2024財年第三季度收益回顧 2024年3月7日

安全港聲明本演示文稿包含有關公司運營、業績和財務狀況的某些前瞻性陳述。不應依賴前瞻性陳述，因為實際結果可能與任何前瞻性陳述中的結果存在重大差異。任何此類前瞻性陳述都基於許多假設和估計，這些假設和估計本質上會受到不確定性和突發事件的影響，其中許多是公司無法控制的，並且可能會因許多重要因素而發生變化。這些因素包括但不限於：（i）對新技術和產品的投資水平；（ii）公司期刊的訂户續訂率；（iii）期刊訂閲代理的財務穩定和流動性；（iv）圖書批發商和零售賬户的整合；（v）主要零售商的市場地位和財務穩定性；（vi）公司教育業務的季節性質和二手書市場的影響；(vii) 全球經濟和政治狀況；(viii) 公司保護其自身的能力全球版權和其他知識產權 (ix) 公司成功整合收購業務和實現預期機會的能力；(x) 公司通過多年期全球重組計劃在一段時間內和2024財年實現運營節約的能力；(xi) 不進行資產剝離、未獲得必要的監管批准或所需融資或未能滿足計劃處置的任何其他條件的可能性；以及 (xii) 其他不時詳細説明的因素公司向美國證券交易委員會提交的文件中的時間。公司沒有義務更新或修改任何此類前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。非公認會計準則指標在本演示文稿中，Wiley提供了以下非公認會計準則業績指標：調整後的收入調整後每股收益（“調整後每股收益”）；自由現金流減去產品開發支出；調整後的利潤貢獻（“調整後的CTP”）和利潤率；調整後的息税折舊攤銷前利潤和利潤率；有機收入；以及按固定貨幣（“CC”）計算的業績。管理層認為，非公認會計準則財務指標，不包括我們持有的待售或出售的業務、減值費用以及重組費用和信貸及其他項目的影響，為支持分析經營業績和收益提供了補充信息，股東通常使用這些指標來衡量我們的業績。自由現金流減去產品開發支出有助於評估我們長期為股東創造價值的能力。恆定貨幣基礎上的業績可消除外幣波動影響的扭曲，從而提高我們不同時期的業務趨勢的可比性，採用當期和前期等值的相同外幣匯率。我們尚未提供2024年最直接可比的美國公認會計準則財務指標展望，因為某些項目（包括重組費用和貸項、外幣損益以及其他損益）的高度可變性、複雜性和知名度低，因此如果不進行不合理的努力，這些指標就無法公佈。這些項目不確定，取決於各種因素，可能對我們根據美國公認會計原則計算的合併業績具有重要意義。請參閲我們新聞稿中隨附的財務表，瞭解我們與美國公認會計準則業績的非公認會計準則對賬情況。2

3 3 知識公司 Wiley 促進新知識的創造及其在科學、學習和創新中的應用

第 324 季度收益 Presentation.pptx 4 果斷推進價值創造計劃，推動2025財年和2026財年的物質業績和利潤改善。資產剝離（三項中的兩項已完成或正在進行中）和1.3億美元的成本節約計劃（8000萬美元已付諸行動）全年收入預期呈上升趨勢，研究有所改善和學習表現優於業績和加快成本節約推動全年收益前景加速我們的人工智能推動增量增長的策略以及生產率提高年初至今進展重點和優化以取得長期成功

第三季度收益 Presentation.pptx 5 GAAP 收入表現由於完成出售和待售業務的下降而調整後的收入增長受研究出版的復甦以及數字課件、數字內容和學術許可的增長所推動，GAAP 每股虧損是與資產剝離（包括非現金減值和銷售虧損）以及重組相關的多項費用導致的調整後的息税折舊攤銷前利潤表現主要受税收支出增加的影響季度業績公認會計原則收入▼ 6% 經調整後4.61億美元收入* +1% 4.03億美元GAAP每股收益▼0.79美元（2.08美元）調整後每股收益* ▼ 27% 調整後0.59美元息税折舊攤銷前利潤* +1% 9200萬美元*調整後收入、調整後每股收益和調整後息税折舊攤銷前利潤表現不包括待售或出售的業務。這些業務共創造了5800萬美元的收入和400萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤。除GAAP收入和每股收益外，所有差異均以固定貨幣計算。第三季度摘要

6 1 專注於我們的核心業務，將資源和資本與我們最強大、最有利可圖的機會相結合 2 採取行動推動研究市場份額，推動投稿量增長，在保持質量的同時加強我們的品牌和合作夥伴關係 4 人工智能和機器學習可帶來增量增長和盈利機會，推動生產率提高通過持續優化帶來顯著收益，包括在 2025 財年和 20265 財年節省1.3億美元的運行利率，擴大息税折舊攤銷前利潤和FCF 3 加快市場部署-領先的投稿和出版平臺，提供引人入勝的作者體驗和更低的每篇文章成本投資者更新要點

第 324 季度收益 Presentation.pptx 7 人工智能戰略重點利用 Wiley 廣泛而高質量的產品目錄來培訓 GenAI 模型並開發新的產品和服務內容許可探索支持 Genai 的內容應用程序和分發模式，讓 Wiley 更接近客户商業模式創新轉變出版和作者體驗，開發人工智能增強知識產品產品和出版創新推動各職能部門的物質生產率提高，從而降低成本、縮短上市時間並改善客户體驗員工工作效率增強發現、出版、生產力和大型語言模型培訓

VCP Progress 分部業績財務狀況展望

第 324 季度收益 Presentation.pptx 9 價值創造計劃 (VCP) 進展計劃 24 財年進展重點關注強大、盈利的核心業務——從三個不同的細分市場重組為一個由一位領導者領導的面向市場的研究與學習團隊 — 整合產品、銷售和營銷職能以更好地利用集體優勢和客户關係剝離非核心資產 — 出售大學服務，總對價為1.23億美元，但有待調整 — 宣佈以高達6200萬美元的價格出售Wiley Edge 總體對價 — CrossKnowledge 資產剝離尚存但預計將無關緊要調整規模並進行優化 — 1.3億美元成本節約計劃中的8000萬美元已付諸實施—第一本期刊遷移到新的研究出版平臺

第三季度收益 Presentation.pptx 10 季度研究出版摘要有所改善，提交量實現兩位數增長，產出穩步增長，黃金開放收入增長強勁，機構模型表現良好，調整後的息税折舊攤銷前利潤下降原因不包括欣達維，第三季度研究調整收入增長1％（出版量+2％）和調整後的息税折舊攤銷前利潤 -1% 研究業績（百萬美元）變動 CC 研究出版物 217 美元 1% 0.4% 研究解決方案 39 美元 (1%) (1%) 總收入 256 美元 1% 0.2% 調整後息税折舊攤銷前利潤 79 美元 (2%)調整後的息税折舊攤銷前利潤率 30.9%

第三季度收益 Presentation.pptx 11 學習成績學業成績歸因於數字課件、數字內容和許可的增長；秋季美國本科生入學人數自疫情以來首次增長本季度專業表現受商業和技術出版類別疲軟的推動，調整後的息税折舊攤銷前利潤增長主要歸因於收入增長和重組儲蓄（百萬美元）2024 年第三季度變動 87 5% 專業人員 59 美元（2%）（3%）經調整後 EBITDA 增長主要歸因於收入增長和重組儲蓄（百萬美元）51美元調整後的息税折舊攤銷前利潤率為15％ 35。1% 第三季度摘要

第三季度收益 Presentation.pptx 12 財務狀況和資本配置 • 自由現金流年初至今的使用量為4500萬美元，而去年同期的使用量為2200萬美元。期末期刊訂閲續訂時間和更高的重組支出導致的差異 • 年初至今的資本支出為7000萬美元，去年同期為7500萬美元 • 併購：年初至今未進行重大收購。Wiley專注於剝離非核心資產 • 股息：收益率為4％以上（截至3月5日）• 股票回購：年初至今以2900萬美元的價格收購了87.2萬股股票，平均成本為每股33.24美元（去年同期回購了54萬股）• 槓桿：淨債務與息税折舊攤銷前利潤為1.9 TTM，而去年同期為2.1股股息和回購年初至今分配8,700萬美元YTD'23 YTD'24附註:自由現金流和槓桿率包括在資產剝離完成之前持有待出售的資產

第324季度收益 Presentation.pptx 13指標（百萬美元，每股收益除外）2023財年前期資產剝離^ 2024財年展望（先前）2024財年展望（當前）前期資產剝離調整後總收入*1,627美元至1,630美元中高區間研究1,080美元持平至低個位數漲幅高於區間調整後息税折舊攤銷前利潤總額*379美元 305美元至330美元調整後總收益335美元至355美元*3.48美元至2.40美元2.45美元至2.65美元*威利2024財年 “調整後收入”、“調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “調整後息税折舊攤銷前利潤”每股收益展望不包括持有待售或出售的業務 ^在2023財年展望中，被剝離的企業（持有待售或出售的業務）共創造了3.93億美元的收入、4,300萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤和0.36美元的調整後每股收益 • 調整後息税折舊攤銷前利潤因收入表現改善和加速而增加，預計收入將趨於中高水平節省成本 • 調整後的每股收益預期因調整後的營業收入表現而上調應計利息收入

摘要

15 家強大而富有彈性的企業建立在長期的客户和合作夥伴關係基礎上 Research 具有明顯的競爭優勢，建立在強大的品牌和特許經營基礎上，我們市場中存在健康的長期增長趨勢以獲取新知識的知名全球品牌在我們所做的一切中代表誠信和質量的知名全球品牌才華橫溢、積極進取的同事，堅定地為客户和彼此服務 Wiley 在世界上表現出色。專注於利用我們的優勢，優化運營和資本效率 1 2 3 4 5 6 觀察

研究進步，學習表現優異。全年收入預期趨向中高區間，收益指引上調了1 2 3 FY24是過渡年，我們正在努力在25財年和26財年實現健康增長，擴大利潤率和現金流摘要：向更強大、利潤更高的公司過渡Wiley堅持不懈地專注於執行和果斷推進我們的價值創造計劃和運營改進

17 FY25-26 財務目標指標25財年目標26財年目標調整後收入低個位數增長低至中等個位數增長調整後的息税折舊攤銷前利潤率 23-24% 24% 24-25% 自由現金流約1.25億美元約2億美元注：25財年和26財年的目標不包括該期間的任何潛在收購

Q324 財報 Presentation.pptx 18 感謝您加入我們的投資者關係網站 https://investors.wiley.com/ 聯繫方式：brian.campbell@wiley.com Direct +1 (201) 748-6874 投資者最新動態重播和幻燈片點擊此處

第三季度收益 Presentation.pptx 19 附錄——美國公認會計準則與非公認會計準則每股收益對賬美國公認會計準則每股虧損與非公認會計準則調整後每股收益 2024 2023 2023 年美國公認會計準則每股虧損——攤薄 (2.08) 美元 (1.29) 美元 (4.10) 美元 (0.92) 美元調整：商譽減值 1.48 1.69 1.90 1.69 法律和解 (3)-0.05-0.05 重組及相關費用 0.20 12 0.70 0.60 公司間交易的外匯（收益）損失，包括某些累積折算調整的註銷 (4) (0.03) (0.03) (0.03) 0.02 0.01 收購的攤銷無形資產 (5) 0.22 0.29 0.65 0.96 業務出售虧損和與待售資產相關的減值費用 (6) 0.83-2.77-待售或出售分部調整後淨收益 (6) (0.05) (0.04) (0.39) (0.11) 調整後每股收益對每股收益的影響 (7) 0.02 0.02 0.04 0.01 非公認會計準則調整後收益每股——攤薄後0.59美元 0.81美元 1.59美元 2.29美元（千美元）2024 2023 2023 年美國公認會計準則税前虧損 (112,296) 美元 (77,451) 美元 (241,049) 美元 (52,508) $ (52,508) $ 商譽減值 81,754 99,800 108,449 99,800法律和解 (3)-3,671-3,671 重組及相關費用 14,808 8,807 52,033 45,204 公司間交易的外匯（收益）虧損，包括某些累積折算調整（4）(2,128) (2,128) (2,414) 1,089 906 收購的無形資產攤銷 (5) 13,580 21,042 44,550 68,611 出售虧損與待售資產相關的業務和減值費用 (6) 52,404-179,747-待售或出售分部調整後税前收益 (6) (4,120) (2,484) (28,253) (8,120) (8,120) 非公認會計準則調整後收益税收 44,002美元 50,971美元 116,566 美元 157,564 美元美國公認會計準則所得税準備金（福利）1,579美元（5,982）美元（15,465）美元（1,397）美元商譽減值-4,857 2,697 4,857 法律和解 (3)-716 重組及相關費用 3,985 2,221 13,237 11,159 外匯公司間交易（收益）虧損，包括註銷某些累積折算調整 (4) (742) (596) 112 274 收購的無形資產攤銷 (5) 1,152 4,591 8,668 14,811 業務出售虧損和與待售資產相關的減值費用 (6) 6,508-25,711-待售或出售分部調整後的税收準備金 (6) (1,252) (531) (6,518) (1,977) 非公認會計準則調整後所得税準備金 11,230美元 5,276美元 28,442美元 28,443美元 28,443美元美國公認會計準則有效税率 -1.4% 7.7% 2.7% 2.7% 非公認會計準則調整後有效税率 25.5% 24.4% 18.1% 三個月截至1月31日的九個月，1月31日，1月31日，1月31日，美國公認會計準則税前虧損與非公認會計準則調整後税前收入的對賬截至九個月的三個月，調整的税前影響：美國公認會計準則所得税準備金的對賬（收益）到非公認會計準則調整後所得税準備金，包括我們的美國公認會計準則有效税率和我們的非公認會計準則調整後的有效税率所得税調整的影響 (8)

第三季度收益 Presentation.pptx 20 附錄——非公認會計準則每股收益票據的美國公認會計原則 (3) 在截至2023年1月31日的三個月中，我們解決了與先前370萬美元收購對價相關的訴訟問題。(1) 有關管理層認為每項非公認會計準則業績指標的列報為投資者提供有用信息的原因的更多詳情，請參閲本補充信息中包含的非公認會計準則績效指標的使用説明。本新聞稿中包含的截至2024年1月31日的三個月和九個月的補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-Q表季度報告之前，可能會發生變化。（2）所有金額均為四捨五入的近似值。（4）在2023財年，由於我們在俄羅斯的業務關閉，這家俄羅斯實體被視為已基本清盤。在截至2024年1月31日的三個月和九個月中，我們分別註銷了20萬美元和80萬美元的累計收益折算調整。該金額反映在我們簡明合併淨虧損報表中的外匯交易收益（虧損）中。（5）反映了收購企業期初資產負債表上建立的無形資產的攤銷。這包括開發技術、客户關係、商品名稱等無形資產的攤銷，這反映在簡明合併淨虧損報表中的 “無形資產攤銷” 一行中。它還包括收購的產品開發資產的攤銷，這反映在簡明合併淨虧損報表中的銷售成本中。（6）我們正在剝離非核心業務，包括大學服務、Wiley Edge和CrossKnowledge。2024 年 1 月 1 日，我們完成了大學服務的銷售。據報道，Wiley Edge和CrossKnowledge仍處於待售狀態，我們按賬面價值或公允價值減去銷售成本的較低值對每項業務進行了評估。在截至2024年1月31日的三個月和九個月中，我們記錄了與Wiley Edge相關的2,060萬美元的待售税前減值費用。在截至2024年1月31日的三個月和九個月中，我們記錄了與CrossKnowledge相關的待售税前減值費用分別為580萬美元和5,620萬美元。2024年1月1日，我們完成了對大學服務的出售，並記錄了1.014億美元的税前虧損（扣除7,610萬美元的税收虧損）。在處置之前，我們記錄了7,540萬美元的大學服務待售減值。這導致截至2024年1月31日的三個月中額外虧損2600萬美元。我們還完成了之前在 “待售” 或 “已售” 板塊的學費管理業務的出售，在截至2024年1月31日的九個月中，税前淨虧損總額為150萬美元（扣除110萬美元的税收虧損）。此外，我們的調整後每股收益不包括持有待售或出售分部的調整後淨收益。(7) 表示使用非公認會計準則調整後每股收益計算中包含的攤薄後的加權平均已發行普通股數量（截至2024年1月31日的三個月和九個月分別為5,530萬股和5,560萬股，截至2023年1月31日的三個月和九個月分別為5,610萬股和5,630萬股）的影響由於未歸屬限制性股票的影響，命令對調整後的淨收益施加攤薄影響單位和其他股票獎勵。這種影響發生在報告美國公認會計準則淨虧損並且使用稀釋股票的效果具有反稀釋效果時。（8）在截至2024年1月31日的三個月和九個月中，幾乎所有的税收影響都來自遞延税。在截至2023年1月31日的三個月中，税收影響為400萬美元來自當期税款，720萬美元來自遞延税。在截至2023年1月31日的九個月中，税收影響為550萬美元來自當期税款，2430萬美元來自遞延税。

第 324 季度收益 Presentation.pptx 21 附錄 — 調整後息税折舊攤銷前利潤 2024 2023 年淨虧損 (113,875) 美元 (71,469) 美元 (225,584) 美元 (51,111) $ 利息支出 13,321 11,521 37,592 27,185 所得税準備金（收益）1,579 (5,982) (15,465) (1,397) (1,397) 45,474 52,442 129,376 163,142 非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤 (53,501) (13,488) (74,081) 137,819 商譽減值 81,754 99,800 108,449 99,800 法律和解——3,671 重組及相關費用 14,808 8,807 52,033 45,204 外匯（收益）虧損，包括寫作某些累積折算調整 (488) (421) 3,489 (283) 與待售資產相關的業務出售虧損和減值費用 52,404-179,747-其他支出（收益），淨額 648 (705) 3,700 (976) 待售或出售分部調整後息税折舊攤銷前利潤 (2) (4,118) (7,325) (29,739) (22,739) (22,739) 979) 非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤 91,507美元 90,339美元 243,598美元 262,256美元 262,256美元 22.7% 20.7% 21.8% 21.8% 注：(1) 有關原因的更多詳情，請參閲本補充信息中包含的非公認會計準則績效指標的使用説明管理層認為，每項非公認會計準則業績指標的列報為投資者提供了有用的信息。本新聞稿中包含的截至2024年1月31日的三個月和九個月的補充信息是初步信息，在我們即將向美國證券交易委員會提交10-Q表季度報告之前，可能會發生變化。（2）我們的非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤不包括待售或出售分部非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤。1月31日，1月31日，截至九個月的美國公認會計準則淨虧損與非公認會計準則息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤（未經審計）的對賬