美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一) |
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根據1934年《證券交易法》第12(B)或(G)條所作的登記聲明 |
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或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
需要這份空殼公司報告的事件日期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
不適用
(註冊人姓名英文譯本)
(註冊成立或組織的司法管轄權)
(主要執行辦公室地址)
Grab控股有限公司
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)
根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：
無
(班級名稱)
根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：
無
(班級名稱)
在年度報告所涵蓋的營業時間結束時，發行人每類資本或普通股的流通股數量：
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。是的☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件服務器☐ |
非加速文件服務器☐ |
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新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的 財務會計準則。☐
C“新的或修訂的財務會計準則”一詞是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
美國公認會計準則☐ |
國際會計準則理事會 ☒ |
其他☐ |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，則用複選標記表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。項目17☐項目18☐
如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分配證券後，通過複選標記確認註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）節要求提交的所有文件和報告。 是的， 沒有
目錄
慣例和常用術語 |
1 |
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有關前瞻性陳述的警示説明 |
6 |
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第一部分 |
8 |
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第1項。 |
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董事、高級管理人員和顧問的身份 |
8 |
第二項。 |
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報價統計數據和預期時間表 |
8 |
第三項。 |
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關鍵信息 |
8 |
第四項。 |
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關於該公司的信息 |
59 |
項目4A。 |
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未解決的員工意見 |
112 |
第五項。 |
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經營和財務回顧與展望 |
113 |
第六項。 |
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董事、高級管理人員和員工 |
138 |
第7項。 |
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大股東及關聯方交易 |
150 |
第八項。 |
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財務信息 |
157 |
第九項。 |
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報價和掛牌 |
159 |
第10項。 |
|
附加信息 |
159 |
第11項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
167 |
第12項。 |
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除股權證券外的其他證券説明 |
168 |
第II部 |
169 |
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第13項。 |
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違約、拖欠股息和拖欠股息 |
169 |
第14項。 |
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對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 |
169 |
第15項。 |
|
控制和程序 |
169 |
第16項。 |
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[已保留] |
170 |
項目16A。 |
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審計委員會和財務專家 |
170 |
項目16B。 |
|
道德準則 |
170 |
項目16C。 |
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首席會計師費用及服務 |
170 |
項目16D。 |
|
豁免審計委員會遵守上市標準 |
170 |
項目16E。 |
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發行人及關聯購買人購買股權證券 |
170 |
項目16F。 |
|
更改註冊人的認證會計師 |
171 |
項目16G。 |
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公司治理 |
171 |
第16H項。 |
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煤礦安全信息披露 |
171 |
項目16I。 |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
171 |
項目16J。 |
|
內幕交易政策 |
171 |
項目16K。 |
|
網絡安全 |
171 |
第三部分 |
173 |
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第17項。 |
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財務報表 |
173 |
第18項。 |
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財務報表 |
173 |
項目19. |
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展品 |
173 |
展品索引 |
174 |
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簽名 |
178 |
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i
公約和緊急情況詳細使用條款
在本年度報告中，除文意另有所指外，“公司”、“Grab”以及對“我們”、“我們”或類似的提法應理解為對Grab控股有限公司及其子公司和合並關聯實體的引用。當本年度報告在討論Grab於2021年12月1日完成業務合併前的業務或其他事務時提及“Grab”“我們”或“我們”時，指Grab Holdings Inc.及其子公司和合並關聯實體的業務。於業務合併完成日期後，凡提及“Grab”、“我們”或類似名稱時，應理解為指Grab控股有限公司及其附屬公司及合併聯營實體。鑑於業務合併被列為反向收購，如本年報其他部分所包括的我們的綜合財務報表附註12中更詳細的描述，並且會計收購方為Grab Holdings Inc.，本年度報告中包括的業務合併後財務報表顯示本公司和Grab Holdings Inc.的綜合餘額和交易。
由於四捨五入，本年報中的若干金額和百分比可能不和。
除另有説明或文意另有所指外，於本年報內：
“AI“指人工智能；
“基地激勵(S)“指給予司機和商人合夥人的獎勵金額，最高可達我們從司機和商人合夥人那裏賺取的佣金和手續費；
“業務合併“指首次合併、收購合併及業務合併協議中預期的其他交易，詳情見“第7項”。大股東及關聯方交易—B。關聯方交易”；
“年複合增長率“指複合年增長率；
“A類普通股是指本公司股本中的A類普通股，每股面值0.000001美元；
“B類普通股是指本公司股本中的B類普通股，每股面值0.000001美元；
“消費者“指使用由我們或通過我們提供的服務或購買我們的產品的最終用户；
“數字銀行合資企業"指GXS Bank Pte.有限公司，一家根據新加坡法律註冊成立的私人有限公司，是一家合資企業，其股東為我們的一家子公司和新加坡電信有限公司（“Singtel”）的一家子公司，是在新加坡經營GXS銀行的實體，以及與一個合作伙伴財團在馬來西亞經營GXBank的實體；
“數字借貸"指通過沒有面對面互動的數字渠道進行的貸款，其中包括通過這些渠道進行的企業中小企業貸款和消費者貸款；
“駕駛夥伴“指在我們的平臺上提供移動和/或交付服務的獨立第三方承包商；
“電子錢包“指允許個人就商品或服務向企業或個人進行數字和/或電子支付的基於軟件的系統。這包括其中設備必須以某種方式與銷售點(POS)終端交互以便啟動支付交易的鄰近交易，以及其中設備到POS終端的位置無關的遠程交易。包括直通和分階段電子錢包交易。不包括點對點轉賬交易；
“過度激勵(S)“支付給司機和商家合作伙伴的金額超過我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和手續費；
“兑換率“指$13.032888除以$10.00所得的商，即1.3032888；
“現有認股權證協議“指AGC和大陸航空之間於2020年9月30日簽署的認股權證協議；
1
“國內生產總值“指國內生產總值，即經濟中所有居民生產者增加的總價值加上任何產品税，減去任何未計入產品價值的補貼。它的計算沒有扣除人造資產的折舊或自然資源的枯竭和退化。計算時使用了商品和服務的現行價格；
“GFG"指AA Holdings Inc.，一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司，是Grab金融服務業務的控股公司，包括其在數字銀行合資公司的股權；
“ghi"指Grab Holdings Inc.，根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司，或根據上下文所需，Grab Holdings Inc.及其子公司和合並附屬實體；
“GHL"指Grab Holdings Limited（前稱J1 Holdings Inc.），根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司，或根據上下文需要，Grab Holdings Limited及其附屬公司和合並附屬實體；
“GrabBike"是指我們的叫車服務，讓駕駛夥伴可透過我們的司機夥伴應用程序接受私人租用電單車的預訂；
“GrabCar"是指我們的叫車預訂服務，它使私人租車司機合作伙伴可以通過我們的司機合作伙伴應用程序接受預訂，幷包括各種本地化服務，包括高級汽車（GrabCar Premium），配備有運輸行動需要的人的車輛（GrabAID），配備兒童座椅的汽車（GrabFamily）、大型車或高級經濟型車（GrabCar Plus）以及機場或商務旅客的豪華貨車（GrabLux）；
“GrabExpress"是指我們的包裹遞送預訂服務，該服務使司機—夥伴可通過我們的司機—夥伴應用程序接受包裹遞送服務預訂；
“GrabFood"是指我們的食物訂購和送貨預訂服務，該服務使商家—合作伙伴可通過我們的商家—合作伙伴應用程序接受消費者預訂熟食（包括按需送貨、定時送貨和提貨訂單），並使司機—合作伙伴可通過我們的司機—合作伙伴應用程序接受熟食送貨服務預訂；
“GrabForGood基金"是指我們的捐贈基金，旨在引入和支持旨在增強東南亞社區能力的計劃，以改善社會經濟流動性和生活質量；
“格拉布希奇"是指我們的拼車預訂服務，該服務讓透過我們平臺註冊的司機以外的司機，亦可透過我們平臺接受拼車服務的預訂；
“格拉布基奧斯“是指通過我們在印度尼西亞的平臺提供的服務，允許GrabKios代理商作為數字商品的分銷商或經銷商，包括移動通話時間積分，賬單支付服務和電子商務購買服務；
“GrabKitchen"是指我們的集中式食品製備設施，由某些商家合作伙伴使用；
“格拉布超市“和”格拉布超市"是指我們的貨物訂購和送貨預訂服務，該服務使商家—合作伙伴能夠通過我們的商家—合作伙伴應用程序接受消費者的貨物預訂（包括按需送貨、預定送貨和提貨單選項），並使司機—合作伙伴能夠通過我們的司機—合作伙伴應用程序接受貨物送貨服務預訂；
“GrabMerchant"是指我們提供的平臺，為商家合作伙伴提供工具，以發展業務；
“GrabPay"是指我們的數碼支付解決方案，它允許消費者使用他們的移動錢包進行線上和線下電子支付，也允許我們的司機和商家合作伙伴為他們的服務接受數碼支付；
“格拉布租賃"是指我們提供的服務，通過我們的租賃車隊或第三方租賃服務，以有競爭力的價格為我們的司機合作伙伴提供車輛租賃，以允許車輛訪問有限的司機合作伙伴在我們的平臺上提供服務；
“GrabRewards"是指我們的忠誠度平臺，為使用我們平臺提供的服務的消費者提供大量積分兑換選項，包括受歡迎的商家合作伙伴和我們的優惠；
2
“GrabUnlimited"是指我們的付費忠誠度計劃，用户支付費用，以享受我們的各種服務，如食品，包裹遞送和流動性，
“GXBank"指GX Bank Berhad，我們的數字銀行合資公司在馬來西亞運營的數字銀行，自2023年11月以來已開始為公眾提供銀行業務的基礎階段。
“GXS銀行“指我們的數字銀行合資公司在新加坡運營的數字銀行，自2022年9月以來已開始面向公眾進行受限制業務活動；
“雅亞雜貨店"指Jaya Grocer Holdings Sdn。Bhd.，馬來西亞一間優質連鎖超市，我們於2022年1月收購其多數經濟權益；
“JustGrab"是指我們的叫車服務，讓司機合夥人可接受私家車或的士的預訂，而這兩種情況均以不計計程的預付價格；
“主要行政人員"指的是我們的首席執行官兼聯合創始人Anthony Tan、聯合創始人Tan Hooi Ling（不再擔任Grab任何職務）和前總裁Maa Ming—Hokng；
“Mas"指新加坡金融管理局；
“商業夥伴"指線上及線下商户、食肆及大排檔、便利店或零售店或在我們平臺上銷售產品或服務的店鋪；
“MSMEs"指微型，小型和中型企業，
“納斯達克"指納斯達克股票市場；
“在線食品配送"是指在網上訂購併交付給消費者的熟食（食品和飲料）。僅包括通過平臺進行的訂單，不包括外賣銷售，由消費者異地運送；
“ovo"是指PT Visionet Internasional，PT Bumi Cakrawala Perkasa的子公司，以及一家位於印度尼西亞的數字平臺服務，該服務提供支付、忠誠積分和金融服務形式的客户獎勵；
“PayLater"是指通過我們的平臺提供的"先買後付"產品，支持應收賬款保理或數字貸款服務（在某些市場），並允許我們的司機和商家合作伙伴向其消費者提供在月底或其他預定期間以一張賬單或分期付款的方式支付商品和服務的選擇；
“許可實體"關鍵執行人員"指：（i）主要行政人員直接或間接地（A）控制持有或將轉讓予該人士的B類普通股的投票權，（B）指示或促使指示該人士或具有上文所述權限的任何其他人士的管理層及政策的能力，或（C）對該人的運作或實際控制，包括透過委任、指定、免任或替換具有上文所提述權限的人的權利；（ii）受益人主要由主要行政人員、其家庭成員和/或受信託控制的任何人組成的任何信託，包括，關於Tan先生，Hibiscus Worldwide Ltd.；或（iii）任何受上文所述的信託控制的人；
3
“許可受讓人“B類普通股持有人的權益”指：（i）任何主要行政人員；（ii）任何主要行政人員的許可實體；（iii）任何B類普通股持有人向（A）其家庭成員，（B）GHL董事會批准的任何其他親屬或個人轉讓任何B類普通股的受讓人或其他接收人，（C）主要為該B類普通股持有人、其家庭成員及/或其他信託或遺產規劃實體的利益或其所有權權益受其控制的任何信託或遺產規劃實體，或（D）因法律實施而發生，（iv）任何慈善組織、基金會或類似實體；（v）GrabForGood Fund；（vi）GHL或其任何附屬公司；及（vii）就因陳先生以外的一名主要行政人員去世或喪失行為能力而進行的轉讓而言，任何主要行政人員的家庭成員、另一名B類普通股持有人，或者由GHL董事會全體成員的過半數批准的指定人員（B類董事應構成全體董事中的多數）；前提是（x）作為適用轉讓的條件，任何獲準轉讓人應遵守對陳先生的委託書；及（y）倘根據上文第（ii）—（v）條轉讓B類普通股予其後不再為獲許可轉讓人的人士，GHL可拒絕登記任何其後轉讓，惟退回該B類普通股的轉讓人除外；
“管道投資者"指簽訂PIPE認購協議的第三方投資者；
“管道訂閲協議“指GHL、AGC及PIPE投資者於2021年4月12日簽署的股份認購協議，據此，PIPE投資者以每股10美元的價格認購及購買合共326，500，000股A類普通股，或總購買價等於32.65億美元；
“熟食"指透過咖啡館/酒吧、提供全面服務的食肆、有限服務的食肆、自助食肆及街頭攤檔/售貨亭等渠道供應的食物及飲品；
“應收賬款保理“指已向其提供貨物或服務的消費者向商家或服務提供者購買應付賬款；
“地區性企業成本“指沒有歸屬於任何業務部門的成本，包括收入、研究和開發費用、一般和行政費用以及營銷費用的某些成本。這些區域收入成本包括雲計算和客户支持成本。這些區域研究和開發費用還包括與測繪和支付技術以及支持和開發內部技術基礎設施有關的費用。這些一般和行政費用還包括某些分攤費用，如財務、會計、税務、人力資源、技術和法律費用。地區公司成本不包括基於股份的薪酬費用和資本化的軟件成本；
“註冊權協議"是指AGC、GHL、發起人、發起人關聯方和GHI的某些前股東於2021年4月12日簽署的註冊權協議，該協議於業務合併完成後生效，根據該協議，GHL同意根據《證券法》和發起人承擔某些轉售貨架登記義務，發起人關聯方和GHI股東（作為其當事方）已被授予常規要求和附帶登記權；
“叫車服務“指司機和乘客通過數字應用程序或平臺連接的預先安排的、按需補償的交通服務；
“美國證券交易委員會“指美國證券交易委員會；
“東南亞除非另有説明，"指柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南；
“超級應用程序"是指多個應用程序的集成移動應用程序，旨在提供一站式市場平臺，通過單一技術平臺和第三方集成提供多種產品；
“定期貸款B貸款"指於2021年1月29日（經修訂）由GHI、Grab Technology LLC、若干擔保人、若干貸款人、摩根大通銀行（N.A.）、2021年1月29日（經修訂）項下的20億美元高級有擔保定期貸款B融資，作為行政代理人，Wilmington Trust（London）Limited作為抵押代理人；
“美元“和”$"係指美國法定貨幣美元；和
“搜查令"指以每股11.50美元的行使價購買一股A類普通股的認股權證。
4
非國際財務報告準則財務衡量標準
除本年報另有説明或文義另有所指外：
“調整後的EBITDA"為非國際財務報告準則財務計量，計算為本期淨利潤（虧損），經調整以不包括：㈠利息收入淨額（二）其他收入（費用），（iii）所得税費用（抵免），（iv）折舊和攤銷，（v）股份報酬費用，（vi）與併購有關的成本，（vii）未實現外匯收益（虧損），（viii）商譽及非金融資產減值虧損；（ix）投資公平值變動；（x）重組成本；（Xi）法律、税務及監管結算規定；及（xii）股份上市及相關開支；
“調整後自由現金流“非IFRS財務指標，定義為經營活動淨現金流量減去資本支出，不包括與客户貸款和墊款有關的營運資金變動，以及數字銀行業務存款；
“分部調整後的EBITDA“非IFRS財務指標，代表我們四個業務分部的調整後EBITDA，在每種情況下不包括地區企業成本；
“分部調整後EBITDA合計“非國際財務報告準則財務指標，代表我們四個業務分部的分部經調整EBITDA之和。
關鍵運營指標
除本年報另有説明或文義另有所指外：
“消費者獎勵覆蓋廣泛"代表向消費者提供的折扣和促銷活動的美元價值，其效果是減少收入；
“GMV"指商品總值，代表Grab產品和服務交易的總美元價值，包括任何適用的税款、小費、通行費、附加費和費用，在計量期間內。GMV包括通過線下商店進行的銷售；
“MTU“指每月交易用户，定義為每月通過Grab應用程序（包括OVO）進行交易的唯一用户數量，其中transact指已成功支付或使用Grab的任何產品或服務（包括貸款）。每季度或每年的MTU是根據相關期間每個月的平均MTU計算的。從2023年開始，MTU還包括每月在Grab應用程序上記錄其Jaya Grocer忠誠度積分時與Grab離線交易的獨立用户數量。從2023年第四季度開始，MTU還包括每月通過Grab應用程序（包括OVO）通過集團訂單進行交易的獨立用户數量；
“合作伙伴激勵計劃"代表給予司機和商家合作伙伴的獎勵的美元價值，其效果是減少收入。授予司機和商家合作伙伴的獎勵包括基本獎勵和超額獎勵，基本獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的獎勵金額，最高至我們從該等司機和商家合作伙伴賺取的佣金和費用金額，而超額獎勵是支付給司機和商人的金額，超過我們從這些司機和商家合作伙伴賺取的佣金和費用的合作伙伴。對於Grab根據合同負責向最終用户提供交付服務的某些交付產品，給予司機合作伙伴的獎勵將在收入成本中確認；以及
“冠捷科技"是指從消費者收到的總付款量，這是一個操作指標，定義為通過我們的平臺成功完成的付款額（扣除付款額）。
5
關於以下方面的警告前瞻性陳述
本年報包括表達我們對未來事件或未來經營業績或財務狀況的意見、期望、信念、計劃、目標、假設或預測的聲明，因此是或可能被視為“前瞻性聲明”。這些前瞻性聲明是根據1995年美國私人證券訴訟改革法案的“安全港”條款作出的。這些前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，包括術語“相信”、“估計”、“預期”、“期待”、“尋求”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”或“應該”，或者在每種情況下，它們的負面或其他變化或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有不屬於歷史事實的事項。該等報告出現在本年報的多處，包括有關我們的意圖、信念或當前預期的聲明，其中包括我們的經營業績、財務狀況、流動性、前景、增長、策略、未來市場狀況或經濟表現以及資本和信貸市場的發展、預期未來財務表現、我們經營所在的市場、宏觀經濟、政治及監管環境、業務合併的效益及協同效應，包括預期成本節約，以及合併後公司於二零二一年十二月完成業務合併後可能或假設的未來經營業績。此類前瞻性陳述基於現有市場材料以及管理層對影響我們的未來事件的預期、信念和預測。可能影響該等前瞻性陳述的因素包括：
6
本年報所載的前瞻性陳述乃基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。不能保證影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些超出了我們的控制範圍）或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述中明示或暗示的內容有重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於“第3項”中所述的因素。關鍵信息—D.風險因素”。如果一個或多個該等風險或不確定性成為現實，或任何假設被證明不正確，實際結果可能在重大方面與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。我們不承擔任何義務更新或修訂任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但適用證券法可能要求的除外。鑑於該等風險及不確定性，閣下應緊記，本年報或其他地方所作前瞻性陳述所述之任何事件可能不會發生。
7
第一部分
項目1.董事的身份、高級管理人員和顧問
不適用。
項目2.報價統計和預期的時間表
不適用。
項目3.關鍵字信息
不適用。
不適用。
風險因素摘要
投資於我們的A類普通股及認股權證涉及重大風險。以下是我們面臨的重大風險的摘要，按相關標題分類。這些風險將在本摘要之後進行更全面的討論。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下風險及總結後的風險。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能損害我們的業務運營。我們的業務、財務狀況、經營業績或前景可能受到任何該等風險的重大不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
8
與我們在東南亞的公司結構和業務有關的風險
與公司證券有關的風險
與税收有關的風險
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務仍處於增長階段，如果我們的業務或超級應用平臺不能繼續增長、增長速度慢於我們預期、增長速度不如我們預期或未能實現盈利能力，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能受到重大不利影響。
雖然我們的業務增長迅速，但我們在東南亞的業務，特別是我們的超級應用平臺相對較新，不能保證我們將能夠實現並保持我們所有業務部門的增長和盈利能力。也不能保證市場對我們的產品的接受度會繼續增長，也不能保證數字銀行等新產品會被接受。此外，我們的業務可能會受到宏觀經濟狀況及其對可自由支配的消費者支出的影響，這反過來可能會影響消費者對我們產品的需求。
我們的管理層認為，我們的增長取決於多個因素，包括我們的能力：
9
我們可能無法成功實現這些目標中的任何一個。
此外，要實現盈利，例如，我們將需要繼續增長和擴大我們的業務，管理促銷和激勵支出，提高貨幣化，提高營銷效率，降低地區企業成本和其他支出，並增加我們平臺上的消費者支出。到目前為止，我們的增長在一定程度上是由我們為司機合作伙伴、商人合作伙伴和消費者提供的激勵措施推動的。隨着我們繼續實現更大的規模和改善貨幣化，我們已尋求在可行的情況下減少激勵措施，並與我們的業務計劃保持一致。例如，總激勵措施佔GMV的比例從2022年的9.9%下降到2023年的7.6%，從2021年的11.1%下降到2023年的7.6%，這在一定程度上使我們在2023年和2022年的收入分別增長了65%和112%。然而，如果我們在未來再次增加激勵性投資，我們的收入可能會再次受到不利影響。
我們無法向您保證，我們將能夠繼續發展和管理我們的每個細分市場或超級應用平臺，或實現或保持盈利能力。我們的成功將在很大程度上取決於我們制定適當的策略和計劃的能力，包括我們的貨幣化、銷售和市場推廣以及交叉銷售努力，以及有效實施該等計劃。如果通過我們的平臺訪問產品的司機和商家合作伙伴以及消費者不認為我們有益，或選擇不使用我們，那麼我們業務的市場可能不會進一步發展，可能發展慢於我們的預期，或可能無法實現我們預期的增長潛力或盈利能力，其中任何一種可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
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我們面臨着我們服務的各個細分市場和市場的激烈競爭。
我們在每個細分市場和市場都面臨着競爭。我們經營的細分市場競爭激烈，其特點是用户偏好的變化、細分以及新服務和產品的推出。我們既爭奪司機和商家合作伙伴，也爭奪通過我們的平臺訪問產品的消費者。我們的競爭對手可能在單一或多個細分市場、單一市場或跨多個市場的地區運營。這些競爭對手可能是老牌的，也可能是新進入的，專注於提供低成本的替代產品或更高質量的產品，或兩者的任意組合。新的競爭對手可能包括現有業務在其他細分市場或市場擴大以在我們的細分市場競爭的現有參與者。專注於有限數量的細分市場或市場的競爭對手可能比我們更有能力開發專業知識或以更有針對性的方式使用資源。通過不跨多個細分市場和市場運營，這些競爭對手還可能享受較低的管理成本。我們在某些地理市場的競爭對手可能享有競爭優勢，如聲譽優勢、更好的品牌認知度、更長的運營歷史、更大的營銷預算、更好的本地化知識和更具支持性的監管制度，還可能提供折扣服務、司機或商家合作伙伴激勵、消費者激勵、折扣或促銷、創新產品和產品，或替代定價模式。競爭因素不時導致，並可能繼續導致我們降低價格或費用和佣金，增加司機-合作伙伴、商家-合作伙伴或消費者激勵措施和營銷費用，這已經並可能繼續影響我們的收入和成本。此外，民族主義的興起，加上政府支持本土科技公司創建或發展的政策，可能會有利於我們的競爭對手，並影響我們在市場上的地位。此外，我們的一些競爭對手可能會進行整合，以擴大他們的市場地位和能力。例如，2021年5月，總部位於印度尼西亞的Gojek與電子商務平臺Tokopedia合併，後者在2024年初被TikTok收購。Gojek經營叫車和送貨業務。
在我們的細分市場和市場中，進入門檻很低，司機和商家合作伙伴和消費者可能會選擇替代平臺或服務。我們的競爭對手可能會採用我們的某些產品功能，或者可能會採用消費者或司機或商家合作伙伴比我們更看重的創新，這可能會降低我們平臺上的產品的吸引力，或者降低我們區分產品的能力。驅動合作伙伴可以轉移到具有最高收入潛力或最高工作量的平臺，而商人合作伙伴可以轉移到提供最低費用和佣金或最高業務量或其他機會的平臺以增加盈利。司機和商家合作伙伴和消費者可能會轉向為他們提供最佳機會的平臺。消費者可以通過成本最低或質量最高的供應商或平臺，或者提供更好選擇或更方便的技術平臺的供應商或平臺，獲得司機或商家的商品或服務。對於我們的平臺，司機和商家合作伙伴和消費者可能會基於整體用户體驗和便利性、增強盈利能力的工具、與移動和網絡應用程序的集成、移動應用程序的質量以及支付結算服務的便利性而轉向其他平臺。在我們的配送領域，我們面臨着來自Foodpanda、ShopeeFood和Gojek(主要在印度尼西亞)等地區性參與者以及東南亞單一市場參與者的競爭，其中包括新加坡的Deliveroo和泰國的Line Man Wongnai和Robinhood。此外，許多連鎖商家都有自己的在線訂購平臺和披薩公司，如多米諾等商家往往擁有並運營自己的送貨車隊。消費者還可以通過線下渠道進行其他選擇，如餐廳內和外賣，以及直接從超市、雜貨店和便利店購買，這些商店可能有自己的送貨服務。我們的平臺還與包括Gojek和Lalamove等按需服務在內的最後一英里包裹遞送服務以及越南的AhaMove和菲律賓的Transportify等單一市場參與者展開競爭。在我們的移動領域，我們面臨着來自印尼和其他東南亞國家的Gojek、越南的Be Group、泰國的Bolt和Line Man、新加坡的Tada和Ryde，以及幾個東南亞國家的Maxim和InDrive的競爭，新加坡的ComfortDelGro等特許出租車運營商，以及包括打車在內的傳統地面交通服務。此外，消費者還有其他選擇，包括公共交通和私人汽車擁有。
在菲律賓，陸路運輸特許經營和監管委員會(“LTFRB”)解除了暫停接受運輸網絡公司(“TNC”)認證申請的禁令，以促進跨國公司之間的良性競爭。自這樣的取消以來，至少還有四家公司被LTFRB認證為菲律賓的跨國公司。由於頒佈了11659號《共和國法》，取消了對跨國公司和經跨國公司認可並通過其運營的運輸工具的外資所有權限制，這一市場可能還會出現額外的競爭。取消跨國公司擁有至少60%菲律賓人所有權的要求，導致新的外國競爭對手進入菲律賓市場。
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雖然我們的支付和金融服務產品與線下選擇競爭，如現金、信用卡和借記卡、銀行間轉賬、傳統銀行和其他金融機構，以及其他電子支付系統運營商，但我們在數字支付服務方面的競爭對手還包括ShopeePay和Google Pay，以及單一市場參與者，如印度尼西亞的Dana和GoPay，以及馬來西亞的Touch‘n Go。其中一些數字支付服務領域的競爭對手也經營電子商務業務。這可能會影響我們在這些平臺上的電子錢包使用(特別是OVO和GrabPay)，因為我們可能會向與我們競爭對手相關的實體提供優惠待遇。我們在數字銀行領域的競爭對手主要是新的數字銀行，此外還有我們數字銀行運營所在國家的現有銀行。此外，雖然我們與Uber Technologies，Inc.(“Uber”)有一項競業禁止協議，該協議是在與此類股東的交易中實施的，並在合同上限制他們在東南亞與我們競爭，但此類協議受到有限條款的限制。在我們於2018年收購優步在東南亞的業務之前，優步之前在東南亞經營叫車和外賣業務。優步與優步的競業禁止協議將在優步出售在美國的所有股權一年後到期。我們還與滴滴出行科技有限公司(“滴滴”)簽訂了競業禁止協議，該協議是與滴滴交易相關的。然而，這種與滴滴的競業禁止協議已於2021年12月業務合併結束時正式到期。儘管到目前為止，與滴滴簽訂的競業禁止協議的到期還沒有對我們的業務產生任何實質性的影響，但如果滴滴進入我們的市場，或者優步重新進入我們的市場，我們可能面臨更激烈的競爭，這反過來可能會實質性地影響我們將司機和商家合作伙伴和消費者吸引到我們平臺上的能力，導致我們失去市場份額，影響我們的定價和/或要求我們增加激勵措施以保持市場份額。此外，優步和滴滴與其他進入我們市場的新進入者相比可能具有一定的競爭優勢，因為他們作為我們的股東熟悉市場，就優步而言，也是因為他們在我們收購優步東南亞業務之前在東南亞的業務。
任何未能成功競爭的情況均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
自成立以來，我們每年均錄得淨虧損，可能無法繼續籌集足夠資金或達致或維持盈利能力。
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們發生了5億美元、17億美元和36億美元的淨虧損，經營活動產生的現金淨流出分別為8600萬美元、7.98億美元和9.54億美元。我們對我們的業務進行了大量投資，其中包括：(I)擴大我們平臺上的送貨、移動和金融服務產品；(Ii)擴大司機和商家合作伙伴基礎以及在我們平臺上訪問產品的消費者基礎；(Iii)開發和增強我們的平臺；(Iv)增強我們為司機和商家合作伙伴、我們的支付網絡、數字銀行和其他技術和基礎設施提供的工具，以及(V)招募高素質的行業人才。我們還在東南亞的700多個城市發展我們的業務，每個國家都有不同的基礎設施、法規、系統和用户期望，我們的戰略涉及超本地化的運營方式，所有這些都需要更多的投資，而不是我們只在一個國家和更少的城市運營。我們的服務，如Grab租賃，要求我們進行投資並擴大規模，以實現盈利。為了在某些市場上具有競爭力，擴大規模和增加流動性，我們不時降低費用，並提供司機-合作伙伴、商人-合作伙伴和消費者激勵，這也減少了我們的收入。2021年和2022年，新冠肺炎疫情也對我們的某些業務產生了實質性的不利影響。我們將繼續需要大量的資本投資來支持我們的業務。發行股權或可轉換債務證券可能導致現有股東遭受重大稀釋，任何新發行的股權證券可能具有高於現有股東的權利、優惠和特權。債務融資可包含與財務和業務事項有關的限制性契約，包括對產生更多有擔保或無擔保債務的能力的限制，這可能使其更難獲得更多資本以尋求商業機會。我們可能無法在可接受的條件下獲得額外的融資，如果真的有的話。
此外，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別累計虧損168億美元和163億美元。為了支持我們的業務計劃，我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別通過發行可轉換可贖回優先股、定期貸款和管道融資籌集了69億美元和14億美元的現金。上述可轉換可贖回優先股已註銷，並於業務合併完成時轉換為收取普通股的權利，因此，於業務合併完成後，吾等不再確認與該等可轉換可贖回優先股有關的任何負債組成部分或產生的任何利息開支。2021年上半年，我們通過定期貸款B融資獲得了20億美元的融資，2021年12月我們獲得了40.4億美元的管道收益。截至2023年12月31日，定期貸款B貸款項下未償還本金和應計利息5億美元。於2024年3月，我們全額償還定期貸款B貸款項下的未償還本金及應計利息。由於我們籌集的資本以及手頭的現金和現金等價物，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的資產分別比負債高出65億美元和67億美元。基於這些因素，再加上對我們的業務計劃、預算和預測的評估，我們的管理層已經能夠得出結論，我們的綜合財務報表以“持續經營”為基礎編制是合適的。
任何未能增加收入、管理營運開支的增加、繼續籌集資金、管理流動資金或以其他方式管理淨負債、淨虧損及淨現金流出的影響，均可能妨礙我們繼續經營或實現或維持盈利能力。
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我們減少淨虧損和實現盈利的能力取決於我們是否有能力減少我們支付的合作伙伴和消費者獎勵金額，相對於我們從服務中獲得的佣金和費用。
我們已經支付了大量的獎勵來吸引新的司機和商家合作伙伴和消費者使用我們的服務，或者鼓勵現有的註冊司機合作伙伴重新在我們的平臺上駕駛，以發展我們的業務併為我們的服務產生新的需求，並可能在未來繼續這樣做。這些獎勵通常是以向合作伙伴和消費者支付額外費用的形式，過去已經超過，未來也可能超過我們從服務中獲得的佣金和費用。此外，商業合作伙伴可能會不時向消費者提供激勵，以推動他們在我們平臺上對其產品和服務的需求，這可能會減少我們支付的總體激勵的比例。相反，如果商家合作伙伴不太願意提供這樣的激勵措施，我們可能需要增加激勵措施，以保持我們平臺的吸引力。我們報告的收入是扣除合作伙伴和消費者激勵措施後的淨額，因此如果激勵措施超過了我們收到的佣金和費用，可能會導致我們報告收入為負。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們分別產生了16億美元、20億美元和18億美元的激勵(包括分別為7億美元、8億美元和7億美元的合作伙伴激勵，以及分別為9億美元、12億美元和11億美元的消費者激勵)，導致我們報告的收入減少了相同金額。我們的月度交易用户(包括OVO)從截至2022年12月31日的3270萬人和截至2021年12月31日的2810萬人增長到截至2023年12月31日的年度的3550萬人。然而，我們不能向您保證，我們的月度交易用户在未來將繼續增長。
因此，我們增加收入、進而減少淨虧損和實現盈利能力的能力，在很大程度上取決於我們是否有能力有效地使用激勵措施來鼓勵使用我們的平臺，並隨着時間的推移，減少我們向司機和商家合作伙伴以及我們服務的消費者支付的激勵措施，相對於我們從服務中獲得的佣金和費用。如果我們無法減少我們支付的獎勵金額，相對於我們收到的佣金和費用，我們可能會影響我們增加收入、籌集資本、減少淨虧損和實現盈利能力以及減少淨現金流出的能力，任何或所有這些都可能妨礙我們繼續作為一個持續經營或實現或維持盈利能力。此外，鑑於我們使用激勵措施鼓勵使用我們的平臺，未來激勵措施的使用減少也可能導致用户和司機和商家合作伙伴數量的增長減少，或用户和司機和商家合作伙伴的整體減少以及我們的收入減少，這可能對我們的財務狀況和經營業績造成負面影響。
我們的業務面臨眾多法律及監管風險，可能對我們的業務及前景造成不利影響。
我們在東南亞地區大型、多樣化和複雜的700多個城市的送貨、移動和金融服務領域開展業務。我們的每個部門在我們運營的每個司法管轄區都受到不同的法規約束。
我們面臨的監管風險的重點領域包括：(I)適用於交付、移動和/或金融服務(包括數字銀行)產品的法律法規的演變；(Ii)各種形式的數據監管，如數據隱私、數據本地化、數據可攜帶性、網絡安全和廣告或營銷；(Iii)零工經濟監管；(Iv)反壟斷監管；(V)數字平臺監管；(Vi)價格、供應監管、安全、健康和環境監管等經濟監管；(Vii)外資所有權限制；(8)關於提供在線服務的人工智能條例和(Ix)條例，包括關於互聯網、移動設備和電子商務的條例。
此外，我們可能無法獲得提供我們的產品和我們計劃提供的產品所需的所有許可證、許可和批准。由於我們經營的行業在我們的市場中相對較新和具有顛覆性，相關法律法規及其解釋在某些司法管轄區往往不明確和不斷演變。這可能會使我們很難評估我們的業務需要哪些許可證和審批，或者在某些司法管轄區獲得此類許可證的流程。由於這些原因，我們也不能確定我們是否能夠保持我們以前獲得的許可證和批准，或者如果它們到期，我們是否能夠續簽它們。我們不能確定我們對規則和法規的解釋，包括我們對適用的監管豁免的依賴，一直或將與當地監管機構的解釋一致。隨着我們擴大我們的業務，特別是我們的金融服務業務，我們可能需要獲得新的許可證，並將受到我們計劃運營的市場的額外法律法規的約束。
我們的業務受我們經營所在的每個司法管轄區內不同監管機構的監管，而該等監管機構可能並不總是一致行動。因此，吾等可能須遵守個別要求，可能對吾等並無重大不利影響，但合在一起時可能對吾等產生重大影響。此外，我們在經營所在的市場中受不同，有時甚至相互衝突的法律法規的約束。
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我們目前不受監管的部分業務可能會受到監管，或者我們已經受到監管的部分業務可能會受到新的和不斷變化的監管要求的約束，這可能會對我們的業務、運營業績、財務業績和前景產生不利影響。可能影響我們業務的各種建議目前正提交給各個國家、地區和地方立法機構和監管實體，涉及我們的業務運營和商業模式相關問題，或者已經通過新的法律、規則或法規被採納和實施。例如，2022年9月7日，印度尼西亞交通部長(MOT)發佈了2022年第667號法令(以下簡稱MOT法令)，將我們可以向司機合作伙伴收取的最高佣金比例從總關税的20%降至15%。同年，通過於2022年11月22日生效的2022年第1001號法令(“交通部第1001/2022號法令”)，交通部提供了一項選擇權，即在佣金之外向司機-合作伙伴收取最高相當於總關税的5%的支持費，佣金最高為總關税的15%。根據交通部第1001/2022號法令，支持費應再投資於司機-合夥人的福利。這筆費用可用於提供(I)除所需的國民健康保險之外的額外安全保險，(Ii)社會和就業保障計劃，(Iii)為司機-合作伙伴的投訴提供信息中心支持，以及(Iv)為電話信用、齒輪等提供運營成本援助。如果我們收取支持費，我們被要求向主管當局提交定期報告。如果我們不將支持費用用於允許的目的，我們可能會受到制裁。我們已遵守經MOT第1001/2022號法令修訂的MOT第667/2022號法令的要求，包括定期報告的要求。在泰國，2021年和2022年根據修訂後的《車輛法》(B.E.2522(1979))頒佈了新的叫車法規，對我們的叫車業務和我們的司機合作伙伴提出了要求。除其他事項外，這些規定還規定了我們如何計算費用(包括佣金和向司機合作伙伴收取的費用)和交通費(即汽車尺寸必須與GrabCar和JustGrab的定價相匹配)，並實施車輛登記和公共駕駛執照要求。雖然我們已經在2022年9月16日獲得了四輪和兩輪車輛的網約車操作員證書，但我們和我們的司機合作伙伴可能需要時間才能完全遵守新規定。泰國相關監管機構已經開始執行這些規定，通過通知的方式命令我們取消某些不符合規定的司機合作伙伴從我們的申請中註冊，我們到目前為止一直遵守這一規定。如果我們的司機合作伙伴無法完全合規，我們在泰國的司機合作伙伴供應和移動業務可能會受到實質性影響。在馬來西亞，我們的電子叫車服務受到陸地公共交通機構的監管，我們必須獲得中介業務許可證才能作為電子叫車運營商運營。根據相關指引，我們可能向司機合夥人收取的佣金和費用是有上限的。在新加坡，對機動車在新加坡境內或部分在新加坡境內的點對點客運服務有規定。根據監管框架，我們必須從陸路運輸管理局獲得和維護必要的叫車服務牌照，才能在新加坡提供叫車服務。此外，根據管理越南運輸業務的法規，我們可能需要在通過我們的平臺提供移動服務的每個省或市獲得運輸許可證。我們目前正在與國家、省和市級監管機構就這一要求進行接觸，這對實施構成了實際限制，因為我們認為這些要求不適合或不適合我們這樣的平臺業務。在菲律賓，運輸網絡公司(“跨國公司”)被要求在獲準經營之前申請認證。認證有效期為兩年，可以續簽、取消或暫停。經認可的跨國公司也每六個月接受一次業績審查。這些規定使我們的運營面臨週期性的監管風險。LTFRB還規定了允許跨國公司收取的車費，如果不遵守，可能會受到處罰。除釐定車費外，該委員會亦規管繳費方式、其他收費(例如取消收費)的徵收，以及可獲該委員會發給公眾便民證明書的交通網絡車輛服務的數目。自2018年以來，在選定地區，允許的總人數保持在6.5萬至約7萬之間。2023年1月，LTFRB開放了4,433台TNVS的申請，也有人呼籲提高供應上限。除了這些條例外，還有人呼籲為跨國公司/跨國公司制定具體的立法。此類特定立法的法案已經提交給菲律賓立法機構，如果獲得通過，將增加我們在菲律賓遵守監管規定的成本。
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遵守現有或新的法律法規可能使我們承擔責任，或導致我們產生鉅額費用，或以其他方式影響我們的產品或前景。例如，在馬來西亞，政府對叫p(通過電子移動應用程序安排包裹遞送)引入了新的規定，並於2023年10月15日開始實施。根據新規定，參與包裹遞送的我們和我們的司機合作伙伴需要在相關規定生效之日起一年內獲得必要的執照，並滿足某些運營要求才有資格獲得這些執照。根據相關部門對仍在制定中的監管要求的執行情況，如果我們的司機合作伙伴遵守並申請必要執照的過渡期太短，我們可能會遇到一段時間內在我們的平臺上開展包裹遞送服務的司機合作伙伴短缺的情況。同樣，在越南，投遞(I)重量在兩公斤或以下的無地址信件，(Ii)重量超過兩公斤的信件，或(Iii)包裹，均須持有郵政業務通知證明書。我們已經取得了包裹和信件遞送的證書。不遵守規定可能會導致經濟處罰和收入返還，主管當局可以下令暫停或終止這項遞送業務。在泰國，由電子交易發展署(下稱“ETDA”)頒佈的《監管受預先通知B.E.2565(2022年)規限的數碼平臺服務業務的皇家法令》(下稱《ETDA法》)於2022年12月23日在皇家憲報公佈，並於2023年8月20日生效。ETDA規定了一項通知要求。作為現有的適用數字平臺服務提供商，我們已於2023年10月31日通知ETDA，類別包括在線商品和服務市場以及廣告服務。我們已經收到了網上商品市場和廣告服務的通知證書。然而，在線服務市場的認證仍然懸而未決。根據其附屬法規的發佈，我們作為平臺服務提供商的業務或我們在泰國的某些業務很可能被ETDA視為受ETDA法律監管的“大型數字服務平臺服務提供商”。在這種情況下，我們將被要求遵守各種額外義務，包括但不限於建立風險管理、系統安全和危機管理保障措施。我們可能還需要任命一名合規官員並接受第三方審計。這些義務可能會對我們的業務產生不利影響，因為我們將需要花費大量時間和資源來實現合規。ETDA法賦予ETDA廣泛的自由裁量權，可以執行ETDA法的條款，保護數字平臺企業的消費者。ETDA的執法權包括：(I)如果任何違反ETDA法的行為得不到補救，可下令暫停和/或撤銷通知；(Ii)根據ETDA法的規定，與其他政府機構共享數字平臺服務提供商的信息；(Iii)對數字服務平臺業務施加額外義務；(Iv)在任何數字服務平臺業務提供商可以退出ETDA管轄的業務之前，採取任何行動保護或防止消費者可能遭受的任何損害；(V)如果有任何違反《貿易競爭法》B.E.2560的行為，與泰國貿易競爭委員會等其他政府機構進行協調，以及(Vi)成立聯合委員會，監督《貿易和發展法》的遵守情況並提供諮詢意見。ETDA法可能對我們產生的確切影響尚不清楚，將取決於ETDA在執行這項法律方面採取的方法。此外，泰國總理府下屬的戰略轉型辦公室一直在制定一項數字平臺服務法案，該法案可能包含歐盟數字市場法的元素，旨在管理平臺經濟，其中可能涵蓋我們的服務。這項法案的細節及其對我們企業的潛在影響尚不清楚。
東南亞各國政府也面臨壓力，要求增加或引入新的税收，因為科技行業成為經濟中更重要和更有利可圖的部分。例如，在菲律賓，一項法案現正待決，該法案將對銷售數碼服務徵收12%的增值税（“增值税”），而數碼服務定義為透過互聯網或其他電子網絡交付或訂購的任何服務，且在不使用資訊科技的情況下無法獲得。增值税的法定納税人將是銷售商或數字服務提供商。一旦該法案成為法律，它將導致對我們的業務徵收額外的税收。
此外，當我們在金融服務和地圖或地理空間技術等新領域擴展我們的產品時，我們可能會受到其他法律法規的約束，這可能需要我們獲得許可證才能在相關司法管轄區提供新產品或繼續提供現有產品。在新加坡，2022年11月推出了行業自律的BNPL(BNPL)，涵蓋了我們的BNPL產品。從2023年11月1日開始，新加坡所有現有的BNPL服務提供商都將遵守BNPL行為準則，並在2024年3月31日之前獲得認證。我們正在進行一項審計，以滿足這些認證要求。在馬來西亞，一個特別工作組正在推動一項旨在頒佈《消費者信貸法》的法案的最後定稿，該法案將於2024年第二季度提交議會，該法案將對非銀行貸款機構進行監管，其中包括貸款和BNPL業務。此外，馬來西亞中央銀行於2023年12月15日發佈了一份題為“個人融資”的政策文件，其中規定了我們在馬來西亞提供的BNPL業務。此外，環境法規的發展，例如適用於使用化石燃料的車輛的法規，以及限制使用一次性包裝和餐具的法規，可能會對我們的流動性和遞送業務產生不利影響。例如，新加坡政府宣佈了《2030年新加坡綠色計劃》，其中列出了一系列與環境和可持續發展有關的目標。在其他目標中，新加坡綠色計劃規定，柴油車和出租車的新登記將從2025年起停止，所有新車和出租車的登記必須從2030年起使用更清潔能源的車型(如電動、混合動力和氫燃料電池汽車)。
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我們受到法律法規的約束，這些法律法規規定了一般性要求，並賦予監管機構廣泛的自由裁量權，以確定此類法律法規的合規性。監管機構可能會以不同於我們的方式解釋法律和法規，並可能在決定任何制裁或補救措施時擁有廣泛的自由裁量權。我們目前運營的許多司法管轄區不需要為我們平臺上的司機合作伙伴提供商業出租車牌照或送貨許可證。然而，當地監管機構可能會決定執行或頒佈地方法規，要求持有駕照，對司機或車輛設定上限，強制司機加入有執照的實體，或施加其他要求，如司機合夥人的最低年齡要求。對於我們和這種特殊租賃(即有司機的汽車租賃)運輸公司之間的票價如何設定也有規定，並要求送貨司機合作伙伴在通過我們這樣的平臺提供點對點送貨服務之前加入有執照的快遞公司。如果法規演變或監管機構改變當前政策或執行當地法規，我們在我們的平臺上提供遞送和移動產品時可能面臨額外的複雜性和風險。此外，一些司法管轄區的監管機構對適用於我們業務的供應和票價設定了上限，儘管我們過去能夠在需要時獲得增加運力的批准，但不能保證我們將繼續獲得批准以增加運力以滿足需求，這可能會影響我們的業務和前景。如果我們或司機受到進一步的上限、限制或許可要求，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景將受到不利影響。在某些司法管轄區，一直有公眾壓力，要求對商家合作伙伴向我們的平臺等平臺支付的佣金施加限制，如果施加限制，可能會影響我們的送貨業務。在泰國，《藥品法案B.E.2510》(1967)要求持有許可證，才能通過音頻、視頻或印刷媒體向公眾宣傳家用藥物。雖然我們認為在我們的銷售平臺上展示家用藥品不應被視為廣告，但食品和藥物管理局(FDA)認為我們違反了規定，因為FDA廣義地解釋説，該法規也適用於通過平臺進行的廣告。我們正在與FDA接觸，以獲得有利的結果，但同時我們也採取了緩解措施，包括要求商家合作伙伴在我們的平臺上上傳家用藥品列表銷售時提供他們的廣告許可證。
此外，由於我們在八個國家開展業務，我們面臨一個國家的監管審查或行動可能導致其他監管機構在其他國家採取類似行動的風險。我們擁有眾多不同的利益相關者，對我們市場的監管機構高度可見。利益相關者羣體的不滿可能引發監管機構的幹預，影響我們的業務。
我們實際或被認為沒有遵守適用法規可能會使我們面臨監管行動，包括但不限於潛在的罰款、暫時或永久停止我們全部或部分業務活動的命令、禁止接受新的消費者、司機合作伙伴或商家合作伙伴，以及實施強制補救措施。例如，在菲律賓，儘管遵守了我們的承諾，菲律賓競爭委員會(“PCC”)在2023年對我們處以600萬PHP(約合108,000美元)的罰款，原因是我們違反了歐盟委員會三項獨立的命令，將2,545萬php(約合458,000美元)退還給客户，並因我們在提交的關於上述退款命令的合規報告中提供了不正確和誤導性的信息，又處以了300萬php(約54,000美元)的罰款。這還不包括自2018年我們收購優步菲律賓業務以來，PCC對我們處以的6370萬PHP(約合115萬美元)的罰款。這些行動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的品牌和聲譽是我們最重要的資產之一，對我們業務的成功至關重要。
我們的品牌和聲譽是我們最重要的資產之一。“Grab”在我們經營的市場上是家喻户曉的名字，與我們的產品是同義詞。成功維護、保護和提升我們的品牌和聲譽對於我們業務的成功至關重要，包括吸引和維護員工、司機和商家合作伙伴以及消費者訪問我們平臺上提供的產品，以及以其他方式擴展我們的交付、移動和金融服務產品。我們的品牌和聲譽對於我們在所服務的市場（包括監管機構和社區領袖）中保持地位的能力也很重要。對我們品牌的任何損害都可能導致監管行動、訴訟和政府調查，並削弱我們實施立法改革和獲得許可的能力。此外，由於我們的業務遍及東南亞及多個分部，包括交付、流動性及金融服務，因此，我們在某個市場或分部的品牌或聲譽受到不利影響，可能會對我們業務的其他部分造成不利影響。
各種因素和/或事件，包括那些實際的和在我們控制範圍內的因素和/或事件，以及那些被認為、傳聞或我們控制或責任以外的因素和/或事件，可能對我們的品牌和聲譽產生不利影響，例如：
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我們的品牌或聲譽受到任何損害，包括由於上述任何損害或與之相關，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
倘我們未能有效管理增長，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到重大不利影響。
自2012年成立以來，我們在員工人數、使用我們平臺的消費者和司機-以及商家-合作伙伴的數量、我們的產品以及我們業務的地理覆蓋範圍和規模方面都經歷了快速增長。我們還通過收購(如Jaya Grocer)和戰略合作伙伴關係進行了擴張。這種擴張增加了我們業務的複雜性，已經並將繼續給我們的管理、人員、運營、系統、技術表現、財務資源以及內部財務控制和報告職能帶來巨大壓力。我們採用了企業風險管理(ERM)流程，但在某些司法管轄區，我們的風險管理職能，特別是與全企業風險管理相關的職能，處於相對早期的成熟階段，因此我們可能無法在風險發展時全面識別、緩解和補救風險。我們可能無法有效地管理我們的增長，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的經營業績產生負面影響。妥善管理我們的增長將需要我們制定跨地區和跨職能的一致政策，以及在必要時額外的本地化政策。如果不能有效地制定和實施任何此類政策，可能會損害我們的業務。此外，隨着我們的擴張，如果我們在招聘、培訓、管理和整合新員工和員工以幫助管理和運營我們的業務方面不成功，或者如果我們不能成功留住現有員工和員工，我們的業務可能會受到損害。
為了管理我們業務和人員的增長，並改進支持我們業務運營的技術、我們的財務和管理系統、披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制，我們需要投入大量的財務、運營和技術資源。特別是，技術或網絡基礎設施的升級對支持我們的增長至關重要，如果沒有有效的升級，我們可能會遇到意想不到的系統中斷、響應時間緩慢或消費者、司機和商家合作伙伴的糟糕體驗。我們正在建立、開發或升級各種管理系統，如合同管理系統、採購訂單管理系統、付款處理請求系統和賬單系統，以更高效和有效地組織和跟蹤我們的活動和義務。隨着我們的業務不斷擴大，我們的技術基礎設施系統將需要擴展以支持我們的業務。此外，我們的組織結構很複雜，隨着我們的平臺被更多的消費者、司機和商家合作伙伴使用，以及我們增加員工、產品和產品以及技術，我們的組織結構將繼續增長。我們已經擴展到我們經驗有限或根本沒有經驗的商業活動，如Jaya Grocer和數字銀行，並可能在我們看到價值的地方繼續這樣做。如果我們不有效地管理我們業務和運營的增長，我們平臺的質量和我們運營的效率可能會受到影響，這可能會對我們的品牌和聲譽以及我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
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COVID—19疫情於近期對我們的業務造成重大影響，而疫情或其他流行病或公共衞生威脅可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。
最近，新冠肺炎大流行在全球範圍內導致生命損失、企業關閉、旅行限制和廣泛取消社交聚會，這影響了我們的業務，並損害了我們某些投資的公允價值、商譽和我們車輛的可收回價值。2021年和2022年，新冠肺炎疫情對我們的某些業務產生了實質性的不利影響。見“項目5.經營和財務回顧及展望--經營成果”下題為“新冠肺炎的影響”的小節。然而，截至本年報日期，我們的整體業務已基本穩定下來，不受新冠肺炎疫情的影響。新冠肺炎疫情是否會再次影響我們的業務，以及影響的程度取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法預測，其中包括：
雖然在過去幾年中，我們通過適應消費者需求和偏好的變化並利用我們平臺的多功能性，在一定程度上緩解了新冠肺炎對我們整體業務的影響，但不能保證，如果新冠肺炎疫情、其他流行病或公共衞生威脅在未來對我們的業務產生負面影響，我們就一定能成功做到這一點。
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我們遵守有關反腐敗、反賄賂、反洗錢和打擊資助恐怖主義的各種法律，並在已知腐敗嚴重的某些國家開展業務。我們的審計和風險委員會領導了一項調查，調查與我們在其中一個國家的業務有關的潛在違反若干反腐敗法律的行為，並自願向美國司法部報告潛在的違法行為。我們無法保證未能遵守任何該等法律不會對我們造成重大不利影響。
在我們開展業務的司法管轄區，我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和打擊恐怖主義融資的法律的約束，在某些情況下，其他司法管轄區也可能受到此類法律的約束，例如，修訂後的美國1977年《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。這些法律一般禁止我們和我們的員工不正當地影響政府官員或商業團體，以便獲得或保留業務、將業務轉給任何人或獲得任何不正當利益。根據適用的反賄賂和反腐敗法律，我們可能被要求對代表我們行事或聲稱代表我們行事的第三方業務合作伙伴、代表和代理人實施的腐敗和賄賂行為負責。我們在腐敗程度較高的國家開展業務，並與這些實體建立業務關係。我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理可能與政府機構、國有實體或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，我們面臨的風險是，我們可能被要求為這些第三方業務合作伙伴和中介以及我們及其各自的員工、代表、承包商和代理的腐敗或其他非法活動承擔責任或無意中參與這些活動，儘管我們沒有授權此類活動，並已制定政策、程序和制度來禁止和避免此類活動的進一步發展，並管理此類風險。我們的員工經常就影響我們行業的政府政策或法律的潛在變化向我們運營的市場的政府官員諮詢或參與討論，並與國有企業或政府機構建立合資企業和其他夥伴關係，這可能會增加此類反腐敗相關風險。此外，我們在某些腐敗程度較高的國家的活動增加了司機合作伙伴、消費者、商業合作伙伴、託運人或承運人、僱員、顧問或商業合作伙伴違反包括《反海外腐敗法》在內的各種反腐敗法律的未經授權付款或提供付款的風險，儘管這些各方的行為往往不在我們的控制範圍內，儘管我們沒有授權此類活動，並已制定了禁止和避免此類活動進一步發展並管理此類風險的政策、程序和系統。雖然我們有旨在解決遵守此類法律的政策和程序，但不能保證這些政策和程序在任何時候都是完全有效的，我們的員工和代理人可能會採取違反我們的政策和程序或適用法律的行動，我們可能最終要對此負責。例如，我們的審計和風險委員會領導了一項可能違反某些反腐敗法律的調查，這些法律與我們在我們開展業務的國家之一有關，並於2020年自願向美國司法部自我報告了潛在的違規行為。在2021年、2022年或2023年，中國並不佔我們收入和總資產的實質性部分，雖然無法就美國司法部事件的可能結果得出結論，但目前我們不知道有任何其他與可能對我們產生實質性影響的潛在違規行為相關的正在考慮或未決的調查或訴訟。
額外的合規要求可能迫使我們修改或擴大我們的合規計劃，包括我們用來驗證平臺用户身份和監控國際和國內交易的程序。任何違反適用的反賄賂、反腐敗、反洗錢和打擊資助恐怖主義法律的行為都可能導致舉報人投訴、負面媒體報道、損害我們的聲譽和品牌、調查、徵收鉅額法律費用、嚴厲的刑事或民事制裁、暫停或吊銷政府執照、許可證和合同、被迫退出重要市場或業務部門，管理層的注意力大幅轉移、我們的A類普通股及認股權證價格下跌或其他不利後果，其中任何或全部可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
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如果我們被要求將司機重新分類為僱員或其他，或者如果司機合作伙伴成立工會，可能會產生不利的商業、財務、税務、法律和其他後果。
目前，世界各地的政府機構、非政府組織、司機團體、工會和行業協會都在法院對司機的獨立承包人地位提出質疑。部分受美國和歐洲發展的推動，我們業務所在的東南亞監管機構最近對這一領域的興趣越來越大。關於司機是獨立承包商還是僱員的測試因管轄法律而異，通常對某些因素高度敏感，其中包括公眾輿論和政治條件的變化。我們相信，根據現有的就業分類框架，司機合夥人是獨立的承包商，因為，除其他外，他們：（i）可以選擇是否、何時、何地以及在我們的平臺上提供服務的方式和方法；（ii）能夠在我們的競爭對手的平臺上提供服務；（iii）雙方在簽署我們的條款和條件時均確認並同意他們與我們的關係不構成僱傭關係；（iv）可自行提供車輛以提供服務，並在某些司法管轄區，例如印度尼西亞、新加坡和馬來西亞，亦可租用車輛（作為承租人）從任何租賃公司或我們，如果需要，並在法律允許的範圍內；及（v）為向消費者或商傢伙伴提供服務而收取浮動收入，而非工資或其他固定收入。關於獨立承包商定義或分類的法律或法規的變更，或關於獨立承包商分類的司法裁決，可能需要將司機合夥人重新分類為僱員（或工人或準僱員，如果存在這些狀態），如果是這樣，我們將需要支付大量額外費用來補償司機合作伙伴，可能包括與適用工資和工時法有關的費用（包括最低工資（可能包括支付司機合作伙伴離線或不通過我們平臺駕駛期間工資的要求），加班，以及用餐和休息時間要求），僱員福利（包括有關法定繳款、強制保險和工會費用的要求）、税收和罰款。此外，確定司機合夥人是僱員或表面上的代理人，可能導致根據適用於僱主和僱員的法律和條例提出索賠、指控或其他訴訟，例如對僱主共同責任或代理責任、騷擾和歧視以及成立工會的索賠。可能會創建新的就業分類，並將其應用於司機—合作伙伴，並在當前要求之外對我們提出額外要求。任何該等重新分類或新分類可能對我們的勞動力成本、業務營運及僱員關係產生重大影響，並對我們的業務及財務狀況造成不利影響。
在新加坡，人力部已經接受了平臺工人諮詢委員會提出的一系列建議，以加強對平臺工人的保護，並正在尋求逐步實施這些建議，包括對立法進行任何必要的修改。這些建議包括：(I)儘管平臺工人不被歸類為僱員，但對平臺工人施加重大管理控制的平臺公司必須為他們提供某些基本保護；(Ii)平臺公司必須確保在發生工傷時為平臺工人提供足夠的財務保護，包括提供工傷補償和工傷賠償保險；(Iii)平臺公司和平臺工人必須向平臺工人的法定繳費賬户繳納規定的繳費；(Iv)將設立新的代表框架，平臺工人將有權尋求正式代表。為協助草擬和修訂相關法例，把平臺工人包括在內，勞工及福利部已於2023年8月和9月就“平臺工人”和“平臺營運商”的定義，以及平臺營運商對平臺工人安全和健康的具體責任進行公眾諮詢。特別是，農業部宣佈，平臺工人的工傷補償將於2024年下半年開始實施，並將在5年內分階段實施平臺工人法定供款賬户的供款過渡。對於30歲以下的平臺工作人員，(平臺公司和平臺工作人員)的繳費將是強制性的，對於30歲及以上的平臺工作人員，則是在選擇加入的基礎上(由平臺工作人員選擇)。平臺工人的年齡在實施當年進行評估。這一發展也可以作為其他國家政府在研究零工經濟法規時的參考來源，如果在其他市場實施類似的要求，零工經濟法規可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況造成實質性和不利的影響。 在泰國，勞動部(MOL)和國務委員會(COS)正在起草一份自由職業者法案草案，旨在保護零工工人(包括我們在泰國的司機合作伙伴)和自由職業者。如果自由職業者法案草案按原樣獲得通過，零工工人將被歸入一種新的就業類別，即“半自由職業者”。自由職業者法案草案於2021年12月28日由泰國內閣批准，並於2023年由COS審議通過。司法部目前正在收集和分析所有利益攸關方的意見。目前的《自由職業者法》草案如果按原樣獲得通過，將要求數字平臺服務提供商/運營商(I)向一個旨在向半自由職業者提供福利和保護的新基金捐款；(Ii)限制數字平臺服務提供商/運營商所欠半自由職業者的債務數額，以抵銷支付給半自由職業者的補償；(Iii)建立爭議解決機制，以促進對數字平臺服務提供商/運營商的投訴或糾紛的提交和升級；以及(Iv)在《自由職業者法案》在皇家憲報公佈的翌日及180天內遵守《自由職業者法案》的新要求，以符合某些要求，例如要求向新基金供款的要求，而這些要求可能不足以讓我們完全遵守。此外，目前的《自由職業者法》草案授權有關政府當局酌情決定支付給聲稱我們不公平補償的自由職業者的最低補償率。《自由職業者法》及其附屬法規的頒佈仍不確定。
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在菲律賓，雖然沒有法律或法規明確將司機或乘客歸類為僱員，但普遍存在的確定僱主-僱員關係存在的測試可能被解釋為司機或乘客將被視為僱員。菲律賓勞工和就業部(“DOLE”)通過2021年第14號勞動諮詢，規定了用於確定從事送餐或快遞服務的騎手是否被視為員工的測試，以及一旦被確定為員工，他們將有權獲得的勞動標準。菲律賓 最高法院最近裁定，一家大型電子商務平臺的快遞員是其員工。雖然我們認為電商平臺及其快遞員之間的安排與我們與司機合作伙伴的關係有很大不同，但上述案件可能會鼓勵司機合作伙伴對我們提起訴訟，或誘導政府考慮將司機或騎手歸類為員工。例如，2023年，國家勞動關係委員會(“NLRC”)發佈了一項決定，規定不同快遞服務公司的騎手被視為正式員工。由於建立了僱主和僱員的關係，受影響的騎手被視為非法解僱，並有權獲得約240萬PHP(約合43,000美元)的金錢索賠，包括拖欠工資、離職金和法律費用的報銷。目前有一項懸而未決的法案，該法案尋求建立監管標準，以確保數字平臺工人能夠獲得勞工和社會保護。有幾項條款可能會影響我們的業務，包括致電菲律賓勞工和就業部，根據工作方式確定數字平臺工人的就業狀況，注意員工選擇、工資、解僱權以及對行為和結果的控制。它規定了從事數字平臺工作的最低補償金額，不得低於菲律賓勞動法規定的最低工資。此外，該法案還規定了關於使用自動管理系統的透明度要求，如匹配算法，幷包含在發生糾紛解決時需要正當程序的條款。在線平臺提供商(OPP)還必須確保其數字平臺工作人員參加了菲律賓政府相關的社會保障計劃，並必須確保OPP收取的部分金額用於這些計劃。最後，還必須給予工人自我組織的權利，並與勞資雙方進行集體談判。如果這樣的法案獲得通過，將大大增加我們的業務成本。在馬來西亞，2022年1月1日生效的《2022年就業(修正案)法》引入了一項推定，即在沒有書面服務合同(即僱用合同)的情況下，誰是僱員或僱主。觸發這一推定的因素包括：工作方式或工作時間是否受到管制；是否提供了執行工作的工具、材料或設備；工作是否構成業務的組成部分；工作是否完全為了個人的業務利益而進行；是否為定期完成的工作支付報酬，以及這種報酬是否構成一個人收入的大部分。在這項修訂之後，零工工人(包括我們在馬來西亞的司機合作伙伴)可以被推定為僱員並受到同樣的保護。
儘管我們關於司機合夥人的獨立承包商地位的立場在相關司法管轄區得到普遍支持，但我們繼續面臨司機合夥人在某些司法管轄區聲稱僱員身份的挑戰。例如，一名司機合夥人已向馬來西亞高等法院提起司法審查，以撤銷人力資源部部長拒絕將其針對我們子公司的不公平解僱索賠提交馬來西亞工業法院的決定。高等法院駁回了司法複核申請，隨後在向上訴法院提出上訴後，上訴法院駁回了上訴。此後，司機合作伙伴尋求許可向聯邦法院上訴。此案的最終結果可能會為我們這樣的公司在司機-合夥人分類方面開創先例。如果上訴成功，案件將由工業法院審理，如果工業法院發現司機合夥人應被視為員工，我們可能會對這些員工承擔與工資相關的各種義務和其他義務。此外，我們歷來努力為司機與合作伙伴提供福利和特權計劃，包括在新冠肺炎疫情期間為合作伙伴提供支持。在某些情況下，此類利益可能會超出任何法定要求，用於獲取和鼓勵司機合作伙伴頻繁使用我們的平臺，並向利益相關者和監管機構展示我們是對平臺用户負責任的良好合作夥伴。然而，儘管做出了這些努力，監管機構可能會認為我們的福利和福利計劃不夠充分，並對我們等公司提出額外要求，或改變相關法律或法規。政策可能會因司機的福利問題而改變，這些問題涉及收入保護和確定性、長期財務狀況、職業發展、健康或其他保險的需要、退休福利、公平工作條件的需要以及提供表達意見和投訴的論壇的願望，而我們未來可能無法在某些或所有司法管轄區成功捍衞司機的獨立承包商地位。與辯護、和解或解決與司機合作伙伴的獨立承包商地位有關的未決和未來訴訟相關的成本可能會對我們的業務產生重大影響。
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此外，即使我們成功地捍衞了這種獨立承包人的地位，各國政府仍可能對我們的獨立承包人提出額外要求。例如，政府監管機構提出的增加保險覆蓋面和探索在某些司法管轄區為司機合夥人提供最低工資的非正式請求可能會增加成本。在菲律賓，尚有旨在規範跨國公司的立法，並將強制要求跨國公司維持商業責任保險，以涵蓋涉及車輛及其司機的索賠，金額由LTFRB在與利益攸關方協商後確定。儘管我們正在與某些監管機構密切合作，以解決這些擔憂，包括討論新的就業類別，以滿足像我們這樣的平臺公司在財務上可持續的方式滿足零工經濟工人的需求，但我們可能無法成功完成這些努力，或者在不影響消費者體驗的情況下做到這一點。如果監管機構要求或要求，我們可能需要產生大量費用，以向我們的獨立承包商提供額外福利。在馬來西亞，交通部(MOT)已於2023年被授予監管包裹召喚的權力，這將涵蓋我們的遞送業務。雖然他們沒有發佈任何具體的法規或指導方針，但他們可能要求為我們的交付合作夥伴提供保險和向馬來西亞的社會保障計劃繳費。儘管我們一直在與監管機構接觸，以提供對指南的意見，但最終的指南在制定後可能不會完全解決我們的意見。當制定和發佈這些指導方針時，我們可能需要花費大量費用來遵守這些指導方針。
此外，司機合作伙伴加入工會可能導致執行政策或其他變化的效率低下，或以其他方式導致我們產生增加的成本，包括法律和其他相關成本，並對消費者體驗產生不利影響。如果驅動夥伴成立工會並行使集體談判權，集體談判協議的條款可能會對我們的成本、效率、產生可接受回報的能力、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，與司機合作伙伴在工會和集體談判問題上的爭端可能會造成破壞，損害我們的聲譽。在菲律賓，由包括在我們註冊的送貨員在內的送貨員組成的全國送餐騎手工會已向勞工和就業部提出申訴，指控我們存在不公平的勞工行為，並要求我們恢復一些被停職的送貨員的職務。
如果我們無法繼續擴大我們的平臺用户羣，包括司機或商家合作伙伴以及訪問我們產品的消費者，我們對每個此類組成羣體的價值主張可能會減少，從而影響我們的運營業績和前景。
我們在特定地理市場的成功取決於我們是否有能力擴大司機和商業合作伙伴基礎的規模和通過我們平臺進行交易的消費者數量，以及擴大我們平臺上的送貨、移動性和金融服務產品。我們增長戰略的一個關鍵重點是開發我們的超級應用程序，以創建一個具有協同效應的生態系統，將更多供需雙方的用户吸引到我們的平臺上。這個生態系統以及我們生態系統內的協同效應需要時間來發展和發展，因為這樣做需要我們在東南亞700多個城市複製我們的努力，每個國家都有不同的基礎設施、法規、系統和用户期望和偏好，以及不同的本地化運營方法。儘管我們相信我們的業務部門之間存在強大的協同效應，有助於增加我們整個生態系統的廣度、深度和互聯性，但仍有許多風險和不確定因素可能會影響我們生態系統的吸引力，包括以下幾點：
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使用我們平臺的消費者數量可能會由於許多因素而下降或波動，包括對我們的超級應用或消費者支持的操作和安全的不滿、定價水平、對司機和商家合作伙伴提供的送貨、移動性、金融服務或其他產品或服務質量的不滿，以及與我們的品牌或聲譽相關的負面宣傳，包括安全事件、司機或社區抗議或公眾對我們業務的看法。2021年11月，我們經歷了長達幾個小時的中斷，影響了我們平臺的可用性。如果未來發生類似事件，消費者的滿意度可能會受到影響，這反過來可能會影響我們生態系統的平衡。
我們平臺上的司機和商家合作伙伴的數量可能會由於多種因素而減少或波動，包括停止通過我們的平臺提供服務、通過或執行當地法律來規範、限制、禁止司機和商家合作伙伴的服務和提供或對其徵税、切換到替代平臺的低成本、對我們的品牌或聲譽的不滿、我們的定價模式(包括激勵措施的潛在減少)、流行病或流行病，或我們業務的其他方面。此外，在我們的一些市場中不時發生的司機或社區抗議活動也可能對司機對我們或我們行業的看法產生負面影響，並影響我們招募和維持司機和/或商家合作伙伴基礎的能力。
此外，我們尋求通過超級應用程序主導的生態系統實現的協同效應可能不會像我們期望的那樣實現，或者以成本效益的方式實現。例如，我們預計我們的超級應用戰略將受益於開發和增長我們的金融服務產品，我們相信這將與降低司機和商家合作伙伴和消費者獲取成本以及增加消費者參與度、保留率和支出有關。此外，社交參與應用程序可能會侵蝕像我們這樣的交易應用程序的產品。
任何無法維持或增加使用我們平臺的消費者或司機或商家合作伙伴的數量，或未能有效開發我們的超級應用程序，都可能對我們維持和提升生態系統的能力以及生態系統內的協同效應產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
涉及敏感、個人或機密信息的安全、隱私或數據泄露也可能使我們面臨跨司法管轄區的各種法律法規的責任，降低對我們平臺的信任，並增加訴訟和政府調查的風險。
我們的業務涉及收集、存儲、處理和傳輸大量的個人和敏感數據，例如司機和商家合作伙伴、消費者、借款人、員工、求職者和其他第三方的數據。我們還可能不時地聘請第三方供應商收集數據、線索和其他見解，然後供我們在業務運營中使用。我們受到許多旨在保護此類數據的法律和法規的約束。影響我們業務的法律和法規，特別是法律、法規和政府可能基於隱私和數據保護方面的考慮而採取的其他措施，越來越嚴格和複雜，變化頻繁，有時在我們開展業務的各個司法管轄區之間會發生衝突。在我們開展業務的某些司法管轄區，政府已經討論了新的數據隱私立法。在一些司法管轄區，有法律法規要求將數據的副本存儲在本地，因此要求使用本地服務器，這將增加我們的運營成本和保護數據的努力。我們亦可能被要求向公共機構披露有關個人的個人資料，以符合公眾利益，或為制訂或檢討政策而有需要披露。其中一些披露可能會使我們處於不利地位，特別是如果所提供的數據被用於另一目的，或者沒有給予該等數據足夠的保護。當這些法律和法規的數量和複雜性增加時，我們將被要求承擔更多的成本來遵守它們，並可能因任何不遵守或違反而招致懲罰。這些法律還可能限制我們如何使用數據。有關本公司應遵守的相關法律法規的更多信息，請參閲“第四項公司信息-B.業務概述-監管環境”。
我們根據我們的合同、數據保護法和消費者法實施措施以保護敏感和個人數據。然而，我們可能會遇到數據泄露事件，包括數據泄露事件由我們合同或互動的第三方遭受，這些事件通常涉及我們無法控制的因素。
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我們已經向數據保護部門通報了數據泄露事件，數據保護部門也對我們展開了調查或對我們採取了執法行動。過去，新加坡的個人數據保護委員會(“PDPC”)曾因我們違反新加坡數據保護法規定的保護義務而對我們發佈執法決定和處罰，在菲律賓，國家隱私委員會已就我們的一些數據處理活動採取了行動。我們仍然面臨未來可能發生更多此類事件的風險。我們還依賴第三方服務提供商在某些司法管轄區託管或以其他方式處理我們的平臺用户的部分數據，並且我們可能對此類第三方服務提供商採取的安全策略或措施的控制或影響力有限。第三方未能防止或減輕安全漏洞，或不當訪問或披露此類信息，可能會給我們帶來不利後果。
儘管我們維持並正在不斷改進內部訪問控制機制和其他安全措施，以確保包括我們的員工、承包商和顧問在內的任何人安全和適當地訪問、存儲和使用我們的敏感、業務、個人、財務或機密信息，但這些機制可能並不完全有效，也不能在內部完全遵守。作為我們進行的定期審查的一部分，我們已經確定，未來可能還會確定需要針對此類措施進行補救的數據保護問題，這些問題需要我們進一步更新我們的合規職能。特別是，我們可能面臨未經授權使用或披露此類信息的風險，包括我們集團內的任何數據共享。任何盜用個人信息，包括信用卡或銀行信息，都可能損害我們與消費者、借款人、司機和商家合作伙伴的關係，並導致我們承擔經濟責任和聲譽損害。如果任何人，包括我們的任何員工，以不正當的方式破壞我們的網絡安全，或以其他方式管理不善或挪用司機-合作伙伴、商家-合作伙伴、消費者或借款人的個人或敏感數據，我們可能會因違反隱私或數據保護和消費者法律而受到監管行動和鉅額罰款，或因違反合同保密或數據保護條款而提起訴訟，這可能會導致負面宣傳、法律責任、消費者或司機-或商家-合作伙伴的損失以及我們的聲譽受損。我們是第三方數據安全攻擊的誘人目標，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或平臺用户披露信息，以獲取對我們的數據或平臺用户的數據的訪問權限。成功的嘗試可能會導致敏感、商業、個人、財務、信用卡、銀行或其他機密信息的泄露，這可能導致重大責任和收入損失，原因是對我們的聲譽和品牌造成不利影響，留住或吸引新平臺用户的能力減弱，以及我們的業務中斷。
由於個人或團體用於獲得未經授權的訪問、對我們的數據和源代碼進行未經授權的更改、禁用或降低服務或破壞系統的技術通常是複雜的、不易識別和規避的，因此我們可能無法預見這些技術並實施足夠的預防措施。這些個人或團體可能能夠規避我們的安全措施(包括但不限於通過網絡釣魚攻擊、惡意軟件感染、系統入侵、系統濫用、網站毀損和DDoS攻擊)，並可能不正當地訪問或挪用由我們公司或代表我們公司持有的機密、專有或個人信息，擾亂我們的運營，損壞我們的計算機，或以其他方式損害我們的業務。儘管我們已經開發並將繼續開發旨在保護我們的服務器、平臺和數據的系統和流程，包括司機合作伙伴、商業合作伙伴、消費者、借款人、員工、求職者和其他第三方的個人和敏感數據，但我們不能保證此類措施將在任何時候都有效。我們的努力可能會因以下原因而受到阻礙：例如，政府監控、監管要求或其他外部事件；軟件錯誤或其他技術錯誤或問題；或員工、承包商或其他人的錯誤或不當行為；快速變化的威脅格局；以及不充分或失敗的內部流程或業務實踐。雖然我們投入大量資源來防範或補救網絡安全威脅或違規行為，或減輕任何違規行為或威脅的影響，但我們仍可能承擔超出保險金額的潛在責任。此外，由於我們在東南亞的顯赫地位以及我們平臺上的大量用户，任何我們認為的內部控制和安全措施的失敗都可能對我們的聲譽造成負面影響。
上述任何情況可能使我們受到監管罰款、審查和行動，包括但不限於命令暫時或永久停止我們的全部或部分業務活動，禁止僱用新的消費者、司機—合作伙伴或商家—合作伙伴，以及執行強制性補救措施，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
我們的金融服務業務，包括數字銀行，最終可能不會成功，並可能使我們面臨額外的風險、要求和監管。
我們已經並計劃繼續擴大我們的金融服務產品和平臺。這些服務包括數字銀行服務(主要是無擔保零售貸款、存款和支付方法)和GFG的其他金融服務(主要是支付、貸款、應收賬款保理、保險分銷和專屬自保業務)。擴大我們提供的金融服務需要我們從事以下活動：教育司機和商人合作伙伴，建立對我們的金融服務和銀行產品的認識，吸引和留住具有相關金融服務和銀行技能的人才，與新的合作伙伴達成安排，同時也使我們暴露在風險中，包括戰略風險、信用風險、欺詐風險、資本、市場和流動性風險、運營風險、第三方風險、技術、信息和網絡安全風險、模型風險、聲譽風險、監管和合規風險、金融犯罪風險和市場行為風險。
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我們和數碼銀行合資公司的另一位股東Singtel都沒有運營數碼銀行的經驗，這使我們的數碼銀行業務面臨不確定的風險和挑戰。數碼銀行合營公司已獲金管局批准在新加坡開展受限制的業務活動，並相應地開展GXS銀行的若干商業業務，但尚未獲得不受限制地進行全面業務活動的批准。同樣，數碼銀行合資公司和一個合作伙伴財團已獲準在馬來西亞開展銀行業務的基礎階段，並相應地開展了GXBank的某些商業業務，但他們尚未獲得不受限制地開展全面業務活動的批准。隨着我們的貸款業務，包括我們的數字銀行的貸款業務的增長，我們面臨着更多的信貸週期波動和潛在的信貸損失，這可能是由於經濟、政治、社會和監管環境的變化等原因導致的借款人信用狀況惡化。此外，由於我們的數字銀行正處於運營的早期階段，它們正在加緊建立日常運營所需的強大內部流程，如客户獲取和服務、產品發佈、內部報告、風險管理和監管合規。考慮到它們的新穎性，這些過程可能不會像預期的那樣發揮作用，或者根本不起作用。這些流程的任何失敗或失靈都可能對銀行的運營及其有效服務客户的能力產生重大影響，並可能因違反適用的法律和法規而導致罰款、處罰或其他監管行動。此外，如果我們的數字銀行中有任何人工智能、統計或機器學習模型表現不佳或出現故障，我們可能會遭受財務、聲譽或監管方面的影響。
我們的業務受管理支付、金融服務和銀行活動的法律約束，在獲得和維護許可證和監管批准以及維持與監管機構的關係方面，我們可能面臨挑戰。隨着我們業務的發展，我們可能會受到與存款、資金傳輸、貸款、消費者保護、在線支付、保險分銷、專屬保險業務和其他金融監管相關的額外法律或要求的約束。除其他外，這些法律對貨幣傳輸、預付訪問工具、電子資金轉賬、反洗錢、打擊資助恐怖主義、貸款、消費者保護、銀行業務、系統誠信風險評估、支付過程的網絡安全以及進出口限制等方面進行管理。例如，在印度尼西亞，PT Indonusa Bara Sejahtera，作為我們的P2P貸款公司OVO Finansial，被要求在每個月底將單一融資提供商及其附屬公司提供的任何資金上限設為其總融資頭寸的25%，從2024年1月4日起生效。在執行這項規定後，我們已採取措施，遵守撥款上限。然而，印尼監管當局可能認為這些措施不夠充分，並對OVO Finansial實施行政制裁。最近，包括新加坡和馬來西亞在內的某些司法管轄區的監管機構一直在審查立即購買、稍後付款的服務，以期限制消費者的過度支出和採用公平交易做法等。不能保證監管機構不會對此類發行施加要求或限制，任何此類要求或限制都可能對我們產生不利影響。例如，在新加坡監管機構MAS的指導下，於2022年11月推出了行業自律的BNPL(BNPL)，為BNPL提供商設定標準和最佳實踐。從2023年11月1日開始，新加坡所有現有的BNPL服務提供商都將遵守BNPL行為準則，並在2024年3月31日之前獲得認證。我們正在進行一項審計，以滿足這些認證要求。我們在經營我們持牌經營的金融服務業務的所有市場都要接受監管審查，此類審查存在這樣的風險，即監管機構可能會指控我們違反規定，或認為我們作為一家海外公司繼續參與市場是不可取的，並施加制裁、處罰或吊銷我們的執照。
此外，我們在馬來西亞有一家支付合資企業，我們與所有主要信用卡提供商保持許可關係，並與銀行建立關鍵關係。任何關於費用或其他違規行為的合同糾紛，或與我們合資企業的實施有關的合同糾紛，可能會導致一個或多個計劃或銀行合作伙伴的服務受到限制或撤銷。此外，我們的金融服務業務和此類服務的使用歷史上一直嚴重依賴我們的交付和移動部門，因為消費者經常使用GrabPay來支付通過我們的平臺提供的交付和移動服務。我們金融服務業務的擴展將在很大程度上取決於我們是否有能力繼續將我們的金融服務用於我們的交付和移動部門以外的用途。
作為金融服務業的新進入者，我們面臨着與現有銀行和金融服務提供商的激烈競爭，這些銀行和金融服務提供商可能比我們擁有更豐富的經驗、更好的資金渠道、更低的資金成本和更多的資源。我們能否達到或維持市場對我們的金融服務和產品的接受程度，受到多個因素的影響，例如社會對由非傳統金融機構提供的數字金融服務和產品的信任程度、對傳統支付方式的根深蒂固的偏好、我們的數字支付或銀行服務的使用案例不足，以及本地缺乏基礎設施支持。此外，即使我們的數碼金融服務和產品得到足夠的接受，我們的業務也將繼續受到用户不斷變化的需求和需求的影響，這些需求可能會因為多種原因而發生變化，例如是否有更受歡迎或更廣泛接受的替代支付、銀行或貸款方式。
上述任何情況，包括未能管理該等風險，可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
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消費者或司機或商家合作伙伴或其他第三方的不當、危險、非法、欺詐或其他不當行為可能損害我們的業務和聲譽並使我們承擔責任。
由於我們的業務遍及東南亞700多個城市的各種消費者、司機和商家合作伙伴以及其他第三方，我們面臨着各種我們無法控制的不正當、危險、非法、欺詐或其他不適當行為所產生的潛在風險和責任。儘管我們已經實施了某些措施，以確保合作伙伴和消費者的安全，並保護我們的業務免受此類行動的影響，但這些措施可能並不有效或足夠，任何此類行動可能會導致不良後果，如滋擾、財產損失、傷害、死亡、業務中斷、品牌和聲譽損害、收入或利潤損失或招致對我們的責任。
雖然一般來説，司機和商家合作伙伴都有某些資格認證程序，包括對司機合作伙伴的背景調查，但這些資格認證程序可能不會暴露所有潛在相關信息，也不會暴露在資格認證程序完成後發生的事件。在某些司法管轄區，可用信息可能受到適用法律或一般限制，我們（或我們用於進行背景調查的第三方服務提供商）也可能無法充分執行資格審查程序。此外，我們不會獨立測試駕駛員合作伙伴的駕駛技能或我們其他商家合作伙伴的其他相關技能。此外，沒有過去的負面記錄並不能保證今後的行為適當。
在我們的移動業務中，如果司機合作伙伴或消費者從事不正當、危險、非法、欺詐或其他不適當的活動，司機合作伙伴和/或消費者可能不會認為我們平臺上的產品是安全的，否則我們可能會遭受不良後果，例如因對我們平臺的其他用户造成身體傷害而承擔的責任、直接或間接的收入或利潤損失，以及其他品牌和聲譽損害。例如，在柬埔寨，我們的大多數兩輪和三輪司機合作伙伴沒有獲得(在某些情況下不需要獲得)駕照，這可能會使他們和我們面臨潛在的風險。此外，在我們開展業務的一些國家的商人-合作伙伴不需要獲得食品衞生證書，或者可能只受到有關食品安全和衞生的有限監管指導方針的約束。
在我們的金融服務業務中，我們也可能受到潛在非法或不正當使用的影響，這可能包括使用我們的支付服務進行欺詐性銷售和/或退款、軟件和其他知識產權盜版、洗錢、銀行欺詐和禁止銷售受限制的產品。如果消費者或與我們合作提供金融服務的第三方在使用我們的平臺時從事不正當、非法、欺詐或其他不適當的活動，其他消費者和司機-以及商家-合作伙伴也可能不願繼續使用我們的平臺。儘管我們已經採取了措施來檢測和減少平臺上的欺詐或其他惡意活動的發生，但我們不能保證我們的措施將是有效的。至於我們的貸款產品，由於我們的貸款決定部分是基於申請人向我們提供的信息，如果貸款申請人向我們提供的信息或身份不正確或具有欺詐性，我們的信貸決定可能無法準確反映相關風險。此外，對銀行客户實施欺詐的新工具和方法，特別是詐騙，在東南亞是一個日益嚴重的問題。詐騙行動經常涉及類似呼叫中心的大規模設置，其目的是説服受害者轉移資金或向欺詐者交出他們的銀行賬户憑證。更多的高科技詐騙者可能會使用網絡釣魚技術和人工智能，例如對受害者社會關係的深度偽造。這些新的詐騙工具和方法可能會給我們的數字銀行客户造成巨大的財務損失，而這又可能會給我們的數字銀行造成重大的財務損失，因為受害客户可能難以償還貸款。此外，由於我們提供近乎實時的在線金融服務，包括在線銀行，因此在防止、檢測和恢復欺詐性交易方面存在額外的複雜性。
上述任何活動，無論是否由我們引起或知悉，都可能損害我們的品牌和聲譽，導致訴訟或監管行動，並以其他方式對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
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我們面臨與戰略聯盟和夥伴關係相關的風險。
我們已與第三方建立戰略聯盟及夥伴關係，並可能在未來繼續這樣做。該等聯盟及夥伴關係包括（其中包括）合資企業或少數股權投資，例如我們與Singtel對數字銀行合資企業的投資，以及與包括三菱日聯金融集團（Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.）等戰略投資者的合作。（“MUFG”）為支付和貸款等特定數字金融服務提供服務，並與豐田在多個與支持基於駕駛員的服務相關的領域合作。這些聯盟和夥伴關係使我們面臨一系列風險，包括與各方之間共享專有信息相關的風險、我們或我們的合作伙伴不履行相關協議規定的義務、與戰略合作伙伴就戰略或運營決策或其他事項發生爭議，建立新的戰略聯盟和非部分此類安排下的競爭條款限制了我們在某些細分市場的經營能力，支持或資本化合資企業或聯營實體的需要，以及與戰略合作伙伴的關係帶來的聲譽風險，以及與之相關的訴訟風險。此外，倘GFG於數字銀行合資公司首次公開發售前尋求公開發售，Singtel有權將其於數字銀行合資公司的全部（但非部分）股份交換為GFG股份，惟須受數字銀行合資公司股東協議的條款及就數字銀行全面牌照向MAS取得的相關同意的規限。因此，倘Singtel行使其權利將其於數碼銀行合資公司的股份交換為GFG股份，我們對GFG的所有權將被稀釋。此外，我們已就數字銀行合資公司與Singtel訂立具約束力的協議，該協議可能導致Singtel將其於數字銀行合資公司的股份交換為A類普通股。參見“—與我們的公司結構和在東南亞開展業務有關的風險—在某些情況下，我們可能會未經股東批准發行額外證券，這會削弱現有所有權權益，並可能壓低我們股票的市價。”
此外，我們的一些戰略聯盟和夥伴關係協議包含排他性條款，限制我們在特定司法管轄區的戰略聯盟或夥伴關係之外提供特定服務。例如，我們和三菱UFG達成了一項戰略合作協議，根據該協議，我們授予MUFG在泰國的關聯公司向司機和商家合作伙伴和消費者提供某些金融產品和服務的獨家經營權，我們還授予MUFG關聯公司在我們打算與第三方金融機構合作或合作的市場上的某些金融產品和服務的優先要約權。除某些例外和分拆外，與Singtel就數碼銀行合資公司達成的股東協議包含對其他數碼銀行和其他金融服務業務的投資限制，以及對在數碼銀行合資公司以外經營某些銀行和金融服務業務的限制。此外，可通過適用的法規和/或與授予數字完整銀行許可證相關的方式施加限制。數字銀行合資夥伴已就將數字銀行和某些金融服務擴展到新加坡以外的東南亞司法管轄區的進程達成一致。儘管我們同意這樣的限制，因為我們相信整體戰略聯盟或夥伴關係對我們有利，但這樣的限制可能會對我們的增長前景產生不利影響。
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我們通過合資企業在新加坡、馬來西亞和印度尼西亞運營的數字銀行業務存在風險。
我們的數字銀行業務是通過一家合資企業進行的，相對較新。GXS銀行，我們的數字銀行合資公司在新加坡運營的數字銀行，自2022年9月起開始對公眾開展有限的業務活動。數字銀行合資公司必須持續遵守相關的銀行法規和其他要求。由於我們和GFG的所有權和管理控制權可能會發生變化，我們需要確保繼續遵守MAS的要求，即數字銀行合資公司應“以新加坡為據點，由新加坡人控制，總部設在新加坡”。我們在完成業務合併後立即生效的公司治理結構的細節已被分享，並與MAS的期望保持一致。然而，金管局可自行決定未來發生的事件可能會導致數碼銀行合營公司不再符合該等要求，而這可能會產生不良後果。這些後果可能包括但不限於我們的數碼銀行合營公司的數碼銀行牌照被暫時吊銷或吊銷，或未能獲得金管局的批准而不受限制地進行全面的業務活動。金管局可能會採取其他行動，以確保數碼銀行合資公司以新加坡為基地，由新加坡人控制，總部設在新加坡。這可能需要我們向合資夥伴新加坡電信或其他新加坡公民或實體出售或轉讓數碼銀行合資公司的現有股份，或與之達成代理安排，或要求數碼銀行合資公司發行新股。此外，根據金管局的資格標準，除其他要求外，持有數字完整銀行牌照的人將需要15億新加坡元(約合11億美元)的最低實收資本以及額外資本，以彌補金管局確定的某些損失。因此，與Singtel就數碼銀行合資公司達成的股東協議的條款包括我們和我們的合資夥伴向數碼銀行合資公司提供總計19.3億新元(約15億美元)的出資的義務，其中包括留存損失準備金。我們相信我們和我們的合資夥伴Singtel都有足夠的現金資源在到期時履行各自的義務，雙方都向MAS證明瞭他們有足夠的公司資金來履行各自的資金義務。我們也有義務賠償我們的合資夥伴Singtel因我們違反承諾出資、向MAS提供的承諾或因我們的行動而對我們的數字銀行合資公司施加的數字全面銀行牌照或重大限制而造成的某些損失，並就非銀行存款的任何缺口向銀行客户進行賠償。此外，在發生某些違約事件時，包括2025年前GFG的控制權變更，我們的合資夥伴Singtel可能會在獲得監管機構批准的情況下，以高於公允市值20%的溢價向我們出售其數碼銀行合資公司的股份，或以公允市值20%的折扣購買我們的數碼銀行合資公司的股份。
此外，我們通過合資企業向馬來西亞和印度尼西亞的數字銀行擴張，給我們帶來了更大的風險。GXBank是我們在馬來西亞的數字銀行，自2023年11月開始銀行業務的基礎階段，涉及六方合資企業，PT Super Bank印度尼西亞(我們擁有28.53%的股權)是五方合資企業。這帶來了各合資夥伴利益不一致的風險、合資夥伴無法為其出資提供資金的可能性、合夥人資不抵債、作為外資實體經營的當地政治風險，以及如果合資夥伴不再符合監管機構作為銀行適當股東的期望，則存在的監管風險。
我們數字銀行業務的地區擴張可能會導致我們的其他集團公司被指定為金融控股公司，並使它們承擔額外的合規、報告和資本義務。
除新加坡外，我們還將數字銀行業務擴展到其他東南亞國家。我們在馬來西亞的數字銀行GXBank從2023年11月開始進入銀行業務的基礎階段。我們通過收購PT Super Bank印度尼西亞28.53%的股權(截至本年度報告日期)向印尼擴張，PT Super Bank印度尼西亞計劃推出數字銀行產品。這種性質的區域擴張本身也會帶來風險，並有可能在一國出現監管或合同困難，從而對其他國家的銀行業務產生不利影響。與新加坡一樣，馬來西亞和印尼的監管當局都要求實施一系列賠償和儲户保護結構，這些義務最終可能會影響到更廣泛的Grab集團。雖然我們在有需要時參與法定存户保險和保障計劃，但預期這類計劃所提供的支持和保證的性質，將次於依賴Grab Group的資金。
隨着我們數字銀行業務的發展，我們的一個或多個銀行監管機構將我們的其他集團公司指定為金融控股公司的可能性越來越大。在某些司法管轄區，此類要求通常會導致(I)增加信息報告要求；(Ii)增加受監管實體或其聯營公司的資本撥備；(Iii)增加對負債的限制；及(Iv)除實際的數碼銀行業務外，要求遵守有關聯屬公司和外國控股公司的監管指示。雖然我們計劃與監管機構密切合作，以緩解和管理此類指定的任何潛在負面影響，但我們不能確定我們是否會成功地減少或管理任何此類負面影響。
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我們嚴重依賴第三方雲基礎設施服務提供商和軟件即服務(“SaaS”)提供商，任何對我們服務使用的中斷或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的平臺目前託管在第三方雲基礎設施服務提供商提供的數據中心內，我們在業務運營中使用了許多SaaS平臺。由於我們的平臺和業務運營的持續和不間斷的表現對我們的成功至關重要，任何第三方提供商服務的系統故障都可能中斷我們的業務運營，降低我們平臺的吸引力，並可能對我們滿足消費者和司機-以及商家-合作伙伴使用我們平臺時的需求的能力產生不利影響。第三方雲基礎設施服務提供商和SaaS提供商容易受到我們或他們無法控制的因素造成的損害或中斷，這些因素包括但不限於計算機病毒和其他惡意代碼、拒絕服務攻擊、網絡和勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊、闖入、破壞、破壞、數據泄露、斷電或其他電信故障、火災、洪水、颶風、龍捲風或其他自然災害、軟件或硬件錯誤、故障或崩潰以及其他類似的破壞性問題。例如，我們的一家第三方基礎設施服務提供商在2019年12月發生了技術故障，導致在幾個小時內損失了大量交易。此外，2021年2月，由於我們的第三方基礎設施提供商之一的系統延遲，GrabExpress的訂單受到影響，影響了GrabExpress交付的訂單履行約兩個小時。我們預計，在某些司法管轄區，隨着我們的擴張和我們平臺使用量的增加，確保我們平臺的可靠性可能會變得越來越困難。未來的任何中斷都可能對我們的業務運營和用户體驗產生不利影響，造成損害我們聲譽的負面宣傳，影響我們提供的服務的質量、可用性和速度，並可能違反監管要求，達不到與技術風險和業務連續性風險管理相關的監管預期。上述任何情況都可能導致中斷、延遲、數據丟失、我們的運營中斷或通過我們的平臺提供產品以及向我們的合作伙伴和最終消費者支付賠償，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外，根據我們與第三方雲基礎設施服務提供商達成的協議，我們必須滿足某些最低支出承諾。如果我們不能履行這些承諾，相關服務提供商可能會要求我們支付差額，這將導致我們產生額外費用。
我們可能繼續被阻止或限制在某些市場提供我們的產品和產品，可能違反適用的法律和法規，並可能被要求修改我們的業務模式，以管理我們對適用法律和法規的合規性。
東南亞的許多市場可能沒有充分考慮或涵蓋我們所有的商業活動的法律法規。由於我們的業務、業務模式、產品、產品和運營在這些市場可能相對較新，相關法律法規及其解釋可能不明確和不斷演變。這可能會使我們很難評估我們的業務需要哪些許可證、許可和批准，或者獲得這些許可證、許可和批准的流程。我們的業務與我們運營所在司法管轄區的法律之間的這種不匹配，也可能使我們面臨此類法律的不一致、不確定和武斷的適用，以及更嚴格的監管審查。我們也可以在風險加權的假設下繼續進行業務活動，假設某些法律和法規無效或不適用，但情況可能並非如此。作為我們在這種情況下的決策過程的一部分，我們有一個跨職能團隊，其中包括來自我們的企業風險管理、法律和合規、公共事務和公共關係團隊的代表，他們致力於考慮此類問題，並做出符合我們的企業文化(包括可持續增長和對合規的強烈關注)和常識的決定。作為我們決策過程的一部分，我們通常會向當地律師事務所尋求在當地監管方面具有專業知識的建議。在某些市場，我們直接或通過與我們有關聯的其他人融資和提供產品，同時我們仍在評估或考慮法律法規對這些產品的適用性，或者當我們考慮可能需要實施的變化以遵守此類法律和法規時。我們繼續在這些情況下運作的決定一直受到政府當局的審查。在某些情況下，我們可能沒有遵守適用的法律和法規，或者沒有獲得開展相關業務所需的所有許可證、許可和批准。
我們也不能確定我們是否能夠保持我們以前獲得的許可證、許可證和批准，或者如果它們到期，我們將能夠續簽它們。我們對法律法規和相關豁免的解釋也可能與監管機構的解釋不一致。隨着我們擴大我們的業務，特別是我們的金融服務業務，我們可能需要獲得新的許可證、許可和批准，並將受到額外的法律法規和我們計劃運營的市場的不確定性的影響。
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東南亞的許多市場尚未建立一個完全一體化的監管制度，最近頒佈的法律和條例可能不足以涵蓋這些市場經濟活動的所有方面，尤其包括新的或顛覆性的商業模式，如技術部門的商業模式。在泰國，2023年7月1日生效的一項新法律將GrabFood、GrabMart和GrabExpress歸類為受監管的在線遞送服務，由國內貿易部負責，預計還將得到價格控制法規的補充。如果定價控制規定獲得通過，可能會限制我們引入新費用和/或調整費用以正確反映供求的能力。此外，泰國監管機構正在考慮制定法律，監管向商家合作伙伴收取的佣金，這可能會對我們的業務產生負面影響。在越南，由於申請流程和程序的變化，自2020年以來，我們的貿易許可證申請已經進行了幾年。雖然我們能夠在申請過程中繼續運營，但我們可能根本無法獲得許可證，或者在沒有大量時間和努力的情況下。在緬甸，沒有關於叫車預訂平臺運營商的具體規定。在馬來西亞，最近制定了法律，要求某些送貨服務預訂平臺的經營者，如GrabFood和GrabMart，必須申請牌照。然而，馬來西亞政府正在最後確定實施這些法律的條例和準則。監管風險，包括但不限於上述風險，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。在某些情況下，我們可能直到違反某些政策、法律和法規後才意識到自己違反了這些政策、法律和法規。如果監管機構發現我們沒有獲得所需的許可證、許可和批准，我們可能會接受調查或接受政府當局的審查，可能會受到監管部門的罰款和處罰，在某些情況下，可能會被要求完全停止運營，除非法律法規進行改革。東南亞的監管環境也可能減緩我們業務的增長。我們在管理我們的法律和監管事務，包括在我們的市場運營我們的業務的能力方面，已經並預計將繼續招致巨大的成本。
我們高度複雜的技術平臺的正常不間斷運行對我們的業務至關重要。
我們的業務依賴於我們系統的性能和可靠性，以及不受我們控制的移動通信系統的高效和不間斷運行。2022年6月，我們推出了GrabMaps，這是一款基於地圖和位置的服務，也充分支持了我們的Grab服務，我們的業務依賴於GrabMaps的不間斷運營。我們的超級應用平臺是一個由許多互操作組件組成的複雜系統，幷包含高度複雜的軟件，因此，許多我們無法控制的事件可能會導致整個平臺的服務中斷或降級或其他性能問題，包括但不限於計算機病毒和其他惡意代碼、拒絕服務攻擊、網絡和勒索軟件攻擊、網絡釣魚攻擊、入侵、破壞、破壞、斷電或其他電信故障、火災、洪水、颶風、龍捲風或其他自然災害、軟件或硬件錯誤、故障或崩潰，以及其他類似的破壞性問題。2021年11月，我們經歷了長達幾個小時的中斷，影響了我們平臺的可用性。2021年、2022年和2023年，我們還經歷了較小規模的中斷或延誤。我們可能會不時遇到系統故障和其他事件或情況，從而中斷可用性或降低或影響我們平臺的速度或功能。儘管我們有特定的災難應對程序，但我們或我們的第三方服務提供商目前可能並不是在所有情況下都有全面的業務連續性框架。我們正在與第三方顧問合作制定合適的業務連續性框架，但不能保證該框架將以經濟高效的方式實施或根本不能得到實施，也不能保證它將被證明有效或滿足我們的利益相關者(包括我們的消費者、合作伙伴和監管機構)當前和未來在網絡安全風險、技術風險和業務連續性管理方面的所有期望，這也可能影響我們在某些司法管轄區的當前和未來的許可。
我們的軟件，包括合併到我們軟件代碼中的第三方或開源軟件，現在或將來可能包含未檢測到的錯誤、錯誤或漏洞。我們的軟件代碼中的一些錯誤可能只有在代碼發佈後才會被發現。我們軟件中的漏洞、第三方軟件(包括納入我們代碼的開源軟件)、我們系統的錯誤配置以及系統之間的意外交互可能會導致我們無法遵守某些監管報告義務或合規要求，或向我們的平臺引入漏洞，這些漏洞可能被網絡攻擊者或從事欺詐活動的第三方利用，或者可能導致停機，從而影響我們平臺的可用性，這可能會降低我們平臺對用户的吸引力，增加網絡攻擊成功的可能性，或導致違反監管機構對規定的技術風險管理實踐的期望。網絡攻擊者和從事欺詐活動的第三方過去曾利用我們平臺中的漏洞，未來可能會繼續嘗試這樣做。如果我們採取的防止這些事件發生的措施不成功，我們可能會因這些欺詐活動而蒙受損失。
互聯網基礎設施的中斷、缺乏可用的移動數據或全球定位系統信號或電信網絡運營商未能為我們的產品和產品提供必要的帶寬也可能幹擾我們平臺的速度和可用性。我們的業務在某些司法管轄區也可能依賴虛擬專用網絡接入，例如我們在中國有研發業務。
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此外，我們無法控制國家電信運營商提供服務的成本。若移動互聯網接入費或其他互聯網用户收費增加，消費者流量可能會減少，進而可能導致我們的收入大幅減少。我們的營運亦依賴各種其他第三方軟件及應用程序，包括集團內部通訊及在線文字處理，而我們使用任何該等軟件的中斷均可能導致業務中斷。此外，雖然我們尋求維持和改善平臺的可用性，並快速發佈新功能和服務，但維持和改善平臺的可用性可能會變得越來越困難，特別是在高峯期，隨着我們的平臺變得越來越複雜，更多的產品和服務通過我們的超級應用程序和用户流量增加。如果當司機和商家合作伙伴、消費者和/或平臺用户試圖訪問我們的平臺時，我們的平臺不可用，或者它沒有像他們預期的那樣快速加載，或者遇到容量限制，用户可能會尋求其他產品，包括我們競爭對手的產品或產品，並且可能不會經常返回我們的平臺，或者在未來。這可能會對我們維護司機和商家合作伙伴和消費者生態系統的能力產生不利影響，並降低他們使用我們平臺的頻率。我們可能無法有效地解決容量限制、根據需要升級系統或開發技術和網絡架構以適應實際和預期的技術變化。
任何該等事件均可能嚴重擾亂我們的營運，影響用户滿意度，進而影響我們的聲譽，並使我們承擔責任，從而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們的業務依賴於我們的超級應用程序和平臺與我們無法控制的不同設備、操作系統和第三方軟件的互操作性。
我們的超級應用程序和平臺最重要的特性之一是與各種設備、操作系統和第三方應用程序的廣泛互操作性。我們的超級應用程序和平臺可從Web和運行各種操作系統（如iOS和Android）的設備訪問。我們依賴於我們的超級應用程序和平臺跨這些我們不控制的第三方操作系統和應用程序的可訪問性。此外，第三方服務和產品在不斷髮展，我們可能無法修改我們的平臺，以確保我們與其他第三方平臺的兼容性。失去互操作性，無論是由於第三方的行為或其他原因，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
隨着新的移動設備和移動平臺的發佈，無法保證某些移動設備將繼續支持我們的平臺或有效地推出我們的應用程序更新。此外，為了提供高質量的應用程序，我們需要確保我們的平臺設計為與一系列移動技術、系統、網絡和標準有效配合。我們可能無法成功發展或維持與移動行業主要參與者的關係，以提升用户體驗。如果使用我們平臺的消費者或司機和商家合作伙伴在訪問或使用我們的移動設備上遇到任何困難，或者如果我們無法適應流行的移動操作系統的變化，平臺增長和用户參與將受到不利影響。
我們還依賴於維護開放市場的第三方，包括蘋果應用商店、谷歌Play和華為應用程序庫，它們使我們的超級應用和其他應用程序可以下載。我們不能向您保證，我們通過其分發我們的超級應用程序和其他應用程序的市場將保持其當前的結構，或者這些市場不會向我們收取費用來列出我們的應用程序供下載。如果任何這樣的市場停止提供我們的超級應用程序或其他應用程序，這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
此外，我們依賴某些第三方為我們的產品和產品提供軟件或應用程序編程接口（“API”），這對我們平臺的功能目前非常重要。如果該等第三方停止以我們認為有吸引力或合理的條款提供對該等第三方軟件或API的訪問，或不向我們提供該等軟件的最新版本，我們可能需要從其他來源尋求類似的解決方案，這些方案可能更昂貴或更差，和/或對用户體驗產生不利影響。在某些情況下，此類第三方商業軟件可能難以替代，或在商業上合理的條款下無法使用。第三方軟件或API的任何此類更改或不可用可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成重大不利影響。
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如果我們未能充分保護我們的知識產權，或如果第三方聲稱我們盜用他人的知識產權，我們可能會產生重大成本，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。
我們的品牌價值和技術，包括我們的知識產權，是我們的一些核心資產。我們通過知識產權和合同權利的結合來保護我們的專有權利。這些包括專利、註冊外觀設計、商標、版權、商業祕密、許可協議、與第三方的保密和保密協議、員工和承包商披露和發明轉讓協議，以及其他類似的合同權利。我們為保護我們的知識產權所做的努力可能並不充分或有效。例如，知識產權法律、規則和法規因司法管轄區而異，有效的知識產權保護並不是在我們目前開展業務的每個國家都可用。此外，其他方可能未經授權複製或反向設計我們的產品和產品，或獲取和使用我們網站的內容。此外，我們可能無法阻止競爭對手獲取類似、侵犯或削弱我們的域名、商標、服務標記和其他專有權的域名或商標。如果第三方未經授權使用我們的知識產權或其他專有權利，我們可以獲得的法律和合同補救措施可能不足以補償我們。我們主要依靠版權和機密信息(包括源代碼、商業祕密、技術訣竅和數據)保護，以保護我們的核心技術和專有數據庫，而不是註冊的權利，如專利。此外，知識產權的註冊，特別是跨多個司法管轄區的註冊，成本高昂，受複雜的法律、規則和法規制約，而且可能會受到第三方的質疑，我們可能會選擇限制或不在未來進行知識產權註冊。我們對版權和機密信息保護的依賴，而不是註冊的知識產權，可能會使我們更難保護我們的一些核心技術免受第三方侵權，並可能增加針對我們的第三方侵權訴訟的風險。
我們也可能無法檢測到侵犯我們知識產權的行為，即使發現了此類侵權行為，我們也可能不會成功，並可能在保護我們的權利方面招致鉅額費用。此外，我們的競爭對手可以獨立開發與我們的技術服務相當或更好的技術或服務。任何執法努力都可能是耗時、昂貴的，並可能轉移管理層的注意力。任何未能保護我們的知識產權或我們的知識產權的任何損失或解散都可能對我們的競爭能力產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外，隨着我們面臨日益激烈的競爭和我們的業務增長，我們未來可能會收到聲稱我們挪用、濫用或侵犯他人知識產權的通知。此外，由於我們的戰略聯盟和夥伴關係有時涉及知識產權共享，我們面臨合作伙伴指控我們挪用或濫用其知識產權或我們的合作伙伴侵犯我們知識產權的風險。
任何針對我們的知識產權索賠，無論勝訴與否，都可能耗費時間和昂貴的和解或訴訟費用，可能會分散我們管理層的注意力和其他資源，並可能損害與我們品牌相關的商譽。這些索賠還可能使我們承擔重大損害賠償責任，並可能導致我們不得不停止使用被發現侵犯另一方權利的技術、內容、品牌或商業方法。此類訴訟的某些不利結果可能會對我們在現有或未來業務中有效競爭的能力產生不利影響。
我們也可能被要求或可能選擇為他人持有的知識產權使用權尋求許可，這些許可可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本不能獲得。即使有許可證，我們也可能被要求支付鉅額版税，這可能會增加我們的運營費用。如果我們的業務中任何涉嫌侵權方面的替代技術、內容、品牌或商業方法不可用，我們可能無法有效競爭，或者我們可能被阻止在某些司法管轄區運營我們的業務。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。
我們可能無法進行收購或投資，也可能無法成功地將它們整合到我們的業務中。
作為我們業務戰略的一部分，我們已經達成並定期進行一系列潛在的戰略交易，包括戰略投資、聯盟、合作伙伴關係、合資企業和收購，每一筆交易都與我們希望補充我們的業務或我們相信將有助於我們的業務增長的業務、技術、服務和其他資產有關。例如，2018年，我們收購了優步的東南亞業務和越南的中介支付服務提供商MOCA。2018年末，我們投資了印尼的數字支付平臺OVO，並隨着時間的推移進一步增加了我們在OVO的股權，直到2021年12月。2022年1月，我們完成了對馬來西亞大眾高端連鎖超市Jaya Grocer的多數經濟權益的收購。2022年8月，我們收購了總部位於菲律賓的摩托車叫車應用Move It的業務運營。2023年7月，我們同意收購新加坡第三大出租車運營商Trans-CAB Holdings Ltd，這筆交易的完成仍有待新加坡競爭和消費者委員會的審查。我們還進行了其他收購和投資，我們相信這些收購和投資將補充我們的業務。
這些類型的交易涉及許多風險，其中包括：
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倘吾等未能解決與過往或未來交易（如上文所述）有關的風險或其他問題，或倘吾等未能成功整合或管理該等交易，吾等的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到重大不利影響。
我們或我們的第三方服務提供商未能遵守適用的反洗錢或其他相關法律和法規，可能損害我們的業務、聲譽、財務狀況和經營成果，或使我們面臨其他風險。
在某些司法管轄區，我們的支付和金融服務相關業務、運營和系統可能受與支付和金融服務活動相關的法律法規的管轄，其中包括與銀行、隱私、跨境和國內資金轉移、反洗錢、反恐融資、電子資金轉賬、系統完整性風險評估、支付流程的網絡安全、進出口限制和消費者保護。我們的支付和金融服務相關活動可能容易受到非法和不當使用，包括洗錢、恐怖主義融資、欺詐性銷售商品或服務以及向受制裁方付款。我們現在或將來可能遵守的這些法律和法規可能高度複雜、模糊，並可能會改變，並可能被解釋為使我們難以遵守或不可能遵守這些法律和法規。此外，在我們允許現金支付的司法管轄區的活動可能會引發額外的法律、監管和運營問題。使用現金經營業務可能會增加我們對各種法律及法規（包括上文所述者）的合規風險。此外，我們可能會在未來提供新的支付選項，這些選項可能會受到其他法規和風險的影響。如果我們未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到民事或刑事處罰、罰款和更高的交易費用，並且我們可能無法繼續接受或處理在線支付、支付卡或其他相關交易，這可能會使我們平臺上的產品不那麼方便和吸引力。倘未能遵守適用法律及法規，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到不利影響。
隨着我們的支付及金融服務相關業務的擴展，我們將需要繼續根據適用法律及法規進行投資，並進行適當的風險評估及實施適當的監控。如果我們的系統被用於不當或非法目的，或者我們的風險管理或控制沒有得到充分評估、更新或實施，並且上述情況可能導致我們的業務的財務或聲譽損害，政府當局可能會對我們進行審查或尋求對我們採取行動。
此外，與支付和金融服務相關的法律法規正在不斷髮展，這些法律法規的變化可能會影響我們以我們已經做的、預期做的或根本做的方式在我們的平臺上提供服務的能力。此外，隨着我們發展業務或對運營進行更改，我們可能會遵守其他法律法規。歷史或未來不遵守這些法律和法規可能導致重大刑事和民事訴訟、罰款、沒收重大資產或其他執法行動。與罰款和執法行動相關的成本，以及聲譽損害、合規要求的變化，或限制我們擴展產品的能力，都可能損害我們的業務。
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我們依賴與金融機構和其他第三方的合作伙伴關係，以建立支付處理基礎設施，並通過我們的平臺提供服務。
我們的超級APP和平臺提供的便捷支付機制是我們業務發展的關鍵因素。我們依賴於與Visa和萬事達卡等金融機構以及Adyen和Strike等第三方的戰略合作伙伴關係，以實現我們支付處理基礎設施的元素，以處理使用我們平臺的消費者和司機-以及商家-合作伙伴的支付並從他們那裏匯款。儘管我們可能會開發內部支付處理能力，但我們可能需要繼續依賴這些戰略合作伙伴關係和第三方服務。如果這些公司不願意或不能以可接受的條款或根本不能向我們提供這些服務，我們的業務可能會中斷。對於某些支付方式，包括信用卡和借記卡，我們通常支付交換費和其他處理和網關費用，這些費用會導致相當大的成本。
此外，在線支付提供商繼續面臨壓力，要求銀行支付增加的費用以處理資金，無法保證此類在線支付提供商不會轉嫁任何增加的成本。倘該等費用隨時間增加，我們的營運成本將增加，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們平臺背後的支付處理基礎設施的故障可能會導致司機和商家合作伙伴對我們的支付業務失去信任，並可能導致他們轉而使用我們競爭對手的平臺。如果我們的支付處理基礎設施的質量或便利性因這些限制或任何其他原因而下降，我們業務對司機和商家合作伙伴的吸引力可能會受到不利影響。如果我們因為任何原因被迫遷移到其他第三方支付服務提供商，這種轉換將需要大量的時間和管理資源，而且可能不會像平臺用户那樣有效、高效或受歡迎。
此外，在線支付提供商要求我們遵守支付卡網絡操作規則，這些規則由支付卡網絡設置和解釋。支付卡網絡可能採用新的操作規則，或解釋或重新解釋現有規則，可能禁止我們向某些用户提供某些服務，實施成本高昂，或難以遵循。如果我們未能遵守這些規則或法規，我們可能會面臨罰款和更高的交易費用和/或失去接受消費者信用卡和借記卡付款的能力，或促進其他類型的在線支付。我們還同意，如果我們違反這些規則，支付卡網絡評估的任何退款、退款和罰款，我們將向我們的第三方支付處理器進行補償。上述任何風險均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。
此外，作為平臺業務，我們的業務模式通常提供一個平臺，使司機和商家合作伙伴以及其他第三方（如保險公司和金融機構）能夠通過我們的平臺接觸到廣泛的消費者羣體。如果該等第三方使用其他方式而非我們的平臺接觸消費者，我們的業務可能會受到不利影響，因為我們不通過我們的平臺提供服務。
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變更或未能遵守競爭法可能會對我們造成不利影響。
競爭管理機構密切審查我們。全球對大型科技公司的權力和影響力的審查越來越多，特別是東南亞的反壟斷監管機構對大型科技公司可能濫用市場權力或地位、協議和交易的行為產生了更大的興趣。如果一個司法管轄區對我們的業務施加或建議施加新的要求或限制，其他司法管轄區可能會效仿。此外，任何新的要求或限制，或擬議的要求或限制，可能導致不利的宣傳或罰款，無論是否有效或可上訴。
舉例來説，新加坡競爭及消費者委員會(“競爭及消費者委員會”)在網上外賣和虛擬廚房方面已加強審查，如果競爭及消費者委員會評估我們與商户之間的任何安排可能會損害競爭，則競爭及消費者委員會可能會對我們採取可能對我們的業務、財務狀況、營運業績及前景造成不利影響的執法行動。CCCS還在2020年9月10日的電子商務平臺市場研究報告和2022/23財年年度報告中表示，它將繼續密切關注數字經濟的關鍵發展以及這些發展對新加坡市場競爭和消費者的影響。2023年10月，我們通知CCCS我們擬收購Trans-CAB控股有限公司。第一階段審查已完成，CCCS已於2024年1月開始第二階段審查。菲律賓競爭委員會要求我們在2018年3月批准我們對優步東南亞業務的收購時做出一系列自願承諾，並對我們處以約5650萬php(約合100萬美元)的罰款，原因是我們在與優步合併後違反了一些定價和服務質量承諾，其中包括激勵監測，以解決揮之不去的競爭擔憂。2023年1月15日，PCC發佈了激勵監測框架，PCC和第三方監管者將使用該框架來評估我們為司機合作伙伴或運營商提供的所有現有和擬議的新激勵、福利、晉升或獎勵，以確保它們不會產生反競爭影響。我們已要求公眾投訴委員會修訂激勵措施監察框架的某些條文，使其與我們的自願承諾一致，並獲委員會同意。評估將由第三方監測員根據從2023年5月1日開始至2023年10月31日的監測期提交的數據進行。中國人民政治協商會議於2023年8月23日任命了第三方監督員。我們向委員會提出了關於被任命的監督員的公正性的問題，因為它的一名官員與我們的一名已知批評者密切相關。然而，PCC拒絕辭去這一職務。根據PCC基於監測結果的評估和結論，我們可能被禁止實施計劃中的激勵措施，或因實施了被發現違反競爭的激勵措施而被罰款。此外，2022年8月30日，菲律賓上訴法院發佈了針對我們和優步的不利裁決，理由是它們涉嫌違反PCC之前下令的臨時措施。雖然這還有待進一步的訴訟，但如果得到確認，這一決定可能會導致我們不得不額外支付1200萬PHP(約合20萬美元)的罰款和罰款。馬來西亞競爭委員會(“MyCC”)於2019年10月發佈了一項擬議的決定，指控我們通過對司機合作伙伴施加多項限制性條款，濫用我們在叫車預訂和交通媒體廣告市場的主導地位，包括限制司機合作伙伴推廣競爭對手的產品和向第三方企業提供廣告服務。根據擬議的決定，MyCC提議對我們沒有按照MyCC指示採取補救行動的每一天處以約8,680萬馬幣(約合1,890萬美元)的罰款和每日15,000馬幣(約合3,000美元)的罰款。如果不遵守臨時指示(“建議的決定指示”)，則處以處罰。我們相信我們已遵守上述建議的決定指示，不應被處以按日計算的罰款。同時，我們已經對MyCC提出了司法審查申請。2023年7月，高等法院做出了有利於我們的裁決，包括撤銷擬議的決定，包括擬議的罰款。2023年8月，MyCC向上訴法院提交上訴通知，對高等法院的裁決提出上訴。目前，這一事項正在等待雙方提交意見書。在泰國，泰國貿易競爭委員會(“TCCT”)(前身為貿易競爭委員會辦公室)通過積極審查向其提交的與企業經營者遵守B.E.2560號貿易競爭法有關的投訴，加強了對在線外賣和移動市場的審查，其中包括貿易競爭委員會關於2020年12月24日起生效的關於考慮外賣數字平臺經營者和餐廳經營者之間不公平貿易做法的指導方針的通知。TCCT還在研究在線外賣市場的市場結構，並監控傾向於在該市場形成壟斷的商業行為。
我們開展業務的某些東南亞國家的反壟斷監管機構也在審查其應對數字市場的框架和政策。例如，在新加坡，CCCS修訂了其競爭指南(於2022年2月1日生效)，以便在可能與數字時代相關的問題和行為上更加清晰和指導。此外，政府機構和監管機構可能會禁止我們未來計劃進行的收購、資產剝離或合併，或重新評估我們過去完成的收購、合併或重組，施加鉅額罰款或處罰，要求剝離我們的某些資產，或施加其他限制或要求我們修改業務，包括限制我們與平臺用户的合同關係或限制我們的定價模式。例如，儘管新冠肺炎疫情尚未導致我們的業務對定價設置任何監管上限，但我們的定價模式，包括動態定價，可能會在緊急情況下受到挑戰或限制，在某些司法管轄區設置上限，或成為訴訟和監管調查的對象。因此，我們可能被迫在某些司法管轄區和某些情況下改變我們的定價模式，這可能會損害我們的收入或導致次優的税收結構。
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不利的媒體報道可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景.
我們是定期媒體報道的對象。對我們的業務模式或產品、用户支持、技術、平臺變更、平臺質量、隱私或安全實踐、法規合規性、財務或經營業績、會計判斷、管理團隊或我們或相關方進行的公共溝通等方面的不利宣傳可能會對我們的聲譽造成不利影響。這種負面宣傳還可能損害我們網絡的規模以及使用我們平臺的消費者和司機-以及商家-合作伙伴的參與度和忠誠度，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。負面宣傳也可能引起監管機構的注意，並導致監管行動或新的法律或法規影響我們的業務。此外，社交媒體的廣泛使用以及虛假或未經證實的新聞的發生率不斷增加，特別是在社交媒體和其他在線平臺上，增加了上述風險。
隨着我們的平臺不斷擴大，公眾對我們品牌的認知度不斷提高，未來任何吸引媒體報道的問題都可能對我們的聲譽和品牌產生更大的負面影響。此外，與我們合作的主要品牌或影響者相關的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，即使這些宣傳與我們沒有直接關係。
我們依賴第三方背景調查提供商來篩選潛在的司機合作伙伴，他們可能無法提供準確的信息。
所有潛在的駕駛員合作伙伴都必須經過我們的安全和安全審查背景調查，然後才能成為我們平臺上的駕駛員合作伙伴。我們依賴第三方背景調查提供商提供我們大部分市場中潛在司機合作伙伴的犯罪和/或駕駛記錄，以幫助識別根據適用法律或我們的內部標準不具備使用我們平臺的資格的人，如果這些提供商不履行其合同義務、我們的期望，或適用法律或法規的要求。如果我們的任何第三方背景調查提供商終止其與我們的關係或拒絕以商業上合理的條款與我們續約，我們可能需要尋找替代提供商，並且可能無法獲得類似條款或在可接受的時間框架內替換此類合作伙伴，這反過來又可能導致難以招募足夠數量的司機合作伙伴來滿足消費者或商家合作伙伴的需求。此外，如果我們的第三方背景調查提供商進行的背景調查不準確或不符合我們的期望，則不合格的司機可能被允許在我們的平臺上進行乘客旅行或交付，因此，我們可能無法充分保護或提供消費者和商家合作伙伴的安全環境。不準確的背景調查也可能導致其他合格的司機無意中被排除在我們的平臺之外。我們的聲譽和品牌可能會受到不利影響，我們可能會面臨更多的監管或訴訟風險。此外，如果我們的第三方背景調查提供商進行的背景調查不符合適用法律法規的要求，我們可能面臨法律責任或負面宣傳。
我們還必須遵守一系列適用於對使用我們平臺的潛在和現有司機合作伙伴進行背景調查的法律法規。如果我們或我們的第三方背景調查提供商未能遵守適用的法律法規，我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響，我們可能面臨法律訴訟。此外，根據國家和當地法律，背景調查資格程序可能在某些司法管轄區受到限制，我們的第三方服務提供商可能無法進行充分的背景調查或披露可能與資格確定相關的信息。
與我們的任何第三方背景調查提供商有關的任何負面宣傳，包括與安全事件或實際或預期的隱私或數據安全違規或其他安全事件有關的宣傳，都可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並可能導致監管或訴訟風險增加。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生不利影響。
我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能隨着我們的發展保持和發展我們的文化，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。
我們相信，我們的企業文化建立在創造三重底線業務的原則上，通過同時提供財務業績和社會影響力，並促進心，飢餓，榮譽和謙遜的價值觀，對我們的成功至關重要。我們面臨多項挑戰，可能影響我們維持企業文化的能力，包括：
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如果我們未能維持及發展我們的文化，我們可能會遭受諸如無法吸引員工、消費者、司機及商家合作伙伴以及業務夥伴以及維持及發展我們的業務等後果，因此我們的財務狀況、經營業績及前景可能受到重大不利影響。
我們依賴有才能、經驗豐富及敬業的員工（包括工程師）來發展及經營業務，倘我們未能招聘、培訓、激勵及挽留合資格員工，尤其是科技行業，我們的業務、財務狀況、經營業績及前景可能受到重大不利影響。
我們能夠取得成功的一個根本驅動力是我們有能力招聘、培訓和留住高素質的管理、運營、工程和其他人員，這些人員需求很大，經常受到競爭對手的聘用機會的影響，是我們競爭對手的招聘目標。我們的高級管理層、中層經理和技術部門員工，包括工程師、數據科學家和分析師、網絡安全專家、產品經理和設計師，在實施我們的業務戰略、執行我們的業務計劃以及支持我們的業務運營和增長方面發揮了重要作用。在我們的一些市場上，技術部門和研發人員的競爭尤為激烈。此外，我們依賴於我們關鍵人員的持續服務和表現。我們的高管及其對我們業務的參與對我們的成功非常重要。任何高管參與我們業務的減少或關鍵人員的流失，特別是競爭對手的流失，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。我們一名或多名關鍵人員的意外或突然離職，以及未能有效地轉移知識和實現關鍵人員平穩過渡，已經並可能在未來對我們的業務產生不利影響，因為這些人員失去了技能、對我們業務的瞭解和多年的行業經驗。儘管我們的僱傭合同包含非競爭條款，但根據適用法律，此類非競爭條款可能被視為不可執行。
為吸引及挽留關鍵員工，我們採用股權激勵（其中包括其他措施），該等措施可能不足以吸引及挽留我們有效經營業務所需的人才。隨着科技行業的需求加劇，我們可能需要提供更多現金或股權，以吸引和留住人才，這將增加我們的開支。我們用來吸引、留住和激勵員工的股權激勵可能並不有效，特別是如果相關股票的價值增長不符合預期或與我們的歷史增長一致。此外，在某些國家，給予股權獎勵可能受到限制，使我們無法向有關國家的人員提供此類獎勵。我們可能需要投入大量現金和股權來吸引和留住新員工，並花費大量時間和資源來識別、招聘、培訓和整合這些員工，我們可能永遠無法實現這些投資的回報。倘我們未能吸引及挽留高素質管理及營運人員，我們的業務、財務狀況、營運業績及前景可能受到不利影響。
我們以理想的薪酬水平招聘和留住人才的能力也可能受到政府態度和政策的限制，這些態度和政策有時可能有利於我們開展業務的國家的國民，而不是從國外招聘人才，這可能會影響我們的人才庫和相關成本。如果新冠肺炎再次流行起來，各國政府為遏制新冠肺炎傳播而可能實施的旅行和其他限制可能會再次損害我們從東南亞或我們招聘的國家以外招聘和留住國民的能力，並可能需要大量員工遠程工作，這可能會影響生產率。我們招聘和留住人才並與員工保持良好關係的能力也可能受到員工在社會、政治或其他事務上的激進主義的影響，這可能會影響我們與員工的關係。
我們可能涉及的法律訴訟導致的不利訴訟判決或和解可能使我們面臨金錢損失或限制我們業務的經營能力。
我們過去、現在和將來可能涉及私人訴訟、集體訴訟、集體訴訟、調查以及司機和商家合作伙伴、消費者、員工、商業合作伙伴、競爭對手或政府機構等的各種其他法律訴訟，例如涉及人身傷害或財產損失案件、不法行為、代位求償權、與僱傭或勞工有關的糾紛，例如錯誤終止僱傭關係、消費者投訴、與司機合夥人和商家合夥人的糾紛、與消費者或供應商的合同糾紛、與第三方的糾紛以及與遵守競爭和數據隱私法規有關的監管查詢或訴訟。任何此類訴訟、調查和法律程序的結果本質上是不可預測的，而且可能費用高昂。對我們提出的任何索賠，無論是否有價值，都可能耗時、成本高昂，對我們的聲譽有害，並可能需要大量的管理時間和企業資源。此外，我們可能會對通過我們平臺提供服務的第三方（包括司機或商家合作伙伴）提出的索賠承擔共同責任。倘任何該等法律訴訟被裁定對吾等不利，或吾等訂立任何和解安排，吾等可能面臨金錢損害或被迫改變吾等經營業務的方式，從而可能對吾等的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。
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此外，我們經常在與最終用户、司機和商家合作伙伴的服務條款中加入仲裁條款，並在某些市場中加入其他條款，如調解條款，或在新加坡，將某些爭議提交小額錢債法庭。這些規定的目的是簡化所有當事方的爭議解決程序，因為在某些情況下，仲裁或其他替代性爭議解決辦法比法院訴訟更快，費用更低。然而，仲裁或其他替代性爭議解決方法可能會對我們來説變得更昂貴，或者案件數量可能會增加並變得負擔。此外，仲裁或其他替代性爭議解決條款的使用可能會使我們的聲譽和品牌面臨某些風險，因為這些條款已成為公眾越來越多的審查對象。為儘量減少這些風險，我們可能會自願限制使用仲裁或其他替代性爭議解決條款，或者在任何法律或監管程序中，我們可能會被要求這樣做，這兩種程序中的任何一種都可能增加我們的訴訟成本和相關風險。
2018年12月，我們在菲律賓因涉嫌當地營業税不足而被評估約14億PHP(約合2530萬美元)。我們正在對這一評估提出異議，我們的案件仍在接受區域審判法院的審查。2023年，PCC對我們處以600萬php(約合10.8萬美元)的罰款，原因是我們違反了歐盟委員會三項獨立的命令，將2545萬php退還給客户，並因我們在提交的關於上述退款命令的合規報告中提供了不正確和誤導性的信息，又處以300萬php(約合5.4萬美元)的罰款。2018年10月，一名出租車司機向泰國監管機構提出索賠，指控泰國監管機構疏於履行職責，允許GrabTaxi(泰國)有限公司運營GrabCar。泰國GrabTaxi是此案的共同被告。2023年5月，泰國行政法院駁回了出租車司機的申訴，因為泰國監管機構頒佈了新的法律來規範泰國的叫車服務，此後GrabTaxi泰國公司根據新法律獲得了執照。2023年7月，GrabTaxi泰國公司收到法院的公函，確認上述判決為終審判決，因此此案正式結案。2023年10月，Grab Holdings Limited、Grab Holdings，Inc.和GrabTaxi Holdings Pte被提起訴訟。在加州高等法院，原告指控我們合謀從原告手中盜用GrabMart Super App的名稱和技術。我們正在積極應對這起訴訟，以保護我們和我們股東的利益。此案目前處於非常初步的階段。有關涉及我們的某些法律程序的更多細節，請參閲“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--法律程序”。任何此類糾紛或未來的糾紛都可能使我們受到負面宣傳，對我們的品牌和聲譽產生不利影響，分散管理層的時間和注意力，涉及重大成本，並以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大和不利的影響。
我們也可能面臨證券訴訟。參見“—與公司證券有關的風險—我們可能會受到證券訴訟，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。
我們用債務來為我們的業務融資，未來可能會招致更多的債務。我們在這種債務下的付款義務可能會限制我們的可用資金，我們債務協議的條款可能會限制我們經營業務的靈活性。.
截至2023年12月31日，我們的未償債務總額為6億美元。在我們現有和未來債務條款的限制下，我們可能會產生額外的債務，確保現有或未來的債務，或對我們的債務進行再融資。特別是，我們可能需要產生額外的債務來為我們的運營提供資金，而這種融資可能不會以有吸引力的條款提供給我們，或者根本沒有。在其他宏觀經濟因素中，利率上升將對我們獲得額外債務融資的能力造成不利影響，並將導致支付更高的利息。
我們可能需要使用運營現金流的很大一部分來支付債務的利息和本金。隨着過去兩年利率的提高，我們不得不為我們的債務支付更多的利息，儘管我們通過資本管理和使用利率衍生品設法緩解了這種增加。此類支付將減少我們可用於營運資本、資本支出和其他企業用途的資金，並限制我們為營運資本、資本支出、擴張計劃和其他投資獲得額外融資的能力，這反過來可能會限制我們實施業務戰略的能力，增加我們在業務、行業或整體經濟低迷時的脆弱性，限制我們計劃或應對業務和行業變化的靈活性，並阻止我們在商機出現時利用它們。我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來將獲得足夠的資金，使我們能夠及時支付所需的債務，或為我們的運營提供資金。到目前為止，我們已將大量現金用於經營活動，我們不能向您保證，我們將於何時開始從經營活動中產生足以支付我們償債義務的現金。
我們未來獲得的任何債務融資可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本以尋求商業機會，包括潛在的收購或資產剝離。我們債務安排下的任何違約都可能要求我們立即償還貸款，並可能限制我們獲得額外融資的能力，這反過來可能對我們的現金流和流動性產生不利影響。此外，信用評級的任何下調都可能使我們更難獲得額外的債務融資，或者可能增加其成本。
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燃料、食品、勞動力、能源和其他成本的增加可能會對我們產生不利影響。
通脹、燃油價格上漲以及車輛購買、租賃或維護成本增加等因素可能會增加司機合作伙伴在我們的平臺上提供服務時發生的成本。同樣，通貨膨脹、食品成本增加、勞動力和員工福利成本增加、租金成本增加和能源成本增加等因素可能會增加商家-合作伙伴的運營成本。影響司機和商業合作伙伴成本的許多因素都超出了這些各方和我們的控制。自2022年初以來，俄羅斯在烏克蘭的持續軍事行動，以及隨之而來的各國政府對俄羅斯實施的制裁，導致我們開展業務的某些國家的燃料價格上漲，這將增加我們的司機和商人合作伙伴的成本。有見及此，我們已在部分國家，例如新加坡和越南，實施加價或燃油附加費，以協助它們應付燃油價格上升的影響。2023年10月開始的以色列-哈馬斯戰爭，隨着其繼續發展，可能還會推高燃料價格，擾亂全球供應鏈，從而加劇通脹。在許多情況下，這些增加的成本可能會導致驅動程序合作伙伴在我們的平臺上花費更少的時間提供服務或尋找其他收入來源。同樣，這些增加的成本可能會導致商家合作伙伴通過提高價格將成本轉嫁給消費者。由此導致的價格上漲可能會反過來減少對我們平臺上提供的服務的需求。我們平臺上司機和商家合作伙伴的供應減少或價格上漲可能會減少消費者需求，這將損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
我們的經營業績可能會出現波動。
由於各種因素的影響，我們的經營業績會受到季節性波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。例如，由於地區性假期，包括農曆新年和對移動產品需求通常較低的假期期間，我們的收入通常在每年第一季度較低。此外，我們的收入還受到其他節日的影響，如聖誕節和慶祝新年以及齋月，這影響了送貨和移動性產品的需求以及司機與合作伙伴的供應。我們的經營業績也可能因天氣狀況而出現季節性波動，例如印度尼西亞、菲律賓和越南等某些市場在雨季發生洪水。除季節性外，我們的經營結果可能會因以下因素而波動：我們吸引和留住新平臺用户的能力、我們經營的市場競爭加劇、我們在新市場和現有市場擴大業務的能力、我們保持適當增長率並有效管理增長的能力、我們跟上經營行業技術變化的能力、影響我們業務的政府或其他法規的變化、對我們品牌或聲譽的損害，以及本年度報告中其他部分描述的其他風險。此外，隨着新冠肺炎的流行，我們在2021年經歷了業務收入和業務量的大幅增長以及送貨部門的加速增長，但在2022年，隨着各國政府放鬆新冠肺炎措施，外出就餐趨勢的恢復減緩了對我們送貨服務的需求，導致這一部門的總產值增長放緩。此外，我們的快速增長已經並可能在未來使這些波動更加明顯，因此更難預測。因此，我們可能無法準確預測我們的經營業績。
我們面臨貨幣匯率波動的風險。
我們在多個司法管轄區開展業務，這使我們面臨貨幣匯率波動的影響。我們賺取的收益以新加坡元、印尼盾、泰銖、馬來西亞林吉特、越南盾及菲律賓比索等貨幣計值。外幣匯率的波動將影響我們的財務業績，我們以美元報告。我們沒有但將來可能選擇訂立對衝安排以管理外幣換算，惟有關活動未必能完全消除因貨幣匯率變動而導致我們經營業績波動。對衝安排本身具有風險，並可能使我們面臨額外風險，對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。
我們不能向您保證，外幣匯率的變動不會對我們未來的經營業績產生實質性的不利影響。此外，我們的大部分收入都是以新興市場貨幣計價的。由於新興市場貨幣價值的波動不一定相關，因此不能保證我們的經營業績不會受到這種波動的不利影響。
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我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標，並不獨立驗證這些指標。我們的某些運營指標在衡量方面受到固有挑戰，任何實際或感知的不準確性都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。
我們使用內部系統和工具跟蹤某些關鍵運營指標，包括我們的GMV、MTU、合作伙伴激勵、消費者激勵、註冊駕駛員合作伙伴和隊列數據，這些內部系統和工具未經任何第三方獨立驗證，並且由於來源、方法或我們所依賴的假設的差異，可能與第三方發佈的估計或類似指標有所不同。我們的內部系統和工具有許多限制，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變，這可能會導致我們的指標（包括我們公開披露的指標）發生意外變化。如果我們用於跟蹤這些指標的內部系統和工具低估或高估性能，或包含算法或其他技術錯誤，我們報告的數據可能不準確。雖然這些數字是基於我們認為對適用測量期間的指標的合理估計，但在測量我們平臺的使用方式方面存在固有的挑戰。例如，我們的運營指標的準確性可能會受到我們平臺的欺詐用户的影響，此外，我們相信有消費者擁有多個賬户，即使這是我們的服務條款中禁止的，我們採取措施來檢測和防止這種行為。消費者使用多個賬户可能會導致我們誇大平臺上的消費者數量。此外，有關我們如何衡量數據或我們衡量數據的限制或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，從而影響我們的長期戰略。如果我們的經營指標不能準確反映我們的業務，如果投資者認為我們的經營指標不準確，或者如果我們發現這些數據有重大不準確之處，我們預計我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能受到重大不利影響。
本年報所載的行業數據及估計不確定並可予詮釋，且未必能反映我們當前或未來業績的實際結果。因此，您不應過分依賴這些信息。.
本年度報告中包含的行業數據和估計受到固有不確定性的影響，因為它們必然需要某些假設和判斷。與我們的行業和我們的競爭地位有關的某些事實、統計和估計是從各種公開數據來源、委託的第三方行業報告和其他第三方行業報告和調查中得出的。我們委託歐睿國際有限公司就東南亞的數字服務、食品遞送和運輸市場進行市場研究。雖然我們普遍認為歐睿的報告是可靠的，但我們並未獨立核實此類信息的準確性或完整性。歐睿的報告可能不是在可比基礎上編寫的，或者可能與其他消息來源不一致。此外，地理市場和我們經營的行業沒有明確的定義或受到標準定義的約束，是主觀解釋的結果。因此，我們使用的術語涉及我們的地理市場和行業，如數字服務、食品外賣和運輸市場，可能會受到解釋，由此產生的行業數據、估計和競爭地位本質上是不確定的。由於這些原因和市場研究方法的性質，您不應過度依賴這些信息作為做出或不做出投資決定的基礎。
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我們在限制性許可下使用“開源”軟件可能：（i）對我們根據我們選擇的商業條款授權和商業化我們專有代碼的某些元素的能力造成不利影響；（ii）導致我們的商業祕密或與我們專有代碼的某些部分有關的其他知識產權的損失；以及（iii）使我們面臨訴訟和其他爭議。
我們已將某些第三方“開源”軟件（“OSS”）或修改OSS納入與平臺開發相關的專有代碼庫元素。一般而言，該OSS已被納入並根據“許可的”OSS許可證使用，該許可證旨在與我們自己的專有代碼庫的使用和商業化兼容。然而，我們也在限制性OSS許可下合併和使用了一些OSS。在這些限制性OSS許可證下，我們可能被要求向公眾發佈我們專有軟件的某些元素的源代碼，這些元素：（i）以某種方式包含OSS或修改過的OSS；（ii）已經傳達或分發給公眾，或公眾與之互動。在某些情況下，我們可能需要確保我們專有軟件的這些元素根據相關OSS許可證中規定的條款或免費向公眾授權。這可以使競爭對手在相對不受限制的基礎上使用我們專有軟件的某些元素，或以較低的成本開發類似軟件。此外，開源許可方一般不為他們的開源軟件提供擔保，開源軟件可能包含我們必須積極管理或修補的安全漏洞。我們可能有必要投入大量資源來糾正我們在限制性OSS許可證下對OSS的使用，例如通過設計替代或變通代碼。
開源軟件許可證類型越來越多，其中許多許可證下的條款並不明確或模糊，並且沒有被美國或外國法院解釋，因此，這些許可證對我們業務的潛在影響並不完全已知或可預測。因此，這些許可證可能被解釋為可能對我們商業化我們自己的專有代碼（特別是包含OSS或修改的OSS的專有代碼的元素）的能力強加了意想不到的條件或限制。此外，我們可能會受到訴訟或索賠，質疑我們使用開源軟件或遵守開源許可條款。如果這些訴訟或索賠不成功，我們可能面臨知識產權侵權或其他責任，需要向第三方尋求昂貴的許可以繼續使用第三方知識產權，需要重新設計我們專有代碼庫的元素（例如，為了避免第三方知識產權侵權），停止或延遲使用我們專有代碼庫中的侵權部分（例如，如果重新設計不可行），或以源代碼的形式披露和普遍提供我們專有代碼的某些元素。
更廣泛地説，使用開放源碼軟件可能比使用商業獲取的軟件引起更大的風險，因為開放源碼許可方通常限制其在使用開放源碼軟件方面的賠償責任，而不提供通常在商業獲取的軟件範圍內提供的與使用開放源碼軟件有關的支持、保證、賠償或其他合同保護。
上述任何情況都可能對我們專有代碼庫中某些元素的價值以及我們在此類代碼庫中針對第三方強制執行知識產權的能力產生不利影響。反過來，這可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
我們的業務面臨集中風險。
在截至2023年12月31日的年度中，我們的交付、移動性、金融服務以及企業和新計劃部門分別佔我們收入的50.6%、36.8%、7.8%和4.8%，在截至2022年12月31日的年度中分別佔我們收入的46.2%、44.6%、5.0%和4.2%，在截至2021年12月31日的年度中分別佔我們收入的21.9%、67.6%、4.0%和6.5%。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中，我們超過85%的收入來自我們的交付和移動部門，如果交付和/或移動產品的需求受到不利事件、法律或法規的變化、司機和商業合作伙伴供應或基於消費者需求的因素的影響，我們的很大一部分業務可能會受到不利影響。由於我們的業務集中在我們的交付和移動領域，這些領域的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴第三方提供的保險，我們面臨這可能不充分或保險供應商可能無法履行其義務的風險。
我們的業務在很大程度上依賴於（i）為司機合夥人提供的保險範圍及就與我們業務有關的額外風險提供的其他保險，及（ii）司機合夥人購買及維護法律規定的保險的能力。我們持有大量保單，包括但不限於一般責任、工人賠償、財產、網絡安全及信息風險責任、錯誤及遺漏責任以及董事及高級職員責任。如果我們的保險供應商以不利的方式更改我們的保單條款，我們的保險成本可能會增加，如果我們維持的保險範圍不足以彌補發生的損失，我們可能會承擔額外費用。此外，如果我們的任何保險供應商破產，我們將無法支付我們提出的任何索賠。
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例如，我們或相關監管機構要求司機-合夥人在大多數國家購買汽車保險，在許多情況下，我們也代表司機-合夥人維持保險。我們依賴數量有限的保險提供商，如果這些提供商停止承保或增加保險成本，我們不能保證我們代表司機合作伙伴能夠以合理的條款或根本不能確保更換保險。如果我們被要求為我們業務的其他方面購買額外的保險，或者如果我們沒有遵守有關保險範圍的規定，我們的業務可能會受到損害。在我們的業務尚未受到特定監管的國家，我們也面臨着保險覆蓋方面的風險。
我們也可能會因交通事故、傷害或聲稱由司機或商家合作伙伴造成的其他事故而承擔重大責任。即使這些索賠不會導致責任，我們也可能會在調查和抗辯中承擔大量費用。如果我們受到與司機或商家合作伙伴或其他使用我們平臺的行為有關的責任索賠，我們可能會受到負面宣傳併產生額外費用，這可能會損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。
信用卡和借記卡使用量的增加可能導致我們電子錢包使用量的增長放緩或下降。
由於東南亞銀行業的不發達，這些市場的很大一部分人口無法使用信用卡或借記卡。此外，由於安全問題，許多人可能不願意使用借記卡或信用卡進行在線交易。通過GrabPay錢包，消費者可以通過我們的超級應用程序進行支付。然而，如果東南亞的銀行業繼續發展，而東南亞消費者在線或線下支付的信用卡或借記卡的可用性、接受度和使用率顯著增加，我們的電子錢包的使用率可能會下降。
我們呈報的經營業績可能會因會計原則變動或業務模式變動而受到不利影響。
我們業務的會計處理很複雜，尤其是在收入確認領域，並且可能會根據我們業務模式的演變、相關會計原則的解釋、現有或新法規的執行、美國證券交易委員會或其他機構政策、規則、法規的變化以及對會計法規的解釋而發生變化。我們業務模式和/或會計政策的改變可能會導致我們的財務報表發生變化，包括任何時期的收入和費用的變化，或者某些類別的收入和費用轉移到不同的時期，可能會導致顯著不同的財務結果，並可能要求我們改變我們處理、分析和報告財務信息的方式以及我們的財務報告控制。例如，2022年第四季度，我們的收入增加了6800萬美元，收入成本增加了6800萬美元，這是因為我們其中一個市場的某些送貨服務的商業模式發生了變化，從安排司機合作伙伴向最終用户提供送貨服務的代理商轉變為委託人，根據合同，我們是送貨服務提供商，負責向最終用户提供送貨服務。
我們允許消費者通過我們的平臺使用現金支付乘車、送貨和其他服務或服務，這引發了許多監管、運營和安全方面的擔憂。
我們允許消費者使用現金向司機合作伙伴支付乘車的全部費用和送貨費用(包括司機合作伙伴從此類乘車和送貨中向我們支付的服務費)。2023年，現金支付旅行佔我們交易的25%，2022年佔27%，2021年佔32%。現金的使用引發了許多監管、運營和安全方面的擔憂。例如，在一些法域，現金收集可能落入受監管的銀行業務或需要許可證的支付活動與不受相關法律監管的活動之間的模糊領域，這造成了不確定性。不遵守法規可能會導致鉅額罰款和處罰，並可能導致監管機構要求我們暫停在這些司法管轄區的運營。除了這些監管方面的擔憂外，現金的使用還會增加司機-合作伙伴的安全和安保風險，包括潛在的搶劫、襲擊、暴力或致命襲擊以及其他犯罪行為。在我們運營的某些司法管轄區，有報道稱發生了嚴重的安全事件，包括司機伴侶在使用我們的平臺時遭到搶劫和暴力襲擊。我們已經採取措施，通過與政府合作推動無現金普及，提供優惠券、代金券或我們的獎勵計劃等消費者激勵措施，鼓勵使用GrabPay，從而最大限度地減少現金的使用。此外，在某些市場，由於政府針對新冠肺炎疫情采取的措施，現金的使用受到了限制。此外，建立適當的基礎設施以確保我們在現金旅行中收到正確的費用是複雜的，而且在過去意味着，可能繼續意味着我們無法收取某些基於現金的交易的全部費用。我們為司機合作伙伴創建了收集和存入現金旅行和送貨所收到的現金的系統，以及讓我們收集、存入和正確核算收到的現金的系統，其中一些並不總是有效、方便或廣泛採用的。創建、維護和改進這些系統需要大量的努力和資源，我們不能保證這些系統將有效地收集欠我們的金額。此外，經營使用現金的企業會帶來各種規則和條例方面的合規風險，包括反洗錢和打擊資助恐怖主義的法律。如果驅動合作伙伴未能根據我們的協議條款向我們付款，或者如果我們的催收系統出現故障，我們可能會受到無法收取到期金額和執行合同條款的成本(包括訴訟)的不利影響。此類收集失敗和執行成本，以及與未能遵守適用規則和法規相關的任何成本，可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。
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我們可能會受到適用於緬甸的政府經濟和貿易制裁法律法規的影響。
我們可能會受到與緬甸有關的政府實施的經濟和貿易制裁的影響，這些政府包括美國政府(包括但不限於由OFAC、美國商務部工業和安全局(“BIS”)和美國國務院管理和執行的法規)、歐盟理事會、金融制裁辦公室、英國財政部(“OFSI”)和聯合國安全理事會。例如，2021年2月11日，美國政府對緬甸實施新的制裁，以迴應2021年2月1日的軍事政變。這些經濟和貿易制裁目前禁止或限制與緬甸某些個人和實體的交易和交易，包括與OFAC特別指定國民名單(“SDN名單”)和商務部實體名單上的個人和實體的交易和交易，受歐盟或英國資產凍結或其他制裁措施的約束。2021年3月4日，國際清算銀行將其認定對緬甸軍事政變和暴力升級負有責任的兩個軍事和安全服務實體，以及由其中一個實體擁有和運營的兩個商業實體添加到實體名單中，並對受美國出口管理條例約束的某些敏感物品對緬甸的出口和再出口以及在緬甸境內的轉移實施了新的限制。2021年3月25日，OFAC指定了兩家軍事控股公司，即緬甸經濟控股公共有限公司(“MEHL”)和緬甸經濟有限公司(“MEC”)。2021年4月8日，OFAC指定緬甸寶石企業，2021年4月21日，OFAC進一步指定緬甸木材企業和緬甸珍珠企業，2021年5月17日，OFAC指定國家行政委員會和某些軍政權成員。2021年7月2日，OFAC批准了額外的緬甸軍方高級官員及其某些家庭成員，國際清算銀行將向緬甸軍方提供支持的四個實體添加到商務部的實體名單中。同樣，在2021年2月18日和25日，英國指定了9名緬甸軍官，宣佈凍結資產和旅行禁令，並於2021年3月25日和4月1日分別對MEHL、MEC及其子公司實施制裁。2021年3月22日，歐洲理事會指定了11名緬甸政府官員，2021年4月19日，又指定了另外10名緬甸政府官員，以及MEHL和MEC。歐盟還宣佈，它準備從發展系統中扣留對政府改革項目的財政支持。自那以後，美國政府、歐盟和英國繼續對其他個人和實體實施制裁或限制，這些個人和實體鎮壓緬甸的****、對公民的暴力行為以及支持軍方等。美國政府、歐盟或英國未來可能會加大對緬甸或緬甸境內特定個人和實體的制裁力度。其他司法管轄區也可能對緬甸實施新的制裁，或擴大現有制裁。持續的地緣政治緊張局勢以及現有的和任何額外的制裁可能會對緬甸經濟造成實質性的不利影響，雖然我們在緬甸的業務只佔我們收入的不到1%，但我們在緬甸的未來前景可能會受到不利影響，我們可能需要退出市場，這將涉及與退出相關的成本和我們在市場的投資損失。有一種風險是，儘管我們實施了內部控制，但我們已經或可能與根據適用的制裁法律制裁的人進行交易。任何不遵守經濟和貿易制裁法律法規或相關調查的行為都可能導致對我們的索賠或行動，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。隨着我們業務的持續增長和法規的變化，我們可能需要在內部控制方面進行額外的投資或修改我們的業務。
我們的業務可能受到環境法規及政策、消費者行為的相關變化以及我們未能達到環境、社會及企業管治（“ESG”）目標的影響。
我們經營所在司法管轄區的政府可能會實施旨在解決氣候變化或其他環境問題的法規和政策，包括（其中包括）有關減排和汽車行業更高電氣化，以及限制使用一次性包裝和用具的法規和政策。內燃機車輛遵守法規的成本可能會增加，或者政府可能會採取行動減少道路上的內燃機車輛的數量。雖然我們已採取措施增加低排放車輛在租賃車輛車隊中的比例，但政府政策或法規可能會迅速實施。上述情況可能會（i）增加我們的成本，包括有關法規、政策和運營的變化；（ii）要求我們為租賃車隊購買新車或增加成本；以及（iii）由於我們可能會增加車輛擁有或租賃成本，對司機合作伙伴帶來挑戰。此外，我們可能需要為遵守有關和運營電動車輛車隊的法規而產生額外成本。此外，我們的業務可能會受到消費者環保意識提高的影響，例如使用一次性包裝和用具或一般的移動或送貨服務。
此外，投資者越來越關注企業如何評估和管理ESG風險，並將ESG因素納入其投資選擇標準。我們已公開承諾達致若干環境、社會及管治目標。未能遵守環境法規及政策或未能履行環境、社會及管治承諾，可能會降低我們對投資者的吸引力，或阻止他們根據其政策對我們進行投資，從而影響我們籌集資金的能力。
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與我們在東南亞的公司結構和業務有關的風險
在某些司法管轄區，我們受到外國所有權的限制。
東南亞許多市場（包括泰國、越南、菲律賓、印度尼西亞及馬來西亞）的法律及法規限制從事多項業務活動的實體的外國投資、控制、管理、擁有權及取得許可證的能力。下文載列與我們在該等司法權區業務相關的外國所有權限制有關的若干資料。有關詳細信息，請參見"項目4。公司信息—B業務概覽—監管環境"及"項目4。公司信息—C組織結構”。
泰國
根據泰國外國商業法案B.E.2542(1999)(以下簡稱“FBA”)，除非獲得適當的許可證，否則“非泰國人”(在FBA中的定義和“關於公司的信息-B.業務概述-監管環境-泰國”)不能在泰國開展某些受限制的業務，包括我們在泰國的實體經營的業務。此外，在我們成立泰國實體時，《泰國民商法》(經修訂)要求一傢俬人公司至少有三名股東，儘管從2023年2月7日開始，泰國的一傢俬人公司只需有兩名股東。我們的送貨、移動和金融服務業務均通過採用分級股權結構建立的泰國運營實體進行，因此每個泰國實體都由一名泰國人或實體擁有50%以上的股份。由於我們在泰國的實體由泰國人士或實體擁有超過50%的股份，而泰國法律只考慮直接的持股水平(當一家公司擁有多個水平的外國股權時，並沒有應用累積或透視計算來確定該公司的外國所有權地位)，因此這些泰國經營實體被視為FBA下的泰國實體，而不需要根據FBA獲得其規定的許可證。根據FBA，泰國國民或實體作為外國人或代表外國人的被提名人持有泰國公司的股份，以規避外國所有權限制，也是非法的。雖然《泰國投資法》或泰國商務部頒佈的條例並無訂明規定或準則，以確定泰國國民或實體是否以其真正的投資意向持有泰國公司的股份，或作為外國人或其代表的代名人持有泰國公司的股份，但有關當局可遵循某些指引，但一般可酌情作出決定。
根據這種分級股權結構，我們的泰國經營實體(除了新成立的旨在經營保險經紀業務的泰國經營實體)均由GrabTaxi Holdings(泰國)有限公司擁有，GrabTaxi Holdings(泰國)有限公司擁有我們泰國經營實體75%的股份，其餘股份由我們的一家子公司擁有。GrabTaxi控股(泰國)有限公司由一家泰國實體(“泰國控股實體1”)擁有，該實體持有GrabTaxi控股(泰國)有限公司一半以上的股份(其餘股份主要由我們的泰國業務合作伙伴中央集團的一家關聯公司擁有)。泰國控股實體1又由另一家泰國實體(“泰國控股實體2”)持有泰國控股實體1的一半以上股份(其餘股份主要由我們的一家子公司擁有)。泰國控股實體2由一名泰國國民持有，此人是Grab泰國公司的高級管理人員，他持有的優先股相當於泰國控股實體2股份總數的一半以上(餘額主要由我們持有普通股的子公司持有，相當於泰國控股實體2股份總數的略低於一半)。有關更多信息，請參閲“項目4.關於公司-C組織結構的信息”。根據泰國控股實體2的組織文件，我們的權利，包括要求我們出席的股東大會的法定人數和要求我們投贊成票的所有股東決議，使我們能夠控制我們的泰國運營實體，並根據國際財務報告準則在我們的財務報表中整合這些運營實體的財務業績。泰國控股實體2的優先股在公司清算時返還清算收益的權利有限。泰國控股實體1的優先股對股息和分派的權利有限。泰國相關股東的非控股權益在我們的財務報表中計入。我們還設立了另外三個泰國控股實體，採用類似的分級股權結構(持股百分比略有不同)，主要是為了持有我們打算開展保險經紀業務的泰國運營實體。
越南
根據2020年和2022年修訂的《投資法》第61/2020/QH14號(《2020年投資法》)和越南對世貿組織承諾中的服務業具體承諾附表，我們在越南的四輪移動業務的外資持股比例上限為49%。我們在越南的送貨和移動業務是通過一家越南運營公司進行的，我們持有該公司49%的股份，其餘51%由一名越南公民持有，他是Grab越南公司的高級管理人員。通過章程中的投票門檻和與該越南股東的合同安排，我們能夠控制我們的越南經營實體，並根據國際財務報告準則在我們的財務報表中整合我們的財務業績。
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菲律賓
根據1987年《菲律賓共和國憲法》，從事公用事業運營的實體必須至少60%由菲律賓公民擁有。受這一限制的我們的四輪送貨和移動業務是通過菲律賓運營實體進行的，這些實體的股份分別由一家菲律賓控股公司擁有，該公司擁有菲律賓運營實體60%的股份，其餘股份由我們的子公司擁有。菲律賓控股公司40%的股份由我們合法和/或實益擁有，其餘60%的股份由一名菲律賓國民擁有，該實體是我們在菲律賓的某些經營實體(包括MyTaxi.PH，Inc.)的董事。通過與菲律賓股東的合同安排(以及菲律賓控股公司的某些股份類別附帶的某些權利，以及菲律賓控股公司的組織文件中另有規定的某些權利)，我們能夠(I)根據我們的持股利益比例任命董事，(Ii)對從根本上影響公司業務的某些保留事項行使否決權；(Iii)按我們投資的金額和價值按比例收取菲律賓實體的經濟利益並吸收損失；(Iv)在菲律賓法律發生任何變化時，擁有購買全部或部分股權的獨家看漲期權，從而允許非菲律賓國民持有超過40%的已發行股本或有權在參與國有化活動的實體的董事選舉中投票的股份；以及(V)根據國際財務報告準則在我們的綜合財務報表中綜合財務結果。菲律賓股東的非控股權益計入我們的綜合財務報表。
2022年3月21日，菲律賓總裁簽署11659號共和國法成為法律，該法修訂了《公共服務法》(《公共服務法修正案》)，並於次月生效。《公共事業法修正案》將公用事業的定義限定為經營、管理或控制供公眾使用的公共服務：(1)配電；(2)輸電；(3)石油和石油產品管道傳輸系統；(4)供水管道分配系統和廢水管道系統，包括排污管道系統；(5)海港；(6)公用事業車輛(但不包括經運輸網絡公司認證並通過運輸網絡公司運營的運輸車輛，如TNVSS)。《公益廣告修正案》專門列舉了公用事業的構成，並規定：[n]除法律另有聲明外，任何其他人不得被視為公用事業。PSA修正案還明確規定：“儘管有任何相反的法律，有關行政機關不得對任何不被歸類為公用事業的公共服務施加國籍要求。”根據PSA修正案，之前適用於我們在菲律賓的拼車和快遞業務的40%國籍限制不再適用。
然而，就我們在菲律賓從事的廣告業務而言，我們仍然受到外資所有權的限制。根據菲律賓憲法，只有持有菲律賓公民至少70%股本的菲律賓公民或公司或協會才能從事廣告業務。此外，外國投資者在廣告公司管理機構中的參與僅限於他們在公司股本中的比例份額，而且這類實體的所有執行和管理人員必須是菲律賓公民。
印度尼西亞
我們的支付系統服務業務是通過擁有OVO的印尼實體PT布米Cakrawala Perkasa(“BCP”)進行的。根據2021年7月1日生效的支付系統規定，Ovo的外國投資上限為85%(基於股票的最終實益所有權)。根據這一規定，49%的投票權限制適用於外國股東，並禁止外國股東擁有(I)提名多數董事和委員的權利，以及(Ii)對將在股東大會上通過的對公司具有重大影響的某些戰略決策的否決權。我們擁有董事82.8%的股權，由於採用雙層股權結構，因此擁有38.9%的投票權，同時我們還擁有以下合同權利：(A)控制首席執行官和首席財務官的任命(包括提名任何此等高級管理人員為董事或總裁)；(B)批准董事及其附屬公司的預算和業務計劃；(C)批准未來通過債務、股權或其他方式向渣打及其附屬公司提供資金；以及(D)對渣打銀行剩餘股權擁有若干經濟權利。如果上述合同權利被認為是外國控制的，BCP可能被視為不遵守外國投資限額，因此，印尼銀行可能對OVO實施行政制裁(除其他外，包括警告、暫停或暫停部分或全部業務活動(包括任何合作)，如果OVO不就這些行政制裁採取任何行動，可能導致撤銷電子貨幣許可證。如果電子貨幣牌照被吊銷，OVO的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到實質性和不利的影響。我們根據IFRS將BCP的財務結果合併到我們的財務報表中。如果我們被要求修改關於BCP的股權、投票權結構或作為外國股東的其他權利，我們可能會被阻止在我們的合併財務報表中繼續合併OVO。此外，BCP接受現金出資以換取額外股本的能力可能有限，我們收購BCP股份的能力也可能有限，如果印尼股東或各方不願做出此類貢獻，OVO的業務、運營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。
此外，我們透過PT Solusi Pengiriman Indonesia（“SPI”）開展點對點快遞業務，該公司擁有94. 12%權益的附屬公司擁有49%權益。我們已與持有SPI 51%股份的第三方印尼股東訂立合約安排，因此，我們得以控制SPI並根據國際財務報告準則將其財務業績綜合於我們的財務報表。
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馬來西亞
我們的超市業務受馬來西亞國內貿易和生活成本部發布的《外資參與馬來西亞分銷貿易服務(2022年)指南》的約束，該指南規定，馬來西亞較小的零售業態(非超市)的外資投票權上限為50%。因此，Jaya Grocer的50%普通股由我們的僱員馬來西亞國民擁有的實體(“馬來西亞當地合作伙伴”)持有。我們通過一家全資子公司與佳亞食品及馬來西亞當地合作伙伴訂立了一項管理協議，一般情況下，我們有權在符合佳亞食品公司最佳利益的前提下，與馬來西亞當地合作伙伴協商，就業務及財務策略(包括資金)及其他與佳亞食品公司業務有關的策略事宜作出決定。我們對Jaya Grocer的經濟所有權體現在我們對Jaya Grocer優先股的所有權上，這使我們有權獲得Jaya Grocer 75%的經濟權益。
根據吾等於本年報日期之評估，吾等相信吾等於泰國、菲律賓、越南、印尼及馬來西亞之安排（上文所載者除外）符合適用當地法律及法規。然而，泰國、越南、菲律賓、印度尼西亞或馬來西亞的地方或國家當局或監管機構可能會得出結論，認為我們在其各自司法管轄區的安排違反了當地法律和法規。
如果泰國、越南、菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞或我們將來可能建立類似安排的任何其他國家的當局認為，我們對相關實體的所有權或安排不符合適用的法律法規，包括對我們業務範圍內的外國投資或必要註冊的要求、禁止或限制，在該等司法管轄區經營我們業務的許可證或執照時，他們將有廣泛的酌情權處理該等違規或失敗，包括對我們施加民事或刑事制裁或經濟處罰，認為我們的安排依法無效，並要求我們重組我們的所有權結構或運營，吊銷我們的營業執照和/或運營執照，禁止向我們的實體支付款項和提供資金，或命令我們停止在相關司法管轄區的業務。上述情況亦可能導致無法根據國際財務報告準則將相關實體的財務業績合併於我們的財務報表。
此外，如果我們與我們的合夥人、交易對手或股權或其他權益持有人或其任何關聯人士（如持有人的配偶或其他家庭成員）就相關實體（包括這些實體的業務和運營）存在分歧，我們不能向你保證，我們一定能夠以符合我們最佳利益的方式解決這些問題。這些人可能無法或不願履行其義務，無論是財務性質的還是其他性質的，擁有與我們不一致的經濟或商業利益或目標，採取與我們的指示或要求相反的行動，或違反我們的政策和目標，採取監管機構不接受的行動，或遇到財務困難。政府當局採取的行動或我們與我們的合作伙伴、對手方或股權持有人或其他權益或其任何聯繫人之間的爭議可能導致我們在維護我們的權利時產生大量費用。
我們面臨與在迅速發展的東南亞經營相關的風險，因此我們面臨在該地區經營和投資所固有的各種風險。
我們的所有收入來自東南亞國家的業務，我們打算繼續發展和擴大我們在該地區的業務和滲透率。我們在東南亞的業務及投資面臨與我們業務所在國家的經濟、政治及社會狀況有關的各種風險，包括與以下各項有關的風險：
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例如，某些東南亞國家動盪的政治局勢可能會影響我們的業務。在緬甸，在2021年2月發生軍事政變後，一直並將繼續發生大規模抗議活動和擾亂商業活動的不穩定局勢，並有可能進一步升級。此外，印尼將於2024年舉行總統、議會和地方立法選舉，過去圍繞選舉的政治環境導致了不確定性，影響了市場，導致了動盪。在馬來西亞，執政黨在過去幾年裏發生了幾次變化。在菲律賓，我們預計，在2025年全國和地方中期選舉之前，將有一個更加政治化的環境。我們業務活動的任何中斷，或我們經營所在市場的經濟、政治或監管條件的波動或不確定性，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
此外，我們經營所在國家的法律可能會發生變化，其解釋和執行可能涉及重大的不確定性，可能會限制我們可用的法律保護的可靠性。我們無法預測我們開展業務的國家法律制度未來發展的影響。
上述任何風險均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。
我們的業務可能會因東南亞任何地區以及全球的經濟和政治環境的任何變化或負面發展而受到重大不利影響。
我們所有的收入都來自東南亞，並受到經濟和政治不確定性的影響，包括但不限於戰爭、恐怖主義、民族主義、利率變化、實施資本管制和影響消費者信心的徵税方法、消費者支出、貸款違約率、支付或存款模式和水平、消費者可自由支配收入或消費者購買習慣的變化。鑑於不同經濟體的相互聯繫，我們的業務可能在很大程度上受到東南亞和全球經濟和政治狀況的影響。
於截至2023年12月31日止年度，我們在新加坡、馬來西亞、印尼、菲律賓、泰國及東南亞其他地區的收入分別為4.8億元、6.73億元、6.05億元、2億元、2.05億元及1.96億元；截至2022年12月31日止年度分別為3.02億元、5.09億元、2.75億元、1.25億元、1.09億元、1.09億元及1.13億元；截至2021年12月31日止年度則分別為2.83億元、1.08億元、7,900萬元、8,100萬元、7,600萬元及4,800萬元。由於我們在2023年、2022年和2021年的大部分收入來自我們在新加坡、馬來西亞和印度尼西亞的業務，我們的業務、財務狀況和運營結果可能在很大程度上受到東南亞總體上的經濟、政治和其他條件的影響，特別是新加坡、馬來西亞和印度尼西亞。某些東南亞國家的經濟在許多方面與大多數發達市場不同，包括政府的參與程度、發展水平、增長速度、外匯管制、政府的公共秩序政策和資源分配。在一些東南亞市場，政府繼續通過實施產業政策，在規範行業發展方面發揮重要作用。此外，一些地方政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對各自管轄範圍內的經濟增長和社會治安實施重大控制。
雖然東南亞經濟作為一個整體在過去幾十年中經歷了顯著增長，但無論是地理上還是經濟各部門之間的增長都不均衡。東南亞或鄰近地區的其他市場（如中國和日本）的經濟狀況，或各市場的政府政策或法律法規的任何不利變化，都可能對東南亞的整體經濟增長造成重大不利影響。該等發展可能對我們的業務及經營業績造成不利影響，導致對我們產品的需求減少，並對我們的競爭地位造成不利影響。東南亞許多國家的政府都採取了各種措施，鼓勵經濟增長，引導資源配置。其中一些措施可能有利於整體經濟，但可能對我們產生負面影響。例如，我們的財務狀況及經營業績可能會因政府對外資投資的控制或税務法規變動而受到不利影響。一些東南亞市場歷史上經歷了GDP低增長、嚴重通貨膨脹和/或外匯短缺。由於我們經營所在市場的潛在通脹及利率上升，我們面臨租金及其他成本增加的風險。過去，一些東南亞國家的政府曾採取一些措施，包括調整利率、調整貨幣交易區間和匯率管制，以控制經濟增長的步伐。該等措施可能導致東南亞經濟活動減少，從而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。
此外，一些東南亞市場已經經歷，並可能在未來經歷政治不穩定，包括罷工、示威、抗議、遊行、政變、遊擊活動或其他類型的內亂。這些不穩定性和政治環境的任何不利變化可能會增加我們的成本，增加我們面臨的法律和業務風險，擾亂我們的辦公室運營或影響我們擴大用户羣的能力。
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東南亞某些市場的法律制度不健全可能對我們造成不利影響。
法律及法規的解釋及執行涉及不確定性及不一致性。由於當地行政和法院當局，以及在某些情況下，獨立組織在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有很大的酌情權，因此可能難以評估行政和法院訴訟的結果以及我們在許多經營業務的地區可能享有的法律保護水平。此外，當地法院在拒絕執行外國裁決方面可能擁有廣泛的酌處權。該等不確定性可能影響我們對法律規定相關性的判斷，以及我們執行合約權利或侵權索賠的能力。此外，監管上的不確定性可能會被利用不當或瑣碎的法律行動或威脅，試圖從我們那裏獲取付款或利益。
可能會採納或解釋若干法律及法規以適用於我們在東南亞及其他地區，從而限制我們的業務分部。對我們經營的業務分部的審查和監管可能會進一步增加，我們可能需要投入額外的法律和其他資源來應對這些監管。現行法律或法規的變動或東南亞或其他地區實施有關我們業務分部的新法律及法規，可能會減緩我們業務分部的增長，並對我們的業務、財務狀況、經營業績及前景造成不利影響。
我們可能在經營所在的多個司法權區面臨不確定的税務負債，並因此承受不利的財務後果。
我們的管理層相信，我們已遵守各司法權區的所有適用税法，但我們的税務負債可能不確定，倘税務機關不同意我們對適用税法的詮釋，我們可能會承受不利税務及其他財務後果。
儘管Grab Holdings Limited於開曼羣島註冊成立，但我們在多個税務司法管轄區共同經營，並根據該等司法管轄區的税法繳納所得税。各種因素（其中部分超出我們的控制範圍）決定我們的實際税率及╱或我們須支付的金額，包括任何特定司法權區税法的變動或詮釋以及收入的地域分配的變動。我們根據對所有相關事實及情況的瞭解、現行税法、過往審計及結算的經驗、當前税務檢查的狀況以及税務機關如何看待某些問題後，對最終預期支付的税項的最佳估計，計提所得税負債及税項或然事項。該等金額計入應付所得税或遞延所得税負債（如適用），並於獲得更多資料時隨時間更新。
我們的管理層相信，我們正在根據各司法權區的法律規定提交納税申報表及納税。然而，我們沒有提交報税表的司法管轄區的相關税務機關可能會聲稱我們必須在該司法管轄區提交報税表並納税。無法保證附屬公司日後不會在多個司法權區繳税，而在多個司法權區繳税的任何有關税項均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
此外，我們可能不時接受相關司法管轄區税務機關就各種税務事宜的查詢或審核，包括對所得税和預扣税申報表所持立場的質疑。我們無法確定税務機關是否同意我們對適用税法的解釋，或者税務機關是否會以有利於我們的方式解決任何查詢。倘有關税務機關不同意吾等之詮釋，吾等或會尋求與税務機關達成和解協議，可能需要支付大量款項，並可能對吾等之經營業績或財務狀況造成不利影響。我們亦可能就税務機關的決定向適當的政府機關提出上訴，但我們不能肯定我們會勝訴。如果我們的上訴不成功，我們可能需要支付大量款項或以其他方式記錄可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流量造成不利影響的費用（或減少税務資產）。同樣，税務機關對未決查詢作出的任何不利或不利決定均可能導致對我們的徵税增加，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響，也可能影響我們的聲譽，包括但不限於東南亞的税務和其他監管機關。例如：
在税務審計（包括上述例子）產生的任何税務評估屬重大的情況下，我們打算尋求一切可能的法律追索權來捍衞我們的立場，但不能保證該追索權會成功。
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此外，在過去十年中，世界各地的政府税務政策制定者共同努力，加強在税收問題上的國際合作，杜絕有害做法，打擊跨國企業的避税行為。這些努力包括20國集團/經濟合作與發展組織(經合組織)關於基礎侵蝕利潤轉移的包容性框架，該框架一直在不斷演變，以制定一項關於“雙支柱”辦法的協議，如下所述，以幫助解決避税問題，確保國際税收規則的一致性，並最終建立一個更透明的税收環境。目前的項目稱為BEPS 2.0，包含以下兩個要素：
我們採用超本地化模式，即我們的運營子公司根據當地司法管轄區的税法賺取和登記國內收入並繳納所得税。這些税前利潤沒有轉移到Grab Holdings Limited，這些司法管轄區的企業所得税税率都在15%以上。在這種情況下，我們認為BEPS 2.0對我們的財務影響應該是有限的。
直接或間接影響我們開展業務的任何國家的自然事件、戰爭、恐怖襲擊和其他暴力行為可能會對我們的業務產生不利影響。
自然災害事件(如地震、海嘯、火山噴發、洪水、乾旱、熱浪、熱帶天氣條件和山體滑坡)、恐怖襲擊、內亂、抗議和其他暴力或戰爭行為(如2022年初在烏克蘭和2023年在中東爆發的戰爭)可能會對我們的運營造成不利影響，導致發生戰爭的國家經濟疲軟，並影響全球金融市場，並可能導致經濟衰退，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。這些事件可能導致區域和全球經濟狀況和週期突然發生重大變化。這些事件還給我們的人員和我們的業務運營帶來了重大風險。特別是，我們最大的市場之一是印度尼西亞。印度尼西亞位於世界上地質活動活躍的地區，過去曾遭受各種形式的自然災害，造成重大生命和財產損失，並可能導致我們的業務中斷。
與公司證券有關的風險
我們的A類普通股及認股權證的價格可能會波動。
我們A類普通股和認股權證的價格可能會因各種因素而波動，包括但不限於：
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這些市場和行業因素可能會大幅降低我們A類普通股和認股權證的市場價格，無論我們的經營業績如何。
現有證券持有人在公開市場出售大量證券，可能導致A類普通股及認股權證的價格下跌。
現有證券持有人在公開市場出售大量A類普通股及/或認股權證，或認為可能會出售A類普通股及/或認股權證，可能會壓低我們A類普通股及認股權證的市價，並可能削弱我們透過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們無法預測此類出售可能對我們A類普通股和認股權證的現行市場價格產生的影響。另見“-未來向我們的股東和其他重要股東轉售我們的普通股可能會導致我們的A類普通股和認股權證的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。”
在某些情況下，我們可能會未經股東批准而發行額外證券，這會削弱現有所有權權益，並可能壓低我們股份的市價。
我們需要大量資本投資來支持我們的業務，在某些情況下，我們可能會在未來發行額外的A類普通股、可轉換為A類普通股的B類普通股或其他同等或高級的股本或可轉換債務證券，包括作為戰略收購的對價，如我們就收購Jaya Grocer多數經濟權益的部分對價以及關於下文討論的股票交易所。
本公司增發A類普通股、可轉換為A類普通股的B類普通股或同等或優先級別的其他股本或可轉換債務證券將產生以下影響：(I)我們現有股東對吾等的比例所有權權益可能會減少；(Ii)每股可用現金數額(包括未來用於支付股息)可能會減少；(Iii)每股先前已發行的A類普通股的相對投票權可能會減少；及(Iv)A類普通股的市場價格可能會下降。在某些情況下，每股B類普通股將自動轉換為一股A類普通股(根據股份拆分、股份合併和類似交易的發生進行調整)，但由於轉換比例為一對一，這種強制轉換不會產生攤薄效果。
此外，某些戰略合作伙伴有權將他們在我們子公司中持有的股份交換為A類普通股。Porto Worldwide Limited(“Porto”)是Central Group的關聯公司，已向Grab Taxi Holdings(泰國)有限公司投資199,300,000美元，持有15,626,800股股份，該公司有權從2022年6月3日起至(I)2025年8月2日或(Ii)市場股價達到商定價格之日起60天前，一次性將其持有的部分或全部此類股份交換為A類普通股，轉換價格為4.7287美元(經調整以反映業務合併的效果)。如果波爾圖在行使期結束前沒有行使互換權利，那麼我們有權在此後60天內促使波爾圖行使互換權利。假設波爾圖在2024年3月1日將其股票置換為A類普通股，它將持有約1.1%的已發行普通股。PT Elang Mahkota Tekinologi Tbk.於2023年10月，Emtek(“Emtek”)已行使其一次性權利，於2024年6月30日或前後，根據若干條款及條件，將其持有的所有該等股份交換為A類普通股，換股價格為4.7287美元(經調整以反映業務合併的影響)，並於2023年10月行使其一次性權利將其持有的所有該等股份交換為A類普通股。假設所有條件都得到滿足，在2024年6月30日或前後，Emtek將獲得截至2024年3月1日的約2.0%的已發行普通股。如果波爾圖行使普通股互換權利，或者Emtek完成普通股互換，你將經歷額外的稀釋。
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這些子公司和合資企業包括GFG、數字銀行合資公司、GrabPay菲律賓公司、OVOInure、GrabInure和GrabLink。然而，為了説明的目的，雖然不能保證任何擬議的股票交換將就數字銀行合資企業達成一致，但如果發生擬議的股票交換，其中合資夥伴將收到的A類普通股的數量是通過將合資夥伴在數字銀行合資企業中的股份的估值除以A類普通股的交易價格並假設在交易結束時每股A類普通股的股價10美元來確定的，則合資夥伴將：我們在數碼銀行合資公司的股份每估值10億美元(在交易完成時確定)，有權獲得1億股A類普通股，相當於普通股的2.5%(基於截至2024年3月1日的已發行普通股數量)。鑑於數碼銀行合營公司及將向吾等合營夥伴發行的與數碼銀行合營公司有關的任何A類普通股的價值至少要到2027年12月才能確定，因此，向吾等合營夥伴發行的A類普通股數目可能與前述數字銀行合營公司有重大差異，並可能大幅增加，相當於該合營夥伴所持數碼銀行合營公司股份估值每10億美元所佔普通股的2.5%，從而導致吾等股東的權益被大幅攤薄。此外，不能保證任何其餘建議的股份交換將會發生或按上述條款進行，或產生上述影響，或我們的股東不會因實施任何建議的股份交換而遭受更大的攤薄(這可能是重大的)。此外，我們公司及其子公司和關聯公司的員工、董事和顧問根據2021年計劃持有和獲得股權獎勵，並根據ESPP獲得購買權。如適用於普通股，當該等股權獎勵及購買權歸屬及結算或行使時，你將會經歷額外的攤薄。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--股份獎勵計劃”。
如果證券或行業分析師不發表研究，發表不準確或不利的研究，或停止發表有關我們的研究，我們的股價和交易量可能會大幅下跌。
我們A類普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發表的有關我們或我們業務的研究和報告。我們可能無法維持知名證券和行業分析師的報道。倘並無證券或行業分析師或只有有限數目的證券或行業分析師維持覆蓋範圍，或倘該等證券或行業分析師在一般投資界不獲廣泛尊重，則對我們A類普通股的需求可能會減少，從而可能導致我們的股價及交易量大幅下跌。如果我們獲得證券或行業分析師的報道，如果一名或多名報道我們的分析師降低其評估或發佈不準確或不利的關於我們業務的研究，我們A類普通股的市場價格和流動性可能受到負面影響。
若干數目的認股權證已可行使我們的A類普通股，這將增加合資格於未來公開市場轉售的股份數目，並導致股東攤薄。
我們購買合共10，000，000股A類普通股的認股權證已根據轉讓、假設及修訂協議及規管該等證券的現有認股權證協議的條款而可予行使。該等認股權證之行使價為每股11.50元。倘該等認股權證獲行使，將發行額外A類普通股，這將導致A類普通股持有人攤薄，並增加合資格於公開市場轉售的股份數目。在公開市場出售大量該等股份或該等認股權證可能被行使，可能會對我們A類普通股的市價造成不利影響。
即使我們的業務表現良好，未來轉售我們向股東及其他主要股東發行的普通股可能會導致我們A類普通股及認股權證的市價大幅下跌。
根據我們的股東支持協議及保薦人支持協議，我們的若干股東曾或受到限制（除若干例外情況外）出售彼等因股份交換而獲得的若干證券。由於若干限制已於近期屆滿或即將屆滿，額外證券已成為或將合資格轉售，詳情如下：
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見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--企業合併相關協議”。
根據我們的股東支持協議，我們的某些股東方可以根據證券法第144條出售我們的證券（如有）。在這些情況下，轉售必須符合標準並符合該規則的要求，包括因我們曾經是空殼公司而適用的規則。
於適用的禁售期屆滿或豁免後，吾等根據註冊權協議及PIPE認購協議提交的經修訂登記聲明(文件編號：333-261949)或證券法第144條規定，吾等若干股東及若干其他重要股東可在公開市場或私下協商的交易中出售大量吾等證券，這可能會增加吾等股價的波動性或對吾等A類普通股及認股權證的價格構成重大下行壓力。
我們的A類普通股或認股權證的市場可能不會發展，這將對我們的A類普通股及認股權證的流動性及價格造成不利影響。
我們的A類普通股或權證的活躍交易市場可能永遠不會發展，或如發展，可能無法持續。除非市場得以建立及維持，否則閣下可能無法出售閣下的A類普通股或認股權證。
搜查令協議（“認股權證協議”）指定紐約州法院或美國紐約南區地區法院為認股權證持有人可能提起的若干類別訴訟及法律程序的唯一及專屬法庭，這可能會限制權證持有人就與我們就該等權證的爭議取得有利的司法法庭的能力。
認股權證協議規定，在適用法律的規限下，（i）因認股權證協議（包括根據證券法）而引起或以任何方式與認股權證協議有關的任何訴訟、訴訟或索賠，將在紐約州法院或紐約南區美國地方法院提起並執行，及（ii）本公司無可爭議地服從該司法管轄權，該司法管轄區應為任何該等訴訟、法律程序或索賠的專屬法院。我們已放棄對此類專屬管轄權的任何異議，且此類法院代表了一個不便的法庭。儘管有上述規定，認股權證協議的這些條款不適用於為執行交易法所產生的任何責任或義務而提起的訴訟，或美利堅合眾國聯邦地方法院為唯一和專屬法院的任何其他索賠。任何人士或實體根據認股權證協議購買或以其他方式獲取任何認股權證的任何權益，應被視為已知悉並已同意認股權證協議的法院條文。如果任何訴訟，其主題是在令狀協議的法院地條款範圍內，向紐約州法院或美國紐約南區地區法院以外的法院提出，（“外地訴訟”），該持有人須被當作已同意：（x）位於紐約州的州法院和聯邦法院就任何此類法院為執行法院規定而提起的任何訴訟的屬人管轄權。（“強制執行行動”），及（y）在任何該等強制執行行動中，借送達該持有人作為該持有人的代理人的律師而向該持有人送達法律程序文件。法院選擇條款限制了權證持有人在其認為有利於與我們發生糾紛的司法法院提出索賠的能力，這可能會阻礙此類訴訟。或者，如果法院裁定認股權證協議的此條款就一項或多項指定類型的訴訟或程序不適用或不可強制執行，我們可能會因在其他司法管轄區解決該等事宜而產生額外費用，這可能對我們的業務造成重大不利影響，財務狀況及經營業績，並導致我們管理層及董事會的時間及資源被分流。
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作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散我們管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。
我們須遵守經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案、納斯達克全球精選市場上市要求以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。因此，我們產生了額外的法律、會計和其他費用，這可能是相當可觀的。除其他事項外，《交易法》還要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了改善我們的報告標準和合規性，我們在內部團隊建設方面投入了大量成本，同時戰略性地聘請外部顧問來提高我們SOX計劃的成熟度。隨着我們業務的增長，我們預計我們合規活動的範圍和相關成本將逐年逐步增加。
與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們預計這些法律和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴，儘管我們目前無法確定地估計這些成本。
我們管理團隊中的許多成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。由於我們作為一家上市公司相對較新，我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們作為一家上市公司的地位，受制於聯邦證券法和法規規定的重大監管和報告義務，以及對證券分析師和投資者的持續審查。持續維護和改善上市公司所需的公司基礎設施的需要可能會轉移管理層對實施我們增長戰略的注意力，這可能會阻止我們改善業務、財務狀況和運營結果。此外，與私人公司相比，這些規章制度通常會使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險，因此我們可能需要產生大量費用才能保持相同或類似的保險範圍。這些額外的債務可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是在我們的審計委員會、薪酬委員會和提名委員會任職，以及合格的高管。
由於本年報及上市公司所要求的申報資料披露，我們的業務及財務狀況較私營公司更為明顯，我們相信這可能導致包括競爭對手及其他第三方在內的威脅或實際訴訟。如果該等索償勝訴，我們的業務及經營業績可能受到不利影響，即使索償不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決，該等索償以及解決索償所需的時間及資源可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、前景及聲譽造成不利影響。
倘我們未能維持有效的內部監控及合規系統，我們的業務及聲譽可能受到不利影響。
作為一家美國上市公司，我們必須遵守美國證券法的報告要求，包括2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。見“第15項.控制和程序”。我國獨立註冊會計師事務所出具了一份財務報告內部控制有效性的認證報告。
然而，即使是有效的內部控制也只能對財務報表的編制和公平列報提供合理的、但不是絕對的保證。對財務報告進行無效的內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險，並可能使我們面臨納斯達克退市、監管調查以及民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。如果我們未能實現並維持有效的內部控制環境，我們的財務報表可能會出現重大錯報，無法履行我們的報告義務，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會，損害我們的財務狀況和經營業績，並導致我們的A類普通股和認股權證的市場價格下降。
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根據《交易法》的規定，我們有資格成為外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人的資格，我們不受適用於美國國內發行人的美國證券規則和法規的某些規定的約束，包括：（i）《交易法》規定的規則要求向SEC提交10—Q表格的季度報告或8—K表格的當前報告；（ii）交易法中關於就根據交易法登記的證券徵求委託書、同意書或授權的條款；㈢《交易法》中要求內部人士提交關於其股權所有權和交易活動的公開報告，以及從交易中獲利的內部人士的責任及（iv）根據FD規例，發行人選擇性披露重大非公開數據的規則。
我們必須在每個財政年度結束後的四個月內以表格20—F提交年度報告。此外，我們已公佈並打算繼續按季度通過新聞稿發佈我們的業績，並根據納斯達克的規則和法規分發。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以表格6—K提供給SEC。然而，與美國國內發行人向SEC提交的信息相比，我們需要向SEC提交或提供的信息不那麼廣泛，也不那麼及時。因此，您收到的有關我們的信息可能比您收到的有關美國國內上市公司的信息少或不同。
如果我們超過50%的未發行表決權證券直接或間接由美國持有人持有，且以下任何一項屬實，我們可能會失去我們作為外國私人發行人的地位：（i）我們的大多數董事或執行官為美國公民或居民；（ii）我們超過50%的資產位於美國；或（iii）我們的業務主要在美國管理。如果我們將來失去作為外國私人發行人的地位，我們將不再受上述規則的約束，除其他外，我們將被要求提交定期報告和年度和季度財務報表，就像我們是一家在美國註冊的公司一樣。倘出現此情況，我們可能會在履行該等額外監管要求方面產生重大成本，而我們的管理層成員亦可能須從其他職責中轉移時間及資源，以確保該等額外監管要求得以履行。見"項目6。董事、高級管理人員和員工—C。董事會慣例—外國私人發行人地位。
作為一家在開曼羣島註冊成立的公司，我們獲準在公司治理事宜上採用與適用於美國國內公司的納斯達克公司治理上市標準有重大差異的某些母國慣例。這些做法對股東的保護可能比我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準時所享有的要少。
我們是一家於開曼羣島註冊成立的公司，並於納斯達克上市。納斯達克市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循我們本國的公司治理慣例。開曼羣島的某些公司治理慣例可能與適用於美國國內公司的納斯達克公司治理上市標準有很大差異。
除其他事項外，我們不一定要有：(I)獨立董事佔多數的董事會；(Ii)由獨立董事組成的薪酬委員會；(Iii)由獨立董事組成的提名委員會；或(Iv)每年只有獨立董事參加的定期行政會議。此外，我們不需要我們的股東批准某些證券發行，包括與建立股權補償計劃或安排或對股權補償計劃或安排進行重大修訂相關的發行。
雖然沒有要求，並可能不時改變，我們有一個獨立的董事會，一個獨立的薪酬委員會和一個提名委員會。在符合上述規定的情況下，我們依賴上述豁免。因此，您可能無法獲得納斯達克適用於美國國內上市公司的某些公司治理要求的好處。見"項目6。董事、高級管理人員和員工—C。董事會慣例—外國私人發行人地位。
您可能會在保護您的利益方面遇到困難，並且您通過美國法院保護您的權利的能力可能受到限制，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的，並且我們的大部分董事和執行官居住在美國境外。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司，我們的大部分業務通過我們的附屬公司GHI及其附屬公司和美國境外的合併附屬實體進行。我們幾乎所有的資產都位於美國境外。我們的大多數高級管理人員和董事居住在美國境外，這些人員的大部分資產位於美國境外。因此，如果您認為您的權利已根據適用的證券法或其他方式受到侵犯，您可能難以或不可能對我們或美國境外的這些個人提起訴訟。即使您成功提起此類訴訟，開曼羣島和東南亞地區司法管轄區的法律可能使您無法執行鍼對我們或我們董事和高級職員資產的判決。
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我們的管理層已獲悉，我們主要經營的印尼、新加坡、泰國、馬來西亞、菲律賓及越南並無與美國訂立條約，規定相互承認及執行法院判決。此外，目前尚不清楚美國和東南亞市場之間現行的引渡條約是否允許有效執行美國聯邦證券法的刑事處罰。
此外，嘉禾控股之企業事務受其經修訂及重列之組織章程細則（“經修訂細則”）、開曼羣島公司法（經修訂）及開曼羣島普通法所規管。根據開曼羣島法律，股東對董事採取行動的權利、少數股東的行動以及董事對我們的受信責任在很大程度上受開曼羣島普通法管轄。開曼羣島的普通法部分源自開曼羣島相對有限的司法先例以及英格蘭的普通法，這些法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力，但不具有約束力。根據開曼羣島法律，我們的股東權利及董事的受信責任可能不像美國某些司法權區的法規或司法先例所規定的那樣明確。特別是，開曼羣島的證券法體系與美國不同。美國的一些州，如特拉華州，可能比開曼羣島擁有更完善的公司法體系，並得到司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東衍生訴訟。
根據開曼羣島法律，像我們這樣的開曼羣島獲豁免公司的股東無權查閲公司記錄（組織章程大綱及細則除外）或獲取該等公司的股東名冊副本。根據經修訂章程細則，董事將有權酌情決定股東是否及在何種條件下可查閲本公司的公司記錄，惟本公司並無義務向股東提供有關記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或就代理權競爭向其他股東徵求代理權。
開曼羣島是我們的祖國，其某些企業管治常規與在美國等其他司法管轄區註冊成立的公司的要求有很大不同。在我們選擇遵循本國有關公司治理事宜的慣例的情況下，我們的股東所獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的規則和法規。見"項目6。董事、高級管理人員和員工—C。董事會慣例—外國私人發行人地位。
由於上述原因，我們的股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為在美國註冊成立的公司的公眾股東更難保護其利益。
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我們和我們的一些現任和前任董事或高級管理人員現在和將來可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會分散管理層的注意力。
我們的A類普通股和認股權證的市場價格可能會波動，而在過去，股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們一直是，也可能是這類訴訟和調查的目標。從2022年3月開始，美國紐約南區地區法院對本公司及其某些高管提起了各種假定的股東集體訴訟。2022年6月7日，法院任命了主要原告，併合並了Re Grab Holdings Limited證券訴訟第1號：22-cv-02189-vm標題下的所有訴訟。2022年8月22日，主要原告對本公司、其某些高管和董事以及Altimeter Growth Corp.的某些高管和董事提起了修改後的集體訴訟。據稱，集體訴訟是代表各類人員提起的，這些人涉嫌因有關我們的委託書和註冊聲明、已報告的財務報告、業務運營和未來前景的錯誤陳述和遺漏而遭受損害，違反了1933年美國證券法第11和15條、1934年美國證券交易法第10(B)、14(A)和20(A)條。規則10b-5和14a-9據此頒佈。2022年11月18日，公司和其他被告提出聯合動議，駁回修改後的起訴書。駁回動議的簡報已於2023年2月27日完成。2024年3月12日，法院部分批准和部分駁回被告的駁回動議，並允許原告在21天內修改其被駁回的索賠。在現階段，我們無法預測集體訴訟的時間、結果或後果。此外，捲入針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本，並將管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們在若干東南亞市場的附屬公司及並表附屬實體向我們分派股息的能力可能會受到其各自法律的限制。
我們是一家控股公司，我們的子公司和並表附屬實體遍佈東南亞各地的印度尼西亞、新加坡、泰國、馬來西亞、菲律賓、越南、緬甸和柬埔寨。我們應付現金需求的部分主要內部資金來源將是我們應佔的附屬公司及合併附屬實體支付的股息（如有）。於該等市場以及我們經營所在的其他市場，附屬公司及並表聯屬實體向我們分派股息須受該等市場適用法律及法規的限制。此外，雖然目前沒有外匯管制條例限制我們在印度尼西亞的子公司和合並附屬實體的能力，（除禁止將印度尼西亞盾轉移到印度尼西亞境外和對超過一定數額的外匯交易規定報告的條例外），新加坡，馬來西亞和菲律賓（除（i）要求在菲律賓中央銀行（Bangko Sentral ng Pilipinas）登記外國投資的規定外，為了能夠從菲律賓銀行系統獲得外匯，用於將資本匯回菲律賓境外或將股息匯回菲律賓境外，（ii）禁止向菲律賓境外轉移超過50，000菲律賓比索（約900美元）未經BSP事先書面授權）向我們分配股息，相關法規可能會更改，且該等附屬公司及合併附屬實體向我們派發股息的能力可能會受到限制，未來
我們預計在可預見的未來不會派發股息。我們的股票回購計劃可能不會完全完善，也可能不會提升長期股東價值。
預期我們將保留大部分（如果不是全部）可用資金及任何未來盈利，以資助我們業務的發展和增長。因此，預期我們不會於可見將來派付任何現金股息。
董事會對是否派發股息有完全的酌情權。即使董事會決定宣派及派付股息，未來股息的時間、金額及形式（如有）將取決於未來經營業績及現金流量、資本需求及盈餘、我們從附屬公司及合併附屬實體收到的分派金額（如有）、我們的財務狀況，合約限制及董事會認為相關的其他因素。概不保證我們的股份會升值或股份的交易價格不會下跌。
2024年2月，我們的董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，我們可以回購價值高達5億美元的A類普通股。2024年3月，根據這一計劃，我們回購了3000萬股A類普通股，總代價為9660萬美元。股票回購計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票，該計劃可能會在任何時候暫停或終止。股票回購計劃可能不會提升長期股東價值。股份回購計劃及相關股份回購(如有)可能會影響我們A類普通股及/或認股權證的價格，並增加其波動性。此外，股票回購可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們的經營業績和財務狀況。
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我們過去已授出股份獎勵，將來亦會授出股份獎勵，這可能會導致以股份為基礎的薪酬開支增加。
2018年3月，GHI董事會通過了2018年股權激勵計劃，GHI股東批准了2018年股權激勵計劃，該計劃於2019年4月修訂並重述，並於2021年4月進一步修訂，目的是向員工、董事和顧問授予基於股份的薪酬獎勵，以激勵他們的業績並使他們的利益與我們保持一致。根據2018年計劃，不會再授予任何獎勵。然而，在2021年4月，與業務合併相關的是，我們的董事會通過了2021年股權激勵計劃，我們的股東批准了2021年股權激勵計劃，或2021年計劃，該計劃在2021年9月和2023年11月進行了修訂和重述。根據2021年計劃可能發行的普通股的最大數量是截至業務合併完成之日我們的已發行普通股總數的7%(7%)，加上緊接業務合併完成之前根據2018年計劃可供授予的普通股數量，受從2022年1月1日起至2031年1月1日每年潛在的年度增量的限制。2021年計劃允許向我們公司及其子公司和關聯公司的員工、董事和顧問授予期權、股份增值權、限制性股票、限制性股票單位或RSU，以及其他獎勵，我們根據國際財務報告準則在綜合損益表中確認這些費用為補償費用。由於這些獎勵，我們在2023年、2022年和2021年分別產生了3.04億美元、4.12億美元和3.57億美元的基於股票的薪酬支出。此外，在2021年4月，我們的董事會和我們的股東批准了2021年股權購買計劃，或2021年ESPP，根據該計劃，最初可以發行的最大股票數量是截至業務合併完成之日我們已發行普通股總數的2%(2%)。截至本年度報告日期，已根據2021年員工持股計劃發行了7,114,402股A類普通股。關於股權激勵計劃的更多信息，見“第六項董事、高級管理人員和員工--B.薪酬--股權激勵計劃”。我們相信，發放股份薪酬對我們吸引和留住關鍵人員和員工的能力具有重要意義，因此，我們也將發放股份薪酬，並在未來產生股份薪酬支出。因此，與股票薪酬相關的費用可能會增加，這可能會對我們以及我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們的雙層投票結構可能會限制您影響公司事務的能力，並可能會阻止其他人進行任何A類普通股持有者可能認為有益的控制權變更交易。
我們授權發行的普通股分為A類普通股和B類普通股。每股A類普通股有權投一票，而每股B類普通股有45票。納斯達克只有A類普通股上市交易，我們打算維持雙層投票結構。主要管理人員及其各自的獲準實體持有全部已發行的B類普通股。
其他主要行政人員及與該等主要行政人員或Mr.Tan有關的若干實體給予Mr.Tan的主要行政人員委託書，使Mr.Tan控制所有已發行B類普通股的投票權。因此，截至2024年3月1日，Mr.Tan控制了所有已發行和已發行普通股作為一個類別一起投票的總投票權的約64.1%，儘管他和他的獲準實體僅實益擁有3.9%的已發行普通股。
關於董事會的選舉，根據B類普通股的條款，大多數B類普通股的持有者有權提名、任命和罷免我們董事會的多數成員，這些成員被指定為B類董事。截至2024年3月1日，Mr.Tan及其獲準實體擁有約73.3%的已發行及已發行B類普通股(不包括根據我們的股權激勵計劃獎勵可能獲得的B類普通股)。由於該等所有權，以及其他主要行政人員及與該等主要行政人員或Mr.Tan有關的若干實體向其交付的主要行政人員委託書，Mr.Tan實際上有權提名、委任及罷免所有B類董事。此外，由於所有已發行和已發行普通股作為一個類別一起投票將選舉本公司剩餘的董事會成員，因此Mr.Tan憑藉其控制約64.1%的總投票權，實際上有能力選舉和罷免整個董事會。詳情見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--關聯協議--股東契約”。
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此外，主要行政人員及與主要行政人員有關的若干實體訂立書面協議，（“ROFO協議”），據此，除若干有限例外情況外，倘任何B類普通股持有人有意在公開市場或私人交易中出售或轉讓B類普通股，轉讓股東首先須以向每名其他持有人送達通知的方式，向每名其他持有人提供該等股份。每名收件人持有人隨後均有權以相等於A類普通股（該等股份如在公開市場或私人交易中出售予其他購買者，將自動轉換為A類普通股）市價（定義見ROFO協議）的每股價格購買任何或全部該等股份。優先發售權之接收人一般須於三個營業日內行使該權利，倘所有已行使股份總數超過將予轉讓的股份總數，則須按比例分配予行使的接收人。ROFO協議的效力為給予B類普通股股東保留該持有人羣體內B類普通股繼續擁有權的權利。由於所有該等持有人均已交付主要行政代理，ROFO協議亦將保留陳先生對B類普通股及本公司的控制權（如本文所述）。
與税收有關的風險
我們無法保證我們不會在任何應課税年度為美國聯邦所得税目的而成為被動外國投資公司，這可能導致美國持有人因美國聯邦所得税而產生不利後果。
就美國聯邦所得税而言，一家非美國公司在任何課税年度通常被歸類為被動型外國投資公司(“PFIC”)，條件是：(I)該年度至少75%的總收入為被動型收入，或(Ii)該年度內至少50%的資產價值(通常根據季度平均值確定)可歸因於產生被動型收入或為產生被動型收入而持有的資產(“資產測試”)。被動收入一般包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置被動資產的收益等。此外，非美國公司將被視為擁有比例的資產份額，並在其直接或間接擁有25%或更多(按價值計算)股票的任何其他公司的收入中賺取比例份額。
根據我們資產的性質和組成(特別是保留的大量現金和投資)，以及我們A類普通股的市場價格，不能保證我們在截至2023年12月31日的納税年度或本納税年度或隨後的納税年度的PFIC地位，因為我們的PFIC地位是在每個納税年度結束後每年作出的事實確定，部分取決於我們的收入和資產的構成。正如之前披露的那樣，我們認為在截至2022年12月31日的納税年度內，我們是美國聯邦所得税用途的PFIC。此外，我們的一家或多家子公司也有可能在該納税年度為美國聯邦所得税目的的PFIC。由於我們資產測試的資產價值可能會不時參考我們的A類普通股的市場價格(可能會波動)來確定，我們A類普通股的市場價格的波動可能會導致我們在本課税年度或隨後的納税年度成為或成為PFIC。最近我們A類普通股的市場價格下跌顯著增加了我們成為或成為PFIC的風險。我們A類普通股的市場價格可能會繼續大幅波動，因此，我們不能向您保證我們在任何納税年度的PFIC地位。此外，我們的收入和資產的構成也將受到我們使用流動資產的方式和速度的影響。
如果我們或我們的任何子公司在任何課税年度或其部分是美國股東A類普通股或認股權證的實益持有人的持有期內的PFIC(定義見“第10項.附加信息-E.税務-美國聯邦所得税考慮事項”)，則該美國股東可能會受到某些不利的美國聯邦所得税後果的影響，並可能受到額外的報告要求的約束。此外，如果我們在美國持有人持有我們的A類普通股或認股權證的任何年度被歸類為PFIC，我們通常將在該美國持有人持有我們的A類普通股或認股權證的隨後所有年度繼續被視為PFIC，除非我們不再是PFIC，並且該美國持有人將就A類普通股或認股權證作出“視為出售”的選擇。見題為“項目10.其他信息--E.税收--美國聯邦所得税注意事項--被動型外國投資公司注意事項”和“項目10.其他信息--E.税收--美國聯邦所得税--被動型外國投資公司規則”一節。敦促美國持股人就可能將PFIC規則適用於我們A類普通股和認股權證的持有者諮詢他們的税務顧問。
未來税法的變動可能會對我們造成重大不利影響，並減少股東的淨回報。
我們的税務處理受到税收法律、法規和條約的變化或其解釋、正在考慮的税收政策倡議和改革以及我們所在司法管轄區税務當局的做法的影響。税務機關和其他政府機構不斷審查我們所在司法管轄區的所得税和其他税收規則。税法的變化(這些變化可能具有追溯力)可能會對我們或我們的股東產生不利影響。我們無法預測未來可能會提出或頒佈什麼税收建議，或這些變化將對我們的業務產生什麼影響，但這些變化，只要它們被納入税務立法、法規、政策或實踐，可能會影響我們在我們有業務、我們或我們的子公司或合併附屬實體出於税收目的而組織或駐留的國家的財務狀況以及未來的整體或有效税率，並增加税務遵從的複雜性、負擔和成本。我們敦促投資者就税法的潛在變化對投資A類普通股和認股權證的影響諮詢他們的法律和税務顧問。
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項目4.信息公司中的N人
我們於2011年7月首次註冊為MyTeksi Sdn。2012年6月，我們在馬來西亞推出了我們的移動業務，並推出了我們的打車預訂服務MyTeksi。
2013年6月，GrabTaxi Holdings Pte.新加坡私人有限公司被註冊為我們的子公司、合併的關聯實體和其他控股公司(統稱為“我們的集團”)的最終母公司。2015年4月，我們進行了控股公司重組，併成立了開曼羣島有限責任公司Grab Inc.，作為我們集團的最終母公司。2016年，我們從MyTeksi/Grab Taxi更名為Grab。2018年3月，Grab Inc.完成了另一次控股公司重組，Grab Holdings Inc.或GHI成為我們集團的最終母公司。2021年12月，業務合併完成，Grab Holdings Limited或GHL成為我們集團的最終母公司，我們的A類普通股和認股權證在納斯達克上市，代碼分別為“Grab”和“GRABW”。
我們公司歷史上的重要里程碑包括：
2013 - 2017
2018
2019
2021
2022
2023
以下是我們發展中的重要運營里程碑，按細分：
移動性
2012
59
2014
2015
2016
2022
2023
送貨量
2015
2017
2018
2019
2020
2022
60
金融服務
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
企業和新舉措
2018
61
2019
2022
有關我們過去三個財政年度的資本支出的討論，請參閲“項目5。經營和財務回顧和展望—B。流動性和資本資源—資本支出。
我們的主要執行辦公室在3Media Close，#01-03/06，新加坡138498，我們的電話號碼是855-739-7864。我們的網站是https://grab.com/sg/.本年度報告中包含或可通過本網站獲取的信息不構成本年度報告的一部分。美國證券交易委員會維護一個互聯網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，例如我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的文件，網址為www.sec.gov。我們在美國的過程服務代理是Puglisi&Associates，郵編19711，郵編：19711。
我們的使命
我們的使命是通過為每個人創造經濟賦權來推動東南亞向前發展。我們的使命得到了我們核心原則的支持，我們稱之為“4HS”，即心、飢餓、榮譽和謙遜。這些原則是以Grab方式制定的，這是一份活的文件，指導我們的決策，並提醒我們，在我們為東南亞服務的過程中，什麼是重要的和正確的。
概述
東南亞領先的超級應用程序
我們是東南亞領先的超級應用程序，主要在該地區八個國家的700多個城市的送貨、移動和數字金融服務領域運營-柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國和越南。我們每天讓數百萬人能夠訪問司機和商家合作伙伴，以訂購食物或雜貨、發送包裹、叫車或出租車、支付在線購物或獲得貸款、保險和財富管理等服務。我們的平臺支持重要的高頻超本地消費者服務。作為我們金融服務的一部分，我們還通過新加坡的GXS銀行和馬來西亞的GXBank提供數字銀行服務。根據歐睿針對印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南所做的研究，Grab在2023年GMV的在線外賣和叫車方面繼續成為東南亞地區的品類領先者。
2023年、2022年和2021年，我們的收入分別為23.59億美元、14.33億美元和6.75億美元，2022年至2023年的同比增長率為65%，2021年至2022年的同比增長率為112%。於截至2023年12月31日止年度，我們於新加坡、馬來西亞、印尼、菲律賓、泰國及東南亞其他地區的收入分別為4.8億元、6.73億元、6.05億元、2億元、2.05億元及1.96億元；截至2022年12月31日止年度分別為3.02億元、5.09億元、2.75億元、1.25億元、1.09億元、1.13億元及1.13億元；截至2021年12月31日止年度則分別為2.83億元、1.08億元、7900萬元、8100萬元、7600萬元及4800萬元。我們在2023年、2022年和2021年的虧損分別為5億美元、17億美元和36億美元，較2022年至2023年和2021年至2022年分別同比改善72%和51%。2023年、2022年和2021年調整後的EBITDA分別為2200萬美元、7.93億美元和8.42億美元，2022年至2023年的同比增長率為97%，2021年至2022年的同比增長率為6%。
我們在2023年和2022年的收入增長是由GMV增加和激勵佔GMV百分比的減少推動的，特別是在2023年，因為我們優化了我們的合作伙伴和消費者激勵支出。2023年、2022年和2021年，我們的GMV分別為210億美元、199億美元和161億美元，2022年到2023年的年增長率為5%，2021年到2022年的年增長率為24%。總激勵措施佔GMV的比例從2022年的9.9%下降到2023年的7.6%，從2021年的11.1%下降到2021年的11.1%。
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Grab品牌在東南亞的實力
在尋求通過我們的平臺提供服務的東南亞消費者的心目中，我們的品牌與質量、可靠性、安全性和便利性密切相關。
我們強大的品牌使我們能夠保持在東南亞的規模和品類領先地位。根據歐睿對印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南的研究，Grab在2023年GMV的東南亞在線外賣和叫車領域仍然是行業領先者。
Grab的行業機遇
我們認為，東南亞仍在經歷快速的數字化，鑑於外賣、移動性和數字支付的數字滲透率較低，我們仍處於在該地區抓住這一機遇的早期階段。
我們認為，推動東南亞社會和經濟變革的各種因素將成為加速採用Grab提供的數字服務的順風，其中包括：
使用我們平臺的消費者
2023年，我們的每月交易用户(MTU)超過3500萬，其中包括來自OVO的MTU，來自廣泛的人口統計和社會經濟背景。使用我們平臺的消費者參與度很高，要求高質量的服務、技術功能和快速響應。
我們的司機合作伙伴
截至2023年12月31日，我們的註冊司機合作伙伴超過600萬人，代表了許多不同種族和年齡段的各種個人。我們的司機合作伙伴每天提供乘車、送餐和包裹遞送，以滿足消費者的需求為榮。我們的司機-合作伙伴網絡也具有很強的包容性。2023年，超過3000名殘疾人在Grab平臺上至少進行了一次交易。
我們的合作伙伴
截至2023年12月31日，我們的註冊商業合作伙伴和印度尼西亞GrabKios代理商超過600萬人，範圍從當地企業家(包括小餐館、便利店和雜貨店)到跨國特許經營和生活方式服務提供商(包括酒店和旅行社)。
我們的三重底線
Grab致力於提供三重底線-我們的目標是同時為我們的股東提供財務業績，併產生積極的社會影響，其中包括為該地區數百萬人提供經濟賦權，同時減少我們的環境足跡。
我們的目標是在長期內可持續地產生積極的社會影響。隨着我們業務的發展，我們為司機和商人合作伙伴提供了更多賺取收入的機會。我們通過提高效率(例如，通過訂單分批減少司機和商家的等待時間和旅行距離)、提供工具(如GrabAds Marketing Manager，旨在幫助中小型商家擴大其營銷範圍)以及支持金融包容性(如向獲得資金有限的司機和商家提供現金預付款)，支持司機和商家合作伙伴的經濟韌性。自我們成立以來，已有1300多萬合作伙伴參與了Grab生態系統，2023年、2022年和2021年，我們的司機和商人合作伙伴通過我們的平臺分別賺取了110億美元、106億美元和89億美元。
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我們還利用我們的技術能力和生態系統來支持有助於減輕東南亞環境影響的解決方案，例如通過與汽車製造商的合作伙伴關係來加快該地區電動汽車的採用，使消費者能夠通過我們的應用程序內功能(如默認餐具選擇退出切換)減少浪費，以及通過訂單分批、拼車(GrabShare和GrabHitch)和縮短提車距離減少合作伙伴車輛的Scope 3碳排放。
2021年4月，我們通過創建GrabForGood基金深化了對長期可持續發展倡議的承諾，這是一個捐贈基金，由Grab、我們的聯合創始人和外部捐贈者共同出資，旨在支持為我們的合作伙伴和我們運營的社區帶來社會和環境影響的項目。在2023年的GrabForGood基金下，我們將GrabScholar項目擴展到菲律賓，該項目為司機和商人的合作伙伴及其直系家庭成員提供獎學金和助學金。連同2022年在印度尼西亞啟動的現有項目，該基金目前每年受益於1000多名學生。
我們於2023年5月8日發佈了按照全球報告倡議(GRI)標準編制的2022年可持續發展報告。我們的2023年可持續發展報告預計將於2024年第二季度發佈。這些報告的內容不包括在本年度報告中，也不應被視為本年度報告的一部分。
我們的產品
Grab生態系統是一個單一的無縫平臺，通過三個超級應用程序實現，每個超級應用程序分別為我們的司機和商家合作伙伴和消費者。這些超級應用共同幫助我們的司機和商家合作伙伴與數百萬尋求通過我們的平臺提供的超本地服務的東南亞消費者建立聯繫，其中包括我們的交付、移動和金融服務產品。
送貨量—我們的送貨平臺將我們的司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來，以創建一個本地物流平臺，促進按需和定時送貨，包括選定市場的各種日常必需品、即食餐和雜貨，以及點對點包裹送貨。隨着收購Jaya Grocer的多數經濟權益，我們亦在馬來西亞經營超市，使我們能夠為該國更多消費者帶來按需送貨的便利。
移動性—我們的出行服務將我們的司機合作伙伴與尋求多種多式聯運出行選擇的消費者聯繫在一起，包括某些國家的私家車、出租車、摩托車，以及特定市場的拼車等共享出行選擇。它還包括GrabRentals，它為我們的司機合作伙伴提供車輛租賃服務，使司機合作伙伴（車輛訪問受限）能夠通過我們的平臺提供服務。
金融服務-我們的金融服務產品包括由我們的合作伙伴提供的以及與我們的合作伙伴提供的數字解決方案，以滿足司機和商家合作伙伴和消費者的金融需求，包括數字支付、貸款、應收賬款保理、保險分銷和選定市場的財富管理。作為我們金融服務的一部分，我們還通過新加坡的GXS銀行和馬來西亞的GXBank提供數字銀行服務。截至2023年12月，GXS銀行在新加坡向公眾提供儲蓄賬户和數字貸款產品FlexiLoan，而GXBank在馬來西亞向公眾提供儲蓄賬户。
企業和新舉措-我們擁有越來越多的企業產品，包括GrabAds，我們的廣告和營銷產品，以及GrabMaps，我們的地圖和基於位置的服務。此外，我們的合作伙伴還通過我們的超級應用程序向消費者提供其他生活方式服務，包括在某些國家的酒店預訂、訂閲等。
我們平臺的關鍵是我們的產品與消費者日常生活的相關性，從消費者起牀、點早餐、上下班通勤，一直到晚上消費者點餐、支付賬單或在線購物。我們專注於日常交易，如交通、飲食、購物、數字支付和其他金融服務。只需按一下按鈕，消費者就可以通過一個移動應用程序訪問我們平臺上的所有產品。
在東南亞這樣一個地理位置多樣的地區，我們平臺上的產品具有廣泛的地理覆蓋面，在東南亞各地的首府城市、主要商業和旅遊城市以及較小的城鎮運營。我們的應用程序根據消費者的位置提供本地化產品和個性化體驗。
我們相信，通過我們的平臺提供的產品之間的緊密集成為消費者提供了始終如一的高質量體驗，並鼓勵消費者在我們的平臺上使用更多產品。在截至2023年12月31日的一年中，我們的MTU使用兩個或兩個以上產品的百分比分別從截至2022年12月31日和2021年12月31日的61%和56%上升到62%。
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在截至2023年12月31日的年度中，我們的交付、移動性、金融服務以及企業和新計劃分別佔我們收入的50.6%、36.8%、7.8%和4.8%，(Ii)在截至2022年12月31日的年度中分別佔我們收入的46.2%、44.6%、5.0%和4.2%，以及(Iii)在截至2021年12月31日的年度中分別佔我們收入的21.9%、67.6%、4.0%和6.5%。
此外，交付、流動、金融服務及企業及新業務分別佔(I)截至2023年12月31日止年度的GMV的48.5%、25.8%、24.7%及1.0%；(Ii)截至2022年12月31日止年度的GMV分別佔49.3%、20.6%、29.1%及1.0%；及(Iii)截至2021年12月31日止年度的GMV分別佔53.1%、17.4%、28.6%及1.0%。
免費服務
我們的配送平臺將我們的司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來，創建一個本地物流平臺，促進各種日常必需品的按需遞送，包括即食餐飲和雜貨，以及點對點包裹遞送。我們使消費者能夠方便地發現並下達食品和雜貨外賣訂單或預購餐券，使我們的商業合作伙伴能夠建立在線業務，接觸消費者並擴大他們的業務，併為我們的司機合作伙伴提供我們移動產品之外的收入機會。隨着2022年1月收購Jaya Grocer的多數經濟權益，我們還在馬來西亞經營超市，這使我們能夠為該國更多的消費者帶來按需雜貨送貨的便利。
我們平臺上的主要交付產品包括以下內容：
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移動產品
希望為東南亞帶來安全和便利的交通，正是我們在2012年開始作為一家公司的原因。我們的出行服務將消費者與司機合作伙伴提供的各種多模式出行選擇，包括私家車、出租車、摩托車和拼車等共享出行選擇。我們的移動選項旨在為使用我們平臺的消費者提供安全、愉快和經濟的服務，同時通過提供靈活性，以最適合其目標的方式謀生，為我們的司機合作伙伴提供經濟賦權。
我們平臺上的主要移動性產品包括以下內容：
金融服務處
利用我們日常生活用例生態系統中生成的豐富數據，我們構建了一個分析和風險管理平臺，為消費者、司機和商家合作伙伴提供一套金融服務，對許多人來説，這可能是他們有史以來第一個金融服務產品。
自成立以來，我們一直專注於預防欺詐和風險管理技術，我們相信這為我們在應對東南亞金融服務的複雜性方面提供了優勢。我們的內部專有反欺詐技術可用於降低包括賬户接管在內的欺詐活動的風險。此外，我們支持人工智能的信用評分模型旨在防止異常和可疑交易，並有效地為消費者分配信用評分。
我們還與東南亞的多家本地和區域銀行建立了戰略合作伙伴關係，以發展我們的業務。
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我們平臺上的主要金融服務包括以下內容：
企業和新計劃產品
我們有越來越多的企業產品，包括GrabAds，我們的廣告和營銷產品：
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此外，為了繼續試驗新產品，以更好地滿足我們的司機和商家合作伙伴和消費者的需求，我們的平臺還通過我們的超級應用程序促進了其他生活方式服務，包括景點門票和酒店預訂。
我們的商業模式
我們的平臺將數百萬消費者與數百萬司機和商家合作伙伴聯繫起來，以促進這些利益相關者之間的互動和貿易。我們的大部分收入來自司機和商家合作伙伴支付的服務費和佣金，這些費用和佣金是為了使用Grab超級應用將他們與消費者聯繫起來並促進交易。根據與司機和商家合作伙伴達成的服務協議，我們將從我們代表司機和商家合作伙伴收取的車費或訂單以及相關費用中保留適用的費用或佣金。
我們向我們的司機和商户合作伙伴提供各種獎勵，這些獎勵從通常從司機或商户合作伙伴那裏獲得的佣金和費用(通常是消費者支付給司機或商户合作伙伴的車費的一定比例)中扣除，此類獎勵有時可能會超過Grab從特定交易中獲得的佣金和費用。超額獎勵是指支付給司機和商家合作伙伴的金額超過Grab從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和手續費。我們還提供消費者激勵措施。所有上述激勵措施都記錄為收入減少。我們還從向商家合作伙伴收取的支付處理服務交易費中獲得收入。
在2022年第四季度，我們的其中一個市場的某些送貨服務的商業模式發生了變化，從安排我們的驅動合作伙伴向最終用户提供的送貨服務的代理商轉變為委託人，我們是合同上負責向最終用户提供的送貨服務的送貨服務提供商。在主要模式下，用户在該市場支付的送貨費被確認為我們的收入，而支付給司機合作伙伴以執行送貨的金額，加上我們向他們支付的任何額外激勵，被我們確認為收入的支出或成本。
以下是對我們業務模式的逐個細分的描述。
送貨量。我們的配送平臺將司機和商家合作伙伴與消費者聯繫起來，創建一個本地化的物流平臺，促進各種日用品的按需和定時遞送，包括即食餐飲和雜貨，以及點對點包裹遞送。這一細分市場包括GrabFood、GrabKitchen、GrabMart、GrabExpress和GrabKios。
下圖説明瞭典型送貨訂單的經濟性(不包括我們其中一個市場的某些送貨服務，自2022年第四季度以來，這些服務已從代理轉變為主要業務模式)：
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消費經濟學：消費者支付所訂購商品、送貨費、平臺費和其他費用的總美元價值，這些費用部分被提供的促銷活動抵消。在上面的例子中，消費者送貨訂單的GMV是$27.60，由以下組成：
合作伙伴經濟學： 我們向我們的商家—合作伙伴收取佣金，方法是按所訂購貨物的總美元價值計算。合作伙伴將收到訂購商品的美元價值以及任何獎勵，扣除Grab佣金。在上面的例子中，商家收到20.00美元。
駕駛夥伴經濟學： 司機合作伙伴收取送貨費，我們可能會在某些市場收取佣金。在上面的例子中，司機—合作伙伴收到4.60美元，其中包括送貨費和獎勵。
Grab Economics： 我們保留商家合作伙伴和司機合作伙伴支付的佣金。在上面的例子中，我們將在5.00美元中總共保留1.00美元，考慮到2.00美元的合作伙伴獎勵和2.00美元的消費者獎勵。使用上述相同的例子，對於我們的其中一個市場，從2022年第四季度起某些送貨產品的業務模式改變，我們將保留總計5. 60美元作為收入（扣除消費者和商家合作伙伴獎勵），而送貨費3. 40美元和司機合作伙伴獎勵1. 20美元將被確認為收入成本。
平臺及其他費用： 平臺費用最終由駕駛員合作伙伴承擔，以支付他們從使用我們的產品中獲得的利益。我們代表駕駛員合作伙伴向消費者收取平臺費用，使我們能夠維護和加強安全措施、平臺改進成本，並支持駕駛員合作伙伴的福利。其他費用包括小額訂購費，即當訂購的貨物少於指定的最低訂購金額時，訂購金額與最低訂購數量之間的差額。
遷移率 我們的出行服務將消費者與司機合作伙伴提供的各種多模式出行選擇，包括私家車、出租車、摩托車（在某些國家）以及拼車等共享出行選擇。該細分市場包括GrabCar、GrabTaxi、JustGrab、GrabBike、三輪車、GrabShare和GrabRentals。通過GrabRentals，我們利用Grab的車隊以實惠的價格為駕駛夥伴提供一站式汽車租賃服務。
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下圖説明瞭典型騎行的經濟性：
消費經濟學：消費者支付乘車的總美元價值，包括任何通行費（通行費由我們向消費者收取，並直接匯給支付初始通行費的司機—合作伙伴）、小費和其他平臺費用，這些費用部分被提供的獎勵所抵消。在上面的例子中，消費者支付13.00美元。消費者乘坐的GMV為14.00美元，包括以下部分：
駕駛夥伴經濟學： 司機-合夥人獲得乘車價值，包括通行費和其他平臺費用，以及獎勵，不包括抓取佣金或服務費。佣金基於基於乘車成本的商定費率，而服務費則根據距離和我們的司機-合作伙伴接送乘客所需的時間而變化。在上面的例子中，司機兼合夥人的收入為12.40美元。
Grab Economics： 我們保留從旅途中賺取的佣金。在上面的例子中，計入1.00美元的合作伙伴激勵和1.00美元的消費者激勵後，Grab的收入為0.6美元。為了幫助司機合作伙伴在燃油價格上漲的情況下支付更高的運營成本，2022年3月，我們提高了越南GrabCar和GrabBike服務的票價，2022年4月，我們在新加坡引入了每次搭乘0.50美元的臨時司機費用。新加坡的臨時司機費用歸我們的司機合作伙伴所有，不受Grab的佣金限制。這項收費適用於新加坡的所有交通服務，但標準出租車服務除外，直至2024年6月30日，並將在臨近日期時再次進行審查。
金融服務。我們的金融服務產品包括數字解決方案，以滿足我們的司機和商家合作伙伴和消費者的金融需求，包括數字支付、貸款、應收賬款保理、保險和財富管理。這一細分市場包括GrabPay、GrabRewards、GrabFinance、GrabInure和OVO。OVO是印尼領先的數字支付和智能金融服務業務，其財務業績整合在我們的財務業績中，幷包括在我們的金融服務部門。作為我們金融服務的一部分，我們還通過新加坡的GXS銀行和馬來西亞的GXBank提供數字銀行服務。截至2023年12月，GXS銀行在新加坡向公眾提供儲蓄賬户和數字貸款產品FlexiLoan，而GXBank在馬來西亞向公眾提供儲蓄賬户。
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與Grab簽訂合同協議的合作伙伴會根據交易量向我們支付佣金，以支持我們為商家合作伙伴和消費者提供或促進的GrabPay電子錢包服務。平臺上支付產生的公司間收入，連同向其他Grab分部收取的相應成本，在我們合併財務業績時予以抵銷。消費者獎勵和消費者獎勵被記錄為收入減少（而非支出），因此，我們過去在若干期間錄得來自金融服務的負收入。
我們還從其他金融服務（即貸款、保險、財富管理等）中賺取收入。就貸款及應收賬款保理而言，我們主要根據我們向借款人發放貸款所收取的利息收入，以及我們購買應收賬款時的保理費或折扣（視情況而定）產生收益。就其他金融服務而言，我們透過銷售產品及服務所得佣金產生收益。我們還維持一個獎勵計劃，這有助於提高保留率，因為消費者賺取可在我們的平臺上兑換的獎勵積分。
企業和新舉措。 我們擁有越來越多的企業產品，包括GrabAD，我們正在逐步向我們的司機和商家合作伙伴、消費者和企業客户提供這些產品。此外，這一細分市場還包括第三方服務提供商通過Grab應用程序向消費者提供的其他生活方式服務，包括某些國家的酒店預訂、訂閲等。
GrabAds為品牌提供線上和線下廣告解決方案。我們提供多個類別的GrabAds產品-例如，應用內互動，包括通過我們的Grab超級應用以商家為特色的廣告和其他數字內容，以及移動廣告牌，它將我們的車隊變成流動的廣告牌，以產生大規模的線下知名度，併為我們的司機合作伙伴創造額外的收入。
我們還在2022年推出了GrabMaps。GrabMaps是一項新的企業服務，使我們能夠利用地圖和基於位置的服務市場機會。GrabMaps最初是為內部使用而開發的，旨在滿足我們對更具超本地化解決方案的需求，以支持我們的服務。將GrabMap作為B2B解決方案商業化包括提供GrabMap的基本地圖數據，使客户能夠利用GrabMap的地圖製作工具和軟件即服務。移動軟件開發工具包(SDK)目前正在測試中，應用編程接口(API)於2023年1月推出，目前處於市場驗證階段。這些SDK和API將允許開發人員和團隊利用Grab的路線、搜索、流量和導航功能等GrabMaps技術來增強或構建他們自己的應用程序和地理定位能力。
對於生活方式產品，我們從向服務提供商收取的佣金中賺取收入，作為通過我們的平臺銷售這些服務的回報。
Grab生態系統
抓鬥生態系統飛輪
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我們的平臺將數百萬消費者與數百萬司機和商家合作伙伴聯繫起來，促進這些利益相關者之間的互動和交易。在我們的平臺上，這些參與者之間以及這些參與者和我們的平臺之間發生的持續互動，創造了一個充滿活力的生態系統，這對我們的業務具有高度的協同性。隨着我們增加更多的產品，消費者的支出和參與度也會增加。我們稱之為“抓取生態系統飛輪”。我們飛輪的影響包括：
鼓勵消費者和合作夥伴使用Grab平臺
我們平臺上的更多產品和合作夥伴會帶來更多的選擇、更好的價值、更多的預訂和更快的交付時間，所有這些，加上我們的激勵措施，鼓勵消費者更多地使用Grab平臺來訪問我們的產品組合。
消費者的更多使用為我們的司機和商家合作伙伴創造了更多的收入機會，這鼓勵更多司機和商家加入我們的平臺。這反過來擴大了我們的商家合作伙伴基礎和消費者的價值，而日益增長的司機和商家合作伙伴密度導致更快的交付時間和改善消費者的體驗，加強了對消費者的價值主張。
我們的生態系統帶來顯著的協同效益。我們平臺上的更多合作伙伴會帶來更多的選擇、更好的價值、更快的預訂分配和交付時間，所有這些都改善了消費者在我們平臺上的體驗並鼓勵更多的使用。
我們的金融服務產品通過促進無縫交易併為消費者提供更多機會與生態系統中的合作伙伴互動，有助於進一步減少交易摩擦。平臺上的活動越多，隨着生態系統的發展，我們為利益相關者創造的價值就越多。
集成廣告鼓勵消費者增加支出，並改善合作伙伴成果
我們的超級應用生態系統允許商家合作伙伴和其他企業通過GrabAds向消費者提供有針對性的消息和優惠。這些GrabAds廣告客户能夠使用各種需求生成工具來接觸Grab的消費者並將其轉化為客户，從而縮小其營銷渠道，並帶來可歸因的活動結果。
消費者在瀏覽Grab超級應用程序時，通過個性化廣告和內容無縫發現這些GrabAds廣告客户，並被推動與Grab生態系統中的這些廣告客户互動和交易。因此，消費者增加了與這些廣告商的交易頻率和訂單規模，從而導致更強的消費者參與度，增加了商家銷售，從而加速了Grab生態系統的飛輪。
GrabAds還為我們的車隊提供集成廣告解決方案，允許廣告商在車輛內外放置廣告。參與的司機合作伙伴獲得廣告價值的一部分，補充他們的收入。
幫助實現運營效率
我們的規模和生態系統也促進了增長，並促進了新產品的快速推出。利用我們現有的驅動合作伙伴基礎，我們能夠在短短兩年內迅速擴大我們的外賣服務，成為東南亞品類的領先者。此外，在2020年的三個月內，我們能夠將Grab Mart從兩個國家擴展到我們所有的八個東南亞市場。我們還重新推出了增強的Move It，這是我們在菲律賓的兩輪叫車應用，在推出後的八個月裏，每天的乘車次數迅速增加。我們不僅能夠快速擴展我們的產品，而且能夠以更低的成本做到這一點。
增強我們業務模式的彈性
我們的平臺是多樣化和靈活的。我們促進重要的高頻日常消費服務，並迎合各種價格點和人口統計，使我們能夠在消費者的日常生活中始終存在。我們專注於提供廣泛的關鍵產品，有助於我們業務模式的彈性。我們的產品也深度融入消費者的生活，通常是日常的，這推動了忠誠度和保留率。
我們多樣化的應用戰略為我們提供了靈活性，使我們能夠在消費者需求最高的地方調整和部署資源。例如，我們的模式的好處在新冠肺炎大流行期間得到了最好的證明，當時由於地區受到居家和社交距離訂單的影響，對移動服務的需求下降，但送貨需求大幅上升。作為迴應，我們使237,000多名以前只為移動領域提供服務的司機合作伙伴可以選擇在2020年為我們的移動和送貨領域提供服務，以應對需求的變化。
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產品之間的協同作用實現了新的創新產品
我們平臺上各種產品的集成還加強了超級應用生態系統，使我們能夠向我們的消費者以及我們的司機和商家合作伙伴推出新的創新產品。例如，在我們的平臺上鍊接遞送和金融服務產品，我們啟用了基於遞送的保險(與我們在某些司法管轄區的保險合作伙伴一起)，例如Delivery Cover，它為消費者提供保護，使其在使用GrabExpress產品時免受物品的損壞、被盜或丟失。另一個例子是GrabUnLimited，我們的付費忠誠度訂閲計劃。用户只需支付統一的費用，就可以享受我們各種服務的訂户福利和交易，如食物、包裹遞送和移動性。
我們的超級應用生態系統還使我們能夠為我們的司機和商家合作伙伴開發信用檔案，這是一個通常服務不足的細分市場，反過來又為他們提供了第一次獲得正式信貸機會的機會。有了這樣的洞察力，比如瞭解我們的司機和商人合作伙伴通過我們的平臺賺取了多少收入，我們就能夠定製負責任的貸款服務。例如，我們於2020年在泰國推出了針對中小企業的Quick Cash，這是該國首批面向商家的100%數字和即時現金貸款解決方案之一。2021年，泰國活躍的快速現金貸款數量增長了29倍，2022年，金額比2021年翻了一番。2023年，泰國活躍的快速現金貸款數量與2022年相比繼續增長21%，表明受新冠肺炎封鎖影響的商家合作伙伴尋求快速融資以緩解現金流，對此類數字即時現金貸款的需求強勁。
我們相信，生態系統中產品的廣度以及這些產品之間的協同效應將繼續使我們能夠快速識別新的增長領域，並開發新的創新服務，以抓住這些機遇。
我們的方法
用技術推動東南亞向前發展
我們的技術使我們能夠每天管理動態的、真實世界的交互。它支持全球支付能力，提供多語言實時社區安全以及用户支持，並迎合城市特定的產品需求。
設計為可擴展、靈活和可靠的技術
由於我們的超級應用程序服務於東南亞700多個城市的用户，我們的技術系統設計為可擴展，但足夠靈活，以適應超本地化。我們的平臺每天都有數百萬筆交易發生，我們的技術旨在可靠地提供無縫和超本地化體驗。此外，我們的經驗還考慮到東南亞國家和城市特有的語言和其他當地變化。例如，Grab應用程序包括在我們的司機合作伙伴和我們的消費者之間進行自動翻譯的安全聊天(GrabChat)。
致力於安全性和完整性的技術
我們的超級應用程序由統一的技術和數據平臺提供支持，我們核心技術架構的改進可以在我們的市場上快速擴展。例如，在識別出我們在一個市場的預訂流中的欺詐模式後，我們可以推出預分配風險算法，這是一組複雜的實時邏輯，在我們所有市場分配交易之前，使用機器學習來預測欺詐交易的概率。2023年，這一預測性人工智能通過一系列自適應風險幹預，為我們平臺上的超過35億筆交易提供了主動保護，使其免受惡意活動的影響，同時確保最佳用户體驗。
全球技術人才庫，本地解決方案
我們的工程師、數據科學家、數據分析師、設計師和產品經理團隊遍佈北京班加羅爾、克盧日-納波卡、胡志明市、雅加達、吉隆坡、貝爾維尤、深圳、新加坡和臺北的十個研發中心。我們分佈在多個地理位置的高度專業化和才華橫溢的技術團隊構建的解決方案將Grab強大的工程能力與我們的司機、商家合作伙伴和消費者的本地視角相結合，他們與我們的技術團隊生活在同一地理位置。我們的技術團隊不僅為廣泛的司機和商家合作伙伴和消費者設計、構建和優化我們的產品，還保持我們的技術平臺高效運行。他們每月使用我們專有的實驗引擎“EXP”進行數百次受控實驗，以推動產品體驗和市場效率的定期改進。這種技術訣竅和本地視角的結合使我們能夠為客户提供個性化和超本地化的解決方案。
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我們的技術重點仍然是：
我們已投資於內部建設關鍵技術基礎設施，以更好地滿足我們的合作伙伴、員工和消費者的需求。我們相信，這些專有技術不僅為我們提供了競爭優勢，而且使我們在某些情況下能夠減少對外部技術供應商的依賴。例如：
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全球化、才華橫溢、用心服務的團隊
多年來，我們建立了深厚的技術和商業基礎，在強大的企業文化中茁壯成長。作為一家創始人領導、使命驅動的公司，我們尋求提升整個地區的社區，我們重視與Grab Way和我們的4H原則的文化一致性，就像我們對技術或功能能力的重視一樣。這反映在我們的招聘和績效管理實踐中，隨着時間的推移，我們能夠組建一支全球性的才華橫溢的團隊，他們不僅對東南亞當地的文化和市場有深刻的瞭解，而且真正相信我們的使命，我們正在解決的社會問題的嚴重性，並有一顆為我們的社區服務的心和渴望。
解決合作伙伴和消費者問題的超本地化方法
作為一家泛區域運營商，憑藉我們的超級應用平臺，我們相信我們在東南亞是獨一無二的。我們已經證明瞭我們有能力在多個地區取得成功並進行競爭，因為我們認識到，我們在每個國家開展業務都是不同的。
超本地化有助於我們在每個市場適應和增長
每個國家都有不同的基礎設施、法規、制度和消費者期望。認識到這種多樣性是在該地區成功擴張的關鍵，因此我們採取超本地化的運營方式，同時仍然利用統一的技術平臺，並受益於區域產品領先的方向。
首先，在我們運營的每個國家，都有由當地領導人領導的專門的當地‘實地’行刑小組。我們還投入大量時間在整個地區發展和維護深厚和長期的本地關係，我們做生意的一個關鍵方面是我們與我們每個市場的不同利益相關者和監管機構合作的方式。
超本地化有助於我們滿足用户的不同需求
用户體驗是定製的，以適應我們的司機-和商家-合作伙伴和每個市場的消費者的需求。我們認識到，在地方層面解決問題是成功的關鍵，而不是‘一刀切’的方法，我們相應地定製我們的產品。例如，我們為當地流行的交通工具開發瞭解決方案，包括緬甸曼德勒的GrabThoneBane，柬埔寨和泰國的GrabTukTuk，以及菲律賓的GrabTrike和Move It。在新加坡，我們在JustGrab下將出租車和私家車合併到一個固定的預付費用池中，因為我們意識到，乘客通常對搭載他們的汽車類型無動於衷，只要它是最快到達的，並且票價是預先確定的。
競爭
我們有一個技術平臺，在一個無縫的超級應用程序中提供廣泛的日常本地產品，並在區域範圍內提供，針對我們運營的每個國家/地區進行本地化。我們經營的細分市場競爭激烈，其特點是用户偏好不斷變化、分散和頻繁推出新產品。我們在每個細分市場和市場都面臨着來自單一市場和地區競爭對手以及單一細分市場和多個細分市場參與者的競爭。我們競相吸引、吸引和留住消費者、司機合作伙伴和商家合作伙伴，並主要基於以下標準接觸消費者：
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有關我們業務面臨的與競爭相關的風險的更多信息，請參閲標題為“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的業務和行業相關的風險--我們在我們所服務的細分市場和市場上面臨激烈競爭”的章節。
我們的可持續增長路線圖
投資於技術和基礎設施
我們計劃繼續投資於技術和基礎設施，以增強用户體驗和提高運營效率。例如，我們計劃繼續：
在我們的合作伙伴網絡中推動效率和盈利機會
我們的司機和商家合作伙伴基礎以及使用我們平臺的消費者的規模為我們推動進一步增長和提高效率創造了重大機遇。例如，我們計劃繼續：
擴大我們的產品和服務範圍，專注於高增長領域
我們專注於在我們認為最具增長潛力且與生態系統其他部分協同作用最強的領域擴大產品供應。這包括：
此外，我們看到了今天仍然滲透不足的一線城市以外的增長空間。我們將尋求擴大和本地化我們的產品，以滿足這些城市消費者的需求。
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追求有針對性的投資、收購和戰略合作伙伴關係
為了補充我們的有機增長戰略，我們預計將繼續有選擇地進行投資和收購，我們相信這些投資和收購將增強用户體驗，並鞏固和擴大我們在行業中的領先地位。我們還成功地推行了一項戰略，與印度尼西亞的Emtek等合適的合作伙伴結成戰略聯盟，我們預計未來將繼續這樣做。我們打算將重點放在投資、收購和聯盟上，我們相信這些投資、收購和聯盟將吸引新的消費者進入我們的平臺，並擴大我們的產品範圍。
知識產權
我們的品牌價值和技術，包括我們的知識產權，是我們的部分核心資產。我們通過知識產權、合同權利以及內部控制和程序的組合來保護我們的所有權。這些程序包括註冊知識產權，如專利和專利申請、註冊外觀設計、註冊商標、註冊版權和未註冊知識產權，包括未註冊商標、未註冊版權和商業祕密。我們還通過許可協議、與第三方、員工和承包商的保密和保密協議、員工和承包商的披露和發明轉讓協議以及其他類似的合同權利以及行政、物理和技術控制來保護我們的所有權，以保護我們的機密信息和商業祕密。
截至2023年12月31日，我們在我們運營的各個市場擁有1021個註冊商標和374個未決商標申請，我們已經註冊了820個域名。
截至2023年12月31日，我們在我們的運營和研發地點市場擁有139項已授予專利、866項未決專利申請和57項已提交和/或註冊的外觀設計。許多專利和正在申請的專利涉及我們的核心技術，如客户匹配、預訂智能、位置智能、平臺優化、安全和跟蹤服務。我們的軟件還受版權和商業祕密/保密信息法律的保護。然而，我們不能保證我們的任何專利申請將導致專利的頒發，或者此類專利申請是否將以與目前相同或類似的權利要求範圍發佈。例如，我們可以在審查過程中縮小專利申請的權利要求範圍。此外，專利可能存在爭議、規避、被發現不可執行或無效，我們可能無法檢測到第三方侵權或我們的知識產權，也可能無法阻止第三方侵權。
我們通常通過內部和外部政策、流程和控制來控制對我們專有技術和其他機密信息的訪問和使用，包括網絡安全和與員工、承包商和其他第三方的合同保護。為維護我們的品牌價值，我們還制定了品牌執法計劃，並定期進行審查，以監察第三方侵犯我們知識產權的行為。
儘管我們努力保護我們的所有權，未經授權的方仍然可以複製或以其他方式獲取和使用我們的技術。此外，隨着我們面臨日益激烈的競爭和業務增長，我們可能面臨侵犯第三方商標、版權、專利、商業祕密或其他知識產權的指控，包括我們的競爭對手、戰略合作伙伴、投資者和我們可能與之共享信息或從其接收信息的其他實體。並因此可能不時受到與他人知識產權有關的法律訴訟和申索。
保險
我們維持我們認為與我們的業務和運營相關的保險範圍。我們的保險包括各國當地財產保險，還包括業務中斷和公共責任、錯誤和遺漏、覆蓋我們車隊的商業機動車保險、涵蓋門診和住院醫療、定期生命、工傷和人身事故的不同組合的僱員保險、知識產權侵權責任保險、包括地緣政治危機風險的特殊風險保險、董事和高級管理人員責任保險等。除了這項特別風險保險外，我們還購買了網絡責任保險，主要包括數據和系統恢復、網絡勒索、隱私和網絡安全、媒體、專業賠償責任和由此產生的業務中斷。我們還為GrabFood投保一般商業第三方責任險，為我們在新加坡的司機合作伙伴投保人身意外險和長期病假保險，以及在某些國家/地區投保騎手責任險，包括新加坡。然而，我們不能保證我們不會招致任何損失或成為超出相關保險範圍的任何索賠的標的。我們在每次續期時都會重新評估我們的保險結構，同時考慮到保險市場的狀況以及我們業務的擴展和發展。
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監管環境
除本年報所披露者外，吾等相信吾等已嚴重遵守所指規例，且目前並無已知重大違規風險。
支付卡行業數據安全標準
除以下國家特定的法律法規外，我們在其運營所在的各個司法管轄區接受支付卡方面還受支付卡行業數據安全標準（“PCI DSS”）的約束。PCI DSS規定了與持卡人數據處理和處理這些數據的系統有關的安全標準。
印度尼西亞
關於外商投資和外資所有權限制的規定
在印度尼西亞的外國投資，包括我們的投資，主要受2007年4月26日頒佈的關於投資的2007年第25號法律(“第25/2007號法律”)管轄，該法律經2023年第6號法律修訂，該法律關於政府規章的規定，以及2022年關於創造就業的第2號法律(“總括法律”，以及第25/2007號法律，“投資法”)。《投資法》規定，除明確禁止或限制外國投資的，或只能由中央政府執行的業務部門或業務範圍外，印尼的所有業務部門或業務範圍都對外國投資開放。《投資法》還規定，在印度尼西亞的外國直接投資必須是依照印度尼西亞共和國法律成立並在印度尼西亞共和國註冊的有限責任公司。
印尼政府不定期提供一份對外資開放、附帶一定條件或對外資關閉的商業活動清單，被稱為《投資清單》。目前的投資清單載於2021年2月2日關於投資業務活動的2021年第10號總統條例(“PR”)，並經2021年5月24日的2021年第49號PR(“經修訂的PR 10/2021”)修訂。希望在印度尼西亞投資的外國投資者必須按照經修訂的PR 10/2021號決定適用於其擬開展的商業活動的限制或要求安排其投資。他們還必須在設立公司之前確定外國投資公司是否可以由外國股東全資或部分擁有。
與印尼子公司經營活動有關的規定
特別租賃運輸
交通部長(“MOT”)條例第關於特殊租賃運輸的2018年PM 118，日期為2018年12月18日，上一次經MoT第2019年下午17號，並被交通部第關於提供道路運輸部門的2021年下午25號，日期為2021年6月4日(修訂後的交通部第118/2018號)將特殊租賃運輸定義為有司機的門到門運輸服務，在市區內有操作區，往返機場、海港或其他運輸點，其中通過基於技術的應用程序進行預訂，申請中披露了關税。從事特種租賃運輸業務，既包括流動服務，也包括快遞服務，必須取得特種租賃運輸組織許可證。因此，PT TeKNOGI Pengangkutan印度尼西亞的四輪租賃業務受修訂後的交通部法規的約束。118/2018年。
經修訂的MOT Reg. 118/2018規定，每公里的最低和最高關税由MOT或州長決定，具體取決於相關的運營區域。
2017年6月30日關於特殊租賃運輸的上限關税和下限關税的SK.3244/AJ.801/DJPD/2017號法規（“DGLT法規3244/2017”）規定了最低和最高關税如下：
區域 |
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最低要求 關税 |
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極大值 關税 |
蘇門答臘、爪哇、巴釐島 |
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3，500印尼盾/公里 |
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6，000印尼盾/公里 |
加裏曼丹、努沙登加拉、蘇拉威西、馬魯古、巴布亞 |
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3，700印尼盾/公里 |
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6，500印尼盾/公里 |
上述關税可定期評估，至少每六個月評估一次。
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DGLT法規3244/2017要求特殊租賃運輸提供商確定其服務的適用費率。他們可能被要求向供應商所在地區或開展業務活動的地區的州長或運輸管理局負責人報告相同情況。違反上述關税要求者可能會受到行政制裁，包括但不限於書面警告和行政罰款。書面警告可能會使違規的特別租賃運輸服務公司面臨聲譽風險，因為雖然警告將直接向該公司發出，但不能保證監管機構不會向利益相關者或公眾披露制裁的存在。如果在60天內不遵守書面警告命令，該公司還將被處以100萬至500萬印尼盾（約合60至300美元）的行政罰款。
特殊租賃運輸服務必須符合修訂後的MOT Reg. 118/2018中規定的最低服務標準。這些最低標準涵蓋安全、安全、無障礙、平等和秩序。關於最低安全標準，修訂後的MOT Reg. 118/2018要求用於提供特殊租賃運輸服務的車輛使用年限不超過5年。這是為了確保乘客的安全和舒適。不遵守這一要求的特殊租賃運輸服務公司可能會受到書面警告、暫時吊銷執照（3至12個月）和限制業務擴展（6至12個月）的行政處罰。書面警告可能會使違規的特別租賃運輸服務公司面臨聲譽風險，因為雖然警告將直接向該公司發出，但不能保證監管機構不會向利益相關者或公眾披露制裁的存在。此外，如果公司未能遵守限制其業務擴張的命令，監管機構有權吊銷其營業執照。
特種租賃運輸服務公司必須是法人(即國有企業、地方企業、有限責任公司或合作社)。微型和小型企業也可以從事特殊租賃運輸業務活動，但須遵守適用的法律和法規，包括經綜合法律修訂的2008年7月4日關於微型、小型和中型企業的2008年第20號法律(“第20/2008號法律”)。另一方面，要求科技型應用公司與此類特殊租賃運輸公司達成合作，使這些特殊租賃運輸公司能夠通過在線申請為乘客提供相關的門到門特殊運輸服務。
基於平臺的摩托車運輸服務規定
交通部關於公共用途摩托車使用者安全注意事項的2019年第12號條例(“MOT Reg.12/2019“)規定了司機和乘客對用於公共交通目的的摩托車的義務，無論是否使用電子軟件應用程序。當電子軟件應用程序用於公共交通用途的摩托車時，提供電子應用程序的公司(“平臺公司”)必須確保安全和操作秩序，維持一般標準操作程序，並遵守交通部關於服務費和徵收的關税的指導方針。這一規定適用於印度尼西亞PT Grab技術公司，因為它是持有Grab平臺運營許可證的實體。
在人身安全方面，平臺公司應確保(I)司機的身份在平臺上正確顯示；(Ii)司機擁有有效的駕駛執照和機動車登記；(Iii)平臺上顯示客户服務電話；以及(Iv)平臺上為司機和乘客配備了緊急按鈕。站臺公司還應為司機提供上下車的候車處，並對司機的交通合規和安全進行指導和監督。
關於一般標準和操作程序，平臺公司被要求為司機處理訂單制定標準操作程序。標準操作程序應包括：(I)可能以暫停運營或終止的形式對司機-合夥人實施制裁的活動/違規的類型；(Ii)以暫停或終止司機-合夥人的形式逐步實施制裁的階段；(Iii)關於司機-合夥人暫時暫停或終止必須遵循的各種步驟的規定；(Iv)撤銷司機-合夥人的暫時暫停的步驟。在聘請司機作為合作伙伴之前，標準操作程序必須到位，平臺公司必須採取措施，確保司機熟悉標準操作程序。
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2019年，交通部還發布了交通部第348/2019號法令，要求平臺公司根據交通部提供的公式和服務費計算指南收取服務費，司機向乘客收取平臺規定的資費。MOT學位348/2019年規定，平臺公司可以從總關税中提取的最高佣金為20%，並要求平臺公司採取措施，確保司機和乘客知道這些關税。該法令還規定了最低、最高和最低關税，考慮到摩托車司機運營的地區、摩托車保險、燃料和維護成本。2022年9月7日，交通部發布第667/2022號MOT令，自2022年9月10日起施行，廢止第348/2019年MOT令。其中，交通部667/2022號法令將平臺公司可以從總關税中收取的最高佣金從20%降至15%。MOT法令667/2022後來被MOT法令1001/2022修訂，該法令於2022年11月22日生效，允許平臺公司在佣金之外向司機-合夥人收取最高相當於總電費的5%的支持費，佣金最高為總電費的15%。根據交通部第1001/2022號法令，支持費應再投資於司機-合作伙伴的福利，具體內容包括(I)在所需國民健康之外的額外安全保險，(Ii)社會和就業保障計劃，(Iii)信息中心對司機-合作伙伴投訴的支持，以及(Iv)電話信用、齒輪等的運營成本援助。如果平臺公司決定向其驅動夥伴收取支持費，平臺公司應定期將收取的支持費的使用情況報告給陸路交通總局，供其評估。平臺公司不將支持費用用於允許的目的，可能會受到制裁。我們已遵守經MOT第1001/2022號法令修訂的MOT第667/2022號法令的要求，包括定期報告的要求。
支付系統
支付系統根據印尼銀行2020年關於支付系統的第22/23/PBI/2020號法規進行監管，日期為2020年12月30日。22/2020“)。印尼銀行發佈了關於支付服務提供商的印尼銀行條例第23/6/PBI/2021號(“BI REG 23/2021”)，該條例於2021年7月1日生效，概述了促進BI REG的實施規則和規定。22/2020年。BI REG。22/2020將支付系統定義為包括一套法規、機構、機制、基礎設施、支付資金來源和獲得支付資金來源的系統，這些系統用於進行資金轉移，以履行經濟活動產生的義務。在BI REG下。22/2020年，有兩種類型的支付系統服務提供商：(I)支付服務提供商(Penyedia Jasa Pembayaran(“PJP”))(如OVO)，它是為用户提供服務以促進支付交易的銀行或非銀行實體；(Ii)支付系統基礎設施運營商(Penyelenggara Instrukut Sistor Pembayaran(“PIP”))，它是一方，提供可用於為其成員的利益進行資金轉移的基礎設施。印尼銀行有權為PJP頒發許可證，併為PIP提供規定/任命。PJP執照和PIP規定/預約不得轉讓。
BI REG。22/2020和BI REG23/2021在非銀行PJP中實施最高85%的外資持股(直到最終股東水平)和某些國內控制要求。這些國內控制要求包括：(I)至少51%的股份由國內方持有投票權；(Ii)有權提名由國內方持有的董事會和/或董事會(如果有)的多數席位；以及(Iii)有權否決在股東大會上做出的對公司有重大影響的決定或批准，如果有的話，由國內方持有。在不遵守上述限制的情況下，印尼銀行可以實施行政處罰，如警告、暫停或暫停部分或全部業務活動(包括任何合作)，以及吊銷支付服務提供商許可證。
以資訊科技為基礎的聯合融資服務(“P2P借貸”)
OVO通過PT Indonusa Bara Sejahtera從事P2P借貸，受OJK第 2022年7月4日關於基於信息技術的聯合供資服務的2022年第10/POJK.05/2022號(“OJK Reg.10/2022年“)。根據OJK規定，外資在P2P貸款公司的持股比例不得超過85%(直接或間接)。10/2022，但有某些例外情況。OJK Reg.第68條。10/2022還要求P2P借貸公司的股東組成或P2P借貸公司股東的資本的任何變化必須事先獲得審裁處的批准。
OJK Reg. 10/2022還規定，P2P借貸公司（但不是其股東）必須獲得OJK的事先批准，如果它打算：（i）增加其繳足資本；（ii）改變其董事會或委員會成員；和/或（iii）進行合併和/或合併。OJK條例第10/2022號亦規定自P2P借貸公司營業執照發出日期起計為期三年的禁售期，期間禁止P2P借貸公司及其股東對其股權結構作出任何變動，以致（i）增加新股東及╱或（ii）控股股東變動。
80
在OJK REG下。10/2022，P2P借貸公司可直接向OJK申請牌照。OJK要求P2P貸款公司除了獲得OJK頒發的許可證外，還必須從通信和信息學部長那裏獲得電子系統提供商證書(Tanda Daftar Penyelenggara SistedElektronik或“TDPSE”)，並限制提供商在獲得TDPSE之前進行任何融資活動。未能獲得TDPSE或在獲得TDPSE之前進行融資活動可能會導致OJK吊銷P2P貸款公司的現有許可證。P2P貸款公司必須確保其已發行資本以現金全額支付，並存放在以P2P貸款公司名義在印尼一家傳統商業銀行開設的定期存款。此外，P2P貸款公司必須確保其股東的任何投資不是源於任何金融犯罪(例如洗錢或恐怖主義融資)，也不是通過貸款獲得的。
根據OJK Reg.第50條。10/2022年，P2P貸款公司在任何時候都必須擁有125億IDR(約合812,000美元)的最低股本，這一最低股本金額可以在OJK REG頒佈後的三年內按照規定的時間表完成。2022年10月。
OJK Reg.第24條。10/2022將P2P貸款公司開展的業務活動定義為包括三項活動，即根據傳統融資原則或伊斯蘭教法融資原則進行的基於信息技術的聯合融資服務的提供、管理和運營。OJK Reg.第25條。第10/2022號決議指出，這種服務的提供進一步分為兩類資金，即(1)生產性資金和(2)多用途資金。最高供資限額與以前的規定保持不變，仍為20億盧比(約合13萬美元)。然而，OJK Reg.第26(2)條。10/2022強調，這一限制擴大到不僅適用於借款人，也適用於貸款人及其附屬公司。《OJK Reg.》第26(4)和(5)條。10/2022進一步規定，自2024年1月4日起，單一貸款人和/或其關聯公司可提供的資金上限不超過通過特定P2P貸款公司提供的總資金的25%。這一資金限額以及對貸款人及其附屬公司的限制不適用於OJK持牌/受監管的金融機構，這些機構在每個月末的固定貸款限額為總資金頭寸的75%。不遵守OJK REG中的任何規定。10/2022可能會以書面警告、罰款、封鎖其電子系統、限制商業活動和/或吊銷許可證的形式對違規方進行行政處罰。
OJK第4/POJK.05/2021號條例，日期為2021年3月9日(已由OJK Reg.10/2022)，關於非銀行金融服務機構在使用信息技術方面實施風險管理(“OJK Reg.4/2021“)，要求P2P貸款公司將其數據中心和災難恢復中心設在印度尼西亞。P2P借貸公司必須遵守技術、技術風險管理、技術安全、系統擾動和故障抵抗、技術管理轉讓的最低標準。
2023年關於發展和加強金融部門的第4號法律(“第4/2023號法律”)於2023年1月12日生效。雖然該法涉及多個類別的銀行和融資服務，但目前沒有對銀行和P2P貸款公司產生實質性影響的規定。然而，我們需要預見到第4/2023號法律的任何實施規定可能會進一步影響銀行和P2P貸款公司。
OJK向OJK REG發出第19/SEOJK.06/2023號通函，內容為進行以資訊科技為本的聯合資助服務(下稱“OJK CL 19/2023”)，作為實施規例。2022年10月。OJK CL 19/2023概述了P2P貸款公司可對其用户施加的“經濟利益”上限的若干規定。“經濟利益”包括利息/保證金/利潤分享、行政費/佣金/平臺費/ujrah、其他費用(不包括滯納金或逾期罰款)、印花税和税金。適用的最高百分率(詳見下文)適用於供資/貸款協議規定的供資總額。逾期付款的滯納金或罰款(不在“經濟利益”的範圍之內)現在也是有上限的。有關實施這些上限的時間表，以及按資助類別釐定的上限，詳情如下：
用於生產目的的資金
實施期 |
最大經濟效益 |
2024年1月1日-2025年1月1日 |
每歷日0.1% |
由2026年1月1日起 |
每公曆日0.067% |
實施期 |
最高滯納金 |
2024年1月1日-2025年1月1日 |
每歷日0.1% |
由2026年1月1日起 |
每公曆日0.067% |
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消費用途供資（多用途）
實施期 |
最大經濟效益 |
公元2024年 |
每個日曆日0.3% |
公元2025年 |
每個日曆日0.2% |
由2026年1月1日起 |
每歷日0.1% |
實施期 |
最高滯納金 |
公元2024年 |
每個日曆日0.3% |
公元2025年 |
每個日曆日0.2% |
由2026年1月1日起 |
每歷日0.1% |
最大經濟效益和對用户逾期付款的最高費率和罰款都不能超過總貸款價值的100%。此外，OJK CL 19/2023強調要求P2P貸款公司開展適當的信用評分程序，管理嚴格的准入和個人數據管理，提供關於其資金表現的明確信息(即在P2P貸款公司的網站上公佈還款成功率(Tingkat Keberhasilan Bayar/TKB))，提供有效的催債活動(包括討債的技術要求和與第三方收債人協議中的必備物品)，並説明緊急聯繫信息的使用嚴格用於確認借款人的存在。OJK CL 19/2023於2023年11月8日生效。然而，在《OJK CL 19/2023》生效日期之前簽訂的任何資助協議在資助期限結束前仍然有效。如需對資助協議作出任何修訂，有關修訂必須符合OJK CL 19/2023的規定。
電子商務貿易營業執照
2019年11月25日關於電子商務的2019年第80號政府條例(“GR 80/2019”)和2023年9月25日關於通過電子系統進行貿易的商業行為者的商業許可、廣告、發展和監管的貿易部長第31號條例(“MOT REG.31/2023“和GR 80/2019--”電子商務條例“)要求為貿易交易提供電子通信設施的商業行為者(”電子商務提供者“)獲得電子商務貿易經營許可證(蘇拉特Izin Usaha Perdagangan Melalui SistedElektronik，簡稱”SIUPMSE“)。GR 80/2019年將電子通信定義為電子商務交易(即通過電子系統進行的交易交易)中以聲明、聲明、請求、通知或申請、確認、要約或接受要約的形式使用的任何通信，其中包含當事人訂立或履行特定協議的協議。根據GR 80/2019年第5條的正式解釋，電子通信設施可以作為傳遞信息、通信、交易結算、支付系統和/或貨物交付系統的媒介，其中應包括市場或平臺提供商。任何沒有SIUPMSE的電子商務提供商將受到相關認可機構以書面警告、列入黑名單和暫時阻止電子商務提供商服務的行政處罰。我們已經獲得了我們相關印尼實體的電子商務貿易業務許可證，包括PT Grab印尼公司的GrabMart網站地址。針對PT Grab技術印尼旗下Grab應用程序中的印尼市場業務，Grab開發了一個應用程序界面，將消費者保護和貿易訂單總局的聯繫信息顯示在一個便於消費者閲讀的頁面上，以滿足MOT REG的要求。31/2023，以實現PT Grab印度尼西亞技術公司為Grab應用程序的新系統獲得的SIUPMSE。
《個人數據保護條例》
2022年關於個人數據保護的第27號法律（“PDP法”）規範了個人數據控制者、個人數據處理者及其使用個人數據的責任的定義。它區分了一般個人數據（例如，姓名、性別、國籍、婚姻狀況、宗教或其他可識別個人身份的個人數據）和特定個人數據（例如健康數據、生物識別數據、遺傳數據、犯罪記錄、財務數據和兒童數據）。它為擁有和/或使用個人數據進行數據處理活動的數據控制者或處理者提供了全面的保護。
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根據PDP法，如果發生數據泄露，個人數據控制員必須在72小時內以書面形式通知數據當事人和數據保護機構(印尼的總裁尚未確定)。在某些情況下，例如，如果數據泄露擾亂了公共服務，或者對公共利益產生了重大和不利的影響，個人數據控制人必須就數據泄露事件作出公開通知。
對於任何違反PDP法的行為，可能會受到行政處罰和/或刑事處罰。行政處罰的形式可以是警告信、暫停數據處理活動、刪除個人數據和/或行政罰款。根據違規程度，最高行政罰款為年收入或年收入的2%。
所施加的刑事制裁將取決於違規行為的類型，處罰包括四至六年的監禁和/或40億至60億印尼盾(約合260 000至390 000美元)的罰款。對於公司刑事制裁，監禁可能適用於擔任組織管理層或決策者的有關人員和/或從違規行為中受益的人。此外，組織可被處以個人可能被處以刑事罰款的最高十倍的罰款。
該組織還可能受到其他制裁，如沒收因犯罪而獲得的利潤和/或資產、暫停業務活動、永久禁止或關閉業務活動、糾正違反義務、根據相關數據支付賠償金、吊銷執照和/或對該組織進行清算。
《郵政條例》
郵政服務，例如我們通過PT Solusi Pengiriman印度尼西亞提供的點對點遞送服務，一般受2009年10月14日關於郵政的第38號法律監管，並經綜合法修訂（“第38/2009號法律修訂”）。根據第38/2009號修訂法，郵政服務被定義為書面通信和/或電子信件、包裹、物流、金融交易和郵政代理服務，用於公共目的。郵政服務由國有企業、地方企業、私營企業或合作社形式的提供者提供。
通用郵政和商業郵政業務活動受外國所有權限制。根據經修訂的第38/2009號法律和投資法（根據（i）經修訂的PR 10/2021和（ii）印度尼西亞投資協調委員會（Badan Koordinasi Penanaman Modal或“BKPM”）2021年第5號條例進一步實施），從事國內郵政業務活動的公司的外國所有權最多限制為49%。如果不遵守上述限制，BKPM或相關機構（例如，省級投資機構或市級投資機構）可以實施分層行政處罰，即，第一次和最後一次書面警告或暫時停止經營活動。如果不符合規定的實體在收到警告或暫停後沒有采取補救或後續行動，BKPM或相關機構有權撤銷適用的許可證。
《競爭規則》
印度尼西亞的商業競爭和壟斷做法一般由1999年3月5日關於禁止壟斷做法和不公平競爭的1999年第5號法律加以管制，該法律經《總括法》（"經修正的競爭法"）修訂。根據經修訂的競爭法，印度尼西亞的商業行為者不得（其中包括）訂立反競爭協議或從事導致寡頭壟斷及╱或寡頭壟斷、操縱價格及維持轉售價格、市場分配、抵制、垂直整合或封閉協議的行為；（ii）從事壟斷、壟斷或市場控制等行為；濫用支配地位。經修訂的《競爭法》承認有兩類證明標準，視乎其規定而定，即"合理規則"和"本身非法"。"合理規則"要求評估商業活動的反競爭影響，而"本身非法"則規定，只要符合經修正的競爭法規定的所有要素，就存在違反行為。
商業競爭監督委員會（Komisi Pengawas Persaingan Usaha）有權監督經修訂的《競爭法》的實施。委員會是一個獨立機構，向印度尼西亞共和國總統報告。此外，符合《競爭法》和KPPU條例規定的某些門檻的交易必須在交易生效之日起30個工作日內向KPPU報告。KPPU有權對交易是否違反經修訂的《競爭法》進行實質性審查，交易隨後可能會受到某些結構性和/或行為性補救措施的約束。
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根據經修訂的《競爭法》，並如2021年2月2日關於實施禁止壟斷行為和不正當競爭的第44號政府條例(“第44/2021號政府條例”)進一步闡明的那樣，不遵守經修訂的《競爭法》可能使違法者受到KPPU的行政處罰。這些行政處罰包括廢除相關協議、下令停止被禁止的行動、解除相關交易、支付賠償和行政罰款。行政罰款最低為10億盧比(約合64,000美元)，最高為(1)行為人在違規行為持續期間在相關市場收到的淨利潤的50%，(2)違規行為持續期間相關市場總銷售額的10%，或(3)250億盧比(約合160萬美元)，僅適用於未及時向KPPU報告應通報交易的情況。根據GR 44/2021號第15條，如果發現違規行為，有幾個因素可以減輕KPPU施加的行政制裁，包括擁有適當的競爭合規計劃。KPPU推出了競爭合規計劃認證，使公司能夠受益於GR/44/2021號規定的緩解因素。印尼PT Grab技術公司已獲得KPPU頒發的競爭合規計劃認證，認證有效期為五年。
除了有權執行《競爭法》外，KPPU還有權執行第20/2008號法律。根據第20/2008號法律，KPPU的重點是監督中型和大型企業以及微型和小型企業之間夥伴關係的公平和平衡。禁止大中型企業對微型和小型企業實施控制或濫用其議價地位，不公平地從合夥企業中獲利，損害微型和小型企業的利益。KPPU可以命令大中型企業修改合夥協議或安排，併為進行此類修改提供最多三個警告期。如果發現違規行為，KPPU可能會對大型企業處以100億印尼盾(約合650,000美元)的制裁，對中型企業處以50億印尼盾(約合325,000美元)的制裁，如果在警告期內沒有補救，KPPU還可建議吊銷營業執照。
保險產品分銷條例
保險產品的營銷渠道一般受OJK 2015年11月26日關於保險產品和保險產品營銷的2015年第23/POJK.05/2015號法規（“OJK法規23/2015”）監管。OJK Reg. 23/2015是2014年10月17日關於保險的2014年第40號法律的實施條例。OJK Reg. 23/2015規定保險公司只能通過以下方式推銷其保險產品：（i）直接營銷；（ii）正式註冊和認證的保險代理人（代表保險公司行事並有資格代表該保險公司銷售保險產品的個體經營者或商業實體的僱員）和僱用保險代理人的公司；（iii）銀行保險（保險公司與銀行合作，以透過銀行推銷保險產品）；及╱或（iv）非銀行業務實體。
必須在合作協議中記錄通過現有營銷渠道銷售保險產品的情況。保險公司在通過某些營銷渠道銷售保險產品之前，還必須事先獲得OJK批准。根據OJK於2020年10月2日發出的關於保險產品營銷渠道的第19/SEOJK.05/2020號通函(“CL19號”)，經2022年12月27日的OJK通函第30/SEOJK.05/2022號修訂後，下列營銷渠道必須事先獲得OJK的批准：(I)銀行保險，(Ii)無分行銀行代理的銷售隊伍(普通銀行Penyelenggara Laku Pandai)，以及(Iii)與使用該業務實體電子系統的非銀行業務實體合作。如果未能在銷售保險產品之前獲得OJK批准，可能會對保險公司(儘管不是營銷渠道實體)施加行政處罰，包括書面警告、罰款和吊銷其營業執照。
保險產品的營銷可以通過使用電子系統進行，無論是網站或在線申請系統。第19號規定，任何保險公司，以及保險代理人，銀行和作為保險營銷渠道的非銀行實體，使用電子系統推銷其保險產品，必須（i）持有電子系統供應商證書（Tanda Daftar Penyelenggara Elektronik（"TDPSE"）），通信和信息學部長頒發的許可證；（ii）擁有並實施了技術風險管理政策、標準和程序；以及（iii）滿足OJK和其他授權政府機構在電子系統管理方面的所有要求。如果相關營銷活動不符合OJK規定的規則，OJK可以指示保險公司停止所有分銷活動和/或與其他方就營銷保險產品的合作。
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新加坡
關於叫車的規定
2019年點對點客運業法（“PPPTIA”）是涵蓋我們在新加坡提供的叫車預訂服務的主要立法，包括GrabCar、GrabTaxi和GrabHitch。持牌人須遵守牌照所載的條件，以及遵守陸路運輸管理局發出的任何指示、業務守則及/或緊急指示。我們已根據PPPTIA取得相關牌照，在新加坡提供網約車預訂服務。
此外，《公共交通運輸條例》下的乘車服務持牌人須確保與其服務有關的乘車服務收費符合公共交通議會制定的定價政策。
根據PPPTIA授予我們的許可證的條件，我們還需要確保我們的司機合作伙伴遵守與汽車保險和公共服務車輛許可證有關的某些法律要求。
對不遵守PPPTIA所授予許可證條件的處罰包括吊銷或暫時吊銷許可證和/或處以最高達被許可人年營業額10%的罰款或每一次違規罰款100,000新元(約76,000美元)。
對不遵守公共交通委員會制定的定價政策的處罰包括處以最高10萬新元(約合76,000美元)的罰款和/或最長6個月的監禁。
關於GrabFood/GrabMart/GrabExpress的規定
新加坡沒有專門規範新加坡提供包裹遞送服務的法律。儘管如此，《1961年道路交通法》及其附屬法例的若干規則禁止有司機司機的私家車司機及的士司機在未經根據《道路交通法》委任的車輛註冊員事先批准的情況下，使用其有司機司機的私家車或的士提供任何快遞接送服務。該等要求可能適用於獲發執照的私人出租車司機和出租車司機，並提供GrabExpress下的包裹遞送服務和/或GrabFood/GrabMart下的遞送服務的司機合夥人。過往，我們已代表該等司機合夥人，並在若干條款及條件的規限下，就該等司機合夥人提供速遞接送服務，取得車輛註冊處處長的批准。然而，該批准尚未延長至2023年3月31日之後。我們認為不延長有關批准將不會對我們的業務造成重大影響，因為只有極少數司機合夥人（持牌為私家車司機及出租車司機）提供快遞接送服務。
競爭法條例
2004年《競爭法》（《競爭法》）禁止反競爭做法。被禁止的具體活動包括防止、限制或扭曲競爭的協議、濫用支配地位和大幅度削弱競爭的合併，不論這些交易發生在新加坡境內或境外，只要它們對新加坡的市場有影響。新加坡競爭和消費者委員會（"競爭委員會"）負責管理和執行《競爭法》，該法涵蓋所有行業和部門，除非特別豁免或排除在外。違反《競爭法》的行為，每違反一年，最高可處以新加坡營業額10%的罰款，最高可達三年。此外，競爭及投訴委員會還有權發出指示，要求侵權企業停止或修改有關活動或行為，或在反競爭合併的情況下，補救、減輕或消除因合併而產生的不利影響。對於合併，合併委員會還可考慮採取臨時措施，防止合併當事方採取任何可能損害合併委員會進一步審議合併情況和/或採取適當補救措施的能力的行動。此類臨時措施可包括停止實施合併的指示，或在已實施合併的情況下，要求解散或修改合併。
本公司僱員及承建商的安全及健康條例
2006年《工作場所安全和健康法》（"WSHA"）是管理工作場所工作人員安全、健康和福利的主要立法。除其他事項外，WSHA規定每個僱主和每個負責人（包括我們）有責任在合理可行的範圍內採取必要措施，以確保其僱員、任何承包商、任何直接或間接分包商以及該承包商或分包商僱用的任何僱員在工作時的安全和健康。
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不遵守WSHA的一般處罰包括對法人處以最高500,000新元(約合379,000美元)的罰款。對於WSHA或其附屬立法規定的重複犯罪或具體犯罪，可適用進一步或其他處罰。
金融服務業條例
支付服務
金管局根據2020年1月28日生效的《2019年支付服務法》(以下簡稱《PS法》)對新加坡的支付服務進行監管。除非被排除或豁免，否則實體必須獲得相關許可證，才能根據PS法案提供受監管的支付服務，包括賬户發行服務、電子貨幣發行服務、國內轉賬服務、跨境轉賬服務、商户收購服務、數字支付令牌服務和貨幣兑換服務。
根據《反洗錢法》，持牌人一般可能須遵守以下義務：變更控制權、任命和罷免首席執行官和董事的一般批准要求、一般通知和記錄保存要求、審計要求、基本資本要求、反洗錢要求(見下文)、(對主要支付機構)提供擔保的要求、(對主要支付機構)保護客户資金的要求，以及其他適用要求。被許可方應按照新加坡金融管理局適用於金融機構的《風險管理實踐指南》實施某些系統、流程和控制。不遵守上述規定，視具體要求或犯罪行為而定，可能會導致管理局的制裁或正在採取的其他行動，包括吊銷或暫時吊銷許可證、罰款或警告，以及對相關持牌人和/或其官員進行刑事處罰。
保險代理人
新加坡金融管理局根據《1966年保險法》(下稱《保險法》)對新加坡的保險業務、保險公司、保險中介人及相關機構進行監管。代表保險公司安排保險合同的人很可能被解釋為保險代理人，如果被解釋為保險代理人，除非獲得豁免，否則必須通過他們希望代表的主要保險公司向新加坡保險總協會(GIA)的S代理人註冊委員會註冊。除其他事項外，保險代理人必須根據書面協議經營、遵守某些合約前披露的規定、只為有權在新加坡經營業務的保險公司行事、以及遵守保險業監督第2B部所訂的其他業務操守規定、以及其他相關規例和業界最佳做法。也有適用於直接一般保險人的保險代理人的最低能力要求，這些要求是通過由MAS發出的通知的方式規定的(例如《MAS公告211直接一般保險人最低和最佳做法培訓和能力標準》)。不遵守上述規定可能會導致金融管理局的制裁或採取其他行動，包括罰款或警告，以及對相關保險代理人和/或其管理人員的刑事處罰，具體取決於具體要求或違法行為。
數字銀行業務
2019年6月28日，MAS宣佈，根據2019年12月31日前提交的申請，將發放最多兩個數字全額銀行(DFB)牌照和三個數字批發銀行(DWB)牌照。發展銀行將獲準接受零售和非零售細分客户的存款並向其提供銀行服務，而零售和非零售細分客户將獲準接受中小企業和其他非零售細分客户的存款並向其提供銀行服務。除了這些新的數字銀行，新加坡持牌銀行可能已經在金管局現有的互聯網銀行框架下建立了任何數字銀行。
所有成功的申請人必須首先收到MAS的原則批准信，然後將有長達12個月的時間來遵守原則批准的條件，然後才能獲得許可證並開始營業。在成為一個全面運作的DFB之前，DFB將作為一個受限制的DFB開始運作。與新加坡的其他銀行一樣，此類DFB將受《1970年銀行法》（“銀行法”）以及根據該法頒佈的所有適用法規、通知、指導方針和其他監管文書的約束。特別是，由於適用《銀行法》而適用於DFB的某些關鍵條款涉及變更控制批准要求、最低資本要求、基於風險的資本和流動性要求（見新加坡金融管理局公告637《新加坡註冊銀行風險資本要求》和新加坡金融管理局公告649《最低流動資產和流動性覆蓋率》）、經審計賬目、最低資產要求，禁止的業務、業務轉讓、銀行隱私和金管局的權力。此外，發展銀行亦須成為存款保險計劃的成員。
最低實繳資本要求、存款上限要求、基於風險的資本和流動性規則，以及允許活動的範圍，預計將隨着持牌人從受限制的DFB發展到全面運作的DFB。金管局一般預計，DFB將在開業後的三至五年內全面運作。
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不遵守上述規定，視具體要求或違法行為而定，可能導致MAS的制裁或採取其他行動，包括吊銷或暫停執照、罰款或警告，以及對相關持牌人和/或其官員的刑事處罰。
貸款業務規定
法律部根據2008年《放債人法》（“《放債人法》”）規範放債業務的開展、信貸局的指定和控制、借款人信息和數據的收集、使用和披露。除非某人是被排除在外的放債人或豁免放債人，否則在新加坡從事放債業務的人將需要執照。自2012年以來，暫停發放新的許可證。
《司法協助》（及隨附的監管文書）載列了適用於《司法協助》下持牌及獲豁免放債人的若干職責、業務行為及其他要求。獲豁免的放債人可能須受條件規限，以遵守有關規定，猶如他們是持牌人一樣—例如，遵守放債人《2009年（防止洗錢和資助恐怖主義）規則》，其中除其他外，規定了與內部政策、程序和控制、風險評估、客户盡職調查、可疑交易報告、記錄保存、審計和遵守。
《反洗錢和打擊資助恐怖主義條例》
受監管的金融機構必須遵守所有適用的反洗錢/打擊資助恐怖主義義務，包括金融管理局發佈的相關反洗錢/打擊資助恐怖主義通知和準則。除其他外，反洗錢/打擊資助恐怖主義通知要求金融機構實施強有力的控制措施，以發現和阻止非法資金通過新加坡金融系統流動，查明和了解其客户（包括受益所有人），進行定期賬户審查，並監測和報告任何可疑交易。
新加坡普遍適用的反洗錢/反洗錢的主要立法是1992年《腐敗、販毒和其他嚴重犯罪(沒收利益)法》(“CDSA”)和2002年《恐怖主義(制止融資)法》(《TSOFA》)。CDSA規定沒收從腐敗、毒品交易和其他嚴重犯罪中獲得的利益，並對其進行打擊。一般而言，CDSA將隱瞞或轉移犯罪行為的利益以及明知協助隱瞞、轉移或保留此類利益的行為定為犯罪行為。TSOFA將資助恐怖主義定為犯罪，並禁止在新加坡的任何人與恐怖實體打交道或向其提供服務，包括根據TSOFA指定的實體。CDSA和TSOFA還要求向可疑交易報告辦公室提交可疑交易報告。如果任何人沒有根據CDSA和TSOFA提交必要的報告，可能會被追究刑事責任。此外，新加坡的金融機構、非金融機構和個人必須遵守與聯合國指認的個人和實體有關的金融制裁要求。金管局通過根據《2022年金融服務和市場法》第192條發佈的某些法規，實施聯合國安理會決議下的定向金融制裁，這些法規適用於新加坡所有受監管的金融機構。
《個人數據保護條例》
《2012年個人數據保護法》（“新加坡PDPA”）一般要求各組織在收集、使用或披露個人數據之前提供通知並獲得同意，並向個人提供訪問和更正個人數據的權利。個人數據是指關於個人的數據，無論是否真實，誰可以從該數據或其他可訪問的信息中識別。組織有強制性義務評估其遭受的數據泄露，並通知個人數據保護委員會（“PDPC”）和相關個人（如適用），如果數據泄露是（或可能是）大規模或導致（或可能導致）對個人造成重大傷害。其他義務包括問責、保護、保留和個人數據海外傳輸的要求。
此外，拒絕致電（“DNC”）要求組織在通過語音呼叫、傳真或短信向新加坡電話號碼發送營銷信息之前，必須檢查“拒絕致電”登記冊，除非獲得個人明確同意此類營銷。
PDPC可能會對不正當收集、使用和披露個人數據以及某些未能遵守新加坡PDPA，包括DNC要求的行為實施制裁。違反《新加坡個人發展條例》規定的組織可被處以最高100萬新加坡元(約758,000美元)的罰款，或組織每年當地營業額的10%，兩者以較高者為準，和/或監禁。
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泰國
泰國外國企業管理條例
外國人在泰國參與商業活動主要受《外國商業法》的管制。2542（1999）（"FBA"）。FBA限制外國人在泰國從事某些商業活動的權利。違反FBA經營被禁止或受限制的業務可能會使違反者受到刑事指控和處罰。
FBA將"外國人"或"外國人"定義為不具有泰國國籍的自然人或法人實體（如公司、註冊合夥企業）。該定義延伸到在泰國註冊的公司，其中50%或更多的股本屬於外國個人或外國法人實體。FBA還禁止泰國國民以外國人的名義持有公司股份以規避FBA的安排。
FBA及其附表列出了受管制的商業活動的類別，包括禁止外國人從事的活動，以及外國人可在某些限制和有關當局許可下參與的活動。包括平臺服務和電子支付服務在內的廣泛服務（除其他適用法律及法規明確豁免外）均受FBA限制。因此，外國當事人在未取得相關外國營業執照之前，不得在泰國提供此類服務。外國營業執照的頒發一般由外國營業委員會自行決定，根據其現行政策，為服務業頒發外國營業執照的可能性一般有限。
不遵守上述要求的，犯罪者及其負責人可能會被處以不超過三年的監禁，或罰款10萬泰銖至100萬泰銖（約3 000美元至29 000美元），或兩者兼而有之。此外，法院有權下令停止營業。如果不遵守法院命令，違法者及其負責董事可能在整個違法期間每天被處以10 000至50 000泰銖（約300至1 000美元）的罰款。
目前，我們的泰國附屬公司被視為FBA項下的泰國公司，因此不受FBA項下的外國所有權限制。
關於電子商務的規定
在泰國，任何通過互聯網以電子方式銷售和購買商品或服務的經營者，包括我們提供的移動性和遞送服務，都必須根據修訂後的《商業登記法》(B.E.2499(1956))從商務部商業發展司獲得商業證書。我們在泰國提供的所有服務都持有商業證書。
在泰國通過遠距離(即通過Grab平臺)直接向消費者傳達有關商品或服務的信息，並預期消費者會做出反應併購買這些商品或服務，在泰國提供商品或服務的企業經營者，可被視為經修訂的《直銷和直銷法》(B.E.2545(2002))(“直銷法”)下的直銷企業的經營者。直銷經營者在開業前，必須獲得消費者保護委員會辦公室頒發的直銷證書。如果未能在直銷業務開始前註冊成為直銷業務經營者，違規者及其負責的董事可能面臨最高100,000泰銖(約合3,000美元)的罰款和/或不超過一年的監禁。此外，違規者及其董事如果持續違規，每天可能被處以高達10,000泰銖(約合300美元)的罰款。
儘管直銷法的立法框架如上所述，但主管當局將立法解釋為僅監管通過在線渠道提供和銷售有形商品和產品，因此我們無法獲得Grab平臺的直接市場證書。然而，我們在2022年3月收到了我們提供的電子代金券GrabGift的直銷證書。
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數字平臺服務監管規定
電子交易發展署(以下簡稱“ETDA”)於2022年12月23日在皇家憲報發佈了《監管受預先通知B.E.2565(2022年)》(以下簡稱《ETDA法》)的皇家法令，並於2023年8月20日生效。該規定旨在規範作為連接經營者與消費者的電子中介服務提供者的數字平臺服務提供者，並要求適用的數字平臺服務提供者在開業前通知ETDA。希望繼續經營業務的現有適用數字平臺服務提供商必須在2023年11月18日之前通知ETDA。ETDA法還要求適用的數字平臺服務提供商履行消費者保護義務。此外，ETDA可根據ETDA法規定的標準，將數字平臺服務提供商確定為“大型數字服務平臺企業”，必須遵守任何額外義務，包括但不限於建立風險管理、系統安全和危機管理保障和措施，任命合規官，以及接受第三方審計。
在開始營業前不遵守上述通知義務可能會受到刑事處罰，包括最高100，000泰銖（約3，000美元）的罰款和/或最高一年的監禁。此外，未能履行作為數字平臺服務提供商的義務可能導致業務暫停或撤銷任何已作出的通知。
作為現有的適用數字平臺服務提供商，我們已於2023年10月31日通知ETDA，類別包括在線商品和服務市場以及廣告服務。我們已經收到了網上商品市場和廣告服務的通知證書。然而，在線服務市場的認證仍然懸而未決。
關於叫車的規定（GrabCar和JustGrab）
車輛法，B.E. 2522（1979）經修訂（“泰國車輛法”）規範了泰國車輛的註冊和使用，因此適用於我們的移動產品，如GrabCar和JustGrab。泰國《車輛法》規定了有關車輛的某些要求，例如登記、標誌、年度税收和車輛使用。泰國《車輛法》禁止使用任何車輛，除非符合在陸路運輸部登記的使用目的。此類使用目的包括私家車、公共車或第款規定的特定用途。2021年6月23日，泰國《車輛法》下的網約車主要法規生效，隨後在2021年和2022年不同日期發佈的附屬法規予以補充。這些規例對網約車服務的各個方面作出規定，包括（i）網約車營辦商和司機的核證或登記（關於其車輛），（ii）定價，（iii）司機合作伙伴的上車過程，（iv）要求在叫車上放置標記，（v）確定叫車的發動機功率，以及（vi）出租車使用JustGrab的條件，這決定了前期費用。就（i）而言，網約車運營商或申請須於開始其網約車業務前獲得陸路交通部認證，且（其中包括）經認證的網約車運營商須僅為完全遵守上述規定（包括已登記車輛及已取得公共駕駛執照）的車上司機。我們於2022年9月16日就四輪及兩輪車輛取得網約車運營商認證。
網約車營辦商或申請如未能遵守有關規例，其網約車營辦商/申請證書可能會被撤銷。
支付服務管理辦法
根據泰國法律，國內匯款和支付服務受B.E.《支付系統法》管制。2560（2017）（“PSA”）及其子條例。根據《公共服務協定》，受管制的支付服務包括提供：信用卡、借記卡或ATM卡服務；電子貨幣服務；為賣方、服務提供者或債權人並代表賣方、服務提供者或債權人接受電子支付；通過電子手段轉移資金的服務；及其他可能影響金融體系或公眾利益的支付服務（由泰國財政部進一步公佈）。經營者如欲提供屬於此類活動定義的服務，包括GrabPay錢包，必須在開始經營之前通過BOT從財政部獲得相關許可證。在沒有所需許可證或註冊的情況下經營受監管的支付服務業務可能會導致根據《公共安全法》的處罰（監禁2至10年，或罰款20萬泰銖至100萬泰銖（約6，000至29，000美元），或兩者兼而有之）。
如果違反或不遵守BOT條例，企業經營者及其負責人可能會被處以不超過200萬泰銖（約58 000美元）的行政罰款。不營業或停止營業者，財政部得吊銷執照。
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納米融資條例
納米金融業務，包括我們的金融服務業務，如現金貸款，是財政部通知：根據革命委員會第58號法令第5條須批准的業務和泰國銀行通知No. SorNorSor 13/2563（統稱為“納米金融業務”）的限制業務。“納米金融”是指向自然人出借、購買、貼現或再貼現票據或任何流通票據，或租購交易或租賃，而借款人打算將資金用於經營業務或從事職業。
個人貸款條例
個人貸款業務，包括現金貸款，是根據經修訂的第58號革命委員會法令、財政部關於需根據第58號革命委員會法令第5條批准的業務的通知以及泰國銀行SorNorSor 12/2563號通知的限制性業務。個人貸款業務經營者向客户提供的個人貸款，如屬「受監管個人貸款」範圍，包括（一）無資產或財產作抵押的個人貸款；（二）經營者通常不出售的貨物的租購及租賃所產生的貸款，須經BOT取得財政部批准（汽車及電單車除外）；及（iii）車輛登記貸款。個人貸款業務經營者亦須遵守若干持續的業務經營要求及限制，例如申報要求、收費、客户資格。
如不符合規定的Nano—Finance及/或個人貸款業務經營者未能適當糾正不符合規定的行為，則可能會被責令停止經營或處以罰款及罰款。
《競爭規則》
貿易競爭法，B.E. 2560（2017）（“泰國貿易競爭法”）是泰國商業經營者之間競爭互動的主要立法。它適用於所有商業部門，但某些特定豁免的商業或活動除外，以及已受貿易競爭事項專門法律管制的部門。
泰國《貿易競爭法》一般規定了所有商業領域中造成或可能造成壟斷或減少競爭或不公平做法的所有限制性貿易做法，並禁止商業經營者濫用其支配地位。不遵守《泰國貿易競爭法》可能導致刑事處罰或行政處罰之一或兩者，具體取決於《泰國貿易競爭法》規定的違法行為的嚴重程度。刑事處罰最高可達犯罪當年收入的10%，或判處兩年以下監禁，或兩者兼而有之。董事、經理或任何負責公司運作的人也將被處以類似罰款。行政處罰最高可達（i）600萬泰銖（約174，000美元）和每日罰款300，000泰銖（約9，000美元），或（ii）犯罪當年收入的10%，具體取決於犯罪類型。
泰國貿易競爭委員會（“貿易競爭委員會”）是一個負責監督和執行《泰國貿易競爭法》的獨立機構，該委員會還發布了針對在線食品配送企業的不公平貿易做法的特定部門指南。該指南規範了食品配送平臺運營商和餐館之間的活動。該準則載有一項關於自由和公平待遇的全面規定，其中提到了不脅迫、不歧視和不限制原則。該指南的大部分內容專門闡述了外賣平臺可能對餐廳造成損害的做法，解決平臺與餐廳之間的協議中可能存在的貿易條款，例如，佣金費的增加，或無正當理由地改變佣金費，以及排他性限制等。由於該公司仍在制定這方面的法例，我們正密切監察有關情況，以確保有關法例得到遵守。如果未能遵守該指南，除了根據泰國貿易競爭法的任何適用處罰外，公司將必須特別糾正其商業慣例（從過去和未來），以遵守TCCT的相關決定。此外，相關利益相關者（餐廳/競爭對手）可依據TCCT的決定，就公司所遭受的損害提起民事訴訟。
商品和服務價格條例
中央委員會關於商品和服務價格的通知第9號，B.E. 2023年7月1日生效的2566（2023）Re：處方受控商品和服務，規定在線送貨服務，如GrabExpress，GrabFood和GrabMart是受控服務。然而，有關當局尚未頒佈有關網上送貨服務價格的規定。因此，食品和包裹遞送服務一旦價格管制條例頒佈，可能會受到價格管制。不遵守關於在線送貨服務價格的規定，違法者及其負責人可能會被處以最高10萬泰銖（約3 000美元）的罰款，或最高5年的監禁，或兩者兼而有之。
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《個人數據保護條例》
《2019年個人數據保護法》（“泰國PDPA”）限制數據控制者或數據處理者收集、使用和披露個人數據，無論此類收集、使用或披露是否發生在泰國。該申請還適用於位於泰國境外、收集、使用和/或披露在泰國的數據主體的個人數據的實體。原則上，組織有義務告知數據主體關於個人數據的收集、使用和/或披露，並在收集、使用和/或披露個人數據之前或之時獲得數據主體的同意，除非泰國PDPA或任何其他法律允許這樣做。處理個人數據的組織還必須提供適當的安全措施，並建立一個系統，以便在業務或法律目的不再需要個人數據時刪除或匿名化。在發生數據泄露的情況下，如果泄露對受影響個人的權利和自由構成高風險，數據控制者有義務通知當局和數據主體。其他義務包括個人數據的跨境轉移、數據處理活動的記錄和數據保護官員的任命。
如違反泰國《個人數據保護法》，個人數據保護委員會可處以最高500萬泰銖（約145，000美元）的行政罰款，並處以刑事處罰、不超過一年的監禁和/或最高100萬泰銖（約29，000美元）的罰款。
追債條例
債務收集活動受《債務收集法》監管，B.E. 2558（2015）（“泰國債務回收法”），因此，我們的貸款產品和PayLater的任何債務回收均受此法規約束。本規定適用於所有收債人，嚴格規定收債的方法和程序，並要求收債服務經營者向警視廳或省管廳登記業務。我們經營收債服務業務的附屬公司已向有關機關登記其業務。
不遵守收債活動的規定方法和程序，可能會被處以最高100,000泰銖(約3,000美元)的行政罰款或刑事處罰(最高500,000泰銖(約15,000美元)的罰款和/或最長5年的監禁)。對於某些事項，有關當局可以初步責令停止此類活動或在規定的期限內改正。不遵守命令將導致行政罰款。如果收債經營者(I)多次從事同樣的違規活動並受到行政處罰，或(Ii)違反條例規定的任何規定，則可以撤銷收債服務的註冊。對公司此類違規活動負有責任的董事或高級管理人員也將受到處罰。
反洗錢、反恐怖主義和大規模殺傷性武器擴散融資條例
受監管的電子支付服務和個人貸款業務必須遵守所有適用的反洗錢/反洗錢政策義務，包括相關的部長級條例、法令和反洗錢辦公室（“AMLO”）發佈的法令、《反洗錢法》B.E. 2542（1999）（《反洗錢法》）和《反恐怖主義和大規模毀滅性武器擴散資助法》B.E. 2559（2016）（《反恐警察法》）。
反洗錢/反洗錢和反洗錢機制的義務要求企業經營者對反洗錢/反洗錢機制的風險管理和緩解措施建立強有力的控制和措施，例如客户盡職調查、交易監測和報告、記錄保存和資產凍結。
如果未能遵守反洗錢義務，經營者將被處以最高100萬泰銖(約合29,000美元)的罰款，以及在整改之前每天最高10,000泰銖(約合300美元)的罰款。如果隱瞞事實或提供虛假陳述或通風報信，最高可判處兩年或五年監禁和罰款50,000至500,000泰銖(約1,500至15,000美元)，或在通風報信的情況下，罰款100,000泰銖(約3,000美元)。
在未能遵守CTPF報告義務的情況下，經營者將被處以最高500,000泰銖(約15,000美元)的罰款，以及在進行整改之前每天最高5,000泰銖(約150美元)的罰款，包括其董事或負責人。如果不凍結資產，應處以最高三年監禁或最高300 000泰銖(約合9 000美元)的罰款，或兩者兼而有之。
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服務提供者儲存計算機交通數據的規定
《數字經濟與社會部關於服務提供商計算機流量數據存儲規則的通知》，B.E.2564(2021)(以下簡稱《通知》)於2021年8月14日起施行，寬限期至2022年2月9日。通知要求某些服務提供商確保其存儲的計算機流量數據的安全，並且存儲的數據必須能夠識別和驗證個人用户。任何未能遵守《通知》的服務提供商可能面臨最高500,000泰銖(約合15,000美元)的罰款。
民事法院網絡銷售交易案件分案規定
2021年12月20日，《皇家公報》公佈了泰國民事法院網上銷售交易案件審判庭的組成，在此基礎上，泰國民事法院成立了一個新的審判庭，以解決與網上購物有關的糾紛。這一新部門於2022年1月27日正式開始運營，允許消費者和/或購買者通過電子備案系統方便地對賣家提起訴訟，而無需支付任何法庭費用。
由於新的電子備案程序的便利，我們可能會捲入更多的訴訟案件，無論是作為證人還是作為在線賣家的共同被告。在這些情況下，我們可能會被要求根據法院的要求提供信息，否則我們可能會被判處最高6個月的監禁和/或最高10,000泰銖(約合300美元)的罰款。
關於收入報告的規定
泰國税務局發佈通知，要求電子平臺在其平臺上報告其從企業運營商那裏獲得的收入。該通知於2023年12月27日公佈，自2024年1月1日起施行。電子平臺須編制一份“特別賬目”，列明在其平臺上的每名營運者(例如司機合夥人和商人合夥人)所收取的收入，並在財政年度結束後150天內，透過税務局的電子申報系統呈交税務局。這一報告要求適用於在泰國註冊的、年收入超過10億泰銖(約合2,910萬美元)(或從通知生效之日起)的電子平臺，但由泰國銀行或美國證券交易委員會辦公室監管的電子平臺除外。
馬來西亞
關於叫車的規定
經修訂的《2010年陸路公共交通法案》(下稱《2010年陸路公共交通法案》)、《1987年商用車輛牌照局法案》(下稱《商用車輛牌照局法案》)和《1987年道路交通法案》是馬來西亞有關提供叫車服務的主要法律。LPTA只適用於馬來西亞半島，而CVLBA適用於東馬來西亞的沙巴州和沙撈越州。
叫車服務的經營者必須持有中介業務牌照，以便從事便利安排、預訂或交易叫車服務的業務。中介業務持牌人，例如我們，須(I)為每輛網約車申請許可證；(Ii)須確保每輛網約車均顯眼地展示有效的PUSPAKOM(即‘Pusat Pmeriksaan Kenderaan Komputer’或電腦化車輛檢驗中心)檢驗證書；及(Iii)須受其他各項業務限制及要求所規限，包括附加費及司機-合作伙伴佣金的限制，以及確保每名司機-合作伙伴、網約車及乘客均受網約車保險保障的要求。如果經營者沒有獲得中介業務許可證，這將被視為犯罪，一經定罪，違規者可被處以最高500,000馬幣(約合109,000美元)的罰款和/或最高3年的監禁。除列出的違法行為外，當局還可能因不遵守規定而吊銷許可證。另外，叫車車輛的司機夥伴必須持有公共服務車輛(PSV)牌照。
關於電子貨幣的規定
根據《2013年金融服務法令》(下稱《金融服務法》)，未經馬來西亞中央銀行馬來西亞內加拉銀行(BNM)事先批准，任何人士不得經營“經批准的業務”(包括髮行電子貨幣)。根據金融服務管理局的定義，“電子貨幣”或“電子貨幣”是指(A)以電子方式儲存資金，以交換支付給發行人的資金，以及(B)能夠用作向發行人以外的任何人付款的任何支付工具，不論是有形或無形的。
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經批准的電子貨幣發行人，例如我們，須遵守各項運作及持續的合規規定，包括BNM於2022年12月30日發出的“電子貨幣(E-Money)”政策文件(“E-Money政策文件”)所載的規定。這些要求涉及治理、業務和風險管理要求、信息技術要求和監管程序。特別是，BNM發佈了《技術風險管理政策文件》和補充準則，其中規定了適用於包括電子貨幣發行者在內的金融機構的有關網絡安全和技術風險管理的要求。電子貨幣發行人須確保有足夠的保安及運作保障措施，以減低在指定的錢包限額內使用電子貨幣所帶來的任何風險，而該限額必須與客户交易的目的及規模相稱，而大型電子貨幣計劃的發行人須及時將為換取發行的電子貨幣而籌集的資金存入持牌金融機構的信託帳户。一般來説，存放在信託賬户中的資金只能用於向用户退款和向商家付款。電子貨幣政策文件概述了旨在確保電子貨幣的安全和可靠性以及維護客户和商家使用或接受電子貨幣支付的信心的要求。不遵守上述規定可能會導致處罰，包括吊銷或限制執照、BNM施加的行政經濟處罰、民事損害賠償索賠，以及對相關公司和/或其高級管理人員的刑事處罰，包括罰款，如果是高級管理人員，則最高可判處10年監禁。
《數字銀行條例》
我們在馬來西亞的數碼銀行合資公司，即GXBank，受BNM於2020年12月31日發佈的《數字銀行許可框架》政策文件(“數字銀行政策文件”)的約束，該文件是建立和運營數字銀行的操作指南。根據數字銀行政策文件，持牌數字銀行必須確保其運營的資產上限為30億馬幣，最長為自開始運營起計的五年(“基礎階段”)。持牌數字銀行還必須確保在基礎階段(I)始終保持1億馬幣的最低資本金不受損失影響；以及(Ii)遵守適用於現有持牌銀行或持牌伊斯蘭銀行的監管要求，除非數字銀行政策文件另有規定。不遵守這些要求可能會導致BNM對持牌數字銀行採取執法行動，包括吊銷數字銀行的許可證。
關於BNPL服務的規定
在提供現買後付服務方面，當局於2021年7月成立了一個專責小組，即消費者信貸監管委員會專責小組(“專責小組”)，以推動制定一項名為“信貸消費者法案”(“CCA”)的法令，以規管信貸業務及信貸服務業務，當中包括若干貸款及BNPL服務。CCA計劃於2024年第二季度提交議會。CCOB的直接重點將是目前不受任何當局直接監管的非銀行信貸提供商和服務提供商。
此外，BNM已於2023年12月15日發佈了題為“個人融資”的政策文件(“個人融資政策文件”)，其中列出了與金融服務提供商提供個人融資產品(如BNPL服務)有關的某些準則。作為電子貨幣的發行人，我們是一家受個人理財政策文件所列標準和指引約束的金融服務提供商。FSP如尋求向消費者提供個人融資產品，如BNPL安排，則須遵守某些標準，例如：(I)個人融資產品的年期不得超過十年；(Ii)在向金融消費者發放BNPL之前，FSP應評估金融消費者全額償還BNPL的能力，而不會導致不必要的財務困難，這意味着FSP必須至少考慮金融消費者在現有信貸安排上的還款歷史；(Iii)對於沒有任何信用還款歷史的金融消費者，FSP應評估該金融消費者在其他經常性付款義務上的還款歷史，如公用事業或電信賬單；(Iv)FSP不得向已被宣佈破產的金融消費者提供BNPL便利；及(V)FSP應確保商户不將BNPL設定為金融消費者的默認付款選擇。不遵守這些標準可能會導致BNM採取執法行動。
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《快遞服務條例》(GrabExpress)
《2012年郵政法》(下稱《郵政法》)就郵政服務的發牌和郵政業的監管作出規定。馬來西亞通訊及多媒體委員會(下稱“委員會”)負責監管馬來西亞的郵政及速遞服務。PSA規定了兩種形式的許可證：(I)普遍服務許可證或(Ii)非普遍服務許可證，用於按照通信和多媒體部長認為合適的條款和條件並根據該法提供郵政服務。“普遍服務”是指郵政服務，包括MCMC確定的按規定費率向馬來西亞各地的消費者提供的基本郵政服務，而“非普遍服務”是指可以按普遍服務的規定費率以外的費率向消費者提供的郵政服務。非普遍服務牌照分為三類，即A類(在馬來西亞提供國際和國內快遞服務)、B類(在馬來西亞提供國際入境快遞服務和國內快遞服務)和C類(在馬來西亞提供國內國內快遞服務)。除其他外，郵資協定載有適用於郵政服務持牌人的費率釐定原則、一般競爭慣例和保障消費者的條文。根據PSA第14條，如果持牌人不遵守MCMC根據PSA發出的許可證的條件，一經定罪，持牌人可被處以最高300,000馬幣(約65,000美元)的罰款和/或最長3年的監禁。另一方面，PSA第17條授權部長在被許可人未能遵守該法的規定或許可證中規定的條件的情況下暫停或吊銷許可證。PSA第16條禁止轉讓和轉讓許可證，一旦定罪，違法者將被處以最高500,000馬幣(約合109,000美元)的罰款和/或最長5年的監禁。
在2021年7月5日發佈的一份公眾諮詢文件中，MCMC表示，計劃引入新的快遞許可政策和框架，其指導原則包括從自由放任轉向可持續發展模式、採取基於風險的方法、擁有公平的許可費結構和數據驅動。公眾諮詢文件亦建議設立三個新的快遞服務牌照類別，即N-Courier(適用於全國快遞服務)、U-Courier(適用於城市快遞服務)和I-Courier(適用於上落客點和中介服務)。對於這些類別的快遞服務牌照中的每一類，都需要滿足某些標準，例如最低實收資本要求，甚至N-Courier持牌人的多數當地股本要求。除了新的牌照類別外，公開諮詢文件還提出了新的年費模式，並引入了新的特殊牌照條件。根據公眾諮詢文件，所有現有持牌人建議在2022年12月31日或之前遷移至新的發牌架構，即使其現有牌照的有效期尚未屆滿。然而，到目前為止，這一新的許可證政策和框架尚未實施，現有框架仍然適用。
借貸條例
根據1951年《放債人法》，任何人不得在馬來西亞從事放債人業務，除非根據1951年《放債人法》或其他相關馬來西亞法律獲得許可。根據1951年《放債人法》，"放債人"的定義是：從事或宣佈或以任何方式表明自己從事以利息（有或無擔保）向借款人貸款業務的人，無論他是否從事任何其他業務。許可證由住房和地方政府部（"KPKT"）管轄下的放債人登記處頒發。
持牌放債人須遵守運作及持續遵守規定，包括（其中包括）須在任何時候在其經營或經營業務的處所的顯眼地方展示其牌照正本的規定、與放債協議有關的規定（包括與協議可強制執行所需的形式及若干手續有關的規定），以及備存紀錄的規定。KPKT於2020年11月13日發佈了《在線放債指南》，允許持牌放債人自2021年5月13日起申請在線提供貸款。我們是八家於二零二零年十一月獲有條件批准進行網上放債業務的持牌放債人之一。不遵守上述規定可能導致處罰，包括吊銷執照或限制執照、住房和地方政府部的行政罰款、民事損害索賠以及對有關公司和/或其官員的刑事處罰，包括罰款和（如果是官員）最多五年監禁。
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保險代理人條例
適用於經營保險業務的主要立法是FSA，它廢除並取代了1996年保險法（“廢除的IA”），但已廢除的IA的某些條款除外，這些條款將根據FSA第275條繼續保持完全有效。馬來西亞一般保險協會（“PIAM”）為一般保險代理人發佈了一般保險代理人註冊和監管規則（“GIARR”），其中規定了由PIAM會員監督一般保險代理人的規則。除其他外，根據《國際保險業和保險業條例》，在PIAM註冊的保險代理人在任何時候最多可代表兩家一般保險公司，並應遵守某些行為要求。不遵守上述規定可能導致處罰，包括吊銷或限制許可證、BNM施加的行政罰款、民事損害賠償索賠，以及對相應公司和/或其管理人員的刑事處罰，最高包括罰款和（如果是管理人員）最長10年的監禁。
競爭法
2010年《競爭法》適用於對馬來西亞任何市場的競爭產生影響的所有商業活動，無論此類活動是在馬來西亞境內還是境外進行。2010年《競爭法》一般由馬來西亞競爭委員會執行，但特定部門(如電信部門、航空部門和能源部門等受其他監管機構監管的部門)出現的競爭問題除外。違反2010年《競爭法》第40條禁止反競爭行為的行為，除其他外，可能會被處以高達侵權發生期間企業全球營業額10%的罰款。馬來西亞競爭委員會還可能採取其他行動，包括髮布停止令。2010年《競爭法》第61條規定的一般處罰是：(A)最高500萬馬幣(約110萬美元)的罰款，第二次或以後犯罪，最高1000萬馬幣(約220萬美元)的罰款；或(B)如果此人不是法人團體，最高100萬馬幣(約218 000美元)的罰款和/或最長5年的監禁，第二次或以後犯罪，最高200萬馬幣(約435 000美元)和/或最長5年的監禁。
《個人數據保護條例》
《2010年個人數據保護法》（“馬來西亞PDPA”）規定了數據使用者必須遵守的關鍵數據保護原則。這些措施包括（i）在處理個人數據之前獲得同意；（ii）以英文和馬來文向個人提供書面通知；（iii）只披露個人數據的收集原因；（iv）以安全可靠的方式處理個人數據；（v）保留個人數據的時間不超過必要；（vi）採取合理步驟，確保個人資料準確無誤；及（vii）讓資料當事人可取用其個人資料。
"個人數據"是指與商業交易有關的任何信息，這些信息（a）全部或部分通過根據為此目的發出的指示自動操作的設備進行處理；（b）記錄的目的是通過這種設備進行處理；或（c）記錄為直接或間接與資料當事人有關的有關存檔系統的一部分，或意圖是該等資料須構成有關存檔系統的一部分，從該資料或從該資料使用者所管有的該資料及其他資料（包括任何敏感的個人資料及關於該資料當事人的意見表達）識別或識別該人。然而，它不包括任何為信用報告機構根據2010年《信用報告機構法》開展的信用報告業務而處理的信息。
如果違反馬來西亞《個人數據保護條例》，個人數據保護委員會可處以最高500,000馬幣(約合109,000美元)的罰款和/或最高3年的監禁。
反洗錢和防止資助恐怖主義條例
2001年《反洗錢、反資助恐怖主義和非法活動收益法》規定，任何人從事或教唆洗錢和資助恐怖主義行為均為犯罪行為，除其他外，尋求採取措施防止洗錢和資助恐怖主義犯罪行為。這些措施包括對報告機構（包括馬來西亞的某些Grab實體）施加義務，如報告超過規定門檻的交易和可疑交易的義務、客户盡職調查義務和記錄保存義務。根據AMLATAC的報告機構包括FSA的經批准的電子貨幣發行人和1951年《放債人法》的持牌放債人。根據《AMLAFA》第83條，BNM有權發佈指導方針、通告或通知，以充分實施或執行AMLAFA的規定。在這方面，孟加拉國銀行發佈了關於反洗錢、打擊資助恐怖主義和有針對性的金融制裁的政策文件，適用於持牌放債人和經核準的電子貨幣發行人。
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工人分類
"僱員"是指根據服務合同僱用的人，而"獨立承包人"是指根據服務合同僱用的人。沒有一個單一的法律標準來確定一個人是作為僱員還是獨立承包商聘用。2022年《就業（修正）法》（《就業法》）引入了一項推定，即在《就業法》範圍內，沒有與任何類別僱員有關的書面服務合同的情況下，誰是僱員或僱主。觸發推定的因素包括工作方式或工作時間是否受管制，是否提供執行工作的工具、材料或設備，工作是否構成業務的一個組成部分，工作是否純粹為某人的業務利益而進行，或是否為定期工作而支付報酬，而該項報酬構成一個人收入的大部分。在確定僱員或獨立承包商的地位時，馬來西亞工業法院將審查所有事實和情況以及各方的行為，包括但不限於上述因素，是否有固定的補償方案或個人是否承擔商業風險，排他性，是否有任何法定供款，以及聘用的合同條款。
菲律賓
公用事業的規管及其他有關事項
外資擁有權限制
《菲律賓憲法》規定，公共事業的經營限於菲律賓公民或根據菲律賓法律組建的公司或協會，其資本至少60%由這些公民擁有。該法還將外國投資者參與任何公用事業管理機構的活動限制在外國投資者在其資本中的比例份額內，並規定這些公用事業的所有行政和管理人員必須是菲律賓公民。
經修訂的《外國投資法》將菲律賓國民定義為菲律賓公民或根據菲律賓法律組建的公司，其中至少有百分之六十（60%）的已發行股本並有權投票權由菲律賓公民擁有和持有。根據菲律賓證券交易委員會（“菲律賓證券交易委員會”）發出的2013年系列第8號備忘錄通告，菲律賓最低擁有權百分比適用於（a）有權在董事選舉中投票的已發行股票總數，及（b）不論是否有權在董事選舉中投票的已發行股票總數。
《聯邦第108號法》，稱為《反誹謗法》，規定對以下人員處以最高15年監禁、最高可達特許權價值的罰款、沒收特許權，並可能關閉營業，除其他外，（一）行使為菲律賓公民保留的權利或特許權的任何實體，或沒有遵守菲律賓公民所有權要求的實體，（ii）任何人允許其姓名或公民身份被用於逃避這種所有權要求，或（iii）虛假地模擬存在所需的最低菲律賓所有權百分比的人。《反洗錢法》還對允許外國人幹預此類實體的管理、控制或行政的個人、公司或合夥企業以及故意協助、協助或教唆策劃、完成或實施此類行為的任何人處以監禁和（或）罰款。
經修正的《聯邦第146號法》（《公共服務法》）在"公共服務"一詞的定義中列出了公共承運人。2022年3月21日，修訂《公共服務法》的第11659號共和國法案簽署成為法律（“PSA修正案”），並於下月生效。《公共服務法修正案》對公用事業的構成作了專門的列舉，並指出"[n]否則其他人須被當作公用事業，除非其後法律另有宣佈。根據《公共服務協定修正案》第4節，只有下列設施是公用事業：㈠配電；㈡輸電；㈢石油和石油產品管道輸送系統；㈣供水管道分配系統和廢水管道系統，包括污水管道系統；㈤海港；及（vi）公用事業車輛（但不包括經跨國公司（如跨國公司）認可並通過跨國公司運營的運輸車輛）。法律明確規定，"[n]除法律另有規定外，有關行政機關不得對任何未列為公用事業的公共服務施加國籍要求。“因此，不被歸類為公用事業的是不受外資所有權限制的公共服務，但適用於(1)由外國政府或外國國有企業控制或代表其行事的實體，以及(2)每個國家的主權財富基金和獨立養老金基金的公共服務。外國人可以完全擁有和控制除公用事業以外的所有經濟部門的重點行業。PSA修正案實施細則於2023年3月20日公佈，並於2023年4月4日起施行。
經跨國公司（如跨國公司）認可並通過跨國公司運營的運輸車輛不被視為公用事業車輛，因此不屬於公用事業類別。跨國公司是指利用基於互聯網的技術應用程序或數字平臺技術將乘客與使用其私人車輛的司機聯繫起來提供預先安排的運輸服務的個人或實體，而跨國公司是指經跨國公司認可的私人車輛所有者，這是一個共同的承運人，使用基於互聯網的技術應用程序或數字平臺技術將乘客從一個地點運送到另一個地點，為了補償
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然而，其他公共服務可能後來被國會法案歸類為公共事業。特別是，總統可根據國家經濟和發展局的建議，建議國會根據下列標準將公共服務分類為公用事業：（一）個人或法人實體定期通過網絡向公眾提供、傳送和分發具有公共影響力的商品或服務；（ii）該商品或服務屬於自然壟斷，在共同利益需要時需要加以管制。為此目的，當一個單一實體可以以低於兩個或多個實體的成本提供對商品或服務的市場需求；（iii）該商品或服務是維持公眾生活和職業所必需的；（iv）該商品或服務有義務按要求向公眾提供充分服務時，即存在自然壟斷。
菲律賓憲法還限制外國人蔘與廣告公司。只有菲律賓公民或至少70%資本由菲律賓公民擁有的公司或協會才允許從事廣告活動。此外，外國投資者參與從事廣告業務的實體的管理機構的活動限於他們在這些實體資本中的比例份額，並且這些實體的所有行政和管理人員必須是菲律賓公民。
約車行業
根據2018年6月11日交通部第2018-13號令，跨國公司和經認可的跨國公司被視為從事公用事業運營，因此受到《菲律賓憲法》規定的外資所有權限制。然而，這一規定已被《公共安全法修正案》所取代，該修正案有效地取消了對跨國公司和經跨國公司認可和經營的運輸工具的外資所有權限制。
跨國公司需要從LTFRB獲得TNC認可證書，而跨國公司則需要從LTFRB獲得公共便利證書。跨國公司和跨國公司違反或不遵守LTFRB規定的任何準則，應作為處以行政罰款、暫停或取消認證的理由。
2018年8月10日，DOTR暫停接受TNC認證申請，以便對其進行仔細研究，並允許LTFRB密切監測現有跨國公司的運營。2021年11月12日，交通部傳閲了備忘錄通告第2021-066號，解除了暫停跨國公司進入網約車行業的禁令。該備忘錄旨在鼓勵跨國公司之間的良性競爭，並對認證提出了新的要求，其中包括融資證明、3萬菲律賓盾(約合500美元)的認證費用，以及申請公司60%的股本由菲律賓公民擁有。隨着PSA修正案的生效，適用於我們拼車和快遞的60%國籍要求應該不再適用。2018年6月11日交通部第2018-13號令的規定，跨國公司和經認可的跨國公司被視為從事公用事業運營，因此受《菲律賓憲法》規定的外資所有權限制，該規定已被PSA修正案明確廢除。
摩托車叫車應用程序
根據《共和國第4136號法令》(《陸路運輸和交通法規》)，摩托車不得用於出租，也不得用來招攬、接受或用於有償運送乘客或貨物。此外，交通部2017年6月19日發佈的《關於規劃和確定公共道路運輸服務的綜合指南》和特許經營權發佈，將摩托車排除在允許用作TNVS的車輛之外。2019年，摩托出租汽車技術工作小組對摩托車實施了試點運行，於2020年1月結束，但於2020年11月23日恢復運行。目前還沒有正式的試點結束日期。發放給摩托車跨國公司的合格證書，包括我們的兩輪移動性產品，將在試運行期間有效，除非更早被撤銷。在2022-021號部門令(DO)中，交通部在2022年總統選舉後的新政府領導下，重組並重新召集了過渡政府，以監督和監督摩托車出租車業務的持續試點實施。截至2023年12月，TWG正在考慮將試點擴大到更多重點省市，並將更多公司納入試點研究。
任何違反或不遵守陸路運輸交通規則或LTO規定的任何準則的行為，應作為處以行政罰款、扣押車輛和監禁的依據。
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私人快遞及/或信使遞送服務(“PEMEDES”)
1973年7月9日頒佈的第240號總統令規定，任何快遞和/或信使遞送服務公司不得在菲律賓經營，除非擁有郵政署署長(現為信息和通信技術部，或DICT)將頒發的“運營和/或信使遞送服務授權”。根據第7354號共和國法或1992年《郵政法》，運輸和通信部(“交通部”)(其與國家郵政系統的運營和維護有關的職能移交給郵政部)被賦予專有權力和權力，管理郵政遞送服務業或從事國內郵政商業的人，包括從事信件和包裹信使服務、送貨上門或運輸類似郵件或包裹的其他人的業務的任何自然人或法人的登記和資格預審。“郵件”是指政府授權通過郵政服務投遞的一切物品，包括信件、包裹、印刷品和匯票。“包裹”是指一個長方形的盒子，其尺寸和重量由菲律賓郵政公司或政府規定，內裝貨物或某種形式的可運輸財產，擬交付給收件人，並在其至少一側顯眼地展示。
根據DOTC部第2001—01號通告（"DC 2001—01"），由DICT採納，"快遞和/或郵件遞送服務公司"的定義是指在菲律賓擁有、經營、管理或控制的公司，以僱用或補償的方式擁有、經營、管理或控制普通或有限客户，無論是永久的、偶然的或偶然的，並用於一般商業目的，任何個人遞送給其他人的服務、書面信息和任何郵件，電報除外。移民和信息技術部提出了處理、聽證和裁決申請經營PEMEDES的申請以及調查與經營此類服務有關的投訴的修訂規則。DC 2001—01規定，只有菲律賓公民或至少60%的股本由菲律賓公民擁有的實體才可申請經營PEMEDES。PEMEDES許可證持有人不得出租、轉讓、出售或轉讓其權利，除非獲得DICT部長的批准。PEMEDES的每個運營商還必須從DICT為其僱用的每個信使人員獲得信使工作許可證。信差工作許可證有效期為兩年，並可在確定信差無任何貶損記錄後，續延同一期限。
如果PEMEDES違反或不遵守DICT制定的任何指導方針，應作為處以行政罰款和撤銷權力的理由。
2022年4月8日，DICT發佈了2022年第001號部門通告，以合理化、簡化和開放合格PEMEDES運營商的註冊、監管和監控。根據上述通知，郵政管理司（"PRD"）被重組為ICT基礎設施和服務賦能司（"IISED"），並置於菲律賓數字副部長辦公室（"OUDP"）的直接控制和監督之下，該辦公室的任務是帶頭加速促進、自由化、合理化和簡化註冊/認證，監測，以及信通技術基礎設施和服務的監管。郵政管理委員會已解散，其職責、權力、職能和責任現由ODP通過IISED行使。IISED應負責處理和評估PEMEDES運營商的註冊/認證申請，並隨後對其進行監督和管理。
關於電子市場經營者的規定
共和國11967號法案或互聯網交易法於2023年12月20日生效，受影響的在線商家、電子零售商、電子市場和其他數字平臺有18個月的過渡期來遵守新的要求。除某些例外情況外，ITA管轄所有企業對企業和企業對消費者的互聯網交易，如果交易一方位於菲律賓，或者在線商家、電子零售商、電子市場或數字平臺正在利用菲律賓市場，並且在市場上擁有最低限度的聯繫人。
電子市場是指數字平臺，其業務是將在線消費者與在線商家聯繫起來，促進和完成銷售，通過該平臺處理產品、商品或服務的支付，促進商品發貨或在該平臺內提供物流服務和購買後支持，並以其他方式保持對交易完成的監督。互聯網交易是指在互聯網上銷售或租賃數字或非數字產品和服務。我們在菲律賓的GrabFood和GrabMart產品受ITA的約束。
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ITA對電子市場施加的義務包括：(A)確保其平臺上的互聯網交易：(I)可明確識別為電子商務交易；(Ii)確定電子商務交易的代言人；(Iii)確定任何促銷優惠，以及符合資格的條件是可獲得的、明確的和毫不含糊的；(B)在可行的情況下，要求所有在線商家，無論是外國商家還是菲律賓商家，在其平臺上市和在平臺上發佈之前提交某些信息；(C)保存在其平臺下注冊的所有在線商家的名單；。(D)採取必要的預防措施，保護消費者的數據隱私；。(E)禁止銷售受管制商品，除非他們提供必要的許可和許可證信息，並按照合同義務遵守銷售程序和限制；。(F)為在線消費者和在線商家提供有效和及時的補救機制，以舉報被認為違反相關法律的用户或在平臺上張貼的信息；。以及(G)要求所有在線商家在其在線提供的產品中明確標明商品或服務的名稱和品牌、價格、描述和狀況，無論商品和服務的性質如何。
促進這類交易的電子市場和數字平臺如果未能履行義務，包括盡職調查、及時解決知識產權侵權行為或提供在菲律賓沒有法律存在的在線商家的聯繫方式，則負有附屬責任。
電子市場或數字平臺如未在通知後迅速採取行動，移除或禁止訪問其平臺上出現的法律禁止、即將造成傷害、不安全或危險的商品或服務，應承擔連帶責任。電子市場或數字平臺不會因真誠依賴在線商家的陳述、擔保或提交的註冊文件而承擔責任，即使這些信息或文件後來被證明是不準確、虛假或不真實的。但是，電子市場或數字平臺必須顯示善意的證據，並已作出合理努力，以確定和保持所提交文件或信息的準確性、真實性和真實性。
電子貨幣發行人和支付服務經營者條例
由於我們在菲律賓提供GrabPay產品，BSP或菲律賓中央貨幣管理局監管電子貨幣的發行和我們等電子貨幣發行商(“EMIS”)的運營。戰略規劃編制局2023年叢書第1166號通告(下稱《百代通告》)將電子貨幣定義為：(1)保存在不計息的非存款交易賬户中；(2)以菲律賓比索或其他外幣計價或掛鈎；(3)由客户預先提供資金以進行支付交易；(4)發行人和包括商家/賣家在內的其他個人或實體接受作為一種支付手段；(5)在收到等同於已發行貨幣價值的資金後發行；(Vi)以其發行人的申索為代表；及。(Vii)可現金支取或現金等值或可轉移至其他可現金支取的帳户/票據。在作為EMI運行之前，需要事先獲得BSP的批准。任何違反或不遵守《國家支付法》或戰略規劃編制局制定的任何準則的行為都將被處以最高200萬PHP(約合36,000美元)的行政或民事罰款、暫停董事和官員職務、撤銷權力，並可能被判處最高10年的監禁。
自2021年12月16日以來，BSP暫停向非銀行機構發放EMI牌照兩年，以監控電子貨幣領域的現有市場參與者，並評估它們對金融生態系統的影響。對於未能在2021年12月15日截止日期前提交申請的EMI申請者，BSP允許他們通過申請監管沙盒框架下的例外來繼續參與數字支付生態系統。根據這一框架，申請者必須符合資格標準才能參與監管沙盒。然而，這一暫停並不影響GrabPay等現有的百代許可證持有者。貨幣理事會在2023年12月7日的第1598號決議中批准將凍結期限延長至2024年12月15日。然而，如果非銀行教育管理信息系統提出的申請涉及(I)新的商業模式；(Ii)未得到服務的、有針對性的利基市場，和/或(Iii)將通過監管沙盒方法處理的新技術，則仍可給予例外情況。
根據《百代管理信息通告》，管理信息系統被歸類為“大規模”或“小規模”，取決於流入和流出交易的12個月平均值是否等於或大於250億PHP(約合4.513億美元)。《百代管理信息系統通告》要求，除其他事項外，“大型教育管理信息系統”的最低資本為2億PHP000(約360萬美元)，而“小規模教育管理信息系統”的最低資本為1億PHP1億(約180萬美元)。《EMI通告》還要求EMIS遵守與電子支付和金融服務相關的BSP法規，包括反洗錢和公司治理措施。此外，《百代管理信息通報》對環境管理信息系統規定了更嚴格的披露、通知和報告義務。
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金融公司條例
經修訂的第5980號共和國法（"金融公司法"）要求金融公司獲得菲律賓證券交易委員會（"菲律賓證券交易委員會"）的相應許可證。金融公司是指"公司，但銀行、投資機構、儲蓄和貸款協會、保險公司、合作社和其他根據其他特別法律組織或經營的金融機構除外，這些公司的組織主要目的是通過直接貸款或貼現或保理商業票據或應收賬款，買賣合同、租約、動產抵押或者其他債務憑證，或者動產和不動產的融資租賃。因此，我們的貸款產品受《融資公司法》的約束。本集團並無適用於融資公司的外資股權限制。
《金融公司法》授權菲律賓證券交易委員會監管金融公司，包括金融公司的最高購買折扣率、租賃租金、費用、服務和其他收費，並在當前經濟和社會條件需要時更改、取消或給予豁免或暫停這些規則的有效性。該法還規定了金融公司的最低實繳資本。任何違反或不遵守《金融公司法》或菲律賓證券交易委員會制定的任何準則的行為，將被處以最高100，000菲律賓比索（約2，000美元）的行政罰款、最高6個月的監禁和撤銷權力。
2021年12月22日，BSP發佈了BSP 2021年系列第1133號通函，對貸款公司、融資公司（包括其在線借貸平臺）收取的利率和其他費用設置上限。這項政策旨在涵蓋短期、小額和高成本的消費信貸，主要針對低收入借款人。因此，貸款公司、融資公司及其在線貸款平臺提供的無擔保、一般用途貸款，金額不超過10，000菲律賓比索（約200美元），貸款期限不超過4個月，應遵守規定的利率和其他費用上限。不遵守規定的上限可能導致第一次犯罪罰款50 000菲律賓比索（約900美元），第二次犯罪罰款100 000菲律賓比索（約2000美元），第三次犯罪罰款100萬菲律賓比索（約18 000美元）。對於第三種違法行為，潛在的處罰還包括暫停融資活動，吊銷作為融資公司經營的授權證書。
2022年3月1日，菲律賓美國證券交易委員會發布了2022年第3號美國證券交易委員會備忘錄通知，要求所有融資公司和貸款公司，無論是否提供利率上限範圍內的貸款，都應在2023年開始的每年1月15日或之前，使用美國證券交易委員會網站規定的表格提交影響評估報告。它還要求融資公司和貸款公司在頒發經營授權證書之日起60天內提交一份業務計劃，説明公司的貸款產品和服務以及適用的定價參數。不遵守這些要求可能會被處以行政罰款、暫停或吊銷經營授權證書。
暫停網上借貸平臺
由於多宗有關網絡借貸平臺涉嫌違反現行法規的投訴，菲律賓證券交易委員會於2021年11月2日通過2021年10號備忘錄通告，暫停註冊新的網絡借貸平臺，包括現有的融資公司和將從事網絡借貸平臺的貸款公司。根據上述SEC備忘錄通函，截至2021年11月2日，只有已記錄的具有在線借貸平臺的借貸和融資公司（包括Grab的子公司）才可經營和用於在線借貸或融資，這將受到菲律賓SEC嚴格監控其遵守所有適用法律、規則和法規的情況。該禁令將一直有效，直到菲律賓SEC正式取消。
支付系統運營商條例
第11127號共和國法（《國家支付系統法》）為支付系統提供了全面的法律和監管框架，並管理GrabPay和GrabLink等服務。該法將"支付系統"定義為確保貨幣流通或資金流動的一套支付指令、流程、程序和參與者，"運營商"定義為在支付系統中提供清算或結算服務或定義、規定、設計、控制或維護支付系統運行框架的人員。所有支付系統（“OPS”）的運營商必須向BSP註冊。2019年9月9日發佈的BSP第1049號通告規定了關於OPS註冊的規則和條例，以實施《國家支付系統法》。任何違反或不遵守《國家支付法》或BSP制定的任何指導方針的行為，將被處以最高200萬菲律賓比索（約36，000美元）的行政或民事罰款、暫停董事和高級管理人員的職務、撤銷權力和/或最高10年的監禁。
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2021年9月17日，BSP發佈了BSP 2021年系列第1127號通告，其中規定了OPS的治理政策，作為實施《國家支付系統法》的一部分。根據上述BSP通函，所有OPS均須遵守風險偏好聲明，該聲明詳述OPS為維持其業務目標而願意接受及避免的風險類別。這應包括報告在其業務過程中可能在支付系統中積累的系統性、財務性和操作性風險的措施的報表。還需要一個風險治理框架，規定公司董事會將採用的業務戰略。項目事務處還將被要求設立一個由5至15名成員組成的董事會，其中一名或董事會至少20%的成員應為獨立董事。
2022年3月1日，戰略規劃編制局發佈了戰略規劃編制局通告《2022年叢書1138號》，其中規定了運營服務金的監管報告標準。根據這些規定，老年退休金計劃必須有一個報告制度，該制度須符合戰略規劃編制局在一切如常和緊張的情況下所要求的最低功能。不遵守報告標準可能會導致對老年退休金計劃實施金錢制裁，並對老年退休金計劃的高級人員和/或董事會實施制裁。
2001年《反洗錢法》，經修正
經修正的第9160號共和國法（2001年《反洗錢法》）要求所涵蓋的機構，包括銀行、非銀行、準銀行、信託實體以及由國家安全局監督或管理的所有其他機構及其附屬機構和附屬機構，提供客户身份識別、記錄和報告所涵蓋和可疑交易。受保護人員還必須向反洗錢委員會報告受保護的交易和可疑交易。違反《反洗錢法》的行為可能導致行政和刑事處罰。國家安全局、菲律賓證券交易委員會和保險委員會也各自頒佈了一套實施《反洗錢法》的條例，以涵蓋各自監督下的機構。
保險條例
管理保險合同和與保險業務有關事項的適用法律是10607號共和國法(“保險法”)和“菲律賓民法典”。《保險法》規定，只有獲得保險委員會正式許可的人員，如保險代理人和經紀人，才能參與招攬或採購保險申請。任何人不得擔任保險代理人，除非他們首先從保險委員會獲得保險代理人執照，此後必須每三年續期一次。未經授權充當保險代理人是非法的，最高可被處以250,000菲律賓盾(約合5,000美元)的罰款和/或最長6個月的監禁。小額保險代理人/經紀人同樣必須獲得保險委員會的許可，並必須遵守2015年10月16日保險委員會第2015-54號通函(採用和實施改進的小額保險監管框架)。
《個人數據保護條例》
10173號共和國法“(”2012年數據隱私法“或”數據保密法“)、其實施細則和條例以及國家隱私委員會(”全國人大“)發佈的文件管理所有類型的個人和敏感個人信息(統稱為”個人數據“)的處理。DPA適用於參與個人信息處理的任何自然人或法人，例如個人信息管制員和處理者，他們雖然不是在菲律賓找到或建立的，但使用位於菲律賓的設備，或在菲律賓設有辦事處、分支機構或機構的人，但某些例外情況除外。《個人資料保護法》明確要求，個人信息控制人或處理者在整理、處理、然後使用或共享個人數據之前，必須具有合法的處理標準或基礎，例如同意(其定義為任何自由給出的、具體的、知情的意願表示，數據當事人同意收集和處理其個人數據)和合同履行。
DPA及其實施規則要求PIC和PIP必須有數據保護官員或合規官員。PIC或PIP還必須在以下情況下向全國人大登記其數據處理系統：(A)至少僱用250人；(B)僱用少於250人，但進行的處理很可能對數據當事人的權利和自由構成風險或不是偶然的；(C)涉及處理至少1,000名個人的敏感個人信息；或(D)根據全國人民代表大會通告第2022-04號，處理涉及自動決策或概況分析。數據保護官員或合規官員應負責確保遵守保護數據隱私和安全的適用法律和法規。
在其數據處理活動過程中，PIC和PIP必須實施適當的技術、物理和組織安全措施，包括在適用時進行隱私影響評估。
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PIC和PIP還需要組成數據泄露響應團隊。該團隊必須準備好評估和評估安全事件和數據泄露，恢復信息和通信系統的完整性，減輕和補救任何由此造成的損害，並遵守全國人大通告2016-03號規定的數據泄露報告要求和適當的文件。
全國人大可以對PIC和PIP侵犯數據隱私的行為處以行政罰款。嚴重違規的罰款為此類控制器或處理器每年總收入的0.5%至3%，嚴重違規的罰款為此類收入的0.25%至2%，其他違規的罰款為50,000 PHP(約900美元)至200,000 PHP(約3,600美元)。此外，法院可對違反數據隱私的行為處以最高500萬PHP(約合90,000美元)的罰款和/或最高7年的監禁。
《網絡安全條例》
戰略規劃署2013年系列第808號通告規定了適用於戰略規劃署監督的所有機構的技術風險管理準則，並要求戰略規劃署監督的機構建立健全的技術風險管理系統，涵蓋以下組成部分：（一）技術治理，（二）風險識別和評估，（三）技術控制實施，（四）風險計量和監測。
保險委員會第2014—47號通告（保險產品電子商務指引）要求保險提供者遵守DPA，維持足夠的安全機制，以確保支付機制和個人信息的安全，並提供數據收集和處理指南。保險委員會可以命令保險提供者停止進行保險產品的在線分銷，以防發現欺詐和傷害公眾。
競爭法條例
《菲律賓競爭法》是菲律賓的主要競爭政策。該法於2015年8月8日生效，旨在為貿易、工業和所有商業經濟活動提供自由和公平的競爭。該法禁止通過反競爭協議限制市場競爭的行為或濫用支配地位的行為，並要求當事人對某些併購交易進行通知並獲得批准。PCA規定，違反規定的行政罰款最高可達2.75億php(約合500萬美元)，刑事處罰最高可達7年。
PCA還要求對符合某些門檻的合併和收購進行強制通知。從2024年3月1日開始，新的門檻為78億PHP(約合1.4億美元)的“派對測試規模”和32億PHP(約合5700萬美元)的“交易規模測試”。這些門檻將根據菲律賓的國內生產總值進行年度調整。
此外，競爭委員會有權酌情審查其基於合理理由認為可能會嚴重阻礙、限制或削弱市場競爭的合併和收購。
《就業條例》
獨立承包人
工作承包和分包是允許的，但受到菲律賓勞工法典和勞工和就業部2017年系列第174號命令的嚴格管制。如果承包商（一）經營獨立的業務，（二）有足夠的資本來完成工作並支付員工的工資，（三）直接控制工人的工作表現，則是合法的合同。"控制權"是指保留給合同工服務的人的權利，該權利不僅可以確定要實現的目的，而且還可以確定為實現該目的而使用的方式和手段。另一方面，法律禁止只僱用勞動者的承包，即向僱主提供工人的人沒有大量資本或投資，而由該承包商/分包商招聘和安置的工人從事的活動與該僱主的主要業務直接相關，或者承包商或分包商沒有行使控制僱員工作的權利。在這種情況下，承包商、分包商或中間人應僅視為僱主的代理人，並應按照僱主直接僱用工人的方式和程度對工人負責。
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越南
《外商投資條例》
對越南的外國投資受國內立法和國際協議的監管，主要法規是第61/2020/QH14號投資法和越南對WTO承諾中的服務業具體承諾表（以下簡稱“WTO承諾”）。外國投資分為三類：不受限制的、限制的和禁止的。關於"受限制的"類別，限制的形式可以是：外國投資公司的外國所有權的具體上限、與當地一方建立合資企業以開展有關業務的一般要求、對投資活動範圍的限制、外國所有權必須獲得政府的某些批准、外商投資企業（以下簡稱“外商投資企業”）的經營許可要求，或其組合。例如，提供客運服務的公司的外國所有權必須達到49%的上限，而從事電子支付或債務交易業務的公司的外國所有權在國內立法或世貿組織的承諾中都沒有具體規定，因此需要政府逐案批准。
任何不符合《投資法》及其附屬法律指導的投資活動都可能導致對公司處以罰款和某些補救措施。例如，投資任何被禁止的商業部門可能會被處以最高3億越盾(約合12 000美元)的罰款，強制終止投資活動，並返還從這類違規活動中賺取的非法利潤。
關於核心業務活動的規定
移動細分市場
回覆g電子商務網站和移動應用程序的管理或通知p多項發明
根據第52/2013/ND—CP號法令指導電子商務（2018年和2021年修訂）（“第52號法令”），以及2018年和2022年修訂的第59/2015/TT—BCT號通告（“第59號通告”），越南有兩種電子商務運作形式：（i）電子商務直銷網站或移動應用程序，及（ii）電子商務服務提供網站或移動應用程序，例如電子商務市場網站或移動應用程序、在線拍賣網站或移動應用程序，以及在線促銷市場網站或移動應用程序。電子商務網站或移動應用程序的設立及營運須獲得越南工業和貿易部（“MOIT”）的監管批准。特別是，擁有或經營電子商務直銷網站或移動應用程序的公司，必須通知工商和產業部，而擁有或經營電子商務服務提供網站或移動應用程序的公司，必須向工商和產業部登記。如果通過註冊或通知的電子商務網站或移動應用程序提供的服務有任何變更或補充，該網站或移動應用程序的運營商必須在七個工作日內通知越南MOIT。因此，我們的兩輪移動，GrabFood，GrabMart，GrabGifts和獎勵產品受第52號法令和第59號通告的約束。
如不遵守上述登記或通知程序，可處以最高6000萬越盾(約合2,000美元)的罰款。
第09/2018/ND—CP號法令，規定了《商業法》和《對外貿易管理法》關於越南外國投資者和外商投資企業貨物貿易直接相關活動的法規（"09號法令"）明確要求從事某些貿易活動和電子商務活動的外商投資企業獲得貿易許可證，其中包括：（i）貨品零售；（ii）提供貿易促進服務（廣告除外）；（iii）提供貿易中介服務；及（iv）電子商務服務。頒發經營許可證的有關機關為外商投資企業總公司所在地省工業和貿易廳。營業許可證的頒發，貿易部必須徵得工商部的批准。營業執照的初始有效期一般為五年，除非根據條約另有規定。因此，我們的GrabFood和GrabMart受第09號法令的約束。
第09號法令還規定，根據越南法律，在09號法令生效日期之前已獲得企業登記證書、投資登記證書或同等文件的外商投資企業，其貿易權無需獲得經營許可證。這些外商投資企業可以繼續進行先前批准的交易活動，但包括交易經營範圍、持股或法定代表人在內的某些變化可能要求公司申請交易許可證。由於企業信息的變化，需要獲得交易許可證，我們正在根據09號法令獲得許可證。未能獲得經營許可證可能會導致高達3000萬越盾(約合1,000美元)的罰款和/或返還在沒有適當許可證的情況下開展活動所賺取的所有利潤。
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從2022年1月1日起，外商投資電子商務需經許可主管部門酌情審批(與“理所當然”的審批形成對比)。具體地説，(I)外國投資者可以通過設立新實體或收購現有電子商務實體的股份/股權來投資於電子商務服務；以及(Ii)除了商務部的共識外，如果外國投資者目前擁有至少一個持有越南電子商務市場前五名地位的電子商務實體的“控制權”，則出於國家安全的目的，還需要經公安部進行評估。然而，交通部還沒有公佈2024年的前五名名單。
此外，對於在越南電子商務市場佔據“前五名”地位的現有越南電子商務公司，在MOIT達成共識以及DOIT授予或修訂貿易許可之前，需要獲得類似的MPS批准。企業名稱、企業識別號、總部地址、法定代表人、控股所有人、出資人、發起股東等登記內容發生變更的，應當修改營業執照。這一額外規定可能會導致領先的電子商務企業在其許可證過程中花費額外的時間和精力。
關於上述規定，似乎只有在獲得越南電子商務市場“前五名”地位的現有電子商務實體的“控制權”投資時才需要獲得MPS的批准。
汽車運輸p服務
從2020年4月1日起，任何公司提供支持汽車運輸連接的軟件應用程序，包括我們的四輪產品，都將受到2022年修訂的關於汽車運輸業務和業務條件的第10/2020/ND-CP號法令(以下簡稱第10號法令)的監管。根據第10號法令，如果軟件應用公司直接參與決定運輸預訂票價，則需要獲得其總公司所在省交通運輸廳頒發的汽車運輸經營許可證。第10號法令進一步規定，在兩個或兩個以上運輸服務提供商合作經營運輸企業的情況下，他們必須簽訂商業合作協議，明確各方的責任，包括直接管理汽車和司機的貨運和客運以及預訂票價。
在沒有汽車運輸營業執照的情況下經營汽車運輸業務將被處以最高2 400萬越南盾（約1 000美元）的罰款。運輸服務經營者自許可證頒發之日起六個月內不經營運輸活動或者已經開始經營但連續停止經營六個月的，吊銷其經營許可證。
摩托車cyCle Transp服務
根據2014年修訂的第08/2009/TT-BGTVT號通告(“08通告”)，個人有權在滿足某些條件的情況下使用摩托車提供貨運和客運服務(如我們的兩輪機動車、GrabFood、GrabMart和GrabExpress)，包括(I)擁有相關省人民委員會提供的徽章/標誌或制服，以便在其他交通參與者中進行識別；以及(Ii)擁有有效的駕駛執照。然而，目前越南法律沒有具體規定提供支持摩托車運輸連接的軟件應用程序的公司，因此第52號法令適用於這一活動。因此，如有不合規情況，將適用電子商務領域的規定。
頁面收集y預訂貨物和服務by用户
對於我們的流動和送餐部門，通過叫車服務公司的網站或移動應用程序預訂的用户通過信用卡、借記卡或電子錢包(通過電子商務平臺服務提供商指定的中間支付服務提供商)或現金(通過電子商務平臺服務提供商指定的送貨服務提供商)以非現金方式支付預訂的商品或服務。根據上一次於2019年修訂的關於非現金支付的第101/2012/ND-CP號法令(“第101號法令”)，授權代收服務可通過銀行賬户(基於賬户的無現金支付服務)或非基於賬户的無現金支付服務進行。除了銀行、人民信貸資金和小額信貸機構外，越南國家銀行或SBV可能會根據具體情況批准某些非銀行實體提供基於賬户的無現金支付服務和非基於賬户的無現金支付服務。
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食品包裝和包裝包裝
根據《郵政法》第49/2010/QH12號和第47/2011/ND-CP號法令(下稱《第47號法令》)，郵政活動包括下列活動：(1)投遞郵件和紙質文件；(2)投遞包裹和包裹(如GrabExpress)。越南郵政條例要求提供遞送或郵政服務的實體和個人(除其他外，免費提供服務的個人除外)必須獲得郵政許可證或關於郵政業務通知的證書，這取決於所遞送的物品的重量和類型以及郵政服務提供商經營的地區。未能獲得郵政經營通知的郵政許可證或證書將被處以最高3000萬越盾(約合1,000美元)的罰款，返還在未獲得適當許可證或通知的情況下從活動中賺取的所有利潤，和/或暫停或終止服務。
雖然郵政條例要求個人駕駛員獲得郵政執照或郵政業務通知證書，但第47號法令沒有規定個人駕駛員獲得這種執照和證書的程序。與此同時，第08號通告是管理摩托車送貨的現行法規（見上文“摩托車運輸服務”一節）。
食品加工g（包括g食品包裝g在……裏面g服務)和貿易g(即,食品批發和零售）
食品加工主要由《食品安全法》第15/2018/ND-CP號法令監管，該法令規定了2019年修訂的《食品安全法》及其指導性地方文件的實施細節。食品加工必須持有由(I)農業和農村發展部或其下屬機構(即農業和農村發展部)或(Ii)農業部或其下屬機構，或胡志明市人民委員會及其指定機構胡志明市食品安全局簽發的《食品衞生和安全要求合格證書》(“食品安全證書”)，視乎食品種類、貿易和生產規模而定。食品安全證書的有效期為三年，任何續期必須在有效期屆滿前至少六個月進行。從事食品生產和貿易的公司如果已經獲得GMP、HACCP、ISO 22000、IF、BRC、FESS 22000或同等證書中的一種，則可以豁免獲得食品安全證書。我們已獲得有效期至2025年4月7日的食品安全證書。
未能獲得食品安全證書將導致對每個涉及生產和/或銷售食品的地點處以高達4000萬越盾(約合2,000美元)的行政罰款。此外，無牌食肆生產的食品將被召回，該公司將被強制改變用途，或回收或處置被召回的食品。
房地產業務和倉儲
在越南，GrabExpress必須遵守與其提供的履行服務有關的若干倉儲法律。從事“房地產業務”和倉儲的外商投資企業（“外商投資企業”）可以是100%的外資所有權。但是，它只能從事《房地產經營法》規定的某些受限制的活動，包括：（一）出租房屋和建築物以轉租為目的；（二）向國家租賃土地的，投資建設住宅以出租為目的；（iii）投資興建房屋及建築物（住宅房屋除外），以供出售、出租或批出租購；（四）接受其他投資者轉讓部分或全部房地產項目，以建造房屋、建築物作出售、出租、分期付款的用途；（五）在國家劃撥的出售、出租或者分期付款的土地上投資建設住宅。
因此，外商投資企業不得購買建築物或建築工程進行轉售或租賃。未能在上述許可範圍內開展房地產業務可能導致（i）最高6億越南盾（約25，000美元）的罰款，（ii）暫停房地產業務運營三至六個月，和/或（iii）命令在許可範圍內開展房地產業務。
財務分部(包括電子支付服務和保險業務)
中介支付服務主要受《防止洗錢法》第14/2022/QH15號、第101號法令及其地方指導性文件監管。根據第101號法令，除其他外，中介支付服務包括電子錢包、電子支付網關和其他輔助支付服務。希望提供中介支付服務的非金融公司必須滿足某些要求，其中包括至少有500億越盾(約合210萬美元)的特許資本以及服務提供商經理的資格和經驗要求，然後必須從SBV獲得為期10年的中介支付服務許可證(“IPS許可證”)。範圍的變更必須得到SBV的批准才能生效。不遵守上述規定可能會導致處罰，包括丟失或限制許可證，強制返還賺取的非法利潤，和/或對每次違規行為處以高達5億越盾(約合21,000美元)的行政罰款，由越南國家銀行施加。
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從事保險代理服務的公司必須滿足某些要求，其中包括與保險公司簽署保險代理協議，以及在2024年7月1日之前至少有三名越南工作人員居住在越南，年齡在18歲或以上，並持有由財政部許可的機構頒發的保險代理證書。不遵守上述規定可能會導致處罰，包括丟失或限制許可證，強制返還非法賺取的利潤，和/或財政部對該公司和/或其管理人員處以每次不遵守最高1.4億越盾(約合6,000美元)的行政罰款。
越南競爭法
根據設想，第23/2018/QH14號競爭法(“競爭法”)主要由該部和越南競爭委員會(“競爭委員會”)管轄。VCC成立於2023年4月1日，主席由總理任命。除反競爭行為和濫用支配地位外，VCC還將監督越南的合併控制，即根據交易規模、在越南的總資產、在越南的總銷售額(或總購買量)和市場份額，任何被認為是經濟集中的交易，如果達到某些可報告的門檻，則需要在簽署交易文件之前獲得經濟集中的通知和監管部門的同意。對於在越南境外實施的經濟集中，考慮的門檻是在越南的總資產、在越南產生的總銷售或購買以及在越南的市場份額。《競爭法》規定了合併申請的兩個階段的評估程序：(一)初步評估和(二)正式評估。初步評估階段可能需要長達30天的時間，但可能會延長。在初步評估中不符合任何安全港資格的交易，將經歷長達90至150天的正式評估階段，監管機構可酌情延長這一階段。在正式評估階段之後，越南當局可以決定有條件地允許、允許或禁止這筆交易。
在根據被確定為經濟集中的交易執行合併協議之前，如果不遵守通知，可能會對參與交易的每個違規企業處以相關市場(S)上一財政年度總收入的1%至5%的罰款。同樣，違反反競爭協議或濫用支配地位的，應處以相關(S)市場上一財政年度總收入的1%至10%的罰款。根據違規行為的嚴重程度，這些企業還可能被處以刑事責任，包括10億越盾至50億越盾(約合41,000至206,000美元)的罰款，或可能暫停所涉業務六個月至兩年；還可能被禁止在某些領域經營或籌集資金一至三年。此外，實施違法行為的人還將被判處最高五年的監禁。
市場調查
目前，根據世貿組織承諾和越南法律，營銷調查不受外資持股限制和開展這一業務的要求，前提是營銷調查服務不包括民意調查(Cp86402)，這還不是市場方法。
越南消費者權益保護法和個人數據保護法
2018年修訂的第59/2010/QH12號《消費者權益保護法》(《消費者權益保護法》)規定了消費者的權利和義務、向消費者交易商品和/或服務的組織或個人的責任、社會組織保護消費者利益的責任、解決消費者與交易商品和/或服務的組織或個人之間的糾紛、以及國家保護消費者利益的責任。根據《消費者權益保護法》，與消費者簽訂的合同中的某些條款是可以廢除的，如法律規定的商家免除責任、限制消費者投訴和訴訟，以及授權商家單方面修改與客户的合同條款。
2023年6月20日，越南國民議會通過了新的《消費者權益保護法》，將於2024年7月1日起取代現行的《消費者權益保護法》。新的LPCR旨在進一步加強越南的消費者保護。它尋求對從事具有顯著討價還價能力的定向營銷數據收集的實體，特別是知名科技公司施加強制性義務。在其他條款中，大型數字平臺的運營商將面臨額外的義務，但仍需接受政府的指導。這些措施包括使用算法建立針對消費者或特定羣體的廣告存儲系統，定期評估內容審核活動、算法系統使用情況、針對消費者或特定羣體的廣告，以及評估有關處理虛假賬户和使用人工智能的法規的執行情況。
106
越南最近頒佈了與網絡安全有關的《網絡安全法》和第53/2022/ND-CP號法令，該法令於2022年10月1日生效，其中除其他要求外，就實施網絡安全保護和數據本地化措施提供了指導方針。主管當局有權要求或有權訪問任何包含或違反網絡安全原則的系統。
關於個人數據保護的法令(第13/2023/ND-CP號法令)於2023年7月1日生效，被認為是關於個人數據保護的一套統一規定。這項法令仍然需要更廣泛的執行，在提供詳細指導之前，預計將有一段不確定的時期。一般而言，任何收集或處理個人資料的人士或組織，除其他事項外，均有責任通知資料當事人其處理該等資料的目的、處理方法、在處理其個人資料時可能出現的意外後果或損害，以及資料處理的具體時間。對數據當事人的個人信息的任何收集、發佈、處理、向第三方轉移或任何其他用途都需要事先徵得該數據當事人的同意。這種同意必須明確和具體地表示，例如以書面、語音、在同意框中打勾，並且必須是可核實的。數據主體有權訪問並直接更新或修改其各自的信息。除非此類行為受到法律的限制，否則應數據當事人的要求，必須在72小時內刪除相應的信息，並且必須儘快進行更新或修改。在數據無法更新或修改的情況下，數據控制器和處理器必須在收到數據後72小時內通知數據當事人。必須對所有處理活動以及跨境轉移進行影響評估。
根據2022年修訂的第15/2020/ND-CP號法令，不遵守現行的數據保護條款可能會導致高達7000萬越盾(約合3,000美元)的罰款。根據2017年修訂的第100/2015/QH13號刑法，嚴重侵犯個人信息可能導致刑事訴訟，包括最高10億越盾(約合41,000美元)的罰款或最高7年的監禁。犯罪者還可能被禁止擔任某些角色，期限最長可達五年。
反洗錢和防止資助恐怖主義條例
越南《防止洗錢法》載有反洗錢和防止恐怖主義融資條例，適用於所有從事包括支付服務在內的特定商業活動的金融機構和某些非金融機構。根據SBV設立的反洗錢司監督和管理越南的反洗錢制度。受反洗錢制度約束的實體必須向反洗錢司報告某些交易，包括高額交易、可疑交易，以及涉及公安部公佈的“黑名單”所列國家和地區的公司或個人的交易。此外，除了越南法律要求的瞭解客户程序外，受反洗錢制度約束的實體必須對高風險方進行更嚴格的盡職調查，其中包括SBV公佈的“受政治影響的人”名單上的外國個人，或使用新技術(即使這些個人或實體能夠在不與銀行成員或員工親自會面的情況下進行交易的技術)進行交易的個人或實體。不遵守有關防止洗錢的法律可能會對該公司處以高達10億越盾(約合41,000美元)的行政罰款，並根據違規行為的嚴重程度採取停職或解僱管理層、執行或控制職位或刑事制裁的補救措施。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的有限責任公司，是控股公司，沒有實質性的業務。我們通過子公司和合並的關聯實體開展業務，並可能在某些業務中擁有少數股權。我們經營業務的某些市場，包括泰國、越南、菲律賓、印度尼西亞和馬來西亞的法律和法規，對從事許多商業活動的實體的外國投資和所有權施加了限制。因此，在泰國以及在印度尼西亞、菲律賓、越南和馬來西亞的某些業務，我們通過合併的關聯實體開展業務，我們除了擁有股權(其中一些可能是少數股權)外，還根據與相關實體的其他股東的合同安排擁有某些權利，使我們能夠根據國際財務報告準則綜合此類實體的結果。
除直接或間接持有該等綜合聯營實體的股權外，我們已訂立若干合約安排，使我們可控制有關實體。與我們的主要合併附屬實體有關的合同安排包括以下內容：
107
108
該等安排涉及的風險高於持有直接股權所涉及的風險，包括（其中包括）與監管行動或與上述當地合作伙伴的爭議有關的風險，該等風險可能（其中包括）對我們在相關司法管轄區的業務以及我們在綜合財務報表中綜合該等實體的財務狀況和經營業績造成不利影響，導致我們在保護我們的權利方面付出巨大的成本或導致我們無法行使我們的權利。關於上述限制和與之相關的某些風險的討論，見"第4項。公司信息—B業務概況—監管環境"和"項目3。關鍵信息—D。風險因素—與我們的公司結構和在東南亞開展業務有關的風險—在某些司法管轄區，我們受到外國所有權的限制。"
109
以下概要圖顯示於本年報日期（參考國家及成立日期）的主要公司架構：
我們的直接或間接股權所有權。
- - - 我們的合同權利。有關我們的合同權利的信息，請參見下文腳註。
110
111
我們的總部設在新加坡和印度尼西亞。我們在新加坡的公司總部位於3Media Close，#01-03/06，新加坡138498號，我們在印度尼西亞的公司總部位於夾層南區C座7樓JL。R.A.Kartini Kav.雅加達色拉坦，雅加達，基蘭達克巴拉特，雅加達12430，印度尼西亞。我們新加坡總部的租賃協議將於2032年7月到期。我們的新加坡總部是我們十個研發中心中最大的一個，最多可容納3000名員工。截至2023年12月31日，我們在世界各地租賃了總計超過112,400平方米的辦公設施，我們在新加坡以外的每個市場都設有當地辦事處，包括印度尼西亞、馬來西亞、泰國、越南、菲律賓、柬埔寨和緬甸。我們相信我們的設施是足夠的，適合我們目前的需要，如果需要的話，我們將提供合適的額外或替代空間來容納我們的業務。
項目4A。UNRES解決了員工的意見
不適用。
112
項目5.業務和財務財務回顧與展望
以下有關本公司財務狀況、財務狀況變化及經營業績的討論及分析，應與本年度報告其他部分所載經審核綜合財務報表及相關附註及其他財務資料一併閲讀。除歷史綜合財務信息外，以下討論可能包含前瞻性陳述，反映我們涉及風險和不確定性的計劃、估計和信念。由於許多因素的影響，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同，這些因素包括“第3項.關鍵信息-D.風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示説明”一節中所述的那些因素，您應該回顧這一章節，討論可能導致實際結果與以下討論和分析中以及本年度報告其他部分中的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的一些因素。
本年度報告所涵蓋財政年度的重大事項
新冠肺炎的影響
最近，新冠肺炎大流行在全球範圍內導致生命損失、企業關閉、旅行限制和廣泛取消社交聚會，這影響了我們的業務，並損害了我們某些投資的公允價值、商譽和我們車輛的可收回價值。特別是，新冠肺炎疫情在2021年和2022年對我們的某些業務產生了實質性的不利影響。
2021年期間，新冠肺炎疫情對我們的業務部門產生了不同的影響。就我們的送貨部門而言，新冠肺炎疫情推動了總銷量和收入的增長，原因是由於疫情實施了在家和行動控制命令、在家工作安排和社交距離措施，消費者對送貨服務的接受增加。另一方面，新冠肺炎疫情對我們的移動性部門產生了負面影響，因為通過我們平臺預訂的乘車減少了。我們的金融服務部門在Interco冠捷之前經歷了顯著的同比增長，並在交付交易表現強勁的推動下實現了收入增長，儘管這種增長被移動產品需求的下降部分抵消了。我們的貸款業務也受到了新冠肺炎的影響，原因是企業關閉，一般消費者支出下降，以及政府在某些市場實施強制還款假期。
2022年，我們繼續感受到新冠肺炎疫情對我們業務部門的影響。對於我們的移動部門，隨着消費者開始恢復日常通勤和旅行，移動控制命令以及跨境和國內旅行限制的放鬆推動了其GMV和收入的增長。儘管消費者恢復就餐，但與2021年相比，我們的外賣部門的外賣需求有所增加。我們的金融服務部門在扣除Interco之前繼續實現顯著的同比增長和收入增長，這主要歸因於我們的貸款業務貢獻增加，以及激勵措施佔GMV的百分比下降。
截至本年度報告日期，我們的整體經營環境已基本穩定下來，不受新冠肺炎疫情的影響。然而，對於可能再次影響我們業務的新新冠肺炎變體的出現，不確定性依然存在。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素--新冠肺炎疫情最近對我們的業務造成了實質性影響，它或其他流行病或公共衞生威脅可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。”
完成業務合併
2021年12月1日，我們完成了業務合併和管道融資。2021年12月2日，我們的A類普通股和權證分別在納斯達克開始交易，代碼分別為GRAB和GRABW。
收購Jaya Grocer的多數經濟權益
2022年1月31日，我們完成了對馬來西亞領先連鎖超市Jaya Grocer的多數經濟權益的收購。此次收購使我們能夠將更多的Jaya Grocer零售店引入我們的市場，同時也利用Jaya Grocer的大型供應商網絡以更低的成本進一步擴大我們的GrabSupermarket產品線。這反過來又有助於提高單位經濟效益和我們的食品雜貨產品的整體可負擔性。
113
影響我們業績的關鍵因素
我們發展和吸引平臺消費者的能力
我們通過MTU衡量的平臺消費者數量是我們平臺上的活動和業務規模的關鍵驅動因素。更多的消費者訪問我們平臺上的產品不僅會增加收入，還會帶來強大的協同效應，並隨着規模的擴大而加速。我們預計，隨着我們平臺上提供給他們的價值通過產品創新、改善的用户體驗和更多產品而增加，平臺消費者將會增長。在我們在在線送餐、移動性和電子錢包支付領域的品牌和品類領先地位的基礎上，我們預計平臺消費者將有機增長。我們還打算繼續使用促銷活動來吸引消費者到我們的平臺基礎上，並吸引MTU。我們的Grab無限訂閲、GrabRewards、Jaya Grocer忠誠度計劃和OVO獎勵忠誠度計劃是我們消費者保留戰略的重要組成部分，鼓勵消費者繼續在我們的平臺上交易。我們分別通過GXS銀行和GXBank在新加坡和馬來西亞推出了新的數字銀行服務，使我們能夠改善這些國家的金融包容性。
我們相信，隨着平臺消費者發現更多功能和產品，並選擇將其更深入地融入日常生活，他們在通過我們平臺提供的服務上的使用量和支出將會增加。此外，我們預計隨着我們平臺的發展，使用量和支出將會增加，從而使我們的司機和商家合作伙伴受益。
我們有能力擴大司機和商家合作伙伴以及我們產品的範圍
我們不斷增長的商業合作伙伴基礎提供了推動收入增長的機會，而我們不斷擴大的驅動合作伙伴基礎使我們能夠在更有效地部署資源的同時，從顯著的成本協同效應和規模經濟中受益。我們維持和發展商業夥伴基礎的能力在一定程度上取決於我們繼續為商業夥伴解決關鍵任務挑戰的能力。因此，我們繼續投資於我們以商家為中心的計劃，使更多的小企業能夠在我們的平臺上蓬勃發展。我們還計劃繼續投資加強我們的銷售隊伍。我們還在我們的技術平臺上進行了大量投資，為我們的商業合作伙伴提供在數字經濟中蓬勃發展所需的工具。
此外，保持並繼續擴大我們的驅動程序合作伙伴基礎對於在我們的平臺上提供高質量的體驗至關重要。我們平臺上的司機合作伙伴越多，我們的司機合作伙伴能夠提供的送貨和乘車服務就越多，同時保持高質量的服務和較低的等待時間。我們的司機-合作伙伴忠誠度計劃為我們參與度最高的司機-合作伙伴提供了各種好處，我們鼓勵我們的司機-合作伙伴參加培訓計劃。最後，我們積極聽取司機合作伙伴的關切和反饋。司機-合作伙伴的代表委員會聚集在一起，就Grab如何進一步增強他們的體驗提供見解。
我們還創建了GrabForGood基金，這是一個捐贈基金，旨在支持促進我們的司機和商人合作伙伴以及更廣泛的東南亞社區的長期社會經濟流動性和生活質量改善的項目。這包括三個核心重點：教育、夥伴社區關懷和氣候災害救濟。2023年，我們在印度尼西亞和菲律賓推出了一個名為GrabScholar的教育項目，每年資助1000多名在校兒童和21名本科生。受助人主要是我們的司機伴侶或他們的直系親屬。
我們相信，增加我們產品的深度和廣度將把更多的消費者吸引到我們的平臺上，進而將更多的推動者和商人合作伙伴吸引到我們的平臺上。我們打算通過繼續發展我們的產品範圍、增加消費者基礎的規模和參與度以推動更大的需求、開發創新的營銷服務以及改進可供我們的合作伙伴使用的分析工具，來增強我們對司機和商家合作伙伴的價值主張。
我們在平臺上實現運營槓桿的能力
自成立以來，我們與消費者建立了無數的接觸點，這讓我們可以通過我們的平臺為廣泛的附加服務提供便利。我們相信，我們可以利用我們的平臺和生態系統快速高效地推出新產品。例如，我們在2022年底之前在我們的六個核心市場推出了GrabUnLimited產品，2022年第二季度在馬來西亞首次推出。增加我們平臺上產品的深度和廣度，提高了我們平臺對商業合作伙伴和消費者的吸引力。
我們培育了一個參與者通過我們的平臺相互參與的生態系統。消費者從司機和商家合作伙伴那裏購買商品和服務，司機和商家合作伙伴相互作用以履行送貨訂單。司機和商家合作伙伴也直接通過我們的平臺購買金融服務，並通過垂直市場進行交易，這鞏固了我們的競爭優勢。
114
在增長的初期，我們提供了大量的激勵措施和促銷活動來吸引平臺消費者，並提供了激勵措施來吸引司機和商家合作伙伴，並開展了廣告活動來提高我們的品牌知名度。為了支持我們平臺的增長，我們已經並將繼續投資於研發。
我們有能力有效地投資於技術和研發
我們已經並將繼續在研發和技術方面進行重大投資，以改善我們的平臺，以吸引和留住司機和商家合作伙伴以及消費者，擴大我們產品的能力和範圍，並增強消費者體驗。
我們的工程師和數據科學家對我們業務的成功至關重要，我們將繼續投資於這些領域的最佳人才。此外，我們已投入並將繼續投入大量資源進行研發工作，專注於開發創新應用程序和產品，通過幫助商家合作伙伴改善服務質量和運營效率，以及提升我們的大數據和人工智能能力，滿足消費者的日常需求。
我們建立戰略合作伙伴關係、投資和收購的能力
自成立以來，我們進行了許多關鍵的戰略投資和收購，並建立了合作伙伴關係，以增強我們的平臺並吸引消費者。其中最具戰略意義的是我們在2018年收購了優步的東南亞業務。2021年，我們還與PT Elang Mahkota Tekinologi建立了戰略合作伙伴關係，PT Elang Mahkota Tekinologi是一家印度尼西亞集團，擁有媒體、全商業和內容製作業務組合。2022年，我們完成了對馬來西亞Jaya Grocer的多數經濟權益的收購，並與印尼的大型超市連鎖店PT Trans Retail建立了戰略合作伙伴關係並進行了投資，我們相信這將補充我們的業務。截至本年度報告之日，GXS銀行和GXBank已分別在新加坡和馬來西亞公開推出，並正在繼續建立客户基礎和擴大產品供應。我們持有28.53%股權的印尼PT Super Bank目前預計將於2024年上半年公開發行。
我們預計將繼續對我們認為將擴大或增強我們平臺上的產品並吸引更多商家和消費者到我們平臺的其他業務進行戰略投資和收購。我們已經獲得了廣泛的金融服務牌照，包括在六個核心地區市場的支付牌照，並正在通過與當地合作伙伴的合資和合作，在新加坡、馬來西亞和印度尼西亞建設新加坡的下一代數字銀行。
我們有能力繼續減少司機和商家合作伙伴以及消費者的激勵
我們向我們的司機和商家合作伙伴提供各種獎勵，從從司機或商家合作伙伴那裏收到的費用中扣除(通常是消費者支付給司機或商家合作伙伴的車費的一定比例或服務費，視情況而定)。我們還提供消費者激勵措施，減少消費者向司機或商家合作伙伴支付的金額。此外，我們的商業合作伙伴為消費者提供和支付的激勵措施推動了我們平臺上的需求，如果這些激勵措施有效的話，我們可能能夠減少我們支付的總體激勵措施的比例。相反，如果商家合作伙伴不太願意提供這樣的激勵措施，我們可能需要增加激勵措施，以保持我們平臺的吸引力。我們為一筆交易向司機和商家合作伙伴和消費者提供的激勵措施有時可能會超過我們從特定交易中收取的費用和佣金，有時在特定報告期內的總和可能會超過我們的總費用和佣金。
我們報告的收入是扣除合作伙伴和消費者激勵措施後的淨額，因此如果激勵措施超過了我們收到的佣金和費用，可能會導致我們報告收入為負。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們產生了下表所示的激勵措施，導致我們報告的收入減少了相同的金額。在我們某些市場的某些交付產品所採用的主要模式下，該市場中的用户支付的交付費用被確認為我們的收入，而支付給司機-合作伙伴的金額，包括司機-合作伙伴激勵，被確認為收入成本，不包括在下表中列出的激勵措施中。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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合作伙伴激勵計劃 |
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682 |
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801 |
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717 |
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消費者激勵措施 |
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907 |
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1,169 |
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1,065 |
|
合作伙伴和消費者激勵措施 |
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1,589 |
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1,970 |
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|
|
1,782 |
|
115
由於支付了大量獎勵以鼓勵使用我們的平臺，在截至2023年12月31日的一年中，我們的MTU分別從截至2022年12月31日的約3270萬和截至2021年12月31日的約2810萬增加到約3550萬。
在業務發展的初期，我們為合作伙伴和消費者提供的激勵措施佔我們GMV的比例更高。隨着我們平臺的發展，我們能夠利用我們平臺的協同效應，更有效地利用激勵措施來鼓勵使用我們的平臺，並隨着時間的推移在我們的平臺上獲得司機和商家合作伙伴，從而在2023年、2022年和2021年帶來收入佔GMV的百分比增加。然而，由於特定國家或地區的競爭因素，我們也可能不時增加激勵措施。2021年，激勵措施為移動性和送貨細分市場貢獻了16億美元(佔GMV的14%)，而在2022年，這一數字增加到了18億美元(佔GMV的13%)，以抵禦競爭並緩解因新冠肺炎疫情而導致的司機-合作伙伴供應減少。2023年，我們提高了激勵計劃的效率，移動和交付部門的激勵佔15億美元(佔GMV的10%)。
我們預計，隨着時間的推移，相對於我們收到的佣金和費用，我們成功地減少支付給司機和商家合作伙伴和消費者的激勵金額的能力，可能會影響我們增加收入、籌集資本、減少淨虧損、實現盈利和減少現金淨流出的能力。此外，未來激勵措施使用的減少也可能導致用户和司機-以及商家-合作伙伴數量的增長減少，或者用户和司機-以及商家-合作伙伴的整體減少，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
政府政策和法規對我們經營所在市場的影響
我們在東南亞地區的快遞、移動和金融服務領域開展業務。在我們運營的每個司法管轄區，我們的每一項業務都受到政府法規的約束。法規已經或可能影響到但不限於，我們能夠通過我們的平臺提供的產品的性質和範圍，我們平臺上產品的定價，我們與司機和商家合作伙伴之間的關係，以及向司機和商家合作伙伴提供或收取的激勵、費用和佣金，向消費者提供的激勵措施，我們在某些業務部門運營的能力，我們在可能受到外資所有權限制的經營實體中的持股比例，以及我們需要維持的保險。我們預計，我們管理與每個市場監管機構的關係的能力，以及現有和不斷髮展的法規，將繼續影響我們未來的業績。
經營成果的構成部分
收入
我們的收入主要來自我們的送貨、移動和金融服務產品的佣金和費用。收入是扣除司機-合作伙伴、商家-合作伙伴和消費者激勵措施後的淨額，如果這些金額超過我們的佣金和手續費，可能會導致負收入。有關收入確認的更多詳情，請參閲本年度報告其他部分所包括的綜合財務報表中的“-重要會計政策-收入”。
業務細分
116
收入成本
收入成本包括直接或間接與我們的交付、機動性、金融服務以及企業和新計劃產品相關的費用，主要包括數據管理和平臺相關技術成本，包括技術和市場活動相關無形資產的攤銷、我們超市業務的庫存賬面價值、向負責向消費者提供服務的司機合作伙伴支付的費用、運營和支持人員的補償成本(包括基於股份的補償)、支付處理費、與用於租賃服務的機動車隊相關的成本(包括折舊和減值)以及相關企業成本的分配，例如使用權資產的折舊。
我們預期，隨着我們繼續投資及擴大產品及擴大業務規模，營運成本將於可見將來隨業務增長而增加。隨着時間的推移，我們成功地提高平臺用户和合作夥伴的支持效率，我們預計收入成本佔收入的百分比將下降。
其他收入
其他收入包括政府補助金收入和其他雜項收入。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括營銷和廣告成本、銷售和營銷員工的薪酬成本(包括基於股份的薪酬)以及相關公司成本的分攤。這些成本被確認為已發生。我們計劃繼續投資於銷售和營銷費用，以吸引和留住平臺用户，並提高我們的品牌知名度。我們預計，從長遠來看，我們的銷售和營銷費用佔收入的比例將會下降。
一般和行政費用
一般及行政開支主要包括行政管理及行政人員(包括財務及會計、人力資源、政策及通訊、法律、設施及一般行政人員)的薪酬成本(包括以股份為基礎的薪酬)、佔用及設施成本、行政費用、專業服務費、若干行政資產折舊、法律和解應計項目及相關公司成本的分配。
我們預期，隨着業務規模擴大，以及我們專注於成本管理，一般及行政開支佔收益的百分比將於較長期減少。
研究和開發費用
研發費用主要包括工程、設計、產品開發和數據分析員工的薪酬成本(包括基於股份的薪酬)以及相關公司成本的分配。
金融資產減值淨損失
金融資產減值虧損淨額涉及與應收貿易賬款、司機及商户合作伙伴及消費者(包括透過數碼銀行業務的個人)的貸款及墊款有關的減值虧損。
117
其他費用
其他費用主要包括商譽及固定資產減值。
重組成本
重組成本主要包括與重組有關的遣散費。
淨財務收入/（費用）
財務收入╱（成本）淨額主要包括未償還債務投資的利息開支，部分被債務投資及現金及現金等價物賺取的利息抵銷，以及債務及股本工具的公平值收益或虧損。淨財務收入╱（成本）亦包括可贖回可換股優先股之應計利息，該可換股優先股於業務合併完成後轉換為A類普通股。此外，財務收入╱（成本）淨額包括金融資產及金融負債的外幣收益或虧損、按公平值計入損益的金融工具的收益或虧損淨額以及與二零二一年公開上市有關的相關開支。
權益會計投資對象的損失份額(税後淨額)
權益會計被投資人的虧損份額(税後淨額)與我們在聯營公司和合資企業的投資結果份額有關。
所得税費用
在我們開展業務的司法管轄區，我們需要繳納所得税。這些外國司法管轄區有不同的法定税率。因此，我們的有效税率將根據在每個司法管轄區獲得的收入的相對比例、税收抵免的使用、我們遞延税收資產和負債的估值變化以及税法的變化而有所不同。
經營成果
下表彙總了所列各期間的綜合損益表：
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
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收入 |
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|
|
2,359 |
|
|
|
1,433 |
|
|
|
675 |
|
收入成本 |
|
|
|
(1,499 |
) |
|
|
(1,356 |
) |
|
|
(1,070 |
) |
其他收入 |
|
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
12 |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
|
(293 |
) |
|
|
(278 |
) |
|
|
(241 |
) |
一般和行政費用 |
|
|
|
(550 |
) |
|
|
(646 |
) |
|
|
(544 |
) |
研發費用 |
|
|
|
(421 |
) |
|
|
(465 |
) |
|
|
(356 |
) |
金融資產減值淨損失 |
|
|
|
(72 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(19 |
) |
其他費用 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(11 |
) |
重組成本 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(1 |
) |
營業虧損 |
|
|
|
(519 |
) |
|
|
(1,373 |
) |
|
|
(1,555 |
) |
財政收入 |
|
|
|
198 |
|
|
|
107 |
|
|
|
28 |
|
融資成本 |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
(166 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
金融資產及負債公允價值變動淨額 |
|
|
|
(39 |
) |
|
|
(294 |
) |
|
|
37 |
|
股份上市及相關開支 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(353 |
) |
淨財務收入/（費用） |
|
|
|
60 |
|
|
|
(353 |
) |
|
|
(1,989 |
) |
應佔權益入賬的被投資方虧損（扣除税項）： |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(8 |
) |
所得税前虧損 |
|
|
|
(466 |
) |
|
|
(1,734 |
) |
|
|
(3,552 |
) |
所得税費用 |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
本年度虧損 |
|
|
|
(485 |
) |
|
|
(1,740 |
) |
|
|
(3,555 |
) |
118
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比較
按細分市場劃分的收入
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
2,359 |
|
|
|
1,433 |
|
送貨量 |
|
|
1,194 |
|
|
|
663 |
|
移動性 |
|
|
869 |
|
|
|
639 |
|
金融服務業 |
|
|
184 |
|
|
|
71 |
|
企業和新舉措 |
|
|
112 |
|
|
|
60 |
|
按地理位置分列的收入
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
收入 |
|
|
2,359 |
|
|
|
1,433 |
|
新加坡 |
|
|
480 |
|
|
302 |
|
|
馬來西亞 |
|
|
673 |
|
|
509 |
|
|
印度尼西亞 |
|
|
605 |
|
|
275 |
|
|
菲律賓 |
|
|
200 |
|
|
125 |
|
|
泰國 |
|
|
205 |
|
|
109 |
|
|
東南亞其他地區 |
|
|
196 |
|
|
113 |
|
|
我們的收入增加了9.26億美元，從2022年的14.33億美元增加到2023年的23.59億美元。
收入是扣除合作伙伴和消費者激勵因素後的淨額。2023年和2022年，合作伙伴激勵分別為6.82億美元和8.01億美元，消費者激勵分別為9.07億美元和11.69億美元。
2023年的送貨收入為11.94億美元，而2022年為6.63億美元。遞送收入的增長主要是由於我們在專注於推動更高質量的GMV交易時，採取了有紀律的方法來減少3.61億美元的激勵措施，以及我們其中一個市場的某些遞送產品的商業模式發生了變化，將收入會計從代理模式改為基於委託人的模式，並在2023年使我們的收入增加了1.83億美元。交付收入佔交付GMV的百分比從2022年的7%提高到2023年的12%，這是因為我們在司機-合作伙伴基礎上提高了網絡效率，並能夠在我們的超級應用平臺上改善我們在商家選擇、交付性能和應用體驗方面的整體價值主張。2023年和2022年，我們的合作伙伴獎勵分別為4.48億美元和5.98億美元。2023年和2022年，我們的消費者激勵分別為6.31億美元和8.41億美元。2023年交付的GMV從2022年的98億美元增加到102億美元。
與2022年的6.39億美元相比，2023年移動收入增加了2.3億美元，達到8.69億美元，這主要是由於叫車收入增加了2.1億美元，機動車租金收入增加了2000萬美元。收入的增長主要是由於2022年和2023年東南亞放寬新冠肺炎限制後需求的強勁復甦，國內需求的增長和旅遊叫車需求的復甦。截至2023年12月31日的年度，我們的激勵措施增加了9,300萬美元(包括增加的合作伙伴激勵措施和消費者激勵措施)至4.1億美元(包括2.34億美元的合作伙伴激勵措施和1.76億美元的消費者激勵措施)，而截至2022年12月31日的年度為3.17億美元(包括2.03億美元的合作伙伴激勵措施和1.14億美元的消費者激勵措施)。移動性GMV從2022年的41億美元增加到2023年的54億美元，而移動性收入佔移動性GMV的百分比在2022和2023年保持不變，為16%。
2023年，金融服務收入增至1.84億美元，而2022年為7100萬美元。這一增長主要是由於我們的支付業務增長了7400萬美元，這主要是由於消費者激勵措施的降低，我們的數字銀行業務增長了1500萬美元，主要來自利息收入，以及我們的貸款業務增長了1300萬美元。
與2022年的6000萬美元相比，2023年企業和新計劃的收入增加了5200萬美元，增幅為86%，達到1.12億美元。這一增長主要是由於GrabAds的收入隨着產品供應的擴大和自助廣告工具的採用而增加了5500萬美元。
119
收入成本
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入成本 |
|
|
1,499 |
|
|
|
1,356 |
|
|
|
11 |
% |
收入成本由2022年的13. 56億美元增加1. 44億美元或11%至2023年的14. 99億美元，主要是由於我們其中一個市場的交付產品業務模式發生變化，導致收入成本增加1. 76億美元，該會計模式由代理人改為委託人模式，食品和市場供應品的成本增加了3900萬美元。由於我們在這些領域的成本削減努力，員工薪酬成本減少4 300萬美元，資金成本、基礎設施和雲託管成本減少3 400萬美元，部分抵消了上述增長。
其他收入
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他收入 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
5 |
% |
2023年及2022年的其他收入維持不變，為1，700萬美元。
銷售和市場營銷費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
銷售和市場營銷費用 |
|
|
293 |
|
|
|
278 |
|
|
|
5 |
% |
銷售及市場推廣開支由二零二二年的2. 78億元增加1，500萬元或5%至二零二三年的2. 93億元。增加的主要原因是媒體和直接營銷活動增加了1 500萬美元，包括代理營銷、媒體費用和傳播材料。
一般和行政費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
一般和行政費用 |
|
|
550 |
|
|
|
646 |
|
|
|
(15 |
)% |
一般及行政開支由二零二二年的6. 46億元減少9，400萬元或15%至二零二三年的5. 50億元。減少的主要原因是工作人員報酬費用減少5 000萬美元，專業和諮詢費減少3 600萬美元。成本下降主要由於我們持續努力提高企業職能的成本效益所致。
研發費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
研發費用 |
|
|
421 |
|
|
|
465 |
|
|
|
(9 |
)% |
研發開支由二零二二年的4. 65億元減少4，400萬元或9%至二零二三年的4. 21億元，主要由於員工薪酬成本減少4，100萬元，包括股份薪酬成本減少2，800萬元及資本化開發開支增加8，000萬元。
金融資產減值淨損失
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
金融資產減值淨損失 |
|
|
72 |
|
|
|
58 |
|
|
|
23 |
% |
120
金融資產減值虧損淨額由2022年的5，800萬元增加1，300萬元或23%至2023年的7，200萬元，主要由於我們已支付的貸款按年增長57%，貸款虧損撥備增加1，400萬元。
其他費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他費用 |
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
|
|
(68 |
)% |
其他開支由二零二二年的1，200萬元減少9，000萬元或68%至二零二三年的4，000萬元，主要由於固定資產及無形資產減值虧損減少8，000萬元。
重組成本
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
重組成本 |
|
|
56 |
|
|
|
8 |
|
|
|
662 |
% |
重組成本由2022年的800萬元增加4，800萬元至2023年的5，600萬元，主要由於2023年6月進行的重組工作的遣散費及其他付款所致。
淨財務收入/（費用）
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
財政收入 |
|
|
198 |
|
|
|
107 |
|
|
|
84 |
% |
融資成本 |
|
|
(99 |
) |
|
|
(166 |
) |
|
|
(40 |
)% |
金融資產及負債公允價值變動淨額 |
|
|
(39 |
) |
|
|
(294 |
) |
|
|
(87 |
)% |
淨財務收入/（費用） |
|
|
60 |
|
|
|
(353 |
) |
|
|
(117 |
)% |
淨財務收入╱（成本）由2022年的淨財務成本3. 53億元改善4. 13億元或117%至2023年的淨財務收入6，000萬元。財務收入╱（成本）淨額變動主要是由於若干投資的不利公允價值調整減少255百萬美元，利息收入因我們投資的利率上升而增加91百萬美元，以及我們貸款及借貸的利息成本因預付本金額而減少67百萬美元。
2022年和2021年12月31日終了年度比較
按細分市場劃分的收入
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入 |
|
|
1,433 |
|
|
|
675 |
|
送貨量 |
|
|
663 |
|
|
|
148 |
|
移動性 |
|
|
639 |
|
|
|
456 |
|
金融服務業 |
|
|
71 |
|
|
|
27 |
|
企業和新舉措 |
|
|
60 |
|
|
|
44 |
|
按地理位置分列的收入
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
收入 |
|
|
1,433 |
|
|
675 |
新加坡 |
|
302 |
|
|
283 |
|
馬來西亞 |
|
509 |
|
|
108 |
|
印度尼西亞 |
|
275 |
|
|
79 |
|
菲律賓 |
|
125 |
|
|
81 |
|
泰國 |
|
109 |
|
|
76 |
|
東南亞其他地區 |
|
113 |
|
|
48 |
|
121
我們的收入增加了7.58億美元，從2021年的6.75億美元增加到2022年的14.33億美元。
收入是扣除合作伙伴和消費者激勵因素後的淨額。2022年和2021年，合作伙伴激勵分別為8.01億美元和7.17億美元，消費者激勵分別為11.69億美元和10.65億美元。
2022年的送貨收入為6.63億美元，而2021年的收入為1.48億美元。這一增長是由於交付GMV從2021年的85億美元增加到2022年的98億美元，增幅為15%，即13億美元，主要是由於消費者需求和使用我們平臺的商家合作伙伴數量的增加。交付收入的增長主要是由於Jaya Grocer貢獻了3.34億美元，我們其中一個市場的某些交付產品的商業模式發生了變化，將收入會計從代理模式改為基於委託人的模式，並在2022年第四季度使我們的收入增加了6800萬美元，以及我們在專注於推動更高質量的GMV交易時，採取了有紀律的方法來降低激勵措施佔GMV的百分比。交付收入佔交付GMV的百分比從2021年的2%提高到2022年的7%，這是因為我們在司機-合作伙伴基礎上提高了網絡效率，並能夠在我們的超級應用平臺上改善我們在商家選擇、交付性能和應用體驗方面的整體價值主張。2022年和2021年，我們的合作伙伴獎勵分別為5.98億美元和6.02億美元。2022年和2021年，我們的消費者激勵分別為8.41億美元和8億美元。
與2021年的4.56億美元相比，2022年移動收入增加了1.82億美元，達到6.39億美元，這主要是由於叫車收入增加了1.54億美元，機動車租金收入增加了2800萬美元。收入的增長主要是由於2022年隨着東南亞開放並取消了大部分旅行和流動限制，新冠肺炎限制放鬆後需求強勁復甦。在截至2022年12月31日的一年中，我們的激勵增加了1.2億美元(包括增加了8800萬美元的合作伙伴激勵和3200萬美元的消費者激勵)至3.17億美元(包括2.03億美元的合作伙伴激勵和1.14億美元的消費者激勵)，而截至2021年12月31日的年度為1.96億美元(包括1.14億美元的合作伙伴激勵和8200萬美元的消費者激勵)。移動性GMV從2021年的28億美元增加到2022年的41億美元，而移動性收入佔移動性GMV的百分比在2022和2021年保持不變，為16%。
2022年，金融服務收入增至7100萬美元，而2021年為2700萬美元。這一增長主要是由於我們的貸款業務增長了4100萬美元，貸款支出從2021年到2022年增長了122%。
與2021年的4400萬美元相比，2022年企業和新計劃的收入增加了1600萬美元，增幅為37%，達到6000萬美元。這一增長主要是由於隨着產品供應的擴大，GrabAds的收入增加了1100萬美元。
收入成本
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
收入成本 |
|
|
1,356 |
|
|
|
1,070 |
|
|
|
27 |
% |
收入成本由2021年的10. 70億美元增加2. 85億美元或27%至2022年的13. 56億美元，主要由於收購Jaya Grocer導致食品、商場及商品成本增加2. 82億美元，員工薪酬成本增加7，500萬美元，員工薪酬成本增加，我們業務擴張導致支付處理費、基礎設施和雲託管成本增加6800萬美元，以及由於我們其中一個市場交付產品的業務模式發生變化，導致收入成本增加6800萬美元，這將我們的會計從代理人改為基於委託人的模式。該等增加部分被一項無形資產攤銷減少2.06億美元所抵銷，該無形資產已於二零二一年悉數攤銷。
其他收入
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他收入 |
|
|
17 |
|
|
|
12 |
|
|
|
40 |
% |
其他收入由二零二一年的1，200萬元增加500萬元或40%至二零二二年的1，700萬元。增加主要由於出售固定資產收益所致。
122
銷售和市場營銷費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
銷售和市場營銷費用 |
|
|
278 |
|
|
|
241 |
|
|
|
16 |
% |
銷售和營銷費用從2021年的2.41億美元增加到2022年的2.78億美元，增幅為3800萬美元，增幅為16%。增加的主要原因是媒體和直接營銷活動增加了2900萬美元，包括代理營銷、媒體費用和傳播材料。此外，由於員工人數增加，工作人員薪酬費用增加了900萬美元(包括增加的300萬美元股份薪酬費用)。
一般和行政費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
一般和行政費用 |
|
|
646 |
|
|
|
544 |
|
|
|
19 |
% |
一般和行政費用從2021年的5.44億美元增加到2022年的6.46億美元，增幅為19%，這主要是由於我們的業務擴大導致諮詢和軟件費用增加了3900萬美元，員工薪酬成本增加了3500萬美元，保險費用增加了1200萬美元，以及新冠肺炎放寬限制後差旅費用增加了800萬美元。
研發費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
研發費用 |
|
|
465 |
|
|
|
356 |
|
|
|
31 |
% |
研發費用從2021年的3.56億美元增加到2022年的4.65億美元，增幅為1.1億美元，增幅為31%，這主要是由於員工薪酬成本增加了1.07億美元，其中包括因員工人數增加而增加的3400萬美元股票薪酬成本。
金融資產減值淨損失
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
金融資產減值淨損失 |
|
|
58 |
|
|
|
19 |
|
|
|
214 |
% |
金融資產減值淨虧損由2021年的1,900萬美元增加至2022年的5,800萬美元，增幅為2,000萬美元，主要是由於應收貸款餘額增加導致貸款損失撥備和撇賬增加2,100萬美元，以及其他業務壞賬準備增加1,500萬美元，包括2021年800萬美元的減值撥備撥備。
其他費用
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
其他費用 |
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
19 |
% |
其他開支相對穩定，二零二二年為1，200萬美元，二零二一年為1，100萬美元。
重組成本
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
重組成本 |
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
|
|
414 |
% |
重組成本由2022年的100萬美元增加700萬美元至2023年的800萬美元，主要是由於我們關閉了大部分在該地區的暗店和GrabKitchen業務而導致重組成本。
123
淨融資成本
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2021-2022 |
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|||
財政收入 |
|
|
107 |
|
|
|
28 |
|
|
|
284 |
% |
融資成本 |
|
|
(166 |
) |
|
|
(1,701 |
) |
|
|
(90 |
)% |
金融資產及負債公允價值變動淨額 |
|
|
(294 |
) |
|
|
37 |
|
|
|
(902 |
)% |
股份上市及相關開支 |
|
|
- |
|
|
|
(353 |
) |
|
|
(100 |
)% |
淨融資成本 |
|
|
(353 |
) |
|
|
(1,989 |
) |
|
|
(82 |
)% |
淨融資成本從2021年的19.89億美元下降到2022年的3.53億美元，降幅為16.37億美元，降幅為82%。財務成本淨額下降主要是由於Grab的可轉換可贖回優先股於2021年12月轉換為普通股，2022年利息支出減少15.7億美元，以及2021年產生的3.53億美元上市費用。某些投資的不利公允價值調整增加了3.31億美元，部分抵消了這些減少。
關鍵非IFRS財務指標
除綜合財務報表呈列的措施外，我們使用以下關鍵非國際財務報告準則財務措施幫助我們評估業務、識別影響業務的趨勢、制定業務計劃及作出策略性決策。
分部調整後EBITDA合計
分部經調整EBITDA總額為非國際財務報告準則財務計量，代表我們四個業務分部的分部經調整EBITDA之總和。分部經調整EBITDA為非國際財務報告準則財務計量，代表我們四個業務分部各自的經調整EBITDA，惟不包括地區企業成本。分部經調整EBITDA總額及分部經調整EBITDA亦反映任何適用的排除自調整EBITDA。見下文“調整後EBITDA”。分部經調整EBITDA總額及分部經調整EBITDA各自作為財務計量均有侷限性，應視為補充性質，且並非替代根據國際財務報告準則編制的相關財務資料。有關分部經調整EBITDA總額與最直接可比的國際財務報告準則計量的對賬，請參閲“非國際財務報告準則財務計量對賬”一節。
地區公司成本是指沒有計入任何業務部門的成本，包括某些收入成本、研發費用、一般和行政費用以及營銷費用。這些區域收入成本包括雲計算和客户支持成本。這些區域研究和開發費用還包括與測繪和支付技術以及支持和開發內部技術基礎設施有關的費用。這些一般和行政費用還包括某些分攤費用，如財務、會計、税務、人力資源、技術和法律費用。地區公司成本不包括基於股份的薪酬費用和資本化的軟件成本。調整後的EBITDA總額是衡量我們部門經濟狀況的有用指標，因為它不包括地區公司成本。
下表載列所示期間之分部經調整EBITDA總額。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
整體分部調整後EBITDA總額 |
|
|
771 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(125 |
) |
|
NM |
|
|
NM |
|
||
送貨量 |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
|
NM |
|
|
|
73 |
% |
|
移動性 |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
43 |
% |
金融服務業 |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
29 |
% |
|
|
(19 |
)% |
企業和新舉措 |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
267 |
% |
|
|
121 |
% |
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是一項非國際財務報告準則財務計量，按當期利潤(虧損)計算，調整後不包括：(一)淨利息收入(支出)，(二)其他收入(支出)，(三)所得税支出(抵免)，(四)折舊和攤銷，(五)股份薪酬支出，(六)與合併和收購有關的成本，(七)未實現匯兑收益(損失)，(八)商譽和非金融資產的減值損失，(九)投資的公允價值變化，(十)重組成本，(Xi)法律、税務及監管結算撥備及(十二)股份上市及相關開支。
124
經調整EBITDA作為財務計量有侷限性，應視為補充性質，並不意味着替代根據國際財務報告準則編制的相關財務資料。有關經調整EBITDA與最直接可比的國際財務報告準則計量的對賬，請參閲標題為“非國際財務報告準則財務計量對賬”的章節。
調整後自由現金流
調整自由現金流量是非IFRS財務指標，定義為經營活動的淨現金流量減去資本支出，不包括與客户貸款和墊款有關的營運資本變化，以及來自數字銀行業務的存款。調整後的自由現金流是我們用來監控業務表現和評估現金流活動的指標，而不是貸款和數字銀行存款活動。我們相信，與某些同行的現金流報告相比，這一指標是一個有用的指標。
非《國際財務報告準則》財務措施的對賬
為了補充我們的財務信息，我們使用了以下非IFRS財務衡量標準：調整後的EBITDA、分段調整後的EBITDA、分段調整後的EBITDA總額和調整後的自由現金流量。然而，我們的非IFRS財務指標的定義可能與其他公司使用的不同，因此可能不具有可比性。此外，這些非IFRS財務指標有一定的侷限性，因為它們不包括在我們的合併財務報表中反映的某些費用的影響，這些費用是經營我們業務所必需的。因此，這些非《國際財務報告準則》財務措施應作為根據《國際財務報告準則》編制的措施的補充措施加以考慮，而不是作為替代措施或孤立於這些措施。
我們通過提供該等非國際財務報告準則財務計量與相關國際財務報告準則財務計量的對賬來彌補該等限制。我們鼓勵投資者及其他人士全面審閲我們的財務資料，而不依賴任何單一財務指標，並將該等非國際財務報告準則財務指標連同其各自相關的國際財務報告準則財務指標一併審閲。
下表提供了調整後的EBITDA、部門調整後的EBITDA、部門調整後的EBITDA總額和調整後的自由現金流量的對賬。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
本年度虧損 |
|
|
(485 |
) |
|
|
(1,740 |
) |
|
|
(3,555 |
) |
淨利息(收入)/費用 |
|
|
(98 |
) |
|
|
57 |
|
|
|
1,675 |
|
淨其他收入 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(12 |
) |
所得税費用 |
|
|
19 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
145 |
|
|
|
150 |
|
|
|
345 |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
304 |
|
|
|
412 |
|
|
|
357 |
|
未實現外匯(損益) |
|
|
(2 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
商譽及非金融資產減值虧損 |
|
* |
|
|
|
5 |
|
|
|
15 |
|
|
投資公允價值變動 |
|
|
38 |
|
|
|
294 |
|
|
|
(37 |
) |
重組成本 |
|
|
56 |
|
|
|
8 |
|
|
|
1 |
|
法律、税務和監管結算條款 |
|
|
9 |
|
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
股份上市及相關開支 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
353 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
(22 |
) |
|
|
(793 |
) |
|
|
(842 |
) |
區域機構費用 |
|
|
793 |
|
|
|
858 |
|
|
|
717 |
|
分部調整後EBITDA合計 |
|
|
771 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(125 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分部調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
送貨量 |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
移動性 |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
金融服務 |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
企業和新舉措 |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
分部調整後EBITDA合計 |
|
|
771 |
|
|
|
65 |
|
|
|
(125 |
) |
注：
* 數額低於100萬美元
125
調整後自由現金流
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
來自/（用於）業務活動的現金淨額 |
|
|
86 |
|
|
|
(798 |
) |
|
|
(954 |
) |
減：資本支出 * |
|
|
(140 |
) |
|
|
(134 |
) |
|
|
(175 |
) |
自由現金流 |
|
|
(54 |
) |
|
|
(932 |
) |
|
|
(1,129 |
) |
以下內容中的更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 應收貸款 |
|
|
184 |
|
|
|
110 |
|
|
|
87 |
|
- 應付存款 |
|
|
(364 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
- |
|
調整後自由現金流 |
|
|
(234 |
) |
|
|
(825 |
) |
|
|
(1,042 |
) |
注：
* 包括使用租賃安排購置的若干資產的現金流出
按業務部門劃分的財務指標
送貨量
下表概述了我們交付部門的主要財務指標。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
1,194 |
|
|
|
663 |
|
|
|
148 |
|
|
|
80 |
% |
|
|
349 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
|
NM |
|
|
|
73 |
% |
|
佔收入的百分比 |
|
|
26 |
% |
|
|
(5 |
)% |
|
|
(88 |
)% |
|
|
|
|
|
|
||
注：
自2018年推出以來，我們的快遞業務規模顯著擴大。強勁的增長反映在收入從2022年的6.63億美元增加到2023年的11.94億美元，增加了5.31億美元。與2022年相比，2023年我們專注於推動更高質量的交易，我們的送貨收入因我們在減少激勵方面的紀律做法而受益3.61億美元。與2022年相比，我們在2023年的收入也增加了1.83億美元，這是因為我們其中一個市場的某些送貨服務的商業模式發生了變化，從安排由我們的司機合作伙伴向最終用户提供的送貨服務的代理轉變為委託人，根據合同，Grab是負責向最終用户提供的送貨服務的送貨服務提供商。
移動性
下表概述了我們移動業務的主要財務指標。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
869 |
|
|
|
639 |
|
|
|
456 |
|
|
|
36 |
% |
|
|
40 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
43 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
78 |
% |
|
|
77 |
% |
|
|
76 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
注：
我們的移動業務受到新冠肺炎疫情以及2020年和2021年實施的城鄉封鎖的重大影響，2022年逐步放鬆了此類措施。2022年和2023年，我們開展業務的各個國家的政府放鬆了行動管制命令，並最終取消了跨境和國內旅行限制。我們繼續通過使用司機-合作伙伴和消費者激勵措施來獲得司機，以建立我們的COVID前供應水平並捕捉回升的市場需求，並增加 與2022年相比，2023年的獎勵金額為9300萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，我們的收入增長了36%，從截至2022年12月31日的6.39億美元增至8.69億美元，這標誌着需求的復甦，並突顯了我們移動業務強勁的單位經濟基本面。
126
金融服務
下表重點介紹了我們金融服務部門的主要財務措施。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
184 |
|
|
|
71 |
|
|
|
27 |
|
|
|
159 |
% |
|
|
166 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
29 |
% |
|
|
(19 |
)% |
佔收入的百分比 |
|
|
(159 |
)% |
|
|
(582 |
)% |
|
NM |
|
|
|
|
|
|
|
|||
注：
我們的金融服務部門自2019年以來已大幅擴大，因為我們推出了新產品並投資於推出我們的數字銀行。我們的收入由截至2022年12月31日止年度的7，100萬美元增加至截至2023年12月31日止年度的1. 84億美元。強勁增長主要歸因於我們的支付和貸款業務分別增加了7400萬美元和1300萬美元。此外，由於我們繼續精簡GrabFinance業務的成本基礎，分部經調整EBITDA由截至2022年12月31日止年度的（415）百萬美元改善至截至2023年12月31日止年度的（294）百萬美元。
企業和新舉措
下表重點介紹了我們企業和新計劃部門的主要財務措施。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
112 |
|
|
|
60 |
|
|
|
44 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
37 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
267 |
% |
|
|
121 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
67 |
% |
|
|
34 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
注：
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年，企業和新計劃部門分別產生了1.12億美元和6000萬美元的收入。此外，分部調整後的EBITDA在截至2023年12月31日的年度為7,600萬美元，截至2022年12月31日的年度為2,100萬美元，主要歸因於GrabAds業務增加了5500萬美元，這是因為我們的廣告自助服務平臺的滲透率更高，激勵措施的使用更有效。在截至2023年12月31日的一年中，調整後的EBITDA佔收入的百分比從截至2022年12月31日的34%增加到67%。
關鍵運營指標
我們的收入及經營業績由以下主要經營指標驅動，管理層會審閲這些指標，以瞭解及評估我們現時及過往的業務及財務表現、識別影響我們業務的趨勢、制定業務計劃及作出策略性決定。
下表載列所示期間的主要營運指標。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
GMV(1) |
|
|
20,983 |
|
|
|
19,937 |
|
|
|
16,061 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
24 |
% |
MTU(2) （每月平均數，百萬） |
|
|
35.5 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
16 |
% |
合作伙伴激勵計劃(3) |
|
|
682 |
|
|
|
801 |
|
|
|
717 |
|
|
|
(15 |
)% |
|
|
12 |
% |
消費者激勵措施(4) |
|
|
907 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
(22 |
)% |
|
|
10 |
% |
合作伙伴和消費者激勵措施 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,970 |
|
|
|
1,782 |
|
|
|
(19 |
)% |
|
|
11 |
% |
備註：
127
商品總值
商品總值(“GMV”)是指我們的服務交易的總美元價值，包括任何適用的税項、小費、通行費、附加費和費用。GMV包括通過線下商店進行的銷售。GMV是我們瞭解、評估和管理我們業務的指標，我們認為投資者瞭解和評估我們的業務是必要的。GMV為投資者提供了有用的信息，因為它代表了客户通過我們的平臺進行的支出金額。這一指標使我們和投資者能夠了解、評估和比較一段時間內通過我們平臺引導的客户支出總額。我們將GMV作為了解和比較的指標，並使投資者能夠了解和比較我們的總體運營結果，這反映了我們業務隨着時間的推移的重大趨勢。我們實現了GMV約5%的總體增長，從截至2022年12月31日的年度的199億美元增長到截至2023年12月31日的年度的210億美元。在截至2023年12月31日的一年中，GMV的交貨量增長了4%，從截至2022年12月31日的98億美元增至102億美元。截至2023年12月31日的一年，移動性GMV增長了32%，從截至2022年12月31日的41億美元增至54億美元。截至2023年12月31日的一年，金融服務業GMV下降了11%，從截至2022年12月31日的58億美元降至52億美元，而截至2023年12月31日的一年，企業和新計劃GMV增長了4%，從截至2022年12月31日的20萬美元增至20萬美元。金融服務GMV的下降與我們重新專注於推動盈利的平臺上和生態系統交易是一致的。隨着我們超越新冠肺炎，進入正常化的運營環境，我們相信，由於市場機遇的程度和重新加速增長的計劃，以及我們的平臺優勢，我們有很大的機會繼續增長移動性和交付GMV。
下表列出了所示期間按部門分列的全球生產總值。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
總體GMV |
|
|
20,983 |
|
|
|
19,937 |
|
|
|
16,061 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
24 |
% |
GMV |
|
|
10,173 |
|
|
|
9,827 |
|
|
|
8,530 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
15 |
% |
移動性GMV |
|
|
5,419 |
|
|
|
4,103 |
|
|
|
2,787 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
47 |
% |
金融服務GMV |
|
|
5,185 |
|
|
|
5,809 |
|
|
|
4,591 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
|
27 |
% |
企業和新舉措GMV |
|
|
206 |
|
|
|
198 |
|
|
|
153 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
30 |
% |
月度交易用户
每月交易用户(“MTU”)被定義為通過Grab的應用程序(包括OVO)進行交易的每月獨立用户數量，其中Transact意味着在給定的一個月內，在我們的任何細分市場上成功地支付或使用了Grab的任何產品或服務(包括借貸)。例如，一個消費者在同一個月內輸入了一次送餐交易和一次移動交易，則僅計為一次Grab MTU。季度或年度的MTU是根據有關期間內每個月的MTU的平均值計算的。從2023年開始，MTU還包括每月與Grab進行離線交易的獨立用户數量，同時在Grab的應用程序上記錄他們的Jaya Grocer忠誠度積分。從2023年第四季度開始，MTU還包括通過Grab的應用程序(包括OVO)通過團體訂單進行交易的每月獨立用户數量。我們將我們的MTU作為一個指標，以瞭解和評估我們的業務增長，並使投資者能夠這樣做。
128
下表列出了所示期間按分部劃分的運行單位。
（除非另有説明，每月平均數，單位為百萬） |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
總MTU |
|
|
35.5 |
|
|
|
32.7 |
|
|
|
28.1 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
16 |
% |
多功能MTU |
|
|
19.1 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
12 |
% |
移動性MTU |
|
|
20.4 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
43 |
% |
金融服務MTU |
|
|
23.3 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
26 |
% |
集團總MTU從2022年的3270萬增加到2023年的3550萬，增幅為280萬，增幅為8%。2023年，我們市場放鬆了與新冠肺炎相關的旅行限制，移動MTU的增加標誌着需求的復甦。由於我們降低了激勵支出，並專注於對促銷不那麼敏感的用户，交付MTU減少，而金融服務MTU同期增加。金融服務MTU的增長得益於移動MTU的增長推動了更深的平臺滲透率。
每月交易用户的總商品價值
在截至2023年12月31日的一年中，每MTU的GMV下降了3%，從截至2022年12月31日的610美元降至592美元。這與我們在金融服務領域的重新關注一致，以推動盈利的平臺上和生態系統交易。在我們的移動性和交付部分，新產品的持續推出繼續推動現有用户羣中不斷增加的支出和參與度，並吸引新的消費者在我們的平臺上嘗試產品。在截至2023年12月31日的一年中，每個MTU的移動性GMV增長了6%，從截至2022年12月31日的252美元增至266美元。在截至2023年12月31日的一年中，每個MTU的GMV交付也增長了5%，從截至2022年12月31日的506美元增至533美元。
下表列出了所示期間每個MTU的GMV。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
每個MTU的總GMV |
|
|
592 |
|
|
|
610 |
|
|
|
571 |
|
|
|
(3 |
)% |
|
|
7 |
% |
每個MTU的交付GMV |
|
|
533 |
|
|
|
506 |
|
|
|
494 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
3 |
% |
每個MTU的移動性GMV |
|
|
266 |
|
|
|
252 |
|
|
|
245 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
3 |
% |
每個MTU的金融服務GMV |
|
|
223 |
|
|
|
273 |
|
|
|
271 |
|
|
|
(18 |
)% |
|
|
1 |
% |
合作伙伴激勵和消費者激勵
合作伙伴激勵代表給予司機和商家合作伙伴的激勵的美元價值，其影響是減少收入。合作伙伴獎勵包括基本獎勵和超額獎勵，基本獎勵是支付給司機和商家合作伙伴的獎勵金額，最高可達我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用，超額獎勵是指支付給司機和商家合作伙伴的金額超過我們從這些司機和商家合作伙伴那裏賺取的佣金和費用。對於Grab在合同上負責向最終用户提供的交付服務的某些交付產品，給予司機合作伙伴的獎勵在收入成本中確認。消費者激勵是指提供給消費者的折扣和促銷的美元價值，其效果是減少收入。合作伙伴和消費者激勵是我們瞭解、評估和管理我們業務的指標，我們認為投資者瞭解和評估我們的業務是必要的。我們相信，隨着時間的推移，這些指標反映了我們業務中的重要趨勢。
129
合作伙伴激勵計劃
下表列出了所示期間按部門分列的合作伙伴獎勵措施。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
合作伙伴整體獎勵 |
|
|
682 |
|
|
|
801 |
|
|
|
717 |
|
|
|
(15 |
)% |
|
|
12 |
% |
GMV % |
|
|
3 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
送貨量 |
|
|
448 |
|
|
|
598 |
|
|
|
602 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
移動性 |
|
|
234 |
|
|
|
203 |
|
|
|
114 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
78 |
% |
金融服務 |
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
企業與新舉措 |
|
* |
|
|
* |
|
|
* |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
注：
* 金額低於100萬美元
消費者激勵措施
下表載列所示期間按分部劃分的消費者獎勵措施。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
總體消費者激勵措施 |
|
|
907 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
(22 |
)% |
|
|
10 |
% |
GMV % |
|
|
4 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
送貨量 |
|
|
631 |
|
|
|
841 |
|
|
|
800 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
5 |
% |
移動性 |
|
|
176 |
|
|
|
114 |
|
|
|
82 |
|
|
|
54 |
% |
|
|
39 |
% |
金融服務 |
|
|
19 |
|
|
|
88 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(78 |
)% |
|
|
11 |
% |
企業與新舉措 |
|
|
81 |
|
|
|
126 |
|
|
|
103 |
|
|
|
(36 |
)% |
|
|
23 |
% |
合作伙伴和消費者激勵措施
下表按細分市場列出了指定期間的合作伙伴和消費者激勵措施。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
全面的合作伙伴和消費者激勵 |
|
|
1,589 |
|
|
|
1,970 |
|
|
|
1,782 |
|
|
|
(19 |
)% |
|
|
11 |
% |
GMV % |
|
|
8 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
11 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
送貨量 |
|
|
1,079 |
|
|
|
1,439 |
|
|
|
1,402 |
|
|
|
(25 |
)% |
|
|
3 |
% |
移動性 |
|
|
410 |
|
|
|
317 |
|
|
|
196 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
61 |
% |
金融服務 |
|
|
19 |
|
|
|
88 |
|
|
|
80 |
|
|
|
(78 |
)% |
|
|
11 |
% |
企業與新舉措 |
|
|
81 |
|
|
|
126 |
|
|
|
103 |
|
|
|
(35 |
)% |
|
|
23 |
% |
按業務細分市場劃分的關鍵運營指標
送貨量
下表重點介紹了推動我們交付部門收入的關鍵運營指標。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
1,194 |
|
|
|
663 |
|
|
|
148 |
|
|
|
80 |
% |
|
|
349 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
313 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
(130 |
) |
|
NM |
|
|
|
73 |
% |
|
GMV(2) |
|
|
10,173 |
|
|
|
9,827 |
|
|
|
8,530 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
15 |
% |
MTU(3) （每月平均數，百萬） |
|
|
19.1 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
12 |
% |
合作伙伴激勵計劃(4) |
|
|
(448 |
) |
|
|
(598 |
) |
|
|
(602 |
) |
|
|
(25 |
)% |
|
|
(1 |
)% |
消費者激勵措施(5) |
|
|
(631 |
) |
|
|
(841 |
) |
|
|
(800 |
) |
|
|
(25 |
)% |
|
|
5 |
% |
備註：
130
2023年我們送貨部門的收入增長是由於我們在減少激勵方面採取了有紀律的做法，以及我們其中一個市場的某些送貨服務的商業模式發生了變化，將收入會計從代理模式改為基於委託人的模式。與2022年相比，我們在2023年的收入增加了1.83億美元，這得益於商業模式的改變。對於我們基於代理商的商業模式，我們通過從司機和商家合作伙伴那裏獲得佣金來產生收入，佣金是按每個GrabFood、GrabKitchen、GrabMart和GrabExpress訂單的總美元價值和送貨費的百分比計算的。對於GrabKios，我們通過對GrabKios代理商銷售的商品總價值收取佣金來創造收入。
2022年和2021年我們交付部門的收入增長是由同期GMV的增長推動的。我們於2022年1月收購了Jaya Grocer的多數經濟權益，這也有助於我們2022年的GMV和收入比2021年有所增加，而我們其中一個市場的某些遞送服務的商業模式的改變，將收入會計從代理模式改為基於委託人的模式，也促進了2022年收入比2021年的增長。
移動性
下表概述了推動移動業務收入的主要運營指標。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
869 |
|
|
|
639 |
|
|
|
456 |
|
|
|
36 |
% |
|
|
40 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
676 |
|
|
|
494 |
|
|
|
345 |
|
|
|
37 |
% |
|
|
43 |
% |
GMV(2) |
|
|
5,419 |
|
|
|
4,103 |
|
|
|
2,787 |
|
|
|
32 |
% |
|
|
47 |
% |
MTU(3) （每月平均數，百萬） |
|
|
20.4 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
43 |
% |
合作伙伴激勵計劃(4) |
|
|
(234 |
) |
|
|
(203 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
16 |
% |
|
|
78 |
% |
消費者激勵措施(5) |
|
|
(176 |
) |
|
|
(114 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
54 |
% |
|
|
39 |
% |
備註：
131
隨着2023年和2022年旅行和流動限制的放鬆和最終取消，對移動產品的需求增加，這反映在截至2023年和2022年12月31日的年度GMV增加，這推動了收入的增長。2021年，由於新冠肺炎疫情，對移動產品的需求減少，反映在同期總產值下降。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們的合作伙伴和消費者對移動性細分市場的激勵分別為GMV的8%、8%和7%。
金融服務
下表概述了推動金融服務分部收入的主要經營指標。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
184 |
|
|
|
71 |
|
|
|
27 |
|
|
|
159 |
% |
|
|
166 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
(294 |
) |
|
|
(415 |
) |
|
|
(349 |
) |
|
|
29 |
% |
|
|
(19 |
)% |
InterCo前TPV(2) |
|
|
15,342 |
|
|
|
14,954 |
|
|
|
12,149 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
23 |
% |
GMV(3) |
|
|
5,185 |
|
|
|
5,809 |
|
|
|
4,591 |
|
|
|
(11 |
)% |
|
|
27 |
% |
MTU(4) （每月平均數，百萬） |
|
|
23.3 |
|
|
|
21.3 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
26 |
% |
合作伙伴激勵計劃(5) |
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
消費者激勵措施(6) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(88 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
|
(78 |
)% |
|
|
11 |
% |
備註：
* 數額低於100萬美元
132
在截至2023年12月31日的一年中，我們金融服務部門的收入增長主要歸因於我們支付業務的更高貢獻，以及激勵措施佔GMV的比例下降。2022年和2021年我們金融服務部門的收入增長是由同期新產品推出帶來的GMV增長推動的。此外，隨着我們繼續精簡我們的非銀行固定成本基礎，分部調整後的EBITDA從截至2022年12月31日的年度的(4.15億美元)提高到2023年12月31日的(2.94億美元)，這部分被與我們數字銀行業務規模擴大相關的更高成本所抵消。
企業和新舉措
下表重點介紹了推動企業及新計劃分部收入的主要營運指標。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
2022-2023 |
|
|
2021-2022 |
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
更改百分比 |
|
|
更改百分比 |
|
|||||
收入 |
|
|
112 |
|
|
|
60 |
|
|
|
44 |
|
|
|
86 |
% |
|
|
37 |
% |
分部調整後的EBITDA(1) |
|
|
76 |
|
|
|
21 |
|
|
|
9 |
|
|
|
267 |
% |
|
|
121 |
% |
GMV(2) |
|
|
206 |
|
|
|
198 |
|
|
|
153 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
30 |
% |
合作伙伴激勵計劃(3) |
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
(*) |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|||||
消費者激勵措施(4) |
|
|
(81 |
) |
|
|
(126 |
) |
|
|
(103 |
) |
|
|
(36 |
)% |
|
|
23 |
% |
備註：
* 數額低於100萬美元
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們的企業和新計劃部門的收入增長是由GMV的增長以及我們的廣告服務的增長和貢獻推動的。此外，在截至2023年12月31日的一年中，分部調整後的EBITDA從截至2022年12月31日的2100萬美元增加到7600萬美元。
本公司的主要流動資金來源為現金及現金等價物，來自與業務合併有關的交易、貸款安排、附屬公司的股權融資及銀行業務客户的存款。
截至2023年、2022年和2021年12月31日，我們分別擁有31億美元的現金和現金等價物，以及28億美元、46億美元和40億美元的有價證券和定期存款。我們的不受限制的現金和現金等價物包括現金餘額和自收購之日起到期日不超過三個月的短期存款，這些現金餘額和短期存款不受其公允價值變動的重大風險的影響，用於管理短期承諾。受限現金主要包括與我們的電子錢包或電子錢包服務相關的收到的款項。我們的現金和現金等價物主要以美元和我們運營的市場的當地貨幣計價。有價證券主要由投資級公司債券組成。
133
我們相信，我們目前可用的現金和現金等價物以及我們的信貸安排將足以滿足我們在正常業務過程中至少12個月內的營運資本要求和資本支出。我們打算從經營活動產生的現金、融資活動籌集的資金和與業務合併相關的資金中為我們未來的營運資本需求和資本支出提供資金。我們未來的資本需求取決於許多因素，包括我們的增長率、市場對我們產品的持續接受程度、支持我們開發我們平臺的努力的支出時機和程度，以及銷售和營銷活動的擴大。此外，我們未來可能會達成收購或投資於企業、產品、服務和技術的安排。因此，我們可能會決定通過額外的融資活動來增強我們的流動性狀況或增加我們的現金儲備，以供未來的投資或運營使用，其中可能包括進一步的股權或債務融資。額外股本的發行和出售可能會進一步稀釋我們股東的權益。債務的產生將導致固定債務的增加，並可能導致限制我們運營的經營或財務契約。
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購價值高達5億美元的已發行A類普通股。建議回購可能不時透過公開市場交易、私下協商交易、大宗交易及/或透過其他法律允許的方式或其任何組合進行，視乎市場情況及A類普通股的交易價格及其他因素而定，並根據適用的規則及規例。我們的董事會將定期審查股票回購計劃，並可能修改計劃的條款和規模。我們打算在分配和潛在地分配用於推動增長的投資之後，用多餘的現金為回購提供資金。股份回購計劃並不要求我們購買任何特定數額的A類普通股。2024年3月，根據這一計劃，我們回購了3000萬股A類普通股，總代價為9660萬美元。
下表列出了我們在所示期間的現金流摘要。
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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淨現金流 |
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1,187 |
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(2,982 |
) |
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2,855 |
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經營活動提供的(用於)現金淨額 |
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86 |
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(798 |
) |
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(954 |
) |
投資活動提供/(用於)的現金淨額 |
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1,871 |
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(1,062 |
) |
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(2,757 |
) |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
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(770 |
) |
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(1,122 |
) |
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6,566 |
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經營活動
截至2023年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額為8600萬美元，主要包括經某些非現金項目調整後的5億美元虧損，其中包括9900萬美元的財務成本、3900萬美元的投資公允價值虧損、3.04億美元的非現金股份薪酬支出、1.28億美元的折舊支出、7200萬美元的金融資產減值淨虧損和1700萬美元的無形資產攤銷。此外，財務收入增加，主要是與利息收入有關的1.98億美元。營業資產和負債的淨變化主要是銀行業務客户存款增加3.64億美元的結果，但被金融服務部門應收貸款增加1.84億美元部分抵消。此外，還支付了4500萬美元的税款。
截至2022年12月31日的年度，經營活動中使用的現金淨額為7.98億美元，主要包括經某些非現金項目調整後的17億美元虧損，其中包括1.66億美元的財務成本、2.94億美元的投資公允價值虧損、4.12億美元的非現金股份薪酬支出、1.29億美元的折舊支出、5800萬美元的金融資產減值淨虧損和2100萬美元的無形資產攤銷。主要與利息收入有關的財務收入增加1.07億美元，部分抵消了這一增長。營業資產和負債的淨變化主要是由於貿易和其他應收賬款增加5 000萬美元，以及金融服務部門應收貸款增加1.1億美元，部分原因是 被貿易和其他應付款增加1.28億美元以及銀行業務客户存款增加300萬美元所抵消。此外，還有2600萬美元的税款。
截至2021年12月31日止年度的經營活動所用現金淨額為9.54億美元，主要包括經若干非現金項目調整後的全年虧損36億美元，其中包括主要與可轉換可贖回優先股有關的17億美元融資成本、3.57億美元的基於非現金股份的薪酬開支、3.53億美元的上市開支、主要與競業禁止協議有關的無形資產非現金攤銷2.36億美元、折舊開支1.09億美元、金融資產減值淨虧損1900萬美元以及撥備變動1500萬美元。主要涉及利息收入2,800萬美元和投資公允價值收益3,700萬美元的財務收入增加部分抵消了這一增長。營業資產和負債的淨變化主要是由於金融服務部門的貿易和其他應收賬款增加了9400萬美元，存款增加了9900萬美元，貸款應收賬款增加了8700萬美元，但貿易和其他應收賬款增加了1.37億美元，部分抵消了這一影響。此外，還支付了300萬美元的税費。
134
投資活動
截至2023年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額為19億美元，主要包括來自其他投資的淨收益18億美元，收到的現金利息1.83億美元，以及出售房地產、廠房和設備的收益2800萬美元。這些都是部分 被購買不動產、廠房和設備以及無形資產的9200萬美元抵銷。
截至2022年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為11億美元，主要包括用於購買其他投資的6. 83億美元、用於收購擁有非控股權益的附屬公司的2. 66億美元（扣除所收購現金及應收貸款）以及用於認購聯營公司股份的1. 09億美元。此外，7 400萬美元用於購買不動產、廠場和設備以及無形資產。這些部分是 被出售物業，廠房及設備所得款項一千二百萬元，出售聯營公司所得款項三百萬元及已收現金利息五千五百萬元抵銷。
截至2021年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為28億美元，主要包括27億美元用於購買其他投資及16百萬美元用於認購聯營公司股份。此外，8 500萬美元用於購買不動產、廠場和設備以及無形資產。這些部分是 被出售物業，廠房及設備所得款項二千五百萬元，出售聯營公司所得款項八百萬元及已收現金利息二千八百萬元所抵銷。
融資活動
在截至2023年12月31日的年度，用於融資活動的現金淨額為8億美元，主要包括7.65億美元的銀行貸款償還、8000萬美元的利息支付、3900萬美元的租賃負債支付以及2700萬美元的非控股權益收購(未發生控制權變更)。現金的這些用途 部分抵銷為銀行貸款收益1.16億美元、非控股權益認購附屬公司股份而未更改控制權的額外收益1,000萬美元及以股份為基礎的付款安排收益1,600萬美元。
截至2022年12月31日止年度，融資活動所用現金淨額為11億美元，主要包括償還銀行貸款10億美元，支付利息1.6億美元，支付股份上市及相關費用3900萬美元，支付租賃負債3500萬美元，1，500萬美元收購非控股權益而控制權無變動，300萬美元抵押存款。這些現金的使用 部分被銀行貸款所得款項1.09億元、非控股權益在控制權變動的情況下認購附屬公司股份所得款項3200萬元及以股份為基礎付款安排所得款項800萬元所抵銷。
截至2021年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為66億美元，主要包括業務合併所得款項44億美元、借款所得款項20億美元、發行可轉換可贖回優先股所得款項4.63億美元，以及非控股權益認購附屬公司股份所得款項4.43億元，行使購股權所得款項4600萬元，被4.6億美元收購非控股權益而不改變控制權，1.76億美元償還長期和短期債務，2400萬美元支付租賃負債，認捐存款2 300萬美元，已付現金利息1.08億美元。
資本支出
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我們的資本支出分別為9200萬美元、7400萬美元和8500萬美元。我們過去的資本支出主要與我們的設施和車隊的採購有關，主要是在新加坡和印度尼西亞。我們預計將繼續進行資本支出，以滿足我們業務規模的預期增長。
135
負債
下表顯示了截至2023年、2022年和2021年12月31日我們的合併短期和長期未償債務總額：
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
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截至12月31日， |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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長期負債的當前到期日 |
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銀行貸款和定期貸款 |
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87 |
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83 |
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122 |
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長期負債—扣除當期負債 |
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銀行貸款和定期貸款 |
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544 |
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1,096 |
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1,930 |
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總計 |
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631 |
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1,179 |
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2,052 |
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我們在2021年1月達成了一項20億美元的定期貸款B安排。定期貸款B項下的借款按浮動利率計息，利率相當於(I)基準利率，下限為1.00%，外加3.50%的年息保證金；或(Ii)歐洲美元利率，下限為1.00%，年利率為4.50%。定期貸款B貸款將於2026年1月29日到期，要求在2025年12月31日之前每季度支付原始本金的0.25%，剩餘餘額應在2026年1月29日支付。與定期貸款B融資相關的定期貸款信貸協議包含適用於我們和我們的某些子公司的某些肯定和消極契約，其中包括對債務、留置權和根本變化的限制。定期貸款B貸款以GHI及其某些子公司的幾乎所有資產以及上述所有收益和產品為抵押。定期貸款B融資所得可用於GHI及其某些子公司的一般企業用途。2022年，我們回購並註銷了本金總額為8.53億美元的定期貸款B，總對價為8.38億美元。2023年2月，我們進一步預付了6億美元的定期貸款B本金，截至2023年12月31日，定期貸款B貸款項下的本金和應計利息未償還5億美元。於2024年3月，我們全額償還定期貸款B貸款項下的未償還本金及應計利息。
截至2023年12月31日，我們和我們的子公司總共有6億美元的可用信貸安排，其中6億美元已提取和未償還。有時，我們也可能決定對我們的債務進行再融資。除了我們在2024年3月全額償還的定期貸款B貸款外，這些貸款中的大部分都是以通過我們在新加坡和印度尼西亞的租賃業務租賃給司機合作伙伴的車輛為抵押的。這些融資的平均期限為五年，利率最高可達10%。這些貸款與當地金融機構和租賃公司以當地貨幣計價，幷包含適用於Grab和/或我們某些子公司的慣例肯定和消極契約，其中包括對債務、留置權和根本變化的限制。在這類貸款中，有總計約1,600萬美元可供未來提取，(“Maybank貸款”)是根據我們的一家子公司Grab Rentures Pte與馬來亞銀行Berhad簽訂的一攬子租購貸款協議。截至2023年12月31日，已提取並未償還7000萬美元。Maybank的貸款是以我們在新加坡出租給司機合作伙伴的車輛為抵押的，分級利率在1.8%到2.08%之間，平均期限為5年。此外，我們的一家子公司佳亞食品控股有限公司。Bhd.已與馬來亞伊斯蘭Berhad簽訂了總額約1,700萬美元的貸款(“Maybank伊斯蘭貸款”)，其中約1,100萬美元已提取，截至2023年12月31日仍未償還。Maybank伊斯蘭貸款由子公司提供公司擔保，利率基於資金成本加1.25%至1.5%，或基本融資利率減2%，平均期限為五年。
合同義務和其他義務
下表彙總了截至2023年12月31日我們的主要合同義務和承諾：
(除非另有説明，否則以百萬元為單位) |
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按期間到期的付款 |
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總計 |
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不到1年 |
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1-5年 |
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5年以上 |
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銀行貸款和定期貸款(1) |
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(749 |
) |
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(142 |
) |
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(607 |
) |
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— |
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租賃負債承擔 |
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(227 |
) |
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(49 |
) |
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(80 |
) |
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(98 |
) |
不可註銷的購買債務(2) |
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(181 |
) |
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(111 |
) |
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(70 |
) |
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— |
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備註：
136
於呈列期間，我們並無任何表外融資安排或與未合併實體或金融合夥企業(包括有時稱為結構性融資或特殊目的實體的實體)之間的任何關係，而這些安排或關係並未反映在我們的財務報表中。
控股公司結構
我們集團的母公司Grab Holdings Limited是一家開曼羣島註冊投資控股公司。它為集團金庫活動和籌資等國際金融交易提供便利，但沒有實質性的業務運營。我們主要通過我們的子公司和合並的附屬實體在東南亞開展業務。因此，我們支付股息的能力取決於我們的子公司和合並關聯實體支付的股息。如果我們現有或未來的子公司或合併的關聯實體在未來代表他們自己產生債務，管理他們債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力。
此外，根據當地法規，我們在某些東南亞市場的子公司和合並關聯實體可能被限制向我們支付離岸股息或將其部分資產以股息、貸款或墊款的形式轉移給我們，除非滿足某些要求並獲得監管部門的批准。儘管我們目前不需要從我們的實體獲得任何此類股息、貸款或墊款用於營運資金和其他融資目的，但由於業務狀況的變化，我們未來可能需要從他們那裏獲得額外的現金資源，為未來的收購和發展提供資金，或者只是宣佈並向我們的股東支付股息或分派。
我們擁有重要子公司或合併關聯實體的某些市場，包括印度尼西亞和泰國，要求這些子公司或合併關聯實體建立法定準備金併為其提供資金。印尼法律要求有限責任公司在留存收益餘額為正的任何一年從淨利潤中預留一筆數額不詳的準備金，直到這筆資金至少達到其已發行和實繳資本的20%。這一強制性準備金是為了彌補未來虧損的可能性。它可以是其他資產的形式，這些資產很容易變現，不能作為股息分配。泰國的法規要求私營有限責任公司在支付股息時至少將其留存收益的5%撥入法定公積金，直到且除非法定公積金達到公司註冊資本的10%。法定準備金不能用於股利分配。
見本年度報告“項目4.公司信息--B.業務概覽--我們的做法”和“項目4.公司信息--B.業務概覽--知識產權”。
不適用。
我們的綜合財務報表乃根據國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則編制。編制該等綜合財務報表要求我們作出影響資產、負債、收益、開支及相關披露之呈報金額之估計及假設。有關主要會計估計及政策的其他資料，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註3. 4、4. 3、4. 9（v）及4. 11。
137
項目6.董事、馬先生管理人員和員工
下表載列於本年報日期有關我們的行政人員及董事的若干資料。我們的董事會由六名董事組成。
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名字 |
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年齡 |
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職位/頭銜 |
陳炳耀 |
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42 |
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創始人、董事長兼首席執行官 |
亞歷克斯·亨蓋特 |
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57 |
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首席運營官 |
彼得·奧伊 |
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53 |
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首席財務官 |
王欽賢 |
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49 |
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首席人事官 |
蘇森·託馬斯·帕拉提思 |
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42 |
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集團首席技術官 |
菲利普·坎達爾 |
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41 |
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首席產品官 |
約翰·羅傑斯 |
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55 |
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獨立董事 |
Dara Khosrowshahi |
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54 |
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獨立董事 |
吳信恩 |
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49 |
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獨立董事 |
奧利弗·傑伊 |
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40 |
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獨立董事 |
陳炳耀是我們的聯合創始人，自2012年成立以來一直擔任集團首席執行官。譚先生分別於2016年和2018年入選《財富》40歲以下40位，2017年入選《彭博社》50強，2018年入選《財富》全球50位最具創意人物，2021年入選《財富》全球50位最偉大領袖。他亦於2020年獲頒發日經亞洲獎。陳先生於2011年獲得哈佛商學院工商管理碩士學位，並於2011年獲得學士學位。2004年獲得芝加哥大學經濟學和公共政策榮譽。他以個人身份支持該地區的一系列事業，如"改造柬埔寨"，該組織救助和保護街頭兒童，併為他們提供醫療保健、教育和生活技能。
亞歷克斯·亨蓋特自2022年1月起擔任我們的首席運營官，負責領導整個集團的移動、移動和金融服務業務。在加入我們之前，Hungate先生曾擔任SATS（SGX S58）總裁兼首席執行官，負責領導SATS集團，自2014年1月起任職。Hungate先生於2011年7月加入SATS董事會擔任獨立董事，2013年7月成為執行董事和董事會執行委員會成員。2010年8月至2013年7月，Hungate先生擔任滙豐新加坡首席執行官。Hungate先生於2007年加入滙豐銀行，擔任個人金融服務及市場營銷集團董事總經理，總部位於倫敦。2005年8月至2007年8月，Hungate先生還擔任路透駐香港亞太區董事總經理。1994年至2005年期間，Hungate先生在路透社駐紐約，擔任多個職務，包括美洲聯席首席執行官和全球首席營銷官。1989年9月至1991年7月，Hungate先生在倫敦的策略諮詢公司Booz，Allen & Hamilton工作。Hungate先生是新加坡經濟發展局（EDB）的董事會成員，也是未來經濟委員會的成員，在加入Grab之前，他曾擔任大華銀行集團的非執行董事四年。Hungate先生於1989年獲得牛津大學工程學、經濟學和管理學學位，並於1993年以貝克學者身份畢業於哈佛商學院MBA課程。
彼得·奧伊自2020年4月以來一直擔任我們的首席財務官，領導財務運營、公司會計和報告、財務、財務規劃和分析、投資者關係、税務、薩班斯-奧克斯利法案合規和採購。除此之外，餘先生還負責我們的公司財務和法律職能。在加入我們之前，Oey先生於2014年12月至2020年4月擔任LegalZoom.com，Inc.的首席財務官，該公司是一家面向小企業和個人的在線法律解決方案平臺。2012年3月至2014年11月，餘先生擔任美國消費者互聯網公司MyLife.com的首席財務官。1996年12月至2012年3月，Oey先生在納斯達克上市的互動娛樂公司動視暴雪擔任過多個財務領導職位，包括2005年2月至2012年3月擔任副總裁總裁兼公司總監，2000年7月至2001年10月擔任董事歐洲金融部高級主管，以及1996年12月至2000年6月擔任董事亞太區金融部主管。Oey先生於1991年獲得悉尼大學經濟學學士學位，主修會計專業，是在澳大利亞註冊的註冊執業會計師。
138
王欽賢自2015年11月以來一直擔任我們的首席人事官，領導人員運營、Grabber技術解決方案、企業房地產和安全團隊。王女士獲委任為董事主席，任期自2024年1月1日起生效，至2024年12月31日止，但可續任。在加入我們之前，王女士在2014年7月至2015年10月期間擔任董事亞洲、中東和非洲地區的人力資源主管。在此之前，王女士在2007年12月至2014年6月期間擔任橙色商務服務亞太區人力資源主管。2005年至2007年，王女士擔任F5網絡公司亞太區人力資源部董事總裁。2003年至2005年，王女士在上海擔任Hyperion Solutions(被甲骨文收購)的人力資源經理中國。王女士於1997年在新加坡國立大學獲得社會科學學士學位(榮譽)和心理學學位。
蘇森·託馬斯·帕拉提思自2022年10月1日以來一直擔任我們的集團首席技術官(GCTO)，並監督我們的技術團隊，涵蓋我們的交付、移動和金融服務業務，以及我們的網絡安全職能。在此之前，Paradatheth先生是移動性、自動化和平臺卓越、交付和體驗的首席技術官。2012年我們成立時，他也是我們的第一個技術領先者。在Grab工作期間，他領導了許多Grab產品和平臺的開發。他還擔任過運營領導職務，並創建了業務運營團隊。Paradatheth先生於2005年獲得多媒體大學計算機軟件工程學士學位，並以一等榮譽畢業。2015年，他還獲得了哈佛大學肯尼迪學院的公共政策碩士學位，獲得了富布賴特獎學金和Khazanah全球獎學金。
菲利普·坎達爾 自2023年2月1日以來一直擔任我們的首席產品官，負責監督產品、設計和分析團隊，領導Grab的產品願景和戰略，並領導Geo業務。坎德爾於2019年加入Grab，領導Geo的工程和數據科學團隊，之後成為Geo組織的負責人。2022年，他的工作範圍擴大到監督履行產品和技術團隊。坎德爾在技術、工程和數據科學領域擁有20年的經驗。他是Skobbler的聯合創始人和首席技術官，Skobbler被總部位於硅谷的Telenav收購，在加入Grab之前，他在Telenav擔任工程高級副總裁。在Telenav，坎德爾是高管團隊的一員，領導着400多名成員的全球工程團隊。Kandal先生擁有科隆大學(德國科倫)全球電子管理工商管理碩士學位。他是挪威國立衞生研究院經濟學院(卑爾根)和蒙特雷大學(墨西哥蒙特雷)的校友。
約翰·羅傑斯自2021年12月以來一直在我們的董事會任職。羅傑斯自2023年12月以來一直擔任Smith+Nephew的首席財務官。2020年2月至2023年11月，羅傑斯先生擔任WPP plc的首席財務長和董事會成員。羅傑斯先生從J Sainsbury plc加盟WPP plc，於2016年9月至2019年10月擔任Sainsbury‘s Argos的首席執行官，領導Sainsbury’s Argos整合到Sainsbury的業務，並將其數字化轉型為英國領先的在線零售商之一。在被任命為Sainsbury‘s Argos首席執行官之前，Rogers先生在2010年7月至2016年9月期間擔任J Sainsbury plc的首席財務官，負責其業務戰略、新業務開發、Sainsbury’s Online和Sainsbury‘s Bank，以及其核心財務職能。2010年7月至2019年10月，他是J Sainsbury plc董事會和Sainsbury‘s Bank Plc董事會的成員。在J Sainsbury plc任職期間，羅傑斯先生還於2008年至2010年擔任房地產公司董事的職務，於2007年至2008年擔任董事集團的職務，並於2005年至2007年擔任企業融資的董事公司的職務。羅傑斯先生於1999年至2005年擔任漢諾威承兑匯票有限公司的集團財務董事，並於1997年至1999年在摩立特公司擔任高級職位，並於1991年至1996年在安達信擔任高級職位。自2020年1月以來，羅傑斯一直擔任全球領先的數據、洞察和諮詢公司之一Kantar的董事。羅傑斯先生也是可持續發展會計王子諮詢委員會的成員，也是英國零售業委員會的成員，該委員會是英國政府和零售業之間的聯絡點。Rogers先生於1991年在倫敦帝國理工學院電氣工程學院獲得倫敦金融城與行會的工程碩士及副學士學位，並於1997年在歐洲工商管理學院取得工商管理碩士學位。
Dara Khosrowshahi自2018年3月以來一直在GHI和我們的董事會任職。Khosrowshahi先生自2017年9月以來一直擔任Uber首席執行官。此前，Khosrowshahi先生曾擔任Expedia，Inc.的總裁兼首席執行官，一家在線旅遊公司，從2005年8月到2017年8月1998年8月至2005年8月，Khosrowshahi先生在媒體和互聯網公司IAC/InterActiveCorp擔任多個高級管理職務，包括2005年1月至2005年8月擔任IAC/InterActiveCorp的部門IAC Travel首席執行官，2002年1月至2005年1月擔任IAC/InterActiveCorp的執行副總裁兼首席財務官，2000年7月至2002年1月，擔任IAC/InterActiveCorp負責運營和戰略規劃的執行副總裁。Khosrowshahi先生於1991年至1998年在Allen & Company LLC工作，並於1995年至1998年擔任副總裁。Khosrowshahi先生目前在Uber和Expedia集團的董事會任職。Khosrowshahi先生此前曾擔任北卡羅來納州特里瓦戈監事會成員，2016年12月至2017年9月，曾在以下公司擔任董事會成員：新聞和媒體公司紐約時報公司，2015年5月至2017年9月，和TripAdvisor，Inc.，2011年12月至2013年2月，在線旅遊公司。Khosrowshahi先生獲得學士學位。1991年畢業於布朗大學電氣和電子工程專業。
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吳信恩自2020年11月以來一直在GHI和我們的董事會任職。吳女士自二零一八年九月起擔任Starhub Limited（一家於新加坡交易所有限公司（“新交所”）上市的電信公司）的董事會成員。吳女士自2022年1月起擔任新加坡土地集團有限公司（一家於新交所上市的房地產公司）董事會成員。吳女士自2020年7月起擔任新加坡交易所上市的全球科技公司CSE Global Limited的董事會成員。吳女士自2013年4月起擔任Avarga Limited的董事會成員，Avarga Limited是一家於新交所上市的投資控股公司，業務主要集中在東南亞和加拿大，業務集中在造紙、發電和建築材料。吳女士亦曾於二零零八年至二零一七年擔任超級市場零售商NTUC Fairprice Cooperative Limited、二零一一年至二零一六年於新交所上市的健康公司餘仁生有限公司及於二零零六年至二零二一年於新交所上市的房地產公司仁恆地產有限公司的董事會成員。彼亦曾於二零一八年至二零一九年擔任Dreamscape Networks Limited的董事會成員，該公司為澳洲證券交易所（ASX）上市的科技公司。吳女士於2010年共同創立並擔任泛亞私募股權公司Gryphus Capital Management Pte Ltd的管理合夥人。2003年至2006年，吳女士在新加坡交易所工作，並在IPO審批委員會任職。吳女士於1998年獲新加坡最高法院認可為辯護人及律師，並於Lee & Lee律師事務所擔任併購律師。吳女士還擔任新加坡駐匈牙利共和國非常駐大使，自2015年以來一直擔任這一職務，並自2016年以來一直擔任新加坡國際基金會理事會成員。吳女士持有倫敦大學瑪麗皇后學院法學榮譽學士學位（1996年）及新加坡國立大學新加坡法律研究生文憑（1997年）。
奧利弗·傑伊自2015年5月以來，我一直在Grab Inc.的S任職，之後是GHI，然後是我們的董事會。2016年11月至2022年2月，周在阿莎娜擔任首席營收官，這是一個幫助團隊組織、跟蹤和管理工作的工作管理平臺，負責監督公司的銷售組織和國際擴張努力。2012年至2016年10月，周在Dropbox工作，這是一家幫助用户創建、訪問和分享內容的雲存儲服務公司，他在那裏建立並領導了北美在線和Inside Business銷售團隊，後來擔任亞太地區和拉丁美洲的負責人。傑伊於2005年獲得賓夕法尼亞大學的學士學位，並於2011年獲得哈佛商學院的MBA學位。
董事會多樣性矩陣
下表載列截至本年報日期，根據納斯達克董事會多元化規則，董事會多元化矩陣。
董事會多元化矩陣(截至2024年3月28日) |
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主要執行機構所在國家/地區： |
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新加坡 |
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外國私人發行商 |
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是 |
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母國法律禁止披露 |
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不是 |
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董事總數 |
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6 |
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女性 |
男性 |
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非- 二進位 |
沒有 披露 性別 |
第一部分：性別認同 |
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董事 |
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第二部分：人口統計背景 |
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在母國管轄範圍內任職人數不足的個人 |
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LGBTQ+ |
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0 |
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沒有透露人口統計背景 |
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1 |
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董事及行政人員的薪酬
2023年，我們向董事和高管支付了總計700萬美元的現金薪酬和實物福利。本公司並無董事或行政人員從本公司領取退休金、退休或其他類似福利，亦未預留或累積任何金額以向董事或行政人員提供該等福利。根據新加坡適用的法律和法規，我們在新加坡的子公司必須作為僱主，為我們新加坡子公司根據1953年《中央公積金法案》規定的服務合同僱用的所有員工(包括我們的高管)向中央公積金供款。繳費比率根據僱員的年齡以及該僱員是新加坡公民還是永久居民而有所不同(持工作通行證的外國人不需要或不允許繳費)。
有關授予董事及行政人員的股份獎勵的信息，請參閲“—股份獎勵計劃”。
僱傭協議和賠償協議
陳先生與我們簽訂了僱傭協議。根據僱傭協議，陳先生擔任本公司創始人、主席兼首席執行官。僱傭協議規定，最初的僱傭期限為三年，並在雙方就續約條款和條件達成協議後自動續約兩年，並可因Tan先生的死亡或殘疾而提前終止，或Tan先生有無正當理由辭職。如果我們無故終止Tan先生的僱傭關係，Tan先生有充分理由辭職，或Tan先生因死亡或殘疾而終止僱傭關係，Tan先生將有權從我們獲得一定的遣散費和福利，但在他有效地相互解除索賠並繼續遵守任何適用的終止後限制性契約的情況下，（他去世的情況除外）。Tan先生的僱傭協議還包括某些限制性條款，其中包括保密和不披露限制、在任期內以及在指定終止僱傭後的某些時期內適用的禁止競爭和不招攬限制、發明轉讓條款以及我們獲得賠償的某些權利。
其他每一名行政人員均與GrabTaxi Holdings Pte簽訂僱傭協議。有限公司，本公司在新加坡的附屬公司。根據這些僱用協議僱用其他行政人員是無限期的，但僱主可隨時無故終止其僱用，無須事先通知，或以任何其他理由事先書面通知或支付某些賠償，行政人員可隨時事先書面通知僱主終止其僱用。與其他執行幹事的僱用協議還包括在僱用終止後的若干期間內適用的保密和不披露限制以及不競爭和不招攬限制。
我們已與每位董事及執行官訂立彌償協議。根據該等協議，吾等同意就董事及行政人員因彼等身為本公司董事或行政人員而提出申索而產生的若干責任及開支向彼等彌償。
股權激勵計劃
2018年股權激勵計劃
2018年3月，GHI董事會採納並股東批准了GHI 2018年股權激勵計劃（“2018年計劃”），該計劃於2019年4月修訂及重列，並於2021年4月進一步修訂。2018年計劃規定發行最多合共268，473，005股GHI普通股，截至2021年12月1日，根據2018年計劃，51，805，306股GHI普通股仍可供授出，以及購買40，750，290股GHI普通股、51，343，196股GHI普通股相關的受限制股份單位的購股權，及有關24，900，000股GHI普通股的受限制股份尚未行使。於業務合併完成後，二零一八年計劃下並無授出進一步獎勵。此外，就業務合併而言，於完成業務合併時，根據二零一八年計劃尚未行使的所有有關GHI普通股的購股權、受限制股份單位及受限制股份已被有關A類普通股的購股權、受限制股份單位及受限制股份取代（如為主要行政人員，則為B類普通股）（統稱“替代獎勵”）。有關替代獎勵的更多信息，請參見“—2021年股權激勵計劃”。
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2021年股權激勵計劃
2021年4月，我們的董事會通過了GHL 2021年股權激勵計劃，我們的股東批准了該計劃，該計劃於2021年9月修訂並重述(經我們的董事會和股東批准)。該計劃於2021年12月1日生效，並於2023年11月進一步修訂和重述(經我們的董事會批准)。以下是經修訂和重述的GHL 2021股權激勵計劃(“2021計劃”)的主要條款摘要。
受本計劃約束的股票。初步而言，根據2021計劃於生效後可發行的普通股最高數目為業務合併完成時已發行普通股總數(按完全攤薄基準)的7%(7%)，加上緊接業務合併完成前2018年計劃下仍可供授予的普通股數目，最高數目為342,568,055股。此外，從2022年1月1日至2031年1月1日，根據2021年計劃為發行保留的普通股數量將自動增加，金額相當於上一日曆年12月31日(在完全稀釋的基礎上)已發行普通股總數的5%(5%)，或由我們的董事會或其委員會決定的較少數量的普通股。對於2022年1月1日、2023年1月1日和2024年1月1日，賠償委員會決定，根據2021年計劃可能發行的普通股數量分別不增加2億股和2.18億股。因此，截至本年報日期，2021計劃可能發行的普通股數量上限為760,568,055股，包括過去和未來發行的普通股。截至2024年3月1日，根據2021年計劃，仍有570,775,843股普通股可供授予，78,669,665股A類普通股已發行，10,623,134股B類普通股已發行。關於替代獎勵，截至2024年3月1日，購買6,924,253股A類普通股和28,619,682股B類普通股、11,321,182股A類普通股相關RSU以及10,336,577股B類普通股的限制性股票的期權已發行。在任何替代獎勵到期或在行使之前終止的情況下，根據替代獎勵保留供發行的股份將無法根據2021年計劃進行發行。
如果獎勵(或其任何部分)到期或以其他方式終止，而獎勵涵蓋的所有股票尚未發行或以現金結算，則該到期、終止或結算不會減少根據2021計劃可供發行的普通股數量。根據獎勵發行的任何被沒收或回購的普通股，以及為滿足獎勵預扣税款而重新獲得的任何普通股，或為滿足獎勵的行使或購買價格而重新收購的任何普通股，將可根據2021年計劃進行發行。
就與另一實體進行的某些公司交易而言，可根據2021計劃授予獎勵，以取代該等其他實體在該等公司交易前授予的任何購股權或其他股份或基於股份的獎勵，而任何此等替代獎勵將不計入2021計劃下的股份儲備。
向2021計劃下的主要高管提供的獎勵，以取代該等2018年計劃下與完成業務合併相關的該等關鍵高管的已發行期權、限制性股份單位和限制性股份，以及根據2021計劃向主要高管授予的任何其他獎勵，將授予B類普通股。根據2021年計劃向我們的高管(主要高管除外)頒發的獎勵將授予B類普通股和/或A類普通股。2021年計劃下的所有其他獎勵將授予A類普通股。
大寫ADJ調整.倘我們的資本結構出現特定類型的變動，例如股份分拆、反向股份分拆或資本重組，將對（i）根據二零二一年計劃預留予發行的股份類別及最高數目，（ii）股份儲備每年自動增加的股份類別及最高數目，（iii）因行使激勵性股票期權而可能發行的股份類別及最高數目，及（iv）所有未行使股份獎勵的股份類別及數目及行使價、行使價或購買價（如適用）。
類型的獎項.二零二一年計劃允許授出購股權、股份增值權、受限制股份、受限制股份單位（“受限制股份單位”）及其他獎勵。
伊萊gibility.本公司及其附屬公司及聯屬公司之僱員、董事及顧問合資格參與二零二一年計劃。
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非恩普洛y董事補償限額.自2022年曆年開始，就任何歷年向任何非僱員董事授出或支付的所有新薪酬（包括本公司向該非僱員董事授出的股份獎勵及支付的現金費用）的總價值將不超過750，000美元，或倘該非僱員董事於該歷年首次獲委任或當選為董事會成員，總價值1，000，000美元（在每種情況下，為財務報告目的，根據授出日期該等股份獎勵的公平值計算任何該等股份獎勵的價值）。
計劃管理.我們的薪酬委員會經董事會授權管理二零二一年計劃。管理員決定參加者接受獎勵，何時和如何授予獎勵，授予獎勵的類型，授予獎勵的數量，以及每個獎勵的其他條款和條件。管理人可以將2021年計劃下的某些權力下放給GHL的一名或多名官員。
授予g補給品.根據2021年計劃授出的獎勵以獎勵協議作證明，獎勵協議載有與2021年計劃一致的每項獎勵的條款、條件及限制。
條件的獎項.管理人釐定根據二零二一年計劃授出的各項獎勵的條文、條款及條件，包括但不限於獎勵的歸屬時間表。
陳氏ge控制.倘控制權發生變動，管理人可就二零二一年計劃項下的未償還獎勵採取以下一項或多項行動：安排尚存或收購法團承擔或繼續或取代該裁決，安排任何重新收購或回購權利的轉讓或失效，加速歸屬，取消任何未歸屬或未行使的獎勵，以換取管理人所釐定的現金代價（如有的話），並支付（以管理人決定的形式）等於超額（如有的話）參與者在緊接持有人應付的任何行使價的控制權發生變動前行使獎勵時會獲得的價值。
終端.除暫停或提前終止外，2021年計劃自2021年4月12日起為期十年。我們的董事會有權隨時暫停或終止二零二一年計劃，惟未經參與者書面同意，暫停或終止不得損害先前授予的任何獎勵項下的權利及義務。
2021年股權購股計劃
2021年4月，我們的董事會通過了GHL 2021年股權購買計劃，我們的股東批准了該計劃(ESPP)。ESPP由兩個部分組成：第423條部分，旨在符合《國內税法》(以下簡稱《準則》)第423條的規定；以及非第423條的部分，不需要符合《國內税法》第423條的規定。ESPP於2021年12月1日生效。截至本年度報告日期，已根據2021年員工持股計劃發行了7,114,402股A類普通股。下面總結了ESPP的具體條款。
股份蘇BJ選擇計劃。最初，根據特別提款權計劃生效後可發行的A類普通股的最高數量為完成業務合併時已發行普通股總數的2%(2%)，最高數量為74,821,802股。此外，根據ESPP為發行保留的A類普通股的數量將從2022年1月1日起至2031年1月1日自動增加，數額相當於上一日曆年12月31日已發行普通股總數的1%(1%)，或由管理人決定的較少數量的普通股。對於2022年1月1日和2023年1月1日，補償委員會決定不增加根據ESPP為發行預留的A類普通股數量。對於2024年1月1日，薪酬委員會決定根據ESPP增加2000萬股A類普通股。因此，截至本年度報告日期，根據ESPP可能發行的A類普通股的最高數量(包括過去和未來的發行)為94,821,802股。
計劃管理.董事會或董事會授權的董事會薪酬委員會負責管理ESPP。管理人可以將《電子郵件保護條例》下的某些權力授予一名或多名官員。
伊萊gibility。本公司及其指定附屬公司及聯營公司的僱員及其他服務提供者，如符合管理人不時訂立的ESPP的資格要求，即有資格參與ESPP。然而，如果一名員工在緊接授予後將擁有(直接或通過歸屬)擁有所有類別普通股總投票權或總價值的5%或更多的股份，則該員工可能不會被授予根據ESPP第423部分購買股票的權利。
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部分i詩篇。僱員將通過填寫工資扣除表來登記參加ESPP，該表允許從他們的薪酬中扣除至少其薪酬的1%，但不超過其薪酬的15%。這類工資扣減將以整數百分比表示，累計扣減將適用於在每個購買日期購買股票。然而，參與者不得根據ESPP以超過A類普通股公平市價25,000美元(或如屬非第423條成分，則由管理人釐定)為尚未行使購股權的每個歷年(根據守則第423節釐定)，累積購買A類普通股的權利。
OFF艾琳g。根據ESPP，參與者可以選擇在發行期內以折扣價購買A類普通股。根據ESPP，服務期的長度將由管理人決定，最長可達27個月。工資扣除將用於在發行期內的每個購買日期購買A類普通股。每個服務期內的購買期數和購買日期將由管理員確定。ESPP下的產品期限將在管理員決定時開始。管理人可酌情修改未來產品供應期的條款。
期權購買價格將低於參與者登記的發售期間首日A類普通股收盤價的85%或不低於A類普通股購買日收盤價85%的較低者，該購買日將發生在每個購買期的最後一天。
除非參與者在購買日期之前取消了他或她對ESPP的參與，否則參與者將被視為在每個購買日期時已全部行使其期權。在行使時，參與者將購買他或她的累計工資扣除將以期權購買價格購買的完整股票數量，但受上面列出的參與限制的限制。
參與者可以在優惠期限結束前的任何時間取消他或她的工資扣除授權。取消後，參與者將收到參與者賬户餘額的現金退款，不含利息。參與者還可以在任何購買期間減少(但不增加)他或她的工資扣減授權一次。如果參與者想要增加或降低工資扣留率，他或她可以通過在更改生效的要約期之前提交新的表格，在下一個要約期生效。
川sf易擦性。除遺囑、繼承法和分配法或ESPP另有規定外，參與者不得轉讓根據ESPP授予的權利。
某些交易。如果發生影響A類普通股的某些交易或事件，如任何股息、股份拆分、股份反向拆分、拆分、資本重組、合併、合併、重組或其他資本變更，管理人將對ESPP和已發行權利進行適當調整。此外，如果發生某些重大交易，包括控制權的變更，管理人可以(1)如果公司與另一家公司合併或被另一家公司收購，則規定每一未償還期權將被接管或交換為由收購人或繼任公司或由收購人或繼任公司的母公司或子公司授予的替代期權，(2)取消每一未償還期權並將餘額無息返還參與者的賬户，和/或(3)在擬議出售之日或之前終止要約期，合併或類似交易，並規定任何尚未行使的期權將在適用發售期間的購買日期或管理人指定的較早日期行使，或將餘額退還參與者的賬户，不計利息。
圖則修訂;終端。管理員可以隨時修改、暫停或終止ESPP。然而，對ESPP的任何修改必須在任何修改之前或之後的12個月內獲得股東的批准，根據第423條的規定，這些修改將被視為採用新計劃。ESPP將於2031年12月1日終止。
除上述Grab Holdings Limited之股份獎勵計劃外，我們若干附屬公司已就發行受限制股份單位╱獎勵及購股權設立以股份為基礎之付款安排，該等股份單位一般須受歸屬時間表規限。
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購股權、受限制股份單位及受限制股份授予
截至2024年3月1日，高管和董事作為一個集團持有的已發行期權、RSU和限制性股票的基礎普通股總數為55,478,514股，其中包括：
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董事會
截至本年度報告之日，我們的董事會由六名董事組成。在這六名董事中，有四名是獨立董事。這四名獨立董事是由我們的提名委員會通過一個過程選出並批准的，該過程旨在尋找不同的經驗、專業知識和觀點，以及對與我們的運營相關的不同業務、實踐和市場的深入瞭解。如B類普通股過半數股東決定，可將董事人數增加至最多九人或減少至九人以下，並以獨立類別的方式單獨投票。董事可就其有利害關係的任何合約或交易投票，惟任何董事於任何該等合約或交易中的權益性質須於考慮該合約或交易時或之前披露及就該合約或交易投票，而該董事可計入審議該合約或交易的任何董事會議的法定人數內。董事如對與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係，必須在董事會議上申報其利益性質。非員工董事沒有與我們簽訂服務合同，該合同規定在服務終止時提供福利。
董事的職責
根據開曼羣島的法律，董事有誠實誠信行事的受託責任，以期實現公司的最佳利益。我們的董事也有責任謹慎、勤奮和熟練地行事，就像一個相當謹慎的人在類似情況下所做的那樣。如果違反了董事的義務，股東有權要求損害賠償。
董事及行政人員的任期
我們的大多數董事是由唯一投票的B類普通股持有人提名和任命的，並作為一個單獨的類別。我們的董事餘額由A類普通股和B類普通股的持有者作為一個類別一起投票選出。除王千茵女士外，任何董事均不受任期限制，其任期直至下列情況中最早出現者為止：(A)董事的繼任者已選出；(B)董事去世、破產或與債權人達成任何安排或債務重整；(C)(I)就Mr.Tan以外的任何董事而言，指一名執業醫生，而該執業醫生經評估認為董事向我們提供書面意見，述明他或她在身體或精神上已成為董事的無能力行事的人，並可保持這種行為超過三個月，或(Ii)就Mr.Tan而言，執業醫生裁定Mr.Tan永久完全殘疾，以致他因任何可由醫學上確定的精神損害而不能從事任何實質有報酬的活動，而該精神損害可預期導致死亡，或已持續或可預期持續不少於12個月；(D)該董事以書面通知吾等辭職；或(E)該董事按下一段所述被撤職。王展賢女士的任期為2024年1月31日至2024年12月31日，可續任。
任何董事可在其任期屆滿前的任何時間，通過作為單一類別共同投票的普通股持有人的普通決議案被罷免；但任何B類別董事只能由作為單獨類別投票的B類別普通股持有人罷免。
我們的執行人員由董事會選舉產生，並由董事會酌情任職。
董事會委員會
我們的董事會設有審計委員會、薪酬委員會和提名委員會。每個委員會的成員和職能如下所述。
審計委員會
審核委員會由John Rogers、Ng Shin Ein及Oliver Jay組成。John Rogers是審計委員會主席。John Rogers符合SEC適用規則規定的審計委員會財務專家的標準。John Rogers、Ng Shin Ein和Oliver Jay均符合納斯達克上市規則定義的“獨立董事”要求以及《交易法》第10A—3條規定的獨立性標準。
審核委員會監督我們的會計及財務報告程序。審核委員會負責（其中包括）：
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薪酬委員會
薪酬委員會由Mr.Tan、吳欣欣和奧利弗·傑伊組成。奧利弗·傑是薪酬委員會的主席。吳欣欣和奧利弗·傑伊均符合《董事上市規則》所指的“獨立納斯達克”的要求。
除其他事項外，薪酬委員會負責：
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提名委員會
提名委員會由Mr.Tan和奧利弗·傑組成。Mr.Tan是提名委員會主席。提名委員會協助董事會評估除B類董事以外的董事會及其委員會的提名人選。此外，除其他事項外，提名委員會負責：
外國私人發行商地位
我們是一家根據開曼羣島法律於2021年註冊成立的豁免股份有限公司。根據《交易法》，我們是一家擁有外國私人發行人地位的非美國公司。根據《證券法》第405條，外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日作出。只要我們有資格成為外國私人發行人，我們將不受適用於美國國內上市公司的《交易法》某些條款的約束，包括：
我們必須在每個財政年度結束後的四個月內以表格20—F提交年度報告。此外，我們已公佈並打算繼續按季度通過新聞稿發佈我們的業績，並根據納斯達克的規則和法規分發。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以表格6—K提供給SEC。然而，與美國國內發行人向SEC提交的信息相比，我們需要向SEC提交或提供的信息將不那麼廣泛和及時。因此，我們的股東收到的有關我們的信息將少於美國國內上市公司的股東收到的信息或不同。
我們是一家非美國公司，擁有外國私人發行人身份，並在納斯達克上市。納斯達克市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循我們本國的公司治理慣例。開曼羣島的某些公司治理慣例，是我們的祖國，可能與納斯達克公司治理上市標準有很大不同。除其他事項外，我們不需要：
此外，吾等毋須股東批准若干證券發行，包括與設立或重大修訂股權補償計劃或安排有關的證券。
雖然沒有要求，並可能不時改變，我們有一個獨立的董事會，一個獨立的薪酬委員會和一個提名委員會。在符合上述規定的情況下，我們打算依賴上述豁免。因此，您可能無法獲得納斯達克適用於美國國內上市公司的某些公司治理要求的好處。
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商業行為和道德準則
我們已採納商業行為和道德準則。我們尋求以道德、誠實的方式開展業務，並遵守適用的法律和法規。我們的商業行為和道德準則規定了指導我們業務實踐的原則—合規、誠信、尊重和奉獻。該守則適用於所有董事、高級職員、僱員和擴展員工。我們希望我們的供應商、承包商、顧問和其他業務夥伴在向我們提供商品和服務或代表我們行事時遵守我們守則中規定的原則。
我們的員工對我們的成功至關重要，並已隨業務增長而擴大規模。因此，我們專注於培養以價值為導向的企業文化，以4H原則為基礎，引導員工實現我們的使命，即通過為每個人創造經濟賦權，推動東南亞向前發展。每一個4H每天都通過一組定義抓取方式的行為來展示：
我們堅信，The Grab Way能促進一個協作、創新和相互尊重的工作環境，使Grab成為東南亞最佳工作場所之一。下表列示截至2023年12月31日的全職僱員按職能劃分的分佈：
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功能 |
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僱員人數 |
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一般和行政 |
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1,323 |
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銷售和市場營銷 |
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786 |
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運營和支持 |
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5,661 |
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研發 |
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2,834 |
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總計 |
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10,604 |
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此外，截至2023年12月31日，我們有1，401名定期合同僱員和3，984名臨時機構僱員。我們相信，我們的員工關係是牢固的，並通過敬業度調查持續收集員工的基本反饋。我們的員工沒有工會代表。
公司董事和執行人員對公司股份的所有權載於“第七項”。大股東及關聯方交易—A。本年度報告的主要股東。
不適用。
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下表載列有關於二零二四年三月一日由下列人士實益擁有普通股之資料：
實益所有權是根據美國證券交易委員會規則確定的，包括對證券的投票權或投資權，或獲得所有權經濟利益的權力。在計算某人實益擁有的股份數量和該人的所有權百分比時，包括該人有權在60天內獲得的股份，包括通過行使任何期權或其他權利或轉換任何其他證券。然而，這些股份不包括在計算任何其他人的所有權百分比中。每股A類普通股有一票，每股B類普通股有45票。
我們實益擁有的普通股百分比乃按截至2024年3月1日已發行及尚未發行的3，822，472，613股A類普通股及122，921，729股B類普通股計算，並不包括截至2024年3月1日尚未發行的認股權證而可發行的25，999，981股A類普通股。
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A類 普通 股票 |
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B類 普通 股票 |
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的百分比 總計 普通 股票 |
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的百分比 投票 電源(2) |
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董事及行政人員(1) |
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陳炳耀 |
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151,541,411(3) |
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3.9% |
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64.1% |
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亞歷克斯·亨蓋特 |
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彼得·奧伊 |
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王欽賢 |
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蘇森·託馬斯·帕拉提思 |
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菲利普·坎達爾 |
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約翰·羅傑斯 |
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Dara Khosrowshahi |
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吳信恩 |
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奧利弗·傑伊 |
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全體行政人員和董事作為一個整體 |
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151,541,411 |
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4.2% |
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64.2% |
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主要股東 |
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特別志願人員基金實體(4) |
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549,175,218 |
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13.9% |
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5.9% |
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優步技術公司 |
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535,902,982 |
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— |
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13.6% |
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5.7% |
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豐田汽車 |
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222,906,079 |
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— |
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5.7% |
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2.4% |
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摩根士丹利(5) |
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212,463,004 |
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— |
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5.4% |
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2.3% |
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滴滴出行(6) |
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197,299,816 |
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— |
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5.0% |
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2.1% |
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*不到已發行普通股總數的1%
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據我們所知，截至2024年3月1日，美國有31名紀錄保持者持有3296,563,711股A類普通股，佔已發行A類普通股總數的86.2%。由於這些股票中的許多是由經紀人或其他被提名者持有的，我們無法確定美國持有者最終持有的A類普通股的確切數量。截至2024年3月1日，美國的三個記錄保持者持有9868,351股B類普通股，佔已發行和已發行B類普通股總數的8.0%。
我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。
業務合併
於2021年12月1日（“截止日期”），本公司根據日期為2021年4月12日（經不時修訂）的業務合併協議（“業務合併協議”），由本公司、Altimeter Growth Corp.、根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司（“AGC”），J2 Holdings Inc.，根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司及GHL的直接全資附屬公司（“AGC合併子公司”），J3 Holdings Inc.，根據開曼羣島法律註冊成立的獲豁免股份有限公司，為GHL（“Grab Merger Sub”）及Grab Holdings Inc.的直接全資附屬公司，根據開曼羣島法例註冊成立之獲豁免股份有限公司（“GHI”）。根據業務合併協議，（i）AGC與AGC合併子公司合併，AGC合併子公司存續並保留為GHL的全資附屬公司（「首次合併」）及（ii）於首次合併後，Grab Merger Sub與GHI合併，而GHI為存續實體，併成為GHL之全資附屬公司（“收購合併”，連同首次合併及業務合併協議擬進行的其他交易統稱為“業務合併”）。
業務合併協議載有慣例陳述及保證，以及訂約各方之交易前及交易後契諾以及慣例交易條件。
151
最初的合併
由於首次合併，在首次合併生效時間（i）AGC和AGC合併子公司的所有財產、權利、特權、協議、權力和特許權、責任和義務成為AGC合併子公司作為存續公司的財產、權利、特權、協議、權力和特許權、責任和義務，及AGC合併子公司其後成為本公司的全資附屬公司，AGC的獨立公司不復存在，（二）在首次合併生效時間之前，AGC的每一個已發行和未償還的證券被取消，以換取或轉換為GHL的證券，下文所述，（iii）AGC合併子公司和AGC的董事會和高級管理人員停止任職，並且AGC合併子公司的董事會和高級管理人員根據我們的決定進行了變更，（iv）AGC合併子公司的組織章程大綱和章程經修訂並重述，以作為業務合併協議附件J所附的格式全文閲讀，及（v）本公司的組織章程大綱及細則經修訂及重述，以按業務合併協議附件L所附表格全文閲讀。
根據業務合併協議之條款及條件，於首次合併生效時間：
收購合併
於首次合併後，由於收購合併，於收購生效時間（i）Grab Merger Sub及GHI的所有財產、權利、特權、協議、權力及特許經營權、負債及職責成為GHI（作為存續公司）的資產及負債，而GHI成為本公司的全資附屬公司，而Grab Merger Sub的獨立公司不復存在，（ii）緊接收購生效時間前已發行及尚未行使的GHI證券已註銷，以交換或轉換為GHL證券，詳情如下；（iii）緊接收購生效時間前已發行及尚未行使的Grab Merger Sub股份自動轉換為存續公司的一股普通股，（iv）Grab Merger Sub的董事會和高級管理人員停止任職，董事會和管理人員的變更由我們和（v）GHI '本公司之組織章程大綱及章程細則經修訂及重述，以按業務合併協議附件K所附表格全文閲讀。
根據業務合併協議之條款及條件，於收購生效時間：
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相關協議
本節描述根據業務合併協議訂立的若干額外協議（“相關協議”）的重大條文，但並非旨在描述其所有條款。以下摘要以每項相關協議的完整文本為準，並敦促您閲讀該等相關協議的全部內容。
管道融資(私募)
於簽訂業務合併協議大致同時，（i）本公司、AGC及PIPE投資者訂立PIPE認購協議，據此，PIPE投資者承諾以每股10元的價格認購及購買合共326，500，000股A類普通股，總購買價相等於32.65億元；（ii）AGC、保薦人關聯公司及本公司訂立認購協議，據此，保薦人關聯公司承諾以每股10.00美元的價格認購及購買57，500，000股A類普通股，總購買價等於5.75億美元；及（iii）AGC、保薦人關聯公司及本公司訂立支援認購協議，據此，保薦人關聯公司同意支援SPAC股份贖回（定義見業務合併協議），並在需要有關支持的情況下，將以每股10美元認購及購買根據支持認購協議條款釐定的數目A類普通股。
153
GHI投票、支持和鎖定協議
於簽訂業務合併協議的同時，本公司、AGC、GHI及GHI若干股東訂立投票支持及禁售協議（“GHI股東支持協議”），據此，持有合共至少67% GHI有表決權股份之若干股東，（按換算基準計算）商定，除其他事項外：（a）出席為尋求批准業務合併協議及其他交易建議擬進行的交易而召開的GHI股東大會，以構成法定人數，（b）投票贊成業務合併協議擬進行的交易及其他交易建議，（c）投票反對任何會對業務合併協議擬進行的交易或任何其他交易建議造成重大阻礙的建議，（d）不出售或轉讓其任何股份。
於2022年3月14日，我們的主要行政人員，即Anthony Tan、Hooi Ling Tan、Ming Maa、Peter Oey、Chin Yin Ong及Alex Hungate訂立一份以GHL為受益人的契據，以延長其各自股份的禁售期，而禁售期最初定於5月30日屆滿。於日期為二零二一年四月十二日的投票支持及禁售協議及第1號契據中，就二零二一年十二月三十一日的投票支持及禁售協議及契據中，就二零二一年十二月三十一日的投票支持及禁售協議及第1號契據中訂立。就Hungate先生而言，其於執行首次禁售後加入我們，新禁售適用於新延長日期前歸屬的任何股份。延長禁售期於二零二三年五月三十日屆滿，其條款與於二零二二年五月三十日屆滿的禁售期大致相同。
有關受禁售的普通股的進一步詳情，請參閲“第3項。關鍵信息—D.風險因素—與本公司證券有關的風險—未來轉售我們向股東和其他主要股東發行的普通股可能導致我們A類普通股和權證的市價大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
贊助商支持和鎖定協議
在簽訂業務合併協議的同時，AGC、發起人、本公司和GHI訂立了一份投票支持協議，（“申辦者支持協議”），據此，申辦者同意（其中包括）並受其中所載條款和條件的約束：（a）投票贊成業務合併協議及其他交易建議中擬進行的交易，（b）放棄其根據AGC經修訂及重訂的組織章程大綱及細則持有的AGC股份的反稀釋權，（c）出席股東特別大會以構成法定人數，（d）投票反對任何會嚴重阻礙業務合併協議及其他交易建議中擬進行的交易的建議，（e）不贖回由發起人持有的任何AGC股份，（f）不修改AGC、發起人及其其他各方之間日期為2020年9月30日的某些書面協議，（g）不轉讓由發起人持有的任何AGC股份，（h）免除AGC、GHL、GHI及其附屬公司與交易結束前期間有關的所有索賠，除其中規定的例外情況外（GHI同意在互惠基礎上解除保薦人和AGC）及（i）同意在收市後三年內鎖定其A類普通股。有關受禁售的普通股的進一步詳情，請參閲“第3項。關鍵信息—D.風險因素—與本公司證券有關的風險—未來轉售我們向股東和其他主要股東發行的普通股可能導致我們A類普通股和權證的市價大幅下跌，即使我們的業務表現良好。
股東契約
於簽訂業務合併協議的同時，本公司與保薦人、GHI及主要行政人員訂立股東契據，據此，保薦人同意向GrabForGood Fund或保薦人與GHL協定的其他慈善組織、基金會、基金或類似實體贈送或轉讓面值1，227，500股A類普通股。發起人有權隨時作出該等贈與或轉讓，但在該等A類普通股已根據向SEC提交的有效登記聲明登記轉售之前，沒有義務這樣做。此外，除陳先生外的主要行政人員及與該等主要行政人員或陳先生有關的若干實體已委任陳先生為其B類普通股的實際代理人及代理人。該等主要行政人員代理將繼續有效，直至所有B類普通股轉換為A類普通股為止。
註冊權協議
在簽訂業務合併協議的同時，AGC、本公司、保薦人、保薦人關聯方及GHI證券持有人訂立登記權協議，（“登記權協議”），於收購完成後生效，據此，除其他事項外，我們同意根據1933年美國證券法（經修訂）承擔部分轉售貨架登記義務（"證券法"）和發起人，發起人關聯方和GHI證券持有人已被授予慣例要求和附帶登記權。
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轉讓、假設和修訂協議
在簽訂業務合併協議的同時，AGC、本公司和大陸集團簽訂了轉讓、假設和修訂協議，並修訂了現有認股權證協議，據此，其中包括AGC將其在現有認股權證協議中的所有權利、所有權和權益轉讓給GHL，而我們承擔了現行認股權證協議所規定的認股權證。
經修訂和重列的遠期購買協議
在執行業務合併協議的同時，AGC、本公司和保薦人關聯公司修訂並重申AGC與保薦人關聯公司之間日期為2020年9月16日的若干遠期購買協議，根據該修訂，其中包括，保薦人關聯公司同意購買17，500，000股A類普通股和3，500股，000份認股權證，總價等於緊接收購完成前1.75億美元。
在簽訂業務合併協議的同時，AGC、本公司及JS Securities修訂及重申AGC與JS Securities於2020年9月16日訂立的若干遠期購買協議，根據該修訂（其中包括），JS Securities同意購買由2，500，000股A類普通股及500股，000份認股權證，總價相等於緊接收購完成前25，000，000元。
僱傭協議和賠償協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--僱用協定和賠償協定”。
股權激勵計劃
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--股份獎勵計劃”。
其他關聯方交易
與豐田的合作協議
我們是2018年6月13日與主要股東豐田汽車公司(“豐田”)於2021年8月15日、2022年8月16日和2023年8月1日續簽和修訂的框架合作協議(統稱為“FCA”)的締約方。FCA管理着兩家公司未來的聯合開發項目，承諾我們將盡最大努力與豐田合作，作為首選的原始設備製造商合作伙伴，在某些研發努力中。根據FCA，我們還同意在我們的租賃車隊中安裝和訂閲豐田車輛管理和其他車載硬件和軟件，以及用於我們的租賃車隊，並鼓勵司機和合作夥伴在我們運營的所有國家使用豐田選擇的車輛維護中心。FCA還授予豐田某些優先權利，為司機-合作伙伴提供車輛購買融資的資本。FCA進一步要求我們盡最大努力保持其租賃車隊豐田汽車80%的單位份額，視情況而定。在2023年、2022年和2021年，根據《邊境管制法》進行的交易總額分別約為7800萬美元、4100萬美元和5600萬美元。
GrabFin Operations（馬來西亞）
2019年10月15日，根據一份日期為2018年8月20日的買賣協議和一份日期為2019年4月3日的補充協議，我們金融服務部門的實體Grab Financial Services Asia Inc.(“GFSA”)收購了ReverSemortgage Sdn 40%的權益。後來更名為GrabFin運營(馬來西亞)有限公司。巴赫德。馬來西亞一家持牌放債人(“GOM”)，以及購買剩餘60%(由唐先生保留)的選擇權，但須獲監管機構批准。在上述交易之前，GOM的股份由兩名人士分別持有10%及30%，以及Mr.Tan的岳父辜王堂先生(60%)持有。於2023年5月，吾等收購唐先生於GOM的60%權益，現已全資擁有GOM。
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2020年2月17日，作為貸款人的GFSA與作為借款人的GOM簽訂了一項貸款協議(“貸款協議”)，根據該協議，它向GOM提供了3,000萬馬幣(約650萬美元)的循環免息貸款，僅用於一般企業用途。GFSA可隨時按其絕對酌情決定權要求償還貸款協議項下的全部或任何未償還款項，任何未償還款項須於GOM收到GFSA要求後五個營業日內到期。2020年3月10日，GFSA和GOM修訂並重新聲明瞭貸款協議，將貸款金額更改和重新計價為800萬美元。截至2023年12月31日，根據修訂和重述的貸款協議，已提取和未償還20萬美元。
新加坡國立大學
我們與新加坡國立大學的NUS AI Lab簽訂了一份合同，從2021年4月1日起的兩年內，為我們的業務提供125萬新加坡元(約合90萬美元)的人工智能研究和知識產權創造。我們的聯合創始人譚海玲(自2023年12月31日起不再在Grab擔任任何職位)於2019年6月至2022年3月在新加坡國立大學董事會任職。
修訂與SVF Investments（UK）Limited的認購協議
我們與主要股東SVF Investments（UK）Limited（“SVF”）訂立日期為2019年3月6日的認購協議（經修訂，“SVF認購協議”），據此，SVF同意於多次收市時以總購買價20億美元購買GHI H系列優先股（“H系列股份”）。截至2021年4月12日，SVF已根據SVF認購協議出資並完成股份購買，總額為18億美元，尚餘一次完成。於二零二一年四月十二日，GHI及SVF修訂SVF認購協議，以（其中包括）將剩餘的2億美元資金的截止日期重新安排到GHI股東大會後的第三天，在該會議上GHI股東批准增加GHI下的某些GHI股份的授權數量。本公司於二零二一年十一月二十六日就購買該等剩餘股份訂立組織章程大綱及細則。於2021年11月29日，SVF完成以2億美元收購32，452，254股GHI股份。
Jaya Grocer的持股
2022年1月，我們完成了對Jaya Grocer多數經濟權益的收購。我們的超市業務受馬來西亞國內貿易和生活成本部發布的《外資參與馬來西亞分銷貿易服務(2022年)指南》的約束，該指南規定，馬來西亞較小的零售業態(非超市)的外資投票權上限為50%。因此，Jaya Grocer的50%普通股由一名馬來西亞國民擁有的實體(“馬來西亞本地合夥人”)持有，他在2023年10月之前一直是我們的聯合創始人陳慧玲(現已不再擔任Grab的任何職位)。該實體現在歸我們的一名員工所有。本公司透過購買馬來西亞本地合作伙伴的優先股，為馬來西亞本地合作伙伴全面收購佳亞高樂普通股提供資金。我們通過一家全資子公司與佳亞食品及馬來西亞當地合作伙伴訂立了一項管理協議，一般情況下，我們有權在符合佳亞食品公司最佳利益的前提下，與馬來西亞當地合作伙伴協商，就業務及財務策略(包括資金)及其他與佳亞食品公司業務有關的策略事宜作出決定。
與MCars Sdn. Bhd.
2022年10月25日，我們的全資子公司之一格林租賃有限公司。Bhd.向MCars授予了一份購買400台Perodua Bezza的合同，這些合同本應註銷。SDN.巴赫德。1,140萬馬幣(約合250萬美元)。這是通過競爭性招標進行的，考慮到最佳價格和根據招標文件付款的能力。最初，它被授予了另一家出價最高的公司，但該公司未能按照招標文件支付款項。結果，它被授予了下一個出價最高的競標者MCars。SDN.巴赫德。MCars股份有限公司巴赫德。是獵户座SPV私人有限公司的全資子公司。該公司由理想團隊企業有限公司持有49%的股份，而理想團隊企業有限公司的所有者是Mr.Tan的兄弟尼古拉斯·譚。
不適用。
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項目8. FINANCIAL信息
財務報表
綜合財務報表已作為本年度報告的一部分提交。
法律訴訟
我們不時涉及消費者、司機和商家合作伙伴、餐廳、員工、商業合作伙伴、競爭對手和政府機構等的私人訴訟、集體訴訟、調查和各種其他法律訴訟，例如涉及人身傷害或財產損失案件、僱傭或勞工相關糾紛（如錯誤終止僱傭）、消費者投訴、與司機和商家合作伙伴的爭議，與供應商或商業合作伙伴的合同爭議，與第三方的爭議，以及與遵守競爭、隱私或其他適用法規有關的監管查詢和訴訟。我們亦可能對前僱員、供應商或商業夥伴提起各種法律訴訟，以行使我們的權利。該等事項存在固有的不確定性，其中部分超出管理層的控制範圍，導致最終結果難以預測。
下文提供有關針對Grab的某些法律訴訟的性質和狀況的信息。除下文所述者外，吾等並非管理層認為可能對吾等業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響之任何法律訴訟、調查或申索之一方，亦不知悉任何法律訴訟、調查或申索。
政府行為gs
我們一直並正在參與政府當局和第三方提起的訴訟，指控它們違反了競爭法、消費者保護法、數據保護法和其他法律。我們駁斥任何關於不當行為的指控，並打算繼續在這些問題上積極為自己辯護。例如，2019年10月3日，馬來西亞競爭委員會(MyCC)送達了一份針對GrabCar Sdn的擬議裁決。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.被指濫用Grab的主導地位，限制司機合作伙伴推銷競爭對手的產品，並向第三方企業提供廣告服務。MyCC建議處以8680萬馬幣(約合1890萬美元)的罰款，以及對MyTeksi Sdn的指令。巴赫德。和GrabCar Sdn。巴赫德。從相關條款和行為守則中永久刪除限制性條款，並在12周內通知所有司機合夥人。截至本年度報告日期，MyCC尚未發佈最終決定。GrabCar有限公司。Bhd.、MyTeksi Sdon.巴赫德。Grab Inc.和Grab Inc.向高等法院提出的對MyCC擬議決定進行司法審查的最初許可申請被駁回，此後他們獲得上訴法院的許可，可以在高等法院審理針對MyCC擬議決定的司法審查申請。MyCC已向聯邦法院提出上訴，上訴已被駁回。2023年7月，高等法院裁定撤銷擬議的決定，包括擬議的罰款。2023年8月，MyCC向上訴法院提交上訴通知，對高等法院的裁決提出上訴。目前，這一事項正在等待雙方提交意見書。
人身傷害的問題
在我們的正常業務過程中，各方不時會要求，將來也可能會要求我們對涉及司機合作伙伴或乘客使用或曾經使用通過我們的平臺提供的服務的事故或其他事件以及第三方承擔損害賠償責任。例如，2020年8月10日，一名乘客在使用Grab Bike時因事故受傷，向泰國民事法院提起訴訟，起訴Grab Taxi Holdings Pte。GrabTaxi(泰國)有限公司和司機合作伙伴索賠約5300萬泰銖(約合150萬美元)。雖然案件仍懸而未決，但我們的管理層認為，索賠金額被誇大了，原告不太可能證明索賠總額。
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獨立承辦商事宜
在我們的正常業務過程中，各種驅動合作伙伴曾挑戰，並可能在未來挑戰他們在我們平臺上被歸類為獨立承包商，尋求金錢、禁令或其他救濟，儘管我們通常能夠為此類行為辯護。我們目前正在參與一項由個人司機-合夥人提起的此類訴訟，要求賠償非法終止合同的損失。2020年1月3日，一名前司機兼合夥人在吉隆坡勞資關係部對MyTeksi Sdon Bhd提出索賠，稱其被Grab平臺不公平解僱。人力資源部長拒絕根據其個人自由裁量權將司機-合夥人的索賠提交勞資關係法院，這位前司機-合夥人隨後向吉隆坡高等法院提出的對部長決定進行司法審查的申請也被駁回。這位前司機合作伙伴向上訴法院提出上訴，上訴正在審理中。我們認為，這一呼籲不太可能成功，因為2017年《個體户社會保障法》承認司機合夥人是個體户，最近對上述法案的修正案增加並承認交付夥伴為獨立承包人，從而加強了這一點。然而，如果上訴成功，前司機合夥人被允許向勞資關係法院提出索賠，馬來西亞將司機合夥人歸類為獨立承包商的做法將受到挑戰。此外，我們還經常受到索賠、訴訟、仲裁程序、行政行為、政府調查和其他法律和監管程序的影響，要求我們為獨立承包商在我們平臺上的行為承擔責任。
其他行動
我們目前還參與了以下行動：
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股利政策
我們從未宣佈或支付過A類普通股的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益，並預計在可預見的未來不會支付任何股息。任何就普通股支付股息的進一步決定將由我們的董事會酌情決定，並受適用法律的制約，並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
除本年報其他部分所披露外，自本年報所載經審核綜合財務報表的日期起，本公司並未經歷任何重大變動。
項目9.《行政命令》FER和Listing
A類普通股及認股權證分別以“GRAB”及“GRABW”於納斯達克上市。A類普通股及認股權證持有人應取得其證券的現行市場報價。
不適用。
A類普通股及認股權證分別以“GRAB”及“GRABW”於納斯達克上市。
不適用。
不適用。
不適用。
項目10. AdditIONAL信息
不適用。
本公司的註冊辦事處在國際公司服務有限公司的辦事處，海港廣場，103南教堂街2樓，郵政Box 472，George Town，Grand Cayman KYI—1106，Cayman Islands，或董事會可能不時決定的其他地點。本公司成立之宗旨不受限制，且本公司擁有充分權力及授權，以實現公司法（經修訂）（其可能不時修訂）或開曼羣島任何其他法律所禁止之任何宗旨。
吾等已將本年報附件2. 5所載有關吾等普通股之經修訂及重列之組織章程大綱及細則之説明納入本年報。關於我們的董事會，見“第6項。董事、高級管理人員和員工—C。董事會的實踐”。
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除日常業務過程中及“第4項”所述者外，吾等並無訂立任何重大合約。關於公司的信息，第5項。業務及財務回顧及展望"，項目7。大股東及關聯方交易—B。本年報其他部分。
開曼羣島並無任何政府法律、法令、規例或其他法例可能影響資本的輸入或輸出，包括供本公司使用的現金及現金等價物，或可能影響本公司向非居民普通股持有人匯款股息、利息或其他付款。有關我們在某些國家開展業務的此類限制的討論，請參見“項目3。關鍵信息—D.風險因素—我們在某些東南亞市場的子公司和合並附屬實體向我們派發股息的能力可能會受到其各自法律的限制。和"項目5。經營和財務審查展望—B。流動性和資本資源—控股公司結構”。
美國聯邦所得税的考慮因素
一般信息
以下是我們擁有及處置A類普通股及認股權證（“證券”）的美國聯邦所得税考慮的一般討論。
本摘要僅限於與持有證券作為“資本資產”的美國持有人（定義如下）相關的美國聯邦所得税考慮因素（一般指為投資而持有的財產）（定義如下），這些證券符合1986年《國內税收法典》（“法典”）第1221節定義。本討論不涉及根據持有人的個人情況可能對持有人重要的美國聯邦所得税的所有方面，包括根據美國税法受到特殊待遇的持有人，例如：
在本年度報告中使用的術語“美國持有者”是指出於美國聯邦所得税目的的證券的實益所有人：
160
此外，下文的討論是基於截至本報告日期的《守則》、據此頒佈的財政條例以及其中的行政和司法解釋的規定。這些權力可能會被廢除、撤銷、修改或受到不同的解釋，可能在追溯的基礎上，從而導致美國聯邦所得税的後果不同於下文討論的後果。我們無法保證國税局不會質疑下文所述的美國聯邦所得税待遇，或者如果質疑，這種待遇將由法院維持。此外，本討論不涉及美國聯邦非所得税法的任何方面，例如，贈與、遺產、醫療保險繳款或最低税法，或任何州、地方或非美國税法與證券所有權和處置有關。
本討論並不考慮合夥企業或其他通過實體持有證券的個人的税務處理。如果合夥企業（或為美國聯邦所得税目的分類為合夥企業的其他實體或安排）是證券的實益擁有人，則對合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥企業的地位以及合夥企業和合夥企業的活動。如果您是持有證券的合夥企業的合夥人，我們敦促您諮詢您自己的税務顧問。
本概要並不旨在全面分析或描述所有潛在的美國聯邦所得税的擁有和處置所得税後果。所有權持有人應就所有權和處置權對他們的特定税務後果，包括美國聯邦、州、聯邦和其他税法的適用性和影響，諮詢其税務顧問。
被動型外商投資公司應注意的問題
非美國公司在任何應課税年度的美國聯邦所得税目的一般會被分類為PFIC，如果（i）該年度的總收入的至少75%是被動收入，或（ii）其資產價值的至少50%（一般根據季度平均數確定）在該年度內，可歸屬於產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產。被動收入一般包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置被動資產所得。此外，非美國公司將被視為擁有一定比例的資產份額，並賺取一定比例的收入份額，其直接或間接擁有25%或以上（按價值）股票的任何其他公司的收入份額。
根據我們資產的性質和組成(特別是保留的大量現金和投資)，以及我們A類普通股的市場價格，不能保證我們在截至2023年12月31日的納税年度或本納税年度或隨後的納税年度的PFIC地位，因為我們的PFIC地位是在每個納税年度結束後每年作出的事實確定，部分取決於我們的收入和資產的構成。正如之前披露的那樣，我們認為在截至2022年12月31日的納税年度內，我們是美國聯邦所得税用途的PFIC。此外，我們的一家或多家子公司也有可能在該納税年度為美國聯邦所得税目的的PFIC。由於我們資產測試的資產價值可能會不時參考我們的A類普通股的市場價格(可能會波動)來確定，我們A類普通股的市場價格的波動可能會導致我們在本課税年度或隨後的納税年度成為或成為PFIC。最近我們A類普通股的市場價格下跌顯著增加了我們成為或成為PFIC的風險。我們A類普通股的市場價格可能會繼續大幅波動，因此，我們不能向您保證我們在任何納税年度的PFIC地位。此外，我們的收入和資產的構成也將受到我們使用流動資產的方式和速度的影響。
如果我們在美國持有人持有我們的A類普通股或認股權證的任何年度被分類為PFIC，則在該美國持有人持有我們的A類普通股或認股權證的所有隨後年度，我們一般將繼續被視為PFIC，除非吾等不再為私人金融公司，而該美國持有人就A類普通股或認股權證作出「視為出售」選擇。
161
分派的課税
根據下文“被動型外國投資公司規則”中討論的PFIC規則，美國股東通常被要求在毛收入中包括為我們的A類普通股支付的任何分派的金額，只要這些分派是從我們當前或累計的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的。我們支付的此類股息將按常規税率向美國公司的持有者徵税，並且沒有資格享受通常允許國內公司就從其他國內公司獲得的股息進行的扣除。根據下文“被動型外國投資公司規則”中所述的PFIC規則，超出該等收益和利潤的分派一般將適用於我們A類普通股的美國持有者基準(但不低於零)，超過該基準的部分將被視為出售或交換該等普通股的收益(見下文“-A類普通股和認股權證的出售、應税交換或其他應税處置的收益或損失”)。
對於非公司美國持有人，根據現行税法，並受某些例外情況(包括但不限於為投資利息扣除限制而被視為投資收入的股息)的限制，股息一般將按較低的適用長期資本利得税税率徵税(參見下文“-出售、應税交換或A類普通股和認股權證的其他應税處置的收益或損失”)，前提是我們的A類普通股可以隨時在美國成熟的證券市場上交易。而我們在派發股息的當年或在上一年，以及某些持有期和其他要求得到滿足時，我們不被視為PFIC。美國財政部的指導意見表明，在納斯達克(我們的A類普通股在其上市)上市的股票將被視為在美國成熟的證券市場上隨時可以交易。即使A類普通股在納斯達克上市，也不能保證我們的A類普通股在未來幾年會被視為隨時可以在成熟的證券市場上交易。
如上所述，我們認為我們是截至2022年12月31日的納税年度的PFIC，不能保證我們在截至2023年12月31日的納税年度或本年度或以後的納税年度的PFIC地位。敦促美國持有者諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特殊情況下是否可以獲得降低的證券股息税率。
出售、應税交換或其他應税處置A類普通股和認股權證的損益
根據下文“被動型外國投資公司規則”中討論的PFIC規則，美國持有人一般將確認出售A類普通股或認股權證或其他應税處置的資本收益或損失，其金額等於出售A類普通股或認股權證時變現的金額與該美國持有人在該等A類普通股或認股權證中的調整計税基礎之間的差額。如果美國持有者持有A類普通股或認股權證的持有期超過一年，任何此類資本收益或損失通常都將是長期資本收益或損失。非公司美國持有者實現的長期資本收益目前有資格按較低的税率徵税。就外國税收抵免限制而言，美國持有者確認的任何此類損益通常將被視為美國來源的收入或損失，這通常會限制外國税收抵免的可用性。資本損失的扣除受到一定的限制。
敦促美國持有者就其特殊情況下出售或其他處置證券的税務考慮諮詢他們的税務顧問。
162
認股權證的行使、失效或贖回
根據下文“被動型外國投資公司規則”中討論的PFIC規則，以及除下文關於無現金行使認股權證的討論外，美國持有人一般不會確認在行使認股權證時收購A類普通股時的收益或損失。在行使認股權證時收到的A類普通股的美國持有者的税基一般將等於為其交換的權證中的美國持有者的税基和行使價格的總和。美國持有人對在行使認股權證時收到的A類普通股的持有期將從行使認股權證之日(或可能行使認股權證之日)的次日開始，不包括美國持有人持有認股權證的期間。如果認股權證被允許在未行使的情況下失效，美國持有人通常將在認股權證中確認與該持有人的納税基礎相等的資本損失。
根據現行法律，無現金行使認股權證的税收後果尚不明確。根據下文“被動型外國投資公司規則”中討論的PFIC規則，無現金行使可能不應納税，因為該行使不是變現事件，或者因為該行使被視為美國聯邦所得税目的的“資本重組”。儘管我們預計美國持有者對我們認股權證的無現金行使(包括在我們發出贖回權證意圖的通知後)將被視為資本重組，但無現金行使也可以被視為一種應税交換，收益或損失將在其中確認。
在任何一種免税情況下，美國持有人就所收到的A類普通股所採用的税務基準一般與權證的美國持有人所採用的税務基準相同。倘無現金行使不被視為變現事件，則尚不清楚美國持有人持有A類普通股之期將於認股權證行使日期或認股權證行使日期翌日開始。倘無現金行使被視為資本重組，則A類普通股之持有期將包括認股權證之持有期。
也有可能將無現金操作部分視為確認收益或損失的應税交換。在這種情況下，出於美國聯邦所得税的目的，將在無現金基礎上行使的部分認股權證可被視為已行使的剩餘認股權證的行使價格的對價。為此，美國持有者可能被視為已交出若干認股權證，其總價值等於將被視為已行使的認股權證總數的行使價格。根據下文“被動型外國投資公司規則”中討論的PFIC規則，美國持有人將確認資本收益或損失的金額等於被視為已交出的認股權證總數的公平市場價值與美國持有人在該等認股權證中的納税基礎之間的差額。在這種情況下，美國持有人在收到的A類普通股中的納税基礎將等於美國持有人在已行使的認股權證中的納税基礎加上(或減去)就已交出的認股權證確認的收益(或損失)。目前尚不清楚美國持有者對A類普通股的持有期是從行使認股權證之日開始，還是從行使認股權證之日起算。
由於缺乏美國聯邦所得税處理無現金行為的授權，無法保證國税局或法院會採用上述替代税務後果和持有期中的哪一種（如果有的話）。因此，美國持有人應諮詢其税務顧問有關無現金行使的税務後果。
根據下文“-被動型外國投資公司規則”中描述的PFIC規則，如果我們在公開市場交易中贖回現金或認購權證，此類贖回或購買一般將被視為對美國持有人的應税處置，按上文“-認股權證的行使、失效或贖回”中所述徵税。
如上所述，我們認為我們是截至2022年12月31日的納税年度的PFIC，不能保證我們在截至2023年12月31日的納税年度或本年度或以後的納税年度的PFIC地位。敦促美國持有者就其特定情況下認股權證的行使、失效或贖回的税務考慮諮詢他們的税務顧問。
163
可能的構造性分佈
每份認股權證的條款規定可就認股權證可獲行使的A類普通股數目或若干事件中認股權證的行使價作出調整，詳情見本年報附表2. 5所載“認股權證説明”一節（以引用方式併入本報告）。具防止攤薄作用的調整一般毋須課税。然而，認股權證的美國持有人將被視為收到我們的推定分派，例如，該調整增加了這些美國持有人在我們資產或收益和利潤中的比例權益（例如通過增加行使時將獲得的A類普通股數目或通過減少認股權證的行使價）由於向A類普通股持有人分派現金或其他財產，而該等現金或其他財產應向上述“—分派課税”所述的該等A類普通股美國持有人課税。該推定分派須按該節所述繳付税項，其方式與認股權證美國持有人從我們收取相等於該增加利息的公平市值的現金分派相同，並會增加美國持有人在其認股權證中的經調整税項基準，惟有關分派被視為股息。
被動型外國投資公司規則
如果我們被確定為包括在A類普通股或認股權證的美國持有人持有期內的任何應納税年度(或其部分)的PFIC，並且在A類普通股的情況下，美國持有人沒有進行合格選舉基金(“QEF”)選舉或按市值計價的選舉，則無論我們是否仍然是PFIC，該美國持有人通常都將受到特殊和不利規則的約束。關於(I)美國持有人在出售或以其他方式處置其A類普通股或認股權證時確認的任何收益，以及(Ii)向美國持有人作出的任何“超額分配”(通常是指在美國持有人的納税年度內向該美國持有人所作的任何分配，超過該美國持有人在之前三個納税年度內就A類普通股所收到的平均年度分派的125%，或者，如果較短，A類普通股的美國持有者持有期)。
根據這些規則：
如果我們是PFIC，並且在任何時候有一家非美國子公司被歸類為PFIC(“低級別PFIC”)，美國持有人通常被視為擁有該低級別PFIC的一部分股份，如果我們(或我們的子公司)從較低級別的PFIC或美國持有人那裏獲得分銷或處置其全部或部分權益，則美國持有人通常被視為擁有該較低級別的PFIC的部分股份，並且通常可能產生上述遞延税金和利息費用的責任。敦促美國持有者就較低級別的PFIC提出的税收問題諮詢他們的税務顧問。
我們預計不會向美國持有人提供必要的税收信息，使美國持有人能夠進行QEF選舉，如果有的話，這將導致不同於上述對PFIC的一般税收待遇(通常也不會比上面所述的不利待遇)的税收待遇。
164
或者，如果我們是PFIC，並且A類普通股構成“流通股票”(定義見下文)，如果美國持有者在其持有(或被視為持有)A類普通股的第一個納税年度結束時，就該納税年度的A類普通股作出按市值計價的選擇，則該美國持有人可以避免上述不利的PFIC税收後果。該等美國持股人一般會在其每一應課税年度將其A類普通股在該年度結束時的公平市值超過其在其A類普通股的調整基礎上的超額部分(如果有的話)計入普通收入。美國持有者還將確認其調整後的A類普通股在其納税年度結束時超出其A類普通股公平市場價值的普通虧損(但僅限於先前計入的按市值計價的收入淨額)。美國持有者在其A類普通股中的基礎將進行調整，以反映任何此類收入或虧損金額，出售其A類普通股或其他應税處置所確認的任何進一步收益將被視為普通收入。如果美國持有人對被歸類為PFIC的公司進行了按市值計價的選擇，而該公司不再被歸類為PFIC，則在該公司不被歸類為PFIC的任何期間，美國持有人將不需要考慮上述收益或損失。目前，權證可能不會進行按市值計價的選舉。
按市值計價的選舉只適用於“可交易股票”，通常是指在每個日曆季度內至少15天在包括納斯達克(A類普通股在其上市的交易所)在內的美國證券交易委員會註冊的全國性證券交易所進行交易(“定期交易”)的股票，或者在美國國税局認定具有足夠規則以確保市場價格代表合法且穩健的公允市場價值的外匯交易所或市場進行交易的股票。因此，如果A類普通股繼續在納斯達克上市並定期交易，我們預計A類普通股的美國持有者將可以進行按市值計價的選舉。然而，在這方面不能保證。此外，由於從技術上講，不能對我們擁有的任何較低級別的PFIC的股權進行按市值計價的選舉，因此美國持有者在我們持有的任何投資中的間接權益可能繼續受PFIC規則的約束，而出於美國聯邦所得税的目的，這些投資被視為PFIC的股權。美國持有者應就A類普通股在其特定情況下按市值計價選舉的可行性和税收後果諮詢他們的税務顧問。
在美國持有人的任何課税年度內擁有(或被視為擁有)PFIC股份的美國持有人，可能必須提交美國國税局表格8621和美國財政部可能要求的其他信息。
關於PFIC的規則非常複雜，除了上述因素外，還受到各種因素的影響。因此，如果我們被視為PFIC，美國證券持有人應就可能適用的報告要求以及持有和處置證券的美國聯邦所得税後果諮詢他們的税務顧問，包括進行按市值計價的選舉的可能性和無法進行QEF選舉。
開曼羣島税收方面的考慮
以下摘要載有若干因收購、擁有及處置普通股而產生的開曼羣島所得税後果的描述，但並非全面描述可能與購買普通股的決定有關的所有税務考慮因素。本摘要以開曼羣島截至本摘要日期之税法及法規為依據，該等法律或法規可能會有所更改。
潛在投資者應諮詢他們的專業顧問，根據其公民身份、居住地或住所國的法律，購買、持有或出售任何股票可能產生的税收後果。
以下是關於投資於該證券的某些開曼羣島所得税後果的討論。本討論是對現行法律的一般性總結，可能會有前瞻性和追溯性的變化。本報告並非用作税務建議，不會考慮任何投資者的特殊情況，亦不會考慮開曼羣島法律所規定以外的税務後果。
根據開曼羣島現行法律：
有關證券的股息及資本的支付將不須在開曼羣島繳税，向任何A類普通股持有人支付利息及本金或股息或資本(視乎情況而定)亦不需要預扣，出售A類普通股所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税。開曼羣島目前沒有所得税、公司税或資本利得税，也沒有遺產税、遺產税或贈與税。
無需就證券的發行或證券的轉讓文書繳納印花税。
165
我們已根據開曼羣島的法律註冊為豁免有限責任公司，並因此獲得開曼羣島內閣總督以下列形式作出的承諾：
《税收減讓法》
關於税務寬減的承諾
根據《開曼羣島税收減讓法》(修訂本)第6節，開曼羣島內閣總督向GHL承諾：
這些優惠的有效期為30年，自2021年5月13日起生效。
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税，也沒有遺產税或遺產税性質的税收。開曼羣島政府徵收的其他税項對GHL並無重大影響，但若干印花税除外，該等印花税可能不時適用於在開曼羣島司法管轄區內籤立或納入其管轄範圍內的若干文書。
不適用。
不適用。
我們受制於《交易法》的某些信息備案要求。由於我們是“外國私人發行人”，我們不受《交易法》規定的委託書的提供和內容的規則和規定的約束，我們的高級管理人員、董事和主要股東在購買和出售我們的股票時，也不受《交易法》第16條所載的報告和“短期”利潤回收條款的約束。此外，我們不需要像美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交報告和財務報表，這些公司的證券是根據交易法登記的。然而，我們被要求向美國證券交易委員會提交一份20-F表格的年度報告，其中包含由獨立會計師事務所審計的財務報表。我們可以，但不是必須的，在我們的前三個財政季度之後的每個季度，以Form 6-K的形式向美國證券交易委員會提供未經審計的財務信息。美國證券交易委員會還在http://www.sec.gov上設有一個網站，其中包含我們向美國證券交易委員會提交或以電子方式提供的報告和其他信息。你可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製我們存檔的任何報告或文件，包括展品，地址是華盛頓特區20549。有關公共資料室的進一步信息，請致電1-800-美國證券交易委員會-0330與美國證券交易委員會聯繫。
不適用。
不適用。
166
項目11.定量和質量保證標準關於市場風險的權威披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括信用風險、外幣風險和利率風險。有關詳情，請參閲本報告其他部分所載的綜合財務報表附註26。
信用風險
我們因經營活動及融資活動而面臨信貸風險，而信貸風險主要來自我們的應收貿易賬款、客户或消費者的貸款及墊款、存款及現金及現金等價物。在應收賬款方面，我們沒有受到單一客户的重大違約風險的影響，我們積極監測和管理信用風險，並優化支付流程。關於我們向客户提供的貸款和墊款，我們的信用風險主要與向借款人提供的定期貸款有關。我們密切監控貸款和墊款的信用質量，以管理和評估我們的相關信用風險敞口，這些努力從最初的承保開始，一直持續到全額償還貸款或墊款。我們已經開發了風險模型，使用來自內部歷史經驗的詳細信息，包括客户以前向我們還款的歷史記錄，以評估客户的貸款或預付款請求。我們還使用拖欠狀況和趨勢以及其他指標來幫助做出新的和持續的信貸決定，調整模型並計劃催收做法和戰略。關於我們的金融工具，我們的存款、現金和現金等價物都存放在信譽良好的銀行和金融機構交易對手手中。
外幣風險
本公司面臨交易性外匯風險的外匯風險，即銷售、購買、應收賬款、現金及現金等價物的貨幣與以本公司實體各自功能貨幣以外的貨幣計價的借款之間存在錯配，包括新加坡元、印尼盾、泰銖、馬來西亞林吉特、越南盾和菲律賓比索等貨幣。我們實體的功能貨幣主要是實體所在國家的貨幣。這些交易的主要計價貨幣也是實體經營所用的貨幣。因此，匯率的變化反映在我們的綜合損益表和其他全面收益中包括的國際業務的報告收益和虧損中。因此，美元持續走強將減少我們國際業務的報告收入和支出，這些收入和支出包括在我們的綜合損益表和其他全面收益中。
對外借款的利息以借款的貨幣計價。我們實體的外部借款通常以與基礎業務產生的現金流相匹配的貨幣計價，這也是實體開展業務所在國家的貨幣。
基於以上所述，吾等認為吾等並無承受重大貨幣交易外幣風險。我們將來可能會訂立衍生工具或其他金融工具，以對衝我們的外幣兑換風險。難以預測對衝活動對我們經營業績的影響。
翻譯曝光
我們亦因將附屬公司及綜合附屬實體之財務報表換算為美元而承受外匯波動風險。倘外幣匯率變動，將附屬公司及綜合附屬實體之財務報表換算為美元所產生之匯兑調整將導致損益入賬為累計其他全面收益（虧損）之一部分。
167
利率風險
我們的主要利率風險來自浮動利率的長期借款，這使我們面臨現金流利率風險。我們的浮動利率借款主要以美元、新加坡元、馬來西亞林吉特、印尼盾和泰銖計價。這些借款定期按合同重新定價，在一定程度上也面臨着未來市場利率變化的風險。我們監測基準利率的改革，在2023年，定期貸款融資，作為我們浮動利率借款的重要組成部分，已從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)，並按照另類參考利率委員會(“ARRC”)的建議進行利差調整。關於定期貸款融資的浮動利率定價，未來市場利率變化的風險目前通過我們的現金管理業務進行管理。我們打算用多餘的可用現金減少總借款餘額，並將借款利率變化的風險降至最低。我們通過持續監測宏觀經濟環境及其流動性狀況來管理去槓桿化措施，以確保在整個商業週期中有足夠的資金滿足我們的業務需求和財務義務，以及資本分配和增長目標。
就我們於二零二四年三月悉數償還的定期貸款B而言，SOFR增加100個基點將使截至二零二三年十二月三十一日止年度的綜合虧損增加約5，000，000元。
項目12.礦物的描述股權證券以外的獨立投資公司
不適用。
不適用。
不適用。
不適用。
168
標準桿T II
第13項.違約、分紅拖欠和拖欠款項
不適用。
項目14.《公約》的材料修改擔保持有人的權利和收益的使用
關於保持不變的股東權利的説明，見“第10項.補充資料”。
項目15.控制LS和程序
披露控制和程序
披露控制和程序包括旨在提供合理保證的控制和程序，以確保根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日根據《交易法》頒佈的第13a-15(E)或15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)或15d-15(F)條所定義。財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對我們對財務報告的內部控制有效性的任何評估預測都有可能因情況變化而變得不充分，或對政策和程序的遵守程度可能惡化。
在管理層的監督和參與下，我們對截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據我們的評估，我們的管理層得出結論，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013)中規定的標準，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
註冊會計師事務所認證報告
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計，正如其報告中所述。
財務報告內部控制的變化
本公司截至2023年12月31日止年度的財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能會對財務報告內部控制產生重大影響的變動，但為整合我們在收購Jaya Grocer時收購的業務而進行的控制變動除外。
169
第16項。[已保留]
不適用。
項目16A.審計委員會和財務專家
我們的董事會已確定John Rogers有資格作為審計委員會財務專家，如表20—F第16A項所定義。審計委員會的每一名成員均為納斯達克上市規則和《交易法》第10A—3條規定的獨立性標準所定義的獨立董事。
項目16B。道德準則
我們的董事會已採納一套適用於所有董事、高級職員及僱員的商業行為及道德守則，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或控制人以及為我們履行類似職能的任何其他人士。我們的商業行為和道德守則的副本可在我們的網站www.example.com上查閲。
項目16C。首席會計師費用及服務
下表載列本公司獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所（特殊合夥）於所示期間提供若干專業服務的總費用。
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截至該年度為止 十二月三十一日， |
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(單位：百萬) |
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2023 |
2022 |
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2021 |
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審計費 |
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5 |
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7 |
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6 |
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税費 |
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* |
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* |
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* |
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審計相關費用 |
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* |
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1 |
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* |
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其他費用 |
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— |
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* |
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— |
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總費用 |
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6 |
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8 |
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6 |
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注：
* 金額低於100萬美元
審計費用包括每個財政年度進行的審計工作，以允許審計師對我們的財務報表發表意見以及對當地法定財務報表發表意見。審計費用還包括審閲季度財務業績和審閲證券發行文件等服務。
審計相關費用包括與審計或審閲財務報表的執行合理相關的保證和相關服務費用，或傳統上由外聘核數師提供的服務費用。
税項費用包括税務合規、税務諮詢及税務規劃專業服務費用。
其他費用包括監管認證和風險管理服務費用。
我們的審計委員會負責監督我們的獨立會計師畢馬威會計師事務所的工作。審核委員會的政策是預先批准畢馬威會計師事務所提供的所有審核及非審核服務，包括上文所述的審核服務，惟審核委員會在審核完成前批准的最低限度服務除外。
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準
不適用。
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購價值高達5億美元的已發行A類普通股。建議回購可能不時透過公開市場交易、私下協商交易、大宗交易及/或透過其他法律允許的方式或其任何組合進行，視乎市場情況及A類普通股的交易價格及其他因素而定，並根據適用的規則及規例。我們的董事會將定期審查股票回購計劃，並可能修改計劃的條款和規模。股份回購計劃並不要求我們購買任何特定數額的A類普通股。2024年3月，根據這一計劃，我們回購了3000萬股A類普通股，總代價為9660萬美元。
170
項目16F。更改註冊人的認證會計師
不適用。
項目16G。公司治理
我們是一家於開曼羣島註冊成立的公司，並於納斯達克上市。納斯達克市場規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循我們本國的公司治理慣例。開曼羣島的某些公司治理慣例可能與適用於美國國內公司的納斯達克公司治理上市標準有很大差異。
除其他事項外，我們不一定要有：(I)獨立董事佔多數的董事會；(Ii)由獨立董事組成的薪酬委員會；(Iii)由獨立董事組成的提名委員會；或(Iv)每年只有獨立董事參加的定期行政會議。此外，我們不需要我們的股東批准某些證券發行，包括與建立股權補償計劃或安排或對股權補償計劃或安排進行重大修訂相關的發行。
雖然沒有要求，並可能不時改變，我們有一個獨立的董事會，一個獨立的薪酬委員會和一個提名委員會。在符合上述規定的情況下，我們依賴上述豁免。因此，您可能無法獲得納斯達克適用於美國國內上市公司的某些公司治理要求的好處。
第16H項。煤礦安全信息披露
不適用。
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目16J. INSI交易政策
不適用。
項目16K。網絡安全
風險管理和戰略
我們維持一個旨在識別、評估、管理、緩解和應對網絡安全威脅的網絡風險管理計劃。該計劃是我們整體風險管理計劃的重要組成部分，因為我們認識到網絡安全風險可能會對我們的運營、財務和聲譽產生重大影響。我們採用了企業風險管理(ERM)流程，董事會負責監督我們的風險管理工作。我們的網絡安全團隊由一位專門的網絡安全負責人領導，負責(I)建立網絡安全政策和框架，並確定角色和責任，設定實施這些政策和框架的目標；(Ii)識別和提醒各業務部門和職能部門新出現的網絡安全問題和不斷變化的監管和風險情景；(Iii)促進和監測業務部門和職能部門實施有效的網絡安全風險管理做法；(Iv)就風險管理的專門方面向相關業務和職能部門提供指導和培訓；以及(V)與我們的企業風險管理團隊共享相關風險信息。我們還制定了某些緩解措施和計劃，並將其整合到我們的整體風險管理框架中，包括強大的安全協議、定期系統更新、員工培訓和事件應對計劃。
我們每年都會審查網絡安全政策和框架，旨在解決我們開展業務所在國家的相關法律和監管監督問題。認識到網絡安全威脅的複雜性和不斷變化的性質，我們通過多方面的方法來識別和解決與我們的業務和技術運營相關的網絡安全風險，其中包括第三方評估、內部信息技術(IT)審計和內部IT安全合規性審查，然後這些審查將接受內部和外部審計。我們還共享和接收來自政府機構、信息共享和分析中心以及網絡安全協會的威脅情報。我們評估潛在的網絡安全威脅和漏洞的可能性和潛在影響。為了進行此類評估，我們的ERM團隊和網絡安全團隊與我們的數據隱私、IT、運營、法律和財務團隊密切合作。
171
我們在很大程度上依賴第三方服務提供商、合資企業和其他合作伙伴來維護我們的平臺。因此，第三方服務提供商或合作伙伴發生的網絡安全事件可能會對我們以及我們平臺的司機合作伙伴、商家合作伙伴和用户造成實質性的不利影響。我們通過網絡安全問卷評估我們的第三方服務提供商和合作夥伴的網絡安全控制，並根據合同要求這些提供商和合作夥伴遵守某些網絡安全和數據隱私標準。我們還要求我們的第三方服務提供商和合作夥伴及時向我們報告他們自己的網絡安全事件，以便我們評估此類事件對我們的影響。此外，我們每年都會對第三方服務提供商和合作夥伴的網絡安全風險狀況進行重新評估，以加強我們自己的安全態勢。
我們的數據和系統不時受到威脅，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊。儘管此類風險沒有對我們產生實質性影響，儘管我們積極和廣泛地努力管理網絡安全風險，但我們可能無法成功預防或緩解可能對我們產生重大不利影響的網絡安全事件。有關我們面臨的網絡安全風險的更多信息，請參閲“項目3.關鍵信息-D.風險因素”(尤其是標題為“安全、隱私或涉及敏感、個人或機密信息的數據泄露也可能使我們承擔跨司法管轄區各種法律法規下的責任，降低對我們平臺的信任，並增加訴訟和政府調查的風險”和“我們高度複雜的技術平臺正常、不間斷地運行對我們的業務至關重要”)。
治理
我們的董事會在審計委員會的協助下，監督我們的網絡安全風險的管理。審計委員會尤其會定期(通常每季度)收到管理層的簡報，介紹我們的網絡安全和信息安全狀況、最大的網絡安全風險以及降低網絡安全風險措施的進展。在管理層，我們的首席財務官、首席技術官、網絡安全主管和總法律顧問主要負責評估和管理重大網絡安全風險和事件。他們定期開會，審查網絡安全績效指標，確定最大的網絡安全風險，並評估網絡安全項目和倡議的狀況。
我們的網絡安全團隊根據網絡安全政策的優先範圍和監管機構的授權，定期進行結構化風險和合規性評估，並對風險接受請求進行臨時評估。評估和結果與風險登記簿一起記錄下來，然後每月報告給我們的網絡安全負責人和技術風險管理委員會。技術風險管理委員會由我們的網絡安全、工程和技術團隊的高級員工組成，通過控制流程和政策確保正確識別、報告、管理和緩解技術風險。
我們的兩名董事會成員曾在其他公司擔任過首席執行官、首席財務官和/或董事會成員，並具有監督或參與網絡安全風險管理的經驗。我們的網絡安全主管在IT和信息安全領域擔任了超過28年的各種職務，包括在另外兩家上市公司擔任首席信息安全官。我們的首席技術官自2012年以來一直在我們的技術團隊中擔任各種職務，因此熟悉我們面臨的網絡安全風險以及我們必須實施的必要保障措施。
172
標準桿T III
項目17.芬蘭社會報表
我們已選擇根據項目18提供財務報表。
項目18.國際泳聯NCIAL語句
本公司及其附屬公司及合併聯營公司的經審核綜合財務報表載於本年報末尾。
項目19.展品
173
EXHIBIT指數
展品 數 |
|
描述 |
1.1 |
|
修訂及重訂本公司的組織章程大綱及細則(於2021年11月19日向美國證券交易委員會提交的F-4表格註冊説明書第5號修正案附件3.1(檔案號333-258349))。 |
2.1 |
|
GHL普通股股票樣本(參考2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書修正案第5號附件4.1(文件編號333-258349)合併)。 |
2.2 |
|
GHL的授權證樣本(通過參考2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件4.2(文件編號333-258349)併入)。 |
2.3 |
|
高度計增長公司和大陸股票轉讓信託公司之間的權證協議，日期為2021年9月30日(通過參考2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件4.3(文件編號333-258349)合併)。 |
2.4 |
|
轉讓、假設和修訂協議，日期為2021年4月12日，由大陸股票轉讓信託公司、GHL和Altimeter Growth Corp.簽訂(合併通過參考2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.8(文件編號333-258349))。 |
2.5 |
|
根據交易法第12節登記的證券説明(通過引用2022年4月28日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-41110)的附件2.5併入)。 |
3.1 |
|
股東契約，日期為2021年4月12日，由GHL、Altimeter Growth Holdings、Grab Holdings Inc.、楊炳良和其中列出的其他各方簽署(通過參考2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.11合併)。 |
4.1 |
|
業務合併協議，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、J2 Holdings Inc.、J3 Holdings Inc.和Grab Holdings Inc.(通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件2.1合併)。 |
4.2 |
|
註冊權協議，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.，Altimeter Growth Holdings，GHL和以下籤署方列為“投資者”。（通過引用於2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件編號333—258349）的註冊聲明第5號修正案的附件10.7而併入）。 |
4.3 |
|
GHL第二次修訂和重述的2021年股權激勵計劃（通過引用表格S—8（文件編號333—262658）註冊聲明生效後修正案1的附件10.1納入，於2023年12月12日向SEC提交）。 |
4.4 |
|
GHL 2021年股權股票購買計劃（通過引用附件4.4納入2021年12月6日向SEC提交的20—F表格（文件編號001—41110）的殼公司報告）。 |
174
4.5 |
|
環球控股與環球控股每位行政人員之間的賠償協議書表格(於2021年11月19日提交予美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.14(第333-258349號檔案))。 |
4.6 |
|
保薦人認購協議，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund，L.P.(通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊聲明修正案第5號附件10.1(文件編號333-258349)合併)。 |
4.7 |
|
後盾認購協議，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL和Altimeter Partners Fund，L.P.(通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.2(文件編號333-258349)合併)。 |
4.8 |
|
投票、支持和鎖定協議和契約1，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、Grab和其中列出的其他各方簽署(通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.3合併)。 |
4.9 |
|
投票、支持和鎖定協議和契據，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、Grab和其中列出的其他各方簽署(通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.4合併)。 |
4.10 |
|
投票、支持和鎖定協議和契約，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、GHL、Grab和其中列出的其他各方簽署(通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.5併入)。 |
4.11 |
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保薦人支持和鎖定協議及契約，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Growth Holdings、GHL和Grab共同簽署(合併內容通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格註冊聲明修正案第5號附件10.6(文件編號333-258349)合併)。 |
4.12 |
|
修訂和重新簽署的遠期購買協議，日期為2021年4月12日，由Altimeter Growth Corp.、Altimeter Partners Fund、L.P.和GHL之間簽署的(通過參考2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明修正案第5號附件10.9合併而成)。 |
4.13 |
|
由高度計增長公司、JS Capital LLC和環球控股之間於2021年4月12日修訂和重新簽署的遠期購買協議(通過引用於2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明第5號修正案附件10.10(文件編號333-258349)合併)。 |
4.14 |
|
信用擔保協議，日期為2021年1月29日，由Grab、Grab Technology LLC、某些擔保人、某些貸款人、摩根大通銀行和威爾明頓信託(倫敦)有限公司簽署(通過引用2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記聲明第5號修正案附件10.17(第333-258349號文件)合併)。 |
4.15 |
|
建造和租賃協議，日期為2019年1月30日，由滙豐機構信託服務(新加坡)有限公司和GrabTaxi Holdings Pte簽署。(參考2021年11月19日提交給美國證券交易委員會的F-4表格登記説明書第5號修正案附件10.18(檔案號333-258349)合併)。 |
175
4.16 |
|
收購協議，日期為2018年3月25日，Grab Holdings Inc.，Uber International C.V.和Apparate International C.V.（通過引用於2021年11月19日向SEC提交的表格F—4註冊聲明（文件編號333—258349）第5號修正案的附件10.19而合併）。 |
4.17 |
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經修訂及重列日期為二零二一年十月十七日的股東協議。Ltd.（前身為A5—DB Operations（S）Pte. Ltd.），A5—DB Holdings Pte有限公司，SFG Digibank Investment Pte有限公司，Grab Holdings Inc.，新加坡電信有限公司、AA Holdings Inc.和Singtel FinGroup Investment Pte.有限公司，2022年9月19日，相同各方之間的第一次修訂和放棄（通過引用表格20—F年度報告（文件編號001—41110），於2023年4月26日向SEC提交）。 |
4.18 |
|
Grab Holdings Inc.的可贖回可轉換H系列優先股認購協議，2019年3月6日，Grab Holdings Inc.和SVF投資（英國）有限公司，經修訂（通過引用於2021年11月19日向SEC提交的F—4表格註冊聲明（文件編號333—258349）第5號修正案的附件10.21併入）。 |
4.19 |
|
GTT2Co.公司章程有限公司，日期為2019年3月19日（通過引用於2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件號333—258349）的註冊聲明第5號修正案的附件10.22併入）。 |
4.20# |
|
Grab Company Limited的Charter of Grab Company Limited，最初於2014年2月14日提交（通過引用2021年11月19日向SEC提交的F—4表格註冊聲明（文件編號333—258349）的第5號修正案的附件10.23合併）。 |
4.21 |
|
PT Ekanusa Yadhikarya Indah的授權書，日期為2018年6月22日（通過引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件號333—258349）註冊聲明第5號修正案的附件10.27合併）。 |
4.22 |
|
PT Ekanusa Yudhakarya Indah的授權書，日期為2018年6月22日（通過引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件號333—258349）註冊聲明第5號修正案的附件10.28合併）。 |
4.23# |
|
日期為2020年12月4日，有關Grab PH Holdings Inc.的投資協議。（通過引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4（文件編號333—258349）的註冊聲明第5號修正案的附件10.29而納入）。 |
4.24# |
|
成員協議，日期為2021年10月17日，與Grab Company Limited有關（通過引用2021年11月19日向SEC提交的表格F—4註冊聲明（文件編號333—258349）第5號修正案的附件10.30合併）。 |
4.25 |
|
股東協議，日期為2021年10月18日，有關PT Bumi Cakrawala Perkasa（通過引用表格F—4（文件編號333—258349）註冊聲明第5號修正案的附件10.31納入，於2021年11月19日向SEC提交）。 |
4.26 |
|
Jaya Grocer Holdings Sdn. Bhd.，D Holdings Inc. Green Aurora Sdn. Bhd.（通過引用2022年4月28日向SEC提交的20—F表格年度報告（文件編號001—41110）的附件4.26合併） |
8.1* |
|
GHL子公司列表。 |
12.1* |
|
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對我們的首席執行官進行認證。 |
176
12.2* |
|
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對我們的首席財務官進行認證。 |
13.1** |
|
根據18 U.S.C.認證我們的首席執行官。根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。 |
13.2** |
|
根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第1350條，對我們的首席財務官進行認證。 |
15.1* |
|
畢馬威有限責任公司同意。 |
15.2* |
|
Euromonitor International Limited的同意。 |
97* |
|
GHL的Clawback政策。 |
101.INS* |
內聯XBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
101.Sch* |
嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
|
104 |
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
|
* |
現提交本局。 |
** |
隨信提供。 |
|
指管理合同或任何補償計劃、合同或安排。 |
# |
本附件的部分已被省略，因為公司通常和實際上將該信息視為私人或機密，並且省略的信息不重要。 |
177
標牌千真萬確
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
Grab控股有限公司 |
|
|
|
發信人： |
/s/Anthony Tan Ping Yeow |
姓名： |
陳炳耀 |
標題： |
董事長兼首席執行官 |
日期：2024年3月28日
178
Grab控股有限公司
（在開曼羣島註冊成立）
及其子公司
年報
截至二零二三年十二月三十一日止財政年度
索引 |
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|
頁面 |
獨立註冊會計師事務所（畢馬威會計師事務所，新加坡，新加坡，審計師事務所ID： |
F-2 |
綜合財務狀況表 |
F-5 |
綜合損益表和其他全面收益表 |
F-6 |
合併權益變動表 |
F-7 |
合併現金流量表 |
F-10 |
合併財務報表附註 |
F-12 |
F-1
獨立註冊紀錄冊報告ED公共會計師事務所
致股東和董事會
Grab Holdings Limited：
對合並財務報表的幾點看法
本核數師已審核Grab Holdings Limited及其附屬公司(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務狀況表、截至2023年12月31日止三年內各年度的相關綜合損益表及其他全面收益表、權益變動及現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，在所有重要方面公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2024年3月28日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。
對收入確認過程中使用的IT系統的審計證據是否充分
如綜合財務報表附註4.11及附註20所述，本公司於截至2023年12月31日止年度的收入為23.59億美元，其中20.63億美元與送貨及流動業務有關。
我們認為，對信息技術(IT)系統的審計證據的充分性進行評估是一項重要的審計事項，該系統用於與交付和流動部門相關的收入確認。評估審計證據的充分性需要審計師的主觀判斷，因為在收入確認過程中使用的與交付和移動部門有關的信息技術系統複雜且數量眾多，而且需要測試信息技術系統所需的專門技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們應用審計師的判斷來確定在與交付和移動部門相關的收入確認流程中使用的IT系統執行的程序的性質和範圍。我們聘請了具有專業技能和知識的IT專業人員，他們在以下方面提供了幫助：
對於交易樣本，我們：
F-2
我們通過評估所執行程序的結果，評估所獲得審計憑證的充分性，包括該等憑證的性質和程度的適當性。
/s/
自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
2024年3月28日
F-3
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Grab Holdings Limited：
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Grab Holdings Limited及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的綜合財務狀況表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合損益表和其他全面收益表、權益變動表和現金流量表以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年3月28日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
新加坡
2024年3月28日
F-4
綜合財務報表c初始位置
截至12月31日
(單位：百萬美元)
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注意事項 |
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2023 |
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2022 |
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$ |
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$ |
非流動資產 |
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財產、廠房和設備 |
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5 |
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無形資產和商譽 |
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6 |
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聯營公司及合營公司 |
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遞延税項資產 |
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18 |
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其他投資 |
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7 |
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金融服務分部應收貸款 |
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9 |
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存款、預付款和其他資產 |
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10 |
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流動資產 |
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盤存 |
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貿易和其他應收款 |
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8 |
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金融服務分部應收貸款 |
|
9 |
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存款、預付款和其他資產 |
|
10 |
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||
其他投資 |
|
7 |
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||
現金和現金等價物 |
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11 |
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總資產 |
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權益 |
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股本和股票溢價 |
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12 |
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儲量 |
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12 |
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累計損失 |
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( |
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( |
公司所有者應佔權益 |
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非控制性權益 |
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13 |
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總股本 |
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非流動負債 |
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|
貸款和借款 |
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14 |
|
|
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條文 |
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15 |
|
|
||
其他負債 |
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16 |
|
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遞延税項負債 |
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18 |
|
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||
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|
|
||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
貸款和借款 |
|
14 |
|
|
||
條文 |
|
15 |
|
|
||
應付貿易款項和其他負債 |
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16 |
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||
銀行業務客户的存款 |
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17 |
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流動税項負債 |
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總負債 |
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權益和負債總額 |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-5
綜合損益表及其他綜合收益
截至十二月三十一日止的年度
(in百萬美元，每股數據除外）
|
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注意事項 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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$ |
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$ |
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$ |
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收入 |
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20 |
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收入成本 |
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21（iii） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入 |
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21(i) |
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銷售和市場營銷費用 |
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21（iii） |
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|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
一般和行政費用 |
|
21（iii） |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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研發費用 |
|
21（iii） |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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金融資產減值淨損失 |
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26 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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其他費用 * |
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21（二） |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
重組成本 |
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( |
) |
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營業虧損 |
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( |
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( |
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財政收入 |
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22 |
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融資成本 |
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22 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
金融資產及負債公允價值變動淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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股份上市及相關開支 |
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12 |
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淨財務收入/（費用） |
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22 |
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( |
) |
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( |
) |
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應佔權益入賬的被投資方虧損（扣除税項）： |
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( |
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( |
) |
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所得税前虧損 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
本年度虧損 |
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不會重新分類為損益的項目： |
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固定福利計劃重新計量 |
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投資和按FVOCI計入負債--公允價值淨變動 |
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( |
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( |
) |
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隨後重新分類為或可能重新歸類為損益的項目： |
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外幣折算差異-國外業務 |
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本年度扣除税項後的其他全面虧損 |
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) |
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本年度綜合虧損總額 |
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損失可歸因於： |
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本公司的業主 |
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非控制性權益 |
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本年度虧損 |
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( |
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可歸因於以下原因的全面損失總額： |
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本公司的業主 |
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非控制性權益 |
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本年度綜合虧損總額 |
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每股虧損 |
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每股基本虧損 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
稀釋每股虧損 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
* 不計重組成本
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-6
綜合變動表e質量
截至2023年12月31日止的年度
(單位：百萬美元)
|
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注意事項 |
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分享 |
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分享 |
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累計 |
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其他儲備 |
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以股份為基礎 |
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外幣折算儲備 |
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應佔權益（虧絀） |
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非- |
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總計 |
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|
$ |
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$ |
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2023年1月1日 |
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( |
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本期綜合虧損合計 |
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當期虧損 |
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其他綜合損失 |
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涉外業務翻譯的交流差異 |
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界定福利計劃重新計量 |
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投資和按FVOCI計入負債--公允價值淨變動 |
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其他綜合損失合計 |
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本期綜合虧損合計 |
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與業主的交易，直接記錄在權益中 |
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業主的供款 |
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已行使購股權/已歸屬受限制股票單位 |
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( |
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股份支付 |
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業主的總供款 |
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附屬公司所有權權益的變更 |
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非控制性權益變動而不喪失控制權 |
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附屬公司所有權權益變動總額 |
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與所有者的交易總額 |
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2023年12月31日 |
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* 數額低於100萬美元
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-7
合併權益變動表
截至2022年12月31日止的年度
(單位：百萬美元)
|
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注意事項 |
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分享 |
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分享 |
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累計 |
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其他儲備 |
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以股份為基礎 |
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外幣折算儲備 |
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應佔權益（虧絀） |
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非- |
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總計 |
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2022年1月1日 |
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本期綜合虧損合計 |
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當期虧損 |
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其他綜合損失 |
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涉外業務翻譯的交流差異 |
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界定福利計劃重新計量 |
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投資和按FVOCI計入負債--公允價值淨變動 |
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其他綜合損失合計 |
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與業主的交易，直接記錄在權益中 |
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業主的供款 |
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收購子公司 |
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已行使購股權/已歸屬受限制股票單位 |
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股份支付 |
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附屬公司所有權權益的變更 |
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非控制性權益變動而不喪失控制權 |
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附屬公司所有權權益變動總額 |
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與所有者的交易總額 |
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2022年12月31日 |
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* 數額低於100萬美元
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-8
合併權益變動表
截至2021年12月31日止的年度
(單位：百萬美元)
|
|
注意事項 |
|
分享 |
|
|
分享 |
|
|
累計 |
|
|
CRPS |
|
|
其他儲備 |
|
|
以股份為基礎 |
|
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外幣折算儲備 |
|
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應佔權益（虧絀） |
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非- |
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總計 |
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2021年1月1日 |
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本期綜合虧損合計 |
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當期虧損 |
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其他綜合損失 |
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涉外業務翻譯的交流差異 |
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界定福利計劃重新計量 |
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其他綜合損失合計 |
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本期綜合虧損合計 |
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與業主的交易，直接記錄在權益中 |
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業主的供款 |
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可換股可贖回優先股（“CRPS”）之權益部分。 |
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已行使購股權/已歸屬受限制股票單位 |
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股份支付 |
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反向資本重組後發行普通股（定義見附註1），扣除發行成本 |
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將CPRS轉換為GHL普通股作為反向資本重組的一部分 |
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( |
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業主的總供款 |
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附屬公司所有權權益的變更 |
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非控制性權益變動而不喪失控制權 |
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附屬公司所有權權益變動總額 |
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與所有者的交易總額 |
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2021年12月31日 |
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( |
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* 數額低於100萬美元
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-9
綜合説明 現金流
截至十二月三十一日止的年度
(單位：百萬美元)
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|
注意事項 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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所得税前虧損 |
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對以下各項進行調整： |
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無形資產攤銷 |
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財產、廠房和設備折舊 |
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無形資產和商譽減值 |
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6 |
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財產、廠房和設備的減值 |
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5 |
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權益結算的股份支付 |
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融資成本 |
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金融資產及負債公允價值變動淨額 |
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金融資產減值淨損失 |
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財政收入 |
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處置財產、廠房和設備的收益 |
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出售聯營公司收益 |
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出售附屬公司的收益 |
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應佔權益入賬的被投資方虧損（扣除税項）： |
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準備金變動 |
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以下內容中的更改： |
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-庫存 |
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- 抵押之存款 |
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-貿易和其他應收款 |
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- 金融服務分部應收貸款 |
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- 貿易應付賬款及其他負債 |
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- 銀行業務客户存款 |
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業務所得現金/（用於） |
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已繳納所得税 |
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來自/（用於）業務活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流 |
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購置財產、廠房和設備 |
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購買無形資產 |
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處置財產、廠房和設備所得收益 |
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收購聯營公司額外權益 |
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出售聯營公司所得款項 |
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其他投資/（購置）所得款項淨額 |
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收到的利息 |
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投資活動產生/（用於）現金淨額 |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-10
合併現金流量表(續)
截至十二月三十一日止的年度
(百萬美元）
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注意事項 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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融資活動產生的現金流 |
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以股份為基礎的付款安排所得款項 |
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反向資本重組的收益 |
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支付上市費用 |
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償還銀行貸款 |
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支付租賃債務 |
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發行可轉換可贖回優先股所得款項 |
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在控制權變動的情況下收購非控股權益 |
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非控股權益認購附屬公司股份而無控制權變動所得款項 |
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抵押之存款 |
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支付的利息 |
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淨現金(用於籌資活動)/來自籌資活動 |
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現金及現金等價物淨增加/（減少）額 |
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1月1日的現金和現金等價物 |
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匯率波動對現金持有的影響 |
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12月31日的現金和現金等價物 |
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11 |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
F-11
關於合併的説明D財務報表
該等附註構成綜合財務報表的組成部分。
該等綜合財務報表已於二零二四年三月二十八日獲首席執行官授權刊發。
Grab Holdings Limited（“本公司”或“GHL”）為一間於開曼羣島註冊成立之公司。本公司之註冊辦事處地址為海港廣場2樓，103 South Church Street，P.O. Box 472，George Town，KYI—1106，Cayman Islands.本公司之主要行政辦事處為3 Media Close，#01—03/06，Singapore 138498。
本公司成立旨在促進Grab Holdings Inc.（“Grab Holdings Inc.”）的公開上市及額外資本化（統稱為“反向資本化”）。（“GHI”）及其附屬公司（統稱“GHI集團”）。GHI集團通過其移動應用程序（“Grab平臺”）在東南亞地區提供移動、交付、金融服務和企業產品。
反向資本重組（見註釋12）通過以下方式實現：
該等綜合財務報表包括本公司及其附屬公司（統稱“本集團”，個別稱為“本集團實體”）及本集團於權益入賬被投資方之權益。誠如附註12所述，該等綜合財務報表已呈列為GHI集團的延續。
該等綜合財務報表乃按持續經營基準編制，並假設本集團將能夠於日常業務過程中解除其負債。
本集團之資產超出其負債港幣1，000元。
於二零二三年十二月三十一日，本集團於銀行及金融機構之存款及現金及現金等價物為美元。
綜合財務報表乃根據國際會計準則委員會(“IASB”)頒佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)編制。本集團的會計政策詳情，包括其變動，載於附註3.5及4。
除會計政策另有説明外，這些綜合財務報表均按歷史成本編制。
F-12
這些合併財務報表以美元(美元)列報，美元是公司的職能貨幣。除另有説明外，所有以$為單位的資料已四捨五入至最接近的百萬元。
按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響會計政策的應用以及資產、負債、收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們會不斷檢討估計數字和基本假設。會計估計的修訂在修訂估計的年度及任何受影響的未來年度確認。
下列附註載有在應用對合並財務報表確認的金額有最重大影響的會計政策時作出的關鍵判斷的信息：
關於假設和估計不確定性的信息，這些假設和估計有可能導致下一財政年度內的重大調整，請參閲以下附註：
公允價值計量
本集團的多項會計政策及披露均要求對金融及非金融資產及負債的公允價值進行計量。
作為既定控制框架的一部分，定期審查重大的不可觀察到的投入和估值調整。如果第三方信息，如經紀人報價或定價服務，被用於計量公允價值，則對此類信息進行評估，以支持此類估值符合國際財務報告準則要求的結論，包括公允價值等級中此類估值應歸類的水平。在計量資產或負債的公允價值時，本集團儘可能使用可觀察到的市場數據。根據估值技術中使用的投入，公允價值在公允價值層次結構中分為不同的級別，具體如下：
倘用以計量資產或負債公平值之輸入數據屬於公平值架構之不同層級，則公平值計量整體分類為公平值架構中與對整個計量屬重大之最低層級輸入數據相同層級（第三級為最低層級）。
本集團於變動發生之報告年度末確認公平值層級之間之轉撥。
有關計量公允價值時所作假設的進一步信息包括在下列附註中：
F-13
本集團已採納 與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税金(《國際會計準則》第12號修正案)由2023年1月1日起生效。修正案縮小了初始確認豁免的範圍，排除了產生相等和抵消暫時性差異的交易--例如租賃和退役負債。就租賃及退役負債而言，實體須自列報的最早比較期間開始確認相關遞延税項資產及負債，任何累積影響均須於該日確認為對留存收益或其他權益組成部分的調整。對於所有其他交易，一個實體對在提交的最早期間開始或之後發生的交易適用修訂。
本集團先前採用“綜合連結”方法，就租賃及停用負債入賬遞延税項，結果與修訂的結果相若，只是遞延税項資產或負債按淨額確認。經修訂後，本集團已確認與其租賃負債有關的獨立遞延税項資產及與其使用權資產有關的遞延税項負債。但是，這對財務狀況表沒有影響，因為根據《國際會計準則》第12號第74段，餘額有資格抵銷。這一變化對截至2022年1月1日的期初留存收益也沒有影響。對本集團的主要影響涉及已確認的遞延税項資產及負債的披露(見附註18(Iii))。
本集團已採納 國際税制改革--支柱二示範規則(《國際會計準則》第12號修正案)於2023年5月23日公佈後，預期不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。該等修訂為補繳税項提供暫時性強制性豁免，不適用於遞延税項會計，並即時生效，並要求披露有關第二支柱風險的新資料(見附註18(Vi))。
強制性例外具有追溯性。然而，由於於二零二二年十二月三十一日本集團經營業務的任何司法管轄區並無頒佈或實質頒佈實施充值税的新法例，且於該日並無確認相關遞延税項，因此追溯申請對本集團的綜合財務報表並無影響。
該小組通過了會計政策披露(對“國際會計準則”第1號和“國際財務報告準則”實務説明2的修正)由2023年1月1日起生效。雖然修訂沒有導致會計政策本身發生任何變化，但它們影響了財務報表中披露的會計政策信息。修正案要求披露“重大”會計政策，而不是“重大”會計政策。修正案還提供了關於將重要性應用於會計政策披露的指導意見，協助各實體提供有用的、針對具體實體的會計政策信息，用户需要這些信息來了解財務報表中的其他信息。
管理層審查了會計政策，並根據修訂對附註4“重要會計政策”(2022年：重要會計政策)中披露的信息進行了更新。
為便於比較，在有關比較資料中反映了與前幾年相比在列報方式上的以下變化：
F-14
本集團已於該等綜合財務報表呈列的所有年度貫徹應用以下會計政策，惟附註3. 5所述者處理會計政策變動。
當收購的一組活動和資產符合業務定義並將控制權轉移給集團時，本集團使用收購方法對業務組合進行會計處理。在確定一套特定的活動和資產是否為企業時，專家組評估所收購的一套資產和活動是否至少包括投入和實質性進程，以及所收購的一套資產是否有能力產生產出。
本集團可選擇應用“集中度測試”，以簡化評估所收購的一組活動及資產是否並非一項業務。倘所收購總資產之絕大部分公平值集中於單一可識別資產或一組類似可識別資產，則符合選擇性集中度測試。
本集團於收購日期計量商譽，並考慮以下因素：
產生之任何商譽每年進行減值測試。
收購時轉讓之代價一般按公平值計量，所收購之可識別資產淨值亦如此。倘超出部分為負數，議價收購收益即時於損益確認。
所轉讓代價不包括與解決先前存在關係有關的金額。該等金額一般於損益確認。
任何應付或然代價按收購日期之公平值確認，並計入所轉讓代價。 倘符合金融工具定義之或然代價分類為權益，則不會重新計量，而結算乃於權益內入賬。 否則，其他或然代價於各報告日期按公平值重新計量，而或然代價公平值之其後變動於損益確認。
當以股份為基礎的付款獎勵（替代獎勵）被轉換為被收購方僱員持有的與過往服務有關的獎勵（被收購方獎勵）時，則收購方的全部或部分替代獎勵計入計量業務合併中所轉讓的代價。此釐定乃基於替代獎勵的市場價值與被收購方獎勵的市場價值的比較，以及替代獎勵與過往及╱或未來服務的相關程度。
屬於現有所有權權益並賦予其持有人在清算時按比例分佔被收購方淨資產的非投資者，在收購日按公允價值或非投資者應佔被收購方可識別淨資產的已確認金額的比例計量。 所採用之計量基準乃按個別交易基準選擇。 除非國際財務報告準則要求採用其他計量基準，否則所有其他非全面收益按收購日期的公平值計量。
當本集團與一間現有附屬公司的非投資者股東就彼等於該附屬公司的股權訂立認沽期權協議時，本集團就預期以現金結算的購股權行使價現值確認負債。倘非投資者股東於行使購股權前可現時取得回報，則金融負債會獨立確認，並於權益內作出相應確認。該負債計量之其後變動於權益內確認。
本集團就業務合併所產生之收購相關成本（與發行債務或股本證券有關者除外）於產生時支銷。
本集團於附屬公司之權益變動如並無導致失去控制權，則按與擁有人以彼等為擁有人之身份進行之交易入賬，因此並無對商譽作出調整，亦無收益或虧損於損益確認。 不涉及失去控制權之交易所產生之非全面收益調整乃按附屬公司資產淨值之比例金額計算。
F-15
“反向收購”指實體合併，其中就會計目的而言，法定收購方被確認為會計被收購方，而法定收購方被確認為會計被收購方。會計收購方和被收購方的識別依據企業合併會計的原則。倘會計被收購方被識別為一項業務，則應用業務合併會計法。然而，倘會計被收購方不符合業務之定義，則以股份為基礎之付款會計處理以股份為基礎之代價。
子公司為本集團控制的實體。當某實體因參與該實體而面臨或有權獲得可變回報時，本集團控制該實體，並有能力通過其對該實體的權力影響該等回報。子公司的財務報表自控制權開始之日起至控制權終止之日止計入合併財務報表。
附屬公司之會計政策已於有需要時作出變動，以使其與本集團採納之政策一致。適用於附屬公司之非全面收益之虧損分配至非全面收益，即使分配至非全面收益會導致非全面收益出現虧絀結餘。
因轉讓受控制本集團之股東控制之實體之權益而產生之業務合併入賬，猶如收購已於呈列之最早比較年度開始時或（倘較遲）於建立共同控制權當日發生；就此而言，比較數字已重列。所收購資產及負債按先前於本集團控股股東綜合財務報表確認之賬面值確認。所收購實體之權益組成部分加入本集團權益內之相同部分，而產生之任何收益╱虧損直接於權益確認。
於失去控制權後，本集團將不再確認附屬公司、任何NCI及與該附屬公司有關的其他權益組成部分的資產及負債。因失去控制權而產生的任何盈餘或虧損在損益中確認。如本集團保留前附屬公司的任何權益，則該等權益於失去控制權當日按公允價值計量。
聯營公司指本集團對該等實體的財務及經營政策有重大影響但不控制或共同控制的實體。當集團持有時，推定存在重大影響
聯營公司和合資企業的投資採用權益法入賬。它們最初按成本確認，其中包括交易成本。經初步確認後，綜合財務報表包括自重大影響或共同控制開始之日起至重大影響或共同控制終止之日止，經調整使會計政策與本集團一致後，本集團應佔權益入賬投資項目之損益及其他全面收益(“保監處”)。
當本集團應佔虧損超過其於權益會計投資對象之投資時，投資之賬面值連同構成其組成部分之任何長期權益將減至零，而除本集團有責任為被投資對象之營運提供資金或已代表被投資對象支付款項外，停止確認進一步虧損。
集團內結餘及交易，以及集團內交易產生的任何未實現收入或開支，在編制綜合財務報表時予以撇除。在本集團於被投資人的權益範圍內，與股權入賬的被投資人進行交易而產生的未實現收益將從投資中抵銷。未實現虧損的抵銷方式與未實現收益相同，但只是在沒有減值證據的情況下。
F-16
外幣交易按交易當日的匯率折算為集團實體各自的本位幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按報告日的匯率折算為本位幣。以外幣公允價值計量的非貨幣性資產和負債按公允價值確定時的匯率折算為功能貨幣。以外幣歷史成本計量的非貨幣性項目按交易當日的匯率折算。外幣差額在損益中確認，並在財務成本中列報。
將按公允價值指定的股本證券投資換算為其他全面收益(“FVOCI”)所產生的外幣差額在保監處確認。
外國業務的資產和負債在報告日期按匯率折算成美元。外國業務的收入和支出按平均匯率換算成美元。
外幣差額在OCI中確認，並在外幣折算準備金中按權益列報，但折算差額分配給NCI的情況除外。當海外業務被全部或部分出售，以致失去控制權、重大影響或共同控制權時，與該海外業務相關的折算準備金中的累計金額將重新分類為損益，作為出售損益的一部分。當本集團出售其於包括外國業務的附屬公司的部分權益，同時保留控制權時，累計金額的相關比例將重新歸屬於NCI。當本集團出售其於包括外國業務的聯營或合營企業的部分投資，而同時保留重大影響力或共同控制權時，累計金額的相關比例將重新分類為損益。
倘應收或應付海外業務之貨幣項目之結算既無計劃亦不可能於可見將來發生，則該貨幣項目所產生之被視為構成海外業務投資淨額一部分之外匯收益及虧損於其他全面收益確認，並於權益之換算儲備呈列。
貿易應收款項於產生時初步確認。所有其他金融資產及金融負債於本集團成為該工具合約條文之訂約方時初步確認。
金融資產（除非其為並無重大融資成分之應收貿易賬款）或金融負債初步按公平值加（就並非按公平值計入損益（“按公平值計入損益”）之項目而言）其收購或發行直接應佔之交易成本計量。並無重大融資成分之應收貿易賬款初步按交易價格計量。
於初步確認時，金融資產分類為按攤銷成本；按公平值計入其他全面收益—債務投資；按公平值計入其他全面收益—股本投資；或按公平值計入損益。
金融資產於初步確認後不會重新分類，除非本集團改變其管理金融資產的業務模式，在此情況下，所有受影響的金融資產均於業務模式改變後的首個報告年度的第一天重新分類。
如果一項金融資產同時滿足下列兩個條件，並且在FVTPL沒有被指定，則按攤餘成本計量：
倘債務投資符合以下兩項條件且並非指定為按公平值計入損益，則按公平值計入其他全面收益計量：
F-17
於初步確認並非持作買賣之股本投資時，本集團可合理選擇於其他全面收益呈列投資公平值之其後變動。此選擇乃按個別投資基準作出。
所有未分類為按攤銷成本或按公平值計入其他全面收益的金融資產均按公平值計入損益計量。這包括所有衍生金融資產。於初步確認時，本集團可將符合按攤銷成本或按公平值計入其他全面收益計量之規定的金融資產指定為按公平值計入損益，惟此舉可消除或大幅減少否則會產生之會計錯配。
金融資產--商業模式評估
本集團會評估按組合層級持有金融資產之業務模式之目標，因其最能反映管理業務之方式，並向管理層提供資料。所審議的資料包括：
於交易中向第三方轉讓不符合終止確認資格的金融資產，就此而言不視為銷售，與本集團持續確認該等資產一致。
持作買賣或管理及其表現按公平值基準評估之金融資產乃按公平值計入損益計量。
金融資產.合同現金流是否只是本金和利息的支付
就本評估而言，“本金”定義為金融資產於初步確認時的公平值。“利息”定義為貨幣的時間價值、與特定時期內未償還本金額相關的信貸風險、其他基本貸款風險及成本（例如流動資金風險及行政成本）以及利潤率的代價。
於評估合約現金流量是否純粹為本金及利息付款時，本集團會考慮該工具的合約條款。此包括評估金融資產是否包含可改變合約現金流量時間或金額的合約條款，以致其不符合此條件。於作出此評估時，本集團考慮：
倘預付款項實質上代表未付本金額及未償還本金額之利息（可包括就提前終止合約作出的合理額外補償），則預付特徵與僅支付本金及利息準則一致。此外，就按合約面值的折讓或溢價收購的金融資產而言，允許或要求按基本上代表合同面值加上應計金額的預付款（但未付）合同利息（其中還可能包括對提前終止合同的合理額外補償）倘預付款項之公平值於初步確認時並不重大，則該等公平值被視為與此準則一致。
F-18
金融資產--後續計量和損益
FVTPL的金融資產
這些資產隨後按公允價值計量。淨收益和淨虧損，包括任何利息或股息收入，在損益中確認。
按攤銷成本計算的金融資產
該等資產其後採用實際利率法按攤銷成本計量。 攤銷成本按減值虧損予以扣減。 利息收入、外匯收益及虧損以及減值於損益確認。 終止確認之任何收益或虧損於損益確認。
FVOCI的債務投資
這些資產隨後按公允價值計量。採用有效利息法計算的利息收入、匯兑損益和減值在損益中確認。其他淨損益在保險業保監處確認。在終止確認時，保監處累積的損益重新分類為損益。
FVOCI的股權投資
該等資產其後按公平值計量。 股息於損益確認為收入，除非股息明確代表收回部分投資成本。 其他收益及虧損淨額於其他全面收益確認，且從未重新分類至損益。
金融負債分類為按攤銷成本或按公平值計入損益計量。倘金融負債分類為持作買賣、為衍生工具或於初步確認時被指定為持作買賣，則分類為按公平值計入損益。按公平值計入損益之金融負債（包括認股權證負債）按公平值計量，而淨收益及虧損（包括任何利息開支）於損益確認。直接應佔交易成本於產生時於損益確認。
其他金融負債初步按公平值減直接應佔交易成本計量。其後以實際利率法按攤銷成本計量。利息開支及外匯收益及虧損於損益確認。該等金融負債包括貸款及借貸、銀行透支以及應付貿易賬款及其他應付款項。
當金融資產現金流的合約權到期，或本集團於一項交易中轉讓收取合約現金流的權利時，本集團將不再確認該金融資產，而在該交易中，金融資產所有權的幾乎所有風險及回報均已轉移，或本集團既不轉移亦不保留實質上所有所有權的風險及回報，亦不保留對該金融資產的控制權。
倘本集團進行交易，轉讓於其財務狀況表確認的資產，但保留所轉讓資產的全部或絕大部分風險及回報，則所轉讓資產不會終止確認。
本集團於其合約責任獲解除、取消或屆滿時終止確認金融負債。 本集團亦於金融負債條款經修訂且經修訂負債之現金流量有重大差異時終止確認，在此情況下，基於經修訂條款之新金融負債按公平值確認。
終止確認金融負債時，已清償的賬面金額與已支付的對價(包括轉讓的任何非現金資產或承擔的負債)之間的差額在損益中確認。
當且僅當本集團目前擁有法律上可強制執行的權利以抵銷該等金額，且本集團擬按淨額結算或同時變現資產及清償負債時，金融資產及金融負債將予抵銷，並於財務狀況表內列報淨額。
F-19
現金及現金等價物包括現金結餘及自收購日期起三個月或以下到期之短期存款，其公平值變動風險不大，並由本集團用於管理其短期承擔。就現金流量表而言，須按要求償還且構成本集團現金管理不可或缺部分之銀行透支計入現金及現金等值項目。
普通股分類為權益。 發行普通股直接應佔之增量成本確認為權益扣除（扣除任何税項影響）。
本集團發行之股份認購權證入賬列作衍生負債。認股權證初步按公平值確認，其後期間按公平值計入損益計量，公平值之任何變動於損益確認，直至認股權證獲行使、贖回或屆滿為止。
複合金融工具以前包括以美元計值的可轉換可贖回優先股，持有人可選擇將其轉換為股本，而將發行的股份數目是固定的，不會隨公允價值的變動而變動。
複合金融工具之負債部分初步按並無股權轉換選擇權之類似負債之公平值確認。權益部分初步按複合金融工具整體公平值與負債部分公平值之差額確認。任何直接應佔交易成本按初始賬面值比例分配至負債及權益部分。
於初步確認後，複合金融工具之負債部分採用實際利率法按攤銷成本計量。複合金融工具之權益部分不予重新計量。與負債部分有關之利息於損益確認，並於融資成本內呈列。於轉換時，負債部分重新分類至權益，並無確認收益或虧損。
本集團就以攤餘成本計量的金融資產的預期信用損失確認損失撥備。
虧損撥備按以下其中一項基準計量：
簡化方法
本集團應用簡化方法就所有貿易應收款項計提預期信貸虧損撥備。簡化方法要求虧損撥備按等於全期預期信貸虧損的金額計量。
一般方法
本集團應用一般方法就所有其他金融工具的預期信貸虧損計提撥備。根據一般方法，虧損撥備按等於初始確認時12個月預期信貸虧損的金額計量。
於各報告日期，本集團評估金融工具之信貸風險自初始確認以來是否顯著增加。當信貸風險自初始確認以來顯著增加，虧損撥備按等於全期預期信貸虧損的金額計量。
F-20
於釐定金融資產之信貸風險自初步確認以來是否顯著增加及估計預期信貸虧損時，本集團考慮相關及無須付出不必要成本或努力即可獲得之合理及具支持性資料。這包括基於本集團過往經驗和知情信貸評估的定量和定性資料及分析，幷包括前瞻性資料。
倘信貸風險自初始確認以來並無顯著增加，或倘金融工具之信貸質素有所改善，以致自初始確認以來信貸風險不再顯著增加，則虧損撥備按相等於12個月預期信貸虧損之金額計量。
在下列情況下，本集團認為某項金融資產為違約：
ECL的測量
預期信貸虧損為信貸虧損的概率加權估計。信貸虧損按所有現金短缺（即，根據合約應付本集團的現金流量與本集團預期收取的現金流量之間的差額）。 預期信貸虧損按金融資產之實際利率貼現。
信貸減值金融資產
於各報告日期，本集團評估按攤銷成本列賬之金融資產及按公平值計入其他全面收益之債務投資是否“信貸受損”。 當發生一項或多項對金融資產估計未來現金流量造成不利影響的事件時，金融資產即為“信貸減值”。
金融資產信用減值的證據包括以下可觀察到的數據：
在財務狀況表中列報ECL備抵
按攤銷成本計量的金融資產的損失準備從資產的賬面總額中扣除。
核銷
一項金融資產的賬面總額被註銷(部分或全部)，如果沒有現實的復甦前景。一般情況下，當本集團確定債務人沒有資產或收入來源可以產生足夠的現金流來償還應予以註銷的金額時。然而，被註銷的金融資產仍可能受到執法活動的制約，以遵守本集團追回到期金額的程序。
本集團的非金融資產(存貨及遞延税項資產除外)的賬面值於每個報告日期進行審核，以確定是否有任何減值跡象。如果存在任何這樣的跡象，則估計資產的可收回金額。商譽及使用年限不定或尚未使用的無形資產每年進行減值測試，並估計每年可收回的金額。
如果一項資產或其相關現金產生單位(“CGU”)的賬面金額超過其估計可收回金額，則確認減值虧損。
F-21
一項資產或CGU的可收回金額為其使用價值和其公允價值減去出售成本中的較大者。在評估使用價值時，估計的未來現金流量使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映當前市場對貨幣時間價值和特定於資產或CGU的風險的評估。就減值測試而言，不能單獨測試的資產被分組為最小的資產組，這些資產因持續使用而產生現金流入，而這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產或CGU的現金流入。受制於營運分部上限測試，就商譽減值測試而言，已獲分配商譽的CGU經彙總，以便進行減值測試的水平反映為內部報告目的而監測商譽的最低水平。在業務合併中獲得的商譽被分配給預計將從合併的協同效應中受益的CGU集團。
本集團的企業資產不會產生單獨的現金流入，並由一個以上的CGU使用。公司資產在合理及一致的基礎上分配至CGU，並作為測試公司資產分配至的CGU的一部分進行減值測試。
減值損失在損益中確認。就CGU確認的減值損失首先被分配以減少分配給CGU(CGU組)的任何商譽的賬面金額，然後再減少CGU(CGU組)中其他資產的賬面金額按比例基礎。
與商譽有關的減值損失不能沖銷。就其他資產而言，以往年度確認的減值損失於每個報告日期進行評估，以確定是否有任何跡象顯示虧損已減少或不再存在。如果用於確定可收回金額的估計發生變化，則減值損失將被沖銷。減值虧損只有在資產的賬面金額不超過在沒有確認減值損失的情況下扣除折舊或攤銷後本應確定的賬面金額的範圍內才被沖銷。
構成聯營公司投資賬面金額一部分的商譽不會單獨確認，因此不會單獨進行減值測試。相反，當有客觀證據顯示對聯營公司的投資可能減值時，對聯營公司的全部投資作為一項單一資產進行減值測試。
物業、廠房及設備按成本減去累計折舊及累計減值損失計量。
成本包括可直接歸因於資產購置的支出。自建資產的成本包括：
對相關設備的功能不可或缺的購買軟件將作為該設備的一部分進行資本化。
當一項財產、廠房和設備的部分具有不同的使用壽命時，它們作為財產、廠房和設備的單獨項目(主要組成部分)入賬。
出售物業、廠房及設備的收益或虧損在損益中確認，並在其他費用內列報。
更換物業、廠房及設備項目的組件的成本於該項目的賬面值中確認，前提是該組件所包含的未來經濟利益可能會流向本集團，而其成本可可靠地計量。被替換的部件的攜帶量被取消識別。物業、廠房及設備的日常維修成本於產生時於損益中確認，並於收入成本及一般及行政費用內列報。
折舊是根據一項資產的成本減去其剩餘價值。對個別資產的重要組成部分進行評估，如果一個組成部分的使用壽命不同於該資產的其餘部分，則該組成部分單獨折舊。
折舊按物業、廠房及設備的每一組件的估計使用年限以直線方式確認為損益中的支出，除非計入另一項資產的賬面金額。
F-22
折舊自物業、廠房及設備安裝並可供使用之日起確認，或就內部建造資產而言，自資產建成及可供使用之日起確認。
本年度和比較年度的估計可用壽命如下：
• 電腦 |
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• 建築和翻新 |
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• 機動車輛 |
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• 辦公室和其他設備 |
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折舊方法、可使用年期及剩餘價值於各報告年度結算日進行檢討，並於適當時作出調整。
收購附屬公司產生之商譽計入無形資產。商譽乃按成本減累計減值虧損計量。就聯營公司而言，商譽之賬面值計入投資之賬面值，而該投資之減值虧損並無分配至構成聯營公司賬面值一部分之任何資產（包括商譽）。
為獲得新科學或技術知識及理解而進行的研究活動開支於產生時於損益確認。
開發活動涉及生產新的或實質性改進的產品和工藝的計劃或設計。開發開支僅於開發成本能可靠計量、產品或工藝在技術上及商業上可行、未來經濟利益可能產生，且本集團有意且有足夠資源完成開發及使用或出售資產時，方會資本化。資本化開支包括原材料成本、直接人工及間接成本，該等成本直接用於準備資產作擬定用途。 其他開發開支於產生時於損益確認。
資本化開發開支按成本減累計攤銷及累計減值虧損計量。
本集團收購併具有有限可使用年期的其他無形資產（包括商標、不競爭協議及代理網絡）按成本減累計攤銷及累計減值虧損計量。該協議禁止交易對手在東南亞的多個垂直業務領域與Grab競爭，包括拼車行業。
其後支出僅在增加其相關特定資產所體現的未來經濟利益時，方予以資本化。所有其他開支（包括內部產生商譽及品牌開支）於產生時於損益確認，並於一般及行政開支內呈列。
攤銷是根據資產的成本減去其剩餘價值來計算的。
攤銷乃於無形資產(競業禁止協議及商譽除外)自可供使用之日起按估計使用年限以直線方式確認於損益中。對於競業禁止協議，攤銷按遞減餘額法確認，該方法反映了競業禁止協議產生的未來經濟利益預計將由本集團消耗的模式。
F-23
本年度和比較年度的估計可用壽命如下：
• 商標 |
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• 競業禁止協議 |
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• 其他無形資產 |
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攤銷方法、使用年限及剩餘價值於每一報告年度結束時予以審核，並於適當時作出調整。
在合同開始時，本集團評估合同是否為租賃或包含租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價，則該合同是租賃或包含租賃。
在開始或修改包含租賃組成部分的合同時，本集團根據每個租賃組成部分的相對獨立價格將合同中的對價分配給每個租賃組成部分。本集團於租賃開始日確認使用權資產及租賃負債。使用權資產最初按成本計量，該成本包括租賃負債的初始金額(經於生效日期或之前作出的任何租賃付款調整)，加上已產生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相關資產或恢復相關資產或其所在地點的估計成本，減去收到的任何租賃激勵。
除非租賃於租賃期屆滿前將標的資產的所有權轉讓給本集團，或使用權資產的成本反映本集團將行使購買選擇權，否則使用權資產隨後會在開始日期至租賃期結束時按直線折舊。在這種情況下，使用權資產將在基礎資產的使用年限內折舊，這是根據與財產和設備的使用年限相同的基礎確定的。此外，使用權資產定期減值減值損失(如有)，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。
使用權資產隨後按成本減去累計折舊和減值損失列報。
租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，按租賃中隱含的利率或(如該利率不能輕易確定)本集團的遞增借款利率貼現。一般情況下，本集團採用其增量借款利率作為貼現率。
本集團通過從各種外部融資來源獲取利率來確定其遞增借款利率，並進行某些調整，以反映租賃條款和租賃資產的類型。
在計量租賃負債時包括的租賃付款包括：
租賃負債採用實際利率法按攤銷成本計量。倘指數或利率變動導致未來租賃付款出現變動，倘本集團對剩餘價值擔保項下預期應付金額的估計出現變動，倘本集團改變其是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估，或倘有經修訂的實質固定租賃付款，則重新計量。
當租賃負債以這種方式重新計量時，使用權資產的賬面金額進行相應調整，如果使用權資產的賬面金額已降至零，則計入損益。
本集團將不符合投資物業定義的使用權資產呈列於財務狀況表的“物業、廠房及設備”，並將租賃負債呈列於“貸款及借款”。
F-24
短期租賃和低值資產租賃
本集團已選擇不就低價值資產租賃及短期租賃確認使用權資產及租賃負債。本集團於租期內以直線法確認與該等租賃有關的租賃付款為開支。
於包含租賃組成部分的合約開始或修訂時，本集團將合約代價按其相對獨立價格分配至各租賃組成部分。
當本集團擔任出租人時，本集團於租賃開始時決定每份租賃是融資租賃還是經營租賃。
為分類各項租賃，本集團整體評估租賃是否轉移相關資產擁有權附帶的絕大部分風險及回報。如果是這種情況，則租賃為融資租賃；如果不是，則租賃為經營租賃。作為評估的一部分，本集團考慮若干指標，例如租賃是否為資產經濟年期的主要部分。
當本集團為中間出租人時，其將其於主租賃及分租的權益分開入賬。其參考主租賃產生的使用權資產（而非參考相關資產）評估分租的租賃分類。倘主租賃為短期租賃，本集團應用上述豁免，則其將分租分類為經營租賃。
倘安排包含租賃及非租賃部分，則本集團應用國際財務報告準則第15號分配合約中的代價。
本集團對租賃淨投資應用國際財務報告準則第9號的終止確認及減值規定。本集團進一步定期審閲用於計算租賃總投資的估計無擔保剩餘價值。
本集團將汽車租賃予司機合夥人，該等司機合夥人通常使用該等車輛透過Grab Platform提供運輸及送貨服務。本集團於租期內以直線法確認根據經營租賃收取的租賃付款為收入，作為“收入”的一部分。汽車租賃之租金收入呈列為“交通收入”的一部分（見附註4. 11（i）B”。
存貨按成本與可變現淨值兩者中較低者計量。 存貨成本乃根據存貨性質按先進先出或加權平均分配法計算，包括收購存貨所產生之開支、生產或轉換成本，以及將存貨運至現有地點及狀況所產生之其他成本。
可變現淨值為日常業務過程中的估計售價，減估計完成成本及進行銷售所需的估計成本。
界定供款計劃為離職後福利計劃，根據該計劃，實體向獨立實體支付固定供款，且並無法定或推定責任支付進一步款項。 向界定供款退休金計劃供款之責任於僱員提供相關服務之年度於損益確認為僱員福利開支。
界定福利計劃是界定供款計劃以外的離職後福利計劃。本集團就界定福利計劃承擔的淨責任乃就各計劃單獨計算，方法是估計僱員於本年度及過往年度服務所賺取的未來福利金額，並貼現以釐定其現值。任何計劃資產之公平值均予扣除。本集團將於年度期初計量界定福利責任所用之貼現率應用於界定負債（資產）淨額，以釐定年內界定福利負債（資產）淨額之利息開支（收入）淨額。
貼現率為到期日與本集團債務期限相若且以預期支付福利的貨幣計值的債券於報告日期的收益率。
F-25
該計算每年由合資格精算師採用預計單位貸記法進行。當計算結果為本集團帶來利益時，已確認資產限於以計劃任何未來退款或計劃未來供款減少形式可獲得的經濟利益現值。為計算經濟利益現值，本集團會考慮適用於任何計劃的任何最低資金要求。 倘經濟利益可於計劃有效期內或於結算計劃負債時變現，則本集團可獲得該經濟利益。
定額福利負債淨額之重新計量包括精算收益及虧損、計劃資產回報（不包括利息）及資產上限（如有，不包括利息）之影響。本集團即時於其他全面收益確認，而與界定福利計劃有關的所有開支則於損益確認為僱員福利開支。倘計劃之福利有所變動，或當計劃縮減時，與僱員過往服務有關之變動福利部分或縮減收益或虧損於計劃修訂或縮減發生時即時於損益確認。
本集團於結算時確認結算界定福利計劃之收益及虧損。結算收益或虧損為於結算日期釐定之已結算界定福利責任現值與結算價（包括任何轉讓計劃資產及本集團就結算直接作出之任何付款）之間之差額。
短期僱員福利義務按未貼現基礎計量，並在提供相關服務時計入費用。如本集團因該僱員過去提供的服務而現時有法律或推定責任支付該金額，而該責任可可靠地估計，則確認根據短期現金紅利或利潤分享計劃預期支付的金額的負債。
僱員應享年假於僱員應享時確認。 本集團已就截至報告日期僱員提供服務而產生之年假估計負債作出撥備。
授予僱員以權益結算以股份為基礎的付款獎勵的授出日期的公平值確認為僱員開支，並於僱員無條件享有獎勵的期間內相應增加權益。 確認為開支的金額會作出調整，以反映預期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目，因此最終確認為開支的金額乃根據歸屬日期符合相關服務及非市場表現條件的獎勵數目。 就附帶非歸屬條件的以股份為基礎的付款獎勵而言，以股份為基礎的付款的授出日期的公平值乃計量以反映該等條件，且並無校正預期與實際結果之間的差異。
倘以股本結算獎勵之條款有所修訂，確認之最低開支為未修訂獎勵之授出日期之公平值，惟須符合獎勵之原歸屬條款。於修訂日期計量之額外開支，乃就任何增加以股份為基礎之付款交易之總公平值或以其他方式對僱員有利之修訂確認。倘獎勵被實體或對手方取消，獎勵公平值之任何剩餘部分即時於損益支銷。
倘本集團因過往事件而須承擔可可靠估計之現有法律或推定責任，且履行該責任可能需要經濟利益流出，則會確認撥備。 撥備乃按税前比率貼現預期未來現金流量釐定，該比率反映現時市場對貨幣時間價值及負債特定風險之評估。貼現的解除確認為融資成本。
倘本集團因過往事件而承擔現有法律或推定責任，且履行責任很可能需要資源外流，且金額已可靠估計，則確認拆除、搬遷及修復撥備。
本集團確認因收購或使用資產而產生之物業、廠房及設備項目之估計拆除、搬遷或修復成本。該撥備乃根據履行責任所需開支之最佳估計，並考慮時間價值而估計。
F-26
除非負債減少額超過資產賬面值或資產已達其可使用年期，否則估計開支時間或金額或資產拆卸、搬遷及修復成本之貼現率變動會就相關物業、廠房及設備之成本作出調整。在該等情況下，資產減少額超出其賬面值或負債變動之差額即時於損益確認。
本集團於履行其服務責任時確認收益。本集團主要來自以下服務：
從司機—合作伙伴、商家—合作伙伴和消費者賺取的費用，用於將司機—合作伙伴和商家—合作伙伴與消費者聯繫起來，以促進各種日常必需品的交付，包括即食餐和雜貨，以及點對點包裹交付。於若干市場，送貨收入包括向本集團負責送貨服務的消費者收取的送貨費；及透過經營連鎖店銷售各種日用品賺取的收入。
從駕駛員合作伙伴和消費者那裏賺取的費用，用於將消費者與駕駛員合作伙伴提供的各種多式聯運選項的交通工具連接起來。移動收入還包括向駕駛員合作伙伴租賃機動車的租金收入，駕駛員合作伙伴通常使用車輛通過Grab平臺提供服務（見4.7（ii）作為出租人的租賃會計）。
業務和流動性：委託人與代理人的考慮因素和相關收入確認
本集團與司機合作伙伴及商家合作伙伴訂立服務協議，以使用Grab平臺。本集團與司機—合夥人及商户—合夥人一旦接受交易要求且取消交易的能力失效，即訂立合約。本集團按毛額或淨額基準評估收益呈列，基準為其是否透過控制向消費者提供服務而作為委託人，或是否透過安排第三方向消費者提供服務而作為代理人。
本集團主要協助司機—合夥人及商户—合夥人向消費者提供服務，讓司機—合夥人及商户—合夥人履行對消費者的合約承諾。司機合作伙伴和商家合作伙伴通過使用Grab平臺履行其承諾為客户提供服務。雖然在該等協議中，本集團協助訂立服務價格，但司機合作伙伴及消費者可酌情決定透過Grab平臺接受交易價格。於該等協議中，本集團並無責任履行向消費者提供的服務，本集團亦無與該等服務有關的存貨風險。就該等協議而言，本集團認為本集團作為代理人，協助司機—合夥人及商家—合夥人成功完成交付及運輸服務。
在該等協議中，司機—合作伙伴、商家—合作伙伴和消費者被視為集團的客户；集團對以下各方面負有單獨的履約責任：
本集團於司機合夥人及商户合夥人成功完成運輸或送貨服務時確認費用。就該等協議而言，本集團按淨額基準確認收入，反映司機—合夥人、商户—合夥人及消費者欠本集團的費用為收入，而非向消費者收取的總額。
在某些市場，本集團負責向消費者提供送貨服務，並分別與司機合作伙伴或第三方快遞公司分包合同，以代表本集團履行送貨服務。就該等協議而言，本集團是控制向消費者提供送貨服務的主要機構，因此向消費者收取的送貨費用確認為收入，支付予司機合作伙伴或第三方快遞員的款項於“收入成本”確認(見附註4.12)。
F-27
金融服務收入主要包括：
費用主要來自數字廣告和營銷服務。一旦履行了提供服務的義務，收入就會確認。
本集團根據本集團是否自各客户獲得獨立可識別利益，評估向客户支付的獎勵的呈列方式。本集團已得出結論，其並無自相關客户收取明確貨品或服務，因此，獎勵記錄為自相關客户收取之費用之扣減。倘該等獎勵超過自有關客户收取之費用金額，則超出部分入賬為負收益。就作為收益交易一部分而提供予客户的忠誠度獎勵而言，本集團根據所賺取的忠誠度獎勵的估計獨立售價遞延部分收益，並於其於未來交易中贖回或獎勵到期時確認收益。
本集團按職能劃分的開支主要組成部分如下：
本集團的財務收入或成本淨額包括：
F-28
利息收入或開支乃採用實際利率法確認。
實際利率乃於金融工具預計年期內將估計未來現金付款或收款準確貼現至：
於計算利息收入及開支時，實際利率應用於資產賬面總值（倘資產並無信貸減值）或負債攤銷成本。然而，就於初步確認後出現信貸減值的金融資產而言，利息收入乃透過將實際利率應用於金融資產的攤銷成本計算。倘資產不再出現信貸減值，則利息收入之計算將回復至毛額基準。
並非直接歸屬於收購、建造或生產合資格資產之借貸成本採用實際利率法於損益確認。
就該等綜合財務報表而言，如本集團有能力在作出財務及經營決策時直接或間接控制或對該方施加重大影響，或反之亦然，或本集團與該方受共同控制或共同重大影響，則被視為與本集團有關連。關聯方可以是個人，也可以是其他實體。
所得税支出包括當期税和遞延税。當期税項及遞延税項於損益中確認，除非該等税項與業務合併或直接於權益或保監處確認的項目有關。
專家組已確定，與所得税有關的利息和罰金，包括不確定的税務處理，不符合所得税的定義，因此根據《國際會計準則》第37條進行了核算。準備金、或有負債和或有資產。
本期税項為本年度應課税收入或虧損的預期應付或應收税項，按報告日期頒佈或實質頒佈的税率計算，以及對過往年度應付税項的任何調整。當期應付或應收税額是對預期支付或收到的税額的最佳估計，它反映了與所得税有關的不確定性(如果有的話)。只有在滿足某些標準的情況下，才能抵銷當期税項資產和負債。
遞延税項乃就資產及負債就財務申報而言之賬面值與就税項而言之金額之暫時差額確認。遞延税項不會就以下各項確認：
遞延税項的計量反映本集團預期於報告日期收回或結算其資產及負債賬面值的方式所產生的税項後果。遞延税項是根據截至報告日期已頒佈或實質頒佈的法律，按預計將適用於暫時性差額的税率計量。
遞延税項資產和負債在法律上具有抵銷當期税收負債和資產的權利，涉及同一税務機關對同一應納税主體或不同納税主體徵收的税款，但它們打算按淨額結算當期税收負債和資產，或者其税收資產和負債將同時變現。
遞延税項資產乃就未動用税項虧損、未動用税項抵免及可扣減暫時差額確認，惟以可能有未來應課税溢利可用以抵銷為限。未來應課税溢利乃根據相關應課税暫時差額撥回而釐定。倘應課税暫時差額金額不足以全數確認遞延税項資產，則會根據本集團個別附屬公司的業務計劃考慮未來應課税溢利（就撥回現有暫時差額作出調整）。遞延税項資產於各報告日期進行檢討，並於有關税項利益不再可能實現時予以扣減;有關扣減於未來應課税溢利可能增加時撥回。
F-29
未確認遞延税項資產於每個報告日期重新評估，並在未來可能有應課税溢利可供使用時予以確認。
在釐定當期及遞延税額時，本集團會考慮不確定税項狀況的影響，以及是否應繳交額外税項及利息。根據對許多因素的評估，包括對税法的解釋和以往的經驗，本集團認為其所得税負債的應計項目對於所有未結税年度是足夠的。這一評估依賴於估計和假設，並可能涉及對未來事件的一系列判斷。新資料可能會導致本集團改變其對現有税務負債充分性的判斷；税務負債的該等變動將影響作出該等決定期間的所得税開支。
本集團已確定全球最低補充税（根據第二支柱法例須繳付）為國際會計準則第12號範圍內的所得税。本集團已就補充税項之影響應用遞延税項會計處理之臨時強制性寬免，並於產生時將其入賬列為即期税項。
本集團列載其普通股的基本及攤薄每股虧損數據。每股基本虧損以普通股股東應佔虧損除以年內已發行普通股的加權平均數(經持有的自有股份調整後計算)計算。每股攤薄虧損按所有潛在的加權平均攤薄普通股計算。已發行購股權、限制性股份單位(“RSU”)、認股權證及可轉換可贖回優先股的攤薄效應，已按庫存股方法在每股普通股攤薄虧損中反映。
營運分部是指從事業務活動的本集團組成部分，可從中賺取收入及產生開支，包括與本集團任何其他組成部分的交易有關的收入及開支。經營業績由本集團行政總裁(首席營運決策者或“CODM”)定期審閲，以就分配予該分部的資源作出決定，並評估其業績，以及可獲得有關該分部的獨立財務資料。向本集團CODM報告的分部業績包括直接歸屬於分部的項目以及可按合理基準分配的項目。未分配項目主要包括公司資產、總部費用以及納税資產和負債。
政府補助於合理保證將收到補助，並符合所有附帶條件時確認。政府補助於實體確認補助擬補償的相關成本為開支的期間內有系統地於損益確認。政府補助於損益內確認為“其他收入”。
多項新訂準則於二零二三年一月一日之後開始的年度期間生效，並允許提早應用；然而，本集團於編制該等綜合財務報表時並無提早採納該等新訂或經修訂準則。根據初步評估，以下新訂及經修訂準則預期不會對本集團之綜合財務報表造成重大影響。
F-30
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注意事項 |
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電腦 |
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(單位：百萬美元) |
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注意事項 |
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(單位：百萬美元) |
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2023年12月31日 |
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* 數額低於100萬美元
物業、廠房及設備包括使用權資產，
物業、廠房及設備經計及估計剩餘價值後，於估計可使用年期內以直線法折舊。管理層每年審閲資產之估計可使用年期及剩餘價值，以釐定於任何報告年度將記錄之折舊開支金額。本年度記錄的折舊費用為美元
於二零二三年、二零二二年及二零二一年進行之審閲並無導致估計可使用年期或剩餘價值出現任何變動。
F-31
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商譽 |
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商標 |
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競業禁止協議 |
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總計 |
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內部開發 |
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匯率變動的影響 |
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註銷/註銷/取消確認 |
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匯率變動的影響 |
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商譽 |
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商標 |
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競業禁止協議 |
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其他無形資產 |
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總計 |
(單位：百萬美元) |
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2022年12月31日 |
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本年度攤銷 |
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處置/終止確認 |
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2023年12月31日 |
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* 數額低於100萬美元
計入其他無形資產的金額為美元。
無形資產攤銷主要計入“收益成本”（見附註21（iii））。
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2023 |
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(單位：百萬美元) |
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無形資產攤銷 |
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F-32
就減值測試而言，已將商譽(已確認減值損失淨額)分配給本集團的現金流轉單位如下：
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注意事項 |
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(單位：百萬美元) |
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參考文獻 |
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商譽 |
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東南亞網約車CGU |
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6(Iv)(A) |
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馬來西亞馬特CGU |
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6(Iv)(B) |
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印度尼西亞支付CGU |
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6(Iv)(C) |
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沒有重大商譽的多個單位 |
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商譽減值虧損計入“其他開支”（見附註21（ii））。
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(單位：百萬美元) |
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商譽減值損失 |
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就減值測試而言，商譽為$
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止財政年度，各Ride Hailing現金產生單位之估計可收回金額已超過其賬面值，因此，
就減值測試而言，商譽為$
截至2023年12月31日及2022年12月31日止財政年度，馬來西亞購物中心的估計可收回金額超過其賬面值，因此
就減值測試而言，商譽為$
在2023年和2022年12月31日終了的財政年度，印度尼西亞付款CGU的估計可收回金額超過了它的賬面金額，因此
F-33
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(單位：百萬美元) |
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非經常投資 |
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債務投資-在FVTPL |
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這些按攤餘成本計算的金融資產主要包括存入銀行和金融機構的存款，存款期為
其他投資面臨的相關財務風險（信貸、貨幣及利率風險）於附註26披露。
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應收貿易賬款 |
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減：虧損撥備（見附註26） |
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付款週期應收賬款 |
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減去：損失津貼 |
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應收貿易賬款主要包括司機合作伙伴和商户合作伙伴分別在交付和移動部分下應支付的金額。它們一般應在年內結算
這些是作為支付結算週期的一部分的應收金額，可能涉及消費者、商家合作伙伴和司機合作伙伴，通常在
貿易及其他應收款項所面對的相關財務風險（信貸、貨幣及利率風險）於附註26披露。
F-34
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減：虧損撥備（見附註26） |
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* 金額低於100萬美元
該等金融資產包括提供予商家—合夥人、司機—合夥人及消費者的定期貸款，以及透過數碼銀行業務的無抵押零售貸款。
應收貸款面臨的相關財務風險（信貸、貨幣及利率風險）於附註26披露。
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(單位：百萬美元) |
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存款 |
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作為共同投資安排一部分的應收貸款 |
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提前還款 |
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可予追討的税款 |
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存款 |
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減去：損失津貼 |
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可予追討的税款
該等金額包括增值税（“增值税”）及可收回預扣税，即支付予各税務機關之金額，該等金額將於同一税務機關之未來税項負債中收回或退還。
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2023 |
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2022 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
短期存款 |
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銀行和手頭的現金 |
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財務狀況表中的現金和現金等價物 |
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定期存款如到期日為：
現金及現金等價物包括下列餘額：
F-35
(in千股） |
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注意事項 |
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A類普通股 |
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B類普通股 |
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Grab控股有限公司 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
1月1日， |
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發行GHL股票作為反向資本重組的一部分 |
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12 ㈠（b） |
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**與AGC合併 |
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GHI普通股和CRPS的首次互換 |
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向外部投資者發行現金債券 |
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為收購非控股權益而發行 |
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與企業合併有關的發行 |
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歸屬的限制性股份單位 |
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行使購股權 |
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根據股權股票購買計劃發行 |
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B類普通股轉換為A類普通股 |
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( |
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( |
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註銷或沒收的限制性普通股 |
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( |
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在12月31日有爭議 |
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已發行但未完全歸屬的限制性普通股 |
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( |
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( |
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已於12月31日發行-全數支付 |
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授權 |
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GHL A類普通股
GHL A類普通股的面值為$。
GHL B類普通股
GHL B類普通股的面值為$。
反向資本重組（定義見附註1）已入賬，就財務報告目的而言，AGC被識別為“被收購”實體。因此，反向資本重組被入賬為相當於GHI發行股份的AGC淨資產，同時由第三方投資者進行資本重組。因此，該等綜合財務報表已呈列為GHI集團之延續，其中：
-在GHL合併財務報表中確認和計量的GHI的資產和負債，在緊接反向資本重組之前的賬面金額；
-在GHL合併財務報表中確認的GHI的留存收益和其他權益餘額，在緊接反向資本重組之前的數額；
-在完成反向資本重組之前，GHL合併財務報表中列報的比較信息是GHI集團的信息。
F-36
與AGC合併
於2021年12月1日收購AGC的淨資產不符合《國際財務報告準則》對業務的定義，因此被計入以股份為基礎的付款，前AGC股東以每股AGC已發行及已發行普通股換取一股GHL A類普通股。已發行的GHL股票的公允價值超過所收購的AGC可識別淨資產的公允價值，是對其股票在證券交易所上市服務的補償，並按發生的費用計入，其摘要如下：
(單位：百萬美元) |
|
2021 |
AGC淨資產公允價值 |
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減去：公允對價價值包括： |
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( |
在損益中確認的股票上市費用 |
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( |
專業服務支出
反向資本重組亦涉及前AGC認股權證持有人收到一份認股權證以購買GHL A類普通股，每份認股權證以購買AGC普通股，導致發行
交換GHI普通股和CRPS
反向資本重組導致GHI於2021年12月1日成為GHL的全資附屬公司，由GHI普通股及GHI可換股可贖回優先股（“CRPS”）（統稱“GHI股份”）的持有人交換彼等的每股股份，
GHI普通股及GHI可換股可贖回優先股（統稱“GHI股份”）之變動：
(in千股） |
|
注意事項 |
|
普通股* |
|
CRPS * |
Grab Holdings Inc. |
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2021 |
|
2021 |
1月1日， |
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||
為收購NCI/業務合併而發行 |
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||
以現金出具 |
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歸屬的限制性股份單位 |
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19 |
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行使購股權 |
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19 |
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限制性普通股 |
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19 |
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||
交換GHL A類和B類普通股作為反向資本重組的一部分 |
|
12 ㈠（a） |
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( |
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( |
已於12月31日發行-全數支付 |
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|
|
|
* 股票數量反映了要獲得的交換比率
GHI普通股
GHI普通股的票面價值為#美元。
GHI可轉換可贖回優先股(“CRPS”)
GHI CRPS的面值為#美元。
F-37
向外部投資者發行現金
反向資本重組亦涉及根據先前協定之認購協議（投資者承諾認購及購買）之投資承諾，於二零二一年十二月一日向第三方投資者發行GHL股份及認股權證，
本集團之儲備包括以下結餘：
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2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
|
$ |
股份支付準備金 |
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外幣折算儲備 |
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( |
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( |
其他儲備 |
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以股份為基礎的付款儲備包括就以股權結算以股份為基礎的付款安排所獲僱員服務的累計價值
(see注19）。
匯兑儲備包括因換算海外業務財務報表而產生的所有匯兑差額。
此儲備指發行予附屬公司非控股權益之換股權及認沽期權。
該集團確實做到了
本集團主要附屬公司之詳情如下：
附屬公司名稱 |
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公司註冊/經營國家 |
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所有權權益 |
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2023 |
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2022 |
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% |
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% |
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非控制性權益
於二零二三年，本集團於提供企業及金融服務的附屬公司額外收購股權，
(單位：百萬美元) |
|
$ |
所收購非控股權益的賬面值 |
|
( |
作為收購非控股權益代價發行的GHL A類普通股 |
|
( |
支付予非控股權益之代價 |
|
( |
在累計虧損中確認的本公司擁有人應佔權益減少 |
|
( |
F-38
截至二零二三年十二月三十一日止年度，概無附屬公司對本集團擁有重大非控股權益。
(單位：百萬美元) |
|
2023 |
|
2022 |
|
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$ |
|
$ |
非當前 |
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銀行貸款 |
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||
定期貸款 |
|
|
||
租賃負債 |
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||
|
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|
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當前 |
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|
|
銀行貸款 |
|
|
||
定期貸款 |
|
|
||
租賃負債 |
|
|
||
|
|
|
大部分銀行貸款以本集團賬面值為美元的汽車作抵押，
本集團之定期貸款融資以本公司及若干附屬公司之資產作抵押。定期貸款融資到期日：
本集團有以新加坡元（“新加坡元”）、馬來西亞林吉特（“馬來西亞林吉特”）、印尼盾（“印尼盾”）及泰銖（“THB”）計值之借貸。
F-39
未償還貸款及借貸（包括租賃負債）之條款及條件如下：
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貨幣 |
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名義上的 |
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年份 |
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攜帶 |
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$ |
2023 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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* |
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銀行貸款 |
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* |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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定期貸款 |
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租賃負債 |
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2022 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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銀行貸款 |
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定期貸款 |
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租賃負債 |
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* 金額低於100萬美元
* * 資金費用—國家和（或）金融機構特有的可變費率
* SOFR包括ARRC差價調整（見附註26（i）（d））
金融風險管理
有關貸款及借貸所承受之相關財務風險（利率、外幣及流動資金風險）之資料於附註26披露。
F-40
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|
負債 |
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銀行貸款 |
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定期貸款 |
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租賃 |
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總計 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
$ |
2023年1月1日的餘額 |
|
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||||
融資現金流的變化 |
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|
銀行貸款收益 |
|
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||||
支付銀行貸款 |
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( |
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( |
|
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( |
|
支付租賃債務 |
|
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( |
|
( |
||
支付的利息 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
融資現金流的總變動 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
外匯匯率變動的影響 |
|
|
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||||
其他變化 |
|
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|
|
與責任相關的 |
|
|
|
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確認租賃負債 |
|
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||||
取消確認租賃負債 |
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( |
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( |
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資產購置擔保銀行貸款 |
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|
|
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||||
利息支出 |
|
|
|
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||||
與負債有關的其他變動共計 |
|
|
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||||
2023年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
||||
|
負債 |
|
|
|||||
|
|
銀行 |
|
術語 |
|
租賃 |
|
總計 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
2022年1月1日的餘額 |
|
|
|
|
||||
融資現金流的變化 |
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|
|
|
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|
銀行貸款收益 |
|
|
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|
||||
支付銀行貸款 |
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( |
|
( |
|
|
( |
|
支付租賃債務 |
|
|
|
( |
|
( |
||
支付的利息 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
融資現金流的總變動 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
外匯匯率變動的影響 |
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( |
|
|
|
( |
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其他變化 |
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|
|
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|
|
|
|
與責任相關的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
確認租賃負債 |
|
|
|
|
||||
取消確認租賃負債 |
|
|
|
( |
|
( |
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資產購置擔保銀行貸款 |
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
|
|
||||
通過業務合併進行收購 |
|
|
|
|
||||
與負債有關的其他變動共計 |
|
|
|
|
||||
2022年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
||||
F-41
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
工地整復 |
|
|
||
法律 |
|
|
||
|
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
非當前 |
|
|
||
當前 |
|
|
||
|
|
|
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
1月1日的餘額 |
|
|
||
年內作出的撥備 |
|
|
||
年內轉撥的撥備 |
|
* |
|
( |
匯率變動的影響 |
|
* |
|
|
12月31日的結餘 |
|
|
這些經費涉及拆除和移走資產以及將房舍恢復到租賃協定規定的原狀的費用。
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
1月1日的餘額 |
|
|
||
年內作出的撥備 |
|
* |
|
* |
年內轉撥的撥備 |
|
* |
|
* |
匯率變動的影響 |
|
* |
|
* |
12月31日的結餘 |
|
|
* 金額低於100萬美元
該結餘主要包括馬來西亞競爭管理機構根據本集團在移動業務分部的市場實力而提出的法律申索的撥備。於二零二三年十二月三十一日，該法律申索的結果預期不會導致超出撥備金額的任何重大虧損。
F-42
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
非流動負債 |
|
|
|
|
認股權證負債 |
|
|
||
向非控股權益發行的看跌期權 |
|
|
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其他應付款 |
|
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||
員工固定福利負債 |
|
|
||
|
|
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||
流動負債 |
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貿易應付款 |
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應計營業費用 |
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電子錢包 |
|
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應納税金 |
|
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存款 |
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合同責任 |
|
|
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其他 |
|
|
||
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|
|
反向資本重組（見注1和12）i包括髮布
認股權證於納斯達克上市，交易代碼為“GRABW”。這些
認股權證已按交易價計量。認股權證於十二月三十一日之賬面值如下：
|
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2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
截至1月1日 |
|
|
||
作為反向資本重組的一部分的發行 |
|
|
||
公允價值變動 |
|
( |
|
( |
截至12月31日 |
|
|
若干附屬公司設有非供款界定福利退休金計劃，為若干僱員提供退休福利。
該等金額包括應付增值税及預扣税。
F-43
本集團已授出若干附屬公司之非控股股東於日後向本集團出售彼等股權之購股權。由於該等非控股股東現時可取得回報，直至行使購股權為止，故認沽期權產生的財務負債於“其他負債”內呈列，相應影響於權益“其他儲備”項下（見附註12（ii）（c））。於初步確認後，該等認沽負債賬面值之變動於權益內確認。
有關貿易及其他應付款項所承受之相關財務風險（貨幣及流動資金風險）之資料披露於 注26。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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(單位：百萬美元) |
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$ |
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|
$ |
|
||
當前 |
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|
|
|
|
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銀行業務客户的存款 |
|
|
|
|
|
|
||
銀行業務客户存款為按要求支付的零售存款。
有關該等存款所承受之相關財務風險（貨幣及流動資金風險）之資料披露於 注26。
F-44
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
當期税費 |
|
|
|
|
|
|
本年度 |
|
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|
|||
與前幾年有關的估計數變動 |
|
* |
|
* |
|
* |
|
|
|
|
|||
遞延税項（收入）/支出 |
|
|
|
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|
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暫時性差異的產生與逆轉 |
|
( |
|
( |
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( |
確認以前未確認的税項損失 |
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( |
|
( |
|
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|
( |
|
( |
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( |
所得税費用 |
|
|
|
* 數額低於100萬美元
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2023 |
|
2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
|
$ |
|
$ |
税前虧損 |
|
( |
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( |
|
( |
按適用於集團業務所在國家利潤的國內税率徵税 |
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( |
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( |
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( |
不可扣除的費用 |
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|
|||
未確認遞延税項資產的本年度虧損 |
|
|
|
|||
以前未確認的税務損失帶來的好處 |
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( |
|
( |
|
( |
與前幾年有關的估計數變動 |
|
* |
|
* |
|
* |
所得税費用 |
|
|
|
* 數額低於100萬美元
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
遞延税項資產 |
|
|
|
|
税項虧損結轉 |
|
|
||
其他 |
|
|
||
遞延税項負債 |
|
|
|
|
不動產、廠房和設備、無形資產及其他 |
|
|
|
|
遞延税項負債變動 |
|
遞延税項資產變動 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
2022年1月1日抵銷前結餘 |
|
( |
|
|
在損益中確認 |
|
( |
|
|
通過業務合併進行收購 |
|
( |
|
|
遞延税項（負債）/抵銷前資產 |
|
( |
|
|
遞延税項抵銷 |
|
|
( |
|
2022年12月31日餘額—遞延税項（負債）/資產淨額 |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
2023年1月1日抵銷前結餘 |
|
( |
|
|
在損益中確認 |
|
|
||
匯率變動的影響 |
|
* |
|
|
遞延税項（負債）/抵銷前資產 |
|
( |
|
|
遞延税項抵銷 |
|
|
( |
|
2023年12月31日餘額—遞延税項（負債）/資產淨額 |
|
( |
|
F-45
下列項目未確認遞延税項資產：
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
未用税務損失 |
|
|
遞延税項資產僅於可能有未來應課税溢利以供本集團使用有關利益時，方會於綜合財務報表確認。 該等税項虧損的使用須經税務機關同意及遵守本集團經營所在國家的税務法例的若干條文後方可作實。
$中的$
有效期： |
|
$ |
(單位：百萬美元) |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
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2027 |
|
|
2028 |
|
|
2029 |
|
|
2030 |
|
|
2031 |
|
|
2032 |
|
|
2033 |
|
若干附屬公司之遞延税項資產並無就結轉税項虧損確認，原因為本集團實體不大可能有未來應課税溢利以抵銷其利益。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團經營所在國家有關全球最低附加税的法例尚未頒佈或尚未生效。因此，截至二零二三年十二月三十一日止年度並無即期税項影響。
根據持續評估，倘於二零二三年就已頒佈法例的國家適用附加税，我們的初步結論為，對本集團的影響並不重大，主要是由於本集團實體於大部分國家的企業所得税税率超過15%。
F-46
於2023年12月31日，本公司已訂立一項以權益結算以股份為基礎的付款安排，即2021年股權激勵計劃（“2021年股權激勵計劃”），據此，本公司可：
本集團選定僱員、高級職員、董事及顧問以及本公司非僱員董事。
授出的受限制股份單位及購股權一般歸屬
2021年GHL計劃是在完成反向資本重組後於2021年建立的，以取代股權結算的基於股份的支付安排-2015年股權激勵計劃(“GHI 2015計劃”)和作為2015年計劃後續的2018年股權激勵計劃(“GHI 2018計劃”)。於完成反向資本重組時，根據2015年及2018年GHI計劃已發行的所有限制性股份單位/獎勵、認購權及限制性股份，已由GHL A類普通股或2021年GHL計劃項下B類普通股(如適用)的認購權、RSU及限制性股份所取代，按收受權利的交換比率計算
除上述安排外，本集團若干附屬公司亦已訂立若干股權結算股份支付安排，以發行一般歸屬於
根據二零二一年GHL計劃發行的未歸屬受限制股份單位數目如下：
|
|
未歸屬的數量 |
2021年GHL計劃 |
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’000 |
2021年GHI計劃下的反向資本重組替代發行（有關根據GHI 2018計劃及GHI 2015計劃授出的受限制股份單位，見下表） |
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既得 |
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( |
取消和沒收 |
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( |
截至2021年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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( |
取消和沒收 |
|
( |
截至2022年12月31日 |
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|
授與 |
|
|
既得 |
|
( |
取消和沒收 |
|
( |
截至2023年12月31日 |
|
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，若干受限制股份單位已歸屬但尚未登記為普通股。
F-47
根據GHI二零一八年計劃及GHI二零一五年計劃發行並被二零二一年GHI計劃取代的未歸屬受限制股份單位數目如下：
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|
未歸屬的數量 |
GHI 2018計劃和GHI 2015計劃 |
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’000 |
截至2021年1月1日 |
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授與 |
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既得 |
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( |
取消和沒收 |
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( |
2021年GHL計劃取代GHI 2018計劃和GHI 2015計劃作為反向資本重組的一部分的影響 |
|
( |
截至2021年12月31日 |
|
* RSU的數量反映了接收的匯率比率
自成立以來，根據二零二一年GHL計劃授出的購股權數目及加權平均行使價（以取代GHI二零一八年計劃及GHI二零一五年計劃）如下：
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|
股權數目 |
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加權平均 |
|
加權平均 |
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|
’000 |
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$ |
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(單位：年) |
2021年GHL計劃下的反向資本重組替代品發放 |
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已鍛鍊 |
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( |
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取消和沒收 |
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( |
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截至2021年12月31日 |
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為收購非控股權益而發行 |
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已鍛鍊 |
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( |
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取消和沒收 |
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( |
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截至2022年12月31日 |
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已鍛鍊 |
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( |
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取消和沒收 |
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( |
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截至2023年12月31日 |
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股權數目 |
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加權平均 |
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截至12月31日 |
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’000 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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於2023年12月31日尚未行使之購股權之行使價介乎$
《GHI 2018計劃》和《GHI 2015計劃》下並由《2021年全球控股計劃》取代的股票期權的數量和加權平均行權價格如下：
|
|
股權數目 |
|
加權平均 |
|
加權平均 |
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’000 |
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$ |
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(單位：年) |
截至2021年1月1日 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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( |
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取消和沒收 |
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( |
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2021年GHL計劃替代2018年計劃和2015年計劃作為反向資本重組的一部分的效果 |
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( |
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|
截至2021年12月31日 |
|
|
|
F-48
* 股票期權的數量和行權價格反映了可獲得的交換比率
2021年期間，GHI發佈了
D在2022年，
取消或沒收，
於二零二三年，概無授出受限制普通股。有
在2023年，
下表概述截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度按職能劃分的股份支付開支總額：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
收入成本 |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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總計 |
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F-49
於二零二三年及二零二二年，已授出受限制股份單位之公平值乃根據股份於授出日期之收市價釐定。截至二零二三年止年度授出的受限制股份單位的加權平均公平值為美元。
2021年，(根據《温室氣體排放2018年計劃》和《温室氣體排放倡議2015年計劃》)發放的大部分減排量單位為#美元。
股票期權的公允價值是使用基於普通股價值的布萊克-斯科爾斯期權定價模型來衡量的。於授權日的公允價值及投入計量摘要如下：
|
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2021 |
授權日的公允價值(加權平均值)* |
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$ |
授出日股價(加權平均數)* |
|
$ |
授權日的行使價(加權平均數)* |
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$ |
預期波動率(加權平均) |
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|
預期期限(年)(加權平均值) |
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|
預期股息(加權平均) |
|
|
無風險利率(加權平均) |
|
* 購股權的公允價值和行使價以及授予日的股價公允價值反映了將獲得的交換比率。
預期波動率一直基於可比上市公司的加權平均歷史股價波動率。在此基礎上，用簡化的方法進行了期望值的估算。無風險利率一直基於授予時生效的美國政府債券收益率曲線。除為收購NCI而發行的GHL購股權外，於完成反向資本重組之日後，並無授予其他GHL購股權。
2021年股本股之公平值收購計劃已使用柏力克—舒爾斯期權定價模型計量。
F-50
|
|
2023 |
|
2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
送貨量 |
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移動性 |
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金融服務業 |
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企業和新舉措 |
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於二零二二年，其中一個市場的交付安排已修訂，導致交付收入為$
機動性收入包括機動車租金收入#美元。
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2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
新加坡 |
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馬來西亞 |
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印度尼西亞 |
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菲律賓 |
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泰國 |
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東南亞其他地區 |
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|
考慮到我們為多個地理位置的廣泛客户提供的服務，我們確認的收入中並無重大部分可歸屬於特定客户或客户羣體。
F-51
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2023 |
|
2022 |
|
2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
|
$ |
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$ |
政府補助收入 |
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其他 |
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|
政府補助金收入由新加坡政府根據就業支助計劃提供。
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2023 |
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2022 |
|
2021 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
商譽減值(附註6) |
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|
|||
其他 |
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收益成本總額、銷售及市場推廣開支、一般及行政開支以及研發開支包括以下性質之開支：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
員工成本 |
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運營成本 |
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折舊及攤銷 |
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營銷費用 |
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專業費用 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
按攤餘成本計量的金融資產—利息收入（主要是定期存款及現金及現金等價物） |
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淨匯兑收益 |
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財政收入 |
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以攤餘成本計量的金融負債—利息支出 |
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( |
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( |
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( |
淨匯兑損失 |
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( |
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融資成本 |
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( |
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( |
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( |
金融資產及負債公允價值變動淨額 |
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( |
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( |
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股份上市及相關開支（附註12（i）（b））： |
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|
( |
||
在損益中確認的淨融資收入/（成本） |
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|
( |
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( |
F-52
下表載列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度普通股股東應佔每股基本及攤薄虧損的計算方法，反映收取的匯兑比率。
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2023 |
|
2022 |
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2021 |
|
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$ |
|
$ |
|
$ |
本年度虧損 |
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( |
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( |
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( |
減去：非控股權益應佔損失 |
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( |
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( |
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( |
本年度普通股股東應佔虧損 |
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( |
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( |
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( |
基本加權平均已發行普通股 |
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普通股股東應佔每股基本虧損 |
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( |
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( |
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( |
普通股股東應佔每股攤薄虧損 |
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( |
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( |
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( |
由於本集團於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度產生淨虧損，每股基本虧損與每股攤薄虧損相同。
以下潛在攤薄尚未行使證券不包括在計算每股普通股攤薄虧損時，原因是其影響於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度會產生反攤薄影響（以千計），或發行該等股份須待若干條件達成而於期末尚未達成：
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2023 |
|
2022 |
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2021 |
手令(附註16) |
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受限制普通股（附註19） |
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購股權（附註19） |
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|||
受限制股份單位（附註19） |
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|
|||
根據ESPP承諾的股份（附註19） |
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|||
將GHL子公司股份交換為GHL A類普通股的選擇權 |
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總計 |
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本集團董事及行政人員的薪酬如下：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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短期僱員福利 |
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離職後福利 |
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* |
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* |
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* |
股份支付 |
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* 數額低於100萬美元
與關鍵管理人員和他們控制或共同控制的實體有關的交易和未清餘額的總價值微不足道。
本集團並無訂立其他重大關連人士交易。
本集團首席產品官於二零二三年二月一日獲委任，被視為主要管理人員的一部分。
集團的一名創始人、執行官和董事從董事會辭職 自2023年12月31日起生效。
本集團總裁自2023年11月14日起辭去執行官職務。
F-53
本集團租賃辦公室物業、零售店鋪及汽車。這些租賃有固定租金支付，通常為期一段時間， 至並有權在期滿後續租。
本集團租賃辦公室設備，合約條款為： 至.該等租賃為短期租賃及╱或低價值項目租賃。本集團已選擇不就該等租賃確認使用權資產及租賃負債。
不符合投資物業定義的與租賃物業相關的使用權資產呈列為物業、廠房及設備。
|
|
屬性 |
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馬達 |
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總計 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
2022年1月1日的餘額 |
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折舊 |
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( |
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( |
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( |
加法 |
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通過業務合併進行收購 |
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不再認識 |
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( |
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( |
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匯率變動的影響 |
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( |
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( |
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( |
2022年12月31日的餘額 |
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|
|
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屬性 |
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馬達 |
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總計 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
2023年1月1日的餘額 |
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折舊 |
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( |
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( |
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( |
加法 |
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|||
不再認識 |
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( |
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( |
|
匯率變動的影響 |
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( |
|
( |
|
( |
2023年12月31日的餘額 |
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2023 |
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2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
租賃負債利息 |
|
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於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，分租使用權資產收入、與短期租賃及低價值資產租賃有關的開支以及未計入租賃負債計量的可變租賃付款有關的開支對本集團而言並不重大。
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
租賃現金流出總額 |
|
|
F-54
本集團出租汽車（包括其自有車輛及租賃車輛）。所有租賃均分類為經營租賃，因為其並無轉移資產擁有權附帶的絕大部分風險及回報。
G確認的租金收入2023年期間，
|
|
2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
|
$ |
|
$ |
不遲於一年 |
|
|
||
不晚於一年，不晚於五年 |
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|
本集團因使用金融工具而面臨以下風險：
本附註呈列有關本集團所面對的各項上述風險、本集團計量及管理風險的目標、政策及程序以及本集團資本管理的資料。
董事會全面負責本集團風險管理框架的建立及監督。本集團管理層根據董事會批准的風險管理框架內的目標及基本原則，就風險識別、計量及管理以及設定及監察風險限額及監控制定政策及程序。本集團定期檢討風險管理政策及程序，以反映市況及本集團業務之變動。
信貸風險指倘客户或金融工具之對手方未能履行其合約責任而對本集團造成財務虧損之風險，主要來自本集團之應收貿易賬款、貸款及墊款、付款週期應收款項、按金及現金及現金等值項目。本集團並無對單一對手方承擔重大信貸風險。
於損益確認之金融資產減值虧損如下：
|
|
2023 |
|
2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
|
$ |
應收貿易賬款 |
|
|
|
|||
金融服務分部的應收貸款及承擔 |
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付款週期應收賬款 |
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其他應收賬款 |
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( |
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定期存款 |
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( |
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F-55
應收貿易賬款
信貸風險主要與消費者、司機合作伙伴及商户合作伙伴之流動貿易應收款項有關，而該等應收款項主要與消費者、交通及企業及新計劃分部內之應收款項有關。並無重大集中客户信貸風險。於監察客户信貸風險時，客户乃根據其信貸特徵（包括地理位置及經營分部）分組。
本集團並無就未償還應收貿易賬款作出抵押。本集團並無因抵押品而未確認虧損撥備之貿易應收款項。
於報告日期按地區劃分之貿易應收款項信貸風險如下：
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賬面淨額 |
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2023 |
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2022 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
印度尼西亞 |
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新加坡 |
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菲律賓 |
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馬來西亞 |
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泰國 |
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其他國家 |
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預期信用損失計量
本集團使用撥備矩陣計量貿易應收款項的預期信貸虧損，該應收款項包括大量小額結餘。
虧損率乃根據應收款項經過連續拖欠階段以撇銷之可能性採用“滾動率”法計算。不同分部的風險按所在地區及所購買服務類別之共同信貸風險特徵分開計算。損失率是基於實際付款和信貸損失經驗，
下表提供有關於十二月三十一日貿易應收款項所承受的信貸風險及預期信貸虧損的資料：
|
|
加權 |
|
毛收入 |
|
損失 |
|
信用 |
(單位：百萬美元) |
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% |
|
$ |
|
$ |
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2023 |
|
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當前(未過期) |
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( |
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逾期1—30天 |
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( |
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|||
逾期31-60天 |
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|
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( |
|
|||
逾期61—90天 |
|
|
|
( |
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|||
逾期91-120天 |
|
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( |
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超過121天 |
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( |
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( |
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|
加權 |
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毛收入 |
|
損失 |
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信用 |
(單位：百萬美元) |
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% |
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$ |
|
$ |
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2022 |
|
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當前(未過期) |
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( |
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|||
逾期1—30天 |
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( |
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|||
逾期31-60天 |
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|
|
( |
|
|||
逾期61—90天 |
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|
|
( |
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|||
逾期91-120天 |
|
|
|
( |
|
|||
超過121天 |
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( |
|
|||
|
|
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|
|
( |
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F-56
應收貿易賬款減值撥備變動
年內應收貿易賬款減值撥備變動如下：
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2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
|
$ |
1月1日 |
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|
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確認減值損失 |
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核銷金額 |
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( |
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( |
交換翻譯差異 |
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* |
|
( |
12月31日 |
|
|
* 數額低於100萬美元
金融服務部門的應收貸款和承付款
信貸風險敞口主要涉及：
本集團密切監察該等貸款的信貸質素及承諾，以管理及評估本集團的相關信貸風險。信用風險管理從最初的承保開始，一直持續到全額償還貸款。為評估申請貸款的借款人，除其他指標外，本集團使用來自內部歷史經驗的詳細資料(包括借款人先前在本集團的還款歷史)及其他衡量指標(包括平臺行為)，建立風險模型。本集團利用拖欠情況和趨勢，協助作出新的和持續的信貸決定、調整模式、計劃催收做法和策略。
信用風險敞口
在報告日期，按地理區域劃分的應收貸款信用風險敞口如下：
|
|
賬面金額 |
||
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2023 |
|
2022 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
馬來西亞 |
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新加坡 |
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泰國 |
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|
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菲律賓 |
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|
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印度尼西亞 |
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|
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其他國家 |
|
|
||
|
|
|
||
應收貸款及承擔並無集中信貸風險。未提取貸款承擔對本集團而言並不重大。
虧損率乃根據應收款項經過連續拖欠階段以撇銷之可能性計算。虧損率乃根據以下共同信貸風險特徵（地理區域、交易對手性質及相關產品）分別計算。
下表提供有關應收貸款所承受之信貸風險及虧損撥備之資料。
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|
加權 |
|
毛收入 |
|
損失 |
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信用受損 |
(單位：百萬美元) |
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% |
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$ |
|
$ |
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2023 |
|
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當前(未過期) |
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( |
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逾期1—30天 |
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( |
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逾期31-60天 |
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( |
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逾期61—90天 |
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( |
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逾期91-120天 |
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( |
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超過121天 |
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|
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( |
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|
|
|
|
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( |
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F-57
|
|
加權 |
|
毛收入 |
|
損失 |
|
信用受損 |
(單位：百萬美元) |
|
% |
|
$ |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
當前(未過期) |
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逾期1—30天 |
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逾期31-60天 |
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逾期61—90天 |
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逾期91-120天 |
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超過121天 |
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應收貸款及承付款減值撥備變動
年內應收貸款及承擔之減值撥備變動如下：
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2023 |
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2022 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
1月1日 |
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確認減值損失 |
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核銷金額 |
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( |
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交換翻譯差異 |
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* |
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12月31日 |
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* 金額少於100萬美元
在銀行和金融機構的存款以及現金和現金等價物
於2023年12月31日，本集團於銀行及金融機構持有存款及現金及現金等價物#美元。
自報告日期起計期限為12個月或以下的存款以及現金及現金等價物的減值已按12個月預期虧損基準計量，並反映風險敞口的短期到期日。自報告日期起計到期日超過12個月的存款減值已按反映風險的較長到期日的預期虧損基準計量。根據對手方的外部信用評級，這些數額的信用風險較低，因此對預期的信用損失撥備微不足道。
風險管理政策
“流動資金風險”指本集團在履行其透過交付現金或其他金融資產結算的金融負債相關責任時遇到困難的風險。本集團管理流動資金的目標是儘可能確保其在正常和壓力條件下有足夠的流動資金償還到期負債，而不會招致不可接受的損失或損害本集團聲譽的風險。
管理層根據預期現金流量監控本集團現金及現金等價物的滾動預測。此一般由本集團之營運公司根據本集團設定之常規及限制進行。該等限額因地區而異，以考慮實體經營所在市場的流動性。此外，本集團的流動資金管理政策涉及預測主要貨幣的現金流量，並考慮滿足這些現金流量所需的流動資產水平。
本集團監察其流動資金風險，並維持管理層認為足夠之現金及銀行結餘水平，以為本集團營運提供資金及減輕現金流量波動之影響。
作為整體流動資金管理的一部分，本集團維持充足的資金水平，以滿足其營運資金需求。雖然本集團以前主要透過發行可轉換可贖回優先股(見附註12)融資，但於實施反向資本重組後(見附註12)，較長期資金需求現時主要透過定期貸款安排(見附註14)融資。
F-58
以下為本集團流動資金風險管理策略所考慮之金融負債合約到期日。該等金額為毛額及未貼現，幷包括合約利息付款。
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合同現金流 |
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攜帶 |
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總計 |
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少於 |
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1至5年 |
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多過 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
2023 |
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金融負債 |
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銀行貸款 |
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定期貸款 |
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銀行業務客户的存款 |
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應付貿易款項和其他負債 |
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租賃負債 |
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2022 |
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金融負債 |
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銀行貸款 |
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定期貸款 |
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應付貿易款項和其他負債 |
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租賃負債 |
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市場風險指市場價格（如外匯匯率、利率及股票價格）變動會影響本集團收入的風險。 市場風險管理的目標是在可接受的參數內管理及控制市場風險，同時優化回報。
貨幣風險
本集團面對交易性外匯風險，惟銷售、採購、應收款項、現金及現金等價物與借貸以本集團實體各自功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣之間存在錯配。本集團實體之功能貨幣主要為實體經營所在國家之貨幣。該等交易主要以該等實體經營所用貨幣計值。該等交易主要以新加坡元（“新加坡元”）、馬來西亞林吉特（“馬來西亞林吉特”）及印尼盾（“印尼盾”）計值。
對外借款的利息以借款的貨幣計價。除於集團層面取得的定期貸款融資(見附註14)外，集團實體的對外借款一般以與集團相關業務所產生的現金流量相符的貨幣計值，而現金流量亦為實體營運所在國家的貨幣。
就以外幣計值的其他貨幣資產及負債而言，本集團的政策是確保其淨風險維持在合理水平，如有需要，以解決短期失衡問題。
根據上述貨幣風險管理方法，本集團對以本集團實體各自功能貨幣以外的貨幣計值的貨幣風險淨額並不重大。
F-59
利率風險
本集團的主要利率風險來自浮動利率的長期借款，使本集團面臨現金流利率風險。本集團的浮動利率借款主要以美元、新加坡元、馬來西亞林吉特、印尼盾和泰銖計價。這些借款定期按合同重新定價，在這種程度上，也面臨着未來市場利率變化的風險。本集團監察基準利率的改革，於二零二三年期間，定期貸款融資(本集團浮動利率借款的重要部分)已由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)，並按另類參考利率委員會(“ARRC”)的建議作出利差調整。有關定期貸款融資浮動利率定價的市場利率未來變動的風險，目前由本集團的現金管理業務管理。本集團打算用超額可用現金減少總借款餘額，並儘量減少與借款有關的利率變化的風險。
本集團計息金融工具的利率概況如下：
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賬面金額 |
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2023 |
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2022 |
(單位：百萬美元) |
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固定利率工具 |
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其他投資 |
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現金和現金等價物 |
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銀行貸款 |
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浮動利率工具 |
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銀行貸款 |
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定期貸款 |
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固定利率工具的公允價值敏感度分析
本集團大部分定息金融資產及金融負債並非按公平值計入損益入賬。因此，於報告日期之利率變動不會對損益造成重大影響。
可變利率工具的現金流敏感性分析
對於銀行貸款，
本集團管理資本的目標為確保本集團能夠持續經營，並維持最佳資本結構，使其能夠執行業務計劃及為股東帶來最大價值。本集團將“資本”定義為包括權益及外部借貸的所有組成部分。
資本管理策略意味着需要確保本集團在任何時候都有流動資金及現金以履行到期的責任，同時在權益與債務之間保持謹慎平衡，為其資產、日常營運及未來增長提供資金。本集團獲得靈活及具成本效益的融資，可迅速應對機遇。
本集團之資本架構會持續檢討，並因應影響本集團之經濟狀況、監管規定及業務策略之變動作出調整。本集團透過考慮資本成本及各類資本相關風險，平衡其整體資本架構。為維持或達致最佳資本架構，本集團可能不時發行新股、收回或取得新借貸或調整資產組合。
F-60
下表列示金融資產及金融負債之賬面值及公平值，包括其於公平值層級之層級。倘賬面值與公平值合理相近，則不包括並非按公平值計量之金融資產及金融負債之公平值資料。
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賬面金額 |
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公允價值 |
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注意事項 |
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FVTPL |
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FVOCI |
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攤銷成本 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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(單位：百萬美元) |
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2023年12月31日 |
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金融資產 |
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債務投資 |
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股權投資 |
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7 |
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定期存款 |
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7 |
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貿易和其他應收款 |
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8 |
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金融服務分部應收貸款 |
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9 |
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其他資產 |
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現金和現金等價物 |
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11 |
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總計 |
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金融負債 |
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定期貸款 |
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14 |
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( |
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銀行貸款 |
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14 |
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租賃負債 |
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14 |
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( |
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( |
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認股權證負債 |
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16 |
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( |
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( |
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( |
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貿易應付賬款及其他負債 |
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16 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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銀行業務客户的存款 |
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總計 |
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賬面金額 |
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公允價值 |
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注意事項 |
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FVTPL |
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FVOCI |
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攤銷成本 |
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總計 |
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1級 |
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總計 |
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(單位：百萬美元) |
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2022年12月31日 |
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金融資產 |
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債務投資 |
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股權投資 |
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定期存款 |
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7 |
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貿易和其他應收款 |
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8 |
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金融服務分部應收貸款 |
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9 |
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其他資產 |
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現金和現金等價物 |
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總計 |
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金融負債 |
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定期貸款 |
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14 |
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( |
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銀行貸款 |
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14 |
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租賃負債 |
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14 |
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( |
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認股權證負債 |
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16 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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貿易應付賬款及其他負債 |
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16 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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( |
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銀行業務客户的存款 |
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17 |
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總計 |
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( |
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( |
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F-61
下表顯示了在財務狀況表中計量金融工具的第2級和第3級公允價值時使用的估值技術，以及使用的重大不可觀察投入。公允價值因重大不可觀察投入的合理可能變化而產生的變動被評估為不重大。
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估價技術 |
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無法觀察到的重要輸入 |
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重大不可觀測輸入之間的相互關係 |
資產 |
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債務投資 |
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經紀人價格/收入方法 |
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採用收益法計算的風險調整貼現率 |
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倘貼現率較高（較低），估計公平值將減少（增加）。 |
股權投資 |
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市場比較技術 |
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調整後的市場倍數 |
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倘經調整市場倍數較高（較低），估計公平值將增加（減少）。 |
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波幅率 |
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倘波動率上升，估計公平值將增加或減少。 |
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負債 |
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向非控股權益發行的看跌期權 (見附註16) |
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收益法 |
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實現某些里程碑的概率 |
|
倘實現若干里程碑之可能性較高（較低），則認沽負債之估計公平值將增加（減少）。 |
下表列示第三級公平值的期初結餘與期末結餘的對賬：
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股本及債務投資 |
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其他負債 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
(單位：百萬美元) |
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2022年1月1日 |
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( |
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公允價值變動淨額（未實現） |
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( |
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( |
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採購淨額/（印發） |
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( |
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( |
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第3層和第1層之間的轉移 |
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於2022年12月31日 |
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( |
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2023年1月1日 |
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公允價值變動淨額（未實現） |
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淨買入 |
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截止到2023年12月31日 |
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( |
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第3層和第1層之間的轉移
於2021年12月31日，正處於登記轉售過程中的權證已於2022年登記轉售，因此由於有報價，於2022年由第3級轉移至第1級。
F-62
本集團擁有以下策略分部，即其營運分部及可呈報分部。該等分部提供不同的產品及服務，一般從商業、技術、營銷、營運及監管角度分開管理。本集團首席執行官（首席營運決策者或主要營運決策者）每月檢討各分部之表現，以進行業務管理、資源分配、營運決策及表現評估。
以下摘要描述了每個可報告部門的操作：
可報告的細分市場 |
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運營 |
送貨量 |
|
將司機-合作伙伴和商家-合作伙伴與消費者連接起來，創建本地化物流平臺，促進和執行各種日常必需品的按需和定時遞送，包括即食餐飲和雜貨，以及點對點包裹遞送。在某些市場，它還包括提供集團直接負責的送貨服務；以及通過經營連鎖商店提供各種日用品。 |
移動性 |
|
將消費者與司機合作伙伴提供的各種多式出行選擇連接起來，包括私家車、出租車、摩托車(在某些國家)，以及拼車等共享出行選擇。它還包括車輛租賃，使司機合作伙伴能夠通過該平臺提供服務。 |
金融服務業 |
|
由業務夥伴提供或與業務夥伴一起提供的數字解決方案，以滿足司機、商人合作伙伴和消費者的金融需求，包括選定市場的數字支付、貸款、應收賬款保理、數字銀行、保險分銷和財富管理。 |
企業和新舉措 |
|
一套企業產品，包括廣告和營銷產品、地圖服務和反欺詐產品。它還包括我們的業務合作伙伴為消費者提供的其他生活方式服務，包括國內和家庭服務、酒店預訂和某些市場的訂閲。 |
CODM根據收入和分部調整後的EBITDA評估運營部門。分部報告收入於附註20披露。可報告分部的總收入等於本集團的綜合收入。
調整後的EBITDA定義為調整後的每個經營部門的利潤(虧損)，以排除：(1)淨利息收入(費用)，(2)其他收入(費用)，(3)所得税費用(抵免)，(4)折舊和攤銷，(5)基於股份的薪酬費用，(6)與合併和收購有關的成本，(7)未實現匯兑收益(損失)，(8)商譽和非金融資產的減值損失，(9)投資的公允價值變化，(9)重組成本，(Xi)法律，税務及監管結算撥備、(Xii)地區公司成本及(Xiii)股份上市及相關開支。
F-63
關於合併財務報表中報告的每一可報告分項和對賬金額的信息如下：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
(單位：百萬美元) |
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分部調整後的EBITDA |
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送貨量 |
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移動性 |
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金融服務業 |
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企業和新舉措 |
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可報告分部經調整EBITDA總額 |
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區域機構費用 |
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利息收入淨額/（支出） |
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其他收入 |
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所得税費用 |
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折舊及攤銷 |
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基於股份的薪酬費用 |
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未實現外匯收益/（損失） |
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商譽及非金融資產減值虧損 |
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投資公允價值變動 |
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重組成本 |
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法律、税務和監管結算條款 |
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股份上市及相關開支 |
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本年度虧損 |
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* 金額少於100萬美元
資產及負債主要由主要營運決策者於綜合層面而非分部層面審閲。本集團之非流動資產包括物業、廠房及設備，主要位於新加坡、馬來西亞及印尼。其他非流動資產（如無形資產、商譽及其他投資）主要為不屬於分部的地區性資產。
在截至2023年12月31日的財政年度內，沒有對業務進行實質性收購。
在截至2022年12月31日的財政年度內，集團收購了一家
下表彙總了在購置之日已確認的購入資產數額和承擔的負債。
(單位：百萬美元) |
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$ |
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已取得的可識別淨資產 |
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減：非控股權益按比例應佔可識別淨資產 |
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( |
) |
收購時之商譽（如下所述） |
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購買注意事項 |
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商譽主要由於預期將Jaya的營運、供應商網絡及資產整合至本集團未來業務擴展所能產生的成本及收益協同效應所致。預期概無已確認商譽可就税項用途扣減。
F-64
本集團涉及多項法律程序，涉及一系列事宜，包括人身傷害或財產損害案件、與僱傭或勞工有關的糾紛、與供應商或商業夥伴的合約糾紛、與第三方的糾紛及監管查詢，以及與遵守競爭、隱私或其他適用法規有關的訴訟。
截至2023年12月31日，由於這些訴訟結果的不確定性，除某些具體的法律索賠(見附註15)外，此類索賠的準備金尚未得到確認，因為專家組認為這些訴訟不會導致債務或資源外流。這些可能的義務包括：
本集團已就購買數據處理及技術平臺基礎設施服務訂立不可撤銷合約，有關承擔概述如下。
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按期間到期的付款 |
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總計 |
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少於 |
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1至5 |
(單位：百萬美元) |
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$ |
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$ |
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$ |
不可註銷的購買債務 |
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2024年2月，本集團宣佈授權股份回購計劃，據此，本集團可回購最多100美元。
於2024年3月，本集團完成全額預付定期貸款融資（見附註14）的未償還本金及應計利息，支付金額為2024年12月30日。
F-65