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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

  

表格20-F

(標記一)

☐ 依據《註冊條例》第12（b）或（g）條作出的註冊聲明

1934年《交換法》

或

☑根據證券交易所第13或15(D)條提交的年報

1934年法令

截至的財政年度：6月30日 2023

或

☐ 根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《交換法》

或

☐ 根據證券第13或15(D)條提交的空殼公司報告

1934年《交換法》

需要這份空殼公司報告的事件日期

從_的過渡期

佣金文件編號1-10691

Diageo Plc

(註冊人的確切姓名載於其章程)

英格蘭和威爾士

(成立為法團或組織的司法管轄權)

16 Great Marlborough Street, 倫敦W1F 7HS, 英國

(主要執行辦公室地址)

託馬斯b小什羅普郡總法律顧問兼公司祕書

電話：+44207947 9100

電郵：the. cosec @ www.example.com

16 Great Marlborough Stre外星人, 倫敦W1F 7HS, 英國

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)節登記或將登記的證券：

 

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份			Deo			紐約證券交易所
普通股28101/108便士						紐約證券交易所(i)

(i)不用於交易，但僅限於根據美國證券交易委員會的要求登記代表此類普通股的美國存托股份。

1

---

根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：一個也沒有

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：一個也沒有

註明截至年報所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：2,459,843,065普通股28股101/108一人一便士。

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。

是 þ不是¨

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或第15(D)節提交報告。是¨ 不是 þ

注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內沒有遵守此類提交要求。是 þ不是的。¨

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 þ不是☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器

þ

加速後的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

新興成長型公司

☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，則應以複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則†根據《交易法》第13（a）條規定。 ¨

 

†			新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

 

美國《公認會計原則》¨

國際財務報告準則

其他類型¨

由國際會計準則委員會發布

☑

如果在回答上一個問題時勾選了“其他”，請用勾號標明登記人選擇遵循的財務報表項目。項目17 ¨ 第18項：¨

如果這是年度報告，請用複選標記標明註冊人是否是空殼公司（如《交易法》第12b—2條所定義）。是的 ☐ 不是的。þ

2

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目錄

5						對照表格20-F
7						引言
10						戰略報告
11						紀念伊萬
13						帝亞吉歐一覽
14						財務業績
15						我們的品牌
17						主席聲明
20						行政長官聲明
22						市場概述
24						長期投資
26						實現我們的性能目標
32						商業模式
34						世界級品牌建設
35						供應鏈效率
36						企業家精神
37						關鍵績效指標
41						集團財務審查
41						首席財務官
44						2023年經營業績與2022年比較
69						2022年經營業績與2021年比較
70						流動資金和資本資源
75						“社會2030：進步精神”
111						關於前瞻性陳述的警示聲明
113						風險因素
124						非財務和可持續性信息報表
125						治理
125						主席的信
127						董事會
129						執行委員會
131						公司治理結構
146						審計委員會報告
154						提名委員會報告
158						董事薪酬報告
196						董事報告

3

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內容（續）

201						財務報表
201						獨立註冊會計師事務所報告-PCAOB ID876
204						合併損益表
205						綜合全面收益表
206						合併資產負債表
207						合併權益變動表
208						合併現金流量表
209						合併財務報表附註
209						會計信息和政策
212						本年度業績
229						經營性資產和負債
254						風險管理和資本結構
272						其他財務報表披露
280						未經審計的財務信息
292						報告界限和方法
316						更多披露
322						股東的其他信息
324						陳列品
326						簽名
327						術語和美國等同術語

4

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對照表格20-F

項目

表格20—F中的必填項

頁面

第一部分

1.

董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用

2.

報價統計數據和預期時間表

不適用

3.

關鍵信息

A. [已保留]

—

B.資本化和負債

不適用

C.提出和使用收益的理由

不適用

D.風險因素

113-123

4.

關於該公司的信息

A.公司的歷史和發展

7-8, 43, 65-68, 218-221, 223-224, 229-233, 276, 316, 317, 322

B.業務概述

7-8, 22-23, 42, 43, 51-58, 62-63, 65, 67-68, 111-112, 117-118, 121-122, 213-215, 218-221, 229-239, 241, 316, 317-318

C.組織結構

278

D.財產、廠房和設備

43, 241-242, 316

4A.

未解決的員工意見

不適用

5.

經營和財務回顧與展望

A.經營業績

22-23, 31, 37-38, 62-63, 64, 113-114, 120-121, 209-221, 254-263, 284, 317-319

B.流動資金和資本資源

37-38, 49, 66-68, 70-74, 251-263, 276-277, 286-289

C.研發、專利和許可證等。

317

D.趨勢信息

17, 20-21, 22-23, 34, 41-68, 111-112

E.關鍵會計估計數

不適用

6.

董事、高級管理人員和員工

A.董事和高級管理人員

127-132, 141

B.補償

68, 167-176, 181-182, 192, 244-250, 276-277

C.董事會慣例

18, 132-136, 147, 172, 173

D.員工

84, 217

E.股份所有權

186, 270-271

F.披露登記人追回錯誤判給的賠償的行動

不適用

7.

大股東及關聯方交易

A.主要股東

197

B.關聯方交易

276-277

C.專家和律師的利益

不適用

8.

財務信息

A.合併報表和其他財務信息

17, 42, 65, 201-291

B.重大變化

279

9.

報價和掛牌

A.優惠和上市詳情

1, 197-198

B.分配計劃

不適用

C.市場

197-198

D.出售股東

不適用

E.稀釋

不適用

F.發行債券的費用

不適用

5

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對照表20—F（續）

項目			表格20—F中的必填項			頁面
10.			更多信息
			A.股本			不適用
			B.組織備忘錄和章程			324
			C.材料合同			270-271, 324-325
			D.外匯管制			322
			E.徵税			224-228, 318-320
			F.股息和支付代理人			不適用
			G.專家的發言			不適用
			H.展出的文件			322
			一、附屬信息			不適用
11.			關於市場風險的定量和定性披露			254-263
12.			股本證券以外的證券的説明
			A.債務證券			不適用
			B.認股權證及權利			不適用
			C.其他證券			不適用
			D.美國存托股票			198
第II部
13.			違約、拖欠股息和拖欠股息			不適用
14.			對擔保持有人權利的重大修改， 所得款項用途			不適用
15.			控制和程序
			A.披露控制和程序			147
			B.管理層關於財務報告內部控制的報告			152
			C.註冊會計師事務所的認證報告			201-203
			D.財務報告內部控制的變化			152
16A.			審計委員會財務專家			149
16B.			道德準則			149-150
16C.			首席會計師費用及服務			148, 217
16D.			豁免審計委員會遵守上市標準			不適用
16E.			發行人和關聯購買者購買股權證券			66, 267-268
16F.			更改註冊人的認證會計師			不適用
16G.			公司治理			133-134
16H.			煤礦安全信息披露			不適用
16I.			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			不適用
16J.			內幕交易政策			不適用
第三部分
17.			財務報表			不適用
18.			財務報表			見第8項
19.			陳列品			324-325
更多信息
			術語和美國等同術語			327-328

6

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引言

帝亞吉歐是飲料酒精行業的全球領先者，擁有眾多涵蓋烈性酒和啤酒的傑出品牌。其產品銷往全球近180個國家和地區，旗下品牌包括尊尼獲加、皇冠皇家、JεB和布坎南威士忌、斯米諾、ROC和凱特爾一號伏特加、摩根船長、貝利、唐·胡裏奧、卡薩米戈斯、坦克雷和吉尼斯。帝亞吉歐的業績目標是成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一。

帝亞吉歐在英格蘭和威爾士註冊為上市有限公司。該公司，即現在的帝亞吉歐，於1886年10月21日成立為阿瑟吉尼斯父子有限公司。帝亞吉歐集團是由大都會公共有限公司和吉尼斯集團於1997年12月合併而成。帝亞吉歐的主要執行辦公室位於英國倫敦W1F 7HS大馬爾伯勒街16號，電話號碼是+44(0)20 7947 9100就帝亞吉歐在F-3表格(333-269929)中的註冊聲明而言，帝亞吉歐在美國的服務代理人是帝亞吉歐北美公司的總法律顧問，地址為紐約格林威治街175號，世界貿易中心3號，紐約，NY 10007。

本報告為帝亞吉歐截至2023年6月30日止年度的Form 20-F年報。本20-F表格所載資料並不構成帝亞吉歐根據英國公司法於截至2023年6月30日、2022年6月30日及/或2021年6月30日止年度的法定賬户。2022年6月30日終了年度和2021年6月30日終了年度賬目已送交英格蘭和威爾士公司登記處，2023年6月30日終了年度的賬目將在適當時候送交英格蘭和威爾士公司登記處。

本文件包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，因為它們與未來將發生的事件和情況有關，並與之相關。有許多因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同，包括帝亞吉歐無法控制的因素。有關更多細節，請參閲頁面上關於前瞻性聲明的警示聲明。111-112.

本文檔可能包含指向帝亞吉歐(包括www.Diageo.com)和第三方運營的網站的非活動文本地址。對此類網站的引用僅供參考，在此類網站上找到的任何信息都不構成本文檔的一部分，也不會通過引用將其併入本文檔。帝亞吉歐不對第三方運營的任何網站上的任何信息的準確性或完整性作出任何陳述或保證，也不對其承擔任何責任。這份報告包括帝亞吉歐產品的名稱，這些名稱構成帝亞吉歐擁有的或其他人擁有的商標或商品名稱，並授權帝亞吉歐使用。在本報告中，術語‘公司’是指帝亞吉歐，術語‘集團’和‘帝亞吉歐’是指公司及其合併的子公司，除非上下文另有規定。本報告末尾列出了本報告中使用的術語彙編。

綜合財務報表乃根據國際會計準則編制，以符合2006年公司法及英國採納的國際財務報告準則(英國採納的國際會計準則)及國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則的要求，包括國際財務報告準則釋義委員會發布的解釋。英國採用的國際財務報告準則在某些方面與國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團所呈列年度的綜合財務報表並無影響。除非相關會計政策另有規定，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例按持續經營基準編制。

根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及年內收入和支出的報告額。實際結果可能與這些估計不同。

與帝亞吉歐未來有機淨銷售額增長和有機營業利潤增長相關的財務業績預期、帝亞吉歐的24財年展望、帝亞吉歐的中期指導以及與帝亞吉歐截至2024年6月30日或之後的年度業績預期相關的任何其他陳述，均由帝亞吉歐管理層編制，並由帝亞吉歐管理層負責。

普華永道會計師事務所沒有審計、審查、審查、編制或應用商定的程序

財務業績預期，因此，普華永道會計師事務所不發表意見或任何其他形式的

關於這方面的保證。本文檔中包含的普華永道有限責任公司報告涉及帝亞吉歐的歷史

財務報表。它沒有延伸到財務業績預期，也不應該被解讀為這樣做。金融界

編制業績預期並不是為了遵守證券交易委員會公佈的指導方針

委員會或美國註冊會計師協會為準備和陳述而制定的準則

預期的財務信息。

7

---

引言(續)

提供的信息

有機移動和有機運營利潤率先於特殊項目。除非另有説明，否則評論指的是

有組織的動作。除非另有説明，份額是指價值份額。參見第頁 280用於解釋和對非-

GAAP衡量標準，包括有機淨銷售額、有機營業利潤、自由現金流、異常前每股收益、ROIC、調整後淨額

債務、調整後的EBITDA和特殊項目前的税率。

本報告中提供的品牌排名信息，在與競爭對手進行信息比較時，反映了Global Data、尼爾森、NABCA和IWSR等來源發佈的數據。市場數據信息和競爭性套裝分類來自帝亞吉歐運營市場的獨立行業來源。此外，帝亞吉歐的財政年度結束日期為6月30日，該等數據可能與6月30日以外的日期或截至6月30日的財政年度以外的期間有關，例如歷年結束。

8

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引言(續)

未包括在Form 20-F年報內的披露

本文件的以下各頁和各節不構成Form 20-F年度報告的一部分，僅供美國證券交易委員會參考：

•第10至11頁“戰略報告”和“紀念伊萬·梅內塞斯爵士”標題下的披露。

•在第12至13頁的標題“慶祝生命，每一天，任何地方”和“人與品牌的精彩融合”下披露的信息。

•第14頁“23財年非財務業績”標題下的披露。

•第15至16頁“我們的品牌”標題下的披露。

•在第17至18頁的主席聲明中，在標題“為未來增長提供堅實平臺”、“長期價值創造”、“員工敬業度”、“提供‘社會2030：進步精神’”和“領導力”標題下的披露。

•在第19頁“關於2006年公司法第172條的聲明”標題下的披露。

•行政長官在第20至21頁的聲明中，在“又一年表現強勁”、“增長引擎”、“以正確的方式營商”和“展望未來”的標題下作出披露。

•第24至25頁“投資案”項下的披露。

•在第26-31頁“戰略”和“戰略優先事項”標題下的披露。

•在第32至33頁“商業模式”標題下的披露。

•在第34頁“世界級品牌建設”標題下的披露。

•第35頁“供應鏈效率”標題下的披露

•在第36頁“企業家精神”標題下的披露。

•第84-85頁“健康和安全”標題下的披露。

•第137至143頁“利益相關者參與”、“更廣泛的利益相關者參與”和“員工參與聲明”標題下的披露。

•144至145頁“內部控制和風險管理”、“生存能力聲明”、“持續經營”和“政治捐款”標題下的披露。

•披露於第196頁“向核數師披露資料”及“公司管治聲明”項下。

•第292至315頁“非財務報告範圍和方法”標題下的披露。

9

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戰略報告

伊萬無疑是他這一代人中最優秀的領導人之一。他參與了帝亞吉歐的創建，並在超過25年的時間裏，將該公司塑造成了表現最好、最受信任和尊重的消費品公司之一。我親眼目睹了他對我們人民的堅定承諾，以及創造一種使每個人都能蓬勃發展的文化。他把自己的時間和精力投入到公司各個層面的人身上，看到了其他人可能忽視的潛力。這是他受到我們過去和現在員工喜愛的眾多原因之一。

伊萬的活力和他對多元化的承諾創造了一個包容性的業務，並使帝亞吉歐對我們所服務的社區產生了積極的影響。他對我們品牌的熱情是首屈一指的，在他心中，他從早年就一直是尊尼獲加的營銷員。打造世界上最好的品牌的願望從未離開他。我們真的很榮幸有機會與這樣一位深思熟慮、充滿激情的同事和朋友--一位真正的紳士--一起工作。他留下了非同尋常的遺產。

哈維爾·費倫

主席

10

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為了紀念

伊萬·梅內塞斯爵士

1959-2023

職業生涯亮點

伊萬·曼努埃爾·梅內塞斯於1959年7月10日出生於印度浦那。他擁有英國和美國公民身份，以及印度的海外公民身份。

Ivan於1997年帝亞吉歐成立時加入該公司，並在該公司長達25年的職業生涯中擔任過許多高級職位。他曾擔任吉尼斯世界紀錄大全的戰略董事總裁，當帝亞吉歐由吉尼斯世界紀錄與大都會傳媒合並而成時，伊萬被任命為集團整合董事的負責人，負責整合這一“對等合併”。

1998年，他成為董事的全球營銷總監，並負責為尊尼獲加策劃如今已成為標誌性的“繼續行走”活動。

隨後，他在帝亞吉歐內部擔任過多個高級職位，包括首席運營官、帝亞吉歐北美地區的總裁、帝亞吉歐亞太區主席以及帝亞吉歐拉丁美洲和加勒比地區的董事長。

伊萬於2012年7月被任命為董事會成員，擔任帝亞吉歐董事的執行董事，並自2013年7月起擔任首席執行官。他原定於2023年6月30日退休。

在他擔任首席執行官的十年中，伊萬經歷了一段變化、增長和高業績的傑出時期。帝亞吉歐朝着他的雄心壯志邁進了一大步，他希望公司成為世界上表現最好、最受信任和尊重的公司之一。

帝亞吉歐目前在近180個國家銷售200多個品牌，今天是包括龍舌蘭在內的國際烈酒零售額最高的公司(1)就在八年前，該公司在這一類別中還沒有實質性的頭寸。

伊萬特別自豪地宣佈，2022年12月，吉尼斯世界紀錄首次成為英國啤酒現貨交易中按價值計算的頭號啤酒。(2)

伊萬是商界女性和少數族裔的鼓舞人心的捍衞者。2008年，帝亞吉歐的執行委員會中沒有女性；如今，超過一半的成員是女性，包括他的繼任者首席執行官、首席財務官和帝亞吉歐最大市場-北美、歐洲和印度的總裁，執行委員會中近一半是種族多元化的。

Ivan決心成為環境、社會和治理(ESG)問題的先驅，承諾帝亞吉歐將對其運營的任何地方的社會產生積極影響。在他的領導下，帝亞吉歐在絕對值上減少了碳排放--儘管該公司大幅增加了產量和銷售額。

在過去五年中，帝亞吉歐的總股東回報超過了富時100指數，該公司繼續每年增加股息的進步政策。

2023年1月，在國王陛下的2023年新年授勛名單中，伊萬被授予爵士頭銜，以表彰他對商業和平等的服務。

(1)IWSR，2022

(2)CGA，截至2022年12月3日，為期4周

11

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慶祝生命，

每天，

到處

我們是全球精神領袖。

從百年曆史的名字，

最新的創新，

超過200個品牌，銷售近

180個國家。

帝亞吉歐致力於

建立和維持

最好的品牌組合，在我們

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消費類產品。

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12

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帝亞吉歐一覽

完美的混合物

人員和

品牌

自25年前成立以來，帝亞吉歐一直致力於打造和培育一些植根於文化和當地社區的全球最具標誌性的品牌。

從一品脱吉尼斯啤酒到尊尼獲加高杯，從唐胡裏奧瑪格麗塔酒到坦奎萊和奎寧水，我們飲料背後的品牌已經家喻户曉。無論是本地還是全球，我們所有的產品都有一個共同的目標：成為慶祝活動的一部分，無論大小。

我們在總飲料酒精(TBA)領域的地位意味着我們在高質量、可持續增長方面還有很長的路要走，我們有信心實現這一目標。我們相信TBA市場仍然非常有吸引力；過去五年，按零售額計算，TBA市場以4%的複合年增長率(CAGR)增長，而烈酒的複合年增長率以6%的複合年增長率增長相當快。(1)

兩年前，我們制定了2030年的目標，將TBA的價值份額從4%增長到6%。我們很自豪能走到這一步的近三分之一；我們現在是國際烈性酒的領先企業，擁有約4.7%的價值份額。(1)但我們相信，仍有很大的增長空間。

我們成功的祕訣在於我們對我們所服務的人的理解。我們不斷努力比任何人都更好地瞭解我們品牌的消費者以及我們的交易內外客户。我們還投資了新的數字和數據能力，以不斷髮展我們的洞察力，將人放在我們製造、營銷和銷售我們品牌的方式的核心。有了合適的產品在合適的地方，合適的價格，我們有很好的地位來贏得新的消費者並留住現有的消費者。

但我們知道消費者的習慣正在改變。今天，人們更看重質量而不是數量--他們喝得更好了。我們鼓勵這種‘高級化’；事實上，在世界每個地區，我們一直在穩步調整我們的投資組合，以利用這一長期趨勢。

我們相信，優質與適度是齊頭並進的。隨着我們的發展，我們致力於通過在我們的市場上推廣負責任的飲酒來始終鼓勵節制-這對消費者和企業都有好處。

我們在全球擁有100多個生產基地和30,000多名員工，我們的文化植根於我們的目標意識、我們與品牌的個人聯繫、我們與彼此的關係以及我們在市場上取勝的激情。我們的足跡是真正全球化的，我們敦促自己在生活、工作、採購和銷售的任何地方都不辜負人們的信任。

我們的十年ESG行動計劃‘社會2030：進步的精神’目前已經進行了三年。這從我們的人民開始。我們正在創造一種包容的文化，併為他們提供進步的技能和機會。我們還專注於保護自然世界，保護我們賴以生存的水和資源。到2030年，我們的目標是在我們的直接業務(範圍1和範圍2)實現淨零排放，並與我們的供應商合作，將我們供應鏈(範圍3)的排放量減半。

我們知道，目標與業績密切相關--兩者缺一不可。這就是為什麼我們的雄心是成為表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一。

在23財年，我們通過分紅和股票回購向股東提供了超過31億GB的收益。未來的投資者也可以有信心：我們的目標是始終如一地重新投資於業務，以繼續增長。

我們對消費者的洞察力、強烈的使命感和對卓越財務的追求，為我們成為世界上最好的品牌建設者之一的熱情提供了動力。

1759年，當亞瑟·吉尼斯簽署了都柏林聖詹姆斯門啤酒廠9000年的租約時，他希望自己的生意能長久下去。這種高瞻遠矚的思維支撐了為什麼我們必須繼續以正確的方式做生意，從穀物到玻璃。

(1)IWSR 2022

13

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S N A P S H O T

23財年財務業績

卷 (當量單位)

淨銷售額(2)

營業利潤

EU243.4m

£17,113m

£4,632m

(2022 2.63億歐元）

(2022: £15,452m)

(2022: £4,409m)

報告的移動

(7)

%

↓

報告的移動

11

%

↑

報告的移動

5

%

↑

有機運動(1)

(1)

%

↓

有機運動(1)

6

%

↑

有機運動(1)

7

%

↑

經營活動的現金淨額

每股收益（EPS）

每股建議股息總額(3)

£3,024m

164.9p

80.00p

(2022: £3,935m)

(2022: 140.2p)

(2022: 76.18p)

2023年自由現金流(1)

£1,800m

報告的移動

18

%

↑

5

%

↑

2022年自由現金流(1)

£2,783m

特殊物品移動前的EP(1)

8

%

↑

訪問www.example.com瞭解更多信息

23財政年度非財務執行情況

積極飲酒

包容性和多樣性

用水效率(4)

碳排放(4)

1,985,817

44%

4.14L/L

401

(2022: 607,374)

(2022: 44%)

(2022年：4.09升/L)

(2022: 424)

人數 接受有關危險的教育 未成年飲酒 通過帝亞吉歐 受支持的教育 方案

全球女性領導者的比例

每公升包裝產品的用水效率(公升/公升)

按重量計算的直接和間接碳排放總量(基於市場/淨額)(1,000噸CO2e)

43%

(2022: 41%)

全球不同種族領導人的比例

(1)請參閲第頁上的非GAAP衡量標準的定義和對賬280-291.

(2)淨銷售額等於銷售額減去消費税

(3)包括建議的末期股息49.17便士

(4)根據帝亞吉歐的環境報告方法及在相關情況下，WRI/WBCSD温室氣體議定書；在相關情況下，已重述2020基準年度及截至上個財政年度結束的間隔期的數據。

除非本文件另有説明，否則百分比移動是指有機移動。有關有機移動的定義以及所有非GAAP衡量標準與GAAP衡量標準的協調，請參見第頁280-291.Share指的是價值份額。除非另有説明，所列百分比數字反映的是2022年至2023年的同比比較。

14

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S

品牌建設

專業知識

我們的產品組合為每種品味和慶祝活動提供了一些東西。

從備受喜愛的知名品牌，如尊尼獲加，到最新的創新產品，如Tanquay 0.0，我們創造了供人們享受的產品、品味和體驗。

這需要專注和投資於我們所説的“創造力與精確度”的完美結合。我們將數據、洞察力和創新與我們的消費者對我們作為世界上一些最具標誌性品牌的保管人的創造力結合在一起。

創新精神

我們希望打造經得起時間考驗的品牌。這就是我們努力跟上最新消費趨勢的原因。在我們尊重過去的同時，我們熱衷於創造未來的品牌。

重新定義類別

憑藉豐富的積極管理的投資組合和成熟的創新能力，我們處於有利地位，可以抓住新的機會，招募新的消費者，繼續提升並推動持續的業績。

優勢投資組合

我們產品組合的廣度和深度幫助我們在大多數類別中實現了增長，我們最大的三個類別：蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和啤酒的淨銷售額實現了強勁增長。

在2013財年，高端品牌貢獻了63%的報告淨銷售額增長，並推動了57%的有機淨銷售額增長。

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(1)淨銷售額等於銷售額減去消費税

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主席聲明

主席聲明

為未來增長提供堅實的平臺

回顧帝亞吉歐過去的一年，不可能不想到伊萬·梅內塞斯爵士。

伊萬的領導定義了帝亞吉歐的文化：多元化、創造性、敏捷和企業家精神、熱情投入，並致力於社會責任和環境可持續性。今天，我們的文化是我們在一個不確定的世界中最強大的力量，也是伊萬在帝亞吉歐遺產的生動體現。我們大家都會懷念他的期望。

建議每股末期股息

49.17p

2022: 46.82p

股東總回報

(2)%

2022: 4%

每股股息總額(1)

5%至80.00p

2022: 76.18p

(1)包括建議的末期股息49.17便士

全球環境

去年又是一個廣泛而持續的不確定性時期，在新冠肺炎疫情之後，我們繼續看到工作模式和消費者行為出現重新調整。主要經濟體正面臨通貨膨脹的挑戰，加劇了生活成本壓力。地緣政治的不確定性仍然很高，烏克蘭的可怕衝突仍在繼續。

一如既往，我的同事們以韌性和創業精神迴應了這種經營環境。我謹代表董事會感謝他們堅持不懈的承諾和辛勤工作。

應對不確定性和波動性是“新常態”--而且很可能還會持續一段時間。雖然這不可避免地帶來了一些短期挑戰，特別是對像我們這樣的消費品公司來説，但我們投資組合的廣度和深度以及我們的地理足跡，加上我們同事的熱情和敏捷性，意味着我們處於有利地位，能夠駕馭這些挑戰並利用新興機遇，就像我們近年來所做的那樣。

對業務的長遠看法

儘管這種動盪仍在繼續，但我們這一類別的基本面仍然具有吸引力，我們處於有利地位，能夠實現其潛力。

全球中產階級的壯大，以及人們對更高品質酒的胃口，以及對“喝得更好，而不是更多”的胃口，是行業的長期趨勢。我們預計將繼續推動總飲料酒精(TBA)類別的價值增長，因為數億消費者能夠進入高端飲料市場，在此過程中往往會遠離非正式或非法酒精。

與此同時，我們在TBA內部有很大的增長空間，這反映在我們的中期目標是將我們在全球市場的價值份額提高50%，到2030年從4%增加到6%。我們相信，對我們品牌的持續投資和有針對性的創新將推動市場份額的增長，以滿足不斷變化的消費者需求和品味。結合積極的投資組合管理，我們相信，現在繼續投資於我們的品牌是未來持續業績的基礎。

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創造長期價值

帝亞吉歐將繼續為我們的股東創造長期價值。我們在23財年又取得了強勁的業績。在指導的高端，我們的有機淨銷售額增長了6.5%，強勁的價格/組合表現緩解了銷量的温和下降。例外前的每股收益增長了7.6%。我們將末期股息增加了5%，反映了我們持續強勁的業績和我們對累進股息政策的承諾。

我們的長期投資理念偶爾會影響短期的平均投資資本回報率(ROIC)，就像23財年一樣。ROIC為16.3%，下降了50個基點。在23財年，我們增加了資本支出，投資於到期股票，並繼續通過收購和處置來積極和戰略地管理我們的投資組合。最後，十年期和五年期的總股東回報率(TSR)分別為9%和7%，儘管23財年12個月的回報率為(2%)%，這主要是由於股價同比下降所致。

員工敬業度

這是我擔任員工參與度首席董事會成員的最後一年。我非常享受與帝亞吉歐各級數百名同事的互動，他們的熱情給我留下了深刻的印象。我的董事會成員凱倫·布萊克特·奧貝從2023年7月起擔任這一重要職務。

這種熱情再次反映在我們的年度Your Voice員工調查結果中。員工敬業度仍然非常高，達到84%，比去年高出兩個百分點，而帝亞吉歐的自豪感達到91%，創歷史新高，比我們的外部基準高出14個百分點。我們的同事推薦帝亞吉歐作為工作場所的比例也是有記錄以來最高的，我們的淨推廣者得分現在是+36。我相信，我們的文化--激情、承諾與敏捷性、速度和創業天賦的結合--是帝亞吉歐的主要差異化因素，也是我們持續競爭優勢的重要來源。

董事會變動

我想對Debra Crew再次加入董事會表示熱烈的歡迎，她比我們計劃的更早接任首席執行官一職。

在我們9月份的年度股東大會(AGM)上，門德爾鬆女士的非執行董事任期將滿九年，不再尋求連任。我謹代表董事會、員工和股東對尼古拉為帝亞吉歐做出的重大貢獻表示衷心的感謝。

艾倫·斯圖爾特也將在9月份迎來他的九週年紀念日，然而，應公司的要求，他將爭取連任一年，以便在24財年平穩過渡到將接任審計委員會主席的繼任者。

領導力

董事會認真規劃了伊萬的繼任者，我們很高興任命了一位像黛布拉這樣有才幹的領導人來擔任這一職務。

近年來，黛布拉一直是帝亞吉歐領導團隊中高度重視的成員，在帝亞吉歐和其他全球消費品公司的交付記錄令人印象深刻。她擁有深厚的消費行業專業知識，以及成熟的戰略能力，強大的運營業績，以及建立和領導團隊的明確能力。

我毫不懷疑，帝亞吉歐在下一階段的增長中掌握在正確的人手中，我期待着在黛布拉的新角色中與她合作。

發表《社會2030：進步的精神》

我在我們的工作中看到的能量、進步和創造力令我感到鼓舞，我們的工作是實現我們的《社會2030：進步的精神》ESG行動計劃。例如，龍舌蘭是我們龍舌蘭酒的關鍵成分，我們一直在墨西哥哈利斯科的龍舌蘭農場使用有針對性的無人機技術，以幫助我們將水和化肥的使用量降至最低。我們預計這項創新將有助於實現我們在2030年實現的目標，即在缺水地區將用水效率提高40%。我們感到自豪的是，Don Julio Blanco成為第一個獲得龍舌蘭酒管理委員會和哈利斯科政府對環境負責的AGET認證的品牌。

我們也相信夥伴關係的力量。在英國，我們正在投資一個新的再生鋁生產設施，節省原材料，減少碳排放。我們的支持將幫助由行業專家組成的英國高級合金鋁業聯盟開發一種閉環式循環處理鋁的方法。它的回收和製造廠將生產數十萬噸鋁板--足夠一年生產4億多個吉尼斯世界紀錄大全以及預混的戈登和奎寧水罐頭。

我們再次將與氣候有關的財務披露問題工作隊框架納入我們的報告。儘管我們的分析表明，到2030年，金融影響不太可能很大，但我們知道，管理我們面臨的日益嚴重的氣候風險，如水資源壓力，仍然是當務之急。

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摘要

儘管持續的波動性和不確定性將繼續給消費品行業帶來挑戰，但我們相信帝亞吉歐仍處於有利地位和彈性。我們在類別、價位和地理位置上都是多樣化的。我們的員工高度投入，並有在不確定性中交付的記錄。而且，我們對我們品牌的持續投資和對消費者的深入瞭解使我們能夠很好地抓住TBA的機會，我們相信TBA市場具有非常有吸引力的基本面。

帝亞吉歐的董事會和領導團隊仍然專注於通過培育帝亞吉歐的文化、打造我們的品牌和實現我們的業績抱負來確保長期、可持續的價值創造。

哈維爾·費倫

主席

關於2006年《公司法》第172條的聲明
2006年《公司法》第172條要求董事為了全體成員的利益促進公司的成功，同時考慮到利益相關者在決策過程中的利益。在作出決定時，董事會考慮長遠而言，最有可能促進公司股東成功的因素，以及集團利益相關者的利益。董事明白考慮利益相關者的意見以及公司活動對當地社區、環境(包括氣候變化)和集團聲譽的影響的重要性。
閲讀相關內容： –如何在決策過程中考慮利益相關者137-141

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行政長官聲明

行政長官聲明

又是一年

強勁的業績

像帝亞吉歐的所有人一樣，在未來的幾個月和幾年裏，我會懷念伊萬的善良、智慧和忠告。在過去的四年裏，能夠認識伊萬，與他合作並向他學習，並從他的經驗和慷慨的精神中受益，這是一種非凡的榮幸。

與我的所有同事一起，我決心繼續發揚光大，公正地對待他的遺產。

報告的交易量移動 2023: (7.4)% ↓ 2022:10.3%			有機體積運動 2023: (0.8)% ↓ 2022: 10.3%
報告的淨銷售額變動 2023: 10.7% ↑ 2022: 21.4%			有機淨銷售額運動 2023: 6.5% ↑ 2022: 21.4%
報告的營業利潤變動 2023: 5.1% ↑ 2022: 18.2%			有機運營利潤變動 2023: 7.0% ↑ 2022: 26.3%

23財年業績

如今，帝亞吉歐是一家旨在提供彈性業績的企業，即使在動盪的時期也是如此。我們的地理位置不同，我們的產品組合建立在對我們品牌的長期投資之上，我們的文化在提供日常效率的同時，以專注和敏捷的方式追求機會。

這些基本優勢反映在我們過去一年的表現上。我們在五個地區中的四個地區推動了強勁增長，其中歐洲和亞太地區的增長達到了兩位數。即使北美銷售額持平，在經歷了一段時間的快速增長後，我們仍能夠在我們的中期指導內實現6.5%的整體有機淨銷售額增長，有機運營利潤率擴大了15bps。

23財年，我們的每股收益增長了7.6%，達到163.5便士。我們再次將股息增加了5%，全年股息為80.00便士。

23財年，我們的蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和啤酒類別也表現突出。蘇格蘭威士忌增長了12%，龍舌蘭增長了19%，啤酒增長了9%。全球領先的國際烈酒品牌尊尼獲加又一年實現了強勁的兩位數增長，增長了15%。龍舌蘭酒繼續保持強勁的消費勢頭，龍舌蘭酒的全球市場份額上升了120個基點，僅佔零售額的23%多一點。我們還啟動了我們的戰略，開啟了一個新的吉尼斯世界紀錄黃金時代，並立即產生了效果：有機淨銷售額

在此期間上漲了16%，2022年12月，吉尼斯成為英國在線交易中按價值份額排名第一的啤酒品牌。(1)

我們還繼續受益於對我們品牌組合的持續投資，我們的高端品牌現在佔淨銷售額增長的57%。我們的高端品牌現在佔帝亞吉歐淨銷售額的63%，比19財年增長了7%。

雖然我很高興我們的業務在主要市場出現重大動盪的情況下仍能取得這樣的業績，但我們經營環境持續波動的前景意味着我們沒有自滿的餘地。我們將繼續為我們的品牌提供長期的投資，攜手在我們的日常運營中提高效率。與此同時，我希望看到我們在保持高質量增長和繼續建立市場份額的同時，加強對執行的關注。

增長引擎

我們相信，帝亞吉歐仍然處於有利地位，能夠提供我們的中期指導，即5%至7%的持續有機淨銷售額增長和6%至9%的可持續有機運營利潤。要實現這一目標，贏得高質量的市場份額仍然是首要重點，也是我認為在24財年需要改進的關鍵領域之一。憑藉我們優勢的品牌組合、核心能力和競爭優勢，我相信我們可以推動市場份額增加至少佔我們總淨銷售額的三分之二。我很高興我們在23財年獲得或保持了佔我們淨銷售額70%的市場份額。(2)

生產力、我們的日常效率文化和明智的投資將對我們提供中期指導至關重要。值得注意的是，在23財年，我們又節省了4.5億GB的工作效率。

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儘管我們是國際烈性酒領域的領軍企業，但截至2022年，我們在∼市場的佔有率僅為4.7%。(3)這比2020年的4%有所上升，當時我們設定了到2030年實現50%增長的雄心。機會是巨大的。我們是一家在一個非常大和有吸引力的行業中擁有多元化地理足跡和優勢投資組合的公司。我們的業務旨在通過溢價和積極的投資組合管理實現持續、可持續的長期增長。

以正確的方式做生意

正確的經營方式仍然是我們增長計劃的核心，在過去的一年裏，我們在《社會2030：進步精神》ESG行動計劃上取得了良好進展，以在我們增長的同時建立一個負責任、包容和可持續的業務。

我們希望改變人們的飲酒方式，認識到沒有節制的飲酒，只有節制的做法。這就是為什麼我們提倡適度飲酒，並投資於教育和方案，以阻止有害的飲酒行為。我們越來越多地將推廣負責任飲酒的工作完全融入到我們的品牌信息中，比如去年摩根船長的‘享受緩慢’活動。

我們繼續建立一支強大、多樣化的領導團隊，以更好地反映我們服務的消費者。我們全球44%的領導人是女性，保持了我們在2030年達到50%的目標的進步，而我們現在的領導人中有43%是種族多元化的，比22財年增加了2%。

我們還在將可持續發展嵌入我們業務的目標上取得了重大進展。到2030年，我們在直接運營中繼續朝着淨零碳目標前進，23財年絕對範圍1和2温室氣體排放量減少5.4%。這在一定程度上是由於我們對可再生能源的持續投資，目前可再生能源佔我們總能源使用量的45%，比22財年增加了1.9%。

我們的另一個主要可持續發展重點是水管理。去年，我們在缺水地區將生產每升品牌的用水量減少了2.6%。我們還完成了節水項目，這些項目將在肯尼亞、烏幹達和尼日利亞等幾個缺水地區帶來未來的好處。除了我們自己的業務外，我們還與CARE合作，賦予婦女權力，並讓她們管理我們在世界各地生活和工作的社區的水衞生投資。

展望未來

在我們業務潛力巨大的時刻成為帝亞吉歐的首席執行官，我感到非常自豪。我們相信TBA市場是世界上最令人興奮和最具創造力的消費類別。在這其中，白酒的份額繼續增加，事實證明，優質酒是一種有彈性的趨勢。

帝亞吉歐處於有利地位，可以利用這些機會。我們的地理覆蓋範圍不僅通過多元化提供了韌性，而且還接觸到了世界各地希望喝得更好而不是更多的消費者。我們在建立和積極塑造投資組合方面的長期投資使我們在市場上處於有利地位，我們對消費者的深刻理解使我們能夠在創新以滿足他們的需求和期望的同時加強與他們的關係。作為這些優勢的基礎，我們在數字、世界級品牌建設、供應鏈和日常效率方面的核心能力使我們能夠有效而準確地執行，而我們的“社會2030：進步精神”ESG行動計劃確保我們的業務隨着業務的發展將變得更加負責任、多樣化和可持續。

這些都是我們在未來一年將發揚光大的優勢。憑藉我們在業務和品牌中看到的潛力，我們有信心繼續成功度過動盪的外部環境，同時提供我們的中期指導：持續的有機淨銷售額增長在5%至7%的範圍內，可持續的有機運營利潤在6%至9%的範圍內。與此同時，我們仍然專注於對我們的品牌進行投資，以實現我們的雄心，即在截至2030年的十年內，將帝亞吉歐在整個飲料酒精市場的份額增加50%，從4%增加到6%。

黛布拉船員

行政長官

(1)CGA，截至2022年12月3日，為期4周

(2)納入尼爾森、加拿大釀酒商協會、Dichter&Neira、Frontline、INTAGE、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、國有壟斷、TRAC、益普索等的內部估計

第三方提供商。所有數據分析均以+/-3bps的容差進行。百分比代表帝亞吉歐淨銷售額貢獻總額在本財年迄今持有或獲得總貿易份額的市場的百分比。衡量的市場表明我們購買了任何市場份額數據。市場份額數據可能包括啤酒、葡萄酒、烈性酒或其他元素。23財年測量的市場淨銷售額佔帝亞吉歐總淨銷售額的87%

(3)IWSR，2022

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R K E T O V E R V I E W

一個有增長跑道的有吸引力的行業

總飲料酒精(TBA)在過去10年中實現了強勁的價值增長。而帝亞吉歐位居榜首的國際烈性酒的增長速度也快於TBA。(1)

我們相信，在具有吸引力的消費者基本面的支撐下，TBA為帝亞吉歐提供了可持續的長期增長機會。這包括三個關鍵因素：不斷壯大的中產階級；烈性酒滲透率的提高；以及發達市場和新興市場的高端市場。

全球酒類市場零售額(1)

1.17萬億美元

售出的等量酒精單位(1)

54億

1買得起優質烈性酒的消費者基礎正在增長

聯合國的最新預測表明，到2030年，全球人口可能會增長到85億左右(2).

在全球範圍內，新興中產階級在中國等關鍵市場持續增長，據估計，從2022年到2030年，那裏的中產階級和富裕消費者將增加8000萬，覆蓋近40%的人口。(3)

中產階級及以上收入階層的持續增長應該會使4.7億人(4)到2032年，讓更多的消費者接觸和享受我們的品牌。

消費者越來越多地選擇烈性酒，而不是啤酒和葡萄酒

在過去五年中，全球TBA市場以4%的複合年增長率增長。(1)隨着消費者越來越多地遠離啤酒和葡萄酒，烈性酒的增長速度相當快，複合年增長率為6%。(1)

由於消費者對適合更廣泛場合的新服務的興趣，多才多藝和適應性強的烈酒擁有強大的地位和可觀的增長空間，包括與食物和在家一起享用。

世界各地的消費者都在升級商品，選擇優質的產品

消費者正在“喝得更好，而不是更多”，越來越多地選擇質量、真實性和口感出眾的品牌和品類。

我們將這一趨勢稱為高端，即消費者更渴望探索新的令人嚮往的體驗，從而推動對不同價位的優質飲料的需求。

(1)IWSR，2022

(2)聯合國經濟和社會事務部人口司，2022年

(3)牢記代溝，波士頓諮詢集團，2023年

(4)世界銀行2022年

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5.46億

預計到2033年，新的合法購買年齡的消費者將進入市場(4)

4.7億

估計會加入中產階級，

到2032年超過收入檔次(4)

+9%

烈酒TBA份額增加(1)

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S T M E N T C A S E

投資於

從長遠來看

帝亞吉歐雄心勃勃，處於有利地位，可以抓住更多飲料酒精(TBA)市場機會。

僅佔全球TBA份額的4.7%(1)，我們相信我們有巨大的可持續、長期增長的餘地，我們的雄心是跑贏市場，到2030年將我們的TBA價值份額提高到6%。

白酒滲透率不斷提高

帝亞吉歐在全球擁有多元化的足跡，擁有優勢的品牌組合。我們在有吸引力的類別和價位上的投資組合的廣度和深度使我們能夠抓住巨大的消費者增長機會，並提供對國際交易波動的彈性。在全球範圍內，有一個重要的機會來提高烈性酒的滲透率。

在烈性酒品類不太成熟的市場，我們的主流品牌讓新興市場消費者能夠以實惠的價格獲得我們的產品。例如，麥克道爾在印度排名第一，黑白在拉丁美洲以更實惠的價格提供優質產品，併為消費者提供未來升級的機會。

吉尼斯世界紀錄的高質量增長

啤酒是我們僅次於蘇格蘭威士忌的第二大品類。我們針對這一類別的業務模式是差異化的，日益輕資產，高利潤，並提供對新興市場和發達市場的敞口。我們使用各種途徑接觸消費者，這取決於每個市場最有效的模式。吉尼斯在我們的啤酒產品組合中處於領先地位，在100多個國家和地區都有銷售。

閲讀第34頁，瞭解更多關於吉尼斯如何成為英國第一品脱啤酒的信息。

積極的投資組合管理

我們利用我們對消費者的深刻洞察，在增長較快的品類中收購戰略品牌。在23財年，我們收購了Balcones Distilling，這是一家屢獲殊榮的超級優質美國威士忌的領先生產商。我們還收購了來自菲律賓的超級優質深色朗姆酒Don Papa Rum，鞏固了我們在朗姆酒類別中的地位，這是一種頂級的朗姆酒。

我們積極的投資組合管理還包括戰略處置。在23財年，我們出售了吉尼斯Cameroun S.A.，此前我們進行了戰略評估，確定了一種更有效的模式，以支持該品牌在喀麥隆的強勁增長。我們還出售了Archers，以及在印度的一系列品牌的處置和特許經營。

我們的核心競爭力

帝亞吉歐是世界級的品牌建設者，擁有供應鏈專業知識，以及企業家精神和優勢文化。

我們世界級的品牌建設以深入的消費者理解為基礎，這推動了創新並招募了消費者。我們將消費者洞察力與營銷創造力結合在一起，並精準地執行。這得到了對Catalyst、傳感器和CreativeX等營銷有效性工具的明智投資的支持。

我們相信，我們在採購、製造和銷售市場上的多樣化供應鏈是一個關鍵的競爭優勢。我們利用業務的規模和廣度與供應商建立戰略關係，以實現經常性的成本節約，並進行再投資。我們的日常效率文化和強大的生產力計劃在23財年推動了4.5億GB的節省，推動了對品牌建設的持續投資。

我們以消費者為中心，痴迷於品牌，我們鼓勵員工具有創業精神，歡迎新的思維方式。我們適應市場挑戰的能力和對消費者和貿易夥伴的一貫關注是我們實現業績抱負的基礎。作為一個組織，我們焦躁不安，我們努力工作，以靈活和緊迫的方式運營，以實現持續的高質量增長。

閲讀更多關於我們核心的內容

能力：第26-31頁

提供持續的性能和高質量增長

為了幫助確保我們提供持續的業績和可持續的高質量增長，我們明智地投資於我們認為將帶來最大好處的領域：我們戰略類別的資本支出、數字能力、我們雄心勃勃的可持續發展議程和我們的供應鏈敏捷性計劃。

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產能和到期庫存

在23財年，蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒的淨銷售額分別增長了12%和19%。投資於產能是實現長期可持續增長的關鍵。我們正在投資北美和中國的新威士忌釀酒廠，並增加我們在墨西哥的龍舌蘭生產基地。我們還在投資即將到期的庫存，以支持這些快速增長類別的未來增長。在過去五年中，我們將到期庫存從40億GB增加到58億GB，其中包括23財年6億GB的投資。

股東價值創造

我們預計在23財年至25財年實現5%至7%的有機淨銷售額增長和6%至9%的可持續有機運營利潤增長。可持續的營收增長和生產率節約使明智的再投資能夠推動長期增長。

數字和數據能力

我們正在投資於變革性的數字和數據能力。在營銷方面，我們的最新工具CreativeX使我們能夠在部署之前評估我們數字內容的有效性，以確保我們向消費者提供完美的廣告內容服務。它現在部署在佔我們淨銷售額75%的市場。我們還為我們的客户提供支持，我們的全球銷售團隊利用EDGE365等數字工具的數據和洞察力來擴大我們的銷售範圍並提高我們的執行力。

我們繼續2017年開啟的數字化轉型征程，在23財年啟動了一項五年計劃，以實現我們的信息技術環境現代化和業務運營標準化。這使我們對客户需求的反應更加靈活，為我們提供了世界級的可操作的見解，並使我們在日常運營中更加高效。

投資於可持續發展

到2030年，我們預計將投入約10億GB的資本，以支持我們成為全球水資源管理冠軍和低碳世界的強大貢獻者的努力。我們正在通過提高用水效率、投資補水、使用可再生能源、推廣循環解決方案和實施再生農業來做到這一點。這些投資還將幫助我們提高效率，減少資源消耗，開發創新解決方案，並確保供應鏈更具彈性。

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S T R A T E G Y

實現我們的業績抱負

我們戰略的核心是增長的飛輪。在帝亞吉歐經歷了幾年的強勁表現後，它已經有了良好的業績記錄。

我們的六個戰略重點支持我們實現成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一的雄心。通過這些優先事項，我們交付了我們衡量業績的戰略成果。

在頁面上閲讀更多26-29

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保持高質量增長

創造可持續和持續的質量增長是我們成為表現最好的消費品公司之一的雄心的核心。這意味着實現持續的淨銷售額和利潤率增長以及頂級股東回報。

閲讀第28頁的更多內容

嵌入日常效率

每天的效率創造了燃料，使我們能夠明智地投資並保持高質量的增長。從本質上講，日常效率是一種心態和文化，帝亞吉歐鼓勵每個人在日常工作中將其帶入生活。

請閲讀第29頁的更多內容

精明投資

我們正在投資於我們業務的未來成功-但這種投資需要明智，以支持提供一致的業績並實現可持續、高質量的增長。

請在第30-31頁閲讀更多內容

提倡積極飲酒

我們決心改變世界的飲酒方式，讓它變得更好。我們將提倡適度飲酒，並繼續投資於世界各地的教育項目，以幫助減少有害的酒精使用。隨着我們的節目接觸到更多的人，我們將改變人們對未成年人飲酒、酒後駕車和酗酒的態度。

在頁面上閲讀更多75-77

擁護包容性和多樣性

我們相信，每個人都應該能夠在一個重視他們的貢獻並頌揚他們的獨特之處的環境中茁壯成長。在整個帝亞吉歐，我們倡導包容性和多樣性，從我們如何吸引、招聘和發展我們的團隊，到我們在供應鏈中的代表性，我們通過我們的品牌描繪社會的豐富性的方式，以及我們為在我們的社區做出積極改變所做的工作。

在頁面上閲讀更多86-90

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

我們專注於保護我們的企業和社區所依賴的資源。我們正在努力為生命節約用水，加速建設一個低碳世界，並通過設計實現可持續發展--幫助為世界各地的社區創造更美好的未來。

請參閲第75-110頁，瞭解更多有關我們對照所有《社會2030：進步精神》ESG行動計劃的表現的信息。

在頁面上閲讀更多91-110

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S T R A T E G I C P R I O R I T I E S

保持高質量增長

為了實現我們成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一的雄心，實現和保持高質量的增長是關鍵。這意味着持續的淨銷售額和利潤率增長，以及頂級股東回報。

實現持續、高質量的增長對我們來説並不新鮮。尊尼獲加(Johnnie Walker)和唐·胡裏奧(Don Julio)等品牌展示了正確的質量、品牌建設、創新和長期投資方式如何能夠建立持久的價值。

案例研究：尊尼獲加

尊尼獲加是我們今年蘇格蘭威士忌強勁表現的關鍵驅動力，銷售額增長了15%。

這是該品牌連續第三年實現兩位數的淨銷售額增長，銷售額創歷史新高。

上等蘇格蘭威士忌

尊尼獲加的增長主要是由高級酒店推動的。確保我們為消費者提供選擇，並提供輕鬆升級的選項(例如，從尊尼獲加紅色標籤升級到尊尼獲加黑色標籤)，這意味着我們所有地區和變種的價格和銷量都有了強勁的增長。事實上，尊尼獲加優質產品-尊尼獲加黑標及以上產品的淨銷售額比例在23財年首次達到73%。

這種廣泛的強勁的銷量、價格和組合表現使我們能夠抵消全球創紀錄的通脹以及強勁的外匯逆風，毛利率增長+1.1個百分點。

創紀錄的股票表現

尊尼獲加還將其作為頭號國際烈性酒品牌的領先優勢擴大了34bps。(1)每個月都有9300萬選擇飲酒的人選擇尊尼獲加。(2)

與往年一樣，今年我們也展望了未來，繼續進行投資，廣告和促銷(A&P)支出達到創紀錄的5.45億GB，A&P投資水平的銷售回報率為22%，所有市場的支出都比去年有所增加。

在拉丁美洲和加勒比地區保持高質量增長

本財年，尊尼獲加在拉丁美洲和加勒比海地區的表現尤為突出，該地區的重點是打造高端酒店。

淨銷售額增長+16%，創歷史新高，毛利率增長+1%。同樣，A&P增長了36%，這為核心變種的兩位數淨銷售額增長提供了資金(尊尼獲加紅標籤+15%，尊尼獲加黑標籤加18%，尊尼獲加藍標籤加22%)。我們也很興奮能在墨西哥、巴西和智利推出尊尼獲加金髮女郎特別版。

(1)IWSR，2022

(2)《世界如何飲酒》，《坎塔爾2022》

(3)CGA，截至2022年12月3日，為期4周

為了保持高質量的增長，我們專注於：開發未來的新品牌；平衡產量、價格和組合--我們稱之為收入增長管理；執行鍼對我們消費者的最有效的路線；以及與世界各地的政府和利益相關者合作，確保我們的品牌在酒類税收和監管政策方面更平等的競爭環境中競爭。

除此之外，我們對投資組合管理有一套嚴謹的方法，根據我們的戰略進行收購和處置。

23財年取得進展的例子：

·我們在五個地區中的四個地區推動了強勁增長，其中歐洲和亞太地區實現了兩位數的增長

·繼續推動關鍵品牌的高質量增長，包括吉尼斯世界紀錄大賽，它於2022年12月首次成為英國最大的現貨啤酒(3)

·推出高端品類的新創新，包括龍舌蘭酒唐·胡裏奧·羅薩多和蘇格蘭威士忌中難以捉摸的表達

·經過深思熟慮的收購，專注於快速增長的高端品類，如Don Papa朗姆酒和Mr Black咖啡利口酒

·同樣，我們進行了深思熟慮的處置，以幫助實現我們的長期增長雄心，包括出售Archers，以及在印度出售和特許經營選定的本地品牌

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S T R A T E G I C P R I O R I T I E S繼續

嵌入日常效率

每天的效率創造了燃料，使我們能夠明智地投資並保持高質量的增長。我們希望確保我們的資源部署在最有效的地方。

這意味着使用技術和數據分析來做出更好、更快的決策。這也意味着簡化我們的業務，以便我們能夠更好地滿足消費者和客户的需求。

案例研究：

物流再造

通過我們的物流乾預，我們專注於五個關鍵領域，以推動充分性、效率、可持續性、敏捷性和彈性。

1同步完成

我們修改了我們的運營戰略，確定了永不脱銷的戰略品牌和產品，這些品牌和產品佔我們收入的80%。專注於這些庫存單元使我們能夠更快地為客户服務，降低成本、交貨期和碳排放。

2條替代路線、港口、承運人和方式

為了避免擁堵，我們簽訂了替代運輸路線、港口、承運人和方式的合同。例如，我們將我們在蘇格蘭的很大一部分行動從輪船轉移到了鐵路上。

3與供應商、客户和行業建立多維夥伴關係

我們與我們的客户、供應商和行業建立了更牢固的合作伙伴關係，更緊密地合作。例如，我們發展了與海運公司CMA的合作伙伴關係，成為他們最大的跨大西洋客户，以更好地支持雙方。

4.供電網絡設計和投資

我們對我們的物流流程進行了端到端的研究，從工廠到客户，這有助於我們預測和管理中斷，使我們能夠更快、更高效地向市場交付。此外，通過使用區域樞紐，我們還使產品更接近我們的最終客户和消費者。

5數字化

所有這一切都得到了數字化戰略幹預的支持。我們擁有實時洞察力來預測供應鏈堵塞，使我們能夠及時採取行動。我們一直在帶頭使用自動化，如機器人和智能自動化，作為在任何時候做出最佳決策的一種方式。我們還在我們的訂單週期中實施人工智能，以優化產品供應、集裝箱滿足率和定價。

面對日益加劇的通脹，我們比以往任何時候都更加註重靈活性和速度，以提高我們所做的一切的效率。這些節省已經實現，並使我們能夠繼續滿足客户和消費者的需求，同時仍產生足夠的資金進行明智的再投資。

23財年取得進展的例子：

·交付GB 450 m整個端到端價值鏈每年節省數十億美元

·開始了為期五年的供應鏈敏捷性方案的第一年，該方案將加強並適應我們未來的供應鏈

·採購效率節省8200萬GB，這在所有地區都產生了影響

·提高了我們的廣告和促銷(A&P)投資的效率，通過營銷有效性節省了成本

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S T R A T E G I C P R I O R I T I E S繼續

精明投資

我們不斷投資於我們業務的未來成功-但這種投資需要明智，以支持提供一致的業績並實現可持續、高質量的增長。

今年，我們通過推動定價和組合來增加溢價，從而平衡了質量增長和銷量。我們還優化了商業決策，以最好地維持長期增長。

案例研究：

龍舌蘭

隨着龍舌蘭酒越來越受歡迎(1)，我們看到了成為這一類別增長動力的機會。

我們通過在戰略性關鍵領域進行投資來做到這一點。

投資建設新的釀酒廠

2021年9月，我們宣佈計劃通過投資超過4億GB來擴大我們在墨西哥的龍舌蘭製造足跡。

在23財年，GB 1.6億美元的投資用於在哈利斯科州新建兩家釀酒廠，進一步增強了龍舌蘭酒供應鏈的彈性，並通過提高產能支持了這一類別的增長。正因為如此，我們現在可以一天24小時運營。

兩家釀酒廠中的第一家預計將於24財年第一季度投入運營，第二家預計將於25財年第一季度投入運營。

使用新技術提高效率

作為我們‘社會2030：進步的精神’ESG行動計劃的一部分，我們一直在投資於創新的環保技術。這包括無人機，它可以比人工過程更準確和更高效地計算田地中龍舌蘭的數量。

傳統上，龍舌蘭田的噴灑是手工進行的，必須在晚上或凌晨進行。在黑暗中作業造成了高度的複雜性，包括受傷、野生動物襲擊和接觸有害農業供應的風險。

使用無人機不僅確保了我們工人的安全，還意味着我們每天可以噴灑20-30公頃龍舌蘭，相當於30個人的工作。

節約用水

從節水的角度來看，無人機的效率也更高，比手動應用少用70%的水，還降低了成本，並通過減少對車輛的要求對我們的碳足跡產生了積極影響。

正因為如此，23財年的節水預計將達到550萬升，這將進一步幫助我們實現水管理的雄心。

將我們的供應鏈數字化

隨着我們尋求進一步實現供應鏈流程的數字化，我們設計並實施了有史以來第一個關於陳化液體的數字化計劃工具，包括在不同年齡段之間輪換桶。

此外，我們還引入了先進的供應計劃工具，使我們能夠推動端到端情景計劃和庫存優化。

我們現在正在採取的投資行動，以及我們為未來制定的計劃，將支持我們將龍舌蘭酒推向全球的計劃。

(1)IWSR，2022

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我們不斷在不同領域的業務中進行投資，以確保我們實現持續的增長。

這包括投資於我們的供應鏈，包括轉變我們實物資產的端到端供應網絡，以及我們的技術和數字能力。

23財年取得進展的例子：

·維持我們對A&P的18%投資，使我們能夠繼續投資並發展我們的品牌

·投資龍舌蘭等高端、高增長品類，以及Don Papa朗姆酒等品牌

·我們大幅增加了對關鍵數字和體驗領域的投資，包括我們的Direct to Consumer(D2C)平臺

·在可持續性方面，我們在數據基礎和供應鏈脱碳方面投入了資本支出

·承諾在未來三年為節水項目提供6000多萬GB的資本支出資金

·我們聘請了同事，目的是建立實現2030年目標所需的內部能力

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B U S I N E S S M O D E L

創建一個可持續經營

我們要做的是

1.我們採購

從非洲和墨西哥的小農户到跨國公司，我們與供應商合作，採購高質量的原材料和服務，同時考慮到環境的可持續性。在可行的情況下，我們在當地採購

2.我們不斷創新

利用我們對趨勢和消費者社交場合的深刻理解，我們專注於推動可持續創新，為消費者提供新的產品和體驗，無論他們是否選擇飲酒

3.我們製造

我們通過全球協調的供應業務，以最高的質量和製造標準工作，蒸餾、釀造和裝瓶我們的烈性酒和啤酒品牌。在有意義的地方，我們在當地生產

我們的核心競爭力

我們能夠努力使我們的業務模式取得成功，這源於我們在幾個關鍵領域的實力。這些核心能力使我們在競爭中脱穎而出。

世界級品牌建設

我們的記錄表明，我們是創新和品牌建設方面的專家。這對於首先製造正確的產品，然後能夠將這些產品帶給消費者並幫助他們慶祝來説是至關重要的。

在頁面上閲讀更多 34

供應鏈效率

我們不斷地在我們的供應鏈中追求卓越，想方設法改善所有零部件和工廠，無論是研發、釀造還是包裝。

在第35頁上閲讀更多內容

企業家精神

我們包容、協作的文化使我們能夠以充滿活力和靈活的方式共同工作，創造一個充滿活力的工作場所，並實現我們的業績抱負。

在頁面上閲讀更多36

創造價值

我們的商業模式使我們能夠在四個主要領域創造價值：

金融-為我們的投資者

人類-為了我們的人民、供應商、客户和消費者

社交-為我們的社區

天然-為了我們的環境

我們通過一種利用全球和本地專業知識、以消費者為核心並將我們的責任放在利益相關者面前和中心的商業模式來交付我們的戰略重點。自推出我們的‘社會2030：進步精神’ESG行動計劃以來，我們已着手幫助創建一個更具包容性和可持續發展的世界，為我們的公司和我們的社會創造積極的影響。

4.我們運輸

我們將我們的產品轉移到世界上需要的地方，無論是來自市場上的當地釀酒廠還是將蘇格蘭威士忌運往世界各地

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5.我們向客户銷售

我們通過與客户密切合作來實現增長。我們的全球和本地銷售團隊使用我們的數據、數字工具和洞察力來擴大我們的銷售範圍，改善我們的執行力，並幫助為我們和我們的客户創造價值。當我們的客户增長時，我們也會增長

6.我們向消費者推銷

我們投資於世界級的營銷，負責任地打造與我們的消費者產生共鳴的充滿活力的品牌。我們有嚴格的全球營銷守則，屬於全球負責任媒體聯盟，與同行合作，推動進一步的消費者和品牌保護

7.我們幫助消費者慶祝

我們不斷髮展我們的數據工具，以瞭解消費者的態度和動機。我們將這些信息轉化為洞察力，使我們能夠靈活地響應消費者的興趣和偏好

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W O R L D-C L A S S B U I L D-I N G

吉尼斯世界紀錄大賽成為英國的一年寵兒品脱

英國人喜歡吉尼斯世界紀錄大全。

因此，在2022年12月，吉尼斯世界紀錄第一次成為英國啤酒行業的頭號啤酒。(1)

成功的祕訣

吉尼斯已經存在了兩個多世紀，它仍然以其視覺上的獨特性牢牢地植根於文化中。在英國，“黑色的東西”與聖帕特里克節和六國橄欖球等活動聯繫在一起。正因為如此，吉尼斯世界紀錄大賽在2023年3月創下了12.1%的交易份額紀錄。(2)

但該品牌不僅專注於精選的時刻或季節。吉尼斯世界紀錄在聖誕節和夏天等節日的慶祝活動上進行了迄今為止最大的營銷投資--包括推出真正捕捉夏日感覺的“吉尼斯世界紀錄大全可愛日”活動。

吉尼斯世界紀錄還具有發現趨勢和抓住新機遇的能力。今年，該品牌再次與女子六國樂隊和病毒式DJ弗雷德合作。

在英國選擇正宗的合作伙伴，在認知度方面既是老牌的，也是新興的，這使得該品牌在女性中的認可度上升了+60個基點至3.6%，在18-34歲的人羣中上升了+80個基點至7.7%。(3)

雖然配方相對保持不變，但吉尼斯品牌在不斷演變，我們積極追求創新。事實上，我們目前正在維持過去30年來最大的創新渠道。

這包括擴大我們的無酒精選項，吉尼斯0.0，擴大我們的分銷，在場外推出新的包裝，並在交易中推出。在場外交易中，按價值和銷量計算，吉尼斯世界紀錄0.0四裝最近成為英國最大的不含酒精產品。(4)

還有，我為了支持我們的“社會2030：進步精神”ESG行動計劃以促進積極飲酒，我們將吉尼斯世界紀錄大賽放在六國錦標賽的核心位置。

新產品也是關鍵。“吉尼斯黑夜狂潮”是首款讓吉尼斯粉絲們在家中享受兩杯酒的裝置，於23財年在英國推出，在新的空間首次推出了吉尼斯世界紀錄體驗。

這些獨特的能力得到了世界級品牌建設的支持。我們一直在利用我們獨特的資產和對消費者的深刻理解，這一切都是由精準營銷推動的。

這就是為什麼在23財年，比以往任何時候都更多的新消費者喝健力士的原因。

(1)CGA，截至2022年12月3日，為期4周

(2)尼爾森，2023

(3)坎塔爾，2023

(4)IWSR，2022

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S U P L Y C H A I N E F I C I E N C Y

將優質蘇格蘭威士忌拆箱減少浪費

150多年前，尊尼獲加遇到了包裝問題。太多的瓶子在波濤洶湧的海面上運輸時被打碎了。解決辦法？標誌性的方形瓶子：可以安全高效地堆放的包裝。

今天，我們延續了尋找解決問題的新聞方法的傳統。

試驗中包括的瓶子

帝亞吉歐仍然一如既往地為自己的威士忌感到自豪，而且對包裝的謹慎程度也絲毫不減。但在現代世界，這項任務是不同的。我們的包裝已經很堅固：現在它也必須變得可持續。

包裝就是浪費的代名詞，太多的行業都採用了“拿-造-處理”的模式。在帝亞吉歐，我們想要改變這一點。我們認為，便利不應以犧牲我們的自然資源為代價。

在23財年開始，我們開始對我們的威士忌進行徹底的審查，得出的結論是，我們不僅可以改變包裝，而且在某些地方，我們可以完全擺脱它。

這就是為什麼我們開始在我們的優質蘇格蘭威士忌產品組合中逐步淘汰紙板禮品盒的原因。畢竟，我們產品的奢華在於液體，而不是包裝。

大規模解決問題

下一步是組建一個團隊。憑藉該項目的巨大規模，以及不同市場的包裝範圍，我們聚集了一支擁有全球和跨職能專業知識的團隊。特別工作組努力確定項目範圍，商定時間表，與客户溝通，並確保每個市場保持一致。為了最大限度地減少對供應鏈的幹擾，該項目最初在選定的市場推出，測試消費者的反應，並評估是否真的可以減少浪費。

在一次成功的測試之後，我們能夠將該項目擴展到國際上。第一階段是在23財年交付的，我們計劃在24財年向新市場推出。這項工作是帝亞吉歐‘社會2030：進步精神’ESG行動計劃的延續，旨在幫助創造一個更具包容性和可持續發展的世界。

可喜的結果

在23財年，這一新的工作流程產生了：

1.41億

從我們的供應鏈中淘汰了紙板箱

C.5520噸減少碳排放

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E-N-T-R-E-R-E-U-R-A L-S-P-I-R-T

挑戰傳統營銷理念在巴西

在23財年，拉丁美洲和加勒比地區的有機淨銷售額增長了9%，我們計劃繼續增長。

我們在該地區的增長計劃的一部分是對我們業務中發展最快的部分之一--數字營銷--進行關鍵投資。

擴大我們的電子商務產品

十多年來，我們屢獲殊榮的網站TheBar.com一直幫助客户在家中調製雞尾酒。它也是我們數字業績的關鍵驅動力，通過食譜、奢侈品和個性化雕刻將人們直接與帝亞吉歐的品牌聯繫起來。巴西現在擁有該網站在全球最大的業務，採用全方位的方式，將實體店和在線參與結合在一個強大的媒體引擎中。

跨越國界的專業知識

今年，我們還在拉丁美洲建立了帝亞吉歐的第一個數字中心，使我們能夠在不同國家共享分析、媒體洞察、在線商務和可擴展內容。

新的中心幫助我們與購買我們品牌的人更緊密地接觸。這意味着我們可以創建更相關的內容，參與現場對話，並更好地迴應消費者在網上的言論。

該中心還使帝亞吉歐能夠將其關鍵能力從一個市場擴展到另一個市場--快速獲取從哥倫比亞到墨西哥的數據。人工智能幫助我們為當地的社交媒體算法量身定做工作，這使我們能夠在該地區37%以上的地區優化我們的媒體。

以消費者為主導

在巴西，我們投資了一個新的內容實驗室。這是一個互動的數字平臺，由一組創作者運營，他們實時監控消費者在網上談論、搜索、傾聽或分享的一切。這是我們從精準營銷向預測性營銷演變的一部分，不僅傾聽消費者的需求，還預測未來的趨勢。內容實驗室是傳播的一次徹底轉變，將我們的品牌置於社區的核心。

總而言之，這些創新正在挑戰傳統營銷的概念。帝亞吉歐的數字工具意味着溝通不再是單向的，品牌與消費者對話，而是消費者之間的對話：一種更集體地接觸網絡文化的方式。而且它起作用了。自從我們的內容實驗室啟動以來，帝亞吉歐在該地區的威士忌品牌擴大了他們在消費者參與度方面的領先份額，使“談話性”份額增加了7個百分點。(1)

(1)《噴泉》，2022

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報告的措施

淨銷售額增長(%)

定義

扣除消費税後的銷售額增長。

非GAAP衡量標準

有機淨銷售額增長(%)1 [R][K]

↑6.5%

定義

扣除消費税後的銷售增長，不包括匯率變動、惡性通貨膨脹調整以及收購和處置的影響。

為什麼我們要衡量

這一措施反映了我們提供的高效增長和持續的價值創造。有機淨銷售額增長是我們在品類和市場參與度之間做出選擇的結果，反映了帝亞吉歐建立品牌資產、提高價格和擴大市場份額的能力。

性能

在強勁的有機增長和有利的外匯影響的推動下，報告的淨銷售額增長了10.7%。6.5%的有機淨銷售額增長反映了7.3個百分點的正價格/組合和0.8%的有機銷量下降。五分之四的地區實現了增長，儘管在22財年集團層面實現了強勁的兩位數增長。價格/組合受到價格上漲和溢價的推動。

更多細節請參閲第37頁46

1.有機淨銷售額增長、有機營業利潤增長、扣除特殊項目前的每股收益、自由現金流和平均投資資本回報率是非GAAP衡量標準。請參閲第頁上的非GAAP指標的定義和與GAAP指標的對賬[280-291]

2.為了獎勵的目的，這項措施根據匯率、惡性通貨膨脹調整和其他不受管理層控制的因素的影響進行了進一步調整，以確保專注於我們潛在的業績驅動因素。

營業利潤增長(%)

定義

營業利潤增長，包括特殊經營項目。

有機營業利潤增長(%)1 [R][K]

↑7.0%

定義

有機營業利潤增長按不變貨幣基礎計算，不包括特殊項目、某些公允價值重新計量、惡性通貨膨脹調整以及收購和處置的影響。

為什麼我們要衡量

營業利潤的變動衡量了我們提供的高效增長和持續的價值創造。持續的營業利潤增長是業務的當務之急，受投資選擇的推動，我們專注於降低整個業務的成本並改善組合。

性能

報告的營業利潤增長了5.1%，主要是由於有機營業利潤的增長和匯率變動的積極影響。這些有利項目在很大程度上被特殊經營項目的負面影響所抵消，主要是與印度和供應鏈敏捷性方案有關的非現金減值。在除北美以外的所有地區增長的推動下，有機運營利潤增長7.0%，領先於有機淨銷售額增長。

更多詳細信息第46頁

每股基本收益（便士）

定義

母公司權益股東應佔利潤除以已發行股份的加權平均數。

扣除特殊項目前每股收益(便士)1 [R][K]

163.5p

定義

歸屬於母公司股東權益的特殊項目前利潤除以已發行股份的加權平均數。

為什麼我們要衡量

每股收益反映了企業的盈利能力，以及我們為資產負債表融資的效率。每股收益衡量的是我們在一年中實現高效增長和隨着時間的推移持續創造價值的情況。

性能

基本每股收益增加24.7便士，主要受有機營業利潤增長和特殊項目的推動，但部分被增加的財務費用和更高的税收所抵消。

扣除特殊項目前的基本每股收益增加了11.6便士。

更多詳細信息第48頁

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商業評論

2023年經營業績與2022年比較

首席財務官’s引言

我對我們23財年的業績感到鼓舞，儘管我們的經濟持續波動和持續的通脹壓力，但這些業績與我們的中期指導一致。我們多樣化的投資組合和盈利增長算法繼續提供可持續增長，我們始終如一的生產力節約使我們能夠明智地再投資於我們的品牌。

我對我們在23財年的表現感到滿意。我們提供了一個強有力的
一系列結果，儘管全球經濟持續波動，通脹壓力持續存在。有機淨銷售額和有機營業利潤增長均在我們的中期指導範圍內。我們優勢的品牌組合和多元化的全球足跡在連續兩年實現兩位數增長的基礎上，繼續推動可持續增長。

我們的盈利增長算法支撐了這一強勁的營收表現。我們對高質量可持續增長的關注得到了對營銷和數據分析工具的明智投資，以支持我們卓越的品牌建設能力、積極的投資組合管理和消費者主導的創新。與我們靈活、動態的供應鏈和運營能力相結合，它們使我們能夠實現可持續的長期增長。除了提高我們的投資組合，我們還在戰略性地提高價格和提高生產率，所有這些都使我們能夠明智地進行長期投資。

我們在23財年節省了4.5億GB的生產力，並通過供應計劃做出了我們有史以來最大的貢獻。這些生產力節約推動了6%的營銷支出增長，並實現了15個基點的有機運營利潤率增長。

我們繼續進行有紀律的利潤現金轉換，實現了18億GB的自由現金流。嚴格的經營紀律導致債務人減少。然而，由於本年度銷售增長放緩，債權人減少。我們仍然是一個累進的股息支付者，除了完成我們45億GB的多年資本回報計劃外，我們還向股東額外返還了5億英鎊的資本。在23財年，我們總共通過股息和股票回購向股東返還了31億GB。

我們的核心能力、戰略重點和高度敬業的員工讓我相信，我們有能力駕馭短期波動和不確定性，同時繼續推動可持續的長期增長，併為股東帶來價值。

最後，從24財年開始，為了符合申報要求，帝亞吉歐的本位幣從英鎊改為美元。帝亞吉歐也將其呈報貨幣改為美元。

拉萬尼亞·錢德拉謝卡

(首席財務官)

報告的淨銷售額增長 10.7%						經營活動的現金淨額 £3,024m
有機淨銷售額增長(1) 6.5%						自由現金流(1) £1,800m
報告的營業利潤增長 5.1%						期末投資回報率 40.5%
有機營業利潤增長(1) 7.0%						平均投資資本回報率(1) 16.3%
基本每股收益 164.9便士						股東總回報 (2)%
扣除特殊項目前的每股收益(1) 163.5便士

(1)有機淨銷售增長、有機營業利潤增長、未計特殊項目的每股收益、自由現金流和平均投資資本回報率均為非GAAP指標。參見第280—291頁非公認會計原則措施與公認會計原則措施的定義和調節。

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業務審查（續）

我們的全球到達			我們的區域形象最大化了我們行業的增長機會。我們產品的銷售地點是每個市場對其自身的表現和推動增長負責。

(1)上述地圖旨在説明帝亞吉歐有業務和/或銷售其產品的一般地理區域。這並不意味着帝亞吉歐在某個地理區域內的每個國家或地區都有業務和/或其產品銷售。

(2)根據截至二零二三年六月三十日止年度之呈報銷售淨額。不包括企業淨銷售額8800萬英鎊（2022年—5400萬英鎊）。

23財政年度			北美			歐洲			亞太地區			拉丁美洲 和加勒比			非洲
體積（EUm）			52.4			51.3			80.8			26.2			32.7
報告的淨銷售額(1) （百萬英鎊）			6,758			3,569			3,200			1,799			1,699
報告營業利潤(2) （百萬英鎊）			2,592			1,097			432			661			176
扣除特殊項目前的營業利潤(3) （百萬英鎊）			2,689			1,105			905			661			220
用水效率（每升包裝產品的公升）			5.11			4.98			2.91			4.15			3.19
按重量計算的直接和間接碳排放總量(基於市場/淨額)(1,000噸CO2e)			83			194			9			26			89
平均僱員人數(4)			3,115			10,062			9,000			4,325			3,735

(1)不包括企業淨銷售額8800萬英鎊（2022年：5400萬英鎊）。

(2)不包括公司運營成本淨額3.26億GB(2022年-2.38億GB)。

(3)不包括6.22億GB(2022年-3.88億GB)的特別運營費用和3.26億GB(2022年-2.38億GB)的公司淨運營成本

(四)職工已分配到所在地區。

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業務審查（續）

生產設施

該公司在全球擁有製造生產設施，包括釀酒廠、啤酒廠、包裝廠、成熟倉庫、合作倉庫和分銷倉庫。帝亞吉歐的品牌還在世界各地的第三方和合資企業擁有和運營的工廠生產。我們相信，我們的設施狀況良好，運轉正常。我們有足夠的產能來滿足我們目前的需求，在啤酒和烈酒類別中，我們已經開展了一些活動來提高我們的產能，以滿足我們預期的未來需求。

主要設施的位置、主要活動和產品如下表所示。

			位置			主要活動			產品
			英國			蒸餾、裝瓶、倉儲、合作			啤酒、蘇格蘭威士忌、杜松子酒、伏特加、朗姆酒，即飲，不含酒精
			愛爾蘭			蒸餾、釀造、裝瓶、倉儲			啤酒、利口酒、愛爾蘭威士忌，不含酒精
			意大利			蒸餾、裝瓶、倉儲			伏特加，朗姆酒，即飲，不含酒精
			土耳其			蒸餾、裝瓶、倉儲			raki伏特加杜松子酒
			北美			蒸餾、裝瓶、倉儲			伏特加，杜松子酒，朗姆酒，加拿大威士忌，美國威士忌，即飲
			巴西			蒸餾、裝瓶、倉儲			cachaça，伏特加，隨時可以喝
			墨西哥			蒸餾、裝瓶、倉儲			龍舌蘭
			東非			蒸餾、釀造、裝瓶、包裝、倉儲			啤酒，朗姆酒，伏特加，杜松子酒，威士忌，白蘭地，利口酒
			尼日利亞			蒸餾、釀造、裝瓶、包裝			啤酒，朗姆酒，伏特加，杜松子酒
			南非			蒸餾、裝瓶、倉儲			朗姆酒伏特加杜松子酒
			手臂			蒸餾、釀造、裝瓶、倉儲			啤酒、伏特加、杜松子酒
			印度			蒸餾、裝瓶、倉儲			朗姆酒、伏特加、印度產外國酒(IMFL)、威士忌、蘇格蘭威士忌、杜松子酒
			澳大利亞			蒸餾、裝瓶、倉儲			朗姆酒，伏特加，杜松子酒，可以喝了

有關我們的資本投資的更多詳情，請參閲第頁316.

我們通向消費者的道路

我們在整個業務中有五種不同的消費模式。大多數區域採用以下定義的五種高級模式中的四種；然而，每種模式在某些國家的運作方式以及在每個市場通過各自模式交付的淨銷售額的百分比將有所不同。

批發商和分銷商

帝亞吉歐銷售給批發商或分銷商，後者也直接向終端網點銷售一系列其他品牌和類別，消費者可以在那裏購買我們的品牌。如果需要，這種模式可能包括一個政府控制委員會(或類似機構)，例如在美國和加拿大的某些州。

現代貿易

帝亞吉歐直接向擁有和管理零售店的客户銷售產品，然後客户通過他們的零售店向消費者銷售產品。

電子商城

帝亞吉歐向第三方數字市場客户銷售，該客户向B2B客户和消費者銷售。

直接面向消費者

帝亞吉歐直接向消費者銷售產品，主要是通過Thebar.com等門户網站，這是我們業務日益增長的消費模式。它允許與我們的消費者直接接觸，而不是像上面的eMarketplace模型那樣通過第三方站點。

直接到商店

帝亞吉歐直接向終端店銷售和交付，而不是像上面的現代貿易模式那樣通過中央採購客户。這個模型比其他模型不常見。例如，它在愛爾蘭被用於啤酒分銷。

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業務審查（續）

主要財務資料

截至2023年6月30日止的年度

財務資料概要

			P12									2023			2022			有機增長 %			報告的增長 %
卷			eum									243.4			263.0			(1)			(7)
淨銷售額			GB百萬									17,113			15,452			6			11
營銷			GB百萬									3,051			2,721			6			12
扣除特殊項目前的營業利潤			GB百萬									5,254			4,797			7			10
特殊作業項目(1)			GB百萬									(622)			(388)
營業利潤			GB百萬									4,632			4,409						5
應佔聯營公司及合營企業除税後溢利			GB百萬									370			417						(11)
非業務例外項目(1)			GB百萬									328			(17)
財務支出淨額			GB百萬									(594)			(422)
例外税收抵免(1)			GB百萬									186			31
税率，包括特殊項目			%									20.5			23.9						(14)
例外項目前税率			%									23.0			22.5						2
歸屬於母公司股東的利潤			GB百萬									3,734			3,249						15
基本每股收益			便士									164.9			140.2						18
扣除特殊項目前每股基本盈利			便士									163.5			151.9						8
建議全年股息			便士									80.00			76.18						5

（1） 有關特殊項目的詳細信息，請參見第13頁。 65和218—219。

按區域分列的報告增長

			卷						淨銷售額						營銷						扣除特殊項目前的營業利潤						營業利潤
			%			eum			%			GB百萬			%			GB百萬			%			GB百萬			%			GB百萬
北美			(4)			(2.4)			11			663			13			160			10			235			6			139
歐洲			—			0.1			11			357			10			58			9			88			26			226
亞太地區			(14)			(13.4)			11			316			11			56			27			194			(8)			(38)
拉丁美洲和加勒比			(3)			(0.9)			18			274			22			53			23			123			23			123
非洲			(8)			(3.0)			1			17			(2)			(4)			(30)			(95)			(44)			(139)
公司			—			—			63			34			58			7			(37)			(88)			(37)			(88)
帝亞吉歐			(7)			(19.6)			11			1,661			12			330			10			457			5			223

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業務審查（續）

各區域有機增長

			卷						淨銷售額						營銷						扣除特殊項目前的營業利潤
			%			eum			%			GB百萬			%			GB百萬			%			GB百萬
北美			(5)			(2.5)			—			11			2			22			(2)			(57)
歐洲			—			0.1			11			347			7			42			11			103
亞太地區			5			3.9			13			353			9			46			29			200
拉丁美洲和加勒比			(3)			(0.9)			9			142			14			34			12			62
非洲			(7)			(2.4)			5			83			2			4			12			37
公司			—			—			61			33			36			4			(9)			(24)
帝亞吉歐			(1)			(1.8)			6			969			6			152			7			321

2019財年至23財年增長
			報告的淨銷售額增長%(1)			按固定基準計算的淨銷售增長%(1)						有機總量複合增長率%(2)			有機淨銷售額複合增長率%(2)
北美			52			41						2			9
歐洲			21			30						3			7
亞太地區			19			24						1			6
拉丁美洲和加勒比			59			62						4			15
非洲			6			30						2			8
公司			66			62						—			14
帝亞吉歐			33			35						2			8

參見第頁 280 解釋和核對非公認會計原則措施

(1)有關19財年至23財年持續增長的更多詳細信息，請參見第12頁 282-284.

（二） 19財年至23財年的CAGR指示性。根據每年的個體有機增長率計算，

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業務審查（續）

關鍵績效指標

淨銷售額（百萬英鎊）

淨銷售額增長10.7%

有機淨銷售額增長6.5%

淨銷售額增長10.7%，受強勁的有機增長和有利的外匯影響推動。

有機淨銷售額增長6.5%，反映了7.3個百分點的正價格/組合和0.8%的有機銷售額下降。五分之四的地區實現了增長，儘管22財年集團層面強勁的兩位數增長。價格/組合由價格上漲和溢價推動。

有機運動     

                                                                                                  

(i

（1） 匯率變動反映了重新計算報告結果所作的調整，就好像這些結果是按前期加權平均匯率得出的。

(2)見頁：213-214及282-284樓或者惡性通貨膨脹調整的細節。

營業利潤(GB百萬)

公佈的營業利潤增長5.1%

有機運營利潤增長7.0%

報告的營業利潤增長了5.1%，主要是由於有機營業利潤的增長和匯率變動的積極影響。這些有利項目在很大程度上被特殊經營項目的負面影響所抵消，主要是與印度和供應鏈敏捷性方案有關的非現金減值。

在除北美以外的所有地區增長的推動下，有機運營利潤增長7.0%，領先於有機淨銷售額增長。

(1)關於特殊運營項目的更多詳細信息，請參見頁面65和219-220。

(2)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第65頁。

(3)見各頁。213-214和282-284有關惡性通貨膨脹調整的詳細信息。

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業務審查（續）

營業利潤率（%）

報告營業利潤率下降147個基點

有機運營利潤率提高15個基點

報告營業利潤率下降147個基點，有機營業利潤率的增長被特殊經營項目、外匯、收購、處置和其他項目的負面影響所抵消。

有機營業利潤率增長15個基點，反映出儘管存在通脹，但成本管理有條不紊。亞太地區、非洲以及拉丁美洲和加勒比地區營業利潤率的強勁增長部分被北美和歐洲業務的下滑所抵消。

有機毛利率下降97個基點，主要是由於成本壓力。價格上漲抵消了成本上漲的絕對影響。

有機運動

15bps

    

(1)將瀑布的營業利潤率四捨五入到最接近的小數位。

(2)關於特殊運營項目的更多詳細信息，請參見第頁65和219-220。

(3)公允價值重新計量和惡性通脹調整。有關公允價值重新計量的進一步詳情，請參閲第65頁。惡性通貨膨脹調整詳情見第213-214頁和第282-284頁。

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業務審查（續）

每股基本收益（便士）

基本每股收益從140.2便士上漲17.6%至164.9便士

特殊項目前的基本每股收益(1)從151.9便士漲至163.5便士，漲幅為7.6%

基本每股收益增加24.7便士，主要受有機營業利潤增長和特殊項目的推動，但部分被增加的財務費用和更高的税收所抵消。

扣除特殊項目前的基本每股收益增加了11.6便士。

(i

(1)更多信息見第頁280以解釋非GAAP衡量標準的計算和使用。

(2)如需瞭解有關特殊項目的更多詳細信息，請參閲頁面65和219-220。

(3)費用包括扣除税項後的財務費用。

(4)不包括與收購、處置、股票回購相關的財務費用，包括與惡性通脹調整相關的財務費用。

(5)不包括與收購、處置和股票回購相關的税項。

(6)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第頁65.

(7)與22財年相比，營業利潤惡性通貨膨脹調整幅度為1200萬GB(F23-GB 2200萬；F22-GB 1000萬)。

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業務審查（續）

經營活動現金淨額和自由現金流(GB百萬)

經營活動產生淨現金30.24億GB(1)和GB 18億自由現金流

來自經營活動的淨現金為30.24億GB，與第22財年相比減少9.11億GB。自由現金流減少9.83億GB至18億GB。

自由現金流下降，原因是營業利潤的強勁增長和有利的外匯影響被較高的營運資本流出、納税、支付的利息和資本投資所抵消。

與去年同期比較，營運資金流出較多主要是由於債權人相對於22財年的正常化，因為我們的增長率在23財年放緩。

額外支付的税款是利潤增加影響到分期付款和收支平衡增加。支付利息的增加反映了全球較高的利率環境。

(1)經營活動的淨現金不包括淨資本支出(2023年-GB(11.67億)；2022年-GB(10.8億))以及貸款和其他投資的變動。

(2)對特殊項目前的營業利潤進行調整。

(3)當期營業利潤不包括匯兑、折舊及攤銷、用工費用3600萬GB等非現金項目。

(4)流動資金流動包括到期庫存。

(5)其他項目包括從聯營公司和合資企業收到的股息、貸款和其他投資的變動以及僱傭後付款。

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業務審查（續）

平均投資資本回報率(%)(1)

ROIC降低(50)bps

淨資產收益率下降(50個基點)，主要是由於資本支出增加、到期的股票投資以及通過收購和處置繼續優化投資組合。這一下降部分被更高的有機營業利潤增長所抵消，後者扣除了更高的税收。

(1)淨資產收益率(ROIC)計算不包括營業利潤中的特殊經營項目。有關ROIC的更多詳細信息，請參見第頁 288.

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業務審查（續）

北美

•報告的淨銷售額增長11%，主要是由於美元走強帶來的有利外匯影響。

•有機淨銷售額持平，因為加拿大和美國帝亞吉歐啤酒公司(DBC USA)的增長被美國烈性酒的下降所抵消。

•強勁的價格/組合增長被銷量的下降所抵消，而該地區擁有TBA的份額。

•美國烈性酒的淨銷售額下降了1%，超過了22財年受經銷商庫存補充和進口產品庫存增加影響的強勁的兩位數增長。在23財年，損耗增長比出貨量增長高出約兩個百分點，不同品牌之間存在一定差異。23財年末，經銷商的整體庫存水平與歷史水平一致。

•DBC美國公司的淨銷售額增長了1%，反映出吉尼斯世界紀錄的強勁增長，但斯米諾風味麥芽飲料的下降部分抵消了這一增長。

•有機營業利潤率下降101個基點，主要是由於成本上漲和不利的類別組合。戰略性價格上漲和生產率節約抵消了成本通脹的絕對影響。

•隨着我們繼續投資並支持關鍵類別的增長，營銷投資增長了2%。

•我們將開展負責任飲酒活動的品牌數量翻了一番，覆蓋了1.5億多消費者。我們還領導了與黑人、拉丁裔和美洲原住民組織的努力，通過我們的負責任飲酒多元文化聯盟，解決美國有害的酒精使用問題。

•我們的業務通過持續的能效和可再生能源計劃，將範圍1和範圍2的碳排放減少了17%。這其中的關鍵因素包括我們在黎巴嫩的碳中性釀酒廠全年的運營，由100%可再生電力提供動力，以及我們的Valleyfield工廠使用可再生天然氣。

•由於蒸餾產品進入成熟期的體積較大，整體水效率下降了0.8%。我們在所有站點實施了節水倡議，使我們能夠與去年相比減少總用水量。

市場亮點-美國精神：

•龍舌蘭酒的淨銷售額增長了15%，推動了烈酒行業和龍舌蘭酒類別的市場份額大幅增長。在強勁的價格/組合和銷量增長以及Casamigos Criastino的推出的推動下，Casamigos的淨銷售額增長了14%。Don Julio的淨銷售額增長了13%，主要是由於陳舊的變種和超高端Don Julio Rosado Reposado的推出。Casamigos和Don Julio的出貨量都在耗盡之前增長，因為供應的可用性使分銷商能夠將庫存增加到更理想的水平。

•皇冠皇家威士忌的淨銷售額下降了10%，超過了22財年該品牌從供應緊張中恢復過來的庫存補充。皇冠皇家威士忌在加拿大威士忌類別中的份額達到了兩位數，在23財年，銷量在發貨量之前出現了增長。

•伏特加淨銷售額下降7%，主要是由於ROC的增長，但斯米爾諾的增長部分抵消了這一影響。斯米爾諾4%的增長是由核心和風味變種推動的。Ketel One的淨銷售額持平，反映出核心變種的增長被Ketel One Botanals的下降所抵消。隨着消費者轉向其他烈性酒類別，ROC的淨銷售額下降了32%。

•尊尼獲加淨銷售額下降了13%。尊尼獲加在尊尼獲加黑標籤和尊尼獲加藍標籤推動下獲得了蘇格蘭威士忌類別的份額，銷量在出貨量之前有所增長。

•朗姆酒的淨銷售額下降了1%，主要是因為摩根船長下降了2%。Zacapa在超高端和豪華車型的推動下增長了13%。

•Bulleit威士忌淨銷售額下降了6%，超過了22財年該品牌從供應緊張中恢復過來的庫存補充。布萊特威士忌在烈性酒行業和美國威士忌品類中的份額都有所增加，銷量增長了兩位數。

•布坎南的淨銷售額增長了10%，主要是因為布坎南菠蘿的推出，這一創新贏得了烈酒行業的份額。布坎南的蘇格蘭威士忌下降了4%，但烈酒行業和蘇格蘭威士忌類別的份額都有所增加，銷量在發貨量之前有所增長。

•單一麥芽威士忌淨銷售額增長25%，主要得益於超高端拉格武林16yo和奢侈品創新拉格武林11yo燒焦橡木桶。

•基於烈酒的即飲(RTD)淨銷售額下降44%，主要原因是皇冠皇家RTD在22財年推出，以及忠誠9在美國某些州表現不佳。

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業務審查（續）

主要財務數據

			2022			交易所			收購和處置			有機運動			其他(1)			2023			報告的移動
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			6,095			632			20			11			—			6,758			11
營銷			1,200			122			15			22			1			1,360			13
扣除特殊項目前的營業利潤			2,454			249			(12)			(57)			55			2,689			10
特殊作業項目(2)			(1)															(97)
營業利潤			2,453															2,592			6

			有機食品 卷 運動			已報告 卷 運動			有機食品 淨銷售額 運動			已報告 淨銷售額 運動
市場和類別：			%			%			%			%
北美(3)			(5)			(4)			—			11
美國烈酒(3)			(6)			(6)			(1)			10
CBC美國(4)			(3)			(3)			1			12
加拿大			(2)			(2)			4			8
精神(3)			(5)			(4)			—			11
啤酒			(2)			(2)			2			12
可以喝了			(11)			(11)			(16)			(10)
全球巨頭、本土明星和儲備(5)						有機食品 卷 運動(6) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
Crown Royal						(12)			(10)			—
Don Julio						8			13			25
Casamigos(7)						6			13			26
尊尼獲加						(5)			(10)			(1)
Smirnoff						(1)			4			14
摩根船長						(5)			(1)			9
Ketel One						(3)			—			11
吉尼斯						4			9			20
百利甜						(4)			1			11
布里特威士忌(8)						(8)			(6)			4
布坎南的						—			9			21

北美洲貢獻了						23財年北美有機淨銷售額持平
39%的帝亞吉歐報告23財年淨銷售額

按市場分列的淨銷售額（%）

按類別分列的淨銷售額（%）

(1)公平值重新計量。有關更多詳情，請參見第12頁。GE 65.

（二） 有關特殊操作項目的更多詳細信息，請參見65和219-220。

（3） 所報告的數量變動受到購置和（或）出售的影響。更多詳情請參見第10頁 282和285

（4） 在某些州，某些基於烈酒的即飲產品通過CBC USA分銷，而這些淨銷售額則在CBC USA內獲得。

（5） 烈酒品牌，不包括即飲和非酒精變種。

（六） 有機物等於報告的體積移動。

（七） 卡薩米戈斯商標包括龍舌蘭酒和梅茲卡爾。

(8)美國的Bulleit威士忌不包括Bulleit精心製作的雞尾酒。

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業務審查（續）

歐洲

•報告淨銷售額增長11%，受有機增長和惡性通脹調整的推動(1)與土耳其相關，但被外匯兑換的不利影響部分抵消。

•在大多數市場兩位數增長的推動下，有機淨銷售額增長了11%。增長主要由價格/組合推動，同時保持數量。

•價格/組合主要是由所有市場的強勁價格上漲推動的，並受到啤酒和蘇格蘭威士忌積極組合的支持。

•在蘇格蘭威士忌、伏特加、龍舌蘭增長的推動下，烈酒淨銷售額增長了10%。尊尼獲加在北歐、南歐和旅遊零售的推動下增長了29%。

•在價格上漲和銷量增長的推動下，啤酒淨銷售額增長了18%。吉尼斯世界紀錄的淨銷售額增長了20%，並在英國和愛爾蘭的在線交易中獲得了份額。

•有機營業利潤率下降13個基點，主要是受成本上漲的推動，但價格上漲、類別組合改善和生產率節約部分抵消了這一下降。

•營銷投資增長了7%，重點投資於坦克雷、尊尼獲加、百利和吉尼斯。

•這一被搗毀的計劃教育了112,910名年輕人，讓他們認識到未成年人飲酒的危險。

•我們在土耳其補水項目的第二年建立了強勁的勢頭，產生了每年1373.49億歐元的補水能力3水。

•範圍1和範圍2的碳排放量增加了35%，主要是由於蘇格蘭蒸餾增加所致。為了減緩這種增長，我們將一些關鍵的釀酒廠(Auchroisk、Talisker和Cardhu)改為使用生物燃料。我們的啤酒温室氣體排放量持平，儘管產量高於計劃。

•由於蒸餾產品的成熟期，蒸餾產品的體積增長速度快於包裝產品，水效率降低了2.4%。在啤酒方面，通過優化朗科姆的巴氏殺菌和聖詹姆斯門的水回收，使用水效率提高了9%。

•在我們於2022年2月啟動的為期三年的吉尼斯再生農業試點的第二年，我們在愛爾蘭各地招募了44個農場，並收集了基準數據，以使我們能夠準確跟蹤該項目的影響。

市場亮點：

•英國的淨銷售額增長了7%，主要是由於吉尼斯世界紀錄的強勁表現和市場份額的強勁增長。烈酒淨銷售額增長由龍舌蘭、伏特加和RTD推動，部分被杜松子酒抵消。

•北歐的淨銷售額增長了11%。增長主要是由蘇格蘭威士忌推動的，尊尼獲加兩位數的強勁增長，以及伏特加和龍舌蘭的強勁增長。烈性酒的市場份額有所增加。

•南歐淨銷售額增長了12%，主要得益於蘇格蘭威士忌以及龍舌蘭酒和杜松子酒的強勁表現。增長反映了貿易和旅遊業的持續復甦，以及烈酒市場份額的增長。

•愛爾蘭的淨銷售額增長了16%，主要是由於吉尼斯的增長，反映了股票在恢復的交易中的增長.

•東歐淨銷售額下降3%，原因是二零二二年三月宣佈暫停對俄羅斯的出口及銷售，以及二零二二年六月宣佈結束其業務。在其他市場，烈酒增長兩位數，市場份額增長主要由尊尼獲加推動。

•土耳其淨銷售額增長38%，銷量增長9%。由於通貨膨脹和提高消費税，價格上漲推動了增長。增長基礎廣泛，由蘇格蘭威士忌、伏特加和拉基酒引領。

主要財務數據

			2022			交易所			收購和處置			有機運動			其他(2)			惡性通脹(1)			2023			報告的移動
			GB百萬			百萬英鎊			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			3,212			(85)			(9)			347			—			104			3,569			11
營銷			577			3			2			42			—			11			635			10
扣除特殊項目前的營業利潤			1,017			5			(31)			103			(11)			22			1,105			9
特殊作業項目(3)			(146)																		(8)
營業利潤			871																		1,097			26

（1） 見此處213-214及282-284樓或調整惡性通貨膨脹的細節。

（二） 公平值重新計量。更多詳情請參見pagee 65.

（3） 例外事項涉及帝亞吉歐於2022年6月28日宣佈終止其在俄羅斯的業務的決定。有關特殊操作項目的更多詳細信息，請參見65和219—220。

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業務審查（續）

市場和類別			有機食品 卷 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
歐洲(1)			—			—			11			11
大不列顛(1)			(8)			(8)			7			6
南歐(1)			4			5			12			13
北歐(1)			8			6			11			12
愛爾蘭(1)			3			3			16			18
東歐(1)			(15)			(15)			(3)			—
土耳其(1)			9			9			38			10
精神(1)			—			—			10			10
啤酒			5			5			18			20
可以喝了(1)			(2)			(2)			10			12
全球巨頭和本土明星(2)						有機食品 卷 運動(3) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
吉尼斯						6			20			21
尊尼獲加						18			29			25
百利甜						(3)			(1)			1
Smirnoff						(1)			14			16
摩根船長						—			9			10
添加利						—			6			7
J ε B						(7)			(1)			2
延吉·拉基						—			7			(10)

歐洲貢獻了						歐洲有機淨銷售額增長
帝亞吉歐21%的公司報告了23財年的淨銷售額						23財年11%

按市場分列的淨銷售額（%）

按類別分列的淨銷售額（%）

（1） 所報告的數量變動受到購置和（或）出售的影響。更多詳情請參見第10頁282和285

（二） 烈酒品牌，不包括即飲和非酒精變種。

（3） 有機物與報告的體積移動量相同，Tanqueray和J ε B除外，它們報告的體積移動量分別為1%和6%。

54

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業務審查（續）

亞太地區

•報告的淨銷售額增長11%，主要反映出強勁的有機增長和外匯的有利影響。

•有機產品淨銷售額增長了13%。除大中國外，所有市場均錄得強勁的兩位數增長，其中印度、東南亞、亞洲旅遊零售及中東和北亞均錄得強勁的兩位數增長。

•7%的價格/組合是由所有市場的強勁價格上漲導致的。積極的組合是由大多數市場上優質蘇格蘭威士忌的強勁推動的。在溢價+價格等級中，銷量增長了8%。

•烈酒淨銷售額增長14%，主要是受該地區最大類別的蘇格蘭威士忌兩位數增長的推動。IMFL威士忌(1)也對增長做出了貢獻，但部分被中國白酒的下降所抵消。

•由於旅遊零售業持續復甦、價格上漲和運營效率的好處抵消了成本上漲的影響，有機運營利潤率增長了363個基點。

•營銷投資增長9%，重點投資於蘇格蘭威士忌在東南亞、印度和大中華區的中國。

•通過DRINKiQ和品牌活動倡導負責任的酒精消費，我們向超過1.34億消費者傳達了倡導節制的信息。

•這一被搗毀的項目教育了340,216名年輕人，讓他們認識到未成年人飲酒的危險。

•我們通過終身學習計劃培訓了超過8,236人的商務和酒店技能，並通過帝亞吉歐酒吧學院提供了38,467次培訓。

•今年，我們的用水效率提高了16.2%，主要是通過集中精力在整個地區不斷改善。我們在印度成功地試行了無水冷卻塔，並計劃在更大範圍內推廣它們。

•我們的範圍1和範圍2的碳排放減少了9%，主要是因為澳大利亞的綠色能源關税，並專注於整個地區的能源改善。

市場亮點：

•在強勁的消費者需求和持續的溢價推動下，印度的淨銷售額增長了17%。IMFL威士忌和蘇格蘭威士忌實現了兩位數的增長。蘇格蘭威士忌的增長是由Black Dog、Johnnie Walker Black Label和Black&White推動的。

•中國大中華區的淨銷售額下降了4%。蘇格蘭威士忌的強勁表現被中國白酒銷量的下降所抵消，中國白酒銷量的下降繼續受到新冠肺炎限制的影響，尤其是在場內交易。蘇格蘭威士忌增長13%，主要受臺灣推動，在尊尼獲加(Johnnie Walker)和Singleton的帶領下，蘇格蘭威士忌在超高端市場表現強勁。

•澳大利亞的淨銷售額增長了2%，主要是受價格上漲的推動。增長主要由朗姆酒、龍舌蘭和啤酒引領。

•東南亞地區淨銷售額增長33%，得益於新冠肺炎放寬限制後的強勁復甦以及超高端市場的強勁增長。蘇格蘭威士忌增長了31%，主要是由尊尼獲加優質變種和單一麥芽威士忌推動的，主要是Singleton和Mortlach。

•受益於網上交易的復甦，北亞(韓國和日本)的淨銷售額增長了15%。增長主要是由温莎和尊尼獲加高端變種的兩位數增長推動的，其中以尊尼獲加藍標和尊尼獲加黑標為首。

•旅遊零售亞洲和中東地區的淨銷售額增長了67%，主要是由尊尼獲加高級變種推動的，其中尊尼獲加藍標和尊尼獲加黑標為首。

主要財務數據

			2022			交易所						收購和處置			有機運動			2023			報告的移動
			GB百萬			GB百萬						GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			2,884			65						(102)			353			3,200			11
營銷			490			10						—			46			546			11
扣除特殊項目前的營業利潤			711			15						(21)			200			905			27
特殊作業項目(2)			(241)															(473)
營業利潤			470															432			(8)

(1)印度制外國酒（IMFL）威士忌。

（二） 有關特殊操作項目的更多詳細信息，請參見65和219-220。

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業務審查（續）

市場和類別						有機體積 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
亞太地區(1)						5			(14)			13			11
印度(1)						6			(18)			17			7
偉大的中國						(2)			(2)			(4)			(1)
澳大利亞						(10)			(10)			2			5
東南亞(1)						20			20			33			36
北亞						6			6			15			14
亞洲及中東旅遊零售						38			38			67			65
精神(1)(2)						6			(15)			14			11
啤酒						5			5			10			12
可以喝了						(8)			(8)			1			4
全球巨頭和本土明星(2)									有機食品 卷 運動(3) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
尊尼獲加									13			29			30
水井坊(4)									(15)			(14)			(12)
麥克道爾的									(1)			4			7
吉尼斯									4			10			13
單例									26			26			31
Smirnoff									8			15			19
温莎									29			41			42
black & white									28			36			39

亞太地區作出了貢獻						亞太區有機淨銷售額增長
19%的帝亞吉歐報告23財年淨銷售額						23財年13%

按市場分列的淨銷售額（%）

按類別分列的淨銷售額（%）

(1)報告的交易量變動受到收購和/或處置的影響。有關更多詳細信息，請參見第頁282和285

(2)包括烈性酒品牌，不包括即飲和非酒精變體。

(3)有機地等於報告的體積運動。

(4)這些增長數字代表了以水井坊為主品牌的中國白酒總量。

56

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業務審查（續）

拉丁美洲和加勒比

•報告的淨銷售額增長了18%，反映了有機增長和外匯的有利影響，這主要是由於墨西哥比索和巴西雷亞爾走強。

•有機淨銷售額增長了9%，儘管在22財年實現了強勁的兩位數增長，但大多數市場都實現了增長。除了由於我們的溢價戰略而下降的價值外，各個價格級別的增長都是廣泛的。強勁的價格/組合部分被銷量下降3%所抵消，主要是在價值價格層面。在23財年上半年銷售額實現兩位數增長之後，下半年實現了庫存正常化。

•價格/組合是由所有市場的強勁價格上漲推動的，積極的組合受到大多數市場優質蘇格蘭威士忌的強勁支持。

•烈酒淨銷售額增長11%，主要是由於蘇格蘭威士忌的兩位數增長，特別是尊尼獲加黑標、尊尼獲加紅標和Old Parr。唐·胡裏奧和斯米爾諾夫的強勁兩位數增長也推動了增長。

•有機運營利潤率增長了72個基點。價格上漲、溢價、運營成本槓桿和一次性税收優惠的積極影響超過了營銷投資和成本通脹的增加。

•營銷投資增長了14%，領先於有機淨銷售額增長，大多數市場的投資都有所增加。

•我們開展了促進節制的運動，覆蓋了1.76億多人。其中包括“Derribando Mitos”，這是一個在21財年為祕魯創建的活動，今年擴展到了加勒比海和中美洲市場。它旨在挑戰有關飲酒的神話。在23財年，“德里班多·米託斯”惠及全球5100多萬人。

•這一被搗毀的節目教育了984,213名年輕人，讓他們認識到未成年人飲酒的危險。

•我們將範圍1和範圍2的碳排放減少了32%。龍舌蘭酒是最大的貢獻者，通過墨西哥新的或升級的生物質鍋爐，我們不斷變化的生產結構也起到了一定作用。

•我們通過巴西和墨西哥社區的供水、環境衞生和個人衞生、植樹和集水修復項目，產生了年補給超過280,977立方米的能力。

市場亮點：

•在尊尼獲加和Old Parr兩位數增長的帶動下，巴西的淨銷售額增長了8%。增長是由價格上漲和更高的營銷投資推動的，導致市場份額增長。

•墨西哥的淨銷售額增長了9%，主要是受蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒的推動。

•中美洲和加勒比地區(CCA)的淨銷售額增長了14%，主要受蘇格蘭威士忌和龍舌蘭酒的推動。增長是由價格上漲、溢價和場內交易持續勢頭推動的。蘇格蘭威士忌的增長主要是由尊尼獲加黑牌和布坎南的推動，並得到了更多的營銷投資的支持。龍舌蘭酒的增長是由唐·胡裏奧1942年推動的。

•南拉加(阿根廷、玻利維亞、智利、厄瓜多爾、巴拉圭、祕魯和烏拉圭)的淨銷售額增長了21%，主要是受蘇格蘭、伏特加和杜松子酒的推動。增長是由價格上漲和溢價推動的，但部分被銷量下降所抵消。

•安第斯山脈(哥倫比亞和委內瑞拉)的淨銷售額下降了7%，原因是哥倫比亞的宏觀經濟環境不利。強勁的價格上漲和溢價被交易量的下降所抵消。

主要財務數據

			2022			交易所						收購和處置			有機運動			其他(1)			2023			報告的移動
			GB百萬			GB百萬						GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			1,525			129						3			142			—			1,799			18
營銷			243			18						1			34			—			296			22
營業利潤			538			52						—			62			9			661			23

(1)使用公允價值重新計量。有關詳細信息，請參閲第65頁。

 

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業務審查（續）

58

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業務審查（續）

市場和類別			有機容積 運動 %			報告量 運動 %			有機淨銷售額 運動 %			報告的淨銷售額 運動 %
拉丁美洲和加勒比(1)			(3)			(3)			9			18
巴西(2)			(1)			3			8			29
墨西哥(1)			(4)			(3)			9			30
共同國家評估			1			1			14			21
南拉丁美洲和加勒比(2)			(3)			(11)			21			—
安第斯(1)			(24)			(24)			(7)			(13)
精神(1)			(3)			(3)			11			19
啤酒			9			9			16			25
可以喝了			(13)			(13)			(7)			—
全球巨頭和本土明星(3)						有機食品 卷 運動(4) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
尊尼獲加						4			16			23
布坎南的						(5)			6			11
Don Julio						6			22			40
老伯						10			20			26
Smirnoff						3			18			24
black & white						(7)			13			26
添加利						—			—			5
百利甜						(18)			(5)			1

拉丁美洲和加勒比作出了貢獻						拉丁美洲和加勒比地區有機淨銷售額增長
11%的帝亞吉歐報告了23財年的淨銷售額						23財年增長9%

按市場分列的淨銷售額（%）

按類別分列的淨銷售額（%）

(1)報告的交易量變動受到收購和/或處置的影響。有關詳細信息，請參閲第282-285頁。

(2)自2022年7月1日起，烏拉圭和巴拉圭國內頻道從PUB(巴拉圭、烏拉圭和巴西)轉移到PEBAC(祕魯、厄瓜多爾、玻利維亞、阿根廷和智利)，新的集羣被稱為South LAC。這反映了管理層評估業績的方式。

(3)包括烈性酒品牌，不包括即飲和非酒精變體。

(4)“有機”等於報告的成交量移動。

59

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業務審查（續）

非洲

•報告的淨銷售額增長1%，主要是由有機增長和處置推動的，主要被外匯的不利影響所抵消。

•有機產品淨銷售額增長了5%，除東非以外的所有市場都實現了增長。增長是由價格上漲推動的，但部分被銷量下降所抵消。

•12%的價格/組合是由所有市場的價格上漲和正組合推動的。成交量的下降主要是在價值和標準價格層面。

•烈酒淨銷售額增長8%，受國際烈酒增長的推動，特別是尊尼獲加黑標和奧裏津。

•啤酒淨銷售額增長3%，其中非洲地區市場和尼日利亞的增長強勁，但東非的下降部分抵消了這一增長。增長主要由馬耳他吉尼斯世界紀錄大賽和吉尼斯世界紀錄大賽推動，分別增長22%和7%。

•有機營業利潤率增長了126個基點，主要受價格上漲、生產率節約、積極的類別組合和上年一次性成本重疊的推動。這些影響被成本膨脹部分抵消。

•營銷投資增長了2%，主要用於支持烈酒精品和吉尼斯世界紀錄大全。

•這項被搗毀的計劃教育了548,478名年輕人，讓他們認識到未成年人飲酒的危險。

•我們將範圍1和範圍2的碳排放減少了33%，這在很大程度上要歸功於肯尼亞和烏幹達的三個生物質設施的調試和優化。

•由於生產量減少，我們的用水效率下降了2.6%。我們通過投產我們在尼日利亞的水回收廠，以及進一步優化我們在肯尼亞和烏幹達的水回收廠，部分緩解了這一問題。

•通過我們的終身學習方案，我們在7個國家培訓了9517多人(51%是婦女)的商務和接待技能，包括第一次在莫桑比克。

•我們的社區水、環境衞生和個人衞生(WASH)方案為我們所有缺水市場中我們工地附近的缺水社區提供清潔的水、衞生和個人衞生。

市場亮點：

•東非的淨銷售額下降了2%。烈酒的增長被啤酒銷量的下降所抵消，啤酒的銷量隨着價格和關税的增加而下降。烈酒的增長主要是由蘇格蘭威士忌推動的，尤其是尊尼獲加。

•非洲地區市場的淨銷售額在啤酒增長的帶動下增長了22%，主要是由於價格上漲支持的馬耳他吉尼斯世界紀錄大賽。白酒的增長主要是由尊尼獲加黑牌推動的。

•尼日利亞的淨銷售額增長了11%。增長是由吉尼斯和奧裏津領導的。

•南非的淨銷售額增長了1%，主要是受龍舌蘭和朗姆酒增長的推動，這抵消了伏特加和杜松子酒的下降。超級高端品牌增長強勁，增幅為38%。

主要財務數據

			2022			交易所									收購和處置			有機運動			2023			報告的移動
			GB百萬			GB百萬									GB百萬			GB百萬			GB百萬			%
淨銷售額			1,682			(40)									(26)			83			1,699			1
營銷			199			(3)									(5)			4			195			(2)
扣除特殊項目前的營業利潤			315			(141)									9			37			220			(30)
特殊作業項目(1)			—																		(44)
營業利潤			315																		176			(44)

（1） 有關特殊操作項目的更多詳細信息，請參見65和219-220。

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業務審查（續）

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業務審查（續）

			有機食品 卷 運動			已報告 卷 運動			有機食品 淨銷售額 運動			已報告 淨銷售額 運動
市場和類別			%			%			%			%
非洲（1）			(7)			(8)			5			1
東非			(7)			(7)			(2)			—
尼日利亞			(4)			(4)			11			12
非洲區域市場(1)			(1)			(9)			22			(5)
南非			(18)			(18)			1			(3)
精神(1)			(2)			(2)			8			7
啤酒(1)			(13)			(14)			3			(3)
準備飲用（1）			—			(4)			11			5
						有機食品 卷 運動（3）			有機食品 淨銷售額 運動			已報告 淨銷售額 運動
全球巨頭和本土明星(2)						%			%			%
吉尼斯						(8)			7			1
尊尼獲加						5			11			8
Smirnoff						(23)			(6)			(9)
其他啤酒：
馬耳他吉尼斯						(7)			22			2
參議員						(17)			(4)			(4)
Tusker						(8)			(5)			(4)
塞倫蓋蒂						(7)			(1)			8

非洲貢獻了						非洲有機淨銷售額增長
10%的帝亞吉歐報告23財年淨銷售額						23財年5%

按市場分列的淨銷售額（%）

按類別分列的淨銷售額（%）

（1） 所報告的數量變動受到購置和（或）出售的影響。更多詳情請參見第10頁282和285

（二） 烈酒品牌，不包括即飲和非酒精變種。

（3） 有機食品等於報告的體積變化，但吉尼斯和馬耳他吉尼斯除外，它們報告的體積變化分別為（9）%和（9）%。

62

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業務審查（續）

公司

2023年業績

銷售額和淨銷售額

企業淨銷售額主要來自遊客中心以及帝亞吉歐品牌和商標的全球授權。截至二零二三年六月三十日止年度，企業淨銷售額為88，000，000英鎊，增加34，000，000英鎊。淨銷售額受到3300萬英鎊的有機增長的有利影響，部分被100萬英鎊的匯率變動收益所抵消。

運營成本

公司運營成本包括中央成本，包括財務、營銷、公司關係、人力資源和法律，以及某些信息系統、設施和僱員成本，這些成本不能分配給地理部分或供應鏈和採購。截至2023年6月30日止年度的營運成本為3.26億GB，較截至2022年6月30日止年度的營運成本2.38億GB增加8800萬GB。截至2023年6月30日止年度成本增加2,400萬英磅，主要是由於員工及資訊科技成本增加所致，但被有利匯率變動(3,200萬英磅換算影響及2，6百萬英磅交易匯兑影響)部分抵銷。

績效2022

銷售額和淨銷售額

公司淨銷售額主要來自愛爾蘭都柏林的吉尼斯遊客中心，以及帝亞吉歐品牌和商標全球許可的收入。公司於截至2022年6月30日止年度的淨銷售額為5,400萬GB，較截至2021年6月30日止年度的淨銷售額2,000萬GB增加3,400萬GB，這是由於有機增加的3,500萬GB被1,000,000 GB的匯率變動損失略為抵銷。

運營成本

公司運營成本包括中央成本，包括財務、營銷、公司關係、人力資源和法律，以及某些信息系統、設施和僱員成本，這些成本不能分配給地理部分或供應鏈和採購。截至2022年6月30日止年度的營運成本為2.38億GB，較截至2021年6月30日止年度的營運成本2.08億GB增加3000萬GB。截至2022年6月30日止年度的成本增加，主要是由於員工成本增加3,900萬英磅，但因有利的匯率變動而部分抵銷(交易匯兑影響為8百萬英磅，換算影響為100萬英磅)。

63

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業務審查（續）

品類和品牌回顧

•烈酒淨銷售額增長6%，銷量持平。大多數品類都出現了增長，包括蘇格蘭威士忌、龍舌蘭和IMFL威士忌的兩位數表現。

•蘇格蘭威士忌的淨銷售額增長了12%，銷量增長了2%。增長由尊尼獲加引領，強勁增長15%，蘇格蘭麥芽也強勁增長16%。

◦尊尼獲加黑標增長16%，其中亞太地區增長尤為強勁，增長30%。

◦在旅遊零售迴歸的支撐下，尊尼獲加藍標增長了3%。

◦尊尼獲加紅牌增長16%，除非洲外，所有地區都實現了兩位數的增長。

◦蘇格蘭麥芽威士忌增長16%，主要受亞太地區和北美強勁的兩位數增長推動。

•龍舌蘭酒淨銷售額增長19%，反映了Don Julio和Casamigos的強勁表現，在北美的推動下，這兩家公司分別增長了20%和16%。

•伏特加淨銷售額增長1%，銷量下降3%。北美和非洲的下降被所有其他地區的兩位數增長所抵消。

•在除北美以外的所有地區摩根船長增長的推動下，朗姆酒淨銷售額增長了2%。朗姆酒銷量下降了7%。

•受Godiva的推動，利口酒的淨銷售額下降了1%。

•啤酒淨銷售額增長了9%，所有地區的增長都得益於英國、愛爾蘭、北美和非洲的吉尼斯世界紀錄大賽的強勁表現。

•即飲淨銷售額持平，歐洲和非洲的增長被北美的下降所抵消。

關鍵類別			有機食品 卷 運動(1) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 按類別 %
精神(2)			—			6			12			79
蘇格蘭威士忌			2			12			16			25
龍舌蘭			10			19			32			12
伏特加(3)(4)			(3)			1			7			9
加拿大威士忌(5)			(10)			(9)			—			6
朗姆酒(4)			(7)			2			9			5
利口酒			(4)			(1)			3			5
松子酒(4)			—			5			8			5
IMFL威士忌(5)			8			15			—			4
中國白酒(5)			(15)			(14)			(12)			3
美國威士忌(5)			(8)			(4)			7			2
啤酒			(7)			9			9			15
可以喝了			(6)			—			3			4

按類別開列的報告數量			按類別開列的淨銷售額			按類別報告的營銷支出

n

蘇格蘭威士忌

n

伏特加

n

美國威士忌

n

加拿大威士忌

n

朗姆酒

n

IMFL威士忌

n

利口酒

n

松子酒

n

龍舌蘭

n

啤酒

n

可以喝了

n

其他

（1） 有機等同於報告的體積移動，除了烈酒（7）%，龍舌蘭酒（11）%，伏特加（4）%，杜松子酒（1）%，IMFL威士忌（20）%，美國威士忌（7）%，啤酒（8）%和即飲（7）%。

(2)包括烈性酒品牌，不包括即飲和非酒精變體。

（3） 伏特加包括Ketel One Botanical。

（4） 伏特加，朗姆酒和杜松子酒包括IMFL變種。

（5） 有關加拿大威士忌、美國威士忌的詳情，請參閲第51—52頁，有關IMFL威士忌和中國白酒的詳情，請參閲第55—56頁。

64

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業務審查（續）

全球巨頭、本土明星和儲備(1):			有機食品 卷 運動(2) %			有機食品 淨銷售額 運動 %			已報告 淨銷售額 運動 %
全球巨頭
尊尼獲加			9			15			19
吉尼斯			1			16			17
Smirnoff			(2)			8			14
百利甜			(5)			—			5
摩根船長			(2)			5			11
添加利			(4)			1			6
本土明星
Crown Royal			(12)			(10)			—
布坎南的			(3)			7			15
麥克道爾的			(1)			4			6
水井坊(3)			(15)			(14)			(12)
老伯			9			18			24
black & white			2			20			28
J ε B			(9)			(3)			—
延吉·拉基			—			8			(10)
温莎			29			41			42
班達伯格			—			18			21
伊皮奧卡			(9)			7			21
儲備
Don Julio			11			20			32
Casamigos(4)			7			15			27
蘇格蘭麥芽			3			16			19
Ketel One(5)			(3)			1			11
布里特威士忌(6)			(9)			(6)			4
克雷羅克伏特加			(23)			(23)			(17)

（1） 品牌不包括即飲，非酒精變種和啤酒，吉尼斯除外。

（二） 有機物等於報告的體積移動除了吉尼斯0%和麥克道爾（2）%。

（3） 增長數字代表中國白酒總量，水井坊是其主要品牌。

（5） Ketel One包括Ketel One伏特加和Ketel One Botanical。

（六） Bullit威士忌不包括Bullit Crafted Cocktail。

全球巨頭

帝亞吉歐39%的公司報告淨銷售額，增長10%。

本土明星

帝亞吉歐18%的公司報告了淨銷售額，下降了2%。

儲備

帝亞吉歐29%的淨銷售額增長7%。

65

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業務審查（續）

損益表

 

			2022年6月30日 GB百萬			交易所 (a) GB百萬			收購 及出售 (b) GB百萬			有機食品 運動(1) GB百萬			公允價值重新計量 (d) GB百萬						惡性通脹(1) GB百萬			2023年6月30日 GB百萬
銷售額			22,448			588			(683)			1,091			—						71			23,515
消費税			(6,996)			114			569			(122)			—						33			(6,402)
淨銷售額			15,452			702			(114)			969			—						104			17,113
銷售成本			(5,973)			(363)			84			(522)			5						(63)			(6,832)
毛利			9,479			339			(30)			447			5						41			10,281
營銷			(2,721)			(151)			(15)			(152)			(1)						(11)			(3,051)
其他經營事項			(1,961)			(66)			(16)			26			49						(8)			(1,976)
扣除特殊項目前的營業利潤			4,797			122			(61)			321			53						22			5,254
特殊作業項目（c）			(388)																					(622)
營業利潤			4,409																					4,632
非經營項目（c）			(17)																					328
財務支出淨額			(422)																					(594)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			417																					370
税前利潤			4,387																					4,736
税收（e）			(1,049)																					(970)
本年度利潤			3,338																					3,766

（1） 關於有機運動和惡性通貨膨脹的定義，見第282—284頁。

(a)交換

匯率變動對報告的營業利潤數字的影響主要是美元和墨西哥比索對英鎊升值帶來的有利匯率影響，但部分被尼日利亞奈拉、加納塞地和土耳其里拉貶值所抵消。

截至二零二三年六月三十日止年度，匯率變動及其他變動對除特殊項目及税項前溢利的影響載於下表。

			收益/ (虧損) 百萬英鎊
翻譯影響			246
交易影響			(124)
扣除特殊項目前的營業利潤			122
財務費用淨額—換算影響			(32)
財務費用淨額—交易影響			6
財務支出淨額			(26)
同事—翻譯影響			8
扣除特殊項目及税項前利潤			104

			截至2023年6月30日止年度			截至2022年6月30日止年度
匯率
翻譯£ 1 =			$1.20			$1.33
交易£ 1 =			$1.30			$1.29
翻譯£ 1 =			€1.15			€1.18
交易£ 1 =			€1.16			€1.15

66

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業務審查（續）

(b)收購及出售

截至二零二三年六月三十日止年度之收購及出售變動主要由於出售United Spirits Limited（USL）Popular brands及Guinness Cameroun S.A.。

詳情見第229—232頁。

(c)特殊項目

於截至二零二三年六月三十日止年度，特殊經營項目錄得虧損6. 22億英鎊（二零二二年：虧損3. 88億英鎊），主要由於品牌減值（4. 98億英鎊）及供應鏈敏捷性計劃（1億英鎊）相關費用所致。

截至二零二三年六月三十日止年度，特殊非經營項目是一個收益， 3.28億英鎊 (2022-損失GB 1700萬)，主要是由於與出售吉尼斯喀麥隆公司有關的收益(GB 3.1億GB).

看見218-220頁，用於更多細節。

(D)重新計量公允價值

營銷及其他營運開支的調整乃消除或有代價負債的公允價值變動，並就截至2023年6月30日止年度及截至2022年6月30日止年度的上一年度收購收益11300萬GB及6500萬GB收益作出安排。

(E)徵税

截至2023年6月30日止年度的申報税率為20.5%，而截至2022年6月30日止年度的申報税率為23.9%。

在截至2023年6月30日年度的9.7億GB税費中包括1.86億GB的特殊税收抵免淨額，其中包括1.24億GB的特殊税收抵免關於品牌減值，主要是麥克道爾品牌，税收抵免關於扣除支付給帝亞吉歐的美國集團實體對外發行債務的擔保費用2,300萬英磅，有關供應鏈敏捷性計劃的税項抵免2,300萬英磅，但被出售吉尼斯喀麥隆公司的税費4,200萬英磅部分抵銷。

截至2022年6月30日止年度的申報税項包括特別税項抵免31,000,000 GB，包括McDowell‘s和Bell’s品牌減值的特別税項分別為3,500,000,000及20,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000因出售PICON品牌的收益而產生的特別税項，以及就逐步結束在俄羅斯的業務所產生的額外税項3,000,000,000 GB所部分抵銷。

截至2023年6月30日止年度的特殊項目前税率為23.0%，而截至2022年6月30日止年度則為22.5%。

我們預計截至2024年6月30日止年度的特殊項目前税率約為24%。

(f)分紅

該集團的目標是每年增加股息。有關股息的決定乃參考股息涵蓋範圍及目前的業績趨勢，包括銷售及除税後利潤以及產生現金。帝亞吉歐的目標是股息覆蓋率(扣除特殊項目前的基本每股收益與每股股息的比率)在1.8-2.2倍的範圍內。截至2023年6月30日止年度，股息覆蓋率為2.0泰晤士報。將於股東周年大會上提交股東批准的截至2023年6月30日止年度的建議末期股息為49.17便士，較上年末期股息增加5%。這將使全年股息達到每股80.00便士，比上年增長5%。在截至2024年6月30日的一年中，帝亞吉歐將繼續審查包括股息在內的未來資本回報，以確保帝亞吉歐以最佳方式配置資本，為業務及其利益相關者實現價值最大化。

如獲股東批准，末期股息將於2023年8月25日向股東名冊上的普通股及美國存託憑證持有人支付。普通股持有人和美國美國存託憑證持有人的除息日期均為2023年8月24日。一旦股東批准，末期股息將於2023年10月12日支付給股東，並將於2023年10月17日支付給美國ADR持有人。普通股持有人可獲提供有關末期股息的股息再投資計劃，計劃通知日期為2023年9月22日。

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業務審查（續）

(G)資本返還

帝亞吉歐於截至2023年6月30日止年度共完成14億GB的資本回報，其中包括與成功完成帝亞吉歐先前的股份回購計劃有關的9億GB資本返還予股東，以及於2023年2月16日宣佈並於2023年6月2日完成的新股份回購計劃額外向股東返還5億GB資本。

於截至2023年6月30日止年度，公司購入3,780萬股普通股(2022-6,200,000股)，代價為GB 13.81億(包括交易成本1,300萬)(2022-2，84百萬，包括交易成本1,600萬)。所有根據股票回購計劃購買的股票都被取消。

68

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業務審查（續）

淨借款和淨資產變動情況

 

淨借款變動情況			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬
年初借款淨額			(14,137)			(12,109)
自由現金流(1)			1,800			2,783
收購(2)			(342)			(206)
聯營公司的投資(2)			(93)			(65)
出售企業和品牌(3)			462			82
股票回購計劃(D)			(1,381)			(2,284)
為股票計劃淨賣出自有股份(5)			29			18
購買附屬公司的庫存股			—			(15)
支付給非控股權益的股息			(97)			(81)
債券淨變動(6)			889			742
購買非控股權益股份(7)			(146)			—
其他借款的淨變動(8)			59			79
已支付股權股息			(1,761)			(1,718)
現金和現金等價物淨減少			(581)			(665)
債券和其他借款淨增加			(950)			(825)
匯兑差額(9)			159			(334)
其他非現金項目(10)			(32)			(204)
年終借款淨額			(15,541)			(14,137)

(1)見第頁 49 用於分析自由現金流。

(2)在截至2023年6月30日的一年中，收購包括對Kanlaon Limited和Chat Noir Co.Inc.(Don Papa朗姆酒的所有者)的2.46億歐元(2.18億英鎊)的預付款和對Balcones Distilling的1.02億美元(8900萬英鎊)的預付款。

於截至二零二二年六月三十日止年度，收購事項包括與收購Casamigos有關的最終盈利付款1.13億美元(83百萬英磅)及預付21Seed的6200萬英磅。

在截至2023年和2022年6月30日的年度內，對聯營公司的投資包括對多家Distilt Ventures聯營公司的額外投資。

(3)於截至2023年6月30日止年度，出售業務及品牌包括出售Guinness Cameroun S.A.啤酒業務，扣除出售成本後的現金代價淨額為3.54億英磅，以及出售帝亞吉歐的USL業務的流行品牌的現金代價(撇除出售成本後的現金代價淨額)83百萬英磅。

於截至2022年6月30日止年度內，出售業務及品牌包括出售皮康品牌所收到的現金(扣除交易成本).

(4)見第頁66瞭解帝亞吉歐資本返還計劃的細節。

(5)出售本身股份的淨額包括僱員因行使購股權而收取的5,100萬英磅(2022-3,200,000英鎊)減去為未來清償僱員購股權計劃項下的責任而購買的本身股份(2,200,000,000英磅)。

(6)於截至2023年6月30日止年度，集團發行債券2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，於截至2022年6月30日止年度，集團發行債券16.5億歐元(已扣除貼現及費用)及8.92億歐元(包括貼現及手續費)，並償還債券9億歐元(7.69億英鎊)及10億美元(7.52億英鎊)。

(7)2023年3月24日，帝亞吉歐完成了對東非啤酒公司(EABL)14.97%股本的額外購買。這使帝亞吉歐在EABL的控股權從50.03%增加到65.00%。

(8)截至2023年6月30日止年度，其他借款的淨變動主要由於商業票據、抵押品及銀行貸款餘額增加而被外幣掉期及遠期現金流出及償還租賃負債所抵銷。於截至2022年6月30日止年度，其他借款的淨變動主要來自外幣掉期及遠期的現金變動，部分被償還租賃負債所抵銷。

(9)於截至2023年6月30日止年度，淨借款產生的匯兑收益為1.59億加元，主要是由於美元及歐元計價借款的有利匯兑變動，以及現金及現金等價物、外幣掉期及遠期的不利匯兑變動。截至2022年6月30日止年度，淨借款產生匯兑損失334

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業務審查（續）

主要是由於美元計價借款的不利匯兑變動，部分被歐元計價借款、現金和現金等價物、外幣掉期和遠期的有利變動所抵消。

(10)截至2023年6月30日止年度，其他非現金項目主要與年內訂立的額外租賃有關，部分由利率對衝工具的公允價值變動抵銷。截至2022年6月30日止年度，其他非現金項目主要與年內訂立的額外租賃有關。

權益變動			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬
年初的權益			9,514			8,431
土耳其因惡性通貨膨脹調整至2021年收盤價(1)			—			251
年初調整後的股本			9,514			8,682
本年度利潤			3,766			3,338
匯兑調整(2)			(686)			799
重新計量就業後福利計劃的税後淨額			(469)			497
購買非控股股權股份(3)			(146)			—
扣除税收後的惡性通貨膨脹調整(1)			143			291
聯營公司與非控股權益的交易			(7)			—
向非控股權益派發股息			(97)			(72)
已支付股權股息			(1,762)			(1,718)
股票回購計劃(4)			(1,273)			(2,310)
其他儲備變動			309			7
年終權益			9,292			9,514

(1)見第頁280瞭解惡性通脹調整的細節。

(2)截至2023年6月30日的年度匯價變動主要原因是土耳其里拉、印度盧比和人民幣造成的匯兑損失，但墨西哥比索和美元的升值部分抵消了這一損失。在截至2022年6月30日的年度內，匯率變動主要來自美元和印度盧比推動的匯率收益，但土耳其里拉部分抵消了這一影響。

(3)2023年3月24日，帝亞吉歐完成了對東非啤酒公司(EABL)14.97%股本的額外購買。這使帝亞吉歐在EABL的控股權從50.03%增加到65.00%。

(4)見第頁66有關帝亞吉歐資本返還計劃的詳細信息。

就業後福利計劃

本集團就業後福利計劃的淨盈餘由2022年6月30日的11.151億GB減少至2023年6月30日的5.87億GB，減少5.64億GB。淨盈餘減少主要是由於英國離職後福利計劃持有的資產市值出現不利變化，但由於用於計算離職後福利計劃負債貼現率的‘AA’級公司債券回報率增加(由3.8%升至5.2%)，英國的貼現率假設出現有利變化，部分抵銷了這一不利變化。扣除特殊項目前的營業利潤淨額增加36,000,000 GB，由截至2022年6月30日止年度的39,000,000 GB增加至截至2023年6月30日止年度的7,500萬GB。

在截至2023年6月30日的年度內，在重新衡量帝亞吉歐生活方式計劃後，帝亞吉歐做出了1600萬GB的一次性赤字貢獻，以滿足最低資金要求。

在截至2024年6月30日的一年中，該集團對所有就業後福利計劃的現金繳款總額估計約為7500萬GB(9500萬美元)。

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業務審查（續）

2022年經營業績與2021年比較

有關本公司截至2021年6月30日止年度經營業績的討論，包括對截至2021年6月30日及2022年6月30日止年度經營業績的若干比較討論，請參閲我們於2022年8月4日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年報(文件編號001-10691)第93頁的“2022年經營業績與2021年比較”。

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業務審查（續）

流動資金和資本資源

1.流動資金的來源和用途

在過去三個財政年度，該集團流動性的主要來源是運營產生的現金。這些資金一般用於支付利息、税款和股息，以及為資本支出和收購提供資金，加上集團目前強大的現金狀況，預計將繼續為未來的運營和資本需求提供資金。該集團還定期發行短期商業票據，為其日常運營提供資金。

下表載列本集團於2023年6月30日及2022年6月30日的可用未提取承諾銀行融資額。

			2023年6月30日			2022年6月30日
			GB百萬			GB百萬
在一年內到期			99			793
在一年到兩年之間到期			496			103
兩年後到期			2,083			1,893
			2,678			2,789

這些設施可用於一般企業用途，並與現金和現金等價物一起，支持集團的商業票據計劃。

該集團的重大短期和長期借款沒有任何財務契約。其中某些借款包含交叉違約條款和負承諾。

承諾的銀行融資須遵守單一財務契約，即最低利息覆蓋比率為兩倍(定義為扣除特殊項目前的營業利潤與聯營公司及合營企業的税後收益份額合計與利息費用淨額的比率)。他們還受到同等待遇排名和消極質押契約的約束。

任何不遵守帝亞吉歐融資安排背後的契諾的行為，如不獲豁免，可能會對任何此類安排構成違約事件，而在特定情況下，任何不遵守契諾的行為可能會導致某些借款的到期日加快，以及無法使用承諾的融資安排。帝亞吉歐於呈列各年度就其重大短期及長期借款完全遵守其財務、同等權益排名及負質押契諾。

2.現金流分析

下表載列本集團截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度的現金流量。

			2023年6月30日			2022年6月30日
			GB百萬			GB百萬
經營活動現金淨流入			3,024			3,935
投資活動的現金淨流出			(1,197)			(1,341)
融資活動的現金淨流出			(2,408)			(3,259)
淨現金和現金等價物淨減少			(581)			(665)
匯兑差額			(227)			239
期初現金及現金等價物淨額			2,211			2,637
期末現金及現金等價物淨額			1,403			2,211

經營活動的現金淨流入為30.24億GB，較上年同期減少9.11億GB。去年同期，主要受營業利潤強勁增長及有利的外匯影響所帶動，但營運資金流出、繳税及支付利息按年增加，抵銷了上述增長的影響。

來自投資活動的現金淨流出為11.97億GB，較2022年減少1.44億GB，主要由業務收購4.35億GB(2022年至2.71億GB)抵銷出售業務4.62億GB(2022年至8200萬GB)所抵銷。

融資活動的現金淨流出為24.08億GB，與第22財年相比減少8.51億GB。這一變動主要是由於與股份回購計劃相關的現金流減少所致，該數額為13.81億GB(2022年-22.84億GB)，與債券發行和償還相關的淨流入為8.89億GB(2022年-7.42億GB)。

上述經營、投資及融資活動導致現金及現金等價物淨額由2022年6月30日的22.11億GB減少至2023年6月30日的14.03億GB，淨現金及現金等價物為8.08億加元。

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業務審查（續）

3.借款分析

關於集團財務公司借款的預期到期日，集團政策是將12個月內到期的借款減去貨幣市場活期存款的比例限制為借款總額的50%，將商業票據水平限制為借款總額減去貨幣市場活期存款的30%。此外，集團政策是維持關係銀行的後備融資條款，以支持商業票據義務。

除按公允價值對衝關係、利率對衝工具及外幣掉期及遠期指定的借款外，本集團的借款總額及借款淨額均按攤銷成本計量。對於按公允價值對衝關係指定的借款，帝亞吉歐確認在資產負債表中被對衝的風險的公允價值調整，而利率對衝工具以及外幣掉期和遠期按公允價值計量。

下表載列本集團於2023年6月30日及2022年6月30日的借款總額及淨借款。

			2023年6月30日 GB百萬			2022年6月30日 GB百萬
透支			(36)			(74)
一年內到期的其他借款			(1,665)			(1,448)
一年內到期的借款			(1,701)			(1,522)
一至三年到期的借款			(3,522)			(2,817)
三至五年到期的借款			(2,874)			(2,625)
五年後到期的借款			(8,405)			(9,056)
外匯遠期和掉期的公允價值			347			356
利率對衝工具的公允價值			(377)			(283)
租賃負債			(448)			(475)
借款總額			(16,980)			(16,422)
偏移量：
現金和現金等價物			1,439			2,285
淨借款			(15,541)			(14,137)

下表載列本集團於二零二三年六月三十日按貨幣劃分的總借款及現金及現金等價物的百分比。

			總計			美元 %			英鎊 %			歐元 %			印度盧比 %			中國元 %			尼日利亞人奈拉 %			韓元			其他 %
借款總額			(16,980)			34.00		%	37.00		%	23.00		%	—		%	—		%	—		%	—		%	6.00		%
現金和現金等價物			1,439			38.00		%	3.00		%	3.00		%	9.00		%	14.00		%	6.00		%	3.00		%	24.00		%

根據平均每月淨借款及淨利息支出計算，截至2023年6月30日止年度的實際利率為3.9%。在此計算中，淨利息費用不包括對衍生金融工具和借款的公允價值調整，平均每月淨借款包括不再處於對衝關係中的利率掉期的影響，但不包括交叉貨幣利率掉期的市值調整。

於截至2023年6月30日止年度，集團發行債券20億美元(扣除貼現及費用後為17.88億英鎊)及5億歐元(扣除貼現及費用後為4.41億英鎊)，並償還債券16.5億美元(13.4億英鎊)。於截至2022年6月30日止年度，集團發行債券16.5億歐元(已扣除貼現及費用)及8.92億歐元(包括貼現及手續費)，並償還債券9億歐元(7.69億英鎊)及10億美元(7.52億英鎊)。

2022年6月30日至2023年6月30日期間淨借款增加14.04億GB的主要部分是自由現金流18.0億GB和債券淨變動8.89億GB，部分被股權股息17.62億GB和收購相關的4.35億GB抵銷。

關於淨借款的到期日情況以及對淨借款的進一步説明，請參閲附註17--綜合財務報表中的淨借款。

73

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業務審查（續）

關於金融工具的使用情況，包括用於對衝目的，請參閲合併財務報表中的“附註16-金融工具”。

集團管理層致力於長期提升股東價值，通過投資於業務和品牌，以實現這些投資回報的持續改善，並通過管理資本結構。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平提供有效的債務市場準入。*這是通過將調整後的淨借款(淨借款與離職後福利負債合計)與調整後的EBITDA槓桿率的2.5-3.0倍作為目標來實現的，帝亞吉歐目前的這一範圍與A級信用評級大致一致。帝亞吉歐將考慮在這一範圍之外運營，以便在其宣佈的目標範圍內實施戰略舉措，這可能會對其評級產生影響。如果收購融資對帝亞吉歐的槓桿產生負面影響，它將隨着時間的推移尋求回到2.5-3.0倍的範圍。該集團定期根據其聲明的資本結構政策評估其債務和股權資本水平。於2023年6月30日，經調整借款淨額(159.14億英磅)與經調整EBITDA比率為2.6倍。就本次計算而言，借款淨額由税前就業福利負債(GB 373,000,000)調整，而經調整EBITDA(GB 6,120,000,000)包括營業利潤(不包括特殊經營項目及折舊、攤銷及減值)，幷包括聯營公司及合營企業的税後業績份額。參見第頁289 f或調整後的淨借款與調整後的EBITDA比率的對賬和計算。

本集團的資金、流動資金及外幣風險、利率風險、金融信貸風險及商品價格風險均在董事會批准的政策及指引的框架內進行。該集團購買保險是出於商業原因，或在需要時出於法律或合同原因。此外，在外部保險不被認為是減輕這種風險的經濟手段的情況下，該集團保留了一些可保風險。貸款、貿易及其他應收賬款風險在產生貸款、貿易及其他應收賬款的經營單位內進行本地管理，並於客户認為適當時設立信貸限額。

B)發行和償還了以下債券：

			2023年6月30日			2022年6月30日
			GB百萬			GB百萬
已發佈
歐元計價			441			1,371
英鎊計價			—			892
美元計值			1,788			—
已償還
歐元計價			—			(769)
美元計值			(1,340)			(752)
			889			742

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業務説明（續）

4.合同義務和其他承付款

 

			按期間到期的付款
截至2023年6月30日			不到 1年 GB百萬			1-3年 GB百萬			3-5年 GB百萬			超過 5年 GB百萬			總計 百萬英鎊
長期債務債務			1,459			3,614			2,982			8,651			16,706
利息義務			541			750			623			1,503			3,417
信貸支持義務			15			—			—			—			15
購買義務			1,904			736			291			71			3,002
對短期租賃和低值資產租賃的承諾			32			3			1			—			36
準備金和其他非流動應付款			125			240			157			213			735
租賃義務			93			131			88			239			551
資本承諾			596			3			—			—			599
其他財務負債			218			—			—			—			218
總計			4,983			5,477			4,142			10,677			25,279

長期債務包括原始期限超過一年的借款本金(不包括外幣互換)。利息債務包括這些借款的應付利息，並根據應付的固定金額計算，如果利率是浮動的，則根據對未來浮動利率的估計來計算。信貸支持債務是指在信貸支持協議下作為抵押品收到的現金對交易對手銀行的負債。購買義務包括為供應原材料而簽訂的各種長期採購合同，主要是散裝攪拌機、穀類食品、罐頭和玻璃瓶。合同被用來保證長期的原材料供應，並使人們能夠更準確地預測未來的原材料成本。對於某些撥備，披露了貼現的數字。

應繳公司税1.35億英鎊和遞延税項負債GB 21.83億GB未列入上表，因為無法合理估計結算的最終時間。

管理層認為，它有足夠的資金滿足營運資金要求。

帝亞吉歐或帝亞吉歐集團任何成員公司並無任何表外融資安排，而該等安排目前對本集團的財務狀況、財務狀況的變化、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源有重大的未來影響。

關於承付款和或有事項的更多資料，見合併財務報表附註19--或有負債和法律程序。

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業務説明（續）

5.資本償還

股東於2022年10月6日授權最多購買227,870,414股普通股，最低價格為28股101/108便士，並以(A)購買前五個營業日公司普通股平均市值的105%和(B)在進行購買的交易場所進行的最後一筆獨立交易的價格和當前最高的獨立出價中較高者中的較高者為準。該計劃在下一屆年度大會結束時或2024年1月5日到期，如果較早的話。

帝亞吉歐於截至2023年6月30日止年度共完成14億GB的資本回報，其中包括與帝亞吉歐於2023年2月敲定的前一項股份回購計劃成功完成有關的9億GB資本回購計劃，以及於2023年2月16日宣佈並於2023年6月2日完成的新股份回購計劃，以及向股東額外返還5億GB資本。

於截至2023年6月30日止年度內，本集團購買3800萬普通股(2022年-6100萬; 2021-300萬英鎊，相當於已發行普通股股本(2022-2.4%；2021-0.1%)的約1.5%，平均價格為每股3,616便士，總成本13.81億GB(包括每股3,709便士，總成本22.84億GB，包括1,600萬英鎊的交易成本；2021-3,407便士的每股，以及總成本1.09億GB，包括1,100萬英鎊的交易成本)。根據股票回購計劃購買的股票被取消。

有關所購股份及每股平均支付價格的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註18。

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業務説明（續）

			《社會2030：進步的精神》-將積極的社會影響放在我們業務戰略的核心 我們是一家成功的全球企業，打造和培育了一些世界上最知名的品牌。我們成功的一個根本部分是負責任。這是關於確保我們是包容性和可持續的，並承認我們的影響和影響超出了我們自己的行動。它還關乎問責和透明--這就是為什麼我們在這一部分報告我們的非財務業績。

迴應重要的問題

‘社會2030：進步的精神’是我們的全球計劃，涉及最多的物質(1)我們公司、人員、品牌、供應商和社區面臨的問題。它的雄心壯志植根於我們的商業戰略，旨在對我們生活、工作、採購和銷售的任何地方的人和地球產生積極影響。

該方案建立在我們早先在環境、社會和治理(ESG)問題上取得的進展的基礎上。《社會2030：進步精神》的核心是三個優先事項：

•提倡積極飲酒--讓世界的飲酒方式變得更好。

•倡導包容性和多樣性-為更好的企業創造包容和多樣化的文化。

•開創從顆粒到玻璃的可持續發展--保護我們所有人所依賴的自然資源。

我們在一系列ESG問題上設定了25個目標，這些問題對我們的業務、我們的社區、整個社會和地球都很重要。我們已經將這些目標與聯合國2030年可持續發展目標的目標和時間表相對應。雖然我們在實現我們的許多目標方面取得了重大進展，但仍有許多工作要做。在某些情況下，我們設定了我們的目標，希望我們需要創新來實現這些目標，我們現在仍然這樣做。我們還定期審查我們的物質問題，以確保‘社會2030：進步精神’計劃仍然適合於解決對我們的業務以及我們對人類和地球的影響最重要的問題。雖然我們在23財年沒有改變我們的計劃或目標，但我們將繼續評估它們，並預計在24財年改進並可能重新制定我們對重大問題的方法。

年報的這一部分列出了我們在23財年實現目標的進展情況，以及我們的未來計劃。它包含對我們非財務業績的其他方面的報告，作為我們繼續努力做到透明和負責任的一部分。這包括報告我們如何根據氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議應對氣候變化風險。它還包括關於我們在人權、商業誠信、我們的人民以及健康和安全方面的做法的信息，所有這些都是我們作為一個負責任的企業取得長期成功的基礎。

一個更好的世界，更好的企業

通過努力實現我們的目標，我們正在做正確的事情，為更好的社會和更健康的地球做出貢獻。我們相信，我們也在讓自己成為一家更好、更具競爭力的企業，一家長期而言更具彈性的企業。

更具體地説，《社會2030：進步的精神》幫助我們：

•管理氣候變化帶來的風險，發現創新機遇

•吸引最優秀、最多樣化的人才

•使我們的供應鏈更具彈性

•提高我們在投資者、消費者和其他利益相關者中的聲譽

•強化我們的品牌

治理

董事會和執行委員會共同監督我們的“社會2030：進步精神”計劃。董事會定期審查我們最重要的問題、我們解決這些問題的戰略以及我們用來衡量我們的戰略實際行動的目標。我們的首席執行官Debra Crew對ESG目標的整體表現負有最終責任，而我們的執行委員會成員共同負責《社會2030：進步精神》的組成部分。在當地和市場層面，我們的地區總裁和總經理在我們的全球進步精神董事和團隊的支持下，負有一線責任。市場還得到了代表全球職能的執行委員會成員的支持。

將績效與薪酬掛鈎

我們的五個目標是我們整個業務的關鍵業績指標，這就是為什麼它們也與我們高級領導人的長期激勵計劃聯繫在一起。我們長期激勵計劃的目標包括：

•在參加了帝亞吉歐支持的教育計劃後，確認改變了對未成年人飲酒危險的態度的人數

•包容性和多樣性(一種衡量全球女性領導人比例的指標，另一種衡量全球種族多元化領導人比例的指標)

•提高用水效率

•在我們的直接業務中減少温室氣體排放(範圍1和2)

這代表了我們“社會2030：進步精神”雄心的所有三個戰略重點，並反映了我們對環境和社會產生積極影響的願景。

(1)我們最新的重要性評估包括在我們的ESG報告指數中。

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業務説明（續）

透明地報道

我們仔細定義我們的目標，以及每個目標的明確非財務報告邊界和方法。有關詳細信息，請參閲第292-295頁。非財務信息的報告正在迅速演變。我們致力於不斷評估和改進我們的方法，並對監管方面的變化做出反應。

						推廣積極飲酒 作為一家負責任的企業，我們希望改變人們的飲酒方式--變得更好。這就是為什麼我們提倡適度飲酒，並投資於教育項目，以阻止有害的飲酒行為。

在世界各地，我們向受眾傳遞旨在改變態度的信息，無論是強調未成年人飲酒或酗酒的危害，警告酒後駕車的危險，還是使用我們的品牌強調節制的重要性。

我們繼續尋找改進的方法，同時努力通過我們的工作吸引更多的人來促進積極飲酒。這延伸到我們如何衡量和評估我們的工作的影響及其對改變人們態度的影響。

我們如何促進積極飲酒

我們的主要工具有：

•DRINKiQ-我們的互動在線平臺，向用户提供有關酒精的事實和飲酒對身心的影響，以及有害飲酒對人和社會的影響。

•砸壞了-一個獲獎的方案，教育年輕人認識未成年人飲酒的危險。

•《路的盡頭》-我們旨在阻止酒後駕駛的互動學習體驗。

•以品牌為主導的營銷活動-利用我們的營銷資源，通過我們的品牌促進節制。

我們嚴格控制自己的營銷和廣告，符合我們的帝亞吉歐營銷守則。我們與我們的行業和廣告組織合作，幫助在媒體和在線上創造一個安全的環境。

我們的工作由積極飲酒委員會協調，該委員會有來自各行各業的代表。

通過DRINKiQ提高知識和意識

到2030年的目標 通過DRINKiQ在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場倡導健康素養並解決危害
擁有的市場數量 已啟動DRINKiQ			21

DRINKiQ是我們負責任的在線飲酒工具。它通過提供有關酒精的事實來倡導健康素養，補充政府、慈善機構和其他利益攸關方提供的資源。其目的是邀請消費者改變他們對酒精的態度，並使他們能夠實現平衡的生活方式。

我們已經在法律允許的所有市場推出了DRINKiQ。它在21個市場、56個國家和23種語言直播，我們通過我們的產品標籤、社交媒體渠道和營銷來推廣它，以確保儘可能多的人使用它。雖然我們已經通過在我們經營的所有市場推出DRINKiQ實現了我們的目標，但我們決心繼續推廣它，以便消費者能夠獲得能夠增加他們對有害飲酒影響的知識和意識的信息。

在23財年，世界各地的市場開展了將人們與DRINKiQ聯繫起來的活動。在匈牙利，我們與中東歐最大的夏季節日自由之島Sziget合作，推出了一項創新的DRINKiQ活動。遊客通過可重複使用的杯子、柵欄橫幅、手提袋、Facebook和Instagram帖子獲得負責任的飲酒信息和到DRINKiQ.com的鏈接。今年夏天，數以萬計的人訪問了DRINKiQ，該活動入圍了歐洲節日獎的候選名單。在韓國，節日期間的DRINKiQ數字活動導致超過2萬人在短短一個月內完成了DRINKiQ測驗，頁面瀏覽量達到240萬次。

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業務説明（續）

通過粉碎解決未成年人飲酒問題

到2030年的目標 擴大我們破裂的夥伴關係，教育1000萬年輕人、父母和老師未成年飲酒的危險
23財年，通過帝亞吉歐支持的教育計劃對未成年飲酒的危險進行教育的人數			1,985,817

我們認為，任何未成年人飲酒都是絕對不能接受的。這就是為什麼我們多年來開展了打擊未成年人飲酒的運動和方案，包括確保在不同類別的酒的合法購買年齡方面採取一致的方法。SMIZED是一個項目，旨在教育38個國家的10歲至17歲的年輕人，讓他們瞭解未成年飲酒的危險，無論是直播還是在線形式。它是由科林伍德學習公司開發的，我們很榮幸能贊助它。

《粉碎》始於2005年，當時是一部現場戲劇作品，此後被改編用於在線學習。為了使節目儘可能成功，可以利用當地演員和文化參考，為特定國家量身定做表演。

在23財年，我們的目標是通過SMARD教育超過80萬人，但我們已經超越了這一目標，教育了1985817人，1548996人證實，在參加了帝亞吉歐支持的教育項目後，人們對未成年人飲酒危險的態度發生了變化。自2018年基線年以來，我們已經為379萬人提供了教育。

要做到這一點，我們必須：

•將現場粉碎擴展到10個新國家，在線粉碎到12個新國家，包括阿根廷、智利、巴拉圭、巴拿馬和哥斯達黎加。

•推出了一個更短的促進現場版本，使我們能夠接觸到更多的人，同時保持方案的有效性。這是對老師反饋的直接回應。

•在印度開發了三個新版本的Smred Online。

•為北愛爾蘭推出了一個新版本的Smired Online。

SMIZED得到了業界和營銷同行的認可，在23財年從8個組織獲得了12個獎項。這些獎項表彰了學習體驗的質量，其身臨其境的、以故事為導向的方法的創造力，以及在其他領域的卓越表現，包括創新和數字技術。

改變人們對酒後駕駛的態度

到2030年的目標 擴大我們訓研所的夥伴關係，促進改變對酒後駕駛的態度，惠及500萬人
受過教育的人數 23財年酒後駕車的危險			706k

長期以來，我們一直致力於提醒人們注意酒後駕車的危險。最初，我們與警方、地方當局和其他支持執行酒後駕車法律的機構合作。2021年，我們與聯合國訓練研究所(訓研所)共同推出了《道路的錯誤一面》(WSOTR)數字學習資源，以幫助人們瞭解酒後駕車對自己和他人的影響。

WSOTR以數字和課堂形式提供，在24個國家和地區直播，23財年覆蓋70.6萬人。今年，我們在印度找到了通過合作伙伴關係接觸更多人的新方法，通過以下方式接觸到23萬人：

•與國家道路安全機構一起推出WSOTR-駕駛考試考生現在可以在等待駕駛考試時體驗WSOTR。

•通過駕校以課堂形式提供WSOTR。

我們認為，在人們已經在學習道路安全知識的駕校等環境中推廣WSOTR是這一資源的特別有效的環境。

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業務説明（續）

利用我們品牌的力量

到2030年的目標 利用帝亞吉歐的營銷和創新，讓節制成為常態-通過專門的負責任的飲酒信息接觸到10億人
在23財年，我們的品牌通過負責任的飲酒信息聯繫到的人數			645m

我們的品牌在塑造消費者態度和促進節制方面是最強大的工具之一。我們通過在我們開展業務的所有關鍵地區開展大規模活動來做到這一點。

我們23財年的亮點包括：

•在北美，我們的尊尼獲加‘倒帶夜’節制運動覆蓋了8800萬人。

•在拉丁美洲和加勒比，繼續擴大“德里班多·米託斯”節制運動，目前已進入第三個年頭，覆蓋七個國家的5,100萬人。

•在中國，結合了貝利和坦克雷三號的力量。十個對流行文化有深刻理解的品牌，並以“數字優先”的方式在年輕的城市成年人中促進節制，覆蓋了1480萬人。

我們仍然致力於利用我們在消費者洞察和營銷方面的專業知識，積極影響世界各地對節制的態度。

以負責任的方式營銷

我們在2023年1月發佈了最新版本的DMC，其中加強了對我們的非酒精品牌營銷的管理規則，並加強了我們僅向成年人宣傳這些品牌的承諾。此外，2022年9月，我們為全球品牌團隊推出了一個關於數字合規性的新電子學習模塊，其指導主題包括：

•透明度-確保有影響力的人在社交媒體上宣傳我們的品牌的帖子告訴消費者合作的性質，並使用#廣告等標籤。

•

我們將繼續發揮領導作用，為我們的消費者和品牌塑造一個安全、包容的在線生態系統的願景。這就是為什麼我們倡導2023年3月發佈的世界廣告商聯合會(WFA)全球媒體憲章的更新版，再次強調我們注重負責任的營銷併產生積極的社會影響。

我們很高興地報告，我們所有的美國存托股份都符合世界葡萄酒協會負責任營銷公約和歐洲廣告標準聯盟2023年的審查，旨在確保酒精飲料美國存托股份不包含主要吸引人的元素
對未成年人來説。我們還感到高興的是，今年主要行業機構沒有支持對帝亞吉歐營銷的投訴(見下一頁)。

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業務説明（續）

公開報告的主要行業機構支持的廣告投訴

在我們的一些市場，廣告監管機構和行業機構公開報告違反自律酒類營銷守則的行為。他們表示，這些關鍵機構中的任何一家都沒有支持任何有關帝亞吉歐今年廣告的違規行為。

與營銷溝通有關的違規事件-2013財年(1)
國家			身軀			業界投訴維持不變			對帝亞吉歐品牌的投訴維持不變
美國			美國蒸餾酒委員會			0			0
澳大利亞			ABAC方案			27			0
英國			廣告標準局			17			0
			波特曼集團			9			0
愛爾蘭共和國			愛爾蘭廣告標準局			3			0

(1)2022年7月1日至2023年5月5日。

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業務説明（續）

						在這裏做生意正確的方式 我們希望每天在任何地方都以正確的方式做生意。這是為了確保我們的員工和供應商表現出誠信，踐行我們的價值觀，並以道德的方式行事，這是我們商業行為準則的基礎。我們希望為我們工作並與我們並肩工作的每一個人維護人權，捍衞正義。

捍衞人權

我們希望為我們工作或與我們一起工作的人感到他們受到公平和尊重的對待。這意味着要努力工作，確保我們不會侵犯他們的人權，也不會與其他侵犯人權的人串通一氣。我們希望與我們合作的每一個人都能採用我們的標準，以期建立信譽和信任。

我們的政策涵蓋了我們保護在我們的直接業務、我們的價值鏈和社區中工作的每個人的人權的責任。它們符合國際公認的法律、法規和指導方針，包括聯合國關於商業和人權，以及國際勞工組織《工作中的基本原則和權利宣言》。

更新我們的人權治理

我們繼續加強我們的政策(1)、標準和披露，並將人權納入我們的企業風險管理流程。

在第23財年，我們的全球審計和風險團隊按風險領域和風險設定審查了我們的人權盡職調查，以尋找機會加強我們的方法並更好地評估其有效性。因此，我們正在加強我們的內部治理風險評估流程，並承諾通過以下方式更頻繁地對我們的高風險市場進行審計：

•每年至少與董事會進行一次戰略性人權審查

•對我們的直接業務高風險市場清單的年度審查

•對照自我評估問卷對直接行動的人權風險進行年度審查

•承諾每三年對高風險市場進行一次審計

我們還開展了培訓，以建設我們的團隊有效管理人權風險的能力。這有助於我們對這些風險保持警惕，並能夠在看到它們時有效地採取行動。

重點關注突出的人權問題

我們2015至2021年的人權影響評估(HRIA)方案突出了三個突出的外部商業和供應鏈風險：勞工權利，包括童工風險；合同工的勞工標準；以及酒店業的性騷擾。作為迴應，我們創建了關於童工和現代奴隸制的提高認識方案，對合同工進行了獨立審查，並制定了保護品牌推廣團隊的標準和培訓。

為了更新和加強我們對突出問題的評估，我們正在審查現有和新出現的法律法規以及我們的內部流程，以評估我們在優先司法管轄區的運營、商業和聲譽風險。我們還在評估優先供應鏈中第三方供應商面臨的突出風險。

我們還繼續通過以下方式應對我們的全球突出風險：

•推出18種語言的品牌推廣者培訓網站，幫助我們跟蹤培訓完成情況和機構對我們的品牌推廣者標準的遵守情況。

中國品牌推廣者培訓網站 18種語言

•更新我們的童工培訓，使其從24財年起成為我們更廣泛的小農計劃的一部分

•參與非洲的一個試點項目，以瞭解我們的供應鏈中存在的差距，以及我們如何支持我們的供應鏈，以彌補這些差距隨着時間的推移

加強我們對負責任採購的態度

為了加強我們對負責任採購的方法，我們已經開始在入職前對風險較高的潛在供應商進行人權篩選。這有助於我們就人權風險作出更明智的決定，並使我們有機會在與供應商簽訂合同之前評估和緩解突出的問題。我們還將供應商對負責任採購的要求擴展到我們全球授權的製造商。

(1)https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/code-of-business-conduct/policies-and-standards

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業務説明（續）

將氣候風險與人權聯繫起來

氣候變化已經對人們和社區產生了負面影響，不僅是通過水壓力，而且還通過影響工作條件。我們已經開始了一個項目，着眼於如何幫助我們甘蔗供應鏈中的工人避免氣候變化導致的高温壓力對健康的嚴重影響。我們與非政府組織、政府機構、客户和我們的供應商合作，提高人們對氣候變化中工人面臨的問題的認識，測量他們的新陳代謝數據，並實施改善條件的計劃。這包括為工人提供更多的水和移動遮蔭帳篷，以及根據特定地點的條件設計的休息時間表。我們與我們在牙買加和危地馬拉的朗姆酒供應鏈中的供應商一起啟動了這一計劃。

堅守商業誠信

誠信是我們的重要組成部分，也是我們如何實現成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司的業績雄心的重要組成部分。我們都可以通過以正確的方式完成工作，在與利益攸關方建立信譽和信任方面發揮作用。通過對我們所做的事情和我們如何做到這一點感到自豪，我們的行為將帶來我們都可以為之自豪的成功。

加強我們的商業行為準則

我們的商業行為準則對於我們如何通過做出正確的選擇，以正確的方式鼓勵所有員工以正確的方式工作至關重要。我們的準則規定了我們作為一家企業的立場，以及我們如何展示我們的高標準誠信和道德行為。它是由我們的宗旨和價值觀指導的。它試圖澄清我們應該如何行為，以建立與每個互動的人的信任和尊重
和我們在一起。

每年，所有符合條件的員工都會接受強制性培訓，以此作為反映和證明他們已閲讀、理解和遵守本準則和我們的全球政策的機會。今年，97%的符合條件的員工完成了培訓。

培訓是通過任何設備都可以訪問的交互式電子學習模塊進行的，或者是對那些不能定期訪問計算機的人進行課堂培訓。培訓的主題包括幫助員工更多地瞭解如何做正確的事情，從穀物到玻璃。

今年，共有88起違反該準則的事件，與22財年相比下降了27%。

完成培訓的人員

97%的合格員工

管理第三方風險

商業誠信在我們與第三方的關係網絡中也是至關重要的。我們的“瞭解您的業務夥伴”(KYBP)計劃幫助我們在開始與第三方建立合同關係之前篩選潛在風險並確定第三方的真實身份。

在整個23財年，我們繼續擴大我們的第三方審查計劃，將許多與俄羅斯入侵烏克蘭有關的新制裁規則納入其中。我們還專注於簡化KYBP流程，將其更好地集成到我們的客户和供應商入職中，以提高我們的效率，而不會使流程變得不那麼徹底。

推廣我們的揭發服務

我們鼓勵每個人通過我們的保密告密服務SpeakUp舉報潛在的違反我們的守則、政策或標準的行為。它由獨立的第三方運營，全天候可用，並允許員工和外部各方匿名報告擔憂。這包括欺凌、騷擾、歧視和人權問題。

在23財年，SpeakUp提交的報告數量有所下降，現在與大流行前的水平相似。在23財年，我們開展了一場針對SpeakUp的全球宣傳活動，強調我們對任何舉報擔憂或幫助調查的人進行報復的零容忍。這場基於視頻的活動還展示了SpeakUp二維碼，以便輕鬆訪問系統。

培訓我們的領導者

以尊嚴和尊重對待彼此是正確做生意的重要組成部分。為了加強這一點，我們為我們的領導人創建了一個名為廉潔領導的培訓計劃，旨在：

•提高對我們工作中的尊嚴政策的認識

•為管理SpeakUp報告和解決任何衝突提供指導

•為領導者提供處理和解決工作中有關尊嚴問題所需的工具

•根據我們的價值觀和領導標準，就領導的重要性建立知識、共享的理解和技能

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業務説明（續）

			我們的人民和文化： 我們成功的關鍵 我們才華橫溢、多元化的員工隊伍，加上我們的品牌和包容的文化， 繼續成為我們業務的競爭優勢，使我們能夠以最佳狀態表現。

高度參與性的人和包容的文化

我們的30,237人(1)是我們最有價值的資產。他們的意識
他們所做的事情的目標和驕傲，以及他們對我們的品牌、消費者、客户和彼此的承諾是
我們的文化。

2022年12月，我們通過全球網絡直播慶祝了公司成立25週年，並聽取了員工關於為帝亞吉歐工作最看重的事情。這些主題與我們員工傾聽會議中提出的主題是一致的，即我們的人才質量、我們的目標、價值觀和品牌，以及我們獨特的多元化員工隊伍和包容的文化。反饋也強化了我們的核心價值觀：我們對客户和消費者充滿熱情，始終努力做到最好。我們給予彼此成功的自由，並珍視彼此。我們努力工作，這樣我們就能為我們所做的事情感到自豪，而這種自豪是推動我們表現的能量來源。

員工參與度指數

84%(2)

儘管我們的市場持續波動，但我們繼續看到員工敬業度很高。在今年的Your Voice調查中，我們的員工敬業度指數從22財年的82%上升到84%，我們的僱主倡導度得分--將帝亞吉歐推薦為偉大工作場所的人的比例--為84%，比我們的外部基準高出11個百分點(3)。這比去年提高了兩個百分點。同樣，為帝亞吉歐工作感到自豪的人的比例上升了一個百分點，達到91%，比我們的外部基準高出14個百分點。這種強烈的倡導和自豪感有助於我們外部僱主品牌的實力。在23財年，我們看到申請公開職位的外部申請者數量增加了31%，而我們僱主品牌LinkedIn內容的參與度一直高於基準水平。

帝亞吉歐的宗旨是“在每一天、每一個地方慶祝生活”。認識到慶祝在敬業度和績效中的重要性，我們在23財年開始推出一項全球員工表彰計劃--慶祝。這項計劃使我們的人民能夠在大大小小的時刻正式相互承認。建立一種感恩和欣賞的文化是我們每天如何踐行我們的價值觀和目標的核心。到目前為止，員工已通過該計劃在北美、英國和愛爾蘭獲得了2.7萬個獎項。在慶祝的市場中，85%的員工通過慶祝平臺獲得認可，我們打算在所有市場推廣該平臺，以進一步加強我們的文化。

幫助我們的人民實現他們的潛力

我們相信，帝亞吉歐會隨着我們員工的成長而成長。我們的人才戰略是賦予我們的員工以發展經驗，以促進他們在帝亞吉歐的成長和成功的職業生涯。為了支持員工的職業發展，我們的目標是儘可能在內部填補空缺。在23財年，我們記錄了5092次職業變動，這意味着平均每天有14人進行職業變動。我們已經將內部任命增加到領導職位的72.8%-比22財年上升了一個百分點。我們的總經理來自不同的職能部門和專業背景，以多樣化的經驗推動了我們強勁的業績，併為我們的員工提供了跨職能體驗的機會。此外，今年的國際流動增加了15.9%，我們繼續通過我們的Craft My Career計劃為所有員工提供發展網絡研討會、研討會和網絡。

為了滿足我們增長戰略的需求，我們正在對數字、ESG和領導力方面的新能力和新興能力進行額外投資。在23財年，我們的員工與外部合作伙伴合作，在不同領域完成了11,538個數字培訓課程。通過我們的Digital Now能力計劃，我們正在為我們的員工配備加速數字化轉型的能力和心態。同樣，我們與牛津賽德商學院合作，提升我們在ESG領域的領導力，以支持我們的《社會2030：進步精神》目標的實現。

我們相信，開放、誠信和信任的環境會促進更大的合作、試驗和更大膽的執行。我們的高級領導團隊專注於如何通過創造一個心理安全的環境來實現更大膽的業績，幫助他們的團隊承擔風險，分享他們的觀點，並試驗創新的想法。我們看到，與22財年相比，今年願意提出擔憂、想法和意見而不擔心後果的員工比例增加了5個百分點。

(1)此數據按23財年12個月的平均值計算

(2)這是根據23財年您的語音參與調查的受訪者得出的

(3)基於益普索·卡里安和Box的混合，Qualtrics基準數據。全球製造業基準包括在快速消費品和其他行業內運營的全球覆蓋的組織。

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業務説明（續）

提供出色的員工體驗

把我們的員工放在我們所做的每一件事的核心位置是我們成功的關鍵-這是我們如何交付我們的員工戰略和業績抱負，並創造最具包容性和多樣性的文化。為了實現這一目標，我們必須在設計和實施有效的以人為本的解決方案時考慮我們人民的需求和意見。

今年，我們推出了員工體驗冠軍網絡，提供了一個全球性的、多樣化的員工聲音網絡，使我們能夠與員工共同創建解決方案，併為員工創建解決方案。大約200名員工體驗冠軍參與了我們的人力資源轉型計劃，分享對我們的人員流程和政策的反饋，集思廣益，從根本上將我們的員工從低價值、耗時的活動中解放出來，並驗證人力資源技術原型和解決方案。

我們致力於創造強大的員工體驗，加強了我們的僱主宣傳和僱主品牌地位。多年來，我們在許多市場上都因出色的人才實踐而得到認可。最近，帝亞吉歐土耳其因銷售中的人力資源做法獲得了評審團特別獎(1)帝亞吉歐北美公司榮登最佳公司排行榜前十名(2).

支持我們的人民福祉

我們繼續致力於支持我們的人民的福祉，提供指導，並按照我們的全球福祉理念的四個維度提供教育。我們每天在任何地方都讓幸福成為我們文化的一部分，這樣我們的人民才能在身心、情感平衡、經濟安全和社會聯繫上茁壯成長。

在我們對2023年員工的調查中，79%的受訪者認為帝亞吉歐為他們的健康和福祉提供了足夠的支持。由於福祉支持被確定為關鍵的參與驅動因素，這突顯了我們需要繼續關注福祉並改善我們的支持。

在23財年，我們加大了對心理健康和財務健康的關注。這包括推出了UnMind精神健康應用程序-使我們成為第一家向全球所有員工提供這款應用的快速消費品(FMCG)公司。為了應對不斷上漲的生活成本，我們定期舉辦財務健康大師班，並提供精神財富急救培訓，以幫助識別財務壓力並指示其他人提供支持。我們還向所有員工提供全球一次性付款，以支持不斷上漲的生活成本。這筆款項很受歡迎，因為它相當於某些市場僱員年薪的15%。我們的員工援助計劃繼續為員工提供全天候關於個人、情感和工作生活問題的免費、保密的建議和諮詢。

我們知道，當我們的員工感到有權決定如何、何時和在哪裏創造他們最好的工作時，他們就會蓬勃發展。認識到靈活性對不同的人意味着不同的事情，我們一直採取進步和包容的方式來靈活工作，確保我們的員工考慮什麼對個人和團隊最好。我們設計我們的辦公空間，以促進更好的團隊合作，積極的社交互動，並與我們的品牌和文化建立更深層次的聯繫。

(1)獎項是銷售網絡。

(2)Seramount 2022年100家最佳公司名單。

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業務説明（續）

按地區和性別分列的平均僱員人數(1)

區域(2)			男人			%			女人			%			沒有宣佈(3)			%			總計
北美			1,839			59		%	1,258			40		%	18			0.6		%	3,115
歐洲			5,836			58		%	4,211			42		%	15			0.1		%	10,062
亞太地區			5,957			66		%	3,042			34		%	1			—		%	9,000
拉丁美洲和加勒比			2,733			63		%	1,592			37		%	0			—		%	4,325
非洲			2,488			67		%	1,244			33		%	3			0.1		%	3,735
總計			18,853			62		%	11,347			38		%	37			0.1		%	30,237

按性別分列的平均僱員人數(1)

角色			男人			%			女人			%			沒有宣佈(3)			%			總計
執行人員(4)			7			50		%	7			50		%	0			—		%	14
高級經理(5)			311			56		%	248			44		%	1			0.2		%	560
直線經理(6)			2,274			65		%	1,198			34		%	6			0.2		%	3,478
受監督的員工(7)			16,261			62		%	9,894			38		%	30			0.1		%	26,185
帝亞吉歐(總計)			18,853			62		%	11,347			38		%	37			0.1		%	30,237

(1)這些數據是根據性別認同為男性、女性或未披露的員工的比例編制而成的月度平均值，並不能完全代表我們員工羣體中的性別認同或多樣性。

(2)員工已被分配到他們居住的地區。

(3)這一數據代表了選擇不披露性別身份的男性或女性員工的比例。

(4)高管職位是根據截至6月30日的年終計算的。

(5)帝亞吉歐的最高領導職位，不包括執行委員會。

(6)所有帝亞吉歐員工(不包括高級經理和執行委員會)，有一名或多名直接下屬。

(7)所有沒有直接下屬的帝亞吉歐員工(不包括高級經理和執行委員會)

			健康和安全 我們的雄心是創建世界級的健康和安全文化，以確保我們在整個業務範圍內保護我們的員工。

我們已經設計了我們的安全策略及其相關計劃，以防止嚴重、致命和工藝安全事件。我們的全球政策、標準、合規系統、技術和培訓創造並嵌入了旨在持續改進的創新工作方式。目標是通過將健康和安全放在每個人的腦海中來防止事故發生。

積極主動，而不是被動

我們的優先事項之一是為領先和落後的健康和安全關鍵績效指標創建和嵌入記分卡。總可記錄事故頻率率(TRAFR)和損失時間事故頻率率(LTAFR)等“滯後指標”使我們能夠監測績效，但它們並不能表明我們在預防事故和事故方面的舉措的有效性。為此，我們使用領先指標-重傷和死亡暴露(SIFE)-來考慮可被歸類為“險些未達到預期”並有可能導致危及生命或改變生命的結果的事件。

高級管理層每月根據滯後和領先指標審查業績，同時採取任何我們可以採取的行動來防止事故發生。我們相信，安全是每個人的責任，是每個人工作不可分割的一部分。賦予我們的人民權力並讓他們參與到安全中來，這意味着沒有可接受的事故水平。改善我們在領先指標方面的表現，並讓所有員工更多地參與發現危險，可以加強每個地點的安全文化，使我們更好地降低事故風險。

我們還為員工提供最新的健康和安全培訓，使他們能夠安全地每天在任何地方進行日常任務和活動。我們的戰略延伸到我們的承包商和第三方供應商，因為他們和我們一樣致力於將事故風險保持在最低限度。

我們的地點根據我們的全球健康和安全標準以及工作方式進行自我審計。這些地點在我們的全球治理數字平臺上記錄了這些評估和行動計劃。高層領導對照這些計劃審查業績。

通過我們的Safer Together計劃和交流平臺，我們的全球健康和安全團隊定期與所有站點就具體舉措進行溝通，並分享我們領先和落後的KPI見解的經驗教訓。每個月，我們今年迄今的業績都會在現場和區域層面以及全球範圍內與高級領導人和全球治理團隊進行討論和審查。

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業務説明（續）

監控我們的關鍵績效指標

我們報告損失時間事故頻率(LTAFR)。今年，我們每1000名全職員工發生的工時損失事故(LTA)為0.91起，而22財年為0.92起。這些LTA的嚴重程度是衡量事件的嚴重程度及其造成的任何缺勤情況的衡量標準。今年，由於22財年發生的事故損失天數結轉，嚴重程度有所上升。

我們的總可記錄事故頻率比率(TRAFR)記錄了需要超過急救治療的工傷。我們調查每一起可記錄的事故，以確定根本原因，並揭示我們可以學習的所有促成因素和見解。我們在整個組織內分享旨在防止復發的關鍵經驗。

採取行動提高績效

培養對事故趨勢的認識，並在我們的業務中有效地傳達這些趨勢，是向它們學習的重要組成部分。員工需要了解工作場所固有的風險，以及這些風險是如何導致受傷的。儘管我們在全球健康和安全關鍵績效指標方面有所改善，但墨西哥和土耳其的事故仍有所增加。在墨西哥，我們大幅增加了農業足跡，這與事件的增加不謀而合。在土耳其，增長主要體現在蒸餾和包裝業務。由於這些趨勢，全球健康和安全小組進行了幹預，以幫助當地團隊解決和改進業績。在這兩個市場，全球和地區的健康和安全專家與當地團隊在現場合作，尋找業績下降的根本原因，並就有時限的改進計劃達成一致。通過讓我們的人員參與審查風險評估，並確保運營和領導團隊定期檢查現場和設備，我們提高了發現潛在危險和改進領域的能力。

我們將繼續專注於實施我們的系統和技術路線圖，旨在編纂和簡化我們的一些高風險工作活動和流程，並進一步增強我們的預測分析能力。我們還將繼續通過在全球推出我們的行為標準來加強我們的健康和安全文化。我們使用該標準來衡量我們的健康和安全文化的成熟程度，分為四個級別：基線、穩定、進步和領先。該標準幫助我們發現關鍵主題和行動。

瞭解嚴重和致命傷害的風險

我們的戰略旨在消除嚴重和致命的傷害。除了我們的風險評估協議，使我們能夠通過變更管理程序發現和緩解潛在風險之外，我們在23財年啟動了嚴重和致命事件暴露(SIFE)參與計劃。SIFE考慮了可能導致危及生命或改變生命的傷害的潛在和實際事件。SIFE是我們全球健康與安全KPI記分卡的一部分。我們使用決策樹方法，基於我們的救生規則，識別任何具有潛在威脅生命或改變生命的結果的事故或安全關鍵行為。

當事件被分類為具有SIFE時，它會觸發以下流程：

•我們發佈全球安全警報，以提高警惕

•現場代表分享調查結果和採取的補救行動的調查報告

•向所有現場傳達全球安全警報和行動計劃，並確保行動收尾。

SIFE流程與我們長期滯後的損失時間事故率和總可記錄頻率指標一起，提供了一個全面的方法來管理我們的事故預防計劃。

通過全球工藝安全框架限制危險物質的風險

我們如何處理有害物質對保護人類和環境至關重要。在第23財年，我們開發了一個全球過程安全框架，以嵌入正確的行為、系統和流程來管理或控制可能導致有毒影響、火災或爆炸的事件。

該框架包括工藝安全政策和風險計算器，以及工藝安全風險管理標準。我們所有的網站都可以使用這些標準來幫助他們評估自己的運營並制定計劃來填補任何空白。網站還可以在我們的數字平臺上記錄和共享風險評估，以及通過我們新的過程安全網絡共享最佳實踐和培訓工具。

該框架幫助我們降低傷害和環境破壞的風險，並在控制成本的同時保持高質量的產品。

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業務説明（續）

						冠軍包容性和多樣性 倡導包容性和多樣性是我們工作的核心， 這對我們“每天、在任何地方、每一天都在慶祝生命”的目標至關重要。

這不僅是一件正確的事情，因為這意味着我們在塑造一個更公平的社會方面發揮了作用，它還讓我們成為一個更好的企業。我們為擁有一種包容的文化感到自豪，在這種文化中，每個人都可以做自己，因為這有助於我們吸引和留住最優秀和最多樣化的人才，並使我們更具創新性，表現更好。我們為自己設定了雄心勃勃的目標，無論是在我們的企業內部還是之外。

在我們的2023 Your Voice員工調查中，我們的包容性和多樣性指數得分仍然很高，達到83%的積極情緒。這表明我們致力於創造一個讓同事能夠歸屬感和茁壯成長的環境。

促進多樣性

我們促進各方面的包容性和多樣性，從性別、種族、年齡和殘疾，以到性取向、社會背景和教育--我們為我們正在取得的進步感到自豪。

自2020年以來，推動了我們領導層的多樣化代表(1)已經與我們的長期激勵計劃(LTIP)掛鈎，這意味着我們激勵每一位高級領導人朝着這一議程取得進展。

賦予婦女權力
到2030年的雄心 倡導性別多樣性，雄心勃勃地希望到2030年領導職務中女性比例達到50%
全球女性領導者的比例			44		%

在23財年，女性在包括執行委員會在內的領導層中的比例保持在44%的強勁水平，與我們2030年實現女性在領導職位中的比例達到50%的目標相比，我們的進步保持在88%。我們很自豪能擁有73任命Debra Crew為首席執行官後，董事會中有女性代表的比例為30%，執行委員會中女性代表的比例為50%。在23財年，我們領導層45%的外部任命和46%的內部晉升是女性。我們的性別平等工作得到了富時女性領袖評論、彭博社平等指數和其他機構的認可。2023年，Equileap性別平等全球報告將美國的性別平等總體排名全球第二，英國第一。我們的政策和做法有助於促進真正的性別平等和包容性環境。除了我們的家庭假政策，我們還通過更年期指導方針、懷孕損失指導方針以及靈活的工作和健康哲學而蓬勃發展。

幫助女性建立事業

我們有明確的平等機會招聘政策，允許我們聘用最優秀的人才，同時確保在招聘階段有不同的候選人名單。我們認為，我們的行業應該做更多的事情來吸引女性，特別是在歷史上女性代表不足的領域，包括科學、技術、工程和數學(STEM)和商業角色。在歐洲，我們供應鏈和採購部門72%的畢業生是女性，在23財年，80%的工作機會是女性(過去四年增加了25%以上)。在23財年，我們推出了第一個專門針對英國業務數字角色的學徒加速器計劃，83%的工作機會提供給了女性。通過專注於早期職業和入門級職位，我們繼續建立我們的女性人才渠道。

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業務説明（續）

倡導民族多樣性
到2030年的雄心 倡導種族多樣性，雄心勃勃地希望到2030年將來自不同種族背景的領導人的代表性提高到45%
全球不同種族領導人的比例			43		%

(1) 我們的領導層反映了全球前2%的職位，包括執行委員會成員和高級經理

我們在70多個國家和地區僱用了30,237名員工，來自115個國家和地區，這意味着我們擁有一支反映出我們消費者和市場多樣性的勞動力隊伍。我們希望在我們業務的各個層面實現種族多樣性，包括我們的領導層。我們取得的進步越大，我們與消費者的聯繫就越緊密，我們的思維就變得越多樣化，從而激發我們的創造力和競爭力。

目前，我們董事會的36%和43% 我們的領導層(22財年為41%)，包括我們的執行委員會，由不同種族的人才組成，在整個23財年，39%的外部任命和46%的內部晉升進入我們的領導層隊列。此外，我們的前首席執行官伊萬·梅內塞斯、首席人力資源官路易絲·普拉沙德和總法律顧問兼公司祕書湯姆·施羅普希爾也被評為參與賦權榜樣名單，該名單突出了支持企業包容的領導人。

為了幫助我們瞭解勞動力的構成並設定有意義的目標，我們邀請所有員工(在當地法律允許的情況下)分享他們的種族。截至23財年末，我們全球75%的員工和97%的領導層已在我們的機密人力資源系統中披露了他們的種族背景。

每個市場和職能都制定了延伸的五年多元化計劃，涵蓋代表和發展、供應商多元化和包容性營銷。

吸引不同種族的人才

在巴西，我們的方案發起倡議，吸引、僱用黑人和土著人民，併為他們創造接受高等教育的機會。通過專業發展，包括英語課程和輔導機會，該項目迄今已有40多人加入。

促進不同種族的企業

在北美，我們成為Pronghorn的主要投資者，這是一項為期10年的計劃，旨在實現烈酒行業的多元化。它正在培養下一代多元化的創始人、高管和企業家，到2032年為黑人社區創造24億美元的經濟價值。在23財年，Pronghorn投資了19個黑人擁有的烈酒品牌，通過導師計劃支持創始人，並與行業和商業合作伙伴合作，開發了黑人領袖的人才管道。

我們領導層的性別代表性(1), (4)
角色			男人			%			女人			%			總計
領導層人口(2)			319			56		%	254			44		%	573(3)

我們領導層的種族代表性(1), (4)
角色			--種族多元化			%			非種族多樣性			%			他拒絕自我認同			%			未披露的信息			%			總計
領導層人口(2)			249			43		%	289			50		%	19			3		%	17			3		%	574

1.此數據是按23財年四個季度的平均值計算的。

2.領導人羣包括執行委員會和高級管理人員。

3.有一人選擇不披露他們的性別；他們不能肯定地歸因於任何一個羣體，因此不包括在內。

4.請參閲第292-315頁附加信息部分中的非財務報告範圍和方法，瞭解有關數據如何編制的更多信息，包括使用的標準和假設。

培養包容性

我們不斷增加的政策和指導方針有助於營造一個包容的環境，支持每一名員工。

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業務説明（續）

我們於2022年10月推出的殘疾人納入指南是由員工與我們的We Are All Capable Employee資源小組和我們的外部合作伙伴殘疾人：In共同創建的，並提供15種語言版本。它們為每個人提供支持殘疾人的知識、工具和指導，涵蓋從數字和實物無障礙到適當語言的問題，以實現關於殘疾的積極對話。通過“殘疾信息披露”，我們邀請40多個國家的員工私下分享他們的殘疾信息，幫助我們更好地瞭解我們的員工隊伍。

2023年1月，我們啟動了由設計、品牌和符號學專家創建的包容性設計培訓。這促進了我們的產品、廣告活動和實體品牌體驗的包容性，努力消除設計過程中的無意識偏見，並慶祝我們為其設計的消費者的個人和文化差異。最近包容性設計的一個例子是使殘疾人無障礙成為帝亞吉歐品牌之家尊尼獲加王子街的一個關鍵功能，確保為我們的客人提供最高標準的無障礙和包容性。

通過員工資源組倡導包容性

我們的員工資源組(ERG)網絡創建了相互連接的支持社區，同時幫助企業更好地瞭解我們不同社區的關切。我們的ERG包括AHEAD(帝亞吉歐的非洲傳統員工)、Conectados(帝亞吉歐倡導拉丁文化的員工)和PAN(泛亞網絡)，在美國；我們都有能力和能力(種族、民族和文化遺產)，在歐洲；以及我們的國際SPIRITED女性和彩虹網絡。今年的亮點包括：

•Conectados領導西班牙裔未來月，表彰拉美裔美國人對美國曆史、文化和成就的貢獻。這包括慶祝龍舌蘭酒唐·胡裏奧基金，該基金在2022年向五名過着他們的手藝--Por Amor‘的西班牙裔企業家提供了2萬美元的贈款。

•《彩虹網絡》，包括在印度、東南亞和南非形成的新篇章，引領了我們的驕傲慶祝活動
78個帝亞吉歐辦事處和站點參加我們一年一度的驕傲升旗活動，倡導更大的LGBTQIA+意識和包容性。2023年，約翰尼·沃克是悉尼世界驕傲的合夥人，而約翰尼·沃克王子街是愛丁堡驕傲的主要贊助商。

•在整個2023年3月，由我們的英勇的女性網絡，我們以#EmbraceEquity為主題慶祝 國際婦女節。其中包括由首席人力資源官路易絲·普拉沙德主持的發佈會，前首席執行官伊萬·梅內塞斯、董事會成員凱倫·布萊克特和普隆霍恩聯合創始人迪亞·西姆斯談到了好奇心、同理心和主動性的重要性。

循序漸進的營銷方式
到2030年的雄心 使用我們的創意和媒體支出來支持進步的聲音，衡量並逐年增加支出 正在制定的衡量和評價框架

作為世界上最大的廣告商之一，我們致力於改變這個行業，從劇本到屏幕，讓每個人都看到自己的形象。我們使用我們的漸進式營銷來挑戰刻板印象，並承諾投資解決媒體中不同聲音的代表性不足問題，使主流媒體更具包容性。我們是聯合國婦女無成見聯盟和世界廣告商開發與投資工作隊的創始成員，並在整個行業努力在鏡頭前和鏡頭後促進包容性和多樣性。在過去的四年裏，我們贊助了Creative Equals‘創意迴歸’計劃，該計劃的重點是讓更多的女性、殘疾人和神經分化的人進入創意行業。

在23財年，我們更新了我們的漸進式營銷框架和培訓，納入了專注於包容性設計的新模式，使我們能夠走在打破性別、種族、性傾向、年齡、殘疾和社會地位廣告的刻板印象的前沿。我們全球約47%的營銷活動是由女性導演或攝影師拍攝的。

兩個強有力的漸進式營銷和我們在行動中致力於真實表現的例子是吉尼斯世界紀錄'兄弟們'還有Baileys的“美味描述”活動。吉尼斯兄弟在非洲的活動，由盲人演員奇蹟主演，慶祝球迷如何讓每個人都能獲得觀看比賽的體驗，包括盲人和視障社區的成員。徵詢了社區成員的意見，以使運動反映真實的經歷。

Baileys的“美味描述”是在與皇家國家盲人研究所(RNIB)和Meta協商後於全球無障礙意識日推出的。Baileys製作了一份關於如何編寫美味圖像描述的指南，幫助確保那些依賴屏幕閲讀器的人體驗到Baileys美食的全部美味。在英國，該活動達到了1200多萬人，透視率高達25.2%，比Meta地區和類別基準高出五倍。(1)

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業務説明（續）

慶祝不同的受眾

尊尼獲加強調漸進營銷，以慶祝和吸引不同的受眾。其結果是，全球約29%的尊尼獲加飲酒者是女性，這一比例今年在大多數市場都有所上升。在美國，尊尼獲加威士忌的飲用者也比其他威士忌的飲用者更具種族多樣性，為44%，而其他威士忌的這一比例為31%。(2)

在英國，尊尼獲加與Bridgerton明星Simone Ashley和Instagram社區Diet Paratha合作，倡導南亞社區的創造性代表。

在美國，約翰尼·沃克的First Strides計劃在奧斯卡頒獎典禮上首次亮相，展示了七位電影製作人對文化的突破和貢獻。該品牌提供了超過2億次付費媒體印象，鼓勵消費者支持女性娛樂項目。

(1)博士和Meta(品牌提升研究)

(2)尊尼獲加品牌導向系統2022年研究

支持不同供應商
到2030年的雄心 到2030年，將與多元化和弱勢企業的支出增加到15%
與多元化企業和弱勢企業的支出百分比			6.3%

我們相信，建立在包容性和多樣性基礎上的價值鏈可以提高邊緣化社區的代表性、就業率和韌性，最終使更廣泛的經濟受益，並加強我們的業務。

在22財年，我們全球支出的4.8%用於多元化和弱勢企業。自那以後，我們增加了多樣化供應商的數量，並納入了更多的弱勢羣體，如非洲、土耳其和墨西哥的小農户。在23財年，我們在979家不同所有制和弱勢供應商身上花費了6.2億GB--約佔全球支出的6.3%。

為了幫助我們與不同所有制的企業建立聯繫，我們與倡導組織合作，包括WEConnect International、MSDUK等。例如，通過殘疾人：In，我們將帝亞吉歐員工與殘疾人擁有的企業配對，分享反饋和行業見解，瞭解他們在與全球公司合作時面臨的挑戰。在肯尼亞和哥倫比亞，我們很自豪能成為Sourcing2Equity的一部分，這是一項為女性所有的企業增加企業採購機會的倡議。

我們感到自豪的是，在2023年，我們獲得了WEConnect International頒發的供應商多樣性和包容性全球冠軍獎項中的白金。這是這一類別中可能獲得的最高榮譽，承認帝亞吉歐是包容性支出、政策和程序方面的領導者。

培育女性擁有的企業

在墨西哥的哈利斯科，我們與一家女性擁有的供應商合作裝飾唐·胡裏奧的瓶子已經有15年了。我們認識到他們的潛力，幫助他們發展自己的質量和安全流程，並與Don Julio品牌一起成長。如今，該公司擁有150名員工，其中約90%是女性，包括單身母親和殘疾人。

建設繁榮包容的酒店業
到2030年的雄心 為200,000人提供商務和接待技能，通過終身學習和其他技能計劃提高就業能力和改善生計
23財年通過終身學習和其他技能方案接觸到的人數			31.6k

我們如何促進可持續增長和有彈性的供應鏈，部分是通過包容性方案，提供平等獲得資源、技能和就業機會的機會。這包括終身學習(L4L)，這是我們為來自代表性不足羣體的人提供的商業和接待技能課程。

在23財年，我們向19個市場的3.16萬人提供了終身學習服務，其中59%是女性。

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業務説明（續）

我們還希望L4L解決其他代表性不足羣體面臨的障礙，包括種族多元化社區和殘疾人。在第23財政年度，我們通過設計原則更新了包容性，納入了招聘做法、培訓內容和場地無障礙，以及關於包容性和多樣性的模塊。

我們在拉丁美洲進行了L4L影響評估，慶祝該計劃15週年及其對社區的積極影響。來自評估的見解將塑造該項目的未來，擴大其在全球的覆蓋範圍和影響。

到2030年的雄心 通過帝亞吉歐酒吧學院(DBA)，我們將提供150萬次培訓課程，提供技能和資源，幫助建立一個蓬勃發展的酒店業，為所有人服務
23財年通過帝亞吉歐律師學院舉辦的培訓課程的參加人數			236k

通過DBA，我們致力於推動酒店業的可持續增長，並使其更加多樣化。無論是在管理層還是在律師事務所，女性的比例都很低。DBA幫助他們克服了兩個最大的障礙：缺乏導師和榜樣，以及缺乏培訓機會。

在23財年，我們通過面對面和虛擬培訓、電子學習和大師班，為調酒師、服務員、業主和經理提供了23.6萬次培訓。我們調整了課程，以幫助行業應對包括員工短缺和招聘、留住和提高員工技能在內的挑戰，同時滿足客人日益增長的期望。我們還在非洲、拉丁美洲和印度開展了僅限女性的指導和培訓。

今年，88%的受訪者同意或強烈同意DBA代表了酒吧社區的現代和進步觀點，高於2022年的84%。此外，82%的女性同意或強烈同意DBA支持她們在行業中的晉升，高於68%
在2022年。

創建包容性社區
到2030年的雄心 確保我們社區方案50%的受益者是婦女，我們的社區方案旨在加強代表性不足羣體的多樣性和包容性
我們社區方案的受益者是婦女的百分比			59		%

我們致力於解決女性在獲得我們提供的技能、資源和機會方面面臨的障礙。這包括確保從我們的社區方案中受益的人中至少有50%是婦女，並確保這些方案在設計、實施和評估過程中滿足婦女的需要。在23財年，從L4L受益的人中有59%是女性。

今年，我們已經開始與英國水援助和關懷國際組織合作，讓婦女在水、衞生設施和個人衞生(洗滌)方面的決策中擁有發言權。在我們開展洗澡項目的每個社區，我們都設立了一個男女代表平等的委員會。這包括促進社區對話，以解決妨礙婦女平等獲得衞生保健服務的社會規範和機構。今年，在我們在九個國家的方案中，婦女扶貧委員會的成員中有56%是婦女。

我們還在與小農户的工作中試行了性別包容的方法。這包括平等獲得農業培訓和資源，並與供應商接觸，以增加婦女在農民羣體中的成員和領導力。從24財年起，我們將推出這一計劃，作為我們針對小農的計劃的一部分。

有關我們的水洗和小農方案的更多信息，請參見第102和105頁。

幫助代表性不足的社區克服教育障礙

在23財年，我們向美國曆史上的黑人學院和大學(HBCU)和為少數族裔服務的機構捐贈了175萬美元。在此之前，2021年向25個HBCU捐贈了1000萬美元。這是我們如何通過資助有需要的學生和補充傳統學習的發展方案來解決代表性不足社區的教育障礙的一部分。

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業務説明（續）

						管理氣候風險和機遇通過開拓 從顆粒到玻璃的可持續性 我們的業務依賴於自然資源，我們直接受到氣候變化以及相關的自然挑戰和生物多樣性喪失的影響。雖然我們已經在全球業務中感受到氣候變化的影響，但制定可信計劃以適應不斷變化的環境的公司也有機會。

氣候變化對我們的端到端運營產生了影響。它會影響大麥和小麥等作物，以及我們生產產品所依賴的水等自然資源。它可能會通過極端天氣對我們的製造地點和供應鏈造成破壞。它可以通過威脅我們的社區的生計來影響他們。但對於創新的公司來説，也有機會讓他們的運營和他們銷售的產品更可持續。

這些問題相互交織，匯聚在一起。不斷變化的氣候可能會威脅到我們的主要商品和社區，而生產、農業和包裝產生的碳可能會加速氣候變化。正如這些問題是相互聯繫的，我們的反應和行動也是相互聯繫的。我們正在努力減少來自我們的網站，例如，通過在我們的運營中引入可再生能源。保護水資源和促進可持續農業保護我們的商品。通過重複利用生產中的廢棄副產品，我們幫助維持支撐我們所做工作的農業系統。

我們致力於採取負責任的行動，減輕我們對全球變暖的影響，保護我們運營的環境，同時適應氣候變化的影響，以保持我們的業務彈性。我們希望通過我們的戰略重點來實現這一點，即“開創從顆粒到玻璃的可持續發展”，重點放在三個領域：“為生命節約用水”、“加速向低碳世界發展”和“通過設計實現可持續發展”。我們採取的行動這些優先事項正在轉變我們的業務，使其在更長期內蓬勃發展。

關注從顆粒到玻璃的可持續性

開創性的從糧食到玻璃的可持續性是我們如何管理我們的環境和氣候挑戰，以及我們如何幫助保護世界所依賴的稀缺自然資源。這也是我們在整個供應鏈中適應氣候變化並減輕其影響的方式。通過管理我們的環境影響和環境對我們的影響，我們支持我們的業務和我們一起工作的社區，以保持長期的彈性。這對地球是好的，對我們的業務也是好的。例如，通過投資可再生能源，我們通過減少對化石燃料的依賴來降低碳排放。隨着世界邁向低碳經濟，我們還管理風險並建立韌性。

我們的行動計劃--《社會2030：進步的精神》

開創性的從穀物到玻璃的可持續發展包括雄心勃勃的目標，例如到2030年實現我們直接業務(範圍1和2)的淨零碳排放，到2050年或更早實現我們整個價值鏈(範圍3)的淨零碳排放，更有效地利用水，並採取行動補充缺水地區的水。我們的“2030年社會：進步精神”目標反映了我們最實質性的ESG問題，它們與聯合國可持續發展目標保持一致。我們也為成為聯合國競相爭取零和競相恢復能力運動的簽署國而感到自豪這反映了我們對減緩和適應氣候變化的承諾。

這些問題很複雜，這使得朝着我們雄心勃勃的目標取得進展具有挑戰性。隨着我們在瞭解我們的影響並採取行動應對這些影響方面變得更加複雜，我們也將發展我們的實踐和指標，以確保我們努力專注於並有效地溝通正確的事情。

使氣候變化成為我們戰略的一部分

為了瞭解、量化和緩解氣候風險並適應其影響，我們與氣候復原力專家合作對其進行評估，對其可能的財務影響進行建模，並制定戰略以適應並保持長期復原力。

許多複雜的因素決定了氣候變化如何為我們的業務創造風險和機會，這使得量化它們將產生多大的影響以及何時產生影響變得更加困難。即便如此，情景分析仍能幫助我們測試與氣候變化相關的各種假設如何影響我們的業務。今年，我們再次與氣候復原力專家一起模擬了氣候變化在過渡風險和物理風險情景下的影響。

自2020年以來，我們已將氣候相關財務披露工作隊框架的指導納入我們的報告。它幫助我們描述了我們如何實現價值鏈的脱碳，減輕和適應氣候風險和影響，並發現過渡到低碳未來的機會。通過情景分析，我們還了解了我們業務中各種氣候情景可能產生的財務影響範圍。我們在2008年開始了我們的碳減排努力，並在世界各地倡導水管理，以應對水壓力。2022年，我們發佈了淨零碳戰略，其中概述了我們將如何在直接運營中實現我們的脱碳願景。我們打算以我們的淨零過渡計劃為基礎，考慮到英國過渡計劃特別工作組在公佈時的最終指導意見。

93

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業務説明（續）

治理

鑑於氣候風險的重要性，我們制定了旨在確保我們在業務運營和規劃過程中考慮氣候風險並將其考慮在內的治理程序。為了補充我們在第75頁總結的“社會2030：進步精神”治理，我們的可持續發展團隊每月舉行可持續發展績效評估，跟蹤優先用水效率和碳減排項目，並舉行季度可持續發展業務評估，重點關注2030年前的多年進展和計劃。我們專門在公司最高層監督氣候風險，並通過以下治理結構和流程進行管理：

•高管贊助和責任由全球供應鏈與採購兼首席可持續發展官總裁(尤恩·安德魯)和全球企業關係董事(Daniel·莫布利)共同承擔。

•在業務層面，他們得到了我們的跨職能氣候風險指導小組的支持，該小組每月最多召開兩次會議。在此範圍內，供應鏈和採購的一個子組負責監督實物風險，其他跨職能工作組負責處理過渡風險和機會，例如市場和聲譽、政策和法律以及技術。

•氣候風險指導小組每月向執行贊助者通報與氣候風險有關的進展和問題，並向理事會提供季度最新情況，確保將潛在的風險和機會及其影響作為決策的一部分。

•氣候風險的任何潛在財務影響和對我們綜合財務報表的潛在影響，包括相對於非財務指標的業績和進展，也會每年與審計委員會分享並由審計委員會審議。

董事會監督

審計委員會

執行委員會所有權

執行贊助商

全球供應鏈與採購兼首席可持續發展官總裁

全球企業關係 董事

跨職能氣候風險指導小組

企業關係

供給量

戰略

風險

金融

法律

營銷

為解決主要風險而指派的工作組 和確定的商機

氣候變化與薪酬

針對我們高級領導的長期激勵計劃(LTIP)的績效要素鼓勵和獎勵某些ESG措施(於2020年推出，21至23財年)。在授予執行委員會及其他高級領導的業績份額獎勵中，約10%的目標是碳排放和水效率，這兩個指標直接支持緩解和適應氣候風險(見董事薪酬報告第174-194頁)。

94

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業務説明（續）

識別氣候風險和機遇

氣候風險一般分為實物風險和過渡風險。物理風險包括海平面上升和氣温變化等慢性變化，以及洪水、乾旱和熱浪等急性事件。轉型風險產生於緩解氣候變化的行動，例如碳税等政策和法律變化；可再生能源等技術變化；或市場變化，如消費者對更可持續產品的日益增長的需求。

這兩類風險都已經在日常生活中具體化，而且都可能會增加。隨着世界繼續變暖，同時我們加緊努力緩解氣候變化，我們需要評估和準備應對有形和過渡風險。與此同時，機會可能來自我們比競爭對手更有效地降低風險，或創造競爭優勢，例如通過滿足消費者對更可持續產品的需求。

應對氣候變化的能力

我們在管理氣候條件、水可獲得性和農業產量正常變化的影響方面的經驗使我們更具彈性和適應能力。我們通過在我們的供應鏈和採購組織中仔細規劃，通過合作開發高產、耐旱作物，通過以一種使我們的運營更具彈性的方式管理水來適應，並幫助我們的當地社區和農業採購區適應，特別是在缺水地區。自2010年首次將氣候風險納入我們的主要風險因素以來，我們已將氣候風險納入我們的企業風險管理流程。這也是我們戰略和業務連續性計劃的一部分。

識別和評估我們的身體風險

為了評估我們面臨的物理風險，以及它們在各種情況下可能會如何發展，我們從2021年到2023年與氣候彈性專家合作，研究了我們的整個全球供應鏈。下表顯示了我們如何分階段開展工作：

財政年度			2021			2022			2023
評估實物風險的市場/地區			最大的供應中心 蘇格蘭人 北美			最高的水風險 非洲 墨西哥 印度 土耳其			剩餘位置 亞太地區 拉丁美洲和加勒比 歐洲

這一範圍涵蓋我們所有的全資網站(不包括在2023年評估開始後完成的收購)和關鍵的第三方運營。我們還包括了一些規劃中或在建的網站，以確保我們瞭解它們的暴露情況，並建立它們的彈性。

我們的實物風險評估衡量了我們現場以及關鍵第三方運營和供應商的暴露和脆弱活動對19種與氣候相關的危害的影響程度。我們審查了我們在每個區域採購的主要農業材料的脆弱性，並對我們的主要分銷路線(公路、鐵路和港口)進行了高級別分析。我們在兩個情景(IPCC情景RCP4.5--中等升温2-3°C，以及IPCC情景RCP8.5--嚴重升温4-5°C)和兩個時間表(到2030年和到2050年)下做到了這一點。

•生產地點：對於我們自己的地點和我們代表我們生產飲料的許多第三方運營商地點，我們在高水平上分析了它們可能面臨的風險。對於那些最具戰略重要性或風險最大的公司，我們進行了更詳細的評估。在每個地點，我們觀察了不同活動的組合(例如麥芽、蒸餾和包裝)、可能受到影響的過程部分(例如基礎設施、供水和能源)以及可能發生的19個物理風險。

•供應鏈和物流：對於評估的所有市場，我們分析了我們的主要供應商的工廠和倉庫，例如處理我們最關鍵或專業的配料和組件、關鍵農產品和我們最關鍵的分銷路線(公路、鐵路和港口)的工廠和倉庫，以確定哪些工廠和倉庫未來可能面臨實物風險。

我們的身體風險-結果

我們的評估確認了三個關鍵點：

1.就流行率、發展軌跡和潛在的財政影響而言，缺水是我們與氣候有關的最重大的物質風險。它影響到我們生產產品的能力，以及我們獲得所需農業原料的機會。

2.所有農業原料都面臨風險，我們看到，在我們分析的時間框架和情景下，風險正在增加。我們的模型表明，大多數大宗商品的成本將因氣候變化而增加，儘管對準確影響的估計因所用模型的不同而有很大差異，這突顯了此類預測的難度。

3.包括洪水、風和風暴在內的嚴重天氣事件預計將增加，並造成業務中斷；然而，在所分析的情景下，它們不太可能對我們產生重大的財務影響。

我們供應鏈中的實物風險

我們對供應鏈風險的評估涉及三個領域：農產品、供應商資產和分銷路線。

在前幾年，我們涵蓋了所分析地區使用的各種農產品，今年我們擴大了我們的分析範圍，將啤酒花和乳製品包括在內。這突出了每種作物類型的特殊脆弱性，以及它們可能受到的影響

95

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業務説明（續）

隨着時間的推移，在不斷增長的感興趣區域增加，以及可能的適應和緩解對策。第94頁的圖表按地區總結了最重要的大宗商品面臨的主要風險。

除了圖表中概述的大宗商品，我們還對我們產品中包含的成分進行了高級分析，這些成分對於特定類別的特性至關重要-例如刺柏、當歸和甘草。農產品評估的結果已經並將繼續指導我們的戰略。這包括與農民合作，增加他們的作物對氣候變化，以及在不可能做到這一點的情況下出現意外情況。

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業務説明（續）

我們實際風險評估的地理範圍

區域			評估擁有的/關鍵的第三方站點			詳細評估			農產品			供應商資產(工廠、倉庫)			港口
北美			12			4			8			86			6
歐洲			76			13			18			262			27
亞太地區			63			11			6			281			9
拉丁美洲和加勒比			46			6			2			251			13
非洲			48			5			6			366			14
總計			245			39			不適用(1)			1,246			69

(1)某些商品在多個地點進行分析

有關我們的情景分析方法的更多詳細信息，請參閲第292-315頁的非財務報告範圍和方法部分。

我們評估了1200多家供應商的資產，發現最常見的風險是水分壓力和更高的氣温，一些地方的濕度和野火風險也在加劇。我們使用這些信息與供應商合作，以應對未來的適應和意外情況。我們將在第100頁的戰略部分進一步討論這一點。

我們對配送路線的分析包括在我們評估的每個市場的供應鏈中確定的關鍵港口、公路和鐵路網絡。分析顯示，總的來説，港口面臨的風險來自水資源壓力和氣温變化，而公路網面臨的風險更廣泛，包括氣温上升和海平面上升等慢性風險，以及風暴、洪水或野火等嚴重風險。我們評估了氣候變暖國家(如印度、墨西哥和土耳其)的急性和慢性風險。這些洞察力幫助我們有效地計劃未來我們在配送路線中可能需要的其他意外情況。

按地區劃分的身體風險-帝亞吉歐
和關鍵的第三方供應點

預計將加劇的最常見的物理危害是與水有關的風險(水的可獲得性、水温和洪水)和高温。高温可能會影響員工的健康和生產力，以及發酵和成熟等對温度變化敏感的過程。與工藝和設施冷卻相關的成本也增加了。在我們分析的所有地區，寒冷温度風險預計都將下降。

水風險

鑑於水對我們的運營和產品生產的重要性，我們特別關注瞭解與水相關的風險，以便我們能夠緩解和適應這些風險。除了我們着眼於可用水、水温、水質和洪水風險的物理氣候風險評估外，我們每兩到三年在我們的工地進行一次水壓力分析，使用現場調查和世界資源研究所(WRI)渡槽數據。在23財政年度，我們在專家合作伙伴的幫助下，完成了我們位於缺水地區的22個地點的水源脆弱性評估，從而加強了我們的水風險評估。

水壓力、氣候風險和來源脆弱性評估為我們提供了全面的洞察力，讓我們瞭解氣候變化可能會如何改變這一狀況。它們還顯示了我們的業務和供應鏈在水壓力下的脆弱程度，考慮到這些地點集水區的各種促成因素。氣候風險評估告訴我們，在可預見的未來，我們目前暴露在高度水資源壓力下的地點的數量預計不會大幅增加。但一些地點的水壓力可能會變得更加嚴重，這使得對來源脆弱性的詳細瞭解特別有價值。第97頁上的數字顯示了我們的缺水地點和那些已完成源頭脆弱性評估的地點，以及那些位於我們優先考慮的流域的地點。

物質風險的量化影響

我們的評估顯示，一般來説，我們的網站可能會受到洪水和風暴等更頻繁的急性天氣事件的影響，但財務影響不太可能很大。我們更容易面臨乾旱的嚴重風險，以及缺水等長期變化。缺水是我們業務面臨的最大氣候相關風險，因為我們在缺水地區有許多地點，如果氣温變暖，這些地點的業務可能會面臨中斷。通過我們的情景分析，我們估計了到2030年對我們的運營和財務狀況的影響，得出的結論是，到2030年，影響不太可能很大。這在很大程度上是由於我們正在採取的適應行動(詳述如下)以及我們為應對短期業務中斷而採取的應急措施。這反映在我們對生存能力和減值的評估中(見英國年度報告第94頁)。

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業務説明（續）

水分脅迫

在我們模擬的氣候變暖情景下，到2030年、到2050年，我們的銷售額中面臨“極高”水分壓力的比例可能會上升，其中印度、墨西哥、土耳其和北美地區最有可能受到影響。在這些變暖的情況下，即使受影響的地點的數量可能不會發生實質性變化，但在這兩個時間框架內，受影響的地點可能會遭受更嚴重的水資源短缺，這可能會對我們的運營以及這些地點員工的健康和福祉產生影響。

乾旱

乾旱是唯一可能以任何實質性方式影響我們的運營或財務狀況的有形風險，因為我們依賴水來製造我們的產品。分析乾旱的財務影響尤其困難，因為其中涉及許多因素，包括乾旱的可能性、必須暫停作業多長時間以及任何適應或應急措施的影響。

儘管如此，我們還是儘可能地進行建模，使用情景分析和我們自己對脆弱性的評估，並考慮高度保守的假設(例如，所有站點因乾旱而停機)。我們的結論是，到2030年，我們預計乾旱不會對我們的運營或財務狀況產生重大影響。考慮到漫長的時間框架，2030年以後的分析要困難得多。但我們的模型確實表明，如果我們不在2050年之前採取緩解措施，乾旱可能會中斷運營，從而導致潛在的銷售損失。我們將在第100頁的戰略部分討論我們計劃如何應對這種風險。

商品定價

在這些情景下，大宗商品定價更難估計，我們使用的模型產生的估計差異很大。預計我們大多數商品的價格都會上漲。情景分析幫助我們將商品價格風險納入我們的原材料採購策略，特別是具有獨特產地的作物(如龍舌蘭和香草)或對生長條件高度敏感的作物(如啤酒花)。我們的模型表明，2050年價格上漲的最大風險是龍舌蘭、高粱、大米、乳製品和啤酒花。不同模式之間存在顯著差異，但2050年的影響可能會很大。

98

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業務説明（續）

關注水分脅迫

由於我們非常依賴水，自2008年以來，我們一直在定期評估我們全資擁有的生產基地的水壓力。最近一次評估是在2021年，在23財年更新，以反映我們的運營因處置而發生的變化。這項評估--以及我們對某一地點“缺水”的分類--基於外部(世界各地WRI渡槽數據庫)和涵蓋物理、監管、社會和聲譽因素的內部現場調查。它將在24財年再次更新。下面顯示的是我們對其進行了源頭脆弱性評估的地點，以及我們已確定優先水流域的國家。

帝亞吉歐位於缺水地區，2023年優先考慮流域

洪水和暴風雨

洪水和風暴是下一個最有可能影響我們財務表現的實物風險，因為它們可能會破壞我們的場地或擾亂我們的農業大宗商品供應，而且我們分析的大多數大宗商品的價格在所制定的情景下都將上漲。儘管急性物理事件給我們的網站帶來的風險將會增加，但在我們分析的情景和時間範圍內，風險不太可能很大。

識別和評估我們的過渡風險和機遇

為了評估過渡風險和機遇，並估計在與巴黎一致的排放情景下它們的財務影響，我們與氣候彈性專家合作。所開展的工作加深了我們對風險和機遇的瞭解，這導致了對風險和機遇的財務估計，並進一步明確瞭如何應對風險和機遇。

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業務説明（續）

在第21至23財年，我們按照TCFD的定義，分析了向低碳經濟轉型的相關風險和機遇。我們通過查看我們的農業投入、生產和包裝、分銷和銷售渠道，確定了具有最大潛在影響的風險，這些風險和機會達到了最重要的過渡風險和監測機會：

1.脱碳成本：與轉向低碳經濟相關的生產成本的變化，包括碳税和投入成本(風險和機會)的相關變化。

2.消費者行為：消費者行為的變化，以變得更可持續，例如選擇循環(可重複使用的)產品或當地生產的品牌(風險和機會)。

3.監管變化：例如，對包裝、用水、農業材料或土地的限制，這些限制會影響我們生產產品的能力(風險)。

4.技術變化：我們的產品和包裝轉向低碳生產，以及相關的不夠快的風險(風險和機會)。

第99頁的下一表總結了我們認為總體管理最重要的實物和過渡風險和機會。

轉型風險和機遇的量化影響

向低碳經濟轉型為我們帶來了風險和機遇。通過我們的情景分析，我們估計了到2030年對我們的運營和財務狀況的影響，得出的結論是，即使假設我們承擔生產成本的所有變化，到2030年，影響也不太可能很大。

我們發現，過渡風險的關鍵驅動因素是玻璃，在較小程度上是鋁包裝，這將導致整體生產成本增加。我們還看到，較低的運輸和能源成本將在一定程度上緩解這種影響。在這種情況下，受影響最大的類別和市場是那些玻璃在總成本中佔相對較高比例的類別和市場，特別是龍舌蘭酒、奶油利口酒和印度市場。未來運輸成本較低意味着運輸成本在總成本中所佔比例相對較高的類別相對較少受到玻璃成本增加的影響。

將分析延長到2050年受到許多變量和未知因素的影響，因此存在重大不確定性。但它讓我們能夠根據我們對成本軌跡的最佳建模來估計“最壞的情況”可能是什麼樣子，並瞭解驅動風險的因素，以便我們能夠制定緩解風險的計劃。基於這一模型，我們可以通過定價和/或我們計劃在能源使用、生產輕質玻璃、降低玻璃生產的碳強度以及儘可能使用可回收或可重複使用的包裝方面的改善，使對我們的運營和財務狀況的估計影響不大。

我們對實物及過渡風險的情景分析結果反映在我們對可行性及減值的評估中（見英國年報第94頁）。

100

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業務説明（續）

總結我們最重要的氣候風險和機遇

風險
風險描述			缺水 日益嚴重的缺水和缺水影響了我們在缺水地區繼續生產的能力			農業原料供應 與氣候有關的對農業材料供應的影響造成短缺或價格上漲
類別			物理—慢性			物理—慢性
時間範圍			短期（一至五年）、中期（五至十年）和長期（十至三十年）			中期、長期
影響（如未緩解）			中度（1）			中度（1）
迴應實例			提高用水效率 100%缺水地區的補水計劃 改善帝亞吉歐“優先流域”水安全的集體行動方案			再生農業適應 小農支助 發展抗旱作物 備選採購地點 替代作物替代 改進的水管理
風險描述			投入成本 政策變化（碳税、轉向可再生能源）導致投入成本增加			消費者行為 消費者優先購買更可持續的產品，拒絕那些被認為對環境有負面影響的產品
類別			過渡—政策/法律			過渡—市場
時間範圍			短期，中期			短期、中期、長期
影響（如未緩解）			中度（1）			中度（1）
迴應實例			供應鏈脱碳 讓供應商參與低碳技術開發，以滿足其運營需求 包裝輕量化技術			包裝重量減輕 增加包裝中的回收含量 開發循環（再填充、再利用）產品
機遇
機會描述			供應鏈脱碳 減少範圍1、2和3的排放減少了我們的碳税風險和相關成本，並提高了我們在客户和消費者中的聲譽			可持續產品和包裝的創新 開發更可持續的產品（例如重量更輕、回收含量更高、可再填充和可重複使用的容器）滿足消費者日益增長的需求
類別			過渡—政策/法律			過渡—市場
時間範圍			短期，中期			短期、中期
影響(如果未實現)			中度（1）			中度（1）
迴應實例			脱碳方案和資本投資 可再生能源與再生農業			創新以提供更可持續的產品(例如可再灌裝和可重複使用的包裝、替代包裝材料)

1.“低”影響被定義為對客户服務的影響微乎其微，或者對一個或多個品牌產生可吸收的顛覆性影響。“中等”影響被定義為生產/供應鏈中斷，導致我們無法為一小部分客户羣提供服務，其影響是可控的；或對我們一個或多個核心或本地優先品牌的重大短期影響，可由業務吸收。“高”影響被定義為無法為我們的大部分客户羣提供服務，或造成重大聲譽損害。

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業務説明（續）

我們的從顆粒到玻璃的可持續發展戰略

我們的戰略重點是‘先鋒從糧食到玻璃的可持續性’，承認氣候變化對環境和社會造成的廣泛影響。它還反映了它們之間的相互聯繫，以及我們的價值鏈是一系列相互依存的部分。我們的目標反映了我們面臨的風險和機會的複雜性，並映射到我們最重要的問題：水、碳和我們包裝的可持續性。

通過設定具有挑戰性的目標，“2030年社會：進步精神”旨在管理氣候風險對我們業務的潛在影響，同時將我們對環境的影響降至最低，並支持我們合作的社區。

沒有投資，我們就不能實現我們的目標。我們預計到2030年將投資約10億GB(12億美元)，以推動環境可持續性的改善。通過這樣做，我們將通過加強我們的社區和使我們的價值鏈更具彈性來加強我們的業務。在這個過程中，我們可以管理我們的氣候風險，並對我們發現的機會採取行動。到目前為止，我們的大部分重點都放在我們在非洲的場地上，我們在那裏投資了生物質和太陽能、能源效率和水回收倡議。我們計劃在24至26財年增加投資，以繼續朝着2030年的目標前進。

我們的碳和水路線圖概述了實現2030年目標所需的項目。這些計劃得到了資本投資的支持，並定期接受壓力測試，以幫助我們努力實現目標。加強和數字化我們的可持續性數據和報告框架，使我們能夠更詳細地瞭解在執行我們的戰略方面取得的進展。這讓我們看到了我們需要優化創新機會或克服項目交付挑戰的地方。

應對風險和機遇

以下各節概述了我們的目標以及我們在實現這些目標方面取得的進展。我們仔細定義我們的目標，以及每個目標的明確非財務報告邊界和方法。有關詳細信息，請參閲第292-315頁。

節約用水

我們的“保護生命之水”戰略是基於背景的，並認識到我們使用水的方式與對社區、供應鏈和環境的影響之間的聯繫。這是一種從穀物到玻璃的方法，旨在為缺水的流域補水，支持農民(尤其是小農户)和再生農業，並改善我們在運營中使用水的方式。它還優先為我們工作的社區提供清潔水，並強烈倡導和推動更多的集體行動，為缺水流域的淨積極供水影響做出貢獻。

我們在水方面的工作為我們連續第七年在CDP水安全‘A榜’上贏得了一席之地，使我們躋身於可持續水管理的頂級參與公司之列。

用水效率
到2030年的目標 減少我們運營中的用水量，使缺水地區的用水效率提高40%，整個公司的用水效率提高30%
在缺水地區，每公升包裝產品每公升用水量較上年提高的百分比			2.6%

與前一年相比，整個公司每公升包裝產品的公升用水量提高了百分比			(1.2)		%

我們的水戰略旨在改善水安全，特別是在缺水地區。這是通過提高我們的業務效率的兩個項目和我們的補充方案實現的，該方案與當地社區合作，補充比我們在缺水地區消耗的水更多的水。在我們的整個業務中，我們感到自豪的是，自2007年開始根據這一指標衡量績效以來，我們的用水效率提高了51.1%，自2020年基線以來提高了9.4%。在水資源緊張的地區，效率得到了進一步提高，比2020年的基線提高了16.2%。

雖然我們對缺水地區的持續關注繼續使效率比22財年提高了2.6%，但23財年我們的生產結構發生了變化，導致每升包裝產品的用水效率下降了1.2%(從4.09升/升降至4.14升/升)。儘管我們在整個生產組合中實施了許多節水項目，但仍是如此。

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業務説明（續）

我們的生產足跡很複雜；它包括蒸餾、釀造和包裝，並以相關但不同的方式使用水。雖然與22財年相比，我們的蒸餾工廠的效率提高了3.5%，但根據我們目前衡量水效率的方式-每升包裝產品使用的升水-蒸餾在我們產品組合中的比例增加導致了整體性能下降。在綜合指標下下降的原因是，大多數蒸餾產品在裝瓶前需要成熟數年，所以23財年使用的大部分水都用於蒸餾產品，而這些產品在未來幾年都不會包裝。

為此，在第23財年，我們審查了我們的用水效率方法，以便更好地反映我們在商業模式背景下在用水效率方面的進展和挑戰。在詳細審查之後，我們定義了一種新的方法，該方法使用指數方法來顯示我們不同生產支柱的用水效率的聚合變化，這些變化按其比例用水量加權。這種方法更好地代表了潛在的同比現場級效率表現，關鍵是解決了由於成熟要求而導致的蒸餾和包裝之間的時間差異。我們將在24財年改變我們的衡量方法。

在第23財年，我們完成了節水項目，這些項目將在幾個缺水地區帶來好處。在肯尼亞、烏幹達和尼日利亞，我們已經安裝或增加了水回收廠的能力。目前回收水量已達530,850米3，相當於我們非洲站點避免的總取水量的12%左右。這有助於減輕非洲產量較低對用水效率造成的一些障礙。

我們也在為未來而建設。23財年，我們在墨西哥El Charcón工廠的廢水處理廠破土動工。這將使在24財年建造一個水回收廠成為可能，我們預計從25財年開始該廠將開始提高用水效率。我們還與創新者合作，將通過帝亞吉歐可持續解決方案(DSS)計劃確定的新技術嵌入到我們的網站路線圖中。一個例子是我們與4T2傳感器在傳感器技術方面的合作，我們預計這將減少在兩次生產運行之間清潔設備所需的水量。

我們的13家釀酒廠現已獲得水管理聯盟認證(國際公認的、可審核的負責任用水標準)，包括蘇格蘭的Cameronbridge、11家Speyside釀酒廠和印度的Alwar釀酒廠，使我們成為亞洲第一家獲得這一領先標準認證的釀酒商。

氣候、水和再生農業緊密相連。這就是為什麼我們繼續努力影響我們農業供應鏈中的間接用水。這意味着繪製我們的用水圖，並繼續與農民，特別是小農一起實施水改善項目。這有助於我們使整個供應鏈更具彈性並支持脆弱社區，特別是在缺水地區。

補水
到2026年的目標 補充比我們在缺水地區使用的更多的水
23財年缺水地區的補水百分比			22%

我們的補水方案對支持我們社區和供應鏈的氣候適應能力作出了重要貢獻，今年又是一個強勁的一年，使我們堅定地走在實現2026年目標的軌道上。在23財年，我們的項目開發了年容量補充能力1,311,010 m3 水。這相當於我們2026年目標的22%，累計起來(2016財年至23財年)，我們已經補充了26財年預計銷量的71.5%。在印度、尼日利亞、塞舌爾和南非，我們提前三年實現了2026年的補給目標。對於這些國家的13個地點，我們現在正在補充我們在當地水盆或為地點提供原材料的盆地中直接消耗的所有水。

總體而言，在23財年，我們在11個國家完成了35個補充項目。重點包括以自然為基礎的項目，改善優先集水區的水質和可獲得性。在墨西哥哈利斯科，我們與政府、非政府組織和當地利益相關者合作，修復了一個處理廢水的濕地，這對我們來説是第一個此類項目。其他雄心勃勃的補給項目包括改善土耳其農民的灌溉，疏浚水壩以增加印度的水滲透，以及為坦桑尼亞、加納、巴西、墨西哥、烏幹達、肯尼亞的許多小農社區提供供水
還有印度。

103

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業務説明（續）

社區用水
到2030年的目標 在我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會
投資於WASH的缺水市場所佔比例			100		%

我們用水方法的一個重要部分是在我們工地附近的缺水社區和為我們提供原材料的缺水地區提供清潔水、衞生設施和個人衞生(洗滌)。

我們在23財年實現了2030年的目標，在墨西哥啟動了一個項目，在37所學校收集雨水，並在我們龍舌蘭釀酒廠所在的哈利斯科提供飲用水。這意味着，自2020年以來，包括在我們目標中的所有9個市場都投資了WASH項目。在23財政年度，我們在7個國家投資了17個清潔項目，為71,655人提供安全飲用水和衞生設施。

在23財政年度，我們還幫助確保了更多的婦女代表參與衞生和環境衞生方案，這使每個人都更有可能從獲得水的機會中平等受益。有關這方面的更多信息，請參見關於倡導包容性和多樣性的部分(第86頁)。在2014財年，我們將考慮如何最好地將WASH項目帶到我們供應鏈中的更多社區。

水集體行動
到2030年的目標 參與所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量，並促進淨積極的水影響
參與集體行動的優先流域百分比			50		%

我們並不是單獨解決水資源壓力的問題。我們在2020年啟動了帝亞吉歐集體行動計劃，認識到我們需要與多個利益攸關方合作，創建解決方案和幹預措施，以改善整個缺水流域的水安全。通過這一點，我們現在活躍在我們12個“優先水流域”中的6個--在10個國家遭受特別水資源壓力的具有重要戰略意義的地區。在23財年，在我們與自然保護協會的合作伙伴關係的支持下，我們開始了兩項活動--一項是與國際自然保護聯盟在烏幹達的維多利亞尼羅河流域為我們在坎帕拉的啤酒廠採購高粱和大麥，另一項是在印度的Godavari 3盆地。我們還同意成為肯尼亞上塔納盆地水資源復原力聯盟的流域冠軍，與上塔納-內羅畢水基金合作，增加我們在那裏已經做出的改善整個盆地的水安全的承諾和投資，這為我們的塔斯克啤酒廠所在的內羅畢提供了水源。

倡導

世界各地的水資源都面臨着壓力，保護水資源的問題很複雜。因此，它將採取多邊行動，應對負責任的管理和稀缺的挑戰。在COP27氣候變化大會上，我們與企業一起呼籲在水和氣候適應能力方面採取更多行動。我們還參加了2023年3月在紐約舉行的聯合國水大會，併成為首批簽署宣言，呼籲加快水管理行動的企業之一。我們與領先的國際組織，如水彈性聯盟、水管理聯盟和水援助組織的合作伙伴關係，對於我們支持我們的企業和社區的氣候彈性的雄心來説是至關重要的。它們還幫助我們倡導採取更多全球行動來解決水和自然危機。繼續這一重要宣傳，我們計劃參加2023年8月在斯德哥爾摩舉行的世界水周、9月舉行的聯合國可持續發展首腦會議和12月舉行的COP28。

104

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業務説明（續）

限制碳排放

地球需要採取重大的科學行動，以創造一個可持續的低碳未來，並減輕氣候變化帶來的風險。我們的目標是到2030年實現直接業務淨零。我們還表明了我們的抱負 到2050年，我們的價值鏈實現淨零，到2030年，這些排放量減少一半。我們有詳細的計劃，減少現有工廠的排放，我們還在投資碳中和生產(2) 添加到我們已經擁有的網站上。

實現淨零的途徑(1)

2008

2015

2020

2021

2030

2050年或 早些時候

里程碑

温室氣體目標 為2015年確定

温室氣體目標 為2020年制定

社會2030： 進步精神” (SOP)制訂的目標

目標 審批人 了sbti

社會2030： 進步精神” 到期目標

範圍3淨額 零目標到期日

目標

2015年目標 -50% 範圍1和2

2020年目標 -50% 範圍1和2 —30%範圍3

範圍1：淨零 範圍2：淨零 範圍3：—50%

範圍1：淨零 範圍2：淨零 範圍3：淨零

送貨

-33% 範圍1和2

—50.1%範圍1和2 —33.7%範圍1—3

基線= 2007年

基線= 2007年

基準=2020年

分娩途徑

範圍1

通過將能效和能量回收嵌入到我們的流程中，並努力實現100%可再生燃料和熱量的使用，實現直接運營的脱碳。 探索創新、夥伴關係和可再生能源認證。

繼續探索創新、合作伙伴關係和碳減排，以保持對我們與SBTI一致的淨零承諾的遵守。

範圍2

繼續改用可再生電力。 通過現場開發和使用購電協議(PPA)創建額外的可再生能源能力，為我們的站點供電。

到2030年，一旦我們實現100%的可再生電力，我們將專注於轉向更多的現場/近場發電。

範圍3

包裝：例如：低碳玻璃和鋁的製造；減少包裝；支持輕量化的創新玻璃塗層，以及走向圓形包裝解決方案。 農業：再生農業方案擴大規模，以減少與作物生長相關的排放。 合作伙伴關係：通過參與、激勵和激活我們的供應商和客户網絡，例如通過開發可再生能源解決方案和提高對碳排放的理解和透明度，來調動價值鏈。 在整個業務範圍內協作：建立跨職能的治理結構，創建共享的範圍3交付責任。

關注進展：我們不斷通過評估我們實現年內、2030年和2050年目標的計劃的充分性的報告來測試我們的脱碳進展情況。我們在整個工廠範圍內都有脱碳計劃，我們通過績效管理和戰略業務審查來監控這些計劃。通過帝亞吉歐可持續解決方案(DSS)和供應商合作，我們發現了合作和創新的機會，推動了飲料行業的系統變革。我們可能需要使用高質量的認證碳抵消來中和難以減少的殘餘排放，儘管我們預計這不會超過我們基線的5%-10%。

(1)這是基於當前管理層預期的估計；基本假設和未來發展可能會隨着時間的推移而變化，這將導致管理層的變化期望值和這些信息。有關氣候變化對帝亞吉歐的潛在影響以及我們目前管理和緩解風險的計劃的更多信息，請參見第93-99頁。

我們的風險評估和情景分析表明，消費者行為是一個重要的轉型風險，隨着消費者越來越多地要求更可持續的產品，不對其業務進行脱碳處理的公司將受到影響。此外，脱碳需要投資。但通過與供應商合作，例如在玻璃生產的低碳製造技術方面進行創新，我們幫助加速邁向低碳世界，同時受益於早期創新的經驗。

(2)已使用PAS2060-碳中和標準和認證(範圍1和2，直接運營邊界)對四個碳中和設施進行評估和認證，以減少與等效淨零軌跡一致的排放

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業務説明（續）

我們直接運營產生的排放
到2030年的目標 在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)
與上一年相比，碳排放量絕對值(按重量計算的直接和間接碳排放量(市場/淨額))的減少百分比			5.4		%

在23財年，作為我們將業務脱碳以實現增長與排放脱鈎的雄心的一部分，我們繼續減少絕對碳排放(直接和間接碳排放按重量(市場/淨額)計算)，實現了進一步的5。4比上一財年減少了%，比我們的20財年基線累計提高了14.7%。

我們在23財年減少排放的主要因素是我們對可再生能源的持續投資。我們在肯尼亞和烏幹達的地點啟用了生物質設施，大幅減少了約42,000噸CO的排放2在過去的一年裏，這是一項重要的工作。我們增加了蘇格蘭和土耳其工廠的現場生物能源使用量，還在蘇格蘭的兩家威士忌釀酒廠用液體生物燃料取代了化石燃料。我們還在多個地點實施了持續改進計劃，並繼續在英國和加拿大的設施中使用有證書支持的可再生天然氣。為了實現SBTI批准的2030年直接運營的近期目標，我們必須在2020年的基線基礎上減少95%以上的排放。除了我們的四家碳中和釀酒廠外，我們還繼續投資於碳中和設施1在蘇格蘭和北美。我們正在墨西哥、加拿大、愛爾蘭和中國設計新的場地，以儘可能地高效和低排放。

到2030年的目標 在我們的所有直接運營中100%使用可再生能源 到2030年
23財年我們直接運營的可再生能源所佔比例的變化			1.9%

今年，我們工廠消耗的所有能源中有45%來自可再生能源，比去年增加了1.9%。為了實現這一目標，我們增加了可再生電力、燃料和熱能的使用。我們在23財年的業績改善在很大程度上是由於我們的場地電氣化、我們為獲取可再生電力所做的努力以及我們對生物質技術的投資。

作為RE100計劃的簽署國，我們的目標是到2030年達到100%的可再生能源發電量，我們感到自豪的是，我們已經提前完成了2025年50%的可再生能源發電量的目標，今年達到86.7%，高於22財年的85.6%。我們已經投資了100%的可再生電力設施，比如我們在北美的黎巴嫩全電動釀酒廠。由大約8,000塊電池板組成，將增加4.1兆瓦的可再生發電能力。除了自己實現100%可再生電力外，我們還鼓勵我們的供應商通過購電協議(PPA)使用更多電力，並支持我們市場上更多的發電機會。

與去年相比，今年我們在全球業務中使用的可再生熱能增加了1.3%。我們在肯尼亞和烏幹達的三個生物質設施的啟動帶來了我們可再生熱能使用量的最大單次增長，與22財年相比，我們整個非洲市場的可再生燃料和熱能增加了25%。我們還增加了現場生物質和沼氣工廠的能源輸出，並在蘇格蘭的兩個地點引入了可再生生物燃料。隨着我們在我們的業務中取得可再生能源的進步，我們已經減少了證書支持的可再生氣體的使用。

我們通過提供帝亞吉歐釀酒廠的聯合產品，在蘇格蘭生產生物甲烷方面發揮着重要的推動作用。這被第三方用作原料來產生綠色氣體，並注入天然氣網絡。然後，我們在我們的釀酒廠中重複使用產生的可再生氣體，今年我們在蘇格蘭的工廠使用的23%的綠色氣體來自我們自己的原料。

四個碳中和設施已使用PAS 2060-碳中和標準和認證(範圍1和2，直接運營邊界)進行了評估和認證(見310-311頁的淨零碳邊界)，以減少與同等淨零軌跡一致的排放

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業務説明（續）

來自我們整個價值鏈的排放
到2030年的目標 將我們的價值鏈(範圍3)的碳排放量減少50%
温室氣體絕對排放量(KtCO2e)比上一年減少的百分比			1.2		%

在回顧了2023年我們的總價值鏈足跡和相關排放後，我們繼續完善對我們的基線和足跡的理解，包括我們的供應商網絡。今年我們的Scope 3 CO2E排放量減少了1.2%，但我們仍然落後於2020年的基線20.7%。

由於體積的減少，以及包括玻璃輕量化、紙箱移除和改用低碳材料在內的脱碳活動，我們來自包裝的排放量減少。這部分被歸因於資本品的排放增加所抵消，包括對工廠的投資，使我們能夠實現低碳轉型。

我們正在應對範圍3的複雜性，以確保實現我們的減排目標，並通過與我們的供應商、同行和更廣泛的飲料行業合作，在價值鏈上下實現有效的變化。

除了到2030年將Scope 3的排放量減少50%外，我們還希望在2050年或更早實現淨零價值鏈。為了實現這些目標，與許多跨國公司一樣，我們正在與全球温室氣體核算機構和我們的供應商合作，以獲得更詳細的範圍3數據。隨着我們完善我們的價值鏈數據，我們可以更具體地瞭解我們的温室氣體足跡，包括精細化的3級上游和下游排放類別。

(1)已使用PAS2060-碳中和標準和認證(範圍1和2，直接運營邊界)對四個碳中和設施進行評估和認證，以減少與等效淨零軌跡一致的排放

各區域按年分列的直接和間接碳排放總量
區域			2020			2021			2022			2023
北美			127			125			100			83
歐洲			152			129			144			194
亞太地區			32			10			10			9
拉丁美洲和加勒比			22			27			38			26
非洲			137			154			132			89
帝亞吉歐(總計)			470			445			424			401

簡化能源和碳報告(SECR)
			2020			2021			2022			2023
全球能源消費總量(MWh)			3,310,388			3,392,923			3,557,760			3,507,733
基於市場的温室氣體排放總(淨)強度比(g CO2E每升包裝產品)			139			122			105			105
英國總能源消耗量(兆瓦時)			1,056,931			1,064,795			1,091,153			1,249,306
直接(MWh)			924,022			927,917			951,302			1,102,403
間接(兆瓦時)			132,910			136,878			139,851			146,903
英國直接和間接碳排放總量(kt CO2e)			86			71			84			136
範圍1			86			71			84			136
範圍2			—			—			—			—

邁向可再生農業採購

我們的供應鏈將我們與世界各地的社區聯繫在一起。這使我們有機會通過改善生計和促進再生農業來產生積極的社會和環境影響。

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業務説明（續）

我們的再生農業戰略的基礎之一是我們的可持續農業指導方針(SAG)，其中規定了我們希望我們的農業原材料供應商採用的原則，以使農業更具再生性。我們與供應鏈上的供應商和農民合作，實施、評估和推廣再生實踐。

這項工作還有助於使我們的供應鏈更具彈性。我們的評估顯示了氣候變化對農產品的可能影響，它們很容易受到氣候危害的影響，包括水壓力、氣温上升和洪水，特別是在大宗商品只在一個國家種植的情況下。

我們與社區合作，通過我們的“保護生命之水”戰略，實施再生農業實踐，開發耐氣候的農作物變種，幫助他們適應和建立復原力。我們還在探索替代作物，以在作物系統和我們的整個原材料組合中建立多樣性和增強彈性。通過以這種方式與農民合作，並向他們提供技能和資源，我們使他們及其社區在經濟、環境和社會方面更加強大，並加強了我們自己的供應鏈。

積極的夥伴關係
到2030年的目標 在五個主要採購區發展再生農業試點方案
啟動的再生農業試點方案的數量			1

我們致力於與農民建立夥伴關係，幫助他們實施項目，測試新的再生耕作方法和做法，衡量結果，並分享我們所學到的東西。通過遵循再生做法，農業可以恢復土壤健康和肥力，提高生物多樣性，保護流域並促進生態復原力。通過關注地上和地下的生活，從農民到生態系統，每個人都從再生農業中受益。

我們還繼續通過與農業合作夥伴和我們的供應商、種植者和農民合作，建立對我們主要作物和採購區的農學背景的理解。我們目前正在英國、美國、印度、巴西、墨西哥和東非對大麥、小麥、玉米、大米、甘蔗、龍舌蘭和高粱生產系統進行評估。

吉尼斯大麥計劃

發現如何降低農業的足跡

在愛爾蘭，我們為吉尼斯大麥生產尋找降低碳排放方法的計劃已經進入第二個年頭，現在有45名農民參與。來自1125個土壤樣本的數據顯示，土壤中四分之三的碳足跡來自氮肥。這表明，通過再生實踐和低碳化肥，有可能比基準年減少至少30%的排放量。

我們還向大麥農民提供覆蓋作物，這種作物可以固定土壤中的氮和碳，並量化它們產生的生物量。

本地採購
到2030年的目標 向所有當地採購社區提供農業技能和資源，建設經濟和環境復原力(支持150,000名小農)
23財年我們的小農户方案支持的供應鏈中的小農户數量			12.9k

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業務説明（續）

在低產量和質量問題威脅到小農收入的地方，我們與供應商、研究機構和其他合作伙伴合作，建立更具彈性的當地供應鏈。這包括開發更耐氣候、更高產的高粱品種，適合肯尼亞和加納。

我們正在實現到2030年支持15萬小農的目標，在23財年為近13,000名12,935農民提供可持續發展支持。

我們主要在肯尼亞工作，以測試和學習我們在擴大到我們的小農網絡之前支持我們的小農的方法。該方案的重點是培訓和促進知識轉讓，以向更具復原力的農業生產系統過渡。我們與實地的技術和實施夥伴合作，對小農進行了關於改善土壤健康的培訓。我們還為我們的小農提供了基本資源，如高質量的認證種子，以補貼率向小農分發了100多噸投入品。

去年，我們與一家農業技術提供商合作，將我們的小農價值鏈數字化。從我們面向小農的主要作物高粱開始，我們已經在23財年在加納、肯尼亞和烏幹達推廣了這一技術平臺。我們的目標是將這一點擴大到尼日利亞和坦桑尼亞。這項技術充當了一個有價值的數據源。我們的目標是利用它來根據小農的需求定製我們的服務，同時監測基線數據的變化，以確保我們的幹預措施對當地產生影響。為了幫助加快小農户的變革，我們通過帝亞吉歐可持續解決方案發起了挑戰，鼓勵創新者提出與土壤生物多樣性、碳(與土壤健康有關)和水有關的想法。

為了明確農業社區的需求，我們在採購地區使用了主要的通信方式：無線電。通過與當地農業廣播節目和國際農場電臺合作，我們希望瞭解農民面臨的挑戰，以幫助我們有針對性地提供支持。我們一起舉辦了一個為期六週的系列節目《農業是一門生意》，討論了婦女在農業中面臨的挑戰以及農民可以獲得的支持。聽眾可以通過免費電話在加納和烏幹達的八家廣播電臺用當地方言提交觀點。

讓包裝更具可持續性

消費者要求更可持續的產品是正確的，立法繼續推動行業變革。我們致力於通過減少包裝和增加我們生產的包裝中的回收成分來減少我們價值鏈的碳足跡。我們還在開發循環商業模式和設計，允許更多可重複使用和可再填充的包裝。

通過包裝的設計變得可持續，我們減少了碳足跡，在生產中使用更少的材料，並在包裝使用壽命結束時限制排放。我們的大部分包裝材料都是購買的，因此合作伙伴關係對於實現我們的雄心至關重要。帝亞吉歐可持續解決方案(DSS)就是一個例子，在該解決方案中，我們與技術創新者、客户、供應商和研究人員合作，發現潛在的技術突破並進行試點，最終目的是擴大它們的規模，以增加其影響力。

我們如何減少包裝佔地面積的例子包括：

•首創淨零玻璃瓶-2022年12月，我們宣佈與領先的玻璃製造商和聯合包裝商EnCirc建立合作伙伴關係，到2030年創造世界上第一個規模化的淨零玻璃瓶。EnCirc位於英國柴郡工廠的新爐子將通過綠色電力和低碳氫氣的能源組合將碳排放減少90%。我們預計，到2030年，碳捕獲技術將捕獲剩餘的碳排放。預計到2027年，這些熔爐將全面投入使用，到2030年，每年將生產多達2億瓶斯米爾諾夫、摩根船長、戈登和坦克雷葡萄酒。

•引領鋁的可持續發展-我們投資了一個開創性的項目，在英國創建鋁的循環經濟。我們正在資助一個新的財團(巴克爾-英國高級合金鋁業聯盟)，該財團將建造一個工廠，為超過4億罐吉尼斯黑啤酒和預先混合的Gordon‘s和奎寧水提供再生鋁，顯著減少我們的碳排放，同時在英國創造就業機會。

減輕包裝重量，增加可回收含量
到2030年的目標 繼續我們的工作，減少總包裝，增加包裝中的回收含量(將包裝重量減少10%，並將包裝中回收含量的百分比提高到60%)
23財年包裝總量(按重量)減少的百分比			4		%

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業務説明（續）

在2013財年，我們比2012財年減少了4.4%的包裝重量，但這比2020財年的基線高出14.9%，因為我們從20財年到22財年增加了產量。在23財年，我們從一些尊尼獲加和蘇格蘭威士忌品牌下架了1.41億箱。我們已經通過將一些瓶子轉移到標準的、更輕的格式來減少我們主要蘇格蘭威士忌產品組合的重量，使我們能夠從產品組合中去掉一些更重的格式。這些變化在23財年節省了近4000噸玻璃和9170噸木板。從第24財年起，我們將繼續嵌入我們的可持續發展設計包裝指南，強調使用輕質玻璃和可回收材料。我們還繼續鼓勵酒吧，餐館和其他貿易網點，支持重複使用包裝。

23財年回收內容百分比(按重量計算)的變化			(1.2)%

回收材料現在佔我們包裝的39%，比22財年下降了1.2%。這是因為在英國和北美，回收玻璃的原料小碎玻璃短缺。我們在採購高質量的再生玻璃和PET(聚對苯二甲酸乙二酯)方面繼續面臨挑戰，儘管我們正在與供應商和行業同行合作，加強回收基礎設施。

儘管面臨挑戰，但我們已經做出了積極的改變，將尊尼獲加金標儲備從0%的回收含量提高到40%，並試驗了增加回收含量的尊尼獲加核心尺寸。我們還推出了Talisker x Parley：Wilder Seas，這是該品牌第一個100%回收的瓶子。

首創更輕的瓶子

2021年，我們通過帝亞吉歐可持續解決方案發起了開發輕量瓶的挑戰。這導致我們與玻璃行業諮詢公司EXXERGY合作，EXXERGY開發了一種創新的玻璃鍍膜技術，使我們能夠在不降低玻璃瓶強度的情況下使用更輕的玻璃。我們邀請了戰略供應鏈合作伙伴阿爾達格集團進行合作，他們聘請了製造軟件專家達索系統公司來支持測試EXXERGY塗層。我們一直在通過業界首創的基於實驗室的虛擬試驗來測試這種塗層。虛擬試驗使我們能夠利用產品和過程的實時數字表示來開發創新，從而減少時間、成本、能源和原材料。試驗結束後，我們將在尊尼獲加瓶子上測試更薄的玻璃。通過這次合作，我們希望顯著降低製造瓶子所需的原材料和整體重量，從而減少運輸瓶子所需的碳。

到2030年的目標 確保我們的包裝100%可廣泛回收(或可重複使用/可堆肥)
可回收包裝百分比(按重量計算)			97.9		%

在23財年，我們97.9%的包裝在技術上是可回收的，使用相同的22財年方法。

我們有雄心在未來調整我們的可回收性指標，以符合市場差異化的回收框架。

塑料的回收量和可回收性
到2025年的目標 確保我們100%的塑料設計為可廣泛回收或可重複使用/可堆肥
23財年使用的可回收(或可重複使用/堆肥)塑料的百分比			11.2		%

在23財年，我們實現了83.2%的塑料回收利用率，比上一財年增加了11.2%。我們繼續使用“技術上可回收”的定義。其餘不可回收的部件目前無法更換，儘管我們仍在繼續探索替代方案。

110

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業務説明（續）

到2030年的目標 到2025年，我們的塑料瓶中的可回收含量達到40%，到2030年達到100%
我們使用的塑料瓶中可回收成分的百分比			7		%

在23財年，我們在北美、歐洲和非洲啟動了項目，以增加塑料瓶中的回收含量，特別是一次性使用格式，並實現了塑料瓶中7%的回收含量。

今年，在英國，我們已經將尊尼獲加紅標1.75L瓶子改為30%可回收的PET。我們的北美業務在塑料瓶中實現了26%的回收含量，在非洲我們試驗了40%的回收含量。在加納，我們與莫希納尼集團合作，引進了該國第一家瓶子到瓶子回收工廠。在23財年，已經收集了2000公噸塑料，目標是在24財年全面投產。該工廠每年將有能力回收15,000公噸塑料。

此外，我們在蘇格蘭最大的包裝工廠已經取消了一系列產品的一次性收縮包裝，每年節省67公噸塑料，並向47個國家提供無收縮包裝的飲料瓶。

我們將在24財年看到這些轉變繼續；採購回收的PET仍然是優先事項。

再利用和減少廢物

我們每年處理大約一百萬噸垃圾。這包括以廢棄穀物和其他農產品的形式從我們的生產過程中獲得的“副產品”。這些副產品以動物飼料和化肥的形式迴歸農業，也被用作生物質設施的原料。這有助於減少我們農業供應鏈的環境足跡，並支持我們的再生農業計劃。通過重複利用稀缺資源，我們幫助改進了生產關鍵成分的系統。此外，我們的目標是將所有垃圾從垃圾填埋場轉移出去，以便回收或再利用。

減少垃圾填埋
到2030年的目標 在我們的直接運營中實現零浪費，在我們的供應鏈中實現零垃圾填埋
送往堆填區的廢物總量較上一年減少的百分比			35.5		%

在全球範圍內，今年從我們的直接業務轉移到堆填區的廢物總量為180噸(22財年為279噸)，低於我們從零廢物到最低限度堆填區的200噸的門檻。我們從全球業務中回收、再利用和回收超過99.98%的廢物，無論是為了我們自己的再利用，還是與當地農業社區和能源和廢物處理商的合作。我們在23財年的表現意味着我們在履行2030年直接運營零浪費承諾方面實現了一個關鍵里程碑。

在23財年下半年，我們與供應商和畢馬威發起了一項倡議，以充分了解我們供應基礎中的浪費。該項目將尋求方法，通過避免廢物填埋，並在2030年前回收和再循環更多的廢物，來改變我們在我們的第一級供應鏈中處理廢物的方式。我們對更可持續和更少浪費的供應鏈的承諾也反映在我們的營銷中，我們的銷售點(POS)項目正在努力制定指導方針，為體驗營銷尋找更好的材料，以及設計POS和活動道具以供重複使用。

去年，我們報告説，我們在澳大利亞的一家工廠的第三方承包商錯誤地將廢物轉移到垃圾填埋場。這促使我們在23財年對350多名廢物處理商和我們自己的內部廢物管理做法進行了全球審查，旨在加強我們的控制，避免未來出現類似問題。在新冠肺炎大流行期間，由於現場訪問受到限制，這是不可能的。對垃圾處理人員的審查發現，在22財年，有111噸垃圾沒有被計算在內，使送往垃圾填埋場的垃圾總量達到279噸。我們現已把這些廢物計算在22財政年度的廢物堆填量內，佔該年度處理的984,057公噸的0.028。我們將繼續定期評估我們的廢物處理人員，並改進我們的內部控制，以保持我們零廢物到垃圾填埋場的狀態。

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業務説明（續）

我們認為，如果我們在年內處置了少於基線廢物轉填量的0.2%，我們就已經實現了零廢物轉填區。這一數量相當於200噸，不包括根據當地法規要求我們處理送往垃圾填埋場的任何廢物。

我們如何按照氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議進行報告

在準備我們的披露時，我們已經考慮了TCFD所有行業的指導。

TCFD建議			合規性
治理參見第92頁
a.描述董事會對氣候相關風險和機遇的監督。			是。參見第92頁。
b.描述管理層在評估和管理與氣候有關的風險和機會方面的作用。
風險管理見第93-99頁
a.描述該組織識別和評估氣候相關風險的流程。			是。參見第93-99頁。在完成全面風險評估之後，我們現在的重點是確保針對所有已查明的風險制定適當的適應計劃。
b.描述該組織管理氣候相關風險的流程。
c.描述識別、評估和管理氣候相關風險的過程如何整合到組織的整體風險管理中。
戰略見第100-109頁
a.描述組織在短期、中期和長期確定的與氣候相關的風險和機會。			我們已經描述了我們業務在95%以上的運營地點的風險和機會，以及這些風險和機會對我們戰略的影響。我們在三種與氣候相關的情景下模擬了我們戰略的彈性。參見第243-245頁。作為下一步，我們正在探索進一步發展我們的情景分析能力和相關工具。
b.描述與氣候有關的風險和機會對組織的業務、戰略和財務規劃的影響。
c.描述該組織戰略的彈性，考慮到與氣候有關的不同情景，包括2攝氏度或更低的情景。
指標和目標見第100-109頁
a.披露該組織根據其戰略和風險管理流程評估與氣候有關的風險和機會所使用的指標。			是。參見第100-109頁。
b.披露範圍1、範圍2和範圍3(如適用)温室氣體(GHG)排放和相關風險。			範圍1和2是。參見第104頁。我們正在與全球温室氣體核算機構和我們的供應商合作，以獲得更詳細的範圍3數據。隨着我們完善我們的價值鏈數據，我們可以更具體地瞭解我們的温室氣體足跡，包括精細化的3級上游和下游排放類別。
c.描述組織用來管理與氣候有關的風險和機會的目標，以及對照目標的績效。			是。參見第100-109頁。

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關於前瞻性陳述的警告性聲明

本文檔包含“前瞻性”陳述。這些聲明不僅與歷史或當前事實有關，而且通常但不總是可以通過使用諸如“將”、“預期”、“應該”、“可能”、“將”、“目標”、“目標”、“可能”、“預期”、“打算”或類似的表述來確定。在本文件中，此類陳述包括表達對未來事項的預測、期望、計劃、展望、目標和預測的陳述，包括與帝亞吉歐24財年展望、帝亞吉歐23財年至25財年中期指導、帝亞吉歐供應鏈敏捷性計劃、未來總飲料酒精市場份額雄心以及與帝亞吉歐截至2024年6月30日或以後年度業績有關的任何其他陳述。

前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與事件有關，並取決於未來發生的情況。有許多因素可能導致實際結果和發展與這些前瞻性陳述中表達或暗示的情況大不相同，包括帝亞吉歐無法控制的因素，包括(但不限於)：
(I)帝亞吉歐所在國家和市場的經濟、政治、社會或其他事態發展，包括可能影響帝亞吉歐客户、供應商和/或金融交易對手的宏觀經濟事件；(Ii)氣候變化的影響，或旨在應對氣候變化的法律、監管或市場措施的影響；(Iii)消費者偏好和品味的變化，包括破壞性的市場力量、人口結構的變化和不斷演變的社會趨勢(包括消費者口味轉向家庭場合、特級、小批量工藝酒、或較低或無酒精產品和/或電子商務的發展)；(4)國內和國際税務環境的變化，可能導致現有税法和新税法的適用存在不確定性以及意外的税務風險；(5)生產成本的變化，包括通貨膨脹和/或供應鏈中斷導致的商品、勞動力和/或能源成本的增加；(6)任何訴訟或其他類似訴訟(包括與税務、海關、競爭、環境、反腐敗或其他監管當局的訴訟)；(7)法律和監管的發展，包括與環境問題和/或電子商務有關的條例的變化；(Viii)任何內部控制失敗的後果；(Ix)帝亞吉歐或其關聯公司未能遵守反腐敗、制裁、貿易限制或類似法律和法規的後果，或帝亞吉歐相關的內部政策和程序未能遵守適用法律或法規的後果；(X)帝亞吉歐在實現其ESG雄心方面取得足夠進展或實現其雄心的能力；(Xi)網絡攻擊和IT威脅或任何其他對核心業務運營的幹擾；(Xii)污染、假冒或其他可能損害帝亞吉歐品牌的客户支持水平並對其銷售產生不利影響的情況；(Xiii)帝亞吉歐維持其品牌形象和公司聲譽或適應不斷變化的媒體環境的能力；(Xiv)匯率和/或利率的波動；(Xv)帝亞吉歐從其業務戰略中獲得預期收益的能力，包括帝亞吉歐對電子商務及其奢侈品投資組合的投資；(Xvi)競爭產品和定價壓力增加，包括推出與帝亞吉歐產品競爭的新產品或類別，以及競爭對手和零售商的整合；(Xvii)人才成本增加或短缺，以及勞工罷工或糾紛；(Xviii)與帝亞吉歐養老金計劃相關的資產和負債的價值變動；(Xix)帝亞吉歐以優惠條款續簽供應、分銷、製造或許可協議(或相關權利)和許可證的能力，或在許可證到期時完全續簽的能力；或(Xx)帝亞吉歐未能保護其知識產權。

在準備本文件中包含的ESG相關信息時，帝亞吉歐做出了許多關鍵判斷、估計和假設，涉及的過程和問題很複雜。應特別謹慎地對待與ESG相關的前瞻性陳述，因為ESG和氣候數據、模型和方法往往相對較新，發展迅速，與其他財務信息中提供的數據、模型和方法的標準不同，也不遵守相同或同等的披露標準、歷史參考點、基準、市場共識或全球公認的會計原則。特別是，在氣候變化及其演變的情況下，不可能依賴歷史數據作為未來軌跡的有力指標。模型、處理後的數據和方法的產出也可能受到潛在數據質量的影響，這可能很難評估，我們預計這一領域的行業指導、市場實踐和法規將繼續變化。在及時獲取數據的能力以及現有數據之間缺乏一致性和可比性方面也面臨挑戰。這意味着本文件中討論的與ESG相關的前瞻性陳述和ESG指標帶有額外程度的固有風險和不確定性，因此，我們的實際結果和發展可能與本文中與ESG相關的前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同。

鑑於未來政策和市場對氣候變化的反應(包括地區之間的反應)的性質以及任何此類反應的有效性存在不確定性，帝亞吉歐可能不得不重新評估其進展情況，並朝着未來的ESG雄心、承諾和目標發展其方法，更新其使用的方法或改變其對ESG和氣候分析的方法，並可能需要在未來修改、更新和重新計算其ESG披露和評估，因為市場實踐以及數據質量和可用性迅速發展。

在本文件發表之日或之後作出的、可歸因於帝亞吉歐的所有口頭和書面前瞻性陳述，其全部內容均明確地受到本節所含或提及的警示陳述的限制。此外，在本文件發表之日或之後作出的、可歸因於帝亞吉歐的所有口頭和書面前瞻性陳述，其全部內容也明確符合下文“風險因素”部分所列的風險。

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帝亞吉歐或代表帝亞吉歐所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。帝亞吉歐明確表示，除適用法律要求外，不承擔公開更新或修改這些前瞻性陳述的任何義務或承諾。不過，讀者應查閲帝亞吉歐可能在其發佈的任何文件和/或提交給美國證券交易委員會的文件中做出的任何補充披露。
所有讀者，無論在哪裏，都應該注意這些披露。本文檔包括帝亞吉歐產品的名稱，這些名稱構成帝亞吉歐擁有的商標或商品名稱，或其他人擁有並許可帝亞吉歐使用的商標或商品名稱。版權所有。2023年©帝亞吉歐。
本文件所載資料並不構成出售或購買帝亞吉歐股份的要約或邀請，亦不構成邀請或誘使從事任何其他投資活動。
這份文件可能包括有關帝亞吉歐目標債務評級的信息。證券評級不是購買、出售或持有證券的建議，可能會受到指定評級機構隨時修改或撤回的影響。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
過去的表現不能作為未來表現的指南。
除非另有説明，否則本文檔中提及的網站上的信息是作為對其位置的幫助而包含的，此類信息不包含在本文件中，也不構成本文件的一部分。

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風險因素

投資帝亞吉歐的證券涉及風險。帝亞吉歐認為，以下是最有可能對帝亞吉歐集團產生實質性不利影響的主要風險和不確定性。這些風險應與本年度報告其他部分所載的其他信息一起仔細考慮。如果這些風險中的任何一個發生，無論是單獨發生，還是與其他風險一起發生，帝亞吉歐的業務、財務狀況和業績都可能受到影響，其證券的交易價格和流動性可能會下降。以下風險因素的列報順序並不一定表明某一特定風險發生的可能性或其財務後果的潛在程度。

此外，由於帝亞吉歐從事的任何一種全球業務都固有地暴露於只有事後才能顯現的風險，帝亞吉歐目前認為不重要或目前不知道的風險也可能對帝亞吉歐未來的業務、財務狀況和業績產生實質性和不利的影響。

與全球經濟相關的風險

帝亞吉歐的業務一直受到並可能在未來受到其業務所在國家不利的經濟、政治、社會或其他發展和風險(包括公共健康威脅、地緣政治不穩定加劇，包括與俄羅斯入侵烏克蘭有關的風險和/或通脹壓力)的不利影響

帝亞吉歐的產品銷往全球近180個國家，帝亞吉歐可能會受到全球經濟波動或其擁有分銷網絡、營銷公司或生產設施的任何國家或地區的不利經濟發展的不利影響。特別是，帝亞吉歐的業務依賴於其主要市場的總體經濟狀況，這些市場包括美國、英國、歐盟成員國以及拉丁美洲地區的某些國家、印度和中國，如果不能對這些經濟體的變化做出足夠快的反應，可能會對財務業績產生不利影響。

帝亞吉歐運營的市場已經受到公共衞生威脅的重大影響，未來可能也會受到影響，比如新冠肺炎疫情。儘管全球大多數國家為應對新冠肺炎疫情而實施的限制措施已逐步放鬆，但疫情的長期經濟影響仍不確定，尤其是對中國而言。同樣，俄羅斯入侵烏克蘭和該地區持續的軍事衝突，除其他外，導致地緣政治不穩定和經濟波動加劇。可歸因於新冠肺炎和俄羅斯入侵烏克蘭的經濟波動是全球持續高通脹和更高利率環境這一大趨勢的一部分，並促成了這一趨勢，這已經並可能繼續對經濟活動產生重大不利影響，可能對帝亞吉歐的業務、財務狀況、運營業績和/或帝亞吉歐證券價格產生重大不利影響。

全球或帝亞吉歐任何重要市場未來經濟狀況的任何重大惡化，包括經濟放緩、全球、地區或地方衰退或蕭條、貨幣不穩定、失業率上升、關税、關税和/或其他税率的增加、通脹壓力增加和/或信貸和資本市場的中斷，都可能導致消費者信心受到侵蝕，更廣泛地減少消費者支出，這反過來又可能減少消費者對帝亞吉歐產品的需求。不利的經濟狀況也可能對帝亞吉歐的客户、分銷商、供應商和財務對手產生負面影響，他們可能會遇到現金流問題、信用違約增加、可支配收入減少或其他財務問題，這可能會導致普通客户庫存模式的變化，包括在潛在價格上漲之前去庫存或庫存，以及帝亞吉歐壞賬支出的增加。此外，不利的經濟發展和不確定性導致資本和信貸市場的波動，包括俄羅斯入侵烏克蘭和/或通脹壓力導致的地緣政治不穩定加劇，可能導致帝亞吉歐融資的可獲得性減少或成本進一步上升。

帝亞吉歐的業務也可能受到其他經濟發展的影響，如貨幣匯率波動、實施任何進口、投資或貨幣限制(包括任何全球、地區或地方貿易戰的潛在影響，或對地區間貨物進出口施加的任何關税、關税或其他限制或障礙，包括但不限於美國、中國、英國和/或歐盟的進出口)、實施經濟或貿易制裁，或對收益和資本匯回的任何限制。這些動態中的任何一個都可能對帝亞吉歐的財務表現產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐的業務還受到與其全球業務相關的各種其他風險和不確定性的影響，包括不利的政治、社會或其他事態發展。在帝亞吉歐開展業務的國家/地區也可能發生政治和/或社會動盪或不確定性、自然災害、公共衞生威脅(包括新冠肺炎疫情和未來的任何流行病或流行病以及政府應對措施)、出於政治動機的暴力和恐怖威脅和/或行為，包括專門針對酒類行業的威脅和/或行為。此外，包括美國、英國和歐洲在內的關鍵市場即將到來的選舉週期可能會導致波動性增加。

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在尼日利亞、加納和土耳其等新興市場，上述許多風險都有所加劇，或者發生得更頻繁。一般而言，新興市場還面臨相對較高的風險，這些風險可歸因於政府不穩定、腐敗、犯罪和缺乏執法、不發達或有偏見的法律制度、沒收資產、主權違約、軍事衝突、流動性限制、通貨膨脹、貶值、價格波動和貨幣可兑換問題，以及其他法律和監管風險和不確定性。新興市場的發展可能會影響帝亞吉歐進出口產品和匯回資金的能力，以及影響消費者需求的水平(例如，在受影響地區的機場免税店或網上交易場所)，從而影響帝亞吉歐的銷售或盈利水平。這些因素中的任何一個都可能對帝亞吉歐造成不成比例的影響，或者以不同於競爭對手的方式影響，這取決於帝亞吉歐在任何特定新興市場的具體敞口，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

氣候變化，或應對氣候變化或其他環境問題的法律、監管或市場措施，可能會對帝亞吉歐的業務或運營產生負面影響，缺水或水質問題可能會對帝亞吉歐的生產成本和產能產生負面影響

由於大氣中的二氧化碳和其他温室氣體對全球温度、天氣模式以及與極端天氣有關的事件和災害的頻率和嚴重程度產生不利影響，世界各地正在發生氣候變化。如果天氣模式和氣候變化，或為解決此類氣候變化或其他環境問題而頒佈的法律、法規或市場措施，對帝亞吉歐採購原材料的各個地區的農業生產率產生負面影響，帝亞吉歐可能會受到生產帝亞吉歐產品所需的多種原材料供應減少或價格上漲的影響，這些原材料包括小麥、玉米、大麥、甘蔗/糖蜜、香草、龍舌蘭、大米、葡萄、高粱和八角。惡劣天氣事件或天氣事件的頻率或強度的變化也可能對帝亞吉歐的生產設施構成物理風險，損害帝亞吉歐的生產運營或擾亂帝亞吉歐的供應鏈，這可能會影響生產運營以及向客户交付產品。例如，帝亞吉歐在蘇格蘭的一些釀酒廠位於較低的沿海地區，因此可能會受到沿海洪水和/或風暴的影響。氣候變化和與生產相關的地理限制也可能使帝亞吉歐面臨缺水和質量風險，因為生產其產品所需的水，包括農業供應鏈中使用的水。如果氣候變化導致乾旱或水資源過度開採，或對帝亞吉歐供應鏈所在地區的可用水或水質產生負面影響，某些地區的水價可能會上漲，某些司法管轄區可能會採取限制用水的法規或頒佈其他不利的變化。

水是帝亞吉歐幾乎所有產品的主要成分，也是其農業供應鏈的主要組成部分，在世界許多地區，水也是一種有限的資源。隨着對水的需求持續增加，以及水變得更加稀缺和可用水的質量惡化，包括氣候變化，帝亞吉歐可能會受到生產成本上升(包括某些與水有關的税收或相關法規的增加)、產能限制或要求在缺水地區完全停產的影響，這反過來可能對帝亞吉歐的業務、財務業績和聲譽產生不利影響。帝亞吉歐的多個生產基地位於缺水地區，如果在一定時期內對水的需求超過可用水量，或者可用水的質量不佳限制其使用，可能會受到潛在的幹擾。

此外，如果帝亞吉歐未能對政府或公眾日益加大的要求進一步減少温室氣體排放、用水和/或解決任何其他環境問題的壓力做出適當迴應，可能會損害帝亞吉歐的聲譽。政府或公眾要求進一步減少温室氣體排放或用水的壓力增加，也可能導致帝亞吉歐在能源、運輸和原材料方面的成本增加，並可能要求帝亞吉歐在設施和設備方面進行額外投資，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。隨着各國政府和企業採取行動減少或緩解氣候變化的影響，帝亞吉歐及其供應鏈預計將產生更多成本，包括與農業和玻璃製造能源使用的必要改善、用水效率和使用、土地利用和生物作物土地競爭、天然氣成本上升和全球碳價格上升相關的成本。有可能這些成本的增加超出了目前的預期，或者其他類別的成本意外增加，這兩種情況中的一種或兩種都可能對帝亞吉歐的財務業績產生不利影響。

帝亞吉歐還被要求向各種實體報告温室氣體排放、能源使用數據和相關環境信息，並遵守歐盟排放交易計劃。包括歐洲和美國在內的不同司法管轄區的監管機構將重點放在增加與ESG事項相關的披露上，包括氣候變化和緩解措施，這些法規(如果獲得通過)可能會擴大公司被要求控制、評估和報告的事項的性質、範圍和複雜性，帝亞吉歐可能被要求進行額外的投資並實施新的做法和報告程序，所有這些都帶來額外的合規風險。識別、衡量和報告ESG指標的不同和不斷演變的標準，包括美國證券交易委員會(SEC)、歐洲和其他監管機構可能要求的ESG相關披露，可能會大幅增加合規負擔以及相關的監管和報告成本和複雜性。此外，雖然ESG報告有所改進，但數據的質量和一致性仍然有限，而且比歷史財務信息更不確定。ESG數據、方法和標準可能會隨着時間的推移而發展

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市場慣例、規章制度，或由於科學發展。使用不一致或不完整的數據和模型可能導致次優決策。如果帝亞吉歐不能準確衡量和及時披露所需數據，它可能會在某些司法管轄區受到處罰。

帝亞吉歐的運營還受到國家、地區和地方機構的環境法規的約束，在某些情況下，這些法規規定了不考慮過錯的責任。這些規定可能會導致可能對帝亞吉歐的運營和財務狀況產生不利影響的責任。隨着帝亞吉歐市場的監管機構繼續迴應人們對氣候變化和其他環境威脅的影響日益加劇的擔憂，監管和執法正變得更加嚴格。不能保證帝亞吉歐不會承擔重大責任，也不能保證適用的環境法律和法規在未來不會改變或變得更加嚴格。

與帝亞吉歐行業相關的風險

對帝亞吉歐產品的需求可能會受到許多因素的不利影響，包括破壞性的市場力量、消費者偏好和品味的變化以及經濟衰退的不利影響

帝亞吉歐的品牌組合包括一些世界領先的酒精飲料品牌，以及一些在某些地區和/或特定國家的市場上表現突出的品牌。帝亞吉歐如果不能對其產品或流程做出反應並調整其流程，以適應顛覆性的市場力量，包括電子商務、數字和新模式，可能會影響帝亞吉歐以所需的靈活性有效地為客户和消費者服務的能力，從而威脅到市場份額、收入、盈利能力和增長雄心。雖然帝亞吉歐專注於擴大其數字平臺並在供應鏈中有效利用技術，但不能保證這些努力將幫助帝亞吉歐獲得和/或保持相對於同行的競爭優勢。

全球、地區和/或地方層面的消費者偏好可能會因各種因素而發生變化，包括人口結構的變化、不斷演變的社會趨勢(包括消費者口味的任何變化，轉向在家消費場合、高檔、小批量精釀酒、較低或不含酒精的飲料或其他替代產品)、旅行、度假或休閒活動模式的變化、天氣狀況、公共衞生法規和/或健康和健康問題，任何或所有這些因素都可能會降低消費者從帝亞吉歐等大型生產商購買飲料酒精產品的意願，或者根本不會。帝亞吉歐的品牌也面臨風險，因為消費者做出的品牌選擇反映了他們日益兩極分化的社會政治觀點，包括在ESG問題上。帝亞吉歐品牌的市場份額、盈利能力和增長雄心，乃至整個帝亞吉歐的聲譽，也可能因為帝亞吉歐未能以所需的敏捷性為客户和消費者提供服務，或未能在其產品或服務水平上提供一致、可靠的質量而受到不利影響。

帝亞吉歐服務市場的經濟壓力也可能降低消費者對帝亞吉歐產品的需求。特別是，在發達和新興市場經濟體，包括聯合王國、歐洲和美國，以消費者價格指數衡量的通貨膨脹率一直居高不下，主要原因是供應鏈問題(包括投入短缺、勞動力限制、商品價格上漲和運輸成本飆升)、對商品和服務的過度需求以及能源價格大幅上漲。不斷上漲的生活成本可能會對帝亞吉歐服務的各個市場的消費者的消費習慣產生負面影響，並可能導致消費者選擇價格點較低的產品，包括帝亞吉歐的競爭對手的產品。因此，消費者的消費習慣因通脹上升而發生變化，可能會對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

此外，由於圍繞酒精消費的負面宣傳和/或公眾對酒精消費的擔憂，帝亞吉歐產品的社會接受度可能會下降。這種反對酒精的宣傳或情緒還可能導致監管行動、訴訟或客户對飲料酒精行業公司的投訴，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

帝亞吉歐的業務歷來受益於推出新的世界產品或現有品牌的變種(最近的例子包括吉尼斯NitroSurge和Don Julio Rosado)，持續的產品創新和對現有品牌的延伸仍然是帝亞吉歐增長計劃的重要元素。新產品或全球品牌延伸的推出和持續成功本質上是不確定的，特別是考慮到此類產品最初和持續對消費者的吸引力。同樣，帝亞吉歐收購的品牌可能無法帶來預期的好處，和/或可能不會像預期的那樣擴大規模。未能成功推出新產品或現有品牌的延伸，或未能保持產品最初的受歡迎程度，可能會導致庫存註銷和其他成本，並對消費者對現有品牌的看法產生負面影響，從而影響現有品牌的增長。不能保證帝亞吉歐繼續有能力開發和推出成功的新產品或現有產品的變種，或確保或延長其現有產品的盈利壽命。

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帝亞吉歐受到税收不確定性的影響，包括納税義務、税收法律、法規和解釋的變化，以及税務機關的執法行動

近年來，政治和經濟環境的變化導致人們更加關注税收，這給帝亞吉歐等跨國公司帶來了更大的不確定性。近年來，税務機關越來越願意挑戰跨國企業使用的方法，即使是在一家公司遵守國際最佳實踐指南的情況下也是如此。税法(包括税率)、税務條約、會計政策和會計準則的變化，包括經濟合作與發展組織對税基侵蝕和利潤轉移的審查以及歐洲聯盟的反税收濫用措施的結果，再加上各國政府在税務管理數字化方面的投資增加，也可能導致相關税務機關開展更多的審計活動、調查、訴訟或其他行動。帝亞吉歐還在許多税收和立法制度複雜的司法管轄區運營，其相關法律和法規可以接受主觀解釋。這些國家包括巴西和印度，帝亞吉歐目前在這兩個國家涉及大量税務案件，帝亞吉歐未來可能會根據相同或類似的事項在這些司法管轄區接受進一步的納税評估。由於巴西和印度的財政環境不確定，評估這些案件在巴西和印度產生的潛在財務風險尤其具有挑戰性。任何此類調查、訴訟或其他行動可能導致損害、處罰或罰款以及帝亞吉歐或其品牌的聲譽損害，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績造成不利影響。關於法律程序的更多信息，包括在巴西和印度的潛在納税義務，見合併財務報表附註19。

在世界上大多數國家，飲料酒精產品還需繳納國家消費税、進口税、銷售税或增值税以及其他類型的直接和間接税，其中大部分是特定於個別司法管轄區的。任何此類税收的增加或徵收新税，都可能對帝亞吉歐的銷售收入或利潤率產生實質性的不利影響，無論是通過降低飲料酒精消費的總體水平和/或通過鼓勵消費者轉向較低税率的飲料酒精類別。

此外，税法、税務條約、相關會計政策和會計準則的其他重大變化也可能增加帝亞吉歐的經營成本，並導致帝亞吉歐的實際税率上升和/或意外的税收敞口，從而對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

生產成本的任何增加都可能影響帝亞吉歐的盈利能力，包括由於通貨膨脹而導致的商品、勞動力和/或能源成本的增加

帝亞吉歐用於生產其飲料酒精產品的成分主要是從供應商購買的商品，這些商品受到帝亞吉歐無法控制的因素引起的價格波動的影響，這些因素包括通貨膨脹、全球和地區供需變化、天氣和/或農業條件、相關匯率的波動和/或政府控制。各種商品價格的波動，包括能源價格，可能會導致帝亞吉歐在生產其產品時使用的原材料成本意外上升，包括帝亞吉歐生產其各種飲料所需的農產品、調味品和其他原材料的價格，以及玻璃瓶和其他包裝材料的價格，從而增加帝亞吉歐的生產成本。

帝亞吉歐還可能受到此類材料短缺、能源成本上升導致運輸、運費或其他相關運營成本上升、其生產產品的任何司法管轄區通貨膨脹的不利影響。帝亞吉歐可能無法提高價格或創造足夠的效率來抵消這些增加的成本，而不會遭受產品銷量減少和/或營業利潤下降的影響。

雖然帝亞吉歐繼續密切監測其經營環境，但與顯著成本通脹相關的持續波動以及消費者支出能力的潛在減弱可能會對帝亞吉歐的業務財務狀況和運營業績產生不利影響。

帝亞吉歐和其他在飲酒行業經營的公司不時面臨集體訴訟或其他私人或政府訴訟，以及與產品責任、酒類營銷、廣告或分銷做法、酒精濫用問題或其他因過度消費或其他誤用酒精(包括未成年人飲酒)而產生的健康後果有關的索賠。帝亞吉歐還可能因遺留和停產活動而受到訴訟，以及在其正常運營過程中的其他訴訟，包括與商業糾紛和收購或處置業務或其他資產有關的訴訟。帝亞吉歐還面臨税務、海關、競爭、環境、反腐敗和其他相關監管機構的訴訟、執法或其他監管行動的風險，包括在評估進口價值、轉讓定價或合規事項的方法方面。帝亞吉歐在美國上市還可能使其面臨與證券相關的集體訴訟的風險更高，特別是在帝亞吉歐證券價格大幅下跌之後。任何此類訴訟或其他行動的辯護都可能代價高昂，並導致損害賠償、處罰或罰款，如

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以及對帝亞吉歐或其品牌的聲譽損害，和/或影響管理層專注於其他業務事務的能力，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。有關法律程序的補充資料，見合併財務報表附註19。

與監管相關的風險

監管決定以及法律和監管環境的變化可能會增加帝亞吉歐的成本和負債，或限制其業務活動

帝亞吉歐的運營受到廣泛的監管要求，涉及生產、分銷、進口、營銷、廣告、銷售、定價、標籤、包裝、產品責任、反壟斷、勞工、養老金、合規和控制系統以及環境問題。任何此類適用法律、法規或政府或監管政策和/或做法的變化可能會導致帝亞吉歐產生重大額外成本或負債，從而可能對其業務產生不利影響。特別是，在帝亞吉歐開展業務的司法管轄區內的政府機構可能會對酒精飲料的銷售施加新的標籤、產品或生產要求、對用於營銷酒精飲料的營銷、廣告和/或促銷活動的限制、對零售網點的限制、對進口和分銷的限制或對酒精飲料銷售地點或場合的其他限制，從而直接或間接限制帝亞吉歐產品的銷售。帝亞吉歐運營所依據的法律所依據的監管機構也可能擁有執法權，可以讓該集團採取產品召回、產品扣押或其他制裁等行動，這些行動可能會對帝亞吉歐的銷售產生不利影響，或損害其聲譽。

在帝亞吉歐運營的許多司法管轄區，帝亞吉歐也受到反壟斷法和競爭法的約束。近年來，在其中一些司法管轄區，這些法律的執行情況有所增加。如果這種趨勢繼續下去，可能會導致對帝亞吉歐的監管審查加強，潛在的聲譽損害和/或與合規相關的成本增加。

帝亞吉歐被要求在其運營的許多市場遵守數據隱私法律和法規。例如，帝亞吉歐受歐盟的《一般數據保護條例》、英國的《一般數據保護條例》、美國的數據隱私法和中國的《個人信息保護法》約束。違反這些法律或法規中的任何一項都可能導致重大處罰(包括根據GDPR和英國GDPR，高達全球年營業額4%的罰款)、其他類型的政府執法行動、私人訴訟和/或對帝亞吉歐聲譽的損害，以及影響帝亞吉歐實現其數字生產力和增長計劃的能力。

在帝亞吉歐運營的許多市場，整體的法律和監管格局近年來變得更加複雜，帝亞吉歐運營的監管環境的變化也可能導致帝亞吉歐產生實質性的額外成本或負債，這可能會對帝亞吉歐的業務和財務表現產生不利影響。

有缺陷的內部控制可能會對帝亞吉歐的財務報告和管理流程以及公開披露的準確性產生不利影響

帝亞吉歐就其財務報告流程和編制合併財務報表的流程建立了內部控制和風險管理系統。此外，管理層對綜合財務報表進行審查，以確保集團的財務狀況和結果在其中得到適當反映。根據不同司法管轄區的法律，帝亞吉歐必須公開披露其財務業績，以及可能對其財務業績產生重大影響的事態發展。準確的披露為投資者和其他市場專業人士提供了了解帝亞吉歐業務的信息。此外，財務報告的可靠性對於確保企業的管理及其結果是以可靠的數據為基礎非常重要。

監管機構定期審查帝亞吉歐等上市公司的財務報表，以瞭解它們是否遵守現有、新的或修訂後的會計和監管要求。如果帝亞吉歐因可能不遵守會計和披露要求而接受調查，或被發現違反了任何此類要求，這可能會導致重述之前報告的業績、重大處罰、公開譴責和/或訴訟。任何此類監管行動都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績、聲譽以及帝亞吉歐證券的價格產生不利影響。此外，有缺陷的內部控制可能導致公開披露的不準確或不清晰，並可能導致財務報告的重大錯報。這可能會造成市場對所提供數據的可靠性的不確定性，並對帝亞吉歐的聲譽和帝亞吉歐證券的價格產生不利影響。

帝亞吉歐未能遵守反腐敗法、反洗錢法、經濟制裁法、貿易限制或類似的法律或法規，或帝亞吉歐旨在遵守適用法律的任何相關內部政策和程序，都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績、帝亞吉歐的聲譽和帝亞吉歐證券的價格產生重大不利影響

帝亞吉歐在全球範圍內生產和銷售其產品，包括在某些國家，由於政治和經濟不穩定、缺乏完善的法律體系和/或潛在的腐敗商業環境，這些國家的腐敗風險比其他國家更高。在許多司法管轄區，監管機構正在加強審查和執行反

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反腐敗法，包括根據1977年美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》，以及某些司法管轄區的同等地方法律。美國的適用法規加強了這種執法，這些法規為舉報導致罰款的信息的舉報人提供了鉅額經濟獎勵。

如果帝亞吉歐或其任何關聯公司未能遵守反腐敗法(包括反賄賂法)、反洗錢法，或美國、歐盟或其他國家或國際當局對帝亞吉歐或其關聯公司實施的現有或新的經濟制裁或貿易限制，包括針對俄羅斯入侵烏克蘭而實施的任何制裁，帝亞吉歐可能面臨與調查潛在不當行為相關的成本，以及重大的經濟處罰和/或聲譽損害。

儘管帝亞吉歐已實施並維持旨在確保遵守反腐敗法律、制裁、貿易限制或類似法律法規的內部慣例、程序和控制措施，並定期進行調查，無論是主動還是應監管機構關於遵守此類內部控制的要求，但不能保證此類程序將有效防止帝亞吉歐或與帝亞吉歐保持業務關係的第三方出現合規失誤。此外，任何市場缺乏根深蒂固的商業誠信文化和相關的控制框架，都可能增加不遵守相關法律法規的風險。

無論訴訟的最終結果如何，任何調查和訴訟都是耗時和昂貴的，可能會分散帝亞吉歐包括高級管理層在內的人員的時間和精力。不利的宣傳、法律和執法程序，以及加強的政府審查，也可能對帝亞吉歐的聲譽產生負面影響。如果發現違反了反腐敗、制裁和/或貿易限制法律和法規，和/或帝亞吉歐的內部政策和程序，或者如果帝亞吉歐的內部政策和程序被發現不符合適用的法律，可能的監管制裁、罰款和其他懲罰或後果，包括聲譽損害，也可能是實質性的。有關法律程序的補充資料，見合併財務報表附註19。

與帝亞吉歐業務相關的風險

帝亞吉歐可能會在試圖實現其ESG雄心的過程中招致鉅額成本，如果無法取得足夠的進展或實現其目標，可能會受到更嚴格的審查和聲譽風險

帝亞吉歐已將某些ESG雄心作為其“社會2030：進步的精神”目標的一部分，並正在實施一系列戰略和運營舉措，以實現這些雄心。此外，帝亞吉歐未來可能會不時推出新的舉措，以在實現這些目標方面取得進展，並解決出現的其他ESG相關問題。帝亞吉歐預計，由於遵守新的法律、法規、報告框架和行業慣例，任何此類舉措(包括與人力資源、技術、資本項目和運營相關的舉措)都將產生重大成本和投資。與酒精飲料行業的許多公司一樣，帝亞吉歐預計，未來將需要創新和技術改進，以實現並維持其與ESG相關的雄心。此外，帝亞吉歐用來制定目標的數據、方法和標準可能會隨着時間的推移而演變。任何變化都可能導致帝亞吉歐內部框架和報告數據的修訂，並可能意味着報告的數據無法與去年同期進行核對或進行比較。

此外，帝亞吉歐自己目前對實現其2030年社會雄心(包括實現“淨零”)的預期可能會隨着基本假設和自身運營的變化而變化，包括新的信息、變化的預期和創新。如果帝亞吉歐不能及時取得足夠的進展或實現與ESG相關的雄心，它可能會受到額外的審查和批評，並可能面臨監管機構的譴責和/或罰款。此外，利益相關者和其他不同意帝亞吉歐做法的人可能會發表負面言論或主張反對帝亞吉歐或其產品，有可能通過負面宣傳、政府不利待遇、產品抵制或其他方式損害帝亞吉歐的聲譽或業務。如果帝亞吉歐因任何原因未能實現這些目標中的任何一項，或被視為未能履行環境責任或未能有效迴應有關氣候變化的監管要求，帝亞吉歐可能會遭受聲譽損害和消費者、投資者和其他利益相關者的信任損失，和/或帝亞吉歐證券的價格可能受到不利影響。

帝亞吉歐可能會受到網絡攻擊和IT威脅或其他核心業務運營中斷的不利影響，包括製造和供應、商業服務中心和/或信息系統

帝亞吉歐依靠信息技術(IT)系統、網絡和服務，包括互聯網站點、數據託管和處理工具、硬件(包括筆記本電腦和移動設備)、軟件以及技術平臺和應用程序，來處理、存儲和傳輸大量數據，並幫助其管理業務。帝亞吉歐將其IT系統、網絡和服務用於託管其主要和特定品牌的網站以及內部網絡和通信，以及其他關鍵業務功能

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該科負責為客户及客户提供資訊服務，包括收集及儲存客户、消費者、投資者關係及僱員數據；處理各類交易，包括總結及報告其營運結果；制訂及儲存策略性的業務計劃；以及確保遵守各項法律、法規及税務規定。 與所有大型系統一樣，帝亞吉歐的IT系統，包括那些由第三方管理或託管的系統，可能會受到外部或內部各方的複雜網絡攻擊(包括網絡釣魚和勒索軟件攻擊)和IT威脅，目的是擾亂生產或其他業務流程，或者以其他方式提取或破壞信息。近年來，針對帝亞吉歐一些同行的勒索軟件攻擊變得更加頻繁，這增加了帝亞吉歐成為類似網絡攻擊目標的可能性。由於有相當大比例的員工遠程工作，帝亞吉歐在此類網絡攻擊面前的脆弱性也可能增加。未經授權訪問帝亞吉歐的IT系統可能會擾亂帝亞吉歐的業務，包括其飲酒和其他生產能力，和/或導致關鍵資產被盜、丟失或挪用，或導致能夠接觸到機密或甚至高度機密信息的外部方，包括帝亞吉歐及其現任或前任員工、客户和消費者的特權數據、個人數據或戰略信息。此類信息也可能以損害帝亞吉歐聲譽和財務業績的方式公開，特別是在涉及個人數據的情況下，可能會導致監管機構對帝亞吉歐處以鉅額罰款。

帝亞吉歐使用位於匈牙利、哥倫比亞、菲律賓和印度的共享業務服務中心為市場和運營實體提供交易處理活動，這也意味着，中心的任何持續中斷或影響所用信息系統可靠性的問題都可能影響帝亞吉歐的大部分業務運營。匈牙利和印度的專屬共享業務服務中心還開展某些中央財務活動，包括財務規劃和報告、財務和人力資源服務等內容。 交易流程到共享業務服務中心、從共享業務服務中心轉移到共享業務服務中心或在共享業務服務中心內部轉移，以及影響帝亞吉歐IT系統的其他項目，都可能導致業務中斷。 此外，如果帝亞吉歐不分配和妥善管理建設、維護和保護這些中心或其更廣泛的IT系統所需的資源，它可能會因處理效率低下、IT平臺使用的計算機系統、設備和軟件意外故障、生產或供應鏈中斷、敏感業務或個人數據意外披露以及編制準確和及時財務報告所需的會計數據損壞或丟失而蒙受損失。

國際和國內的安全風險，包括恐怖主義和軍事衝突，以及自然災害，也對帝亞吉歐員工和第三方在其場地和活動以及其財產和產品的安全構成威脅。 帝亞吉歐在世界各地運營着生產設施。如果帝亞吉歐的一個或多個生產設施發生技術故障或火災、爆炸、洪水或其他重大事件，可能會對設施、廠房或設備、其周圍環境和/或當地環境造成重大損害和/或人員傷亡。此類事件還可能導致產能喪失，導致監管行動或法律責任，和/或損害帝亞吉歐的聲譽。

帝亞吉歐擁有大量陳年產品類別，包括蘇格蘭威士忌，這種威士忌可能會在長達30年或更長的時間內成熟。這些即將到期的庫存有很大一部分儲存在蘇格蘭，任何一個老化產品類別的全部或部分庫存因污染、火災或其他自然災害而損失，包括氣候變化相關的惡劣天氣事件，可能導致這些產品的供應大幅減少，因此，隨着需求的增加，帝亞吉歐將無法滿足消費者對這些產品的需求。如果帝亞吉歐即將到期的庫存或其他資產因污染、火災或自然災害、疏忽或第三方行為造成的破壞或任何信息系統或數據基礎設施故障而損失，則無法保證保險收益將覆蓋此類資產的重置價值。

污染、假冒或其他事件可能會損害帝亞吉歐品牌客户支持的完整性，並對這些品牌的銷售產生不利影響

帝亞吉歐品牌的成功取決於消費者對這些品牌的積極形象，污染，無論是意外發生的，還是通過故意的第三方行動或其他損害消費者對這些品牌的支持的完整性的事件，都可能對它們的銷售和帝亞吉歐的公司和品牌聲譽產生不利影響。帝亞吉歐從第三方生產商或在公開市場上購買了生產和包裝其產品所需的大部分原材料。如果這些原料中的污染物或蒸餾、發酵或裝瓶過程中的缺陷導致飲料質量下降或導致帝亞吉歐消費者患病或受傷，或者如果產品在其他方面不符合適用的食品安全法規，帝亞吉歐可能會承擔責任。帝亞吉歐過去曾因污染或損壞而不得不召回產品，未來可能不得不再次召回。重大產品責任判斷或廣泛的產品召回可能對消費者造成傷害，並在一段時間內對受影響品牌或帝亞吉歐所有品牌的銷售和盈利能力造成負面影響，具體取決於產品供應、競爭反應和消費者態度。即使產品責任索賠不成功或沒有完全追究，任何由此產生的

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負面宣傳可能會對帝亞吉歐在現有和潛在客户中的聲譽以及其公司和個人品牌形象產生不利影響。

此外，第三方銷售的產品要麼是帝亞吉歐品牌的假冒版本，要麼是看起來像帝亞吉歐品牌的劣質品牌，而帝亞吉歐品牌的消費者可能會將帝亞吉歐產品與此類假冒產品混淆。消費者對此類產品的負面體驗可能會導致他們未來不再購買帝亞吉歐品牌，並損害帝亞吉歐的品牌資產，從而對帝亞吉歐的業務產生不利影響。由於參與假冒活動的組織或個人的非法性質，帝亞吉歐的員工也存在人身威脅的風險。

帝亞吉歐的品牌價值和淨銷售額可能會因為未能維護其品牌形象和公司聲譽或未能適應不斷變化的媒體環境而受到負面影響

帝亞吉歐品牌的價值和盈利能力在很大程度上取決於其維護品牌形象和企業聲譽的能力。負面宣傳，無論是否合理，都可能損害帝亞吉歐的聲譽，並導致消費者購買其競爭對手提供的產品，而不是帝亞吉歐。此類負面宣傳可能是因為人們認為帝亞吉歐未能做出足夠的積極社會貢獻，包括與帝亞吉歐繳納的税款水平或與ESG相關的業績有關，或由於任何內部控制失誤或合規違規導致違反帝亞吉歐的商業行為準則、道德準則、其他關鍵政策或其運營所在司法管轄區的法律或法規。帝亞吉歐還已經並可能繼續與品牌創始人和/或其他公眾人物建立關係，以開發和推廣其品牌，並與消費者建立品牌資產、歷史和真實性。如果某些這樣的人違反協議停止推廣一個或多個帝亞吉歐品牌，帝亞吉歐的業務可能會受到不利影響。 帝亞吉歐可能無法阻止此類行動，而帝亞吉歐為解決這些問題而採取的行動可能並不是在所有情況下都有效。 涉及帝亞吉歐、其文化和價值觀、品牌、或其任何關鍵員工或品牌代言人的負面説法或宣傳可能損害帝亞吉歐的品牌和/或聲譽，無論此類説法是否準確，導致帝亞吉歐失去現有客户或無法吸引新客户，並可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性不利影響。

此外，帝亞吉歐維持、擴大和擴大其品牌形象的能力取決於其適應快速變化的媒體環境的能力。帝亞吉歐將在線業務作為其業務運營的一部分，並越來越依賴於社交媒體和在線廣告傳播。如果帝亞吉歐被認為未能適當限制其在線內容的訪問，或者如果它違反了任何營銷法規、法規或政策，那麼它的聲譽可能會受到損害。此外，社交媒體和數字媒體的使用越來越多，提高了信息或錯誤信息和觀點分享的速度和程度。在社交或數字媒體上發表關於帝亞吉歐、其品牌或產品的負面帖子或評論，無論是否有效，都可能嚴重損害帝亞吉歐的品牌和聲譽。 如果不能保持、擴大和擴大帝亞吉歐的品牌形象，或不能適應不斷變化的媒體環境，可能會對帝亞吉歐的業務、財務業績和聲譽以及帝亞吉歐證券的價格產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐的運營和財務業績可能會受到匯率和利率波動的不利影響

帝亞吉歐從事的是一項國際業務，在不同貨幣的國家開展業務並在這些國家進行銷售，而其截至2023年6月30日的年度財務業績以英鎊公佈。此外，自2023年7月1日起，帝亞吉歐將其功能和呈報貨幣從英鎊改為美元，以符合報告要求，並反映帝亞吉歐主要產生和支出現金的逐漸變化的環境，因此未來其財務業績將以美元呈報。因此，帝亞吉歐面臨匯率變動的外匯風險，匯率變動影響其交易的英鎊和美元價值，以及將其業務業績和基礎淨資產轉換為英鎊或美元。特別是，在截至2023年6月30日的一年中，帝亞吉歐約43%的淨銷售額以美元計價，約11%以歐元計價，約8%以英鎊計價。用於將外幣兑換成英鎊或美元的匯率變動，可能會對帝亞吉歐每年公佈的運營業績產生重大影響。匯率波動還可能使帝亞吉歐面臨以英鎊或美元升值的貨幣計價的借款利息支出增加的風險。因此，帝亞吉歐的業務和財務業績可能會受到匯率波動的不利影響。

此外，帝亞吉歐可能會受到利率波動的不利影響，主要是通過增加利息支出。直到最近幾年，寬鬆的貨幣政策總體上降低了帝亞吉歐運營市場的借貸成本。然而，全球經濟經歷了持續的高通脹水平，而美國聯邦基金利率等基準利率卻有所上升。這種通脹壓力源於地緣政治緊張局勢造成的全球供應鏈持續中斷，包括烏克蘭衝突和能源價格上漲(特別是石油和天然氣價格)，再加上這種壓力。因此，帝亞吉歐從其一線和二線供應商獲得的投入品的供應和價格都是可以預期的

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波動性和更廣泛的通脹壓力預計將持續存在。因此，市場目前的預期是，基準利率可能會繼續上升，並可能伴隨着其他逆轉寬鬆政策的措施，如量化緊縮。由於上述任何因素導致的利率大幅上升和/或意外變動可能會對帝亞吉歐的業務及其財務業績產生重大不利的宏觀經濟影響。特別是，利率上升可能導致帝亞吉歐的融資成本大幅上升。此外，如果資本市場存在較長的約束期，同時帝亞吉歐業務的現金流面臨壓力，那麼帝亞吉歐為其長期戰略提供資金的能力可能會受到實質性的不利影響。

帝亞吉歐可能無法從其業務戰略中獲得預期的好處，包括在新興市場的擴張、收購、對合資企業的投資、生產率舉措或庫存預測

不能保證帝亞吉歐的商業戰略將帶來增長和提高利潤率的機會。帝亞吉歐增長戰略的一部分包括在帝亞吉歐認為增長前景強勁的某些新興市場國家擴大業務。不能保證這一戰略一定會成功，其中一些市場可能代表着更高的風險，因為它們不斷變化的監管環境以及消費者支出水平的不確定性更高。

作為增長戰略的一部分，帝亞吉歐近年來還進行了多筆收購，有可能帝亞吉歐無法從這些收購中獲得預期的好處，和/或可能會遇到意想不到的整合挑戰。在未來，帝亞吉歐的業務戰略幾乎肯定會帶來更多的業務合併、收購、出售、合資企業和/或合夥企業(包括任何相關的融資或承擔實際或潛在的債務，具體取決於預期的交易)。然而，不能保證任何這類交易將完成和/或它將帶來預期的好處、成本節約或協同效應。任何交易的成功在一定程度上還取決於帝亞吉歐將新業務與現有業務成功整合的能力。收購還可能使帝亞吉歐承擔其在收購時可能不知道的債務，例如，如果被收購的公司和企業沒有或沒有按照適用的法律和法規採取行動。關於合併所面臨的挑戰的更多信息，請見合併財務報表附註19。

帝亞吉歐可能會不時在其擁有非控股權益的合資企業和關聯公司中持有權益和投資，並可能繼續這樣做。在這些情況下，帝亞吉歐可能對合資企業和關聯公司的治理、業績和運營成本的影響有限，也可能對其控制有限或沒有控制權。其中一些合資企業和關聯公司可能代表着重大投資，這些被投資實體或其他合資夥伴或股權持有人可能做出與帝亞吉歐的利益背道而馳的業務、財務或投資決定(包括關於利潤和股息的分配)，或者可能做出與帝亞吉歐本身可能做出的決定不同的決定。

為了加強帝亞吉歐供應鏈的彈性和敏捷性，帝亞吉歐最近啟動了供應鏈敏捷化計劃，預計將在截至2023年6月30日的財年開始的五年內實施。2023年5月，帝亞吉歐宣佈了一項為期五年的業務轉型計劃，以實現帝亞吉歐IT環境的現代化，並使其在近180個國家的業務運營標準化。不能保證這一方案或旨在提高端到端業務的效力和效率的其他方案將產生預期的效益。此類計劃也可能導致帝亞吉歐的鉅額成本，或可能對集團的業務和運營產生其他不利影響。

帝亞吉歐的某些陳年產品類別可能會在幾十年後成熟，對未來這類產品的需求預測存在很大的不確定性。由於商業策略的變化、市場需求的變化、消費者偏好的意外變化、競爭產品的推出以及市場狀況的其他變化，在確定特定年份供未來消費的到期庫存數量時，存在預測錯誤的固有風險。任何預測錯誤都可能導致帝亞吉歐無法滿足其業務戰略、未來需求的目標，或導致 庫存過剩和隨之而來的到期股票價值減記。如果帝亞吉歐無法準確預測對其產品的需求或有效管理其庫存，這可能會對帝亞吉歐的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

帝亞吉歐面臨的競爭可能會降低其市場份額和利潤率

帝亞吉歐在其業務所在國家面臨着來自多家國際公司以及地區和當地公司(包括精釀啤酒廠和微型釀酒廠)的激烈競爭，並在廣泛的消費者飲酒場合與其他飲料公司展開競爭。在多個類別中，飲酒行業一直在經歷全球主要生產商之間的持續整合，主要競爭對手近年來進行的大量業務合併證明瞭這一點。帝亞吉歐在許多國家的客户之間也在進行整合。此外，最近對分銷渠道的競爭加劇，特別是電子商務渠道。這些趨勢可能會導致競爭對手變得更強大、來自客户的競爭壓力增加、對帝亞吉歐分銷網絡的負面影響(包括通往客户和消費者的次優路線)、價格下行壓力、帝亞吉歐競爭對手的掠奪性營銷策略和/或帝亞吉歐在這些類別中的任何一個類別的市場份額下降。例如，蘇打水和即飲飲料類別的擴張增加了產品類別和某些市場(如美國)的競爭壓力。經濟狀況的不利發展或需求或消費者支出的下降也可能導致加劇

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對市場份額的競爭，可能對銷售量和價格產生不利影響。這些因素中的任何一個都可能對帝亞吉歐的業績和增長潛力產生不利影響。

帝亞吉歐的業務可能會受到人才成本增加或短缺，或者勞工罷工或糾紛的不利影響

帝亞吉歐的業務可能會受到勞動力或技能短缺的不利影響，或者由於員工競爭加劇、員工流動率上升或員工福利成本增加而導致的勞動力成本上升。這種勞動力流動率增加的現象在美國尤為明顯。其結果是，對勞動力的競爭加劇，帝亞吉歐運營的某些領域出現了勞動力短缺。不能保證帝亞吉歐能夠繼續招聘、留住和培養擁有實施其戰略所需技能的人員，例如在市場內或高級管理層的銷售、營銷和創新能力方面。高級管理人員或其他關鍵人員的流失，或未來無法發現、吸引和留住合格人員，可能會使帝亞吉歐的運營管理變得困難，並對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。此外，帝亞吉歐或帝亞吉歐供應商內部的勞工罷工、停工或減速，可能會對帝亞吉歐造成不利影響。

帝亞吉歐的運營和財務業績可能會受到與其養老金計劃相關的資產和負債價值變動的不利影響

帝亞吉歐在世界各地運營着許多養老金計劃，這些計劃根據當地的條件和做法而有所不同。這些養老金計劃中的大多數是固定福利計劃，資金來自向單獨管理的信託或保險公司支付的款項。除其他事項外，這些養卹金計劃履行其養卹金義務的能力可能受到以下因素的影響：這些養卹金計劃所擁有資產的表現、與養卹金計劃有關的負債、用於計算計劃盈餘或赤字的基本精算假設，特別是用於計算養恤基金負債的貼現率和長期通貨膨脹率，以及適用法律和條例的任何變化。如果金融市場大幅下跌和/或基金資產價值惡化，或折扣率或通貨膨脹率發生變化，帝亞吉歐未來可能需要為這些養老基金做出實質性貢獻。

此外，如果帝亞吉歐的養老基金持有的資產的市值下降、養老金受託人對資產的估值下降或與養老金計劃相關的負債估值增加，養老金支出可能會增加，這可能會對帝亞吉歐的財務狀況產生重大不利影響。不能保證利率或通貨膨脹率保持不變，不能保證養老基金資產每年能賺取假定的回報率，也不能保證負債價值不會大幅波動。帝亞吉歐的實際經歷也可能比所用的假設負面得多。

帝亞吉歐的運營可能會因未能以有利條件維持或重新談判分銷、供應、製造或許可協議而受到不利影響

帝亞吉歐的業務與其或其他公司擁有的品牌簽訂了多項分銷、供應、製造或許可協議。這些協議根據特定品牌的不同而有所不同，但往往是固定的年限。我們無法保證，當這些協議到期時，帝亞吉歐將能夠以有利的條件重新談判其權利，或者它們不會被終止。如果不能以有利條件續簽這些協議，或者與帝亞吉歐產品分銷商或原材料供應商發生任何糾紛，都可能對帝亞吉歐的業務和財務業績產生不利影響。

帝亞吉歐可能無法保護其知識產權

鑑於品牌認知度對其業務的重要性，帝亞吉歐在保護其知識產權方面投入了大量精力，包括商標註冊和域名。帝亞吉歐的專利涵蓋了它的一些工藝技術，包括瓶子標記技術的某些方面。帝亞吉歐還使用安全措施和協議來保護其機密信息和商業祕密。然而，帝亞吉歐不能確定自己採取的措施是否足夠，也不能確定第三方不會侵犯或挪用其品牌或產品的知識產權，也不能確定帝亞吉歐不會無意中侵犯第三方的知識產權。 此外，與歐洲或北美相比，帝亞吉歐運營的一些國家提供的知識產權保護更少。鑑於帝亞吉歐品牌對消費者的吸引力，在某些司法管轄區製造和交易假冒產品並不少見。帝亞吉歐不能肯定，它為協助當局預防、檢測和消除假冒產品而採取的措施，在防止因質量較低甚至危險的假冒產品進入市場而造成的重大利潤損失或品牌資產侵蝕方面是有效的。如果帝亞吉歐無法保護其知識產權不受侵犯或挪用，這可能會對其未來的財務業績和發展業務的能力造成實質性損害。

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治理

與帝亞吉歐證券相關的風險

可能很難對帝亞吉歐及其董事實施美國程序的送達和執行美國法律程序

帝亞吉歐是一家根據英格蘭和威爾士法律成立的上市有限公司。帝亞吉歐的大多數董事和高管以及本文中提到的一些專家都居住在美國以外的地方。帝亞吉歐的很大一部分資產以及這類人士的全部或大部分資產都位於美國以外。因此，可能無法在美國境內向帝亞吉歐或此等人士送達法律程序文件，以便根據美國聯邦證券法的民事責任條款，執行美國法院對帝亞吉歐或此等人士的判決。此外，在英格蘭和威爾士，無論是在最初的訴訟中，還是在執行美國法院判決的訴訟中，完全基於美國聯邦證券法的民事責任的可執行性，也存在疑問。此外，在美國或其他地方提起的訴訟中的懲罰性賠償在英格蘭和威爾士可能無法執行。

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治理(續)

非財務和可持續性信息報表

我們的ESG報告方法

透明地報道影響我們業務的ESG問題，以及我們的業務創造的ESG問題，在實現我們的戰略方面發揮着至關重要的作用。它幫助我們管理ESG風險，抓住機遇，在我們生活、工作、採購和銷售的任何地方促進可持續發展。

我們的ESG報告套件旨在為廣泛的利益相關者提供全面和可比較的披露。除了每年發佈我們的綜合年度報告和ESG報告指數外，我們還向基準和指數機構提交非財務信息，包括我們網站的獎項和排名頁面上列出的機構。

非財務報告領域正在迅速演變。我們致力於不斷評估和改進我們的方法，並積極跟蹤新出現的ESG法規、框架和良好做法。

我們如何向利益相關者報告-我們的報告套件

在年度報告中，我們介紹了我們最重要的披露信息，並描述了我們的戰略如何為我們的業務和其他利益相關者提供價值。非金融關鍵績效指標的績效被納入相關的重點領域部分。該文件還包括詳細的非財務報告範圍和方法。						在帝亞吉歐網站上，通過“社會2030：進步的精神”部分，我們提供了更多關於我們的方法和表現的細節，以及我們的戰略在行動中的例子。			ESG報告索引，我們根據GRI標準和UNGC高級報告標準索引提供額外的披露，以及我們對可持續發展會計準則委員會(SASB)的迴應。本文件還包括詳細的非財務報告範圍和方法。

我們的利益相關者是誰？每個受我們業務影響的人，以及每個影響我們業務的人，都是利益相關者。英國年度報告第110-113頁詳細介紹了我們的利益相關者參與流程。

非財務和可持續性信息報表

焦點區域			相關政策和標準			閲讀本報告更多			頁面
帝亞吉歐商業模式描述						–商業模式			32-33
社會2030：進步精神						–《社會2030：進步的精神》			75
提倡積極飲酒			–全球營銷和數字營銷政策(1) –全球員工酒精政策(1) –立場文件(1)			–促進積極飲酒，包括相關指標的表現			76-79
擁護包容性和多樣性 我們的人民和文化			–《商業行為準則》(1) –2022年英國和蘇格蘭性別薪酬差距報告 –愛爾蘭共和國2022年性別薪酬差距報告 –全球人權政策(1)			–冠軍包容性和多樣性，包括相關指標的表現 –我們的人民和文化			86-90 82-85
率先實現從顆粒到玻璃的可持續性			–全球環境政策(1) –可持續農業準則(1) –可持續包裝承諾(1) –與供應商合作標準(1) –森林砍伐準則			–先鋒的糧食到玻璃可持續性，包括管理氣候風險和機遇以及相關指標的性能 –我們的主要風險和風險管理			100-109 113-123
與氣候有關的財務披露工作隊						–先鋒的糧食到玻璃可持續性，包括管理氣候風險和機遇以及相關指標的性能 –我們的主要風險和風險管理			100-109 113-123
人權			–全球人權政策(1) –現代奴隸制宣言(2) –全球品牌推廣標準(1)			–以正確的方式做生意 –我們的主要風險和風險管理			80-81 113-123
健康與安全			–全球健康、安全和福利政策(1)			–健康與安全			84-85
反賄賂和反腐敗			–《商業行為準則》(1)			–以正確的方式做生意 –我們的主要風險和風險管理			80-81 113-123

(1)https://www.diageo.com/en/esg/doing-business-the-right-way-from-grain-to-glass/

(2)https://www.diageo.com/en/esg/doing-business-the-right-way-from-grain-to-glass/modern-slavery-statement

126

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治理(續)

董事會主席的來信

通過領導力實現我們的雄心

尊敬的股東

我很高興代表董事會提交截至2023年6月30日止年度的企業管治報告，總結董事會及我們的管治在過去一年如何發揮領導作用，以支持帝亞吉歐取得長期可持續的成功。

在伊萬·梅內塞斯爵士的領導下，帝亞吉歐的業務在過去幾年裏持續增長，儘管面臨着疫情的挑戰、全球政治和經濟環境的不穩定以及持續的通脹壓力。在我們反思他的不幸逝世時，我們仍然深切感謝他的變革性領導。

在這樣一個充滿挑戰和動盪的環境中實現我們的雄心壯志，需要靈活和創造性的領導力，適應不斷變化的環境，以及對我們的戰略、價值觀和目標具有韌性和承諾。董事會有責任為管理層提供指導，設定公司的戰略目標和業績雄心，以帝亞吉歐強大的文化為核心。董事會還負責確保公司擁有有效的運營領導，以實施其投資促進長期可持續增長的戰略。因此，我們非常高興地歡迎Debra Crew於6月重返董事會擔任首席執行官。

在過去的一年裏，董事會的一個特別重點是確保帝亞吉歐為未來的增長做好準備。這包括管理資本的適當配置，如投資於快速增長的類別，通過有選擇的收購和處置積極管理我們的足跡和品牌組合，以及投資於我們設施和供應鏈的能力和環境可持續性。它還包括確保帝亞吉歐獲得足夠的資源，由高度敬業和積極的員工以及協作、基於價值觀和包容性的文化來實現業績。

我們知道，實現這一目標有賴於董事會提供有效的領導，使我們能夠迅速執行我們明確的戰略，我們期待着與黛布拉合作，引導帝亞吉歐邁向為我們的股東和其他利益相關者提供可持續長期價值的下一階段。

哈維爾·費倫

(主席)

遵守英國公司治理準則

董事會認為，截至2023年6月30日止年度，帝亞吉歐已全面應用該等原則及遵守英國2018年企業管治守則(該守則)的條文，但第38條所規定的退休金調整則除外，根據第38條的規定，自2023年1月1日起，時任行政總裁的公司退休金供款與廣大員工的退休金供款保持一致，一如第143頁所述。

下表詳細説明瞭在本報告中可以找到關於遵守《準則》的關鍵內容。

董事會領導及公司宗旨						組成、繼任和評價
–第172章： 第19頁						–領導和經驗— 第127頁
–董事會— 第132頁						–績效評估— 第142頁
–2023年治理一瞥— 第126頁						–提名委員會報告— 第154頁
–宗旨、價值觀和文化— 第143頁
–董事會活動— 第136頁
職責分工						審計、風險和內部控制
–公司治理結構和職責分工—第131頁						–審計委員會報告— 第146頁
–董事會及委員會出席情況— 第135頁						報酬
–董事獨立性— 第133頁						–薪酬委員會報告— 頁面166

127

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治理(續)

治理在. 一眼

衝浪板 作文

非執行董事 董事任期

董事會性別 多樣性

委員會民族 多樣性

ò

主席

ò

0-3年

ò

男性

ò

色彩導演

ò

執行主任

ò

3—6年

ò

女性

ò

歐洲白人

ò

非執行董事董事

ò

6—9歲

23財年亮點

理事會的組成和變動

•帝亞吉歐在2023年2月的富時女性領袖評論中連續第三年被評為富時100指數領先公司，董事會中女性代表比例為63.6%。

•Debra Crew先生於2023年6月8日於Ivan Menezes爵士不幸去世後重新加入董事會擔任首席執行官兼執行董事。

董事會出席率

•在23財政年度，董事會安排了七次會議，董事們以實際方式或遠程方式出席會議。

•董事於23財政年度最後一屆股東周年大會、預定董事會及董事委員會會議之出席記錄載於下表。出席率乃按每名董事合資格或應邀出席之預定會議數目表示。

股東周年大會

•本年度股東周年大會於2022年10月6日在倫敦Aldersgate 200 St Paul's等場地舉行。

•會議是一次混合會議，有130多人親自出席，包括股東、代理人、公司代表和客人，其他人可以遠程或使用在線平臺以虛擬方式出席。

•全體董事均親自或遠程出席股東周年大會。

•於股東周年大會上，首席執行官審閲本公司於22財政年度之表現，其後主席回答股東提問，並由主席及其他董事作出迴應。

•投票程序乃根據組織章程細則授權以投票方式進行。會議通知所載的所有決議案均獲通過。

股東周年 會議2022

衝浪板 （最多7個）

審計委員會 （最多5個）

提名委員會 （最多6個）

薪酬委員會 （最多7個）

哈維爾·費倫

ü

7/7

5/5(1)

6/6

7/7(1)

黛布拉船員(2)

不適用

0/0

0/0

0/0

1/1(1)

拉萬尼亞·錢德拉謝卡

ü

6/6

5/5(1)

0/0

1/1(1)

蘇珊·基爾斯比

ü

7/7

5/5

6/6

7/7

梅麗莎·貝瑟爾

ü

7/7

4/5

6/6

7/7

凱倫·布萊克特

ü

6/7

4/5

6/6

7/7

瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱

ü

6/7

4/5

6/6

7/7

約翰·曼佐尼爵士

ü

7/7

5/5

6/6

7/7

門德爾鬆夫人

ü

7/7

5/5

6/6

6/7

艾倫·斯圖爾特

ü

7/7

5/5

6/6

7/7

Ireena Vittal

ü

7/7

4/5

6/6

7/7

前董事

伊萬·梅內塞斯爵士(3)

ü

5/6

2/5(1)

4/5(1)

4/6(1)

1.應邀出席。

2.於二零二三年六月八日獲委任為董事會成員。

3.於二零二三年六月六日不再擔任董事。

128

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治理(續)

領導力和體驗

1.哈維爾·費蘭 [N*] 主席 國籍： 西班牙 已獲委任： 提名委員會主席、主席：2017年1月(任命候任主席、董事非執行董事：2016年7月) 主要優勢：從飲料和消費品行業帶來豐富的董事會經驗，包括首席執行官級別的經驗，並通過風險投資活動擁有豐富的消費品經驗，可作為董事會主席和領導人的參考 現任外部任命：國際聯合航空集團董事長；被投資公司高級顧問兼董事會主席貝萊德長期私人資本 曾擔任過相關經驗：董事非執行董事、董事高級獨立董事、聯合英國食品公司首席執行官；董事非執行董事、可口可樂歐洲合夥人公司非執行董事；伊薩德商學院顧問委員會成員；總裁為百加得有限公司首席執行官；董事為南非米勒公司非執行董事
2.黛布拉船員[E*] 行政長官 國籍：美國 已獲委任：首席執行官兼首席執行官董事：2023年6月 主要優勢：於董事會、行政總裁及管理領導層擁有豐富的消費品行業經驗，並在帝亞吉歐擔任超過四年的非執行及執行職位。 目前的外部任命：非執行董事，斯坦利，百得公司 帝亞吉歐之前的角色：首席運營官；北美總裁；非執行董事，帝亞吉歐 以前的相關經驗：非執行董事，紐威爾品牌，Mondelēz國際公司；總裁，雷諾美國公司首席執行官；總裁，百事北美營養公司，百事美洲飲料，西歐地區；在卡夫食品，雀巢，S.A.和瑪氏擔任過各種職務
3.拉萬尼亞·錢德拉謝卡[E] 首席財務官 國籍： 美國 已獲委任：首席財務官兼首席執行官董事：2021年7月 主要優勢：帶來廣泛的財務專業知識、商業技能和豐富的消費品經驗，以管理集團與財務控制、會計、税務、財務和投資者關係有關的事務 帝亞吉歐之前的角色：帝亞吉歐北美首席財務官兼全球投資者關係主管 以前的相關經驗：孟德爾ēz國際公司全球成本領先和供應鏈副總裁總裁財務；蒙德爾ēz國際公司北美財務副總裁；蒙德爾ēz國際公司東歐、中東和非洲財務副總裁；寶潔公司多個高級財務職位

4.蘇珊·基爾斯比[A][N][R*] 資深獨立人士董事 國籍： 美國人/英國人 已獲委任：高級獨立董事：2019年10月(任命董事非執行董事：2018年4月，薪酬委員會主席：2019年1月) 主要優勢：在多個行業提供廣泛的公司治理和董事會層面的經驗，包括消費品行業，特別是在合併和收購、公司融資和交易諮詢工作方面的專業知識 目前的外部任命：財富品牌創新公司非執行主席；董事非執行主席，英國國民健康保險制度聯合利華(英國)；收購小組成員 以前的相關經驗：董事高級獨立董事兼必和必拓薪酬委員會主席；英國銀行家協會航空公司高級獨立董事；夏爾集團主席；瑞士信貸歐洲、中東和非洲地區併購主席；瑞士信貸高級顧問；董事非執行董事；高盛國際、綠山資本、L歐舒丹國際、可口可樂HBC
5.梅麗莎·貝塞爾[A][N][R] 非執行董事董事 國籍： 美國人/英國人 已獲委任：非執行董事：2020年6月 主要優勢：擁有豐富的國際企業和金融經驗，包括在私募股權、金融部門、戰略諮詢和諮詢服務方面的經驗，以及在零售、消費品和金融服務等一系列行業的董事會和委員會層面擁有豐富的非執行經驗 目前的外部任命：董事，樂購公司，Exor N.V.非執行董事；Ocean Outdoor Limited董事長；阿泰羅斯高級顧問 以前的相關經驗：貝恩資本私募股權公司管理董事和高級顧問；董事非執行董事，Atento S.A.；Worldpay plc，新秀麗S.A.
6.凱倫·布萊克特[A][N][R] 非執行董事董事 國籍： 英國人 已獲委任：非執行董事：2022年6月 主要優勢：通過若干不同的政府、行業和公共機構，提供營銷、媒體和創意產業方面的專業知識，以及在公共政策和戰略舉措方面的廣泛經驗 目前的外部任命：英國總裁，WPP plc；朴茨茅斯大學校長；黑股權組織創始受託人；董事非執行董事，創意英國；非執行董事，管道 以前的相關經驗：英國HM政府種族平等商業冠軍；英國HM政府國際貿易部商業大使；MediaCom英國和愛爾蘭主席；GroupM UK首席執行官；MediaCom英國首席執行官；MediaCom EMEA首席運營官；MediaCom董事營銷；WPP plc英國國家經理

129

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治理(續)

7.瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特[A][N][R] 非執行董事董事 國籍： 法語 已獲委任：非執行董事：2021年1月 主要優勢：在奢侈消費品行業擁有豐富的經驗和專業知識，她在該行業的職業生涯中曾在多個國際市場工作，包括髮達和新興市場，並曾擔任高端飲料行業的首席執行官 目前的外部任命：董事非執行董事，董事首席獨立董事兼達能治理委員會主席；董事非執行董事，ACNéStudios A.B.，Agrolimen S.A.，NextStage S.C.A.，雅各布斯控股有限公司；Sofisport副主席 以前的相關經驗：人頭馬君度首席執行官；路易威登美洲首席執行官總裁；路易威登北美首席執行官總裁；路易威登南歐首席執行官總裁；路易威登臺灣首席執行官總裁；路威酩軒集團美國奢侈品事業部首席執行官總裁
8.約翰·曼佐尼爵士[A][N][R] 非執行董事董事 國籍： 英國人 已獲委任：非執行董事：2020年10月 主要優勢：曾在能源行業擔任首席執行官，具有豐富的商業行政經驗和非執行董事會級別的經驗，包括在酒精飲料行業，以及最近在公共政策和政府事務方面的專業知識 目前的外部任命：上交所董事長；原子武器研究所董事長；KBR Inc.非執行董事。 以前的相關經驗：英國政府公務員制度首席執行官兼內閣府常任祕書；塔里斯曼能源公司總裁兼首席執行官；英國石油公司煉油和營銷首席執行官；英國石油公司天然氣和電力公司首席執行官；南非米勒公司非執行董事董事
9.門德爾鬆夫人[A][N][R] 非執行董事董事 國籍： 英國人 已獲委任：非執行董事：2014年9月 主要優勢：擁有面向消費者的新興技術、隱私和數據問題的專業知識和理解，以及在不同商業、政府和慈善機構的董事會和委員會級別任命方面的豐富經驗，以及在消費品廣告和生產方面的顧問角色 目前的外部任命：Meta Platels Inc.全球業務部負責人；諾伍德聯席總裁；市長商業諮詢委員會成員；濾泡淋巴瘤基金會主席 以前的相關經驗：Karmarama執行主席；Grey London副主席；董事董事會，BBH香水基金會；總裁，廣告從業者協會；董事，婦女小説獎；創意產業理事會聯席主席；英國政府工業戰略理事會成員；CEW理事會成員；白絲帶聯盟理事會理事；婦女援助組織企業董事會主席。

10.艾倫·斯圖爾特[A*][N][R] 非執行董事董事 國籍： 英國人 已獲委任：非執行董事：2014年9月(任命為審計委員會主席：2017年1月) 主要優勢：在金融、投資銀行和商業事務方面有很強的背景，特別是在消費零售行業的專業知識，以及在行業機構董事會和委員會級別的經驗。 目前的外部任命：董事非執行董事兼利潔時薪酬委員會主席；董事非執行董事兼博柏利集團審計委員會主席 以前的相關經驗：樂購公司首席財務官；樂購銀行非執行董事董事；瑪莎百貨首席財務官，AWAS；董事遊戲工作室非執行董事；萬洲國際集團財務總監董事；託馬斯·庫克英國公司首席執行官
11.維塔爾冬青[A][N][R] 非執行董事董事 國籍：印地安人 已獲委任：非執行董事：2020年10月 主要優勢：從高管諮詢的職業生涯帶來了豐富的快速消費品經驗，重點關注消費行業和新興市場，包括印度，以及廣泛的經驗，在英國和印度的非執行董事會職位 目前的外部任命：Compass Group PLC非執行董事；Godrej Consumer Products Limited非執行及首席獨立董事；亞洲塗料有限公司非執行董事 以前的相關經驗：Hutchinson Max Telecom市場營銷和銷售主管；麥肯錫公司合夥人；Wipro有限公司、住房開發金融有限公司、Titan Company Limited、Tata Global Beacon Limited、Tata Industries、GlaxoSmithKline消費者醫療保健公司非執行董事

130

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治理(續)

專門知識和 多樣性

Debra Crew和Lavanya Rashekar也是執行委員會的成員。

他們的傳記可以在第127頁找到。

1.伊萬·安德魯 全球供應鏈與採購兼首席可持續發展官總裁 國籍： 英國人 已獲委任：2019年9月 帝亞吉歐之前的角色：國際供應中心供應總監；拉丁美洲和加勒比地區供應鏈和採購高級副總裁；北美製造和蒸餾高級副總裁；擔任各種供應鏈、運營管理和採購職務 目前的外部任命：蘇格蘭威士忌協會理事會、蘇格蘭商業氣候合作委員會、一個星球商業生物多樣性委員會成員
2.索拉亞·本奇克 主席，歐洲 國籍： 法語 已獲委任：2023年1月 帝亞吉歐之前的角色：北歐董事總經理 以前的相關經驗：英美煙草公司品牌首席執行官兼東非和南部非洲區域總監、法國總裁兼歐洲區域財務總監
3.阿爾瓦羅·卡德納斯 主席，拉丁美洲和加勒比 國籍： 哥倫比亞 已獲委任：2021年1月 帝亞吉歐之前的角色：安第斯地區常務董事；端到端全球商業流程主任；哥倫比亞安第斯地區PUB（巴拉圭、烏拉圭和巴西）東南亞地區財務主任
4.克里斯蒂娜·迪贊迪諾 首席營銷官 國籍： 西班牙語 已獲委任：2020年7月 帝亞吉歐以前的角色：蘇格蘭威士忌全球品類總監& Reserve Brands董事總經理；加勒比和中美洲董事總經理；帝亞吉歐非洲區營銷和創新總監；蘇格蘭威士忌組合和杜松子酒品類總監；尊尼獲加全球品牌總監 以前的相關經驗：Allied Domecq西班牙公司營銷總監；聯合利華HPC美國、英國和西班牙市場營銷角色
5.丹尼爾·莫布里 全球企業關係總監 國籍： 英國人 已獲委任：2017年6月 帝亞吉歐之前的角色：企業關係總監，歐洲 以前的相關經驗：印度和南亞企業事務區域負責人、非洲企業事務區域負責人、渣打銀行政府關係集團負責人；在英國財政部和外交和聯邦事務部等領域擁有豐富的政府經驗

131

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治理(續)

6.希娜·納加拉揚 United Spirits Limited董事總經理兼首席執行官 國籍： 印度 已獲委任：2021年7月 帝亞吉歐之前的角色：聯合烈酒有限公司候任CEO；非洲區域市場董事總經理 以前的相關經驗：利潔特Benckiser中國區董事總經理兼北亞區高級副總裁；利潔特Benckiser馬來西亞和新加坡區總經理；首席執行官兼首席執行官Mary Kay印度公司；ICI塗料印度公司和雀巢印度公司擔任高級營銷和一般管理職務
7.達亞蘭·納亞格爾 主席，非洲 國籍： 南非/英國 已獲委任：2022年7月 帝亞吉歐之前的角色：全球旅遊公司總經理，英國和Justerini & Brooks，愛爾蘭和法國；全球旅遊公司歐洲區域總監；南非商務總監；南非客户營銷總監；南非大客户總監 以前的相關經驗：各種職位，亨氏，火星和挑選n薪酬回報
8.約翰·奧基夫 亞太及全球旅遊總裁 國籍： 愛爾蘭人 已獲委任：2015年7月 帝亞吉歐之前的角色：非洲和啤酒總裁；吉尼斯尼日利亞首席執行官兼董事總經理；創新全球負責人；啤酒和百利全球負責人；俄羅斯和東歐董事總經理；各種管理和營銷職位
9.路易絲·普拉薩德 首席人力資源官 國籍： 英國人 已獲委任：2022年1月 帝亞吉歐之前的角色：全球人才總監；非洲人才總監；歐洲、西拉丁美洲和加勒比地區人力資源總監，全球職能部門 以前的相關經驗：各種人力資源角色，Stakis集團和希爾頓酒店
10.克勞迪婭·舒伯特 北美總裁 國籍： 美國 已獲委任：2022年10月 帝亞吉歐之前的角色：總裁，美國烈酒和加拿大；總經理，歐洲大陸；總裁，美國控制州和加拿大；總裁，帝亞吉歐酒莊和莊園葡萄酒 以前的相關經驗：波士頓諮詢集團
11.湯姆·什羅普希爾 總法律顧問&公司祕書 國籍： 美國人/英國人 已獲委任：2021年7月 目前的外部任命：英格蘭銀行法院成員（非執行董事）；紐約大學法學院受託人；帕克評論指導委員會成員；慈善項目有限公司（漫畫救濟）受託人；漫畫救濟有限公司董事 以前的相關經驗：領利達律師事務所合夥人兼全球美國業務主管

132

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治理(續)

公司治理報告

使我們的雄心壯志

公司治理結構和責任分工

非執行董事

梅麗莎·貝塞爾、瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特、約翰·曼佐尼爵士、門德爾鬆夫人、艾倫·斯圖爾特、伊雷娜·維塔爾和凱倫·布萊克特

非執行董事均為獨立、經驗豐富及具影響力的人士，來自不同行業、背景及國家。

•建設性地挑戰執行董事

•制定有關戰略的建議

•仔細檢查管理層的表現

•對財務信息、控制和風險管理系統的完整性感到滿意

•確定執行董事和高級管理人員的薪酬水平

•就董事會成員的任命向董事會提出建議

•將必要的時間投入到適當履行職責上

非執行董事的委任條款及條件摘要可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.查閲。

133

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治理(續)

資深獨立人士董事

蘇珊·基爾斯比

•擔任主席的諮詢委員會，並在必要時充當其他董事的中間人

•與其他非執行董事一起，牽頭審查主席的業績，並考慮執行董事的意見

•如果股東有通過正常渠道聯繫失敗的顧慮，可向股東提供

公司祕書

湯姆·什羅普希爾

•董事會由公司祕書提供支持，確保及時向董事會成員提供信息

•支持主席制定董事會議程，設計和提供董事會推薦和董事會評價，並協調評價後行動計劃，包括董事會的風險審查和培訓要求

•就企業管治事宜提供意見

•是執行委員會成員，擔任總法律顧問

首席執行官黛布拉·克魯斯制定集團的戰略方向，供董事會審議和批准 •執行董事會商定的戰略 •領導執行委員會 •管理公司和集團 •與首席財務官一起領導與投資者的討論 •她的角色得到執行委員會的支持 •在管理公司財務報告方面得到財務委員會和備案保證委員會的支持			主席哈維爾·費蘭負責董事會的運作、領導和治理 •確保所有董事充分了解情況，並收到準確、及時和明確的信息，足以做出明智的判斷 •制定董事會議程，並確保分配足夠的時間，以確保有效的辯論，以支持合理的決策-製作 •確保董事會的有效性 •與股東進行討論 •獨立於執行董事與非執行董事會面			首席財務官Lavanya Chandrashekar管理集團財務的各個方面 •負責公司資本結構的管理 •對集團運營的管理做出貢獻 •與行政長官一起領導與投資者的討論 •在公司的財務管理和報告方面得到財務委員會和備案保證委員會的支持 •是執行委員會成員

董事會

管理局的組成

董事會成員包括非執行主席、兩名執行董事、董事高級獨立董事及七名獨立非執行董事。所有董事的履歷載於本年報第127-130頁。

黛布拉·克魯斯被任命為首席執行官兼董事，自2023年6月8日起生效。

包容性和多樣性

董事會認為，倡導包容性和多樣性是實現帝亞吉歐雄心壯志的關鍵因素之一。這也是公司全球人權政策的核心原則，適用於所有員工、子公司和第三方承包商，並已作為我們的商業行為準則方案的一部分得到實施。我們的目標是保持和維持一個包容和多樣化的業務，跨越所有層面、職能和地理位置，以創造更好的工作環境和更好的業務表現。作為其中的一部分，董事會通過了一項書面的董事會多元化政策，以及帝亞吉歐的商業行為準則和相關的全球政策，其中規定了帝亞吉歐對包容性和多樣性的更廣泛承諾。帝亞吉歐強烈支持董事會內部的多樣性，包括性別、種族、年齡和專業的多樣性，以及思想的多樣性。委員會由來自不同技能、行業、背景和國籍的個人組成，這使委員會能夠對委員會審議的所有事項進行廣泛評價，並有助於形成合作和建設性討論的文化。根據其多樣性政策，該委員會的目標是，應包括不低於40%的女性代表(最終目標是在該委員會中實現男女平等)和至少一名來自少數族裔羣體的董事。截至2023年7月26日，女性佔董事會的73%，有四名董事(36%)自稱來自少數族裔羣體。有關董事會和高級管理人員層面多元化的更多信息，請參閲第125頁，以及分別位於第127-130頁和302-307頁的戰略報告的“我們的人員和文化”和“冠軍包容性和多樣性”部分。董事會的多樣性政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/board-diversity.上查閲。

外部利益和衝突

董事會通過了處理利益衝突的指導方針，定期審查董事的外部利益，並將授權利益衝突的責任保留給董事會。在可能發生衝突的情況下，提名委員會

134

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治理(續)

考慮情況、適當的控制和協議，並向董事會提出建議。董事會確認，除董事在其履歷披露的其他委任可能引起的情況外，並不知悉任何可能或確實會與公司利益產生衝突的情況。

會職責

董事會參照保留給董事會決定的正式事項時間表，管理對公司事務的全面控制。該時間表上一次審查是在2023年7月，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲為履行其職責，董事須按程序尋求獨立意見及公司祕書的意見及服務，而公司祕書負責就所有管治事宜向董事會提供意見。董事會在作出決定時會考慮多項因素，包括該等決定對各利益相關者團體的潛在影響，以及對本公司的“社會2030：進步精神”及其他非財務目標的潛在影響，包括環境可持續性。關於審計委員會和審計委員會在氣候風險治理方面的作用的進一步信息，見第91頁。董事會委員會的職權範圍定期進行審查，最近一次是在2023年7月，並可在以下網址查閲
Https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.

公司治理要求

截至2023年6月30日止年度，適用於帝亞吉歐(作為一家在倫敦證券交易所上市的英國公司)的主要企業管治規則載於2018年英國企業管治守則(以下簡稱守則)及英國金融市場行為監管局(FCA)上市規則，這兩項規則要求我們在年報中從兩個角度描述我們的企業管治：第一個角度一般處理我們對守則主要原則的應用，第二個角度則具體處理不遵守守則任何條文的情況。這兩項説明旨在讓股東瞭解與守則有關的管治安排，作為良好做法的標準。該準則的副本可在財務報告理事會(FRC)的網站www.frc.org.uk上公開獲得。帝亞吉歐在截至2023年6月30日的年度內遵守守則的聲明見第133-134頁。帝亞吉歐還必須遵守FCA披露指引和透明度規則中包含的公司治理規則以及2006年公司法(該法案)中的某些相關條款。帝亞吉歐也在紐約證券交易所(NYSE)上市，因此受該交易所的適用規則和司法管轄權的約束。例如，帝亞吉歐必須遵守紐約證交所的上市要求和美國證券交易委員會(SEC)的規則，就像它們適用於外國私人發行人一樣。對適用於外國私人發行人的美國2002年薩班斯-奧克斯利法案(SOX)條款的遵守情況一直受到監測。

遵守美國公司治理規則

根據適用的美國證券交易委員會規則和紐約證交所針對上市公司的公司治理規則，帝亞吉歐必須披露其公司治理做法與紐約證交所上市標準下美國公司遵循的公司治理做法有任何重大不同之處。帝亞吉歐認為，以下是其公司治理做法與適用於美國公司的紐約證交所公司治理規則之間存在差異的重要領域。這一信息也可在該公司的網站上提供，網址為www.Diageo.com。

•監管基礎：英國上市公司被要求在其年報中包括一份敍述性聲明，説明(I)它們如何應用守則的原則，以及(Ii)它們是否遵守了守則的最佳實踐條款。紐約證交所上市公司必須採納並披露其公司治理準則。某些英國公司被要求在其年度報告中説明：(I)董事如何遵守該法第172條，該條款要求董事在考慮利益相關者的利益的情況下，為整個成員的利益促進公司的成功；以及(Ii)董事如何接觸和考慮公司員工和其他利益相關者羣體的意見。除第125頁所述外，帝亞吉歐於全年內均遵守守則的最佳實務規定及上文所述的披露要求。

•董事獨立性：守則規定至少半數董事會成員(主席除外)須為獨立非執行董事，而獨立非執行董事的釐定乃通過肯定地斷定董事在品格及判斷上是獨立的，並確定是否存在可能影響或看來可能影響董事判斷的關係及情況。守則規定，如果董事會認定董事是獨立的，儘管存在可能與其判斷相關的關係或情況，董事會仍須説明其理由。根據紐交所自己的亮線測試以及董事會肯定的決定，董事與上市公司沒有實質性關係，紐交所的規則將要求獨立董事佔多數。帝亞吉歐董事會認定，在不考慮紐約證交所BrightLine測試的情況下，所有非執行董事都是獨立的。因此，目前帝亞吉歐的11名董事中有9名是獨立的。有關董事非執行董事兼審計委員會主席艾倫·斯圖爾特的進一步決定細節載於第135頁。

•主席和行政長官：守則規定這兩個角色是分開的。對美國公司沒有相應的要求。帝亞吉歐有一位獨立的董事長和首席執行官。

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治理(續)

•非執行董事會議：紐約證交所規則將要求非管理董事在沒有管理層的情況下定期開會，獨立董事至少每年單獨開會一次。該守則要求非執行董事每年至少在主席不在場的情況下開會，以評估主席的表現。年內，帝亞吉歐已遵守該等規定，包括主席在內的獨立非執行董事出席會議四次，而沒有主席或執行董事出席的獨立非執行董事會議兩次。

•董事會委員會： 帝亞吉歐有許多董事會委員會，它們的宗旨和構成與紐約證交所規則所要求的類似。帝亞吉歐的審計、薪酬和提名委員會完全由獨立的非執行董事組成。根據紐約證交所的標準，公司必須有一個提名/公司治理委員會，該委員會制定並推薦一套公司治理原則，完全由獨立董事組成。帝亞吉歐提名委員會的職權範圍符合《守則》，但沒有這樣的要求。根據守則的要求，帝亞吉歐在第142頁披露了其對董事會、其委員會和董事的年度評估結果和方法，並在第158-195頁的董事薪酬報告中提供了有關董事薪酬的廣泛信息。

•道德準則： 紐約證交所的規則將要求董事、高管和員工通過商業行為準則和道德準則，並披露執行董事或高管的任何豁免。帝亞吉歐根據SOX的要求，通過了面向所有董事、高級管理人員和員工的商業行為準則，以及面向高級財務官的道德準則。有關詳細信息，請參閲第149頁。

•合規認證：紐約證交所的規則將要求首席執行官向紐約證交所證明他們對任何違反紐約證交所公司治理的行為的認識。作為一家外國私人發行人，帝亞吉歐不受此影響，但如果任何高管意識到有任何不符合紐約證交所公司治理標準的行為，它必須通知紐約證交所。在本報告所述期間，不需要這樣的通知。

結構和職責分工

董事會致力於最高標準的企業管治和風險管理，這體現在其既定的企業管治框架中，如第151-152頁所示。這包括三個董事會委員會(審計委員會、提名委員會和薪酬委員會)，以及向行政總裁或首席財務官報告的管理委員會(執行委員會、財務委員會、審計和風險委員會和文件保證委員會)。董事主席、董事高級獨立董事及首席執行官的角色已明確分開，並已以書面方式列出並獲董事會批准。這本書的副本可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上找到。任何個人或團體都不能主導董事會的決策過程。

			有關董事會各委員會的進一步詳情，請參閲各委員會第117-153頁的獨立報告，以及執行委員會的詳情，請參閲第141頁。

董事會技能和經驗

擁有經驗、專業知識、多樣性和獨立性的適當組合對帝亞吉歐董事會至關重要。這種不同的特點使審計委員會作為一個整體能夠就戰略和相關專題提供知情的意見和諮詢意見，從而履行其監督職責。董事會技能矩陣有助於確定現有董事的經驗和專業知識、所需的技能集或能力以及公司的戰略要求。各董事的主要強項及相關經驗載於第127至130頁，董事會目前的技能及經驗彙總表如下。

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治理(續)

獨立

守則要求董事會説明其得出董事是獨立的結論的理由，儘管存在可能或似乎會損害董事獨立性的某些關係或情況。守則第10條列明該等情況的非詳盡清單，當中包括董事已在董事局服務超過九年。2023年9月，艾倫·斯圖爾特自2014年9月首次被任命以來，將在董事會任職9年。艾倫自2017年1月以來一直擔任審計委員會主席。董事會要求並同意延長審計委員會主席的任期，以便在公司啟動重大業務變革計劃以升級其財務系統和技術以改善公司的報告和控制環境之際順利交接審計委員會主席一職，如第18頁進一步描述。董事會相信，鑑於審計委員會在監督這一計劃方面的關鍵作用，這一額外期限將有助於保持對繼任者的知識和經驗水平，並幫助支持向繼任者的成功過渡，繼任者預計將在2024年年度股東大會之前任命。委員會進一步認為，鑑於董事會的其他變動，特別是最近首席執行官的換屆，Alan繼續擔任這一職務，以提供進一步的連續性，符合公司的最佳利益。董事會還考慮了艾倫的獨立性問題，並得出結論，儘管他服務了九年多，但他繼續為董事會和委員會會議做出高質量的貢獻，對管理層提出了有效和建設性的挑戰，並展示了客觀和獨立的判斷。根據這一評估，董事會決定艾倫·斯圖爾特保持獨立。

董事會及委員會出席

截至2023年6月30日止年度，董事出席上次股東周年大會、預定的董事會會議及董事會委員會會議的記錄載於第126頁的表格。董事應出席董事會及其委員會和年度股東大會的所有會議，但如果無法出席，則鼓勵他們提前向會議主席提出意見。2022年年度股東大會是通過網絡直播舉行的實體和電子相結合的會議，所有董事都可以親自或通過視頻鏈接出席。對於董事會和董事會委員會會議，出席率表示為出席會議的次數和每個董事有資格出席的次數。

再獲委任為股東周年大會成員

主席確認，將於今年股東周年大會上獲再度委任的非執行董事繼續有效地履行董事會的個別及集體職責，並確認每名非執行董事均盡忠職守，繼續提供建設性的挑戰、策略指引、專業意見，以及追究管理層的責任。如第126頁所載出席記錄所示，截至2023年6月30日止年度，董事出席人數持續偏高。

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治理(續)

董事會活動

董事局及其轄下各委員會於年內的主要工作範疇詳列如下：

重點領域

戰略重點

戰略成果

利益攸關方

戰略 事項

舉辦為期兩天的年度戰略會議，重點討論跨地區戰略實施、便利化、中國、ESG業績和供應鏈戰略 定期對照戰略評估集團的業績 收到關於該小組相對於年度計劃的財務執行情況的報告 審查了集團的税務戰略和政策 收到關於宏觀經濟環境、社會政治事項和新趨勢的報告 深入研究集團的蘇格蘭威士忌產品組合和戰略、龍舌蘭酒戰略、消費者洞察、拉丁美洲和加勒比地區、文化和能力、中國、健康和健康以及波動情景規劃等關鍵戰略主題

可操作的 事項

審查了集團的長期需求預測流程、全球業務運營和共享服務中心安排 審查集團的供應鏈活動，包括供應足跡 考慮到財務、業務、可持續性和其他與ESG有關的因素，核準的資本支出投資以及各種重要的採購、系統和其他合同 啟動全球業務轉型方案和系統升級 審查公司的資本分配、資金和流動性狀況，以及養老金計劃的狀況，並批准中期和末期股息 審議並批准了公司的股票回購計劃 批准任命新的首席執行官，包括擔任董事的高管 通過提名委員會，審查了公司的繼任規劃和人才戰略

ESG很重要

全年對ESG事項的關注增加，包括就公司處理ESG事項的方法及其在ASC的“社會2030：進步精神”計劃進行深入研究 審查與非財務目標有關的方針和方法 全年收到的勞動力參與報告 定期收到投資者報告 定期收到有關ESG事宜的最新消息，以及“社會2030：進步精神”目標的進展 完成了上次對聯委會業績進行評價後確定的行動，並對聯委會業績進行了內部評價 已審閲保留予董事會之事項時間表及轄下委員會之職權範圍

保證 和風險 管理

收到與重大法律事項有關的報告，包括爭議、監管和治理髮展以及法律或監管風險領域 根據審計委員會的建議，批准了公司的風險足跡，包括審查和更新主要風險 根據審計委員會的建議，批准了公司的申報、財務和非財務報告，包括中期和初步業績公告、美國申報和年度報告

鑰匙

戰略重點

戰略成果

利益攸關方

保持高質量增長

高效增長

人民

嵌入日常效率

一致的價值創造

消費者

精明投資

可信度和信任度

顧客

提倡積極飲酒

積極參與的人

供應商

擁護包容性和多樣性

社區

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

投資者

政府和監管機構

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治理(續)

利益相關者參與

我們的目標是與我們所有的利益攸關方保持開放和積極的對話，考慮他們在我們決策中的關鍵利益，並定期與他們溝通。這種對話幫助我們建立信任和尊重，並作為一種有助於塑造我們在社會中所扮演角色的企業做出選擇。

帝亞吉歐與其外部利益相關者之間發展牢固而積極的關係是我們宗旨和文化的內在組成部分。我們的利益相關者不僅包括供應商和客户等商業合作伙伴、我們的員工和勞動力，還包括政府、消費者和我們開展業務的更廣泛的社區。正如本公司於第19頁所載有關2006年公司法第172條的聲明所述，董事在作出決定及履行其職責以促進公司成功時，必須顧及其利益相關者的利益。我們已經總結了為什麼我們的利益相關者對我們很重要，我們認為他們的主要利益是什麼，以及董事會和公司尋求如何參與和迴應。

利益相關者以及我們參與的原因
我們的人民 •人是我們業務的核心 •我們的目標是建立一種信任、尊重和包容的文化，讓人們感到參與和成就感 •我們希望我們的人民在工作中得到尊嚴的對待，他們的人權得到尊重。			我們的信仰對他們來説最重要 •優先考慮健康、安全和福祉 •學習和發展機會 •宗旨、文化和利益 •為我們的品牌和業績增長做出貢獻 •促進包容性和多樣性 •可持續性和社會資質 董事會如何尋求參與 •全年保持積極對話，作為董事會持續的工作人員參與方案的一部分 •年內通過訪問辦公室、生產和供應鏈站點直接參與 •通過勞資委員會、員工和勞動力論壇、社區團體、您的聲音和脈搏調查以及市政廳會議的反饋間接參與			向董事會報告 •員工敬業度活動的定期報告 •通過員工調查提供反饋，包括年度集團範圍內的Your Voice調查 •由首席人力資源官領導的董事會會議上的文化和能力會議 即將到來的優先事項 •繼續專注於簡化內部流程，包括升級和改造業務運營和系統 •不斷髮展的員工參與度計劃
消費者 •瞭解我們的消費者對我們業務的長期增長至關重要 •消費者的動機、態度和行為構成了我們商業戰略、品牌營銷和創新的基礎 •我們希望消費者負責任地享受我們的產品，並希望他們“喝得更好，而不是更多”			我們的信仰對他們來説最重要 •不同場合的品牌選擇，包括無酒精和低酒精 •創新傳統品牌，打造和培育新品牌 •負責任的營銷 •很棒的體驗 •產品質量 •可持續性和社會資質 •價格 董事會如何尋求參與 •監控消費者行為、動機和洞察力 •作為包括年度戰略會議在內的戰略會議的一部分，應對和預測新出現的消費趨勢 •定期審查業務發展機會，包括積極的品牌組合管理 •作為年度戰略會議的一部分，審查創新渠道			向董事會報告 •行政長官定期更新服務表現，包括主要消費趨勢 •戰略團隊在年度戰略會議之前準備的關於消費者行為演變的文件 •業務發展和創新團隊定期更新有機和無機機會和投資組合選擇 即將到來的優先事項 •不斷審查組合和類別的參與機會 •開發基於消費者洞察力的創新渠道 •通過詳細瞭解消費者動機提高營銷效果

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治理(續)

顧客 •我們的客户範圍廣泛，包括大型和小型、貿易和非貿易、零售商、批發商和分銷商、數字和電子商務 •我們希望培養互利的關係，以提供共同價值和出色的消費者體驗，			我們的信仰對他們來説最重要 •滿足不斷變化的消費者偏好的領先品牌組合 •確定可帶來利潤增長的機會 •洞察消費者行為和購物趨勢 •值得信賴的產品質量 •創新、促銷支持和銷售 •可得性和可靠的供應和庫存 •技術專長 •聯合風險評估和緩解 •可持續性和社會資質 董事會如何尋求參與 •定期審查創新渠道和無機機會，以確保在多個價位提供廣泛的產品組合 •審查供應鏈足跡，以確保向客户高效交付產品 •在市場訪問期間與主要客户直接接觸			向董事會報告 •行政長官定期更新服務表現，包括客户和客户關注的問題 •對關鍵區域或市場的深入審查，包括23財年與拉丁美洲和加勒比相關的審查，包括對客户關係的考慮 即將到來的優先事項 •為董事安排面對面的會議，在市場訪問期間會見主要客户的代表 •通過接觸機會加強公司與客户之間的關係

利益相關者以及我們參與的原因
供應商 •我們的供應商、服務商和代理商都是各自領域的專家 •我們依賴他們提供高質量的產品和負責任的市場 •我們與他們合作，提高我們的集體影響力，確保可持續和有彈性的供應鏈，併為社會做出積極貢獻			我們的信仰對他們來説最重要 •牢固、互惠的夥伴關係 •戰略對接和增長機遇 •公平的合同和付款條件 •協作實現創新 •一致的績效衡量標準 •聯合風險評估和緩解 •可持續性和社會資質 董事會如何尋求參與 •定期審查關鍵市場的供應鏈足跡，以確保彈性和靈活性，監測環境影響和效率 •審查和批准材料供應和採購合同，包括關鍵原材料的合同 •支持管理層通過公平的合同和支付條款改善供應商關係，遵守帝亞吉歐的《與供應商合作標準》，並協力減輕環境影響和實現ESG目標			向董事會報告 •審計委員會審查與供應商簽訂的材料合同的條款 •就供應鏈敏捷性方案的推出定期向董事會提供最新情況 •供應鏈可持續性和其他ESG數據包括在提交給董事會的季度《社會2030：進步的精神》報告中 即將到來的優先事項 •繼續關注供應鏈敏捷性計劃的推出 •監測供應鏈中斷對業務的影響，包括通過審計委員會風險審查 •監督提高可持續性和供應鏈復原力的舉措

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治理(續)

社區 •我們的目標是為我們生活、工作、採購和銷售的社區創造長期價值 •我們可以通過賦予人們權力、增加獲得機會的機會以及倡導包容性和多樣性來幫助建立蓬勃發展的社區並加強我們的業務			我們的信仰對他們來説最重要 •我們的業務對當地經濟的影響 •獲得技能發展、就業和供應商機會 •包容性、多樣性和解決一切形式的不平等 •負責任地利用自然資源、生物多樣性和可持續性 •透明度和參與度 董事會如何尋求參與 •在更廣泛的社會問題上設定目標和監測進展，包括促進積極飲酒、包容性和多樣性 •考慮到其關鍵決定對社區的環境和社會影響，包括鼓勵包容性和多樣性、平等就業機會、技能發展和通過更廣泛的價值鏈支持社區			向董事會報告 •向董事會提交關於《2030年社會：進步精神》目標進展情況的季度報告 •管理層向董事會提交的宏觀經濟和社會政治事件報告 即將到來的優先事項 •監測與積極飲酒方案有關的進展情況，包括失敗的和類似的倡議 •在與水資源管理雄心有關的宣傳方面支持管理層
投資者 •我們希望讓股票和債券投資者能夠深入瞭解我們的戰略、我們的運營、財務和整體表現，以便他們能夠更準確地評估我們業務的價值以及投資於該業務的機會和風險。			我們的信仰對他們來説最重要 •戰略重點、機遇和風險 •財務業績 •公司治理 •領導資歷、經驗和接班人 •高管薪酬政策 •股東回報 •環境、包容性和多樣性，以及社會承諾和進步 董事會如何尋求參與 •通過投資者關係活動方案，主要投資者與首席執行官和首席財務官之間的定期接觸 •參加投資者會議，如2023年2月紐約消費者分析師小組會議 •舉辦投資者活動，如2023年6月的帝亞吉歐蘇格蘭日 •出席2022年10月的股東周年大會，包括迴應股東的提問			向董事會報告 •由投資者關係團隊編制的月度報告提供給董事會，提供與投資者接觸會議的細節和主要趨勢 •由外部顧問進行兩年一次的投資者情緒調查，並向董事會提交報告 即將到來的優先事項 •在過去一年中，通過結構化的參與計劃活動，繼續積極主動地與投資者接觸 •為2023年9月舉行的年度股東大會做準備 •在23財年業績公佈後，通過路演直接與投資者接觸

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治理(續)

政府和監管機構 •監管環境對我們業務的成功至關重要 •我們與那些影響政策和法規的人分享信息和觀點，使他們能夠了解我們對可能影響公共健康和我們業務的領域的看法。			我們的信仰對他們來説最重要 •遵守適用的法律和法規 •對國家和地方經濟發展和公共衞生優先事項的貢獻 •國際貿易、消費税、管制和打擊非法貿易 •處理有害飲酒和負責任的飲酒倡議的影響 •氣候變化和水的可持續性議程，包括碳減排、人權、環境影響、可持續農業、生物多樣性和對社區的支持 董事會如何尋求參與 •通過首席執行官和公司關係主管的定期更新間接接觸 •作為戰略會議的一部分，審查宏觀經濟和地緣政治發展 •關於監管發展的最新情況，包括與非財務報告、公司治理和公共政策有關的發展			向董事會報告 •定期向理事會提交關於社會政治事件和問題的報告 •監管事項的發展情況，包括治理和報告義務，載於管理層編寫的提交理事會的半年一次的報告 即將到來的優先事項 •監測非財務報告要求、公司治理和審計制度方面的監管和最佳做法的發展情況 •支持管理層在關鍵公共政策問題上的倡導，包括水管理、積極飲用、包容性和多樣性

主要董事會決定-轉變我們的業務流程和系統

2022年5月，董事會批准啟動一個多年項目，旨在改善帝亞吉歐的內部流程，並升級其財務系統和技術。該項目預計將是一個重大的業務變革方案，採用更直觀的業務流程，以技術為動力，以便更好地獲取數據和信息，以便能夠更快、更知情地作出決策。該項目預計將在5年內實施，旨在通過簡化和標準化集團跨職能領域的工作方式，增強帝亞吉歐的業務韌性和控制環境。該項目的一個關鍵部分將是過渡到一個新的基於雲的企業資源規劃平臺SAP S/4 HANA，該平臺將用於管理帝亞吉歐的日常業務活動，以最大限度地減少重複並提供數據完整性的方式實現集團業務流程之間的數據流。在23財年期間，由於該項目對公司控制和報告能力的重要性，董事會和審計委員會都對該項目的進展情況進行了監測。例如，審計委員會在2023年1月和2023年4月的會議上審查了項目小組的報告，並監督了關鍵決定。這些措施包括項目推出的適當時機和分階段、需要通過全球進程所有權模式確保端到端進程所有權的標準化、為該項目建立適當的治理結構以及選擇和參與關鍵的第三方供應商和合作夥伴進行實施。

審計委員會還審議了一些更廣泛的相互依存關係該項目與其他事項之間的關係，包括它與公司文化和勞動力能力的關係，以及該項目對某些其他職能工作範圍的影響。一個相關的問題是公司的功能貨幣改為美元的影響，從2023年7月1日起生效，如第279頁所述。由於確保公司的報告系統能夠以不同的貨幣運行是很重要的，董事會隨時瞭解為準備公司的報告系統以最大限度地減少任何干擾和確保平穩過渡而進行的工作。因此，當功能貨幣變化生效時，董事會批准了系統變化的上線，並批准將公司的呈報貨幣改為美元，以更好地使帝亞吉歐的業績報告與其業務風險保持一致。董事會亦已決定，自將於二零二四年一月宣佈及於二零二四年四月支付的中期股息開始，擬宣佈未來股息以美元計值，但待相關決議案於即將舉行的股東周年大會上通過後，普通股持有人將繼續以英鎊收取股息，並將可選擇選擇以美元收取股息，而公司美國存託憑證持有人將一如現時一樣收取以美元計值的股息。

根據《公司法》第172條的要求，該項目對主要利益攸關方羣體的潛在影響一直是這些考慮的重要因素。這些措施包括：

•本項目對僱員和廣大工作人員的日常活動和經驗的影響，特別包括簡化和精簡內部程序的重要性，這一點從審計委員會用來了解工作人員意見的各種參與結構中不斷收到的反饋中可見；

•新平臺的實施提高了數據的可獲得性和穩健性方面的能力，這將使內部以及向包括監管機構和當局在內的外部利益攸關方更快地進行報告；

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治理(續)

•對投資者和分析師的好處是，通過以美元列報業績和宣佈股息，最大限度地減少外匯波動，從而更好地瞭解業務表現，與公司的職能貨幣保持一致，並更能代表公司的基本業務；

•能夠讓股東選擇以哪種貨幣支付股息；以及

•新平臺對供應鏈第三方和客户的影響，包括客户和供應商生命週期管理流程、產品銷售報告和可退貨包裝管理。

更廣泛的利益相關者參與

帝亞吉歐在各種社會和環境目標上都有雄心勃勃的目標，並在與利益相關者合作實現這些目標方面有着長期的記錄。我們的雄心是成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司之一，只有通過與我們的利益相關者的接觸和夥伴關係才能實現。董事會及其成員在23財年直接和間接地與一些主要利益相關者接觸，許多市場持續波動和不確定，並在制定決策和確定公司戰略和目標時尋求瞭解和迴應利益相關者的考慮。這些活動包括以下活動：

•在23財年，董事會會見並接觸了該公司在北美的主要客户，討論了他們與帝亞吉歐合作的經驗，包括在新冠肺炎大流行期間的經驗，公司在這一時期如何為他們提供幫助，以及通脹和生活成本壓力對當前消費趨勢的影響。行政長官亦會在定期的業績摘要中向董事會彙報從不同市場的客户收到的意見。客户對市場趨勢和消費者活動的反饋，以及公司投資組合的表現，是公司消費者洞察工具的重要輸入，這些工具被用作創新、產品開發和營銷活動的指導。

•在23財年，董事會繼續每年訪問帝亞吉歐的不同辦事處和生產地點。董事們於2022年11月在蘇格蘭舉行了為期數天的會議，包括沉浸在我們的生產流程和設施中，並深入瞭解我們蘇格蘭威士忌業務的商業和營銷方面。與支持我們生產和蘇格蘭威士忌業務的廣泛員工會面，使我們能夠深入瞭解對陳化液體的生產和成熟時間表進行長期預測和需求規劃的複雜性。這與最近有關我們供應鏈重大資本投資的決定尤其相關，包括蒸餾和成熟能力，在這些決策中，我們從蘇格蘭供應基地學到的知識可以應用於發展我們在其他市場的供應能力，例如包括墨西哥的龍舌蘭生產。

•董事會的員工參與計劃是一項行之有效的程序，年內與全球員工隊伍的不同部分舉行定期參與會議，讓所有非執行董事參與。這些會議為非執行董事提供了對公司文化的見解，然後將其反饋給公司的參與團隊，並用來塑造我們與人的方式。今年的員工參與度聲明見第142-143頁，其中包括該計劃的進一步細節。

•在23財年，與投資者和分析師的接觸仍然是重點，由投資者關係職能協調的定期會議、電話會議和其他接觸活動計劃。亮點包括董事會成員，包括前任和現任首席執行官和首席財務官，與其他高級管理人員一起參加2023年2月在佛羅裏達州舉行的紐約消費者分析師小組年度會議。投資者代表和分析師還受邀參加在愛丁堡尊尼獲加王子街舉行的推介會，該推介會重點介紹該公司在首席營銷官和首席財務官的支持下，由現任首席執行官領導的蘇格蘭威士忌產品組合和業務，並進行了網絡直播。這些課程的材料可在https://www.diageo.com/en/investors/results-reports-and-presentations.上找到

關於我們的利益攸關方的進一步信息，我們認為對他們重要的是什麼，以及董事會如何參與和迴應這些信息，請參閲第137-140頁。根據公司法第172節的要求，董事會在23財年就其一項主要決定如何考慮利益相關者的考慮因素的案例研究載於第141頁。

行政指導和控制

執行委員會

執行委員會由行政長官委任及擔任主席，支持她履行執行董事會同意的策略及管理公司及集團的責任。它由負責業務的關鍵運營和職能組成部分的個人組成：北美、歐洲、非洲、拉丁美洲和加勒比、亞太地區、供應鏈和採購以及公司。執行委員會集中時間和議程與業績目標保持一致，以及如何實現帝亞吉歐的財務和非財務業績目標。已經制定了績效指標來衡量進展情況。此外，人們還關注該公司的聲譽。在支持方面，每個市場的董事總經理每月都會參加業績交付電話，重點放在當前的業績上。由行政長官委任並有意持續執行其職權範圍的委員會，包括審計與風險委員會、財務委員會及文件保證委員會，現(連同其職權範圍)展示在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate的管治中。

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治理(續)

績效評估

在公司祕書的協助下，從2022年12月至2023年1月對董事會的有效性進行了評估，包括董事會委員會和董事的有效性。評估的目的是根據L原則及守則第21、22及23條所制定的現行最佳企業管治原則，檢討及評估董事會及其轄下委員會的運作情況。

今年的評估是一個內部管理的過程，包括一份供所有董事填寫的在線問卷，旨在收集對特定領域的滿意度評估，並使每個董事能夠表達他們對這些領域的看法。評估集中於董事對三個方面的意見，即(I)董事會組成、平衡和業績，(Ii)董事會和委員會的議題，支持和提供信息，以及(Iii)委員會的有效性和業績。對問題的答覆送交了理事會主席，關於各委員會效力的答覆也提交給了各自的委員會主席。在收到對主席的評價的迴應後，高級獨立董事按照守則的要求，在沒有董事長出席的情況下與董事舉行了會議，以提供有關董事長的反饋。董事會在2023年1月的會議上審查了評價進程的結果，會上商定採取各種行動。董事會打算繼續每年審查其業績及其各委員會和個別董事的業績，每三年由一名外部協調員進行這種評估。將於2023年進行的評價將在一名外部調解人的協助下於該日曆年年底前進行，該外部調解人將在招標程序完成後的適當時候參與。主席確認，在今年的股東周年大會上競選連任的非執行董事繼續作為董事會的個人和集體有效地履行職責，並且每個人都表現出對其職責的承諾。下表列出了2022年12月評價強調的主要結論和重點領域。

主要結論			焦點的關鍵操作
一般反饋
•對董事會的組成、專門知識和業績及其會議內容的廣泛滿意度 •董事會的多樣性、包容性和開放性是優勢 •各委員會的表現令人感到強勁，並得到各自主席的良好領導。			•繼續鼓勵董事會成員之間以及與執行委員會成員進行公開討論的文化 •管理層和董事會成員之間的互動仍有改進的機會
董事會組成
•董事會成員感覺很好地融入了董事會和公司 •高度重視繼任規劃，特別是在中短期內 •董事會組成的轉變將需要繼續側重於專業知識和經驗的關鍵領域			•繼續專注於董事會和管理層的繼任規劃，並確保輸送高素質、多樣化的人才 •確定增加專業知識的關鍵領域，特別是將招聘和人才渠道集中在這些領域
戰略重點
•繼續把重點放在中長期問題上，包括跟蹤關鍵戰略決策和投資 •歡迎定期討論文化和價值觀 •繼續關注“2030年社會：進步精神”方案，包括根據不斷變化的監管環境採取報告辦法 •加強董事會討論的戰略重點的機會，包括關於中長期新趨勢的討論 •員工敬業度過程一直是有效和有益的			•更加註重關鍵戰略事項、新興趨勢和中長期問題，確保適當分配時間和資源 •安排完成後對關鍵戰略決策的審查 •確定報告與正在進行的倡議和項目相關的進展情況的替代方法
公司祕書支持
•廣泛認可有效的公司祕書職能和向董事會提供的支持 •重新設計董事會的入職流程一直非常積極 •預讀材料有了很大改進；然而，人們希望更多地關注關鍵問題			•繼續為董事會尋找機會與不同地區的員工接觸，並參觀生產設施、地點和辦公室 •繼續開發和加強新董事的入職流程 •繼續專注於確保高質量的預讀材料、行動結束和時間分配

員工敬業度聲明

在帝亞吉歐，創造一種包容的文化和環境，讓人們可以公開分享他們的觀點並感到被傾聽，這是保持高參與度和保持良好工作場所的關鍵。

為了幫助我們瞭解帝亞吉歐同事的經歷，我們通過正式和非正式的渠道聽取他們的意見。帝亞吉歐的員工參與計劃是董事會收集員工對關鍵主題的見解和反饋的重要方式，包括文化、戰略和工作方式。這也是各團隊直接接觸董事會成員的寶貴機會。

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治理(續)

過去四年，帝亞吉歐董事長一直擔任董事的非執行董事，負責員工敬業度。在23財政年度，與所有非執行董事一起，與所有區域、職能和組織級別的948名同事舉行了12次會議。

各屆會議都非常吸引人，主席和非執行董事重視公開對話。這些都突顯了帝亞吉歐文化的許多積極方面，以及機會領域。

這些員工敬業度討論中出現的主題包括：

•同事們分享了他們為帝亞吉歐工作的驕傲，並將其歸因於公司優越的文化，這種文化將他們與帝亞吉歐的目標和品牌以及領導力和管理層對業績的關注聯繫在一起。

•帝亞吉歐對“社會2030：進步精神”目標的持續承諾，包括包容和多元化的領先方法，以及以正確方式開展業務的嵌入式方法，是討論中的積極亮點。

•整個行業的人才素質被視為一種優勢，同事們對學習和職業發展的機會給予了積極的評價。

•過於複雜的系統和流程被強調為障礙，有時會阻礙同事以最有效的方式運作。人們感受到了改善，同事們對帝亞吉歐在這一領域進一步投資的承諾給予了積極評價，包括帝亞吉歐最近宣佈的對全球數字化轉型的五年投資。

•同事們承認，有助於加快決策速度的積極變化，例如更強的跨市場協作、測試和學習的自由以及更快的決策制定。

這些主題也反映在今年全球員工調查Your Voice的強勁敬業度結果中，敬業度進一步增長1%至84%，為帝亞吉歐工作的自豪感達到91%，創歷史新高。

從董事會舉辦的員工參與會議中收集的見解，加上更廣泛的傾聽工具，如Your Voice調查，有助於傾聽和迴應我們員工的觀點，並確定進一步改善我們員工體驗的特定領域。

在接下來的一年裏，凱倫·布萊克特將接管責任，擔任負責員工敬業度的非執行董事。凱倫和所有其他非執行董事將繼續與廣泛的同事進行有意義的對話，以幫助塑造我們的文化、政策和工作方式，並確保這些見解有助於董事會的決策。

宗旨、價值觀和文化

董事會負責確立帝亞吉歐的宗旨、價值觀和文化，並監測這種文化在我們業務中的根基程度。帝亞吉歐有一個長期確立的宗旨和一套價值觀，這與我們的員工產生了強烈的共鳴，董事會與帝亞吉歐員工的互動會議和我們的員工調查表明瞭這一點。我們非常清楚，帝亞吉歐必須以最高的治理標準運營，以正確的方式開展業務，從穀物到玻璃。這一原則嵌入了我們的商業行為準則和全球政策，與我們的《社會2030：進步精神》目標保持一致，並反映在我們的工作方式中。我們很高興我們在包容性和多樣性方面享有很高的聲譽，這反映了我們的價值觀，吸引了最優秀的人才，並使我們的員工能夠取得成功。為了提高我們的速度、敏捷性和應變能力，我們繼續尋求簡化和精簡我們的內部流程，包括通過啟動一個重要的業務流程和系統改造項目，該項目將在未來幾年分階段實施，其進一步細節載於第140-141頁。

審計委員會監測和評估文化的方式有多種，包括：

實地考察

鼓勵董事參觀集團在不同市場和地區的辦事處、生產設施和現場，以便更好地瞭解業務並與員工和更廣泛的勞動力互動。在過去的一年裏，董事們多次訪問公司在倫敦的總部以及我們在紐約的辦公室，與員工會面和互動。我們還參觀了我們在蘇格蘭的烈酒生產設施、蘇格蘭品牌住宅和遊客中心，一些董事也已經或計劃前往其他地點，包括我們在墨西哥的龍舌蘭業務。在這些地點，董事們有機會與員工會面並討論問題，瞭解帝亞吉歐的安全和可持續發展流程在實踐中是如何運作的，與當地管理層和員工交談，並評估帝亞吉歐的文化在各級的溝通和嵌入的有效性。作為董事會員工參與計劃的一部分，非執行董事在年內定期與不同地點的帝亞吉歐員工舉行面對面和虛擬會議、市政廳和問答會議。

員工調查

董事會收到首席人力資源官關於該公司全球年度‘Your Voice’調查結果的報告，其中包括員工敬業度、員工對帝亞吉歐宗旨及其部門經理的看法(包括推廣者淨得分)，以及提出的任何主題。調查結果還顯示了管理層必須繼續關注的領域，包括整個業務的持續簡化和流程改進工作。今年的《你的聲音》調查結果顯示在第43頁。

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治理(續)

SpeakUp指控報告

商業誠信團隊定期向審計委員會提交違反商業行為守則和其他集團政策的指控報告，包括通過我們的保密和獨立告密服務SpeakUp收到的報告。這些報告還包括對新出現的趨勢的分析、調查情況報告和結案率，以及所採取行動的摘要。這些報告使董事能夠了解共同的問題和行動計劃，並提供關於帝亞吉歐的宗旨、價值觀和文化如何貫穿其市場和功能的見解。

有關SpeakUp服務的更多細節，請參閲第150頁。

員工參與度方案

董事會利用來自董事會年度員工敬業度計劃的見解來監測和評估公司文化，並定期向管理層反饋建議，每年兩次董事會會議討論員工敬業度。在過去的幾年裏，參與計劃已經擴大，使所有非執行董事能夠通過直接接觸來自業務中不同地區、職能和級別的員工來參與。從2023年7月1日起，負責員工敬業度的非執行董事的角色從董事長過渡到凱倫·布萊克特。有關員工敬業度的更多信息，請參見第142-143頁。

更多信息

內部監控及風險管理

已建立一個持續的程序，以識別、評估和管理集團面臨的風險。此程序符合守則之規定，於整個財政年度及截至綜合財務報表獲批准之日為止，並符合財務彙報局於二零一四年九月發出之指引“風險管理、內部監控及相關財務及業務報告指引”。董事會確認，通過下文所述審核委員會的活動，已對公司面臨的主要風險和新出現的風險進行了穩健評估，包括可能威脅其業務模式、未來表現、償付能力或流動性的風險。該等風險及其緩解措施載於上文英國年度報告中有關主要及新興風險的章節，第113至123頁。

審計委員會承認，它對公司的內部控制和風險管理制度負責，並負責審查這些制度的有效性。董事會確認，通過審計委員會在其報告中所述的活動，已審查公司內部控制和風險管理系統的有效性。年內，審計委員會考慮董事會為實現其戰略目標而願意承擔的風險的性質和程度，並審查了執行審計與風險委員會今年更新的現有風險偏好內部聲明，隨後審計委員會向董事會提出建議，該建議隨後獲得批准。審核委員會根據管理層建議的時間表，於全年內定期檢討公司的主要風險，而每項該等風險在審核委員會審議前，均先由審核及風險委員會的管理層審核。董事會亦會在今年四月於紐約舉行的年度策略會議上，定期檢討新出現的風險及破壞性風險，從中找出若干議題，供董事會或審計委員會於未來12個月進行更詳細的審查。該公司設有與公司財務報告程序及集團編制綜合賬目程序有關的內部控制及風險管理制度。此外，管理層通過備案保證委員會完成對公司公開申報和披露內容的審查，包括綜合財務報表和非財務披露，以確保公司中期和初步業績公告、年度報告和Form 20-F的內容適當地反映集團的非財務和財務狀況和結果。這方面的進一步細節載於審計委員會報告第146-153頁。

生存能力聲明

根據守則，董事會亦根據對公司主要及新出現風險的穩健評估，考慮公司的長期生存能力。這是通過審計委員會的工作完成的，該委員會向董事會建議了可行性説明。有關董事會如何評估該集團的長期前景的進一步信息，請參閲英國年度報告第94頁。

持續經營的企業

管理層準備了現金流預測，考慮到集團的主要風險，這些預測也被敏感化，以反映嚴重但看似合理的下行情景。在基本情況下，管理層包括對中位數淨銷售額增長、營業利潤率提高和全球TBA市場份額增長的假設。鑑於持續的地緣政治動盪，基本情況展望和嚴重但看似合理的下行情景納入了對全球經濟長期衰退、供應鏈中斷、通脹上升和地緣政治進一步惡化的考慮。即使在這些情況下，集團的流動性預計仍將保持強勁，因為它受到發行歐元的保護5001億歐元固定利率歐元和1美元2在截至2023年6月30日的一年中，固定利率美元計價債券達到1000億美元。如果需要，緩解措施都在管理層的控制範圍內，可能包括減少收購和資本支出等可自由支配的支出，以及在未來12個月暫停股票回購計劃和股息支付，或縮減承諾的設施。在考慮了

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治理(續)

根據該等評估的結果，董事確信該公司自簽署本集團綜合財務報表之日起至少12個月內仍在經營。

政治捐款

該組織沒有在英國提供任何用於政治目的的資金，也沒有向歐盟政治組織捐款，在這一年中也沒有產生任何歐盟政治支出。該集團在這一年向非歐盟政黨提供了總計83萬GB的捐款(2022年--64萬GB)。這些捐款幾乎只向北美的聯邦和州候選人委員會、州政黨和聯邦領導委員會提供(與適用的法律一致)，在這些地方，政治捐款是常見的做法。沒有特別的政治主張得到支持，但作出了貢獻，目的是促進更好地瞭解該集團及其對商業問題的看法，以及總體上改善的商業環境。

董事在年報、表格20-F及財務報表方面的責任

董事根據適用的法律及法規，負責編制年報、以Form 20-F格式提交予美國證券交易委員會的資料，以及集團及母公司的財務報表。公司法要求董事編制每個財政年度的財務報表。根據該法律，董事已根據英國採納的國際會計準則及母公司財務報表按照英國公認會計準則(英國會計準則，包括FRS 101“減少披露框架”及適用法律)編制綜合財務報表。在編制本集團綜合財務報表時，董事亦已選擇遵守國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(IFRS)。

根據公司法，董事不得批准該等財務報表，除非彼等信納該等財務報表真實而公平地反映本集團及母公司於該期間的財務狀況以及本集團及母公司的損益。在編制財務報表時，董事須：

•選擇合適的會計政策，然後始終如一地應用；

•説明集團財務報表是否遵循適用的英國採用的國際會計準則、國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則和英國會計準則，包括FRS 101“減少披露框架”和適用法律，但在財務報表中披露和解釋的任何重大偏離除外；

•作出合理、審慎的判斷和會計估計；

•以持續經營為基礎編制財務報表，除非假設集團和公司將繼續經營是不適當的。

董事有責任保障集團及母公司的資產，從而採取合理步驟防止及偵測欺詐及其他違規行為。董事亦負責保存足夠的會計紀錄，足以顯示及解釋本集團及母公司的交易，並於任何時間合理準確地披露本集團及母公司的財務狀況，以確保財務報表及董事薪酬報告符合2006年公司法的規定。董事負責本公司網站所載公司及財務資料的維護及完整性。聯合王國關於編制和傳播財務報表的立法可能不同於其他法域的立法。

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治理(續)

審計委員會報告

確保廉潔在整個業務中

尊敬的股東

我很高興代表審計委員會提交委員會截至2023年6月30日的年度報告。

審計委員會在管理層和外聘審計員的支持下，通過提供有效的獨立監督，在過去一年中履行了職責。委員會發揮了監督和審查公司財務報表和報告、內部控制和風險管理程序、審計和風險活動、業務行為和誠信、舉報人和違規指控調查以及外聘審計員的任命和業績的作用。委員會定期向委員會提交關於內部審計結果、業務誠信和控制措施保證工作、違規指控和調查程序的報告，並由其審查。委員會還審查了該公司的主要和新出現的風險、其風險偏好和緩解方法，並對潛在風險的關鍵領域進行了深入研究，包括供應鏈中斷、養老金融資、網絡安全和IT彈性、氣候變化、假冒和產品質量、流行病和商業中斷、商業道德和誠信以及國際税收。

委員會還監督了該公司今年開始的業務轉型項目的進展情況，該項目一旦實施，將增強該公司的內部報告、系統和數據管理能力。該項目的更多細節載於第142頁。

過去幾年，我們一直密切關注擬議的監管和報告變化，包括英國公司治理和審計制度的變化，未來歐盟報告要求對公司可持續性和供應鏈盡職調查的影響，以及美國披露要求的發展，包括與氣候變化有關的要求。今年，委員會監督了該公司如何應對和準備這些變化，特別是側重於開發內部程序和能力，以驗證和保證外部報告的信息，以期起草一項審計和保證政策。該公司今年還採取了進一步措施，整合其財務和非財務披露程序，以提高報告與委員會監督的一致性和穩健性。我們還在23財年開始了審計服務招標程序，預計將在本年度年底前完成。

審計委員會今年的表現再次得到評估，我很高興地注意到，董事們的反饋顯示，對委員會的表現非常滿意。

委員會仍然致力於在24財政年度繼續有效和勤奮地履行其職責。

艾倫·斯圖爾特

審計委員會主席

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治理(續)

審計委員會的角色和組成

審計委員會的職責已在其職權範圍中作了充分説明，可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲審核委員會成員為獨立非執行董事Alan Stewart(委員會主席)、Melissa Bethell、Karen Blackett、Susan Kilsby、Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士、Mendelsohn女士及Ireena Vittal。董事會主席、首席財務官、總法律顧問兼公司祕書、集團財務總監、全球審計與風險主管、首席商業誠信官、總法律顧問公司、集團總會計師和外聘審計師定期出席委員會會議。審計委員會於年內定期私下會見外聘核數師、首席業務廉政主任及財務及財務報告主管。在這一年中，委員會舉行了五次會議，其正式任命的小組委員會舉行了一次會議。董事出席所有董事會及委員會會議詳情載於第126頁。

報告和財務報表

年內，審計委員會審閲中期業績公告，包括中期財務報表、年報及相關的初步業績公告及表格
20-F，側重於判斷和複雜性的關鍵領域、關鍵會計政策、披露(包括與或有負債、氣候變化和主要風險有關的領域)、生存能力和持續經營評估、撥備以及這些領域或政策所需的任何變化。審計委員會還特別關注該公司對保證和內部審批程序的做法。該公司再次尋求以加強與財務報告和整個戰略報告的一致性的方式編制其非財務報告，包括在遵守氣候相關財務披露工作隊的建議方面。

今年，委員會還監督了管理層的轉型項目，以改善帝亞吉歐的內部流程並升級其財務系統和技術，特別關注其對公司控制和報告能力的影響。委員會還審議了2023年7月生效的公司職能貨幣和象徵性貨幣變化的影響。該項目的更多細節載於第142頁。

該公司設有與公司財務及非財務報告程序有關的內部控制及風險管理制度，包括集團編制綜合財務報表的程序。綜合財務報表及年度報告草稿的審核由備案保證委員會(FAC)完成，以確保集團的財務狀況及業績在其中得到適當反映。財務顧問委員會除審核擬於半年及全年公佈的財務報表草稿外，亦負責審核公司的財務及非財務資料及披露、與財務及非財務報告及披露有關的內部控制的有效性、法律及合規事宜，以及決定公司的披露是否準確及足夠。財務諮詢委員會的成員包括行政總裁、首席財務官、總法律顧問兼公司祕書、總法律顧問兼公司副祕書、集團財務總監、集團總會計師、投資者關係主管、GAR主管和首席業務誠信官等高級行政人員。該公司的外部審計師也參加了FAC的會議。審計委員會審查了財務諮詢委員會的工作，首席財務官向審計委員會提交了關於財務諮詢委員會進程結論的報告。

帝亞吉歐在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本年度報告所述期間結束時帝亞吉歐的披露控制和程序(定義見美國證券交易法第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，帝亞吉歐首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，帝亞吉歐的披露控制和程序是有效的。

作為審核公司年報及相關披露的一部分，審核委員會已考慮該報告是否“公平、平衡及可理解”，並根據守則原則N的要求，為股東提供必要的資料以評估公司的地位、業績、商業模式及策略。在這樣做的過程中，委員會注意到財務彙報局就這一問題發佈的指導意見以及外部顧問提出的最佳做法建議。委員會已考慮多項因素，包括報告是否載有對業務模式、策略及主要風險的描述，而該等描述足夠清晰及詳細，可讓使用者明白其對公司的重要性；報告是否與反映年內財務報表及董事理解的陳述一致；資料的列報是否公平，不遺漏重要資料，以及不會誤導使用者。

委員會還審議了公認會計準則和非公認會計準則措施的列報方式，以確保適當突出公認會計準則措施，並確保非公認會計準則措施列報一致，可以清楚地對賬。審計委員會亦已考慮管理層在草擬、發展及審閲年報內容時所採取的管治及程序，以確保年報所載資料的穩健性及充分性，包括由高級行政人員、公司顧問及財務顧問委員會的工作審閲及提供意見。在此基礎上，審計委員會建議董事會可作出所需聲明，表示年報“公平、均衡及可理解”。

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治理(續)

FRC通信

委員會在審閲該公司截至2022年12月31日止六個月的中期業績公告後，審閲了財務彙報局致該公司的函件。委員會高興地注意到，財務彙報局在審查後沒有提出任何問題或疑問，儘管他們的信中確實包括了財務彙報局認為可以改進的一些事項，以造福於用户。在對財務報告委員會的答覆中，該公司注意到了這些評論，並確認將在未來的報告中考慮這些評論。委員會注意到財務彙報局的審查並不能保證中期結果在所有重要方面都是正確的，因為財務彙報局的作用不是核實信息，而是考慮遵守報告要求。

外部審計師

年內，審計委員會審查了外部審計戰略以及外聘審計員對中期業績的審查和對綜合財務報表的審計結果。

審計委員會每年審查核數師的任命(考慮到核數師的有效性和獨立性以及所有適當的準則)，並據此向董事會提出建議。任何公開外部審計公開招標的決定都是根據審計委員會的建議作出的。沒有合同義務限制該公司目前對外部審計師的選擇。在上一次招標過程之後，普華永道於2015年被任命為該公司的審計師。理查德·奧德菲爾德在前合夥人輪換後成為截至2021年6月30日的年度的首席審計合夥人，並在截至2023年6月30日的年度內一直擔任首席審計合夥人。在任職三年後，理查德將於截至2023年6月30日的年度審計結束時辭去普華永道首席審計合夥人一職。我們感謝理查德在任職期間對審計工作的領導。理查德將由斯科特·貝裏曼接替。新的首席審計夥伴的遴選過程旨在確定該角色的最佳合格合作伙伴，以確保審計質量。審計委員會主席和首席財務官確定並面談了一份候選人入圍名單。最後的選擇是根據這些面試的反饋以及對候選人經驗和專門知識的評估得出的。我們期待着與斯科特合作，他對英國和美國的報告要求有廣泛的瞭解，我們相信他將繼續確保審計的質量。

由於該公司須在10年後進行強制性審計招標，管理層已啟動審計服務招標程序，預計在截至2024年6月30日的年度內完成。審計委員會認為，此時啟動這一進程是適當的，以便在選定新的審計公司的情況下，為2025年期間的適當過渡做好準備。本公司已遵守截至2023年6月30日止年度的《2014年市場調查(強制使用競爭性投標程序及審計委員會責任)令》(CMA令)的規定。

外部審計師的效率和質量

審計委員會通過多種方法評估外聘審計員和審計程序的持續效力和質量，首先確定外聘審計員的適當風險，作為其在審計週期開始時向審計委員會提交的詳細審計計劃的一部分。委員會審查了這些風險，並利用審計員所做的工作來檢驗管理層與這些風險有關的假設和估計。審計程序在處理這些事項方面的有效性是通過審計師向審計委員會提交的報告進行評估的，審計委員會在1月的半年和7月的年終都討論了這些報告。審計程序完成後，通過與公司財務團隊的審查會議以及管理層和完成調查問卷的方式提供對審計程序有效性的反饋，在管理層和審計師向審計委員會提交對審計員的有效性和質量的評估之前，供審計委員會在12月的會議上審議。今年，調查問卷進行了更新，以確保更多地關注審計師對管理層提出質疑的程度。審計師評估是根據財務彙報局於2016年4月向審計委員會發出的指引及財務彙報局於2022年11月公佈的審計委員會最低標準草案進行的，幷包括考慮財務彙報局審計質量審查組(於2022年7月發表其普華永道報告)的結果、由PCAOB及英格蘭及威爾士特許會計師公會質量保證部進行的定期監管審查，以及核數師與同行的基準比較。在今年的評估中，對普華永道業績的總體滿意度被評為穩健，與前一年基本持平。與上一年相比有所下降是由於兩個問題，即與土耳其惡性通脹有關的審計程序和對某些英國子公司的審計。在審計員獨立性、質量控制程序、專業知識、業務知識以及審計員與管理層之間的質量溝通方面提供了一致的強烈反饋，這與前一年的評估一致。需要繼續關注的領域包括及時審查和反饋審計事項、更好地協調內部溝通、資源的連續性和使用、積極開展提高效率的活動、提供流程和控制的最佳做法範例，以及全年審計活動的透明度。結論是，審計員和管理層之間的關係是牢固和開放的，就被認為重要的領域和意見進行公開和明確的溝通。

在外部審計期間，審計師質疑管理層在減值測試方面所採取的方法，包括涉及印度和土耳其一些市場和經濟狀況的商業項目的影響，以及養老金估值和納税評估等其他判斷性事項。核數師在編制年度報告時，亦就財務報表內有關某些風險的影響的披露是否與戰略報告所載風險及披露充分一致及相關連，以及戰略報告是否有足夠的平衡，向管理層提出質詢。審計委員會對這些挑戰進行了評估，要求管理層提供更多證據來支持他們的評估，包括要求就某些税務狀況提供獨立的法律意見。

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治理(續)

外部審計師獨立性

該小組有一項關於審計師獨立性和使用外聘審計師從事非審計服務的政策，該政策每年進行一次審查，最近一次是在2023年7月。在上次審查時，同意對保單內容進行微小修改，以反映公司職能貨幣的變化和某些其他行政變化。根據審計師獨立性政策，普華永道全球網絡的任何成員應僅向公司、其子公司或任何相關實體提供允許的服務，但須經審計委員會通過其治理過程正確評估對獨立性的威脅和根據財務報告委員會道德標準和美國上市公司會計監督委員會規則應用的保障措施後批准。該等服務於政策內詳細列明，一般為外聘核數師最適合提供的服務，可包括法律或法規規定核數師須提供的報告，以及服務與審計工作密切相關及核數師對集團的瞭解與服務相關的服務。審計師提供的任何財務報告委員會允許的服務，無論合約規模大小，都必須由審計委員會或其指定代表(審計委員會主席)根據預先批准的服務範圍明確批准。該政策明確規定了委員會對超過規定門檻100,000 GB的許可業務的審計師獨立性審查和批准機制程序。在綜合財務報表附註3(B)中分析了支付給審計師的審計、與審計有關的服務和其他服務的費用。外聘核數師提供的所有服務的性質和水平是審計委員會在每年審查外聘核數師的獨立性時所考慮的因素。於本年度內，除向兩名非執行董事提供個人税務服務及提供與集團公司發行優先票據有關的服務外，外聘核數師並無向本公司、其附屬公司或任何相關實體提供非保證相關服務。

“財務專家”，近期相關財務經驗

董事會信納，審核委員會的成員包括至少一名董事，具有近期及相關的財務經驗，並在會計及/或審計以及公司經營的行業方面具有能力，且所有成員均具備財務知識及對公司財務事務具有經驗。就守則及SOX第407條下的相關規則而言，董事會已確定Alan Stewart為獨立人士，可被視為審計委員會的財務專家，具有近期及相關的財務經驗，而審計委員會的所有成員均為獨立非執行董事，具有相關的財務及行業能力。有關董事的相關經驗詳情，請參閲第127-128頁。

內部審計、控制保證和風險

該公司的內部GAR團隊承擔年度審計和風險計劃，在各種市場、流程、業務部門和職能部門提供一系列內部保證和審計任務。在每項任務結束時，GAR發佈一份關於其調查結果的報告，其中還可能包括對被審計的市場、流程或功能的狀況的總體評級、評級的詳細原因以及在特定時間表內採取的行動。審計委員會定期收到審計署署長就最新發布的報告提交的報告。

今年，除了市場和功能審計外，GAR還對集團的端到端流程和程序進行了大量審計。審計委員會通過在財政年度開始時審查其年度審計計劃、全年監測其持續質量以及評估完成率和年度審計計劃完成後提供的反饋來評估審計委員會的有效性。在進行這項評估後，審計委員會認為GAR的質素、經驗和專業知識適合該業務。該公司為每個市場和職能的控制實施全球控制保證計劃，監督公司控制框架的遵守和有效運作。審計委員會定期收到關於控制保證計劃的狀況、為加強控制設計和有效性而採取的行動、為員工提供的認識培訓、測試結果以及從公司綜合風險管理系統得出的趨勢分析的報告。委員會還審查和批准了對主要風險説明和風險足跡的修改，並定期聽取對其主要風險和新風險狀況的介紹和審查。今年，這些審查涵蓋了網絡安全和IT彈性、氣候變化、假冒和產品質量、流行病和商業中斷、商業道德和誠信以及國際税收等領域。

商業誠信計劃

帝亞吉歐致力於負責任地開展業務，並遵守其業務活動所需遵守的所有法律和法規。我們堅持我們的商業行為準則中的原則，這是通過為所有員工提供全面的培訓和教育計劃而嵌入的。我們期望我們的員工按照我們的價值觀、商業行為準則並遵守適用的法律和法規行事。審計委員會通過商業誠信框架監督公司道德標準的遵守情況，該框架有助於加強和保護公司業務的各個方面。首席業務廉政官定期向審計委員會提交報告，説明為企業各級提供指導、培訓和工具的進展情況、培訓模塊的完成率、推出和推出新方案或政策、監測舉報人機制的使用情況以及調查違規指控。

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治理(續)

我們的商業行為準則有20種語言版本，闡述了帝亞吉歐作為一家公司的代表以及帝亞吉歐的運營方式，使所有員工都瞭解在帝亞吉歐工作對他們的要求。在截至2023年6月30日的年度內，全球所有經理及其直接下屬都必須接受有關《商業行為準則》和相關政策的年度培訓，培訓對象超過21,000名合格員工。培訓以易於訪問的電子學習形式提供，課堂培訓提供給那些不能定期使用計算機的員工。商業行為準則和其他全球政策可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.上查閲

第三方風險也通過我們的Know Your Business Partner計劃進行管理，該計劃旨在幫助公司在建立合同關係之前和期間評估與第三方做生意的風險。評估商業夥伴的潛在風險，包括經濟制裁、賄賂和腐敗、洗錢、為逃税提供便利、數據隱私和其他聲譽問題。

鼓勵員工和第三方業務合作伙伴向直線經理、法律或人力資源同事、風險、合規和商業誠信團隊或向保密告密機制SpeakUp提出對可能違反《商業行為準則》或政策的擔憂。SpeakUp是一項由獨立提供商管理的全球服務，可以在線訪問或通過電話訪問。在法律允許的情況下，它可以匿名使用，報告是保密的。指控由獨立的帝亞吉歐團隊調查，進展由商業誠信團隊監督。當指控屬實時，便會採取適當的紀律處分和糾正行動。審計委員會接收和審查關於指控的定期報告，包括趨勢信息、根本原因分析和調查結案率。由於帝亞吉歐的所有非執行董事都參加審計委員會，所有組成董事會的非執行董事都會根據英國公司治理準則定期審查公司的舉報人程序的調查結果。

在截至2023年6月30日的一年中，報告了629起違規指控，與上一年基本一致。與去年相比，指控的實證率也基本保持一致，32%的案件確認為違規行為(22財年為30%)。截至23財年末，有43人因違反我們的商業行為準則或政策而退出業務(22財年：54人)。這是由於今年違規事件的嚴重性和類型有所降低。由於22財年的一些未決案件正在審結，22財年的離職人數已被重新公佈。在23財年末，我們有137個未結案例，這可能會導致更多的人退出該業務。見下面關於過去三年報告和證實的違規行為的摘要。

報告和證實的違規行為

2021

2022

2023

ò			已報告
ò			通過SpeakUp報告
ò			實例化違規
ò			代碼相關的離職者

高級財務人員道德守則和交易守則

根據SOX和相關美國證券交易委員會規則的要求，帝亞吉歐通過了涵蓋首席執行官、首席財務官和其他高級財務官的道德準則。年內，並無就這項道德守則給予豁免。道德守則全文可在https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/compliance.上查閲。審計及風險委員會和審計委員會都會定期檢討商業誠信計劃全年的策略和運作。

該公司還通過了一項交易守則，規定了董事、執行委員會成員和某些其他員工交易帝亞吉歐證券的要求，旨在確保遵守適用的內幕交易和市場濫用法規，特別是英國市場濫用法規。

審計和保證政策

年內，管理層審查了其保證辦法，準備起草和通過一項審計和保證政策，以符合英國商業和貿易部提出的立法草案中提出的報告要求

152

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治理(續)

2023年7月委員會審查和討論了這一政策所依據的原則，並將繼續監測管理層制定這一政策的情況。

委員會活動

審核委員會於年內主要關注範疇之詳情概述如下：

重點領域						戰略重點			戰略成果
公司報告			•半年和全年外部報告更新 •中期和初步結果審查和批准 •年度報告和合並財務報表，表格20—F審查和批准 •集團職能和列報貨幣變動對報告的影響
內部控制			•GAR更新 •業務誠信更新，包括違規和報告更新 •控制測試更新和第404節評估 •對系統和過程變更控制環境的影響
外部審計和保證			•半年和全年外部審計報告 •關於報告審查的見解和意見 •審計員獨立性和非審計工作審查 •審計員獨立性政策審查 •審查管理層代表函 •任命審計員並審查聘用條件和費用 •審計員業績和成效審查和評估 •審計師投標過程的開始 •審計制度改革和保證辦法，為起草審計和保證政策做準備
風險 管理			•主要風險和新興風險審查和跟蹤 •風險更新，包括集團風險足跡和風險偏好審查和批准 •供應鏈中斷、假冒、產品質量、氣候變化和可持續性、能源、流行病和業務中斷、網絡和IT彈性、養老金資金、業務轉型和税務風險審查

鑰匙

戰略重點

戰略成果

保持高質量增長

精明投資

擁護包容性和多樣性

高效增長

可信度和信任度

嵌入日常效率

提倡積極飲酒

率先實現從顆粒到玻璃的可持續性

一致的價值創造

積極參與的人

153

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治理(續)

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，負責建立和維持對集團財務報告的充分內部控制。

帝亞吉歐對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：與保持合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關；提供合理保證，記錄必要的交易，以便根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的IFRS以及符合2006年公司法和英國通過的IFRS要求的國際會計準則編制財務報表；提供合理保證，僅根據管理層和公司董事的授權進行收入和支出；並就防止或及時發現任何可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置資產提供合理保證。

管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會於2013年發佈的《內部控制-綜合框架》文件中的框架，評估了帝亞吉歐對財務報告的內部控制的有效性(根據1934年美國證券交易法規則13(A)-13(F)和15(D)-15(F)的定義)。根據這一評估，管理層得出結論，截至2023年6月30日，財務報告的內部控制是有效的。

任何內部控制框架，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕於控制和程序之上，並且可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化或由於遵守政策或程序的程度可能惡化，控制措施可能變得不充分。

普華永道會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，也負責審計集團的綜合財務報表，已審計集團財務報告內部控制的有效性，並就此出具了一份無保留報告，該報告載於本文件第201至203頁。

財務報告內部控制的變化

本報告期內，財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響財務報告內部控制效力的變動。

董事對年度報告及財務報表的責任

董事根據適用的法律及法規，負責編制年報、以Form 20-F格式提交予美國證券交易委員會的資料，以及集團及母公司的財務報表。

154

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治理(續)

重大問題和判斷

現就2023年財務報表審議的重要問題和判斷如下。我們對問題的審議包括討論獨立審計員報告中概述的關鍵審計事項。

所考慮的事項						審計委員會如何處理此事
影響收益和現金流質量的一次性項目的性質和規模。						審計委員會根據管理層的分析評估了財務報表中這些項目的相關列報和披露是否適當，並得出結論認為它們是適當的。
將作為例外項目提交的項目。請參閲財務報表附註4。						審計委員會評估了對這些項目的報告是否為特別項目，是否符合該集團的會計政策，以及財務報表是否提供了充分的披露，並得出結論認為它們是例外的。
資產的賬面價值，特別是無形資產的賬面價值是否可支持。請參閲財務報表附註6、9、10和13。						審核委員會檢討了年內進行減值評估所採用的方法及管理層進行減值評估的結果。委員會收到了關於賬面金額的資料，以及管理層對重要資產貼現現金流的估計中所包含的關鍵假設，這些假設對關鍵假設很敏感。委員會審查了減值測試中使用的主要假設，包括管理層的現金流預測、增長率和使用價值計算中使用的貼現率，並同意這些假設是適當的。 委員會同意管理層的判斷和結論，即截至2023年6月30日止年度，McDowell‘s、一些較小的其他品牌、聯營公司的投資和若干固定資產減值5.49億英磅，其中5.2億英磅被報告為特別運營費用。委員會一致認為，該公司其他資產的可收回金額超過其賬面價值，並對減值資產提供了適當的披露，其價值對假設的變化更為敏感。
本集團較重大的税務風險，以及任何相關撥備和財務報表披露的適當性。請參閲“風險因素”第112頁和財務報表附註7。						審計委員會一致認為，披露税務風險適當地應對了國際税務環境的重大變化，並在財務報表中反映了與不確定税務狀況有關的適當撥備和其他披露。
對僱用後負債進行估值的適當性，以及對任何盈餘的確認。請參閲財務報表附註14。						對離職後負債的衡量對長期利率、通貨膨脹和死亡率假設的變化很敏感。審計委員會審查了管理層列出對精算假設進行重大修改的文件後，同意估值中使用的假設是適當的。委員會審查了管理層對退還盈餘或減少繳款可獲得的經濟利益的評估，以及就盈餘限制作出的關鍵判斷，並得出結論認為，這些判斷是適當的。委員會審查並得出結論認為，財務報表中提供了足夠的披露。
影響集團的重大法律事項。請參閲財務報表附註19。						委員會一致認為，已根據目前最可能的結果，包括財務報表附註19中概述的訴訟，為所有重大訴訟和爭議作出了充分的撥備和/或披露。
企業合併的會計核算。請參閲財務報表附註8。						帝亞吉歐於2023年3月10日收購了Kanlaon Limited和Chat Noir Co.Inc.，並在截至2023年6月30日的年度內完成了多項其他較小規模的收購，總對價為3.97億GB。截至收購完成日，帝亞吉歐對可識別的資產和負債以及由此產生的商譽進行估值。收購價格分配工作取決於管理層的判斷和估計，包括預測現金流、買方特定協同效應和估值中使用的適用折扣率。委員會審查了管理層的採購價格分配和財務報表中提供的披露，並得出結論認為它們是適當的。
帝亞吉歐的功能貨幣和帝亞吉歐集團的贈送貨幣。						審計委員會同意，按照報告要求，帝亞吉歐的功能貨幣已從英鎊改為美元，並將於24財政年度起適用。這是因為多年來，該集團在美國和其他貨幣與美元密切相關的國家的淨銷售額和支出所佔份額一直在增加，預計這一趨勢將繼續與該集團的戰略重點保持一致。帝亞吉歐還決定從2023年7月1日起將其列報貨幣改為美元，並追溯實施，因為它相信這一變化將使業績報告與其業務敞口更好地保持一致。
年度報告是否公平、平衡和易懂。						審計委員會的結論是，年度報告整體而言是公平、平衡和可理解的，併為股東評估公司業績、業務模式和戰略提供了必要的信息，並在法定(GAAP)和調整(非GAAP)措施之間取得了適當的平衡，以確保同等突出的地位。
氣候變化對集團財務報告和財務報表的影響。請參閲“先鋒從顆粒到玻璃的可持續性”第91-110頁以及財務報表附註1和附註9。						審計委員會一致認為，根據氣候問題財務披露工作隊的建議在第91至110頁所作的披露是適當的，財務報表中使用的假設與這些披露是一致的。

155

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治理(續)

提名委員會報告

冠軍我們的人才戰略

尊敬的股東

我很高興地向大家提供提名委員會截至年底的報告
2023年6月30日。

委員會的一項主要職責是確保對董事會任命進行充分的繼任規劃，維持可能被提名為董事的強有力候選人的渠道，並監督新任命的過渡。在這一年裏，委員會監督了首席執行官的交接，Debra Crew在公司專注地領導了十年後接替了Ivan Meneze爵士。當伊萬在短暫的疾病後不幸去世時，這種過渡正在順利進行，黛布拉比預期的更早接手。

我們歡迎黛布拉重返董事會，並祝賀她的任命。委員會一致認為，黛布拉是帶領帝亞吉歐進入下一個增長階段的合適人選，她對公司及其利益相關者有着深刻的理解，再加上她在其他消費品行業的豐富經驗。

今年，委員會還對審計委員會及其各委員會、成員和程序的成效進行了評價。進一步的細節，包括審查的結論、建議和2023年1月提交理事會的行動，載於第142頁。

委員會還參與了對執行委員會成員的人才規劃和繼任的審查，這一年實施或批准了兩項變動。克勞迪婭·舒伯特於2022年10月被任命為北美的總裁，索拉亞·本奇赫於2023年1月擔任歐洲的總裁。我祝賀克勞迪婭和索拉亞的任命，並期待着與他們合作。

哈維爾·費倫

提名委員會主席

提名委員會的角色和組成

提名委員會負責不斷審查董事會的組成和繼任情況，審查執行委員會關鍵職位的繼任規劃，以及高級領導職位的繼任規劃和整體人才戰略，包括確保和鼓勵領導職位的多樣性。它就董事會成員的任命向董事會提出建議。提名委員會的職權範圍載列有關提名委員會角色的更多詳情，詳情可瀏覽
Https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance.

提名委員會成員包括哈維爾·費蘭(委員會主席)、梅麗莎·貝塞爾、凱倫·布萊克特、蘇珊·基爾斯比、瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特、約翰·曼佐尼爵士、門德爾鬆女士、艾倫·斯圖爾特和伊雷娜·維塔爾。

招聘和選舉程序

非執行董事的招聘程序包括制定候選人簡介和聘用專門招聘高素質候選人的專業獵頭機構。我們聘請了高管獵頭公司Egon Zehnder和Russell Reynolds Associates(這兩家公司除了擔任高管獵頭機構外，都與公司沒有任何聯繫)來協助我們目前的招聘和渠道需求。

在執行董事或執行委員會任命的情況下，可由外部專業機構進行行政領導力評估。向委員會提供關於可能被任命的人的報告，委員會在仔細審議後向董事會提出建議。在確定其建議時，委員會考慮到了廣泛的因素，包括候選人的背景、技能和經驗，他們表達獨立判斷和參與廣泛議題的能力，包括可持續性和社會問題，他們為公司投入足夠時間的能力，以及他們的任命是否有助於實現董事會多樣性政策中規定的多樣性目標。這一政策適用於董事會及其委員會，反映出董事會成員必須包括各種技能、專業和行業背景、地域經驗和專門知識、性別、任期、族裔和思想多樣性，這一點至關重要。

任何新董事由董事會委任，並根據公司的組織章程細則，他們必須在下一屆年度股東大會上選出才能繼續任職。所有現任董事輪流退休，每年競選連任。公司的政策是讓所有董事出席年度股東大會，無論是親自出席，還是在公司章程允許的情況下通過視頻會議出席。董事出席所有董事會及委員會會議詳情載於第126頁。

外部任用

雖然董事會並無書面政策規定董事在向董事會推薦新任命前應作出的其他委任的最高數目，但提名委員會會考慮其他對候選人時間的要求。作為一般原則，委員會認為非執行董事不應超過四名，執行董事不應超過四名。

156

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治理(續)

最多不超過一家，除了他們作為董事公司的角色外，還列出了委託。一旦獲委任，任何擬議的額外外部委任亦會由提名委員會審核，以確保在推薦額外任命予董事會批准之前，對董事時間的額外要求不會影響董事履行其作為公司董事的角色的能力。董事的利益在每次董事會會議上都會進行審查和更新。董事會的結論是，考慮到每位非執行董事的外部任命和承諾，每位非執行董事董事有足夠的時間履行其作為公司董事的職責。

CEO繼任

提名委員會的職責是監督公司的高級領導層發展和繼任計劃，確保公司擁有一批高素質的高級職位候選人，與公司的長期戰略雄心和多樣化的領導層要求保持一致。2023年3月宣佈，在任職十年後，伊萬·梅內塞斯爵士將於2023年6月30日從董事會退休，時任首席運營官的黛布拉·克魯斯將於2023年7月1日接任首席執行官一職。伊萬爵士是英國任職時間最長的富時100指數(FTSE 100)成分股公司首席執行官之一，他帶領公司度過了一段變革、增長和業績的輝煌時期。

由於繼任規劃是一個持續的過程，提名委員會有一個既定的程序來尋找最適合擔任行政長官一職的人，包括一份潛在繼任者的候選名單，並在預計過渡期間不斷進行審查。作為這一過程的一部分，提名委員會對潛在候選人進行了審查，包括公司內部繼任計劃中的一些內部候選人以及外部候選人。審查包括具有不同背景和經驗的候選人，幷包括不同的候選人。經過這次審查，提名委員會向董事會建議，Debra Crew是Ivan爵士最合適的繼任者，她是執行委員會的一名高度重視的成員，在帝亞吉歐和其他全球消費品公司都有令人印象深刻的記錄。根據提名委員會的建議，董事會批准了對她的任命，並於2023年3月28日宣佈了過渡。隨着伊萬爵士在短暫患病後於2023年6月初不幸去世，黛布拉被任命為首席執行官執行董事於2023年6月8日早於預期生效。

以下是就2023年3月28日宣佈任命新行政長官而採取的主要步驟：

在21財年之前和之後：

•作為與聯委會進行的年度人才和繼任審查的一部分，審查了對潛在內部候選人及其發展計劃的初步評估。

在21財年：

•行政長官的最新角色説明已由提名委員會擬備、審核和通過。在其他方面，這項規定在帝亞吉歐所需的業績和文化的背景下，就領導能力、個人特徵和關鍵經驗提出了對該角色的要求。

•提名委員會審查了一家高管獵頭公司進行的外部人才基準測試的結果，同時繼續評估帝亞吉歐內部繼任計劃候選人的發展。

從21財年開始，此後將進行持續審查：

•提名委員會與內部候選人一起審查了一份有重點的外部候選人名單。

•內部候選人應邀參加在首席人力資源幹事支持下由主席監督的正式評估過程。

•提名委員會成員與入圍候選人會面，與主席及非執行董事進行正式小組面試。

•為內部候選人制定了發展計劃，使提名委員會能夠定期審查進展情況。

在22財年：

•提名委員會定期審查內部候選人的發展進展情況。

•角色説明一直在不斷審查中，以確保它反映出帝亞吉歐的業務背景和任何新出現的要求的發展。

在23財年：

•薪酬委員會審查並批准了擬議的行政總裁和離任行政總裁的薪酬安排。

•提名委員會建議董事會批准任命黛布拉·克魯斯為帝亞吉歐下一任首席執行官。薪酬委員會核準了任命黛布拉船員和伊萬·梅內塞斯爵士退休的薪酬安排。

157

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治理(續)

•董事會一致批准了這一任命，並於2023年3月28日發佈了監管公告。

提名委員會的活動

提名委員會年內的主要活動包括：

•審議、遴選、推薦新一屆行政長官的任命和過渡方案；

•審議潛在的新非執行董事和董事會其他任命的人才來源；

•設計和實施對董事會、委員會和個人的董事有效性和業績的年度審查，並審查審查結果和建議的行動；

•審議和核準公司年度報告和2023年6月30日終了年度合併財務報表中委員會的報告；

•考慮並向董事會建議改變董事的外部利益和任何潛在的利益衝突；以及

•審查執行委員會職位的繼任計劃，包括這些職位的潛在候選人、他們的背景和經驗，以及這些候選人將如何為公司的多元化目標做出貢獻。

評估

作為董事會年度評價的一部分，提名委員會的所有成員都參加了對委員會的評價。反饋顯示，委員會卓有成效，董事們對其表現感到滿意，該委員會在年內妥善處理了行政長官的繼任問題，其程序穩健、透明和有效。有關評估的更多細節，請參閲第142頁。

入職和培訓

我們對新任命董事的慣常上崗程序包括與執行委員會成員和其他高級管理人員單獨會面，參觀公司的生產設施和辦公室，包括公司在倫敦的總部和集團在蘇格蘭的烈酒生產設施、蘇格蘭品牌住宅、遊客中心和檔案館。

新董事的上崗課程是根據董事個人的特定背景和經驗量身定做的，委員會就該個人的優先事項提供建議，並跟蹤上崗活動。這些上崗流程是對現有做法的補充，通過非執行董事的適當業務活動(如拜訪客户、與員工的接觸以及納入董事會年度會議週期的品牌活動)來培養對業務的持續瞭解。執行委員會成員、其他內部高級領導人以及外部嘉賓發言者和專家通過陳述、圓桌討論會和其他會議提供關於具體風險領域的培訓和戰略事項的詳細審查，作為董事會年度戰略會議的一部分，並在年內作為董事會和審計委員會會議的一部分。此外，還酌情邀請執行委員會成員和其他高級行政人員參加董事會和戰略會議，介紹他們的職責領域。所有董事亦獲提供定期簡報會，以確保他們知悉有關法律及管治的最新發展或改變、最佳做法發展及不斷變化的商業及其他風險。

多樣性

董事會長期致力於將多元化放在首位，並支持富時女性領袖評論(前身為漢普頓-亞歷山大評論)關於性別多樣性的建議和帕克關於種族多樣性的建議。董事會多元化政策規定了具體目標，董事會男性和女性成員的平等是性別多樣性的最終目標，承諾董事會中女性比例不低於40%，並根據帕克審查的定義，至少有一個反映種族多樣性的董事。委員會高興地確認，這兩個目標目前都已實現。董事會多樣性政策還規定董事會支持管理層採取行動，增加婦女和少數族裔背景的人和其他任職人數不足的羣體擔任高級領導職務的比例。截至2023年6月30日，執行委員會及其直接下屬中的婦女比例為43%。

董事會和執行委員會關於性別認同或性別的報告

			董事會成員人數			董事會的百分比			董事會高級職位的數量(首席執行官、首席財務官、SID和董事長)			在執行管理中的人數			執行管理層的百分比
男人			3			27.3		%	1			7			50.0		%
女人			8			72.7		%	3			7			50.0		%
未具體説明/不願説			—			—			—			—			—

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治理(續)

董事會和執行委員會關於種族背景的報告

			董事會成員人數			董事會的百分比			董事會高級職位的數量(首席執行官、首席財務官、SID和董事長)			在執行管理中的人數			執行管理層的百分比
英國白人或其他白人(包括少數白人羣體)			7			63.6		%	3			8			57.1		%
混合/多民族			—			—			—			—			—
亞洲人/亞洲英國人			3			27.3		%	1			3			21.4		%
黑人/非洲人/加勒比人/英國黑人			1			9.1		%	—			1			7.2		%
其他民族，包括阿拉伯人			—			—			—			2			14.3		%
未具體説明/不願説			—			—			—			—			—

衝浪板 作文

非執行董事任期

董事會性別 多樣性

委員會民族 多樣性

ò

主席

ò

0-3年

ò

男性

ò

色彩導演

ò

執行主任

ò

3—6年

ò

女性

ò

歐洲白人

ò

非執行董事董事

ò

6—9歲

執行委員會國籍

ò

英國人

ò

印地安人

ò

美國

ò

愛爾蘭人

ò

美國人/英國人

ò

南非/英國

ò

哥倫比亞

ò

西班牙語

ò

法語

董事會多樣性數據

•董事定義為所有獲委任加入董事會的非執行董事及執行董事。董事會成員多元化相關數據每年以問卷形式直接收集各董事，並以自我識別的方式提供。

•根據《帕克評論》的定義，色彩主任的定義是“那些認同或擁有來自非洲、亞洲、中東、中美洲和南美洲地區的明顯遺產”。

•上述所有董事會成員多元化數據均載列於二零二三年六月三十日。

159

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治理(續)

發表年度講話 薪酬委員會主席

尊敬的股東

我很高興呈交截至2023年6月30日止年度的董事薪酬報告，該報告載有：

·最新的董事薪酬政策，要求股東在2023年9月28日的年度股東大會(AGM)上批准；以及

·年度薪酬報告，描述現行董事薪酬政策在2023年期間的實施情況，以及2024年該政策將如何實施。

建議的董事薪酬政策

委員會已檢討現行董事薪酬政策，並決定繼續支持本公司的策略，並會在未來三年繼續這樣做。因此，委員會要求股東批准我們目前的政策，除了對停止持股後的治理要求進行改進外，基本沒有變化，這進一步改善了股東的一致性。現在，執行董事將被要求在離職後的兩年內持有其在職股權水平的100%(首席執行官的工資的500%，首席財務官的工資的400%)。我們還提高了對我們的專利和追回政策的披露水平。

除了在2023年9月的年度股東大會上提交更新的董事薪酬政策供批准外，股東還被要求批准新的帝亞吉歐長期激勵計劃(LTIP)的規則，因為該計劃即將到期10年。目前沒有提議對規則進行重大修改。

年內，委員會檢討了現行董事薪酬政策。在這樣做的過程中，它試圖確保繼續與業務戰略的交付保持一致，確保我們持續有能力招聘和留住高素質的國際人才，並滿足我們股東和治理社區的期望。考慮到該業務的全球性，其中包括在北美的大量存在，因此需要在全球人才庫中爭奪人才。在競爭日益激烈的人才庫中吸引和留住關鍵人才對我們的業務至關重要，在所有層面上，帝亞吉歐的人才戰略都涉及到內部人才流動的全球方法。薪酬是能否達到我們的人才目標的一個重要方面。

我代表委員會與我們最大的股東及其代表就新政策進行了接觸，並考慮了收到的反饋，這是積極的。我們還回顧了富時30指數(FTSE 30)(不包括金融服務)和我們的全球消費品同行組的市場實踐趨勢。此外，根據我們的薪酬原則，委員會在審查執行董事的政策時，考慮了全球工作人員的薪酬安排。

我們重視從股東那裏得到的意見和近年來得到的大力支持。保持對話和支持對委員會來説仍然很重要。

CEO換屆

2023年3月28日，我們宣佈伊萬·梅內塞斯爵士將於2023年6月30日退休，Debra Crew將從24財年開始被任命為下一任首席執行官。在2023年6月7日宣佈伊萬爵士不幸逝世後，由於伊萬爵士健康狀況惡化，黛布拉·克魯斯於2023年6月8日被任命為董事會首席執行官兼董事首席執行官，並於6月5日接任臨時首席執行官一職。

我們將黛布拉船員的工資定為175萬美元，略低於伊萬爵士的工資。委員會認定，這一薪酬水平反映了黛布拉的重要相關經驗，其中包括之前在美國擔任首席執行官和在帝亞吉歐工作四年，包括作為非執行董事在帝亞吉歐董事會的時間。委員會在釐定行政總裁的適當薪酬水平時，同時考慮了富時30指數的薪酬水平，以及我們全球同業的薪酬水平。

Ivan爵士的薪酬安排是根據董事薪酬政策及在職死亡計劃規則的適用條款批准的。更多細節，包括委員會行使的自由裁量權，見第190頁。

企業業績和員工

正如年報中其他地方提到的那樣，在經濟動盪和持續通脹壓力的時期，帝亞吉歐在2023年實現了一系列強勁的業績。有機淨銷售額和有機營業利潤增長均在我們的中期指導範圍內，繼連續兩年實現兩位數增長後，今年的年度激勵結果較前兩年有所下降。在過去的一年裏，我們獲得或保持了佔我們淨銷售額70%的市場份額，通過節省生產力進一步擴大了有機運營利潤率，投資資本回報率為16.3%。

在這段持續不確定的時期，整個行業的同事們繼續表現出韌性、敏捷性和承諾。帝亞吉歐繼續專注於在市場上具有競爭力，並在支持員工福祉的方式上積極主動。今年，員工敬業度再次保持在84%的高位，比2022年高出一個百分點。在23財年初，帝亞吉歐向執委會級別以下的所有員工一次性支付了1,000 GB的毛額(上限為當地相當於年薪的15%)，以表彰他們在艱難時期的承諾。此外，正在對我們所有地區的生活費用進行監測，導致通貨膨脹最高的國家出現了不定期加薪。其他措施，如財政教育和累進福利政策已經實施，更多細節見第188頁。

160

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治理(續)

激勵效果

在確定年度和長期獎勵結果時，薪酬委員會不僅會根據所設定的目標審查財務結果，還會考慮帝亞吉歐更廣泛的業務表現。它評估了市場份額增長、相對於酒精飲料和TSC同行羣體的財務回報、實現“社會2030：進步精神”目標的進展以及員工參與度等因素。它還考慮了股東在適用的業績期間的經驗，特別是公司相對於我們的同行羣體的TMR表現。

年度獎勵

就年度激勵而言，淨銷售額(NSV)和營業利潤(OP)指標下的業績分別達到和略低於目標，營業現金轉換(OCC)業績未達到要求的最低門檻。有關詳細信息，請參閲第176頁。在對這一年的業務業績進行全面審查後，委員會得出結論認為，結果是公平的，不需要任何調整。我們的年度獎勵還包括個人業務目標(IBOS)，結果如第176頁所述。

一旦計入IBO的結果，23財年的總體年度獎勵支出是Ivan Meneze爵士最高獎金的37%，Debra船員最高獎金的35%，Lavanya Chandrashekar最高獎金的36%。

長期激勵

三年期間的強勁財務表現，尤其是有機淨銷售額和特殊項目及税前利潤(PBET)的增長、自由現金流(FCF)和股價26%的增長，導致前任首席執行官、首席執行官和首席財務官的2020年業績股票獎勵的歸屬結果達到最高值的99%，以及授予前任首席執行官和首席執行官的2020年股票期權的最高值的78%。2020年的業績分享獎是帝亞吉歐第一個包括環境、社會和治理(ESG)組成部分的獎項，針對這些措施的結果表明，在前三年期間，帝亞吉歐在實現“社會2030：進步精神”的雄心方面取得了堅實的進展。

在確認授予DLTIP獎勵之前，委員會審議了是否有令人信服的理由通過審查總體業務業績和為這些獎勵設定的目標來改變公式化的結果。對於2020年的DLTIP獎項，委員會特別意識到投資者對潛在的意外之財的擔憂，因為頒獎的時間正值新冠肺炎大流行期間。委員會考慮了各種因素，包括用於計算2020年獎勵的股價相對於上一年的價格、目標的範圍以及相對於同行的表現(更多細節見第180頁)。委員會認為，結果是適當的，並與帝亞吉歐在三年期間的基本業務表現的評估一致，沒有對歸屬水平進行調整。

委員會認為，激勵計劃繼續推動預期的行為，以支持公司的價值觀和戰略，董事的薪酬政策在2023年已按預期實施。

展望未來一年，激勵措施與戰略保持一致

委員會在審查了富時30指數和我們的全球消費品同行集團的市場實踐後，批准從2023年10月1日起將首席財務官的基本工資增加4%。這一漲幅低於英國2023年員工加薪預算的5%。首席執行官的職位不會增加，他的下一次審查將在2024年10月進行。

2024年，年度和長期激勵的結構和業績指標保持不變，因為這些繼續與公司的戰略重點保持一致。年度激勵重點是淨銷售額增長、營業利潤(這兩項都是帝亞吉歐增長的關鍵指標)和運營現金轉換(這認識到強勁的現金業績和現金控制的關鍵，尤其是在當前具有挑戰性的市場條件下)，IBOS還增加了對個人戰略和財務目標的關注。長期激勵措施通過納入有機淨銷售額、特殊項目和税前有機利潤(PBET)、自由現金流(FCF)、TSR和關鍵的ESG措施(温室氣體減排、用水效率、積極飲用水以及性別和種族多樣性)，反映了長期增長的關鍵驅動因素。

早在2020年，我們就是首批將ESG措施納入長期計劃的公司之一，因此，隨着我們實踐的發展，我們認識到關鍵績效指標也需要發展。委員會認為應制定目標，激勵管理團隊為所有利益攸關方和環境作出正確的長期決定。從24財年起，“社會2030：進步精神”目標下的用水效率KPI將使用指數方法，直接與蒸餾和釀造及包裝這兩個生產支柱的基本用水效率掛鈎。與目前的方法相比，這種方法降低了對產品組合的敏感性，並且每個支柱使用的方法與我們的行業同行使用的方法更加一致(有關更多詳細信息，請參見第101頁)。2023年LTIP獎項的用水效率部分反映了更新後的用水效率指數KPI。

概括地説

帝亞吉歐在另一個廣泛和持續的不確定時期的彈性表現反映在激勵結果和委員會做出的決定中，委員會認為這符合公司的哲學，即提供具有市場競爭力的薪酬，以換取與公司戰略目標相匹配的高表現。

161

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治理(續)

本人希望閣下於2023年9月28日舉行的股東周年大會上投票贊成建議的董事薪酬政策及23財年董事薪酬報告。

最後，也是最重要的一點，我個人想重申，在本年度報告的其他地方，我們的首席執行官伊萬·梅內塞斯爵士在他計劃退休的前幾周不幸和令人震驚地逝世，我想重申這種情緒。多年來與伊萬爵士一起工作是一種愉快和榮幸，此時此刻，我的思念繼續與他的家人在一起。

蘇珊·基爾斯比

董事非執行董事兼薪酬委員會主席

薪酬原則

釐定行政人員薪酬的方法繼續遵循以下薪酬原則。委員會在就行政人員薪酬作出決定時，會審慎考慮該等原則，以在風險與回報、成本與可持續性以及競爭力與公平性之間取得適當平衡。

考慮到業務的國際性，該公司制定了在全球範圍內增長和利用其領導者的戰略。我們還需要有合適的工具來在全球範圍內尋找人才，與美國和世界其他地區高得多的薪酬標準相比，英國日益嚴格的公司治理環境帶來了一些挑戰，特別是考慮到高級人才庫越來越多地在國際上流動。

為股東創造長期價值和按績效支付薪酬仍然是我們薪酬政策和實踐的核心。吸引和培養具有各種背景、技能和能力的充滿活力的國際人才組合，使帝亞吉歐得以成長和蓬勃發展，並最終實現我們的業績抱負。薪酬仍然是吸引和留住最優秀的人才領導我們全球業務的關鍵部分，同時需要確保我們的薪酬在業務和更廣泛的員工背景下是適當和公平的，提供具有市場競爭力的薪酬，以換取與公司戰略目標相匹配的高績效。

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治理(續)

			業務戰略的交付
			短期和長期激勵計劃獎勵我們的業務戰略和業績雄心的交付。定期審查業績衡量標準，並根據公司的增長計劃和同業集團預測的業績設定延伸目標。委員會力求在高管薪酬的設計和發放中嵌入簡單性和透明度。
			創造可持續的長期業績
			相當大比例的薪酬以浮動薪酬的形式提供，與業務和個人業績掛鈎，專注於長期增長的持續和負責任的驅動因素。對照目標的業績是在基本業務業績和“收益質量”的背景下評估的。
			贏得最佳人才
			精心設計和具有市場競爭力的總薪酬，加上固定薪酬和上行機會的適當平衡，使我們能夠在競爭激烈的人才市場中吸引和留住來自世界各地的最優秀人才，這對我們持續的業務成功至關重要。
			考慮利益相關者的利益
			高管們專注於創造可持續的股價增長。在帝亞吉歐建立大量個人持股，並在收購後兩年內持有從長期激勵獎勵中獲得的股票，這一要求使高管和股東達成了一致。關於高管薪酬的決定是在考慮到更廣泛的勞動力和其他利益攸關方的利益以及外部環境後做出的。

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治理(續)

薪酬一目瞭然

薪金

津貼和福利

年度獎勵

長期激勵

持股要求

目的

支持吸引和留住有能力實現帝亞吉歐戰略的全球最佳人才

提供具有市場競爭力和成本效益的福利有助於吸引和留住人才

激勵實現帝亞吉歐的財務和戰略目標 重點關注關鍵財務指標和個人對公司業績的貢獻

根據帝亞吉歐的業務戰略獎勵一致的長期業績 專注於為股東提供卓越的長期回報

確保執行董事和股東的利益保持一致

當前政策的主要特點和建議的關鍵政策變化

通常在每年10月1日進行審查 薪酬考慮外部市場和內部員工環境

提供與當地市場慣例掛鈎的競爭利益 最高公司養老金繳費為工資的14%，這與英國為更廣泛的勞動力提供的養老金是一致的

目標機會為工資的100%，最高為工資的200% 績效衡量、權重和延伸目標由薪酬委員會設定 受馬魯斯和追回條款的規限 執行董事至少推遲向持有三年的帝亞吉歐股票支付三分之一的賺取紅利 其餘款項在財政年度結束後以現金支付

年度業績股份及購股權的授予 首席執行官最高可獲得工資的500% CFO獎勵最高可達工資的480% (CEO和CFO的薪酬百分比在業績股票等價物中描述) 績效衡量、權重和延伸目標每年都會設定 三年績效期限加兩年保留期 受馬魯斯和追回條款的規限 獲獎數目是根據截至授權日前6月30日的6個月平均股價計算。

任命後五年內的最低持股要求： CEO工資的500% 首席財務官工資的400% 離職後執行董事持股比例要求離職後第一年為100%，離職後第二年為50% 擬議的政策變化：執行董事離職後持股要求100%在職要求離職後全額保留兩年

計劃於截至2024年6月30日的年度

首席財務官加薪4%，低於英國廣大員工的年薪預算 新CEO任命自2023年6月5日起。24財年不加薪

津貼和福利與上一年持平 公司養老金繳費佔工資的14%

年度獎勵機會的規模與前一年持平。對於24財年，衡量標準是淨銷售額增長、營業利潤增長和營業現金轉換，總權重為80%，其餘20%用於個別目標

業績衡量標準是淨銷售額增長、相對TSR、累計自由現金流、特殊項目和税前利潤以及《2030年社會：進步精神》衡量標準 長期激勵獎勵機會的規模與上一年持平

在職持股要求不變 離職後持股100%，年內持股滿兩年

截至2023年6月30日的年度執行情況

首席執行官和首席財務官加薪3%，略低於英國和美國更廣泛勞動力的年度工資預算

津貼和福利與上一年持平 公司養老金繳費： CEO在2023年1月1日之前為工資的20%，然後降至工資的14% 首席財務官工資的14%

支付計劃財務部分最高限額的32.5% 前CEO、CEO和CFO最高支付金額的37.25%、35.38%和36.0%

授予2020年伊萬·梅內塞斯最高表演股份的98.7%，以及Debra Crew和Lavanya Chandrashekar最高演出股份的98.8% 授予伊萬·梅內塞斯和黛布拉船員2020年股票期權的最高比例為77.5%。Lavanya Chandrashekar在2020年沒有獲得股票期權

截至2023年6月30日，伊萬·梅內塞斯的持股比例為工資的2728% 截至2023年6月30日，Debra Crew的持股比例為工資的1%(她必須在2028年6月8日之前滿足要求) 截至2023年6月30日，Lavanya Chandrashekar的持股比例為工資的47%(她必須在2026年7月1日之前滿足要求)

截至2022年6月30日的年度執行情況

2021年首席執行官加薪3%，與英國和美國更廣泛的勞動力保持一致 首席財務官被任命為2021年7月1日。2021年任職後不加薪

津貼和福利與上一年持平 公司養老金繳費： CEO工資的20% 首席財務官工資的14%

支付計劃財務要素最高限額的100% CEO最高支付金額的93.75%，CFO最高支付金額的90.0%

授予2019年性能股票，Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar分別為最高59.3%和59.8% 授予2019年股票期權，最高為Ivan Meneze的61.5%。首席財務官在2019年沒有收到股票期權

•截至2022年6月30日，伊萬·梅內塞斯的持股比例為工資的3093% •截至2022年6月30日，Lavanya Chandrashekar的持股比例為工資的31%(她必須在2026年7月1日之前滿足要求)

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治理(續)

按績效付費，一目瞭然

下面的圖表顯示了針對長期和年度激勵計劃的目標的績效結果。這兩個激勵計劃的目標都是參考帝亞吉歐的戰略計劃以及帝亞吉歐及其同行的歷史和預測業績而設定的。

長期獎勵措施(2020年7月1日至2023年6月30日期間)

年度獎勵(2022年7月1日至2023年6月30日期間)

以下是過去五年年度和長期獎勵計劃下的歷史性獎勵結果。長期獎勵計劃項下的歸屬結果以歸屬年度止三年期間的年化股東總回報(即截至2023年6月30日止三個年度的年化TSR對照二零二零年長期激勵獎勵歸屬結果列示)。與年度激勵性財務措施相對照的結果在每個財政年度的有機營業利潤增長中顯示，如上一年度年度報告中披露的那樣。

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治理(續)

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治理(續)

薪酬委員會治理

薪酬委員會

薪酬委員會由下列獨立非執行董事組成：Susan Kilsby、Melissa Bethell、Valérie Chapoulaud-Floket、John Manzoni爵士、Mendelsohn女士、Alan Stewart、Ireena Vittal和Karen Blackett。蘇珊·基爾斯比是薪酬委員會主席，也是董事高級獨立董事。董事會主席及行政總裁應邀出席薪酬委員會會議，但討論他們本身的薪酬時除外。首席人力資源官和全球績效與獎勵董事也受到薪酬委員會的邀請，提供他們的觀點和建議。在委員會討論目標設定和獎勵結果時，首席財務官也可出席會議，向其介紹業績情況。薪酬委員會的職權範圍可在公司網站的公司治理部分查閲，也可應公司祕書的要求查閲。

薪酬委員會負責全年的所有高管薪酬決定，包括為年度和長期激勵計劃以及這些計劃下的結果設定財務目標。在23財年，薪酬委員會還審查了董事的薪酬政策，並諮詢了帝亞吉歐的最大投資者，以準備在2023年股東周年大會上尋求股東批准，以及在伊萬·梅內塞斯爵士不幸去世後的CEO過渡安排和在職薪酬安排。委員會根據《公司治理守則》的原則審議了薪酬政策和做法，具體如下：

清晰度-委員會定期與行政人員、股東及其代表機構接觸，以解釋行政人員薪酬的辦法；

簡單性-薪酬政策中規定了薪酬各要素的目的、結構和戰略協調；

風險-有固定薪酬和浮動薪酬以及財務和非財務目標的適當組合，並有強有力的措施確保與長期股東利益保持一致，包括DLTIP歸屬後保留期、持股要求、獎金延期到股票和Malus以及追回條款。委員會還審議了所定措施和目標對行為的影響；

可預測性-不同業績情景下的薪酬機會列於本報告第170頁；

相稱性-激勵高管在年度和三年業績期間實現可伸展的目標，委員會在每個期間結束時對業績進行全面評估，考慮到潛在的業務業績以及內部和外部環境。委員會可行使酌情權，以確保支付款項適當；及

與文化保持一致-非財務目標可能會在年度激勵計劃的個人業務目標要素下受到激勵，而在長期激勵計劃下，則會對“社會2030：進步精神”(ESG)的優先事項進行激勵，這將強化公司的宗旨和價值觀。薪酬的設計和使用的措施反映了帝亞吉歐的文化。

外部顧問

截至2023年6月30日止年度，薪酬委員會收到德勤及FIT就董事薪酬提供意見。信託基金於2022年10月被任命為委員會的新外部顧問。

向德勤支付的諮詢費用在23財政年度(直至任期結束)為33,900 GB。自任命之日起，23財年為FIT支付的費用為114,265 GB。所有費用都是根據時間和費用確定的。

委員會確信，Fit的(以及之前的德勤)參與合作伙伴以及向委員會提供薪酬建議的團隊與帝亞吉歐沒有任何可能損害其獨立性的聯繫。委員會審查了利益衝突的可能性，並認為有適當的保障措施防止這種衝突。德勤在移民和管理諮詢領域為該公司提供並繼續提供無關的服務。Fit不向帝亞吉歐提供任何其他服務。德勤和FIT是薪酬顧問集團(RCG)的創始成員，該集團負責制定和維護英國上市公司薪酬委員會顧問行為準則。FIT在被任命後的一年內參加了薪酬委員會的會議，委員會滿意地認為，它收到的諮詢意見是客觀和獨立的t.

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治理(續)

投票聲明

下表載列於2020年股東周年大會上有關董事薪酬政策決議案及於2022年股東周年大會上董事薪酬報告(不包括該政策)的投票詳情。

						為			vbl.反對，反對			總票數			棄權
董事薪酬政策(1)			總票數			1,644,443,671			121,538,951			1,765,982,622			3,321,427
			投出的選票百分比			93.12		%	6.88		%	100		%	不適用
董事薪酬報告(不包括保單)(2)			總票數			1,612,245,424			88,630,650			1,700,876,074			28,285,201
			投出的選票百分比			94.79		%	5.21		%	100		%	不適用

(1)如2020年英國年度報告第89-94頁所示

(2)如《2022年英國年度報告》第106-112和119-131頁所示。

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治理(續)

董事薪酬政策

該報告的這一部分列出了2023年董事薪酬政策，該政策將於2023年9月28日的股東周年大會上提交具有約束力的表決，如獲批准，將於2023年7月1日起生效。

這項於2020年9月由股東批准的現行政策可在該公司的網站上找到，網址是：https://www.diageo.com/en/our-business/corporate-governance/remuneration-at-diageo.

薪酬委員會在一系列會議上討論了政策的細節，考慮到企業的戰略優先事項和不斷髮展的市場實踐。薪酬委員會顧問和薪酬委員會主席就政策建議與公司的20名最大股東及其代表進行了接觸，提供了外部觀點。正如薪酬委員會主席的函件所述，委員會相信現行政策繼續支持業務策略，因此提出供股東批准的新政策大致相同。與現行政策相比的主要變化是增加了離職後的持股要求，要求離職後必須持有在職持股要求的100%(如果較低，則為離職時的實際持股)兩年(根據現行政策，第一年為100%，第二年為50%)。我們通過提供更多關於我們的惡意和追回政策、持股要求以及停止持股後持股要求的執行機制的詳細信息，改進了披露。在編輯上也做了一些小改動。

委員會保留在出於監管、税務或行政原因需要時對政策進行微小修改的權利。

l			基本工資
			目標和與戰略的鏈接
			支持吸引和留住有能力實現帝亞吉歐戰略和業績目標的最優秀的全球人才。
			操作
			•通常每年審查一次，或在職責發生變化後進行審查，任何增加通常從10月1日起生效。 •薪酬委員會在審查基本工資水平時考慮以下參數： ◦為整個集團的其他員工加薪。 ◦經濟狀況和治理趨勢。 ◦個人的表現、技能和責任。 ◦與帝亞吉歐規模和國際範圍相似的公司的基本工資(和總薪酬)，這些公司的職位通常以富時30指數(FTSE30)(不包括金融服務公司)為基準，或者與依賴董事國內市場的其他地區以及全球消費品公司的類似比較組進行比較。
			機會
			加薪將在更廣泛的員工薪酬環境下進行，並將通常與帝亞吉歐運營的相關市場(通常是英國和美國)的其他員工的加薪一致，除非角色或職責發生變化或其他特殊情況。
l			優勢
			目標和與戰略的鏈接
			提供具有市場競爭力和成本效益的福利，作為旨在吸引和留住全球最優秀人才的薪酬方案的一部分。
			操作
			•福利的提供通常取決於高管董事的居住國，可能包括但不限於公司汽車或旅行津貼、合同汽車服務或同等服務的提供、產品津貼、人壽保險、意外死亡和殘疾保險、醫療和牙科保險、税務支持和報税表準備費用。 •薪酬委員會如認為適當及合理，有權酌情向執行董事提供額外津貼或福利。這些可能包括但不限於搬遷費用、住房津貼和學費，如果董事作為任命的一部分被要求從他/她的家鄉搬遷。在適當的情況下，例如在搬遷福利方面，公司還可以支付與福利規定相關的税收成本。
			機會
			•福利方案設定在薪酬委員會認為的水平： ◦根據角色和個人情況提供適當的福利水平； ◦在相關市場向更廣泛的勞動力提供福利的情況下是適當的；以及 ◦與相關市場中規模和複雜性相似的公司中的可比角色一致。
l			退休後撥備
			目標和與戰略的鏈接
			提供有競爭力的退休後福利，這是旨在吸引和留住最優秀的全球人才的薪酬福利的一部分。
			操作
			•提供具有市場競爭力的養卹金安排或以基本工資百分比為基礎的現金替代辦法。
			機會
			•執行董事的最高養老金繳費或現金替代津貼為工資的14%。現任首席執行官兼首席財務官的養老金繳費為工資的14%，與英國勞動力持平。

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治理(續)

l			年度獎勵計劃(AIP)
			目標和與戰略的鏈接
			激勵帝亞吉歐實現年度財務目標和實現關鍵的個人目標，這些目標的選擇是為了與業務戰略保持一致，併為可持續的長期業績創造一個平臺。強制將任何年度獎勵的至少三分之一延期三年，以促進執行董事的利益與股東的長期利益保持一致。
			操作
			•績效衡量標準、權重和目標由薪酬委員會制定。適當的延伸目標是參照公司及其同行的運營計劃以及歷史和預期業績來設定的。 •獎勵級別是根據帝亞吉歐的整體財務和戰略表現以及個人表現確定的。 •根據遞延紅利計劃，實際賺取的紅利最少有三分之一通常遞延至股票獎勵(税前遞延)或擁有股份(税後遞延)，持有期至少為三年，但特殊情況除外。獎金的其餘部分在財政年度結束後以現金支付。 •如果薪酬委員會認為薪酬水平不能適當反映個人的貢獻或整體業務表現，則薪酬委員會有權調整薪酬水平。任何酌情調整將在下一年的薪酬年度報告中詳細説明。 •薪酬委員會有權酌情對獎金適用惡意或追回，詳見下文“惡意和追回”一節。 •在税前遞延的情況下，名義股息來自遞延紅利股份獎勵，在歸屬期間結束時由薪酬委員會酌情以股份或現金的形式交付(税後遞延至自有股份時，實際股息應支付)。
			機會
			對於門檻績效，最高可賺取工資的50%，達到目標績效的最高可賺取工資的100%，表現突出的最高可賺取工資的200%。最高限額包括遞延股份元素，但不包括與遞延股份獎勵有關的應付股息等價物。
			性能條件
			年度獎勵計劃獎勵通常基於70%-100%的財務指標，其中可能包括但不限於銷售、利潤和現金指標，0%-30%基於基於戰略目標和/或個人貢獻的更廣泛目標。 在特殊情況下，薪酬委員會如認為適當，可酌情修改業績衡量標準，例如，在會計政策變更、合併和收購活動或處置的情況下。任何此類修訂都將在下一年的薪酬年度報告中充分披露和解釋。
l			帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)
			目標和與戰略的鏈接
			提供長期激勵，以實現支持公司戰略的關鍵業績衡量標準，並使利益與股東保持一致。
			操作
			•業績股票和/或市價股票期權的年度授予，須接受業績測試和持續僱用，通常為期三年。 •薪酬委員會每年對每一項新的獎勵措施和延伸目標進行審查。 •薪酬委員會有權根據其對業績期間整體業務表現的評估，酌情調整歸屬結果。這可能包括考慮一些因素，例如相對於同行的整體績效、利益相關者的結果和重大投資項目。 •在歸屬之後，通常還有兩年的保留期。執行董事可行使認購權或出售足夠的股份，以支付獎勵授予時的任何税務責任，只要他們保留兩年保留期內產生的淨股份。 •在符合業績條件的情況下，名義股息於業績股份獎勵中應計，並於歸屬期末由薪酬委員會酌情決定以股份或現金形式交付。 •薪酬委員會有權酌情對獎金適用惡意或追回，詳見下文“惡意和追回”一節。
			機會
			•行政總裁和財務總監每年的最高資助額分別為業績股份等值薪酬的500%和480%(市價期權的估值為業績股份的三分之一)。包括在這一最高限額內，任何高管董事在任何一年的期權中都將以面值形式獲得不超過375%的薪酬，其餘部分將以績效股票形式獲得。 •對於門檻表現，獎勵為最高獎勵的20%，如果完全滿足表演條件，獎勵為最高獎勵的100%。與門檻和最高績效之間的績效水平有關的歸屬時間表，包括這是否將包括臨時延展績效水平，將由薪酬委員會每年確定，並在該年度的相關薪酬報告中披露。對於獎勵部分的歸屬，有一個基於相對總股東回報的排名概況，從達到門檻的最高回報的20%開始。
			性能條件
			授予獎勵與一系列措施相關聯，這些措施可能包括但不限於： •增長指標(例如淨銷售額增長、營業利潤增長)； •衡量效率(如營業利潤率、累計自由現金流、投資資本回報率)； •衡量帝亞吉歐相對於其同行的業績(例如相對總股東回報)；以及 •一項與我們的《2030年社會：進步精神》(環境、社會或治理)優先事項有關的措施。 適用於績效股票和市場價期權的衡量標準可能會有所不同，就像目前的獎勵一樣。這些措施的權重也可能每年有所不同。 在特殊情況下，薪酬委員會如認為適當，可酌情修改業績條件，例如在會計政策變更、合併和收購活動或處置的情況下。任何此類修訂都將在下一年的薪酬年度報告中充分披露和解釋。

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治理(續)

			蘋果和追回
			根據AIP和DLTIP，薪酬委員會有權酌情在適用的惡意和追回政策中不時規定的情況下適用惡意和追回，例如： •對結果的重大錯誤陳述或導致多付款項的錯誤。 •風險失敗導致重大經濟損失或任何業務領域成為監管調查的對象或違反監管規定。 •員工不當行為/紀律處分。 •員工對本可以避免的對集團造成重大聲譽損害的責任。 •關於Malus的應用，集團的財務狀況惡化，限制了為獎勵提供資金的能力。 •薪酬委員會合理地認為需要遵守現行法律和/或法規要求的任何其他事項。 在AIP現金支付後的一年和DLTIP歸屬後的兩年內，可以援引Malus和追回條款。如果薪酬委員會確定將適用違約和/或追回，薪酬委員會有權酌情決定申請的基礎和實施違約和/或追回的方式。 我們會不時檢討有關的欠款及追回政策，以確保該政策符合任何監管要求，例如《紐約證券交易所上市規則》。

l			全員持股計劃
			目標和與戰略的鏈接
			通過當地批准的計劃，鼓勵更廣泛的員工持股。
			操作
			•該公司在不同的司法管轄區實施節税的全員股票收購計劃。 •執行董事的資格可能取決於他們居住的國家、税務狀況和受僱公司。
			機會
			•全員持股計劃的限額由税務機關設定。該公司可能會選擇設定自己的下限。
			性能條件
			•根據英國股票激勵計劃，免費股的年度獎勵可能基於帝亞吉歐的財務措施，其中可能包括但不限於銷售、利潤和現金的衡量標準。
l			持股要求
			目標和與戰略的鏈接
			•確保執行董事和股東的利益保持一致。
			操作
			•首席執行官的最低在職持股要求為基本工資的500%，任何其他執行董事的最低在職持股要求為基本工資的400%。 •執行董事通常應在被任命為董事會成員後五年內增加其在職股權。 •計入這些最低持股要求的股份為董事高管及其關連人士實益持有的股份，包括延期三年內按税後淨額(如果税後遞延)/名義淨額(如果税前遞延)計算的遞延紅利計劃股票。 •執行董事不得出售超過50%根據長期激勵計劃或遞延紅股計劃歸屬的股份(不包括出售股份以支付歸屬税項及其他須由行政長官及/或主席特別批准的特殊情況)，直至符合持股要求為止。 •為了進一步與股東保持長期一致，執行董事通常會在離開公司後的兩年內保持100%的帝亞吉歐持股，達到在職持股要求(或，如果較低，則為停止時的實際持股)。 •執行董事訂立契據承諾遵守有關規定，並承諾在指定的代名人户口持有規定數目的股份。
l			董事會主席及非執行董事酬金
			目標和與戰略的鏈接
			•支持吸引和留住世界級人才，反映個人的價值、技能和經驗。
			操作
			•主席及非執行董事的費用通常每年檢討一次。 •董事長年費的一部分可能用於每月購買帝亞吉歐普通股，這些普通股必須保留到董事長從公司退休或不再是董事。 •費用是根據富時30指數(FTSE 30)的市場慣例(不包括金融服務公司)以及預期工作量、任務和潛在負債進行審查的。 •主席及非執行董事並不參與公司的任何獎勵計劃，亦不收取退休金供款或福利。他們與出席董事會會議有關的旅費和住宿費(以及由此產生的任何税費)由公司支付。 •主席及非執行董事有資格獲得與執行董事相同水平的產品津貼或現金等值。 •所有非執行董事都有聘書。有關他們的委任條款及條件摘要，請瀏覽www.Diageo.com。董事會主席哈維爾·費蘭於2022年10月6日再次獲得任命，任期三年，可由任何一方提前三個月通知終止，如果由公司終止，則支付三個月的代通知費。
			機會
			•非執行董事的酬金在股東不時設定的限額內，總限額為1,750,000英磅，不包括主席的酬金。

171

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治理(續)

政策考慮

績效衡量標準

有關24財年年度獎勵計劃下的工作表現措施，以及將於2023年9月作出的DLTIP獎勵措施和目標的進一步詳情，載於薪酬年報，第頁 195.

年度激勵目標將在明年的薪酬年度報告中追溯披露，因為它們董事會認為在該財政年度結束前具有商業敏感性。

業績目標將是艱鉅的，但可以實現，並考慮到公司的戰略重點和商業環境。薪酬委員會根據一系列參考點設定目標，包括帝亞吉歐及其同行的公司戰略和經紀商預測。

預計總薪酬情景

以下圖表説明了四種不同業績水平下執行董事的預計總薪酬的情景：最低、目標、最高和最高，包括假設股價升值50%。潛在股價波動的影響被排除在其他三種情景之外。這些圖表反映了2024年6月30日終了年度的預計薪酬。

172

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治理(續)

計算基礎和假設：

“最低”方案僅顯示固定薪酬，即截至2024年6月30日的年度的基本工資、截至2023年6月30日的年度收到的福利價值，或就新任命的首席執行官而言，截至2024年6月30日的年度預計福利價值，以及截至2024年6月30日的年度應累算的養老金福利。這些是執行董事薪酬福利中唯一不受工作表現條件限制的元素。

目標方案顯示如上所述的固定薪酬，加上最高年度激勵的50%的目標支付和最高長期激勵獎勵的60%的中點支付。

“最高”方案反映的是固定薪酬，外加年度和長期激勵的全額支付。

“最高股價增長”方案反映了固定薪酬，加上年度和長期激勵的全額支付，包括後者，假設股價在業績期間升值50%。

對於長期激勵，這些獎勵被視為完全作為業績股票獎勵授予。

以英鎊表示的金額按2023年6月30日終了年度的累計加權平均匯率換算，即1 GB=1.20美元。

徵聘薪酬辦法

帝亞吉歐是一家全球性組織，在全球180多個國家銷售其產品。從世界各地招聘和留住最優秀的人才的能力，對企業未來的成功至關重要。各種形式的人才多元化是帝亞吉歐全球人才戰略的核心要素，在有效管理的情況下，是實現帝亞吉歐業績雄心的關鍵驅動力。

薪酬委員會關於招聘薪酬的首要原則是，薪酬不高於吸引董事高管所需的薪酬，這位高管是制定和實施帝亞吉歐商業戰略所需的，因為它認識到，帝亞吉歐是在全球市場上爭奪人才。委員會將尋求使任何薪酬方案與帝亞吉歐的薪酬政策保持一致，但保留酌情決定權，提供滿足受聘高管董事的個人情況並使其能夠聘用具有必要技能和專業知識的個人所需的薪酬方案。然而，最大的短期和長期激勵機會將遵循政策，儘管第一年可能會以不同的業績衡量標準和目標授予獎項。在任命一名外部高管董事後，委員會可決定對個人在離開當前僱主時失去的可變薪酬要素進行補償。在這樣做時，委員會將確保任何此類賠償的公允價值不高於被沒收的賠償金，並一般在可比基礎上確定，同時考慮到各種因素，包括授予賠償金的形式、所附的業績條件、獲獎的可能性(例如，過去、當前和未來可能的業績)以及授予時間表。根據當時的個別情況，委員會有權決定獎勵的類型(即現金、股票或期權)、持有期以及是否適用業績條件。

任何此類獎勵都將在下一年的薪酬年度報告中充分披露和解釋。在為新任董事高管制定薪酬方案時，委員會將仔細考慮在確保個人利益符合公司最佳利益的需要與投資者對薪酬數額的關注之間的平衡，並在當時認為合適的情況下，與公司最大股東進行磋商。薪酬委員會將及時披露任何新高管董事的薪酬。

173

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治理(續)

服務合同和職務損失賠償金政策(包括接管條款)

執行董事擁有滾動服務合同，詳情如下。這些資料可在該公司的註冊辦事處查閲。

高管董事			服務合同日期
黛布拉船員			2023年3月28日
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			2021年1月13日

通知期			合同規定董事高管給予6個月通知或公司給予12個月通知，這與任何新任命的高管董事的情況相同。可支付一筆代通知金，金額相當於董事高管在僱傭結束之日應收到的任何通知期間的基本工資，以及為該期間提供合同福利(包括養卹金供款，但不包括激勵計劃)的公司成本。 如果在終止日，董事高管已超過其應享有的假期，公司可從應付他們的任何款項中扣除超出的金額。如果高管董事在終止日已產生但未休的假期，公司將酌情要求高管董事在任何通知期限內休該未使用的假期，或向高管董事支付款項以代替假期，但如果僱傭因此而終止，則高管董事將無權獲得任何此類付款。
緩解			薪酬委員會要求(或可酌情要求)一定比例的解僱金分期付款，並在高管董事開始新工作時予以減免。
年度獎勵計劃(AIP)			在財政年度內，如果董事高管因退休、因公死亡、殘疾、健康不佳、受傷、裁員、調離集團和其他情況離職，薪酬委員會可酌情決定，高管董事通常有權獲得按業績期間服務期間按比例計算的獎勵付款，除非薪酬委員會另有決定，否則通常在通常的付款日期支付。如果高管董事因其他任何原因離職，將不會支付任何款項或推遲發放獎金。這一數額取決於是否符合業績衡量標準，並由委員會酌情決定。委員會有權決定一個較早的付款日期，例如，關於在職死亡的付款日期。如果委員會決定，獎金可以全額現金支付。
2020年遞延紅利股票計劃(DBSP)			如果董事高管因解僱以外的任何原因離職，他們有權保留任何在離職時全數歸屬的遞延紅股，但須符合離職後持股政策的任何持股要求。離職後推遲發放獎金被認為沒有必要繼續適用，因為獎金已經是根據業績賺取的，而且有離職後的持股要求，以確保高管董事繼續投資於公司的長期利益。在收購時，獎勵全部授予。在其他企業活動中，薪酬委員會可能會允許全額獎勵。
帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)			如果董事高管在本財政年度內因退休、在職死亡、殘疾、健康不佳、受傷、裁員、調離集團和其他情況離職，薪酬委員會將酌情決定，獎勵將繼續有效。除非薪酬委員會另有決定，否則獎勵將在最初的授予日期授予，但在職死亡除外，屆時獎勵將在死亡之日授予。當董事高管因其他任何原因離職時，所有未授予的獎勵通常會立即失效。除薪酬委員會另有決定外，對所有離職人員適用的既得賠償金保留期仍在繼續(殘疾、健康不良或在職死亡的情況除外，保留期將在死亡或離職之日結束)。如果獎勵是以期權的形式授予的，則在歸屬時，獎勵通常可行使12個月(或對於已批准的期權，可行使6個月)。 發放獎勵的比例取決於業績條件得到滿足的程度。除非薪酬委員會另有決定(例如，在在職期間死亡)，否則股票數量將按比例減少，以反映公司在業績期間受僱於高管董事的時間長度。 如果董事高管在獎勵正常歸屬日期後一個月內離職，除非薪酬委員會另有決定，否則不按時間比例分配獎勵。 在收購或其他公司活動中，根據業績條件的滿足程度授予獎勵，除非薪酬委員會另有決定，否則獎勵按時間比例分配。否則，委員會在與新公司達成協議後，可決定以獎勵交換對新公司股票的獎勵。
遣返/其他			如果董事的高管是從英國以外招聘的，並且作為任命的一部分被調往英國，公司可以由薪酬委員會酌情為離職人員支付合理的遣返費用。在適當的情況下，公司還可以支付與終止有關的合理費用，例如税收、法律和再就業支持。

174

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治理(續)

非執行董事的未滿任期

所有非執行董事的任期均為三年，預計最多可延長至九年。首次獲委任為董事會成員的日期及非執行董事的現行委任書屆滿日期見下表。

非執行董事			委任為管理局成員的日期			當前聘書期滿
哈維爾·費倫			2016年7月22日			2025年年度股東大會
蘇珊·基爾斯比			2018年4月4			2024年度股東大會
梅麗莎·貝瑟爾			2020年6月30日			2023年度股東大會
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			2021年1月1日			2024年度股東大會
約翰·曼佐尼爵士			2020年10月1日			2023年度股東大會
門德爾鬆夫人			2014年9月1日			2023年度股東大會
艾倫·斯圖爾特			2014年9月1日			2023年度股東大會
Ireena Vittal			2020年10月2日			2023年度股東大會
凱倫·布萊克特			2022年6月1日			2025年年度股東大會

以前保單下的付款

委員會保留權利支付任何酬金和離職賠償金，即使它們不符合上述政策，在以下情況下，支付的條款是經商定的：(I)根據先前政策，該政策的規定應繼續適用，直至支付為止；(Ii)政策或相關法規生效之前；或(Iii)有關個人不是公司董事會員，而委員會認為有關付款並未考慮讓此人成為公司的支付寶。

利益相關者參與的方法

股東參與度

委員會對投資者的意見感興趣，並與廣大股東和機構顧問就薪酬問題保持持續對話。在我們的擬議政策最終敲定並在2023年年度股東大會上獲得批准之前，薪酬委員會主席與公司最大的股東及其代表就該政策和24財年的實施計劃進行了磋商。從股東那裏收到的答覆支持擬議的改革，以加強停產後的持股要求，以及計劃在24財年實施。

員工對高管薪酬的敬業度

董事會主席全年領導全球員工參與會議，並有由其他非執行董事領導的焦點小組會議(更多信息可在第頁的公司治理部分找到137)。作為這項活動的一部分，主席與員工分享了關於高管薪酬的信息，包括董事薪酬政策、薪酬委員會的角色、高管薪酬原則和結構以及高管薪酬如何與更廣泛員工的薪酬掛鈎。

帝亞吉歐還開展年度員工敬業度調查，讓員工有機會就包括薪酬在內的各種話題提供反饋並發表意見。有關執行董事薪酬的任何意見均會回饋薪酬委員會。

這些活動確保在制定高管薪酬決定時考慮股東的觀點和利益，以及帝亞吉歐的全體員工薪酬背景。

考慮更廣泛的勞動力薪酬

在審查執行董事的薪酬時，委員會考慮到公司在主要地區的工資預算，每年委員會都舉行一次會議，審查員工薪酬的各個方面，以加深對員工薪酬安排的瞭解。在薪酬原則的遵循方式以及薪酬審查過程和激勵計劃設計的機制方面，高管和更廣泛的員工的薪酬方法顯然是一致的，這些原則在整個組織內基本上是一致的。年度激勵計劃和長期激勵計劃下的績效衡量標準對高管和其他符合條件的員工相同。主要區別在於，與其他員工相比，執行董事薪酬中與業績相關的比例更大，薪酬、福利和激勵參與水平因角色、資歷和業務優先事項而有所不同。

在審議董事薪酬政策時，委員會考慮了全球員工的薪酬安排，以及富時30指數(不包括金融服務)和帝亞吉歐的全球消費者同業集團的市場慣例。如上文所述，主席亦向員工解釋董事的薪酬政策，並在員工參與會議中徵詢他們的意見。鑑於2023年董事薪酬政策的擬議變動微乎其微，因此並未具體徵詢員工的意見。

175

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治理(續)

薪酬年報

下節提供本公司2020年薪酬政策於截至2023年6月30日止年度如何實施，以及薪酬委員會擬於截至2024年6月30日止年度如何實施建議薪酬政策的詳情。

執行董事薪酬單一總額

下表詳列執行董事截至二零二三年六月三十日止年度之酬金。

			伊萬·梅內塞斯(1) (2)												黛布拉船員(1) (2)												拉萬尼亞·錢德拉謝卡(1)
			2023			2023			2022			2022			2023			2023			2022			2022			2023			2023			2022			2022
			£ '000			$ '000			£ '000			$ '000			£ '000			$ '000			£ '000			$ '000			£ '000			$ '000			£ '000			$ '000
固定工資
薪金(3)			£1,403			$1,683			£1,277			$1,699			£105			$126			不適用			不適用			£831			$997			£733			$975
優勢(4)			£124			$149			£133			$177			£4			$5			不適用			不適用			£53			$63			£429			$571
養老金(5)			£—			$—			£209			$278			£10			$13			不適用			不適用			£110			$133			£103			$138
固定工資總額(9)			£1,527			$1,832			£1,619			$2,153			£120			$145			不適用			不適用			£993			$1,193			£1,265			$1,684
績效工資
年度獎勵(6)			£1,019			$1,223			£2,413			$3,209			£79			$95			不適用			不適用			£603			$723			£1,320			$1,755
長期激勵(7)			£8,036			$9,643			£3,312			$4,405			£204			$245			不適用			不適用			£286			$343			£121			$161
其他激勵措施 (8)			£0			$0			£0			$0			£0			$0			不適用			不適用			£3			$4			不適用			不適用
浮動工資總額(9)			£9,055			$10,866			£5,724			$7,613			£284			$340			不適用			不適用			£892			$1,070			£1,440			$1,916
薪酬總額(9)			£10,582			$12,698			£7,343			$9,767			£403			$485			不適用			不適用			£1,885			$2,263			£2,706			$3,599

(1)			匯率			以美元列示的金額按各財政年度的累計加權平均匯率換算為英鎊。截至二零二三年六月三十日止年度，匯率為1英鎊= 1. 20美元，截至二零二二年六月三十日止年度，匯率為1英鎊= 1. 33美元。Ivan Menezes、Debra Crew和Lavanya Agrashekar的薪酬是美元。
(2)			CEO換屆			伊萬·梅內塞斯的薪酬和福利反映了他在2023財年服務的時間，直到他在服務中去世之日，這也是他受僱的最後一天(2023年6月6日)。黛布拉·克魯斯的薪酬和福利僅反映在2023年6月5日至30日期間，此前她於2023年6月5日被任命為臨時首席執行官，並於2023年6月8日被任命為首席執行官兼高管董事。
(3)			薪金			Ivan Meneze的工資數字包括42000英鎊的未休年假。
(4)			優勢			福利數字包括所有應税福利的毛值。對於Ivan Meneze，這些包括醫療保險(GB 17k)、公司汽車津貼(GB 17k)、合同汽車服務(GB 19k)、報税準備(GB 68k)、產品津貼、人壽和長期傷殘保險。Debra船員6月5日至30日期間的福利包括靈活福利津貼(GB 1.2k)、旅行津貼(GB 798)、準備納税申報表(GB 1.4k)、產品津貼以及生命和長期傷殘保險。Lavanya Chandrashekar的福利包括靈活福利津貼(GB 20k)、旅行津貼(GB 11k)、報税準備(GB 14.4k)、產品津貼和生命及長期傷殘保險。
(5)			養老金			年內賺取的退休金利益是指帝亞吉歐北美公司退休金計劃的退休金結餘在過去一年中因通貨膨脹而增加的數額。Ivan Meneze自二零一二年一月三十一日起成為英國帝亞吉歐退休金計劃(DPS)的遞延成員，而根據該計劃，於2022年及2023年每年按通脹累算的退休金金額為零。Debra Crew從2022年10月1日開始在補充高管退休計劃(SERP)中積累福利。Lavanya Chandrashekar從2021年7月1日開始在SERP中積累福利。自2023年1月1日起，所有執行董事的公司養老金繳費一直為工資的14%，與英國勞動力的繳費率保持一致。			第182頁
(6)			每年一次 激勵措施			在第23財年年度獎勵計劃下取得的業績導致該計劃的財務要素達到最高獎勵機會的32.5%，佔最大獎勵機會的80%。考慮到針對個人業務目標(IBOS)的業績，年度獎勵支出為Ivan Meneze最高值的37.25%，Debra Crew最高值的35.38%，Lavanya Chandrashekar最高值的36.0%。對於Debra Crew，2023年的金額反映了2023年6月5日至30日期間(作為財政年度的一部分)。 根據他們選擇推遲税後，上表所示的23財年對Debra Crew(涉及2023年6月5日至30日期間)和Lavanya Chandrashekar的年度激勵的三分之一將被推遲到擁有的股票中，這些股票在被提名人賬户中持有三年。伊萬·梅內塞斯的年度激勵將完全以現金支付，委員會已行使自由裁量權，放棄了三分之一的股票延期(更多細節見第190頁)。			第176頁
(7)			長期激勵			長期激勵指通過股票期權和業績股票提供的估計收益(基於截至2023年6月30日的三個月平均美國存託憑證價格178.52美元)，這些股票在各自的財政年度滿足業績條件。它還包括額外賺取的股份價值，以代替這些既得業績股票的股息。對於Ivan Meneze，2023年的長期激勵金額包括2020年授予的績效股票和股票期權，分別為最高獎勵的98.7%和77.5%。對於Debra Crew，2023年的數額反映了6月5日至30日期間(作為三年業績期間的比例)。二零二零年業績股份及購股權於彼出任執行董事前授出，並由於董事會以下授出的獎勵的歸屬時間表略有不同，分別歸屬於最高限額的98.8%及77.5%。Lavanya Chandrashekar 2020年的業績分享獎也是在她成為董事高管之前授予的，並被授予了最高98.8%的份額。 在上表所示的2023年長期激勵金額中，Ivan Meneze的2,954k、Debra Crew的67k和Lavanya Chandrashekar的72k與21財年至23財年的業績期間股價上漲有關。 2022年的長期激勵包括2019年9月授予的績效股票和2019年授予的購股權，分別為Ivan Meneze和Lavanya Chandrashekar的59.3%和61.5%的最高授予比例，以及Lavanya Chandrashekar的績效股票，包括績效股票的股息等價物。2020年長期激勵金額已重新列報，以反映歸屬日期的美國存託憑證股價為175.09美元，而不是去年報告中使用的平均三個月美國存託憑證股價190.22美元。			第178頁

176

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治理(續)

(8)			其他激勵措施			其他獎勵包括根據全體僱員股份計劃作出的獎勵的授出面值。獎項不附帶績效條件。
(9)			總計			由於四捨五入，有些數字和小計加起來與總數略有不同。

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治理(續)

回顧2023年

2023年年度獎勵計劃（AIP）支出

截至2023年6月30日止年度的AIP支出

年內，全體執行董事之AIP支出乃根據集團財務指標之表現及個別業務目標之表現釐定，並根據薪酬委員會評估，概述於下表。

集團財務措施(1)
量測			加權			閥值			目標			極大值			實際			派息 （佔AIP總機會的百分比）
支付機會（最大百分比）						25		%	50		%	100		%
淨銷售額（%增長）(2)			26.7		%	3.5		%	6.5		%	9.5		%	6.5		%	13.34		%
營業利潤（%增長）(2)			26.7		%	2.5		%	7.5		%	12.5		%	7.0		%	12.67		%
業務現金轉換(3)			26.7		%	95.0		%	100.0		%	105.0		%	93.3		%	—
2022年7月1日至2023年6月30日全年業績			80.0		%													26.00		%

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治理(續)

個人業務目標
衡量（IBO同等加權）和目標			加權			結果			派息 （佔AIP總機會的百分比）
Ivan Menezes首席執行官			20.00		%				11.25		%
全球市場份額表現 在被測量市場中，增長或保持總貿易市場份額佔總淨銷售額的2/3。			10.00		%	我們在23財年獲得或持有總貿易市場份額，佔我們淨銷售額的70%（6）			5.00		%
積極飲酒 23財年積極飲酒持續改善 教育809，000人瞭解未成年人飲酒的危害。 到2030年，向累計10億人提供負責任飲酒信息的目標邁進。 通過技能建設計劃，到23財年末，幫助創建一個蓬勃發展的酒店業，在此期間，負責任的飲酒成為常態。			10.00		%	23財政年度的積極飲酒目標已超過如下： 到23財年末，我們已經對不到200萬人進行了關於未成年人飲酒危害的教育，遠遠超過了目標。 2030年通過專門的負責任的飲酒短信覆蓋10億人的目標比計劃提前了幾年。 帝亞吉歐在全球市場取得重大成就，接受商務和酒店技能培訓的人數達到31,600人。			6.25		%
Lavanya Chandrashekar首席財務官			20.00		%				10.00		%
全球營業利潤率 提供與23財年年度運營計劃(AOP)一致的運營利潤率。			10.00		%	在23財年實現了略低於AOP的業績水平。			3.75		%
金融轉型 減少在特定市場建立客户所需的時間，從而加快上市速度並支持增長。 降低財務組織成本(人員和間接成本)1000萬GB。 按時完成80%的審計管理行動計劃。 通過在指定的SLA時間範圍內解決80%的關鍵和高優先級事件，提高服務級別協議(SLA)的性能。			10.00		%	23財年財務轉型里程碑的超額交付情況如下： 向六個市場交付新的集成客户帳户解決方案，使客户的設置時間比10個工作日的目標更快。 提供超過1800萬GB的財務工作效率節約。 100%結束所有審計管理行動，在需要這些行動的地方。 高優先級事件的SLA改進目標超出目標，嚴重事件的SLA改進目標略低於目標。			6.25		%

備註

Debra Crew的AIP獎金80%基於本頁頂部表格中所示的針對集團財務指標的業績，20%基於針對IBOS的業績。Debra Crew在23財年的IBOS與她作為首席運營官(COO)的角色有關，在伊萬·梅內塞斯去世後的財政年度末被任命為首席執行官。兩個同等權重的IBO中的第一個擔任首席運營官(在衡量的市場中增長或持有總交易市場份額佔總淨股份的三分之二)，與伊萬·梅內塞斯的目標保持一致，並已實現。MS Crew擔任首席運營官的第二個IBO是增加北美總飲料酒精市場的價值份額，同時推動運營利潤率與年度運營計劃(AOP)目標保持一致，並在此IBO下取得了令人滿意的交付。由此產生的總的IBO結果為9.38%，而總共20%。

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治理(續)

派息
			集團化 (加權80%)			IBO （加權20%）			總計 (最大百分比)			總計 (年薪百分比)			總計 (’000)4 英鎊			總計 美元(‘000)
伊萬·梅內塞斯(4),(5)			26.0		%	11.25		%	37.25		%	69.40		%	£1,019			$1,223
黛布拉船員(4),(5)			26.0		%	9.38		%	35.38		%	5.40		%	£79			$95
拉萬尼亞·錢德拉謝卡(4),(5)			26.0		%	10.00		%	36.00		%	72.00		%	£603			$723

(1)AIP措施的績效是使用2023年編入預算的匯率計算的，並在貨幣中性的基礎上衡量。

(2)就資產負債計劃而言，淨銷售額(NSv)增長 和 營業利潤(OP)增長 是根據預算貨幣匯率計算的，經過收購和處置的調整後，並納入了對惡性通脹經濟的有機處理。

(3)就AIP而言，營運現金轉換(OCC)的計算方法是將營運所產生的現金除以不包括特殊項目、股息、到期存貨及離職後付款的現金流入/流出的金額，除以扣除折舊、攤銷、減值及特殊項目前的營業利潤記入營業利潤的金額。該措施納入了對惡性通貨膨脹經濟體的有機處理。這一比率是按當年的預算匯率計算的。

(4)AIP薪酬是根據2023年6月30日的基本工資計算的，這與適用於公司其他員工的全球政策一致。對於伊萬·梅內塞斯來説，這筆款項反映了23財年截至2023年6月6日(包括2023年6月6日)的時間。對於Debra Crew，披露的付款反映了從2023年6月5日至6月30日期間，從2023年6月5日被任命為臨時CEO到本財年結束的時間，並基於她從2023年6月5日申請的CEO工資。

(5)根據2020年薪酬政策和他們個人選擇推遲繳納税後，上表披露的Debra Crew和Lavanya Chandrashekar税後AIP支出的三分之一將遞延到帝亞吉歐股票中，該股票將在代名人賬户中持有三年。這些股份將於2023年9月收購，股份數量將在2024年薪酬報告中披露。委員會免除了對伊萬·梅內塞斯的延期要求。

(6)新的市場份額反映了納入尼爾森、加拿大釀酒商協會、CGA、Dichter和Neira、Frontline、Inage、IRI、ISCAM、NABCA、Scania、國有壟斷、TRAC、益普索和其他第三方提供商的內部估計。

(7)薪酬委員會在決定AIP結果時沒有行使任何酌情權。

180

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治理(續)

2023年授予長期激勵計劃(LTIP)

長期激勵獎勵是根據帝亞吉歐長期激勵計劃(DLTIP)頒發的，該計劃在2014年9月的年度股東大會上獲得股東批准，將於2023年9月的年度股東大會上提交股東續簽。獎勵旨在激勵執行董事和高級管理人員提供長期可持續的業績，並受三年期間衡量的業績條件的制約。獎勵按年度頒發，包括業績股票和股票期權。對於門檻業績，授予執行董事的獎勵為最高額度的20%，如果完全滿足業績條件，則100%的獎金將授予執行董事，門檻和最高額度之間的直線支出。

股票期權-於2020年9月授予，2023年9月授予

2020年9月，伊萬·梅內塞斯和黛布拉·克魯斯(儘管在授予時不是董事高管)根據DLTIP獲得了比美國存託憑證更高的股票期權獎勵，行使價格為133.88美元。獎勵須以三年期間根據下列同等加權業績衡量標準進行評估的業績條件為條件：

•相對總股東回報(TSR)與國際飲料和消費品公司的相對總股東回報相比；以及

•累計自由現金流(FCF)

授予執行董事相對TSR的授權資料如下所示：

TSR排名(滿分17分)			歸屬(最大百分比)
第一、第二或第三			100
第四			95
第五名			75
第六			65
第七			55
第八			45
第九			20
第10名或以下			0

TSC同行組（16家公司）
AB InBev			喜力啤酒			保樂力加
Brown—Forman			Kimberly—Clark			寶潔公司
嘉士伯啤酒			歐萊雅			利潔時本基瑟
可口可樂公司			蒙德勒茲國際			聯合利華
高露潔棕欖			雀巢
達能集團			百事公司

業績股份—於2020年9月授出，於2023年9月歸屬

於二零二零年九月，Ivan Menezes、DebraCrew及Lavanya Rishekar（Crew女士及Lishekar女士於授出時並非執行董事）根據DLTIP獲得表現股份獎勵。獎勵於三年後歸屬，惟須符合以下三項表現條件：

•有機淨銷售額增長（加權40%）；

•不計特殊項目及税項前利潤（PBET）增長（加權40%）；

•ESG措施（水效率、減碳、積極飲水、多樣性和包容性）佔20%。

名義股息按獎勵產生，並按歸屬股份數目以現金或股份派付。

181

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治理(續)

二零二零年表現股份及購股權獎勵於二零二三年九月歸屬結果

2020年表現股份獎勵按Ivan Menezes最高限額的98. 7%歸屬，Debra Crew及Lavanya Rashekar最高限額的98. 8%歸屬。Ivan Menezes及DebraCrew之二零二零年購股權按最高限額之77. 5%歸屬，詳情如下：

2020年DLTIP的歸屬（5）			加權			閥值			中點			極大值			實際			伊萬·梅內塞斯·費廷 （最大百分比）(5)			黛布拉·克魯 （最大百分比）(5)(6)			拉瓦尼亞·阿格拉謝卡爾 （最大百分比）(5)(6)
如果達到績效則歸屬（最高百分比）						20%/25%			60%/62.5%			100		%
有機淨銷售增長（NSV）(1)			40		%	4.00		%	6.000		%	8.0		%	14.5		%	40.0		%	40.0		%	40.0		%
特殊項目和税前利潤(PBET)增長(2)			40		%	4.5		%	8.3		%	12.0		%	16.5		%	40.0		%	40.0		%	40.0		%
碳減排(ESG)			5		%	0.063			0.103			0.143			0.147			5.0		%	5.0		%	5.0		%
用水效率(ESG)			5		%	6		%	9		%	11		%	9		%	3.7		%	3.8		%	3.8		%
積極飲酒(ESG)			5		%	0.75m			1.0m			1.25m			2.2m			5.0		%	5.0		%	5.0		%
包容性和多樣性--全球女性領導者百分比(ESG)			3		%	41		%	42		%	43		%	44		%	2.5		%	2.5		%	2.5		%
包容性和多樣性-全球不同種族領導人的百分比(ESG)			3		%	38		%	39		%	40		%	43		%	2.5		%	2.5		%	2.5		%
績效股票歸屬(最高百分比)																		98.7		%	98.8		%	98.8		%
累計自由現金流(FCF)(3)			50		%	£6,200m			£7,200m			£8,200m			£8,404m			50.0		%	50.0		%	不適用
相對總股東回報(4)			50		%	第九			–			第三名			第七			27.5		%	27.5		%	不適用
股票期權的歸屬(最高百分比)																		77.5		%	77.5		%	不適用

(1)淨銷售額(NSV)增長 是在對收購和處置進行調整後，根據預算貨幣匯率計算的，並納入了對惡性通貨膨脹經濟的有機處理。

(2)扣除特殊項目和税收增長前的淨利潤是在不變貨幣基礎上列報的，它不包括收購和處置的影響。惡性通貨膨脹對營業利潤的影響按照與淨銷售額相同的有機方法考慮，但不包括對其他項目(主要是財務費用)的影響。這一指標還包括調整，以排除對或有考慮因素、賺取安排和生物資產的公允價值重新計量，並排除離職後信貸。此外，該指標不包括當年股份回購計劃(SRP)的利息，也不包括併購相關權益的同比變化。

(3)實際累積FCF是以績效期間內三年中每一年的結果為基礎的，在特殊項目之前衡量，並在外匯中性的基礎上通過將實際結果調整回基準年匯率來衡量，並納入了對惡性通脹經濟體的有機處理。此外，任何重大業務發展活動的現金流影響，例如股份回購計劃、收購和出售，在歸屬期間開始時並不知道和計劃，均未計入3年業績。

(4)相對總股東回報(TSR)是指與16家國際飲料和消費品公司組成的同行集團的TSR相比，帝亞吉歐股價增長的百分比(假設所有股息和資本分配都進行了再投資)。TSR計算基於6個月的平均期，並換算為共同貨幣(美元)。計算由FIT執行和提供。

（5） 薪酬委員會於釐定長期獎勵結果時並無行使酌情權。

（六） 於授出二零二零年獎項時，DebraCrew及Lavanya Killashekar並非執行董事。授予董事會以下行政人員的獎勵的歸屬時間表的歸屬門檻為最高限額的25%（中點為62. 5%）。授予執行董事的獎勵以最高限額的20%（中點為60. 0%）歸屬。於二零二零年，由於Lavanya Lisrashekar並非執行委員會成員，故並無向其授出購股權。

182

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治理(續)

業績股份獎勵及購股權歸屬概要

			授獎			頒獎日期			獲獎 （藥物不良反應）			歸屬權 （最大百分比）			歸屬 （藥物不良反應）			期權價格			ADR價格			股息等值股			估計值 ($'000)(1)			估計值 (£'000)
伊萬·梅內塞斯			業績股			03/09/2020			43,377			98.7		%	42,813			—			$179			2,796			$8,142			£6,785
			股票期權			03/09/2020			43,377			77.5		%	33,617			$	133.88		$179			—			$1,501			£1,251
黛布拉船員			業績股			03/09/2020			1,176(2)			98.8		%	1,161						$179			75			$221			£184
			股票期權			03/09/2020			714(2)			77.5		%	553			$	133.88		$179						$25			£21
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			業績股			03/09/2020			1,827			98.8		%	1,805			—			$179			117			$343			£286

(1)顯示第頁薪酬單位數所示的長期激勵總價值174在上表中分為業績股和股票期權，並基於本財年最後三個月的平均美國存託憑證價格(178.52美元)。

(2)上表所列Debra Crew的業績股票獎勵和期權獎勵及歸屬的價值是按比例反映6月5日至30日期間佔三年業績期間的比例，如第#頁上薪酬的單一數字所示。享年174歲。T按比例授予的1,176股業績股份包括根據DLTIP授予的714股業績股份(總獎勵30,076股ADR)和根據DESAP授予的462股業績股份(總獎勵19,494股ADR)，後者是為了確認加入帝亞吉歐時喪失的股權而授予的。T按比例計算的股票期權數字反映了根據DLTIP授予的714份股票期權(總計授予30076份美國存託憑證)

在考慮2020年DLTIP獎項的授予結果時，薪酬委員會尤其意識到投資者對授予時因新冠肺炎疫情導致的全球股市波動而可能獲得暴利的風險的擔憂。委員會考慮了多個因素，包括業績期間的股價變動(上漲26%)、帝亞吉歐的基本財務業績、歷史獎勵和歸屬水平以及絕對獎勵價值。委員會注意到，2020年DLTIP獎項於2020年9月頒發，按照帝亞吉歐的慣例，授予的獎項數量是根據截至6月30日的六個月平均股價確定的。這有助於消除股價波動，2020年的獎金為143.63美元，用於計算獎金的價格僅比前一年的價格低約10%。委員會考慮了帝亞吉歐在此期間的整體業務表現和為股東創造的價值以及其他相關因素，認為結果是公平和適當的，沒有對派息進行任何調整。它還考慮了在不確定時期設定的目標的難度水平，並確定歸屬結果與帝亞吉歐的長期業績和股東回報一致。在此期間，帝亞吉歐的淨銷售額和利潤的複合年增長率也一直處於全球同行的高端。

截至2023年6月30日止年度的退休金及福利

執行董事的福利撥備符合董事薪酬政策所載的資料。

退休金安排

伊萬·梅內塞斯是帝亞吉歐北美公司補充高管退休計劃(SERP)的成員，2023年1月1日之前，他的累計率是基本工資的20%，後來降至基本工資的14%，直到他於2023年6月6日去世。SERP是一個沒有資金、沒有條件的補充性退休計劃。根據該計劃，公司應計繳款須按季度計息抵免。根據SERP的規則，Debra Crew和Lavanya Chandrashekar可以在離職六個月後或55歲以後提取計劃的餘額，餘額可以一次性提取，也可以分五次按年等額分期付款，具體取決於餘額的大小。

Ivan Meneze、Debra Crew和Lavanya Chandrashekar分別參加了美國現金餘額計劃和福利補充計劃(BSP)，直至2012年8月、2022年9月30日和2021年6月，並根據這兩項計劃積累了福利。現金餘額計劃是一種合格的基金養老金安排。僱主繳費是工資的10%，上限是美國國税局(IRS)的上限。BSP是一種非限定的無資金安排；名義上僱主的繳費比美國國税局的限額高出工資的10%。利息(BSP的名義利息)在兩個計劃中都按季度計入。

伊萬·梅內塞斯在1997年2月1日至1999年11月30日期間也是英國帝亞吉歐養老金計劃(DPS)的成員。應計養卹金服務年限在1999年停止，但與薪金的聯繫一直持續到2012年1月。

2023年6月6日因公殉職後，保險提供人須為伊萬·梅內塞斯支付300萬美元的人壽保險撫卹金。如果在服役期間死亡，Debra Crew和Lavanya Chandrashekar將獲得6倍基本工資的一次性賠償。

183

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治理(續)

下表列示各執行主任於年底（或伊萬·梅內塞斯至二零二三年六月六日）應計的養卹金福利。Ivan Menezes的聯合王國應計養卹金是年度養卹金數額，而Ivan Menezes、Debra Crew和Lavanya Rashekar的美國應計養卹金是一次性現金餘額數額。

2023年6月30日

2022年6月30日

高管董事

英國養老 每年1000美元

美國利益 £'000

英國養老 每年1000美元

美國利益 £'000

伊萬·梅內塞斯(1)

75

9,563

75

9,251

黛布拉船員(2)

無

761

無

761

拉萬尼亞·錢德拉謝卡(3)

無

413

無

302

（1） Ivan Menezes在2023年6月6日的美國福利比2022年6月30日高出312k英鎊。 其中452，000英鎊是由於在這一年中賺取的養老金福利（其中沒有一個高於通貨膨脹導致的增長—如薪酬單一數字所報告，見第139頁). 其中10.3萬英鎊是由於他在服役期間去世的遞延美國福利所賺取的利息，以及減少（£243K)，這是由於一年來的匯率變動。

(2)截至2023年6月30日，黛布拉·克魯茲在美國的福利與她被任命為臨時首席執行官兼執行董事兼首席執行官時相同。這一數字的細目涉及10k GB，其中10k是由於一年中賺取的養卹金福利(所有這些都超過了通貨膨脹造成的增長--如薪酬單位數，見第174頁所述)，1k GB是由於她當年遞延的美國福利賺取的利息，而(11k)減少(11k)是由於一年中的匯率變動。

(3)Lavanya Chandrashekar在2023年6月30日的美國福利高於2022年6月30日的GB 111k。這一細目涉及122k GB，其中122k是由於全年賺取的養卹金福利(110k GB是超過通貨膨脹造成的增長--如薪酬的單一數字中所報告的，見第174頁)，其中7k是由於該年度遞延的美國福利所賺取的利息，而減少(18k)則是由於全年的匯率變動。

適用於每個董事福利的正常退休年齡取決於養老金計劃，如下所述。

高管董事

英國的福利 (DPS)

美國的利益 (現金餘額計劃)

美國的利益 (BSP)

美國的利益 (SERP)

伊萬·梅內塞斯

60

65

離職後6個月

離職後6個月

黛布拉船員

不適用

65

離職後6個月，或55歲(如較後)

離職後6個月，或55歲(如較後)

拉萬尼亞·錢德拉謝卡

不適用

65

離職後6個月，或55歲(如較後)

離職後6個月，或55歲(如較後)

在截至2023年6月30日的年度內作出的長期獎勵

2022年9月3日，Ivan Meneze、Debra Crew和Lavanya Chandrashekar根據DLTIP獲得了基於基薪百分比的績效股票和市價股票期權獎勵，如下所述。授予時，Crew女士不是董事的高管。衡量業績的三年期間為2022年7月1日至2025年6月30日。

2022年9月所設獎項的業績衡量標準和目標概述如下。淨銷售額和特殊項目及税前利潤是推動營收和利潤增長的關鍵槓桿。之所以選擇自由現金流量計量，是因為它代表了符合典型外部做法的現金業績的穩健計量，是一項關鍵的戰略優先事項。總股東回報是該計劃下唯一的相對業績衡量標準，它與股東利益保持良好的一致性，並基於股價增長增加了槓桿。最後，環境、社會和治理(ESG)指標(佔總業績份額的20%)於2020年推出，強化了帝亞吉歐幫助創建一個包容和可持續的世界的十年行動計劃-“社會2030：進步精神”雄心下的艱鉅和具有戰略重要性的目標。ESG措施的定義載於22財政年度薪酬報告第163頁。

			業績股																								股票期權
2022年DLTIP			有機淨銷售額增長			扣除特殊項目和税收增長前的有機利潤			減少温室氣體排放			用水效率			改變了人們對未成年人飲酒危害的態度			女性領導者的百分比			不同種族的領導者所佔比例						累計自由現金流量(1)			相對TSR
加權			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%				50		%	50		%
目標射程			4.5% - 8.5%			5% - 12%			10.7% - 17.6%			6.3% - 12.1%			2.6m—4.0m			45% - 47%			42% - 44%						101.75億美元至125.69億美元			中位數—上五分位數

1.自24財年起報告貨幣發生變化後，累計自由現金流（FCF）目標以美元重新列報（最初的英鎊目標範圍為76.5億英鎊至94.5億英鎊）。更多詳情見第41頁。

DLTIP獎勵的20%（Crew女士25%，因為獎勵是在她成為執行董事之前作出的）將以門檻值歸屬，如果達到最高水平的表現，則直線歸屬最高達100%。誠如薪酬政策所述，授出三份購股權時，一份表現股份被視為價值相等。

184

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治理(續)

高管董事			批出日期			平面圖			共享類型			作出的裁決 年內			鍛鍊 價格			面值 $'000			面值 (工資的百分比)
伊萬·梅內塞斯			02/09/2022			DLTIP—股票期權			adr			33,845			$176.95			$6,610			375		%
伊萬·梅內塞斯			02/09/2022			DLTIP—業績份額			adr			33,845			—			$6,610			375		%
黛布拉船員			02/09/2022			DLTIP—股票期權			adr			26,629			$176.95			$5,200			360		%
黛布拉船員			02/09/2022			DLTIP—業績份額			adr			26,629			$0.00			$5,200			360		%
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			02/09/2022			DLTIP—股票期權			adr			18,512			$176.95			$3,615			360		%
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			02/09/2022			DLTIP—業績份額			adr			18,512			—			$3,615			360		%

上述獎勵將歸屬的比例取決於是否達到業績條件和持續受僱，實際收到的價值可能為零。歸屬結果將於二零二五年年度薪酬報告中披露。

根據計劃規則，根據DLTIP授出之表現股份及購股權數目乃採用上一財政年度最後六個月之平均收市ADR價格（195. 29美元）計算。此價格用於確定上表中的面值。根據計劃規則，行使價是使用授出日期前三天的平均收市ADR價格（176.95美元）計算的。

185

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治理(續)

未償還股份計劃權益

計劃名稱			判給日期			執行期間			歸屬年份			獎勵計算股價			行權價格			於二零二二年六月三十日之股份╱購股權數目 (1)			授與			既得/行使			已發行股份			已失效			於二零二三年六月三十日之股份╱購股權數目			共享類型
伊萬·梅內塞斯
DLTIP—股票期權(3)			Sep 2017			2017-2020			2020						$134.06			14,098															14,098			adr
DLTIP—股票期權(3)			Sep 2018			2018-2021			2021						$140.89			4,284															4,284			adr
DLTIP—股票期權(3)			2019年9			2019-2022			2022						$170.28			38,827												14,949			23,878			adr
已歸屬但未行使的普通股購股權總數(2)																																	169,040			訂單
DLTIP—股票期權(4) (5) (9)			2020年9月			2020-2023			2023						$133.88			43,377															43,377			adr
DLTIP—股票期權(6) (9) (11)			2021年9月			2021-2024			2024						$194.75			36,675												12,248			24,427			adr
DLTIP—股票期權(7) (9) (11)			2022年9月			2022-2025			2025						$176.95						33,845									22,574			11,271			adr
未歸屬購股權總數須受普通股表現規限(2)																																	316,300			訂單
DLTIP—業績份額			2019年9			2019-2022			2022			$160.46						38,827						23,024			1,476			15,803			0			adr
DLTIP—業績份額(4) (5) (9)			2020年9月			2020-2023			2023			$143.63						43,377															43,377			adr
DLTIP—業績份額(6) (9)			2021年9月			2021-2024			2024			$174.97						36,675												12,248			24,427			adr
DLTIP—業績份額(7) (9)			2022年9月			2022-2025			2025			$195.29									33,845									22,574			11,271			adr
受普通股表現影響的未歸屬股份總數(2)																																	316,300			訂單
黛布拉船員
DLTIP—股票期權(4) (5)			2020年9月			2020-2023			2023						$133.88			30,076															30,076			adr
DLTIP—股票期權(6) (11)			2021年9月			2021-2024			2024						$194.75			27,019															27,019			adr
DLTIP—股票期權(7) (11)			2022年9月			2022-2025			2025						$176.95						26,629												26,629			adr
未歸屬購股權總數須受普通股表現規限(2)																																	334,896			訂單
DLTIP—業績份額(4) (5)			2020年9月			2020-2023			2023			$143.63						30,076															30,076			adr
DLTIP—業績份額(6)			2021年9月			2021-2024			2024			$174.97						27,019															27,019			adr
DLTIP—業績份額(7)			2022年9月			2022-2025			2025			$195.29									26,629												26,629			adr
DESAP—業績份額(4)(5)(8)			2020年9月			2020-2023			2023			$143.63						19,494															19,494			adr
DESAP—業績份額(8)			2022年3月			2023-2025			2026			$197.06						8,796															8,796			adr
DESAP—業績份額(8)			2022年3月			2024-2026			2027			$197.06						8,930															8,930			adr
DESAP—業績份額(8)			2022年3月			2025-2027			2028			$197.06						8,930															8,930			adr
受普通股表現影響的未歸屬股份總數(2)																																	519,496			訂單
DESAP—限制性庫存單位 (8)			2022年3月						2027			$197.06						8,796															8,796			adr
DESAP—限制性庫存單位 (8)			2022年3月						2028			$197.06						8,930															8,930			adr
DESAP—限制性庫存單位 (8)			2022年3月						2029			$197.06						8,930															8,930			adr
不受普通股表現限制的未歸屬股份總數(2), (8)																																	106,624			訂單
拉萬尼亞·錢德拉謝卡
DLTIP—股票期權(3)			Sep 2018			2018-2021			2021						$140.89			3,832															3,832			adr
DLTIP—股票期權(3)			Sep 2018			2018-2021			2021						$140.89			1,064															1,064			adr
已歸屬但未行使的普通股購股權總數(2)																																	19,584			訂單
DLTIP—股票期權(6) (11)			2021年9月			2021-2024			2024						$194.75			20,060															20,060			adr
DLTIP—股票期權(7) (11)			2022年9月			2022-2025			2025						$176.95						18,512												18,512			adr
未歸屬購股權總數須受普通股表現規限(2)																																	154,288			訂單
DLTIP—業績份額			2019年9			2019-2022			2022			$160.46						1,444						863			55			581			—			adr
DLTIP—業績份額(4) (5)			2020年9月			2020-2023			2023			$143.63						1,827															1,827			adr
DLTIP—業績份額(6)			2021年9月			2021-2024			2024			$174.97						20,060															20,060			adr
DLTIP—業績份額(7)			2022年9月			2022-2025			2025			$195.29									18,512												18,512			adr
受普通股表現影響的未歸屬股份總數(2)																																	161,596			訂單
DLTIP—受限制股票單位 (10)			2019年9			2019-2022			2022			$160.46						1,567						1,567			1,567						—			adr
DLTIP—受限制股票單位 (10)			2020年9月			2020-2023			2023			$143.63						2,635															2,635			adr
不受普通股表現限制的未歸屬股份總數(2),(10)																																	10,540			訂單

1） 就未歸屬獎勵而言，此為初始授出之股份╱購股權數目。就可行使購股權而言，此為尚未行使購股權數目。所有購股權的屆滿日期為授出日期後10年。

2） 就計算已歸屬及未歸屬股份及購股權總數而言，美國存託憑證已轉換為可換股債券（一份美國存託憑證相當於四股普通股）。

3） 於2023年6月30日尚未行使的購股權總數已歸屬但尚未行使。

（4） 於二零二零年九月根據DLTP授出並將於二零二三年九月歸屬的表現股份及購股權，在此列為未歸屬股份獎勵，惟須受表現條件規限，惟該等獎勵亦已計入薪酬表的單一數字。N頁174.因為執行期在2023年6月30日終了的年度結束。

(5)2020年授予的DLTIP和DESAP業績股票和股票期權獎勵的業績條件詳情為：有機淨銷售額增長(4%-8%)，特殊項目和税前利潤有機增長(4.5%-12%)，温室氣體排放減少(6.3%-14.3%)，水的改善

186

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治理(續)

這些指標包括：效率(5.8%-11.2%)、對未成年人飲酒危險的態度改變(75萬-125萬)、女性領導人的百分比(41%-43%)、不同種族領導人的百分比(38%-40%)、累積自由現金流(GB 6，2億-GB 8,200,000)和相對總股東回報(中位數-上五分之一)。

(6)2021年授予的業績股票和股票期權DLTIP獎勵的業績條件細節為：有機淨銷售額增長(5%-9%)，特殊項目和税前利潤有機增長(6.5%-13.5%)，減少温室氣體排放(19.1%-27.1%)，提高用水效率(6.3%-12.1%)，改變對未成年人飲酒危險的態度(230萬-370萬)，女性領導人的比例(44%-46%)，不同種族領導人的比例(39%-41%)、累計自由現金流(100.58億美元-124.88億美元)和相對總股東回報(中位數-上五分之一)。

(7)2022年授予的業績股票和股票期權DLTIP獎勵的業績條件細節為：有機淨銷售額增長(4.5%-8.5%)，特殊項目和税前利潤有機增長(5.0%-12.0%)，減少温室氣體排放(10.7%-17.6%)，提高用水效率(6.3%-12.1%)，改變對未成年人飲酒危險的態度(260萬-400萬)，女性領導人的比例(45%-47%)，不同種族領導人的百分比(42%-44%)、累積自由現金流(101.75億美元-125.69億美元)和相對總股東回報(中位數-上五分之一)。

(8)根據帝亞吉歐特別股票獎勵計劃(DESAP)於2020年授予Debra Crew的業績股份乃認可於2020年加入帝亞吉歐時被沒收的股權，並具有與2020年DLTIP業績股份相同的業績衡量標準及目標(見腳註5)。Debra Crew於2022年3月根據DESAP獲得了一些績效股票和限制性股票單位，用於激勵和保留。DESAP業績股票將基於在各自的三年業績期間贏得或持有市場份額至少佔衡量市場總NSV的2/3R的業績障礙(將於2026年9月授予的獎勵為F23-F25，將於2027年9月授予的獎勵為F24-F26，將於2028年9月授予的獎勵為F25-F27)。DESAP限制性股票單位歸屬，但須持續僱用至歸屬日期。

(9)根據《在職死亡待遇政策和計劃細則》，根據截至2023年6月30日的業績評估，於2023年8月2日提前授予伊萬·梅內塞斯2020、2021年和2022年獎。有關更多信息，請參見第190頁。

(10)Lavanya Chandrashekar在被任命為首席財務官並加入董事會之前，獲得了一些限制性股票單位。

(11)2021年和2022年DLTIP獎項的自由現金流(FCF)業績目標已在功能貨幣變化後以美元重述。更多細節可以在第41頁找到。

187

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治理(續)

董事的持股規定及股份及其他權益

截至2023年6月30日止年度在任董事(及其關連人士)於本公司普通股(或等值普通股)的實益權益載於下表。

			普通股或同等股份(1),(2)
			2023年7月26日			2023年6月30日(或停止日期，如較早)(或離開日期，如較早)			2022年6月30日 (如較遲，則為委任日期)			持股要求 （%薪金）(3)			於二零二三年七月二十五日之股份 （%薪金）(3)			符合持股要求
主席
哈維爾·費倫(7)			310,720			310,468			307,288
執行董事
伊萬·梅內塞斯(4),(7)			1,141,234			1,141,234			1,078,566			500		%	2,728		%	是
黛布拉船員(7),(8)			260			260			不適用			500		%	1		%	否—將在2028年6月之前滿足
拉萬尼亞·錢德拉謝卡 (5),(6),(7)			11,113			11,109			6,228			400		%	47		%	否—將在2026年7月之前滿足
非執行董事
蘇珊·基爾斯比(7)			2,600			2,600			2,600
梅麗莎·貝瑟爾			2,668			2,668			26.68
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			2,098			2,098			2,055
約翰·曼佐尼爵士			2,929			2,929			2,870
尼古拉·門德爾鬆夫人			5,000			5,000			5,000
艾倫·斯圖爾特			7,269			7,269			7,120
Ireena Vittal			—			—			—
凱倫·布萊克特			—			—			—

備註

(1)每名上市人士實益持有帝亞吉歐不到1%的普通股。董事持有的普通股擁有與所有其他普通股相同的投票權。

(2)於2023年6月30日財政年度完結至本報告刊發前最後可行日期(即2023年7月26日)之間的持股比例如有任何變動，詳見上表。

(3)*持股要求及於2023年7月26日的持股比例均以2023年6月30日基本工資的百分比表示，並按GB 35.11截至2023年6月30日期間的三個月平均股價計算。

(4)除了上表中報告的股份數量外，伊萬·梅內塞斯的遺產還持有169,040份既得但未行使的股票期權。

(6)除了上表中報告的股份數量外，Lavanya Chandrashekar還持有19,584份既得但未行使的購股權。

(7)哈維爾·費倫、伊萬·梅內塞斯、黛布拉·克魯格、拉萬亞·錢德拉謝卡和蘇珊·基爾斯比擁有美國存託憑證的股份(一份美國存託憑證相當於四股普通股)。表中的股份權益按普通股等價物列示。

(8)黛布拉於2020年加入帝亞吉歐，她的第一批帝亞吉歐股票獎勵將於2023年9月授予。

188

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治理(續)

薪酬支出的相對重要性

下圖顯示薪酬支出(集團全體員工的總薪酬)與分配給股東(股息總額加上股份回購計劃，但不包括交易成本)的相對重要性，以及截至2022年6月30日的年度與截至2023年6月30日的年度的百分比變化。沒有其他重要的利潤或現金流的分配或支付

分配給股東

(21.5)%

員工工資

1.9%

CEO總薪酬與TSR績效

下圖顯示了帝亞吉歐和富時100指數自2013年6月30日以來的股東總回報，並使用當前和之前發佈的單一薪酬總額數據展示了首席執行官薪酬與業績之間的關係。之所以選擇富時100指數，是因為它是英國大型公司公認的業績基準。

			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F14			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F15			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F16			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F17			伊萬·梅內塞斯1 £'000 F18			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F19			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F20			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F21			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F22			伊萬·梅內塞斯(1) £'000 F23			黛布拉船員(1) £'000 F23
行政總裁總薪酬(包括DLTIP遺留獎勵)			7,312			3,888			4,156			3,399			8,995			11,776			2,273			6,019			7,343			10,582			403
年度獎勵(2)			9		%	44		%	65		%	68		%	70		%	61		%	0.0		%	94		%	93.75		%	37.25		%	35.38		%
股票期權(2)			71		%	0		%	0		%	0		%	60		%	73		%	27.5		%	10.0		%	61.5		%	77.5		%	77.5		%
業績股(2)			55		%	33		%	31		%	0		%	70		%	89		%	10.0		%	29.3		%	59.3		%	98.7		%	98.8		%

1)為了進行比較，Ivan Meneze和Debra Crew的單一薪酬總額已使用相關財政年度的平均加權匯率轉換為英鎊。圖中顯示的是23財年伊萬·梅內塞斯和黛布拉·克魯斯的合計數字。

(2)佔最大機會總數的5%。

189

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治理(續)

更廣泛的勞動力薪酬和CEO薪酬比率

使高管薪酬與更廣泛的勞動力保持一致

在薪酬原則的遵循方式以及薪酬審查過程和激勵計劃設計的機制方面，高管和更廣泛的員工的薪酬方法顯然是一致的，這些原則在整個組織內基本上是一致的。強烈強調績效薪酬，年度激勵計劃和長期激勵計劃下的績效措施對高管和其他符合條件的員工是相同的。執行董事的薪酬與高級管理人員的薪酬一致，然而，與其他員工相比，執行董事的總薪酬中與業務業績掛鈎的比例要高得多。主席亦向員工解釋董事的薪酬政策，並在員工參與會議中徵詢他們的意見。

我們獎勵方案的結構基於這樣一個原則，即它應該使帝亞吉歐能夠在我們更廣泛的行業內吸引和留住全球最優秀的人才。它是由當地市場實踐以及資歷和責任水平驅動的，反映了我們業務的全球性質。帝亞吉歐致力於培育一個包容和多樣化的工作場所，並創造一種每個人都能茁壯成長的文化。反映這一點的是，所有員工的薪酬平等和待遇一致性對於整個組織的獎勵做法至關重要。定期審查獎勵框架，以確保員工獲得公平和適當的獎勵，與業務戰略、績效結果、競爭性付費市場實踐和我們的多元化議程保持一致。

年內，作為員工參與會議的一部分，主席向員工解釋了董事薪酬政策以及與更廣泛員工薪酬的協調。

薪酬委員會對更廣泛的勞動力薪酬進行審查

薪酬委員會每年都會召開一次詳細的會議，審查更廣泛的勞動力薪酬。在23財年，審查的重點是上一年的年度獎勵週期成果，包括基本工資競爭職位的改進、我們各獎勵方案的差異化程度、性別薪酬公平分析、如何應對生活成本挑戰以及我們如何利用獎勵結構來吸引關鍵技能領域的人才。委員會還審查了來年的全員獎勵優先事項。全年還根據需要提供關於更廣泛的工作人員報酬的信息，使委員會在作出管理人員薪酬決定時能夠考慮更廣泛的僱員背景，例如按國家分列的年度加薪預算。

支持我們的員工

我們繼續關注員工福祉的方方面面。在2023財年初，我們一次性支付了1,000 GB的認可金(上限為當地相當於年薪的15%)，以感謝員工的持續努力，並支持他們應對許多地區不斷上漲的生活成本。自那時以來，執行委員會繼續利用正式監測程序監測我們所有地區的生活費用，並根據需要採取行動，例如在16個高通貨膨脹率地區進行非週期加薪。我們也為所有員工提供財務教育，以支持他們更有效地管理個人財務。

其他基於獎勵的舉措包括在北美和英國推出新的識別平臺，並計劃在24財年推出更多地區。我們已經部署了針對更年期的全球支持，包括針對員工的全球應用程序。

我們繼續創新市場領先的福利政策，支持並展示我們對多樣性和包容性的承諾，包括增加提供生育支持和個人諮詢。我們繼續發展我們的靈活工作政策，制定指導方針，授權員工和領導者決定如何、何時和在哪裏創造他們最好的工作，確保我們的員工考慮什麼對個人和團隊的成功最有效。

隨着2022年11月部署了一個全球心理健康在線工具，繼續把重點重新放在我們的僱員援助方案上。這使員工能夠主動管理自己的心理健康，涵蓋睡眠、飲食、人際關係和管理壓力等關鍵主題。到目前為止，該工具已被超過470萬名員工下載，佔全球人口的19%。

CEO薪酬比率

根據《2018年公司(雜項報告)條例》，下表列出了帝亞吉歐截至2023年6月30日的年度CEO薪酬比率。這些CEO薪酬比率比較了首席執行官的總薪酬，包括Ivan Meneze和Debra Crew的薪酬總額換算成英鎊的總和，以及帝亞吉歐在英國員工隊伍中第25(P25)、第50(P50)和第75(P75)百分位數的同等薪酬。還顯示了每個四分位數員工的工資和總薪酬。

190

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治理(續)

年

方法

第25個百分位數薪酬比率

薪酬中位數比率

第75個百分位數薪酬比率

2023

備選方案A(2)

232:1

178:1

137:1

2023

薪酬和福利總額

£47,295

£61,733

£80,159

2023

薪金

£33,137

£44,398

£54,679

2022 (1)

備選方案A(2)

146:1

114:1

90:1

2021

備選方案A(2)

127:1

100:1

79:1

2020

備選方案A(2)

50:1

38:1

31:1

2019

備選方案A(2)

265:1

208:1

166:1

(1)2022年CEO薪酬比率已更新，以反映更新後的2022年單一數字的價值，該數字納入了基於歸屬時實際股價的長期激勵措施，而不是用於2022年披露的財政年度最後三個月的平均股價。

(2)只有在聯合王國受僱且在整個12個月期間的合同工時數相同的人才被納入計算範圍。將這一組以外的僱員包括在內，將需要根據若干假設對全職年薪進行復雜的模擬，不會對比率產生重大影響。

方法論

與前幾年帝亞吉歐披露信息的方法一致，用於識別2023年每個四分位數員工的方法是法規中定義的選項A。我們認為，這是最穩健、最準確的方法，符合股東的期望。

僱員的全職相等薪酬總額是指個人在有關年度所收取的所有薪酬和福利，並已按照行政總裁的“單一薪酬數字”的計算方法計算(見第174頁 本報告的一部分)。薪酬總額的計算依據是截至2023年6月30日的數據。通過按比例計算收入，將實際薪酬轉換為該角色和地點的全職等值，以反映全職合同工作時間，然後對這些數字進行排名，以確定坐在百分位數的僱員。為了確保選定的中位數、25%和75%的員工的總薪酬足以代表這些職位，我們計算了英國選定的中位數、25%和75%的員工之上和之下的員工的總薪酬，並使用了中位數。鑑於財務業績結果在年報公佈前簽署，適用於大多數英國員工的帝亞吉歐集團業務倍數被用於計算年度激勵下的所有薪酬，儘管一些員工在實踐中可能會獲得這個倍數的變化。每名僱員的退休金價值並非如行政總裁般按精算基礎計算，而是根據個別人士退休金計劃的相關章節，按公司於該財政年度的退休金供款名義成本計算。這種方法允許以更高效的方式獲得對一大羣人有意義的數據。

截至2023年6月30日止年度須知事項

在動盪的時期，帝亞吉歐在23財年取得了一系列強勁的業績，然而，根據年度激勵計劃，帝亞吉歐首席執行官和更廣泛的英國員工的獎金都低於前兩年，前兩年有機淨銷售額和營業利潤實現了兩位數的增長。年度激勵計劃結果與所有英國員工都有資格參加的免費共享計劃下的獎勵直接相關。2023年的薪酬中值及相應的薪酬比率與帝亞吉歐英國員工整體的薪酬和晉升政策一致，反映了績效薪酬對該年度總薪酬的影響。由於與英國勞動力中的其他員工相比，首席執行官的總薪酬中與業務業績掛鈎的比例更大，這一比例比去年有所上升，原因是今年授予的2020年長期激勵計劃下的業績結果顯著高於去年，而去年授予的2019年獎勵彌補了今年較低的獎金結果，導致用於首席執行官薪酬的價值更高。然而，與22財年相比，23財年的獎金結果較低，導致員工總薪酬減少。

191

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治理(續)

與更廣泛的勞動力相比，董事的薪酬變化

下表載列董事薪酬及僱員平均薪酬按年計算的百分比變動。鑑於帝亞吉歐的員工規模較小，該集團所有員工的數據也被包括在內。

			2023									2022									2021									2020
			薪金			獎金			優勢			薪金			獎金			優勢			薪金			獎金			優勢			薪金			獎金			優勢
PLC員工平均數(1)			9.0		%	(61.3		%)	(7.2		%)	11.1		%	25.8		%	10.5		%	5.1		%	不適用(5)			38.8		%	7.5		%	(100.0		%)	9.0		%
全球員工平均數(2)			12.9		%	(41.6		%)	17.0		%	6.4		%	38.4		%	11.7		%	—			278.8		%	12.6		%	5.3		%	(67.8)			6.9		%
執行董事(3)
伊萬·梅內塞斯(6)			—			—			—			2.3		%	4.4		%	59.5		%	0.7		%	不適用(5)			-10.7		%	2.7		%	-100.0		%	0.8		%
黛布拉船員(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)
拉萬尼亞·錢德拉謝卡			2.3		%	(58.8		%)	(89.4		%)	不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)			不適用(5)
非執行董事(4)
梅麗莎·貝塞爾(7)			3.0		%	—			10.1		%	2.3		%	—			16.0		%	不適用(5)			—			—			—			—			—
凱倫·布萊克特(5)			不適用(5)			—			不適用(5)			不適用(5)			—			不適用(5)			—			—			—			—			—			—
瓦萊麗·查普洛-弗洛奎特(7)			3.0		%	—			108.5		%	—			—			—			不適用(5)			—			—			—			—			—
哈維爾·費蘭(主席)			2.3		%	—			(22.4		%)	8.3		%	—			28.8		%	0.0		%	—			0.0		%	0.0		%	—			0.0		%
蘇珊·基爾斯比(7)			2.6		%	—			125.7		%	3.8		%	—			300.0		%	9.6		%	—			(87.7		%)	37.3		%	—			68.9		%
約翰·曼佐尼爵士(7)			3.0		%	—			20.0		%	—			—			—			—			—			—			—			—			—
門德爾鬆夫人			3.0		%	—			0.0		%	2.3		%	—			0.0		%	3.2		%	—			0.0		%	3.3		%	—			0.0		%
艾倫·斯圖爾特			3.2		%	—			0.0		%	4.7		%	—			0.0		%	2.4		%	—			0.0		%	2.5		%	—			0.0		%
維塔爾冬青(7)			3.0		%	—			734.0		%	—			—			—			—			—			0.0		%	—			—			0.0		%

(1)帝亞吉歐僱傭了大約60名駐英國員工。他們的薪酬是按照計算CEO薪酬比率的方法計算的，並報告了平均同比變化。只有那些在整個財政年度內受僱的人才被包括在計算中。

(2)按照財務報表第211頁人事費和平均僱員數項下的附註3c所披露，將與薪金、花紅和福利有關的工作人員費用除以全職相當於僱員的平均人數計算，但要減去，以計入報告數字中的執行董事。用於計算的工資、獎金和福利成本數據是本説明中披露的工資和薪金數字的子集。用於這一計算的薪金數據進行了調整，以不包括與遣散費有關的費用，這些費用包括在人事費中，去年的披露也根據這一點進行了更新，以保持一致性。與董事的做法一致，用於計算的花紅價值反映了相關財政年度內與業績相關的紅利。

(3)使用年度薪酬報告(第174頁)中以美元計算的單位數表中的數據，反映了Ivan Meneze、Debra Crew和Lavanya Chandrashekar的支付貨幣。

(4)按第192頁表格非執行董事薪酬項下披露的費用及應課税利益計算。非執行董事的應税福利包括產品津貼以及與出席董事會會議有關的費用報銷，這些費用可能會每年有所不同

(5)N/A是指上一年的零值或不完整的上一年，即不能計算同比變化。

(6)2023年伊萬·梅內塞斯的同比百分比變化不包括在內，因為我們沒有報告2023年的全年價值。

(7)23財政年度福利價值增加的原因是，23財政年度舉行了更多的面對面會議，導致差旅費用增加。

支付給前董事的款項

截至二零二三年六月三十日止年度，並無向前任董事支付任何款項。

失去職位的賠償金

伊萬·梅內塞斯爵士截至去世之日(也包括去世之日，也是他受僱的最後一天，即2023年6月6日)應支付的薪金、福利和獎金的詳情載於第頁的單一總數表。174.時間比例紅利基於全年業績，並在正常時間完全以現金支付，委員會已行使其酌情權豁免以遞延股份支付三分之一的款項。根據計劃規則，伊萬爵士21財年和22財年的遞延紅利股票將在去世之日授予。

伊萬爵士於2020年、2021年和2022年授予的未歸屬長期獎勵獎勵於2023年8月2日早些時候根據計劃中關於在職死亡的規則下的待遇授予，但須根據業績衡量標準和按時間比例進行評估。委員會根據政策行使酌情權，基於體恤理由，將按比例計算的時間由2023年6月6日略為延長至30日，以反映整個23財年。2020年獎基於截至2023年6月30日的整個三年期間的實際業績衡量，披露於178頁和180頁。這是E 2021年和2022年的獎勵取決於委員會根據截至2023年6月30日的業績衡量標準進行的評估。伊萬爵士最初在2021年獲得了36,675個PSP和36,675個SESOP期權，每次都按比例獲得24,427個獎項。2021年PSP獎的獲得率為81.2%，2021年的SESOP獎獲得率為10.0%。2022年的獎項(33,845個PSP獎項和33,845個SESOP獎項)每次按比例分配到11,271個獎項，並按48.0%(PSP)和0.0%(SESOP)歸屬。2021年和2022年獎項的總歸屬價值為369.3萬美元和987K分別基於2023年4月1日至2023年6月30日三個月內帝亞吉歐ADR的平均股價178.52美元計算。委員會選擇不披露與為2021年和2022年獎項的每項業績衡量設定的目標相關的業績細節，這是在縮短的期間內衡量的，因為這些信息被視為商業敏感信息。SESOP選項將為

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治理(續)

於死亡日期(已歸屬期權)及歸屬日期(期權於2023年8月2日提早歸屬)起計24個月內可行使，委員會已行使酌情權，由12個月延長至給予遺產充分時間行使該等期權。歸屬後兩年的持股期將不適用，離職後持股要求也將取消。

伊萬爵士2006年的僱傭合同規定，在與公司分攤費用的基礎上，為伊萬爵士及其配偶提供終身醫療保險。伊萬爵士在世的配偶將繼續享受終身醫療保險，根據2023年的費率，第一年的公司費用為12,381美元。該公司將繼續提供最高達每年28,000 GB(不包括包括2023年美國納税申報單和2023/24年英國納税申報單在內的與提交英國和美國納税申報單相關的費用(增值税)，這是代表伊萬爵士在報税成為其遺產事項之前必須提交的最終納税申報單。在在職死亡時，保險提供人須支付300萬美元的人壽保險撫卹金，而伊萬爵士的養卹金將按照有關養卹金計劃的條款處理。

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治理(續)

非執行董事

收費政策

2022年10月1日，哈維爾·費蘭的非執行主席費用從每年650,000加元增加到670,000加元，增幅為3%。董事長酬金與我們的富時30指數(FTSE 30)成份股公司(不包括金融服務)進行了適當的比較。執行董事和主席還批准自2022年10月1日起將非執行董事的基本費用提高3%(從GB 101,000增加到GB 104,000)。

			2023年1月			2022年1月
年費			£'000			£'000
董事會主席			670			650
非執行董事
基本費用			104			101
董事高級非執行董事			30			30
審計委員會主席			35			35
薪酬委員會主席			35			35

非執行董事酬金二零二三年六月三十日

			費用：1000						應納税福利1000(1)						總計GB‘000(4)
			2023			2022			2023			2022			2023			2022
主席
哈維爾·費倫(2)			665			650			1			2			666			652
非執行董事
梅麗莎·貝瑟爾			103			100			2			1			105			102
凱倫·布萊克特(3)			103			8			1			—			104			9
瓦萊裏·沙普洛—弗洛凱			103			100			10			5			113			105
蘇珊·基爾斯比			168			164			11			5			179			169
約翰·曼佐尼爵士			103			100			2			1			105			102
門德爾鬆夫人			103			100			1			1			104			102
艾倫·斯圖爾特			138			134			1			1			139			135
Ireena Vittal			103			100			10			1			113			102

（1） 應課税福利包括與年內出席董事會會議有關的差旅費、住宿費及生活費報銷，HMRC認為該等費用在英國應課税。上表單一薪酬總額之金額包括本公司代表董事提供之福利之任何税項總額。非應課税開支償還並未包括在上述薪酬表的單一數字內。

(2)在截至2023年6月30日的年度，哈維爾·費倫的淨薪酬中約10萬GB用於每月購買帝亞吉歐普通股，這筆錢將一直保留到他從公司退休或因任何其他原因不再是董事。

(3)董事會主席凱倫·布萊克特於2022年6月1日被任命為董事會成員。

(4)由於四捨五入，一些數字的總和略有不同。

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治理(續)

展望2024年

截至2024年6月30日的年度加薪

薪酬委員會審查了執行委員會成員的基本工資，並同意從2023年10月1日起增加首席財務幹事的薪金如下。

Debra Crew擔任CEO的薪水於2023年6月5日被任命為臨時CEO時生效。她的下一次薪資評估將於2024年10月進行。

			黛布拉船員						拉萬尼亞·錢德拉謝卡
10月1日的薪金(‘000)			2023			2022			2023			2022
基本工資			$1,750			不適用			$1,044			$1,004
增長百分比(與上年相比)			不適用			不適用			4		%	3

年終年度激勵設計 2024年6月30日

年度激勵計劃的措施和目標由薪酬委員會每年審查，並經過精心挑選，以推動與公司短期戰略運營目標相關的財務和個人業務業績目標。截至2024年6月30日的年度執行董事計劃設計將包括以下業績衡量標準和權重(與去年保持不變)，併為整個財政年度設定目標：

–淨銷售額(%增長)(26.67%權重)：衡量營收同比增長的關鍵業績指標；

–營業利潤 (增長百分比)(26.67%權重)：延長的利潤目標提高了運營效率，並影響了通過增加股價和股息收入(不包括特殊項目或交換)可以交付給股東的回報水平；

–業務現金轉換(26.67%權重)：確保年底前注重高效的現金交付；以及

–個人業務目標(20%權重)：特定於個人的可衡量交付成果，側重於支持關鍵戰略目標的交付。

委員會有權酌情調整支付金額，以反映潛在的業務表現和任何其他相關因素。

執行董事的年度獎勵機會將與前幾年保持一致，相當於目標基本工資的100%，最高機會為基本工資的200%。

在截至2024年6月30日的年度內給予長期獎勵

與去年一樣，將於2023年9月作出的DLTIP獎勵將包括績效股票和股票期權的獎勵，基於第195頁表格中概述的關鍵業績衡量的延伸目標，在三年的業績期間進行評估。相對股東總回報的衡量標準是基於PAG概述的相同組成集團和歸屬時間表。e 179.

DLTIP的業績份額元素適用於執行委員會和全球範圍內的最高層高級領導，而股票期權元素適用於僅由執行委員會成員組成的人數少得多的人羣。一個基於市場價格的業績期權的估值為業績份額的三分之一。

DLTIP中的ESG措施包括四個目標，反映了“社會2030：進步的精神”戰略，以對環境和社會產生積極影響。每個目標的權重都是相等的：

•在我們的直接業務中減少温室氣體排放(範圍1和2)；

•提高用水效率指數；

•在參加了帝亞吉歐支持的教育計劃後，確認改變了對未成年人飲酒危險的態度的人數；以及

•包容性和多樣性(全球女性領導人的百分比和全球種族多元化領導人的百分比)。

從2014財年起，《2023年社會：進步精神》目標下的用水效率KPI將使用指數方法，直接與蒸餾和釀造及包裝這兩個生產支柱的基本用水效率掛鈎。這一方法將在第79頁進一步介紹，2023年DLTIP獎的用水效率部分反映了更新後的《2030年社會：進步精神》KPI。

獎勵是根據截至2023年6月30日期間的六個月平均股價計算的。

計劃在2023年9月向Debra Crew發放相當於基本工資500%的DLTIP獎勵，其中包括績效股薪酬的375%和市價績效股薪酬的125%

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治理(續)

選擇。計劃於2023年9月向Lavanya Chandrashekar提供相當於工資480%的DLTIP獎勵，其中包括績效股票工資的360%和市價股票期權工資的120%。在業績股等價物中，一個市價期權的估值為業績股的三分之一。

下表概述將於2023年9月授予DebraCrew及Lavanya Rashekar的年度DLTIP獎勵。

補助金價值（%薪金）			行政長官			首席財務官
			業績份額等值（1股：3股期權）
業績股			375		%	360		%
股票期權			125		%	120		%
總計			500		%	480		%

截至2024年6月30日止年度的長期獎勵獎勵的表現條件

			業績股																											股票期權
						扣除特殊項目及税項前有機利潤（CAGR）			環境、社會和治理（ESG）
			有機淨銷售額（CAGR）						温室氣體減排			用水效率指數 (1)			積極飲酒			女性領導者的百分比			不同種族的領導者所佔比例			歸屬附表						相對總股東回報			累計自由現金流(百萬美元)(2)			歸屬附表
權重(總百分比)			40		%	40		%	5		%	5		%	5		%	2.5		%	2.5		%							50.0		%	50.0		%
極大值			8.0		%	11.5		%	25.9		%	8.3		%	4.2m			49		%	46		%	100		%				第三及以上			$12,600			100		%
中點			6.0		%	8.0		%	21.9		%	6.0		%	3.5m			48		%	45		%	60		%				—			$11,000			60		%
閥值			4.0		%	4.5		%	17.9		%	3.7		%	2.8m			47		%	44		%	20		%				9歲及以上			$9,400			20		%

(1)：有關用水效率指數的更多信息，請參見第193頁和第100頁。

(2)*自24財年起，隨着功能貨幣從英鎊改為美元，累計自由現金流目標以美元顯示。關於這一點的更多細節可以在第41頁找到。

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治理(續)

更多信息

關鍵管理人員關聯方交易

集團主要管理人員包括執行董事和非執行董事、執行委員會成員和公司祕書。

帝亞吉歐已就董事及公司祕書在擔任帝亞吉歐或其一間或多間附屬公司的董事或公司祕書(視何者適用而定)期間可能招致的若干損失及責任，向董事及公司祕書提供不設上限的滾動彌償。到2023年6月30日，這些賠償仍然有效。

除本報告所披露外，董事概無於公司股本中擁有任何實益或非實益權益。除上文所披露者外，董事概無於任何性質不尋常、或對本集團業務有重大影響且由本集團任何成員公司於該財政年度完成或已於較早財政年度完成之交易中擁有或曾擁有任何權益，而該等交易在任何方面仍未完成或未完成。在過去三年內，董事並無參與任何重大交易，包括高管、持股3%或以上的股東、或其配偶或受供養人士。本公司並無任何董事或高級職員或3%或以上股東欠本公司重大未清償債務。

法定和審計要求

這份報告由正式授權的董事會委員會批准，並於2023年7月31日由薪酬委員會主席Susan Kilsby代表其簽署。

董事會一直遵守英國企業管治守則所載的良好管治原則，並遵守二零零八年大中型公司及集團(賬目及報告)規例附表8、金融市場行為監管局的上市規則及二零零六年公司法相關附表所載的規定。

《2006年公司法》和《上市規則》要求公司的審計師在其報告中報告經審計的信息，並説明這一節是根據本條例適當編寫的。

年度薪酬報告將在2023年9月28日的股東周年大會上由股東進行諮詢投票。董事酬金政策須於2023年9月28日的股東周年大會上由股東投票表決，並具約束力。本董事酬金報告所界定的詞彙僅在此使用。

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治理(續)

董事會報告

董事提交截至2023年6月30日止年度的董事報告。

公司狀態

帝亞吉歐是一家在英格蘭和威爾士註冊成立的上市有限責任公司，註冊號為23307，註冊辦事處和主要營業地點為英國倫敦W1F 7HS萬寶路16號。它是本集團的最終控股公司，其附屬公司、合夥企業、聯營公司、合資企業及聯合安排的完整名單載於英國年報第224-229頁財務報表附註10。

董事

目前在公司任職的董事列於第頁‘董事會’一節。 127-130根據英國企業管治守則，所有董事將於股東周年大會上輪流退任，並願意重選連任。董事於2023年6月30日的合約、酬金及其於本公司股份的權益的進一步詳情載於董事酬金報告。董事的權力由英國法律和帝亞吉歐的組織章程確定。只要帝亞吉歐的組織章程或適用的法律沒有規定任何權力必須由成員行使，董事可以行使公司的所有權力。

審計師

普華永道會計師事務所願意繼續擔任該公司的審計師，並將向年度股東大會提交重新任命為該公司審計師的決議。

向核數師披露資料

根據2006年公司法第418條，於批准本董事報告之日在任的董事確認，就彼等所知，並無任何公司核數師不知悉的相關審計資料；及各董事已採取一切合理步驟，以確定任何相關審計資料及確保公司核數師知悉該等資料。

公司治理聲明

公司管治聲明是根據金融市場行為監管局的披露指引及透明度規則第7.2條編制，由年報的以下部分組成：“公司管治報告”、“審計委員會報告”及“供股東參考的其他資料”。

重大協議--控制權變更

下列重要協議包含帝亞吉歐的交易對手在公司控制權變更時的某些終止和其他權利。根據管理公司對酩悦軒尼詩和酩悦軒尼詩國際集團34%投資的合作伙伴協議，如果競爭對手(定義見協議中的定義)直接或間接控制公司(就這些目的而言，如果該競爭對手獲得公司超過34%的投票權或股權，就會發生這種情況)，路威酩軒集團可能會要求公司將其在酩悦軒尼詩和三菱重工的權益出售給路威酩軒集團。

管限本集團與路威酩軒集團的市場級分銷合資企業運作的主協議規定，如任何人士取得本公司的權益及權利，導致與本公司有關的Control事件(定義見)，則LVMH可於Control事件發生後12個月內委任及罷免受該主協議管限的各合資實體的主席，該主席有權投決定票，或要求各分銷合資實體清盤。就這些目的而言，控制事項被定義為任何人收購公司超過30%的尚未行使的投票權或股權，前提是任何其他個人或實體(或關聯人或實體集團)不得直接或間接持有公司超過30%的投票權。

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治理(續)

關聯方交易

與關聯方的交易在合併財務報表附註21中披露。

大股東

截至2023年6月30日，已向公司通知公司普通股(有投票權的證券)中的下列重大權益(3%或以上)：

股東			普通股股數			百分比 已發行普通股(不包括庫存股)			利益通知日期
			147,296,928			5.89		%	2009年12月3日
資本研究和管理公司(間接控股)			124,653,096			4.99		%	2009年4月28日
馬薩諸塞州金融服務公司(間接控股)			114,036,646			4.95		%	2022年6月1日

1.2023年2月3日，貝萊德股份有限公司向美國證券交易委員會提交了關於截至二零一零年十二月三十一日止歷年的附表13G修正案，報告指出，截至二零二二年十二月三十一日，貝萊德股份有限公司及其附屬公司(包括貝萊德投資管理(英國)有限公司)實益擁有190,024,658股普通股，佔已發行普通股股本的8.4%。

2.2023年2月8日，馬薩諸塞州金融服務公司向美國證券交易委員會提交了關於截至2018年12月31日的日曆年度的附表13G修正案，報告稱，截至2022年12月31日，馬薩諸塞州金融服務公司實益擁有118,813,187股普通股，佔已發行普通股股本的5.2%。

自2023年6月30日以來，該公司沒有收到關於其證券中任何其他重大權益的通知。該公司的大股東沒有不同的投票權。據該公司所知，帝亞吉歐並不直接或間接由另一家公司或任何政府擁有或控制。帝亞吉歐不知道任何安排，這些安排的運營可能會在隨後的日期導致公司控制權的變更。

於二零二三年七月二十六日收市時，約2,678名登記地址在美國的持有人(包括美國存託憑證持有人)持有324,354,320股普通股(包括透過美國存托股份(ADS)持有的普通股)，佔已發行普通股(不包括庫存股)約14.43%。截至該日，2224名註冊美國存託憑證持有人持有81,014,846份美國存託憑證。由於某些此類普通股和美國存託憑證是由尚未重新登記其美國存託憑證的被提名人或前Grand Metropolitan PLC或吉尼斯公司的美國存託憑證持有人持有，因此持有人的數量可能不能代表美國的實益所有者或他們持有的普通股的數量。

就業政策

該公司的一項關鍵戰略任務是吸引、留住和發展一批多樣化的、有才華的員工。帝亞吉歐認識到，其工作場所和社區的多樣化技能和經驗將提供競爭優勢。為了實現這一點，該公司制定了各種全球就業政策和標準，涵蓋了資源配置、數據保護、人權、工作尊嚴、健康、安全和福祉等問題。這些政策和標準旨在確保公司公正地對待當前或未來的員工，僅根據他們滿足其職責的要求和標準的能力，並以公平和一致的方式。這包括全面和公平地考慮未來殘疾僱員的申請，考慮他們的天賦和能力，並在任何情況下(包括在申請、培訓、職業發展和晉升方面)不以任何殘疾為由歧視僱員。如果僱員、工人或承包商在受僱或聘用過程中殘疾，帝亞吉歐的目標是確保採取合理步驟，通過對他們現有的僱用或聘用進行合理調整來適應他們的殘疾。

股票交易市場

帝亞吉歐的普通股在倫敦證券交易所上市。普通股的主要交易市場是倫敦證交所。帝亞吉歐的股票在倫敦證交所的電子訂單簿上交易。訂單簿上的訂單通過中央電子系統顯示在屏幕上，當訂單與相應的買入或賣出訂單匹配時，交易將自動執行，先是價格，然後是時間優先。只有倫敦證交所的會員事務所，或如果會員事務所要求，倫敦證交所本身可以代表客户或自己的賬户輸入或刪除訂單。所有訂單都是匿名的。儘管使用訂單簿不是強制性的，但所有交易，無論是否通過訂單簿執行，也無論規模大小，都必須在執行後三分鐘內報告，但可能有資格推遲公佈。

金融工具市場指令(MiFID)允許根據支付對價金額的合格最低門檻/交易所代表的股票的平均每日成交量(ADT)的比例，延遲發佈具有浮動比例要求的大型交易。如果交易/對價等於或超過合格的最低規模，它將有資格延遲公佈，公佈時間從交易時間起60分鐘至交易時間後三個交易日不等。英鎊與美元匯率的波動將影響相當於倫敦證交所普通股的英鎊價格的美元，從而影響紐約證交所美國存託憑證的市場價格。此外，這種波動將

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治理(續)

影響美國存託憑證持有人就相關普通股以英鎊支付的現金股息轉換所收到的美元金額。

美國存托股份

美國存託憑證持有人應付的費用及收費

花旗銀行(Citibank N.A.)是帝亞吉歐美國存托股份計劃的託管銀行。根據帝亞吉歐、託管銀行與美國存託憑證持有人及持有人於二零一三年二月十四日訂立的存款協議(存款協議)，美國存託憑證持有人可能被要求向託管銀行支付各項費用，而託管銀行可拒絕提供任何收費評估的服務，直至適用費用已繳付為止。特別是，根據《存託協議》的條款，託管銀行應就以下事項收取最高每100個美國存託憑證(不足100個美國存託憑證)5.00美元的費用：發行美國存託憑證；交出美國存託憑證後交付存入證券；派發現金股息或其他現金分派(即出售權利及其他權利)；根據股票股息或其他免費股票分派派發美國存託憑證，或行使購買額外美國存託憑證的權利；分派美國存託憑證以外的證券或購買額外美國存託憑證的權利(即分拆股份)；以及存託服務。花旗銀行位於美國紐約州格林威治街388號，郵編：10013。此外，根據《存管協議》，存託憑證持有人可被要求支付存管人(A)税款(包括適用的利息和罰款)和其他政府費用；(B)註冊費；(C)某些電報、電傳和傳真傳輸和交付費用；(D)存管人在兑換外幣時發生的費用和收費；(E)存管人因遵守外匯管制條例和其他監管要求而發生的費用和開支；和(F)託管人、託管人或任何代名人與美國存託憑證的送達或交付有關的費用和開支。託管人可(A)扣留股息或其他分派或出售美國存託憑證相關的任何或全部股份，以支付任何税項或政府收費，及(B)從任何現金分配中扣除託管人適用的收費及開支，以及任何税項、關税或其他政府收費。

託管人的直接和間接付款

託管人向帝亞吉歐報銷與ADR計劃有關的若干開支，但須受存款協議所訂上限的規限，根據該上限，託管人向帝亞吉歐提供服務。根據與託管公司的合同安排，帝亞吉歐已收到約260萬美元，這些收入來自年內支付的股息費用和對公司ADR計劃成本的固定貢獻。收到這些款項用於與非交易路演有關的開支、第三方投資者關係顧問費及開支、帝亞吉歐管理未被託管公司承擔的美國存託憑證計劃的費用及相關活動(例如與股東周年大會有關的開支)、參加培訓及研討會的旅費、交易所上市費用、律師費、審計費及開支、美國證券交易委員會備案費用、與帝亞吉歐遵守美國證券法律及法規(包括但不限於薩班斯-奧克斯利法案)有關的開支，以及帝亞吉歐與美國存託憑證計劃有關的其他開支。

公司章程

該公司以帝亞吉歐的名字註冊成立，在英格蘭和威爾士註冊，註冊號為23307。以下説明概述截至2023年7月26日的帝亞吉歐組織章程細則(於2020年9月28日股東周年大會上以特別決議案通過)及有關公司的適用英國法律(公司法)的若干條文。本摘要參考《公司法》和帝亞吉歐的公司章程，對全文有保留意見。投資者可以通過聯繫公司祕書the.coec@Diageo.com獲取帝亞吉歐公司章程的副本。對公司章程的任何修改均可根據2006年《公司法》的規定，以特別決議的方式作出。

董事

帝亞吉歐的組織章程細則規定，董事會由不少於3名董事和不超過25名董事組成(除非股東的普通決議另有規定)，所有管理帝亞吉歐業務和事務的權力均歸於董事會。董事可以由成員在股東大會上選舉產生，也可以由董事會任命。在每屆週年大會上，所有董事均須退任，並可供成員連任。對董事的年齡沒有限制。根據《公司法》的規定，董事也可以在任期屆滿前被免職。

投票權

在公司的任何股東大會上對任何決議進行表決均以舉手方式進行，除非正式要求以投票方式表決。在舉手錶決時，

(A)親身出席股東大會的每名股東，以及每名由任何一名股東委任並出席股東大會的代表，不論該股東(或除(B)項另有規定外，由該代表代表)持有多少股份，均有一票投票權；及

200

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(B)出席股東大會的每名獲超過一名股東委任的代表均有一票，不論委任他/她的股東數目或該等股東所持股份數目，除非一名或多名股東指示他/她投票贊成決議案及一名或多名股東指示他/她投票反對該決議案，在此情況下，他/她有一票贊成及一票反對該決議案。

在投票表決中，每名親身或受委代表出席的股東對其持有的每一股股份有一票，但有權投一票以上的股東或受委代表不必全部投票或以相同方式投票(受委代表行使投票權的最後期限以委託書的形式規定)。

下列任何一項均可要求進行投票：

•股東大會主席；

•有權對有關決議進行表決並親自或委派代表出席會議的股東至少三人；

•親自出席或由受委代表出席，且合計不少於所有有權就有關決議投票的股東總投票權十分之一的股東；或

•任何親身或委派代表出席並持有賦予有關決議案投票權的股份的股東，而就該決議案已繳足的款項合共不少於賦予該項權利的所有股份已繳足股款總額的十分之一。

帝亞吉歐的公司章程和公司法規定，在帝亞吉歐的股東大會上，通過提出和通過兩種決議來處理事項：

•普通決議，包括選舉、重選和罷免董事、宣佈末期股息、委任和重新委任外聘核數師、薪酬報告和薪酬政策、增加法定股本和授予配發股份的權力的決議；以及

•特別決議案，包括修訂帝亞吉歐的組織章程細則的決議案、有關不適用優先購買權的決議案，以及在任何類別的帝亞吉歐股份持有人會議上修改該等股份權利的決議案。

普通決議需要在有法定人數的會議上有權投票的人以簡單多數投贊成票才能通過。特別決議需要在有法定人數的會議上有權投票的人投不少於四分之三的贊成票才能通過。帝亞吉歐會議的必要法定人數是至少兩名股東親自或委託代表出席並有權投票。

股東如在未能向帝亞吉歐提供根據公司法須提供的有關該等股份權益的資料後，已獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)，則無權在任何股東大會或股東大會上就其持有的任何股份投票。

優先認購權與新股發行

雖然根據帝亞吉歐的組織章程細則，普通股持有人並無優先購買權，但除根據僱員股份計劃外，董事促使帝亞吉歐發行股份、可轉換為股份的證券或股份權利的能力受到限制。根據《公司法》，除某些例外情況外，公司董事在沒有明確授權的情況下不能分配任何股權證券，這種授權可能包含在公司的組織章程細則中，或由其股東在股東大會上給予，但在任何情況下，這些授權都不能持續超過五年。根據公司法，帝亞吉歐在未向現有股東提出按與其各自持股比例相同或更優惠的條件向其配發股份的情況下，也不得以現金形式配發股份(員工持股計劃除外)，除非股東通過特別決議免除這一要求。

股份回購

如果獲得特別決議的授權，帝亞吉歐可以根據公司法購買自己的股票。已回購的任何股份可作為庫存股持有，或如未如此持有，則必須在完成購買後立即註銷，從而減少帝亞吉歐的已發行股本金額。

對股份轉讓的限制

董事會可拒絕登記有證書的帝亞吉歐股份的轉讓，除非轉讓文書(A)已加蓋適當印花或經核證或以其他方式令董事會信納獲豁免印花税，並附有有關股票及董事會合理需要的其他轉讓權利證據，(B)只涉及一類股份及(C)如轉讓予聯名受讓人，則受讓人不超過四名。在無憑證證券規則(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)所載的情況下，以及如轉讓予聯名持有人，無憑證股份將獲轉讓的聯名持有人人數超過四人，則無憑證股份的轉讓可被拒絕登記。

201

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其他信息

與董事報告相關的其他資料可在年報的下列章節中找到：

資料(包括英國上市管理局上市規則9.8.4所要求的資料)			年度報告中的位置
與控股股東的協議			不適用
有意義的合同			不適用
長期獎勵計劃詳情			董事薪酬報告
董事的彌償及補償			董事薪酬報告—補充資料；合併財務報表—附註21關聯方交易
分紅			集團財務審查；合併財務報表—未經審計的財務信息
與員工的互動			公司治理報告—員工參與聲明
與供應商、客户和其他人接觸			公司治理報告—利益攸關方參與
2023年6月30日之後的事件			合併財務報表—附註23資產負債表後事項
金融風險管理			合併財務報表—附註16金融工具和風險管理
未來發展			主席聲明；行政總裁聲明；我們的市場動態
温室氣體排放			Pioneer顆粒到玻璃的可持續性；非財務和可持續性信息報表
利息資本化			不適用
非優先發行股本以換取現金（包括主要非上市附屬公司）			不適用
母公司參與上市附屬公司配售			不適用
政治捐款			公司治理報告
控股股東提供服務			不適用
公佈未經審計的財務信息			未經審計的財務信息
購買自己的股份			股份回購；合併財務報表—附註18
研發			其他補充資料—研究和開發；合併財務報表—附註3
業務回顧及主要風險及不確定性			行政長官聲明；我們的主要風險和風險管理；先鋒從糧食到玻璃的可持續性；商業評論
股本結構、投票權和其他權利			合併財務報表--附註18權益
股本-僱員股份計劃投票權			合併財務報表--附註18權益
股東對股息的豁免			合併財務報表--附註18權益
股東對未來股息的豁免			合併財務報表--附註18權益
可持續性和責任感			率先實現從顆粒到玻璃的可持續性
董事免除支付薪酬			不適用
董事對未來薪酬的豁免			不適用

帝亞吉歐截至2023年6月30日止年度的董事報告包括上述各頁及上文“董事”、“公司管治聲明”及“其他資料”項下提及的年度報告各節，並以參考方式併入董事報告內。

此外，如上文“其他資料”所述，須載於董事報告內的若干披露已納入“策略報告”。

董事會報告已獲正式委任及授權的董事會委員會批准，並於2023年7月31日由公司祕書Tom Shropshire代表委員會簽署。

202

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獨立註冊會計師事務所報告

發送到 帝亞吉歐董事會及股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們已審計了帝亞吉歐及其附屬公司的合併資產負債表 (“本公司”)截至2023年和2022年6月30日， 和相關的合併 截至2023年6月30日止三個年度的損益表及綜合全面收益表、權益變動表及現金流量表，包括有關附註(統稱為“綜合財務報表”)。 我們還審計了公司截至2023年6月30日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，合併後的 上述財務報表公平地列報了本公司截至2023年6月30日和2022年6月30日的財務狀況, 及截至2023年6月30日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量 符合國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則和英國採用的國際會計準則。此外，我們認為，本公司於2023年6月30日在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護有效的財務報告內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在第二部分15.B項下的管理層《財務報告內部控制報告》中。我們的責任是就本公司的合併財務報告發表意見 財務報表和基於我們審計的公司對財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併的 財務報表沒有重大錯誤陳述，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重要方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並後的 財務報表包括執行程序以評估合併後重大錯報的風險 財務報表，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這類程序包括在測試的基礎上審查關於綜合財務報表中的金額和披露的證據 財務報表。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

203

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財務報表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指當期對合並財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，且(I)涉及對 合併財務報表和(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並的意見 財務報表作為一個整體，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。

品牌和商譽減值評估

如綜合財務報表附註9所述，本公司於2023年6月30日的品牌及商譽無形資產賬面值分別為國標75.2億及國幣22.27億。於截至2023年6月30日止年度，已確認與品牌相關之減值準備498,000,000英磅。管理層每年對無形資產(包括品牌和商譽)進行減值測試，如果事件或情況表明賬面價值可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。可收回金額按使用價值法計算，並考慮公允價值減去出售成本。使用價值的計算依據是根據管理層核準的計劃為每個現金產生單位預測的財政年度現金流量。如果賬面淨值超過可收回金額，則確認減值費用。管理層在確定使用價值時做出判斷。用於計算使用價值的主要假設是估計銷售增長、運營成本、利潤率、終端增長率和適用於未來現金流的貼現率。

我們決定執行與品牌和商譽減值評估相關的程序是關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在估計可收回金額時做出的重大判斷；(Ii)審計師在執行時的高度判斷、主觀性和努力。程序並評估管理層的重大假設，包括銷售增長、預測現金流中包含的利潤率和終端增長率以及適用的貼現率；及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層減值測試有關的控制措施的有效性，包括對計量可收回金額的控制。除其他外，這些程序還包括:(I)測試管理層估計品牌和商譽可收回金額的程序；(Ii)評估用於確定可收回金額的方法的適當性；(Iii)測試模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性；(Iv)評估管理層在估計未來現金流量時使用的重大假設的合理性；以及(V)評估合併財務報表中披露的充分性。評估管理層關於增長率、利潤率、終端增長率和貼現率的假設的合理性涉及評估所使用的假設是否合理，考慮到(I)與外部市場和行業數據的一致性，(Ii)現金產生單位當前和過去的業績，以及(Iii)與管理層批准的戰略計劃的一致性。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估貼現率假設。

關於税收不確定性的撥備

如綜合財務報表附註7及附註19所述，當期税務資產232百萬英磅及税務負債135百萬英磅包括税務不確定準備1.73億英磅。除非税務機關可能會接受税務處理，否則不會確認税務處理。税務處理每年都會進行檢討，以評估是否應在可能透過與有關税務機關的談判及/或訴訟達成和解的基礎上，訂立一項條文，以防止完全承認該處理。該公司在許多市場運營，這些市場擁有複雜的税收和立法制度，對主觀解釋持開放態度，可能需要數年時間才能解決。本公司在全球範圍內有多項持續的税務審計，並根據管理層對税務審計最終結果的最佳估計和判斷確認撥備。税收條款是基於管理層對國傢俱體税法的判斷和解釋以及和解的可能性。據管理層披露，實際税項負債可能與撥備有所不同，在此情況下，本公司將須在其後期間作出調整，這可能對本公司本年度的溢利產生重大影響。

我們決定執行與税務不確定撥備相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是：(I)由於税法的數量和複雜性以及調整的可能性，管理層在評估撥備時作出重大判斷；(Ii)核數師在執行評估税務不確定撥備的程序時具有高度的主觀性和努力；及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人士。

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財務報表(續)

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與確認和計量税務不確定性撥備有關的控制措施的有效性。這些程序還包括，其中包括：(I)測試用於計算撥備的信息，包括地方政府立法和訴訟文件、國際和聯邦申報處理以及相關的最終納税申報表；(Ii)測試按司法管轄區計算撥備的情況；(Iii)評估管理層對特定國家税法的評估和和解的可能性；(Iv)與相關税務機關評估税務審計的狀況和結果；以及(V)評估公司相關披露的充分性。具有專業技能和知識的專業人士被用來協助評估對本公司税務不確定性撥備的確認和計量。

/s/ 普華永道會計師事務所

聯合王國，倫敦

2023年8月3日

我們自2015年起擔任公司的審計師。

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財務報表(續)

合併損益表

 

			備註			截至的年度 2023年6月30日 1 GB億美元			截至2022年6月30日的年度			截至2021年6月30日的年度
銷售額			2			23,515			22,448			19,153
消費税			3			(6,402)			(6,996)			(6,420)
淨銷售額			2			17,113			15,452			12,733
銷售成本			3			(6,899)			(5,973)			(5,038)
毛利						10,214			9,479			7,695
營銷			3			(3,051)			(2,721)			(2,163)
其他經營事項			3			(2,531)			(2,349)			(1,801)
營業利潤						4,632			4,409			3,731
非營運項目			4			328			(17)			14
財政收入			5			340			497			278
財務費用			5			(934)			(919)			(651)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			6			370			417			334
税前利潤						4,736			4,387			3,706
税收			7			(970)			(1,049)			(907)
本年度利潤						3,766			3,338			2,799
歸因於：
母公司股權股東						3,734			3,249			2,660
非控制性權益						32			89			139
						3,766			3,338			2,799
						百萬			百萬			百萬
加權平均股數
已發行股份（不包括自有股份）						2,264			2,318			2,337
稀釋性潛在普通股						7			7			8
						2,271			2,325			2,345
						便士			便士			便士
基本每股收益						164.9			140.2			113.8
稀釋後每股收益						164.4			139.7			113.4

附註是這些合併財務報表的組成部分。

206

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財務報表(續)

綜合全面收益表

 

			備註			截至的年度 2023年6月30日 1 GB億美元			截至的年度 2022年6月30日 1 GB億美元			截至的年度 2021年6月30日 GB百萬
其他綜合收益
其後不會再循環至損益表的項目
離職後福利計劃重新計量淨額
集團化			14			(643)			616			16
聯營公司和合資企業						13			5			3
非控制性權益			14			—			(1)			—
離職後福利計劃税						161			(123)			(46)
按公平值計入其他全面收益之股本投資之公平值變動						(4)			(12)			—
						(473)			485			(27)
其後可循環至損益表的項目
涉外業務翻譯的交流差異
集團化						(876)			1,128			(1,233)
聯營公司和合資企業			6			(59)			60			(240)
非控制性權益						(148)			171			(173)
淨投資對衝						416			(623)			810
匯兑（收益）/虧損循環至損益表
關於處理國外業務			8			(18)			63			—
逐步收購						(1)			—			—
匯兑差額税—集團						(2)			(6)			(9)
匯兑差額税—非控股權益						—			—			(1)
現金流量套期保值公允價值變動的有效部分
集團外幣債務對衝						6			233			(298)
本集團交易風險對衝						273			(172)			101
聯營公司和合營企業的套期保值						24			(15)			(1)
集團商品價格風險套期保值						(56)			78			41
計入損益表—本集團外幣債務對衝						54			(239)			175
計入損益表—本集團交易風險套期保值						(13)			42			10
計入損益表—本集團商品價格風險對衝						(33)			(46)			(2)
現金流量套期公允價值變動的有效部分的税項						(39)			32			(6)
惡性通貨膨脹調整						182			365			(17)
惡性通貨膨脹調整税						(39)			(74)			5
						(329)			997			(838)
年內其他全面（虧損）╱收益（扣除税項）						(802)			1,482			(865)
本年度利潤						3,766			3,338			2,799
本年度綜合收益總額						2,964			4,820			1,934
歸因於：
母公司股權股東						3,080			4,561			1,969
非控制性權益			18			(116)			259			(35)
本年度綜合收益總額						2,964			4,820			1,934

附註是這些合併財務報表的組成部分。

207

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財務報表(續)

合併資產負債表

						2023年6月30日						2022年6月30日
			備註			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
非流動資產
無形資產			9			11,512						11,902
財產、廠房和設備			10			6,142						5,848
生物資產			11			156						94
對聯營公司和合資企業的投資			6			3,829						3,652
其他投資			13			57						37
其他應收賬款			15			31						37
其他金融資產			16			394						345
遞延税項資產			7			141						114
離職後福利資產			14			960						1,553
									23,222						23,582
流動資產
盤存			15			7,661						7,094
貿易和其他應收款			15			2,720						2,933
公司應收税款			7			232						149
持有待售資產			8			—						222
其他金融資產			16			347						251
現金和現金等價物			17			1,439						2,285
									12,399						12,934
總資產									35,621						36,516
流動負債
借款及銀行透支			17			(1,701)						(1,522)
其他財務負債			16			(359)						(444)
股份回購負債						—						(117)
貿易和其他應付款			15			(5,300)						(5,887)
為出售而持有的負債			8			—						(61)
應付公司税			7			(135)						(252)
條文			15			(119)						(159)
									(7,614)						(8,442)
非流動負債
借款			17			(14,801)						(14,498)
其他財務負債			16			(747)						(703)
其他應付款			15			(368)						(380)
條文			15			(243)						(258)
遞延税項負債			7			(2,183)						(2,319)
離職後福利負債			14			(373)						(402)
									(18,715)						(18,560)
總負債									(26,329)						(27,002)
淨資產									9,292						9,514
權益
股本			18			712						723
股票溢價						1,351						1,351
其他儲備						1,861						2,174
留存收益						3,898						3,550
歸屬於母公司股東的權益									7,822						7,798
非控制性權益			18						1,470						1,716
總股本									9,292						9,514

附註是這些合併財務報表的組成部分。

該等綜合財務報表已獲董事會正式委任及授權委員會批准，並由董事DebraCrew及Lavanya Rashekar代表其簽署，日期為二零二三年八月三日。

208

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財務報表(續)

合併權益變動表 

												其他儲備									留存收益/(虧損)
			備註			分享 資本 GB百萬			股票溢價 GB百萬			資本贖回準備金 GB百萬			套期保值和外匯儲備 GB百萬						擁有自己的股份 GB百萬			其他留存收益 GB百萬			總計 GB百萬			歸屬於母公司股東權益 GB百萬			非控制性權益 GB百萬			總股本 GB百萬
於二零二零年六月三十日						742			1,351			3,201			(929)						(1,936)			4,343			2,407			6,772			1,668			8,440
本年度利潤						—			—			—			—						—			2,660			2,660			2,660			139			2,799
其他綜合損失						—			—			—			(652)						—			(39)			(39)			(691)			(174)			(865)
本年度綜合(虧損)/收入合計						—			—			—			(652)						—			2,621			2,621			1,969			(35)			1,934
員工持股計劃						—			—			—			—						59			(10)			49			49			—			49
股權激勵計劃			18			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有關聯營公司的股份獎勵計劃						—			—			—			—						—			3			3			3			—			3
股權激勵計劃税						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
購買非控股權益			8			—			—			—			—						—			(15)			(15)			(15)			(27)			(42)
聯營公司與非控股權益的交易						—			—			—			—						—			(91)			(91)			(91)			—			(91)
認沽期權公允價值變動						—			—			—			—						—			(2)			(2)			(2)			—			(2)
股票回購計劃						(1)			—			1			—						—			(200)			(200)			(200)			—			(200)
年內宣派股息			18			—			—			—			—						—			(1,646)			(1,646)			(1,646)			(72)			(1,718)
於二零二一年六月三十日						741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,061			3,184			6,897			1,534			8,431
土耳其惡性通貨膨脹調整2021年期末股本						—			—			—			—						—			251			251			251			—			251
調整後的期初餘額						741			1,351			3,202			(1,581)						(1,877)			5,312			3,435			7,148			1,534			8,682
本年度利潤						—			—			—			—						—			3,249			3,249			3,249			89			3,338
其他綜合收益						—			—			—			535						—			777			777			1,312			170			1,482
本年度綜合收益總額						—			—			—			535						—			4,026			4,026			4,561			259			4,820
員工持股計劃						—			—			—			—						39			50			89			89			—			89
股權激勵計劃			18			—			—			—			—						—			59			59			59			—			59
有關聯營公司的股份獎勵計劃						—			—			—			—						—			4			4			4			—			4
股權激勵計劃税						—			—			—			—						—			9			9			9			—			9
以股份為基礎的付款及購買附屬公司的自有股份						—			—			—			—						—			(11)			(11)			(11)			(6)			(17)
無人認領股息						—			—			—			—						—			3			3			3			1			4
認沽期權公允價值變動						—			—			—			—						—			(34)			(34)			(34)			—			(34)
股票回購計劃						(18)			—			18			—						—			(2,310)			(2,310)			(2,310)			—			(2,310)
年內宣派股息			18			—			—			—			—						—			(1,720)			(1,720)			(1,720)			(72)			(1,792)
於二零二二年六月三十日						723			1,351			3,220			(1,046)						(1,838)			5,388			3,550			7,798			1,716			9,514
本年度利潤						—			—			—			—						—			3,734			3,734			3,734			32			3,766
其他綜合損失						—			—			—			(324)						—			(330)			(330)			(654)			(148)			(802)
本年度綜合(虧損)/收入合計						—			—			—			(324)						—			3,404			3,404			3,080			(116)			2,964
員工持股計劃						—			—			—			—						24			24			48			48			—			48
股權激勵計劃			18			—			—			—			—						—			49			49			49			—			49
有關聯營公司的股份獎勵計劃						—			—			—			—						—			6			6			6			—			6
股權激勵計劃税						—			—			—			—						—			6			6			6			—			6
以股份為基礎的付款及購買附屬公司的自有股份						—			—			—			—						—			3			3			3			2			5
購買非控股權益			8			—			—			—			—						—			(111)			(111)			(111)			(35)			(146)
聯營公司與非控股權益的交易						—			—			—			—						—			(7)			(7)			(7)			—			(7)
無人認領股息						—			—			—			—						—			1			1			1			—			1
認沽期權公允價值變動						—			—			—			—						—			(16)			(16)			(16)			—			(16)
股票回購計劃						(11)			—			11			—						—			(1,273)			(1,273)			(1,273)			—			(1,273)
年內宣派股息			18			—			—			—			—						—			(1,762)			(1,762)			(1,762)			(97)			(1,859)
於二零二三年六月三十日						712			1,351			3,231			(1,370)						(1,814)			5,712			3,898			7,822			1,470			9,292

附註是這些合併財務報表的組成部分。

209

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財務報表(續)

合併現金流量表

						截至2023年6月30日止年度						截至2022年6月30日止年度						截至二零二一年六月三十日止年度
			備註			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
經營活動的現金流
本年度利潤						3,766						3,338						2,799
税收						970						1,049						907
應佔聯營公司及合營企業除税後業績						(370)						(417)						(334)
財務支出淨額						594						422						373
非營運項目						(328)						17						(14)
營業利潤									4,632						4,409						3,731
庫存增加						(675)						(740)						(443)
貿易和其他應收款的減少/(增加)						121						(378)						(446)
貿易及其他應付款及準備金（減少）/增加						(621)						939						1,220
週轉金淨額（增加）/減少									(1,175)						(179)						331
折舊、攤銷和減值						1,066						828						447
收到的股息						219						190						290
離職後付款減去計入營業利潤的金額						(25)						(89)						(30)
其他項目						62						53						88
									1,322						982						795
運營產生的現金									4,779						5,212						4,857
收到的利息						131						110						89
支付的利息						(685)						(438)						(440)
已繳税款						(1,201)						(949)						(852)
									(1,755)						(1,277)						(1,203)
經營活動現金淨流入									3,024						3,935						3,654
投資活動產生的現金流
處置不動產、廠場和設備以及計算機軟件						13						17						13
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件						(1,180)						(1,097)						(626)
貸款和其他投資的變動						(57)						(72)						(4)
銷售企業和品牌			8			462						82						14
收購附屬公司(1)			8			(342)						(206)						(450)
對聯營公司和合資企業的投資(1)			8			(93)						(65)						(38)
投資活動的現金淨流出									(1,197)						(1,341)						(1,091)
融資活動產生的現金流
股票回購計劃			18			(1,381)						(2,284)						(109)
股份計劃的自有股份出售淨額						29						18						49
購買附屬公司的庫存股						—						(15)						—
支付給非控股權益的股息						(97)						(81)						(77)
債券收益			17			2,229						2,263						1,031
償還債券			17			(1,340)						(1,521)						(1,247)
購買非控股權益股份			8			(146)						—						(42)
其他借款現金流入						433						503						34
其他借款現金流出						(374)						(424)						(787)
支付的股權股息						(1,761)						(1,718)						(1,646)
融資活動的現金淨流出									(2,408)						(3,259)						(2,794)
淨現金和現金等價物淨減少			17						(581)						(665)						(231)
匯兑差異									(227)						239						(285)
年初現金及現金等價物淨額									2,211						2,637						3,153
年末現金及現金等價物淨額									1,403						2,211						2,637
現金及現金等價物淨額包括：
現金和現金等價物			17						1,439						2,285						2,749
銀行透支			17						(36)						(74)						(112)
									1,403						2,211						2,637

(1)截至2022年6月30日及2021年6月30日止年度的預算，之前報道的線路“收購業務”一項已改為“收購附屬公司”及“於聯營公司及合營企業的投資”，以分開顯示先前列示的合計金額。

附註是這些合併財務報表的組成部分。

210

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財務報表(續)

會計信息和政策

引言

本節介紹編制綜合財務報表的基礎以及本集團適用於整個財務報表的會計政策。會計政策、關鍵會計估計和特定於票據的判斷包括在與之相關的票據中。此外，該部分還詳細介紹了集團在本財政年度或將在隨後幾年採用的新會計準則、修訂和解釋。

1.會計信息和政策

(A)準備基礎

綜合財務報表乃根據國際會計準則編制，以符合2006年公司法及英國採納的國際財務報告準則(英國採納的國際會計準則)及國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則的要求，包括國際財務報告準則釋義委員會發布的解釋。英國採用的國際財務報告準則在某些方面與國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則有所不同。該等差異對本集團所呈列年度的綜合財務報表並無影響。除非相關會計政策另有規定，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例按持續經營基準編制。

根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及年內收入和支出的報告額。實際結果可能與這些估計不同。

(B)持續經營的企業

管理層準備了現金流預測，考慮到集團的主要風險，這些預測也被敏感化，以反映嚴重但看似合理的下行情景。在基本情況下，管理層包括對中位數淨銷售額增長、營業利潤率提高和全球TBA市場份額增長的假設。鑑於持續的地緣政治動盪，基本情況展望和嚴重但看似合理的下行情景納入了對全球經濟長期衰退、供應鏈中斷、通脹上升和地緣政治進一步惡化的考慮。即使在這些情況下，集團的流動性預計仍將保持強勁，因為它受到發行歐元的保護5001億歐元固定利率歐元和1美元2在截至2023年6月30日的一年中，固定利率美元計價債券達到1000億美元。如果需要，緩解措施都在管理層的控制範圍內，可能包括減少收購和資本支出等可自由支配的支出，以及在未來12個月暫停股票回購計劃和股息支付，或縮減承諾的設施。經考慮該等評估的結果後，董事確信該公司自簽署集團綜合財務報表之日起至少12個月內仍在經營。

(C)合併

綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的業績，以及本集團應佔聯營公司和合資企業業績的份額。子公司是帝亞吉歐控制的實體。當被投資人面臨或有權從與被投資人的參與中獲得可變回報時，該集團控制着被投資人，並有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報。如果集團有能力對一個實體行使共同控制，但對該實體的特定資產和負債擁有權利，則根據集團對這些資產和負債的權利將該實體包括在內。

(D)外幣

本集團附屬公司、聯營公司及合營企業的財務報表所包括的項目，均以每一實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(其功能貨幣)計量。合併財務報表以英鎊列報，英鎊是母公司帝亞吉歐的本位幣。帝亞吉歐的本位幣是通過將母公司視為子公司的延伸的管理判斷來確定的。

非英鎊實體的損益表和現金流量按加權平均匯率換算為英鎊，但處於高通脹經濟體的子公司按年底的收盤價換算，以及重大交易按交易日的匯率換算除外。重新換算為收盤價產生的匯兑差額將計入外匯儲備。

資產和負債按收盤匯率折算。海外實體的期初資產負債表按收盤匯率重新折算產生的匯兑差額，以及外幣借款和被指定為淨投資對衝的金融工具產生的匯兑差額，只要有效，都將計入外匯儲備。這些項目產生的税費和抵免也計入外匯儲備。外匯儲備累積的損益循環再用至

211

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財務報表(續)

出售境外業務時的損益表。其他匯兑差額計入損益表。以外幣進行的交易按交易當日的匯率記錄。

在折算2023年6月30日終了三年財務報表時使用的主要外匯匯率，以美元和歐元兑1 GB為單位如下：

			2023			2022			2021
美元
損益表和現金流量(1)			1.20			1.33			1.35
資產和負債(2)			1.26			1.21			1.39
歐元
損益表和現金流量(1)			1.15			1.18			1.13
資產和負債(2)			1.17			1.16			1.17

(1)更高加權平均利率

(2)調整收盤價

該組織使用外匯對衝來緩解匯率變動的影響。有關詳細信息，請參閲附註16。

(E)關鍵會計估計和判斷

董事認為可能對財務報表有重大影響的關鍵估計及判斷詳情載於相關附註如下：

–特殊物品.管理判斷，無論是否特殊--第219頁

–税務--管理層對是否需要撥備的判斷和對應付或應收公司税額的管理層估計、遞延税項資產的可回收性和對遞延税項收回方式的預期--第224頁和第228頁

–品牌、商譽、其他無形資產和或有考慮因素-管理層判斷是否確認資產和負債以及收購產生的協同效應。在確定未來現金流量和適當的適用假設以支持無形資產和或有對價價值時，需要管理層的判斷和估計--第236頁

–離職後福利--管理層判斷是否可以收回盈餘，以及管理層在確定計算基金負債的假設時的估計--第244頁

–或有負債和法律程序--評估是否發生負債的可能性的管理判斷和量化任何和解的可能範圍的估計；以及重大未計提税務事項，每項事項都有最大風險敞口--第272頁

(F)惡性通貨膨脹會計

該集團對其在土耳其、委內瑞拉和黎巴嫩的業務採用了惡性通脹會計。

土耳其一直是一個惡性通貨膨脹的經濟體，截至2022年6月30日的三年累計通脹率超過100%。因此，自2022年3月以來，該集團對其土耳其業務採用了惡性通脹會計。本集團截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度的綜合財務報表包括其土耳其業務的業績及財務狀況於每個期末以現行計量單位重新列報，與貨幣項目有關的惡性通貨膨脹損益於財務收入及費用中列報。合併財務報表中列報的可比金額沒有重報。需要應用惡性通貨膨脹會計，就像土耳其一直是一個惡性通貨膨脹的經濟體一樣，因此，根據帝亞吉歐的會計政策選擇，報告的2021年6月30日的權益與目前的非貨幣項目向計量單位重述後的權益之間的差額在留存收益中確認。這種重述包括Try的減損2,133百萬(GB)177百萬美元)在土耳其現金生成單位的商譽上確認並嘗試1,627百萬(GB)135對於Yen？Raki品牌，由於惡性通貨膨脹調整導致賬面價值增加，導致日元？Raki品牌賬面價值增加。在持續採用國際會計準則第29號時，不會重述以穩定貨幣計算的可比資產，而將期初淨資產膨脹至報告期末的計量單位流動的影響在其他全面收益中列示。該組織使用的通貨膨脹率是土耳其統計研究所公佈的官方通貨膨脹率。截至2023年6月30日的年度可供公眾查閲的官方物價指數變動情況為38% (2022 – 79%).

委內瑞拉是一個高度通貨膨脹的經濟體，該國政府實行嚴格的貨幣管制制度，實行多種外幣匯率制度。用於換算該集團委內瑞拉業務結果的匯率為VES/GB3,807截至2023年6月30日的年度(2022年-VES/GB759這一匯率反映了管理層在考慮通貨膨脹和最合適的官方匯率後對匯率的估計。截至2023年6月30日的年度價格指數變動情況為382% (2022 – 268%)。該小組使用的通貨膨脹率是由獨立評估師提供的，因為委內瑞拉沒有可靠的、官方公佈的通貨膨脹率。

212

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財務報表(續)

下表列出了集團委內瑞拉業務對截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度的綜合淨銷售額、營業利潤、營業現金流和資產的貢獻，以及如果採用官方參考匯率將產生的金額：

			截至2023年6月30日止年度						截至2022年6月30日止年度
			按估計匯率計算			在官方參考 匯率			以估計 匯率			在官方參考 匯率
			3,807VES/£			36VES/£			759VES/£			7VES/£
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
淨銷售額			—			9			—			15
營業虧損			—			—			(1)			(1)
其他財務（收費）/收入—惡性通貨膨脹調整			(2)			(212)			1			157
經營活動現金淨流出			—			(3)			—			(5)
淨資產			6			657			41			4,606

按官方參考匯率列報的英鎊數額是簡單數學轉換的結果。

惡性通貨膨脹會計對黎巴嫩的影響在本期和比較期間都不大。

(G)新會計準則和解釋

由國際會計準則委員會發布並經英國認可的以下會計準則修正案於2022年7月1日起由集團採納，對集團的綜合業績、財務狀況或披露沒有影響：

–對《國際財務報告準則3》的修正，更新對概念框架的參考

–對《國際會計準則》第16號《財產、廠房和設備》的修正：預期使用前的收益

–對《國際會計準則》第37號繁重合同的修正--履行合同的費用

–2018-2020年年度改進修正案-IFRS 9-10%測試中的費用，IFRS 16-租賃激勵，IAS 41-公允價值計量中的税收

–《國際會計準則》第12號《國際税制改革--支柱二示範規則》修正案

國際會計準則委員會發布的以下標準和修正案已得到英國的認可，但尚未被該小組採納：

國際財務報告準則第17號--保險合同(自2024年6月30日終了年度起生效)的最終目的是取代國際財務報告準則4。

根據初步評估，集團相信採用國際財務報告準則第17號不會對其綜合業績或財務狀況產生重大影響。

《國際會計準則》第12號修正案--所得税 (自截至2024年6月30日止年度起生效)要求實體在首次確認特定交易時確認遞延税項，前提是該交易產生同等數額的遞延税項資產和負債。擬議的修訂將適用於實體既確認資產又確認負債的租賃和退役義務等交易。本集團相信，採納此等修訂將不會對其綜合業績及財務狀況造成重大影響。

對國際財務報告準則還有許多其他修訂和澄清，將在未來幾年生效，預計不會對集團的綜合業績或財務狀況產生重大影響。

(H)氣候變化考量

氣候變化評估的影響以及帝亞吉歐直接業務(範圍1和範圍2)2030年的淨零碳排放目標已被視為編制集團綜合財務報表時估計和判斷的一部分。

2023年進行的氣候變化情景分析--根據TCFD的建議(“過渡情景”(RCP 2.6)、“中等變暖”情景(RCP 4.5)和“嚴重變暖情景”(RCP 8.5))--沒有發現對這些財務報表產生實質性的財務影響。

對財務報表作了以下考慮：

•氣候變化對決定非流動資產賬面價值的因素(如剩餘價值、使用年限和折舊方法)的影響。

•氣候變化對包括商譽在內的非流動資產使用價值減值評估所用現金流預測的影響(包括根據帝亞吉歐淨零碳排放承諾的資本支出計劃進行的預測折舊)(見附註9)。

•氣候變化對就業後資產的影響.

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財務報表(續)

本年度業績

引言

本部分介紹集團截至2023年6月30日的三個年度的業績和業績。披露分部信息、經營成本、特殊項目、財務收入和費用、集團在聯營公司和合資企業中的業績份額、税務。對於聯營公司、合資企業和税務，本節還提供了資產負債表披露。

2.分段信息

會計政策

銷售額包括與客户簽訂銷售貨物合同的收入、特許權使用費和應收租金。銷售貨物的收入包括集團作為本金支付的消費税和其他關税，但不包括代表第三方收取的關税和税收，如增值税。銷售確認為或當通過將商品或服務的控制權轉移給客户而履行履行義務時，這是通過考慮(其中包括)與客户商定的交付條件而確定的。對於商品銷售，當所有權的重大風險和回報轉嫁給客户時，控制權的轉移就發生了。根據與客户商定的運輸條件，大多數銷售在發貨時發生貨物控制權的轉移。如果控制權的轉讓是在貨物發運之後進行的，客户從發貨到收到貨物之間的時間一般不超過五天。該集團在銷售中計入其預期有權獲得的淨對價。銷售按極有可能不會發生重大逆轉的程度予以確認。因此，銷售額是扣除預期價格折扣、客户忠誠度津貼以及某些促銷活動和類似項目後的淨額。一般來説，交易價格的支付是在符合行業慣例的信貸條件下支付的，沒有融資因素。

淨銷售額是銷售額減去消費税。帝亞吉歐在世界各地都要繳納消費税。在大多數國家，消費税實際上是一種生產税，當產品從保税場所移走時就需要繳納，與銷售價值沒有直接關係。它通常不作為一個單獨的項目計入對外發票；消費税的增加並不總是轉嫁到客户身上，如果客户沒有為收到的產品付款，集團不能追回消費税。因此，該集團承認消費税，除非它認為自己是監管機構的代理人，否則就是集團的成本。

廣告費、銷售點材料和贊助費在公司有權獲得所獲得的商品或服務時，在營業利潤中計入營銷費用。

帝亞吉歐是一家高端飲料的國際製造商和經銷商。如附註6所述，帝亞吉歐還擁有對聯營公司和合資企業的多項投資。

所提供的分段信息與向執行委員會(首席業務決策者)提供的管理報告一致。

執行委員會主要根據第三方銷售地點從地域角度考慮業務，業務分析按地域分類提出。除這些地域銷售部門外，執行委員會審查的另一個部門是供應鏈和採購部門，該部門為其他集團公司製造產品，包括在聯合王國、愛爾蘭、意大利、危地馬拉和墨西哥的生產基地，幷包括全球採購職能。

該集團的業務還包括企業部門。公司費用是指中心費用，包括財務、營銷、公司關係、人力資源和法律，以及某些信息系統、設施和僱員費用，這些費用不能分配給各地理部分或SC&P。

帝亞吉歐使用共享服務業務為市場和運營實體提供交易處理活動。這些中心位於印度、匈牙利、哥倫比亞和菲律賓。這些專屬商業服務中心還從事某些中央財務活動，包括財務規劃和報告、財務和人力資源服務等內容。共享服務業務的費用由各區域重新計入。

出於規劃和管理報告的目的，帝亞吉歐使用的預算匯率是按上一年的加權平均匯率設定的。為了確保衡量全年業績的基礎一致，上期業績也按預算匯率重新列報。特殊項目前的淨銷售額和營業利潤的分部信息與管理層報告一致。將分段信息重新轉換為實際匯率並將其與小組報告的結果相一致所需的調整見下表。在重新換算之前，比較分項信息沒有按當年的預算匯率重新列報，而是按各自年度的預算匯率列報。

此外，出於管理報告的目的，帝亞吉歐將本年度和上一年度完成的收購和出售的結果與地理部門的結果分開列報。收購和出售對淨銷售額和營業利潤的影響按編入預算的匯率在下表中適當的地理區段下披露。

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財務報表(續)

(a)綜合收益表的分類資料

			北美			歐洲			亞洲 太平洋			拉丁美洲和加勒比			非洲			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2023
銷售額			7,382			5,996			5,403			2,260			2,386			3,073			(3,073)			23,427			88			23,515
淨銷售額
按預算匯率計算(1)			6,052			3,377			3,084			1,642			1,631			2,942			(2,876)			15,852			87			15,939
收購和處置			20			20			35			3			104			—			—			182			—			182
SC & P分配			8			38			8			9			3			(66)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			678			(41)			73			145			(39)			197			(197)			816			1			817
惡性通脹			—			175			—			—			—			—			—			175			—			175
淨銷售額			6,758			3,569			3,200			1,799			1,699			3,073			(3,073)			17,025			88			17,113
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(1)			2,337			1,076			886			597			347			(32)			—			5,211			(292)			4,919
收購和處置			(18)			(13)			5			—			27			—			—			1			(6)			(5)
SC & P分配			3			(24)			(6)			(3)			(2)			32			—			—			—			—
公允價值重新計量			87			25			—			1			—			—			—			113			—			113
重新換算為實際匯率			280			18			20			66			(152)			—			—			232			(28)			204
惡性通脹			—			23			—			—			—			—			—			23			—			23
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,689			1,105			905			661			220			—			—			5,580			(326)			5,254
特殊作業項目			(97)			(8)			(473)			—			(44)			—			—			(622)			—			(622)
營業利潤/(虧損)			2,592			1,097			432			661			176			—			—			4,958			(326)			4,632
非營運項目																														328
財務支出淨額																														(594)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績																														370
税前利潤																														4,736

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財務報表(續)

			北美			歐洲			亞洲 太平洋			拉丁美洲和加勒比			非洲			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2022
銷售額			6,682			5,740			5,624			1,945			2,403			2,010			(2,010)			22,394			54			22,448
淨銷售額
按預算匯率計算(1)			5,955			3,258			2,879			1,486			1,699			2,095			(2,016)			15,356			55			15,411
收購和處置			34			23			—			3			15			—			—			75			—			75
SC & P分配			9			46			9			12			3			(79)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			97			(304)			(4)			24			(35)			(6)			6			(222)			(1)			(223)
惡性通脹			—			189			—			—			—			—			—			189			—			189
淨銷售額			6,095			3,212			2,884			1,525			1,682			2,010			(2,010)			15,398			54			15,452
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(1)			2,388			1,086			703			528			346			(22)			—			5,029			(256)			4,773
收購和處置			(28)			11			—			—			(10)			—			—			(27)			—			(27)
SC & P分配			(1)			(18)			(2)			—			(1)			22			—			—			—			—
公允價值重新計量			32			36			—			(8)			—			—			—			60			—			60
重新換算為實際匯率			63			(108)			10			18			(20)			—			—			(37)			18			(19)
惡性通脹			—			10			—			—			—			—			—			10			—			10
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,454			1,017			711			538			315			—			—			5,035			(238)			4,797
特殊作業項目			(1)			(146)			(241)			—			—			—			—			(388)			—			(388)
營業利潤/(虧損)			2,453			871			470			538			315			—			—			4,647			(238)			4,409
非營運項目																														(17)
財務支出淨額																														(422)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績																														417
税前利潤																														4,387

216

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財務報表(續)

			北美			歐洲			亞洲 太平洋			拉丁美洲和加勒比			非洲			SC & P			消除 間， 細分市場 銷售額			總計 運營中 分段			公司 及其他			總計
			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊			百萬英鎊
2021
銷售額			5,803			4,795			5,146			1,369			2,020			1,537			(1,537)			19,133			20			19,153
淨銷售額
按預算匯率計算(1)			5,527			2,579			2,561			1,176			1,541			1,627			(1,548)			13,463			20			13,483
收購和處置			28			2			—			—			5			—			—			35			—			35
SC & P分配			9			45			9			13			3			(79)			—			—			—			—
重新換算為實際匯率			(355)			(68)			(82)			(143)			(137)			(11)			11			(785)			—			(785)
淨銷售額			5,209			2,558			2,488			1,046			1,412			1,537			(1,537)			12,713			20			12,733
營業利潤/(虧損)
按預算匯率計算(1)			2,469			728			628			422			228			(97)			—			4,378			(218)			4,160
收購和處置			(18)			(3)			—			—			—			—			—			(21)			—			(21)
SC & P分配			(30)			(32)			(5)			(27)			(3)			97			—			—			—			—
或有對價的公允價值重新計量			(9)			(27)			—			—			—			—			—			(36)			—			(36)
重新換算為實際匯率			(175)			(31)			(15)			(92)			(54)			—			—			(367)			10			(357)
不計特殊項目的營業利潤/（虧損）			2,237			635			608			303			171			—			—			3,954			(208)			3,746
特殊作業項目			—			(15)			—			—			—			—			—			(15)			—			(15)
營業利潤/(虧損)			2,237			620			608			303			171			—			—			3,939			(208)			3,731
非營運項目																														14
財務支出淨額																														(373)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績																														334
税前利潤																														3,706

(1)    該等項目代表國際財務報告準則第8號對地區及SC & P分部之表現計量。

（i） 淨 銷售額向執行委員會報告的SC & P數字主要包括分部間銷售額，並在上述分部分析中以單獨一欄對銷。 分開從SC & P分部銷售至其他經營分部，分部間銷售並不重大。

（二） 的 羣組財務費用淨額由中央管理，並非歸屬於個別經營分部。

(三)調查結果。近似值ly 38年淨銷售額的%發生在2022年曆年的最後四個月。

(b)其他分部信息

			北 美國 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			拉丁語 美國 和 加勒比 GB百萬			非洲 GB百萬			SC & P GB百萬			公司 及其他 GB百萬			總計 GB百萬
2023
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			197			209			166			121			126			356			5			1,180
折舊和無形資產攤銷			(95)			(98)			(61)			(18)			(80)			(134)			(10)			(496)
有形資產的特殊減值			(52)			2			(22)			—			—			—			—			(72)
無形資產的特殊減值			(29)			(25)			(444)			—			—			—			—			(498)
2022
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			230			187			146			128			139			256			11			1,097
折舊和無形資產攤銷			(80)			(93)			(93)			(16)			(81)			(116)			(10)			(489)
有形資產的特殊減值			—			(3)			—			—			—			—			—			(3)
無形資產的特殊減值			—			(96)			(240)			—			—			—			—			(336)
2021
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			153			23			56			20			125			125			124			626
折舊和無形資產攤銷			(76)			(31)			(60)			(16)			(79)			(126)			(59)			(447)

 

217

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財務報表(續)

(c)類別和地域分析

			類別分析															地理分析
			精神 百萬英鎊			啤酒 百萬英鎊									準備 喝 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬			美聯航 州政府 GB百萬			印度 GB百萬			太棒了 英國 GB百萬						其餘部分 世界 GB百萬			總計 GB百萬
2023
銷售額(1)			19,004			3,355									899			257			23,515			6,972			2,751			2,138						11,654			23,515
非流動資產(2), (3)																								5,816			1,798			2,909						11,204			21,727
2022
銷售額(1)			18,164			3,128									882			274			22,448			6,327			3,219			2,142						10,760			22,448
非流動資產(2), (3)																								5,899			2,396			2,413						10,861			21,569
2021
銷售額(1)			15,634			2,562									741			216			19,153			5,441			3,011			1,822						8,879			19,153
非流動資產(2), (3)																								4,320			2,561			2,119						10,063			19,063

(1) 銷售之地區分析乃根據第三方客户所在地進行。

（二） 非流動資產之地區分析乃根據資產所在地區劃分，包括無形資產、物業、廠房及設備、生物資產、於聯營公司及合營企業之投資、其他投資及非流動其他應收款項。

（3） 向主要營運決策者提供之管理資料並無包括按類別劃分之資產及負債分析，因此並無披露。

3.運營成本

			2023 GB百萬			2022 GB 1,000萬			2021億英鎊
消費税			6,402			6,996			6,420
銷售成本			6,899			5,973			5,038
營銷			3,051			2,721			2,163
其他經營事項			2,531			2,349			1,801
			18,883			18,039			15,422
包括：
消費税
印度			1,625			2,182			2,127
大不列顛			1,095			1,172			1,018
美國			687			614			589
其他			2,995			3,028			2,686
庫存增加			(513)			(909)			(293)
原材料和消耗品			4,328			4,017			3,126
營銷			3,051			2,721			2,163
其他外部費用			2,747			2,597			1,978
員工成本			1,830			1,795			1,586
折舊、攤銷和減值			1,066			828			447
處置財產收益			(4)			(2)			(1)
淨匯兑損失			10			10			22
其他營業收入			(34)			(14)			(26)
			18,883			18,039			15,422

(a)其他外部費用

其他對外開支包括新飲品產品的研發開支及包裝設計開支，53百萬（2022—英鎊43百萬；2021—英鎊40100萬英鎊的保養和維修143百萬（2022—英鎊136百萬；2021—英鎊107百萬)。

218

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財務報表(續)

(b)審計費

其他外部費用包括本集團主要核數師羅兵鹹永道會計師事務所（特殊合夥）及其聯屬公司（羅兵鹹永道）的費用，其分析如下。

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
對這些財務報表的審計			5.2			4.2			3.8
子公司財務報表審計			5.7			6.1			4.4
與審計相關的擔保服務(1)			2.7			2.5			2.6
審計費共計（審計費）			13.6			12.8			10.8
其他保證服務（審計相關費用）(2)			1.2			0.7			0.8
			14.8			13.5			11.6

（1） 審核相關鑑證服務涉及根據美國薩班斯—奧克斯利法案第404條作出的申報及審閲中期財務資料。

（二） 其他保證服務包括沒有在“審計費用總額”項下呈報的保證及相關服務費用總額。

（i） 美國對審計師費用的披露要求與聯合王國的要求不同。上表括號中列出了美國要求的按類別分列的術語。

截至二零二三年六月三十日止年度，羅兵鹹永道以外的事務所提供的審計服務為英鎊。0.1百萬（2022—英鎊0.1百萬；2021—英鎊0.1百萬）。普華永道在離職後計劃方面的審計服務的進一步費用， £0.3百萬截至2023年6月30日止年度（2022年—英鎊）0.2百萬；2021—英鎊0.2百萬)。

(c)人事費和平均僱員人數

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
薪酬總額
工資和薪金			1,548			1,557			1,336
股權激勵計劃			48			59			50
僱主的社會保障			115			107			83
僱主養卹金
固定福利計劃			67			36			82
固定繳款計劃			44			33			25
其他離職後計劃			8			3			10
			1,830			1,795			1,586

按同等全職基準計算的平均僱員人數（不包括聯營公司及合營企業僱員）如下：

			2023			2022			2021
北美			2,884			2,811			2,562
歐洲			2,789			3,014			3,237
亞太地區			6,856			6,500			6,474
拉丁美洲和加勒比			1,495			1,500			1,505
非洲			3,526			4,061			4,016
SC & P			6,934			5,025			5,085
公司和其他			5,753			5,076			4,687
			30,237			27,987			27,566

於二零二三年六月三十日，按同等全職基準計算，本集團已 30,269 (2022 – 28,558; 2021 – 27,783）僱員。年內，本集團僱員（包括兼職僱員）的平均人數為： 30,419 (2022 – 28,137; 2021 – 28,025).

219

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財務報表(續)

(d)特殊作業項目

上表所列的例外經營項目如下：

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
折舊、攤銷和減值
品牌及商譽減值			498			336			—
資產減值和加速折舊			72			—			—
員工成本			10			—			5
其他外部費用			60			52			13
其他營業收入			(18)			—			(3)
例外業務項目共計（附註4）			622			388			15
銷售成本			67			—			—
其他運營費用			555			388			15

4.特殊項目

會計政策

批判性會計判斷特殊項目是指管理層認為需要單獨披露的項目。這些項目包括在與之相關的損益表標題中。管理層認為，對特殊項目的單獨披露以及經營和非經營項目的分類進一步有助於投資者瞭解集團的業績。

與先前確認為非常項目有關的估計變動和逆轉在本年度一致地作為非常項目列報。

經營項目 特殊經營項目指被視為重大及不尋常或非經常性的項目，併為本集團經營活動的一部分，例如一次性全球重組計劃(可持續多年)、無形資產及固定資產減值、間接税結算、物業出售及離職後計劃的變動。

非經營性項目出售或直接歸因於預期出售業務、品牌或分銷權的損益，增加投資成為聯營公司或聯營公司成為附屬公司時產生的損益，以及與生產、營銷和分銷優質飲料無關的其他重大非經常性項目，在損益表中作為低於營業利潤的特殊非營業項目披露。

税目非常當期和遞延税目包括影響税收的重大和非常或非經常性税目。例子包括與前幾年有關的直接税撥備和結算，以及在税率變化後對遞延税項資產和負債的重新計量。

220

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財務報表(續)

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
特殊作業項目
品牌和商譽減值(1)			(498)			(336)			—
供應鏈敏捷化方案(2)			(100)			—			—
分銷終止費（3）			(44)			—			—
逐步結束俄羅斯的行動（4）			20			(50)			—
其他特殊操作項目（5）			—			(2)			(15)
			(622)			(388)			(15)
非營運項目
銷售企業和品牌
吉尼斯喀麥隆有限公司（六）			310			—			—
Archers品牌（7）			20			—			—
USL熱門品牌（8）			4			—			—
USL企業（9）			1			—			3
Tyku品牌（10）			(3)			—			—
Picon品牌（11）			—			91			—
Meta阿波啤酒廠（12）			—			(95)			—
温莎商業（13）			—			(19)			—
逐步收購—布萊克先生（14）			(8)			—			—
其他非經營性例外項目（15）			4			6			11
			328			(17)			14
税前例外項目			(294)			(405)			(1)
特殊項目税（附註7（b））			186			31			(84)
特殊項目合計			(108)			(374)			(85)
歸因於：
母公司股權股東			33			(271)			(86)
非控制性權益			(141)			(103)			1
特殊項目合計			(108)			(374)			(85)

(1)在截至2023年6月30日的年度內，減值費用為GB498在主要由印度McDowell品牌推動的特殊運營項目中確認了1.8億美元。

於截至2022年6月30日止年度，減值費用為GB336在與McDowell品牌(GB)有關的特殊運營項目中確認了100萬美元240(百萬)，貝爾品牌(GB77和與斯米爾諾夫有關的商譽(GB19(億美元)。

詳情見附註9(D)。

(2)在截至2023年6月30日的年度內，GB的特別費用1002022年7月宣佈的供應鏈敏捷性方案涉及100萬美元。有了這個五年制在整個計劃中，帝亞吉歐希望加強其供應鏈，提高其彈性和敏捷性，提高效率，實現更多的生產率節約，並使其供應業務更可持續。該方案的總執行費用預計將高達1 GB500百萬美元以上五年制期間，將包括非現金項目和一次性費用，其中大部分預計將確認為非常業務項目。截至2023年6月30日止年度的特別費用主要用於加速折舊，即方案期間直接應佔資產的額外折舊，以及北美和印度的財產、廠房和設備減值。重組現金支出為GB12在截至2023年6月30日的一年中，

(3)於截至2023年6月30日止年度，帝亞吉歐與其在非洲的一家分銷商達成協議，終止其一個烈性酒品牌的分銷許可證，有關該品牌的44900萬美元已撥備並確認為運營特殊費用。在此期間，沒有支付任何款項。

(4)截至2023年6月30日止年度，帝亞吉歐釋放未使用的國標撥備20來自英國的百萬美元50在截至2022年6月30日的年度內，就逐步結束其在俄羅斯的業務而收取了100萬歐元的特別費用。

221

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財務報表(續)

(5)其他特殊經營項目包括最初確認為特殊項目的後續收益和費用。截至2022年6月30日止年度，其他特別經營項目導致虧損GB21.5億美元，這是由於再投資的公司税收優惠提高了。截至2021年6月30日止年度，其他特別經營項目虧損1 GB15億美元主要由土耳其正在進行的訴訟費用推動。

(6)2023年5月26日，帝亞吉歐宣佈完成將其在喀麥隆的全資子公司Guinness Cameroun S.A.出售給卡斯特爾集團，總對價為GB3841,000,000,000 GB的額外收益3102000萬美元，包括累計轉換收益(GB)171000萬美元循環到損益表中。

(7)2022年10月26日，帝亞吉歐完成了旗下Archers品牌的出售。這筆交易帶來了額外的收益£20百萬.

(8)2022年9月30日，帝亞吉歐宣佈完成出售聯合烈酒有限公司(USL)業務的流行品牌。這筆交易帶來了額外的GB收益41000萬美元。

(9)於截至2023年6月30日止年度出售USL的若干附屬公司。這些子公司的出售給GB帶來了非同尋常的收益12000萬(2022年-零; 2021 – £3(億美元)。

(10)在截至2023年6月30日的年度內，帝亞吉歐出售了旗下的Tyku品牌。這筆交易導致了GB的異常損失31000萬美元。

(注11)2022年5月，帝亞吉歐出售旗下PICON品牌。這筆交易產生了一筆非同尋常的營業外收益GB91300萬美元，扣除處置成本。

(12)在截至2022年6月30日的年度內，£95萬因出售埃塞俄比亞Meta Abo啤酒廠股份公司而被確認為非營業項目。

(13)2022年3月25日，帝亞吉歐同意出售其在韓國的温莎業務。於二零二二年六月三十日，温莎業務應佔資產及負債被分類為持有以待出售，並按其成本及公允價值減去出售成本中較低者計量。在截至2022年6月30日的年度內，虧損1 GB19百萬美元被確認為非營業項目，主要與交易和其他直接可歸因於預期出售業務的成本有關。該有條件協議於截至2023年6月30日止年度終止，因買方無法滿足某些條件而完成。

(14)於2022年9月29日，本集團收購其尚未擁有的澳洲優質冷釀咖啡利口酒Mr Black的所有者Mr Black Spirits Pty Ltd全部已發行股本的一部分。由於布萊克先生於截至2023年6月30日止年度成為集團附屬公司，虧損GB8產生了1000萬美元，即交易前聯營公司的賬面價值與其公允價值加上交易成本之間的差額。

(15)其他特殊非營業項目包括最初確認為特殊項目的後續收益和費用。在截至2023年6月30日的年度內，其他特殊非營業項目帶來淨收益1 GB4100萬(2022-GB61000萬；2021年-GB11(百萬美元)，主要是由於出售United National Brewery收到的遞延對價所致。

關於收購和出售企業和品牌的更多信息，見附註8(A)和8(B)。

222

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財務報表(續)

列入特別項目經營活動現金淨流入的現金付款和收入如下：

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
沙利度胺(附註15(D)(I))			(14)			(16)			(15)
逐步減少在俄羅斯的業務			(13)			(13)			—
供應鏈敏捷性計劃			(12)			—			—
捐款			—			(37)			(50)
韓國的間接税			—			—			(10)
土耳其正在進行的訴訟			—			—			(1)
替代缺陷			—			—			60
現金支付總額			(39)			(66)			(16)

5.財務收入及收費

會計政策

淨利息包括與金融工具有關的利息收入和費用，以及用於管理利率風險的對衝交易的結果。

財務費用直接可歸因於收購、建造或生產符合資格的資產，而該資產必然需要一段相當長的時間才能準備好用於預期用途或出售，則計入該資產的成本。未資本化的借款成本採用實際利息法在損益表中確認。所有其他財務費用主要在其產生年度的損益表中確認。

其他財務費用淨額包括與離職後計劃、長期債務的貼現解除和惡性通貨膨脹費用有關的項目。高度通貨膨脹經濟體的業務結果經過調整，以反映在換算為英鎊之前該實體的當地貨幣購買力的變化。

衍生工具的影響(不包括與商品價格風險管理有關的現金流對衝或用於對衝極有可能的未來貨幣現金流的貨幣風險的現金流對衝)計入利息收入或利息費用。

223

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財務報表(續)

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
利息收入			160			127			119
金融工具公允價值收益			103			341			124
利息收入總額(1)			263			468			243
銀行貸款、債券和透支的利息			(470)			(371)			(365)
租賃利息支出			(15)			(12)			(16)
其他借款利息支出			(271)			(92)			(84)
金融工具公允價值虧損			(102)			(346)			(126)
利息費用共計(1)			(858)			(821)			(591)
利息支出淨額			(595)			(353)			(348)
離職後計劃財務收入淨額盈餘（附註14）			59			22			18
土耳其的惡性通貨膨脹調整（附註1（f））			10			—			—
委內瑞拉的惡性通貨膨脹調整（附註1（f））			—			1			2
直接税及間接税的利息收入			8			2			15
取消折扣			—			4			—
其他財務收入共計			77			29			35
離職後計劃財務費用淨額出現赤字（附註14）			(15)			(12)			(13)
土耳其的惡性通貨膨脹調整（附註1（f））			—			(34)			—
委內瑞拉的惡性通貨膨脹調整（附註1（f））			(2)			—			—
與黎巴嫩有關的惡性通貨膨脹調整和貨幣項目的外匯重估（附註1（f））			—			(3)			(8)
取消折扣			(13)			(11)			(20)
直接税和間接税的利息收費			(25)			(16)			(11)
財務負債變動(第3級)			(8)			(20)			(7)
擔保費			(1)			(1)			(1)
其他財務費用			(12)			(1)			—
其他財務費用合計			(76)			(98)			(60)
淨其他財務收入/(費用)			1			(69)			(25)

(1)國標包括國標81百萬利息收入和GB(522)未通過損益表按公允價值計量的金融資產和負債的利息費用(2022-GB27百萬收入和GB(417)百萬次充電；2021-GB28百萬收入和GB(429)百萬收費)。

224

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財務報表(續)

6.對聯營公司和合資企業的投資

會計政策

聯營公司是指集團擁有長期股權，並有權對其施加重大影響的企業。合資企業是一種聯合安排，根據該安排，共同控制該安排的各方有權獲得該安排的淨資產。本集團於聯營公司及合營企業淨資產中的權益於綜合資產負債表中的投資中列報，而其於其業績中的權益(税項淨額)則計入綜合收益表中本集團的營業利潤之下。聯營公司及合營企業最初按包括交易成本在內的成本入賬。每當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，聯營公司及合營公司的投資便會被檢視是否減值。減值審核將賬面淨值與可收回金額進行比較，其中可收回金額為使用價值中較高者，按本集團應佔聯營公司未來現金流量的現值及其公允價值減去出售成本計算。

帝亞吉歐的主要合作伙伴是帝亞吉歐擁有的酩悦軒尼詩34%。酩悦軒尼詩是LVMH酩悦軒尼詩路易威登集團的葡萄酒和烈性酒部門。LVMH總部設在法國並在巴黎證券交易所上市。Moët Hennessy總部位於法國，是香檳和干邑品牌的生產商和出口商。

本集團與LVMH在亞太及法國建立了多項聯合分銷安排，主要涵蓋帝亞吉歐蘇格蘭威士忌及杜松子酒高級品牌以及Moët Hennessy香檳及干邑高級品牌的分銷。帝亞吉歐和LVMH各自承諾不參與任何香檳或干邑活動與Moët Hennessy競爭。該等安排亦載有若干條款，以保障帝亞吉歐為Moët Hennessy的非控股股東。

(a)本集團於聯營公司及合營企業之投資變動分析如下：

			莫埃 軒尼詩 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬
費用減備抵
於二零二一年六月三十日			3,128			180			3,308
匯兑差異			48			12			60
加法			—			65			65
應佔税後溢利╱（虧損）			425			(8)			417
分紅			(186)			(4)			(190)
應佔其他全面收益及權益變動			(6)			—			(6)
年內計提的減值			—			(2)			(2)
於二零二二年六月三十日			3,409			243			3,652
匯兑差異			(51)			(8)			(59)
加法			—			93			93
應佔税後溢利╱（虧損）			379			(9)			370
分步收購			—			(17)			(17)
分紅			(214)			(5)			(219)
應佔其他全面收益及權益變動			36			—			36
轉接			—			1			1
年內計提的減值			—			(28)			(28)
於二零二三年六月三十日			3,559			270			3,829

（i） 於聯營公司的投資包括給予聯營公司的貸款及投資於聯營公司的優先股，168百萬（2022—英鎊163百萬)。

（二） 如果Distill Ventures計劃中的聯營公司達到了某些績效目標，則額外支付：27百萬（2022—英鎊221000萬美元）將投資於這些聯營公司。

225

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財務報表(續)

(b)Moët Hennessy根據歐盟認可的IFRS以歐元編制財務報表，截至每年12月31日。結果經調整以符合帝亞吉歐會計政策，換算為1英鎊=歐元，1.15 (2022 – £1 = €1.18; 2021 – £1 = €1.13).

截至二零二三年六月三十日止三個年度之收益表資料以及於二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日之資產負債表資料如下：

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
銷售額			6,003			5,553			4,819
本年度利潤			1,117			1,250			985
綜合收益總額			1,161			1,269			999

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
非流動資產			6,774			5,957
流動資產			9,155			8,447
總資產			15,929			14,404
非流動負債			(2,108)			(1,791)
流動負債			(3,160)			(2,415)
總負債			(5,268)			(4,206)
淨資產			10,661			10,198

（i） 包括收購公允價值調整，主要涉及Moët Hennessy品牌，換算為1英鎊=歐元1.17 (2022 – £1 = €1.16).

(c)告知本集團與其聯營公司及合營企業之間的交易詳情於附註21披露。

(d)於聯營公司及合營企業的投資包括股份成本減1998年7月1日之前因收購而撇銷的商譽，1,384百萬（2022—英鎊1,340100萬英鎊），加上集團在收購後儲備中的份額2,445百萬（2022—英鎊2,312(億美元)。

(E)聯營公司和合資企業在其最新財務報表中沒有報告任何重大或有負債。

7.課税

會計政策

當期税額是根據當年的應税利潤計算的。應税利潤不同於會計利潤，原因是會計處理和税務處理之間的暫時差異，以及永遠不應納税或可扣税的項目。除非税務機關可能會接受税務處理，否則不會確認税務處理。一旦被認為是可能的，每年都會審查税務處理，以評估是否應根據可能通過與相關税務機關談判和/或訴訟達成和解的基礎，制定一項不完全承認該處理的條款。税收撥備包括在流動負債中。税負的罰款和利息分別計入營業利潤和財務費用。
除因業務合併而產生的商譽所產生的遞延税項準備外，就財務報告用途的資產及負債的賬面價值與該等資產及負債的税務價值之間的暫時性差額作出全額遞延税項準備。遞延税項金額反映預期可收回金額，並按資產負債表日實施或實質實施的課税基準，按資產負債賬面值的預期收回或清償方式計算。遞延税項資產不會在未來很可能無法變現的情況下確認。如本集團能夠控制收益的匯出，且該等收益很可能在可預見的將來不會匯出，或有關匯款不會產生任何負債，則並無就任何海外附屬公司未來的收益匯出訂立遞延税項責任。

關鍵會計估計和判斷

該集團被要求估計其運營所在的每個司法管轄區的公司税。管理層需要估計在許多國家應確認為税務負債或税務資產的金額，這些國家需要接受税務審計，其性質往往很複雜，可能需要數年時間才能解決；目前的税收餘額是基於這種估計。税收條款是基於管理層對國傢俱體税法的判斷和解釋以及和解的可能性。然而，實際税項負債可能與撥備有所不同，在此情況下，本集團將須在隨後的期間作出調整，這可能會對本集團本年度的利潤產生重大影響。

對遞延税項資產可回收性的評估要求對未來應税收入的可獲得性作出估計。對於壽命不確定的品牌，管理層的意圖是通過未來的潛在出售收回賬面價值，因此品牌價值的遞延税項通常使用適當的國家資本利得税税率確認。在一定程度上

226

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財務報表(續)

如果品牌壽命不確定的品牌已經受損，管理層認為這是通過使用恢復的跡象，在這種情況下，品牌價值的遞延税項將使用適當的國家企業所得税税率確認。

(A)本年度税項收費分析

			英國									世界其他地區									總計
			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
當期税額
本年度			160			174			100			879			867			684			1,039			1,041			784
對前幾年的調整			33			10			1			(39)			16			28			(6)			26			29
			193			184			101			840			883			712			1,033			1,067			813
遞延税金
暫時性差異的產生和逆轉			25			—			13			(70)			21			18			(45)			21			31
税率的變動			—			2			46			11			1			32			11			3			78
對前幾年的調整			6			—			8			(35)			(42)			(23)			(29)			(42)			(15)
			31			2			67			(94)			(20)			27			(63)			(18)			94
利潤税			224			186			168			746			863			739			970			1,049			907

(b)特殊税（抵免）/收費

税項支出包括下列例外項目：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
品牌受損(1)			(124)			(55)			—
美國擔保費索賠(2)			(57)			—			—
供應鏈敏捷性計劃			(23)			—			—
分銷終止費			(11)			—			—
處置業務和品牌(3)			29			23			—
逐步減少在俄羅斯的業務			—			3			—
英國的税率變化(4)			—			—			46
荷蘭的税率變化(5)			—			—			42
其他項目			—			(2)			(4)
			(186)			(31)			84

(1)在截至2023年6月30日的年度內，一項特別税收抵免124百萬美元的確認主要與麥克道爾品牌的減損有關。在截至2022年6月30日的年度內，GB的特殊税收抵免551000萬英鎊包括英國麥克道爾和貝爾品牌減值的税收影響35百萬和GB20分別為2.5億美元和2.5億美元。

(2)在截至2023年6月30日的年度內，一項特別税收抵免57100,000,000美元被確認為扣除支付給帝亞吉歐為美國集團實體的外部發行債務提供擔保的費用。在與税務機關簽約後，截至二零一二年六月三十日至二零二二年六月三十日期間的擔保費可全數扣除。

(3)在截至2023年6月30日的年度內，國標的特殊税負淨額29億美元，主要包括一筆GB的税費42出售吉尼斯Cameroun S.A.，部分被GB的税收抵免所抵消102000萬美元，用於出售某些USL業務。在截至2022年6月30日的年度內，1 GB23就出售PICON品牌的收益確認了100萬歐元的特殊税費。

(4)2021年5月24日，英國實質性頒佈立法，將公司税率提高到25%，由2023年4月1日起生效。作為這一變化的結果，GB的特殊税費46截至2021年6月30日止年度，已就重新計量遞延税項資產及負債確認百萬美元。此外，還有一筆一次性的國標局費用48 於其他全面收益及權益中，主要與重新計量離職後資產之遞延税項負債有關。

(5)2020年12月15日，荷蘭實質性頒佈法例，將整體企業税率維持在2020年12月15日。 25%，扭轉了此前頒佈的降低公司税率的做法， 21.72021年的%。由於這一變化，42 於截至二零二一年六月三十日止年度，有關重新計量遞延税項負債的金額已確認為百萬美元。截至二零二二年六月三十日止年度，荷蘭參議院頒佈增加税率， 25.8%.遞延税項負債之重新計量確認為相關税項支出。

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財務報表(續)

(c)税率調節及可能影響未來税項收費的因素

			2023 GB百萬			2023 %			2022 GB百萬			2022 %			2021 GB百萬			2021 %
税前利潤			4,736						4,387						3,706
按英國公司税率計算的名義費用			971			20.5			833			19.0			704			19.0
抵銷應佔聯營公司及合營企業税後業績的名義税項			(76)			(1.6)			(79)			(1.8)			(63)			(1.7)
海外税率差異			95			2.0			161			3.7			128			3.5
處置業務和品牌			(42)			(0.9)			21			0.5			(2)			(0.1)
其他不收費項目			(63)			(1.3)			(49)			(1.1)			(52)			(1.4)
減損			(2)			—			36			0.8			—			—
其他不可扣除項目			71			1.5			58			1.3			67			1.8
不能退還的預扣税			38			0.8			39			0.9			25			0.7
關於不確定税務狀況的撥備變動(1)			27			0.6			42			0.9			1			—
税率的變動(2)			11			0.2			3			0.1			78			2.1
對前幾年的調整(3)			(60)			(1.3)			(16)			(0.4)			21			0.6
利潤税			970			20.5			1,049			23.9			907			24.5
例外項目前税率			—			23.0			—			22.5			—			22.2

(1)有關不確定税務狀況的撥備變動包括當年及上一年度的不確定税務狀況變動。

(2)截至2021年6月30日的年度税率變動主要是由於荷蘭和英國的税率變動所致。

(3)折舊不包括上一年撥備的變動。還包括GB的特殊税收抵免57支付帝亞吉歐為其美國集團實體的外部發行債務提供擔保的費用可扣除1000萬美元。

    

上表將按英國税率計算的名義税費與實際總税費進行了核對。作為一個在多個國家運營的集團，這些國家適用於利潤的實際税率與英國税率不同。其影響在上表中顯示為海外税率的差異。該集團的全球業務導致考慮一些可能影響未來税費的重要因素，例如不同司法管轄區的盈利水平和組合、轉讓定價法規、徵收的税率和税制改革、收購、出售、重組活動以及與税務機關的和解或協議。

國際税務環境持續發生的重大變化和全球税務審計活動的增加意味着税務不確定性和相關風險一直在逐步增加。中期而言，這些風險可能導致税項負債增加或對遞延税項資產和負債的賬面價值進行調整。見附註19(F)。

本集團在全球擁有多項持續進行的税務審核，其撥備乃根據相關會計準則確認，並已考慮最佳估計及管理層對税務審核最終結果的判斷。截至2023年6月30日止的年度，對個別規定的持續審計預計不會導致實質性的納税義務。GB當期納税資產232百萬(2022年6月30日 – £149百萬美元)和GB的納税義務135百萬(2022年6月30日 – £252百萬)包括£173百萬 (2022年6月30日 – £156百萬)為税收不確定性撥備。

年繳納的現金税款截至2023年6月30日的年度為GB1,2012000萬(2022年6月30日-GB949萬)和IS£231萬高於現行税費(2022年6月30日-GB100萬更低)。這是由於所得税應計、不確定税務狀況準備金的變動和實際支付現金之間的時間差異造成的。

2021年12月，經合組織發佈了支柱二示範規則框架，該框架將引入15%的全球最低企業税率，適用於全球收入超過7.5億歐元的跨國企業集團。在英國實施這些規則的立法於2023年6月20日實質性頒佈，並將從截至2025年6月30日的財政年度起適用於帝亞吉歐。帝亞吉歐正在審查這項立法，並監測英國以外地區示範規則的實施狀況，以瞭解對該集團的潛在影響。帝亞吉歐已根據《國際會計準則》第12號對因實施《第二支柱規則》而產生的遞延税項的會計處理適用臨時例外。

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財務報表(續)

(D)遞延税項資產和負債

在綜合資產負債表中確認的遞延税金包括以下遞延税金淨額(負債)/資產：

			財產， 植物和 裝備 GB百萬			無形的 資產 GB百萬			郵政 就業 平面圖 GB百萬			税負減損 百萬英鎊			其他 臨時 差異(1) GB百萬			總計 百萬英鎊
於二零二一年六月三十日			(381)			(1,636)			(129)			57			244			(1,845)
匯兑差異			(21)			(155)			3			3			17			(153)
在損益表中確認			(42)			(3)			(10)			2			74			21
重新分類			2			40			—			—			(7)			35
於其他全面虧損及權益確認			(20)			(104)			(103)			—			20			(207)
税率變動—在損益表中確認			(1)			(3)			—			1			—			(3)
税率變動—於其他全面虧損及權益確認			—			—			(22)			—			2			(20)
收購附屬公司			—			(31)			—			—			—			(31)
出售業務			(5)			—			—			—			3			(2)
於二零二二年六月三十日			(468)			(1,892)			(261)			63			353			(2,205)
匯兑差異			33			113			(3)			1			(10)			134
在損益表中確認			(30)			93			2			(15)			24			74
於其他全面收益及權益確認			(6)			(30)			152			—			(50)			66
税率變動—在損益表中確認			(1)			(12)			(1)			—			3			(11)
收購附屬公司			—			(71)			—			—			—			(71)
轉自持作出售資產			(2)			(37)			—			—			5			(34)
出售業務			10			—			(1)			—			(4)			5
於二零二三年六月三十日			(464)			(1,836)			(112)			49			321			(2,042)

(1） 其他暫時性差異之遞延税項包括惡性通脹、交叉貨幣掉期之公平值變動、利息及融資成本、以股份為基礎之付款及集團內產品銷售。

於抵銷與同一税務機關就同一應課税財政單位徵收之税項有關之遞延税項資產及負債後，遞延税項負債淨額包括：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
遞延税項資產			141			114
遞延税項負債			(2,183)			(2,319)
			(2,042)			(2,205)

GB遞延税金資產141百萬美元，包括GB65百萬(2022 – £47發生在上一年應納税虧損的司法管轄區，主要是在德國和巴西。據認為，未來更有可能有足夠的應税利潤來變現這些遞延税項資產，這些遞延税項資產主要是由於歷史性的一次性交易的虧損以及現有撥備而產生的。大部分遞延税項資產可以無限期結轉。從GB的已確認税務損失總額中491000萬，預計國標10在截至2024年6月30日的一年中，將使用1000萬美元。

(E)未確認的遞延税項資產

下表顯示因未來期間使用情況不確定而未確認的税項損失的税值。這些損失的總價值是GB。632萬(2022 – £674(億美元)。

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
資本損失--無限期			98			98
交易損失--無限期			24			25
交易和資本損失-到期日至2032年			39			46
			161			169

此外，由於本集團並無計劃出售該等品牌，因此不會就品牌估值產生的某些暫時性差異確認遞延税項資產，因此不太可能實現暫時性差異帶來的利益。

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財務報表(續)

(F)未確認的遞延税項負債

相關立法在很大程度上免除了海外股息匯出的税收。海外司法管轄區徵收的預扣税更有可能產生納税責任。遞延税金是在有意分配收益併產生納税義務的情況下提供的。估計與這些未匯出收益有關的未確認遞延税項負債額是不切實際的。

與尚未確認遞延税項負債的附屬公司、分支機構、聯營公司及合營企業的投資有關的臨時差額總額約為gb。19.810億(2022-GB21.0十億美元)。

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財務報表(續)

經營性資產和負債

引言

與本集團融資活動有關的負債計入“風險管理及資本結構”一節，而有關聯營公司、合營企業及税務的資產負債表資料則計入“本年度業績”一節。本節還詳細披露了該集團最近的收購和處置、其固定收益離職後計劃的業績和財務狀況。

8.收購和出售企業和品牌以及購買非控股權益

會計政策

綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的業績，以及本集團應佔聯營公司和合資企業業績的份額。收購或出售子公司的結果包括在控制通過之日起或之前的損益表中。

企業合併使用收購方法進行核算。購入的可識別資產、負債和或有負債按購置日的公允價值計量。應付對價按公允價值計量，包括任何或有對價的公允價值。除其他因素外，本集團考慮出售股東繼續受僱的性質及補償，以決定是否有任何或有付款是用於合併後的僱員服務，而該等服務不包括在考慮範圍內。

於收購業務或聯營或合營企業權益時，反映收購當日情況的公允價值歸屬於淨資產，包括所收購的可辨認無形資產及或有負債。

收購日的非控股權益可以按公允價值計量，也可以按非控股股東佔假定可確認資產公允價值淨值的比例計量。這一選擇是針對每次收購單獨做出的。

如本集團已就非控股權益所持股份發出認沽期權，則本集團終止確認該等非控股權益，轉而確認一項或有遞延代價負債，金額為行使該等購股權時可能須支付予非控股權益的估計金額。認沽期權估計負債的變動在留存收益中確認。

有非控股權益的交易直接計入留存收益。

對於該公司直接或間接擁有股權的所有實體，都要做出判斷，以確定它是否控制着被投資人，因此應該完全合併被投資人。進行評估，以確定該集團是否對被投資人的可變回報有敞口或權利，以及是否有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報。為了建立控制權，需要對該集團和其他投資者擁有的實質性和保護性權利進行分析。這一評估取決於被投資方的活動和目的以及其他股東的權利，例如哪一方控制着被投資方的董事會、執行委員會和重大政策。確定該集團擁有的權利是否具有實質性，需要管理層和判斷力。

如果被投資人持有的股權不到50%，並且該集團擁有的投票權明顯多於任何其他投票人或有組織的投票人羣體，這可能是事實上控制的一個指標。需要進行評估，以確定與被投資方的關係有關的所有因素，以確定是否已建立控制以及是否應將被投資方合併為子公司。如果投票權和投資回報在兩個實體之間平均分配，則該安排將被計入合資企業。

231

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財務報表(續)

(A)收購業務

截至二零二三年六月三十日止三個年度，所收購資產淨值之公平值及就收購附屬公司已付現金代價如下：

			收購淨資產和代價
			唐·帕帕 GB百萬			其他 GB百萬			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
品牌及其他無形資產			293			45			338			120			334
財產、廠房和設備			1			24			25			—			15
盤存			6			21			27			6			12
其他營運資金			(2)			(1)			(3)			3			(3)
遞延税金			(67)			(4)			(71)			(31)			(15)
借款			—			—			—			—			(8)
（透支）/現金			(1)			1			—			1			4
資產和負債的公允價值			230			86			316			99			339
收購產生的商譽			64			28			92			70			274
解決既存關係			—			—			—			(1)			—
逐步收購			—			(11)			(11)			(6)			—
應付代價			294			103			397			162			613
滿足以下條件：
支付現金對價			(218)			(98)			(316)			(88)			(358)
應付或有對價			(72)			(4)			(76)			(70)			(253)
應付遞延代價			(4)			(1)			(5)			(4)			(2)
			(294)			(103)			(397)			(162)			(613)

截至二零二三年六月三十日止三個年度，就收購業務及購買非控股權益股份所付現金代價如下：

			考慮事項
			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
年內收購—附屬公司
支付現金對價			(316)			(88)			(358)
獲得的現金			—			1			4
上年收購—子公司
為卡薩米戈斯支付的或有對價			—			(83)			(89)
其他注意事項			(26)			(36)			(7)
對聯營公司的投資
支付現金對價			(14)			(4)			—
注資			(79)			(61)			(38)
收購業務現金流出淨額			(435)			(271)			(488)
購買非控股權益股份			(146)			—			(42)
現金淨流出總額			(581)			(271)			(530)

232

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財務報表(續)

本年度的併購交易

2023年3月10日，帝亞吉歐完成了對Kanlaon Limited和Chat Noir Co.Inc.(Don Papa朗姆酒的所有者)的收購，以支持帝亞吉歐參與超高端深色朗姆酒細分市場，預付現金代價為€246萬 (£218萬)，推遲審議€4萬 (£4萬)和或有對價最高€178萬 (£158萬)到2028年，受某些財務業績目標的限制，反映了該品牌的預期增長潛力。歐元或有對價的公允價值821000萬(GB)72(百萬美元)是通過計算未來預期現金流量的現值來估計的，這取決於管理層對未來現金流量的預測和適用於未來現金流量的貼現率的估計。收購Don Papa朗姆酒產生的商譽代表預期的收入協同效應和獲得的勞動力。唐爸爸朗姆酒貢獻英磅10100萬美元至淨銷售額和GB15當期營業虧損1000萬英鎊，其中GB15100萬美元與收購交易有關部門和集成成本為截至2023年6月30日止年度。收購的資產和負債的公允價值計量正在進行中。收購資產及負債的公允價值為暫定，將於截至2024年6月30日止年度敲定。帝亞吉歐於截至2023年6月30日止年度完成進一步收購：(I)於2022年9月29日收購其尚未擁有的澳大利亞優質冷釀咖啡利口酒Mr Black的所有者Mr Black Spirits Pty Ltd的剩餘已發行股本；及(Ii)於2022年11月2日收購美國領先的美國單一麥芽威士忌生產商Balcones Distilling的全部已發行股本。於截至2023年6月30日止年度內，於完成該等交易時支付的預付現金代價總額為GB981000萬美元。

前一年的收購

2022年3月31日，帝亞吉歐收購了10021種子的%股權，以支持帝亞吉歐參與超級優質調味龍舌蘭酒細分市場，總對價為GB62預付現金100萬英鎊，或有對價最高可達GB611.7億美元與業績目標掛鈎。

帝亞吉歐於截至2022年6月30日止年度完成進一步收購，包括(I)於2022年1月27日收購Casa UM，以擴充Reserve產品組合，推出優質手工mezcal品牌Mezcal Unión；及(Ii)於2022年6月29日收購Vivanda，後者擁有“What‘s Your Whisky”平臺背後的技術及尊尼獲加王子街的The Journey of Favour Experience，以支持帝亞吉歐在所有渠道提供定製品牌體驗的雄心。於截至2022年6月30日止年度內，於完成該等交易時支付之預付現金代價總額為261000萬美元。此外，這些交易包括最高可達1 GB的進一步或有對價準備。18總計1百萬美元，與業績目標掛鈎，並進一步推遲審議GB41000萬美元。

2020年9月30日，帝亞吉歐完成了對Aviation Gin LLC(Aviation Gin)和Davos Brands LLC(Davos Brands)的收購，以支持帝亞吉歐參與超級優質杜松子酒市場，總代價為1美元337百萬(GB)263百萬美元)預付現金和或有代價，最高可達$275百萬(GB)214百萬)與業績目標掛鈎。

在截至2021年6月30日的年度內，帝亞吉歐還完成了多項其他收購，包括：(I)2021年2月收購Chase Distillery Limited，以進一步支持帝亞吉歐參與英國的高端杜松子酒市場；(Ii)2021年3月收購Lone River Ranch Water品牌的所有者Far West Spirits LLC，以提高帝亞吉歐在美國即飲類別的份額；(Iii)2021年4月收購Sons of Liberty Spirits Company，以擴大帝亞吉歐基於烈酒的即飲產品組合，推出忠誠的9種雞尾酒。在完成這些交易時支付的預付現金代價總額三截至2021年6月30日止年度的交易額為GB95萬此外， 二其中包括最高可達GB的進一步或有對價撥備86總計百萬美元，在每種情況下都與業績目標掛鈎，其中一筆交易是為進一步增加1 GB2遞延對價170萬英鎊，其中GB1截至2021年6月30日，支付了1.8億美元。

購買非控股權益股份

2023年3月24日，帝亞吉歐完成了對14.97EABL股本的%，以換取KES的總對價。22,7321000萬(GB)142(百萬)GB的現金和交易成本41000萬美元。這使得帝亞吉歐在EABL的持股比例從50.03%至65%。在這筆交易之前，EABL已經受到控制，因此進行了合併。

在截至2021年6月30日的年度內，帝亞吉歐的子公司EABL完成了對30Serengeti Breweries Limited股份的%，代價為$55百萬(GB)42百萬)現金和GB162021年，帝亞吉歐兩家子公司以股東貸款的形式增加了帝亞吉歐的有效經濟利益40.2%至47.0%.

所有交易均在留存收益中確認。

233

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財務報表(續)

(b)銷售企業和品牌

截至二零二三年六月三十日止三個年度，就銷售業務及品牌已收現金代價及出售資產淨值如下：

			吉尼斯喀麥隆有限公司 GB百萬						其他 GB百萬			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
出售代價
收到的現金			384						115			499			106			14
（現金）/透支處理			(13)						—			(13)			2			—
已支付的交易費用及其他直接應佔費用			(17)						(7)			(24)			(26)			—
收到的現金淨額			354						108			462			82			14
應付交易費用			(8)						3			(5)			(16)			1
			346						111			457			66			15
處置的淨資產
商譽			—						—			—			(14)			—
財產、廠房和設備			(103)						(3)			(106)			(11)			(2)
持有待售資產和負債			—						(79)			(79)			—			—
盤存			(24)						(4)			(28)			(4)			—
其他營運資金			69						—			69			15			1
其他借款			2						—			2			1			—
公司税			(3)						—			(3)			(5)			—
遞延税金			5						—			5			(2)			—
離職後福利負債			4						—			4			—			—
			(50)						(86)			(136)			(20)			(1)
直至銷售日期確認之減值費用			(3)						—			(3)			—			—
從其他全面收益回收的匯兑			17						1			18			(63)			—
除税前出售收益/（虧損）			310						26			336			(17)			14
税收			(42)						13			(29)			(23)			—
税後出售收益/（虧損）			268						39			307			(40)			14

2023年5月26日，帝亞吉歐完成出售吉尼斯Cameroun S.A.，在喀麥隆的啤酒廠。出售之總代價為英鎊384 100萬美元，出售淨資產為英鎊63 百萬元主要包括物業、廠房及設備以及應付貿易及其他款項。該交易產生了非經營性特別收益，310 萬出售的喀麥隆業務貢獻淨銷售額為2000英鎊101100萬(2022-GB1241000萬；2021年-GB113 百萬），營業利潤為英鎊26 百萬（2022—英鎊27 百萬；2021—英鎊22 截至2023年6月30日止年度，

於二零二二年九月三十日，帝亞吉歐完成出售其USL業務的Popular品牌。出售之總代價為英鎊87 出售的淨資產包括淨營運資金，31 百萬英鎊和品牌22 100萬英鎊16 已終止確認百萬美元商譽。該交易產生了非經營性特別收益，4 萬熱門品牌貢獻的淨銷售額為英鎊34 百萬（2022—英鎊1391000萬；2021年-GB148 百萬），營業利潤為英鎊5 百萬（2022—英鎊26 百萬；2021—英鎊30 截至2023年6月30日止年度，

2022年4月25日，帝亞吉歐出售其埃塞俄比亞子公司Meta Abo Brewery Share Company。損失英鎊95 1000萬美元被確認為銷售應佔的非經營項目，包括累計匯兑虧損金額為英鎊，631000萬元重新計入損益表。

於二零二二年五月十日，帝亞吉歐完成出售Picon品牌，前期代價為歐元1171000萬(GB)100百萬）。英鎊的收益91於損益表確認為非經營項目。

在截至2022年6月30日的年度內，ZAR1331000萬(GB)6百萬)(2021-GB10就出售United National Brewery向帝亞吉歐支付遞延代價。出售已於2020年4月1日完成，總代價為ZAR。6001000萬(GB)27(300萬)ZAR從哪個3781000萬(GB)17(百萬)被推遲。

前一年的處置還包括在截至2021年6月30日的年度內出售某些USL子公司，總代價為GB31000萬，這導致了GB的異常增長31000萬美元。

234

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財務報表(續)

(C)持有以供出售的資產及負債

截至2022年6月30日待售的資產和負債包括帝亞吉歐在韓國的温莎業務和USL的熱門品牌組合。

2022年3月，帝亞吉歐同意將其在韓國的温莎業務出售給Bayside/Metis私募股權財團。2022年9月27日，帝亞吉歐宣佈終止有條件協議。因此，屬於該業務的可收回資產和負債從持有待售中重新分類。

2022年5月27日，USL與Inbrew Beverages Pvt Limited就出售流行品牌達成協議。2022年9月30日，帝亞吉歐宣佈完成出售選定的熱門品牌，相應地，該業務的資產和負債已從持有待售處置。

235

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財務報表(續)

9.無形資產

會計政策

收購的無形資產按成本減去累計攤銷及減值虧損計入綜合資產負債表。收購的品牌及其他無形資產如由合約或其他法律權利控制，或可與其他業務分開，則初步按公允價值確認，公允價值可可靠計量。如果這些資產被認為具有無限期的可用經濟壽命，它們就不會攤銷。

商譽指轉讓代價、任何非控股權益的價值及任何先前持有的附屬公司股權的公允價值超過可識別淨資產公允價值的總和。1998年7月1日之前收購所產生的商譽已從準備金中抵銷，這種商譽尚未恢復。1998年7月1日後產生的商譽已資本化。

攤銷及減值無形資產的減值乃根據其有用的經濟年限而釐定，並按直線法攤銷，並於任何事件或情況顯示賬面值可能無法收回時檢討減值。被視為具有無限期可用經濟年限的商譽及無形資產不會攤銷，並至少每年或在有跡象顯示該等資產可能減值時進行減值評估。減值審核比較賬面值淨值與可收回金額(其中可收回金額為公允價值減去出售成本及使用價值中較高者)，如賬面值淨值超過可收回金額，則確認減值費用。攤銷和任何減值減值在損益表中計入其他營業費用。

計算機軟件按直線攤銷至其預期使用年限內的估計剩餘價值。每年都會對剩餘價值和使用壽命進行審查。根據這些審查，估計的使用壽命將達到八年.

關鍵會計估計和判斷

對無形資產的可收回金額和資產的可用經濟壽命的評估是基於管理層的估計。

進行減值審核是為了確保包括品牌在內的無形資產不會高於其可收回金額。該等審核同時考慮使用價值及公允價值減去出售成本，任何減值費用均以此為基準。測試取決於管理層對未來現金流的預測、適用於未來現金流的貼現率以及預期增長率是合理的。在確定現金產生單位時需要作出判斷。這種估計和判斷可能會因經濟狀況的變化而發生變化，實際現金流可能與預測不同。

管理層對最近在世界範圍內觀察到的不斷增加的通脹壓力的潛在財務影響採用了以下其他考慮因素：

–在確定貼現率時，考慮了利率環境的變化；

–最終增長率不超過國家或區域的長期年通貨膨脹率，因此排除了短期內通脹增長的任何增加；

–根據管理層的判斷，對通貨膨脹和/或匯率貶值被認為顯著的市場或地區適用額外的敏感性假設。

考慮氣候風險影響

還根據氣候變化風險評估分析了氣候風險對未來現金流的影響。2023年進行的氣候變化情景分析--是根據TCFD的建議(“過渡情景”(RCP 2.6)、“中度變暖”情景(RCP 4.5)和“嚴重變暖情景”(RCP 8.5))進行的--沒有發現對本年度減值評估的重大財務影響。

236

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財務報表(續)

			品牌 GB百萬			商譽 GB百萬			其他 無形資產 GB百萬			電腦 軟件 GB百萬			總計 GB百萬
成本
於二零二一年六月三十日			8,458			2,627			1,421			673			13,179
土耳其的惡性通貨膨脹調整			315			208			—			1			524
匯兑差異			639			145			194			28			1,006
加法			109			70			55			67			301
處置			(23)			(42)			—			(23)			(88)
重新分類為持作出售的資產			(560)			—			—			(8)			(568)
於二零二二年六月三十日			8,938			3,008			1,670			738			14,354
土耳其的惡性通貨膨脹調整			81			60			—			—			141
匯兑差異			(531)			(257)			(64)			(16)			(868)
加法			338			92			13			155			598
處置			—			—			—			(26)			(26)
持作出售資產的重新分類			453			(29)			—			—			424
於二零二三年六月三十日			9,279			2,874			1,619			851			14,623
攤銷及減值
於二零二一年六月三十日			1,097			670			80			568			2,415
匯兑差異			51			60			(1)			25			135
本年度攤銷			—			—			7			38			45
減損			317			19			—			—			336
處置			(23)			(28)			—			(20)			(71)
重新分類為持作出售的資產			(400)			—			—			(8)			(408)
於二零二二年六月三十日			1,042			721			86			603			2,452
匯兑差異			(96)			(61)			(1)			(15)			(173)
本年度攤銷			—			—			16			40			56
減損			498			—			—			—			498
處置			—			—			—			(24)			(24)
持作出售資產的重新分類			315			(13)			—			—			302
於二零二三年六月三十日			1,759			647			101			604			3,111
賬面金額
於二零二三年六月三十日			7,520			2,227			1,518			247			11,512
於二零二二年六月三十日			7,896			2,287			1,584			135			11,902
於二零二一年六月三十日			7,361			1,957			1,341			105			10,764

237

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財務報表(續)

(a)品牌

主要收購品牌（全部被視為具有無限可使用經濟年期）如下：

			主要市場			2023 GB百萬			2022 GB百萬
皇冠皇家威士忌			美國			1,162			1,210
摩根船長朗姆酒			全球			954			993
司木露伏特加			全球			654			681
尊尼獲加威士忌			全球			625			625
龍舌蘭酒			美國			479			499
McDowell's No.1威士忌、朗姆酒和白蘭地			印度			308			778
唐爸爸朗姆酒			歐洲			282			—
延吉拉基			土耳其			249			294
水井坊白酒			偉大的中國			246			279
唐胡裏奧龍舌蘭酒			美國			235			207
航空美國杜松子酒			美國			209			218
Seagram's 7 Crown威士忌			美國			177			184
招牌威士忌			印度			176			191
薩卡帕朗姆酒			全球			152			158
Black Dog威士忌			印度			149			162
古代威士忌			印度			145			158
温莎高級威士忌			韓國			137			—
戈登杜松子酒			歐洲			119			119
貝爾威士忌			歐洲			102			102
其他品牌						960			1,038
						7,520			7,896

品牌受商標保護，商標可無限期更新在所有主要市場銷售。相信並無任何法律、監管或合約條文限制該等品牌之使用年期。高檔飲料行業的本質是過時並不是一個常見的問題，無限期的品牌壽命是常見的，帝亞吉歐有許多品牌最初創建於100多年前。因此，董事認為，就會計目的而言，品牌被視為具有無限年期乃屬適當，因此不予攤銷。

(B)商譽

就減值測試而言，商譽歸屬於以下現金產生單位：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
北美			767			773
歐洲
土耳其			216			255
亞太地區
偉大的中國			124			141
印度			673			747
拉丁美洲和加勒比—墨西哥			161			142
其他現金產生單位			286			229
			2,227			2,287

商譽產生於收購業務，包括成本節約產生的協同效應、利用帝亞吉歐分銷網絡營銷收購產品的機會以及集團品牌組合在世界各地新市場的擴展。

238

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財務報表(續)

(C)其他無形資產

其他無形資產主要包括分銷權。帝亞吉歐永久擁有Ketel One伏特加產品的全球經銷權，董事認為，就會計目的而言，將這些權利視為無限期是適當的。2023年6月30日的賬面價值為GB1,428百萬（2022—英鎊1,488百萬)。

(D)減損測試

減值測試每年進行一次，如果事件或情況表明賬面金額可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。可收回金額按使用價值法計算，並考慮公允價值減去出售成本。對每個現金產生單位和每個市場分別進行測試。

用於計算在用值的主要假設如下：

現金流

根據管理層核準的計劃，對每個現金產生單位的現金流量進行預測，並反映以下假設：

–現金流是根據實際經營業績和三年制經管理層批准的戰略計劃。現金流被外推至五年使用與管理層最佳估計一致的預期增長率。增長率反映了基於過去經驗和外部信息來源對銷售增長、運營成本和利潤率的預期。這些預測的簡單平均值可用作現金產生單位可收回金額的估計。管理層沒有任何信息表明任何一種情況比其他情況更有可能發生；

–這個五年制十年部分無形資產及商譽於收購日期生效時，管理層相信此期間因市場成熟而合理，並預期實現超過帝亞吉歐銷售、市場推廣及分銷專業知識所帶動的終端增長率的增長。這些現金流超出了五年制預計這一時期的經濟增長率將穩定或逐步下降。主要的例外是印度和USL品牌，它們的預測期被額外延長了一次一年詳細的預報；

–根據不超過國家或區域長期年通貨膨脹率的最終增長率外推預測期之後各年的現金流。

貼現率

使用的貼現率是反映政府債券回報的加權平均資本成本，以及針對產生現金的單位的飲料行業調整後的股票風險溢價。該集團將税後貼現率應用於税後現金流，因為使用此方法計算的估值與對税前現金流應用税前貼現率非常接近。

對於商譽，這些假設是基於商譽歸屬的現金產生單位或單位組。對於品牌來説，它們是基於加權平均的，考慮到了銷售的一個或多個國家。

239

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財務報表(續)

用於減值測試的税前貼現率、終端增長率和長期增長率如下：

			2023									2022
			税前貼現率 %			終端增長率 %			長期增長率 %			税前貼現率 %			終端增長率 %			長期增長率 %
			9			2			4			8			2			4
歐洲
英國			9			2			5			8			2			4
土耳其			28			16			28			31			15			25
亞太地區
澳大利亞			10			3			5			7			2			5
韓國			11			(2)			4			7			2			5
印度			14			4			15			14			4			11
偉大的中國			11			2			6			7			2			7
拉丁美洲和加勒比
巴西			16			3			6			12			3			6
墨西哥			13			3			6			14			3			6
非洲
非洲新興市場			35			8			18			12			5			11
南非			20			5			6			16			—			6
尼日利亞			35			5			18			24			12			15

由於減值檢討，截至二零二三年六月三十日止年度，減值支出為 £420萬關於麥克道爾的品牌， £24萬在特殊經營項目中，董事的特別品牌獲得認可。使用價值及公平值減出售成本的方法均被考慮以評估可收回金額。所計算之使用價值超過公平值減出售成本。該支出主要由不利的通脹環境以及印度Lower Prestige及Popular分部的預測現金流量假設減少所帶動。品牌減值減少遞延税項負債， £111萬.可收回金額 £379萬關於麥克道爾的品牌和£11萬關於董事的特殊品牌現金產生單位。

作為減值審查的結果，在截至2023年6月30日的年度內，額外減值費用為£54萬在一些賬面價值無法收回的品牌的特殊經營項目中確認。這筆費用主要是由於具有挑戰性的運營環境和溢價導致某些類別的戰略變化推動的。使用價值和公允價值減去處置方法的成本都被考慮用來評估可收回的金額。計算的使用價值超過了公允價值減去處置成本。品牌減值減少遞延税項負債£13萬.

I在截至2022年6月30日的年度內，減值費用為GB240根據McDowell品牌的使用價值，在特殊運營項目中確認了與McDowell品牌相關的100萬美元。品牌減值將遞延税項負債減少了1 GB35百萬美元。

此外，在截至2022年6月30日的年度內，減值費用為GB77根據貝爾品牌的使用價值，在特殊運營項目中確認了與貝爾品牌有關的100萬歐元。減值將品牌應佔遞延税項負債減少了1 GB20百萬美元。

在截至2022年6月30日的一年裏，帝亞吉歐決定結束在俄羅斯的業務。因此，減值費用為GB19與斯米爾諾夫商譽有關的百萬歐元已在特殊經營項目中確認。

土耳其經濟在截至2022年6月30日的一年中出現惡性通貨膨脹，減值費用為試試看3,760百萬(£312百萬）於保留盈利確認。從該減值費用中， 試試看1,627百萬 (£135百萬）直接歸屬於Yenjiang Raki品牌，其餘 試試看2,133百萬 (£177百萬）就土耳其商譽確認減值開支。

240

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財務報表(續)

(e)對關鍵假設變動的敏感度

截至二零二三年六月三十日止年度之減值測試已識別以下現金產生單位對假設之合理可能變動敏感。

下表列示於二零二三年六月三十日的剩餘空間及倘計算其使用價值時的假設有所變動所需的減值支出：

折現率上升

終端增長率下降

2024—2029年預測期年增長率下降

現金流量減少(1)

現金產生單位賬面值 GB百萬

淨空 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

合理可能的變化

潛在減值費用 GB百萬

麥克道爾的

379

—

1PPT

(38)

1PPT

(26)

2PPT

(67)

10

%

(76)

（1） 包括生產率節約假設的合理可能變化。

10.房及設備

會計政策

土地和建築物按成本減去累計折舊計算。永久保有的土地不會貶值。租賃權一般在租賃期內折舊。其他物業、廠房及設備按直線折舊，以估計其預期使用年限內的剩餘價值，並每年檢討這些價值及年限。根據這些檢討，建築物的估計可用年限如下：10至50幾年；在廠房和設備桶和容器內-15至50數年；其他廠房和設備-5至40年份；固定附着物及裝置-5至10幾年；可回收的瓶子和板條箱-5至10好幾年了。

如果有跡象表明資產可能減值，將進行審查，以確保財產、廠房和設備的入賬價格不高於其可收回金額。

政府撥款

除非有合理的保證，該團體將遵守其獲得贈款的條件，並且贈款將被收到，否則不會確認政府贈款。與物業、廠房和設備有關的政府贈款從與之相關的資產中扣除，從而減少了計入損益表的折舊費用。

241

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財務報表(續)

			土地和 建築 GB百萬			植物和 裝備 GB百萬			固定裝置 和 配件 GB百萬			可回收 瓶和 板條箱 GB百萬			在……下面 施工 GB百萬			總計 GB百萬
成本
於二零二一年六月三十日			2,160			4,714			121			528			659			8,182
土耳其和委內瑞拉的惡性通貨膨脹調整			56			32			2			—			7			97
匯兑差異			107			226			1			11			45			390
出售業務			(4)			(58)			(3)			(19)			(1)			(85)
加法			230			245			8			41			612			1,136
處置			(65)			(122)			(15)			(32)			(3)			(237)
轉賬			177			249			10			13			(449)			—
重新分類為持有待售資產			(8)			(25)			—			—			—			(33)
於二零二二年六月三十日			2,653			5,261			124			542			870			9,450
土耳其和委內瑞拉的惡性通貨膨脹調整			5			10			1			—			4			20
匯兑差異			(166)			(331)			(6)			(49)			(30)			(582)
收購			8			14			—			3			—			25
出售業務			(35)			(147)			(3)			(55)			(3)			(243)
加法			111			214			13			50			832			1,220
處置			(64)			(141)			(12)			(105)			(2)			(324)
轉賬			146			238			12			28			(424)			—
從持作出售資產重新分類			2			—			1			—			—			3
於二零二三年六月三十日			2,660			5,118			130			414			1,247			9,569
折舊
於二零二一年六月三十日			658			2,218			86			371			—			3,333
匯兑差異			31			94			1			9			—			135
當年的折舊費用			125			276			14			29			—			444
特殊減值			2			1			—			—			—			3
出售業務			(4)			(50)			(2)			(18)			—			(74)
處置			(62)			(113)			(13)			(30)			—			(218)
轉賬			5			4			(9)			—			—			—
重新分類為持有待售資產			(5)			(16)			—			—			—			(21)
於二零二二年六月三十日			750			2,414			77			361			—			3,602
匯兑差異			(38)			(176)			(3)			(27)			—			(244)
當年的折舊費用			125			269			13			33			—			440
特殊加速折舊和減值			31			41			—			—			—			72
出售業務			(21)			(80)			(2)			(34)			—			(137)
處置			(63)			(130)			(11)			(103)			—			(307)
從持作出售資產重新分類			—			—			1			—			—			1
於二零二三年六月三十日			784			2,338			75			230			—			3,427
賬面金額
於二零二三年六月三十日			1,876			2,780			55			184			1,247			6,142
於二零二二年六月三十日			1,903			2,847			47			181			870			5,848
於二零二一年六月三十日			1,502			2,496			35			157			659			4,849

 

土地及樓宇之賬面淨值包括永久業權， £1,481百萬 (2022 – £1,444百萬），長期租賃， £3百萬 (2022 – £3百萬）及短期租約， £389百萬 (2022 – £410百萬）.折舊不計入 £141百萬 (2022 – £114百萬）的土地。

物業、廠房及設備扣除政府補助金147百萬（2022—英鎊153本集團於過往年度就美屬維爾京羣島興建一間朗姆酒釀酒廠而收到的款項。

242

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財務報表(續)

11.生物資產

會計政策

本集團持有的生物資產包括龍舌蘭（Agave Azul Tequilana Weber）植物。收穫的植物用於生產龍舌蘭酒。

生物資產於初步確認時及於各報告期末按公平值減出售成本計量，根據未來現金流量現值按墨西哥之適當比率貼現。

農產品乃按公平值減於收穫時之銷售成本計量，並於轉讓收穫龍舌蘭時用作存貨成本。

生物資產變動如下：

			生物 資產 GB百萬
公允價值
於二零二一年六月三十日			66
匯兑差異			10
轉撥至存貨			(11)
公允價值變動			(5)
農業成本資本化			34
於二零二二年六月三十日			94
匯兑差異			15
轉撥至存貨			(8)
公允價值變動			—
農業成本資本化			55
於二零二三年六月三十日			156

於二零二三年六月三十日，龍舌蘭植物數目約為 372000萬(2022年-33 百萬），從新種植園到， 七年—老植物

12.租契

會計政策

如集團為承租人，所有租賃均於資產負債表確認為使用權資產，並按直線法折舊，按銷售成本或其他營運項目確認的費用(視乎成本性質而定)計提。該負債被確認為淨借款的一部分，以貼現價值計量，並收取任何利息來支付費用。
該集團將與租賃相關的服務確認為其他運營費用。與新資產價值低於5,000美元的租賃(低價值資產租賃)及租期12個月或以下的租賃(短期租賃)相關的付款確認為其他營運開支。在初次確認時計算租賃負債的判斷包括確定存在延期或終止選擇的租賃期限。在這種情況下，考慮保留或終止租約的任何經濟誘因，只有在認為有理由確定將行使延長租約的選擇權的情況下，才包括延展期。

243

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財務報表(續)

(A)使用權資產的流動

該公司主要在正常業務過程中租賃倉庫、辦公樓、廠房和機械、汽車和分銷車輛。

			土地和建築物 GB百萬			廠房和設備 GB百萬									在建工程 GB百萬			總計 GB百萬
於二零二一年六月三十日			230			184									29			443
匯兑差異			26			14									—			40
加法			129			56									—			185
轉賬			29			—									(29)			—
重新分類為持有待售資產			(1)			(1)									—			(2)
處置			(6)			—									—			(6)
折舊			(54)			(41)									—			(95)
於二零二二年六月三十日			353			212									—			565
匯兑差異			(3)			(23)									—			(26)
加法			45			37									—			82
從持作出售資產重新分類			1			1									—			2
因出售業務而終止確認			(1)			(1)									—			(2)
折舊			(56)			(39)									—			(95)
於二零二三年六月三十日			339			187									—			526

(b)租賃負債

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
流動租賃負債			(75)			(85)
非流動租賃負債			(373)			(390)
			(448)			(475)

就合理預期不會行使之延期及終止選擇權而言，並無計入資產負債表之租賃負債之未來現金流出估計為：261百萬(2022 – £282(億美元)。

(c)於綜合收益表確認之金額

截至二零二三年六月三十日止年度，其他外部費用（於其他經營項目內）包括： £57百萬(2022年-£39百萬美元）的低價值資產租賃和短期租賃，以及英鎊4百萬（2022—英鎊9百萬美元)，用於可變租賃付款。有關租賃負債利息支出的進一步資料，請參閲附註5。

截至2023年6月30日止年度的租賃現金流出總額為GB172百萬(2022-GB154百萬)。

244

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財務報表(續)

13.其他投資

會計政策

其他投資為股權投資，不被歸類為對聯營公司或聯合安排的投資，也不屬於對子公司的投資。它們包括在非流動資產中。在初始計量之後，其他投資按公允價值列報。公允價值變動產生的損益按個別情況在損益表或其他全面收益中確認。計入其他全面收益的累計損益不再計入損益表。其他投資的股息在綜合損益表中確認。
應收貸款是未歸類為股權投資的非衍生金融資產。其後按實際利息法減去減值準備的已攤銷成本計量，或按公允價值計量，並計入損益表中確認的公允價值變動所產生的損益，或在資產取消確認時重新計入損益表的其他全面收益。對預期信貸損失的撥備是根據不付款的風險作出的，同時考慮到年齡、以前的經驗、經濟狀況和前瞻性數據。此類備抵額度根據交易對手信用質量的變化，以12個月預期信貸損失或終身預期信貸損失來衡量。

			貸款 GB百萬			其他投資 GB百萬			總計 GB百萬
成本減去津貼或公允價值
於二零二一年六月三十日			10			30			40
匯兑差異			2			1			3
加法			6			9			15
還款和處分			(1)			(1)			(2)
公允價值調整			—			(13)			(13)
逐步收購			—			(6)			(6)
資本化利息			1			—			1
轉接			—			(1)			(1)
於二零二二年六月三十日			18			19			37
匯兑差異			(1)			—			(1)
加法			20			9			29
還款和處分			(3)			—			(3)
公允價值調整			—			(4)			(4)
資本化利息			1			—			1
年內計提的減值			—			(2)			(2)
於二零二三年六月三十日			35			22			57

於二零二三年六月三十日，貸款包括英鎊6百萬（2022—英鎊6百萬；2021—英鎊31000萬）貸款給客户和其他第三方，扣除2000萬英鎊121百萬（2022—英鎊129百萬；2021—英鎊113百萬)和GB29百萬（2022—英鎊12百萬；2021—英鎊7百萬)貸款給合夥人。

245

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財務報表(續)

14.就業後福利

會計政策

該集團的主要崗位就業基金是確定的福利計劃。此外，該集團還確定了繳費計劃、無資金來源的就業後醫療福利負債和其他無資金來源的固定福利就業後負債。對於固定繳款計劃以外的就業後計劃，計入營業利潤的金額是全年承諾給員工的養老金福利的應計成本，加上本集團在本年度向成員授予的福利發生的任何變化。財務費用淨額包括年初計劃的淨赤字/盈餘，經當年的現金流量調整後乘以計劃負債的貼現率。計劃資產的公允價值與計劃負債的現值之間的差額在合併資產負債表中作為資產或負債披露。因假設或經驗的改變而產生的任何差異在其他全面收益中確認。在資產負債表上確認的任何養老基金資產的金額僅限於該計劃未來的任何退款或該計劃未來繳款減少的現值。
本集團就界定供款計劃應付的供款於產生時計入營業利潤。

關鍵會計估計和判斷

適用《國際會計準則第19號》需要對各種假設進行估計和判斷。
帝亞吉歐與其精算師一起確定了每個國家的假設。需要對不確定的未來事件進行估計，包括基金成員的預期壽命、薪金和養卹金增加、未來通貨膨脹率、貼現率以及僱員和養卹金領取者的人口結構。不同假設的應用可能會對損益表、其他全面收益和資產負債表中反映的金額產生重大影響。這些假設之間可能存在相互依存關係。
在固定收益計劃存在會計盈餘的情況下，管理層必須作出判斷，以確定集團是否可以通過退還盈餘或減少對該計劃的未來繳款來獲得經濟利益。

(A)離職後福利計劃

該集團在世界各地運營着多個養老金計劃，這些計劃是根據當地的條件和做法制定的。帝亞吉歐最重要的計劃是確定的福利計劃，資金來自向單獨管理的信託或保險公司支付的款項。該集團還運營着一些通常沒有資金的計劃，主要是在美國，這些計劃為員工提供離職後的醫療福利。

主要的計劃是在英國、愛爾蘭和美國，這些國家的福利是基於僱員的服務年限和退休時的工資。所有估值均由獨立精算師進行，採用預測單位貸記法確定養卹金費用。

重要的固定福利計劃的最新資金估值如下：

主圖則			估價日期
英國(1)			2021年4月1日
愛爾蘭(2)			2021年12月31日
美國			2022年1月1日

(1)2005年11月，帝亞吉歐養老金計劃(DPS，英國計劃)向新成員關閉。2005年11月至2018年1月期間加入英國帝亞吉歐的員工，有資格成為帝亞吉歐生活方式計劃(現金餘額定義的福利計劃)的成員。從那時起，新員工就有資格成為總信託固定繳款計劃的成員。

(2)宣佈吉尼斯愛爾蘭團體養老金計劃(GIGPS，愛爾蘭計劃)於2013年5月向新成員關閉。在固定收益計劃關閉後加入愛爾蘭帝亞吉歐的員工，有資格成為總信託固定繳款計劃的成員。

英國和愛爾蘭養老金計劃的資產分別由受託人管理，受託人必須按照計劃受益人的最佳利益行事。存款保障計劃的受託人為帝亞吉歐退休金信託有限公司。根據法律規定，信託基金三分之一的董事是由存款保障計劃的成員提名的，成員提名的董事是從退休人員社區和在職成員社區中任命的。對於愛爾蘭計劃，帝亞吉歐愛爾蘭公司進行了四次提名，並任命了另外三名由代表團體提名的候選人。

246

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財務報表(續)

截至2023年6月30日的三個年度，集團固定收益計劃的綜合收益表和全面收益表的計入金額如下：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
當期服務成本和行政費用			(76)			(107)			(105)
過去服務(損失)/收益--普通活動			(1)			34			—
過去的服務損失--異常情況			—			—			(5)
削減和定居方面的收益			2			34			18
計入營業利潤			(75)			(39)			(92)
與就業後計劃有關的財務收入淨額			44			10			5
税前收費(1)			(31)			(29)			(87)
實際收益減去財務收入中的數額			(1,435)			(1,432)			(6)
經歷(損失)/收穫			(226)			(35)			80
財務假設的變化			958			2,133			125
人口統計假設的變化			53			(40)			(183)
其他綜合(虧損)/收入			(650)			626			16
盈餘限制的變化			7			(11)			—
其他綜合(虧損)/收入合計			(643)			615			16

(i)截至二零二二年六月三十日止年度包括結算收益英鎊27 在愛爾蘭計劃中進行的增強轉移價值（ETV）活動中，以及過去的服務收益為£28 由於愛爾蘭計劃中的福利發生了變化。截至二零二一年六月三十日止年度，特殊過往服務虧損為英鎊。5 2000萬美元用於男女保證最低養卹金福利的平等。

（1） 除税前（支出）╱收入涉及下列國家：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
英國			15			(27)			(46)
愛爾蘭			1			45			4
美國			(32)			(31)			(28)
其他			(15)			(16)			(17)
			(31)			(29)			(87)

除界定福利離職後計劃的支出外，本集團界定供款計劃的供款為：44百萬（2022—英鎊33百萬；2021—英鎊25(億美元)。

247

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財務報表(續)

截至二零二三年六月三十日止兩個年度之盈餘淨額變動載列如下：

			平面圖 資產 百萬英鎊			平面圖 負債 GB百萬			網絡 盈餘 GB百萬
於二零二一年六月三十日			9,892			(9,445)			447
匯兑差異			93			(100)			(7)
税前收入/（費用）			176			(205)			(29)
其他綜合(虧損)/收入(1)			(1,432)			2,058			626
小組的貢獻			128			—			128
已支付的和解款項(2)			(52)			52			—
員工繳費			5			(5)			—
已支付的福利			(411)			411			—
於二零二二年六月三十日			8,399			(7,234)			1,165
匯兑差異			(49)			55			6
處置			—			4			4
税前收入/（費用）			298			(329)			(31)
其他綜合(虧損)/收入(1)			(1,435)			785			(650)
小組的貢獻			100			—			100
員工繳費			5			(5)			—
已支付的福利			(472)			472			—
於二零二三年六月三十日			6,846			(6,252)			594

(1)不包括盈餘限制。

（二） 包括結算費£52 在愛爾蘭的ETV演習中，百萬美元。

按離職後福利類別及國家劃分的計劃資產及負債如下：

			2023						2022
			平面圖 資產 GB百萬			平面圖 負債 GB百萬			平面圖 資產 GB百萬			平面圖 負債 GB百萬
養老金
英國			4,578			(4,041)			6,041			(4,897)
愛爾蘭			1,588			(1,310)			1,645			(1,409)
美國			441			(411)			453			(408)
其他			180			(194)			191			(212)
離職後醫療			2			(227)			2			(225)
其他���			57			(69)			67			(83)
			6,846			(6,252)			8,399			(7,234)

離職後計劃之資產負債表分析如下：

			2023						2022
			非- 當前 資產(1) GB百萬			非- 當前 負債 GB百萬			非- 當前 資產(1) GB百萬			非- 當前 負債 GB百萬
有資金的計劃			960			(132)			1,553			(144)
資金不足的計劃			—			(241)			—			(258)
			960			(373)			1,553			(402)

(1)包括英鎊的剩餘限制7百萬（2022—英鎊14百萬)。

披露乃根據國際財務報告詮釋委員會第14號編制。特別是，倘計劃之計算結果為盈餘，則已確認資產限於計劃之任何可用未來退款或計劃未來供款減少之現值，而任何額外負債則按需要確認。於2023年6月30日，存保計劃的淨盈餘為英鎊。589百萬（2022—英鎊1,174百萬；2021—英鎊840GIGPS的淨盈餘為英鎊260百萬(2022年盈餘為GB2211000萬；2021年赤字1,000,000 GB79(百萬)和其他計劃的盈餘總計為GB111100萬(2022-GB1581000萬；2021年-GB178(億美元)。這兩個都是

248

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財務報表(續)

盈餘已確認，並無撥備撥備，因為預期可透過減少未來現金供款或最終在最後一名成員履行債務時以現金退款的方式收回盈餘。

(B)主要風險和假設

重大就業後計劃不會面臨任何不尋常的、特定於實體的或特定於計劃的風險，但存在一般風險：

通貨膨脹率-計劃的大部分義務與通脹掛鈎。更高的通脹將導致負債增加，這部分被持有通脹掛鈎金邊債券、掉期和上限的計劃抵消。

利率-計劃負債是使用從AA級公司債券收益率得出的貼現率確定的。公司債券收益率的下降將增加計劃負債，儘管這將被就業後計劃持有的債券價值增加部分抵消。

死亡率-大多數義務是為成員及其合作伙伴的壽命提供福利，因此預期壽命的任何增加都將導致計劃負債的增加。

資產回報-養老金計劃持有的資產投資於股票、債券和其他資產的多元化投資組合。資產價值的波動將導致僱用後計劃的綜合資產負債表中報告的淨赤字/盈餘的變動，這還將影響綜合收益表中的僱用後支出。

以下加權平均假設用於確定集團在相關年度6月30日的主要崗位就業計劃中的赤字/盈餘。用於計算截至6月30日的年度綜合收益表中的費用/貸項的假設是以截至前6月30日披露的假設為基礎的。

			英國									愛爾蘭									美國(1)
			2023%			2022%			2021%			2023%			2022%			2021%			2023%			2022%			2021%
薪金普遍增長率(2)			3.7			3.6			3.4			3.9			3.8			3.0			—			—			—
支付養卹金的增長率			2.9			2.9			3.1			2.3			2.2			1.7			—			—			—
遞延養卹金增加率			2.7			2.6			2.5			2.4			2.3			1.6			—			—			—
計劃負債貼現率			5.2			3.8			1.9			3.6			3.2			1.0			4.9			4.4			2.7
通貨膨脹—消費物價指數			2.7			2.6			2.5			2.5			2.4			1.6			2.2			2.3			2.3
通貨膨脹—RPI			3.2			3.1			3.0			—			—			—			—			—			—

（1） 美國的薪金增加假設並不是一個重要假設，因為只有最低數額的成員應享養卹金取決於成員的預計最後薪金。

（二） 薪金增加假設包括與年齡有關的晉升薪金增加津貼。

對於英國和愛爾蘭的主要養老基金，下表列出了目前退休年齡為65歲的普通工人，以及目前45歲後退休的普通工人的預期死亡年齡：

			英國(1)									愛爾蘭(2)									美國
			2023 年齡			2022 年齡			2021 年齡			2023 年齡			2022 年齡			2021 年齡			2023 年齡			2022 年齡			2021 年齡
目前退休年齡65歲
男性			86.8			87.1			87.2			87.2			87.7			86.9			85.6			85.5			85.4
女性			88.4			88.7			88.7			89.6			90.0			89.3			87.2			87.2			87.1
現年45歲，65歲退休
男性			88.1			88.5			88.6			88.8			89.3			88.6			87.1			87.0			86.9
女性			90.4			90.7			90.8			91.3			91.7			91.1			88.7			88.6			88.5

（1） 基於CMI的S3死亡率表，根據該計劃的經驗和人們居住的地方制定了比例因子，並在未來進行適當的改進。

（二） 基於CMI的S3死亡率表，其中比例因子基於計劃經驗，並在未來進行適當改進。

249

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財務報表(續)

就重大假設而言，以下敏感度分析估計對截至六月三十日止年度綜合收益表的潛在影響 2024以及截至6月30日的計劃負債 2023:

			英國									愛爾蘭									美國
效益/（費用）			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(1) GB百萬			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(1) GB百萬			運營中 利潤 GB百萬			事後利潤 課税 GB百萬			平面圖 負債(1) GB百萬
的效果0.5貼現率增加%			2			15			259			1			5			85			2			2			22
的效果0.5貼現率下降%			(2)			(14)			(267)			(1)			(4)			(95)			(2)			(2)			(24)
的效果0.5通貨膨脹率增長%			(1)			(8)			(156)			—			(2)			(49)			—			(1)			(9)
的效果0.5通貨膨脹率下降%			2			8			173			—			2			50			—			1			8
的效果一預期壽命增加一年			—			(6)			(131)			—			(2)			(55)			—			(1)			(15)

 

(1)估計對負債的影響不包括養老金計劃持有的任何利率和通脹掉期的影響。

(I)上述敏感度分析是否基於各自假設的合理可能變化而確定，可能不能代表實際變化。在保持所有其他假設不變的情況下，根據關鍵假設的變化來計算每個敏感度。對通脹的敏感性包括對所有與通脹掛鈎的假設的影響(例如，養老金增長和適當時的加薪)。

(C)投資和對衝戰略

本集團資助的就業後計劃的投資策略由計劃受託人及/或帝亞吉歐(視情況而定)在當地釐定，並考慮相關的法定要求。投資策略的目標是達致超逾負債變動的目標回報率，同時承擔相對負債可接受的投資風險水平。這一目標是通過利用計劃的資金投資於各種 從長期來看，預計能夠實現目標回報率的資產類別。大多數投資策略都將大量資金分配給債券，以提供一種自然的對衝，以應對計劃負債的變動。在2023年6月30日，大約97%和98% (2022 – 100%和103根據受託人的資金基礎(金邊債券+50個基點)計算的英國計劃負債中的2%)通過債券和掉期的綜合效應分別對衝了未來利率和通脹的變動。在2023年6月30日，大約92%和112% (2022 – 70%和76根據受託人的資金基礎(歐元掉期+50個基點)衡量的愛爾蘭計劃的負債(%)分別通過債券和掉期的綜合效應針對利率和通脹的未來變動進行了對衝。

使用的貼現率是基於高質量固定收益投資的收益率。對於英國的計劃，它代表了大約65按計劃負債總額的百分比計算，貼現率是參考AA級公司債券的收益率曲線而釐定，而該等公司債券的現金流出時間及金額與計劃相若。類似的流程也用於確定用於非英國計劃的貼現率。

250

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財務報表(續)

對計劃資產的公允價值分析如下：

			2023
			英國 GB百萬						愛爾蘭 GB百萬						美國和其他國家 GB百萬						總計 GB百萬
			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			總計
股票			12			916			—			291			64			98			76			1,305			1,381
債券
固定利息政府			18			24			—			6			48			8			66			38			104
通貨膨脹政府			—			—			—			96			2			2			2			98			100
投資級企業			—			29			—			328			21			227			21			584			605
非投資級			22			289			6			186			2			133			30			608			638
貸款證券			13			526			—			84			—			—			13			610			623
回購協議			2,351			826			—			—			—			—			2,351			826			3,177
負債驅動型投資（LDD）			—			—			—			81			—			—			—			81			81
屬性			29			462			—			62			—			1			29			525			554
對衝基金			—			—			—			12			—			5			—			17			17
利率和通貨膨脹互換			—			(971)			102			(18)			—			—			102			(989)			(887)
現金和其他			46			(14)			5			347			—			69			51			402			453
資產總投標價值			2,491			2,087			113			1,475			137			543			2,741			4,105			6,846

			2022
			英國 GB百萬						愛爾蘭 GB百萬						美國和其他國家 GB百萬						總計 GB百萬
			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			引用			未引用			總計
股票			23			1,218			—			319			70			105			93			1,642			1,735
債券
固定利息政府			2			86			—			30			49			152			51			268			319
通貨膨脹政府			—			—			—			199			1			1			1			200			201
投資級企業			—			68			—			388			25			222			25			678			703
非投資級			44			557			2			200			1			1			47			758			805
貸款證券			11			1,271			—			98			—			—			11			1,369			1,380
回購協議			2,400			(215)			—			—			—			—			2,400			(215)			2,185
負債驅動型投資（LDD）			—			119			—			46			—			—			—			165			165
屬性			28			716			—			74			—			1			28			791			819
對衝基金			—			107			—			92			—			5			—			204			204
利率和通貨膨脹互換			—			(900)			—			37			—			—			—			(863)			(863)
現金和其他			24			481			7			154			—			80			31			715			746
資產總投標價值			2,532			3,508			9			1,637			146			567			2,687			5,712			8,399

（i） 資產類別包括一些臨時持有的現金。這筆現金很可能立即用於投資，因此已列入預期用於長期投資的資產類別。

截至二零二四年六月三十日止年度，本集團對所有離職後計劃的現金供款總額估計約為英鎊。752000萬(美元)95(億美元)。

251

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財務報表(續)

(d)赤字供資安排

英國的計劃

於截至二零一一年六月三十日止年度，本集團就英國計劃成立退休金融資夥伴關係(PFP)。威士忌庫存被轉移到合夥企業，但集團保留了對合夥企業的控制權，截至2023年6月30日，該合夥企業持有賬面價值為GB的庫存732100萬(2022-GB561(億美元)。合夥關係已完全併入集團財務報表。英國計劃在合夥企業中擁有有限的權益，作為合夥人，有權從合夥企業的利潤中獲得分配。這一安排預計將於2030年停止，任何一年對英國計劃的捐款都將取決於英國計劃在前一年3月31日的資金狀況。鑑於存保計劃有盈餘的資金狀況，截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度並無向存保計劃供款。

2030年，該集團將被要求根據當時英國計劃的資金狀況，支付不超過當時精算赤字的金額，最高限額為GB430100萬現金，購買英國計劃在合作伙伴關係中的權益。如果英國計劃以精算三年一次的估值(不包括私營部門融資計劃的價值)處於盈餘狀態，則在徵得受託人的同意後，該集團可以退出私營部門融資計劃。

在截至2023年6月30日的年度內，在重新衡量帝亞吉歐生活方式計劃後，帝亞吉歐取得了GB163.8億美元的一次性赤字供款，以滿足最低資金要求。

愛爾蘭計劃

於截至2023年6月30日止年度內，吉尼斯愛爾蘭集團退休金計劃的三年期精算估值已於2021年12月31日完成，顯示該計劃已根據受託人持續的資金基礎及法定最低資金標準基準獲得全額資金。鑑於全數資金狀況，於截至2023年6月30日止年度並無應付赤字供款，而受託人同意公司的要求終止該等或有安排，包括若干土地及建築物的按揭及集團若干應收賬款的固定及浮動押記，金額最高可達歐元200百萬(GB)171百萬)。該公司已與受託人商定最高可達歐元的有條件供款35百萬(GB)30百萬歐元)到2024年12月31日，歐元39百萬(GB)33到2027年12月31日)和歐元39百萬(GB)33如果在這些估值下發現赤字，則在2030年12月31日之前。

(E)福利支付的時間安排

下表提供了關於福利支付時間和確定的福利義務的平均期限以及福利付款時間分配情況的信息：

			英國						愛爾蘭						美國
			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2023 GB百萬			2022 GB百萬
預期支付養卹金到期日分析
一年內			303			295			73			70			57			58
1至5年			1,090			1,082			367			353			174			187
6至15歲			2,439			2,556			727			704			331			310
16至25歲			2,244			2,252			645			634			206			183
超過25年			2,664			2,787			747			768			187			174
總計			8,740			8,972			2,559			2,529			955			912
			年份			年份			年份			年份			年份			年份
固定福利義務的平均期限			14			15			14			15			9			9

預計的福利付款是以評估債務的假設為基礎的，包括通貨膨脹。它們未貼現披露，因此相對於在綜合資產負債表上確認的計劃負債的貼現價值而言顯得較大。它們是關於在資產負債表日已累算的福利，不計入隨後將累算的任何福利。

(F)關聯方披露

有關集團與其退休金計劃之間交易的資料載於附註21。

252

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財務報表(續)

15.營運資金

會計政策

盤存按成本和可變現淨值中較低者列報。成本包括原材料、直接人工和費用、適當比例的生產和其他管理費用，但不包括借款成本。成本按取得存貨所產生的加權平均成本計算。保留超過一年的到期庫存和原材料被歸類為流動資產，因為它們預計將在正常運營週期中變現。

貿易和其他應收款初步按公允價值減去交易成本確認，其後按攤銷成本減去任何折現及呆壞賬準備入賬。應收貿易賬款源於與客户簽訂的合同，並在履行義務得到履行時確認，到期對價是無條件的，因為只需經過一段時間即可收到付款。撥備損失是通過使用信用風險的歷史和前瞻性數據審查終身預期信用損失來計算的。

貿易和其他應付款初步按包括交易成本在內的公允價值確認，其後按攤銷成本入賬。在企業合併中確認的或有考慮因素隨後通過損益表按公允價值計量。專家組對照若干指標對供應商安排進行評價，以評估負債是否具有應付貿易的特點或是否應歸類為借款。這項評估考慮了貸款的商業目的、付款條件是否類似於習慣付款條件、集團在原始付款期限結束前是否合法地解除了對供應商的義務，以及集團參與了銀行與供應商之間的條款商定。

條文是不確定時間或數額的負債。如果由於過去的事件，集團目前具有可以可靠地估計的法律或推定義務，並且很可能需要經濟利益的流出來清償該義務，則確認撥備。撥備是在貼現基礎上計算的。撥備的賬面金額在每個資產負債表日進行審核，並進行調整以反映當前的最佳估計。

(A)庫存

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
原材料和消耗品			543			489
正在進行的工作			132			86
到期存貨			5,794			5,229
製成品和轉售商品			1,192			1,290
			7,661			7,094

成熟的庫存包括打蛋器、朗姆酒、龍舌蘭酒和中國白酒。以下存貨金額預期將於一年以上後使用：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
原材料和消耗品			23			15
到期存貨			4,063			3,713
			4,086			3,728

存貨已扣除過時撥備後披露，有關分析如下：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
年初餘額			94			96			98
匯兑差異			(27)			6			(8)
損益表費用			55			6			20
已利用			(19)			(13)			(14)
出售業務			(1)			(1)			—
			102			94			96

253

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財務報表(續)

(b)貿易及其他應收款項

			2023						2022
			當前 資產 百萬英鎊			非當前 資產 百萬英鎊			當前 資產 百萬英鎊			非當前 資產 百萬英鎊
應收貿易賬款			2,011			—			2,155			—
應收利息			12			—			18			—
增值税和其他預付税款			271			15			290			15
其他應收賬款			163			13			158			13
提前還款			229			3			290			9
應計收益			34			—			22			—
			2,720			31			2,933			37

於二零二三年六月三十日，約 26%, 14%和11佔集團應收貿易賬款的%2,011100萬美元分別來自美國、英國和印度的交易對手。應計收入主要指就已履行但尚未開具發票的履約責任應收客户款項。

應收貿易賬款（扣除預期信貸虧損撥備）的賬齡分析如下：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
未逾期			1,967			2,114
1 - 30天			25			19
31 - 60天			7			8
61—90天			3			5
1991—180天			6			5
逾期超過180天			3			4
			2,011			2,155

應收賬款及其他應收款項已扣除呆賬預期信貸虧損撥備後披露，有關分析如下：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬			2021 GB百萬
年初餘額			118			112			160
匯兑差異			(12)			6			(13)
損益表（發放）/費用			(3)			21			(15)
核銷			(14)			(21)			(20)
			89			118			112

254

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財務報表(續)

(c)貿易及其他應付款項

			2023						2022
			當前 負債 GB百萬			非當前 負債 GB百萬			當前 負債 GB百萬			非當前 負債 GB百萬
貿易應付款			2,659			—			2,705			—
應付利息			237			—			143			—
不包括所得税的税收和社會保障			632			—			696			—
其他應付款			432			368			600			380
應計項目			1,229			—			1,635			—
遞延收入			73			—			90			—
應付非控股權益股息			38			—			18			—
			5,300			368			5,887			380

於二零二三年六月三十日應付利息包括非衍生金融工具利息217百萬（2022—英鎊141百萬)。2023年6月30日的應計項目包括GB561100萬(2022-GB613(百萬)已確認銷售額的應計折扣。遞延收入是指客户就尚未履行的履約義務支付的金額。本年度確認為收入的合同負債額為GB902000萬(2022年) – £72(億美元)。非流動負債包括與以前收購GB有關的或有對價淨現值293百萬（2022—英鎊353(億美元)。關於或有對價的進一步資料，請參閲附註16(G)。

與集團的合作銀行一起，向某些國家的供應商提供供應鏈融資(SCF)設施。這些安排使供應商能夠自行決定並自費在發票到期日之前收到資金。付款條件繼續在集團和供應商之間直接商定，獨立於SCF設施的可用性。債務按照發票原定到期日結清。如果供應商選擇使用這些設施，該集團不會產生任何費用或獲得任何回扣。該集團已確定，根據SCF安排將未償還金額作為貿易應付款項列報是適當的。與這一分類一致，現金流量在與收購非流動資產有關時，作為營運現金流量或來自投資活動的現金流量列報。截至2023年6月30日，應計入SCF並作為貿易應付款的金額為GB727100萬(2022-GB789(億美元)。

(D)條文

			沙利度胺 GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬
於二零二二年六月三十日			178			239			417
匯兑差異			(1)			(26)			(27)
業務的處置			—			(2)			(2)
年內計入的撥備			—			31			31
年內已動用的撥備			(14)			(61)			(75)
從其他應付款轉賬			—			12			12
取消折扣			5			1			6
於二零二三年六月三十日			168			194			362
流動負債			13			106			119
非流動負債			155			88			243
			168			194			362

 

已就該集團對英國和澳大利亞沙利度胺信託基金承諾的折現值建立了撥備。這些規定將在截至2037年的承諾期內使用。

截至2023年6月30日，其他條款中最大的一項是GB51百萬（2022—英鎊49(百萬)關於員工將在員工離開集團時使用的員工遞延補償計劃。

255

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財務報表(續)

風險管理和資本結構

引言

本部分列出了適用於管理集團資本結構和集團面臨的財務風險的政策和程序。帝亞吉歐認為其資產負債表的以下組成部分是資本：借款和股權。帝亞吉歐管理其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以具有吸引力的成本水平有效地進入債務市場。

16.金融工具和風險管理

會計政策

金融資產和負債最初按公允價值入賬，在IFRS 9允許的情況下，包括任何直接應佔交易成本。對於其後未按公允價值持有的金融資產，本集團評估於每個資產負債表日是否有減值證據。

本集團將其金融資產及負債分為以下類別：按攤銷成本計算的金融資產及負債、按損益表按公允價值計算的金融資產及負債及按其他全面收益按公允價值計算的金融資產。

其他投資和貸款的會計政策 如附註13所述，t應收款及其他應收款及應付款項載於附註15，現金及現金等價物載於附註17。

通過損益表按公允價值計算的金融資產和負債包括衍生資產和負債。如金融資產或負債符合資格於其他全面收益按攤銷成本或公允價值入賬，本集團並不適用公允價值選擇。

衍生金融工具採用基於市場數據的貼現現金流模型，按公允價值列賬，市場數據一致適用於類似類型的工具。不符合對衝會計處理資格的衍生品的損益在出現時計入損益表。

其他金融負債按攤銷成本列賬，除非它們屬於公允價值對衝關係的一部分。金融負債的初始賬面值與其贖回價值之間的差額採用實際利率法按合同條款在損益表中確認。與收購Zacapa有關的財務負債按公允價值確認。

套期保值會計

本集團指定及記錄若干衍生工具作為對衝工具，以對衝已確認資產及負債的公允價值變動(公允價值對衝)、極有可能進行的預測交易的商品價格風險，以及匯率或利率變動帶來的現金流量風險(現金流量對衝)及海外業務投資淨額的對衝(淨投資對衝)。套期保值工具的指定部分計入綜合資產負債表的其他金融資產和負債。此類對衝的有效性是在開始時評估的，至少是每季度評估一次，使用前瞻性測試。檢驗有效性的方法包括美元補償法、關鍵條件法、迴歸分析法和假設模型法。

公允價值對衝用於管理某些資產和負債的公允價值所面臨的貨幣和/或利率風險。衍生工具的公允價值變動，連同相關對衝資產或負債的相關公允價值變動，均於損益表中確認。如該等對衝關係不再符合對衝會計準則，衍生工具的公允價值變動將繼續計入損益表，而截至該日對相關對衝項目所作的任何公允價值調整則按實際利率法於其剩餘壽命內透過損益表攤銷。

現金流對衝S用於對衝未來極有可能出現的外幣現金流的外幣風險、未來極有可能發生的交易的商品價格風險以及匯率或利率變化帶來的現金流風險。套期保值收益或虧損的有效部分在其他全面收益中確認，而任何無效部分在損益表中確認。在其他全面收益中記錄的金額在相關外幣、商品或利息敞口影響損益表的同一時期內重新計入損益表。

淨投資對衝採取外幣借款或衍生品的形式。折算投資淨額產生的匯兑差額計入其他綜合收益並計入外匯儲備。用作對衝工具的負債按收市匯率重估，由此產生的收益或虧損在有效的範圍內也在其他全面收益中確認，任何無效都計入損益表。對衝淨投資的外幣合同按公允價值列賬。有效的公允價值變動在其他全面收益中確認，任何無效都計入損益表。

256

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財務報表(續)

該集團的資金、流動性以及對外幣和利率風險的敞口由該集團的財務部門管理。財政部使用一系列金融工具來管理這些潛在風險。

金庫業務是在審計委員會核準的政策和準則的框架內進行的，這些政策和準則是由首席財務官擔任主席的財務委員會建議和監測的。該等政策及指引包括財務風險關鍵領域的基準風險敞口及/或對衝覆蓋水平，董事會會在例如重大業務、策略或會計變動後定期進行檢討。該框架規定了有限的執行靈活性，以便以最佳方式實施審計委員會核準的戰略。因運用這種靈活性而產生的交易按公允價值列賬，收益或虧損在產生時計入損益表，並使用風險價值分析進行每日單獨監控。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的年度內，這些交易的損益並不重大。該集團不會將衍生品用於投機目的。衍生金融工具的所有交易最初都是為了管理相關業務活動產生的風險。

該集團購買保險是出於商業原因，或在需要時出於法律或合同原因。此外，在外部保險不被視為減輕這些風險的經濟手段的情況下，該集團保留可保風險。

財務委員會收到一份關於財政部主要活動的季度報告，但任何與定義的基準不同的風險敞口都會在出現時報告。

(A)貨幣風險

該集團以英鎊編制合併財務報表，並以多種貨幣開展業務。因此，由於匯率變動，它受到外匯風險的影響，這將影響集團的交易以及其業務的業績和基礎淨資產的換算。為了管理貨幣風險，該集團使用了某些金融工具。在應用套期保值會計的地方，套期保值會被記錄下來，並持續進行有效性測試。

對外經營中的淨投資對衝

該集團通過指定以外幣持有的借款，並使用外幣現貨、遠期、掉期和其他金融衍生品，對衝了其海外業務英鎊價值波動的一定部分敞口。截至2023年6月30日止年度，集團的意圖是將風險投資淨值總額維持於資產淨值總額以下20%，其中風險價值定義為一年制 句號為 95%PR可控性置信度。

截至2023年6月30日，在淨投資對衝關係中指定的外幣借款總額為GB10,627百萬(2022 GB8,742百萬)，包括金融衍生品。

外幣債務對衝

該集團使用交叉貨幣利率互換來對衝與某些外幣計價借款相關的外幣風險。

交易風險對衝

該集團的政策是對主要貨幣對敞口的預期交易性外匯風險進行對衝，最高可達24幾個月，目標75本財政年度及以下其他貨幣風險的承保百分比18月份。本集團對主要因預期銷售交易而產生的外幣風險敞口採用遠期協議及期權進行管理。

(B)利率風險

該集團面臨利率風險，利率風險主要源於美元、歐元和英鎊利率的變化。為管理利率風險，本集團主要透過發行固定及浮動利率借款及利用利率掉期，在董事會批准的限額內管理其固定利率與浮動利率借款的比例。這些做法旨在以可接受的同比波動性將集團的淨財務費用降至最低。為促進營運效率及有效的對衝會計，截至2023年6月30日止年度，集團的政策是將固定利率借款維持在40%至90預測淨借款的百分比。在這些計算中，淨借款不包括與利率相關的公允價值調整。該集團現有的利率衍生品大多被指定為對衝，預計將是有效的。該等衍生工具的公允價值連同相關對衝資產或負債的相關公允價值變動於損益表中確認。該集團淨借款的利率概況如下：

			2023						2022
			GB百萬			%			GB百萬			%
固定費率			11,961			77			11,070			78
浮動匯率(1)			3,225			21			2,612			19
金融衍生品和公允價值調整的影響			(93)			(1)			(20)			—
租賃負債			448			3			475			3
淨借款			15,541			100			14,137			100

(1)淨借款的浮動利率部分包括現金和現金等價物、抵押品、浮動利率貸款和債券以及銀行透支。

257

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財務報表(續)

下表列出了每月的平均淨借款和實際利率：

月平均淨借款									實際利率
2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊			2023 %			2022 %			2021 %
15,244			12,692			12,702			3.9			2.7			2.7

(I)扣除本次計算，淨利息費用不包括對衍生金融工具的公允價值調整，平均每月淨借款包括不再處於對衝關係但不包括交叉貨幣利率互換的市值調整的利率互換的影響。

倫敦銀行間同業拆借利率改革

根據英國金融市場行為監管局2021年3月5日的公告，倫敦銀行間同業拆借利率基準利率在2021年12月31日後停止使用，但大部分美元設置從2023年6月30日起停止使用。對以倫敦銀行間同業拆借利率為基準的利率的合同條款進行了修訂，並相應更新了對衝名稱。到2022年6月30日，與金融工具公允估值有關的制度和程序所需的改革已經實施，這一過渡不會對税收或會計產生重大影響。該小組還評估了參考利率變化對其他估值模型和信用風險的影響，並得出結論，這些變化並不重要。

為配合修訂所提供的寬免，本集團假設被對衝項目、對衝工具或對衝風險的現金流所依據的利率基準不會因國際銀行同業拆息改革而改變。衍生工具對衝工具與集團通過對衝關係管理的風險敞口的範圍和性質非常接近。

浮息淨借款包括在公允價值對衝中指定的利率掉期，名義金額為GB2,063100萬(2022-GB2,8931000萬美元)，其利率以美元LIBOR為基礎。為準備終止美元LIBOR，本集團已修訂該等協議，以參考有擔保隔夜融資利率(SOFR)，從而在過渡時產生經濟上相等的交易。在最後一次基於美元LIBOR的利息支付之後，過渡交易的浮動腿將成為基於SOFR的。

(C)商品價格風險

商品價格風險根據董事會批准的原則進行管理，可通過與供應商簽訂長期採購合同，或在適當情況下籤訂衍生合同。集團政策是維持因以下商品風險而產生的商品價格風險的風險價值75在任何給定的財政年度預測毛利的基點。在使用衍生品合約的情況下，商品價格風險敞口最高可對衝至24通過交易所交易合約和場外交易合約(期貨、遠期和掉期)以及現金流量對衝會計，預測交易量為數月。

(D)市場風險敏感性分析

集團使用敏感度分析，以評估即時增加或減少對綜合收益表及其他全面收益的影響。0.5市場利率為%或a10在所有其他變數保持不變的情況下，根據綜合資產負債表上每類金融工具在這些日期適用的匯率，英鎊對所有其他貨幣的升值或貶值百分比。敏感性分析剔除了市場風險對離職後福利淨負債和資產以及應付公司税的影響。這一分析僅用於説明目的，因為在實踐中，利率和外匯匯率很少單獨變化。

敏感性分析估計了利率和匯率變化的影響。預計所有套期保值對於本分析都將非常有效，並考慮了所有金融工具的影響，包括金融衍生品、現金和現金等價物、借款和其他金融資產和負債。敏感性分析的結果不應被視為對未來可能發生的事件、收益或虧損的預測，因為由於全球金融市場的發展可能導致利率和匯率的波動與下表披露的假設金額不同，未來的實際結果可能會有很大差異。

			對收入的影響 一份聲明 得/(失)						對整合的影響 綜合收益 得/(失)(1) (2)
			2023			2022			2023			2022
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
0.5利率下降%			16			13			36			31
0.5利率上浮%			(16)			(13)			(35)			(30)
10英鎊貶值%			(45)			(33)			(1,336)			(1,125)
10英鎊走強%			36			28			1,093			922

(1)淨投資對衝對外幣借款和衍生品的影響在很大程度上被淨投資折算產生的匯差所抵消。

(二)對綜合全面收益表的影響包括對損益表的影響。

258

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財務報表(續)

(E)信貸風險

信用風險是指交易對手違約給集團造成財務損失的風險。信貸風險產生於現金結餘(包括銀行存款及現金及現金等價物)、衍生金融工具及對客户的信貸風險，包括未償還貸款、貿易及其他應收款項、財務擔保及承諾交易。

金融資產的賬面價值£4,637百萬 (2022 – £5,445百萬美元)指本集團於資產負債表日的信貸風險，如第(I)節所披露，不包括所持有的任何抵押品或其他信貸提升的影響。當交易對手未能支付其合同義務時，金融資產即處於違約狀態。當沒有合理的復甦預期時，金融資產就會被註銷。

對於與金融和業務相關的信用風險，信用風險是分開管理的。

金融信用風險

帝亞吉歐的目標是通過應用董事會批准和監督的風險管理政策，將其財務信用風險降至最低。交易對手主要限於投資級銀行和金融機構，政策通過設定信貸限額來限制對任何一個交易對手的敞口，同時考慮到交易對手的信用質量。該集團的政策旨在確保遵守單個交易對手的限制，並確保信用風險不會顯著集中。董事會還界定了可以交易的金融工具的類型。因使用金融工具進行貨幣、利率和商品價格風險管理而產生的信貸風險，是參考具有正值的合同的公允價值而非工具本身的名義金額來估計的。帝亞吉歐每年審查申請的信用額度，並定期監測交易對手的信用質量，以反映市場信用狀況。

當與銀行交易對手進行衍生產品交易時，本集團可在適當情況下與該等銀行交易對手訂立若干協議，據此，若衍生工具的淨值高於預定門檻，雙方同意為對方的利益而提供現金抵押品。截至2023年6月30日，根據這些協議持有的抵押品總額為$(19)百萬 (£(15)百萬) (2022 – $23百萬(GB)19百萬))。

與業務相關的信用風險

貸款、貿易和其他應收賬款的風險敞口在產生風險的經營單位進行當地管理，並實施積極的風險管理，重點放在國家風險、信用限額、持續的信用評估和監測程序上。由於集團擁有大量分散於國際各地的客户，故貸款、貿易及其他應收賬款方面的信貸風險並無顯著集中。

(F)流動性風險

流動性風險是指帝亞吉歐在履行與通過交付現金或其他金融資產結算的金融債務相關的義務時遇到困難的風險。該集團使用短期商業票據為其日常運營提供資金。本集團對借款預期到期日的政策是將12個月內到期的借款額度限制為50借款總額減去貨幣市場活期存款的百分比，以及商業票據的水平30總借款的百分比減去貨幣市場活期存款。此外，集團的政策是維持與關係銀行的後盾安排，以支持商業票據債務。

下表提供了對預期合同現金流的分析，包括按未貼現基礎計算的集團金融負債和衍生工具的應付利息。如按浮動利率計算利息支付，則根據各年度末的遠期收益率曲線計算票據到期前的各項現金流利率。交叉貨幣互換的現金流量總額在此表中列出。所有其他衍生品合約均按淨額列報。金融資產及負債於綜合資產負債表中以毛額列賬，儘管實際上集團使用淨額結算安排以減少對該等工具的流動資金需求。

259

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財務報表(續)

合同現金流

			到期日為 1年 GB百萬			截止日期為兩年 1年和3年 GB百萬			截止日期為 3年和5年 GB百萬			在此之後到期 5年 GB百萬			總計 百萬英鎊			攜帶 金額： 平衡 表日 百萬英鎊
2023
借款(1)			(1,707)			(3,615)			(2,980)			(8,652)			(16,954)			(16,502)
借款利息(1)(2)			(541)			(750)			(623)			(1,503)			(3,417)			(217)
租賃資本償還額			(75)			(104)			(69)			(200)			(448)			(448)
租賃未來利息支付			(18)			(28)			(19)			(37)			(102)			—
貿易和其他金融負債(3)			(4,417)			(231)			(122)			(96)			(4,866)			(4,782)
非衍生金融負債			(6,758)			(4,728)			(3,813)			(10,488)			(25,787)			(21,949)
交叉貨幣掉期（毛額）
應收賬款			43			87			87			1,341			1,558
應付			(28)			(56)			(56)			(930)			(1,070)
其他衍生工具（淨額）			19			(88)			(79)			(54)			(202)
衍生工具(2)			34			(57)			(48)			357			286			134
2022
借款(1)			(1,524)			(2,842)			(2,738)			(9,276)			(16,380)			(16,020)
借款利息(1)(2)			(427)			(626)			(560)			(1,622)			(3,235)			(141)
租賃資本償還額			(85)			(107)			(61)			(222)			(475)			(475)
租賃未來利息支付			(13)			(20)			(16)			(44)			(93)			—
貿易和其他金融負債(3)			(4,765)			(123)			(142)			(126)			(5,156)			(5,145)
非衍生金融負債			(6,814)			(3,718)			(3,517)			(11,290)			(25,339)			(21,781)
交叉貨幣掉期（毛額）
應收賬款			851			90			90			1,442			2,473
應付			(783)			(56)			(56)			(958)			(1,853)
其他衍生工具（淨額）			(86)			(123)			(78)			(65)			(352)
衍生工具(2)			(18)			(89)			(44)			419			268			22

（1） 就該等表而言，借貸定義為借貸總額（不包括租賃負債及附註17所披露的衍生工具公平值）。

（二） 借貸利息、衍生工具利息及其他應付款項利息之賬面值計入附註15之應付利息內。

（3） 主要負債包括符合國際會計準則第32號下金融負債定義的貿易及其他應付款項。

本集團可動用之未提取已承諾銀行融資如下：

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊
在一年內到期			99			793
在一年到兩年之間到期			496			103
兩年後到期			2,083			1,893
			2,678			2,789

這些設施可用於一般企業用途，並與現金和現金等價物一起，支持集團的商業票據計劃。

該集團的重大短期和長期借款沒有任何財務契約。其中某些借款包含交叉違約條款和負承諾。

承諾的銀行融資須遵守單一財務契約，即最低利息覆蓋比率為兩倍(定義為扣除特殊項目前的營業利潤與聯營公司及合營企業的税後收益份額合計與利息費用淨額的比率)。他們還受到同等待遇排名和消極質押契約的約束。

任何不遵守帝亞吉歐融資安排背後的契諾的行為，如不獲豁免，可能會對任何此類安排構成違約事件，而在特定情況下，任何不遵守契諾的行為可能會導致某些借款的到期日加快，以及無法使用承諾的融資安排。帝亞吉歐於呈列各年度就其重大短期及長期借款完全遵守其財務、同等權益排名及負質押契諾。

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財務報表(續)

(G)公允價值計量

金融工具的公允價值計量採用三級公允價值層次結構，該層次結構優先考慮公允價值計算中使用的估值技術。

該小組堅持使用現有的最相關數據對工具進行估值的政策和程序。如果在一種工具的估值中使用了屬於不同層次的多個輸入，則該工具將根據最主觀的輸入進行分類。

外幣遠期和掉期、交叉貨幣掉期和利率掉期使用貼現現金流技術進行估值。這些技術包括1級和2級的投入，如外匯匯率和利率。這些市場投入被用於折現現金流的計算，包括工具的期限、名義金額和貼現率，並考慮了信用風險。由於估值的重要投入在活躍的市場中可見，這些工具被歸類為層次結構中的第二級。

其他金融負債包括危地馬拉工業公司(ILG)持有的出售剩餘股份的看跌期權，該期權沒有到期日50Rum Creation&Products Inc.的股權，Zacapa朗姆酒品牌的所有者，帝亞吉歐。該負債採用貼現現金流量法進行公允估值，於2023年6月30日，金額為£218百萬(2022年6月30日-GB216(百萬美元)確認為負債，認沽期權的公允價值變動計入留存收益。由於這一期權的估值使用了市場上無法觀察到的假設，因此它被歸類為層次結構中的第三級。於2023年6月30日，由於ILG將於何時或是否行使購股權尚不可知，考慮到預測的未來業績，負債的計算方法如同行使日期為下一財政年度的最後一天。該期權對合理可能的假設變化很敏感；如果該期權於2025年6月30日行使，負債的公允價值將增加約£30萬.

包括在其他金融負債中，收購業務的或有對價代表以下付款的現值£422百萬，預計將在下一年支付八年.

與2023年6月30日的某些數量目標有關的或有考慮因素包括GB113用於收購航空杜松子酒和達沃斯品牌(2022年-GB157百萬)，GB59收購21Seed(2022年-GB)59（百萬英鎊）18用於收購Lone River牧場水的百萬美元(2022-GB57百萬)。GB的或有對價70關於收購Don Papa朗姆酒的百萬美元(2022-GB零)與某些財務業績目標掛鈎。或有代價根據貼現現金流量法，採用市場上無法觀察到的假設進行公允價值評估。或有考慮對假設的可能變化很敏感；a10成交量增加或減少%將增加或減少與某些成交量目標掛鈎的或有考慮的公允價值約GB30百萬和GB50分別為1000萬美元和300萬美元10現金流的增加或減少將使與某些財務業績目標相關的或有對價的公允價值增加或減少約GB251000萬美元。

截至2023年6月30日止年度，計量及估值技術並無重大變動，或金融資產與負債水平之間並無重大轉移。

該集團按公允價值計量的金融資產和負債分類如下：

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊
衍生資產			594			480
衍生負債			(440)			(456)
基於可觀察市場輸入數據的估值方法（第二級）			154			24
金融資產—其他			192			184
金融負債—其他			(529)			(587)
基於不可觀察市場輸入數據的估值方法（第三級）			(337)			(403)

截至二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日止年度，金融資產增加—其他 £8百萬(2022 – £46100萬元）主要用於收購。

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財務報表(續)

按經常基準計量的第三級工具變動如下：

			扎卡帕 金融 責任			於收購業務時確認之或然代價			薩卡帕 金融 責任			於收購業務時確認之或然代價
			2023			2023			2022			2022
			GB百萬			GB百萬			GB百萬			GB百萬
在年初			(216)			(371)			(149)			(429)
收入表中的淨（虧損）/收益			(8)			117			(20)			62
計入其他全面收益的匯兑收益/（虧損）淨額			9			11			(26)			(39)
計入留存收益的淨虧損			(16)			—			(34)			—
收購			—			(76)			—			(70)
清償債務			13			8			13			105
在年底的時候			(218)			(311)			(216)			(371)

(h)套期保值關係的結果

該集團的目標是一對一的對衝比率。被對衝項目與對衝工具之間的經濟關係強度乃按持續基準分析。倘對衝工具與被對衝項目的關鍵條款緊密一致，則預測交易的後續變動可能導致無效。預期對衝工具或對衝項目之信貸風險變動不會成為經濟關係之主要因素。

按主要風險類別劃分的對衝關係中指定的對衝工具的名義金額、合約到期日及利率如下：

			名義金額 GB百萬			成熟性			對衝利率範圍(1)
2023
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			637			2023年7月			美元1.27
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			873			2036年9月—2043年4月			美元1.60 - 1.88
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			1,734			2023年9月—2024年12月			美元1.05 - 1.33, 墨西哥比索 14.76 - 18.38
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			217			2023年7月—2024年9月			飼料小麥： 183.75 - 240.00美元/布 LME鋁合金： 2,248 - 3,399美元/百萬噸
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			3,999			2023年9月—2030年4月			(0.01) - 3.09%
2022
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			11			2022年7月			土耳其里拉 22.27
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			1,694			2023年4月—2043年4月			美元1.22 - 1.88
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			1,874			2022年9月—2024年6月			美元1.22 - 1.42歐元 1.13 - 1.17
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			234			2022年7月—2024年3月			天然氣： 1.67 - 3.57英鎊/熱（ec） LME鋁合金： 2,009 - 3,399美元/百萬噸
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			4,444			2022年9月—2030年4月			(0.01) - 3.09%

(1)對於現金流套期保值中的衍生品(大宗商品價格風險和外匯風險)，給出了最重要的合約套期保值利率的範圍。

對於使用交叉貨幣利率掉期因遠期匯率變化而產生的現金流風險的對衝，將相關債券本金重新轉換為收盤匯率並確認相關債券的利息將影響每年的損益表，直至相關債券於2036年和2043年到期。外匯重新換算和損益表中對衝債券的利息預計將抵消每一年交叉貨幣掉期的利息。

關於現金流對衝工具，收益為£247百萬 (2022 – £124百萬美元收益；2021-GB157(百萬元虧損)因公允價值變動而於其他全面收益確認。獲得的收益£13百萬已從其他全面收益中轉出為其他運營費用和虧損£54百萬分別用於其他財務費用(2022年-損失1 GB42百萬和GB的收益239百萬；2021年--損失1 GB10100萬英鎊和1 GB的損失175百萬美元)，以抵消外匯對相關交易的影響。獲得的收益£33百萬 (2022 – £46百萬收益，2021-GB2(百萬收益)從其他

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財務報表(續)

與商品套期保值相關的綜合收益與營業利潤之比。綜合資產負債表就外幣債務產生的現金流量風險進行對衝而確認的對衝項目的賬面值等於對衝工具的名義價值。2023年6月30日幷包括在借款中。於2023年6月30日，外幣債務現金流量對衝的名義金額為£873百萬 (2022 – £1,694百萬)。

對於2023年6月30日預測交易的現金流量對衝，根據年終利息和匯率，損益表的收益£143百萬在截至2024年6月30日的年度內，收益為£20百萬在截至2025年6月30日的年度，預計將得到確認。

關於在2023年6月30日不再適用的外幣借款對衝，損失£18百萬(2022年-損失1 GB19百萬美元)在儲量中報告。於截至2023年6月30日止年度內，淨投資及現金流量對衝並無重大無效。

這個£3,999百萬 (2022 – £4,444公允價值對衝中套期項目的名義價值等於於2023年6月30日該等關係中指定的套期工具的名義價值，套期項目的賬面金額計入綜合資產負債表的借款內。

對於不再適用的公允價值對衝，於2023年6月30日在綜合資產負債表上顯示的累計公允價值變動為£零 (2022 – £1百萬)。

下表列出了該集團指定的套期保值關係的有效性以及對損益表和其他全面收益的影響：

			一開始 年度最佳人物 GB百萬			綜合收益 聲明 GB百萬			綜合全面收益表 GB百萬			其他 GB百萬			在最後 年度最佳 GB百萬
2023
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			(1)			—			—			1			—
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			367			(54)			60			(25)			348
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			(77)			(17)			260			17			183
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			50			33			(89)			(19)			(25)
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			(283)			(94)			—			—			(377)
公允價值套期保值項目			276			96			—			—			372
公允價值套期關係中的工具			(7)			2			—			—			(5)
2022
淨投資對衝
海外業務淨投資對衝衍生工具			—			—			5			(6)			(1)
現金流對衝
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			154			239			(6)			(20)			367
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			53			(11)			(130)			11			(77)
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			16			46			32			(44)			50
公允價值對衝
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			63			(346)			—			—			(283)
公允價值套期保值項目			(65)			341			—			—			276
公允價值套期關係中的工具			(2)			(5)			—			—			(7)

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財務報表(續)

(i)金融工具對賬

下表載列本集團各類金融資產及負債的會計分類：

			公允價值 通過收入 陳述式 GB百萬			通過其他全面收益實現的公允價值 GB百萬			按攤銷成本列賬的資產及負債 GB百萬			未歸類 作為金融 儀器 GB百萬			總計 GB百萬			當前 GB百萬			非當前 GB百萬
2023
其他投資和貸款(1)			192			—			31			2			225			—			225
貿易和其他應收款			—			—			2,234			517			2,751			2,720			31
現金和現金等價物			—			—			1,439			—			1,439			1,439			—
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			348			—			—			—			348			—			348
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			192			—			—			—			192			147			45
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			2			—			—			—			2			2			—
其他文書			198			—			—			—			198			198			—
租契			—			—			1			—			1			—			1
其他金融資產總額			740			—			1			—			741			347			394
金融資產總額			932			—			3,705			519			5,156			4,506			650
借款(2)			—			—			(16,502)			—			(16,502)			(1,701)			(14,801)
貿易和其他應付款			(311)			—			(4,472)			(885)			(5,668)			(5,300)			(368)
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			(377)			—			—			—			(377)			(6)			(371)
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			(9)			—			—			—			(9)			(7)			(2)
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			(27)			—			—			—			(27)			(26)			(1)
其他文書			(245)			—			—			—			(245)			(245)			—
租契			—			—			(448)			—			(448)			(75)			(373)
其他財務負債總額			(658)			—			(448)			—			(1,106)			(359)			(747)
財務負債總額			(969)			—			(21,422)			(885)			(23,276)			(7,360)			(15,916)
淨金融（負債）/資產共計			(37)			—			(17,717)			(366)			(18,120)			(2,854)			(15,266)
2022
其他投資和貸款(1)			180			4			15			1			200			—			200
貿易和其他應收款			—			—			2,365			605			2,970			2,933			37
現金和現金等價物			—			—			2,285			—			2,285			2,285			—
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			1			—			—			—			1			—			1
現金流量對衝衍生工具（外幣債務）			367			—			—			—			367			43			324
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			32			—			—			—			32			15			17
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			57			—			—			—			57			57			—
其他文書			136			—			—			—			136			136			—
租契			—			—			3			—			3			—			3
其他金融資產總額			593			—			3			—			596			251			345
金融資產總額			773			4			4,668			606			6,051			5,469			582
借款(2)			—			—			(16,020)			—			(16,020)			(1,522)			(14,498)
貿易和其他應付款			(371)			—			(4,774)			(1,122)			(6,267)			(5,887)			(380)
公允價值對衝衍生工具（利率風險）			(284)			—			—			—			(284)			(1)			(283)
現金流量對衝衍生工具（外幣風險）			(109)			—			—			—			(109)			(81)			(28)
現金流量對衝衍生工具（商品價格風險）			(7)			—			—			—			(7)			(5)			(2)
淨投資套期保值衍生品			(1)			—			—			—			(1)			(1)			—
其他文書			(271)			—			(117)			—			(388)			(388)			—
租契			—			—			(475)			—			(475)			(85)			(390)
其他財務負債總額			(672)			—			(592)			—			(1,264)			(561)			(703)
財務負債總額			(1,043)			—			(21,386)			(1,122)			(23,551)			(7,970)			(15,581)
淨金融（負債）/資產共計			(270)			4			(16,718)			(516)			(17,500)			(2,501)			(14,999)

（1） 其他投資及貸款包括有關聯營公司的投資及貸款。

（二） 借貸定義為借貸總額（不包括租賃負債及衍生工具之公平值）。

於二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日，現金及現金等價物、其他金融資產及負債之賬面值與公平值相若。於二零二三年六月三十日，根據未經調整報價市場數據，借貸之公平值為 £15,641百萬 (2022 – £15,628百萬)。

(J)資本管理

集團管理層致力於長期提升股東價值，通過投資於業務和品牌，以實現這些投資回報的持續改善，並通過管理資本結構。帝亞吉歐管理

264

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財務報表(續)

其資本結構以實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資的靈活性，並以有吸引力的成本水平有效地進入債務市場。這是通過將調整後的淨借款(淨借款與離職後福利負債合計)與調整後的EBITDA槓桿率2.5 - 3.0倍，目前帝亞吉歐的這一範圍與A級信用評級大體一致。帝亞吉歐將考慮在這一範圍之外運營，以在其聲明的目標範圍內實施戰略舉措，這可能會對其評級產生影響。如果帝亞吉歐的槓桿因收購融資而受到負面影響，它將尋求隨着時間的推移回到2.5 – 3.0泰晤士報。該集團定期根據其聲明的資本結構政策評估其債務和股權資本水平。截至2023年6月30日，調整後淨借款(GB)15,914百萬美元)與調整後的EBITDA比率為2.6泰晤士報。在此計算中，淨借款由税前就業福利負債(GB)調整373百萬美元)，而調整後的EBITDA(GB6,120包括營業利潤(不包括特殊經營項目及折舊、攤銷及減值)，幷包括聯營公司及合營企業的税後收益份額。

17.淨借款

會計政策

借款初步按扣除交易成本後的公允價值確認，其後按攤銷成本列報。某些債券被指定為公允價值對衝關係。在這些情況下，攤銷成本根據被對衝風險的公允價值進行調整，並在損益表中確認價值變化。公允價值調整採用基於未調整市場數據的貼現現金流技術進行計算。

銀行透支構成集團現金管理的組成部分，並作為現金淨額和現金等價物的組成部分計入綜合現金流量表。

現金和現金等價物包括手頭現金及可隨時兑換為已知金額現金、價值變動風險不大及原始到期日為三個月或以下的存款，包括貨幣市場存款、商業票據及投資。

淨借款定義為總借款(短期借款和長期借款加上租賃負債加上利率對衝工具、交叉貨幣利率掉期和用於管理借款的外幣遠期和掉期)減去現金和現金等價物。

265

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財務報表(續)

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊
銀行透支			36			74
商業票據			198			—
銀行和其他貸款			121			105
信貸支持義務			15			(19)
$ 300萬82022年到期債券百分比(1)			—			248
$ 1,350萬2.6252023年到期債券百分比(2)			—			1,115
€ 600百萬0.1252023年到期債券百分比			513			—
$ 500百萬3.52023年到期債券百分比(2)			397			—
€ 500萬0.52024年到期債券百分比			427			—
借款公允價值調整			(6)			(1)
一年內到期的借款			1,701			1,522
€ 600萬0.1252023年到期債券百分比			—			516
$ 500萬3.52023年到期債券百分比(2)			—			413
€ 500萬0.52024年到期債券百分比			—			430
$ 600萬2.1252024年到期債券百分比(2)			476			495
€ 500萬1.752024年到期債券百分比			427			430
$ 500百萬5.202025年到期債券百分比(2)			396			—
$ 750百萬1.3752025年到期債券百分比(2)			594			618
€ 600百萬12025年到期債券百分比			511			515
€ 500百萬3.52025年到期債券百分比			427			—
€ 850百萬2.3752026年到期債券百分比			725			731
£ 500百萬1.7502026年到期債券百分比			497			498
$ 750百萬5.32027年到期債券百分比(2)			593			—
€ 750百萬1.8752027年到期債券百分比			638			643
€ 500百萬1.52027年到期債券百分比			426			430
€ 700百萬0.1252028年到期債券百分比			595			600
$ 500百萬3.8752028年到期債券百分比(2)			395			411
£ 300百萬2.3752028年到期債券百分比			298			298
$ 1,000百萬2.3752029年到期債券百分比(2)			787			819
£ 300百萬2.8752029年到期債券百分比			299			298
€ 750百萬1.152029年到期債券百分比			640			645
$ 1,000百萬22030年到期債券百分比(2)			789			821
€ 1,000百萬2.52032年到期債券百分比			850			856
$ 750百萬2.1252032年到期債券百分比(2)			590			614
£ 400百萬1.252033年到期債券百分比			396			395
$ 750百萬5.52033年到期債券百分比(2)			590			—
€ 900百萬1.152034年到期債券百分比			764			770
$ 400萬7.452035年到期債券百分比(1)			317			331
$ 600百萬5.8752036年到期債券百分比(2)			472			491
£ 600萬2.752038年到期債券百分比			595			595
$ 500萬4.2502042年到期債券百分比(1)			393			409
$ 500百萬3.8752043年到期債券百分比(2)			391			407
銀行和其他貸款			296			293
借款公允價值調整			(366)			(274)
一年後到期的借款			14,801			14,498
衍生金融工具前借貸總額			16,502			16,020
交叉貨幣利率互換的公允價值			(348)			(367)
外匯掉期和遠期的公允價值			1			11
利率對衝工具的公允價值			377			283
租賃負債			448			475
借款總額			16,980			16,422
減去：現金和現金等價物			(1,439)			(2,285)
淨借款			15,541			14,137

266

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財務報表(續)

（1） 帝亞吉歐投資公司在無擔保基礎上發行的SEC註冊債務，a 100帝亞吉歐有限公司擁有%股權的金融子公司，並由帝亞吉歐有限公司提供全面無條件擔保。帝亞吉歐的其他子公司沒有保證安全。

（二） 帝亞吉歐資本有限公司在無擔保基礎上發行的SEC註冊債務， 100帝亞吉歐有限公司擁有%股權的金融子公司，並由帝亞吉歐有限公司提供全面無條件擔保。帝亞吉歐的其他子公司沒有保證安全。

（i） 所示之利率為未計及任何利率對衝前就相關借貸訂立之利率（見附註16）。

（二） 債券乃扣除未攤銷融資成本，81100萬(2022-GB85(億美元)。

㈢ 本集團以無擔保方式發行的所有債券、中期票據和商業票據， 100%的附屬公司由帝亞吉歐有限公司以無抵押的基礎提供全面無條件擔保，帝亞吉歐有限公司並無其他附屬公司擔保該等證券。

未計衍生金融工具前總借貸預期到期如下：

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊
一年內			1,701			1,522
在一到三年之間			3,522			2,817
在三到五年之間			2,874			2,625
超過五年			8,405			9,056
			16,502			16,020

年內，已發行及償還下列債券：

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊			2021 百萬英鎊
已發佈
歐元計價			441			1,371			636
英鎊計價			—			892			395
美元計值			1,788			—			—
已償還
歐元計價			—			(769)			(696)
美元計值			(1,340)			(752)			(551)
			889			742			(216)

(a)淨借款變動對賬

			2023 百萬英鎊			2022 百萬英鎊
在年初			14,137			12,109
匯兑前現金及現金等價物淨減少			581			665
債券和其他借款淨增加(1)			950			825
現金流量借款淨額增加			1,531			1,490
淨借款匯兑差額			(159)			334
其他非現金項目(2)			32			204
年末借款淨額			15,541			14,137

（1） 截至2023年6月30日止年度，債券及其他借貸淨增加不包括英鎊。2遠期點對衝指定衍生工具的現金流出百萬美元（2022年—英鎊4百萬)。

（二） 於截至二零二三年六月三十日止年度，其他非現金項目主要涉及跨貨幣利率掉期及利率掉期之公平值變動，而利率掉期為英鎊（34）及租賃負債（82）百萬美元，部分被英鎊抵消84 借貸之公平值變動。於截至二零二二年六月三十日止年度，其他非現金項目主要涉及跨貨幣利率掉期及利率掉期之公平值變動，而利率掉期為英鎊（346）及租賃負債（183）百萬美元，部分被英鎊抵消331借貸之公平值變動。

267

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財務報表(續)

(b)按貨幣開列的淨借款分析

			2023						2022
			現金和現金 等價物 GB百萬			毛收入 借款(1) GB百萬			現金和現金 等價物 GB百萬			毛收入 借款(1) GB百萬
美元			542			(5,751)			1,315			(3,260)
歐元(2)			48			(3,864)			61			(2,943)
英鎊			46			(6,227)			67			(9,214)
印度盧比			123			(31)			26			(74)
墨西哥比索			25			(286)			14			(264)
匈牙利福林			3			(261)			2			(214)
肯尼亞先令			28			(253)			53			(254)
人民幣			199			(63)			290			(75)
尼日利亞奈拉			83			—			133			—
其他(2)			342			(244)			324			(124)
總計			1,439			(16,980)			2,285			(16,422)

(一)資產包括外幣遠期和掉期租賃。

(2)國標包括國標21現金池安排中的百萬歐元現金和現金等價物(2022-GB23百萬歐元(土耳其里拉和歐元)。

18.權益

會計政策

擁有自己的股份代表帝亞吉歐的股份及購股權，該等股份及購股權由庫房或僱員股份信託持有，目的是履行有關各項僱員股份計劃的責任，或作為股份回購計劃的一部分而購得。自有股份在註銷、重新發行或處置股份前，以及當歸屬按其加權平均成本從自有股份轉移至留存收益時，被視為從股本中扣除。

基於股份的支付包括授予董事和員工的股票獎勵和期權。股權結算購股權及股份授出的公允價值於授出日按蒙特卡羅及Black Scholes模型初步計量，並於歸屬期間計入損益表。對於股權結算的股票，抵免計入留存收益。取消購股權被視為歸屬期間的加速，任何未償還的費用將立即在營業利潤中確認。因出售本集團持有的帝亞吉歐股份而產生的任何盈餘或虧損均計入權益變動。

分紅已在批准年度的財務報表中確認。

(A)已分配和繳足股款的股本--普通股28101⁄108每個便士

			股份數目 百萬			名義價值 百萬英鎊
於二零二三年六月三十日			2,460			712
於二零二二年六月三十日			2,498			723
於二零二一年六月三十日			2,559			741

268

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財務報表(續)

(b)套期保值和外匯儲備

			對衝 保留 GB百萬			交易所 保留 GB百萬			總計 GB百萬
於二零二零年六月三十日			93			(1,022)			(929)
其他綜合收益/(虧損)			20			(672)			(652)
於二零二一年六月三十日			113			(1,694)			(1,581)
其他綜合(虧損)/收入			(87)			622			535
於二零二二年六月三十日			26			(1,072)			(1,046)
其他綜合收益/(虧損)			216			(540)			(324)
於二零二三年六月三十日			242			(1,612)			(1,370)

計入對衝儲備的貨幣基礎利差指因外匯市場不完善而產生的對衝成本。排除貨幣基差將導致英鎊20百萬信貸（2022—英鎊22百萬信貸，2021—英鎊221000萬美元）計入對衝儲備。

(c)本身股份

自有股份變動

			數 的股份 百萬			購買 考慮 GB百萬
於二零二零年六月三十日			227			1,936
股份信託安排			(1)			(11)
用於滿足期權的股份			(3)			(48)
購入股份—股份回購計劃			3			109
已註銷的股份			(3)			(109)
於二零二一年六月三十日			223			1,877
股份信託安排			(2)			(23)
用於滿足期權的股份			(2)			(16)
購入股份—股份回購計劃			61			2,284
已註銷的股份			(61)			(2,284)
於二零二二年六月三十日			219			1,838
股份信託安排			(1)			(12)
用於滿足期權的股份			(2)			(12)
購入股份—股份回購計劃			38			1,381
已註銷的股份			(38)			(1,381)
於二零二三年六月三十日			216			1,814

股份信託安排

於二零二三年六月三十日，僱員股份信託擁有 31000萬股帝亞吉歐公司（該公司）普通股，成本為英鎊52100萬美元，市值為英鎊101百萬(2022年-2百萬股，成本為英鎊25百萬美元，市值£63百萬; 2021年- 2百萬股，成本為英鎊47百萬美元，市值£74百萬)。員工股份信託對股份的應收股息被放棄，受託人放棄投票。

購買自己的股份

股東於2022年10月6日授權最多購買227,870,414最低價為28英鎊的普通股101/108便士和(A)中較高者的最高價格105購買前五個營業日公司普通股平均市值的百分比，以及(B)在進行購買的交易場所進行的最後一筆獨立交易的價格和當前最高的獨立出價中較高的。該計劃在下一屆年度大會結束時或2024年1月5日到期，如果較早的話。

帝亞吉歐總共完成了1 GB1.4截至2023年6月30日的年度資本回報為10億美元，其中包括GB0.930億美元與帝亞吉歐之前的股票回購計劃成功完成有關，在該計劃中，GB4.52023年2月敲定向股東返還10億美元資本，並額外返還1 GB0.52023年2月16日宣佈的一項新的股票回購計劃，並於2023年6月2日完成。

269

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財務報表(續)

於截至2023年6月30日止年度內，本集團購買38百萬股普通股(2022年-61百萬; 2021年- 3百萬)，相當於大約1.5已發行普通股股本的百分比(2022-2.4%; 2021 – 0.1%)，平均價格為3616每股便士，總成本為英鎊1,381百萬英鎊（包括英鎊13交易成本百萬美元）（2022— 3709每股便士，總成本為英鎊2,284百萬英鎊，包括英鎊16百萬交易成本；2021年— 3407每股便士，總成本為英鎊1091000萬美元，包括GB1交易成本（百萬美元）。根據股份回購計劃購買的股份已註銷。

截至2023年6月30日止年度，所有已購買股份及已支付每股平均價格（不包括開支）之每月明細如下：

期間			新股數量： 在以下條件下購買 股票回購 方案			總人數： 購買了股份			平均支付價格便士			月底未使用的授權採購
2022年7月			1,660,507			1,660,507			3567			177,756,956
2022年8月			1,646,883			1,646,883			3820			176,110,073
2022年9月			2,273,226			2,273,226			3744			173,836,847
1-6 2022年10月			131,864			131,864			3702			173,704,983
7-31 2022年10月 (1)			—			—			—			227,870,414
2022年11月			4,497,414			4,497,414			3679			223,373,000
2022年12月			4,571,923			4,571,923			3710			218,801,077
2023年1月			7,989,915			7,989,915			3558			210,811,162
2023年2月			1,718,877			1,718,877			3577			209,092,285
2023年3月			4,353,777			4,353,777			3541			204,738,508
2023年4月			2,883,950			2,883,950			3672			201,854,558
2023年5月			5,196,558			5,196,558			3534			196,658,000
2023年6月			410,562			410,562			3348			196,247,438
總計			37,335,456			37,335,456			3617			196,247,438

（1） 股東於二零二二年十月六日舉行的股東周年大會上授權購買股份的新上限數目。

(d)紅利

			2023			2022			2021
			GB百萬			GB百萬			GB百萬
年內確認為分派予股東的金額
截至二零二二年六月三十日止年度之末期股息
46.82每股便士(2021年-44.59便士；2020年-42.47便士)			1,066			1,040			992
截至2023年6月30日止年度的中期股息
30.83每股便士(2022年-29.36便士；2021年-27.96便士)			696			680			654
			1,762			1,720			1,646

國美擬派發末期股息1,1133.8億(49.17截至2023年6月30日止年度的每股1便士)已於2023年7月31日獲正式授權的董事會委員會批准。由於這是在資產負債表日期之後，股息還有待股東在年度股東大會上批准，因此，該股息並未作為負債計入這些綜合財務報表。這種處理方式不會產生公司税後果。

公司擁有的所有庫存股和員工股份信託擁有的所有股票都免發股息。

270

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財務報表(續)

(E)非控股權益

帝亞吉歐將在印度註冊的公司USL與42.79%非控股權益，中國註冊成立的四川水井坊股份有限公司，持有36.83%的非控股權益，並擁有50在荷蘭註冊成立的公司Ketel One Worldwide B.V.(Ketel One)的%控股權。

USL和其他子公司的財務信息摘要，經收購公允價值調整後，非控股權益應佔金額如下：

			2023									2022			2021
			USL GB百萬			其他 GB百萬			總計 GB百萬			總計 GB百萬			總計 GB百萬
損益表
銷售額			2,713			2,628			5,341			5,797			5,140
淨銷售額			1,087			2,051			3,138			3,055			2,553
本年度(虧損)/盈利(1)			(215)			289			74			227			298
其他綜合(虧損)/收入(2)			(133)			(154)			(287)			333			(434)
綜合(虧損)/收益合計			(348)			135			(213)			560			(136)
歸屬於非控股權益			(149)			33			(116)			259			(35)
資產負債表
非流動資產(3)			1,074			3,175			4,249			5,017			4,669
流動資產			790			1,049			1,839			2,002			1,492
非流動負債			(151)			(1,164)			(1,315)			(1,499)			(1,356)
流動負債			(384)			(1,035)			(1,419)			(1,646)			(1,335)
淨資產			1,329			2,025			3,354			3,874			3,470
歸屬於非控股權益			568			902			1,470			1,716			1,534
現金流
經營活動現金淨流入			120			383			503			690			661
投資活動的現金淨流入/(流出)			34			(231)			(197)			(289)			(137)
融資活動的現金淨流出			(48)			(93)			(141)			(322)			(371)
現金及現金等價物淨增加情況			106			59			165			79			153
匯兑差異			(7)			(77)			(84)			52			(19)
應付非控股權益股息			—			(97)			(97)			(72)			(72)

（1） 年內（虧損）╱溢利包括非控股權益應佔的特殊經營開支。

（二） 其他全面（虧損）╱收益主要與將附屬公司換算為英鎊的匯兑有關。

（3） 非流動資產包括在全球分銷Ketel One伏特加產品的全球分銷權。於二零二三年六月三十日之分銷權賬面值為英鎊1,428百萬（2022—英鎊1,488百萬；2021—英鎊1,295百萬)。

（i） 於二零二二年十二月三十一日，United Spirits Limited（USL）完成與其附屬公司Pioneer Distilleries Limited（PDL）的合併。 75%由USL擁有。根據條款，PDL的少數股東獲得USL的額外股份，以換取他們的股份， 25於PDL的權益及非控股權益的百分比由 42.73%至42.79%.

（二） 2023年3月24日，帝亞吉歐完成購買額外的 14.97佔EABL股本的%。這增加了帝亞吉歐在EABL的控股地位，從50.03%至65.00%.

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財務報表(續)

(F)僱員份額薪酬

該集團使用一些股票獎勵和期權計劃授予其董事和員工。

截至2023年6月30日止三個年度的權益結算計劃的年度公允價值費用如下：

			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬			2021 GB，100萬
高管股票獎勵計劃			41			51			41
高管股票期權計劃			4			4			4
儲蓄計劃			4			4			4
			49			59			49

自2014年9月起，高管股票獎勵主要根據帝亞吉歐2014年長期激勵計劃(DLTIP)進行，並以績效股票、績效股票期權、時間歸屬限制性股票單位(RSU)和/或時間歸屬股票期權(或出於監管原因在某些地點以現金為基礎的等價物)的形式以有條件獎勵的形式提供。股票期權按授予時的市值授予。在推出DLTIP之前，關聯公司的員工根據帝亞吉歐2011年關聯公司股票激勵計劃獲得獎勵 計劃(DACSIP)。就執行董事而言，可根據2020年遞延紅股計劃(DBSP)有條件地授予有時間歸屬的RSU或可沒收股份，歸屬不受任何業績條件及歸屬後保留期的限制。DLTIP計劃規則將在2023年9月的年度股東大會上提交更新，未來在批准後做出的任何獎勵都將根據新的計劃規則進行。

股票獎勵通常在授予日的三週年時授予和釋放。參賽者無需支付費用即可獲得獎品。根據DLTIP授予的任何既得股份，執行董事須在歸屬後再持有兩年。股票期權通常可在授予日期後三至十年內行使。北美、拉丁美洲和加勒比海地區的高管獲得了該公司美國存託憑證的獎勵(一份美國存託憑證相當於四股普通股)。

DLTIP下的業績份額(用於2020年及以後的獎項)取決於三項業績衡量標準的實現：1)三年內扣除特殊項目前利潤的複合年增長；2)三年內有機淨銷售額的複合年增長；3)環境、社會和治理(ESG)優先事項，加權40%, 40%和20%董事酬金報告所載的最高限額分別為。DLTIP下的業績股票期權取決於兩個同等加權的業績衡量標準的實現：1)帝亞吉歐三年期TSR與同行集團的比較；2)按不變匯率衡量的三年內累計自由現金流。績效衡量標準和目標由薪酬委員會每年制定。歸屬範圍為20%對於執行董事和25%對於實現最低績效目標的其他參與者，最高可達100%以達到最大的目標水平。不允許對績效衡量標準進行重新測試。

對於DLTIP下的業績股票，股息是在獎勵時累加的，並在獎勵在業績期末實際歸屬的範圍內發給參與者。股息通常以股票的形式支付。

儲蓄計劃以與儲蓄相關的股票期權計劃的形式提供。對於英國員工，根據Diageo 2010 Sharesave計劃(授予2020年前的期權)和Diageo 2020 Sharesave計劃(授予2021年起的期權)頒發獎項。

對於愛爾蘭共和國(ROI)的員工，根據帝亞吉歐2009愛爾蘭共享儲蓄計劃(授予至2019年的期權)和帝亞吉歐2019愛爾蘭共享儲蓄計劃(授予2020年的期權)頒發獎勵。這些是HMRC和愛爾蘭税務局批准的所有員工儲蓄計劃。

對於ROI員工，2021年和2022年的贈款是根據帝亞吉歐2020年Sharesave計劃提供的，該計劃在愛爾蘭共和國並未獲得批准。這些計劃提供給在年度業績公佈之日受僱的英國和ROI員工。參與者可以按月儲蓄，扣除直接從淨工資中扣除，期限為3或5作為回報，員工有權使用相關儲蓄期結束時積累的儲蓄購買帝亞吉歐股票20只要參與者滿足相關英國或ROI税收批准計劃規則中規定的條款，從期權行使中獲得的任何收益都無需繳納英國或ROI所得税。對於2021年和2022年授予的ROI Sharesave獎勵，由於這些獎勵不是根據收入税批准的計劃進行的，因此期權行使的收益需要繳納ROI所得税。

對於美國員工，獎勵是根據帝亞吉歐2017年美國員工股票購買計劃頒發的。員工同意每月定期儲蓄一年，並在以下位置獲得美國存託憑證(ADR)15在計劃週期結束時使用其繳款確定的折扣價百分比(在授予時確定)。如果某些條件得到滿足，他們將獲得税收減免的好處。

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財務報表(續)

在截至2023年6月30日的三年中，計算每股獎勵的公允價值時使用了蒙特卡洛和布萊克·斯科爾斯定價模型以及以下假設：

			2023			2022			2021
無風險利率			3.1		%	0.4		%	(0.1		%)
獎項的預期壽命			35月份			40月份			36月份
股息率			2.0		%	2.1		%	2.7		%
加權平均股價			3758 p			3545 p			2557 p
本年度獲獎的加權平均公允價值			1992 p			2729 p			2107 p
該年度頒發的獎項數目			1.7百萬			2.1百萬			2.1百萬
年內授出的所有獎勵的公平值			£34百萬			£57百萬			£45百萬

計劃交易

截至二零二三年六月三十日止三個年度，行政人員股份獎勵計劃之交易如下：

			2023 百萬						2022 百萬						2021 百萬
截至7月1日尚未獲得的獎項數目			5.2						5.3						5.6
授與			1.7						2.1						2.1
獲獎			(1.1)						(1.1)						(1.2)
被沒收			(0.9)						(1.1)						(1.2)
截至6月30日尚未支付的賠償金數目			4.9						5.2						5.3

於二零二三年六月三十日尚未行使購股權之行使價介乎 1709便士— 3864便士(2022年-1704便士— 4024便士；2021年-1232便士— 3483便士)。

2023年6月30日，2.5100萬份股票期權可按加權平均行權價行使2443彭斯。購股權的加權平均剩餘合約期為五年於2023年6月30日。

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財務報表(續)

其他財務報表披露

引言

本部分包括相關會計準則要求或管理層認為對股東而言是重大信息的其他財務信息。

19.或有負債及法律程序

會計政策

在認為可能存在賠償責任並能夠對可能的結果作出可靠估計的情況下，為針對該集團的法律或其他糾紛的預期解決費用做了撥備。如有可能達成和解或無法對估計的財務影響作出可靠估計，應作出適當披露，但不計提撥備。

關鍵會計判斷和估計

在評估索賠勝訴或產生賠償責任的可能性以及量化任何和解的可能範圍時，判斷是必要的。由於這一評估過程中固有的不確定性，實際損失可能與最初估計的負債不同。該集團可能捲入無法對任何預期的和解作出可靠估計的法律程序。在這種情況下，提供了適當的披露，但沒有撥備，也沒有量化或有負債。

(A)擔保及相關事項

自.起2023年6月30日，集團並無就第三方的責任作出重大的未提供擔保或彌償。

(B)從UBHL收購USL股份以及與USL交易相關的法律程序

在……上面2013年7月4日14.98%在USL中，包括代表6.98%來自UBHL。簽署了SPA2012年11月9日作為帝亞吉歐當天宣佈的與USL有關的交易的一部分(最初的USL交易)。在一系列進一步的交易之後，截至2023年6月30日，帝亞吉歐有一個55.88%對USL的投資(不包括2.38%由USL Benefit Trust擁有)。

在收購UBHL之前，於2013年7月4日此外，卡納塔克邦高等法院(高等法院)已根據《1956年印度公司法》(《許可令》)向UBHL授予許可，使UBHL能夠向帝亞吉歐出售UBHL股份(UBHL股份出售)，儘管在SPA之日仍有針對UBHL的若干清盤呈請待決。於完成出售UBHL股份時，許可令仍須經上訴覆核。然而，正如帝亞吉歐在結案時所述，認為與休假令有關的任何上訴程序不太可能最終及時結束，因此，帝亞吉歐放棄了SPA關於沒有與UBHL有關的破產程序的條件，並收購了6.98%當時UBHL持有USL的股份。

在就許可令提出上訴和反上訴之後，這件事現在提交 印度最高法院發佈了一項命令，要求維持UBHL股份出售的現狀，等待對其審理的事項進行聽證。在幾次休會之後，下一次實質性聽證會的日期尚未確定。

在不同的訴訟中，高等法院於#年通過了針對UBHL的清盤令。2017年2月7日此後，UBHL對該命令提出的上訴被駁回，最初由高等法院的一個分院法官提出，隨後由印度最高法院駁回。

帝亞吉歐仍然認為，INR1,440就UBHL、UBHL的股東以及UBHL的有擔保債權人和無擔保債權人而言，就UBHL股份向UBHL支付的每股UBHL股份是公平合理的。然而，帝亞吉歐在上述訴訟中的不利結果，如果在其他訴訟中沒有休假或救濟，最終可能導致帝亞吉歐失去6.98%從UBHL收購的USL股份。帝亞吉歐相信，包括因為根據聯合包裹服務公司的章程，它有權提名聯合包裹服務公司的首席執行官和首席財務官，有權通過聯合包裹服務公司任命子公司董事會的多數董事，而且只要聯合包裹服務公司的董事長是一個獨立的董事公司，帝亞吉歐就有能力提名多達三分之二的聯合包裹服務公司董事供任命，帝亞吉歐將繼續控制聯合包裹服務公司，並且無論這起訴訟的會計結果如何，它都將繼續能夠鞏固聯合包裹服務公司作為一家子公司的地位。

不能確定現有或任何進一步相關法律程序的結果，也不能確定完成這些程序的時限。

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財務報表(續)

(C)與Vijay Mallya博士及其附屬公司有關的持續事項

在……上面2016年2月25日、帝亞吉歐和USL分別宣佈，他們已與馬爾雅博士達成安排，根據這些安排，馬爾雅博士同意辭去董事和USL董事長的職務，並辭去他在USL子公司的職務。

帝亞吉歐與馬爾雅博士的協議(2016年2月協議)規定支付$75百萬 (£60百萬美元)給馬爾雅博士五年制期間， $40萬 (£32萬）已於簽署二零一六年二月協議時支付，餘下款項須分等額支付， $7萬 (£6萬）一年後 五年份（2017—2021）。所有付款均以Mallya醫生遵守協議為條件。2016年2月的協議還規定了Mallya博士的個人義務，以賠償帝亞吉歐控股荷蘭B.V.（DHN）先前的責任（$141百萬 (£112百萬））以Watson Limited（Watson）（一間附屬公司）的若干借貸作支持擔保。

由於Mallya博士及其與帝亞吉歐和/或USL有關聯的人之間的各種違反協議和其他條款，帝亞吉歐沒有作出 五期間到期的分期付款 五-年份2017年至2021年期間。此外，帝亞吉歐還要求Mallya醫生償還， $40百萬 (£32百萬)，並要求賠償帝亞吉歐集團相關成員發生的各種損失。

在……上面2017年11月16日、帝亞吉歐及帝亞吉歐集團的其他相關成員就該等事宜向英格蘭及威爾斯高等法院(英格蘭高等法院)提出針對馬爾雅博士的索償。與此同時，Dhn還在英國高等法院開始向Mallya博士、他的兒子Sidhartha Mallya、Watson和大陸管理服務有限公司(CASL)(一家與Mallya博士有關聯的公司，據悉以信託形式為他和某些與他有關聯的人持有資產)索賠超過$142百萬 (£113百萬)(加上利息)與屈臣氏就其上述借款及違反相關證券文件而對dhn所負的責任有關。 Mallya博士、Sidhartha Mallya博士和相關關聯公司對這些索賠提出了抗辯，Mallya博士還提出了反索賠，要求支付二如上所述，到那時已扣留的分期付款。

帝亞吉歐繼續起訴其索賠，併為反訴進行辯護。作為這些訴訟程序的一部分，帝亞吉歐及其集團的其他相關成員就馬爾雅博士和其他被告提出的抗辯的某些方面申請撤銷和/或即決判決，包括他們關於Watson和CASL償還DHN的責任的抗辯。 申請成功，導致沃森被勒令支付大約$135百萬 (£107百萬元)，另加支付予香港特別行政區政府的各項利息，而香港數碼港有限公司須為50%華生未支付的任何此類款項。與有關命令相反，這些款項沒有在有關期限前支付，Watson和CASL在訴訟中的剩餘抗辯被取消。帝亞吉歐和dhn相應地要求披露資產，並正在考慮在英國和它們存在或持有資產的其他司法管轄區對屈臣氏和CASL採取進一步的執法措施。

對這些索賠的其餘部分的審判定於2022年11月21日開始。 然而，根據一個印度銀行財團提出的破產申請，馬爾雅博士於2021年7月26日被英國高等法院宣佈破產。帝亞吉歐及其集團的相關成員已將其作為破產債權人的地位通知破產受託人，並已就其債權和當前法律程序的狀況與受託人進行接觸。馬爾雅博士對他的破產提出的上訴(以及銀行財團對破產程序中做出的命令提出的上訴)正在審理中。鑑於正在進行的破產程序帶來的不確定性，帝亞吉歐索賠的審判最初被重新安排在202年2月進行4.然而，馬爾雅博士針對他的破產提出的上訴和銀行的交叉上訴現在要到2024年4月才會開庭審理，因此帝亞吉歐索賠的審判從2024年2月推遲到這些上訴得到裁決之後。

在現階段，無法評估與破產相關的各種正在進行的程序將在多大程度上影響帝亞吉歐及其集團相關成員的其餘索賠要素。

USL在2015年4月完成了對過去不當交易的初步調查，發現其中提到了某些額外的當事人和事項，之後對這些交易進行了額外的調查(額外調查)，並於2016年7月完成。從表面上看，其他調查發現了一些交易，表明USL及其印度和海外子公司的資金在大多數情況下被轉移到似乎與馬爾雅博士有關聯或有關聯的實體。附加查詢中確認的所有金額均已在聯合SL或其附屬公司各自先前期間的財務報表中撥備或支出。USL已對根據附加調查確定的相關各方提起追償訴訟。

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財務報表(續)

(D)與USL有關的其他事宜

關於屈臣氏擔保安排，印度證券交易委員會(SEBI)於2016年6月16日向帝亞吉歐發出通知，表示如果帝亞吉歐因屈臣氏擔保而產生任何淨負債(在相關擔保或其他安排下追回後，事項仍懸而未決)，該負債(如有)將被視為根據構成最初USL交易一部分的SPA收購USL股份所支付價格的一部分，在此情況下，將需要向該等股東(代表)支付額外的等值款項0.04% 在作為原始USL交易的一部分進行的公開要約中投標的人)。帝亞吉歐認為，屈臣氏擔保安排不是根據最初的USL交易為任何USL股票支付或同意支付的價格的一部分，因此SEBI的決定不符合適用法律，帝亞吉歐向孟買證券上訴法庭(SAT)提出上訴。於2017年11月1日，SAT就帝亞吉歐的上訴發出命令，其中包括觀察到SEBI的相關人員既沒有考慮帝亞吉歐早先的答覆，也沒有為帝亞吉歐提供陳詞機會，因此在給予帝亞吉歐機會陳詞後，指示SEBI通過新的命令。根據SAT的命令，帝亞吉歐就此事提出了進一步的意見，包括在SEBI副總經理的個人聽證會上。2019年6月26日，SEBI發佈了一項命令，重申了其2016年6月16日的上一份通知中所載的指示。一個S與此前SEBI公告稱，帝亞吉歐認為SEBI的最新命令與適用法律不符。帝亞吉歐向SAT提出上訴，在2023年3月的聽證會後，SAT於2023年7月26日駁回了帝亞吉歐的上訴。因此，SEBI於2019年6月26日的命令被撤銷。根據適用法律，SEBI有權向印度最高法院提出上訴，反對SAT的命令。因此，在SEBI可能提起的任何上訴之前，其結果或結束任何此類上訴的時間範圍都不確定。

(E)USL與IDBI Bank Limited的糾紛

在帝亞吉歐收購USL的控股權之前，USL已預付了INR6,280百萬(GB)60百萬)通過IDBI銀行有限公司(IDBI)，這是一家印度銀行，以USL的某些固定資產和品牌為抵押，以及USL Benefit Trust(USL Benefit Trust)持有的USL某些股份的質押(USL是該信託的唯一受益人)。貸款到期日為2015年3月31日。IDBI對預付款提出異議，隨後USL於2013年11月向卡納塔克邦高等法院(高等法院)提交了一份令狀，質疑該銀行的行為。

在貸款的最初到期日之後，USL收到了IDBI的通知，要求收回這筆貸款，要求再支付INR459百萬 (£4百萬)由於未付本金、應計利息和其他金額，並威脅在USL不支付這些進一步付款的情況下強制執行擔保。根據USL在令狀法律程序中向高等法院提出的申請，高等法院指示，除非USL在銀行存入該筆額外款項(該筆款項由USL妥為存入)，否則銀行應將該筆款項存放在暫記賬內，並在出售USL向高等法院提交的令狀原件之前，不得處置包括股份在內的任何擔保資產。

2019年6月27日，高等法院的單一法官席發佈命令，駁回USL提交的令狀請願書等，理由是該事項涉及USL違約問題，因此無法行使法院的令狀管轄權。2020年1月13日，高等法院分庭受理了令狀上訴，並延長了暫緩執行期限。這一上訴目前仍在審理中。INR459百萬(£4百萬)仍然可以從IDBI中回收。

(F)税項

近年來，國際税收環境經歷了越來越嚴格的審查和快速的變化，給跨國公司帶來了更大的不確定性。在此背景下，帝亞吉歐一直在關注事態發展，並繼續與帝亞吉歐所在國家的税務當局進行透明接觸，以確保該集團在可持續的基礎上管理其安排。

該集團在大量市場運營，這些市場擁有複雜的税收和立法制度，對主觀解釋持開放態度。税務審計可能需要幾年時間才能解決這一問題。在這些業務的情況下，尚未實現的税務風險(包括可能因納税評估而產生的風險)可能會導致集團虧損。在税務機關提高評估、對可能導致重大資金外流的解釋提出質疑的情況下，這些已計入或有負債。如吾等已知悉及尚未評估潛在的税務風險，本集團會考慮披露該等事宜，並會考慮該等事宜的規模及性質、相關的監管規定及日後就該等事宜作出的決議或評估的潛在損害。

帝亞吉歐在巴西和印度有大量正在進行的税務案件。由於評估這些市場的或有負債的準確價值需要高度的判斷，或有負債是根據目前已知的可能來自納税評估價值的風險來披露的。雖然並不是所有這些案例都是單獨重要的，但目前已知的納税評估價值可能暴露的總風險高達約£616百萬對於巴西和最多大約£90百萬為了印度。該組織認為，税務機關最終獲勝的可能性低於可能，但高於可能性。由於

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財務報表(續)

考慮到巴西和印度的財政環境，不能排除就同一事項進行進一步納税評估的可能性，司法程序可能需要較長時間才能結束。根據目前的評估，帝亞吉歐認為，在這些問題上不需要撥備。

年，印度在抗議下支付了這筆款項關於2006年4月1日至2019年3月31日期間與被認為風險很小或可能的納税評估有關的情況。必須支付這些款項，以便能夠對評估提出質疑，因此已在集團的資產負債表中確認為應收賬款。截至2023年6月30日確認為應收款的抗議付款總額為GB1162000萬(企業納税單位：GB104億和間接税(GB)12(億美元)。

(G)其他糾紛

2023年5月31日，Combs Wine and Spirits LLC(與Sean Combs先生有聯繫的實體)向紐約最高法院對Diageo North America，Inc.(DNA)提起訴訟，指控其違反了與DeLeón龍舌蘭酒有關的合資協議的合同。DNA亦已向庫姆斯先生及其相關聯營實體送達與庫姆斯先生及該等實體就ROC提供的服務有關的若干協議的重大違約通知及終止通知，以及就德萊翁合資協議發出重大違約通知及仲裁意向。帝亞吉歐斷然否認庫姆斯及其關聯方在起訴書中提出的指控，並將積極為自己辯護。鑑於該等事項的固有不確定性，以及任何該等披露可能對相關潛在結果或其他相關事宜造成的損害性質，帝亞吉歐將避免作出任何進一步披露。

(H)其他

該集團擁有廣泛的國際業務，並經常就集團業務附帶的一系列法律、海關和税務問題做出判斷。其中一些判決正在或可能成為質疑的對象，涉及無法預見結果的訴訟程序。特別是，該集團目前是各種海關訴訟的被告，這些訴訟質疑某些帝亞吉歐公司進口產品的申報完税價值。帝亞吉歐繼續在這些訴訟中積極捍衞自己的立場。

除上文所披露者外，帝亞吉歐及帝亞吉歐集團的任何成員並無或曾經參與任何可能對帝亞吉歐集團的財務狀況有重大影響的法律或仲裁程序，亦無(就帝亞吉歐所知)進行任何可能會對帝亞吉歐集團的財務狀況產生重大影響的法律或仲裁程序。

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財務報表(續)

20.承諾

(A)資本承擔

這些綜合財務階段沒有為無形資產和不動產、廠房和設備編列經費的承付款據估計，這些寺廟£599百萬 (2022 – £399百萬；2021—英鎊263百萬)。

(B)其他承諾

截至2023年6月30日止年度的短期租賃及低價值資產租賃的未來最低租賃租金估計為£36萬 (2022 – £131000萬；2021年-GB11百萬)。截至2023年6月30日，尚未開始且未確認為租賃負債的租賃的未來現金流出總額估計為£11百萬 (2022 – £11百萬；2021—英鎊132百萬)。

21.關聯方交易

本集團與其關連人士之間之交易乃按公平交易之條款進行。

(a)附屬公司

本公司與其附屬公司之間的交易於綜合賬目時對銷，因此不予披露。主要集團公司之詳情載於附註22。

(b)聯營公司及合營企業

與聯營公司及合營企業的銷售及採購主要涉及優質飲品產品，但亦包括提供管理服務。

與聯營公司及合營企業之交易及結餘載於下表：

			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬			2021 GB，100萬
損益表項目
銷售額			10			11			8
購買			13			31			23
資產負債表項目
集團應付款			2			2			5
集團應收款			1			2			1
應付貸款			—			—			9
應收貸款			197			175			108
現金流量項目
貸款和股本繳款淨額			93			66			38

 

有關聯營公司及合營企業的其他披露載於附註6。

(c)主要管理人員

本集團主要管理層包括執行董事及非執行董事、執行委員會成員及公司祕書。彼等列於“董事會及公司祕書”及“執行委員會”。

			2023			2022			2021
			GB百萬			GB百萬			GB百萬
薪金和短期僱員福利			11			10			9
年度獎勵計劃			6			13			13
非執行董事酬金			1			1			1
基於股份的支付(1)			12			19			12
離職後福利			2			2			1
離職福利			—			—			2
			32			45			38

(1)    時間比例未歸屬購股權及股份獎勵之公平值。

非執行董事並無收取以股份為基礎之付款或離職後福利。

278

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財務報表(續)

於截至二零二三年六月三十日止年度，概無與該等關連人士按公平交易之適用條款以外之條款進行交易。

(d)養老金計劃

於2022年10月，帝亞吉歐有限公司向帝亞吉歐養老金信託有限公司提供臨時信貸融資，包括英鎊850為帝亞吉歐養老金計劃提供100萬美元，以支持2022年12月29日之前的臨時流動性挑戰。2022年12月，到期日延長至2023年6月29日。貸款金額於2023年5月22日降至GB350於2023年6月14日，到期日延至2023年10月11日。該設施後來於2023年7月25日被取消。

帝亞吉歐退休金計劃由集團向退休金計劃提供的行政服務成本以及集團代表退休金計劃支付的專業費用重新計入。本年度充值總額為GB0.1100萬(2022-GB0.1萬; 2021 – £0.1(億美元)。

(E)董事薪酬

			2023			2022			2021
			GB百萬			GB百萬			GB百萬
薪金和短期僱員福利			3			3			2
年度獎勵計劃			2			4			4
非執行董事酬金			1			1			1
行使股票認購權(1)			—			4			—
股份歸屬(1)			4			3			1
離職後福利			1			—			—
			11			15			8

(1)按行使購股權及發放獎勵當日適用的股價計算，計算年內已變現購股權收益及股份獎勵收益。

279

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未經審計的財務信息

22.主要集團公司

以下列出的公司包括主要影響集團利潤和資產的公司。下列經營公司可與其子公司及其他集團公司在所列國家開展業務。

註冊國家/地區

業務所在國

所擁有股權的百分比(1)

業務描述

附屬公司

帝亞吉歐愛爾蘭無限公司

愛爾蘭

世界範圍

100%

優質飲料的生產、營銷和分銷

帝亞吉歐英國有限公司

英國

大不列顛

100%

高級飲料的營銷和分銷

帝亞吉歐蘇格蘭有限公司

蘇格蘭人

世界範圍

100%

優質飲料的生產、營銷和分銷

帝亞吉歐品牌B.V.

荷蘭

世界範圍

100%

高級飲料的營銷和分銷

帝亞吉歐北美公司

美國

世界範圍

100%

高級飲料的生產、進口、營銷和分銷

聯合烈酒有限公司(2)

印度

印度

55.88%

高級飲料的生產、進口、營銷和分銷

帝亞吉歐資本有限公司(3)

蘇格蘭人

英國

100%

集團融資公司

帝亞吉歐資本(3)

荷蘭

荷蘭

100%

集團融資公司

帝亞吉歐金融有限公司(3)

英國

英國

100%

集團融資公司

帝亞吉歐投資公司

美國

美國

100%

美國集團的融資公司

Mey Kazki Sanayi ve Ticaret A.tag.

土耳其

土耳其

100%

優質飲料的生產、營銷和分銷

聯屬

Moët Hennessy，SAS(4)

法國

法國

34%

優質飲料的生產、營銷和分銷

（1） 除另有説明外，所有百分比均與持有普通股股本有關，相等於本集團所持投票權百分比。

（二） 所有權百分比不包括 2.38%由USL Benefit Trust持有。

（3） 由帝亞吉歐公司直接擁有。

（4） 法國有限責任公司。

280

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未經審計的財務信息

23.資產負債表後事件

自2023年7月1日起，按照申報要求，帝亞吉歐的本位幣已由英鎊改為美元，並將進行前瞻性應用。這是因為多年來，該集團在美國和其他貨幣與美元密切相關的國家的淨銷售額和支出所佔份額一直在增加，預計這一趨勢將繼續與該集團的戰略重點保持一致。帝亞吉歐還決定從2023年7月1日起將其列報貨幣改為美元，並追溯實施，因為它相信這一變化將使業績報告與其業務敞口更好地保持一致。

帝亞吉歐將於2023年9月28日舉行的股東周年大會上建議採納新的組織章程(新章程)，以反映帝亞吉歐的功能貨幣及集團的呈報貨幣由英鎊改為美元。除其他事項外，新章程細則將授權董事會以任何一種或多種貨幣宣派及/或派發股息，並授權董事會作出規定，讓股東以不同於宣派股息的貨幣收取股息。待股東在股東周年大會上批准新章程，並從預計將於2024年1月宣佈的中期股息開始，帝亞吉歐未來的股息將以美元宣佈。普通股持有者將繼續以英鎊獲得股息，但將有權選擇以美元獲得股息。美國存託憑證的持有者將繼續獲得美元股息。

2023年7月31日，審計委員會核準了進一步返還資本方案的計劃$1.01000億美元向股東致敬。

281

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未經審計的財務信息

非GAAP衡量標準的定義和與GAAP衡量標準的協調

帝亞吉歐的戰略規劃過程基於某些非GAAP措施，包括有機行動。這些非公認會計準則的衡量標準是用於規劃和報告的，其中一些用於激勵目的。集團管理層認為，這些措施為財務報表使用者瞭解集團業績提供了寶貴的補充信息。這些非公認會計準則計量應被視為對可比的公認會計準則計量及其報告的變動的補充，而不是替代。

卷

體積是一種性能指標，以相當於九升箱烈性酒的單位來衡量。一個等量單位相當於一箱9升烈性酒，大約相當於272份。一份包括33毫升烈酒、165毫升葡萄酒或330毫升即飲或啤酒。因此，為了將烈性酒以外的產品體積換算成等量單位，使用了以下指南：百升啤酒，除以0.9；九升裝葡萄酒，除以五；即飲，以及某些被歸類為九升箱即飲的預混合產品，除以十。

有機運動

有機資料以英鎊按不變貨幣基準呈列，不包括特殊項目、某些公允價值重新計量、惡性通貨膨脹及收購及出售的影響。有機措施使用户能夠把重點放在企業的業績上，這是兩年的共同之處，也代表了當地管理人員最能直接影響的那些指標。

有機運動的計算

有機移動百分比是下表中標題為‘有機移動’的行中的數量，表示為標題為‘2022年調整’的行中相關絕對量的百分比。有機營業利潤率的計算方法是，扣除匯率變動、某些公允價值重新計量、惡性通貨膨脹以及收購和出售的影響後，將特殊項目前的營業利潤除以淨銷售額。

(A)匯率

有機變動計算中的匯兑反映了調整，以重新計算報告的結果，就好像它們是按上期加權平均匯率計算的一樣。

市場以其功能貨幣以外的貨幣對集團間銷售進行外部對衝以及服務集團間再充值所產生的匯兑影響也按前期加權平均匯率換算，並分配至相關的地理分部。剩餘匯兑影響作為公司分部的一部分進行報告。來自惡性通貨膨脹經濟體的結果是以前瞻性匯率換算的。

(B)收購和處置

對於本期的收購，收購後的結果不包括在有機移動計算中。對於前期的收購，收購後的結果在前期全額計入，但計入自本期收購日起的有機變動計算。收購行還消除了在管理層判斷預期將完成的收購中已計入當期或上期營業利潤的交易成本的影響。

如一項業務、品牌、品牌經銷權或代理協議於報告期內被處置或終止，本集團在有機變動計算中將該業務的業績從本期及上一期中剔除。在計算營業利潤時，處置中計入的管理費用只是被處置業務的直接應佔性管理費用，並不是管理層主觀判斷的結果。

(c)特殊項目

特殊項目是指管理層認為需要單獨披露的項目。這些項目包括在與它們相關的損益表標題中，不包括在有機變動計算中NS。管理層認為，特別項目的單獨披露以及運營和非運營項目的分類交易項目進一步幫助投資者瞭解他表演了這支樂隊。與先前確認為非常項目有關的估計變動和逆轉在本年度一致地作為非常項目列報。

282

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未經審計的財務信息

特殊經營項目指被視為重大及不尋常或非經常性的項目，併為本集團經營活動的一部分，例如一次性全球重組計劃(可持續多年)、無形資產及固定資產減值、間接税結算、物業出售及離職後計劃的變動。

出售或直接歸因於預期出售業務、品牌或分銷權的損益，增加投資成為聯營公司或聯營公司成為附屬公司時產生的損益，以及與生產、營銷和分銷優質飲料無關的其他重大、非經常性項目，在損益表中作為低於營業利潤的特殊非營業項目披露。

非常當期和遞延税目包括影響税收的重大和非常或非經常性税目。實例包括與前幾年有關的直接税撥備和結算以及税率變動後遞延税項資產和負債的重新計量。

(D)重新計量公允價值

有機變動計算中的公允價值重新計量反映了一項調整，以消除生物資產公允價值變化、計入薪酬的收益安排以及與或有對價負債和權益期權相關的公允價值變化的影響，這些變化發生在損益表中確認的收購中。

持續增長

恆定增長是該集團用來了解業務趨勢及其向新冠肺炎之前業績復甦的一項指標。

2019年至2023年的銷量、銷售額、淨銷售額和未計特殊項目的營業利潤的恆定增長，是通過將下表中標題為“有機變動”的各期有機變動相加計算出來的，以相關絕對額的百分比表示。下表中最具可比性的公認會計準則財務指標是“2019年至2023年的報告變動%”，該指標是通過綜合各期間的報告變動計算得出的，以2019年報告金額的百分比表示。

對惡性通貨膨脹的調整

該小組的經驗是，惡性通貨膨脹導致價格上漲，其中既包括反映需求、大宗商品和其他投入成本變化的正常定價行動，也包括推動商業競爭力的考慮因素，以及惡性通貨膨脹因素，在計算有機變動時，應排除惡性通貨膨脹因素的扭曲。

三年累計通脹率超過100%(每月複合通脹率為2%)是《國際會計準則29》中評估一個經濟體是否被視為惡性通脹的關鍵指標之一。因此，“有機波動”的定義包括被視為高通脹經濟體的市場的價格增長，每月最高可達2%，同時也是在不變貨幣的基礎上。對有機變動計算中所有與損益表相關的行進行了相應的調整。

在列示有機變動計算的表格中，"惡性通貨膨脹"被列為報告變動與有機變動之間的調節項目，其中還包括相關的國際會計準則第29號調整。

283

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未經審計的財務信息

截至二零二三年六月三十日止年度之有機變動計算如下：

			北美 百萬			歐洲 百萬			亞洲 太平洋 百萬			拉丁美洲 和加勒比 百萬			非洲 百萬			公司 百萬			總計 百萬
體積（當量單位）
2019年報告			49.4			45.4			95.1			22.4			33.6			—			245.9
處置			(2.1)			(0.1)			—			—			(2.7)			—			(4.9)
2019年調整後			47.3			45.3			95.1			22.4			30.9			—			241.0
有機運動（2020）			0.1			(5.2)			(14.5)			(3.4)			(4.0)			—			(27.0)
有機運動（2021）			5.1			2.9			7.0			4.1			4.8			—			23.9
有機運動（2022）			1.4			8.5			6.6			4.0			4.0			—			24.5
2020年、2021年和2022年不變的變動			6.6			6.2			(0.9)			4.7			4.8			—			21.4
體積（當量單位）
2022年報告			54.8			51.2			94.2			27.1			35.7			—			263.0
處置(2)			—			(0.8)			(23.3)			—			(1.9)			—			(26.0)
2022年調整			54.8			50.4			70.9			27.1			33.8			—			237.0
有機運動			(2.5)			0.1			3.9			(0.9)			(2.4)			—			(1.8)
收購和處置(2)			0.1			0.8			6.0			—			1.3			—			8.2
2023年報告			52.4			51.3			80.8			26.2			32.7			—			243.4
有機流動%			(5)			—			5			(3)			(7)			—			(1)
2019年至2023年報告增長%			6			13			(15)			17			(3)			—			(1)
2019年至2023年增長率不變%			9			14			3			17			8			—			8

			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			非洲 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
銷售額
2022年報告			6,682			5,740			5,624			1,945			2,403			54			22,448
交易所			(51)			(149)			(4)			(19)			(1)			—			(224)
處置(2)			—			(36)			(884)			—			(195)			—			(1,115)
惡性通脹			—			(213)			—			—			—			—			(213)
2022年調整			6,631			5,342			4,736			1,926			2,207			54			20,896
有機運動			(15)			553			317			132			71			33			1,091
收購和處置(2)			23			22			225			6			156			—			432
交易所			743			(205)			125			196			(48)			1			812
惡性通脹			—			284			—			—			—			—			284
2023年報告			7,382			5,996			5,403			2,260			2,386			88			23,515
有機流動%			—			10			7			7			3			61			5

284

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未經審計的財務信息

			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			非洲 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
淨銷售額
2019年報告			4,460			2,939			2,688			1,130			1,597			53			12,867
交易所			(34)			(19)			1			4			(2)			2			(48)
重新分類			—			—			—			(10)			—			—			(10)
處置			(75)			(1)			(1)			(1)			(91)			—			(169)
2019年調整後			4,351			2,919			2,688			1,123			1,504			55			12,640
有機運動（2020）			105			(358)			(423)			(169)			(200)			(16)			(1,061)
有機運動（2021）			929			108			308			275			258			(18)			1,860
有機運動（2022）			754			766			402			451			308			35			2,716
2020年、2021年和2022年不變的變動			1,788			516			287			557			366			1			3,515
淨銷售額
2022年報告			6,095			3,212			2,884			1,525			1,682			54			15,452
交易所(1)			(46)			(44)			(8)			(16)			(1)			—			(115)
處置(2)			—			(29)			(137)			—			(130)			—			(296)
惡性通脹			—			(71)			—			—			—			—			(71)
2022年調整			6,049			3,068			2,739			1,509			1,551			54			14,970
有機運動			11			347			353			142			83			33			969
收購和處置(2)			20			20			35			3			104			—			182
交易所(1)			678			(41)			73			145			(39)			1			817
惡性通脹			—			175			—			—			—			—			175
2023年報告			6,758			3,569			3,200			1,799			1,699			88			17,113
有機流動%			—			11			13			9			5			61			6
2019年至2023年報告增長%			52			21			19			59			6			66			33
2019年至2023年增長率不變%			41			30			24			62			30			62			35

			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			非洲 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
營銷
2022年報告			1,200			577			490			243			199			12			2,721
交易所			(12)			5			(2)			(3)			(2)			(1)			(15)
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			1			—			—			—			—			—			1
處置(2)			—			(1)			—			—			(9)			—			(10)
惡性通脹			—			(6)			—			—			—			—			(6)
2022年調整			1,189			575			488			240			188			11			2,691
有機運動			22			42			46			34			4			4			152
收購和處置(2)			15			3			—			1			4			2			25
交易所			134			(2)			12			21			(1)			2			166
惡性通脹			—			17			—			—			—			—			17
2023年報告			1,360			635			546			296			195			19			3,051
有機流動%			2			7			9			14			2			36			6

285

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未經審計的財務信息

扣除特殊項目前的營業利潤			北美 GB百萬			歐洲 GB百萬			亞洲 太平洋 GB百萬			拉丁美洲 和加勒比 GB百萬			非洲 GB百萬			公司 GB百萬			總計 GB百萬
2019年報告																					4,116
處置																					(29)
2019年調整後																					4,087
有機運動（2020）																					(589)
有機運動（2021）																					627
有機運動（2022）																					995
2020年、2021年和2022年不變的變動																					1,033
扣除特殊項目前的營業利潤
2022年報告			2,454			1,017			711			538			315			(238)			4,797
交易所(1)			(31)			(13)			(5)			(14)			11			(30)			(82)
或有代價及股權選擇權的公允價值重新計量			(32)			(36)			—			8			—			—			(60)
收購和處置(2)			6			(18)			(26)			—			(18)			—			(56)
惡性通脹			—			(1)			—			—			—			—			(1)
2022年調整			2,397			949			680			532			308			(268)			4,598
有機運動			(57)			103			200			62			37			(24)			321
收購和處置(2)			(18)			(13)			5			—			27			(6)			(5)
或有代價、股權選擇權及盈利安排之公平值重新計量			87			25			—			1			—			—			113
交易所(1)			280			18			20			66			(152)			(28)			204
惡性通脹			—			23			—			—			—			—			23
2023年報告			2,689			1,105			905			661			220			(326)			5,254
有機流動%			(2)			11			29			12			12			(9)			7
有機營業利潤率% (3)
2023			38.6			30.8			28.5			36.0			21.1			不適用			30.9
2022			39.6			30.9			24.8			35.3			19.9			不適用			30.7
保證金變動（bps）			(101)			(13)			363			72			126			不適用			15
2019年至2021年報告增長%																					28
2019年至2023年增長率不變%																					33

（i） 關於銷售額與淨銷售額的對賬，見第213頁。

（二） 差額及保證金變動按四捨五入數字計算。

注：有關有機變動計算的資料

(1)    匯率變動對報告的營業利潤數字的影響主要是美元和墨西哥比索對英鎊升值帶來的有利匯率影響，但部分被尼日利亞奈拉、加納塞地和土耳其里拉貶值所抵消。

（二） 於截至二零二三年六月三十日止年度，對銷量、銷售額、銷售淨額、營銷及經營溢利有影響的收購及出售詳情如下：第頁 285.

（3） 有機經營利潤率計算方法是扣除特殊項目前的經營利潤除以銷售淨額。

286

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業務審查（續）

截至二零二三年六月三十日止年度，影響銷量、銷售額、銷售淨額、市場推廣及經營溢利的收購及出售如下（見上頁腳註（2））：

			卷 當量ag單位百萬			銷售額 GB百萬			淨銷售額 GB百萬			營銷 GB百萬			運營中 利潤 GB百萬
截至2022年6月30日止年度
收購
大通酒廠			—			—			—			—			1
龍河牧場水			—			—			—			—			6
			—			—			—			—			7
處置
USL熱門品牌			(23.3)			(884)			(137)			—			(26)
弓箭手品牌			(0.1)			(16)			(10)			—			(7)
Meta阿波啤酒廠			(0.3)			(16)			(12)			(1)			8
派康品牌			(0.7)			(20)			(19)			(1)			(12)
吉尼斯喀麥隆有限公司			(1.6)			(179)			(118)			(8)			(26)
			(26.0)			(1,115)			(296)			(10)			(63)
收購和處置			(26.0)			(1,115)			(296)			(10)			(56)
截至2023年6月30日止年度
收購
布萊克先生			—			8			7			3			(2)
Balcones蒸餾			—			4			4			4			(12)
梅斯卡爾烏尼翁			—			8			4			3			(1)
21種子			0.1			9			8			8			(9)
唐·帕帕朗姆酒			0.1			10			10			3			(15)
			0.2			39			33			21			(39)
處置
USL熱門品牌			6.0			225			35			—			5
弓箭手品牌			0.7			12			10			—			2
吉尼斯喀麥隆有限公司			1.3			156			104			4			27
			8.0			393			149			4			34
收購和處置			8.2			432			182			25			(5)

287

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業務審查（續）

扣除特殊項目前的每股收益

未計特殊項目前每股盈利按未計特殊項目前歸屬於母公司股東的利潤除以已發行股份的加權平均數計算。

截至二零二三年六月三十日止年度之每股盈利（扣除特殊項目前）及 2022年6月30日載於下表：

			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬
歸屬於母公司股東的利潤			3,734			3,249
特殊經營和非經營項目			294			405
特殊税種及特殊經營項目及非經營項目的税費			(186)			(31)
非控股權益應佔的例外項目			(141)			(103)
例外項目前歸屬於母公司股東的利潤			3,701			3,520
加權平均股數			百萬			百萬
已發行股份（不包括自有股份）			2,264			2,318
稀釋性潛在普通股			7			7
已發行的稀釋股份(不包括自己的股份)			2,271			2,325
			便士			便士
扣除特殊項目前每股基本盈利			163.5			151.9
扣除特殊項目前每股攤薄收益			163.0			151.4

自由現金流

自由現金流量包括經營活動的現金流量淨額，加上應收/支付營運資金貸款的現金淨額、投資所支付或收到的現金，以及已支付的物業、廠房及設備及電腦軟件的現金支出淨額，並計入投資活動的現金流量淨額。

投資活動產生的現金流量淨額的其餘部分，如不構成本集團管理層所界定的自由現金流的一部分，則與收購和出售業務以及往來聯營公司的非營運資本貸款有關。

本集團管理層將部分物業、廠房及設備及電腦軟件的購買及處置視為最終非可自由支配，因為需要對廠房、機械及技術的持續投資以支持日常運作，而收購及出售業務則屬可自由支配。

在適當情況下，對收購和出售業務、支付股息和購買自己的股份的影響分別給出解釋，每個影響都是由獨立於進行中的標的業務的運營的決定引起的。

下表列出了2023年6月30日終了年度和2022年6月30日終了年度的自由現金流量對賬：

			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬
經營活動現金淨流入			3,024			3,935
處置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			13			17
購置不動產、廠場和設備以及計算機軟件			(1,180)			(1,097)
貸款和其他投資的變動			(57)			(72)
自由現金流			1,800			2,783

288

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業務審查（續）

業務現金轉換

經營現金轉換乃按經營產生之現金（不包括有關特殊項目之現金流入及流出、自聯營公司收取之股息、到期存貨、撥備、其他項目及離職後付款）超出於經營溢利扣除之金額除以折舊、攤銷、減值及特殊經營項目前之經營溢利計算。

該措施不包括任何超出惡性通貨膨脹經濟體有機處理辦法的惡性通貨膨脹調整。該比率按有關年度的預算匯率列報，並以百分比表示。

截至二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日止年度之經營現金換算如下：

			2023 GB百萬			2022 GB百萬
本年度利潤			3,766			3,338
税收			970			1,049
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			(370)			(417)
財務支出淨額			594			422
非營運項目			(328)			17
營業利潤			4,632			4,409
特殊作業項目			622			388
公允價值重新計量			(124)			(60)
折舊、攤銷和減值(1)			496			489
惡性通貨膨脹調整			(28)			(10)
重新換算為預算匯率			(198)			27
			5,400			5,243
運營產生的現金			4,779			5,212
支付的例外現金淨額(2)			25			15
離職後付款減去計入營業利潤的金額(1)			25			89
到期存貨的淨移動(3)			577			360
供應運動			65			58
從聯營公司收到的股息			(219)			(190)
其他項目(1)			14			(53)
惡性通貨膨脹調整			(29)			(22)
重新換算為預算匯率			(198)			42
			5,039			5,511
業務現金轉換			93.3		%	105.1		%

(1)不包括特殊項目。

(2)用於逐步結束我們在俄羅斯的業務的特別現金支付為1,300萬GB(2022-1,300萬GB)，用於供應鏈敏捷性計劃的特別現金支付為1,200萬GB(2022-GB零)。在截至2022年6月30日的年度內，其他捐款的特別現金付款為200萬英磅。.

(3)不包括匯兑等非現金變動以及收購和處置的影響。

289

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業務審查（續）

平均投資資本回報率

平均投資資本回報率被管理層用來評估從集團資產基礎獲得的回報，並被計算以幫助評估業務業績。

用於評估平均投資資本回報率的利潤反映歸屬於母公司股權股東的特殊項目前的營業利潤，加上在本會計年度採用特殊項目前税率後的聯營公司和合資企業的税後業績份額。平均投資資本是根據年初、中期和年末綜合資產負債表得出的平均值計算的。平均使用資本包括本年度歸屬於母公司股權股東的平均淨資產，不包括就業後福利資產/負債淨額(遞延税項淨額)和平均淨借款。然後，使用的平均資本與平均重組和整合成本合計，並在2004年7月1日，也就是向國際財務報告準則過渡的日期，將商譽註銷到準備金，以獲得平均總投資資本。

截至2023年6月30日和2022年6月30日止年度的平均投資資本回報率計算如下：

			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬
營業利潤			4,632			4,409
特殊作業項目			622			388
非控股權益的特殊經營項目前利潤			(173)			(192)
應佔聯營公司及合營企業除税後業績			370			417
特殊項目前税率為23.0%(2022年-22.5%)			(1,294)			(1,173)
			4,157			3,849
平均淨資產(不包括離職後福利資產/負債淨額)			8,924			8,428
平均非控股權益			(1,638)			(1,641)
平均淨借款			14,949			12,859
平均整合和重組成本(税後淨額)			1,639			1,639
2004年7月1日的商譽			1,562			1,562
平均投資資本			25,436			22,847
平均投資資本回報率			16.3%			16.8%

290

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業務審查（續）

調整後淨借款與調整後EBITDA之比

帝亞吉歐管理其資本結構的目的是實現資本效率，在整個經濟週期中提供投資靈活性，並以具有吸引力的成本水平有效地進入債務市場。本集團定期評估其債務及權益資本水平，以檢討經調整淨借款與經調整EBITDA(特別營運項目、非營運項目、利息、税項、折舊、攤銷及減值前盈利)的比率，以改善其資本結構。

關於2023年6月30日終了年度和2022年6月30日終了年度調整後借款淨額與調整後EBITDA比率的計算如下表所示：

			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬
一年內到期的借款			1,701			1,522
一年後到期的借款			14,801			14,498
外幣衍生工具和利率對衝工具的公允價值			30			(73)
租賃負債			448			475
減去：現金和現金等價物			(1,439)			(2,285)
淨借款			15,541			14,137
税前離職後福利負債			373			402
調整後淨借款			15,914			14,539
本年度利潤			3,766			3,338
税收			970			1,049
財務支出淨額			594			422
折舊、攤銷及減值（不包括特殊減值）			496			492
特殊減值			570			336
EBITDA			6,396			5,637
特殊經營項目（不包括減值）			52			49
非營運項目			(328)			17
調整後的EBITDA			6,120			5,703
調整後淨借款與調整後EBITDA之比			2.6			2.5

291

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例外項目前税率

除特殊項目前税率乃按特殊項目之除税前税項支出及抵免總額除以除特殊經營及非經營項目影響而調整之除税前溢利計算，以百分比表示。管理層使用該方法評估適用於本集團特殊項目之除税前業務之税率。

截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度，例外項目前及例外項目後業務之税率載於下表：

			2023 GB(百萬)			2022 GB 1,000萬
利潤税（a）			970			1,049
關於特殊項目的税項			129			31
特殊税收抵免			57			—
特殊項目前税(B)			1,156			1,080
税前利潤(C)			4,736			4,387
非營運項目			(328)			17
特殊作業項目			622			388
除税前利潤及特殊項目(D)			5,030			4,792
特殊項目後税率(A/C)			20.5		%	23.9		%
特殊項目前税率(b/d)			23.0		%	22.5		%

292

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其他定義

銷量份額是一個品牌的零售量佔其細分市場中所有品牌零售量的百分比。價值份額是一個品牌的零售額佔其細分市場中所有品牌零售額的百分比。除非另有説明，否則份額是指價值份額。

淨銷售額是銷售額減去消費税。帝亞吉歐在世界各地都要繳納消費税。在大多數國家，消費税實際上是一種生產税，當產品從保税場所移走時就需要繳納，與銷售價值沒有直接關係。它通常不作為一個單獨的項目計入對外發票；消費税的增加並不總是轉嫁到客户身上，如果客户沒有為收到的產品付款，集團不能收回消費税。因此，該集團承認消費税是集團的一項成本。

價格/組合是淨銷售額的有機變動與銷售量的有機變動之間的百分比差的數字。出現差異是因為價格較高和較低的變種/市場之間的銷售構成發生了變化，或者是由於實施了價格變化。

出貨量包括出售給帝亞吉歐直接(第一梯隊)客户的產品數量。消耗是帝亞吉歐直接客户未來銷售額的估計值。發貨量和消耗量都是以等值單位計算的。

提及的新興市場包括波蘭、東歐、土耳其、拉丁美洲和加勒比、非洲和亞太地區(不包括澳大利亞、韓國和日本)。

儲備品牌包括但不限於尊尼獲加藍標籤、尊尼獲加綠標籤、尊尼獲加金標儲備、18年尊尼獲加、John Walker&Sons Collection和其他尊尼獲加超級和超高端品牌；The Singleton、Cardhu、Talisker、Lagavlin、Oban和其他麥芽品牌；Buchanan‘s Special Reserve、Buchanan’s Red Seal、黑格俱樂部威士忌、銅狗威士忌；Roe&Co；Bulleit波旁威士忌、Bulleit黑麥；孤兒桶威士忌；Balcones威士忌和朗姆酒；Tanquay No。馬六甲杜松子酒，航空，大通，金祖和Ascenti別墅杜松子酒，ROC，Ketel One伏特加，Ketel One植物酒，Don Julio，Casamigos，DeLeón和21 Seed龍舌蘭酒，Mezcal Unión Mezcal，Zacapa，Bundaberg Master Distiller‘Collection，Pampero Aneverario和Don Papa rum，水井坊，Seedlip，Belsazar和Pierde Almes。

提到的全球巨頭包括以下品牌系列：尊尼獲加、斯米爾諾夫、摩根船長、貝利、坦克雷和吉尼斯。當地明星包括布坎南、班達伯格、皇冠、JεB、麥克道爾、老帕爾、日元拉基、黑白、水井坊、温莎和伊皮卡。除吉尼斯之外，全球巨頭和當地明星不包括即飲、不含酒精的變種和啤酒。對水井坊的引用代表了中國白酒的全部，水井坊是其中的主要品牌。

“即飲”一詞還包括即飲產品，例如某些市場上的預混罐頭。

啤酒包括蘋果酒、風味麥芽飲料和一些非酒精產品，如馬耳他吉尼斯世界紀錄大全。

Hop House 13 Lager的結果包含在吉尼斯世界紀錄大全中。

沒有業界一致同意的價格階梯定義，對於IWSR等數據提供商，定義可能會因市場而異。帝亞吉歐基於一種使用外部指標(包括尼爾森、IRI等的市場定價數據以及IWSR細分)進行基準測試的方法，以及使用內部定價指標進行一致細分的方法。

出售USL熱門品牌的參考包括海沃茲、老酒館、白色惡作劇、蜂蜜、綠標和羅曼諾夫等品牌。

提到該集團時，包括帝亞吉歐及其合併子公司。

293

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非財務報告邊界和方法論

此處概述的非財務報告範圍和方法涉及年度報告和ESG報告索引中所列的社會和環境業績披露。下面我們描述與非環境報告和環境報告有關的一般報告方法和界限。在這些一般報告方法和範圍有例外的情況下，這些方法和範圍已包括在下表中的具體指標中。

一般報告方法和範圍，包括非環境和環境指標報告

一、報告期

除非另有説明，我們的報告涵蓋截至2023年6月30日的財政年度。

二、範圍

除非另有説明，否則(1)年報及ESG報告指數所披露的所有非財務資料的範圍包括帝亞吉歐及其附屬公司的全球業務表現，以及重大合資企業及聯合業務的業績應佔份額。

報告範圍是基於我們管理層的非財務報告戰略概述的原則、每項指標的性質以及我們的温室氣體(GHG)排放指標--《温室氣體議定書》。

我們收集和報告所有運營地點和員工超過50人的辦公地點的環境數據以及健康和安全數據，我們對這些地點進行運營控制。與不符合上述標準的租賃設施相關的環境影響被排除在外，並被認為對公司的整體影響無關緊要。每年都會審查這一範圍，以評估影響的數據和程度。

正在審查和重新評估與運營管制下的租賃車輛有關的温室氣體排放，以確定對總體排放的重大意義以及與範圍3間接排放的重疊程度。這項審查將在24財年結束；我們目前的估計表明，租賃車輛可能會貢獻範圍1排放的4%-5%或

環境報告方法的重大變化在2030年糧食到玻璃戰略業務審查季度會議上獲得批准，會議由全球供應鏈與採購兼首席可持續發展官總裁主持。

每項指標的例外情況和限制將在本文件的以下幾頁部分進行説明。

三、基線和目標

截至2020年6月30日的財政年度是我們的基準年。它適用於我們的大多數“2030年社會：進步的精神”目標。以下幾頁介紹了例外情況。基線數據被用作根據我們的目標計算進展情況的基礎。

我們的目標是在30財年實現每一項目標，除非本文件以下幾頁另有説明。

四、收購和處置

新收購自控制通過之日起或在實際可行的情況下，不遲於接管經營控制權後一年，納入非財務信息披露的綜合報告。(2)這一持續時間各不相同，因為每個新收購都有必須整合的獨特系統和流程。在出售的情況下，除非以下各頁另有説明，否則與撤資相關的數據將從基線、中間年份和本年度中刪除。

五、重述

由於我們業務的結構性變化，包括收購和撤資；數據準確性和計算方法的改進；相關政策的重大變化；以及非財務報告的重大變化，我們可能不得不重述歷史數據。

為了確定我們是否需要重述歷史數據，我們檢查了非財務報告的變化在質量或數量上的影響是否足以損害所報告信息的準確性、一致性和相關性。如果有必要重述環境數據，我們將重述基準年和其間年份的數據。

就我們的環境數據而言，我們可能需要根據《温室氣體議定書》的建議調整數據，以反映温室氣體排放係數的更新；以及報告政策的任何變化，導致基線發生實質性變化超過1%。我們還重申了數據，在這些數據中，我們可以表明，關於外包和內包的結構性變化具有超過1%的影響。在某些情況下，在沒有歷史數據的情況下，根據生產模式，根據當前環境影響數據推算基準年和中間年份的環境影響。

在23財年，重述了基準年度温室氣體排放影響，以反映對CO的變化2E排放係數和更新的熱值。

(1)非財務信息，包括基線信息，不包括我們在大中華區的一個業務部門的業績，這是由於當地監管機構、政府和政府的限制導致的。我們相信，排除這一數據不會對我們的非財務業績產生實質性影響。我們重述基線和中間年份的非財務信息，以反映撤資、收購、由於當地監管限制而將中國的一個業務部門排除在外，以及任何其他可能損害報告信息的準確性、一致性和相關性的變化。

(2)對於我們的大多數ESG指標，我們使用會計準則的定義來定義運營控制。對於温室氣體排放，我們的定義與《温室氣體議定書》保持一致。

294

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六、數據的可靠性和準確性

我們制定了在市場、區域和全球各級對本報告所列非金融數據的收集、審查和驗證進行管理的程序。我們對我們的流程有明確的報告關係和文件；這份報告提供了關於我們的報告方法和計算過程的更多細節。領導團隊每年都會審查和更新報告方法。

雖然我們盡一切努力盡可能準確地獲取所有信息，但絕對確定地衡量所有數據既不可行，也不現實。在我們作出估計或作出判斷的地方，這一點在報告方法中得到強調。

我們的一些上市子公司還將可持續發展信息作為獨立報告或年度報告的一部分發布。可持續信息報告的例子鏈接如下：

•聯合烈酒有限公司：https://media.diageo.com/diageo-corporate-media/media/wxaflz30/united-spirits-limited-esg-reporting-index-2022.pdf

•四川水井坊股份有限公司：https://www.swellfun.com/ueditor/php/upload/file/20230426/1682490877231414.pdf

•東非啤酒公司：https://www.eabl.com/sites/default/files/documents/EABL_Sustainability_Report-2022.pdf

•吉尼斯尼日利亞公司：https://www.guinness-nigeria.com/PR1346/aws/media/14677/f22-sustainability-report.pdf

七、報告制度

我們使用四個主要系統來收集、驗證和分析報告的數據。

•人力資源數據使用我們的全球信息管理系統Workday在現場一級報告。每月收集所有工作日市場的人力資源數據。(1)非工作日市場(2)數據是通過人力資源總監和聯繫人手動離線獲取的，僅用於年度報告。然後合併Workday和非Workday市場數據。

•績效衡量的健康和安全信息每月在當地收集，使用現場持有的事件報告。使用基於網絡的信息管理系統對這些信息進行整理和分析，並每年向外部報告。

•每年都會收集有關環境績效的關鍵指標的環境數據。使用基於網絡的環境管理系統對此進行了整理和分析。

•市場層面的“社會2030：進步精神”數據：在地方層面管理“社會2030：進步精神”方案的地方，每季度整理一次數據。這些數據是在市場、區域和全球層面與我們的其他“社會2030：進步精神”目標一起編制的，並由總經理、職能領導團隊、2030年從糧食到玻璃的戰略業務審查(SBR)和全球執行委員會在季度會議上進行審查。

這種對業績的定期評估使我們能夠管理方案風險和機會，並幫助我們確保我們有適當的資源水平來履行我們的承諾。

第294頁報告的實際和過渡氣候風險情景分析的範圍和方法。

實物風險情景分析

場景分析的重要説明：

氣候風險情景分析有侷限性：它不是對未來的預測，它受到所用假設的限制，而這些假設本身也存在不確定性。未來幾十年，不太可能出現任何單一的情景，隨着大氣中已經存在的排放導致世界繼續變暖，我們所有人都可能同時面臨物理和過渡風險。減少排放的途徑也非常多變，因為政府和行業尋求各種手段，如引入監管和開發新技術。然而，情景分析是一個強大的工具，可以瞭解在某些看似合理但嚴峻的未來條件下，我們的業務可能會受到什麼影響，它使我們能夠了解風險和機會最有可能出現在哪裏，瞭解趨勢並將這些整合到我們的戰略中。

根據氣候相關財務披露工作隊的建議，我們進行了情景分析，以確定最重要的實物風險對我們的資產和業務可能產生的財務影響。我們確定的最重要的物理風險是：

1.供水：由於長期氣候變化造成的乾旱，供水有限，無法生產品牌。

2.農資供應：慢性氣候變化導致種植條件變化導致稀缺，導致原材料成本增加

3.現場完整性：無法生產產品，或因嚴重天氣事件(洪水或風暴)損壞儲存的產品

4.農業材料供應中斷：由於嚴重天氣事件(洪水或風暴)而無法獲得農業材料。

利用現有的最佳氣候數據和自然災害建模技術，我們的氣候復原力合作伙伴計算了兩種氣候情景下當前和未來兩個時間段(本世紀30年代和本世紀50年代)的預計估計年損失(EALS)和風險價值(VaR)。對於大多數氣候變量，這些氣候情景包括“中等”減排途徑(RCP4.5或SSP245)和“最壞”途徑(RCP8.5或SSP 585)。結果如下所示：

當前和預計的eAL由以下因素驅動：

•乾旱、河流洪水和熱帶風暴對自有和第三方運營的生產資產的影響

•洪水和熱帶風暴對供應商資產(玻璃和罐頭)的影響；

295

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與以下各項相關的當前和預計VaR：

•生產資產在水壓力下的敞口

•生產和供應商資產受到熱帶風暴的影響。

請參見第294頁的圖表，以總結我們的實物和過渡風險評估以及情景分析的範圍。)

(1)使用我們的Workday在線人力資源系統的市場

(2)非工作日市場是指未使用Workday在線人力資源系統的市場。

我們的實物和過渡風險評估和情景分析的範圍摘要

時間範圍

短期(0-5年)

中期(2030)

長期(2050)

地理學

帝亞吉歐在北美、蘇格蘭(21財年)；印度、非洲、墨西哥和土耳其(22財年)；以及亞太地區、歐洲以及拉丁美洲和加勒比(23財年)的所有帝亞吉歐和主要第三方業務。

風險類型

人身風險 水(可用性、質量、温度)、温度、 洪水、山體滑坡、野火、風、濕度

轉型的風險和機遇

温度情景

+4至+5播放C（極端） RCP 8.5 '

+2至+3播放C（中等） RCP 4.5 '

1.5 ℃至2 ℃（巴黎協定） RCP 2.6 '

範圍

原料 1，200多個供應商站點 關鍵原材料*（小麥、大麥、玉米、甘蔗和甜菜糖、香草、大料、葡萄、碎米、高粱、龍舌蘭、奶製品、啤酒花） * 僅限+4至+5播放C場景

正在處理中 大約250個帝亞吉歐和第三方運營的站點 對39個地點進行詳細評估

分佈 主要公路、鐵路路線 主要海港（69）

審查的風險 政策和法律風險 技術風險 市場風險 聲譽風險

機遇 資源效率 能量源 產品和服務 市場

情景分析 能量 運輸 包裝 原料

情景分析 包裝重量減輕 循環產品

過渡風險的設想分析

在21—23財政年度，我們進行了情景分析，分析了巴黎方案所產生的過渡風險對我們財務業績的影響。我們的模型設想成功過渡到低碳經濟，以及時將温度上升保持在2100年前1—2攝氏度，並假設各種脱碳挑戰和機遇，涉及原料、能源、包裝和運輸成本，以及對我們產品的需求變化（到2030年和2050年）。多年來，我們不斷完善該模型，並納入與整個業務相關的數據，包括產量、銷售額、原材料和包裝成本，以及按類別和市場劃分的預測增長率，以提供未來情況。

在模擬成功過渡到低碳經濟的財務影響時，我們考慮了兩種情況：

1.一種基線情景，其中包括已制定的既定政策和國家目標，並有實現這些政策和目標的詳細措施；

2.假設全球在2050年前成功實現淨零排放的過渡情景。這一情景考慮了全球能源部門的必要變化，以及可以合理建模的所有其他經濟部門的相關變化。

這兩種情景都依賴於內部假設(例如生產成本、銷售額和利潤率增長率、產品組合等)和外部因素(例如碳定價、能源生產綠色化、工業脱碳)。國際能源署、政府間氣候變化專門委員會和其他機構提供的外部模型在必要時得到我們的專傢伙伴的內部模型的補充。總而言之，這些模型為我們提供了一系列看似合理的假設，旨在捕捉相關市場和業務領域的需求、成本、價格、監管、技術和資本投資的變化軌跡，這些變化可能導致世界在2050年前實現淨零排放。我們研究了這些變化的組合如何對我們產生積極影響(對可持續產品的需求增加)和負面影響(成本上升)，並估計了2030年和2050年對我們現金流的綜合影響。在第295頁的表格中，下面列出了對我們的投入成本影響最大的材料，這些材料可能會根據情況而上升或下降。我們根據我們對全球變化的敞口與當地變化的敞口對成本進行了建模；例如，玻璃和鋁是在全球範圍內採購的，而能源成本總是在當地。然後，對於每種情況，我們估計了主要投入成本的價格，在地理位置相關的情況下，並建立了它們對我們運營利潤的影響模型。

296

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按地理位置在情景分析中評估的投入成本

區域

全球

英國

我們

加拿大

墨西哥

土耳其

印度

非洲

亞太地區

洛杉酯

愛爾蘭

玻璃杯

l

鋁

l

陸路運輸

l

遠洋運輸

l

能量

l

l

l

l

l

l

l

l

l

電

l

l

l

l

l

l

l

l

l

原材料：

大麥

l

小麥

l

玉米

l

米飯

l

高粱

l

糖

l

香草

l

大料

l

龍舌蘭

l

葡萄

l

啤酒花

l

乳品

l

297

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促進 正性飲用

作為一個負責任的企業，我們希望改變人們的飲酒方式—變得更好。這就是為什麼我們提倡適量飲酒，投資於教育和方案，以阻止有害使用酒精。在世界各地，我們向受眾傳達旨在改變態度的信息，無論是強調未成年人飲酒或酗酒的危害，警告酒後駕駛的危險，還是利用我們的品牌來強調節制的重要性。

我們的作品面向全球觀眾。我們不斷創新，並尋找改善的方法，努力通過我們的工作吸引越來越多的人，以促進積極飲酒。這種學習和改進的願望延伸到我們如何衡量和評估我們工作的影響及其對改變人們態度的影響。

我們通過在法律允許的所有市場推出DRINKiQ，實現了我們的DRINKiQ目標，但我們決心繼續推廣DRINKiQ，以便消費者能夠獲得能夠增加他們對有害飲酒影響的知識和意識的信息。

目標			通過DRINKiQ在我們生活、工作、採購和銷售的每個市場倡導健康素養並解決危害
業績計量			推出DRINKiQ的市場數量
定義			•DRINKiQ推出所需的市場是在20財年的初始項目範圍階段確定的。基準是我們生活、工作、採購和銷售的帝亞吉歐市場總數。 •“已上線”意味着DRINKiQ網站從2020年11月開始上線，並可供市場上的消費者訪問。
數據準備			•全球進步精神團隊管理DRINKiQ設計、開發和部署的方方面面(除了中國，由於防火牆問題，我們不得不使用當地供應商進行構建)。 •我們聘請和管理全球機構，負責在開發、用户接受度測試和部署的所有階段建立和測試每個市場的每個網站。 •構建DRINKiQ網站的代理Web開發人員採取了一系列步驟，將DRINKiQ部署到生產環境中。一旦部署完成，該機構將進行測試，以驗證整個站點的性能和功能是否按預期運行。測試完成後，部署過程就結束了，站點/更新被認為是“實時”的，因為它們可以在www.DRINKiQ.com上獲得。
作用域例外			土耳其是唯一一個由於法律限制而無法推出DRINKiQ的市場。亞洲旅遊零售覆蓋多個地理區域，因此在實現我們的DRINKiQ目標的範圍內不被視為一個單獨的市場。

目標			利用帝亞吉歐的營銷和創新，讓節制成為常態-通過專門的負責任的飲酒短信接觸到10億人
業績計量			通過專門為促進節制而設計的運動和培訓接觸到的人數
定義			我們通過社交媒體、病毒式視頻、活動、傳統媒體活動和帝亞吉歐品牌的其他形式的營銷，提供負責任的飲酒活動和培訓。
作用域例外			只有在我們有第三方合作伙伴提供的可核實的媒體數據的市場才包括在內。
報告期			6月1日至5月31日。我們計算累計進展的基準年度是21財年。
數據準備			我們的媒體代理合作夥伴收集了我們的活動覆蓋的人數的數據，並向我們報告。帝亞吉歐的媒體代理合作夥伴通過為每個媒體渠道優化的各種行業標準實踐來管理這些數據的測量和驗證。 •數字媒體：Cookie/像素提供唯一的消費者標識。這些標識使我們能夠估計我們在一次活動中接觸到的人數。 •非數字媒體：利用每個平臺的行業標準受眾測量，我們可以估計我們的活動覆蓋了多少人，包括電視、廣播、户外或其他非數字頻道。例如，我們使用尼爾森(Nielsen)等行業標準指標來估計我們投放廣告的電視節目的觀眾人數。對於外出，通過第三方組織審查的行業標準的人流量測量被用來估計路過廣告牌的人數。 為了防止重複計算，我們還根據每個市場的成年人口對數據進行了調整。每個市場的年度總覆蓋數字包括該市場中任何給定季度達到的最高人數，或該市場中某一特定活動達到的最高人數，以較大者為準。
侷限性			REACH數據不能在超過一年的時間內進行準確的重複數據消除。在報告超過一個財年的一段時間內我們接觸到的人數時，各個財年的數字加在一起就是累計人數。

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目標			擴大我們破裂的夥伴關係，教育1000萬年輕人、父母和老師未成年飲酒的危險
業績計量			•通過帝亞吉歐支持的教育計劃對未成年人飲酒的危險進行教育的人數 •在參加了帝亞吉歐支持的教育計劃後，確認改變了對未成年人飲酒危險的態度的人數
定義			Smired是我們的旗艦未成年人飲酒計劃，與科林伍德學習(Colingwood)合作開發和提供，並由帝亞吉歐贊助。我們的夥伴關係旨在通過現場表演、研討會和互動在線活動改變人們對未成年人飲酒的態度。 現場直播：在學校或其他社區環境中進行現場或虛擬戲劇表演，為學生提供互動研討會，為教師和家長提供資源，並進行綜合評估。 線上：創新和引人入勝的電子學習課程，通過拍攝的剪輯講述粉碎的故事，帶有互動學習工具、學生評估和教師支持。 脱機：在線粉碎也可以通過PowerPoint和視頻剪輯離線交付。 受過教育的人：目標年齡組(10-17歲)，參加過完整的60分鐘現場或在線學習體驗。在線完成的課程只計算課程完成率，當老師所説的完成整個60分鐘課程的數量，然後由當地的授課合作伙伴確認後，實時完成課程就被計算在內。 改變了態度：確認態度改變的年輕人在回答調查後的問題時表示，他們不太可能在未成年時飲酒。這一點得到了通過成績前和成績後調查相對於所有其他學習結果的明顯進步的支持，核心指標是“不太可能喝未成年人酒”的結果。
作用域例外			本地改編：科林伍德已經為合作伙伴制定了標準--當地的交付合作夥伴、教育部(或類似機構)和贊助商--以支持當地適應的成功。 在科林伍德的指導下，每個交付合作夥伴都將在文化和語言上調整故事情節和互動元素，以適應當地觀眾。 科林伍德與交付合作夥伴合作，確保他們符合原始內容，同時適應適當的改編。這也得到了方案贊助者和教育利益攸關方的支持，以支持與現有課程的聯繫。世界各地的評價問題在方案前和方案後都保持一致。科林伍德不允許更改問題的內容或意圖。唯一的適應是為了語言翻譯。
報告期			從全球數百所不同學年的學校收集數據的複雜性意味着，我們的現場節目在報告信息方面存在滯後。每個財政年度我們都包括從6月1日到5月31日的數據。 報告實現我們目標的累計進展的基準年是我們截至2018年6月30日的財政年度；因此，報告是從2018年7月起累計取得的進展。

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目標(續)			擴大我們破裂的夥伴關係，教育1000萬年輕人、父母和老師未成年飲酒的危險
數據準備			接受教育的人數由國內交付合作夥伴提供給科林伍德。當SMIZED由第三方提供，並由帝亞吉歐提供部分資金時，我們只聲稱我們的資金貢獻的受教育人口的比例。 從2022年9月開始，一節課的觀眾人數超過500人，我們將這些活動歸類為“大型特別活動”。在舉辦大型活動時，如果有足夠數量的主持人(比例為1：200)，則包括所有受過教育的人。如果出席的主持人人數低於這一比例，則出席人數以大型活動人數為上限。 受教育的人數是通過將每個國家的人口總數加在一起來計算的。 作為當天節目的一部分，SMASID Live對至少20%的年輕學習者目標受眾進行了評估前和評估後的調查。這相當於每次巡迴參賽學校的20%。 建立了以下抽樣標準來衡量態度的變化： •通過評價前和評價後調查對20%的方案參與者進行評估。 •抽取20%樣本的參與者必須隨機選擇。 •如果樣本少於200人，同樣的參與者必須進行評估前和評估後的調查。 •樣本必須是大約50%的男性和50%的女性。 對於那些在調查後的問題中確認他們不太可能飲酒的人，確認態度改變的人數是通過將調查結果與接受過跑步活動教育的總人數進行預測來計算的。 數據以及支持證據由交付合作夥伴提供，然後由科林伍德進行整合和審查，然後與我們共享以供審查和報告。 我們一直認為，教師是一個公正和準確的學生人數提供者，清楚地知道分配給SMARD的羣體。我們還假設參加SMASD Live和Online的學生具有足夠的識字技能來理解和完成書面評估表。
限制			我們認為重複計算是極不可能的，因為該活動只在一年的課程要求內向任何觀眾提供一次。出於數據隱私的原因，不會收集唯一的個人標識符。 •我們在絕大多數國家只提供一種選擇，從而避免學校同時運行在線和在線。在有兩個課程的情況下，我們會有策略地為不同的學校地區提供課程，以減少重複的風險。在不太可能的情況下，一所學校使用了SMARD Online和SMARD Live，我們假設學校將為不同的學生羣體使用課程。我們通過每季度檢查參與學校的數據和與教師溝通來進一步降低風險。 •根據第三方的最新統計數據，我們假設，預計復讀一年制或轉中學的學生人數可以忽略不計。

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目標			擴大我們訓研所的夥伴關係，促進改變對酒後駕車的態度，到2030年惠及500萬人
業績計量			•接受酒後駕駛危害教育的人數 •通過帝亞吉歐支持的計劃確認對酒後駕車危險的態度改變的人數 •通過訓研所高能見度執法方案接受培訓的執法官員人數。
定義			我們開展了兩個項目，旨在解決酒後駕車的危險。我們的錯誤的道路(WSOTR)計劃，主要在網上發佈，旨在通過傾聽酒後駕車的人的反應來幫助人們瞭解酒後駕車的後果。所有的故事都是真實的，旨在幫助防止其他人犯同樣的錯誤。其目的是展示這一決定可能對個人和他們周圍的人產生的影響，幫助觀眾考慮如果他們處於類似的情況會發生什麼。 我們還與訓研所合作開展其高知名度執法培訓方案，這是一個旨在幫助政府和執法官員設計和實施幹預措施的在線培訓課程，有助於減少與酒精有關的傷亡人數。 態度改變：確認態度改變的人是指在經歷過後的調查中表示，由於參與了帝亞吉歐的學習體驗，他們酒後駕車的可能性降低了。
作用域例外			對於由帝亞吉歐提供部分資金的項目，我們只聲稱我們的資金貢獻給受過教育的人的比例。
報告期			7月1日至6月30日。我們的基準年度是22財年。
數據準備			為了衡量態度的變化，至少20%的WSOTR參與者通過計劃前和計劃後的調查進行評估，以確定他們是否因為參與計劃而減少了酒後駕車的可能性。 不同的格式通過以下方式進行報告： •在線：通過從帝亞吉歐內部Powerbi系統中提取的數據報告，每天報告在線完成情況。 •通過第三方在線：根據格式，他們的數字可以由主系統通過每日報告或通過他們自己的報告生成。他們必須提供備份數據，然後由帝亞吉歐全球團隊進行驗證。 •線下：在互聯網接入面臨挑戰的市場中，我們為活動或高客流量場所的線下使用定製了體驗。在表單上捕獲完成項，然後對其進行整理並輸入到報告中。這些報告每季度提交一次，並由全球團隊審查和核實。
侷限性			-

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以正確的方式做生意
從顆粒到玻璃

我們希望每天在任何地方都以正確的方式做生意。這是為了確保我們的員工和供應商表現出誠信，踐行我們的價值觀，並以道德的方式行事，這是我們行為準則的基礎。我們期望為我們工作和與我們並肩工作的每一個人在我們可持續和負責任的增長過程中維護人權，捍衞正確的東西。

治理和倫理

誠信是我們的重要組成部分，也是我們如何實現成為世界上表現最好、最受信任和受人尊敬的消費品公司的業績雄心的重要組成部分。

業績計量			《企業行為守則》強制性培訓
定義			每年，我們都會要求帝亞吉歐的所有員工完成《商業行為準則》的電子學習。這要求員工確認他們對合規和道德責任的承諾，並證明他們已經閲讀、理解並遵守了我們的商業行為準則和支持全球政策。
作用域例外			長期休假的員工，如探親假、病假。
數據準備			我們通過我們的全球在線培訓工具My Learning Hub提供商業行為準則電子學習，該工具保存着誰參與並完成了課程的記錄。參與和完成記錄將報告給市場和職能領導團隊，並由業務誠信領導進行審查。
限制			-

業績計量			揚聲器
定義			我們向所有員工和第三方通報我們的SpeakUp告密電話服務和在線門户網站，該服務提供所有20種代碼語言版本。這項服務由一個獨立的外部機構一年365天、每天24小時提供。
作用域例外			-
數據準備			我們通過SpeakUp或我們的內部渠道在我們的全球漏洞管理工具中捕獲報告的指控。
限制			-

業績計量			報告和證實的違規行為
定義			報告的違規行為是指通過我們的SpeakUp服務或在內部提醒我們注意的潛在違反我們的商業行為準則、政策或標準的行為。被證實的違規行為是指那些最終導致收集到足夠的證據來支持提出的關切的報告。
作用域例外			-
數據準備			我們更新前幾年經證實的違規和與守則相關的離職人數，以包括在一個財政年度內提交的報告的結果-但調查和任何相關的紀律行動要到下一個財政年度，即年度報告發布後才結束。這使我們能夠進行全面而準確的同比比較。
限制			-

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我們的人民

在帝亞吉歐，我們努力創造一種環境，讓我們所有的人都感到他們受到公平和尊重的對待。我們致力於理解在我們的角色中誠信行事意味着什麼，以確保我們以正確的方式開展業務，滿足外部期望和我們自己的標準。我們的全球健康和安全雄心和戰略旨在確保我們所有的人在工作時、在現場、在家裏和在路上、每天和任何地方都是安全的。

員工個人資料數據

業績計量			按地區和性別分列的平均僱員人數			按性別分列的平均僱員人數
定義			員工已被分配到他們居住的地區。			員工已被分配到他們所擔任的角色。 我們將行政人員定義為執行委員會成員；高級經理(SL、L2、L3)定義為那些處於最高領導職位的人，不包括執行委員會成員；部門經理定義為所有帝亞吉歐員工(不包括執行委員會成員和高級經理)，有一名或多名直接下屬；受監督員工是指所有其他沒有直接下屬的帝亞吉歐員工(不包括執行委員會成員、高級經理和直線經理)。
作用域例外			帝亞吉歐的所有員工都在這一業績衡量範圍內。然而，帝亞吉歐不擁有運營控制權的合資企業和合作夥伴的人員數據不包括在內。			帝亞吉歐的所有員工都在這一業績衡量範圍內。然而，帝亞吉歐不擁有運營控制權的合資企業和合作夥伴的人員數據不包括在內。
數據準備			員工總數據包括我們12個月內FTE員工的平均數量。通過財務和人力資源信息和報告系統在全球範圍內捕獲員工數據。 員工類型包括所有市場的常規、畢業生和定期合同(FTC)。來自帝亞吉歐尚未實施其全球人力資源系統的市場的數據由當地人力資源團隊收集，以形成帝亞吉歐的整體觀點。			員工數據包括我們12個月內FTE員工的平均數量，高管除外，由於人口規模較小，報告截至2023年6月30日。通過財務和人力資源信息和報告系統在全球範圍內捕獲員工數據。 員工類型包括所有市場的常規、畢業生和定期合同(FTC)。來自帝亞吉歐尚未實施其全球人力資源系統的市場的數據由當地人力資源團隊收集，以形成帝亞吉歐的整體觀點。
限制			聯合業務包括在內，但在帝亞吉歐沒有運營控制權的情況下，只有高級別的地區數據可用。 我們的全球人力資源系統Workday沒有到位的市場依賴人工數據收集，或者在某些情況下，我們可能無法獲得數據。這些市場包括Ypioca、Zacapa、United Spirits Limited-India(部分)、Casamigos、Balcones、達沃斯、越南烈酒和葡萄酒、Don Papa朗姆酒、Moet Hennessy Diageo、韓國(部分)、日本JWS、安哥拉和北塞浦路斯。			聯合業務包括在內，但在帝亞吉歐沒有運營控制權的情況下，只有高級別的地區數據可用。 我們的全球人力資源系統Workday沒有到位的市場依賴人工數據收集，或者在某些情況下，我們可能無法獲得數據。這些市場包括Ypioca、Zacapa、United Spirits Limited-India(部分)、Casamigos、Balcones、達沃斯、越南烈酒和葡萄酒、Don Papa朗姆酒、Moet Hennessy Diageo、韓國(部分)、日本JWS、安哥拉和北塞浦路斯。

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健康與安全

業績計量			損失時間事故頻率率(LTAFR)
定義			LTAFR是每千名全職員工損失時間事故(LTA)的數量(職業健康與安全(OH&S)FTE)。 我們將LTA定義為導致受傷或疾病的任何與工作相關的事件，醫療保健專業人員或帝亞吉歐建議休假一整天或多天，或者工作限制或修改阻止員工進行日常任務和活動以及全班工作。 當工作環境中的事件或暴露(包括在家工作的人)導致或促成了所產生的情況，或顯著加重了經醫學記錄和治療的先前存在的傷害或疾病時，我們認為傷害或疾病與工作有關。 職業安全援助數字還包括任何職業健康和S全職員工因工死亡。 為了符合行業最佳實踐，為了計算這一關鍵績效指標，我們將帝亞吉歐的所有員工，以及在我們的直接日常監督下工作的臨時員工和承包商都包括在我們對OH&S全職員工的定義中。
作用域例外			我們仔細研究了哪些家庭工作傷害應該在報告範圍內：例如，如果傷害是由涉及工作相關設備的活動引起的，例如員工因將手指卡在筆記本電腦蓋中而受傷，則傷害將在報告範圍內。如果傷者沒有在同一班次向他們的直屬部門經理和/或帝亞吉歐聯繫人報告事故，除非有合理的理由，否則該事故不屬於與工作有關的範圍。
數據準備			我們收集並報告我們完全控制運營的所有地點的安全數據，包括所有辦公地點。它包括一旦資源和系統到位，不晚於我們接管運營控制權一年後新收購的業務。我們將與本報告年度內的任何撤資相關的安全數據排除在本期間的報告之外。 當事故發生在任何地點(運營、公司辦公室、遠程商業和遠程家庭工作環境)時，當地的直線經理和當地的健康和安全團隊將啟動事故調查和根本原因分析。如果事故被歸類為LTA，那麼當地的健康和安全代表將升級為現場領導團隊，後者將依次升級為區域、市場和全球領導。每個月，網站被要求提交與所有事件、事故和LTA相關的詳細信息，以及其網站的OH&S FTE數據。如果無法獲得實際數據，則主要通過直接從全球人力資源/薪資系統獲取或使用員工數量、平均工作時數、缺勤和加班信息進行估算。承包商機構提供每個承包商工作時間的數據。然後，將其與帝亞吉歐員工數據相結合，計算出當月的總FTE數據。使用我們的全球數據管理系統在現場級別報告安全數據和OH&S FTE數據。
限制			由於準確記錄員工人數的困難和行政負擔，我們不報告獨立承包商的長期工作人員比例。

業績計量			總可記錄事故頻率(TRAFR)低於3.5
定義			TRAFR是所有與工作相關的事故的總和，包括帝亞吉歐場所的職業安全事故和S全職人員/非全職人員(承包商)死亡、職業安全和S全職人員/非全職人員醫療事故、以及非全職人員永久性位置醫療事故，以每1,000個職業安全和S全職人員加基於永久位置的非全職人員的比率表示。 當工作環境中的事件或暴露(包括在家工作的人)導致或促成了所產生的情況，或顯著加重了經醫學記錄和治療的先前存在的傷害或疾病時，我們認為傷害或疾病與工作有關。
作用域例外			在LTAFR下的AS
數據準備			在LTAFR下的AS
限制			我們不報告非現場承包商的MTC。

業績計量			死亡人數
定義			死亡包括在我們直接監督下的僱員或承包商在日常工作環境中（在我們的場所內或外）的任何與工作相關的死亡，或第三方或承包商（非全職員工）在我們的場所內遭受的任何與工作相關的死亡。 我們認為死亡與工作有關，當工作環境中的事件或暴露（包括在家工作的人）導致或促成事件。
作用域例外			-
數據準備			在LTAFR下的AS
限制			-

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業績計量			損失時間傷害率（LTIFR）
定義			LTIFR是職業安全與健康管理局（OSHA）的一個標準指標，用於衡量工作場所每100萬小時發生的損失時間傷害數量。
作用域例外			在LTAFR下的AS
數據準備			在LTAFR下的AS
限制			由於準確記錄員工人數的困難和行政負擔，我們不報告獨立承辦商的長期流動僱員人數。

業績計量			損失時間傷害率（LTIR）
定義			LTIR是一個標準的OSHA指標，計算工作場所每工作20萬小時發生的損失時間傷害數量。
作用域例外			在LTAFR下的AS
數據準備			在LTAFR下的AS
限制			由於準確記錄員工人數的困難和行政負擔，我們不會就獨立承包商報告長期內薪。

業績計量			員工參與度指數
定義			員工敬業度指數是指在我們的"你的聲音"調查中回答三個問題的受訪者的百分比：我很自豪能為帝亞吉歐工作；我推薦帝亞吉歐是一個很好的工作場所；我對帝亞吉歐是一個非常滿意的工作場所。
作用域例外			–
報告期			這些數據是在2023年3月6日至31日之間收集的，因此結果基於該特定窗口參與者的反饋。
數據準備			該指數由獨立第三方進行的匿名年度調查計算得出。
限制			承包商和長期休假的僱員除外。

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冠軍包裹體和多樣性

倡導包容性和多樣性是我們所做工作的核心，也是我們“每天、在任何地方慶祝生命”的目標的關鍵。

我們為自己設定了雄心勃勃的目標，以推動企業內部和外部的進步。從增加女性和來自不同種族背景的人在我們領導中的代表性，到利用我們的媒體支出和影響力來促進營銷中的進步形象，與不同的創意團隊和不同所有制的供應商合作，以及支持我們當地社區具有好客和商業技能的人。

野心			倡導性別多樣性，雄心勃勃地希望到2030年領導職務中女性比例達到50%
業績計量			全球女性領導者的比例
定義			領導角色包括執行委員會成員(Exec)、高級領導(SL)、第二級(L2)和第三級(L3)角色，其中一些角色隨時會空缺。員工類型包括定期合同和定期合同。
作用域例外			非執行董事和延伸員工(機構員工、獨立承包商、自由職業者和顧問)不在範圍內，帝亞吉歐不擁有運營控制權的合資企業、合資企業或聯營企業也不在範圍內。
數據準備			KPI是根據本財年四個季度結束時擔任領導職務的平均數計算的。領導層的總人數是從通過Workday收集性別信息的市場計算出來的，這使得範圍內的所有員工都可以自我披露這些信息。性別數據由員工自願在我們的在線人力資源系統(Workday)上披露。範圍內的所有領導人都有能力在Workday披露性別信息。
侷限性			如果員工選擇不申報其性別，則此信息不包括在性別代表性數據中。

野心			倡導種族多樣性，雄心勃勃地希望到2030年將來自不同種族背景的領導人的代表性提高到45%
業績計量			全球不同種族領導人的比例
定義			領導角色包括執行委員會成員(Exec)、高級領導(SL)、第二級(L2)和第三級(L3)角色，其中一些角色隨時會空缺。員工類型包括定期合同和定期合同。 我們將種族多樣性定義為那些在歷史上或在歷史上被系統地代表不足、被剝奪選舉權和/或在經濟上被排除在外的種族羣體。 在一個國家，不同種族的人可以是多數人，也可以是少數人。
作用域例外			非執行董事和延伸員工(機構員工、獨立承包商、自由職業者和顧問)不在範圍內，帝亞吉歐不擁有運營控制權的合資企業、合資企業或聯營企業也不在範圍內。
數據準備			KPI是根據本財年四個季度結束時擔任領導職務的平均數計算的。 員工在工作日自願披露種族數據。相關的種族領域基於個人受僱的國家，以確保所有人在文化上都是相關的。 種族是由領導層中的個人根據當地人口普查和政府數據從一個預定義的列表中選擇的，該列表包含了在特定國家內最容易看到的種族類型。 我們確定了八個種族類別，考慮了帝亞吉歐的市場足跡、歷史上代表性不足以及各地區的一致性：亞洲、黑人、西班牙裔/拉丁美洲、印度人、土著、中東和土耳其人、混合和其他種族羣體。如果個人被確定為另一種當地種族，人員分析團隊將手動將他們分配到最適合的人，僅用於本數據收集練習的目的。 儘管在印度的員工(帝亞吉歐印度和帝亞吉歐全球業務運營)使用Workday系統，但由於文化敏感性，他們不通過Workday提交種族數據。因此，自我披露不是數據捕獲的基礎。國籍由當地人力資源團隊在入職過程中由員工通過官方身份證件獲得，並在Workday披露。人力資源部將印度國民記錄為印度族裔。對於非印度國籍的印度員工，當地的人力資源董事會通過與個人的祕密對話來確認他們的種族。 根據帝亞吉歐委託的第三方研究，“拉美裔/拉丁美洲人”被用作一個術語，用來對所有來自拉丁美洲和加勒比(LAC)地區的人進行分類，包括土著和歷史上的移民人口。為了收集數據，所有被認定為白人、擁有拉美裔國籍的員工都被記錄為拉美裔/拉丁美洲人。非拉丁美洲和加勒比國民被映射到他們確定的種族。
侷限性			認為自己是白人、拒絕透露身份或未披露種族的員工不被算作種族多樣性。

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野心			加快我們價值鏈中的包容性和多樣性，到2030年，將我們與不同所有制和弱勢企業的全球支出份額提高到15%
業績計量			與多元化企業和弱勢企業的支出百分比
定義			我們將多元化擁有的供應商定義為由代表性不足的社區多數擁有和運營的營利性企業，包括(但不限於)婦女、少數民族、LGBTQIA+、殘疾人和我們採購市場中確定的其他少數羣體。 儘管我們試圖在我們所有的市場上一致地定義不同的業務，但我們認識到，不同的地理區域、文化和社區的多樣性可能不同。這意味着我們在地方層面而不是全球層面上定義少數民族羣體。此外，在一些市場，我們已經確定了其他特定地區代表性不足的羣體，以確保我們儘可能地包容。 處於不利地位的企業包括小農。聯合國糧農組織將小農户描述為耕種面積低於本國中位數門檻的人。出於供應商多樣性報告的目的，我們將非洲的小農視為耕種面積不到10英畝的農民。在其他市場，我們使用當地認可的指導，例如針對墨西哥龍舌蘭種植者，龍舌蘭酒協會將其定義為50,000株。這些供應商可以是個人，也可以是農場家庭，由於其規模和對全球商品市場的敞口等因素，人們普遍認為它們處於不利地位。 在我們的直接供應商不是多元化擁有的情況下，我們將考慮與處於不利地位的企業在自己的價值鏈上進行支出。這被認為是第二級直接多元化支出。
作用域例外			被認為不受影響的類別的支出被排除在我們的基線支出和多樣化支出計算之外。例如，關税、税收和慈善捐款。
數據準備			我們的全球總支出是從我們的全球企業軟件SAP以及其他本地市場企業資源規劃系統中提取的，並從這一金額中扣除被確定為不受影響的支出。我們與多元化和弱勢供應商的支出按總支出的百分比計算，並被視為我們的一級多元化支出總額。 我們要求我們的非多元化所有的直接供應商報告他們在供應鏈中與多元化企業的支出，並根據這些提交的數據計算我們的二級多元化總額。 我們的第1級和第2級支出計算合併在一起，並反映在根據此目標報告的總支出中。
侷限性			-

野心			為200,000人提供商務和接待技能，通過終身學習和其他技能計劃提高就業能力和改善生計
業績計量			通過終身學習和其他技能方案接觸到的人數
定義			我們的商務和酒店技能培訓計劃，包括終身學習，旨在提高參與者的就業能力，改善生計，並支持蓬勃發展的酒店行業，為所有人服務。核心課程包括技術技能、生活技能以及包容性和多樣性模塊。
作用域例外			只有經營商業和酒店項目的市場才在覆蓋範圍內。沒有推出此類計劃的市場有澳大利亞、韓國、土耳其和東歐。對於要包括的創業計劃，指標所有者確定這些計劃適合包括在提供與我們的價值鏈相關的商業或接待技能的定義中。
數據準備			我們通過帝亞吉歐計劃經理或第三方交付合作夥伴維護的參與者計劃完成記錄(面對面收集或通過我們的在線培訓系統)來整理終身學習和其他技能計劃的受益者人數。 我們確保通過方案登記和完成記錄避免重複計算。
限制			準確性取決於我們的第三方交付合作夥伴提供的數據質量。

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野心			通過帝亞吉歐酒吧學院(DBA)，我們將提供150萬次培訓課程，提供技能和資源，幫助建立一個蓬勃發展的酒店業，為所有人服務
業績計量			參加帝亞吉歐律師學院培訓課程的人數
定義			我們衡量參加DBA培訓課程的人數。一個人可以接受多個培訓課程，每次參加培訓都將計入我們的目標。 DBA為業主、經理、調酒師和服務員提供一系列的接待技能培訓，目的是提高行業的專業標準，幫助專業人士和企業蓬勃發展。課程內容包括酒類知識、飲品準備技能、服務技能(包括負責任的服務)、商業和酒吧管理技能。 培訓包括實物、虛擬、電子學習和大師班教程。
作用域例外			-
數據準備			所有這些DBA培訓的參與者都包括在此績效衡量標準中。 帝亞吉歐根據課程類型獲取了以不同方式提供的培訓參與人數的數據，如下所述： •體能訓練：面對面訓練的參加者人數 •虛擬培訓：在線實況課程的出席人數 •電子學習：完成自我指導學習課程的數量 •Master Class：現場教程的上座率和錄製課程的觀看人數 從23財年開始，我們將中國的在線培訓數據納入其中，其中使用了不同的數字平臺。
限制			體能訓練數據的準確性有賴於第三方交付合作夥伴。

野心			確保我們社區方案50%的受益者是婦女，我們的社區方案旨在加強代表性不足羣體的多樣性和包容性
業績計量			我們社區方案的受益者是婦女的百分比
定義			對於終身學習(或同等課程)，我們衡量獲得商業和酒店技能的女性的數量和百分比。
作用域例外			我們的範圍目前包括已登記的商業和招待技能方案的女性受益人。今後，這一目標的範圍還將包括婦女在我們的水衞生和個人衞生委員會中的代表性，以及從我們的小農方案等倡議中受益的婦女。
數據準備			對於終身學習計劃(和其他技能計劃)，我們通過帝亞吉歐計劃經理或第三方交付合作夥伴管理的培訓記錄收集女性參與者數量的數據。
限制			準確性取決於我們的第三方交付合作夥伴提供的數據質量。

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拓荒者從顆粒到玻璃的可持續性

我們持續的長期成功取決於我們周圍的人和星球。我們開創從穀物到玻璃的可持續發展的工作分為三個領域：為生命節約用水，加速走向低碳世界，並通過設計實現可持續發展。

我們的水管理戰略“保護生命之水”概述了我們如何在供應鏈、運營和社區中管理水，並倡導採取集體行動來改善水安全。我們從2008年開始我們的脱碳之旅，我們的目標是到2030年在我們的直接運營中實現淨零，在我們運營的所有地方100%使用可再生能源。我們還承諾到2030年將我們的價值鏈碳排放減少50%。我們正在努力通過減少包裝、增加回收成分來減少碳足跡，並將重點放在再生農業上。

保留水為生活

我們的戰略基於三個領域的水管理最佳實踐：水的可獲得性、可用性和質量。我們還在結成夥伴關係，在全球範圍內更好地管理水，並在關鍵的水流域領導集體行動。

目標			減少我們運營中的用水量，使缺水地區的用水效率提高40%，整個公司的用水效率提高30%
業績計量			每公升包裝產品的用水效率(公升/公升)
額外的績效衡量標準			與上一年相比，每公升包裝產品的公升用水量百分比提高
定義			我們使用內部開發的基於GRI標準的報告方法，準備和報告我們有運營控制的地點的取水(使用)情況。 取水包括從地下水、地表水、自來水供應和通過油罐車輸送到現場的水，減去從現場直接提供給當地社區的任何清潔水。根據當地同意提取並返回同一來源的未受污染的水、從海洋中提取的水以及雨水收集不包括在報告的取水數據中。 僅限缺水地區：我們使用世界資源研究所(WRI)渡槽工具、聯合國定義和內部調查信息來定義缺水地區。在本報告所述期間，我們確定了我們的40個地點位於缺水地區。對我們位於缺水地區的工地的評估每兩年完成一次，包括任何新建或收購的工地，不包括任何剝離的工地。
作用域例外			帝亞吉歐在巴西、墨西哥和土耳其運營的農業用地的用水量是量化的，並單獨報告。
數據準備			取水(用水)主要通過水錶讀數和發票來衡量。在有限的情況下，使用估計值。每升包裝產品的用水效率是用總取水量除以總包裝體積來計算的。 我們使用包裝產品的升作為衡量標準，因為這表明相對於已包裝的成品數量，已使用了多少水。我們按地點測量包裝產品的公升，並在集團層面進行彙總。23財政年度，按效率指標分母包裝使用的總容量為3 801 239 185升。
限制			在有限的情況下(例如，水錶出現故障或故障)，取水量採用估計值。

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目標			到2026年，為我們在缺水地區的所有地點補充比我們運營所用的更多的水
業績計量			已開發項目的年度容量補給能力(m3)
定義			這一業績衡量標準是23財年在水資源緊張地區創造的總補水能力。根據《水資源倡議》，我們將補給量(或水量效益)定義為水管理活動產生的水量，這些水管理活動以有益的方式改變水文和/或幫助減少共同的水挑戰，改善水管理成果，並實現可持續發展目標6的目標。 補給項目創造的補給能力參考帝亞吉歐的補水實施指南和技術協議進行計算。當項目由第三方交付並由帝亞吉歐提供部分資金時，為了避免重複計算，我們只索賠可歸因於帝亞吉歐的容量比例。 我們使用WRI渡槽工具(在小流域級別)、聯合國定義和內部調查信息來定義缺水地區。在本報告所述期間，我們確定了我們的40個地點位於缺水地區。對我們位於缺水地區的工地的評估每兩年完成一次，包括任何新建或收購的工地，不包括任何剝離的工地。為了考慮在年度容量補給能力範圍內，補給項目需要在缺水地區(即，我們從其採購當地原材料的工地集水區和/或缺水流域)。 帝亞吉歐補水計劃補水量的計算方法是基於世界水資源研究所的體積水效益會計：實施和評估水管理活動的方法(2019年，www.wri.org/research/volumetric-water-benefit-accounting-vwba-method-implementing-and-valuing-water-stewardship)，)，這是一個全面、標準化和基於科學的方法來計算和評估水管理活動的好處。我們詳細介紹了帝亞吉歐補水計劃技術協議(2019年)中採用的方法和應用的數學計算，併為市場提供了逐步實施指南，以確保一致性和強有力的控制：帝亞吉歐補水實施指南(2022年)。
作用域例外			—
報告期			6月1日至5月31日(以前為6月16日至6月15日；見下文限制)。
數據準備			一個執行夥伴收集了計算指示性補水量所需的數據，並在 項目完成時予以確認。這些數據隨後由外部驗證器進行驗證，並由帝亞吉歐全球水鉛進行驗證。帝亞吉歐補水實施指南提供了計算補水量的模板-全球團隊在項目實施前預先驗證了估算量。然後，在項目投產後再次驗證數量。 26財政年度的項目量每年都會重新列報，以反映最新的估計數和以前的財政實數。
限制			從全球多個項目收集數據的複雜性意味着報告信息可能會有延遲。這意味着我們目前包括2023年5月31日之前完成的項目的數據，以便我們能夠在財政年度結束前整合數據。

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目標			在我們工廠附近的社區和我們所有缺水市場的當地採購區投資改善獲得清潔水、衞生設施和個人衞生(WASH)的機會
業績計量			投資於WASH的缺水市場所佔比例
定義			這一目標跟蹤承諾和花費在新的洗滌設施上的資金，以改善當地社區在與我們的地點和當地採購區相同的流域內的社區獲得清潔水、衞生設施或個人衞生的機會。 我們通常將帝亞吉歐的市場定義為我們運營或銷售產品的國家或地點。為了確保全面覆蓋，該KPI將每個市場定義為一個單獨的國家/地區，如第40頁所述。這意味着KPI在國家層面而不是市場層面考慮水資源壓力和投資。 我們在小流域層面使用WRI渡槽工具、聯合國的定義和內部調查信息來定義水資源緊張地區。在本報告所述期間，我們確定了我們在12個國家的40個地點位於缺水地區，其中34個地點目前正在運作，6個地點尚未運作。對我們位於缺水地區的工地的評估每兩年完成一次，包括任何新建或收購的工地，不包括任何剝離的工地。 KPI的計算方法是，將帝亞吉歐在與選址地相同的小流域投資開展水洗項目的缺水市場數量除以帝亞吉歐運營的缺水市場總數(範圍內)。
作用域例外			該範圍不包括帝亞吉歐運營的缺水市場，在這些市場，對新的社區洗浴項目沒有需求或要求(土耳其、印度尼西亞、塞舌爾)。 這些排除由專家執行夥伴核實，並基於政府、WRI或世界衞生組織關於洗滌風險和可獲得性的信息。 它還排除了帝亞吉歐在未被評估為缺水或我們沒有直接業務的市場(例如緬甸)的洗滌項目。
報告期			6月1日至5月31日
數據準備			關於衞生保健方案的數據，包括地點、淨水產量和受益人數(包括婦女人數)，由非政府組織的交付夥伴計算，並由外部審核員核實。 KPI是以百分比計算的，即帝亞吉歐投資於WASH計劃的缺水市場總數除以帝亞吉歐運營的(範圍內)缺水市場總數。
限制			從全球多個項目收集數據的複雜性意味着報告信息可能會有延遲。這意味着我們目前包括2023年5月31日之前完成的項目的數據，以便我們能夠在財政年度結束前整合數據。

目標			參與我們所有優先流域的集體行動，以改善水的可及性、可獲得性和質量，並促進淨積極的水影響
業績計量			參與集體行動的優先流域百分比
定義			根據WRI渡槽工具，我們使用帝亞吉歐臨界性評估(基於專家判斷和消耗量)確定優先考慮的流域和麪臨高水風險的流域。這些盆地將從帝亞吉歐運營地點參與集體行動以應對已確定的水挑戰中受益最大。 水管理方面的集體行動包括涉及與政府實體、當地社區、非政府組織和/或民間社會組織互動的多方利益攸關方水管理倡議或項目。
作用域例外			—
數據準備			有集體行動參與的優先流域在國家一級得到報告，並由帝亞吉歐全球指標所有者進行跟蹤。
限制			—

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加速向低碳世界

我們知道，我們的星球需要以科學為基礎的重大行動，以創造一個可持續的未來。我們已經為自己設定了大膽的目標，在我們的所有業務中實現淨零碳排放，並與我們的供應商合作，到2030年將我們的價值鏈碳排放減少50%。

目標			在我們的直接運營中實現淨零碳(範圍1和2)
業績計量			按重量計算的直接和間接碳排放總量(基於市場/淨額)(1000噸CO2e)
額外的業績衡量標準			與上一年相比，碳排放量絕對值(按重量計算的直接和間接碳排放量(市場/淨額))的減少百分比 以市場為基礎的(淨)温室氣體排放強度比(克CO2E每升包裝產品)
定義			範圍1和範圍2的排放量表示為以1000噸CO為單位的温室氣體絕對排放量(直接範圍1燃料來源的能源消耗排放和間接範圍2購買的電力和熱力的排放)2E使用基於市場的報告方法。基於市場的温室氣體排放強度比以每CO克計算2E每公升，使用直接業務包裝產品數量，23財政年度以公升為單位。
作用域例外			我們排除少量的範圍1排放，最高可達現場排放量的0.5%，最高可達50噸CO2E每個排放源，以及與沼氣燃燒相關的碳排放，因為它們被確定為對我們的總體影響微不足道。在一般報告方法和範圍的範圍部分可以找到更多詳細信息，包括非環境和環境指標報告。 生物/生物來源的CO2生物能源燃燒和直接操作過程(如發酵以製造酒精)的排放不在範圍內，單獨報告。然而，生物能源公司2E未在生物能源原料增長中吸收的與甲烷和一氧化二氮有關的排放包括在範圍1排放中。 我們不將碳抵消或信用額度納入範圍1和範圍2温室氣體排放市場方法。

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數據準備			我們計算CO2E根據對大多數站點的能源使用情況(儀表讀數/發票)的直接測量得出的排放數據。 基於市場的排放 我們使用公噸CO對外報告範圍1和範圍2的温室氣體排放2E根據全球變暖潛力，比較七種主要温室氣體的排放量。我們將我們的CO2E基於市場的排放的減排目標和報告議定書(自2007年以來)。 直接(範圍1)排放 我們使用環境管理系統在現場按燃料類型報告燃料消耗量。使用熱值，燃料按燃料類型轉換為能源消耗，單位為千瓦時(KWh)，並乘以相關的CO2計算總一氧化碳的E排放係數2電子排放物。範圍1燃料的排放係數通常是平均燃料CO2E英國政府能源安全和淨零排放部門提供的排放係數和熱值(報告年度結束時的最新數據)。我們會在可能的情況下應用特定於產品的因素。能源屬性證書(EAC)來自我們的釀酒廠副產品原料，由第三方加工生成生物甲烷，與購買的可再生氣體EAC(即通過天然氣電網間接供應的有證書支持的生物甲烷)一起構成我們脱碳的組成部分。這反映在數據準備和彙總上。 間接(範圍2)排放 我們根據WRI/WBCSD温室氣體議定書2015年範圍2指南，將電力温室氣體排放報告為基於市場的排放。我們環境管理系統上記錄的用電量乘以EAC、合同、購電協議和供應商公用事業排放中規定的排放係數，詳見《温室氣體議定書》的範圍2指南。我們使用《温室氣體議定書第2範圍指南》來確保環境影響報告書和相關的合同文書符合所要求的標準。與間接排放有關的温室氣體排放係數將在財政年度結束時更新為最新的可用數據。 逃逸和自有農業排放(範圍1) 我們根據排放的臭氧消耗物質和氟化氣體的數量乘以相關的排放係數來計算逃逸排放量，以噸為單位表示全球變暖潛力2E.每年，每個站點都會根據通過環境管理系統報告的任何添加/加氣量報告每種材料/氣體的排放數量(質量)。每一種排放的臭氧消耗物質和氟化氣體的質量乘以相關的排放係數，然後加在一起，報告以噸CO為單位的等量温室氣體排放量2e. 我們只根據化肥使用量計算直接經營、擁有和經營的農地的農業排放量。無機肥料的年數量(質量)乘以含氮量的百分比以及相關的温室氣體排放和轉換系數(即氮氣對一氧化二氮、一氧化二氮温室氣體排放係數)，以確定當量噸CO。2電子排放物。 範圍1和範圍2數據聚合 按重量計算的直接和間接碳排放總量(基於市場/淨額)(1,000噸CO2E)是範圍1和範圍2温室氣體排放量與每年外部報告的逃逸和自有農業排放量的總和。與上一年相比，碳排放量絕對值(直接和間接碳排放量按重量(市場/淨額))減少的百分比是參照上一年的相應數字計算的百分比變化。 我們2030年的淨零排放目標與早先的報告協議保持一致，並基於基於市場的排放。 温室氣體排放強度比 直接業務基於市場的排放總量(如上所述)除以同期報告的直接業務包裝產品的數量。以市場為基礎的排放量換算為CO克2E和包裝產品的體積以升為單位報告，以產生相應的温室氣體排放強度比2E/升包裝。在23財政年度，用於強度指標分母的包裝總量為3 801 239 185升。
限制			如果無法獲得發票或現場儀表讀數--例如，由於時間差異或計量問題--我們估計消耗量。

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目標			將我們的價值鏈(範圍3)的碳排放量減少50%
業績計量			温室氣體絕對排放量減少百分比(ktCO2E)從上一年開始
定義			範圍3排放是報告公司價值鏈中發生的所有間接排放，包括上游和下游排放(但不包括範圍2購買的電力和熱能的排放)。 《紐約時報》2E與我們價值鏈中所有類別的材料和服務相關的排放包括購買的原材料、包裝、第三方製造商、消費者使用和處置的排放。我們彙總上下游物流和配送的排放量，包括4類物流排放量。此外，我們還包括第2類資本貨物、第3類燃料和與能源有關的活動、第5類運營產生的廢物、第6類商務旅行和第7類員工通勤。可歸因於所有類別的材料和服務的排放提供了一個總價值鏈，範圍3。 我們不在範圍3温室氣體排放市場或基於地點的方法中包括碳抵消或信用額度。
作用域例外			上述定義中沒有列出的範圍3排放的任何類別目前不包括在我們的外部報告中。
數據準備			我們使用公噸CO報告範圍3温室氣體排放2E根據全球變暖潛力，比較七種主要温室氣體的排放量。我們將我們的CO2E基於位置的實際消費排放量的減排目標和報告協議。我們的報告符合WRI/WBCSD温室氣體議定書企業價值鏈(範圍3)會計和報告標準，2011年。 我們計算CO2E根據所購買的材料數量、所提供的服務、所購買的資本設備以及上游/下游物流的運輸距離來計算排放量數據。然後，將供應商特定的排放係數和/或文獻中的排放係數應用於部件類型，以得出絕對CO2E排放量，以公噸為單位。
限制			—

目標			在我們的所有直接運營中使用100%可再生能源。
業績計量			在我們的直接運營中，可再生能源的百分比發生變化
定義			我們報告總能源使用量和可再生能源使用量，單位為兆瓦時(MWh)和/或太焦耳(TJ)。總能源和可再生能源使用由直接和間接能源消耗、在我們網站上產生的能源和購買的能源確定。我們根據可再生燃料和不可再生燃料的不同燃料類型的數量(以公噸、升為單位)以及應用相關的熱值(來自BEIS或供應商)來確定直接能源(可再生/不可再生)。我們從能源公用事業公司或供應商和/或通過應用相關的EAC來衡量MWH和/或TJ的間接能源(可再生/不可再生)。 為免生疑問，我們將所有能源都在現場使用而不創建EAC的現場或附近直接連接的可再生能源包括在內(例如，屋頂安裝的太陽能電池板，所有產生的可再生電力都在現場使用)。
作用域例外			我們排除了佔站點1和2總排放量的0.5%以下的次要能源，最高可達50噸CO2單個排放源的E。他們被認為對我們的整體影響無關緊要。
數據準備			我們以兆瓦時和/或田納西為單位報告總能源和可再生能源。我們根據對大多數站點的能源使用的直接測量(儀表讀數/燃料供應量的發票)來計算直接和間接能源數據。 我們使用環境管理系統在現場按燃料類型報告燃料消耗量。利用熱值，燃料按燃料類型轉換為能源消耗(以千瓦時為單位)，並根據燃料類型或來源將其歸類為可再生或不可再生。從我們的釀酒廠副產品原料中提取並由第三方加工以產生沼氣的EAC，與購買的可再生氣體EAC一起，應用於通過公共輸送管道/網絡供應給現場的相關天然氣。這反映在數據準備和彙總上。 所有在現場生產和使用的間接能源，以及通過電網提供的購買的間接能源，都根據EAC、合同、購電協議和供應商特定的公用事業係數(如果相關)被歸類為可再生能源。 為了計算可再生能源使用量的百分比，我們將可再生能源總量劃分為直接能源供應量和間接能源供應量(以兆瓦時為單位)，除以總能源使用量，包括所有報告的能源(兆瓦時)。
限制			能源數據是根據對大多數站點的能源使用(儀表讀數/發票)的直接測量來計算的。在沒有發票的情況下--例如，由於時間差異--估計消耗量。這些實例佔總數的不到1%。

變成可持續發展通過設計

我們已經在減少對環境的影響方面取得了進展，我們將繼續努力實現我們的“社會2030：進步精神”目標，並通過減少包裝、增加回收含量和消除浪費，通過設計實現可持續發展。

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目標			在我們的直接運營中實現零浪費，在我們的供應鏈中實現零垃圾填埋
業績計量			送往堆填區的廢物總量較上一年減少的百分比
定義			我們使用內部環境報告方法和GRI標準記錄所有垃圾的類型和數量。填埋廢物的定義包括所有危險廢物，以及從製造和辦公場所以固體、污泥或液體形式產生的所有不想要的或被丟棄的材料，但國家或州法律規定必須在指定的登記地點或其他填埋場填埋的石棉廢物和/或其他廢物除外。該定義包括所有垃圾、垃圾、建築垃圾、處理和過程污泥，以及場地無法回收、再利用或回收的材料。 我們認為，如果我們在年內處置了少於基線廢物轉填量的0.2%，我們就已經實現了零廢物轉填區。約0.2%的基線廢物填埋量相當於200公噸，不包括根據當地法規我們必須處置到垃圾填埋場的任何廢物。
作用域例外			—
數據準備			網站通常從地磅罰單和廢物處理者的發票中收集主要廢物數據。使用環境管理系統在現場一級按廢物類型報告數據。
限制			少量廢物被送往堆填區的事故可能會發生，或因為操作上的變化，例如收購新地點、改變處理我們的廢物的人，以及與廢物處理供應商的問題。

目標			繼續我們的工作以減少總包裝(使包裝重量減少10%)
業績計量			總包裝減幅百分比(按重量計)
定義			我們每年通過量化重量減少量乘以受影響的產品線(SKU)的數量來確定包裝重量的變化。
作用域例外			—
數據準備			我們整理來自企業軟件的包裝材料體積數據，包括SAP和其他來源，以獲得購買的包裝總體積和重量。我們通過季度供應商問卷核實重量數據。
限制			報告依賴於供應商的技術信息和輔助補充信息。

目標			繼續我們的工作，增加包裝上的回收含量(將包裝中回收含量的百分比提高到60%)
業績計量			回收物百分比的變化(按重量計)
定義			我們通過確定用於生產包裝組件的非原始材料的百分比重量來確定回收含量。
作用域例外			—
數據準備			我們從企業軟件(包括SAP和其他來源)中整理包裝材料數量數據，以獲得購買的包裝總量。我們通過季度供應商問卷收集回收內容數據，然後進行整合和內部驗證。
限制			報告依賴於供應商的技術信息和輔助補充信息。

目標			確保我們的包裝100%可廣泛回收(或可重複使用/可堆肥)
業績計量			可回收包裝百分比(按重量計算)
定義			對於23財年，我們正在報告我們的“技術上可回收”數字。這包括技術上可以回收的包裝，但沒有考慮包裝的收集、分類和回收是否在實踐中以規模和可行的成本進行。
作用域例外			—
數據準備			包裝材料量數據是從企業軟件中整理的，包括SAP（供應的材料）和其他來源。然後根據現有最佳信息，將其合併並進行內部核查。
限制			報告依賴於供應商的技術信息和輔助補充信息。

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目標			到2025年，我們的塑料瓶中的可回收含量達到40%，到2030年達到100%
業績計量			我們使用的塑料瓶中可回收成分的百分比
定義			這是通過量化通過塑料數據庫報告的每個地點或市場使用的所有塑料瓶總量中的非原生塑料公噸來確定的。
作用域例外			—
數據準備			我們從企業軟件（包括SAP和其他來源）整理塑料材料數量數據，以獲得所採購的塑料總量。我們通過季度供應商問卷收集回收內容數據，然後整合並進行內部驗證。
限制			報告依賴於供應商的技術信息和輔助補充信息。

目標			確保到2025年，我們100%的塑料設計為可廣泛回收(或可重複使用/堆肥)
業績計量			可回收(或可重複使用/可堆肥)塑料的使用率
定義			對於23財年，我們正在報告我們的“技術上可回收”數字。這包括技術上可以回收的包裝，但沒有考慮包裝的收集、分類和回收是否在實踐中以規模和可行的成本進行。
作用域例外			—
數據準備			包裝材料量數據是從企業軟件中整理的，包括SAP（供應的材料）和其他來源。然後根據現有最佳信息，將其合併並進行內部核查。
限制			報告依賴於供應商的技術信息和輔助補充信息。

目標			向我們所有的當地採購社區提供農業技能和資源，建設經濟和環境適應能力(支持150,000名小農)
業績計量			我們供應鏈中由我們的小農-農民方案支持的小農數量
定義			我們將小農定義為在這一目標範圍內的初級市場耕種面積不到4公頃的個人或家庭。我們當地的採購社區是那些我們直接與小農户接觸的社區，或通過我們的供應商間接接觸的社區。 我們的定義是提供農業技能和投入，旨在通過提供培訓或提供或便利獲得認證種子和機械化等農業投入，改進小農用於有效和可持續耕作的方法和活動。 建立經濟和環境復原力涉及提高小農的財務意識、他們的家庭收入和/或他們對如何以氣候智能的方式採取行動的理解。
作用域例外			我們與小農户的合作目前集中在非洲五個國家的高粱價值鏈上。對於23財年，我們將重點放在肯尼亞。有了這個重點，我們已經學會了如何以最大規模進行部署。
數據準備			我們的採購團隊和第三方合作伙伴跟蹤正在接受培訓和教育或獲得農場投入的小農户的數量，包括手動和直接進入我們的新數字平臺。我們的小農方案的基準年是22財年。 業績衡量標準是每年更新的，而不是連續幾年累積的，以證明每年支助的小農數量的變化。
限制			監測可能會隨着時間的推移而演變，因為在小農農場一級收集數據很複雜，嚴重依賴個人，缺乏可公開獲得的高影響數據集，也缺乏實時數據。

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目標			在五個主要採購區發展再生農業試點方案
業績計量			啟動的再生農業試點方案的數量
定義			我們將我們的主要採購環境定義為我們從哪裏採購我們最主要的原料作物的地點，從來源數量、產品依賴(例如龍舌蘭酒)和對我們範圍3温室氣體足跡的貢獻來看。 這些計劃包括： •與農民開展實地方案，測試和整合作物生產系統中的再生和低碳做法 •現場測量和數據收集協議，跟蹤土壤健康、土壤碳、生物多樣性、水管理和農場盈利能力的改善情況 •與我們的供應商、其他大宗商品採購商、專家農學家、技術提供商、非政府組織或專業組織開展協作計劃
作用域例外			—
數據準備			對每個試點方案的數據進行合併，跟蹤關鍵績效指標並報告針對關鍵成果的改進情況。基準年度為23財年。評估我們的第一個試點計劃--吉尼斯大麥--結果的基準年是23財年。
限制			—

    

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其他附加內容信息

烈酒與投資

烈酒是在世界各地的釀酒廠生產的。該集團在蘇格蘭擁有30家蘇格蘭威士忌釀酒廠，在加拿大擁有兩家威士忌釀酒廠，在美國擁有三家。帝亞吉歐在國際上生產斯米諾。Ketel One伏特加和CüROC伏特加分別作為成品從諾萊特集團和維爾維夫特酒莊購買。杜松子酒釀造廠在英國和意大利的聖維多利亞都有。Baileys是在愛爾蘭共和國和北愛爾蘭生產的。愛爾蘭威士忌是在都柏林的Roe&Co釀酒廠蒸餾的。朗姆酒在美屬維爾京羣島、澳大利亞、委內瑞拉和危地馬拉蒸餾，在美國、加拿大、意大利和英國混合和裝瓶。土耳其出產拉克酒，四川中國出產成都，巴西塞拉州出產卡沙薩，墨西哥出產龍舌蘭酒。英國的大通酒廠生產伏特加和杜松子酒。

帝亞吉歐成熟的蘇格蘭威士忌存放在蘇格蘭的倉庫中(位於Blackgrange、Cambus West和Menstrie之間的Clackmannanshire地區，我們在這裏持有該集團成熟蘇格蘭威士忌的約50%)，它在加拿大瓦萊菲爾德和金利的成熟加拿大威士忌，在美國肯塔基州和田納西州的成熟美國威士忌，以及在成都成熟的中國白酒，中國。

我們在蘇格蘭的蘇格蘭威士忌和旅遊業的1.85億英鎊的投資取得了重大進展。這包括在愛丁堡(尊尼獲加王子街)創建一個重要的新尊尼獲加全球品牌景點。釀酒廠遊客的投資主要集中在四角釀酒廠、Glenkinchie、Caol Ila、Clynelish和Cardhu，慶祝這些單一麥芽威士忌在尊尼獲加口味中所起的重要作用。Glenkinchie、Clynelish和Cardhu的新遊客體驗現已全面運營，Caol Ila於2022年8月開業。標誌性的埃倫港失落的釀酒廠預計將於2023年夏天恢復生產。

在中國，我們對洱源麥芽威士忌釀酒廠7,500萬美元的投資仍在繼續。它將生產我們第一款中國原產地的單一麥芽威士忌，開業時是碳中性的。

在北美，目前正在進行進一步的產能擴張項目，以支持未來的增長，包括斥資2.45億加元在加拿大建設一個碳中性皇冠皇家釀酒廠，以補充現有的製造業務。

帝亞吉歐的端到端龍舌蘭酒生產在墨西哥，目前正在投資超過5億美元，通過投資哈利斯科州的新設施來擴大我們的製造足跡，以支持增長。作為我們在龍舌蘭酒類別的擴張和投資的一部分，我們在El Charcón生產基地正在實施不同的數字化轉型項目，以滿足龍舌蘭酒日益增長的需求和我們業務的擴張。項目包括額外的技術支持和現場新瓶裝生產線的自動化，這條生產線將專門用於Casamigos龍舌蘭酒。技術的使用將使我們能夠全天候運營。

帝亞吉歐擁有聯合烈酒有限公司(USL)的控股權，USL是印度領先的酒精飲料公司之一，在23財年銷售近6600萬等值單位(據報道)印度製造的外國酒(IMFL)和進口酒。USL在印度擁有相當大的市場佔有率，運營着12個自有工廠，以及在印度的租賃和第三方製造設施網絡。USL擁有幾個印度品牌，如McDowell‘s(印度威士忌、朗姆酒和白蘭地)、Black Dog(蘇格蘭威士忌)、Signature(印度威士忌)、Royal Challenger(印度威士忌)和Antiquity(印度威士忌)。

啤酒和投資

帝亞吉歐的主要釀造設施位於愛爾蘭都柏林的聖詹姆斯門啤酒廠。此外，帝亞吉歐還在幾個非洲國家擁有啤酒廠：尼日利亞、肯尼亞、加納、坦桑尼亞、烏幹達和塞舌爾。於截至2023年6月30日止年度內，吉尼斯凱美龍公司被出售予卡斯特爾集團。

吉尼斯香精從愛爾蘭運往所有海外吉尼斯釀造業務，這些業務使用這種香精在當地釀造啤酒。吉尼斯被從愛爾蘭散裝運到英國，運往RunCorn工廠，該工廠進行吉尼斯啤酒的桶裝。

支持未來啤酒增長的項目正在進行中。2022年7月，帝亞吉歐宣佈計劃投資2億歐元，在愛爾蘭第一家專門建造的碳中性啤酒廠，位於基爾代爾新橋的利特勒康奈爾綠地。新啤酒廠的規劃申請已於2022年10月提交，如果成功，釀造將於2024年開始。此外，帝亞吉歐還將投資2100萬GB在聖詹姆斯門新建一個生產區，並在此基礎上增加吉尼斯世界紀錄0.0的釀造能力
GB 4100萬宣佈擴大和優化其位於貝爾法斯特和朗科恩的啤酒包裝設施的產能。這三個項目的工作基本完成，產能將於2023年投產。

帝亞吉歐啤酒第三方運營團隊是技術釀造商，支持交付超過250萬升啤酒，並通過全球50多家合作伙伴啤酒廠和飲料包裝設施供應即飲產品。該團隊的重點是確保在第三方工廠生產的帝亞吉歐品牌的一致質量，並通過支持新合作伙伴關係的啟動和創新項目的交付來提高帝亞吉歐的價值。除了支持吉尼斯世界紀錄和啤酒之外，該團隊還在亞太地區和非洲支持即飲和烈性酒的第三方製造方面發揮越來越大的作用。

風味麥芽飲料(FMB)由含有麥芽的原基料製成，但隨後去除麥芽的特性和風味。該產品部分主要在美國、加拿大和加勒比地區實施。

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準備飲用（RTD）

帝亞吉歐主要在英國、意大利、非洲、澳大利亞、美國和加拿大生產一系列即飲產品。

原材料和供應協議

該集團有幾份購買原材料的長期合同，包括玻璃、其他包裝、烈酒、奶油、朗姆酒和葡萄。購買穀物和包裝材料的遠期合同到位，以最大限度地減少短期價格波動的影響。全球海運危機，加上波動但強勁的消費需求，消費者習慣的改變(例如，電子商務的增加、能源危機、新冠肺炎的殘餘影響和烏克蘭衝突的影響)是我們正在設法克服的限制的關鍵驅動因素。

與其他消費品公司一樣，我們在市場上保留庫存，以彌補提前期延長和需求波動的影響。帝亞吉歐通過擴大我們的供應商基礎和我們物流網絡的靈活性，很好地應對了我們供應鏈中目前的不確定性和限制。

穀物，包括大麥、小麥、玉米和高粱，用於我們的蘇格蘭威士忌和啤酒生產，並通過購買中性白酒用於我們的烈酒品牌。奶油是生產愛爾蘭奶油利口酒的主要原料，來自愛爾蘭。葡萄和八角用於蘿蔔的生產，從土耳其的供應商那裏採購。龍舌蘭是我們龍舌蘭品牌生產中使用的關鍵原材料，來自墨西哥。其他大量購買來生產烈性酒和啤酒的原材料是糖蜜、糖和幾種口味(如刺柏漿果、龍舌蘭、巧克力和香草)。這些產品來自世界各地的供應商。

許多產品都是用玻璃瓶提供給客户的。玻璃從各種跨國和本地供應商處採購。最大的供應商是英國的Ardagh Packaging和美國的歐文斯-伊利諾伊州。

競爭

帝亞吉歐的品牌競爭主要基於質量和價格。其業務的基礎是在合適的場合以合適的價格將合適的產品提供給合適的消費者，包括考慮到不斷變化的購物者環境、技術和消費者偏好。帝亞吉歐還尋求招募和重新招募消費者加入其品牌組合，包括通過有意義的消費者參與、可持續創新和對其品牌的投資。

在烈酒方面，帝亞吉歐的主要全球競爭對手是保樂力加、比姆三得利、百加得和布朗-福爾曼，每一家都有幾個品牌與帝亞吉歐的品牌直接競爭。此外，帝亞吉歐還面臨着來自其運營所在國家的地區和當地公司的競爭。

在啤酒領域，帝亞吉歐還與幾家競爭對手展開全球競爭，以及地區性和地方性的競爭(不同地區的情況有所不同)，包括百威英博、Molson Coors、喜力、星座品牌和嘉士伯。

研發

創新是帝亞吉歐增長戰略的重要組成部分，在定位其品牌以實現在發達和新興市場的持續增長方面發揮了關鍵作用。帝亞吉歐品牌的實力和深度也提供了一個堅實的平臺，以推動可持續創新，為消費者帶來新的產品和體驗，無論他們是否選擇飲酒。帝亞吉歐專注於其戰略重點和最重要的消費者機會，包括開發全球品牌延伸和新進入世界的產品，並不斷投資以加深對不斷髮展的趨勢和消費者社交場合的理解，為產品和包裝發展提供信息，從全球品牌重新設計到尖端創新。為了支持這一點，帝亞吉歐集團正在進行開發新飲料產品的計劃，這些產品由創新和研發職能部門進行內部管理。

商標和其他知識產權

帝亞吉歐生產、銷售和分銷品牌商品，因此在很大程度上依賴於其商標的維護和保護。本文檔中提及的所有品牌名稱均受商標保護。帝亞吉歐集團還持有商業機密，並擁有與其產品相關的大量商業知識。本集團相信其重要商標已在其最重要市場的所有重要方面註冊及/或以其他方式受到保護(只要有法律保護)。帝亞吉歐還擁有寶貴的技術專利和商業祕密，並採取一切合理措施保護這些權利。

法規和税收

帝亞吉歐的全球業務受到廣泛的監管要求，涉及生產、產品責任、分銷、進口、營銷、促銷、銷售、定價、標籤、包裝、廣告、反壟斷、勞工、養老金、合規和控制系統以及環境問題。

在美國，飲酒行業受到聯邦和州政府的嚴格監管。在聯邦一級，美國財政部的煙酒税收和貿易局(TTB)監督美國飲酒行業，包括通過監管和徵收美國境內酒精生產的税收，以及監管貿易做法。此外，美國各州，以及帝亞吉歐銷售或生產其產品的美國司法管轄區的一些地方當局，管理和執行特定行業的法規，並可能徵收額外的消費税，在許多州還可能徵收銷售税。聯邦政府，

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州和地方法規幾乎涵蓋帝亞吉歐美國業務的方方面面，包括生產、進口、分銷、營銷、促銷、銷售、定價、標籤、包裝和廣告。

烈酒和啤酒在世界各地的許多市場都要徵收國家進口税和消費税。大多數國家對飲酒產品徵收消費税，儘管這種徵税的形式有很大不同，從按體積對酒精單位徵收，到基於產品進口或批發價值的先進制度。一些國家對蒸餾烈酒徵收額外的進口關税，通常在關税税率上區分類別(如蘇格蘭威士忌或波旁威士忌)。在歐盟內部，這類產品在每個國家徵收不同的消費税税率，但在整個歐盟框架內，必須首先對每一相關類別的飲料酒精徵收最低消費税税率。英國脱離歐盟後，將不再受歐盟消費税規則的約束，並將從2023年8月起引入新的酒精税制度。這一旨在簡化以前税制的制度的實施，可能會影響帝亞吉歐的業務活動。

進口税和消費税可能會對帝亞吉歐向消費者銷售產品的最終定價產生重大影響。這些關税可能會通過減少消費和/或鼓勵消費者轉向税率較低的飲料類別來影響產品的收入或利潤率。該集團致力於鼓勵公平對待所有飲料酒精類別的税收待遇，並減少政府對公平貿易施加的障礙。

在世界各地的市場上，酒類的廣告、營銷和銷售都受到各種限制。這些措施從某些文化和司法管轄區(如印度某些邦)全面禁止酒精，到禁止烈性酒和啤酒進口到特定司法管轄區，以及對廣告風格、媒體和內容的限制。在一些國家，電視是銷售烈性酒品牌的被禁止的媒介，而在其他國家，電視廣告雖然被允許，但受到嚴格的監管。許多國家還嚴格監管與酒類銷售相關的互聯網廣告和社交媒體的使用。對廣告或營銷的任何進一步禁令，特別是在帝亞吉歐最重要的市場，都可能對飲料銷售產生不利影響。

飲料酒精產品的標籤也在許多市場受到監管，從要求包括健康警告標籤到製造商或進口商身份、酒精濃度和其他消費者信息。除了生產商、進口商或裝瓶商標識外，在美國、歐盟內某些國家以及帝亞吉歐運營的其他一些司法管轄區銷售的所有飲料酒精產品上，都必須包含與飲酒產品風險有關的具體警告聲明。

烈性酒和啤酒在分銷方面也受到監管。在許多國家，酒類只能通過獲得許可的場內和場外網點銷售，從政府或國家經營的壟斷網點(例如，在挪威、加拿大某些省和美國的某些州的場外渠道)，到西方世界大部分地區(包括美國大部分州、英國和歐盟大部分地區)盛行的有執照的場內網點系統(例如，有執照的酒吧和餐館)。在美國的一些州，酒精飲料批發商必須定期公佈價格表，和/或在某些情況下必須提交價格變更，最長可達三個月才能生效。為了應對公眾健康問題，一些政府已經或正在考慮對飲酒產品實行最低定價，並可能考慮提高法定飲酒年齡，進一步限制零售店的數量、類型或營業時間，和/或擴大零售許可要求。

監管決定以及法律和監管環境的變化也可能增加帝亞吉歐的成本和負債，和/或對其業務活動的影響。

税收

本部分提供對某些美國聯邦所得税和英國税收後果的描述性摘要，這些後果可能對普通股或美國存託憑證的持有者有重大影響，但僅限於出於納税目的而將其普通股或美國存託憑證作為資本資產持有的持有者。它並不是一份完整的技術分析，也不是與普通股或美國存託憑證所有權相關的所有潛在税務影響的清單。本節不適用於受特別規則約束的任何持有人，包括：

•證券或外幣交易商；

•選擇採用按市值計價的證券交易商的證券持有量；

•免税組織；

•人壽保險公司；

•對替代最低税額負有責任的人；

•實際或建設性地擁有帝亞吉歐有表決權股票或帝亞吉歐股票總價值10%或以上的人；

•持有普通股或美國存託憑證作為跨境或套期保值或轉換交易的一部分的人；

•出於税收目的持有普通股或美國存託憑證的人；或

•功能貨幣不是美元的美國持有者(定義如下)。

如果出於美國聯邦所得税的目的，被視為合夥企業的實體或安排持有普通股或美國存託憑證，則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常將取決於合夥人的地位和合夥企業的税務待遇。持有普通股或美國存託憑證的合夥企業的合夥人應就投資普通股或美國存託憑證的美國聯邦所得税待遇諮詢其税務顧問。

就英國税務而言，本節僅適用於持有普通股或美國存託憑證作為投資的普通股或美國存託憑證的絕對實益所有人。它假定美國存託憑證的持有人將被視為標的普通股的持有人。除上述人士外，本條不適用於銀行、受管制投資公司或其他金融機構的持有人，或已購入或被視為已購入普通股的人士，或

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受僱或交易過程中的ADS。此摘要不適用於根據英國税法被視為非户籍且居住在英國的人員。

本節依據的是經修訂的1986年《國內税法》、其立法歷史、現行和擬議的條例、已公佈的裁決和法院判決、聯合王國的法律和國王陛下税務及海關的慣例，以及大不列顛及北愛爾蘭聯合王國政府和美利堅合眾國政府關於避免雙重徵税和防止逃税的《關於所得税和資本利得税的公約》(《條約》)。這些法律可能會發生變化，可能是在追溯的基礎上。

此外，本節的部分依據是保管人的陳述，以及《保證金協議》和任何相關協議中的每項義務都將按照其條款履行的假設。一般而言，考慮到這一假設，就美國聯邦所得税和《條約》而言，證明美國存託憑證的美國存託憑證持有人應被視為該等美國存託憑證所代表的股份的所有者。股票換美國存託憑證、美國存託憑證換股票，一般不需要繳納美國聯邦所得税，也不需要繳納英國的利潤或收益税。

美國持有者是美國聯邦所得税規定的普通股或美國存託憑證的實益所有人：

•美國的公民或居民，並且不是也從來沒有在聯合王國居住過；

•一家美國國內公司；

•其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

•如果美國法院可以對信託的管理進行主要監督，並且一個或多個美國人被授權控制信託的所有實質性決定，那麼就是信託。

本節並不打算提供具體的建議，不應依賴它而採取或不採取任何行動。本節僅介紹美國聯邦所得税和英國所得税、公司税、資本利得税、遺產税和印花税的某些方面。建議普通股或美國存託憑證的持有者在各自的情況下，就擁有和處置該等股份或美國存託憑證所產生的美國聯邦、州、地方和英國及其他税務後果諮詢其本身的税務顧問。特別是，鼓勵持有人與他們的顧問確認他們是否是有資格享受該條約好處的美國持有人。

分紅

英國税收

該公司在支付股息時將不被要求在源頭上預扣税款。

出於税收目的，居住在英國的個人股東或美國存托股份持有人收到的所有股息，除非是通過ISA或其他豁免股息納税的制度獲得的，否則將構成該個人所得税總收入的一部分，並將代表該收入的最高部分。

零所得税税率將適用於個人股東在2023/2024納税年度收到的第一個GB 1000應納税股息收入，以及個人股東在2024/2025納税年度收到的第一個GB 500應納税股息收入(零税率金額)，無論適用於該股息收入的其他税率是什麼。

任何超過零税率的應税股息收入將按以下特殊税率繳納所得税(截至2023/2024納税年度)：

•按8.75%的税率計算，相關股息收入低於所得税較高税率的起徵點；

•按33.75%的税率計算，相關股息收入高於較高所得税税率的起徵點，但低於附加所得税税率的起徵點；

•按39.35%的税率計算，但以相關股息收入高於額外所得税税率的起徵點為限。

在釐定有關股息收入是否高於或低於較高所得税率或額外所得税率(視屬何情況而定)的門檻或(視屬何情況而定)多大程度時，如上文所述，該名個人於有關課税年度的應課税股息收入總額(包括零税率範圍內的部分)將被視為該名個人入息總額的最高部分。

被計入英國公司税的股東是小公司(就英國的股息徵税而言)，一般不會對公司的股息徵税。只要股息屬於免税類別，並且滿足某些條件，在英國公司税範圍內的其他股東將不需要為來自公司的股息徵税。一般而言，就英國税務目的屬普通股本且不可贖回的股份支付的股息，以及向持有付款人已發行股本(或任何類別的股本)不足10%的人士支付的股息，均屬豁免類別的股息。

美國税收

根據美國聯邦所得税法，以及在下文討論的被動型外國投資公司(PFIC)規則的約束下，帝亞吉歐從其當前或累計收益和利潤(為美國聯邦所得税目的而確定)中向美國股東支付的普通股或美國存託憑證(ADS)的任何分派(普通股的某些按比例分配除外)的總金額將被視為須繳納美國聯邦所得税的股息。

支付給美國非公司股東的股息，如構成合格股息收入，將按長期資本利得適用的優惠税率徵税，前提是普通股或美國存託憑證在121天期間持有超過60天

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從除息日期前60天開始，且持有者滿足其他持有期要求。帝亞吉歐就其普通股或美國存託憑證支付的股息一般將是向符合持有期要求的美國股東支付的合格股息收入，前提是在您收到股息的當年，我們有資格享受本條約的好處。我們認為，我們目前有資格享受條約的好處，因此，我們預計股票或美國存託憑證的股息將是合格的股息收入，但不能保證我們將繼續有資格享受條約的好處。根據英國法律，該公司支付的股息不需要繳納英國預扣税。因此，美國持有者將為美國聯邦所得税的目的將收到的股息金額計入收入中，而收到股息將不會使美國持有者有權獲得外國税收抵免。

當美國股東(對於股票)或託管機構(對於美國存託憑證)實際或建設性地收到股息時，股息必須計入收益。股息將沒有資格享受通常允許美國公司就從其他美國公司收到的股息進行的股息扣除。股息通常是來自美國以外的收入，在計算美國持有者可以獲得的外國税收抵免時，通常是“被動”收入。必須包括在美國持有者的收入中的股息分配金額將是支付的英鎊支付的美元價值，以股息分配當天的現貨英鎊/美元外匯匯率確定，無論支付是否實際上轉換為美元。一般而言，自派發股息之日起至股息兑換成美元之日止期間，因匯率波動而產生的任何損益將按普通收入或虧損處理，不符合適用於合資格股息收入的特別税率。對於外國税收抵免限制而言，損益通常是來自美國境內來源的收入或損失。超過為美國聯邦所得税目的而釐定的當期及累積盈利及利潤的分派，將按普通股或美國存託憑證持有人的基準，視作資本的免税回報，其後視作資本收益。不過，帝亞吉歐預計不會按照美國聯邦所得税原則計算收益和利潤。因此，美國持有者通常會將帝亞吉歐的分紅視為股息。

資本利得税

英國税收

從未在英國居住過的美國公民或居民(就税務目的而言)將不需要為出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證而變現或應計的資本利得繳納英國税，除非普通股或美國存託憑證是與持有人通過英國分行、代理機構或常設機構在英國經營的貿易或業務有關而持有的。由居住在英國的持有人出售(或視為出售)股份或美國存託憑證，可視乎持有人的特定情況而定，並受任何可用的豁免或寬免的規限，就英國資本利得税而言，可產生應課税收益或容許虧損。

美國税收

在下文討論的PFIC規則的規限下，出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證的美國持有人將就美國聯邦所得税的目的確認資本收益或虧損，其等同於已變現金額的美元價值與普通股或美國存託憑證以美元確定的税基之間的差額。非公司美國持有者的資本利得通常按照優惠税率徵税，如果該房產持有一年以上。對於外國税收抵免限制而言，收益或損失通常是來自美國境內來源的收入或損失。

PFIC規則

帝亞吉歐認為，出於美國聯邦所得税的目的，普通股和美國存託憑證目前不應被視為PFIC的股票，我們預計在可預見的未來也不會成為PFIC。然而，這一結論是每年作出的事實確定，因此可能會發生變化。因此，我們有可能在未來的納税年度成為PFIC。

如果將出售或以其他方式處置普通股或美國存託憑證所產生的收益視為私人股本投資公司，則一般不會將其視為資本收益。相反，除非美國持有人選擇每年就普通股或美國存託憑證按市價課税，否則美國持有人將被視為該持有人已就普通股或美國存託憑證按持有期按比例變現該等收益及某些“超額分派”，並將按分配該收益或分派的每一有關年度的有效最高税率徵税，以及就該等年度的應佔税項收取利息費用。除某些例外情況外，如果帝亞吉歐在持有持有者普通股或美國存託憑證期間的任何時間是私人股本投資公司，則持有者的普通股或美國存託憑證將被視為私人股本投資公司的股票。此外，如果帝亞吉歐在分派的納税年度或上一納税年度是PFIC(或就持有人而言被視為PFIC)，則從Diageo收到的股息將不符合適用於合格股息收入的特別税率，但將按適用於普通收入的税率徵税。如果您在任何一年內持有我們的股票或美國存託憑證，您可能需要提交美國國税局表格8621。

英國遺產税

除與信託或和解有關的某些條款另有規定外，為施行《美國和聯合王國關於遺產税和贈與税的公約》(《公約》)的目的，以美國為居籍的個人股東持有的普通股或美國存托股份，他既不是以聯合王國為居籍，也不(在符合某些條件的情況下)是英國國民(如

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除非普通股或美國存托股份是個人在英國的常設機構的商業財產的一部分，或屬於提供獨立個人服務的個人在英國的固定基地，否則普通股或支付寶通常不會因個人死亡而繳納英國遺產税(無論是在個人去世當日持有或在其有生之年贈予)。在普通股或美國存托股份同時須繳納英國遺產税和美國聯邦贈與税或遺產税的情況下，公約一般規定，根據公約規定的優先權規則，在聯合王國繳納的遺產税可抵扣在美國應付的聯邦贈與税或遺產税，或在美國繳納的聯邦贈與税或遺產税可抵扣在聯合王國應付的任何遺產税。

英國印花税和印花税儲備税

印花税及印花税(SDRT)可於相關普通股存入托管銀行時徵收，税率一般為發行價的1.5%或轉讓代價的1.5%(視屬何情況而定)。託管銀行將支付印花税或特別提款權，但將向美國存託憑證的初始持有人追回一筆此類税款。然而，在訴訟之後，HMRC已確認，他們將不再尋求將股票發行的1.5%SDRT費用適用於存託憑證發行人或提供清算服務的人(或其代理人或代理人)，理由是這不符合歐盟法律。HMRC可繼續對向存託憑證發行人或提供結算服務的人(或其代名人或代理人)轉讓股票徵收1.5%的印花税或特別提款權費用，除非轉讓是籌集資本的組成部分。HMRC目前的做法是，除非修改股票印花税立法，否則在英國退歐後，1.5%的發行印花税將繼續不適用。然而，由於英國不再受歐盟法律的約束，這一立場可能會發生變化，可能是因為保留的歐盟法律的地位發生了任何變化。

根據HMRC公佈的慣例，購買或轉讓美國存託憑證不需要繳納英國印花税。此外，以美國存託憑證的形式轉讓美國存託憑證的協議不會引起對特別提款權的責任。

購買普通股(相對於美國存託憑證)將按轉讓時普通股應付價格的0.5%的税率繳納英國印花税和/或特別提款税(視情況而定)。印花税適用於使用實物轉讓文書進行轉讓的情況。SDRT適用於任何轉讓普通股的協議(無論轉讓是以電子方式還是以轉讓文書的方式進行)。然而，如果被收購的普通股被直接轉讓給託管人，唯一的費用通常是較高的費用，即如此收購的普通股應支付價格的1.5%。

任何須支付的印花税(與特別印花税相對)將四捨五入至最接近的GB 5。如代價的款額或價值為(並經證明為)1,000 GB或以下，則無須繳付印花税(與特別印花税相對)。印花税和特別印花税通常由購買者支付或承擔。

雖然印花税和印花税在某些情況下可能同時適用於同一交易，但實際上通常只需支付其中一項。

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有關以下項目的其他信息股東

年度股東大會(AGM)

年度股東大會將於2023年9月28日星期四下午2時30分在倫敦EC1A4HD的聖保羅大教堂200號奧爾德斯蓋特200號等場地舉行。

展出的文件

該公司提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的20-F表格年度報告和任何其他文件可在美國證券交易委員會投資者教育和倡導辦公室查閲，該辦公室位於美國華盛頓特區20549-0213F Street 100F Street。有關公共資料室及其複印費的進一步信息，請致電1-800-美國證券交易委員會-0330與美國證券交易委員會聯繫。公眾還可以通過商業文件檢索服務，以及美國證券交易委員會(SEC)維護的網站www.sec.gov，查閲提交給美國證券交易委員會的文件。

向證券持有人提交的年度報告

根據Form 20-F第10.J項，本Form 20-F年度報告附件15.2包括帝亞吉歐提交給證券持有人的年度報告。這些年度報告均未通過引用併入本Form 20-F年度報告中。該年度報告不被視為作為本年度報告的20-F表格的一部分提交。

對股東的警告--股票欺詐

請提防“鍋爐房”騙局中的股票欺詐行為。在這種騙局中，試圖以不誠實的方式獲取金錢或財產的詐騙者(有時自稱代表帝亞吉歐)會稱股東為“突然”。有關鍋爐房騙局的更多信息可在金融市場行為監管局的網站上找到(https://www.fca.org.uk/Smom Smart/Share-Bond-Booker-Room-Scams)，但簡而言之，如果有疑問，在做出任何投資決定之前，請徵詢適當的專業意見。

電子通信

股東可以註冊一個賬户來在線管理他們的持股，包括能夠：檢查他們擁有的股份數量和他們所持股份的價值；登記電子通信；更新他們的個人信息；提供股息授權指令；訪問股息確認；以及使用在線股票交易服務。要註冊賬户，股東應訪問www.DiageoRegistrars.com。

股息支付

直接向銀行賬户付款

股東可以在股息支付日將現金股息直接存入他們的英國銀行賬户。要註冊英國銀行賬户的詳細信息，股東可以註冊一個在線賬户，網址為www.DiageoRegistrars.com，或致電註冊處，電話：+44(0)371 277 1010*，以索取相關的申請表。對於英國以外的股東，領彙集團(領匯市場服務有限公司及領匯市場服務信託有限公司的商號)或可為閣下提供一系列與閣下持股有關的服務。欲瞭解更多有關向您提供的服務的信息，請訪問股東門户網站www.DiageoRegistrars.com或致電+44(0)371 277 1010*。

股息再投資計劃

領匯市場服務信託有限公司註冊處處長提出了一項股息再投資計劃，讓股東有機會利用現金股息購買額外的帝亞吉歐股份，以增加他們在帝亞吉歐的持股量。如欲加入股息再投資計劃，股東可致電領彙集團註冊處處長，電話：

+44(0)371 277 1010*索取有關申請表格。

外匯管制

除了可能不時生效的某些經濟制裁外，目前英國並無外匯管制限制向非英國居民的帝亞吉歐證券持有人支付股息、利息或其他付款，或限制帝亞吉歐業務的進行。

根據公司的公司章程或英國法律，沒有限制非居民或外國所有者持有或投票公司普通股的權利。

有關股息支付的徵税詳情，請參閲第320-322頁的“税務”一節。

有用的聯繫人

書記官長/股東詢問

Link Group作為該公司的註冊商，可通過以下方式聯繫：

電子郵件：diageo@linkgroup.co.uk

電話：+44(0)3712771010*

書面：註冊人-林克集團，帝亞吉歐註冊人，中央廣場，29惠靈頓街，利茲，LS1 1dl。

*所有電話按標準地理費率收費，並因提供商而異。英國以外的電話將按適用的國際費率收費。線路開放時間為英國時間週一至週五08：00至17：30，不包括英格蘭和威爾士的公共假日。

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藥品不良反應管理

花旗銀行股東服務部擔任公司的ADR管理人，可通過以下方式聯繫：

電子郵件：citibank@wollowers-online.com

電話：+1 866 253 0933(國際)+1 781 575 4555*

書面形式：花旗銀行股東服務部。郵政信箱43077號

普羅維登斯，裏約熱內盧02940-3077

*美國東部時間週一至週五8：30至18：00開放。

總法律顧問兼公司祕書

湯姆·施羅普郡

郵箱：the.coec@Diageo.com

投資者關係

郵箱：Investor.Relationship@Diageo.com

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陳列品

1.1			帝亞吉歐公司章程(參考2021年8月5日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件1.1(第001-10691號文件))。
2.1			帝亞吉歐資本公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為1998年8月3日(通過參考1998年7月24日提交給美國證券交易委員會的F-1表格註冊聲明(第333-8874號文件)附件4.1合併(文件備案第365至504頁))。
2.2			帝亞吉歐投資公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為1999年6月1日(通過參考2001年11月15日提交給證券交易委員會的20-F表格年度報告(第001-10691號文件)附件2.2合併(文件備案第241至317頁))。
2.3			帝亞吉歐金融公司、帝亞吉歐和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2003年12月8日(通過引用2003年12月9日提交給證券交易委員會的6-K表格報告(第001-10691號文件)附件1併入)。
2.4			根據《交易法》第12條登記的證券説明(通過參考2021年8月5日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件2.4併入)。
4.1			帝亞吉歐與Lavanya Chandrashekar於2021年1月13日簽訂的服務協議(於2021年8月5日提交美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告(檔案編號001-10691)附件4.27)。
4.2			帝亞吉歐和黛布拉船員之間的服務協議，日期為2023年3月28日。
4.3			帝亞吉歐在英國的行政人員服務協議，日期為2006年7月1日(併入表格20-F年度報告的附件4.7(檔案編號001-10691))。
4.4			帝亞吉歐在美國的高管服務協議，日期為2006年7月1日(通過參考2007年9月17日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告(文件編號001-10691)的附件4.8併入)。
4.5			截至2015年7月在英國使用的帝亞吉歐高管服務協議(見2015年8月11日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年度報告附件4.6(文件編號001-10691))。
4.6
4.7			帝亞吉歐2010年股息儲蓄計劃，日期為2010年10月14日(通過參考2010年10月14日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記聲明(文件編號333-169934)的附件4.2併入)。
4.8			帝亞吉歐2001年股票激勵計劃，日期為2010年10月14日(通過參考2010年10月14日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-169934)的附件4.3併入)。
4.9			帝亞吉歐2009年高管長期激勵計劃，日期為2009年10月14日(通過參考2009年9月15日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-162490)的附件4.2併入)。
4.10			帝亞吉歐聯營公司購股權計劃，日期為2008年8月26日(通過參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.9併入)。
4.11			帝亞吉歐在美高管服務協議附錄(參考2008年9月15日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F年度報告附件4.16(文件編號001-10691))。
4.12			帝亞吉歐關聯公司股份激勵計劃，日期為2011年8月23日(通過參考2012年9月5日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-10691)的附件4.22併入)。
4.13			帝亞吉歐長期激勵計劃，日期為2014年9月18日(通過參考2015年8月11日提交給美國證券交易委員會的S-8註冊説明書(文件編號333-206290)附件99.1併入)。
4.14			帝亞吉歐與哈維爾·費蘭先生於2016年5月12日簽署的協議書(合併內容參考2016年8月9日提交給美國證券交易委員會的20-F年度報告附件4.25(第001-10691號文件))。

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術語和美國等同術語

4.15			帝亞吉歐股份價值計劃，日期為2017年9月20日(通過參考2018年2月16日提交給美國證券交易委員會的S-8登記聲明(文件編號333-223071)附件99.1併入)。
6.1			每股盈利描述（載於本年報表格20—F第37頁“申報措施”一節）。
8.1			主要集團公司（載於本年報表格20—F第279頁綜合財務報表附註22）。
12.1			根據17 CFR 240.13a—14（a）提交的Debra船員證書。
12.2			根據17 CFR 240.13a—14（a）提交Lavanya Rashekar的認證。
13.1			根據17 CFR 240.13a—14（b）和18 U.S.C.提供的Debra船員證書。1350（a）和（b）。
13.2			根據17 CFR 240.13a—14（b）和18 U.S.C.提供Lavanya Rashekar的認證。1350（a）和（b）。
15.1			獲得獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意。
15.2			帝亞吉歐公司2023年年度報告（通過引用於2023年8月3日向美國證券交易委員會提交的表格6—K（文件編號001—10691）報告的附件99）。
101.INS			內聯XBRL實例文檔
101.SCH			內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL			內聯XBRL分類擴展架構計算鏈接庫
101.DEF			內聯XBRL分類擴展架構定義鏈接庫
101.LAB			內聯XBRL分類擴展架構標籤Linkbase
101.PRE			內聯XBRL分類擴展架構演示文稿鏈接庫

(I)根據帝亞吉歐、帝亞吉歐資本有限公司、帝亞吉歐金融BV、帝亞吉歐投資公司、紐約銀行及Citibank NA於二零零七年十月十六日訂立的辭職、委任及接受協議，紐約梅隆銀行已根據帝亞吉歐於1998年8月3日、2003年12月8日及1999年6月1日訂立的契約，成為Citibank NA的繼任受託人。

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術語表和美國同義詞(續)

簽名

根據1934年《證券交易法》第12節的要求，註冊人證明其滿足提交20-F表格的所有要求，並已正式促使本年度報告由經正式授權的以下籤署人代表其簽署。

 

Diageo Plc
(註冊人)
/S/拉萬尼亞·錢德拉謝卡
職位：首席財務官
2023年8月3日

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在本文件中，除文意另有所指外，下列詞語應具有下列含義：

在英國的年度經濟報告中使用的術語			美國的等同定義
聯屬			按權益法核算的實體
美國存託憑證（ADR）			美國存托股份所有權證明收據
			註冊有價證券，在紐約證券交易所上市，相當於4股帝亞吉歐普通股28股101/108便士
催繳股本			普通股
資本贖回準備金			其他額外資本
公司			Diageo Plc
CPI			居民消費價格指數
債權人			應付賬款和應計負債
債務人			應收賬款
員工持股計劃			僱員股票福利計劃
僱用或人事費			工資成本
當量單位			一個當量單位代表一箱9升的烈酒，大約是272份。一份包括33毫升烈酒，165毫升葡萄酒，或330毫升即飲或啤酒。將烈酒以外的產品的體積換算為相等單位：啤酒（百升）除以0.9，葡萄酒（九升）除以5，即飲九升（九升）除以10，以及某些被歸類為即飲的預混產品（九升）除以5。
Euro，			歐元貨幣
特殊項目			管理層認為因其大小或性質而需要單獨披露的項目
消費税			一個主權領土對在該領土內生產、製造、銷售或分銷選定的貨物(包括進口貨物)徵收的税。它通常是基於商品的數量或酒精含量，而不是它們的價值，通常適用於酒精產品和燃料。
融資租賃			資本租賃
財政年度			財政年度
自由現金流			經營活動的現金流量淨額與財產、廠房和設備以及計算機軟件的淨購買和處置以及貸款的變動彙總在一起
永久保有權			具有永久絕對權利的所有權
公認會計原則			公認會計原則
集團和帝亞吉歐			帝亞吉歐及其合併子公司
國際財務報告準則			歐盟採用的國際財務報告準則和國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則
Impact數據庫、IWSR、IRI、飲料信息集團和柏拉圖邏輯			研究飲料酒精行業並獨立於行業參與者的信息源公司
淨銷售額			扣除消費税後的銷售額
中午買入率			紐約市中午英鎊電報轉賬的買入價，經紐約聯邦儲備銀行海關認證
營業利潤			淨營業收入
有機運動			匯率持平，並對特殊項目、持續經營業務的購置和處置作出調整
擁有自己的股份			庫存股
英鎊便士			英國貨幣
價格/組合			價格/組合是淨銷售額的有機變動超過數量的有機變動的百分比數。差異是由於較高和較低價格變體/市場之間銷售構成的變化或實施價格變化而產生的。
利潤			收益

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在英國的年度經濟報告中使用的術語			美國的等同定義
本年度利潤			淨收入
條文			應計損失/或有事項
儲量			累計收益、其他綜合收益及追加資本
RPI			零售價格指數
可以喝了			準備好喝產品。即飲還包括即飲產品，如某些市場的預混罐，以及美國和美國供應的某些市場的漸進成人飲料。
美國證券交易委員會			美國證券交易委員會
股票溢價			追加資本或盈餘支付
股東資金			股東權益
股東			股東
股票			普通股
股份和普通股			帝亞吉歐公司的普通股
已發行股份			已發行及已發行股份
貿易和其他應付款			應付賬款和應計負債
貿易和其他應收款			應收賬款
美元，美元			美國貨幣

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附件2.4

證券説明

根據交易所法案第12條註冊

截至2023年6月30日，帝亞吉歐plc。（“帝亞吉歐”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”）根據《法案》第12（b）條註冊了以下系列證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份			Deo			紐約證券交易所
普通股28101/108便士						紐約證券交易所(i)

(I)根據美國證券交易委員會的要求，它不用於交易，但僅與代表該等普通股的美國存托股份的登記有關。

此處使用但未定義的大寫術語具有帝亞吉歐在截至2023年6月30日的財政年度的Form 20-F年度報告中賦予它們的含義。

普通股

以下對我們普通股的描述是摘要，並不聲稱是完整的。本公司須受帝亞吉歐的組織章程細則(於2020年9月28日股東周年大會上以特別決議案通過)、1985年公司法及2006年公司法及任何其他有關公司的適用英國法律(經不時修訂)規限，並受其規限。

帝亞吉歐的公司章程副本作為帝亞吉歐截至2023年6月30日的財政年度20-F表格的年度報告的證物，作為附件1.1。

一般信息

截至2023年6月30日，有2,459,843,065普通股28股101/1081便士，面值為£711,760,146.12百萬美元。

2019年7月25日，帝亞吉歐董事會批准了一項資本返還計劃，在截至2022年6月30日的三年內向股東返還高達45億GB的資金。於2020年1月31日完成的第一階段，集團購入3,610萬股普通股。

2020年4月9日，帝亞吉歐宣佈，它尚未啟動下一階段的資本返還計劃，而且在截至2020年6月30日的年度剩餘時間內也不會啟動。2021年5月12日，帝亞吉歐宣佈重新啟動高達45億GB的計劃，將原定完成日期延長兩年至2024年6月30日。

45億GB方案的最後三個階段分別於2022年2月11日、2022年10月5日和2023年2月1日完成，並於2022年7月宣佈將最終完成日期提前至2023年6月30日結束的年度。在這另外三個階段，帝亞吉歐又購買了8810萬股。

2023年1月25日，帝亞吉歐董事會批准了一項額外的股票回購計劃，以在截至2023年6月30日的年度結束前向股東返還高達5億GB的資金。這一新計劃於2023年2月16日開始，於2023年6月2日完成，帝亞吉歐已購買了1400萬股票。

所有回購的股票都已被註銷。

我們的普通股在倫敦證券交易所上市。帝亞吉歐美國存託憑證(如下所述)分別代表四股帝亞吉歐普通股，在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“DEO”。

帝亞吉歐的所有普通股都已全額支付。因此，帝亞吉歐可能不需要該等股份的持有者進一步出資。帝亞吉歐的普通股以認證形式表示，也以非認證形式在“CREST”項下表示。CREST是英國的一種電子結算系統，使帝亞吉歐的普通股可以通過實物證書以外的其他方式進行證明，並以電子方式轉讓，而不是通過交付書面股票轉讓表格。帝亞吉歐的普通股：

•可在帝亞吉歐發行股份或帝亞吉歐註冊處處長(郵編：521，Darlington，DL19XS)收到轉讓表格(附有已繳付適當印花税的證據)後，以登記形式發出的證書(須受股份發行條款規限)代表；或

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•可以是未經證明的形式，相關的CREST會員賬户將發行或轉讓的普通股記入貸方。

根據英國法律，既不是英國居民也不是英國國民的人可以按照與英國居民或國民相同的方式和條款自由持有、投票和轉讓帝亞吉歐普通股。

股息權

帝亞吉歐普通股的持有者可以通過普通決議宣佈股息，但宣佈的股息不得超過董事建議的數額。董事還可以支付中期股息或固定利率股息。除可用於分配的利潤外，不得支付任何股息。帝亞吉歐所有普通股的股息平等，但董事會可不向擁有0.25%權益(定義見帝亞吉歐公司章程)的人士支付與帝亞吉歐股份有關的全部或任何部分任何股息或其他款項，前提是該人士在未能向帝亞吉歐提供根據公司法須提供的有關該等股份權益的資料後，已獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐公司章程細則)。股息可以英鎊以外的貨幣支付，該等股息將按董事根據帝亞吉歐組織章程所釐定的適當市場匯率計算。

如果尚未認領股息，董事可將股息投資或以其他方式使用，使帝亞吉歐受益，直至認領股息為止。如果股息在宣佈或到期支付之日起12年內仍無人認領，股息將被沒收並歸帝亞吉歐所有(除非董事另有決定)。帝亞吉歐可在下列情況下停止郵寄支票、股權證或類似的金融工具以支付任何股份的股息，或停止採用任何其他支付方式支付股息：(A)至少連續兩次付款仍未兑現或被退回未交付或支付手段失敗，或(B)一次支付仍未兑現或被退回未交付，或支付手段已失敗且合理查詢未能確定持有人的任何新的郵政地址或賬户。帝亞吉歐必須恢復發送股息支票、認股權證或類似的金融工具，或者如果持有人以書面形式要求恢復發送股息支票、認股權證或類似的金融工具，則必須使用這種支付手段。

帝亞吉歐的公司章程允許全部或部分通過分配特定資產來支付或支付股息，包括任何其他公司的全額繳足股份或債券。該等行動只可在董事會推薦下作出，並須由宣佈派息的股東大會以普通決議案批准。

投票權

在公司的任何股東大會上對任何決議進行表決均以舉手方式進行，除非正式要求以投票方式表決。如以舉手方式表決，(A)親身出席股東大會的每名股東，以及每名由任何一名股東委任並出席股東大會的代表，不論該股東所持有的股份數目(或除(B)項另有規定外，由該代表代表)均有一票，及(B)每名出席大會而獲多於一名股東委任的代表，不論委任他的股東數目或該等股東所持有的股份數目，均有一票，除非一名或多名股東指示他投票贊成某項決議，而一名或多名股東指示他投票反對該決議，在此情況下，他有一票贊成該決議，一票反對該決議。在以投票方式表決時，每名親身或受委代表出席的股東對其持有的每一股股份有一票，但有權投多於一票的股東或受委代表不必全部投票或以相同方式投票(受委代表行使投票權的最後期限以委託書的形式規定)。

下列任何一項均可要求進行投票：

•股東大會主席；

•有權對有關決議進行表決並親自或委派代表出席會議的股東至少三人；

•親自出席或由受委代表出席，且合計不少於所有有權就有關決議投票的股東總投票權十分之一的股東；或

•任何親身或委派代表出席並持有賦予有關決議案投票權的股份的股東，而就該決議案已繳足的款項合共不少於賦予該項權利的所有股份已繳足股款總額的十分之一。

帝亞吉歐的公司章程和公司法規定，在帝亞吉歐的股東大會上，通過提出和通過兩種決議來處理事項：

•普通決議案，包括選舉、重選和罷免董事、宣佈末期股息、委任和重新委任外聘核數師、批准薪酬報告和薪酬政策，以及授予配發股份的權力；以及

•特別決議案，包括修訂帝亞吉歐的組織章程細則的決議案、有關不適用優先購買權的決議案，以及在任何類別的帝亞吉歐股份持有人會議上修改該等股份權利的決議案。

普通決議需要在有效組成的股東大會上以簡單多數的贊成票通過。特別決議需要在有效組成的股東大會上投下不少於四分之三的贊成票。帝亞吉歐股東大會的必要法定人數是至少兩名股東親自或委派代表出席，並有權投票。

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股東如在未能向帝亞吉歐提供根據公司法規定須提供的有關該等股份權益的資料後，獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)，則無權在任何股東大會或股東大會上就其持有的任何股份投票。

董事

帝亞吉歐的組織章程規定董事會由不少於三名董事和不多於25名董事組成（除非股東的普通決議另有規定），管理帝亞吉歐業務和事務的所有權力均歸屬於該董事會。董事可由股東在股東大會上選舉產生或由帝亞吉歐董事會任命。於每屆股東周年大會上，每名董事均須退任，並於假設彼等有意參選╱重選後由股東重新考慮以供選舉╱重選。董事並無年齡限制規定。董事也可以根據公司法的規定在其任期屆滿前被罷免。

清算權

如果帝亞吉歐發生清算，在按照英國法律優先支付所有負債和扣除後，可供分配的資產餘額將根據普通股持有人所持股份的實繳金額分配給他們。

優先認購權與新股發行

雖然根據帝亞吉歐的組織章程細則，普通股持有人並無優先購買權，但除根據僱員股份計劃外，董事促使帝亞吉歐發行股份、可轉換為股份的證券或股份權利的能力受到限制。根據《公司法》，除某些例外情況外，公司董事在沒有明確授權的情況下，不能分配任何股權證券，這些授權可能包含在公司的組織章程細則中，或者由其股東在股東大會上以普通決議的方式給予，但在任何情況下，這些授權都不能持續超過五年。根據公司法，帝亞吉歐在未向現有股東提出按與其各自持股比例相同或更優惠的條件向其配發股份的情況下，也不得以現金形式配發股份(員工持股計劃除外)，除非股東通過特別決議取消這一要求。然而，帝亞吉歐過去曾尋求股東的授權，以分配股份和取消優先購買權(每種情況都受到一定的限制)。

披露帝亞吉歐股份的權益

帝亞吉歐的組織章程細則並無規定收購、持有或處置某一百分比的帝亞吉歐股份的人士須披露其擁有的股份比例，儘管公司法有此要求。根據2000年《金融服務和市場法》第6部分和英國金融市場行為監管局(英國金融服務監管局的繼承者)制定的《披露指引和透明度規則》第5條的基本披露要求，任何人有法定義務通知帝亞吉歐和金融市場行為監管局，他直接或間接持有或控制或通過直接或間接持有某些金融工具而擁有的帝亞吉歐投票權的百分比，如果這些投票權的百分比：

•達到、超過或低於3%及/或因收購或出售股份或金融工具而導致的任何其後的整體百分比數字；或

•由於帝亞吉歐股票所附投票權的細分或數量的任何變化，達到、超過或低於任何此類門檻。

《披露指導和透明度規則》詳細規定了將產生披露義務的情況，以及對特定人員免除這些義務的某些情況。

根據2006年公司法第793條，帝亞吉歐可以書面通知，要求帝亞吉歐知道或有合理理由相信在通知日期前三年內正在或曾經在帝亞吉歐股票中擁有權益的人表明情況是否如此，如果該人確實或曾經持有帝亞吉歐股份的權益，則提供該法案所載的某些資料。

歐盟市場濫用條例(2014/596)第19條(根據《2018年歐盟(退出)法》納入英國國內法律，並經《2019年市場濫用(修訂)(歐盟退出)規例》修訂)進一步規定，在帝亞吉歐內部履行管理責任的人士(及其密切聯繫人士)須就其本身就帝亞吉歐股份或衍生工具或與帝亞吉歐股份有關的某些金融工具進行的交易，通知帝亞吉歐。

《關於收購和合並的城市法典》還對要約人或受要約人公司的證券交易在要約期內對收購各方及其各自的關聯方提出了嚴格的披露要求。

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權利的更改

如果在任何時候，帝亞吉歐的股本被分成不同類別的股份，則任何類別股份所附帶的權利均可更改，但須符合公司法的規定，並須獲得該類別已發行股份面值不少於四分之三的持有人的書面同意，或在該類別股份持有人的另一次會議上通過特別決議後更改。

在每次該等獨立會議上，帝亞吉歐的組織章程細則中與股東大會議事程序有關的所有條文均適用，但以下情況除外：(A)法定人數為持有或由受委代表持有該類別已發行股份面值不少於三分之一的人數(不包括以庫存股形式持有的該類別股份)，或如在延會上並無出席該法定人數，則為持有該類別股份的一名人士，而不論他持有的股份數目為何，(B)任何親身或受委代表出席的該類別股份持有人可要求以投票方式表決，及(C)於投票表決時，親身或受委代表出席並有權投票的每名股東在該類別股份中將有一票投票權。

根據公司法和帝亞吉歐的組織章程，類別權利被視為沒有因創建或發行在各方面與該類別股份同等或在該類別股份之後的新股而發生變化，或因該等股份繳足股本的減少或因帝亞吉歐購買或贖回其本身的股份而發生變化。

股份回購

如果獲得股東決議的授權，帝亞吉歐可以根據公司法購買自己的股票。已回購的任何股份可作為庫存股持有，或如未如此持有，則必須在完成購買後立即註銷，從而減少帝亞吉歐的已發行股本金額。在2022年10月6日舉行的年度股東大會上，帝亞吉歐的股東授權其在附加條件下回購最多227,870,414股普通股。購買此類股票的最低價格為28英鎊。101/108 最高價格為（a）帝亞吉歐普通股於緊接該普通股合約購買日期前五個營業日的平均市值以上5%及（b）上次獨立交易價格與進行購買的交易地點當前最高獨立購買出價兩者中的較高者。

對股份轉讓的限制

董事會可拒絕登記帝亞吉歐憑證式股份的轉讓，除非轉讓文書（a）已加蓋適當印花或核證或以其他方式顯示令董事會信納獲豁免印花税，並附有有關股票及董事會可能合理要求的轉讓權利的其他證據，（b）只涉及一種類別股份，及（c）如屬聯名受讓人，則不多於四名該等受讓人。

在無憑證證券規則(定義見帝亞吉歐的組織章程細則)所載的情況下，以及如轉讓予聯名持有人，無憑證股份將獲轉讓的聯名持有人人數超過四人，則無憑證股份的轉讓可被拒絕登記。

董事會可拒絕登記擁有0.25%權益(定義見帝亞吉歐組織章程細則)的人士轉讓帝亞吉歐認證股份，除非向董事會證明該項轉讓是根據公平出售(定義見帝亞吉歐組織章程細則)進行的，否則此人在未能向帝亞吉歐提供有關該等股份權益的資料後，已獲送達限制通知書(定義見帝亞吉歐組織章程細則)。

實質性股東投票權

該公司的大股東沒有不同的投票權。

美國存托股份

一般信息

帝亞吉歐的普通股可能以美國存托股份(ADS)的形式發行。每一股帝亞吉歐美國存托股份相當於四股帝亞吉歐普通股。

花旗銀行(Citibank，N.A.)是帝亞吉歐美國存託憑證(ADR)的存託憑證。每股美國存托股份代表根據帝亞吉歐、託管人及美國存託憑證的擁有人及受益人於2013年2月14日訂立的存款協議，存放於作為託管銀行代理人的託管人的四股普通股的所有權權益(“該協議”)。存款協議“)。每一個美國存托股份也代表花旗銀行可能作為託管機構持有的任何其他證券、現金或其他財產。

花旗銀行的主要執行辦事處和管理ADR的辦事處目前位於美國紐約格林威治街388號，New York 10013，United States。北卡羅來納州花旗銀行是根據美國法律成立的全國性銀行協會。託管人將是花旗銀行(倫敦分行)，其職責將通過其主要倫敦辦事處進行管理，該辦事處目前位於英國倫敦SE13 7EX，Molesworth Street 25號。

您可以通過您的經紀人或其他金融機構直接或間接持有美國存託憑證。如果您直接持有美國存託憑證，在託管人的賬簿上以您的名義註冊美國存托股份，您就是美國存託憑證持有人。如果您通過您的經紀或金融機構代理人持有美國存託憑證，您必須依靠該經紀或金融機構的程序來維護

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本節介紹的美國存託憑證持有人。你應該諮詢你的經紀人或金融機構，以找出這些程序是什麼。

帝亞吉歐不會將ADR持有者視為股東，ADR持有者也不會擁有股東權利。英國法律管轄股東權利。託管人將是您的美國存託憑證相關普通股的持有者。作為美國存託憑證持有人，您將擁有存款協議中規定的美國存託憑證持有人權利。《存款協議》還規定了保管人的權利和義務。

以下是《定金協議》的主要條款摘要。因為它是一個摘要，所以它不包含可能對您重要的所有信息。欲瞭解更完整的信息，您應閲讀完整的存款協議表格和美國存託憑證表格，其中包含美國存託憑證的條款。請參閲2013年2月1日提交給美國證券交易委員會的F-6表格(第333-186400號文件)附件99.A)。“存款協定”的副本也可在保管人的辦公室查閲。

股票分紅和其他分配

帝亞吉歐可能會對其證券進行各種類型的分銷。託管人同意將其或託管人從普通股或其他存款證券上收到的現金股息或其他分配在扣除其費用和費用後支付給您。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的標的普通股數量成比例的這些分配。

除下文所述外，在法律允許的範圍內，託管機構將按照ADR持有人的利益比例，以下列方式向其交付此類分配：

•現金。在收到帝亞吉歐的通知，即帝亞吉歐打算分配現金股息或其他現金分配時，託管銀行將為此類分配建立一個記錄日期。在收到帝亞吉歐的現金股利或其他現金分配後，託管人將在實際可行的情況下儘快：(I)如果在收到時，根據託管人的判斷，以外幣收到的任何金額可以在切實可行的基礎上轉換為可轉移到美國的美元，則迅速將該現金股息或現金分配轉換為美元，或促使其轉換為美元；(Ii)如果適用，建立分配的記錄日期；和(Iii)立即分配該美元金額，扣除適用的費用。託管人的手續費、費用及預提税款。保管人只應分配可以分配的金額，而不應將一分錢的零頭分配給任何ADR持有人。任何此類零頭金額應四捨五入到最接近的整數分，並如此分配給有權獲得的美國存託憑證持有人。如果託管人無法合理地進行這種兑換，或無法獲得轉換所需的任何政府批准或許可證，託管人將為您的賬户持有任何不可兑換的外幣，不承擔任何利息責任，或根據要求將外幣分發給您。如果匯率在託管人無法兑換外幣的期間波動，您可能會損失部分或全部分配價值.

•股份。一旦收到帝亞吉歐的通知，帝亞吉歐打算派發股息或免費派發普通股，託管人將為此類派發設立一個記錄日期。託管銀行隨後將(I)交付相當於該等普通股的額外美國存託憑證，或(Ii)若額外美國存託憑證並未如此派發，則採取一切必要行動，使在美國存托股份記錄日期後發行及發行的每股美國存托股份，在法律許可的範圍內，亦代表已派發額外普通股的權利及權益，在各情況下均扣除託管銀行適用的手續費、收費及開支及預扣税款。只會發出完整的美國存託憑證。任何將導致零星美國存託憑證的普通股將被出售，淨收益將分配給有權獲得這些股份的美國存託憑證持有人。

•獲得額外股份的權利。當收到帝亞吉歐通知，表示帝亞吉歐有意派發認購額外普通股或其他權利的權利，以及帝亞吉歐希望向美國存託憑證持有人提供該等權利後，託管銀行在與帝亞吉歐磋商後，有權酌情決定向任何美國存託憑證持有人提供該等權利的程序，或代表任何美國存託憑證持有人處置該等權利，並在切實可行範圍內儘快向該等美國存託憑證持有人提供所得款項淨額。如果根據提供權利的條款或任何其他原因，託管人既不能向任何ADR持有人提供這種權利，也不能代表任何ADR持有人處分這種權利並向這種ADR持有人提供淨收益，則託管人應允許這種權利失效。如果託管機構以其合理的酌情決定權確定向所有或某些美國存託憑證持有人提供此類權利是不合法或不可行的，如果帝亞吉歐沒有提供此類證據，或者如果託管機構確定將此類權利分配給所有或部分登記持有人是不合法或不可行的，則託管機構可以：

•

•如果可行，按照登記持有人持有的美國存託憑證的數量按比例出售權利，而保管人已確定不能合法或實際地向其提供這種權利，並將淨收益作為現金分配；或

•允許與登記持有人持有的美國存託憑證數量成比例的權利失效，在這種情況下，這些登記持有人將得不到任何東西。

335

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帝亞吉歐沒有義務根據修訂後的1933年證券法提交註冊聲明，以向美國存託憑證持有人提供任何權利。

•其他分發。在收到帝亞吉歐的通知，即帝亞吉歐打算分銷上述以外的證券或財產，以及帝亞吉歐希望向美國存託憑證持有人提供該等權利後，託管銀行可按其認為公平及可行的任何方式分銷該等證券或財產。如託管人認為分配該等證券或財產並不可行，則在與帝亞吉歐磋商後，可採取其合理地認為公平和實際的任何方法，包括但不限於出售該等證券或財產及以與分配現金相同的方式分配任何淨收益。

託管人可以為任何特定的ADR持有人選擇任何實際的分配方法，包括證券或財產的分配，或者它可以保留這些物品，而不向ADR持有人支付利息或將其作為存款財產進行投資。

不能保證保管人能夠以規定的匯率兑換任何貨幣或以規定的價格出售任何財產、權利、股份或其他證券，也不能保證任何此類交易都能在規定的期限內完成。

存取款及註銷

如果您或您的經紀人向託管人存放普通股或普通股權利的證據，託管人將交付美國存託憑證。如美國存託憑證將根據招股説明書副刊發行，帝亞吉歐可在招股説明書副刊所規定的情況下，與招股説明書附錄所指名的承銷商安排存放該等普通股。

存放於託管人的普通股亦須附有若干文件，包括(A)如屬憑證式股份，則表明該等普通股已妥為轉讓或背書的文書；及(B)如屬簿記股份，則須向其代表作出存款的人提交簿記轉讓及記錄確認書。

託管人將為託管人的賬户持有所有已交存的普通股。因此，美國存託憑證持有人對普通股並無直接所有權權益，只擁有存款協議所載的權利。保管人或託管人根據《保管人協議》持有的保管人或保管人收到的存入股份和任何其他證券、財產或現金，稱為存入財產。

於每次存放普通股、收到相關交付文件及遵守存款協議其他條文，包括支付託管人的費用及收費及任何所欠税項或其他費用或收費後，託管銀行將以有權獲得的人士的名義發行及交付美國存託憑證，並(如適用)發出證明該人士有權獲得的美國存託憑證數目的美國存託憑證。美國存託憑證將在託管人的主要辦事處交付。

託管銀行將通過存管信託公司(DTC)安排接受美國存託憑證(ADS)進行入賬結算。所有通過DTC持有的美國存託憑證都將以DTC的被提名人--CELDE&Co.的名義登記。除非以無證美國存託憑證的形式發行，否則以讓與信託公司的名義登記的美國存託憑證將由一張或多張“餘額憑證”形式的收據(S)來證明，該收據將規定它代表根據本協議向DTC發出的託管記錄中不時指明的美國存託憑證的總數，並可通過對託管銀行和DTC或讓與信託公司的該等記錄進行調整而不時增加或減少由此代表的美國存託憑證的總數。

當您將您的美國存託憑證(如果適用，還包括證明該美國存託憑證的美國存託憑證)交到託管人辦公室時，託管人將在支付某些適用的費用、收費和税款後，並在收到適當指示後，將相關普通股交付給您。根據您的風險、費用和要求，託管人將(在法律允許的範圍內)將存放的財產交付給託管人的主要辦事處。

託管人只能在下列情況下限制提取已交存的證券：

•因關閉帝亞吉歐的轉讓賬簿或託管人的轉讓賬簿，或因股東大會表決或支付股息而存放普通股而造成的暫時延誤；

•支付費用、税款和類似費用；或

•遵守任何與美國或外國法律或政府法規有關的美國存託憑證或已存入證券的提取。

本協議不受本協議任何其他條款的限制。

投票權

如果您是美國存託憑證持有人，而託管機構要求您向其提供投票指示，您可以指示託管機構如何行使作為您的美國存託憑證基礎的普通股的投票權。在收到帝亞吉歐的投票材料後，如果帝亞吉歐要求，託管機構將通知美國存託憑證持有人任何股東大會或徵求代理人同意的情況。本通知將説明您如何在符合英國法律和帝亞吉歐組織章程的規定的情況下，指示託管機構行使作為您的美國存託憑證基礎的普通股的投票權。為使指示有效，保存人必須在指定日期或之前收到指示。託管人將盡可能根據英國法律和帝亞吉歐公司章程的規定，按照您的指示投票或讓其代理人投票股票或其他已存入的證券。除非按照您的指示或視為指示，否則託管人不會投票或試圖行使股票或其他存款證券附帶的投票權。如果託管人在指定日期或之前沒有收到您的指示，並且以投票方式進行投票，託管人將視為您指示它向帝亞吉歐指定的人提供酌情委託書，以投票該等已存放的證券。

336

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然而，我們不能向您保證，您將及時收到我們的投票材料，以便您向託管機構發出投票指示，以投票任何已存入的證券。此外，託管人及其代理人對未能執行表決指示對交存證券進行表決不負責任，例如，如果沒有及時收到對所交存證券的數額進行表決的指示，或者如果英國或其他適用法律禁止這種表決。

儘管《存託協議》或任何美國存託憑證中有任何規定，但在法律或條例或美國存託憑證上市的證券交易所的要求不禁止的範圍內，託管人可以向美國存託憑證持有人分發一份通知，向美國存託憑證持有人提供如何檢索此類材料或應請求接收此類材料的説明(即參考載有檢索材料的網站或索取材料副本的聯繫人)，以代替分發與存管證券持有人的任何會議或徵求存託證券持有人的同意或委託書有關的材料。

儘管《存託協議》或任何美國存託憑證中有任何其他規定，但如果採取此類行動將違反適用的美國法律，則託管人沒有義務對已存入證券持有人的任何會議或徵求同意或委託書採取任何行動。帝亞吉歐已同意在英國法律允許的情況下采取任何合理必要的行動，使美國存託憑證持有人和實益所有人能夠行使存入證券的投票權。

報告和其他通信

託管人將向美國存託憑證持有人提供來自帝亞吉歐的任何報告和通信，供其查閲，這些報告和通信均由託管人作為存款財產持有人收到，並由帝亞吉歐普遍提供給存款財產持有人。應帝亞吉歐的要求，託管人將把帝亞吉歐根據《存款協議》提供的報告副本發送給您。

重新分類、資本重組和合並

如果帝亞吉歐採取了影響已存入證券的行動，包括已存入證券的任何面值變化、拆分、合併或其他重新分類，或任何資本重組、重組、合併、合併、出售資產或其他類似行動，則託管人可以，如果帝亞吉歐要求，它將：

•分發新的或修訂的美國存託憑證；

•分配因此類行動而收到的現金、證券或其他財產；或

•出售收到的任何證券或財產，並以現金形式分配收益。

如果託管銀行不選擇上述任何一種選擇，則其收到的任何現金、證券或其他財產將構成存入財產的一部分，然後每一筆美國存托股份將代表對這些財產的比例權益。

修訂及終止

帝亞吉歐可能會以任何理由同意託管銀行在未經您同意的情況下修改《存款協議》和《美國存託憑證》。美國存託憑證持有人如作出任何修訂，以徵收或增加任何費用或收費(根據《存款協議》由美國存託憑證持有人特別支付的税項及其他收費除外)，或影響美國存託憑證持有人的任何重大現有權利，則必須給予美國存託憑證持有人至少30天的通知。如果ADR持有人在一項修訂生效後繼續持有ADR，則該ADR持有人被視為同意該項修訂。

除非您遵守適用法律的強制性規定，否則任何修正案都不會損害您交出您的美國存託憑證和獲得標的證券的權利。

如果帝亞吉歐要求，託管銀行將終止《存款協議》。如果託管人已告知帝亞吉歐它想要辭職，而帝亞吉歐在180天內沒有任命新的託管銀行，則託管人也可以終止《存款協議》。在任何一種情況下，託管機構必須在終止前至少90天通知您。終止後，託管人的唯一責任將是(I)通知您存款協議終止，(Ii)收取存款證券的分派，(Iii)出售權利和其他財產，以及(Iv)在美國存託憑證註銷時交付普通股和其他存款證券。自終止之日起，託管人可隨時出售存入的剩餘財產，並持有出售所得的淨收益以及根據《存款協議》持有的任何其他現金，而無需承擔利息責任，以按比例惠及尚未交出美國存託憑證的美國存託憑證持有人。在作出此種出售後，除對此種收益和其他現金進行核算外，保管人不應承擔任何義務。存託機構將不會被要求將這類收益投資或支付利息。

對ADR持有人的義務和法律責任的限制

《存款協議》明確限制了託管人、帝亞吉歐及其各自代理人的義務和責任。在下列情況下，帝亞吉歐和託管銀行均不承擔責任：

•法律、法規、任何存款證券、天災、戰爭或其他非其所能控制的情況的規定應阻止、推遲或處以任何民事或刑事處罰，而《存款協議》或《美國存託憑證》規定的任何行為應由其作出或執行；

•行使或未行使《存款協議》或《美國存託憑證》允許的酌處權；

•履行《存款協議》明確規定的義務，不得有疏忽或惡意；或

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•本公司根據法律顧問、會計師、任何提交普通股以供存放的人士、任何美國存託憑證登記持有人或其認為有資格提供該等建議或資料的任何其他人士的意見或資料而採取任何行動或不採取任何行動。

在《存款協議》中，帝亞吉歐同意賠償花旗銀行作為託管人的行為，但花旗銀行、S本人的疏忽或失信造成的損失除外，而花旗銀行同意賠償帝亞吉歐因其疏忽或失信造成的損失。

保管人對未能執行對交存證券進行表決的指示、對所交存證券的表決方式或表決效果不負責任。

託管人可以擁有和交易已存入的證券和美國存託憑證。

帝亞吉歐及其各自的任何董事、僱員、代理人或聯營公司均不會因違反存款協議的條款而承擔任何相應或懲罰性損害賠償的責任。

存託之書

保管人或其代理人將為美國存託憑證的登記、轉讓登記、合併和拆分維持一份登記冊，並在適用的情況下維持證明這類美國存託憑證的美國存託憑證的登記冊。閣下可於正常辦公時間內於該辦事處查閲該等紀錄，但僅為與其他持有人就與《存款協議》有關的業務事宜而進行溝通的目的。

託管機構將維持記錄和處理美國存託憑證的發行、註銷、合併、拆分和轉讓的設施。當保管人認為適宜時，可不時關閉這些設施。

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附件12.1

我，黛布拉·克魯斯，證明：

1.我已經審閲了帝亞吉歐的這份20-F表格年報；

2.據我所知，本報告沒有對重大事實作出任何不真實的陳述，也沒有遺漏就本報告所述期間作出陳述所必需的重要事實，以使這些陳述就本報告所涉期間而言不具有誤導性；

3.據我所知，本報告所包含的財務報表和其他財務信息在各重要方面都公平地反映了公司在本報告所述期間的財務狀況、經營成果和現金流；

4.公司的另一位核證官(S)和我負責為公司建立和維護披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)以及對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)，並具有：

(A)設計了此類披露控制和程序，或導致此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保與公司有關的重要信息，包括其合併子公司，被這些實體中的其他人告知，特別是在本報告編寫期間；

(B)設計了這種財務報告內部控制，或導致這種財務報告內部控制是在我們的監督下設計的，以提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表的合理保證；

(C)評估了公司的披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據這種評估提出了我們在本報告所涉期間結束時關於披露控制和程序的有效性的結論；以及

(D)在本報告中披露在年度報告所涵蓋的期間內，公司對財務報告的內部控制發生的任何變動，而該變動已對或相當可能會對公司的財務報告內部控制產生重大影響；及

5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，我和公司的另一位核數官(S)已向公司審計師和公司董事會審計委員會(或履行同等職能的人員)披露：

(A)財務報告內部控制的設計或運作方面的所有重大缺陷和重大弱點，而這些缺陷和重大弱點合理地可能對公司記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；和

(B)涉及在公司財務報告的內部控制中具有重要作用的管理層或其他僱員的任何欺詐行為，不論是否重大。

日期：2023年8月3日

Debra Crew

Name：jiang

職務：行政長官

(首席行政主任)

339

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附件12.2

本人，Lavanya Rishekar，證明：

1.我已經審閲了帝亞吉歐的這份20-F表格年報；

2.據我所知，本報告沒有對重大事實作出任何不真實的陳述，也沒有遺漏就本報告所述期間作出陳述所必需的重要事實，以使這些陳述就本報告所涉期間而言不具有誤導性；

3.據我所知，本報告所包含的財務報表和其他財務信息在各重要方面都公平地反映了公司在本報告所述期間的財務狀況、經營成果和現金流；

4.公司的另一位核證官(S)和我負責為公司建立和維護披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)以及對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)，並具有：

(A)設計了此類披露控制和程序，或導致此類披露控制和程序在我們的監督下設計，以確保與公司有關的重要信息，包括其合併子公司，被這些實體中的其他人告知，特別是在本報告編寫期間；

(B)設計了這種財務報告內部控制，或導致這種財務報告內部控制是在我們的監督下設計的，以提供關於財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表的合理保證；

(C)評估了公司的披露控制和程序的有效性，並在本報告中根據這種評估提出了我們在本報告所涉期間結束時關於披露控制和程序的有效性的結論；以及

(D)在本報告中披露在年度報告所涵蓋的期間內，公司對財務報告的內部控制發生的任何變動，而該變動已對或相當可能會對公司的財務報告內部控制產生重大影響；及

5.根據我們對財務報告內部控制的最新評估，我和公司的另一位核數官(S)已向公司審計師和公司董事會審計委員會(或履行同等職能的人員)披露：

(A)財務報告內部控制的設計或運作方面的所有重大缺陷和重大弱點，而這些缺陷和重大弱點合理地可能對公司記錄、處理、彙總和報告財務信息的能力產生不利影響；和

(B)涉及在公司財務報告的內部控制中具有重要作用的管理層或其他僱員的任何欺詐行為，不論是否重大。

日期：2023年8月3日

/s/Lavanya Rashekar

Name：jiang

職位：首席財務官

(首席財務官)

340

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附件13.1

認證

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條

(美國法典第18編第63章第1350節(A)和(B)款)

根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18篇第63章第1350條第（a）和（b）款），帝亞吉歐公司（一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的上市有限公司（以下簡稱“公司”）的以下籤署人員特此證明，據該人員所知：

本公司截至2023年6月30日止年度的表格20—F年報（“報告”）完全符合1934年證券交易法第13（a）或15（d）條的規定，且報告所載資料在所有重大方面公允地呈現了本公司的財務狀況及經營業績。

日期：2023年8月3日

Debra Crew

Name：jiang

職務：行政長官

(首席行政主任)

上述證明僅根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條（美國法典第18篇第63章第1350條第（a）和（b）款）提供，不作為本報告的一部分或作為單獨的披露文件提交。

341

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附件13.2

認證

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條

(美國法典第18編第63章第1350節(A)和(B)款)

根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條（《美國法典》第18篇第63章第1350條第（a）和（b）款），帝亞吉歐公司（一家根據英格蘭和威爾士法律註冊成立的上市有限公司（以下簡稱“公司”）的以下籤署人員特此證明，據該人員所知：

本公司截至2023年6月30日止年度的表格20—F年報（“報告”）完全符合1934年證券交易法第13（a）或15（d）條的規定，且報告所載資料在所有重大方面公允地呈現了本公司的財務狀況及經營業績。

日期：2023年8月3日

/s/Lavanya Rashekar

Name：jiang

職位：首席財務官

(首席財務官)

上述證明僅根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條（美國法典第18篇第63章第1350條第（a）和（b）款）提供，不作為本報告的一部分或作為單獨的披露文件提交。

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附件15.1

獨立註冊會計師事務所的同意

我們特此同意以提述方式納入表格F—3的註冊聲明 帝亞吉歐（Diageo plc） 333—269929）、帝亞吉歐資本有限公司（編號333—269929—01）和帝亞吉歐投資公司（編號333—269929—02），以及表格S—8（編號333—153481、333—162490、333—169934、333—182315、333—206290和333—223071） 我們於2023年8月3日就財務報表及財務報告內部監控的有效性提出的報告，該報告載於本表格20—F。

/s/普華永道會計師事務所

聯合王國，倫敦

2023年8月3日