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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
委託文件編號：001-41546
維特斯能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 特拉華州 | 88-3617511 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
礦物大道東9200號，200套房 百年紀念，科羅拉多州 | 80112 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(720)361-2500
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | VTS | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服務器 | | ☒ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是☒
在註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值(根據該日的收盤價)約為#美元。5581000萬美元。
截至2024年2月15日，註冊人擁有29,453,975普通股，每股面值0.01美元，已發行。
以引用方式併入的文件
與註冊人2024年股東周年大會有關的最終委託書部分(“委託書”)以引用方式併入截至2023年12月31日止年度的本報告第III部分。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 4 |
| | 詞彙和演示文稿 | 6 |
第一部分 | | | |
| 項目1和2。 | 企業和物業 | 10 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 26 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 50 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 50 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 51 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 51 |
| | | |
第II部 | | | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 52 |
| 第六項。 | 已保留 | 53 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 54 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 68 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 70 |
| 第九項。 | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 70 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 70 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 70 |
| 項目9C。 | 披露妨礙檢查的外國司法管轄權 | 70 |
| | | |
第三部分 | | | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 71 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 71 |
| 第12項。 | 某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東的事項 | 71 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 71 |
| 第14項。 | 首席會計費及服務 | 71 |
| | | |
第四部分 | | | |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 72 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 73 |
| | | |
簽名 | | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本年度報告中的Form 10-K信息包含根據證券法構成“前瞻性陳述”的陳述，但在某種程度上，這些陳述不是歷史或當前事實的陳述。這些前瞻性陳述旨在根據目前被認為有效的假設，提供管理層對我們未來經營和財務業績的當前預期或計劃。前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“戰略”、“前景”、“估計”、“項目”、“目標”、“預期”、“將”、“應該”、“看到”、“指導”、“展望”、“自信”等與討論未來經營或財務業績相關的類似含義的詞語來識別。前瞻性陳述可能包括與未來收益、現金流、經營結果、現金使用、税率和其他財務業績指標或潛在的未來計劃、戰略或交易有關的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述不是對未來結果和條件的保證，而是受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會導致未來的實際結果與預期、預測、估計或預算的結果大不相同。這些假設、風險、不確定因素和其他因素包括但不限於以下內容：
■石油和天然氣價格變化的時間和程度；
■我們成功實施商業計劃的能力；
■我們運營商對我們物業的鑽探和完井活動的速度，包括與REEC計劃和加長三英里分支井有關的活動；
■我們運營商按時、按預算完成項目的能力；
■儲量估計、鑽探地點的確定以及未來增加儲量的能力方面的不確定性；
■我們完成收購的能力；
■第三方運營商、加工商、運輸商和採集商採取的行動；
■自然災害、惡劣天氣條件、流行病、戰爭(如最近的中東衝突和烏克蘭持續的軍事衝突)、金融或政治不穩定、人員傷亡損失和其他我們無法控制的問題；
■總體經濟狀況的變化，包括中央銀行的政策行動、銀行倒閉和相關的流動性風險；
■我們有能力實現我們作為一家獨立上市公司預期實現的利益；
■根據《守則》，分銷和某些關聯交易的免税資格；
■通貨膨脹；
■基礎設施限制和影響我們物業的相關因素；
■本行業的競爭環境；
■現有的和未來的法律和政府規章的影響；
■與替代燃料和競爭燃料的價格相比，石油和天然氣對消費者的可獲得性和價格；
■收集、儲存、運輸石油、天然氣帶來的作業危險和其他風險；
■對我們的循環信貸安排的限制；
■利率；
■正在進行或將來進行的訴訟的影響；
■網絡相關風險；
■保險市場的變化對費用以及可獲得的保險水平和類型的影響；
■與社會應對氣候變化相關的金融、監管和政治風險；
■極端天氣事件和波動的區域和全球天氣狀況或模式；
■能源效率和技術趨勢；
■資金可獲得性和成本的變化；
■大客户違約；
■勞動關係；以及
■税收狀況的變化。
上面列出的因素並不詳盡。關於查明可能導致實際結果與前瞻性陳述中所述大不相同的因素的其他信息，見第一部分第1A項下的討論。風險因素。
儲量工程是對無法精確測量的地下碳氫化合物儲量進行估算的過程。任何儲量估計的準確性取決於現有數據的質量、對這些數據的解釋以及儲量工程師所做的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明對先前估計數的修訂是合理的。因此，儲量估計可能與最終開採的石油、天然氣和天然氣的數量有很大不同。
本年度報告中以Form 10-K格式包含的任何前瞻性陳述，無論是明示的還是默示的，其全部內容均受本警示聲明的明確限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。任何前瞻性聲明
我們在這份10-K表格的年度報告中只説到它製作的日期。除非適用法律另有要求，否則我們明確不承擔任何義務，無論是由於新信息、後續事件或其他原因，對我們的前瞻性陳述進行更新或更改。
詞彙表
在本表格10-K的年度報告中，除文意另有所指外：
■“3B能源”指的是3B能源有限責任公司，該公司在拆分交易前持有Vitesse Energy的少數股權，是我們的首席執行官兼董事會主席Bob Gerrity和我們的總裁Brian Cree擁有的實體；
■《修訂和重新制定的附則》是指自2023年1月13日起生效的維特斯的附則；
■《修訂後的公司註冊證書》是指自2023年1月12日起生效的維特斯公司註冊證書；
■“盆地”是指地球表面的一個大型天然凹陷，通常由水帶來的沉積物在其中堆積；
■“董事會”是指我們的董事會；
■“bbl”是指一個儲罐桶，液體體積為42美國加侖，這裏指的是油、凝析油或液化石油氣；
■“土地管理局”是指土地管理局；
■“boe”是指石油當量，計算方法是將天然氣換算成石油當量，換算成六立方米天然氣與一桶石油的比率；
■“Boe/d”指每天一次Boe；
■“Btu”指的是英制熱量單位，即將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量；
■“CAA”是指《清潔空氣法》；
■“Cawley”指的是Cawley，Gillesbie&Associates，Inc.
■“環境質量監督管理委員會”是指環境質量委員會，總裁辦公室的一個分支機構；
■“環境、反應、賠償和責任法”指的是綜合環境、反應、賠償和責任法；
■“商品期貨交易委員會”是指商品期貨交易委員會；
■“税法”是指經修訂的1986年美國國税法；
■“完井”是指通過安裝永久性生產設備，以及射孔和壓裂增產措施，使石油、天然氣和/或天然氣生產最優化，從而為生產準備石油和天然氣井筒的過程；
■“凝析油”是指在原始儲集層温度和壓力下存在於氣相中的碳氫化合物混合物，但在開採時，在地面壓力和温度下是液態；
■“兵團”是指美國陸軍工程兵團；
■“CWA”指的是1972年的聯邦水污染控制法；
■“DGCL”是指特拉華州的公司法總則；
■“差別”是指根據既定的指數價格調整石油或天然氣的價格，以反映石油或天然氣的質量和(或)位置的差異；
■“分配”是指2023年1月13日傑富瑞向其股東分配傑富瑞持有的我們普通股的流通股；
■《多德-弗蘭克法案》指的是《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》；
■“DOI”是指內政部；
■“乾井”是指不能生產足夠數量的石油和天然氣的井；
■“環境保護局”是指環境保護局；
■“歐空局”指的是《瀕危物種法》；
■“ESG”指環境、社會和治理；
■“交易法”是指經修訂的1934年證券交易法；
■“FDIC”指的是聯邦存款保險公司
■“FERC”指的是聯邦能源管理委員會；
■“聯邦貿易委員會”是指聯邦貿易委員會；
■“公認會計原則”是指美國普遍接受的會計原則；
■“Gerrity Bakken”是指Gerrity Bakken，LLC，持有Vitesse Oil的少數股權，是我們的首席執行官兼董事會成員Bob Gerrity擁有的實體；
■“温室氣體”是指温室氣體；
■“總英畝”是指擁有經營性權益的總英畝；
■“總油井”是指擁有開採權益的油井總數；
■“首次公開發行”是指首次公開發行；
■“****”指的是2022年的“降低通貨膨脹法案”；
■“美國國税局”是指國税局；
■“Jefferies”或“JFG”是指Jefferies Financial Group Inc.及其合併子公司，但在剝離後的所有期間內，除文意另有所指外，指Vitesse；
■“Jefferies Capital Partners”是指Jefferies Capital Partners V L.P.和Jefferies SBI USA Fund L.P.，合稱為Vitesse Oil和Jefferies持有間接有限合夥人權益的實體的多數股權的持有者；
■“MBbls”指的是1000桶石油或NGL；
■“MBoe”指的是1000桶油當量；
■“mcf”是指1000立方英尺的天然氣；
■“MIU”是指管理激勵單位；
■“MMBoe”指的是100萬桶油當量；
■“MMBtu”指的是一百萬英熱單位；
■“MMCF”是指100萬立方英尺的天然氣；
■“淨英畝”是指以總英畝為單位擁有的零星工作權益的總和(例如，1280英畝的租約中10%的工作權益相當於128英畝的淨英畝)；
■“淨井”是指總井中部分所有權作業權益之和等於1時視為存在的井；
■“NAAQS”指國家環境空氣質量標準；
■“國家環境政策法”是指“國家環境政策法”；
■“NGL”是指天然氣液體；
■“NSPS”指的是新的源性能標準；
■“紐約商品交易所”指的是紐約商品交易所；
■“紐約證券交易所”指的是紐約證券交易所；
■“歐佩克”是指石油輸出國組織；
■“OPA”指的是1990年的“石油污染法”；
■“場外交易”是指場外交易市場；
■PDP或探明開發開採，是指利用現有設備和作業方法，通過現有井可預期採出的探明儲量；
■“PDNP”或“已探明的已開發非生產儲量”是指已探明儲量是在管道後開發的，預計可從現有油井中需要在投產前進行額外完井工作或未來重新完井的油層中開採；
■“PHMSA”是指管道和危險材料安全管理局；
■“可能儲量”是指地學和工程數據分析表明，比可能儲量更不可能開採的額外儲量；
■“分拆前交易”是指在分銷前完成的一系列交易，包括Vitesse對Vitesse Energy和Vitesse Oil的收購；
■《前身公司協議》是指修改後的前身公司的《有限責任公司協議》，日期為2018年7月1日；
■“優先循環信貸安排”是指Vitesse Energy作為借款人、作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行和貸款方之間的經修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年4月29日，經不時修訂；
■“可能儲量”是指地學和工程數據分析表明，與探明儲量相比，開採可能性較小，但與探明儲量一樣有可能無法開採的額外儲量；
■“生產井”是指能夠生產足夠數量的石油和天然氣，使其銷售收入超過生產費用和税金的井；
■“已探明開發儲量”，是指利用現有設備和作業方法，通過現有油井可望開採的探明儲量，或者新設備或作業方法的成本與新井成本相比較小的探明儲量；
■“探明儲量”是指在提供經營權的合同到期之前，通過對地球科學和工程數據的分析，可以合理確定地估計石油和天然氣的數量，從給定的日期起，從已知的儲集層，在現有的經濟條件、運營方法和政府法規下，可以合理地估計出經濟上可生產的石油和天然氣的數量，除非有證據表明，無論是使用確定性方法還是概率方法進行估計，續期都是合理確定的。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者經營者必須合理地確定它將在合理時間內開始該項目；
■“PUD”或“已探明未開發”是指已探明儲量，預計可從未鑽井面積上的新油井或開發需要較大支出的現有油井中回收。未鑽探面積的儲量僅限於那些鑽探單位，抵消了那些在鑽探時相當確定產量的生產單位。只有在開發計劃已經完成的情況下，才能將未鑽探的位置歸類為具有未開發儲量的位置
通過表明，它們計劃在未鑽探地點最初被歸類為已探明未開發地點之日起五年內進行鑽探，除非具體情況需要更長的時間。在任何情況下，已探明的未開發儲量的估計都不能歸因於考慮採用注液或其他改進的開採技術的任何面積，除非這些技術已被同一油藏或類似油藏的實際項目證明有效，或通過使用可靠技術的其他證據證明是有效的，以建立合理的確定性：
■“RCRA”指的是聯邦資源保護和恢復法案；
■“儲量”是指在某一特定日期，通過將開發項目應用於已知的礦藏，預計在經濟上可生產的石油和天然氣及相關物質的估計剩餘量。此外，必須存在或必須合理預期將會存在生產的合法權利或生產中的收入利益、向市場輸送石油和天然氣或相關物質的已安裝手段以及實施項目所需的所有許可和融資；
■“循環信貸安排”是指Vitesse作為借款人、作為行政代理的富國銀行和貸款人之間的第二份經修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2023年1月13日；
■“RSU”是指LTIP下的限制性股票單位：
■“安全飲用水法”指的是“安全飲用水法”；
■“美國證券交易委員會”是指美國證券交易委員會；
■“證券法”是指修訂後的1933年證券法；
■“SOFR”是指有擔保的隔夜融資利率；
■“分拆”指的是我們於2023年1月13日從傑富瑞分拆，並通過(1)分拆前交易和(2)分銷創建了一家獨立的上市公司Vitesse；
■“標準化措施”是指將年末美國證券交易委員會價格(基於該年末石油和天然氣價格的12個月未加權算術平均值)與估計的年末探明儲量未來產量相結合，估計出的未來現金流量淨額。未來現金流根據確定税前現金流入的年終成本減去估計的未來生產和開發成本，包括資產報廢債務。未來所得税(如果適用)是通過對石油和天然氣資產的税前現金流量超出我們税基的部分應用法定税率來計算的。按每年10%的貼現率對所得税後的未來淨現金流量進行貼現；
■“股票回購計劃”是指董事會於2023年2月批准的股票回購計劃，授權回購至多6000萬美元的公司普通股；
■“SVB”指的是硅谷銀行；
■《税務協議》是指傑富瑞與本公司於2023年1月13日簽訂的税務協議；
■“財政條例”是指根據《守則》頒佈並經不時修訂(包括相應的規定和後續規定)的最終的、臨時的和(在可信賴的範圍內)擬議的規定；
■“雙流法”是指報告未從天然氣流中去除天然氣氣藏的石油和濕天然氣的產量或儲量，並將天然氣氣藏的經濟價值計入井口天然氣價格；
■“Vitesse”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”(1)在用於剝離前的事件時，指的是Vitesse Energy，並不使剝離前交易的完成生效；(2)當用於剝離後的事件或將來時態時，指的是Vitesse Energy，Inc.及其合併子公司，並使剝離前交易的完成生效，在每種情況下，除非上下文另有要求；
■“Vitesse Energy”和“前身”是指Vitesse Energy，LLC及其合併的子公司；
■“Vitesse Energy Finance”是指Vitesse Energy Finance LLC，該公司在拆分交易前持有Vitesse Energy的多數股權，是Jefferies的間接全資子公司；
■“Vitesse Energy MIU”是指與Vitesse Energy有關的管理激勵單位；
■“Vitesse Oil”是指Vitesse Oil，LLC；
■“Vitesse Oil循環信貸安排”是指Vitesse Oil的信貸協議，日期為2015年7月23日，在Vitesse Oil作為借款人、作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行和貸款方之間不時修訂；
■“VOCs”是指揮發性有機化合物；
■“WOTUS”指美國水域；以及
■“WTI”指的是西德克薩斯中質油。
財務和業務數據的列報
除非另有説明，否則在本Form 10-K年度報告中提供的2023年1月13日剝離之前的財務、儲備和運營信息均為我們的前身Vitesse Energy的信息。此外，除非另有説明，所有提及油井、開採權益、特許權使用費權益或種植面積的信息都是基於截至指定日期可獲得的已公佈信息，而這些信息可能不是最新的。
行業和市場數據
這份Form 10-K年度報告包括關於我們的行業和我們經營的市場的信息，這些信息基於來自公開申報文件、公司內部來源、各種第三方來源和管理層估計的信息。管理層對Vitesse的地位、份額和行業規模的估計是根據公開信息和我們的內部研究得出的，並基於我們在審查這些數據以及我們對此類行業和市場的瞭解後做出的假設，我們認為這些假設是合理的。雖然我們並不知悉與本年度報告中以Form 10-K表格提供的任何行業數據有關的任何失實陳述，並相信該等數據是準確的，但我們並未獨立核實從第三方來源獲得的任何數據，亦不能向您保證該等數據的準確性或完整性。這些數據包含不確定性，可能會根據各種因素而發生變化，包括“第一部分，第1A項，風險因素”中討論的因素。
第一部分
項目1和2.業務和物業
概述
我們是一家獨立的能源公司，專注於通過擁有石油和天然氣井非運營商的權益將資本返還給股東。我們在美國從事非運營石油和天然氣資產的收購、開發和生產，這些資產通常由領先的石油公司運營，主要位於北達科他州和蒙大拿州的威利斯頓盆地。我們在中部落基山脈也有物業，包括丹佛-朱利斯堡盆地和波德河盆地。自成立以來，我們通過物業收購、開發活動以及利用我們廣泛的數據資源實施專有的非運營平臺和流程，建立了強大和多元化的資產基礎。我們相信，我們的資產集中在北美一些領先的非常規石油和天然氣資源領域，加上我們的技術和數據能力，為我們提供了收購和開發機會，將帶來重大的長期價值。
從歷史上看，Vitesse通過收購石油和天然氣資產中未運營的少數工作和礦產權益創造了價值，包括生產油井、近期開發機會和未開發的面積，並與在我們的核心區開發和生產石油和天然氣方面擁有豐富經驗的主要運營商合作。在過去的九年裏，我們執行了我們的技術、數據驅動和財務紀律嚴明的收購和開發戰略，以建立我們在威利斯頓盆地和落基山脈中部的核心地位，並增加我們的石油和天然氣產量。在此期間，我們一直專注於通過維持保守的收購指導方針、限制債務槓桿和機會主義地對衝石油生產來限制下行空間。因此，在2014年、2018年和2020年大宗商品價格暴跌時，當許多獨立能源公司被迫進行財務資本重組和重組時，我們能夠保值。
在目前的石油和天然氣價格環境下，我們專注於利用我們的現金流為股東提供資本回報，並通過開發我們廣泛的鑽探地點庫存、收購生產井和新的開發機會，同時保持強勁的資產負債表，維持或增加我們的石油和天然氣生產。
截至2023年12月31日，我們在5,734口(淨額157.5口)生產井中的平均工作權益為2.7%，在另外1,140口生產井中擁有特許權使用費權益。我們從事石油和天然氣開發，在比例的基礎上與第三方利益一起參與在包括我們的種植面積在內的間隔單元中鑽探和完成的油井。截至2023年12月31日，我們在224口正在鑽探或完成的油井中擁有工作權益，另外還有363口油井已獲得我們的運營合作伙伴的未來開發許可。我們依賴我們的運營商提出、批准和啟動鑽井和完井工作。我們逐一評估每個鑽井和完井機會，並根據對可採石油和天然氣儲量的估計、預期的石油和天然氣價格、運營商的專業知識、每個項目的預期完井成本以及其他因素，參與預期達到預期回報率的油井。
我們的非運營業務模式為我們提供了關於資本部署節奏的固有靈活性，以及將我們的部分現金流分配給我們認為將實現最高回報率的鑽井和完井機會的靈活性。我們與35多家經驗豐富的運營商合作，為更多收購和持續發展提供技術見解和機會。此外，我們的業務模式使我們不必承擔各種合同安排的負擔，例如最低限度的鑽探義務，我們可以避免運營商慣常發生的勘探、前期租賃和基礎設施成本。
我們的運營商銷售和銷售從我們油井中提取的石油和天然氣。此外，這些運營商根據這些運營商與購買這種產品的各方談判和維護的安排，協調將石油和天然氣生產從我們參與的油井運輸到適當的管道或鐵路運輸設施。我們產品的銷售價格通常與市場現貨價格掛鈎，市場現貨價格與我們實現的銷售價格之間的差額代表將石油和天然氣從井口轉移到煉油廠或加工廠的隱含運輸和營銷成本。差額將根據管道、鐵路和其他運輸方式的可用性而波動。
下表提供了截至2023年12月31日關於我們資產的某些信息的摘要，包括我們的第三方獨立儲量工程師Cawley準備的已探明儲量。
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| 截至2023年12月31日 |
| 淨英畝(1) | | 生產井(1)毛收入 | | 網絡 | | 日均產量(2)(英國央行/日) | | 已探明儲量(3) （MBoe） | | PV-10 (3)(單位：千) | | %含油量 | 已探明開發百分比 |
| 威利斯頓盆地 | 48,068 | | 5,632 | | 142 | | 10,883 | | 38,605 | | $ | 645,256 | | | 69 | % | 69% |
中部落基山脈(4) | 205 | | 102 | | 16 | | 1,006 | | 1,990 | | 36,814 | | | 52 | % | 89% |
總計/加權平均數 | 48,273 | | 5,734 | | 158 | | 11,889 | | 40,595 | | $ | 682,070 | | | 68 | % | 70% |
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(1)此外，我們在1,140口生產油井中擁有特許權使用費權益，淨特許權使用費面積為1,402英畝。
(2)表示截至2023年12月31日的12個月的平均日產量。
(3)探明儲量和相關PV-10價值是根據WTI石油價格每桶78.21美元和Henry Hub天然氣價格每MMBtu 2.64美元計算得出的，這些價格是根據美國證券交易委員會和財務會計準則要求的截至2023年12月31日的12個月內每個月的月首日價格的平均值計算得出的。PV-10是一項非GAAP財務指標，不包括所得税對未來淨收入的影響，也不打算代表我們石油和天然氣資產的公平市場價值。關於PV-10的定義和與其最接近的GAAP財務衡量標準的對賬，見第二部分第7項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--非GAAP財務信息。
(4)包括丹佛-朱爾斯堡和波德河盆地資產，主要由井筒所有權組成。
除了上表所示的已探明儲量外，我們相信，截至2023年12月31日，我們的面積包括200多個目前未被歸類為已探明的未開發鑽探地點。我們根據對當前地質、工程和土地數據的評估確定鑽探地點。這包括從州機構和我們的運營商獲得的每個鑽井和間距單位的當前井間距信息。我們通常沒有我們運營商長期發展計劃的證據，但我們使用確定性的方法來定義和分配已探明、可能和可能的儲量。雖然我們的許多未開發鑽探位置符合地質和工程已探明儲量的資格，但我們將已探明的未開發儲量限制在那些合理確定將在未來五年內開發的位置。
衍生產品
2023年1月13日，傑富瑞完成了Vitesse Energy與傑富瑞的法律和結構分離。為了實現分拆，首先，傑富瑞等公司進行了如下所述的剝離前交易：
■Vitesse Energy的某些管理層成員將他們在Vitesse Energy的所有股權轉讓給Jefferies，作為先前貸款的償還；
■Jefferies和其他Vitesse Energy股權持有者將他們在Vitesse Energy的所有權益轉讓給我們，以換取我們新發行的普通股；
■Vitesse Oil股東將他們的權益轉讓給我們，以換取我們新發行的普通股；
■取消了以前的補償協議和補償計劃，代之以新的補償計劃，包括長期補償計劃；以及
■吾等訂立循環信貸安排，修訂及重述先前信貸安排，並用所得款項全額償還及終止Vitesse Oil循環信貸安排及償還先前信貸安排。
傑富瑞隨後將傑富瑞持有的所有已發行普通股分配給傑富瑞的股東，我們成為了一家獨立的上市公司。在分配之後，傑富瑞不擁有我們普通股的任何股份。關於剝離，我們達成了某些協議，這些協議管理並將管理我們與Jefferies的關係，包括分離和分配協議和税務協議。此外，在剝離方面，Vitesse Energy成為一家應税實體(Vitesse)的全資子公司。因此，我們在合併財務報表中記錄了所得税的影響，其中包括Vitesse Energy和Vitesse Oil的綜合運營結果，並反映了資產和負債的税務和財務會計之間的基礎差異。
業務戰略
我們的業務戰略專注於通過以誘人的回報率收購、開發和生產石油和天然氣資產，創造長期的股東價值，同時保持強勁和保守的資產負債表，並將我們自由現金流的重要部分分配給股東。我們業務戰略的關鍵要素包括：
■向股東分紅。我們的商業計劃專注於建立一個多元化、低槓桿、自由現金流產生的業務，能夠為我們的股東帶來有意義的紅利。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的財年中，我們分別向股東/會員分配了總計5800萬美元、3600萬美元和1200萬美元的現金，在截至2021年12月31日的一個月內，我們向股東/會員分配了總計600萬美元的現金。
■通過價值增強型收購實現增長。我們一直是美國多個領先石油和天然氣頁巖業務的非運營工作利益的整合和清算機構，我們將繼續這一戰略，並可能在未來追求運營資產包和其他收購戰略。我們的近期鑽井收購戰略的核心是通過收購規模較小的非運營租賃和直接從事近期鑽井活動的井筒位置，在我們的核心盆地建立強大的存在。由於佔地面積較小，這些定向收購通常以較大的油氣井生產商和運營商尋求的連續面積頭寸的價格大幅折讓完成。像這樣的收購一直是我們提高產量的重要驅動力。自成立以來，我們已經完成了大約170筆離散收購，總價值超過5.7億美元，我們打算繼續這些活動，同時在我們目前的業務領域和其他領域評估和追求更大的資產包。我們相信，我們嚴謹的收購戰略可以負責任地增加現有業務的產量、現金流和規模。
■經久耐用。從一開始，我們就專注於創建一個經久耐用的組織，通過商品週期產生強勁的財務回報和可持續的自由現金流。我們不是主要收購生產儲量，而是專注於收購有吸引力的未開發鑽探地點庫存，使我們在面對石油和天然氣價格波動時具有靈活性，並利用技術改進和隨着時間的推移降低成本，支持可持續產生自由現金流。我們的管理團隊培養創新和持續改進的文化，不斷尋找改進我們的運營和技術和數據分析的方法，並加強我們的組織敏捷性和適應性。
■分散風險。我們尋求通過在多個盆地擁有多家運營商的大量油氣井的參與，分散我們的資本和運營風險。我們尋求通過運營商、組織、價值集中度和大宗商品(石油和天然氣)分散我們的風險。截至2023年12月31日，我們在5,734口(淨額157.5口)生產井中的平均工作權益為2.7%，在另外1,140口生產井中擁有特許權使用費權益，擁有超過35名經驗豐富的運營商，為我們的石油和天然氣資產提供開發和生產活動。我們相信，隨着時間的推移，我們可以通過在更多盆地進行收購來進一步分散我們的風險，專注於與美國最高產盆地的經驗豐富的運營商進行高質量資產的增值收購。
■強大的資產負債表和財務靈活性。我們通過審慎管理資產負債表和自由現金流來保持財務實力和靈活性。我們保持保守的負債和簡單的資本結構，包括我們的循環信貸安排和普通股。我們打算繼續堅持淨債務與調整後EBITDA比率(過去12個月)低於1.0的目標，以保持管理我們的自由現金流的靈活性。
■套期保值策略。為了保護我們支付分配的能力，為資本投資提供資金，並減少我們對油價波動的敞口，我們歷來為我們預期的石油產量的一部分進行對衝衍生品工具，包括掉期、套筒、看跌和其他結構。我們買入石油期貨，既是在WTI價格使我們能夠鎖定資產基礎上具有吸引力的回報率時的機會主義基礎上，也是在收購規模更大的生產資產以保護回報的情況下。自2022年3月以來，由於我們運營商的定價公式與天然氣套期保值結算機制不匹配，我們一直沒有對天然氣生產進行對衝。我們目前的對衝頭寸緩解了我們對油價波動的敞口，我們2024年預期石油產量的約40%以每桶78.95美元的平均價格進行了對衝。過去，基於當時的市場狀況，我們對實際石油產量的比例進行了高得多的對衝。詳情見第二部分，項目7A。市場風險的定量和定性披露--“商品價格風險”。
■負責任的乘務員。我們致力於ESG倡議，並在ESG實踐中尋求改進的文化。我們致力於以負責任的方式提供安全、可靠和負擔得起的能源，通過與我們核心領域負責任的運營商合作，同時認識到更廣泛的能源過渡。我們ESG理念的主要宗旨是識別機會，以減少對環境的影響，提高安全性，投資於我們的員工，並支持我們生活和工作的社區，同時提高透明度和問責制。我們的董事會大多數是獨立的，由經驗豐富的專業人士組成，他們在能源行業和更廣泛的商業領域都有很強的背景。
我們的競爭優勢
我們相信，我們將能夠成功地執行我們的業務戰略，因為我們擁有以下競爭優勢：
■每一個決定都是一個財務決定。我們的商業文化鼓勵員工像所有者一樣思考，並以長遠的眼光做出決定。我們制定了一套系統的方法，負責任地審查收購和發展機會。作為我們最大化回報努力的一部分，我們建立了一個資本分配框架，目的是將資本分配給石油和天然氣資產的收購和開發，以推動自由現金流的可持續性和增長，償還債務和支付股東股息。這一框架需要對資本支出和收購進行有紀律的投資，使我們能夠將很大一部分現金流分配給我們的股東。我們亦保留有關股份回購的靈活性，惟須待董事會批准及條件許可。我們將繼續評估和尋求有利可圖、可增值的收購和整合機會，以提高股東價值和擴大規模。AS
隨着機會的出現，我們打算確定和收購更多的種植面積和生產資產，以補充我們現有的業務。
■數據和技術驅動。我們專有的數據驅動型方法允許進行快速的多學科評估，以確定最具吸引力的收購和發展機會。我們創建了定製的數據系統，這些系統集成、集中並供員工使用，因此決策基於共同的信息庫。我們維護實時商業智能儀表盤，以監控操作員、鑽井平臺、油井性能、鑽井和完井成本以及生產結果。這些數據為模型預測、類型曲線以及有關收購和發展機會的決策提供信息。我們維護響應迅速的全流域模型，這些模型實時更新，並按運營商和地區納入歷史數據。這些模型以及我們的專有系統和平臺提供了必要的輸入和評估指標，使我們能夠根據預測的產量、運營費用、類型曲線、鑽井庫存、現金流和其他運營和財務輸出做出明智的投資決策。因此，我們有能力在現有團隊的情況下快速處理多個機會。
■有經驗的管理和行業關係。Vitesse的管理團隊與我們的許多運營商、其他工作利益集團和礦產所有者、投資銀行、收購和資產剝離公司以及投資者建立了深厚和長期的關係。我們評估和執行的大部分收購和交易都是自有來源的。鑑於我們在評估和收購非運營石油和天然氣開採權益方面的記錄，以及作為負責任的財務合作伙伴的記錄，我們已成為在威利斯頓盆地和中落基山脈運營的一些最大公司的首選非運營商。因此，我們看到廣泛的交易流動，從單一井筒的近期開發收購機會，到由價值數億美元的已生產和未開發資產組成的一攬子交易。我們的管理團隊在為私營和公共石油和天然氣公司創造價值方面有着良好的記錄。
■主動式資產管理理念。我們的經驗豐富的地主和會計師團隊審查收購的資產，以釋放增量價值。我們收購的許多資產存在所有權缺陷或其他與土地相關的問題，在這些問題上，深入的分析和一致的質量盡職調查在許多領域增加了價值，包括增加營運權益所有權和營運資本管理。我們的長期觀點提供了時間來解決問題，並找到更多的油井利益，以提高整體回報的速度。這得益於與運營商的密切部門關係和準確的數據管理。
我們的物業
威利斯頓盆地(北達科他州和蒙大拿州)
威利斯頓盆地從北達科他州西部延伸到蒙大拿州東部，我們的大部分鑽探活動由我們的運營商在北達科他州的鄧恩、麥肯齊、芒特拉爾和威廉姆斯縣進行。截至2023年12月31日，我們的48,068英畝淨地中，約有76%位於上述縣，目標是巴肯和三福克斯地層。我們在威利斯頓盆地大約99%的種植面積是通過生產來持有的。截至2023年12月31日，我們在5,632口(淨額)生產井中擁有工作權益，並在另外1,140口生產井中擁有特許權使用費權益。除了這些生產井外，我們還有206口正在鑽探或完成的工作利益井，以及359口我們的運營合作伙伴已批准用於未來開發的井。截至2023年12月31日，我們在北達科他州和蒙大拿州的估計已探明儲量為38,605百萬桶(69%石油)，佔我們總估計已探明儲量的95%，在截至2023年12月31日的一年中平均日產量為10,883桶。
自2014年以來，我們一直活躍在威利斯頓盆地，並見證了我們關於該油田持續增長和擴大的論點取得了成果。威利斯頓盆地是一個世界級的油田，我們預計可採儲量將在多年內持續增長。我們有大量剩餘未開發鑽探地點的庫存，我們預計這些地點將在未來15至25年內開發。此外，我們看到整個油田正在逐步增長和發展，利用較新的技術，包括REEC計劃和延長長度的三英里分支井。
中部落基山脈(科羅拉多州和懷俄明州)
丹佛-朱利斯堡盆地位於科羅拉多州東北部和懷俄明州東南部，運營商的大部分水平鑽探活動位於科羅拉多州的韋爾德縣和布魯菲爾德縣，以及懷俄明州的拉勒米縣。我們在這一地區的資產主要包括井筒所有權，目標是Codell地層和Niobrara地層內的幾個生產區。截至2023年12月31日，我們擁有96口生產井的工作權益，主要由Civitas Resources，Inc.、EOG Resources Inc.和Chevron Corporation運營。除了生產井外，截至2023年12月31日，我們還有18口總油井(2.2口淨)正在由我們的運營夥伴完成。
我們的鮑德河流域資產主要針對Parkman、Sussex、Turner和Niobrara地層。截至2023年12月31日，我們擁有6口總(1.0淨)生產井的工作權益。除了這些生產井外，截至2023年12月31日，我們的運營商還允許我們的運營商未來鑽探3口總(0.1淨)井。
儲量
估計淨探明儲量
下表彙總了我們根據我們的第三方獨立儲量工程師Cawley編寫的報告所示時期的估計已探明儲量淨額，除非本文另有描述。在準備報告時，Cawley根據適用於參與石油和天然氣生產活動的公司的美國證券交易委員會規則和規定，評估了代表我們截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日已探明儲量總額的資產。截至2021年12月31日的儲量是指我們截至2021年11月30日的儲量，這是基於Cawley編寫的一份報告，該報告根據2021年12月1日至2021年12月31日一個月期間的儲量活動進行了調整，這反映了內部儲量估計。我們在下表中估計的已探明儲量淨額不包括可能或可能的儲量，也不以任何方式包括或反映我們的大宗商品衍生品。
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| 截至12月31日， | | 截至11月30日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 估計已探明已開發： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 18,440 | | 17,290 | | 17,612 | | 17,764 |
| 天然氣(MMCF) | 60,202 | | 58,897 | | 58,058 | | 58,437 |
| 總計(MBOE) | 28,474 | | 27,106 | | 27,289 | | 27,504 |
| 估計已證實未開發的： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 9,303 | | 13,155 | | 11,785 | | 11,765 |
| 天然氣(MMCF) | 16,907 | | 21,217 | | 19,623 | | 19,586 |
| 總計(MBOE) | 12,121 | | 16,691 | | 15,055 | | 15,030 |
| 預計總探明儲量： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 27,743 | | 30,445 | | 29,397 | | 29,529 |
| 天然氣(MMCF) | 77,109 | | 80,114 | | 77,681 | | 78,023 |
| 總計(MBOE) | 40,595 | | 43,797 | | 42,344 | | 42,534 |
| 已證實已開發的百分比 | 70.1 | % | | 61.9 | % | | 64.4 | % | | 64.7 | % |
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截至2023年12月31日的估計已探明淨儲量為40,595 Mboe，我們在截至2023年12月31日的此類儲量中包括的25.4個已探明未開發淨鑽探地點持有工作權益。
下表按儲量類別列出了截至2023年12月31日的已探明儲量估計量和相關PV-10值的摘要信息。
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| 美國證券交易委員會定價探明儲量(1) |
| 儲量數量 | | | | PV-10 (3) |
| 儲備類別 | 石油(MBbls) | | 天然氣(MMCF) | | 總計(MBOE)(2) | | % | | 金額(千) | | % |
| PDP屬性 | 17,981 | | 58,911 | | 27,799 | | 68 | % | | $ | 521,494 | | | 77 | % |
| PDNP屬性 | 459 | | 1,292 | | 675 | | 2 | % | | 15,108 | | | 2 | % |
| PUD屬性 | 9,303 | | 16,907 | | 12,121 | | 30 | % | | 145,468 | | | 21 | % |
| 總計 | 27,743 | | 77,110 | | 40,595 | | 100 | % | | $ | 682,070 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | |
(1)石油和天然氣儲量和相關的貼現未來現金流量是根據2023年12月31日的價值，並根據WTI價格每桶78.21美元和Henry Hub天然氣價格每MMBtu 2.64美元計算得出的。根據美國證券交易委員會的指導方針，這些價格是指在本報告所述期間結束前的12個月期間中，每個月初每桶石油和每百萬桶天然氣的平均價格。
(2)MBOE是根據每桶石油一桶BOE和每6立方米天然氣一BOE的換算率計算的。
(3)PV-10是一項非GAAP財務指標，不包括所得税對未來淨收入的影響，也不打算代表我們石油和天然氣資產的公平市場價值。關於PV-10的定義和與其最接近的GAAP財務衡量標準的對賬，見第二部分。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--“非GAAP財務信息”。
已探明未開發儲量估計淨值
截至2023年12月31日，我們估計的已探明未開發淨儲量約為12,121 MB。2022年12月31日至2023年12月31日期間，已探明未開發儲量估計淨額的變化是由於：
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| MBOE |
| 2022年12月31日的餘額 | 16,691 | |
| 收購 | 289 | |
| 擴展、發現和其他添加 | 2,592 | |
| 轉移至估計已探明開發儲量 | (2,491) | |
| 修訂版本 | (4,960) | |
| 2023年12月31日的餘額 | 12,121 | |
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截至2023年12月31日的已探明未開發儲量的顯著變化包括：
■收購：2023年，我們在威利斯頓盆地和中落基山脈獲得了289 MBe的已探明未開發儲量。
■擴展、發現和其他新增內容：在2023年期間，擴展和發現幾乎完全與威利斯頓盆地已探明的未開發地點有關，增加了2592 Mboe的已探明未開發儲量。
■轉移至估計已探明開發儲量：於2022年12月31日，約5個已探明的未開發淨地的轉換產生了約4,100萬美元的開發成本，2023年已探明的未開發儲量被轉移到已探明的已開發儲量。除已探明儲量的轉換和轉移(儘管未計入上表)外，截至2022年12月31日，來自三個未被歸類為已探明未開發儲量的淨未開發地區的1,478 MBe儲量在期內被轉移至已探明已開發儲量。
■修訂版本：2023年，對先前估計數的修訂使已探明的未開發儲量淨減少4960兆博。該等修訂主要由於未開發鑽探地點共4,184 MBe已探明儲量由已探明改為未探明，並由於年內威利斯頓盆地的鑽井活動低於預期及繼續遵守美國證券交易委員會五年開發規則而主動作出修訂。此外，修訂包括已探明的未開發儲量因預測/時間/利息變化而減少541兆波及235兆波因大宗商品價格下跌及因修井活動增加而略為增加租賃營運費用。
我們預計，隨着在我們的種植面積上鑽探更多的油井，我們已探明的未開發儲量將繼續轉換為已探明的已開發生產儲量。我們還預計，截至2023年12月31日未被歸類的未開發鑽探地點的一些組成部分將被轉換為已探明的已開發生產儲量。根據我們的發展計劃，所有包含我們剩餘已探明未開發儲量的地點預計將在最初記錄下來的五年內進行鑽探。
截至2023年12月31日，我們已探明的未開發儲量的PV-10價值約佔我們總已探明儲量的PV-10價值的21%。關於未開發儲量，存在許多不確定因素。這些儲量的開發取決於多個因素，包括但不限於：財務目標，如在現金流內鑽探或減少債務、擬議鑽探項目的令人滿意的回報率，以及運營商在我們持有租賃權益的地區的鑽探活動水平。由於我們總探明儲量的77%由生產井支持，我們相信我們將有足夠的現金流和足夠的流動性來執行我們的開發計劃。PV-10是一項非GAAP財務指標，不包括所得税對未來淨收入的影響，也不打算代表我們石油和天然氣資產的公平市場價值。關於PV-10的定義和與其最接近的GAAP財務衡量標準的對賬，見第二部分。項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--“非GAAP財務信息”。
獨立石油工程師
我們已聘請考利準備我們估計的已探明儲量。Cawley是一家獨立的儲層評估諮詢公司，負責評估石油和天然氣屬性，併為美國各地的各種客户獨立認證石油儲量數量。Cawley在計算其他以巴肯和三福克斯油層為目標的公司的儲量方面擁有豐富的經驗，因此，我們相信Cawley擁有足夠的經驗來適當確定我們的儲量。Cawley利用專有技術、系統和數據來計算我們的儲量，並與此經驗相稱。我們估計已探明儲量的全部報告都是基於我們向他們提供的信息。Cawley是一家德克薩斯州註冊工程公司(F-693)。考利公司主要負責監督我們儲量估計準備工作的技術人員是託德·布魯克，總裁。布魯克先生是德克薩斯州的一個州
執業專業工程師(執照編號83462)。他也是石油工程師協會的成員，在石油和天然氣儲集層研究和評估方面擁有超過25年的經驗。
根據美國證券交易委員會的適用要求，我們對已探明淨儲量和未來淨收入的估計是在儲量估計日期之前的12個月期間的每個月初使用平均價格進行的，並在物業的整個生命週期內保持不變。
考利報告中規定的我們物業的儲量是通過業績方法或類比來估計的。一般而言，可歸因於生產井和/或油藏的儲量是通過利用歷史生產數據外推的遞減曲線分析等動態方法來估計的。本報告中包括的未生產和未開發儲量的儲量是通過類推的方式估計的。
為了估計經濟上可開採的石油和天然氣儲量以及相關的未來現金流淨額，考利考慮了許多因素和假設，包括但不限於從地質、地球物理和工程數據中得出的無法直接測量的油藏參數的使用，基於當前成本和美國證券交易委員會定價要求的經濟標準，以及對未來生產率的預測。根據《美國證券交易委員會》210.4-10(A)(22)(V)和(26)條，探明儲量必須根據現有經濟條件，包括截至報告生效日期確定油藏經濟產能的價格和成本，證明在經濟上是可行的。關於我們擁有的財產權益、已檢查油井的生產和試井、運營油井或租賃的正常直接成本、運輸和/或加工費、生產税、重新完成和開發成本以及產品價格，這些成本都是基於“美國證券交易委員會”法規、地質圖、測井、巖心分析和壓力測量。
考利報告中列出的儲備數據僅代表估計，不應被解釋為準確的數量。它們可能被實際收回，也可能不被收回，如果被收回，實際收入和成本可能比估計的金額多或少。此外，儲量估計數可能會因未來的業務而增加或減少。
油藏工程是對無法精確測量的石油和天然氣地下儲量進行估計的主觀過程。在估計石油和天然氣儲量及其估計價值時，存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量以及工程和地質解釋和判斷。因此，對不同工程師的估計可能會有所不同，包括我們使用的那些工程師。此外，儲量估計可能會根據實際產量、未來開發和勘探活動的結果、當前的石油和天然氣價格、運營成本和其他因素進行修訂。這些修訂可能是實質性的。因此，儲量估計往往不同於最終開採的石油和天然氣的數量，高度依賴於其所依據的假設的準確性。見“第I部分第IA項。風險因素-與我們業務相關的風險-我們估計的已探明儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲量估計或基本假設中的任何重大誤差，都將對我們總儲量的數量和現值產生重大影響。“
儲量估算過程的內部控制
我們利用第三方油藏工程公司Cawley作為我們100%探明儲量基礎的獨立儲量評估師。此外，我們聘請了一個內部工程部門，由我們的高級儲量工程師領導儲量流程，負責監督儲量估計的編制。我們的高級儲備工程師擁有學士學位。在塔爾薩大學化學工程，超過二十年的石油和天然氣經驗，包括15年的重點儲量評估，並在多個盆地的操作和生產工程的額外經驗。
我們的儲量工程部門與我們的獨立第三方工程公司會面，以根據我們規定的內部控制程序審查物業，並討論探明儲量估計中使用的評估方法和假設。我們對儲量估算過程的內部控制包括輸入數據的驗證以及管理層審查，例如但不限於以下內容：
■租賃經營報表和修井授權支出的歷史費用與經營成本輸入的比較;
■根據我們的油井所有權制度，審查我們儲量數據庫中的工作權益和淨收益權益;
■回顧歷史已實現價格以及與指數價格的差異，並與我們的儲量數據庫中使用的差異進行比較;
■根據我們運營商提供的信息以及最近活動的實際鑽井和完井成本，審查最新的資本成本;
■由我們的內部油藏工程師按井和區域審查內部儲量估計;
■內部油藏工程師和執行管理層之間的材料儲備差異討論;以及
■執行管理層審查準備金報告的初步副本。
生產、價格和生產費用
我們報告我們的石油和天然氣生產在雙流的基礎上。我們持有權益的油井生產的石油和天然氣的價格在很大程度上取決於市場供求。需求受到總體經濟狀況、天氣和其他季節性條件（包括颶風和熱帶風暴）的影響。石油或天然氣供應過多或不足都可能導致價格大幅波動。美國的石油供應在過去幾年中有所增長，如果供應超過國內需求，石油供應可能會影響美國的石油價格。從歷史上看，商品價格一直波動，我們預計這種波動在未來將繼續下去。石油或天然氣價格大幅或長期下跌或鑽探結果不佳可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流、可能以經濟方式生產的石油和天然氣儲量以及我們進入資本市場的能力產生重大不利影響。
下表載列有關所示期間我們的石油及天然氣產量、已實現價格及生產成本的資料。有關價格計算的更多信息，請參閲“第二部分”中的信息。項目7.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。“
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| 截至12月31日的年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 淨產量： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 2,968 | | 2,575 | | 220 | | 2,436 |
| 天然氣(MMCF) | 8,232 | | 7,274 | | 582 | | 7,065 |
| 總計(MBOE) | 4,340 | | 3,787 | | 317 | | 3,613 |
| | | | | | | |
| 每天的油量(Bbl) | 8,130 | | 7,054 | | 7,107 | | 6,673 |
| 天然氣(Mcf)/天 | 22,553 | | 19,929 | | 18,774 | | 19,357 |
| 總計(Boe)/天 | 11,889 | | 10,376 | | 10,236 | | 9,899 |
| | | | | | | |
| 平均售價： | | | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 73.59 | | | $ | 90.73 | | | $ | 67.16 | | | $ | 59.46 | |
| 已實現石油衍生產品的損益對平均價格的影響(每桶) | 0.40 | | | (18.07) | | | (7.65) | | | (5.37) | |
| 已實現石油衍生品的石油淨額(每桶) | $ | 73.99 | | | $ | 72.66 | | | $ | 59.51 | | | $ | 54.09 | |
| | | | | | | |
| 天然氣和天然氣液化石油氣(按MCF計算) | $ | 1.88 | | | $ | 6.64 | | | $ | 2.87 | | | $ | 3.26 | |
| 已實現天然氣衍生產品的損益對平均價格的影響(每MCF值) | — | | | (0.08) | | | 0.02 | | | (0.12) | |
| 已實現天然氣衍生產品的天然氣和NGL網絡(按MCF) | $ | 1.88 | | | $ | 6.56 | | | $ | 2.89 | | | $ | 3.14 | |
| | | | | | | |
| BOE基礎上的已實現價格，不包括已實現的商品衍生品 | $ | 53.90 | | | $ | 74.43 | | | $ | 51.89 | | | $ | 46.45 | |
| 已實現商品衍生品的損益對平均價格的影響(單位：BOE) | 0.27 | | | (12.44) | | | (5.28) | | | (3.85) | |
| 基於BOE的已實現價格扣除已實現商品衍生品 | $ | 54.17 | | | $ | 61.99 | | | $ | 46.61 | | | $ | 42.60 | |
| 平均成本： | | | | | | | |
| 租賃運營費用(按BOE計算) | $ | 9.11 | | | $ | 8.22 | | | $ | 7.16 | | | $ | 7.35 | |
| 生產税(按BOE計算) | $ | 4.98 | | | $ | 6.36 | | | $ | 4.22 | | | $ | 4.02 | |
| | | | | | | |
鑽探和開發活動
下表列出了在所述期間內我們擁有工作權益的生產和非生產油井的總數和淨數量。鑽井數量是指在這段時間內的任何時候完成的井的數量，無論何時開始鑽井。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至12月31日， | | 截至11月30日， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 勘探井： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生產油 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| 生產性天然氣 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| 非生產性 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| 開發井： | | | | | | | | | | | | | | | |
生產油 (1) | 414 | | 9.78 | | 295 | | 7.53 | | 28 | | 0.97 | | 243 | | 6.55 |
| 生產性天然氣 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| 非生產性 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — |
| 414 | | 9.78 | | 295 | | 7.53 | | 28 | | 0.97 | | 243 | | 6.55 |
生產性探井和開發井總數 (1) | 414 | | 9.78 | | 295 | | 7.53 | | 28 | | 0.97 | | 243 | | 6.55 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括83毛的特許權使用費截至2023年12月31日止年度，已鑽探（淨）井45口，截至2022年12月31日止年度鑽探的井（淨井數為0.09），毛井數為0截至2021年12月31日止月份，本集團已鑽探的總井數（淨井數0. 00）及截至2021年11月30日止年度已鑽探的總井數（淨井數0. 08）為57口。
下表列出了截至2023年12月31日我們擁有工作權益或特許權使用費權益的估計生產井的地點彙總信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至2023年12月31日 |
| 具有生產利益的油井 | | 平均工作利息 |
| 毛收入 | | 網絡 | |
| 合計： | | | | | |
| 威利斯頓盆地 | 5,632 | | 142 | | 2.5 | % |
中部落基山脈(1) | 102 | | 16 | | 15.5 | % |
| 總計 | 5,734 | | 158 | | 2.7 | % |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日 |
| 產油性特許權使用費油井 | | 平均專利使用費利息 |
| 毛收入 | | 網絡 | |
| 合計： | | | | | |
| 威利斯頓盆地 | 1,140 | | 3 | | 0.2 | % |
中部落基山脈(1) | — | | — | | — | % |
| 總計 | 1,140 | | 3 | | 0.2 | % |
| | | | | |
(1)包括丹佛-朱爾斯堡和波德河盆地油井。
截至2023年12月31日，我們在224口正在鑽井或完成的淨油井中擁有工作權益，在我們的運營合作伙伴已允許開發的另外363口淨油井中擁有工作權益，在正在鑽井或完成的0.1口淨井中擁有淨收益權益，在允許開發的0.3口淨井中擁有淨收益權益。
種植面積
下表列出了截至2023年12月31日按地理區域劃分的估計總面積和淨已開發面積和未開發面積。
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| 發達
種植面積 | | 未開發
種植面積 | | 總種植面積 | | 版税英畝 |
| 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 | | 毛收入 | | 網絡 |
| 威利斯頓盆地 | 1,623,690 | | 45,678 | | 59,521 | | 2,390 | | 1,683,211 | | 48,068 | | 124,558 | | 1,401 |
中部落基山脈(1) | 3,070 | | 113 | | 11,520 | | 92 | | 14,590 | | 205 | | 640 | | 1 |
| 總計 | 1,626,760 | | 45,791 | | 71,041 | | 2,482 | | 1,697,801 | | 48,273 | | 125,198 | | 1,402 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括丹佛-朱爾斯堡和波德河流域的種植面積。
截至2023年12月31日，我們約99%的未開發面積按產量持有，其中640總(5淨)英畝可能在2025年到期。
行業經營環境
我們在一個高度週期性的行業中運營。對石油和天然氣的需求是週期性的，並受到巨大而快速的波動的影響。這主要是因為該行業是由大宗商品需求和相應的價格上漲推動的。當石油和天然氣價格上漲時，生產商通常會增加資本支出，這通常會帶來更多的收入和利潤。資本支出的增加最終還會導致產量增加，這在歷史上會導致供應增加和價格下降。由於這些原因，我們的運營結果可能會隨季度和年度的變化而波動，這些波動可能會扭曲我們運營結果的期間比較。
全球能源結構也在向碳密集度較低的能源轉型，我們的業務也不能倖免於這些趨勢。在我們看來，能源轉型將在未來幾十年進行，石油和天然氣仍將是負擔得起和可靠的能源的主要來源。我們認為，資產基礎的質量、庫存的深度和具有競爭力的經濟將幫助我們有利可圖地度過這一轉型。
發展
我們主要從事石油和天然氣的開發和生產，在比例的基礎上與第三方權益一起參與在包括我們的租賃權益在內的間隔單元中鑽探和完成的油井。此外，我們從不能或不願參與某些油井提議的第三方手中收購不持有相關租賃權益的油井的井筒權益。我們通常依賴我們的運營商提出、批准和啟動鑽井和完井。在開始鑽井之前，我們的運營商必須向所有在指定間隔單元內擁有工作權益的所有者提供機會，讓他們在間隔單元內按比例分攤鑽井和完井成本及油井淨收益。我們逐一評估每個鑽井和完井機會，並根據對可採石油和天然氣的估計、預期的石油和天然氣價格、運營商的專業知識、每個項目的預期完井成本以及其他因素，參與預期達到預期回報的油井。從歷史上看，我們根據我們的工作利益參與了絕大多數向我們提出的油井。然而，油價下跌通常會減少我們收到的油井提案數量和我們選擇參與的油井提案的比例。我們的土地、工程和金融團隊使用我們廣泛的數據庫來做出這些經濟決策。Vitesse創建了定製的數據系統，我們的員工可以集成、集中和使用這些系統來評估發展機會。這些數據系統維護實時儀表盤，以監控操作員、鑽井平臺、油井性能和成本。考慮到我們巨大的佔地面積和大量的油井參與，我們相信我們可以利用我們的數據系統做出準確的經濟鑽探和完井決策。
從歷史上看，我們沒有在內部管理我們的大宗商品營銷活動。相反，我們的運營商銷售和銷售我們感興趣的油井生產的石油和天然氣。我們的運營商根據他們與購買產品的各方談判和維護的安排，協調將我們的石油和天然氣生產從我們的油井運輸到適當的管道或鐵路運輸設施。我們瞭解，我們的經營夥伴通常根據單獨談判的短期合同，以現行市場價格將我們的產品出售給各種買家。儘管我們在歷史上一直依賴我們的運營商進行這些活動，但我們未來可能會尋求將我們的部分生產作為實物，並在內部管理此類生產的營銷活動；然而，根據我們目前的平均工作權益所有權，這將是成本高昂且效率低下的。我們產品的銷售價格通常與石油或天然氣的現貨市場掛鈎。我們石油產品的銷售價格通常反映出相對於WTI基準價的折扣。這一差額主要是指將石油從井口運往煉油廠的運輸成本，並將根據管道、鐵路和其他運輸方式的可用性而波動。我們生產的天然氣的銷售價格可能反映出相對於NYMEX基準價格的折扣或溢價。
競爭
儘管我們計劃專注於我們認為與更廣泛的石油和天然氣行業相比競爭和成本降低的目標資產類別和交易規模，但非運營和運營資產的收購市場仍然競爭激烈，我們將與其他石油和天然氣公司競爭收購，其中一些公司擁有比我們多得多的資源，可能能夠支付更高的物業價格。
最後，氣候變化激進主義、燃料節約措施、政府對可再生能源的要求、對替代形式能源的需求不斷增加以及能源發電設備的技術進步的新影響，可能會導致對我們生產的石油和天然氣的需求減少。
我們物業的所有權
在完成對非運營工作或特許權使用費權益的收購之前，我們會對要收購的每一塊土地進行所有權審查。我們的所有權審查旨在確認潛在賣家擁有的非運營工作和特許權使用費權益的數量，物業的租賃狀態和特許權使用費金額，以及產權負擔或其他相關負擔。
除了我們最初的所有權工作外，操作員在打井之前通常會進行徹底的所有權審查。如果我們的所有權工作發現任何進一步的所有權缺陷，我們將對這些缺陷進行補救工作。我們相信，我們資產的所有權在所有實質性方面都令人滿意。
我們的石油和天然氣資產受到習慣特許權使用費和其他利益、債務下的留置權、經營協議附帶的留置權、税收留置權和其他負擔，包括其他礦產產權負擔和限制的約束。我們循環信貸機制下的債務以我們幾乎所有資產的留置權為擔保。我們不認為這些負擔會對我們財產的使用或我們的業務運營造成實質性的影響。
季節性
冬季天氣事件和條件，如冰暴、暴風雪和冰凍條件，以及租賃條款，可能會限制或暫時停止我們運營商的鑽探和生產活動以及其他石油和天然氣作業。這些限制以及由此導致的短缺或高成本可能會推遲或暫時停止我們運營商的運營，並大幅增加我們的運營和資本成本。此類季節性異常也可能對實現鑽井目標構成挑戰，並可能在春季和夏季加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能導致短缺和成本增加，或者推遲或暫時停止我們運營商的運營。
監管與環境問題
我們的運營受到各種規則、法規和限制的影響，這些規則、法規和限制影響着整個石油和天然氣收購、開發和生產行業。
石油和天然氣生產的監管
我們的石油和天然氣開發、生產和相關業務受到聯邦、州、部落和地方當局和機構頒佈的廣泛規章制度的約束。例如，北達科他州和蒙大拿州要求獲得鑽探作業許可證、鑽探保證金和有關作業的報告，並對石油和天然氣的開發和生產提出其他要求。這些州還可制定法規或條例處理保護事項，包括規定石油和天然氣性質的單位化或彙集，限制或禁止天然氣的排放或燃燒，井的位置，鑽井和套管井的方法，鑽井的地面使用和恢復，鑽井、完井和廢棄過程中所用水的來源和處置，確定井的最高開採率，以及對井的間距、堵塞和廢棄的規定。此外，聯邦政府及其機構不時實施或考慮實施新的或更嚴格的規則或政策，以影響石油和天然氣的勘探和生產業務，包括暫停或扣留土地租賃銷售，提高聯邦土地的特許權使用費，限制國家石油和天然氣出口及相關基礎設施，以及對生產設施的排放進行監管或徵税。這些規定的效果是限制我們的油井可以生產的石油和天然氣的數量，並限制我們可以鑽探的油井數量或地點。此外，許多州對其管轄範圍內的石油、天然氣和天然氣的生產和銷售徵收生產或遣散税。不遵守任何此類規章制度都可能導致重大處罰。石油和天然氣行業的監管負擔很可能會增加我們的經營成本，並可能影響我們的盈利能力。由於這些規則和條例經常被修改或重新解釋，我們無法預測遵守這些法律的未來成本或影響。鉅額支出可能需要遵守政府法律法規，並可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，可能會發生當前無法預見的環境事件或可能發現過去不遵守環境法律或法規的情況。因此，我們無法預測合規的未來成本或影響。國會、各州、FERC、EPA和法院定期審議影響石油和天然氣行業的其他提案和程序。我們無法預測任何這樣的提議何時或是否會生效。
對石油運輸的監管
石油、凝析油和天然氣的銷售目前不受監管，是按照談判價格進行的。然而，國會可以在未來重新實施價格控制。我們的石油銷售受到可獲得性、條件和運輸成本的影響。通過公共運輸管道運輸石油也要遵守費率和准入規定。FERC根據州際商法監管州際石油管道運輸費率。一般來説，州際輸油管道的費率必須以成本為基礎，儘管所有託運人同意的結算費率是允許的，在某些情況下也可能允許基於市場的費率。從1995年1月1日起，FERC實施了一項規定，建立了石油管道運輸費率的指數系統(基於通貨膨脹)，允許管道每年將費率提高到規定的上限，而無需提交服務成本申請。FERC每五年審查一次與行業成本變化相關的指數水平的適當性。2022年1月20日，FERC制定了新的五年期價格指數，從2021年7月1日開始。
州內石油管道運輸費率受州監管委員會的監管。州內石油管道監管的基礎，以及對州內石油管道費率的監管和審查程度因州而異。只要有效的州際和國內運費同樣適用於所有可比較的託運人，我們相信，對石油運輸費率的監管不會影響我們的業務，與我們的競爭對手有任何實質性的差異，我們的競爭對手也是如此。
此外，州際和州內公共輸油管道必須在非歧視性的基礎上提供服務。根據這一開放獲取標準，共同承運人必須以相同的條件和相同的費率向所有要求服務的類似位置的託運人提供服務。當輸油管道滿負荷運行時，准入通常受管道公佈的關税中規定的有利於配給的條款管轄。因此，我們相信，與我們處境相似的競爭對手一樣，我們總體上將能夠獲得石油管道運輸服務。
天然氣運輸和銷售管理辦法
從歷史上看，州際商業中天然氣的運輸和轉售一直由FERC根據1938年的《天然氣法》、1978年的《天然氣政策法》以及根據這些法規發佈的條例進行管理。過去，聯邦政府對天然氣的銷售價格進行了監管。雖然天然氣生產商目前可以按市場價格進行銷售，但國會未來可能會重新實施價格管制。
發生在FERC管轄傳輸服務上游的陸上收集服務由各州監管。儘管FERC規定了確定設施是執行非司法收集功能還是司法傳輸功能的一般測試，但FERC對設施分類的確定是在個案的基礎上進行的。國家對天然氣收集設施的監管通常包括各種安全、環境要求，在某些情況下，還包括非歧視性的要求。儘管這樣的規定還沒有得到國家機構的普遍肯定，但天然氣收集在未來可能會受到更嚴格的監管審查。
州內的天然氣運輸和設施也受到州監管機構的監管，州內管道提供的某些運輸服務也受到FERC的監管。州內天然氣運輸監管的基礎以及對州內天然氣管道費率和服務的監管和審查程度因州而異。鑑於某一特定州的此類法規一般會在可比基礎上影響該州內的所有天然氣運輸商，我們認為，在我們運營和運輸天然氣的任何州，對類似情況的州內天然氣運輸的監管不會影響我們的運營，與我們的競爭對手的運營存在任何重大差異。與對州際運輸費率的監管一樣，對州內運輸費率的監管也會影響我們生產的天然氣的營銷，以及我們從天然氣銷售中獲得的收入。
環境問題
我們的業務和物業受到與環境保護相關的廣泛和不斷變化的聯邦、州和地方法律法規的約束，包括材料的產生、儲存、搬運、排放、運輸和排放到環境中，以及與安全和健康相關的法律和法規。最近環境立法和監管的趨勢總體上是朝着更嚴格的標準發展，這一趨勢可能會繼續下去。這些法律法規可以：
■要求在開始施工或鑽探以及某些其他活動之前獲得許可證或其他授權；
■限制或禁止在荒野和其他保護區內的某些土地上進行建築、鑽探和其他活動；以及
■對我們的運營造成的污染施加重大責任。
我們運營所需的許可證可能會被髮證機構吊銷、修改和續簽。政府當局有權執行他們的規章制度，違反者可能會受到罰款、禁令或兩者兼而有之的處罰。管理層認為，我們基本上遵守了當前適用的環境法律和法規，並且沒有已知的資本支出的重大承諾來遵守現有的環境法規。
要求。然而，現有環境法律法規或其解釋的變化可能會對我們的公司以及整個石油和天然氣行業產生重大影響。
CERCLA和類似的州法規對場地的所有者和經營者以及處置或安排處置在此類場地發現的“危險物質”的人規定了嚴格的連帶責任。鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的危險物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。RCRA和類似的州法規管理着“固體廢物”和“危險廢物”的處置，並授權對不遵守規定的行為處以鉅額罰款和懲罰。儘管CERCLA目前將石油排除在其“危險物質”的定義之外，但影響我們業務的州法律可能會對石油和石油相關產品施加清理責任。此外，儘管RCRA將某些油田廢物歸類為“非危險”，但此類勘探和生產廢物可被重新歸類為危險廢物，從而使此類廢物受到更嚴格的處理和處置要求。對注入油田廢物引起的地震活動的擔憂，增加了對美國某些地區處置油井作業的監管審查和當地反對，儘管主要不是在我們感興趣的地區。
歐空局力求確保活動不會危及瀕危或受威脅的動物、魚類和植物物種，也不會破壞或改變這些物種的關鍵棲息地。根據歐空局的規定，勘探和生產作業，以及聯邦機構的行動，不得對被覆蓋的物種或其棲息地造成重大損害或危害。歐空局規定了對故意違反歐空局行為的刑事處罰。為動植物物種提供保護的其他法規可能適用於我們運營商的活動，包括但不一定限於《魚類和野生動物協調法》、《漁業養護和管理法》、《候鳥條約法》和《國家歷史保護法》。儘管我們相信我們的運營商遵守這些法規，但這些法規的任何變化或對瀕危或受威脅物種的任何重新分類都可能使我們的公司(直接或間接通過我們的運營商)承擔修改我們的業務的鉅額費用，或者可能迫使某些業務完全停止。
CAA控制石油和天然氣生產以及天然氣加工作業的空氣排放，以及其他來源。CAA下的EPA法規包括針對石油和天然氣來源類別的NSPS，以解決包括二氧化硫、甲烷和VOCs在內的污染物的排放，針對某些環境水平的標準污染物的NAAQS，以及一套單獨的，包括地面臭氧的排放標準，以及解決經常與石油和天然氣生產和加工活動相關的有害空氣污染物的排放標準。以及其他監測、報告和許可法規。近年來，對石油和天然氣部門甲烷排放的管制受到了相當大的關注。2023年12月，環保局根據新的污染源性能標準(NSPS)OOOb分部以及NSPS OOOc分部下的現有污染源標準，為新建、修改和重建的上游和中游設施提出並最終確定了更嚴格的甲烷規則。最終規則擴大了受監管石油和天然氣來源的範圍，超出了現有NSPS子部分OOOA目前受監管的範圍。根據最終規則，各州有兩年的時間準備和提交計劃，對現有來源實施甲烷和VOC排放控制。根據最終規則建立的假定標準對新污染源和現有污染源基本相同，包括使用光學氣體成像和其他先進監測技術的增強型泄漏檢測調查要求，通過捕獲和控制系統減少95%的排放，對特定部件和設備的零排放要求，所謂的綠色完井要求，以及建立“超級發射器”響應計劃，該計劃將允許經認證的第三方向EPA報告大型排放事件，引發額外的調查、報告和維修義務，以及其他更嚴格的運營和維護要求。違反這些規定的罰款和處罰可能會很高。這些新通過的最終規則可能會立即面臨法律挑戰。另外，BLM還提出了限制聯邦土地上石油和天然氣作業的泄氣、燃燒和甲烷泄漏的規則。這些要求和任何未來的監管發展都有可能增加我們物業生產活動的運營成本，從而可能對我們的財務業績產生不利影響。我們還注意到，上文討論的監管活動正在進行激烈的政治辯論，並可能根據2024年選舉週期的結果進行重大修改。
這些法規和建議，以及要求安裝更先進的污染控制設備或限制運營的任何其他新法規，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
CWA對向WOTUS排放採出水和其他污染物施加限制和控制。必須獲得許可證才能將污染物排放到州和聯邦水域，並在水域和濕地進行建築活動。CWA和某些州法規禁止在沒有個人或一般國家污染物排放消除系統排放許可證的情況下將採出水、沙子、鑽井液、鑽屑、沉積物和與石油和天然氣行業相關的某些其他物質排放到某些沿海和近海水域。此外，CWA和類似的州法律要求從某些類型的設施排放雨水徑流的個人許可證或一般許可證下的覆蓋範圍。近年來，WOTUS的含義引起了大量訴訟，併成為多項規則制定的主題。2023年5月，美國最高法院在Sackett v. EPA一案中發表意見，其中涉及與用於確定濕地是否符合WOTUS資格的法律測試有關的問題。Sackett的決定使當時現行的WOTUS規則的某些部分無效，
縮小了其範圍，導致EPA和Corps於2023年9月發佈了修訂後的規則。然而，由於正在進行的訴訟，2023年9月規則的實施目前因州而異。在訴訟的27個締約國中，機構正在解釋WOTUS的定義，與2015年前的監管制度和Sackett裁決所做的修改保持一致。無論如何，適用的WOTUS定義會影響我們的物業開發和運營期間可能觸發的CWA許可或其他監管義務，而WOTUS定義的更改可能會導致開發延遲和/或增加我們物業的開發和運營成本。一些州還實施了地下水保護計劃，要求對可能影響地下水狀況的排放或操作進行許可。
《油污染法》修訂和擴充了《化學武器法》的漏油規定，並對某些“責任方”規定了某些義務和責任，這些義務和責任與防止在美國水域或鄰近海岸線發生或威脅到美國水域或鄰近海岸線的漏油和此類漏油造成的損害有關。例如，某些石油和天然氣設施的經營者必須制定、執行和維持設施應對計劃，對某些僱員進行年度溢漏培訓，並提供不同程度的財務保證。作為石油排放源或構成排放嚴重威脅的設施、船隻或管道的所有人或經營人是負有責任的“責任方”。《油污保護法》對每一責任方的除油費用和各種公共和私人損害承擔連帶責任，而不考慮過失。因此，違反OPA有可能對我們的業務產生不利影響。
《民航法》、《化學武器法》和類似的州法規規定了對未經授權排放石油和其他污染物的民事、刑事和行政處罰，並規定對這些排放負有責任的當事方對清理排放造成的任何環境損害的費用和排放造成的自然資源損害負有責任。
石油和天然氣廢物的地下注入由SDWA授權的地下注入控制程序進行管理。注入井操作要求的主要目的是確保注入設備的機械完整性，並防止流體從注入區遷移到地下飲用水源中。我們感興趣的絕大部分石油和天然氣生產都是從非常規資源開發的，這些資源需要水力壓裂作為完井過程的一部分。水力壓裂法包括在壓力下將水、沙子和化學物質注入井筒，在深層巖層中產生裂縫，以刺激天然氣生產。最近幾屆國會提出了修改SDWA的立法，以廢除水力壓裂從“地下注入”定義中的豁免，並要求聯邦政府對水力壓裂進行許可和監管控制，以及要求披露壓裂過程中使用的流體的化學成分的立法提案。國會繼續考慮立法修改SDWA以解決水力壓裂作業。此外，2020年，最高法院認為，如果通過地下水增加污染物是從點源直接排放到通航水域的“功能等效物”，則CWA需要排放許可證。成本可能與廢水處理和/或制定和實施雨水污染預防計劃有關。如果未來由於2020年最高法院的裁決而需要對鹽水注入井進行CWA許可，則運營該等物業的公司的注入井運營許可和合規成本可能會增加。
對水力壓裂活動的審查仍在以其他方式進行。聯邦政府目前正在對水力壓裂的潛在影響進行幾項研究。幾個州，包括我們的物業所在的蒙大拿州和北達科他州，也提出或通過了對水力壓裂的立法或監管限制。包括科羅拉多州在內的其他州的一些市政當局已經頒佈了水力壓裂禁令。在科羅拉多州，科羅拉多州最高法院裁定，州法律先發制人地禁止了市政禁令。然而，科羅拉多州立法機構隨後頒佈了《SB 101》，賦予地方對石油和天然氣井口作業的重大控制權。科羅拉多州的市政當局已經根據SB 101制定了限制石油和天然氣運營的地方規定。我們無法預測是否會有其他法例通過，如果有的話，其條文會是怎樣的。如果通過在聯邦或州一級採用新的法律和法規來要求額外的監管和許可水平，可能會導致延誤、運營成本增加和流程禁令，這將對我們的收入和運營結果產生重大不利影響。關於與水力壓裂有關的風險的更多信息，見第一部分第1A項。風險因素-與法律和監管事項相關的風險-聯邦和州政府與水力壓裂有關的立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的運營限制或延誤。
《國家環境政策法》確立了保護、維護和改善環境的國家環境政策和目標，並提供了在聯邦機構內實施這些目標的程序。一項可能對環境產生重大影響的重大聯邦機構行動需要根據《國家環境政策法》進行審查。我們的第三方運營商的許多活動都在《國家環境政策法》的涵蓋範圍內。一些活動受到《國家環境政策法》的嚴格審查，這可能會導致延誤和成本增加，這可能會對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。其他活動被完全排除，這導致了較短的《國家環境政策法》審查過程。2022年4月，拜登政府敲定了一項規則，取消特朗普政府頒佈的對《國家環境政策法》的某些變化。《2022年規則》要求《國家環境政策法》的審查納入對擬議項目的間接和累積影響的考慮，包括對氣候變化和温室氣體的影響，符合2020年前的要求。新規定還允許各機構在認為合適的情況下制定更嚴格的《國家環境政策法》規則，但保留特朗普政府完成環境影響報告的兩年時間限制。然後，在2023年1月，環境質量委員會發布了聯邦機構考慮温室氣體排放和氣候變化對環境影響的最新指導意見。
評估，其中除其他建議外，包括分析和溝通氣候變化影響的最佳做法。此外，2023年7月，環境質量委員會建議修訂《國家環境政策法》實施條例，擴大分析項目對氣候變化的累積影響的要求，考慮項目對環境正義關切的社區的任何不成比例的影響，並加強實施環境緩解措施的某些項目義務。
氣候變化
大量的研究和研究致力於氣候變化，氣候變化已經發展成為美國和全球的一個重大政治問題。某些研究表明，温室氣體排放會導致氣候變化，並對環境構成威脅。最近的科學研究和政治辯論在一定程度上集中在石油和天然氣勘探和生產過程中附帶的二氧化碳和甲烷。
針對二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成危害的調查結果，美國環保局根據CAA的現有條款通過了法規，其中包括要求某些大型固定污染源的温室氣體排放必須獲得施工前和運營許可，這些污染源已經排放了超過一定門檻的常規污染物。此外，環保局已通過規則，要求每年監測和報告美國特定陸上和海上石油和天然氣生產源的温室氣體排放(目前正在修訂這些規則，以支持IRA甲烷排放費條款的實施)，其中可能包括對我們物業的運營。
國會不時考慮立法來監測、限制或減少温室氣體排放，但到目前為止還沒有通過全面的氣候立法。然而，已經並將繼續提出與氣候變化和温室氣體排放問題有關的能源立法和其他監管舉措。例如，2022年8月，國會通過了《****法案》，總裁·拜登簽署了該法案，該法案建立了一個旨在減少某些石油和天然氣設施甲烷排放的計劃，其中包括對超過一定門檻的甲烷排放收費。此外，已經出現了一些旨在通過總量管制和交易計劃跟蹤或減少温室氣體排放的州和地區努力。這些方案通常要求温室氣體排放的主要來源獲得並交出排放限額，以換取排放這些温室氣體。拜登政府還承諾將氣候變化考慮納入執行機構的決策，併發布了一些與氣候變化有關的行政命令。雖然目前還不可能預測可能通過的應對温室氣體排放的立法或新法規將如何影響我們，但未來任何對運營商的設備和運營施加報告義務或限制温室氣體排放的法律和法規都可能要求他們為減少與其運營相關的温室氣體排放而產生成本。例如，對温室氣體排放的實質性限制可能會對我們物業生產的石油和天然氣的需求產生不利影響。關於與氣候變化立法或法規有關的風險的更詳細討論，見第一部分第1A項風險因素與法律和法規事項有關的風險--通過氣候變化立法或法規限制二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放可能導致運營成本增加，對我們生產的石油和天然氣的需求減少。
此外，在對氣候變化的日益擔憂的刺激下，石油和天然氣行業面臨着對公司透明度和對可持續發展目標的明確承諾的日益增長的需求。該行業還可能受到旨在鼓勵節約燃料和將資本投資轉向替代能源的政府舉措的影響。詳情見第一部分第1A項。風險因素，與我們的業務相關的風險-對ESG事項的更多關注，包括氣候變化，可能會影響我們的業務和獲得資本，以及-脱碳措施和相關政府舉措，技術進步，替代能源競爭力的增強，以及市場對石油和天然氣行業看法的負面轉變，可能會減少對石油和天然氣的需求。
最後，氣候變化可能會產生重大的物理影響，如風暴、冰凍、洪水、乾旱、颶風和其他氣候事件的頻率和嚴重程度增加；如果這些影響中的任何一種發生，都可能對我們的運營夥伴的運營產生不利影響，並最終影響我們的業務。
人力資本管理
截至2023年12月31日，我們有36名全職員工。我們可能會適當地僱用更多的人員。我們也可以使用獨立顧問和承包商的服務來執行各種專業服務。我們專注於吸引、吸引、發展、留住和獎勵頂尖人才。我們努力提高員工的經濟和社會福利。我們致力於為我們的員工提供一個歡迎、包容的環境，提供出色的培訓和職業發展機會，使員工能夠茁壯成長，實現他們的職業目標。
企業信息
該公司的公司網址為：https://vitesse-vts.com/.。公司根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前Form 8-K報告，均可在本網站免費獲得(標題為“投資者關係-美國證券交易委員會備案”)。除了向美國證券交易委員會提交或提供的報告外，該公司還公開披露
在其新聞稿和投資者演示文稿中不時發佈信息，所有這些信息均可通過網站“投資者關係”標題和副標題“新聞和事件”獲取。本公司商業行為及道德守則、公司管治指引及董事會的審計、薪酬、提名、管治及環境及社會責任委員會章程載於本公司網站，標題為“投資者關係”，副標題為“管治”，副標題為“管治文件”。在本Form 10-K年度報告中對公司網站的引用是為了方便起見，並不構成也不應被視為通過引用網站上包含的或通過該網站獲得的信息而合併，此類信息不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分。
辦公地點
我們的主要行政辦公室位於科羅拉多州80112，百年，礦產大道9200E，200套房。我們目前的辦公空間由大約15,000平方英尺的租賃空間組成。我們於2022年12月簽訂了一份新的寫字樓租賃協議，預計將於2024年開始實施，租賃面積約22,000平方英尺，位於科羅拉多州格林伍德村80111號格林伍德村700號DTC Parkway 5619號。我們相信，新的辦公空間將足以滿足我們的需求，並在必要時支持未來的增長。
第1A項。風險因素
在這份10-K表格年度報告中，您應仔細考慮以下風險和其他信息。以下風險大致分為五類：與我們的普通股相關的風險、與我們的業務相關的風險、與我們的債務相關的風險、與最近的剝離相關的風險以及與法律和監管事項相關的風險。如果實際發生以下任何事件，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
彙總風險因素
我們認為，與我們的業務相關的風險，以及與我們的股權或債務證券投資相關的風險，屬於以下類別：
與我們普通股相關的風險
■Vitesse是一家新興的成長型公司，我們向股東提供的信息可能與其他上市公司提供的信息不同，這可能會導致我們的普通股交易市場不那麼活躍，我們的股價波動更大。
■儘管我們預計將繼續支付股息，但我們不能保證我們將支付普通股的股息，我們的負債可能會限制我們支付普通股股息的能力。
■我們修訂和重新修訂的公司註冊證書、修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止收購。
■您在Vitesse的持股比例可能會在未來被稀釋。
■我們修訂和重新發布的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院作為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
與我們的業務相關的風險
■石油和天然氣價格波動。石油和天然氣價格的持續下跌對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生了不利影響，並可能在未來產生不利影響。
■由於之前石油和天然氣價格下跌，我們過去曾對我們的石油和天然氣資產進行減記。我們可能會被要求在未來記錄我們的石油和天然氣資產的進一步減記。
■我們估計的探明儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。該等儲量估計或相關假設的任何重大不準確將對我們總儲量的數量及現值造成重大影響。
■我們已探明儲量的未來淨現金流量的現值不一定與我們估計已探明儲量的當前市場價值相同。
■作為非運營商，我們的資產的成功開發和運營廣泛依賴第三方，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
■開發已探明的未開發儲量可能需要較長時間，並可能需要比我們預期更高水平的資本支出。因此，該等未開發儲量可能最終不會被開發或生產。
■我們的收購策略將使我們承受與評估物業的固有不確定性相關的若干風險，而我們對該等物業的資料有限。
■我們的大部分生產物業位於威利斯頓盆地，使我們容易受到與在一個主要地理區域運營相關的風險的影響。
■我們的管理團隊中任何成員的流失都可能削弱我們開展業務的能力，並損害我們執行業務計劃的能力，而我們所依賴的管理團隊成員的知識、與行業參與者的關係、領導力和技術專長都可能削弱我們開展業務的能力。
■我們權益的所有權受損可能會嚴重影響我們的財務狀況。
■通貨膨脹可能會對我們控制成本的能力產生不利影響，包括我們運營商的運營開支和資本成本。
■我們的衍生工具活動可能對我們的盈利能力、現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。
■資產報廢成本很難預測，而且可能很大。計劃外的費用可能會佔用其他項目的資源。
■對環境、社會及管治事宜（包括氣候變化）的關注增加，可能會影響我們的業務及獲取資本。
與我們的負債有關的風險
■我們的循環信貸融資下的借貸基礎的任何重大減少都可能對我們的流動性產生負面影響，並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
■我們的循環信貸融資和其他債務管理協議可能包含可能限制我們的業務和融資活動的運營和財務限制。
■我們向股東支付股息的能力受到我們循環信貸額度的限制。
■浮息債務可能使我們承受利率風險，這可能導致我們的償債責任大幅增加。
■我們可能會因SOFR市場的發展、確定SOFR的方法變化或使用替代參考利率而受到不利影響。
■我們的業務計劃需要大量資本支出，我們可能無法以優惠條件或根本無法獲得這些資金。
與法律和監管事項有關的風險
■對我們獲得聯邦租約的能力的限制，以及影響我們的運營商在聯邦土地上的勘探和生產活動的更嚴格的法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
■我們的業務涉及通過鐵路銷售和運輸石油，這涉及脱軌風險、事故和與清理和損壞相關的責任，以及可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的潛在法規變化。
■我們的衍生品活動使我們面臨潛在的監管風險。
■不遵守聯邦、州和地方環境法律和法規可能會導致重大處罰，並對我們的業務產生不利影響。
■通過氣候變化立法或法規限制二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放可能會導致運營成本增加，對我們生產的石油和天然氣的需求減少。
與税務事宜有關的風險
■如果分配不符合美國聯邦所得税的免税交易資格，傑富瑞和因剝離而獲得我們普通股股票的傑富瑞普通股持有者可能需要繳納鉅額税款。
■出售我們普通股的應税收益或虧損可能比預期的要多或少。
■我們的股東從他們的經紀人那裏收到的IRS Forms 1099-DIV可能會為了美國聯邦所得税的目的而多報普通股的股息收入，這可能會導致股東多繳税款。此外，未能以與美國國税局表格1099-DIV一致的方式報告股息收入可能會導致美國國税局對股東的美國聯邦所得税申報單進行審計調整。對於我們普通股的非美國持有者，經紀人或其他扣繳代理人可能會從支付的股息中超額扣繳税款，在這種情況下，股東通常必須及時提交美國納税申報單或適當的退款申請，以要求退還被超額扣繳的税款。
■由於我們回購了我們自己的股票，一些股東可能被認為收到了應税分配。
我們將在下面更詳細地描述這些風險和其他風險。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的活躍、流動性交易市場可能不會持續下去，這可能會限制您出售股票的能力。
雖然我們的普通股已經在紐約證券交易所上市，代碼是“VTS”，但活躍的普通股交易市場可能不會持續下去。一個具有深度、流動性和有序性的可取特徵的公開交易市場依賴於任何給定時間有意願的買家和賣家的存在，這種存在取決於買家和賣家的個人決定，而我們和任何做市商都無法控制這種決定。如果一個活躍和流動性強的交易市場不能持續下去，可能會對我們普通股的價值產生實質性的不利影響。不活躍的市場也可能削弱我們通過發行股票籌集資本以繼續為運營提供資金的能力，並可能削弱我們以股票為代價收購其他公司或資產的能力。
我們無法預測我們普通股的交易價格。我們普通股的市場價格可能會大幅波動，這取決於許多因素，其中一些可能不是我們所能控制的，包括：
■由於與我們業務相關的因素，我們的業務、財務狀況和經營結果的實際或預期波動；
■石油和天然氣行業的競爭和我們成功競爭的能力；
■經營策略的成敗；
■我們留住和招聘合格人才的能力；
■我們的季度或年度收益，或我們行業內其他公司的收益；
■我們的負債水平，我們償還或償還債務的能力，以及我們在需要時獲得融資的能力；
■我們或我們的競爭對手宣佈重大收購或處置；
■會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
■證券分析師未能繼續追蹤我們的普通股；
■證券分析師盈利預估的變化或我們滿足這些預估的能力；
■其他可比公司的經營業績和股價表現；
■投資者對我們公司和石油天然氣行業的看法；
■整體市場波動，包括石油和天然氣市場的週期性；
■任何重大訴訟或政府調查的結果；
■影響我們業務的法律法規(包括税收法規)的變化；以及
■總體經濟狀況、信貸和資本市場狀況等外部因素。
此外，如果活躍的交易市場不能繼續下去，我們的股票可能會出現交易量低和流動性不足的情況。這將放大上述因素對我們股價波動的影響。
Vitesse是一家新興的成長型公司，我們向股東提供的信息可能與其他上市公司提供的信息不同，這可能會導致我們的普通股交易市場不那麼活躍，我們的股價波動更大。
Vitesse是一家“新興成長型公司”，根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act的定義。我們將繼續作為一家新興的成長型公司，直到出現以下最早的情況：
■財政年度的最後一天，我們的年度總收入首次達到或超過12.35億美元(經通脹調整)；
■在之前的三年期間，我們發行了超過10億美元的不可轉換債券；
■本財年的最後一天，我們(1)在最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的普通股的全球總市值達到或超過7億美元(在每個財年結束時計算)，以及(2)根據《交易法》擔任報告公司至少一年(並根據《交易法》提交至少一份年度報告)；或
■根據證券法的有效註冊聲明，第一次出售我們普通股的日期五週年之後的財政年度的最後一天。
只要我們是一家新興成長型公司，我們就可能利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於：
■在根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條對我們的財務報告進行內部控制評估時，沒有被要求遵守審計師的認證要求；
■豁免適用於上市公司的新財務會計準則或修訂後的財務會計準則，除非此類準則也適用於私營公司；
■在我們的定期報告、委託書和登記聲明中減少關於高管薪酬的披露義務；以及
■免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，以及對未經事先批准的金降落傘薪酬進行股東批准的要求。
我們可以選擇利用這些減輕的負擔中的一部分或全部。就我們利用減少的報告義務而言，我們向股東提供的信息可能不同於其他上市公司提供的信息。此外，一些投資者可能會因為這些選舉而發現我們的普通股吸引力下降，這可能會導致我們普通股的交易市場不那麼活躍，我們的股價波動更大。
此外，我們可以利用延長的過渡期，允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期，可能會使我們的財務報表很難與非新興成長型公司和其他選擇退出延長過渡期並將遵守新的或修訂的財務會計準則的新興成長型公司的財務報表進行比較。
儘管我們預計將繼續支付股息，但我們不能保證我們將支付普通股的股息，我們的負債可能會限制我們支付普通股股息的能力。
未來股息(如有)的時間、宣佈、數額及支付予股東，將由本公司董事會酌情決定。本公司董事會可酌情更改任何未來股息支付的時間和金額，或取消向我們的股東支付未來股息，而無需事先通知我們的股東。本公司董事會有關支付未來股息(如有)的決定將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、收益、我們業務的資本要求、與我們某些償債義務相關的契約、法律要求或限制、行業慣例以及本公司董事會認為相關的其他因素。我們向股東宣佈和支付股息的能力受到某些法律和法規的約束，包括最低資本要求，作為特拉華州的一家公司，我們受到DGCL關於股息的某些限制。根據本公司的規定，本公司董事會不得授權派發股息，除非該股息是從本公司的盈餘中支付，或如本公司並無盈餘，則從宣佈派發股息的財政年度及/或上一財政年度的純利中支付。詳情見第二部分。第5項：註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券、股利政策。關於限制我們支付股息能力的契約的描述，請參見-與我們的債務相關的風險-我們向股東支付股息的能力受到我們循環信貸安排要求的限制。不能保證我們未來會支付股息或繼續支付任何股息。
我們修訂和重新修訂的公司註冊證書、修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的某些條款可能會阻止收購。
我們修訂和重訂的公司註冊證書、修訂和重訂的附例和特拉華州法律中的若干條款可能會阻止、推遲或阻止我們董事會反對的合併或收購。這些規定包括：
■防止我們的股東召開特別會議或經書面同意採取行動；
■要求事先通知董事選舉的任何股東提名或任何股東提案；
■在競爭激烈的董事選舉中規定多數票標準；
■只授權我們的董事會填補董事的空缺和新設立的董事職位；
■授權本公司董事會在未經股東批准的情況下通過、修訂或廢除本公司經修訂和重新修訂的附例；以及
■授權本公司董事會發行一套或多套“空白支票”優先股。
此外，DGCL第203條禁止特拉華州公司與任何有利害關係的股東在成為有利害關係的股東之日起三年內進行商業合併，但某些例外情況除外。一般而言，DGCL第203條將“有利害關係的股東”定義為與該實體或個人的聯屬公司一起實益擁有或屬於該公司的聯屬公司的實體或個人，並且在確定有利害關係的股東地位之前的三年內，確實擁有該公司已發行有表決權股票的15%或以上。特拉華州的公司可以在其公司註冊證書中有明文規定的情況下“選擇退出”這些規定。我們並未在經修訂及重訂的公司註冊證書中選擇不遵守《香港公司條例》第203條。
我們修訂和重訂的公司註冊證書、修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會阻止、延遲或阻止涉及實際或威脅收購或控制我們的變更的某些類型的交易，包括主動收購企圖，即使交易可能為我們的股東提供以高於當前市場價格的價格出售其普通股股份的機會。
您在Vitesse的持股比例可能會在未來被稀釋。
您在Vitesse的持股比例在未來可能會被稀釋，因為我們已經授予了基於股權的獎勵的和解或行使，我們預計根據我們的股權激勵計劃，這些獎勵將繼續授予我們的董事、高管和其他員工。此外，我們可能會發行股本，作為我們未來可能進行的收購和戰略投資的全部或部分對價，或根據需要為我們的持續運營提供資金。
此外，吾等經修訂及重訂的公司註冊證書授權吾等無須股東批准而發行一類或多類優先股，其名稱、權力、優先權及相對、參與、選擇及其他特別權利，包括在股息及分派方面較本公司普通股享有的優先權，由本公司董事會一般決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會稀釋投票權或降低我們普通股的價值。例如，我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事會成員的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可以分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響我們普通股的剩餘價值。
我們修訂和重新發布的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重申的公司註冊證書規定，在所有情況下，在法律允許的最大範圍內，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是以下情況的唯一和獨家法院：
■代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
■任何聲稱違反本公司任何現任或前任董事、高管或其他僱員或股東對本公司或本公司股東所負受信責任的訴訟或程序；
■根據特拉華州法律或本公司經修訂及重訂的公司註冊證書或本公司經修訂及重訂的附例的任何條文，或尋求強制執行任何權利、義務或補救措施而提出的任何訴訟或程序；或
■主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟或程序，或主張該術語在DGCL第115條中定義的“內部公司索賠”的任何其他訴訟。
然而，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，訴訟或訴訟程序可以在特拉華州境內的任何其他州或美國聯邦法院提起。此外，我們修訂和重申的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，美國聯邦地區法院是根據美國聯邦證券法提出訴因的任何投訴的唯一和獨家法院。
任何持有、購買或以其他方式收購我們股票的人將被視為知悉並同意本條款，並被視為放棄了與本條款中描述的任何訴訟或程序相關的與論壇不便有關的任何論點。這一條款可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙此類訴訟。或者，如果有司法管轄權的法院發現我們修訂和重訂的公司註冊證書中的這一條款不適用於一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序，或者不能強制執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用。
與我們的業務相關的風險
石油和天然氣價格波動。石油和天然氣價格的持續下跌對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生了不利影響，並可能在未來產生不利影響。
石油和天然氣市場波動很大，我們無法預測未來的石油和天然氣價格。近年來，石油和天然氣價格大幅波動，包括快速下跌和材料下跌的時期。我們收到的石油和天然氣生產價格對我們的產量、收入、現金流、盈利能力、儲備預訂量和獲得資本的機會有很大影響。儘管我們尋求通過對我們預期產量的一部分進行對衝的衍生品安排來緩解石油和天然氣價格的波動和潛在跌幅，但這只是為了緩解(而不是消除)這些風險，而且此類活動本身也有風險。
我們收到的石油和天然氣生產價格以及我們的產量水平取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括但不限於：
■全球石油和天然氣供需變化；
■NYMEX WTI油價和NYMEX Henry Hub天然氣價格變化；
■區域價格差異的波動性和不確定性；
■美國能源部今後從戰略石油儲備中回購(或可能額外釋放)石油；
■歐佩克和其他主要產油國的行動；
■影響全球石油和天然氣供需的世界和區域經濟、政治和社會條件，可能是由戰爭、恐怖主義、政治動盪或衞生流行病等各種風險驅動的；
■進口國外石油、天然氣的價格和數量；
■產油國的政治和經濟條件，包括禁運或影響其他石油生產活動；
■爆發或升級軍事敵對行動，包括俄羅斯與烏克蘭和中東之間的敵對行動，以及這種衝突可能對全球石油和天然氣市場造成的破壞穩定的影響；
■通貨膨脹；
■全球石油和天然氣勘探、生產活動和庫存水平；
■美國能源政策的變化；
■天氣狀況；
■疾病暴發；
■影響能源消耗的技術進步;
■國內和外國政府的税收、關税和/或條例；
■加工、集輸和儲存設施、石油和天然氣管道及其他運輸設施的接近程度和能力；
■競爭對手在專屬市場地區供應的石油和天然氣的價格和供應情況；以及
■替代燃料的價格和可獲得性。
這些因素和能源市場的波動性使得預測石油和天然氣價格變得極其困難。石油或天然氣價格大幅或持續下跌，例如2020年出現的顯著而迅速的下跌，已導致並可能導致我們已探明的石油和天然氣資產未來出現減值，並可能對我們未來的業務、財務狀況、經營業績、流動性或為計劃中的資本支出融資的能力產生重大不利影響。如果從生產中獲得的石油和天然氣價格不足以為計劃中的資本支出提供資金，我們可能會被要求削減支出或借款或發行額外股本來彌補任何此類缺口。較低的石油和天然氣價格可能會限制我們遵守循環信貸機制下的契約的能力，和/或限制我們根據該機制獲得借款的能力，這取決於許多因素，包括我們已探明儲量的價值。
鑽探和生產石油和天然氣是高風險活動，具有許多不確定性，可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
我們的運營商的鑽探活動面臨許多風險，包括他們無法發現具有商業價值的油氣藏的風險。鑽探石油或天然氣可能是不經濟的，不僅是從乾井鑽探，從生產井鑽探也是如此，這些油井產生的收入不足以在商業上可行。此外，由於其他因素，我們的運營商可能會減少、推遲或取消在我們種植面積上的鑽探和生產業務，包括：
■石油或天然氣價格下跌；
■基礎設施限制，如2019年威利斯頓盆地經歷的天然氣收集和加工限制；
■設備、材料和服務成本高、短缺或延誤；
■突發作業事件、管道破裂或泄漏、惡劣天氣條件和自然災害、設施或設備故障、設備故障或事故；
■頭銜問題；
■管子或水泥失效和套管坍塌；
■油田開發和服務工具遺失或損壞；
■與環境問題有關的法律、法規和其他倡議，包括涉及替代能源、逐步淘汰化石燃料汽車和全球氣候變化風險的法律、法規和其他倡議；
■遵守環境和其他政府要求；
■增加遣散費税；
■關於水力壓裂的法規、限制、暫停和禁令；
■異常或意外的地質構造，以及地層中的壓力或不規則；
■鑽井液漏失；
■石油、天然氣或井液泄漏、管道或油罐破裂、有毒氣體排放等環境危害；
■火災、井噴、彈坑和爆炸；
■無法控制的石油、天然氣或井液流動；以及
■管道運力削減。
除了導致鑽井和生產作業的削減、延誤和取消外，許多此類事件還可能造成重大損失，包括人身傷害或生命損失、財產、自然資源和設備的損壞或破壞、污染、環境污染、油井損失和監管處罰。我們通常為經營中產生的各種損失和責任投保，但我們沒有投保所有經營風險的保險。此外，如果我們認為可獲得保險的成本相對於存在的感知風險而言過高，我們可以選擇不購買保險。因此，不能投保或未投保的風險或超過現有金額的損失可能會發生。
保險範圍。發生保險未完全覆蓋的事件可能對我們的業務活動、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
由於之前石油和天然氣價格下跌，我們過去曾對我們的石油和天然氣資產進行減記。我們可能會被要求在未來記錄我們的石油和天然氣資產的進一步減記。
當有事件及情況顯示石油及天然氣資產賬面值的可收回性下降時，我們會檢討其減值。我們估計石油及天然氣資產的預期未來現金流量，並將該等現金流量與已探明石油及天然氣資產的賬面值進行比較，以釐定該金額是否可收回。倘賬面值超過估計未貼現未來現金流量，我們將調整已探明石油及天然氣物業至估計公平值。用於估計公允價值的因素包括儲量估計、就基差作出調整的未來石油及天然氣價格、未來產量估計、預期資本開支及與實現預計現金流量相關風險相稱的貼現率。貼現率為管理層認為可代表當前市況的比率，幷包括對風險溢價及其他營運風險的估計。
持續一段時間的低價可能迫使我們對我們的石油和天然氣資產進行重大減記，這可能對我們的資產價值產生重大影響，並導致我們的證券價值下降。此外，如果我們的估計探明儲量或估計未來淨收入的現值出現足夠的下調，則會發生減值。即使石油及天然氣價格上升導致適用於下一期間的成本中心上限增加，於一個期間確認的減值不可於下一期間撥回。我們過去及未來可能會對石油及天然氣資產產生重大減值。
我們過去曾出現淨虧損，部分原因是石油和天然氣價格波動，我們未來可能再次出現此類虧損。
我們於截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年11月30日止年度以及截至2021年12月31日止月份分別錄得淨虧損19. 7百萬元、淨收入118. 9百萬元、淨收入18. 1百萬元及淨虧損7. 4百萬元。在我們的生產沒有對衝的情況下，我們面臨石油和天然氣價格下跌的風險，我們的衍生工具安排可能不足以保護我們免受石油和天然氣價格持續和長期下跌的影響。在以往期間，這種下降導致淨虧損。石油價格大幅上漲造成的商品衍生工具未實現套期保值損失也可能造成特定時期的淨損失。
此外，石油和天然氣價格的波動影響了我們以前期間基於單位的補償費用，並可能影響我們基於股票的補償費用。例如，在以往期間，我們的單位補償費用增加，主要是由於石油和天然氣價格上漲導致與該單位補償相關的負債的估計公允價值增加，這導致該期間錄得淨虧損。由於上述及其他因素，我們未來可能繼續產生淨虧損。
我們估計的探明儲量是基於許多可能被證明是不準確的假設。該等儲量估計或相關假設的任何重大不準確將對我們總儲量的數量及現值造成重大影響。
確定從各種地層中可開採的石油和天然氣的數量涉及重大的複雜性和不確定性。石油和天然氣儲備工程需要對石油和/或天然氣的地下積累進行主觀估計，並對未來石油和天然氣價格、生產水平以及運營和開發成本進行假設。我們的一些儲量估計是在沒有長期生產歷史的情況下做出的，比基於長期生產歷史的估計更不可靠。因此，探明儲量的估計數量和對未來生產率的預測以及開發支出的時間安排可能證明是不準確的。
我們在管理業務時會定期對石油和天然氣儲量進行估計，包括在某些情況下由我們的內部儲量工程師和專業人員編制的未經獨立儲量工程公司審查或審計的估計。我們使用各種假設進行這些儲量估計，包括對石油和天然氣價格、開發時間表、鑽井和運營費用、資本支出、税收和資金可用性的假設。其中一些假設本質上是主觀的，我們儲量估計的準確性部分取決於我們的管理團隊、儲量工程師和其他顧問做出準確假設的能力。實際數字與該等假設的任何重大差異可能會嚴重影響我們對總儲量的估計、任何特定資產組別應佔石油及天然氣的經濟可開採量、基於開採風險的儲量分類，以及對未來淨現金流量的估計。隨着時間的推移，我們的儲量估計所依據的假設發生了許多變化，導致我們的運營商最終回收的石油和天然氣的實際數量與我們的儲量估計不同。任何重大差異都可能嚴重影響本年度10-K表格報告、我們向SEC提交的後續報告或其他公司材料中顯示的儲量估計數量和現值。
我們未來的成功取決於我們替換儲備的能力。
由於石油和天然氣資產的產量通常會隨着儲量的枯竭而下降，我們未來的成功取決於我們能否從經濟上找到或獲得並生產更多的石油和天然氣儲量。除非我們收購更多包含已探明儲量的物業、進行成功的開發活動或通過工程研究確定更多的管後區或二次採油儲量，否則我們的已探明儲量將隨着儲量的生產而下降。我們增加了大量淨油井和僅收購井筒的產量，在這些收購中，我們不持有使我們有權參與未來油井的潛在租賃權益。因此，未來的石油和天然氣生產在很大程度上取決於我們在獲得或找到經濟上可開採的額外儲量方面的成功程度。我們不能向您保證，我們將能夠以可接受的成本找到或獲得並開發額外的儲量。
我們可能會獲得大量未經探明的財產，以進一步發展我們的努力。開發、鑽探和生產活動面臨許多風險，包括不會發現具有商業價值的油氣藏的風險。我們尋求收購已探明和正在生產的資產以及未開發的面積，我們相信這些資產將隨着時間的推移增強增長潛力並增加我們的收益。然而，我們不能向您保證，所有這些物業都將包含經濟上可行的儲量，或者我們不會放棄現有的物業。此外，我們不能向您保證，我們收購的未探明儲量或未開發面積將進行有利可圖的開發，在我們的物業上鑽探的新油井將具有生產力，或我們將在我們的物業和儲量中收回全部或任何部分資本。
我們已探明儲量的未來淨現金流量的現值不一定與我們估計已探明儲量的當前市場價值相同。
我們根據我們已探明儲量的估計貼現未來淨現金流使用標準化衡量標準和PV-10，每種方法都使用特定的定價和成本假設。然而，我們的石油和天然氣資產未來的實際淨現金流將受到以下因素的影響：我們對衝合同的數量、定價和持續時間；我們收到的石油和天然氣的實際價格；我們生產石油和天然氣的實際運營成本；我們資本支出的金額和時機；實際生產的金額和時間；以及政府法規或税收的變化。例如，我們截至2023年12月31日的估計探明儲量是根據美國證券交易委員會規則計算的，方法是採用基於該年終每月1日的12個月未加權算術平均價格的年終美國證券交易委員會價格，該年末石油和天然氣價格分別為每桶78.21美元和每桶2.64美元，在此期間某些時期內的價格與可用的市場價格有很大差異。此外，基於不時生效的利率和與我們或石油和天然氣行業相關的風險，我們在計算貼現未來淨現金流時使用的10%貼現率可能不是最合適的貼現率。這些儲量估計或基本假設中的任何重大不準確將對我們的儲量數量和現值產生重大影響，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的業務依賴於運輸和加工設施以及第三方擁有的其他資產。
我們的石油和天然氣的適銷性部分取決於第三方擁有的管道系統、加工設施、石油運輸車隊和鐵路運輸資產的可用性、距離和容量。這些系統和設施缺乏可用容量，無論是由於按比例分配、需求增長超過容量增長、物理損壞、定期維護、法律或其他原因（如因法律挑戰而暫停服務）（見下文關於達科他接入管道），可能導致成本大幅增加，實現石油和天然氣價格下降，生產井的關閉或我們物業的開發計劃的延遲或中止。最近一段時間，我們經歷了重大延誤和減產，以及實現天然氣價格的下降，我們認為部分原因是威利斯頓盆地的天然氣收集和加工限制。這些情況和類似情況產生的負面影響可能會持續很長一段時間。在許多情況下，只向經營者提供有限的通知，説明這些情況何時發生及其持續時間。此外，我們的油井可能在有限程度上（如果有的話）通過集輸管道進行服務的位置鑽探，這些管道可能有或可能沒有足夠的能力從該地區的所有油井輸送產量。因此，我們依賴第三方石油卡車運輸將我們的大部分產品運輸到第三方運輸管道，鐵路裝載設施和其他市場準入點。此外，運營商依賴的運輸服務的第三方受複雜的聯邦、州、部落和地方法律的約束，這些法律可能對我們的石油和天然氣資產的成本、方式或業務可行性產生不利影響。此外，對石油和天然氣管道運輸安全性的擔憂可能會導致公眾反對管道開發，並增加PHMSA對管道的監管。近年來，PHMSA加強了對陸上天然氣輸送系統、危險液體管道和天然氣集輸系統的監管。例如，於2021年11月，PHMSA發佈最終規則，將管道安全要求擴展至陸上集氣管道，因此可能導致管道運輸我們產品的能力減少。額外的監管可能會影響我們的運營商收取的費用，並影響他們簽訂收集和運輸協議的能力，這些費用可能會轉嫁給我們。
Dakota Access Pipeline（“DAPL”）是一條從威利斯頓盆地輸送石油的主要管道，目前正面臨可能威脅其持續運營的訴訟。2020年7月，一家聯邦地區法院撤銷了DAPL的地役權，以便在奧厄湖穿越密蘇裏河，並下令關閉管道，等待完成對環境的影響。
聲明(“EIS”)，以確定DAPL是否對密蘇裏河和Standing Rock Sioux保護區的飲用水供應構成威脅。後來，上訴推翻了關閉令，DAPL目前仍在運作，同時該兵團完成了《環境影響報告書》，草案於2023年完成，2023年12月公開徵求公眾意見，預計將在2024年春季或夏季敲定。在《環境影響報告書》完成後，軍團將發佈最終決定，是授予DAPL在Oahe湖橫渡密蘇裏河的地役權，還是要求放棄、移除或改變該路段的路線，實際上關閉了管道。此外，《環境影響報告書》或《軍團》關於地役權的決定可能隨後在法庭上受到質疑。因此，關閉仍然是可能的，而且不能保證DAPL在環境影響報告書完成後將被允許繼續運營。收集系統或管道能力的任何重大削減，或無法獲得足夠的第三方卡車或鐵路能力，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
季節性天氣條件、極端氣候事件和氣象條件的變化可能會受到氣候變化的影響，可能會對我們的運營商進行鑽井和完井活動以及在一段時間內銷售石油和天然氣的能力產生不利影響，或者影響我們物業所在地區的石油和天然氣需求。
季節性天氣條件可能會限制我們一些作業區的鑽井和完井活動、銷售石油和天然氣以及其他作業。在威利斯頓盆地，冬季惡劣天氣可能會對我們物業的鑽探及其他石油和天然氣活動造成不利影響，而對我們物業的鑽探通常在夏季和秋季進行。這些季節性限制可能會對實現鑽井目標構成挑戰，並在夏季和秋季加劇對設備、供應和人員的競爭，這可能導致短缺，增加成本或推遲運營。此外，由於春季融化造成的泥濘條件，許多市政當局對通往工作地點的鋪設道路實施重量限制。這可能會限制進入工作地點的機會，以及運營商維修這些地區油井的能力。
惡劣冬季天氣條件的頻率和嚴重程度以及區域温度和降水模式的變化可能導致乾旱、風暴、洪水或野火的嚴重程度或頻率增加，可能會對我們的運營商資產造成有形損害，擾亂我們運營商的供應鏈(例如，通過在長期乾旱期間實施用水削減)，或以其他方式對生產活動造成不利影響，損害我們的利益。氣候變化的影響也可能影響或加劇這種氣候事件。我們運營商減輕這些事件的不利影響的能力在一定程度上取決於他們在設計以及備災和應對方面的復原力規劃的有效性，這可能沒有考慮到每一種可能性。此外，全球氣候趨勢和氣象條件的變化可能會導致對能源或其生產的需求的數量、時間或地點的變化。在這些事件發生的程度上，我們的資產產量以及由此產生的財務狀況和業績可能會受到不利影響。
作為非運營商，我們的資產的成功開發和運營廣泛依賴第三方，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們只參與了第三方運營的油井。我們業務運營的成功取決於鑽探活動的時機和我們第三方運營商的成功。如果我們的經營者在與我們的租賃權益相關的開發、開採、生產和勘探活動中不成功，或者不能或不願意履行，我們的財務狀況和經營業績將受到不利影響。
在石油和天然氣價格較低的環境下，這些風險會加劇，這可能會給我們的運營商帶來重大挑戰。我們的運營商面臨的挑戰和風險可能與我們相似或更大，包括他們償還債務的能力、遵守其債務工具的能力，以及在必要時獲得額外資本的能力。石油和天然氣價格和/或其他條件在過去和未來可能會導致石油和天然氣運營商申請破產。我們任何物業的經營者資不抵債、我們任何物業的經營者未能充分開展業務或運營商違反適用的協議都可能減少我們的生產和收入，並導致我們對政府當局、運營商的供應商和供應商以及與運營商或其他破產所有者共同擁有的石油和天然氣租約下的特許權使用費所有者承擔遵守環境、安全和其他法規要求的責任。
我們的運營商將根據他們的運營做出決定(受他們對其他工作權益所有者的合同和法律義務的約束)，這可能不符合我們的最佳利益。我們可能沒有能力對運營商的運營決策施加影響，包括資本支出預算以及鑽井地點和時間表的設置。對運營商的依賴可能會阻礙我們實現這些地點的目標回報。我們運營商的開發活動的成功和時機將取決於許多我們無法控制的因素，包括石油和天然氣價格以及其他普遍影響石油和天然氣行業經營環境的因素；資本支出的時間和金額；他們的專業知識和財政資源；鑽井的其他參與者的批准；技術的選擇；以及儲量的產量(如果有的話)。
如果我們的一個或多個運營商無法履行其對我們的財務義務，可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的信用風險敞口在一定程度上是通過出售我們的石油和天然氣生產產生的應收賬款，運營商代表我們向能源營銷公司、煉油廠及其附屬公司推銷這些產品。由於我們的石油和天然氣應收賬款相對集中在有限的運營商手中，我們受到信用風險的影響。這種集中度可能會影響我們的整體信用風險，因為這些實體可能同樣會受到經濟和其他條件變化的影響。低石油和天然氣價格環境可能會給我們的運營商帶來壓力，這可能會增加這種風險。我們的運營商不能或不能履行他們對我們的義務，或者他們的破產或清算可能會對我們的財務業績產生不利影響。
隨着經濟活動水平的波動，或者如果石油和天然氣價格上漲，我們可能會經歷成本上升的時期。這些增長可能會降低我們的盈利能力、現金流和按計劃完成開發活動的能力。
石油和天然氣價格的上漲或其他因素可能會導致我們業務領域的開發活動和投資增加，這可能會增加對設備、勞動力和供應的競爭和成本。經驗豐富的鑽井人員和設備、勞動力或供應品的短缺或成本增加，可能會限制我們的操作員進行所需或預期作業的能力。此外，在石油和天然氣價格上漲期間，石油和天然氣行業的資本和運營成本普遍上升，因為生產商尋求增加產量，以利用石油和天然氣價格上漲的機會。在成本上漲超過石油和天然氣價格上漲的情況下，我們的盈利能力和現金流以及我們運營商按計劃和預算完成開發活動的能力可能會受到負面影響。鑽探的任何延遲或鑽探成本的大幅增加都可能減少我們的收入和盈利能力。
開發已探明的未開發儲量可能需要較長時間，並可能需要比我們預期更高水平的資本支出。因此，該等未開發儲量可能最終不會被開發或生產。
截至2023年12月31日，我們估計的已探明淨儲量中約有30%被歸類為已探明未開發儲量。開發未開發的儲備可能需要更長的時間，需要比我們預期的更高水平的資本支出。我們儲量開發的延遲或鑽探和開發此類儲量的成本增加，將降低我們已探明未開發儲量的估計PV-10價值和此類儲量未來的估計淨收入，並可能導致一些項目變得不經濟。此外，儲量開發的拖延可能會導致我們不得不將已探明的未開發儲量重新歸類為未探明儲量。
我們的收購策略將使我們承受與評估物業的固有不確定性相關的若干風險，而我們對該等物業的資料有限。
我們打算繼續擴大業務，部分是通過收購。我們收購物業的決定將在一定程度上取決於對從生產報告和工程研究、地球物理和地質分析以及地震和其他信息獲得的數據的評估，這些數據的結果往往是不確定的，可能會有不同的解釋。此外，我們對收購物業的審查本身是不完整的，因為對每項收購涉及的個別物業進行深入審查通常在經濟上是不可行的。即使是對記錄和財產的詳細審查也不一定能揭示現有的或潛在的問題，也不能讓我們充分熟悉這些財產，以充分評估它們的不足之處和潛在的可採儲量。對被收購的財產往往不進行現場檢查，即使進行了現場檢查，也不一定能觀察到地下污染等環境問題。任何收購都涉及其他潛在風險，其中包括：
■我們關於儲量、未來產量、收入和成本的假設的正確性；
■通過使用我們運營或借款能力的很大一部分現金來為收購提供資金，導致我們的流動性下降；
■如果我們產生額外的債務來為收購融資，我們的利息支出或財務槓桿將顯着增加；
■同意在收購中支付的任何或有對價的最終價值；
■如果我們以股權作為收購的對價或為收購融資，對股東的稀釋；
■承擔未知的責任、損失或費用，而我們沒有得到賠償或我們的賠償不足；
■地質風險，指的是碳氫化合物可能不存在，或者如果存在，在經濟上可能無法開採的風險；
■無法僱用、培訓或留住合格人員來管理和運營我們不斷增長的業務和資產；以及
■與任何潛在的特許權使用費所有者或土地所有者索賠或糾紛相關的成本增加或收入減少，或與收購相關的其他訴訟。
我們也可能在一次交易中收購多項資產。通過合資或其他結構進行的投資組合收購比單一項目收購更加複雜和昂貴，多項目收購無法完成的風險可能比單一項目收購的風險更大。收購一個項目組合可能會導致我們擁有地理上分散的市場中的項目，這對我們管理此類業務的能力提出了額外的要求。賣家可以要求
即使投資組合中的一個或多個項目不符合我們的戰略目標，也可以將一組項目作為一個包進行購買。在這種情況下，我方可能會試圖與另一買方進行聯合投標，而該另一買方可能會違約。
此外，我們可以收購受已知或未知債務約束的物業，而對前業主或經營者的追索權有限或沒有追索權。因此，如果基於這些財產對我們提出責任主張，我們可能不得不支付大筆金額來爭議或補救此事，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。與所購入資產有關的未知負債可能包括，例如：清理未發現或未披露的環境污染的負債；開發商、工地所有人、供應商或其他與資產或項目工地有關的人的索賠；在正常業務過程中發生的負債；普通合夥人、董事、高級管理人員和資產或項目工地前所有人所賠償的其他人的索賠。
我們的業務計劃需要大量資本支出，我們可能無法以優惠條件或根本無法獲得這些資金。
我們的收購和開發活動需要大量的資本支出。從歷史上看，我們通過運營現金流、信貸安排下的借款和股票發行來為我們的資本支出提供資金。根據我們的循環信貸安排，現金儲備、運營現金流和借款可能不足以為我們的持續運營和業務計劃和目標提供資金。我們可能需要額外的資本，如果需要的話，我們可能無法獲得這樣的資本。如果我們獲得資本的途徑由於眾多因素而受到限制，這些因素可能包括石油和天然氣價格下跌導致運營現金流減少，或者產量減少或信貸和資本市場惡化，我們將降低開發物業、更換儲備和實現業務計劃和目標的能力。我們可能無法在我們的循環信貸安排下產生額外的債務、發行債務或股權、從事資產出售或以可接受的條款或根本無法獲得其他融資方法。如果我們能夠從融資活動中籌集到的資本額以及我們從運營中獲得的現金流不足以滿足我們的資本要求，我們可能無法實施我們的業務計劃，並可能被要求縮減我們的業務，以不具吸引力的價格出售資產或以不具吸引力的條款獲得融資，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法成功地將未來可能收購的任何資產整合到我們的業務中，也無法實現此類收購的預期好處。
我們可能無法以高效和有效的方式將收購的資產整合到我們現有的業務中，或者無法實現此類收購的預期好處。我們可能無法成功地完成這一整合過程。成功收購物業需要對幾個因素進行評估，包括：
■可採儲量；
■未來石油和天然氣價格及其適當的差異；
■產品運往市場的可得性和成本；
■鑽井設備和技術人員的可獲得性和費用；
■開發和運營成本，包括獲得水以及潛在的環境和其他責任；以及
■監管、許可和類似事項。
這些評估的準確性本質上是不確定的。結合這些評估，我們對我們認為與行業實踐大體一致的主題屬性進行審查。審查是基於我們對歷史產量數據的分析，關於資本支出和預期產量下降的假設，而沒有經過獨立石油工程公司的審查。此類審查中使用的數據通常由賣方提供或從公開來源獲得。我們的審核可能不會揭示所有現有或潛在的問題，或允許我們全面評估所有收購物業的不足之處和潛在的可採儲量，而在獨立石油工程公司或吾等進一步審核該等數據後，與收購物業相關的儲量和產量可能會有重大差異。現場檢查不會總是對每一口井都進行，即使進行了現場檢查，也不一定能觀察到環境問題。即使發現了問題，賣方也可能不願意或不能針對全部或部分潛在缺陷提供有效的合同保護。我們通常無權獲得環境責任的合同賠償，並按“原樣”收購財產，而且，與我們最近收購的資產相關的某些負債一樣，我們只有權獲得某些經營負債的賠償。整合過程可能會受到延遲或情況變化的影響，我們不能保證我們收購的資產將按照我們的預期表現，也不能保證我們關於整合的預期或此類收購的好處將成為現實。
我們的大部分生產物業位於威利斯頓盆地，使我們容易受到與在一個主要地理區域運營相關的風險的影響。
我們的石油和天然氣資產集中在威利斯頓盆地，這意味着我們目前的生產資產和新的鑽探機會在地理上集中在該地區。因為我們的石油和天然氣資產不是那麼多樣化
在地理上，與我們的一些競爭對手一樣，我們的盈利能力可能不成比例地受到任何地區性事件的影響，包括該地區油井生產的石油和天然氣價格波動、自然災害、限制性政府法規、運輸能力限制、天氣、減產或運輸和加工中斷，以及現有或計劃中的新油井生產的任何由此造成的延誤或中斷。
我們的管理團隊中任何成員的流失都可能削弱我們開展業務的能力，並損害我們執行業務計劃的能力，而我們所依賴的管理團隊成員的知識、與行業參與者的關係、領導力和技術專長都可能削弱我們開展業務的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們管理團隊成員的持續貢獻，他們的知識、與行業參與者的關係、領導力和技術專長將是難以替代的。特別是，我們能否成功收購更多物業、增加我們的儲量、參與鑽探機會以及確定和達成商業安排，取決於與行業參與者發展和保持密切的工作關係。此外，我們在競爭激烈的環境中選擇和評估合適的物業並完成交易的能力取決於我們的管理團隊在行業內的知識和專業知識。為了繼續發展我們的業務，我們依靠我們的管理團隊在該行業的知識和專業知識，並將利用我們的管理團隊與行業參與者的關係來建立戰略關係。我們管理團隊的成員可以隨時終止他們在我公司的僱傭關係。如果我們失去了管理團隊的成員，我們可能無法取代他們擁有的知識或關係，我們執行商業計劃的能力可能會受到實質性的損害。
我們租賃權益的所有權缺失可能會對我們的財務狀況產生重大影響。
我們通常不會在獲得石油和天然氣租約或石油和天然氣租約或其他已開發權利的不可分割權益之前產生所有權審查的費用。如果對物業所有權歷史的審查顯示，錯誤地從不是所需權益所有者的人手中購買了石油或天然氣租約或其他已開發權利，我們的權益將大幅貶值或被消滅。在這種情況下，為這種石油或天然氣租賃或租賃或其他已開發權利支付的金額可能會損失。一般來説，我們的做法是不會招致聘請律師以審查擬取得權益的業權的費用。相反，我們通常依賴於我們自己的石油和天然氣地主的判斷，他們在試圖獲得特定權益的租約或其他開發權利之前，進行盡職調查，並在適當的政府或縣辦事員辦公室進行實地工作，檢查記錄。
然而，在鑽探油井或天然氣井之前，石油和天然氣行業的正常做法是，作為油井運營商的公司獲得擬鑽油井或天然氣井的間隔單位的所有權審查，以確保油井所有權不存在明顯的缺陷。通常，由於這種檢查的結果，必須進行某些治療性工作，以糾正所有權適銷性方面的缺陷，例如獲得繼承權的宣誓書或安排管理遺產。這種治療工作需要費用，儘管所有權意見書中確定的所有權有缺陷，但操作員可以選擇繼續進行油井。此外，在任何產權審查或審查中最初沒有發現的所有權問題可能會在以後的日期出現。上述任何一種或多種情況都可能要求我們逆轉以前確認的收入，並可能對我們的現金流和經營結果產生負面影響。我們未能取得租賃權的完美所有權，可能會對我們的生產和儲量以及我們未來增加產量和儲量的能力產生不利影響。
我們在競爭激烈的行業開展業務。
石油和天然氣行業競爭激烈。我們面臨競爭的主要領域包括：收購其他公司出售的資產；為融資和運營目的獲得資本(債務和股權)；我們的運營商購買、租賃、租用、包租或以其他方式採購可能稀缺的設備；以及聘用合格和經驗豐富的熟練管理人員和石油和天然氣專業人員。
我們市場的競爭非常激烈，除其他因素外，還取決於市場上競爭對手的數量、他們的財力、他們的地質、地球物理、工程和管理專業知識和能力的程度、他們的定價政策、他們按時和按預算開發物業的能力、他們選擇、獲得和開發儲量的能力，以及他們培養和維持關係的能力。
我們的競爭對手包括擁有更多技術、物質和財政資源的實體。此外，以前沒有投資石油和天然氣的公司和某些私募股權公司可能會選擇收購儲量，以建立穩固的供應，或者只是作為一種投資。任何這樣的公司也會增加市場競爭，這可能會直接影響我們。如果我們在與其他公司的競爭中失敗，我們的業務、運營結果、財務狀況或前景可能會受到實質性的不利影響。
全球大流行以前已經，可能繼續，並可能在未來對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
包括新冠肺炎在內的全球大流行病，以及政府當局、企業和消費者應對此類大流行病所採取的行動，包括旅行禁令、禁止舉辦團體活動和集會、關閉某些企業、宵禁、就地避難令以及實行社會距離的建議，過去和未來都會對國際和美國的經濟活動產生不利影響，從而導致石油和天然氣行業的大幅波動。
我們的經營和財務業績受到大流行影響的程度將取決於我們無法控制的各種因素和後果，例如大流行的持續時間和範圍、企業和政府為應對大流行而採取的額外行動，以及抗擊大流行的反應的速度和有效性。此外，這種流行病以及由此引起的動盪的區域和全球經濟狀況也可能加劇我們在此確定的其他風險因素。
烏克蘭和中東持續不斷的軍事衝突導致市場和經濟狀況不穩定，預計將產生更多的全球后果。此類軍事衝突或任何其他地緣政治緊張局勢造成的負面全球和經濟影響，可能會對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
在地緣政治緊張局勢升級、俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突以及中東敵對行動升級之後，美國和全球市場正在經歷動盪和混亂。儘管這些正在進行的軍事衝突的持續時間和影響非常不可預測，但烏克蘭和中東的軍事衝突導致了市場混亂，包括石油和天然氣價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及供應鏈中斷。石油和天然氣市場的這些中斷已經並可能繼續造成能源價格的大幅波動，這可能會對我們的業務產生實質性影響。
這些軍事衝突造成的長期不利經濟狀況或不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。上述任何一項也可能放大本年度報告中以Form 10-K格式描述的其他風險的影響。
通貨膨脹可能會對我們控制成本的能力產生不利影響，包括我們運營商的運營開支和資本成本。
雖然近年來美國的通脹率一直較低，但從2021年下半年開始明顯上升，並在2022年和2023年繼續上升。這被認為是全球供應鏈中斷等因素對經濟影響的結果。全球、全行業的供應鏈中斷導致了勞動力、材料和服務的短缺。這種短缺導致了勞動力、材料和服務的通貨膨脹成本增加，並可能繼續導致成本增加以及某些產品和原材料的稀缺。在通脹高企的情況下，如果我們運營商運營區域的鑽探活動增加，我們的運營商的運營成本可能會進一步上升，包括油田服務、勞動力成本和設備。石油和天然氣價格上漲可能會導致材料和服務成本繼續上升。我們無法預測通貨膨脹率的任何未來趨勢，如果通貨膨脹率大幅上升，我們無法通過更高的石油和天然氣價格和收入來收回更高的成本，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
影響金融服務業的不利事態發展，例如涉及流動性、違約或金融機構或交易對手方不履行義務的實際事件或擔憂，可能會對我們當前和預計的業務運營以及我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
涉及流動性有限、違約、業績不佳或影響金融服務業或金融服務業其他公司的其他不利發展的實際事件，或對任何此類事件或其他類似風險的擔憂或傳言，過去和未來可能會導致整個市場的流動性問題。例如，2023年3月10日，SVB被加州金融保護和創新部關閉，後者指定聯邦存款保險公司(FDIC)為接管人。同樣在2023年，Signature Bank、Silvergate Capital Corp.和First Republic Bank都被FDIC置於破產管理狀態。雖然我們沒有在SVB，Signature Bank，[銀門資本公司]對於First Republic Bank，我們目前以及未來可能在金融機構持有的資產可能超過FDIC提供的保險範圍，此類資產的損失將對我們的運營和流動性產生嚴重的負面影響。此外，如果與吾等有業務往來的任何交易對手無法根據該等工具或與該等金融機構的借貸安排取得資金，則該等交易對手向吾等支付債務或訂立新的商業安排要求向吾等支付額外款項的能力可能會受到不利影響。我們的主要銀行關係是作為行政代理和貸款人的富國銀行，以及作為循環信貸安排下的額外貸款人的銀行辛迪加，包括第五第三銀行、俄克拉何馬銀行和Amegy銀行。
我們的衍生工具活動可能對我們的盈利能力、現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。
為了實現更可預測的現金流並減少我們對石油和天然氣價格不利波動的風險敞口，我們為預期產量的一部分簽訂了衍生工具合同，其中可能包括掉期、套圈、看跌期權和其他結構。見第II部分，項目7A。關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險。通過使用衍生工具合約減少我們對石油和天然氣價格不利波動的風險敞口，我們可以限制石油和天然氣價格上漲帶來的好處，這可能會對我們的盈利能力、現金流、運營業績和財務狀況產生不利影響。同樣，如果我們的生產沒有對衝，我們就會受到石油和天然氣價格下跌的影響，我們的衍生品安排可能不足以保護我們免受石油和天然氣價格持續和長期下跌的影響。根據適用的會計原則，我們必須按公允市場價值記錄我們的衍生品，這些衍生品在我們的資產負債表中作為資產或負債計入，在我們的經營報表中作為商品衍生品的淨收益(虧損)計入。因此，我們的盈利可能會因衍生工具的公平市價變動而大幅波動。此外，雖然我們的衍生品交易旨在緩解石油和天然氣價格波動的影響，但如果石油和天然氣價格大幅上漲，超過對衝設定的價格，我們的衍生品交易可能會限制我們的潛在收益，增加我們的潛在損失。
我們未來的實際產量可能顯著高於或低於我們簽訂該期間衍生合約時的估計。如果實際產量高於我們的估計，我們將面臨比預期更大的石油和天然氣價格敞口。如果實際生產量低於受我們的衍生金融工具約束的名義金額，我們可能被迫滿足我們的全部或部分衍生品交易，而沒有我們出售基礎實物商品的現金流的好處，導致我們的流動性大幅減少。由於這些因素，我們的對衝活動在減少現金流的波動性方面可能並不像我們預期的那樣有效，在某些情況下，實際上可能會增加我們現金流的波動性。此外，在某些情況下，該等交易可能令吾等面臨虧損風險，包括吾等衍生合約的交易對手無法履行其合約規定的責任；吾等的產量低於預期；或吾等的產品交貨點與衍生產品安排所假設的交貨點之間的價差擴大。金融市場的中斷可能會導致交易對手的流動性突然下降，這可能使其無法根據合同條款履行義務，我們也可能無法實現合同的好處。我們可能無法預測交易對手的信譽或履約能力的變化。即使我們確實準確地預測了變化，我們否定風險的能力也可能是有限的，這取決於市場狀況。
資產報廢成本很難預測，而且可能很大。計劃外的費用可能會佔用其他項目的資源。
我們負責與封堵、廢棄和回收油井、管道和其他設施相關的成本，這些設施是我們用來生產石油和天然氣儲備的，我們在那裏有工作利益。廢棄和重新利用這些設施以及與之相關的成本通常被稱為“資產報廢”。我們應計與我們的油井相關的資產報廢成本的負債，但沒有為我們的任何財產的這些潛在成本建立任何現金儲備賬户。我們可能很難預測這樣的資產報廢成本。如果我們的財產在經濟耗盡之前需要資產報廢，或者如果我們對資產報廢成本的估計超過了在任何特定時間用於支付該等資產報廢成本的剩餘準備金的價值，我們可能不得不從其他來源獲得資金來支付該等成本，這可能是相當可觀的。使用其他資金來滿足此類資產報廢成本可能會削弱我們將資本投入其他業務領域的能力。
我們依賴計算機和電信系統，系統故障或網絡安全威脅、攻擊或其他中斷可能會嚴重擾亂我們的業務運營。
我們已與第三方就與我們的業務相關的硬件、軟件、電信和其他信息技術服務達成協議。此外，我們已經開發或可能開發專有軟件系統、管理技術和其他信息技術，其中包含從第三方獲得許可的軟件。我們或這些第三方可能會受到網絡安全攻擊、計算機病毒或惡意軟件的幹擾，或者第三方服務提供商可能會導致我們的數據被破壞。我們相信，我們與我們的相關供應商保持着良好的關係，並保持足夠的防病毒和惡意軟件軟件和控制；然而，我們與第三方就我們的計算和通信基礎設施所做的任何安排的任何中斷，或我們的信息系統的任何其他中斷或破壞，都可能導致數據損壞、通信中斷、敏感或機密信息丟失，或以其他方式嚴重擾亂我們的業務運營。雖然我們利用各種程序和控制措施來監測這些威脅並減少我們對這些威脅的暴露，但不能保證這些程序和控制措施足以防止安全威脅成為現實。此外，我們在業務運營中直接或間接依賴的各種第三方資源(如管道和其他基礎設施)可能會受到完全不受我們控制的網絡攻擊或類似事件的中斷或破壞，任何此類事件都可能嚴重擾亂我們的業務運營和/或對我們的運營結果產生重大不利影響。據我們所知，我們沒有經歷過與網絡攻擊有關的任何重大損失；然而，不能保證我們未來不會遭受重大損失。
此外，我們的運營商面臨各種安全威脅，包括未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用的網絡安全威脅，對其設施和基礎設施或第三方設施和基礎設施(如加工廠和管道)的安全的威脅，以及恐怖主義行為的威脅。如果這些安全漏洞中的任何一個發生，都可能導致敏感信息、關鍵基礎設施或運營所必需的能力的損失，並可能對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。美國政府發出警告稱，美國能源資產可能成為恐怖組織未來的目標。這些事態發展使我們在石油和天然氣資產上的運營面臨更大的風險。未來對我們運營商設施或其購買者或供應商設施的任何恐怖襲擊，都可能對我們的財務狀況和運營產生重大不利影響。
脱碳措施和相關的政府舉措、技術進步、替代能源競爭力的提高以及市場對石油和天然氣行業看法的負面轉變可能會減少對石油和天然氣的需求。
脱碳措施、替代燃料要求、消費者對石油和天然氣替代品的需求增加、燃料經濟性和能源發電設備的技術進步以及替代能源競爭力的提高可能會減少對石油和天然氣的需求。此外，替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐、燃料電池和生物燃料)競爭力的提高可能會減少對石油和天然氣的需求，從而減少我們的收入。
我們的業務也可能受到政府鼓勵節約能源或使用替代能源的倡議的影響。例如，2021年11月，拜登政府發佈了《美國長期戰略：到2050年實現温室氣體淨零排放的途徑》，其中確立了到2050年美國實現淨零排放的路線圖，其中包括提高能源效率；通過電力、氫氣和可持續生物燃料實現能源脱碳；取消對化石燃料行業的補貼；減少甲烷和一氧化二氮等非二氧化碳温室氣體排放；以及加強對政府機構和經濟部門與氣候相關風險的重視。此外，****還包括各種清潔能源税收抵免，並建立了一個旨在減少石油和天然氣作業甲烷排放的計劃。這些減少能源消耗或鼓勵放棄化石燃料的舉措或類似的州或聯邦舉措可能會減少對碳氫化合物的需求，並對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外，投資界的某些羣體最近對投資石油和天然氣行業表示了負面情緒。一些向投資者提供有關公司治理和相關事項的信息的組織制定了評級、投資和投票決定。不利的ESG評級以及最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動，可能會導致投資者對我們和我們的行業的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業。此外，某些其他利益相關者已向商業銀行和投資銀行施壓，要求它們停止為石油和天然氣項目提供資金。隨着石油和天然氣價格的持續波動，以及利率可能在短期內繼續上升，增加借貸成本，某些投資者強調，資本效率和盈利帶來的自由現金流是能源公司，特別是頁巖生產商的關鍵驅動因素。這也可能導致潛在發展項目的可用資金減少，進一步影響我們未來的財務業績。
石油和天然氣服務和產品需求變化的影響，加上投資者情緒的變化，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
對環境、社會及管治事宜（包括氣候變化）的關注增加，可能會影響我們的業務及獲取資本。
所有行業的企業都面臨着與其ESG實踐相關的利益相關者日益嚴格的審查。不適應或不遵守投資者或利益相關者持續發展的期望和標準的企業，或者被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當反應的企業，無論是否有法律要求這樣做，都可能遭受聲譽損害，並且此類企業實體的業務、財務狀況和/或股票價格可能受到實質性和不利的影響。日益關注氣候變化、提高社會對公司應對氣候變化的期望、提高投資者和社會對自願披露ESG的期望、增加強制性ESG披露以及消費者對石油和天然氣替代品的需求增加，可能會導致成本上升、對我們產品的需求減少、利潤減少、行政、立法和司法審查增加，聲譽損害，以及對我們進入資本市場的負面影響。在一定程度上涉及社會壓力或政治或其他因素，公司可能會受到額外的政府調查、私人訴訟或維權運動，因為股東可能試圖改變公司的業務或治理做法。
作為我們加強ESG實踐的持續努力的一部分，我們的董事會成立了提名、治理以及環境和社會責任委員會，該委員會負責監督我們的ESG風險、戰略、政策和計劃，以最大限度地維護我們利益相關者的利益。雖然我們未來可能會選擇追求某些ESG戰略，但這些目標是雄心勃勃的，可能不會對我們的業務產生預期的影響。我們可能還會受到來自投資者、貸款人或其他團體的壓力，要求我們採取更積極的環境或其他與ESG相關的目標，但我們不能保證我們將能夠做到
由於潛在的成本或技術或操作障礙而實施這些目標。此外，未能實施ESG戰略或實現ESG目標或承諾，包括任何温室氣體減排或碳強度目標或承諾的失敗或看法(無論是否有效)，可能會導致私人訴訟，損害我們的聲譽，導致投資者或消費者對我們失去信心，並對我們的運營產生負面影響。
此外，機構貸款人可能會出於氣候或其他與ESG相關的擔憂，決定不為化石燃料能源公司或相關基礎設施項目提供資金，這可能會影響我們為潛在增長項目獲得資金。美國許多最大的銀行和其他大型機構投資者已經做出了“淨零”碳排放承諾，並宣佈他們將評估其投資組合中的融資排放，並採取措施量化和減少這些排放。此外，還有一種風險是，金融機構將受到壓力或被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資本的效果的政策。2023年，美國六家最大的銀行根據美聯儲發佈的指示進行了一次氣候情景試點演習。美國證券交易委員會提出的規則將要求所有在美國上市的上市公司廣泛披露氣候風險，包括財務影響、物理和過渡風險、相關的氣候相關治理和戰略以及温室氣體排放。加強氣候披露要求可能導致額外的法律和會計成本，並加速某些利益攸關方和貸款人限制或尋求對其在某些碳密集型部門的投資提出更嚴格條件的趨勢。各國還可以通過法律，對與氣候有關的風險實施更廣泛的披露要求。另外，美國證券交易委員會還宣佈，它正在審查公開申報文件中與氣候變化相關的現有披露，如果美國證券交易委員會聲稱發行人現有的氣候披露存在誤導性或缺陷，則加大了執法的可能性。與披露氣候相關風險相關的新法律、法規或執法舉措可能會導致客户、監管機構、貸款人、投資者或其他利益相關者的聲譽或其他損害，還可能增加訴訟風險。化石燃料行業可用資本的任何削減都可能使勘探、開發、生產、運輸和加工活動更難獲得資金，這可能會影響我們的業務和運營結果。
與我們的負債有關的風險
我們的循環信貸融資下的借貸基礎的任何重大減少都可能對我們的流動性產生負面影響，並可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們的循環信貸安排下的可用性取決於借款基數，預定的半年和其他可選借款基數的重新確定基於(其中包括)作為循環信貸安排擔保的石油和天然氣資產的預計收入和資產價值。由於這些借款基數的重新確定，循環信貸安排下的貸款人能夠單方面確定和調整我們的循環信貸安排下允許未償還的借款基數和借款。減少對我們生產石油和天然氣儲量的估計可能導致我們在這方面的借款基數減少。這也可能是由其他因素引起的，包括但不限於大宗商品價格或產量下降；經營困難；石油和天然氣儲備工程的變化；運營和/或資本成本增加；貸款要求或法規；或其他影響貸款人放貸能力或意願的因素(包括可能與我們公司無關的因素)。我們借款基礎的任何大幅減少都可能導致現有和/或未來債務工具的違約，對我們的流動性和為我們的運營提供資金的能力產生負面影響，從而可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，如果我們的循環信貸安排下的未償還借款因任何此類重新確定而超過借款基數，我們可能會被要求償還超出的部分。如果我們沒有足夠的資金，而且我們無法安排新的融資，我們可能不得不出售大量資產或採取其他行動。任何此類出售或其他行動都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們的循環信貸融資和其他債務管理協議可能包含可能限制我們的業務和融資活動的運營和財務限制。
我們的循環信貸安排包含多項限制性條款，對我們的經營和財務施加限制，其中包括對我們以下能力的限制：宣佈或支付任何股息，或對我們的股權進行任何其他分配，購買或贖回我們的股權；進行貸款或某些投資；進行某些收購；產生或擔保額外債務或發行某些類型的股權證券；產生留置權；轉讓或出售資產；創建子公司；合併、合併或轉讓我們的所有或幾乎所有資產；以及與我們的聯屬公司進行交易。有關限制我們支付股息能力的契約的描述，請參見-我們向股東支付股息的能力受到我們循環信貸安排要求的限制。此外，循環信貸安排要求我們遵守某些金融契約和其他契約。由於這些公約，我們的經營方式可能受到限制，我們可能無法從事有利的商業活動，也可能無法為未來的運營或資本需求提供資金。
我們遵守這些公約和限制的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括市場或其他經濟狀況的惡化。未能遵守我們循環信貸安排中的契諾、比率或測試或任何其他債務可能會導致違約事件，如果不加以補救或免除，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果我們的循環信貸項下發生違約事件
倘融資發生且仍未償還，則貸款人毋須向我們借出任何額外款項，並可選擇宣佈所有未償還借款連同應計及未付利息及費用即時到期及須予支付。如果債務的償還速度加快，我們的運營現金流可能不足以全額償還這些債務，我們的股東可能會遭受部分或全部投資損失。我們的循環信貸融資包含慣常的違約事件，包括髮生控制權變更。
我們的循環信貸融資下的違約事件或加速可能導致其他現有或未來債務下的違約事件和加速。相反，任何其他現有或未來債務的違約事件或加速可能導致我們的循環信貸融資的違約事件和加速。此外，我們在循環信貸融資下的義務由我們幾乎所有資產上的完善留置權和擔保權益作抵押，如果我們在此項下違約，貸款人可能會尋求取消我們資產的贖回權。
我們可能無法產生足夠的現金流來償還債務或向股東支付股息。
由於行業的週期性，我們的收益和現金流可能會有很大的差異。因此，我們在某些時期可以償還的債務金額在其他時期可能不適合我們。此外，我們未來的現金流可能不足以滿足我們的債務義務和承諾，或允許我們向股東支付股息。任何不足都可能對我們的業務產生負面影響。一系列經濟、競爭、商業和行業因素將影響我們未來的財務表現，從而影響我們從運營中產生現金流以及支付債務或股息的能力。其中許多因素，如石油和天然氣價格、我們行業的經濟和金融狀況以及全球經濟或我們競爭對手的競爭舉措，都超出了我們的控制範圍。
如果我們不能從運營中產生足夠的現金流來償還債務，我們可能不得不採取替代融資計劃，例如再融資或重組債務;出售資產;減少或推遲資本投資;或尋求籌集額外資本。然而，我們無法向您保證，在必要時採取替代融資計劃將使我們能夠履行債務義務或支付股息。我們無法產生足夠的現金流以履行我們的債務責任或支付股息，或獲得替代融資，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們向股東支付股息的能力受到我們循環信貸額度的限制。
本公司普通股持有人只有權收取本公司董事會全權酌情宣佈的現金股息，該等現金股息可從合法可用於支付該等款項的資金中提取。在截至2023年12月31日的一年中，我們向股權持有人支付了5800萬美元的現金股息。在截至2022年12月31日和2021年11月30日的年度內，以及截至2021年12月31日的月份，我們向會員發放的現金總額分別為3600萬美元、1200萬美元和600萬美元。我們不能向你保證我們將來會分紅。未來有關支付股息的任何決定將取決於各種因素，包括循環信貸機制中的契諾施加的任何限制，以及我們未來可能達成的任何債務協議。在我們的循環信貸安排下，如果(I)不存在違約或借款基礎不足事件(即未償還債務(包括貸款和信用證)超過借款基礎)，並且(Ii)在實施這種分配後，我們被允許向我們的股權持有人進行無限制的現金分配，以及(Ii)在實施這種分配後，(A)我們的未償還信貸使用總額不超過以下至少(以下統稱為“承諾”)的80%：(1)5億美元，(2)我們當時有效的借款基礎，以及(3)我們貸款人當時有效的承諾總額，以及(B)截至分配日期，EBITDAX比率不超過1.50比1.00。如果我們的EBITDAX比率不超過2.25比1.00，如果我們的未償還信貸使用總額不超過承諾的80%，如果我們的可分配自由現金流(根據循環信貸安排定義)大於0美元，並且我們已向貸款人交付了證明上述內容的證書，我們也可以進行分配。以上摘要並不完整，我們鼓勵您閲讀作為本年度報告10-K表格附件的循環信貸安排，以瞭解有關這些條款的更多詳細信息。由於這些不同的限制和限制，我們可能無法或可能不得不在任何時候減少或取消我們普通股的股息支付。如果結果是，我們無法支付股息，投資者可能會被迫在價格升值後出售他們的普通股，這可能永遠不會發生，作為實現投資回報的唯一途徑。我們股息水平的任何變化或暫停支付都可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。欲瞭解更多信息，請參見--與我們普通股相關的風險--儘管我們預計將繼續支付股息，但我們不能保證我們將為我們的普通股支付股息，而且我們的債務可能會限制我們支付普通股股息的能力。
浮息債務可能使我們承受利率風險，這可能導致我們的償債責任大幅增加。
我們的循環信貸安排使用SOFR作為借款的參考利率。我們的循環信貸安排下的借款可能會以浮動利率計息，並使我們面臨利率風險。如果利率上升，我們無法有效對衝利率風險，即使借款金額保持不變，我們的浮動利率債務的償債義務也會增加，我們的淨收益和現金流可能會減少。
我們可能會因SOFR市場的發展、確定SOFR的方法變化或使用替代參考利率而受到不利影響。
2017年，英國金融市場行為監管局宣佈打算逐步淘汰LIBOR，2021年，它宣佈所有LIBOR設置將在2021年12月31日之後立即停止由任何管理員提供或不再具有代表性，對於一週和兩個月的美元設置，以及在2023年6月30日之後，對於其餘的美元設置。另類再融資利率委員會是由美聯儲召集的一個包括主要市場參與者的委員會，該委員會已將SOFR確定為其在美國首選的LIBOR替代利率。SOFR是由美國國債支持的短期回購協議計算的新指數。儘管SOFR似乎是美元LIBOR的首選替代利率，但目前尚不清楚是否會出現其他基準。這些事態發展的後果不能完全預測，也不能保證它們不會導致金融市場混亂、基準利率大幅上升、融資成本大幅上升或可用債務融資短缺，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們支付普通股股息的能力產生不利影響。
與法律和監管事項有關的風險
對我們獲得聯邦租約的能力的限制，以及影響我們的運營商在聯邦土地上的勘探和生產活動的更嚴格的法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
聯邦土地上的石油和天然氣勘探和生產活動受聯邦要求、命令和租賃條件的約束，這些要求、命令和租賃條件除其他事項外，規範在聯邦租賃覆蓋的土地上的鑽探和相關作業，以及向聯邦政府支付特許權使用費的計算和支付。例如，這些規定要求現任和前任經營者，包括前經營者的公司繼任者，封堵和放棄油井，並移走生產設施。這些要求可能導致與拆除有形設備和採取其他修復行動相關的鉅額費用。此外，在某些情況下，BLM可能會要求暫停或終止聯邦租約的運營。
聯邦土地上的石油和天然氣行業活動受到越來越多的監管審查。我們和我們的運營商受到新的或更嚴格的法律、法規和政策指令的影響，由於經濟、環境保護或其他政策原因，這些法律、法規和政策指令可能會增加石油和天然氣的運營成本，或以其他方式減少石油和天然氣的勘探和開發鑽井。例如，2021年1月，拜登總統簽署了一項行政命令，指示DOI在完成對聯邦政府現有石油和天然氣租賃和許可計劃的全面審查之前，暫停在聯邦土地和水域上的新石油和天然氣租賃。該命令隨後被包括蒙大拿州在內的13個抗議州的聯邦地區法院阻止，然後在根據****的通過進行談判後被取消。DOI對聯邦租賃計劃的全面審查導致了陸上土地租賃量的減少和特許權使用費的增加。與此同時，DOI於2021年11月發佈了一份關於聯邦石油和天然氣租賃計劃的報告，其中包括如何改革該計劃的幾項建議。該報告的一些建議，包括提高特許權使用費率、最低投標限額和大幅減少總可用面積，都必須作為《****協定》的一部分加以執行，並隨後納入最近的租賃銷售。雖然拜登政府對聯邦土地法規的大部分修改都集中在新的租賃上，但未來的監管工作可能會將重點轉移到現有的租賃業務上。例如，BLM於2022年11月發佈了一項擬議規則，以減少與聯邦和部落土地上的勘探和生產活動相關的排氣，燃燒和泄漏造成的天然氣浪費。
拜登政府的温室氣體社會成本（“SC-GHG”）指標的實施和潛在訴訟也可能影響未來有關聯邦土地上石油和天然氣運營的監管決策和政策制定。雖然第五巡迴法院在2023年2月駁回了對拜登政府臨時計算當時命名的臨時社會碳成本價值的初步質疑，但未來反對聯邦機構應用最終確定的SC-GHG指標的訴訟似乎很可能。2023年9月，拜登政府宣佈將指導聯邦機構將SC-GHG值納入預算，採購和其他機構決策，包括環境審查。目前無法預測這些政策指令以及有關BLM租賃和使用SC-GHG指標的持續和未來訴訟的最終影響，但這可能會影響某些聯邦石油和天然氣租賃或聯邦土地上的石油和天然氣基礎設施的新法規的性質，這反過來可能會對我們的運營商和我們的運營業績產生不利影響。
此外，聯邦土地上的石油和天然氣業務以及相關基礎設施項目可能會受到最近和正在進行的《國家環境政策法》實施條例修訂的影響。《國家環境政策法》要求聯邦機構，包括土地管理局和聯邦印第安人事務局（“BIA”），對機構的主要行動進行評估，例如發放可能對環境產生重大影響的許可證。在這種評價過程中，機構將編寫一份環境評估，評估擬議項目的潛在直接、間接和累積影響，並在必要時編寫一份更詳細的環境影響説明，供公眾審查和評論。2023年1月，環境質量委員會發布了聯邦機構在環境評估中考慮温室氣體排放和氣候變化影響的最新指南，其中包括分析和傳達氣候變化影響的最佳實踐。
此外，在2023年7月，環境質量委員會對《國家環境政策法》實施條例提出了修訂建議，將擴大要求，以分析項目對氣候變化的累積影響，並考慮項目對具有環境正義問題的社區的任何不成比例的影響，以及加強實施環境緩解措施的某些項目義務。
在聯邦土地上的業務也面臨訴訟風險。聯邦租賃決定不時受到法律挑戰，例如未能充分評估聯邦土地上生產增加導致的温室氣體排放增加的影響。從歷史上看，這種挑戰尋求取消或暫停租賃銷售和重新進行環境評估的義務。最近，在2023年4月，一個環保組織對DOI提起訴訟，試圖迫使該機構制定和頒佈一項法規，到2035年逐步淘汰聯邦土地上的所有石油和天然氣開發。
任何這些行政、立法或司法行動都可能通過限制可供開發的土地或通過實施額外和昂貴的法規對我們的財務狀況和業務成果產生不利影響。此外，根據《國家環境政策法》要求的環境評估或環境影響報告中提出的結果和緩解建議，我們的運營商及其服務提供商可能會產生額外的成本，並在原油和天然氣項目範圍或中游服務的執行方面受到延誤、限制或禁止。
未來可能的立法或徵收新的或增加的税收或費用通常可能會影響石油和天然氣勘探和開發公司的税收，並可能對我們的運營和現金流產生不利影響。
不時有人提出立法，如果成為法律，將對美國税法進行重大修改，包括目前石油和天然氣公司可用的某些關鍵的美國聯邦所得税條款。這些立法變化包括但不限於：(1)廢除天然氣和石油資產的百分比損耗津貼，(2)取消目前對無形鑽探和開發費用的扣除，以及(3)延長某些地質和地球物理支出的攤銷期限。儘管這些條款在最新的聯邦税收立法中基本沒有變化，但其中某些變化被考慮納入擬議的《重建更好法案》，國會可以考慮並可能包括這些提案中的一些或全部，作為未來税制改革立法的一部分。此外，任何其他税收改革立法的其他更一般的特徵，包括改變成本回收規則，可能也會改變石油和天然氣公司的税收。目前尚不清楚這些或類似的變化是否會在未來的立法中生效，如果通過，任何此類變化將在多長時間內生效。由於這些提案或美國聯邦所得税法的任何類似變化而導致的任何立法的通過，可能會取消或推遲目前可用於石油和天然氣開發的某些税收減免或增加成本，任何此類變化都可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
此外，我們經營或擁有資產的州可能會對天然氣和石油開採徵收新的或增加的税收或費用。由於這些提案和美國聯邦所得税法的其他類似變化而導致的任何立法的通過，或者對天然氣和石油開採徵收新的或增加的税收或費用，都可能對我們的運營和現金流產生不利影響。
我們的業務涉及通過鐵路銷售和運輸石油，這涉及脱軌風險、事故和與清理和損壞相關的責任，以及可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的潛在法規變化。
我們生產的一部分石油通過鐵路運輸到市場中心。北美運輸石油的火車脱軌引起了各種監管機構和行業組織以及聯邦、州和市政府的關注，將注意力集中在易燃液體的鐵路運輸上。對現有法律和法規的任何修改，或新法律和法規的頒佈，包括鐵路行業的任何自願措施，都會導致對用於運輸石油的油罐車的設計，建造或運營提出新的要求，這可能會增加我們的業務成本，並限制我們在美國各地的市場中心以優惠價格運輸和銷售石油的能力，其後果可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流量產生重大不利影響。此外，任何涉及我們已出售或正在運輸的石油的脱軌都可能導致對我們提出索賠，這可能涉及重大責任。
我們的衍生品活動使我們面臨潛在的監管風險。
聯邦貿易委員會、聯邦能源管理委員會和商品期貨交易委員會有法定權力監督能源商品現貨和期貨市場的某些部分。這些機構實施了廣泛的條例，禁止欺詐和操縱此類市場。關於我們就石油、天然氣或其他能源商品進行的衍生活動，我們必須遵守這些機構執行的市場相關法規。未能遵守該等規例的解釋及執行，可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
立法及監管發展可能對我們使用衍生工具以減低石油及天然氣價格波動、利率及與我們業務相關的其他風險的影響的能力產生不利影響。
《多德-弗蘭克法案》載有旨在提高場外衍生品市場透明度和穩定性並防止過度投機的措施。2021年1月14日，CFTC發佈了一項最終規則，對各種商品（包括石油和天然氣）的某些期貨和期權合約以及作為其經濟等價物的掉期交易施加頭寸限制，但某些類型的衍生品交易不受這些限制，前提是此類衍生品交易滿足CFTC對某些列舉的“善意”衍生品交易的要求。CFTC還通過了關於頭寸彙總的最終規則，根據該規則，控制另一方交易或擁有另一方10%或以上股權的一方必須將受控方或所有方的頭寸與自己的頭寸彙總，以確定是否符合頭寸限制，除非適用豁免。CFTC的彙總規則現已生效，儘管CFTC工作人員已在2025年8月12日之前免除了最終彙總規則中的各種條件和要求。這些規則可能會影響我們可能持有的頭寸規模以及交易對手與我們進行交易的能力或意願，從而可能增加交易成本。此外，這些變化可能會大大減少我們獲得衍生工具的機會，這可能會在石油和天然氣價格低的時期對收入或現金流產生不利影響。
CFTC還指定某些利率掉期和信用違約掉期進行強制清算，相關規則還將要求我們在涉及衍生品活動時遵守清算和交易執行要求，或採取措施以獲得此類要求的豁免。儘管我們相信我們有資格獲得最終用户豁免，不受為降低其商業風險而訂立的掉期的強制性結算要求的約束，但對其他市場參與者（如掉期交易商）適用強制性結算和交易執行要求可能會改變我們使用的掉期的成本和可用性。如果我們的掉期不符合商業最終用户例外的條件，或者如果進入未清算掉期的成本變得過高，我們可能需要清算此類交易。該等規則及任何額外規例對我們業務的最終影響尚不確定。
《多德-弗蘭克法案》和相關監管要求對我們業務的全面影響要等到監管規定全面實施，衍生品合約市場調整後才能知曉。此外，現任總統政府可能會通過《多德-弗蘭克法案》或頒佈新的立法，擴大對場外衍生品市場和參與該市場的實體的監管。根據《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)發佈的法規(包括根據該法案實施的任何進一步法規)和任何新法規也可能要求我們的衍生品工具的某些交易對手將其部分衍生品活動剝離給一個獨立的實體，該實體的信譽可能不如當前的交易對手。該等法規或會大幅增加衍生工具合約的成本(包括互換記錄及報告要求，以及透過要求提供抵押品而可能對我們的可用流動資金造成不利影響)、大幅改變衍生工具合約的條款、減少衍生工具的供應以防範我們遇到的風險、降低我們將現有衍生工具合約貨幣化或重組的能力，以及增加我們對信譽較差交易對手的風險敞口。我們維持着與石油和天然氣價格風險相關的積極對衝計劃。這樣的立法和法規可能會減少我們交易對手的交易頭寸和做市活動。如果我們因法律法規或衍生品市場的任何變化而減少對衍生品的使用，我們的運營結果可能會變得更加不穩定，我們的現金流可能更難預測，這可能會對我們計劃資本支出和為資本支出提供資金或償還債務的能力產生不利影響。最後，《多德-弗蘭克法案》在一定程度上是為了降低石油和天然氣價格的波動性，一些議員將其歸因於與石油和天然氣相關的衍生品和大宗商品工具的投機性交易。因此，如果立法和法規的結果是降低石油和天然氣價格，我們的收入可能會受到不利影響。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務受到複雜的聯邦、州和地方法律以及其他可能對業務成本、方式或可行性產生不利影響的法律和法規的約束。
我們的運營利益由我們的第三方運營商運營，在聯邦、州、部落和地方各級受到廣泛監管。環境和其他政府法律法規增加了規劃、設計、鑽探、安裝、運營和廢棄油氣井的成本。根據這些法律和法規，我們公司(直接或間接通過我們的運營商)還可能對人身傷害、財產和自然資源損害以及其他損害負責。不遵守這些法律法規可能會導致我們的業務暫停或終止，並受到行政、民事和刑事處罰。此外，近年來，公眾對環境保護的興趣有所增加，環保組織反對某些鑽探項目，並取得了一些成功。
我們開展業務的部分監管環境在某些情況下包括在開始鑽探和生產活動之前獲得環境評估、環境影響研究和/或開發計劃的法律要求。此外，我們的活動必須遵守有關保護做法和保護相關權利的規定。這些規定影響了我們的業務，並限制了我們可能生產和銷售的天然氣數量。我們參與的鑽探計劃中固有的一個主要風險是，我們的運營商需要從州和地方當局獲得鑽探許可。拖延獲得監管部門的批准或鑽探許可，未能獲得油井鑽探許可或
以不合理的條件或費用獲得許可證，可能會對我們物業的發展造成重大的不利影響。此外，石油和天然氣監管環境可能會發生變化，可能會大幅增加遵守這些法律和法規的財務和管理成本，從而對我們的盈利能力產生不利影響。目前，我們無法預測這一增長對我們的運營結果的影響。此外，與我們行業中的較大公司相比，我們可能處於競爭劣勢，這些公司可以將這些額外成本分攤到更多的油井和更多的運營人員中。
不遵守聯邦、州和地方環境法律和法規可能會導致重大處罰，並對我們的業務產生不利影響。
石油和天然氣業務的所有階段都可能帶來環境風險和危害，並受到各種聯邦、州和市政法律法規的約束。環境法律和法規除其他外，限制和禁止石油和天然氣作業產生的各種物質的泄漏、釋放或排放，並要求油井和設施場地的運營、維護、廢棄和回收達到適用監管當局的滿意程度。由於處理石油碳氫化合物和廢物、與我們的業務相關的空氣排放和廢水排放以及歷史運營和廢物處理做法，存在招致重大環境成本和責任的風險。不遵守這些法律和法規可能會導致評估行政、民事和刑事處罰，丟失我們的租約，產生調查或補救義務，並強制實施禁令救濟。此外，我們的運營商可能會受到運營限制或遵守保護瀕危物種、敏感棲息地或其他自然資源的法律法規的額外費用，這反過來可能會對我們的運營結果產生不利影響。有關影響我們的業務和運營商的生產活動的環境法律法規的其他討論，請參閲第一部分第1和第2項：商業和物業-法規和環境事項。
環境立法和法規正在演變，我們預計可能會導致更嚴格的標準和執法，更大的罰款和責任，並可能增加資本支出和運營成本。將石油、天然氣或其他污染物排放到空氣、土壤或水中可能會導致對政府和第三方的責任，並可能要求我們產生補救此類排放的費用，無論我們是否對排放或污染負責，也無論我們的運營商在進行排放時是否符合行業以前的標準。此外，對人員、財產或自然資源的損害索賠可能是由於運營對我們財產的環境和其他影響而引起的。在我們的業務中應用新的或更嚴格的環境法律和法規可能會導致我們削減生產或增加我們生產或開發活動的成本。
與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的操作限制或延誤。
水力壓裂涉及在壓力下向地層中注入水、沙子和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產。水力壓裂被我們的第三方運營商廣泛使用。水力壓裂過程通常由州石油和天然氣委員會管理，儘管環境保護局已經發布了關於某些水力壓裂活動的許可指南和法規，並調查了水力壓裂對水資源的影響。國家對水力壓裂的規定通常包括許可、公開披露和油井建設要求。例如，北達科他州要求運營商披露水力壓裂所使用的水和化學品的數量，但須遵守某些商業祕密豁免。不時地，也有各種建議在聯邦一級監管水力壓裂，拜登政府可以採取監管舉措，限制聯邦土地上的水力壓裂作業。有關水力壓裂的任何聯邦或州立法或法規變更都可能導致我們產生大量合規成本或導致運營延遲，而我們或我們的第三方運營商未能遵守的任何後果可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，針對最近在地下處置井附近發生的地震事件所引起的關切，這些處置井被用於注入迴流和產出水或石油和天然氣活動產生的某些其他油田流體(所謂的“誘發地震活動”)，一些州的監管機構已經或正在考慮在準許生產水處置井或以其他方式評估地震活動與這類井的使用之間的任何關係方面提出額外要求。各國可不時制定和執行計劃，指示發生地震事件的某些油井限制或暫停處置油井作業。這些進展可能會導致對我們的運營商使用注水井來處理迴流和產出水以及某些其他油田流體的額外監管和限制。加強對誘發地震活動的監管和關注也可能導致對利用注水井處理廢物的石油和天然氣活動的更大反對和訴訟。在這些懸而未決或受到威脅的立法或法規最終敲定和實施之前，無法估計它們對我們業務的影響。
上述風險中的任何一項都可能削弱我們管理業務的能力，並對我們的運營、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
通過氣候變化立法或法規限制二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放可能會導致運營成本增加，對我們生產的石油和天然氣的需求減少。
氣候變化的威脅繼續在美國和世界各地引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測和限制温室氣體排放。這些努力包括考慮限額與交易計劃、碳税、與氣候有關的披露義務，以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外，總裁·拜登強調應對氣候變化是其政府的優先事項，發佈了幾項與氣候變化有關的行政命令，再次承諾美國致力於實現長期的國際減排目標，並繼續要求將氣候變化因素納入執行機構的決策。因此，我們的業務受到一系列與石油和天然氣行業温室氣體排放相關的監管、政治、訴訟和金融風險的影響。
近年來，美國國會一直在考慮立法減少温室氣體的排放，包括天然氣的主要成分甲烷和天然氣燃燒的副產品二氧化碳。雖然目前看來，全面的氣候變化立法不太可能在不久的將來在國會獲得通過，但已經並將繼續提出與温室氣體排放問題相關的能源立法和其他監管倡議。例如，****於2022年8月簽署成為法律，該法案為可再生能源倡議撥出了大量聯邦資金，並首次對某些設施的温室氣體排放收取費用。****的超額甲烷排放費條款將於2024年生效。該法律的排放費和資金條款可能會增加石油和天然氣行業的運營成本，並加速擺脱化石燃料，這反過來可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。環保局和BLM還繼續提出、修訂和執行與温室氣體排放有關的法規，這些法規增加了勘探和生產活動的運營成本，或以其他方式限制了勘探和生產活動。幾個州還自願或與鄰國協調，實施了限制、監測或以其他方式管理温室氣體排放的區域倡議和方案。關於影響氣候變化和温室氣體風險並由此產生的監管事項的額外討論，見第一部分，項目1和2.企業和物業--監管和環境事項。
在國際一級，聯合國發起的《巴黎協定》(《巴黎協定》)要求成員國在2020年後每五年提交一次不具約束力的、單獨確定的減排目標，即國家自主捐款。總裁·拜登再次承諾美國遵守《巴黎協定》，並在2021年4月宣佈了到2030年將美國的排放量在2005年的基礎上減少50%-52%的目標。美國各州和地方政府也公開承諾推進《巴黎協定》的目標。國際社會繼續每年舉行會議，審議全球減排和與氣候有關的倡議。最近，在締約方大會第二十八屆會議(“COP28”)上，達成了“在能源系統中以公正、有序和公平的方式放棄化石燃料”的過渡協議，並增加了可再生能源的能力，以便到2050年實現淨零，儘管沒有設定做到這一點的時間表。這些國際協議和倡議對我們業務的全面影響，包括為履行美國在這些協議和倡議下的義務而採取的任何行動的影響，目前尚不確定。頒佈新的或更嚴格的法規，限制温室氣體排放或對温室氣體排放徵税，限制石油和天然氣的生產，或其他與氣候有關的政策，其影響是降低化石燃料能源的可獲得性或吸引力，可能會減少對我們運營商生產和銷售的石油和天然氣的需求，並對我們的運營結果產生不利影響。
對排放和相關氣候變化問題的監管審查加強，也導致化石燃料公司面臨的訴訟風險增加。一些州、市政府和其他原告試圖在州或聯邦法院對各種石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些能源公司生產導致氣候變化及其影響(如海平面上升)的燃料，從而造成公共滋擾，因此要對道路和基礎設施的破壞負責，或者指控這些公司意識到氣候變化的不利影響已經有一段時間了，但通過未能充分披露這些影響來欺騙投資者。該公司目前不是這些訴訟中的任何一項被告，但它可能會在未來提出類似指控的訴訟中被點名。如果公司成為任何此類訴訟的目標，我們可能會承擔責任，在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，可以施加責任，而不考慮所聲稱的損害的原因或貢獻，或其他減輕因素。捲入此類案件可能會產生不利的聲譽影響，任何此類案件的不利裁決都可能嚴重影響我們的運營，並可能對我們的財務狀況產生不利影響。
減少天然氣燃燒和進一步限制排放的監管要求可能會對我們的運營產生不利影響。
我們在北達科他州威利斯頓盆地的油井生產天然氣和石油，我們在那裏擁有大量的石油和天然氣資產。某些地區的第三方天然氣收集和加工系統受到限制，導致一些天然氣被燃燒，而不是收集、加工和銷售。2014年，北達科他州首席能源監管機構NDI委員會通過了一項政策，以減少威利斯頓盆地油井燃燒的天然氣數量。NDI委員會要求運營商制定天然氣捕獲計劃，描述預計生產多少天然氣，如何將其輸送到加工商，以及在哪裏進行加工。自2020年11月1日起，可執行的氣體捕獲率目標為
91%。對於某些不能達到捕獲目標的油井，可能會施加產量上限或處罰。我們開展業務的其他州，包括蒙大拿州，可能會要求制定天然氣捕獲計劃，或者在未來制定新的監管要求，以減少燃燒。
在北達科他州或我們的其他地點，天然氣捕獲要求和其他監管要求可能會增加我們運營商的運營成本，並限制我們石油和天然氣資產的生產，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。如果我們對適用法規的解釋不正確，或者如果我們收到不可上訴的命令，要求我們為北達科他州過去和未來的擴張交易量支付特許權使用費，則此類特許權使用費支付可能會對我們的財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
與税務事宜有關的風險
如果分配不符合美國聯邦所得税的免税交易資格，傑富瑞和因剝離而獲得我們普通股股票的傑富瑞普通股持有者可能需要繳納鉅額税款。
關於剝離，Jefferies‘s收到了(1)美國國税局的裁決和(2)法律顧問的税務意見，其大意是，在符合其中規定的限制以及某些陳述、保證和契諾的準確性和遵從性的情況下，分配以及某些相關交易符合準則第368(A)(1)(D)節規定的美國聯邦所得税目的免税“重組”資格，分配符合準則第355節的定義的免税分配。
儘管國税局的裁決一般對國税局具有約束力，但國税局裁決的持續有效性取決於裁決請求中所作事實陳述的準確性。此外，在提出其税務意見時，法律顧問依據(1)Jefferies和Vitesse所作的慣常陳述和契諾，以及(2)特定的假設，包括有關以交易協議預期的方式完成分銷和某些相關交易的假設。如任何該等陳述、契諾或假設不準確，則税務意見可能無效，而分派及若干相關交易的税務後果可能與上文所述不同。儘管收到了美國國税局的裁決和税務意見，但不能保證國税局或法院不會採取相反的立場，而且對傑富瑞和傑富瑞普通股持有人的分配和某些相關交易的後果可能與上述美國聯邦所得税後果大不相同，甚至更糟。
如果認定分銷連同某些相關交易不符合守則第368(A)(1)(D)節所指的免税“重組”，而分銷不符合守則第355條所適用的分銷，Jefferies一般須按其在應向Jefferies徵税的交易中出售Vitesse普通股的方式繳税，這可能會導致重大的税務責任。此外，出於美國聯邦所得税的目的，作為美國股東的Jefferies股東通常會被視為收到了與我們收到的普通股的公平市場價值相等的金額的分配，這可能會導致實質性的納税義務。
我們同意了許多限制，以保留分銷的非認可待遇，這可能會降低我們的戰略和運營靈活性。
我們在《税務協定》中同意遵守《税法》第355(E)條規定的契約和賠償義務。這些契約和賠償義務可能會限制我們進行戰略交易或從事新業務或其他交易的能力，否則這些交易可能會使我們的業務價值最大化，並可能阻礙或推遲我們的股東可能認為有利的戰略交易，包括股票回購、股票發行、某些資產處置和其他戰略交易。為了保持對分配的免税待遇，以及除上述我們的賠償義務外，税務事項協議限制我們在分配後的兩年內，除非在特定情況下，(1)達成任何交易，根據該交易，我們將通過合併或其他方式收購我們的全部或特定部分股票，(2)以根據守則第355(E)條合理預期會產生不利後果的方式發行股權證券，(3)回購我們股票的股票，但在某些公開市場交易中除外，(4)停止積極開展我們的某些業務，或(5)採取或未能採取任何其他行動，阻止分銷和某些相關交易符合美國聯邦所得税準則第355和368(A)(1)(D)條規定的一般免税交易的資格。
在某些情況下，如果經銷被確定不符合美國聯邦税收目的的免税待遇，或在某些其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響的情況下，我們可能對Jefferies負有賠償義務。
關於剝離，我們與傑富瑞簽訂了税務協議。税務協議的條款要求我們賠償Jefferies和某些關聯方的某些税收和損失，這些税收和損失(I)主要是由於我們個別或總體違反我們做出的某些陳述和擔保(包括與美國國税局的裁決或關於分銷的税務處理的税務意見有關)或我們做出的契諾(適用於我們和我們的子公司在分銷完成後採取的行動或不採取行動)造成的，(Ii)歸因於我們採取的行動，
根據《守則》第355(A)節和第368(A)(1)(D)節所述的重組，根據《守則》第355(C)和361(C)節的規定，根據《守則》第355(C)和361(C)節的規定，將Vitesse Energy股權轉讓給Vitesse的交易以及Vitesse向Vitesse轉讓股權的失敗，均不符合(A)重組的資格，或(C)Jefferies、Vitesse和Jefferies普通股持有者根據第355條確認沒有收入或收益用於美國聯邦所得税的交易。根據本守則第361和1032條的規定，包括(由於本守則第355(E)條適用於經銷，且如下所述所有權變更50%或以上所致)，或(Iii)在經銷前的税期或部分税期內與Vitesse Energy或Vitesse Oil有關的税項，包括在審核時可能產生的税項。
即使根據守則第368(A)(1)(D)節和第355節的規定，分銷符合免税交易的資格，但如果作為包括分銷在內的計劃或一系列相關交易的一部分，Jefferies或Vitesse的實益所有權發生50%或更大的變化，則根據守則第355(E)節，分銷應向Jefferies徵税(但不應向Jefferies的股東徵税)。為此，在經銷日期前兩年開始的四年內對傑富瑞或我們普通股的任何收購均被推定為此類計劃的一部分，儘管我們或傑富瑞可能會反駁這一推定。美國聯邦所得税規則用於確定Jefferies和Vitesse的實益所有權是否發生了50%或更大的變化，以及衡量這種變化的期間，這些規則很複雜，包括《準則》第355(E)(4)(C)節的彙總和歸屬規則。分配本身不會引起實益所有權的變化，小股東公開交易Jefferies或Vitesse的股票也不會引起實益所有權的變化，但許多其他交易可能會這樣做。此類交易可能包括(但不限於)Vitesse或Jefferies使用自己的股票進行的收購、Vitesse或Jefferies與另一家公司的合併或合併、贖回、資本重組、股票股息以及股票的出售或發行。
出售我們普通股的應税收益或虧損可能比預期的要多或少。
如果股東出售我們的普通股，股東將在出售的普通股股份中確認等於變現金額和持有者納税基礎之間的差額的損益。我們普通股的股東基礎在持有過程中可能會因各種原因而調整，包括由於普通股的某些分配而降低，只要這種分配超過我們當前和累積的收益和利潤。在這種情況下，這種超額部分將被視為免税資本回報，並將降低我們普通股的股東税基。這種基礎上的減少將導致股東在出售我們的普通股時確認的收益金額相應增加，或虧損金額相應減少。
我們的股東從他們的經紀人那裏收到的IRS Forms 1099-DIV可能會為了美國聯邦所得税的目的而多報普通股的股息收入，這可能會導致股東多繳税款。此外，未能以與美國國税局表格1099-DIV一致的方式報告股息收入可能會導致美國國税局對股東的美國聯邦所得税申報單進行審計調整。對於我們普通股的非美國持有者，經紀人或其他扣繳代理人可能會從支付的股息中超額扣繳税款，在這種情況下，股東通常必須及時提交美國納税申報單或適當的退款申請，以要求退還被超額扣繳的税款。
我們就普通股支付的分紅將構成美國聯邦所得税的“紅利”，但僅限於我們當前和累積的收益和利潤。對於美國聯邦所得税而言，我們支付的超過收入和利潤的分紅將不會被視為“股息”；相反，它們將首先被視為在普通股中的股東税基範圍內的免税資本回報，然後被視為出售或交換此類股票所實現的資本收益。我們可能無法及時確定我們的分配中屬於美國聯邦所得税“紅利”的部分，這可能會導致股東多付與本應歸類為免税資本回報的分配金額相關的税款。在這種情況下，股東通常必須及時提交修改後的美國納税申報單或適當的退款申請，以獲得多繳税款的退還。
對於我們普通股的美國持有者，從經紀人那裏收到的IRS表格1099-DIV可能與我們對構成美國聯邦所得税“股息”的金額的確定不一致，或者股東可能會收到修正後的IRS表格1099-DIV(因此可能需要提交修改後的美國聯邦、州或地方所得税申報單)。我們將努力及時通知我們的股東可用的信息，以幫助所得税申報(例如在我們的網站上發佈正確的信息)。然而，我們向股東提供的信息可能與經紀人在IRS Form 1099-DIV上報告的金額不一致，美國國税局可能不同意任何此類信息，並可能對股東的納税申報單進行審計調整。
對於我們普通股的非美國持有者，用於美國聯邦所得税目的的“股息”將被按30%的税率(或適用的所得税條約規定的較低税率)預扣美國聯邦所得税，除非股息與美國貿易或企業的行為有效相關。如果我們無法及時確定我們的分配中構成美國聯邦所得税“股息”的部分，或者股東經紀人或扣繳義務人選擇從分配中扣繳税款的方式與我們對此類目的構成“股息”金額的確定不一致時，股東經紀人或其他扣繳義務人可能會超額扣繳税款。
從已支付的分配中獲得。在這種情況下，股東通常必須及時提交美國納税申報單或適當的退款申請，以獲得多繳預扣税款的退還。
由於我們回購了我們自己的股票，一些股東可能被認為收到了應税分配。
在某些情況下，如果一家公司回購了自己的股票，其股票未被贖回的某些股東可能被視為收到了應税分配。我們目前不知道根據股票回購計劃對我們股票的任何回購或任何其他預期的股票回購是否會滿足可能產生此類潛在税務責任的情況。雖然我們相信，根據股票回購計劃回購我們的股票和任何其他可能的考慮回購我們的股票的行為，即使是為了滿足這種情況，也將是一種“孤立的贖回”，不會導致未贖回的股東獲得應税收入，但我們沒有要求、也不打算要求做出這方面的裁決。美國國税局可能不同意這一立場，美國國税局的成功挑戰可能會導致這些未贖回的股東獲得應税收入。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
ITEM 1C。網絡安全
風險管理和戰略
本公司認識到制定、實施和維護網絡安全措施的重要性，以保護我們的信息和運營技術，並保護我們數據的機密性、完整性和可用性。我們的業務依賴於我們的計算機系統、設備、軟件和網絡(運營和信息技術)來收集、處理和存儲進行業務幾乎所有方面所需的數據，包括對收購和開發機會的評估、對我們現有物業的監控和評估、我們運營商的業績和數據以及財務信息的記錄和報告。
評估、識別和管理重大網絡安全風險和綜合全面風險管理。我們制定了評估、識別、管理和應對重大網絡安全威脅和事件的流程。其中包括：針對員工的年度和持續安全意識培訓，;檢測和監控異常網絡活動的機制，;以及遏制和事件響應工具。我們定期評估來自網絡安全和技術威脅的風險，並監控我們的信息系統是否存在潛在的漏洞。我們監控內部發現或外部報告的可能影響我們系統的問題，並有流程評估這些問題是否存在潛在的網絡安全影響或風險。
公司已將網絡安全風險管理整合到我們更廣泛的風險管理框架中，以促進全公司的網絡安全風險管理文化。這種整合旨在將網絡安全考慮作為我們各級決策過程的一部分。我們的IT部門尋求根據我們的業務目標和運營需求持續評估和解決網絡安全風險，並與我們的整體風險管理框架相協調。
在發生網絡安全事件時，我們維持事件應對計劃。該計劃闡述了為減輕網絡安全事件的影響而立即採取的行動，包括將某些事項提交公司首席執行官(CEO)進行額外評估和監督，以及補救和預防未來網絡安全事件的長期戰略。
讓第三方參與網絡安全風險管理。認識到網絡安全威脅的複雜性和不斷演變的性質，公司與包括網絡安全評估員和顧問在內的一系列第三方服務提供商合作，評估和測試我們的網絡安全風險管理系統。這使我們能夠利用知識和洞察力，目標是使我們的網絡安全戰略和流程與我們的行業和規模的最佳實踐保持一致。因此，我們聘請第三方服務提供商定期進行與網絡安全相關的審計、威脅評估和安全增強諮詢。
監督第三方風險。由於我們意識到與第三方服務提供商接洽相關的風險，公司已實施旨在監督和管理這些風險的流程。我們的政策是在參與之前對所有第三方服務提供商進行安全評估，我們的目標是持續監測是否符合我們的網絡安全標準。這種監測包括我們的董事對基礎設施和網絡安全的定期評估。
網絡安全威脅。截至本年度報告Form 10-K的日期，雖然公司和我們的服務提供商經歷了某些網絡安全事件，但我們不知道之前有任何網絡安全事件對公司產生了重大影響或合理地可能對公司產生重大影響，包括我們的運營或財務狀況。我們承認，網絡安全威脅在不斷演變，未來發生網絡安全事件的可能性依然存在。儘管我們實施了網絡安全程序，但我們的安全措施不能保證不會發生重大的網絡安全攻擊。雖然我們將資源投入到旨在保護我們的系統和信息的安全措施上，但沒有任何安全措施是萬無一失的。見第1A項。風險因素“與我們的業務相關的風險因素-我們依賴於
計算機和電信系統，以及我們系統的故障或網絡安全威脅、攻擊或其他中斷可能會嚴重擾亂我們的業務運營。有關與我們的信息和運營技術系統遭到破壞或其他危害相關的業務風險的更多信息。
治理
董事會監督。董事會全面負責對Vitesse的風險管理進行監督，其中包括網絡安全風險。董事會定期聽取負責監督我們網絡安全計劃的管理層成員關於網絡安全問題的簡報，包括公司面臨的主要風險、最近的事態發展和風險緩解活動。此外，董事會每年都會聽取董事基礎設施和網絡安全部關於我們網絡安全計劃的簡報。我們的內部審計師也會向審計委員會報告為根據需要評估和降低網絡安全風險而實施的內部控制和程序。
管理層的角色。我們的網絡安全風險評估和管理工作由基礎設施和網絡安全部門的董事領導，他負責實施和監督我們信息系統的監測流程。這包括負責部署網絡安全措施和系統審計，以確定潛在的網絡安全漏洞。我們的IT部門，包括基礎設施和網絡安全部門的董事，直接向我們的首席執行官報告。我們的基礎設施和網絡安全董事在信息技術領域擁有豐富的經驗，是國際SACA認證的信息安全經理。
項目3.法律訴訟
我們不時會在不同的法院、仲裁小組和政府機構面臨法律、行政和環境訴訟，這些訴訟涉及在正常業務過程中提出的索賠。這些訴訟程序包括某些合同糾紛、額外的環境審查和調查、審計和未決的司法事項。根據我們目前所知，我們相信合理可能虧損的金額或範圍不會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響，不論是個別或整體而言。
任何訴訟的結果都不能確切地預測，任何法律訴訟中的不利解決方案都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所的交易代碼是“VTS”。2024年2月15日，我們普通股的收盤價為每股22.16美元。
比較性能圖表
本年度報告中此10-K表格第5項中的以下信息不被視為“徵求材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”，或受1934年證券交易法(“交易法”)第14A或14C條或交易法第18條規定的責任的約束，並且不被視為通過引用被納入根據證券法或交易法提交的任何文件中，除非我們通過引用特別將其納入此類文件中。
下圖比較了自2023年1月17日(VTS剝離後的第一個交易日)以來我們普通股的累計總股東回報，以及同期標準普爾500指數(“S”)和S石油天然氣勘探與生產精選行業指數(“S O&G E&P”)的累計總回報。這張圖表跟蹤了從2023年1月17日到2023年12月31日在我們的普通股和每個指數(包括所有股息的再投資)中投資100美元的表現。
此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
法定股本
公司已批准發行9500萬股普通股，每股面值0.01美元，以及500萬股優先股，每股面值0.01美元。
未償還股份
截至2024年2月15日，我們有29,453,975股普通股流通股，由大約1,188名登記在冊的股東持有。記錄持有者的數量與我們普通股的受益所有者數量並不一定存在任何關係。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
見第三部分第12項“某些受益所有人和管理層的擔保所有權”中關於我們的股權補償計劃下授權發行的證券的參考資料。
最近出售的未註冊證券
關於分拆前的交易，Vitesse Energy Finance和既有Vitesse Energy MIU的持有人(Gerrity先生和Cree先生除外)將各自在Vitesse Energy的股權轉讓給Vitesse，以分別換取25,918,163股Vitesse普通股和163,544股Vitesse普通股。轉賬是在前不久完成的
分配。根據證券法第4(A)(2)節，Vitesse普通股的股份已發行給Vitesse Energy Finance和該等既有Vitesse Energy MIU的持有人，作為他們各自在Vitesse Energy的所有權權益的代價。
在剝離前的交易中，Jefferies Capital Partners和Gerrity Bakken將各自在Vitesse Oil的股權轉讓給Vitesse，以分別換取1,976,213股和144,099股Vitesse的普通股。這些轉讓是在Vitesse Energy向Vitesse轉讓的同時完成的，並在分發前不久完成。根據證券法第4(A)(2)條，向Jefferies Capital Partners和Gerrity Bakken發行了Vitesse普通股，作為他們各自在Vitesse Oil的所有權權益的代價。
發行人及關聯購買人購買股權證券
發行人購買股票證券
2023年2月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購至多6000萬美元的公司普通股。根據股票回購計劃，Vitesse可不時以公開市場交易或其他符合適用規則、法規和合同限制的方式回購其普通股。本公司董事會可隨時限制或終止股票回購計劃，恕不另行通知。公司回購普通股的程度以及回購的時間將取決於市場狀況和公司可自行決定的其他考慮因素。
下表列出了在截至2023年12月31日的季度內，公司或代表公司或任何“關聯買家”(根據交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買我們普通股的相關信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 期間 | | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股份總數或 節目(1) | | 股票的近似美元價值
這可能還會被購買
計劃或計劃 |
| 2023年10月1日至2023年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 59.8 | 百萬 |
| 2023年11月1日至2023年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 59.8 | 百萬 |
| 2023年12月1日至2023年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 59.8 | 百萬 |
| 總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 59.8 | 百萬 |
| | | | | | | | |
(1)2023年2月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購至多6000萬美元的公司普通股。
2024年1月，792,000股限制性股票單位歸屬於本公司，保留了332,840股既有股份，用於支付690萬美元的員工預扣税款，留存股份隨後由本公司註銷。這些留存和註銷的股份不包括在上表中，因為它們不構成股權證券的回購。
股利政策
任何派息的時間、宣佈、金額及支付將由本公司董事會酌情決定，並將取決於許多因素，包括本公司的財務狀況、盈利、我們營運附屬公司的資本要求、與本公司若干償債責任相關的契諾、法律要求或限制、行業慣例及本公司董事會認為相關的其他因素。在截至2023年12月31日的一年中，我們向股權持有人支付了5800萬美元的現金股息。雖然我們相信我們未來的運營現金流將能夠維持目前的股息水平，但不能保證我們能夠在未來支付當前水平的股息或全部股息，或者以其他方式將資本返還給我們的股東。我們沒有，也不希望採取單獨的書面股息政策。關於可能影響我們支付股息能力的因素，見第一部分，第1A項。風險因素，包括-與我們普通股相關的風險--儘管我們預計將繼續支付股息，但我們不能保證我們將為我們的普通股支付股息，而我們的負債可能會限制我們支付普通股股息的能力，以及--與我們的債務相關的風險--我們向股東支付股息的能力受到循環信貸安排要求的限制。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下關於我們的經營結果和財務狀況的討論，以及我們經審計的綜合財務報表及其附註，包括在題為“財務報表索引”的一節中，以及第一部分第1項和第2項.業務和財產中的討論。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對石油和天然氣行業以及我們的業務和財務業績的當前預期、估計、假設和預測。由於許多因素，包括第一部分討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述預期的結果大不相同。風險因素和“關於前瞻性陳述的警示聲明”。
高管概述
我們的業務戰略專注於通過以誘人的回報率收購、開發和生產石油和天然氣資產來創造長期股東價值，同時保持強勁的資產負債表並向股東分配有意義的股息。我們在北達科他州和蒙大拿州的威利斯頓盆地的核心區域投資於石油和天然氣資產中的非運營少數開採和礦產權益。我們還對位於科羅拉多州和懷俄明州的丹佛-朱利斯堡盆地以及位於懷俄明州的波德河盆地的油井感興趣。截至2023年12月31日，我們在5,734口(淨額157.5口)生產井和224口(淨額6.7億口)正在鑽井或完成的油井中擁有工作權益，以及另外363口(淨額9.9%)井已被我們的運營商允許開發。截至2023年12月31日，我們估計的已探明儲量為40,595桶(68%石油)，截至2023年12月31日的一年中，我們的平均日產量為11,889桶。
截至2023年12月31日的年度，我們的財務和經營業績包括：
■總收入為2.339億美元。
■運營現金流為1.419億美元。
■淨虧損1,970萬美元。
■據我們的第三方儲量工程師使用美國證券交易委員會準則估計，截至2023年12月31日，探明儲量為4060萬MBoe，PV-10價值682.1美元。
■截至2023年12月31日，總債務為8100萬美元。
■向我們的股東支付了5800萬美元的股息。
關於PV-10的更多信息，見第二部分.項目7.財務狀況和經營成果的管理討論和分析--非公認會計準則財務信息。
影響我們業務的行業趨勢
大宗商品價格是影響我們的收購和剝離戰略以及我們運營商進行運營決策的一個重要因素。石油和天然氣的價格可能波動很大。例如，新冠肺炎疫情和減緩疫情傳播的努力，再加上歐佩克在2020年初採取的行動，導致石油和天然氣的現貨和期貨價格在2020年第二季度跌至歷史低點，並在2020年的大部分時間裏保持低迷。石油和天然氣運營商的應對措施是大幅減少鑽井和完井活動，並關閉或削減大量生產井的產量。然而，大宗商品價格在2021年下半年迅速達到大流行前的水平，並在2022年期間進一步上漲，部分原因是俄羅斯入侵烏克蘭，以及歐佩克持續的石油限產。2023年11月，歐佩克某些成員國和俄羅斯及其某些其他盟友(“歐佩克+”)同意在2024年第一季度自願將日產量/出口量從2024年規定的產量水平削減220萬桶(視延期而定)。在這些自願減產之外，(I)聯盟在2022年10月同意每日減產200萬桶，(Ii)歐佩克+的某些成員國於2023年4月宣佈每日自願減產166萬桶，隨後延長至2024年底。此外，儘管俄羅斯和烏克蘭之間以及中東持續衝突的影響仍不確定，但這些衝突可能會進一步造成全球經濟後果，包括擾亂全球能源市場、通貨膨脹和供應鏈制約。
由於這種大宗商品價格波動，我們預計這種波動將持續到2024年，我們的收益和運營現金流可能會有很大差異。雖然我們確實對很大一部分生產進行了對衝，但我們仍在很大程度上受到大宗商品價格波動的影響。這種波動性使我們很難預測未來對我們的財務業績和運營商決策的影響。我們預計將繼續影響大宗商品價格的因素包括與全球經濟狀況有關的產品需求、通脹因素、行業生產和庫存水平、美國能源部未來計劃從戰略石油儲備回購石油(或可能額外釋放石油)、技術進步、生產配額或歐佩克國家實施的其他行動、監管機構的行動，以及軍事衝突(包括入侵)、內亂、大流行或政治不確定性可能導致的地區供應中斷或對此的擔憂。上述任何一項都可能對石油和天然氣價格產生重大影響，進而影響我們運營商鑽探和開採資源的決定。儘管大宗商品價格波動很大，但我們預計我們的現金流
我們的循環信貸機制下的運營和借款可用性將使我們能夠滿足未來12個月的流動性需求。
我們的收入來源
我們的收入來自出售從我們的物業中生產的石油和天然氣。收入是生產量、銷售時的現行市場價格、石油質量、Btu含量和到市場的運輸成本的函數。我們使用衍生品工具來對衝我們石油產量中相當大但不同的部分的未來銷售價格。自2022年3月以來，由於我們運營商的定價公式與天然氣套期保值結算機制不匹配，我們一直沒有對天然氣生產進行對衝。我們預計我們的衍生品活動將幫助我們實現更可預測的現金流，並減少我們對價格下行波動的風險敞口。衍生品工具的使用在過去和未來都會阻止我們充分實現價格上漲的好處，但也會減輕價格下跌的影響。
我們成本結構的主要組成部分
大宗商品價差。我們的石油井口價格與WTI基準價格之間的差價主要是由通過管道、火車或卡車將石油運輸到煉油廠的成本推動的。我們的天然氣井口價格與NYMEX基準價格之間的差價主要是受Btu含量以及收集、加工和運輸成本的影響。
商品衍生品的淨收益(虧損)。我們利用大宗商品衍生金融工具來減少石油和天然氣價格波動的風險敞口。除商品衍生工具的收益(虧損)外，淨額包括(1)期內結算商品衍生工具的現金收益及虧損，以及(2)期末未償還商品衍生工具的非現金按市值計價收益及虧損。
租賃運營費用。租賃運營費用是將石油和天然氣開採出來並推向市場所產生的成本，以及維護我們的生產資產所產生的成本。這些費用包括與我們的石油和天然氣資產有關的外勤人員薪酬、海水處理、水電費、維護、維修和服務費用。
生產税。生產石油和天然氣的生產税是根據以市場價(而不是套期保值價格)銷售的產品收入的一定比例或聯邦、州或地方税務當局制定的固定税率繳納的。我們尋求充分利用我們各個徵税管轄區的所有抵免和豁免。總體而言，我們繳納的生產税與石油和天然氣收入的變化相關。
損耗、折舊、攤銷和增值。損耗、折舊、攤銷及增值(“DD&A”)包括收購、勘探及開發石油及天然氣資產所產生的資本化成本的系統支出。作為一家成功的努力公司，與成功探井的收購、鑽井和裝備相關的成本以及成功和失敗的開發井的成本都是資本化的。增值費用與我們的資產報廢債務的時間流逝有關。
一般和行政費用。一般和行政費用包括管理費用，包括我們公司員工的工資和福利、維護我們總部的成本、管理我們收購和開發業務的成本、特許經營税、審計和其他專業費用以及法律合規。2022年和2023年財政年度，一般和行政費用包括與剝離有關的非經常性費用。
利息支出。在分拆之前，我們通過循環信貸安排借款，為我們的部分營運資金需求、資本支出和收購提供資金。因此，我們產生的利息支出既受利率波動的影響，也受我們的融資決策的影響。我們不對適用借款支付的利息的任何部分進行資本化。我們將遞延融資成本、承諾費和年度代理費的攤銷計入利息支出。
減值費用。根據成功努力會計方法，每當事件及情況顯示石油及天然氣資產的賬面價值可回收性下降時，我們便會就減值審查其減值。每當吾等得出賬面值可能無法收回的結論時，吾等會根據吾等的發展計劃及對未來產量、商品定價、儲量風險、收集、加工及運輸扣除、生產税率、租賃營運開支及未來開發成本的最佳估計，使用已探明及有風險的可能及可能儲量，估計吾等石油及天然氣資產的預期未貼現未來現金流量淨額。我們將這些未貼現的未來淨現金流與每個枯竭池中石油和天然氣資產的賬面金額進行比較，以確定賬面金額是否可回收。如果未貼現的未來現金流量淨額超過聚合石油和天然氣資產的賬面價值，則不會計入減值。如果石油和天然氣資產的賬面價值超過未貼現的未來現金流量淨額，我們將計入減值費用，以使賬面價值在資產負債表日降至公允價值。用於確定公允價值的因素可能包括但不限於可比物業的近期銷售價格、營銷活動的跡象、未來收入的現值、使用儲量估計的估計運營和開發成本的淨值、未來商品定價、未來產量估計、預期資本支出以及與實現預期現金流量相關的風險和當前市場狀況相適應的各種貼現率。
所得税支出。我們的税收條款既包括聯邦税，也包括州税。我們根據公認會計準則下的所得税會計記錄我們的聯邦所得税，這導致遞延税項資產和負債因賬面賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的臨時差異而預期的未來税收後果而確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結轉該等暫時性差額及結轉的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。若相關税項優惠極有可能不會實現，則設立估值準備以減少遞延税項資產。我們的前身Vitesse Energy是一家有限責任公司。因此，沒有記錄所得税準備金，因為前身的收入、扣除、費用和抵免在其成員的所得税申報單上報告。
精選影響我們經營業績的因素
我們的收入、運營現金流和未來增長在很大程度上取決於：
■我們的經營夥伴的鑽探和生產活動的時機和成功程度；
■石油、天然氣和天然氣的價格和供需情況；
■我們參與的油井的石油和天然氣產量；
■衍生工具的公允價值變動；
■我們有能力繼續發現和獲得高質量的種植面積和鑽探機會；以及
■我們的運營費用水平。
除了影響我們行業公司的一般因素外，我們在威利斯頓、丹佛-朱利斯堡和波德河盆地幾乎所有的種植面積和油井的位置都使我們的經營業績受到這些地區特有因素的影響。這些因素包括天氣對鑽探、生產和運輸活動的潛在不利影響，特別是在冬季和春季，以及基礎設施限制、運輸能力、監管事項和其他可能具體影響其中一個或多個地區的因素。
市況
石油價格可能會因銷售市場和將石油運往市場所用的運輸工具而異，特別是在威利斯頓盆地，我們的大部分收入都來自該盆地。額外的管道基礎設施增加了威利斯頓盆地的外賣能力，改善了該地區的井口價值。
我們生產的石油和天然氣的價格在很大程度上取決於市場供求。由於我們的石油和天然氣收入在很大程度上傾向於石油，我們受到石油價格變化的影響比天然氣價格的變化更大。就產量而言，全球範圍內的供應，特別是美國國內的石油產量、歐佩克設定的生產配額、烏克蘭和中東的衝突以及美元的強勢可能會對油價產生不利影響。
我們出售石油產品的價格通常反映了WTI基準價格的折扣。我們出售天然氣產品的價格可能反映Henry Hub基準價格的折扣或溢價。因此，我們的經營業績也受到適用基準與我們石油生產銷售價格之間的石油價差變化的影響。截至2023年12月31日止年度，我們的油價與加權平均WTI基準價的差價為每桶負4. 19美元，而截至2022年12月31日止年度為每桶負3. 39美元，主要由於當地市場定價（包括集輸成本）較基準價不利。截至2023年12月31日止年度，我們的天然氣淨實現價格為每百萬立方英尺1. 88美元，相對於Henry Hub平均定價實現74%，而截至2022年12月31日止年度的天然氣淨實現價格為每百萬立方英尺6. 64美元，相對於Henry Hub平均定價實現103%。我們天然氣價格差異和實現的波動是由於幾個因素，如NGL價值扣除加工成本，收集和運輸成本，相對於生產水平的外賣能力，區域存儲能力，對取暖燃料的季節性需求和季節性煉油廠維護暫時抑制需求。這些項目的確切影響很難量化，因為我們的每個運營商都以不同的方式傳遞這些成本。
從歷史上看，大宗商品價格一直波動，我們預計未來將繼續波動。影響未來石油供應平衡的因素包括世界範圍內對石油的需求以及國內石油產量的增長。
不同數量的石油、天然氣和天然氣的價格對我們的收入和現金流產生了重大影響。下表列出了所列期間紐約商品交易所石油和天然氣的平均價格。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至11月30日， |
紐約商品交易所平均價格(1) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| WTI油(每桶) | $ | 77.58 | | | $ | 94.90 | | | $ | 68.14 | | | $ | 65.97 | |
| 天然氣(單位：MMBtu) | 2.53 | | | 6.45 | | | 3.89 | | | 3.79 | |
| | | | | | | |
(1)基於NYMEX每日收盤價的簡單平均值。
2023年西德克薩斯中質原油的平均價格為每桶77.58美元，比2022年每桶的平均西德克薩斯中質原油價格低18%。我們結算的衍生品使我們在2023年日曆中每桶的實際油價增加了0.40美元，在2022年日曆中每桶的實際油價降低了18.07美元。在反映結算衍生品後，我們2023年每桶的平均實現油價為73.99美元，而2022年為72.66美元。2023年紐約商品交易所天然氣的平均價格為每MMBtu 2.53美元，比2022年紐約商品交易所每MMBtu的平均價格低61%。2023年，我們沒有天然氣價格衍生品，我們結算的衍生品將2022年實現的每立方米天然氣價格降低了0.08美元。我們的2023年實現天然氣價格在反映結算衍生品後的每立方米天然氣價格為1.88美元，而2022年為6.56美元，這主要是由於NYMEX天然氣和天然氣實現價格較低。
我們採用了一種對衝計劃，以減輕與大宗商品價格波動相關的風險。關於我們的商品套期保值計劃的詳細信息，見第二部分第7A項。關於市場風險的定量和定性披露以及合併財務報表附註--附註6--衍生工具。
影響我們經營業績的另一個重要因素是鑽井成本。鑽探油井的成本差異很大，部分原因是大宗商品價格的波動可能會對鑽探活動的水平產生重大影響。總體而言，油價上漲導致鑽探活動增加，鑽井和完井服務需求增加推高了這些成本。較低的油價通常會產生相反的效果。此外，成本的各個組成部分可能會因許多因素而有所不同，例如水平側向的長度、壓裂刺激階段的數量以及支撐劑的類型和數量。
經營成果
估計的變化離不開會計原則的變化
自2023年1月1日起，該公司改變了收集和運輸(GT)成本的記錄方法。在目前的方法下，燃氣輪機成本是按照運營商向我們報告這些項目的方式從石油和天然氣收入中扣除的。在2023年1月1日之前，根據我們之前的方法，我們使用所有運營商的信息，根據我們的最佳估計，確定了在生產費用和收入扣減中報告的GT成本。雖然這一變化不會對財務報表產生實質性影響，但為了符合本期列報，方法上的變化已追溯適用於以前列報的期間。這一變化導致營業報表中的重新分類，不影響資產負債表，也不影響淨收入、營業收入、我們在石油和天然氣資產中的權益產生的毛利，或任何時期的現金流。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
下表列出了所示期間的選定運行數據。
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| 截至的年度
十二月三十一日， | | 增加
(減少) |
| ($以千為單位，每單位數據除外) | 2023 | | 2022 | | 金額 | | 百分比 |
| 經營業績： | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 油 | $ | 218,396 | | | $ | 233,622 | | | $ | (15,226) | | | (7 | %) |
| 天然氣 | 15,509 | | | 48,268 | | | (32,759) | | | (68 | %) |
| 總收入 | $ | 233,905 | | | $ | 281,890 | | | $ | (47,985) | | | (17 | %) |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | $ | 39,514 | | | $ | 31,133 | | | $ | 8,381 | | | 27 | % |
| 生產税 | 21,625 | | | 24,092 | | | (2,467) | | | (10 | %) |
| 一般和行政 | 23,934 | | | 19,833 | | | 4,101 | | | 21 | % |
| 損耗、折舊、攤銷和增值 | 81,745 | | | 63,732 | | | 18,013 | | | 28 | % |
| 基於股權的薪酬 | 32,233 | | | (10,766) | | | 42,999 | | | *納米 |
| 利息支出 | $ | 5,276 | | | $ | 4,153 | | | $ | 1,123 | | | 27 | % |
| 所得税費用 | $ | 61,946 | | | $ | — | | | $ | 61,946 | | | *納米 |
| 商品衍生品損益 | $ | 12,484 | | | $ | (30,830) | | | $ | 43,314 | | | 140 | % |
| 生產數據： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 2,968 | | | 2,575 | | | 393 | | | 15 | % |
| 天然氣(MMCF) | 8,232 | | | 7,274 | | | 958 | | | 13 | % |
| 組合卷(MBOE) | 4,340 | | | 3,787 | | | 553 | | | 15 | % |
| 日合併量(Boe/d) | 11,889 | | | 10,376 | | | 1,513 | | | 15 | % |
| 套期保值前平均實現價格： | | | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 73.59 | | | $ | 90.73 | | | $ | (17.14) | | | (19 | %) |
| 天然氣(按MCF計算) | 1.88 | | | 6.64 | | | (4.76) | | | (72 | %) |
| 合計(按BOE) | 53.90 | | | 74.43 | | | (20.53) | | | (28 | %) |
| 帶套期保值的平均實現價格： | | | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 73.99 | | | $ | 72.66 | | | $ | 1.33 | | | 2 | % |
| 天然氣(按MCF計算) | 1.88 | | | 6.56 | | | (4.68) | | | (71 | %) |
| 合計(按BOE) | 54.17 | | | 61.99 | | | (7.82) | | | (13 | %) |
| 平均成本(每桶)： | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | $ | 9.11 | | | $ | 8.22 | | | $ | 0.89 | | | 11 | % |
| 生產税 | 4.98 | | | 6.36 | | | (1.38) | | | (22 | %) |
| 一般和行政 | 5.52 | | | 5.24 | | | 0.28 | | | 5 | % |
| 損耗、折舊、攤銷和增值 | 18.84 | | | 16.83 | | | 2.01 | | | 12 | % |
| | | | | | | |
*沒有意義
石油和天然氣收入和數量。在截至2023年12月31日的一年中，石油和天然氣收入從截至2022年12月31日的2.819億美元降至2.339億美元。石油和天然氣收入的下降是由於對衝前每個BOE的平均實現價格下降了28%，並被截至2023年12月31日的年度產量增加15%部分抵消。套期保值前每桶平均實現價格的下降使石油和天然氣收入減少了約7770萬美元，而產量的增加使石油和天然氣收入增加了約2980萬美元。
已實現石油和天然氣價格的下降主要是由於截至2023年12月31日的年度基準大宗商品價格低於截至2022年12月31日的年度，以及差價擴大。在截至2023年12月31日的年度內，我們與加權平均基準價格的差額為每桶負4.19美元，而截至2022年12月31日的年度為每桶負3.39美元，這主要是由於與基準價格相比，當地市場定價不那麼有利。在截至2023年12月31日的年度內，我們的已實現天然氣淨價格為每立方米1.88美元，相對於NYMEX加權平均天然氣價格實現了74%，而在截至2022年12月31日的年度內，我們的已實現天然氣淨價格為每立方米6.64美元，相對於NYMEX加權平均天然氣價格實現了103%。我們天然氣差價和變現的波動是由於幾個因素，如扣除加工成本的NGL價值、收集和運輸費用、相對於生產的外賣能力
水平、地區存儲能力、取暖燃料的季節性需求以及煉廠季節性維護暫時抑制了需求。這些項目的確切影響很難量化，因為我們的每個運營商都以不同的方式轉嫁這些成本。
租賃運營費用。在截至2023年12月31日的一年中，租賃運營費用從截至2022年12月31日的每桶8.22美元增加到每桶9.11美元。截至2023年12月31日的年度，與截至2022年12月31日的年度相比，每個BOE的增長與修井作業增加和服務成本上升有關。增加的修井費用約為每桶0.48美元，當這些油井恢復生產時，應該會導致產量增加。
生產税支出。截至2023年12月31日的一年，總生產税從截至2022年12月31日的2410萬美元減少到2160萬美元，這主要是由於2023年石油和天然氣收入的減少。生產税主要基於石油收入和天然氣產量，不包括與套期保值活動相關的損益。截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年，在對衝調整前，生產税佔石油和天然氣銷售的百分比分別為9.2%和8.5%。在截至2023年12月31日的一年中，生產税率的提高主要是由於石油收入佔總收入的比例更高，因為石油收入的税率高於天然氣收入的税率。
一般和行政費用。截至2023年12月31日的一年，一般和行政費用從截至2022年12月31日的1,980萬美元增加到2,390萬美元。在截至2023年12月31日的一年中，基於每個BOE的一般和行政費用從截至2022年12月31日的5.24美元增加到5.52美元。與剝離相關的成本都包括在這兩個時期。剔除與剝離相關的成本，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，英國央行的每股利率將分別為3.94美元和3.15美元。不包括分拆成本在內，每個BOE的一般和行政費用增加的主要原因是與上市公司相關的成本較高。
DD&A。截至2023年12月31日的一年，DD&A增加到8170萬美元，而截至2022年12月31日的一年為6370萬美元。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度產量增加了15%，DD&A比率增加了12%，因此增加了1,800萬美元或28%。產量的增加導致DD&A費用增加了1,040萬美元，而DD&A費率的增加導致DD&A費用增加了760萬美元。
在截至2023年12月31日的一年中，資本支出、已探明儲量和某些生產油田的產量之間的關係得出的損耗率(不包括折舊、攤銷和增值)為每桶18.68美元，而截至2022年12月31日的一年為每桶16.71美元。損耗率的增加是由於石油和天然氣價格下降導致的石油和天然氣儲量減少，以及截至2023年12月31日的年度收購的影響。
基於股權的薪酬。公司的長期激勵計劃(LTIP)規定向公司員工、董事和顧問授予各種形式的股權獎勵，包括限制性股票單位、業績單位、股票期權、股票增值權、限制性股票、現金獎勵和其他基於股票的獎勵。截至2023年12月31日，公司向員工和董事授予了3,152,247個限制性股票單位(扣除沒收)，加權平均授予日期公允價值為每股14.99美元。對於受限制的股票單位，除非有加速歸屬的規定，否則本公司將在必要的服務期內預期歸屬的股票補償獎勵的授予日期公允價值確認為直線基礎上的股票補償支出。一些獎勵中的退休歸屬條款導致1,863,000個限制性股票單位在獎勵時支出。截至2023年12月31日的一年，基於股權的薪酬支出為3220萬美元。
以單位為基礎的補償開支以前是由我們的前任為授予管理層創始成員的實質看漲期權而記錄的，這些期權被歸類為負債，並在每個期間結束時按估計公允價值記錄。對於授予其他員工的管理激勵單位，也確認了基於單位的薪酬費用，這些單位被歸類為負債，直到持有人承擔了單位所有權的風險。按單位計算的薪酬開支於該等單位歸屬時入賬，而費用或抵銷費用則確認為負債的估計公允價值隨市場情況而變動。在截至2022年12月31日的一年中，基於單位的薪酬抵消費用為1080萬美元。
利息支出。截至2023年12月31日的一年，利息支出從截至2022年12月31日的420萬美元增加到530萬美元。截至2023年12月31日止年度的增長是由於截至2023年12月31日止年度的SOFR利率較高，儘管在截至2023年12月31日的年度內循環信貸安排的平均未償還餘額較2022年為低。較高的利率是由於美聯儲在整個2022年和2023年都提高了聯邦基金利率。
商品衍生收益(虧損)。截至2023年12月31日的年度，商品衍生工具淨收益為1,250萬美元，而截至2022年12月31日的年度虧損3,080萬美元。商品衍生工具的收益(虧損)包括(1)期內已結算商品衍生工具的現金收益及虧損，以及(2)期末未清償商品衍生工具的未結算收益及虧損。
未交收商品衍生工具按市值計算的公平值一般與相關商品的價格變動呈反向關係。如果商品價格趨勢在不同時期發生逆轉，以前的未實現收益可能變成未實現虧損，反之亦然。這些未實現的收益和損失將影響我們在報告期內的淨收入。在商品價格波動期間，按市值計價的公允價值可能會在我們報告的盈利中產生非現金波動。我們過去經歷過這種波動，未來也可能經歷這種波動。我們衍生品的收益通常表明未來石油收入減少，而損失表明未來石油收入增加。
下表概述我們於呈列期間錄得的商品衍生工具收益及虧損。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 年底
十二月三十一日， |
(單位：千) | 2023 | | 2022 |
商品衍生工具已實現收益（損失） (1) | $ | 1,166 | | | $ | (47,124) | |
商品衍生工具未實現收益（損失） (1) | 11,318 | | | $ | 16,294 | |
商品衍生工具收益（損失）共計 | $ | 12,484 | | | $ | (30,830) | |
| | | |
(1)商品衍生品的已實現和未實現收益和虧損在此作為單獨的行項目列示，但在本年度報表10-K中的綜合經營報表中合併為商品衍生品收益（虧損）總額。管理層認為，單獨列報已實現和未實現的商品衍生工具收益和虧損是有用的，因為已實現的現金結算部分可以更好地瞭解我們的對衝頭寸。
2023年，我們約49%的石油產量和天然氣產量都沒有受到金融對衝的保護，這導致石油衍生品的已實現收益為120萬美元。於二零二二年，我們約55%的石油產量及6%的天然氣產量由金融對衝涵蓋，導致結算後石油衍生工具的已變現虧損為4，650萬美元，天然氣衍生工具的已變現虧損為60萬美元。
於2023年12月31日，我們所有衍生工具合約均按其公平值入賬，其資產淨值為1，110萬元，較截至2022年12月31日錄得的20萬元負債淨值增加1，130萬元。該增加乃由於遠期商品價格相對於我們的未平倉商品衍生工具合約及截至2023年12月31日止年度訂立的新合約的價格變動所致。
所得税支出。截至2023年12月31日止年度，我們錄得與聯邦和州所得税有關的所得税費用6190萬美元，其中包括下文所述的分拆所得税費用4410萬美元。截至2023年12月31日止年度的所得税撥備與對税前收入應用21%的美國聯邦法定所得税率所提供的金額不同，主要是由於§162（m）對某些涵蓋的僱員薪酬和州所得税的限制。截至2022年12月31日止年度並無錄得所得税開支，原因為該期間就所得税而言，前身公司被視為毋須課税的合夥企業。
在截至2023年12月31日的年度內，前身公司向Vitesse注資，導致税務狀況發生變化，並記錄了4410萬美元的遞延税項負債，該遞延税項負債與前身公司資產的税收和GAAP基礎之間的暫時性差異以及所得税費用的抵消費用有關。
財政年度末的變動
於2021年11月30日，我們的董事會及前身公司的董事會批准將我們及前身公司的財政年度結算日由11月30日更改為12月31日。因此，Vitesse Energy的2022財政年度自2022年1月1日開始至2022年12月31日結束，並有一個過渡期，由2021年12月1日至2021年12月31日（“過渡期”）。就此討論及分析而言，我們已呈列截至2021年12月31日止年度的收益表，以提供與截至2022年12月31日止年度的比較。截至2021年12月31日止年度的收益表計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至二零二一年十一月三十日止年度 | | 加：
截至的月份
2021年12月31日
(過渡期) | | 更少：
截至的月份
2020年12月31日 | | 截至2021年12月31日的年度 |
(單位：千) | | | | | | | |
| 油 | $ | 144,818 | | | $ | 14,797 | | | $ | 8,052 | | | $ | 151,563 | |
| 天然氣 | 23,017 | | | 1,669 | | | 214 | | | 24,472 | |
| 總收入 | 167,835 | | | 16,466 | | | 8,266 | | | 176,035 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | 26,567 | | | 2,272 | | | 1,689 | | | 27,150 | |
| 生產税 | 14,535 | | | 1,340 | | | 863 | | | 15,012 | |
| 一般和行政 | 10,581 | | | 950 | | | 793 | | | 10,738 | |
損耗、折舊、攤銷和增值 | 60,846 | | | 5,417 | | | 5,380 | | | 60,883 | |
| 基於股權的薪酬 | 1,409 | | | 2,628 | | | — | | | 4,037 | |
| 總運營費用 | 113,938 | | | 12,607 | | | 8,725 | | | 117,820 | |
| 營業收入(虧損) | 53,897 | | | 3,859 | | | (459) | | | 58,215 | |
| 其他(費用)收入 | | | | | | | |
| 商品衍生(虧損)收益淨額 | (32,590) | | | (10,982) | | | (3,681) | | | (39,891) | |
| 利息支出 | (3,207) | | | (237) | | | (319) | | | (3,125) | |
| 其他收入 | 14 | | | 1 | | | 1 | | | 14 | |
| 其他(費用)收入總額 | (35,783) | | | (11,218) | | | (3,999) | | | (43,002) | |
| 淨收益(虧損) | $ | 18,114 | | | $ | (7,359) | | | $ | (4,458) | | | $ | 15,213 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
下表列出了所示期間的選定運行數據。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至的年度
十二月三十一日， | | 增加
(減少) |
| (單位為千，單位數據除外) | 2022 | | 2021 | | 金額 | | 百分比 |
| 經營業績： | | | | | | | |
| 收入 | | | | | | | |
| 油 | $ | 233,622 | | | $ | 151,563 | | | $ | 82,059 | | | 54 | % |
| 天然氣 | 48,268 | | | 24,472 | | | 23,796 | | | 97 | % |
| 總收入 | $ | 281,890 | | | $ | 176,035 | | | $ | 105,855 | | | 60 | % |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | $ | 31,133 | | | $ | 27,150 | | | $ | 3,983 | | | 15 | % |
| 生產税 | 24,092 | | | 15,012 | | | 9,080 | | | 60 | % |
| 一般和行政 | 19,833 | | | 10,738 | | | 9,095 | | | 85 | % |
| 損耗、折舊、攤銷和增值 | 63,732 | | | 60,883 | | | 2,849 | | | 5 | % |
| 基於股權的薪酬 | (10,766) | | | 4,037 | | | (14,803) | | | *納米 |
| 利息支出 | $ | 4,153 | | | $ | 3,125 | | | $ | 1,028 | | | 33 | % |
| 商品衍生品損益 | $ | (30,830) | | | $ | (39,891) | | | $ | 9,061 | | | 23 | % |
| 生產數據： | | | | | | | |
| 石油(MBbls) | 2,575 | | | 2,447 | | | 128 | | | 5 | % |
| 天然氣(MMCF) | 7,274 | | | 7,084 | | | 190 | | | 3 | % |
| 組合卷(MBOE) | 3,787 | | | 3,627 | | | 160 | | | 4 | % |
| 日合併量(Boe/d) | 10,376 | | | 9,937 | | | 439 | | | 4 | % |
| 套期保值前平均實現價格： | | | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 90.73 | | | $ | 61.94 | | | $ | 28.79 | | | 46 | % |
| 天然氣(按MCF計算) | 6.64 | | | 3.45 | | | 3.19 | | | 92 | % |
| 合計(按BOE) | 74.43 | | | 48.53 | | | 25.90 | | | 53 | % |
| 帶套期保值的平均實現價格： | | | | | | | |
| 油(每桶) | $ | 72.66 | | | $ | 55.36 | | | $ | 17.30 | | | 31 | % |
| 天然氣(按MCF計算) | 6.56 | | | 3.34 | | | 3.22 | | | 96 | % |
| 合計(按BOE) | 61.99 | | | 43.87 | | | 18.12 | | | 41 | % |
| 平均成本(每桶)： | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | $ | 8.22 | | | $ | 7.49 | | | $ | 0.73 | | | 10 | % |
| 生產税 | 6.36 | | | 4.14 | | | 2.22 | | | 54 | % |
| 一般和行政 | 5.24 | | | 2.96 | | | 2.28 | | | 77 | % |
| 損耗、折舊、攤銷和增值 | 16.83 | | | 16.79 | | | 0.04 | | | — | % |
| | | | | | | |
*沒有意義
石油和天然氣收入和數量。石油及天然氣收益由截至2021年12月31日止年度的176. 0百萬元增加至截至2022年12月31日止年度的281. 9百萬元。石油和天然氣收入的增加是由於對衝前每桶平均實現價格增加53%，以及截至2022年12月31日止年度產量增加4%。對衝前每桶原油平均實現價格的增加使石油和天然氣收入增加約9390萬美元，而產量的增加使石油和天然氣收入增加約1200萬美元。
截至2022年12月31日止年度，我們的油價與加權平均西德克薩斯中質油基準價的差價為每桶負3. 39美元，而截至2021年12月31日止年度則為每桶負6. 11美元，主要由於本地市場定價較加權平均基準價有利。截至2022年12月31日止年度，我們的已實現天然氣淨價格為每百萬立方英尺6. 56美元，相對於加權平均NYMEX天然氣價格實現103%，而截至2021年12月31日止年度，已實現天然氣淨價格為每百萬立方英尺3. 34美元，相對於加權平均NYMEX天然氣價格實現92%。我們的價格差異和實現的波動是由於幾個因素，如NGL價值扣除加工成本，收集和運輸費用，相對於生產水平的外賣能力，區域儲存能力，對取暖燃料的季節性需求和季節性煉油廠維護暫時抑制了需求。這些項目的確切影響很難量化，因為我們的每個運營商都以不同的方式傳遞這些成本。
租賃運營費用。租賃經營費用從截至2021年12月31日止年度的每股7.49美元增加至截至2022年12月31日止年度的每股8.22美元。截至2022年12月31日止年度的每京東方較截至2021年12月31日止年度增加，主要與修井相關開支增加及服務成本的通脹壓力有關。增加的修井成本約為0.60美元/桶油當量。
生產税支出。生產税總額由截至2021年12月31日止年度的15. 0百萬元增加至截至2022年12月31日止年度的24. 1百萬元。生產税主要基於石油收入和天然氣產量，不包括與對衝活動相關的收益和損失。截至2022年及2021年12月31日止兩個年度，生產税佔對衝調整前石油及天然氣銷售額的百分比為8. 5%。
一般和行政費用。一般及行政開支由截至2021年12月31日止年度的1，070萬元增加至截至2022年12月31日止年度的1，980萬元。截至2022年12月31日止年度，按每京東方計算的一般及行政開支由截至2021年12月31日止年度的2.96美元增加至5.24美元。一般和行政費用的增加主要與790萬美元的分拆相關的成本有關。不包括與分拆相關的成本，2022年日曆中的每京東方費率將為每京東方3.15美元。每個京東方的一般及行政開支（不包括分拆成本）輕微增加，主要是由於我們就一家運營商從我們的收入中過度扣除而對該運營商提起訴訟所產生的法律費用。
DD&A。截至2022年12月31日止年度，DD&A增加至6，370萬元，而截至2021年12月31日止年度則為6，090萬元。增加280萬元或5%乃由於截至2022年12月31日止年度的產量較截至2021年12月31日止年度增加4%及DD&A費率輕微增加所致。產量的增加導致DD&A費用增加270萬美元，而DD&A費率的增加導致DD&A費用增加10萬美元。
基於單位的薪酬。按單位計算的補償開支為授予管理層創始成員的實質認購期權，分類為負債，並於每個期間期末按估計公允價值入賬。對於授予其他員工的管理激勵單位，也確認基於單位的薪酬費用，這些單位被歸類為負債，直到持有人承擔了單位所有權的風險。按單位計算的薪酬開支於該等單位歸屬時入賬，而費用或抵銷費用則確認為負債的估計公允價值隨市場情況而變動。截至2022年12月31日的年度，單位薪酬支出為負1080萬美元，而截至2021年12月31日的年度為400萬美元，主要原因是期權價值下降，原因是行使前的時間縮短，以及這些工具與剝離一起結算時波動性較低。
利息支出。截至2022年12月31日的一年，利息支出從截至2021年12月31日的310萬美元增加到420萬美元。截至2022年12月31日的年度的增長是由於截至2022年12月31日的年度SOFR利率上升，儘管我們之前的循環信貸安排餘額從2021年12月31日的6800萬美元下降到2022年12月31日的4800萬美元。較高的利率是由於美聯儲在整個2022年都提高了聯邦基金利率。
商品衍生收益(虧損)。截至2022年12月31日的年度，大宗商品衍生品虧損為3,080萬美元，而截至2021年12月31日的年度虧損為3,990萬美元。商品衍生工具的收益(虧損)包括(1)期內已結算商品衍生工具的現金收益及虧損，以及(2)期末未清償商品衍生工具的未結算收益及虧損。
未交收商品衍生工具按市值計算的公平值一般與相關商品的價格變動呈反向關係。如果商品價格趨勢在不同時期發生逆轉，以前的未實現收益可能變成未實現虧損，反之亦然。這些未實現的收益和損失將影響我們在報告期內的淨收入。在商品價格波動期間，按市值計價的公允價值可能會在我們報告的盈利中產生非現金波動。我們過去經歷過這種波動，未來也可能經歷這種波動。我們衍生品的收益通常表明未來石油收入減少，而損失表明未來石油收入增加。
下表概述我們於呈列期間錄得的商品衍生工具收益及虧損。
| | | | | | | | | | | |
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| 年底
十二月三十一日， |
(單位：千) | 2022 | | 2021 |
商品衍生工具已實現收益（損失） (1) | $ | (47,124) | | | $ | (16,914) | |
商品衍生工具未實現收益（損失） (1) | 16,294 | | | (22,977) | |
商品衍生工具收益（損失）共計 | $ | (30,830) | | | $ | (39,891) | |
| | | |
(1)商品衍生品的已實現和未實現收益和虧損在此作為單獨的行項目列示，但在本年度報表10-K中的綜合經營報表中合併為商品衍生品收益（虧損）總額。管理層認為，單獨列報已實現和未實現的商品衍生工具收益和虧損是有用的，因為已實現的現金結算部分可以更好地瞭解我們的對衝頭寸。
2022年，我們約55%的石油產量和6%的天然氣產量被金融對衝覆蓋，導致和解後石油衍生品的已實現虧損4650萬美元，天然氣衍生品的已實現虧損60萬美元。2021年，我們約47%的石油產量和11%的天然氣產量受到財務對衝的影響，這導致和解後石油衍生品的已實現虧損1,610萬美元和天然氣衍生品的已實現虧損80萬美元。
流動性與資本資源
概述。截至2023年12月31日，我們手頭有60萬美元的無限制現金，我們的借款基礎下有1.64億美元可用。截至2022年12月31日，我們手頭有1,000萬美元的無限制現金，我們先前循環信貸安排的借款基礎下有1.52億美元可用。我們預計，未來我們的流動資金將主要來自我們業務的現金流、手頭的現金和循環信貸安排下的可用性，這些流動性來源將足以使我們有能力滿足我們未來12個月的重要現金需求，如下所述，包括我們計劃的資本支出計劃，以及股息和股票回購計劃。我們可能需要通過循環信貸安排下的額外借款或發行股票或債務，為支持我們戰略的收購或其他商業機會提供資金。我們的資本主要用於收購和開發我們的石油和天然氣資產以及支付股息。我們不斷監測潛在的資本來源，以尋找機會提高流動性或以其他方式改善我們的財務狀況。
營運資金。由於商品定價和生產量、應收收入的收取、與我們收購和開發相關的支出、生產運營以及我們未償還商品衍生工具的影響，我們的營運資金餘額會出現波動。2022年12月31日保留了過剩的流動性，因為預計將在2023年初支付與剝離相關的費用。
截至2023年12月31日，我們的營運資本赤字為210萬美元，而截至2022年12月31日，我們的營運資本盈餘為1770萬美元。與2022年12月31日相比，截至2023年12月31日，流動資產增加了400萬美元，流動負債增加了2370萬美元。與2022年相比，2023年流動資產增加主要是由於遠期油價下跌和於2023年12月31日實施更有利的對衝工具，導致我們的商品衍生工具增加790萬美元，以及主要由於第四季度石油和天然氣收入增加而產生的應收收入增加350萬美元，但現金餘額減少950萬美元部分抵消了這一增長。與2022年相比，2023年流動負債的變化主要是由於開發活動的增加導致應付賬款和應計負債增加2,710萬美元，但由於遠期油價下跌和2023年12月31日實施了更有利的對衝工具，衍生工具負債減少了340萬美元。
現金流。我們截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份的現金流如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
經營活動提供的現金流 | $ | 141,942 | | | $ | 147,041 | | | $ | 12,520 | | | $ | 86,971 | |
用於投資活動的現金流 | (120,666) | | | (84,583) | | | (3,956) | | | (43,317) | |
用於融資活動的現金流 | (30,731) | | | (57,807) | | | (6,009) | | | (42,587) | |
現金淨(減)增 | $ | (9,455) | | | $ | 4,651 | | | $ | 2,555 | | | $ | 1,067 | |
| | | | | | | |
在截至2023年12月31日的一年中，我們從運營中產生了1.419億美元的現金，比截至2022年12月31日的一年減少了3%，儘管總收入下降了17%。在截至2022年12月31日的一年中，我們產生了
來自經營活動的1.47億美元現金，比截至2021年11月30日的財年增加6010萬美元。營運現金流主要受生產量及商品價格、衍生工具合約結算的影響及營運資金變動的影響所影響。任何臨時現金需求均由手頭現金、運營現金流或循環信貸安排下的借款提供資金。我們通常進行大宗商品衍生品交易，涵蓋未來12至24個月我們預期的未來石油和天然氣產量的相當大但不同的部分。某些債務契約要求最低水平的衍生品覆蓋範圍。見第II部分，項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
我們通過經營活動提供的現金的主要變化性來源之一是商品價格波動，我們通過使用商品衍生品合約部分緩解了這種波動。截至2023年12月31日，我們有覆蓋1,374,998桶的石油掉期，加權平均價為每桶78.95美元的2024年日曆的石油掉期，以及覆蓋18萬桶的石油掉期，加權平均價為每桶75.30美元的2025日曆。截至2023年12月31日，我們沒有天然氣衍生品合約。欲瞭解有關我們未償還衍生品的更多信息，請參閲綜合財務報表附註--附註6--衍生工具。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，投資活動中使用的現金分別為120.7美元和8,460萬美元，而截至2021年11月30日的年度和截至2021年12月31日的月份分別為4,330萬美元和400萬美元。用於投資活動的現金主要用於購置和開發費用的資本支出。2021年用於投資活動的現金減少主要是由於我們的運營商由於新冠肺炎疫情而減少了開發活動，而截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度活動增加代表着從這些同樣的因素中復甦。我們在投資活動中使用的現金反映了實際的現金支出，這可能比相關成本應計時滯後幾個月。因此，我們的實際現金支出並不總是反映當前的發展活動水平。收購和開發活動是可自由支配的。我們定期監測我們的資本支出，根據預計的大宗商品價格、現金流和財務回報，向上或向下調整金額，並在項目之間進行調整。當我們的運營商在現有物業上的開發活動不符合我們的發展目標時，我們通過機會性地收購近期鑽探機會來補充我們資產基礎上的開發活動。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的財年中，我們用於收購活動的現金支出分別為3570萬美元、2850萬美元和620萬美元，截至2021年12月31日的一個月為10萬美元。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的財年中，融資活動中使用的現金分別為3,070萬美元、5,780萬美元和4,260萬美元，截至2021年12月31日的一個月中，用於融資活動的現金為600萬美元。在截至2022年12月31日和2021年11月30日的財年中，用於融資活動的現金分別與我們之前的循環信貸安排下的2,000萬美元和3,050萬美元的淨償還相關，而在截至2023年12月31日的財政年度，我們的循環信貸安排下的淨借款為2,800萬美元。此外，在截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年11月30日的財年中，我們分別向股權持有人支付了5800萬美元、3600萬美元和1200萬美元的分配，在截至2021年12月31日的一個月內，我們向股權持有人支付了600萬美元。
優先循環信貸安排。有關先前循環信貸融資的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註-附註5-信貸融資。
循環信貸安排。就分拆而言，我們訂立有抵押循環信貸融資。循環信貸工具修訂並重述了先前的循環信貸工具。
前身作為先前循環信貸融資項下之前身借款人，將先前循環信貸融資項下之留置權及其現有權利、負債及義務轉讓予Vitesse。Vitesse隨後與Wells Fargo Bank，N.A.訂立循環信貸融資，作為行政代理人，以及作為貸款人的銀行財團。循環信貸融資將於2026年4月29日到期。
根據循環信貸融資，如果（i）沒有違約事件或借貸基礎不足（即，未償債務（包括貸款及信用證）超過借貸基數），及（ii）在作出有關分派後，（a）我們的未償還信貸使用總額不超過以下最低者的80（以下統稱“承諾”）：（1）5億美元，（2）我們當時的有效借款基礎，及（3）選擇承擔總額的當時有效總額及（b）於有關分派日期，EBITDAX比率不超過1. 50至1. 00。如果我們的EBITDAX比率不超過2.25至1.00，如果我們的總未償還信貸使用不超過承諾的80%，如果我們的自由現金流（根據循環信貸融資的定義）大於0美元，我們也可以進行分配，並且我們已經向我們的貸方提交了證明上述情況的證書。
截至2023年12月31日，公司的借款基數為2.45億美元，選擇承擔總額為1.80億美元，其中8100萬美元尚未償還。於2024年1月17日，本公司將選擇承擔增加至
2.1億美元，併為銀團增加了第五家貸款人。有關循環信貸融資的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註-附註5-信貸融資。
材料現金需求。我們的重大短期現金需求包括短期租賃協議項下的付款、員工的經常性工資和福利義務、資本和運營支出以及其他營運資金需求。隨着商品價格的改善，我們的營運資金需求可能會增加，因為我們會花費額外的資金，增加產量，併為我們未完成的商品衍生品合約支付更大的結算。
我們目前已知義務的長期重大現金需求包括我們未完成的商品衍生品合同的結算，在其生產壽命結束時堵塞，放棄和補救我們的石油和天然氣財產的未來義務，以及經營租賃義務。我們無法提供償還循環信貸融資未償還借款或相關利息付款的具體時間，因為借款和還款的時間和金額無法確定地預測，並且基於營運資金需求、商品價格以及收購和剝離活動等因素。我們無法就其他即期及長期負債義務提供具體時間，我們無法確定地預測該等付款的金額及時間，包括資產報廢義務，因為油井的封堵及棄井由運營商酌情決定，以及我們根據衍生工具合約可能有義務支付的任何金額，因為該等付款取決於結算時有效的商品價格。有關該等合約及其於2023年12月31日的公允價值的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註-附註4-公允價值計量，公允價值指根據截至該日的商品遠期價格曲線終止該等工具所需的估計現金結算金額。
分紅We於截至2023年12月31日止年度向我們的權益持有人支付現金股息58.0百萬元。雖然我們相信我們未來的經營現金流將能夠維持目前的股息水平，但未來的股息可能會根據各種因素而變化，包括合同限制、法律限制（最常見的是公司組織文件和破產中規定的限制）、業務發展和董事會的判斷。如前所述，未來向股權持有人發放的現金股息須遵守循環信貸融資的條款。我們不能保證將來能夠以目前的水平支付股息或以其他方式向投資者返還資本。
資本支出。在截至2023年12月31日的一年中，資本支出總額為120.5美元，包括開發支出和我們的收購活動。我們預計未來的資本支出將來自運營產生的現金，如果需要，還將根據我們的循環信貸安排借款。上述情況不包括較大規模的收購，這些收購通常不包括在我們的年度資本支出預算中。憑藉我們手頭的現金、運營現金流以及我們循環信貸機制下的借款能力，我們相信我們將擁有足夠的現金流和流動性，為至少未來12個月的預算資本支出和運營支出提供資金。然而，我們可能會尋求獲得額外的資本和流動性，包括髮行股權或債務證券，以及延長到期日。然而，我們不能向您保證，我們將以優惠的條件或根本不能獲得任何額外的資本。如果我們的現金流下降，或者我們無法獲得資本或流動性，我們的資本支出可能會減少。用於鑽探和完成新油井和天然氣井的資本支出的減少，可能會導致未來石油和天然氣產量水平下降。我們未來在擴大已探明儲量和產量方面的成功，可能取決於我們獲得外部資本來源的能力。
資本支出的數額、時間和分配在很大程度上是可自由支配的，並可能根據各種因素而發生變化。如果石油和天然氣價格跌至我們可以接受的水平以下，或者成本上升，我們可能會選擇將一部分預算資本支出推遲到晚些時候，以實現流動性來源和使用之間的預期平衡，並優先考慮我們認為具有最高預期財務回報和產生短期現金流潛力的資本項目。我們還可能大幅增加資本支出，以利用我們認為有吸引力的機會。我們將根據鑽探活動的成功或失敗、價格的變化、融資和合資機會的可用性、鑽井和收購成本、行業狀況、監管批准的時間、鑽井平臺的可用性、服務成本的變化、合同義務、內部產生的現金流以及我們控制和控制之外的其他因素，仔細監控並可能調整我們的預計資本支出。有關不斷變化的價格和市場狀況對我們財務狀況的影響的更多信息，請參閲第二部分7A項關於市場風險的定量和定性披露。
通貨膨脹和定價的影響。石油和天然氣行業是週期性的，油田公司、供應商和其他與該行業相關的公司對商品和服務的需求給該行業的經濟穩定和定價結構帶來了壓力。石油和天然氣價格上漲可能導致材料、服務和人員成本增加，我們在2023年和2022年看到的情況與2021年相比有所增加。通常情況下，隨着石油和天然氣價格的上漲，所有相關成本也會上漲。相反，在價格下降的時期，相關的成本下降可能會滯後，可能不會按比例向下調整。價格的重大變化也影響我們的收入來源、對未來儲備的估計、銀行貸款的借款基數計算、石油和天然氣資產的減值評估以及買賣交易中的物業價值。這種變化可能會影響石油和天然氣公司的價值以及它們籌集資本、借款和保留資金的能力。
人事部。儘管有通脹和定價的這些影響，我們預計在當前的大宗商品價格水平上，仍將繼續產生大量的自由現金流。
非GAAP財務信息
將PV-10與標準化測量進行協調
PV-10是由標準化計量衍生而來的，標準化計量是已探明儲量最直接可比的GAAP財務計量。PV-10是在税前基礎上對標準化措施進行的計算。PV-10等於在適用日期扣除未來所得税之前的標準衡量標準，按10%的折扣計算。我們相信，PV-10的列報對投資者是相關和有用的，因為它顯示了在考慮未來所得税之前可歸因於我們的估計已探明儲量的貼現未來現金流量淨額，並且它是評估我們的石油和天然氣資產的相對貨幣意義的有用指標。我們在評估與我們的石油和天然氣資產相關的潛在投資回報時使用這一衡量標準。然而，PV-10不能替代標準化措施。PV-10和標準化措施並不代表我國石油和天然氣儲量的公允價值。
下表將截至2023年12月31日我們按美國證券交易委員會價格計算的已探明儲量的税前PV-10價值與標準化衡量標準進行了核對。
| | | | | |
| |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 |
| 預計未來淨收入的税前現值(税前現值為10%) | $ | 682,070 | |
未來所得税，以10%的折扣 | $ | (106,379) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 575,691 | |
| |
在估計已探明儲量數量時，存在固有的不確定性，包括許多我們無法控制的風險因素。儲量工程是估計無法精確測量的石油和天然氣地下儲量的主觀過程。因此，對已探明儲量的估計可能會因估計儲量的工程師而異。此外，我們的石油和天然氣的實際實現價格不太可能與用於計算我們已探明儲量的定價參數相同。因此，石油和天然氣的數量以及最終從我們的資產中回收的這些商品的價值將與儲量估計有所不同。
有關我們已探明儲量的其他討論載於綜合財務報表附註-補充石油及天然氣資料(未經審核)。
關鍵會計政策和估算
我們按照美國公認的會計原則編制我們的財務報表和附註，該原則要求管理層對影響財務報表和附註中報告金額的未來事件作出估計和假設。我們確認某些會計政策和估計為關鍵會計政策和估計的依據包括(其中包括)它們對我們的財務狀況、經營結果的影響，以及它們應用的困難程度、主觀性和複雜性。關鍵會計政策和估計涵蓋了本質上不確定的會計事項，因為這些事項的未來解決辦法是未知的。管理層經常討論每一項關鍵會計政策和估計的制定、選擇和披露。以下是對我們最關鍵的會計政策和估計的討論。
探明的石油和天然氣儲量
我們石油和天然氣資產折舊、損耗和攤銷費用以及可能確認的減值的確定在很大程度上取決於對我們資產的已探明石油和天然氣儲量的估計。我們對已探明儲量的估計是基於石油和天然氣的數量，地質和工程數據顯示，在現有經濟和運營條件下，未來幾年可從已知油藏中開採的石油和天然氣數量具有相當的確定性。任何儲量估計的準確性都取決於現有數據的質量、工程和地質解釋以及判斷。例如，我們必須估計未來運營成本、生產税和開發成本的數額和時機，所有這些實際上都可能與實際結果大不相同。此外，由於石油和天然氣的價格和成本水平每年都在變化，生產我們儲量的經濟可能會改變，因此對已探明儲量的估計也可能會改變。約30%的已探明石油和天然氣儲量被歸類為已探明的未開發儲量。這些假設中的任何重大差異都可能對我們儲備的估計數量和價值、我們儲備的未來現金流以及我們已探明的未開發儲備的未來發展產生重大影響。我們已探明的石油和天然氣儲量信息是通過應用截至資產負債表日期的12個月期間的每月第一天的平均石油和天然氣價格來計算的。
外部石油工程師獨立估計了我們根據美國證券交易委員會頒佈的規則編制的截至2023年12月31日的財務報表中包含的所有已探明儲量數量。在我們的外部石油工程師進行獨立儲量估計時，我們向他們提供以下信息：(1)技術支持數據，(2)地質和工程支持信息的技術分析，(3)經濟和生產數據，(4)我們的油井所有權權益。
石油和天然氣的性質
我們遵循成功的努力法來核算石油和天然氣活動。根據這種會計方法，與成功探井的獲取、鑽井和裝備相關的成本以及成功和不成功的開發井的成本在扣除估計的殘值後，根據共同的地質構造特徵或地層條件(如儲集層或油田)內的屬性的合理聚合，使用生產單位法進行資本化和耗盡。
當事件和情況顯示我們的石油和天然氣資產賬面價值的可回收性下降時，我們就減值審查我們的石油和天然氣屬性。如果我們確定需要進行減值評估，我們估計我們的石油和天然氣資產的預期未來現金流量，並將該等現金流量與已探明的石油和天然氣資產的賬面金額進行比較，以確定該金額是否可收回。若賬面值超過估計未貼現的未來現金流量，我們將把已探明石油和天然氣資產的賬面價值調整為估計公允價值。用於估計公允價值的因素包括儲量估計、經基差調整的未來商品價格、未來產量估計、預期資本支出以及與實現預期現金流相關的風險相稱的貼現率。貼現率是管理層認為代表當前市場狀況的一個比率，包括對風險溢價和其他操作風險的估計。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份，我們沒有記錄任何減值費用。
基於股權的薪酬
本公司根據授予日期的公允價值，採用直線法確認與其長期激勵計劃(“LTIP”)獎勵相關的股權薪酬支出，按必要服務期(通常為獎勵的歸屬期間，除非有加速歸屬的規定除外)確認。本公司已選擇在發生股權獎勵沒收時對其進行解釋。
在截至2023年12月31日的一年中，先前的180,875個RSU的贈款被沒收。2024年1月，792,000股限制性股票單位歸屬於本公司，保留了332,840股既有股份，用於支付690萬美元的員工預扣税款，留存股份隨後由本公司註銷。
基於股權的前任薪酬
2020年，前任修訂了前身《公司協議》，其中修改了與管理獎勵單位和管理創始成員持有的共同單位有關的某些條款和條件。前身將發放給僱員(不包括管理層創始成員)的MIU作為與股份薪酬相關的會計指導下的責任獎勵入賬，既得獎勵被確認為負債，但收益中記錄的獎勵的估計價值發生變化，直到持有人承擔了單位所有權風險，此時與僱員MIU相關的負債被重新歸類為臨時權益，MIU估計價值的變化被記錄為對成員股權的調整。
授予管理層創始成員的實質看漲期權也確認了基於股權的補償，這些期權被歸類為負債，在每個期間期末按估計公平市價記錄。估計公允價值的變動計入收益。由於前身為私人實體，其單位並未買賣，故我們考慮可比實體的平均波動率以估計預期波動率，從而對公允價值作出合理估計。
最近發佈或採用的會計公告
關於最近發佈或通過的會計公告的討論，請參閲綜合財務報表附註--附註2--重要的會計政策。
表外安排
我們目前沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大的當前或未來影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們石油和天然氣生產的價格對我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率都有很大影響。石油和天然氣是大宗商品，因此，它們的價格會因供需和其他因素相對較小的變化而出現較大幅度的波動。從歷史上看，石油和天然氣市場一直不穩定，我們認為這些市場未來可能會繼續波動。我們收到的產品價格取決於許多我們無法控制的因素。我們的收入通常會隨着石油或天然氣價格的增加或減少而增加或減少，但考慮到與生產和銷售石油相關的各種費用也隨着油價的增加和減少，對我們收入的確切影響是無法確定的。
我們簽訂衍生品合約，通過減少對大宗商品價格波動的敞口，實現更可預測的現金流。所有衍生品頭寸均按其在資產負債表上的公允價值列賬，並在每個期末按市價計價。任何已結算衍生工具的已實現損益，以及按市價計價的損益，均彙總並記入衍生工具的損益，並在經營報表上淨額計算，而不是作為其他全面收益或其他收益(費用)的組成部分。
我們通常使用衍生品來對我們預期的未來產量中的一大部分進行經濟對衝，但比例各不相同。根據我們的衍生品合同，應付給交易對手的任何款項都來自出售我們的產品所得的收益。然而，生產收據滯後於向交易對手付款。任何臨時現金需求均由我們循環信貸安排下的運營現金或借款提供資金。
下表按財季彙總了截至2023年12月31日的未平倉原油掉期合約。
| | | | | | | | | | | |
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| 結算期 | 石油(桶) | | 加權平均價格$ |
| 掉期--原油 | | | |
| 2024: | | | |
| Q1 | 402,498 | | $ | 79.03 | |
| Q2 | 382,500 | | $ | 79.13 | |
| Q3 | 327,500 | | $ | 78.50 | |
| Q4 | 262,500 | | $ | 78.53 | |
| 2025: | | | |
| Q1 | 90,000 | | $ | 75.30 | |
| Q2 | 90,000 | | $ | 75.30 | |
| | | |
有關商品衍生工具的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註--附註4--公允價值計量及--附註6--衍生工具。
基於我們在2023年12月31日的未平倉商品衍生品頭寸，假設NYMEX WTI條帶價格每增加或減少1美元，我們的商品衍生品淨頭寸將增加或減少約150萬美元。公允價值的假設變化可能是收益，也可能是損失，這取決於大宗商品價格是下降還是上漲。
利率風險
我們的長期債務由包含浮動利率的借款組成。我們的循環信貸工具利率是一種浮動利率選項，由我們在基礎協議確定的參數內指定。根據我們的選擇，循環信貸安排下的借款按基於SOFR的調整後前瞻性期限利率(“期限SOFR”)或調整後的基本利率(“基本利率”)(行政代理的最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%或30天期限SOFR利率加1.0%中的最高者)計息，另加基本利率借款的1.75%至2.75%和定期SOFR借款的2.75%至3.75%的利差，每種情況均基於借款基本利用率百分比。所有未償還本金於循環信貸安排終止時到期及應付。假設未償還金額不變，平均利率每增加或減少1%對利息支出的影響將是截至2023年12月31日的一年的利息支出增加或減少約50萬美元。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所要求的信息包括在本報告F-1頁“財務報表索引”中所述的本年度報告中，並以引用的方式併入本文。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的規定，我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層必須在評估所有可能的控制和程序的成本-收益關係時運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在2023年第四季度期間，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和規則15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
管理層關於財務報告內部控制的報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期，本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估。
註冊會計師事務所認證報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設立了過渡期，本年度報告不包括關於我們對獨立註冊會計師事務所財務報告的內部控制有效性的證明報告。此外，只要我們是一家根據《就業法案》規定的“新興成長型公司”，我們的獨立註冊會計師事務所就不需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月31日的財政季度內，根據規則16a-1(F)的定義，我們的高級管理人員或董事均未通知我們領養、修改或終端任何“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，這些術語在S-K條例第408項中定義。
項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄權
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
下表列出了截至2024年2月26日擔任Vitesse執行幹事和董事的個人信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年齡 | | 位置 | | |
羅伯特·W·格瑞蒂 | | 72 | | 董事長兼首席執行官 | | |
| 布萊恩·J·克里 | | 60 | | 總裁 | | |
詹姆斯·P·亨德森 | | 58 | | 首席財務官 | | |
| 琳達·亞達瑪尼 | | 71 | | 董事 | | |
| 布萊恩·P·弗裏德曼 | | 68 | | 董事 | | |
| Daniel·奧利裏 | | 68 | | 領銜獨立董事 | | |
| 凱瑟琳·M·奧斯本 | | 71 | | 董事 | | |
| 蘭迪·斯坦 | | 70 | | 董事 | | |
| 約瑟夫·S·斯坦伯格 | | 80 | | 董事 | | |
有關我們的行為和商業道德準則、高級財務官道德準則以及為我們的首席執行官和首席財務官制定的公司治理準則的信息，可在公司網站上的“投資者關係”標題、“治理”副標題和“治理文件”標題下查閲。在本Form 10-K年度報告中對公司網站的引用是為了方便起見，並不構成也不應被視為通過引用網站上包含的或通過該網站獲得的信息而合併，此類信息不應被視為本Form 10-K年度報告的一部分。
根據Form 10-K一般指示G第3段，吾等將本第10項中未以其他方式披露並將在吾等最終委託書中披露的信息併入本第10項，該最終委託書將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交。
項目11.高管薪酬
根據Form 10-K一般指示G第3段，吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息以參考方式併入本項目11。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權
根據Form 10-K一般指示G第3段，吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內，根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息作為參考納入本項目12。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
根據Form 10-K一般指示G第3段，吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內，根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息作為參考納入本項目13。
項目14.主要會計費用和服務
根據Form 10-K一般指示G第3段，吾等將於截至2023年12月31日的年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交的最終委託書中將披露的信息作為參考納入本項目14。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(A)(1)和(A)(2)財務報表和財務報表附表
合併財務報表列於本報告的財務報表索引，從F-1頁開始。
(A)(3)展品。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 證物編號： | | 描述 | | 參考 |
| 2.1* | | 分離和分配協議，日期為2023年1月13日，由Jefferies Financial Group Inc.、Vitesse Energy Finance LLC、Vitesse Energy，Inc.以及其中列出的其他簽署方簽署 | | 通過引用附件2.1合併到2023年1月17日提交的Form 8-K，文件號001-41546 |
| 3.1 | | 維特斯能源公司註冊證書的修訂和重新簽署。 | | 通過引用附件3.1併入2023年1月17日提交的Form 8-K，檔案號001-41546 |
| 3.2 | | 修改和重新制定了Vitesse Energy，Inc.的章程。 | | 通過引用附件3.2併入2023年1月17日提交的Form 8-K，檔案號001-41546 |
| 4.1 | | 維特斯能源股份有限公司S普通股簡介 | | 現提交本局。 |
| 10.1 | | 截至2023年1月13日，Jefferies Financial Group Inc.和Vitesse Energy，Inc.之間的税務協議。 | | 通過引用附件10.1併入2023年1月17日提交的Form 8-K，檔案號001-41546 |
| 10.2* | | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2023年1月13日，借款人為Vitesse Energy，Inc.，行政代理為北卡羅來納州富國銀行，貸款人為貸款人 | | 通過引用附件10.2併入2023年1月17日提交的Form 8-K，文件號001-41546 |
| 10.3 | | 截至2023年5月2日，作為借款人的Vitesse Energy，Inc.，作為行政代理的Wells Fargo Bank，以及貸款人之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案 | | 通過引用附件10.3併入2023年5月8日提交的Form 10-Q，文件號001-41546 |
| 10.4† | | Vitesse Energy，Inc.長期激勵計劃 | | 通過引用附件10.3併入2023年1月17日提交的Form 8-K，檔案號001-41546 |
| 10.5†* | | Vitesse Energy，Inc.過渡性股權獎勵調整計劃* | | 通過引用附件10.4併入2023年1月17日提交的Form 8-K，檔案號001-41546 |
| 10.6†* | | 信件協議，日期為2023年1月13日，由Vitesse Management Company LLC、Vitesse Energy，LLC、Vitesse Oil，LLC、Vitesse Energy，Inc.和Bob Gerrity簽署 | | 通過引用附件10.5併入2023年1月17日提交的Form 8-K，檔案號001-41546 |
| 10.7†* | | 信件協議，日期為2023年1月13日，由Vitesse Management Company LLC、Vitesse Energy，LLC、Vitesse Oil，LLC、Vitesse Energy，Inc.和Brian Cree簽署 | | 通過引用附件10.6併入2023年1月17日提交的Form 8-K，檔案號001-41546 |
| 10.8† | | RSU獎勵協議格式(高管-退休) | | 通過引用附件10.9併入表格10的登記聲明中，宣佈於2023年1月6日生效，文件編號001-41546 |
| 10.9† | | RSU協議表(執行-三年歸屬) | | 通過引用附件10.10併入表格10的登記聲明，於2023年1月6日宣佈生效，文件編號001-41546 |
| 10.10† | | RSU協議格式(員工-四年歸屬) | | 通過引用附件10.11併入表格10的登記聲明，於2023年1月6日宣佈生效，文件編號001-41546 |
| 10.11† | | RSU協議格式(董事) | | 通過引用附件10.10併入2023年2月16日提交的Form 10-K，文件號001-41546 |
10.12† | | 維特斯能源公司和David·R·馬科斯科之間的信件協議，日期為2023年9月11日 | | 通過引用附件10.1併入2023年11月1日提交的Form 10-Q，文件號0001-41456 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.13† | | 績效股票單位授予通知書的格式 | | 現提交本局。 |
| 21.1 | | 附屬公司名單 | | 現提交本局。 |
| 23.1 | | 獲得德勤律師事務所同意的Vitesse Energy，Inc. | | 現提交本局。 |
| 23.2 | | Cawley，Gillesbie&Associates同意 | | 現提交本局。 |
| 31.1 | | 第13a、14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行幹事證明 | | 現提交本局。 |
| 31.2 | | 細則13a、14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務幹事證明 | | 現提交本局。 |
| 32.1 | | 細則13a、14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席執行幹事和首席財務幹事的證明 | | 現提交本局。 |
| 97.1 | | Vitesse Energy，Inc.基於激勵的薪酬補償政策，自2023年10月31日起採用。 | | 現提交本局。 |
| 99.1 | | Cawley，Gillesbie&Associates截至2023年12月31日的報告 | | 現提交本局。 |
†補償性計劃或安排。
* 根據S-K法規第601(A)(5)項，某些附表和類似的附件已被省略。註冊人承諾應證券交易委員會的要求提供任何遺漏的時間表的補充副本。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 維特斯能源公司 |
| 日期： | | 2024年2月26日 | | 發信人： | /S/羅伯特·W·格瑞蒂 |
| | | | | 姓名：羅伯特·W·格瑞蒂 |
| | | | | 職務：董事長、首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
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| /S/羅伯特·W·格瑞蒂 | | 董事長兼首席執行官 | | 2024年2月26日 |
| 羅伯特·W·格瑞蒂 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /S/詹姆斯·P·亨德森 | | 首席財務官 | | 2024年2月26日 |
| 詹姆斯·P·亨德森 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | |
| 撰稿S/琳達·阿達瑪尼 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 琳達·亞達瑪尼 | | | | |
| | | | |
| /S/布萊恩·P·弗裏德曼 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 布萊恩·P·弗裏德曼 | | | | |
| | | | |
| /S/Daniel·奧利裏 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| Daniel·奧利裏 | | | | |
| | | | |
| /S/凱瑟琳·M·奧斯本 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 凱瑟琳·M·奧斯本 | | | | |
| | | | |
| /S/蘭迪·斯坦 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 蘭迪·斯坦 | | | | |
| | | | |
| /S/約瑟夫·S·斯坦伯格 | | 董事 | | 2024年2月26日 |
| 約瑟夫·S·斯坦伯格 | | | | |
Vitesse Energy，Inc.
財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID.34 ) | F-2 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | F-3 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年11月30日和截至2021年12月31日的年度的綜合業務報表 | F-4 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年11月30日和截至2021年12月31日的年度的綜合權益報表 | F-5 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2021年11月30日和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | F-6 |
| 合併財務報表附註 | F-7 |
| |
獨立註冊會計師事務所報告
致Vitesse Energy，Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Vitesse Energy，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的相關綜合經營報表、截至2021年12月31日的一個月期間和截至2021年11月30日的年度的相關綜合運營、權益和現金流量表，以及相關的附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度、截至2021年12月31日的一個月期間和截至2021年11月30日的年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 德勤律師事務所
科羅拉多州丹佛市
2024年2月26日
自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。
Vitesse Energy，Inc.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位除外，以千為單位) | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金 | $ | 552 | | | $ | 10,007 | |
| 應收收入 | 44,915 | | | 41,393 | |
| 商品衍生品(附註6) | 10,038 | | | 2,112 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 2,841 | | | 841 | |
| 流動資產總額 | 58,346 | | | 54,353 | |
| 石油和天然氣屬性-使用成功努力會計方法(注2) | | | |
| 已探明的石油和天然氣性質 | 1,168,378 | | | 985,751 | |
| 累計DD&A和減值較少 | (464,036) | | | (382,974) | |
| 油氣總物性 | 704,342 | | | 602,777 | |
| 其他財產和設備--淨額 | 189 | | | 114 | |
| 其他資產 | | | |
| 商品衍生品(附註6) | 1,109 | | | 1,155 | |
| 其他非流動資產 | 1,984 | | | 2,085 | |
| 其他資產總額 | 3,093 | | | 3,240 | |
| 總資產 | $ | 765,970 | | | $ | 660,484 | |
| 負債、可贖回單位和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 27,692 | | | $ | 7,207 | |
| 應計負債(附註7) | 32,507 | | | 25,849 | |
| 商品衍生品(附註6) | — | | | 3,439 | |
| 其他流動負債 | 204 | | | 184 | |
| 流動負債總額 | 60,403 | | | 36,679 | |
| 長期負債 | | | |
| 循環信貸融資（附註5） | 81,000 | | | 48,000 | |
| 遞延税項負債（附註13） | 64,329 | | | — | |
| 資產報廢債務(附註8) | 8,353 | | | 6,823 | |
| 其他非流動負債 | 5,479 | | | — | |
| 總負債 | 219,564 | | | 91,502 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | |
| 可贖回管理層獎勵基金單位（附註12） | — | | | 4,559 | |
| 權益（附註12） | | | |
優先股，$0.01面值，5,000,000授權股份；0於2023年12月31日發行的股份 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，95,000,000授權股份；32,812,007於2023年12月31日發行的股份 | 328 | | | — | |
| 額外實收資本 | 567,654 | | | — | |
| 累計赤字 | (21,576) | | | — | |
前任成員權益--共同單位--450,000,000未清償單位(附註12) | — | | | 564,423 | |
| 總負債、可贖回單位和權益 | $ | 765,970 | | | $ | 660,484 | |
| | | |
見合併財務報表附註
Vitesse Energy，Inc.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| (單位為千，每股數據除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | | |
| 油 | $ | 218,396 | | | $ | 233,622 | | | $ | 14,797 | | | $ | 144,818 | |
| 天然氣 | 15,509 | | | 48,268 | | | 1,669 | | | 23,017 | |
| 總收入 | 233,905 | | | 281,890 | | | 16,466 | | | 167,835 | |
| 運營費用 | | | | | | | |
| 租賃經營費用 | 39,514 | | | 31,133 | | | 2,272 | | | 26,567 | |
| 生產税 | 21,625 | | | 24,092 | | | 1,340 | | | 14,535 | |
| 一般和行政 | 23,934 | | | 19,833 | | | 950 | | | 10,581 | |
| 損耗、折舊、攤銷和增值 | 81,745 | | | 63,732 | | | 5,417 | | | 60,846 | |
| 基於股權的薪酬(附註12) | 32,233 | | | (10,766) | | | 2,628 | | | 1,409 | |
| 總運營費用 | 199,051 | | | 128,024 | | | 12,607 | | | 113,938 | |
| 營業收入 | 34,854 | | | 153,866 | | | 3,859 | | | 53,897 | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | |
| 商品衍生收益(損失)淨額 | 12,484 | | | (30,830) | | | (10,982) | | | (32,590) | |
| 利息支出 | (5,276) | | | (4,153) | | | (237) | | | (3,207) | |
| 其他收入 | 140 | | | 20 | | | 1 | | | 14 | |
| 其他收入(費用)合計 | 7,348 | | | (34,963) | | | (11,218) | | | (35,783) | |
| | | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 42,202 | | | $ | 118,903 | | | $ | (7,359) | | | $ | 18,114 | |
| | | | | | | |
| 從所得税中受益 | (61,946) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (19,744) | | | $ | 118,903 | | | $ | (7,359) | | | $ | 18,114 | |
| 可歸因於前任共同單位持有人的淨收益(虧損) | 1,832 | | | 118,903 | | | (7,359) | | | 18,114 | |
| Vitesse Energy，Inc.的淨虧損。 | $ | (21,576) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 加權平均普通股/已發行前身普通股-基本 | 29,556,967 | | | 438,625,000 | | | 438,625,000 | | | 438,625,000 | |
| 加權平均普通股/已發行前身普通股-攤薄 | 29,556,967 | | | 438,625,000 | | | 438,625,000 | | | 438,625,000 | |
| 每股普通股淨(虧損)收益/前身普通股單位--基本 | $ | (0.73) | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.04 | |
| 每股普通股淨(虧損)收益/前一普通股單位--攤薄 | $ | (0.73) | | | $ | 0.26 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.04 | |
| 每一前任非創辦人MIU的淨虧損，歸類為臨時股本--基本和攤薄 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
見合併財務報表附註
Vitesse Energy，Inc.
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 優先股 | | | | | | | | |
| (單位：千，共享數據除外) | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 前身成員的權益 | | 累計赤字 | | 總股本 |
| 餘額-2020年12月1日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 489,808 | | | $ | — | | | $ | 489,808 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,114 | | | — | | | 18,114 | |
| 向普通單位持有人分派 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,000) | | | — | | | (12,000) | |
| 公平市價MIU調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,530) | | | — | | | (1,530) | |
| 餘額-2021年11月30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 494,392 | | | $ | — | | | $ | 494,392 | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,359) | | | — | | | (7,359) | |
| 向普通單位持有人分派 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,000) | | | — | | | (6,000) | |
| 公平市價MIU調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (959) | | | — | | | (959) | |
| 餘額-2021年12月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 480,074 | | | $ | — | | | $ | 480,074 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118,903 | | | — | | | 118,903 | |
| 向普通單位持有人分派 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,000) | | | — | | | (36,000) | |
| 公平市價MIU調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,446 | | | — | | | 1,446 | |
| 餘額-2022年12月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 564,423 | | | $ | — | | | $ | 564,423 | |
| 淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,832 | | | (21,576) | | | (19,744) | |
| 發行普通股以換取Vitesse Energy，LLC | 25,914,891 | | | 259 | | | — | | | — | | | 565,996 | | | (566,255) | | | — | | | — | |
| 發行普通股以換取非創始人MIU的 | 163,544 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,557 | | | — | | | — | | | 4,559 | |
| 收購Vitesse Oil，LLC | 2,120,312 | | | 21 | | | — | | | — | | | 30,607 | | | — | | | — | | | 30,628 | |
| 限制性股票單位的發行，扣除沒收 | 3,152,247 | | | 32 | | | — | | | — | | | (152) | | | — | | | — | | | (121) | |
| 頒發過渡計劃獎 | 1,475,613 | | | 15 | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32,535 | | | — | | | — | | | 32,535 | |
| 宣佈普通股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,626) | | | — | | | — | | | (65,626) | |
| 普通股回購 | (14,600) | | | — | | | — | | | — | | | (248) | | | — | | | — | | | (248) | |
| 餘額-2023年12月31日 | 32,812,007 | | | $ | 328 | | | — | | | $ | — | | | $ | 567,654 | | | $ | — | | | $ | (21,576) | | | $ | 546,406 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註
Vitesse Energy，Inc.
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 經營活動的現金流 | | | | | | | |
| 淨(虧損)收益 | $ | (19,744) | | | $ | 118,903 | | | $ | (7,359) | | | $ | 18,114 | |
| 將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | | | | | | | |
| 損耗、折舊、攤銷和增值 | 81,745 | | | 63,732 | | | 5,417 | | | 60,846 | |
| 衍生工具未實現（收益）損失 | (11,318) | | | (16,294) | | | 9,307 | | | 18,687 | |
| 基於股權的薪酬 | 32,233 | | | (10,766) | | | 2,628 | | | 1,409 | |
| 遞延所得税 | 61,946 | | | — | | | — | | | — | |
| 債務發行成本攤銷 | 655 | | | 472 | | | 27 | | | 276 | |
| 提供（使用）現金之經營資產及負債變動： | | | | | | | |
| 應收收入 | (810) | | | (10,764) | | | 1,330 | | | (15,959) | |
| 預付費用和其他流動資產 | (1,860) | | | (842) | | | 11 | | | 1,921 | |
| 應付帳款 | 2,407 | | | (147) | | | 669 | | | (997) | |
| 應計負債 | (3,308) | | | 2,739 | | | 493 | | | 2,700 | |
| 其他 | (4) | | | 8 | | | (3) | | | (26) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 141,942 | | | 147,041 | | | 12,520 | | | 86,971 | |
| 投資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 石油和天然氣屬性的獲取 | (35,654) | | | (28,547) | | | (117) | | | (6,210) | |
| 油氣物性的發展 | (84,832) | | | (56,024) | | | (3,837) | | | (36,986) | |
| 購置財產和設備 | (180) | | | (12) | | | (2) | | | (121) | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (120,666) | | | (84,583) | | | (3,956) | | | (43,317) | |
| 融資活動產生的現金流 | | | | | | | |
| 來自循環信貸安排的收益 | 59,000 | | | 16,000 | | | — | | | 1,000 | |
| 償還循環信貸安排 | (26,000) | | | (36,000) | | | — | | | (31,500) | |
| 償還Vitesse Oil循環信貸安排 | (5,000) | | | — | | | — | | | — | |
| 已支付的股息/分配 | (57,999) | | | (36,000) | | | (6,000) | | | (12,000) | |
| 普通股回購 | (248) | | | — | | | — | | | — | |
| 發債成本 | (484) | | | (1,807) | | | (9) | | | (87) | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (30,731) | | | (57,807) | | | (6,009) | | | (42,587) | |
| 現金淨(減)增 | (9,455) | | | 4,651 | | | 2,555 | | | 1,067 | |
現金-年初 | 10,007 | | | 5,356 | | | 2,801 | | | 1,734 | |
現金-年終 | 552 | | | $ | 10,007 | | | $ | 5,356 | | | $ | 2,801 | |
| 現金流量信息的補充披露 | | | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 4,734 | | | $ | 3,595 | | | $ | 182 | | | $ | 2,896 | |
| 繳納所得税的現金 | 1,292 | | | — | | | — | | | — | |
| 補充披露非現金活動 | | | | | | | |
| 應付賬款和應計負債中包含的石油和天然氣財產 | $ | 46,338 | | | $ | 21,266 | | | $ | 14,352 | | | $ | 15,174 | |
| 資產報廢債務資本化為石油和天然氣資產 | 951 | | | 347 | | | — | | | 192 | |
| 發行普通股以收購Vitesse Oil | 30,628 | | | — | | | — | | | — | |
| 將單位薪酬責任轉移到可贖回的管理激勵單位 | — | | | 481 | | | — | | | 636 | |
| | | | | | | |
見合併財務報表附註
Vitesse Energy，Inc.
合併財務報表附註
注1-業務性質
Vitesse Energy，Inc.(“Vitesse”或“公司”)於2022年8月5日根據特拉華州一般公司法註冊成立，作為Jefferies Financial Group Inc.(“JFG”)關聯公司的全資子公司，目的是實現JFG對Vitesse Energy，LLC(“前身”)的剝離。2023年1月13日，JFG完成了前身與JFG在法律和結構上的分離。為了實現分拆，首先，JFG和Jefferies Capital Partners(“JCP”)等公司進行了以下所述的分拆前交易：
*前身的某些管理層成員將其在前身的全部股權轉讓給JFG，以償還JFG關聯公司的貸款；
*JFG和前身股權的其他持有者將他們在前身的所有權益轉讓給Vitesse，以換取新發行的普通股，面值為$0.01每股（“普通股”），Vitesse;
*Vitesse Oil，LLC（“Vitesse Oil”）股權持有人將其在Vitesse Oil的權益轉讓給Vitesse，以換取新發行的Vitesse普通股（“Vitesse Oil交易”）;
*前任公司的薪酬協議和薪酬計劃已被取消，取而代之的是Vitesse的新薪酬計劃，包括長期激勵計劃;
*Vitesse訂立循環信貸融資，修訂及重列前身的信貸融資，並使用所得款項悉數償還及終止Vitesse石油循環信貸融資及償還前身的信貸融資。
*前體公司與JFG就分拆訂立分拆及分派協議及税務事宜協議。
JFG和JCP隨後將各自持有的Vitesse流通股分配給各自的股東，Vitesse成為一家獨立的上市公司。該公司的普通股於2023年1月17日開始在紐約證券交易所交易，代碼為“VTS”。
前身公司及Vitesse Oil之已發行及未償還股東權益合共代表JFG及JCP於美國收購、開發、管理及貨幣化非經營性石油及天然氣開採、特許權使用費及礦產權益之絕大部分業務或投資。
緊接分拆完成前，本公司繼承前身公司之業務。由於前身公司與本公司受共同控制，且由於本公司於分拆前並非實質實體，故就會計而言，本公司已繼承前身公司之業務。由於Vitesse Oil與本公司並非受共同控制，故Vitesse Oil交易入賬列作本公司的資產收購。
前身是一家成立於2014年4月29日的特拉華州有限責任公司。於分拆前，於前身之股東權益約為 97.5JFG附屬公司佔%， 2.5%由3B Energy，LLC（“3B”），其成員由本公司若干行政人員組成的實體。截至2023年1月13日止期間的財務信息是前身的財務信息，前身是税務合夥企業。因此，對於2023年1月13日之前的期間，本公司的財務報表不反映所得税的影響。如上所述，由於分拆，前身成為Vitesse的全資附屬公司，Vitesse的組織形式為應課税公司。因此，本公司的財務報表反映了適用於本公司綜合經營業績的所得税的影響，包括分拆時我們的資產和負債的税務和財務會計之間的初始基礎差異，導致一次性費用為美元。44.1 億元的所得税支出。截至2023年1月13日及之後期間呈列的財務資料為本公司的財務資料，反映前公司及Vitesse Oil的合併業績。
本公司之業務目的為收購、擁有、勘探、開發、管理、生產、開採及出售石油及天然氣資產。該公司專注於通過擁有和收購主要位於北達科他州和蒙大拿州威利斯頓盆地巴肯和三叉地層核心的非經營性工作權益和特許權使用費權益所有權，向股東返還資本。該公司還擁有落基山脈中部的石油和天然氣資產的非經營權益，包括丹佛-朱爾斯堡盆地和粉河盆地。
注2-重大會計政策
估計的變化離不開會計原則的變化
自2023年1月1日起，該公司改變了其記錄收集和運輸（“GT”）成本的方法。根據目前的方法，燃氣輪機成本作為石油和天然氣收入的扣除項列示，遵循我們的石油和天然氣資產運營商向我們報告這些項目的方式。在2023年1月1日之前，根據我們以前的方法，我們使用我們所有的信息，根據我們的最佳估計，確定了在生產費用與收入扣除中報告的GT成本。
操作員集合。鑑於我們並無經營任何油氣資產，且無法與客户取得有關燃氣輪機合約，故釐定燃氣輪機成本分類的兩種方法均可接受。
該變動指因會計原則變動而影響之估計變動。儘管該變動對財務報表並無重大影響，但方法變動已追溯應用於過往期間呈列，以符合本期間的呈列方式。這一變化導致經營報表中的重新分類，對資產負債表沒有影響，也不影響淨收入、營業收入、我們在石油和天然氣資產中的權益產生的毛利率或任何時期的現金流。
合併原則
隨附的綜合財務報表(“財務報表”)包括公司及其子公司的賬目，包括前身Vitesse Oil，Vitesse Management Company LLC(“Vitesse Management”)和Vitesse Oil，Inc.。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
細分市場和地理信息
該公司在一個單一的可報告部門中運營。公司的首席運營決策者是首席執行官。該公司的所有業務都在美國大陸進行。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。
損耗、折舊及攤銷(“DD&A”)及已探明石油及天然氣性質的減值評估乃根據石油及天然氣儲量估計而釐定。在估計儲量數量、預測未來的生產速度和開發支出的時機方面存在許多不確定性，包括作為非運營商對未來的開發計劃缺乏控制。油氣儲量工程是對無法精確測量的地下油氣儲量進行估算的主觀過程。此外，重大估計包括但不限於與某些原油和天然氣收入和支出有關的估計、收購資產的公允價值和企業合併中承擔的負債、以單位為基礎的薪酬估值以及大宗商品衍生工具的估值。此外，這些估計和其他因素，包括公司無法控制的因素，如大宗商品價格下跌的影響，可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
財政年度末的變動
2022年11月30日，前身的董事會批准將公司的會計年度結束日期從11月30日改為12月31日。公司2022財年自2022年1月1日起至2022年12月31日止。作為這一變化的結果，該公司還提交了截至2021年12月31日的財務報表。
現金和現金等價物
本公司將購買時原始到期日為三個月或以下的所有投資視為現金等價物。截至合併資產負債表日期，全年定期現金餘額超過聯邦保險限額。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司持有不是現金等價物。
石油和天然氣屬性
該公司遵循成功努力法對石油和天然氣活動進行會計處理。根據這種會計方法，與成功探井的獲取、鑽井和裝備相關的成本以及成功和不成功的開發井的成本在扣除估計的殘值後，根據共同的地質構造特徵或地層條件(如儲集層或油田)內的屬性的合理聚合，使用生產單位法進行資本化和耗盡。該公司已探明的石油和天然氣儲量信息是通過應用截至資產負債表日期的12個月期間的每月第一天的平均石油和天然氣價格來計算的。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度內，以及截至2021年12月31日的一個月內，公司記錄的損耗費用為#美元81.1百萬，$63.3百萬，$60.4百萬美元和美元5.4分別為100萬美元。本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份的單位京東方消耗率為$18.68, $16.71, $16.73及$16.97，分別為。
未成功探井的勘探、地質和地球物理成本、延遲租金和鑽井成本在發生時計入費用。出售已探明財產的部分權益被計入成本回收，只要這種處理不對生產單位攤銷率產生重大影響，就不確認損益。已探明財產的所有其他銷售均確認損益。
在確定已探明儲量之前，與未評估探井相關的成本將從可耗竭基礎中剔除，屆時這些成本將重新歸類為已探明的石油和天然氣屬性，並可能枯竭。如果確定探井成本未能成功建立已探明儲量，則在確定時計入該等成本。
每當事件及情況顯示其石油及天然氣資產的賬面價值可收回程度下降時，本公司便會檢討其石油及天然氣資產的減值情況。本公司估計其油氣資產的預期未來現金流，並將該等現金流與已探明油氣資產的賬面金額進行比較，以確定該金額是否可收回。如賬面值超過估計未貼現的未來現金流量，本公司將把已探明的油氣資產調整至估計公允價值。用於估計公允價值的因素包括儲量估計、經基差調整的未來商品價格、未來產量估計、預期資本支出以及與實現預期現金流相關的風險相稱的貼現率。貼現率是管理層認為代表當前市場狀況的一個比率，包括對風險溢價和其他操作風險的估計。有幾個不是在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度內以及截至2021年12月31日的月份內已證實的石油和天然氣財產減值。
資產報廢債務(ARO)
ARO涉及石油和天然氣資產(包括設施)的預計封堵和廢棄成本，以及公司油井位置的開墾。本公司將ARO的公允價值記錄在發生ARO的期間。在最初記錄負債時，公司通過增加已探明石油和天然氣資產的賬面金額來資本化估計成本。隨着時間的推移，負債在每個時期都會增加到估計的未來成本，資本化成本就會耗盡。本公司採用收入估值技術，使用預期未來拆遷成本、信貸調整後的無風險利率和貨幣的時間價值的金額和時間來估計ARO的公允價值。對於企業合併，估值使用的貼現率與市場參與者對記錄的ARO使用的貼現率相稱。由於估計的廢棄成本或油井經濟生活的變化，或者如果聯邦或州監管機構制定了關於廢棄油井的新要求，可能會對負債進行修訂。隨着這些估計數的變化，對負債進行調整。在清償債務時，公司報告實際成本與記錄的負債不同的損益.
基於股權的薪酬
本公司根據授予日期的公允價值，採用直線法確認與其長期激勵計劃(“LTIP”)獎勵相關的股權薪酬支出，按必要服務期(通常為獎勵的歸屬期間，除非有加速歸屬的規定除外)確認。本公司已選擇在發生股權獎勵沒收時對其進行解釋。
基於股權的前任薪酬
2020年，前身修訂了其有限責任公司協議(“前身公司協議”)，其中修改了與管理激勵單位(“管理單位”)(見附註12)和管理層創始成員持有的共同單位有關的某些條款和條件。前身將發放給僱員(不包括管理層創始成員)的MIU作為與股份薪酬相關的會計指導下的責任獎勵入賬，既得獎勵被確認為負債，但收益中記錄的獎勵的估計價值發生變化，直到持有人承擔了單位所有權風險，此時與僱員MIU相關的負債被重新歸類為臨時權益，僱員MIU估計價值的變化被記錄為對成員股權的調整。
授予管理層創始成員的實質看漲期權也確認了基於股權的補償，這些期權被歸類為負債，在每個期間期末按估計公平市價記錄。估計公允價值的變動計入收益。由於前身為私人實體，其單位並未買賣，故我們考慮可比實體的平均波動率以估計預期波動率，從而對公允價值作出合理估計。有關這些獎項的詳細信息，請參閲附註12。
收入確認
該公司的收入來自出售其生產的石油和天然氣，這些石油和天然氣來自公司擁有非運營收入或特許權使用費權益的油井。該公司的石油和天然氣主要在北達科他州和蒙大拿州的威利斯頓盆地核心地區生產和銷售。
生產的石油和天然氣的銷售是根據油井運營商與客户談判達成的合同進行的，這些合同通常包括基於與當地指數和交貨量掛鈎的月度定價的可變對價。收入在生產的石油和天然氣的控制權移交給客户的時間點上記錄。結算單和付款可能不會通過油井操作員收到一至六個月在生產的石油和天然氣交付日期之後，因此，交付給客户的產量和銷售產品的價格是利用生產報告、市場指數和估計差額來估計的。在每個月末履行履約義務時，可以合理估計可變對價，應對公司的收入為
在收到付款前記入隨附資產負債表的應收收入內。出售已生產的石油和天然氣的估計金額與實際收到的金額之間的差額在已知時記錄，通常是在收到報表和付款時記錄。從歷史上看，這種差異是無關緊要的。
對於公司擁有非運營收入或特許權使用費權益的油井生產的石油和天然氣，公司根據從運營商收到的報表中包括的細節確認收入。報表中包括的任何採集税、運輸税、加工税、生產税和其他扣除額都根據運營商提供的信息進行記錄。本公司不披露未履行的履約義務的價值，因為它適用於實際豁免，該豁免適用於被確認為對產品的控制的可變對價轉移給客户。由於每單位產品代表一項單獨的履約義務，未來成交量完全未得到滿足，因此不需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
信用風險的集中度
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份，三、四、三和三家運營商49百分比,54百分比,37百分比和42分別佔石油和天然氣收入的1%。截至2023年12月31日和2022年12月31日，三家和四家運營商佔比56百分比和65分別佔石油和天然氣應收收入的百分比。該公司的石油和天然氣應收收入來自運營商代表其出售石油和天然氣。該公司監督其經營者的財務狀況。
所得税
所得税是就財務報表所報告的交易的税務影響而計提的，由當前應繳税款加上與財務和所得税申報目的不同期間確認的某些收入和費用有關的遞延所得税構成。遞延所得税負債代表這些差額的未來所得税後果，當負債結清時，將對其徵税。遞延所得税還可能包括可用於抵消未來所得税的税收抵免和淨營業虧損。遞延所得税是通過適用當前頒佈的税率來衡量的。
本公司對納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸的所得税的不確定性進行了會計處理。只有符合最有可能確認門檻的税務頭寸才會被確認。截至2023年12月31日，公司沒有記錄任何不確定的税務頭寸。
前身和Vitesse Oil是有限責任公司，將納税義務轉嫁給其成員，因此不記錄所得税支出。
遞延財務費用
與循環信貸安排相關的成本在相關融資期間遞延並攤銷為利息支出。所發生的遞延融資費用和遞延融資成本的攤銷在列報的所有期間都無關緊要。
衍生金融工具
本公司訂立衍生工具合約，以管理其在石油及天然氣價格波動方面的風險。商品衍生品合約可以採取掉期、看跌、看漲期權或套頭合約的形式。本公司商品價格風險管理活動的現金結算記錄在合同到期的當月。結算衍生工具的任何已實現損益，以及按市價計價的損益，均彙總並記入綜合經營報表內的商品衍生工具(虧損)收益淨額。
公認會計原則要求將合併資產負債表上的所有衍生工具確認為按公允價值計量的資產或負債。除非符合特定的對衝會計準則，衍生品公允價值的後續變化目前在收益中確認。衍生工具對衝工具的損益必須記入其他全面收益或當期收益，視乎工具的性質和名稱而定。本公司已選擇不指定任何衍生工具作為會計套期保值，因此將所有商品衍生工具計入公允價值，並在收益中記錄公允價值變動。與衍生工具遞延溢價相關的金額被記錄為衍生工具公允價值的組成部分。(見附註6)。
新會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，《金融工具-信用損失：金融工具信用損失的計量》。ASU包括對金融資產的會計和計量的改變，要求公司確認在金融資產產生時的壽命內所有預期的信貸相關損失的準備金。這與目前的做法不同，目前的做法是，在認為損失可能發生之前，不確認津貼。新的指導方針於2023年1月1日對公司生效。在通過時，採用修改後的追溯過渡方法將ASU應用到新指南生效的最早時期的開始。新指引的採用並未對公司的財務報表和相關披露產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，對可報告部門披露的改進。ASU主要通過加強對重大部門支出的披露來更新可報告部門的披露要求。新的指導方針將在公司截至2024年12月31日的年度內生效。本公司認為新指引不會對其綜合財務報表及相關披露產生重大影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，對所得税披露的改進。除了修改和取消某些現有要求外，ASU還建立了新的所得税披露要求。該指南將在前瞻性的基礎上應用，並可選擇追溯適用該標準。新的指導方針將在公司截至2025年12月31日的年度內生效。本公司認為新指引不會對其綜合財務報表及相關披露產生重大影響。
注3-資產收購
於截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年11月30日止年度及截至2021年12月31日止一個月內，本公司購買了若干已探明的油氣物業及已探明的租賃權，總購買價格為35.7百萬，$28.5百萬，$6.2百萬美元，以及$0.1分別為100萬美元。此外，在截至2023年12月31日的年度內，作為剝離的一部分，35.62000萬美元的石油和天然氣資產和5.0Vitesse Oil淨負債1.5億美元，以換取2,120,312公司普通股，總代價為$30.61000萬美元。
交易符合資產收購的條件；因此，石油和天然氣資產按收購日轉移的總對價的公允價值入賬，交易成本作為收購資產的一部分資本化。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份的交易成本並不重要。收購的目的是收購已探明、已開發和已探明的未開發石油和天然氣資產，這些資產接近現有資產和租賃，並與現有資產和租約互補，用於戰略目的。
注4-公允價值計量
會計準則要求某些資產和負債在合併財務報表中按公允價值報告，併為確定公允價值提供了一個框架。確定公允價值的框架是基於對用於計量公允價值的投入和估值技術進行優先排序的層次結構。
由一級投入確定的公允價值使用活躍市場對本公司有能力獲得的相同資產或負債的報價。
由第2級投入確定的公允價值使用其他可直接或間接觀察到的投入。這些二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及其他投入，如利率、收益率曲線和遠期商品價格曲線，這些都可以在通常報價的間隔內觀察到。
第三級投入是不可觀察的投入，包括在相關資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況下可用的投入。這些第3級公允價值計量主要基於管理層自己使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術進行的估計，並考慮到資產或負債的特點。重要的3級投入包括用於確定所購石油和天然氣資產公允價值的估計未來現金流量。
在用於計量公允價值的投入在上述公允價值層次中屬於不同水平的情況下，公允價值計量的整體根據對估值重要的最低水平投入進行分類。該公司對特定投入對這些公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮每項資產或負債的特定因素。
經常性公允價值計量
截至2023年12月31日，公司的衍生金融工具由商品互換組成。掉期協議的公允價值是根據採用貼現現金流模型的收益估值技術確定的。期權的公允價值是根據收益估值技術使用期權定價模型以及所述遞延保費金額(如適用)確定的。估值模型需要各種投入，包括合同條款、公佈的遠期商品價格、期權的波動性以及適當的貼現率。本公司對衍生品公允價值的估計包括交易對手的信譽、本公司的信譽和貨幣的時間價值。對這些因素的考慮導致了市場參與者觀點下每一種衍生資產或債務的估計退出價格。所有重大投入均可直接或間接觀察；因此，本公司的商品衍生工具計入公允價值體系的第二級(見附註6)。
非經常性公允價值計量
非經常性計量包括減值已探明油氣資產的公允價值。本公司於減值時採用現金流量貼現方法(見附註2)，以不可見的第三級投入(見附註2)釐定減值已探明石油及天然氣資產的估計公允價值。
本公司採用收入估值技術，利用預期未來拆卸成本和信貸調整後無風險利率的金額和時間，在初步確認時估計因開發已探明物業而產生的資產報廢債務的公允價值。因此，公允價值以不可觀察的投入為基礎，因此計入公允價值等級的第三級。無法觀察到的重大投入包括廢棄油井和氣井的總成本；財產的經濟壽命；通貨膨脹率；以及公司經信貸調整的無風險率。
非公允價值計量的金融工具
由於該等工具的短期性質，本公司大部分金融工具，即現金、應收賬款、應付賬款及應計負債的賬面值與其公允價值相若。本公司的信貸安排(見附註5)的記錄價值接近公平市價，因為它以接近當前市場利率的浮動利率計息。
注5-信貸安排
循環信貸安排
關於2023年1月的分拆，本公司與北卡羅來納州富國銀行簽訂了一項有擔保的循環信貸安排，作為行政代理，並與一個銀行銀團作為貸款人(“循環信貸安排”)。循環信貸安排修訂並重述前身的循環信貸安排(“先前循環信貸安排”)。前身為前身循環信貸機制下的前身借款人，根據循環信貸機制將優先循環信貸機制下的留置權及現有權利、債務及責任轉讓予本公司。循環信貸安排將於2026年4月29日到期。循環信貸安排允許在循環信貸的基礎上借款，其可獲得性等於(1)選定的承付款總額、(2)借款基礎和(3)最高信貸金額#美元中的最低數額。500.0百萬美元。循環信貸融資項下的借款基數須於每年四月一日及十月一日左右定期、每半年重新釐定一次，並根據貸款人酌情釐定的本公司已探明石油及天然氣儲量的價值(其中包括)重新釐定。截至2023年12月31日，該公司的借款基數為$245.0百萬美元，當選承諾總額為$180.0其中百萬美元81.0百萬美元是傑出的。
根據本公司的選擇，循環信貸機制下的借款的利率與前身循環信貸機制的利率不變，要麼是基於SOFR的調整後的前瞻性期限利率(“期限SOFR”)，要麼是調整後的基本利率(“基本利率”)(行政機構的最高利率，即聯邦基金利率加0.50%或30天期限Sofr利率加1.0%)，加上適用的利潤率，預計範圍為1.75%至2.75基本利率借款的百分比及2.75%至3.75關於SOFR定期借款的百分比，在每種情況下均以當前承諾額利用率百分比為基礎。利息按月計算並在欠款中支付。此外，公司每季度支付一筆未使用的信貸融資費，0.50未使用承付款的百分比，而不考慮借款基數利用率百分比。截至2023年12月31日，循環信貸安排項下未償還餘額的利率為8.46%.
與優先循環信貸安排一致，循環信貸安排由本公司所有附屬公司擔保，並以Vitesse及其附屬公司幾乎所有資產的優先留置權為抵押，包括對物業的優先留置權，最少85公司已探明的石油和天然氣資產總現值的%。
循環信貸機制包含各種肯定、否定和財務維持契約。該等契諾限制本公司招致或擔保額外債務、向股權持有人作出分派、作出若干投資及收購、產生若干留置權或準許其存在、與聯屬公司進行某些類型的交易、與另一間公司合併或合併以及轉讓、出售或以其他方式處置資產的能力。
根據循環信貸安排，在下列情況下，本公司獲準向我們的股權持有人作出無限制的現金分配：(I)沒有違約或借款基礎不足的事件(即未償還債務(包括貸款和信用證)超過借款基礎)，則該等分配存在或將會導致該等分配；及(Ii)在實施該等分配後，(A)未償還信貸總額不超過80(以下統稱為“承付款”)的最低百分比：(1)$500.0(2)當時的有效借款基數，以及(3)所選承諾總額的當時有效總額，以及(B)截至分配之日，EBITDAX比率不超過1.50到1.00。如果EBITDAX比率不超過2.25至1.00，且未償還信貸使用總額不超過80%的承諾額，如果自由現金流(定義見循環信貸安排)大於#美元，公司也可以進行分配。0本公司已向貸款人交付了證明前述規定的證書。
循環信貸安排包含要求我們保持按季度測試的以下財務比率的契約(以下條款根據循環信貸安排的定義)：(1)綜合融資債務總額與綜合EBITDAX比率不大於3.0至1.0；及(2)合併流動資產與合併流動負債的比率不低於1.0設置為1.0。這些金融契約與前身的循環信貸安排是一致的。循環信貸安排還包含契約，要求本公司簽訂互換協議，範圍不少於40以下項目合理預期的PDP產量的百分比四循環信貸安排中定義的利用率百分比小於以下值的季度50%，並且至少覆蓋50以下項目合理預期的PDP產量的百分比八季度，如果利用率百分比為50%或更高。循環信貸安排包含常規違約事件，包括不付款、違反契約、重大錯誤陳述、交叉違約、破產和控制權變更。如果循環信貸安排下存在違約事件，貸款人將能夠終止貸款承諾，加快循環信貸安排的到期日，並對抵押品行使其他權利和補救措施。於2023年12月31日，本公司遵守循環信貸安排的所有財務契諾。
2023年5月2日，本公司在定期半年度借款基數重新確定的同時，對循環信貸安排進行了修訂，將借款基數降至#美元。2452000萬美元(主要與較低的商品價格有關)，重申當選承諾為#美元1701000萬美元，在某些情況下減少了對衝要求，以及其他項目。2023年11月3日，結合定期半年度借款基數的重新確定，重申了公司的借款基數，並將選定的承諾額增加到#美元1801000萬美元。
2024年1月17日，公司簽署了一項循環信貸安排修正案，將選定的承諾額增加到$2105億美元，並在銀行辛迪加中增加了第五家貸款機構。
優先循環信貸安排
2015年5月，前身與以富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)為首的銀行銀團簽訂了一項信貸安排，作為行政代理，前身是借款人，最初於2020年5月到期。後來對優先循環信貸安排進行了修訂，並將到期日延長至2026年4月。最近一次修正案是在2022年4月執行的(“2022年4月修正案”)。先前循環信貸安排規定的最高信貸總額為#美元。500.0百萬美元和最高借款基數，由貸款人決定。在確定借款基數時，按照貸款人對石油和天然氣貸款的慣例，考慮到了前身的石油和天然氣財產的估計價值。借款基數每半年定期重新確定一次。可供借款的數額可能會因這種重新確定而增加或減少。截至2022年12月31日，優先循環信貸安排下的借款基數為#美元。200.0百萬美元，當選承諾為$170.0其中百萬美元48.0百萬美元是傑出的。
在2022年4月修正案之前，前任可以選擇根據歐洲美元貸款或替代基準利率貸款申請借款。歐洲美元貸款按調整後的倫敦銀行同業拆息加適用保證金計息，保證金範圍為2.75%至3.75%取決於借款基礎利用率百分比。另類基本利率貸款的利息為(A)當日生效的最優惠利率，(B)當日生效的聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率中較高者0.50%，或(C)該日一個月利息期的調整後LIBOR加上適用的保證金，範圍為1.75%至2.75%取決於借款基礎利用率百分比。根據2022年4月的修正案，根據前任的選擇，優先循環信貸機制下的借款按基於有擔保隔夜融資利率的調整後的前瞻性期限利率(“SOFR”)或調整後的基本利率(“前身基本利率”)(行政機構的最高最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%或30天SOFR加價1.0%)，外加從1.75%至2.75相對於前身基本利率借款和2.75%至3.75關於SOFR借款的百分比，在每種情況下均基於借款基數利用率百分比。利息是按月計算並拖欠的。此外，前身產生了一筆未使用的信貸融資費：0.50%，而不考慮借款基礎利用率百分比。截至2022年12月31日，優先循環信貸安排項下未償還餘額的利率為7.42%.
注6-衍生工具
本公司定期訂立各種商品對衝工具，以減輕石油及天然氣價格波動的部分影響。本公司將商品衍生資產及負債之公允價值金額分類為流動或非流動商品衍生資產或流動或非流動商品衍生負債（視情況而定）。
下表概述截至2023年12月31日，商品衍生工具在合併資產負債表中的位置和公允價值金額，以及合併資產負債表中確認的衍生資產、負債總額和抵銷金額：
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| (單位：千) | 確認公允價值資產/負債總額 | | 總金額抵銷 | | 淨確認公平價值資產/負債 |
| 商品衍生資產： | | | | | |
| 流動衍生資產 | $ | 10,038 | | | $ | — | | | $ | 10,038 | |
| 非流動衍生資產 | 1,109 | | | — | | | 1,109 | |
| 總計 | $ | 11,147 | | | $ | — | | | $ | 11,147 | |
| 商品衍生品負債： | | | | | |
| 流動衍生負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 非流動衍生負債 | — | | | — | | | — | |
| 總計 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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下表概述截至2022年12月31日，所有商品衍生工具在合併資產負債表中的位置和公允價值金額，以及合併資產負債表中確認的衍生資產、負債總額和抵銷金額：
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| (單位：千) | 確認公允價值資產/負債總額 | | 總金額抵銷 | | 淨確認公平價值資產/負債 |
| 商品衍生資產： | | | | | |
| 流動衍生資產 | $ | 2,856 | | | $ | (744) | | | $ | 2,112 | |
| 非流動衍生資產 | 1,721 | | | (566) | | | 1,155 | |
| 總計 | $ | 4,577 | | | $ | (1,310) | | | $ | 3,267 | |
| 商品衍生品負債： | | | | | |
| 流動衍生負債 | $ | 4,183 | | | $ | (744) | | | $ | 3,439 | |
| 非流動衍生負債 | 566 | | | (566) | | | — | |
| 總計 | $ | 4,749 | | | $ | (1,310) | | | $ | 3,439 | |
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截至2023年12月31日，該公司擁有以下原油掉期：
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| 索引 | | 結算期 | | 成交量對衝(BBLS) | | 加權平均四捨五入固定價格 |
| WTI-NYMEX | | Q1 2024 | | 402,498 | | $ | 79 | |
| WTI-NYMEX | | Q2 2024 | | 382,500 | | 79 | |
| WTI-NYMEX | | Q3 2024 | | 327,500 | | 79 | |
| WTI-NYMEX | | Q4 2024 | | 262,500 | | 79 | |
| WTI-NYMEX | | Q1 2025 | | 90,000 | | 75 | |
| WTI-NYMEX | | Q2 2025 | | 90,000 | | 75 | |
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由於油價波動，本公司商品衍生工具的估計公允價值在不同時期會有較大波動。
本公司衍生工具的交易對手亦參與本公司的信貸安排；因此，本公司無須提供抵押品，因為交易對手有權抵銷任何衍生負債，而信貸安排以本公司的石油及天然氣資產作抵押。有關本公司衍生工具的公允價值的進一步討論，請參閲附註4。
注7-應計負債
2023年12月31日和2022年12月31日的應計負債摘要如下：
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| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 應計資本支出 | $ | 22,800 | | | $ | 15,500 | |
| 應計租賃經營費用淨額 | 3,258 | | | 2,740 | |
| 應計補償 | 3,647 | | | 3,524 | |
| 應計衍生工具結算 | — | | | 189 | |
| 其他應計負債 | 2,802 | | | 1,068 | |
| 應計旋轉相關支出 | — | | | 2,828 | |
| 總計 | $ | 32,507 | | | $ | 25,849 | |
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注8-資產報廢債務
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度ARO的前滾情況。
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| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 餘額-期初 | $ | 6,823 | | | $ | 6,156 | |
| 已發生的負債 | 951 | | | 347 | |
| 吸積費用 | 579 | | | 320 | |
| 修訂版本 | — | | | — | |
| 年終結餘 | $ | 8,353 | | | $ | 6,823 | |
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注9-關聯方交易
3B收購了前身中的共同單位，這些單位由 二與關聯方的初始貸款。作為前身的資金的一部分，3B進入 二與VE Holding LLC（JFG擁有的實體）訂立不同本票。期票允許3B公司借入最多$7.8751000萬美元和300萬美元3.5 100萬美元，最初應計利息 10.0百分比和3.5%，到期日為2021年5月7日（“初始貸款”）。最初，償還$3.5 3B的一名成員為2000萬美元期票提供了全額擔保。每個 二初始貸款由3B持有的所有普通單位抵押。2021年，美元3.5 2000萬張本票被修改，以刪除擔保，更改利率， 10.0%，並將到期日延長至2023年12月31日。與此同時，美元7.875修改了百萬本票，將到期日延長至2023年12月31日。3B和VE Holding LLC之間的初始貸款是在前身以外持有的，不是前身的負債。在2022年期間，有$36.0向共同單位持有人作出的應課差餉分配。30億美元的分配0.9100萬美元用於按比例償還初始貸款未償還利息的一部分。與剝離有關的3B共同單位和相關貸款被清算和終止。
關於前身公司協議，2018年7月，某些高管簽訂了二單獨的本票，總額為#美元10.0與VE Holding LLC(“2018年票據”)共同持有1百萬美元，這些票據由授予各自高管的MIU抵押。2018年發行的債券應計利息為3.0年利率應於每年12月31日支付，並於2024年7月1日、MIU交易所或加速事件的較早日期到期。2018年的票據本可以在任何時候預付，但在發行與該等高管持有的MIU相關的任何前身分發時，必須強制預付。此外，2018年票據被認為是每個高管在有限時間內的全部追索權，到2020年，這種追索權在每年12月31日之前減少三分之一。由於2018年票據是在VE Holding LLC和高管之間，它們不代表前身的負債。與剝離有關的創始單位、多項單位和相關期票被清算和終止。
前身於二零一四年五月七日與前身Vitesse Management與Vitesse Oil，LLC(“Vitesse Oil”)訂立經修訂及重述的服務協議(“服務協議”)。Vitesse Oil是一家管理與前身相同的實體。根據服務協議，Vitesse Management產生的成本可在前身和Vitesse Oil之間分配，最初按50每個百分比，並每季度自動調整，以便前任在可分配成本中的份額較大50其成員對前身的全部出資的百分比或商，以及其各自成員對前身和維特斯石油公司的全部出資的總和。因此，前任招致了90截至2022年12月31日、2021年11月30日和截至2021年12月31日的年度的Vitesse管理成本的百分比。從Vitesse Oil退還給
管理事務的前身為#美元。1.11000萬，$1.12000萬美元，和美元0.1截至2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份分別為1000萬美元。截至2022年12月31日，應欠Vitesse Oil的前身的金額微不足道。作為剝離的一部分，Vitesse Oil被收購，因此100Vitesse管理成本的百分比是由公司在剝離後產生的。
2016年7月1日，前身與Vitesse Management和JETX Energy，LLC(“JETX”)(前身為Juneau Energy，LLC)簽訂了一項單獨的服務協議，JETX Energy LLC是JFG擁有的另一家共同管理的實體。根據本服務協議，Vitesse Management將為JETX提供某些行政服務，並監督、管理和管理JETX及其子公司的業務和運營，服務提供商費用為$0.2每月1000萬美元。本服務協議期限不限；但如果在一週年或最終退出事件後獲得書面同意，則可由Vitesse Management或JETX終止本服務協議。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日以及截至2021年12月31日的每個年度內，本公司從JETX收取的費用淨額約為$2.71000萬，$2.41000萬，$2.41000萬美元和300萬美元0.2這筆費用分別被歸類為減少所附合並業務報表的一般費用和行政費用。
2016年7月1日，前任執行了員工參與計劃(“EPP”)，根據該計劃，前任的僱員、顧問或獨立承包商被邀請個人在前任選擇參與的新油氣井中獲得工作權益。資源增值計劃其後於2018年1月1日修訂。這些部分的最高限額為#美元。2.0每年總計1.5億美元的資本支出。資源增值計劃的參與者被要求為這些特定井眼的開發成本和持續運營費用的比例提供資金。補償費用是通過分配的井筒租賃成本價值的可分配金額來衡量的，這在歷史上是微不足道的。2022年11月30日，前任以#美元回購了尚未償還的資源增值計劃工作利息。4.9根據計劃的條款，終止了EPP。
附註10-租契
根據不可取消的租約，本公司有義務主要用於設施。這些經營租約的總支出為#美元。0.4百萬，$0.4百萬，$0.4截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份分別為百萬美元和非實質性年度。
初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表。
本公司的租賃協議並未提供隱含借款利率，因此，內部遞增借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息確定的，以確定租賃付款的現值。使用權資產為#美元0.2百萬美元和美元0.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他非流動資產在合併的資產負債表上。美元的相關租賃義務0.2百萬美元和美元0.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他流動負債在合併的資產負債表上。
該公司於2022年12月簽訂協議，租賃位於科羅拉多州格林伍德村的辦公空間，作為其未來的主要行政辦公空間。出租人須完成若干經同意的租户改善工程，租約計劃於2024年資產建造完成時開始。
注11-承付款和或有事項
訴訟
本公司可能不時涉及與其正常業務運作所引起的索償有關的訴訟。截至本報告日期，本公司管理層不知道有任何針對本公司的重大法律訴訟。該公司為某些行為提供保險。
附註12-權益
法定股本
經修訂和重新註冊的公司法定股本證書包括95,000,000普通股，面值$0.01每股及5,000,000優先股，面值$0.01每股。
普通股
在截至2023年12月31日的年度內，發生了以下與我們普通股相關的交易：
■3B將其前身的全部股權轉讓給JFG，作為初始貸款的償還；
■JFG在剝離中向其股東分配了剩餘的前身股權，相當於25,628,162本公司普通股；
■如下文進一步討論的過渡性股權獎勵調整計劃(“過渡性計劃”)得到執行，並向JFG現任和前任董事和僱員發出了下列文件：
◦286,729限制性股票獎勵(包括髮行普通股以換取Vitesse Energy，合併權益報表有限責任公司)，其中56,218於期內以普通股形式發行；
◦1,475,613限制性股票單位，其中810,507期內以普通股形式發行，扣除作為零碎單位套現的股份；
■授予前任員工而非前任員工的前任MIU二創始人被交換到163,544普通股；
■Vitesse Oil是用來換取2,120,312普通股；
■3,152,247向高級管理人員、董事和僱員發放了扣除沒收後的限制性股票單位；
■14,600作為我們股票回購計劃的一部分，普通股被回購和註銷，如下所述。
■宣佈的股息為$65.62000萬美元，或美元2.00每股，按期內普通股計算。
優先股
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書授權本公司董事會在未經股東批准的情況下不時指定及發行一系列或多系列優先股。我們的董事會可以確定和決定每一系列優先股的指定、相對權利、優先和限制。目前沒有發行任何優先股的計劃，目前有不是流通股。
長期激勵計劃
公司的長期激勵計劃(LTIP)規定向公司員工、董事和顧問授予各種形式的股權獎勵，包括股票期權獎勵、股票增值權獎勵、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、業績獎勵、現金獎勵和其他股票獎勵。在長期合作伙伴關係計劃下，3,960,000股票最初可供獎勵，截至2023年12月31日，有807,753可供授予的股份。
以下是截至2023年12月31日的一年內LTIP活動的摘要：
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| 限售股單位股份獎勵 | | 批出日期的加權平均價 |
| 截至2023年1月1日未償還 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 3,333,122 | | | 14.96 | |
| 既得 | — | | | — | |
| 被沒收 | (180,875) | | | 14.40 | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | 3,152,247 | | | $ | 14.99 | |
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對於限制性股票單位，本公司確認授予日期在必要服務期間的獎勵的公允價值為基於股票的補償費用，採用直線基礎，除非存在加速歸屬的規定。限制性股票單位被認為是已發行的，但在授予時並不是未償還的。當單位被沒收且單位不再被視為已發行時，累計應計股票補償費用和任何應計股息將被沖銷。
於截至2023年12月31日止年度內，本公司確認32.2與這些受限股票單位有關的基於股權的薪酬支出，其中26.81000萬美元，或1,863,000限制性股票單位，是指有退休條款的獎勵，授予符合退休條件的僱員，因此可以立即確認費用。
截至2023年12月31日，有$15.0未確認的基於股權的薪酬支出與未歸屬的限制性股票單位獎勵有關。預計成本將在2027年1月之前確認，加權平均期為2.56好幾年了。
過渡性股權獎勵調整方案
JFG的已發行補償性股權獎勵已調整為股權激勵獎勵，部分以Vitesse普通股計價，與剝離有關。所有經調整的獎勵須受適用於緊接分拆前適用的JFG原有獎勵的相同歸屬、可行使性、到期日、和解及其他重大條款及條件所規限，惟與本公司普通股有關的股權獎勵須受加速歸屬、可行使性及在某些情況下於本公司控制權變更時的和解所規限。以下討論的所有過渡計劃股權獎勵均由JFG授予，因此不會對本公司產生任何補償成本。
過渡計劃選項
每個沒有保留僅購買JFG普通股的期權的JFG股票期權被轉換為分拆後購買JFG普通股的期權和購買Vitesse普通股的期權。該等JFG購股權的行使價及受該Vitesse股票購股權規限的行權價及股份數目為
經調整，以使(I)緊接分拆後該等建華集團購股權及Vitesse購股權的合計內在價值相等於緊接分拆前量度的該等建基集團購股權的合計內在價值及(Ii)該等分拆後的建基集團購股權及Vitesse購股權的合計行權價相等於緊接分拆前的合計行權價，但須受四捨五入的規限。在完成剝離後，457,866授予了期權，並不是在截至2023年12月31日的年度內行使。期權的內在期權價值為$。5.9在2023年12月31日，可發行的普通股的最大數量為457,866.
過渡性計劃限制單位
每個JFG限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵(將保持僅以JFG股票計價的獎勵的獎勵除外，包括可能在指定目標水平以上賺取的任何績效股票單位獎勵的部分)，包括因股息等價物而應計的任何額外股票單位，已通過授予Vitesse限制性股票單位獎勵進行調整。分拆完成後，建華集團就該等授權書授予限制性股票單位。這些限制性股票單位獎勵的上限為1,475,613在2023年12月31日103,653有剩餘的績效、服務或歸屬條件需要滿足。這些限制性股票單位獎勵通常累加普通股宣佈的股息，但將發行日期推遲到2099年1月2日。在截至2023年12月31日的年度內，810,507限制性股票單位被釋放為普通股，扣除作為零碎單位套現的股票。
過渡期計劃限制性股票獎勵
JFG限制性股票獎持有者獲得286,729分拆完成後，本公司普通股的股份將受過渡期計劃的規定所規限，包括一般適用於最初JFG限制性股票獎勵的相同沒收風險和其他條件。這些限制性股票獎勵沒有剩餘的業績或服務條件需要滿足，或任何其他歸屬條件，並按宣佈的普通股支付股息，但將發行日期推遲到2029年9月28日。在截至2023年12月31日的年度內，56,218限制性股票獎勵作為普通股發佈。
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| 年 | | 限制性股票單位 | | 限制性股票獎勵 | | 總計 |
| 2024 | | 115,728 | | | 57,580 | | | 173,308 | |
| 2025 | | 93,580 | | | 17,262 | | | 110,842 | |
| 2026 | | 323,138 | | | 48,619 | | | 371,757 | |
| 2027 | | 837 | | | 54,269 | | | 55,106 | |
| 此後 | | 131,823 | | | 52,781 | | | 184,604 | |
| 總計 | | 665,106 | | | 230,511 | | | 895,617 | |
| | | | | | |
《過渡計劃》規定了新的Vitesse獎勵的條款和條件，該條款和條件是在剝離生效時作為對JFG獎勵的調整而發佈的，但不會在剝離後用於提供任何贈款。
股票回購計劃
2023年2月，董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購至多#美元602000萬美元的公司普通股。
根據股票回購計劃，我們可以不時在公開市場交易或其他符合適用規則、法規和合同限制的方式回購我們普通股的股票。董事會可隨時限制或終止股票回購計劃，恕不另行通知。公司回購普通股的程度以及回購的時間將取決於市場狀況和公司可自行決定的其他考慮因素。
截至2023年12月31日止年度，本公司購回 14,600股票價格為$0.2300萬美元，這些股票隨後被註銷。
每股普通股淨虧損
該公司使用兩級法計算每股收益，因為公司某些未歸屬的LTIP RSU有資格作為參與證券。
基本每股收益金額的計算方法為：(I)淨收益(虧損)(Ii)減去分配給參與證券的分配和未分配收益(Iii)除以列報期間已發行的基本股票的加權平均數。稀釋每股收益金額的計算方法為：(I)普通股股東應佔基本淨收入(Ii)加上分配給參與證券的已分配和未分配收益的調整數(Iii)除以所述期間內已發行的稀釋後加權平均數。
普通股股東的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)的構成如下：
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| 截至該年度為止 |
| (除每股和每股金額外，以千為單位) | 2023年12月31日 |
| 普通股每股收益的分子： | |
| Vitesse Energy，Inc.的淨(虧損) | $ | (21,576) | |
將收益分配給參與證券(1) | — | |
| 普通股股東應佔淨(虧損) | $ | (21,576) | |
| 對與稀釋股份有關的參與證券的收益分配的調整 | — | |
| 稀釋每股收益應佔普通股股東的淨(虧損) | $ | (21,576) | |
| |
| 普通股每股收益的分母： | |
| 加權平均已發行普通股-基本 | 28,741,995 |
| 加權平均已發行過渡股RSU | 814,972 |
| 普通股基本收益的分母 | 29,556,967 |
| LTIP RSU | — |
| 過渡性股票期權 | — |
| 稀釋後每股普通股收益的分母 | 29,556,967 |
| |
| 每股普通股淨(虧損)： | |
| 基本信息 | $ | (0.73) | |
| 稀釋 | $ | (0.73) | |
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| 由於反稀釋效應而不包括在稀釋後每股收益中的股票： | |
| LTIP RSU | 3,143,715 |
| 過渡性股票期權 | 270,181 |
| 具有剩餘性能/服務義務的過渡性共享RSU | 103,653 |
| |
(1)某些未歸屬的LTIP RSU代表參與證券，因為它們與公司的普通股持有者一起參與不可沒收的股息。參與收益指公司歸屬於參與證券的已分配和未分配收益。這些未歸屬的LTIP RSU不參與未分配的淨虧損，因為它們在合同上沒有義務這樣做。
前身成員的權益
前任曾有過二會員單位類別，截至2022年12月31日，授權、頒發和未完成的單位如下：
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| 已授權 | | 已發行和未償還 |
| 公共單位 | 450,000,000 | | | 450,000,000 | |
| 管理激勵單位 | 1,000,000 | | | 953,750 | |
| | | |
公共單位
前身的共同單位發行價為#美元。1每單位，所有普通成員的資本承諾總額為#美元4501000萬美元。最初有幾個五經理在董事會經理的前任，與三JFG指定的經理和二由3B指定的經理。出於投票的目的，每位經理都有權一任何重大決定都需要獲得董事會多數成員，包括至少一名JFG經理的贊成票才能通過。
管理激勵單位
前任MIU是由前任向符合條件的僱員和/或顧問發放的。所有MIU都沒有投票權，在共同單位持有人收到規定的回報後，MIU持有人有機會參與分配。
MIU獲批給二管理層的創始成員(“創始MIU”)和前任的某些其他僱員(“非創始MIU”)。MIU受到創立者特定的歸屬要求和沒收條款的約束
MIU和非創始人MIU，如前身公司協議、僱傭協議、贈款函和其他支持性MIU文件中所述。
前身將非創辦人的MIU作為基於責任的獎勵進行核算，直到各自的持有人承擔了單位所有權的風險，此時負債的價值被重新歸類到永久股權之外。雖然賠償被歸類為負債，但補償費用在整個歸屬期間被記錄，負債的估計公平市場價值的變化在收益中記錄。一旦重新歸類到永久權益之外，獎勵的估計公平市場價值的增加就通過成員權益記錄下來。在2022年12月31日終了的年度和2021年11月30日終了的年度以及2021年12月31日終了的月份期間，前身記錄增加了#美元1.51000萬美元，減少了1美元1.51000萬美元，減少1,000萬美元1.0分別通過會員股權將非創始MIU調整為公允市值。
下表彙總了前任在2022年12月31日終了年度、2021年11月30日終了年度以及2021年12月31日終了月份開展的與非創辦人MIU有關的活動：
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| 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 期末未歸屬 | 28,750 | | 45,000 | | 45,000 |
| 在該段期間內獲批予 | — | | — | | — |
| 在該期間內歸屬 | 16,250 | | — | | 37,500 |
| 在此期間被沒收 | — | | — | | — |
| 本期間歸屬的MIU的公允價值 | $0.2百萬 | | $ | — | | | $ 0.7百萬 |
| | | | | |
截至2022年12月31日，不存在與非既得單位補償安排相關的未確認補償成本。
由於各管理層創辦人均收到實質上無追索權的票據(見附註9)，而該等票據均以各自行政人員所持有的所有創辦人管理單位作抵押，因此，前任授予各管理層創辦人一項實質認購期權，該認購期權屬與股份薪酬相關的會計指引範圍內(“創辦人MIU期權授予”)。由於方正苗族認沽期權的性質和條款，方正苗族認沽期權授予被歸類為負債獎勵，在每個報告日期按公允市價重新計量，並按計入收益的公允市價變動進行計量。
在截至2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份，在基於股權的薪酬範圍內的綜合經營報表中確認的總薪酬成本(收入)如下：
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| 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| (單位：千) | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 公共單位選項授予 | $ | (2,089) | | | $ | 383 | | | $ | (569) | |
| 方正MIU期權授予 | (8,680) | | | 2,170 | | | 1,625 | |
| 非創始人MIU | 3 | | | 75 | | | 353 | |
| 總計 | $ | (10,766) | | | $ | 2,628 | | | $ | 1,409 | |
| | | | | |
截至2022年12月31日，方正MIU期權授予和共同單位期權授予的內在價值被確定為在工具結算和主要經濟因素之前的有限時間內最低限度。期權授予於2023年1月13日被沒收，高管同意了結他們的共同單位和創始人MIU，以換取JFG免除2018年的票據和任何應計利息。由於這些項目的非實質性，2022年12月31日的負債以及在評估2022年12月31日的負債時考慮的因素沒有列出。
基於單位的薪酬計量
前身於授出日期及每個資產負債表日按公允價值記錄非創辦人MIUU、創辦人MIUU認股權授出及共同單位認股權授出，導致薪酬成本按公允價值計量。如上所述，歸屬的非創辦人MIU在各自持有人承擔所有權風險的情況下，計入臨時權益，公允價值變動計入成員權益。
方正MIU期權授予和共同單位期權授予(統稱為“期權”)的公允價值均採用布萊克-斯科爾斯模型進行估算。由於前身沒有公開交易的股權，它在估計公允價值時納入了一組上市同行公司的數據。預期波動性是基於我們的歷史波動性
已確定的同行公司集團。期權的預期期限是根據退出或流動性事件的時機確定的。期權預期期限內的無風險利率是根據美國固定到期日國債利率計算出來的，期限與預期期限相對應。
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| 十二月三十一日， | | 11月30日， |
| 方正MIU期權授予 | 2021 | | 2021 |
預期波動率 | 105% - 140% | | 125% - 170% |
| 加權平均波動率 | 140% | | 150% |
| 預期股息/分配 | 0% | | 0% |
| 預期期限(以年為單位) | 0.5 | | 1 |
| 無風險利率 | 0.69% | | 0.24% |
| | | |
| | | |
| 十二月三十一日， | | 11月30日， |
| 公共單位選項授予 | 2021 | | 2021 |
| 預期波動率 | 55% | | 50% |
| 加權平均波動率 | 50% | | 50% |
| 預期股息/分配 | 0% | | 0% |
| 預期期限(以年為單位) | 0.5 | | 1 |
| 無風險利率 | 0.69% | | 0.24% |
| | | |
分配
與共同單位有關的資金分配遵循規定的框架，該框架在《前身公司協議》中有詳細概述。一般而言，分配首先根據單位持有人的可分配份額分配給這些單位持有人，如前身公司協議所定義。然後，每個單位持有人根據前身公司協議中定義的分級瀑布獲得分配。該公司賺了$36.01000萬，$12.01000萬美元和300萬美元6.0在截至2022年12月31日和2021年11月30日的年度內，以及截至2021年12月31日的月份內，按共同單位進行的分配分別為1.1億歐元。
單位收益
前任曾有過二以普通單位和MIU的形式分配的權益類別，在這種情況下，持有者承擔了所有權的風險和回報，此時MIU從負債重新歸類到永久權益之外。共同單位和臨時股權分類的MIU均被視為共同單位，並根據前身公司協議進行分配。因此，公司公佈了這兩類股權的單位收益(“EPU”)。在計算EPU時，我們採用了兩級法。根據兩級法，可歸因於共同單位的淨收益(損失)在實施期間宣佈的分配(如果有的話)後，按每個參與證券的收益索賠按比例分配給共同單位和其他參加證券。下表列出了單位基本淨收益和攤薄淨收益(虧損)的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至12月31日止年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 公共單位 | | | | | |
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| 淨收益(虧損) | 118,903 | | (7,359) | | 18,114 |
| 減去：可分配給參與證券的收入 | | | | | |
| 通用單位上的實體選項(通用單位選項) | (3,006) | | — | | (458) |
| 方正MIU上的實體選項(方正MIU選項) | — | | — | | — |
| 非創辦人MIU被歸類為臨時股權 | — | | — | | — |
| 非創始人MIU被歸類為負債 | — | | — | | — |
| 可歸因於普通單位持有人的淨收益(虧損) | 115,897 | | (7,359) | | 17,656 |
| | | | | |
| 加權平均未償還普通股單位（單位：千） | 450,000 | | 450,000 | | 450,000 |
| 減：作為實質性備選辦法核算的共同單位 | (11,375) | | (11,375) | | (11,375) |
| 加權平均未償還普通股單位（單位：千） | 438,625 | | 438,625 | | 438,625 |
| | | | | |
| 基礎和稀釋EPU | $ | 0.26 | | | $ | (0.02) | | | $ | 0.04 | |
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| 臨時權益分類MIU | | | | | |
| 分類為臨時權益的可分配給非創始MIU的收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 分類為暫時權益的MIU（以千計） | 250 | | | 234 | | | 234 | |
| | | | | |
| 基礎和稀釋EPU | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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注13-所得税
從歷史上看，Vitesse Energy和Vitesse Oil一直被視為美國聯邦適用的州和地方所得税的合夥企業。作為合夥企業，Vitesse Energy及Vitesse Oil毋須繳納美國聯邦及若干州及地方所得税，而Vitesse Energy及Vitesse Oil產生的任何應課税收入或虧損已轉撥至並計入其成員的應課税收入或虧損。分拆後，本公司現時須就應課税收入或虧損繳納美國聯邦及適用的州及地方所得税。
計入綜合經營報表的所得税開支及福利詳情如下：
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| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 |
| 當期税額： | |
| 聯邦制 | $ | — | |
| 狀態 | — | |
| 當期所得税優惠(費用)總額 | $ | — | |
| |
| 遞延税金： | |
| 聯邦制 | $ | (55,687) | |
| 狀態 | (6,259) | |
| 遞延所得税利益(費用)總額 | $ | (61,946) | |
| |
| 所得税優惠總額(費用) | $ | (61,946) | |
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截至2023年12月31日止年度，法定聯邦所得税開支（按聯邦法定税率21%計算）與於所呈列期間撥備的持續經營業務所得税開支對賬如下：
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| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 |
| 按聯邦法定税率計算的所得税優惠（費用） | $ | (8,862) | |
| 州所得税福利（費用）-聯邦所得税福利淨額 | (1,801) | |
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| GAAP和前公司的税收差異 | (44,118) | |
| 基於股權的薪酬 | (6,148) | |
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| 其他 | (1,017) | |
| 所得税優惠總額(費用) | $ | (61,946) | |
| |
導致遞延所得税資產及負債出現重大狀況之暫時差額之税務影響呈列如下：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至12月31日的年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 資產報廢債務 | $ | 1,951 | | | $ | — | |
| 淨營業虧損 | 1,414 | | | — | |
| 利息支出 | 905 | | | — | |
| 基於股權的薪酬 | 691 | | | — | |
| 應計補償 | 831 | | | — | |
| 其他資產 | 874 | | | — | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 6,666 | | | $ | — | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 油氣性質 | $ | (68,391) | | | $ | — | |
| 衍生品 | (2,604) | | | — | |
| 遞延税項負債總額 | $ | (70,995) | | | $ | — | |
| | | |
| 評税免税額 | $ | — | | | $ | — | |
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| 遞延税金(負債)資產總額 | $ | (64,329) | | | $ | — | |
| | | |
在截至2023年12月31日的年度內，公司記錄的聯邦和州税收支出為$61.91000萬美元。在第一季度，前身人員被捐獻給Vitesse，導致税務狀況發生變化，並記錄了#美元44.1700萬聯邦和州遞延税費。此外，a$2.42023年，與收購Vitesse Oil有關的遞延税項負債為1.2億歐元。在截至2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份，前身和Vitesse Oil是有限責任公司，將納税義務轉嫁給其成員，因此不記錄所得税費用或遞延税收資產和負債。
截至2023年12月31日，該公司擁有6.11000萬美元和300萬美元4.1截至2022年12月31日，美國聯邦和州的淨營業虧損結轉分別為2.5億美元，沒有任何美國聯邦或州的淨營業虧損結轉。大約$0.12033年，國家淨營業虧損結轉到期的有1.8億。
本公司定期評估其是否更有可能產生足夠的應税收入來實現其遞延所得税資產。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可得的正面及負面證據，並作出若干假設。除其他事項外，本公司會考慮其遞延税項負債、整體商業環境、其過往損益、目前的行業趨勢，以及對未來數年的展望。根據公司預計現有的應税差額何時實現，管理層確定截至2023年12月31日有足夠的確鑿證據，得出結論，其所有遞延税項資產更有可能實現。
在計算該公司的納税義務時，涉及複雜的税收法律法規應用中的不確定因素。本公司對其認為經國税局或其他税務機關審查後更有可能持續的税務狀況進行財務報表確認。截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司並無任何因不確定税務狀況而產生的應計負債，亦不預期會有任何重大的
未來12個月內不確定税務狀況的負債。與不確定税收狀況相關的利息和罰金在所得税費用中列報。
該公司受以下主要徵税管轄區管轄：美國、科羅拉多州、蒙大拿州和北達科他州。截至2023年12月31日，本公司沒有在審計的納税年度。該公司在2023納税年度仍需接受聯邦所得税和州所得税的審查。前身和Vitesse Oil在2020至2023年的納税年度仍需接受聯邦所得税和州所得税的審查，這可能會對剝離時的遞延納税責任產生影響。
附註14-後續事件
除上述披露或財務報表附註其他地方披露的其他後續事件外，並無重大後續事件。
補充石油和天然氣信息（未經審計）
石油和天然氣勘探與生產活動
石油和天然氣銷售反映出售或轉讓的淨產量的市場價格，並對任何合同規定進行適當調整。生產費用包括運營和維護生產井和相關設備所發生的提升成本，包括運營人工、維修和維護、材料、用品和燃料消耗等成本。生產税包括從價税和遣散費。原油和天然氣資產的損耗與收購、勘探和開發活動產生的資本化成本有關。經營業績不包括利息支出和公司總金額。公司原油和天然氣生產活動的經營結果載於公司相關的綜合經營報表。與公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的石油和天然氣生產活動相關的資本化成本列於公司的綜合資產負債表中。
已招致的費用
下表重點介紹了原油和天然氣收購、勘探和開發活動產生的成本。
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| 截至12月31日的年度， | | 截至12月31日的一個月， | | 截至11月30日的一年， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2021 |
| 本年度發生的費用： | | | | | | | |
| 已證實的財產收購和其他 | $ | 78,058 | | | $ | 28,547 | | | $ | 117 | | | $ | 6,210 | |
| 發展 | 104,569 | | | 63,284 | | | 3,015 | | | 36,769 | |
| 總計 | $ | 182,627 | | | $ | 91,831 | | | $ | 3,132 | | | $ | 42,979 | |
| | | | | | | |
石油和天然氣儲量數據
下表列出了由Cawley編制的公司已探明原油和天然氣淨儲量，幷包括公司工程人員估計的變化。該公司強調，儲量是近似值，預計會隨着獲得更多信息而發生變化。油藏工程是對無法準確測量的地下原油和天然氣儲量進行估計的主觀過程，任何儲量估計的準確性都取決於可用數據的質量以及工程和地質解釋和判斷的質量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 石油(MBbl) | | 天然氣(MMCF) | | MBOE |
| 截至2020年11月30日探明的已開發儲量和未開發儲量 | 33,106 | | | 84,829 | | | 47,244 | |
| 對先前估計數的修訂 | (2,998) | | | (4,181) | | | (3,695) | |
| 擴展、發現和其他添加 | 899 | | | 2,648 | | | 1,340 | |
| 儲備的獲取 | 959 | | | 1,793 | | | 1,258 | |
| 生產 | (2,436) | | | (7,065) | | | (3,614) | |
| 截至2021年11月30日探明的已開發儲量和未開發儲量 | 29,530 | | | 78,024 | | | 42,534 | |
| 對先前估計數的修訂 | 80 | | | 231 | | | 119 | |
| 擴展、發現和其他添加 | — | | | — | | | — | |
| 儲備的獲取 | 7 | | | 8 | | | 8 | |
| 生產 | (220) | | | (582) | | | (317) | |
| 截至2021年12月31日探明的已開發儲量和未開發儲量 | 29,397 | | | 77,681 | | | 42,344 | |
| 對先前估計數的修訂 | (100) | | | 1,959 | | | 226 | |
| 擴展、發現和其他添加 | 1,419 | | | 2,561 | | | 1,846 | |
| 儲備的獲取 | 2,304 | | | 5,187 | | | 3,168 | |
| 生產 | (2,575) | | | (7,274) | | | (3,787) | |
| 截至2022年12月31日探明的已開發儲量和未開發儲量 | 30,445 | | | 80,114 | | | 43,797 | |
| 對先前估計數的修訂 | (5,735) | | | (7,027) | | | (6,906) | |
| 擴展、發現和其他添加 | 3,141 | | | 5,826 | | | 4,112 | |
| 儲備的獲取 | 2,860 | | | 6,429 | | | 3,932 | |
| 生產 | (2,968) | | | (8,232) | | | (4,340) | |
| 截至2023年12月31日探明的已開發儲量和未開發儲量 | 27,743 | | | 77,110 | | | 40,595 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 石油(MBbl) | | 天然氣(MMCF) | | MBOE |
| 已探明的已開發儲量： | | | | | |
| 2020年11月30日 | 17,841 | | | 47,418 | | | 25,744 | |
| 2021年11月30日 | 17,764 | | | 58,437 | | | 27,504 | |
| 2021年12月31日 | 17,612 | | | 58,058 | | | 27,288 | |
| 2022年12月31日 | 17,290 | | | 58,897 | | | 27,106 | |
| 2023年12月31日 | 18,440 | | | 60,202 | | | 28,474 | |
| | | | | |
| 已探明的未開發儲量： | | | | | |
| 2020年11月30日 | 15,265 | | | 37,410 | | | 21,500 | |
| 2021年11月30日 | 11,765 | | | 19,586 | | | 15,030 | |
| 2021年12月31日 | 11,785 | | | 19,623 | | | 15,055 | |
| 2022年12月31日 | 13,155 | | | 21,217 | | | 16,691 | |
| 2023年12月31日 | 9,303 | | | 16,907 | | | 12,121 | |
| | | | | |
探明儲量是指原油和天然氣的估計數量，地質和工程數據表明，在現有經濟和運營條件下，未來幾年可以合理確定地從已知的油藏中開採這些儲量。已探明開發儲量是指已探明儲量，利用現有的設備和作業方法，可通過現有的油井進行開採。已探明的未開發儲量包括對其可採性有高度信心的儲量，並計劃在未來五年內鑽探。
截至2023年12月31日的年度，已探明儲量的顯著變化包括：
■收購：2023年，我們在威利斯頓盆地和中落基山脈獲得了3932 MBoe的已探明未開發儲量(見附註3)。
■對先前估計數的修訂：2023年，對先前估計數的修訂使已探明儲量淨減少6906百萬桶。這些修訂主要是由於年內威利斯頓盆地的鑽井活動低於預期以及繼續遵守美國證券交易委員會五年開發計劃，將總計4,184 MBe已探明儲量的未開發鑽探地點從已探明改為未探明所致
規則。此外，修訂包括與預測/時機/利息變化有關的探明儲量減少1,072 MB，以及與大宗商品價格下降有關的1,650 MB，以及由於修井活動增加而略有增加的租賃運營費用。
■擴展和發現：2023年期間，威利斯頓盆地新增已探明儲量1,520 Mboe和已探明未開發儲量2,592 Mboe，從而擴大和發現了4,112 Mboe。
截至2022年12月31日的年度，已探明儲量的顯著變化包括：
■收購。2022年，MMBoe的收購總額為3.2百萬歐元，主要歸因於對石油和天然氣資產的資產收購(見附註3)。
■對先前估計數的修訂。2022年，對先前估計的修訂使已探明儲量淨增0.2百萬桶。在這些修訂中，包括因原油和天然氣價格上漲而上調的1.3百萬桶，與美國證券交易委員會五年開發規則相關的未開發鑽探位置移除相關的0.3百萬桶下調，與開發計劃變化相關的0.3百萬桶下調，以及將公司2022年12月31日的儲量估計與2021年12月31日的儲量估計進行比較時，因油井動態而進行的0.5百萬桶下調。
■擴展和發現。2022年，威利斯頓盆地的已探明儲量和已探明儲量分別增加1.6MBoe和0.2MBoe，共擴大和發現1.8MBoe。
截至2021年12月31日的已探明儲量的顯著變化包括：
■對先前估計數的修訂。在截至2021年12月31日的一個月裏，對先前估計的修正使已探明儲量淨增加0.1MBoe，這主要與原油和天然氣價格上漲導致的上調有關。
截至2021年11月30日的年度已探明儲量的顯著變化包括：
■對先前估計數的修訂。2021年，對先前估計的修訂增加了已探明開發儲量，並減少了已探明未開發儲量淨額370萬桶。這些修訂包括原油和天然氣價格上漲導致的4.3MBoe向上調整，以及由於威利斯頓盆地鑽井活動恢復慢於預期而導致未開發鑽探位置的移除相關的6.9MBoe向下調整，與美國證券交易委員會五年開發規則相關的與移除落基山脈中部已鑽井未完成油井相關的0.5MBoe向下調整，以及將公司對2021年11月30日的儲量估計與2020年11月30日的儲量估計進行比較時，由於油井表現而向下調整的0.6MBoe。
■擴展和發現。2021年，威利斯頓盆地已探明的未開發地點的增加導致了1.3MBoe的總延伸和發現。
未來現金淨流入貼現及其變動的標準化計量
下表提供了與已探明原油和天然氣儲量相關的未來現金流量貼現標準化計量，與已探明原油和天然氣相關的未來現金流量貼現標準化計量變動是根據ASC 932採掘活動-石油和天然氣的規定編制的。未來現金流入是通過將過去12個月的原油和天然氣平均價格與估計的未來產量相結合來計算的。未來生產及開發成本乃根據年終成本及假設現有經濟狀況持續，估計於年底開發及生產已探明原油及天然氣儲量所產生的開支(包括資產報廢成本)。未來所得税支出的計算方法是對與已探明原油和天然氣儲量有關的未來税前現金流量適用適當的年終税率，減去與原油和天然氣生產活動有關的税項抵免和虧損結轉的税基。在截至2022年12月31日和2021年11月30日的年度以及截至2021年12月31日的月份，公司的所得税為零，原因是前身為直通實體的税務地位。然後，未來的淨現金流以10%的比率貼現。未來的實際現金流入可能有很大差異，標準化計量並不代表公司原油和天然氣儲備的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 十二月三十一日， | | 11月30日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021
(過渡期) | | 2021 |
| 未來現金流入 | $ | 2,197,070 | | | $ | 3,420,665 | | | $ | 2,206,162 | | | $ | 2,151,098 | |
| 未來生產成本 | (793,295) | | | (965,151) | | | (823,223) | | | (816,329) | |
| 未來開發成本 | (231,686) | | | (276,399) | | | (244,913) | | | (230,101) | |
| 未來所得税支出 | (175,276) | | | — | | | — | | | — | |
| 未來現金淨流入 | $ | 996,813 | | | $ | 2,179,115 | | | $ | 1,138,026 | | | $ | 1,104,668 | |
| 預計現金流量的時間安排每年有10%的折扣 | $ | (421,122) | | | $ | (999,131) | | | $ | (509,625) | | | $ | (503,055) | |
| 未來淨現金流量貼現的標準化計量 | $ | 575,691 | | | $ | 1,179,984 | | | $ | 628,401 | | | $ | 601,613 | |
| | | | | | | |
12個月的平均價格進行了調整，以反映在逐井基礎上適用的運輸和質量差異，以得出用於估計公司儲量的實際銷售價格。其他液體的價格包括在天然氣中。該公司儲量估計的價格如下：
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| 油
美元/桶 | | 天然氣
$/MMBtu |
| 2023年12月31日 | $ | 78.21 | | | $ | 2.64 | |
| 2022年12月31日 | $ | 94.14 | | | $ | 6.36 | |
| 2021年12月31日 | $ | 66.55 | | | $ | 3.60 | |
| 2021年11月30日 | $ | 64.81 | | | $ | 3.46 | |
| | | |
以每年10%的利率對未來現金流量進行貼現的標準計量的變化如下：
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| 十二月三十一日， | | 11月30日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021
(過渡期) | | 2021 |
| 期初 | $ | 1,179,984 | | | $ | 628,401 | | | $ | 601,613 | | | $ | 191,178 | |
| 石油和天然氣產量銷售(扣除生產成本) | (172,766) | | | (226,666) | | | (12,854) | | | (126,733) | |
| 擴展和發現 | 74,505 | | | 41,373 | | | — | | | 17,911 | |
| 在此期間發生的先前估計的開發成本 | 30,411 | | | 714 | | | — | | | 16,924 | |
| 價格和生產成本的淨變動 | (473,479) | | | 575,120 | | | 32,271 | | | 415,685 | |
| 未來開發成本的變化 | (9,189) | | | (3,758) | | | (11,048) | | | 22,606 | |
| 修訂數量和時間估計數 | (172,274) | | | 18,140 | | | 2,153 | | | (17,833) | |
| 折扣的增加 | 117,998 | | | 62,840 | | | 5,013 | | | 19,118 | |
| 所得税的變化 | (106,380) | | | — | | | — | | | — | |
| 就地購買礦產資源 | 90,929 | | | 122,421 | | | 117 | | | 23,272 | |
| 其他 | 15,952 | | | (38,601) | | | 11,136 | | | 39,485 | |
| 期末 | $ | 575,691 | | | $ | 1,179,984 | | | $ | 628,401 | | | $ | 601,613 | |
| | | | | | | |
