PAAS—20231231

PAAS—20231231_d2

合併財務報表和附註

截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度


			泛美白銀公司。			61

管理層對財務報告的責任

隨附的泛美白銀公司（“泛美”或“公司”）合併財務報表由管理層編制並由管理層負責，並已獲得董事會（“董事會”）批准。

該等綜合財務報表乃根據國際會計準則理事會（“國際會計準則理事會”）頒佈之國際財務報告準則（“國際財務報告準則”）編制，幷包括管理層之最佳估計及判斷。泛美航空制定並維持了一套內部控制制度，以確保其財務資料的可靠性。

德勤會計師事務所是一家獨立的註冊會計師事務所，對這些合併財務報表進行了審計。他們的報告概述了他們對合並財務報表的審查範圍和意見。


“簽署”						“簽署”
邁克爾·斯坦曼						伊格納西奧·庫圖裏耶
首席執行官						首席財務官

2024年2月21日

管理層關於財務報告內部控制的報告

泛美管理層負責就財務報告（“財務報告”）建立及維持足夠的內部監控，並負責評估財務報告的有效性。

管理層在其評估中不包括Yamana Gold Inc.的內部監控政策及程序。（“Yamana”），本公司於二零二三年三月三十一日取得控制權。Yamana的總資產、淨資產、總收入和淨虧損分別佔截至2023年12月31日和截至2023年12月31日止年度綜合財務報表金額的約53%、54%、40%和（6）%。此範圍限制符合美國和加拿大證券法。

泛美航空的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架（2013年）中制定的標準，評估了截至2023年12月31日公司ICFR的有效性。根據該評估，管理層得出結論，截至2023年12月31日，泛美的ICFR是有效的。

獨立註冊會計師事務所德勤有限責任合夥（Deloitte LLP）對公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表進行了審計，如獨立註冊會計師事務所報告所述，他們對公司截至2023年12月31日的ICFR的有效性發表了無保留意見。


			泛美白銀公司。			62

獨立註冊會計師事務所報告

致泛美銀業公司的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

本核數師已審核所附泛美銀業有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務狀況表、截至2023年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合收益及全面收益、現金流量及權益變動表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的兩個年度的財務業績和現金流量。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司2024年2月21日的報告發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

Yamana收購--請參閲財務報表附註6和附註8

關鍵審計事項説明

公司於2023年3月31日完成了對Yamana Gold Inc.(“Yamana”)的收購。收購價分配給所收購的資產，包括礦產資產，以及根據其公允價值承擔的負債。管理層使用貼現現金流模型來確定所收購礦產的公允價值。這要求管理層對未來的黃金和白銀價格、貼現率、可開採礦產儲量和資源量、預期未來產量作出重大估計和假設。


			泛美白銀公司。			63

成本和資本支出基於採礦計劃的壽命和其他市場參與者交易價值中隱含的原地資源倍數。

雖然確定礦產的公允價值需要幾個估計和假設，但主觀性最高的估計和假設是未來的黃金和白銀價格以及貼現率。審計這些需要審計師高度的判斷和更大程度的審計努力，包括需要讓公允價值專家參與。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與未來黃金和白銀價格以及用於確定礦產公允價值的貼現率有關的審計程序包括以下內容：

•評估了公司對管理層確定未來黃金和白銀價格和貼現率的控制的有效性。

•在公允價值專家的協助下：

◦通過比較管理層預測與第三方預測，評估未來黃金和白銀價格；以及

◦透過測試釐定貼現率所依據的來源資料，以及制定一系列貼現率的獨立估計，並將該等估計與管理層選定的貼現率進行比較，評估貼現率的合理性。

減值-評估礦產、廠房和設備內是否存在減值或減值沖銷指標-見財務報表附註3n和5e

關鍵審計事項説明

本公司要確定現金產生單位(“CGU”)是否存在減值或減值沖銷指標，需要管理層做出重大判斷。金屬價格預測或折扣率的變化、估計未來生產成本或資本支出的增加或減少、可開採礦產儲量和資源量的減少或增加和/或不利或有利的政治或監管事態發展可能導致對公司礦產、廠房和設備的賬面價值進行減記或減記。

雖然確定是否存在減值或減值逆轉指標需要幾個因素，但主觀性最高的判斷是未來金銀價格、折扣率以及本公司重啟埃斯科瓦爾礦的能力或預期時間。審計這些估計數和因素要求在應用審計程序和評價這些程序的結果時具有高度主觀性。這導致審計工作的程度增加，包括公允價值專家的參與。


			泛美白銀公司。			64

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們的審計程序涉及未來黃金和白銀價格、折扣率以及公司在評估減值或減值逆轉指標時考慮的重啟埃斯科瓦爾礦的能力或預期時間，包括以下內容：

•評估本公司對管理層評估減值或減值撥回指標的控制的有效性。

•進行獨立研究，以評估是否有任何實質性的地方、政治或監管變化對重新啟動Escobal礦的能力或預期時間產生負面影響。

•在公允價值專家的協助下：

◦通過比較管理層預測與第三方預測，評估未來黃金和白銀價格；以及

◦透過測試釐定貼現率的相關來源資料，評估貼現率變動的合理性。

/s/德勤律師事務所

特許專業會計師

加拿大温哥華

2024年2月21日

自1993年以來，我們一直擔任該公司的審計師。


			泛美白銀公司。			65

獨立註冊會計師事務所報告

致泛美銀業公司的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對泛美銀業及其子公司(以下簡稱本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》建立的標準，本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制在所有重大方面都保持有效。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表以及我們2024年2月21日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。

正如管理層的《財務報告內部控制報告》所述，管理層在評估中剔除了Yamana Gold Inc.的財務報告內部控制，該公司於2023年3月31日收購，其財務報表分別佔總資產和淨資產的53%和54%，分別佔收入的40%，以及(6)截至2023年12月31日的年度合併財務報表淨虧損的6%。因此，我們的審計不包括對Yamana Gold Inc.財務報告的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。


			泛美白銀公司。			66

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

特許專業會計師

加拿大温哥華

2024年2月21日


			泛美白銀公司。			67


			合併財務狀況表 (單位：百萬美元)


	十二月三十一日，		十二月三十一日，
	2023		2022
資產
流動資產
現金及現金等價物(附註28)	$	399.6	$	107.0
投資(附註11)	41.3		35.3
貿易和其他應收款	138.0		136.6
應收所得税	62.9		40.0
庫存(附註12)	711.6		471.6

其他資產(附註13)	36.6		13.9
	1,390.0		804.4
非流動資產
礦物屬性、廠房和設備(附註14)	5,675.1		2,226.4
長期庫存(附註12)	27.8		26.3
長期應收税金	14.7		8.5
遞延税項資產(附註31)	80.4		55.9
長期投資(附註16)	—		121.2
其他長期資產(附註17)	25.1		5.8
總資產	$	7,213.1	$	3,248.5

負債
流動負債
應付帳款和應計負債(附註18)	$	498.0	$	308.0

準備金（附註19）	41.6		17.9
租賃負債（附註20）	45.7		13.6
債務（附註21）	6.7		13.7
應繳所得税	32.1		25.8
其他負債	0.1		1.8
	624.2		380.8
非流動負債
長期撥備（附註19）	432.4		285.3
遞延税項負債（附註31）	541.6		140.3
長期租賃負債（附註20）	52.2		19.5
長期債務（附註21）	697.0		180.0

其他長期負債（附註22）	93.2		41.0
總負債	$	2,440.6	$	1,046.9

權益（附註23）
已發行資本	5,966.5		3,140.0
股票期權儲備	94.0		93.3
投資重估儲備	(30.3)		(3.0)
赤字	(1,269.5)		(1,034.8)
公司股東應佔權益總額	4,760.7		2,195.5
非控制性權益	11.8		6.1
總股本	4,772.5		2,201.6
負債和權益總額	$	7,213.1	$	3,248.5

承付款(附註10(F))；或有事項(附註32)

見合併財務報表附註

董事會於2024年2月21日批准

“簽署”

吉莉安·温克勒，董事

“簽署”

邁克爾·斯坦曼，董事


			泛美白銀公司。			68


			合併收益表和綜合收益表 (以百萬美元和千股計)


	2023		2022
收入(附註29)	$	2,316.1	$	1,494.7
銷售成本(附註29)
生產成本(附註24)	(1,479.2)		(1,094.4)
折舊及攤銷(附註14)	(484.2)		(316.0)
版税	(55.9)		(35.9)
	(2,019.3)		(1,446.3)
礦山經營收益(附註29)	296.8		48.4

一般和行政	(61.4)		(29.0)
勘探和項目開發	(14.6)		(18.3)
礦場保養及保養(附註25)	(82.2)		(45.1)
匯兑損益	8.9		(9.6)
減值費用(附註15)	(78.6)		(99.1)
衍生收益(附註10(D))	8.3		7.3
礦產、廠房和設備收益(損失)(附註14)	7.9		(2.4)
(虧損)聯營公司的收益和收入(附註16)	(0.4)		45.0
交易和整合成本(附註8)	(25.3)		(157.4)
其他費用(附註30)	(21.3)		(2.1)
營業收入(虧損)	38.1		(262.3)
投資虧損(附註10(B))	(5.5)		(16.2)
利息和財務費用(附註26)	(91.4)		(22.5)
所得税前虧損	(58.8)		(301.0)
所得税支出(附註31)	(46.1)		(39.1)
淨虧損	$	(104.9)	$	(340.1)

淨虧損歸因於：
本公司的股權持有人	(103.7)		(341.7)
非控制性權益	(1.2)		1.6
	$	(104.9)	$	(340.1)
其他綜合虧損，税後淨額
不會重新分類為淨虧損的項目：
退休福利計劃的重新計量	(2.6)		—
長期投資未實現虧損(附註10(C))	(24.2)		(3.5)
與長期投資有關的所得税(費用)回收(附註31)	(0.5)		0.5
其他綜合損失合計	$	(27.3)	$	(3.0)
全面損失總額	$	(132.2)	$	(343.1)

可歸因於以下原因的全面損失總額：
本公司的股權持有人	(131.0)		(344.7)
非控制性權益	(1.2)		1.6
	$	(132.2)	$	(343.1)

普通股股東應佔每股虧損(附註27)
每股基本虧損	$	(0.32)	$	(1.62)
稀釋每股虧損	$	(0.32)	$	(1.62)
加權平均流通股基本	326,540		210,521
稀釋後加權平均流通股	326,540		210,521

見合併財務報表附註。


			泛美白銀公司。			69


			合併現金流量表 (單位：百萬美元)


	2023		2022
經營活動
淨虧損	$	(104.9)	$	(340.1)
所得税支出(附註31)	46.1		39.1
折舊及攤銷(附註14)	484.2		316.0
減值費用(附註15)	78.6		99.1
可變現淨值存貨（回收）費用（附註24）	(31.8)		97.7
來自聯營公司之虧損（收益及收入）（附註16）	0.4		(45.0)
關閉及解除運作時的增值條文（注19）	34.2		14.8
投資損失	5.5		16.2

支付的利息	(45.1)		(6.6)
利息支出（附註26）	51.4		5.3
收到的利息	17.2		3.2
已繳納的所得税	(149.4)		(137.8)
其他經營活動（附註28）	(5.1)		11.9
非現金營運資金項目變動淨額（附註28）	68.9		(42.0)
	$	450.2	$	31.8
投資活動
礦產、廠房和設備付款	$	(379.0)	$	(274.7)
從Yamana Gold Inc.獲得的現金(Note（8）	259.5		—
出售子公司處置的現金（附註9）	(194.1)		—
出售附屬公司所得現金款項（附註9）	549.1		—

處置礦產、廠房和設備的收益	3.8		8.7
出售投資所得收益	144.8		0.7


衍生工具所得款項淨額	13.8		9.9
	$	397.9	$	(255.4)
融資活動
發行普通股所得收益	$	—	$	0.9
對非控股權益的分配	11.1		(0.3)
已支付的股息	(130.4)		(94.7)
債務收益(附註21)	315.0		167.1
償還債務(附註21)	(703.5)		(5.2)
支付設備租賃費	(44.0)		(14.8)
	$	(551.8)	$	53.0
匯率變動對現金及現金等價物的影響	(3.7)		(6.0)
增加(減少)現金和現金等價物	292.6		(176.6)
年初的現金和現金等價物	107.0		283.6
年終現金和現金等價物	$	399.6	$	107.0

補充現金流量資料(附註28)。

見合併財務報表附註。


			泛美白銀公司。			70


			合併權益變動表 (以百萬美元和數千股計)


	歸屬於本公司股權持有人
	已發佈股票	已發佈資本		股票期權儲備		投資重估保留		赤字		總計		非- 控管利益		總計股權
平衡，2021年12月31日	210,458	$	3,136.2	$	93.4	$	—	$	(598.0)	$	2,631.6	$	4.5	$	2,636.1
全面損失總額
本年度淨虧損	—	—		—		—		(341.7)		(341.7)		1.6		(340.1)
其他綜合損失	—	—		—		(3.0)		—		(3.0)		—		(3.0)
	—	—		—		(3.0)		(341.7)		(344.7)		1.6		(343.1)
行使股票期權而發行的股份	79	1.3		(0.3)		—		—		1.0		—		1.0
作為補償發行的股票	144	2.5		—		—		—		2.5		—		2.5
基於期權授予的股票薪酬	—	—		0.2		—		—		0.2		—		0.2
子公司對非控股權益的分配	—	—		—		—		(0.4)		(0.4)		—		(0.4)
已支付的股息	—	—		—		—		(94.7)		(94.7)		—		(94.7)
平衡，2022年12月31日	210,681	$	3,140.0	$	93.3	$	(3.0)	$	(1,034.8)	$	2,195.5	$	6.1	$	2,201.6
全面損失總額
當期淨虧損	—	—		—		—		(103.7)		(103.7)		(1.2)		(104.9)
其他綜合損失	—	—		—		(27.3)		—		(27.3)		—		(27.3)
	—	—		—		(27.3)		(103.7)		(131.0)		(1.2)		(132.2)

作為補償發行的股票	221	3.5		—		—		—		3.5		—		3.5
收購(注8)	153,758	2,823.0		—		—		—		2,823.0		484.9		3,307.9
處置(注9)	—	—		—		—		—		—		(489.7)		(489.7)
基於期權授予的股票薪酬	—	—		0.7		—		—		0.7		—		0.7
子公司對非控股權益的分配	—	—		—		—		(0.6)		(0.6)		11.7		11.1
已支付的股息	—	—		—		—		(130.4)		(130.4)		—		(130.4)
平衡，2023年12月31日	364,660	$	5,966.5	$	94.0	$	(30.3)	$	(1,269.5)	$	4,760.7	$	11.8	$	4,772.5

見合併財務報表附註。


			泛美白銀公司。			71


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

1.業務性質

泛美銀業是其子公司集團(統稱為“公司”或“泛美”)的最終母公司。泛美是一家註冊在加拿大的不列顛哥倫比亞省公司，其辦公室於2023年12月31日位於不列顛哥倫比亞省温哥華西摩街2100-733號Suite 2100-733，郵編：V6B 0S6。該公司在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所市場代碼：PAAS)和紐約證券交易所(紐約證券交易所市場代碼：PAAS)上市。2023年4月18日，公司將其普通股從納斯達克轉移到紐約證券交易所上市。

泛美從事白銀和黃金開採及相關活動，包括勘探、礦山開發、開採、加工、精煉和回收。該公司擁有並經營位於加拿大、墨西哥、祕魯、玻利維亞、阿根廷、智利和巴西的銀礦和金礦。該公司還擁有危地馬拉的埃斯科巴爾礦場，該礦場目前仍在維護中，等待危地馬拉能源和礦業部牽頭的諮詢程序圓滿完成。此外，該公司正在美洲各地勘探新的銀礦和金礦以及商機。

2023年3月31日，公司收購了Yamana Gold Inc.(“Yamana”)(注8)。Yamana是一家中端上市貴金屬礦業公司，擁有多種礦山和項目組合的所有權權益，包括以下主要礦山：巴西的Jacobina；智利的El Peñon和Minera佛羅裏達；以及阿根廷的Cerro Moro(“收購礦山”)。Yamana的投資組合還包括阿根廷和智利的Mara和Agua de la Falda項目，隨後分別於2023年9月20日和2023年11月6日剝離(注9)。

2.準備基礎

這些合併財務報表是根據國際會計準則理事會(“IFRS”)發佈的國際財務報告準則編制的，自2023年12月31日起生效。

這些合併財務報表於2024年2月21日經董事會批准發佈。

3.材料核算政策信息

在編制這些經審計的合併財務報表時採用的會計政策在所有列報期間都得到了一致的應用，但附註4中概述的情況除外。編制這些合併財務報表時使用的主要會計政策如下：

a)本位幣和列報貨幣

本公司及其各附屬公司的功能貨幣和呈報貨幣為美元。

b)計量基礎

這些合併財務報表按歷史成本編制，但不包括在每個報告期結束時按重估金額或公允價值計量的資產和負債。


			泛美白銀公司。			72


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

c)合併的基礎。

本公司及其附屬公司（由本公司控制）之賬目已列入本綜合財務報表。當本公司承擔或有權收取來自被投資方的可變回報，以及當本公司有能力透過其對被投資方的權力影響該等回報時，即取得控制權。附屬公司自收購生效日期起至出售或失去控制權生效日期止計入本公司綜合財務業績。於二零二三年十二月三十一日，本公司之主要附屬公司及其所在地區如下：


位置	子公司	所有權利息	運營和開發擁有的項目
巴西	雅可比娜·米內拉·西奧·科梅爾西奧有限公司	100%	雅各布納礦 (1)
加拿大	Lake Shore Gold Corp.	100%	Bell Creek和Timmins West礦山(合稱“Timmins礦山”)
智利	米尼拉子午線有限公司。	100%	埃爾佩尼翁礦 (1)
	米涅拉佛羅裏達有限公司	100%	Minera Florida礦 (1)
	Minera Cavancha水療中心。	80%	拉佩帕項目 (1)
墨西哥	泛美普拉塔公司	100%	拉科羅拉達礦
	Compañía Minera Dolores S.A.de C.V.	100%	多洛雷斯礦
祕魯	泛美銀華龍股份有限公司	100%	華倫礦
	沙温多S.A.C.	100%	沙銀島礦
	La Arena S.A.	100%	La Arena礦
玻利維亞	泛美銀牌(玻利維亞)S.A.	95%	聖文森特礦
危地馬拉	泛美銀牌危地馬拉公司	100%	埃斯科瓦爾礦
阿根廷	阿根廷Minera Tritón S.A.	100%	Manantial ESpejo&Cap-Oust Sur Este礦山
	埃斯特拉爾資源公司	100%	塞羅莫羅礦 (1)
	Minera Joaquin S.R.L.	100%	華金礦場
	米涅拉阿根廷公司	100%	Navida項目

(1)收購事項所產生之礦場及項目（附註8）。

d)企業合併

收購企業時，採用收購會計方法，將收購對價按收購之日的公允價值分配給可確認的資產、負債和或有負債(可確認淨資產)。當收購成本超過本公司應佔可識別淨資產份額的公允價值時，差額被視為商譽，不進行攤銷，並每年或在有減值跡象時更頻繁地審查減值。如果公司應佔可識別淨資產份額的公允價值超過收購成本，差額立即在綜合收益表中確認。除發行收購方債務或股權證券的成本外，與收購相關的成本，包括投資銀行費用、法律費用、會計費用、估值費用以及其他專業或諮詢費用，均在發生時計入費用。發行本公司股權證券作為收購對價的成本從股本中減去作為股票發行成本。發行債務證券的成本採用有效利息法進行資本化和攤銷。

非控股權益按公允價值計量，或按非控股權益於收購日在收購人可確認淨資產中所佔確認金額的比例計量。計量基準的選擇是在逐筆交易的基礎上做出的。

對企業的控制可能是分階段實現的。於取得控制權時，任何先前持有的權益於取得控制權當日重新計量至公允價值，從而在取得控制權時產生損益。

如果企業合併的初始會計在合併發生的報告期結束時未完成，公司將報告會計未完成的項目的暫定金額。這些暫定金額在測算期內進行調整，或其他資產或


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

負債被確認，以反映獲得的關於購置日存在的事實和情況的新信息，如果知道，這些事實和情況將影響到在該日期確認的金額。

e)收入確認

與出售商品相關的收入在出售資產的控制權轉移給客户時確認。控制權轉移的指標包括無條件的付款義務、法律所有權、實物佔有、風險和報酬的轉移以及客户的接受。這通常發生在貨物按照與買方簽訂的合同約定交付到裝貨港、倉庫、船隻或金屬賬户時；在這一點上，買方控制貨物。如果公司在貨物控制權移交給客户之日之後負責運輸和某些其他服務的成本，這些其他服務被視為單獨的履約義務，因此根據合同賺取的收入的一部分被分配並確認為履行這些履約義務。

該公司與第三方買家簽訂的精礦銷售合同一般規定根據臨時化驗和金屬報價進行臨時付款。最終結算基於特定報價期間設定的適用大宗商品價格，通常從發貨前一個月開始，並可延長至發貨到達冶煉廠後三個月，並基於平均市場金屬價格。就此目的而言，如銀、金、鋅、鉛及銅等產品存在活躍及自由交易的商品市場，例如倫敦金屬交易所，而本公司所售產品的價值與其在該市場的交易形式直接掛鈎，則該等產品的交易價格可可靠地計量。

銷售收入通常會根據客户對產品的檢查情況進行調整。在這種情況下，銷售收入最初根據公司對所含金屬的最佳估計以臨時基礎確認，並在隨後進行調整。在根據預期結算期將控制權移交給買方時，根據這些合同記錄收入。暫定價格銷售的收入是根據遠期市場價格和估計數量對應收代價公允價值的估計確認的。在每個報告日期，臨時定價的金屬根據合同規定的報價期限的遠期銷售價格按市價計價。於控制權移交予買方當日記錄的價格與根據冶煉合約釐定的實際最終價格之間的差異，乃因金屬價格變動導致應收賬款按公允價值計提損益(“FVTPL”)所致。

IFRS 15— 與客户簽訂合同的收入（“國際財務報告準則第15號”）規定，可變代價僅應於已確認累計收益金額極有可能不會出現重大撥回的情況下確認。本公司的結論是，有關所售濃縮物數量及質量的最終化驗結果的調整並不重大，且不會限制收入的確認。

銷售合同項下的精煉和處理費用從金屬精礦銷售收入中扣除。

f)金融工具

金融資產和金融負債在公司成為該文書合同規定的一方時，在公司的財務狀況表中確認。

i)金融資產

在初始確認時，金融資產按以下計量分類：攤餘成本、通過其他全面收益的公允價值(“FVTOCI”)或FVTPL。FVTPL的金融資產最初按公允價值計量，而按攤餘成本或FVTOCI的金融資產最初按公允價值加交易成本計量。

隨後對金融資產和負債的計量取決於這些資產和負債的分類。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

攤銷成本：

符合下列條件的金融資產隨後按攤餘成本計量：

•金融資產是在其目標是持有金融資產以收取合同現金流的商業模式下持有的，以及

•金融資產之合約條款於指定日期產生現金流量，而現金流量純粹為支付本金及未償還本金之利息。

金融資產的攤餘成本是指金融資產在初始確認時計量的金額減去本金償還，再加上使用實際利息法計算的初始金額與到期額之間的任何差額的累計攤銷，並經任何損失撥備調整。利息收入採用有效利息法確認。利息收入在綜合收益表的投資損失中確認。

本公司按攤銷成本計算的金融資產主要包括現金及現金等價物，以及綜合財務狀況表(附註10(A))內非出售金屬精礦(包括於貿易及其他應收賬款)所產生的應收款項。

FVTOCI：

符合下列條件的金融資產按FVTOCI計量：

•該金融資產乃以一種業務模式持有，其目標為同時收取合約現金流量及出售金融資產，及

•金融資產之合約條款於特定日期產生純粹為支付本金及未償還本金利息之現金流量；或

•本公司可於初步確認時作出不可撤回的選擇，以於其他全面收益（“其他全面收益”）呈列公平值的其後變動。

在初步確認時，本公司作出了不可撤銷的選擇，以衡量其長期投資以及在FVTOCI從Yamana收購的所有投資(附註10(C))。

FVTPL：

默認情況下，所有其他金融資產隨後按FVTPL計量。

在FVTPL計量的金融資產在每個報告期結束時按公允價值計量，任何公允價值收益或虧損在不屬於指定對衝關係的範圍內在損益中確認。公允價值按附註10(E)(Ii)所述方式釐定。該公司在FVTPL的金融資產包括來自臨時精礦銷售的貿易應收賬款、對未被指定為FVTOCI的股本證券的投資，以及未被指定為對衝工具的衍生資產。

Ii)財務負債和權益

債務和權益工具根據合同安排的實質內容以及金融負債和權益工具的定義被歸類為金融負債或權益。

權益工具是任何證明公司資產在扣除其所有負債後仍有剩餘權益的合同。本公司發行的股權工具按收到的收益扣除直接發行成本後確認。本公司自有股本工具的回購直接在股本中確認和扣除。購買、出售、發行或註銷本公司本身的權益工具，不會在損益中確認損益。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

金融負債的分類

在企業合併中不屬於或有對價的金融負債、為交易而持有的或指定為FVTPL的金融負債，採用實際利息法按攤餘成本計量。

衍生品

當公司簽訂衍生品合同時，這些交易旨在減少與資產和負債、公司承諾或預期交易相關的風險。本公司並無符合現金流量對衝資格的衍生工具，因此所有衍生工具均記入FVTPL。

g)衍生金融工具

該公司利用外幣和商品合約，包括遠期合約來管理金屬價格和外幣匯率波動的風險敞口。對於金屬生產，這些合同旨在降低價格下跌對公司未來銷售的影響。外幣衍生金融工具，如遠期合約，用於管理匯率變化對外幣成本敞口的影響。該等衍生金融工具最初於訂立衍生合約當日按公允價值確認，其後按公允價值重新計量。當公允價值為正時，衍生工具計入資產，當公允價值為負時，衍生工具計入負債，衍生工具公允價值變動所產生的任何收益或虧損直接計入年內收益。遠期貨幣和商品合約的公允價值是參考當前遠期匯率和類似到期日合約的價格計算的。

h)盤存

庫存包括正在進行的工作、精礦、多利、加工過的銀和金、堆浸庫存以及運營材料和用品。在製品庫存包括礦石庫存和其他部分加工的材料。庫存是指已經提取並可供進一步加工的礦石。庫存的分類取決於礦石在生產過程中所處的階段。礦石庫存以金屬含量為樣本，並根據成本較低或基於所含金屬的期末價格的估計可變現淨值(“NRV”)進行估值。成本按加權平均法或先進先出法釐定，包括在正常業務過程中產生的所有成本，包括直接材料和直接勞工成本以及生產管理費用、折舊和攤銷的分配，以及基於正常生產能力將每種產品帶到目前位置和狀況所產生的其他成本。不包含最低數量的金屬以支付回收所含金屬的估計加工費用的材料不被歸類為庫存，也不分配任何價值。在製品庫存被認為是運營週期的一部分，公司將其歸類為當前庫存，因此堆浸和庫存包括在當前庫存中。數量主要是通過調查和分析來評估的。

然後，該公司通過粉碎設施處理礦石，在那裏輸出的產品再次被稱重並取樣進行分析。完成了與採礦作業收集的數據的冶金對賬，並對以前的估計數進行了適當調整。從堆浸出的懷孕溶液被收集並通過處理電路產生沉澱物，據報道，然後被熔化以生產Dorébar。

堆浸墊建造所產生的成本計入礦物資產、廠房和設備。堆浸庫存是指放置在浸出墊上用於氰化物灌溉的礦石中所含的銀和金。堆浸過程是通過將礦石放在不透水的墊子上並應用稀釋的氰化物溶液來溶解所含的部分銀和金，然後在冶金過程中回收這些銀和金來提取銀和金的過程。當礦石放在墊子上時，一個


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

對可採盎司的估計是基於噸位、礦石品位和放置在墊板上的礦石類型的估計回收率。墊上估計的可回收盎司被用來編制庫存成本。

該公司使用多個綜合步驟來科學地測量放置在浸出墊上的礦石的金屬含量。首先使用礦產儲量模型估計了在一個時期內要開採的噸位、品位和礦石類型。在鑽探礦體以準備爆破過程時，將從鑽探殘留物中提取樣本，並對其進行分析，以確定其金屬含量和所含金屬的數量。浸出墊庫存中的估計可回收盎司根據實際採礦量進行調整。已實現的實際和估計回收率是使用各種指標儘可能衡量的，這些指標包括但不限於單個單元回收率、浸出曲線回收率的使用以及攜帶盎司水平的趨勢，視情況或累計墊回收率而定。

公司對副產品的直接和間接生產成本進行系統、合理的分配。關於精礦和多雷庫存，生產成本是根據各自精礦和多雷所含的黃金或銀當量盎司來分配的。

存貨按成本或淨現值中的較低者列報，成本採用加權平均成本法確定。與浸出墊相關的盎司的期末庫存價值等於打開的可回收盎司加上放置的可回收盎司加上或減去盎司調整。

對隨着時間推移預期的最終回收率和相對於浸出過程發生的時間可能提取的金屬量的估計都需要使用估計，而估計依賴於實驗室測試工作和堆浸墊中浸出動力學的估計模型。測試工作包括最高可達400天數持續時間150天數是該公司預計金屬回收率最高可達三年在未來。礦石中所含金屬的數量是根據實際重量和化驗分析得出的。浸出過程從粉碎的礦石中提取金銀的速度取決於實驗室的柱試驗和實際經驗。本公司在庫存轉換過程的每個階段用來衡量金屬含量的假設包括基於實驗室測試和分析的估計回收率。該公司定期對照實際經驗審查其估計數，並在適當時修訂其估計數。最終的回收要等到浸出作業停止後才能知道。

使用重置成本加上處置成本，扣除陳舊後，按平均成本和NRV中的較低者對供應品庫存進行估值。精礦和多利庫存包括礦場的產品、港口倉庫和煉油廠持有的產品。有時，該公司在鑄造工序中的成品白銀數量有限，這些鑄幣上印有泛美航空公司的徽章。

i)礦物屬性、廠房和設備(“MPPE”)

於最初收購時，MPPE按成本計值，該成本為將資產帶至資產能夠以管理層預期方式營運所需的地點及條件所需的購買價格及直接應佔成本或建造成本。在確認關閉和退役準備金時，相應的成本將作為相關資產成本的一部分進行資本化，這是獲得業務未來經濟效益的部分成本。

於其後期間，建築物、廠房及設備按成本減去累計折舊及任何減值列賬，而土地則按成本減去任何減值列賬，且不計提折舊。

每項資產或每一部分的估計使用年限均已適當顧及其本身的實際使用年限，以及對該項目所在礦場的經濟可採儲量的現時評估，以及該等評估未來可能出現的變動。對剩餘可用壽命和剩餘價值的估計每年進行審查。預估的變化將被前瞻性地計入其中。

當事件和環境變化顯示賬面淨值可能不會減值時，MPPE的賬面淨值將單獨或在現金產生單位(“CGU”)水平進行減值審查


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

可回收的。如果這些價值超過其可收回金額，超出的部分將計入減值費用。

在本公司支付增值税(“增值税”)且其可收回程度存在不確定性的國家，增值税的支付要麼與與該財產有關的礦產成本一起遞延，要麼在與礦產勘探有關的情況下支出。如果公司最終收回以前的遞延金額，收到的金額將用於減少礦產資源成本，或根據先前的處理情況作為當前費用的貸項。

主要維護或維修支出包括更換部分資產的費用和大修費用。如資產或部分資產被替換，而本公司有可能獲得與該項目相關的未來經濟利益，則支出將被資本化，而被替換項目的賬面金額將被取消確認。同樣，與大修相關的大修成本將在其使用年限內資本化並折舊，當未來可能獲得經濟利益時，以前大修成本的任何剩餘賬面價值將被取消確認。所有其他成本都在發生時計入費用。

當一項MPPE被出售或不再具有未來經濟利益時，該項目將被取消確認，其賬面價值與銷售所得淨額之間的差額在綜合收益表中披露為出售損益。

j)經營性採礦財產和礦山開發

當已確定可因建立已探明及可能儲量(於完成對該礦藏的正面經濟分析後)而在經濟上開發礦藏時，開發該礦藏所產生的成本，包括在採礦作業開始前進一步圈定礦體及去除覆蓋層以初步暴露礦體的成本，亦須予以資本化。

與已建工廠調試活動相關的成本從設施機械完工之日起遞延至公司準備開始商業生產之日。然後，從商業生產之日起，使用生產單位法(“UOP”)(下文所述)在礦山的整個壽命內攤銷這些成本。

與取得土地及礦業權有關的取得成本於產生時予以資本化。在取得該等土地或礦業權前，本公司會進行初步評估，以確定該物業在經濟上具有開發該礦藏的重大潛力。如果發現了可開採的礦藏，這些成本將在生產開始時攤銷。

為增加產量或延長礦山壽命而產生的生產資產的主要開發支出被資本化，而生產資產的持續採礦支出則從產生的收益中扣除。

k)MPPE折舊

MPPE的賬面金額(包括初始及任何後續資本開支)在有關特定資產的估計可用年期內折舊至其估計剩餘價值，或相關礦山或礦物租約的估計壽命(如較短)。對剩餘價值和使用年限的估計每年進行審查，並在確定剩餘折舊費用時考慮估計的任何變化，並在每個財務狀況報表日期進行適當調整。估計剩餘價值或可用年限的變動將以前瞻性方式計入。折舊自資產可供管理層使用之日起計。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

i)UOP基礎

對於採礦財產和租約以及某些採礦設備，資產的經濟收益以與生產水平掛鈎的模式消耗。除下文所述外，此類資產按UOP基礎折舊。

在應用UOP方法時，折舊通常是根據已探明的和可能的儲量，使用該期間從礦山開採的材料數量佔當前和未來期間將提取的材料總量的百分比來計算折舊。

Ii)直線基數

生產預計不會每年大幅波動或實際壽命短於相關礦山的運營中的資產按直線折舊。

MPPE在其使用壽命內折舊，如果較短，則在礦山的剩餘壽命內折舊。主要類別的財產、廠房和設備按單位生產和/或直線折舊如下：

•土地—未折舊

•移動設備— 3至7年份

•建築物及廠房設施— 25至50年份

•採礦物業及租賃，包括資本化評估及開發開支—按生產單位基準之適用儲量計算。

•勘探和評估—在礦山投產前不折舊

•在建資產—在資產可用於預定用途之前不折舊

l)勘探與評價

勘探支出是在尋找經濟礦藏或獲取有關現有礦藏的更多信息的過程中產生的，通常包括與鑽探、採樣、測繪和其他與尋找礦石有關的活動相關的成本。

評估支出用於確定礦藏的技術和商業可行性，通常包括與確定最佳開採和冶金及處理過程方法、許可和準備經濟評估相關的成本。

勘探支出在發生時計入費用。當管理層高度確信未來的經濟利益將流向公司時，評估支出將被資本化。已收購的勘探和評估項目及已收購的探礦權按其收購成本確認為資產，如果作為企業合併的一部分購買，則按公允價值確認。

一旦證明瞭技術可行性和商業可行性，資本化的勘探和評估支出將根據附註3(J)重新歸類為MPPE。

m)遞延剝離成本

在露天採礦作業中，為了接近礦體，必須清除覆蓋層和其他廢物。在生產前階段，這些成本被資本化為礦山財產成本的一部分，然後按UOP基礎在礦山(或礦井)的壽命內攤銷。

在礦山生產階段清除廢料的費用在產生未來利益時予以遞延處理。該等資本化成本其後按UOP基準按直接受益於特定剝離活動的儲備攤銷。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

n)非流動資產減值（及減值撥回）

當有減值或減值轉回跡象時，本公司會審核及測試MPPE及有限年期無形資產的賬面金額。此外，待出售的出售集團在被歸類為待出售的出售集團時會進行減值測試。

對MPPE和無形資產的減值評估是在CGU層面進行的。CGU的可收回金額為使用價值(“VIU”)和公允價值減去銷售成本兩者中較高者。VIU是預期未來現金流的淨現值。若賬面價值超出可收回金額，則確認減值。

若採用貼現現金流技術評估可收回金額，則所得估計乃基於詳細的採礦及/或生產計劃。現金流預測基於對預期未來收入和成本的最佳估計，包括生產、資本支出、關閉、修復和環境清理的未來現金成本。這可能包括目前不符合已探明或可能礦石儲量的礦產資源的開採、加工和銷售預期實現的淨現金流。這種非儲備材料被包括在對其經濟提煉有高度信心的地方。這一預期通常基於與現有儲量相鄰的礦化區的初步鑽探和採樣。通常情況下，還沒有進行額外的評估，以實現此類材料的儲備狀態，因為這將涉及比高效規劃和運營礦山所需的成本更早的費用。

當CGU的可採量取決於其相關礦石的壽命時，預期未來現金流反映長期採礦計劃，該計劃基於詳細的研究、分析和迭代建模，以優化投資、產出和開採順序的回報水平。採礦計劃考慮了礦石的所有相關特徵，包括廢料與礦石的比率、礦石品位、運輸距離、礦石的化學和冶金性質對工藝回收率的影響以及可使用的加工設備的能力。因此，採礦計劃是預測未來每一年的產量和預測生產成本的基礎。

公司的現金流預測是基於對未來商品價格的估計，假設市場價格將恢復到公司對長期平均價格的評估，通常在一段時間內，三至五年.這些評估往往與當前價格水平不同，並定期更新。

適用於未來現金流預測的貼現率是在考慮到貨幣的時間價值和未來現金流估計尚未調整的資產特有風險後對市場適用的貼現率的估計，包括對個別CGU運營所在國家的風險狀況進行適當調整。該公司的絕大多數銷售額是基於以美元計價的價格。只要該公司生產商品的國家的貨幣在沒有商品價格抵消的情況下對美元走強，現金流就會減少，因此淨現值就會減少。

已減值之非金融資產（商譽除外）於有事件或情況變動顯示減值可能已撥回時，會測試減值是否可能撥回。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

o)關閉和退役費用

該公司的採礦、開採和加工活動通常會產生關閉或修復場地的義務。關閉和退役工作可包括設施退役和拆除；清除或處理廢物；場地和土地恢復。所需的工作範圍和相關成本取決於相關當局的要求和公司的環境政策。每項關閉和修復方案的費用撥備在發生環境幹擾時確認。當幹擾的程度在手術的整個生命週期內增加時，撥備相應增加。所列費用包括所有關閉和退役活動，這些活動預計將在整個行動期間和在關閉時逐步發生，涉及報告日期的騷亂。經費中不包括可能影響最終關閉和退役活動的日常業務費用，例如作為採礦或生產過程的組成部分進行的廢物處理。不可預見的情況產生的成本，如計劃外排放造成的污染，在事件引起可能並能夠可靠估計的債務時，被確認為費用和負債。實際關閉和退役支出的時間取決於多種因素，如資產的壽命和性質、經營許可證條件以及礦山運營的環境。支出可能發生在關閉之前和之後，並可能持續一段較長的時間，具體取決於關閉和退役要求。關閉和退役準備金按未來現金流的預期價值計量，折現至現值，並根據對每項業務的現金流進行替代估計的可能性確定。使用的貼現率是特定於基礎債務的。在形成對未來活動的預期以及相關現金流的數額和時機時，需要作出重大判斷和估計。這些期望是基於現有的環境和監管要求而形成的，這些要求產生了建設性或法律義務。

在最初確認關閉和退役準備金時，相應的成本將作為相關資產成本的一部分資本化，這是獲得業務未來經濟效益的部分成本。關閉和退役活動的資本化成本在MPPE中確認並相應折舊。隨着貼現的影響逐漸平息，撥備的價值隨着時間的推移而逐步增加，從而產生在財務費用中確認的費用。關閉和退役經費也根據估計數的變化進行了調整。這些調整計入相應資本化成本的變動，除非撥備的減少額大於相關資產的未折舊資本化成本，在這種情況下，資本化成本減少為零，剩餘的調整在綜合收益表中確認。在關閉場地的情況下，估計成本的變化立即在綜合收益表中確認。資本化成本的變化會導致對未來折舊和財務費用的調整。根據所涉及的重大判斷和估計，對未來關閉和退役現金流的估計金額和時間進行調整是正常的。

於各報告期末檢討撥備，以瞭解影響估計成本或經營年期之責任、法例或貼現率變動，並作出調整以反映當前最佳估計。相關資產之成本會就估計現金流量或貼現率變動導致之撥備變動作出調整，而資產之經調整成本則會按未來折舊。

p)基於股份的支付

本公司根據授予日的補償股份、股份購買期權和遞延股份單位的公允價值，為授予員工、高級管理人員和董事的所有補償股份、股份購買期權和遞延股份單位(“遞延股份單位”)確認基於股票的補償費用。購股權及購股權單位於授出日的公允價值分別於購股權及回購單位歸屬期間支出，並相應增加權益。股票購買期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的，其中包括截至授予之日的市場相關投入。帶有分級歸屬時間表的股票購買期權作為單獨的授予入賬


			泛美白銀公司。			81


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

具有不同的歸屬期限和公允價值。配售單位的公允價值為授出日相關股份的市場價值。在每個報告期結束時，本公司會重新評估其對預期授予的獎勵數量的估計，並在綜合收益和全面收益表中確認對這一估計的任何修訂的影響。

本公司確認績效股票單位(“PSU”)的基於股票的補償費用，該單位授予符合條件的員工，並以現金結算。PSU的補償費用以直線方式記錄在三年歸屬期間。這一估計費用反映為PSU歸屬期間淨收益的一部分，相關債務在財務狀況報表中記為負債。補償支出金額在每個報告期結束時進行調整，以反映(I)普通股的公允市場價值加上公司在三年這些指標包括：(1)預期業績週期；(2)預計將歸屬的多業務單位數量；(3)預期業績因數。

本公司確認授予合資格員工的限制性股份單位(“RSU”)以股票為基礎的補償開支，並可由董事會酌情以現金或普通股結算。RSU的補償費用以直線方式記錄在三年歸屬期間。這一估計費用反映為RSU歸屬期間淨收益的一個組成部分，相關債務在綜合財務狀況報表中作為負債記錄。補償支出金額經調整以反映(I)普通股的公平市價加上本公司於三年(2)預計將授予的RSU數量。

q)所得税

本年度收益或虧損的税項包括當期税項和遞延税項。税項在綜合收益表中確認，除非它與在保監處確認的項目或直接在權益中確認的項目有關，在這種情況下，税收在保監處或權益中確認。

當期税項是按年終制定或實質制定的税率計算的該年度應納税所得額的預期應繳税款，幷包括對前幾年應繳税款的任何調整。

遞延税項乃採用財務狀況負債表負債法提列，以計及財務報告用途的資產及負債賬面值與用於評税或扣除目的的金額之間的暫時性差異所產生的税務影響。如果一項資產沒有所得税的可抵扣或可折舊金額，但有出售或放棄資本利得税的可抵扣金額，則該金額計入臨時差額的確定。

某些暫時性差異的税務影響未予確認，主要涉及商譽；在初始確認資產或負債時產生的暫時性差異(業務合併中產生的或最初影響會計或應納税收益的方式除外)；以及與子公司、共同控制實體和聯營公司的投資有關的暫時性差異，只要本公司能夠控制暫時性差異的沖銷，且暫時性差異在可預見的未來預計不會逆轉。遞延税額乃根據資產及負債賬面值變現或清償的預期方式及時間而確認，但根據資本利得税法例按期末頒佈或實質頒佈的税率釐定税基的項目除外。如果某一項目的税基完全來自根據資本增值税法例可扣除的款額，則遞延税項的釐定，猶如該等款額在釐定未來應評税入息時可予扣除一樣。

遞延所得税資產的賬面金額於每個財務狀況表日審核，並在不再可能有足夠的應課税收益可供全部或部分使用遞延所得税資產的情況下遞減。如果以前未確認的資產符合確認標準，則記錄遞延所得税資產。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

遞延税項按預期於資產變現或清償負債期間適用的税率，以未貼現基準計量，並以財務狀況表日頒佈或實質頒佈的税率及税法為基礎。

採礦税和特許權使用費如果具有所得税的特徵，則作為當期和遞延税項處理和披露。所得税立法的適用需要作出判斷。這些判斷和假設會受到風險和不確定性的影響，因此情況的變化可能會改變預期，這可能會影響財務狀況表中已確認的遞延税項資產和遞延税項負債額，以及尚未確認的其他税項損失額和暫時性差異。在這種情況下，已確認的遞延税項資產和負債的部分或全部賬面金額可能需要進行調整，從而導致在綜合收益表中計入相應的貸項或費用。

遞延税項資產，包括因税項虧損、資本虧損及暫時性差額而產生的資產，只有在可能有可供抵銷虧損或可扣除暫時性差額的應課税收益時才予以確認。關於未來應税收益的產生和留存收益匯回的假設取決於管理層對未來現金流的估計。這取決於對未來產量和銷售量、商品價格、儲備、運營成本、關閉和退役成本、資本支出、股息和其他資本管理交易的估計。

4.會計準則的變更

當期有效的新的和經修訂的國際財務報告準則

《國際會計準則第12號--國際税制改革--支柱二示範規則》修正案

針對經濟合作與發展組織(經合組織)的《國際會計準則》第12號支柱二示範税務規則(也稱為全球最低税額)的修正案規定，實體必須單獨披露與全球最低税額相關的當前税項支出，以及有關遞延税項資產和負債要求的強制性臨時例外情況。該等修訂亦規定，在頒佈或實質頒佈全球最低税法但尚未生效期間，某一實體須披露已知或可合理評估的資料，以幫助財務報表使用者瞭解該實體因該法例而產生的全球最低税項風險。本公司已適用有關遞延税項的強制性臨時豁免。採納這些修訂並沒有對這些合併財務報表產生實質性影響。

財務報表的列報(國際會計準則第1號修正案)

自2023年1月1日起，公司通過了與會計政策披露相關的財務報表列報國際會計準則第1號修正案。這些修訂要求實體披露其重要的會計政策信息，而不是重要的會計政策信息。修正案就實體如何識別重大會計政策信息提供了指導，並澄清信息可能因其性質而是重要的，即使相關金額不是重要的。

採納該等修訂對該等綜合財務報表的重大會計政策披露並無重大影響。

新的和經修訂的國際財務報告準則在本期尚未生效

某些新的會計準則和解釋已經公佈，這些準則和解釋在當期不是強制性的，也沒有及早採用。

負債分類為流動負債或非流動負債(《國際會計準則》第1號修正案)

《國際會計準則》第1號修正案澄清了負債的列報。將負債歸類為流動負債或非流動負債的依據是在本報告所述期間結束時已存在的合同權利，並受到有關一個實體是否會行使推遲清償權利的預期的影響。未在未來12個月到期的負債被歸類為非流動負債，即使管理層打算或期望在以下時間內清償該負債


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

十二個月。修正案還引入了“結算”的定義，以明確結算是指向交易對手轉讓現金、股權工具、其他資產或服務。2022年10月發佈的修正案還澄清了實體必須在報告期後12個月內遵守的條件對負債分類的影響。在報告日期後應遵守的契約不影響報告日期的債務分類為流動債務或非流動債務。這些修正案從2024年1月1日或之後開始的年度報告期內生效。本次修訂的實施預計不會對本公司產生實質性影響。

缺乏互換性(《國際會計準則》第21號修正案)

修正案包含了具體説明一種貨幣何時可以兑換以及當它不能兑換時如何確定匯率的指導方針。這些修正案從2025年1月1日或之後開始的年度報告期內生效。該公司目前正在評估這項修訂的影響。

5.適用會計政策的重大判斷

對公司合併財務報表中確認的金額有最重大影響的判斷如下：

a)評價費用資本化

本公司已確定，年內資本化的與經營礦山及若干其他勘探權益有關的評估成本具有潛在的未來經濟效益，並有可能在經濟上可收回。在作出這項判斷時，本公司已評估各種資料來源，包括但不限於地質及冶金資料、礦藏轉變為已探明及可能的礦產儲量的歷史、範圍及可行性研究、與現有礦體的接近程度、營運管理專業知識及所需的環境、營運及其他許可。

b)功能貨幣

本公司及其子公司的本位幣是各自經營所處的主要經濟環境的貨幣。公司已確定其本位幣及其子公司的本位幣為美元。確定功能性貨幣可能需要某些判斷，以確定主要的經濟環境。當決定主要經濟環境的事件和條件發生變化時，公司重新考慮使用的功能貨幣。

收購後，公司已確定Yamana的公司辦公室及其子公司的功能貨幣為美元，因為這是其運營所處經濟環境的主要貨幣。

c)聯營公司重大影響力的確定

要確定本公司對其聯營公司是否具有重大影響力，需要評估本公司是否有權參與被投資人的財務和運營政策決策，但不控制或共同控制這些政策。

2022年3月31日，在拒絕提名董事代表擔任Maverix董事會成員並獲得不到20%的所有權權益後，該公司決定不再對其在Maverix Metals Inc.(以下簡稱“Maverix”)的投資擁有重大影響力。因此，公司將其對Maverix的投資重新指定為在FVTOCI記錄的長期金融資產(附註16)。

d)推遲剝離費用

本公司將礦山生產階段清除廢料的成本視為遞延處理，屆時產生未來利益。該等資本化成本其後按UOP基準按直接受益於特定剝離活動的儲備攤銷。於2023年12月31日，Dolores及La Arena資本化剝離成本的賬面值為美元，6.1百萬美元和美元29.9分別為百萬美元(2022年-$20.0百萬美元和美元42.2分別為100萬)。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

e)採礦權益的減值或減值沖銷

在評估採礦權益是否存在任何減值或減值逆轉跡象時，需要作出重大判斷，並同時考慮外部和內部信息來源。本公司認為的資料包括本公司經營所處的市場、經濟及法律環境的變化，而該等變化並非本公司所能控制，並影響採礦權益的可收回金額。內部信息來源包括正在使用或預期使用MPPE的方式以及資產的經濟表現指標。估計包括但不限於對預期來自公司採礦資產的未來税後現金流貼現、出售採礦資產的成本和適當貼現率的估計。金屬價格預測的變化、估計未來生產成本的增加或減少、估計未來資本成本的增加或減少、可開採礦產儲量和礦產資源量的減少或增加和/或當前不利或有利的經濟形勢可能導致對本公司採礦權益的賬面價值進行減記或減記。於截至2023年12月31日止年度，本公司確認Morococha礦及Shahuindo破碎及燒結廠的減值指標(附註15)，並記錄減值支出#美元78.62000萬歐元(2022年--美元)99.1(億美元)。

f)Yamana收購業務合併

管理層的結論是，Yamana構成一項業務，因此，此次收購按照國際財務報告準則3-業務合併入賬。對業務的收購使用收購方法進行會計處理。企業合併中轉讓的對價按公允價值計量。

6.會計政策應用中估計不確定性的主要來源

對資產和負債的賬面價值有重大調整風險的估計不確定性的主要來源是：

•收入確認：向獨立冶煉廠出售精礦的收入在出售資產的控制權移交給客户時確認。該公司與第三方買家簽訂的精礦銷售合同一般規定根據臨時化驗和金屬報價進行臨時付款。最終結算基於特定報價期間設定的適用大宗商品價格，通常從發貨前一個月開始，並可延長至發貨到達冶煉廠後三個月，並基於平均市場金屬價格。銷售收入通常會根據客户對產品的檢查情況進行調整。在這種情況下，銷售收入最初根據公司對所含金屬的最佳估計以臨時基礎確認，並在隨後進行調整。在根據預期結算期將控制權移交給買方時，根據這些合同記錄收入。暫定價格銷售的收入是根據遠期市場價格和估計數量對應收代價公允價值的估計確認的。在每個報告日期，臨時定價的金屬根據合同規定的報價期限的遠期銷售價格按市價計價。在控制權移交給買方之日記錄的價格與冶煉合同規定的實際最終價格之間的差異是由於金屬價格的變化導致應收賬款在FVTPL入賬。在價格波動較大的時期，如在當前經濟條件下所經歷的那樣，按市值計價的價格調整與有待獨立冶煉廠結算的金屬數量有關，可能會產生重大影響。對於收到新信息和化驗後金屬數量的變化，臨時銷售數量將進行調整。

•預計可採盎司：本公司採礦資產的賬面金額按可採盎司計算已耗盡。可回收盎司和可消耗成本估計的變化，包括公司礦山計劃的修訂和金屬價格預測的變化，可能會導致未來消耗率的變化。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

•礦產儲量估計：礦產儲量和礦產資源的數字是根據加拿大證券管理人發佈的國家文件43-101“礦產項目披露標準”以及加拿大采礦、冶金和石油礦產資源與礦產儲備委員會編制的“礦產資源和礦產儲量估計最佳實踐指南--2019年11月29日通過”披露的。在估計礦產儲量和礦產資源時，存在許多固有的不確定性，包括許多公司無法控制的因素。這種估計是一個主觀過程，任何礦產儲量或礦產資源估計的準確性取決於現有數據的數量和質量，以及在工程和地質解釋中所作的假設和判斷。管理層的假設之間的差異，包括金屬價格和市場狀況等經濟假設之間的差異，可能在未來對公司的財務狀況和經營結果產生重大影響。

•存貨估價：在釐定於綜合收益表確認的礦山生產成本時，本公司估計堆積於堆浸墊上及正在處理中的礦石數量及該材料中的可回收銀，以釐定期內售出製成品的平均成本。這些估計數的變化可能導致未來期間的礦山運營成本和庫存賬面金額的變化。詳情請參閲附註12。

•MPPE和礦產權益的折舊率和攤銷率：折舊和攤銷費用是根據假定的資產壽命以及折舊和攤銷比率分配的。如果資產壽命或折舊率與最初估計的不同，預期將在綜合收益表中進行調整。使用UOP方法折舊的資產的礦產儲量估計的變化將對摺舊費用產生預期影響。

•估計退役和開墾費用以及支出的時間安排：成本估計數在礦山壽命期間每年更新，以反映已知的事態發展(例如，對成本估計數和作業估計壽命的修訂)，並定期進行審查。退役、修復及類似負債乃根據本公司對現行法規要求、推定責任的詮釋而估計，並按支付目前退役、修復或類似負債所需開支的最佳估計計量，該等負債或於礦山於其生產壽命結束時退役時可能發生的類似負債。賬面金額乃根據估計未來現金開支的淨現值釐定，以清償礦山退役後可能出現的退役、恢復或類似負債。此類估計可能會根據法律法規的變化以及與監管機構的談判而發生變化。有關退役和恢復費用的詳細信息，請參閲附註19。

•所得税和遞延税項資產的可回收性：在評估確認的所得税資產變現的可能性時，本公司對未來應納税所得額的預期、適用税率和税務籌劃機會、現有暫時性差異逆轉的預期時間以及經適用税務機關審查後所持税務頭寸的可能性進行估計。在作出評估時，本公司會額外重視可客觀核實的正面和負面證據。對未來應税收入的估計是基於經營活動的預測現金流量和每個司法管轄區現行税法的適用情況。本公司認為本公司控制範圍內的相關税務籌劃機會是可行的，並在管理層的能力範圍內實施。支持由適用税務機關根據個人事實和根據所有可用證據檢查的相關税務狀況的情況進行審查。若適用的税務法律及法規不明確或可能受到持續的不同解釋，則這些估計的變動可能會對已確認的所得税資產金額產生重大影響。此外，未來税法的變化可能會限制公司實現遞延税項資產的税收利益。本公司在每個報告期重新評估未確認的所得税資產。有關所得税的進一步討論，請參閲附註31。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

•收購的會計處理：收購資產的公允價值、承擔的負債和由此產生的商譽(如有)要求管理層在考慮收購時可獲得的有關未來事件的信息後作出若干判斷和估計，包括但不限於對收購的礦產儲量和資源、勘探潛力、未來運營成本和資本支出、未來金屬價格、長期匯率、貼現率和税率的估計。

•撥備和或有事項：由於公司業務的規模、複雜性和性質，各種法律和税務問題不時懸而未決。如果公司對這些問題未來解決方案的估計發生變化，公司將在這些變化發生之日確認其綜合財務報表中的變化的影響。有關或有事項的進一步討論，請參閲附註32。

7.管資本為主

公司在管理其資本時的目標是保持其持續經營的能力，同時最大化其業務增長併為其股東提供回報。公司的資本結構由股東權益(包括已發行資本加股票期權儲備加虧損，加上投資重估儲備)組成，餘額為#美元。4.8截至2023年12月31日(2022年-美元)2.2十億美元)。本公司管理其資本結構，並根據其經濟環境的變化和本公司資產的風險特徵進行調整。公司的資本需求得到了有效的管理，因為公司擁有全面的報告、規劃和預測流程，以幫助確定確保公司能夠實現其運營和增長目標所需的資金。

本公司不受外部施加的資本要求所限，本公司有關資本風險管理的整體目標自截至2022年12月31日止年度維持不變。

8. Yamana收購

2023年3月31日，公司完成對100Yamana的已發行及已發行股份的百分比作為代價153.8100萬股泛美普通股，價值約為美元2.8以股份於2023年3月30日的收盤價計算(“收購”)。本次股票發行後，泛美股東擁有約58%，而前Yamana股東擁有約42%，佔合併後公司的股份。

作為收購的結果，該公司獲得了#美元259.5來自Yamana的現金和現金等價物為1.2億美元。自2023年3月31日起，公司開始整合Yamana的經營業績、現金流和淨資產。

該公司尋求通過收購Yamana的多元化礦山和項目組合來增加白銀和黃金的產量，擴大其礦產儲量，礦山壽命和增長機會，包括以下主要礦山：巴西的Jacobina;智利的El Peñon和Minera Florida;以及阿根廷的Cerro Moro。

本公司於2023年第一季度報告了收購事項的初步會計處理，並自收購日期起計最多一年的計量期，以調整任何已確認的臨時金額，並因收購日期存在的新信息而確認新資產和負債。因此，本公司錄得調整，最重要的是通過最終確定購買價格分配的過程對所收購的遞延税項負債以及礦產、廠房和設備進行調整。所有受調整影響之計量已追溯反映至收購日期。

自2023年3月31日收購以來，從Yamana收購的資產貢獻了美元。916.1百萬美元的收入和6.5淨收入百萬。如果交易發生在2023年1月1日，Yamana將貢獻$1,198.32000萬美元，税前淨收入為美元30.6截至2023年12月31日止年度，


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

總代價：


對價的性質	股票 (單位：百萬)	考慮事項
泛美股份 (1)	153.8	$	2,823.0

(1)泛美股份代價價值乃基於假設價值$18.36每股（基於泛美普通股於2023年3月30日在納斯達克的收盤價）。

購買價格的分配：


	初步報告於2023年3月31日		調整		2023年12月31日報道的最終結果
收購的資產
現金和現金等價物	$	259.5	$	—	$	259.5
投資	59.5		—		59.5
應收賬款 (1)	20.4		—		20.4
應收所得税	19.4		—		19.4
應收增值税	54.0		—		54.0
盤存	242.0		5.5		247.5
礦物屬性、廠房和設備	5,273.2		(218.8)		5,054.4
其他資產	59.4		—		59.4
承擔的負債
應付帳款	(215.2)		(0.1)		(215.3)
應繳所得税	(34.8)		12.4		(22.4)
關閉和退役負債備抵	(238.7)		(5.3)		(244.0)
訴訟條款	(34.6)		—		(34.6)
租賃義務	(65.9)		(15.5)		(81.4)
債務 (2)	(943.1)		15.5		(927.6)
其他長期負債	(59.7)		—		(59.7)
遞延税金	(1,083.2)		202.0		(881.2)
取得的淨資產	3,312.2		(4.3)		3,307.9
非控制性權益 (3)	(489.2)		4.3		(484.9)
泛美航空應佔淨資產	$	2,823.0	$	—	$	2,823.0

(1)所收購貿易應收款項之公平值為美元0.5100萬美元，相當於其合同總價值。所收購的其他應收款項的公允價值為美元，19.9 萬貿易及其他應收款項預期將於未來12個月收回。

(2)收購的債務包括：1。兩份公允價值為美元的優先票據675.2 百萬元（注21）；2。公平值為美元的循環信貸安排205 3. MARA貸款公允價值為美元，37.0 百萬；和4。公允價值為美元的短期貸款10.41000萬美元。

(3)非控股權益按已確認可識別資產淨值的比例計量。

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司錄得以下收購相關成本。


	截至2023年12月31日的年度
	2023		2022
交易相關成本	$	20.7	$	157.4
整合相關費用	4.6		—
	$	25.3	$	157.4

9.處置

MARA銷售

2023年7月31日，該公司宣佈已達成最終協議，出售其56.25作為收購的一部分而收購的位於阿根廷卡塔馬卡省的Mara項目的%權益轉讓給Glencore International AG(“Glencore”)。2023年9月20日，公司完成出售。這個


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

公司收到的現金收益為#美元475100萬元和一座礦山的銅網冶煉廠返還使用費0.75%(%)100%的物業權益，泛美有權自由轉讓特許權使用費。

本公司按估計公允價值計入淨資產。90.0百萬美元。NSR的公允價值由本公司使用貼現未來現金流模型估計，該模型的主要假設包括基於Mara項目初步可行性研究的生產指標和持續時間、於2023年9月的普遍金屬價格以及8%貼現率。

莫羅科查大甩賣

2023年6月19日，公司簽訂了一項具有約束力的協議，出售其92.3擁有位於祕魯的Morococha礦的泛美公司的祕魯子公司Compañia Minera阿根廷公司(“CMA”)的%權益。這筆交易於2023年9月22日完成，現金收益為1美元。28.6 百萬美元，包括美元5.02023年第二季度支付了100萬押金和最終營運資金調整。該公司已記錄減值費用#美元。42.4 於二零二三年六月，Morococha分類為持作出售資產後，本集團的資產總額約為百萬元（附註15）。

Agua de la Falda銷售

於2023年7月31日，本公司訂立最終協議，出售其 57.74作為收購事項的一部分，收購位於智利北部阿塔卡馬地區的Agua de la Falda（“ADLF”）項目的%權益，並於2023年11月6日完成出售，現金所得款項為美元。45.55 億美元，並授予泛美的子公司淨冶煉廠回報使用費， 1.25%的貴金屬和淨冶煉廠回報使用費， 0.2根據在該等特許權中取得的所有權權益，按比例適用於ADLF的若干礦產特許權的所有賤金屬產量。

本公司按估計公允價值計入淨資產。11.1萬新生產線之公平值乃採用貼現未來現金流量模型估計，其主要假設包括：基於項目初步可行性研究的生產指標及持續時間、於二零二三年十一月的普遍共識金屬價格，以及 6%貼現率。

截至收盤時，Mara‘s、Morococha’s和ADLF的歸屬於公司的淨資產分類如下：


	瑪拉		莫羅科查		ADLF		總計
現金收益 (1)	$	475.0	$	28.6	$	45.5	$	549.1
冶煉廠淨收益特許權使用費	90.0		—		11.1		101.1
淨收益	565.0		28.6		56.6		650.2

現金和現金等價物	188.4		5.6		0.1		194.1
其他流動資產	9.1		4.8		0.1		14.0
礦物屬性、廠房和設備	1,400.5		35.8		142.2		1,578.5
其他非流動資產	3.1		0.8		—		3.9
流動負債	(27.0)		(11.6)		(0.4)		(39.0)
條文	(133.2)		(11.2)		(3.7)		(148.1)
遞延税項負債	(380.4)		(0.1)		(38.8)		(419.3)
長期債務	(31.5)		—		—		(31.5)
其他長期負債	(19.3)		(0.1)		—		(19.4)
賬面淨額	1,009.7		24.0		99.5		1,133.2
非控制性權益	(444.7)		(2.1)		(42.9)		(489.7)
泛美航空應佔淨資產	565.0		21.9		56.6		643.5
減去：淨收益	565.0		28.6		56.6		650.2
銷售收益	$	—	$	6.7	$	—	$	6.7

(1)Morococha出售現金代價包括美元3.6 100萬美元用於最終週轉金調整。


			泛美白銀公司。			89


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

10.金融工具

a)按類別劃分的金融資產及負債：


2023年12月31日	攤銷成本		FVTPL		FVTOCI		總計
金融資產：
現金和現金等價物	$	399.6	$	—	$	—	$	399.6
臨時精礦銷售應收賬款 (1)	—		17.5		—		17.5
非因銷售金屬精礦而產生的應收款項 (1)	110.1		—		—		110.1
投資	—		38.1		3.2		41.3

衍生資產(2)	—		6.9		—		6.9
	$	509.7	$	62.5	$	3.2	$	575.4
財務負債：
衍生負債(2)	$	—	$	0.1	$	—	$	0.1
債務	$	703.7	$	—	$	—	$	703.7

(1)計入應收賬款及其他應收款。

(2)計入其他資產及其他負債。


2022年12月31日	攤銷成本		FVTPL		FVTOCI		總計
金融資產：
現金和現金等價物	$	107.0	$	—	$	—	$	107.0
臨時精礦銷售應收賬款 (1)	—		28.7		—		28.7
非因銷售金屬精礦而產生的應收款項 (1)	99.0		—		—		99.0
投資	—		35.3		—		35.3
長期投資(附註16)	—		—		121.2		121.2
衍生資產(2)	—		2.9		—		2.9
	$	206.0	$	66.9	$	121.2	$	394.1
財務負債：
衍生負債(2)	$	—	$	1.8	$	—	$	1.8
債務	$	193.7	$	—	$	—	$	193.7

(1)計入應收賬款及其他應收款。

(2)計入其他資產及其他負債。

b)按公平值計入損益的投資

本公司的一部分投資按公平值計入損益。截至2023年及2022年12月31日止年度，按公平值計入損益的投資虧損如下：


	2023		2022
投資未實現虧損	$	(6.5)	$	(16.6)
已實現的投資收益	1.0		0.4
	$	(5.5)	$	(16.2)

c)按公平值計入其他全面收益的投資

本公司的部分投資（於2023年1月出售—附註16）被指定為按公平值計入其他全面收益併入賬。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司按公平值計入其他全面收益之投資虧損如下：


	2023		2022
投資未實現虧損	$	(5.4)	$	(3.5)
已實現投資損失 (1)	(18.8)		—
	$	(24.2)	$	(3.5)

(1)不包括所得税費用$0.5截至2023年12月31日止年度，透過其他全面收益記錄的金額為百萬，與投資有關，而於比較期間並無記錄金額。


			泛美白銀公司。			90


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

d)衍生工具

本公司的衍生產品包括外匯和商品合約。截至2023年及2022年12月31日止年度的衍生工具收益包括以下各項：



	2023		2022

衍生產品的已實現收益	$	13.8	$	9.9
衍生品未實現虧損	(5.5)		(2.6)
	$	8.3	$	7.3

e)公允價值信息

i)公允價值計量

反映用於計量公允價值的估值技術投入的公允價值層次類別如下：

1級：相同資產或負債的活躍市場報價；

第2級：可直接或間接觀察資產或負債的輸入（第一層所包括的報價除外）；及

第3級：基於不可觀察的市場數據的資產或負債的投入

公司的金融資產和負債在公允價值綜合財務狀況表上按公允價值經常性計量和確認的公允價值層級分類如下：


	2023年12月31日				2022年12月31日
	1級		2級		1級		2級
資產和負債：
*投資(附註11)	$	41.3	$	—	$	35.3	$	—
長期投資(附註16)	—		—		121.2		—
臨時精礦銷售應收貿易款項	—		17.5		—		28.7
衍生資產(1)	—		6.9		—		2.9
衍生負債(1)	—		(0.1)		—		(1.8)
	$	41.3	$	24.3	$	156.5	$	29.8

(1)計入其他資產及其他負債。

用於確定金融資產和負債公允價值的投入的方法和評估以及按公允價值計量的公司金融資產和負債的層級水平與2022年12月31日的水平保持不變。

Ii)估值技術

投資和長期投資

本公司的投資和長期投資按活躍市場的報價市場價格進行估值，因此被歸類於公允價值等級的第一級，主要是股權證券。股權證券的公允價值按報價市價乘以本公司持有的股份數量計算。

衍生工具資產和負債

本公司的衍生資產及負債由外幣及商品合約組成，這些合約屬公允價值等級的第二級，並以可見市場價格計值。


			泛美白銀公司。			91


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

臨時精礦銷售應收賬款

本公司的部分貿易應收賬款來自臨時精礦銷售，並被歸類於公允價值等級的第二級，並採用基於遠期倫敦金屬交易所銅、鋅和鉛的市場報價以及倫敦金銀市場協會黃金和白銀的P.M.定盤價進行估值。

f)金融工具及相關風險

該公司面臨不同程度的重大風險，這些風險可能會影響其實現增長和股東回報戰略目標的能力。公司面臨的主要財務風險包括：

i)信用風險

Ii)流動性風險

Iii)市場風險

1.貨幣風險

2.利率風險

3.價格風險

公司董事會對公司風險管理框架的建立和監督負有全面責任，並持續審查公司的政策。

i)信用風險

信用風險是指如果金融工具的客户或交易對手未能履行其合同義務，並主要來自公司的應收貿易賬款，公司將面臨財務損失的風險。貿易應收賬款的賬面價值代表最大信用風險。

該公司擁有精礦合同，銷售佛羅裏達州Minera礦、Huaron礦、San Vicente礦和La Colorada礦生產的鋅、鉛、銅和銀精礦。精礦合同是採礦業的常見商業慣例。精礦合同的條款可能要求公司交付的精礦價值大於交貨時收到的付款，從而使本公司承擔精礦買家的信用風險。倘若任何此等交易對手不履行購買安排，或任何交易對手破產，本公司可能會因已發運的產品蒙受損失，並被迫在現貨市場出售其精礦，或其精礦可能沒有市場，因此其未來的經營業績可能會受到重大不利影響。截至2023年12月31日，該公司與其精礦買家相關的應收餘額為#美元。17.5百萬(2022年--美元)28.7百萬)。該公司的絕大多數精礦出售給數量有限的精礦買家。

雅各比納、El Peñon、佛羅裏達州Minera、Cerro Moro、La Colorada、Dolores、Manantial ESpejo、Shahuindo、La Arena和Timmins的Doré產量是根據全球11個不同煉油廠的固定精煉條款簽訂的長期協議進行精煉的。在整個精煉過程中，本公司一般保留貴金屬的風險和所有權，因此面臨煉油廠無法按照精煉合同進行生產的風險，在這種情況下，本公司可能無法完全回收貴金屬。截至2023年12月31日，該公司約有$10.8百萬(2022年--美元)37.0煉油廠貴金屬庫存中所含價值的1000萬美元。該公司為貴金屬在公司礦場的損失、運輸到煉油廠和在煉油廠期間的損失提供保險。風險在不同階段從礦場轉移到煉油廠。

本公司與多家銀行及金銀交易商維持交易設施，以處理本公司的金屬銷售業務。所有這些安排都不受保證金安排的限制。本公司的交易活動可能使本公司面臨其交易對手的信用風險，只要交易頭寸具有按市值計價的正價值。


			泛美白銀公司。			92


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

精煉白銀和黃金在現貨市場上出售給各種金條交易商和銀行。如本公司未按現貨銷售合約的要求在金屬交付時獲得付款，則該等活動可能會產生信貸風險，這種情況並不常見，因為付款主要與銷售同時進行。

供應商預付尚未提供的產品和服務是我們經營所在的某些司法管轄區的常見做法。倘供應商未能按預期交付產品或提供服務，該等墊款對我們構成信貸風險。截至2023年12月31日，我們已賺取$10.4百萬供應商預付款（2022年—美元8.9於綜合財務狀況表之“貿易及其他應收款項”中反映。

管理層不斷監察及評估其煉油安排、精煉銷售及與其煉油商、供應商預付款、交易對手及客户簽訂的商品合約所產生的信貸風險。此外，管理層在將預期的銷售和煉油業務分配給交易對手時，會仔細考慮信用風險。在做出分配決策時，管理層試圖避免將信用風險集中到任何單一交易對手身上，這是不可接受的。

代表公司最大信用風險的現金和現金等價物、貿易應收賬款和其他應收賬款包括以下內容：


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
現金和現金等價物	$	399.6	$	107.0
應收貿易賬款(1)	17.5		28.7
供應商預付款 (1)	10.4		8.9
職工貸款 (1)	—		0.3

(1)計入應收賬款及其他應收款。

本公司對現金及現金等價物進行投資，該等現金及現金等價物亦有信用風險，目的是維持本金的安全，並提供足夠的流動資金以履行所有當前的付款義務。

Ii)流動性風險

流動性風險是指一個實體將無法在到期時履行其財務義務的風險。公司有一個嚴格的計劃、預算和預測程序，以幫助確定支持公司持續正常運營需求所需的資金、其擴張計劃和股息分配。考慮到預期的運營現金流以及現金和現金等價物的持有量，該公司確保有足夠的承諾貸款安排來滿足其短期業務需求。

截至2023年12月31日，在對收購中收購的金融資產和承擔的負債進行對價後，本公司繼續保持其履行到期財務義務的能力。

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司的流動性風險敞口並無重大變動。


			泛美白銀公司。			93


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

在正常的業務過程中，該公司簽訂合同，承諾未來的最低付款。下表彙總了公司在未貼現的基礎上的財務負債以及經營和資本承諾的剩餘合同到期日：


付款截止日期為2023年12月31日
	1年內		2-3年		4-5年		在5點之後年份		總計
除下列情況外的應付帳款和應計負債：	$	491.0	$	—	$	—	$	—	$	491.0
遣散費負債	2.1		17.2		9.0		32.2		60.5
工資負債	4.9		—		—		—		4.9
應付賬款和應計負債總額	498.0		17.2		9.0		32.2		556.4
應繳所得税	32.1		—		—		—		32.1

債務
償還本金。	6.7		11.9		275.3		409.8		703.7
包括利息和備用費	29.1		57.6		43.4		34.5		164.6
條文(1)(2)	4.0		14.0		1.2		7.7		26.9
未來薪資負債	2.5		17.0		—		1.8		21.3
合同債務總額 (2)	$	572.4	$	117.7	$	328.9	$	486.0	$	1,505.0

(1)訴訟撥備總額（附註19）。

(2)上述數額不包括與關閉和退役有關的付款（現值美元，37.6百萬美元，長期美元409.5附註19所討論的租賃責任及附註20所討論的租賃責任。


付款截止日期為2022年12月31日
	1年內		2-3年		4-5年		在5點之後年份		總計
除下列情況外的應付帳款和應計負債：	$	291.4	$	—	$	—	$	—	$	291.4
遣散費負債	13.9		1.0		0.6		4.5		20.0
工資負債	2.8		—		—		—		2.8
應付賬款和應計負債總額	308.1		1.0		0.6		4.5		314.2
應繳所得税	25.8		—		—		—		25.8
其他負債	1.8		—		—		—		1.8
債務
償還本金。	13.7		173.4		6.6		—		193.7
包括利息和備用費	11.2		17.7		0.1		—		29.0
條文(1)(2)	3.4		2.4		—		1.1		6.9
未來薪資負債	2.5		8.7		—		—		11.2
合同債務總額 (2)	$	366.5	$	203.2	$	7.3	$	5.6	$	582.6

(1)訴訟撥備總額（附註19）。

(2)上述數額不包括與關閉和退役有關的付款（現值美元，14.4百萬美元，長期美元281.8附註19所討論的租賃責任及附註20所討論的租賃責任。

Iii)市場風險

1.貨幣風險

該公司以美元報告其財務報表；然而，該公司在使用其他貨幣的司法管轄區開展業務。因此，以美元報告的公司業務的財務結果可能會受到美元相對於當地貨幣的價值變化的影響。由於公司的銷售額是以美元計價的，而公司的部分運營成本和資本支出是以當地貨幣計價的，因此當地貨幣相對於美元走強對公司造成了負面影響，反之則產生了積極影響。

本公司的淨收益受每個綜合財務狀況報表日期的貨幣資產和貨幣負債重估的影響。本公司已審核其貨幣資產和貨幣負債，並因金融資產和負債以及以美元以外貨幣計價的遞延税項資產和負債而面臨外匯風險。


			泛美白銀公司。			94


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

如下表所示。本公司估計，其2023年12月31日非美元淨貨幣負債以外幣匯率變動10%，將導致税前收入變動約為美元，69.0百萬(2022年--美元)10.7百萬)。

本公司通過以下金融資產和負債以及以外幣計價的遞延税項資產和負債面臨貨幣風險：


2023年12月31日	現金和投資		其他電流和非當前資產		所得税應收賬款 (須繳交)，當前和非當前當前		應付帳款並應計負債和非- 流動負債		遞延税金資產及負債
加元	$	47.6	$	4.6	$	8.0	$	(56.1)	$	12.0
墨西哥比索	3.2		14.3		11.4		(54.0)		33.9
阿根廷比索	0.4		21.5		—		(79.0)		(12.1)
玻利維亞玻利維亞諾	9.2		8.0		(7.0)		(7.6)		(3.8)
歐洲歐元	0.1		—		(2.2)		(0.1)		—
祕魯溶膠	6.1		22.0		5.1		(87.2)		(68.1)
危地馬拉綠咬鵑	0.2		0.1		(0.1)		(9.6)		—
智利比索	1.2		7.2		18.5		(75.9)		(89.8)
巴西雷亞爾	0.4		5.6		(5.4)		(39.3)		(333.3)
	$	68.4	$	83.3	$	28.3	$	(408.8)	$	(461.2)


2022年12月31日	現金和投資		其他電流和非當前資產		所得税應收賬款 (須繳交)，當前和非當前當前		應付帳款並應計負債和非- 流動負債		遞延税金資產和負債
加元	$	41.0	$	2.7	$	—	$	(42.2)	$	24.0
墨西哥比索	3.1		32.6		12.7		(43.0)		(16.3)
阿根廷比索	9.3		9.3		0.9		(33.5)		—
玻利維亞玻利維亞諾	4.8		6.6		(5.2)		(8.7)		(4.5)
歐洲歐元	—		—		—		—		—
祕魯溶膠	3.2		20.2		(0.5)		(28.9)		(87.7)
危地馬拉綠咬鵑	0.1		0.1		(0.1)		(7.3)		—
	$	61.5	$	71.5	$	7.8	$	(163.6)	$	(84.5)

於2023年12月31日，本公司持有墨西哥比索(“MXN”)、祕魯索爾(“PEN”)、加元(“CAD”)、智利比索(“CLP”)及巴西雷亞爾(“BRL”)外幣敞口的未平倉。該公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度記錄了以下貨幣衍生品收益和虧損：


	2023		2022
墨西哥比索上漲	$	2.5	$	1.5
祕魯的溶膠收益	2.9		3.5
加元收益(虧損)	4.1		(3.0)
智利比索損失	(3.0)		—
巴西雷亞爾上漲	1.2		—
	$	7.7	$	2.0

2.利率風險

利率風險指本公司之公平值及未來現金流量因市場利率變動而波動之風險。截至2023年12月31日止年度，本公司就其現金及投資賺取的平均利率為 3.2% (2022 - 1.4%). A 10%


			泛美白銀公司。			95


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

從金融機構獲得的現金和投資利息增加或減少將導致美元，1.6公司所得税前收益變化百萬美元(2022年-$0.3百萬)。

於2023年12月31日，本公司擁有$零以美元提取750.0可持續發展掛鈎信貸融資（“SL信貸融資”），到期日為2028年11月24日（附註21）。SL信貸融資產生加權平均利率為 5.7%在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，按提取的金額計算。

作為收購的一部分，公司收購了兩個優先票據(見附註21)：具有固定利率的優先票據4.625票面利率%，2027年12月到期；以及固定利率的優先票據2.63票面利率及2031年8月到期的債券(統稱“高級債券”)。由於優先債券按固定利率計息，因此不會有重大的利率風險。

截至2023年12月31日，公司擁有97.9百萬美元的租賃債務(2022年--美元33.1百萬美元)，年化利率為8.9% (2022 - 9.7%).

3.價格風險

金屬價格風險是指金屬價格的變化將影響本公司的收入或其相關金融工具價值的風險。該公司的收入來自銀、金、鉛、銅和鋅的銷售。該公司的銷售直接依賴於金屬價格，金屬價格已經顯示出顯著的波動性，超出了公司的控制範圍。與本公司向股票投資者提供貴金屬價格變動風險敞口的使命一致，本公司的政策是不對貴金屬價格進行對衝。

截至2023年12月31日，如果所有金屬價格上漲10%，將導致約1美元的漲幅。233.6百萬(2022年--美元)149.9在公司的年收入中)。同期所有金屬價格下降10%，將導致大約減少#美元。235.7百萬(2022年--美元)151.6在公司的年收入中)。本公司亦訂立臨時精礦合約以出售鋅、鉛及銅精礦。於綜合財務狀況報表日期，參照相關鋅、鉛、銅及銀指數的最終價格尚未敲定的銷售，我們已暫定價格。在截至2023年12月31日的一年中，鋅、鉛、銅和銀臨時精礦合約的未平倉金屬價格上漲(下降)10%，將導致美元3.3百萬增加(減少)(2022-$4.9百萬美元)在公司的税前收益。

本公司不時根據遠期銷售及期權合約承諾部分預測基本金屬產量，以減輕與基本金屬生產有關的價格風險。董事會根據市場情況，不斷評估公司對賤金屬敞口的戰略。

於2023年12月31日，本公司持有鋅及柴油風險敞口的未平倉衍生產品。本公司於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度錄得以下商品衍生工具損益：


	2023		2022
鋅漲幅	$	—	$	1.7

柴油價格上漲	—		4.5


其他	0.6		(0.9)
	$	0.6	$	5.3


			泛美白銀公司。			96


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

11.投資


	2023年12月31日						2022年12月31日
	公平價值		成本		累計未實現持有收益		公允價值		成本		累計未實現持有收益
投資	$	41.3	$	37.3	$	4.0	$	35.3	$	20.8	$	14.5

12.庫存

庫存包括：1


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
精礦庫存	$	21.3	$	31.3
堆積礦石	67.2		31.3
堆浸出庫存和正在處理中	338.6		258.8
多雷和成品庫存	121.1		86.8
材料和用品	191.2		89.7
總庫存	739.4		497.9
減去：庫存的當前部分	(711.6)		(471.6)
非流動部分存貨(1)	$	27.8	$	26.3

(1)包括$20.5百萬(2022年--美元)19.0在Escobal礦，這些物資已被列為非流動物資，等待重新開始作業。

按可變現淨值計算的存貨總額為美元170.02023年12月31日為百萬美元(2022年-美元135.8百萬）。本公司錄得收回金額為美元31.8截至2023年12月31日止年度，97.7主要與堆浸存貨有關，並計入銷售成本（附註24）。

A一部分庫存礦石，價值達美元0.7百萬(2022年--美元)0.9百萬美元），以及一部分堆浸存貨，價值達美元70.1百萬(2022年--美元)53.9100萬美元）預計將在超過12個月後收回或結清。

13.其他資產

其他資產包括：


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
預付保險費	$	7.4	$	5.3
其他預付費用	22.3		5.7
衍生資產	6.9		2.9
	$	36.6	$	13.9


			泛美白銀公司。			97


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

14.礦物特性、廠房和設備

礦物屬性、廠房和設備包括：


	挖掘屬性
	可耗盡的		非枯竭的
	儲量和資源		儲量和資源		探索和評估		植物和裝備		總計
賬面價值
截至2023年1月1日
累計折舊淨額	$	962.7	$	442.2	$	428.5	$	393.0	$	2,226.4
加法	315.5		21.0		25.2		71.5		433.2
收購Yamana(注8)	1,474.1		2,667.8		205.4		707.1		5,054.4
獲得冶煉廠淨收益特許權使用費(附註9)	—		—		101.1		—		101.1
處置	(1.4)		—		(0.1)		(6.5)		(8.0)
處置附屬公司(附註9)	—		(1,436.4)		(142.1)		—		(1,578.5)
折舊及攤銷 (1)	(297.2)		(1.8)		—		(187.0)		(486.0)
計入庫存的折舊費用	(0.2)		—		—		—		(0.2)
減值費用(附註15)	10.3		(42.4)		—		(46.5)		(78.6)
轉賬	(62.6)		(18.3)		14.2		66.7		—
關閉和退役--預算變動(附註19)	11.3		—		—		—		11.3
截至2023年12月31日	$	2,412.5	$	1,632.1	$	632.2	$	998.3	$	5,675.1
截至2023年12月31日的成本	$	4,348.5	$	2,531.4	$	687.1	$	2,052.6	$	9,619.6
累計折舊和減值	(1,936.0)		(899.3)		(54.9)		(1,054.3)		(3,944.5)
賬面價值--2023年12月31日	$	2,412.5	$	1,632.1	$	632.2	$	998.3	$	5,675.1

(1)包括$1.8截至2023年12月31日止年度的礦山護理和維護中包含的折舊和攤銷百萬美元。


	挖掘屬性
	可耗盡的		非枯竭的
	儲量和資源		儲量和資源		探索和評估		植物和裝備		總計
賬面價值
截至2022年1月1日
累計折舊淨額	$	1,115.9	$	327.4	$	426.5	$	474.7	$	2,344.5
加法	237.3		42.8		—		20.5		300.6
處置	(11.3)		—		—		(5.8)		(17.1)
折舊及攤銷 (1)	(201.3)		(6.4)		—		(113.3)		(321.0)
計入庫存的折舊費用	(19.5)		—		—		—		(19.5)
減值費用(附註15)	(73.7)		(0.5)		—		(24.9)		(99.1)
轉賬	(122.7)		78.9		2.0		41.8		—
關閉和退役--預算變動(附註19)	38.0		—		—		—		38.0
截至2022年12月31日	$	962.7	$	442.2	$	428.5	$	393.0	$	2,226.4
截至2022年12月31日的成本	$	3,123.6	$	617.4	$	841.3	$	1,281.4	$	5,863.7
累計折舊和減值	(2,160.9)		(175.2)		(412.8)		(888.4)		(3,637.3)
賬面價值--2022年12月31日	$	962.7	$	442.2	$	428.5	$	393.0	$	2,226.4

(1)包括$5.1截至2022年12月31日止年度的礦山護理和維護中包括的折舊和攤銷百萬美元。


			泛美白銀公司。			98


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)


		2023年12月31日						2022年12月31日
		成本		累計折舊和減損		攜帶價值		成本		累計折舊和減損		攜帶價值
製作：
巴西	雅各比娜(2)	$	1,539.1	$	(85.5)	$	1,453.6	$	—	$	—	$	—
智利	厄爾佩尼翁(2)	477.7		(56.7)		421.0		—		—		—
	佛羅裏達州米涅拉(2)	167.6		(15.9)		151.7		—		—		—
祕魯	華龍	261.6		(146.1)		115.5		231.3		(143.2)		88.1
	沙音島	690.6		(265.7)		424.9		636.5		(179.4)		457.1
	La Arena	307.9		(178.8)		129.1		286.2		(143.0)		143.2
墨西哥	拉科羅拉達	443.4		(224.8)		218.6		403.7		(205.1)		198.6
	多洛雷斯	1,777.5		(1,680.7)		96.8		1,783.7		(1,586.4)		197.3
阿根廷	塞羅·莫羅(2)	142.5		(22.9)		119.6		—		—		—
玻利維亞	聖文森特市	160.7		(127.8)		32.9		156.3		(119.3)		37.0
加拿大	蒂明斯	400.7		(165.8)		234.9		359.4		(133.1)		226.3
	其他	31.9		(19.6)		12.3		29.6		(21.4)		8.2
		$	6,401.2	$	(2,990.3)	$	3,410.9	$	3,886.7	$	(2,530.9)	$	1,355.8
非生產/可耗盡：
	土地	$	14.4	$	(1.0)	$	13.4	$	6.9	$	(1.0)	$	5.9
巴西	雅各比娜(2)	982.6		—		982.6		—		—		—
智利	厄爾佩尼翁(2)	227.7		—		227.7		—		—		—
	佛羅裏達州米涅拉(2)	28.9		—		28.9		—		—		—
	Jeronimo (2) (3)	—		—		—		—		—		—
	勒佩帕(2)	49.7		—		49.7		—		—		—
祕魯	La Arena	117.0		—		117.0		117.0		—		117.0
	莫羅科查	—		—		—		238.8		(158.1)		80.7
墨西哥	探礦者	77.2		(37.5)		39.7		77.2		(37.5)		39.7
	拉科羅拉達	119.1				119.1		94.7		—		94.7
阿根廷	曼蘭蒂亞爾·埃斯佩霍(1)	518.4		(518.4)		—		518.4		(518.4)		—
	納維達	566.6		(376.2)		190.4		566.6		(376.1)		190.5

危地馬拉	埃斯科瓦爾	257.2		(3.8)		253.4		260.4		(3.1)		257.3
加拿大	蒂明斯	62.9		—		62.9		63.0		—		63.0
	其他(3)	196.8		(17.4)		179.4		34.0		(12.2)		21.8
		$	3,218.5	$	(954.3)	$	2,264.2	$	1,977.0	$	(1,106.4)	$	870.6
總計		$	9,619.7	$	(3,944.6)	$	5,675.1	$	5,863.7	$	(3,637.3)	$	2,226.4

(1)Manantal Espejo於2023年1月接受護理和護理。

(2)收購物業（附註8）。

(3)包括$90 在處置MARA時收到的100萬元淨生產率（注9）。

15.減損

本公司在截至2023年12月31日的年度內就以下CGU的減值支出如下：


	2023		2022
沙音島	$	36.2	$	—
莫羅科查	42.4		—
多洛雷斯	—		99.1
	$	78.6	$	99.1

本公司於每個期間期末審核其以主要生產採礦物業及重要發展項目為代表的每個政府一般單位，以確定減值或減值逆轉的指標。CGU攜帶


			泛美白銀公司。			99


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

就本評估而言，金額包括礦產、廠房及設備的賬面價值及商譽減去與每個CGU有關的遞延税項負債及關閉及退役負債。

2023年減損指標

a.沙音島

於二零二三年第四季，本公司決定位於沙湖島營運的非營運粉碎及凝聚廠(“C&A工廠”)在沙洲島的計劃營運週期內不會使用，並已制定計劃於2024年開始拆除C&A工廠。這一決定在一定程度上是由於拆除C&A工廠的有利税收待遇。根據這一決定，a$36.2已記錄了100萬歐元的減值費用，以完全減損C&A工廠的價值。

b.莫羅科查

2023年6月，本公司達成了一項具有約束力的協議，出售其在泛美能源的祕魯子公司CMA的權益，CMA擁有祕魯的Morococha礦。2023年第二季度税前減值費用為1美元42.4在CMA淨資產上記錄了100萬美元，使賬面價值達到$25.01000萬對價金額(附註9)。

2022年減損指標

a.多洛雷斯

於2022年6月30日，本公司於Dolores礦CGU中確認一項減值指標，這是由於2022年開採的Dolores露天礦近期較高品位階段出現礦石對賬短缺，加上通脹壓力對這項剩餘礦山壽命較短的資產的影響，導致今年迄今的白銀及黃金產量低於管理層的預期。因此，管理層完成了對Dolores礦CGU的可收回價值評估，公司確認減值支出為#美元。99.12022年6月30日，相對於Dolores礦CGU的賬面價值，並記錄了NRV調整數$55.42000萬歐元(附註12)(統稱為“Dolores減值”)。

可收回金額是採用公允價值減去銷售成本的方法確定的，該方法基於預期來自Dolores mine的未來税後現金流，並以6加權平均資本成本百分比，3級公允價值計量。減值測試中使用的預計現金流受到金屬價格假設變化、可回收儲量金額變化、生產成本估計和資本支出估計的重大影響。在截至2022年12月31日的年度內，公司的減值測試納入了以下主要假設：

i.定價假設

現金流量預測中包含的金屬定價基於分析師的一致定價。減值評估所用金屬價格假設如下：


	2022年6月30日
	2022-2025 平均值		2026年和長期
黃金(每盎司)	$	1,802	$	1,651
銀(每盎司)	23.56		21.77

二、影響可收回金額評估的額外Dolores特定假設

2022年，多洛雷斯礦CGU的可回收數量受到以下方面的負面影響：

1.更新的礦產資源和採礦剩餘壽命計劃顯示，繼2022年至今白銀開採後，2022年開採階段的假定品位降低


			泛美白銀公司。			100


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

露天礦本段品位低於預期，黃金產量低於預期；

2.通貨膨脹壓力尤其影響到這一壽命較短的資產，因為大部分採礦工作將在未來兩年完成；

3.於二零二二年上半年，由於通脹成本壓力，地下采礦業務暫停，其後地下礦產儲量重新分類為礦產資源；以及預計瀝濾時間縮短至二零三零年。

16.長期投資

下表顯示了公司長期投資的連續性，分類為按FVTOCI和股權投資對象計量的金融資產：


	FVTOCI		對Associate的投資
對Maverix的投資	Maverix		Maverix		總計
2021年12月31日	$	—	$	77.4	$	77.4
從股權被投資人那裏獲得股權	—		0.4		0.4


收到的股息	—		(0.3)		(0.3)

重大影響力的喪失	124.7		(77.5)		47.2
投資重估準備金公允價值調整	(3.5)		—		(3.5)
2022年12月31日	$	121.2	$	—	$	121.2






投資重估準備金公允價值調整	3.5		—		3.5
Maverix股票迴歸	(124.7)		—		(124.7)
收到三面旗幟股份	53.0		—		53.0
出售三旗股份	(53.0)		—		(53.0)
2023年12月31日	$	—	$	—	$	—

對Maverix的投資：

2023年1月19日，三旗貴金屬股份有限公司(以下簡稱三旗公司)和Maverix完成了三旗共發佈45.1百萬股普通股和美元86.7百萬現金支付給前Maverix股東(“Maverix出售”)。因此，該公司收到了#美元。58.8百萬美元現金和4.0100萬股Triple Flag股票，以換取其在Maverix的權益。2023年1月26日，公司出售了其在Triple Flag的全部權益，淨收益為#美元。46.5百萬美元，包括$1.3上百萬的佣金。

2022年3月31日，由於拒絕行使提名董事代表擔任Maverix董事會成員的權利，公司認定其對Maverix不再具有重大影響力，因此公司不再有權參與Maverix的財務和運營政策決策。因此，該公司記錄了一美元44.6在將其對Maverix的投資從在聯營公司的投資中重新指定的同時，該公司利用權益法將其在Maverix的所有權比例估計收益計入收入，計入在FVTOCI記錄的長期金融資產。

公司在Maverix收入或虧損中的份額是根據其17截至2022年3月31日的利息，代表本公司完全稀釋的所有權。


			泛美白銀公司。			101


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

17.其他長期資產

其他資產包括：


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
代管基金	$	9.9	$	—

長期預付	9.0		—

其他	6.2		5.8
	$	25.1	$	5.8

18.應付賬款和應計負債

應付賬款和應計負債包括：


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
應付貿易帳款(1)	$	198.2	$	88.8
應付特許權使用費	30.1		20.9
其他應付帳款和應計負債	144.2		111.2
工資和遣散費負債	85.0		66.6
增值税負債	9.6		8.5
其他應納税額	30.9		12.0
	$	498.0	$	308.0

(1)應付貿易賬款概不收取自發票日期起計30至60日之利息。本公司已制定政策，確保所有應付款項於信貸期內支付。

19.條文


	2023		2022
復墾債務、期初餘額	$	296.2	$	242.9
收購產生的回收義務(附註8)	244.0		—
處置(注9)	(129.9)		—
預算和債務的修訂	29.9		42.7
支出	(27.3)		(4.2)
增值費用(附註26)	34.2		14.8
復墾債務、期末餘額	$	447.1	$	296.2
訴訟	10.5		7.0
收購訴訟 (1)	34.6		$	—
處置(注9)	(18.2)		$	—
撥備總額	$	474.0	$	303.2

(1)這些準備金來自對各種索賠的收購(附註8)，主要是在巴西和阿根廷關於勞工問題的索賠。


撥備總額的到期日分析：	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
當前	$	41.6	$	17.9
非當前	432.4		285.3
	$	474.0	$	303.2


			泛美白銀公司。			102


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

關閉和退役費用撥備

截至2023年12月31日的綜合財務狀況表中的誇大和貼現撥備，使用的通貨膨脹率介於 1%和5% (2022—之間 2%和6%）和貼現率之間 3%和11% (2022—之間 3%和11%），是$447.1百萬(2022年--美元)296.2百萬）。於二零二三年對填海責任作出的修訂主要是由於礦場場地擾動增加，以及根據定期檢討關閉計劃、產生的實際開支及完成的同時關閉活動而修訂估計。這些債務將由經營現金流、回收存款和手頭現金供資。

作為財務費用計入2023年收益的增值費用為#美元。34.2百萬(2022年--美元)14.8百萬）。本年度支付的填海費用為美元，27.3百萬(2022年--美元)4.2百萬)。

訴訟條款：

於2023年及2022年12月31日的訴訟撥備主要包括本公司若干礦山業務的勞工索償應計金額。的餘額$26.92023年12月31日，百萬美元（2022年—美元7.0百萬）代表公司對與上述索賠有關的所有已知和預期未來債務的最佳估計。任何預期付款之金額及時間均不確定，因其釐定並非本公司所能控制。

20.租契

a.使用權資產

下表彙總了截至2023年12月31日的年度ROU資產的變化，這些變化已記錄在綜合財務狀況報表上的礦產、廠房和設備中：


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
期初賬面淨值	$	30.3	$	29.5
加法	36.8		19.0
收購所得的淨資產(注8)	77.0		—
折舊	(39.2)		(15.0)
處置(注9)	(9.0)		—
其他	4.7		(3.2)
期末賬面淨值	$	100.6	$	30.3

b.租賃義務

下表顯示了公司在2023年12月31日和2022年12月31日的未貼現現金流與公司租賃義務的現值的對賬：


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
一年內	$	50.7	$	14.1
在一到五年之間	53.1		17.6
超過五年	12.0		14.4
未貼現租賃債務總額	115.8		46.1
減少未來的利息費用	(17.9)		(13.0)
已貼現租賃債務總額	97.9		33.1
減去：租賃債務的當期部分	(45.7)		(13.6)
租賃債務的非流動部分	$	52.2	$	19.5


			泛美白銀公司。			103


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

21.債務


	2022年12月31日		收益		還款		利息		其他(2)		收購（附註8） (1)		處置(附註9)		2023年12月31日
2027年12月到期的優先票據	$	—	$	—	$	—	$	1.5	$	—	$	272.3	$	—	$	273.8
2031年8月到期的優先票據	—		—		—		6.9		—		402.9		—		409.8
SL-信貸安排	160.0		315.0		(475.0)		—		—		—		—		—
其他貸款(1)	33.7		—		(228.5)		1.0		(7.0)		252.4		(31.5)		20.1
減：當前部分	$	(13.7)													$	(6.7)
非當前	$	180.0	$	315.0	$	(703.5)	$	9.4	$	(7.0)	$	927.6	$	(31.5)	$	697.0

(1)就收購事項而言，本公司收購MARA貸款（美元）。37 100萬美元），雅各布納的短期貸款（美元10.3 億美元）和Yamana Corp的循環信貸安排（美元205.0 百萬）。MARA和Jacobina貸款的實際利率為 5.5%，而循環信貸融資已於收購日期即時償還（附註8）。於截至二零二三年十二月三十一日止年度，Jacobina貸款已償還及MARA貸款已出售。

(2)包括$7.0 將La Arena的債務重新分類為應付賬款和應計負債。


	2021年12月31日		收益		預付款		還款		2022年12月31日
SL-信貸安排	$	—	$	160.0	$	—	$	—	$	160.0
其他	15.3		7.1		16.5		(5.2)		33.7
減：當前部分	$	(3.4)							$	(13.7)
非當前	$	11.9	$	167.1	$	16.5	$	(5.2)	$	180.0

高級附註

作為收購的一部分，該公司收購了以下高級債券：283總計本金1,000,000,000美元，其中4.625票息%，2027年12月到期；以及500總計本金1,000,000,000美元，其中2.63票面利率為%，2031年8月到期。該批優先債券為無抵押債券，每半年支付一次利息。每一系列高級債券均可在到期前的任何時間由公司選擇全部或部分贖回，但須遵守全面條款。優先票據按有關條款按面值增值，並於購入時以公允價值計入，實際利率為5.52%.

SL-信貸安排

該公司於2023年3月30日修改並擴大了其SL-Credit融資。SL-Credit貸款比之前的美元有所增加500.02000萬美元至2000萬美元750.01000萬美元和一筆定期貸款500.0如果需要，還增加了100萬美元來完成對Yamana的收購。這筆定期貸款於2023年5月31日到期，未使用。SL-信貸安排於2023年11月24日進一步修訂和更新，仍為#美元。750.02000萬美元，但增加手風琴功能最高可額外支付$250.01000萬美元。截至2023年12月31日，公司遵守了美元下的所有財務契約。750.0300萬美元的循環SL-信貸安排，尚未提取。本公司SL-Credit融資項下的借款成本基於穆迪和S全球評級機構對本公司的信用評級：(I)SOFR PLUS1.25%至2.40%或；(二)豐業銀行美元商業貸款基本利率加0.15%至1.30%.根據以評級為基礎的定價，SL信貸融資項下的未提取金額須繳付備用費用， 0.23%至0.46%，取決於公司的信用評級，並根據可持續發展績效評級和得分進行定價調整。該公司的SL信貸額度將於2028年11月24日到期。

本公司支付的實際利率為的5.7啟用%於截至2023年12月31日止年度內的SL信貸融資。於截至2023年12月31日止年度，本公司就SL—信貸融資作出淨還款，160.0 百萬美元，（2022年—美元零）.其中一部分資金用於全額償還和取消Yamana的循環信貸安排，205.0 百萬被抽走了。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

其他貸款

建築貸款

2022年5月至2022年12月，本公司與祕魯當地一家金融機構訂立以祕魯美元計值的承兑票據，到期日為2022年5月至2022年12月。 30天，在訂立定期貸款之前，為某些建築活動提供短期資金。2021年6月及2022年5月，本公司訂立祕魯美元計值的人民幣五年制向同一個地方金融機構提供的建設融資貸款。期票上有 5.6年利率為%，二零二一年六月貸款按 3.6年利率為%，並要求季度還款，而2022年5月貸款 2.2年利率%，並要求每月償還。

於2023年12月31日，所有建築貸款的賬面值為美元，20.1百萬(2022年--美元)33.7百萬)。

截至2023年12月31日止年度，本公司將d $2.0百萬(2022 - $2.2與SL信貸融資有關的未提取金額的備用費用及$43.1百萬 (2022 - $1.5利息，包括在利息和財務費用中。

22.其他長期負債

其他長期負債包括：


	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
遞延貸款 (1)	$	21.6	$	20.8
遞延收入(2)	13.1		13.9

離職負債 (3)	58.5		6.3
	$	93.2	$	41.0

(1)代表根據銀流合同交付未來銀產品的Navidad的義務。

(2)代表着交付的義務 100La Colorada未來黃金產量的%， 5%的未來黃金產量來自La Bolsa，這是在勘探階段。

(3)包括$50.5根據當地勞工法例的規定，自收購事項中獲得的智利離職費（注8）。

23.股本及僱員補償計劃

a.股票期權和補償股份

截至2023年12月31日止年度，與購股權及補償股份有關的以股份為基礎的補償開支總額為美元，5.5百萬(2022年--美元)3.9100萬元），並作為一般和行政開支的一部分列報。

•股票期權

於截至2023年12月31日止年度內，本公司授予167.1 (2022 – 191.6）股票期權。

於截至2023年12月31日止年度內，本公司發出無（2022— 79.5)與行使股票期權有關的普通股。

•遞延股份單位

於截至2023年12月31日止年度內，本公司發出109.0向董事支付的DSU代替董事袍金$1.6百萬(2022年-14.7普通股代替費用0.3百萬)。


			泛美白銀公司。			105


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

下表總結了截至12月31日止年度股票期權的變化：


	未償還的股票期權
	股票	加權平均運動量價格CAD$
截至2021年12月31日	279.0	$	21.38
授與	191.6	22.95
已鍛鍊	(79.5)	15.12
過期	(4.3)	41.62
被沒收	(9.8)	31.32
截至2022年12月31日	377.0	$	23.01
授與	167.1	21.18

過期	(14.4)	23.61
被沒收	(16.5)	25.39
截至2023年12月31日	513.2	$	22.32

下表彙總了截至2023年12月31日公司未償還股票期權的信息：


	未完成的期權				可行使的期權
鍛鍊範圍價格加元	截至2023年12月31日未清償的數字	加權平均剩餘合同期限 (年)	加權平均值行權價格加元		截至2023年12月31日未清償的數字	加權平均值鍛鍊價格CAD$
$17.53 - $23.03	446.4	5.4	$	21.13	159.1	$	19.70
$23.04 - $28.54	21.1	2.9	$	26.54	21.1	$	26.54
$28.55 - $34.04	38.8	4.9	$	30.07	25.9	$	30.70
$34.05 - $39.48	6.9	3.9	$	39.48	6.9	$	39.48
	513.2	5.3	$	22.32	213.0	$	22.35

布萊克-斯科爾斯期權定價模型使用以下假設來確定在截至12月31日的年度內授予的期權的公允價值：


	2023			2022
預期壽命(年)	4.5			4.5
預期波動率	30.1		%	44.3		%
預期股息收益率	2.7		%	2.7		%
無風險利率	3.8		%	3.4		%
加權平均行使價(加元)	$	21.18		$	22.95
加權平均公允價值(加元)	$	6.01		$	7.69

b.PSU

PSU是反映公司普通股市場價值的名義股份單位。每個歸屬PSU使參與者獲得現金支付等於相關股份的價值，減去適用的税款，在期限結束時，加上公司在2010年期間分配的任何股息的現金等價物。三年制演出期間。PSU補助金將於當日歸屬，三年除某些例外情況外，自授予之日起。業績期末相對於預定業績標準的業績結果和相應業績乘數的應用決定了每個參與者享有多少PSU。董事會批准發行 534.92023年的PSU，股價為加元20.21 (2022 - 150.5以加元的股價批准的PSU21.16)。該公司記錄了一美元1.5百萬美元和美元截至2023年及2022年12月31日止年度的一般開支及行政開支分別為零。


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

下表彙總了截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日終了年度的PSU變化：


PSU	突出的數字	公允價值
截至2021年12月31日	217.6	$	5.5
授與	150.5	$	2.4
已付清	(80.1)	$	(0.8)

價值變動	—	$	(2.3)
截至2022年12月31日	288.0	$	4.8
授與	534.9	$	8.7
已付清	(66.0)	$	—

價值變動	—	$	(1.0)
截至2023年12月31日	756.9	$	12.5

c.RSU

根據本公司的RSU計劃，選定的員工被授予RSU，其中每個RSU的價值相當於一股泛美普通股。於結算時，董事會可酌情以現金或普通股結算受限制股份單位。 RSU屬於三分期付款，第一 33.3於授出第一週年日歸屬的百分比， 33.3%於授出第二週年日歸屬，及進一步 33.3%於授出第三週年日歸屬。此外，受限制股份單位價值經調整以反映於歸屬期內就普通股支付的股息。

該公司記錄了一美元2.9百萬美元和美元1.5截至2023年及2022年12月31日止年度，受限制股份單位的一般開支及行政開支分別為百萬美元。

下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的RSU變動情況：


RSU	突出的數字	公允價值
截至2021年12月31日	426.4	$	10.7
授與	341.1	$	5.6
已付清	(198.4)	$	(3.4)
被沒收	(17.3)	$	(0.3)
價值變動	—	$	(3.5)
截至2022年12月31日	551.8	$	9.1
授與	516.2	$	8.4
已付清	(237.3)	$	(3.9)
被沒收	(25.7)	$	(0.4)
價值變動	—	$	(0.1)
截至2023年12月31日	805.0	$	13.1


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

d.法定股本

本公司獲授權發行800.0百萬股無面值普通股。

e.分紅

該公司宣佈了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的以下股息：


申報日期	記錄日期	每股普通股股息
2024年2月21日(1)	2024年3月4日	$	0.10
2023年11月7日	2023年11月20日	$	0.10
2023年8月9日	2023年8月21日	$	0.10
2023年3月23日	20023年4月14日	$	0.10
2023年2月22日	2023年3月6日	$	0.10
2022年11月9日	2022年11月21日	$	0.10
2022年8月10日	2022年8月22日	$	0.11
2022年5月11日	2022年5月24日	$	0.12
2022年2月23日	2022年3月7日	$	0.12

(1)該等股息於年結後宣派，並無於呈列期間內確認為分派予擁有人。

f.CVR

作為收購Tahoe Resources Inc（“Tahoe”）的一部分，於2019年2月22日，本公司發行了 313.9百萬個或有價值權利（“CVR”），期限為 10年，可轉換為 15.6在Escobal礦重新開始作業後，第一批商業性的精礦裝運，將獲得1000萬股普通股。截至2023年12月31日和2022年， 313.9100萬個未償還的CVRs，可轉換為 15.6萬股普通股.


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

24.生產成本

生產成本由以下幾項組成：


	2023		2022
材料和消耗品	$	548.0	$	414.3
薪酬和員工福利(1)	479.6		310.7
承包商	346.2		232.1
公用事業	66.9		56.2
保險	23.0		17.2
其他費用	8.2		13.6
庫存變化 (2)(3)	7.3		50.3
	$	1,479.2	$	1,094.4

(1)薪金及僱員福利包括：


	2023		2022
工資、薪金和獎金	$	537.8	$	328.4
離職 (4)	21.0		23.9
基於股份的薪酬	5.5		3.9
員工薪酬和福利支出總額	564.3		356.2
減去：在一般和行政費用中支出	(47.7)		(26.2)
減去：在維護和維護費用中支出	(26.8)		(11.7)
減去：在勘探費用內支出	(10.2)		(7.6)
計入生產成本的員工薪酬和福利支出	$	479.6	$	310.7

(2)包括對庫存的淨現值調整，以減少生產成本，31.8截至2023年12月31日止年度，97.7百萬)。

(3)包括出售存貨，購置日公允價值調整為美元41.1截至2023年12月31日止年度，因Yamana收購事項而產生的虧損為百萬美元（附註8）。

(4)包括$8.8百萬，$3.3百萬，$2.3百萬，$2.9百萬，$1.5百萬，$1.1百萬美元和美元1.1截至2023年12月31日止年度，Manantial Espejo、Dolores、La Colorada、El Peñon、Minera Florida、Cerro Moro和Jacobina分別獲得百萬分（2022—$23.9百萬美元)

25.礦場維護保養


	2023		2022
埃斯科瓦爾	$	26.0	$	24.6
莫羅科查(1)	17.9		15.5
納維達	2.8		5.0
瑪拉 (2)	20.4		—
馬南蒂亞·埃斯佩霍 (3)	15.1		—
	$	82.2	$	45.1

(1)包括$8.2截至2023年12月31日止年度，煤礦關閉中斷費為百萬美元（2022年—美元零）. Morococha已於二零二三年九月二十二日出售（附註9）。

(2)Mara於2023年9月20日被處置(注9)。

(3)包括$2.0截至2023年12月31日止年度，煤礦關閉中斷費為百萬美元（2022年—美元零).

26.利息和財務費用


	2023		2022
利息支出	$	51.4	$	5.3
財務費用	5.8		2.4
增值費用(附註19)	34.2		14.8
	$	91.4	$	22.5


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			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

27.每股收益(EPS)


截至12月31日止年度，			2023			2022
	收益 (1)		股票	易辦事		收益		股票	易辦事
淨虧損	$	(103.7)				$	(341.7)
每股基本虧損	$	(103.7)	326,540	$	(0.32)	$	(341.7)	210,521	$	(1.62)
稀釋性證券的影響：
股票期權	—		—			—		—
稀釋每股虧損	$	(103.7)	326,540	$	(0.32)	$	(341.7)	210,521	$	(1.62)

(1)本公司權益持有人應佔盈利淨額。

以下證券不包括在計算稀釋後每股收益中，因為它們具有反攤薄作用，但它們有可能稀釋未來的基本每股收益：


	2023	2022
潛在的稀釋證券：
股票期權	513.2	377.0
CVR轉換的潛在份額 (1)	15,600.0	15,600.0
	16,113.2	15,977.0

(1)有313.9截至2023年12月31日，百萬CVR未償還（2022— 313.9百萬美元)

28.補充現金流量信息

下表彙總了非現金損益表項目的其他調整：


其他經營活動		2023		2022
非現金損益表項目的調整：
	未實現匯兑損失	$	5.6	$	12.9
	衍生工具收益(附註10(D))	(8.3)		(7.3)
	基於股份的薪酬支出(附註23)	5.5		3.9

	(收益)處置礦產、廠房和設備的損失	(7.9)		2.4


		$	(5.1)	$	11.9

下表彙總了營運資金項目變動的其他調整情況：


非現金營運週轉資金項目變動：	2023		2022
貿易和其他應收款	$	45.9	$	(12.6)
盤存	38.5		(49.9)
預付費用	9.4		2.5
應付賬款和應計負債	(10.0)		20.7
條文	(14.9)		(2.7)
	$	68.9	$	(42.0)


現金和現金等價物	十二月三十一日， 2023		十二月三十一日， 2022
銀行裏的現金	$	399.6	$	107.0

29.分段信息

公司審查其部門報告，以確保它反映公司的經營結構，並使公司的首席運營決策者能夠審查經營部門的業績。我們已確定，每個正在生產的礦山和重要的開發物業代表一個運營部門。這個


			泛美白銀公司。			110


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

公司已將其可報告和運營部門按重要收入來源和地理區域進行了組織。

自2023年3月31日的收購(附註8)起，本公司包括以下礦山：黃金礦段的Jacobina、El Peñon和Minera佛羅裏達礦，銀礦段的Cerro Moro礦，以及其他礦段的Mara項目。這些礦山和項目包括在下面的分段披露中。

下表彙總了與公司可報告的經營部門有關的重要信息：


截至2023年12月31日止的年度
細分市場/國家/地區	操作	收入		生產成本和版税		折舊		礦山經營收益(虧損)		資本支出(1)
銀牌細分市場：
墨西哥	拉科羅拉達	$	122.5	$	128.1	$	22.1	$	(27.7)	$	63.9
祕魯	華龍	145.4		105.2		12.9		27.3		36.2
	莫羅科查 (2)	—		—		—		—		2.1
玻利維亞	聖文森特市	91.5		69.8		9.5		12.2		3.8
阿根廷	馬南蒂亞·埃斯佩霍 (2)	37.7		32.4		2.0		3.3		0.2
	塞羅·莫羅	214.1		160.7		23.1		30.3		25.4
危地馬拉	埃斯科瓦爾	—		—		—		—		2.1
總銀牌細分市場		611.2		496.2		69.6		45.4		133.7
黃金細分市場：
墨西哥	多洛雷斯	267.5		132.6		114.3		20.6		8.7
祕魯	沙音島	284.7		143.7		45.3		95.7		57.1
	La Arena	190.2		122.4		32.4		35.4		21.2
加拿大	蒂明斯	260.6		201.4		39.8		19.4		46.9
巴西	雅各比娜	287.5		129.9		86.9		70.7		69.9
智利	厄爾佩尼翁	259.4		184.2		54.2		21.0		18.6
	佛羅裏達州米涅拉	154.8		124.7		33.3		(3.2)		22.3
總金牌細分市場		1,704.7		1,038.9		406.2		259.6		244.7
其他細分市場：
加拿大	PAS公司	—		—		0.4		(0.4)		4.5
	Yamana公司	0.2		—		5.8		(5.6)		1.5

阿根廷	瑪拉 (2)	—		—		0.1		(0.1)		35.9
	其他	—		—		2.1		(2.1)		2.7
總計		$	2,316.1	$	1,535.1	$	484.2	$	296.8	$	423.0

(1)包括礦物財產、廠房和設備的付款以及設備租賃付款。

(2)Manantal Espejo於2023年1月接受護理和護理。Morococha及MARA已於二零二三年九月售出（附註9）。


			泛美白銀公司。			111


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)


截至2022年12月31日止的年度
細分市場/國家/地區	操作	收入		生產成本和版税		折舊		礦山經營收益(虧損)		資本支出(1)
銀牌細分市場：
墨西哥	拉科羅拉達	$	155.0	$	98.7	$	20.2	$	36.1	$	91.7
祕魯	華龍	145.7		100.5		11.8		33.4		15.5
	莫羅科查 (2)	22.1		20.6		2.3		(0.8)		1.3
玻利維亞	聖文森特市	76.9		59.5		8.8		8.6		7.1
阿根廷	馬南蒂亞·埃斯佩霍 (2)	105.1		112.7		23.1		(30.7)		4.3
危地馬拉	埃斯科瓦爾	—		—		—		—		1.6
總銀牌細分市場		504.8		392.0		66.2		46.6		121.5
黃金細分市場：
墨西哥	多洛雷斯	303.9		301.9		129.8		(127.8)		35.8
祕魯	沙音島	266.4		146.2		44.5		75.7		44.6
	La Arena	175.9		103.9		34.7		37.3		48.0
加拿大	蒂明斯	243.7		186.3		38.6		18.8		37.7
總金牌細分市場		989.9		738.3		247.6		4.0		166.1
其他細分市場：
加拿大	PAS公司	—		—		0.4		(0.4)		0.3
阿根廷	納維達	—		—		—		—		0.1
	其他	—		—		1.8		(1.8)		1.5
總計		$	1,494.7	$	1,130.3	$	316.0	$	48.4	$	289.5

(1)包括礦物財產、廠房和設備的付款以及設備租賃付款。

(2)Morococha和Manantal Espejo分別於2022年2月和2023年1月接受護理和撫養。


2023年12月31日
細分市場/國家/地區	操作	資產		負債		淨資產
銀牌細分市場：
墨西哥	拉科羅拉達	$	428.0	$	43.8	$	384.2
祕魯	華龍	149.5		61.0		88.5

玻利維亞	聖文森特市	78.6		45.0		33.6
阿根廷	曼蘭蒂亞爾·埃斯佩霍(1)	2.2		18.5		(16.3)
危地馬拉	PAS危地馬拉	290.0		16.4		273.6
阿根廷	塞羅·莫羅	208.2		104.0		104.2
總銀牌細分市場		1,156.5		288.7		867.8
黃金細分市場：
墨西哥	多洛雷斯	372.5		141.7		230.8
祕魯	沙音島	604.0		178.2		425.8
	La Arena	383.7		156.6		227.1
加拿大	蒂明斯	395.1		78.5		316.6
巴西	雅各比娜	2,508.2		437.5		2,070.7
智利	厄爾佩尼翁	776.0		205.6		570.4
	佛羅裏達州米涅拉	219.6		103.7		115.9
總金牌細分市場		5,259.1		1,301.8		3,957.3
其他細分市場：
加拿大	PAS公司	134.1		24.3		109.8
	Yamana公司	304.3		725.9		(421.6)
阿根廷	納維達	192.1		14.3		177.8

	其他	167.0		85.6		81.4
總計		$	7,213.1	$	2,440.6	$	4,772.5

(1)Manantal Espejo於2023年1月接受護理和護理。


			泛美白銀公司。			112


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)


2022年12月31日
細分市場/國家/地區	操作	資產		負債		淨資產
銀牌細分市場：
墨西哥	拉科羅拉達	$	375.4	$	52.0	$	323.4
祕魯	華龍	122.5		51.5		71.0
	莫羅科查(1)	102.2		31.2		71.0
玻利維亞	聖文森特市	82.5		47.4		35.1
阿根廷	曼蘭蒂亞爾·埃斯佩霍(1)	47.8		40.5		7.3
危地馬拉	埃斯科瓦爾	291.1		19.4		271.7
總銀牌細分市場		1,021.5		242.0		779.5
黃金細分市場：
墨西哥	多洛雷斯	415.1		155.8		259.3
祕魯	沙音島	602.4		199.6		402.8
	La Arena	368.3		155.1		213.2
加拿大	蒂明斯	382.0		68.0		314.0
總金牌細分市場		1,767.8		578.5		1,189.3
其他細分市場：
加拿大	PAS公司	179.0		182.9		(3.9)
阿根廷	納維達	193.9		2.6		191.3
	其他	86.3		40.9		45.4
		$	3,248.5	$	1,046.9	$	2,201.6

(1)Morococha和Manantal Espejo分別於2022年2月和2023年1月接受護理和撫養。


產品收入	2023		2022
精煉金銀	$	1,954.4	$	1,106.8
鋅精礦	83.2		98.3
鉛精礦	163.5		167.7
銅精礦	54.6		65.1
銀精礦	60.4		56.8
總計	$	2,316.1	$	1,494.7

該公司擁有29客户佔100%的精礦和白銀和黃金銷售收入。本公司已 3客户佔比21%, 21%和12佔2023年總銷售額的%，以及 3客户佔比28%, 14%和12佔2022年總銷售額的%。這些客户的損失或這些客户的採購減少可能對公司的財務業績、財務狀況和現金流量產生重大不利影響。

30.其他費用(收入)


	2023		2022
關閉和退役估計數的變化 (1)	$	20.4	$	4.7
準備金變動	4.5		5.0
關於供應品和其他資產的準備金	4.4		—
投資收益	(16.0)		(5.4)
其他費用(收入)	8.0		(2.2)
總計	$	21.3	$	2.1

(1)與採礦活動完成後估計數的變動有關。


			泛美白銀公司。			113


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

31.所得税

所得税費用構成


	2023		2022
當期税費(回收)
本年度確認損益	$	132.7	$	85.3
本年度確認的相對於前幾年的調整數	0.2		(2.3)
	132.9		83.0
遞延税費(回收)
本年度確認的遞延退税	(101.7)		(34.2)
本年度確認的相對於前幾年的調整數	3.4		0.4
取消確認以前確認的遞延税項資產	3.7		9.0

減值對遞延税項資產和負債的影響	(3.4)		(3.8)
由於NRV計入存貨的税收影響，遞延税項負債增加(減少)	11.2		(15.3)
	(86.8)		(43.9)
所得税費用	$	46.1	$	39.1

所得税支出不同於將加拿大聯邦和省所得税税率應用於所得税前收益所產生的金額。這些差異是由於下表所列項目造成的所得税支出與可比期間有很大差異。影響截至2023年12月31日止年度及2022年可比期間的有效税率的因素包括某些遞延税項資產的確認變動(主要與上一年的Dolores減值，以及本年度Morococha和Shahuindo工廠的減值有關)、外匯波動、支付的採礦税和外國子公司付款的預扣税。

該公司繼續預計，這些因素和其他因素將繼續導致未來有效税率的波動。

調整有效所得税率


	2023			2022
税前收益(虧損)和非控股權益	$	(58.8)		$	(301.0)
加拿大法定所得税税率	27.00		%	27.00		%
按上述税率計算的所得税支出(追回)	$	(15.9)		$	(81.3)
增加(減少)由於：
不可扣除的支出	3.2			7.4
國外税率差異	2.7			(11.7)
未確認的遞延税項資產淨額變動 (1)	66.3			22.3
終止確認先前確認的遞延税項資產 (2)	—			50.4
已繳其他税款的影響(採礦和扣繳)	22.1			15.7
外匯佔款對税費的影響	(36.0)			(21.5)
外匯的非應税影響	3.8			6.3
填海負債中不可扣除部分的變動	1.9			12.2
與Yamana收購有關的終止費未確認税務優惠 (3)	—			39.8
其他	(2.0)			(0.5)
所得税費用	$	46.1		$	39.1

(1)包括與截至2023年12月31日止年度其他全面收益中記錄的金額有關的遞延税項回收額為$0.52000萬歐元(2022年--美元)0.5 100萬元遞延税項支出）。

(2)歸因於二零二二年第二季度Dolores減值導致的屬性損失（附註15）。

(3)於截至2022年12月31日止年度，由於終止其與Gold Fields Limited的安排協議，Yamana須向Gold Fields Limited支付終止費$。300 萬其中一半由公司出資。該公司已將其視為收購Yamana Gold Inc.的資本成本，根據適用的加拿大所得税法。由於本公司控制該可扣減暫時性差額的撥回時間，故該金額並無錄得遞延税項利益。這一處理造成的税務影響有效地增加了1000美元的税收支出，39.82022年將達到2.5億。


			泛美白銀公司。			114


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

以下為綜合財務報表中列報的遞延税項資產(負債)分析：


	2023		2022
年初遞延税項負債淨額	$	(84.4)	$	(128.8)
在本年度淨收益中確認	86.8		43.9
與收購Yamana有關的初始遞延納税義務(附註8)	(881.2)		—
處置採礦財產(附註9)	419.3		—
年內在其他全面收益（虧損）中確認 (1)	(0.5)		0.5
其他	(1.2)		—
遞延負債淨額，年終	(461.2)		(84.4)
遞延税項資產	80.4		55.9
遞延税項負債	(541.6)		(140.3)
遞延税項淨負債	$	(461.2)	$	(84.4)

(1)與長期投資未實現虧損有關的遞延税項影響（見附註16）。

遞延税項資產和負債的組成部分。

遞延税項資產(負債)由各種暫時性差異構成，具體如下：


	2023		2022
因下列原因產生的遞延税項資產(負債)：
關閉和退役費用	$	33.9	$	23.5
税收損失、資源池和採礦業税收抵免	84.6		83.8






礦物屬性、工廠和設備	(636.0)		(217.2)

其他暫時性差異和規定	56.3		25.5
遞延税項淨負債	$	(461.2)	$	(84.4)

於2023年12月31日，上述遞延税項負債淨額包括遞延税項資產，84.6百萬美元，其中包括税收損失的好處（美元34.8 100萬美元）和資源池（美元49.8 百萬）。其中一筆微不足道的虧損將於2024年到期（美元0.4 如果未使用，大部分虧損將於2027年及以後年份到期。

於2022年12月31日，上述遞延税項負債淨額包括遞延税項資產，83.8 百萬美元，其中包括税收損失的好處（美元28.1 100萬美元）和資源池（美元55.7 百萬）。其中一筆微不足道的虧損將於2024年到期（美元0.4 如果未使用，大部分虧損將於2027年及以後年份到期。

未確認的可抵扣暫時性差異、未使用的税收損失和未使用的税收抵免。

未確認遞延税項資產的可扣除暫時性差異、未使用的税項損失和未使用的税項抵免可歸因於以下因素：


	2023		2022
營業税損	$	1,236.6	$	383.2
淨資本税損	36.5		36.8
資源池和其他税收抵免 (1)	174.7		87.0

礦物屬性、工廠和設備	314.2		207.2
關閉和退役費用	297.6		207.3




其他暫時性差異	211.1		119.6
	$	2,270.7	$	1,041.1

(1)包括將於2027年年底後開始到期的税收抵免（如未使用）。


			泛美白銀公司。			115


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

上述數額包括營業税虧損，如果不加以利用，將按如下方式到期：


2023年12月31日
	加拿大		我們		祕魯		墨西哥		巴巴多斯		阿根廷		智利		巴西		荷蘭		總計
2024	$	—	$	15.5	$	0.3	$	0.3	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	16.1
2025	—		9.7		—		0.6		4.7		5.4		—		—		—		20.4
2026年及以後	695.2		146.1		0.4		2.2		20.9		95.1		146.6		88.2		5.4		1,200.1
税收損失總額	$	695.2	$	171.3	$	0.7	$	3.1	$	25.6	$	100.5	$	146.6	$	88.2	$	5.4	$	1,236.6


2022年12月31日
	加拿大		我們		祕魯		墨西哥		巴巴多斯		阿根廷		智利		巴西		荷蘭		總計
2023	$	—	$	0.4	$	—	$	0.3	$	0.1	$	—	$	—	$	—	$	—	$	0.8
2024	—		0.4		0.3		0.3		—		—		—		—		—		1.0
2025年及以後	342.2		11.0		0.3		2.3		0.3		25.3		—		—		—		381.4
税收損失總額	$	342.2	$	11.8	$	0.6	$	2.9	$	0.4	$	25.3	$	—	$	—	$	—	$	383.2

32.或有事件

以下為截至2023年12月31日與本公司有關的或有事項及債務摘要。

一般信息

本公司面臨各種調查、申索及法律及税務訴訟，涉及日常業務活動過程中產生的事宜。各該等事項均受各種不明朗因素影響，部分該等事項可能會對本公司不利。截至財務報表刊發日期，若干情況可能存在，可能導致本公司虧損。管理層認為，預期該等事項不會對本公司之經營業績或財務狀況造成重大影響。

環境

公司的採礦和勘探活動受各種環境保護法律法規的約束。這些法律法規在不斷變化，總體上正在變得更加嚴格。本公司的經營是為了保護公眾健康和環境，並相信其經營在所有重大方面都符合適用的法律和法規。為遵守該等法律法規，本公司已經支出，並預計未來將支出，但不能預測該等未來支出的全部金額。

估計未來的填海成本乃根據所需工程的程度而定，而相關成本則視乎有關當局的要求及本公司的環境政策而定。截至2023年12月31日，$447.1百萬(2022年--美元)296.2 有關礦產資源的填海成本（附註19）。

税收

本公司在全球多個國家和地區開展業務，因此，根據其業務所在國家的各種所得税制度，該公司須繳納和支付年度所得税。其中一些税收制度是由與地方政府的合同協議定義的，另一些是由該國的一般企業所得税法定義的。該公司歷來提交併將繼續提交所有必需的所得税申報單，並支付合理確定的應繳税款。許多國家的税收規則和條例非常複雜，並受到解釋的影響。本公司不時須審查其歷史所得税申報文件，並與税務機關就某些規則的解釋或適用於本公司在有關國家內經營的業務而產生爭議。


			泛美白銀公司。			116


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

標題

我們的採礦或勘探所有權或權利或權利構成了我們的大部分財產，其有效性可能是不確定的，可能會受到爭議。儘管公司已採取步驟核實其擁有權益的物業的所有權，但這些程序並不保證公司的所有權。除其他事項外，財產所有權可能受到未登記的先前協議或轉讓、土著土地主張或未發現的所有權缺陷的影響。在某些情況下，我們不擁有或持有我們開採的礦產特許權的權利，我們的權利可能是合同性質的。我們並沒有對我們持有直接或間接利益的所有索賠進行調查，因此，此類索賠的準確地區和地點可能存在疑問。一些國家的土地所有權制度也不發達，可能依賴非正式、世襲或佔有權。這種非正式制度在獲得和維護所有權或使用權、界定財產的準確位置或明確邊界以及在受到質疑時證實權利方面可能造成重大不確定性。不能保證適用的政府不會撤銷或大幅改變適用的勘探和採礦權或主張的條件，也不能保證這種勘探和採礦權或主張不會受到第三方的質疑或指責。我們財產所有權上的任何瑕疵，或我們採礦權利的撤銷或挑戰，都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。

法律訴訟程序

我們受到各種索賠和法律程序的影響，這些索賠和法律程序涵蓋了在正常商業活動過程中出現的各種事項。其中許多索賠來自我們業務的現任或前任僱員，或前任或現任所有者的僱員，例如祕魯與Quiruvilca有關的索賠，這些索賠總共可能具有重大價值，包括被指控的不當解僱、工作場所疾病，如矽肺病，以及對前幾年額外利潤分享和獎金的索賠。

我們還可能成為集體訴訟的對象。例如，2017年年中，於2019年2月底被我們收購的Tahoe及其某些前董事和高管成為在美國提起的三起據稱主要圍繞涉嫌失實陳述的集體訴訟的對象。這些美國的集體訴訟後來被合併為一個集體訴訟，目前正在內華達州進行。2018年10月，Tahoe獲悉，安大略省高等法院也對Tahoe及其前首席執行官提起了類似的集體訴訟。Tahoe對這些訴訟中的指控提出了異議。2023年1月，原告和被告達成了一項初步的全球和解協議，以解決美國和加拿大的集體訴訟。加拿大訴訟中的和解協議於2023年10月獲得最終批准，但須獲得美國行動的最終批准，美國訴訟中和解協議的最終批准是在2024年2月15日的聽證會上口頭批准的。在美國的行動中輸入最終的書面批准命令後，將有30天的時間對該命令提出上訴。本公司預計不會有任何上訴，因此美國訴訟和加拿大訴訟的和解預計將是最終的，案件將於2024年第一季度審結。擬議的和解協議在Tahoe的保險限額之內。

我們還可能在我們的商業關係中受到訴訟程序的影響。雖然我們將在可用和適當的情況下針對任何此類指控進行辯護，但如果我們未能成功辯護這些指控，我們可能會遭受重大損失。

此外，在某些情況下，我們受到個人、當地社區、土著人民、私人土地所有者或非政府組織的直接或間接索賠或其他法律程序的影響，這些索賠或法律程序涉及土地和礦業權及保有權，或據稱的環境或社會損害。此類索賠人可能要求對我們進行鉅額金錢賠償，和/或歸還或放棄地表或礦業權，或吊銷對我們有價值的許可證和許可證。

這些問題中的每一個都受到各種不確定因素的影響，其中一些問題可能會以對我們不利的方式得到解決。我們為可能和可以合理估計的事項設立撥備。我們也承保責任保險，但這種保險不包括我們可能面臨的所有風險，在其他情況下，可能只包括我們所發生的部分損失。此外，我們未來可能與其他各方發生糾紛，可能導致訴訟，這可能對我們的財務或運營狀況、現金流和運營結果產生重大不利影響。


			泛美白銀公司。			117


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

國家

阿根廷

過去，法律法規的意外或劇烈變化影響了我們的運營。例如，前幾屆政府實施了嚴格的價格、外匯和進口管制，包括對海外股息、利息和服務支付的非正式限制，以及將ARS轉換為美元的能力限制，這使公司面臨ARS貶值和國內高通脹的額外風險。阿根廷上屆政府維持着不利的經濟政策，如嚴格的貨幣管制和徵收出口關税，目前仍不確定現任政府是否會繼續採取這些措施。

由於分區、監管和税法方面的不確定性，該公司已暫停Navida的項目開發活動。公司將繼續致力於納維達德的發展，並在通過有利的立法框架後，為楚布特省積極的經濟和社會發展做出貢獻。

玻利維亞

2014年5月28日，玻利維亞政府頒佈了新礦業法。除其他外，《新礦業法》規定，所有先前存在的合同應在規定的期限內轉換為幾種新的協議形式之一。本公司目前與玻利維亞國有礦業公司COMIBOL(“COMIBOL合資企業”)就San Vicente礦有一項合資協議。因此，我們預計COMIBOL合資企業將受到這種遷移的影響，並可能重新談判關鍵條款。遷移進程已被COMIBOL推遲，尚未完成。

對聖文森特業務的主要影響以及我們在其中的利益要等到我們重新談判COMIBOL合資企業時才能知道，而全面影響可能要隨着時間的推移才能實現。我們將採取適當措施保護我們在COMIBOL合資企業下的權利，並在必要時執行我們的權利。然而，不能保證政府的行動，包括可能的徵收或額外的法律修改，以及COMIBOL合資企業的遷移不會以不利的方式影響我們對聖文森特業務的參與，這些行動可能會對我們和我們的業務產生實質性的不利影響。

根據COMIBOL合資企業的規定，該公司的聖維森特礦有義務向COMIBOL支付參與費， 37.5%的業務現金流。截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司產生約$9.7COMIBOL特許權使用費（2022年—產生美元7.5百萬)。

危地馬拉

一些社區和非政府組織(“非政府組織”)一直直言不諱並積極反對危地馬拉的採礦和勘探活動。2017年7月，危地馬拉一個非政府組織提起法庭訴訟，指控危地馬拉能源和礦業部侵犯新卡土著人民的諮詢權，埃斯科瓦爾採礦許可證被暫停。在就此事作出幾次裁決和上訴後，危地馬拉憲法法院於2018年9月3日作出裁決，裁定埃斯科瓦爾採礦許可證將繼續暫停，直到危地馬拉MEM完成國際勞工組織169次磋商。

2023年期間，勞工組織169次磋商取得了重大進展。根據MEM的説法，按照危地馬拉憲法法院的要求，與該項目有關的所有信息都提交給了辛卡代表。辛卡代表和他們的顧問多次訪問埃斯科瓦爾網站，以核實所提供的信息。此外，還舉行了幾次工作組會議。泛美期待着在危地馬拉2024年1月上臺的新政府領導下繼續參加國際勞工組織169次磋商。

勞工組織169次協商的進程、時間和結果仍不確定。


			泛美白銀公司。			118


			合併財務報表附註
			截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度 (表格金額以百萬美元和數千股為單位， (除非另有註明，否則認購權及認股權證，每股金額除外)

33.關聯方交易

公司的關聯方包括其子公司、對其具有重大影響的聯營公司和主要管理人員。與本公司子公司的交易在合併時已被取消。Maverix在2022年3月31日後不再是關聯方，當時公司確定其不再具有重大影響力(附註16)。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度並無其他關聯方交易。

關鍵管理人員的薪酬

關鍵管理人員的薪酬包括：


	2023		2022
短期僱員福利 (1)	$	9.9	$	11.7
離職後福利 (2)	1.3		1.0
基於股份的支付 (3)	4.4		2.3
	$	15.6	$	15.0

(1)包括本公司支付的年薪及短期獎勵、受限制股份單位及PSU。

(2)包括本公司向退休儲蓄計劃作出的年度供款。

(3)包括年度股票期權和補償股份。


			泛美白銀公司。			119