P3 Health Partners公佈2023年第四季度和全年業績

總收入同比增長21％，超過了我們2023年的預期

確認2024年的指導方針

預計到2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤將達到正數

管理層將於美國東部時間2024年3月28日下午 4:30 主持電話會議和網絡直播

內華達州亨德森——2024年3月28日——以患者為中心、由醫生主導的人口健康管理公司P3 Health Partners Inc.（“P3” 或 “公司”）（納斯達克股票代碼：PIII）今天公佈了截至2023年12月31日的第四季度和全年財務業績，並確認了其2024年的指導方針。

“2023年的收入表現強勁，因為該團隊的執行和交付的收入約為12.7億美元，增長了21％，超過了我們的指導區間的最高水平。P3首席執行官謝裏夫·阿卜杜博士説，基於今年年初的幾項關鍵觀察，包括會員人數的強勁增長、資金的增加和穩定的醫療費用趨勢，我們將重申2024年的展望。“我們認為，對P3模型的需求與以往一樣高，我們表現出的彎曲成本曲線的能力正在推動這一需求。”

2023 年第四季度財務業績

•總收入為3.469億美元，與去年第四季度的2.582億美元相比增長了34％

•資本收入為3.428億美元，與去年第四季度的2.540億美元相比增長了35％

•毛利為負2,080萬美元，而去年同期為負1,100萬美元。毛利PMPM虧損65美元，而去年PMPM的虧損為36美元

•醫療利潤率（1）為910萬美元，與去年的660萬美元相比增長了38％。醫療利潤率PMPM（1）為28美元，與去年醫療利潤率PMPM的22美元相比增長了27％。

•淨虧損為6,910萬美元，而去年第四季度的淨虧損為5.323億美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損（1）為4,430萬美元，而去年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為4,000萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤PMPM（1）虧損為138美元，而去年同期的虧損為133美元。

2023 年全年財務業績

•風險會員人數為108,900人，與去年同期的100,400人相比增長了約8％（2）

•總收入為12.7億美元，與去年同期的10.5億美元相比增長了21％

•資本收入為12.5億美元，與去年同期的10.3億美元相比增長了21％

•毛利為3,160萬美元，而去年同期為負780萬美元。PMPM的毛利潤為25美元，而去年PMPM的虧損為6美元

•醫療利潤率（1）為1.351億美元，與去年的6,210萬美元相比增長了118％。醫療利潤率PMPM（1）為108美元，與去年醫療利潤率PMPM的52美元相比增長了108％

•淨虧損為1.864億美元，而去年同期的淨虧損為15.6億美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損（1）為8,550萬美元，而去年調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損（1）為1.279億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損PMPM（1）為68美元，而去年同期為107美元（1）

P3首席醫學官阿米爾·巴克斯博士説：“與價值型醫療領域的許多同行一樣，P3在12月經歷了更高的醫療費用，這主要是由於 COVID-19 和流感加劇導致的住院人數增加。”“從2024年1月開始，經季節性調整後，我們的利用率已恢復到更加正常的水平。”

2024 財年指導方針

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤、每個成員每月的調整後息税折舊攤銷前利潤（“PMPM”）、醫療利潤率和醫療利潤率PMPM是非公認會計準則財務指標。有關這些指標與最直接可比的GAAP指標（如果適用）的對賬，以及有關公司使用非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。

(2) 有關公司如何定義 “風險成員” 的更多信息，請參閲 “關鍵績效指標”。

(3) 由於某些可能影響淨收益（虧損）、毛利（虧損）或毛利（虧損）的項目存在不確定性，公司無法提供調整後息税折舊攤銷前利潤、醫療利潤率PMPM與淨收益（虧損）、毛利潤和毛利PMPM的量化對賬，也沒有為淨收益（虧損）提供前瞻性指導 PMPM 不在我們的控制範圍內，或者如果沒有不合理的努力就無法合理預測。有關本新聞稿中討論的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。

上述2024年展望聲明代表了管理層截至本新聞稿發佈之日的當前估計。實際結果可能因多種因素而有重大差異。我們敦促投資者閲讀本新聞稿中包含的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。管理層不承擔任何更新這些估計數的義務。

管理層將於美國東部時間2024年3月28日下午 4:30 主持電話會議和網絡直播

關於 P3 Health Partners（納斯達克：PIII）

P3 Health Partners Inc. 是一家領先的人口健康管理公司，致力於通過改善患者和醫療服務提供者的生活來改變醫療保健。P3由醫生創立和領導，在全國擁有由2,800多家附屬初級保健提供者組成的龐大網絡。我們的當地醫療保健專業人員團隊管理着五個州23個縣的數千名患者的護理。P3為初級保健提供者提供基於價值的護理協調和管理服務，以改善患者預後並降低成本。通過與這些本地提供者的合作，P3 護理團隊通過在醫療保健系統中導航、協調和整合患者的護理，創造更好的患者體驗。欲瞭解更多信息，請訪問 www.p3hp.org 並在 @p3healthpartners 和 Facebook.com/p3HealthPartners 上關注我們。

非公認會計準則財務指標

除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務業績外，本新聞稿還包含美國證券交易委員會規則定義的某些非公認會計準則財務指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤PMPM、醫療利潤率和醫療利潤PMPM。息税折舊攤銷前利潤定義為扣除（i）利息、（ii）所得税和（iii）折舊和攤銷前的GAAP淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤，經過進一步調整以排除某些支出的影響，例如（i）按市值計值的認股權證收益/虧損，（ii）保費赤字準備金，（iii）股票薪酬支出以及（iv）我們認為不能代表我們核心經營業績的某些其他項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤PMPM定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以每月的風險成員人數除以該期間的月數。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了另一種工具，可用於評估持續的經營業績和趨勢，以及將我們的財務指標與其他類似公司進行比較。醫療利潤率是扣除醫療索賠費用後從人頭收入中獲得的金額，醫療利潤 PMPM 的定義是醫療利潤率除以每月的風險成員人數除以該期間的月數。醫療索賠費用是指向我們的會員提供醫療服務所產生的費用。隨着我們平臺的發展和成熟，我們預計醫療利潤率的絕對美元將增加；但是，隨着引入我們平臺的新成員百分比的波動，醫療利潤率PMPM可能會有所不同。平臺上增加的新成員通常會削弱醫療利潤率PMPM。我們不會孤立地考慮這些非公認會計準則指標，也不會將其作為根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案。這些非公認會計準則財務指標受到固有的限制，因為它們反映了管理層對在確定這些非公認會計準則財務指標時排除或包括哪些支出和收入的判斷。此外，其他公司可能會以不同的方式計算非公認會計準則財務指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務指標作為比較工具的用處。本新聞稿末尾的表格顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤PMPM與淨收益（虧損）PMPM、醫療利潤率與毛利PMPM和醫療利潤PMPM與毛利PMPM的對賬情況，這是根據公認會計原則計算的最直接的可比財務指標。

關鍵績效指標

除了我們的GAAP和非GAAP財務信息外，公司還監控 “風險成員”，以幫助我們評估業務，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃並做出戰略決策。風險會員資格是指截至特定期限結束時，我們根據人頭保險安排獲得固定百分比保費的醫療保險成員的大致人數。

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿包含1995年美國私人證券訴訟改革法案安全港條款所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券交易法》第27A條（經修訂的1934年《證券交易法》第21E條）中有關前瞻性陳述的安全港條款。諸如 “預測”、“相信”、“預算”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“設想”、“預期”、“指導”、“表明”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“預測”、“可能”、“預期”、“項目”、“尋找” 等詞語 “應該”、“目標” 或 “意願” 或其否定或其他變體，以及類似的詞語或短語或類似的術語，旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及各種問題，包括公司未來的預期增長戰略和經營業績；2024年全年總收入、風險會員、醫療利潤率、醫療利潤率PMPM和調整後的息税折舊攤銷前利潤展望；以及我們對2024年實現調整後息税折舊攤銷前利潤的預期，所有這些都反映了公司基於當前可用信息和數據的預期。由於此類陳述基於對未來財務和經營業績的預期，而不是事實陳述，因此實際業績可能與預測或估計的結果存在重大差異，因此請您不要過分依賴這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績、狀況或業績，涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，其中許多因素是公司無法控制的，可能導致實際業績或結果與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。

可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中顯示的存在重大差異的重要風險和不確定性包括：我們繼續經營的能力；我們可能需要籌集額外資金來為現有業務提供資金，開發和商業化新服務或擴大業務；我們實現或維持盈利能力的能力；我們未來保持遵守債務契約的能力，或在未來運營時獲得貸款人所需的豁免業績將低於當前的預期，如果管理層的假設發生重大變化，我們可能需要將商譽和/或其他無形資產減值的非現金費用記入營業收益；我們識別和開發成功的新地區、醫生合作伙伴、付款人和患者的能力；市場或行業條件、監管環境、競爭條件和對我們服務的接受程度的變化；我們為增長提供資金和擴大業務的能力；法律法規的變化適用於我們的業務；我們維持與健康計劃和其他主要付款人關係的能力；COVID-19 的影響，包括病毒的新變種或其他疫情、流行病或傳染病疫情對我們業務和經營業績的影響；勞動力成本的增加；我們招聘和留住合格團隊成員和獨立醫生的能力；以及第一部分第 1A 項中討論的其他因素。公司於2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”，經第二部分第1A項更新。公司截至2023年9月30日的10-Q表季度報告以及公司向美國證券交易委員會提交的其他文件中的 “風險因素”。本新聞稿中的所有信息均截至發佈之日，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改這些信息。提醒您不要過分依賴本新聞稿中包含的任何前瞻性陳述。

瑞安·霍爾斯特德

投資者關係

吉爾馬丁集團

ir@p3hp.org

P3 健康合作伙伴公司及其子公司

合併資產負債表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

____________________

(1) 公司的合併資產負債表包括其合併可變利息實體（“VIE”）的資產和負債。正如註釋22：可變利益實體中所討論的那樣，P3 LLC本身就是一個VIE。P3 LLC幾乎代表公司的所有資產和負債。因此，以下語言和數字僅指在P3 LLC級別上持有的VIE。合併資產負債表包括截至2023年12月31日和2022年12月31日只能用於結算P3 LLC合併VIE債務的總資產，總額分別為860萬美元和310萬美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日，債權人無法獲得公司一般信貸的P3 LLC合併VIE的總負債總額分別為1,360萬美元和990萬美元。這些VIE資產和負債不包括截至2023年12月31日和2022年12月31日分別應付給關聯公司的4,420萬美元和3,300萬美元的淨金額，因為這些淨額已在合併中扣除，未在合併資產負債表中列報。

P3 健康合作伙伴公司及其子公司

合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

P3 健康合作伙伴公司及其子公司

合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損的對賬

（以千計，PMPM 除外）

（未經審計）

_____________________

(1) 截至2023年12月31日止年度的交易和其他相關成本包括與收購相關訴訟相關的法律費用，在截至2022年12月31日的年度中，包括與已完成、待處理或放棄的交易相關的會計、法律和諮詢費用。

(2) 截至2023年12月31日止年度的其他費用包括（i）利息收入被（ii）網絡安全事件損失所抵消，（iii）重組和其他費用，包括根據裁員計劃向員工支付的遣散費和福利，（iv）Pahrump業務的處置，（v）第三方顧問協助我們制定、實施和記錄新的和加強的Sarbanes-Oxs合規內部控制和流程的費用 Ley 第 404 (b)、(vi) 條：在正常程序之外的法律和解業務，以及（vii）我們的應收票據的估值補貼。截至2022年12月31日止年度的其他收入包括（i）與發行先前作為上一年度收購的一部分託管的賠償資金相關的收入，以及（ii）利息收入，由（iii）與重報截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的合併財務報表以及截至3月31日的季度簡明合併財務報表相關的會計、法律和專業服務費用所抵消，2021 年，2021 年 6 月 30 日，2021 年 9 月 30 日，2020 年 3 月 31 日，2020 年 6 月 30 日，以及2020 年 9 月 30 日，(iv) 第三方顧問協助我們制定、實施和記錄新的和加強的內部控制和流程以遵守薩班斯-奧克斯利法案第 404 (b) 條的費用，以及 (v) 遣散費。

醫療利潤

（以千計，PMPM 除外）

（未經審計）

毛利與醫療利潤率的對賬

（以千計）

（未經審計）

_____________________

(1) 自截至2023年6月30日的季度起，我們修改了核對醫療利潤率的方法。此前，我們將醫療利潤率與營業虧損進行核對，這是根據公認會計原則計算的最直接可比的衡量標準。在本期和未來的基礎上，我們將與毛利進行核對，因為我們已經確定毛利是最直接的可比公認會計原則衡量標準。