美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格10-K

截至2019年6月30日的財政年度

或

對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。

委員會檔案第001-33383號

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超級微型計算機公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

巖石大道980號

加利福尼亞州聖何塞95131

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(408) 503-8000

(註冊人的電話號碼，包括區號)

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根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則所定義的知名經驗豐富的發行人。如果是，則不是。

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。如果是，則不需要。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。

在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是的， no x

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。？？

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b條所界定)、是否為空殼公司。

根據OTC市場報告的2018年12月31日普通股收盤價，非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為596，876，261美元。根據向證券交易委員會提交的文件，每位執行官和董事以及每位擁有5%或以上已發行普通股的人所持有的普通股股份被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，這種附屬機構地位的確定不一定是決定性的確定。

截至2019年11月30日，註冊人普通股共有50，085，282股，面值0.001美元，未發行，這是註冊人發行的唯一普通股類別。

以引用方式併入的文件

無

超級微型計算機公司。

表格10-K的年報

截至二零一九年六月三十日止財政年度

目錄

 

除文意另有所指外，本文件中的“超微”、“超微”、“我們”、“公司”、“我們”和“我們”均指超微計算機公司，在適當的情況下，指我們的全資子公司。本年度報告中以Form 10-K格式出現的SuperMicro、公司徽標和我們的其他註冊或普通法商標、服務標記或商號均為Super Micro Computer，Inc.或其附屬公司的財產。本年度報告中以Form 10-K格式出現的其他商標、服務標記或商號均為其各自所有者的財產。

説明性説明

我們將為截至2019年6月30日的財年提交這份綜合的Form 10-K年度報告(本年度報告)，並擴大財務和其他披露，而不是為截至2018年6月30日的財年提交單獨的Form 10-K年度報告，以及為截至2017年9月30日、2017年12月31日和2018年3月31日的季度提交單獨的Form 10-Q季度報告。在提交本年度報告之前，我們分別提交了截至2018年9月30日、2018年12月31日和2019年3月31日的Form 10-Q季度報告(統稱為2019年10-Q表)。提交本年度報告是為了方便向投資者傳播財務和其他信息。我們不打算為截至2018年6月30日的財政年度提交單獨的Form 10-K年度報告，也不打算為截至2017年9月30日、2017年12月31日和2018年3月31日的季度提交Form 10-Q季度報告。

我們直到2019年5月17日才提交截至2017年6月30日的財年Form 10-K的年度報告(簡稱2017 10-K)。同日，我們還提交了截至2016年9月30日、2016年12月31日和2017年3月31日的經修訂的Form 10-Q/A季度報告(“2017經修訂的季度報告”和2017年10-K的“2017報告”)。對2017年報告中的一些財務報表進行了重述。這些報告更充分地描述了導致需要重報這些財務報表的情況，以及我們為調查、評估和補救這些問題所作的努力。

我們延遲提交本年度報告的主要原因是需要時間(A)完成2017年報告的編制，包括重述我們之前發佈的某些合併財務報表；(B)編制截至2018年6月30日的財政年度每個季度的財務報表；(C)編制和提交截至2019年6月30日的財政年度每個季度的Form 10-Q季度報告；(D)編制截至2019年6月30日和2018年6月30日的財政年度的綜合財務報表；以及(E)準備本文所載的其他披露。

關於前瞻性陳述的特別説明

    

本年度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條定義的“前瞻性陳述”，經修訂，涉及風險和不確定性。這些報表與未來事件或我們的未來財務表現有關。在某些情況下，您可以通過術語識別前瞻性陳述，包括“將”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”，這些術語或其他類似術語的否定性。在評估這些聲明時，您應特別考慮各種因素，包括下文第一部分第1A項“風險因素”和本表10—K的其他部分以及我們向SEC提交的其他文件中所述的風險。此外，我們在一個競爭激烈和快速變化的環境中運營。新的風險不時出現。我們的管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能作出的任何前瞻性陳述中所載的結果有重大差異的程度。鑑於該等風險、不確定性及假設，本年報中討論的未來事件及趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示有重大不利差異。

    

我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。鑑於這些風險和不確定性，告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述。

第一部分

第1項：商業、商業、商業

概述

我們是硅谷成立、總部和運營的應用優化高性能和高效率服務器和存儲系統的提供商。我們為雲計算、數據中心、企業、大數據、人工智能(AI)、高性能計算(HPC)、邊緣計算和物聯網/嵌入式(IoT)市場開發和提供端到端綠色計算解決方案。我們的解決方案範圍從完整的服務器、存儲、模塊化刀片式服務器、刀片式服務器和工作站到完整機架、網絡設備、服務器管理軟件、服務器子系統以及全球支持和服務。我們通過提供廣泛的服務器配置為客户提供高度的靈活性和定製化，他們可以從中選擇最適合其計算需求的最佳解決方案。我們的服務器和存儲系統、子系統和附件的架構設計旨在提供高級別的可靠性、質量、可配置性和可擴展性。

我們的大部分研發工作都在加州聖何塞的總部進行，我們相信這提高了設計團隊之間的溝通和合作效率，簡化了開發過程，並縮短了上市時間。這種構建塊方法使我們能夠提供廣泛的產品，並使我們能夠根據客户的要求構建和交付應用程序優化的解決方案。

我們的資源節約型架構延續了我們以綠色IT創新引領市場的傳統。利用優化數據中心電源、冷卻、共享資源和更新週期的整體架構，我們相信這種方法有助於環境，併為我們的客户節省總擁有成本(TCO)。此外，我們的架構將中央處理單元(“CPU”)和內存拆分，從而允許獨立刷新每個資源，從而允許數據中心降低刷新週期成本。

我們主要通過位於加州的硅谷總部以及在臺灣和荷蘭的子公司開展業務。我們的銷售和營銷活動是通過我們的直銷隊伍和間接銷售渠道合作伙伴的組合來進行的。在我們的間接銷售渠道中，我們與分銷商、增值經銷商、系統集成商和原始設備製造商(“OEM”)合作，向他們的最終客户營銷和銷售我們的優化解決方案。在2019財年和2018財年，我們向110多個國家和地區的850多家直接客户銷售產品。在同一時期，通過我們的間接銷售渠道，我們還向眾多最終用户銷售產品。我們於1993年開始運營，自成立以來每年都實現盈利。

Supermicro解決方案

我們基於創新、模塊化和開放的架構開發和製造高性能服務器和存儲解決方案。我們的主要競爭優勢是我們的產品組合範圍廣泛，可以更好地滿足準確的客户要求，以及我們更快地將新技術推向市場的能力。我們集成的內部研發資源，加上我們對複雜計算和存儲需求的深入瞭解，使我們能夠提供客户所需的高級功能和能力。我們相信，我們的方法為我們提供了更大的靈活性，可以快速高效地為客户的特定應用程序需求開發優化的服務器解決方案。

快速上市時間服務器解決方案

我們的內部設計能力、對我們服務器和存儲系統中使用的許多組件的設計控制以及我們的構建塊體系結構使我們能夠快速開發、構建和測試具有獨特配置的服務器和存儲系統、子系統和附件。因此，當新技術推向市場時，我們通常能夠通過利用產品線上的通用構建塊來快速設計、集成和組裝廣泛的解決方案組合。我們與領先的微處理器、圖形處理單元(“GPU”)、內存、磁盤/閃存和互連供應商以及其他硬件和軟件供應商密切合作，以協調我們新產品的設計和他們的產品發佈時間表，從而增強我們快速推出採用最新技術的新產品的能力。

提高電源效率和熱管理

我們相信，我們在節能技術方面處於行業領先地位。我們設計了靈活的電源管理系統，可以定製或取消組件，以降低整體功耗。我們開發了能夠跨多種服務器系統外形進行集成的專有電源，可以顯著提高電源效率。我們還開發了散熱管理技術，以減少服務器散熱的影響。我們的產品實現了極具競爭力的性價比，同時將能源成本降至最低，並降低了因過熱而導致的服務器故障風險。我們還開發了電源管理軟件，通過基於策略的管理來控制服務器集羣的功耗。

高密度服務器

 

我們的服務器旨在使客户能夠最大限度地提高計算能力，同時最大限度地減少所使用的物理空間，從而使我們的客户能夠在橫向擴展配置中部署我們的服務器和存儲系統。與具有同等服務器外形規格的傳統服務器和存儲系統相比，我們的系統可以提供更多的內存、硬盤、固態硬盤(“SSD”)、存儲和擴展插槽。例如，我們的BigTwin®解決方案包含兩個或四個全功能雙處理器熱插拔計算節點，在雙機架單元(2U)服務器中支持全閃存非易失性存儲器Express(NVMe)。這種高密度設計非常適合我們的客户，這些客户需要高度節省空間的解決方案，並通過跨系統共享資源來提供更高的效率。

戰略

我們的目標是成為全球領先的應用優化、高性能服務器、存儲和網絡解決方案提供商。實現這一目標需要不斷開發和創新我們的解決方案，與我們的上一代解決方案和我們的競爭對手提供的解決方案相比，我們的解決方案具有更好的性價比和架構優勢。我們相信，我們的創新和執行能力將使我們能夠保持或提高我們在許多產品領域的相對競爭地位，併為我們提供額外的長期增長機會。我們戰略的關鍵要素包括保持我們的上市時間優勢，增強我們的軟件管理解決方案，擴大我們的服務和支持產品，進一步優化我們的全球運營結構，並加深我們與客户、合作伙伴、供應商和製造商的關係。

保持上市時間優勢

我們相信，我們的主要競爭優勢之一是我們有能力將最新的技術創新迅速融入我們的產品中。我們打算繼續投資於我們的研發工作，以快速開發基於行業標準組件的新的專有服務器、存儲和網絡解決方案，從而保持我們的上市時間優勢。我們計劃繼續與英特爾(Intel)、英偉達(NVIDIA)和美國超微公司(AMD)等技術合作夥伴密切合作，開發與最新一代行業標準技術兼容的產品，並保持我們的上市時間優勢。

增強我們的軟件管理解決方案

我們已經推出並計劃繼續開發額外的服務器、存儲和網絡管理軟件功能，並與軟件供應商合作，提供與我們的服務器產品集成的軟件解決方案。我們投資了系統管理軟件，如用於自動化的行業標準RedFish API，用於提高質量的RAS功能，以及用於幫助減少調試時間的診斷。我們與安全研究人員建立了合作伙伴關係，並投資於安全技術和測試工具，如Root of Trust，以提高BIOS和BMC映像上的產品安全性。這一戰略將使我們的客户能夠簡化和自動化我們服務器的大規模部署、配置和監控。

擴展我們的服務和支持產品

我們打算繼續擴展我們的全球客户服務和支持產品，使我們的客户能夠購買服務和支持，以及我們完整的服務器和存儲系統作為完整的解決方案包。我們的服務和支持旨在幫助我們的客户延長正常運行時間、降低成本並提高我們產品的生產率。我們相信，這些產品的持續增強將支持我們業務的持續增長，並增加我們在企業客户中的市場滲透率。

進一步優化我們的全球運營結構

我們計劃繼續提高我們在美國、荷蘭和臺灣的全球製造能力和物流能力，以更有效地服務我們的客户，並降低我們的總體制造成本。我們仍然專注於我們的全球税收結構，以最佳地管理我們的納税義務。在我們的全球運營結構中，我們採用嚴格的盡職調查和資格認證程序來選擇我們的合同製造商，並定期對其進行工藝、質量、安全和控制審計。我們的全球製造流程旨在確保我們產品的端到端安全。

深化我們與供應商和製造商的關係

    

我們高效的供應鏈和內部和外包相結合的製造戰略使我們能夠在最大限度地降低成本的同時構建應用優化的系統。我們計劃繼續利用我們與供應商和合同製造商的關係，其中兩家是關聯方，以維持和改善我們的成本結構，因為我們從規模經濟中受益。

我們還與業界領先的軟件供應商合作，包括微軟、RedHat和SAP，提供與我們的服務器和存儲系統集成的軟件解決方案。

產品和服務

我們提供廣泛的應用優化服務器解決方案，包括存儲、機架式和刀片式服務器和存儲系統以及子系統和附件，可用於構建完整的服務器和存儲系統，服務於各種市場，包括雲計算、數據中心、企業、大數據、HPC、AI、5G、物聯網、嵌入式和邊緣計算。2019財年，服務器和存儲系統銷售額佔我們淨銷售額的比例從2018財年的79.3%和2017財年的70.0%增加到81.7%。2019財年，子系統和配件銷售額佔我們淨銷售額的百分比為18.3%，2018財年為20.7%，2017財年為30.0%。

    

服務器和存儲系統

我們銷售機架式、刀片式和多節點(雙)外形規格的服務器和存儲系統，支持單處理器、雙處理器和多處理器體系結構。下面列出了我們的服務器和存儲系統及其市場的摘要。

    

我們的SuperBlade®和MicroBlade™系統系列都旨在共享公共計算資源，從而比標準機架式服務器節省空間和電力。我們相信，有了我們的SuperBlade和MicroBlade服務器，利用我們獨特的分門別類的資源節約架構，客户可以針對多代技術升級單個計算模塊和其他Blade資源，從而降低他們的整體採購成本和環境影響。

我們的超級存儲系統提供高密度存儲，同時利用高能效能力最大限度地節省性能功耗比，從而降低企業數據中心、大數據和其他高性能應用程序的總擁有成本。例如，我們的全閃存NVMe系統可以提供比傳統存儲解決方案更好的性能和效率；

簡單的Double SuperStorage系統包括兩倍於2U行業標準系統的熱插拔機架數量，在相同的空間量下，每秒提供高達兩倍的存儲容量和輸入/輸出操作。

我們的Twin系列多節點服務器系統包括1U和2U Twin ™、1U和2U TwinPro ™、4U FatTwin ™以及全新的2U BigTwin ™，針對客户的存儲、HPC、超融合基礎設施和雲計算需求，針對密度、性能和能效進行了優化。全新的2U四節點BigTwin提供兩倍於傳統機架安裝的密度，同時支持高達205瓦的英特爾至強可擴展處理器、24個DIMM和全閃存NVMe的最佳性能和功能。

我們採用1U和2U平臺的超級服務器系統旨在提供性能、靈活性、可擴展性和適用性，非常適合要求苛刻的企業工作負載。它們為企業IT專業人員提供了選擇單個服務器平臺的能力，該平臺可以針對許多應用程序輕鬆重新配置，從而縮短鑑定時間並減少所需的備用庫存。

我們的1U、2U、4U、10U和刀片式平臺中的GPU或加速計算服務器系統提供基於最新GPU設計的高級並行處理能力，並在計算密集型應用中提供高性能。我們與GPU領導者密切合作，特別是NVIDIA、英特爾和其他公司，提供一套豐富的基於GPU的系統。

    

我們的多處理器產品線支持四插槽和八插槽配置，適用於高性能內存密集型企業應用，具有192個DIMM，內存容量高達36 TB，並具有23個PCI-E擴展插槽。我們最近擴展了我們的產品，以支持具有最佳性能的SAP HANA內存數據庫。

我們的數據中心優化服務器系統提供卓越的性能功耗比，通過改進的散熱架構優化數據中心總擁有成本，利用高效的電源組件和偏置處理器來幫助消除CPU預熱，並支持5年以上的產品生命週期。

我們的MicroCloud服務器系統是高密度、多節點UP服務器，在緊湊的3U外形中具有多達24個熱插拔節點。MicroCloud在緊湊的功能設計中集成了先進技術，可在空間和功率受限的環境中提供高性能。這些組合功能為IT專業人員為中小型企業和公共/私有云計算應用程序實施新的託管架構提供了經濟高效的解決方案。

    

我們的物聯網服務器和存儲系統是小巧、智能、安全的產品，位於網絡邊緣，通過無線或有線網絡將智能傳感器和設備連接到雲。這些服務器和存儲系統構建在開放式體系結構上，以確保互操作性、輕鬆部署服務，並支持廣泛的解決方案提供商生態系統。物聯網服務器和存儲系統使用户能夠安全地聚合、共享和篩選數據以進行分析。這些服務器和存儲系統有助於確保設備生成的數據可以安全高效地從網絡邊緣傳輸到雲，並在不更換現有基礎設施的情況下返回。

我們內部開發的交換機產品包括用於機架式服務器的1G/10G/40G/100G以太網、InfiniBand和OMNI路徑交換機。這些交換機使我們能夠為客户提供更完整的解決方案。

數據中心、雲和HPC客户可以使用SuperMicro作為一站式商店，獲得完整的機架級解決方案。我們的SuperRack整體服務器解決方案提供機架級解決方案，將服務器、存儲、網絡和軟件與各種靈活的附件選項融為一體。我們的SuperRack整體解決方案提供測試和驗證、完整的安裝、用户友好的佈線和電纜識別，以及輕鬆集成我們的高密度服務器、存儲和刀片式服務器系統。

    

服務器軟件管理解決方案

我們的開放式行業標準遠程系統管理解決方案，例如我們的服務器管理套件，包括SuperMicro服務器管理器(“SSM”)、SuperMicro電源管理軟件(“SPM”)、SuperMicro更新管理器(“SUM”)和SuperDoctor 5，旨在幫助管理從雲到邊緣的大型異類數據中心環境。

服務器子系統和附件

除了我們完整的系統業務外，我們還提供大量模塊化服務器子系統和附件，如服務器主板、機箱、電源和其他附件。這些子系統是我們服務器解決方案的基礎，產品範圍從入門級單處理器和雙處理器服務器細分市場到高端多處理器服務器市場。

處理器市場。我們單獨銷售的大多數子系統和附件都針對協同工作進行了優化，並最終集成到完整的服務器和存儲系統中。

服務器主板

我們使用最新的硬件技術和基礎架構軟件設計我們的服務器板。每個服務器主板都經過設計和優化，以符合特定的物理、電氣和設計要求，以便與特定的機箱和電源組合配合使用，並實現最大功能。

機箱和電源

我們的機箱旨在高效地容納我們的服務器，同時保持互操作性，遵守行業標準，並通過電源設計提高輸出效率。我們相信，我們的最新一代電源實現了迄今為止商業上可用的最高能效。我們的服務器機箱配有熱插拔、重型風扇、風扇速度控制和先進的風罩設計，以最大限度地提高氣流和系統可靠性。

 

超微全球服務

我們直接或通過經批准的分銷商和第三方合作伙伴為我們的直接和OEM客户以及間接銷售渠道合作伙伴提供全球服務和支持服務。我們的服務包括服務器和存儲系統集成、配置和軟件升級和更新。我們還確定服務需求，創建和執行項目計劃，進行驗證測試和培訓，並提供技術文檔。

全球服務：我們的戰略直銷和OEM客户可以購買各種現場支持服務計劃。我們的服務計劃因具體服務、響應時間、覆蓋時間和持續時間、維修優先級別、備件要求、物流、數據隱私和安全需求而異。我們的全球服務團隊為我們的服務器和存儲系統提供服務枱服務和現場產品支持。

支持服務：我們的客户支持服務為直銷團隊和經批准的間接銷售渠道合作伙伴銷售的產品提供具有競爭力的市場保修，保修期限通常為一至三年，並提供保修延期選項。我們的客户支持團隊通過我們的網站和24小時不間斷的直接電話支持為我們的產品提供持續的維護和技術支持。

研究與開發

    

我們的大部分研發活動都是在加州聖何塞的內部進行的，這增加了設計團隊之間的溝通和合作，以簡化開發流程並縮短上市時間。我們相信，我們對內部研發活動的關注、我們與客户和供應商的密切工作關係以及我們的模塊化設計方法相結合，使我們能夠最大限度地減少上市時間。我們繼續投資於降低我們的設計和製造成本，並提高我們解決方案的性能、成本效益以及功率和空間效率。

我們的研發團隊專注於開發新的和增強的產品，這些產品可以支持新興的技術和工程創新，同時高度優化整體系統性能。我們的大部分研發活動都與領先處理器供應商的新產品週期有關。我們與英特爾、英偉達和AMD等公司密切合作，開發與正在開發的最新一代行業標準技術兼容的產品。我們與這些供應商的合作方式使我們能夠協調我們新產品的設計與他們的產品發佈時間表，從而增強我們快速推出採用最新技術的新產品的能力。我們與他們各自的開發團隊密切合作，以優化系統性能並減少系統級問題。同樣，我們與我們的客户密切合作，確定他們的需求，並相應地開發我們的新產品計劃。

顧客

在2019財年和2018財年，我們向110多個國家和地區的850多家直接客户銷售產品。在同一時期，通過我們的間接銷售渠道，我們還向眾多最終用户銷售產品。這些客户代表各種垂直市場，包括雲計算、數據中心、企業、人工智能和機器學習、大數據、高性能計算和物聯網。在2019財年和2018財年，沒有客户佔我們總淨銷售額的10%以上。

銷售和市場營銷

我們的銷售和營銷活動是通過我們的直銷團隊和我們的間接銷售渠道合作伙伴進行的。我們的直銷團隊主要專注於向大規模雲、企業和OEM客户銷售完整的系統和解決方案，包括管理軟件和全球服務。

我們與分銷商、增值經銷商、系統集成商和原始設備製造商合作，向他們的最終客户營銷和銷售應用程序優化解決方案。我們為我們的間接銷售渠道合作伙伴和OEM提供銷售和營銷幫助和培訓，而OEM反過來又為最終客户提供服務和支持。我們利用我們在間接銷售渠道中的關係以及與我們的原始設備製造商的關係，滲透到我們的產品可以提供現有解決方案的卓越替代方案的特定行業領域。

我們與間接銷售渠道合作伙伴和最終客户保持密切聯繫。在銷售過程中，我們經常與間接銷售渠道合作伙伴和最終客户的技術人員合作，幫助確定滿足客户需求的最佳系統配置。我們與間接銷售渠道合作伙伴和最終客户的互動使我們能夠監控客户的需求，並開發新產品以滿足他們的需求。

國際銷售

我們的全球銷售努力得到了我們在荷蘭、臺灣、英國、中國和日本的國際辦事處以及我們在美國的銷售團隊的支持。超微全球服務以及通過我們的間接銷售渠道和原始設備製造商為我們的國際客户提供產品交付和第一級支持。2019、2018和2017財年，面向美國以外客户的銷售額分別佔淨銷售額的41.9%、43.4%和42.8%。

營銷

我們的營銷計劃旨在為我們的公司創造全球知名度和品牌，瞭解我們為客户帶來的獨特價值，並告知現有和潛在客户、行業媒體、間接銷售渠道合作伙伴和OEM使用我們的產品和解決方案的能力和好處。我們的營銷努力通過直接銷售和間接渠道支持我們產品的銷售和分銷。我們依靠各種營銷工具，包括廣告、公關、網絡、社交媒體、參加行業貿易展會和會議來幫助獲得市場認可。我們為我們的間接銷售渠道夥伴提供合作營銷資金，以擴大我們的營銷努力的範圍。我們還積極利用供應商的合作營銷計劃，共同受益於他們的營銷發展基金，這是我們有權獲得的。

 

知識產權

我們尋求通過專利、商標、版權、商業祕密法律和披露限制的組合來保護我們的知識產權。我們主要依靠與我們的設計和產品開發活動相關的商業祕密、技術訣竅和其他非專利專有信息。我們還與員工、顧問和其他第三方簽訂保密和專有權利協議，並控制對我們的設計、文檔和其他專有信息的訪問。

製造和質量控制

我們的大部分系統都是在加利福尼亞州聖何塞的總部生產的。我們相信，我們是唯一一家在美國設計、開發和製造其大部分系統的主要服務器和存儲供應商。我們服務器的全球組裝、測試和質量控制在我們位於聖何塞、加利福尼亞州、荷蘭和臺灣的製造工廠進行。我們的每一家工廠都已通過ISO9001、ISO 14001和/或ISO 13485標準認證。我們的供應商和合同製造商必須支持相同的標準，以保持一致的產品和服務質量，並持續改進質量和環境性能。

        

我們使用多家第三方供應商和合同製造商提供材料和子組件，如服務器主板、機箱、磁盤驅動器、固態硬盤、電源、風扇和計算機處理器。我們相信，有選擇地使用外包製造服務使我們能夠專注於我們在產品設計和開發方面的核心能力，並增加我們的運營靈活性。我們相信，我們的製造戰略使我們能夠根據客户需求的變化調整製造能力，並迅速將新產品推向市場。我們使用Ablecom Technology，Inc.(“Ablecom”)及其附屬公司Compuware Technology，Inc.(“Compuware”)作為合同的關聯方

設計和製造協調支持。我們與Ablecom合作，為我們的底盤和其他幾個組件優化模塊化設計。Ablecom還為我們協調底盤的製造。除了為我們提供大量的合同製造服務外，Ablecom在發貨到我們在美國、歐洲和亞洲的工廠之前，還儲存着由不同供應商製造的多個零部件和組件。我們還與康博軟件達成了一系列協議，包括多項產品開發、生產和服務協議、產品製造協議和辦公空間租賃協議。見合併財務報表第二部分第8項附註12“關聯方交易”和第三部分第13項“某些關係及關聯交易與董事獨立性”。

我們不斷地監控我們的庫存，以滿足客户的交貨要求，並避免庫存過時。由於我們的積木設計，我們的庫存通常可以與多種不同的產品一起使用，從而降低營運資金要求並降低庫存減記的風險。

競爭

我們產品的市場競爭激烈，發展迅速，受到新技術發展、不斷變化的客户需求和新產品推出的影響。特別是，近年來市場發生了重大變化。我們主要與基於X86的大型通用服務器和組件供應商競爭。此外，我們還與專門銷售服務器組件和系統的較小供應商競爭。在過去的幾年裏，我們經歷了來自原始設計製造商(ODM)的日益激烈的競爭，這些ODM受益於其規模和非常低的製造成本，並越來越多地提供自己的品牌產品。我們相信我們的主要競爭對手包括：

我們市場上的主要競爭因素包括：

我們相信，在這些因素中的大多數方面，我們都處於有利地位。然而，我們的大多數競爭對手都有更長的運營歷史、顯著更多的資源、更高的知名度和更深的市場滲透率。他們可能會比我們投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品，這可能使他們能夠更快地對新技術和客户需求的變化做出反應。見第一部分，項目1A，“風險因素”風險，標題為“我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們可能無法增加我們的市場滲透率、增加我們的淨銷售額或提高我們的毛利率。”

員工

截至2019年6月30日，我們擁有3670名全職員工，其中研發員工1,533人，銷售和營銷員工430人，一般和行政員工362人，製造業員工1,345人。在這些員工中，有2,281名員工在我們的聖何塞工廠工作。截至2018年6月30日，我們擁有3,266名全職員工，其中研發員工1,346名，銷售和營銷員工390名，一般和行政員工316名，製造業員工1,214名。在這些員工中，有2,090名員工在我們的聖何塞工廠工作。我們認為，我們的高素質和積極進取的員工是我們業務成功的關鍵因素。我們的員工沒有任何集體談判組織的代表，我們也從未經歷過停工。我們相信，我們與員工的關係是良好的。

企業信息

我們成立於加利福尼亞州聖何塞，並保持着我們的全球總部和大部分員工。我們是聖何塞市最大的僱主之一，也是聖何塞和硅谷社區的活躍成員。

我們於1993年9月在加利福尼亞州註冊成立。我們於2007年3月在特拉華州重新組建了公司。我們的普通股在場外交易市場上的交易代碼是“SMCI”。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州聖何塞市羅克大道980號，郵編：95131，電話號碼是(4085038000)。我們的網址是www.Supermicro.com。

關於分部和地理區域的財務信息

有關我們國際業務的信息，請參閲本年度報告中合併財務報表的第II部分第8項附註17“分部報告”，有關與我們國際業務相關的風險的進一步信息請參見第I部分第1A項“風險因素”。

營運資金

我們將相當大的注意力放在管理庫存和其他與營運資金相關的項目上。我們通過與客户和合作夥伴溝通並利用我們的行業經驗預測需求來管理庫存。我們根據預測的需求為我們的產品下生產訂單。我們通常保持大量的產品庫存，因為計算機服務器行業的特點是交貨期短，交貨時間快。因此，我們沒有大量未完成的客户訂單。

可用信息

我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修正案可在我們的網站www.Supermicro.com上免費獲取，或在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交該等報告或向該公司提交該等報告後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站www.Supermicro.com免費提供。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本年報或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件或報告中，也不會作為本年報或其他報告的一部分。美國證券交易委員會還維持着一個網站，其中包含我們的美國證券交易委員會備案文件。

 

項目1A.評估各種風險因素

與我們在財務報告及相關事項內部控制方面的重大缺陷有關的風險

我們面臨着拖欠美國證券交易委員會報告義務的風險。

    

主要由於導致我們重述先前財務報表的事項以及與此相關的重大弱點(在我們的2017年10-K年報中有更詳細的介紹)，在本年度報告提交之前，我們的美國證券交易委員會備案文件，包括我們截至2018年6月30日和2019年6月30日的財年的10-K表格年度報告和截至2017年9月30日、2017年12月31日、2018年3月31日、2018年9月30日、2018年12月31日和2019年9月30日的季度報告，存在拖欠。在此申請之後，我們唯一的拖欠報告將是我們截至2019年9月30日的季度期間的Form 10-Q季度報告。雖然我們不能保證何時提交這份未完成的季度報告，但我們目前的打算是在2020年1月或之前提交，然後恢復一個關於我們未來的美國證券交易委員會報告的及時提交時間表。我們預計將繼續面臨與導致推遲提交2017年10-K報告的事項有關的許多風險和挑戰，包括以下內容：

如果一個或多個前述風險或挑戰持續存在，我們的業務、運營和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們已發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷，如果不加以補救，可能會對我們及時準確報告我們的財務狀況和運營結果的能力產生不利影響。

我們的結論是，由於財務報告內部控制存在重大弱點，截至2019年6月30日，我們的財務報告內部控制沒有生效，我們還得出結論，由於我們的財務報告內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序於2019年6月30日無效，所有這些都如本年度報告第II部分第9A項“控制和程序”所述。雖然我們已啟動補救措施，以解決已查明的重大弱點，但我們不能保證我們的補救努力將足以使我們得出結論，即這種控制在未來將是有效的。我們也不能向您保證，我們對財務報告的內部控制不會出現或在未來不會發現更多的重大弱點。我們打算繼續我們的控制補救活動，繼續改善我們的整體控制環境以及我們的運營、信息技術、金融系統和基礎設施程序和控制，並繼續培訓、留住和管理對有效的內部控制至關重要的人員。在這樣做的過程中，我們將繼續在與合規相關的問題上產生費用和花費管理時間。如果我們不能成功完成補救工作或正確評估我們對財務報告的內部控制的有效性，我們的經營結果、財務狀況、準確報告我們的財務結果和及時提交我們的美國證券交易委員會報告的能力，以及股票價格可能會受到不利影響。

此外，由於任何控制制度的固有侷限性，因錯誤或欺詐而造成的重大錯報可能無法及時預防或發現，或根本無法預防或發現。如果我們未來無法提供可靠和及時的財務報告，我們的業務和聲譽可能會受到進一步的損害。重列財務報表和內部控制失誤也可能導致我們未能履行報告義務，對投資者和客户對我們管理層的信心產生負面影響，或導致投資者和客户的負面宣傳和擔憂，其中任何一種情況都可能對本公司的價格產生負面影響。

我們的普通股，使我們受到進一步的監管調查，潛在的處罰或股東訴訟，並對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

導致我們推遲提交2017年10-K報告的情況，以及我們調查、評估和補救這些問題的努力，也導致我們在2017年6月30日之後的年度和季度報告(包括本年度報告)的編制和提交方面出現了重大延遲。

我們恢復及時提交美國證券交易委員會報告的能力受到許多意外情況的影響，包括我們是否能夠以及以多快的速度有效補救我們財務報告內部控制中發現的重大弱點。我們不能保證何時提交截至2019年9月30日的10-Q表格季度報告，我們目前的打算是在2020年1月或之前提交，然後恢復一個關於我們未來的美國證券交易委員會報告的及時提交時間表。

由於我們無法及時提交截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告，因此我們缺乏當前的財務信息，投資者將需要評估有關我們普通股的某些決定。因此，對我們普通股的任何投資都涉及更大程度的風險。我們目前公開信息的缺乏可能會對投資者信心產生不利影響，這可能會導致我們的股價下跌。此外，只要我們不是最新的美國證券交易委員會備案文件，我們就被禁止在美國證券交易委員會登記我們的證券以進行發售和銷售。這使我們無法在公開市場籌集債務或股權融資，限制了我們進入私人市場的機會，也限制了我們使用股票期權和其他基於股權的獎勵來吸引、留住員工併為員工提供激勵的能力。

我們普通股的退市可能會繼續對我們普通股的交易和價格產生實質性的不利影響，我們不能向您保證我們的普通股將重新上市，或者一旦重新上市，它將繼續上市。

由於我們延遲向美國證券交易委員會提交定期報告，我們無法遵守納斯達克的上市標準，我們的普通股自2018年8月23日起在納斯達克全球精選市場停牌，並於2019年3月22日正式退市。

我們的普通股從納斯達克退市已經並可能繼續對我們產生實質性的不利影響，其中包括導致投資者處置我們的股票和限制：

在我們提交了截至2019年9月30日的季度報告Form 10-Q和任何其他要求提交給美國證券交易委員會的文件，並遵守了任何其他先決條件要求後，我們打算申請在全國證券交易所重新上市我們的普通股。然而，儘管我們正在迅速努力重新列出我們的普通股，但不能保證我們將能夠及時或根本不這樣做。如果我們無法重新上市我們的普通股，或者即使我們的普通股重新上市，也不能保證活躍的交易市場將會發展，或者如果一個市場發展起來，它將繼續下去。缺乏活躍的交易市場可能會限制對我們普通股的投資的流動性，這意味着您可能無法在有時或以對您有吸引力的價格出售您擁有的任何普通股。這些因素中的任何一個都可能對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。

訴訟和其他索賠的結果以及監管審查、調查、訴訟和命令所產生的問題，導致我們推遲提交2017年10-K和我們的其他美國證券交易委員會報告是不可預測的，任何不利於我們的命令、行動或裁決可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的公司和我們的某些現任和前任高管是某些法律程序和假定的集體訴訟的被告。見第一部分，第3項，“法律訴訟”。這些訴訟導致了鉅額費用，並轉移了管理層對我們業務的注意力。此外，導致我們推遲提交2017年10-K報告的情況以及我們繼續推遲提交美國證券交易委員會的情況，已經造成了投資者以及監管部門審查、調查、訴訟和命令的額外訴訟和索賠的風險。這些措施包括美國證券交易委員會或其他監管機構可能對我們採取的一系列潛在行動，包括暫停和停牌令、停牌

我們的證券、證券的註銷、對我們的高級管理人員和董事的制裁和/或對可能的民事罰款的評估。任何此類進一步行動都可能代價高昂，並對我們的業務、運營結果和財務狀況造成損害。

我們已經產生了與導致延遲提交2017年10-K報告的事項相關的鉅額費用，並預計將繼續產生與補救我們在財務報告和披露控制程序及程序方面的內部控制缺陷以及任何由此產生的訴訟相關的鉅額費用。

我們投入了大量的內部和外部資源來調查、發現、瞭解和補救導致我們2017年10-K報告延遲提交的問題(所有這些都在2017 10-K報告中描述)。由於這些努力，我們產生了大量增加的費用和開支，用於額外的會計、財務和其他諮詢和專業服務，以及需要更新、補充或更換的系統和程序的實施和維護。具體地説，在這些努力中，我們在2019財年產生了約6700萬美元的專業費用，在2018財年產生了4200萬美元，並且我們在本財年繼續產生額外的費用。我們已經採取了一系列措施，以加強我們的企業文化、銷售流程和會計職能，使我們能夠提供及時和準確的財務報告。如果這些步驟不成功，我們可能需要投入大量的額外時間併產生大量的額外費用。即使這些步驟取得成功，我們預計在未來一段時間內，隨着我們解決導致延遲提交2017年10-K年報的事項引發的訴訟和監管行動，我們也將繼續招致鉅額法律費用。我們在這方面產生的費用，以及我們的管理層花費大量時間來識別和解決內部控制缺陷，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們無法在2020年6月30日之前在我們的美國證券交易委員會報告中保持最新狀態，我們可能會失去將現有信貸安排轉換為五年期循環信貸安排的權利，並可能無法獲得外部融資。

根據於2018年4月19日與美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂並於2019年6月修訂的信貸協議條款，我們被要求在2020年3月31日前提交截至2018年6月30日和2019年6月30日的財政年度經審計的財務報表。隨着本年度報告的提交，我們已經滿足了這一要求。儘管如果我們履行了所有美國證券交易委員會提交義務並滿足某些其他條件，我們有權將其轉換為五年期循環信貸安排。如果我們無法在該日期之前履行我們的美國證券交易委員會申報義務，我們可能會失去選擇進行此類轉換的能力，而現有信貸安排下當時未償還的任何金額都可能成為到期和應付金額。截至2019年11月30日，我們在美國銀行信貸安排下沒有任何未償還的本金義務。

如果需要，我們可能無法獲得其他外部融資，為持續運營和其他資本需求提供資金。我們可以獲得的任何融資來源也可能需要更高的成本，並要求我們滿足更具限制性的公約，這可能會限制或限制我們的業務、現金流和收益。我們不能確保我們將獲得額外的資金，或者是足夠的或以令人滿意的條件提供。此外，除非我們已向美國證券交易委員會提交所有規定的報告，否則我們將被禁止在美國證券交易委員會登記我們的證券以進行發售和銷售，而未能及時提交我們的美國證券交易委員會報告將限制我們使用“簡明”表格S-3登記聲明在美國證券交易委員會登記我們的證券以便出售，直到我們再次滿足S-3表格的備案要求，包括及時提交S-3表格登記聲明之前12個月內必須提交的所有交易所法案報告。

導致我們延遲提交2017年10-K報告和我們對財務報告缺乏有效的內部控制的事項，包括負面宣傳和客户的潛在擔憂，已經並可能繼續對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們一直是，也可能繼續成為負面宣傳的對象，重點關注導致我們2017年10-K報告延遲提交的事項。我們的客户或與我們有業務往來的其他人對這種宣傳的負面反應可能會對我們產生不利影響。令人擔憂的問題包括解決我們的會計和控制環境所需的時間和精力，以及我們成為客户的長期供應商的能力。繼續發生上述任何情況都可能損害我們的業務，並對我們的財務狀況產生不利影響。

如果我們不能保持對財務報告的內部控制的有效性，我們的經營業績、財務狀況和股票價格可能會受到不利影響。

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節，我們的管理層必須在我們的年度報告中報告我們對財務報告的內部控制的有效性，每年我們的獨立審計師必須證明和

報告我們對財務報告的內部控制的有效性。我們有必要對財務報告保持有效的內部控制，以防止欺詐和錯誤，並保持有效的披露控制和程序，以便我們能夠提供及時和可靠的財務和其他信息。未能保持足夠的內部控制可能會對我們提供準確反映我們的財務狀況和及時報告信息的財務報表的能力產生不利影響。

如果我們不能維持有效的財務報告內部控制制度，我們的財務報告的準確性和及時性可能會受到不利影響。

儘管我們正在努力彌補我們的重大弱點，並專注於重新建立對財務報告的有效內部控制，以防止和發現我們年度和季度財務報表中的重大錯報，並防止欺詐，但我們不能確保這種努力將是有效的。如果我們未能在未來期間保持有效的內部控制，這可能會進一步導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，我們的經營業績、財務狀況和股票價格可能會受到不利影響。

與我們的商業和工業有關的風險

我們的季度經營業績在未來可能會波動，這可能會導致我們的股票價格迅速下跌。

我們認為，由於各種因素，我們的季度經營業績將繼續受到波動的影響，其中許多因素是我們無法控制的。可能影響季度經營業績的因素包括：

    

此外，由於我們延遲向美國證券交易委員會提交報告和/或過去有關使用我們產品的安全風險的無端報告，客户可能會猶豫是否購買或不繼續購買我們的產品。因此，很難準確預測我們每季度的增長和運營結果。如果我們未能達到投資者或分析師的預期，我們的股價可能會在沒有通知的情況下迅速下跌。此外，季度經營業績的波動可能會使我們的經營業績的期間間比較缺乏意義，您不應依賴它們作為未來業績的指示。

隨着我們越來越多地瞄準更大的客户和更多的銷售機會，我們的客户基礎可能會變得更加集中，我們的銷售成本可能會增加，我們的利潤率可能會更低，我們的銷售額可能更難預測。

我們越來越依賴更大的銷售額來發展我們的業務。特別是，近年來，我們完成了對領先的互聯網數據中心和雲客户以及大型企業客户的更大規模銷售。在2019、2018或2017財年，沒有單一客户佔淨銷售額的10%或更多。如果客户購買我們的產品數量更大，他們的業務在我們淨銷售額中所佔的比例也更大，我們可能會越來越依賴這些客户來維持我們的增長。如果我們最大的客户沒有在我們預期的水平、時間範圍或地域內購買我們的產品，我們維持或增長淨銷售額的能力將受到不利影響。

    

對更大客户的銷售增加也可能導致運營結果的波動。大額訂單通常會受到激烈的競爭和定價壓力，這可能會對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。同樣，較大的客户可能尋求在單個或幾個訂單中滿足所有或幾乎所有要求，並且在相當長的一段時間內不會進行另一次重大采購。因此，在我們確認來自大客户的收入期間收入大幅增加之後，客户可能會在一段時間內不購買任何產品或僅購買少量產品。

此外，隨着我們和我們的合作伙伴越來越注重向更大的客户銷售和吸引更大的訂單，我們預計銷售成本會更高。我們的銷售週期可能會變得更長、更昂貴，因為大客户通常比小客户花更多的時間談判合同。較大的客户通常在實施和使用我們的服務器解決方案時尋求更高級別的支持。

由於上述因素，我們的季度經營業績可能會受到更大的波動，我們的股票價格可能會受到不利影響。

我們可能無法達到公開宣佈的財務指引或對我們業務的其他預期，這將導致我們的股票價值下降。

我們通常在公佈上一季度的財務業績時提供前瞻性財務指導。我們沒有義務在任何時候更新此類指南。在過去，我們的財務業績經常無法達到我們提供的指導。我們過去未能達到指導目標的原因有很多，未來可能會再次失敗，包括但不限於這些風險因素中描述的因素。

在本年度報告所涵蓋的某些時期，我們服務器解決方案的平均銷售價格上漲顯著促進了淨銷售額的增長。如果客户不繼續購買我們的最新一代產品或其他組件，此類價格可能會下降，這可能會損害我們的運營結果。

在本年度報告所涵蓋的某些時期，我們服務器解決方案的平均銷售價格上漲顯著促進了淨銷售額的增長。與大多數基於電子產品的產品一樣，服務器和存儲產品的平均售價通常在使用最新技術的新產品推出時最高，隨着時間的推移，隨着這些產品變得商品化並最終被更新一代的產品取代，服務器和存儲產品的平均售價往往會下降。我們無法預測我們未來可能遇到的服務器解決方案的平均售價下降的時間或數量。在某些情況下，我們與間接銷售渠道合作伙伴達成的協議限制了我們降價的能力，除非我們向他們提供此類降價，或為他們的庫存提供價格保護。如果我們不能以比平均銷售價格持續下降的速度更快的速度降低單位平均製造成本，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到損害。

我們的成本結構和及時向客户交付服務器解決方案的能力可能會受到我們產品的核心組件和某些材料市場波動的不利影響。

製造我們的服務器和存儲解決方案所使用的某些材料和核心組件(如服務器主板、機箱、CPU、內存、硬盤和固態硬盤)的價格佔我們銷售成本的很大一部分。我們一般不簽訂這些材料和核心部件的長期供應合同，而是在採購訂單的基礎上購買這些材料和部件。這些核心部件和材料的價格波動很大，因此很難預測費用水平和經營業績。此外，如果我們的業務增長使我們有必要或適當地過渡到與材料和核心零部件供應商簽訂更長期的合同，我們的成本可能會增加，我們的毛利率可能會相應下降。

由於我們經常根據需要獲取材料和關鍵組件，因此，由於這些材料和關鍵組件當時的可獲得性或條款和定價，我們有效和高效響應客户訂單的能力可能受到限制。我們的行業過去經歷了材料短缺和交貨延誤，未來我們可能會經歷關鍵材料的短缺或延誤。有時，由於材料和關鍵部件短缺，我們被迫推遲某些產品的推出或客户訂單的履行，這可能會對我們的收入造成不利影響。如果出現短缺、供需失衡或延誤，這些材料和關鍵部件的價格可能會上漲，或者根本無法獲得這些材料和關鍵部件。如果出現短缺，我們的一些較大的競爭對手可能會有更大的能力獲得材料和關鍵部件，因為他們有更大的購買力。我們可能無法以合理的價格或可接受的質量獲得足夠的關鍵部件或材料來製造新產品來滿足客户需求，這可能會對我們的業務產生不利影響

運營和財務狀況。此外，我們還不時接受客户訂單，並提供各種類型的零部件價格保障。這些安排增加了我們對零部件價格波動的風險，並對我們某些季度的財務業績產生了不利影響。

如果我們失去任何現有的供應或合同製造關係，識別和鑑定新的供應商或合同製造商的過程可能需要投入大量的時間和資源，這些供應商或合同製造商將滿足我們的質量和交貨要求，並適當保護我們的知識產權，對我們滿足客户採購訂單的能力產生不利影響，並推遲我們迅速將新產品推向市場的能力。同樣，如果我們的任何供應商取消、大幅更改合同或對我們的承諾，或未能滿足客户對我們產品的需求所需的質量或交貨要求，無論是由於短缺還是其他原因，我們的聲譽和與客户的關係都可能受到損害。我們可能會失去訂單，無法以成本效益或及時的方式開發或銷售某些產品(如果有的話)，並大幅減少收入、利潤率和收益，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

不利的經濟狀況可能會損害我們的業務。

我們的業務取決於對我們產品的總體需求，以及我們當前和潛在客户的經濟健康狀況。我們在國內和國際市場營銷和銷售我們的產品。如果我們營銷和銷售產品的地區的經濟狀況，包括貨幣匯率，以及我們產品的其他關鍵潛在市場繼續不確定或惡化，我們的客户可能會推遲或減少他們在我們產品上的支出。如果我們的客户或潛在客户遇到經濟困難，這可能會減少對我們產品的需求，延遲和延長銷售週期，降低我們產品的價格，並導致我們的收入、經營業績和現金流增長放緩甚至下降。

我們可能會失去銷售或產生與庫存不足、過剩或陳舊有關的意外費用。

為了提供更多的選擇和優化我們的產品，使我們的客户受益，我們保持高水平的庫存。如果我們不能保持足夠的庫存，我們可能無法及時滿足對我們產品的需求，我們的銷售可能會受到影響。如果我們高估了客户對我們產品的需求，我們可能會遇到產品庫存過剩的情況，無法以合理的價格銷售這些產品，或者根本不能。因此，我們可能需要記錄更高的庫存儲備。此外，我們不時因購買或製造更專業的組件而承擔更大的庫存風險，而這些組件的銷售機會更大。我們不時會遇到與銷量較高相關的庫存減記，但未能按預期完成。我們預計，今後我們將不時遇到與現有和未來承付款有關的此類減記。由於這些或其他原因造成的庫存水平過高或過時，可能會導致我們的意外支出或準備金增加，以應對未來的潛在費用，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

 

我們的企業資源規劃系統可能會遇到困難。

許多公司在實施新的或改變的企業資源規劃系統方面遇到了延誤和困難，這對它們的業務產生了負面影響。隨着我們繼續加強和發展企業資源規劃系統，包括使某些內部控制自動化，我們已經並預計將繼續產生與我們的企業資源規劃系統相關的額外費用。請參閲本年度報告第二部分第9A項“控制和程序”，以更全面地描述我們圍繞企業資源規劃系統的重大弱點和補救工作。我們的企業資源規劃系統在設計和進一步增強方面的任何未來中斷、延誤或缺陷都可能導致比我們目前預期的成本高得多的成本，並可能對我們提供服務、履行合同義務、及時向美國證券交易委員會提交報告和/或以其他方式運營我們的業務的能力產生不利影響，或以其他方式影響我們的控制環境。這些後果中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

系統安全違規、數據保護違規、網絡攻擊和其他相關網絡安全問題可能會擾亂我們的內部運營或危及我們產品的安全，任何此類擾亂都可能減少我們的預期收入，增加我們的支出，損害我們的聲譽，並對我們的股價產生不利影響。

 

經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透到我們的網絡中，盜用或泄露我們或第三方的機密信息，造成系統中斷或導致關閉。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，以攻擊我們的產品或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞。雖然我們採用了許多保護措施，包括防火牆、防病毒和終端檢測和響應技術，但這些措施可能無法防止或檢測對我們系統的攻擊。2011至2018年間，我們的網絡遭遇了未經授權的入侵。沒有一個

這些入侵，無論是單獨的還是總體的，都對我們的業務、運營或產品產生了實質性的不利影響。我們已採取措施增強網絡和計算機系統的安全性，但儘管採取了這些措施，我們仍可能遭遇未來的入侵，這可能會對我們的業務、運營或產品造成不利影響。此外，我們在產品中使用的硬件和軟件或第三方組件和軟件可能包含設計或製造方面的缺陷，包括可能意外幹擾產品運行或安全的“錯誤”和其他問題。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能是巨大的，如果我們解決這些問題的努力不成功，可能會導致中斷、延誤、服務中斷和現有或潛在客户的流失，這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵功能。任何聲稱我們的產品或系統存在網絡安全風險的説法，無論是否有效，都可能損害我們的聲譽，並對我們的收入和運營結果產生不利影響。

我們管理和存儲與我們的業務相關的各種專有信息和敏感或機密數據，以及來自我們的供應商和客户的信息。違反我們或我們的任何第三方供應商的安全措施，或意外丟失、無意中披露或未經批准傳播有關我們或我們的客户或供應商的專有信息或敏感或機密數據，包括由於欺詐、欺詐或其他形式的欺詐而可能導致的此類信息或數據的丟失或披露，可能會使我們或我們的客户或供應商面臨丟失或濫用這些信息的風險，導致我們面臨訴訟和潛在的責任，損害我們的品牌和聲譽，或以其他方式損害我們的業務。

如果我們在未來遇到網絡安全事件，我們與客户和供應商的關係可能會受到實質性影響，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會在應對和補救事件以及解決與事件相關的任何調查或糾紛方面產生大量成本，其中任何一項都會導致我們的業務、運營或產品受到不利影響。此外，實施和增加進一步的數據保護措施的成本和運營後果可能會很大。

由於我們的產品和服務可能存儲、處理和使用數據，其中一些數據包含個人信息，因此我們受制於有關隱私、數據保護和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和外國法律和法規，這些法規可能會發生變化。

 

我們受到美國和其他國家/地區的各種法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項，包括用户隱私、公開權、數據保護、內容、未成年人保護和消費者保護。在美國以外的國家，這些法律可能會特別嚴格。無論是在美國還是在國外，這些法律和法規都在不斷演變，並不斷髮生重大變化。此外，這些法律和法規的應用和解釋往往是不確定的，特別是在我們所處的快速發展的新行業中。由於我們的產品和服務存儲、處理和使用數據(其中一些包含個人信息)，因此我們必須遵守有關隱私、數據保護和其他事項的複雜且不斷變化的聯邦、州和外國法律法規。這些法律法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，即使我們無意中未能遵守此類法律法規，也可能導致調查、索賠、損害我們的聲譽、我們的業務實踐發生變化、運營成本增加以及用户增長、留存或參與度下降，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。遵守和實施這些隱私相關和數據保護措施的成本可能會很高。

 

針對隱私和數據保護的全球隱私立法、執法和政策活動正在迅速擴大，並創造了一個複雜的合規環境。遵守和實施這些隱私相關和數據保護措施的成本可能會很高。例如，2018年5月25日生效的歐盟一般數據保護條例2016/679(簡稱GDPR)對在歐盟設立的公司或向歐盟個人提供商品或服務或監控其行為的公司施加了嚴格的歐盟數據保護要求。GDPR建立了一個強大的數據主體權利框架，並對公司施加了繁重的問責義務，對不遵守規定的處罰最高可達2000萬歐元或全球年收入的4%。此外，美國許多州也在通過立法擴大數據保護。例如，2018年6月，加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》，該法案將於2020年1月1日生效，將賦予加州居民擴大的隱私權和保護，並規定對違規行為進行民事處罰，並對數據泄露規定私人訴權。與此同時，我們開展業務的某些發展中國家已經或正在考慮採用隱私和數據保護法律和法規。雖然我們已實施政策和程序以滿足GDPR和其他數據隱私要求，但如果不遵守或擔心我們的做法或遵守GDPR或其他與隱私相關的法律和法規，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們不能成功地擴大我們的國際製造能力，我們的業務可能會受到損害。

自成立以來，我們的大部分製造業務都在加利福尼亞州聖何塞進行。我們繼續增加在臺灣和荷蘭的製造能力。如果我們不能成功地提高我們的國際製造能力，我們可能會產生意想不到的成本，在及時交付產品方面遇到困難，或者遭受其他業務中斷，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們可能無法成功地管理我們的業務以實現增長和擴張。

隨着時間的推移，我們希望繼續進行投資，以爭取新的客户，並擴大我們的產品供應，以發展我們的業務。我們預計，隨着我們在銷售和營銷、研發、製造和生產基礎設施方面的投資，以及加強對客户的服務和支持資源，我們的年度運營費用將繼續增加。我們未能及時或有效地擴展運營和財務或內部控制系統，可能會導致更多的運營效率低下，這可能會增加我們的成本和支出，使我們無法成功執行我們的業務計劃。我們可能無法通過利用我們與供應商和合同製造商談判的增長帶來的規模經濟來抵消業務擴張的成本。此外，如果我們因預期業務增長而增加運營費用，而這一增長不符合我們的預期，我們的財務業績將受到負面影響。

如果我們的業務增長，我們將不得不為越來越多的SKU管理更多的產品設計項目、材料採購流程、銷售努力和營銷，並擴大我們與供應商、分銷商和最終客户的關係的數量和範圍。如果我們不能成功地管理這些額外的責任和關係，我們可能會產生巨大的成本，這可能會對我們的運營業績產生負面影響。此外，在努力率先向市場推出具有創新功能和特性的新產品時，我們可能會將大量研發資源投入到市場發展不快或根本沒有發展的產品和產品特性上。如果我們不能準確預測市場趨勢，我們可能無法從這些研究和開發活動中受益，我們的運營結果可能會受到影響。

管理我們的業務以實現長期增長還需要我們成功地管理員工數量的大幅增加。我們必須繼續根據需要招聘、培訓和管理新員工。我們未能及時提交美國證券交易委員會報告，以及我們的普通股在納斯達克退市，已經對我們吸引新員工和留住現有員工的能力產生了不利影響，只要這些情況持續下去，我們就可能繼續受到不利影響。如果我們的新員工表現不佳，或者如果我們在招聘、培訓、管理和整合這些新員工方面不成功，或者如果我們不能成功留住現有的新員工，我們的業務可能會受到損害。我們已經增加並可能繼續增加的額外員工人數已經增加，並將繼續增加我們的成本基礎，這將使我們更難通過抵消短期內的費用削減來彌補未來的收入缺口。如果我們不能成功地管理我們的增長，我們將無法執行我們的商業計劃。

我們未來的有效所得税税率可能會受到不同地理區域業務和收入的相對比例變化以及國內外所得税法律變化的影響，這可能會影響我們未來的經營業績、財務狀況和現金流。

我們尋求構建我們的全球業務結構，以利用某些國際税務籌劃機會和激勵措施。如果税務機關挑戰我們的國際税收結構，或者如果我們的美國和國際收入的相對比例因任何原因或由於美國或國際税法的變化而發生變化，我們未來的有效所得税税率可能會受到不利影響。特別是，我們很大一部分收入來自美國以外的客户。在2017年12月22日之前，某些非美國子公司的未分配收益沒有提供外國預扣税和美國所得税，因為這些收益打算無限期地再投資於這些子公司的運營。2017年12月22日，美國聯邦政府頒佈了《減税和就業法案》(《2017税改法案》)。由於2017年税制改革法案，我們在截至2018年6月30日的財年的所得税撥備中記錄了由於美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%而導致的美國遞延税資產和負債的一次性減記，以及一次性過渡税。我們預計聯邦和州税務機構可能會提供進一步的指導，這可能會產生額外的影響。見本年度報告合併財務報表第二部分第8項附註14“所得税”，進一步討論2017年税改法案的影響。

我們税務籌劃活動的有效性是基於我們對未來經營業績和税法做出的某些假設。我們繼續優化我們的税收結構，以與我們的業務運營和增長保持一致

策略。我們不能向您保證，我們將能夠因為我們當前或未來的税務籌劃活動而降低我們的有效税率，也不能保證該税率在未來不會增加。

如果對我們、我們的員工、我們的第三方服務提供商或我們的合作伙伴產生負面宣傳，無論負面宣傳是否屬實，我們的業務和經營業績都可能受到不利影響。

對我們公司或產品的負面宣傳，即使是不準確或不真實的，也可能會對我們的聲譽和對我們產品的信心造成不利影響，這可能會損害我們的業務和經營業績。例如，2018年10月，發表了一篇新聞文章，指控我們的主板在製造過程中在中國的一家代工廠的工廠植入了惡意硬件芯片。我們在一家領先的獨立第三方調查公司的協助下對這一索賠進行了徹底的調查，在該公司中，我們測試了具有代表性的主板樣本，包括新聞文章中描述的特定類型的主板和文章中提到的公司購買的主板，以及最近製造的主板。在完成這些檢查和一系列功能測試後，調查公司報告稱，沒有發現我們的主板上有惡意硬件的證據。此外，這篇新聞文章的發佈者和我們的任何客户都沒有提供過任何這樣更改的主板的實例。然而，儘管我們的客户和我們一再否認有任何篡改行為，並宣佈了這項獨立調查的結果，但這一虛假指控對我們普通股的交易價格和我們的聲譽產生了實質性的負面影響，未來可能會繼續產生負面影響。

對我們聲譽的損害也可能來自許多其他來源，包括過去經歷過的員工不當行為，以及我們的合作伙伴和外包服務提供商的不當行為。此外，有關我們合作伙伴或服務提供商的負面宣傳也可能影響我們的業務和運營結果，因為我們依賴這些合作伙伴，或者如果我們的客户或潛在客户將我們的公司與這些合作伙伴聯繫在一起。

我們參與的市場競爭激烈，如果我們不能有效競爭，我們可能無法增加市場滲透率，增長我們的淨銷售額或提高我們的毛利率。

服務器和存儲解決方案市場競爭激烈，變化迅速。隨着公共雲將服務器和存儲採購從傳統數據中心轉移到利潤率較低的公共雲供應商，市場繼續發展。進入我們市場的門檻相對較低，我們預計來自現有競爭對手和新競爭對手的挑戰都會增加。我們的一些主要競爭對手以較低的價格提供服務器解決方案，這給我們的服務器解決方案的銷售帶來了定價壓力。我們預計來自競爭對手的進一步下調定價壓力，並預計我們將不得不積極為我們的一些服務器和存儲解決方案定價，以增加我們在這些產品或地區的市場份額，特別是針對互聯網數據中心和雲客户以及其他大型銷售機會。如果我們無法維持服務器和存儲解決方案的利潤率，我們的運營結果可能會受到負面影響。此外，如果我們不開發新的創新解決方案，或增強現有服務器和存儲解決方案的可靠性、性能、效率和其他功能，我們的客户可能會向我們的競爭對手尋求替代方案。此外，定價壓力和競爭加劇也可能導致銷售額下降、我們製造業務的利用效率降低、利潤率下降或我們的產品無法獲得或保持廣泛的市場接受度，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們的主要競爭對手包括思科、戴爾、惠普企業、華為、IBM和聯想等全球科技公司。此外，我們還與許多其他供應商競爭，這些供應商也銷售應用程序優化服務器、合同製造商和原始設計製造商(ODM)，如Inspur、廣達電腦和Wiwynn Corporation。ODM銷售以第三方品牌營銷或銷售的服務器解決方案。

我們的許多競爭對手都享有很大的競爭優勢，例如：

我們目前或潛在的一些ODM競爭對手現在或過去也是我們的供應商。因此，他們可能擁有敏感知識或經驗，這些知識或經驗可能被用來與我們競爭和/或可能

要求我們以一種可能對我們的銷售成本或運營結果產生不利影響的方式改變我們的供應安排或來源。

我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。競爭對手可能會試圖複製我們的創新，並利用規模更大的成本優勢，在價格上與我們展開激烈競爭。某些客户也是當前或潛在的競爭對手，因此，我們作為客户向他們提供的幫助最終可能會導致對我們的競爭壓力增加。此外，由於這些優勢，即使我們的應用程序優化服務器和存儲解決方案比我們的競爭對手提供的產品更有效，潛在客户也可能會接受有競爭力的產品，而不是購買我們的產品。如果我們的行業在競爭對手之間或競爭對手之間進行整合或協作，我們面臨的來自較大競爭對手的挑戰將變得更加巨大。此外，像Open Compute Project這樣旨在建立更多行業標準數據中心配置的項目，可能會產生支持不利於我們提供的靈活性和定製化的方法的影響。這些變化可能會對市場產生重大影響，並影響我們的運營結果。由於所有這些原因，我們可能無法與目前或未來的競爭對手成功競爭，如果我們不能有效競爭，我們增加淨銷售額的能力可能會受到損害。

任何未能充分擴大或保留我們的銷售隊伍都將阻礙我們的增長。

我們預計，隨着更大的客户越來越需要直銷方式，我們的直銷隊伍將繼續增長。擁有我們所需要的高級銷售技能和技術知識的直銷人員的競爭非常激烈，我們面臨着來自競爭對手的激烈競爭。我們能否在未來增加收入，在很大程度上取決於我們在招聘、培訓、留住和成功管理足夠的合格直銷人員方面的成功。與其他部門和其他公司相比，我們的銷售和營銷人員的流動率要大得多，我們認為這在一定程度上是由於我們在S-8表格中的登記聲明因我們的拖欠申報而失去效力後，我們的員工無法行使他們的股票期權。新員工需要大量培訓，可能需要6個月或更長時間才能達到最高生產率。我們最近的招聘和計劃中的招聘可能不會像我們希望的那樣富有成效，而且我們可能無法在未來在我們開展業務的市場招聘足夠數量的合格人員。如果我們無法招聘、培養和留住足夠數量的高效率銷售人員，我們的客户關係以及由此產生的服務器解決方案的銷售將受到影響。

我們必須與供應商密切合作，及時推出新產品。

我們依靠與包括英特爾、AMD和NVIDIA在內的供應商的密切工作關係，在新一代材料和關鍵部件上市時及時預測和交付新產品。英特爾、AMD和NVIDIA是我們在服務器和存儲系統中使用的微處理器的唯一供應商。如果我們不能保持與供應商的關係，或繼續利用他們的研發能力來開發客户所需的新技術，我們向客户快速提供先進技術和產品創新的能力將受到損害。我們沒有簽訂長期協議，要求供應商繼續與我們合作或向我們供應產品。

我們的供應商未能改進我們產品的材料和關鍵部件的功能和性能，這可能會削弱或推遲我們向客户提供創新產品的能力。

我們需要我們的材料和關鍵部件供應商，如英特爾、AMD和NVIDIA，為我們提供創新、可靠和對客户有吸引力的部件。由於我們行業的創新速度，我們的許多客户可能會推遲或減少購買決定，直到他們相信他們收到的是不會因即將到來的技術發展而過時的同類最佳產品。因此，對包含新產品和功能的新服務器和存儲系統的需求受到供應商新產品推出計劃以及這些新產品的功能、性能和可靠性的顯著影響。如果我們的材料和關鍵部件供應商不能為我們的產品提供新的和改進的材料和部件，我們可能無法及時滿足客户對我們產品的需求，甚至根本無法滿足客户的需求。如果我們供應商的組件不能正常運行，我們可能會產生額外的成本，我們與客户的關係可能會受到不利影響。

我們依賴於有限數量的供應商提供製造我們產品所需的某些原材料。

用於生產我們產品的某些原材料可從數量有限的供應商處獲得。由於供應中斷或行業需求增加，這些基本材料可能會出現短缺。在截至2019年6月30日、2018年和2017年6月30日的財年中，我們的一家供應商分別佔原材料採購總額的21.8%、26.0%和31.0%。關聯方Ablecom和Compuware分別佔我們總數的9.2%、9.0%和11.1%

分別截至2019年6月30日、2018年和2017年的財政年度的銷售成本。如果我們最大的任何供應商停止運營，或者如果我們與他們的關係受到不利影響，我們可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們收入的很大一部分依賴於間接銷售渠道，這些渠道的任何中斷都可能對我們的銷售產生不利影響。

2019財年、2018財年和2017財年，通過間接銷售渠道銷售的產品分別佔我們淨銷售額的39.3%、41.5%和47.8%。我們依賴我們的間接銷售渠道合作伙伴來幫助我們提高市場對我們產品的接受度，並預計我們的收入的很大一部分將繼續來自通過間接渠道的銷售。為了保持並有可能增加我們的收入和盈利能力，我們必須成功地保持和擴大我們現有的分銷關係，以及發展新的渠道關係。我們的間接銷售渠道合作伙伴也銷售我們競爭對手提供的產品，並可能選擇將他們的努力集中在這些銷售上。如果我們的競爭對手向我們的間接銷售渠道提供更優惠的條款，或者有更多的產品來滿足他們客户的需求，或者利用通過間接銷售渠道銷售的更廣泛的產品線的槓桿作用，這些渠道合作伙伴可能會淡化或拒絕銷售我們的產品。此外，我們間接銷售渠道的訂單決策過程很複雜，涉及多個因素，包括最終客户需求、倉庫分配和營銷資源，這使得在本季度晚些時候之前很難準確預測本季度的總銷售額。我們也不控制間接銷售渠道合作伙伴向最終客户提供的定價或折扣。為了繼續參與間接銷售渠道合作伙伴的營銷計劃，我們已經並預計將繼續提供合作營銷安排，並提供短期價格優惠。

終止合作營銷安排或價格優惠可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。我們的間接銷售渠道合作伙伴還可以修改他們的業務實踐，例如付款條件、庫存水平或訂單模式。如果我們無法在我們的間接銷售渠道中保持成功的關係或擴大我們的渠道，或者我們在間接銷售渠道中遇到付款條件、庫存水平或其他做法的意外變化，我們的業務將受到影響。

我們的直銷努力可能會給我們的最終客户造成混亂，並損害我們在間接銷售渠道和與OEM的關係。

我們預計，隨着業務的增長，我們的直銷隊伍將繼續增長。隨着我們的直銷隊伍變得更大，我們的直銷努力可能會導致我們的間接銷售渠道和與我們的OEM發生衝突，他們可能會認為我們的直銷努力破壞了他們銷售我們產品的努力。如果間接銷售渠道合作伙伴或OEM認為我們的直接銷售努力不合適，他們可能無法有效地營銷我們的產品，可能會強調競爭對手的替代產品，或者可能會尋求終止我們的業務關係。我們間接渠道的中斷可能會導致我們的收入減少或無法按預期增長。我們未能實施有效的直銷戰略來維護和擴大我們在間接銷售渠道以及與OEM的關係，可能會導致銷售額下降，損害關係，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的研究和開發支出佔我們淨銷售額的百分比遠遠高於我們的許多競爭對手，我們的收益將取決於保持收入和利潤率來抵消這些支出。

我們的戰略是專注於以靈活和應用優化的服務器和存儲系統始終如一地快速推向市場，這些系統利用了我們自己的內部開發以及微處理器製造商和其他組件供應商提供的最新技術。與這一戰略一致，我們在研發成本上的支出佔收入的比例高於我們的許多競爭對手。如果我們不能以足夠的銷量和足夠的毛利率銷售我們的產品，以彌補在研發方面的此類投資，我們的收益可能會受到實質性的不利影響。

我們未能提供高質量的服務器和存儲解決方案可能會損害我們的聲譽，並降低對我們產品的需求。

我們的服務器和存儲解決方案對客户的業務運營至關重要。我們的客户要求我們的服務器和存儲解決方案具有高水平的性能、包含有價值的功能並極其可靠。我們的服務器和存儲解決方案的設計既複雜又複雜，而且我們的服務器解決方案的製造、組裝和測試過程也是具有挑戰性的。有時，我們的設計或製造流程可能無法提供客户要求的高質量產品。例如，在過去，某些供應商向我們提供的有缺陷的組件在

某些應用程序。結果，我們的產品需要維修，我們產生了與召回相關的成本，並從其他項目中轉移了資源。

我們的服務器和存儲解決方案可能會在未來檢測到新的缺陷或限制。我們戰略的一部分是將新產品迅速推向市場，而第一代產品可能更有可能包含未被發現的缺陷。如果我們的客户發現我們的產品存在缺陷或其他性能問題，我們的客户的業務和我們的聲譽可能會受到損害。客户可以選擇延遲或扣留對有缺陷或表現不佳的服務器和存儲解決方案的付款，請求補救措施，終止不及時交貨的合同，或選擇不訂購其他產品，這可能會導致收入減少，增加我們的可疑賬户撥備或應收賬款的回收週期，或使我們承擔訴訟費用和風險。我們可能會在召回、翻新或修復有缺陷的服務器和存儲解決方案時產生費用，這些服務器和存儲解決方案已出售給客户或保留在我們的庫存中。如果我們不妥善解決客户對我們產品的擔憂，我們的聲譽和與客户的關係可能會受到損害。由於所有這些原因，客户對我們產品質量的不滿可能會極大地削弱我們發展業務的能力。

我們與Zynga和Compuware之間可能會產生利益衝突，這些衝突可能會對我們的運營產生不利影響。

    

我們使用關聯方Ablecom進行合同設計和製造協調支持和倉儲，並使用同樣是關聯方和Ablecom附屬公司的Compuware進行分銷、合同製造和倉儲。我們與Ablecom合作，為我們的底盤和某些其他組件優化模塊化設計。我們將一部分設計活動和很大一部分組件製造外包給康博軟件，特別是電源。我們從Ablecom和Compuware購買的產品分別佔2019財年、2018財年和2017財年銷售成本的9.2%、9.0%和11.1%。Ablecom和Compuware對我們的銷售額佔Ablecom和Compuware淨銷售額的大部分。Ablecom和Compuware都是臺灣的私人持股公司。此外，我們還與康博軟件簽訂了分銷協議，根據協議，我們已指定康博軟件為我們產品在臺灣、中國和澳大利亞的非獨家經銷商。

樑朝偉，Ablecom的首席執行官和最大股東，是我們的首席執行官兼董事會(“董事會”)主席總裁的兄弟。截至2017年6月30日，史蒂夫·樑擁有我們約0.4%的普通股，但截至2018年6月30日及之後沒有持有任何股份。樑朝偉和他的配偶劉強東、我們的聯合創始人高級副總裁和董事共同擁有Ablecom約10.5%的股本，而樑朝偉先生和其他家族成員擁有Ablecom約28.8%的已發行普通股。樑朝偉是樑朝偉和樑朝偉的兄弟，也是Ablecom的董事會成員。廖亦賢(Wally)Liw的某些家族成員在2018年1月之前一直是我們的國際銷售和董事的高級副總裁，擁有Ablecom約11.7%的股本。

    

Bill Liang也是Compuware的首席執行官、Compuware董事會成員以及Compuware重大股權的持有人。Steve Liang也是Compuware的董事會成員，是Compuware的股權持有人。

樑朝偉先生作為我們的首席執行官和董事會主席，作為我們公司的重要股東，對我們業務關係的管理具有相當大的影響力。因此，作為Ablecom股東的查爾斯·樑先生和Sara·劉女士的經濟利益以及查爾斯·樑先生與Ablecom首席執行官的個人關係可能對我們不利。我們可能不會像與無關方那樣積極地與Ablecom或Compuware談判或執行合同條款，而且我們協議中的商業條款可能不如我們與第三方談判時獲得的優惠。如果我們與Ablecom或Compuware的業務往來不像公平交易那樣對我們有利，我們的運營結果可能會受到損害。

如果Ablecom或Compuware被收購或出售，新的所有權可能會重新評估Ablecom或Compuware的業務和戰略，因此，我們的供應鏈可能會中斷，或者我們與Ablecom或Compuware協議的條款和條件可能會改變。因此，我們的運營可能會受到負面影響或成本可能會增加，其中任何一項都可能對我們的利潤率和運營結果產生不利影響。

我們對Ablecom的依賴可能會受到與我們依賴有限的合同製造服務和庫存倉儲來源相關的風險的影響。

我們計劃繼續保持與Ablecom在亞洲的製造關係。為了為我們提供更多的代工服務，我們預計Ablecom將繼續為我們提供越來越多的庫存

在發貨到我們在美國和歐洲的工廠之前，由多家供應商製造的組件和子組件的數量。我們還預計，我們將繼續從Ablecom在臺灣租用辦公空間，以支持我們的研發努力。我們與Ablecom共同運營一家管理公司，為我們在臺灣單獨建造的製造設施管理我們和Ablecom共享的公共區域。

如果我們與Ablecom的商業關係惡化，我們可能會在履行客户訂單的能力方面遇到延誤。同樣，如果Ablecom在亞洲的設施受到損壞、破壞或其他中斷的影響，我們的庫存可能會損壞或銷燬，我們可能無法在我們或我們的客户要求的時間內找到足夠的代工服務供應商。我們可能會失去訂單，無法以成本效益或及時的方式開發或銷售一些產品，如果有的話。

目前，我們主要從Ablecom購買底盤產品的合同製造服務。如果我們與Ablecom的商業關係惡化或終止，與向Ablecom提供我們產品的關鍵材料的實體建立直接關係，或者確定並與替代的倉庫和合同製造服務提供商談判協議，可能需要相當長的時間和大量的資源投資。根據我們與Ablecom的協議，除某些例外情況外，Ablecom有權成為我們根據此類協議開發的特定產品的獨家供應商。因此，如果我們無法以我們可以接受的條款從Ablecom獲得此類產品，我們可能需要停止生產產品或開發替代產品、尋找新供應商、更改我們的設計併購買新工具，所有這些都可能導致我們產品供應的延遲和成本的增加。如果我們需要使用其他供應商，我們可能無法建立單獨或總體上與我們與Ablecom建立的條款和條件一樣優惠的業務安排。如果這些情況發生，我們的淨銷售額、利潤率和收益可能會大幅下降，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們進入美國以外市場的增長使我們暴露在國際商業運營固有的風險之下。

我們在美國國內外營銷和銷售我們的系統、子系統和配件。我們打算擴大我們的國際銷售努力，特別是在亞洲，我們正在擴大我們在歐洲和亞洲的業務，特別是在中國、臺灣、荷蘭和日本。特別是，我們已經並將繼續進行大量投資，用於在臺灣購買土地和開發新設施，以適應我們的預期增長和我們相當大一部分合同製造業務從中國遷移到臺灣。我們的國際擴張努力可能不會成功。我們的國際業務使我們面臨風險和挑戰，如果我們只在美國開展業務，我們就不會面臨這些風險和挑戰，例如：

這些因素可能會限制我們未來的國際銷售，或以其他方式對我們的運營或我們的運營結果產生不利影響。

我們的經營結果可能會因我們在公司風險投資中的投資而受到波動。

我們擁有中國公司30%的少數股權，該公司成立的目的是基於我們提供的產品和技術在中國營銷和銷售公司風險品牌系統。我們記錄了從

使用股權會計方法的公司合資企業。我們的虧損敞口不限於我們在公司合資企業的剩餘股權投資，截至2019年6月30日和2018年6月30日，分別為170萬美元和240萬美元。儘管我們目前不打算對這家企業進行任何額外投資，但如果我們將來這樣做，我們對潛在虧損的風險敞口將會增加。我們可以對其他公司進行投資。我們不控制這一公司合資企業，公司合資企業運營結果的任何波動或我們未來可能達成的任何其他類似交易都可能對我們的運營結果產生不利影響或導致波動。

美國可以退出或大幅修改某些國際貿易協定，或者以我們目前無法預測的方式改變與我們產品的全球製造和銷售相關的關税、貿易或税收條款。

我們的部分業務活動在國外進行，包括荷蘭、臺灣、中國、英國和日本。我們的業務受益於自由貿易協定，當我們在全球製造、營銷和銷售我們的產品時，也依賴於與國際商業相關的各種美國公司税條款。從2018年7月開始，美國宣佈了一系列清單，涵蓋數千種中國原產產品，除了歷史上適用於此類產品的常規關税外，還可能徵收進口額10%至25%的特別關税。2018年9月，許多類別的中國進口商品被徵收10%的額外關税，包括我們產品中的某些零部件。自2019年5月10日起，這一10%的額外關税提高到25%。此外，2019年8月1日，總裁·特朗普宣佈，將對中國尚未徵收特別關税的約3,000億美元入境貿易徵收15%的特別關税。根據特朗普政府之前的宣佈，未來有可能將15%的特別關税提高到25%。目前還無法預測特別關税對中國產品的確切影響。由於這些關税以及圍繞未來對中國產品徵收特別關税的影響的不確定性，我們已經開始將很大一部分分包業務從中國轉移到臺灣。我們正在繼續評估已宣佈的和其他擬議的關税對我們從中國進口的產品和組件的影響，我們可能會經歷產品成本的大幅上升，這可能導致我們的產品相對於競爭對手提供的產品變得不那麼有吸引力。

這些事態發展，或認為其中任何一項都可能發生的看法，可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響，並可能大大減少全球貿易，特別是受影響國家與美國之間的貿易。這些因素中的任何一個，或與國際商務相關的美國公司税收政策的任何變化，都可能抑制經濟活動，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗和反賄賂法律以及適用的貿易管制法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

我們在美國以外的幾個國家制造和銷售我們的產品，包括直接客户和OEM客户，以及通過我們的間接銷售渠道。我們的業務受美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)以及我們開展業務所在國家的反腐敗和反賄賂法律的約束。《反海外腐敗法》禁止所涵蓋的各方直接或間接地向“外國政府官員”提供、承諾、授權或給予任何有價值的東西，目的是不正當地影響該官員的行為或決定，誘使該官員採取或不採取違反合法職責的行動，或獲取或保留不正當的商業利益。《反海外腐敗法》還要求上市公司保持準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。此外，其他適用的反腐敗法律禁止賄賂國內政府官員，一些可能適用於我們業務的法律禁止商業賄賂，包括向非政府各方支付或從非政府各方收取不正當款項，以及所謂的“便利”付款。此外，我們還受到美國和其他適用的貿易控制法規的約束，這些法規限制了我們可以與誰進行交易，包括由美國財政部外國資產控制辦公室執行的貿易制裁。如果我們不遵守限制與受制裁國家進行交易的法律和法規，我們可能會受到民事或刑事處罰。未來的任何違規行為都可能對我們向美國聯邦、州和地方政府及相關實體銷售產品的能力產生不利影響。

此外，雖然我們實施了旨在促進遵守適用的反腐敗和反賄賂法律法規的政策、內部控制和其他措施，以及某些旨在確保遵守美國貿易管制法律的保障措施，但我們的員工或代理人過去從事並可能在未來從事不當行為，我們可能要對此負責。如果我們或代表我們行事的員工或代理人被發現從事了違反這些法律法規的行為，我們可能會面臨嚴厲的罰款和處罰、利潤返還、未來行為禁令、證券訴訟、禁止處理政府事務以及其他可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的後果。此外,

如果我們成為任何與實際或潛在違反反腐敗、反賄賂或貿易管制法律法規有關的負面宣傳的對象，我們的品牌和聲譽、我們的銷售活動或我們的股票價格可能會受到不利影響。

任何未能保護我們的知識產權、商業祕密和技術訣竅的行為都可能損害我們的品牌和我們的競爭力。

我們有能力阻止競爭對手獲得我們的技術，這對我們的成功至關重要。如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們可能會失去在我們競爭的市場上的重要優勢。美國和其他司法管轄區的商標、專利、版權和商業祕密法律以及我們的內部保密程序和合同條款是我們保護我們專有技術和品牌的核心。我們的專利和其他知識產權可能會被其他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效，我們可能會就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟。此類行政訴訟和訴訟本質上是不確定的，並轉移了本可用於其他業務優先事項的資源。我們可能無法獲得有利的結果，可能會花費相當多的資源來捍衞和保護我們的知識產權。

此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準也不確定。並不是在我們產品可獲得的每個國家/地區，我們都能獲得有效的專利、商標、版權和商業祕密保護。一些國家的法律對知識產權的保護可能不如美國，知識產權執法機制也可能不夠完善。

因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權，並利用我們的技術獲取他們的競爭優勢。任何此類侵權或挪用行為都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

解決我們侵犯或可能侵犯他人知識產權的索賠可能要求我們賠償我們的客户、間接銷售渠道合作伙伴或供應商、重新設計我們的產品，或向第三方支付鉅額版税，並對我們的業務造成實質性損害。

我們的行業以大量專利、版權、商業祕密和商標為標誌，並經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。我們的主要競爭對手擁有比我們多得多的已頒發專利，這可能會使我們在與他們的任何索賠或訴訟中處於不利地位。其他第三方過去曾就其知識產權向我們發送信函或提出索賠，稱我們的產品侵犯或違反了第三方的知識產權。此外，越來越多的非運營公司正在購買專利，並對科技公司提起訴訟。我們已經受到了幾起此類索賠的影響，未來可能也會受到此類索賠的影響。

其他人對我們提出的知識產權索賠如果成功，可能會導致我們承擔重大財務責任，或使我們無法按照我們目前或以後可能進行的方式經營我們的業務或我們的部分業務。此外，索賠的解決可能需要我們重新設計我們的技術，獲得使用屬於第三方的知識產權的許可(我們可能無法以合理的條款獲得這些知識產權)，停止使用這些權利所涵蓋的技術，並賠償我們的客户、間接銷售渠道合作伙伴或供應商。任何索賠，無論其是非曲直，都可能是昂貴和耗時的辯護，並轉移我們的技術和管理資源的注意力。

如果我們失去了樑朝偉、總裁、首席執行官兼董事長，或任何其他目前的關鍵員工，或者無法吸引更多的關鍵員工，我們可能無法及時實施我們的業務戰略。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們目前的執行管理團隊和其他目前的關鍵員工的持續服務。特別是，我們的首席執行官兼董事長樑朝偉、首席執行官兼董事會主席總裁對我們公司的全面管理以及我們的戰略方向至關重要。樑亮先生是我們公司的聯合創始人，自我們成立以來一直擔任我們的首席執行官。他經營我們業務的經驗，以及他個人參與與供應商、客户和戰略合作伙伴的關鍵關係，對我們公司來説非常寶貴。如果有必要的話，我們目前沒有更換****先生的繼任計劃。此外，由於我們產品和技術的複雜性，我們特別依賴現有研發人員的持續服務。我們與我們的高管和員工的僱傭協議不要求他們在任何特定的時間段內向我們提供服務，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係，無論是否通知，都不會受到懲罰。失去這些高管或我們團隊中的一個或多個其他關鍵成員的服務可能會嚴重損害我們的業務。

如果我們無法吸引和整合更多的關鍵員工，使我們能夠有效地擴展我們的業務和運營，或者如果我們不保持有競爭力的薪酬政策來留住我們的員工，我們有效和高效運營的能力可能會受到限制。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引更多高素質的人員，包括更多的工程師和管理人員。對合格人才的競爭非常激烈，特別是在我們總部所在的硅谷。我們過去在招聘和留住具有適當資歷的高技能員工方面遇到了困難，而且可能會繼續遇到困難。我們向美國證券交易委員會提交《交易法》規定的期間報告的延遲，使我們無法在美國證券交易委員會登記我們的證券以進行發售和銷售，並限制了我們使用股票期權和其他基於股權的獎勵來吸引、保留和激勵員工的能力。自2017年9月以來，我們的員工一直無法出售所持我們的普通股，這導致了經驗豐富的工程和銷售人員的流失。如果我們無法吸引和整合更多的關鍵員工，使我們能夠有效地擴展我們的業務和運營，或者如果我們不保持有競爭力的薪酬政策來留住我們的員工，我們有效和高效運營的能力可能會受到限制。

在任何一個季度，積壓都不會佔我們淨銷售額的很大一部分。

我們的淨銷售額很難預測，因為我們沒有足夠的未完成訂單積壓或足夠的經常性收入來實現我們在季度初的季度淨銷售額目標。相反，我們在任何季度的淨銷售額的大部分取決於我們在該季度收到和履行的客户訂單。由於我們的支出水平部分基於我們對未來淨銷售額的預期，而且在很大程度上是短期內固定的，我們可能無法及時調整支出，以彌補淨銷售額的任何缺口。因此，與我們的預期相比，任何收入的重大缺口都將損害我們的經營業績。

我們的業務和運營尤其容易受到地震和其他自然災害事件的風險。

我們的公司總部，包括我們最重要的研發和製造業務，位於加利福尼亞州北部的硅谷地區，該地區以地震活動而聞名。我們還在臺灣建立了重要的製造和研發業務，臺灣也受到地震活動風險的影響。我們目前沒有全面的災難恢復計劃，因此，地震等重大自然災害可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。雖然我們正在準備這樣一個計劃，但不能保證它在發生這樣的災難時會有效。

我們的運營涉及使用危險和有毒材料，我們必須遵守環境法律和法規，這可能是昂貴的，可能會影響我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們受聯邦、州和地方有關使用、搬運、儲存、處置和人類暴露於危險和有毒材料的法規的約束。如果我們未來因無法獲得許可、人為錯誤、事故、設備故障或其他原因而違反環境法或承擔責任，我們可能會受到罰款、費用或民事或刑事制裁，面臨第三方財產損失或人身傷害索賠，或被要求招致重大調查或補救費用，或我們運營中的中斷，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，隨着時間的推移，環境法律可能會變得更加嚴格，從而導致更高的合規成本，並增加與違規行為相關的風險和處罰，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

隨着我們適應與我們產品的材料組成相關的新的和未來的要求，包括對適用於歐盟市場上的特定電子產品的鉛和其他有害物質的限制(限制使用危險物質指令2002/95/EC，也稱為RoHS指令)，我們在產品設計方面也面臨着越來越複雜的問題。此外，我們亦須遵守加州的“65號提案”等法律和法規，該提案要求對接觸某些加州認為危險的化學品(如鉛)的消費者發出明確和合理的警告。我們預計我們的運營將繼續受到其他新的環境法律法規的影響。儘管我們無法預測任何此類新法律法規的最終影響，但它們可能會導致額外的成本，並可能要求我們改變產品的設計和/或製造，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

    

我們還受《多德-弗蘭克法案》第1502條的約束，該條款涉及供應來自剛果民主共和國境內和周邊衝突地區的某些礦物。這項美國立法包括關於使用從剛果民主共和國和鄰近國家開採的衝突礦物的披露要求，以及

關於製造商努力防止這種衝突礦物來源的程序。這些要求可能會影響用於製造半導體或其他設備的礦物的來源和供應。因此，可能只有有限的供應商提供無衝突的金屬，我們不能向你保證，我們將能夠獲得足夠數量的產品或具有競爭力的價格。

持有我們的股票的相關風險

我們普通股的交易價格可能會波動，您可能無法以或高於您購買股票的價格出售您的股票。

科技公司證券的交易價格歷來波動很大，我們普通股的交易價格一直並可能繼續受到廣泛波動的影響。除了本文件中其他地方概述的因素外，可能影響我們普通股交易價格的因素包括：

現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。

現有股東試圖在公開市場上出售大量我們的普通股，可能會導致我們普通股的交易價格大幅下降。我們所有的股票都有資格在公開市場出售，包括董事、高管和其他關聯公司持有的股票，其銷售受到證券法第144條規定的成交量限制和其他要求。此外，根據我們的股票期權計劃，受未償還期權約束並預留供未來發行的股票，在各種歸屬協議的規定允許的範圍內，有資格在公開市場出售。如果這些額外的股份被出售，或者如果人們認為它們將在公開市場上出售，我們普通股的交易價格可能會下降。

如果證券分析師不恢復對我們業務的研究或報告，或者如果他們下調了我們的股票評級，我們的股票價格可能會下跌。

截至本年度報告之日，目前只有一名行業分析師負責我們的普通股。行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告可能會對我們普通股的交易價格產生影響。如果行業分析師決定不報道我們的公司，或者如果行業分析師決定在未來某個時候停止報道我們的公司，我們可能會失去在市場上的可見度，這反過來可能會導致我們的股價下跌。如果行業分析師不恢復對我們業務的研究報告或下調我們的股票評級，我們的股價很可能會迅速下跌。

我們的資本股權集中在內部人士手中，這可能會限制你影響公司事務的能力。

截至2019年11月30日，我們的高管、董事、目前5%或以上的股東和關聯實體合計實益擁有我們普通股的24.2%，不包括庫存股。因此，這些股東共同行動，對所有需要我們股東批准的事務都有重大影響，包括董事選舉和重大公司交易的批准。即使其他股東反對，公司也可能採取行動。這種所有權的集中也可能會延遲或阻止其他股東可能認為有益的公司控制權的變更。

公司註冊證書、章程和特拉華州法律的規定可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或管理層的變更，從而壓低我們普通股的交易價格。

我們的公司註冊證書和章程包含的條款可能會阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或公司股東可能認為有利的管理層變更。這些規定包括：

此外，我們還受特拉華州公司法第203條的約束，該條款禁止特拉華州公司與“利益股東”之間的“業務合併”，“利益股東”通常被定義為在股東成為利益股東之日起三年內成為特拉華州公司15%或更多有表決權股票的實益擁有人。第203條可能具有推遲、推遲或防止我們的股東可能認為符合他們最佳利益的控制權變更的效果。

這些反收購防禦措施可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻礙代理權競爭，使股東更難選舉他們選擇的董事，並導致我們採取股東意願以外的公司行動。

我們的普通股目前在場外交易市場報價，這可能會對我們的股價和流動性產生不利影響。

 

自2018年8月23日開盤起，我們的普通股在納斯達克全球精選市場停牌，我們的普通股隨後於2019年3月22日退市。自我們的普通股在納斯達克全球精選市場停牌之日起，我們的普通股就在場外交易市場上市。場外交易市場是一個比納斯達克有限得多的市場。我們股票在場外交易市場的報價可能會導致現有和潛在股東交易我們普通股股票的流動性降低，可能會壓低我們普通股的交易價格，並可能對我們未來籌集資金的能力產生長期不利影響。

我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。

我們預計，在可預見的未來，我們不會向普通股持有者支付任何現金股息。此外，根據2018年4月19日與美國銀行達成的信貸協議條款，我們不能支付任何股息，有限的例外情況除外。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股，作為實現投資未來收益的唯一途徑。在可預見的未來尋求現金股利的投資者不應購買我們的普通股。

 

項目1B：處理未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.物業管理公司、物業管理公司

截至2019年6月30日，我們擁有約1,308,000平方英尺，並租賃了約768,000平方英尺的辦公和製造空間。2019財年、2018財年和2017財年，我們位於美國以外的長期資產分別佔長期資產總額的21.5%、22.9%和22.1%。按地理區域分列的長期資產摘要，見本年度報告合併財務報表第二部分第8項附註17“分部報告”。

我們的主要行政辦公室、研發中心和生產運營位於加利福尼亞州的聖何塞，在那裏我們擁有大約1,097,000平方英尺的辦公和製造空間。截至2019年6月30日，這些貸款受到循環信貸額度的約束，未償還金額為110萬美元。根據2020年7月到期的租約，我們在加利福尼亞州弗裏蒙特租賃了約246,000平方英尺的倉庫空間，根據2022年1月到期的租約，我們在加利福尼亞州聖何塞租賃了約46,000平方英尺的辦公空間，根據2020年7月到期的租約，我們在新澤西州澤西市租賃了約5,000平方英尺的辦公空間。我們的歐洲製造和服務運營總部位於荷蘭的Den Bosch，我們在那裏根據三份租約租用了約165,000平方英尺的辦公和製造空間，租約將於2025年7月和2026年6月到期。在亞洲，我們的製造工廠位於臺灣桃園縣，佔地7.0英畝，擁有約211,000平方英尺的辦公和製造空間。這些製造設施受現有定期貸款的約束，截至2019年6月30日，未償還貸款餘額為2250萬美元。我們在亞洲的研發中心、服務運營和倉庫位於臺灣台北的一個約106,000平方英尺的設施，租約於2019年10月至2022年7月到期，位於臺灣桃園的一個約194,000平方英尺的設施的七個租約於2021年12月到期。根據兩份分別於2020年4月和2020年8月到期的租約，我們在上海和北京租賃了約3,000平方英尺的辦公空間，用於銷售和服務運營。此外，根據兩份分別於2020年1月和2020年4月到期的租約，我們在日本租賃了約3,000平方英尺的辦公空間。

此外，我們在加利福尼亞州聖何塞擁有36英畝土地，這將使我們能夠擴大我們的綠色計算園。我們改建了一個倉庫，擁有約310,000平方英尺的存儲空間，並於2015年8月完成了一座新的製造和倉庫大樓的建設，製造空間約為182,000平方英尺。在2018財年和2019財年，我們繼續聘請了幾家承包商進行物業改善的開發和建設。2018財年第一季度，我們完成了第二座新的製造和倉庫大樓的建設。我們通過運營現金流和從銀行借款為這一發展提供資金。有關我公司短期債務的討論，請參閲本年度報告合併財務報表第二部分第8項附註10“短期債務”。

我們相信，我們現有的物業，包括自有和租賃的物業，狀況良好，適合開展我們的業務。

第三項：訴訟程序：訴訟程序

我們不時地參與各種因業務活動而引起的法律訴訟。管理層認為，任何事項的解決都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

2015年9月4日，美國加州北區地區法院對我們、我們的首席執行官和我們的前首席財務官提出了申訴(Deason訴Super Micro Computer，Inc.等人，編號15-cv-04049)。起訴書稱，被告違反了1934年《證券交易法》第10(B)條，因為我們在2015年8月31日宣佈推遲提交我們2015財年的Form 10-K年度報告，以便我們完成對某些營銷費用的調查時，公開聲明中據稱存在虛假陳述和/或遺漏。2018年1月12日，在第一輪成功的駁回簡報導致原告提出修改後的申訴後，我們和被點名的個別被告提出了另一項駁回動議，理由是修改後的申訴沒有提出索賠，因為它沒有辯解虛假或冒犯。2018年6月27日，法院批准了我們的動議，在沒有修改許可的情況下駁回訴訟，並做出了有利於我們和其他被告的判決。2018年7月24日，原告向第九巡迴上訴法院提出上訴通知；然而，原告隨後提交了駁回上訴的自願通知，從而於2018年11月1日結束了訴訟。

2018年2月8日，美國加利福尼亞州北區地區法院對我們、我們的首席執行官和我們的前首席財務官提出了兩項可能的集體訴訟(赫塞福特訴超級微型計算機公司等人案，編號18-cv-00838和屋頂工人聯合會訴超級微型計算機公司等人案，編號18-cv-00850)。起訴書包含類似的指控，聲稱被告違反了《證券交易法》第10(B)條，原因是據稱在有關收入確認的公開聲明中存在失實陳述和/或遺漏。法院隨後指定紐約酒店行業委員會和紐約市酒店協會養老基金為主要原告，並提交了修改後的起訴書，將我們的投資者關係部高級副總裁列為額外被告。2019年6月21日，原告提交了進一步修改的起訴書，將我司前國際銷售、企業祕書、董事的高級副總裁追加為被告。2019年7月26日，我們提交了駁回動議，該動議仍懸而未決。我們認為這些指控是沒有根據的，並打算積極抗辯訴訟。

我們配合美國證券交易委員會對我們管理層發現的存在違規行為的營銷費用進行調查，這些違規行為於2015年8月31日被披露。此外，我們還收到了美國證券交易委員會的傳票，涉及我們無法及時提交截至2017年6月30日的財年10-K表格的相關事宜。我們還收到了美國證券交易委員會的傳票，此前我們在2018年10月發表了一篇關於我們產品的虛假和廣受詬病的新聞文章。我們正在全力合作，以遵守這些政府的要求。

由於法律訴訟固有的不確定性，我們目前無法預測這些訴訟的結果，也不能保證它們不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

項目4.披露煤礦安全情況的報告

    

不適用。

第II部

 

市場信息

自2018年8月23日開盤起，我們的普通股在納斯達克全球精選市場停牌。自2019年3月22日起，我們的普通股從納斯達克全球精選市場退市。自我們的普通股在納斯達克全球精選市場停牌之日起，我們的普通股就在場外交易市場上市，目前的交易代碼是“SMCI”。任何場外交易市場報價反映的是交易商之間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，可能不一定代表實際交易。在停牌之前，我們自2007年3月29日以來一直在納斯達克全球精選市場交易，在此之前，我們的普通股沒有公開市場。

 

持有者

截至2019年11月30日，我們普通股的登記股東有31人。由於我們的大部分股份由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些登記在冊的股東代表的受益股東的總數。

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們打算保留任何未來的收益，並不期望在可預見的未來支付任何股息。根據2018年4月19日與美國銀行達成的信貸協議條款，我們可能不會支付任何股息。

股權薪酬計劃

有關股權補償計劃的披露，請參閲本年度報告第III部分，第12項，“若干實益擁有人的擔保擁有權及管理層及有關股東事宜”。

股票表現圖表

本績效圖表不應被視為就交易法第18節的目的而向美國證券交易委員會徵集材料或向該節下的其他方面承擔責任，也不應被視為通過引用納入超微計算機公司根據1933年證券法(修訂本)或交易法提交的任何文件中。

下圖將我們普通股五年累計股東總回報與納斯達克計算機指數、納斯達克綜合指數和一個新的行業同行組的累積回報率進行了比較，該同行組被稱為2019財年同行組，成員包括：Cray Inc.、Extreme Networks，Inc.、英飛朗公司、NetApp，Inc.和Netgear，Inc.。在選擇納入2019財年同行組的公司時，我們考慮並選擇了與我們公司具有相似行業可比性、淨收入和營業收入的公司。由於我們於2019年3月22日從納斯達克全球精選市場退市，我們增加了2019財年行業同行組。

該圖表反映了2014年6月30日對我們的普通股納斯達克計算機指數、納斯達克綜合指數和2019財年同行集團的100美元投資(如果有的話)，以及我們截至2019年6月30日的相對錶現。下圖所示的股東回報並不一定代表未來的業績，我們不會對未來的股東回報做出或認可任何預測。

最近出售的未註冊證券

在2018財年和2019財年，我們向一名顧問授予了總計26,491股普通股的限制性股票單位，以換取所提供的服務。在授予時，限制性股票單位已完全歸屬。該等發行並不涉及公開發售證券，吾等相信，根據證券法第4(A)(2)條及據此頒佈的規則D第506條，該等交易獲豁免遵守證券法的註冊規定。

發行人購買股票證券

    

沒有。

項目6.《金融時報》摘編財務數據

以下選定的綜合財務數據應與本年度報告第一部分第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”以及本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”中的綜合財務報表及其附註一併閲讀，以充分了解可能影響以下所列信息可比性的因素。我們選取了截至2019年6月30日和2018年6月30日的綜合資產負債表數據，以及截至2019年6月30日、2018年6月30日和2017年6月30日的綜合運營報表數據，這些數據來自本年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和附註。截至2017年6月30日、2016年和2015年6月30日的綜合資產負債表數據以及截至2016年6月30日和2015年6月30日的綜合經營報表數據來自我們的經審計綜合財務報表，本年度報告中不包括這些數據。任何年度的經營業績不一定表明未來任何時期的預期結果。

項目7.報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本年度報告其他部分的綜合財務報表和相關附註一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括下文和本年度報告中討論的那些因素，特別是在“風險因素”標題下。

納斯達克對我們普通股的退市

由於延遲向美國證券交易委員會提交定期報告，以及未能召開年會，我們無法遵守納斯達克上市標準，我們的普通股自2018年8月23日起在納斯達克全球精選市場停牌，並於2019年3月22日正式退市。在暫停交易後，我們的普通股已在場外交易市場上報價，目前交易代碼為“SMCI”。有關我們普通股交易的更多信息，請參閲本年度報告第二部分第5項“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”。

概述

我們是高性能、高效率服務器和存儲技術的全球領導者和創新者。我們為雲計算、數據中心、企業、大數據、AI、HPC、邊緣計算和物聯網市場開發和提供端到端綠色計算解決方案。我們的解決方案範圍從完整的服務器、存儲、模塊化刀片式服務器、刀片式服務器和工作站到完整機架、網絡設備、服務器管理軟件、服務器子系統以及全球支持和服務。

我們於1993年開始運營，自成立以來每年都實現盈利。2019財年、2018財年和2017財年，我們的淨收入分別為7190萬美元、4620萬美元和6690萬美元。為了增加我們的銷售額和利潤，我們相信我們必須繼續開發靈活和應用程序優化的服務器和存儲解決方案，並以新功能和產品率先進入市場。我們還必須繼續擴大我們的軟件以及客户服務和支持服務，特別是在我們越來越關注較大的企業客户的情況下。我們根據各種指標來衡量我們的財務成功，包括淨銷售額、毛利率和營業利潤率的增長。我們成功的關鍵非財務指標之一是我們能夠快速推出新產品並提供最新的應用程序優化的服務器和存儲解決方案。在這方面，我們與微處理器和其他關鍵組件供應商密切合作，以利用推出的新技術。從歷史上看，我們快速推出新產品的能力使我們能夠從技術轉型中受益，例如推出新的微處理器和存儲技術，因此，我們密切關注英特爾公司、美國超微公司公司、NVIDIA公司、三星電子有限公司、美光科技公司和其他公司的推出週期。這也影響了我們的研發支出，因為我們將繼續在當前和未來的產品開發工作中投入更多資金。

在2018財年和2019財年，我們繼續集中精力向大型客户(如企業和數據中心客户)銷售服務器和存儲系統。作為這些努力的結果，服務器和存儲系統的銷售額在兩個財年期間佔我們淨銷售額的比例依次增加，從2017財年的70.0%上升到2018財年的79.3%和2019財年的81.7%。服務器和存儲系統的平均售價通常更高，並提供了銷售服務的機會。從2017財年到2018財年，我們的淨銷售額大幅增長，這既反映了我們專注於銷售服務器和存儲系統，也反映了對我們產品的需求的增加。從2018財年到2019財年，我們的淨銷售額進一步增長，但增幅低於上一財年的淨銷售額，這反映了我們繼續專注於銷售服務器和存儲系統，但也反映了由於2019財年下半年市場整體放緩，對我們產品的需求疲軟。此外，2018年10月發表的一篇新聞文章中對我公司的不利宣傳，以及2018年8月我們在納斯達克上的普通股停牌，可能是導致我們2019財年淨銷售額增長放緩的因素。

財務亮點

以下是2019財年和2018財年的財務亮點摘要：

後續事件

詳情見本年度報告綜合財務報表附註第II部分第8項附註19“後續事項”。

關鍵會計政策

一般信息

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、淨銷售額和費用報告金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計，並根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設來評估我們的估計，這些假設的結果構成了我們對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不太明顯。由於這些估計值可能因情況而異，因此實際結果可能與估計值不同。對未來事件的估計和判斷本質上是不可預測的，並受到重大不確定性的影響，其中一些不確定性是我們無法控制的。如果這些估計和假設中的任何一項發生變化或被證明是不正確的，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流量表產生實質性影響。

重要會計政策摘要載於本年度報告綜合財務報表附註第II部分第8項附註1“重大會計政策的組織及摘要”。管理層認為以下是最關鍵的會計政策，反映了編制綜合財務報表時使用的重大估計和假設。

截至2018年7月1日採用ASC 606後的收入確認

自2018年7月1日起，我們採用了財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的新會計準則“與客户的合同收入”(“ASC 606”)，對截至採用之日尚未完成的所有合同採用了修改後的追溯方法。對於在生效日期之前修改的合同，我們考慮了所有

確認履約債務和分配交易價格時的修改，對留存收益的調整沒有實質性影響。我們認識到最初應用ASC 606的累積影響是對留存收益期初餘額的調整。比較信息沒有重新編制，並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。

ASC 606在確定何時以及如何確認收入方面提供了統一的模型，其核心原則是，當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，應當確認收入，其數額反映了實體期望有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。

我們通過銷售服務器和存儲系統、子系統、附件、服務、服務器軟件管理解決方案和支持服務獲得收入。

產品銷售量。當控制權轉移給客户時，我們確認產品銷售收入，這通常發生在裝運點或交貨時，除非客户接受程度不確定。所銷售的產品通過從我們的設施發貨或從我們的供應商直接發貨給我們的客户。我們可以利用分銷商向終端客户銷售產品。分銷商的收入在分銷商獲得產品控制權時確認，這通常發生在裝運點或交貨時，除非客户接受程度不確定，並按我們預期有權獲得的對價金額確認。

作為確定與客户簽訂的合同中的交易價格的一部分，我們根據對每條主要產品線的實際退貨歷史的回顧，估計未來銷售退貨的準備金。根據歷史經驗，在銷售時為估計的產品退貨記錄退款負債，資產確認為預期在產品退貨時記錄在庫存中的金額減去預期的回收成本。我們還減少了客户和經銷商計劃以及激勵產品(如價格保護和返點)的估計成本以及合作營銷安排的估計成本，其中從成本中獲得的收益的公允價值無法合理估計。*根據對合同條款和歷史經驗的評估，客户和經銷商計劃和其他折扣的任何撥備都記錄為銷售時收入的減少。

服務銷售。我們的服務銷售主要包括延長保修和現場服務。與延長保修相關的收入從標準保修期結束時開始，並在合同期內按比例確認，因為我們隨時準備執行任何所需的保修服務。與現場服務有關的收入從確認產品銷售開始，並在向客户提供現場服務時在合同期內按比例確認。這些服務合同通常長達一至五年。在報告的所有期間，服務收入都不到淨銷售額的10%，沒有單獨披露。

具有多個承諾的貨物和服務的合同。我們的某些合同包含多個承諾的商品和服務。合同中的履約義務是根據將轉讓給客户的承諾商品或服務確定的，這些承諾商品或服務都可以是不同的，因此客户可以單獨或與第三方或我們隨時可用的其他資源一起從服務中受益，並且在合同上下文中是不同的，因此服務的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別。如果不符合這些標準，承諾的貨物和服務將作為綜合履約義務入賬。分配給每項履約義務的收入在履行相關履約義務時通過將承諾的貨物或服務的控制權轉移給客户而確認。

如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。我們根據履約義務單獨銷售的價格來確定獨立的銷售價格。如未能透過過往交易觀察到獨立售價，吾等會參考可得資料估計獨立售價，例如有關地區、客户類型、內部成本及相關履約責任的毛利目標等內部批准的定價指引。

當我們在將商品或服務轉移給客户之前收到客户的考慮時，我們會記錄合同負債(遞延收入)。當我們在將貨物或服務的控制權轉讓給客户之前有無條件的對價(即應收款)時，我們也確認遞延收入。

我們將運輸和搬運活動視為實現產品銷售的成本。當產品的控制權轉移給客户時，運輸收入包括在淨銷售額中，相關的運輸和搬運成本包括在成本中

售出的產品。政府當局對我們與客户的創收活動徵收的税款，如銷售税和增值税，不包括在淨銷售額中。

截至2018年7月1日採用ASC 606之前的收入確認

產品銷售量。我們確認產品銷售的收入符合以下所有收入確認標準，這些標準通常在我們的產品發貨或交付給客户時滿足，除非客户認可度不確定或對最終客户的重大義務仍然存在：(I)通過客户合同和訂單存在安排的令人信服的證據，(Ii)客户取得所有權並承擔所有權的風險和回報，(Iii)收取的銷售價格是固定的或可確定的，如客户合同和訂單所證明的那樣，以及(Iv)收款得到合理保證。

我們根據對每條主要產品線的實際退貨歷史的回顧，估計未來銷售退貨的準備金。我們還減少了客户和分銷商計劃以及價格保護和回扣等激勵措施以及合作營銷安排的收入，因為從成本中確定的收益的公允價值無法合理估計。

我們可以利用分銷商向終端客户銷售產品。分銷商的收入可按出售或直銷方式確認，視乎與分銷商的安排條款而定。

我們在銷售和營銷費用中記錄與運輸和搬運有關的成本。向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。

服務銷售。我們的服務銷售主要包括延長保修和現場服務。這些服務在銷售基礎產品時銷售。與延長保修相關的收入從標準保修期結束時開始，並在合同期內按比例確認。與現場服務有關的收入從確認產品銷售開始，並在合同期內按比例確認。這些服務合同的期限通常為一至五年。在報告的所有期間，服務收入都不到淨銷售額的10%，沒有單獨披露。

多元素排列。我們的某些安排包含多種元素，包括我們的產品和服務。分配給每個要素的收入在滿足該要素的所有收入確認標準時確認。

我們在安排開始時將安排對價分配給所有可交付成果，如果它們代表一個單獨的會計單位，則基於其相對估計的獨立銷售價格。當交付的要素對客户具有獨立的價值時，交付內容就有資格作為單獨的會計單位。指引確立以下層級以釐定用於將安排對價分配至可交付成果的相對估計獨立售價：(I)特定於供應商的公平價值客觀證據(“VSOE”)；(Ii)如無法提供公平價值的第三方銷售價格證據(“TPE”)；或(Iii)如無法提供VSOE或TPE，則供應商的最佳估計售價(“Besp”)。

我們的安排中沒有可交付產品的VSOE，而且TPE通常不可用，因為我們的產品高度差異化，我們無法獲得有關競爭對手的產品和定價實踐的可靠信息。BESP反映了我們對如果定期獨立銷售可交付產品的銷售價格的估計。

因此，BESP通常用於在安排開始時分配全部安排對價。我們通過考慮多個因素來確定產品的BESP，這些因素包括但不限於地理位置、客户類型、內部成本、毛利率目標和定價實踐。

產品保修

我們為任何有缺陷的產品提供15至39個月的產品保修。這些標準保修是保證型保修，除了保證產品將按規定繼續工作外，我們不提供任何服務。因此，根據最近通過的指導方針ASC 606，這些保證在安排中不被視為單獨的履行義務。根據歷史經驗，我們在確認收入時應計缺陷產品的估計回報。我們監控保修義務，如果產品維修和更換的實際成本明顯高於或低於估計，我們可能會修改其保修準備金。預期未來保修成本的應計費用計入銷售成本，並計入應計負債和其他長期負債。保修應計費用基於

在考慮到新產品推出、索賠數量與我們歷史經驗相比的變化以及維修保修索賠成本的變化等因素的基礎上，不斷更新的估計數。我們前瞻性地考慮了這種估計變化的影響。

盤存

存貨按加權平均成本列示，以成本或可變現淨值中較低者為準。可變現淨值是指我們的產品在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。庫存包括採購的零部件和原材料(主要是電子元件)、在製品(主要是正在組裝的產品)和成品。我們每季度對庫存進行評估，以確定成本或可變現淨值的降低以及過剩和陳舊，並在必要時根據我們的預測使用和銷售、預期銷售價格、產品陳舊和其他因素寫下單位的估值。一旦庫存被減記，其新價值將一直保持到出售或報廢。在2017年7月1日之前，庫存按加權平均成本列報，以成本或市場中的較低者為準。

根據我們的合同安排，我們從某些供應商那裏獲得各種返點和獎勵，包括基於數量的返點。賺取的回扣被確認為庫存成本的減少，並減少了相關庫存出售期間的銷售成本。

所得税

我們按照資產負債法核算所得税。遞延所得税反映為財務報告目的確認的資產和負債與為所得税報告目的確認的該等金額之間的暫時性差異的影響，扣除營業虧損結轉和通過適用與財務報表期間相關的頒佈税法而計量的其他税收抵免。當需要將遞延税項資產減少至更有可能變現的數額時，會提供估值免税額。

我們根據兩步流程在所得税申報單上確認不確定所得税頭寸的納税義務。第一步是確定是否更有可能在審計後維持每個所得税頭寸。第二步是估計和衡量税收優惠，即最終與税務機關達成和解後實現可能性大於50%的金額。估計這些數量需要我們確定各種可能結果的可能性。我們每季度對這些不確定的税收頭寸進行評估。這項評估是基於幾個因素的考慮，包括事實或情況的變化、適用税法的變化、正在審計的問題的解決以及新的風險敞口。如果我們後來確定我們的風險敞口較低或負債不足以支付我們修訂後的預期，我們將調整負債，並在我們做出此類決定的期間在我們的税收撥備中計入相關費用。

基於股票的薪酬

我們衡量和確認發放給員工和非員工的所有基於股票的獎勵的薪酬支出，包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。到目前為止，授予非員工的基於股票的獎勵並不是實質性的。我們被要求在授予之日估計基於股票的獎勵的公允價值。我們確認所有基於股份的獎勵在必要的服務期內的授予日期的公允價值，並在發生沒收時對其進行解釋。在2017年7月1日之前，我們估計了最終預計將在必要的服務期內授予的沒收和支出獎勵的價值。具有服務條件或性能條件的RSU的公允價值是基於我們普通股在授予之日的收盤價。具有服務條件的RSU或基於時間的RSU的公允價值在必要的服務期限內按直線攤銷。有績效條件的RSU(“PRSU”)的公允價值在有可能達到獎勵的績效條件的必要服務期間內按應計費率確認。我們在每個報告期重新評估歸屬的可能性，並根據此概率評估調整我們對獎勵的總補償成本。

我們使用Black-Scholes期權定價模型和單一期權獎勵方法來估計授予的股票期權的公允價值。這個模型要求我們對期權的預期期限和普通股價格的預期波動率做出估計和假設。預期期限代表我們的股票獎勵預期突出的時期，是根據我們的歷史經驗確定的。預期波動率是基於我們普通股的隱含波動率和歷史波動率。然後，公允價值在獎勵的必要服務期內按直線攤銷，這通常是歸屬期間。

可變利息實體

我們於各項安排開始時釐定我們持有投資或擁有其他可變權益的實體是否被視為可變權益實體（“VIE”）。當我們是主要受益者時，我們鞏固VIE。VIE的主要受益人是同時符合以下兩項標準的一方：（1）有權作出對VIE的經濟表現有最重大影響的決定；（2）有義務承擔損失或有權收取在任何一種情況下可能對VIE具有重大意義的利益。我們定期評估與實體的權益或關係的任何變動是否影響確定實體是否仍為VIE，以及（如為）我們是否為主要受益人。如果我們不是VIE的主要受益人，我們將根據適用的公認會計原則對投資或其他可變權益進行會計處理。

我們的結論是，Ablecom Technology，Inc.(“Ablecom”)及其聯屬公司Compuware Technology，Inc.(“Compuware”)是符合適用會計準則和指引的VIE；然而，我們不是主要受益者，因為我們沒有權力指導對實體最重要的活動，因此，我們不合並這些實體。在進行分析時，我們考慮了我們與Ablecom和Compuware的明確安排，包括供應商安排。此外，由於我們與這兩家公司之間存在重大的關聯方關係，我們考慮了是否存在任何隱含的安排，以保護我們的關聯方的利益免受損失。我們確定，與Ablecom、Compuware或其股東之間不存在任何實質性的隱含安排。

我們和Ablecom在臺灣共同成立了超微亞洲科技園公司(“管理公司”)，以管理我們和Ablecom為我們單獨建造的製造設施而共享的公共區域。在2012財年，每家公司貢獻了20萬美元，並擁有管理公司50%的股份。我們的結論是，管理公司是一家VIE，我們是主要受益者，因為我們有權指導對管理公司最重要的活動。截至2019、2018及2017會計年度，管理公司的賬目已與我們的賬目合併，並就Ablecom在管理公司淨資產及營運中的權益記錄非控股權益。可歸因於Ablecom利息的淨收益(虧損)在本報告所述期間並不重要，已包括在我們綜合經營報表中的一般和行政費用中。

經營成果

淨銷售額

淨銷售額包括我們的服務器和存儲解決方案的銷售額，包括系統和相關服務以及子系統和附件的銷售額。影響我們淨銷售額的主要因素是銷售的計算節點數量、服務器和存儲系統銷售的每節點平均售價和發貨量，以及我們的子系統和附件的每單位平均售價。我們的服務器和存儲系統的價格根據配置的不同而變化很大，包括服務器系統中的計算節點數量以及SSD和內存等關鍵組件的集成程度，我們的子系統和附件的價格也可能因客户是否購買電源、服務器主板、機箱或其他附件而差異很大。計算節點是服務器系統內的獨立硬件配置，能夠具有其自己的CPU、存儲器和存儲，並且能夠運行其自己的非虛擬操作系統實例。銷售的計算節點數量可能因產品而異，這是我們用來跟蹤業務的重要指標。使用計算節點測量容量可實現跨不同服務器外形規格和不同供應商的更一致的測量。與大多數基於電子產品的生命週期一樣，平均銷售價格通常在採用最新技術的新產品推出時最高，隨着市場上這些產品的成熟並被下一代產品取代，平均銷售價格往往會下降。此外，為了在所有行業週期中保持競爭力，我們積極調整單位銷售價格，以應對內存和固態硬盤等關鍵組件成本的變化。

下表按產品類型列出2019財年、2018財年和2017財年的淨銷售額(以百萬美元為單位)：

2019財年與2018財年相比

在2019財年，我們繼續專注於向更大的客户銷售服務器和存儲系統，如企業和互聯網數據中心和雲客户。服務器和存儲系統銷售額的同比增長主要是由於每個計算節點的平均售價增加了約15%，但計算節點出貨量減少了約6.5%，這是由於2019財年下半年市場整體放緩所致。我們服務器和存儲系統平均售價的上升主要是由於我們配置了更高密度計算以及更多內存和存儲容量的完整系統的銷售增加。在2019財年上半年，我們提高了平均售價，主要是為了與內存和固態硬盤成本的同比增長保持一致。在2018年10月，對中國製造的某些關鍵零部件徵收10%的關税，並在沒有替代零部件採購的情況下將其部分納入我們的平均售價。由於內存和固態硬盤的成本在2019財年下半年開始下降，我們對客户的平均售價也相應下降。2019財年我們的子系統和附件的淨銷售額同比下降，主要是由於我們的間接銷售渠道的子系統和附件的銷售額較低。

2018財年與2017財年的比較

    

在2018財年，我們繼續專注於向更大的客户銷售服務器和存儲系統，如企業和互聯網數據中心和雲客户。服務器和存儲系統銷售額的同比大幅增長主要是由於每個計算節點的平均售價增加了約32%，以及由於對我們產品的需求增加，計算節點的出貨量增加了約14%。我們服務器和存儲系統平均售價的上升主要是由於我們配置了更高密度計算以及更多內存和存儲容量的完整系統的銷售增加。2018財年，由於內存和固態硬盤成本上漲，我們面向客户的平均銷售價格上漲。2018財年我們的子系統和附件的淨銷售額同比下降，主要是由於我們繼續向直接客户和OEM推廣服務器和存儲系統的銷售，通過我們的間接銷售渠道減少了子系統和附件的銷售額。

下表列出了2019財年、2018財年和2017財年通過我們的間接銷售渠道銷售的產品以及對我們的直接客户和OEM的淨銷售額百分比：

2019財年與2018財年相比

通過我們的間接銷售渠道的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比同比下降，主要是由於對我們的直接客户和原始設備製造商的銷售額較高。直接客户和原始設備製造商的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比同比增長，主要是由於我們的服務器和存儲系統對互聯網數據中心和雲、企業和OEM客户的銷售額增加。

    

2018財年與2017財年的比較

通過我們的間接銷售渠道的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比的同比下降主要是由於我們的子系統和配件的銷售額較低，這些通常通過我們的間接銷售渠道銷售。直接客户和原始設備製造商的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比同比增長，主要是由於我們的服務器和存儲系統向我們的互聯網數據中心和雲、企業和OEM客户的銷售量增加。

下表列出了2019、2018和2017財年按地理區域劃分的淨銷售額百分比：

2019財年與2018財年相比

在美國的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比的同比增長主要是由於我們的服務器和存儲系統對我們的直接客户和OEM的銷售額更高。亞洲的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比同比下降，主要是由於我們在中國的間接銷售渠道的銷售額減少，但被臺灣地區對企業數據中心客户的銷售額增加所部分抵消。歐洲淨銷售額的增加主要是由於荷蘭對企業和雲計算客户的銷售額增加。

2018財年與2017財年的比較

美國和歐洲的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比同比下降，這主要是由於與其他地區相比，亞洲地區，特別是中國和臺灣地區的銷售額增長更快。

銷售成本和毛利率

銷售成本主要包括製造我們產品的成本，包括材料成本、合同製造成本、運輸成本、人員成本和相關費用，包括基於庫存的補償、設備和設施費用、保修成本以及庫存超額和陳舊撥備。影響我們銷售成本的主要因素是銷售的產品組合和材料成本，其中包括採購的零部件和材料成本、運輸成本、工資和福利以及與生產相關的間接成本。如果平均銷售價格的下降不被我們成本的相應下降所抵消，銷售成本佔淨銷售額的百分比可能會隨着時間的推移而增加。我們的銷售成本佔淨銷售額的百分比也受到我們能夠有效利用不斷擴大的製造能力的程度的影響。由於我們通常沒有長期的固定供應協議，我們的銷售成本可能會根據材料成本和市場狀況而發生變化。因此，由於零部件短缺導致零部件價格大幅上漲，我們在任何時期的銷售成本佔淨銷售額的百分比都可能增加。

我們使用幾家供應商和合同製造商根據我們的規範設計和製造子系統，大多數最終組裝和測試都在我們位於加利福尼亞州聖何塞的製造工廠進行。在2019和2018財年，我們繼續擴大在臺灣和荷蘭的製造和服務業務，主要是為了支持我們的亞洲和歐洲客户，並繼續努力提高我們海外製造能力的利用率。我們與Ablecom合作，Ablecom是我們的主要合同製造商之一，也是關聯方，為我們的底盤和某些其他組件優化模塊化設計。我們還將我們設計活動的一部分和我們零部件製造的重要部分，特別是電源，外包給也是關聯方的康博軟件。我們從Ablecom和Compuware購買的產品分別佔2019財年、2018財年和2017財年銷售成本的9.2%、9.0%和11.1%。關於我們與關聯方交易的更多細節，請參閲第二部分第8項附註12“關聯方交易”。

2019、2018和2017財年的銷售成本和毛利率如下(單位：百萬美元)：

2019財年與2018財年相比

銷售成本的同比增長主要是由於淨銷售額的增加導致產品成本增加2,580萬美元，超額庫存和陳舊撥備增加2,330萬美元，間接成本增加1,070萬美元，原因是從中國進口零部件的關税增加，薪酬和福利增加860萬美元，包括股票薪酬在內的福利增加，這是因為年薪和福利增加以及我們僱用的運營人員數量增加，以支持業務增長。由於淨銷售額的增加，保修準備金增加了540萬美元。

毛利率百分比的同比增長主要是由於2019財年下半年內存和固態硬盤組件成本下降以及調整我們的平均售價的時機。此外，2019財年與2018財年相比，我們在亞洲的淨銷售額較低，那裏的定價通常較低，市場競爭更激烈，這導致了地理組合的轉變，對我們的毛利率百分比產生了積極影響。

2018財年與2017財年的比較

銷售成本的同比增長主要是由於關鍵部件價格的上漲以及淨銷售額的增加導致產品成本增加7.726億美元，由於年度工資和福利的增加以及支持業務增長的運營人員數量的增加，薪酬和福利(包括基於股票的薪酬)增加了780萬美元，由於我們在聖何塞的綠色計算園區的擴建，設施費用增加了690萬美元。由於淨銷售額增加導致運費和其他製造成本增加，間接費用增加1160萬美元，但因超額庫存和陳舊準備減少610萬美元而被抵銷。

毛利率百分比的同比下降主要是由於我們的子系統和附件的銷售額下降，以及我們的服務器和存儲系統的銷售額上升，這反映了由於組件短缺而導致的關鍵組件採購成本上升，但每計算節點的平均銷售價格上升部分抵消了這一影響。2018財年，亞洲的淨銷售額增長高於2017財年，這對我們的毛利率產生了負面影響，因為與其他地區相比，亞洲的定價更具競爭力。

運營費用

研發費用包括人員支出，包括：工資、福利、股票薪酬和獎勵獎金，以及研發人員的相關支出，以及產品開發成本，如材料和用品、諮詢服務、第三方測試服務和與研發活動相關的設備和設施費用。所有的研究和開發費用都計入已發生的費用。我們偶爾會從某些供應商和客户那裏獲得非經常性工程資金，用於聯合開發。根據這些安排，作為與供應商和客户共同開發努力的一部分，我們將獲得某些研究和開發成本的補償。這些金額抵消了相關研發費用的一部分，併產生了減少我們報告的研發費用的效果。

銷售和營銷費用主要包括人員費用，包括：工資、福利、股票薪酬和獎勵獎金，以及銷售和營銷人員的相關費用、展會費用、獨立銷售代表費用和營銷計劃。我們不時地從某些供應商那裏獲得合作營銷資金。根據這些安排，我們因聯合推廣我們的產品和供應商的產品而產生的某些營銷費用將得到報銷。這些金額抵消了部分相關費用，並減少了我們報告的銷售和營銷費用。這些計劃的時間、規模和估計使用情況可能會導致報告的銷售和營銷費用在不同時期有很大差異。由我們的供應商報銷的合作營銷支出通常會隨着我們供應商發佈新產品而增加。

一般及行政開支主要包括一般公司成本，包括人事開支，例如：薪金、福利、股票薪酬及獎勵獎金，以及一般及行政人員的相關開支、財務報告、資訊科技、公司管治及合規及外部法律、審計、税費、保險及壞賬。

2019財年、2018財年和2017財年的運營費用如下(單位：百萬美元)：

    

2019財年與2018財年相比

    

研究和開發費用的同比增長是由於人員費用增加了1600萬美元，我們與供應商和客户的產品聯合開發所產生的某些研究和開發成本的報銷減少了330萬美元，但產品開發成本減少了610萬美元。我們的人員支出增加主要是由於年度工資和福利的增加，以及研發人員數量的增加，以支持我們擴大的產品開發計劃，並支持我們在許多垂直市場的業務增長。

銷售和營銷費用同比增加的原因是，由於年度工資和福利增加以及銷售和營銷人員人數增加，人員費用增加了610萬美元，但與廣告和促銷活動有關的費用減少了150萬美元，抵消了這一增加。

與去年同期相比，一般及行政開支增加3,170萬美元，主要是由於調查、評估及開始補救導致延遲向美國證券交易委員會提交定期報告及相關重述若干先前發佈財務報表的原因所產生的專業費用增加3,170萬美元，主要是由於我們無法從某些國際客户收取應收賬款所致，壞賬撥備開支增加7,200,000美元，以及主要由於銷售税應計成本及保險成本增加所致。

2018財年與2017財年的比較

    

研發費用的同比增長是由於人事支出增加2,110萬美元，因我們與我們的供應商和客户的產品的聯合開發而產生的某些研究和開發成本的報銷減少420萬美元，但被產品開發成本減少390萬美元和與我們的剩餘業績義務相關的遞延收益增加110萬美元所抵消，這與我們向中國的受讓人提供某些技術權利有關。我們的人員支出增加的主要原因是年度工資和福利的增加，以及支持我們的產品開發和業務增長的研發人員數量的增加。

 

銷售和營銷費用的同比增長是由於年度工資和福利的增加以及銷售和營銷人員數量的增加導致人員費用增加了700萬美元，但由於我們與某些供應商合作營銷安排的報銷增加，廣告和促銷費用減少了180萬美元，抵消了這一增加。

一般和行政費用的同比增長是由於專業費用增加了4,580萬美元，這些費用主要用於調查、評估和開始補救導致我們延遲向美國證券交易委員會提交定期報告的原因，以及與此相關的重報我們以前發佈的某些財務報表的費用

以及增加810萬美元的人事費用。我們的一般人事費用和行政費用的增加主要是由於年度工資和福利的增加以及支持我們擴大業務的人員數量的增加。

利息和其他費用，淨額

除其他費用外，淨額主要包括從我們的投資賺取的利息和現金餘額以及匯兑損益。

利息支出是指我們的定期貸款和信用額度的利息支出。

2019、2018和2017財政年度的利息和其他費用淨額如下(百萬美元)：

2019財年與2018財年相比

利息及其他開支同比增長，淨額主要是由於2018財年最後一個季度與債務再融資相關的貸款發放費用攤銷相關的利息支出增加100萬美元，其他支出增加210萬美元，主要是由於某些投資記錄了減值，但由於我們的計息存款利息收入增加以及有利的外匯波動帶來的外匯收益增加，抵消了增加的190萬美元。

2018財年與2017財年的比較

利息及其他開支的淨額按年增加，主要是由於我們的信貸安排增加借款以支持我們的增長，導致利息開支增加340萬美元。

所得税撥備

我們的所得税撥備是基於我們在業務所在司法管轄區產生的應税收入，主要是美國、臺灣和荷蘭。我們的有效税率與法定税率不同，主要是由於研發税收抵免、外國衍生無形收入扣除和外國税收抵免，這些抵免部分被國家税收、基於股票的薪酬、外國收益税和未確認的税收優惠所抵消。本年度報告綜合財務報表第二部分第8項附註14“所得税”闡述了聯邦法定所得税税率與我們的有效税率之間的對賬。

2019、2018和2017財政年度所得税撥備和有效税率如下(百萬美元)：

2019財年與2018財年的比較

實際税率的同比下降主要是由於税制改革導致法定税率從28.1%降至21%，以及前一年記錄的一次性減記1,290萬美元的美國遞延税資產和負債，以及280萬美元的一次性過渡税，所有這些都是2017年税改法案的結果。

2018財年與2017財年的比較

實際税率的同比增長主要是由於美國遞延税資產和負債的一次性減記1,290萬美元，這是由於美國聯邦企業所得税税率從2018年1月1日起從35%降至21%，以及美國聯邦一次性過渡税280萬美元，兩者都是2017年税制改革法案的結果。本公司的法定税率由2017年的35%降至2018年的28.1%，其中包括與税制改革相關的本年度混合税率。混合税率是由於税率從35%改為21%，自2018年1月1日起生效，適用於所有納税人，包括財政年度納税人。

流動性與資本資源

我們的增長資金主要來自運營產生的資金，此外還利用借貸工具，特別是與房地產收購融資和營運資本有關的資金。截至2019年6月30日和2018年6月30日，我們的現金和現金等價物分別為2.482億美元和1.154億美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，我們在海外的現金分別為1.246億美元和1.14億美元。

在美國境外持有的資金通常用於支持非美國的流動性需求。由於2017年税制改革法案的頒佈，我們的所有現金、現金等價物和外國子公司持有的投資在一次性過渡税項下須繳納美國税，這一點在第II部分第8項附註14“所得税”中進一步討論。從美國聯邦税收的角度來看，隨後的遣返通常不會納税，但可能需要繳納州所得税或外國預扣税。如果當地的限制阻礙了有效的公司間資金轉移，我們的目的是保持美國以外的現金餘額，並通過持續現金流、外部借款或兩者兼而有之來滿足流動性需求。我們預計，將美國境外持有的資金匯回國內所產生的限制或潛在税收不會對我們的整體流動性、財務狀況或運營結果產生實質性影響。

我們相信，我們目前的現金、現金等價物、信貸額度和內部產生的現金流總體上將足以支持我們的運營業務、補救努力、到期債務和支付這些合併財務報表後12個月的利息。

我們的關鍵現金流指標如下(百萬美元)：

經營活動

與2018財年相比，2019財年經營活動提供的現金淨額增加了1.783億美元。增加的主要原因是，由於2019年下半年營運資本管理的改善和關鍵組件成本的降低，營運資本淨額減少1.606億美元，2019財年淨收入增加2580萬美元，與超額和陳舊庫存增加相關的非現金費用變化2330萬美元，壞賬減少720萬美元，但與遞延所得税資產變化相關的非現金費用減少3070萬美元部分抵消了這一影響。主要原因是2017年税改法案和遞延收入變化與上年相比減少800萬美元，這與服務業務同比增長較低有關。

2018財年經營活動提供的現金淨額比2017財年增加1.805億美元。增加的主要原因是由於2018財年下半年改善營運資本管理，營運資本淨額減少1.361億美元，與服務業務同比增長相關的遞延收入變化增加3,650萬美元，與遞延所得税資產變化相關的非現金費用增加1,900萬美元，這主要是由於2017年税改法案的結果，但被期內淨收入減少2,070萬美元部分抵消。

投資活動

2019財年、2018財年和2017財年，用於投資活動的淨現金分別為2,480萬美元、2,590萬美元和2,940萬美元，這是因為我們繼續在聖何塞的綠色計算園進行投資，以擴大我們的容量和辦公空間。

融資活動

2019財年用於融資活動的現金淨額比2018財年增加4,500萬美元，主要是由於債務償還增加4,310萬美元。2018財年用於融資活動的現金淨額為5,080萬美元，主要是由於淨償還債務4,870萬美元，而2017財年融資活動提供的現金淨額為5,770萬美元，涉及6,660萬美元的債務淨借款和行使股票期權所得的1,090萬美元，但被1,850萬美元的股票回購部分抵消。

 

其他影響流動性和資本來源的因素

循環信貸額度和定期貸款項下的活動

美國銀行

2016年美國銀行信貸安排

2016年6月，我們與美國銀行簽訂了一項信貸協議(“2016年美國銀行信貸安排”)。在2018年4月到期之前，我們使用2018年美國銀行信貸安排(定義如下)的收益償還並終止了2016年的美國銀行信貸安排。緊接終止前，2016年美國銀行信貸安排(生效自2016年美國銀行信貸安排開始以來的所有修訂)提供(I)8,500萬美元循環信貸額度，包括500萬美元信用證昇華，(Ii)為我們的臺灣和荷蘭實體提供2,000萬美元循環信貸額度，以及(Iii)五年期5,000萬美元定期貸款。2016年美國銀行信貸安排定期貸款以位於加利福尼亞州聖何塞的七棟建築以及這些建築中的財產、廠房和設備以及庫存為擔保。2016年美國銀行信貸工具定期貸款的本金和利息按月支付，至2021年6月30日，利率為LIBOR加1.25%年利率。8,500萬元循環信貸額度的利率為倫敦銀行同業拆息加1.25%的年利率。2,000萬美元循環信貸額度的利率等於協議中規定的最低年利率0.9%加上貸款人的資金成本。

2018年美國銀行信貸安排

2018年4月，我們與美國銀行簽訂了循環信貸額度(“2018年美國銀行信貸安排”)，取代了2016年的美國銀行信貸安排。2018年美國銀行信貸安排提供循環信貸額度和某些貸款人提供的其他金融便利，最高可達2.5億美元，其中包括500萬美元的信用證昇華，該信用證於2019年10月延長至1500萬美元。2018年美國銀行信貸安排最初設定在364天后到期，通過後續修訂已延長至2020年6月30日。在到期之前，根據我們的選擇，如果滿足某些條件，包括我們向美國證券交易委員會提交的所有拖欠的季度和年度備案文件，2018年美國銀行信貸安排可能會轉換為五年期循環信貸安排。如果進行此類轉換，2018年美國銀行信貸安排的貸款人將發放總計不超過4.0億美元的本金。在2018年美國銀行信貸安排轉換為五年期循環信貸安排之前，應按倫敦銀行同業拆借利率加2.75%的年利率計息。在2018年美國銀行信貸安排轉換為五年期循環信貸安排後，向超級微型計算機和超級微型計算機B.V.提供的貸款將按LIBOR利率加1.50%至2.00%之間的金額計息。根據2018年美國銀行信貸安排的條款，我們必須向貸款人授予貸方對我們任何存款賬户貸方的持續擔保權益和留置權。2018年美國銀行信貸安排下的任何貸款的應計利息應在每個月的第一天到期，貸款在2018年美國銀行信貸安排終止日到期並全額支付，除非貸款人決定需要提前付款。自願提前還款是允許的，不收取提前還款費用或罰款。協議的條款規定，存款賬户中的任何金額都必須在下一個營業日以我們的信用額度為抵押。除慣例例外外，2018年美國銀行信貸安排幾乎以超級微型計算機的所有資產為擔保。如果轉換為五年期循環信貸安排，超級微型計算機的資產，並根據我們的選擇，超級微型計算機公司的S資產將用作2018年美國銀行信貸安排的抵押品。根據2018年美國銀行信貸安排的條款，我們不允許回購我們的股票或支付任何股息。

在2018財年第四季度，我們向貸款人和第三方支付了與2018年美國銀行信貸安排相關的320萬美元費用。2016年的美國銀行信貸安排被2018年的美國銀行信貸安排取代，這是對現有信貸安排的修改，修改前後的貸款人是相同的。任何與2016年美國銀行信貸安排有關的未攤銷費用和為2018年美國銀行信貸安排支付的費用在2018年美國銀行信貸安排的期限內作為利息支出在我們的綜合運營報表中攤銷，任何未攤銷金額在我們的綜合資產負債表中歸類為預付資產和其他流動資產。

2019年1月31日，我們支付了費用並對2018年美國銀行信貸安排進行了修訂，導致到期日從2019年4月19日延長至2019年6月30日。2019年6月27日，我們對2018年美國銀行信貸安排進行了第二次修訂，將到期日從2019年6月30日延長至2020年6月30日。

截至2019年6月30日和2018年6月30日，2018年美國銀行信貸安排下的未償還借款總額分別為110萬美元和6730萬美元。截至2019年6月30日和2018年6月30日，2018年美國銀行信貸安排下的利率分別為4.5%和4.75%。截至2019年6月30日，2018年美國銀行信貸安排下有320萬美元的信用證未償還。截至2019年6月30日和2018年6月30日，未償債務發行成本餘額分別為30萬美元和280萬美元。截至2019年6月30日，我們在2018年美國銀行信貸安排下的可用借款能力為2.457億美元，受借款基數限制和對其他適用條款的遵守情況的限制。

CTBC銀行

於2016年4月，我們與中華商業銀行股份有限公司(“中華商業銀行”)訂立信貸協議，規定(I)以位於臺灣百德的土地及建築物為抵押的12個月新臺幣7.00億元(2,160萬美元等值)定期貸款，利率為貸款人既定的新臺幣利率加0.25%年利率，按月調整，定期貸款安排還包括為期12個月的最高新臺幣1億元(相當於310萬美元)的擔保，年費相當於年利率0.50%；以及(Ii)為期12個月的循環信貸額度，最高可達合資格應收賬款的80.0%，總金額最高為4,000萬美元，利率等於貸款人的既定美元利率加0.30%的年利率，按月調整(統稱為“2016 CTBC信貸安排”)。2016年CTBC信貸安排允許的總借款上限為4000萬美元。我們將2016年的CTBC信貸安排延長至2017年5月31日到期。

2017年5月，我們續簽了2016年中華商業銀行信貸安排，其中包括：(I)以位於臺灣巴德的土地和建築為抵押的12個月新臺幣7.00億元(等值2,300萬美元)定期貸款安排，利率等於貸款人既定的新臺幣利率加0.25%的年利率，按月調整，該定期貸款安排還包括最高新臺幣1.00億元(相當於330萬美元)的12個月擔保，年費等於0.5%；以及(Ii)為期12個月的循環信貸額度，最高可達合資格應收賬款的80.0%，總金額最高達5,000萬美元，利率等於貸款人的既定美元利率加0.40%至0.45%的年利率，按月調整。根據續訂的2016年CTBC信貸安排，允許的總借款上限為5,000萬美元。2016 CTBC信貸安排原定於2018年4月30日到期，但在到期之前，我們於2018年1月與CTBC銀行簽訂了2018年CTBC信貸安排(定義如下)，取代了2016年CTBC信貸安排。

2018年1月，我們與中華商業銀行簽訂了一項信貸協議，規定(I)以位於臺灣百德的土地和建築為抵押的12個月新臺幣7.00億元(等值2,360萬美元)定期貸款安排，利率等於貸款人既定的新臺幣利率加0.25%的年利率，按月調整，該定期貸款安排還包括最高1.00億新臺幣(340萬美元等值)的12個月擔保，年費相當於0.50%。及(Ii)一項為期12個月的新臺幣15.0億元(等值5,050萬美元)定期貸款安排，利率等於貸款人的既定新臺幣利率加年息0.25%，按月調整(統稱為“2018年CTBC信貸安排”)。2018年CTBC信貸安排允許的總借款最初上限為5,000萬美元，2018年8月降至4,000萬美元。在到期之前的2019年6月，2018年CTBC信貸安排被2019年CTBC信貸安排(定義如下)取代。

於2019年6月，吾等與中華商業銀行訂立信貸協議，提供(I)以臺灣百德土地及建築物為抵押的12個月新臺幣7.00億元(等值2,250萬美元)定期貸款安排，利率等於貸款人既定的新臺幣利率加0.25%按月調整的年利率，該定期貸款安排亦包括最高1.00億元新臺幣(320萬美元等值)的12個月保證，年費相當於0.50%。(Ii)為期180天的15.0億新臺幣(相當於4820萬美元)定期貸款安排，最高可達符合條件的應收賬款總額的100%，利率等於貸款人建立的

NTD年利率為0.30%至0.50%，按月調整；以及(ⅲ)12個月循環信貸額度，最高為合資格應收賬款的100%，總金額達5,000,000美元，利率等於貸款人設定的美元利率加按月調整的年利率0.30%至0.50%(統稱為“2019年期中巴商業銀行信貸安排”)。2019年CTBC信貸安排允許的總借款上限為5000萬美元。2019年CTBC信貸安排將於2020年6月30日到期。

2019年和2018年CTBC信貸工具定期貸款下的未償還借款總額以新臺幣計價，截至2019年6月30日和2018年6月30日分別重新計算為美元2250萬美元和2290萬美元。截至2019年6月30日，我們在2019年CTBC信貸安排循環信貸額度下沒有任何未償還餘額。截至2018年6月30日，2018年CTBC信貸安排循環信貸額度下的未償還借款總額為2590萬美元。截至2019年6月30日，這些貸款的年利率為0.93%，截至2018年6月30日，年利率為0.95%。截至2019年6月30日，2019年CTBC信貸安排下未來可供借款的金額為2750萬美元。截至2019年6月30日，抵押2019年CTBC信用貸款定期貸款的位於臺灣巴德的土地和建築的賬面淨值為2580萬美元。

條款遵從

2018年美國銀行信貸安排

與美國銀行就2018年美國銀行信貸安排達成的信貸協議包含適用於我們及其子公司的慣常陳述和擔保以及慣常的肯定和否定契約。信貸協議包含一項財務契約，該契約要求吾等維持協議所界定的固定收費覆蓋比率，在協議所界定的觸發期生效期間，每12個月期間至少為1.00。我們一直遵守2018年美國銀行信貸安排下的所有契約。

2018年9月7日，美國銀行向我們發出了關於2018年美國銀行信貸安排的延期函，將我們截至2018年6月30日的財年經審計的合併財務報表、合規證書和其他重要報告的交付日期延長至2019年1月31日。2019年1月31日，我們簽署了關於2018年美國銀行信貸安排的貸款和擔保協議修正案，其中包括：(A)將截至2018年6月30日的財年經審計的綜合財務報表、合規證書和其他重要報告的交付日期延長至2019年6月30日，以及(B)要求不遲於2019年3月31日交付截至2019年6月30日的財年的經審計的綜合財務報表。2019年4月，我們支付了一筆費用，將截至2017年6月30日的財年經審計的合併財務報表的交付期限延長至2019年6月30日。關於延長2018年美國銀行信貸安排到期日的2018年美國銀行信貸安排第二修正案，我們被要求在2019年12月31日之前提交截至2018年6月30日的財政年度的經審計綜合財務報表，並在2020年3月31日之前提交我們截至2019年6月30日的財政年度的經審計綜合財務報表。如果我們選擇在與美國證券交易委員會的合併申報文件中一起提交截至2019年6月30日和2018年6月30日的財政年度的經審計綜合財務報表，我們被要求在2020年3月31日之前提交經審計的財務報表。

CTBC銀行

沒有與2018年CTBC信貸安排或2019年CTBC信貸安排相關的金融契約。

 

股份回購計劃

2016年7月，我們的董事會通過了一項計劃，根據管理層的酌情決定，在未來12個月內按當時的市場價格在公開市場或非公開交易中回購至多1.00億美元的我們的普通股。2017財年，我們在公開市場購買了888,097股普通股，加權平均價為每股20.79美元，價格約為1,850萬美元。根據該計劃，我們使用手頭的現金進行了回購。回購計劃於2017年7月結束。根據2018年美國銀行信貸安排的條款，我們不允許回購我們的普通股。

合同義務

下表描述了截至2019年6月30日我們的合同義務：

 

 

__________________________

我們預計將從我們正在進行的業務以及現有的現金和現金等價物中為我們剩餘的合同義務提供資金。

近期會計公告

關於近期會計聲明的説明，包括預期採用日期和估計對我們合併財務報表的影響(如有)，請參閲本年度報告合併財務報表第二部分第8項附註1“重大會計政策的組織和摘要”。

表外安排

我們沒有任何表外安排。

季度運營業績

如説明性説明所述，我們將公佈截至2018年3月31日、2017年12月31日和2017年9月30日的季度運營業績，而不是單獨提交這些時期的Form 10-Q季度報告。

淨銷售額

下表列出了截至2018年3月31日和2017年3月31日、2017年12月31日和2016年12月31日以及2017年9月30日和2016年9月30日的三個月的淨銷售額(以百萬美元為單位)：

與2017財年相比，我們2018財年的淨銷售額同比大幅增長，反映出我們繼續集中精力向更大的客户(如互聯網數據中心和雲計算以及企業客户)銷售服務器和存儲系統，以及整個行業服務器和存儲解決方案市場的增強。

截至2018年3月31日的三個月與2017年3月31日的比較

服務器和存儲系統銷售額的同比增長主要是由於每個計算節點的平均售價增加了約25%，計算節點的出貨量增加了約22%。子系統和配件銷售額的同比下降主要是由於子系統和配件的出貨量減少了約26%，但被單位平均售價增加了約11%所抵消。

截至2017年12月31日的三個月與2016年12月31日的比較

服務器和存儲系統銷售額的同比增長主要是由於每個計算節點的平均售價增加了約23%，以及計算節點的出貨量增加了約16%。子系統和配件銷售額的同比下降主要是由於子系統和配件的出貨量減少了約18%，但被單位平均銷售價格上漲了約14%所抵消。

截至2017年9月30日的三個月與2016年9月30日的比較

服務器和存儲系統銷售額的同比增長主要是由於每個計算節點的平均售價上漲了約43%。我們服務器和存儲系統平均售價的上升主要是由於我們配置了更高密度計算和更多內存和存儲容量的完整系統的銷售增加，以及內存和固態硬盤成本的增加。子系統和配件銷售額的同比增長主要是由於單位平均售價上漲了約8%，但出貨量減少了約8%，抵消了這一增長。

下表顯示了截至2018年3月31日和2017年3月、2017年12月31日和2016年12月以及2017年9月30日和2016年9月3個月期間通過我們的間接銷售渠道銷售的產品以及對我們的直接客户和OEM的淨銷售額百分比：

於二零一八財政年度呈列的三個月期間，透過我們間接銷售渠道的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比較二零一七財政年度相應三個月期間均有所減少，主要是由於我們的子系統及配件的銷售額下降所致。淨銷售額的同期增長

與二零一七財政年度相應三個月期間相比，二零一八財政年度呈列的三個月期間各月期間向直接客户及OEM客户提供的服務器及存儲系統佔總淨銷售額的百分比較二零一七財政年度相應三個月期間的百分比主要是由於我們向互聯網數據中心及雲計算、企業及OEM客户提供的服務器及存儲系統數量增加，以及平均售價上升。

下表呈列截至二零一八年及二零一七年三月三十一日、二零一七年及二零一六年十二月三十一日以及二零一七年及二零一六年九月三十日止三個月按地區劃分之銷售淨額百分比：