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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q | | | | | |
(Mark One) | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年3月2日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期間
委員會檔案編號 1-10658
美光科技公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | | 75-1618004 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (美國國税局僱主識別號) |
南聯邦大道 8000 號, 博伊西, 愛達荷州 | | | | 83716-9632 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | | | | (208) 368-4000 |
| | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.10美元 | | 畝 | | 納斯達克全球精選市場 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 |
大型加速過濾器 | 加速文件管理器 | 非加速文件管理器 | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ |
註冊人的已發行股票數量’截至2023年3月23日,的普通股為 1,094,394,354.
目錄
| | | | | | | | |
| | |
導言 | 3 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表: | 5 |
| 合併運營報表 | 5 |
| 綜合收益(虧損)合併報表 | 6 |
| 合併資產負債表 | 7 |
| 綜合權益變動表 | 8 |
| 合併現金流量表 | 10 |
| 合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 31 |
| 運營結果 | 33 |
| 流動性和資本資源 | 36 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 40 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 40 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 41 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 60 |
第 5 項。 | 其他信息 | 60 |
第 6 項。 | 展品 | 62 |
簽名 | | 63 |
常用術語的定義
除非上下文另有説明,否則本文使用的 “我們”、“我們” 和類似術語包括美光科技公司及其合併子公司。縮略語、術語或首字母縮略詞在本報告中的多個地方常用或找到,包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
任期 | 定義 | | 任期 | 定義 |
| | | | |
2023 注意事項 | 2.497% 的優先票據,2023 年 4 月到期,2021 年 11 月已償還 | | DDR | 雙倍數據速率 DRAM |
2024 年注意事項 | 4.640% 2024年2月到期的優先票據,2021年11月已償還 | | EBITDA | 利息、税項、折舊和攤銷前的收益 |
2024 年定期貸款 A | 優先定期貸款 A 於 2024 年 10 月到期 | | ESG | 環境、社會和治理 |
2025 年定期貸款 A | 2025 年 11 月到期的優先定期貸款 A | | EUV | 極紫外光刻 |
2026 年定期貸款 A | 2026 年 11 月到期的優先定期貸款 A | | GDDR | 顯卡雙倍數據速率 |
2027 年定期貸款 A | 2027 年 11 月到期的優先定期貸款 A | | HBM | 高帶寬內存,一種針對內存帶寬密集型應用程序進行了優化的堆疊 DRAM 技術 |
2026 年注意事項 | 4.975% 2026年2月到期的優先票據 | | Inotera | Inotera Memories, Inc. |
2027 注意事項 | 4.185% 優先票據 2027 年 2 月到期 | | LIBOR | 倫敦銀行同業拆借利率 |
2029 A Notes | 5.327% 2029 年 2 月到期的優先票據 | | LPDRAM | 低功耗 DRAM |
2029 B Notes | 6.750% 將於2029年11月到期的優先票據 | | MCP | 帶有託管 NAND 和 LPDRAM 的多芯片封裝解決方案 |
2030 筆記 | 4.663% 優先票據於 2030 年 2 月到期 | | 美光 | 美光科技公司(母公司) |
2032 綠色債券 | 2.703% 優先票據於 2032 年 4 月到期 | | 奇夢達 | 奇夢達股份公司 |
2033 筆記 | 5.875% 優先票據將於2033年2月到期 | | 循環信貸額度 | 25億美元的循環信貸額度將於2026年5月到期 |
2041 筆記 | 3.366% 優先票據 2041 年 11 月到期 | | 軟弱 | 有擔保的隔夜融資利率 |
2051 筆記 | 3.477% 優先票據於 2051 年 11 月到期 | | SSD | 固態硬盤 |
我們是創新存儲和存儲解決方案的行業領導者,改變了世界使用信息豐富生活的方式 對所有人來説。美光堅持不懈地關注我們的客户、技術領先地位以及卓越的製造和運營,通過我們的 Micron® 和 Crucial® 品牌提供豐富的高性能 DRAM、NAND 和 NOR 內存和存儲產品組合。每天,我們的員工創造的創新推動了數據經濟,推動了人工智能和5G應用的進步,從而釋放了機遇——從數據中心到智能邊緣以及整個客户端和移動用户體驗。
美光、Crucial、任何相關徽標和所有其他美光商標均為美光的財產。非美光擁有的其他產品名稱或商標僅用於識別目的,可能是其各自所有者的商標。
3
可用信息
投資者和其他人應注意,我們通過各種方式公佈有關我們業務和產品的重要財務信息,包括我們的投資者關係網站(investors.micron.com)、向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件、新聞稿、公開電話會議、博客文章(micron.com/about/blog)和網絡直播。我們使用這些渠道向公眾廣泛、非排他性地發佈信息,並履行我們在FD法規下的披露義務。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人查看我們在此類渠道上發佈的信息。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含趨勢信息和其他涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述可以通過諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“承諾”、“計劃”、“機會”、“未來”、“相信”、“目標”、“走上正軌”、“估計”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“應該”、“可能” 等詞語以及此類詞語和類似表述的變體來識別。但是,沒有這些詞語或類似表述並不意味着陳述不是前瞻性的。具體的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述:重組計劃和預期的相關儲蓄和費用;我們行業的市場狀況和盈利能力;未來季度的庫存可能減記;我們的晶圓開工減少以及對2023年成本的相應影響;美國新存儲器製造晶圓廠的建設和增產時機;獲得政府補助和投資税收抵免;我們的充足性現金和投資;2023年的資本支出;為注重可持續發展的項目提供資金;以及2032年綠色債券淨收益的分配和分配。我們的實際業績可能與我們的歷史業績和前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異。可能導致實際結果出現重大差異的因素包括但不限於 “第二部分” 中確定的因素。其他信息 — 第 1A 項。風險因素。”
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
美光科技公司
合併運營報表
(以百萬計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
收入 | $ | 3,693 | | $ | 7,786 | | | $ | 7,778 | | $ | 15,473 | |
銷售商品的成本 | 4,899 | | 4,110 | | | 8,091 | | 8,232 | |
毛利率 | (1,206) | | 3,676 | | | (313) | | 7,241 | |
| | | | | |
研究和開發 | 788 | | 792 | | | 1,637 | | 1,504 | |
銷售、一般和管理 | 231 | | 263 | | | 482 | | 522 | |
重組和資產減值 | 86 | | 5 | | | 99 | | 43 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (8) | | 70 | | | (19) | | (5) | |
營業收入(虧損) | (2,303) | | 2,546 | | | (2,512) | | 5,177 | |
| | | | | |
利息收入 | 119 | | 12 | | | 207 | | 22 | |
利息支出 | (89) | | (55) | | | (140) | | (100) | |
其他非營業收入(支出),淨額 | 2 | | 6 | | | (2) | | (69) | |
| (2,271) | | 2,509 | | | (2,447) | | 5,030 | |
| | | | | |
所得税(準備金)補助 | (54) | | (255) | | | (62) | | (474) | |
權益法被投資者的淨收益(虧損)中的權益 | 13 | | 9 | | | 2 | | 13 | |
淨收益(虧損) | $ | (2,312) | | $ | 2,263 | | | $ | (2,507) | | $ | 4,569 | |
| | | | | |
每股收益(虧損) | | | | | |
基本 | $ | (2.12) | | $ | 2.02 | | | $ | (2.30) | | $ | 4.08 | |
稀釋 | (2.12) | | 2.00 | | | (2.30) | | 4.04 | |
| | | | | |
每股計算中使用的股票數量 | | | | | |
基本 | 1,091 | | 1,119 | | | 1,091 | | 1,119 | |
稀釋 | 1,091 | | 1,130 | | | 1,091 | | 1,130 | |
見合併財務報表附註。
5
美光科技公司
綜合收益(虧損)合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (2,312) | | $ | 2,263 | | | $ | (2,507) | | $ | 4,569 | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | | | | |
衍生工具的收益(虧損) | 92 | | (34) | | | 200 | | (120) | |
投資收益(虧損) | 7 | | (13) | | | (12) | | (20) | |
外幣折算調整 | 1 | | 1 | | | (2) | | 1 | |
養老金負債調整 | — | | (1) | | | 1 | | (1) | |
其他綜合收益(虧損) | 100 | | (47) | | | 187 | | (140) | |
綜合收益總額(虧損) | $ | (2,212) | | $ | 2,216 | | | $ | (2,320) | | $ | 4,429 | |
見合併財務報表附註。
美光科技公司
合併資產負債表
(以百萬計,面值金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | |
截至截至 | 三月 2, 2023 | 9月1日 2022 |
| | |
資產 | | |
現金及等價物 | $ | 9,798 | | $ | 8,262 | |
短期投資 | 1,020 | | 1,069 | |
應收款 | 2,278 | | 5,130 | |
庫存 | 8,129 | | 6,663 | |
其他流動資產 | 673 | | 657 | |
流動資產總額 | 21,898 | | 21,781 | |
長期可銷售的投資 | 1,212 | | 1,647 | |
不動產、廠房和設備 | 39,085 | | 38,549 | |
經營租賃使用權資產 | 673 | | 678 | |
無形資產 | 410 | | 421 | |
遞延所得税資產 | 697 | | 702 | |
善意 | 1,228 | | 1,228 | |
其他非流動資產 | 1,317 | | 1,277 | |
總資產 | $ | 66,520 | | $ | 66,283 | |
| | |
負債和權益 | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 4,310 | | $ | 6,090 | |
當前債務 | 237 | | 103 | |
其他流動負債 | 708 | | 1,346 | |
流動負債總額 | 5,255 | | 7,539 | |
長期債務 | 12,037 | | 6,803 | |
非流動經營租賃負債 | 610 | | 610 | |
非當期非勞動力得來的政府激勵措施 | 529 | | 589 | |
其他非流動負債 | 832 | | 835 | |
負債總額 | 19,263 | | 16,376 | |
| | |
承付款和意外開支 | | |
| | |
股東權益 | | |
普通股,$0.10面值, 3,000授權股份, 1,235已發行的股票和 1,094傑出(1,226已發行的股票和 1,094截至 2022 年 9 月 1 日的未繳款項) | 123 | | 123 | |
額外資本 | 10,633 | | 10,197 | |
留存收益 | 44,426 | | 47,274 | |
庫存股, 141持有的股份 (132截至2022年9月1日的股票) | (7,552) | | (7,127) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (373) | | (560) | |
權益總額 | 47,257 | | 49,907 | |
負債和權益總額 | $ | 66,520 | | $ | 66,283 | |
見合併財務報表附註。
7
美光科技公司
綜合權益變動表
(以百萬計,每股金額除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外資本 | 留存收益 | 國庫股 | 累積其他綜合版 收入(虧損) | 股東權益總額 |
| 數字 的股份 | 金額 |
| | | | | | | |
2022 年 9 月 1 日的餘額 | 1,226 | $ | 123 | | $ | 10,197 | | $ | 47,274 | | $ | (7,127) | | $ | (560) | | $ | 49,907 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | (195) | | — | | — | | (195) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | 87 | | 87 | |
根據股票計劃發行的股票 | 8 | | — | | 7 | | — | | — | | — | | 7 | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 146 | | — | | — | | — | | 146 | |
回購股票-回購計劃 | — | | — | | — | | — | | (425) | | — | | (425) | |
回購股票-預扣員工權益獎勵 | (2) | | — | | (15) | | (80) | | — | | — | | (95) | |
已申報的股息和股息等價物(美元)0.115每股) | — | | — | | — | | (126) | | — | | — | | (126) | |
2022 年 12 月 1 日的餘額 | 1,232 | $ | 123 | | $ | 10,335 | | $ | 46,873 | | $ | (7,552) | | $ | (473) | | $ | 49,306 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | (2,312) | | — | | — | | (2,312) | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | 100 | | 100 | |
根據股票計劃發行的股票 | 3 | | — | | 142 | | — | | — | | — | | 142 | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 157 | | — | | — | | — | | 157 | |
回購股票-預扣員工權益獎勵 | — | | — | | (1) | | (7) | | — | | — | | (8) | |
已申報的股息和股息等價物(美元)0.115每股) | — | | — | | — | | (128) | | — | | — | | (128) | |
2023 年 3 月 2 日的餘額 | 1,235 | $ | 123 | | $ | 10,633 | | $ | 44,426 | | $ | (7,552) | | $ | (373) | | $ | 47,257 | |
見合併財務報表附註。
美光科技公司
綜合權益變動表
(以百萬計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 額外資本 | 留存收益 | 國庫股 | 累積其他綜合版 收入(虧損) | 股東權益總額 |
| 數字 的股份 | 金額 |
| | | | | | | |
2021 年 9 月 2 日的餘額 | 1,216 | $ | 122 | | $ | 9,453 | | $ | 39,051 | | $ | (4,695) | | $ | 2 | | $ | 43,933 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 2,306 | | — | | — | | 2,306 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (93) | | (93) | |
根據股票計劃發行的股票 | 5 | | — | | 5 | | — | | — | | — | | 5 | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 118 | | — | | — | | — | | 118 | |
回購股票-回購計劃 | — | | — | | — | | — | | (259) | | — | | (259) | |
回購股票-預扣員工權益獎勵 | (1) | | — | | (12) | | (90) | | — | | — | | (102) | |
截至2021年12月2日的餘額 | 1,220 | $ | 122 | | $ | 9,564 | | $ | 41,267 | | $ | (4,954) | | $ | (91) | | $ | 45,908 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | 2,263 | | — | | — | | 2,263 | |
其他綜合收益(虧損),淨額 | — | | — | | — | | — | | — | | (47) | | (47) | |
根據股票計劃發行的股票 | 4 | | — | | 124 | | — | | — | | — | | 124 | |
股票薪酬支出 | — | | — | | 129 | | — | | — | | — | | 129 | |
回購股票-回購計劃 | — | | — | | — | | — | | (408) | | — | | (408) | |
回購股票-預扣員工權益獎勵 | (1) | | — | | (1) | | (10) | | — | | — | | (11) | |
已申報的股息和股息等價物(美元)0.10每股) | — | | — | | — | | (113) | | — | | — | | (113) | |
2022 年 3 月 3 日的餘額 | 1,223 | $ | 122 | | $ | 9,816 | | $ | 43,407 | | $ | (5,362) | | $ | (138) | | $ | 47,845 | |
見合併財務報表附註。
9
美光科技公司
合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | |
六個月已結束 | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | |
| | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (2,507) | | $ | 4,569 | | | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | |
折舊費用和無形資產攤銷 | 3,863 | | 3,413 | | | |
準備將庫存減記為可變現淨值 | 1,430 | | — | | | |
基於股票的薪酬 | 303 | | 247 | | | |
債務回購的(收益)損失 | — | | 83 | | | |
| | | | |
經營資產和負債的變化: | | | | |
應收款 | 2,910 | | (44) | | | |
庫存 | (2,896) | | (900) | | | |
應付賬款和應計費用 | (1,795) | | 107 | | | |
其他 | (22) | | 91 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,286 | | 7,566 | | | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
不動產、廠房和設備支出 | (4,654) | | (5,876) | | | |
購買可供出售證券 | (293) | | (922) | | | |
可供出售證券到期所得的收益 | 765 | | 631 | | | |
政府激勵措施的收益 | 64 | | 66 | | | |
出售可供出售證券的收益 | 8 | | 172 | | | |
出售猶他州利海工廠的收益 | — | | 893 | | | |
其他 | (71) | | (140) | | | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (4,181) | | (5,176) | | | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
發行債務的收益 | 5,221 | | 2,000 | | | |
普通股回購-回購計劃 | (425) | | (667) | | | |
向股東支付股息 | (252) | | (224) | | | |
設備購買合同的付款 | (76) | | (105) | | | |
償還債務 | (53) | | (1,981) | | | |
其他 | 19 | | (2) | | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 4,434 | | (979) | | | |
| | | | |
貨幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 9 | | (16) | | | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 1,548 | | 1,395 | | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 8,339 | | 7,829 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 9,887 | | $ | 9,224 | | | |
見合併財務報表附註。
美光科技公司
合併財務報表附註
(所有表格金額均以百萬計,每股金額除外)
(未經審計)
重要會計政策
有關我們重要會計政策的討論,請參閲 “第二部分——第8項。截至2022年9月1日止年度的10-K表年度報告的財務報表和補充數據——合併財務報表附註——重要會計政策”。自我們截至2022年9月1日的10-K表年度報告以來,我們的重要會計政策沒有變化。
演示基礎
隨附的合併財務報表包括美光科技公司及其合併子公司的賬目,是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,在所有重大方面都與我們在截至2022年9月1日止年度的10-K表年度報告中適用的會計原則一致。
我們的管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地陳述此處列出的財務信息。 為了與本期列報相一致,對前一期間的數額作了某些重新分類。
我們的財政年度為52周或53周,截至最接近8月31日的星期四。2023和2022財年各包含52周。除非另有説明,否則所有期間參考均指我們的財政期。這些中期財務報表應與截至2022年9月1日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
11
現金和投資
截至下述日期,我們所有的短期投資和長期有價投資均被歸類為可供出售。現金及等價物以及我們的可供出售投資的公允價值(近似攤銷成本)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月2日 | | 2022年9月1日 |
截至截至 | 現金及等價物 | 短期投資 | 長期可銷售的投資(1) | 公允價值總額 | | 現金及等價物 | 短期投資 | 長期可銷售的投資(1) | 公允價值總額 |
| | | | | | | | | |
現金 | $ | 6,222 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,222 | | | $ | 6,055 | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,055 | |
第 1 級(2) | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,893 | | — | | — | | 1,893 | | | 1,196 | | — | | — | | 1,196 | |
第 2 級(3) | | | | | | | | | |
存款證 | 1,654 | | 61 | | — | | 1,715 | | | 976 | | 50 | | — | | 1,026 | |
公司債券 | 10 | | 761 | | 700 | | 1,471 | | | — | | 759 | | 995 | | 1,754 | |
資產支持證券 | — | | 13 | | 475 | | 488 | | | — | | 20 | | 608 | | 628 | |
政府證券 | 10 | | 101 | | 37 | | 148 | | | 2 | | 155 | | 44 | | 201 | |
商業票據 | 9 | | 84 | | — | | 93 | | | 33 | | 85 | | — | | 118 | |
| 9,798 | | $ | 1,020 | | $ | 1,212 | | $ | 12,030 | | | 8,262 | | $ | 1,069 | | $ | 1,647 | | $ | 10,978 | |
限制性現金(4) | 89 | | | | | | 77 | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 9,887 | | | | | | $ | 8,339 | | | | |
(1)長期有價證券的到期日主要包括 一到 四年.
(2)一級證券的公允價值是根據活躍市場上相同資產的報價來衡量的。
(3)二級證券的公允價值是使用從定價服務獲得的信息來衡量的,定價服務獲取類似工具的報價、經可觀測市場數據證實的非約束性市場共識價格或其他各種方法,以確定計量日期的適當價值。我們會進行補充分析,以驗證從這些定價服務中獲得的信息。截至2023年3月2日或2022年9月1日,未對此類定價信息顯示的公允價值進行任何調整。
(4)限制性現金包含在其他流動資產和其他非流動資產中,主要涉及在賺取之前獲得的某些政府激勵措施,對這些激勵措施的限制在達到某些績效條件時失效,或者如果績效條件未得到滿足,將予以返還。
在報告所述期間,可供出售證券的已實現收益和虧損總額均不大。
非流通股權投資
除了上表中包含的金額外,我們還有 $218百萬和美元222截至2023年3月2日和2022年9月1日,分別包含在其他非流動資產中的數百萬筆不具有易確定公允價值的非流通股權投資。
應收款
| | | | | | | | |
截至截至 | 三月 2, 2023 | 9月1日 2022 |
| | |
貿易應收賬款 | $ | 1,891 | | $ | 4,765 | |
所得税和其他税 | 215 | | 251 | |
其他 | 172 | | 114 | |
| $ | 2,278 | | $ | 5,130 | |
庫存
| | | | | | | | |
截至截至 | 三月 2, 2023 | 9月1日 2022 |
| | |
成品 | $ | 1,631 | | $ | 1,028 | |
工作正在進行中 | 5,653 | | 4,830 | |
原材料和用品 | 845 | | 805 | |
| $ | 8,129 | | $ | 6,663 | |
在 2023 年第二季度,我們記錄了美元的費用1.43以十億美元計為銷售成本,將在製成品和製成品庫存的賬面價值減記為其估計的可變現淨值。
財產、廠房和設備 | | | | | | | | |
截至截至 | 三月 2, 2023 | 9月1日 2022 |
| | |
土地 | $ | 279 | | $ | 280 | |
建築物 | 17,401 | | 16,676 | |
裝備(1) | 64,279 | | 61,354 | |
在建工程(2) | 2,093 | | 1,897 | |
軟件 | 1,247 | | 1,124 | |
| 85,299 | | 81,331 | |
累計折舊 | (46,214) | | (42,782) | |
| $ | 39,085 | | $ | 38,549 | |
(1)包括與未投入使用的設備相關的費用(美元)3.43截至 2023 年 3 月 2 日,為十億美元3.35截至 2022 年 9 月 1 日,已達十億。
(2)包括與建築物相關的施工、工具安裝和未投入使用的資產的軟件成本。
13
無形資產
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月2日 | | 2022年9月1日 |
截至截至 | 格羅斯 金額 | 累積的 攤銷 | 網絡攜帶 金額 | | 格羅斯 金額 | 累積的 攤銷 | 淨負載 金額 |
| | | | | | | |
產品和工藝技術 | $ | 740 | | $ | (330) | | $ | 410 | | | $ | 742 | | $ | (321) | | $ | 421 | |
在2023年和2022年的前六個月中,我們資本化了美元51百萬和美元105分別為百萬,用於產品和工藝技術,加權平均使用壽命為 10年份,以及 7年份,分別是。攤銷費用為 $45百萬和美元402023年和2022年的前六個月分別為百萬美元。預期攤銷費用為 $422023 年剩餘時間為百萬美元732024 年為百萬美元522025 年為百萬美元462026 年為百萬美元,以及 $402027 年將達到百萬美元。
租賃
租賃成本的組成部分如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
融資租賃成本 | | | | | |
使用權資產的攤銷 | $ | 25 | | $ | 27 | | | $ | 49 | | $ | 52 | |
租賃負債的利息 | 6 | | 6 | | | 12 | | 12 | |
運營租賃成本(1) | 31 | | 30 | | | 67 | | 59 | |
| $ | 62 | | $ | 63 | | | $ | 128 | | $ | 123 | |
(1)運營租賃成本包括短期和可變租賃費用,這些費用在所列期內並不重要。
與租賃有關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | |
六個月已結束 | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | |
用於經營活動的現金流 | | |
融資租賃 | $ | 11 | | $ | 11 | |
經營租賃 | 60 | | 56 | |
用於融資活動的現金流——融資租賃 | 53 | | 52 | |
使用權資產的非現金收購 | | |
融資租賃 | 225 | | 304 | |
經營租賃 | 35 | | 68 | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | |
截至截至 | 三月 2, 2023 | 9月1日 2022 |
| | |
融資租賃使用權資產(包括在不動產、廠房和設備中) | $ | 1,084 | | $ | 904 | |
當期經營租賃負債(包含在應付賬款和應計費用中) | 60 | | 60 | |
| | |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | | |
融資租賃 | 10 | 12 |
經營租賃 | 11 | 12 |
加權平均折扣率 | | |
融資租賃 | 2.40 | % | 2.65 | % |
經營租賃 | 3.06 | % | 2.90 | % |
截至2023年3月2日,按財政年度劃分的租賃負債到期日如下: | | | | | | | | |
截至年底 | 融資租賃 | 經營租賃 |
| | |
2023 年的剩餘時間 | $ | 78 | | $ | 13 | |
2024 | 152 | | 73 | |
2025 | 138 | | 73 | |
2026 | 129 | | 72 | |
2027 | 126 | | 72 | |
2028 及以後 | 619 | | 524 | |
減去估算的利息 | (171) | | (156) | |
| $ | 1,071 | | $ | 671 | |
上表不包括已執行但尚未開始的租賃債務。截至2023年3月2日,不包括的債務包括美元195在加權平均期內估計的融資租賃付款額為 11被視為包含嵌入式租賃和設備租賃的天然氣供應安排的年限。我們將在使用權資產和相關租賃負債可供我們使用時予以確認。
應付賬款和應計費用
| | | | | | | | |
截至截至 | 三月 2, 2023 | 9月1日 2022 |
| | |
應付賬款 | $ | 1,689 | | $ | 2,142 | |
不動產、廠房和設備 | 1,712 | | 2,170 | |
工資、工資和福利 | 320 | | 877 | |
所得税和其他税 | 241 | | 420 | |
其他 | 348 | | 481 | |
| $ | 4,310 | | $ | 6,090 | |
15
債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月2日 | | 2022年9月1日 |
| | | 淨賬面金額 | | 淨賬面金額 |
截至截至 | 規定的費率 | 有效費率 | 當前 | 長期 | 總計 | | 當前 | 長期 | 總計 |
| | | | | | | | | |
2024 年定期貸款 A | 5.340 | % | 5.38 | % | $ | — | | $ | 1,187 | | $ | 1,187 | | | $ | — | | $ | 1,187 | | $ | 1,187 | |
2025 年定期貸款 A | 5.968 | % | 6.10 | % | — | | 1,050 | | 1,050 | | | — | | — | | — | |
2026 年定期貸款 A | 6.093 | % | 6.23 | % | 49 | | 946 | | 995 | | | — | | — | | — | |
2027 年定期貸款 A | 6.218 | % | 6.36 | % | 57 | | 1,092 | | 1,149 | | | — | | — | | — | |
2026 年注意事項 | 4.975 | % | 5.07 | % | — | | 499 | | 499 | | | — | | 498 | | 498 | |
2027 注意事項(1) | 4.185 | % | 4.27 | % | — | | 783 | | 783 | | | — | | 806 | | 806 | |
2029 A Notes | 5.327 | % | 5.40 | % | — | | 697 | | 697 | | | — | | 697 | | 697 | |
2029 B Notes | 6.750 | % | 6.54 | % | — | | 1,264 | | 1,264 | | | — | | — | | — | |
2030 筆記 | 4.663 | % | 4.73 | % | — | | 846 | | 846 | | | — | | 846 | | 846 | |
2032 綠色債券 | 2.703 | % | 2.77 | % | — | | 995 | | 995 | | | — | | 994 | | 994 | |
2033 筆記 | 5.875 | % | 5.96 | % | — | | 745 | | 745 | | | — | | — | | — | |
2041 筆記 | 3.366 | % | 3.41 | % | — | | 497 | | 497 | | | — | | 496 | | 496 | |
2051 筆記 | 3.477 | % | 3.52 | % | — | | 496 | | 496 | | | — | | 496 | | 496 | |
融資租賃債務 | 不適用 | 2.40 | % | 131 | | 940 | | 1,071 | | | 103 | | 783 | | 886 | |
| | | $ | 237 | | $ | 12,037 | | $ | 12,274 | | | $ | 103 | | $ | 6,803 | | $ | 6,906 | |
(1)2021年,我們對2027年票據進行了固定到浮動的利率互換,總額為美元900百萬名義金額等於2027年票據的本金。由此產生的可變利息支付的利率等於SOFR加上大約 3.33%。固定利率與浮動利率互換被視為公允價值套期保值,因此,我們2027年票據的賬面價值反映了公允價值的調整。
債務活動
下表顯示了2023年前六個月債務融資活動的影響。
| | | | | | | | | | | |
| 本金增加 | 賬面價值增加 | 增加現金 |
| | | |
2025 年定期貸款 A | $ | 1,052 | | $ | 1,050 | | $ | 1,050 | |
2026 年定期貸款 A | 996 | | 994 | | 994 | |
2027 年定期貸款 A | 1,152 | | 1,149 | | 1,149 | |
2029 B Notes | 1,250 | | 1,264 | | 1,264 | |
2033 筆記 | 750 | | 745 | | 745 | |
| $ | 5,200 | | $ | 5,202 | | $ | 5,202 | |
定期貸款協議
2022年11月3日,我們簽訂了由三筆貸款組成的定期貸款協議,並借入了美元2.60本金總額為十億美元,包括美元927百萬美元將於2025年11月3日到期;$7462026年11月3日到期的百萬美元;以及美元927百萬美元將於2027年11月3日到期(“定期貸款協議”)。我們產生的總費用為 $6百萬美元與這些借款有關。
2023 年 1 月 5 日,我們修改了定期貸款協議,並額外借入了 $600本金總額為百萬美元,包括 $1252025 年 11 月 3 日到期的百萬美元,美元2502026 年 11 月 3 日到期的百萬美元,以及美元225百萬美元將於2027年11月3日到期。額外借款的條款與最初的三筆借款相同,將被視為單一類別。
2026年定期貸款A和2027年定期貸款A均要求等額的季度分期付款,金額等於 1.25原始本金的百分比。2025年定期貸款A不需要按季度分期付款。定期貸款協議下的借款通常將按調整後的期限SOFR加上適用的利率差額計息,範圍從 1.00% 至 2.00%,因批次而異,取決於我們的公司信用評級。定期貸款協議要求我們在合併基礎上維持總負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿比率,該槓桿率在《定期貸款協議》中定義,截至每個財政季度的最後一天計算,不得超過 3.25到 1.00,下文所述的除外。
2023年3月27日,我們進一步修訂了定期貸款協議,規定在2023年第四季度和2024年每個季度的合併基礎上,我們將代替上述槓桿率,將淨負債總額與調整後息税折舊攤銷前利潤的淨槓桿率維持在定期貸款協議中定義並截至每個財政季度最後一天計算得出的不超過 3.25至1.00,或者,在這五個季度中的最多三個季度中,我們可以選擇遵守定期貸款協議中定義的最低流動性要求,即不低於美元5.0十億。每種槓桿比率和淨槓桿比率最大值(如適用)都必須暫時增加四個季度 3.75在某些重大收購後升至 1.00。我們在定期貸款協議下的債務是無擔保的。
2023年3月27日,我們還修訂了管理2024年A定期貸款的協議,以使槓桿率協議與上述定期貸款協議中的相應協議保持一致。
2029 B 票據和 2033 年票據
2022年10月31日,我們發行了美元750公開發行本金為百萬的2029年B期優先無抵押票據。2029年B期票據的利率為 6.750每年百分比,並將於2029年11月1日到期。這些票據的發行成本和債務折扣為美元6百萬。
2023 年 2 月 9 日,我們額外發行了 $500按美元計算的2029億份票據的本金為百萬美元22百萬保費。除了原始發行價格外,其他票據的條款與原始2029年B票據的條款相同。同樣在 2023 年 2 月 9 日,我們發行了 $750本金為百萬的2033年優先無抵押票據。2033年票據的利率為 5.875每年百分比,並將於 2033 年 2 月 9 日到期。2023 年 2 月 9 日發行的總髮行成本為 $7百萬。
我們可以在2029 B票據和2033年票據(“票據”)到期日之前按我們的選擇全部或部分贖回,贖回價格等於 (i) 中較高者 100待贖回票據本金的百分比,以及(ii)剩餘定期支付的本金和利息的現值,加上每種情況下的應計利息。根據票據的條款,我們還可能在到期前兩三個月以等於面值的價格全部或部分贖回票據。
本票據包含的契約除其他外,在某些情況下限制了我們的能力和/或我們的受限制子公司(通常是我們至少擁有的國內子公司)的能力 80根據管理此類票據的契約的定義,有表決權且擁有主要財產的百分比)以(1)設立或承擔某些留置權;(2)進行某些銷售和回租交易;以及(3)與另一實體合併或合併或合併,或將我們的全部或基本上所有的財產和資產轉讓、轉讓或租賃給另一個實體。這些契約受到許多限制和例外情況的約束。此外,如果發生控制權變更觸發事件,如票據契約中所定義,我們將被要求提出在以下地址購買此類票據101截至購買之日的未償還本金總額加上應計利息的百分比。
循環信貸額度
截至 2023 年 3 月 2 日,美元2.50循環信貸額度下有10億美元可供我們使用 不未繳款項。循環信貸額度下的任何未償金額將在2026年5月到期,借款可以隨時預付而不會受到罰款。在循環信貸額度下提取的任何款項的利息通常等於倫敦銀行同業拆借利率加上 1.00% 至 1.75%,取決於我們的企業信用評級。信貸額度協議規定在2023年倫敦銀行同業拆借利率退出後過渡到SOFR或其他替代基準利率。
2023年3月27日,我們修訂了管理循環信貸額度的協議,使槓桿率協議與上述定期貸款協議和2024年定期貸款A中的相應契約保持一致。
17
應付票據的到期日
截至2023年3月2日,按財政年度分列的應付票據的到期日如下: | | | | | |
2023 年的剩餘時間 | $ | 54 | |
2024 | 107 | |
2025 | 1,295 | |
2026 | 1,659 | |
2027 | 1,780 | |
2028 及以後 | 6,443 | |
未攤銷的發行成本、折扣和溢價,淨額 | (21) | |
對衝會計公允價值調整 | (114) | |
| $ | 11,203 | |
承諾
在 2023 年第二季度,我們達成了 18-新加坡簽訂了為期一年的電力購買協議,以可變價格購買高達450兆瓦的電力。該合同將於2023年第四季度開始,預計將以比我們現有的供應安排更優惠的價格滿足我們在新加坡的大部分功耗需求。
突發事件
我們目前是正常業務過程中產生的其他法律訴訟的當事方,預計這些訴訟不會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
專利問題
與半導體和其他高科技行業一樣,其他人不時斷言我們的產品或製造工藝侵犯了他們的知識產權,將來也可能會斷言。
2018 年 3 月 19 日,美光半導體(西安)有限公司(“MXA”)收到福建錦華集成電路有限公司(“金華”)向中國福建省福州市中級人民法院(“福州法院”)提起的專利侵權申訴。2018年4月3日,美光半導體(上海)有限公司有限公司(“MSS”)收到了同樣的投訴。投訴稱 MXA 和 MSS 侵權了 一通過製造和銷售某些Crucial DDR4 DRAM模塊獲得中國專利。該申訴要求下達一項命令,要求MXA和MSS銷燬用於在中國製造被告產品的被告產品和設備的庫存;停止在中國製造、使用、銷售和提供被告產品;並支付賠償金 98百萬人民幣加上產生的法庭費用。
2018年3月21日,MXA收到了聯合微電子公司(“UMC”)向福州法院提起的專利侵權申訴。2018 年 4 月 3 日,MSS 收到了同樣的投訴。投訴稱 MXA 和 MSS 侵權了 一通過製造和銷售某些Crucial DDR4 DRAM模塊獲得中國專利。該申訴要求下達一項命令,要求MXA和MSS銷燬用於在中國製造被告產品的被告產品和設備的庫存;停止在中國製造、使用、銷售和提供被告產品;並支付賠償金 90百萬元人民幣,外加所產生的法庭費用。2021年11月26日,根據聯電與美光之間的和解協議,聯電向福州法院提出申請,要求撤回對MXA和MSS的投訴。
2018 年 4 月 3 日,MSS 收到了金華提起的另一項專利侵權申訴和聯電向福州法院提起的另一項申訴。其他投訴稱,MSS 通過製造和銷售某些 Crucial MX300 固態硬盤侵犯了兩項中國專利。聯電提起的申訴要求下達命令,要求MSS銷燬在中國製造被告產品的庫存和設備;停止在中國製造、使用、銷售和出售被告產品;並支付損害賠償 90百萬人民幣加上產生的法庭費用。金華提出的申訴要求下達一項命令,要求MSS銷燬用於在中國製造被告產品的被告產品和設備的庫存;停止在中國製造、使用、銷售和出售被告產品;並支付賠償金 98百萬元人民幣,外加所產生的法庭費用。2021年11月26日,根據聯電與美光之間的和解協議,聯電向福州法院提出申請,要求撤回對MSS的申訴。
2018年7月5日,MXA和MSS接到通知,福州法院對這些實體下達了初步禁令,禁止他們在中國製造、銷售或進口某些Crucial和Ballistix品牌的DRAM模塊和固態硬盤。我們正在遵守該裁決,並已要求福州法院重新考慮或暫緩執行其裁決。
2020 年 5 月 4 日,Flash-Control, LLC 在美國德克薩斯州西區地方法院對美光提起了專利侵權訴訟。申訴稱 四未指明的包含內存控制器和閃存的DDR4 SDRAM、NVRDIMM、NVDIMM、3D XPoint和/或固態硬盤產品侵犯了美國專利。申訴要求賠償損失、律師費和費用。2020年7月21日,在另一起案件中,地區法院裁定 二的 四聲稱的專利無效,2021年7月14日,美國聯邦巡迴上訴法院確認了無效裁決。
2021年4月28日,網利斯特公司(“網單”)在美國德克薩斯州西區地方法院對美光、美光半導體產品有限公司(“MSP”)和德克薩斯美光科技有限責任公司(“MTEC”)提起了兩起專利侵權訴訟。第一項投訴稱 一我們的某些非易失性雙列直插存儲器模塊侵犯了美國專利。第二項申訴稱 三我們的某些減負載雙列直列式內存模塊(“LRDIMM”)侵犯了美國專利。每項投訴均尋求禁令救濟、損害賠償、律師費和費用。2022年3月31日,Netlist在杜塞爾多夫地區法院對美光和美光半導體德國有限公司提起專利侵權訴訟,指控 二我們的某些 LRDIMM 侵犯了德國專利。該申訴要求賠償、費用和禁令救濟。2022 年 6 月 10 日,Netlist 在美國德克薩斯州東區地方法院(“E.D. Tex.”)對美光、MSP和MTEC提起專利侵權訴訟,指控 六我們的某些內存模塊和 HBM 產品侵犯了美國專利。2022年8月1日,Netlist對德克薩斯州E.D. 的同一被告提起了第二起專利侵權訴訟,指控 一我們的某些 LRDIMM 侵犯了美國專利。2022 年 8 月 15 日,Netlist 對第二份投訴進行了修改,斷言 二我們的某些 LRDIMM 侵犯了其他美國專利。德克薩斯州E.D. 的投訴尋求禁令救濟、損害賠償和律師費。
2021年5月10日,Vervain, LLC向美國德克薩斯州西區地方法院提起了針對美光、MSP和MTEC的專利侵權訴訟。申訴稱 四某些 SSD 產品侵犯了美國專利。申訴尋求禁令救濟、賠償、律師費和費用。
在2022年4月27日至2022年10月18日之間,貝爾半導體有限責任公司(“貝爾”)提交了申請 四美國愛達荷特區地方法院對美光的專利侵權投訴。這些投訴稱,共有 六某些固態硬盤、某些固態硬盤中包含的 NAND 閃存設備的設計流程以及固態硬盤控制器均侵犯了美國專利。2022年9月30日,貝爾向美國特拉華特區地方法院對美光提起訴訟,指控 六某些固態硬盤、GDDR5、GDDR6、GDDR6X 和 DDR3 SDRAM 產品侵犯了美國專利。貝爾在地方法院的每項申訴都要求賠償、禁令救濟、律師費和費用。2022年10月6日,貝爾向國際貿易委員會提起申訴,指控違反了1930年關税法第337條,理由是某些固態硬盤的進口侵犯了貝爾在愛達荷特區審理的兩起訴訟中也主張的兩項美國專利。該投訴要求啟動調查,調查於2022年11月8日獲得批准,並在調查後發佈有限的排除令和停止令,禁止美光進口、銷售、要約銷售或在美國銷售被指控的產品。根據2022年12月31日的協議,貝爾對美光的所有投訴均被駁回,國際貿易委員會對美光的調查也被駁回。
19
2022年8月16日,Sonrai Memory Ltd.向美國德克薩斯州西區地方法院提起了對美光的專利侵權訴訟。申訴稱 二某些 SSD 和 NAND 閃存產品侵犯了美國專利。該投訴要求賠償損失、律師費和費用。
2023年1月23日,Besang Inc.向美國德克薩斯州東區地方法院提起了針對美光、MSP和MTEC的專利侵權訴訟。申訴稱 一我們的某些 3D NAND 和 SSD 產品侵犯了美國專利。該申訴要求頒佈禁令、損害賠償、律師費和費用。
除其他外,上述訴訟幾乎涉及我們生產的所有DRAM、NAND以及其他內存和存儲產品,這些產品幾乎佔我們收入的全部。
奇夢達
2011年1月20日,奇夢達破產程序的管理人邁克爾·賈菲博士在慕尼黑地方法院民事庭對美光和美光半導體有限公司(“美光B.V.”)提起訴訟。根據《德國破產法》第133條,該申訴旨在使美光公司與奇夢達於2008年秋季簽署的股票購買協議無效,根據該協議,美光公司購買了奇夢達幾乎所有的Inotera股份(“Inotera股份”),約相當於 18Inotera當時已發行股票的百分比,並尋求一項命令,要求我們將這些股份重新轉讓給奇夢達莊園。除其他外,該申訴還旨在追回與Inotera合資關係的涉嫌價值的損失,並根據《德國破產法》第103條或第133條終止我們與奇夢達在股票購買協議同時簽訂的專利交叉許可。
在代表奇夢達遺產舉行了一系列包括訴狀、辯論和證人的聽證會之後,法院於2014年3月13日作出判決:(1)命令美光公司支付約美元1百萬美元,涉及與最初購買股票相關的某些Inotera股票;(2)命令美光公司披露其向第三方出售的任何Inotera股票的某些信息;(3)命令美光公司披露其從Inotera股份所有權中獲得的收益,特別包括Inotera股份的任何利潤和所有其他權益;(4)否認奇夢達對美光的索賠賠償與Inotera的合資關係有關的任何損失;以及 (5) 確定奇夢達的專利交叉許可協議下的義務被取消。此外,法院發佈了中間判決,除其他外,命令:(1)美光公司將美光公司仍擁有的Inotera股份轉讓給奇夢達遺產,並向奇夢達支付出售給第三方的任何Inotera股份的具體金額的遺產補償;(2)美光公司向奇夢達遺產支付一定金額的補償;(2)美光公司向奇夢達遺產支付補償,金額將根據所得利益的具體金額支付由 Micron B.V. 從 Inotera 股份的所有權中獲得。中間判決沒有立即可執行的效力,因此,美光能夠在完全控制Inotera股份的情況下繼續經營,但要視該案的進一步發展而定。美光和美光公司就判決向德國上訴法院提出上訴,德國上訴法院隨後任命了一名獨立專家對雅菲博士關於美光為奇夢達支付的金額低於公允市場價值的説法進行評估。2020年3月31日,該專家向上訴法院提交了意見,得出結論,美光支付的金額在可接受的公允價值範圍內。2022年10月5日,上訴法院裁定,需要解決的相關問題是奇夢達的債權人是否存在偏見,因此最初的交易應無效。上訴法院將發佈裁決的日期定為2023年5月23日。
反壟斷問題
六已在規定的日期向以下加拿大法院對美光提起訴訟,指控其固定DRAM產品的價格:魁北克高等法院(2018年4月30日和2018年5月3日)、加拿大聯邦法院(2018年5月2日)、安大略省高等法院(2018年5月15日)和不列顛哥倫比亞省最高法院(2018年5月10日)。這些案件的原告是2016年6月1日至2018年2月1日期間代表加拿大(或加拿大地區)的直接和間接購買者尋求集體訴訟認證的個人。
2018年5月15日,中國國家市場監管總局(“SAMR”)通知美光,它正在調查中國DRAM供應商的潛在串通和其他反競爭行為。作為調查的一部分,2018年5月31日,SAMR對我們在北京、上海和深圳的銷售辦公室進行了突擊訪問,以尋求某些信息。我們正在與SAMR合作進行調查。
證券事務
2021年2月9日,一名股東向美國特拉華特區地方法院對桑傑·梅羅特拉及美光其他現任和前任董事提起衍生訴訟,指控美光違反證券法、違反信託義務和其他違法行為,涉嫌就美光對多元化的承諾和在員工隊伍多元化方面取得的進展發表虛假和誤導性陳述領導層和董事會。該申訴要求賠償、費用、利息、成本,並下令要求美光采取各種行動,據稱改善其公司治理和內部程序。
其他事項
在正常業務過程中,我們是各種協議的當事方,根據這些協議,我們可能有義務向另一方提供賠償。由於我們義務的條件性質以及每份特定協議所涉及的獨特事實和情況,無法預測此類協議下未來可能支付的最大金額。從歷史上看,我們根據此類協議支付的款項並未對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
應急評估
我們無法預測上述任何事項的結果,也無法合理估計潛在損失或可能的損失範圍。認定我們的產品或製造工藝侵犯了他人的知識產權或簽訂了涵蓋此類知識產權的許可協議,可能會導致重大責任和/或要求我們對我們的產品和/或製造流程進行實質性更改。上述任何內容以及上述任何其他法律問題的解決都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
公平
普通股回購:我們的董事會已批准全權回購,最高可達 $10通過公開市場購買、大宗交易、私下談判的交易、衍生品交易和/或根據第10b5-1條的交易計劃獲得我們的十億股已發行普通股。回購授權沒有到期日,不要求我們收購任何普通股,並受市場狀況和我們對可用現金最佳用途的持續決定的約束。 沒有股票在2023年第二季度被回購。在 2023 年第一季度,我們回購了 8.6以 $ 的價格購買我們的百萬股普通股425百萬。截至 2023 年 3 月 2 日,我們總共回購了 $6.89根據授權數十億美元。回購的金額包含在庫存股中。
分紅:我們申報並支付了美元的股息126百萬 ($)0.1152023年第二和第一季度的每股)。
21
累計其他綜合收益(虧損): 截至2023年3月2日的六個月中,按組成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的收益(虧損) | 未實現的投資收益(虧損) | 養老金負債調整 | 累積外幣折算調整 | 總計 |
| | | | | |
截至2022年9月1日 | $ | (538) | | $ | (47) | | $ | 25 | | $ | — | | $ | (560) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 132 | | — | | — | | (2) | | 130 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | 122 | | 1 | | 1 | | — | | 124 | |
税收影響 | (54) | | (13) | | — | | — | | (67) | |
其他綜合收益(虧損) | 200 | | (12) | | 1 | | (2) | | 187 | |
截至 2023 年 3 月 2 日 | $ | (338) | | $ | (59) | | $ | 26 | | $ | (2) | | $ | (373) | |
公允價值測量
我們未償債務工具的估計公允價值和賬面價值如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月2日 | | 2022年9月1日 |
截至截至 | 公平 價值 | 攜帶 價值 | | 公平 價值 | 攜帶 價值 |
| | | | | |
注意事項 | $ | 10,577 | | $ | 11,203 | | | $ | 5,472 | | $ | 6,020 | |
我們的債務工具的公允價值是根據二級投入估算的,包括票據的交易價格(如果有)、貼現現金流以及基於信用評級與我們相似的各方發行的類似債務的利率。
衍生工具
| | | | | | | | | | | |
| 名義金額或合同金額 | 的公允價值 |
資產(1) | 負債(2) |
| | | |
截至 2023 年 3 月 2 日 | | | |
帶有對衝會計名稱的衍生工具 | | | |
現金流貨幣套期保值 | $ | 4,116 | | $ | 60 | | $ | (116) | |
現金流大宗商品套期保值 | 102 | | 2 | | (6) | |
公允價值利率套期保值 | 900 | | — | | (115) | |
| | | |
沒有對衝會計名稱的衍生工具 | | | |
非指定貨幣套期保值 | 1,454 | | 4 | | (8) | |
| | $ | 66 | | $ | (245) | |
| | | |
截至2022年9月1日 | | | |
帶有對衝會計名稱的衍生工具 | | | |
現金流貨幣套期保值 | $ | 5,427 | | $ | — | | $ | (330) | |
現金流大宗商品套期保值 | 97 | | 1 | | (6) | |
公允價值利率套期保值 | 900 | | — | | (91) | |
| | | |
沒有對衝會計名稱的衍生工具 | | | |
非指定貨幣套期保值 | 2,821 | | 7 | | (13) | |
| | $ | 8 | | $ | (440) | |
(1)包括在應收賬款和其他非流動資產中。
(2)包含在應付賬款和應計費用以及其他非流動負債中。
具有對衝會計稱號的衍生工具
現金流套期保值:我們使用通常在期限內到期的遠期和掉期合約 兩年被指定為現金流套期保值,以最大限度地減少我們在某些資本支出和製造成本方面受貨幣匯率或大宗商品價格變動的影響。遠期和掉期合約根據市場可觀察的投入,包括市場現貨和遠期利率、利率和信用風險利差(2級),按公允價值計量。我們確認了現金流套期保值帶來的收益75百萬和美元1282023年第二季度和前六個月分別為百萬美元,虧損為美元70百萬和美元1702022年第二季度和前六個月的累計其他綜合收益(虧損)分別為百萬美元。我們將損失重新歸類為美元54百萬和美元1222023年第二季度和前六個月分別為百萬美元,從累計的其他綜合收益(虧損)到收益,主要是銷售成本。2022年第二季度和前六個月的重新分類並不重要。從 2023 年 3 月 2 日起,我們預計將對美元進行重新分類220與現金流相關的數百萬筆税前虧損將累計的其他綜合收益(虧損)轉化為未來12個月的收益。
公允價值套期保值:我們使用被指定為公允價值套期保值的固定至浮動利率互換,以最大限度地減少基準利率波動導致的固定利率債務公允價值變化的某些風險。利率互換是根據包括利率和信用風險利差(2級)在內的市場可觀察到的投入以公允價值計量的。被指定為公允價值套期保值的衍生品公允價值的變化和套期保值項目的基礎公允價值的抵消性變化均在收益中確認。當衍生品由於任何原因(包括終止和到期)不再被指定為公允價值對衝時,當時套期保值項目的賬面價值與對衝項目的面值之間的剩餘未攤銷差額將攤銷為套期保值項目剩餘壽命期間的收益,或者如果套期保值項目已經到期或滅絕,則立即攤銷為收益。在本報告所述期間,公允價值套期保值對我們的合併運營報表(計入利息支出)的影響並不大。
23
沒有對衝會計稱號的衍生工具
貨幣衍生品: 我們通常使用滾動對衝策略,其中貨幣遠期合約的到期日為 三個月對衝我們的貨幣資產和負債敞口,使其免受貨幣匯率變動的影響。在每個報告期結束時,以美元以外貨幣計價的貨幣資產和負債被重新計量為美元,相關的未償遠期合約將計入市場。貨幣遠期合約根據交易商的買入價和賣出價中間價或交易所報價(第二級)按公允價值估值。未指定套期會計的衍生工具的已實現和未實現損益,以及貨幣匯率變動導致的標的貨幣資產和負債的變動,均計入其他非營業外收入(支出),淨額。在本報告所述期間,沒有套期會計名稱的衍生工具的確認金額並不重要。我們不將衍生工具用於投機目的。
股權計劃
截至 2023 年 3 月 2 日, 50根據我們的股票計劃,我們有100萬股普通股可供未來獎勵,包括 16根據我們的員工股票購買計劃(“ESPP”),批准發行百萬股股票。
限制性股票和限制性股票單位(“限制性股票獎勵”)
限制性股票獎勵活動彙總如下:
| | | | | | | | |
六個月已結束 | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | |
授予的限制性股票獎勵股票 | 14 | 10 |
每股加權平均授予日公允價值 | $ | 54.00 | | $ | 71.31 | |
員工股票購買計劃(“ESPP”)
在截至2023年和2022年第二季度的每六個月的ESPP發行期中,員工都會購買 3百萬和 2分別為百萬股,每股價格為美元52.45和 $65.94,分別地。
股票薪酬支出
我們的運營報表中確認的股票薪酬費用如下所示。股票薪酬支出為 $92百萬和美元48截至2023年3月2日和2022年9月1日,分別有百萬美元資本化並仍在庫存中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
按標題劃分的股票薪酬支出 | | | | | |
研究和開發 | $ | 59 | | $ | 45 | | | $ | 112 | | $ | 83 | |
銷售商品的成本 | 40 | | 45 | | | 76 | | 88 | |
銷售、一般和管理 | 36 | | 30 | | | 73 | | 65 | |
重組 | (2) | | — | | | (2) | | (5) | |
| $ | 133 | | $ | 120 | | | $ | 259 | | $ | 231 | |
| | | | | |
按獎勵類型劃分的股票薪酬支出 | | | | | |
限制性股票獎勵 | $ | 116 | | $ | 104 | | | $ | 225 | | $ | 200 | |
特別是 | 17 | | 16 | | | 34 | | 30 | |
股票期權 | — | | — | | | — | | 1 | |
| $ | 133 | | $ | 120 | | | $ | 259 | | $ | 231 | |
截至 2023 年 3 月 2 日,美元1.43在未來任何沒收措施生效之前,預計將在2027年第二季度之前確認未歸屬裁決的未確認補償費用總額為10億美元,因此加權平均期為 1.4年份。
收入
收入主要是在承諾商品的控制權移交給我們的客户時確認的,金額反映了我們為換取這些商品而預計有權獲得的對價。實際上,與客户簽訂的所有合同都是短期合同,按固定的協議價格付款,通常在交貨後不久付款。我們不時簽訂初始條款的合同,包括期限超過一年的履約義務。截至 2023 年 3 月 2 日,我們未來一年以上的履約義務並不重要。
截至2023年3月2日和2022年9月1日,其他流動負債包括美元605百萬和美元1.26分別為十億美元,用於估計應付給客户的對價,包括定價調整和回報的估算。
在 2023 年第二季度,我們收到了 $120百萬現金作為2017年涉及運營中斷的保險索賠的結算,其中美元114百萬美元用於業務中斷,並計入收入。
25
按技術劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
動態隨機存取信息 | $ | 2,722 | | $ | 5,719 | | | $ | 5,551 | | $ | 11,306 | |
NAND | 885 | | 1,957 | | | 1,988 | | 3,835 | |
其他(主要是 NOR) | 86 | | 110 | | | 239 | | 332 | |
| $ | 3,693 | | $ | 7,786 | | | $ | 7,778 | | $ | 15,473 | |
有關按細分市場披露的分類收入,請參見 “分部和其他信息”。
重組和資產減值
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
員工遣散費 | $ | 80 | | $ | — | | | $ | 93 | | $ | — | |
資產減值和其他資產相關成本 | 8 | | 5 | | | 8 | | 59 | |
其他 | (2) | | — | | | (2) | | (16) | |
重組和資產減值 | $ | 86 | | $ | 5 | | | $ | 99 | | $ | 43 | |
2023年,我們啟動了一項重組計劃,以應對嚴峻的行業狀況(“2023年重組計劃”)。根據2023年重組計劃,我們預計裁員人數即將到來 15通過自願減員和裁員相結合,到2023年日曆末為百分比。與該計劃有關,我們產生了重組費用 $86百萬和美元992023年第二季度和前六個月分別為百萬美元,主要與員工遣散費有關。截至2023年3月2日,根據2023年重組計劃預計產生的總成本約為美元160百萬。我們預計該計劃將在2023年第三季度末基本完成。
截至2023年3月2日的六個月中,我們的重組負債(包括應付賬款和應計費用)的變化如下:
| | | | | |
| 員工遣散費 |
| |
截至2022年9月1日的重組負債 | $ | — | |
發生的費用並記入支出 | 93 | |
已支付或以其他方式結算的費用 | (37) | |
截至2023年3月2日的重組負債 | $ | 56 | |
其他非營業收入(支出),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
投資收益(虧損) | $ | (2) | | $ | 3 | | | $ | (11) | | $ | 13 | |
債務回購的收益(虧損) | — | | — | | | — | | (83) | |
其他 | 4 | | 3 | | | 9 | | 1 | |
| $ | 2 | | $ | 6 | | | $ | (2) | | $ | (69) | |
所得税
我們的所得税(準備金)福利包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
税前收入(虧損) | $ | (2,271) | | $ | 2,509 | | | $ | (2,447) | | $ | 5,030 | |
所得税(準備金)補助 | (54) | | (255) | | | (62) | | (474) | |
有效税率 | (2.4) | % | 10.2 | % | | (2.5) | % | 9.4 | % |
與2022年同期相比,我們2023年第二季度和前六個月的有效税率的變化主要是由於2023年前六個月發生的税前虧損。儘管全球範圍內存在合併税前虧損,但由於這些地區的最低應納税所得額,我們在某些地區仍有應納税款。
我們在美國以外的許多司法管轄區開展業務,包括新加坡,我們在那裏有税收優惠安排。這些激勵措施在2034年的不同日期全部或部分到期,部分條件是滿足某些業務運營和就業門檻。由於税前虧損和收入的地域組合,2023年第二季度和前六個月的税收優惠安排帶來的好處並不重要。這些安排使我們的税收準備金減少了美元304百萬 ($)0.27攤薄後每股)和美元594百萬 ($)0.53分別為2022年第二季度和前六個月的攤薄後每股)。
27
每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
淨收益(虧損)——基本收益和攤薄收益 | $ | (2,312) | | $ | 2,263 | | | $ | (2,507) | | $ | 4,569 | |
| | | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | 1,091 | | 1,119 | | | 1,091 | | 1,119 | |
股權計劃的稀釋效應 | — | | 11 | | | — | | 11 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 1,091 | | 1,130 | | | 1,091 | | 1,130 | |
| | | | | |
每股收益(虧損) | | | | | |
基本 | $ | (2.12) | | $ | 2.02 | | | $ | (2.30) | | $ | 4.08 | |
稀釋 | (2.12) | | 2.00 | | | (2.30) | | 4.04 | |
計算攤薄後每股收益時不包括的反稀釋潛在普通股是,這可能會稀釋未來的每股基本收益 33百萬和 342023年第二季度和前六個月分別為百萬美元,並且是 22022年第二季度和前六個月為百萬美元。
細分市場和其他信息
此處報告的細分市場信息與我們的首席運營決策者對其的審查和評估方式一致。我們有以下幾點 四業務部門,即我們的可報告的細分市場:
計算和網絡業務部(“CNBU”): 包括銷售到客户端、雲服務器、企業、顯卡和網絡市場的內存產品。
移動業務部(“MBU”): 包括向智能手機和其他移動設備市場銷售的內存和存儲產品。
嵌入式業務部(“EBU”): 包括銷售到汽車、工業和消費市場的內存和存儲產品。
存儲業務部(“SBU”): 包括銷售到企業和雲、客户端和消費存儲市場的固態硬盤和組件級解決方案。
與特定分部的活動直接相關的某些運營費用將計入該分部。其他間接營業收入和支出通常根據各細分市場各自佔銷售成本的百分比或預測的晶圓產量分配給各細分市場。我們不會在內部按細分市場確定或報告我們的資產(商譽除外)或資本支出,也不會將權益法投資、利息、其他非營業收入或支出項目或税收的損益分配給細分市場。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度已結束 | | 六個月已結束 |
| 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 | | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | | | | |
收入 | | | | | |
CNBU | $ | 1,375 | | $ | 3,461 | | | $ | 3,121 | | $ | 6,867 | |
MBU | 945 | | 1,875 | | | 1,600 | | 3,782 | |
EBU | 865 | | 1,277 | | | 1,865 | | 2,497 | |
SBU | 507 | | 1,171 | | | 1,187 | | 2,321 | |
所有其他 | 1 | | 2 | | | 5 | | 6 | |
| $ | 3,693 | | $ | 7,786 | | | $ | 7,778 | | $ | 15,473 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | |
CNBU | $ | (35) | | $ | 1,562 | | | $ | 155 | | $ | 3,086 | |
MBU | (344) | | 588 | | | (539) | | 1,212 | |
EBU | 88 | | 421 | | | 282 | | 843 | |
SBU | (357) | | 178 | | | (614) | | 330 | |
所有其他 | 1 | | 1 | | | 4 | | 4 | |
| (647) | | 2,750 | | | (712) | | 5,475 | |
| | | | | |
未分配 | | | | | |
準備將庫存減記為可變現淨值 | (1,430) | | — | | | (1,430) | | — | |
基於股票的薪酬 | (136) | | (119) | | | (262) | | (235) | |
重組和資產減值 | (86) | | (5) | | | (99) | | (43) | |
其他 | (4) | | (80) | | | (9) | | (20) | |
| (1,656) | | (204) | | | (1,800) | | (298) | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | $ | (2,303) | | $ | 2,546 | | | $ | (2,512) | | $ | 5,177 | |
29
某些濃度
關鍵細分市場的收入佔總收入的大致百分比如下表所示: | | | | | | | | |
六個月已結束 | 三月 2, 2023 | 3月3日 2022 |
| | |
汽車、工業和消費品 | 25 | % | 15 | % |
企業服務器和雲服務器 | 20 | % | 20 | % |
客户端和顯卡 | 20 | % | 20 | % |
手機 | 20 | % | 25 | % |
固態硬盤和其他存儲設備 | 15 | % | 15 | % |
後續事件
2023年3月10日,我們原則上達成協議,將在2022年解決涉及電力中斷的保險索賠,根據該索賠,我們預計將獲得約美元110百萬現金,其中大約 $70百萬美元用於業務中斷,將計入收入。
2023年3月27日,我們修訂了定期貸款協議以及有關循環信貸額度和2024年A定期貸款的協議,以修改每份此類協議中的槓桿率協議,詳見 “第1項”。財務報表—合併財務報表附註—債務。”
2023 年 3 月 28 日,我們董事會宣佈季度股息為 $0.115每股,以現金支付 2023年4月25日,致截至營業結束時登記在冊的股東 2023年4月10日.
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本討論應與截至2022年9月1日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。除非另有説明,否則所有期間參考均指我們的財政期。我們的財政年度為52周或53周,截至最接近8月31日的星期四。2023和2022財年各包含52周。除每股金額外,所有表格中的美元金額均以百萬計。
概述
我們是創新存儲和存儲解決方案的行業領導者,改變了世界使用信息豐富生活的方式 對所有人來説。美光堅持不懈地關注我們的客户、技術領先地位以及卓越的製造和運營,通過我們的 Micron® 和 Crucial® 品牌提供豐富的高性能 DRAM、NAND 和 NOR 內存和存儲產品組合。每天,我們的員工創造的創新推動了數據經濟,推動了人工智能和5G應用的進步,從而釋放了機遇——從數據中心到智能邊緣以及整個客户端和移動用户體驗。
我們在全資工廠生產產品,還使用分包商進行某些製造工藝。我們的全球卓越製造中心網絡不僅使我們能夠在簡化流程和運營的同時從規模中受益,而且還彙集了一些世界上最聰明的人才來研究最先進的存儲器技術。卓越中心與研發(“研發”)、產品工程、人力資源、採購和供應鏈等團隊合作,將專業知識集中在一個地方,為端到端製造提供有效的支持結構,縮短了週期。對於我們在新加坡和臺灣的工廠來説,這也是將製造和後端製造結合在一起的結合。我們投入大量資金開發專有產品和工藝技術,這通常會增加每晶圓的位密度並降低每代產品的每位製造成本。我們將繼續推出具有更高性能特徵的新一代產品,包括更高的數據傳輸速率、先進的封裝解決方案、更低的功耗、更高的讀/寫可靠性以及更高的存儲器密度。
我們在半導體存儲器和存儲市場面臨激烈的競爭,為了保持競爭力,儘管面臨持續的通貨膨脹成本壓力,我們必須不斷開發和實施新產品和技術,並降低製造成本。我們的成功在很大程度上取決於研發投資的回報、製造基礎設施的有效利用、先進產品和工藝技術的開發和集成、市場對我們基於半導體的存儲和存儲解決方案多元化組合的接受程度以及有效的資本支出。
產品技術
我們的內存和存儲解決方案、高級解決方案和存儲平臺產品組合基於我們的高性能半導體存儲器和存儲技術,包括 DRAM、NAND 和 NOR。我們通過業務部門以多種形式向各個市場銷售我們的產品,包括組件、模塊、固態硬盤、託管 NAND、MCP 和晶圓。我們的系統級解決方案,包括固態硬盤和託管 NAND,結合了 NAND、控制器、固件,在某些情況下還有 DRAM。
DRAM: DRAM 產品是動態隨機存取存儲器半導體設備,具有低延遲,可提供具有各種性能特徵的高速數據檢索。DRAM 產品會在電源關閉時丟失內容(“易失性”),最常用於客户端、雲服務器、企業、網絡、顯卡、工業和汽車市場。LPDRAM 產品專為滿足性能和功耗標準而設計,銷往智能手機和其他移動設備市場(包括 Chromebook 和筆記本電腦的客户市場),以及汽車、工業和消費市場。
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NAND:NAND 產品是非易失性、可重寫的半導體存儲設備,可提供具有各種性能特徵的高容量、低成本存儲。NAND 用於企業和雲、客户和消費市場的固態硬盤以及可移動存儲市場。Managed NAND 用於智能手機和其他移動設備以及消費品、汽車和嵌入式市場。低密度 NAND 非常適合汽車、監控、機器對機器、自動化、打印機和家庭網絡等應用。
也不:NOR 產品是非易失性可重寫半導體存儲器設備,可提供快速的讀取速度。NOR 最常用於可靠的代碼存儲(例如,啟動、應用程序、操作系統和嵌入式系統中的就地執行代碼)和經常更改小型數據存儲,是汽車、工業和消費類應用的理想之選。
行業狀況
存儲器和存儲行業的環境在2022年第四季度至2023年前六個月急劇惡化,這是由於客户調整庫存水平上升和許多終端市場需求疲軟,再加上全球和宏觀經濟挑戰,導致需求減少。這導致DRAM和NAND的平均銷售價格和位出貨量大幅下降,以及我們所有業務領域和幾乎所有終端市場的收入下降。由於充滿挑戰的定價環境,我們認識到,在2023年第二季度將庫存減記至預計的淨可變現價值將產生14.3億美元的費用,我們預計第三季度將額外減記約5億美元。這些預計減記與將在第三季度生產的庫存有關,可能會發生重大變化。第三季度以後價格預期的微小變化可能會對我們預期的第三季度庫存減記產生重大的正面或負面影響。如果充滿挑戰的定價環境持續下去,未來幾個季度的庫存可能會進一步減記。鑑於充滿挑戰的定價環境、供應商和客户庫存水平的增加以及嚴重的供需不匹配,我們預計整個2023年期間,行業盈利能力仍將受到挑戰。
由於這些條件和庫存水平的增加,我們減少了晶圓開工和資本支出。我們認識到,由於晶圓起動量減少,2023年第二季度未充分利用造成了2700萬美元的週期成本。我們估計,由於2023年下半年晶圓開工量減少,未充分利用造成的週期成本約為3億美元。我們還在採取重大措施來降低成本和運營開支。這些行動包括下文討論的2023年重組計劃以及進一步削減外部支出,包括在整個業務範圍內實施生產力計劃,暫停我們在全公司範圍內提供2023年獎金,削減部分產品計劃,減少全權支出,以及削減2023年全公司高管薪酬。
2023 年重組計劃
我們啟動了2023年重組計劃,以應對嚴峻的行業狀況。根據該計劃,我們預計,通過自願減員和裁員相結合,到2023年底,我們的裁員人數將接近15%。與該計劃有關,我們在2023年第二季度和前六個月分別產生了8,600萬美元和9900萬美元的重組費用。我們預計在2023年下半年將產生約6000萬美元的額外費用。截至2023年3月2日,我們預計未來將支付與該計劃相關的約1.2億美元現金,幾乎全部將在2023年支付。我們預計該計劃將在2023年第三季度末基本完成。根據2023年重組計劃,我們預計將從2023年第四季度開始每季度節省約1.3億美元的成本(銷售成本約60%,研發成本約30%,銷售和收購10%)。有關重組活動的更多信息可以在 “項目1” 中找到。財務報表—合併財務報表附註—重組和資產減值。”
運營結果
合併業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | 第一季度 | 第二季度 | 六個月已結束 |
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | | | | | | |
收入 | $ | 3,693 | | 100 | % | $ | 4,085 | | 100 | % | $ | 7,786 | | 100 | % | $ | 7,778 | | 100 | % | $ | 15,473 | | 100 | % |
銷售商品的成本 | 4,899 | | 133 | % | 3,192 | | 78 | % | 4,110 | | 53 | % | 8,091 | | 104 | % | 8,232 | | 53 | % |
毛利率 | (1,206) | | (33) | % | 893 | | 22 | % | 3,676 | | 47 | % | (313) | | (4) | % | 7,241 | | 47 | % |
| | | | | | | | | | |
研究和開發 | 788 | | 21 | % | 849 | | 21 | % | 792 | | 10 | % | 1,637 | | 21 | % | 1,504 | | 10 | % |
銷售、一般和管理 | 231 | | 6 | % | 251 | | 6 | % | 263 | | 3 | % | 482 | | 6 | % | 522 | | 3 | % |
重組和資產減值 | 86 | | 2 | % | 13 | | — | % | 5 | | — | % | 99 | | 1 | % | 43 | | — | % |
其他運營(收入)支出,淨額 | (8) | | — | % | (11) | | — | % | 70 | | 1 | % | (19) | | — | % | (5) | | — | % |
營業收入(虧損) | (2,303) | | (62) | % | (209) | | (5) | % | 2,546 | | 33 | % | (2,512) | | (32) | % | 5,177 | | 33 | % |
| | | | | | | | | | |
利息收入(支出),淨額 | 30 | | 1 | % | 37 | | 1 | % | (43) | | (1) | % | 67 | | 1 | % | (78) | | (1) | % |
其他非營業收入(支出),淨額 | 2 | | — | % | (4) | | — | % | 6 | | — | % | (2) | | — | % | (69) | | — | % |
所得税(準備金)補助 | (54) | | (1) | % | (8) | | — | % | (255) | | (3) | % | (62) | | (1) | % | (474) | | (3) | % |
權益法被投資者的淨收益(虧損)中的權益 | 13 | | — | % | (11) | | — | % | 9 | | — | % | 2 | | — | % | 13 | | — | % |
淨收益(虧損) | $ | (2,312) | | (63) | % | $ | (195) | | (5) | % | $ | 2,263 | | 29 | % | $ | (2,507) | | (32) | % | $ | 4,569 | | 30 | % |
總收入: 由於上文 “行業狀況” 部分中描述的因素,2023年第二季度和前六個月的總收入與下述比較期相比大幅下降。
與2023年第一季度相比,2023年第二季度的總收入下降了10%,這主要是由於DRAM和NAND產品的銷售均有所下降。
•DRAM產品的銷售額下降了4%,這主要是由於平均銷售價格下降了約20%,但被比特出貨量的十幾%左右的增長部分抵消。
•NAND產品的銷售額下降了20%,這主要是由於平均銷售價格下降了20%左右,但被比特出貨量的中高個位數百分比增長所部分抵消。
與2022年第二季度相比,2023年第二季度的總收入下降了53%,這主要是由於DRAM和NAND產品的銷售均有所下降。
•DRAM產品的銷售下降了52%,這主要是由於平均銷售價格下降了40%的高位,以及位出貨量下降了10%以下。
•NAND產品的銷售額下降了55%,這主要是由於平均銷售價格下降了40%的高位,以及比特出貨量在十幾%左右的範圍內下降。
與2022年前六個月相比,2023年前六個月的總收入下降了50%,這主要是由於DRAM和NAND銷售額的下降。
•DRAM產品的銷售額下降了51%,這主要是由於平均銷售價格下降了40%左右,以及位出貨量下降了10%左右。
•NAND產品的銷售額下降了48%,這主要是由於平均銷售價格下降了30%的高位區間,以及比特出貨量下降了10%左右。
33
合併毛利率: 我們的合併毛利率百分比從2023年第一季度的22%降至2023年第二季度的負33%,這主要是由於將庫存減記至預計的淨可變現價值的14.3億美元費用以及DRAM和NAND的平均銷售價格的下降。我們的合併毛利率百分比從2022年第二季度的47%降至2023年第二季度的負33%,這主要是由於減記庫存的費用以及DRAM和NAND的平均銷售價格的下降。我們的合併毛利率百分比從2022年前六個月的47%降至2023年前六個月的負4%,這主要是由於減記庫存的費用以及DRAM和NAND的平均銷售價格的下降。
按業務部門劃分的收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | 第一季度 | 第二季度 | 六個月已結束 |
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | | | | | | |
CNBU | $ | 1,375 | | 37 | % | $ | 1,746 | | 43 | % | $ | 3,461 | | 44 | % | $ | 3,121 | | 40 | % | $ | 6,867 | | 44 | % |
MBU | 945 | | 26 | % | 655 | | 16 | % | 1,875 | | 24 | % | 1,600 | | 21 | % | 3,782 | | 24 | % |
EBU | 865 | | 23 | % | 1,000 | | 24 | % | 1,277 | | 16 | % | 1,865 | | 24 | % | 2,497 | | 16 | % |
SBU | 507 | | 14 | % | 680 | | 17 | % | 1,171 | | 15 | % | 1,187 | | 15 | % | 2,321 | | 15 | % |
所有其他 | 1 | | — | % | 4 | | — | % | 2 | | — | % | 5 | | — | % | 6 | | — | % |
| $ | 3,693 | | | $ | 4,085 | | | $ | 7,786 | | | $ | 7,778 | | | $ | 15,473 | | |
由於四捨五入,總收入的百分比可能不是 100%。
與2023年第一季度相比,2023年第二季度每個業務部門的收入變化如下:
•CNBU收入下降了21%,這主要是由於DRAM平均銷售價格下降以及服務器市場狀況疲軟導致的位出貨量下降。
•MBU收入增長了44%,這主要是由於季度之間的出貨時間導致比特出貨量增加,但部分被DRAM和NAND平均銷售價格的下降所抵消。
•EBU收入下降了14%,這主要是由於DRAM和NAND的平均銷售價格下降以及工業和消費市場疲軟導致NAND的位出貨量下降。
•SBU收入下降了25%,這主要是由於NAND市場條件艱難導致的平均銷售價格下降。
與2022年同期相比,2023年第二季度和前六個月每個業務部門的收入變化如下:
•CNBU收入分別下降了60%和55%,這主要是由於DRAM平均銷售價格的下降和比特出貨量的下降。
•MBU收入分別下降了50%和58%,這主要是由於DRAM和NAND的平均銷售價格下降以及NAND位的出貨量下降。
•EBU收入分別下降了32%和25%,這主要是由於DRAM平均銷售價格下降和比特出貨量下降導致的DRAM收入減少。
•SBU收入分別下降了57%和49%,這主要是由於平均銷售價格下降以及NAND的比特出貨量減少。
按業務部門劃分的營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | 第一季度 | 第二季度 | 六個月已結束 |
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | | | | | | |
CNBU | $ | (35) | | (3) | % | $ | 190 | | 11 | % | $ | 1,562 | | 45 | % | $ | 155 | | 5 | % | $ | 3,086 | | 45 | % |
MBU | (344) | | (36) | % | (195) | | (30) | % | 588 | | 31 | % | (539) | | (34) | % | 1,212 | | 32 | % |
EBU | 88 | | 10 | % | 194 | | 19 | % | 421 | | 33 | % | 282 | | 15 | % | 843 | | 34 | % |
SBU | (357) | | (70) | % | (257) | | (38) | % | 178 | | 15 | % | (614) | | (52) | % | 330 | | 14 | % |
所有其他 | 1 | | 100 | % | 3 | | 75 | % | 1 | | 50 | % | 4 | | 80 | % | 4 | | 67 | % |
| $ | (647) | | | $ | (65) | | | $ | 2,750 | | | $ | (712) | | | $ | 5,475 | | |
百分比反映了營業收入(虧損)佔每個業務部門收入的百分比。
與2023年第一季度相比,2023年第二季度每個業務部門的營業收入或虧損的變化如下:
•CNBU營業收入(虧損)下降的主要原因是平均銷售價格下降和比特出貨量減少。
•MBU營業虧損的增加主要是由於平均銷售價格的下降被支出優化導致的研發成本降低所部分抵消。
•EBU營業收入下降的主要原因是DRAM和NAND的平均銷售價格下降以及NAND的位出貨量下降。
•SBU的營業虧損增加主要是由於平均銷售價格的下降被支出優化導致的運營費用減少所部分抵消。
與2022年同期相比,2023年第二季度和前六個月每個業務部門的營業收入或虧損的變化如下:
•CNBU營業收入(虧損)下降的主要原因是平均銷售價格下降和比特出貨量減少。
•MBU營業收入(虧損)下降的主要原因是平均銷售價格的下降。
•EBU營業收入下降的主要原因是平均銷售價格下降和比特出貨量減少。
•SBU營業收入(虧損)下降的主要原因是平均銷售價格下降和比特出貨量減少。
運營費用及其他
研究與開發: 研發費用主要因所加工晶圓的開發和資格預審數量、專門用於新產品和工藝開發的先進設備的成本以及人員成本而變化。由於製造我們的產品需要交貨時間,我們通常在完成性能和可靠性測試之前就開始處理晶圓。當產品通過內部審查和性能和可靠性測試合格時,該產品的開發即被視為完成。研發費用可能會有很大差異,具體取決於產品認證的時間。
與2023年第一季度相比,2023年第二季度的研發費用下降了7%,這主要是由於開發和資格預審晶圓的數量減少。由於員工薪酬的減少被折舊費用的增加所抵消,2023年第二季度的研發費用與2022年第二季度相比相對沒有變化。與2022年前六個月相比,2023年前六個月的研發費用增長了9%,這主要是由於開發和資格預審晶圓的數量增加以及折舊費用的增加。
銷售、一般和管理: 與2023年第一季度相比,2023年第二季度的銷售和收購支出下降了8%,這主要是由於員工薪酬減少以及多個支出類別的其他增量減少。與2022年同期相比,2023年第二季度和前六個月的銷售和收購支出分別下降了12%和8%,這主要是由於員工薪酬、律師費和廣告的減少。
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重組和資產減值: 請參閲 “第 1 項。財務報表—合併財務報表附註—重組和資產減值” 和 “項目2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——概述。”
利息收入(支出),淨額:與2023年第一季度相比,2023年第二季度的利息收入(支出)相對沒有變化。與2022年同期相比,2023年第二季度和前六個月的利息收入(支出)有所改善,這主要是由於我們的現金和投資利率提高導致利息收入分別增加了1.07億美元和1.85億美元。
所得税: 我們的所得税(準備金)福利包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第二季度 | 第一季度 | 第二季度 | 六個月已結束 |
| 2023 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| | | | | |
税前收入(虧損) | $ | (2,271) | | $ | (176) | | $ | 2,509 | | $ | (2,447) | | $ | 5,030 | |
所得税(準備金)補助 | (54) | | (8) | | (255) | | (62) | | (474) | |
有效税率 | (2.4) | % | (4.5) | % | 10.2 | % | (2.5) | % | 9.4 | % |
與2022年同期相比,我們2023年第二季度和前六個月的有效税率的變化主要是由於2023年前六個月發生的税前虧損。儘管全球範圍內存在合併税前虧損,但由於這些地區的最低應納税所得額,我們在某些地區仍有應納税款。
我們在美國以外的許多司法管轄區開展業務,包括新加坡,我們在那裏有税收優惠安排。這些激勵措施在2034年的不同日期全部或部分到期,部分條件是滿足某些業務運營和就業門檻。由於税前虧損和收入的地域組合,2023年前六個月税收優惠安排的淨收益並不重要。這些安排使我們2022年第二季度的税收準備金減少了3.04億美元(攤薄每股0.27美元),使2022年前六個月的税收準備金減少了5.94億美元(攤薄每股0.53美元)。
其他: 有關其他項目的更多信息,請參見 “第 1 項。財務報表—合併財務報表附註。”
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金以及從資本市場和金融機構獲得的融資。運營產生的現金高度依賴於我們產品的銷售價格,不同時期的銷售價格可能會有很大差異。截至2023年3月2日,現金和有價投資總額為120.3億美元,截至2022年9月1日為109.8億美元。我們的現金和投資主要包括銀行存款、貨幣市場基金和流動性投資級固定收益證券,這些證券在行業和個人發行人之間是多元化的。為了降低信用風險,我們通過高信貸質量的金融機構進行投資,根據政策,我們通常通過限制對任何單一債務人的投資金額來限制信貸風險敞口的集中度。截至2023年3月2日,我們的現金和有價投資中有35.3億美元由我們的外國子公司持有。
我們不斷評估替代方案,為我們的資本支出和持續運營提供有效資金。我們期望不時為此類目的進行各種融資交易,包括髮行證券。截至2023年3月2日,我們的循環信貸額度下有25.0億美元可供提取。2023年3月27日,我們修訂了定期貸款協議以及有關循環信貸額度和2024年A定期貸款的協議,以修改每份此類協議中的槓桿率協議,詳見 “第1項”。財務報表—合併財務報表附註—債務。”某些重大資本項目的資金還取決於獲得的政府激勵措施,這些激勵措施是有條件的,可能無法獲得。
為了開發新產品和工藝技術、支持未來增長、提高運營效率和保持產品質量,我們必須繼續投資製造技術、設施和設備以及研發。我們估計,扣除合作伙伴出資後,2023年不動產、廠房和設備的資本支出約為70億美元。2023年的實際金額將因市場狀況而異。截至2023年3月2日,我們有約31.4億美元的收購義務,用於收購不動產、廠房和設備,其中約22.6億美元預計將在一年內支付。有關租賃、債務和承諾等其他合同義務的描述,請參閲 “第 1 項。財務報表—合併財務報表附註—租賃,” “—債務” 和 “—承諾”。
為了支持本十年下半年的預期內存需求,我們計劃增加新的DRAM晶圓容量。繼美國《2022年芯片與科學法案》(“CHIPS法案”)頒佈後,我們宣佈計劃投資美國兩家領先的存儲器製造工廠,前提是CHIPS法案通過補助金和投資税收抵免提供支持。作為該計劃的一部分,我們在愛達荷州博伊西的尖端存儲器製造工廠於2022年9月破土動工。該晶圓廠的建設預計將於2023年開始,DRAM的生產計劃於2025年開始。此外,2022年10月,我們宣佈計劃在紐約克萊建造第二座領先的DRAM製造工廠。我們計劃在2023年開始場地準備工作,並預計將在2024年日曆開始施工,預計將在本十年的下半年增加產量。我們預計,這些新晶圓廠將根據行業需求趨勢,從本十年的下半年及以後開始滿足我們對增加晶圓產能的要求。
2021年11月1日,我們發行了本金總額為10億美元的2032年無抵押綠色債券。隨着時間的推移,我們計劃撥出相當於淨收益的金額來資助符合條件的以可持續發展為重點的項目,這些項目涉及可再生能源、綠色建築、能源效率、水資源管理、廢物減排和循環經濟。截至2022年11月1日,即我們的2022年綠色債券報告發布之日,我們已為該承諾撥款6.76億美元。我們目前預計,到2023年11月1日,2032年綠色債券淨收益的100%將分配給符合條件的項目。
我們的董事會已授權通過公開市場購買、大宗交易、私下協商交易、衍生品交易和/或根據第10b5-1條交易計劃全權回購我們高達100億美元的已發行普通股。回購授權沒有到期日,不要求我們收購任何普通股,並受市場狀況和我們對可用現金最佳用途的持續決定的約束。截至2023年3月2日,我們已回購了總額為68.9億美元的授權金額。請參閲 “第 1 項。財務報表—合併財務報表附註—股權。”
2023年3月28日,我們董事會宣佈向截至2023年4月10日營業結束時的登記股東派發每股0.115美元的季度股息,該股息將於2023年4月25日以現金支付。未來任何現金分紅的申報和支付均由我們自行決定,並須經董事會批准。董事會關於股息金額和支付的決定將取決於許多因素,包括但不限於我們的財務狀況、經營業績、資本要求、業務狀況、還本付息義務、合同限制、行業慣例、法律要求、監管限制以及董事會可能認為相關的其他因素。
我們預計,在可預見的將來,我們的現金和投資、運營現金流和可用融資將足以滿足我們的需求,至少持續到未來12個月。
現金流
| | | | | | | | |
| 六個月已結束 |
| 2023 | 2022 |
| | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,286 | | $ | 7,566 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (4,181) | | (5,176) | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 4,434 | | (979) | |
貨幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 9 | | (16) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | $ | 1,548 | | $ | 1,395 | |
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經營活動:經營活動提供的現金反映了經某些非現金項目調整後的淨收益(虧損),包括折舊費用、無形資產攤銷、股票薪酬以及運營資產和負債變動的影響。與2022年前六個月相比,2023年前六個月經營活動提供的現金減少主要是由於經非現金項目調整後的本季度淨虧損以及應收賬款減少的影響,但部分被庫存增加以及應付賬款和應計費用的減少所抵消。
投資活動:2023年前六個月,用於投資活動的淨現金主要包括46.5億美元的房地產、廠房和設備支出,部分被來自到期、出售和購買可供出售證券的4.8億美元淨流入所抵消。
2022年前六個月,用於投資活動的淨現金主要包括58.8億美元的房地產、廠房和設備支出;6,600萬美元的合作伙伴資本支出捐款流入;出售猶他州利海晶圓廠的8.93億美元淨流入;以及可供出售證券的購買、銷售和到期日淨流出1.19億美元。
融資活動:在2023年前六個月,融資活動提供的淨現金主要包括我們2025年、2026年和2027年A期定期貸款借款的32.0億美元收益,發行2029年B期票據的12.7億美元以及發行2033年票據的7.49億美元。請參閲 “第 1 項。財務報表—合併財務報表附註—債務。”用於融資活動的現金包括根據我們的股票回購授權收購860萬股普通股的4.25億美元,向股東支付的2.52億美元現金股息,以及7,600萬美元的設備購買合同付款。
2022年前六個月,用於融資活動的淨現金包括主要用於贖回2023年票據和2024年票據的19.8億美元債務償還,根據我們的股票回購授權收購840萬股普通股的6.67億美元,向股東支付的2.24億美元現金股息,以及1.05億美元的設備購買合同付款。發行無抵押的2032年綠色債券、2041年票據和2051年票據的20億美元總收益部分抵消了用於融資活動的現金。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估算的討論,請參閲 “第二部分——第7項。管理層對截至2022年9月1日止年度的10-K表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計”。除了下文討論的與庫存相關的重要會計估算外,自我們截至2022年9月1日的10-K表年度報告以來,我們的關鍵會計估計沒有任何變化。
庫存: 庫存以成本或可變現淨值中較低者列報,成本按先入先出(“FIFO”)的原則確定。成本包括折舊、人工、材料和管理費用,包括產品和工藝技術成本。確定庫存的可變現淨值涉及重要的判斷,包括預測未來的平均銷售價格、未來的銷售量和預計的完成成本。為了預測平均銷售價格和銷售量,我們會審查最近的銷售量、現有客户訂單、當前合同價格、供需行業分析、季節性因素、總體經濟趨勢和其他信息。由於半導體存儲器和存儲市場的波動性,實際銷售價格和銷量可能與預計的價格和銷量有很大差異。當這些分析反映的估計可變現淨值低於我們的製造成本時,我們會在實際出售庫存之前記錄商品銷售成本的費用。因此,將產品成本計入銷售商品成本的時間可能會有很大差異。在計算成本較低值或淨可變現價值調整時使用的預測平均銷售價格的差異可能導致產品庫存的估計淨可變現價值以及相應的減記金額發生重大變化。例如,截至2023年3月2日,預計銷售價格的5%差異將使我們庫存的估計淨可變現價值改變約6億美元。由於半導體存儲器和存儲市場的波動性,實際銷售價格和數量通常與預計的價格和數量有很大差異;因此,向運營部門收取產品成本的時間可能會有很大差異。
美國公認會計原則規定將產品分為幾類,以便將成本與可變現淨值進行比較。根據庫存類別的確定,任何庫存減記的金額都可能有很大差異。我們在確定計算單位時回顧產品類型和市場的主要特徵,以較低的平均成本或淨可實現價值進行分析,並將所有庫存(包括DRAM、NAND和其他內存)歸為一組。
最近採用的會計準則
沒有物質物品。
最近發佈的會計準則
沒有物質物品。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與債務相關的利率風險。截至2023年3月2日和2022年9月1日,我們的固定利率債務總賬面價值分別為60.4億美元和40.3億美元,因此,我們債務的公允價值隨着市場利率的變化而波動。在2023年的前六個月,我們發行了本金20億美元的新固定利率債務。我們估計,截至2023年3月2日和2022年9月1日,假設的市場利率下降1%將使我們的固定利率債務的公允價值分別增加約3.85億美元和2.75億美元。
截至2023年3月2日和2022年9月1日,我們的浮動利率債務和固定利率債務已轉換為浮動利率債務,本金總額分別為52.9億美元和20.9億美元。在2023年的前六個月,我們借入了本金32.0億美元的新浮動利率債務。我們估計,截至2023年3月2日和2022年9月1日,假設這種浮動利率債務的利率提高1%,將導致年利息支出分別增加約5,300萬美元和2,100萬美元。
有關與利率和貨幣匯率變動相關的市場風險和敏感度分析的進一步討論,請參閲 “第二部分——第7A項。我們在截至2022年9月1日止年度的10-K表年度報告中關於市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序
截至本報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的,可確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時有關披露的決定。
在2023年第二季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關法律訴訟的討論,請參閲 “第一部分——第 3 項。截至2022年9月1日止年度的10-K表年度報告中的法律訴訟程序”,以及標題為 “第一部分財務信息——第1項” 的部分。財務報表—合併財務報表附註—意外開支” 和 “第1A項。風險因素” 載於本10-Q表季度報告以及我們的2023年第一季度10-Q表季度報告中。
美國證券交易委員會的法規要求披露與環境問題有關的某些程序,除非我們有理由認為相關的金錢制裁(如果有)將低於規定的門檻。為此,我們使用了100萬美元的門檻。
第 1A 項。風險因素
除了本表格10-Q中其他地方討論的因素外,本節還討論了可能導致實際結果或事件與我們所作的任何前瞻性陳述中包含的結果或事件存在重大差異的重要因素。列報順序不一定表明每個因素對我們構成的風險水平。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或股價產生重大不利影響。我們的運營還可能受到其他因素的影響,這些因素目前我們尚不清楚或被認為不重要。
風險因素摘要
與我們的業務、運營和行業相關的風險
•我們產品的平均銷售價格的波動;
•我們維持或提高毛利率的能力;
•我們行業的激烈競爭性質;
•全球經濟下滑;
•我們開發和生產新的具有競爭力的內存和存儲技術和產品的能力;
•對特定客户的依賴、收入集中於特定數量的客户以及位於國際的客户;
•我們的國際業務,包括地緣政治風險;
•材料、物資和資本設備的可用性和質量有限,我們和我們的客户依賴第三方服務提供商;
•COVID-19 疫情的影響;
•不符合規格、存在缺陷或與最終用途不兼容的產品;
•運營問題、自然災害或其他事件導致我們的製造過程中斷;
•違反我們的安全系統或產品,或我們的客户、供應商或業務合作伙伴的安全系統或產品;
•吸引、留住和激勵高技能員工;
•實現產能擴張的預期回報;
•實現或維持與各政府激勵措施相關的某些績效或其他義務;
•收購和/或聯盟;
•重組費用;
•負責任的採購要求和相關法規;以及
•ESG 注意事項。
與知識產權和訴訟相關的風險
•保護我們的知識產權,留住瞭解和開發我們知識產權的關鍵員工;
•法律訴訟和索賠;以及
•聲稱我們的產品或製造工藝侵犯或以其他方式侵犯了他人的知識產權,或者未能獲得或續訂涵蓋此類知識產權的許可協議。
與法律法規相關的風險
•遵守關税、貿易限制和/或貿易法規;
•主要司法管轄區的税收支出和税法;以及
•遵守法律、法規或行業標準,包括 ESG 注意事項。
與資本化和金融市場相關的風險
•我們產生足夠的現金流或獲得外部融資的能力;
•我們的債務義務;
•外幣匯率的變化;
•交易對手違約風險;
•我們普通股交易價格的波動;以及
•我們普通股回購金額和時間的波動以及現金分紅的支付以及由此產生的影響。
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與我們的業務、運營和行業相關的風險
我們的半導體存儲器和存儲產品的平均銷售價格的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的平均銷售價格經歷了顯著的波動,未來可能會繼續出現這種波動。例如,與2022年第四季度相比,2023年第二季度的DRAM和NAND的平均銷售價格均下降了約40%。自2017年以來,DRAM平均銷售價格的年變化百分比從大約正35%到負35%不等。自2017年以來,NAND平均銷售價格的年度百分比變化從幾乎持平到大約負50%不等。在之前的某些時期,我們產品的平均銷售價格一直低於我們的製造成本,將來我們可能會遇到這種情況。最近,我們產品的平均銷售價格下降速度快於成本,這對我們的業務和經營業績產生了不利影響,並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能無法維持或提高毛利率。
我們的毛利率在一定程度上取決於通過改進製造流程和產品設計實現的每千兆位製造成本的持續降低。可能限制我們將每千兆位製造成本降低到足夠水平以維持或提高毛利率的能力的因素包括但不限於:
•影響產品組合的戰略產品多元化決策;
•製造過程的複雜性增加;
•難以過渡到較小的線寬處理技術或額外的三維存儲層或 NAND 單元級別;
•工藝複雜性,包括掩膜層數和製造步驟;
•製造業產量;
•技術壁壘;
•工藝技術的變化;
•可能需要相對較大模具尺寸的新產品;
•與容量擴張相關的啟動費用或其他成本;
•由於通貨膨脹壓力或市場狀況,商品和服務成本上漲;以及
•由於晶圓廠利用不足,每千兆位的製造成本更高。
許多因素可能導致我們的產量減少或產量延遲,這可能導致我們的生產資產未得到充分利用。除其他外,這些因素可能包括需求環境疲軟、行業供過於求、庫存盈餘、難以推廣新興技術、供應鏈中斷以及設備供應商的延誤。見 “第一部分財務信息——第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——概述——行業狀況”,以獲取有關我們當前未充分利用的信息。我們的製造成本中有很大一部分是固定的,不會隨着生產產出的變化而成比例地變化。因此,利用率的降低以及我們每千兆位製造成本的相應增加已經並將繼續對我們的毛利率、業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們擁有廣泛的產品組合來滿足客户的需求,這些產品涵蓋多個細分市場,並且會受到快速的技術變化的影響。我們的每千兆位製造成本因我們的產品組合而異,因為它們在很大程度上受開發解決方案的技術節點的影響。我們努力平衡每個技術節點的需求和供應,但是我們的市場和客户的動態可能會造成不平衡的時期,這可能導致我們的庫存水平升高。因此,我們可能會因庫存過時或過剩而產生費用,或者我們可能無法完全收回成本,這將降低我們的毛利率。例如,在2023年第二季度,我們記錄了14.3億美元的費用,用於將庫存的賬面價值減記為預計的淨可變現價值。此外,由於我們生產的某些產品的定製性質,我們可能無法向替代客户出售某些成品庫存,也無法制造不同規格的在制庫存,這可能會導致未來一段時期的超額費用和過時費用。
此外,如果我們無法提供符合客户設計和性能規格的產品,我們可能需要以較低的平均銷售價格銷售此類產品,這可能會降低我們的毛利率。我們的毛利率也可能受到產品組合變化的影響,這得益於我們優化投資組合以最好地應對不斷變化的市場動態的戰略。
我們無法維持或提高毛利率可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
半導體存儲器和存儲市場競爭激烈。
我們在半導體存儲器和存儲市場面臨來自多家公司的激烈競爭,包括英特爾公司、Kioxia Holdings Corporation、三星電子有限公司、SK 海力士公司和西部數據公司。我們的競爭對手可能會使用激進的定價來獲得市場份額。我們的一些競爭對手是大公司或企業集團,它們可能有更多的資源來投資技術,利用增長機會並抵禦我們所競爭的半導體市場的衰退。行業競爭對手的整合可能會使我們處於競爭劣勢,因為我們的競爭對手可能會受益於製造規模的擴大和更強的產品組合。
此外,一些政府可能向我們的一些競爭對手或新進入者提供、已經提供或可能繼續提供大量的財政或其他援助,並可能進行幹預,以支持國家行業和/或競爭對手。特別是,由於中國政府和各種國有或附屬實體對半導體行業進行了大量投資,例如長江存儲技術有限公司(“YMTC”)和長信存儲技術有限公司(“CXMT”),旨在推進中國規定的國家政策目標,我們面臨着競爭加劇的威脅。此外,中國政府可能會限制我們參與中國市場,或者可能阻止我們與中國公司進行有效競爭。
我們和我們的競爭對手通常尋求增加晶圓產量、提高產量和縮小芯片尺寸,這可能會導致全球供應顯著增加和價格下行壓力。全球半導體存儲器和存儲器供應的增加也源於製造能力的擴展,要麼是通過新設施、提高產能利用率,要麼將其他半導體生產重新分配到半導體存儲器和存儲器生產。我們的競爭對手可能會增加資本支出,從而導致未來全球供應的增加。我們和我們的一些競爭對手計劃在新的製造設施中提高產量,或者正在建造或提高產量。如果不伴隨需求的相應增加,全球半導體存儲器和存儲器供應的增加,可能會導致我們產品的平均銷售價格下降,並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。如果競爭對手在開發或實施新產品或工藝技術方面取得更大的成功,他們的產品可能會具有成本或性能優勢。
我們行業的競爭性質可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大的不利影響。
全球經濟的低迷可能會損害我們的業務。
由於通貨膨脹、地緣政治、包括加息、公共衞生危機或其他因素在內的央行主要政策行動,全球經濟的下滑在過去損害了我們的業務,當前和未來的衰退也可能對我們的業務產生不利影響。不利的經濟狀況會影響對包含我們產品的設備的需求,例如個人計算機、智能手機、汽車和服務器。對這些產品或其他產品的需求減少可能會導致我們的平均銷售價格和產品銷售大幅下降。此外,如果我們的客户或分銷商庫存水平增加或受到信貸市場惡化的影響,我們的短期和/或長期需求可能會減少,導致行業供過於求和產品價格下降。
全球信貸市場狀況的惡化可能會限制我們獲得外部融資來為我們的運營和資本支出提供資金的能力。此外,由於金融機構和其他方面的倒閉,我們持有的現金和投資可能會蒙受損失。由於信用違約,困難的經濟狀況也可能導致我們的應收賬款損失率更高。因此,全球經濟的低迷可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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我們未來的成功取決於我們開發和生產新的具有競爭力的內存和存儲技術和產品的能力。
我們的關鍵半導體存儲器和存儲技術面臨技術障礙,無法繼續滿足客户的長期需求。這些障礙包括堆疊額外的三維存儲層、增加每單元位數(即單元級別)、滿足更高的密度要求、提高功耗和可靠性以及提供高級功能和更高性能的潛在限制。我們可能會面臨技術障礙,繼續以當前或歷史速度縮減產品,這通常降低了每千兆位的成本。我們已經投資並將繼續投資於新產品和現有產品及工藝技術的研發,例如EUV光刻,以繼續滿足先進的產品需求。此類新技術會增加我們的日程安排的複雜性和風險,並可能影響我們的成本和產量。我們可能無法收回研發投資,也無法以其他方式實現減小芯片尺寸或增加內存和存儲密度的經濟效益。我們的競爭對手正在努力開發新的內存和存儲技術,這些技術可能會為現有技術提供性能和/或成本優勢,並使現有技術過時。因此,我們未來的成功可能取決於我們開發和生產可行且具有競爭力的新內存和存儲技術的能力。
我們正在開發新產品,包括系統級存儲器和存儲產品和解決方案,以補充我們的傳統產品或利用其底層設計或工藝技術。我們已經投資並將繼續投資於新的半導體產品和系統級解決方案開發。我們越來越多地差異化我們的產品和解決方案,以滿足客户的特定需求,這增加了我們對客户準確預測客户需求和偏好的能力的依賴。因此,我們的產品需求預測可能會受到客户戰略行動的重大影響。此外,我們成功推出新產品的能力通常要求我們在新產品進入市場之前幾年做出產品規格決定。
在客户為其產品設計和評估樣品時,我們必須及時交付具有日益先進的性能特徵的產品。如果我們沒有按照他們的產品設計計劃進行設計,我們的客户可能會將我們排除在進一步考慮之外作為這些產品的供應商。開發新產品的過程要求我們展示先進的功能、性能和可靠性,通常要在計劃投產之前很長一段時間,才能確保在設計上贏得客户的青睞。許多因素可能會對我們在開發某些產品時達到預期時間表和/或預期或要求的質量標準的能力產生負面影響。此外,我們的一些組件的交貨時間很長,這要求我們在預期需求之前最多提前一年下訂單。如果我們的預測與實際需求存在很大差異,那麼長的交貨時間會增加庫存過剩或銷售損失的風險。
無法保證以下幾點:
•我們將成功開發具有競爭力的新半導體存儲器和存儲技術和產品;
•我們將能夠以具有成本效益的方式生產新產品;
•我們將能夠成功地推銷這些技術;
•銷售這些產品所產生的利潤將使我們能夠收回開發工作的成本;
•我們將能夠與客户建立或維持關鍵關係,或者我們不會被禁止與某些客户合作,以滿足特定的芯片組或設計要求;
•我們將準確預測和設計符合客户規格的產品;或
•我們將能夠將新產品推向市場,並及時向我們的客户證明其資格。
開發新的內存和存儲技術和產品的努力不成功,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們收入的很大一部分集中在特定數量的客户身上。
在過去的三年中,我們的總收入中約有一半來自前十名客户。我們與其中任何客户的關係中斷都可能對我們的業務產生不利影響。隨着市場和戰略的發展,我們的客户羣或客户的收入組合可能會出現波動。由於我們無法控制的因素,客户對我們產品的需求可能會波動。此外,對客户的任何整合都可能減少可向其出售我們產品的客户數量。我們無法滿足客户的要求或使我們的產品符合他們的要求,可能會對我們的收入產生不利影響。客户庫存策略的有意義的變化可能會影響我們的行業鑽石需求增長前景。失去或限制我們向一個或多個主要客户銷售的能力,或者客户的訂單大幅減少或產品組合的變化,都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨與我們的國際業務相關的地緣政治和其他風險,這些風險可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
除了我們在美國的業務外,我們的很大一部分業務都在臺灣、新加坡、日本、馬來西亞、中國和印度進行,我們的許多客户、供應商和供應商也在國際上開展業務。2022年,我們近一半的收入來自向總部位於美國以外的客户的銷售,而我們在2022年的收入中有80%以上來自運往美國以外客户地點的產品。
我們的國際業務面臨許多風險,包括:
•進出口關税、進出口法規、海關法規和流程的變更以及對資金轉移的限制,包括中國的貨幣管制,這可能會對我們某些客户的付款金額和時間產生負面影響,從而對我們的現金流產生負面影響;
•禁止向我們的一個或多個重要外國客户銷售商品或服務;
•公共衞生問題;
•遵守涉及國際業務的美國和國際法律,包括經修訂的1977年《反海外腐敗法》、制裁和反腐敗法、進出口法以及類似的規則和條例;
•盜竊知識產權;
•政治和經濟不穩定,包括中國和臺灣之間爭端和俄羅斯入侵烏克蘭的影響;
•阻礙產品和材料流通的政府行為或內亂,包括延遲運輸和獲取產品和材料、取消訂單或產品丟失或損壞;
•產品和材料的運輸或交付問題;
•因文化或語言差異和勞工動亂而產生的問題;
•付款週期更長,收取應收賬款的難度更大;
•遵守各種司法管轄區的貿易、技術標準和其他法律;
•對保持人員配置水平靈活性的能力的合同和監管限制;
•外國政府採取的行動導致製造或研發活動中斷;
•外國政府經濟政策的變化;以及
•在人員配備和管理國際業務方面遇到困難。
如果我們或我們的客户、供應商或供應商受到任何這些風險的影響,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。例如,政治、經濟或其他行動可能會對我們在臺灣的業務產生不利影響。2022年,我們的大部分DRAM產量來自我們在臺灣的製造設施,任何產出損失都可能對我們產生重大不利影響。任何政治、經濟或其他行動也可能對我們的客户和以臺灣為中心樞紐的科技產業供應鏈產生不利影響,因此可能對我們產生重大不利影響。
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此外,美國政府過去曾限制美國公司向我們的某些客户銷售產品和軟件,並將來可能會對我們的一個或多個重要客户施加類似的限制。這些限制可能不會禁止我們的競爭對手向客户銷售類似產品,這可能會導致我們的銷售和市場份額損失。即使取消了此類限制,對客户實施的財務或其他處罰或持續的出口限制也可能對我們未來的收入和經營業績產生持續的負面影響,在遵守此類限制的同時,我們可能無法收回失去的任何客户或市場份額,也無法以可接受的平均銷售價格進行此類回收。
材料、物資和資本設備的可用性和質量有限,或者對第三方服務提供商的依賴,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們的供應鏈和運營取決於符合嚴格標準的材料的可用性,以及是否使用第三方為我們提供組件和服務。我們的材料和服務通常有多種供應來源。但是,只有有限數量的供應商能夠交付符合我們標準的某些材料、組件和服務,在某些情況下,材料、組件或服務由單一或唯一來源提供,我們可能無法及時對新供應商進行資格認證。化學品、硅晶片、氣體、光刻膠、控制器、基板、引線框架、印刷電路板、靶材和標線玻璃毛坯等材料或組件的可用性受到各種因素的影響。這些因素可能包括原材料短缺或這些原材料的加工或提純為製成品的過程中斷。過去曾發生過短缺或交貨時間延長,目前某些材料和組件也在發生,將來可能會不時發生。我們的供應鏈中對某些材料和集成電路組件的限制可能會限制我們的比特運輸,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們的製造過程還取決於我們與控制器、模擬集成電路和我們某些產品中使用的其他組件的第三方製造商以及與外包半導體代工廠、組裝和測試提供商、合同製造商、物流承運人和其他服務提供商(包括電力和其他公用事業提供商)的關係。儘管我們與一些供應商簽訂了某些長期合同,但其中許多合同並未規定長期產能或定價承諾。如果我們沒有第三方供應商在特定時間段內或針對任何特定產能、數量和/或價格做出堅定承諾,則我們的供應商可能會向其他客户分配產能,並且在需要時或以合理的價格提供產能和/或材料。通貨膨脹壓力和短缺增加了材料、供應和服務成本,並可能繼續增加。無論合同結構如何,需求的大幅波動都可能超過我們的合同供應和/或供應商滿足這些需求變化的能力,從而導致製造我們的產品所需的零件、材料或產能短缺。此外,如果我們的任何供應商停止運營或破產,這可能會影響他們向我們提供必要物資的能力,我們可能無法及時或根本無法從其他供應商那裏獲得所需的供應。
某些材料主要在少數幾個國家提供,包括稀土元素、礦物和金屬。貿易爭端、地緣政治緊張局勢、經濟環境、政治狀況或公共衞生問題,例如 COVID-19,可能會限制我們獲取此類材料的能力。儘管這些稀土和其他材料通常可以從多個供應商處獲得,但中國是其中某些材料的主要生產國。如果中國限制或停止出口這些材料,我們的供應商獲得此類供應的能力可能會受到限制,我們可能無法獲得足夠的數量,也無法及時或以商業上合理的成本獲得供應。稀土元素、礦物和金屬的供應受限可能會限制我們製造某些產品的能力,使我們難以或不可能與其他能夠從中國獲得足夠數量的這些材料的半導體存儲器製造商競爭。
我們和/或我們的供應商和服務提供商可能會受到地區衝突、制裁、關税、禁運或其他貿易限制以及為應對氣候變化、衝突礦產、負責任的採購行為、公共衞生危機、傳染病疫情或其他問題而頒佈的法律和法規的影響,這些問題可能會限制我們的材料供應和/或增加成本。環境法規可能會限制我們在業務或產品中採購或使用某些化學品或材料的能力。此外,運輸線路中斷可能會延遲我們收到材料。供應鏈中的各種限制或中斷等因素也可能對我們採購組件以維修製造過程必不可少的設備產生負面影響。我們的材料、組件或服務供應中斷或交貨期的延長可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營取決於我們採購先進的半導體制造設備的能力,這些設備可以過渡到低成本的製造工藝。對於某些關鍵類型的設備,包括光刻工具,我們有時依賴於單一供應商。由於供應商的能力有限,我們在及時獲得某些設備方面不時遇到困難。我們無法及時獲得設備可能會對我們過渡到下一代製造工藝和降低成本的能力產生不利影響。延遲獲得設備也可能阻礙我們提高產量的能力,並可能增加我們修建坡道的總成本。我們無法及時獲得先進的半導體制造設備可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們擴大生產和研發能力的建築項目高度依賴於勞動力、材料、設備和服務的可用來源。需求增加、供應限制、通貨膨脹和其他市場條件可能導致這些物品的短缺增加和成本的上升。難以獲得這些資源可能會導致我們的建築項目嚴重延遲完成和成本增加,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們無法採購材料、物資、資本設備或第三方服務可能會影響我們的整體生產產出和滿足客户需求的能力。我們的產品嚴重或長期短缺可能會使客户生產停頓並損害我們與這些客户的關係。由於我們的產品短缺而對我們的客户關係造成的任何損害都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
同樣,如果我們的客户的供應、材料、部件或服務中斷或交貨時間延長,他們可能會減少、取消或更改向我們購買的時間,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
COVID-19 疫情的持續影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
COVID-19 疫情引發的公共衞生危機的持續影響以及為限制 COVID-19 對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響而採取的措施尚不確定且難以預測,但可能包括,在某些情況下,已經包括並可能繼續包括:
•我們的供應鏈和運營中斷或供應商的中斷,尤其是公共衞生措施造成的中斷;
•對客户需求的影響,導致行業供過於求和我們產品定價的下降;
•我們努力減輕 COVID-19 的影響對我們的業務活動產生的不利影響和成本的增加;
•運輸、原材料、部件、電力和/或其他能源,或我們業務運營所需的其他投入的成本增加或不可用;
•由於政府限制和/或我們自己為防止和/或減輕 COVID-19 傳播而採取的措施,我們的一個或多個站點或我們的分包商或供應商的運營減少或停止;以及
•對我們的建築項目產生不利影響,這可能會阻礙我們引入新技術、降低成本或滿足客户需求的能力。
疫情的這些影響和其他影響,單獨或合在一起,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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系統解決方案銷售的增加可能會增加我們對特定客户的依賴以及開發、認證和製造系統解決方案的成本。
我們對系統級內存和存儲產品的開發在一定程度上取決於能否成功確定並滿足客户對這些產品的規格。開發和製造具有客户特有規格的系統級產品,這增加了我們對該客户及時以足夠數量和價格購買產品的依賴。即使我們的產品符合客户規格,我們系統級解決方案的銷售也取決於我們的客户選擇我們的產品而不是競爭對手的產品,以及以足夠的數量和價格購買我們的產品。與我們的產品相比,我們的競爭對手的產品可能更便宜、性能更好或包含其他功能。我們長期銷售系統級內存和存儲產品的能力取決於客户及時以足夠的數量和價格創建、營銷和銷售包含我們系統級解決方案的產品的能力。如果我們未能成功開發和銷售系統級產品,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。
與其他產品相比,製造系統級解決方案,例如固態硬盤和託管 NAND,通常會導致更高的單位制造成本。即使我們成功地向客户銷售了足夠數量的系統級解決方案,但如果我們的單位制造成本不能被更高的單位銷售價格所抵消,我們也可能無法產生足夠的利潤。與離散產品相比,根據客户規格製造系統級解決方案需要更長的開發週期來設計、測試和認證,這可能會增加我們的成本。我們的一些系統解決方案越來越依賴複雜的固件,這些固件可能需要進行大量定製才能滿足客户規格,這增加了我們的成本和上市時間。此外,由於新產品的推出或客户規格和/或行業標準的變化,我們可能需要更新控制器和硬件設計以及固件或開發新固件,這會增加我們的成本。系統複雜性和系統級產品的延保期也可能增加我們的保修成本。我們未能及時以經濟高效的方式製造系統級解決方案和/或控制器、硬件設計和固件,可能會導致對我們系統級產品的需求減少,並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
不符合規格、存在缺陷或以其他方式與最終用途不兼容的產品可能會給我們帶來巨大成本。
不符合規格或包含或被我們的客户視為含有缺陷或以其他方式與最終用途不兼容的產品可能會給我們帶來巨大成本或以其他方式對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。在我們發貨後,我們會不時遇到不合格、有缺陷或不兼容的產品的問題。最近,我們進一步實現了產品供應的多元化和擴展,這可能會增加我們的一種或多種產品無法滿足特定應用規格的可能性。我們的產品和解決方案可能被視為對客户產品的功能承擔全部或部分責任,並可能導致我們的客户共享或轉移產品或財務責任,以補償最終用户因客户的產品未能按規定運行而產生的費用。此外,如果我們的產品和解決方案在客户的產品中發揮關鍵功能或用於高風險的消費終端產品,例如自動駕駛輔助計劃、家庭和企業安全、煙霧和有毒氣體探測器、醫療監控設備或用於兒童和老人安全的可穿戴設備,則我們的潛在責任可能會增加。我們可能會受到多種不利影響,包括:
•我們可能被要求或同意補償客户因有缺陷或不兼容的產品而產生的成本或損失,並更換產品;
•我們可能會導致收入減少或定價調整,以補償此類費用或聲稱的損失;以及
•我們可能會遇到負面宣傳,這可能導致我們產品的銷售下降或損害我們的聲譽或與現有或潛在客户的關係。
上述任何項目都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
如果我們的製造過程因運營問題、自然災害或其他事件而中斷,我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們和我們的分包商使用高度複雜的工藝製造產品,需要技術先進的設備和持續的修改以提高產量和性能。製造過程中的困難或產品組合變化的影響可能會降低產量或幹擾生產,並可能增加我們的每千兆位製造成本。我們和我們的分包商維持運營並在製造設施中持續實施新產品和工藝技術,這些工廠廣泛分散在美國、新加坡、臺灣、日本、馬來西亞和中國等多個國家的多個地點。由於我們的製造設施網絡內部存在必要的相互依存關係,我們或分包商的一個設施的運營中斷可能會對我們生產許多產品的能力產生不成比例的影響。
由於停電、設備運行不當、原材料或組件供應中斷或設備故障,我們的製造業務不時出現中斷。我們在受自然災害和可能氣候變化的影響的地點開展製造和其他業務,例如導致成本增加的惡劣和多變的天氣和地質事件,或者我們的製造業務或供應商或客户的製造業務中斷。此外,氣候變化可能對我們的製造設施或供應商的設施構成物理風險,包括可能導致供應延遲或中斷的極端天氣事件增加。其他事件,包括政治或公共衞生危機,例如 COVID-19 等傳染病的爆發,也可能影響我們或供應商的生產能力,包括隔離、生產設施關閉、供應短缺或旅行或運輸限制造成的延誤。上述類型的事件不時發生,將來可能會發生。因此,除了運營中斷外,我們的保險費可能會增加,或者我們可能無法通過保險完全彌補任何持續損失。
如果由於任何原因生產中斷,則製造產量可能會受到不利影響,或者我們可能無法滿足客户的要求,他們可能會從其他供應商那裏購買產品。這可能導致製造成本顯著增加、收入損失或客户關係受損,所有這些都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
破壞我們的安全系統或產品,或客户、供應商或業務合作伙伴的安全系統或產品,可能會使我們蒙受損失。
我們維持對設施物理安全的控制系統。我們還管理和存儲與我們的運營相關的各種專有信息以及敏感或機密數據。此外,我們還處理、存儲和傳輸與客户和員工相關的大量數據,包括敏感的個人信息。未經授權的個人、員工、前僱員或其他第三方可能會訪問我們的設施或技術基礎設施和系統,以竊取商業祕密或其他專有信息、泄露機密信息、造成系統中斷或導致關閉。隨着人才,尤其是工程人才的競爭對手越來越多地試圖僱用我們的員工,這種風險加劇了。通過對技術基礎設施和系統的網絡攻擊,未經授權的各方可以訪問計算機系統、網絡和數據,包括基於雲的平臺。我們的供應商、供應商、服務提供商、雲解決方案提供商和合作夥伴的技術基礎設施和系統過去曾經歷過此類攻擊,將來可能會影響我們的運營。網絡攻擊可能包括勒索軟件、計算機拒絕服務攻擊、蠕蟲、供應鏈攻擊、社會工程和其他惡意軟件程序或其他攻擊,包括那些使用的技術經常變化、可能被偽裝或難以檢測的攻擊,或者旨在在觸發事件發生之前保持休眠狀態的攻擊、冒充授權用户、努力發現和利用任何設計缺陷、“錯誤”、安全漏洞以及員工或故意或無意行為的攻擊其他具有訪問權限的內部人士。在全球範圍內,網絡攻擊的數量越來越多,攻擊者越來越有組織,資金充足,或得到國家行為者的支持,他們正在開發越來越複雜的系統,不僅可以進行攻擊,還可以逃避偵查。此外,地緣政治緊張局勢或衝突可能會增加網絡攻擊的風險。我們的物理安全漏洞、對技術基礎設施和系統的攻擊,或對擁有我們以及客户和供應商機密或敏感信息的客户、供應商或業務合作伙伴的泄露或攻擊,可能會造成重大損失,損害我們在客户和供應商中的聲譽,如果我們的客户、供應商或員工的機密信息遭到泄露,我們可能會面臨訴訟。
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我們的產品也是網絡攻擊的目標,包括那些在基於雲的環境中使用的產品。雖然我們的某些產品包含加密或安全算法,用於保護存儲在我們產品上的第三方內容或用户生成的數據,但這些產品仍可能遭到黑客攻擊,或者加密方案可能會被有動機和老練的攻擊者破壞、破壞或規避。此外,我們的產品包含複雜的硬件和固件以及應用程序,這些應用程序可能包含安全漏洞或設計或製造中的缺陷,包括 “錯誤” 和其他可能幹擾我們產品預期運行的問題。如果我們的產品遭到黑客攻擊,或者加密方案遭到入侵或破壞,這可能會要求我們使用額外資源來修復錯誤或缺陷,使我們面臨訴訟、索賠和聲譽損害,從而損害我們的業務。
上述任何安全風險都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們必須吸引、留住和激勵高技能員工。
為了保持競爭力,我們必須吸引、留住和激勵高管和其他高技能、多元化的員工,並有效地管理關鍵員工的繼任。在我們這個行業中,對有經驗的員工的競爭可能非常激烈。僱用和留住合格的高管和其他員工對我們的業務至關重要。如果我們的總體薪酬計劃、就業福利和工作場所文化不被視為具有競爭力和包容性,那麼我們吸引、留住和激勵員工的能力可能會受到損害。
有時,我們的人員流失率更高,薪酬成本增加,整個行業的人才競爭也更加激烈。如果我們經歷了大量人員流失且無法及時更換員工,我們可能會損失關鍵技能和員工士氣低落,這可能會導致業務中斷或解決任何中斷的費用增加。此外,我們開展業務的國家移民政策的變化,以及公共衞生危機或其他原因造成的旅行限制,可能會限制我們在特定地點招聘和/或留住人才或將人才轉移到特定地點的能力。
我們無法吸引、留住和激勵高管和其他員工,也無法有效管理關鍵職位的繼任,可能會抑制我們維持或擴大業務運營的能力。
我們可能無法從產能擴張中獲得預期的回報。
我們已經宣佈打算擴大我們在美國的DRAM生產能力,我們還對美國以外的項目進行資本投資。
這些擴張涉及多種風險,包括:
•在自由現金流產生相對較低的時期,容量擴張所需的資本支出要求,這是存儲器和存儲行業條件艱難所致;
•必要資金的可用性,其中可能包括外部來源;
•實現預期補助金、投資税收抵免和其他政府激勵措施的能力,包括通過《CHIPS法》以及外國、州和地方補助金;
•法律或補助金、投資税收抵免和其他政府激勵措施條款的潛在變化;
•在某些地區擴張的潛在限制;
•設備和建築材料的可用性;
•能夠按計劃在預算範圍內完成施工;
•必要勞動力的可用性;
•能夠以具有成本效益的方式及時提高產量;
•增加我們的成本結構,直到新產量擴大到足夠的規模;以及
•有足夠的客户需求來利用我們增加的容量。
我們將資本投資於我們認為最符合我們的業務戰略並優化未來回報的領域。資本支出投資可能不會產生預期的回報或現金流。要確定哪些資本投資將帶來最佳回報,需要做出重大判斷,我們可以投資利潤最終低於我們未選擇的項目。延遲完工和擴建新生產設施,或者未能優化我們的投資選擇,可能會嚴重影響我們實現資本支出預期回報的能力。
上述任何因素都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們來自各政府的激勵措施以實現或維持某些績效或其他義務為條件,可能會減少、終止、回扣,或者可能對我們的業務施加某些限制。
我們已經獲得並將來可能會繼續獲得來自世界各地區的國家、州和地方政府的福利和激勵措施,旨在鼓勵我們在這些地區建立、維持或增加投資、勞動力或生產。這些激勵措施可能採取各種形式,包括補助金、貸款補貼和税收安排,通常要求我們達到或維持一定水平的投資、資本支出、就業、技術部署或研發活動,才有資格獲得此類激勵措施,或者可能限制我們開展某些活動。未來我們可能無法獲得重大的激勵措施來繼續為部分資本支出和運營成本提供資金,否則我們的成本結構將受到不利影響。我們也無法保證我們將成功實現獲得這些激勵措施所需的績效或其他義務,也無法保證撥款機構將提供此類資金。這些激勵安排通常賦予機構有權審計我們遵守其條款和義務的情況。此類審計可能導致適用的激勵計劃的修改或終止。我們獲得的激勵措施可能會減少、終止或返還,政府激勵措施的任何減少或回扣都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
收購和/或聯盟涉及許多風險。
收購和聯盟的成立或運營,例如合資企業和其他合作安排,涉及許多風險,包括:
•將收購或新成立的實體的運營、技術和產品整合到我們的運營中;
•增加用於升級和維護設施的資本支出;
•債務水平增加;
•承擔未知或低估的負債;
•使用現金為交易融資,這可能會減少為營運資金、資本支出、研發支出和其他業務活動提供資金的現金可用性;
•轉移管理層對日常運營的注意力;
•在不同和不同的地理區域管理更大或更復雜的運營和設施以及員工;
•僱用和留住關鍵員工;
•政府當局對交易的監管審查提出的要求,其中可能包括資產剝離或對我們開展業務或對收購業務的限制;
•低估成本或高估收益,包括產品、收入、成本以及我們期望實現的其他協同效應和增長機會,而我們可能無法實現這些收益;
•未能維護客户、供應商和其他關係;
•被收購公司的內部財務控制、披露控制和程序、合規計劃和/或環境、健康和安全、反腐敗、人力資源或其他政策或做法的不足或無效;以及
•由於業務狀況變化或技術進步而導致的獲得的無形資產、商譽或其他資產的減值。
全球內存和存儲行業經歷了整合,並可能繼續整合。我們不時參與有關潛在收購和類似機會的討論。只要我們成功完成任何此類交易,我們可能會面臨上述部分或全部風險,包括與融資、負債承擔、整合挑戰以及此類交易可能伴隨的債務增加的風險。收購科技公司或與之結盟本質上是有風險的,可能不成功,並可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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我們已經產生了重組費用,未來可能會產生重組費用,並且可能無法從重組活動中獲得預期的節省或其他收益。
2023 年,我們啟動了一項重組計劃,以應對當前的市場狀況。見 “第一部分財務信息 — 第 1 項。財務報表—合併財務報表附註—重組和資產減值” 和 “第一部分財務信息—項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——概述。”此外,我們將來可能會採取其他重組舉措,以簡化運營,應對業務狀況、市場或產品供應的變化,或集中某些關鍵職能。
我們可能無法從當前或未來的重組活動中實現預期的節省或其他收益,並且可能在未來時期產生額外的重組費用或其他與其他計劃相關的損失。在任何重組計劃中,我們都可能產生重組費用、生產產出損失、關鍵人員流失、運營中斷以及產品及時交付方面的困難,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
遵守負責任的採購要求和任何相關法規可能會增加我們的運營成本,或者限制供應並增加某些材料、供應和服務的成本,如果我們不遵守規定,客户可能會減少對我們的購買或取消我們作為供應商的資格。
我們和我們的許多客户都採用了負責任的採購計劃,這些計劃要求我們滿足某些ESG標準,並根據這些要求定期報告我們的業績,包括我們按照這些計劃的規定採購所使用的材料、用品和服務,並將其納入我們銷售的產品中。如果供應商停止遵守規定的標準,許多客户計劃要求我們在規定的期限內刪除該供應商,而且我們的供應鏈可能隨時包含因不遵守負責任的採購要求而面臨被撤職風險的供應商。如果我們無法持續驗證我們的業績或產品(包括底層供應鏈)是否符合客户負責任採購計劃的規範,我們的一些客户可能會選擇取消我們作為供應商的資格(導致對此類客户的銷售永久或暫時損失)或減少向我們的採購。滿足負責任的採購要求可能會增加運營要求和成本,或限制我們使用的某些材料、用品和服務的採購和可用性,尤其是在此類材料、用品和服務的供應集中於有限數量的供應商時。根據我們負責任的採購要求或客户要求,我們會不時地刪除供應商或要求供應商將供應商從其供應鏈中移除,而我們或我們的供應商可能無法及時或具有成本效益的方式替換此類被移除的供應商。任何無法及時或具有成本效益的方式更換被移除的供應商的行為都可能影響我們獲得足夠數量的產品製造所需的材料、用品和服務的能力和/或成本。我們無法及時或具有成本效益地更換已解僱的供應商,也無法遵守客户的負責任採購要求或任何相關法規,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
未能達到ESG預期或標準或實現我們的ESG目標可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或股價產生不利影響。
近年來,利益相關者越來越關注ESG問題,包括温室氣體排放和氣候相關風險、可再生能源、水資源管理、廢物管理、多元化、平等和包容、負責任的採購和供應鏈、人權和社會責任。鑑於我們對ESG的承諾,我們積極管理這些問題,並已制定並公開宣佈了某些目標、承諾和指標,我們可能會完善甚至在未來進一步擴展這些目標、承諾和指標。這些目標、承諾和指標反映了我們目前的計劃和願望,並不能保證我們能夠實現這些計劃和願望。不斷變化的利益相關者期望以及我們為管理這些問題、報告問題和實現目標所做的努力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何風險都可能產生重大不利影響,包括對我們的聲譽和股價產生重大不利影響。
此類風險和不確定性包括:
•聲譽損害,包括損害我們與客户、供應商、投資者、政府或其他利益相關者的關係;
•對我們銷售和製造產品的能力的不利影響;
•我們與第三方合作的成功;
•訴訟、調查或監管執法行動的風險增加;
•不利的ESG評級或投資者情緒;
•資源轉移,成本增加,用於控制、評估和報告 ESG 指標;
•我們在宣佈的時間範圍內實現我們的目標、承諾和指標的能力;
•增加實現我們的目標、承諾和指標的成本;
•不可預見的操作和技術困難;
•獲得資本的機會和增加的資本成本;以及
•對我們股價的不利影響。
任何未能滿足利益相關者不斷變化的期望和行業標準或實現我們的 ESG 目標、承諾和目標的失敗都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或股價產生不利影響。
與知識產權和訴訟相關的風險
我們可能無法保護我們的知識產權,也無法留住瞭解和發展我們知識產權的關鍵員工。
我們維持對知識產權的控制體系,包括美國和外國專利、商標、版權、商業祕密、許可安排、保密程序、與員工、顧問和供應商的保密協議,以及一般內部控制系統。儘管我們對我們的知識產權實行控制系統,但我們當前或未來的競爭對手仍有可能以非法或其他方式獲取、複製、使用或披露我們的產品和工藝技術或其他專有信息。一些外國的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權,而且我們的保密、保密和非競爭協議可能無法執行,或者執行起來困難且代價高昂。
此外,我們維護和發展知識產權的能力取決於我們吸引、培養和留住高技能員工的能力。如果我們的競爭對手或我們行業的未來進入者成功僱用了我們的員工,他們可能會直接從這些員工在我們工作期間獲得的知識中受益,這也可能對我們維護和發展知識產權的能力產生負面影響。
我們無法保護我們的知識產權或留住瞭解並發展我們知識產權的關鍵員工,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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法律訴訟和索賠可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們不時受到各種法律訴訟和索賠,這些訴訟和索賠源於我們的正常業務行為或其他方面,無論是在國內還是國際上。此類索賠包括但不限於反競爭行為和侵犯知識產權的指控。見 “第一部分財務信息 — 第 1 項。財務報表—合併財務報表附註—意外開支。”
任何索賠,無論是否有法律依據,都可能導致鉅額律師費,這可能會對我們的財務業績產生負面影響,擾亂我們的運營,並需要管理層的高度關注。我們可能與以下原因引起或由此產生的訴訟、索賠或仲裁爭議有關並受其約束:
•我們與供應商或客户的關係、供應協議或與我們的分包商或業務合作伙伴的合同義務;
•我們的供應商、分包商或業務合作伙伴的行為;
•我們的賠償義務,包括保護我們的客户免受聲稱侵犯某些知識產權(可能包括專利、商標、版權或商業祕密)的第三方索賠的義務;以及
•我們的產品保修條款或產品責任索賠條款。
隨着我們繼續專注於與消費品(包括自動駕駛、增強現實等)製造商一起開發系統解決方案,我們可能會因為消費者使用這些產品而更有可能向我們提出個人責任索賠。我們、我們的高管或我們的董事也可能因涉嫌違反證券法而受到指控。無法保證我們有足夠的保險來抵禦所有索賠和潛在負債,我們可能會選擇就某些事項進行自保。在我們為索賠進行辯護、被要求支付損害賠償金或簽訂和解協議時,面臨各種法律訴訟和索賠可能會導致鉅額成本和開支,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
聲稱我們的產品或製造工藝侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權,或者未能獲得或續訂涵蓋此類知識產權的許可協議,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
與半導體和其他高科技行業一樣,其他人不時斷言我們的產品或製造工藝侵犯、不當使用、濫用或以其他方式侵犯了他們的知識產權,將來也可能斷言。我們無法預測這些針對我們的指控的結果。這些類型的索賠,無論案情如何,都可能使我們承擔鉅額費用來辯護或解決此類索賠,並可能消耗管理層的大部分時間和精力。由於這些索賠,我們可能被要求:
•支付鉅額金錢賠償、罰款、特許權使用費或罰款;
•簽訂涵蓋此類知識產權的許可或和解協議;
•對我們的產品和/或製造流程進行實質性更改或重新設計;和/或
•停止在某些司法管轄區製造、製造、銷售、提供出售、進口、營銷或使用產品和/或製造工藝。
我們可能無法以商業上合理的條款採取上述任何行動,並且上述任何結果都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。見 “第一部分財務信息 — 第 1 項。財務報表—合併財務報表附註—意外開支。”
我們有許多知識產權許可協議。其中一些許可協議要求我們一次性或定期付款。將來我們可能需要獲得額外的許可證或續訂現有的許可協議。我們無法預測是否可以根據我們可接受的條款獲得或續訂這些許可協議。未能在必要時獲得或續訂許可證可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
與法律法規相關的風險
政府的行動和法規,例如出口限制、關税和貿易保護措施,可能會限制我們向某些客户或市場銷售產品的能力,或者可能以其他方式限制我們開展業務的能力。
國際貿易爭端、地緣政治緊張局勢和軍事衝突已經並將繼續導致新的和越來越多的出口限制、貿易壁壘、關税和其他貿易措施,這些措施可能會增加我們的製造成本,降低我們的產品競爭力,減少對我們產品的需求,限制我們向某些客户或市場銷售的能力,限制我們採購零部件或原材料的能力,或增加我們的零部件或原材料成本,阻礙或減緩我們的商品跨境流動,阻礙我們開展研發活動的能力,或否則會限制我們開展業務的能力。保護主義、經濟民族主義和國家安全擔憂的加劇可能會導致貿易政策、國內採購舉措或其他正式和非正式措施的進一步變化,這可能會使在某些市場和/或客户銷售我們的產品變得更加困難,或限制我們進入這些市場和/或客户的渠道。
我們無法預測最終會針對美國與其他國家之間的出口監管、關税或其他貿易法規採取哪些進一步行動,哪些產品或公司可能受到此類行動的約束,或者其他國家可能採取哪些行動進行報復。貿易政策、關税、出口限制或其他貿易壁壘的進一步變化,或對包括稀土礦物在內的供應、設備和原材料的限制,可能會限制我們生產產品的能力,增加我們的銷售和/或製造成本,降低利潤,降低我們產品的競爭力,或抑制我們銷售產品或購買必要設備和用品的能力。此類變化還可能對我們的聲譽造成損害,導致與我們的產品競爭的技術的開發或採用,全球貿易和技術供應鏈的長期變化,或對採用我們解決方案的客户產品產生負面影響。本風險因素中描述的任何影響都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
科技行業受到嚴格的媒體、政治和監管審查,這可能會增加我們面對政府調查、法律訴訟和處罰的曝光度。儘管我們制定了旨在幫助確保遵守適用法律的政策、控制措施和程序,但無法保證我們的員工、承包商、供應商或代理不會違反此類法律或我們的政策。違反貿易法、限制或法規可能會導致罰款;對我們或我們的高管、董事或員工的刑事制裁;禁止我們開展業務;以及損害我們的聲譽。
與税收有關的事項可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
在美國和許多外國司法管轄區,我們需要繳納所得税。我們未來的所得税和現金税負債準備金可能會受到多種因素的不利影響,包括不同司法管轄區之間收益的地域結構變化、從2023年開始的研發費用強制資本化、税務機關對我們的税收狀況和公司間轉讓定價安排的挑戰、未能履行税收優惠協議的履約義務、擴大我們在不同國家的業務、外幣匯率的波動、審計的不利解決以及審查先前提交的納税申報表,以及税法和法規的變化。
在我們開展業務的任何司法管轄區修改所得税法律法規或對此類法律的解釋,都可能顯著提高我們的有效税率,最終減少來自經營活動的現金流,並以其他方式對我們的財務狀況產生重大不利影響。從2024年開始,2022年的《通貨膨脹降低法》對三年平均年度調整後財務報表收入超過10億美元的公司徵收15%的賬面最低税。我們正在評估賬面最低税是否會影響我們的有效税率。由於經濟合作與發展組織(“經合組織”)開展的税基侵蝕和利潤轉移項目,外國司法管轄區的税法可能會發生進一步的變化。2022年12月,歐盟(“歐盟”)成員國達成協議,實施經合組織税收改革計劃的最低税收部分(“第二支柱”)。該指令預計將在2023年12月31日之前頒佈為歐盟成員國的國內法。如果我們開展業務的其他國家的税務機關通過第二支柱下的類似指令,則此類變化可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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我們和其他人受各種法律、法規或行業標準的約束,包括與ESG有關的法律、法規或行業標準,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們產品的製造需要使用設施、設備和材料,這些設施、設備和材料受我們運營所在的許多司法管轄區的廣泛法律和法規的約束。此外,我們還受與我們設施的建設、維護和運營有關的各種其他法律和法規的約束。法律、法規或行業標準的任何變化都可能導致我們產生額外的直接成本,並增加與我們與客户和供應商的關係相關的間接成本,並以其他方式損害我們的運營和財務狀況。任何不遵守法律、法規或行業標準的行為都可能對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。此外,我們聘請各種第三方作為銷售渠道合作伙伴,或者代表我們或以其他方式代表我們行事,這些第三方也受各種法律、法規和行業標準的約束。我們與這些第三方的合作還可能使我們面臨與他們各自遵守法律法規相關的風險。
新的ESG考慮,包括與氣候變化和可能產生的環境影響相關的考慮,可能會導致新的法律、法規或行業標準的出臺,從而影響我們、我們的供應商和我們的客户。此類法律、法規或行業標準可能導致我們承擔額外的直接合規成本,以及由於我們的客户、供應商或兩者兼而有之而產生的間接成本增加,從而導致額外的合規成本轉嫁給我們。這些成本可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
根據該風險因素中詳述的項目,我們可能會遇到以下情況:
•暫停生產或銷售我們的產品;
•補救費用;
•合規成本增加;
•改變我們的製造工藝;
•監管處罰、罰款和法律責任;以及
•聲譽挑戰。
遵守法律、法規或行業標準,或者我們未能遵守或未能遵守法律、法規或行業標準,可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
與資本化和金融市場相關的風險
我們可能無法產生足夠的現金流或獲得必要的外部融資來為我們的運營提供資金、定期償還債務、支付股息和進行足夠的資本投資。
我們的運營現金流主要取決於半導體存儲器和存儲產品的銷售量、平均銷售價格和製造成本。為了開發新的產品和工藝技術,支持未來的增長,提高運營效率並保持產品質量,我們必須在製造技術、資本設備、設施、研發以及產品和工藝技術方面進行大量資本投資。我們估計,扣除合作伙伴捐款後,2023年不動產、廠房和設備的資本支出約為70億美元。
過去,我們在需要時利用外部資金來源。由於我們的債務水平、預期的債務攤銷、現行利率以及總體資本市場和其他經濟狀況,我們可能很難以我們可接受的條件或根本無法獲得融資。我們的現金流和經營業績經歷了波動,我們預計未來將繼續經歷這種波動,這可能會對我們的信用評級產生負面影響。我們的信用評級還可能受到我們的流動性、財務業績、經濟風險或其他因素的影響,這些因素可能會增加未來的借款成本,使我們難以以我們可接受的條件或根本無法獲得融資。無法保證我們能夠產生足夠的現金流,進入資本或信貸市場,或者找到其他融資來源來為我們的運營提供資金,償還債務,為債務再融資,支付季度股息,進行足夠的資本投資,以保持技術開發和成本效率方面的競爭力。我們無法執行上述任何操作都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們過去曾揹負債務,為資本投資、業務收購和調整資本結構提供資金。截至2023年3月2日,我們的債務賬面價值為122.7億美元,並可能產生額外債務,包括25.0億美元的循環信貸額度下的債務。我們的債務可能會對我們產生以下不利影響:
•要求我們使用現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息,這將減少可用於資助我們業務活動的現金流量;
•對我們的信用評級產生不利影響,這可能會增加未來的借貸成本;
•限制我們未來為資本支出、戰略收購或商業機會、研發和其他一般企業需求籌集資金的能力;
•限制我們承擔特定債務、設立或承擔某些留置權以及進行售後回租融資交易的能力;
•增加我們對不利經濟和工業條件的脆弱性;
•增加我們因可變利率債務而面臨的利率上升的風險;以及
•如果觸發了適用的交叉違約、交叉加速和/或類似條款,我們的某些債務工具將立即到期並應付或被視為違約。
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我們履行債務工具下的還款義務的能力取決於我們未來產生大量現金流或獲得外部融資的能力。在某種程度上,這受市場、經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及我們無法控制的其他因素的影響。無法保證我們的業務將從運營中產生現金流,也無法保證我們能夠獲得足夠的額外資本,其金額足以使我們能夠履行債務償還義務併為其他流動性需求提供資金。此外,可能發生的事件和情況導致我們無法滿足適用的提款條件和使用我們的循環信貸額度。鑑於當前的行業狀況,我們修改了循環信貸額度和定期貸款協議中的財務契約。見 “第一部分財務信息——第1項。財務報表—合併財務報表附註—債務。”如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務或履行債務契約,我們可能需要再融資、重組或修改債務條款,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資金。如果我們無法實施其中一種或多種替代方案,我們可能無法履行債務償還義務,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
外幣匯率的變化可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
在我們的全球業務中,重大交易和餘額均以美元(我們的報告貨幣)以外的貨幣計價,主要是歐元、馬來西亞林吉特、新加坡元、新臺幣和日元。此外,我們的製造成本中有很大一部分是以外幣計價的。其中一些貨幣兑美元的匯率一直波動,未來可能會波動。如果這些貨幣兑美元走強,我們的製造成本可能會大幅增加。對我們的外匯敞口產生不利影響的美元匯率可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們面臨交易對手違約風險。
我們與金融機構簽訂了許多協議,使我們面臨交易對手的違約風險,包括現金存款、投資和衍生工具。此外,我們面臨客户應收款項的交易對手違約風險。因此,我們面臨交易對手違約履行義務的風險。交易對手可能不遵守其合同承諾,這可能會導致其在很少或根本沒有通知我們的情況下違約其義務,這可能會限制我們減少風險敞口的能力。此外,我們減少風險敞口的能力可能會受到合同安排條款或市場條件阻礙我們採取有效行動的限制。如果我們的一個交易對手破產或申請破產,我們收回因該交易對手違約而遭受的任何損失的能力可能會受到該交易對手流動性或管轄破產程序的適用法律的限制。如果發生此類違約,我們可能會蒙受重大損失,這可能會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們普通股的交易價格一直波動不定,而且可能會繼續波動。
我們的普通股過去曾經歷過巨大的價格波動,將來可能會繼續波動。此外,我們、科技行業和整個股票市場有時會經歷極端的股價和交易量波動,這些波動對股價的影響可能與個別公司的具體經營業績無關。由於各種因素,我們普通股的交易價格可能會大幅波動,包括但不限於我們的財務狀況和經營業績的實際或預期波動、我們的財務預測或估計或證券和其他分析師的財務或其他市場估計和評級的變化、我們的資本結構的變化,包括向公眾發行額外債務或股權、利率變化、監管變化、有關我們的產品或競爭對手產品的新聞以及廣泛的市場和工業波動。
出於這些原因,投資者不應依靠近期或歷史趨勢來預測我們普通股的未來交易價格、財務狀況、經營業績或現金流。我們普通股的投資者可能無法從對我們的投資中獲得任何回報,並可能損失部分或全部投資。我們普通股交易價格的波動也可能導致提起證券集體訴訟,這可能導致鉅額成本以及管理時間和資源的分流。
我們的股票回購金額和頻率可能會波動,我們無法保證我們會完全完成股票回購授權,也無法保證這將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們股票交易價格的波動性,並將減少我們的現金儲備。
根據我們的股票回購授權,我們進行股票回購的金額、時間和執行可能會根據我們的經營業績、現金流和將現金用於其他目的的優先順序而波動。2022年,我們的股票回購支出為24.3億美元,2021年為12.0億美元,2020年為1.76億美元,2019年為26.6億美元。這些其他目的包括但不限於運營支出、資本支出、收購和償還債務。其他因素,包括税法的變化,也可能影響我們的股票回購。儘管我們董事會已授權回購高達100億美元的已發行普通股,但該授權並未規定我們有義務回購任何普通股。
我們無法保證我們的股票回購授權將完全完成,也無法保證它將提高長期股東價值。回購授權可能會影響我們股票的交易價格並增加波動性,任何暫停或終止該計劃的公告都可能導致我們股票的交易價格下降。此外,該計劃將減少我們的現金儲備。
無法保證我們會繼續申報任何特定金額或根本沒有現金分紅。
我們的董事會通過了一項股息政策,根據該政策,我們目前按季度支付普通股的現金股息。任何股息的申報和支付均須經董事會批准,我們可隨時終止或減少股息。無法保證我們將來會申報任何特定金額的現金分紅,甚至根本無法保證我們會申報現金分紅。
未來的分紅(如果有)及其時間和金額可能會受到以下因素的影響:我們的財務狀況、經營業績、資本要求、業務狀況、還本付息義務、合同限制、行業慣例、法律要求、監管限制以及我們董事會可能認為相關的其他因素。減少或取消我們的股息支付可能會對我們股票的交易價格產生負面影響。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2018 年 5 月,我們宣佈,董事會授權通過公開市場購買、大宗交易、私下協商交易、衍生交易和/或根據第 10b5-1 條交易計劃全權回購高達 100 億美元的已發行普通股。回購授權沒有到期日,不要求我們收購任何普通股,並受市場狀況和我們對可用現金最佳用途的持續決定的約束。在截至2023年3月2日的季度中,我們沒有根據授權回購任何普通股,截至2023年3月2日,仍有31.1億美元的授權可用於回購我們的普通股。
作為預扣税和與歸屬或行使股權獎勵相關的行使價而預扣的普通股也被視為普通股回購。根據S-K法規第703項,這些被扣留的普通股無需披露,因此不在本第2項中。
第 5 項。其他信息
此處包含本第 5 項中規定的下述信息,以代替根據第 1.01 項《實質性最終協議》報告的 8-K 表最新報告。
定期貸款協議、2024年定期貸款A和循環信貸額度的修正案。
2023年3月27日,我們對定期貸款協議、2024年定期貸款A和循環信貸額度(“修正案”)進行了修訂。以下修正案的描述並不完整,僅參照修正案的全文進行了全面限定,修正案的副本分別作為附錄10.2、10.3和10.4提交,並以引用方式納入此處。
定期貸款協議修正案
正如先前披露的那樣,我們於2022年11月3日簽訂了一項由三部分組成的定期貸款協議,借入的本金總額為26.0億美元,其中包括2025年11月3日到期的9.27億美元;2026年11月3日到期的7.46億美元;以及2027年11月3日到期的9.27億美元(“定期貸款協議”)。
2023年1月5日,我們修訂了定期貸款協議,並額外借入了6億美元的本金總額,其中包括2025年11月3日到期的1.25億美元、2026年11月3日到期的2.5億美元和2027年11月3日到期的2.25億美元。額外借款的條款與最初的三筆借款相同,將被視為單一類別。
2026年定期貸款A和2027年定期貸款A均要求等額的季度分期付款,金額等於原始本金的1.25%。2025年定期貸款A不需要按季度分期付款。定期貸款協議下的借款通常將按調整後的期限SOFR加上適用的利率利率在1.00%至2.00%之間,視批次而異,具體取決於我們的公司信用評級。定期貸款協議要求我們在合併基礎上將總負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿比率維持在定期貸款協議中定義並截至每個財政季度的最後一天計算得出的不超過3.25比1.00,除非下文所述。
2023年3月27日,我們進一步修訂了定期貸款協議,規定在2023年第四季度和2024年每個季度的合併基礎上,我們將代替上述槓桿率,將淨負債總額與調整後息税折舊攤銷前利潤的淨槓桿率維持在定期貸款協議中定義並截至每個財季的最後一天計算得出的不超過3.25至1.00,或或者,在這五個季度中的最多三個季度中,我們可以選擇遵守期限中定義的最低流動性要求不少於50億美元的貸款協議。在某些重大收購之後,每項最大槓桿比率和淨槓桿比率(如適用)都將最高槓杆率暫時提高四個季度,至3.75比1.00。我們在定期貸款協議下的債務是無擔保的。
2024 年定期貸款 A 修正案
2023年3月27日,我們還修訂了管理2024年A定期貸款的協議,以使槓桿率協議與上述定期貸款協議中的相應協議保持一致。
循環信貸額度修正案
2023年3月27日,我們修訂了管理循環信貸額度的協議,使槓桿率協議與上述定期貸款協議和2024年定期貸款A中的相應契約保持一致。
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第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | 展品描述 | 隨函提交 | 表單 | 期末 | 展覽/ 附錄 | 申報日期 |
4.1 | 作為受託人的美光科技公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的權益繼任者)於2019年2月6日簽訂的契約 | | 8-K | | 4.1 | 2/6/19 |
4.2 | 第六份補充契約,截止2023年2月9日,由美光科技公司與作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂並簽訂該契約 | | 8-K | | 4.3 | 2/9/23 |
4.3 | 美光科技公司2033年到期的5.875%優先票據的票據表格(包含在附錄4.2中) | | 8-K | | 4.5 | 2/9/23 |
10.1 | 作為借款人的美光科技公司、作為行政代理人的富國銀行全國協會及其貸款方於2023年1月5日對截至2022年11月3日的定期貸款信貸協議的第1號增量修正案 | X | | | | |
10.2 | 作為借款人的美光科技公司、作為行政代理人的富國銀行和全國協會及其貸款方簽訂的截至2023年3月27日的定期貸款信貸協議第2號修正案 | X | | | | |
10.3 | 作為借款人的美光科技公司、作為行政代理人的富國銀行和全國協會及其貸款方簽訂的截至2023年3月27日的定期貸款信貸協議第1號修正案 | X | | | | |
10.4 | 作為借款人的美光科技公司、作為行政代理人的美國滙豐銀行、作為管理代理人的全國協會及其貸款方簽訂的截至2023年3月27日的信貸協議第1號修正案 | X | | | | |
10.5* | 指定執行官的同意表格 | X | | | | |
31.1 | 規則 13a-14 (a) 首席執行官的認證 | X | | | | |
31.2 | 規則 13a-14 (a) 首席財務官的認證 | X | | | | |
32.1 | 根據 18 U.S.C. 1350 對首席執行官進行認證 | X | | | | |
32.2 | 根據 18 U.S.C. 1350 對首席財務官進行認證 | X | | | | |
101.INS | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 | X | | | | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | X | | | | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | X | | | | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | X | | | | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | X | | | | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 | X | | | | |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | X | | | | |
* 表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | 美光科技公司 |
| | | (註冊人) |
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日期: | 2023年3月29日 | 來自: | /s/ 馬克·墨菲 |
| | | 馬克·墨菲 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |
| | | |
| | | /s斯科特·艾倫 |
| | | 斯科特·艾倫 |
| | | 公司副總裁兼首席會計官 |
| | | (首席會計官) |
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