | | $ | 42.32 | |
截至2021年9月30日,與未歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬支出約為美元498.3百萬。確認此類補償費用的加權平均期約為 2.73年份。
股票薪酬支出
下表列出了股票薪酬的組成部分和分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
一般和行政 | | $ | 67,742 | | | $ | 3,204 | | | | | |
技術和數據分析 | | 20,067 | | | 2,213 | | | | | |
銷售和營銷 | | 5,024 | | | 760 | | | | | |
處理和維修 | | 356 | | | 26 | | | | | |
運營費用中基於股票的薪酬總額 | | 93,189 | | | 6,203 | | | | | |
資本化為財產、設備和軟件,淨額 | | 11,690 | | | 972 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 104,879 | | | $ | 7,175 | | | | | |
關於2021年5月1日收購Returnly,我們發行了 304,364我們的A類普通股的股份,以託管方式持有。由於託管股份的未來支付取決於某些員工的持續就業,因此該安排代表了合併後期的股票薪酬。授予日的公允價值是根據收盤之日的股票價值估算的。託管股份的必要服務期為 兩年幷包含基於績效的歸屬條件(即實現某些收入目標)。只要基於績效的條件被認為可能得到滿足,我們就會在必要的服務期內按直線方式記錄每部分的股票薪酬支出。
我們根據每項收入目標實現概率來估算撥款日的公允價值 報告期。
16. 所得税
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們記錄的所得税支出為美元0.2百萬和美元0.1分別為百萬,這主要歸因於各種美國州和國外所得税以及某些無形資產的税收攤銷。
截至2021年9月30日,我們將繼續確認針對美國聯邦和州以及大多數外國淨遞延所得税資產的全額估值補貼。該決定基於對現有正面和負面證據的評估,以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。評估的一項重要客觀負面證據是公司在過去三個財政年度中蒙受的累計損失。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來應納税所得額的預期和增長預測。
17. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
2021年1月12日,我們修訂並重述了公司註冊證書,將已發行普通股的每股重新歸類為半股A類普通股和½股B類普通股,現金支付部分股份。因此,我們有兩類普通股:A類普通股和B類普通股。除投票權外,我們的A類和B類普通股持有人的權利,包括股息和分配,是相同的。此外,所有可贖回可轉換優先股的已發行股份均在重新分類前夕轉換為我們的普通股。
下表列出了A類和B類普通股歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨虧損(以千計,股票和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2021年9月30日的三個月 |
| | | | | | A 級 | | B 級 |
分子: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | | $ | (212,082) | | | $ | (94,533) | |
| | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | | $ | (212,082) | | | $ | (94,533) | |
稀釋 | | | | | | | | |
淨虧損 | | | | | | $ | (212,082) | | | $ | (94,533) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | | | | | $ | (212,082) | | | $ | (94,533) | |
分母: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | |
加權平均已發行股數,基本 | | | | | | 187,916,455 | | | 83,761,061 | |
總基本 | | | | | | 187,916,455 | | | 83,761,061 | |
稀釋 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | | | | | 187,916,455 | | | 83,761,061 | |
| | | | | | | | |
總稀釋 | | | | | | 187,916,455 | | | 83,761,061 | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | |
稀釋 | | | | | | $ | (1.13) | | | $ | (1.13) | |
下表列出了歸屬於普通股股東的普通股基本和攤薄後的每股淨虧損(以千計,股票和每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | |
分子: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (3,946) | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (3,946) | | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | | |
淨虧損 | | $ | (3,946) | | | | | | | |
轉換可轉換債務的收益 | | (30,106) | | | | | | | |
轉換前可轉換債務的利息 | | 398 | | | | | | | |
轉換前的債務折扣攤銷 | | 1,792 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | $ | (31,862) | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | |
加權平均已發行股數,基本 | | 64,778,024 | | | | | | | |
總基本 | | 64,778,024 | | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | | 64,778,024 | | | | | | | |
轉換前歸屬於可轉換債務的加權平均普通股 | | 3,478,165 | | | | | | | |
總稀釋 | | 68,256,189 | | | | | | | |
歸屬於普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.06) | | | | | | | |
稀釋 | | $ | (0.47) | | | | | | | |
以下根據未償金額列報的普通股等價物不包括在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算中,因為將其納入本來會產生反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
可贖回可轉換優先股 | | — | | | 148,384,433 | |
股票期權,包括早期行使期權 | | 36,354,746 | | | 42,213,842 | |
限制性股票單位 | | 14,003,905 | | | 7,802,245 | |
| | | | |
普通股認股權證 | | — | | | 15,929,262 | |
總計 | | 50,358,651 | | | 214,329,782 | |
18. 區段和地理信息
我們通過單一運營部門開展業務,因此, 一可報告的細分市場。
收入
按地理位置劃分的收入基於借款人的賬單地址或商家的全國總部所在地。 下表按地理區域列出了收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
美國 | | $ | 261,603 | | | $ | 172,242 | | | | | |
加拿大 | | 7,782 | | | 1,736 | | | | | |
總計 | | $ | 269,385 | | | $ | 173,978 | | | | | |
長期資產
下表按地理區域(以千計)列出了我們的長期資產,包括財產、設備和軟件、淨資產和經營租賃使用權資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 |
美國 | | $ | 140,935 | | | $ | 118,076 | |
加拿大 | | 2,552 | | | 2,251 | |
總計 | | $ | 143,487 | | | $ | 120,327 | |
19. 後續事件
2021 年 11 月 10 日,我們與亞馬遜服務有限責任公司(“亞馬遜服務”)和 Amazon Payments, Inc. 簽訂了經修訂和重述的商業協議。關於該協議,我們向亞馬遜服務簽發了:(i) 一份認股權證(“第一認股權證”),最多購買總額為 7,000,000行使價為美元的A類普通股股份0.01每股;以及 (ii) 認股權證(“第二份認股權證”,連同第一份認股權證,“認股權證”),最多可購買 15,000,000行使價為美元的A類普通股股份100.00每股。根據認股權證的條款,認股權證分多批歸屬。第一份認股權證將於2025年5月9日到期,第二份認股權證將於2029年5月9日到期。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(“10-Q表”)其他地方的中期簡明合併財務報表和相關附註以及我們的10-K表年度報告中以 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 為標題的討論一起閲讀(我們的 “年度報告””)。本次討論和分析中包含的一些信息,包括有關我們為推動未來增長而計劃投資的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應閲讀本10-Q表中標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 的章節以及我們最近提交的10-K表年度報告,討論前瞻性陳述和可能導致實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。在本報告所述期間,提及的原始銀行合作伙伴指的是克羅斯河銀行和凱爾特銀行。
概述
我們正在為數字和移動優先商務構建下一代平臺。我們相信,通過使用現代技術、最優秀的工程人才和使命驅動的方法,我們可以重塑支付和商務。我們的解決方案建立在信任和透明度基礎上,使消費者更容易負責任和充滿信心地消費,使商家更容易轉化銷售和增長,也使商業更容易蓬勃發展。
我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購買費用,而無需支付遞延利息、隱性費用或罰款。我們授權消費者逐步付款,而不是完全預先支付購買費用。這增加了消費者的購買力,為他們提供了更多的控制權和靈活性。我們的平臺為真正的年利率為0%的付款方式和計息貸款提供便利。在商户方面,我們提供商務支持、需求生成和客户獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售其產品,優化其客户獲取策略並推動增量銷售。我們還提供寶貴的產品級數據和見解——商家無法輕易地從其他地方獲得的信息——以更好地為他們的策略提供信息。最後,我們的消費者應用程序解鎖了全套Affirm產品,以提供令人愉悦的端到端消費者體驗。消費者可以使用我們的應用程序管理付款,開設高收益儲蓄賬户並訪問個性化市場。
我們公司的前提是簡單、透明和以人為本。通過堅持這些原則,我們與消費者和商家建立了持久、基於信任的關係,我們相信這將為長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信,我們的創新方法使我們能夠獨一無二地定義商業和支付的未來。
技術和數據是我們所做一切的核心。自成立以來,我們一直認為我們在採購、彙總和分析數據方面的專業知識是我們平臺的關鍵競爭優勢。我們相信,我們的專有技術平臺和數據為我們在定價風險方面提供了獨特的優勢。我們使用數據為風險評分提供信息,以便為我們的消費者、商家和資本合作伙伴創造價值。我們收集和存儲數千兆字節的信息,我們會精心構造和使用這些信息,定期重新校準和重新驗證我們的模型,從而更快、更高效地進行風險評分和定價,信心更高。我們還優先開發自己的技術,投資產品和工程人才,因為我們認為這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。
在最近幾個時期,我們取得了長足的增長。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,我們的總淨收入分別約為2.694億美元和1.740億美元。我們
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,淨虧損分別為3.066億美元和390萬美元。
我們的差異化產品、高效的市場進入策略和強大的盈利引擎相結合,促進了快速增長。
•GMV 快速增長。在截至2021年9月30日的三個月,我們的商品總交易量(“GMV”)從截至2020年9月30日的三個月的15億美元同比增長了約84%,至27億美元。
•提高消費者參與度。從2021年6月30日到2021年9月30日,我們平臺上的活躍消費者數量增加了160萬消費者,增長了22%,總數達到870萬。
•擴大了商户網絡。我們還繼續擴大平臺的廣度和覆蓋範圍。從2021年6月30日到2021年9月30日,我們的商户基礎增長了253%,達到102,217名活躍商家。
我們的業務旨在有效擴大規模。我們與銀行的合作伙伴關係和其他融資關係使我們能夠保持股權資本的效率。自2016年7月1日以來,我們已經在我們的平臺上處理了約202億美元的GMV。截至2021年9月30日,我們擁有來自不同資本合作伙伴的超過73億美元的融資能力,包括通過我們的倉庫設施、證券化信託和遠期流動安排,較截至2021年6月30日的65億美元增加了8億美元。
通過這些融資關係的多樣性,建立我們整個平臺投資組合所需的股權資本已從截至2021年6月30日佔平臺總投資組合的約4%下降到2021年9月30日的約3%。我們將平臺總投資組合定義為截至資產負債表日通過我們的平臺提供的所有貸款的未償本金餘額,包括用於投資的貸款和第三方擁有的貸款。截至2021年9月30日和2021年6月30日,該金額總額分別為50億美元和47億美元。此外,根據我們的中期簡明合併資產負債表,我們將所需的股本定義為持有的投資貸款加上待售貸款減去融資債務和證券化信託發行的票據的餘額。截至2021年9月30日和2021年6月30日,該金額總額分別為1.402億美元和1.781億美元。截至2021年9月30日和2021年6月30日,所需股本佔過去十二個月GMV的百分比分別為1%和2%。
我們認為,我們的持續成功將取決於許多因素,包括我們吸引更多賣家合作伙伴、留住現有賣家合作伙伴以及發展和發展與新老賣家合作伙伴的關係(包括我們與亞馬遜的關係)、幫助我們的商家增加平臺收入以及開發新的創新解決方案以建立我們網絡的普遍性和平臺的廣度。有關趨勢、不確定性和其他可能影響我們經營業績的因素的進一步討論,請參閲第1A項中標題為 “風險因素” 的部分,該部分以引用方式納入此處。
我們的財務模型
我們的收入模式
當我們幫助商家轉換銷售額和促進交易時,我們會從他們那裏獲得一定的費用。雖然商户費用取決於我們與每個商家之間的個人安排,並因產品供應條款而異,但對於年利率為0%的融資產品,我們通常會獲得更高的商户費用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,年利率為0%的融資分別佔通過我們的平臺促進的總GMV的43%和46%。
從消費者那裏,我們通過從原始銀行合作伙伴那裏購買的簡單利息貸款獲得利息收入。向消費者收取的利率因交易風險、消費者的信用、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及
與商人的個人安排。由於我們的消費者從不被收取延期利息或複合利息、滯納金或貸款罰款,因此我們沒有動力從消費者的困難中獲利。
為了加速我們的普及,我們促進通過我們的應用程序直接向消費者發放虛擬卡,允許他們向可能尚未完全整合Affirm的商家購物。當這些虛擬卡在已建立的卡網絡上使用時,我們會從交易中獲得一部分交換費。
我們的貸款發放和服務模式
當消費者通過我們的平臺申請貸款時,貸款將使用我們的專有風險模型進行承保。貸款獲得批准後,消費者將選擇自己的首選還款選項。這些貸款中的絕大多數是由我們的原始銀行合作伙伴資助和發放的。
通過我們的平臺提供的絕大多數貸款來自我們的原始銀行合作伙伴:Cross River Bank,一家由聯邦存款保險公司保險的新澤西州特許銀行,以及由聯邦存款保險公司保險的猶他州特許工業銀行凱爾特銀行。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於合作伙伴根據其銀行牌照發放貸款的能力,同時遵守各種聯邦、州和其他法律。根據這種安排,我們必須遵守原始銀行合作伙伴的信貸政策和承保程序,我們的原始銀行合作伙伴保留決定是否發放貸款的最終權力。當原始銀行合作伙伴發放貸款時,它會用自有資金為貸款提供資金,隨後可能會向我們提供和出售貸款。根據我們與這些合作伙伴的協議,我們有義務購買合作伙伴提供給我們的平臺提供的貸款,我們的債務由現金存款擔保。迄今為止,我們已經購買了通過我們的平臺提供並由我們的原始銀行合作伙伴發放的所有貸款。當我們從原始銀行合作伙伴那裏購買貸款時,購買價格等於貸款的未償本金餘額,外加費用和任何應計利息。原始銀行合夥人還保留我們通過貸款履約費購買的貸款的利息,該費用由我們根據消費者支付的貸款本金總額支付。參見注釋 13。金融資產和負債的公允價值,瞭解有關績效費負債的更多信息。
我們還能夠通過合併後的子公司直接根據我們的貸款、服務和經紀許可證在加拿大和美國各州發放貸款。截至2021年9月30日,我們在加拿大發放了約3.94億加元的貸款。截至2021年9月30日,根據我們的州許可,我們已在美國直接發放了7.224億美元的貸款。
對於我們直接發放或從原始銀行合作伙伴處購買的所有貸款,我們充當服務商,並通過出售給資金來源的貸款賺取服務費。我們不出售任何貸款的還本付息權,這使我們能夠端到端地控制消費者體驗。為了提供靈活的人員配置以支持溢出和季節性流量,我們與多家子服務商合作,根據我們的政策和程序管理客户服務、第一優先收款和第三方收款。
我們的資金來源
我們通過多樣化的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發放貸款或購買由原始銀行合作伙伴發放的貸款時,我們經常使用某些貸款機構的倉庫設施來為我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們發放或從原始銀行合作伙伴處購買的貸款出售給全額貸款買家和證券化投資者,並通過繼續充當貸款服務商來賺取服務費。
關鍵運營指標
我們收集和分析業務的運營和財務數據,以評估我們的業績,制定財務預測並做出戰略決策。除了美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)下的收入、淨(虧損)收入和其他業績外,下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9月30日 | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (以千計) | | | | |
商品總量 (GMV) | | $ | 2,712,939 | | | $ | 1,475,929 | | | | | |
GMV
我們衡量商品總量以評估在我們平臺上進行的交易量。我們將GMV定義為在適用期內Affirm平臺上所有交易的總金額,扣除退款。GMV 不代表我們獲得的收入。但是,通過我們的平臺處理的GMV是我們商家成功與平臺實力的指標。在截至2021年9月30日的三個月中,GMV為27億美元,與截至2020年9月30日的三個月的15億美元相比,增長了約84%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2021 年 6 月 30 日 | | 2020年9月30日 |
| | (以千計,每個消費者數據除外) |
活躍的消費者 | | 8,692 | | | 7,121 | | | 3,882 | |
每位活躍消費者的交易量 (x) | | 2.3 | | | 2.3 | | 2.2 |
活躍的消費者
我們根據平臺上的活躍消費者數量來評估消費者的採用率和參與度。活躍的消費者是衡量我們網絡規模的主要指標。我們將活躍消費者定義為在評估日期之前的12個月內在我們的平臺上進行至少一筆交易的消費者。截至2021年9月30日,我們有870萬活躍消費者,與2021年6月30日的710萬人相比增長了約22%,與2020年9月30日的390萬美元相比增長了約124%。
每位活躍消費者的交易量
我們認為,隨着消費者參與度的提高和重複使用,我們網絡的價值會得到放大,每位活躍消費者的交易量增加突顯了這一點。每位活躍消費者的交易量定義為在評估日期之前的12個月內,活躍消費者在我們的平臺上進行的平均交易數量。截至2021年9月30日,我們的每位活躍消費者約有2.3筆交易,與2021年6月30日相比增長了3%,與2020年9月30日相比增長了約8%。每位活躍消費者的交易包括活躍消費者在評估日期之前的十二個月內以及Affirm收購PayBright和Returnly之前在PayBright和Returnly平臺上完成的增量交易。
影響我們績效的因素
擴大我們的網絡、多樣性和資金關係組合
我們的資本效率融資模式是我們平臺成功不可或缺的一部分。隨着我們擴大網絡上的交易數量和GMV的增長,我們會保持各種融資關係以支持我們的網絡。我們的多元化融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期資金安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們的資產期限短且表現強勁,資金可以快速回收,從而形成高速、資本效率高的融資模式。我們繼續將為整個平臺投資組合提供資金所需的股權資本百分比從2021年6月30日的約4%減少到2021年9月30日的約3%。資產負債表內和資產負債表外融資的組合也將影響我們在任何給定時期的業績。
我們平臺上的業務組合
我們的商家提供的產品和消費者在任何時期購買的產品組合都會影響我們的經營業績。這種組合影響了該時期的GMV、收入和財務業績。產品組合的差異與不同的貸款期限、年利率組合以及0%年利率與計息融資的不同比例有關。例如,我們的低平均訂單價值(“AOV”)產品通常受益於較短的期限,但與高AOV產品相比,收入佔GMV的百分比也較低。這些結構變化在一定程度上是由商家方面與其產品營銷相關的活動、商家是否完全融入我們的網絡以及影響消費者需求的總體經濟狀況所推動的。此外,我們預計,我們與Shopify簽訂的提供由Affirm支持的Shop Pay分期付款的商業協議,以及我們最近的Split Pay產品,即針對250美元以下購物,年利率為0%的短期付款計劃,將增加我們期限較短、AOV低的產品的組合。高和低 AOV 混合的差異也將影響我們的結果。例如,我們預計,每位活躍消費者的交易量可能會增加,而收入佔GMV的百分比在中期內可能會下降,因為我們的GMV中有很大一部分來自Split Pay和其他低AOV產品。
銷售和營銷投資
歷史上,我們一直依靠強大的商户關係和積極的用户體驗來發展我們的消費者品牌並擴大我們平臺的普遍性。在截至2021年9月30日的三個月中,我們增加了對銷售和營銷渠道的投資,我們認為這將進一步提高消費者和商家的品牌知名度和偏好。鑑於我們收入的性質,我們在給定時期內對銷售和營銷的投資可能要等到後續時期才會影響業績。此外,鑑於商户收購的競爭日益激烈,我們預計我們可能會在留住和收購新商户方面進行大量投資。我們專注於銷售和營銷支出的有效性,並將繼續在保持有效的消費者和商户收購方面採取戰略方針。
季節性
由於消費者支出模式,我們的收入會出現季節性波動。從歷史上看,由於假日季期間零售商業的增長,我們的收入一直是本財年第二季度最強勁的。此外,在本財年第三季度,與購買家用健身器材相關的收入歷來最為強勁。在這幾個月中發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。
商户交易確認變更時間
我們的收入確認時間與商家收取款項並確認通過我們的平臺融資的交易的時間有關,我們稱之為商户獲取日期。如果商家確認了收款並在交易流程的稍後階段確認了交易,我們預計這一變更將延遲商家的收款日期,這將使我們對GMV和與該商家交易相關的收入的確認延遲相應金額。這樣的延遲將對我們在此類變更的季度內從該商户的交易中確認的GMV和收入產生不利影響,因為部分此類交易的商户捕獲日期將轉移到未來的一個季度。在消費者購買日期和商家收款之日之間,我們通常會遇到細微的時間差異;但是,這些差異歷來並不重要。
2020年12月,我們的最大商户Peloton開始實施此類變更,他更改了交易被視為已獲批的時機。這導致截至2020年12月31日的GMV和與這些交易相關的收入延遲確認.
在截至2021年9月30日的三個月中,我們在平臺上促成的交易量比商户捕獲和確認的交易量增加了2960萬美元,比截至2020年9月30日的三個月增加了1,610萬美元,當時我們促成的交易量比交易量增加了1,350萬美元,
由我們的商家確認。截至2021年9月30日,在我們與Peloton的多年商業合作關係中,我們促成的交易量比商家捕獲和確認的交易量多出約1,810萬美元。截至2020年9月30日,我們尚未更改交易被視為捕獲的時間安排。
有關影響我們績效的因素的更多信息,請參閲 第 1A 項中標題為 “風險因素” 的部分。
COVID-19 的影響
COVID-19 疫情已經並將繼續對美國經濟和我們經營的市場產生重大影響。我們在此期間的積極表現表明了我們平臺的價值和有效性、業務模式的彈性以及我們的風險管理和承保方法的能力。但是,這種積極表現背後的一些與 COVID-19 相關的趨勢,特別是某些類型商家產生的大量收入,可能不會持續到目前的水平。
商户合作伙伴的多元化組合
我們擁有各行各業的多元化商户合作伙伴,這使我們能夠利用行業利好因素和不斷變化的消費者支出行為、經濟狀況以及其他可能影響特定類型商户或行業的因素。例如,在 COVID-19 疫情爆發後,我們來自旅遊、酒店和娛樂行業商業合作伙伴的收入大幅下降,但我們看到提供家庭健身器材、家庭辦公產品和家居用品的商業合作伙伴的收入顯著增加。儘管這種消費者支出趨勢使我們受益,但無法保證這種趨勢會持續下去,也無法保證我們從健身器材、家庭辦公產品和家居用品行業的商户那裏獲得的總收入和商業網絡收入水平將繼續下去;事實上,隨着 COVID-19 疫苗接種機會的增加,我們已經開始看到這些趨勢開始逆轉。無論出於何種原因,我們的商家銷售額下降通常都會導致信貸銷售減少,從而降低我們的貸款量和相關費用收入。但是,經濟重新開放和復甦的開始為我們多樣化的商業基礎提供了新的增長機會,包括旅遊和酒店業強勁復甦的早期跡象,我們認為我們在這些領域處於有利地位。
風險模型的動態變化
作為風險緩解平臺的一部分,我們密切跟蹤數據和趨勢,以衡量風險和管理風險敞口,利用我們的靈活性快速調整和適應。為了應對 COVID-19 疫情的宏觀經濟影響,我們在實時數據觀察和分析的基礎上啟動了對風險模型的一系列完善。由於我們的基礎設施、承保和風險管理模型的適應性,我們能夠快速響應、實施和測試模型的更新。這導致扣款和拖欠款項均有所減少。隨着宏觀經濟狀況的改善,該模型的內在靈活性使我們的風險承受能力恢復到更接近疫情前的水平,同時仍能保持較低的損失。我們的專有風險模型在設計時並未考慮到 COVID-19 疫情造成的社會、經濟和金融混亂的長期影響,儘管隨着新信息的出現,我們會繼續完善風險模型,但對風險模型的任何更改都可能無效,風險模型的表現可能會下降。
彈性補貼模型
在 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆發時,我們使用宏觀經濟數據將更新的損失倍數考慮在內,以反映因預測的拖欠和違約而產生的緊張預期損失情景。該模型的這種強調導致信貸損失備抵額佔投資貸款百分比的增加,截至2020年3月31日,達到14.8%的最高水平。在此之後的幾個月中以及2021財年,我們看到投資組合的還款歷史好於預期,信貸緊縮導致資產負債表上持有的貸款的信貸質量有所提高,這導致補貼隨着時間的推移而發放。作為經濟
重新開放和復甦仍在繼續,我們認為我們的補貼模式完全有能力預測資產負債表上貸款產品組合的變化以及隨着時間的推移恢復到疫情前的信貸水平而導致的預期虧損情景。截至2021年9月30日和2021年6月30日,信貸損失備抵佔投資貸款的百分比分別為6.8%和5.8%。如果宏觀經濟因素或預期損失發生變化,我們可能會增加或減少信貸損失備抵額。
運營結果的組成部分
收入
商户網絡收入
對於通過Affirm平臺處理的每筆交易,向商家合作伙伴收取費用。費用根據我們與每個商家之間的個人安排以及產品供應的條款而有所不同。當已執行的賣家協議的條款得到履行且商家成功確認交易時,該費用即被確認。我們可能會通過我們的全資子公司發放某些貸款,利率為零或低於市場利率。在這些情況下,發放的貸款的面值超過了此類貸款的公允市場價值,從而造成損失,我們將其記錄為商業網絡收入的減少。為了繼續擴大我們的消費者基礎,我們可能會根據某些商業安排發放貸款,我們預計不會實現正收入。在這些情況下,損失記作銷售和營銷費用。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們收入的34%和54%分別來自商户網絡費用。
虛擬卡網絡收入
我們收入的一小部分來自我們的虛擬卡產品。我們與髮卡機構處理商簽訂了協議,通過發行虛擬借記卡來促進交易,供消費者在結賬時使用。消費者可以通過Affirm應用程序申請虛擬借記卡,並在獲得批准後獲得一張一次性虛擬借記卡,用於在非綜合商家在線或離線購物。虛擬借記卡在授權交易時使用髮卡機構在儲備基金中持有的現金進行融資,儲備基金最終由我們提供資金和維護。然後,一旦商家確認了交易,我們的原始銀行合作伙伴就會向消費者發放貸款。與所有借記卡購買一樣,髮卡機構處理器向非整合商户收取虛擬借記卡交易的交換費,髮卡機構處理商與我們分享部分收入。我們還利用該發行商處理器作為整合某些商家的手段。同樣,對於與綜合商户的這些安排,發行人處理商向商户收取交換費,發行人處理器與我們分享部分收入。該收入按我們在支付處理器網絡上交易的貸款量和淨交換收入的百分比來確認,該收入扣除相關的手續費。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們收入的7%和3%分別來自虛擬卡網絡費用。
利息收入
我們還通過平臺提供的貸款所賺取的利息來賺取收入。利息收入包括在消費者貸款期限內根據未償還本金向消費者收取的利息,並使用實際利息法計算。此外,利息收入包括向我們的原始銀行合作伙伴購買貸款或發放貸款時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。這些折扣和保費在貸款期限內使用實際利息法累積或攤銷,分別佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月總利息收入的33%和27%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們分別創造了44%和31%的收入來自利息收入。
貸款銷售收益
我們將從原始銀行合作伙伴處購買的部分貸款出售給第三方投資者。我們確認出售此類貸款的收益或虧損,即根據出售之日獲得的服務資產和負債的初始確認情況調整後的所得收益與貸款賬面價值之間的差額。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們分別創造了11%和9%的收入來自貸款銷售收益。
服務收入
我們通過提供專業服務來代表我們的第三方貸款所有者管理貸款組合,從而獲得一定的費用。根據與第三方貸款所有者簽訂的服務協議,我們有權為所服務的貸款收取服務費,這些費用根據未償貸款組合餘額的年度固定百分比按月支付。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,我們收入的4%和2%分別來自服務費。
我們預計,我們的收入可能會因時期而異,具體取決於新商户入職的時間和規模、0% 年利率貸款與帶息貸款和單利息的組合、我們的商家向客户提供的產品類型和組合、重複交易率、交易量以及我們平臺的季節性或使用波動等。
運營費用
我們的運營費用包括向原始銀行合作伙伴作出的貸款購買承諾的損失、信貸損失準備金、融資成本、處理和服務、技術和數據分析、銷售和營銷以及一般和管理費用。工資和人事相關成本,包括福利、獎金、股票薪酬支出和佔用率,構成了其中幾個支出類別的重要組成部分。管理費用(例如租金和其他管理費用)的分配基於員工人數,幷包含在處理和服務、技術和數據分析、銷售和市場營銷以及一般和管理費用中。
截至 2021 年 9 月 30 日,我們有 1,876 名員工,而截至 2021 年 6 月 30 日為 1,641 名員工。我們增加了整個業務的員工人數和人事相關成本,以支持我們的增長擴張戰略。鑑於我們專注於增長和擴張,我們預計2022財年的員工人數將繼續增加。
貸款購買承諾損失
我們從發起銀行合作伙伴那裏購買某些貸款,這些貸款通過我們的平臺處理,我們的原始銀行合作伙伴將退還給我們。根據與原始銀行合作伙伴達成的協議條款,我們通常需要為此類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下,我們的原始銀行合作伙伴可能會發放零或低於市場利率的貸款,我們需要購買這些貸款。在這種情況下,我們可能需要以超過此類貸款的公允市場價值的價格購買貸款,這會導致損失。在我們的中期簡明合併運營報表和綜合虧損中,這些損失被確認為貸款購買承諾的損失。這些費用是按每筆貸款產生的。
信貸損失準備金
信貸損失準備金包括在該期間從收入中扣除的款項,以維持信貸損失備抵額。我們的信貸損失備抵代表我們對投資貸款固有的信用損失的估計,基於多種因素,包括投資組合的構成和質量、通過收款工作收集的貸款特定信息、當前的經濟狀況以及我們的歷史淨扣除和虧損經驗。這些費用是按每筆貸款產生的。
資金成本
融資成本包括我們在借款時產生的利息支出以及與為購買和發放貸款提供資金相關的費用和其他成本的攤銷。不包括債券發行成本的攤銷,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,債券發行成本的總額分別為520萬美元和110萬美元,我們向債務融資來源認捐的每筆貸款都會產生費用。
處理和服務
處理和服務費用主要包括付款處理費、第三方客户支持和收款費用、我們的客户服務團隊的工資和人事相關成本以及分配的管理費用。支付處理成本主要由消費者還款的數量和美元價值驅動,隨着我們平臺上處理的交易數量和GMV的增加,消費者還款的數量和美元價值也會增加。客户服務貸款服務成本主要是與第三方和內部貸款服務代理相關的人員成本,對第三方和內部貸款服務代理的需求通常會隨着我們平臺上交易數量的增加而增加。收款費是向機構支付的費用,佔其從以前被扣除貸款的借款人那裏收回的還款額的百分比。處理和服務費用主要是每筆交易的處理費和第三方人員配備費,這些費用通常會隨着消費者接觸而增加。
技術和數據分析
技術和數據分析費用主要包括我們的工程和產品員工以及開發我們專有風險模型的信用和分析員工的工資、股票薪酬和人事相關成本,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,總額分別為5,050萬美元和2,110萬美元。
此外,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,與開發內部開發軟件相關的2680萬美元和人員成本分別資本化為財產、設備和軟件,扣除中期簡明合併資產負債表,並在開發軟件的使用壽命內分攤為技術和數據分析費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,攤銷費用總額分別為360萬美元和260萬美元。其他技術和數據分析費用包括平臺基礎設施和託管成本、第三方數據採集費用以及與維護現有技術資產和整個技術平臺相關的費用。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括工資和人事相關成本,以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。2020年7月,我們確認了一項與Shopify簽訂的商業協議相關的資產,在該協議中,我們授予了認股權證,以換取他們向潛在的新商户合作伙伴推廣Affirm平臺。該資產代表在四年的預期收益期內可能實現的未來經濟收益,並根據授予之日認股權證的公允價值進行估值。由於預期收益的性質,該價值將在四年的預期收益期內按直線分攤為銷售和營銷費用。
此外,為了繼續擴大我們的消費者基礎,根據我們預計不會實現正收入的某些商業安排,我們可能會通過我們的全資子公司以零或低於市場利率發放某些貸款。在這種情況下,發放的貸款的面值超過此類貸款的公允市場價值,從而造成損失。這些損失記作銷售和營銷費用。在截至2021年9月30日的三個月中,這些損失總額為510萬美元。我們預計,隨着我們擴大銷售和營銷工作以推動增長、擴張和多元化,我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將增加。
一般和行政
一般和管理費用主要包括與我們的財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員相關的費用。一般和管理費用還包括與支付專業服務(包括法律、税務和會計服務)費用相關的成本以及分配的管理費用。
我們預計上市公司運營將產生額外費用,包括遵守適用於國家證券交易所上市公司的規章制度的成本、與美國證券交易委員會規章制度規定的合規和報告義務相關的成本,以及增加的保險、投資者關係和專業服務費用。我們希望我們的 一般和行政隨着我們業務的增長,按絕對美元計算,支出將增加。
其他收入和支出
其他收入,淨額
其他(支出)收入淨額包括我們的貨幣市場基金的利息,包括現金和現金等價物以及限制性現金、可供出售證券的利息、我們的兩個利率上限產生的收益和虧損,以及因或有對價負債公允價值變動而產生的公允價值調整。
所得税支出
我們的所得税支出包括美國聯邦和州所得税、加拿大聯邦和省所得税以及歸屬於其他外國司法管轄區的所得税。
運營結果
下表列出了以美元列報的每個時期的精選中期簡明合併運營報表和綜合虧損數據:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (以千計) | | | | |
收入 | | | | | | | |
商家網絡收入 | $ | 92,244 | | | $ | 93,265 | | | | | |
虛擬卡網絡收入 | 19,395 | | | 5,958 | | | | | |
網絡總收入 | 111,639 | | | 99,223 | | | | | |
利息收入 (1) | 117,302 | | | 54,237 | | | | | |
出售貸款的收益 (1) | 30,979 | | | 16,434 | | | | | |
服務收入 | 9,465 | | | 4,084 | | | | | |
總收入,淨額 | $ | 269,385 | | | $ | 173,978 | | | | | |
運營費用 (2) | | | | | | | |
貸款購買承諾損失 | $ | 51,678 | | | $ | 65,868 | | | | | |
信貸損失準備金 | 63,647 | | | 28,931 | | | | | |
資金成本 | 16,753 | | | 10,352 | | | | | |
處理和維修 | 25,201 | | | 13,498 | | | | | |
技術和數據分析 | 78,013 | | | 33,768 | | | | | |
銷售和營銷 | 63,960 | | | 22,582 | | | | | |
一般和行政 | 136,204 | | | 32,273 | | | | | |
總運營費用 | 435,456 | | | 207,272 | | | | | |
營業虧損 | $ | (166,071) | | | $ | (33,294) | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | (140,373) | | | 29,445 | | | | | |
所得税前虧損 | $ | (306,444) | | | $ | (3,849) | | | | | |
所得税支出 | 171 | | | 97 | | | | | |
淨虧損 | $ | (306,615) | | | $ | (3,946) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
外幣折算調整 | $ | (3,802) | | | $ | 405 | | | | | |
可供出售證券的未實現收益(虧損),淨額 | (279) | | | — | | | | | |
其他綜合收益淨額(虧損) | (4,081) | | | 405 | | | | | |
綜合損失 | $ | (310,696) | | | $ | (3,541) | | | | | |
(1)以高於貸款公允市場價值的價格從我們的原始銀行合作伙伴處購買貸款或發放面值超過貸款公允市場價值的貸款時,折扣將包含在貸款的攤銷成本基礎上。對於為投資而持有的貸款,該折扣將在貸款期限內攤銷為利息收入。當貸款出售給第三方貸款買家時,未攤銷的折扣將在出售時全額發放,並確認為貸款銷售收益或虧損的一部分。但是,貸款購買承諾損失或發放損失的累計價值、一段時間內折舊折舊後確認的利息收入,以及將折扣轉化為貸款銷售收益的累計價值,在貸款期限內合計為零。下表詳細列出了所示期間的折扣活動,包括用於投資的貸款:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (以千計) | | | | |
期初餘額 | $ | 53,177 | | | $ | 28,659 | | | | | |
從購買的貸款中扣除退款後增加的款項 | 77,270 | | | 58,143 | | | | | |
折扣攤銷 | (38,445) | | | (14,770) | | | | | |
對出售的貸款發放未攤銷的折扣 | (38,345) | | | (15,997) | | | | | |
期末餘額 | $ | 53,657 | | | $ | 56,035 | | | | | |
(2) 金額包括股票薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (以千計) | | | | |
一般和行政 | $ | 67,742 | | | $ | 3,204 | | | | | |
技術和數據分析 | 20,067 | | | 2,213 | | | | | |
銷售和營銷 | 5,024 | | | 760 | | | | | |
處理和維修 | 356 | | | 26 | | | | | |
運營費用中基於股票的薪酬總額 | 93,189 | | | 6,203 | | | | | |
資本化為財產、設備和軟件,淨額 | 11,690 | | | 972 | | | | | |
股票薪酬支出總額 | $ | 104,879 | | | $ | 7,175 | | | | | |
截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月的比較
總收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
商家網絡收入 | $ | 92,244 | | | $ | 93,265 | | | $ | (1,021) | | | (1) | % | | | | | | | | |
虛擬卡網絡收入 | 19,395 | | | 5,958 | | | 13,437 | | | 226 | % | | | | | | | | |
網絡總收入 | 111,639 | | | 99,223 | | | 12,416 | | | 13 | % | | | | | | | | |
利息收入 | 117,302 | | | 54,237 | | | 63,065 | | | 116 | % | | | | | | | | |
出售貸款的收益 | 30,979 | | | 16,434 | | | 14,545 | | | 89 | % | | | | | | | | |
服務收入 | 9,465 | | | 4,084 | | | 5,381 | | | 132 | % | | | | | | | | |
總收入,淨額 | 269,385 | | | 173,978 | | | 95,407 | | | 55 | % | | | | | | | | |
總收入,淨額截至2021年9月30日的三個月,增長了9,540萬美元,增長了55%,這主要是由於我們平臺的GMV從截至2020年9月30日的三個月的14.759億美元增加到截至2021年9月30日的三個月的27.129億美元,增長了12.37億美元,增長了84%。GMV的增長是由我們的活躍商户基礎從2020年9月30日的6,519筆擴大到2021年9月30日的102,217筆以及每位消費者的平均交易量從2020年9月30日的2.2筆增加到2021年9月30日的2.3筆的強大網絡效應所推動的。
商家網絡收入 與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月減少了100萬美元,下降了1%。商户網絡收入佔GMV的百分比
截至2021年9月30日的三個月,下降至3%,而截至2020年9月30日的三個月,這一比例為6%。
商户網絡收入的增長通常與GMV的增長以及我們平臺上的貸款組合相關,因為不同的貸款特徵與商户費用收入佔GMV的百分比呈正負相關。特別是,商業網絡收入佔GMV的百分比通常會隨着貸款期限和AOV的增加而增加,並且通常隨着貸款期限的縮短和年利率的提高而減少。具體而言,年利率為0%的長期貸款通常會產生更高的商户費用佔GMV的百分比,並且AOV更高。
三個月期間商户網絡收入下降的主要原因是年利率為0%的長期貸款集中度降低,這是我們最高的商户費用類別,以及Split Pay產品的迅速採用所推動的AOV相應下降。在截至2021年9月30日的三個月中,總收入的約10%是由我們最大的商業合作伙伴推動的,我們為其提供年利率為0%的長期貸款,商户費更高,而同期這一比例佔總收入的30%。更廣泛地説,在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,期限超過12個月的貸款分別佔20%和39%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,AOV分別跌至402美元和661美元。
此外,在截至2021年9月30日的三個月中,我們的商業網絡收入減少了1190萬美元,這與發放面值超過此類貸款公允價值的貸款時產生的折扣有關,這在截至2020年9月30日的三個月中並不重要。
虛擬卡網絡收入 截至2021年9月30日的三個月,與截至2020年9月30日的三個月相比,增加了1,340萬美元,增長了226%。這一增長是由我們的髮卡機構處理器在2021年9月30日的三個月中處理的GMV增長了210%所推動的,這要歸因於我們的虛擬卡移動應用程序的活動增加,以及使用我們的虛擬卡平臺整合的現有和新商户的增長。
利息收入 截至2021年9月30日的三個月,與截至2020年9月30日的三個月相比,增加了6,310萬美元,增長了116%。通常,利息收入與投資貸款平均餘額的變化相關,因為我們在貸款期限內使用實際利息法確認投資貸款的利息。與上一財年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,投資貸款的平均餘額增長了74%,達到21.336億美元。
按年計算佔平均投資貸款的百分比計算,總利息收入從截至2020年9月30日的三個月的約18%增加到截至2021年9月30日的三個月的22%。這一變化是由我們的中期簡明合併資產負債表中年利率為0%的貸款佔投資貸款總額的百分比的增加所推動的,該比例從截至2020年9月30日的三個月的25%增加到截至2021年9月30日的三個月的41%。這種轉變主要是由於年利率為0%的長期貸款量持續增長,包括通過合併的 2020-Z1 和 2020-Z2 證券化在資產負債表上持有的貸款,以及用於投資的短期分期支付貸款的增長。
儘管我們確實通過攤銷貸款折扣來確認年利率為0%的貸款的利息收入,但這通常是以低於計息貸款的消費者利息來賺取的。與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月中,投資貸款折扣的攤銷總額增加了2370萬美元,增長了160%,佔截至2021年9月30日的三個月總利息收入的33%,而截至2020年9月30日的三個月為27%。這一增長包括攤銷截至2021年9月30日的三個月中為投資而持有的1,640萬美元的自發貸款所產生的折扣,在截至2020年9月30日的三個月中,該折扣為零。
出售貸款的收益 截至2021年9月30日的三個月,與截至2020年9月30日的三個月相比,增加了1,450萬美元,增長了89%。我們出售了未償餘額為10.931億美元的貸款
在截至2021年9月30日的三個月中,在截至2021年9月30日的三個月中,為4.216億美元,我們保留了這三個月的服務權。這一增長主要是由於貸款銷售量增加、貸款銷售定價條件優惠以及優化了向定價條件較高的貸款購買者的貸款分配。
服務收入 在截至2021年9月30日的三個月中,增長了540萬美元,增長了132%與 三截至 2020 年 9 月 30 日的月份。這種增長主要是這是由於第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未償本金餘額增加,以及與新的和現有的第三方貸款所有者的談判還本付息率的提高。
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| (以千計) | | | | |
貸款購買承諾損失 | $ | 51,678 | | | $ | 65,868 | | | | | |
信貸損失準備金 | 63,647 | | | 28,931 | | | | | |
資金成本 | 16,753 | | | 10,352 | | | | | |
處理和維修 | 25,201 | | | 13,498 | | | | | |
交易費用總額 | 157,279 | | | 118,649 | | | | | |
技術和數據分析 | 78,013 | | | 33,768 | | | | | |
銷售和營銷 | 63,960 | | | 22,582 | | | | | |
一般和行政 | 136,204 | | | 32,273 | | | | | |
運營費用總額 | $ | 435,456 | | | $ | 207,272 | | | | | |
貸款購買承諾損失
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
貸款購買承諾損失 | $ | 51,678 | | | $ | 65,868 | | | $ | (14,190) | | | (22) | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | 19 | % | | 38 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的貸款購買承諾損失減少了1,420萬美元,下降了22%。這種下降是由於與上期相比,從我們的原始銀行合作伙伴處購買的年利率為0%的長期貸款的數量和集中度有所下降,這些貸款的購買量和集中度均高於公允市場價值。在截至2021年9月30日的三個月中,我們從原始銀行合作伙伴那裏購買了7.244億美元的年利率0%的應收貸款,與截至2020年9月30日的三個月相比,減少了1,320萬美元,下降了2%。
信貸損失準備金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
信貸損失準備金 | $ | 63,647 | | $ | 28,931 | | | $ | 34,716 | | | 120 | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | 24 | % | | 17 | % | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備金通常是維持中期簡明合併資產負債表中信貸損失備抵所需的支出金額,該資產負債表代表管理層對未來虧損的估計。如果我們的貸款表現超過預期和/或我們降低了對未來時期信貸損失的預期,我們可能會釋放儲備金,從而減少信貸損失備抵額,從而產生收入
信貸損失準備金。這筆準備金由未來損失估計數的變化和該期間產生的淨扣除額確定。無論我們是發放貸款還是從發起銀行合作伙伴處購買貸款,我們都會將每筆貸款的準備金費用記錄為投資貸款。
在 2020 年 3 月 COVID-19 疫情爆發時,我們使用宏觀經濟數據將更新的損失倍數考慮在內,以反映因預測的拖欠和違約而產生的緊張預期損失情景。該模型的這種強調導致信貸損失備抵佔投資貸款的百分比在截至2020年3月31日的峯值時提高到14.6%。在此之後的幾個月中,我們看到投資組合的還款記錄強於預期,信貸質量也有所提高。在截至2020年9月30日的三個月中,這一百分比從2020年6月30日的9.2%下降到8.7%,這導致了補貼的釋放,反過來,該期間的信貸損失準備金相對減少。
此外,在上一財年,在失去新興成長型公司地位之後,我們使用修改後的回顧方法通過了亞利桑那州立大學2016-13年度的 “金融工具——信貸損失(主題326)”。修正案用當前的預期信用損失模型(“CECL”)取代了計算信貸損失備抵額的已發生損失減值方法,該模型於2020年7月1日生效。作為修改後的追溯採用方法的一部分,我們記錄了一項調整,在截至2020年9月30日的三個月中,信貸損失準備金進一步減少了1,130萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月中,信貸損失備抵佔投資貸款的百分比從2021年6月30日的5.8%增加到6.8%。這一增長在一定程度上是由長期、高信貸質量的年利率為0%的貸款的分散、預期損失較高的新產品線的快速增長以及信貸正常化接近疫情前水平所推動的。與截至2020年9月30日的三個月相比,由於公佈了緊張的預期虧損情景而減少了信貸損失準備金,加上去年採用了CECL,以及本期信貸水平的正常化,信貸損失準備金增加了3,470萬美元,增長了120%。
資金成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
資金成本 | $ | 16,753 | | | $ | 10,352 | | | $ | 6,401 | | | 62 | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | 6 | % | | 6 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的融資成本增加了640萬美元,增長了62%。給定時期的融資成本與融資債務的平均餘額和證券化信託發行的票據的平均餘額之和相關。這一增長主要是由於證券化信託基金在本財年發行了按固定利率計息的票據。在截至2021年9月30日的三個月中,證券化信託發行的票據的平均餘額為13.992億美元,而截至2020年9月30日的三個月中為2.495億美元。與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月,融資債務的平均餘額減少了1.757億美元,下降了23%,而每個時期的平均參考利率下降了47%。
處理和服務 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
處理和維修 | $ | 25,201 | | | $ | 13,498 | | | $ | 11,703 | | | 87 | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | 9 | % | | 8 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的處理和服務費用增加了1170萬美元,增長了87%。這一增長主要是由於截至2021年9月30日的三個月中服務活動和付款量的增加,支付手續費增加了840萬美元,增長了140%。此外,在截至2021年9月30日的三個月中,支付給我們的客户推薦合作伙伴的手續費減少了140萬美元,下降了233%。在員工人數增長的推動下,截至2021年9月30日的三個月,人事成本增加了640萬美元,增長了119%,而第三方貸款服務和收款支出保持相對平穩,由於供應商成本的改善,僅增長了4%。
技術和數據分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
技術和數據分析 | $ | 78,013 | | | $ | 33,768 | | | $ | 44,245 | | | 131 | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | 29 | % | | 19 | % | | | | | | | | | | | | |
技術和數據分析費用 截至2021年9月30日的三個月,與截至2020年9月30日的三個月相比,增加了4,420萬美元,增長了131%。這一增長主要是由於扣除內部開發軟件的資本化成本後,截至2021年9月30日的三個月,工程、產品和數據科學人員成本與截至2020年9月30日的三個月相比增加了2940萬美元,增長了139%,以繼續支持我們的整個增長和技術平臺。這些人員成本的最大組成部分是股票薪酬,與截至2020年9月30日的三個月相比,股票薪酬佔增長1790萬美元,這主要是由於限制性股票單位的歸屬。
此外,截至2021年9月30日的三個月,與截至2020年9月30日的三個月相比,數據基礎設施和託管成本增加了810萬美元,增長了119%,這要歸因於我們的技術平臺的容量要求增加,以及截至2021年9月30日的三個月的承保數據提供商成本與截至2020年9月30日的三個月相比增加了210萬美元,增長了68%,這是由於成本有所改善合同重新談判的結果。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
銷售和營銷 | $ | 63,960 | | | $ | 22,582 | | | $ | 41,378 | | | 183 | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | 24 | % | | 13 | % | | | | | | | | | | | | |
銷售和營銷費用 截至2021年9月30日的三個月,與截至2020年9月30日的三個月相比,增加了4,140萬美元,增長了183%。這一增長主要是由於在截至2021年9月30日的三個月中產生的280萬美元支出,這些費用與攤銷與Shopify的商業協議相關的資產,該協議於2020年7月得到確認。該資產代表在四年的預期收益期內可能實現的未來經濟收益,並根據授予之日根據此類商業協議授予Shopify的認股權證的公允價值進行估值。這個值是
在四年的預期受益期內按直線分期攤還。此外,與截至2020年9月30日的三個月相比,與銷售和營銷職能員工相關的股票薪酬增加了430萬美元,增長了561%,這主要是由於限制性股票單位的歸屬。
此外,與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月,品牌和消費者營銷支出增加了1,090萬美元,增長了1,211%,這與我們擴大了品牌激活、假日購物、生活方式和旅遊營銷活動有關,與截至2020年9月30日的三個月相比,企業對企業的營銷支出增加了570萬美元,增長了1,425%。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 136,204 | | | $ | 32,273 | | | $ | 103,931 | | | 322 | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | 51 | % | | 19 | % | | | | | | | | | | | | |
一般和管理費用 截至2021年9月30日的三個月,與截至2020年9月30日的三個月相比,增加了1.039億美元,增長了322%。這一增長主要是由於在截至2021年9月30日的三個月中,與截至2020年9月30日的三個月相比,人事成本增加了8180萬美元,增長了403%,這是由於我們繼續發展財務、法律、運營和行政組織導致員工人數增加。這些人事成本的最大組成部分是股票薪酬,與截至2020年9月30日的三個月相比,股票薪酬增加了6,450萬美元。這主要是由於在截至2021年9月30日的三個月中,根據我們在首次公開募股前向首席執行官發放的長期多年期基於業績的股票期權獎勵確認了4,230萬美元的支出,以及對首次公開募股前已滿足服務條件的限制性股票單位和首次公開募股之日滿足的基於績效的條件的RSU的歸屬。
此外,在截至2021年9月30日的三個月中,專業費用與截至2020年9月30日的三個月相比增加了340萬美元,增長了74%,以支持我們的收購、國際擴張和監管合規計劃。
其他(支出)收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 9月30日 | | 改變 | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | | | | | | |
| (以千計,百分比除外) | | | | | | | | |
其他(支出)收入,淨額 | $ | (140,373) | | | $ | 29,445 | | | $ | (169,818) | | | (577) | % | | | | | | | | |
佔總收入的百分比,淨額 | (52) | % | | 17 | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年9月30日的三個月中,其他(支出)淨收入主要包括1.416億美元的虧損,該虧損是根據我們收購PayBright相關的或有對價負債公允價值的變化而確認的,受普通股價值增長的推動。
在截至2020年9月30日的三個月中,其他(支出)收入淨額主要包括將可轉換票據轉換為G-1系列優先股股票後確認的3,010萬美元收益。可轉換票據的轉換被視為債務清償,因為轉換後發行的G-1系列優先股的數量是可變的,該收益代表了清償時債務的賬面價值與分配收益之間的差額。
流動性和資本資源
資金的來源和用途
自成立以來,我們已經蒙受了損失,截至2021年9月30日和2021年6月30日,累計赤字分別為12億美元和9億美元。歷史上,我們通過私募股權證券、債務融資和可轉換債務的借款、第三方貸款銷售安排以及運營現金流來為我們的大部分運營和資本需求提供資金。2020年9月和10月,我們共發行了21,836,687股G系列優先股,總現金收益為4.351億美元。2021年1月15日,我們完成了A類普通股的首次公開募股,扣除支出前的現金收益為13億美元。
截至2021年9月30日,我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、循環債務融資機制的可用容量、循環證券化、遠期流貸款銷售安排以及來自我們運營的某些現金流。我們認為,我們現有的現金餘額、循環債務融資機制下的可用能力、循環證券化和資產負債表外貸款銷售安排以及運營現金,足以滿足我們現有的運營、營運資本和資本支出要求以及我們目前至少在未來12個月內的計劃增長。但是,我們無法保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,也無法保證未來的借款金額將足以滿足我們的長期流動性需求。我們這樣做的能力取決於當前的經濟狀況和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。我們的資產負債表內外融資機制提供的資金受融資投資組合的各種限制限制。這些限額通常與貸款級別的屬性有關,例如貸款期限、信貸質量和利率,以及借款人和商户層面的屬性。
現金和現金等價物
截至2021年9月30日,我們有大約14億美元的現金為未來的運營提供資金,而截至2021年6月30日,這一數字約為15億美元。我們持有的現金和現金等價物主要用於持續投資我們的業務,用於營運資本的目的,以及促進我們的部分貸款活動。我們的政策是將超過即時營運資金需求的現金投資於短期投資和存款賬户,以保持本金餘額並保持足夠的流動性。
限制性現金
限制性現金主要包括:(i)受辦公租賃備用信用證限制的存款;(ii)作為我們原始銀行合作伙伴抵押品的賬户中的資金;(iii)在與倉庫信貸機構和第三方貸款所有者簽訂的協議中受合同限制的賬户中持有的還本付款。只要這些資金受到適用安排的限制,我們就無法提取這些資金。我們的政策是將債務融資相關賬户中持有的限制性現金和作為租賃抵押品存入的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此,此類現金主要投資於貨幣市場工具,這些工具提供每日購買和兑換,並提供符合我們的政策和市場條件的有競爭力的回報。
融資債務
下表彙總了我們截至2021年9月30日的融資債務額度:
| | | | | | | | | | | | | | |
到期會計年度 | | 借款能力 | | 未償還本金 |
| | (以千計) |
2022 | | $ | 267,240 | | | $ | 137,153 | |
2023 | | — | | | — | |
2024 | | 1,325,000 | | | 246,647 | |
2025 | | — | | | — | |
2026 | | — | | | — | |
此後 | | 650,000 | | | 111,266 | |
總計 | | $ | 2,242,240 | | | $ | 495,066 | |
倉庫信貸額度
通過信託,我們與某些貸款人簽訂了倉庫信貸額度,為購買和發放貸款提供資金。這些信託是合併的可變利息實體(“VIE”),每個信託都與一家商業銀行作為行政代理人,一家全國銀行協會作為抵押受託人和付款代理人簽訂了信貸協議和擔保協議。這些協議下的借款被稱為融資債務。這些信貸協議包含運營契約,包括對產生某些債務和留置權的限制、對某些公司間交易的限制以及對股息和股票回購金額的限制。我們的融資債務額度包括各種貸款特徵的集中限額,包括信貸質量、產品組合、地理位置和商户集中度。截至2021年9月30日,我們遵守了協議中的所有適用條款。請參閲註釋 10。中期合併財務報表附註中的債務包含在本表10-Q的其他地方,以獲取更多信息。
這些循環貸款將在2022年至2027年之間到期,在遵守契約的前提下,通常允許在最終到期日之前的12個月內進行借款。這些融資機制下的借款通常每週多次,通常與從我們的原始銀行合作伙伴那裏購買貸款同時進行。我們通過訪問多元化的資本池來管理流動性,避免集中在任何單一交易對手;我們分散了不同類型的投資者,包括投資銀行、資產管理公司和保險公司。
這些融資機制下的借款按倫敦銀行同業拆借利率的年度基準利率或另類商業票據利率(即(i)相當於某些貸款機構發行所有商業票據以為預付款或維持貸款而發行的所有商業票據的年利率的加權平均值,或(ii)適用信貸協議中規定的倫敦銀行同業拆借利率的每日加權平均值)計息,外加利差在1.65%之間到 4.00%。利息按月支付。此外,這些協議要求每月根據可用的未提取部分支付未使用承諾費,金額從每年0.10%到0.75%不等。
其他資助設施
在我們於2021年1月1日收購PayBright之前,PayBright簽訂了各種信貸額度,用於為在加拿大發放貸款提供資金。與我們的倉庫信貸額度類似,這些協議下的借款被稱為融資債務,借款收益只能用於促進貸款融資和發放。這些貸款由PayBright應收貸款作為抵押品質押到相應基金的擔保,將於2022年到期,並根據商業票據利率加上1.25%至4.25%的利差計算利息。
循環信貸額度
2021年1月19日,我們與一家商業銀行集團簽訂了循環信貸協議,提供1.85億美元的無抵押循環信貸額度。根據我們的選擇,該融資機制的利率等於(a)參考調整後的利率期內倫敦銀行同業拆借利率確定的歐元美元利率,外加每年0.25%的適用利率,或(b)基準利率參照(i)聯邦基金利率加每年0.50%,(ii)《華爾街日報》上次引用的美國最優惠利率中的最高利率,以及(iii)每種情況下,一個月的調整後倫敦銀行同業拆借利率加上每年1.00%,外加每年1.50%的適用利潤率。循環信貸協議的最終到期日為2024年1月19日。該融資機制包含某些契約和限制,包括某些財務維護契約,並要求在可用未提取餘額上每年支付0.35%的未使用承諾費。截至2021年9月30日,該融資機制下沒有未償還的借款。請參閲註釋 10。債務。
證券化
在資產支持證券化方面,我們贊助並建立信託,最終購買由我們的平臺促進的貸款。根據向每種證券類別支付貸款的瀑布標準,通過我們的資產支持證券化發行的證券是優先或次要證券。根據瀑布標準,這些交易中發行的次級剩餘利息首先用於吸收信貸損失。這些資產被轉移到信託中,因此資產在法律上與Affirm的債權人隔離開來,無法履行我們的義務。這些資產只能用於清償標的信託的債務。每個證券化信託都發行了優先票據和剩餘證書,為購買我們平臺提供的貸款提供資金。2020-Z1、2020-Z2 和 2021-Z1 證券化由收盤時出資的靜態貸款池擔保,而2020-A、2021-A和2021-B的證券化是循環的,我們可能會不時提供額外貸款,直到循環期結束。請參閲註釋 11。證券化和可變利息實體。
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
經營活動提供的(用於)的淨現金 | | $ | 365,150 | | | (2,304) | |
用於投資活動的淨現金 | | (629,510) | | | (357,761) | |
融資活動提供的淨現金(1) | | 243,953 | | | 817,811 | |
(1)金額包括髮行可贖回可轉換優先股和可轉換債務所提供的淨現金,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 9月30日 |
| | 2021 | | 2020 |
| | (以千計) |
| | | | |
發行可贖回可轉換優先股的收益,扣除回購和發行成本 | | $ | — | | | $ | 434,434 | |
普通股發行的收益,扣除回購後的收益 | | 37,466 | | | 1,157 | |
| | | | |
股票相關融資活動提供的淨現金 | | $ | 37,466 | | | $ | 435,591 | |
債務相關融資活動提供的淨現金 | | 246,304 | | | 382,220 | |
為股票補償支付預扣税 | | (39,817) | | | — | |
融資活動提供的淨現金 | | $ | 243,953 | | | $ | 817,811 | |
運營活動
我們最大的運營現金來源是通過我們的平臺處理的交易向商業合作伙伴收取的費用以及消費者貸款的利息收入。我們經營活動現金的主要用途是一般和行政、技術和數據分析、資金成本、處理和服務以及銷售和營銷費用。
截至2021年9月30日的三個月,經營活動中提供的現金為3.652億美元,較截至2020年9月30日的三個月中用於經營活動的現金230萬美元增加了3.675億美元。這反映了我們的淨虧損3.066億美元,經非現金支出調整後的2.688億美元,買入和出售待售貸款產生的淨現金流出820萬美元,以及運營資產和負債變動產生的4.112億美元淨現金流入。
非現金費用主要包括:信貸損失準備金增加了3,470萬美元,增幅為120%,這要歸因於投資貸款的增加,但部分被信貸損失低於預期和投資組合信貸質量改善所抵消;貸款銷售收益較截至2020年9月30日的三個月的1,640萬美元增加了1,450萬美元,這要歸因於貸款銷售經濟的改善以及自上一財年第一季度以來的貸款銷售增加;以及攤銷保費和折扣,增加了2460萬美元漲幅為221%,原因是與以高於公允市場價值的價格從我們的原始銀行合作伙伴處購買的貸款相關的折扣的攤銷額有所增加。此外,我們產生了9,320萬美元的股票薪酬,高於620萬美元的股票薪酬,這是由於在首次公開募股之前已滿足服務條件且在首次公開募股之日滿足了基於績效的條件的限制性股票單位的加速歸屬,以及由於普通股價值變動導致或有對價負債的公允價值增加導致的虧損1.416億美元。
截至2021年9月30日的三個月,我們因運營資產和負債變動而產生的淨現金流入增加到4.112億美元,而截至2020年9月30日的三個月,淨現金流入為1,250萬美元。這種轉變主要是由於3.952億美元的員工期權行使應付税推動了應付賬款的增加,這與在此期間進行大規模員工股票期權行使的時機有關。
投資活動
截至2021年9月30日的三個月,用於投資活動的現金為6.295億美元,較截至2020年9月30日的三個月的3.578億美元增加了2.717億美元。其主要驅動力是購買了18.475億美元的貸款,與去年第一季度相比增加了6.697億美元,增長了57%,部分原因是GMV的持續增長。此外,本期我們記錄了與購買可供出售證券相關的現金流出約4.436億美元。這些現金流出被14.86億美元的貸款還款部分抵消, 即增加了7.37億美元,
與去年第一季度相比,增長98%,這是由於投資貸款的平均餘額增加以及投資組合的信貸質量普遍提高。
融資活動
截至2021年9月30日的三個月,融資活動提供的現金為2.44億美元,較截至2020年9月30日的三個月的8.178億美元減少了5.739億美元。其主要驅動因素是我們新成立的證券化信託基金在截至2021年9月30日的三個月中發行了票據,扣除期內本金還款後,淨現金流入為4.446億美元。與截至2020年9月30日的三個月相比,這筆現金流入代表了新的融資活動,但由於債務本金償還額超過了這些循環信貸額度的提款收益,融資債務淨現金流出1.917億美元被部分抵消。融資債務的淨現金流出與截至2020年9月30日的三個月中轉換可轉換票據的淨現金流入4.344億美元形成鮮明對比。不同時期之間的轉變主要是由於我們的證券化信託中提供了新的資金來源。此外,在截至2021年9月30日的三個月中,我們記錄了與股票薪酬相關的預扣税款約3,980萬美元,這筆款項在之前沒有發生,因為限制性股票單位的歸屬是由2021年1月的首次公開募股觸發的。
流動性和資本風險和要求
我們的財務業績、流動性、資金籌集和債務再融資計劃存在許多風險,其中一些風險可能無法在我們當前的流動性預測中量化。可能影響我們流動性和資本需求的主要因素是客户拖欠和違約、長期無法充分獲得資本市場融資、貸款購買量下降以及收入下降、財務業績波動、支持發展工作的支出時機和規模、銷售和營銷活動的擴大、新產品和增強型產品的推出以及我們的平臺在市場上的持續採用。我們打算通過追求多元化債務融資(包括新的證券化和循環債務融資)和擴大現有的擔保循環融資機制以在市場長期波動的情況下提供承諾的流動性來支持我們的流動性和資本狀況。
將來,我們可能會達成協議,收購或投資互補性業務、產品和技術。我們可能需要為這些努力尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的融資,我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法籌集此類融資。此外,由於上述任何行動,我們可能會受到管理這些交易的協議中的限制和承諾的約束,這可能會對我們施加限制,並且我們可能需要抵押額外的抵押品作為擔保。如果我們無法籌集額外資本或產生必要的現金流來擴大業務和投資持續創新,我們可能無法成功競爭,這將損害我們的業務、運營和財務狀況。我們的一項或多項計劃的實際結果也可能與預期存在重大差異,或者我們的一項或多項重大判斷或估計可能被證明存在重大錯誤。
收入集中
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中,總收入的約10%和30%分別是由一個商業合作伙伴Peloton推動的。我們相信我們與Peloton有着牢固的關係,並且在2020年9月,我們與Peloton簽訂了續訂的商業協議,最初的三年期限將於2023年9月結束,該協議將自動連續續訂一年期限,直至終止。儘管我們相信,隨着我們繼續與各種商户整合,我們的增長將促進收入增長和商户多元化,但我們的收入集中可能會導致我們的財務業績根據來自此類商户合作伙伴的收入在不同時期出現大幅波動。
合同義務
與2021年9月17日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告中題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中披露的承諾和合同義務相比,我們的承諾和合同義務在正常業務過程之外沒有發生任何重大變化。
資產負債表外安排
資產負債表外貸款涉及未合併的證券化交易和出售給第三方投資者的貸款,我們有某種形式的持續參與,包括作為服務商。對於以還本付息為唯一持續參與形式的資產負債表外貸款,只有當我們因違反與貸款銷售或服務合同相關的陳述和擔保而被要求回購此類貸款時,我們才會蒙受損失。截至2021年9月30日,第三方投資者或資產負債表外VIE持有的貸款的未償總餘額為26億美元。截至 2021 年 9 月 30 日,我們有一個資產負債表外的 VIE,即 2021-Z1 證券化。在不太可能的情況下,支持任何資產負債表外證券化的貸款的本金不足以支付優先票據持有人,包括任何留存利息,則公司向證券化儲備賬户繳納的任何款項都可能耗盡。參見注釋 11。證券化和可變利息實體 有關更多信息,請參閲我們的中期簡明合併財務報表的附註。
關鍵會計政策與估計
我們對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎,該財務報表是根據美國公認會計原則編制的。美國公認會計原則要求我們做出影響合併財務報表中報告的金額的某些估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。由於其中某些會計政策需要大量判斷,因此我們的實際業績可能與我們的估計存在重大差異。如果我們的估計與實際業績之間存在差異,我們未來的合併財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。
我們會持續評估我們的重要估計,包括但不限於與商户網絡收入、貸款購買承諾損失、信貸損失備抵額、股票補償和所得税相關的估計。我們認為,這些估計對我們的合併財務報表的潛在影響最大。因此,我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
欲瞭解更多信息,請參閲我們的重要會計政策 注意事項 2.中期簡明合併財務報表附註中的重要會計政策摘要。
最近的會計公告
請參閲註釋 2。中期簡明合併財務報表附註中的重要會計政策摘要。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和加拿大均有業務,在正常業務過程中我們面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。外幣匯率不會構成重大的市場風險敞口,因為我們的大部分收入都是以美元賺取的。
利率風險
截至2021年9月30日,我們的現金和現金等價物主要存放在支票賬户、貨幣市場賬户和儲蓄賬户中。截至2021年9月30日,我們有4.035億美元的現金等價物投資於貨幣市場基金、存款證、公司債券和其他到期日少於三個月的商業票據。我們的現金和現金等價物用於營運資金。我們的現金和現金等價物的公允價值不會受到利率上升或下降的重大影響,這主要是由於這些工具中大多數的短期性質。
截至2021年9月30日,我們可供以公允價值出售的證券包括期限超過三個月的4.405億美元有價債務證券。在投資組合中,固定利率證券的公允市場價值可能會因利率上升而受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券產生的收入可能低於預期。由於我們的投資政策是投資於保守的有息投資,而且由於我們的業務戰略不依賴於從投資組合中獲得實質性回報,因此我們預計有價債務證券的市場風險敞口不會很大。
利率可能會對客户的支出水平以及支付欠我們的未付金額的能力和意願產生不利影響。較高的利率通常會導致客户對我們的信貸產品或抵押貸款、信用卡和其他消費和商業貸款的貸款人承擔更高的還款義務,這可能會降低我們的客户按時履行對我們的義務的能力。因此,更高的利率可能導致拖欠款、扣款以及貸款和應收利息準備金的增加,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從原始銀行合作伙伴處購買的貸款收取的固定利率,浮動利率的上升將減少我們在這些融資安排中獲得的利潤率。利率的急劇上升可能會使這些形式的融資變得不可行。此外,我們的某些貸款銷售協議是使用與利率和貸款績效掛鈎的機制定期重新定價的。我們維持利率對衝計劃,該計劃消除了部分(但不是全部)利率風險。截至2021年9月30日,假設的利率相對變化為10%,不會對我們的中期簡明合併財務報表產生重大影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中規定的披露控制和程序的有效性。披露控制和程序旨在合理地保證公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員,以便及時就所需的披露做出決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。
根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
內部控制有效性的固有侷限性
任何財務報告內部控制制度的有效性都受到固有的限制,包括在設計、實施、運作和評估控制和程序時行使判斷力,以及無法完全消除不當行為。因此,任何財務報告內部控制制度,無論設計和運作多麼良好,都只能為其目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險:由於條件的變化,控制措施可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。我們打算在業務必要或適當時繼續監控和升級我們的內部控制,但無法向您保證,此類改進足以為我們提供對財務報告的有效內部控制。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中,我們可能會不時受到法律訴訟和索賠。我們目前不是任何法律訴訟的當事方,這些訴訟如果裁定對我們不利,將對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無法肯定地預測當前或未來任何訴訟的結果,而且無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素,訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們在截至2021年6月30日的財年10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響,我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。這些風險並不是我們面臨的唯一風險,我們的運營還可能受到我們目前未知或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。此外,您應仔細閲讀和考慮此類風險,以及我們截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告、10-Q表季度報告(包括下文、標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的簡明合併財務報表和相關附註)以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的所有其他信息。
除非可能反映在以下更新後的風險因素中,否則與之前在截至2021年6月30日財年的10-K表年度報告中在 “風險因素” 標題下披露的風險因素相比,沒有任何實質性變化。
如果我們無法吸引更多的商業合作伙伴,無法留住現有的商業合作伙伴,發展和發展與新老商業合作伙伴的關係,那麼我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景將受到重大不利影響,我們的A類普通股的市場價格也將受到重大不利影響。
我們的持續成功取決於我們擴大商户基礎和增加平臺上商家收入的能力。我們的收入中有很大一部分來自從我們的商户合作伙伴那裏獲得的商户網絡費用。網絡費用通常按我們平臺上交易量的百分比收取。此外,隨着越來越多的商家融入我們的網絡,消費者有更多的理由在我們這裏購物。
如果我們無法吸引更多商家,也無法擴大現有商家的收入和交易量,我們將無法繼續吸引消費者或發展我們的業務。我們保持和發展與商户合作伙伴關係的能力取決於商家與我們合作的意願。除其他外,我們的平臺對商家的吸引力取決於:我們的消費者羣的規模;我們的品牌和聲譽;我們收取的商户費用;我們通過展示更高的結賬轉化率和更高的AOV來維持對商家的價值主張以獲取客户的能力;我們的技術和數據驅動平臺對商户的吸引力;競爭對手提供的服務和產品;以及我們根據和維持商户協議的能力。此外,擁有多元化的商業合作伙伴組合對於降低與消費者支出行為、經濟狀況變化以及可能影響特定類型商户或行業的其他因素相關的風險非常重要。例如,在 COVID-19 疫情爆發後,我們來自旅遊、酒店和娛樂行業商業合作伙伴的收入有所下降,但我們看到提供家庭健身器材、家庭辦公產品和家居用品的商業合作伙伴的收入顯著增加。隨着 COVID-19 疫苗接種機會的增加,我們已經開始看到這些趨勢逆轉,但很難預測 Delta 變體的持續傳播和潛在的額外疫情浪潮將對我們的商業合作伙伴和我們的業務產生什麼影響。
我們的持續成功還取決於我們成功發展和發展與賣家合作伙伴關係的能力,尤其是與亞馬遜公司等大型電子商務零售商的早期關係。我們與商户合作伙伴的某些協議是非排他性的,沒有任何交易量承諾。這些早期關係的發展、整合和推出的速度通常是不可預測的,通常不在我們的控制範圍內。此外,這些商業合作伙伴可能與我們的競爭對手簽訂或將來可能簽訂類似的協議,這可能會對我們推動我們尋求實現的交易量和收入增長水平或以其他方式滿足投資者和財務分析師對這些關係的高期望的能力產生不利影響。此外,我們與商户合作伙伴的協議條款通常從大約 12 個月到 36 個月不等,我們的商家通常可以在提前 30 至 90 天書面通知的情況下無故終止這些協議。因此,我們可能是
被迫不時地與商業合作伙伴重新談判我們的協議,其條款對我們的優惠可能遠不如我們與這些商業夥伴的現有協議中包含的條款。
如果我們未能留住任何較大的商業合作伙伴或大量的小型商業合作伙伴,如果我們不收購新的商業合作伙伴,如果我們沒有成功地發展和發展與大型商業合作伙伴的關係,如果我們不繼續擴大平臺上商家的收入和數量,或者如果我們沒有吸引和留住多樣化的商業合作伙伴,我們的業務、經營業績、財務狀況和未來前景將是實質性的,受到不利影響。此外,如果投資者對我們商業合作伙伴的增長、發展和留住的預期,尤其是與我們與亞馬遜和Shopify Inc.的關係有關的預期,得不到實現,我們的A類普通股的市場價格可能會下跌。
我們發行更多股票證券可能會削弱您的所有權,並對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行額外的A類普通股和與A類普通股相關的權利,以供對價,並根據董事會自行決定製定的條款和條件,無論是與收購或其他有關的。我們不時發行的任何A類普通股或可轉換為A類普通股的證券,包括與融資、收購、投資有關或根據任何股權激勵計劃或我們未來可能採用的其他方式發行的證券,都將削弱您的所有權百分比。
將來,我們可能會嘗試通過發行額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券或發行債務或其他證券來獲得融資或進一步增加我們的資本資源。我們還可以發行與收購或其他戰略交易相關的A類普通股或可轉換為A類普通股或債務或其他證券的證券。此外,正如我們最初與Shopify建立合作伙伴關係以及與亞馬遜簽訂經修訂和重述的分期付款融資服務協議時所做的那樣,我們可能會額外發行A類普通股或可轉換為A類普通股的證券,以此作為啟動、發展、加強或維護關鍵商業關係的一種手段。額外發行我們的A類普通股或可轉換為A類普通股或債務或其他證券的證券可能會削弱我們現有股東的經濟和投票權,並可能降低我們的A類普通股的市場價格。清算後,債務證券和優先股(如果已發行)的持有人以及其他借款的貸款人將在普通股持有人之前獲得我們的可分配資產的分配。可轉換為股權證券的債務證券可能會受到轉換率的調整,根據這種調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行,在清算分配方面可能會有優先權,或者在股息支付方面有優先權,這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們在未來任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素,這可能會對我們未來發行的數量、時間和性質產生不利影響。因此,我們的A類普通股的持有人承擔的風險是,我們未來的發行可能會降低我們的A類普通股的市場價格並稀釋他們在我們的持股。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
2021年7月1日,隨着與支持和增強消費者電子商務購物智能和體驗的技術開發商Yroo Inc.(“ShopBrain”)及其股東代表方簽訂的資產購買協議所設想的收購ShopBrain的某些資產和承擔某些負債的交易的完成,我們在收盤時共向ShopBrain發行了151,745股A類普通股。
我們認為,根據《證券法》第4(a)(2)條和/或根據該法頒佈的D條或《證券法》下的S條例,該交易在《證券法》下免於註冊。本次交易中證券的接收者表示,他們打算收購證券僅用於投資,而不是為了出售或出售證券的任何分配。通過與我們的關係,所有收件人都有足夠的機會獲得有關我們的信息。
購買股票證券
下表顯示了有關公司在截至2021年9月30日的季度中回購A類普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
7 月 1 日至 31 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
8 月 1 日至 31 日 | | 821 | | | 5.39 | | | — | | | — | |
9 月 1 日至 30 日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 821 | | | $ | 5.39 | | | — | | | — | |
(1)購買的股票是對我們在提前行使股票期權時發行的A類普通股的未歸屬股票的回購。根據相關的期權獎勵協議,持有未歸屬股份的人解僱後,我們有權回購未歸屬股份。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
更正的財務信息
以下顯示前一期間金額更正情況的表格應與附註2一起閲讀。本10-Q表季度報告中的中期簡明合併財務報表的重要會計政策摘要。該修正影響了截至2021年6月30日止年度的合併資產負債表、合併運營報表和綜合虧損表、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)合併報表以及合併現金流量表。
根據對定量和定性因素的考慮,我們確定,該錯誤對我們先前發佈的財務報表的個人和總體影響均非實質性影響。
該更正不影響本10-Q表季度報告中列出的截至2021年9月30日的三個月的合併運營報表和綜合虧損或合併現金流量表。下表顯示了合併財務報表中受這些誤報影響的細列項目(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
應計費用和其他負債 | | 317,951 | | | 5,626 | | | 323,577 | | | | | |
負債總額 | | 2,285,814 | | | 5,626 | | | 2,291,440 | | | | | |
額外已繳資本 | | 3,462,762 | | | 4,474 | | | 3,467,236 | | | | | |
累計赤字 | | (888,381) | | | (10,104) | | | (898,485) | | | | | |
累計其他綜合收益 | | 6,769 | | | 4 | | | 6,773 | | | | | |
股東權益總額 | | 2,581,153 | | | (5,626) | | | 2,575,527 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的財年 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
合併運營報表和綜合虧損表 | | | | | | | | | | |
處理和維修 | | 73,767 | | | (189) | | | 73,578 | | | | | |
技術和數據分析 | | 256,082 | | | (6,746) | | | 249,336 | | | | | |
銷售和營銷 | | 184,279 | | | (2,089) | | | 182,190 | | | | | |
一般和行政 | | 370,251 | | | 13,498 | | | 383,749 | | | | | |
總運營費用 | | 1,249,657 | | | 4,474 | | | 1,254,131 | | | | | |
其他費用,淨額 | | (54,073) | | | (5,630) | | | (59,703) | | | | | |
所得税前虧損 | | (433,266) | | | (10,104) | | | (443,370) | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | (430,923) | | | (10,104) | | | (441,027) | | | | | |
外幣折算調整 | | 7,042 | | | 4 | | | 7,046 | | | | | |
淨綜合收益 | | 7,071 | | | 4 | | | 7,075 | | | | | |
綜合損失 | | (423,852) | | | (10,100) | | | (433,952) | | | | | |
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | (2.72) | | | $ | (0.06) | | | $ | (2.78) | | | | | |
稀釋 | | $ | (2.88) | | | $ | (0.06) | | | $ | (2.94) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的財年 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表 | | | | | | | | | | |
股票薪酬-額外實收資本 | | 302,032 | | | 4,474 | | | 306,506 | | | | | |
外幣折算調整-累計其他綜合收益(虧損) | | 7,042 | | | 4 | | | 7,046 | | | | | |
淨虧損-累計赤字 | | (430,923) | | | (10,104) | | | (441,027) | | | | | |
截至2021年6月30日的餘額——股東權益總額 | | 2,581,153 | | | (5,626) | | | 2,575,527 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的財年 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
合併現金流量表 | | | | | | | | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | (430,923) | | | (10,104) | | | (441,027) | | | | | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | | | | | | | | |
資產和負債公允價值的變化 | | 51,655 | | | 5,630 | | | 57,285 | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 288,033 | | | 4,474 | | | 292,507 | | | | | |
用於經營活動的淨現金 | | (193,130) | | | — | | | (193,130) | | | | | |
以下顯示前一期間金額更正情況的表格應與附註2一起閲讀。重要會計政策摘要。我們還確定,截至2021年3月31日的三個月和九個月中記錄的股票薪酬被低估了2,500萬美元,因為在截至2020年12月31日的三個月中授予的限制性股票單位的估計公允價值並未反映出預期的首次公開募股導致的股票價值增加。因此,對隨附的截至2021年3月31日的三個月和九個月的未經審計的中期財務信息進行了調整,以反映股票薪酬支出與先前報告的金額相比合並增加了4,000萬美元。
根據對定量和定性因素的考慮,我們確定,這些錯誤對我們先前發佈的財務報表的個人和總體影響均非實質性影響。下表顯示了中期簡明合併財務報表中受影響的細列項目(以千計)。
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| | 截至2021年3月31日的三個月 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
合併運營報表和綜合虧損表 | | | | | | | | | | |
處理和維修 | | 21,335 | | | 33 | | | 21,368 | | | | | |
技術和數據分析 | | 98,728 | | | 6,078 | | | 104,806 | | | | | |
銷售和營銷 | | 57,549 | | | 635 | | | 58,184 | | | | | |
一般和行政 | | 146,853 | | | 33,146 | | | 179,999 | | | | | |
總運營費用 | | 400,121 | | | 39,892 | | | 440,013 | | | | | |
所得税前虧損 | | (247,229) | | | (39,892) | | | (287,121) | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | (247,159) | | | (39,892) | | | (287,051) | | | | | |
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | (1.06) | | | $ | (0.17) | | | $ | (1.23) | | | | | |
稀釋 | | $ | (1.06) | | | $ | (0.17) | | | $ | (1.23) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的九個月 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
合併運營報表和綜合虧損表 | | | | | | | | | | |
處理和維修 | | 51,635 | | | 33 | | | 51,668 | | | | | |
技術和數據分析 | | 174,130 | | | 6,078 | | | 180,208 | | | | | |
銷售和營銷 | | 119,243 | | | 635 | | | 119,878 | | | | | |
一般和行政 | | 220,042 | | | 33,146 | | | 253,188 | | | | | |
總運營費用 | | 838,206 | | | 39,892 | | | 878,098 | | | | | |
所得税前虧損 | | (277,610) | | | (39,892) | | | (317,502) | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損 | | (277,715) | | | (39,892) | | | (317,607) | | | | | |
歸屬於A類和B類普通股股東的每股淨虧損: | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | (2.27) | | | $ | (0.33) | | | $ | (2.60) | | | | | |
稀釋 | | $ | (2.48) | | | $ | (0.32) | | | $ | (2.80) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)合併報表 | | | | | | | | | | |
股票薪酬-額外實收資本 | | 146,314 | | | 41,569 | | | 187,883 | | | | | |
淨虧損-累計赤字 | | (247,159) | | | (39,892) | | | (287,051) | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額——股東權益總額 | | 2,404,021 | | | 1,677 | | | 2,405,698 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的九個月 | | |
| | 如先前報道的那樣 | | 調整 | | 如已更正 | | | | |
合併現金流量表 | | | | | | | | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | | | | | | | |
淨虧損 | | (277,715) | | | (39,892) | | | (317,607) | | | | | |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整: | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 152,471 | | | 39,892 | | | 192,363 | | | | | |
用於經營活動的淨現金 | | (173,217) | | | — | | | (173,217) | | | | | |
第 6 項。展品
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| | | 以引用方式納入 | | |
展品編號 | | 描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | | 隨函提交 |
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3.1 | | 經修訂和重述的公司註冊證書 | | 8-K | | 001-39888 | | 3.1 | | 2021 年 1 月 15 日 | | | | |
3.2 | | 經修訂和重述的章程 | | 8-K | | 001-39888 | | 3.2 | | 2021 年 9 月 8 日 | | | | |
31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 | | | | | | | | | | X |
101.INS | | XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為行內 XBRL,包含在附錄 101 中) | | | | | | | | | | X |
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式要求經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告,
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| AFFIRM HOLDINGS |
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日期:2021 年 11 月 15 日 | 來自: | /s/ Max Levchin |
| | 馬克斯·列夫欽 |
| | 首席執行官 |
| | (首席執行官) |
| | |
| 來自: | /s/ 邁克爾·林福德 |
| | 邁克爾·林福德 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |