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會計準則：運營部門成員bfam：BackupDependentCareMember2022-01-012022-12-310001437578美國公認會計準則：運營部門成員bfam：教育顧問和諮詢服務會員2022-01-012022-12-310001437578bfam：FullServiceCenterBasedCareMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001437578美國公認會計準則：運營部門成員bfam：BackupDependentCareMember2021-01-012021-12-310001437578美國公認會計準則：運營部門成員bfam：教育顧問和諮詢服務會員2021-01-012021-12-310001437578SRT：北美成員2023-12-310001437578SRT：北美成員2022-12-310001437578SRT：北美成員2021-12-310001437578SRT：歐洲成員2023-12-310001437578SRT：歐洲成員2022-12-310001437578SRT：歐洲成員2021-12-310001437578國家：GB2023-12-310001437578國家：GB2022-12-310001437578國家：GB2021-12-310001437578bfam：A401k退休儲蓄計劃成員2023-01-012023-12-310001437578SRT：最小成員數bfam：A401k退休儲蓄計劃成員2023-01-012023-12-310001437578bfam：A401k退休儲蓄計劃成員2022-01-012022-12-310001437578bfam：A401k退休儲蓄計劃成員2021-01-012021-12-310001437578bfam：United 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告。 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告。 |
的過渡期 至
佣金文件編號001-35780
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | 80-0188269 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | | | (税務局僱主
識別碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威爾斯大道2號 | | | | |
| 牛頓， | 馬薩諸塞州 | | | | 02459 |
| (主要執行辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(617) 673-8000
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.001美元 | | bfam | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是**☒*☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | |
| | | 新興成長型公司 | ☐ | |
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
勾選註冊人是否已根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）條提交了關於其管理層對財務報告內部控制有效性評估的報告和證明。第7262（b）條），由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所出具。 ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐ 不是 ☒
截至2023年6月30日，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元。5.3十億美元。
截至2024年2月14日，有57,963,805註冊人已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人的2024年股東年會最終委託聲明的部分將根據第14A條提交給證券交易委員會，不遲於本年度報告10—K表格涵蓋的財政年度結束後120天，以引用的方式納入本年度報告第三部分，項目10—14。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分： |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 項目1A. | 風險因素 | 18 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 28 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 28 |
| 第二項。 | 屬性 | 30 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 30 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| 關於我們的執行官員的信息 | 31 |
| 第二部分。 |
| 第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 32 |
| 第6項。 | [已保留] | 33 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| 第8項。 | 財務報表和補充數據 | 50 |
| 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 88 |
| 項目9A。 | 控制和程序 | 88 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 90 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 90 |
| |
| 第三部分。 |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 90 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 90 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 90 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 90 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 90 |
| 第四部分。 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 90 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 93 |
簽名 | 94 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份Form 10-K年度報告包括表達我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設或預測的聲明，因此是或可能被視為1995年私人證券訴訟改革法(“法案”)所指的“前瞻性聲明”。根據該法案的規定，為了獲得該法案的“安全港”條款的好處，現作出以下警示聲明。這些前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別，包括“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“項目”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”，或者在每一種情況下，它們的否定或其他變體或類似術語。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。它們出現在本年度報告的多個地方，包括關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及我們的運營結果；財務狀況；流動性；前景；我們和我們的合作伙伴經營的行業；全球衞生流行病對我們的短期和長期運營的影響；網絡攻擊、數據泄露或其他安全事件對我們的信息技術系統或軟件或我們的第三方供應商的影響；我們對提升中心、後備護理服務、註冊、入住率和整體恢復的預期；未來中心的關閉；我們的英國業務；成本管理和成本節約舉措；勞動力成本和勞動力市場；我們後備護理部門和後備護理解決方案的持續業績和貢獻；合作伙伴的增長；宏觀經濟環境和總體經濟狀況(包括通貨膨脹的影響)的影響；政府支持計劃的可獲得性、可用性和影響；我們服務的增長；不斷變化的行業、地理、勞動力、勞動力和人口趨勢；我們的市場份額和領導地位；業績和增長因素；對服務的需求和客户和客户不斷變化的需求；我們提供的服務的質量；我們的價值主張和客户投資回報；我們的思維領導力；季節性；競爭優勢和差異化因素；客户保留率和滿意度；家長滿意度；健康和安全；增長戰略；勞動力培訓和教育；擴張、收購戰略和整合的機會；投資，包括在技術、營銷和人員方面；使用率；交叉銷售機會；營銷戰略；我們的人力資本和DE&I舉措的影響；知識產權；法律和監管合規；員工和勞動關係；吸引新客户的能力；我們的地理覆蓋範圍和中心位置；我們的債務和債務與契約；獲得融資的能力；吸引關鍵員工的能力；股息政策；外幣匯率和利率的波動；我們的物業和設施；認證和質量標準；課堂比率；這些因素包括：訴訟和法律事務及訴訟的結果；未來的利息支付；利率、費用和利率上限協議的影響；攤銷費用；商譽估計；減值；現金流量以及現金、運營和資本支出的使用；運營現金、固定資產支出；税率和估計；税務審計和結算；税收優惠和股權交易；信用風險；關鍵會計政策和估計；新會計聲明的影響；股票回購；以及保險和工人賠償索賠。
就其性質而言，前瞻性陳述包含風險和不確定因素，因為它們與事件有關，並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們相信，這些風險和不確定性包括但不限於本年度報告中“風險因素”和其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中所描述的風險和不確定性。
儘管我們基於我們認為合理的假設做出這些前瞻性陳述，但我們提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們所經營的行業的發展可能與本年度報告中的前瞻性陳述中所述或其暗示的內容存在實質性差異。此外，即使我們的經營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的行業的發展與本年度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能指示後續時期的結果或發展。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本年度報告中所作的任何前瞻性聲明僅限於該聲明發表之日，我們沒有義務更新任何前瞻性聲明或公開宣佈對任何前瞻性聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展，除非法律另有要求。
第一部分
在截至2023年12月31日的年度Form 10-K年度報告中，Bright Horizons Family Solutions Inc.(及其子公司)被稱為“Bright Horizons”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”。
項目1.業務
我公司
35年來，Bright Horizons一直是工薪家庭的擁護者--設計和提供創新的教育和護理解決方案。我們是高質量早期教育和兒童護理、家庭護理解決方案和勞動力教育服務的領先提供商，旨在幫助工薪家庭和客户員工在個人和職業上茁壯成長。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供早期教育和兒童護理、後備護理、教育諮詢和其他服務，作為其員工福利計劃的一部分。這些福利幫助僱主在生活和職業生涯階段為員工提供支持，並提高招聘、員工敬業度、工作效率、留任和職業晉升。我們致力於在我們的所有課程中提供最高質量的教育和護理。
我們分為三個可報告的細分市場，這三個細分市場與我們的服務產品保持一致，具體如下：
•以中心為基礎的全方位服務兒童保育(約佔我們2023年收入的74%)；
•後備護理(約佔我們2023年收入的21%)；以及
•教育諮詢和其他服務(約佔我們2023年收入的5%)。
截至2023年12月31日，我們在多個行業擁有超過1,450個僱主客户關係，其中包括220多家財富500強公司。截至2023年12月31日，我們運營了1049個早期教育和託兒中心，可為美國、英國、荷蘭、澳大利亞和印度的約12萬名兒童提供服務。
我們的歷史
在我們內心原則的指引下-誠實、卓越、負責、尊重和團隊合作-自1986年以來，我們一直為僱主和在職父母開辦早期教育和託兒中心。1998年，我們通過光明地平線公司和企業家族解決方案公司的合併改變了我們的組織，當時這兩家公司都是納斯達克上市公司，分別成立於1986年和1987年。1998年至2008年5月，我們在納斯達克上市，當時我們被貝恩資本旗下的投資基金收購(稱為“私有化交易”)。2013年1月30日，我們完成了首次公開募股，我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為BFAM。
縱觀我們的歷史，我們在為未來投資的同時，也在不斷髮展。我們已經擴展了我們的國際足跡，成為英國以中心為基礎的託兒市場的領先提供商，並已擴展到荷蘭、澳大利亞和印度，作為進一步國際擴張的平臺。在美國，我們繼續擴大和加強我們與僱主客户的夥伴關係，擴大和加強我們的後備護理和家庭支持，包括增加老年人護理、家教、學齡營和寵物護理；通過發展和擴大我們的教育諮詢服務；通過收購SitterCity業務來增加我們的其他服務。我們繼續投資於新技術，以更好地支持我們的全套服務，並增強我們客户的用户體驗，我們還加大了數字營銷努力，進一步關注推動我們服務的使用和最大限度地擴大中心的註冊人數。
行業概況和趨勢
我們在全球市場競爭早期教育和託兒服務，以及客户提供的獨立護理解決方案和勞動力教育服務市場，作為其員工的福利。
托幼行業一般可分為中心托育和居家托育。我們的全方位服務部門在以中心為基礎的市場中運營，這是一個高度分散的市場。以中心為基礎的託兒市場既包括零售中心，也包括僱主贊助的中心。僱主贊助的模式一直是我們業務的核心，其特點是單一僱主或僱主財團簽訂長期合同，在僱主贊助人工作地點或附近的中心提供兒童護理。我們相信我們是僱主贊助的最大的高質量託兒服務提供商之一。
此外，我們在不斷增長的後備護理市場開展業務，包括以中心為基礎的後備護理和居家護理，以及學齡兒童營地、家教、老年人護理和寵物護理。我們還經營教育諮詢服務市場，包括勞動力教育、學費援助、學生貸款償還和相關教育諮詢，以及大學招生和大學財務諮詢服務。我們相信我們是最大和最高質量的後備護理和教育諮詢服務提供商之一。
我們認為，以下關鍵因素有助於僱主贊助的託兒、後備託兒和教育諮詢服務市場的增長。
對僱主的確認投資回報
我們相信，各行各業的僱主都在考慮兒童保育解決方案，包括現場和近地點兒童保育和其他受撫養人照看解決方案，以提高其員工價值主張。我們能夠提供各種兒童和受撫養人護理支持服務，以滿足兒童和家庭的需求，這表明了我們的服務對我們的客户合作伙伴的價值和重要性，包括我們的各種服務在確保這些合作伙伴繼續提供自己的業務優先事項方面所能發揮的作用。憑藉我們廣泛的解決方案套件，我們能夠很好地幫助希望將創造性解決方案作為整體招聘和留住戰略的一部分來部署的僱主。
通過我們的勞動力諮詢實踐進行的研究表明，以中心為基礎的兒童保育和後備保育服務的僱主贊助商實現了強勁的投資回報，特別是在減少營業額和提高生產率方面。我們估計，我們的後備託兒服務的用户每年平均能夠額外工作6天，否則他們就會因為託兒安排的故障而達不到預期的水平。此外，根據2022年對我們家庭的調查，90%的父母表示，由於他們的僱主提供後備護理，90%的父母提高了工作效率，86%的員工表示，他們的後備護理福利使他們對僱主更忠誠。我們相信，僱主的這種投資回報，在我們的全套解決方案中表現出來，將導致僱主贊助的中心託兒、後備託兒和教育諮詢服務的進一步增長。
不斷髮展的勞動力
我們相信，緊張的勞動力市場帶來的挑戰提高了僱主對其員工價值主張的敏感性，而Bright Horizons的服務可以成為僱主招聘和留住戰略的重要組成部分。隨着工作環境的不斷髮展，我們認為對以中心為基礎的託兒服務的需求依然旺盛，後備服務繼續是遠程和辦公室員工的關鍵支持，我們認為後備服務在這一戰略中發揮着越來越重要的作用。由於新技術的發展和引入，以及對人才的競爭加劇，僱主們將重點放在員工的提升技能和重新技能需求上。隨着自動化、數字化轉型和其他進步的發展，對現有勞動力的持續教育和提高技能的需求日益增加。我們相信，現代工人重視僱主在職業生涯各個階段為員工提供支持的努力，這些努力通過提供學位和非學位教育項目來幫助他們在工作場所茁壯成長。
儘管不斷變化的勞動力和工作場所趨勢帶來了招生和入職方面的挑戰，但我們相信，僱主日益增長的需求，加上對人才的競爭加劇，將鼓勵僱主投資於解決方案和支持，使工人能夠充分發揮其職業潛力。對以中心為基礎的早期教育和兒童保育、後備保育和教育諮詢服務的投資將幫助僱主實現其戰略目標，提高員工參與度、招聘和留住員工，並解決員工隊伍中的福利公平問題。我們相信，我們涵蓋早期教育和兒童保育、後備保育和教育諮詢服務的廣泛解決方案使Bright Horizons成為希望部署創造性和有影響力的解決方案來支持員工及其福利需求的僱主的首選供應商。
在職父母在勞動力中的參與
目前有相當大比例的父母參與了勞動力大軍，這使得託兒服務和家庭支持對僱員和僱主以及經濟的整體健康至關重要。根據美國勞工統計局的最新報告，2022年，全職工作的女性約佔美國勞動力的50%。此外，2022年，美國有68%的孩子不到6歲的母親參加了勞動力大軍，65%的雙親家庭由雙職工家庭組成。我們認為，當前的勞動力人口結構繼續推動着對兒童和受撫養人護理以及其他工作場所解決方案的持續需求，這些解決方案在每個生活和職業階段為員工提供支持。
對以中心為基礎的高質量早期教育和託兒服務的需求日益增長
我們相信，對早期教育和持續高質量託兒重要性的認識有助於鞏固對以中心為基礎的高質量早期教育和託兒服務的需求。我們相信，健全的健康和安全協議以及以中心為基礎的護理帶來的社會、教育和其他發展機會是家庭在為孩子確定首選護理方案時的重要因素。在一個高度分散的市場，主要由缺乏規模的中心運營商組成，我們相信客户和家庭將青睞擁有更多資源的更大的行業參與者，以始終如一地實現客户和家庭的高質量標準和需求。我們還認為，強調早期教育和兒童保育的重要性，以及不斷努力使工薪家庭負擔得起和獲得兒童保育服務，將有助於全球早期教育和兒童保育市場以及發展中的後備保育和教育諮詢服務市場的進一步增長。
我們的競爭優勢
我們相信，我們是供應商、合作伙伴和僱主的首選，因為我們致力於為我們服務的人提供高質量的解決方案。
市場領先的服務提供商
我們相信，我們在僱主贊助的以中心為基礎的兒童保育、後備保育和教育諮詢服務方面處於領先地位，我們提供的服務的廣度、深度和質量--在35年的成功歷史中發展起來--代表着顯著的競爭優勢。我們估計，我們在美國擁有的僱主贊助的中心大約是我們最接近的競爭對手的六倍。我們相信，我們的早期教育和託兒中心以及工作場所解決方案的廣泛地理覆蓋範圍，以及我們認為僱主贊助的需求普遍較高和人口結構具有吸引力的地區的有針對性的中心集羣，為我們提供了一個有競爭力的平臺，向新老客户營銷我們的服務套件。
我們相信，家長和客户將繼續專注於建立客觀的、基於標準的方法來定義和衡量託兒質量，例如認證。我們的業務植根於我們始終如一地為僱主和家庭提供高質量服務的承諾。我們設計的託兒中心達到或超過了我們所有主要市場的適用認證和評級標準，包括美國國家幼兒方案學院(國家幼兒教育協會(NAEYC)的一個分支機構)在美國製定的標準，英國教育、兒童服務和技能標準辦公室(OFSTED)制定的標準，以及澳大利亞教育委員會和澳大利亞兒童教育和保育質量管理局(ACECQA)制定的標準。我們相信，隨着越來越多的潛在和現有僱主客户要求或期望遵守認證標準，我們對達到認證標準的承諾在吸引和留住家庭以及確保僱主贊助機會方面具有競爭優勢。
我們的專有課程和教育實踐是由早期學習和兒童發展研究的科學提供信息的。我們的資源和培訓計劃指導教師通過高質量的學習經驗和循證教學實踐將研究轉化為實踐。我們還認為，較低的教師與兒童比例和小組規模是有效提供我們的課程以及幫助促進更多個性化護理的關鍵因素。我們的項目提供達到或超過許可標準的教師與兒童比例和團隊規模。
我們致力於在我們運營的每個類別中提供最高質量的服務，我們的質量標準也延伸到我們的後備護理和教育諮詢服務，無論是在Bright Horizons兒童護理中心提供護理，通過參與我們專有後備護理網絡的優質幼兒中心和居家護理提供者提供護理，還是由我們的教育專家團隊提供建議。除了我們每年約95%的僱主客户保留率外，在我們的父母滿意度調查中，我們在受訪者中的滿意度一直保持在90%以上，這證明瞭我們有能力兑現對質量的承諾。
與不同客户羣建立長期協作關係
我們與不同行業的僱主建立了超過1,450個客户關係，其中包括超過220家財富500強公司，2023年，我們最大的客户貢獻了我們收入的1%，我們最大的10個客户貢獻了我們同年收入的約8%。我們的全方位服務業務模式強調多年僱主贊助合同，我們的客户通常資助在其工作地點或附近開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)，並經常通過運營補貼支持這些中心的持續運營。
我們與僱主和員工的多個服務點使我們能夠獨特地洞察客户的企業文化，並使我們能夠識別和提供創新的、量身定做的解決方案，以滿足客户的特定和不斷變化的需求。除了以兒童保育中心為基礎的全方位服務外，我們還提供跨國後備保育網絡和教育諮詢支持，使我們能夠提供各種服務和解決方案組合，以最好地滿足不同地點、不同地理位置以及不同生活和職業階段的客户的需求。我們相信，在過去10年中，我們對僱主贊助的家屬護理和教育建議採取的量身定製、協作的方法為僱主贊助的中心帶來了約95%的年度客户保留率，並使我們能夠向現有客户交叉銷售和擴展我們的服務產品。
市場引領者實踐
我們提供高質量護理、教育和其他服務的能力與我們吸引、留住、激勵和發展熟練勞動力的能力直接相關。在我們超過35年的歷史中，我們一直被美國、英國和荷蘭的第三方消息來源評為最佳僱主，包括被財運雜誌20次，以及在英國和荷蘭的偉大工作場所研究所工作。我們還被評為最適合工作的地方之一《波士頓環球報》14次和丹佛郵報9次。
我們相信，我們託兒中心領導和教師的教育和經驗超過了行業平均水平。除了最初的入職培訓和持續的中心內培訓外，我們還擁有一所內部在線培訓大學，使我們的員工能夠獲得全國認可的兒童發展證書。此外，我們的Horizons教師學位課程提供我們的早期教育人員(在美國)Bright Horizons完全由Bright Horizons支付獲得幼兒教育副學士學位的能力，員工無需自掏腰包。我們相信，這一計劃在我們的行業中是獨一無二的，並將繼續使我們成為首選僱主，同時幫助留住並激勵教師在Bright Horizons發展他們的職業生涯。有關我們的市場引領者實踐的更多信息，請參閲下面標題為“人力資本管理。
資本效率運營模式為經濟增長提供了誘人的平臺
儘管宏觀經濟出現了更廣泛的波動，但我們在財務業績方面有着悠久的歷史。僱主贊助商為代表他們開發的新中心所需的大部分資金提供資金，我們的後備服務通過我們自己的中心組合和第三方提供商提供，我們能夠用有限的資本投資增長我們的業務，這為運營帶來了強勁的現金流。
經過驗證的收購記錄
我們有一支成熟的收購團隊，使用既定的框架來追逐目標，以有效評估潛在交易，目標是在最大限度地提高投資回報的同時將風險降至最低。在過去十年中，我們完成了對美國、英國、澳大利亞和荷蘭約330家託兒中心的收購，以及美國和英國的後備託兒服務、教育諮詢和其他服務提供商的收購，幫助我們擴大了客户基礎，增強了我們服務的範圍和覆蓋範圍，擴大了我們的技術能力，並提供了新的服務。2023年，我們收購了10個託兒中心。
多樣性、公平性和包容性
我們處於教育下一代的獨特地位，伴隨着這一責任，我們有機會通過為兒童和家庭塑造一個開放、好奇、對不同的東西真正感興趣的環境來做出改變，並反映出我們教職員工的廣泛多樣性。我們的課程和教師培訓計劃旨在支持包容性課堂，並創造具有文化真實性的學習環境，慶祝和探索所有背景和經歷。我們還在與客户探討我們的服務如何支持他們的多樣性、公平性和包容性目標，特別是在勞動力教育方面。我們相信，我們提供的勞動力教育，以及後備護理和早期教育，可以成為僱主多元化、公平和包容戰略的關鍵要素。我們的服務不僅幫助僱主吸引和留住不同背景的員工，更重要的是有助於推動員工的職業成長和發展。
我們的增長戰略
我們相信，通過執行以下戰略，我們有重要的機會在全球範圍內繼續發展我們的業務。
發展我們的客户關係
•加強與新僱主客户的關係。我們的潛在市場包括大約13,500名僱主，每個僱主至少有1,000名員工，分佈在我們目前在美國和英國服務的行業中。我們的專職銷售團隊專注於建立新的客户關係，並得到我們的員工諮詢實踐的支持，幫助潛在客户確定最能滿足其戰略目標的準確產品。
•向現有僱主客户交叉銷售和擴展服務。我們相信，有一個重要的機會來增加使用我們一項以上服務的客户數量，並擴大我們向現有客户提供的服務。自2013年上市以來，截至2023年12月31日，使用我們一項以上服務的客户數量增加了一倍多，達到480多個客户。
•繼續通過假設現有的贊助託兒中心和學費援助計劃進行擴張。我們定期從現任管理層手中承擔現有託兒中心或學費援助項目的管理，這使我們能夠發展新的客户關係，通常不需要資本投資和購買價格支付。
實現對質量的持續投資
我們尋找投資於質量的機會，以確保我們通過加強課程和充實活動、教師教育和發展計劃以及持續的計劃評估來履行我們對研究型早期教育卓越的承諾。這有助於加強我們與客户、他們的員工和家人的聲譽和合作夥伴關係。對於家長和家庭，我們提供網絡研討會系列和每月播客，反映當前家庭面臨的問題，並提供育兒技巧和見解。我們還通過我們的在線平臺與家裏的家庭分享我們的課程。我們相信，我們在高質量服務和設施方面的良好聲譽有助於支持我們服務的價格上漲。我們不斷地在我們的服務線上投資於技術和客户體驗，以便積極支持我們的客户及其員工在職業生涯和生活階段的教育和護理需求。
提高現有中心的利用率並使用後備護理和教育諮詢服務
我們專注於提高盈虧中心的招生人數和使用率，以實現持續增長和改善中心經濟。我們尋找機會，不僅通過發展客户關係，還通過擴大與現有客户的使用，來增加對我們的後備護理和教育諮詢服務的使用。近年來，我們擴大了我們的後備護理服務，將輔導和寵物護理包括在內，並擴大了我們的學齡兒童夏令營計劃，以滿足教育和護理需求，同時擴大我們服務覆蓋的年齡。我們繼續投資於新技術，以更好地支持我們的全套服務，並增強我們客户的用户體驗，以進一步推動利用率。我們加強了營銷工作，並將重點放在提高人們對我們服務的認識和使用上，以最大限度地提高中心的入住率，並加深參與者對後備護理和教育諮詢服務的使用。
有選擇地增加新的租賃/聯合體中心，並通過收購進行擴張
全年，我們審查我們的中心組合，以確保我們的中心位置繼續與我們的戰略以及不斷變化的客户需求和需求保持一致，這可能會導致確定新的中心開業地點。從歷史上看，我們每年增加10到15個新的租賃/聯合體中心(如下所述)，重點放在城市和周邊市場，這些市場的需求和收入人口結構通常更支持我們的高質量中心。雖然自疫情爆發以來，中心的開設和收購有所放緩，因為我們專注於重建現有中心組合中的招生人數，但我們在成功完成和整合所有業務線上的選擇性收購方面有着長期的記錄。兒童保育及其他工作和家庭支持服務的國內和國際市場仍然高度分散，隨着我們展望2024財年及以後，我們將繼續在收購中心和收購補充服務產品方面尋找有吸引力的機會。
我們的運營
我們的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工解決現代勞動力在生活和職業階段面臨的挑戰。我們的服務包括以中心為基礎的全面服務兒童保育、後備保育、教育諮詢和其他服務，這些也是我們需要報告的部分。以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。後備護理包括以中心為基礎的後備兒童護理、兒童和成人/老年人受撫養人的居家護理、學齡兒童夏令營、家教、寵物護理和自費報銷護理。教育諮詢和其他服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢、大學諮詢服務，以及面向家庭和照顧者的在線市場SitterCity。下表列出了截至2023年12月31日的年度業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 1,780,615 | | | $ | 516,408 | | | $ | 121,234 | | | $ | 2,418,257 | |
| 佔總收入的百分比 | 74 | % | | 21 | % | | 5 | % | | 100 | % |
| 營業收入 | $ | 9,396 | | | $ | 133,391 | | | $ | 28,454 | | | $ | 171,241 | |
| 佔運營總收入的百分比 | 5 | % | | 78 | % | | 17 | % | | 100 | % |
附註18中包含了其他分段信息，細分市場和地理信息，載於本年度報告第8項的表格10-K。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
我們在僱主贊助商工作地點或附近的中心以及社區內的便利地點提供基於中心的全面服務兒童保育。我們在兩種主要的商業模式下運營我們的中心：盈虧(P&L)模式和成本加成模式。
損益模型:我們大約75%的中心是在P&L模式下運營的。在這種模式下，我們保留了運營中心的財務結果，因此，由於招生水平的波動，財務業績可能會發生變化。P&L模型進一步分為兩個子類別：
•贊助商模式：在贊助商模式下，我們在專屬或優先招生的基礎上為僱主贊助商的員工提供早期教育和託兒服務，僱主贊助商一般保留(贊助商擁有或租賃)託兒中心的發展責任，以及開放前的資本設備和持續的維護和維修。與僱主保薦人的安排通常初始期限為3至10年，有不同的期限、續簽和終止選擇。
•租賃模式：在租賃模式下，託兒中心通常位於我們租賃的物業中工作的父母居住和/或工作的地方附近，我們為多個僱主的員工以及周圍社區的家庭提供早期教育和託兒服務。我們通常簽訂這些中心的初始租約，租期從10年到15年不等，通常還有續約選項。
當我們開設一個新的P&L中心時，該中心通常需要2到3年的時間才能達到穩定的招生水平，因為中心通常會在一開始招收年齡較小的孩子，隨着時間的推移，孩子們會進入年齡較大的(學齡前)教室。我們把開業三年或三年以下的中心稱為“斜坡式中心”。P&L中心通常將在12至24個月內實現盈虧平衡運營業績，並通常在三年內實現穩定的註冊人數水平，以支持我們中心的平均運營利潤，儘管達到穩定註冊人數水平所需的時間可能更長或更短。開業三年以上的中心被稱為“成熟中心”。此外，我們經常審查我們的中心組合，以尋找機會來優化我們的組合，並適應我們所服務市場的需求變化和人口結構變化，包括關閉表現不佳的中心。在可能的情況下，如果關閉，我們將尋求將招生和教師轉移到附近地點的其他中心。
成本加成模型:我們大約25%的中心在成本加成的商業模式下運營。在這種模式下，我們從僱主贊助商那裏獲得管理和運營他們的中心的費用。此外，如果中心的運營成本超過父母支付的學費收入，僱主贊助商通常會提供運營補貼，以支持持續向員工提供託兒服務。我們的成本加成合同的初始期限通常為3至5年，具有不同的期限、續訂和終止選項。
在所有類型的模式下，我們保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用和支付員工、持續培訓、課程設置、與供應商簽訂合同、採購用品和收取學費。
家庭支付的學費通常佔這一部分產生的收入的大約90%，並根據孩子的年齡和發展水平、孩子的入學時間表(全日制或非全日制)、地理位置以及僱主贊助人補貼學費的程度確定。根據我們在美國的大約360個早期教育和託兒中心的樣本，我們這些中心目前的平均學費為嬰兒(通常為3至16個月)每月2550美元，幼兒(通常為16個月至3歲)每月2350美元，學齡前兒童(通常為3至5歲)每月2000美元。我們大多數早期教育和託兒中心的學費都是預付的，通常是每月交一次。
在我們北美的中心，成熟中心的年收入平均在190萬美元到240萬美元之間，在我們的國際中心，年收入平均在140萬美元到210萬美元之間，這主要是由中心的規模和容量決定的。我們的北美早期教育和託兒中心每個地點平均可容納130名兒童，而我們的國際中心每個地點平均可容納86名兒童。我們成熟中心的毛利率通常在20%至25%之間，我們的成本加成模式中心通常位於該範圍的低端，而我們的租賃中心則處於較高端。2023年，隨着我們的中心業務繼續從大流行中恢復過來，每個中心在北美的平均年收入約為200萬美元，在國際上平均為150萬美元，這反過來又導致全年毛利率收縮至約15%。
服務成本包括與早期教育和託兒中心運營相關的直接費用，主要包括人員工資和福利、食品成本、計劃用品和材料、家長營銷和設施成本，其中包括入住費和折舊。人員成本是中心運營成本中最大的組成部分，通常約佔中心運營成本的70%。與在成本加成模式下運營的中心相比，在P&L模式下運營的中心的人員成本在總成本中所佔的百分比通常較低，因為我們通常要為在成本加成模式下運營的中心的僱主贊助商直接支付或提供的額外成本負責。
與以全面服務中心為基礎的兒童保育相關的銷售、一般和行政費用(“SGA”)主要包括非中心人員的工資和福利(包括基於股票的薪酬成本)，其中包括公司、區域和業務發展人員；會計、法律和管理/諮詢費；信息技術；公司和區域人員的佔用成本；以及其他一般公司費用。
後備護理服務
後備護理為所有年齡段的受撫養人提供家庭支持服務，並在常規護理中斷時提供覆蓋範圍，以及護理協調工具，以幫助家庭做出短期和長期護理決定。我們通過我們自己的全方位服務託兒中心、專門的後備託兒中心、學齡兒童訓練營和計劃以及居家照顧者，以及我們由優質託兒中心和居家託兒所組成的專有後備托育網絡，為兒童(主要是0-12歲)提供後備托育服務。此外，我們通過我們專有的優質居家護理提供者網絡為成人/老年人提供後備護理服務，我們通過我們的輔導服務提供者網絡為學齡兒童和成人學習者提供輔導，並通過第三方提供商提供寵物護理。我們還通過我們的自費報銷護理計劃幫助促進後備護理服務。
護理安排在線或通過我們的移動應用程序，以及通過24/7聯繫中心，允許用户提前或最後一分鐘預訂護理。
後備護理收入包括僱主贊助商支付的費用，以及在服務時從用户那裏收取的共付金，程度較小。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的期限、續簽和終止選擇。後備護理服務的費用通常是根據購買的後備護理服務的數量確定的，可以針對特定數量的合同使用而固定，也可以根據按使用付費的合同而變化。服務成本包括與運營專門的後備託兒中心相關的直接費用、支付給服務提供者的護理費用(作為他們與我們合同關係的一部分)、聯繫中心的人員和相關的直接服務成本，以及與協調或提供護理和服務相關的任何其他費用。與後備護理相關的SGA類似於基於全面服務中心的兒童護理的SGA，但與運營此服務所需的技術相關的額外費用、提供商網絡的持續開發和維護，以及由於更重要的客户管理和報告要求而需要的額外人員。
教育諮詢和其他服務
我們的教育諮詢服務主要包括EdAssistant和College Coach。教育諮詢服務收入包括僱主客户為政策諮詢、計劃管理、指導、訂閲內容支付的費用，以及在有限程度上從服務點向用户收取的零售費。合同通常為三年，有不同的條款、續簽和終止選項，費用通常根據提供的服務和計劃參與者的數量確定。服務成本包括聯絡中心的人員和直接運營成本，以及與協調和交付學費援助、學生貸款償還計劃管理和教育諮詢服務相關的其他費用。與教育諮詢服務相關的SGA類似於SGA的後備護理。
EDASSIST。 EdAssist提供勞動力教育、學費援助和學生貸款償還計劃管理，以及為企業客户提供相關教育建議，這些客户將這些服務作為員工的人才發展和工作場所福利。我們的服務幫助僱主更好地將其工作場所教育計劃與其業務目標相結合，同時支持員工提升技能、重新技能和改善他們的職業生涯。課程管理服務是通過專有軟件提供的，用於處理學費報銷、貸款償還交易和數據分析。我們通過我們的顧問團隊為客户的員工提供一對一的教育建議，他們幫助用户就他們的教育和財務健康做出更好的決定。客户還可以利用我們由教育提供商組成的EdAssiste教育網絡，並從預先協商的學費折扣中受益。我們還通過我們位於科羅拉多州布魯姆菲爾德的聯繫中心提供客户服務。EdAsset服務直接從僱主支付的費用中獲得收入。
大學教練。College Coach通過我們的專家團隊提供大學招生和大學融資諮詢服務，這些專傢俱有在高校招生或資助方面的經驗。我們還提供輔導和工具，以幫助家庭支持他們的孩子在不同的生命階段有不同的需求。諮詢服務通過與專家演講者的現場/網絡研討會活動、一對一指導和我們的在線學習中心提供。我們與僱主客户合作，這些客户將這些服務作為工作場所福利提供給他們的員工，我們也直接以零售的方式向家庭提供這些服務。College Coach的收入主要來自僱主客户，他們與我們簽訂了指定數量的研討會、訪問我們專有的在線學習中心和一對一諮詢的合同。
其他服務。 其他服務包括SitterCity，一個面向家庭和照顧者的在線市場。SitterCity的收入來自對專有在線搜索平臺和市場的訂閲，該平臺和市場幫助家庭找到兒童護理(兒童護理提供者、保姆/保姆)、老年人護理和寵物護理服務等。從2024年1月1日起，我們重新調整了組織結構，以更好地反映某些業務線的協同效應，因此，SitterCity業務現在將被納入可報告的後備護理部門。
地理學
我們在兩個主要地區開展業務：(1)北美，包括我們在美國(包括波多黎各)的業務；(2)國際，包括我們在英國、荷蘭、澳大利亞和印度的業務。下表按地理區域列出了截至2023年12月31日的年度信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 國際 | | 總計 |
| | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 1,760,537 | | | $ | 657,720 | | | $ | 2,418,257 | |
| 佔總收入的百分比 | 73 | % | | 27 | % | | 100 | % |
| 固定資產，淨額 | $ | 319,732 | | | $ | 259,564 | | | $ | 579,296 | |
| 佔固定資產總額的百分比，淨額 | 55 | % | | 45 | % | | 100 | % |
我們的國際業務主要由遍佈英國、荷蘭和澳大利亞的兒童保育中心組成，大約95%的收入來自基於全面服務中心的兒童保育部門。截至2023年12月31日，我們在北美擁有618箇中心，國際中心431個。附加地理信息載於附註18，細分市場和地理信息，載於本年度報告第8項的表格10-K。
季節性
從歷史上看，我們以全套服務中心為基礎的兒童保育和後備保育業務會受到季節性和季度性波動的影響，這些波動可能會因地理位置而異。從歷史上看，對早期教育和託兒服務的需求在夏季幾個月期間有所減少，此時學校不開課，家庭往往在度假或有其他託兒安排。此外，隨着年齡較大的孩子過渡到小學，我們託兒中心的入學人數也在下降。隨着新學年的開始，對我們服務的需求通常會增加，並在整個學年的剩餘時間保持相對穩定。在學校休學和放假期間，我們的後備護理服務的使用率往往較高，這可能會增加該計劃的運營成本，並影響運營結果。教育諮詢和其他服務通常有有限的季節性波動。
運營結果也可能因季度而異，其中包括現有中心的業績波動，包括招生和人員配備的波動，新中心開設的數量和時間，收購和中心管理層變動帶來的新增客户，我們的後備和教育諮詢服務中新客户的推出時間，新中心實現盈利所需的時間長度，中心關閉，新中心和現有中心的合同模式組合(P&L與成本加成)，贊助支付水平，以及總體經濟狀況。
營銷
品牌意識與思想領導力
我們通過活動、社交媒體、付費和付費媒體投放、數字和平面廣告、文章和博客、直接郵寄和強大的搜索引擎優化戰略來營銷我們的服務和建立我們的品牌。我們的高級領導人在國家層面上參與了教育、工作/生活和早期兒童保育宣傳，我們相信他們的知名度和參與有助於吸引新的業務。我們相信o.我們專有的研究、活動和具有獨特知識的行業領導者的可用性有助於維持我們的品牌知名度，並將Bright Horizons定位為我們運營的市場中的思想領導者。為僱主保薦人及其僱員，我們每年舉辦一次現代家庭指數和教育指數，捕捉關鍵市場板塊在特定時刻的情緒快照。對於家長和家庭，我們提供網絡研討會系列 以及反映家庭面臨的當前問題的每月播客。
與工作場所一起發展的及時方法
我們努力滿足客户的需求，這體現在我們有能力隨着市場的變化而調整，推出和營銷新的服務，以滿足不斷變化的工作環境。營銷工具已經擴展到包括短信交流；有針對性的後備旅行和活動；擴展靈活的護理服務，包括輔導和夏令營等選項；以及通過我們的在線平臺與在家的家庭分享我們的課程和推廣活動。這些努力的外聯活動包括重返學校和重返辦公室的支持活動；旨在支持入學家庭的舉措，包括通過我們的父母移動應用程序發送基於年齡的發展通知；每月育兒時事通訊；播客；以及育兒交流研討會系列。
潛在客户生成和轉換；客户保留
銷售線索的產生和轉化、利用率的提高以及客户的保留仍然是我們營銷工作的核心。我們與僱主贊助商合作，將我們的早期教育和託兒中心以及其他工作場所解決方案作為其組織內重要的員工福利進行推廣。我的光明地平線是我們客户的員工即時訪問其所有Bright Horizons福利的門户，以及BH中環是一個自助服務門户，供客户聯絡人跟蹤實時福利使用情況並獲取材料，以支持內部營銷努力，包括一份帶有定製資源內容的時事通訊。其他努力包括本地數字廣告、與家長團體的合作、社會努力、直接郵件和網絡研討會。
競爭
我們相信，我們是僱主贊助的以中心為基礎的兒童護理、後備護理和勞動力教育服務的領先提供商。我們估計，在僱主贊助的以中心為基礎的美國託兒市場上，我們的市場份額大約是我們最接近的競爭對手的六倍。早期教育和託兒服務的市場高度分散，我們與各種其他組織競爭早期教育和託兒中心的註冊和贊助，包括大型社區託兒公司、地區性託兒提供者、家庭日託、保姆、營利性和非營利性全日制和兼職託兒所、公立和私立小學，以及非營利性和政府資助的中心託兒所提供者。我們僱主贊助中心的主要競爭對手包括美國的幼兒護理教育公司和英國的忙蜂公司。我們還在逐個中心的基礎上與這些提供商以及許多當地和國家提供商競爭入學資格，如Affity Education Group、Childbase、CompaNanny、G8 Education、Goddard School、GoodStart Early Learning、Guardian兒童保育和教育、學習關懷集團、報春花學校和兒童基金會。除了員工援助計劃和較小的工作/生活公司外，對後備護理的競爭還來自IAC/InterActiveCorp(Care.com)。在教育諮詢領域，競爭來自EdCor、Guild Education和Instride以及其他進入市場的較小提供商。
我們認為，招生競爭的關鍵因素是質量、場地便利和成本。我們相信，許多以中心為基礎的託兒機構能夠通過利用不那麼密集的教師與兒童的比例，以及向員工提供更低的薪酬和福利，以比我們更低的價格提供護理服務。雖然我們的託兒費用水平通常高於競爭對手，但我們的競爭主要基於工作地點或附近的便利性和更高水平的課程質量。此外，我們的一些競爭對手可能受益於強大的本地知名度(如成熟的地區性提供商)，或者遵守或必須遵守比我們遵守的更少或成本更低的健康、安全和運營法規(例如，通常適用於照顧者之家的家庭日託業務的更有限的健康、安全和運營法規要求)。我們相信，我們以服務僱主客户為主要重點，而我們在實現和保持高質量標準方面的過往記錄也突顯了我們與競爭對手的區別。
我們已經並將繼續投資於技術，以更好地支持我們的全套服務，以增強我們客户的用户體驗，提高我們的客户隊伍和現有客户羣對我們服務的利用水平，並提供更高效和自動化的支持服務。在我們所有服務中利用我們的網絡和移動功能的投資旨在確保我們的關鍵系統提供價值併為我們提供增長平臺。我們相信，我們有能力繼續吸引新的僱主贊助商，因為我們提供廣泛的服務，建立了聲譽，作為質量領導者的地位，以及超過35年為主要僱主贊助商服務的記錄。
人力資本管理
我們知道，教育和護理可以改變生活，35年來，Bright Horizons一直在改變家庭的生活和工作方式。為了實現這一使命並取得成果，我們把我們的核心原則放在我們所做的一切工作的首位。我們的核心原則是-誠實、卓越、負責、尊重和團隊合作-是我們文化的基本原則，並以我們的核心信念為指導，即我們的人民是建立和維持一個對我們服務的兒童、家庭和成人學習者的生活產生重大影響的組織的基礎。
截至2023年12月31日，我們在全球擁有約31,400名員工(包括兼職和代課教師)，其中約3,200人受僱於公司、部門和區域員工，約28,200人受僱於我們的早期教育和託兒中心以及家庭保育員。員工總數包括北美約17,900人，英國8,300人，荷蘭2,250人，澳大利亞2,900人，印度50人。公司、部門和區域員工組成了我們的“家庭團隊”員工，在我們的早期教育和託兒中心工作的員工，包括教師和支持人員，以及居家照顧者組成了我們的“現場”員工。在一家兒童保育中心工作的員工由工會代表，該中心自疫情爆發以來一直關閉，目前仍處於關閉狀態。
我們相信，各行各業的僱主都在尋求部署創造性的解決方案，以應對勞動力挑戰，提高員工的價值主張，併為員工提供福利，使他們的員工能夠在個人和職業上出類拔萃。雖然我們廣泛的解決方案套件使我們能夠很好地幫助僱主實施這些戰略，但我們自己的服務和解決方案是我們自己的人才管理戰略的重要組成部分。
人才獲取
我們的業務是人為人服務，我們的成功取決於吸引、培養和留住有才華和高素質的員工。我們不斷投資於資源，並制定計劃，以促進多樣性、公平和包容性，提供公平和有競爭力的薪酬和福利，以支持員工的福祉，並促進個人成長和職業發展機會。我們努力創造一個獎勵績效的環境，提升我們的文化和員工體驗，並留住和聘用我們的人才。
2023年，我們繼續我們的人才招聘活動，招聘教師和員工，並通過以下持續的計劃提高應聘者和新員工的體驗心動100天入職計劃，並通過優化的候選人日程安排體驗簡化我們的招聘流程。我們繼續投資於我們的招聘戰略，推出校友招聘門户網站，並建立專門的校園招聘團隊，專注於吸引高中畢業生和大學學歷的幼兒候選人。作為我們支持Bright Horizons團隊福祉的持續承諾的一部分，以及幫助應對招聘和留住頂尖人才方面的挑戰，我們繼續在某些市場對符合條件的員工進行投資，以進一步加強我們作為首選僱主的地位。這包括擴大福利，如帶薪育兒假，以及通過有針對性的非週期市場調整提高教師和工作人員的工資。
我們的福利和總回報
超過1,450家頂級僱主信任我們久經考驗的解決方案，這些解決方案可以支持員工、促進職業發展並最大限度地提高員工績效，我們為自己的員工提供我們為客户提供的解決方案和服務。從現場兒童保育到幫助處理兒童保育缺口中斷的後備保育，以及培養關鍵技能的教育計劃，我們相信我們的服務可以幫助我們的員工實現更大的成就。
我們還提供全面的總獎勵計劃，旨在滿足不同的健康、家庭生活和經濟需求。我們的總獎勵方案可能會因地域而異，包括：
•有競爭力的薪酬和醫療福利；
•401(K)具有相應繳款的退休計劃；
•帶薪休假；
•健康倡議，福利涉及營養、壓力管理和財務健康、心理健康、工作與生活平衡和僱員援助計劃；
•為外地和主場團隊員工提供託兒學費補貼；
•學費資助計劃，包括Horizons教師學位課程它提供直接、免費的幼兒教育學位；
•獲得後備護理、EdAsset、大學教練和SitterCity；以及
•帶薪育兒假。
我們相信，我們為教師和中心工作人員提供的整體獎勵方案是穩健的，有助於吸引和留住該行業的教師。
我們的獲獎文化
我們很榮幸和自豪地擁有長期被評為最佳僱主的記錄。以下是我們最近在文化、多樣性和包容性方面的一些獎項，我們認為這些獎項是我們在Bright Horizons建立的強大文化以及我們為員工提供的計劃和福利的產物。這些榮譽在很大程度上是基於員工對調查的反應。
•《最適合工作的地方》《波士頓環球報》14次獲獎--最近一次是在2023年
•英國最佳工作場所由偉大的工作場所協會授予18次-最近一次是在2023年
•《福布斯》2023年多元化最佳僱主
•2023年英國最佳工作場所協會評選的最佳女性工作場所
•人權運動基金會的企業平等指數2023
•2023年英國最佳工作場所協會評選的最佳工作場所
•2023年《波士頓商業日報》評選的最佳工作場所
•荷蘭最佳工作場所由偉大的工作場所研究所八次授予-最近一次是在2022年
•被評為“100家最適合工作的公司”財富雜誌20次-最近一次是在2021年
我們關注的多樣性、公平和包容性
在Bright Horizons，多樣性、公平和包容性是我們的核心優先事項，我們相信，通過改進我們所做的工作、我們提供的服務和我們創造的價值，這些對於我們的長期成功至關重要。我們是一個由來自不同文化、背景和經歷的員工、兒童和家庭組成的組織，我們相信，擁有一個所有員工都感到受歡迎、舒適和有歸屬感的工作場所至關重要，在這裏，每個人的獨特差異都得到慶祝和重視。作為一個以人為本的組織，擁有董事會級別和整個組織中的不同人才有助於我們招聘和留住人才，減少人員流失率，並增強我們所有的產品和服務，以及我們每天為兒童和家庭提供的教育。作為一家重視我們的供應商夥伴關係的組織，通過我們的美國供應商多元化政策，我們尋求與各種供應商簽訂合同，並促進符合條件的小型和多元化企業的參與和選擇，以更好地支持和服務我們的客户、員工和整個社區。
在我們的包容性聲明中，我們致力於創造包容性環境，使每個人都有歸屬感，並有機會以有意義和有影響力的方式做出貢獻並蓬勃發展，指導和定義了我們的多樣性、公平和包容性倡議。為了實現這一願景，我們利用下面的小組來促進互動活動，引發並參與大膽的對話，並領導網絡研討會和討論小組：
•包容性指導委員會-由高級領導人和高管組成，他們為Bright Horizons的整體多樣性、公平和包容性倡議的戰略提供信息。
•包容理事會-包括來自Bright Horizons業務部門和職能部門的代表、執行成員以及我們八個員工資源小組的聯合主席，並由包容性指導委員會指導，旨在建立對我們在整個組織內這一領域的進展情況的問責。
•員工資源組-由公司贊助的自願內部協會，致力於在Bright Horizons的使命、價值觀、目標、商業實踐和目標的背景下，促進多樣化和包容性的工作環境。
截至2023年12月31日，員工隊伍多樣性的代表性大致如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 女性(全球)(1) | | 非白人(僅限北美)(2) |
整個員工隊伍(3) | | 94% | | 53% |
| 主隊員工 | | 77% | | 31% |
| 現場員工 | | 96% | | 57% |
高級領導 (4) | | 71% | | 21% |
(1)表示勞動力中女性所佔的百分比。
(2)非白人被定義為：美洲印第安人或阿拉斯加原住民、亞洲人、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、夏威夷原住民或其他太平洋島民，或兩個或兩個以上種族。
(3)僅包括自我認同的員工。
(4)高級領導的定義為副總裁及以上，包括高級管理人員。
我們的董事會由50%的女性和20%的非白人成員組成。
我們對職業成長和專業發展的投資以及我們的地平線教師學位計劃
我們投資於員工的職業發展。員工培訓和發展機會對我們的成功至關重要，因為它們推動我們員工的成長，幫助培養我們組織內的領導者，並支持向我們的客户以及我們所服務的家庭和學習者提供高質量的服務。我們通過我們的在線培訓大學為員工提供強大的持續員工培訓和職業發展計劃。我們的混合式學習方法意味着員工可以選擇不同的學習方法，包括現場互動在線在線研討會、在多個地點針對各種主題進行面對面培訓、電子學習模塊和視頻。我們採用了專注於關鍵人才領域的有針對性的發展計劃，為整個組織的領導職位創造了一個強大的渠道。我們通過一系列計劃和資源支持教師的發展，包括廣泛的培訓課程，以及在美國的eCDA(兒童發展助理)計劃，使我們能夠提供高質量的服務。
一箇中心項目是我們的Horizons教師學位課程。該項目是早期教育領域的首個此類項目，通過允許員工免費獲得幼兒教育的副學士學位和學士學位，消除了員工攻讀學位的經濟障礙，包括傳統學費報銷計劃帶來的障礙。參與者不必自掏腰包支付任何費用，包括學雜費和書本費。自2018年創辦以來，已有2500多名教師入學，750多人畢業。
我們的員工敬業度
留住和發展我們的員工隊伍從我們的員工開始。在Bright Horizons，不斷收集反饋是我們文化的重要組成部分。我們定期通過定期調查和論壇，例如我們的員工資源小組，聽取員工的意見。直接聽取員工的意見有助於我們瞭解員工體驗，包括與工作環境、員工關係、薪酬和福利、靈活性和職業發展機會相關的不斷變化的優先事項，所有這些都對我們成為並保持首選僱主和良好工作場所的使命至關重要。我們每年對員工進行調查，以確保我們繼續支持他們的需求，並將重點放在他們的優先事項上，我們定期部署較短的脈衝調查，以確保我們的行動計劃正在實現預期的影響。這種方法使我們能夠根據實時信息採取行動，並根據反饋採取有針對性的行動，例如擴大我們的福利和薪酬機會，併為職業發展創造更多支持。我們通過我們的參與計劃，包括Better Together和Bright Horizons兒童基金會，倡導一種歸屬感、欣賞和社區文化®.
我們的公民身份
我們支持我們工作和生活的社區，並積極鼓勵我們的員工也這樣做。我們自豪地與我們的許多員工站在一起，他們將時間奉獻給非營利性組織，向他們選擇的慈善機構發放贈款，以表彰他們通過光明地平線兒童基金會在其社區所做的志願者工作®。我們還與我們的員工一起工作，支持基金會帶來光明空間的重要使命®向無家可歸者收容所的兒童和家庭以及其他社區機構提供幫助，幫助處於危險中的兒童和家庭，通過光明生活活動補助金和田野和家庭團隊籌款活動支持我們員工的服務項目。
知識產權
我們相信，我們的名稱和徽標對我們的運營具有重要價值。我們擁有並使用涵蓋Bright Horizons名稱的各種註冊和未註冊商標®和Bright Horizons系列解決方案®、我們的徽標，以及美國和國外的許多其他名稱、口號和設計。我們經常許可我們的客户在使用我們的服務時使用我們的註冊商標，但要遵守慣例限制。我們通過在多個國家和地區註冊商標來保護我們的商標，包括美國、英國、歐盟、澳大利亞、新西蘭、印度和亞洲其他國家。這些註冊受不同的條款和續訂選項的限制。然而，並非所有商標或服務商標都在我們開展業務的所有國家/地區註冊，我們知道在我們開展業務的某些國家/地區有人使用類似的商標或服務商標。同時，我們監控我們的商標，並在適當的情況下強烈反對侵犯我們的任何註冊商標。我們沒有任何專利。我們為某些對我們的業務運營非常重要的材料進行版權註冊，對於其他受版權保護的作品，我們通常依賴普通法保護。我們與我們的員工和其他與我們有業務往來的人簽訂協議，以限制對我們的技術和其他專有信息的訪問和披露。我們還許可第三方的一些知識產權在我們的業務中使用，這些許可不是我們業務的單獨或總體材料。
監管事項
我們的業務在多個司法管轄區運營，我們遵守各種國家和地區的法律和規章制度，包括勞工、許可、健康、消防和安全以及數據隱私要求和標準。
以下討論突出了我們的重點領域。有關與可能對我們產生重大影響的法律和法規相關的風險的討論，請參閲標題為“風險因素“在本年度報告表格10-K的第1A項中。
執照和託兒中心
與提供兒童保育有關的法律和條例繁多而複雜。在我們開展業務的大多數司法管轄區，法律要求我們的託兒中心滿足各種運營要求，包括對中心人員的最低資格和背景調查，以及教師與兒童的比例以及各種勞工、執照以及健康、消防和安全法規。法規也可能會影響我們中心的設計和陳設。我們相信，我們的中心和運營在所有實質性方面都遵守所有適用的法律和法規。
健康與安全
兒童、家庭和工作人員的健康、安全和福祉是我們的首要任務。我們堅持嚴格的健康和衞生做法。我們的方案是考慮到州和地方的公共衞生指南，以及我們與專門從事兒科傳染病的醫療專業人員和專家的合作伙伴關係而制定的。我們有健康和安全人員和全球安全副總裁總裁，專門為我們的中心和其他運營提供支持，以確保符合我們的政策和做法，並確保我們在所有領域設定最高標準。
我們在我們的早期教育和託兒中心採用了各種安全措施，包括安全的電子訪問系統。此外，我們訓練有素的教師和清晰的視線中心設計有助於確保兒童的健康和安全。我們的早期教育和託兒中心旨在將兒童受傷的風險降至最低，包括兒童大小的便利設施、傢俱和固定裝置上的圓角、適合年齡的玩具和設備以及遊戲結構周圍的緩衝秋季地帶。
每個中心都進一步受到政策和程序的指導，這些政策和程序涉及安全和適當照顧兒童的協議以及中心管理。這些政策和程序在各個領域制定了協議，包括食品和藥物的安全處理、兒童疾病或健康緊急情況的管理以及各種其他關鍵方面的護理，以確保中心達到或超過所有強制許可標準。這些政策和程序由內部專家團隊不斷審查和更新，中心人員使用這些政策和程序對中心實踐進行培訓。我們的專有我們關心該系統支持對兒童的適當監督，並記錄兒童白天在老師和家長的照料下或從一個教室到另一個教室的過渡。
我們要求參與我們專有後備護理網絡的託兒所和居家託兒所遵守我們的質量標準，包括保育員篩選、背景調查和培訓。我們的後備護理服務的提供受到持續監督和監測，以確保我們護理的兒童和成人的健康和安全。
環境
我們的業務，包括我們租賃或擁有的物業的選擇和開發，以及我們在這些地點進行的任何建設或改善，都受到各種國家和地方法律法規的約束，包括環境、分區和土地使用要求。此外，我們有對我們擁有或租賃的每一處獨立或新建或翻新的物業進行現場評估的做法。目前，我們沒有已知的重大環境責任。此外，我們預計隨着時間的推移，我們將被要求遵守新的和不斷變化的法律和法規，無論是在美國還是我們開展業務的其他司法管轄區，以應對氣候變化。
設施
我們的早期教育和託兒中心根據行業標準和當地監管要求，在地點、設計和容量方面有所不同。我們的北美早期教育和託兒中心通常平均可容納130名兒童，我們的國際地點平均可容納86名兒童。截至2023年12月31日，我們的早期教育和託兒中心的許可總容量約為12萬名兒童，其中最小的中心可容納10名兒童，最大的中心可容納約500名兒童。
我們相信，吸引人的、寬敞的和對兒童友好的設施以及温暖、養育和歡迎的氛圍是為兒童營造高質量學習環境的重要因素。我們的中心的設計是開放和明亮的，並最大限度地提高監督的可見度。我們為我們的中心配備兒童大小的便利設施，以及由適合年齡的材料和設計組成的室內和室外遊樂區。在那些法規要求現場準備熱餐的中心，通常都有商業廚房。
可用信息
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節，我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供報告及其他信息。我們關於Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂都可以在我們網站的投資者關係部分免費獲得，Www.brighthorizons.com在這些材料以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。以電子方式向美國證券交易委員會提交或向其提供的信息也可在Www.sec.gov。對這些網站的引用不構成通過引用其中包含的信息併入，也不應被視為本文件的一部分。此外，我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
項目1A.風險因素
應仔細考慮本年度報告中包含的以下風險因素和其他信息。下面列出的是與我們的業務、行業和普通股相關的某些風險，這些風險可能會對我們的運營產生不利影響。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果或我們普通股的交易價格。
業務和運營風險
我們的業務在很大程度上取決於我們是否有能力聘用和留住合格的教師，並保持牢固的員工關係。
提供託兒服務需要大量人員。我們的業務有賴於我們吸引、培訓和保留適當的合格員工組合的能力，以及有效實施和維護牢固的員工關係、培養信任氛圍和有效傳達在Bright Horizons工作的價值主張。與其他公司相比，難以招聘或留住合格的適當員工可能會對我們的業務產生不成比例的影響，這些公司較少依賴面對面提供服務，也不直接為幼兒提供護理和教育。早期教育和託兒行業傳統上經歷了很高的流失率。此外，州法律要求我們的教師和其他工作人員達到一定的教育和其他最低要求，我們經常要求我們中心的教師和工作人員具有額外的資格。政府法規還要求我們保持某些規定的教師與兒童的最低比例。如果我們無法在中心招聘和留住合格的教師，我們將被要求限制或減少招生，關閉教室或中心，或被阻止接受額外的招生，以符合這些規定的比例。由於勞動力緊缺和普遍的勞動力短缺，我們在吸引、招聘和留住合格教師方面一直存在困難，而且可能會繼續遇到困難。這種市場壓力要求我們提高工資，提高福利，並採取更多舉措來維持牢固的員工關係，這會增加成本，並可能在未來進一步增加成本。招聘和留住合格人員的困難也可能會影響我們在某些地區實現增長目標的能力，以及利用我們在這些市場的早期教育和託兒中心的額外招生機會的能力，這可能會對我們的業務產生負面影響。我們可能會不時地受制於員工的組織努力。大量員工的工會代表可能會因額外的勞動力成本、工資和福利支出、新規則和做法或停工而影響我們的業務、財務狀況或經營業績。
兒童撫養護理和工作場所解決方案需求的變化可能會受到人口趨勢和經濟狀況的負面影響，可能會影響我們的經營業績。
我們的業務戰略在很大程度上取決於僱主認識到為員工提供託兒、受撫養人護理、勞動力教育和其他工作場所解決方案作為員工福利的價值。認為這些服務具有成本效益或對勞動力有益的僱主人數可能不會繼續以我們預期的水平增長，或者可能會減少。此外，人口趨勢的轉變，包括在職雙親或單親工作家庭的數目，以及需要照顧的兒童數目，可能會影響家長和家庭對我們的服務的需求。此外，在家工作或混合工作選項可能會將需求從我們目前提供服務的地點轉移到導致中心關閉或潛在損害的地點。這些變化可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
儘管僱主認識到我們服務的價值，但總體經濟狀況或勞動力人口統計或工作地點的變化可能會對需求產生不利影響。不確定性或經濟狀況惡化，包括影響我們客户和客户的全球通脹壓力，可能會導致對我們服務的需求減少，因為僱主客户可能會減少或取消他們對工作和家庭服務的贊助，潛在客户可能不會向此類服務投入資源，或者家庭可能會尋求以中心為基礎的護理的替代方案。此外，僱主勞動力規模的減少或僱主補貼成本的增加可能會對我們的服務需求產生負面影響，並導致註冊人數減少、僱主客户無法續簽合同或中心關閉。美國和全球總體經濟狀況的惡化、經濟衰退的擔憂或勞動力人口結構的變化可能會對我們的服務需求產生不利影響，因為失業父母可能會減少或停止使用託兒服務，或者不願為高質量的服務支付學費。此外，我們可能無法以與我們運營成本增長一致的速度提高我們服務的價格。如果對我們服務的需求減少，可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
由於我們的成功在很大程度上取決於我們品牌的價值和作為首選提供商的聲譽，因此對我們業務的負面宣傳或負面看法可能會影響對我們服務的需求。
我們的聲譽和品牌對我們的業務至關重要。關於任何託兒中心或照顧者或通過第三方提供商報告的針對兒童的不當、非法或有害行為的負面宣傳，無論是否直接與Bright Horizons相關或涉及Bright Horizons，都可能導致我們託兒中心的招生人數減少、現有公司關係終止、無法吸引新的公司關係或增加保險成本，所有這些都可能對我們的運營產生不利影響。即使是個別事件，品牌價值和我們的聲譽也會受到嚴重損害，特別是當事件受到相當大的負面宣傳或導致重大訴訟時。這些事件可能是由我們無法控制的事件引起的，例如一名或多名中心經理、教師或照顧者對我們照料的兒童的健康、安全或福利採取(或未採取)的虐待或行動。社交媒體的激增可能會增加這些負面品牌和聲譽事件的可能性、速度和規模。此外，不時會有客户和其他人對我們提出索賠和採取法律行動。無論索賠是否有根據，都可能對我們的聲譽和對我們服務的需求產生不利影響。如果任何此類事件或其他事項侵蝕了人們對我們或我們的服務的普遍信心，這可能會導致銷售額下降，並可能對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響，此類需求也可能大幅下降。任何聲譽損害都可能對我們的品牌價值和業務產生重大不利影響，進而可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們或我們的第三方供應商受到網絡攻擊、數據泄露或其他安全事件，或者如果我們的信息技術系統或軟件中斷或故障，此類事件可能會使我們承擔責任，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
作為我們業務的一部分，我們從我們的客户、我們服務的家庭和兒童以及我們的員工那裏收集、處理、使用和存儲敏感數據和某些個人信息。我們還利用第三方供應商和電子支付方法來處理和存儲其中的一些信息，包括信用卡信息。我們的業務依賴信息技術網絡和系統來存儲這些數據，處理財務和個人信息，管理各種業務流程，並遵守法規、法律和税務要求。我們還高度依賴信息技術來協調和提供我們的後備護理和教育諮詢服務。此外，我們還保留與我們的業務和來自第三方的其他機密、專有或其他敏感信息。我們或我們的第三方供應商擁有、運營、控制或使用的信息技術網絡和系統可能容易受到損壞、中斷或關閉、軟件或硬件漏洞、數據泄露、網絡安全事件、升級或更換軟件或數據庫或其組件的過程中的故障、停電、自然災害、硬件故障、計算機黑客攻擊、電信故障、用户錯誤、用户瀆職、計算機病毒、未經授權的訪問、網絡釣魚或社會工程攻擊、勒索軟件攻擊、勒索企圖、分佈式拒絕服務攻擊、暴力暴力攻擊、機器人呼叫和其他真實或感知的網絡安全攻擊或災難性事件的影響，所有這一切都可能無法通過我們保護網絡和系統的努力來阻止。安全事件也可能由於非技術問題而發生，包括我們的員工、我們的第三方供應商或其人員或其他方的有意或無意行為。安全事件正變得越來越普遍和嚴重，而且越來越難以發現。任何此類事件都可能導致我們的平臺中斷或關閉、我們處理服務請求的能力中斷、限制我們訪問數據的能力、導致數據丟失或損壞，或者未經授權訪問或獲取個人信息或其他敏感信息，如我們的知識產權。雖然我們和我們的供應商維護旨在降低與網絡安全威脅相關的風險的政策和實踐、運營保障措施以及措施和控制，但我們或我們供應商的任何安全措施都不能提供絕對安全。我們和我們的供應商可能無法預測、檢測或實施針對所有網絡安全威脅的完全有效的預防措施，特別是因為所使用的技術是日益複雜的工具和不斷髮展的。例如，隨着人工智能的不斷髮展，網絡攻擊者也可以利用人工智能來開發惡意代碼和複雜的網絡釣魚嘗試。因此，不能保證我們或我們的供應商不會遭遇網絡安全事件，不能保證黑客或其他未經授權的人不會訪問或泄露個人信息或其他敏感數據，也不能保證任何此類數據泄露或未經授權的訪問將被及時發現。
與許多企業一樣，我們和我們的第三方供應商在過去和未來都將繼續受到網絡安全威脅、網絡安全事件以及破壞和滲透我們的數據安全和系統並中斷我們的服務的企圖。例如，正如之前披露的那樣，我們在2022年12月12日確定，一次網絡安全事件影響和擾亂了我們的一些運營和信息技術系統。儘管我們的運營和業務系統及功能已迅速恢復，且此次事件並未對我們造成實質性影響，但針對我們或我們第三方供應商的類似事件或其他網絡安全攻擊可能會導致運營中斷，從而對我們向客户和客户提供服務的能力以及我們的運營結果和財務結果產生不利影響。
如果我們的系統無法有效運行，或者我們的系統、我們的附屬公司或其他第三方的系統安全受損，導致未經授權的人員或實體獲取個人信息或其他敏感信息，可能會對我們的聲譽、運營、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。實際或預期的網絡安全威脅和攻擊可能會導致我們產生成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工、支付更高的保險費以及聘請第三方專家提供額外服務的成本。我們的數據安全、我們的聯屬公司或其他第三方的數據安全漏洞可能會使我們面臨數據丟失、機密或專有信息不適當披露、潛在索賠、調查、監管程序、訴訟處罰和責任的風險，可能會阻礙我們處理交易和我們的財務報告，並可能導致我們的運營中斷。此外，我們可能會產生與補救或以其他方式應對任何網絡安全事件相關的其他重大成本，包括客户、客户或員工數據被盜、修復系統損壞或向受事件影響的客户、客户或員工提供信用監控或其他福利的潛在責任。此外，如果我們或我們的第三方服務提供商遇到安全事件，導致我們的系統性能下降、可用性問題，或者丟失、損壞、未經授權訪問或泄露個人數據或機密信息，人們可能會變得不願向我們提供接受我們服務所需的信息，我們的聲譽和市場地位可能會受到損害。現有客户也可以減少使用我們的服務或完全停止使用我們的服務。這些安全威脅、事件和其他中斷的影響很難預測。我們對此類安全威脅、事故和其他中斷的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋所有相關成本，否則我們可能無法完全獲得賠償。這可能會導致我們的保險成本增加，或者我們不能以經濟上可行的條件或根本不能獲得保險。保險公司也可以拒絕承保我們未來的任何索賠。這些結果中的任何一個都可能損害我們的增長前景、財務狀況、業務和聲譽。
關於我們的網絡安全風險管理、戰略和治理的更多信息，見項目1C，“網絡安全，“本年度報告的表格10-K。
我們對個人信息的收集、使用、存儲、披露、轉移和其他處理可能會產生重大成本和責任，包括由於政府法規、對法律要求的不確定或不一致的解釋和執行，或者對個人隱私權的不同看法，這些可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與隱私、數據保護、營銷和廣告以及消費者保護有關的各種法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為準則以及監管指南適用於某些類型數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。隨着與信息安全、數據收集和使用以及隱私相關的監管環境變得越來越嚴格，以及適用於我們業務的新的和不斷變化的要求，包括歐盟的一般數據保護條例和各種隱私法，遵守這些要求可能會施加重大限制，要求我們改變業務，或者限制我們使用或存儲個人信息，這可能會增加我們的合規費用，並使我們的業務開展成本更高或效率更低。例如，我們受到各種州隱私法的約束，其中幾項於2023年生效(即加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州)，所有這些法律都賦予了各自的居民新的數據隱私權，並對數據處理者和數據處理者施加了重大義務。不遵守這些規定可能會導致執法行動、鉅額罰款、處罰和損害賠償，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性和不利的影響。我們還必須遵守有關使用“cookie”和其他類似技術的不斷變化的隱私法。許多國家已經通過或正在採用管理cookie和類似技術使用的條例，個人可能被要求“選擇加入”用於營銷目的的cookie的放置。此外，一些消費設備和網絡瀏覽器供應商已經實施或宣佈了實施計劃，以使互聯網用户更容易防止放置cookie，阻止其他跟蹤技術，或要求用户對某些活動獲得新的許可，如果廣泛採用，可能會大大降低此類做法和技術的有效性。對Cookie和其他當前在線跟蹤和廣告做法的使用進行監管，或失去我們有效利用採用此類技術的服務的能力，可能會增加我們的運營成本，並限制我們以具有成本效益的條款獲得新客户的能力，因此，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的持續盈利能力取決於我們將增加的成本(如勞動力和相關成本)轉嫁給客户的能力。
招聘和留住關鍵員工和合格人員，包括教師，對我們的業務至關重要，而勞動力成本是我們最大的支出。由於我們主要是一家服務性企業，導致工資和福利成本增加的通脹因素和監管變化導致我們業務的運營成本顯著增加。我們預計支付給員工的工資將高於適用的最低工資標準，而法定最低工資標準或法定假期要求的增加可能會導致我們支付給員工的工資和福利相應增加。此外，對教師和員工的競爭，以及與僱用、補償和留住員工相關的成本，以及培訓教師的成本，可能會導致我們業務運營成本的顯著增加，包括作為激勵和留住工具的加強員工薪酬和福利計劃的成本。我們的成功取決於我們是否有能力繼續將這些成本轉嫁給我們的客户，並在控制成本的同時滿足我們不斷變化的勞動力需求。如果我們不能在不減少客户對我們服務的需求的情況下提高我們的服務價格以彌補這些更高的工資和福利成本，我們的利潤率可能會受到不利影響，這可能會對我們的財務狀況和運營結果以及我們的增長產生重大不利影響。
我們與僱主贊助商關係的變化或未能預測和響應不斷變化的客户和客户(父母或客户員工)偏好和期望或開發新的以客户為導向的服務可能會影響我們的經營業績。
我們很大一部分業務來自早期教育和兒童護理、後備護理以及與僱主贊助商相關的其他工作場所解決方案，根據合同安排，我們在單個或多個地點為這些贊助商提供這些服務。我們與僱主簽訂的以中心為基礎的全面服務兒童保育合同的期限通常為3至10年，而我們與後備保育和教育諮詢服務相關的合同通常為3年，有不同的條款以及續簽和終止選項。我們有持續續簽合同的歷史，但我們未來可能不會經歷類似的續約率。不遵守或監督合同條款，或終止或不續簽大量合同，或終止多站點或多服務客户關係，可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。此外，我們的持續成功取決於我們轉換和留住新客户和現有客户、向現有客户交叉銷售的能力，以及我們開發新的以消費者為導向的戰略或服務的能力，以適應客户、學習者或家長對我們服務或服務交付不斷變化的期望和偏好。我們未來的成功取決於我們滿足客户不斷變化的需求和期望的能力，包括增強我們現有的服務和技術，以及在所有業務線和地理位置構建高質量體驗。過時的流程和/或技能差距或未能擴展創新可能會阻礙我們滿足新的或不斷變化的客户需求的能力。此外，客户不願採用包括人工智能技術在內的新技術增強功能，可能會影響我們的投資回報。未能滿足這些需求可能會導致客户流失和需求減少，並可能對我們的財務業績產生實質性影響。
我們依靠關鍵管理層和關鍵員工來管理我們的業務和時機。
我們的成功有賴於我們的高管和其他關鍵員工的努力、能力和持續服務。我們相信，未來的成功將取決於我們是否有能力繼續吸引、激勵和留住高技能的管理、銷售和營銷、運營、早期教育和兒童保育中心人員以及後備保育和教育諮詢市場的關鍵人員。受當前勞動力市場的影響，我們在吸引、聘用和留住企業員工和關鍵員工方面可能會遇到困難。招聘和留住關鍵人員的困難可能會影響我們實現增長目標的能力，這種市場壓力可能要求我們提高薪酬和福利，這可能會增加成本。未能留住我們的領導團隊以及吸引和留住其他重要人員可能會導致管理和運營中斷，這可能會影響我們的業務和運營業績。
我們的經營業績會受到季節性波動的影響。
我們的收入和運營結果會隨着兒童保育和我們提供的其他服務的季節性需求而波動。我們託兒中心的收入通常在第三季度下降，原因是夏季幾個月的入學人數減少，因為家庭撤回孩子度假，年齡較大的孩子過渡到小學。此外，在學校不上課和放假期間，我們的後備服務的使用率往往會更高，這可能會增加計劃的運營成本，並影響運營結果。我們可能無法在短期內調整開支，以儘量減少這些收入波動的影響。我們的季度運營業績也可能因以下因素而波動：託兒中心開業和/或關閉的數量和時間、新客户服務推出的時間、收購、新的和現有的早期教育和託兒中心的表現、託兒中心運營的合同安排、此類合同安排的組合變化、競爭因素和一般經濟條件。現有託兒中心無法維持目前的註冊水平和盈利能力，新開設的託兒中心無法為盈利做出貢獻，以及我們的其他服務無法維持和發展，都可能導致我們未來的運營業績在季度或年度基礎上出現進一步的波動。
我們的業務可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如公共衞生危機、流行病、自然災害、負面的全球氣候模式、社會政治事件、地緣政治緊張局勢或其他災難性事件。
一場地區性或全球性的健康危機，就像新冠肺炎大流行一樣，可能會嚴重影響我們的業務，具體取決於其持續時間和嚴重程度。我們託兒中心的註冊人數可能會急劇下降，因為在發生健康危機時，家庭可能會避免把孩子帶到公共場合或接受基於中心的護理，地方、地區或國家政府可能會限制或禁止公共互動，以阻止或推遲導致業務中斷的疾病的傳播，以及我們的中心暫時或永久關閉。此外，健康危機還可能削弱我們僱用和保持足夠員工水平的能力，與其他較少依賴面對面提供服務的公司相比，可能會對我們的業務產生不成比例的影響。
其他我們無法控制的事件，包括暴力行為(包括在工作場所和學校設置的暴力行為)、戰爭、恐怖主義和其他國際、地區或地方的不穩定或衝突(包括勞工問題)、禁運、自然災害(如地震、海嘯、颶風、颱風或其他不利天氣和氣候條件)，無論是在美國還是在國外發生，都可能限制或擾亂我們的業務。我們託兒中心的註冊人數可能會急劇下降，因為家庭可能會因為一個或多個這樣的事件而避免帶孩子到公共場合或到中心託兒所。此外，氣候變化可能會增加極端天氣條件和自然災害的頻率和嚴重性，這可能會影響我們的業務運營和我們的客户，無論是在特定地區還是在全球。此外，美國和其他司法管轄區為應對氣候變化而改變立法和法規，可能會給我們帶來新的負擔和成本，並可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，即使沒有這樣的立法或監管，我們的客户、股東和員工對氣候變化的看法也在繼續演變，可能會導致我們的業務成本增加，以滿足這些利益相關者的可持續發展期望。
我們還面臨着與自然災害和其他事件相關的信息技術中斷可能造成的業務中斷，包括停電、災難性事件、計算機和網絡故障、不充分或無效的宂餘計劃、系統故障以及第三方軟件或服務的缺陷。我們的後備護理和教育諮詢及其他服務部門以及支持我們業務的公司部門高度依賴信息技術來協調和提供服務，這可能會受到系統中斷的嚴重影響。我們旨在保護和恢復我們的數據並確保業務連續性的政策和做法以及運營保障、措施和控制，可能不足以確保我們的關鍵服務在發生信息技術系統故障時不受最小程度的幹擾。如果這些系統損壞、中斷或停止正常運行，或者如果我們的災難恢復和業務連續性計劃失敗，可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。
融資相關風險
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響，而我們的浮動利率債務使我們面臨利率波動的風險，這可能導致我們的償債義務大幅增加。
根據我們的高級擔保信貸安排，我們有大量未償還借款的債務。關於我們的債務的信息包含在管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析“在本年度報告表格10-K和附註12第7項中，信貸安排和債務義務，載於本年度報告第8項的表格10-K。
我們的債務水平可能會產生重大後果，包括：
•限制了我們獲得額外融資以資助未來營運資本、資本支出、收購或其他一般企業需求的能力，並增加了我們的借款成本；
•要求我們的大部分現金流用於償還債務，而不是用於其他公司目的，從而減少了可用於運營、資本支出和收購等目的的現金流；以及，
•限制了我們在計劃和應對我們所在行業的變化方面的靈活性，並使我們與其他槓桿率較低的競爭對手或擁有更優惠利率的可比債務的競爭對手相比處於劣勢。
此外，我們的高級擔保信貸安排下的借款按浮動利率計息。利率在2023年期間有所上升。如果市場利率繼續上升，浮動利率債務將產生更高的利息要求，這可能會對我們的現金流產生不利影響，並影響未來的收益。雖然我們已簽訂利率上限協議，以限制我們對部分債務的較高利率敞口，並可能在未來簽訂額外的協議，但任何此類協議可能不會完全保護我們免受利率波動的影響，並可能帶來額外的風險。有關我們對利率變化的敏感度的信息，請參閲關於市場風險的定量和定性披露“在本年度報告表格10-K的第7A項中。
我們的債務條款限制了我們目前和未來的運營，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
管理我們高級擔保信貸安排的信貸協議包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括對我們能力的限制，或者必須滿足某些財務狀況測試的要求，以產生留置權、進行投資和收購、產生或擔保額外債務、支付股息或就股本進行其他分配、或回購或贖回股本，或達成某些其他類型的合同安排，影響我們的子公司或債務。此外，信貸協議中管限我們的高級抵押信貸安排的限制性契諾要求我們維持指定的財務比率，我們預期管限任何新的高級抵押信貸安排的協議將會載有類似的規定，以符合財務狀況測試及維持指定的財務比率，但須受若干條件規限。我們滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。
除非我們獲得豁免以避免違約，否則違反管理我們優先擔保信貸安排或任何替代貸款的信貸協議下的契諾，可能會導致違約。如果我們無法獲得豁免，我們可能會對我們的運營、業務和財務狀況產生不利影響，這種違約可能會允許債權人加速相關債務，並可能導致交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速或違約。如果我們的貸款人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。
行業、競爭和增長風險
勞動力人口結構和辦公環境的永久性變化可能會導致對以中心為基礎的兒童護理的需求減少，並對我們的運營結果產生不利影響。
在新冠肺炎疫情期間和之後，很大一部分勞動力，包括我們中心為兒童服務的父母，從在傳統辦公室環境中工作過渡到在“虛擬”或“家庭”辦公室工作，包括在美國、英國、澳大利亞和荷蘭等主要市場。雖然我們認為，許多員工已經並將繼續回到傳統的辦公環境，但這可能會因地理位置的不同而不同，一些僱主已經保持了遠程或在家工作的存在，或者已經或將永久地將其全部或部分員工轉移到遠程或混合模式。儘管無論工作地點如何，工作的父母仍然需要照看孩子，但不能保證在家工作或在混合模式下工作的父母會繼續使用我們的中心或全職使用我們的中心。員工在家中兼職或全職工作的工作場所人口結構的變化，可能會減少對以中心為基礎的兒童保育或特定中心位置的需求，並可能影響招生和其他服務提供。我們可能無法在符合成本效益的基礎上成功滿足客户和母公司圍繞中心位置或中心可用性的變化的需求，這可能會對我們的業務或運營結果產生重大不利影響，並導致未來中心關閉或潛在減值。
如果我們沒有成功地實施我們的增長戰略和計劃，或者如果我們無法有效地管理我們的增長或運營，我們的業務增長可能會受到不利影響。
我們已經並將繼續擴大我們的業務、一整套服務和客户關係，這已經並將繼續對我們的管理以及我們的運營、人力資源、IT和財務基礎設施提出重大要求。此外，我們未來的增長能力將取決於一系列因素，包括髮展和擴大新的和現有的客户關係的能力，繼續提供和擴大我們提供的高質量服務的能力，招聘和培訓合格人員的能力，在現有和未來市場擴大和發展的能力，開發和運營新服務產品的能力，以及在所有業務領域保持運營卓越和效率的能力。實現和維持增長需要成功執行我們的增長戰略，這可能需要加強面向客户的運營和財務系統，擴大銷售和營銷能力，不斷更新技術，如與人工智能相關的技術，改進流程和系統，以及增加或增加新的組織資源。鑑於這些挑戰，我們可能無法有效地管理我們不斷擴大的業務或保持我們的增長，這可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
收購帶來了許多風險，可能會擾亂我們的運營。我們也可能無法實現交易時設想的財務和戰略目標。
收購是我們增長戰略中不可或缺的一部分，我們已經並打算繼續進行收購，以增加中心、客户、新的服務產品和補充公司、產品或技術，並可能不時進行其他戰略交易，如投資和合資企業。收購涉及許多風險，包括整合收購業務的潛在困難，例如通過重新許可或認證程序引入新中心、成功實施我們的課程計劃、系統和技術的集成、轉移管理層與收購及其整合相關的注意力和資源、失去關鍵員工或收購業務的關鍵服務合同安排，以及收購業務未能有效和及時地採用我們的內部控制程序和其他政策。此外，收購新的服務產品或新興服務可能會帶來運營和整合方面的挑戰，特別是對於那些擁有重大或複雜業務或提供我們以前沒有重大經驗的服務的公司。對於任何收購，由於成本增加、保險或收購條款未涵蓋的未披露負債、與商譽和其他無形資產有關的註銷或減值費用以及其他意想不到的整合成本，交易時預期的財務和戰略目標可能無法實現。我們未來在識別、執行和整合收購方面可能也不會成功。任何這些風險的發生都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生影響，特別是在進行更大規模收購或同時進行收購的情況下。有關我們的收購增長戰略的信息，請參見項目1“商業--我們的競爭優勢“和”-我們的增長戰略.”
我們行業的激烈競爭可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們在一個高度分散的市場中為我們的早期教育和託兒中心的招生和贊助而競爭。在招生方面，我們與以中心為基礎的託兒所(如住宿和工作場所託兒中心、全日制和兼職託兒所、私立和公立小學、宗教信仰附屬機構和其他非營利性提供者)以及家庭託兒所(在照顧者家中運營)競爭。此外，替代有組織的託兒服務，如親屬和照顧兒童的保姆，可以代表我們服務的較低成本選擇。在贊助方面，我們主要與以社區為基礎的大型託兒公司競爭，這些公司的部門專注於僱主贊助，以及以僱主贊助為目標的地區性託兒提供者。我們相信，我們成功競爭的能力取決於許多因素，包括護理質量、場地便利性、提供服務的廣度和成本。我們經常面臨競爭對手的價格劣勢，競爭對手可能會獲得更大的財務資源、更高的知名度或更低的運營或合規成本。此外，某些競爭對手可能能夠以很少的租金費用或無需租金費用運營，並且有時不遵守或不需要遵守我們遵守的相同的健康、安全和運營法規。因此，我們可能無法繼續成功地與當前和未來的競爭對手競爭。
在我們的後備護理、教育諮詢和其他服務領域，我們面臨着來自現有提供商和新進入市場的競爭。我們相信，我們在這些市場上的競爭能力取決於服務價格、服務交付的質量和及時性以及我們的數字平臺和產品。然而，競爭對手可能會尋求在這些市場提供替代產品或降低定價。如果我們不能保持我們的競爭優勢，我們的增長可能會受到不利影響，我們未來的經營業績也會受到負面影響。
政府的兒童保育福利計劃可能會減少對我們服務的需求，或者影響我們的收入和盈利能力。
國家、州或地方的兒童保育福利計劃主要包括税收抵免形式的補貼或其他政府對父母的直接財政援助，為我們提供了在更多市場擴張的機會。然而，政府授權或資助的託兒或學前教育的廣泛福利，如全民學前教育，可能會減少我們現有早期教育和託兒中心對早期託兒服務的需求，因為有更低成本的託兒替代方案可用，或者可能會給我們收取的學雜費帶來下行壓力，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。為了應對新冠肺炎疫情帶來的經濟影響，我們從聯邦、州和地方政府的疫情相關政府支持項目中獲得了資金。雖然我們在2023年得到的與大流行相關的政府支持減少了，因為我們有資格參加的大多數項目的資金在2023年9月結束，但進一步減少或限制聯邦、州和地方層面的其他政府支持項目可能會進一步影響我們的業務結果。此外，在我們的國際司法管轄區，政府支持計劃的變化，如減少政府資助的學費補貼，或旨在降低兒童保育成本的立法，如學費上限，可能會減少這些市場對我們服務的需求或減少收入，對我們的運營結果產生不利影響。
訴訟、保險、税務和監管風險
我們的業務活動使我們面臨訴訟風險，可能導致重大聲譽損害、金錢損害和其他補救措施，並增加我們的訴訟費用。
我們還可能受到員工基於歧視、騷擾或不當解僱等方面的索賠。這些索賠和訴訟可能導致損害賠償和其他費用，我們的保險可能不足以支付，或者導致執照暫停或吊銷。除了轉移我們的管理資源外，這些指控還可能導致宣傳，無論任何此類指控的有效性如何，都可能對我們、我們的品牌和我們的聲譽產生實質性和不利的影響。任何此類索賠或索賠引起的宣傳可能會對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，包括但不限於，由於成本增加或保險供應減少以及僱主贊助商和家庭對我們服務的需求減少而造成的不利影響。
我們的國際業務可能會面臨與訴訟相關的額外風險，包括由於對權利和義務的不同解釋而難以執行受外國法律管轄的合同義務、對保險覆蓋範圍和限額的限制、遵守多種可能相互衝突的法律、新的和可能未經考驗的法律和司法制度，以及減少或削弱對知識產權的保護。對我們或我們的一家子公司不利的重大判決可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
保險或免賠額可獲得性的重大變化或成本的增加可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
我們目前維持以下主要類型的商業保險保單：工傷賠償、商業一般責任(包括性虐待和身體虐待及學生意外保險)、專業責任、汽車責任、超額及“保護傘”責任、商業財產保險、僱傭業務責任、商業罪案保險、受託責任、侵犯私隱/網絡責任，以及董事及高級人員的責任。我們一般責任保險的一部分由我們全資擁有的專屬自保保險公司提供。這些保單受到各種限制、排除和免賠額的限制，某些索賠可能不在此類保單的承保範圍內和/或超過保單限制。我們不能保證我們的保險，特別是性虐待和身體虐待的保險，將足以支付我們的索賠，或繼續以我們過去能夠獲得的形式或金額隨時向我們提供，而且我們的保險費在未來可能會因保險業或託兒業的狀況而大幅增加。
法律法規的變化可能會影響我們開展業務的方式。
我們的早期教育和託兒中心、後備護理和教育諮詢服務受到許多國家、州和地方法規和許可要求的約束。雖然這些法規在不同的司法管轄區有很大的不同，但政府機構通常會審查建築物和設備的充分性、許可容量、教師與兒童的比例、教育資格和工作人員的培訓、記錄保存、飲食計劃、日常課程、招聘做法，以及對聯邦和地方勞工法律和法規、健康和安全標準和要求以及數據隱私法規變化的遵守情況。除了與遵守許可要求和不斷變化的法律法規相關的成本外，不遵守適用的法規和要求可能會使我們受到政府制裁，其中可能包括罰款、改正令、緩刑，在更嚴重的情況下，暫停或吊銷我們一個或多個託兒中心的運營許可證，並需要鉅額支出才能使這些中心合規。
我們的税率取決於許多因素，其中任何一個因素的變化都可能影響我們未來的税率和淨收入。
作為一家全球公司，我們在美國和其他司法管轄區須繳納所得税和其他税項，我們未來的税率和業務可能受到一些因素的不利影響，包括：税率、税法或我們經營所在各個司法管轄區對此類税法的解釋的變化；我們遞延税項資產的估計變現和遞延税項債務的結算；確定利潤賺取和納税的司法管轄區的變化；非美國收入匯回的增值税；利息支出扣除的限制；各種納税申報單最終確定時對估計税額的調整；為税務目的不可扣除的費用的增加，包括與收購相關的商譽減值；可用税收抵免的變化；以及與各税務機關進行税務審計所產生的問題的解決。不能記錄任何税收優惠的虧損可能會對我們的税率及其波動性產生重大影響。由於我們的股票價格下跌，與股票薪酬相關的扣除可能無法實現。我們的司法收入組合或這些司法管轄區税法的任何重大變化都可能影響我們未來的税率和該期間的淨收入，而所得税税率的任何增加或所得税法律的變化可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。
經濟合作與發展組織提出了實施全球最低15%公司税的框架(“第二支柱”)。歐盟向其成員國發布了一項指令，要求其成員國在2023年12月之後生效的當地法律中制定第二支柱。預計其他一些國家也將實施類似的立法，其生效日期將在未來。本公司正在繼續評估第二支柱在本公司經營的司法管轄區的未來影響。
國際風險
我們在國際市場的業務能否成功，在很大程度上取決於當地管理層和運營人員的專業知識，以及我們開展業務的每個國家的政治、社會、法律和經濟運營條件。
我們業務的成功取決於我們員工的行動。在我們的國際地點，我們高度依賴我們當地的管理和運營人員根據當地法律和最佳實踐在這些市場運營我們的中心。如果本地管理人員或營運人員離職，我們將須花費大量時間和資源，在這些本地市場建立我們的管理或營運專業知識。這樣的過渡可能會對我們在這些市場的聲譽造成不利影響，並可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
我們還受到在全球經濟中運營的固有風險的影響。截至2023年12月31日，我們在4個國家-英國、荷蘭、澳大利亞和印度-擁有431箇中心。我們的國際業務可能會使我們面臨額外的風險，這些風險在我們開展業務的每個國家都不同，這些風險可能會對我們的業績產生負面影響。
我們的業務受到外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的業績產生不利影響。
作為一家跨國公司，我們在不同的市場開展業務，因此面臨外幣匯率變化的市場風險。歐洲和其他金融市場的不穩定，或其他地緣政治事件，如不利的全球經濟狀況，可能會導致匯率波動，從而可能對我們的收入和淨收益產生不利影響。2023年，我們大約27%的收入來自美國以外的地區。雖然我們的大部分收入、成本和債務是以美元計價的，但我們在美國以外的業務的收入和成本是以提供服務的國家的貨幣計價的，這些貨幣可能會因匯率波動而貶值。外幣匯率的這種變化可能會對我們的業務和經營業績產生重大和不利的影響。
市場相關風險
我們不能保證我們將根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股，也不能保證我們的股票回購計劃將提高長期股東價值。股票回購還可能增加我們普通股價格的波動性，並可能減少我們的現金儲備。
2021年12月16日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多4億美元的已發行普通股，其中截至2023年12月31日仍有1.983億美元可用。雖然我們的董事會已經批准了股票回購計劃，但股票回購計劃並不要求我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的股票，並可能隨時暫停或終止。根據適用的州和聯邦證券法，可以根據市場條件，不時地在公開市場上以現行市場價格、在私人交易中、根據規則10b5-1計劃或通過其他方式購買股票。回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素，包括市場和商業狀況、我們債務協議中的限制、我們普通股的交易價格以及其他投資機會的性質。此外，根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股可能會影響我們普通股的市場價格或增加其波動性。股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於沒有這樣的計劃時的價格，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。此外，我們的股票回購計劃可能會減少我們的現金儲備，這可能會影響我們為未來的增長提供資金以及尋求未來可能的戰略機會和收購的能力。不能保證任何股票回購都會提高股東價值，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們決定回購股票的水平，短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
我們普通股的價格可能會波動，因此，您可能無法以或高於您購買股票的價格轉售您的股票。
我們的普通股的價格可能會受到多種因素的影響，包括本文其他地方所述的因素和其他因素，例如：
•我們的經營業績和競爭對手的業績參差不齊；
•本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動；
•出版證券分析師關於我們、我們的競爭對手或我們的行業的研究報告；
•我們或我們的競爭對手未能達到我們或我們的競爭對手可能給予市場的分析師的預測或指引；
•管理層和關鍵人員的變動；
•我們或我們的競爭對手的戰略決策，例如收購、資產剝離、首次公開發行、分拆、合資、戰略投資或業務策略的變更；
•改變客户和客户（父母或客户僱員）的偏好；
•通過影響我們或本行業的立法或其他監管發展；
•新聞界或投資界的投機行為；
•減值；
•網絡事件的影響；
•商業活動或經濟的變化；
•暴力行為、恐怖主義行為、戰爭行為或廣泛的內亂時期；
•流行病、自然災害和其他災難；以及
•總的市場和經濟條件的變化。
總的來説，股票市場可能會非常不穩定。因此，我們普通股的市場價格可能會出現類似的波動，我們普通股的投資者可能會經歷他們股票價值的大幅下降，包括與我們的經營業績或前景無關的下降，並可能損失他們的部分或全部投資。
在過去，證券集體訴訟經常是在公司股價出現波動後對其提起的。這種類型的訴訟可能會導致鉅額費用，分散我們管理層的注意力和資源，還可能需要我們支付大量款項來履行判決或了結訴訟。
你的持股比例可能會被未來發行的股本稀釋，這可能會減少你對股東投票事項的影響力。
根據我們重述的章程，我們的董事會有權在不採取行動或股東投票的情況下，發行我們的全部或任何部分授權但未發行的普通股，包括行使期權時可發行的股份，或我們授權但未發行的優先股的股份。發行普通股或有投票權的優先股將減少您對我們股東投票事項的影響力，在發行優先股的情況下，可能會導致您在我們中的利益受制於該優先股持有人的優先權利。
我們章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止可能有利於股東價值的收購努力。
我們的公司註冊證書和重述的公司章程和特拉華州法律包含的條款可能會使第三方更難收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利。這些規定包括一個保密的董事會和對我們股東行動的限制，包括修改、更改、更改或廢除我們的公司註冊證書和重述的章程中的特定條款需要獲得絕對多數的批准，禁止我們的股東通過書面同意採取行動的能力，以及對我們的股東召開特別會議的能力的某些限制。此外，我們的董事會有權在沒有股東批准的情況下發行優先股，這可能會被用來稀釋潛在的敵意收購。我們的公司註冊證書還對我們與任何持有我們已發行普通股15%或以上的人之間的合併和其他業務合併施加了一些限制，但貝恩資本合夥公司除外。因此，由於這些保護措施，您可能失去以高於當前市場價格的價格出售您的股票的能力，股東改變我們的方向或管理層的努力可能不會成功。
我們的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的法律訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
吾等的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將成為以下事宜的唯一及獨家審裁處：(I)任何代表吾等提起的衍生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱違反吾等任何董事、高級管理人員或其他僱員對吾等或吾等股東的受信責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州一般公司法、吾等公司註冊證書或本公司章程的任何條文向吾等提出索賠的任何訴訟；或(Iv)任何其他聲稱針對吾等提出且受內部事務原則管轄的訴訟。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為已知悉並同意本公司上述公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或者對於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
本公司註冊證書中的專屬法院條款不適用於根據美國聯邦證券法提出的索賠，包括修訂後的《交易法》或《1933年證券法》。我們公司註冊證書中的獨家論壇條款不會解除我們遵守聯邦證券法及其下的規則和法規的責任，股東也不會被視為放棄了我們對這些法律、規則和法規的遵守。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
我們認識到維護我們的信息技術系統和數據的安全和保障至關重要。管理層評估、識別和管理網絡安全和信息安全風險和威脅的方法嵌入了我們的整體企業風險管理(“ERM”)計劃。管理層反過來向我們的董事會(“董事會”)報告，董事會負責監督風險，包括網絡安全威脅。
董事會和管理層的作用和專門知識以及對風險管理和戰略的監督
我們負責維護網絡安全職能的信息技術(IT)部門由高級副總裁兼首席信息官(CIO)領導，首席信息官直接向我們的首席執行官彙報，擁有超過25年的豐富IT和數字轉型經驗，領導着大型技術組織和產品團隊，擁有IT組織領導力、網絡和雲基礎設施以及企業工程和技術方面的專業知識。我們的副總裁兼首席信息安全官(“CISO”)直接向CIO報告，負責管理我們的網絡安全威脅風險，保護和防禦我們的網絡和系統，並監督我們的信息安全辦公室。我們的CISO擁有20多年領導網絡安全和信息安全部門的經驗，管理着一支專業團隊，他們擁有廣泛的行業經驗和專業知識，包括災難恢復、IT風險管理、檢測和緩解技術、事件響應、威脅管理和法規遵從性，並持有行業公認的認證，如認證信息系統安全專業人員和認證風險和信息系統控制。
我們的CISO在CIO的監督和指導下，負責制定和實施我們的信息安全計劃。我們的執行委員會由整個組織的高級領導組成，包括我們的CIO，它定期從我們的CIO那裏收到關於我們IT部門和信息安全辦公室的狀態以及我們的網絡安全計劃的報告。
我們的董事會直接並通過其委員會結構管理其風險監督角色。雖然我們的董事會對我們的網絡風險負有最終責任，但我們的審計委員會負責監督與網絡安全威脅、數據保護、數據隱私和業務連續性相關的風險。我們的審計委員會定期與管理層討論，並至少每年審查一次，包括我們的首席信息官、CISO、全球隱私官、我們的網絡、信息安全和數據隱私風險和計劃。這項審查包括風險評估、風險管理政策、程序、流程和控制的實施情況、管理層為識別和檢測網絡威脅和事件而採取的行動、測試和評估的結果以及我們管理災難恢復、數據隱私和合規性計劃的更新。我們的管理團隊還會根據需要向董事會提供最新情況。例如，在2022年12月的網絡安全事件期間，我們的董事會和審計委員會定期更新，我們的審計委員會就管理層對調查和迴應的監督和反饋，包括內部和第三方調查、公開或政府披露和我們的補救努力。
我們的IT部門和信息安全辦公室在全球隱私辦公室的支持下，定期評估網絡安全風險。網絡安全風險是在我們的ERM框架內考慮的，風險所有者被指派來制定和管理緩解計劃。我們的年度企業風險管理計劃由審計委員會審查和監督，並每年提交給董事會。我們擁有一個內部隱私和安全指導委員會，由我們的CISO和全球隱私官共同擔任主席，由IT、法律、隱私和國際運營部門的成員組成，負責審查和監督我們的隱私和數據安全計劃、政策和戰略。我們對財務報告的內部控制，包括關鍵業務流程控制和IT一般控制，每年都由我們的內部審計職能部門進行審查和測試。
網絡安全威脅風險的評估、識別和緩解
我們的網絡安全威脅戰略基於使用分層防禦、持續評估和監控、漏洞掃描、終端檢測和響應以及通過模擬、滲透測試和桌面演習進行定期防禦測試的預防、檢測和緩解。雖然我們的網絡安全政策、實踐和計劃可能因地點或服務的不同而有所不同，但我們的整體網絡安全風險管理計劃利用了ISO 27001框架。我們的信息安全辦公室定期監控警報和威脅級別、趨勢和補救工作，進行事件後審查，進行成熟度測試以評估我們的流程和程序以及威脅環境，審查我們的運營政策和程序，並如上所述進行年度風險評估。我們相信，這些步驟是識別和評估風險的有用工具，為我們的團隊提供用於管理這些風險的關鍵信息和見解，以幫助保護我們的客户、家庭、員工、供應商、投資者以及我們的數據和知識產權。
員工必須每年至少完成一次特定於其角色的網絡安全培訓，我們還要求某些其他角色的員工完成額外的基於角色的專業網絡安全培訓。我們有一套政策和程序，以解決書面信息安全計劃(WSAP)框架下的信息安全問題，以及與網絡安全直接或間接相關的其他政策，如加密標準、防病毒保護、遠程訪問、多因素身份驗證、機密信息以及與互聯網、社交媒體、電子郵件和電子設備的使用相關的政策。這些政策經過內部審查程序，並由我們的內部政策委員會或隱私和安全指導委員會批准。我們目前為材料應用以及美國和英國的ISO 27001和ISO 27701認證維護系統和組織控制(SOC)類型2報告。每年，我們的內部審計職能部門都會根據ISO 27001框架進行安全審計。
第三方也在我們的網絡安全風險管理和戰略中發揮作用。我們與第三方網絡安全事件響應團隊簽訂合同，以協助管理網絡安全威脅。我們還聘請並依賴第三方網絡和信息安全提供商提供網絡安全應用和基礎設施，以保護我們的網絡、系統和數據。
事件響應和報告
在發生網絡安全事件時，我們遵循由我們的CISO領導的事件響應手冊和流程，該手冊和流程管理我們內部和外部的評估、響應和通知流程。根據事件的性質和嚴重程度，此流程包括由信息安全辦公室成員組成的事件響應團隊進行審查，並將通知上報給我們的CIO、法律部、CFO和首席執行官，然後是我們的審計委員會主席和全體董事會成員。
對第三方提供商的監督
在與有權訪問我們的網絡、系統或數據的第三方提供商或供應商或提供網絡安全支持或基礎設施的第三方接觸時，我們會評估和評估他們的網絡安全準備情況。根據數據訪問的位置和級別，供應商填寫信息安全調查問卷和/或提供SOC 1或SOC 2報告，對於無法提供SOC 1或SOC 2報告的供應商，我們將採取額外步驟評估其網絡安全準備情況。在適用的情況下，我們還在供應商合同中包括安全和隱私附件。我們對與第三方提供商相關的網絡安全威脅的評估是我們整體網絡安全風險管理框架的一部分。
網絡風險對我們業務的影響
我們面臨着與我們的業務相關的許多網絡安全風險。我們繼續投資於我們網絡的安全性和強度，並加強我們的內部控制和流程，這些控制和流程旨在幫助保護我們的系統、基礎設施和數據。到目前為止，網絡安全威脅的風險，包括之前任何網絡安全事件(如2022年12月的網絡安全事件)造成的風險，尚未對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響。雖然我們維持網絡安全保險，但與網絡安全威脅或中斷相關的成本可能沒有完全投保。有關我們面臨的網絡安全威脅的風險的更多信息，請參閲項目1A，“風險因素”。
項目2.財產
我們的公司總部位於馬薩諸塞州牛頓市，截至2023年12月31日，我們在那裏租賃了約110,000平方英尺的辦公空間。我們還租用了約50,000平方英尺，用於我們在科羅拉多州布魯姆菲爾德的聯繫中心和地區行政辦公室，以及英國北安普頓、荷蘭阿姆斯特丹和澳大利亞悉尼的地區行政辦公室。我們還在我們運營的地區租用了一些早期教育和託兒中心。我們不認為我們的任何財產，包括我們的公司總部，對我們的運營都是重要的。
截至2023年12月31日，我們在美國以及英國、荷蘭、澳大利亞和印度運營了1049個早期教育和託兒中心，其中117個為所有者，其餘中心以運營租賃或服務協議的形式運營。租約的初始期限通常從10年到15年不等，通常帶有續簽選項。
下表彙總了截至2023年12月31日我們的早期教育和託兒中心的位置： | | | | | | | | |
| 位置 | | 中心數量： |
| 美國 | | 618 | |
| 英國 | 280 | |
| 澳大利亞 | | 81 | |
| 荷蘭 | 69 | |
| 印度 | 1 | |
| | 1,049 | |
我們相信，我們的物業總體狀況良好，足以滿足我們的運營，並達到或超過其所在地政府制定的健康、安全和兒童保育許可的監管要求。
項目3.法律訴訟
我們不時地會受到索賠、訴訟和在正常業務過程中出現的問題的影響。在過去，這類索賠通常是由保險公司承保的，但不能保證我們的保險公司將足以承擔因對我們提出的索賠或事項而可能產生的所有債務。我們相信這類法律問題的解決不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響，儘管我們無法預測任何此類行動的最終結果。請參閲附註20，承諾和意外情況，請參閲本年度報告第8項的表格10-K中的合併財務報表，以獲取更多信息。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息
下面列出的是有關我們高管的某些信息。年齡截至2023年12月31日。
史蒂芬·H·克萊默現年53歲，自2018年1月起擔任本公司首席執行官兼董事總裁，自2016年1月起擔任本公司總裁。Kramer先生於2014年1月至2016年1月擔任首席開發官，並於2010年1月至2013年12月擔任戰略增長與全球運營部高級副總裁。2008年1月至2009年12月，他擔任董事歐洲地區董事總經理。他於2006年9月通過收購College Coach加入Bright Horizons，他與人共同創立並領導了該公司長達八年。
伊麗莎白·J·博蘭現年64歲，自1999年6月起擔任公司首席財務官，並自2023年12月起擔任財務主管。博蘭女士於1997年9月加入光明視野公司，擔任首席財務官，並在1998年7月光明視野公司與企業家族解決方案公司合併後，擔任公司財務部門的高級副總裁，直至1999年6月。2016年10月至2020年9月，她擔任財務主管。在加入Bright Horizons之前，博蘭女士曾在多家公司擔任首席財務官和副財務長總裁。從1981年到1990年，博蘭女士在波士頓普華永道律師事務所擔任審計工作人員，完成了她作為高級審計經理的任期。博蘭女士自2019年5月以來一直擔任兒童之家有限公司(納斯達克股票代碼：PLCE)董事會成員，並於2019年5月至2023年5月擔任審計委員會成員，自2023年5月以來擔任薪酬委員會成員。
瑪麗·盧·伯克·阿方索現年59歲，自2016年1月以來一直擔任本公司北美中心運營首席運營官，在本公司工作29年。Burke Afonso女士於2014年1月至2015年12月擔任本公司北美中心運營執行副總裁總裁，並於2005年1月至2013年12月擔任高級副總裁客户關係部。在她的整個任期內，她還在財務、中心運營、業務運營、客户關係和大學教練方面擔任過其他領導職位。在1995年加入Bright Horizons之前，Burke Afonso女士曾擔任法國Bose Corporation的財務總監，並在波士頓的Price Wathouse LLP擔任審計人員。
約翰·G·卡薩格蘭德現年65歲，自2010年1月起擔任本公司總法律顧問，自2019年12月起擔任祕書。卡薩格蘭德先生於2005年加入Bright Horizons，擔任公司收購ChildrenFirst，Inc.的特別項目高級律師，在那裏他擔任了八年的法律顧問。卡薩格蘭德先生於1987至1995年間受僱於Palmer&Dodge LLP擔任助理。
曼迪·伯曼現年53歲，自2023年2月以來一直擔任後備護理和新興護理服務首席運營官。在重新加入公司之前，Berman女士於2020年9月至2023年1月擔任馬拉鬆健康(Marathon Health)首席運營官，馬拉鬆健康是全國領先的僱主贊助健康中心提供商，並於2019年3月至2020年8月擔任新英格蘭牙科支持組織42 North Dental的首席運營官。此前，伯曼女士在2016年1月至2019年2月期間擔任公司執行副總裁總裁兼首席行政官，負責備份護理、IT和客户報告。2014年1月至2015年12月，伯曼女士擔任後備及全球運營執行副總裁總裁；2005年9月至2013年12月，先後擔任後備關懷運營副總裁總裁和後備關懷運營副總裁高級副總裁。伯曼女士於2005年通過收購ChildrenFirst，Inc.首次加入該公司。伯曼女士自2019年以來一直擔任HarborOne銀行(納斯達克股票代碼：HONE)董事會成員。
羅斯·馬歇爾現年64歲，自2022年7月以來一直擔任董事國際董事總經理。馬紹爾女士於2020年1月加入本公司，擔任英國董事的董事總經理。在加入公司之前，馬歇爾女士於2013年至2019年擔任阿聯酋第二大國際學校集團Taaleem的首席執行官。2010年至2013年，馬歇爾女士擔任KidsunLimited Group Limited的首席執行官，該公司於2013年被Bright Horizons收購。馬歇爾女士因對教育、英國文化協會和英國國家兒童管絃樂團的貢獻而在2021年被授予大英帝國勛章。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
主體市場
我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“BFAM”。
截至2024年2月14日，共有15名我們普通股的記錄持有人。
股利政策
在過去的兩個財年中，我們的普通股沒有支付現金股息。我們的董事會目前不打算為我們的普通股支付定期股息。然而，我們預計會定期重新評估我們的股息政策，並可能在遵守我們的優先擔保信貸安排所載的契諾和其他考慮因素的情況下，決定在未來支付股息。
發行人購買股票證券
下表列出了截至2023年12月31日的三個月內購買我們普通股的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份(或單位)總數(1) (a) | | 每股(或單位)平均支付價格 (b) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份(或單位)的總數(2) (c) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股份/單位的近似美元價值(以千為單位) (3) (d) |
| 2023年10月1日-2023年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,290 | |
| 2023年11月1日-2023年11月30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 198,290 | |
| 2023年12月1日-2023年12月31日 | | 97 | | | $ | 88.38 | | | — | | | $ | 198,290 | |
| | 97 | | | | | — | | | |
(1)在截至2023年12月31日的三個月內，公司總共購買了97股股票，這些股票被扣留用於支付員工限制性股票和限制性股票單位獎勵時應支付的税款。這些股票的估值使用了交易日期和收盤價，用於此類預扣税款的目的。與支付預扣税義務相關而註銷的股票不包括在我們的股份回購授權中，也不計入我們的股份回購授權中。
(2)公司董事會批准了一項從2021年12月16日起生效的最高4億美元的公司已發行普通股回購計劃。在截至2023年12月31日的三個月內，本公司並無根據董事會授權計劃購買任何股份。股票回購計劃沒有到期日。所有回購的股票都已註銷。
(3)所顯示的數字代表截至每個期間結束時，根據公司公開宣佈的股份回購計劃可能尚未購買的公司已發行普通股的大約美元價值，如上文腳註(2)所述。該等股份可視乎業務及市場情況而不時購買。
股權補償計劃
下表提供了截至2023年12月31日根據現有股權補償計劃可能發行的普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃類別 | | 行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 (1) (a) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 (1) (b) | | 根據股權補償計劃可供未來發行的剩餘證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
(c) |
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | | 2,443,660 | | | $ | 91.82 | | | 1,434,662 | |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | — | |
| 總計 | | 2,443,660 | | | $ | 91.82 | | | 1,434,662 | |
(1)證券數量包括在受限股票單位和績效股票單位結算時可能發行的653,646股。限制性股票單位和績效股票單位不包括在加權平均行權價計算中。
性能圖表
以下性能圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”或將成為“已歸檔”除非本公司明確將此類信息納入美國證券交易委員會的備案文件中，否則該等信息不得以參考方式納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何未來文件中。
下圖比較了截至2023年12月31日的過去五年我們普通股股東的總回報與以下各項的總回報：
•紐約證券交易所綜合指數；以及
•羅素中型股增長指數。Bright Horizons選擇一個指數作為可比指數，是因為我們的行業缺乏上市公司的可比性，我們的同行大多作為私人公司或較大的多元化公司的部門運營，並且沒有得到廣泛認可的已發佈的行業指數。我們確定，市值和增長目標相似的公司的股票指數將提供適當的同業羣體，我們相信羅素中型股增長指數為公司提供了最佳的比較手段。羅素中型股增長指數是羅素1000指數的子集，由羅素1000指數(羅素中型股指數)中800家規模最小的公司中精選出來的公司組成，這些公司表現出較高的市淨率和較高的預期增長率。
這張圖假設100美元投資於我們的普通股和上述指數，並且所有股息(如果有的話)都進行了再投資。我們的普通股沒有宣佈或支付任何股息。圖表中顯示的股價表現並不一定預示着未來的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| Bright Horizons Family Solutions Inc. | $ | 100.00 | | | $ | 134.83 | | | $ | 155.18 | | | $ | 112.90 | | | $ | 56.59 | | | $ | 84.50 | |
| 紐約證券交易所綜合指數 | $ | 100.00 | | | $ | 125.74 | | | $ | 134.53 | | | $ | 162.34 | | | $ | 147.16 | | | $ | 167.43 | |
| 羅素中型股成長股指數 | $ | 100.00 | | | $ | 135.47 | | | $ | 183.68 | | | $ | 207.06 | | | $ | 151.73 | | | $ | 190.98 | |
| | | | | | | | | | | |
注：基礎數據由扎克斯投資研究公司提供。
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析概括地討論了我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財政年度的經營結果，並提供了這些財政年度之間的比較。有關截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年的討論和比較，請參閲我們於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年10-K表格年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
以下有關本公司財務狀況及經營成果的討論，應與本年度報告第8項以表格10-K所載經審計的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性。前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們不嚴格地與歷史或當前事實相關，通常包含“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或類似的表述。我們的前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述基於當前的預期和假設以及當前可用的數據，既不是對未來事件或業績的預測，也不是對未來業績的保證。您不應過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述僅反映了本新聞稿的日期。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果不同的因素的討論，請參閲“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警告説明”。
概述
我們是高質量教育和護理的領先提供商，包括早期教育和兒童護理、後備和家庭護理解決方案以及勞動力教育服務，旨在幫助家庭、僱主及其員工解決現代勞動力的挑戰，並在個人和職業上茁壯成長。我們主要根據與僱主簽訂的多年合同提供服務，這些僱主提供早期教育和兒童護理、後備護理、教育諮詢和其他服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在生活和職業生涯的各個階段，並提高招聘、員工敬業度、生產率、留任和職業晉升。
截至2023年12月31日，我們運營了1049個早教和託兒中心，其中包括北美的618箇中心和國際上的431箇中心。我們有能力為美國、英國、荷蘭、澳大利亞和印度的大約12萬名兒童提供服務。我們尋求將中心集中在地理區域，以提高運營效率並創建領先的市場。
截至2023年12月31日，我們與不同行業的僱主建立了1,450多個客户關係，其中包括220多家財富500強公司。截至2023年12月31日，我們代表以下行業的單一僱主管理託兒中心，並按大約以下比例管理租賃/聯合體地點： | | | | | | | | | | | |
| 中心百分比 |
| 分類 | 北美 | | 國際 |
| 僱主所在地： | | | |
| 醫療保健和製藥 | 20.0 | % | | 2.0 | % |
| 政府與高等教育 | 12.5 | | | 4.0 | |
| 金融服務 | 7.5 | | | 2.0 | |
| 消費者 | 7.5 | | | — | |
| 專業服務和其他 | 5.0 | | | — | |
| 技術 | 5.0 | | | 1.0 | |
| 工業/製造業 | 2.5 | | | 1.0 | |
| 60.0 | | | 10.0 | |
| 租賃/聯合體地點 | 40.0 | | | 90.0 | |
| 100.0 | % | | 100.0 | % |
我們可報告的部門包括(1)基於中心的全面服務兒童保育，(2)後備保育，以及(3)教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全方位服務託兒包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。後備護理包括以中心為基礎的後備兒童護理、兒童和成人/老年人受撫養人的居家護理、學齡兒童夏令營、家教、寵物護理和自費有償護理。教育諮詢和其他服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢、大學諮詢服務，以及面向家庭和照顧者的在線市場SitterCity。在2024財年，我們重新調整了組織結構，以更好地反映某些業務線的協同效應，導致可報告部門的變化。因此，從2024年1月1日起，可報告的後備護理部門現在將包括SitterCity業務。有關我們的業務、結構和服務的更多信息，請參閲業務-我們的運營“在本年度報告表格10-K的第1項中。附註18中包含了其他分段信息，細分市場和地理信息，載於本年度報告第8項的表格10-K。
在截至2023年12月31日的一年中，我們的收入同比增長強勁，我們基於全面服務中心的託兒部門的收入增長了19%，淨入學人數增長了8%，因為中心在大流行後繼續重新增長。為了跟蹤我們在從大流行中恢復方面的持續進展，我們監測了自2021年秋季招生週期以來一直運營的一批中心的入住率。同一中心佔有率代表每個中心的利用率，計算方法為平均全日制招生人數除以該期間的總運營能力。截至2023年12月31日，這一中心隊列總計809箇中心。在截至2023年12月31日的季度中，36%的中心入住率超過70%，46%的入住率在40%-70%之間，18%的入住率低於40%，這反映出與前一年同期相比，入住率有所改善。這些趨勢與今年迄今的結果是一致的。我們還看到，由於利用率的提高和新客户的增加，備份護理業務穩步增長，收入同比增長26%。
雖然我們繼續看到同比增長和進步，但我們仍然在充滿活力的運營環境中導航，該環境受到勞動力市場緊張、註冊需求變化、工作人口結構變化、成本增加和具有挑戰性的宏觀經濟狀況的影響。我們繼續監測和應對不斷變化的條件以及客户、家庭和兒童不斷變化的需求，包括常規關閉表現不佳的中心，以優化我們的中心組合，以適應我們服務的市場中需求的變化和勞動力結構的變化。由於大流行的影響，近年來關閉中心的數量有所增加，2022年關閉中心總數為31個，2023年關閉49個，此外還有某些資產減值。我們預計這一趨勢將持續到2024年，因為我們將關閉在我們的投資組合審查過程中發現的某些表現不佳的中心，包括英國的一些中心。在可能的情況下，我們將招生和教師轉移到附近地點的其他中心。
我們仍然專注於我們的戰略重點，即提供高質量的教育和護理服務，連接我們的服務線，擴大我們對新客户和客户的影響，並保持我們強大的文化。我們已經實施了一系列戰略行動來加強我們的客户合作伙伴關係和我們的員工價值主張，以更好地將我們定位為行業中的服務提供商和首選僱主。隨着早期教育行業繼續受到充滿挑戰的勞動力市場的影響，我們繼續對員工進行投資，並建立在使我們成為首選僱主的基礎上。我們增加了薪酬和擴大了員工福利，增強了我們的心理健康和健康資源，並繼續通過我們的Horizons教師學位課程，在這裏，我們的員工可以免費獲得幼兒教育的大專或學士學位。
在我們繼續渡過大流行後恢復期的同時，我們仍然致力於滿足家庭、客户和員工的需求。我們對我們的價值主張、商業模式、我們客户合作伙伴的實力、我們資產負債表和流動性狀況的實力以及我們繼續應對不斷變化的市場狀況的能力充滿信心。我們能否完全恢復到新冠肺炎之前的運營收入水平，並在未來繼續增加運營收入，將取決於我們能否繼續恢復並保持我們業務的以下特點以及我們的戰略增長優先事項：
•保持和增加我們成熟和發展中的中心的招生人數，並根據中心招生和需求的變化進行成本管理；
•吸引和留住合格的幼兒教育工作者，以滿足招生需求；
•有效的定價戰略，包括與包括工資和福利在內的人員費用預期增長相關的學費上漲，以及為適應業務成本上升和持續通貨膨脹的影響而採取的額外定價行動；
•維持和增加客户關係，擴大提供的服務和向客户交叉銷售服務的額外增長；
•後備護理用途的數量、護理用途類型和服務提供者供應的額外增長；
•成功地識別和整合收購和中心管理的過渡；以及，
•通過改進註冊或退出以及成本管理，成功管理表現不佳的中心。
經營成果
下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度的收益表數據佔收益的百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 2,418,257 | | | 100.0 | % | | $ | 2,020,487 | | | 100.0 | % | | | | |
| 服務成本 | 1,886,533 | | | 78.0 | % | | 1,541,834 | | | 76.3 | % | | | | |
| 毛利 | 531,724 | | | 22.0 | % | | 478,653 | | | 23.7 | % | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 327,068 | | | 13.5 | % | | 289,156 | | | 14.3 | % | | | | |
| 無形資產攤銷 | 33,415 | | | 1.4 | % | | 31,912 | | | 1.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | 171,241 | | | 7.1 | % | | 157,585 | | | 7.8 | % | | | | |
| 外幣遠期合約損失 | — | | | — | % | | (5,917) | | | (0.3) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息支出-淨額 | (51,609) | | | (2.2) | % | | (39,486) | | | (1.9) | % | | | | |
| 所得税前收入 | 119,632 | | | 4.9 | % | | 112,182 | | | 5.6 | % | | | | |
| 所得税費用 | (45,409) | | | (1.8) | % | | (31,541) | | | (1.6) | % | | | | |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | 3.1 | % | | $ | 80,641 | | | 4.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 352,117 | | | 14.6 | % | | $ | 316,994 | | | 15.7 | % | | | | |
調整後的營業收入(1) | $ | 212,602 | | | 8.8 | % | | $ | 182,741 | | | 9.0 | % | | | | |
調整後淨收益(1) | $ | 164,263 | | | 6.8 | % | | $ | 152,199 | | | 7.5 | % | | | | |
(1)經調整的EBITDA、經調整的營運收入及經調整的淨收入為非公認會計原則的財務計量，並不是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)釐定。有關這些非GAAP財務衡量標準與其根據GAAP確定的最直接可比財務衡量標準的對賬，以及有關我們使用非GAAP財務衡量標準的信息，請參閲下文的“非GAAP財務衡量標準和對賬”。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
收入。在截至2023年12月31日的一年中，收入增加了3.978億美元，增幅為20%，從上年的20億美元增至24億美元。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們每個細分市場的收入和總收入百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023年與2022年的變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 以全方位服務中心為基礎的託兒服務 | $ | 1,780,615 | | | 73.6 | % | | $ | 1,493,758 | | | 73.9 | % | | $ | 286,857 | | | 19.2 | % |
| 學費 | 1,614,685 | | | 90.7 | % | | 1,345,599 | | | 90.1 | % | | 269,086 | | | 20.0 | % |
| 管理費和運營補貼 | 165,930 | | | 9.3 | % | | 148,159 | | | 9.9 | % | | 17,771 | | | 12.0 | % |
| 後備護理 | 516,408 | | | 21.4 | % | | 409,554 | | | 20.3 | % | | 106,854 | | | 26.1 | % |
| 教育諮詢和其他服務 | 121,234 | | | 5.0 | % | | 117,175 | | | 5.8 | % | | 4,059 | | | 3.5 | % |
| 總收入 | $ | 2,418,257 | | | 100.0 | % | | $ | 2,020,487 | | | 100.0 | % | | $ | 397,770 | | | 19.7 | % |
在截至2023年12月31日的一年中，以全面服務中心為基礎的託兒部門產生的收入比前一年增加了2.869億美元，增幅為19%。與前一年相比，學費收入增加了2.691億美元，即20%，這是因為我們的託兒中心的入學人數淨增加了8%，平均學費增加了約7%，以及2022年7月收購的75個託兒中心的增量貢獻約為7000萬美元(僅限於兒童)。雖然中心的招生情況繼續改善，但持續的勞動力市場挑戰和當前的經濟狀況限制了招生，並減緩了美國和國際市場的復甦。我們預計2024年入住率與前幾年同期相比繼續改善，英國的入住率改善幅度較小，因為地理位置仍然受到更大的影響。在截至2023年12月31日的一年中，我們還從與大流行相關的政府支持項目中獲得了170萬美元的學費支持，這一數字與2022年的550萬美元相比有所下降。
來自僱主贊助商的管理費和運營補貼增加了1780萬美元，增幅為12%，這主要是因為隨着招生人數的增加，支持中心運營所需的運營補貼增加，以及從與大流行相關的政府支持項目獲得的資金減少。來自政府支持項目的資金降低了某些中心的運營成本，這對相關的運營補貼產生了影響。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的幾年中，從這些與大流行相關的政府支持計劃獲得的此類資金分別減少了應從僱主那裏獲得的運營補貼收入1750萬美元和3170萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，後備護理服務產生的收入比前一年增加了1.069億美元，增幅為26%。後備護理部門的收入增長主要歸因於新客户和現有客户對基於中心的、居家和學齡期營地後備護理的利用增加。
在截至2023年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務產生的收入比上年增加了410萬美元，增幅為4%。這一部門的收入增長主要歸因於對新客户的銷售貢獻和現有客户利用率的提高。
服務成本。 截至2023年12月31日的一年，服務成本增加了3.447億美元，增幅為22%，從上年的15億美元增至19億美元。
與前一年相比，截至2023年12月31日的一年，以全面服務中心為基礎的託兒部門的服務成本增加了2.729億美元，增幅為22%，達到15億美元。服務成本的增加主要與擴大招生和工資率增加相關的勞動力成本增加有關，以及與2022年7月1日收購的75個關於兒童的兒童保育中心相關的運營成本。人員成本增加了21%，在計入與唯一關於兒童中心相關的增量成本之前，增幅為16%。除了上文提到的增加8%的招生淨額的人員成本和與部署臨時人員以滿足招生需求相關的保費外，我們還投資於提高中心工作人員的工資，導致2023年的平均時薪比2022年增加了約8%。服務成本還包括與固定資產和經營租賃使用權資產相關的2023年減值成本3,200萬美元和2022年減值成本1,410萬美元。從與大流行相關的政府支持項目獲得的資金在2023年減少了4940萬美元的中心運營費用，與2022年收到的8680萬美元的政府資金相比減少了3740萬美元。如上所述，從政府支持計劃獲得的部分資金降低了某些僱主贊助中心的運營成本，這反過來又在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中減少了僱主對相關託兒中心的運營補貼收入，分別減少了1,750萬美元和3,170萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，後備護理部門的服務成本與前一年相比增加了7040萬美元，增幅為32%，達到2.914億美元。服務成本的增加主要與護理提供者的費用增加有關，這是由於基於中心的和居家後備護理的利用率水平比前一年有所提高，以及在人員、營銷和技術方面的持續投資，以支持我們的客户用户體驗和服務交付。此外，2023年的服務成本還包括與前期相關的增值税支出400萬美元，以及與固定資產和經營性租賃使用權資產相關的減值成本390萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，教育諮詢和其他服務部門的服務成本比前一年增加了140萬美元，增幅為3%，達到5260萬美元，這是因為與向不斷擴大的客户羣提供服務相關的人員成本增加。隨着我們進一步加強我們的教育諮詢服務，以滿足現代僱主和員工的需求，我們預計在未來幾年內將在這一領域進行更多投資。
毛利。截至2023年12月31日的財年，毛利潤增加了5,300萬美元，增幅為11%，從上年的4.78億美元增至5.317億美元。這一增長主要是由於後備護理部門使用率增加和銷售擴大所帶來的貢獻。截至2023年12月31日的年度，毛利率佔收入的22%，與截至2022年12月31日的年度的24%相比，下降了約2%。減少的主要原因是勞動力成本增加、遞增減損成本以及與大流行相關的政府支持減少。
銷售、一般和行政費用(“SGA”)。SGA在截至2023年12月31日的一年中增加了3790萬美元，或13%，從截至2022年12月31日的一年的2.892億美元增加到3.271億美元，這是因為在大流行後繼續恢復業務的過程中增加了支持業務的支出，與2022年7月1日獲得的Only About Children業務相關的間接費用增加，以及勞動力成本上升。截至2022年12月31日的年度，SGA包括與收購Only About Child相關的920萬美元交易成本。截至2023年12月31日的一年，SGA佔收入的14%，與2022年一致。
無形資產攤銷。截至2023年12月31日止年度的無形資產攤銷支出為3,340萬美元，較上一年的3,190萬美元增加，原因是與2022年和2023年完成的收購有關的無形資產收購增加，但因對某些無形資產使用加速攤銷方法而部分抵消，以及在此期間因無形資產完全攤銷而減少的無形資產。參閲附註6，商譽與無形資產，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
營業收入。與前一年相比，截至2023年12月31日的一年，運營收入增加了1370萬美元，增幅為9%，達到1.712億美元。下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們每個部門的運營收入和收入百分比： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023年與2022年的變化 |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 以全方位服務中心為基礎的託兒服務 | $ | 9,396 | | | 0.5 | % | | $ | 12,937 | | | 0.9 | % | | $ | (3,541) | | | 27.4 | % |
| 後備護理 | 133,391 | | | 25.8 | % | | 118,788 | | | 29.0 | % | | 14,603 | | | 12.3 | % |
| 教育諮詢和其他服務 | 28,454 | | | 23.5 | % | | 25,860 | | | 22.1 | % | | 2,594 | | | 10.0 | % |
| 營業收入 | $ | 171,241 | | | 7.1 | % | | $ | 157,585 | | | 7.8 | % | | $ | 13,656 | | | 8.7 | % |
業務收入的變化是由於以下原因：
•與2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入減少了350萬美元，降幅為27%，這主要是由於與長期資產有關的1790萬美元的增量減值損失，勞動力成本的增加，以及與流行病相關的政府支持的淨貢獻減少了約2700萬美元，部分被招生增長和年度學費上漲帶來的學費收入增加所抵消。我們在2023年得到的與大流行相關的政府支持較少，因為我們有資格參加的大多數項目在2023年9月30日之前結束。此外，截至2022年12月31日的年度的運營收入包括與收購Only About Child有關的920萬美元的交易相關成本。
•在截至2022年12月31日的一年中，後備護理部門的運營收入與2022年12月31日同期相比增加了1,460萬美元，增幅為12%，這是由於銷售和利用率增加帶來的收入基礎不斷擴大所帶來的貢獻，但支持該部門護理交付和增長的人員、服務提供商、技術和營銷成本增加，與前期相關的增值税支出400萬美元，以及與長期資產相關的減值成本390萬美元，部分抵消了這一貢獻。
•在截至2023年12月31日的一年中，由於不斷擴大的收入基礎的貢獻，教育諮詢和其他服務部門的運營收入比2022年同期增加了260萬美元，即10%。
外幣遠期合約損失。在截至2022年12月31日的年度內， 關於於2022年7月1日在澳大利亞完成的Only About Child收購，我們訂立了總名義價值約為3.2億澳元的外幣遠期合同，其中包括購買價格和用於擔保某些租賃安排的信用證的預期付款，以緩解從2022年5月3日簽署最終購買協議到完成交易之間的外幣波動的影響。與業務合併相關的現金流量不符合被指定為現金流量對衝並作為現金流量對衝入賬的標準，因此，外幣損益計入綜合損益表。在截至2022年12月31日的年度內，由於澳元的波動，我們確認了與這些遠期合約相關的已實現虧損590萬美元。
淨利息支出。截至2023年12月31日的年度的淨利息支出從截至2022年12月31日的年度的3950萬美元增加到5160萬美元，這是由於我們的循環信貸安排下的借款增加，適用於我們債務的利率上升，以及與推遲支付於2024年1月支付的Only About Children收購相關的增量利息。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的定期貸款及循環信貸的加權平均利率分別為4.11%及3.02%，當中包括現金流對衝的影響。根據我們目前的利率預測，我們估計2024年我們的整體加權平均利率將接近5.25%至5.50%，包括現金流對衝的影響。
所得税支出。 在截至2023年12月31日的一年中，我們記錄了4540萬美元的所得税支出，實際所得税税率為38%，而上一年的所得税支出為3150萬美元，實際所得税税率為28%。實際所得税率與法定所得税率之間的差異主要是由於若干海外司法管轄區未受益虧損的影響，以及與行使或到期股票期權及歸屬限制性股票有關的超額(不足)税項優惠(開支)的影響。由於股票交易量減少和2023年每筆交易實現的超額税收優惠減少，2023年淨短缺税收支出增加了290萬美元，而超額税收優惠在2022年減少了200萬美元的所得税支出。請參閲附註15，股東權益與股權薪酬，請參閲本年度報告第8項表格10-K中的綜合財務報表，以瞭解更多詳情。在計入某些外國司法管轄區的超額(不足)税收優惠(費用)、其他離散項目和未受益損失之前，截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的有效所得税税率約為28%。
調整後的EBITDA和調整後的運營收入。 截至2022年12月31日的年度，調整後的EBITDA和調整後的運營收入分別比2022年同期增加3510萬美元或11%，2990萬美元或16%，主要是由於後備護理部門毛利潤的增加。
調整後的淨收入。 與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度調整後淨收入增加了1210萬美元，增幅為8%，這主要是由於調整後的運營收入增加，但利息支出增加和有效税率提高部分抵消了這一增長。
非公認會計原則財務措施和對賬
在我們的季度和年度報告，收益新聞稿和電話會議中，我們討論了不按照公認會計原則計算的關鍵財務指標，以補充我們按公認會計原則列報的合併財務報表。 該等非公認會計準則財務指標調整後EBITDA、調整後經營收入、調整後淨收入和調整後每股普通股盈利與其最直接的可比財務指標對賬如下： | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | |
| 利息支出-淨額 | 51,609 | | | 39,486 | | | |
| 所得税費用 | 45,409 | | | 31,541 | | | |
| 折舊 | 77,266 | | | 74,230 | | | |
無形資產攤銷 (a) | 33,415 | | | 31,912 | | | |
| EBITDA | 281,922 | | | 257,810 | | | |
| 其他調整： | | | | | |
減值損失(b) | 35,903 | | | 14,061 | | | |
基於股票的薪酬費用(c) | 28,834 | | | 28,111 | | | |
其他成本(d) | 5,458 | | | 11,095 | | | |
外幣遠期合約損失 (e) | — | | | 5,917 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 調整總額 | 70,195 | | | 59,184 | | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 352,117 | | | $ | 316,994 | | | |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 171,241 | | | $ | 157,585 | | | |
減值損失(b) | 35,903 | | | 14,061 | | | |
其他成本(d) | 5,458 | | | 11,095 | | | |
| 調整後的營業收入 | $ | 212,602 | | | $ | 182,741 | | | |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | |
| 所得税費用 | 45,409 | | | 31,541 | | | |
| 所得税前收入 | 119,632 | | | 112,182 | | | |
無形資產攤銷(a) | 33,415 | | | 31,912 | | | |
減值損失(b) | 35,903 | | | 14,061 | | | |
基於股票的薪酬費用(c) | 28,834 | | | 28,111 | | | |
其他成本(d) | 5,458 | | | 11,095 | | | |
外幣遠期合約損失 (e) | — | | | 5,917 | | | |
| | | | | |
遞延對價利息(f) | 5,890 | | | 2,957 | | | |
| 調整後所得税前收入 | 229,132 | | | 206,235 | | | |
調整後的所得税費用(g) | (64,869) | | | (54,036) | | | |
| 調整後淨收益 | $ | 164,263 | | | $ | 152,199 | | | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 57,932,574 | | | 58,490,652 | | | |
| 稀釋後調整後每股普通股收益 | $ | 2.84 | | | $ | 2.60 | | | |
(a)無形資產的攤銷是指攤銷費用，包括與我們在2008年5月的非公開交易中記錄的無形資產相關的約2000萬美元的年度攤銷費用。
(b)減值損失是長期資產的減值成本，原因是中心關閉，以及某些中心的運營業績下降，原因是具有挑戰性的勞動力市場和當前宏觀經濟狀況對我們運營的影響。截至2023年12月31日止年度，固定資產及經營性租賃使用權資產的減值成本總計3,590萬美元，其中3,200萬美元與以全面服務中心為基礎的託兒部門有關，390萬美元與後備託兒部門有關。在截至2022年12月31日的一年中，與以全面服務中心為基礎的兒童保育部門相關的減值成本總計1,410萬美元。
(c)基於股票的補償費用表示根據會計準則編碼主題718的非現金基於股票的補償費用，薪酬-股票薪酬。
(d)截至2023年12月31日的一年中，其他成本包括與前期相關的增值税支出550萬美元，其中400萬美元與後備護理部門相關，150萬美元與基於全面服務中心的兒童護理部門相關。截至2022年12月31日的一年中，其他成本包括與收購相關的交易成本920萬美元，以及與網絡安全事件相關的成本190萬美元。
(e)在截至2022年12月31日的年度內，公司簽訂了購買澳元的外幣遠期合同，以滿足2022年7月1日完成的收購的收購價格。在截至2022年12月31日的一年中，由於外幣匯率波動而確認的與這些合同有關的損失為590萬美元。
(f)遞延對價利息是指與2022年7月1日收購澳大利亞兒童保育運營商Only About Child有關的遞延對價的計入利息。
(g)調整後的所得税支出是指根據截至2023年12月31日的年度的調整後所得税前收入計算的所得税支出，實際税率約為28%，截至2022年12月31日的年度的有效税率約為26%。
調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據公認會計準則作出的陳述，使用的術語調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股收益可能與其他公司報告的類似指標不同，也可能與其他類似名稱的指標不可比。我們相信，非GAAP財務指標為投資者提供了有關我們歷史業務的有用信息。我們將非GAAP財務指標作為補充績效指標，是因為我們認為它們有助於根據GAAP的結果對我們的經營業績與我們的業績進行比較評估，同時隔離某些項目的影響，這些項目在不同時期有所不同。具體地説，調整後的EBITDA允許評估我們的經營業績以及我們償還或產生債務的能力，而不受非現金費用的影響，如利息、税項、折舊、攤銷、基於股票的補償費用，有時還包括非經常性成本，如減值損失、與前期相關的增值税費用、交易成本、外幣遠期合同損失以及與網絡安全事件有關的淨成本。此外，調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益使我們能夠評估我們的業績，而不受我們認為不能直接反映我們核心業務的具體確定項目的影響。這些非公認會計準則財務指標也是用於評估我們內部經營業績的關鍵業績指標，並用於確定管理層(包括高管)的激勵性薪酬。調整後的EBITDA也用於確定我們信貸協議下的某些比率要求。
調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收益和稀釋後的調整後每股普通股收益不是根據公認會計準則衡量公司財務業績的指標，不應單獨考慮或作為税前收益、淨收益、稀釋後每股普通股收益、經營、投資或融資活動提供(用於)的現金淨額或任何其他財務報表數據的替代，這些數據均根據公認會計準則列報。因此，我們的非公認會計準則財務措施應與我們的合併財務報表一併考慮，合併財務報表是根據公認會計準則編制的，並列入本年度報告第8項的Form 10-K表格。我們理解，儘管證券分析師、貸款人和其他人經常使用調整後的EBITDA、調整後的運營收入、調整後的淨收入和稀釋後的調整後每股普通股收益來評估公司，但它們作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，或將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。其中一些限制是：
•調整後的EBITDA、調整後的營業收入和調整後的淨收入不能完全反映我們的現金支出、未來對資本支出的需求或合同承諾；
•調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•經調整的EBITDA不反映債務的重大利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；以及，
•雖然折舊、攤銷和減值是非現金費用，但正在折舊、攤銷和減值的資產將來往往需要更換；調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入並不反映此類更換所需的任何現金。
由於這些限制，調整後的EBITDA、調整後的運營收入和調整後的淨收入不應被視為我們可用於再投資於業務增長的可自由支配現金，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求是用於我們現有早期教育和託兒中心的持續運營、後備護理、教育諮詢和其他服務、通過開發或收購增加新中心，以及債務融資義務。我們的主要流動性來源是我們現有的現金、運營現金流和我們循環信貸安排下的借款。截至2023年12月31日，我們擁有7160萬美元現金(包括受限現金)，其中3210萬美元在外國司法管轄區持有，相比之下，截至2022年12月31日，我們擁有3620萬美元現金(包括受限現金5190萬美元)，其中2240萬美元在外國司法管轄區持有。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，北美以外的業務分別佔我們綜合收入的27%和26%。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，外幣匯率變化對我們流動性的淨影響並不大。
我們的4億美元循環信貸安排是我們優先擔保信貸安排的一部分。截至2023年12月31日和2022年12月31日，循環信貸安排中分別有3.807億美元和3.108億美元可供借款。
2022年7月1日，我們完成了對澳大利亞託兒運營商Only About Children流通股的收購。我們支付了約2.07億美元，扣除收購的現金，另外還有106.5美元在交易18個月後到期。最初的購買價格是用手頭的現金支付的。2024年1月，公司利用循環信貸安排，結合手頭可用現金，支付了106.5美元的遞延代價。此外，在收購時，我們為租賃提供了970萬美元的現金擔保，這些租賃在我們的綜合資產負債表上被列為限制性現金。2023年，在我們的循環信貸安排下，現金擔保被信用證取代，釋放了現金限制。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的營運資金赤字分別為3.525億美元和4.386億美元。我們的營運資本赤字主要來自使用現金進行固定資產和收購的長期投資、與收購有關的遞延對價和股票回購。我們預計，隨着中心招生人數的增加和業績的持續復甦，我們來自運營活動的現金流將繼續改善。隨着我們專注於中心的招生和擴招，我們預計將繼續優先考慮支持當前運營和戰略機遇的投資，以及債務和左輪手槍的本金和利息支付。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的幾年中，我們參與了為應對疫情的經濟影響而頒佈的政府支持計劃，包括在美國的某些延期納税、税收抵免和聯邦整體贈款資金。我們在2023年得到的與大流行相關的政府支持較少，因為我們有資格參加的大多數項目在2023年9月30日之前結束。在截至2023年和2022年12月31日的年度內，與這些福利相關的服務成本分別減少了4,940萬美元和8,680萬美元，其中分別有1,750萬美元和3,170萬美元減少了相關託兒中心僱主的運營補貼收入。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，收到的學費支助金額分別為170萬美元和550萬美元，計入收入。截至2022年12月31日，120萬美元記錄在預付費用和其他流動資產中，來自政府支持計劃的金額，460萬美元記錄在與未來期間收到的政府支持相關的其他流動負債中。截至2023年12月31日的未償還金額不是實質性的。
截至2023年12月31日，我們有8.971億美元的租賃負債，其中1.004億美元屬於短期負債。請參閲附註4，租契有關租賃的其他資料，包括與我們的租賃負債有關的合同債務的到期日，請參閲本年度報告中表格10-K第8項的綜合財務報表。
董事會批准了一項最高4億美元的股票回購計劃，從2021年12月16日起生效。股票回購計劃沒有到期日，截至2023年12月31日，仍有1.983億美元可用於未來的回購。於截至2023年12月31日止年度內，我們並無根據董事會批准的回購計劃進行任何股份回購。在截至2022年12月31日的一年中，我們以1.823億美元的價格回購了200萬股票。所有回購的股票都已註銷。
我們相信，業務部門提供的資金、我們現有的現金餘額和循環信貸安排下的借款將足以為至少未來12個月的所有債務和流動性需求提供資金。然而，如果我們經歷大流行或其他類似全球衞生危機的新一輪幹擾，或者如果我們要進行任何重大收購或投資購買新的或現有中心的設施，我們可能需要超出現有現金和借款能力的資金，我們可能需要獲得額外的債務或股權融資。我們可能無法以合理的條件獲得這種融資，或者根本無法獲得融資。
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| 現金流 | 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 256,140 | | | $ | 188,471 | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (126,936) | | | $ | (278,049) | | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | $ | (91,633) | | | $ | (121,338) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金— 年初 | $ | 51,894 | | | $ | 265,281 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金— 年終 | $ | 89,451 | | | $ | 51,894 | | | |
經營活動提供的現金
截至2023年12月31日的一年中，運營活動提供的現金為2.561億美元，而2022年為1.885億美元。運營部門提供的現金增加，原因是與上一年相比，由於賬單和付款的時間安排而產生的營運資本提供的現金增加，以及在截至2023年12月31日的年度內，經增量非現金減值虧損調整後的淨收入增加2180萬美元。在截至2022年12月31日的年度中，經營活動提供的現金包括與收購後公允價值變化有關的540萬美元現金用於結算2023年沒有發生的或有對價債務。
用於投資活動的現金
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金為1.269億美元，而前一年為2.78億美元，減少了1.511億美元。用於投資活動的現金減少的主要原因是收購付款減少。在截至2023年12月31日的一年中，我們在商業收購方面投資了3960萬美元，主要是收購了美國的四個中心和澳大利亞的六個中心。在2022年同期，我們投資2.104億美元收購了澳大利亞約75家託兒中心運營商Only About Children的流通股，並收購了另外3家託兒中心。
與前一年相比，2023年購買的固定資產有所增加，這部分抵消了用於投資活動的現金的減少。在截至2023年12月31日的一年中，我們在用於現有中心維護和翻新、所有細分市場的技術以及新託兒中心的固定資產購買方面的淨投資為9,080萬美元，而前一年的淨投資為6,000萬美元，淨增加3,080萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，債務證券和其他投資的淨收益為350萬美元，而去年同期的淨購買量為170萬美元，淨變化為520萬美元。此外，在截至2022年12月31日的一年中，我們使用了590萬美元現金結算外幣安排，這在2023年沒有發生。
我們預計，2024年，我們將繼續投資於與新的託兒中心相關的固定資產增加、現有中心的維護和翻新，以及對技術和設備的持續投資。作為我們增長戰略的一部分，我們還預計將繼續進行有選擇的收購。
用於融資活動的現金
截至2023年12月31日的一年，融資活動中使用的現金為9160萬美元，而2022年為1.213億美元。用於融資活動的現金減少主要是由於股票回購和支付或有對價的減少，但被我們的循環信貸安排下的淨活動所抵消。在截至2022年12月31日的年度內，我們使用1.826億美元現金進行股票回購，2023年沒有回購；在截至2022年12月31日的年度內，我們使用1390萬美元支付或有對價，而2023年為20萬美元。這些現金使用量的減少在很大程度上被與我們的循環信貸安排相關的淨付款增加所抵消。在截至2023年12月31日的一年中，我們淨支付了8400萬美元，而2022年同期的淨借款為8400萬美元。
此外，在截至2023年12月31日的一年中，行使股票期權獲得的收益為1,120萬美元，而2022年為1,320萬美元，由於交易量較低，淨減少200萬美元。
債務
我們的優先擔保信貸安排包括6億美元定期貸款B安排(“定期貸款B”)、4億美元定期貸款A安排(“定期貸款A”)和4億美元多幣種循環信貸安排。長期債務如下： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
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| (單位：千) |
| 定期貸款B | $ | 588,000 | | | $ | 594,000 | |
| 定期貸款A | 380,000 | | | 390,000 | |
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| 遞延融資成本和原始發行貼現 | (5,236) | | | (6,419) | |
| 債務總額 | 962,764 | | | 977,581 | |
| 較少的當前到期日 | (18,500) | | | (16,000) | |
| 長期債務 | $ | 944,264 | | | $ | 961,581 | |
2022年12月21日，本公司修訂了現有的高級擔保信貸安排，以期限SOFR基準利率取代基於LIBOR的基準利率。這項修訂並未改變更改前有效的適用利差。
這筆七年期定期貸款B將於2028年11月23日到期，要求每季度支付的本金相當於定期貸款B原始本金總額的1%，剩餘本金餘額在到期時到期。五年期定期貸款A將於2026年11月23日到期，要求每季度支付的本金相當於前三年每年定期貸款A原始本金總額的2.5%，第四年為5%，第五年為7.5%。剩餘本金餘額在到期時到期。
循環信貸安排將於2026年5月26日到期。截至2023年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還的借款，左輪手槍下的未償還信用證為1,930萬美元。截至2022年12月31日，循環信貸安排下的未償借款為8400萬美元，左輪手槍下的未償信用證為520萬美元。2024年1月，該公司利用循環信貸安排，結合手頭可用現金，支付了106.5美元與2022年7月1日收購Only About Child有關的遞延對價。請參閲附註5，收購，請參閲本年度報告第8項的表格10-K中的合併財務報表，以獲取更多信息。
信貸協議下的借款需要支付浮動利息。我們通過利率上限協議來降低利率敞口。2022年12月21日，本公司修訂了現有的利率上限協議，同時修訂了優先擔保信貸安排，並以一個月期限SOFR利率取代了一個月期LIBOR利率。2020年6月，我們簽訂了總名義價值為8億美元的利率上限協議，以在一個月期LIBOR利率上升超過1%的情況下為我們提供利率保護(自2022年12月30日起生效，一個月期限SOFR利率上升超過0.9%)。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的生效日期為2021年10月29日，到期日期為2023年10月31日。2021年12月，我們簽訂了額外的利率上限協議，名義總價值為9億美元。6億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，到期日期為2025年10月31日，在一個月期LIBOR利率上調2.5%以上(2022年12月30日生效，一個月期限SOFR利率上調2.4%以上)的情況下，為本公司提供利率保護。3億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，到期日期為2026年10月31日，在一個月期LIBOR利率上調3.0%以上(2022年12月30日生效，一個月期限SOFR利率上調2.9%以上)的情況下，該協議為公司提供利率保護。
定期貸款和循環信貸安排的混合加權平均利率分別為4.11%，截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的3.02%，包括現金流對衝的影響。根據我們目前的利率預測，我們估計2024年我們的整體加權平均利率將接近5.25%至5.50%。根據截至2023年12月31日的有效利率，在計入現金流對衝影響之前，在剩餘期限內，定期貸款未償還本金餘額的利息支付，包括循環信貸安排的承諾費，預計每年在4,000萬至7,000萬美元之間。然而，實際支付的利息可能與基於利率變化和未償還借款的估計不同。
定期貸款A和循環信貸安排要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守最高第一留置權淨槓桿率。違反這一公約的人將受到某些公平補救權利的約束。關於高級擔保信貸安排的信貸協議載有某些慣常的平權契約和違約事件。我們在2023年12月31日遵守了我們的財務契約。請參閲附註12，信貸安排和債務義務，請參閲本年度報告第8項表格10-K的綜合財務報表，以獲取有關本公司債務及信貸安排、未來長期債務本金支付及契約要求的額外資料。
關鍵會計政策和估算
我們根據美國公認會計準則編制合併財務報表。編制合併財務報表要求我們作出估計和假設，以影響在合併財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。我們認為在編制我們的合併財務報表時至關重要的會計政策和估計與收入確認、商譽和其他無形資產有關。我們還有其他重要的會計政策，在附註2中有更全面的描述，重要會計政策摘要，載於本年度報告第8項的表格10-K。我們的關鍵和重要會計政策對於理解合併財務報表都很重要。
收入確認-我們根據承諾的性質和與客户簽訂的合同中規定的對價從服務中產生收入。在合同開始時，我們評估合同中承諾的服務，並確定每個不同的履行義務。合同的交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務，並在服務控制權移交給客户時確認為收入。下面將討論如何將這些政策應用於我們每個細分市場提供的服務。
我們的收入確認政策一般不會對金額的確定、交易價格與履約義務的分配或與客户合同收入的時間安排產生重大影響的判斷或估計。我們的服務性質不需要重大判斷或估計來確定控制權何時轉移到客户手中。根據過去的做法和客户的具體情況，我們偶爾可能會給予影響交易總價的優惠。如果交易價格可能會進行調整，可能需要做出重大判斷，以確保確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，沒有與確認的累計收入約束相關的重大估計。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
我們以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。我們在兩種主要商業模式下提供以中心為基礎的託兒服務：(1)成本加成模式，僱主客户在成本加成的基礎上向我們支付管理託兒中心的費用；(2)P&L模式，我們承擔運營託兒中心的財務風險，以獨家或優先註冊的方式向僱主贊助商的員工以及周圍社區的家庭提供託兒服務。在成本加成和贊助商P&L模式中，僱主贊助商保留開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)以及持續維護和維修的責任。此外，僱主贊助商通常為持續向其員工提供託兒服務提供補貼。在所有類型的模式下，我們保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用和支付員工、與供應商簽訂合同、採購用品以及收取學費和相關應收賬款。
以中心為基礎的全方位服務託兒服務產生的收入主要包括家長每月支付的學費。學費是根據孩子的年齡和發育水平、孩子的入學時間表和設施的地理位置來確定的。向父母提供的全方位託兒服務代表了一系列基本相同的不同服務，並且隨着時間的推移，每天都會向客户提供相同的轉移模式。家長支付的學費按日確認，但為方便起見，按月記錄。
我們與僱主贊助商簽訂合同，管理和運營他們的早期教育和託兒中心，收取管理費，或者為他們的員工提供專屬或優先的託兒服務。這些安排的合約期一般為3至10年，並有不同的期限和續期及取消的選擇，亦可包括為代替或補充家長的學費而支付的營運津貼。與僱主贊助商簽訂的合同中包括的管理費通常是按月支付的，通常包括每年一次的自動扶梯，以反映預期的未來成本增長。年度自動扶梯一般以百分比或參考消費者物價指數的形式列示。合同一般還包括有通知期的終止權。對於會計期限超過一年的合同，我們根據該年度適用的費率將收入分配到適用的合同年度，這與提供服務成本的預期增長、我們的標準定價做法以及指導中描述的總體分配目標是相稱的。提供給僱主贊助商的服務代表一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移模式，每天都會轉移給客户。僱主贊助人支付的費用按日確認，但為方便起見，按月記錄(即，在合同年度內按時間流逝法記錄相同的月度金額)。
某些安排規定，僱主贊助人支付運營補貼，以代替或補充父母的學費。對成本加管理中心的僱主補貼包括可變對價，通常計算為家長學費收入與中心每個月的運營成本之間的差額，並確認為提供服務當月的收入。可變對價具體涉及將每項不同的日常服務轉移的努力，將賺取的對價分配到開展這些活動的不同日期符合總體分配目標。
後備護理服務
後備照顧服務包括以中心為基礎的後備兒童照顧、居家兒童和成人/老人照顧、學齡兒童營、家教、寵物照顧和自費有償照顧。我們通過我們的早期教育和兒童護理中心、學齡兒童營地和居家照顧者(包括老年人護理提供者)以及通過備份護理網絡和其他提供者提供後備護理服務。我們的後備服務提供了一個家庭服務機構和中心服務提供者的簽約網絡，在我們沒有其他可用能力的家庭照顧者或兒童護理中心的地方，提供了一個由輔導服務提供者和第三方寵物護理提供者組成的網絡。自費報銷護理是一種報銷計劃，當其他護理解決方案不可用時，僱主發起人可以向其員工提供付款，以幫助支付自源受撫養人護理的費用。
後備護理收入主要包括僱主贊助人支付的固定和可變對價，其次是在服務點向用户收取的共同付款。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的條款以及續簽和取消的選擇。後備護理服務的費用通常基於所購買的後備使用次數來確定，其可以基於指定的使用次數或每次使用所支付的可變費用來固定，並且通常在提供服務時或在提供服務時按月計費。隨着服務的進行，後備護理服務的收入隨着時間的推移而確認，並在提供後備服務的月份確認。在提供服務時賺取的對價的分配與總體分配目標一致。自費報銷護理和寵物護理的收入是基於處理的每筆交易賺取的費用，並在我們作為代理的情況下按淨額記錄，並在交易處理的月份確認。
教育諮詢和其他服務
我們的教育諮詢服務包括學費援助和助學貸款償還計劃管理、勞動力教育和相關教育諮詢服務(“EdAssist”)和大學諮詢服務(“College Coach”)。教育諮詢服務收入主要包括僱主客户為項目管理、指導和內容訂閲支付的固定和可變費用，其次是在服務點向用户收取的零售費。這些安排的合同期限一般為三年，有不同的條款以及續簽和取消的選擇。教育諮詢服務的費用是根據項目參與者的預期人數和選擇的服務確定的，通常是提前計費的。EdAsset的收入按合同期限內的時間流逝法以直線方式確認，並在提供符合總體分配目標的額外服務的當月確認額外費用。此外，學費資助和學生貸款償還的收入是基於每筆交易所賺取的費用，並在我們作為客户支付給其員工的付款的代理處理時按淨額入賬，並在付款處理的月份確認。學院教練的收入在合同期限內確認，因為提供了大學諮詢服務，客户獲得了好處。
其他服務包括SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。收入主要來自訂閲，包括訂閲期間的固定費用，其次是在服務點向用户收取的可變交易費。認購費在合同期限內使用時間流失法以直線方式確認，並根據總體分配目標將賺取的可變交易費分配給不同的交易。
商譽、無形資產和長期資產 -我們在會計收購法下對企業合併進行核算。為收購而支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。當為一項收購支付的代價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時，將計入商譽。我們的無形資產主要由各種客户關係(包括客户和母公司關係)和商號組成。具有可確定使用年限的已確認無形資產與商譽分開估值，並在我們獲得利益的估計期間攤銷。與母公司關係相關的無形資產在其使用年限內使用加速方法進行攤銷。所有其他無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
在評估客户關係和商號時，我們採用不同的收益法，該方法依賴於歷史財務和質量信息，以及對預測財務信息的假設和估計。我們認為收益法是最合適的估值方法，因為這些資產的內在價值是它們產生當前和未來收入的能力。如果我們的估計不正確，預計的財務信息就會受到風險。最重要的估計與預計的收入和盈利能力有關。如果估值計算中使用的預計收入和盈利能力得不到滿足，那麼無形資產可能會減值。我們與客户簽訂的多年合同通常導致年營業額較低，而我們與客户的長期關係使競爭對手很難取代我們。客户關係被認為是有限壽命的資產，估計壽命通常在2到17年之間。作為我們通過完成戰略收購進行擴張的戰略的一部分，某些商標被認為是有限壽命的資產，估計壽命通常在2到10年之間。
商譽和某些商號被認為是無限期存在的資產。我們的商標識別我們，並使我們有別於競爭對手，因此，競爭不會限制這些資產的使用壽命。此外，我們相信，我們的主要商標將在無限期內繼續創造收入。具有無限年限的商譽和無形資產不需攤銷，但每年進行減值測試，如果有減值指標，則更頻繁地進行測試。無限期的已活無形資產也要接受年度評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。
商譽減值評估在報告單位層面進行。在進行商譽減值測試時，我們可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。定性因素可能包括但不限於宏觀經濟條件、行業條件、競爭環境、服務市場的變化、監管動態、成本因素以及具體實體的因素，如總體財務業績和預期結果。如果初步定性評估表明賬面價值很可能超過報告單位的公允價值，則再進行一次定量評估。或者，我們可以選擇直接進行量化減損測試。在進行量化分析時，我們將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。每個報告單位的公允價值是通過估計預期未來現金流量的現值來確定的，這些現金流量是對未來十年的每一年進行預測的，並將長期增長率應用於最後一年，並使用適用的貼現率進行貼現。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，我們將就報告單位的賬面價值超出其公允價值的金額確認減值費用，直至分配給該報告單位的商譽金額。
我們通過比較商標的公允價值和其賬面價值來測試被確定為無限期無形資產的某些商標。公允價值是通過估計每個商標的總收入乘以市場衍生的使用費費率，然後使用適用的貼現率進行貼現來確定的。在我們的長期計劃中使用的收入和盈利增長預測以及貼現率是我們公允價值分析中的關鍵假設。
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審核長期資產，包括確定壽命的無形資產，以確定可能出現的減值。減值是通過比較資產的賬面價值與資產剩餘壽命內估計的未貼現的未來現金流量來評估的。如果估計現金流量少於資產的賬面金額，則確認減值損失，以將資產的賬面金額降至其估計公允價值。估計公允價值乃根據估計現金流量(包括考慮租賃資產的市價)折現而釐定。減值按比例使用相對賬面值按比例分配給長期資產，但僅限於資產的賬面金額高於其公允價值。
於截至2023年12月31日止年度內，我們錄得與固定資產及經營租賃使用權資產有關的長期資產減值費用3,590萬美元。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們的一級市場風險敞口涉及外幣匯率風險和利率風險。
外幣風險
我們對外幣匯率波動的風險主要是由於在英國、荷蘭、澳大利亞和印度註冊的外國子公司造成的。我們沒有使用金融衍生工具來對衝與我們在海外子公司的業務相關的外幣匯率風險。
我們在英國、荷蘭、澳大利亞和印度的子公司的資產和負債，其功能貨幣分別為英鎊、歐元、澳元和印度盧比，按資產負債表日的有效匯率換算為美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算。使用美元以外的功能貨幣的子公司的累計換算影響作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他綜合損失。我們估計，如果每個國家的匯率相對於美元不利地變化10%，我們2023年的所得税前綜合收入將減少約440萬美元。
利率風險
利率風險主要涉及利率變化對我們的循環信貸安排和定期貸款安排下受浮動利率約束的未償還借款的影響，以及對我們對可銷售債務證券的投資的影響。
我們通過利率上限協議來降低利率敞口。2022年12月21日，本公司修訂了現有的利率上限協議，同時修訂了優先擔保信貸安排，並以一個月期限SOFR利率取代了一個月期LIBOR利率。
2020年6月，我們簽訂了名義價值總計8億美元的利率上限協議，從一開始就指定並計入現金流對衝，以在一個月期LIBOR利率上升超過1%(2022年12月30日生效，一個月期限SOFR利率上升超過0.9%)的情況下為我們提供利率保障。3億美元名義價值的利率上限協議的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而另外5億美元名義金額的利率上限協議的遠期生效日期為2021年10月29日，到期日期為2023年10月31日。
2021年12月，我們簽訂了額外的利率上限協議，名義總價值為9億美元，自成立以來被指定為現金流對衝併入賬。6億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，到期日期為2025年10月31日，如果一個月期LIBOR利率上調至2.5%以上(2022年12月30日生效，一個月期SOFR利率上調2.4%以上)，該協議將為我們提供利率保護。3億美元的利率上限協議的遠期生效日期為2023年10月31日，到期日期為2026年10月31日，如果一個月期LIBOR利率上調至3.0%以上(2022年12月30日生效，一個月期SOFR利率上調2.9%以上)，該協議將為我們提供利率保護。
於2023年12月31日，我們的定期貸款安排下的未償還借款為968.0,000,000美元，循環信貸安排下沒有未償還借款，該等貸款於截至2023年12月31日止年度的加權平均利率為4.11%，包括利率上限協議的影響。
基於2023年高級擔保信貸安排下的未償還借款，我們估計，如果我們的借款平均利率在2023年增加100個基點，我們本年度的利息支出將增加約190萬美元，包括利率對衝協議的影響。
這些預估假設每筆浮動利率借款的利率上調100個基點。未來利率變化對未來利息支出的影響將在很大程度上取決於我們受浮動利率約束的借款總額以及當時實施的利率上限協議。因此，上面計算的利息支出的估計增長可能不代表未來的支出。截至2023年12月31日，我們利率上限協議的公允價值為2900萬美元的資產，包括在合併資產負債表上的其他資產中。
於截至2023年12月31日止年度內，我們全資擁有的專屬自保保險實體買賣歸類為可供出售的有價證券。截至2023年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為2,390萬美元，其中2,200萬美元計入預付費用和其他流動資產，190萬美元計入綜合資產負債表中的其他資產。我們對債務證券的投資主要包括固定票面利率的美國國債和美國政府機構證券，以及存單，以及期限超過三個月的國庫券。截至2023年12月31日，假設加息100個基點不會對我們投資組合的公允價值產生實質性不利影響。任何未實現的收益或損失計入累計其他綜合損失，如果債務證券在到期前出售，則實現。
我們未來可能會出於對衝或其他目的而訂立額外的衍生品或其他市場風險敏感工具。請參閲附註12，信貸安排和債務義務，有關衍生金融工具的其他資料，請參閲本年度報告表格10-K第8項內的綜合財務報表。
項目8.財務報表和補充數據
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
財務報表和補充數據
目錄 | | | | | |
| 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 51 |
合併資產負債表 | 53 |
合併損益表 | 54 |
綜合全面收益表 | 55 |
合併股東權益變動表 | 56 |
合併現金流量表 | 57 |
合併財務報表附註 | 59 |
獨立註冊會計師事務所報告
致Bright Horizons Family Solutions Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附Bright Horizons Family Solutions Inc.之綜合資產負債表。本公司於2023年及2022年12月31日止三個年度各年的相關合並收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表以及相關附註（統稱“財務報表”）。 我們認為，財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量，符合美利堅合眾國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月27日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入—見財務報表附註2和3
關鍵審計事項説明
本公司為客户提供以中心為基礎的早期教育和兒童保育、後備保育、教育諮詢等服務，主要由僱主保薦人和家長組成。該公司根據承諾的性質和與客户簽訂的合同中規定的對價，從服務中獲得收入。在合同開始時，公司評估合同中承諾的服務，並確定每一項不同的履行義務。合同的交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務，並在服務控制權移交給客户時確認為收入。收入主要是隨着時間的推移確認的，因為服務的控制權轉移到了客户手中。
我們認為收入是一項重要的審計事項，因為該公司提供的服務種類繁多，收入合同和交易數量巨大。由於合同和交易的數量，這需要進行廣泛的審計工作，在執行審計程序時需要審計師高度的判斷力。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與收入相關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了收入確認控制的有效性。
•我們評估了公司的會計政策是否符合適用的收入確認會計準則。
•我們執行了分析程序來測試記錄的餘額的合理性。
•我們選擇了每個重要收入流中的交易樣本，並執行了以下操作：
◦評估交易是否按照公司的政策入賬。
◦測試確認為來源文件的金額，並測試記錄收入的數學準確性。
◦為測試交易而執行的程序被記錄在適當的會計期間。
/s/ 德勤律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2024年2月27日
自2005年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合併資產負債表
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| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
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| (單位：千，共享數據除外) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 71,568 | | | $ | 36,224 | |
應收賬款—扣除信用損失備抵2000美元2,317及$2,947分別於2023年12月31日和2022年12月31日 | 281,710 | | | 217,170 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 93,621 | | | 94,316 | |
| 流動資產總額 | 446,899 | | | 347,710 | |
| 固定資產—淨額 | 579,296 | | | 571,471 | |
| 商譽 | 1,786,405 | | | 1,727,852 | |
| 其他無形資產—淨額 | 216,576 | | | 245,574 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 774,703 | | | 801,626 | |
| 其他資產 | 92,265 | | | 104,636 | |
| 總資產 | $ | 3,896,144 | | | $ | 3,798,869 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 長期債務的當期部分 | $ | 18,500 | | | $ | 16,000 | |
| 循環信貸安排下的借款 | — | | | 84,000 | |
| 應付賬款和應計費用 | 259,077 | | | 230,634 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 100,387 | | | 94,092 | |
| 遞延收入 | 272,891 | | | 222,994 | |
| 其他流動負債 | 148,578 | | | 138,574 | |
| 流動負債總額 | 799,433 | | | 786,294 | |
| 長期債務淨額 | 944,264 | | | 961,581 | |
| 經營租賃負債 | 796,701 | | | 810,403 | |
| 其他長期負債 | 101,259 | | | 100,466 | |
| 遞延收入 | 8,656 | | | 8,933 | |
| 遞延所得税 | 33,155 | | | 50,739 | |
| 總負債 | 2,683,468 | | | 2,718,416 | |
承付款和或有事項(附註20) | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.001票面價值；25,000,000授權股份；不是於2023年及2022年12月31日發行或發行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.001票面價值；475,000,000授權股份；57,817,593和57,531,130分別於2023年、2023年和2022年12月31日發行和發行的股份 | 58 | | | 58 | |
| 額外實收資本 | 645,894 | | | 599,422 | |
| 累計其他綜合損失 | (59,101) | | | (70,629) | |
| 留存收益 | 625,825 | | | 551,602 | |
| 股東權益總額 | 1,212,676 | | | 1,080,453 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 3,896,144 | | | $ | 3,798,869 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合併損益表
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| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| (單位：千，共享數據除外) |
| 收入 | $ | 2,418,257 | | | $ | 2,020,487 | | | $ | 1,755,307 | |
| 服務成本 | 1,886,533 | | | 1,541,834 | | | 1,340,296 | |
| 毛利 | 531,724 | | | 478,653 | | | 415,011 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 327,068 | | | 289,156 | | | 256,821 | |
| 無形資產攤銷 | 33,415 | | | 31,912 | | | 29,172 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 171,241 | | | 157,585 | | | 129,018 | |
| 外幣遠期合約損失 | — | | | (5,917) | | | — | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | (2,571) | |
| 利息支出-淨額 | (51,609) | | | (39,486) | | | (36,099) | |
| 所得税前收入 | 119,632 | | | 112,182 | | | 90,348 | |
| 所得税費用 | (45,409) | | | (31,541) | | | (19,889) | |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
| | | | | |
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| 普通股每股收益： | | | | | |
| 普通股—基本股 | $ | 1.28 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.16 | |
| 普通股—稀釋 | $ | 1.28 | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.15 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 普通股—基本股 | 57,717,102 | | | 58,344,817 | | | 60,312,690 | |
| 普通股—稀釋 | 57,932,574 | | | 58,490,652 | | | 60,871,399 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
綜合全面收益表
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| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| (單位：千) |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣折算調整 | 29,008 | | | (67,065) | | | (15,741) | |
| 現金流量套期保值和投資未實現收益（虧損），扣除税項 | (17,480) | | | 33,795 | | | 5,451 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 11,528 | | | (33,270) | | | (10,290) | |
| 綜合收益 | $ | 85,751 | | | $ | 47,371 | | | $ | 60,169 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合併股東權益變動表
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| 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 財務處
股票，
按成本計算 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 留存收益 | | 總計
股東的
權益 |
|
| 股票 | | 金額 | |
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| (單位：千，共享數據除外) |
| 2021年1月1日的餘額 | 60,466,168 | | | $ | 60 | | | $ | 910,304 | | | $ | — | | | $ | (27,069) | | | $ | 400,502 | | | $ | 1,283,797 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | 23,060 | | | | | | | | | 23,060 | |
| 根據股權激勵計劃發行普通股 | 534,729 | | | 1 | | | 34,969 | | | | | | | | | 34,970 | |
| 購股權行使及受限制股票歸屬之股份淨額結算所收股份 | (55,985) | | | — | | | (8,662) | | | | | | | | | (8,662) | |
| 購買庫存股 | | | | | | | (214,058) | | | | | | | (214,058) | |
| 庫存股報廢 | (1,639,752) | | | (2) | | | (214,056) | | | 214,058 | | | | | | | — | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | (10,290) | | | | | (10,290) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 70,459 | | | 70,459 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 59,305,160 | | | 59 | | | 745,615 | | | — | | | (37,359) | | | 470,961 | | | 1,179,276 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | 28,111 | | | | | | | | | 28,111 | |
| 根據股權激勵計劃發行普通股 | 269,729 | | | 1 | | | 14,174 | | | | | | | | | 14,175 | |
| 購股權行使及受限制股票歸屬之股份淨額結算所收股份 | (57,613) | | | — | | | (6,138) | | | | | | | | | (6,138) | |
| 購買庫存股 | | | | | | | (182,342) | | | | | | | (182,342) | |
| 庫存股報廢 | (1,986,146) | | | (2) | | | (182,340) | | | 182,342 | | | | | | | — | |
| 其他綜合損失 | | | | | | | | | (33,270) | | | | | (33,270) | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 80,641 | | | 80,641 | |
| 2022年12月31日的餘額 | 57,531,130 | | | 58 | | | 599,422 | | | — | | | (70,629) | | | 551,602 | | | 1,080,453 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | 28,834 | | | | | | | | | 28,834 | |
| 根據股權激勵計劃發行普通股 | 319,925 | | | — | | | 20,230 | | | | | | | | | 20,230 | |
| 購股權行使及受限制股票歸屬之股份淨額結算所收股份 | (33,462) | | | — | | | (2,592) | | | | | | | | | (2,592) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | 11,528 | | | | | 11,528 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | 74,223 | | | 74,223 | |
| 2023年12月31日的餘額 | 57,817,593 | | | $ | 58 | | | $ | 645,894 | | | $ | — | | | $ | (59,101) | | | $ | 625,825 | | | $ | 1,212,676 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 110,681 | | | 106,142 | | | 108,830 | |
| 原發行折價、遞延融資費用及其他非現金項目攤銷 | 9,752 | | | 2,114 | | | 2,363 | |
| 減值損失 | 35,903 | | | 14,061 | | | 10,582 | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | 2,571 | |
| 外幣遠期合約損失 | — | | | 5,917 | | | — | |
| 基於股票的薪酬費用 | 28,834 | | | 28,111 | | | 23,060 | |
| 遞延所得税 | (11,716) | | | (9,644) | | | (4,996) | |
| 或有對價的公允價值變動 | 2,744 | | | 1,305 | | | 7,338 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | (64,503) | | | (4,882) | | | (34,624) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (11,265) | | | (6,062) | | | (4,397) | |
| 應付賬款和應計費用 | 25,999 | | | 19,958 | | | 6,238 | |
| 所得税 | 3,477 | | | (8,444) | | | (6,781) | |
| 遞延收入 | 48,362 | | | (37,897) | | | 60,198 | |
| 租契 | (2,083) | | | (921) | | | (5,709) | |
| 其他資產 | (5,379) | | | 11,082 | | | (9,813) | |
| 其他流動和長期負債 | 11,111 | | | (13,010) | | | 1,934 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 256,140 | | | 188,471 | | | 227,253 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 固定資產購置情況 | (91,020) | | | (70,556) | | | (63,491) | |
| 處置固定資產所得 | 225 | | | 10,547 | | | 5,829 | |
| 債務證券到期及出售其他投資所得款項 | 19,538 | | | 23,392 | | | 24,080 | |
| 購買債務證券和其他投資 | (16,050) | | | (25,106) | | | (29,912) | |
| 購置付款和結算—扣除購置現金 | (39,629) | | | (210,409) | | | (53,895) | |
| 結算外幣遠期合約 | — | | | (5,917) | | | — | |
| | | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (126,936) | | | (278,049) | | | (117,389) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 清償長期債務 | — | | | — | | | (1,026,625) | |
長期債務借款，扣除發行費用7.7百萬 | — | | | — | | | 992,298 | |
| | | | | |
| 循環信貸安排下的借款 | 402,500 | | | 295,000 | | | — | |
| 循環信貸機制下的付款 | (486,500) | | | (211,000) | | | — | |
| 長期債務的本金支付 | (16,000) | | | (16,000) | | | (8,063) | |
| 支付債務發行成本 | — | | | — | | | (2,057) | |
| 購買庫存股 | — | | | (182,570) | | | (213,830) | |
| 因行使期權而發行普通股和購買限制性股票而發行的收益 | 11,184 | | | 13,235 | | | 37,503 | |
| 與股票期權和限制性股票的淨股份結算有關的已付税款 | (2,592) | | | (6,138) | | | (8,662) | |
| 支付遞延和或有收購對價 | (225) | | | (13,865) | | | (594) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (91,633) | | | (121,338) | | | (230,030) | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (14) | | | (2,471) | | | (3,018) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 37,557 | | | (213,387) | | | (123,184) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金—年初 | 51,894 | | | 265,281 | | | 388,465 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金—年終 | $ | 89,451 | | | $ | 51,894 | | | $ | 265,281 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合併現金流量表(續) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 現金、現金等價物及受限制現金與綜合資產負債表重新對賬： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 71,568 | | | $ | 36,224 | | | $ | 260,980 | |
| 包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金 | 15,756 | | | 3,512 | | | 4,301 | |
| 包括在其他資產中的受限現金 | 2,127 | | | 12,158 | | | — | |
| 現金、現金等價物和受限制現金共計—年終 | $ | 89,451 | | | $ | 51,894 | | | $ | 265,281 | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 現金支付利息 | $ | 73,996 | | | $ | 40,871 | | | $ | 32,242 | |
| 利率風險現金流量套期所得現金 | $ | 31,826 | | | $ | 7,320 | | | $ | — | |
| 現金繳納所得税 | $ | 58,736 | | | $ | 50,202 | | | $ | 31,662 | |
| 為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 156,324 | | | $ | 143,732 | | | $ | 141,563 | |
| | | | | |
| 非現金交易： | | | | | |
| 固定資產購置記在應付款和應計費用中 | $ | 2,127 | | | $ | 2,704 | | | $ | 1,957 | |
| 為收購發出的遞延或或有代價 | $ | — | | | $ | 97,653 | | | $ | 7,337 | |
| 換取經營租賃負債的經營使用權資產—淨額 | $ | 54,741 | | | $ | 52,367 | | | $ | 71,271 | |
| 歸屬時，限制性股票從其他流動負債重新分類為股權 | $ | 8,451 | | | $ | 4,030 | | | $ | 4,867 | |
| 其他流動負債中的庫存股購買 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 228 | |
見合併財務報表附註。
Bright Horizons FAMILY SOLUTIONS INC.
合併財務報表附註
1. 組織
Bright Horizons Family Solutions Inc.(“Bright Horizons”或“公司”)為美國、英國、荷蘭、澳大利亞和印度的僱主和家庭提供以中心為基礎的早期教育和兒童護理、後備兒童和成人/老人護理、學費援助和學生貸款償還計劃管理、教育諮詢服務和其他支持服務。該公司提供的服務旨在幫助家庭、僱主及其員工更好地將工作和家庭生活結合起來，主要是根據與僱主簽訂的多年合同，這些僱主提供兒童保育、受撫養人照顧和勞動力教育服務，作為其員工福利方案的一部分，以努力支持員工在人生和職業階段的各個階段，並提高員工的敬業度。
截至2023年12月31日，公司運營1,049早期教育和託兒中心。
2022年7月1日，公司收購了一家運營商Only About Childs(《Only About Childs》)75澳大利亞的託兒中心。請參閲附註5，收購，瞭解更多信息。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎-綜合財務報表的編制符合美國公認的會計原則(“公認會計原則”或“美國公認會計原則”)。公司的主要會計政策如下所述。
截至2023年12月31日止年度，本公司錄得開支$5.5100萬美元，用於對以往期間發生的增值税錯誤進行非實質性更正，其中#美元4.0百萬美元計入服務成本和美元1.5100萬美元包括在銷售、一般和行政費用中。參閲附註18，細分市場和地理信息，瞭解更多信息。
重新分類-在某些腳註內對上一年的數額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
合併原則-合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
預算的使用-按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表及其腳註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
海外業務-本公司境外子公司的本位幣為當地貨幣。本公司境外子公司的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元。收入和支出項目按期間內的平均匯率換算，權益按歷史匯率換算。使用美元以外的功能貨幣的子公司的累計換算影響作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他全面收益或虧損。
該公司的公司間賬户以外國子公司的本位幣計價。本公司認為屬長期投資性質的公司間應收賬款重新計量所產生的損益，在累計其他全面收益或虧損中作為股東權益的單獨組成部分計入累計換算調整，而本公司預期於可預見將來結算的外國子公司的公司間應收賬款重新計量所產生的損益則計入綜合收益表。
信用風險的集中度-可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。本公司通過在信譽較高的金融機構持有現金來降低風險。公司的應收賬款主要來自其提供的服務，相關的信用風險分散在不同行業的許多客户身上，沒有一個客户的淨收入或應收賬款佔公司淨收入或應收賬款的10%以上。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月，不存在重大信貸集中風險。
現金、現金等價物和受限現金-現金和現金等價物包括手頭現金和自購買之日起到期日不超過三個月的高流動性投資。
該公司的現金管理系統規定，在出示支票付款時，每天為主要銀行付款賬户提供資金。在這種制度下，未償還支票可能會超過某些銀行的現金餘額，從而造成賬面透支。截至2023年12月31日，美元9.0賬面透支100萬美元計入合併資產負債表的應付帳款和應計費用。截至2022年12月31日，有美元8.6賬面透支100萬英鎊。
本公司的現金及現金等價物在性質上受到提款或使用的限制，被分類為限制性現金，並計入預付費用和其他流動資產以及綜合資產負債表上的其他資產。限制性現金主要包括與本公司全資擁有的專屬自保保險公司相關的現金和現金等價物，以及為信用證提供擔保的現金存款。
應收帳款-本公司從向父母和僱主贊助商收取的費用中產生應收賬款，這些費用通常在提供服務時按月計費或預付，並被歸類為短期費用。該公司根據歷史趨勢、當前狀況和相關預測信息對收款進行監控，並根據已確定的特定收款問題撥備，為預期的信貸損失計提準備金。
信貸損失準備金的活動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 2,947 | | | $ | 3,006 | | | $ | 2,357 | |
| 規定 | 803 | | | 1,277 | | | 2,725 | |
| 核銷和收回 | (1,433) | | | (1,336) | | | (2,076) | |
| 期末餘額 | $ | 2,317 | | | $ | 2,947 | | | $ | 3,006 | |
固定資產-財產和設備，包括租賃改進，按成本減去累計折舊或攤銷。折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。租賃改進按租賃期限或其估計使用年限較短的較短時間按直線攤銷。出售或以其他方式處置的資產的成本和累計折舊從綜合資產負債表中剔除，由此產生的損益反映在綜合損益表中。維護和維修支出在發生時計入費用，而改善和更換支出計入資本化。折舊包括服務和銷售費用、一般費用和行政費用，視支出的性質而定。
企業合併--企業合併按會計收購法核算。為收購而支付的金額根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。企業合併的會計處理需要在確定所收購資產和所承擔負債的公允價值時進行估計和判斷，考慮到對被收購企業未來現金流量的預期，並將這些現金流量分配到可識別的無形資產。公允價值的釐定基於管理層的估計及假設，以及管理層編制的其他資料，包括採用慣常估值程序及技術的估值。如果實際結果與這些估計數不同，財務報表中記錄的金額可能會減值。
收購成本於已發生時計入銷售、一般及行政開支；與業務合併相關的整合成本於收購日期後支出；以及在收購日期後遞延税項資產估值免税額及所得税不確定性的變動影響所得税支出。
商譽與無形資產-當為一項收購支付的代價超過所收購的有形和可識別無形資產淨值的公允價值時，就記錄商譽。公司的無形資產主要由各種客户關係(包括客户和母公司關係)和商號組成。具有無限年限的商譽和無形資產不需攤銷，但每年進行減值測試，如果有減值指標，則更頻繁地進行測試。無限期的已活無形資產也要接受年度評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。
商譽減值評估在報告單位層面進行。在進行商譽減值測試時，本公司可能會首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。定性因素可能包括但不限於宏觀經濟狀況、行業狀況、競爭環境、公司服務市場的變化、監管發展、成本因素，以及特定於實體的因素，如整體財務業績和預期結果。如果初步定性評估表明賬面價值很可能超過報告單位的公允價值，則再進行一次定量評估。此外，本公司亦可選擇直接進行量化減值測試。在進行量化分析時，本公司將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。每個報告單位的公允價值是通過估計預期未來現金流的現值來確定的，這些現金流是對未來每個報告單位的十年，將長期增長率應用於最後一年，並使用適用的貼現率進行貼現。如果本公司報告單位的公允價值超過其賬面價值，則認為報告單位的商譽沒有減損。如果本公司報告單位的賬面金額超過其公允價值，本公司將就報告單位的賬面金額超過其公允價值的金額確認減值費用，最高不超過分配給該報告單位的商譽金額。本公司分別於2023年10月1日、2023年10月1日及2022年10月1日在2023年及2022年年度減值審核中進行量化評估。不是商譽減值費用在截至2023年、2023年、2022年或2021年12月31日的年度入賬。
本公司通過比較商號的公允價值及其賬面價值來測試被確定為無限期無形資產的某些商號。該公司估計公允價值的方法是估計商品名稱的總收入，並對指引無形資產採用市場衍生的特許權使用費費率，與無形資產的初始估值保持一致。不是該等無形資產於截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度錄得減值虧損。
可與商譽分開並具有可確定使用壽命的無形資產單獨估值，並在受益的估計期間攤銷，通常範圍為2至17好幾年了。與母公司關係相關的無形資產在其使用年限內使用加速方法進行攤銷。所有其他無形資產在其使用年限內按直線攤銷。
長期資產減值準備-每當事件或環境變化表明長期資產的賬面價值可能無法收回時，公司就審查長期資產，包括固定壽命的無形資產，以確定可能的減值。減值是通過比較資產組內資產的賬面價值與預計在資產組剩餘使用年限內產生的估計未貼現未來現金流量來評估的。如果估計現金流量少於資產的賬面金額，則確認減值損失，以將資產的賬面金額降至其估計公允價值。減值按比例使用相對賬面值按比例分配給資產組中的長期資產，但僅在資產的賬面值高於其公允價值的範圍內。租賃資產的公允價值的確定包括考慮市場價格和市場參與者將為使用資產支付的費用。
在優化我們的中心組合方面，公司繼續監測和應對不斷變化的條件和客户和家庭不斷變化的需求，包括對錶現不佳的中心的常規關閉。作為這一過程的結果，在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，本公司審查了長期資產，指出某些資產組不可收回，並確認減值損失#美元。35.91000萬，$14.11000萬美元和300萬美元10.6賬面價值超過公允價值的地點的固定資產和經營性租賃使用權資產分別為3.6億歐元。請參閲附註14，公允價值計量，瞭解更多信息。
收入確認-公司根據承諾的性質和與客户簽訂的合同中規定的對價，從服務中獲得收入。在合同開始時，公司評估合同中承諾的服務，並確定每一項不同的履行義務。合同的交易價格使用相對獨立銷售價格分配給每個不同的履約義務，並在服務控制權移交給客户時確認為收入。這些政策在本公司各部門提供的服務中的應用情況將在下文討論。
以全方位服務中心為基礎的託兒服務
該公司以中心為基礎的全方位服務託兒服務包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。該公司在以下情況下提供以中心為基礎的託兒服務二主要商業模式：(1)成本加成模式，僱主客户向公司支付以成本加成為基礎的託兒中心管理費；(2)盈虧(P&L)模式，公司承擔運營託兒中心的財務風險，並以獨家或優先登記的方式向僱主贊助商的員工以及周圍社區的家庭提供託兒服務。在成本加成和贊助商P&L模式中，僱主贊助商保留開發新的託兒中心(通常由贊助商擁有或租賃)以及持續維護和維修的責任。此外，僱主贊助商通常為持續向其員工提供託兒服務提供補貼。在所有類型的模式下，公司保留運營託兒中心的所有方面的責任，包括僱用、培訓、監督和補償員工、與供應商簽訂合同、採購用品以及收取學費和相關應收賬款。
以全套服務中心為基礎的託兒服務產生的收入主要包括家長每月支付的學費。學費是根據孩子的年齡和發育水平、孩子的入學時間表和設施的地理位置來確定的。向父母提供的全面服務託兒服務代表了一系列基本相同的不同服務，並且隨着時間的推移，每天都會向客户提供相同的轉移模式。家長支付的學費按日確認，但為方便起見，按月記錄。
本公司與僱主贊助商簽訂合同，以管理費管理和運營其早期教育和託兒中心，或為其員工提供專屬或優先的託兒服務。這些安排的合同期限一般為3至10此外，該計劃還包括為代替或補充家長的學費而支付的運營補貼。與僱主贊助商簽訂的合同中包括的管理費通常是按月支付的，通常包括每年一次的自動扶梯，以反映預期的未來成本增長。年度自動扶梯一般以百分比或參考消費者物價指數的形式列示。合同一般還包括有通知期的終止權。本公司將收入分配給會計期限超過一年根據適用於該年度期間的費率、與提供服務成本的預期增長相稱的費率、公司的標準定價做法以及會計準則中描述的總體分配目標，對適用的合同年度進行調整。提供給僱主贊助商的服務代表一系列不同的服務，這些服務基本上是相同的，並且隨着時間的推移具有相同的轉移模式，每天都會轉移給客户。僱主贊助人支付的費用按日確認，但為方便起見，按月記錄(即，在合同年度內按時間流逝法記錄相同的月度金額)。
某些安排規定，僱主贊助人支付運營補貼，以代替或補充父母的學費。對成本加管理中心的僱主補貼包括可變對價，通常計算為家長學費收入與中心每個月的運營成本之間的差額，並確認為提供服務當月的收入。可變對價具體涉及將每項不同的日常服務轉移的努力，將賺取的對價分配到開展這些活動的不同日期符合總體分配目標。
後備護理服務
後備照顧服務包括以中心為基礎的後備兒童照顧、居家兒童和成人/老人照顧、學齡兒童營、家教、寵物照顧和自費有償照顧。該公司通過公司的早期教育和託兒中心、學齡兒童營地和居家託兒所，以及通過備用託兒所網絡和其他提供商提供備用託兒所服務。Bright Horizons Backup Career在公司沒有其他可用能力的家庭護理提供者或中心的地點，提供對家庭服務機構和中心服務提供者的簽約網絡、輔導服務提供者網絡和第三方寵物護理提供者的訪問。自費報銷護理是一種報銷計劃，當其他護理解決方案不可用時，僱主發起人可以向其員工提供付款，以幫助支付自源受撫養人護理的費用。
後備護理收入主要包括僱主贊助人支付的固定和可變對價，其次是在服務點向用户收取的共同付款。這些安排通常有以下合同條款三年具有不同的條款以及續訂和取消選項。後備護理服務的費用通常基於所購買的後備使用的數量來確定，該數量可以基於指定的使用數量或按使用而可變地支付，並且通常在提供服務時或在提供服務時按月計費。後備護理服務的收入通常隨着服務的執行而確認，並在提供後備服務的月份確認。在提供服務時賺取的對價的分配與總體分配目標一致。自營報銷護理和寵物護理的收入基於處理的每筆交易賺取的費用，並在公司作為代理的情況下按淨額入賬，並在交易處理的月份確認。
教育諮詢和其他服務
本公司的教育諮詢服務包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育和相關教育諮詢服務（“EdAID”）和大學諮詢服務（“大學教練”）。 教育諮詢服務收入主要包括僱主客户就課程管理、輔導和內容訂閲支付的固定和可變費用，以及在較小程度上從服務點向用户收取的零售費用。 這些安排一般有合同條款， 三年具有不同的條款以及續訂和取消選項。教育諮詢服務的費用是根據項目參與者的預期人數和選擇的服務確定的，通常是提前計費的。EdAsset的收入按合同期限內的時間流逝法以直線方式確認，並在提供符合總體分配目標的額外服務的當月確認額外費用。此外，學費資助和學生貸款償還的收入是基於處理每筆交易所賺取的費用，並在淨額基礎上記錄，因為公司是處理客户支付給其員工的付款的代理，並在處理付款的月份確認。學院教練的收入在合同期限內確認，因為提供了大學諮詢服務，客户獲得了好處。
其他服務包括SitterCity業務，這是一個面向家庭和照顧者的在線市場。收入主要來自訂閲，包括訂閲期間的固定費用，其次是在服務點向用户收取的可變交易費。認購費在合同期限內使用時間流失法以直線方式確認，並根據總體分配目標將賺取的可變交易費分配給不同的交易。在2024財年，該公司重新調整了組織結構，以更好地反映某些業務線的協同效應，導致可報告部門的變化。因此，從2024年1月1日起，可報告的後備護理部門現在將包括SitterCity業務。
重大判斷和估計
該公司一般不會對金額的確定、交易價格與履行義務的分配或與客户合同收入的時間安排產生重大影響的重大判斷或估計。該公司服務的性質不需要重大判斷或估計來確定控制權何時轉移給客户。根據過去的做法和客户的具體情況，公司偶爾可能會給予影響交易總價的優惠。如果交易價格可能會進行調整，可能需要做出重大判斷，以確保確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，沒有與確認的累計收入約束相關的重大估計。
遞延收入-該公司的付款條件因所提供的服務類型而異。從家長那裏收取的學費通常是按月預付的。向僱主贊助商收取的費用可以按年或按季預付，也可以按月拖欠。該公司的標準付款條件通常與所提供服務的時間相一致，不包括融資部分。在合同規定的公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，並在履行履行義務時確認為收入。由於履行履約義務，公司有無條件對價的權利，因此不確認任何合同資產。
租契-該公司在美國、英國、荷蘭和澳大利亞對其某些全面服務和後備早期教育和兒童護理中心、公司辦公室、呼叫中心以及較少程度的各種辦公設備擁有運營租賃。大部分租約將在10至15年限和許多年限包含續期選擇和/或終止條款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有實質性融資租賃。
在合同開始時，公司審查條款以確定安排是否為租賃。在租賃開始時，本公司根據未付租賃付款的現值在綜合資產負債表上確認該等租賃責任為經營性或融資性租賃及租賃負債。未付租賃付款的現值是使用公司的遞增借款利率計算的。租賃開始日期為公司擁有或控制物業或設備之日。租約可能包含固定和可變的付款安排。可變租賃支付可能基於指數或費率，如消費者價格指數，幷包括租金上漲或市場調整條款。用於計量租賃負債的租賃付款包括固定租賃付款以及取決於租賃開始日適用指數或費率的指數或費率的可變付款。租賃資產最初計量為初始租賃負債額，經初始直接成本、在生效日期或之前支付的租賃付款進行調整後，減去已收到的租賃激勵措施，如租户改善津貼。本公司在釐定租賃資產及租賃負債時，並不包括續訂或終止租賃的選擇權，直至合理確定該選擇權的行使將基於管理層對各種相關因素的評估，包括經濟、特定實體及基於市場的因素等。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。變動租賃付款，包括與開始日期指數或費率變化有關的付款，在發生時計入費用。租賃費用在綜合損益表中確認為服務和銷售成本、一般費用和行政費用。
該公司的租約一般不提供隱性利率。因此，本公司根據開始日期的租賃條款和經濟環境，對其遞增借款利率進行估計，以確定未來付款的現值。
該公司擁有包含租賃和非租賃組成部分的房地產租賃，並已選擇將合同中的租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。非租賃部分通常包括公共區域維護費和水電費。非租賃部分的固定付款被視為單一租賃部分的一部分，並計入租賃資產和租賃負債的確定，可變付款在發生時計入費用。此外，租賃合同通常包括不轉移單獨商品或服務的其他成本，如房地產税和保險的報銷，這些成本作為可變租賃成本支出。
對於一年或以下的租賃(“短期租賃”)，本公司選擇不確認資產負債表上的安排，租賃付款在租賃期內按直線原則在綜合收益表中確認。該公司轉租了一些在其運營中未使用的物業。本公司的租賃協議不包含重大限制性契諾。
權益法投資-本公司對對本公司有重大影響但沒有控制權的實體的投資採用權益會計方法進行會計核算。根據權益會計方法，投資進行調整，以反映Bright Horizons在被投資方淨收益或虧損中的比例份額，並通過攤銷嵌入的無形資產而減少。每當事件或情況變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核權益法投資的減值。該公司在德國的一家提供全方位服務中心的託兒和後備託兒服務提供商以及在荷蘭使用股權法提供早期教育和輔導的一家提供商中説明瞭其權益。權益法投資包括在合併資產負債表的其他資產中，截至2023年12月31日和2022年12月31日，投資餘額為#美元。9.4百萬美元和美元7.2分別為100萬美元。對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度而言，對運營結果的影響微乎其微。
債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國國債和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並用受限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券按公允價值入賬，未實現收益和虧損計入累計其他全面收益或虧損。請參閲附註14，公允價值計量，獲取有關該公司在債務證券投資的更多信息。
其他投資-該公司對股權證券的投資主要是有限合夥企業。每當事件或情況變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會審核該等股權投資的減值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，股權投資為美元5.5百萬美元和美元5.1分別記入綜合資產負債表其他資產的百萬歐元。請參閲附註9，其他資產，瞭解有關公司股權證券投資的更多信息。
長期債務貼現和遞延融資成本-公司債務的原始發行折扣和遞延融資成本被記錄為長期債務的減少，並根據實際利息法在相關債務工具的有效期內攤銷。攤銷費用計入綜合損益表的利息支出。
所得税-公司採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法，遞延税項資產及負債按現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的暫時性差異及税項結轉(例如經營虧損淨額)確認為未來税項後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的所得税準備中確認。如果遞延税項資產極有可能無法變現，本公司將計入估值準備，以減少遞延税項資產的賬面金額。額外所得税支出因計入估值免税額而確認。該公司不確認其沒有盈利歷史的海外業務的虧損的税收優惠。
不確定税務狀況的債務是根據對税務機關是否更有可能維持該狀況的評估來記錄的。在合併財務報表中確認的來自這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大優惠為基礎進行計量。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。
基於股票的薪酬-該公司採用公允價值方法核算基於股票的薪酬。基於股票的薪酬支出在合併財務報表中根據預計將授予的獎勵的授予日期公允價值確認。這筆費用在必要的服務期內以直線方式確認，服務期通常代表每個單獨歸屬部分的歸屬期間。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算股票期權的公允價值。限制性股票、限制性股票單位和績效限制性股票單位的公允價值以其授予之日的內在價值為基礎。
與股票薪酬相關的超額(不足)税收優惠(費用)被確認為所得税費用的一個組成部分。
綜合收益或虧損-綜合收益或虧損包括淨收益或虧損、外幣換算調整以及現金流對衝和投資的未實現收益或虧損(扣除税收)。本公司並未就擬無限期再投資的外國子公司的未分配收益記錄與國家所得税和外國預扣税有關的遞延税項負債。因此，相關的貨幣換算調整不計税。
每股收益-每股收益是使用兩類方法計算的，這要求將收益分配給每一類已發行普通股和未歸屬的參與股票。未歸屬參股是以未歸屬股份為基礎的限制性股票支付獎勵，與普通股平分紅利，但不參與虧損。股東可獲得的淨收入按比例分配給每一類已發行普通股和未歸屬的參與股票，就像期間的所有收益都已分配一樣。每股基本收益的計算方法是將分配的淨收入除以已發行的加權平均普通股。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以期內已發行的加權平均普通股和潛在稀釋性證券，採用庫藏股法或兩級法中稀釋程度較高的一種。
政府支持-該公司參與了某些政府支持計劃，這些計劃是為應對新冠肺炎疫情的經濟影響而頒佈的。隨着兒童保育穩定撥款於2023年9月30日到期，該公司有資格獲得的大部分與流行病相關的政府支持計劃於2023年結束。本公司已適用國際會計準則第20號內的會計原則，政府補助金的會計核算和政府援助的披露，(“國際會計準則20”)框架，以説明收到的政府贈款，當有合理保證公司將(1)遵守與贈款相關的條件和(2)收到贈款時確認。合理保證通常與ASC 450中定義的“可能”的閾值相同，或有事件，(即“很可能發生”)。當本公司已達到合理保證門檻時，其應用國際會計準則第20號，確認在綜合收益表中收到的政府支持作為援助擬支付的相關費用的減少額。收到的學費支持金額如果是代表客户支付的，則確認為收入。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的幾年中，從與大流行相關的政府支持計劃獲得的資金減少了中心服務成本$49.4百萬，$86.8百萬美元，以及$50.9分別為100萬美元，其中17.5百萬，$31.7百萬美元和美元16.0分別減少了用人單位對相關託兒中心的運營補貼。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，收到的學費支助金額為#美元。1.7百萬美元和美元5.5分別有100萬人記錄到收入中。
截至2022年12月31日，美元1.22000萬美元記在預付費用和其他流動資產中，其中包括政府支持計劃的欠款，4.62000萬美元記入與未來期間收到的政府支助有關的其他流動負債。截至二零二三年十二月三十一日的未償還金額並不重大。
3. 收入確認
收入的分類
本公司將來自客户合約之收益分解為分部及地區。 按分部及地區分類之收益如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 1,165,554 | | | $ | 473,749 | | | $ | 121,234 | | | $ | 1,760,537 | |
| 國際 | 615,061 | | | 42,659 | | | — | | | 657,720 | |
| $ | 1,780,615 | | | $ | 516,408 | | | $ | 121,234 | | | $ | 2,418,257 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 1,002,406 | | | $ | 381,849 | | | $ | 117,175 | | | $ | 1,501,430 | |
| 國際 | 491,352 | | | 27,705 | | | — | | | 519,057 | |
| $ | 1,493,758 | | | $ | 409,554 | | | $ | 117,175 | | | $ | 2,020,487 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 北美 | $ | 859,237 | | | $ | 326,870 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,293,103 | |
| 國際 | 437,971 | | | 24,233 | | | — | | | 462,204 | |
| $ | 1,297,208 | | | $ | 351,103 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,755,307 | |
“北美”分類包括公司在美國(包括波多黎各)的業務，“國際”分類包括公司在英國、荷蘭、澳大利亞和印度的業務。美國的收入幾乎是北美的全部收入。在英國的收入為$368.52023年，百萬美元325.82022年為100萬美元，334.92021年將達到100萬。與該公司運營的每個其他國家/地區相關的收入不到總收入的10%。2022年7月1日，公司收購了Only About Child，這是一家75澳大利亞的託兒中心。請參閲附註5，收購，瞭解更多信息。
遞延收入
在合同規定的公司履行之前收到付款時，公司將記錄遞延收入，並在履行履行義務時確認為收入。該公司確認了$220.1百萬，$254.2百萬美元和美元187.1截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的收入分別為100萬美元，分別在各自年度年初列入遞延收入餘額。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，遞延收入並無重大變動，與業務合併、減值、累積追趕或其他調整有關，但與Only About Child收購事項的期初資產負債表有關者除外。請參閲附註5，收購，瞭解更多信息。
剩餘履約義務
本公司並無披露原合約期為一年或以下之合約或分配至一系列服務之未履行履約責任之可變代價之未履行履約責任價值。 分配至剩餘履約責任的交易價格與已支付或提前開具發票的服務有關。 於2023年12月31日，本公司不受實際加速所規限的剩餘履約責任並不重大。
4. 租契
租賃費
租賃費用的構成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
經營租賃費用(1) | $ | 173,549 | | | $ | 143,234 | | | $ | 135,318 | |
可變租賃費用(1) | 43,419 | | | 40,522 | | | 31,926 | |
| 租賃總費用 | $ | 216,968 | | | $ | 183,756 | | | $ | 167,244 | |
(1)不包括短期租賃開支及分租收入，該等於呈列期間並不重大。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經營租賃開支包括經營租賃使用權資產的減值虧損，21.0百萬，$2.8百萬美元，以及$1.3百萬，分別。 參見附註14， 公允價值計量，瞭解更多信息。
其他信息
加權平均剩餘租期及加權平均貼現率如下： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 10 | | 10 |
| 加權平均貼現率 | 7.1% | | 6.7% |
租賃負債到期日
下表概述於2023年12月31日的租賃負債到期日： | | | | | |
| 經營租約 |
| |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 146,683 | |
| 2025 | 149,384 | |
| 2026 | 142,160 | |
| 2027 | 132,660 | |
| 2028 | 121,602 | |
| 此後 | 586,700 | |
| 租賃付款總額 | 1,279,189 | |
| 扣除計入的利息 | (382,101) | |
| 租賃負債現值 | 897,088 | |
減經營租賃負債的流動部分 | (100,387) | |
| 長期經營租賃負債 | $ | 796,701 | |
截至2023年12月31日，本公司已訂立額外經營租賃，但尚未開始，固定付款責任總額為美元，18.7萬 該等租賃預計於二零二四財政年度開始，初步租期約為 12至15好幾年了。
5. 收購
公司的增長戰略包括通過戰略和協同收購進行擴張。 該等收購產生的商譽主要來自預期將所收購業務與本公司現有業務合併產生的協同效應，包括成本效益和利用現有客户關係，以及從獲得相關集合勞動力所產生的利益。
2023年收購
於截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司收購 四在美國的中心和六位於澳大利亞的中心五單獨的業務收購，每一項都作為業務合併入賬。這些業務是以總計美元的現金代價收購的。39.52000萬美元，這取決於最終營運資金和收購登記的結算情況。公司記錄的商譽為#美元。37.2與這些收購相關的以全面服務中心為基礎的兒童保育部門相關的2.5億美元，其中25.5100萬美元將可在税收方面扣除。此外，公司還記錄了#美元的無形資產。4.0將攤銷的100萬美元四年.
採購價格對價的確定和分配以公允價值的初步估計為基礎；此類估計和假設可能會在計量期內(直至一年從收購之日起)。截至2023年12月31日，隨着公司收集有關收購資產和承擔的負債的更多信息，這些收購的收購價格分配仍然開放。被收購業務的經營業績自收購之日起計入綜合經營業績，對本公司的財務業績並無重大影響。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司支付或有代價$0.2與2021年完成的一項收購有關的1000萬美元，在收購之日作為負債記錄，並在合併現金流量表中作為用於融資活動的現金列報。
2022年收購
僅限兒童
於2022年7月1日，本公司透過全資附屬公司完成收購澳大利亞一家兒童保育營運商Only About Children的流通股，該公司約有75早期教育和託兒中心，總費用為澳元4502000萬(美元)310(2,000萬美元)，這是一項業務合併。該公司支付了大約$澳元3002000萬(美元)207(1000萬美元)，扣除所獲得的現金，並按慣例進行購價調整，額外支付#美元106.5萬18成交後幾個月，根據購買協議的條款，於2024年1月。2022年第四季度，公司與賣方就收購的最終營運資金淨額達成協議，退還澳元。2.62000萬(美元)1.8(億美元)。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司產生的收購相關交易成本約為$9.22000萬美元，其中包括銷售、一般和行政費用。此外，該公司確認已實現虧損#美元。5.9與收購相關訂立的購買澳元的外幣遠期合同相關金額為100萬美元。請參閲附註12，信貸安排和債務義務，有關外幣遠期合約的其他信息。
本次收購的收購價格已根據收購之日對收購資產和承擔負債的公允價值估計進行了分配，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收購日期
如報道所述
2022年9月30日 | | 測算期調整 | | 在收購日期
如報道所述
2023年9月30日 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 現金 | $ | 4,705 | | | $ | — | | | $ | 4,705 | |
| 應收賬款和預付費用 | 4,295 | | | (54) | | | 4,241 | |
| 固定資產 | 21,702 | | | (1,850) | | | 19,852 | |
| 商譽 | 283,466 | | | 4,398 | | | 287,864 | |
| 無形資產 | 30,945 | | | (3,377) | | | 27,568 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 156,678 | | | (4,408) | | | 152,270 | |
| 收購的總資產 | 501,791 | | | (5,291) | | | 496,500 | |
| 應付賬款和應計費用 | 17,991 | | | 772 | | | 18,763 | |
| 遞延收入和母公司存款 | 6,809 | | | 62 | | | 6,871 | |
| 遞延税項負債 | 3,392 | | | (3,392) | | | — | |
| 經營租賃負債 | 161,405 | | | (1,715) | | | 159,690 | |
| 其他長期負債 | 5,458 | | | (1,018) | | | 4,440 | |
| 承擔的總負債 | 195,055 | | | (5,291) | | | 189,764 | |
| 收購價 | $ | 306,736 | | | $ | — | | | $ | 306,736 | |
公司記錄的商譽為#美元。287.910萬美元與基於全面服務中心的兒童保育部門有關，這將不能在税收方面扣除。無形資產包括1美元的客户關係19.71000萬美元，擁有6年份、壽命和$的商品名稱7.91000萬美元，11一年的生活。
從收購之日起，僅有關兒童的經營結果被包括在綜合經營結果中，並與以全面服務中心為基礎的兒童保育部門一起報告。
下表顯示了合併的預計收入，好像只收購了大約兒童公司發生在2021年1月1日：
| | | | | | | |
| | | 備考(未經審計) |
| | | 截至2022年12月31日的年度 |
| | | |
| | | (單位：千) |
| 收入 | | | $ | 2,089,404 | |
除了將2022年發生的交易成本轉移到2021年的影響外，合併預計淨收入與報告的結果不會有實質性變化。在評估對未經審核備考業績的影響時，我們考慮了與收購相關的某些調整，例如與收購的無形資產相關的攤銷費用增加、與收購的固定資產公允價值相關的調整折舊以及交易成本的轉移。
2022年的其他收購
截至2022年12月31日止年度，本公司收購一在美國的中心，一位於英國的中心，以及一荷蘭的中心，在三單獨的業務收購，每一項都作為業務合併入賬。這些業務是以總計#美元的現金對價收購的。6.0百萬美元，扣除獲得的現金淨額$0.2百萬元，應付代價為$0.2百萬美元。公司記錄的商譽為#美元。5.6100萬美元用於以全面服務中心為基礎的兒童保育部門，其中1.9100萬美元將可在税收方面扣除。此外，公司還記錄了#美元的無形資產。1.0將攤銷的100萬美元四年與這些收購有關。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司支付或有代價$19.1與2019年完成的一項收購有關的百萬美元和或有對價$0.22021年完成的一筆收購相關的1.2億美元。已支付的總金額為#美元19.31000萬，$13.91000萬美元在購置之日作為負債入賬，並在合併現金流量表中作為用於籌資活動的現金列報，剩餘金額作為用於業務活動的現金列報。
2021年收購
截至2021年12月31日止年度，本公司收購2以及美國的一家學齡兒童訓練營提供者，13位於英國的中心，以及3位於荷蘭的中心5單獨的業務收購，每一項都作為業務合併入賬。這些業務是以總計#美元的現金對價收購的。53.2百萬美元，扣除獲得的現金淨額$2.2百萬元，應付代價為$0.6百萬美元。此外，本公司須就以下事項支付或有代價二，並記錄了初步公允價值估計為#美元。7.3收購時與該等或有代價安排有關的或有代價安排。或有對價，最高可達$1.2如果達到了某些業績目標，可能會在收購之日起一年內支付一根據其他收購的某些財務指標，將於2026年支付或有對價。公司記錄的商譽為#美元。39.5100萬美元用於以全面服務中心為基礎的兒童保育部門，其中3.4100萬美元將可在税收方面扣除，以及美元14.6與後備護理部門相關的100萬美元，所有這些都將在税收方面扣除。此外，公司還記錄了#美元的無形資產。5.7將攤銷的100萬美元五年，以及#美元的固定資產。10.1與這些收購相關的100萬美元。
在截至2021年12月31日的年度內，本公司支付了0.6與2021年完成的收購有關的或有對價，在收購之日作為負債入賬。
6. 商譽和無形資產
商譽賬面金額的變動情況如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 2022年1月1日的餘額 | $ | 1,233,096 | | | $ | 208,786 | | | $ | 39,843 | | | $ | 1,481,725 | |
收購帶來的額外收益 | 292,237 | | | — | | | — | | | 292,237 | |
對上一年收購的調整 | 578 | | | — | | | — | | | 578 | |
外幣折算的影響 | (43,975) | | | (2,713) | | | — | | | (46,688) | |
| 2022年12月31日的餘額 | 1,481,936 | | | 206,073 | | | 39,843 | | | 1,727,852 | |
| 收購帶來的額外收益 | 37,248 | | | — | | | — | | | 37,248 | |
| 對上一年收購的調整 | 1,202 | | | — | | | — | | | 1,202 | |
| 外幣折算的影響 | 18,878 | | | 1,225 | | | — | | | 20,103 | |
| 2023年12月31日餘額 | $ | 1,539,264 | | | $ | 207,298 | | | $ | 39,843 | | | $ | 1,786,405 | |
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司亦擁有無形資產，包括以下各項： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日： | | 加權平均攤銷期 | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 淨載客量
金額 |
| | | | | | | | |
| | | | (單位：千) |
| 已確定生存的無形資產： | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 11年份 | | $ | 397,079 | | | $ | (368,963) | | | $ | 28,116 | |
| 商號 | | 10年份 | | 19,664 | | | (11,795) | | | 7,869 | |
| | | | | | | | |
| | | | 416,743 | | | (380,758) | | | 35,985 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | |
| 商號 | | 不適用 | | 180,591 | | | — | | | 180,591 | |
| | | | $ | 597,334 | | | $ | (380,758) | | | $ | 216,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日： | | 加權平均攤銷期 | | 成本 | | 累計
攤銷 | | 淨載客量
金額 |
| | | | | | | | |
| | | | (單位：千) |
| 已確定生存的無形資產： | | | | | | | | |
| 客户關係 | | 12年份 | | $ | 398,238 | | | $ | (341,918) | | | $ | 56,320 | |
| 商號 | | 10年份 | | 19,231 | | | (10,236) | | | 8,995 | |
| | | | | | | | |
| | | | 417,469 | | | (352,154) | | | 65,315 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | | | | | |
| 商號 | | 不適用 | | 180,259 | | | — | | | 180,259 | |
| | | | $ | 597,728 | | | $ | (352,154) | | | $ | 245,574 | |
公司記錄的攤銷費用為#美元。33.4百萬，$31.9百萬美元和美元29.2截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
本公司預計將記錄與截至2023年12月31日存在的無形資產相關的攤銷費用如下： | | | | | |
| 預計攤銷費用 |
| |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 18,020 | |
| 2025 | 5,910 | |
| 2026 | 4,169 | |
| 2027 | 3,010 | |
| 2028 | 1,671 | |
| 此後 | 3,205 | |
| $ | 35,985 | |
7. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 可供出售債務證券投資 | $ | 22,005 | | | $ | 17,701 | |
| 受限現金 | 15,756 | | | 3,512 | |
| 預付費軟件和許可證 | 12,911 | | | 9,272 | |
| 預付保險 | 7,649 | | | 7,386 | |
| 預付租金和其他佔用費 | 6,846 | | | 4,411 | |
| 預繳所得税 | 6,049 | | | 9,035 | |
| | | |
| 利率上限衍生工具 | — | | | 25,464 | |
| 其他預付費用和流動資產 | 22,405 | | | 17,535 | |
| $ | 93,621 | | | $ | 94,316 | |
本公司部分利率上限衍生工具於2023年到期。 參見附註12， 信貸安排和債務義務，獲取有關衍生品的更多信息。
8. 固定資產
固定資產包括以下幾項： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| 據估計，許多人的生命是有用的 | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| (單位：年) | | (單位：千) |
| 建築物 | 20 - 40 | | $ | 201,718 | | | $ | 193,406 | |
| 傢俱、設備和軟件 | 3 - 10 | | 326,542 | | | 291,419 | |
| 租賃權改進 | 租賃期或估計使用年限中較短者 | | 569,494 | | | 552,722 | |
| 土地 | — | | 96,237 | | | 91,872 | |
| 固定資產總額 | | | 1,193,991 | | | 1,129,419 | |
| 累計折舊 | | | (614,695) | | | (557,948) | |
| 固定資產—淨額 | | | $ | 579,296 | | | $ | 571,471 | |
固定資產包括在建工程26.0百萬美元和美元17.1於2023年及2022年12月31日，本集團的租賃物業分別為百萬元，主要包括租賃物業裝修。 本公司錄得折舊費用為美元77.3百萬，$74.2百萬美元和美元79.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司確認減值虧損為美元。14.9百萬，$11.3百萬美元，以及$9.3與固定資產有關的100萬美元。 參見附註14， 公允價值計量，瞭解更多信息。
9. 其他資產
其他資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 利率上限衍生工具 | $ | 28,968 | | | $ | 28,553 | |
| 遞延補償 | 18,477 | | | 15,955 | |
| 預付工人賠償金 | 16,598 | | | 13,084 | |
| 權益法投資 | 9,359 | | | 7,165 | |
股權證券投資 | 5,465 | | | 5,080 | |
| 受限現金 | 2,127 | | | 12,158 | |
| 對可供出售債務證券的投資 | 1,859 | | | 11,858 | |
| | | |
| | | |
| 其他資產 | 9,412 | | | 10,783 | |
| $ | 92,265 | | | $ | 104,636 | |
受限制現金與用於擔保若干租賃安排的未償還信用證有關。 於截至2023年12月31日止年度，若干現金支持信用證已由我們的循環信貸融資項下的信用證取代，解除現金限制。
10. 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 應計工資總額和員工福利 | $ | 125,867 | | | $ | 105,684 | |
| 應付帳款 | 24,803 | | | 24,648 | |
| 應計保險負債 | 22,381 | | | 18,152 | |
| | | |
| 應計供應商費用 | 22,295 | | | 18,912 | |
| 應計入住費 | 11,009 | | | 11,732 | |
| 其他應計費用 | 52,722 | | | 51,506 | |
| $ | 259,077 | | | $ | 230,634 | |
應計保險主要包括與工人賠償和一般責任有關的索賠準備金。
11. 其他流動負債
其他流動負債包括： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 遞延應付收購代價 | $ | 106,500 | | | $ | 100,610 | |
| 客户存款金額 | 29,025 | | | 23,000 | |
| 未歸屬限制性股票的負債 | 6,488 | | | 7,211 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他流動負債 | 6,565 | | | 7,753 | |
| $ | 148,578 | | | $ | 138,574 | |
於2023年及2022年12月31日，本公司已遞延應付有關收購Only About Children（已於2022年7月1日完成）的應付代價。 該等款項已於二零二四年一月支付， 18根據購買協議的條款，在收購結束日期後的幾個月內。 參見附註5， 收購，瞭解更多信息。
12. 信貸安排和債務義務
高級擔保信貸安排
該公司的高級擔保信貸額度包括美元，600 百萬美元定期貸款B融資（“定期貸款B”）和美元400 百萬元定期貸款A融資（“定期貸款A”），統稱為“定期貸款融資”或“定期貸款”，以及美元400 億美元多貨幣循環信貸融資（“循環信貸融資”）。
長期債務責任如下： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 定期貸款B | $ | 588,000 | | | $ | 594,000 | |
| 定期貸款A | 380,000 | | | 390,000 | |
| 遞延融資成本和原始發行貼現 | (5,236) | | | (6,419) | |
| 債務總額 | 962,764 | | | 977,581 | |
| 較少的當前到期日 | (18,500) | | | (16,000) | |
| 長期債務 | $ | 944,264 | | | $ | 961,581 | |
於2021年11月23日，本公司修訂其現有優先有抵押信貸融資，以新的定期貸款B融資為現有有抵押定期貸款融資，600100萬美元和一筆新的定期貸款400萬 所得$1新的定期貸款中的10億美元與手頭的現金一起用於償還#美元1.0310億美元的未償還定期貸款以及相關費用和支出。現有的$4002021年11月的修正案中沒有修改100萬多貨幣循環信貸安排。現有定期貸款的償還被視為債務清償。在發放新定期貸款的同時，本公司產生了$7.7已記錄為長期債務減值並在相關債務工具條款中攤銷的費用為100萬美元。取消現有定期貸款#美元的損失2.6於截至2021年12月31日止年度錄得百萬元，與與2021年11月債務再融資有關的未攤銷原始發行成本及遞延融資費用有關。
2022年12月21日，本公司修訂了其現有的優先擔保信貸安排，以期限SOFR基準利率取代基於倫敦銀行間同業拆借利率的基準利率，這並未改變變化前有效的適用利率。該修訂被視為一項修訂，相關的交易費用在發生時計入費用。
信貸協議項下的所有借款均須支付浮動利息。定期貸款的實際利率為7.52%和6.492023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，加權平均利率分別為7.19%, 3.75%，以及2.51截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度的百分比，於任何利率對衝安排生效前分別計算。循環信貸安排的實際利率為6.51在2022年12月31日，有不是截至2023年12月31日，循環信貸安排下的未償還借款。循環信貸的加權平均利率為7.73%, 4.86%，以及3.75截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集團的淨利潤率分別為10%。
定期貸款B貸款
這個七年制定期貸款B將於2028年11月23日到期，要求每季度支付等同於1定期貸款B的原始本金總額的年利率，到期時剩餘本金餘額。定期貸款B項下的借款的利息年利率為1.25超過基本利率%，或2.25比調整後的期限SOFR利率高出%。基本利率的利率下限為1.50%，而經調整的定期SOFR利率受利率下限0.50%.
定期貸款A類貸款
這個五年制定期貸款A將於2026年11月23日到期，要求每季度支付的本金等於2.5頭三年每年定期貸款A的原始本金總額的年利率，5%，在第四年，以及7.5%，在第五年。剩餘本金餘額在到期時到期。定期貸款項下的借款一項貸款的年利率為0.50%至0.75超過基本利率%，或1.50%至1.75比調整後的期限SOFR利率高出%。基本利率的利率下限為1.00%，而經調整的定期SOFR利率受利率下限0.00%.
循環信貸安排
這一美元400100萬多貨幣循環信貸安排將於2026年5月26日到期。截至2023年12月31日，有不是循環信貸安排和未償信用證項下的未償借款為#美元。19.3百萬美元，連同$380.7可供借貸的資金為100萬美元。循環信貸安排下的未償還借款為#美元。84.0百萬美元，未償信用證金額為$5.22022年12月31日為百萬美元，其中310.8億元，可供借貸。
2024年1月，該公司利用循環信貸安排，結合手頭可用現金，支付了與2022年7月1日收購Only About Child有關的遞延對價。請參閲附註5，收購，以獲取更多信息。
2021年5月26日，本公司修訂了其現有的優先擔保信貸安排，其中包括將循環信貸安排到期日從2022年7月31日延長至2026年5月26日，並降低了適用於循環信貸安排下未償還借款的利率。為配合這項信貸修訂，本公司招致$2.1已在綜合資產負債表的其他資產中資本化並在循環信貸安排的合同期限內攤銷的費用為100萬美元。
循環信貸安排下的借款的年息率由0.50%至0.75超過基本利率%，或1.50%至1.75比調整後的期限SOFR利率高出%。基本利率的利率下限為1.00%，而經調整的定期SOFR利率受利率下限0.00%.
債務契約
高級擔保信貸安排下的所有債務都以公司在美國的主要子公司的幾乎所有資產作為擔保。優先擔保信貸安排包含多項契諾，除其他事項外，除某些例外情況外，可能會限制本公司全資附屬公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限制附屬公司：產生留置權；進行投資、貸款、墊款及收購；產生額外債務或擔保；支付股本股息或贖回、回購或註銷股本或次級債務；與聯屬公司進行交易；出售資產，包括本公司附屬公司的股本；改變所進行的業務；訂立限制本公司附屬公司支付股息能力的協議；以及合併或合併。
此外，管理高級擔保信貸安排的信貸協議要求該公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp.為被動控股公司，但某些例外情況除外。定期貸款A融資和循環信貸融資要求借款人Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司遵守不超過第一留置權淨槓桿率的最高比例4.25到1.00。違反適用的公約受到某些衡平法救濟權的約束。
截至12月31日的年度，長期債務的未來本金支付情況如下： | | | | | |
| 長期債務 |
| |
| (單位：千) |
| 2024 | $ | 18,500 | |
| 2025 | 28,500 | |
| 2026 | 351,000 | |
| 2027 | 6,000 | |
| 2028 | 564,000 | |
| |
| 未來本金支付總額 | $ | 968,000 | |
衍生金融工具
由於優先擔保信貸安排下的所有借款均須支付浮動利率，因此本公司須承受利率風險。公司的風險管理政策允許使用衍生工具來管理利率和其他風險。該公司使用利率上限來管理與利率變動引起的現金流變化相關的部分風險。2022年12月21日，本公司修訂了現有的利率上限協議，同時修訂了優先擔保信貸安排，並以一個月期限SOFR利率取代了一個月期LIBOR利率。結合本修正案，並根據ASU 2020-04和2021-01中的權宜之計，參考匯率改革(主題848)，公司選擇適用與參考利率變化相關的減免，因此不需要取消相關的現金流對衝關係。
本公司於二零二零年六月訂立利率上限協議，名義總值為$800百萬元，自成立以來指定及入賬為現金流對衝，以在一個月LIBOR利率升至以上水平時為公司提供利率保障1%(自2022年12月30日起生效，一個月期限SOFR利率高於0.9%)。美元的利率上限協議300百萬美元名義價值的生效日期為2020年6月30日，到期日期為2023年10月31日，而利率上限協議另有500百萬名義金額的生效日期為2021年10月29日，到期日期為2023年10月31日。
於二零二一年十二月，本公司訂立額外利率上限協議，名義總值為$900從一開始就被指定為現金流套期保值的百萬美元。美元的利率上限協議600百萬遠期開始生效日期為2023年10月31日，到期日期為2025年10月31日，在一個月LIBOR利率上調至以上水平時，為公司提供利率保護2.5%(自2022年12月30日起生效，一個月期限SOFR利率高於2.4%)。美元的利率上限協議300百萬遠期開始生效日期為2023年10月31日，到期日期為2026年10月31日，在一個月LIBOR利率上調至以上水平時，為公司提供利率保障3.0%(自2022年12月30日起生效，一個月期限SOFR利率高於2.9%).
利率上限按公允價值計入本公司綜合資產負債表，並根據工具到期日分類。本公司記錄因利率上限的公允價值變動而產生的損益，計入累計的其他綜合收益或虧損，包括相關所得税影響。這些收益和損失隨後被重新分類為收益，並在公司的綜合損益表中確認為定期貸款的對衝利息支出。為每項利率上限協議支付的溢價被記錄為資產，並將根據各自的相對公允價值分配給每個單獨的對衝利息支付。當每項對衝預測交易影響盈利並在本公司綜合損益表中確認利息支出時，各分配公允價值金額的變動將從累積的其他全面收益中重新分類。
在截至2022年12月31日的年度內，本公司就2022年7月1日在澳大利亞完成的收購訂立了外幣遠期合同。本公司訂立外幣遠期合約，以鎖定成交時的美元收購價，以減輕自2022年5月3日簽署最終收購協議至成交期間外幣波動的影響。遠期合同的名義總價值約為#澳元。3201000萬美元，其中包括購買價格和用於擔保某些租賃安排的信用證的預期付款。與業務合併相關的現金流量不符合被指定為現金流量對衝並作為現金流量對衝入賬的標準，因此，這些遠期的外幣損益計入綜合損益表。於截至2022年12月31日止年度內，本公司確認已實現虧損$5.9由於澳元的波動，與這些遠期相關的1000萬美元。
衍生金融工具的公允價值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 12月31日， |
| 衍生金融工具 | | 合併資產負債表分類 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | | (單位：千) |
| 利率上限--資產 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 25,464 | |
| 利率上限--資產 | | 其他資產 | | $ | 28,968 | | | $ | 28,553 | |
| | | | | | |
衍生金融工具對其他綜合收益(虧損)的影響如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 被指定為現金流對衝工具的衍生工具 | | 在其他全面收益(虧損)中確認的損益金額 | | 合併損益表分類 | | 重新分類為收益的淨收益（虧損）金額 | | 其他全面收益（虧損）之影響總額： |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) | | | | (單位：千) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | |
| 現金流對衝 | | $ | 6,320 | | | 利息支出-淨額 | | $ | 30,383 | | | $ | (24,063) | |
| 所得税效應 | | (1,687) | | | 所得税優惠(費用) | | (8,112) | | | 6,425 | |
| 扣除所得税 | | $ | 4,633 | | | | | $ | 22,271 | | | $ | (17,638) | |
| | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
| 現金流對衝 | | $ | 53,191 | | | 利息支出-淨額 | | $ | 7,457 | | | $ | 45,734 | |
| 所得税效應 | | (14,202) | | | 所得税優惠(費用) | | (2,468) | | | (11,734) | |
| 扣除所得税 | | $ | 38,989 | | | | | $ | 4,989 | | | $ | 34,000 | |
| | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| 現金流對衝 | | $ | 2,604 | | | 利息支出-淨額 | | $ | (4,930) | | | $ | 7,534 | |
| 所得税效應 | | (695) | | | 所得税優惠(費用) | | 1,316 | | | (2,011) | |
| 扣除所得税 | | $ | 1,909 | | | | | $ | (3,614) | | | $ | 5,523 | |
在接下來的12個月裏，公司估計，15.9除税前，百萬美元將從累計其他全面收益重新分類，並計入與該等衍生金融工具有關的利息開支。
13. 所得税
所得税前收入(虧損)包括以下內容： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 美國 | $ | 176,261 | | | $ | 159,772 | | | $ | 121,035 | |
| 外國 | (56,629) | | | (47,590) | | | (30,687) | |
| $ | 119,632 | | | $ | 112,182 | | | $ | 90,348 | |
除所得税前收入分配可能因Bright Horizons綜合集團之活動而逐年波動。 美國和國外所得税前收入（虧損）包括公司間利息。
所得税支出由以下部分組成： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 當期所得税支出： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 39,421 | | | $ | 27,627 | | | $ | 13,240 | |
| 狀態 | 14,760 | | | 10,357 | | | 5,078 | |
| 外國 | 2,944 | | | 3,201 | | | 6,567 | |
| 57,125 | | | 41,185 | | | 24,885 | |
| 遞延税項優惠： | | | | | |
| 聯邦制 | (8,089) | | | (3,193) | | | (2,390) | |
| 狀態 | (2,883) | | | (995) | | | (566) | |
| 外國 | (744) | | | (5,456) | | | (2,040) | |
| (11,716) | | | (9,644) | | | (4,996) | |
| 所得税費用 | $ | 45,409 | | | $ | 31,541 | | | $ | 19,889 | |
以下是美國聯邦法定利率與税前收入實際利率的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 按法定税率計算的聯邦所得税費用 | $ | 25,123 | | | $ | 23,558 | | | $ | 18,973 | |
| 州所得税支出—扣除聯邦所得税 | 10,041 | | | 8,008 | | | 3,140 | |
| 估價津貼—淨額 | 8,235 | | | 3,661 | | | (1,836) | |
| | | | | |
| 税收抵免 | (749) | | | (899) | | | (988) | |
| 永久性差異和其他—淨額 | 924 | | | (733) | | | 3,721 | |
| 或有對價的變動 | — | | | — | | | 1,212 | |
| 基於股票的薪酬 | 2,297 | | | (1,513) | | | (6,133) | |
| | | | | |
| 所得税税率變動 | — | | | — | | | 817 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不確定税務狀況的變動—淨額 | 741 | | | (61) | | | 438 | |
| 外幣利差 | (1,203) | | | (480) | | | 545 | |
| 所得税費用 | $ | 45,409 | | | $ | 31,541 | | | $ | 19,889 | |
2023年的實際所得税税率為38.0%. 2023年，所得税費用增加共計3000美元2.9百萬美元，連同$0.6 2000萬美元的州所得税，用於與股票期權的行使或到期和限制性股票的歸屬有關的淨短缺税支出。
二零二二年之實際所得税率為 28.1%. 2022年所得税費用減少2000美元2.0100萬美元，淨額為1美元0.5 國家所得税中的百萬税收優惠，用於與股票期權的行使或到期以及限制性股票的歸屬相關的淨超額税收優惠。
2021年的實際所得税税率為22.0%. 所得税支出減少了美元7.8於二零二一年，本集團就行使購股權及授予受限制股票有關的超額税務利益而支付1000萬美元。
經濟合作與發展組織提出了實施全球最低15%公司税的框架(“第二支柱”)。歐盟向其成員國發布了一項指令，要求其成員國在2023年12月之後生效的當地法律中制定第二支柱。預計其他一些國家也將實施類似的立法，其生效日期將在未來。本公司正在繼續評估第二支柱在本公司經營的司法管轄區的未來影響。
本公司遞延税項負債淨額的主要組成部分如下： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | |
| 資產準備金 | $ | 398 | | | $ | 492 | |
| 結轉淨經營/資本損失 | 10,239 | | | 8,340 | |
| 尚未扣除的負債 | 9,996 | | | 11,966 | |
| 遞延收入 | 3,020 | | | 2,963 | |
| 基於股票的薪酬 | 18,996 | | | 18,589 | |
| 經營租賃負債 | 244,697 | | | 252,206 | |
| 其他 | 4,996 | | | 5,060 | |
| 遞延税項資產 | 292,342 | | | 299,616 | |
| 減去：估值免税額 | (18,215) | | | (9,980) | |
| 遞延税項淨資產總額 | 274,127 | | | 289,636 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | (207,317) | | | (220,324) | |
| 無形資產 | (78,993) | | | (84,469) | |
| 現金流對衝 | (6,228) | | | (12,653) | |
| 折舊 | (14,744) | | | (22,929) | |
| 遞延税項負債總額 | (307,282) | | | (340,375) | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (33,155) | | | $ | (50,739) | |
於2023年及2022年12月31日，本公司的海外淨經營虧損結轉為美元，35.6百萬美元和美元27.8所有該等資產均有估值撥備抵銷相關遞延税項資產。 該等經營虧損淨額可無限期結轉。
截至2023年12月31日止年度，本公司錄得額外估值撥備淨額$8.2海外遞延所得税資產，導致美元18.2總估價津貼。 本公司評估現有的正面及負面證據，以估計未來是否有足夠應課税收入（包括撥回暫時性差異）收回現有遞延税項資產。 根據證據的權重，本公司確定部分遞延税項資產很可能無法變現。 截至2023年12月31日止年度，本公司釋放估值撥備為美元，0.2 100萬美元的美國遞延所得税資產。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得額外估值津貼$9.7海外遞延税項資產為100萬美元，其中6.0作為收購會計的一部分記錄的1.3億美元。A$0.2截至2022年12月31日，美國遞延税項資產的估值津貼仍為1000萬英鎊。
根據對未來國內現金產生將足以滿足未來國內現金需求的估計，以及公司對這些子公司收益的再投資的具體計劃，公司認為某些非美國子公司的收益將無限期投資於美國以外。本公司不主張對其印度子公司本年度的收益進行永久性再投資。必要時，在公司的所得税準備中考慮了與國家税收和外國預扣税有關的當期和累積收益在國外分配所產生的税款。
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠的變化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日的幾年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 2,084 | | | $ | 2,584 | | | $ | 2,929 | |
| 增加前幾年的納税狀況 | 196 | | | — | | | 343 | |
| | | | | |
| 聚落 | — | | | (344) | | | (363) | |
| 前幾年的減税情況 | — | | | — | | | (55) | |
| 訴訟時效的失效 | — | | | (156) | | | (270) | |
| | | | | |
| 期末餘額 | $ | 2,280 | | | $ | 2,084 | | | $ | 2,584 | |
本公司確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的應計利息和罰款，這些利息和罰款在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每個年度都是無關緊要的。截至2023年12月31日，累計利息和罰款總額為$2.3百萬美元。2023年，公司將未確認的税收優惠增加了$0.2百萬美元，用於上一年的國內税收狀況。2022年，該公司將未確認的税收優惠減少了美元0.2訴訟時效失效，百萬美元，以及$0.31000萬美元用於與某些州的和解。2021年，該公司記錄了一項未確認的税收優惠#美元0.31000萬美元，並將未確認的税收優惠減少了美元0.3訴訟時效失效，百萬美元，以及$0.41000萬美元用於與某些州的和解。
如果確認將影響公司實際税率的未確認税收優惠總額為$4.6百萬美元，包括利息。未確認的税收優惠可能會在未來12個月內改變$4.31000萬美元。
該公司及其國內子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州的司法管轄區。美國聯邦所得税申報單通常要接受美國國税局(IRS)的審查，聯邦所得税申報單的訴訟時效為三年。該公司2020至2022納税年度的申報文件須根據聯邦訴訟時效進行審計。
國家所得税申報單一般在提交各自的申報單後進行3至4年的審查，2019年至2022年的納税年度接受審計。任何聯邦變化對各州的影響在正式通知各州後的一年內仍需由各州進行審查。
該公司位於英國、荷蘭、澳大利亞、印度和波多黎各的子公司也需繳納企業所得税。本公司位於海外司法管轄區的附屬公司的報税表須接受為期1至6年的審查。
14. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值計量採用三級層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個等級，並根據對公允價值計量具有重要意義的可用投入的最低水平進行分類。該層次結構對可觀察到的投入給予最高優先級，例如相同資產或負債的活躍市場的未調整報價，對不可觀察到的投入給予最低優先權。公司儘可能在相關的地方使用可觀察到的輸入。該層次結構的三個級別定義如下：
第一級-公允價值是使用活躍市場對相同工具的報價得出的。
第二級-公允價值是使用活躍市場中類似工具的報價或非活躍市場中相同或類似工具的報價得出的；或者，公允價值基於模型派生的估值，其中所有重要投入和重大價值驅動因素都可以從活躍市場觀察到。
第三級-公允價值源自一種或多種重大投入或重大價值驅動因素無法觀察到的估值技術。
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計費用的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
長期債務-公司的長期債務按調整後的成本、扣除原始發行折扣和遞延融資成本後的淨額入賬。本公司長期債務的公允價值是根據活躍市場的當前買入價或類似工具的價格計算的，接近賬面價值。因此，該公司的長期債務被歸類為2級。
衍生金融工具— 本公司的衍生金融工具由利率上限協議組成，按公允價值記錄，並使用市場標準估值模型進行估計。這些模型預測未來的現金流，並使用基於市場的可觀察投入將未來金額貼現為現值。此外，衍生金融工具的公允價值考慮了信用風險。該公司使用一個潛在的未來風險敞口模型來估計本次信用估值調整(“CVA”)。CVA的投入主要基於可觀察到的市場數據，但有關信用的某些假設除外。由於CVA的數額不是衍生金融工具公允價值的重要組成部分，因此不被視為重大投入。衍生金融工具的公允價值分類為第二級。於2023年12月31日，利率上限協議的公允價值為#美元。29.0100萬美元，記入綜合資產負債表的其他資產。截至2022年12月31日，利率上限協議的公允價值為$54.1100萬美元，其中25.5百萬美元記入預付費用和其他流動資產和#美元。28.6百萬美元計入綜合資產負債表中的其他資產。
2022年，該公司與2022年7月1日在澳大利亞完成的一項收購相關地簽訂了外幣遠期合同。於截至2022年12月31日止年度內，本公司確認已實現虧損$5.9由於澳元的波動，與這些遠期相關的1000萬美元。請參閲附註12，信貸安排和債務義務，獲取有關外幣遠期合約的更多信息。
債務證券-該公司對債務證券的投資被歸類為可供出售，包括美國國債和美國政府機構證券以及存單。這些證券由本公司全資擁有的專屬自保保險公司託管，並用受限現金購買。因此，這些證券不能為公司的運營提供資金。這些證券使用活躍市場上的報價按公允價值記錄，並被歸類為1級。截至2023年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為#美元23.9百萬美元，根據票據的到期日進行分類，金額為22.0百萬美元計入預付費用和其他流動資產1.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。截至2022年12月31日，可供出售債務證券的公允價值為1美元29.6百萬美元，連同$17.7百萬美元計入預付費用和其他流動資產11.9合併資產負債表上的其他資產為百萬美元。
在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，攤銷成本為#美元。24.0百萬美元和美元29.8分別為100萬美元。截至2023年12月31日持有的債務證券的剩餘到期日約為一年至兩年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，可供出售債務證券的未實現損益(扣除税收和已實現損益)並不重要。
或有對價的負債— 本公司須遵守與若干業務合併有關的或有代價安排。或有對價負債在每一報告期均按公允價值計量，收購日公允價值計入相關業務合併的應付對價，隨後的公允價值變動計入本公司綜合收益表的銷售、一般及行政費用。或有對價的公允價值一般是根據實現某些未來業績目標的概率加權結果和預測結果，使用常規估值模型計算的。估值的關鍵投入是對與業務相關的未來財務業績的預測，以及特定於公司的貼現率。由於模型中缺乏可觀察到的投入，公司將或有對價負債歸類為公允價值計量的第3級。在截至2023年12月31日的年度內，或有對價負債為0.2與2021年完成的一筆收購相關的支付了1.8億美元。在截至2022年12月31日的年度內，或有對價負債為19.32019年和2021年完成的收購相關支付了1.8億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償或有對價負債與2021年發生的收購有關。請參閲附註5，收購，瞭解更多信息。
下表提供了經常性第3級公允價值計量的前滾： | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (單位：千) |
| 期初餘額 | $ | 8,997 | | | $ | 27,474 | |
| | | |
| 或有對價負債的清償 | (225) | | | (19,250) | |
| 公允價值變動 | 2,744 | | | 1,305 | |
| 外幣折算 | — | | | (532) | |
| 期末餘額 | $ | 11,516 | | | $ | 8,997 | |
非經常性公允價值估計-在截至2023年12月31日的年度內，公司確認減值虧損1美元35.9百萬，其中$14.9與固定資產有關的百萬美元和美元21.0與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。截至2022年12月31日止年度，本公司確認減值虧損為$14.1百萬，其中$11.3與固定資產有關的百萬美元和美元2.8與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。截至2021年12月31日止年度，本公司確認減值虧損為$10.6百萬，其中$9.3與固定資產有關的百萬美元和美元1.3與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。
減值損失計入綜合損益表的服務成本。截至2023年12月31日的年度，$32.0為以全面服務中心為基礎的兒童保育部門分配了100萬美元，並3.9向後備護理服務部門劃撥了100萬美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，所有減值損失均計入以全面服務中心為基礎的兒童保育部門。適用中心長期資產的估計公允價值是基於資產組的公允價值，該公允價值使用貼現現金流模型計算，具有不可觀察的投入。考慮到相關中心的當前和預期現金流量，以及考慮到市場參與者將為資產的使用支付的金額，租賃使用權資產的估值，固定資產的公允價值微不足道。由於模型中缺乏可觀察到的投入，該公司將中心長期資產歸類為3級公允價值計量。
15. 股東權益與股權薪酬
優先股
該公司擁有25可供發行的授權未指定優先股百萬股，其中無已經發布了。公司董事會有權在股東不採取進一步行動的情況下，發行最多25一個或多個系列的百萬股優先股。公司董事會可以指定優先股的權利、優先權、特權和限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權和構成任何系列或任何系列的指定的股份數量。發行優先股可能會限制公司普通股的股息，稀釋普通股的投票權，損害普通股的清算權，或者推遲或阻止控制權的變化。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是優先股的股票已發行。
庫存股
公司董事會批准了一項高達$的股份回購計劃400公司已發行普通股100萬股，自2021年12月16日起生效。股票回購計劃沒有到期日，取代了之前的2018年6月授權，其中$0.2根據該協議，仍有100萬美元可用。這些股票可以不時地在公開市場交易中以現行市場價格回購，也可以在私下協商的交易中回購，根據規則10b5-1計劃回購，或根據聯邦證券法通過其他方式回購。《公司》做到了不在截至2023年12月31日的年度內回購股份。在2023年12月31日，$198.3根據回購計劃，仍有100萬可用。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司回購2.0百萬股，價值1美元182.3百萬美元。於截至2021年12月31日止年度內，本公司回購1.6百萬股，價值1美元214.1百萬美元。
股權激勵計劃
本公司經修訂及重訂的2012年度綜合長期激勵計劃(以下簡稱“計劃”)允許發放最高達7.4百萬股普通股。該計劃的原始授權為5.02019年增加了100萬股2.42019年5月29日經本公司股東批准的百萬股。截至2023年12月31日，大約有1.4可供授予的百萬股普通股。根據該計劃授予的股權獎勵包括基於時間的股票期權、限制性股票、限制性股票單位和業績限制性股票單位，如下所述。
基於股票的薪酬
該公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的綜合損益表中確認了基於股票的薪酬的影響，並沒有將任何金額資本化到綜合資產負債表上。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，公司記錄的基於股票的薪酬支出為$28.8百萬，$28.1百萬美元，以及$23.1分別為100萬美元。基於股票的薪酬支出為$26.5百萬，$26.1百萬美元，以及$21.0在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別記錄了銷售、一般和行政費用100萬美元，以及2.3百萬，$2.0百萬美元，以及$2.1在綜合收益表中，與股權激勵計劃下授予的所有獎勵相關的服務成本分別計入了100萬歐元。基於股票的薪酬支出產生了1美元的遞延所得税優惠5.6百萬，$6.5百萬美元，以及$5.2在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，分別為100萬。
截至2023年12月31日止年度，因行使或到期股票期權及歸屬限制性股票而實現的所得税淨差額為$2.9百萬美元。在截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，行使或到期股票期權及歸屬限制性股票所實現的所得税利益為2.7百萬美元，以及$11.8分別為百萬美元，包括已實現的超額税收優惠淨額#美元2.0百萬美元，以及$7.8於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。
截至2023年12月31日，有1美元37.2未確認補償總支出，扣除估計沒收，與根據該計劃授予的未歸屬基於股份的補償安排有關。這筆費用預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認，大約兩年。估計罰沒金額以本公司過往的罰沒金額為基礎，並根據實際結果定期調整。有幾個不是在截至2023年12月31日的年度內，以股份為基礎的獎勵被歸類為負債。
股票期權
根據該計劃授予的股票期權受服務條件的限制，通常在#年到期十年自授予之日起或持有人終止受僱於本公司時，除非該終止是由於死亡、殘疾或退休所致，或除非計劃管理人另有決定。股票期權的行權價格等於公司普通股在授予之日的收盤價，一般有必要的服務期限為三或五年，並在整個服務期限內接受分級歸屬。
股票期權的股票補償費用以授予之日獎勵的公允價值為基礎。授予的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和以下加權平均假設估計的： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 預期股息收益率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
| 預期股價波動 | 39.0% | | 35.0% | | 33.7% |
| 無風險利率 | 4.1% | | 1.9% | | 0.8% |
| 期權的預期壽命(年) | 5.6 | | 5.5 | | 5.3 |
| 期內授出購股權之加權平均每股公平值 | $34.51 | | $44.25 | | $48.64 |
預期股息收益率乃基於本公司預期於可見將來不會派付股息。 預期股價波動性假設乃使用本公司股價在等於購股權預期年期內的歷史波動性釐定。 無風險利率乃根據到期日與所估值獎勵預期年期相若之美國國庫零息債券之美國國庫利率計算。 就截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度發出的授出，購股權的預期年期乃基於類似獎勵的過往行使行為，並考慮合約條款、歸屬時間表及對未來僱員行為的預期。
下表概述截至2023年12月31日止年度本公司股權計劃項下的購股權活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均剩餘合同壽命
(單位：年) | | |
| 選項數量 | | 加權平均行權價 | | 聚合內在價值
(In百萬） |
| 截至2023年1月1日未償還 | 3.7 | | 2,025,989 | | | $ | 126.60 | | | |
| 授與 | | | 86,442 | | | 80.64 | | | |
| 已鍛鍊 | | | (175,929) | | | 66.95 | | | |
| 沒收/過期 | | | (269,942) | | | 134.14 | | | |
| 截至2023年12月31日未償還債務 | 3.3 | | 1,666,560 | | | $ | 129.29 | | | $ | 2.6 | |
| 可於2023年12月31日行使 | 2.4 | | 980,081 | | | $ | 125.35 | | | $ | 1.4 | |
| 已歸屬及預期於二零二三年十二月三十一日歸屬 | 3.2 | | 1,630,868 | | | $ | 129.21 | | | $ | 2.6 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，歸屬的期權的公允價值(税前)為$14.4百萬，$12.9百萬美元，以及$16.6分別為100萬美元。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內行使的期權的內在價值為$2.8百萬，$12.9百萬美元，以及$36.4分別為100萬美元。截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，行使股票期權的現金收益為#美元。11.8百萬，$10.1百萬美元，以及$30.1分別為100萬美元。
限制性股票、限制性股票單位和業績限制性股票單位
根據該計劃，董事會可酌情向某些高級管理人員授予限制性股票獎勵。限制性股票獎勵一般在授予日期、公司控制權變更或因死亡或殘疾而終止僱傭的三週年中最早的一天授予，並作為非既得股票入賬。限制性股票一般以相當於50公司普通股在授予之日的公允價值的%。發行限制性股票所得款項在綜合資產負債表中列為其他負債，直至獎勵歸屬或沒收的較早者為止。限制性股票的非既得股與普通股平等分享股利。限制性股票在授予之日被視為合法發行，但在必要的服務期屆滿之前，不被視為根據會計準則已發行和發行的普通股。預計所有限制性股票的流通股都將被授予。在截至2023年12月31日的年度內，有不是發行限制性股票的現金收益。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度發行限制性股票所得現金收益為#美元3.1百萬美元和美元7.4分別為100萬美元。限制性股票獎勵的股票補償費用以授予之日獎勵的內在價值為基礎。
下表彙總了截至2023年12月31日的年度公司股權計劃下的限制性股票活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 2023年1月1日未歸屬的限制性股票 | 237,369 | | | $ | 79.85 | | | |
| | | | | |
| 既得 | (106,060) | | | 74.37 | | | |
| 被沒收 | (7,855) | | | 80.43 | | | |
| 2023年12月31日未歸屬的限制性股票 | 123,454 | | | $ | 76.83 | | | $ | 2.7 | |
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬的受限制股份的公允價值為美元。7.9百萬，$4.0百萬美元，以及$5.2百萬，分別。 有 不是截至2023年12月31日止年度授出的限制性股票獎勵。 截至2022年及2021年12月31日止年度授出的受限制股份的加權平均授出日期公允值為美元。64.41及$81.80，分別為。
受限制股票單位按計劃允許授予若干僱員，並歸屬於 三年在頒獎之日之後。 該獎勵允許在歸屬時為每個單位發行一股公司的普通股。 受限制股票單位按計劃允許授予董事會成員，並在授予時歸屬。 董事會應當在董事會成員任期屆滿後，以最早的時間終止，或 五年在裁決日期之後。限制性股票單位獎勵的公允價值是公司普通股在授予之日的收盤價。
下表彙總了截至2023年12月31日的年度公司股權計劃下的限制性股票單位活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日的限制性股票單位 | 388,522 | | | $ | 101.11 | | | |
| 授與 | 314,578 | | | 80.22 | | | |
| 已轉換 | (37,936) | | | 114.79 | | | |
| 被沒收 | (44,242) | | | 94.80 | | | |
| 截至2023年12月31日的限制性股票單位 | 620,922 | | | $ | 90.05 | | | $ | 58.5 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度內批出的限制性股票單位的加權平均授出日期公允價值為$80.22, $99.91、和$149.09，分別為。
績效限制性股票單位根據計劃的允許授予某些員工，並在滿足某些績效條件時授予。這些獎勵允許在實現所述業績目標時為每個單位發行一股公司普通股，這些目標通常是三年自裁決之日起生效。業績限制性股票單位獎勵的公允價值是公司普通股在授予之日的收盤價。
下表彙總了截至2023年12月31日的年度公司股權計劃下的業績限制性股票單位活動： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 截至2023年1月1日的業績受限股票單位 | 10,000 | | | $ | 148.70 | | | |
| 授與 | 32,724 | | | 79.07 | | | |
| | | | | |
| 被沒收 | (10,000) | | | 148.70 | | | |
| 截至2023年12月31日的業績受限股票單位 | 32,724 | | | $ | 79.07 | | | $ | 3.1 | |
截至2023年及2021年12月31日止年度授出的表現受限制股票單位的加權平均授出日期公允價值為美元。79.07及$142.35，分別為。有幾個不是截至2022年12月31日止年度授出的表現受限制股票單位。
16. 每股收益
下表載列採用兩類法計算每股基本及攤薄盈利： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 基本每股收益： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
| 淨收入分配給普通股股東： | | | | | |
| 普通股 | $ | 74,049 | | | $ | 80,298 | | | $ | 70,154 | |
| 未歸屬參股 | 174 | | | 343 | | | 305 | |
| 淨收入 | $ | 74,223 | | | $ | 80,641 | | | $ | 70,459 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 普通股 | 57,717,102 | | | 58,344,817 | | | 60,312,690 | |
| 未歸屬參股 | 145,813 | | | 249,263 | | | 257,024 | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 普通股 | $ | 1.28 | | | $ | 1.38 | | | $ | 1.16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) |
| 稀釋後每股收益： | | | | | |
| 分配給普通股的收益 | $ | 74,049 | | | $ | 80,298 | | | $ | 70,154 | |
| 加：分配至未歸屬參與股份的盈利 | 174 | | | 343 | | | 305 | |
| 減：分配至未歸屬參與股份的經調整盈利 | (174) | | | (342) | | | (302) | |
| 分配給普通股的收益 | $ | 74,049 | | | $ | 80,299 | | | $ | 70,157 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 普通股 | 57,717,102 | | | 58,344,817 | | | 60,312,690 | |
| 稀釋證券的影響 | 215,472 | | | 145,835 | | | 558,709 | |
| 加權平均已發行普通股-稀釋後 | 57,932,574 | | | 58,490,652 | | | 60,871,399 | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 普通股 | $ | 1.28 | | | $ | 1.37 | | | $ | 1.15 | |
待購買的未到期期權1.8百萬，2.0百萬美元和0.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，每股攤薄盈利不包括百萬股普通股，因為其影響具有反攤薄作用。 該等購股權日後可能會攤薄。
17. 累計其他綜合收益(虧損)
計入股東權益一部分的累計其他全面收益（虧損）包括外幣換算調整及現金流量對衝及投資的未實現收益（虧損）（扣除税項）。
按組成部分劃分的累計其他全面收益（虧損）變動如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整(1) | | 現金流量套期保值未實現收益(虧損) | | 投資未實現收益(虧損) | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 2022年1月1日的餘額 | $ | (38,073) | | | $ | 738 | | | $ | (24) | | | $ | (37,359) | |
| 重新分類前其他全面收益（虧損）—扣除税項 | (67,065) | | | 38,989 | | | (214) | | | (28,290) | |
| 減：自累計其他全面收益（虧損）重新分類的金額—扣除税項 | — | | | 4,989 | | | (9) | | | 4,980 | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | (67,065) | | | 34,000 | | | (205) | | | (33,270) | |
| 2022年12月31日的餘額 | (105,138) | | | 34,738 | | | (229) | | | (70,629) | |
| 重新分類前其他全面收益（虧損）—扣除税項 | 29,008 | | | 4,633 | | | 9 | | | 33,650 | |
| 減：自累計其他全面收益重新分類的金額—扣除税項 | — | | | 22,271 | | | (149) | | | 22,122 | |
| 其他綜合收益(虧損)淨額 | 29,008 | | | (17,638) | | | 158 | | | 11,528 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | (76,130) | | | $ | 17,100 | | | $ | (71) | | | $ | (59,101) | |
(1)與擬無限期再投資的外國子公司的未分配收益相關的貨幣換算調整不計税。
18. 細分市場和地理信息
該公司的可報告部門包括(1)以中心為基礎的全面服務兒童保育，(2)後備保育，以及(3)教育諮詢和其他服務。以中心為基礎的全面服務託兒部分包括傳統的以中心為基礎的早期教育和託兒、學前教育和基礎教育。該公司的後備護理部門包括以中心為基礎的後備兒童護理、兒童和成人/老年人受撫養人的居家護理、學齡兒童營地、家教、寵物護理和自費有償護理。該公司的教育諮詢和其他服務部門包括學費援助和學生貸款償還計劃管理、勞動力教育、相關教育諮詢、大學諮詢服務以及SitterCity，這是一個為家庭和照顧者提供的在線市場，這些都已經聚合在一起。該公司及其首席運營決策者根據收入和運營收入來評估業績。在分部結果中剔除了公司間活動。本公司的資產和負債實行集中管理，內部報告方式與合併財務報表相同；因此，本報告不產生或計入分部資產信息。在2024財年，該公司重新調整了組織結構，以更好地反映某些業務線的協同效應，導致可報告部門的變化。因此，從2024年1月1日起，可報告的後備護理部門現在將包括SitterCity業務。
按可報告部門分列的營業收入和收入(虧損)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全套服務
以中心為基礎
兒童保育 | | 後備護理 | | 教育性
諮詢和
其他服務 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,780,615 | | | $ | 516,408 | | | $ | 121,234 | | | $ | 2,418,257 | |
營業收入(1) | 9,396 | | | 133,391 | | | 28,454 | | | 171,241 | |
| | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,493,758 | | | $ | 409,554 | | | $ | 117,175 | | | $ | 2,020,487 | |
營業收入(2) | 12,937 | | | 118,788 | | | 25,860 | | | 157,585 | |
| | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
| 收入 | $ | 1,297,208 | | | $ | 351,103 | | | $ | 106,996 | | | $ | 1,755,307 | |
營業收入(虧損)(3) | (8,431) | | | 115,173 | | | 22,276 | | | 129,018 | |
(1)在截至2023年12月31日的一年中，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入包括#32.0固定資產和經營性租賃使用權資產減值損失百萬美元1.5與前期有關的增值税支出百萬美元，以及後備護理部門的業務收入包括#美元3.9固定資產和經營性租賃使用權資產減值損失百萬美元4.0與前期相關的增值税支出為百萬美元。請參閲附註14，公允價值計量，瞭解有關減值損失的其他信息和附註2，重要會計政策摘要，瞭解與前期相關的增值税支出的其他信息。
(2)在截至2022年12月31日的一年中，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營收入包括14.1百萬與固定資產和經營租賃使用權資產有關的減值損失9.2百萬美元與收購相關的交易成本，以及1.9與網絡安全事件相關的百萬美元成本。請參閲附註14，公允價值計量，瞭解有關減值損失的更多信息。
(3)在截至2021年12月31日的一年中，以全面服務中心為基礎的託兒部門的運營虧損包括10.6百萬與固定資產和經營性租賃使用權資產有關的減值損失和美元0.6與收購相關的交易成本為數百萬美元。請參閲附註14，公允價值計量，瞭解有關減值損失的更多信息。
請參閲注3，收入確認，用於按地理區域劃分的收入。按地理區域劃分的固定資產如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 北美 | $ | 319,732 | | | $ | 326,711 | | | $ | 346,030 | |
| 國際 | 259,564 | | | 244,760 | | | 252,104 | |
| 固定資產總額 | $ | 579,296 | | | $ | 571,471 | | | $ | 598,134 | |
“北美”分類包括公司在美國(包括波多黎各)的業務，“國際”分類包括公司在英國、荷蘭、澳大利亞和印度的業務。北美的所有固定資產都位於美國，位於聯合王國的固定資產為#美元。201.9百萬，$186.5百萬美元，以及$213.5分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。與該公司經營的每個其他國家/地區相關的固定資產不到總固定資產的10%。
19. 員工福利計劃
該公司為美國所有符合條件的員工維持401(K)退休儲蓄計劃(“401(K)計劃”)。要有資格參加401(K)計劃，員工必須至少是20年，並已完成他們的資格期限60自僱用之日起服務的天數。401(K)計劃的資金來自可選的員工繳費，最高可達75%的補償，但有一定的限制。根據401(K)計劃，公司匹配25每位參與者的員工繳費百分比，最高可達8僱員服務一年後報酬的%。401(K)計劃下的費用，包括公司繳費和公司支付的計劃管理費用，總額約為#美元5.3百萬，$4.5百萬美元，以及$4.1截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
該公司維持其他固定繳款和固定收益養老金計劃，覆蓋英國、荷蘭和澳大利亞的合格員工。這些計劃的資金通常來自僱員和僱主的繳費。這些計劃下的支出，包括僱主繳款，總額約為#美元。21.4百萬，$13.0百萬美元和美元10.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
公司為符合條件的員工維持一項無保留遞延補償計劃(“NQDC計劃”)。符合資格的員工是指在現有的401(K)計劃中，由於美國國税局對“高薪”員工的定義所規定的門檻而限制了繳費水平的員工，以及由公司酌情決定的其他員工。NQDC計劃的資金來自可選的員工繳費，最高可達50基本薪酬的%，最高可達100定義的其他形式薪酬的百分比。根據NQDC計劃，公司匹配25每位參與者的員工繳費百分比，最高可達$2,500。公司持有對公司擁有的人壽保險保單的投資，以抵消公司在NQDC計劃下的負債。綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產以及其他資產的投資總額為#美元。1.6百萬美元和美元18.5於2023年12月31日，分別為百萬美元。 包括在綜合資產負債表內的其他流動及長期負債中的NQDC計劃負債為美元，1.5百萬美元和美元17.4於2023年12月31日，分別為百萬美元。 於2022年12月31日，計入綜合資產負債表預付費用及其他流動資產以及其他資產的投資總額為美元，0.7百萬美元，以及$16.0百萬，分別。 包括在綜合資產負債表內的其他流動及長期負債中的NQDC計劃負債為美元，0.7百萬美元和美元16.1分別為2022年12月31日的100萬人。
20. 承付款和或有事項
信用證
在…2023年12月31日他公司已經 56用於擔保某些租金支付的未償信用證，最高達美元2.4萬 這些信用證以現金存款作擔保，其中美元2.1其他資產包括百萬美元，0.3百萬元計入綜合資產負債表內的預付開支及其他流動資產。 此外，美元的信用證19.3循環信貸安排的可用性減少100萬美元。 不是已從這些信用證提取款項。
訴訟
本公司是正常業務過程中若干法律事項的被告，並在公司認為可能已發生虧損且金額可合理估計時，記錄未解決法律事項的應計項目。對於公司的綜合財務狀況，公司在未解決的法律問題上的應計項目，無論是單獨的還是總體的，都不是實質性的。管理層相信，此類懸而未決的法律問題的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，儘管公司無法預測任何此類行動的最終結果。
保險與監管
該公司為其醫療保險計劃的一部分提供自我保險，並有一個高額可扣除工傷補償計劃。此外，一般責任保險的一部分由公司全資擁有的專屬自保保險實體提供。管理層相信，這些債務的應計金額是足夠的，根據這些計劃提出的索賠或與索賠相關的成本的最終結算將不會對公司的財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。專屬自保保險子公司的淨資產分別在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併財務報表中並不重要。
該公司的早期教育和託兒中心受到許多聯邦、州和地方法規和許可要求的約束。如果中心未能遵守適用的法規，可能會受到政府的制裁，這可能需要公司支出支出，以使其早期教育和託兒中心合規。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(定義見《交易所法案》第13a-15(E)條)，旨在確保交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，此類披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告的內部控制定義於交易法下頒佈的規則13a-15(F)，即由公司主要執行人員和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。對財務報告的內部控制包括保持合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄；提供合理的保證，以記錄編制我們的財務報表所需的交易；提供合理的保證，確保僅根據管理層和董事會的授權進行收入和支出；以及就防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制並不是為了絕對保證我們的財務報表的錯誤陳述將被防止或被發現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。
管理層在本公司主要行政人員和主要財務官的參與下，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。這項評價包括審查控制措施的文件，評估控制措施的設計有效性，測試控制措施的操作有效性，以及對這項評估的結論。
基於上述情況，管理層得出結論，公司的財務報告內部控制自2023年12月31日起生效。
獨立註冊會計師事務所認證報告
我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計，其認證報告如下。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
獨立註冊會計師事務所報告
致Bright Horizons Family Solutions Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已根據以下標準審計了Bright Horizons Family Solutions Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的綜合財務報表和我們2024年2月27日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/德勤律師事務所
波士頓，馬薩諸塞州
2024年2月27日
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的董事或高級管理人員(如交易法第16a-1(F)條所定義)通過、修改或已終止任何旨在滿足交易法規則10b5-1(C)或任何非規則10b5-1交易安排(如S-K法規第408(C)項所定義)的積極防禦條件的買賣我們證券的合同、指示或書面計劃。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
有關本公司行政人員的資料載於本年度報告第I部分的表格10-K，標題為“關於我們的執行官員的信息。本項目所需的其餘信息將包含在我們2024年股東年會的最終委託書中，該委託書將在我們截至2023年12月31日的財政年度結束後120天內提交(“最終委託書”)，並通過引用併入本文。
第11項.高管薪酬
除本年度報告表格10-K標題下第5項所載有關我們的股權補償計劃下授權的證券的資料外“股權補償計劃本項目所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本條款所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本條款所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目14.總會計師費用和服務
本條款所要求的信息將包含在我們的最終委託書中，並以引用的方式併入本文。
第四部分
項目15.展品和財務報表附表
(A)作為本報告的一部分，提交了下列文件：
1.合併財務報表：所有財務報表均以Form 10-K的形式包含在本年度報告第II部分第8項中。
2.合併財務報表明細表：所有其他財務報表明細表因不需要或不適用，或在上文第(15)(A)(1)項所述的合併財務報表或附註中提供所需信息而被省略。
3.主要展品：以下是以10-K表格形式列入本年度報告或以引用方式併入的展品索引。
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展品
數 | | 展品名稱 |
| 3.1 | | Bright Horizons Family Solutions Inc.第二次註冊證書表格。(參照2012年10月24日備案的S-1表格第333-184579號登記説明書附件3.1併入) |
| 3.2 | | (參照公司於2017年3月15日提交的表格8-K，文件編號001-35780的註冊説明書附件3.1併入) |
| 4.1 | | 註冊人根據1934年《證券交易法》登記的證券説明(通過引用附件4.1併入公司2021年3月1日提交的Form 10-K年度報告第001-35780號文件) |
| 10.1.1 | | 截至2016年11月7日由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、JPMorgan Chase Bank，N.A.、貸款人和其他各方修訂並重述的信貸協議，如前所述(通過引用附件10.3(2)併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年度報告) |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品名稱 |
| 10.1.2 | | 修訂協議，日期為2021年11月23日，包括第二次修訂和重新簽署的信貸協議，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、借款人的某些其他子公司、作為行政代理的摩根大通銀行和作為2021年條款B貸款人的美國銀行L/C發行商以及其他貸款人組成(參考附件10.1併入公司2021年11月24日提交的當前8-K表格報告) |
| 10.1.3 | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2022年12月21日，由Bright Horizons Family Solutions LLC、Bright Horizons Capital Corp.、借款人的某些其他子公司、作為行政代理的摩根大通銀行和作為2021年條款B貸款人的美國銀行L/C發行商以及其他貸款人組成(引用附件10.1.3併入公司2023年2月28日提交的Form 10-K年度報告) |
| 10.2† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.年度激勵計劃(參考本公司於2020年2月27日提交的Form 10-K年度報告的附件10.7) |
| 10.3† | | 2012年度綜合長期激勵計劃下非法定股票期權協議(董事)的格式(參考2012年11月9日提交的S-1表格第333-184579號修正案第1號附件10.6(1)併入本公司) |
| 10.4† | | 2012年度綜合長期激勵計劃下非法定股票期權協議(員工)的格式(參考2012年11月9日提交的S-1表格第333-184579號修正案第1號附件10.6(2)合併) |
| 10.5† | | Bright Horizons Family Solutions Inc.2012綜合長期激勵計劃，自2017年6月1日起修訂並重新生效(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
| 10.6† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Elizabeth Boland之間的離職協議(參照2012年10月24日備案的S-1表格第333-184579號登記説明書附件10.10併入) |
| 10.7† | | 董事與軍官賠付協議書的格式(參考2012年10月24日提交的公司註冊表S-1表格第333-184579號附件10.16併入) |
| 10.8† | | 彌償協議的格式(參考2015年3月2日提交的公司年度報告10-K表的附件10.28) |
| 10.9† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Mary Lou Burke之間的離職協議(通過引用附件10.17併入公司2017年3月1日提交的Form 10-K年報) |
| 10.10† | | 修訂後自2019年5月29日起生效的2012年綜合長期激勵計劃(通過引用附件10.1併入公司2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K的附件10.1) |
| 10.11† | | 2012年綜合長期激勵計劃下的英國員工子計劃(引用本公司2019年5月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
| 10.12† | | 截至2019年5月29日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議(員工)的格式(通過引用附件10.2併入公司2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K中) |
| 10.13† | | 截至2019年5月29日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票協議(員工)格式(通過引用附件10.3併入公司2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K) |
| 10.14† | | 於2019年5月29日修訂並重新修訂的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議(董事)格式(通過引用附件10.4併入公司2019年5月30日提交的當前報告Form 8-K中) |
| 10.15† | | 2012年度綜合長期激勵計劃下限制性股票協議的形式(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.24) |
| 10.16† | | 2012年綜合長期激勵計劃下限制性股票單位協議(董事)的格式(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.25) |
| 10.17† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與Stephen Kramer之間的離職協議(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.26) |
| 10.18† | | Bright Horizons系列解決方案非合格延期補償計劃(引用本公司2015年3月2日提交的10-K表格年度報告的附件10.29) |
| 10.19† | | 截至2017年6月1日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議(員工)的格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3) |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品名稱 |
| 10.20† | | 自2017年6月1日起修訂和重新實施的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議(董事)的格式(引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4) |
| 10.21† | | (引用本公司2017年8月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5) |
| 10.22† | | 修訂並重新簽署了Bright Horizons Family Solutions LLC與John Casagrande之間的離職協議 |
| 10.23† | | 修訂並重新簽署了光明地平線家族解決方案有限公司與羅薩蒙德·馬歇爾之間的服務協議，日期為2022年7月1日(參照本公司於2023年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.24) |
| 10.24† | | (參考本公司於2023年2月28日提交的Form 10-K年度報告的附件10.25) |
| 10.25† | | Nemo(BC)Cayman，LP，BlueTang OpCo Pty Ltd和Bright Horizons Family Solutions LLC之間的股份出售協議，日期為2022年5月3日(參考公司於2022年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)(1) |
| 10.26 | | 截至2019年5月29日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議(美國員工)的格式(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
| 10.27† | | 2012年綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議格式(美國員工)，於2019年5月29日修訂並重新確定(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2) |
| 10.28† | | 截至2019年5月29日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的績效股票單位協議格式(美國員工)(引用本公司於2023年5月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3) |
| 10.29† | | 2012年綜合長期激勵計劃下的限制性股票單位協議格式(非美國員工)，自2019年5月29日起修訂和重新確定(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4) |
| 10.30† | | 2012年綜合長期激勵計劃下的非法定股票期權協議格式(非美國員工)，於2019年5月29日修訂並重新確定(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.5) |
| 10.31† | | 截至2019年5月29日修訂和重新確定的2012年綜合長期激勵計劃下的績效股票單位協議格式(非美國員工)(引用本公司2023年5月8日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.6) |
| 21.1* | | Bright Horizons Family Solutions Inc.的子公司 |
| 23.1* | | 獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所同意。 |
| 31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官認證。 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席財務官證書。 |
| 32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節頒發的首席執行官證書。 |
| 32.2** | | 根據18 U.S.C.的首席財務官認證。 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。 |
| 97.* | | Bright Horizons Family Solutions Inc.補償退款政策。 |
| 101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔—實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中。 |
| 101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| 101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| 101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| 101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| 101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品名稱 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
| | |
| * | | 隨附的展品。 |
| ** | | 隨附展品。 |
| † | | 管理合同或補償計劃。 |
| (1) | | 根據第S—K條第601（b）（2）項，附表（或類似附件）已被省略。 註冊人在此承諾應SEC的要求提供任何遺漏的附表（或類似附件）的補充副本。 |
第16項：表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024年2月27日 | | | | | | | | |
| Bright Horizons Family Solutions Inc. |
| 發信人： | /s/Stephen H.克萊默 |
| 姓名： | 史蒂芬·H·克萊默 |
| 標題： | 首席執行官兼總裁 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| /s/Stephen H.克萊默 | | 董事首席執行官兼總裁
(首席行政主任) | | 2024年2月27日 |
| 史蒂芬·H·克萊默 | | | | |
| | | | |
| /s/Elizabeth Boland | | 首席財務官
(首席財務官) | | 2024年2月27日 |
| 伊麗莎白·博蘭 | | | | |
| | | | |
| /s/Jason Janoff | | 首席會計官
(首席會計主任) | | 2024年2月27日 |
| 傑森·雅諾夫 | | | | |
| | | | |
| /s/David Lissy | | 董事，主席 | | 2024年2月27日 |
| 大衞·利西 | | | | |
| | | | |
| /s/ Lawrence Alleva | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 勞倫斯·阿列娃 | | | | |
| | | | |
| /s/Julie Atkinson | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 朱莉·阿特金森 | | | | |
| | | | |
| /S/約書亞·貝肯斯坦 | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 約書亞·貝肯斯坦 | | | | |
| | | | |
| /s/Jordan Hitch | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 喬丹·希奇 | | | | |
| | | | |
| /s/Sara Lawrence—Lightfoot | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 薩拉·勞倫斯—萊特富特 | | | | |
| | | | |
| /s/Cathy E. minehan | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 凱西·E. minehan | | | | |
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| /s/Laurel Richie | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 勞雷爾·裏奇 | | | | |
| | | | |
| /s/Mary Ann Tocio | | 董事 | | 2024年2月27日 |
| 瑪麗·安·託西奧 | | | | |
