管理層的討論和分析
截至2023年6月30日的季度
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加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華市西喬治亞街 925 號 1800 套房 V6C 3L2 電話:604.688.3033 | 傳真:604.639.8873| 免費電話:1.866.529.2807 | 電子郵件:info@firstmajestic.com www.firstmajestic.com |
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公司概述 | 3 |
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2023 年第二季度亮點 | 4 |
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2023 年產量展望和成本指導更新 | 7 |
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經營業績概述 | |
| 部分季度生產業績摘要 | 9 |
| 合併運營 | 10 |
| 聖迪馬斯銀礦/金礦 | 12 |
| 聖埃琳娜銀礦/金礦 | 14 |
| 拉恩坎塔達銀礦 | 16 |
| 傑裏特峽谷金礦 | 17 |
| 拉帕里拉銀礦 | 18 |
| 德爾託羅銀礦 | 18 |
| 聖馬丁銀礦 | 18 |
| La Guitarra 銀礦 | 19 |
| Springpole 銀流 | 19 |
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財務業績概述 | |
| 2023年第二季度對比2022年 | 21 |
| 2023年迄今為止對比2022年 | 23 |
| 選定季度業績摘要 | 25 |
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其他披露 | |
| 流動性、資本資源和合同義務 | 25 |
| 風險和不確定性管理 | 27 |
| 其他財務信息 | 34 |
| 後續事件 | 35 |
| 會計政策、判斷和估計 | 35 |
| 非公認會計準則指標 | 38 |
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| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 47 |
| 警示聲明 | 48 |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 2 頁 |
管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析
本管理層對經營業績和財務狀況(“MD&A”)的討論和分析(“MD&A”)應與First Majestic Silver Corp.(“First Majestic” 或 “公司”)截至2023年6月30日的三個月和六個月中未經審計的簡明中期合併財務報表一起閲讀,這些財務報表是根據國際會計準則(“IAS”)34、“中期財務報告” 和公司迄今為止經審計的合併財務報表編制的截至2022年12月31日的財年,正如一些披露的那樣年度合併財務報表已簡要或省略。除非另有説明,所有美元金額均以美元(“美元”)表示,表格金額以千美元表示。由於四捨五入的差異,本MD&A中顯示的某些金額可能與總金額不完全相加。
本MD&A提及某些非公認會計準則指標,如下文 “非公認會計準則指標” 中所述,還包含 “前瞻性陳述”,這些陳述受本MD&A結尾處警示説明中列出的風險因素約束。除非另有説明,本MD&A中包含的所有信息均為最新信息,截至2023年8月2日已獲得公司董事會的批准。
First Majestic是一家跨國礦業公司,總部位於加拿大温哥華,專注於北美的原始白銀和黃金生產,繼續勘探和開發其現有礦產並收購新資產。該公司在墨西哥擁有三個生產礦山,包括聖迪馬斯銀礦/金礦、聖埃琳娜銀礦/金礦和拉恩坎塔達銀礦。該公司還擁有美國內華達州的傑裏特峽谷金礦,該金礦自2023年3月20日起暫時停產,專注於礦產資源的勘探、定義和擴建以及礦山規劃和工廠運營的優化。此外,該公司在墨西哥擁有三個礦山,目前正在保養和維護:聖馬丁銀礦、德爾託羅銀礦和拉帕里拉銀礦以及多個勘探項目。截至2023年6月30日,拉帕里拉銀礦仍被列為待售資產。
First Majestic在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “AG”,在多倫多證券交易所上市,股票代碼為 “FR”,在法蘭克福證券交易所上市,股票代碼為 “FMV”。
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關鍵績效指標 | | 2023-Q2 | | 2023-Q1 | 改變 第二季度對比第一季度 | | 2022-Q2 | 將第二季度與第二季度區別開來 | | 2023 年年初至今 | | 2022 年年初至今 | 改變 |
運營 | | | | | | | | | | | | | |
礦石加工/研磨噸數 | | 733,170 | | | 845,868 | | (13 | %) | | 903,791 | | (19 | %) | | 1,579,038 | | | 1,780,909 | | (11 | %) |
白銀盎司產量 | | 2,633,411 | | | 2,543,059 | | 4 | % | | 2,775,928 | | (5 | %) | | 5,176,470 | | | 5,389,255 | | (4 | %) |
黃金盎司產量 | | 45,022 | | | 60,594 | | (26 | %) | | 59,391 | | (24 | %) | | 105,616 | | | 118,282 | | (11 | %) |
生產的白銀當量盎司 | | 6,320,971 | | | 7,627,105 | | (17 | %) | | 7,705,935 | | (18 | %) | | 13,948,076 | | | 14,927,937 | | (7 | %) |
每盎司白銀當量的現金成本 (1) | | $15.58 | | | $15.16 | | 3 | % | | $14.12 | | 10 | % | | $15.35 | | | $14.52 | | 6 | % |
每盎司白銀當量的全部維持成本 (1) | | $21.52 | | | $20.90 | | 3 | % | | $19.91 | | 8 | % | | $21.17 | | | $20.38 | | 4 | % |
每噸總生產成本 (1) | | $128.21 | | | $130.71 | | (2 | %) | | $114.55 | | 12 | % | | $129.55 | | | $116.50 | | 11 | % |
每盎司白銀當量的平均已實現白銀價格 (1) | | $24.95 | | | $21.98 | | 14 | % | | $23.93 | | 4 | % | | $23.32 | | | $23.82 | | (2 | %) |
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財務(單位:百萬美元) | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $146.7 | | | $157.0 | | (7 | %) | | $159.4 | | (8 | %) | | $303.6 | | | $316.3 | | (4 | %) |
礦山營業收益(虧損) | | $1.1 | | | ($6.4) | | 118 | % | | $11.6 | | (91 | %) | | ($5.3) | | | $26.7 | | (120 | %) |
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淨虧損 | | ($17.5) | | | ($100.7) | | 83 | % | | ($84.1) | | 79 | % | | ($118.2) | | | ($76.8) | | (54 | %) |
扣除非現金營運資金和税收前的運營現金流 | | $26.9 | | | $21.9 | | 23 | % | | $33.0 | | (18 | %) | | $48.7 | | | $68.3 | | (29 | %) |
現金和現金等價物 | | $160.2 | | | $104.8 | | 53 | % | | $117.7 | | 36 | % | | $160.2 | | | $117.7 | | 36 | % |
營運資金 (1) | | $237.2 | | | $184.6 | | 28 | % | | $199.8 | | 19 | % | | $237.2 | | | $199.8 | | 19 | % |
自由現金流 (1) | | $7.4 | | | ($26.7) | | 128 | % | | ($37.5) | | 120 | % | | ($19.3) | | | ($77.9) | | 75 | % |
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股東 | | | | | | | | | | | | | |
(虧損)每股收益(“EPS”)——基本 | | ($0.06) | | | ($0.37) | | 84 | % | | ($0.32) | | 81 | % | | ($0.43) | | | ($0.29) | | (45 | %) |
調整後每股收益 (1) | | ($0.02) | | | $0.00 | | (100 | %) | | ($0.02) | | 0 | % | | ($0.02) | | | ($0.05) | | 64 | % |
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NM-沒意義
(1) 公司公佈的非公認會計準則指標包括每生產一盎司白銀當量的現金成本、每盎司生產的每盎司白銀的現金成本、每盎司生產的總維持成本、每噸的總生產成本、每售出白銀當量盎司的平均已實現白銀價格、營運資金、調整後的每盎司每股收益和自由現金流。這些指標在採礦業被廣泛用作業績基準,但在公司的財務報告框架下並不具有標準化的含義,公司計算此類衡量標準的方法可能與其他具有類似描述的公司使用的方法不同。有關這些指標以及非公認會計準則與公認會計準則指標對賬的更多詳情,請參閲第37至46頁上的 “非公認會計準則指標”。
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第二季度產量摘要 | 聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 (1) | | | | | 合併 |
礦石加工/研磨噸數 | 227,065 | | 213,878 | | 260,986 | | 31,240 | | | | | | 733,170 | |
白銀盎司產量 | 1,690,831 | | 142,037 | | 800,543 | | — | | | | | | 2,633,411 | |
黃金盎司產量 | 20,509 | | 20,073 | | 76 | | 4,364 | | | | | | 45,022 | |
生產的白銀當量盎司 | 3,372,418 | | 1,788,596 | | 806,789 | | 353,168 | | | | | | 6,320,971 | |
每盎司白銀當量的現金成本 | $12.07 | | $14.45 | | $16.90 | | $51.66 | | | | | | $15.58 | |
每盎司白銀當量的全部維持成本 | $15.89 | | $18.00 | | $19.83 | | $51.96 | | | | | | $21.52 | |
每盎司金的現金成本 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $4,181 | | | | | | 不適用 |
每盎司金的全額維持成本 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $4,205 | | | | | | 不適用 |
每噸的總生產成本 | $173.62 | | $109.88 | | $49.91 | | $577.83 | | | | | | $128.21 | |
(1) 傑裏特峽谷第二季度的產量包括處理其大部分剩餘礦石庫存和整個4月和5月的在制礦石(“WIP”)庫存。有關更多詳細信息,請參閲傑裏特峽谷的運營要點。
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運營亮點
•墨西哥業務的第二季度白銀產量增加:該公司在墨西哥的業務在本季度生產了超過260萬盎司白銀和40,658盎司金,約合600萬盎司白銀(“AgeQ”)。白銀產量比上一季度增長了4%,這主要是由於聖迪馬斯加工的噸數增加以及聖埃倫娜的白銀品位和回收率略有提高。由於聖埃琳娜加工的黃金品位較低,墨西哥的黃金產量下降了8%。
•聖埃琳娜的雙迴路發電廠實現了創紀錄的季度回收率:由於最近投產的雙迴路發電廠的強勁運營業績,埃爾米塔尼奧礦石的冶金回收率創下了創紀錄的季度回收率。第二季度黃金和白銀的平均回收率分別為94%和52%。
•安全:在2023年第二季度,合併後的總應報告事故頻率(“TRIFR”)為1.07,損失時間事故頻率(LTIFR)為0.36。
•本季度每AgeQ盎司的現金成本為每盎司15.58美元,而上一季度為每盎司15.16美元。每盎司AgeQ現金成本的增加主要歸因於暫時暫停的傑裏特峽谷產量下降,以及墨西哥比索兑美元匯率走強,與上一季度相比平均上漲5%。
不包括傑裏特峽谷,這三家墨西哥業務的現金成本為每AgeQ盎司13.44美元,而上一季度的現金成本為每AgeQ盎司11.85美元。聖埃琳娜和拉恩坎塔達的AgeQ產量有所下降,這是由於聖埃琳娜加工的黃金品位較低,以及該地區乾旱導致拉恩坎塔達的吞吐率和水供應降低,但聖迪馬斯AgeQ產量的增加部分抵消了這一點。該公司實施了一系列成本節約舉措,以幫助抵消比索的強勁影響,其中包括降低生產成本、資本支出、保養和維護持有成本、併購成本,同時增加白銀和黃金產量。該公司預計,在2023年下半年,現金成本將下降並在每AgeQ盎司12.23美元至12.89美元之間。
•第二季度每盎司AgeQ的總維持成本(“AISC”)為每盎司21.52美元,而上一季度為每盎司20.90美元。每AgeQ盎司AISC的增長主要歸因於墨西哥比索走強,導致本季度現金成本上漲以及員工參與成本增加。該公司預計,在傑裏特峽谷暫時停牌之後,AISC將在每AgeQ盎司17.69美元至18.92美元之間,AISC將在2023年下半年保持在每AgeQ盎司17.69美元至18.92美元之間。
•19臺鑽機活躍:該公司在第二季度在所有地點共完成了42,285米的鑽探,比上一季度增長了15%。整個季度,多達19臺鑽機處於活動狀態,包括位於聖迪馬斯的八臺鑽機、位於聖埃倫娜的六臺鑽機、位於拉恩坎塔達的兩臺鑽機以及傑裏特峽谷的三臺鑽機。請參閲該公司2023年7月18日的新聞稿,該公司在其中報告了聖迪馬斯、聖埃琳娜和傑裏特峽谷礦山的高品位勘探結果。
財務要聞
•第二季度,該公司創造了1.467億美元的收入,而2022年第二季度為1.594億美元。由於傑裏特峽谷暫停生產,應付AgeQ盎司的總銷售量下降了12%,但被聖迪馬斯出售的應付AgeQ盎司的上漲所抵消。AgeQ應付金盎司銷售量的下降也被平均已實現白銀價格上漲4%所抵消,該季度為每盎司24.95美元,而2022年第二季度為每盎司23.93美元。
•該公司的礦山營業收益為110萬美元,而2022年第二季度的礦山營業收益為1160萬美元。礦山營業收入下降的主要原因是墨西哥比索兑美元匯率走強,這增加了生產成本。截至2023年7月,比索兑美元匯率創下七年新高。公司繼續實施成本節約計劃並審查效率提高機會,以抵消這種外匯影響。
•該季度的淨虧損為1,750萬美元(每股收益為0.06美元),而2022年第二季度的淨虧損為8,410萬美元(每股收益為0.32美元)。在本季度,該公司在傑裏特峽谷產生的一次性備用費用為840萬美元,而上一季度為510萬美元。
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•截至2023年6月30日的季度,非現金或非經常性項目(如非流動資產減值、礦產庫存減記、備用成本、股票支付和有價證券未實現收益)的本季度調整後淨收益(非公認會計準則指標)1為(550萬美元)(調整後每股收益(0.02美元)),而調整後的淨收益為(570萬美元)(調整後每股收益(0.02美元)(0.02美元)在2022年第二季度。
•本季度營運資金和税收變動前的運營現金流為2690萬美元,而2022年第二季度為3,300萬美元。
•截至2023年6月30日,該公司的現金和限制性現金餘額為3.062億美元,包括1.602億美元的現金和現金等價物以及1.46億美元的限制性現金。該公司的營運資金也為2.372億美元。
•2023年6月29日,公司簽訂了一項協議,修改其優先擔保循環信貸額度,將到期日從2025年3月21日延長至2026年6月29日,並將信貸額度從1億美元提高到1.75億美元。
1 在公司的財務報告框架下,該衡量標準沒有標準化的含義,公司計算該衡量標準所使用的方法可能與其他描述相似的公司使用的方法不同。有關這些指標以及非公認會計準則與公認會計準則指標對賬的更多詳情,請參閲第37至46頁上的 “非公認會計準則指標”。
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本節提供管理層修訂後的2023年生產展望和成本指導。這些均為前瞻性估計,在本MD&A結束時需注意與依賴前瞻性陳述相關的風險。實際結果可能因產量、等級、復甦和經濟環境的變化而有所不同。
該公司正在修訂其2023年全年指導方針,以反映產量差異導致的變化,包括聖埃琳娜雙迴路工廠的銑削效率提高、埃爾米塔尼奧礦的白銀和金品位提高、因先前宣佈的臨時暫停而將傑裏特峽谷的黃金生產排除在外,以及納入自2023年上半年以來金屬價格假設、外匯匯率和生產影響的變化。變更及其預期影響的詳細信息如下:
1. 由於雙迴路工廠的強勁復甦表現以及從埃爾米塔尼奧礦加工出更高品位的銀和金,預計聖埃琳娜2023年下半年的產量將增加。預計2023年下半年的總產量將增加到470萬至520萬盎司之間,根據指導中點,與2023年上半年相比增長27%。
2. 由於先前宣佈的傑裏特峽谷暫時停產,該公司假設傑裏特峽谷在2023年下半年將停止生產。
3.2023年下半年白銀和黃金價格假設分別上調至23.50美元/盎司和1,950美元/盎司,這使白銀與黃金的比率降至83:1。
4. 由於墨西哥比索持續走強,該公司現在假設2023年下半年的比率為17:1(墨西哥比索:美元),而最初的預期為20:1。
由於這些調整,該公司對2023年全年白銀產量的估計略有增加,估計為1,050萬至1,120萬盎司,而之前的預期為1,000萬至1,110萬盎司。此外,據估計,2023年的黃金產量在19萬至201,000盎司之間,而之前的預期為27.7萬至31萬盎司。因此,據估計,2023年AgeQ的總產量在2620萬至2780萬盎司之間,而之前的預期為3320萬至3,710萬盎司。
該公司還針對2023年下半年逐礦提供以下指導。
2023 年下半年的指導方針
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| 銀色綠野仙蹤 (M) | 黃金奧茲 (k) | Silver Eqv Oz (M) | 現金成本 | AISC | |
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銀牌: | | | | (每盎司 AgeQ 美元) | (每盎司 AgeQ 美元) | |
墨西哥聖迪馬斯 | 3.1 – 3.5 | 38 – 42 | 6.3 – 7.0 | 11.03 – 11.64 | 14.77 – 15.46 | |
聖埃琳娜,墨西哥 | 0.7 – 0.8 | 48 – 53 | 4.7 – 5.2 | 12.04 – 12.66 | 14.78 – 15.44 | |
墨西哥拉恩坎塔達 | 1.5 – 1.7 | – | 1.5 – 1.7 | 17.78 – 18.77 | 20.76 – 21.92 | |
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總產量 | 5.3 – 5.9 | 86 - 95 | 12.4 – 13.8 | 12.23 – 12.89 | 17.69 – 18.92 | |
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* 由於四捨五入的差異,顯示的某些金額可能與總金額不完全相加。
* 合併後的AISC包括一般和管理成本估算以及每AgeQ盎司2.04美元至2.28美元的非現金成本。
* 現金成本和AISC是非公認會計準則指標,不是公司財務報告框架下的標準化財務指標。這些衡量標準是在與歷史時期一致的基礎上計算的。有關這些指標以及非公認會計準則與公認會計準則指標對賬的更多詳情,請參閲第37至46頁上的 “非公認會計準則指標”。
2023年上半年,該公司共生產了1,400萬盎司AgeQ盎司,其中包括520萬盎司白銀和105,616盎司黃金。該公司預計在2023年下半年將生產1,240萬至1,380萬盎司AgeQ盎司。預計白銀產量將在530萬至590萬盎司之間,根據指導中點,與上半年相比增長8%,這是由於預計聖埃琳娜的白銀品位提高和回收率。此外,與2023年上半年相比,目前預計黃金產量將在8.6萬至9.5萬盎司之間,根據指導中點,下降14%。黃金產量的下降主要是由於傑裏特峽谷的暫停部分被聖迪馬斯和聖埃倫娜的黃金產量增加所抵消。
預計2023年下半年的現金成本將在每AgeQ盎司12.23美元至12.89美元之間。此外,預計在2023年下半年,AISC將在每AgeQ盎司17.69美元至18.92美元之間。比正常水平更強的墨西哥比索增加了墨西哥的運營成本。該公司繼續實施成本節約計劃,預計將部分抵消匯率的影響。截至2023年7月,比索兑美元匯率創下7年新高。
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下表列出了修訂後的2023年全年產量指導的逐礦細目,並假設計算AgeQ盎司的價格與上述相同。
2023 年全年指南
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| 銀色綠野仙蹤 (M) | 黃金奧茲 (k) | Silver Eqv Oz (M) | 現金成本 | AISC |
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銀牌: | | | | (每盎司 AgeQ 美元) | (每盎司 AgeQ 美元) |
墨西哥聖迪馬斯 | 6.4 – 6.8 | 78 – 83 | 12.9 – 13.7 | 11.06 – 11.41 | 14.79 – 15.19 |
聖埃琳娜,墨西哥 | 0.9 – 1.0 | 91 – 97 | 8.5 – 9.1 | 12.51 – 12.92 | 15.62 – 16.06 |
墨西哥拉恩坎塔達 | 3.1 – 3.3 | – | 3.1 – 3.3 | 17.01 – 17.52 | 19.85 – 20.44 |
墨西哥合併: | 10.5 – 11.2 | 169 – 180 | 24.5 – 26.1 | 12.33 – 12.72 | 17.23 – 17.66 |
金牌: | | | | (每盎司 auEQ 美元) | (每盎司 auEQ 美元) |
美國傑裏特峽谷 | – | 21 | 1.7 | 2,881 | 3,267 |
總產量 | | | | (每盎司 AgeQ 美元) | (每盎司 AgeQ 美元) |
合併* | 10.5 – 11.2 | 190 - 201 | 26.2 – 27.8 | 13.63 – 14.07 | 19.37 – 20.15 |
* 由於四捨五入的差異,顯示的某些金額可能與總金額不完全相加。
* 合併後的AISC包括一般和管理成本估算以及每AgeQ盎司2.15美元至2.28美元的非現金成本。
* 現金成本和AISC是非公認會計準則指標,不是公司財務報告框架下的標準化財務指標。這些衡量標準是在與歷史時期一致的基礎上計算的。有關這些指標以及非公認會計準則與公認會計準則指標對賬的更多詳情,請參閲第37至46頁上的 “非公認會計準則指標”。
修訂後的資本預算
為了維持其強勁的資產負債表和管理通貨膨脹壓力,該公司更新了其2023年年度資本預算,將開發和勘探支出重新分配到其運營和項目投資中。結果,該公司已將其2023年計劃的1.878億美元資本投資減少了26%,至1.397億美元,其中包括6,430萬美元的持續投資和7,540萬美元的擴張性投資。此外,公司計劃在2023年下半年投資修訂後的資本預算中的約5,440萬美元。
修訂後的2023年年度預算包括用於地下開發的總資本投資7,440萬美元,用於不動產、廠房和設備的2970萬美元,用於勘探的2,920萬美元以及用於效率和企業項目的650萬美元。
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修訂後的 2023 年資本預算(百萬美元) | 維持 | 擴張性 | 總計 |
地下開發 | $39.9 | $34.5 | $74.4 |
探索 | — | 29.2 | 29.2 |
不動產、廠房和設備 | 22.9 | 6.7 | 29.7 |
企業項目 | 1.5 | 5.0 | 6.5 |
總計* | $64.3 | $75.4 | $139.7 |
*由於四捨五入的差異,顯示的某些金額可能與總金額不完全相加。
2023年上半年,該公司完成了19,649米的地下開發和78,973米的勘探鑽探。根據修訂後的2023年預算,該公司現在計劃在2023年完成總計約34,400米的地下開發,與最初的40,700米相比減少了15%。此外,該公司現在計劃在2023年完成總共約162,300米的勘探鑽探,與最初的245,350米相比,減少了34%。勘探鑽探米數減少的部分原因是,隨着勘探計劃的重新定義,傑裏特峽谷的勘探目標重新確定了優先順序,以及我們在墨西哥的一些業務的開發米數降低。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 8 頁 |
過去八個季度的精選生產業績
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | |
製作亮點 | | Q2(2) | Q1(2) | | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | | | |
已加工的礦石/已研磨的噸數 | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 227,065 | | 219,367 | | | 210,108 | | 185,126 | | 197,102 | | 195,300 | | | 206,738 | | 214,205 | | | | |
聖埃琳娜 | | 213,878 | | 208,821 | | | 207,188 | | 214,387 | | 228,487 | | 201,911 | | | 224,459 | | 234,862 | | | | |
La Encantada | | 260,986 | | 271,278 | | | 254,766 | | 255,945 | | 264,555 | | 249,906 | | | 268,239 | | 263,645 | | | | |
傑裏特峽谷 | | 31,240 | | 146,403 | | | 179,502 | | 181,056 | | 213,647 | | 230,001 | | | 256,374 | | 230,415 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | 733,170 | | 845,868 | | | 851,564 | | 836,514 | | 903,791 | | 877,118 | | | 955,810 | | 943,126 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
生產的白銀當量盎司 | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 3,372,418 | | 3,296,367 | | | 3,054,098 | | 3,776,124 | | 3,046,664 | | 3,080,940 | | | 4,015,346 | | 3,422,032 | | | | |
聖埃琳娜 | | 1,788,596 | | 2,105,336 | | | 2,302,904 | | 2,733,761 | | 2,241,763 | | 1,868,787 | | | 1,955,550 | | 1,061,657 | | | | |
La Encantada | | 806,789 | | 843,951 | | | 813,649 | | 788,872 | | 871,365 | | 651,875 | | | 768,796 | | 913,481 | | | | |
傑裏特峽谷 | | 353,168 | | 1,381,452 | | | 1,388,140 | | 1,467,435 | | 1,546,143 | | 1,620,400 | | | 1,821,331 | | 1,922,270 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | 6,320,971 | | 7,627,105 | | | 7,558,791 | | 8,766,192 | | 7,705,935 | | 7,222,002 | | | 8,561,023 | | 7,319,441 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 1,690,831 | | 1,602,483 | | | 1,392,506 | | 1,649,002 | | 1,527,465 | | 1,632,117 | | | 2,174,353 | | 1,888,371 | | | | |
聖埃琳娜 | | 142,037 | | 104,129 | | | 199,388 | | 308,070 | | 384,953 | | 337,201 | | | 426,870 | | 508,641 | | | | |
La Encantada | | 800,543 | | 836,448 | | | 804,802 | | 779,028 | | 863,510 | | 644,009 | | | 757,586 | | 905,074 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | 2,633,411 | | 2,543,059 | | | 2,396,696 | | 2,736,100 | | 2,775,928 | | 2,613,327 | | | 3,358,809 | | 3,302,086 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
生產的黃金盎司 | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 20,509 | | 20,124 | | | 20,257 | | 23,675 | | 18,354 | | 18,528 | | | 23,795 | | 20,767 | | | | |
聖埃琳娜 | | 20,073 | | 24,039 | | | 25,830 | | 26,989 | | 22,309 | | 19,556 | | | 19,810 | | 7,498 | | | | |
傑裏特峽谷 | | 4,364 | | 16,341 | | | 16,845 | | 16,299 | | 18,632 | | 20,707 | | | 23,660 | | 26,145 | | | | |
合併 | | 44,946 | | 60,504 | | | 62,932 | | 66,963 | | 59,295 | | 58,791 | | | 67,265 | | 54,410 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每盎司的現金成本 (1) | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯(每 AgeQ 盎司) | | $ | 12.07 | | $ | 10.86 | | | $ | 11.54 | | $ | 8.25 | | $ | 10.41 | | $ | 9.41 | | | $ | 7.98 | | $ | 8.29 | | | | |
聖埃琳娜(每 AgeQ 盎司) | | $ | 14.45 | | $ | 11.93 | | | $ | 11.20 | | $ | 10.37 | | $ | 12.34 | | $ | 12.96 | | | $ | 11.56 | | $ | 17.09 | | | | |
La Encantada(每盎司 AgeQ) | | $ | 16.90 | | $ | 15.48 | | | $ | 15.48 | | $ | 15.55 | | $ | 14.09 | | $ | 16.41 | | | $ | 14.51 | | $ | 12.25 | | | | |
傑裏特峽谷(每澳元盎司) | | $ | 4,181 | | $ | 2,540 | | | $ | 2,519 | | $ | 2,767 | | $ | 1,989 | | $ | 2,120 | | | $ | 1,674 | | $ | 1,735 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
合併(每 AgeQ 盎司) | | $ | 15.58 | | $ | 15.16 | | | $ | 15.36 | | $ | 13.34 | | $ | 14.12 | | $ | 14.94 | | | $ | 12.32 | | $ | 14.09 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每盎司的全部維持成本 (1) | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯(每 AgeQ 盎司) | | $ | 15.89 | | $ | 14.67 | | | $ | 16.79 | | $ | 10.97 | | $ | 14.97 | | $ | 12.98 | | | $ | 11.29 | | $ | 11.58 | | | | |
聖埃琳娜(每 AgeQ 盎司) | | $ | 18.00 | | $ | 15.18 | | | $ | 12.75 | | $ | 12.29 | | $ | 15.34 | | $ | 16.31 | | | $ | 14.02 | | $ | 21.10 | | | | |
La Encantada(每盎司 AgeQ) | | $ | 19.83 | | $ | 18.64 | | | $ | 19.39 | | $ | 18.61 | | $ | 16.65 | | $ | 19.63 | | | $ | 19.41 | | $ | 15.28 | | | | |
傑裏特峽谷(每澳元盎司) | | $ | 4,205 | | $ | 3,055 | | | $ | 2,865 | | $ | 3,317 | | $ | 2,429 | | $ | 2,488 | | | $ | 2,077 | | $ | 2,286 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
合併(每 AgeQ 盎司) | | $ | 21.52 | | $ | 20.90 | | | $ | 20.69 | | $ | 17.83 | | $ | 19.91 | | $ | 20.87 | | | $ | 17.26 | | $ | 19.93 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每噸的生產成本 | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | $ | 173.62 | | $ | 157.39 | | | $ | 162.68 | | $ | 161.41 | | $ | 155.09 | | $ | 143.66 | | | $ | 146.30 | | $ | 128.67 | | | | |
聖埃琳娜 | | $ | 109.88 | | $ | 108.74 | | | $ | 114.29 | | $ | 124.94 | | $ | 109.50 | | $ | 111.36 | | | $ | 93.78 | | $ | 75.76 | | | | |
La Encantada | | $ | 49.91 | | $ | 46.27 | | | $ | 47.69 | | $ | 46.29 | | $ | 44.58 | | $ | 41.43 | | | $ | 39.70 | | $ | 41.08 | | | | |
傑裏特峽谷 | | $ | 577.83 | | $ | 278.57 | | | $ | 233.39 | | $ | 245.66 | | $ | 169.16 | | $ | 187.15 | | | $ | 151.23 | | $ | 192.17 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 128.21 | | $ | 130.71 | | | $ | 131.41 | | $ | 135.07 | | $ | 114.55 | | $ | 118.51 | | | $ | 105.37 | | $ | 106.52 | | | | |
1) 在公司的財務報告框架下,這些指標沒有標準化的含義,公司計算這些衡量標準的方法可能與其他具有類似描述的公司使用的方法不同。有關這些指標以及非公認會計準則與公認會計準則指標對賬的更多詳情,請參閲第37至46頁上的 “非公認會計準則指標”。
2) 在傑裏特峽谷,該公司在第一季度僅產生了79天與採礦活動相關的成本。傑裏特峽谷第二季度的產量包括處理其大部分剩餘礦石庫存和整個4月和5月的在制礦石(“WIP”)庫存。有關更多詳細信息,請參閲傑裏特峽谷的運營要點。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 9 頁 |
經營業績 — 合併業務
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合併 | | 2023-Q2 | 2023-Q1 | | | | | 2023 年年初至今 | | 2022 年年初至今 | | 改變 第二季度對比第一季度 | | 改變 '23 vs '22 |
| | | | | | | | | | | | | | |
已加工的礦石/已研磨的噸數 | | 733,170 | 845,868 | | | | | 1,579,038 | | 1,780,909 | | (13 | %) | | (11 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | | 2,633,411 | 2,543,059 | | | | | 5,176,470 | | 5,389,255 | | 4 | % | | (4 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
生產的黃金盎司 | | 45,022 | 60,594 | | | | | 105,616 | | 118,282 | | (26 | %) | | (11 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
生產的白銀當量盎司 | | 6,320,971 | 7,627,105 | | | | | 13,948,076 | | 14,927,937 | | (17 | %) | | (7 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | | $15.58 | $15.16 | | | | | $15.35 | | $14.52 | | 3 | % | | 6 | % |
每 AgeQ 盎司的全部維持成本 | | $21.52 | $20.90 | | | | | $21.17 | | $20.38 | | 3 | % | | 4 | % |
每噸的總生產成本 | | $128.21 | $130.71 | | | | | $129.55 | | $116.50 | | (2 | %) | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
地下開發 (m) | | 8,687 | 10,962 | | | | | 19,649 | | 24,557 | | (21 | %) | | (20 | %) |
勘探鑽探 (m) | | 42,285 | 36,688 | | | | | 78,973 | | 151,669 | | 15 | % | | (48 | %) |
製作
第二季度的總產量為630萬盎司AgeQ盎司,包括260萬盎司白銀和45,022盎司黃金,與上一季度相比分別增長了4%和26%。白銀產量比上一季度有所增加,這主要是由於聖迪馬斯加工的噸數增加以及聖埃倫娜的白銀品位和回收率略有提高。由於聖埃琳娜加工的黃金品位較低,墨西哥的黃金產量下降了8%。
受傑裏特峽谷暫停加工活動的推動,本季度礦石加工總量為733,170噸,與上一季度相比下降了13%。
本季度的合併白銀和黃金品位分別為133克/噸和2.03克/噸,而上一季度分別為113克/噸和2.46克/噸。合併白銀品位的提高主要是由於聖迪馬斯和聖埃倫娜的等級提高。黃金品位下降是由於聖埃琳娜和聖迪馬斯礦的品位降低。
本季度的合併白銀和黃金回收率分別為84%和94%,而上一季度白銀和黃金的回收率分別為83%和91%。聖埃倫娜的回收率增加是由聖埃琳娜雙迴路發電廠的竣工推動的,該發電廠創下了創紀錄的季度回收率。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 10 頁 |
每盎司的現金成本和全額維持成本
本季度每AgeQ盎司的現金成本為每盎司15.58美元,而上一季度為每盎司15.16美元。每盎司AgeQ現金成本的增加主要歸因於暫時暫停的傑裏特峽谷產量下降,以及墨西哥比索兑美元匯率堅挺,與上一季度相比平均上漲5%。
不包括傑裏特峽谷,這三家墨西哥業務的現金成本為每AgeQ盎司13.44美元,而上一季度的現金成本為每AgeQ盎司11.85美元。聖埃琳娜和拉恩坎塔達的AgeQ產量下降是由於聖埃琳娜加工的黃金品位較低,以及該地區乾旱導致拉恩坎塔達的吞吐率和水供應降低,但聖迪馬斯AgeQ產量的增加部分抵消了這一點。該公司預計,在2023年下半年,現金成本將下降並在每AgeQ盎司12.23美元至12.89美元之間。
第二季度每盎司AgeQ的總維持成本為每盎司21.52美元,而上一季度為每盎司20.90美元。每AgeQ盎司AISC的增長主要歸因於墨西哥比索走強,導致本季度現金成本上漲以及員工參與成本增加。該公司預計,在傑裏特峽谷暫時停牌之後,AISC將在每AgeQ盎司17.69美元至18.92美元之間,AISC將在2023年下半年保持在每AgeQ盎司17.69美元至18.92美元之間。
管理層在整個組織範圍內制定了一系列成本削減計劃,旨在提高效率、降低生產成本、資本支出、保養和維護控股成本以及企業併購成本,同時提高產量,其中包括:
•重新談判某些合同,減少使用外部顧問;
•重組以優化員工隊伍並降低勞動力成本;
•優化試劑消耗的使用;
•優化移動車隊和工廠維護計劃;
•通過減少高峯時段的工廠運營來有效管理能源成本;
•改善聖迪馬斯的稀釋控制,優先對傑西卡和裏賈納礦脈進行長孔封堵,預計這將提高礦石品位和產量,並繼續開發佩雷斯礦脈;以及
•推動拉恩坎塔達向奧胡埃拉斯和貝卡區礦體開採,以開採更高品位的礦石。
開發與探索
在本季度,該公司完成了8,687米的地下開發和42,285米的勘探鑽探,而上一季度分別為10,962米和36,688米。整個季度,多達19臺鑽機處於活動狀態,包括位於聖迪馬斯的八臺鑽機、位於聖埃倫娜的六臺鑽機、位於拉恩坎塔達的兩臺鑽機以及傑裏特峽谷的三臺鑽機。請參閲該公司2023年7月18日的新聞稿,該公司在其中報告了聖迪馬斯、聖埃琳娜和傑裏特峽谷礦山的高品位勘探結果。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 11 頁 |
墨西哥杜蘭戈聖迪馬斯銀礦/金礦
聖迪馬斯銀/金礦位於墨西哥杜蘭戈州杜蘭戈西北約130公里處,由位於墨西哥杜蘭戈州和錫那羅亞州的71,868公頃採礦權組成。聖迪馬斯是該國最著名的銀礦和金礦之一,也是杜蘭戈州最大的生產地下礦山,擁有超過250年的運營歷史。聖迪馬斯運營計劃涉及加工來自多個地下采礦區的礦石,每天 2,500 噸的銑削作業,生產銀/金金條。從杜蘭戈國際機場到塔約爾蒂塔鎮的私人簡易機場乘坐40分鐘的飛機或通過改善的道路即可到達該礦山。該公司擁有聖迪馬斯礦100%的股份。
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聖迪馬斯 | 2023-Q2 | 2023-Q1 | | | | | | 2023 年年初至今 | | 2022 年年初至今 | | 改變 第二季度對比第一季度 | | | 改變 '23 vs '22 | |
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加工的礦石總量/研磨的噸數 | 227,065 | 219,367 | | | | | | 446,432 | | 392,402 | | 4 | % | | | 14 | % | |
平均白銀等級 (g/t) | 245 | 241 | | | | | | 243 | | 269 | | 2 | % | | | (10 | %) | |
平均黃金等級 (g/t) | 2.92 | 2.98 | | | | | | 2.95 | | 3.05 | | (2 | %) | | | (3 | %) | |
白銀回收率 (%) | 95 | % | 94 | % | | | | | | 94 | % | | 93 | % | | 1 | % | | | 1 | % | |
黃金回收率 (%) | 96 | % | 96 | % | | | | | | 96 | % | | 96 | % | | 0 | % | | | 0 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
製作 | | | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | 1,690,831 | 1,602,483 | | | | | | 3,293,313 | | 3,159,582 | | 6 | % | | | 4 | % | |
生產的黃金盎司 | 20,509 | 20,124 | | | | | | 40,633 | | 36,882 | | 2 | % | | | 10 | % | |
生產的白銀當量盎司 | 3,372,418 | 3,296,367 | | | | | | 6,668,785 | | 6,127,604 | | 2 | % | | | 9 | % | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | $12.07 | $10.86 | | | | | | $11.47 | | $9.90 | | 11 | % | | | 16 | % | |
每 AgeQ 盎司的全額維持成本 | $15.89 | $14.67 | | | | | | $15.29 | | $13.97 | | 8 | % | | | 9 | % | |
每噸的總生產成本 | $173.62 | $157.39 | | | | | | $165.64 | | $149.40 | | 10 | % | | | 11 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
地下開發 (m) | 4,895 | 4,664 | | | | | | 9,559 | | 11,861 | | 5 | % | | | (19 | %) | |
勘探鑽探 (m) | 16,588 | 14,145 | | | | | | 30,733 | | 41,700 | | 17 | % | | | (26 | %) | |
在第二季度,聖迪馬斯生產了3,372,418盎司白銀當量盎司,包括1,690,831盎司白銀和20,509盎司黃金。與上一季度相比,白銀和黃金產量分別增長了6%和2%,這主要是由於加工噸數增加了4%。
該工廠共加工了227,065噸礦石,白銀和金的平均品位分別為245克/噸和2.92克/噸,而上一季度的平均銀和金品位分別為241克和2.98克/噸,磨礦量為219,367噸。
本季度白銀和黃金的平均回收率分別為95%和96%,與上一季度相當。
中央街區和錫那羅亞地下城區分別佔本季度總產量的約75%和25%。
第二季度,每AgeQ盎司的現金成本為每盎司12.07美元,而上一季度為每盎司10.86美元。本季度現金成本的增加主要是由於直接生產成本的增加,這是由於墨西哥比索兑美元匯率走強,與上一季度相比平均上漲了5%,以及工人蔘與成本的增加。這被AgeQ盎司產量增長2%所抵消。公司繼續實施成本節約計劃並審查效率提高機會,以抵消這種外匯影響。
本季度每AgeQ盎司的AISC為每盎司15.89美元,而上一季度為每盎司14.67美元。增長主要是由於現金成本的增加以及第二季度員工參與成本的增加。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 12 頁 |
聖迪馬斯礦受惠頓貴金屬公司(“惠頓” 或 “WPM”)簽訂的黃金和白銀流通協議的約束,該協議使惠頓有權獲得聖迪馬斯黃金當量產量的25%(基於70白銀盎司兑1金盎司的固定匯率),以換取等於600美元中較低值的持續付款(視2019年5月開始的1%的年度通貨膨脹調整而定)和現行市場價格,每交付一盎司黃金。如果六個月內的平均金銀比率超過 90:1 或降至 50:1 以下,則固定匯率比率將分別提高到 90:1 或降至 50:1。截至 2023 年 6 月 30 日,黃金與白銀的固定匯率為 70:1。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,該公司以每盎司628美元和626美元(2022年-624美元和621美元)的價格向WPM交付了11,354和22,005盎司(2022年-10,633和20,703盎司)的黃金。
第二季度共完成了4,895米的地下開發,而上一季度為4,664米。在第二季度,該物業上有多達八臺地下鑽機處於活動狀態,完成了16,588米的勘探鑽探,而上一季度為14,145米。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 13 頁 |
墨西哥索諾拉州聖埃琳娜銀礦/金礦
聖埃琳娜銀礦/金礦位於墨西哥索諾拉州埃莫西約市東北約150公里處。聖埃琳娜的運營計劃涉及在每天3,000噸的氰化迴路中從地下儲量組合中加工礦石。聖埃倫娜由一箇中央加工廠組成,該加工廠可以接收來自兩個獨立的地下采礦企業聖埃倫娜和埃爾米塔尼奧的礦石。該公司擁有聖埃琳娜銀/金礦100%的股份,包括總面積超過102,244公頃的採礦特許權。
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聖埃琳娜 | 2023-Q2 | 2023-Q1 | | | | | | 2023 年年初至今 | | 2022 年年初至今 | | 改變 第二季度對比第一季度 | | | 改變 '23 vs '22 | | |
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加工的礦石總量/研磨的噸數 | 213,878 | 208,821 | | | | | | 422,699 | | 430,398 | | 2 | % | | | (2 | %) | | |
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平均白銀等級 (g/t) | 39 | 31 | | | | | | 35 | | 68 | | 26 | % | | | (49 | %) | | |
平均黃金等級 (g/t) | 3.12 | 4.00 | | | | | | 3.55 | | 3.22 | | (22 | %) | | | 10 | % | | |
白銀回收率 (%) | 52 | % | 50 | % | | | | | | 51 | % | | 77 | % | | 4 | % | | | (34 | %) | | |
黃金回收率 (%) | 94 | % | 90 | % | | | | | | 91 | % | | 94 | % | | 4 | % | | | (3 | %) | | |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | 142,037 | 104,129 | | | | | | 246,166 | | 722,154 | | 36 | % | | | (66 | %) | | |
生產的黃金盎司 | 20,073 | 24,039 | | | | | | 44,112 | | 41,865 | | (16 | %) | | | 5 | % | | |
生產的白銀當量盎司 | 1,788,596 | 2,105,336 | | | | | | 3,893,932 | | 4,110,550 | | (15 | %) | | | (5 | %) | | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | $14.45 | $11.93 | | | | | | $13.09 | | $12.62 | | 21 | % | | | 4 | % | | |
每 AgeQ 盎司的全額維持成本 | $18.00 | $15.18 | | | | | | $16.48 | | $15.78 | | 19 | % | | | 4 | % | | |
每噸的總生產成本 | $109.88 | $108.74 | | | | | | $109.31 | | $110.37 | | 1 | % | | | (1 | %) | | |
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地下開發 (m) | 3,042 | 2,623 | | | | | | 5,664 | | 7,424 | | 16 | % | | | (24 | %) | | |
勘探鑽探 (m) | 16,373 | 14,499 | | | | | | 30,872 | | 32,320 | | 13 | % | | | (4 | %) | | |
在第二季度,聖埃琳娜生產了1,788,596盎司AgeQ盎司,包括142,037盎司白銀和20,073盎司黃金。總產量下降了15%,這主要是由於聖埃琳娜工廠的黃金等級與上一季度相比有所降低。
該工廠在本季度加工了來自埃爾米塔尼奧的213,878噸礦石,平均白銀和金礦頭品位分別為39克/噸和3.12克/噸。
埃爾米塔尼奧的白銀和黃金回收量在第二季度創下了新的季度記錄,平均分別為52%和94%,而上一季度分別為50%和90%。回收率的提高是新的3,000噸/日的壓濾機和雙迴路工廠的強勁運營績效的結果。新的尾礦壓濾機加上額外的浸出和沉降能力,使該工廠得以縮小研磨規模,從而釋放出更多的金和銀,從而提高了回收率。
第二季度每盎司AgeQ的現金成本為每盎司14.45美元,而上一季度為每盎司11.93美元。現金成本的增加主要歸因於金品位的降低,導致AgeQ盎司的產量與上一季度相比下降了15%。此外,除了墨西哥比索走強帶來的負面影響外,該公司還承擔了更高的長孔鑽探設備的維護成本。
本季度每AgeQ盎司的AISC為每盎司18.00美元,而上一季度為每盎司15.18美元。AISC的增長主要是由每AgeQ盎司現金成本的增加、墨西哥比索走強以及持續開發成本的上漲所推動的。
聖埃琳娜礦受與Sandstorm Gold Ltd.(“Sandstorm”)簽訂的黃金流通協議的約束,該協議要求該公司在礦山的整個生命週期內從其滲濾區和聖埃琳娜礦的指定地下作業區域出售其黃金產量的20%。Sandstorm的售價是現行市場價格中較低的價格,即每股450美元
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 14 頁 |
盎司,受年通貨膨脹率1%的限制。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,公司以每盎司474美元和473美元(2022年-473美元和471美元)的平均價格向沙塵暴結算了210和1,066盎司(2022年-473美元和1,484盎司)的黃金。
Orogen Royalties Inc.(前身為Evrim Resource Corp.)保留出售從埃爾米塔尼奧採礦特許權中提取的礦產品所得的2%的冶煉廠淨回報率(“NSR”)特許權使用費。此外,還有一項基礎的NSR特許權使用費,Osisko Gold Royalties Ltd.從出售從埃爾米塔尼奧採礦特許權中提取的礦產品中保留2%的NSR。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,該公司因生產埃爾米塔尼奧礦石而支付了170萬美元和360萬美元(2022年6月30日——130萬美元和260萬美元)的NSR付款。
在第二季度,聖埃琳娜總共完成了3,042米的地下開發,而上一季度為2623米。由四臺露天鑽機和兩臺地下鑽機組成的多達六臺鑽機完成了16,373米的勘探鑽探,而上一季度為14,499米。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 15 頁 |
墨西哥科阿韋拉州拉恩坎塔達銀礦
拉恩坎塔達銀礦是一座地下礦山,位於墨西哥科阿韋拉州北部,託雷翁東北708公里處。拉恩坎塔達擁有4,076公頃的礦產特許權和1,343公頃的地表土地所有權。La Encantada還有一個每天4,000噸的氰化廠,一個有120棟房屋的營地以及行政辦公室、實驗室、雜貨店、醫院、簡易機場和此類行動所需的所有必要基礎設施。從杜蘭戈國際機場到礦山的私人簡易機場需要兩個小時的飛行,或者從距離最近的城市科阿韋拉州穆茲奎茲(225公里)出發,通過改善後的道路即可到達該礦山。該公司擁有拉恩坎塔達銀礦100%的股份。
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LA ENCANTADA | 2023-Q2 | 2023-Q1 | | | | | | 2023 年年初至今 | | 2022 年年初至今 | | 改變 第二季度對比第一季度 | | | 改變 '23 vs '22 | |
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已加工的礦石/已研磨的噸數 | 260,986 | 271,278 | | | | | | 532,264 | | 514,462 | | (4 | %) | | | 3 | % | |
平均白銀等級 (g/t) | 127 | 132 | | | | | | 130 | | 125 | | (4 | %) | | | 4 | % | |
白銀回收率 (%) | 75 | % | 72 | % | | | | | | 74 | % | | 73 | % | | 4 | % | | | 1 | % | |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | 800,543 | 836,448 | | | | | | 1,636,991 | | 1,507,519 | | (4 | %) | | | 9 | % | |
生產的黃金盎司 | 76 | 89 | | | | | | 166 | | 196 | | (15 | %) | | | (15 | %) | |
生產的白銀當量盎司 | 806,789 | 843,951 | | | | | | 1,650,740 | | 1,523,240 | | (4 | %) | | | 8 | % | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | $16.90 | $15.48 | | | | | | $16.18 | | $15.08 | | 9 | % | | | 7 | % | |
每 AgeQ 盎司的全額維持成本 | $19.83 | $18.64 | | | | | | $19.22 | | $17.92 | | 6 | % | | | 7 | % | |
每噸的總生產成本 | $49.91 | $46.27 | | | | | | $48.05 | | $43.05 | | 8 | % | | | 12 | % | |
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地下開發 (m) | 750 | 834 | | | | | | 1,584 | | 1,101 | | (10 | %) | | | 44 | % | |
勘探鑽探 (m) | 1,950 | 1,863 | | | | | | 3,812 | | 5,225 | | 5% | | | | (27%) | | |
在本季度,La Encantada生產了800,543盎司白銀,而上一季度為836,448盎司白銀,產量下降了4%。產量下降的主要原因是長期乾旱導致的水供應有限,以及該地區主要的油井倒塌限制了工廠和加工速度。該公司已實施節水措施,並聘請了一名地球物理顧問來幫助確定試點井鑽探目標,以提供更多水源;該公司預計這些情況將是暫時的。
該工廠共加工了260,986噸礦石,平均白銀品位和回收率分別為127克/噸和75%,而上一季度分別為271,278噸、132克/噸和72%。新的Beca區的採場產量從本季度開始,貢獻了46,849噸,平均白銀品位為166克/噸。
本季度每AgeQ盎司的現金成本為每盎司16.90美元,而上一季度為每盎司15.48美元。增長主要是由於AgeQ盎司的產量與上一季度相比下降了4%,以及墨西哥比索走強。本季度每AgeQ盎司的AISC為每盎司19.83美元,而上一季度為每盎司18.64美元。每AgeQ盎司的AISC增長了6%,這主要是由於現金成本的增加。
2022年,該公司將其現有特許權使用費權益的投資組合出售給了Metalla Royalty and Streaming Limited。根據協議條款,公司必須為La Encantada地產每年生產的前1,000盎司黃金支付100%的總價值特許權使用費。在截至2023年6月30日的三個月中,該公司已從拉恩坎塔達的黃金生產中支付了10萬美元和20萬美元(2022年6月30日——零美元)的特許權使用費。
在本季度,多達兩臺地下鑽機完成了1,950米的鑽探,而上一季度為1,863米。第二季度共完成了750米的地下開發,而上一季度為834米。作為節水措施,La Encantada的勘探鑽探在本季度暫時暫停。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 16 頁 |
美國內華達州傑裏特峽谷金礦
傑裏特峽谷金礦是一個地下采礦綜合體,位於美國內華達州北部。傑裏特峽谷於1972年被發現,自1981年以來一直在生產,在其40年的生產歷史中生產了超過950萬盎司的黃金。該公司於2021年4月30日收購了該工廠,是內華達州僅有的三家獲準使用焙燒處理礦石的黃金加工廠之一。該加工廠的日產能為4,000噸(“tpd”)。2023年3月20日,該公司暫時暫停了傑裏特峽谷的所有采礦活動,以降低總體成本並重新調整採礦和勘探計劃的重點。該物業由一塊尚未開發的大型土地組成,佔地30,821公頃(119平方英里)。傑裏特峽谷由該公司 100% 擁有。
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傑裏特峽谷 | 2023-Q2 | 2023-Q1 | | | | | | 2023 年年初至今 | | 2022 年年初至今 | | 改變 第二季度對比第一季度 | | 改變 '23 vs '22 | |
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已加工的礦石/已研磨的噸數 | 31,240 | 146,403 | | | | | | 177,643 | | 443,648 | | (79 | %) | | (60 | %) | |
平均黃金等級 (g/t) | 4.90 | 4.03 | | | | | | 4.19 | | 3.40 | | 21 | % | | 23 | % | |
黃金回收率 (%) | 89 | % | 86 | % | | | | | | 87 | % | | 81 | % | | 3 | % | | 7 | % | |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | | |
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生產的黃金盎司 | 4,364 | 16,341 | | | | | | 20,705 | | 39,339 | | (73 | %) | | (47 | %) | |
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生產的白銀當量盎司 | 353,168 | 1,381,452 | | | | | | 1,734,619 | | 3,166,543 | | (74 | %) | | (45 | %) | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
每澳盎司的現金成本 | $4,181 | $2,540 | | | | | | $2,886 | | $2,058 | | 65 | % | | 40 | % | |
每澳盎司的全額維持成本 | $4,205 | $3,055 | | | | | | $3,297 | | $2,460 | | 38 | % | | 34 | % | |
每噸的總生產成本 | $577.83 | $278.57 | | | | | | $331.19 | | $178.49 | | 107 | % | | 86 | % | |
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地下開發 (m) | — | | 2,841 | | | | | | 2,841 | | 4,172 | | (100 | %) | | (32 | %) | |
勘探鑽探 (m) | 7,375 | 6,181 | | | | | | 13,556 | | 72,423 | | 19 | % | | (81 | %) | |
在部分季度中,傑裏特峽谷通過處理其在4月和5月的大部分剩餘礦石庫存和在建庫存,生產了4,364盎司黃金。繼公司此前於2023年3月20日宣佈暫時暫停採礦活動之後,截至2023年4月24日,傑裏特峽谷加工廠的所有活動均成功暫停。
該工廠共加工了31,240噸,平均黃金品位和回收率分別為4.90克/噸和89%,而上一季度為146,403噸,平均品位和回收率分別為4.03克/噸和86%。
本季度每澳盎司的現金成本為每盎司4,181美元,與上一季度的2540美元相比增長了65%。每盎司現金成本的增加主要是由於部分季度的產量使盎司產量下降了73%。本季度每澳盎司的AISC為每盎司4,205美元,與上一季度的每盎司3,055美元相比增長了38%,這主要是由於現金成本上漲和暫停運營。
本季度的備用成本為840萬美元,而上一季度為510萬美元。這些費用主要與採礦和加工活動暫時暫停造成的一次性遣散費和復員費用有關。所有采礦承包商現在都在場外,加工活動暫停。繼傑裏特峽谷的積極鑽探結果凸顯了該項目的勘探潛力之後,該公司繼續推進在傑裏特峽谷的勘探工作。
在本季度,多達三臺地下鑽機共完成了7,375米的勘探鑽探,而上一季度為6,181米。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 17 頁 |
墨西哥杜蘭戈的拉帕里拉銀礦
拉帕里拉銀礦位於墨西哥杜蘭戈州杜蘭戈市東南約65公里處,是一個地下作業綜合體,由通過地下作業相互連接的羅薩裏奧斯、拉布蘭卡和聖馬科斯礦以及通過地上碎石路連接的瓦卡斯和克布拉迪拉斯礦山組成。採礦特許權總面積為69,478公頃。該公司擁有60公頃土地,另外租賃了107公頃的地表權,共計167公頃的地表權。La Parrilla包括一個每天2,000噸的順序處理工廠,包括每天1,000噸的氰化迴路和每天1,000噸的浮選迴路、冶金試驗工廠、建築物、辦公室和相關基礎設施。該公司擁有拉帕里拉銀礦100%的股份。
自2019年9月以來,拉帕里拉礦的運營一直處於保養和維護狀態。
2022年12月7日,該公司宣佈已與金標籤資源有限公司(“Golden Tag”)簽訂了資產購買協議,出售拉帕里拉銀礦,總對價最高為3,350萬美元,包括143,673,684股Golden Tag股票,認定價格為每股0.16美元,截至銷售協議簽訂之日的總價值為2,000萬美元,以及高達1,350萬美元的或有資產對價,以三筆里程碑付款的形式以現金或Golden Tag股份支付。該公司還同意在未來的Golden Tag股權融資中購買270萬澳元的Golden Tag證券,最高為720萬加元。交易尚待完成,仍需遵守慣例成交條件,包括完成此類融資和獲得所有必要的監管批准。
2022年12月31日,此次出售被認為極有可能;因此,La Parrilla的資產被歸類為待售資產,在流動資產項下單獨列報。在歸類為待售資產之前,La Parrilla的賬面金額根據2,000萬美元的初始付款和270萬美元的第一筆里程碑付款重新計量為其可收回金額,即FVLCD。截至2023年6月30日,仍被認為極有可能出售;因此,資產和負債作為待售資產和負債列報,在流動資產和流動負債項下單獨列報。
在截至2023年6月30日的三個月中,根據報告期末Golden Tag股票價值的變化,公司記錄了與拉帕里拉資產相關的720萬美元待售資產的額外減記。根據預期的出售收益,La Parrilla及其FVLCD的可收回金額為1,490萬美元,扣除估計的交易成本。
墨西哥薩卡特卡斯州德爾託羅銀礦
德爾託羅銀礦位於公司拉帕里拉礦東南60公里處,由3,815公頃的採礦特許權和219公頃的地表權組成。德爾託羅的行動是對三個歷史銀礦的整合,即Perseverancia、San Juan和Dolores礦,這三個礦分別相隔約一和三千米。德爾託羅包括一個每天2,000噸的浮選迴路和一個每天2,000噸的氰化迴路。First Majestic 擁有 Del Toro 銀礦的 100% 股份。
自2020年1月以來,德爾託羅礦的運營一直處於保養和維護狀態。
墨西哥哈利斯科州聖馬丁銀礦
聖馬丁銀礦是一座地下礦山,位於墨西哥哈利斯科州北部博拉尼奧斯河谷的聖馬丁德博拉尼奧斯鎮附近。聖馬丁在聖馬丁德博拉尼奧斯礦區擁有33個連續採礦特許權,涵蓋12,795公頃的礦產權,此外還有一項佔地24,723公頃的新採礦特許權的申請。此外,該礦還包括加工廠、營地、辦公設施、維修車間和尾礦壩所在的160公頃的地表土地,以及另外640公頃的地表權。每天 1,300 噸的磨粉機和加工廠包括通過在儲罐中攪拌進行破碎、研磨和常規氰化以及美林-克勞多雷生產系統。該礦可通過小型飛機進入,距離杜蘭戈150公里,或在哈利斯科州瓜達拉哈拉以北的鋪設道路行駛250公里。聖馬丁銀礦由該公司 100% 擁有。
2019年7月,由於聖馬丁地區不安全局勢加劇,該公司暫停了該地區的所有采礦和加工活動。越來越多的暴力和安全問題導致該公司在2021年將其所有剩餘員工撤出該地區,該礦山和工廠已被佔用,目前處於有組織犯罪集團的實際控制之下。該公司一再要求所有適用的政府機構採取
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 18 頁 |
採取行動確保該地區的安全,但迄今為止,墨西哥政府尚未採取任何此類行動,該公司自己的努力也沒有成功。該公司正在繼續努力與政府當局合作,採取行動保護該地區的安全,儘管目前尚不清楚這種情況何時發生(如果有的話)。
墨西哥墨西哥州拉吉塔拉銀礦
拉吉塔拉銀礦位於墨西哥州特馬斯卡爾特佩克礦區,距離墨西哥城西南約130公里。拉吉塔拉礦佔地39,714公頃,擁有每天500噸的浮選加工廠、建築物和相關基礎設施。
自2018年8月3日起,La Guitarra的銑削和採礦業務已接受保養和維護。
2022年5月24日,該公司宣佈與Sierra Madre Gold and Silver Ltd.(“Sierra Madre”)簽訂了股票購買協議,出售該公司的子公司La Guitarra Compaínia Minera S.A. de C.V.(“La Guitarra”),該公司擁有拉吉塔拉銀礦,總對價約為3500萬美元,包括69,063,076股塞拉馬德雷股票認定價格為每股0.51美元。該交易的完成受慣例成交條件的約束,包括Sierra Madre股東的批准(於2022年12月獲得)、監管部門的批准,以及Sierra Madre在出售期間或之前通過私募籌集至少770萬美元(合1,000萬加元)的資金。
2022年6月30日,此次出售被認為極有可能;因此,La Guitarra的資產和負債被歸類為待售資產和負債,分別列在流動資產和流動負債項下。在對待售資產和負債進行分類之前,根據預期的出售收益,將La Guitarra的賬面金額重新計量為其可收回金額,即FVLCD。截至2022年12月31日,仍被認為極有可能出售;因此,資產和負債作為待售資產和負債列報,在流動資產和流動負債項下單獨列報。2022年,根據股票購買協議隱含的可收回金額,公司記錄了與La Guitarra資產相關的1,230萬美元減值虧損逆轉。
2023年3月29日,該公司完成了向塞拉馬德雷出售La Guitarra的交易,在營運資本調整之前,扣除交易成本(以Sierra Madre的股份支付)後,總對價為3320萬美元。根據處置資產時的賬面價值3,430萬美元以及20萬美元的營運資本調整,該公司記錄的處置虧損為140萬美元。該公司開始將從Sierra Madre獲得的股票作為FVTOCI的股權證券進行會計處理。
加拿大安大略省 Springpole 銀溪
2020年7月,該公司與First Mining Gold Corp.(“First Mining”)達成協議,購買位於加拿大安大略省的開發階段採礦項目Springpole Gold(“Springpole Silver Stream”)生產的礦山壽命的50%的應付白銀。First Majestic同意向First Mining支付2,250萬美元的現金和股票對價,以三筆里程碑的款項,購買白銀的權利,價格為每盎司白銀現貨價格的33%,最高為每盎司7.50美元(從生產三週年開始時起,年通貨膨脹率上升2%)。從生產白銀開始,First Mining必須在每個季度結束後的五個工作日內交付從承購商處收到的應付白銀的50%。
First Majestic支付和應付的交易對價彙總如下:
•第一筆1,000萬美元的款項已於2020年7月2日支付給第一礦業,其中包括250萬美元的現金和750萬美元的First Majestic股份(805,698股普通股);
•第二筆款項包括375萬澳元現金和375萬澳元的First Majestic股票(287,300股普通股),在第一礦業完成並公開公佈Springpole預可行性研究結果後,於2021年1月21日支付;以及
•第三筆款項包括250萬澳元的現金和250萬澳元的First Majestic股票(基於20天的交易量加權平均價格),將在第一礦業收到Springpole的聯邦或省級環境評估批准後支付,該批准尚未收到。
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根據該協議,First Mining還向First Majestic授予了3000萬股普通股購買權證,每份認股權證都將使該公司有權在五年內以0.40加元的價格購買第一礦業的一股普通股。根據Black-Scholes期權定價模型,認股權證的公允價值為570萬美元。
在Springpole開始生產之前,First Mining有權隨時以2,250萬美元的價格回購白銀流的50%,這使公司的白銀流減少為礦山應付白銀生產壽命的25%。
Springpole是加拿大最大的未開發黃金項目之一,其許可正在進行中。2021年1月,第一礦業宣佈了其預可行性研究(“PFS”)的積極成果,該研究支持在11年的礦山壽命內每天進行3萬噸露天採礦作業。First Mining公佈了指示類別中的2430萬盎司白銀和推斷類別中的140萬盎司白銀的資源,以及指示類別中的460萬盎司黃金和推斷類別中的30萬盎司黃金。
Springpole項目還包括佔地41,913公頃的大型土地,這些土地完全包含在白銀流通協議中。
First Mining是一家關聯方,由兩名獨立董事會成員組成,他們也是First Majestic的董事和/或高級管理人員。
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對於截至2023年6月30日和2022年6月30日的季度(以千美元計,每股金額除外):
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| | 第二季度 | | 第二季度 | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 方差% | |
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收入 | | $146,692 | | | $159,443 | | | (8 | %) | (1) |
礦山運營成本 | | | | | | | |
銷售成本 | | 104,607 | | | 113,619 | | | (8 | %) | (2) |
銷售成本-備用成本 | | 8,360 | | | — | | | 100 | % | (2) |
損耗、折舊和攤銷 | | 32,587 | | | 34,212 | | | (5 | %) | (3) |
| | 145,554 | | | 147,831 | | | (2 | %) | |
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礦山營業收益 | | 1,138 | | | 11,612 | | | (90 | %) | |
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一般和管理費用 | | 11,673 | | | 9,380 | | | 24 | % | (4) |
基於股份的支付 | | 3,320 | | | 2,986 | | | 11 | % | |
礦山持有成本 | | 3,718 | | | 2,430 | | | 53 | % | |
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逆轉減值 | | — | | | (7,585) | | | (100 | %) | |
記下持有待售資產 | | 7,229 | | | — | | | 100 | % | (5) |
外匯(收益)損失 | | (5,952) | | | 986 | | | NM | |
營業(虧損)收益 | | (18,850) | | | 3,415 | | | NM | |
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投資和其他收益(虧損) | | 3,644 | | | (3,918) | | | 193 | % | (6) |
財務成本 | | (7,326) | | | (4,835) | | | 52 | % | (7) |
所得税前虧損 | | (22,532) | | | (5,338) | | | NM | |
當期所得税支出 | | 5,348 | | | 25,450 | | | (79 | %) | (8) |
遞延所得税(回收)費用 | | (10,346) | | | 53,262 | | | (119 | %) | |
所得税(恢復)費用 | | (4,998) | | | 78,712 | | | 106 | % | (8) |
該期間的淨虧損 | | ($17,534) | | | ($84,050) | | | 79 | % | (9) |
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每股虧損(基本虧損和攤薄虧損) | | ($0.06) | | | ($0.32) | | | 81 | % | (9) |
NM-沒意義
1. 與去年同期相比,本季度收入減少了1,280萬美元,主要原因是:
•與去年同期相比,AgeQ盎司的應付銷售額下降了12%,這導致收入減少了710萬美元。這主要是由於傑裏特峽谷在第一季度暫時停產,第二季度的產量包括處理其大部分剩餘礦石庫存和在制庫存,整個4月和5月。
部分抵消了:
•平均已實現白銀價格上漲了4%,平均為每盎司24.95美元,而去年同期為每盎司23.93美元。與2022年第二季度相比,這使收入增加了590萬美元。
2. 與去年同期相比,本季度的銷售成本下降了70萬美元,這主要是由於:
•本季度勞動力、消耗品、能源和維護成本減少了1,500萬美元。
部分抵消了:
•暫時暫停傑裏特峽谷採礦和加工活動的一次性備用成本增加了840萬美元;
•與2022年同期相比,庫存費用變動增加了290萬美元;
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 21 頁 |
•墨西哥的工人蔘與成本減少了90萬美元;以及
•墨西哥比索兑美元走強,與2022年同期相比平均上漲12%。
3.與去年同期相比,該季度的損耗、折舊和攤銷減少了160萬美元,這主要是由於:
•減少了640萬美元,這與傑裏特峽谷的消耗量減少有關,這是由於磨礦噸數減少了85%。
部分抵消了:
•增加了470萬美元,與聖迪馬斯、聖埃琳娜和拉恩坎塔達礦的枯竭有關,這主要是由於聖迪馬斯在本季度的產量增加,以及在2023年第一季度將礦產權益從不可消耗性改為可消耗性礦產權益之後,該季度的可消耗資產有所增加。
4。與2022年同期相比,一般和管理費用增加了230萬美元,這主要是由於本季度與優化員工隊伍的重組工作相關的遣散費增加。
5。2023年第二季度減記720萬美元待售資產與拉帕里拉有關,這是金泰資源應收股票價值與市場同比變動的結果。
6。與去年第二季度相比,該季度的投資和其他收入增加了760萬美元,這主要是由於額外的利息收入為240萬美元,而去年同期的虧損為60萬美元,以及該季度白銀期貨的收益為140萬美元。此外,有價證券的未實現虧損為20萬美元,而去年同期的虧損為330萬美元。
7。與去年第二季度相比,該季度的財務成本增加了250萬美元,這主要是由於資產報廢義務的變化導致退役負債的增值支出增加,以及利率上升以及該季度循環信貸額度未償還額度導致的利息支出增加。
8。在本季度,該公司的所得税回收額為500萬美元,而2022年第二季度的支出為7,870萬美元。所得税支出的減少主要是由Corporación First Majestic S.A. de C.V.(“CFM”)一次性支付的約2,130萬美元以及某些税收虧損結轉的退還導致2022年第二季度的非現金遞延所得税支出為5,330萬美元。
9。由於上述原因,該季度的淨虧損為1,750萬美元(每股收益為0.06美元),而去年同期的淨虧損為8,410萬美元(每股收益為0.32美元)。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 22 頁 |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的迄今為止年度(以千美元計,每股金額除外):
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| | 年初至今 | | 年初至今 | | | | 方差% | |
| | 2023 | | 2022 | | | | 23 對比 22 | |
| | | | | | | | | |
收入 | | $303,644 | | | $316,281 | | | | | (4 | %) | (1) |
礦山運營成本 | | | | | | | | | |
銷售成本 | | 228,476 | | | 224,832 | | | | | 2 | % | (2) |
銷售成本-備用成本 | | 13,437 | | | — | | | | | 100 | % | (2) |
損耗、折舊和攤銷 | | 67,016 | | | 64,768 | | | | | 3 | % | (3) |
| | 308,929 | | | 289,600 | | | | | 7 | % | |
| | | | | | | | | |
礦山經營(虧損)收益 | | (5,285) | | | 26,681 | | | | | (120 | %) | |
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一般和行政 | | 20,121 | | | 19,662 | | | | | 2 | % | (4) |
基於股份的支付 | | 7,949 | | | 7,808 | | | | | 2 | % | (5) |
非流動資產減值(逆轉) | | 125,200 | | | (7,585) | | | | | NM | (6) |
記下持有待售資產 | | 7,229 | | | — | | | | | 100 | % | (7) |
礦山持有成本 | | 7,507 | | | 5,595 | | | | | 34 | % | |
資產剝離損失 | | 1,378 | | | — | | | | | 100 | % | (8) |
外匯(收益)損失 | | (11,595) | | | 277 | | | | | NM | |
經營(虧損)收益 | | (163,074) | | | 924 | | | | | NM | |
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投資和其他收益(虧損) | | 6,869 | | | (1,286) | | | | | NM | |
財務成本 | | (12,949) | | | (9,425) | | | | | 37 | % | |
所得税前虧損 | | (169,154) | | | (9,787) | | | | | NM | |
當期所得税支出 | | 5,413 | | | 36,942 | | | | | (85 | %) | |
遞延所得税(回收)費用 | | (56,373) | | | 30,036 | | | | | NM | (9) |
所得税(恢復)費用 | | (50,960) | | | 66,978 | | | | | (176 | %) | (9) |
本年度淨虧損 | | ($118,194) | | | ($76,765) | | | | | (54 | %) | (10) |
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每股普通股虧損 | | | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | | ($0.43) | | | ($0.29) | | | | | (45 | %) | (10) |
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NM-沒意義
1. 截至2023年6月30日的六個月中,收入與上年相比下降了1,260萬美元,下降了4%,主要歸因於:
•減少了710萬美元,這是由於AgeQ應付盎司的銷量與去年同期相比下降了4%。這主要是由於傑裏特峽谷在第一季度暫停營業。傑裏特峽谷在第一季度僅貢獻了整整79天的產量,截至4月和5月,第二季度的產量包括加工其大部分剩餘礦石庫存和在制庫存;以及
•減少了560萬美元,這是由於每盎司的已實現白銀價格下降了2%,平均價格為23.32美元,而去年同期為23.82美元。
2. 由於以下因素,該年度的銷售成本與2022年相比增加了1710萬美元,增長了2%:
•由於傑裏特峽谷的採礦和加工活動暫時暫停,一次性備用成本為1,340萬美元;以及
•墨西哥比索兑美元走強,與2022年同期相比平均上漲10%。
部分抵消了:
•消耗品、材料、能源和其他成本(包括保險、實驗室工作和服務成本)減少了1,010萬美元,這主要是由於傑裏特峽谷礦暫時暫停運營。
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3.該年度的損耗、折舊和攤銷額與上年相比增加了220萬美元,增長了3%,這主要是由於吞吐量增加以及聖埃琳娜增建雙迴路發電廠導致折舊增加,墨西哥業務增加了1,130萬美元。
部分抵消了:
•減少了900萬美元,原因是傑裏特峽谷金礦暫時停產,從而減少了傑裏特峽谷的枯竭。
4。該年度的一般和管理費用與去年同期相比增加了50萬美元,增長了2%,這主要是由於與年內為優化員工隊伍而進行的重組相關的遣散費增加。
5。該年度的股票支付增加了10萬美元,與去年持平。
6。由於暫時暫停採礦業務,傑裏特峽谷礦的減值額為1.252億美元。相比之下,2022年,該公司記錄了La Guitarra根據其可收回金額(公允價值減去處置成本)逆轉減值760萬美元。
7。根據報告期末Golden Tag股票價值的變化,公司記錄了與La Parrilla相關的額外減值虧損,與去年同期相比,持有待售資產的減值損失增加了720萬美元。
8。在將La Guitarra出售給Sierra Madre黃金和白銀有限公司之後,該年度的礦業權益出售虧損與上年相比增加了140萬美元。出售於2023年3月29日完成,在營運資本調整之前,該公司在扣除交易成本後獲得了3320萬美元,相當於收到的Sierra Madre股票的價值。根據處置資產時該資產的賬面價值3,430萬美元,營運資本調整20萬美元,以及從資產歸類為待售資產到截止日期之間的外匯匯率變化,公司記錄了140萬美元的處置虧損。
9。在截至2023年6月30日的六個月中,該公司的所得税回收額為5,100萬美元,而2022年的所得税支出為6,700萬美元。所得税支出的減少主要是由一次性支付的CFM約為2,130萬美元以及某些税收損失結轉的交出導致2022年第二季度非現金遞延所得税支出為5,330萬美元所致。
10。由於上述原因,截至2023年6月30日的六個月淨虧損為1.182億美元(每股收益0.43美元),而上一年的淨虧損為7,680萬美元(每股收益為0.29美元)。
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下表列出了最近八個季度的精選財務信息:
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| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | | | | |
精選財務信息 | | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $146,692 | | $156,952 | | | $148,189 | | $159,751 | | $159,443 | | $156,838 | | | $204,876 | | $124,646 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | $104,607 | | $123,868 | | | $126,148 | | $120,707 | | $113,619 | | $111,213 | | | $121,236 | | $92,006 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
損耗、折舊和攤銷 | | $32,587 | | $34,429 | | | $35,307 | | $35,707 | | $34,212 | | $30,556 | | | $43,278 | | $29,122 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
礦山營業收益(虧損) | | $1,138 | | ($6,423) | | | ($13,266) | | $3,337 | | $11,612 | | $15,069 | | | $40,362 | | $3,518 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
税後淨(虧損)收益 | | ($17,534) | | ($100,660) | | | ($16,819) | | ($20,692) | | ($84,050) | | $7,285 | | | ($3,971) | | ($18,406) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股(虧損)收益——基本 | | ($0.06) | | ($0.37) | | | ($0.06) | | ($0.08) | | ($0.32) | | $0.03 | | | ($0.02) | | ($0.07) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每股(虧損)收益——攤薄後 | | ($0.06) | | ($0.37) | | | ($0.06) | | ($0.08) | | ($0.32) | | $0.03 | | | ($0.02) | | ($0.07) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年第二季度,礦山的營業收益為110萬美元,而上一季度的虧損為640萬美元,這主要是由於銷售成本降低以及損耗、折舊和攤銷。這被結束傑裏特峽谷活動所需的額外一次備用費用所抵消。該季度的淨虧損為1750萬美元,而上一季度的淨虧損為1.007億美元,這主要歸因於傑裏特峽谷上一季度的減值支出。
流動性
截至2023年6月30日,該公司的現金及現金等價物為1.602億美元,主要由信譽良好的金融機構持有的現金組成,投資於現金賬户和期限為三個月或更短的高流動性短期投資。除了用於墨西哥税務審計的160萬美元信託持有外,公司的現金和現金等價物不受流動性風險的影響,公司使用這些資金履行其義務的能力也沒有限制。
截至2023年6月30日,營運資金為2.372億美元,而截至2022年12月31日為2.029億美元。截至2023年6月30日,可用流動性總額為3.618億美元,包括營運資金和1.246億美元的未提取循環信貸額度。
下表彙總了公司在該年度的現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
現金流 | | | | | | | |
經營活動產生的(用於)的現金 | $20,379 | | | ($13,253) | | | $15,709 | | | ($32,237) | |
用於投資活動的現金 | (37,545) | | | (67,049) | | | (89,842) | | | (106,828) | |
融資活動提供的現金 | 71,299 | | | 11,401 | | | 79,729 | | | 23,553 | |
現金和現金等價物的增加(減少) | $54,133 | | | ($68,901) | | | $5,596 | | | ($115,512) | |
匯率對以外幣持有的現金和現金等價物的影響 | 1,326 | | | (1,508) | | | 3,201 | | | (22) | |
現金和現金等價物重新歸類為待售 | — | | | (4,671) | | | — | | | (4,671) | |
期初的現金和現金等價物 | 104,776 | | | 192,801 | | | 151,438 | | | 237,926 | |
現金和現金等價物,期末 | $160,235 | | | $117,721 | | | $160,235 | | | $117,721 | |
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在截至2023年6月30日的六個月中,公司來自運營、投資和融資活動的現金流彙總如下:
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 25 頁 |
•經營活動產生的現金為1,570萬美元,主要是由於:
•扣除營運資金和税收變動前的經營活動現金流為4,870萬美元;
淨含有:
•在此期間繳納的所得税為2,010萬美元;以及
•在此期間,非現金營運資金項目的淨變動為1,300萬美元,包括限制性現金增加2,090萬美元,預付費用增加340萬美元,應付所得税減少150萬美元以及應付貿易應收賬款減少130萬美元,貿易和其他應收賬款減少330萬美元,增值税(“增值税”)應收賬款減少270萬美元,庫存減少500萬美元,部分抵消了這一變化。
•用於投資活動的現金為8,980萬美元,主要涉及:
•在礦山開發和勘探活動上花費了7200萬美元;
•1480萬美元用於購買不動產、廠房和設備;以及
•310萬美元用於非流動資產的存款。
•融資活動提供的現金為7,970萬美元,主要包括以下內容:
•通過自動櫃員機發行股票的淨收益為9,230萬美元;
•行使股票期權的淨收益為120萬美元;
淨含有:
•700萬美元用於償還租賃債務;
•310萬美元用於在此期間支付股息;以及
•支付370萬美元的融資費用。
在截至2023年6月30日的季度中,公司收到了與增值税申報相關的2450萬美元(4.188億墨西哥比索)。關於Primero Empresa Minera, S.A. de C.V.(“PEM”)的税收裁決,税務機關凍結了一個累計資金為9,940萬美元的PEM銀行賬户,作為對目前存於公司限制性現金賬户中的某些有爭議的税收評估的擔保。該餘額由公司收到的增值税退税組成,這些退税先前由税務機關預扣了。該公司不同意Servicio de Administracion Tributaria(“SAT”)的立場,並正在通過相關的法律渠道對凍結銀行賬户提出質疑。
當前的限制性現金包括與AIG的計息賬户(“通勤賬户”)相關的2870萬美元。匯款賬户本金加上本金所得利息用於為正在進行的開墾和礦山關閉義務提供資金。該公司已選擇在2023年6月28日用擔保債券取代保單,從而取消免除美國國際集團開採成本和財務保障負債的政策下的所有權利。通過免除美國國際集團的負債,他們必須退還傑裏特峽谷通勤賬户中的剩餘餘額。NDEP和美國農業部林務局(“USFS”)已提供信函,確認他們在2023年第三季度接受替代擔保債券,因此,截至2023年6月30日,總額為2870萬美元的擔保債券已重新歸類為當前的限制性現金。收到這些資金後,當前限制性現金餘額總額2 870萬美元將重新歸類為現金和現金等價物。
資本資源
公司管理資本的目標是保持財務靈活性,使其能夠繼續作為持續經營企業,同時優化增長並最大限度地提高股東的投資回報。
公司監控其資本結構,並根據運營和經濟狀況的變化,可能不時通過回購股票、發行新股、發行新債或償還現有債務來調整結構。公司編制年度預算和季度預測,以促進其資本需求的管理。年度預算由公司董事會批准。
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除了遵守其債務安排中規定的銀行契約外,公司不受任何外部施加的資本要求的約束。截至2023年6月30日和2022年12月31日,公司完全遵守了這些契約。
合同義務和承諾
截至2023年6月30日,公司的合同義務和承諾彙總如下:
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| 合同的 現金流 | | 小於 1 年 | | 2 到 3 年份 | | 4 到 5 年份 | | 5 年後 | | | | | | |
貿易和其他應付賬款 | $96,040 | | | $96,040 | | | $— | | | $— | | | $— | | | | | | | |
債務便利 | 259,744 | | | 3,104 | | | 26,209 | | | 230,431 | | | — | | | | | | | |
租賃負債 | 44,274 | | | 16,772 | | | 22,260 | | | 4,347 | | | 895 | | | | | | | |
其他負債 | 6,956 | | | — | | | — | | | 6,956 | | | — | | | | | | | |
購買義務和承諾 | 4,157 | | | 4,157 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| $411,171 | | | $120,073 | | | $48,469 | | | $241,734 | | | $895 | | | | | | | |
截至2023年6月30日,該公司的營運資金為2.372億美元(2022年12月——2.029億美元),可用流動性總額為3.618億美元(2022年12月——2.779億美元),其中包括1.246億美元(2022年12月——7,500萬美元)的未提取循環信貸額度。
該公司認為,其手頭有足夠的現金,加上運營現金流,可以滿足至少未來12個月的運營需求。
公司徹底檢查了其面臨的各種金融工具和風險,並評估了這些風險的影響和可能性。這些風險可能包括信用風險、流動性風險、貨幣風險、大宗商品價格風險和利率風險。如果風險很大,則由董事會審查和監控。
信用風險
信用風險是指客户或交易對手未能履行其合同義務時遭受財務損失的風險。該公司的信用風險主要涉及特許銀行、正常業務過程中的貿易應收賬款、應收增值税和其他應收賬款。
截至2023年6月30日,增值税應收淨額為4,220萬美元(2022年12月31日為4,490萬美元),其中2510萬美元(2022年12月31日至2160萬美元)與Minera La Encantada S.A. de C.V.(“MLE”)有關,2150萬美元(2022年12月31日——1,770萬美元)與增值税應付餘額有關。
該公司主要通過三個國際客户銷售和收取金銀和副產品。公司所有客户的評級都良好,應收賬款的付款是定期的、例行的,並在提交後的60天內全部收到;因此,應付給公司的貿易餘額應收賬款
在正常業務過程中並不重要。
簡明合併財務報表中記錄的金融資產賬面金額代表公司的最大信用風險敞口。除上述情況外,公司認為其沒有重大信用風險。
流動性風險
流動性風險是指公司在財務義務出現時無法履行其財務義務的風險。公司通過監控實際和預計的現金流並匹配金融資產和負債的到期日狀況來管理流動性風險。在考慮運營現金流以及我們持有的現金和現金等價物後,定期進行現金流預測,以確保有足夠的資本來滿足短期業務需求。
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貨幣風險
公司面臨的外匯風險主要與以加元或墨西哥比索計價的金融工具有關,這將影響公司的淨收益或虧損。為了管理外匯風險,公司偶爾可能會進入短期外幣衍生品,例如遠期和期權,以對衝其現金流。
下表列出了由於加元和墨西哥比索兑美元匯率變動而導致的公司淨收益或虧損以及綜合收益或虧損的敏感性:
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| 2023年6月30日 |
| 現金和現金等價物 | | 限制性現金 | | 應收增值税 | | 其他金融資產 | | 貿易和其他應付賬款 | | | | | | 淨資產(負債)敞口 | | +/-10% 貨幣變動的影響 |
加元 | $20,895 | | | $— | | | $— | | | $1,968 | | | ($4,864) | | | | | | | $17,999 | | | $1,800 | |
墨西哥比索 | 17,128 | | | 99,433 | | | 42,230 | | | — | | | (57,223) | | | | | | | 101,568 | | | 10,157 | |
| $38,023 | | | $99,433 | | | $42,230 | | | $1,968 | | | ($62,087) | | | | | | | $119,567 | | | $11,957 | |
大宗商品價格風險
該公司面臨白銀和黃金的大宗商品價格風險,這對其相關金融工具的價值和淨收益產生直接和直接的影響。該公司的收入直接依賴於表現出波動性且超出公司控制範圍的大宗商品價格。該公司不使用長期衍生工具來對衝其對白銀或黃金的大宗商品價格風險。
下表彙總了公司面臨的大宗商品價格風險及其對淨收益的影響:
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| | | 2023年6月30日 |
| 金屬價格上漲+/-10% 的影響 |
| 銀 | | 黃金 | | | | | | 總計 |
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多雷庫存中的金屬 | $1,200 | | | $445 | | | | | | | $1,645 | |
| $1,200 | | | $445 | | | | | | | $1,645 | |
政治和國家風險
First Majestic目前在墨西哥和美國開展國外業務,因此,由於公司無法控制的因素,該公司的業務面臨不同程度的政治和經濟風險。這些潛在因素包括但不限於:特許權使用費和增税或政府機構的索賠、俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、徵用或國有化、外匯管制、高通貨膨脹率、外幣匯率的極端波動、進出口關税和法規、無法無天、取消或重新談判合同及環境和許可法規、第三方對公司財產的非法採礦活動、勞工動亂和地面准入問題。該公司目前沒有針對這些風險的政治風險保險。
公司無法確定這些風險對其未來財務狀況或經營業績的影響。採礦或投資政策的變化(如果有)或國外政治態度的轉變可能會對公司的勘探、開發和生產活動產生實質性影響。
礦產資源和礦產儲量估算以及金屬回收率的不確定性
對礦產資源和礦產儲量的估計(定義見加拿大礦業協會的《礦產資源和礦產儲量估算最佳實踐指南》),存在一定程度的不確定性。在實際開採、開採和加工礦產儲量或礦產資源之前,只能將礦物的數量及其等級視為估計值。此外,礦產儲量和礦產資源的數量可能會有所不同,具體取決於適用的金屬價格、所使用的匯率假設、地下穩定條件、保持持續地下進入所有工作區域的能力、地質變異性、所使用的採礦方法假設和運營成本上漲等。礦產儲量、礦產資源、地質構造的等級或尺寸的任何重大變化都可能影響公司部分或全部礦產的經濟可行性,並可能會
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對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。公司物業的礦產儲量是根據計算時的經濟因素估算的,包括大宗商品價格和運營成本;這些因素的變化可能會對公司的礦產儲量產生影響。此外,無法保證小規模實驗室測試中的金屬回收率將在現場條件下或生產期間的大規模測試中複製,也無法保證現有的已知和有經驗的回收將繼續下去。
公共衞生危機
全球金融狀況和全球經濟在過去和將來的不同時期都經歷了極大的波動,以應對經濟衝擊或其他事件,例如對COVID-19的擔憂。許多行業,包括採礦業,都受到動盪的市場狀況的影響,以應對流行病、流行病或其他健康危機的廣泛爆發。此類公共衞生危機以及政府和私人行為體的應對措施可能導致經濟、金融市場和全球供應鏈的中斷和波動,以及貿易和市場情緒下降以及人員流動性減少,所有這些都可能影響大宗商品價格、利率、信用評級、信用風險和通貨膨脹。
公司的業務可能會受到COVID-19疫情的重大不利影響。截至本MD&A發佈之日,COVID-19的全球傳播似乎已經穩定下來。該公司已修改其措施,以監測、應對和管理 COVID-19 對其運營的影響。該公司還繼續為其運營所在的當地社區提供衞生支持。由於 COVID-19 可能出現新的變體,因此目前無法確定地估計未來國際業務中斷以及對公司和整個經濟的相關財務影響。
2022年,該公司修改了其預防控制措施。這些措施包括繼續教育以及酌情開展自願疫苗接種活動,以避免與 COVID-19、COVID-19 變種和季節性流感相關的疾病。根據墨西哥、美國和加拿大政府衞生機構的建議,繼續監測工人的健康狀況或是否適合工作。
無法保證公司將來不會因 COVID-19 限制而出現部分活躍採礦業務中斷。COVID-19的任何捲土重來或其他公共衞生危機的蔓延都可能對公司的業務產生重大不利影響,包括但不限於員工健康、員工可用性和生產力、旅行限制、供應鏈中斷、保險費增加、成本增加和效率降低、行業專家和人員的可用性、對公司勘探和鑽探和其他冶金測試的限制以及放緩或暫時暫停公司部分或全部物業的運營,導致產量減少。儘管該公司有能力遠程繼續履行某些管理職能,但包括採礦業務在內的許多其他職能無法遠程執行。任何此類中斷都可能對公司的生產、收入、淨收入和業務產生不利影響。
環境和健康與安全風險
公司的活動受有關環境保護和員工健康與安全的廣泛法律和法規的約束。環境法律和法規很複雜,隨着時間的推移往往變得更加嚴格。公司必須獲得政府許可,在某些情況下還需要獲得空氣、水質、廢物處理、危險物質和礦山開墾規則和許可證。儘管該公司為環境合規和回收成本做出了規定,但無法保證這些條款足以履行其未來對這些費用的義務。不遵守適用的環境和健康與安全法律可能會導致禁令、損害賠償、暫停或撤銷許可證以及處以罰款。無法保證First Majestic一直或將來都完全遵守此類法律、法規和許可證,也無法保證遵守當前和未來的環境、健康和安全法律和許可證的成本不會對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
2021年8月26日,NDEP發佈了10份涉嫌違規通知(統稱為 “NOAV”),指控該公司以傑裏特峽谷黃金有限責任公司的名義開展業務違反了適用於內華達州埃爾科縣傑裏特峽谷運營的各種航空許可條件和法規。NOAV 與排放監測、測試、記錄保存要求以及排放和吞吐量限制的遵守情況有關。
該公司於2021年9月3日提交了上訴通知書,向內華達州環境委員會(“NSEC”)對NOAV提出質疑。該公司向NOAV提出了各種辯護,包括公司對此不承擔任何責任
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違規行為,因為在所謂的違規行為開始期間,它從未是傑裏特峽谷的所有者/運營商(2021年4月30日,該公司收購了傑裏特峽谷加拿大有限公司,該公司通過子公司擁有和運營傑裏特峽谷)。目前沒有就此事安排聽證會,也沒有安排任何日程安排,各方也尚未進行調查。
2022年3月8日,NDEP向傑裏特峽谷黃金有限責任公司又發佈了四份涉嫌違規通知,理由是該公司涉嫌超出和違反空氣質量運營許可證和水星施工許可證。新的NOAV涉及據稱超出汞排放限制、超出運行參數、設備安裝和記錄保存要求的情況。該公司於2022年3月18日向內華達州環境委員會提交了聽證請求,對所謂的NOAV的依據以及與NOAV相關的任何潛在處罰提出了質疑。JCG和NDEP同意免除對NOAV的20天聽證會要求,雙方要求NSEC暫停為NOAV安排聽證會。目前無法可靠地確定估計的金額。
與氣候相關的風險
一些政府已經或正在着手在國際、國家、州/省和地方各級引入氣候變化立法和條約。與排放水平(例如碳税)和能源效率相關的監管變得越來越嚴格。如果當前的監管趨勢繼續下去,這可能會導致公司部分或全部業務的成本增加。此外,氣候變化的物理風險也可能對公司的運營產生不利影響。這些風險包括以下內容:
•海平面的變化可能會影響用於將物資、設備、勞動力和產品從公司業務運送到世界市場的海洋運輸和運輸設施。
•極端天氣事件(例如長期乾旱、洪水或冰凍條件)有可能幹擾公司礦山的運營,並可能要求公司增加支出以減輕此類事件的影響。供應線長期中斷可能導致生產中斷。
•公司的設施依賴於消耗品(柴油、輪胎、氰化鈉等)和試劑的定期供應才能高效運營。如果氣候變化或極端天氣事件的影響導致基本商品的交付長期中斷,則公司業務的產量可能會降低。
無法保證減輕氣候變化風險的努力將取得成效,也無法保證氣候變化的物理風險不會對公司的運營和盈利能力產生不利影響。
索賠和法律訴訟風險
公司面臨各種索賠和法律訴訟,涉及正常業務活動過程中出現的各種問題。這些問題都存在各種不確定性,其中一些其他事項可能會以不利於公司的方式得到解決,這可能會對公司的財務業績、現金流或經營業績造成重大不利影響。First Majestic承保責任保險,併為可能且可以合理估計的事項制定了準備金,但是無法保證此類保險的金額足以抵禦所有潛在的責任。此外,公司將來可能會受到監管調查或其他訴訟,並且將來可能捲入與其他各方的爭議,這可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大影響。
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房產所有權
構成公司持有的大部分財產的採礦或勘探所有權、索賠或權利的有效性可能不確定,可能會受到質疑。公司已採取合理的商業努力來調查公司對其各種財產的所有權或索賠,但是,無法保證適用的政府不會撤銷或重大改變適用的勘探和採礦所有權或索賠的條件,也無法保證此類勘探和採礦所有權或索賠不會受到第三方的質疑或質疑。採礦法在不斷髮展,此類法律的變化可能會對公司對其各種財產或權益的權利產生重大影響。該公司已為其傑裏特峽谷礦購買了產權保險,但這種保險可能不足,或者公司無法成功處理針對其保險公司的任何索賠。因此,由於成功質疑其任何財產的所有權,公司可能幾乎沒有或根本沒有追索權。公司的財產可能受事先未註冊的留置權、協議或轉讓、土地主張或未發現的所有權缺陷的約束,這可能會對公司開發或開發這些財產的能力產生重大不利影響。
Primero 税收裁決
當聖迪馬斯的前所有者Primero於2010年8月收購聖迪馬斯礦時,它承擔了白銀購買協議(“舊流協議”)規定的義務,該協議要求其子公司PEM以較低的價格向惠頓貴金屬(“WPMI”)出售聖迪馬斯礦生產的600萬盎司白銀,以及此後生產的白銀的50%,以較低者為:(i)現貨市場價格和(ii)每盎司4.014美元,加上每年增長1%(“PEM已實現價格”)。2018年5月,WPMI與STB之間的舊直播協議終止,原因是該公司與WPMI簽訂了新的直播協議,同時該公司收購了Primero。
為了反映商業條款和舊流協議的影響,出於墨西哥所得税的目的,PEM根據PEM已實現價格而不是現貨市場價格確認這些白銀銷售的收入。
為了獲得税收和法律保證,使墨西哥税務機關,Servicio de Administración Tributaria(“SAT”)將接受PEM已實現價格作為計算PEM應繳墨西哥所得税的轉讓價格,與國家税務總局簽訂了2010年至2014年納税年度的具有相互約束力的預定價協議(“APA”)。2012年10月4日,國家税務總局證實,根據APA的條款,PEM已實現價格可用作PEM計算根據舊流協議出售的白銀所欠税款的基礎。
2015年2月,國家税務總局提起了法律程序,要求追溯性地宣佈APA無效。
2019年,國家税務總局發佈了2010年至2012年納税年度的重新評估,總額為3.453億美元(合58.95億墨西哥比索),其中包括利息、通貨膨脹和罰款。2021年,國家税務總局還發布了對2013年納税年度的PEM的重新評估,總額為1.824億美元(合31.14億墨西哥比索)(統稱為 “重新評估”)。2023年,國家税務總局發佈了2014和2015納税年度的重新評估,總額為3.74億美元(63.31億墨西哥比索),其中包括利息、通貨膨脹和罰款。該公司認為,重新評估未能認識到有效的轉讓定價方法的適用性。重新評估中的主要項目包括根據白銀現貨市場價格確定收入、拒絕扣除利息支出和服務費、與重複計算税收相關的國家税務總局技術錯誤以及利息和罰款。
該公司繼續在墨西哥法律訴訟中為APA辯護,還要求墨西哥、加拿大、盧森堡和巴巴多斯主管税務機關根據相關的避免雙重徵税條約根據共同協議程序(“MAP”)解決轉讓價格爭議。國家税務總局拒絕根據三項條約所載的MAP程序採取必要步驟。該公司認為,墨西哥的拒絕違反了其在雙重徵税條約方面的國際義務。此外,該公司仍然認為APA仍然有效且對國家税務總局具有法律約束力。
公司繼續根據墨西哥法律和相關税收協定尋求所有可用的國內和國際補救措施。此外,正如下文進一步討論的那樣,它還根據《北美自由貿易協定》(“NAFTA”)第11章對墨西哥違反其國際法義務提出了索賠。
國內補救措施
2020年9月,聯邦法院向公司送達了一項裁決,要求宣佈授予的APA無效
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PEM。聯邦法院的裁決指示國家税務總局重新審查發佈具有追溯效力的APA的證據和依據,主要原因如下:
(i) 國家税務總局在分析PEM的APA請求和為支持該請求而提供的證據時犯了錯誤;以及
(ii)國家税務總局未能在發佈APA之前要求PEM提供某些額外信息。
該公司於2020年11月30日就該裁決向墨西哥巡迴法院提起上訴。自從向墨西哥最高法院提交了兩份移審令狀以來,最高法院全體會議於2021年4月15日批准了其中一份令狀,ii) 要求巡迴法院發送上訴檔案,iii) 將此類令狀分配給最高法院第二分庭以發佈相應的裁決。兩份移審令均於2022年12月撤回。該公司提出的質疑已退回墨西哥巡迴法院,並可能在2023年下半年內作出裁決。
該公司除了在墨西哥法院對國家税務總局的訴訟提出質疑外,還在尋求通過墨西哥聯邦納税人辯護律師辦公室(稱為 “PRODECON”)解決爭議。
國際補救措施
i.《北美自由貿易協定》APA索賠
2021年3月2日,公司根據北美自由貿易協定第11章,代表自己並代表PEM向國際投資爭端解決中心(“ICSID”)提交了仲裁申請。2021年3月31日,ICSID祕書處發佈了仲裁申請登記通知。北美自由貿易協定仲裁小組(“法庭”)於2021年8月20日通過任命所有三名小組成員而完全組建後,北美自由貿易協定仲裁程序(“北美自由貿易協定程序”)被視為已全面啟動。法庭於2021年9月24日通過視頻會議舉行了第一次會議,以決定北美自由貿易協定訴訟程序的程序規則。法庭於2021年10月21日發佈了第1號程序令。此後,該公司於2022年4月26日向法庭提交了索賠人備忘錄,包括專家報告和證人陳述,2022年11月25日,墨西哥提交了辯訴狀。2023 年 1 月 4 日,公司向法庭提交了臨時措施申請(“PM 請求”)。繼墨西哥於2月16日提交答覆後,於3月13日舉行了關於該請求的聽證會。5月26日,法庭對總理的請求作出了決定,部分批准了請求中規定的臨時措施。6月15日,該公司要求墨西哥遵守法庭的裁決,作為迴應,墨西哥於6月19日對該裁決提出了撤銷請求。
在本季度末之後,該公司於7月21日提交了對墨西哥撤銷請求的迴應。該公司目前正在等待法庭對墨西哥的請求作出裁決,並預計將在今年年底之前做出這樣的裁決。
二。北美自由貿易協定增值税申請
2023年3月31日,公司根據北美自由貿易協定第11章以自己和PEM的名義提交了新的意向書,邀請墨西哥政府參與討論,在規定的90天磋商期內解決有關持續拒絕獲得PEM增值税退税(“北美自由貿易協定增值税申報”)的爭議。2023年6月29日,公司向ICSID提交了北美自由貿易協定增值税申請仲裁申請,以在北美自由貿易協定的適用時效期限內保留其遺留索賠。
儘管該公司對其兩份北美自由貿易協定申報的立場仍然充滿信心,但它繼續與墨西哥政府進行磋商討論,以友好地解決這些爭議。
如果國家税務總局追溯取消APA的嘗試獲得成功,則預計國家税務總局將在2010年至2014年期間根據舊協議對PEM的白銀銷售強制執行任何重新評估。這樣的結果可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。如果公司最終被要求在不進行任何緩解調整的情況下根據現貨市場價格對其白銀收入納税,則在考慮利息或罰款之前,2010-2019年的增量所得税將約為3.011億美元(合51.41億墨西哥比索)。
根據公司與第三方顧問的磋商,該公司認為PEM提交的納税申報表符合適用的墨西哥法律,因此,目前財務報表中尚未確認任何負債。
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在某種程度上,最終確定舊流協議下的白銀銷售定價與PEM已實現價格有顯著差異,儘管PEM在任何重新評估中都有上訴權,但這可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
La Encantada 税收重新評估
2019年12月,作為正在進行的對Minera La Encantada S.A. de C.V. 和Corporacion First Majestic S.A. de C.V. 納税申報表的年度審計的一部分,國家税務總局發佈了包括利息、通貨膨脹和罰款在內的2013年財年企業所得税税收評估,金額為2970萬美元(5.07億墨西哥比索)。2022年12月,國家税務總局向南卡羅來納州Minera La Encantada發佈了2014和2015財年的企業所得税評估報告,金額為1,840萬美元(3.13億墨西哥比索)和2.310億美元(39.43億墨西哥比索)。主要項目與遠期白銀購買協議以及拒絕扣除礦山開發成本和服務費有關。該公司繼續為遠期白銀購買協議的有效性辯護,並將對已發佈的評估提出激烈的異議。根據法律和財務顧問的建議,該公司認為MLE的納税申報是適當的,其納税申報狀況是正確的,因此財務報表中沒有確認任何負債。
聖馬丁税收重新評估
2023年,作為正在進行的對Minera El Pilon S.A. de C.V.(“MEP”)納税申報表的年度審計的一部分,國家税務總局發佈了總額為2430萬美元(4.15億墨西哥比索)的2014和2015財年企業所得税税收評估,包括利息、通貨膨脹和罰款。主要項目與遠期白銀購買協議和拒絕扣除礦山開發成本有關。該公司繼續為遠期白銀購買協議的有效性辯護,並將對已發佈的評估提出激烈的異議。根據法律和財務顧問的建議,該公司認為歐洲議會議員的納税申報是適當的,其納税申報狀況是正確的,因此財務報表中沒有確認任何負債。
拉帕里拉税收重新評估
2023年,作為正在進行的對First Majestic Plata S.A. de C.V.(“FMP”)納税申報表的年度審計的一部分,國家税務總局發佈了2014財年的企業所得税税收評估,總額為2560萬美元(4.38億墨西哥比索),包括利息、通貨膨脹和罰款。主要項目與遠期白銀購買協議和拒絕扣除礦山開發成本有關。該公司繼續為遠期白銀購買協議的有效性辯護,並將對已發佈的評估提出激烈的異議。根據法律和財務顧問的建議,該公司認為FMP的納税申報是適當的,其納税申報狀況是正確的,因此財務報表中沒有確認任何負債。
首次白銀訴訟
2013年4月,公司收到不列顛哥倫比亞省最高法院(“法院”)對First Silver訴訟的積極判決,該法院裁定First Majestic對赫克託·達維拉·桑托斯(“被告”)作出9,380萬美元的賠償,該訴訟涉及該公司與被告及其私人公司之間涉及墨西哥礦山(“博拉尼奧斯礦”)的糾紛,詳情見下文。該公司在2013年6月收到了1,410萬澳元的部分判決款項,未付金額約為6,430萬美元(合8,150萬加元)。作為裁決的一部分,法院下達了限制被告對博拉尼奧斯礦進行任何轉讓或抵押的命令,並限制在博拉尼奧斯礦開採。這些命令還要求被告將來自博拉尼奧斯礦的淨現金流保存在持有賬户中,並定期向公司提供有關博拉尼奧斯礦的某些信息。經過多年的墨西哥國內訴訟,墨西哥最高法院終於在2022年11月11日的書面判決中承認了不列顛哥倫比亞省判決的可執行性。該公司已開始在墨西哥對被告的資產採取收款行動,並繼續尋求追回被告在美國的一筆資產的餘額。儘管如此,無法保證會收取判決金額的剩餘部分。因此,截至2023年6月30日,在剩餘的6,430萬美元(合8,150萬加元)未追回的判決中,公司尚未累積任何有利於公司的判決。
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墨西哥採礦和其他相關法律的修正案
2023年5月8日,墨西哥政府頒佈了一項法令,修訂了《採礦法》、《國家水域法》、《生態平衡和環境保護法》以及《廢物預防和綜合管理一般法》(“法令”)的若干條款,該法令於2023年5月9日生效。
該法令修訂了採礦和水利法,包括:i) 採礦特許權的期限,ii) 獲得新採礦特許權的程序(通過公開招標),iii)對採礦特許權的用水和可用性施加條件,iv)取消 “免費土地和第一申請人” 計劃;iv)獲得和保留採礦特許權的新社會和環境要求,v) 經濟部對任何採礦特許權的授權的轉讓,vi) 新的處罰措施和取消採礦特許權的理由由於不遵守適用法律,vii) 自動駁回任何新的特許權申請;viii) 應提供新的金融工具或抵押品,以保障社會影響評估和其他修正案產生的預防、緩解和補償計劃。
預計這些修正案將對我們當前和未來在墨西哥的勘探活動和業務產生影響,這種影響的程度尚待確定,但可能對公司來説是重大的。
2023年6月7日,反對黨(PRI、PAN和PRD)的參議員對該法令提起了憲法訴訟,該訴訟有待最高法院全體會議裁決。此外,在2023年第二季度,該公司提起了保護訴訟,質疑該法令的合憲性。這些保護訴訟尚待地區法院裁決。
股票回購計劃
該公司正在進行股票回購計劃,計劃在2024年3月31日之前回購公司已發行和流通的多達5,000,000股股份。發行人的正常競標將通過多倫多證券交易所和加拿大其他市場的設施進行。根據股票回購購買的所有普通股(如果有)將被取消。該公司認為,其普通股的市場價格不時可能無法完全反映公司業務的潛在價值及其未來的業務前景。該公司認為,在這種情況下,購買普通股符合公司的最大利益。在截至2023年6月30日的六個月中,作為股票回購計劃(2022年12月——8.52美元)的一部分,公司總共回購了零普通股(2022年12月-10萬加元),扣除交易成本後的總收益為零萬美元(2022年12月-70萬美元)。
資產負債表外安排
截至2023年6月30日,除或有負債和供應商負債和利息外,公司沒有重大的資產負債表外安排,例如轉移到實體的資產的或有利息、衍生工具債務或任何給公司帶來融資、流動性、市場或信用風險的債務,但或有負債和供應商負債和利息除外,均在本管理報告和分析以及合併財務報表及相關附註中披露。
關聯方披露
支付給關聯方的金額是在正常業務過程中產生的,以交換金額計量,即交易方商定的金額,其條款和條件與非關聯方類似。
2020年7月,該公司完成了與First Mining Gold Corp. 的協議,購買Springpole黃金項目生產的應付白銀的50%,總對價為2,250萬美元的現金和股票,分三次付款,購買涵蓋Springpole項目生命週期的白銀。First Mining是一家關聯方,由兩名獨立董事會成員組成,他們是First Majestic的董事和/或高級管理人員。
除了與First Mining Gold Corp. 簽訂的協議外,在截至2023年6月30日的六個月中,在正常業務流程之外沒有與關聯方進行任何交易。
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出色的股票數據
截至2023年8月2日,公司已發行和流通的普通股為286,928,342股。
高級管理層變動
為了支持公司的重組和未來發展,合併了公司祕書和總法律顧問的職位。這些職位由兩名已不在公司的高管擔任。法學學士薩米爾·帕特爾被任命為公司總法律顧問兼公司祕書以及公司高管。在加入First Majestic之前,帕特爾先生曾擔任第一礦業黃金公司的總法律顧問兼公司祕書
此外,勘探與技術服務部在勘探與技術服務副總裁貢薩洛·梅爾卡多的領導下進行了合併,邁克爾·迪爾被任命為冶金與創新副總裁。
2023 年 6 月 30 日之後發生了以下重大事件:
季度分紅申報
2023年8月3日,公司董事會批准宣佈其季度普通股股息為每股0.0051美元,將於2023年8月31日當天或之後支付給2023年8月16日營業結束時的登記在冊的普通股股東。這些股息是在季度末之後宣佈的,在截至2023年6月30日的期間尚未被確認為對所有者的分配
關鍵會計判斷和估計
按照國際會計準則理事會 (“IASB”) 發佈的《國際財務報告準則》編制合併財務報表,要求管理層對影響財務報表日報告的資產負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額的未來事件做出判斷、估計和假設。儘管這些估計是基於管理層對金額、事件或行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計有所不同。
在公司截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明中期合併財務報表中,關鍵會計判斷和估計與公司截至2022年12月31日止年度的年度管理與分析以及以下會計政策、關鍵判斷和估計中披露的變化沒有顯著差異:
持有待售資產和負債
會計政策
如果非流動資產或處置資產和負債組(“處置組”)的賬面金額將主要通過出售交易而不是通過持續使用來收回,並且滿足以下標準,則該非流動資產或處置組資產和負債被歸類為待售資產:
(i) 非流動資產或處置集團可按其現狀立即出售,但須遵守出售此類資產或處置集團的通常和慣常條款;以及
(ii) 出售非流動資產或處置集團極有可能。極有可能出售:
•適當的管理層必須承諾制定出售資產或處置集團的計劃;
•必須啟動一項旨在尋找買家並完成計劃的有效計劃;
•非流動資產或處置集團必須以相對於其當前公允價值的合理價格積極進行銷售銷售;
•該銷售應在歸類為待售之日起一年內有資格被認定為已完成的銷售(某些例外情況除外);以及
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•完成計劃所需的行動應表明不太可能對計劃進行重大修改或撤回計劃。
自滿足這些標準之日起,非流動資產和處置集團被歸類為待售資產,按賬面金額和公允價值減去出售成本(“FVLCTS”)中較低者進行計量。如果FVLCTS低於賬面金額,則減值損失將在淨收益中確認。歸類為待售資產後,非流動資產不再折舊。
重要的估計和判斷
在確定出售在一年內完成的可能性時,管理層考慮了許多因素,包括管理層、董事會、監管機構和股東的必要批准。
關鍵判斷和估計
對聯營企業和合資企業的投資
需要做出判斷,以評估公司在被投資者的權益是否符合具有重大影響力的定義,因此需要根據權益法進行考慮。
在判斷公司是否對實體具有重大影響力時,管理層評估了所有權比例和其他定性因素,包括但不限於董事會中的代表性、參與運營或財務決策過程、公司與被投資方之間的重大交易、管理人員的交流、技術信息的提供以及潛在投票權的性質。
作為評估的一部分,管理層認為,在First Majestic持有的已發行股份不到19.9%之前,公司已同意按照塞拉馬德雷董事會建議的方式進行投票。
根據上述定性因素、對投票權的限制以及缺乏擁有或任命董事會成員的權利,公司已確定儘管持有Sierra Madre黃金和白銀有限公司48%的權益,但不存在重大影響力。該公司開始將從Sierra Madre獲得的股份作為FVTOCI的股權證券進行核算。
非流動資產減值
一旦確定減值指標,就需要做出重大判斷來確定公司礦業權益的可收回金額。在傑裏特峽谷最近暫時暫停運營之後,該公司已確定存在減值指標。該公司確定,CGU的價值可以使用市場方法估算,基於該物業每盎司的隱含價值,而不是來自持續經營的未來現金流。
在估算公允價值減去處置成本(“FVLCD”)時,公司考慮了近期交易中為同類公司支付的對價,並根據這些交易對傑裏特峽谷每盎司的價值進行了基準。該公司得出的結論是,在本期末存在的情況下,由此得出的衡量標準更能代表CGU的公允價值。
本年度生效的新版和修訂版國際財務報告準則準則
在本年度,公司對國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則和解釋》適用了以下修正案,這些修正案適用於自2023年1月1日或之後開始的年度期間。它們的採用並未對披露內容或這些財務報表中報告的金額產生任何重大影響。
對國際會計準則第1號《財務報表列報》和《國際財務報告準則實務報表2》的修訂——作出重要性判斷——會計政策的披露
修正案改變了國際會計準則第1號關於披露會計政策的要求。修正案將 “重要會計政策” 一詞的所有例子改為 “重要會計政策信息”。如果將會計政策信息與實體財務中包含的其他信息一起考慮,則會計政策信息是重要的
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報表,可以合理地預期它會影響普通用途財務報表的主要用户在這些財務報表基礎上做出的決策。
《國際會計準則》第1號的輔助段落也作了修訂,以澄清與非物質交易、其他事件或條件有關的會計政策信息不重要,無需披露。由於相關交易的性質、其他事件或條件,會計政策信息可能是重要的,即使金額並不重要。但是,並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策信息本身都是重要的。國際會計準則理事會(“IASB”)還制定了指導和示例,以解釋和演示國際財務報告準則實踐聲明2中描述的 “四步重要性流程” 的應用。
修正案自2023年1月1日起生效,並未對公司的中期合併財務報表產生重大影響。
對IAS 8會計政策的修訂、會計估計的變更和錯誤——會計估算的定義
修正案用會計估計數的定義取代了會計估計變更的定義。根據新的定義,會計估計是 “財務報表中受計量不確定性影響的貨幣金額”。
刪除了會計估計數變更的定義。但是,審計委員會在準則中保留了會計估計數變動的概念,並作了以下澄清:
• 由新信息或新事態發展引起的會計估算變更不是對會計估計值的更正
錯誤
• 用於編制會計估算值的輸入或測量技術變化的影響是變化
如果不是由於更正前一期錯誤而導致的,則在會計估計中
修正案自2023年1月1日起生效,並未對公司的中期合併財務報表產生重大影響。
與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税(對IAS 12的修訂)
修正案明確規定,公司必須確認資產和負債均得到確認的交易的遞延税,例如租賃和退役負債。修正案於2023年1月1日生效,未對公司的中期合併財務報表產生重大影響。
會計政策的未來變更在本期尚未生效:
在批准這些財務報表之日,公司尚未適用以下已發佈但尚未生效的新的和修訂的《國際財務報告準則會計準則》。管理層預計,除非另有説明,否則以下所列準則的採用不會對公司未來時期的財務報表產生重大影響。
按契約將負債分類為流動負債或非流動負債(對IAS 1的修訂)
修正案旨在通過幫助公司確定在財務狀況表中應將結算日期不確定的債務和其他負債歸類為當期(到期或可能在一年內結算)還是非流動負債,從而促進要求適用的一致性。
此外,該修正案要求各實體披露信息,以使財務報表的用户能夠了解附有契約的非流動負債可能在十二個月內償還的風險。修正案在2024年1月1日或之後開始的第一個年度報告期當天或之後適用,允許提前申請。預計該修正案不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
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售後回租中的租賃責任(國際財務報告準則第16號修正案)
修正案要求賣方承租人隨後以不確認與其保留的使用權相關的任何收益或損失的方式來衡量回租產生的租賃負債。新要求不妨礙賣方承租人確認與部分或全部終止租賃相關的任何收益或虧損。賣方-承租人根據國際會計準則第8號會計政策、會計估算變更和錯誤,對首次申請之日後達成的售後和回租交易追溯適用修正案。
儘管允許提前申請,但修正案對自2024年1月1日或之後開始的年度報告期內有效。預計該修正案不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
該公司納入了某些非公認會計準則指標,包括 “每盎司白銀當量的現金成本”、“每盎司白銀的全部維持成本”、“每盎司黃金的全部維持成本”、“每噸白銀當量盎司的平均已實現白銀價格”、“平均已實現黃金價格”、“調整後每股收益”、“自由現金流” 和 “營運資金”,以補充其合併後的淨收益”,“自由現金流” 和 “營運資金” 財務報表,根據《國際財務報告準則》列報。在本MD&A中,國際財務報告準則和公認會計原則(“GAAP”)這兩個術語可以互換使用。
該公司認為,這些指標,加上根據國際財務報告準則確定的指標,提高了投資者評估公司基本業績的能力。非公認會計準則指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,公司計算此類衡量標準的方法可能與其他具有類似描述的公司使用的方法不同,因此它們可能無法與其他公司採用的類似指標進行比較。這些數據旨在提供額外信息,不應孤立地考慮,也不應作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。
每AgeQ盎司的現金成本、每AgeQ盎司的全額維持成本、每澳元盎司的全額維持成本和每噸的生產成本
每AgeQ盎司的現金成本和每噸的總生產成本是公司用於管理和評估公司每個運營採礦單位的經營業績以及相關的GAAP金額的非公認會計準則績效指標。這些指標在採礦業被廣泛報告為業績基準,但沒有標準化的含義,除了《國際財務報告準則》指標外,還披露了這些指標。管理層和投資者使用這些指標將成本與業內同行進行比較,並評估投資組合中每個礦山的表現。
管理層通過以下方式計算每盎司的現金成本和每噸的生產成本:
•從損益表中的生產成本(GAAP)開始;
•添加關税和特許權使用費、冶煉和煉油成本以及運輸和銷售成本,這些成本構成財務報表中銷售成本的一部分,可以更好地反映所產生的總成本;
•現金成本除以生產的應付白銀當量盎司;以及
•生產成本除以研磨總噸數。
AISC是一項非公認會計準則的績效指標,是根據世界黃金協會(“WGC”)提供的指導計算得出的。WGC不是監管行業組織,無權為披露要求制定會計準則。由於所適用的基本會計原則和政策的差異,以及維持資本支出與擴張性資本支出的定義不同,其他礦業公司的AISC計算方式可能會有所不同。AISC是一項比每盎司現金成本更全面的衡量標準,通過提高與當前業務生產白銀相關的總成本以及相關的GAAP金額的知名度、可比性和代表性,可以幫助投資者和管理層評估公司的經營業績。AISC幫助投資者評估與業內同行對比的成本,並幫助管理層以標準化的方式評估投資組合中每個礦山的表現。
該公司將持續資本支出定義為 “在不延長資產壽命的情況下維持和維持現有資產以保持當前生產能力和恆定的計劃生產產出水平所產生的成本,
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未來收益,或恢復率或等級的改善。維持資本包括改善/增強資產以達到可靠性、環境或安全要求的最低標準所需的成本。持續的資本支出不包括公司新項目的所有支出和當前業務中被認為具有擴張性質的某些支出。”
擴張性資本支出的定義是:“將現有資產擴展到其當前生產能力之外並超過其計劃生產產出水平所產生的成本,從而延長資產的壽命,增加其未來的盈利潛力,或提高其回收率或等級,從而增加資產在使用壽命內的價值”。將推斷資源轉移到測定或指示資源並增加資產淨現值的開發和勘探工作本質上被視為擴張性的。擴張性資本還包括在可靠性、環境或安全要求的最低標準之外改善/增強資產所需的成本。
合併後的AISC包括公司採礦業務產生的總生產成本(GAAP衡量標準),這構成了公司總現金成本的基礎。此外,公司還包括持續資本支出、公司一般和管理費用、基於股份的付款、經營租賃付款和回收成本的增加。我的AISC不包括某些公司和非現金項目,例如一般和管理費用以及基於股份的付款。該公司認為,該指標代表了通過當前業務生產白銀的總可持續成本,並提供了有關公司運營業績和產生現金流能力的更多信息。由於該措施旨在反映當前業務的白銀生產的全部成本,因此不包括新項目和當前業務的擴張性資本。某些其他現金支出,包括納税、股息和融資成本也不包括在內。
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下表詳細説明瞭這些指標與銷售成本的對賬,如我們的簡明中期合併財務報表附註所示。
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(以千美元表示, (盎司和每盎司的量除外) | 截至2023年6月30日的三個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $16,694 | | $9,395 | | $4,222 | | $2,040 | | | | | | $32,352 | |
銑削成本 | 8,941 | | 9,214 | | 5,290 | | 14,880 | | | | | | 38,325 | |
間接成本 | 13,794 | | 4,891 | | 3,512 | | 1,132 | | | | | | 23,329 | |
總生產成本 (A) | $39,430 | | $23,500 | | $13,024 | | $18,051 | | | | | | $94,005 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 405 | | 232 | | 155 | | 16 | | | | | | 869 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 404 | | 55 | | 144 | | 16 | | | | | | 619 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 365 | | 2,026 | | 255 | | 148 | | | | | | 2,794 | |
總現金成本 (B) | $40,604 | | $25,813 | | $13,578 | | $18,231 | | | | | | $98,287 | |
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工人的參與 | 4,958 | | 242 | | 220 | | — | | | | | | 5,760 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 11,284 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 3,320 | |
退役負債的增加 | 418 | | 293 | | 306 | | — | | | | | | 1,017 | |
維持資本支出 | 7,309 | | 4,190 | | 957 | | 105 | | | | | | 12,976 | |
經營租賃付款 | 164 | | 1,604 | | 870 | | — | | | | | | 3,093 | |
全額維持成本 (C) | $53,453 | | $32,142 | | $15,931 | | $18,334 | | | | | | $135,737 | |
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生產的應付白銀當量盎司 (D) | 3,364,067 | | 1,785,988 | | 803,400 | | 352,860 | | | | | | 6,306,315 | |
生產的應付黃金盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 4,360 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 227,065 | | 213,878 | | 260,986 | | 31,240 | | | | | | 733,170 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $12.07 | | $14.45 | | $16.90 | | $51.66 | | | | | | $15.58 | |
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每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $15.89 | | $18.00 | | $19.83 | | $51.96 | | | | | | $21.52 | |
每澳盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $4,181 | | | | | | 不適用 |
每金盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $4,205 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $173.62 | | $109.88 | | $49.91 | | $577.83 | | | | | | $128.21 | |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 40 頁 |
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(以千美元表示, (盎司和每盎司的量除外) | | 截至2022年6月30日的三個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $11,785 | | $11,611 | | $3,683 | | $18,270 | | | | | | $45,348 | |
銑削成本 | 8,550 | | 8,237 | | 5,284 | | 12,696 | | | | | | 34,767 | |
間接成本 | 10,234 | | 5,171 | | 2,827 | | 5,176 | | | | | | 23,408 | |
總生產成本 (A) | $30,569 | | $25,019 | | $11,794 | | $36,141 | | | | | | $103,523 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 405 | | 267 | | 136 | | 53 | | | | | | 915 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 331 | | 116 | | 187 | | 23 | | | | | | 657 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 316 | | 2,209 | | 106 | | 837 | | | | | | 3,468 | |
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總現金成本 (B) | $31,621 | | $27,611 | | $12,223 | | $37,054 | | | | | | $108,563 | |
工人的參與 | 3,619 | | 1,392 | | (480) | | — | | | | | | 4,531 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 8,969 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 2,986 | |
退役負債的增加 | 298 | | 163 | | 210 | | 514 | | | | | | 1,510 | |
維持資本支出 | 9,844 | | 4,163 | | 1,673 | | 7,682 | | | | | | 24,227 | |
經營租賃付款 | 125 | | 1,007 | | 815 | | — | | | | | | 2,345 | |
全額維持成本 (C) | $45,507 | | $34,336 | | $14,441 | | $45,250 | | | | | | $153,131 | |
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生產的應付白銀當量盎司 (D) | 3,039,048 | | 2,238,242 | | 867,675 | | 1,544,596 | | | | | | 7,689,561 | |
生產的應付黃金盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 18,632 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 197,102 | | 228,487 | | 264,555 | | 213,647 | | | | | | 903,791 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $10.41 | | $12.34 | | $14.09 | | $23.99 | | | | | | $14.12 | |
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每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $14.97 | | $15.34 | | $16.65 | | $29.29 | | | | | | $19.91 | |
每澳盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $1,989 | | | | | | 不適用 |
每金盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,429 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $155.09 | | $109.50 | | $44.58 | | $169.16 | | | | | | $114.55 | |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 41 頁 |
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(以千美元表示, (盎司和每盎司的量除外) | 截至2023年6月30日的六個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $31,282 | | $17,797 | | $8,048 | | $26,838 | | | | | | $83,966 | |
銑削成本 | 16,823 | | 18,328 | | 10,729 | | 26,745 | | | | | | 72,625 | |
間接成本 | 25,843 | | 10,082 | | 6,800 | | 5,252 | | | | | | 47,977 | |
總生產成本 (A) | $73,947 | | $46,207 | | $25,578 | | $58,834 | | | | | | $204,566 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 843 | | 477 | | 331 | | 30 | | | | | | 1,804 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 789 | | 104 | | 323 | | 52 | | | | | | 1,268 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 742 | | 4,106 | | 361 | | 780 | | | | | | 5,989 | |
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總現金成本 (B) | $76,321 | | $50,894 | | $26,593 | | $59,696 | | | | | | $213,627 | |
工人的參與 | 8,352 | | 903 | | 669 | | — | | | | | | 10,285 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 19,342 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 7,949 | |
退役負債的增加 | 815 | | 573 | | 598 | | 514 | | | | | | 2,500 | |
維持資本支出 | 15,859 | | 8,733 | | 1,991 | | 7,994 | | | | | | 34,999 | |
經營租賃付款 | 349 | | 2,955 | | 1,747 | | — | | | | | | 5,884 | |
全額維持成本 (C) | $101,696 | | $64,058 | | $31,598 | | $68,204 | | | | | | $294,586 | |
生產的應付白銀當量盎司 (D) | 6,652,193 | | 3,888,166 | | 1,643,779 | | 1,732,930 | | | | | | 13,917,068 | |
生產的應付黃金盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 20,685 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 446,432 | | 422,699 | | 532,264 | | 177,643 | | | | | | 1,579,038 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $11.47 | | $13.09 | | $16.18 | | $34.45 | | | | | | $15.35 | |
每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $15.29 | | $16.48 | | $19.22 | | $39.36 | | | | | | $21.17 | |
每澳盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,886 | | | | | | 不適用 |
每金盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $3,297 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $165.64 | | $109.31 | | $48.05 | | $331.19 | | | | | | $129.55 | |
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(以千美元表示,盎司和每盎司金額除外) | 截至2022年6月30日的六個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $22,682 | | $21,902 | | $6,776 | | $45,463 | | | | | | $96,824 | |
銑削成本 | 14,708 | | 15,466 | | 9,516 | | 23,029 | | | | | | 62,719 | |
間接成本 | 21,235 | | 10,136 | | 5,856 | | 10,694 | | | | | | 47,921 | |
總生產成本 (A) | $58,626 | | $47,504 | | $22,149 | | $79,187 | | | | | | $207,466 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 511 | | 377 | | 222 | | 66 | | | | | | 1,284 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 721 | | 216 | | 325 | | 39 | | | | | | 1,301 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 697 | | 3,688 | | 183 | | 1,670 | | | | | | 6,238 | |
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總現金成本 (B) | $60,555 | | $51,785 | | $22,879 | | $80,962 | | | | | | $216,289 | |
工人的參與 | 6,018 | | 2,223 | | (1,000) | | — | | | | | | 7,241 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 18,850 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 7,808 | |
退役負債的增加 | 590 | | 322 | | 419 | | 1,027 | | | | | | 3,017 | |
維持資本支出 | 18,023 | | 8,354 | | 3,261 | | 14,783 | | | | | | 45,672 | |
經營租賃付款 | 241 | | 2,076 | | 1,625 | | — | | | | | | 4,724 | |
全額維持成本 (C) | $85,427 | | $64,760 | | $27,184 | | $96,772 | | | | | | $303,601 | |
生產的應付白銀當量盎司 (D) | 6,114,098 | | 4,104,111 | | 1,516,738 | | 3,163,376 | | | | | | 14,898,323 | |
生產的應付黃金盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 39,339 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 392,402 | | 430,398 | | 514,462 | | 443,648 | | | | | | 1,780,909 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $9.90 | | $12.62 | | $15.08 | | $25.59 | | | | | | $14.52 | |
每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $13.97 | | $15.78 | | $17.92 | | $30.59 | | | | | | $20.38 | |
每澳盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,058 | | | | | | 不適用 |
每金盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,460 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $149.40 | | $110.37 | | $43.05 | | $178.49 | | | | | | $116.50 | |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 43 頁 |
每盎司白銀當量的平均已實現白銀價格
收入列報為與交付的銀條或金條相關的發票收入淨額,包括扣除煉油和熔鍊費用後的鉛和鋅的相關金屬副產品,以及在取消公司間發貨的白銀、鑄成硬幣、鑄錠和金銀製品後的鉛鋅副產品。
已實現的平均白銀價格是一項非公認會計準則的業績指標,允許管理層和投資者評估公司出售已生產的盎司的能力以及相關的公認會計原則金額。管理層通過根據公認會計原則報告的總收入,加上冶煉和煉油費用,得出該期間的應報告收入總額來計算這一衡量標準。總收入分為出售的應付白銀當量盎司,以計算每盎司白銀等價物的平均已實現價格。鑑於根據協議條款向這些供應商提供的價格有所降低,公司與Sandstorm以及惠頓之間達成的直播和特許權使用費協議會影響財務報表中報告的總收入。因此,管理層調整收入,將冶煉和煉油費用以及通過與這些供應商簽訂協議獲得的收入排除在外。這使管理層可以更好地瞭解其將產量盎司轉換為已售盎司的能力,也使投資者清楚地瞭解了公司目前可以出售庫存的價格,不包括預先安排的協議。
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
報告的收入 | $146,693 | | | $159,442 | | | $303,644 | | | $316,281 | |
回加:熔鍊和精煉費用 | 617 | | | 656 | | | 1,267 | | | 1,301 | |
總收入 | 147,310 | | | 160,098 | | | 304,911 | | | 317,582 | |
減去:沙塵暴黃金收入 | (99) | | | (408) | | | (504) | | | (699) | |
減去:惠頓黃金收入 | (7,131) | | | (6,630) | | | (13,782) | | | (12,855) | |
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總收入,不包括沙塵暴、惠頓 (A) | $140,079 | | | $153,060 | | | $290,625 | | | $304,028 | |
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已售出的應付白銀當量盎司 | 6,123,091 | | | 7,359,045 | | | 13,934,728 | | | 14,559,149 | |
減去:出售給 Sandstorm 的應付白銀當量盎司 | (17,644) | | | (73,311) | | | (92,632) | | | (121,425) | |
減去:出售給惠頓的應付白銀當量盎司 | (490,104) | | | (889,941) | | | (1,377,805) | | | (1,676,335) | |
售出的應付白銀當量盎司,不包括 Sandstorm 和 Wheaton (B) | 5,615,343 | | | 6,395,794 | | | 12,464,291 | | | 12,761,388 | |
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每盎司白銀當量的平均已實現白銀價格 (A/B) | $24.95 | | | $23.93 | | | $23.32 | | | $23.82 | |
每個 COMEX 每盎司白銀的平均市場價格 | $24.20 | | | $22.63 | | | $23.38 | | | $23.34 | |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 44 頁 |
每盎司已實現的平均黃金價格
收入列報為與交付的銀條或金條相關的發票收入淨額,包括扣除煉油和熔鍊費用後的鉛和鋅的相關金屬副產品,以及在取消公司間發貨的白銀、鑄成硬幣、鑄錠和金銀製品後的鉛鋅副產品。
已實現黃金的平均價格是一項非公認會計準則的業績指標,允許管理層和投資者評估公司出售已生產的盎司的能力以及相關的公認會計原則金額。管理層通過根據公認會計原則報告的總收入,加上冶煉和煉油費用,得出該期間的應報告收入總額來計算這一衡量標準。白銀收入從該期間的可申報收入中扣除,以得出該期間的黃金收入。黃金總收入分為售出的黃金盎司,以計算每盎司黃金的平均已實現價格。鑑於根據協議條款向這些供應商提供的價格有所降低,公司與Sandstorm以及惠頓之間達成的直播和特許權使用費協議會影響財務報表中報告的總收入。因此,管理層調整收入,將冶煉和煉油費用以及通過與這些供應商簽訂協議獲得的收入排除在外。這使管理層可以更好地瞭解其將產量盎司轉換為已售盎司的能力,也使投資者清楚地瞭解了公司目前可以出售庫存的價格,不包括預先安排的協議。
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
總收入,不包括沙塵暴、惠頓 | $140,079 | | | $153,060 | | | $290,625 | | | $304,028 | | |
減去:白銀收入 | 66,912 | | | 62,089 | | | 127,977 | | | 124,245 | | |
黃金總收入,不包括沙塵暴、惠頓 (A) | $73,166 | | | $90,970 | | | $162,648 | | | $179,783 | | |
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黃金盎司已售出 | 50,460 | | | 59,697 | | | 109,647 | | | 117,912 | | |
減去:向惠頓出售的黃金盎司 | 11,354 | | | 10,633 | | | 22,005 | | | 20,703 | | |
減去:向 Sandstorm 出售的黃金盎司 | 210 | | | 864 | | | 1,066 | | | 1,484 | | |
已售黃金盎司,不包括沙塵暴和惠頓 (B) | 38,896 | | | 48,200 | | | 86,576 | | | 95,725 | | |
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每盎司已實現的平均黃金價格 (A/B) | $1,881 | | | $1,887 | | | $1,879 | | | $1,878 | | |
每盎司黃金的平均市場價格 | $1,977 | | | $1,872 | | | $1,934 | | | $1,873 | | |
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自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的流動性衡量標準,其確定依據的是運營現金流減去持續的資本支出。管理層使用自由現金流作為評估流動性以及相關的GAAP金額的關鍵指標。它還在考慮可用現金時使用該衡量標準,包括用於與股息和全權投資相關的決策目的。此外,它還可以幫助管理層、董事會和投資者評估公司從經營活動中產生流動性的能力。
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
運營現金流 | $20,379 | | | ($13,253) | | | $15,709 | | | ($32,237) | |
減去:維持資本支出 | 12,976 | | | 24,227 | | | 34,999 | | | 45,672 | |
自由現金流 | $7,403 | | | ($37,480) | | | ($19,290) | | | ($77,909) | |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 45 頁 |
調整後每股收益(“調整後每股收益”)
公司使用財務指標 “調整後每股收益”(非公認會計準則指標)來補充其簡明中期合併財務報表中的每股收益(GAAP)信息。該公司認為,除了根據國際財務報告準則制定的傳統指標外,公司和某些投資者和分析師還使用這些信息來評估公司的業績。
管理層使用調整後的每股收益以及相關的GAAP金額作為衡量經營業績的關鍵指標。調整後的每股收益計算中唯一考慮的項目是管理層認為(1)可能影響逐年基本業績趨勢的項目,(2)不被視為正常的經常性現金運營支出的項目。
調整後的每股收益用於預測、運營和戰略決策、評估當前公司和管理層的業績以及計算財務承諾。管理層認為,將某些非現金和非經常性項目排除在計算之外可以提高該指標在不同時期的可比性,這使得管理層、審計委員會和投資者評估基礎核心業務很有用。調整後每股收益的列報並不是要取代按照《國際財務報告準則》列報的每股收益,而是應結合這種《國際財務報告準則》衡量標準進行評估。
為了計算調整後的每股收益,管理層根據淨收益(GAAP)調整了以下各項的每股影響,扣除調整的税收影響:
•基於股份的付款;
•衍生品和有價證券投資的已實現和未實現收益和虧損;以及
•其他不經常或非經常性的損失和收益。
下表提供了公司簡明中期合併財務報表中報告的淨收益(虧損)與調整後淨收益和調整後每股收益的詳細對賬情況:
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
報告的淨(虧損)收益 | ($17,534) | | | ($84,050) | | | ($118,194) | | | ($76,765) | |
非現金或不尋常物品的調整: | | | | | | | |
税收結算 | — | | | 21,340 | | | — | | | 21,340 | |
非流動資產減值(逆轉) | — | | | (7,585) | | | 125,200 | | | (7,585) | |
遞延所得税(回收)費用 | (10,346) | | | 53,262 | | | (56,373) | | | 30,036 | |
有價證券投資的損失 | 150 | | | 3,303 | | | 934 | | | 3,849 | |
剝離礦業權益造成的損失 | — | | | — | | | 1,378 | | | — | |
基於股份的支付 | 3,320 | | | 2,986 | | | 7,949 | | | 7,808 | |
待機成本 | 8,360 | | | — | | | 13,437 | | | — | |
異常成本 (1) | — | | | 3,117 | | | — | | | 3,117 | |
減記持有待售資產 | 7,229 | | | — | | | 7,229 | | | — | |
減記礦產庫存 | 3,348 | | | 1,941 | | | 13,869 | | | 6,353 | |
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調整後的淨虧損 | ($5,473) | | | ($5,686) | | | ($4,571) | | | ($11,847) | |
已發行股票的加權平均數-基本 | 280,993,803 | | | 262,680,950 | | | 277,625,669 | | | 261,447,267 | |
調整後 EPS | ($0.02) | | | ($0.02) | | | ($0.02) | | | ($0.05) | |
(1) 異常成本包括2022年第二季度產生的310萬美元成本,這些成本是由邊際礦石材料加工而產生的,這些礦石材料經過處理,以保持磨機在傑裏特峽谷金礦進行政府規定的空氣合規測試工作所需的最低進料要求。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 46 頁 |
營運資金和可用流動性
營運資金根據公司合併財務報表中報告的流動資產和流動負債確定。公司使用營運資金來衡量公司的短期財務狀況和運營效率。可用流動性包括公司的營運資金和未提取的循環信貸額度。
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | $362,800 | | | $370,289 | |
減去:流動負債 | (125,606) | | | (167,399) | |
營運資金 | $237,194 | | | $202,890 | |
可用的未提取循環信貸額度 | 124,640 | | | 75,000 | |
可用流動性 | $361,834 | | | $277,890 | |
披露控制和程序
公司管理層在總裁兼首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性。根據評估結果,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年6月30日,公司的披露控制和程序有效提供了合理的保證,即公司在其提交的報告中要求披露的信息將在適當的時間段內記錄、處理、彙總和報告,並酌情累積並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告的內部控制
公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,正如美國證券交易委員會和加拿大證券管理局的規則所定義的那樣。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•保留以合理細節準確、公平地反映公司交易和資產處置情況的記錄;
• 提供合理的保證,確保根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》對編制財務報表的必要交易進行記錄;
•提供合理的保證,確保公司的收入和支出僅根據管理層和公司董事的授權進行;以及
• 為防止或及時發現可能對公司簡明中期合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的情況提供合理的保證。
由於固有的侷限性,公司對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都存在這樣的風險,即由於條件變化或公司政策和程序遵守程度的惡化,控制措施可能變得不足。
公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據管理層的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們對財務報告的內部控制自2023年6月30日起生效。在截至2023年6月30日的季度中,我們的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2023 | 第 47 頁 |
控制和程序的侷限性
公司的管理層,包括總裁、首席執行官和首席財務官,都認為,由於固有的侷限性,任何披露控制和程序或財務報告的內部控制,無論構思和運作多麼周密,都可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,它們無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被預防或發現。這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤而發生的。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或未經授權的超越控制來規避管制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,並且無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。因此,由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
關於前瞻性陳述的警示性説明
根據適用的證券法,本MD&A中包含的某些信息構成前瞻性陳述(統稱為 “前瞻性陳述”)。這些陳述與未來事件或公司的未來業績、業務前景或機會有關。前瞻性陳述包括但不限於:商業採礦業務;預期的礦產回收量;未來礦產生產的預計數量;有關公司業務戰略的陳述;未來規劃流程;對鑽探結果和其他技術數據的解釋;預期的開發、擴張、勘探活動和產量以及礦山計劃和礦山壽命;聖馬丁礦的安全局勢;公司運營礦山工廠改善的估計成本和時機以及公司開發項目的開發;勘探計劃和鑽探計劃的完成時間;公司暫時暫停和/或停止運營的礦山重啟運營或潛在的臨時計劃;暫停傑裏特峽谷的加工活動;傑裏特峽谷的退役活動;預期的填海和退役活動;將礦產資源轉化為已探明和可能的礦產儲量;有關公司未來財務狀況的報表,包括運營效率、現金流、資本預算、成本和支出;成本削減舉措的實施和影響;技術報告的編制和初步經濟評估的完成;公司股份的回購;公司項目的可行性;潛在的金屬回收率;完成公司拉帕里拉礦的出售;股息支付;會計政策修正案的影響;內部控制和程序的有效性;價值回收的聲明附加税墨西哥的應收賬款和税收制度;北美自由貿易協定下的未決訴訟、監管程序、談判或訴訟或其他索賠的進行或結果;對COVID-19疫情對公司運營、全球經濟和公司產品市場的持續影響的預期。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。任何表達或涉及有關預測、期望、信念、計劃、預測、目標、假設或未來事件或績效的討論的陳述(通常,但並非總是如此)使用諸如 “尋找”、“預測”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“期望”、“可能”、“將”、“項目”、“預測”、“潛在”、“目標”、“目標”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算””、“可以”、“可能”、“應該”、“相信” 和類似表述)不是歷史事實的陳述,可能是 “前瞻性陳述”。
前瞻性陳述基於對未來業績的預測、對尚未確定的金額的估計,以及管理層根據管理層的經驗和對陳述發表之日的歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法做出的假設,並受各種風險和不確定性以及其他因素的影響,這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。這些因素包括但不限於:全球經濟狀況,包括公共衞生威脅、礦產開採、勘探和開發所涉及的固有風險、解釋鑽探結果和其他地質數據所涉及的不確定性、大宗商品價格波動、貨幣匯率波動、項目延遲或成本超支的可能性或意想不到的超額運營成本和支出、與融資必要性相關的不確定性、所需融資的可用性和成本未來、未投保的風險、所有權缺陷、材料和設備的可用性和成本、氣候變化事件,包括但不限於乾旱狀況、國家或地方政府的變化、適用立法或其適用情況的變化、政府批准的及時性、設施、設備和流程與規格和預期相關的實際性能以及對運營的意外環境影響、加拿大法庭日曆上的可用時間
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以及其他方面;根據墨西哥法律承認加拿大判決;和解討論的可能性;對判決提出上訴的風險;以及被告的資產不足以滿足公司年度信息表中標題為 “風險因素” 的判決金額和其他因素。
公司認為,任何此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但無法保證這些預期會被證明是正確的,因此不應過分依賴本MD&A中包含的此類前瞻性陳述。這些陳述僅代表截至本MD&A發佈之日。除非適用法律要求,否則公司不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述。實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。
關於儲量和資源的警示説明
加拿大證券管理局發行的國家儀器43-101(“NI 43-101”)規定了礦業項目的披露標準。這包括要求經認證的合格人員(“QP”)(定義見NI 43-101)監督礦產儲量和礦產資源的準備工作。勘探與技術服務副總裁貢薩洛·梅爾卡多是公司的認證合格者,並已審查了本MD&A中有關QP技術披露的信息。所有NI 43-101技術報告都可以在公司的網站www.firstmajestic.com或SEDAR+的www.sedarplus.ca上找到。
致美國投資者的有關礦產儲量和資源估計的警示性説明
本管理層的討論和分析是根據加拿大現行證券法的要求編寫的,加拿大現行證券法的要求與適用於美國公司的美國證券法的要求存在重大差異。有關我們礦產財產的信息是根據加拿大證券法的要求編制的,加拿大證券法在實質方面不同於美國證券交易委員會(“SEC”)適用於美國國內發行人的要求。因此,本管理層在討論和分析中對我們礦產特性的披露無法與受美國證券交易委員會採礦業披露要求約束的美國發行人的披露相提並論。
附加信息
有關公司的更多信息,包括公司的年度信息表和公司截至2022年12月31日止年度的經審計的合併財務報表,可在SEDAR+的www.sedarplus.ca和公司網站www.firstmajestic.com上查閲。
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