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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
________________________________________
表單 10-Q
____________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至的季度期間 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號: 000-50404
____________________________
LKQ 公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
____________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 36-4215970 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | |
西麥迪遜街 500 號, 2800 套房 | | |
芝加哥, 伊利諾伊 | | 60661 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(312) 621-1950
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 | |
| 普通股,面值每股0.01美元 | | LKQ | | 這個 納斯達全球精選市場 | |
________________________________________
用勾號指明註冊人是否:(1)在過去的12個月中(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐ 沒有☒
截至2023年10月20日,註冊人的未付賬款總額為 267,598,319普通股。
*****
目錄
| | | | | | | | |
物品 | | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表: | |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併收益表 | 3 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合收益表 | 4 |
| 截至2023年9月30日和2022年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表 | 5 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 6 |
| 截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明合併股東權益報表 | 7 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 32 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 58 |
第二部分 | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 59 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 59 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 59 |
第 5 項。 | 其他信息 | 59 |
第 6 項。 | 展品 | 60 |
簽名 | | 61 |
第一部分
財務信息
第 1 項。財務報表
LKQ 公司和子公司
未經審計的簡明合併損益表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 3,568 | | | $ | 3,104 | | | $ | 10,365 | | | $ | 9,793 | |
銷售商品的成本 | 2,178 | | | 1,828 | | | 6,189 | | | 5,793 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 1,390 | | | 1,276 | | | 4,176 | | | 4,000 | |
銷售、一般和管理費用 | 979 | | | 861 | | | 2,848 | | | 2,683 | |
重組和交易相關費用 | 27 | | | 3 | | | 53 | | | 10 | |
出售企業的收益 (1) | — | | | (4) | | | — | | | (159) | |
折舊和攤銷 | 76 | | | 58 | | | 195 | | | 178 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 308 | | | 358 | | | 1,080 | | | 1,288 | |
其他費用(收入): | | | | | | | |
利息支出 | 62 | | | 19 | | | 150 | | | 51 | |
外匯合約收益——與收購相關 (2) | (3) | | | — | | | (49) | | | — | |
利息收入和其他收入,淨額 | (14) | | | (8) | | | (34) | | | (9) | |
其他支出總額,淨額 | 45 | | | 11 | | | 67 | | | 42 | |
所得税準備金前的持續經營收入 | 263 | | | 347 | | | 1,013 | | | 1,246 | |
所得税準備金 | 60 | | | 88 | | | 263 | | | 304 | |
未合併子公司的收益權益 | 4 | | | 2 | | | 9 | | | 8 | |
持續經營的收入 | 207 | | | 261 | | | 759 | | | 950 | |
來自已終止業務的淨收益 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 5 | |
淨收入 | 208 | | | 262 | | | 760 | | | 955 | |
減去:歸因於持續非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收益 | $ | 208 | | | $ | 262 | | | $ | 759 | | | $ | 955 | |
| | | | | | | |
每股基本收益: (3) | | | | | | | |
持續經營的收入 | $ | 0.77 | | | $ | 0.95 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.39 | |
來自已終止業務的淨收益 | 0.01 | | | — | | | — | | | 0.02 | |
淨收入 | 0.78 | | | 0.96 | | | 2.84 | | | 3.41 | |
減去:歸因於持續非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收益 | $ | 0.78 | | | $ | 0.96 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.41 | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益: (3) | | | | | | | |
持續經營的收入 | $ | 0.77 | | | $ | 0.95 | | | $ | 2.83 | | | $ | 3.38 | |
來自已終止業務的淨收益 | 0.01 | | | — | | | — | | | 0.02 | |
淨收入 | 0.78 | | | 0.95 | | | 2.83 | | | 3.40 | |
減去:歸因於持續非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收益 | $ | 0.78 | | | $ | 0.95 | | | $ | 2.83 | | | $ | 3.40 | |
(1)主要與PGW汽車玻璃(“PGW”)的銷售有關。有關更多信息,請參閲附註3 “已終止的業務和資產剝離”。
(2)與收購Uni-Select Inc.(“Uni-Select”)有關。有關更多信息,請參閲附註2 “業務合併” 和附註17 “衍生工具和對衝活動”。
(3)由於四捨五入,個人每股收益金額的總和可能不等於總額。
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
3
LKQ 公司和子公司
未經審計的綜合收益簡明合併報表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 208 | | | $ | 262 | | | $ | 760 | | | $ | 955 | |
減去:歸因於持續非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收益 | 208 | | | 262 | | | 759 | | | 955 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算,扣除税款 | (147) | | | (187) | | | (56) | | | (391) | |
扣除税款的現金流套期保值未實現收益/虧損的淨變動 | 2 | | | — | | | (5) | | | — | |
扣除税款的養老金計劃未實現收益/虧損的淨變動 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
來自未合併子公司的其他綜合收益 | 8 | | | 2 | | | 12 | | | 4 | |
其他綜合損失 | (137) | | | (184) | | | (49) | | | (386) | |
| | | | | | | |
綜合收入 | 71 | | | 78 | | | 711 | | | 569 | |
減去:歸因於持續非控股權益的綜合收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | |
歸屬於LKQ股東的綜合收益 | $ | 71 | | | $ | 78 | | | $ | 710 | | | $ | 569 | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
4
LKQ 公司和子公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 401 | | | $ | 278 | |
扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | 1,301 | | | 998 | |
庫存 | 2,998 | | | 2,752 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 275 | | | 230 | |
已終止業務的資產 | 311 | | | — | |
流動資產總額 | 5,286 | | | 4,258 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 1,427 | | | 1,236 | |
經營租賃資產,淨額 | 1,308 | | | 1,227 | |
善意 | 5,548 | | | 4,319 | |
其他無形資產,淨額 | 1,176 | | | 653 | |
權益法投資 | 158 | | | 141 | |
其他非流動資產 | 265 | | | 204 | |
總資產 | $ | 15,168 | | | $ | 12,038 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 1,723 | | | $ | 1,339 | |
應計費用: | | | |
應計工資相關負債 | 244 | | | 218 | |
退款責任 | 124 | | | 109 | |
| | | |
其他應計費用 | 363 | | | 294 | |
| | | |
| | | |
經營租賃負債的流動部分 | 210 | | | 188 | |
長期債務的當期部分 | 574 | | | 34 | |
其他流動負債 | 148 | | | 89 | |
已終止業務的負債 | 173 | | | — | |
流動負債總額 | 3,559 | | | 2,271 | |
長期經營租賃負債,不包括流動部分 | 1,144 | | | 1,091 | |
長期債務,不包括流動部分 | 3,763 | | | 2,622 | |
遞延所得税 | 416 | | | 280 | |
其他非流動負債 | 289 | | | 283 | |
承付款和意外開支 | | | |
可贖回的非控制性權益 | 24 | | | 24 | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值, 1,000.0授權股份, 323.1已發行的股票和 267.9截至2023年9月30日的已發行股份; 322.4已發行的股票和 267.3截至2022年12月31日的已發行股票 | 3 | | | 3 | |
額外的實收資本 | 1,527 | | | 1,506 | |
留存收益 | 7,194 | | | 6,656 | |
累計其他綜合虧損 | (372) | | | (323) | |
庫存股票,按成本計算; 55.2截至2023年9月30日的股票以及 55.1截至2022年12月31日的股票 | (2,394) | | | (2,389) | |
公司股東權益總額 | 5,958 | | | 5,453 | |
非控股權益 | 15 | | | 14 | |
股東權益總額 | 5,973 | | | 5,467 | |
負債和股東權益總額 | $ | 15,168 | | | $ | 12,038 | |
| | | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
5
LKQ 公司和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(以百萬計) | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 760 | | | $ | 955 | | | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 219 | | | 197 | | | |
| | | | | |
出售企業的收益 | — | | | (159) | | | |
股票薪酬支出 | 29 | | | 31 | | | |
| | | | | |
外匯合約收益——與收購相關 | (49) | | | — | | | |
其他 | 22 | | | (22) | | | |
扣除收購和處置影響後的運營資產和負債的變化: | | | | | |
應收款 | (154) | | | (118) | | | |
庫存 | 128 | | | (349) | | | |
預付所得税/應付所得税 | 25 | | | 63 | | | |
應付賬款 | 122 | | | 378 | | | |
其他運營資產和負債 | 42 | | | 34 | | | |
經營活動提供的淨現金 | 1,144 | | | 1,010 | | | |
來自投資活動的現金流: | | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (233) | | | (148) | | | |
處置不動產、廠房和設備的收益 | 8 | | | 5 | | | |
收購,扣除獲得的現金 | (2,199) | | | (4) | | | |
出售企業的收益 | — | | | 399 | | | |
| | | | | |
結算外匯合約的收益-與收購相關 | 49 | | | — | | | |
其他投資活動,淨額 | (14) | | | (8) | | | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (2,389) | | | 244 | | | |
來自融資活動的現金流量: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
債務發行成本 | (32) | | | — | | | |
發行美國票據(2028/33)的收益,扣除未攤銷的債券折扣 | 1,394 | | | — | | | |
循環信貸額度下的借款 | 1,978 | | | 1,323 | | | |
循環信貸額度下的還款 | (2,715) | | | (1,451) | | | |
定期貸款下的借款 | 1,031 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(還款)其他債務的借款,淨額 | (12) | | | 9 | | | |
衍生工具的結算 | (13) | | | — | | | |
支付給 LKQ 股東的股息 | (222) | | | (210) | | | |
購買庫存股票 | (8) | | | (872) | | | |
其他籌資活動,淨額 | (10) | | | (16) | | | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | 1,391 | | | (1,217) | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — | | | (42) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 146 | | | (5) | | | |
持續經營業務的現金及現金等價物,期初 | 278 | | | 274 | | | |
添加:已終止業務的現金和現金等價物,期初 | — | | | — | | | |
持續經營和已終止業務的現金及現金等價物,期初 | 278 | | | 274 | | | |
持續經營和已終止業務的現金及現金等價物,期末
| 424 | | | 269 | | | |
減去:已終止業務的現金和現金等價物,期末
| 23 | | | — | | | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 401 | | | $ | 269 | | | |
| | | | | |
補充披露支付的現金: | | | | | |
所得税,扣除退款 | $ | 227 | | | $ | 250 | | | |
利息 | 100 | | | 38 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
6
LKQ 公司和子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ 股東 | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
截至2023年7月1日的餘額 | 322.9 | | | $ | 3 | | | (55.2) | | | $ | (2,394) | | | $ | 1,520 | | | $ | 7,059 | | | $ | (235) | | | $ | 15 | | | $ | 5,968 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 208 | | | — | | | — | | | 208 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (137) | | | — | | | (137) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位的歸屬,扣除預扣的員工税股份 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向LKQ股東申報的股息(每股0.275美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73) | | | — | | | — | | | (73) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | 323.1 | | | $ | 3 | | | (55.2) | | | $ | (2,394) | | | $ | 1,527 | | | $ | 7,194 | | | $ | (372) | | | $ | 15 | | | $ | 5,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ 股東 | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
截至2022年7月1日的餘額 | 322.0 | | | $ | 3 | | | (45.4) | | | $ | (1,894) | | | $ | 1,492 | | | $ | 6,344 | | | $ | (355) | | | $ | 15 | | | $ | 5,605 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 262 | | | — | | | — | | | 262 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | (184) | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | (6.8) | | | (343) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (343) | |
限制性股票單位的歸屬,扣除預扣的員工税股份 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向LKQ股東申報的股息(每股0.25美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (70) | | | — | | | — | | | (70) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | 322.3 | | | $ | 3 | | | (52.2) | | | $ | (2,237) | | | $ | 1,499 | | | $ | 6,536 | | | $ | (539) | | | $ | 15 | | | $ | 5,277 | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
7
LKQ 公司和子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ 股東 | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
截至2023年1月1日的餘額 | 322.4 | | | $ | 3 | | | (55.1) | | | $ | (2,389) | | | $ | 1,506 | | | $ | 6,656 | | | $ | (323) | | | $ | 14 | | | $ | 5,467 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 759 | | | — | | | 1 | | | 760 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | | | — | | | (49) | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | (0.1) | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
限制性股票單位的歸屬,扣除預扣的員工税股份 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
向LKQ股東申報的股息(每股0.825美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (221) | | | — | | | — | | | (221) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年9月30日的餘額 | 323.1 | | | $ | 3 | | | (55.2) | | | $ | (2,394) | | | $ | 1,527 | | | $ | 7,194 | | | $ | (372) | | | $ | 15 | | | $ | 5,973 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ 股東 | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外的實收資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 |
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額 | 321.6 | | | $ | 3 | | | (34.6) | | | $ | (1,346) | | | $ | 1,474 | | | $ | 5,794 | | | $ | (153) | | | $ | 15 | | | $ | 5,787 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 955 | | | — | | | — | | | 955 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (386) | | | — | | | (386) | |
購買庫存股票 | — | | | — | | | (17.6) | | | (891) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (891) | |
限制性股票單位的歸屬,扣除預扣的員工税股份 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | — | | | — | | | — | | | 31 | |
向LKQ股東申報的股息(每股0.75美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (213) | | | — | | | — | | | (213) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的餘額 | 322.3 | | | $ | 3 | | | (52.2) | | | $ | (2,237) | | | $ | 1,499 | | | $ | 6,536 | | | $ | (539) | | | $ | 15 | | | $ | 5,277 | |
隨附的附註是未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
8
LKQ 公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1。 中期財務報表
特拉華州的一家公司LKQ Corporation是一家控股公司,所有業務均由子公司進行。當本文檔中使用 “LKQ”、“公司”、“我們” 或 “我們的” 等術語時,這些術語指的是LKQ Corporation及其合併子公司。
我們根據美國證券交易委員會(“SEC”)適用於中期財務報表的規章制度編制了隨附的未經審計的簡明合併財務報表。因此,根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的與我們的重要會計政策和腳註披露有關的某些信息已被壓縮或省略。管理層認為,這些未經審計的簡明合併財務報表反映了所有必要的重大調整(僅包括通常的經常性調整),這些調整是在所有重大方面公平陳述我們在所報告期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。
中期業績不一定代表任何後續中期或全年的預期結果。這些中期財務報表應與我們在2023年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(“2022年10-K表格”)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
未經審計的簡明合併損益表的利息收入已更新,以符合2022年10-K表的列報方式。
最近通過的會計公告
在 2023 年第一季度,我們採用了第 2022-04 號會計準則更新,即 “負債——供應商融資計劃(副主題 405-50):供應商融資計劃義務披露”(“ASU 2022-04”),要求供應商融資計劃的買方披露有關其計劃的某些信息,包括關鍵條款、資產負債表金額的列報、每個週期末的未清金額以及餘額的展期。我們在回顧性基礎上採納了亞利桑那州立大學2022-04年的條款(見附註15,“供應鏈融資”),但展期信息的披露除外,該信息預計在2023年12月15日之後開始的財政年度內生效。亞利桑那州立大學2022-04年的採用並未對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2。 業務合併
2023 年 8 月 1 日,我們以加元(“加元”)收購了 Uni-Select 的所有已發行和流通股票 48.00每股現金,代表企業總價值約為加元 2.8十億 ($)2.1billion)(“Uni-Select收購”),根據商業公司法(魁北克)的規定,通過2023年2月26日達成的安排計劃(“安排”)。Uni-Select是北美汽車修補漆和工業塗料及相關產品的領先分銷商,通過其FinishMaster板塊在加拿大的汽車售後零件業務以及通過其GSF汽車零部件板塊在英國(“英國”)分銷商。
在2023年第二季度,我們收到了Uni-Select的股東、魁北克高等法院以及美國和加拿大監管機構對該安排的必要批准。2023 年 7 月 26 日,英國競爭與市場管理局批准了此次收購,但批發汽車零部件業務英國GSF Car Parts除外,該業務已於2023年10月剝離。有關撤資GSF Car Parts的信息,請參閲附註3 “已停止的業務和資產剝離”。
為了降低在簽署《安排》和完成Uni-Select收購之間與加元購買價格的外匯匯率變動相關的風險,我們簽訂了外匯合約。這些外匯合約不符合套期保值會計的條件,因此,公允價值的變化在未經審計的簡明合併收益表中報告了外匯合約收益(與收購相關的收購)。我們報告了外匯合約的收益——與美元相關的收購3百萬 和 $49截至2023年9月30日的三個月和九個月中為百萬美元。這些外匯合約是在Uni-Select收購完成之前於2023年7月結算的,因此收到的總付款為美元49百萬。有關這些外匯合約的信息,請參閲附註17 “衍生工具和套期保值活動”。
在Uni-Select的收購中,我們簽訂了一項高級無抵押過渡貸款機制,以獲得部分收購價格的承諾融資。過渡貸款機制在安排永久融資後於2023年第二季度終止,如下所述。我們花了美元9在截至2023年9月30日的九個月中,與過渡貸款機制相關的預付費用為百萬美元,並全額攤銷了這些預付費用(在未經審計的簡明合併收益表中的利息支出中列報)。
對於永久融資,我們於2023年3月27日簽訂了一項新的定期貸款信貸協議(“加元票據”),該協議建立了不超過加元的無抵押定期貸款額度 700百萬美元將於 2026 年 7 月到期。加元票據的收益只能用於(i)為Uni-Select收購的總現金對價的一部分融資,(ii)為Uni-Select的某些未償債務進行再融資,(iii)用於支付與Uni-Select收購相關的費用、成本和開支。加元票據包括自該設施提取收益之日起產生的非使用費。在完成Uni-Select收購時,我們借了大約美元531百萬(加元) 700百萬)於2023年7月31日在加元票據下跌。從提取日到2023年9月30日,加元票據的借款沒有變化。
加元票據包含債務評級為投資級別的公司的無抵押定期貸款的慣常契約,例如要求遵守總槓桿率和利息覆蓋率,每項要求均根據加元票據的條款計算,以及對公司及其子公司承擔留置權和負債能力的限制。
適用於加元票據的利率可以是(i)基於公司選擇的一至三個月利率的加元報價利率的前瞻性定期利率,或(ii)加拿大最優惠利率(定義見加元票據),在每種情況下加上基於公司債務評級和總槓桿率的利差。有關加元票據的其他信息,請參閲附註16 “長期債務”。
此外,2023 年 5 月 24 日,我們完成了 $ 的發行1,400優先無擔保票據本金總額為百萬美元,包括美元8002028年到期的百萬張優先票據(“美國票據(2028)”)和美元6002033年到期的百萬張優先票據(“美國票據(2033年)”,連同美國票據(2028年),“美國票據(2028/33)”)。發行美國票據(2028/33)的淨收益與我們的加元票據下的借款一起,(i)為Uni-Select收購的部分應付對價融資,包括償還現有的Uni-Select債務,(ii)支付相關費用和開支,包括與發行相關的費用和開支,以及(iii)用於一般公司用途。
美國國債(2028)和美國國債(2033)的利率為 5.75% 和 6.25自最初發行之日起或自最近支付或安排利息的還款日起每年分別為百分比。有關票據發行的更多信息,請參閲附註16 “長期債務”。
為了在發行日之前對衝優先票據的市場利率變動,我們進行了遠期起動利率互換,以鎖定五年期和十年期優先票據的利率。這些遠期起始利率互換是在美國票據(2028/33)發行後的第二季度結算的。有關這些利率工具的信息,請參閲附註17 “衍生工具和套期保值活動”。
我們通過循環信貸額度下的借款和手頭現金為收購價格的剩餘部分提供了資金150百萬和美元50分別是百萬。
我們記錄了 $1,230與我們收購Uni-Select相關的百萬商譽,我們預計其中$116出於所得税的目的,可扣除百萬美元。在收購之日至2023年9月30日這段時間內,我們的北美批發板塊報告的Uni-Select的收入為 $239百萬美元,營業虧損為 $13百萬,包括 $20百萬的重組費用和 $12所收購無形資產的百萬美元攤銷。
除了收購Uni-Select外,我們還完成了對以下方面的收購 一我們的批發-北美板塊的業務, 四在截至2023年9月30日的九個月中,我們歐洲分部內的業務和專業板塊中的一項業務。這些收購對價的總收購日期公允價值為 $135百萬, 由 $ 組成118百萬 已支付的現金(扣除獲得的現金),美元5百萬 應付票據的數目, $6百萬 其他購買價格債務(無利息)和美元6百萬 先前存在的權益法投資餘額. 在截至2023年9月30日的九個月中,我們記錄了美元61百萬的商譽 與這些收購有關,我們預計其中 $11出於所得税的目的,可扣除百萬美元。在收購日期至2023年9月30日之間,這些收購創造了美元的收入90百萬,包括 $42我們的歐洲細分市場有百萬美元35我們的專業板塊為百萬美元,營業收入為美元9百萬,主要在我們的歐洲細分市場中。
我們的收購按收購會計方法入賬,並自收購之日起納入我們的合併財務報表。收購價格是根據收購之日的估計公允價值分配給收購的淨資產的。在截至2023年9月30日的九個月中,收購的收購價格分配是初步的,因為我們正在確定以下內容:1) 收購的某些應收賬款、庫存和固定資產的估值金額;2) 收購的某些無形資產的估值金額;3) 某些假定負債的收購日公允價值;4) 收購實體的税基。我們已經記錄了上述某些項目的初步估計,並將在估值完成後記錄對初步金額的調整(如果有)。在2023年的前九個月中,前期完成的收購記錄的計量期調整並不重要。
在截至2023年9月30日的九個月中完成的收購的收購價格分配如下(以百萬計):
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| 九個月已結束 2023年9月30日 | | |
| 統一選擇 (1) | | 其他收購 | | 總計 | | |
應收款 | $ | 123 | | | $ | 31 | | | $ | 154 | | | |
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庫存 | 332 | | | 59 | | | 391 | | | |
預付費用和其他流動資產 | 30 | | | 5 | | | 35 | | | |
已終止業務的資產(1) | 299 | | | — | | | 299 | | | |
不動產、廠房和設備 | 104 | | | 10 | | | 114 | | | |
經營租賃資產 | 80 | | | 8 | | | 88 | | | |
善意 | 1,230 | | | 61 | | | 1,291 | | | |
其他無形資產(2) | 567 | | | 25 | | | 592 | | | |
其他非流動資產 | 22 | | | — | | | 22 | | | |
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假設的流動負債(3) | (330) | | | (44) | | | (374) | | | |
已終止業務的負債(1) | (183) | | | — | | | (183) | | | |
長期經營租賃負債,不包括流動部分 | (54) | | | (8) | | | (62) | | | |
假設債務 | (1) | | | (12) | | | (13) | | | |
承擔的其他非流動負債(4) | (135) | | | — | | | (135) | | | |
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其他購買價格義務 | (3) | | | (17) | | | (20) | | | |
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收購中使用的現金,扣除獲得的現金 | $ | 2,081 | | | $ | 118 | | | $ | 2,199 | | | |
(1)在收購Uni-Select的過程中,我們收購了 一需要出售的業務(GSF 汽車零件)。因此,此類業務被歸類為待售業務,幷包含在上述初步收購價格分配中的 “已終止業務的資產” 和 “已終止業務的負債” 細列項目中。有關GSF汽車零部件業務的信息,請參閲附註3 “已停止的業務和資產剝離”。
(2) 我們收購Uni-Select的記錄金額主要包括美元17百萬個商品名稱(3 至 5 年的使用壽命)和 $543數百萬的客户和供應商關係(10 到 17 年的使用壽命)。
(3) 我們收購Uni-Select的記錄金額包括 $64供應鏈融資安排下的百萬未清應付賬款。有關我們的供應鏈融資計劃的信息,請參閲附註15 “供應鏈融資”。
(4) 我們收購Uni-Select的記錄金額包括 $126百萬美元的遞延所得税淨負債,其重要組成部分如下:與客户關係相關的遞延所得税負債為美元140淨額為百萬美元,其中遞延所得税資產與加拿大淨營業虧損結轉額相關的結轉額為美元23百萬。
我們無形資產的公允價值基於許多輸入,包括對未來現金流的預測、假定的特許權使用費率和客户流失率,所有這些都是三級投入。我們的不動產、廠房和設備的公允價值是使用市場可比數據和當前資產重置或再生產成本等投入確定的,並根據物理、功能和經濟因素進行了調整;這些為得出公允價值而進行的調整使用了很少或根本沒有市場數據的不可觀察投入,因此,這些投入被視為三級投入。有關公允價值層次結構等級的更多信息,請參閲附註18 “公允價值衡量”。
對Uni-Select的收購補充了我們現有的北美塗料分銷業務,並在加拿大機械零件領域擴大了地位,為未來的整合和增長提供了機會。 在截至2023年9月30日的九個月中,我們進行的其他收購的主要目標是通過鞏固我們作為替代碰撞和機械維修產品主要來源的地位,為股東創造經濟價值,並擴展到可能受益於我們運營優勢的其他產品線和業務。
當我們確定潛在的收購時,我們會嘗試瞄準具有領先市場份額、經驗豐富的管理團隊和員工隊伍、高協同效應和/或增加關鍵能力並有未來整合和增長機會的公司。對於我們的某些收購,我們已經確定了將公司與現有業務整合的結果,從而節省了成本,形成了協同效應,從而為合併後的實體提供了額外的價值。在許多情況下,收購具有這些特徵的公司將導致包括大量商譽在內的收購價格。
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的預計財務信息顯示了截至2023年9月30日的九個月內收購的業務的影響,就好像這些業務已於2022年1月1日被收購一樣。未經審計的預計財務信息基於我們認為合理的會計估計和判斷。未經審計的預計財務信息包括購買會計調整的影響,例如將購置庫存調整為公允價值,對收購不動產、廠房和設備的折舊調整,高於或低於市場租賃的租金支出的調整,對收購的無形資產攤銷的調整,利息支出的調整以及相關的税收影響。這些預計業績不一定表明如果收購在本報告所述期間生效,將會發生什麼,也不一定代表未來的業績。 未經審計的預計財務信息如下(以百萬計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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收入 | $ | 3,685 | | | $ | 3,521 | | | $ | 11,295 | | | $ | 11,002 | |
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持續經營的收入 | 202 | | | 248 | | | 692 | | | 908 | |
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我們收購的預計影響還反映了取消了與收購相關的費用(扣除税款)美元3百萬和美元17百萬美元和外匯合約收益——與美元相關的收購3百萬和美元49在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。此外,未經審計的預計財務信息不包括收購Uni-Select後被歸類為已終止業務的GSF Car Parts的業績。有關我們收購相關費用的更多信息,請參閲附註11 “重組和交易相關費用”;有關我們外匯合約的更多信息,請參閲附註17 “衍生工具和套期保值活動”;有關撤資GSF Car Parts的更多信息,請參閲附註3 “已終止的業務和資產剝離”。
注意事項 3。 已終止的業務和資產剝離
GSF C汽車零件
作為Uni-Select交易的一部分,我們收購了GSF Car Parts,為了遵守英國的規定,我們被要求剝離GSF Car Parts。”s 競爭與市場管理局的監管裁決。由於GSF汽車零部件業務是分開經營的,從未整合到我們的業務中,因此我們在收購時將該業務歸類為已終止業務。截至2023年9月30日,待售資產和待售負債分別記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中,計入已終止業務的資產和已終止業務的負債。
2023 年 10 月 25 日,我們完成了 GSF Car Parts 的撤資。為了管理與銷售GSF Car Parts相關的現金流波動所面臨的風險,我們簽訂了一份外匯遠期合同,以確定銷售完成後我們將獲得的美元金額。我們預計在出售時不會確認重大收益或虧損。
玻璃製造業務
在截至2022年9月30日的九個月中,我們記錄的已終止業務為 $5百萬 收益主要與重新評估先前記錄的與我們在2017年出售的玻璃製造業務相關的遞延所得税資產的估值補貼。
其他資產剝離(未歸類為已終止業務)
2022年4月,我們以美元的價格完成了向第三方出售我們在北美批發領域的售後玻璃業務PGW361百萬美元,從而確認了一美元155百萬税前收益(美元)127税後百萬美元)。此外,2022年9月,我們完成了向第三方出售自助服務部門內一項業務的交易,由此產生的收益為美元25百萬和一美元的認可4百萬税前收益(美元)3税後百萬美元)。
注意事項 4。 庫存
我們將庫存分為以下類別:(i) 售後和翻新產品,(ii) 打撈和再製造產品,以及 (iii) 製成品。
庫存包括以下內容(以百萬計):
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| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
售後市場和翻新產品 | $ | 2,460 | | | $ | 2,279 | |
打撈和再製造產品 | 484 | | | 427 | |
製成品 | 54 | | | 46 | |
庫存總額 | $ | 2,998 | | | $ | 2,752 | |
售後市場和翻新產品以及打撈和再製造產品主要由製成品組成。截至2023年9月30日,製成品庫存由美元組成29百萬原材料,美元7百萬份工作正在進行中,以及 $18數百萬件製成品。截至2022年12月31日,製成品庫存由美元組成26百萬原材料,美元5百萬份工作正在進行中,以及 $15數百萬件製成品。我們 2023 年的收購貢獻了大約 $380百萬美元用於我們的售後市場和翻新產品庫存(包括 $332百萬來自Uni-Select)。
注意事項 5。 信用損失備抵金
我們的信貸損失備抵金為 $57百萬和美元54截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為百萬人。信貸損失準備金是 $1截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,均為百萬美元,以及美元7百萬和美元9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,分別為百萬美元。
注意事項 6。 非控股權益
我們在資產負債表上列報了與先前收購同時向少數股東發行的可贖回股票相關的可贖回非控股權益。可贖回股份包含 (i) 所有非控股權益股票的看跌期權,固定價格為美元24百萬(歐元)21百萬)適用於可在2023年第四季度行使的少數股東,(ii)所有非控股權益股份的看漲期權,固定價格為美元26百萬(歐元)23百萬),我們可以在2026年第一季度開始至2027年第四季度末行使,以及(iii)在2023年第四季度之前每季度向少數股東支付的有保障的股息。在看跌期權行使之日之前,可贖回股份不賦予少數股東參與子公司損益的權利。由於看跌期權超出了我們的控制範圍,我們記錄了美元24在未經審計的簡明合併資產負債表中,按看跌期權的贖回價值計算的百萬股可贖回非控股權益,不包括永久股權。
注意事項 7。 無形資產
至少每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試。我們在2022年第四季度進行了年度減值測試,並確定不存在減值,因為我們所有報告單位的公允價值估計值至少超過了賬面價值 40%。我們的申報單位的公允價值估算值是使用貼現現金流方法和比較市場倍數法結果的權重得出的。當出現可能導致減值的事件或情況時,也可以臨時進行商譽和無限期無形資產減值測試。在2023年前九個月,我們沒有發現任何需要對商譽減值或無限期無形資產減值進行中期測試的減值指標。
注意事項 8。 權益法投資
我們的權益法投資的賬面價值如下(以百萬計):
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| 細分市場 | | 截至 2023 年 9 月 30 日的所有權 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
MEKO AB(1)(2) | 歐洲 | | 26.6% | | $ | 148 | | | $ | 129 | |
其他(3) | | | | | 10 | | | 12 | |
總計 | | | | | $ | 158 | | | $ | 141 | |
(1) 截至2023年9月30日,我們對MEKO AB(“Mekonomen”)的股權投資的一級公允價值為美元133百萬美元,按Mekonomen普通股的報價計算,使用與賬面價值相同的外匯匯率。我們對Mekonomen的投資進行了非臨時減值評估,得出的結論是,公允價值的下降不是暫時性的;但是,長期的重大減值可能會導致我們在未來一段時間將下降記作非暫時性減值,從而在未經審計的簡明合併收益表中產生費用。
(2) 截至2023年9月30日,我們在Mekonomen淨資產賬面價值中所佔的份額比投資的賬面價值高出美元9百萬;這一差異主要與Mekonomen截至2016年收購之日的累計其他綜合收益餘額有關。我們在Mekonomen的淨收益中記錄了我們的股票,滯後了一個季度。
(3) 2023年7月,我們收購了歐洲板塊投資的剩餘股權,導致賬面價值下降至美元3百萬。
注意事項 9。 保修儲備
我們的一些打撈機械產品在銷售時提供標準的六個月缺陷保修期。此外,我們的一些再製造發動機在出售時提供標準的三到四年缺陷保修。我們還為某些售後產品提供有限終身保修。
保修儲備金的變化如下(以百萬計):
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| 保修儲備 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 32 | |
保修費用 | 65 | |
保修索賠 | (61) | |
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截至2023年9月30日的餘額 | $ | 36 | |
注意事項 10。 收入確認
分類收入
我們報告的收入分為兩個類別:(i)零件和服務以及(ii)其他。
零件收入來自汽車產品的銷售,包括用於車輛維修和保養的替換零件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的特種產品和配件。服務收入包括(i)通常與相關產品銷售同時計費的其他服務,例如服務類保修的銷售,(ii)我們自助服務場的入場費,以及(iii)診斷和維修服務。
對於批發——北美和自助服務,車輛替換產品包括鈑金碰撞部件,例如車門、引擎蓋和擋泥板;保險槓罩;頭燈和尾燈;後視鏡;格柵;車輪;以及發動機和變速箱等大型機械物品。批發——北美和歐洲,車輛替代產品包括各種各樣的小型機械產品,例如剎車片、盤和傳感器;離合器;火花塞和電池等電氣產品;轉向和懸架產品;過濾器;以及機油和汽車液體。此外,在我們的批發——北美和歐洲板塊中,我們銷售用於汽車修補的油漆和油漆相關消耗品。對於我們的專業業務,我們為七個產品領域提供服務:卡車和越野車;速度和性能;休閒車;牽引;車輪、輪胎和高性能操控;船舶;以及其他配件。
其他收入包括廢料和貴金屬(鉑、鈀和銠)的銷售、對機械製造商的批量銷售(包括礦芯)以及來自熔爐業務的鋁錠和母豬的銷售。我們從批發——北美和自助服務領域的多個來源獲取廢金屬和其他貴金屬,包括回收業務中使用的車輛,以及原始設備製造商(“OEM”)和與我們簽訂合同,以安全處置 “僅限粉碎” 車輛的其他實體提供的車輛。我們的批發——北美和自助服務板塊的銷售收入是根據客户(加工商)收集廢料時每噸交付材料的價格確認的。
下表列出了我們按類別和可報告細分市場(以百萬計)分列的收入:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
批發-北美 | $ | 1,312 | | | $ | 1,026 | | | $ | 3,581 | | | $ | 3,182 | |
歐洲 | 1,581 | | | 1,376 | | | 4,762 | | | 4,327 | |
專業 | 456 | | | 452 | | | 1,294 | | | 1,424 | |
自助服務 | 58 | | | 55 | | | 181 | | | 172 | |
零件和服務 | 3,407 | | | 2,909 | | | 9,818 | | | 9,105 | |
批發-北美 | 75 | | | 82 | | | 234 | | | 271 | |
歐洲 | 3 | | | 4 | | | 15 | | | 18 | |
| | | | | | | |
自助服務 | 83 | | | 109 | | | 298 | | | 399 | |
其他 | 161 | | | 195 | | | 547 | | | 688 | |
總收入 | $ | 3,568 | | | $ | 3,104 | | | $ | 10,365 | | | $ | 9,793 | |
變量考慮
未經審計的簡明合併資產負債表中與可變對價相關的金額如下(以百萬計):
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| | 分類 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
歸還資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 65 | | | $ | 58 | |
退款責任 | | 退款責任 | | 124 | | | 109 | |
可變對價儲備 | | 扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | | 162 | | | 136 | |
按地理區域劃分的收入
我們的淨銷售額根據銷售業務的位置歸因於地理區域。 下表按地理區域列出了我們的收入(以百萬計):
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
美國 | $ | 1,759 | | | $ | 1,612 | | | $ | 5,130 | | | $ | 5,109 | |
德國 | 418 | | | 369 | | | 1,270 | | | 1,145 | |
英國 | 438 | | | 375 | | | 1,275 | | | 1,193 | |
其他國家 | 953 | | | 748 | | | 2,690 | | | 2,346 | |
總收入 | $ | 3,568 | | | $ | 3,104 | | | $ | 10,365 | | | $ | 9,793 | |
注意 11。 重組和交易相關費用
我們會不時啟動重組計劃,以整合收購的業務,使我們的員工隊伍與戰略業務活動保持一致,或提高運營效率。以下是我們當前重組計劃的摘要:
2022年全球重組計劃
2022年第四季度,我們啟動了一項重組計劃,涵蓋所有應報告的細分市場,旨在降低成本、簡化運營、整合設施並對整個組織實施其他戰略變革。我們已經產生並預計將產生的成本主要用於員工遣散費、庫存或其他資產減記以及退出設施。該計劃計劃於2024年底基本完成,估計總支出成本在美元之間25百萬和美元35百萬。
1 LKQ 歐洲計劃
2019年,我們宣佈了一項名為 “1 LKQ Europe” 的多年計劃,旨在實現關鍵職能的結構集中化和標準化,以促進歐洲分部作為單一業務的運營。根據1 LKQ Europe計劃,我們正在通過各種項目重組非面向客户的團隊和支持系統,包括實施通用ERP平臺、合理化我們的產品組合以及創建歐洲總部辦公室和中央後臺辦公室。我們於2021年6月完成了組織設計和實施項目,其餘項目計劃於2027年底之前完成,總支出成本在美元之間30百萬和美元40百萬。
2019/2020 年全球重組計劃
2019 年,我們啟動了一項成本削減計劃,涵蓋了所有應報告的細分市場,旨在消除表現不佳的資產和成本效率低下現象。由於我們發現了更多消除效率低下的機會,包括為應對 COVID-19 對業務的影響而採取的行動,該計劃在 2020 年得到了擴展。我們已經產生並預計會產生以下費用:庫存減記;員工遣散費和其他與員工解僱相關的支出;租賃退出成本,例如租賃終止費、經營租賃資產的加速攤銷和運營租賃資產的減值;與設施退出相關的其他成本,例如搬遷庫存和設備的搬遷費用;以及在先前估計的使用壽命結束之前處置的固定資產的加速折舊。該計劃預計將於2023年完成,總支出成本介於 $106百萬到美元110百萬。
收購整合計劃
當我們完成對企業的收購時,我們可能會產生與將收購的業務整合到我們當前的業務結構和系統相關的成本。這些成本通常在收購之日起一年內產生,其金額因相關整合活動的規模和複雜性而異。我們預計將產生介於兩者之間的額外費用 $15百萬 和 $25百萬美元,用於完成與北美批發板塊Uni-Select收購相關的整合計劃。
下表列出了與我們的重組計劃相關的費用(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
計劃 | | 費用類型 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
2022年全球計劃 | | 員工相關費用 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
| | 設施退出成本 | | 2 | | | — | | | 5 | | | — | |
| | 庫存相關成本 (1) | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | 其他費用 | | 1 | | | — | | | 3 | | | — | |
| | 總計 | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
2019/2020 年全球計劃 | | 設施退出成本 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 總計 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | |
1 LKQ 歐洲計劃 | | 員工相關費用 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 總計 | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | |
收購整合計劃 | | 員工相關費用 | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 2 | |
| | 設施退出成本 | | — | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 總計 | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | | | | |
重組費用總額 | | | | $ | 26 | | | $ | 2 | | | $ | 36 | | | $ | 5 | |
(1) 記入合併損益表中銷售的商品成本
下表按細分市場列出了與我們的重組計劃相關的累計計劃成本(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累計計劃成本 |
| | 批發-北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 自助服務 | | 總計 |
2022年全球計劃 | | $ | 1 | | | $ | 16 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 23 | |
2019/2020 年全球計劃 | | 43 | | | 59 | | | 2 | | | 2 | | | 106 | |
1 LKQ 歐洲計劃 | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
下表列出了與我們的重組計劃相關的記錄負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年全球計劃 | | 2019/20 全球計劃 | | 1 LKQ 歐洲計劃 |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
員工相關費用 (1) | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
設施退出成本 (2) | | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | — | |
其他費用 | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
總計 | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 9 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
(1)在未經審計的簡明合併資產負債表中以應計工資相關負債中列報。
(2)在經營租賃負債的流動部分和長期經營租賃負債中報告,不包括我們未經審計的簡明合併資產負債表中的流動部分。
交易相關費用
下表列出了與交易相關的費用(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
專業費用 (1) | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 5 | |
交易相關費用 | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 5 | |
(1) 包括外部成本,例如與已完成和潛在交易相關的法律、會計和諮詢費用(包括2023年的Uni-Select交易成本)。
注意事項 12。 股票薪酬
RSU
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中與我們在LKQ Corporation 1998年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)下的限制性股票單位(“RSU”)相關的活動(以百萬計,年度和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的數字 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(以年為單位) | | 聚合內在價值(1) |
截至 2023 年 1 月 1 日尚未歸屬 | 1.3 | | | $ | 41.02 | | | | | |
已授予 (2) | 0.6 | | | $ | 56.74 | | | | | |
既得 | (0.6) | | | $ | 42.42 | | | | | |
被沒收/取消 | (0.1) | | | $ | 44.08 | | | | | |
截至2023年9月30日未歸屬 | 1.2 | | | $ | 48.53 | | | | | |
預計將在 2023 年 9 月 30 日之後返回 | 1.0 | | | $ | 49.26 | | | 2.8 | | $ | 50 | |
(1)預期歸屬限制性股票單位的總內在價值代表持有者在所有預期歸屬限制性股票單位的情況下本應獲得的税前內在價值(該期間最後一天LKQ股票的公允價值乘以單位數)。該金額根據LKQ普通股的市場價格而變化。
(2)在截至2022年9月30日的九個月中,授予的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值為美元49.04.
在截至2023年9月30日的九個月中歸屬的限制性股票單位的公允價值為美元36百萬;歸屬限制性股票單位的公允價值基於歸屬之日LKQ股票的市場價格。
PSU
下表彙總了截至2023年9月30日的九個月中我們在股權激勵計劃下與基於績效的限制性股票單位(“PSU”)相關的活動(以百萬計,年度和每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償人數 | | 加權平均撥款日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(以年為單位) | | 聚合內在價值(1) |
截至 2023 年 1 月 1 日尚未歸屬 | 0.5 | | | $ | 37.87 | | | | | |
已授予 (2) | 0.1 | | | $ | 56.83 | | | | | |
既得 | (0.2) | | | $ | 32.28 | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年9月30日未歸屬 | 0.4 | | | $ | 47.56 | | | | | |
預計將在 2023 年 9 月 30 日之後返回 | 0.3 | | | $ | 46.89 | | | 1.2 | | $ | 15 | |
(1) 預期歸屬的PSU的總內在價值代表了所有預期歸屬PSU後,持有人本可以獲得的税前內在價值總額(每個時期最後一天的LKQ股票的公允價值乘以單位數)。該金額根據LKQ普通股的市場價格以及與既定目標相關的業績指標的實現情況而變化。
(2)表示目標支出的 PSU 數量。在截至2022年9月30日的九個月中,授予的PSU的加權平均授予日公允價值為美元48.95.
在截至2023年9月30日的九個月中歸屬的PSU的公允價值為美元12百萬;歸屬PSU的公允價值基於歸屬之日LKQ股票的市場價格。
股票薪酬支出
限制性股票單位和PSU的税前股票薪酬支出總額為美元9百萬和美元29截至2023年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元,以及美元8百萬和美元31在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。截至2023年9月30日,與未歸屬限制性股票單位和PSU相關的未確認薪酬支出為美元54百萬。與這些獎勵相關的股票薪酬支出將有所不同,具體取決於沒收的實現程度和PSU下的業績差異來自當前成就估計。
注意 13。 每股收益
下圖列出了每股收益的計算(以百萬計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
持續經營的收入 | $ | 207 | | | $ | 261 | | | $ | 759 | | | $ | 950 | |
基本每股收益的分母——已發行股票的加權平均值 | 267.8 | | | 273.8 | | | 267.6 | | | 280.2 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
RSU | 0.4 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
PSU | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
| | | | | | | |
攤薄後每股收益的分母——調整後的加權平均已發行股票 | 268.4 | | 274.6 | | 268.3 | | 281.2 |
持續經營業務的基本每股收益 | $ | 0.77 | | | $ | 0.95 | | | $ | 2.84 | | | $ | 3.39 | |
持續經營的攤薄後每股收益 (1) | $ | 0.77 | | | $ | 0.95 | | | $ | 2.83 | | | $ | 3.38 | |
(1)持續經營業務的攤薄後每股收益是使用稀釋性證券的庫存股法計算的。
在所有報告期內,反稀釋證券的數量都微不足道。
注意 14。 累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損的組成部分如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的三個月 |
| | 外幣兑換 | | 現金流套期保值的未實現收益(虧損) | | 養老金計劃的未實現收益 | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2023年7月1日的餘額 | | $ | (242) | | | $ | (7) | | | $ | 11 | | | $ | 3 | | | $ | (235) | |
税前(虧損)收入 | | (147) | | | 4 | | | — | | | — | | | (143) | |
所得税效應 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
未實現收益的重新分類 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
來自未合併子公司的其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | (389) | | | $ | (5) | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | (372) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
| | 外幣兑換 | | | | 養老金計劃的未實現收益(虧損) | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2022年7月1日的餘額 | | $ | (325) | | | | | $ | (24) | | | $ | (6) | | | $ | (355) | |
税前虧損 | | (187) | | | | | — | | | — | | | (187) | |
| | | | | | | | | | |
對未實現虧損的重新分類 | | — | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
來自未合併子公司的其他綜合收益 | | — | | | | | — | | | 2 | | | 2 | |
截至2022年9月30日的餘額 | | $ | (512) | | | | | $ | (23) | | | $ | (4) | | | $ | (539) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年9月30日的九個月 |
| | 外幣兑換 | | 現金流套期保值的未實現收益(虧損) | | 養老金計劃的未實現收益 | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至2023年1月1日的餘額 | | $ | (333) | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | (1) | | | $ | (323) | |
税前虧損 | | (56) | | | (4) | | | — | | | — | | | (60) | |
所得税效應 | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
未實現收益的重新分類 | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
來自未合併子公司的其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
截至2023年9月30日的餘額 | | $ | (389) | | | $ | (5) | | | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | (372) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
| | 外幣兑換 | | | | 養老金計劃的未實現收益(虧損) | | 來自未合併子公司的其他綜合收益(虧損) | | 累計其他綜合收益(虧損) |
截至 2022 年 1 月 1 日的餘額 | | $ | (121) | | | | | $ | (24) | | | $ | (8) | | | $ | (153) | |
税前虧損 | | (395) | | | | | — | | | — | | | (395) | |
| | | | | | | | | | |
對未實現虧損的重新分類 | | — | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
業務處置 | | 4 | | | | | — | | | — | | | 4 | |
來自未合併子公司的其他綜合收益 | | — | | | | | — | | | 4 | | | 4 | |
截至2022年9月30日的餘額 | | $ | (512) | | | | | $ | (23) | | | $ | (4) | | | $ | (539) | |
我們的政策是在未經審計的簡明合併收益表中公佈相關損益時,將所得税影響從累計其他綜合收益(虧損)重新歸類為所得税準備金。
注意 15。 供應鏈融資
我們利用自願供應鏈融資計劃來支持我們努力與供應商談判延期付款期限,這是我們改善運營現金流的努力的一部分。這些計劃為參與的供應商提供了向金融機構出售其LKQ應收賬款的機會,完全由供應商和金融機構自行決定。我們不是供應商與金融機構之間協議的當事方。金融機構在未承諾的基礎上參與供應鏈融資計劃,並且可以隨時停止向我們的供應商購買應收賬款。我們對供應商的義務,包括到期金額和付款日期,不受供應商根據這些協議出售金額的決定的影響。我們向金融機構付款的條款,包括付款的時間和金額,與原始供應商發票相同。根據供應鏈融資計劃向參與金融機構拖欠的所有未付款項均記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的應付賬款中。截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,我們有 $348百萬,包括Uni-Select計劃下的款項, 和 $248根據該安排,分別為百萬的未清應付賬款。
注意 16。 長期債務
長期債務包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| | 到期日 | | 利率 | | 金額 | | 利率 | | 金額 |
高級無抵押信貸協議: | | | | | | | | | | |
應付定期貸款 | | 2026 年 1 月 | | 6.79 | % | | $ | 500 | | | — | % | | $ | — | |
循環信貸額度 | | 2028 年 1 月 | | 6.07 | % | (1) | 1,046 | | | — | % | | — | |
| | | | | | | | | | |
高級擔保信貸協議: | | | | | | | | | | |
循環信貸額度 | | 2024 年 1 月 | | — | % | | — | | | 4.24 | % | (1) | 1,786 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
高級無抵押定期貸款協議: | | | | | | | | | | |
應付定期貸款 | | 2026 年 7 月 | | 6.75 | % | | 516 | | | — | % | | — | |
| | | | | | | | | | |
無抵押優先票據: | | | | | | | | | | |
美國國債 (2028) | | 2028 年 6 月 | | 5.75 | % | | 800 | | | — | % | | — | |
美國國債 (2033) | | 2033 年 6 月 | | 6.25 | % | | 600 | | | — | % | | — | |
歐元紙幣 (2024) | | 2024 年 4 月 | | 3.88 | % | | 529 | | | 3.88 | % | | 535 | |
歐元紙幣 (2028) | | 2028 年 4 月 | | 4.13 | % | | 264 | | | 4.13 | % | | 268 | |
| | | | | | | | | | |
應付票據 | | 將持續到 2030 年 10 月 | | 3.85 | % | (1) | 16 | | | 3.25 | % | (1) | 16 | |
融資租賃債務 | | | | 4.76 | % | (1) | 73 | | | 3.69 | % | (1) | 48 | |
其他債務 | | | | 3.64 | % | (1) | 25 | | | 2.28 | % | (1) | 9 | |
債務總額 | | | | | | 4,369 | | | | | 2,662 | |
減去:長期債務發行成本和未攤銷的債券折扣 | | (32) | | | | | (6) | |
| | | | | | |
債務總額,扣除債務發行成本和未攤銷的債券折扣 | | 4,337 | | | | | 2,656 | |
減去:當前到期日,扣除債務發行成本 | | (574) | | | | | (34) | |
長期債務,扣除債務發行成本和未攤銷的債券折扣 | | $ | 3,763 | | | | | $ | 2,622 | |
(1) 通過加權平均值得出的利率
高級無抵押信貸協議
2023年1月5日,我們與我們的某些其他子公司簽訂了一項新的信貸協議(“優先無抵押信貸協議”),該協議規定:(i)不超過等值美元的無抵押循環信貸額度2.0十億,其中包括一美元150簽發信用證的百萬次級限額和一美元150百萬元的週轉貸款限額和(ii)不超過美元的無抵押定期貸款額度500百萬。協議下的借款按有擔保隔夜融資利率(即 “SOFR”)加上適用於特定貨幣的適用利差或其他無風險利率加上利差計息。定期貸款的到期日為2026年1月5日,可能會再延長一年。定期貸款在到期日之前無需分期付款。循環信貸額度的到期日為2028年1月5日,可以以一年為增量最多再延長兩年。
優先無抵押信貸協議包含債務評級為投資級別的公司提供無抵押信貸額度的慣常契約,例如要求遵守總槓桿率和利息覆蓋率,每項要求均根據優先無抵押信貸協議的條款計算,以及對公司及其子公司承擔留置權和債務能力的限制。
優先無擔保信貸協議的收益用於償還我們先前的優先擔保信貸協議(“先前信貸協議”)下的未償本金,支付與優先無擔保信貸協議相關的費用和開支以及其他一般公司用途。
高級擔保信貸協議
在簽訂上述優先無抵押信貸協議方面,富國銀行、全國協會和各貸款方終止了先前信貸協議及其每項修正案,導致債務清償造成非實質性損失。
高級無抵押定期貸款信貸協議
對於與收購Uni-Select相關的永久融資,我們於2023年3月27日簽訂了加元票據,該票據建立了不超過加元的無抵押定期貸款額度 700百萬美元將於 2026 年 7 月到期。加元票據於2023年7月31日融資,也就是Uni-Select收購完成前一個工作日。
無抵押優先票據
2023 年 5 月 24 日,作為收購 Uni-Select 融資的一部分,我們完成了 $ 的發行1,400優先無擔保票據本金總額為百萬美元,包括美元8002028年到期的百萬張優先票據和美元600根據1933年《美國證券法》第144A條和S條例以私募方式進行2033年到期的百萬張優先票據。
美國票據(2028/33)受截至2023年5月24日的契約(“契約”)管轄,該契約由公司、公司的某些子公司(“擔保人”)和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會。美國票據(2028/33)最初將由我們的每家全資國內子公司在優先無抵押基礎上進行全額無條件擔保,這些子公司是截至2023年1月5日的優先無抵押信貸協議下的擔保人,或加元票據以及未來同意為優先無抵押信貸協議、加元票據、任何其他信貸額度債務或任何資本市場債務提供擔保的每家國內子公司(如這些術語在契約中定義)。
每項子公司擔保的支付權將與適用子公司擔保人所有不屬於次級的現有和未來負債處於同等地位。實際上,每項附屬擔保人的任何有擔保債務將排在次要地位,前提是此類有擔保債務的金額和擔保此類債務的資產的價值以較低者為限。根據任何附屬擔保的條款,美國票據(2028/33)的持有人在直接對附屬擔保人提起訴訟之前,無需對我們行使補救措施。
對於美國票據(2028),在2028年5月15日之前,如果是美國票據(2033年),則在2033年3月15日之前(每個此類日期均為 “面值收回日”),我們可以根據自己的選擇隨時不時地以贖回價格全部或部分贖回美國票據(2028)或美國票據(2033)等於 (i) 截至贖回日折現的剩餘定期還款本金和利息的現值總和(在每種情況下,假設此類美國票據(2028/33)在相應的面值看漲時到期(在每種情況下,均假設此類美國票據(2028/33)在相應的面值看漲時到期日期)按美國國債利率(2028 年)加上40個基點(2033年)按每半年計算(假設360天全年包括十二個30天),減去截至贖回之日的應計利息,按美國國債利率計算,每半年按45個基點(2033年)計算;以及(ii) 100要贖回的美國票據(2028/33)本金的百分比;無論哪種情況,均加上截至但不包括贖回日期的應計和未付利息。在適用的面值看漲日當天或之後,我們可以隨時不時地全部或部分贖回適用系列的美國票據(2028/33),贖回價格等於 100截至贖回日(但不包括贖回日)贖回的美國票據(2028/33)本金的百分比加上該票據的應計和未付利息。
關於出售美國票據(2028/33),我們與擔保人和美銀證券有限責任公司簽訂了截至2023年5月24日的註冊權協議(“註冊權協議”),擔保人以及美銀證券公司和富國銀行證券有限責任公司作為其中確定的美國票據(2028/33)初始購買者的代表。根據註冊權協議的條款,公司和擔保人於2023年9月1日在S-4表格(“S-4表格”)上提交了註冊聲明,內容涉及每系列美國票據(2028/33)的註冊交換要約(“交易所要約”)以及該系列新票據(“交易所票據”)的相關擔保以及新的相關擔保,這些擔保的條款在所有重大方面將基本相同適用的美國票據系列(2028/33)(但交易所票據將不包含以下方面的條款:轉賬限制和額外利息(定義見下文)。美國證券交易委員會宣佈 S-4 表格於 2023 年 9 月 14 日生效。該公司目前預計交易所要約將於2023年第四季度結束。根據註冊權協議的條款,除其他外,如果我們在美國票據發行之日(2028/33)之後的365天內未將所有根據交易所要約條款有效投標的美國票據(2028/33)交換交易所票據,則視為 “註冊違約”;額外利息(“額外利息”)將計入適用的美國票據的本金(2028/33) 尚未註冊和/或交換的匯率為 0.25在任何事件發生後的第二天開始的 90 天內每年的百分比
註冊違約,在這樣的 90 天期限之後,該費率將提高到最大值 0.50此後從該註冊違約次日起的每年的百分比。假設交易所要約如公司目前預期的那樣於2023年第四季度結束,則公司將沒有義務支付額外利息。
從2023年12月15日開始,美國國債(2028/33)的利息每半年在每年的6月15日和12月15日分期支付。對我們的興趣 3.882024年4月到期的優先票據百分比(“歐元票據(2024)”)和我們的 4.132028年4月到期的優先票據百分比(“歐元票據(2028)”)將於每年的4月1日和10月1日拖欠支付。
注意 17。 衍生工具和套期保值活動
我們面臨市場風險,包括利率、外幣匯率和大宗商品價格變動的影響。根據現行政策,我們可能會使用衍生品來管理我們的債務浮動利率敞口,以及某些外幣計價交易的匯率變化。我們不持有或發行用於交易目的的衍生品。
指定為現金流套期保值的衍生工具
2023年2月,我們簽訂了利率互換協議,以降低與優先無抵押信貸協議下的借款相關的浮動利率付款利率變動的風險。根據利率互換協議的條款,我們支付固定利率,並根據定期SOFR獲得浮動利率,該利率與優先無抵押信貸協議中合同規定的利率相匹配。這些協議總共包括 $400百萬名義金額將於2025年2月到期,加權平均固定利率為 4.63% 和總計 $300百萬名義金額,將於2026年2月到期,加權平均固定利率為 4.23%。利率互換公允價值的變化記錄在累計其他綜合虧損中,並在套期保值利息支出影響收益時重新歸類為利息支出。在我們未經審計的簡明合併現金流量表中,與利率互換相關的活動被歸類為經營活動,因為該活動與與利息支付相匹配的正常經常性結算有關。
2023年3月,我們簽訂了遠期起始利率互換,以對衝與預計的債務發行相關的利率變動風險,為Uni-Select收購的一部分提供資金。這些掉期是在2023年5月美國票據發行時結算的(2028/33),總付款額為美元13百萬。有關發行美國票據(2028/33)的更多信息,請參閲附註16 “長期債務”。利率互換公允價值的變化記錄在累計其他綜合虧損中,終止日的公允價值將重新歸類為債務期限內的利息支出。在我們未經審計的簡明合併現金流量表中,為結算遠期起始利率互換而支付的款項被歸類為融資活動,因為這些款項與預計的債務發行有關。
我們所有的利率互換合約都是與我們認為信譽良好的交易對手簽訂的,我們會密切關注這些交易對手的信用評級。
截至2023年9月30日,我們指定為現金流套期保值的衍生工具的名義金額、資產負債表分類和公允價值如下(以百萬計)(截至2022年12月31日沒有此類套期保值):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義金額 | | 資產負債表標題 | | 公允價值-資產/(負債) |
利率互換協議 | | $ | 700 | | | 其他非流動資產 | | $ | 6 | |
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與我們的現金流套期保值相關的活動包含在附註14 “累計其他綜合虧損” 中。截至 2023 年 9 月 30 日,我們估計為 $3累計其他綜合虧損中包含的百萬份衍生收益(扣除税款)將在未來12個月內重新歸類到我們未經審計的簡明合併收益表中。
未指定為套期保值的衍生工具
為了管理與Uni-Select收購收購價格(以加元計價)相關的外幣敞口,我們在2023年3月簽訂了購買加元的外匯合約 1.6十億美元左右1.2十億。這些合約不符合套期會計的資格,因此,通過截至每個資產負債表日的經營業績,將合同調整為公允價值。我們報告了外匯合約的收益(與未經審計的簡明合併收益表相關的收購)3百萬和美元49在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,分別為百萬美元。這些合同於 2023 年 7 月結算,收到的款項總額為 $49百萬。
為了管理我們在其他非功能貨幣計價的公司間貸款上的外幣敞口,我們在2023年簽訂了短期外幣遠期合約。我們選擇不對這些交易採用套期保值會計,因此,根據我們截至每個資產負債表日的經營業績,將合約調整為公允價值。這些短期衍生工具的公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產或其他應計費用中,截至2023年9月30日並不重要。
此外,我們持有其他短期衍生工具,包括外幣遠期合約,以管理與以非功能貨幣計價的庫存購買相關的現金流波動風險。我們選擇不對這些交易採用套期保值會計。截至2023年9月30日和2022年12月31日,這些合約的名義金額和公允價值,以及對截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中我們經營業績的影響,並不重要。這些合同的公允價值記錄在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產或其他應計費用中。
衍生工具的總列報率與淨列報率
雖然使用同一交易對手執行的某些衍生工具受主淨額結算安排的約束,但我們在未經審計的簡明合併資產負債表中按總額列報了我們的現金流對衝和其他衍生工具。淨額計算這些合約的公允價值的影響將導致截至2023年9月30日我們未經審計的簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產以及其他應計費用出現微不足道的減少。
注十八。 公允價值測量
按公允價值計量的金融資產和負債
我們使用市場和收益方法來估算我們的金融資產和負債的公允價值,在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,與我們歷史上按公允價值記錄的金融資產或負債相關的估值技術或投入沒有重大變化。公允價值層次結構中的等級包括:1級,定義為可觀察的投入,例如活躍市場的報價;2級,定義為活躍市場中除報價以外的其他可直接或間接觀察的投入;以及3級,定義為幾乎沒有或根本沒有市場數據的重大不可觀測投入,因此要求實體制定自己的假設。
下表定期顯示了有關我們以公允價值計量的金融資產和負債的信息,並指出了我們用來確定此類公允價值(以百萬計)的估值投入的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
資產: | | | | |
| | | | |
利率互換(級別 2) | | $ | 6 | | | $ | — | |
總資產 | | $ | 6 | | | $ | — | |
負債: | | | | |
或有對價負債(級別 3) | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
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負債總額 | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
利率互換協議的資產負債表分類見附註17 “衍生工具和套期保值活動”。對於或有對價負債,根據相關付款的預期時間,流動部分包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中,非流動部分包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。
我們使用第三方估值模型對衍生工具進行估值,該模型根據合同條款和市場可觀察的投入(例如當前和遠期利率以及當前和遠期外匯匯率)進行貼現現金流分析。
我們的或有對價負債與我們的業務收購有關。根據或有對價協議的條款,可以在未來的特定日期付款,具體取決於收購後被收購業務的業績。這些付款的負債被歸類為三級負債,因為相關的公允價值衡量標準是使用收益法確定的,包括市場上無法觀察到的重大投入。
未按公允價值計量的金融資產和負債
我們的債務按成本計算反映在未經審計的簡明合併資產負債表上。根據截至2023年9月30日的市場狀況,優先無抵押信貸協議借款的公允價值合理地接近賬面價值1,546百萬。 截至2022年12月31日,先前信貸協議借款的公允價值合理近似於美元的賬面價值1,786百萬。截至2023年9月30日,加元票據的公允價值合理地近似於美元的賬面價值516百萬。截至2023年9月30日,美國國債(2028)和美國國債(2033)的公允價值約為 $784百萬和 $581分別為百萬美元,而賬面價值為美元800百萬和美元600分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日,歐元票據(2024年)的公允價值約為 $527百萬和 $535分別為百萬美元,而賬面價值為美元529百萬和美元535分別為百萬。截至2023年9月30日和2022年12月31日,歐元票據(2028年)的公允價值為 $257百萬和 $254分別為百萬美元,而賬面價值為美元264百萬和美元268分別是百萬。
信貸協議下借款的公允價值衡量標準在公允價值層次結構中被歸類為二級,因為它們是根據市場上可觀察到的重要投入確定的,包括最近條款和期限相似的融資交易的利率。我們通過計算市場參與者在2023年9月30日和2022年12月31日承擔這些義務所需的預付現金來估算公允價值。美國票據(2028)、美國票據(2033)、歐元票據(2024)和歐元票據(2028)的公允價值是根據可觀察的市場輸入確定的,包括非活躍市場的報價,因此在公允價值層次結構中被歸類為二級。
我們在其他非流動資產中記錄了非實質性股權投資,在這些資產中,我們選擇使用淨資產價值作為估值的實際權宜之計,因此它們被排除在公允價值層次結構披露之外。我們的遞延薪酬負債記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動負債中。這些負債是根據參與者虛擬賬户中的投資價值確定的,這不是公允價值衡量標準,因此負債不包括在公允價值層次結構的披露中。
注意 19。 員工福利計劃
我們有資金和無資金的固定福利計劃,涵蓋歐洲不同國家和加拿大的某些員工羣體。當地的法定要求適用於我們的許多歐洲和加拿大的計劃。固定福利計劃大多不對新參與者開放,在某些情況下,現有參與者不再累積福利。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,固定福利計劃的總資金狀況為淨負債為美元75百萬和美元72分別為百萬美元,並列於我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他非流動資產、其他非流動負債和應計工資相關負債。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月期間,我們的固定福利計劃的定期淨福利成本都微不足道。服務成本部分記錄在銷售、一般和管理(“SG&A”)費用中,而其他組成部分記入未經審計的簡明合併收益表中的利息收入和其他收入。
注意 20。 所得税
在每個過渡期結束時,我們會估算年度有效税率,並將該税率應用於我們的中期收益。我們還記錄了某些不尋常或不經常發生的項目的税收影響,包括對估值補貼的判斷變化以及税法或税率變更的過渡期的影響。
計算每個過渡期的年度估計有效税率需要一定的估計值和重大判斷,包括但不限於該年度的預期營業收入、對州和外國司法管轄區收入和納税收入比例的預測、賬面和應納税收入之間的永久和臨時差異以及收回本年度產生的遞延所得税資產的可能性。隨着新事件的發生、獲得的額外信息或税收環境的變化,用於計算所得税準備金的會計估計可能會發生變化。
截至2023年9月30日的九個月中,我們的有效所得税税率為 25.9%,與 24.4截至2022年9月30日的九個月的百分比。與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月有效税率的提高主要歸因於:(i) 0.9不利税率影響的百分比,包括不可扣除的交易成本以及與Uni-Select相關的對外國税收抵免可用性的負面影響
交易活動和(ii)2023年有利於更高税率司法管轄區的收入地域分配。離散項目在這兩年中都產生了類似的有利影響, 1上一年的利率收益百分比,主要與2022年第二季度PGW的出售有關,而本年度的利率收益主要與Uni-Select收購的外匯遠期合約收益有關。
2022年8月16日,《2022年通貨膨脹削減法》(“IRA”)在美國簽署成為法律。除其他規定外,****頒佈了 15自2022年12月31日之後的應納税年度起生效的公司最低税率百分比以及 12022年12月31日之後回購公司股票的消費税百分比。我們目前預計IRA的公司最低税收規定不會對我們的財務業績產生重大影響。消費税條款的影響將取決於未來任何股票回購的數量。
注意事項 21。 細分和地理信息
我們有 四運營細分市場:批發——北美、歐洲、專業和自助服務,每個細分市場均以應報告的細分市場形式列報。
這些細分市場是根據所服務的地理區域和提供的產品線類型組合來組織的。這些細分市場是分開管理的,因為這些企業為不同的客户提供服務,並且受不同的經濟條件的影響。批發——北美和自助服務具有相似的經濟特徵,具有共同的產品和服務、客户和分銷方式。我們將單獨報告這些運營部門,以提高投資者的透明度。
下表顯示了我們在指定時期內按應報告分部劃分的財務業績(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批發-北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 自助服務 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2023年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,387 | | | $ | 1,584 | | | $ | 456 | | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 3,568 | |
分段間 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
分部總收入 | $ | 1,387 | | | $ | 1,584 | | | $ | 457 | | | $ | 141 | | | $ | (1) | | | $ | 3,568 | |
分部息税折舊攤銷前 | $ | 236 | | | $ | 147 | | | $ | 40 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | 422 | |
折舊和攤銷總額 (1) | 34 | | | 37 | | | 8 | | | 5 | | | — | | | 84 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 1,108 | | | $ | 1,380 | | | $ | 452 | | | $ | 164 | | | $ | — | | | $ | 3,104 | |
分段間 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
分部總收入 | $ | 1,109 | | | $ | 1,380 | | | $ | 452 | | | $ | 164 | | | $ | (1) | | | $ | 3,104 | |
分部息税折舊攤銷前 | $ | 216 | | | $ | 155 | | | $ | 49 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 424 | |
折舊和攤銷總額 (1) | 19 | | | 34 | | | 8 | | | 3 | | | — | | | 64 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批發-北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 自助服務 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2023年9月30日的九個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 3,815 | | | $ | 4,777 | | | $ | 1,294 | | | $ | 479 | | | $ | — | | | $ | 10,365 | |
分段間 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | (3) | | | — | |
分部總收入 | $ | 3,815 | | | $ | 4,777 | | | $ | 1,297 | | | $ | 479 | | | $ | (3) | | | $ | 10,365 | |
分部息税折舊攤銷前 | $ | 736 | | | $ | 486 | | | $ | 113 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 1,363 | |
折舊和攤銷總額 (1) | 73 | | | 110 | | | 24 | | | 12 | | | — | | | 219 | |
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 3,453 | | | $ | 4,345 | | | $ | 1,424 | | | $ | 571 | | | $ | — | | | $ | 9,793 | |
分段間 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | | | (3) | | | — | |
分部總收入 | $ | 3,454 | | | $ | 4,345 | | | $ | 1,426 | | | $ | 571 | | | $ | (3) | | | $ | 9,793 | |
分部息税折舊攤銷前 | $ | 648 | | | $ | 446 | | | $ | 176 | | | $ | 76 | | | $ | — | | | $ | 1,346 | |
折舊和攤銷總額 (1) | 56 | | | 107 | | | 23 | | | 11 | | | — | | | 197 | |
(1)列報的金額包括銷售成本、銷售和收購費用以及重組和交易相關費用中記錄的折舊和攤銷費用。
我們的首席運營決策者、首席執行官審查的細分市場盈虧的關鍵指標是分部息税折舊攤銷前利潤。我們使用分部息税折舊攤銷前利潤來比較各細分市場的盈利能力並評估業務戰略。分部息税折舊攤銷前利潤包括該分部可控制的收入和支出。公司一般和管理費用根據使用情況分配給各部門,共享費用根據該分部在合併收入中所佔的百分比進行分配。我們將分部息税折舊攤銷前利潤計算為歸屬於LKQ股東的淨收益,不包括已終止業務;折舊、攤銷;利息;債務清償損益;所得税支出;重組和交易相關費用(包括銷售成本中記錄的重組費用);或有對價負債的公允價值變動;與收購、權益法投資或資產剝離相關的其他損益;未合併子公司的虧損權益和收益;股權投資博覽會價值調整;減值費用;以及烏克蘭/俄羅斯衝突和相關制裁的直接影響(包括資產收回準備金和支出的後續調整,以及支持員工及其家庭的支出)。
下表提供了淨收入與分部息税折舊攤銷前利潤的對賬情況(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收入 | $ | 208 | | | $ | 262 | | | $ | 760 | | | $ | 955 | |
減去:歸因於持續非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
歸屬於LKQ股東的淨收益 | 208 | | | 262 | | | 759 | | | 955 | |
減去:來自已終止業務的淨收入 | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 5 | |
歸屬於LKQ股東的持續經營業務淨收益 | 207 | | 261 | | 758 | | 950 |
調整——歸屬於LKQ股東的持續業務: | | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷 | 84 | | | 64 | | | 219 | | | 197 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除利息收入的利息支出 | 53 | | | 17 | | | 128 | | | 46 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
所得税準備金 | 60 | | | 88 | | | 263 | | | 304 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
未合併子公司的收益權益 (1) | (4) | | | (2) | | | (9) | | | (8) | |
外匯合約收益——與收購相關 (2) | (3) | | | — | | | (49) | | | — | |
股權投資公允價值調整 | — | | | — | | | 1 | | | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和交易相關費用 (3) | 27 | | | 3 | | | 53 | | | 10 | |
重組費用-銷售商品的成本 (3) | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售企業的收益 (4) | — | | | (4) | | | — | | | (159) | |
| | | | | | | |
先前持有的股權的收益 | (4) | | | (2) | | | (4) | | | (1) | |
烏克蘭/俄羅斯衝突的直接影響 (5) | — | | | (1) | | | — | | | 4 | |
分部息税折舊攤銷前 | $ | 422 | | | $ | 424 | | | $ | 1,363 | | | $ | 1,346 | |
(1)有關更多信息,請參閲附註8 “權益法投資”。
(2)有關更多信息,請參閲附註2 “業務合併” 和附註17 “衍生工具和對衝活動”。
(3) 有關更多信息,請參閲附註11 “重組和交易相關費用”。
(4) 請參閲 “其他資產剝離(未歸類為已終止業務)” 注3,“已終止的業務和資產剝離” 以獲取更多信息。
(5) 調整包括資產可收回儲備金(應收賬款和庫存)和支出的準備金及隨後的調整,以支持我們在烏克蘭的員工及其家屬。
下表按應報告分部列出了資本支出(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資本支出 | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 39 | | | $ | 19 | | | $ | 75 | | | $ | 64 | |
歐洲 | 47 | | | 21 | | | 103 | | | 63 | |
專業 | 5 | | | 4 | | | 23 | | | 12 | |
自助服務 | 6 | | | 5 | | | 32 | | | 9 | |
資本支出總額 | $ | 97 | | | $ | 49 | | | $ | 233 | | | $ | 148 | |
下表按應申報分部列出了資產(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | | | |
批發-北美(1) | $ | 515 | | | $ | 351 | |
歐洲 | 654 | | | 547 | |
專業 | 124 | | | 92 | |
自助服務 | 8 | | | 8 | |
扣除信貸損失備抵後的應收賬款總額 | 1,301 | | | 998 | |
庫存 | | | |
批發-北美(1) | 1,186 | | | 822 | |
歐洲 | 1,338 | | | 1,418 | |
專業 | 431 | | | 469 | |
自助服務 | 43 | | | 43 | |
庫存總額 | 2,998 | | | 2,752 | |
財產、廠房和設備,淨額 | | | |
批發-北美(1) | 625 | | | 505 | |
歐洲 | 587 | | | 547 | |
專業 | 105 | | | 94 | |
自助服務 | 110 | | | 90 | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | 1,427 | | | 1,236 | |
經營租賃資產,淨額 | | | |
批發-北美(1) | 611 | | | 541 | |
歐洲 | 469 | | | 466 | |
專業 | 84 | | | 85 | |
自助服務 | 144 | | | 135 | |
經營租賃資產總額,淨額 | 1,308 | | | 1,227 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他未分配資產 | 8,134 | | | 5,825 | |
總資產 | $ | 15,168 | | | $ | 12,038 | |
(1)北美批發板塊資產的增加主要歸因於對Uni-Select的收購。
我們按細分市場報告淨應收賬款、庫存、淨不動產、廠房和設備以及淨經營租賃資產,因為首席運營決策者使用這些信息來評估細分市場的業績。這些資產為衡量每個細分市場使用的運營資本提供了衡量標準。未分配資產包括現金和現金等價物、預付費用和其他流動和非流動資產、商譽、其他無形資產和權益法投資。
我們最大的運營國家是美國,其次是德國和英國。其他歐洲業務位於荷蘭、意大利、捷克共和國、比利時、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他歐洲國家。收購Uni-Select後,我們進一步擴大了在加拿大的批發業務。我們在其他國家的業務包括墨西哥的再製造業務、臺灣的售後零件貨運整合倉庫以及印度的行政支持職能。
下表按地理區域列出了我們的有形長期資產(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
長期資產 | | | |
美國 | $ | 1,468 | | | $ | 1,371 | |
德國 | 308 | | | 290 | |
英國 | 276 | | | 256 | |
其他國家 | 683 | | | 546 | |
長期資產總額 | $ | 2,735 | | | $ | 2,463 | |
注意事項 22。 後續事件
2023 年 10 月 24 日,我們董事會宣佈季度現金分紅為 $0.30每股普通股將於2023年11月30日支付給2023年11月16日營業結束時的登記股東。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中非歷史陳述和信息是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,是根據該法案的 “安全港” 條款作出的。
前瞻性陳述包括但不限於有關我們的展望、指導、期望、信念、希望、意圖和戰略的陳述。使用 “可能”、“將”、“計劃”、“應該”、“期望”、“預測”、“相信”、“如果”、“估計”、“打算”、“打算”、“項目” 等詞語以及類似的詞語或表述來識別這些前瞻性陳述。這些陳述受許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就存在重大差異。所有前瞻性陳述均基於我們在發表陳述時獲得的信息。除非法律要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際事件或結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的事件或結果存在重大差異。可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述預測或暗示的結果不同的風險、不確定性、假設和其他因素包括我們在向美國證券交易委員會提交的文件中討論的因素,包括我們在2022年10-K表和10-Q表季度報告(包括本季度報告)中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下披露的因素。
概述
我們是汽車產品的全球分銷商,包括用於車輛維修和保養的替換零件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的特種車輛售後產品和配件。
汽車替代產品的買家可以選擇主要從五個來源購買:原始設備製造商生產的新產品;除原始設備製造商以外的其他公司生產的新產品,稱為售後市場產品;從打撈和全損車輛中獲得的回收產品;經過翻新的回收產品;以及經過再製造的回收產品。我們向碰撞和機械維修商店分發各種產品,包括售後碰撞和機械產品;回收的碰撞和機械產品;翻新的碰撞產品,例如車輪、保險槓蓋和燈;以及再製造的發動機和變速箱。我們將不是新 OEM 產品的四個來源統稱為替代部件。
我們分為四個運營部門:批發——北美、歐洲、專業和自助服務,每個業務部門均以應報告的細分市場形式列報。
我們的北美批發部門是替代車輛碰撞替代產品和替代車輛機械替代產品的領先供應商,我們的銷售、加工和分銷設施覆蓋美國和加拿大的大多數主要市場。我們的歐洲分部是德國、英國、比荷盧經濟聯盟地區(比利時、荷蘭和盧森堡)、意大利、捷克共和國、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他歐洲國家的替代車輛更換和保養產品的領先供應商。我們的專業部門是特種車輛售後市場設備和配件的領先分銷商,產品銷往美國和加拿大的大多數主要市場。我們的自助服務部門在美國各地經營自助零售設施,出售報廢汽車中的回收汽車產品。
過去,我們的經營業績每季度和年度都會波動,並且可以預計,由於多種因素,未來將繼續波動,其中一些因素是我們無法控制的。請參閲上述前瞻性陳述中提及的因素。由於這些因素以及我們目前可能未知的其他因素,預計我們在未來時期的經營業績將出現波動。因此,我們的歷史經營業績可能無法預示未來的表現。
收購和投資
自1998年成立以來,我們一直通過有機增長和收購來推行增長戰略。到2018年,我們的收購戰略側重於整合,以擴大北美和歐洲分散市場的規模。我們瞄準了市場領導者的公司,擴大了我們的地域影響力,增強了我們通過分銷網絡提供各種汽車產品的能力。在過去的幾年中,我們將重點轉移到旨在實現高協同效應和/或增加關鍵能力的收購上,包括2023年8月完成的Uni-Select收購,該收購補充了我們現有的北美塗料分銷業務,提供了在加拿大機械零件領域的規模地位,為未來的整合和增長提供了機會。此外,我們還對各種業務進行了投資,以推進我們的戰略目標。有關我們的收購和投資的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2 “業務合併” 和附註8 “權益法投資”。
收入來源
我們報告收入分為兩個類別:(i)零件和服務以及(ii)其他。我們的零件收入來自汽車產品的銷售,包括用於車輛維修和保養的替換零件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的特種產品和配件。我們的服務收入主要來自服務類保修的銷售、自助服務場的入場費以及診斷和維修服務。來自其他來源的收入包括廢料和其他金屬(包括催化轉化器等回收部件中所含的貴金屬——鉑、鈀和銠)的銷售、對機械製造商的批量銷售(包括礦芯)以及我們熔爐業務中鋁錠和母豬的銷售。其他收入將因大宗商品價格的波動和材料銷售量而異。有關我們收入來源的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註10 “收入確認”。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們根據公認會計原則編制的未經審計的簡明合併財務報表。這些財務報表的編制要求管理層使用某些估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露。我們的2022年10-K表格包含關鍵會計估算摘要,我們認為這些估算最有助於理解我們的財務業績。自2022年10-K表格以來,我們的關鍵會計估算更新如下:
業務合併
描述
我們使用收購會計方法對企業合併進行核算,在這種會計方法下,收購收購價格分配給收購的資產,包括購買的無形資產,以及根據其各自的公允價值承擔的負債。收購價格的公允價值超過所購資產和負債的公允價值的部分記作商譽。
判斷和不確定性
企業合併的會計要求管理層做出重要的估計和假設,以確定收購之日收購資產和負債的公允價值。儘管我們認為我們對收購所做的假設和估計是適當的,但這些假設和估計在一定程度上基於歷史經驗、從被收購公司管理層獲得的信息以及從獨立第三方估值公司獲得的信息,並且本質上是不確定的。對某些收購的無形資產進行估值的關鍵估計包括但不限於未來的預期現金流,包括來自產品銷售和客户合同的收入增長率假設、用於估值相關無形資產的估計特許權使用費率、客户流失率和貼現率。用於將預期未來現金流折現值的貼現率通常來自加權平均資本分析成本,並進行調整以反映固有風險。可能會發生意想不到的事件和情況,這些事件和情況可能會影響此類假設、估計值或實際結果的準確性或有效性。
估計值對變化的敏感度
截至2023年9月30日,我們在2023年收購中記錄的商譽金額為12.91億美元。儘管我們使用最佳估計和假設來準確估值收購之日收購的資產和假設的負債,但我們的估計本質上是不確定的,有待完善。所用估算值或收購資產和負債價值的變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。因此,在衡量期內,即自業務收購之日起長達一年的時間內,我們可能會記錄對收購資產和承擔的負債的調整,同時相應地抵消商譽。
按地理區域劃分的財務信息
有關按地理區域劃分的收入和長期資產的相關信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註10 “收入確認” 和附註21 “分部和地理信息”。
1 LKQ 歐洲計劃
我們已經實施了1 LKQ Europe計劃,旨在實現關鍵職能的結構集中化和標準化,以促進歐洲分部作為單一業務的運營。根據這項多年計劃,我們預計將確認以下幾點:
•重組費用——直接因實施1 LKQ Europe計劃而產生的非經常性成本,業務將不會從中獲得持續收益。更多細節請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註11 “重組和交易相關費用”。
•轉型費用 — 執行1 LKQ Europe計劃所產生的期內成本,預計將為業務帶來持續收益(例如,與通用ERP平臺相關的不可資本化的實施成本)。這些費用記錄在銷售和收購費用中。
•轉型資本支出 — 與執行1 LKQ Europe計劃直接相關的長期資產(例如軟件和設施)的可資本化成本。
與1 LKQ Europe計劃相關的成本反映在本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表中的銷售和收購費用、重組和交易相關費用以及不動產、廠房和設備的購買中。
我們在2021年6月完成了組織設計和實施項目,其餘項目計劃在2027年底之前完成。在2023年第二季度,我們根據詳細的項目審查將完工日期從2025年延長至2027年,之後我們得出結論,通用ERP系統的實施將需要更多時間,才能重新設計運營流程,以支持該細分市場的進一步標準化。延長的實施時間表和漸進的流程再造工作將有助於最大限度地減少潛在的業務中斷,但總成本估計增加了8,500萬美元。我們希望通過擴大共享服務的應用和提高生產率以及減少與庫存合理化相關的營運資金,實現額外的成本效益。我們目前正在實現1 LKQ Europe計劃的部分好處,並預計將在實施期間進一步擴大利潤。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中,我們在上述所有三個類別中分別承擔了700萬美元和2000萬美元的成本。我們預計,截至2027年的預計計劃完成日期,該計劃的成本將在2023年介於1.25億美元至1.55億美元之間,反映上述所有三個類別。將來,我們還可能根據1 LKQ Europe計劃確定其他可能導致額外支出的計劃和項目,儘管我們目前無法估計此類潛在的未來計劃和項目的收費範圍。我們預計,該項目將繼續推動貿易營運資金和生產率計劃,這將有助於為項目成本提供資金。
烏克蘭/俄羅斯衝突
俄羅斯入侵烏克蘭以及由此產生的全球政府的反應影響了我們在2022年和2023年的業務。政府對俄羅斯的制裁限制了我們向俄羅斯和白俄羅斯的客户進行銷售和向其收款的能力,而俄羅斯在烏克蘭境內的軍事活動暫時改變了我們在烏克蘭的業務方式。在衝突期間,我們在烏克蘭的許多分支機構雖然未滿負荷運營,但仍保持開放,而其他分支機構則暫時關閉。除非情況發生變化,否則我們預計將繼續以這種方式運營。我們目前沒有
預計衝突將對我們持續的經營業績或現金流產生重大影響。截至2023年9月30日,我們在烏克蘭的業務佔我們2022財年總收入和年度總營業利潤的不到1%,佔總資產約7500萬美元。此外,來自俄羅斯和白俄羅斯客户的LKQ收入佔我們2021年總收入的不到0.3%。由於衝突的未來發展難以預測且超出我們的控制範圍,因此我們財務報表所依據的估計在未來時期可能會發生重大變化。
關鍵績效指標
我們認為,有機收入增長、分部息税折舊攤銷前利潤和自由現金流是我們業務的關鍵績效指標。分部息税折舊攤銷前利潤是我們衡量細分市場盈虧的關鍵指標,由我們的首席運營決策者審查。自由現金流是一種財務指標,不是根據美國公認會計原則(“非公認會計準則”)編制的。
•收入的有機增長 -我們將有機收入增長定義為持續經營業務的總收入增長,其中不包括收購和剝離(即從收購之日起至收購一週年所產生的收入,扣除因出售業務導致的收入減少)和外幣變動(即按不同匯率折算收入的影響)的影響。有機收入增長包括現有和新建地點(即在過去十二個月內開業)的增量銷售額,並源於擴大與現有客户的業務、保護新客户以及提供其他產品和服務。我們認為,有機收入增長是關鍵績效指標,因為該統計數據衡量了我們成功服務和擴大客户羣的能力。
•分部息税折舊攤銷前-有關分部息税折舊攤銷前利潤計算的説明,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註21 “分部和地理信息”。我們認為,分部息税折舊攤銷前利潤為通過關注持續經營業績指標來評估我們細分市場的盈利能力提供了有用的信息。
•自由現金流-我們將自由現金流計算為經營活動提供的淨現金減去不動產、廠房和設備的購買。自由現金流可深入瞭解我們的流動性,併為管理層和投資者提供有關可用現金流的有用信息,以滿足未來的還本付息義務和營運資金需求,進行戰略收購,回購股票和支付股息。
這三個關鍵績效指標被用作確定組織各級激勵性薪酬的目標,包括高級管理層。通過使用這些績效衡量標準,我們試圖激發一種平衡的業務方針,以改善我們的長期前景的方式來獎勵增長、盈利能力和現金流的產生。
運營業績——合併
下表列出了損益表數據佔所述期間總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售商品的成本 | 61.0 | % | | 58.9 | % | | 59.7 | % | | 59.1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
毛利率 | 39.0 | % | | 41.1 | % | | 40.3 | % | | 40.9 | % | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 27.5 | % | | 27.8 | % | | 27.5 | % | | 27.4 | % | | | | |
重組和交易相關費用 | 0.8 | % | | 0.1 | % | | 0.5 | % | | 0.1 | % | | | | |
出售企業的收益 | — | % | | (0.1) | % | | — | % | | (1.6) | % | | | | |
折舊和攤銷 | 2.1 | % | | 1.9 | % | | 1.9 | % | | 1.8 | % | | | | |
營業收入 | 8.6 | % | | 11.5 | % | | 10.4 | % | | 13.2 | % | | | | |
其他支出總額,淨額 | 1.3 | % | | 0.4 | % | | 0.6 | % | | 0.4 | % | | | | |
所得税準備金前的持續經營收入 | 7.4 | % | | 11.2 | % | | 9.8 | % | | 12.7 | % | | | | |
所得税準備金 | 1.7 | % | | 2.8 | % | | 2.5 | % | | 3.1 | % | | | | |
未合併子公司的收益權益 | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | | | |
持續經營的收入 | 5.8 | % | | 8.4 | % | | 7.3 | % | | 9.7 | % | | | | |
來自已終止業務的淨收益 | — | % | | — | % | | — | % | | 0.1 | % | | | | |
淨收入 | 5.9 | % | | 8.4 | % | | 7.3 | % | | 9.8 | % | | | | |
減去:歸因於持續非控股權益的淨收益 | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收益 | 5.8 | % | | 8.4 | % | | 7.3 | % | | 9.7 | % | | | | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
收入
下表彙總了按類別劃分的收入變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 收入變動百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 | | 外匯 | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 3,407 | | | $ | 2,909 | | | 3.0 | % | | 10.5 | % | | 3.6 | % | | 17.1 | % |
其他收入 | 161 | | | 195 | | | (14.0) | % | | (3.5) | % | | — | % | | (17.5) | % |
總收入 | $ | 3,568 | | | $ | 3,104 | | | 2.0 | % | | 9.6 | % | | 3.4 | % | | 15.0 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
零件和服務收入增長了17.1%,這意味着批發——北美分部收入增長了28.0%,歐洲增長了14.8%,自助服務增長了5.1%,專業業務增長了0.9%。整體增長是由有機零件和服務收入增長3.0%(每天4.3%)、10.5%的增長歸因於收購和剝離的淨影響以及 由於外匯匯率的波動,增長了3.6%。其他收入下降17.5%的主要原因是貴金屬和廢鋼價格與去年同期相比出現不利變動,有機收入減少了2,800萬美元,這主要歸因於我們的自助服務板塊減少了1900萬美元,北美批發板塊減少了700萬美元。有關導致截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比各分部收入變化的因素,請參閲我們的分部經營業績的討論。
銷售商品的成本
銷售成本佔收入的百分比增加 從截至2022年9月30日的三個月中佔收入的58.9%增至截至2023年9月30日的三個月收入的61.0%。商品銷售成本反映了批發北美板塊增長了1.2%(包括與收購Uni-Select相關的0.9%的稀釋效應),歐洲板塊增長了0.7%,專業板塊增長了0.4%。有關導致截至2023年9月30日的三個月與截至2022年9月30日的三個月相比,銷售成本佔分部收入百分比變化的因素,請參閲我們的分部經營業績的討論。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的三個月中,我們的銷售和收購支出佔收入的百分比從截至2022年9月30日的三個月的27.8%下降至27.5%。銷售和收購支出的減少主要反映了北美批發板塊0.8%的影響,其中0.7%與我們對Uni-Select的收購有關,但部分被歐洲板塊增長0.3%和自助服務板塊0.2%的增長所抵消。與截至2022年9月30日的三個月相比,與截至2022年9月30日的三個月,銷售和收購支出變化的因素佔各分部收入的百分比,請參閲我們的分部經營業績的討論。
重組和交易相關費用
下表彙總了所述期間的重組和交易相關費用(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
重組費用 | $ | 24 | | (1) | $ | 2 | | (2) | $ | 22 | |
交易相關費用 | 3 | | (3) | 1 | | (3) | 2 | |
重組和交易相關費用 | $ | 27 | | | $ | 3 | | | $ | 24 | |
(1)截至2023年9月30日的三個月,重組費用主要包括(i)與我們的收購整合計劃相關的2000萬美元和(ii)與我們的全球重組計劃相關的400萬美元。
(2)截至2022年9月30日的三個月,重組費用主要包括(i)與我們的1 LKQ歐洲計劃相關的100萬美元和(ii)與我們的全球重組計劃相關的100萬美元。
(3)截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月,交易相關費用主要與外部成本有關,例如與已完成和潛在收購相關的法律、會計和諮詢費用(包括2023年的Uni-Select交易成本)。
有關我們的重組和收購整合計劃的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註11 “重組和交易相關費用”。
出售企業的收益
在截至2022年9月30日的三個月中,我們通過出售自助服務領域的業務獲得了400萬美元的税前收益。有關我們出售業務收益的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註3中的 “其他資產剝離(未歸類為已終止業務)”。
折舊和攤銷
下表彙總了所示期間的折舊和攤銷(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | |
折舊 | $ | 40 | | | $ | 36 | | | $ | 4 | | (1) |
攤銷 | 36 | | | 22 | | | 14 | | (2) |
折舊和攤銷 | $ | 76 | | | $ | 58 | | | $ | 18 | | |
(1)折舊費用的增加主要與(i)資本支出的增加以及(ii)我們收購Uni-Select後增加100萬美元有關。
(2)攤銷費用的增加主要與我們收購Uni-Select後增加了1200萬美元有關。
其他支出總額,淨額
下表彙總了所示期間的其他支出淨額總額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | |
利息支出 | $ | 62 | | | $ | 19 | | | $ | 43 | | (1) |
外匯合約收益——與收購相關 (2) | (3) | | | — | | | (3) | | |
利息收入和其他收入,淨額 | (14) | | | (8) | | | (6) | | (3) |
其他支出總額,淨額 | $ | 45 | | | $ | 11 | | | $ | 34 | | |
(1)利息支出增加的主要原因是:(i)主要與收購Uni-Select的永久融資相關的未償債務增加2700萬美元,(ii)2023年第三季度利率上調後增加了1500萬美元,以及(iii)外匯折算增加了300萬美元,主要與歐元匯率的上漲有關,但被總共造成200萬美元影響的個別微不足道的下降部分抵消。
(2)與 Uni-Select 收購有關。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2 “業務合併” 和附註17 “衍生工具和套期保值活動”。
(3)淨利息收入和其他收入的增加主要包括700萬美元的利息收入的增加,主要與債券發行日和Uni-Select收購之日之間投資於貨幣市場基金的美國票據(2028/33)收益的利息收入有關。
所得税準備金
截至2023年9月30日的三個月,我們的有效所得税税率為22.6%,而截至2022年9月30日的三個月的有效所得税税率為25.2%。與截至2022年9月30日的三個月相比,截至2023年9月30日的三個月的有效税率下降主要歸因於:(i)4.4%的淨有利離散項目,主要與Uni-Select收購外匯遠期合約收益有關,被以下因素部分抵消:(ii)0.8%的不利税率影響,包括不可扣除的交易成本和Uni-Select相關交易活動對外國税收抵免可用性的負面影響,以及(iii)0.8%的不利税率影響,包括不可扣除的交易成本和對外國税收抵免可用性的負面影響,以及(iii)) 有利於提高税率的收入的地理分配2023 年的司法管轄區。
有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註20 “所得税”。
未合併子公司的收益權益
截至2023年9月30日的三個月,未合併子公司的權益收益增加了200萬美元,這主要與我們最大的股權法投資Mekonomen公佈的業績同比增長有關。
外幣影響
我們按該期間有效的平均匯率翻譯收入報表。相對於截至2022年9月30日的三個月中使用的匯率,用於折算2023年損益表的捷克克朗、歐元和英鎊匯率分別增長了10.0%、8.1%和7.6%,而加元匯率下降了2.7%。截至2023年9月30日的三個月,已實現和未實現的貨幣收益和虧損(包括對衝工具的影響)加上外幣兑美元變動的折算效應,對攤薄後的每股收益產生了0.08美元的淨正面影響,主要與收購Uni-Select相關的外匯遠期合約收益,包括税收影響。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
收入
下表彙總了按類別劃分的收入變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 收入變動百分比 |
| 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 | | 外匯 | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 9,818 | | | $ | 9,105 | | | 5.3 | % | | 2.2 | % | | 0.3 | % | | 7.8 | % |
其他收入 | 547 | | | 688 | | | (16.0) | % | | (4.3) | % | | (0.2) | % | | (20.4) | % |
總收入 | $ | 10,365 | | | $ | 9,793 | | | 3.8 | % | | 1.8 | % | | 0.3 | % | | 5.8 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
零件和服務收入增長7.8%,表示批發——北美分部收入增長12.5%,歐洲增長10.0%,自助服務分部收入增長4.9%,但部分被專業業務下降9.1%所抵消。總體增長是由有機零件和服務收入增長5.3%推動的,由於收購和剝離的淨影響而增長了2.2%,由於外匯匯率波動而增長了0.3%。其他收入的減少 20.4%的主要原因是貴金屬和廢鋼價格與上年同期相比出現不利變動,有機收入減少了1.1億美元,這主要歸因於我們的自助服務板塊減少了7,100萬美元,北美批發板塊減少了3,600萬美元。有關導致截至2023年9月30日的九個月與截至2022年9月30日的九個月相比各分部收入變化的因素,請參閲我們的分部經營業績的討論。
銷售商品的成本
在截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本佔收入的百分比從截至2022年9月30日的九個月的59.1%增加到59.7%。商品銷售成本反映了我們的專業板塊增長0.4%,批發北美板塊增長了0.1%(包括與收購Uni-Select相關的0.3%的稀釋效應),歐洲板塊增長0.2%,但部分被主要歸因於專業板塊收入下降的0.3%的下降所抵消。與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月中,銷售成本佔分部收入的百分比變化的因素,請參閲我們的分部經營業績的討論。
銷售、一般和管理費用
在截至2023年9月30日的九個月中,我們的銷售和收購支出佔收入的百分比從截至2022年9月30日的九個月的27.4%增加到27.5%。銷售和收購支出基本持平,主要抵消因素包括不利的混合效應以及受益於Uni-Select收購的北美批發板塊的減少。與截至2022年9月30日的九個月相比,與截至2022年9月30日的九個月相比,銷售和收購支出在截至2023年9月30日的九個月中佔分部收入變化的百分比,請參閲我們的分部經營業績的討論。
重組和交易相關費用
下表彙總了所述期間的重組和交易相關費用(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 |
重組費用 | $ | 34 | | (1) | $ | 5 | | (2) | $ | 29 | |
交易相關費用 | 19 | | (3) | 5 | | (3) | 14 | |
重組和交易相關費用 | $ | 53 | | | $ | 10 | | | $ | 43 | |
(1)截至2023年9月30日的九個月的重組費用包括(i)與我們的收購整合計劃相關的2200萬美元,(ii)與我們的全球重組計劃相關的1,100萬美元,以及(iii)與我們的1 LKQ歐洲計劃相關的100萬美元。
(2)截至2022年9月30日的九個月的重組費用主要包括(i)與我們的收購整合計劃相關的200萬美元,(ii)與我們的全球重組計劃相關的200萬美元以及(iii)與我們的1 LKQ歐洲計劃相關的100萬美元。
(3)截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的交易相關費用主要與外部成本有關,例如與已完成和潛在收購相關的法律、會計和諮詢費用(包括2023年的Uni-Select交易成本)。
有關我們的重組和收購整合計劃的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註11 “重組和交易相關費用”。
出售企業的收益
在截至2022年9月30日的九個月中,我們從資產剝離中獲得了1.59億美元的税前收益,其中包括出售PGW的1.55億美元(税後1.27億美元)和出售自助服務領域業務的400萬美元。有關我們出售業務收益的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註3中的 “其他資產剝離(未歸類為已終止業務)”。
折舊和攤銷
下表彙總了所示期間的折舊和攤銷(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | |
折舊 | $ | 114 | | | $ | 106 | | | $ | 8 | | (1) |
攤銷 | 81 | | | 72 | | | 9 | | (2) |
折舊和攤銷 | $ | 195 | | | $ | 178 | | | $ | 17 | | |
(1)折舊費用的增加主要與以下因素有關 資本支出增加,主要集中在我們的歐洲和批發-北美領域。
(2)攤銷費用增加的主要原因是(i)我們收購Uni-Select後增加了1200萬美元,但被部分抵消了(ii)個別微不足道的減少,總共產生了300萬美元的影響。
其他支出總額,淨額
下表彙總了所示期間的其他支出淨額總額(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 改變 | |
利息支出 | $ | 150 | | | $ | 51 | | | $ | 99 | | (1) |
外匯合約收益——與收購相關 (2) | (49) | | | — | | | (49) | | |
利息收入和其他收入,淨額 | (34) | | | (9) | | | (25) | | (3) |
其他支出總額,淨額 | $ | 67 | | | $ | 42 | | | $ | 25 | | |
(1)利息支出增加的主要原因是:(i)在截至2023年9月30日的九個月中,與去年同期相比,更高的利率增加了5200萬美元;(ii)未償債務的增加增加了3,600萬美元,主要與Uni-Select收購的永久融資有關;(iii)900萬美元與攤銷與Uni-Select收購相關的收購前過渡貸款融資成本有關,以及(iv)增加了300萬美元外匯折算,主要與歐元的上漲有關匯率。
(2)與 Uni-Select 收購有關。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2 “業務合併” 和附註17 “衍生工具和套期保值活動”。
(3)淨利息收入和其他收入的增加主要包括:(i)與利息收入相關的1,800萬美元增長,主要與債券發行日和Uni-Select收購之日之間投資於貨幣市場基金的美國票據(2028/33年)的收益有關;(ii)與2023年為解決知名域名事項而收到的資金增加500萬美元;(iii)與交易量減少相關的300萬美元增長的價值調整
與上一年度相比,權益法未計入股票投資,以及 (iv) 外幣損益變動所增加的200萬美元,由 (v) 個別微不足道的減少部分抵消,總共產生300萬美元的影響。
所得税準備金
截至2023年9月30日的九個月中,我們的有效所得税税率為25.9%,而截至2022年9月30日的九個月的有效所得税税率為24.4%。與截至2022年9月30日的九個月相比,截至2023年9月30日的九個月有效税率的提高主要歸因於:(i)0.9%的不利税率影響,包括不可扣除的交易成本和Uni-Select相關交易活動對外國税收抵免可用性的負面影響,以及(ii)2023年有利於更高税率司法管轄區的收入地域分配。離散項目在這兩年中都產生了類似的有利影響,上一年的利率優惠為1%,主要與2022年第二季度PGW的出售有關,而在本年度,主要與Uni-Select收購的外匯遠期合約收益有關。
有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註20 “所得税”。
未合併子公司的收益權益
截至2023年9月30日的九個月中,未合併子公司的淨收益增加了100萬美元,這主要是由於對我們歐洲板塊的非實質性投資的業績同比增長。
外幣影響
我們按該期間有效的平均匯率翻譯收入報表。相對於截至2022年9月30日的九個月中使用的匯率,用於折算2023年損益表的捷克克朗和歐元匯率分別增長了5.3%和1.8%,而加元和英鎊匯率分別下降了4.6%和1.0%。 截至2023年9月30日的九個月中,已實現和未實現的貨幣收益和虧損(包括對衝工具的影響)加上外幣兑美元變動的折算效應,對攤薄後的每股收益產生了0.18美元的淨正面影響,主要與收購Uni-Select相關的外匯遠期合約的4,900萬美元税前收益有關。
運營業績——分部報告
我們有四個可申報的細分市場:批發——北美、歐洲、專業和自助服務。
我們報告了按報告和固定貨幣計算的收入和業務盈利能力的增長。固定貨幣列報是非公認會計準則的衡量標準,不包括外幣匯率波動的影響。我們認為,提供固定貨幣信息可以提供有關我們的增長和盈利能力的寶貴補充信息,這與我們評估業績的方式一致,因為該統計數據消除了匯率波動的折算影響,匯率波動是我們無法控制的,不能反映我們的運營業績。固定貨幣收入和分部息税折舊攤銷前利潤業績的計算方法是使用當年的貨幣兑換率將上一年度的收入和分部息税折舊攤銷前利潤折算成當地貨幣。這種非公認會計準則財務指標作為分析工具存在重要侷限性,不應孤立地考慮,也不能替代根據公認會計原則對業績的分析。我們對該術語的使用可能與其他發行人使用標題相似的衡量標準有所不同,這是因為計算方法可能存在不一致以及因有待解釋的項目而存在差異。此外,並非所有按固定貨幣報告收入或盈利能力的公司都以與我們相同的方式計算此類指標,因此,我們的計算不一定與其他公司的類似名稱的指標相似,也可能不適合衡量相對於其他公司的業績。
下表按可報告分部列出了我們在指定期間的財務業績,包括第三方收入、總收入和分部息税折舊攤銷前利潤(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2023 | | 佔分部總收入的百分比 | | 2022 | | 佔分部總收入的百分比 | | 2023 | | 佔分部總收入的百分比 | | 2022 | | 佔分部總收入的百分比 |
第三方收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 1,387 | | | | | $ | 1,108 | | | | | $ | 3,815 | | | | | $ | 3,453 | | | |
歐洲 | 1,584 | | | | | 1,380 | | | | | 4,777 | | | | | 4,345 | | | |
專業 | 456 | | | | | 452 | | | | | 1,294 | | | | | 1,424 | | | |
自助服務 | 141 | | | | | 164 | | | | | 479 | | | | | 571 | | | |
第三方收入總額 | $ | 3,568 | | | | | $ | 3,104 | | | | | $ | 10,365 | | | | | $ | 9,793 | | | |
總收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 1,387 | | | | | $ | 1,109 | | | | | $ | 3,815 | | | | | $ | 3,454 | | | |
歐洲 | 1,584 | | | | | 1,380 | | | | | 4,777 | | | | | 4,345 | | | |
專業 | 457 | | | | | 452 | | | | | 1,297 | | | | | 1,426 | | | |
自助服務 | 141 | | | | | 164 | | | | | 479 | | | | | 571 | | | |
淘汰 | (1) | | | | | (1) | | | | | (3) | | | | | (3) | | | |
總收入 | $ | 3,568 | | | | | $ | 3,104 | | | | | $ | 10,365 | | | | | $ | 9,793 | | | |
分部息税折舊攤銷前 | | | | | | | | | | | | | | | |
批發-北美 | $ | 236 | | | 17.0 | % | | $ | 216 | | | 19.4 | % | | $ | 736 | | | 19.3 | % | | $ | 648 | | | 18.7 | % |
歐洲 | 147 | | | 9.3 | % | | 155 | | | 11.3 | % | | 486 | | | 10.2 | % | | 446 | | | 10.3 | % |
專業 | 40 | | | 8.6 | % | | 49 | | | 10.8 | % | | 113 | | | 8.7 | % | | 176 | | | 12.4 | % |
自助服務 | (1) | | | (0.6) | % | | 4 | | | 2.6 | % | | 28 | | | 6.0 | % | | 76 | | | 13.3 | % |
注意:在上表中,由於四捨五入,分部總收入的百分比可能無法重新計算。 |
我們的首席運營決策者、首席執行官審查的細分市場盈虧的關鍵指標是分部息税折舊攤銷前利潤。我們使用分部息税折舊攤銷前利潤來比較各細分市場的盈利能力並評估業務戰略。分部息税折舊攤銷前利潤包括該分部可控制的收入和支出。公司一般和管理費用根據使用情況分配給各部門,共享費用根據該分部在合併收入中所佔的百分比進行分配。我們將分部息税折舊攤銷前利潤計算為歸屬於LKQ股東的淨收益,不包括已終止業務;折舊、攤銷;利息;債務清償損益;所得税支出;重組和交易相關費用(包括銷售成本中記錄的重組費用);或有對價負債的公允價值變動;與收購、權益法投資或資產剝離相關的其他損益;未合併子公司的虧損權益和收益;股權投資博覽會價值調整;減值費用;以及烏克蘭/俄羅斯衝突和相關制裁的直接影響(包括資產收回準備金和支出的後續調整,以及支持員工及其家庭的支出)。有關分部息税折舊攤銷前利潤總額與淨收益的對賬,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註21 “分部和地理信息”。
截至2023年9月30日的三個月,而截至2022年9月30日的三個月
批發-北美
第三方收入
下表彙總了我們在北美批發板塊中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 收入變動百分比 |
批發-北美 | 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 | | 外匯 | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 1,312 | | | $ | 1,026 | | | 4.1 | % | (1) | 24.0 | % | (3) | (0.2) | % | | 28.0 | % |
其他收入 | 75 | | | 82 | | | (8.2) | % | (2) | 0.1 | % | | (0.1) | % | | (8.3) | % |
第三方收入總額 | $ | 1,387 | | | $ | 1,108 | | | 3.2 | % | | 22.3 | % | | (0.2) | % | | 25.3 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)截至2023年9月30日的三個月,零件和服務有機收入與上年同期相比增長了4.1%(按每天計算為5.8%),這主要是由淨銷量增長和以抵消投入成本通貨膨脹為重點的定價舉措所推動的。由於我們的供應鏈壓力減輕以及State Farm持續推出的售後零件計劃,售後市場碰撞零件銷量同比增加,該計劃於2022年6月開始試行,隨後有所擴大。
(2)其他有機收入同比下降8.2%,至700萬美元,主要與(i)1200萬美元有關 由於價格下跌,貴金屬(鉑、鈀和銠)收入的減少,但部分被銷量的增加所抵消,但部分被以下因素所抵消:(ii)由於價格和數量的上漲,來自其他廢料(例如鋁)和巖芯的收入增加了500萬美元,以及(iii)100萬美元 廢鋼收入增加。
(3)收購和剝離收入淨增2.46億美元,增長24.0%,這主要是由於在2023年第三季度收購了Uni-Select。有關收購Uni-Select的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2 “業務合併”。
分部息税折舊攤銷前
細分市場 EBITDA 增加 兩千萬美元在截至2023年9月30日的三個月中,與去年同期相比增長了10.0%,其中包括與2023年第三季度收購Uni-Select相關的2000萬美元影響(Uni-Select將增加細分市場的息税折舊攤銷前利潤,但將稀釋該細分市場的息税折舊攤銷前利潤百分比)。我們估計,與去年同期相比,貴金屬和廢鋼價格對分部息税折舊攤銷前利潤率產生了700萬美元的淨不利影響,佔0.4%。貴金屬的不利影響和與產品成本相關的通貨膨脹壓力被較低的運費、更高的零件價格、更高的售後市場銷量和生產率舉措所抵消。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔北美批發板塊收入的百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
批發-北美 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 19.4 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
單選收購 | | (1.8) | % | (1) |
毛利率的變化 | | (0.6) | % | (2) |
分部運營費用的變化 | | 0.2 | % | (3) |
其他收入和支出變動,淨額 | | (0.2) | % | (4) |
截至2023年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 17.0 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)與2023年第三季度收購Uni-Select相關的不利影響主要是由於(i)由於油漆、車身和設備(“PBE”)和維護零件生產線的毛利率結構低於其他批發產品系列,因此產品組合導致毛利率下降了3.9%,這部分被以下因素所抵消:(ii)由於Uni-Select的管理費用低於管理費用,管理費用減少了2.1% 我們的其他批發產品線。
(2)毛利率下降0.6%的主要原因是(i)下降1.1%,這主要是由於汽車成本的增加,金屬價格的下降和其他因素,但被入境運費降低帶來的0.5%收益部分抵消。
(3)分部運營費用佔收入百分比的下降主要反映了貨運、車輛和燃料成本下降帶來的0.2%的有利影響。
(4)其他收入和支出的不利影響,淨額主要與2022年從某件事中獲得的非經常性保險收益有關。
歐洲
第三方收入
下表彙總了我們歐洲細分市場中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 收入變動百分比 |
歐洲 | 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 (2) | | 外匯 (3) | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 1,581 | | | $ | 1,376 | | | 5.1 | % | (1) | 1.9 | % | | 7.8 | % | | 14.8 | % |
其他收入 | 3 | | | 4 | | | (22.4) | % | | — | % | | 4.2 | % | | (18.3) | % |
第三方收入總額 | $ | 1,584 | | | $ | 1,380 | | | 5.1 | % | | 1.9 | % | | 7.8 | % | | 14.7 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)截至2023年9月30日的三個月,零件和服務有機收入增長了5.1%(每天6.2%),這得益於所有地區的銷量增長,以及在較小程度上抵消持續通貨膨脹壓力導致的成本上漲的定價舉措。在截至2023年9月30日的三個月中,我們的德國業務罷工對收入增長產生了負面影響。我們預計,由於罷工活動的增加,收入將在2023年第四季度業績中受到進一步影響。
(2)收購和剝離收入淨增2600萬美元,增長1.9%,主要與我們在2023年收購四家批發業務有關。
(3)匯率使我們的收入增長了1.08億美元,增長7.8%,這主要是由於截至2023年9月30日的三個月中,美元兑歐元、英鎊和捷克克朗與去年同期相比疲軟。
分部息税折舊攤銷前
在截至的三個月中,該細分市場的息税折舊攤銷前利潤下降了800萬美元,下降了5.4% 2023年9月30日與去年同期相比。 按固定貨幣計算(即不包括折算影響),分部息税折舊攤銷前利潤減少了2000萬美元,增長了12.8%,co與前一年相比較。有關外幣對截至2023年9月30日的三個月業績影響的更多詳情,請參閲上文 “經營業績—合併” 部分中的外幣影響討論。在截至2023年9月30日的三個月中,歐洲的業績受到意大利為解決前幾年增值税問題而收取的1100萬美元費用以及因工罷工造成的德國業務收入和相關利潤損失的負面影響,我們估計這導致該細分市場的息税折舊攤銷前利潤下降至800萬美元。10月份還有更多的罷工活動,這將影響2023年第四季度的業績。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔歐洲分部收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 11.3 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
毛利率的變化 | | (1.4) | % | (1) |
分部運營費用的變化 | | (0.6) | % | (2) |
| | | |
截至2023年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 9.3 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)毛利率下降的主要原因是艱難的宏觀經濟條件導致我們的中歐和東歐地區消費者價格過敏。
(2)分部運營支出佔收入百分比的增長反映了(i)意大利解決與往年有關的增值税問題所產生的0.7%的不利影響,以及(ii)德國罷工活動造成的0.4%的不利槓桿效應,但被以下因素部分抵消:(iii)公用事業成本低於上一季度導致的0.3%的設施成本有利影響;(iv)其他個別非物質因素對該細分市場產生0.2%的有利影響聚合。
專業
第三方收入
下表彙總了我們的專業板塊中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 收入變動百分比 |
專業 | 2023 | | 2022 | | 有機 (1) | | 收購和資產剝離 (2) | | 外匯 | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 456 | | | $ | 452 | | | (6.1) | % | | 7.2 | % | | (0.2) | % | | 0.9 | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方收入總額 | $ | 456 | | | $ | 452 | | | (6.1) | % | | 7.2 | % | | (0.2) | % | | 0.9 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)截至2023年9月30日的三個月,零件和服務有機收入下降了6.1%,這主要是由於休閒車(“RV”)產品線的需求疲軟,房車單位零售銷售和批發出貨量同比下降。
(2)收購和剝離收入淨增3,300萬美元,增長7.2%,主要與我們在2023年收購一家專業業務有關。
分部息税折舊攤銷前
在截至2023年9月30日的三個月中,細分市場的息税折舊攤銷前利潤與上年同期相比下降了900萬美元,下降了19.5%,這主要是由於有機收入下降和毛利率的下降,如下所述。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔專業板塊收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
專業 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 10.8 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
毛利率的變化 | | (3.0) | % | (1) |
分部運營費用的變化 | | 0.8 | % | (2) |
| | | |
截至2023年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 8.6 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)毛利率下降的主要原因是:(i)產品渠道結構轉向利潤率較低的汽車和海運產品,(ii)由於市場競爭對手的庫存供應擴大而導致的競爭性定價增加,以及(iii)收購產生的0.2%的負面影響。
(2)分部運營費用佔收入的百分比下降是由於(i)重組活動推動的人員減少了0.3%;(ii)運費減少了0.2%,這主要是由收購推動的;(iii)主要由較低的燃油費率推動的車輛和燃料支出下降了0.3%。
自助服務
第三方收入
下表彙總了我們的自助服務細分市場中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 收入變動百分比 |
自助服務 | 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 (3) | | 外匯 | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 58 | | | $ | 55 | | | 5.1 | % | (1) | — | % | | — | % | | 5.1 | % |
其他收入 | 83 | | | 109 | | | (18.1) | % | (2) | (6.4) | % | | — | % | | (24.4) | % |
第三方收入總額 | $ | 141 | | | $ | 164 | | | (10.2) | % | | (4.2) | % | | — | % | | (14.4) | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)截至2023年9月30日的三個月,零部件和服務有機收入與上年同期相比增長了5.1%,這主要是由定價舉措推動的,這些舉措側重於抵消汽車競爭加劇導致的投入成本通脹。
(2)其他有機收入同比下降18.1%,即1,900萬美元,這是由於(i)由於價格下跌,貴金屬(鉑、鈀和銠)的收入減少了2000萬美元;(ii)由於價格下跌和銷量略有減少,廢鋼收入減少了200萬美元,但被部分抵消了(iii)其他廢料(包括鋁)和主要由於價格上漲而導致的300萬美元收入的增加,部分抵消了價格上漲所致通過降低音量。
(3)由於2022年第三季度剝離了業務,收購和剝離收入減少了700萬美元,下降了4.2%。
分部息税折舊攤銷前
在截至2023年9月30日的三個月中,該細分市場的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比減少了500萬美元。下降是由大宗商品價格與上年同期相比的不利變動導致的收入下降所致。與截至2022年9月30日的三個月相比,貴金屬價格的下跌導致該細分市場的息税折舊攤銷前利潤估計下降了1,700萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中,廢鋼價格對細分市場的息税折舊攤銷前利潤造成了600萬美元的不利影響,而在截至2022年9月30日的三個月中,不利影響為1,600萬美元。在截至2023年9月30日的三個月中,不利影響是由於從我們購買汽車之日到報廢汽車的日期(這會影響我們為車輛支付的價格)到報廢汽車的日期(這會影響我們報廢汽車的價格)之間廢鋼價格的下降。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔自助服務板塊收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
自助服務 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 2.6 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
毛利率的變化 | | 0.5 | % | (1) |
分部運營費用的變化 | | (3.8) | % | (2) |
其他費用變動,淨額 | | 0.1 | % | |
截至2023年9月30日的三個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | (0.6) | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1) 毛利率的增長主要反映了(i)2022年金屬走勢的負面影響比2023年更為嚴重,導致同比增長1.5%,但被以下因素部分抵消:(ii)汽車採購成本下降速度低於大宗商品價格所造成的不利影響。
(2)分部運營費用佔收入百分比的增長反映了(i)金屬收入下降產生的5.9%的負槓桿效應,部分被(ii)其他個別非實質性因素所抵消,這些因素總的有利影響為2.1%。
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
批發-北美
第三方收入
下表彙總了我們在北美批發板塊中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 收入變動百分比 |
批發-北美 | 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 | | 外匯 | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 3,581 | | | $ | 3,182 | | | 9.1 | % | (1) | 3.7 | % | (3) | (0.3) | % | | 12.5 | % |
其他收入 | 234 | | | 271 | | | (13.2) | % | (2) | — | % | | (0.3) | % | | (13.5) | % |
第三方收入總額 | $ | 3,815 | | | $ | 3,453 | | | 7.3 | % | | 3.4 | % | | (0.3) | % | | 10.5 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)截至2023年9月30日的九個月中,零件和服務有機收入與上年同期相比增長了9.1%(每天9.6%),這主要是由定價舉措推動的,這些舉措側重於抵消投入成本的通貨膨脹和淨銷量增長。由於我們的供應鏈壓力減輕,售後市場碰撞零件的銷量同比增加,而售後市場庫存的改善導致回收零件的銷量同比下降。由於State Farm的售後零件計劃的持續推出,售後碰撞零件的銷量也有所增長,該計劃於2022年6月開始試行,隨後有所擴大。
(2)其他有機收入同比下降13.2%,至3,600萬美元,主要與以下因素有關:(i)由於價格下跌,貴金屬(鉑、鈀和銠)收入減少了3,600萬美元,但部分被銷量的增加所抵消;(ii)與價格下跌相關的廢鋼收入減少了300萬美元,但部分抵消了這一點 銷量的增加,部分被 (iii) a 所抵消 由於產量的增加,來自其他廢料(例如鋁)和巖芯的收入增加了200萬美元,但價格的下降部分抵消了這一增長。
(3)收購和剝離收入淨增1.19億美元,或 3.7%,主要是由於在2023年第三季度收購了Uni-Select,但部分被我們在2022年第二季度剝離PGW售後玻璃業務所抵消。參見 本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註3中的 “業務合併” 和 “其他資產剝離(未歸類為已停止業務)” 附註2,分別提供有關收購Uni-Select和剝離PGW的更多信息。
分部息税折舊攤銷前
在截至2023年9月30日的九個月中,分部息税折舊攤銷前利潤與上年同期相比增長了8,800萬美元,增長了13.7%,其中包括與2023年第三季度收購Uni-Select相關的2000萬美元正面影響(Uni-Select將增加分部息税折舊攤銷前利潤,但將削弱該分部的息税折舊攤銷前利潤百分比),以及與我們剝離的PGW業務相關的1900萬美元同比負面影響 2022年第二季度。增長歸因於運費降低、零件價格上漲、售後市場銷量增加以及有助於抵消與產品成本相關的通貨膨脹壓力的生產率舉措。我們估計,與去年同期相比,貴金屬和廢鋼定價對細分市場的息税折舊攤銷前利潤率產生了2200萬美元的淨不利影響,佔0.4%。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔北美批發板塊收入的百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
批發-北美 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 18.7 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
單選收購 | | (0.7) | % | (1) |
毛利率的變化 | | 1.0 | % | (2) |
分部運營費用的變化 | | 0.2 | % | (3) |
其他收入和支出變動,淨額 | | 0.1 | % | |
截至2023年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 19.3 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)與2023年第三季度收購Uni-Select相關的不利影響主要是由於(i)產品組合導致毛利率下降了1.5%,因為PBE和維護零件系列的毛利率結構低於其他批發產品系列,但部分被以下因素所抵消:(ii)由於Uni-Select的運營管理費用低於我們的其他批發產品線,管理費用減少了0.8%。
(2)1.0%的毛利率增長是由於(i)入境運費下降帶來的0.8%的收益,(ii)2022年第二季度PGW剝離帶來的0.3%的混合收益被部分抵消,(iii)其他因素造成的0.1%的淨下降部分抵消。
(3)分部運營支出佔收入百分比的下降反映了(i)0.6%的運費、車輛和燃料成本下降所產生的有利影響,(ii)其他個人非物質因素的總體利好影響為0.1%,但部分被較高的專業費用的0.3%和(iv)增加的慈善捐款的0.2%所抵消。
歐洲
第三方收入
下表彙總了我們歐洲細分市場中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 收入變動百分比 | | | | |
歐洲 | 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 (2) | | 外匯 (3) | | 總變化 | | | | |
零件和服務收入 | $ | 4,762 | | | $ | 4,327 | | | 7.9 | % | (1) | 1.2 | % | | 1.0 | % | | 10.0 | % | | | | |
其他收入 | 15 | | | 18 | | | (14.9) | % | | — | % | | (2.9) | % | | (17.8) | % | | | | |
第三方收入總額 | $ | 4,777 | | | $ | 4,345 | | | 7.8 | % | | 1.2 | % | | 1.0 | % | | 9.9 | % | | | | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 | | | | |
(1)截至2023年9月30日的九個月中,零件和服務有機收入增長了7.9%(每天8.1%),這主要是由所有地區的定價舉措所推動的,這些舉措旨在抵消通貨膨脹壓力導致的成本增加,並在較小程度上抵消銷量的增加。
(2)收購和剝離收入淨增5000萬美元,增長1.2%,主要與我們在2022年初至收購一週年之際收購了七家批發業務有關。
(3)匯率使我們的收入增長增加了 4400萬美元,跌幅1.0%,這主要是由於截至2023年9月30日的九個月中,美元兑歐元和捷克克朗與去年同期相比疲軟,但部分被英鎊所抵消。
分部息税折舊攤銷前
在截至2023年9月30日的九個月中,該細分市場的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增長了4000萬美元,增長了8.9%。按固定貨幣計算(即不包括折算影響),分部息税折舊攤銷前利潤增長了 3,600萬美元,佔8.0%,com削減至上一年度。以美元計算的增長歸因於3.38億美元的有機收入增長以及生產率舉措的益處。有關外幣對截至2023年9月30日的九個月業績影響的更多詳情,請參閲上文 “經營業績—合併” 部分中的外幣影響討論。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔歐洲分部收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
歐洲 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 10.3 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
毛利率的變化 | | (0.4) | % | (1) |
分部運營費用的變化 | | 0.3 | % | (2) |
| | | |
截至2023年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 10.2 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)毛利率下降的主要原因是艱難的宏觀經濟條件導致我們的中歐和東歐地區對消費者價格敏感,最大的影響發生在第三季度。
(2)分部運營支出佔收入百分比的下降反映了(i)由於提高收入和生產率舉措的槓桿率提高而產生的人員成本0.2%的有利影響,以及(ii)其他個人非物質因素總體上產生0.3%的有利影響,但被意大利增值税問題解決導致的0.2%的不利影響部分抵消。
專業
第三方收入
下表彙總了我們的專業板塊中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 收入變動百分比 | | |
專業 | 2023 | | 2022 | | 有機 (1) | | 收購和資產剝離 (2) | | 外匯 | | 總變化 | | |
零件和服務收入 | $ | 1,294 | | | $ | 1,424 | | | (10.9) | % | | 2.2 | % | | (0.4) | % | | (9.1) | % | | |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | |
第三方收入總額 | $ | 1,294 | | | $ | 1,424 | | | (10.9) | % | | 2.2 | % | | (0.4) | % | | (9.1) | % | | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 | | |
(1)截至2023年9月30日的九個月中,零件和服務有機收入下降了10.9%,這主要是由於房車產品線的需求疲軟,房車單位零售銷售和批發出貨量同比下降。
(2)收購和剝離收入淨增3200萬美元,增長2.2%,主要與我們在2022年初至收購日一週年之際收購一家專業業務有關。
分部息税折舊攤銷前
在截至2023年9月30日的九個月中,該細分市場的息税折舊攤銷前利潤與上年同期相比下降了6,300萬美元,下降了35.9%,這主要是由於收入的有機下降以及通貨膨脹對管理費用的負面影響。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔專業板塊收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
專業 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 12.4 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
毛利率的變化 | | (3.3) | % | (1) |
分部運營費用的變化 | | (0.4) | % | (2) |
| | | |
截至2023年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 8.7 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)毛利率下降主要是由於(i)產品渠道結構向利潤率較低的汽車和海運產品推動,(ii)由於市場競爭對手的庫存供應增加,競爭性定價的提高。
(2)分部運營費用佔收入百分比的增長是由於負面的槓桿效應,因為運營支出的下降速度低於有機收入的下降。主要的支出類別是設施支出(0.2%),所有其他運營支出類別合計佔其餘的0.2%。
自助服務
第三方收入
下表彙總了我們的自助服務細分市場中按類別劃分的第三方收入的變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九個月 | | 收入變動百分比 |
自助服務 | 2023 | | 2022 | | 有機 | | 收購和資產剝離 (3) | | 外匯 | | 總變化 |
零件和服務收入 | $ | 181 | | | $ | 172 | | | 4.9 | % | (1) | — | % | | — | % | | 4.9 | % |
其他收入 | 298 | | | 399 | | | (17.9) | % | (2) | (7.4) | % | | — | % | | (25.3) | % |
第三方收入總額 | $ | 479 | | | $ | 571 | | | (11.0) | % | | (5.2) | % | | — | % | | (16.2) | % |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)截至2023年9月30日的九個月中,零件和服務有機收入與上年同期相比增長了4.9%,這主要是由定價舉措推動的,這些舉措側重於抵消汽車競爭加劇導致的投入成本通脹。
(2)其他有機收入同比下降17.9%,即7,100萬美元,這是由於(i)5,800萬美元 由於價格下跌,貴金屬(鉑、鈀和銠)收入減少,但部分被銷量的增加所抵消,(ii)與價格下跌和銷量減少相關的廢鋼收入減少了1900萬美元,被(iii)其他廢料(包括鋁)和主要與銷量增加相關的600萬美元收入的增長部分被較低的價格所抵消。
(3)收購和剝離收入減少了3000萬美元,下降了5.2%,這是由於2022年第三季度剝離了業務。
分部息税折舊攤銷前
在截至2023年9月30日的九個月中,該細分市場的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了4,800萬美元,下降了62.5%。下降是由大宗商品價格與上年同期相比的不利變動導致的收入下降,以及由於汽車採購成本的下降速度低於大宗商品價格而導致的毛利率壓縮。此外,與截至2022年9月30日的九個月相比,貴金屬價格的下跌導致該細分市場的息税折舊攤銷前利潤估計下降了4700萬美元。廢鋼價格的連續淨變化部分抵消了貴金屬價格下跌的影響。在截至2023年9月30日的九個月中,廢鋼價格對細分市場的息税折舊攤銷前利潤產生了300萬美元的有利影響,而在截至2022年9月30日的九個月中,不利影響為1,100萬美元。對截至2023年9月30日的九個月的有利影響是從我們購買汽車之日到報廢汽車之日(影響我們為車輛支付的價格)到報廢汽車之日(影響我們報廢汽車的價格)之間廢鋼價格的上漲。
下表彙總了分部息税折舊攤銷前利潤佔自助服務板塊收入百分比的變化:
| | | | | | | | | | | |
自助服務 | | 佔分部總收入的百分比 | |
截至2022年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 13.3 | % | |
增加(減少)是由於: | | | |
毛利率的變化 | | (2.6) | % | (1) |
分部運營費用的變化 | | (4.7) | % | (2) |
| | | |
截至2023年9月30日的九個月的分部息税折舊攤銷前利潤 | | 6.0 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,各個百分比的總和可能不等於總數。 |
(1)毛利率的下降反映了汽車採購成本的下降速度低於大宗商品價格所產生的不利影響。
(2)分部運營費用佔收入百分比的增長反映了(i)金屬收入下降產生的5.5%的負槓桿效應,但部分被(ii)其他個體非實質性因素所抵消,這些因素的利潤率為0.8% 總體影響。
流動性和資本資源
下表彙總了截至指定日期的流動性數據(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 調整後(4) | | | | | |
| | | 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 | | | |
現金和現金等價物 | | | $ | 401 | | | $ | 278 | | | $ | 278 | | | | |
債務總額 | | | 4,369 | | (3) | 2,662 | | (5) | 2,662 | | (3) | | |
當前到期日 (1) | | | 574 | | | 34 | | | 34 | | | | |
信貸額度下的容量 (2) | | | 2,000 | | | 2,000 | | | 3,150 | | | | |
信貸額度下的可用性 (2) | | | 845 | | | 645 | | | 1,295 | | | | |
總流動性(現金和現金等價物加上信貸額度下的可用性) | | | 1,246 | | | 923 | | | 1,573 | | | | |
(1)債務金額反映了未來12個月內要償還的總價值(不包括非實質性的債務發行金額) 成本 截至 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日)。
(2)信貸額度下的容量包括我們的循環信貸額度,而我們未償還的信用證減少了信貸額度下的可用性。
(3)債務金額反映了要償還的總價值(不包括債務發行成本和3,200萬美元的未攤銷債券折扣)以及 截至2023年9月30日和2022年12月31日,分別為600萬美元)。
(4)所列金額代表先前信貸協議的終止以及優先無抵押信貸協議的納入,就好像兩者都自2022年12月31日起生效一樣。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註16 “長期債務”。
(5) 上面列出的債務金額反映了要償還的總價值(不包括債務發行成本 1300 萬美元截至2022年12月31日)。
我們根據為運營提供資金和通過內部發展和收購為擴張提供資金的能力來評估我們的流動性。我們的主要流動性來源是運營現金流和信貸額度。我們利用運營現金流為營運資本和資本支出提供資金,多餘的資金將用於為收購提供資金、償還未償債務、支付股息或回購我們的普通股。由於我們將收購作為歷史增長戰略的一部分,因此我們的運營現金流並不總是足以支付我們的投資活動。為我們的 acq 提供資金在收購中,我們已經獲得了各種形式的債務融資,包括循環信貸額度和優先票據。我們目前認為,我們有足夠的資本市場準入來支持我們未來的增長目標。
截至2023年9月30日,我們的未償債務和其他可用融資來源如下:
•高級無抵押信貸額度,包括總額為5億美元的定期貸款(截至2023年9月30日全部未償還貸款)以及 2,000 億美元可用循環信貸(截至2023年9月30日未償還額為10.46億美元),按浮動利率計息,信用證項下的未償金額減少了1.09億美元;
•CAD 票據總計 5.16億美元(7億加元),將於2026年7月到期,按浮動利率計息;
•總額為8億美元的美國票據(2028年),將於2028年6月到期,固定利率為5.75%;
•總額為6億美元的美國票據(2033年),將於2033年6月到期,固定利率為6.25%;
•總額為5.29億美元(5億歐元)的歐元票據(2024年),將於2024年4月到期,固定利率為3.875%;以及
•歐元票據(2028年)總額為2.64億美元(2.5億歐元),將於2028年4月到期,固定利率為4.125%。
我們有大約 8.45 億美元下方可用截至目前我們的信貸額度已到位 2023年9月30日。加上4.01億美元 在 2023 年 9 月 30 日的現金和現金等價物中,我們有大約 12.46 億美元n 可用流動性,比我們的流動性減少了3.27億美元截至2022年12月31日的可用流動性,這主要是由於我們的總體信貸額度容量減少了6.5億美元 進入後 高級無抵押信貸協議。
收購Uni-Select的企業價值約為28億加元(合21億美元),資金來自發行優先無抵押票據的總收益 1400億美元,7億加元的加元票據,循環信貸額度下的借款和手頭現金分別約為1.5億美元和5000萬美元。
我們認為,我們目前的流動性、未來運營活動產生的預期現金以及資本市場準入將足以滿足我們當前的運營和資本需求。但是,如前所述,我們已經獲得了額外的融資來源來為Uni-Select交易提供資金。我們的資本配置策略包括支出以支持增長驅動的資本項目,完成協同收購,以及通過支付股息和回購普通股來回報股東價值。
我們普通股的股息活動摘要 九個月已結束2023 年 9 月 30 日的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股息金額 | | 申報日期 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
$0.275 | | 2023年2月21日 | | 2023年3月16日 | | 2023年3月30日 |
$0.275 | | 2023年4月25日 | | 2023年5月18日 | | 2023年6月1日 |
$0.275 | | 2023年7月25日 | | 2023年8月17日 | | 2023年8月31日 |
2023年10月24日,我們董事會宣佈向2023年11月16日營業結束時的登記股東派發每股普通股0.30美元的季度現金股息,該股息將於2023年11月30日支付。
我們相信,未來產生的現金流將使我們能夠在未來時期繼續派發股息;但是,此類未來分紅的時間、金額和頻率將取決於董事會的批准,並考慮資本可用性和其他各種因素,其中許多因素是我們無法控制的。
截至2023年9月30日,我們的總流動性為12.46億美元,當前到期日為5.74億美元,我們有機會獲得資金來兑現我們的短期承諾。我們目前的到期日包括3.875%的5億歐元 將於2024年4月1日到期的歐元票據(2024),我們打算在預定到期日當天或之前對其進行再融資。我們的流動資產超過流動負債,這進一步降低了短期現金短缺的風險。
O我們的優先無抵押信貸協議和加元票據均包含兩項財務維護協議:最大總槓桿率和最低利息覆蓋率。這些條款的最大總槓桿率和最低利息覆蓋率是根據優先無抵押信貸協議和加元票據專門計算得出的,在特定方面與可比的GAAP或常見使用條款有所不同。截至2023年9月30日,我們遵守了優先無抵押信貸協議和加元票據下的所有適用條款。截至2023年9月30日,優先無抵押信貸協議和加元票據所需的債務契約以及我們與這些契約的實際比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 盟約等級 | | 截至 2023 年 9 月 30 日實現的比率 |
最大總槓桿比率 | 4.00 : 1.00 | | 2.3 |
最低利息覆蓋率 | 3.00 : 1.00 | | 7.4 |
總槓桿率io 增加了 由於我們在2023年第二和第三季度增加了美國國債(2028/33)和加元票據的債務,從截至2022年12月31日的1.5美元起。由於總槓桿率升至2.0以上,適用於我們信貸額度借款利率的利差在第三季度有所增加。
與我們的美國票據和歐元票據相關的契約 d不包括財務維護契約,契約不會限制我們根據優先無抵押信貸協議提取資金的能力。契約不禁止根據需要修改信貸額度下的財務契約。
儘管我們認為,在現有信貸額度下,我們有足夠的能力為當前的業務提供資金,但我們可能需要不時地通過公共或私人融資、戰略關係或修改現有信貸額度籌集更多資金,為額外投資提供資金或為現有債務再融資。無法保證在需要時以對我們有吸引力的條件提供額外資金或對我們的信貸額度進行再融資,或者根本無法保證。此外,任何額外的股權融資都可能削弱股東的利息,而債務融資(如果有的話)可能涉及限制性契約或更高的利息成本。我們未能在需要時籌集資金,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為我們改善運營現金流的努力的一部分,我們可能會與供應商協商延長付款期限。這些努力得到了我們的供應鏈融資計劃的支持。有關我們的供應鏈融資安排的信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註15 “供應鏈融資”。
我們持有利率互換,以對衝部分信貸協議借款的浮動利率。在這些合同生效後, 截至2023年9月30日,根據我們的優先無抵押信貸協議,未償還借款的加權平均利率為5.9%。包括我們的優先票據和加元票據在內,我們的總體加權平均借款利率為 5.6%2023 年 9 月 30 日。根據優先無抵押信貸協議,我們的借款按有擔保隔夜融資利率(即SOFR)加上適用於特定貨幣的適用利差或其他無風險利率加上利差計息。根據加元票據,利率可以是(i)基於公司選擇的一至三個月利率的加元出價利率的前瞻性定期利率,或(ii)加拿大最優惠利率(定義見加元票據),在每種情況下加上基於公司債務評級和總槓桿率的利差。有關我們的借款和相關利息的信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註16 “長期債務”。本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註17 “衍生工具和套期保值活動” 中描述了利率互換。
我們有未償還的信貸協議借款總額(包括定期貸款和循環信貸額度)為20.62億美元 和 17.86 億美元 分別於 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日。在這些金額中, t在那裏e 不是 目前的到期日為2023 年 9 月 30 日或 2022 年 12 月 31 日。
截至2023年9月30日未償長期債務的預定到期日如下(以百萬計):
| | | | | |
| 金額 |
截至2023年12月31日的三個月 (1) | $ | 40 | |
截至 12 月 31 日的年份: | |
2024 | 554 | |
2025 | 20 | |
2026 | 1,024 | |
2027 | 7 | |
此後 | 2,724 | |
債務總額 (2) | $ | 4,369 | |
(1)到2023年12月31日到期的長期債務包括3000萬美元的短期債務,這些債務可能會延期到截至2023年12月31日的本年度之後。
(2)上面列出的債務總額反映了要償還的總價值(不包括債務發行成本和截至2023年9月30日的3200萬美元未攤銷債券折扣)。
截至2023年9月30日,該公司的現金及現金等價物為4.01億美元,其中2.91億美元由外國子公司持有。總的來説,我們的做法和意圖是永久性地將外國子公司的未分配收益進行再投資。我們認為,我們有足夠的現金流和流動性來履行我們在美國的財務義務,而無需匯回國外收入。如果這樣做支持我們的融資或流動性目標,我們可能會不時選擇有選擇地匯回國外收入。我們的外國子公司的股息分配(如果有)通常免徵美國進一步的税收,這要麼是由於2017年頒佈的《減税和就業法》規定了100%的參與豁免,要麼是由於先前根據過渡税和全球無形低税收入制度對國外收益徵税。
庫存採購是我們資金的最大運營用途。我們通常按標準付款條件或在發貨時支付售後產品的購買費用,具體取決於製造商和協議的付款條件。我們通常為在救助拍賣會上購買的救助車輛以及在我們擁有這些車輛時根據直接採購安排購買的救助車輛付費。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的售後市場和製成品庫存採購(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
| | 2023 | | 2022 | | 改變 | | 2023 | | 2022 | | 改變 | |
批發-北美 | | $ | 423 | | | $ | 288 | | | $ | 135 | | | $ | 959 | | | $ | 907 | | | $ | 52 | | (1) |
歐洲 | | 930 | | | 829 | | | 101 | |
| 2,764 | | | 2,708 | | | 56 | | (2) |
專業 | | 356 | | | 322 | | | 34 | | | 916 | | | 1,031 | | | (115) | | (3) |
總計 | | $ | 1,709 | | | $ | 1,439 | | | $ | 270 | | | $ | 4,639 | | | $ | 4,646 | | | $ | (7) | | |
(1)在截至2023年9月30日的九個月中,北美批發板塊的庫存購買量與上年同期相比有所增加,這主要是由於從收購之日起至2023年9月30日Uni-Select的庫存購買量增加了1.7億美元,但由於努力重建庫存水平,去年購買量的增加部分抵消了這一增長。
(2)歐洲板塊庫存購買量的增加包括2700萬美元的增加,這歸因於歐元的升值,但部分被截至2023年9月30日的九個月中英鎊與去年同期相比的下降所抵消。
(3)與去年同期相比,專業板塊的庫存購買量下降主要是由於庫存水平與需求相匹配。
下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的全球批發救助和自助服務採購(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
| 2023 | | 2022 | | % 變化 | | 2023 | | 2022 | | % 變化 | |
批發-北美救助車 | 60 | | 63 | | (4.8) | % | | 189 | | 188 | | 0.5 | % | |
歐洲批發救助車 | 7 | | | 7 | | | — | % | | 22 | | | 23 | | | (4.3) | % | |
自助救助車 | 117 | | 122 | | (4.1) | % | | 397 | | 396 | | 0.3 | % | |
下表彙總了經營活動提供的現金同比變化的組成部分(以百萬計):
| | | | | | | | |
| 運營現金 | |
截至2022年9月30日的九個月中經營活動提供的淨現金 | $ | 1,010 | | |
增加(減少)是由於: | | |
| | |
| | |
營運資金賬户: (1) | | |
應收款 | (36) | | |
庫存 | 477 | | |
應付賬款 | (256) | | |
其他經營活動 | (51) | | (2) |
截至2023年9月30日的九個月中經營活動提供的淨現金 | $ | 1,144 | | |
(1)與我們的主要營運資金賬户相關的現金流可能會波動,因為購買、付款和收款的時間可能因時期而異。
•應收賬款為3,600萬美元 2022年流出量增加的主要原因是與2022年相比,2023年的有機收入有所增加,這意味着應收賬款餘額的增加,以及我們歐洲分部的淨流出量增加,達到3,600萬美元。
•與2022年同期相比,2023年前九個月的庫存增量現金流入為4.77億美元,其中包括歐洲板塊的3.01億美元和北美批發板塊的1.07億美元,這兩者都是由於為重建庫存水平和放鬆供應鏈限制而導致前一時期的購買量增加,以及由於需求疲軟而降低了庫存購買水平,我們的專業板塊庫存為6,900萬美元。
•與2022年同期相比,2023年前九個月的應付賬款合併現金流入減少了2.56億美元。這主要是由於我們的批發北美板塊的現金流減少了2.56億美元(部分原因是為了確保優先獲得庫存,我們在2021年底加快了供應商付款),而歐洲分部的現金流入減少了2,100萬美元,這主要歸因於上年度的庫存購買量增加,這些庫存在2022年12月底屬於應付賬款,但部分被我們的專業板塊所抵消,該板塊的現金流減少了2100萬美元。
(2) 主要反映了截至2023年9月30日的九個月中與2022年同期相比更高的利息支付額(主要是由於更高的利率)的總體影響。
在截至2023年9月30日的九個月中,用於投資活動的淨現金總額為23.89億美元,而2022年同期投資活動提供的淨現金總額為2.44億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中,我們分別投資了21.99億美元和400萬美元的現金進行業務收購。在截至2022年9月30日的九個月中,出售業務(主要是PGW)的收益為3.99億美元(2023年沒有收到此類收益)。截至2023年9月30日的九個月中,不動產、廠房和設備購買量為2.33億美元,而去年同期為1.48億美元。在截至2023年9月30日的九個月中,我們與交易對手結算了4900萬澳元的遠期外匯合約,這主要是由於加拿大匯率相對於合約匯率的走強。
下表對運營活動提供的淨現金與自由現金流(以百萬計)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的九個月 | | |
| | | | | 2023 | | 2022 | | |
經營活動提供的淨現金 | | | | | $ | 1,144 | | | $ | 1,010 | | | |
減去:不動產、廠房和設備的購置 | | | | | 233 | | | 148 | | | |
自由現金流 | | | | | $ | 911 | | | $ | 862 | | | |
在截至2023年9月30日的九個月中,融資活動提供的淨現金總額為13.91億美元,而2022年同期用於融資活動的淨現金為12.17億美元。增長主要是由於發行美國票據(2028/33)所得收益(扣除未攤銷債券折扣)13.94億美元,普通股回購減少8.64億美元,截至2023年9月30日的九個月淨借款2.82億美元(包括5.31億加元票據的收益),而2022年同期我們的債務淨還款額為1.19億美元。有關普通股回購的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第二部分第2項中的 “未註冊股權證券銷售和所得款項的使用”。
我們打算通過內部開發配送中心、加工和銷售設施以及倉庫,通過進一步整合我們的設施以及通過選定的業務收購,繼續評估市場的潛在增長。我們未來的流動性和資本需求將取決於許多因素,包括我們內部發展工作的成本和時機以及這些努力的成功。
擔保人財務信息摘要
2023年5月24日,我們完成了本金總額為14億美元的優先無抵押票據的發行。本次發行由我們的某些子公司(每家子公司都是 “子公司擔保人”,與LKQ一起是 “債務人集團”)在優先無擔保的基礎上提供擔保,這些子公司在2023年9月1日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明的附錄22.1中列出。擔保是全額和無條件的,連帶的,並受某些釋放條件的約束。有關本次發行的信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註16 “長期債務”。
票據持有人只能直接向債務人集團提出索賠。在扣除債務人集團內部的公司間交易和餘額以及來自任何非擔保子公司的收益和投資的權益後,債務人集團的以下彙總財務信息是合併列報的。
損益表彙總(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 2023年9月30日 | | 財政年度已結束 2022年12月31日 |
收入 | $ | 5,067 | | | $ | 6,762 | |
銷售商品的成本 | 2,940 | | | 3,911 | |
毛利率 (1) | 2,127 | | | 2,851 | |
持續經營的收入 | 480 | | | 811 | |
淨收入 | $ | 476 | | | $ | 816 | |
(1)在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的財年中,擔保子公司的淨銷售額分別為4,100萬美元和4,600萬美元,非擔保子公司的淨銷售額為1.54億美元和1.48億美元。
資產負債表彙總(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
流動資產 | $ | 1,865 | | | $ | 1,845 | |
| | | |
非流動資產 | 4,384 | | | 3,797 | |
流動負債 | 818 | | | 825 | |
非流動負債 | 4,025 | | | 2,001 | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨因以下不利變化而產生的市場風險:
•外匯匯率;
•利率;
•大宗商品價格;以及
•通貨膨脹。
外匯匯率
外幣波動可能會影響我們報告的以美元以外的其他本位貨幣運營的業務部分的財務業績。在截至2023年9月30日的九個月和截至2022年12月31日的年度中,我們在美國以外的業務分別佔我們收入的50.5%和48.2%。在截至2023年9月30日的九個月中,美元兑這些貨幣的強度上升或下降10%,將導致我們的合併收入增長5.1%,營業收入增長3.8%。有關匯率波動對我們同比業績影響的更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項中的經營業績討論。
此外,在從國外(主要是歐洲和亞洲)購買售後市場產品時,我們面臨外匯波動的影響。如果我們的庫存購買不以購買地點的本位幣計價,我們就會受到匯率波動的影響。在我們的一些業務中,我們以美元從臺灣的製造商那裏購買庫存,這使我們面臨當地本位貨幣與美元之間關係的波動以及美元和臺幣之間的波動。我們對衝了與歐洲業務部分庫存購買相關的外幣波動風險,但截至2023年9月30日,這些外幣遠期合約的名義金額和公允價值並不重要。我們目前不嘗試對衝與我們在北美批發業務中購買以外幣計價的庫存相關的外幣風險,並且我們可能無法將由此產生的任何價格上漲轉嫁給我們的客户。
只要我們面臨與非功能貨幣計價交易相關的外幣波動的影響,我們可以通過使用外幣遠期合約對衝風險。2023年3月,我們簽訂了與Uni-Select收購相關的外幣遠期合約。這些合同是在Uni-Select收購完成之前於2023年7月結算的。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2 “業務合併” 和附註17 “衍生工具和套期保值活動”。
除了部分以外幣計價的庫存購買以及不時進行的某些融資交易外,我們不持有用於對衝外幣風險的衍生合約。我們在國外業務中的淨投資部分由我們用來為外國收購提供資金的外幣計價借款進行對衝;但是,根據當地税法,我們使用外幣計價借款為國外業務融資的能力可能會受到限制。我們選擇不對衝與外國第三方借款利息支付相關的外幣風險,因為我們以當地貨幣產生可用於償還債務的現金流。截至2023年9月30日,我們的歐元票據(2024年)下的未償借款為5億歐元,歐元票據(2028年)下的未償借款為2.5億歐元,加元票據下的未償借款為7億加元,441歐元 我們的循環信貸額度下有百萬和6000萬瑞典克朗(“瑞典克朗”)。截至2022年12月31日,我們的歐元票據(2024年)下的未償借款為5億歐元,歐元票據(2028年)下的未償借款為2.5億歐元,循環信貸額度下的未償借款為7.48億歐元和7,500萬瑞典克朗。
利率
我們的經營業績受利率變動的影響,主要與信貸額度下的借款有關,其中利率與SOFR、最優惠利率、加元提供利率、歐元銀行同業拆借利率、SONIA或瑞士隔夜平均利率掛鈎。因此,我們實施了一項政策,通過使用利率互換合約來管理部分未償浮動利率債務工具的浮動利率敞口。這些合約將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率債務,使貨幣、生效日期和到期日與特定的債務工具相匹配。我們將利率互換合約指定為現金流套期保值,利率互換合約的淨利息支付額或收入作為利息支出的調整包括在內。
截至2022年12月31日,我們的固定利率信貸額度下沒有任何浮動利率債務。但是,在2023年2月,我們簽訂了兩套利率互換協議,以對衝部分信貸協議借款的浮動利率。有關更多信息,請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註16 “長期債務” 和附註17 “衍生工具和套期保值活動”。
截至2023年9月30日,我們有大約13.61億美元的浮動利率債務未進行套期保值。根據敏感度分析,利率變動100個基點將在未來十二個月內使利息支出增加1400萬美元。
大宗商品價格
我們面臨與廢金屬和其他金屬(包括某些回收部件(例如催化轉化器)中所含的貴金屬,例如鉑、鈀和銠)的價格波動相關的市場風險。這些金屬的市場價格會影響我們為庫存支付的金額以及銷售這些金屬所產生的收入。由於我們的收入和成本都受到價格波動的影響,因此我們可以自然地對衝這些變化。但是,金屬價格波動對我們收入的影響與庫存成本變化之間通常存在滯後性,並且無法保證車輛成本會以與金屬價格相同的速度下降或增加。因此,在金屬價格上漲或下跌的時期,尤其是當金屬價格快速變動時,我們可能會受到正面或負面的毛利率影響。此外,如果市場價格的變化幅度高於或低於我們的車輛購置成本,我們的營業利潤率可能會受到正面或負面的影響。截至2023年9月30日的三個月,廢金屬的平均價格比2023年第二季度的平均水平下降了14%。銠和鈀金的平均價格分別下降了72%和41%,而鉑金則上漲了 與截至2022年9月30日的三個月的平均價格相比,截至2023年9月30日的三個月的平均價格為10%。
通脹
我們面臨與產品、勞動力、運輸、運費和一般管理費用通脹相關的市場風險。在2022年,一直持續到2023年,通貨膨脹率上升到超過近期歷史水平,我們經歷了成本上升。我們調整了價格並推動了生產率舉措,以減輕通貨膨脹的影響。如果這些壓力持續或加劇,我們可能無法通過提價和生產率舉措完全抵消這種更高的成本。如果我們產品的銷售價格沒有隨着成本的增加而上漲,我們無法確定成本效率,或者價格上漲影響需求,那麼未來的通貨膨脹壓力可能會對我們維持當前毛利率和銷售併購支出佔淨收入百分比的能力產生不利影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2023年9月30日,即本10-Q表季度報告所涉期末,對我們的 “披露控制和程序”(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條)的評估是在包括首席執行官和首席財務官在內的LKQ Corporation管理層的監督和參與下進行的。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,即截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末,我們在本10-Q表季度報告中必須披露的信息已被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保我們在根據《證券交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
正如本10-Q季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註2 “業務合併” 中所指出的那樣,我們在截至2023年9月30日的季度中完成了對Uni-Select的收購。截至2023年9月30日,我們仍在將Uni-Select集成到我們的系統和控制環境中。我們認為,在這次整合期間,我們已採取必要措施來監督和維持對財務報告的適當內部控制。除了因2023年8月1日收購Uni-Select而導致的內部控制變化外,在截至2023年9月30日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟
2019年4月,Uni-Select的子公司Plastique Royal Inc. 根據1999年《加拿大環境保護法》收到了加拿大環境與氣候變化(“ECCC”)發佈的環境保護合規令(“EPCO”),指控Plastique Royal出售的某些產品的揮發性有機化合物(VOC)濃度超過了適用的環境法規規定的限制。ECCC還指控Plastique Royal Inc.未能遵守EPCO。Plastique Royal Inc.目前正試圖與ECCC解決此事。
此外,我們不時受到與我們的業務相關的各種索賠和訴訟。管理層認為,目前未決的索賠和訴訟無論是個人還是總體而言,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
我們的運營和財務業績受到各種風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績以及普通股的交易價格產生不利影響。有關可能對我們產生負面影響的風險和不確定性的信息,請參閲我們的2022年10-K表格。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以不時購買普通股。該計劃下的回購可以在公開市場上進行,也可以在私下談判的交易中進行,回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股份,並且可以隨時暫停或終止。我們目前的計劃授權有效期至2025年10月25日,截至2023年9月30日,剩餘的計劃授權支出約為11.6億美元。在截至2023年9月30日的三個月中,我們沒有回購任何股票。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2023年9月30日的財季中, 無公司的董事或執行官採用、修改或終止了任何旨在滿足第10b5-1(c)條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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展覽 | | 描述 |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(a)條或第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18節第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已於2023年10月27日正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| LKQ 公司 |
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| /s/ 裏克·加洛韋 |
| 裏克·加洛韋 |
| 高級副總裁兼首席財務官 |
| (作為正式授權的官員和首席財務官) |
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| /s/ 邁克爾·克拉克 |
| 邁克爾·S·克拉克 |
| 副總裁-財務兼財務總監 |
| (作為正式授權的官員和首席會計官) |