U POWER LIMITED 2023 年 3 月 2023 年 3 月 Roadshow 演示文稿根據 1933 年《證券法》第 433 條（經修訂）於 2023 年 3 月 13 日的初步招股説明書提交的 2023 年 3 月 14 日免費寫作招股説明書註冊聲明第 333-268949 號

2 本免費撰寫的招股説明書涉及U Power Limited（“我們”、“我們” 或 “我們的”）普通股（“普通股”）的擬議公開發行，應與我們向美國提交的註冊聲明一起閲讀。S。美國證券交易委員會（“SEC”）中與本演示文稿相關的發行，可通過以下網絡鏈接訪問：https: //www. sec. gov/archives/edgar/data/ 1939780/000121390023019529 /ff 12023 a 3 _upowerltd. htm 註冊聲明尚未生效。在投資之前，您應該完整閲讀註冊聲明中的招股説明書（包括其中描述的風險因素）以及我們向美國證券交易委員會提供的其他文件，以獲取有關我們和此次發行的更完整信息。你可以訪問美國證券交易委員會網站 http: //www. sec. gov 上的 EDGAR 免費獲得這些文件。或者，如果您聯繫尚乘財富管理解決方案集團有限公司，地址：香港幹諾道中41號Nexxus大廈23樓，或致電+ 852-3163-3288，或通過電子郵件聯繫U Power Limited：ir @upower. com，我們或我們的承銷商將安排向您發送招股説明書。免費寫作招股説明書

3 本演示文稿包含前瞻性陳述，反映了我們當前的期望和對未來事件的看法。這些前瞻性陳述涉及涉及已知和未知風險、不確定性和其他因素的事件，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。你可以通過諸如 “可能”、“將”、“可能”、“期望”、“預測”、“目標”、“估計”、“打算”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能會”、“提議”、“潛在”、“繼續” 或其他類似表達方式來識別其中一些前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略和財務需求。前瞻性陳述除其他外涉及：我們的目標和戰略；我們的業務和運營戰略以及現有和新業務發展計劃、實施此類戰略和計劃的能力和預期時間；我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績；收入、成本或支出的預期變化；我們的股息政策；我們對產品和服務的需求和市場接受度的預期；我們對我們與我們的關係的期望客户、業務合作伙伴和第三方；中國汽車採購行業和電動汽車行業的趨勢、預期增長和市場規模；我們維持和提高市場地位的能力；我們繼續開發新技術和/或升級現有技術的能力；影響我們運營的法律、法規、政府政策、激勵措施和税收的發展或變化；與我們的業務和行業相關的政府政策法規；競爭力環境、競爭格局和我們行業的潛在競爭對手行為；我們行業的整體行業前景；我們吸引、培訓和留住高管和其他員工的能力；我們對本次發行所得收益的擬議用途；全球金融和資本市場的發展；通貨膨脹、利率和匯率的波動；中國和我們有業務的海外市場的總體商業、政治、社會和經濟狀況；COVID-19疫情的未來發展及其對我們的影響商業和工業；以及基於或與上述任何內容相關的假設。這些前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性。儘管我們認為我們在這些前瞻性陳述中表達的期望是合理的，但我們的期望和實際業績可能與我們的預期存在重大差異。您應仔細閲讀註冊聲明中招股説明書的 “風險因素” 部分中描述的因素，以更好地瞭解我們業務和任何前瞻性陳述中固有的風險和不確定性。本演示文稿中引用的統計數據還可能包括基於一些假設的預測。中國汽車採購行業和中國電動汽車行業及其動力解決方案市場可能不會以市場數據預測的速度增長，甚至根本無法增長。這些市場未能以預期的速度增長可能會對我們的業務和普通股的市場價格產生重大和不利的影響。此外，中國汽車採購行業以及中國電動汽車行業及其動力解決方案市場的快速變化的性質導致與我們的市場增長前景或未來狀況相關的任何預測或估計都存在重大不確定性。此外，如果後來發現市場數據所依據的任何一個或多個假設不正確，則實際結果可能與基於這些假設的預測有所不同。你不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本演示文稿中的前瞻性陳述是根據截至本演講之日的事件和信息做出的。除非法律要求，否則我們沒有義務在聲明發表之日之後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，也沒有義務以反映意外事件的發生。您應該閲讀本演示文稿和我們在此處引用的文檔，前提是我們未來的實際業績或表現可能與我們的預期存在重大差異。前瞻性陳述

4 發行摘要發行人 • U Power Limited 上市地點 • 納斯達克資本市場（股票代碼：“UCAR”）發行類型價格區間收益用途聯合賬簿管理人 • 首次公開募股 • 每股普通股6.00美元至8.00美元 • 40％用於開發和銷售UOTTA動力電動汽車；• 30％用於製造和開發UOTTA（動力電池）換電站；• 20% 用於開發和升級UOTTA技術；• 10% 用於營運資金 • 10% 用於開發和開發 UOTTA（動力電池）交換站尚乘財富管理解決方案集團有限公司 • Westpark Capital, Inc. • 2,500,000 股普通股 • 超過-配股期權：15% 股份鎖定——向上鎖定 • 持有公司普通股5％或以上的董事、執行官和現有股東可獲180天注意：無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

目錄投資要點14.增長策略 20.財務摘要22.附錄 26.10.業務概述公司概述 6.

公司概述

我們的願景成為電動汽車市場參與者，主要專注於我們的專有電池交換技術（UOTTA）技術，為電動汽車提供全面的電池供電解決方案注意：不能保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

8 公司概述車輛採購商務車電池交換技術電池交換站 • 102 家供應商和 165 家客户主要位於中國低線城市 1 • 2021 年市值為 126 萬元人民幣，同比增長 1,473.8% • 14 項已頒發專利和 24 項待批專利申請 2 • 與一汽解放青島和湖北三環戰略合作，共同開發 UOTTA 動力電動汽車電池交換技術電池交換站電池交換站 • 泰坦模型-適用於電動重型卡車 • Chipbox 模型-供乘用-叫車乘用電動汽車、輕型電動卡車和小型物流車輛製造商工廠 • 淄博工廠-年產能為 180 至 250 輛 • 蕪湖工廠-預計將於 2023 年開始生產，年產能為 120 至 200 輛 N 注：1.F 或 2021 財年 2.截至2023年3月8日，無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

9 個關鍵里程碑 • 我們的子公司安徽優盛新能源在上海成立 • 自成立以來，我們主要從事汽車採購服務的提供 • 我們逐漸將重點從車輛採購業務轉移到開發我們的專有電池交換技術或UOTTA技術 2013 • 我們開始與主要汽車製造商合作，通過使用我們的UOTTA技術改裝選定的電動汽車車型，共同開發UOTTA驅動的電動汽車 • 我們開始創造收入來自電池的銷售交換站 • 2021 年 8 月，我們在山東省淄博市完成了自己的電池——換電站工廠的建設 2021 2020 年 • 我們的淄博工廠於 2022 年 1 月開始生產 UOTTA 電池——交換站 • 根據我們與福建省泉州市新奧的換電站合作協議，我們開始運營電池交換站注意：無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

業務概述

11 家汽車採購業務 102 1 家供應商汽車批發商汽車製造商 165 1 名客户中小企業經銷商個人客户 2021 年總市值 2：2021 年銷售總量為 1,262,417 元人民幣：1,252 年 GMV 2 總銷量：2020 年總售出 80,216 元人民幣：57 台注：1.對於2021財年 2. “GMV” 是指 “商品總價值”。不能保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性、流動性不足，存在損失風險。我們收取的佣金是根據每份採購訂單的購買價格計算的。我們在汽車批發商和買家之間代理汽車銷售，包括中小型汽車經銷商（“中小企業經銷商”）和主要位於中國低線城市的個人客户

12 UOTTA（動力電動汽車與乘用電動汽車駕駛員、商用電動汽車駕駛員相比）會出現更大的續航里程焦慮，更有動力縮短甚至消除電動汽車充電所花費的時間。因此，我們打算主要專注於開發商用（使用UOTTA）驅動的電動汽車汽車製造商從其現有產品管道中選擇汽車型號製造電動汽車提供電池交換技術解決方案開發、製造和建造兼容的電池交換站獲得工信部1的批准推廣和分銷電動汽車 U Power Limited我們與主要汽車製造商的聯合開發模式 Pipeline Ride-hailing 乘用電動汽車小型物流電動汽車輕型電動卡車重型電動卡車我們的主要合作伙伴 N 備註：1. “工信部” 是給 “工業和信息化部” 的。不能保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

13 UOTTA 電池-交換站兩種類型 UOTTA 電池-交換站 T itan 模型 • 適用於電動重型卡車 • 6 至 8 個停車位 • 60 平方米 • 每單位 2,500,000 至 3,500,000 元人民幣 Chipbox 模型 • 用於打車乘用電動汽車、輕型電動卡車和小型物流車輛 • 8-10 個停車位 • 90 平方米 • 每單位人民幣 2,200,000 至 3,000,000 元精確定位快速拆卸緊湊型集成並靈活部署幾分鐘內更換電池淄博電池-換電站工廠 • 已開工2022年1月生產 • 每年180至250套蕪湖電池——換電站工廠 • 將於2023年6月開始生產 • 每年120至200套電池製造——交換站與合作伙伴合作 • 我們與兩家電池——交換站製造商簽訂了合作協議，共同開發和製造UOTTA電池——換電站或我們自己的工廠 • 我們自己工廠的製造過程主要是組裝從我們採購的零件和組件協作電池-交換站製造商注意：不能保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

投資亮點

15. 中國低線城市的汽車採購網絡投資要點概述 UOTTA Battery-交換技術與主要合作伙伴（包括中國主要汽車製造商和電池開發商）的強有力的合作關係注意：無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

16 A V 汽車採購網絡中國低線城市的強大影響力中國低線城市的強大影響力 100 1 S供應商 30 1 中小企業經銷商與供應商和中小企業經銷商客户的長期關係對汽車經銷商市場的深入瞭解我們的採購網絡由 N note: 1 組成。截至2023年3月8日，無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

17 UOTTA 電池-交換技術旨在提供全面的電池供電解決方案 24 待批准的專利 14 UOTTA-動力電動汽車 • 用於監控電動汽車電池組實時狀態的車載監控單元 • 定製車輛控制單元 (VCU)，使用藍牙和/或 Wi-Fi 技術將電動汽車的實時數據上傳到我們的數據平臺 UOTTA 電池-交換站 • UOTTA 電池-交換專為精確定位、快速拆卸、緊湊而設計的打標站電池更換的集成和靈活部署 • 數據管理平臺，用於收集和同步由其各自的VCU上傳的電動汽車的實時信息，以及有關兼容的UOTTA電池的可用性和位置的信息，可幫助駕駛員找到最近的兼容UOTTA電池-當確定電動汽車的電池低於一定水平時，可使用交換站數據管理平臺注意：無法保證任何具體結果會出現得以實現。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

18 與包括中國主要汽車製造商和電池D開發商在內的關鍵合作伙伴的緊密合作我們相信我們是少數幾家能夠與這些主要製造商建立如此牢固關係的公司之一利用專業知識和行業知識確保產品符合嚴格的質量標準電池開發商和製造商的關鍵合作伙伴瑞普能源有限公司汽車製造商的主要合作伙伴一汽解放青島汽車有限公司湖北TRI-RING 汽車有限公司注意：不能保證會有任何具體結果已實現。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

19 富有遠見、經驗豐富的管理團隊，有堅定的承諾 • 李佳創始人兼董事長 • 在汽車行業和金融行業擁有超過 15 年的管理經驗 • 曾任上汽集團副總裁-GMAC 汽車金融有限公司高級副總裁。王鋭先生高級副總裁 • 在汽車工程和設計領域擁有大約 20 年的行業經驗 • 曾在多家領先的汽車製造商任職 • 郝佔多先生高級工程師 • 超過 20 年的行業經驗在電力領域 • 參與了制定與換電項目有關的國家和行業標準注:不能保證會取得任何具體成果.投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

增長策略

21 我們的戰略 • 擴展 UOTTA-動力電動汽車車型，以滿足不同的商業場景需求 • 探索與其他擁有領先技術和足夠產能的汽車製造商的合作機會，通過使用我們的 UOTTA 技術改裝選定的電動汽車車型，與中國主要汽車製造商共同開發 UOTTA 動力電動汽車 • 利用現有采購網絡推銷新產品 • 與擁有自己銷售網絡的新戰略合作伙伴合作探索新的銷售渠道 • 增強內部能力-通過招聘合格的銷售專業人員來建立內部銷售團隊擴大銷售渠道開發和製造UOTTA動力電動汽車的電池交換站 • 在安徽省蕪湖市再建一座工廠，預計將於2023年投產增強我們的研發能力 • 進一步加強研發團隊與營銷團隊之間的合作，積累從實踐經驗中獲得的見解並將其轉化為研發能力 • 加強研發通過積極招聘和留住工程人才來提高能力 21 注：不能保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

財務概覽

23 強勁的收入增長 1,464 1,394 598 1,300 6,616 2,634 343 1,464 8,010 4,277 2020 2021 上半年 2021 上半年採購服務產品銷售電池更換服務（千元人民幣）+447.1% +615.2%（千人民幣）35 715 1,066 45 548 80 1,262 1,119 2021 年上半年來自中小企業經銷商的 GMV 客户 +1,473.8% 在2021財年，我們根據電站運營協議向三個客户出售了三個電臺。在2022財年的前六個月，我們根據電臺運營協議向一位客户出售了兩個電臺2023年3月8日，我們與一家客户泉州新奧簽訂了電站合作協議，將在福建省泉州市投資、建造和運營四個電池換電站注意：不能保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

24 運營效率 3,007 4,862 2,232 866 14,069 37,588 15,257 11,525 111 5,374 392 2,810 17,881 17,881 15,881 15,881 15,801-10,000 30,000 40,000 60,000 2020 2021 上半年可疑債務備抵一般和管理費用銷售和營銷費用（佔總收入的百分比）（千人民幣）2020 2021 年上半年 2021 上半年銷售和營銷費用 205% 61% 373% 20% 一般和管理費用 961% 469% 2,551% 269% 269% 研發費用 8% 67% 66% 66% 總運營費用 1,194%597% 2,990% 355% 289 注意：不能保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

25 盈利能力分析（千元人民幣）毛利率（千元人民幣）1,464 2,873 395 1,529 2021 年上半年 2021 上半年 36% 100% +96.2% + 287.1% 66% 36% 36% (16,012) (44,951) (17,486) (13,672) 2020 年上半年 2021 年上半年 2021 上半年注：無法保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

合併財務

27 歷史財務報告選定損益表：截至12月31日止年度，在截至6月30日的六個月中，千年的金額 2021 2021 2021 2021 人民幣美元人民幣美元人民幣美元淨收入：採購服務 1,464 1,394 208 598 1,300 194 194 產品銷售額-6,616 988-2,634 393 eaS 服務---343 51 總淨收入 1,464 8,010 1,196 598 1,300 194 194 產品銷售額-6,616 988-2,634 393 eaS 服務---343 51 總淨收入 1,464 8,010 1,196 598 4,277 67 38 收入成本-(5,137) (767) (203) (2,748) (410) 毛利 1,464 2,873 429 395 1,529 228 銷售和營銷費用 (3,007) (4,862) (726) (2,232) (866) (129) 一般和管理費用(14,069) (37,588) (5,612) (15,257) (11,525) (1,720) 研發費用 (111) (5,374) (802) (392) (2,810) (420) 可疑債務備抵金 (289)----總運營費用 (17,476) (47,824) (7,140)) (17,881) (15,201) (2,269) 營業利潤 (16,012) (44,951) (6,711) (17,486) (13,672) (2,041) 利息收入 436 437 65 1,265 1,196 179 利息支出 (532) (696) (104) (174) (239) (36) 其他收入 9,750 3,026 2 4 10 2 其他費用 (172) (4,298) (642) (254) (276) (41) 所得税前虧損 (6,530) (46,482) (6,940) (16,645) (12,981) (1),937) 所得税支出（收益）-（2,582）（385）-5 1 淨虧損（6,530）（49,064）（7,325）（16,645）（12,986）（1,938）注意：無法保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

28 歷史財務狀況（續）資產負債表選定項目：截至12月31日，截至6月30日，金額以千計 2021 2021 年人民幣美元人民幣美元現金及現金等價物 121,428 14,787 2,320 11,860 1,771 限制性現金 5,250 10,900 1,710 900 134 134 向供應商預付款 5,296 76,444 11,996 40,343 6,023 財產和設備，淨額 1,023 460 10,096 1,584 10,424 1,556 經營租賃使用權資產，淨額 4,026 25,666 4,028 22,776 3,400 長期投資 120,000 110,261 17,261 111,750 16,684 總資產 328,707 353,669 55,498 310,417 46,345 總資產 328,707 353,669 55,498 310,417 46,345 總計負債 38,631 95,987 15,061 65,721 9,812 股東權益總額 290,076 257,682 40,437 200,901 29,994 總負債和股東權益 328,707 353,669 55,498 310,417 46,345 注意：無法保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

29 歷史財務狀況（續）精選現金流量表：截至12月31日的年度，截至6月30日的六個月中，以千計的金額 2021 2021 2021 年人民幣美元人民幣人民幣美元用於經營活動的淨現金 (22,392) (82,229) (12,904) (24,797) (12,143) (1,812) 用於投資活動的淨現金 (133,140) (144) 759) (2,317) (11,907) (1,886) (282)（282）（用於）融資活動提供的淨現金 275,615（4,003）（628）-1,102 164 現金和限制性現金淨增加（減少）120,083（100,991）（15,849）（36,704）（12,927）（1,930）年初現金和限制性現金總額6,595 126,678 19,879 126,678 25,687 3,835年末現金和限制性現金總額126,687 25,687 4,030 89,974 12,760 1,905 注意：不能保證會取得任何具體結果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

合併財務行業概述

31 507.0 777.0 1,254.7 1,203.0 1,365.6 3,498.8 4,873.2 6,475.8 7,955.2 9,515.4 2016 2017 2018 2018 2021E 2022E 2023E 2023E 2024E 2024E 2024E 2025E 2026E 2026E 中國電動汽車市場，按銷量千輛劃分，2016-2026E 2021-2026E 複合年增長率：25.8% 2016-2020 年複合增長率：-8.5% 2020-2025E 複合年增長率：21.2% 2016-2020 年複合增長率：28.1% 中國電動汽車市場 171.0 198.0 201.7 142.9 119.8 164.7 259.8 307.5 364.4 431.0 2017 2018 2019 2022E 2023E 2024E 2024E 2024E 2024E2025E 2026E 支持性政府政策商用車智能持續發展電池技術升級中國商用電動汽車市場的關鍵驅動因素注意：來自弗羅斯特沙利文報告無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

電池的32個關鍵驅動因素——商用電動汽車市場電池的交換解決方案中國商用和運營用途的電動汽車的電池更換解決方案，市場規模10億元人民幣，2016—2025E L 低成本和高效率，可滿足商用車日常運行需求出租車和叫車服務車輛用於卡車的運行時間和續航里程相對穩定，因此與之相比，更容易鋪設電池交換站私人乘用車全國支持政策中國政府發佈了支持性政策法規，目標是 “到2030年二氧化碳排放量達到峯值，到2060年實現碳中和” 0.1 0.2 0.3 0.5 0.9 1.5 1.0 1.0 4.4 25.8 43.6 66.6 95.9 0.4 0.6 2.9 5.9 0.4 0.6 2.9 5.6 9.0 19.0 0.5 6.1 13.1 39.9 60.2 0.7 44.7 177.3 2019 2021E 2022E E 2023E 2024E 2025E 2025E 2026E 電動叫車電動出租車電動卡車其他電動車 0.2 0.1 0.0 1.6 2.5 0.1 0.1 複合年增長率 2021E-2026E 88.1% 64.6% 85.1% 69.6% 總計 82.8% 數量中國單位電動汽車電池交換站，2019年-2026E 306 555 1,312 3,351 9,650 19,658 41,903 69,357 2019 2020 2021E 2024E 2024E 2025E 2025E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2021E 2026E 2021E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 2026E 202投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

33 汽車銷售市場和車輛採購模式 • 車隊 • T 旅行平臺 • L 租賃公司... 上游中游下游個人客户商業客户採購服務 • 車輛銷售 • 汽車融資 • 融資租賃 • 保險機構 • 其他售後服務... 授權競爭優勢綜合供應鏈 1 綜合銷售網絡 2 汽車製造商授權車輛採購服務提供商 S 中小型企業經銷商終端客户整合不同階段供應鏈，不僅為客户提供新車的銷售，還可能為客户提供融資、保險、維護和二手車轉售服務滿足客户的綜合需求並提高客户粘性為客户提供來自眾多經銷商的車輛信息只需較少的投資即可獲得廣泛的汽車品牌組合注意：來自弗羅斯特沙利文報告無法保證會取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險

企業結構

35 U Power Limited（開曼羣島）優倉有限公司（BVI）能源U Limited（香港）上海友旭新能源科技有限公司 “上海優旭” 優品汽車服務（山東）有限公司 “優品SD” 浙江優冠汽車服務有限公司 “ZJ優觀” 優冠融資租賃（中國）有限公司北京友旭新能源科技有限公司蕪湖優旭新能源科技有限公司新疆友旭供應鏈管理有限公司優旭（廈門）換電網絡科技有限公司泉州友誼換電網絡技術有限公司 100%中國境外中國內部公司架構山東友盛新能源科技發展有限公司 “外商獨資企業” 安徽優盛新能源有限公司 “AHYS” 上海友騰汽車服務有限公司 “上海優騰” 成都優益能汽車服務有限公司 “CD優益能” 優品汽車服務有限公司 “優品” 友旭新能源科技（淄博）有限公司淄博恆信投資合夥企業（有限合夥）遼寧優冠新能源科技有限公司上海友橋國際貿易有限公司成都優品貿易有限公司上海優創能數碼科技有限公司大連優盛馳汽車交易服務有限公司淄博優品貿易有限公司 100% 100% 100% 100% 99% 87% 100% 80% 70% 100% 53.11% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 上海海友汽車服務有限公司 70% 浙江眾信達融資租賃有限公司 75% 注：沒有保證取得任何具體成果。投資可能是投機性的，流動性不足，存在損失的風險