賓夕法尼亞娛樂公司公佈第四季度業績
賓夕法尼亞州懷俄明州(2024年2月15日)——賓夕法尼亞娛樂公司(“賓大” 或 “公司”)(納斯達克股票代碼:PENN)今天公佈了截至2023年12月31日的三個月和年度的財務業績。
首席執行官兼總裁傑伊·斯諾登表示:“賓夕法尼亞大學又實現了四分之一的穩健房地產水平表現,同時繼續投資於我們的高增長數字業務,我們認為這將為股東創造可觀的長期價值。我們的零售業績反映了強勁的客户需求和我們投資組合中執行良好的戰略。在我們的互動板塊中,ESPN BET吸引的首次存款(FTD)比我們預期的要多得多,這推動了高於預期的促銷費用。我們的成功推出使關鍵績效指標(KPI)大幅擴大,包括月活躍用户(MAU)、用户數和現金處理量。重要的是,隨着我們的促銷費用進入2024年,強勁的早期留存率和持續的用户獲取使現金處理量逐月穩步增長。ESPN BET還吸引了大眾市場的體育迷,凸顯了擴大體育博彩吸引力和發展整個市場的潛力。隨着我們引入進一步的產品增強和對ESPN媒體生態系統的更深入集成,這一基礎為持續增長和市場份額的增加奠定了基礎。
強勁的客户需求和卓越的運營
物業等級亮點1:
•收入為13.7億美元;
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.764億美元;以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率為34.7%。
斯諾登説:“本季度房地產層面的表現得益於強勁的客户需求趨勢、温和的天氣以及我們對客户體驗和卓越運營的關注。”“值得注意的是,分佈在我們投資組合中的10處房產實現了有史以來最高的第四季度收入,這表明了我們的地域多元化和獨特的全渠道戰略的好處。在本季度,我們將PENN Play™ 數據庫擴展到了120萬會員,其中90%的增長來自我們的ESPN BET客户。此外,我們將在今年春天將Greektown市場領先的體育博彩更名為ESPN BET——正好趕上底特律NFL選秀大會——隨着我們繼續創造有意義的交叉銷售機會,我們期待在關鍵物業推出更多ESPN BET零售店。
1 房地產級別由零售運營板塊組成,這些細分市場由我們的東北、南部、西部和中西部可申報分部組成。
成功推出 ESPN BET
互動片段亮點:
•收入為3,150萬美元(包括税收總額1.070億美元);以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為3.338億美元。
“在ESPN合作伙伴和我們的專有技術的支持下,ESPN BET於11月14日推出,帶來了巨大的下載量、超過100萬個FTD的轉化率和記錄量。我們與ESPN的全面戰略聯盟提供了卓越的價值,從而帶來了誘人的客户獲取成本和營銷效率。此外,我們在ESPN BET應用程序中推出的好萊塢品牌iCasino產品已開始受益於ESPN BET的交叉銷售機會,在過去幾個月中,收入穩步增長,月活躍用户數創歷史新高。展望未來,我們很高興在北卡羅來納州(預計在3月)和紐約(預計在足球賽季之前)推出ESPN BET,每種情況都需要獲得監管部門的批准,這將使我們的美國在線體育博彩人口從37%增加到46%,並顯著擴大我們的覆蓋範圍和規模。
流動性和財務狀況
截至2023年12月31日,總流動性為21億美元,其中包括11億美元的現金和現金等價物。截至本季度末,傳統淨負債為16億美元。
ESG — 關愛我們的員工、我們的社區和我們的地球
“我們為去年在企業社會責任方面取得的進展感到自豪,包括擴大我們的多元化、公平和包容性計劃。《新聞週刊》將賓夕法尼亞大學評為 “美國實現多元化的最佳工作場所” 之一,《福布斯》將我們評為 “2023年美國多元化最佳僱主” 之一。我們向當地慈善機構和以退伍軍人為重點的組織提供了超過700萬美元的支持,並提供了超過1700萬美元的經濟發展補助金。在環境方面,我們完成了首份範圍3温室氣體清單,並制定了2024年及以後的碳減排目標。您可以在我們即將發佈的《2023年企業社會責任報告》中詳細瞭解我們在關愛人民、社區和地球方面取得的進展,該報告將於4月與我們的代理一起提交,” 斯諾登先生總結道。
有關賓夕法尼亞大學報告業績的更多信息,包括非公認會計準則業績與其最具可比性的GAAP指標的對賬,均包含在以下財務表中。公司沒有提供預計的調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表,因為它無法合理準確地預測可能對公司業績產生重大影響的某些調整的價值,包括股權證券的已實現和未實現損益、對現金結算的股票獎勵的重新評估、與先前收購相關的或有購買付款以及所得税(福利)支出,這些支出取決於公司無法控制的未來事件或這可能不合理預料到的。
第四季度業績摘要
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| 在截至12月31日的三個月中 |
(以百萬計,每股數據除外,未經審計) | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 1,395.4 | | | $ | 1,585.6 | |
淨收益(虧損) | $ | (358.8) | | | $ | 20.8 | |
| | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | (39.6) | | | $ | 438.3 | |
與三重淨經營租賃相關的租金支出 (2) | 152.1 | | | 30.0 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 112.5 | | | $ | 468.3 | |
根據三重淨租約向我們的房地產投資信託基金房東付款 (3) | $ | 235.4 | | | $ | 231.9 | |
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普通股攤薄後每股收益(虧損) | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | |
(1) 有關更多信息、定義和對賬,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 包括我們於2013年11月1日與博彩休閒地產公司(納斯達克股票代碼:GLPI)(“GLPI”)簽訂的三網主租約中包含的經營租賃部分,該租約於2023年1月1日生效(稱為AR PENN主租約,在2023年1月1日之前稱為賓夕法尼亞主租約);我們的三網主租約與2023年1月1日同時生效轉至 AR PENN Master Lease(簡稱 2023 年主租約);我們的個人三重淨租約,實際為 GLPI2023年主租約(簡稱梅多斯租約)生效之日之前在草地好萊塢賭場運營中使用的房地產資產;以及我們與VICI Properties Inc.(紐約證券交易所代碼:VICI)(“VICI”)簽訂的用於瑪格麗塔維爾度假村賭場(簡稱瑪格麗塔維爾租約)和格雷特維爾好萊塢賭場運營的房地產資產的個人三重淨租約 Greektown(稱為 Greektown Lease),統稱為 “三網運營租約”。
在截至2023年12月31日的三個月中,與三淨運營租約相關的租金支出涉及(i)AR PENN主租約;(ii)2023年主租約;(iii)瑪格麗塔維爾租約;(iv)希臘城租約。
在截至2022年12月31日的三個月中,與三淨運營租約相關的租金支出涉及(i)賓夕法尼亞州主租約(具體涉及與代頓賽道好萊塢博彩和馬洪寧谷賽馬場好萊塢博彩運營相關的土地和建築部分);(ii)梅多斯租約;(iii)瑪格麗塔維爾租約;(iv)希臘城租約。
(3) 包括根據AR PENN主租約、賓夕法尼亞主租約、2023年主租約、Pinnacle Master Lease、Meadows租約(2023年主租約生效日期之前)、佩裏維爾租約(2023年主租約生效日期之前)、瑪格麗塔維爾租約、格雷塔維爾租約、格雷特維爾租約、格雷特維爾租約,格雷特維爾租約,格雷特維爾租約,格雷特維爾租約 Ektown Lease 和 Morgantown Lease,統稱為 “三網租約”。
調整後 EPS
下表將攤薄後的每股收益(虧損)(“EPS”)與調整後每股收益(顯示每股收益的近似影響;正向調整表示對收益的支出)進行了對賬:
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| 在截至12月31日的三個月中 |
| 2023 | | 2022 |
攤薄後的每股收益(虧損) | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | |
減值損失 | 0.86 | | | 0.08 | |
業務中斷保險收益 | (0.05) | | | (0.05) | |
資產處置損失 | — | | | 0.01 | |
交易相關費用 | 0.03 | | | 0.04 | |
非運營物品: | | | |
與債務和股權投資相關的損失(收益) | (0.01) | | | 0.02 | |
外幣交易損失 | — | | | 0.01 | |
所得税對淨收入調整的影響 (1) | (0.21) | | | (0.02) | |
調整後 EPS | $ | (1.75) | | | $ | 0.22 | |
(1) 所得税影響包括根據調整的性質及其發生的司法管轄區的當期和遞延所得税支出。
賓夕法尼亞娛樂公司和子公司
細分信息
該公司將其業務合併為五個可報告的細分市場:東北、南部、西部、中西部和互動。
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| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(單位:百萬,未經審計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入: | | | | | | | |
東北段 (1) | $ | 662.9 | | | $ | 667.1 | | | $ | 2,738.4 | | | $ | 2,695.9 | |
南段 (2) | 285.1 | | | 304.4 | | | 1,216.4 | | | 1,314.2 | |
西段 (3) | 133.7 | | | 130.7 | | | 528.5 | | | 581.9 | |
中西部賽段 (4) | 290.6 | | | 282.0 | | | 1,172.6 | | | 1,159.6 | |
互動 (5) | 31.5 | | | 208.0 | | | 718.8 | | | 663.1 | |
其他 (6) | 3.7 | | | 3.9 | | | 20.2 | | | 21.3 | |
賽段間淘汰 (7) | (12.1) | | | (10.5) | | | (32.0) | | | (34.3) | |
總收入 | $ | 1,395.4 | | | $ | 1,585.6 | | | $ | 6,362.9 | | | $ | 6,401.7 | |
| | | | | | | |
調整後 EBITDAR: | | | | | | | |
東北段 (1) | $ | 192.5 | | | $ | 205.0 | | | $ | 831.0 | | | $ | 842.5 | |
南段 (2) | 113.0 | | | 118.4 | | | 494.1 | | | 548.1 | |
西段 (3) | 50.8 | | | 48.7 | | | 204.2 | | | 220.1 | |
中西部賽段 (4) | 120.1 | | | 115.0 | | | 496.6 | | | 501.2 | |
互動 (5) | (333.8) | | | 5.2 | | | (402.5) | | | (74.9) | |
其他 (6) | (30.1) | | | (24.0) | | | (110.8) | | | (97.6) | |
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調整後息税折舊攤銷前利潤總額 (8) | $ | 112.5 | | | $ | 468.3 | | | $ | 1,512.6 | | | $ | 1,939.4 | |
(1) 東北部分由以下物業組成:美國東芝加哥、希臘敦好萊塢賭場、班戈好萊塢賭場、查爾斯城賽馬場好萊塢賭場、哥倫布好萊塢賭場、勞倫斯堡好萊塢賭場、摩根敦好萊塢賭場、賓夕法尼亞國家賽馬場好萊塢賭場、好萊塢託萊多賭場、代頓賽道的好萊塢博彩、馬霍寧谷賽馬場的好萊塢博彩、馬霍寧谷賽馬場的好萊塢博彩、馬霍寧谷賽馬場的好萊塢博彩、馬霍寧谷賽馬場的好萊塢博彩、馬霍寧谷賽馬場的好萊塢博彩、馬霍寧谷賽馬場的好萊塢遊戲、馬霍寧谷賽馬場的好萊PENN、The Meadows 的好萊塢賭場和 Plainridge Park Casino 提供。
(2)南部分由以下物業組成:第一大獎賭場、美洲之星維克斯堡、Boomtown Biloxi、Boomtown Bossier City、新奧爾良新興城市、墨西哥灣沿岸好萊塢賭場、圖尼卡好萊塢賭場、L'Auberge Baton Rouge、L'Auberge Lake Charles Resort Casino,以及瑪格麗塔維爾度假村賭場。
(3) 西區段由以下物業組成:Ameristar Black Hawk、Cactus Petes and Horseshu、M Resort、Tropicana Las Vegas酒店和賭場(於2022年9月26日出售)和齊亞公園賭場。
(4)中西部細分市場由以下物業組成:美國之星康瑟爾布拉夫斯、奧爾頓阿爾戈西賭場、河畔阿戈西賭場、好萊塢奧羅拉賭場、喬利埃特好萊塢賭場、我們對堪薩斯娛樂有限責任公司的50%投資,該公司擁有位於堪薩斯賽車場的好萊塢賭場、聖路易斯好萊塢賭場、草原州博彩和河城賭場。
(5) 互動板塊包括我們所有的在線體育博彩、在線賭場/iCasino和社交遊戲業務、零售體育博彩管理、媒體以及Barstool Sports, Inc.(“Barstool” 或 “Barstool Sports”)的經營業績。在2023年2月17日收購Barstool剩餘的64%普通股之前,我們擁有36%的Barstool普通股。關於賓夕法尼亞大學決定將我們的在線體育博彩業務從Barstool Sportsbook重命名為ESPN BET,賓夕法尼亞大學與大衞·波特諾伊簽訂了股票購買協議,並於2023年8月8日出售了Barstool100%的已發行股份。互動收入包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月,分別為1.070億美元和8,290萬美元的税收總額,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為3.904億美元和2.516億美元的税收總額。
(6) 其他類別包括公司的獨立賽車業務,即桑福德-奧蘭多養犬俱樂部、山姆·休斯頓和山谷賽馬場、公司在弗裏霍爾德賽道的合資權益以及我們在雷塔瑪公園賽馬場的管理合同,包含在分部信息與合併信息的表格中。其他類別還包括公司間接費用,包括某些費用,例如:工資單、專業費、差旅費以及其他與或未直接分配的一般和管理費用。公司管理費用為2,860萬美元,三個月的管理費用為2360萬美元
截至2023年12月31日和2022年12月31日,截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為1.067億美元和9,850萬美元。
(7) 主要是指與我們的零售體育博彩相關的分部間收入的消失,這些體育博彩由PENN Interactive運營。
(8) 正如下文 “非公認會計準則財務指標” 部分所述,調整後的息税折舊攤銷前利潤僅作為估值指標或用於對賬目的在財務報表之外合併列報。
賓夕法尼亞娛樂公司和子公司
可比的GAAP財務指標與調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬,
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤
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| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(單位:百萬,未經審計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
淨收益(虧損) | $ | (358.8) | | $ | 20.8 | | $ | (491.4) | | $ | 221.7 |
所得税(福利)支出 | (49.1) | | 31.7 | | (8.2) | | (46.4) |
利息支出,淨額 | 118.6 | | 203.5 | | 464.7 | | 758.2 |
利息收入 | (9.8) | | (11.3) | | (40.3) | | (18.3) |
來自未合併關聯公司的收入 | (8.3) | | (6.6) | | (25.3) | | (23.7) |
收購 Barstool 的收益,淨值 (1) | — | | — | | (83.4) | | — |
房地產投資信託基金交易收益,淨額 (2) | — | | — | | (500.8) | | — |
提前償還債務造成的損失 | — | | — | | — | | 10.4 |
其他(收入)支出 | (1.0) | | 4.8 | | (5.5) | | 72.1 |
營業收入(虧損) | (308.4) | | 242.9 | | (690.2) | | 974.0 |
處置吧椅造成的損失 (3) | — | | — | | 923.2 | | — |
基於股票的薪酬 | 14.5 | | 13.0 | | 85.9 | | 58.1 |
現金結算的股票獎勵差異 (4) | (1.8) | | 0.7 | | (13.8) | | (15.5) |
資產處置損失 | 0.1 | | 0.9 | | 0.1 | | 7.9 |
臨時收購價格 | 0.1 | | 0.3 | | 1.9 | | (0.6) |
開業前費用 | — | | — | | — | | 4.1 |
折舊和攤銷 | 111.2 | | 150.3 | | 435.1 | | 567.5 |
減值損失 (5) | 130.6 | | 13.6 | | 130.6 | | 118.2 |
保險賠償,扣除免賠額 | — | | — | | (13.9) | | (10.7) |
來自未合併關聯公司的收入 | 8.3 | | 6.6 | | 25.3 | | 23.7 |
權益法投資的非經營項目 (6) | 1.0 | | 3.2 | | 7.4 | | 7.9 |
其他費用 (7) | 4.8 | | 6.8 | | 29.9 | | 55.2 |
調整後 EBITDA | (39.6) | | 438.3 | | 921.5 | | 1,789.8 |
與三淨經營租賃相關的租金支出 | 152.1 | | 30.0 | | 591.1 | | 149.6 |
調整後的 EBITDAR | $ | 112.5 | | $ | 468.3 | | $ | 1,512.6 | | $ | 1,939.4 |
淨收益(虧損)利潤率 | (25.7) | % | | 1.3 | % | | (7.7) | % | | 3.5 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 8.1 | % | | 29.5 | % | | 23.8 | % | | 30.3 | % |
(1) 包括與Barstool相關的6,650萬美元收益,該收益與2023年2月17日收購之日前夕股權投資的調整有關,以及與收購Barstool剩餘64%普通股相關的1,690萬美元收益。
(2) 自2023年2月21日起生效的2023年2月21日AR PENN主租約和2023年主租約執行後,我們確認了因租賃部分的重新分類和調整而產生的5.08億美元收益。
(3) 涉及2023年8月8日完成的出售Barstool100%已發行股份所產生的損失。
(4) 我們在每個報告期內以現金結算的股票獎勵主要根據公司普通股的價格調整為公允價值。因此,在任何報告期內,公司普通股價格的重大波動都可能導致現金結算的股票獎勵預算出現重大差異。
(5) 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,金額分別涉及我們東北分部的1.306億美元和1.164億美元的減值費用。
(6) 主要包括利息支出、淨額、所得税、折舊和攤銷,以及在我們收購剩餘64%的Barstool普通股和堪薩斯娛樂有限責任公司合資企業之前與Barstool相關的股票薪酬支出。
(7) 包括非經常性收購和交易成本以及與實施我們的新企業資源管理系統相關的財務轉型成本。
賓夕法尼亞娛樂公司和子公司
合併運營報表
(未經審計)
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| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(以百萬計,每股數據除外,未經審計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | | | | | | | |
賭博 | $ | 1,036.3 | | | $ | 1,267.4 | | | $ | 4,905.8 | | | $ | 5,201.7 | |
食品、飲料、酒店及其他 | 359.1 | | | 318.2 | | | 1,457.1 | | | 1,200.0 | |
總收入 | 1,395.4 | | | 1,585.6 | | | 6,362.9 | | | 6,401.7 | |
運營費用 | | | | | | | |
賭博 | 840.3 | | | 706.3 | | | 2,989.4 | | | 2,864.4 | |
食品、飲料、酒店及其他 | 237.9 | | | 209.3 | | | 1,011.4 | | | 767.2 | |
一般和行政 | 383.8 | | | 263.2 | | | 1,563.4 | | | 1,110.4 | |
折舊和攤銷 | 111.2 | | | 150.3 | | | 435.1 | | | 567.5 | |
減值損失 | 130.6 | | | 13.6 | | | 130.6 | | | 118.2 | |
處置吧椅造成的損失 | — | | | — | | | 923.2 | | | — | |
運營費用總額 | 1,703.8 | | | 1,342.7 | | | 7,053.1 | | | 5,427.7 | |
營業收入(虧損) | (308.4) | | | 242.9 | | | (690.2) | | | 974.0 | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (118.6) | | | (203.5) | | | (464.7) | | | (758.2) | |
利息收入 | 9.8 | | | 11.3 | | | 40.3 | | | 18.3 | |
來自未合併關聯公司的收入 | 8.3 | | | 6.6 | | | 25.3 | | | 23.7 | |
收購 Barstool 的收益,淨額 | — | | | — | | | 83.4 | | | — | |
房地產投資信託基金交易收益,淨額 | — | | | — | | | 500.8 | | | — | |
提前償還債務造成的損失 | — | | | — | | | — | | | (10.4) | |
其他 | 1.0 | | | (4.8) | | | 5.5 | | | (72.1) | |
其他收入(支出)總額 | (99.5) | | | (190.4) | | | 190.6 | | | (798.7) | |
所得税前收入(虧損) | (407.9) | | | 52.5 | | | (499.6) | | | 175.3 | |
所得税優惠(費用) | 49.1 | | | (31.7) | | | 8.2 | | | 46.4 | |
淨收益(虧損) | (358.8) | | | 20.8 | | | (491.4) | | | 221.7 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨虧損 | 0.7 | | | — | | | 1.4 | | | 0.4 | |
歸屬於賓夕法尼亞娛樂公司的淨收益(虧損) | $ | (358.1) | | | $ | 20.8 | | | $ | (490.0) | | | $ | 222.1 | |
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每股收益: | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | | | $ | (3.22) | | | $ | 1.37 | |
攤薄後的每股收益(虧損) | $ | (2.37) | | | $ | 0.13 | | | $ | (3.22) | | | $ | 1.29 | |
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加權平均流通普通股——基本 | 151.3 | | | 154.2 | | | 152.1 | | | 161.2 | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 151.3 | | | 169.7 | | | 152.1 | | | 176.6 | |
精選財務信息和公認會計準則與非公認會計準則的對賬
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,未經審計) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,071.8 | | | $ | 1,624.0 | |
| | | |
傳統債務總額 | $ | 2,643.7 | | | $ | 2,699.8 | |
減去:現金和現金等價物 | (1,071.8) | | | (1,624.0) | |
傳統淨負債 (1) | $ | 1,571.9 | | | $ | 1,075.8 | |
| | | |
2027年到期的經修訂的循環信貸額度 | $ | — | | | $ | — | |
2027年到期的經修訂的定期貸款A貸款 | 508.8 | | | 536.2 | |
修訂後的定期貸款B融資機制將於2029年到期 | 985.0 | | | 995.0 | |
5.625% 2027年到期票據 | 400.0 | | | 400.0 | |
4.125% 2029年到期票據 | 400.0 | | | 400.0 | |
2026 年到期的 2.75% 可轉換票據 | 330.5 | | | 330.5 | |
其他長期債務 (2) | 19.4 | | | 38.1 | |
傳統債務總額 | 2,643.7 | | | 2,699.8 | |
融資義務 (3) | 154.1 | | | 118.0 | |
減去:債務折扣和債務發行成本 | (32.2) | | | (40.3) | |
| $ | 2,765.6 | | | $ | 2,777.5 | |
| | | |
傳統債務總額 | $ | 2,643.7 | | | $ | 2,699.8 | |
減去:現金和現金等價物 | (1,071.8) | | | (1,624.0) | |
另外:在過去十二個月中向房地產投資信託基金房東支付的現金租金 (4) | 7,502.4 | | | 7,400.0 | |
| $ | 9,074.3 | | | $ | 8,475.8 | |
| | | |
過去十二個月調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 1,512.6 | | | $ | 1,939.4 | |
| | | |
租賃調整後的淨槓桿比率 (1) | 6.0 | x | | 4.4 | x |
傳統的淨槓桿率 (1) | 2.7 | x | | 1.1 | x |
(1) 有關更多信息以及傳統淨負債、租賃調整後的淨槓桿率和傳統淨槓桿率的定義,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
(2) 截至2023年12月31日的其他長期債務主要包括與代頓賽道好萊塢遊戲和馬洪寧谷賽馬場好萊塢博彩公司應付的搬遷費相關的940萬美元,以及與我們在勞倫斯堡好萊塢賭場附近的酒店和活動中心的還款義務相關的1,000萬美元。
(3) 代表收到的現金收益和某些索賠的非現金利息,根據會計準則編纂主題470 “債務”,這些索賠的本金償還是或有的,被歸類為融資債務。
(4) 金額等於截至2023年12月31日的過去十二個月中向房地產投資信託基金房東支付的現金租金總額的8倍。
現金流數據
下表彙總了公司產生的某些現金支出。
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| 在截至12月31日的三個月中 | | 在截至12月31日的年度中, |
(單位:百萬,未經審計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
根據三重淨租賃向我們的房地產投資信託基金房東支付現金 | $ | 235.4 | | | $ | 231.9 | | | $ | 937.8 | | | $ | 925.0 | |
與所得税相關的現金支付,淨額 | $ | — | | | $ | 26.5 | | | $ | 73.9 | | | $ | 72.8 | |
為傳統債務的利息支付的現金 | $ | 34.7 | | | $ | 29.1 | | | $ | 162.6 | | | $ | 115.9 | |
資本支出 | $ | 152.2 | | | $ | 73.8 | | | $ | 360.0 | | | $ | 263.4 | |
非公認會計準則財務指標
本新聞稿中使用的非公認會計準則財務指標包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的每股收益、傳統淨負債、傳統淨槓桿比率和租賃調整後的淨槓桿比率。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則確定或計算的財務業績和指標。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出的淨收益;利息收入;所得税;折舊和攤銷;股票補償;債務清償費用;減值損失;扣除可扣除費用的保險回收額;或有收購價格債務估計公允價值的變動;資產處置損益;現金結算的股票獎勵預算與實際支出的差額;開業前支出;處置業務的損失;與房地產投資信託基金交易相關的非現金收益/損失;根據ASC 805 “業務合併” 等衡量的與部分和分步收購相關的非現金收益/虧損;調整後的息税折舊攤銷前利潤包含來自未合併關聯公司的收入或虧損,同時加回了Barstool(在2023年2月17日收購Barstool之前)和堪薩斯娛樂有限責任公司合資企業的非營業項目(例如淨利息支出;所得税;折舊和攤銷;股票薪酬支出)。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與房地產投資信託基金房東簽訂的三重淨經營租約相關的租金支出。儘管調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與我們的三重淨經營租賃相關的租金支出,但我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤可以作為評估合併經營業績表現的補充指標。
調整後的息税折舊攤銷前利潤具有經濟實質,因為管理層將其用作績效衡量標準,對評估大型長期賭場酒店項目尤其重要,因為它提供了從運營決策的當前影響與此類項目的鉅額非運營折舊費用和融資成本分開的角度來看待運營決策的當前影響。我們之所以列出調整後的息税折舊攤銷前利潤,是因為一些投資者和債權人將其用作持續業務運營的實力和業績的指標,包括我們償還債務以及為資本支出、收購和運營提供資金的能力。這些計算通常用作投資者、分析師和信用評級機構評估和比較我們行業內公司的經營業績和價值的基礎。為了更獨立地看待賭場的運營,包括我們在內的博彩公司歷來在調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中排除某些與特定賭場物業管理無關的公司支出。但是,調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的業績或流動性的衡量標準。調整後的息税折舊攤銷前利潤信息作為補充披露提供,因為管理層認為這是衡量博彩行業業績的常用指標,許多人認為它是公司經營業績的關鍵指標。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見上文)加上與三重淨運營租賃相關的租金支出(這是運營我們所需的正常經常性現金運營支出)
業務)。調整後的息税折舊攤銷前利潤僅作為估值指標在財務報表之外合併列報。管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是分析師傳統上在對受三重淨租賃影響的博彩公司進行估值時使用的另一項指標,因為它消除了租賃方法和資本結構可變性的影響。該指標之所以被列為補充披露,是因為(i)我們認為博彩運營商分析師和投資者傳統上使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來確定博彩運營商的股票價值,(ii)調整後的息税折舊攤銷前利潤是其他金融分析師在估值我們業務時使用的指標之一。我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤對股票估值很有用,因為(i)其計算隔離了房地產融資的影響;(ii)使用調整後息税折舊攤銷前利潤的倍數來計算企業價值,可以調整資產負債表,以確認與房地產相關的經營租賃產生的估計負債。但是,調整後的息税折舊攤銷前利潤在合併基礎上列報時不是一項符合公認會計原則的財務指標,不應被視為衡量整體經營業績的指標,也不應孤立地考慮或作為淨收入的替代方案,因為它不包括與我們的三淨經營租賃相關的租金支出,並且僅用於本文提及的有限用途。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為合併後的息税折舊攤銷前利潤(定義見上文)除以合併後的收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤率僅作為估值指標在財務報表之外合併列報。
調整後的每股收益是攤薄後的每股收益或虧損,經調整後不包括出售業務的損失;與房地產投資信託基金交易相關的非現金收益/損失;根據ASC 805 “業務組合” 計量的與部分和分期收購相關的非現金收益/損失;減值損失;開業前費用;債務清償費用;資產處置損益;交易相關費用;營業中斷保險收益;淨收益/損失與股權投資相關的損失。
調整後的每股收益是一項非公認會計準則指標,僅作為報告的GAAP指標的補充披露列報,因為管理層認為該指標有助於提供公司運營業績的同期比較,以幫助投資者審查公司一段時間的經營業績。管理層認為,將當前業績與前期業績進行比較時,排除某些項目很有用,因為這些項目可能會因特定的基礎交易或事件而有很大差異。此外,管理層認為,某些排除項目可能與當前的經營趨勢無關,也可能無法預示未來的業績。調整後的每股收益不應被解釋為GAAP每股收益的替代方案,以此作為公司業績的指標。
我們將傳統淨負債計算為傳統債務總額,即未償債務的本金(不包括與收到的現金收益相關的融資義務以及本金還款是或有償還的某些債權的非現金利息)減去現金和現金等價物。管理層認為,傳統淨負債是監控槓桿率和評估資產負債表的重要衡量標準。對於傳統淨負債,從公認會計原則衡量標準中減去現金和現金等價物,因為它們可以用來減少公司的債務。與使用傳統淨負債相關的一個侷限性是,它減去了現金和現金等價物,因此可能意味着公司債務少於最具可比性的GAAP指標所示。管理層認為,投資者可能會發現監控槓桿率和評估資產負債表很有用。
公司的傳統淨槓桿率定義為過去十二個月的傳統淨負債(定義見上文)除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤(定義見上文)減去向房地產投資信託基金房東支付的現金租金。管理層認為,該衡量標準作為補充衡量標準很有用,它表明了公司在負債水平和公司運營產生的現金方面取得的業績。
公司的租賃調整淨槓桿比率的分子計算方法是過去十二個月內向房地產投資信託基金房東支付的現金租金,資本化為8倍,加上傳統淨負債(定義見定義)
上方)。該公司過去十二個月的租賃調整淨槓桿率的分母是調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見上文)。管理層認為,該衡量標準作為補充衡量標準很有用,它表明了公司在負債水平(包括租賃)與公司運營產生的現金有關的結果。
並非所有公司都以相同的方式計算這些非公認會計準則財務指標,因此,可能不是比較不同公司業績的適當指標。參見上表,其中顯示了這些指標與GAAP等效財務指標的對賬情況。
管理層演講、電話會議、網絡直播和重播詳情
賓夕法尼亞大學將於美國東部時間今天上午 9:00 舉辦電話會議和同步網絡直播,兩者均向公眾開放。在電話會議上,管理層將審查有關本季度和近期事態發展的演示文稿,可在 http://investors.pennentertainment.com/events-and-presentations/presentations 上查閲。
電話會議號碼是 312-281-2974;請提前五分鐘致電,以確保您在演示之前已連接。感興趣的各方也可以在www.pennentertainment.com上觀看直播;留出15分鐘時間註冊、下載和安裝任何必要的軟件。問題和答案將保留給來電的分析師和投資者。電話會議的重播可以在三十天內通過 http://www.pennentertainment.com/corp/investors 觀看。
該新聞稿包括管理層將在電話會議以及非公認會計準則財務指標披露和對賬期間討論的財務信息,可在公司網站 http://www.pennentertainment.com/corp/investors(選擇 “新聞稿” 鏈接)上查閲。
關於賓夕法尼亞娛樂
PENN Entertainment, Inc. 及其子公司(“PENN”、“公司”、“我們” 或 “我們”)是北美領先的綜合娛樂、體育內容和賭場遊戲體驗提供商。賓夕法尼亞大學旗下包括好萊塢賭場®、L'Auberge®、ESPN BET™ 和theScore Bet Sportsbook and Casino® 在內的知名品牌組合,在20個州經營43處房產,在18個司法管轄區經營在線體育博彩,在五個司法管轄區經營iCasino。2023年8月,賓夕法尼亞大學與ESPN, Inc.和ESPN Enterprises, Inc.(合稱 “ESPN”)就美國境內的在線體育博彩建立了變革性的獨家長期戰略聯盟。賓夕法尼亞大學利用美國(ESPN)和加拿大(theScore)領先的體育媒體品牌的能力將使我們能夠顯著擴大我們的數字足跡並有效地發展我們的客户生態系統。這種高度差異化的戰略側重於有機交叉銷售機會,而我們市場領先的零售賭場、體育媒體資產和技術,包括最先進的專有數字體育和iCasino博彩平臺以及內部的iCasino內容工作室,則進一步強化了這種高度差異化的戰略。我們行業領先的 PENN Play™ 客户忠誠度計劃進一步增強了賓夕法尼亞的產品組合,該計劃為我們超過 2,900 萬名會員提供一系列獨特的跨業務渠道獎勵和體驗。
前瞻性陳述
本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用諸如 “期望”、“相信”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“目標”、“尋求”、“可能”、“將”、“應該” 或 “預期” 等前瞻性術語或這些詞語或類似詞語的負面或其他變體,或者討論未來事件、策略或風險和不確定性來識別。具體而言,前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:未來收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤;公司對未來經營業績和財務狀況的預期;對指導方針提供的假設,包括公司產品和技術投資的規模和時間;公司對業績的預期以及競爭的影響
零售/移動/在線體育博彩、iCasino、社交遊戲和零售業務;公司在新司法管轄區開發和推出互動板塊產品以及對現有互動細分市場產品的改進,包括ESPN BET和theScore Bet的內容;公司與ESPN之間體育博彩協議的好處;公司對與ESPN的體育博彩協議及其產品未來成功的預期;公司對這方面的期望轉到與之相關的整合和協同增效作用公司對theScore的整合以及公司媒體業務的持續增長和貨幣化;公司對無現金、無卡和非接觸式(3C)技術的持續推出和潛在收益的預期;公司的開發項目,包括潛在的開發項目;我們以有吸引力的條件為開發項目獲得融資的能力;計劃資本支出對公司經營業績的時機、成本和預期影響;以及監管行動,聯邦、州、省或地方各級與我們的業務以及任何此類行動的影響有關的立法、行政或司法決定。
此類報表均受風險、不確定性和情況變化的影響,這些風險和情況變化可能會對公司未來的財務業績和業務產生重大影響。因此,公司警告説,此處包含的前瞻性陳述受重要因素的限制,這些因素可能導致實際業績與此類陳述所反映的業績存在重大差異。這些因素包括:可能減少全權支出的經濟和市場條件的影響;我們在全球娛樂、體育內容和博彩行業有效競爭的能力;我們成功收購和整合新物業和業務的能力;我們維持博彩牌照和特許權以及遵守適用博彩法的能力;勝率;法律變化,包括提高税率、法規或會計準則;第三方關係和批准;與收款相關的風險保留有關我們的客户、員工、供應商和業務合作伙伴的數據,以及公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告、隨後向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和8-K表最新報告中所述的其他風險和不確定性。除非法律要求,否則公司不打算公開更新任何前瞻性陳述。考慮到這些風險、不確定性和假設,本新聞稿中討論的前瞻性事件可能不會發生。
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