美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

☒ 根據第13條或第15條（d）款提交的年度報告

1934年《證券交易法》

對於 截止的財政年度12月31日, 2023

或

☐ 根據《公約》第13或15（d）條提交的過渡期報告

1934年《證券交易法》

對於 ，過渡期從_

佣金 文件編號001-32146

DSS， INC.

(註冊人的確切姓名，如其章程中所規定的 )

小行星275

亨麗埃塔, 紐約 14586

(主要執行辦公室地址)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人 是《證券法》第405條中定義的知名資深發行人，則用複選標記進行標記。是的 不是的 ☒

如果註冊人 無需根據法案第13或15（d）節提交報告，則用複選標記進行標記。是的 不是的 ☒

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求 。是☒no☐

用複選標記表示註冊人 是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的所有交互數據文件。是 ☒no☐

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和 “新興成長型公司”的定義

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人 是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估，該報告是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是，☐不是☒

用複選標記表示登記人 是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

勾選任何錯誤更正是否是重述，要求對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§ 240.10D-1（b）收到的激勵性薪酬 進行恢復分析。☐

註冊人的非關聯公司持有的註冊人持有的普通股的總市值是根據普通股最後一次出售的價格計算的， 2023年6月30日紐約證券交易所美國有限責任公司的報告顯示，總市值為$20,278,452.

截至2024年3月1日，註冊人的已發行普通股數量為7,066,772.

通過引用併入的文檔

沒有。

DSS， INC.公司簡介

目錄表

第 部分I

項目 1—業務

概述

DSS公司 （連同其合併子公司（除非上下文另有要求），在本文中稱為“DSS”、 “我們”、“我們的”或“公司”，目前經營着五條不同的業務線 在全球運營，主要業務位於北美和亞洲。這六個部門是：

這些業務線中的每一個都處於不同的發展、增長和創收階段。由於業務週期中的這些變化，包括收入和收購資產的差異，該公司目前報告了以下五個運營部門的財務信息：

隨着其他部門的發展並開始產生物質運營和收入，這些運營部門將被添加到我們的財務分部報告中.

我們的部門、業務線、 子公司和運營區域：

2023年概述

以下是DSS 自2023年1月以來報告的交易和投資摘要，這些交易和投資反映了這些業務領域的積極進展和投資：

2023年4月17日，DSS，Inc.今天宣佈，DSS首席運營官Jason Grady將於4月19日(星期三)下午1：45-2：15出席新興增長虛擬會議

2023年4月19日，DSS，Inc.宣佈，該公司計劃向其股東分配共享服務的普通股 Global Corporation(“共享服務“ 或”SHRG“)，由DSS直接和通過其子公司分散式共享系統公司(DSS)實益持有。”DSSI“)。 分享服務是一家多元化的直銷公司，目前在場外交易市場(場外交易代碼：SHRG)上市，並正在向納斯達克上調上市 。

2023年5月1日，DSS公司今天宣佈由DSS直接和通過其子公司DSSI(“DSSI”)實益持有的共享服務全球公司普通股(“共享服務”或“SHRG”)的分配日期。正如之前宣佈的，DSS Inc.及其子公司DSSI於2023年4月28日向DSS普通股持有人 分發了約2.8億股由DSS和DSSI實益持有的共享服務普通股，每股票面價值0.02美元(“DSS普通股”)。截至2023年4月28日紐約時間下午5：00發行的每股DSS普通股，其持有人將有權獲得兩(2)股將於2023年5月4日分發的SHRG普通股。

2023年5月16日，DSS，Inc.公佈了截至2023年3月31日的第一季度收益業績。高級包裝部門 第一季度的收入與2022年第一季度相比增長了72%，這是我們過去一年中完成的資本投資的結果。

2023年6月26日，DSS公司宣佈Impact生物醫學剝離特別股息的記錄和分配日期。DSS，Inc. 已申請於6月30日向DSS Inc.登記在冊的股東分配特別股票股息，將於2023年7月14日分配。截至下午4：00登記的DSS股東美國東部時間2023年6月30日(“記錄日期”)，每持有一(1)股DSS，將獲得四(4)股Impact Biomedical，Inc.。

2023年6月30日，DSS，Inc.宣佈更新剝離Impact Biomedical，Inc.的股東登記日期。DSS，Inc.於2023年7月10日申請向DSS Inc.登記在冊的股東分配Impact Biomedical Inc.的特別股票股息，等待美國證券交易委員會的批准 。截至下午5：00登記的DSS股東ET於2023年7月10日(“記錄日期”)有權在分發日期每持有一(1)股DSS即可獲得四(4)股Impact Biomedical Inc. 。

2023年7月31日，DSS，Inc.今天宣佈了之前宣佈的Impact Biomedical Inc.股票股息的分配日期。2023年7月10日登記在冊的DSS Inc.股東將有權獲得四(4)股Impact Biomedical Inc.股票，換取將於2023年8月8日分配的每一(1) 股DSS股票。

2023年10月23日，DSS，Inc.宣佈，已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份S-1表格的註冊聲明，涉及DSS的全資子公司Impact Biomedical擬議的首次公開募股。

2023年10月26日，DSS，Inc.宣佈，公司收到了紐約證券交易所美國有限責任公司(“交易所”)員工的一封信(“信”)，信中指出，根據紐約證券交易所美國公司指南第1003(F)(V)節的規定，公司的證券在相當長一段時間內一直以每股低價出售。本公司 繼續上市的前提是對其普通股進行反向拆分或在合理的時間內顯示出持續的價格改善 聯交所已確定不遲於2024年4月20日。

2023年11月8日，Impact BiolicalInc.(“Impact”) 於2023年11月6日向美國證券交易委員會提交了一份當前的8-K表格報告，披露Impact以1：55的比例對其已發行和已發行普通股進行了 反向拆分。Impact沒有實現其法定股本的反向拆分，也沒有對公司章程或章程進行修訂。Impact獲得其多數股東和本公司董事會的批准，進行反向拆分。

2023年11月14日，DSS，Inc.宣佈，聯邦巡迴上訴法院(CAFC)以一致裁決駁回了日立公司S對美國專利號6,879,040(‘040專利)的挑戰。撰寫這一意見的美國首席巡迴法官金伯利·摩爾以及美國巡迴法官卡拉·斯托爾和蒂凡尼·坎寧安是聯邦巡迴上訴委員會的成員。

2023年11月28日，高級包裝，DSS，Inc.的全資子公司，確保在四年內與主要零售商延長價值高達1500萬美元的合同。DSS，Inc.今天宣佈，其全資子公司Premier Packaging 與一家現有客户簽署了未來三年總計至少1,200萬美元的延期合同 ，並有第四年延期選擇權，使潛在總收入超過1,500萬美元。

2023年12月22日，DSS，Inc.宣佈，將於2024年4月20日或之前的任何時間對其已發行和流通股進行20股1股的反向股票拆分(“反向拆分”)，票面價值0.02美元，經董事會和大股東授權，以不低於20股1股且不超過40股1股的比例進行反向拆分。而確切比率將設定為 一個由行政總裁酌情釐定的反分裂範圍內的整數。反向拆分於2024年1月8日生效。

戰略業務計劃和2023年進展

在這裏， 我們重點介紹三個具體的發展：

我們正在準備 我們的控股子公司Impact Biomedical，Inc.(“iBio”)的首次公開募股(IPO)， 截至2023年7月10日的創紀錄日期，每持有一股DSS，我們就分配四股iBio。

一旦IPO 完成，這些股票分紅股票在IPO生效日期起計180天內才有資格轉售，iBio可以酌情取消這一 限制。此次分拆的結構是為DSS設計的，以維持iBio財務的整合，確保我們的股東在前進的基礎上獲得iBio成功的好處 。我們與前期實驗室(納斯達克：PRPH)達成的許可協議在開發我們的LineBacker和Equivir資產方面取得了有希望的臨牀進展。Impact Biomedical正在積極考慮各種方法，以最大化其投資和資產的價值 。該公司對IPO將創造的機會感到興奮，並期待着向其 股東介紹後續的剝離或類似的流動性活動。

以我們的產品包裝部門Premier Packaging Corporation，Inc.為例，淨收入同比增長126%。高級包裝 公司的財務業績呈現積極趨勢，這要歸功於戰略投資和運營狀況的改善。

DSS Wealth Management，Inc.最近加強了管理團隊，這明顯體現了我們對加強領導力的承諾。這一深思熟慮的 舉措旨在培養卓越投資的傳統，並擴大我們管理的資產。我們計劃推出一隻總回報債券基金，以利用當前較高的利率。

指數增長的三階段發展

對於每一次完成的收購，並考慮到市場條件和其他限制，我們堅持結構良好的三階段發展流程， 目標是最大化價值創造，並通過擴大我們的能力、實力和規模來推動我們的增長。

階段1：資產收購和組織發展在此初始階段，我們的重點是識別和收購資產、工具、資產結構和 並彙集必要的人才和組織。這一戰略步驟是我們建立未來增長的堅實基礎 。

第二階段：創收和卓越運營我們的第二階段圍繞通過不同渠道推動收入展開，包括收入流、許可和其他可擴展的來源。我們在這一階段的主要目標是創建高效且運營良好的企業 ，在運營業績方面出類拔萃。2022年在這一階段取得的成功，證明瞭收入的大幅增長，證明瞭我們的努力。

第三階段：盈利能力和正EBITDA第三階段也是最後階段側重於實現正EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)和盈利能力。這是通過優化業務運營，利用規模和效率 產生持續利潤來實現的。

增長戰略

IPO作為一種增長戰略：我們公司 計劃通過首次公開募股(IPO)與股東分享其成功。我們的目標是，一旦我們的業務達到有效槓桿的最佳點並達到內部目標和期望，就將其上市。

分散分享模式：我們堅信我們獨特的分散分享模式，結合三個階段的發展過程，創造大股東 價值。這種模式包括直接分配潛在IPO的股息，讓股東受益。

總而言之，我們的戰略描繪了一套系統的方法，包括資產收購、創收、運營效率、盈利能力，並最終通過IPO讓企業上市，以回報我們的股東。我們非常重視我們的去中心化分享模式，確保 我們成功的好處直接與我們重要的股東分享。

Premier 包裝確保與主要零售商續簽合同

我們的Premier Packaging Corporation，Inc.(“Premier”)子公司提供了一個清晰的例子，説明瞭我們開發過程的第二階段，因為它在其新的105,000平方米開始 運營。英國《金融時報》設施將於2022年上半年在紐約西部落成。新工廠產能的增加使我們能夠滿足不斷增長的客户需求，這是我們在最近一個季度這一細分市場收入同比增長近3%和淨收入同比增長126%背後的關鍵驅動力。

自2019年以來，我們 加快了Premier業務的轉型，投資於最先進的製造設備、人員和流程 ，以提高其產能、改善質量和交付，並確保其擁有資源來支持其不斷增長的客户羣及其 不斷變化的供應鏈需求。利用這些投資，我們設計和製造摺疊紙盒，在銷售點最重要的時間和地點吸引消費者的注意。

2023年，Premier 包裝與一家現有客户簽署了一份未來三年的延期合同，預計第四年延期後收入將達到約1200萬美元。

我們非常高興地看到，我們在Premier Packaging為提高產能和規模經濟而進行的資本投資繼續帶來客户滿意和收入增加。自揭幕總理最先進的105,000平方米。英國《金融時報》自2022年工廠建成以來，我們的包裝部門擴大了客户基礎，在包裝行業建立了競爭優勢。我們將繼續在關鍵領域增加 能力，以提高運營效率，以加強Premier的基礎和產品，同時繼續 為我們的客户提供世界級的服務。

Premier專注於創建創新的基於纖維的摺疊紙盒和包裝解決方案，為傳統塑料包裝提供可持續的替代方案。

影響生物醫藥股份分配和IPO

在生物技術和生物醫學領域，Impact Biomedical Inc.致力於發現、驗證創新的科學進步和技術，併為其申請專利，以推動人類醫療保健和福祉的新發展。一旦這些突破準備好實施，iBio將通過許可協議、共同開發計劃、合資企業和其他戰略關係與各種合作伙伴密切合作，以促進將這些新型醫療保健解決方案推向市場。他們的使命是推動和實現有可能顯著影響和改善人類健康和健康領域的尖端創新。

2023年，作為我們生物健康集團的重要組成部分，Impact Bioledical在各個領域取得了重大進展。這些成就包括與新型生物塑料相關的可喜的初步測試結果，加強知識產權保護，以及與前期實驗室公司(納斯達克代碼：PRPH)的全資子公司前期生物製藥公司建立許可協議 。前期實驗室是一家廣泛多元化的診斷公司，擁有30多年的歷史記錄，致力於通過非處方藥(OTC)和處方藥來增進健康和改善健康。他們對Impact Biedical的後衞化合物表現出了堅定的信念，認識到它們作為癌症輔助療法的潛在價值在數十億美元的範圍內。此外，前期實驗室預計Equivir將於2023年底作為OTC補充推出。此外，前期生物製藥公司正準備向美國食品和藥物管理局提交Equivir G作為抗病毒處方藥的研究新藥(IND)申請。

Impact BioMedicical 有效地利用其科學專業知識和知識產權，為生物醫學領域長期存在的挑戰提供創新的解決方案 。該公司的主要重點是致力於研究和發現工作，旨在開發有前景的 產品，用於預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病。有關Impact生物醫學的更多詳細信息，請訪問其網站：http://impactbiomedinc.com/.

隨着加強的 基礎現已到位，我們預計Impact Biedical將為我們提供第一個機會，清楚地展示我們的願景的核心租户-與我們的股東分享我們的成功。2023年8月，DSS，Inc.向2023年7月10日登記在冊的所有DSS Inc.股東分發了四(4)股Impact Bioedical Inc.的股票股息。作為分銷的一部分 分發的每一股Impact Bioedical股票在Impact Bioedical首次公開募股根據證券法生效 之日起180天內沒有資格轉售，但公司可酌情提前取消限制。

重要的是，Impact 生物醫療只是我們相信2024年可能出現流動性事件的多種資產之一，因為我們將繼續努力推動我們不斷增長的 業務組合通過我們獨特的戰略價值創造過程。

關鍵 美國首個量化基金即將迎來里程碑

美國第一量化基金是我們證券和投資管理部門的一部分，自2023年5月新的投資顧問團隊上任以來，在管理的四隻 共同基金中，有三隻的業績比基準有所改善。除了關注相對業績的改善，該團隊預計將加強營銷和銷售努力，以增加管理的資產，繼續提高運營 效率，並計劃在今年上半年推出總回報債券基金。

報告 運營部門：

正如我們上面報告的 ，我們報告了五個運營部門的財務運營業績，我們相信隨着新業務的發展和成熟，這些業績肯定會增加和過渡 。然而，我們在2023年報告的五個業務細分如下：

Premier 包裝：Premier包裝公司提供定製包裝服務，為製藥、保健食品、消費品、飲料、特色食品、糖果、照片包裝和直銷等行業的客户提供服務 。該集團還為最終用户客户提供主動和智能的包裝和文件安全打印服務。 此外，該部門還生產各種打印材料，如摺疊紙箱和紙板包裝、安全紙、 重要記錄、處方紙、出生證明、收據、身份證明材料、娛樂門票、安全優惠券和 部件跟蹤表。該部門還為我們正在進行的安全打印、品牌保護、消費者參與和相關技術的研究和開發提供資源和生產設備。

25年來，Premier一直是提供紙板包裝解決方案的市場領導者，從消費零售包裝和重型郵寄信封，到複雜的定製摺疊紙箱和複雜的三維直郵解決方案。Premier的創新產品和設計團隊提供功能性、適銷性和可持續性的包裝，其基於纖維的包裝解決方案 提供了傳統塑料包裝的替代方案。

自2019年以來，我們 加快了Premier業務的轉型，投資於最先進的製造設備、人員和流程 ，以提高其產能、改善質量和交付，並確保其擁有資源來支持其不斷增長的客户羣及其 不斷變化的供應鏈需求。

我們將繼續 在關鍵領域增加能力，以提高運營效率，以鞏固我們的基礎和為客户提供的產品 ，同時繼續為我們服務的客户提供世界級的客户服務。

商業借貸 (“商業借貸”)通過其運營公司，美國太平洋銀行(APB)代表我們的銀行和金融業務。展望未來，為了更好地滿足當前金融市場的需求，該公司正尋求 從直銷等特定行業轉型，更多地專注於擴大其庫存/設備貸款組合 並從事更專業的貸款領域，如經紀/交易商貸款。我們將繼續監控我們管理的600多萬美元的貸款組合，這些貸款每年賺取1.25%的服務費，並探索未來的機會。重要的是，作為銀行控股公司的股票投資組合 預計將保持相對穩定，無論股市波動如何。

生物技術： (“生物技術”)Impact Biomedical，Inc.瞄準未得到滿足的、緊迫的醫療需求，並擴大了醫療和製藥科學的邊界。Impact推動面向任務的研究、開發和商業化解決方案，以促進人類健康和醫療保健方面的醫療進步 。通過與戰略合作伙伴關係利用技術和新科學，Impact BioMedicical在預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的藥物發現方面取得了進展。其他令人興奮的技術包括旨在對抗糖尿病的突破性替代糖，以及針對工業和醫療行業的功能性香料配方。

Impact BioMedical有幾個重要的 和有價值的產品、技術或化合物，這些產品、技術或化合物處於持續開發和/或許可階段：

Impact BioMedicical的商業模式圍繞兩種方法展開--許可和銷售分銷。

1) Impact開發有價值的獨特專利技術，這些技術將被授權給製藥公司、大型消費品包裝公司和風險資本家，以換取使用許可和特許權使用費。

2) Impact利用DSS生態系統來利用其在全球範圍內擁有分銷網絡的姊妹公司。 Impact將參與某些產品的品牌和私人標籤，以通過這些渠道進行銷售。這一全球分銷模式將使Impact的營養食品和健康相關產品的最終用户能夠直接使用。

證券和投資管理：(“證券”)成立證券是為了開發和/或收購證券交易或管理領域的資產，以及從事房地產投資基金、經紀交易商和共同基金管理等產品和服務。這一商業部門已經建立了以下業務線/投資及相關產品和服務：

直銷部門：在2023年6月之前，直銷業務部門通過其控股公司分散共享系統公司及其子公司和合作夥伴，包括共享服務全球公司，通過廣泛的獨立承包商網絡提供多樣化的產品和服務 直到2023年底過渡到SHRG，以實現DSS重新專注於核心業務線 。

例如，分散經營的全資子公司之一HWH World，Inc.致力於推廣與其核心價值觀--健康、財富和幸福--相一致的產品和服務。在HWH Marketplace及其相關品牌中，主要目標是幫助客户實現他們 最健康和最快樂的自我。在與健康相關的產品方面，該公司提供草藥替代品、營養食品、耗材、局部用藥、膳食補充劑、美容護膚品、個人護理用品、腸道保健品、蘆薈補充劑和 各種保健產品。在財富領域，該公司開發了教育工具來幫助用户有效地管理他們的財務 並提供儲蓄計劃來幫助消費者實現他們的財務目標。為了追求幸福，該公司 與合作伙伴合作，收購或建立產品和服務，使消費者能夠享受健康的生活方式，包括接入 全球旅遊會員網絡。

共享服務全球公司(SHRG)於2015年4月24日在內華達州成立，專注於通過開發或收購業務和技術來提升股東價值，以擴大其產品和服務組合，增強其業務能力，並擴大其地理存在。 共享服務的綜合平臺利用了通過獨立承包商從事直接面向消費者產品營銷的各種公司的專業知識。他們的共享服務平臺通過向較小的直銷公司提供股權和庫存融資、諮詢服務、移動應用工具、商户處理服務、商業保險和活動策劃等基本服務，迎合了直銷“零工經濟”領域。共享服務目前通過其子公司在美國、加拿大和墨西哥銷售和分銷健康和保健產品，包括基於訂閲的旅遊服務， 採用直銷業務模式。他們的增長戰略包括有機擴張和戰略收購，以補充他們的產品範圍，增強他們的業務能力，並與他們的總體增長目標保持一致。

從2023年7月開始，Direct現在專門通過其子公司HWH World，Inc.(“HWH World”) 使用流行的零工經濟營銷戰略作為直接營銷的一種形式，授權其產品和服務。Direct的產品包括在北美、亞太地區、中東和東歐銷售的營養和個人護理產品。

知識產權

專利

Impact Biomedical Inc.在全球範圍內已頒發九(9)項專利，允許一(1)項專利，超過四十(40)項專利在2029至2040年間到期。 正在申請的專利可在所有地區延長這一專有期。

已頒發和允許的專利包括LineBacker、Equivir、3F(功能香水)和Laetose的組合物和申請方法。

商標

我們有幾個與我們的DSS，Inc.業務相關的商標。

網站：

我們維護的主要公司網站是www.dssworld.com.我們的其他網站是：

American Medical REIT，Inc. Http://www.americanmedreit.com

DSS america首先：Https://www.afcm-quant.com

美國太平洋銀行(APB)： Https://www.ampacbancorp.com

DSS PureAir，Inc.：Https://dsspureair.com/

高級包裝：Https://www.premiercustompkg.com

Impact Biomedical：Https://www.impactbiomedinc.com

除了活躍的網站，該公司正在建設多個新網站，並擁有其他幾個域名，以供未來使用或出於戰略競爭原因 。我們網站或任何其他網站上的信息不構成本年度報告的一部分。

市場和競爭

產品包裝： 在我們的包裝部門，我們面臨着來自眾多國家和地區公司的競爭，其中許多公司獨立運營 並且是私人持股的。這一市場的主要參與者主要集中在長期消費包裝商品以及健康和美容行業。這些公司包括著名的綜合性造紙公司，如西巖公司和圖形包裝控股公司。

商業貸款：我們的商業貸款公司American Pacific Bancorp為企業提供全面的金融服務。我們的服務涵蓋商業信貸額度、土地開發融資、庫存融資、第三方貸款服務，以及旨在滿足不同業務部門多樣化財務需求的解決方案。在這種競爭格局中，APB與各種傳統商業銀行和投資銀行公司展開競爭。

生物技術：Impact Biomedical Inc.致力於發現、確認獨特的科學進步和技術併為其申請專利，從而在人類醫療保健和健康領域產生 創新的解決方案。IBio與許可合作伙伴密切合作，參與共同開發計劃，組成合資企業，並培育其他寶貴的關係，以有效地將這些開創性的解決方案推向市場。

證券和投資管理：成立的目的是開發和/或收購證券交易或管理領域的資產。這些努力和成熟的業務線與從事證券和衍生品交易業務的個人基金經理、公司或組織競爭，以使其客户受益。傳統的RIA、經紀交易商、房地產投資信託基金和其他個人投資公司也將被視為競爭對手。

顧客

產品包裝：2023年間，一個客户約佔我們綜合收入的20%，第二個客户約佔我們綜合收入的11%。客户多樣化 改進為我們的整體客户羣帶來了幾個新客户，並將在2024年繼續這樣做。

商業貸款：自2021年9月以來，American Pacific Bancorp，Inc.已向各種業務組合的客户發放了近2,600萬美元的新貸款。

證券和投資管理：我們的證券和投資管理部門擁有散户和機構投資者。

原材料 材料

產品包裝： 公司在業務中使用的主要原材料是紙、紙板、瓦楞紙板和油墨。該公司與主要供應商進行談判，以最大限度地提高其採購效率，並使用各種紙張等級、格式、油墨配方和顏色。 好消息是，儘管有些材料仍然具有挑戰性，但原材料在成本和可用性方面已經開始改善。 好消息是，儘管有些材料仍然具有挑戰性，但原材料在2023年底已經開始在成本和可用性方面有所改善。採購可持續性是一個關鍵要素，它不僅涉及確保供應商達到可持續性標準，而且還涉及對可持續性做法的持續內部改進的承諾。Premier積極參與制定高標準 ，並確保供應鏈合作伙伴遵守這些標準，為更廣泛的行業改進和合規做出貢獻。2023年，一家供應商約佔我們紙張和紙板購買量的25%，第二家供應商約佔我們採購的13%。

直銷： 從3個渠道獲取產品^研發營養、性能、保健和美容產品配料的供應商。我們依賴我們廣泛的供應商網絡提供廣泛的維生素、礦物質、植物、植物和草藥提取物以及營養補充劑。

環境合規性

公司的政策是按照所有適用的法律、法規和其他要求開展業務。 雖然無法確定地量化與環境問題有關的行動的潛在影響，特別是公司未來可能採取的補救措施和其他合規努力，但管理層認為，在考慮第三方的估計回收之前，遵守目前的環境保護法 不會對公司的綜合年度運營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

政府 法規

我們的生物技術業務面臨潛在的政府法規。如果新的立法、法規或規則由國會、 美國專利商標局(“USPTO”)或影響專利申請流程、專利執行流程或專利持有人權利的法院實施，這些變化可能會對我們的專利貨幣化努力產生負面影響，進而影響我們的資產、支出和收入。《萊希-史密斯美國發明法》對美國專利法進行了修訂。《美國發明法案》包括對美國專利法的幾項重大修改。總體而言，該立法試圖通過建立專利訴訟的新程序來解決圍繞專利的可執行性和專利訴訟增加的問題。例如， 《美國發明法》改變了各方可能參與專利侵權訴訟的方式，增加了需要對被指控因各自的個別行為或活動而侵權的個人提起此類訴訟的可能性。 此外，美國司法部(DoJ)還對專利制度進行了審查，以評估 專利主張實體(如我們公司)對與這些專利相關的行業的影響。美國司法部的調查結果和建議 可能會對我們有效許可和實施標準基本專利的能力產生不利影響，並可能增加圍繞任何此類專利技術實施的不確定性 和成本。

此外，關於專利執法行動中舉證責任的新規則 可能會顯著增加我們執法行動的成本，而關於專利侵權責任的新 標準或限制可能會對我們從此類執法行動中獲得的收入產生負面影響。

企業歷史

本公司於1984年5月在紐約州註冊成立，已正式以Document Security Systems，Inc.的名義開展業務。2021年9月16日，董事會批准了與全資子公司DSS，Inc.(紐約公司，於2020年8月註冊)的合併協議和計劃，唯一目的是實現從Document Security Systems，Inc.到DSS，Inc.的品牌重塑。這一變更 於2021年9月30日生效。DSS，Inc.保留相同的交易代碼“DSS”，並將其CUSIP編號更新為 26253C-102。在2024年1月底，結合反向拆分，DSS現在根據CUSIP 26253C 201運營。有關我們收購的更多詳細信息，請參閲上面的“概述” 部分。

人力資本資源

截至2023年12月31日，DSS，Inc.在全球擁有95名員工。我們繼續留住和吸引合格的管理和技術人才。我們的 員工不受任何集體談判協議的保護，我們相信我們與員工的關係良好 。

可用 信息

我們的網址 是www.dssworld.com。我們 網站上的信息不包含在此作為參考。我們通過我們的網站免費提供我們的新聞稿、Form 10-K年度報告 、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會之後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂 。

項目 1A—風險因素

投資我們的普通股涉及風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下所述的風險和不確定性。可能存在其他未知或不可預測的經濟、商業、競爭、監管或其他因素，可能會對我們未來的業績產生重大不利影響。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、業務前景、 財務狀況或運營結果都可能受到嚴重損害。這可能會導致我們普通股的交易價格下跌， 導致您的全部或部分投資損失。還請仔細閲讀下文第二部分第7項題為“關於前瞻性陳述的告誡聲明”的章節。

我們已經確定了以下風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或未來的運營結果產生重大不利影響 。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險也可能嚴重損害我們的業務運營。如果這些風險中的任何一個發生，我們的業務、經營結果或財務狀況可能會受到影響，我們普通股的市場價格可能會下跌，您對我們普通股的投資可能會全部或部分損失。

我們無形資產和投資的價值可能不等於賬面價值.

截至2023年12月31日，我們擁有約2020萬美元的無形資產淨值。約1,890萬美元與收購Impact Biomedical，Inc.有關。該公司已完成對在 交易中收購的某些開發技術資產以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股權益部分的估值。如果許可工作 不成功，這些資產的價值可能會降低。當事件或環境變化顯示包括商譽在內的無形資產的賬面價值和投資可能無法收回時，我們必須評估該等無形資產和商譽的賬面價值和投資的公允價值。如果我們的任何無形資產、商譽或投資被視為減值，則將導致該期間的經營業績大幅下降。

我們 已獲得債務擔保，存在潛在風險，即我們可能無法履行到期支付利息和本金的義務，或無法就可接受的延期或和解進行談判。

我們有未償還的 債務(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的資產擔保，並由本公司擔保。鑑於我們的運營虧損歷史和現金狀況，我們有可能無法在到期時償還債務。如果我們 拖欠任何其他需要支付現金來解決此類違約的債務，而我們沒有收到債權人的延期或 債權人對擔保資產的止贖豁免，這可能會對我們的業務、 財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

截至2023年12月31日，我們有以下鉅額未償債務：

冬季避難所協議和生命關懷協議都包含各種公約，自12月31日起每年進行測試。在截至2023年12月31日的年度內，Amre温特港和LifeCare未遵守年度契約，這些貸款處於違約狀態。

我們很大一部分收入來自兩個客户。

截至2022年12月31日，兩家客户分別佔我們綜合收入的14%和6%，這兩家客户分別佔我們綜合貿易應收賬款餘額的36%和17%。截至2023年12月31日，兩家客户分別佔我們綜合收入的20%和11%，佔我們貿易應收賬款餘額的39%和30%。如果我們失去該客户，或者我們與該客户的業務量大幅下降，我們的業務將受到不利影響。

我們 可能面臨知識產權侵權或針對我們、我們的客户或我們的知識產權的其他索賠，這些索賠可能會花費高昂的費用 ，並導致我們失去重要權利。

儘管我們已獲得與某些核心業務技術相關的專利，但不能保證這些專利將為我們提供任何有意義的保護。儘管我們認為我們在運營中使用我們開發的技術和產品以及其他商業祕密不會侵犯他人的權利，但我們使用我們開發的技術和商業祕密可能會侵犯他人的專利或知識產權。如果發生侵權，在某些情況下，我們可能被要求 獲得許可證或修改我們開發的技術和商業機密的某些方面，或禁止使用這些技術和商業機密。我們可能無法根據可接受的條款和條件或根本無法及時成功終止任何侵權行為。如果不執行上述任何操作，可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果我們在業務中開發或使用的專利、技術或商業祕密被認為侵犯了他人的權利，在某些情況下，我們可能會承擔損害賠償責任，這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。隨着我們繼續營銷我們的產品，我們可能會遇到今天未知的專利障礙。專利搜索可能不會披露目前在美國專利局待決的所有相關申請 ，並且可能有一個或多個此類待決申請優先於我們的任何或所有申請。

此外，第三方可能會斷言我們的知識產權是無效的，這可能會導致我們為駁斥此類斷言而花費鉅額費用。如果我們捲入訴訟，我們可能會失去我們的所有權，受到損害賠償，併產生大量 意想不到的運營費用。知識產權訴訟既昂貴又耗時，即使這些主張後來被證明是沒有根據的，也可能會分散管理層對我們業務的注意力。如果侵權索賠成功，我們 可能無法以可接受的條款開發非侵權技術或達成專利使用費或許可協議(如果有的話)。如果我們 未能成功地為我們的知識產權無效的主張辯護，我們可能無法以可接受的條款簽訂版税或許可協議 。此外，如果我們在未決的專利侵權訴訟中敗訴，我們可能會失去 某些已由第三方融資合作伙伴擔保的專利。這可能會禁止我們向客户提供我們的產品和服務，這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們最近開發的某些產品 尚未在商業上被接受，也不能保證這些產品會被接受，這將對我們的財務業績產生不利影響。

通過收購If Impact Biomedical，Inc.，我們已經獲得了生物健康領域的多項專利。我們的業務計劃包括計劃為生物健康相關產品產生巨大的營銷、知識產權開發和銷售成本。如果我們不能開發和銷售這些新產品，我們的財務業績將受到不利影響。

我們研發工作的結果是不確定的，也不能保證我們產品的商業成功。

我們認為，我們 將需要繼續產生研發支出以保持競爭力。我們目前正在開發或未來可能開發的產品可能在技術上不成功。此外，我們的產品開發週期可能比我們最初預期的更長 ，而且我們可能會在未來的產品開發中遇到延遲。如果我們的產品在技術上不成功，它們可能無法獲得市場認可或無法與競爭對手的產品有效競爭。

我們運營的市場競爭激烈，我們可能無法有效競爭，尤其是與市場佔有率更高、財力更強的老牌行業 競爭對手。

我們的市場競爭激烈，以快速的技術變革和產品創新為特徵。我們的競爭對手可能比我們更有優勢，因為他們的經營歷史更長、產品更成熟、知名度更高、客户羣更大，以及更多的財務、技術和營銷資源。 因此，他們可能能夠更快地適應新技術或新興技術以及客户需求的變化，並將更多資源投入到其產品的推廣和銷售中。競爭還可能迫使我們降低產品和服務的價格 。我們不能向您保證我們將及時成功地開發和推出新技術、新產品和增強功能的產品，也不能保證這些產品一旦推出，將使我們的銷售價格和毛利率保持在有利可圖的水平。

如果我們無法有效響應監管或行業標準，我們的增長和發展可能會受到延遲或限制。

我們未來的成功將在一定程度上取決於我們根據監管或行業標準 增強和改進我們產品和服務的功能和特性的能力。我們能否有效競爭，在一定程度上取決於我們能否及時、經濟高效地影響和響應新興的行業政府標準。如果我們無法影響這些或其他標準或對這些或其他標準做出有效迴應，我們的各種產品和服務的增長和開發可能會延遲或受到限制。

網絡或物理安全方面的漏洞、其他中斷和/或我們無法預防或應對此類漏洞，可能會降低我們產生收入或控制成本的能力，損害我們的資產，並在其他方面對我們的業務產生負面影響。

我們面臨某些安全威脅，包括對我們的信息技術基礎設施的威脅、獲取我們的專有或機密信息的企圖、 以及對物理和網絡安全的威脅。我們的信息技術網絡和相關係統對我們業務的運營至關重要，對我們成功執行日常運營的能力至關重要。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性的增加，安全漏洞、網絡攻擊、網絡入侵或中斷的風險，特別是通過計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子採取的行動， 增加了。儘管我們已經獲得並開發了旨在保護我們的專有和/或機密信息的系統和流程，但它們可能還不夠 ，如果不能阻止此類事件，可能會擾亂我們的運營，需要大量的管理層關注和資源，並可能對我們在客户和公眾中的聲譽產生負面影響，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響，並削弱我們的運營結果和流動性。

我們在亞洲的投資受到獨特的風險和不確定性的影響，包括關税和貿易限制。

我們對Alset International Limited的投資存在風險，包括但不限於投資股票價格的變化、當地監管要求的變化、勞動法、當地工資法、環境法規、税收和經營許可證的變化、遵守美國監管要求(包括《反海外腐敗法》)、當地法律的應用和解釋以及合同和知識產權執行的不確定性、貨幣限制、貨幣匯率管制、貨幣波動和貨幣重新估值、徵用權主張、內亂、停電、缺水、勞動力短缺、勞資糾紛、勞動力成本的增加、政府、經濟和政治政策的快速變化、政治或國內動亂、恐怖主義行為或抵制的威脅、其他內亂以及由於美國和中國之間的關税爭端以及任何報復性貿易政策或限制而可能產生的加徵關税的影響。任何此類中斷 都可能壓低我們的收益，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生其他重大不利影響。

未來我們業務的增長可能會使我們的資源管理變得困難。

未來的業務擴展 可能會給我們的管理、行政和財務資源帶來巨大壓力。我們業務的顯著增長可能需要 我們實施額外的運營、產品開發和財務控制，改善營銷、產品開發和財務職能之間的協調，增加資本支出並招聘更多人員。不能保證我們能夠 成功管理我們業務的任何實質性擴展，包括吸引和留住合格人員。任何未能正確管理我們未來增長的 都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。

如果 我們不能留住某些關鍵人員並吸引和留住更多的合格人員，我們可能無法保持競爭力、繼續擴展我們的技術或追求增長。

我們未來的成功有賴於我們的某些高管和其他關鍵銷售和研究人員的持續服務，他們擁有長期的行業關係和對我們的產品和運營的技術知識。儘管我們相信我們與這些個人的關係是積極的 ，但不能保證這些個人的服務在未來將繼續為我們提供。 不能保證這些人員在其當前合同到期後會同意繼續受僱於我們。

我們 已發現我們對財務報告結構的內部控制存在弱點；任何重大弱點都可能導致我們 財務報表中的錯誤，可能需要重報我們的財務報表，投資者可能會對我們報告的財務 信息失去信心，這可能會導致我們的股價下跌。

2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求我們評估截至每年年底的財務報告內部控制的有效性，並在表格10-K的每個年度報告中包括一份評估我們財務報告內部控制有效性的管理報告。在管理層對財務報告的內部控制進行年度評估後，我們曾發現我們的財務報告內部控制存在弱點，作為評估的結果，管理層得出結論認為，我們的控制 與可能無法防止或檢測錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為 條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。所有的內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性。因此，即使那些被確定為有效的系統也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。

我們 不打算支付現金股息。

在可預見的未來，我們不打算宣佈或支付普通股的現金股息。我們預計，我們將保留所有收益和其他 現金資源，用於投資我們的業務。我們普通股的股息支付取決於我們董事會 的酌情決定權，並將取決於我們的運營、財務狀況、財務要求、一般業務條件、融資安排施加的限制 、對股息支付的法律限制以及董事會認為相關的其他因素。

我們 可能會尋求開發更多的新發明和知識產權，這將需要時間和成本。此外，未能獲得或維護此類發明的知識產權將導致我們在此類活動中的投資損失。

我們的部分業務 可能包括開發新的發明和知識產權，我們將尋求將其貨幣化。然而，我們業務的這一方面可能需要大量資金，並且需要時間來實現。此類活動還可能分散我們的管理團隊對我們當前業務計劃的注意力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。還有一個風險是，這些計劃 不會產生任何可行的新發明或技術，這將導致我們在此類 活動上的時間和資源投資損失。

此外，即使我們能夠開發新的發明，為了使這些發明可行並有效地競爭，我們也需要開發 ，並在此類發明和知識產權方面保持並嚴重依賴專利地位。但是， 我們可能開發的任何此類知識產權都存在重大風險，主要包括：

我們不能確定 將來的任何申請都會頒發專利，或者我們的任何專利一旦頒發，就會為我們提供足夠的 保護，使其免受競爭產品的影響。例如，已頒發的專利可能被規避或挑戰、宣佈無效或不可強制執行、 或縮小範圍。此外，由於科學或專利文獻中發現的發佈往往落後於實際發現， 我們不能確定它會是第一個做出我們的其他新發明或提交涵蓋這些發明的專利申請的公司。 其他公司可能已經或可能獲得了專利，這可能會阻止我們將產品商業化，或者要求 我們獲得需要支付高額費用或版税的許可證，才能使我們能夠開展業務。對於我們可能許可或以其他方式盈利的那些專利，我們的權利將取決於根據適用的許可協議維護我們對許可方的義務，而我們可能無法做到這一點。我們未能獲得或維護我們發明的知識產權將導致我們在此類活動中的投資損失，這將對我們的業務產生重大和不利的影響。

此外，專利申請延遲可能導致延遲確認我們內部生成的專利的收入，並可能導致我們錯過在其他競爭技術開發或引入市場之前許可專利的預期機會 。

我們所受法律法規的更改 可能會增加我們的成本。

我們受到眾多法律法規的約束，包括但不限於環境、健康和福利法規，以及與上市公司相關的法規。這些規章制度可由地方、州、省、國家或外國政府或機構更改。這些變化可能會導致我們的合規成本顯著增加。遵守規則和法規的更改 可能需要增加我們的員工，並可能導致服務、薪酬和福利成本增加，以及在新設備或升級設備上的投資 。

總體經濟狀況的下降或戰爭和恐怖主義行為可能會對我們的業務造成不利影響。

印刷服務的需求通常與一般經濟狀況相關。與大衰退相關的美國經濟狀況的長期下滑對我們的業務和經營業績產生了不利影響，而且可能會再次出現這種情況。我們行業的整體商業環境也可能受到國內外戰爭或恐怖主義行為的影響，這些事件可能會對我們的產品和服務需求產生突然和不可預測的不利影響。

如果 我們未能遵守紐約證券交易所美國有限責任公司交易所的持續上市標準，可能會導致我們的普通股從該交易所退市。

我們的普通股 目前在紐約證券交易所美國有限責任公司(“NYSE American”)上市交易，我們的普通股 是否繼續在紐約證券交易所美國交易所上市取決於我們是否遵守一些上市標準。

如果我們的普通股 不再在紐約證券交易所美國交易所上市，投資者可能只能在場外交易公告牌®或 Pink Sheets®(由Pink Sheets LLC運營的報價媒介)交易我們的股票。這將損害我們普通股的流動性，不僅會損害以給定價格買賣的股票數量，這可能會受到相對流動性不足的影響，而且還會因為交易時間的延遲和媒體報道的減少而受到影響。

如果我們從NYSE American退市，您出售我們普通股的能力可能會受到細價股限制的限制， 這可能會進一步限制您的股票的可銷售性。

如果我們的普通股 從紐約證券交易所美國股票交易所退市，它可能符合《交易法》 所定義的“細價股”的定義，並可能受《交易法》第15G-9條的規定所涵蓋。該規則對向現有客户和認可投資者以外的人銷售證券的經紀自營商施加了額外的銷售實踐要求。對於規則15G-9所涵蓋的交易，經紀-交易商 必須為買方作出特別的適宜性確定，並在出售前收到買方對交易的書面協議 。因此，規則15G-9如果適用，將影響經紀自營商 出售我們證券的能力或意願，並相應地影響股東在公開市場出售其證券的能力。這些額外的程序也可能限制我們未來籌集額外資本的能力。

如果我們的普通股未在國家證券交易所上市，則我們普通股的某些要約、轉讓和銷售可能需要遵守適用的州證券法。

由於我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所上市，因此我們不需要在任何州登記普通股的要約、轉讓或出售，也不要求我們有資格出售普通股。如果我們的普通股從紐約證券交易所美國交易所退市，並且沒有資格在另一家全國性證券交易所上市， 根據認股權證進行的股票銷售和我們以私募方式向美國持有人出售的普通股的股份轉讓 可能不能免除州證券法的約束。在這種情況下，在行使認股權證的情況下，我們或私募股票持有人有責任登記股票或使其有資格在美國進行任何要約、轉讓或出售，或確定任何此類要約、轉讓或出售根據適用的州證券法獲得豁免。

如果 證券或行業分析師沒有發佈關於我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票進行了不利的修改，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場 將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。 行業和金融分析師目前的研究覆蓋範圍有限。即使我們的分析師覆蓋面增加了，如果一個或多個跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級，我們的股價也可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止報道我們的公司，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

由於我們的某些股東控制着我們普通股的大量股份，因此他們可以有效地控制需要股東批准的操作 。

截至2024年3月1日， 我們的董事、高管和主要股東(實益持股超過5%的股東)及其各自的關聯公司，實益擁有我們約59%的流通股普通股。因此，這些股東共同行動，可以 有能力控制提交給我們股東批准的事項的結果，包括選舉董事和 我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。因此，這些股東共同行動，可以 對我們公司的管理和事務施加影響。因此，這種所有權集中可能會通過以下方式損害我們普通股的市場價格：推遲、推遲或阻止公司控制權的變更；阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併；或阻止潛在收購者提出要約收購或以其他方式試圖獲得我們的控制權。

額外的融資或未來的股權發行可能會導致我們的股東未來的股權稀釋。

我們預計，我們 未來將需要籌集更多資金，為我們的內部增長、我們的併購計劃、投資活動、 繼續研究和產品開發以及其他原因提供資金。我們可能無法以我們可以接受的條款 獲得任何所需的額外融資，或者根本無法接受。如果我們通過發行股權證券籌集更多資金，您的所有權可能會大幅稀釋 新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利。我們在未來交易中出售額外證券的每股價格可能高於或低於此次發行的每股價格。或者， 如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集更多資金，這些融資安排的條款可能包括負面契約或對我們業務的其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，並要求我們為額外的利息 費用提供資金。如果在需要時無法獲得足夠的額外融資，或無法以可接受的條款獲得融資，我們可能無法 成功執行我們的業務計劃。

項目 1B-未解決的工作人員意見

沒有。

項目 1C--網絡安全

我們 有一系列安全措施，旨在防止未經授權訪問和挪用我們的信息、 數據損壞、有意或無意泄露機密信息或運營中斷。這些安全措施包括對我們製造系統的控制、安全流程和監控。我們擁有云安全工具和治理流程，旨在評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險。此外，我們還維護一個信息安全培訓計劃，旨在解決網絡釣魚和電子郵件安全、密碼安全、數據處理安全、雲安全、運營技術安全流程以及網絡事件響應和報告流程等問題。

我們的 公司致力於保持最高標準的網絡安全，以保護我們的數據、知識產權和客户信息免受網絡威脅。作為這一承諾的一部分，我們利用一個複雜的網絡安全框架，該框架將Microsoft雲生態系統的強大功能與領先的第三方網絡安全服務提供商的專業服務相結合。

包括Microsoft 365、Azure、SharePoint Online、Microsoft Defender和Microsoft Intune在內的 Microsoft雲生態系統構成了我們網絡安全基礎設施的主幹。這些平臺提供高級安全功能，如傳輸中和靜態數據加密、 網絡安全控制、身份和訪問管理以及威脅防護功能。微軟在網絡安全研發方面的持續投資 確保我們從尖端安全技術和實踐中受益。

除了利用Microsoft雲生態系統之外，我們還聘請了第三方服務提供商來進一步增強我們的網絡安全態勢 。該提供商通過包括以下服務的服務帶來額外的安全層：

我們的 網絡安全方法是主動和多方面的，將Microsoft雲服務的可擴展性和可靠性與我們的第三方網絡安全合作伙伴的敏捷性和專業知識相結合。這些資源共同構成了針對各種網絡威脅的全面防禦機制，從網絡釣魚和惡意軟件攻擊到複雜的民族國家支持的網絡攻擊。我們不斷評估和調整我們的網絡安全戰略，以應對不斷變化的威脅，並與最佳實踐和監管要求保持一致。 我們對網絡安全的承諾是我們業務運營不可或缺的一部分，我們相信我們在這一領域的戰略投資顯著 降低了網絡安全事件的風險，這些事件可能會影響我們公司的聲譽、財務狀況或運營能力。

治理

公司管理層負責監督公司的風險，並已將監督公司網絡安全風險管理戰略的責任委託給工程和技術副總裁(“VPE&T”)。管理層定期從VPE&T收到有關我們網絡安全風險管理流程的更新。VPE&T審查我們全面的網絡安全框架，包括審查我們的網絡安全報告協議，該協議規定將重大網絡安全事件通知、上報並向管理團隊進行溝通。

公司的網絡安全計劃由我們的VPE&T負責監督，VPE&T負責全球信息技術，包括網絡安全。 我們的VPE&T主要負責評估和管理網絡安全威脅的重大風險，包括監控用於預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件的措施。信息安全組織 由內部iBio員工和提供安全監控和響應的外部安全供應商組成。

項目 2-屬性

自2022年3月以來，公司 集團和包裝部門佔據了大約105,000平方英尺的租賃設施，位於紐約州亨利埃塔的Wiregrass Parkway 275號。這份租約12年零3個月後到期。基本租金從第一年的每月61,000美元上漲到第十二年的每月78,000美元。2021年3月，該公司以約3800平方米的價格租賃了Suite 100。英國《金融時報》在休斯頓 ，2022年10月，該公司以每月約4,400美元的價格收購了鄰近的Suite 130，從而擴大了空間。公司 目前以約3,855平方英尺的價格租賃Suite 100和Suite 130，每月租金約為5,000美元。該辦公室位於德克薩斯州休斯敦布羅德菲爾德大道1400號，100號套房和130號套房，用於公司辦公室和子公司擴張。在康涅狄格州達裏安的老國王駭維金屬加工南30我們有一個靈活的行政辦公套房設施，我們用於DSS財富管理辦公室。 這項服務的象徵性費用只有85美元/月。

項目 3-法律訴訟

2021年2月15日，Maiden Biosciences，Inc.(“Maiden”)開始對DSS，Inc.(“DSS”)，DWH World，Inc.(“HWH”)，RBC Life International，Inc.(RBC International) (合稱“DSS被告”)，Frank D.Heuszel(“Heuszel”)，RBC Life Sciences，Inc.(“RBC”)，Steven E.Brown，Howard和Andrew Howard(統稱為“被告”)提起訴訟。這起訴訟目前正在美國德克薩斯州北區地區法院達拉斯分部待決，案件編號為Maiden Biosciences，Inc.訴Document Security，Inc.等人，案件編號3：21-cv-00327。

這起訴訟與加拿大皇家銀行在4年內執行的兩張本票有關^這是2019年季度支持分散化和HWH，總額約為1,000,000美元。Maiden是加拿大皇家銀行2020年的違約判定債權人，本金為4,329,000美元，現在投訴這些票據、這些票據的資金來源、加拿大皇家銀行隨後對這些票據的違約，以及HWH和隨後的第9條取消抵押品贖回權或替代契據債務轉讓。在這起即時訴訟中，Maiden首先對被告提出索賠，指控他們不當得利，根據德克薩斯州統一欺詐轉移法案(TUFTA)進行欺詐性轉移，以及違反Racketeer Inffect 和腐敗組織法(RICO)。Maiden還要求法院作出判決，宣佈：“(1)被告對加拿大皇家銀行及其子公司的資產缺乏有效的擔保權益，因此無權在公開止贖拍賣期間出售資產；(2)被告Heuszel在公開止贖拍賣中的低價無效；(3)公開止贖銷售是以商業上不合理的方式進行的；以及(4)被告無權將加拿大皇家銀行及其子公司的資產轉讓給Heuszel和HWH。”Maiden尋求向被告追償：(1)三倍的損害賠償，或者，作為替代，損害賠償是其基本判決金額的三倍，加上其他債權人的債權或轉讓資產的價值，兩者以較少者為準，外加懲罰性或懲罰性損害賠償；(2)判決前和判決後的利息；以及(3)律師費和費用。

2021年3月30日，被告DSS、分散化、HWH、RBC International和Heuszel提出動議，要求駁回Maiden對DSS、Distributed、HWH、RBC Life International，Inc.和Heuszel的不當得利、懲罰性損害賠償和RICO索賠，以及Maiden對DSS和RBC International的欺詐性轉移索賠。2021年8月9日，法院發佈了一項命令，部分批准了代表DSS、分散化、HWH、RBC International和Heuszel提交的駁回動議。除其他事項外，法院認為，Maiden未能令人信服地提出某些訴訟理由，包括(1)對DSS、分散化、HWH、RBC International和Heuszel的民事RICO索賠，(2)對DSS的Tufta索賠，以及(3)對DSS和RBC International的不當得利索賠。2021年9月3日，Maiden提交了其第一次修改後的起訴書，聲稱針對DSS被告Heuszel和RBC涉嫌違反Tufta規定提出了單一訴訟理由。

總體而言，Maiden尋求與其最初申訴中要求的救濟相同的救濟。然而，Maiden放棄了三倍賠償的要求。2021年9月17日，DSS被告提出動議，駁回修改後的申訴，尋求駁回Maiden的Tufta索賠， 該申訴試圖避免轉移RBC的任何子公司擁有的資產，包括但不限於RBC生命科學美國公司(“RBC USA”)。此外，駁回動議尋求駁回Maiden對Heuszel的塔夫塔索賠。2021年11月19日，法院批准了部分駁回動議，駁回了Maiden對Heuszel的索賠，並裁定Maiden未能抗辯説它是RBC USA或RBC其他子公司的債權人。然而，法院允許梅登再次提出抗辯。

2021年12月17日，Maiden提交了第二份修改後的起訴書，僅對DSS被告RBC和RBC USA提出了單一的Tufta索賠。在證據開示期間，雙方當事人進行了書面證據開示、文件出示和事實證人和專家證人的證詞。發現期於2022年8月9日結束。DSS被告已聘請Stout Risius Ross，LLC(“Stout”) 就所涉資產的價值提供專家意見。

這件事的審判於2022年12月12日開始。該公司極力辯護其立場，即Maiden不應就其Tufta索賠獲得任何賠償。DSS被告在Stout的專家就所涉資產的價值和不足之處提供了專家意見和Maiden指定專家的意見。陪審團做出了有利於梅登的裁決，法院於2022年12月20日做出了判決。DSS被告在判決後提出動議，要求推翻判決，理由包括：(br}：(1)證據不支持Maiden對本公司的索賠；(2)根據Tufta追回懲罰性損害賠償沒有支持； 和(3)證據證明，DSS被告有權就其平權抗辯作出有利於他們的判決。在DSS被告提出判決後動議後，案件以875萬美元了結，法院2022年12月20日的判決被撤銷 ，案件被有偏見地駁回。

除上述規定外，我們還可能面臨在正常業務過程中出現且尚未作出最終裁決的其他法律程序。上述任何一項的不利決定都可能對我們的經營業績、現金流或我們的財務狀況產生重大不利影響。當損失是可能和可估量的時，公司應計潛在的訴訟損失。

第 4項--礦山安全信息披露

不適用。

第 第二部分

第 項5 -註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票

市場信息

我們的普通股 在紐約證券交易所美國有限責任公司交易所上市，交易代碼為“DSS”。

記錄持有者

截至2024年3月1日，我們的普通股有310名創紀錄的持有者。此數字不包括 股票在代名人名下或通過經紀人的“街名”賬户中的人數

分紅

我們在2022年沒有支付 股息。2023年，我們沒有發放現金股利。2023年4月，DSS向其股東派發了兩(2)股 其實益擁有的共享服務全球公司(場外交易代碼：SHRG)的普通股，以換取所擁有的DSS普通股。於2023年8月，本公司於2023年7月10日向其登記在冊的股東發行了四(4)股Impact Bioedical，Inc.，Inc.，該公司原為本公司的全資子公司。

我們普通股的股息支付 取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於我們的運營、財務狀況、財務 要求、一般業務條件、融資安排施加的限制(如果有)、對股息支付的法律限制 以及董事會認為相關的其他因素。

根據股權補償計劃授權發行的證券  

截至2023年12月31日，根據我們的2013年和2020年員工、董事和顧問股權激勵計劃 已發行和可供未來發行的證券如下：

最近發行的未註冊證券

關於 我們在本報告所涵蓋期間出售的、未根據修訂的1933年《證券法》登記且未包括在Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中的任何股權證券的信息如下。除非另有説明，否則根據證券法第4(A)(2)節或美國證券交易委員會頒佈的法規D第506條，每筆此類交易均不受證券法登記要求的約束。除非另有説明：(I)證券僅向經認可的投資者發售和銷售；(Ii)沒有與發行相關的一般招標或一般廣告；(Iii)收到這些未註冊證券的每個人都具有金融和商業事務方面的知識和經驗，使他們能夠評估收到這些證券的優點和風險，並且他們瞭解我們的運營和財務狀況 ；(Iv)承銷商沒有參與，我們也沒有向任何承銷商支付任何與交易有關的佣金或費用； 和，(V)為這些未註冊的證券簽發的每張證書都包含一個圖例，説明這些證券尚未根據《證券法》註冊，並列出了對證券的轉讓和出售的限制。

註冊人回購的股份

在截至2023年12月31日的財年中，我們沒有購買或回購任何證券。

第 6項-選定的財務數據

不適用。

項目 7-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本報告中包含的某些陳述 構成《1995年私人證券訴訟改革法》(“1995年改革法”)所指的“前瞻性陳述”。除本文包含的歷史信息外，本報告包含 前瞻性表述(以“估計”、“項目”、“預期”、“計劃”、 “預期”、“打算”、“相信”、“希望”、“戰略”和類似表述識別)， 這些表述基於我們目前的預期，僅在作出日期前發表。這些前瞻性陳述會受到各種風險、不確定性和因素的影響，這些風險、不確定性和因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大相徑庭。

概述

公司於1984年5月在紐約州註冊成立，之前以Document Security Systems，Inc.的名義開展業務。2021年9月16日，我們的董事會批准了與全資子公司DSS，Inc.的合併協議和計劃。這家於2020年8月成立的子公司成立的唯一目的是促進從Document Security Systems，Inc.到DSS，Inc.的名稱轉換。我們身份的這一重大轉變於2021年9月30日正式生效。更名後，DSS，Inc.保留了其交易代碼“DSS”，目前的交易編號為26253C201。這一變化不僅反映了我們作為一家公司的發展，也反映了我們在不斷變化的業務格局中適應和發展的承諾。 DSS，Inc.(本文中稱為“DSS”、“WE”、“US”或“Our”) 現在跨五個不同的業務線運營，每個業務線在全球範圍內都有其獨特的範圍和存在。這些業務線涵蓋廣泛的行業和部門，包括：

產品包裝： 我們對產品包裝的參與代表了我們致力於提供創新和可持續的包裝解決方案，以滿足各種市場不斷變化的需求。

生物技術：在生物技術領域，我們專注於有可能改變人類醫療保健和健康的開創性科學進步和技術。

直銷： 我們的直銷努力包括與客户和客户互動的戰略努力，提供量身定製的解決方案和服務，以增強他們的體驗 。

商業貸款： 我們積極從事商業貸款，提供一整套滿足企業獨特需求的金融服務，範圍從商業信貸額度到土地開發融資。

證券和投資管理： 在證券和投資管理領域，我們的目標是提供專業知識和指導，幫助我們的客户駕馭複雜的金融市場，實現他們的投資目標。

這些業務線中的每一個都處於不同的發展、增長和創收階段，反映了我們業務的多樣性。這種多方面的方法 使我們能夠適應不斷變化的市場條件，探索新的擴張和成功機會。我們致力於我們的持續發展，並在這些不同的業務線上為我們的利益相關者提供價值。

本公司最初於1984年5月在紐約州註冊成立，歷來以Document Security Systems，Inc.的名義開展業務。然而，2021年9月16日，我們的董事會批准了與全資子公司DSS，Inc.(於2020年8月成立)的合併協議和計劃。此次合併的主要目的是影響從 Document Security Systems，Inc.更名為DSS，Inc.，並於2021年9月30日正式生效。此更改不影響我們的交易代碼 ，交易代碼仍為“DSS”，目前交易編號為26253C 201。

多樣化的業務線和全球業務：

在DSS，Inc.的旗幟下，我們 將我們的業務多元化為九個不同的業務線，每個業務線都有自己獨特的範圍和地理足跡。這些業務 行包括：

產品包裝：由總部位於紐約的Premier Packaging Corporation，Inc.(“Premier”)領導，該部門專門從事紙板和纖維摺疊紙箱的製造、消費品包裝和文檔安全打印。Premier的總部設在紐約州羅切斯特的新工廠，主要服務於美國市場。

生物技術：該業務線 致力於投資或收購生物健康和生物醫學領域的公司，專注於各種疾病的藥物發現、預防和治療 以及針對傳染病的露天防禦舉措。

直接營銷：該部門隸屬於分散式共享系統公司(“分散式”)，為新興的點對點分散式共享市場增長“零工”商業模式中的公司提供服務。它專門在北美、亞太地區、中東和東歐營銷和分銷 產品和服務。

商業貸款：美國太平洋銀行

證券和投資管理： 該部門專注於收購證券交易和管理領域的資產，包括經紀自營商和共同基金管理。 該部門還監管一個房地產投資信託基金(REIT)，該信託基金收購醫院和護理中心。

另類交易：這一細分市場旨在收購證券交易和基金管理領域的資產和投資，與公認的全球領先企業合作， 打算為數字資產證券運營一個基於區塊鏈的另類交易系統(ATS)，免除註冊。 ATS旨在為中端市場公司提供T+0結算並促進流動性。

數字化轉型：該部門 是中型品牌的首選技術合作夥伴和應用開發解決方案，通過定製軟件開發增強營銷、溝通、 和運營流程。數字轉型的總部一直設在香港，直到2023年停產 。

安全生活：該部門專注於創建完全可持續、安全、互聯和健康的生活社區，為新建築和翻新設計先進的技術注入的節能住宅 ，滿足單户和多户住宅的需求。Secure Living的總部設在德克薩斯州休斯頓，直到2023年被清盤。

替代能源：該集團的控股公司Alset Energy，Inc.及其子公司Alset Solar，Inc.致力於發展公用事業規模的太陽能發電場，為地區電網提供服務，併為獨立能源提供微電網。該集團致力於對環境負責的可持續能源解決方案。Alset Energy一直是德克薩斯州休斯敦的總部，直到2023年停產。

截至12月31日的財政年度的運營結果

收入

收入 -在截至2023年12月31日的一年中，收入下降了36%，降至約3030萬美元，而截至2022年12月31日的年度收入約為4730萬美元。與2022年相比，2023年的印刷產品銷售額(包括包裝和印刷產品的銷售額)增長了3%。銷售額的增長主要是由於2023年增加了幾個新客户，以及主要客户恢復到19型流感大流行前的數字。截至2023年12月31日的淨投資收入為385,000美元，較截至2022年12月31日的630,000美元下降39%，原因是一些應收票據被視為無法收回 並在2023年期間減值。由於我們Amre LifeCare子公司的租户沒有支付租金，租金收入下降了42%。與2022年相比，公司2023年的直銷收入下降了72%，這主要是由於SHRG財務在2023年4月解除合併所致。與Sentinel Brokers Company子公司相關的佣金收入增加了458%，這是因為整合了2023年的全年業績，而不是2022年的1個月。

成本 和費用

收入成本 包括公司印刷產品的所有直接成本，包括包裝和印刷銷售、直銷銷售、材料、直接人工、運輸和製造設施成本。此外，此 類別還包括與公司的技術銷售、服務和許可相關的所有直接成本，包括轉售的硬件和軟件、第三方費用以及因技術許可或和解而支付給發明人或其他人的費用。 如果有的話。我們REIT業務線的收入成本包括與相關設施的維護和維護、折舊、攤銷和購買設施的成本相關的所有直接成本。我們的商業貸款業務部門有 與應收票據減值相關的收入成本，這些應收票據存在催收風險。與2022年相比，2023年的總收入成本 下降了34%，這主要是由於SHRG從2023年4月開始的財務業績解除合併，但被與我們的印刷和包裝部門相關的勞動力、紙張和其他原材料價格上漲以及與直銷產品製造和採購相關的成本所抵消。

銷售、一般和行政薪酬 與2022年相比，2023年的成本下降了68%，這主要是由於SHRG的財務業績從2023年4月開始解除合併 。

專業費用 與2022年相比，2023年下降了60%，這主要是由於與直銷部門相關的法律費用、與潛在收購相關的會計費用和盡職調查費用的減少。

基於股票 的薪酬包括支付給員工、董事和顧問的所有股票獎勵的費用。此類獎勵 包括期權授予、認股權證授予和限制性股票獎勵。在截至2023年12月31日的年度內，不存在基於股票的薪酬。

銷售 和市場營銷與2022年相比，2023年的成本，包括互聯網和貿易出版物廣告、旅行和娛樂成本、銷售經紀人佣金和參加貿易展的費用，下降了64%，這主要是由於從2023年4月開始的SHRG財務業績解除合併為 以及2023年6月出售我們的HWH World Holdings子公司導致直銷分銷商佣金減少。

租金和水電費於截至2023年12月31日止年度分別較2022年同期下降19% 主要由於本公司DSS Wealth Management子公司在田納西州及加州的AMRE辦公空間租約終止，以及SHRG解除合併所致。該公司從2022年開始在德克薩斯州休斯敦租賃工廠，並從2022年3月開始租賃Premier 包裝公司的租賃設施，從而租用了額外的空間。

研究和開發成本主要包括第三方研究成本和諮詢成本。在截至2023年12月31日的年度內，研發成本與2022年同期相比下降了9%主要是由於我們Impact Biomedical，Inc.子公司的此類活動減少 。

其他 運營費用主要包括設備維護和維修、辦公用品、IT支持和保險成本。 在截至2023年12月31日的年度內，其他運營費用較2022年同期增長65%，這主要是由於我們AMRE子公司的應收租金準備金約為240萬美元。

其他 收入和支出

利息收入 在本公司的貨幣市場上確認的應收票據，以及附註4中確定的應收票據。

利息 費用同比增長339%，主要是由於2023年Premier Packaging的債務增加以及LVAM債務相關的利率增加 。

股息收入 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，指本公司所擁有的若干有價證券所收取的股息。

其他 收入與2022年相比，2023年下降了85%，這是由於創始費用和SHRG與2022年相關的税收優惠 所推動的。

投資虧損 包括按普通股投資買入價與賣出價之差確認的有價證券已實現虧損和未實現虧損淨額，以及按普通股投資公允市值變動確認的有價證券未實現虧損淨額。還包括與SHRG解除合併有關的約2,920萬美元損失(見附註2)。

投資減值 是由於截至2022年12月31日，公司對Vival itas的投資減值約4,100,000美元 。

權益法投資收益 (虧損)代表公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中按權益法計入的投資收益比例。

固定資產減值準備 截至2022年12月31日，與SHRG的猶他州林登物業的公允價值減記相關。

投資減值 房地產於2023年12月31日，本公司對其Amre LifeCare和Amre温泉物業的公允價值進行了評估，並確定有必要減值。

訴訟敗訴 代表本公司解決其與Maiden Biosciences訴訟的訴訟的費用，該訴訟已達成和解， 法院2022年12月20日的判決被撤銷，案件被有偏見地駁回(見附註17)。

商譽減值 在4個月內^這是在2023年第四季度，本公司對與APB和Sentinel子公司相關的商譽價值進行了定性和定量評估，並確定截至2023年12月31日，這兩項資產都需要 減值。於2023年12月31日，本公司完全減值APB及Sentinel商譽價值，分別約29,744,000美元及1,234,000美元。

貸款損失準備金 在截至2023年12月31日的年度內，公司審查了整個貸款組合，並確定特定貸款 需要計提信貸損失撥備。請參閲注5。

債務清償收益 在截至2022年6月30日的三個月內，AAMI$110,000 SBA Paycheck保護計劃 已全部免除。

出售資產損失 本公司出售HWH Holdings Inc.股權的虧損及出售HWH World資產的虧損(見附註7)。

流動性 與資本資源

公司歷來主要通過出售股權來滿足其流動性和資本要求 證券 和債務融資。截至2023年12月31日，該公司擁有約660萬美元的現金。截至2023年12月31日，本公司 相信，自本年度報告提交之日起至少12個月內，公司有足夠的現金滿足其現金需求。此外，本公司相信其將可從出售其股權證券及債務融資中獲得資金來源。

經營活動現金流

截至2023年12月31日的年度，經營活動使用的現金淨額約為1,920萬美元，而截至2022年12月31日的年度約為2,700萬美元。這一下降是由運營淨虧損減少推動的，其中 調整為將運營淨虧損與運營活動使用的現金淨額進行核對按年增加約3,080萬美元，由應計支出增加約2,010萬美元及應付賬款按年增加約180萬美元所抵銷。

投資活動現金流

截至2023年12月31日的年度，投資活動提供的現金淨額約為890萬美元，而截至2022年12月31日的年度，淨現金使用量約為1800萬美元。在截至2022年12月31日的一年中，我們購買了230萬美元的房地產、廠房和設備，1490萬美元的有價證券，併發行了360萬美元的新應收票據。相比之下，該公司在截至2023年12月31日的年度內出售了950萬美元的有價證券，併發行了100萬美元的新應收票據。

融資活動的現金流

截至2023年12月31日的年度，融資活動使用的現金淨額約為240萬美元，而截至2022年12月31日的年度，提供的現金淨額為760萬美元 。在截至2022年12月31日的一年中，我們借入了960萬美元的長期債務，而在截至2023年12月31日的一年中，我們借入了180萬美元。

持續運營和持續經營

隨附的綜合財務報表 乃假設本公司將繼續經營下去而編制。會計的這一基礎考慮了在正常業務過程中資產的回收和負債的清償。這些合併財務報表不包括對資產和負債的具體金額和分類的任何調整，如果我們無法繼續經營下去，這些調整可能是必要的。雖然公司擁有約660萬美元的現金，但公司 在過去兩年的運營和投資活動中出現了運營虧損和負現金流。

除截至2023年12月31日的660萬美元現金外，本公司相信，由於其有能力 通過出售其1,000萬美元的有價證券產生運營現金，以及截至2024年12月31日的本金和應收票據利息預期收入約為880萬美元，該公司可以繼續經營下去。該公司還採取措施 出售其在猶他州、德克薩斯州、賓夕法尼亞州和佛羅裏達州持有的房地產。這些資產約為5,160萬美元， 在隨附的資產負債表上確認為待售資產。此外，公司已經採取措施，並將繼續 採取措施，大幅降低所有公司和業務部門的費用和現金消耗。雖然沒有 保證，但我們相信上述措施將使我們能夠在本年度報告提交之日起12個月內為我們當前和計劃中的九個業務線運營提供資金。基於這一點，本公司得出結論，對其作為持續經營企業繼續經營的能力的重大懷疑已得到緩解。

表外安排 表內安排

我們沒有任何 表外安排對我們的財務狀況、財務報表、 收入或支出產生影響，或有合理的可能性對其產生影響。

通貨膨脹率

雖然我們的運營 受到一般經濟狀況的影響，但我們不認為通貨膨脹對我們在2023年或2022年的運營結果有實質性影響，因為我們通常能夠將增加的材料和勞動力成本轉嫁給我們的客户，或在我們提高運營效率的同時吸收它們。

關鍵會計政策

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露時，管理層需要做出影響財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計 。截至2023年12月31日的財務報表 描述了編制財務報表時使用的重要會計政策和方法。截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中，該等重要會計政策並無重大 變動。

貸款和租賃損失準備

2022年1月1日 本公司通過了修訂後的會計準則“ASU 編號2016-13--信貸損失“這要求從金融資產的攤餘成本中減去信貸損失準備 ，以按資產合同期限內預期收取的金額列報賬面淨值 考慮到有關過去事件、當前狀況以及影響報告金額是否可收回的合理和可支持的預測的相關信息。在估計貸款和租賃組合的預期損失時，借款人特定的財務數據和宏觀經濟假設被用來預測合理和可支持的預測期內的損失。假設和判斷用於衡量預期未來現金流的金額和時間、抵押品價值和用於確定借款人償還債務能力的其他因素。在預測期之後，本公司利用較長期的歷史損失經驗來估計貸款剩餘合同期限內的損失。在2022年前，信貸損失準備是指根據管理層的判斷，反映截至資產負債表日期的貸款和租賃組合固有的已發生信貸損失的金額 。

金融工具的公允價值

公允價值定義 為於計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收取的價格 。財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)的公允價值計量專題建立了一個三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。這些層級包括：

●級別1，定義為可觀察的輸入，如活躍市場中相同工具的報價。

●第2級，定義為除活躍市場報價外的其他直接或間接可觀察的投入，如活躍市場中類似工具的報價 或非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及

●3級，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要實體制定自己的假設，例如從估值技術得出的估值 其中一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素不可觀察。

由於這些金融工具的即期或短期到期日，綜合資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、預付、應付賬款和應計費用的賬面金額 接近公允價值。有價證券 被歸類為1級公允價值金融工具。應收票據的公允價值與其賬面價值大致相同，因為該等票據的列述匯率或貼現率並不反映近期市況。循環信貸額度應付票據和長期債務的公允價值接近其賬面價值，因為債務的陳述利率或貼現率反映了最近的市場狀況。公允價值被認為不容易確定的投資的公允價值按成本入賬。

投資

對公允價值可隨時確定的證券的投資，不按權益法入賬，按該價值入賬，未實現的收益和虧損計入收益。對於沒有易於確定的公允價值的股權證券，投資按成本減去任何減值，加上或減去與相同或類似證券的可觀察交易相關的調整，未實現的收益和損失計入收益。

對於權益法投資，本公司定期審查其投資，以確定公允價值是否低於賬面價值。 如果出現非暫時性的下降，則將投資減記為公允價值。關於投資的進一步討論見附註8。

收入

公司根據所有權轉移給客户的時間或服務完成並被客户接受的時間確認其收入。收入是指公司為換取所提供的發貨產品或服務而預期獲得的對價金額。收入中不包括向客户開具賬單和收取的銷售額和 其他税費。本公司確認與其房地產投資信託基金相關的租金收入， 扣除相對於市場有利/不利租賃條款的攤銷淨額，幷包括租金減免和可歸因於運營租賃的合同固定增長 ，在相關租約的期限內，按直線計算可能收取。本公司確認其投資銀行業務的淨投資收入為欠本公司的利息。 本公司主要通過互聯網銷售從其直銷業務中獲得收入，並在發貨時確認收入 。

截至2023年12月31日，對於最初預期期限超過一年的合同，本公司沒有未履行的履約義務。 根據主題606，本公司已就披露分配給剩餘履約義務的交易價格的延期和未來預期收入確認時間應用了實際權宜之計。公司選擇了實際的權宜之計，允許其不將銷售其產品時支付給銷售人員的佣金確認為合同資產，而是將該佣金確認為發生時的費用，因為公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間。

收購

企業合併和非控股權益按照FASB ASC 805企業合併入賬。根據指引，被收購業務的資產和負債按收購日的公允價值入賬，所有收購成本在發生時計入 。購買價格超過估計公允價值的部分計入商譽。如果收購資產的公允價值超過收購價格和承擔的負債，則記錄收購收益。企業合併會計的應用需要使用重大估計和假設。

資產收購以收購總累計成本為基礎，按其相對公允價值入賬。與直接收購相關的成本計入已發生的費用。 這包括與發現、分析和談判交易相關的所有成本。收購價格的分配是一個需要判斷和重大估計的領域 。有形及無形資產包括土地、樓宇及裝修、傢俱、 高於市價及低於市價租約而購入的固定裝置及設備、原地租賃價值(如適用)。資產和假設負債的購置日公允價值 是基於重置成本、評估價值和估計公允價值，採用與獨立評估師使用的方法類似的方法，並使用適當的貼現率和/或資本化率以及可用的市場信息確定的。

項目 7A—關於市場風險的定量和説明性披露

不適用。

項目 8—財務報表和補充數據

財務報表

DSS， 公司及附屬公司

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告{br

提交給董事會和

DSS股東， Inc.

對金融學的看法陳述

我們審計了DSS，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至那時止年度的經營、股東權益和現金流量的相關合並報表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績和現金流量， 符合美國公認的會計原則。

基礎意見

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們被要求 與公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。 我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事務

以下所述的關鍵審計事項為：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見 。

房地產投資產業

如綜合財務報表附註9所述，本公司透過其附屬公司擁有房地產，賬面淨值約為6,279,000美元，另有51,530,000美元歸類為持有待售。我們認為房地產的價值是一個重要的審計問題。

我們將管理層的房地產減值評估確定為關鍵審計事項的主要考慮因素是與評估管理層的房地產減值評估相關的高度主觀核數師的判斷，這主要是由於所使用的估值模型的複雜性和潛在重大假設的敏感性。估值模型中使用的關鍵假設包括場地估值和各種方法，如成本、銷售比較等。計算的公允價值 對這些關鍵假設的變化很敏感。

如何在 中解決關鍵審計問題審計

我們與確定房地產公允價值有關的審計程序包括以下內容：

無形資產和商譽的評估 減損

如綜合財務報表附註2及附註10所述，本公司持有無形資產及通過其附屬公司的商譽，賬面淨值分別約為20,193,000美元和26,862,000美元。我們確定無形資產和商譽的價值是一項重要的審計事項。

我們將管理層的無形資產及商譽減值評估確定為重要審計事項的主要考慮因素是與評估管理層的無形資產減值及商譽評估相關的較高程度的主觀核數師判斷，這主要是由於所使用的估值模型的複雜性以及基本重大假設的敏感性所致。評估模型中使用的關鍵假設包括定性和定量評估。計算的公允價值對這些關鍵假設的變化非常敏感。

如何在 中解決關鍵審計問題審計

我們與確定無形資產和商譽公允價值有關的審計程序包括以下內容：

GRASSI & CO.，註冊會計師，P.C.
我們一直擔任公司的審計師， 2022.
紐約傑里科
2024年3月27日

DSS， 公司及附屬公司

合併資產負債表

截至12月31日，

請參閲隨附的説明。

DSS， 公司及附屬公司

合併的操作報表

在截至12月31日的年度內，

請參閲隨附的説明。

DSS， 公司及附屬公司

合併的現金流量表

在截至12月31日的年度內，