附錄 99.1

香港交易及結算所有限公司 有限公司和香港聯合交易所有限公司對本公告的內容不承擔任何責任，對本公告的準確性或完整性不作任何陳述，並明確表示不對因本公告的全部或任何部分內容或因依賴 的全部或部分內容而產生的任何損失承擔任何責任。

Noah 控股公司

諾亞 控股私人財富及資產管理有限公司

諾亞控股私募富管理有限公司

（在開曼羣島註冊成立 ，有限責任公司，名為諾亞控股有限公司 然後隨身攜帶

在香港經營 ，名為諾亞控股私人財富及資產管理有限公司）

（股票 代碼：6686）

內幕 信息

年度 業績公告

對於 截至 2023 年 12 月 31 日的年度

本公告根據《香港上市規則》第13.09條及《證券及期貨條例》第XIVA部下的《內幕消息條文》發出。

公司很高興地宣佈公司截至2023年12月31日止年度的經審計的 合併年度業績，以及2022年相應 期間的比較數據。這些年度業績是根據不同於國際財務報告準則的美國公認會計原則編制的，並由審計 委員會審查。

在本公告中，“Noah”、“我們”、 “我們” 和 “我們的” 是指公司，如果上下文另有要求，則指集團。本公告中包含的某些金額和 百分比數字經過四捨五入調整，或已四捨五入到小數點後一到兩位 位。任何表格、圖表或其他地方所列總額與總額之間的任何差異均歸因於四捨五入。

業務亮點

2023 年，在緊張的信貸條件和持續的地緣政治動盪中，全球市場經歷了各種關鍵資產類別的重大動盪。事實證明，由於房地產市場疲軟，以及某些財富管理和信託公司發行的相關私人信貸 產品的違約，拖累了國內股權資本市場的下行，疫情後的中國經濟 復甦慢於預期。在國際上，隨着美聯儲 “在更長的時間內提高利率” 加劇了風險資產的壓力， 中央銀行努力應對供應鏈中斷推動的通貨膨脹。因此，初級市場 的退出和機構籌款活動出現放緩。儘管如此，人工智能和其他技術突破的進步表明 有可能在即將到來的康德拉蒂耶夫浪潮中推動財富的創造。

在如此充滿挑戰的環境中，在岸和離岸市場之間出現了經濟狀況和利率格局的巨大分歧，這給 中國高淨值人士帶來了相當大的挑戰，他們在資產配置策略中採取了與去年相比更為謹慎的態度。 我們的高淨值客户不再像以往那樣只關注特定的產品和回報，而是越來越多地優先考慮資產 的流動性和安全性，以及財富組合和業務運營方面的全球多元化。從產品 供應的角度來看，隨着機構籌款放緩，全球基金經理正在將注意力轉向 服務不足的私人財富渠道，以推動初級市場籌資。作為一家領先的私人財富管理公司，以其在另類投資方面的專業知識 及其廣泛的中國專業投資者網絡而聞名，這一趨勢為 Noah 和我們的客户提供了參與和投資高質量全球另類資產的巨大機會。

到2023年，我們主動決定在2016年先發制人地退出國內住宅和商業地產 ，並在2019年退出非標準化的單一交易對手私人信貸產品，已經為我們贏得了現有和潛在客户的極大信任。這種信任只會隨着時間的推移而增長，尤其是 ，因為其他公司正在努力應對房地產危機和非標準化單一交易對手私人信貸違約的後果， 同時我們繼續展現我們的戰略遠見和適應能力。我們通過成功地將 從以產品為中心的模式過渡到以解決方案為導向的方法來實現這一目標，這種方法在最近的市場波動中引起了客户的共鳴。 這種戰略轉變使我們能夠協助客户建立在充滿挑戰的市場 週期中表現出彈性的投資組合。我們的半年度首席投資官（“CIO”）辦公室報告和CCI¹該模型反映了我們 最新的資產配置建議，加上我們的全套財富管理產品和服務，進一步增強了我們的客户 對我們保護其財富能力的信心。

在整個 2023 年，我們不斷量身定製 產品，以直接滿足我們講普通話的客户在這個充滿挑戰的環境中不斷變化的需求。我們推出了許多 項新服務和投資解決方案，仍然堅定不移地專注於加強我們的海外產品和增強客户投資組合的彈性 。我們將某些產品整合到全面的 CATS 解決方案中²使客户能夠利用當前的 高利率環境。此外，我們的國際擴張持續加速，以應對客户對全球資產配置不斷增長的 需求。隨着我們在洛杉磯 辦事處的落成以及在迪拜推出的新服務的最後確定，我們的全球影響力繼續得到加強。到2023年底，我們已經成功招募了89名海外關係經理，另有12名正在招聘中，旨在擴大我們的全球影響力，因為我們正在積極探索全球高潛力的 市場，包括日本、東南亞、歐洲、澳大利亞和加拿大。此外，我們增強了提供另類 投資和增值服務的能力。值得注意的是，領先基金的普通合夥人越來越認可諾亞為首選合夥人，這對 我們在另類資產投資方面的專業知識以及我們在亞洲私人財富市場的強大影響力表示認可。此外，我們在技術堆棧中實施了 升級，以改善全球客户體驗並優化內部效率。

在公司治理方面，到2023年底，我們對公司的領導結構進行了變革，將首席執行官和董事長職位分開， 尹哲被任命為首席執行官接替王靜波女士，而王靜波女士則繼續擔任 董事會主席。該決定表明了我們致力於遵守全球公司治理的最佳實踐，並確保集團的管理 和運營符合股東的最大利益。這樣的戰略決策旨在優化我們的公司 治理結構，提高組織能力，促進協作決策，並在我們進入下一階段的旅程中為諾亞內部的管理人才創造更多的發展機會 。

我們 為改進產品所做的努力得到了業界的廣泛認可。2023 年，諾亞被評為高淨值人士 “最佳財富經理 ”¹” 和《Asiamoney》的 “海外資產管理最佳財富管理公司”。在第十三屆《亞洲私人銀行家》傑出獎中，諾亞還被授予 尊敬的 “中國最佳獨立財富管理公司” 稱號。 此外，諾亞還在2023年的 iFast財富顧問獎（IWAA）中被選為 “最佳財富管理平臺——投資和數字創新”。

財務要聞

在報告期內，隨着我們繼續調整業務戰略，我們的財務業績 保持穩定。截至2023年12月31日的財年，我們的淨收入達到人民幣32.947億元，與2022年相比增長了6.3％，這主要歸因於 擴大保險產品分銷所帶來的一次性佣金增長了59.8％。我們歸屬於股東的淨收益從截至2022年12月31日確認的年度的人民幣9.766億元增長了3.4％，至截至2023年12月31日止年度的人民幣10.095億元。我們歸屬於股東的非公認會計準則 淨收益從2022年的人民幣10.086億元小幅增長了1.0％，增至報告期內的人民幣10.188億元。

我們分銷的共同基金產品 的交易價值增長了11.1％，從截至2022年12月31日止年度的431億元人民幣增至截至2023年12月31日止年度的479億元人民幣，而我們分銷的私募二級產品的交易價值從截至2022年12月31日止年度的131億元人民幣增長了40.5％，至2023年12月31日止年度的184億元人民幣。這種增長主要歸因於我們的全球 擴張戰略和滿足客户投資需求的多元化產品選擇。

非公認會計準則財務指標

¹“HNWI” 代表高淨值人士。

歸屬於股東的調整後淨收益 是一項非公認會計準則財務指標，不包括所有形式的基於股份的薪酬支出的損益表影響以及淨額 的相關税收影響。調整後歸屬於股東的淨收益與歸屬 股東的淨收益的對賬是最直接可比的公認會計原則衡量標準，可以通過減去基於股份的薪酬支出來獲得。還將考慮此類調整對所有税收 支出的影響。該公司認為，非公認會計準則財務指標有助於確定其業務的 潛在趨勢，增強對公司過去業績和未來前景的總體理解。

公司披露的非公認會計準則財務指標不應被視為根據美國公認會計原則編制的財務指標的替代品。應仔細評估根據美國公認會計原則報告的財務業績 以及美國公認會計原則與非公認會計準則業績的對賬。公司使用的非公認會計準則 財務指標的編制方式可能不同於其他公司使用的類似標題的指標 ，因此可能無法進行比較。

在評估公司在報告期內的經營 業績時，管理層審查了反映調整的非公認會計準則淨收益業績，以排除 基於股份的薪酬的影響，並扣除相關税收影響。因此，公司管理層認為，歸屬於股東的 非公認會計準則調整後淨收益的列報以與管理層使用的方式一致，為投資者提供了有關財務 和與經營業績相關的業務趨勢的重要補充信息。根據美國公認會計原則， 公司確認了所有形式的股份薪酬（扣除税收影響）的大量支出。為了使其財務 業績逐期具有可比性，公司利用非公認會計準則調整後的淨收益來更好地瞭解其歷史業務運營。 公司鼓勵投資者和其他人全面審查其財務信息，不要依賴單一的財務指標。

商業回顧與展望

報告期內的業務回顧

作為具有全球資產管理能力的領先高淨值財富管理服務提供商 ，我們的目標是通過連接全球領先的資產管理公司，為講普通話的 高淨值個人和機構提供卓越的資產配置和全面的服務。我們業務的核心是對客户需求的深刻理解 ，對 “以客户為中心” 原則的承諾，以及對投資 和產品選擇採取謹慎的態度。我們堅信，財富管理和投資的回報反映了對未來的看法以及我們 彌合感知與現實之間差距的能力，這反過來又要求我們不斷完善我們的關鍵決策 能力。

在本報告所述期間，我們的高淨值客户 傾向於採取更加謹慎的態度，優先考慮資產流動性、安全和全球多元化。從戰略上講，我們 從基於產品的產品發展到基於解決方案的產品，同時投資海外產品和服務，以滿足客户 的需求。這種過渡使我們能夠通過提供資產安全和多元化、 保險產品、防禦驅動策略和多區域財富管理服務來幫助客户建立彈性投資組合，同時我們還精心挑選了提供跨週期增長機會的產品 。在最近的市場波動中，這種戰略方針引起了客户的共鳴，增強了 他們對我們保護財富能力的信心，也凸顯了我們在全球財富管理領域的領導地位。我們的半年度 首席信息官辦公室報告和 CCI¹模型反映了此類最新的資產配置建議， 我們今年的財務業績證明瞭其有效性。

我們在2023年錄得32.947億元人民幣的淨收入 ，較2022年的淨收入增長了6.3％，這主要是由一次性佣金 的大幅增加所推動的，這是由於我們擴大了與上述戰略轉型相對應的保險產品分銷範圍。2023年，我們歸屬於股東的非公認會計準則 淨收益也達到人民幣10.188億元，比2022年略有增長， 這反映了我們在保持穩健盈利能力的同時不斷適應不斷變化的市場環境的能力。我們繼續 升級我們的技術堆棧，旨在改善全球客户體驗並優化內部效率。隨着 全球資產配置需求的增長，我們的全球足跡同時擴大。到2023年12月31日，我們的海外資產管理規模增長了7.6％ ，達到51億美元，海外淨收入顯著增長了73.0％。此外，在整個2023年，我們的海外註冊客户和活躍的 客户分別增長了14.2％和38.0％。正如強勁而乾淨的資產負債表所證明的那樣，我們已經產生了足夠的資本來推動諾亞的海外擴張和增加股東的回報。

財富管理業務

在報告期內，我們的財富管理業務創造了人民幣25.006億元的收入 ，較2022年的人民幣221.04億元增長了13.1％，這主要是由於 分銷保險產品一次性佣金產生的收入從2022年的人民幣6.316億元增加到人民幣10.866億元 。財富管理業務在2023年創造了人民幣8.099億元的運營收入， 與2022年相比增長了9.2％。由於一次性佣金產生的收入增加 ，客户經理的薪酬和福利增加，我們的財富管理業務的營業利潤率從2022年的33.7％略有下降至2023年的32.5％。2023年，我們分銷的不同類型的投資產品的總交易額為人民幣741億元，與2022年相比增長了5.4％，這主要是由於私人二級 和其他產品的交易價值增加。

資產管理業務

在報告期內，我們的資產管理業務創造了人民幣7.685億元的收入 ，比2022年下降了8.4％，這主要是由於基於績效的收入減少了52.1％ ，這主要歸因於資本市場表現疲軟。但是，通過我們的合併關聯實體之一Gopher 資產管理公司和公司的全資子公司Gopher Capital GP Ltd.， 截至2023年12月31日，我們的資產管理規模基本穩定在人民幣1546億元，與2022年12月31日相比略有下降1.6％，其中我們的海外資產管理規模達到51億美元，與2022年相比增長7.6％¹， 主要歸因於美元全權投資和現金管理產品的推出，以及我們擴大了對全球頂級普通合夥人和對衝基金經理的覆蓋範圍 ，部分抵消了國內資產管理規模的退出。

截至2023年12月31日，我們保持了 穩健的資本結構，總資產超過 RMB12 億美元，沒有計息負債。在整個報告期內， 我們仍然致力於遵守所有對我們的業務產生重大影響的相關法律和法規，例如《證券及期貨條例》、 《保險條例》和《受託人條例》等。

商業展望

展望2024年，市場對利率變動軌跡的看法各不相同，這可能會加劇交易的波動。此外，使用無風險 利率²在下降趨勢下，預計全年股票的吸引力將越來越大。但是，地緣政治的不確定性 仍然存在，尤其是在主要經濟體面臨2024年大選和持續的國際衝突的情況下。因此，我們預計 客户對資產安全和多元化的需求將持續強勁，對保險 產品、防禦性策略和多區域財富管理服務的需求也將持續增長。

我們相信，在當前的背景下， 我們將有更多機會擴大向投資者提供的產品範圍，包括美元現金管理、 私人信貸、私人基礎設施、對衝基金解決方案以及通過我們的CATS解決方案提供的結構性產品。這些舉措 旨在使我們的客户能夠有效地利用當前的高利率環境。此外，我們打算通過利用低迷的估值來抓住私募市場的機會，為引入新的收購、二級私募股權、 和早期風險投資基金鋪平道路。此外，認識到講普通話的 投資者對地緣政治緊張局勢的擔憂加劇，我們將繼續為繼任規劃和資產隔離建立我們的全球保險產品網絡和信託服務。

為了應對不斷增長的客户需求，我們 將在2024年繼續推動我們的國際私人銀行業務擴張。到 2023 年底，我們成功招聘了 89 名海外客户經理，另有 12 名正在辦理中。我們致力於進一步擴大我們的 國際團隊，到2024年目標員工人數達到200人，中長期目標超過300人。這樣一支技術精湛的 專業團隊不僅可以滿足擁有海外資產的現有客户的需求，還可以加深我們在他們 美元錢包中的份額。這一戰略舉措極大地提高了我們在講普通話的當地高淨值人羣中的知名度和競爭力，並使我們能夠在全球市場吸引新客户。我們的目標是將美元 產品的諮詢資產從目前的80億美元擴大到200億美元，這將需要增加1,000至1,500名黑卡 客户¹在國際上。為了支持我們海外業務的快速增長，我們將加強招聘工作 ，積極從目標市場的頂級私人銀行尋找有能力的專業人員，從全球知名大學招聘有才華的學生，併為具有國際 背景的高績效員工提供海外調動機會，我們有信心通過這些機會確保高素質候選人的持續湧入。在 的工作中，我們在整合新員工的新視角和見解與利用資深團隊成員的 經驗豐富的專業知識之間保持微妙的平衡，同時也培育和維護我們的公司文化。隨着全球高淨值客户對全球資產配置的需求不斷變化， 我們的承諾延伸到 隨時關注他們不斷變化的偏好，確保持續提供專業的資產配置建議以滿足他們的需求。

管理層的討論和分析

收入

我們的收入來自三個業務領域： 財富管理、資產管理和其他服務。

¹黑色 卡客户是指AUA超過 RMB50 百萬的客户。

我們的總收入增長了6.0％，從截至2022年12月31日止年度的人民幣31.289億元增至截至2023年12月31日止年度的人民幣33.178億元。 總收入的增長主要是由於我們的財富管理業務中保險產品分銷所產生的一次性佣金增加， 被我們的財富管理業務和資產管理 業務中基於績效的收入的減少部分抵消。

財富管理業務

在財富管理業務方面，我們的 總收入增長了13.1％，從2022年的人民幣22.104億元增加到2023年的人民幣25.06億元。我們的交易額從2022年的703億元人民幣增長了5.4％，增至2023年的人民幣741億元，這主要是由於私募二級產品增加了53億元人民幣：

資產管理業務

在資產管理業務方面，我們的 總收入從2022年的人民幣8.391億元下降至2023年的人民幣7.685億元，下降了8.4％。截至2023年12月31日，Gopher的資產管理規模基本穩定在1546億元人民幣，與截至2022年12月31日的人民幣1571億元相比，略有下降1.6％：

其他業務

在其他業務方面，我們在2023年的總收入為人民幣4,870萬元，較2022年的人民幣7,930萬元下降了38.7％，這主要是由於我們的貸款業務持續關閉 業務。

運營成本和費用

我們的財務狀況和經營業績 直接受運營成本和開支的影響，主要包括 (i) 薪酬和福利，包括我們的客户經理的薪酬 和佣金、基於股份的薪酬支出、基於績效的獎金和其他員工工資 和獎金，(ii) 銷售費用，(ii) 一般和管理費用，(iv) 信貸損失準備金，以及 (v) 其他 運營費用，其中但部分被收到的政府補貼所抵消.我們的運營成本和支出主要受多個因素的影響，包括我們的員工人數、租金支出和某些非現金費用。

我們的運營成本和支出增長了9.2％，從2022年的人民幣20.119億元增加到2023年的人民幣21.968億元。運營成本和支出的增加主要是由於 2023 年舉辦的客户活動和差旅費用不斷增加以及我們的全球擴張戰略所推動的，而 由於2022年實施了各種疫情控制措施，我們的總運營成本和支出仍處於低基數。

財富管理業務

在財富管理業務方面，我們的運營 成本和支出從2022年的人民幣14.585億元增加到2023年的人民幣16.814億元，增長了15.3％，這主要是由於2023年舉辦的客户活動和產生的差旅費用不斷增加。

資產管理業務

在資產管理業務方面，我們的運營 成本和支出從2022年的人民幣3.866億元下降了1.8％，至2023年的人民幣3.795億元，這主要是由於 基於績效的薪酬減少與基於績效的收入的減少相一致。

其他業務

對於其他業務，我們在2023年的運營成本和 支出為人民幣1.359億元，較2022年的人民幣1.668億元下降了18.5％，這主要是由於我們持續結束貸款業務。

薪酬和福利

薪酬和福利主要包括我們的客户經理的薪水 和佣金、投資專業人員和其他員工的工資和獎金、我們的員工和董事的基於股份的薪酬 支出以及與績效收入相關的獎金。

在財富管理業務方面，我們的薪酬 和福利從2022年的人民幣10.796億元增加到2023年的人民幣11.759億元，增長了8.9％。2023年，我們的客户經理薪酬 較2022年增長了37.1％，與一次性佣金的增加一致。我們的其他薪酬較2022年下降了12.0％， 主要是由於我們的員工薪酬成本控制策略。

在資產管理業務方面，我們的薪酬 和福利從2022年的人民幣3.22億元下降到2023年的人民幣2.487億元，下降了22.8％，這主要是由於我們對員工人數的成本控制策略 。

銷售費用

我們的銷售費用主要包括 (i) 與服務中心運營相關的費用 ，例如租金費用，以及 (ii) 線上和線下營銷活動的費用。

在財富管理業務方面，我們的銷售 支出增長了23.7％，從2022年的人民幣2.998億元增至2023年的人民幣3.709億元，這主要是由於舉辦的客户活動數量不斷增加。

在資產管理業務方面，我們的銷售 支出從2022年的人民幣4190萬元增加到2023年的人民幣8,880萬元，增長了112.1％，這主要是由於差旅費用增加，尤其是與全球商務旅行有關的 支出。

一般和管理費用

我們的一般和管理費用 主要包括租賃辦公空間的租金和相關費用以及專業服務費。主要項目包括我們集團和地區總部和辦公室的租金費用 、折舊費用、審計費用和諮詢費用等。

在財富管理業務方面，我們的一般 和管理費用從2022年的人民幣1.536億元增加到2023年的人民幣1.932億元，增長了25.8％，這主要是由於我們於2023年5月停止租賃的前一總部的 差旅支出增加以及租賃權改善造成的一次性處置損失。

在資產管理業務方面，我們的一般 和管理費用從2022年的人民幣5,590萬元增加到2023年的人民幣5,940萬元，增長了6.3％，這主要是由於全年實施的各種疫情控制措施導致2022年的低基數 。

信貸損失準備金或撤銷

信貸損失準備金是貸款損失備抵金和其他金融資產的淨變動 。

在財富管理業務方面，我們在2023年的信貸損失準備金 為人民幣90萬元，而2022年的信貸損失逆轉額為人民幣70萬元，這主要是由於與某些資金相關的應收賬款的 備抵應計入所致。

在資產管理業務方面，我們在2023年的信貸損失準備金 為人民幣90萬元，而2022年的信貸損失逆轉為40萬元人民幣。2023 年此類準備金的大部分 是針對與幾種私募股權產品相關的應收賬款賬户累積的。

對於其他業務，我們在2023年的逆轉信貸虧損 為人民幣890萬元，而2022年的信貸損失準備金為人民幣70萬元。2023年信貸損失的逆轉與我們對應收貸款預期收款的定期評估有關。

其他運營費用

我們的其他運營費用主要包括與我們的其他服務費用直接相關的各種 費用。

在財富管理業務方面，我們的其他 運營支出增長了185.8％，從2022年的人民幣1,540萬元增至2023年的人民幣4,400萬元，這主要是由於 我們在2022年一次性撤銷了與共同基金業務相關的處理費用。

在資產管理業務方面，我們的其他 運營支出下降了47.4％，從2022年的人民幣640萬元降至2023年的人民幣330萬元，這主要是由於支付給外部基金經理的諮詢 服務費減少。

在其他業務方面，我們的其他運營支出 從2022年的人民幣9,390萬元下降了30.6％，至2023年的人民幣6,510萬元，這主要是由於我們的貸款業務持續清盤 業務。

政府補貼

我們的政府補貼是在中國從地方政府獲得的 現金補貼，作為在某些地方地區投資和運營的激勵措施。我們 將此類補貼用於一般公司用途，並反映為抵消我們的運營成本和支出。

對於財富管理業務，我們的政府 補貼從2022年的人民幣8,920萬元增加到2023年的人民幣1.036億元，增長了16.1％，這主要是由於2023年從地方政府獲得的政府補貼 有所增加。

在資產管理業務方面，我們的政府 補貼從2022年的人民幣3,910萬元下降至2023年的人民幣2160萬元，下降了44.7％，這主要是由於2023年從地方政府獲得的政府補貼減少了 。

運營收入

由於上述原因，我們的 業務收入增長了0.9％，從2022年的人民幣10.884億元增加到2023年的人民幣10.979億元。

其他收入

我們的其他收入總額從2022年的人民幣6,110萬元增長到2023年的人民幣1.113億元，增長了82.2％。其他收入的增加主要歸因於利息 收入的增加。

關聯公司股權收入

我們的關聯公司股權收入下降了39.3％，從2022年的人民幣8,910萬元降至2023年的人民幣5,410萬元。下降的主要原因是2022年的高基數，因為我們在同年Gopher管理的某些離岸私募股權基金的賬面淨值中獲得的收益 有所增加。

淨收入

由於上述原因，我們的淨收入 增長了3.0％，從截至2022年12月31日止年度的人民幣9.716億元增至截至2023年12月31日止年度的人民幣10.01億元。

流動性和資本資源

我們主要通過經營活動產生的現金 為我們的運營提供資金。我們在2023年使用現金的主要用途是運營、投資和融資活動。截至2023年12月31日 ，我們擁有人民幣51.921億元的現金及現金等價物，包括手頭現金、活期存款、定期 定期存款和不受提款和使用限制的貨幣市場基金。截至2023年12月31日，我們的現金和現金等價物人民幣970萬元由合併基金持有，儘管不受法律限制，但無法滿足我們的一般 流動性需求，因為此類資金的使用通常僅限於合併基金的投資活動。我們認為， 我們當前的現金和預期的運營現金流將足以滿足我們預期的現金需求，包括至少未來12個月的現金 需求。但是，由於意想不到的業務狀況 或其他未來發展，包括我們可能進行的任何投資或收購，我們將來可能需要額外的資金。

重大投資

在截至2023年12月31日的年度中，公司沒有進行或持有任何重大 投資。

材料收購和處置

在報告期內，公司 沒有對子公司和關聯公司進行任何重大收購或處置。

資產質押

截至2023年12月31日，我們沒有質押任何資產（截至 2022年12月31日：無）。

重大投資或資本資產的未來計劃

截至2023年12月31日，該集團沒有 詳細的未來實質性投資或資本資產計劃。

資產負債率

截至2023年12月31日，公司的 資產負債比率（即總負債除以總資產，百分比）為17.8％（截至2022年12月31日：19.5％）。

應收賬款

應收賬款代表開具發票的金額 或者我們有權開具發票。由於我們有權獲得無條件的對價權以換取轉讓給客户的服務， 因此，我們不承認任何合同資產。截至2023年12月31日，我們的應收賬款餘額中有93.8％在 一年內（截至2022年12月31日：93.8％）。

應付賬款

截至2023年12月31日，該集團沒有應付貿易賬款（截至2022年12月31日的 ：無）。

外匯風險敞口

我們的大部分收入和支出以人民幣支付 ，我們的大部分銷售合同以人民幣計價，我們的大部分成本 和支出以人民幣計價，而我們的部分金融資產以美元計價。中國可用的套期保值 期權非常有限，以減少我們的匯率波動風險，而且我們沒有使用任何遠期合約或貨幣 借款來對衝我們的外幣風險敞口。雖然我們可能會決定在未來進行套期保值交易，但 這些套期保值的可用性和有效性可能會受到限制，我們可能無法充分對衝或根本無法對衝我們的風險敞口。此外， 中國的外匯管制法規限制了我們將人民幣兑換成 外幣的能力，可能會放大我們的匯兑損失。因此，人民幣或美元的任何重大升值都可能對我們的現金流、收益 和財務狀況以及我們的股票和/或ADS的價值和應付股息產生不利影響。例如，人民幣 兑美元升值將使任何新的以人民幣計價的投資或支出對我們來説更加昂貴，以至於我們需要 將美元兑換成人民幣。當我們將以美元計價的金融資產轉換為我們的報告貨幣 人民幣時，人民幣兑美元升值也將導致 用於財務報告的外幣折算損失。相反，如果我們決定將人民幣兑換成美元，以支付我們的股票或美國存託憑證的 股息、支付利息支出、用於戰略收購或投資或其他商業目的， 美元兑人民幣升值將對我們產生負面影響。

或有負債

截至2023年12月31日，與未解決的坎辛事件（定義見下文）（截至2022年12月31日： 人民幣5.68億元）有關的或有負債為人民幣4.828億元。

除上述披露外，我們的董事認為，截至2023年12月31日，任何重大或有的 負債、擔保或針對我們的任何訴訟都不可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大和不利影響 。

資本支出和資本承諾

我們的資本支出主要包括 購買不動產和設備，以及翻新和升級我們新購買的辦公場所。2023 年，我們的資本支出為 人民幣1.579億元（2022年：人民幣6,270萬元）。這樣的增長主要是由於我們在上海的新總部 的翻新和升級。截至2023年12月31日，我們在正常業務過程之外沒有任何資本支出或其他現金需求的承諾（截至2022年12月31日：無）。

貸款和借款

截至2023年12月31日，該集團沒有未償貸款、透支 或從銀行或任何其他金融機構借款（截至2022年12月31日：無）。

員工與薪酬

截至 2023 年 12 月 31 日，公司共有 2,583 名員工。下表列出了截至2023年12月31日 我們按職能分列的全職員工明細：

我們相信，我們會為員工提供有競爭力的薪酬待遇和充滿活力的工作環境，鼓勵員工積極進取，以績效為基礎。因此，我們 總體上能夠吸引和留住合格的 人員並維持穩定的核心管理團隊。

根據中國法規的要求，我們參與 由市和省政府組織的各種員工社會保障計劃，包括養老保險、 失業保險、生育保險、工傷保險、醫療保險和住房公積金。我們與員工簽訂 標準勞動、保密和不競爭協議。競業限制期通常在終止僱傭關係兩年 年後到期，我們同意在限制期內向員工支付一定比例的離職前 工資作為補償。

我們認為，我們與員工保持着良好的工作關係 ，在報告期內我們沒有遇到任何重大的勞資糾紛。

我們一直在不斷投資於培訓 和員工教育計劃。我們為新員工提供正式和全面的公司級和部門級培訓， 然後是在職培訓。我們還不時為員工提供培訓和發展計劃，以確保他們 意識並遵守我們的各種政策和程序。有些培訓是由履行不同 職能的部門聯合進行的，但是在我們的日常運營中相互合作或相互支持。

公司還採用了2022年股票激勵 計劃。有關2022年股票激勵計劃的更多細節載於公司2022年11月14日的通告 。

其他信息

遵守《公司治理守則》

在報告期內，我們遵守了 的《公司治理守則》的所有守則條款，以下規定除外。

《公司治理守則》第 C.2.1 條規定，董事長和首席執行官的職責應分開，不應由同一個人擔任。 公司一直偏離該條款，直到 2023 年 12 月 29 日，尹哲先生（“尹先生”）被任命為首席執行官，接替曾擔任董事會主席 和公司首席執行官的王靜波女士（“王女士”）。王女士是我們的創始人，在我們的業務 運營和管理方面擁有豐富的經驗。之所以出現偏差，是因為我們的董事會認為，將董事長和首席執行官 官的職位賦予王女士有利於確保公司內部持續的領導能力，並能實現更有效和高效的 總體戰略規劃和這種結構將使我們公司能夠迅速有效地做出和實施決策。

為了改善公司的公司 治理，董事會批准將首席執行官和董事長職位分開，任命尹先生為 首席執行官接替王女士，自2023年12月29日起生效，而王女士仍擔任董事會主席。 變更任命後，公司遵守了《公司治理守則》的所有守則條款。

董事遵守證券 交易標準守則

公司已採用《管理控制 重大非公開信息措施和禁止內幕交易政策（“守則”）， ，其條款不亞於《示範守則》，作為自己的證券交易守則，以監管董事和相關 員工對公司證券的所有交易以及該守則所涵蓋的其他事項。

已對所有董事 和相關員工進行了具體調查，他們已確認他們在報告期內遵守了《示範守則》和《守則》。

德勤會計師事務所的工作範圍

本公告中列出的截至2023年12月31日止年度的集團合併 資產負債表、合併運營報表和其他綜合收益報表及其相關附註的數字已得到集團審計師德勤會計師事務所同意，與集團經審計的年度合併財務報表中列出的 金額一致。德勤會計師事務所 在這方面開展的工作不構成根據《香港審計準則》、《香港審計準則》、《香港 審核合約準則》或香港註冊會計師公會 發佈的《香港審計業務準則》的擔保承諾，因此，德勤會計師事務所在本公告中沒有表示任何保證。

年度業績回顧

審計委員會由陳志武博士、吳怡紅女士和孟金紅女士組成，他們都是我們的獨立董事，具有相應的專業 資格，陳志武博士擔任審計委員會主席。

審計委員會已經審查了集團截至2023年12月31日的年度業績 ，並建議董事會批准該業績。審計委員會 已與管理層一起審查了集團的會計原則和政策以及截至2023年12月31日止年度的集團合併財務 報表。審計委員會認為年度業績符合 適用的會計準則、法律和法規，公司已對此進行了適當的披露。

購買、出售或贖回本公司的上市證券

在報告期內，公司及其任何子公司 均未購買、出售或贖回公司在香港證券交易所或任何其他證券交易所 上市的任何證券。

全球發行收益的使用

公司從 全球發行（定義見招股説明書）中獲得的淨收益約為3.156億港元。正如先前在招股説明書中披露的那樣，淨收益的預期用途 沒有變化，公司預計將根據招股説明書中披露的預期目的充分使用淨收益的剩餘金額 。

截至2023年12月31日，集團已使用淨收益 ，如下表所示：

注意 ：由於四捨五入，數據總和可能不等於總數。

截至2023年12月31日，所有未使用的 淨收益均由公司以短期存款形式存放在持牌銀行或授權金融機構。

美國公認會計原則和國際財務報告準則之間的差異

截至2023年12月31日的 年度的合併財務報表由公司董事根據美國公認會計原則編制，這與《國際財務報告準則》不同。公司年度報告中將包括一份對賬表 ，其中列出了根據美國公認會計原則編制的財務報表與使用國際財務報告準則編制的 財務報表之間任何重大差異的財務影響。

重大訴訟

截至2023年12月31日，44名投資者對上海歌弗和/或其關聯公司提起的 與Camsing事件有關的 法律訴訟仍在審理中，索賠總額 超過人民幣1.40億元。截至本公告發布之日，根據 集團中國法律顧問的建議，集團管理層評估認為，該集團無法合理預測與未決法律訴訟有關的 損失金額或損失範圍（如果有）的時間或結果，或估計 損失金額或損失範圍（如果有）。

2022年12月，集團收到安徽省亳州市中級人民法院（“一審法院”）的民事 判決。判決 與外部機構（“原告”）對該公司子公司諾亞（上海）金融 租賃有限公司（“被告”）提起的民事訴訟有關。一審法院在判決中裁定原告 人民幣9,900萬元的金錢損害賠償金和相應的利息（“一審裁決”）。有關 的更多詳情，請參閲公司2022年12月12日的公告。在整個報告期內，一審裁決受到上訴 。

2024 年 3 月下旬，集團收到安徽省高級人民法院的 上訴判決（“上訴判決”），確認了 的一審裁決。上訴判決立即生效，根據該判決，被告應在上訴判決生效之日起十天內向原告 付款。由於集團此前根據上訴判決發佈前的一審裁定保留了人民幣9,900萬元人民幣的 或有負債，因此與上訴判決發佈之前 的財務狀況相比，上訴 判決中的裁決預計不會對集團的整體財務狀況產生重大影響。根據公司中國法律顧問對本次民事訴訟的建議，公司 持與以前相同的觀點，即原告的索賠沒有法律依據，也沒有根據。公司打算就上訴判決中的裁決向中華人民共和國最高人民法院申請重審 ，並積極抗辯原告提出的 民事訴訟。

除本公告中的披露外，在 報告期內，我們不參與任何司法、仲裁或行政程序 ，我們的董事認為這些訴訟可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績 產生重大不利影響，也沒有發現任何威脅。我們可能會不時參與與開展業務相關的訴訟和索賠。

報告期之後的活動

除本公告中披露的情況外， 在 2023 年 12 月 31 日之後以及截至本公告發布之日，沒有發生可能對集團產生不利影響的重大事件。

分紅

董事會已於2022年8月10日批准並通過了 股息政策（“股息政策”），旨在為股東提供穩定和可持續的 回報。股息政策已於 2022 年 8 月 10 日生效，並於 2023 年 11 月 30 日修訂。根據修訂後的股息政策，在正常情況下，每個 日曆年申報和分配的年度股息原則上應不少於公司經審計的年度業績公告中公佈的集團歸屬於上一財政年度 股東的非公認會計準則淨收益的35％，但受各種因素影響。董事會提議和/或宣佈的某一財政年度的股息政策下的 股息被視為末期股息。一個財政年度的任何 期末股息均須經股東批准。公司可以通過 現金或董事會認為適當的其他方式申報和支付股息。此類股息政策絕不構成公司對其未來股息的具有法律約束力的承諾和/或絕不要求公司隨時或不時在 宣佈分紅。無法保證任何一年的股息都會以任何特定金額支付。此外， ，我們的股東可以通過普通決議宣佈分紅，但任何股息都不得超過我們 董事會建議的金額。根據開曼羣島法律，開曼羣島公司可以從利潤或股票溢價 金額中為其股票支付股息，前提是如果這會導致公司無法償還正常業務過程中到期的債務 ，則在任何情況下都不得支付股息。即使我們的董事會決定支付股息，其形式、頻率和金額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、總體財務狀況、合同 限制以及董事會可能認為相關的其他因素。

董事們建議 (i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息 總額為人民幣5.09億元（約合7,170萬美元），根據2023年11月29日通過的公司資本管理和股東回報政策，這筆股息將從公司行動預算中支付，相當於報告期內歸屬於股東的非公認會計準則淨收益的50％ ；以及 (ii) 總額為人民幣5.09億元（約合7,170萬美元）的特別股息，將從中支付向截至 股息分配記錄之日公司成員名冊上出現的股東的累計回報盈餘現金 。

根據截至本公告 之日的已發行股票數量，如果申報並支付，(i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息為人民幣1.55元（約合0.22美元，約合1.71港元）（含税），以及 (ii) 人民幣1.55元的非經常性特別股息（約相當於0.22美元），或每股1.71港元（含税）；將支付給有權獲得股息的股東 ，兩者都將根據本公司有權獲得的股份數量進行調整股息分配的記錄日期為 ，以及等值的美元金額和港元金額也受到 匯率調整的影響。

關於末期股息和特別 股息的建議需要股東在即將於2024年6月12日左右舉行的年度股東大會上分別批准。如果擬議的末期股息和特別股息獲得股東的批准，公司預計將在2024年8月之前支付此類股息 。詳情請參閲將發給股東的年度股東大會通函及 本公司將在適當時候發佈的公告。

合併運營報表

（金額以千計，股票和每股數據除外）

注意 1 ：業績已經過追溯調整，以反映2023年10月27日生效的每10股1股分割。 有關詳細信息，請參閲註釋 2。

附註是這些合併 財務報表的組成部分。

綜合收益合併報表

（金額以千計）

附註是這些合併 財務報表的組成部分。

合併資產負債表

（金額以千計，股票和每股數據除外）

注意 1： 業績已經過追溯調整，以反映2023年10月27日生效的每10股1股分割。 有關詳細信息，請參閲註釋 2。

附註是這些 合併財務報表的組成部分。

合併財務報表附註

該公司於2007年6月29日在開曼羣島註冊成立 有限責任。公司通過其子公司和合並後的VIE（統稱為 “集團”）， 是中華人民共和國（“中國”）領先的先驅財富管理服務提供商，主要為高淨值財富（“HNW”） 投資者提供有關全球投資和資產配置的全面一站式諮詢服務。集團於 2005 年開始通過上海諾亞投資管理有限公司（“諾亞投資”）提供服務， 是一家合併的 VIE，於 2005 年 8 月在中國成立。

合併財務報表 是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。 此外，合併財務報表包括《香港聯合交易所有限公司 證券上市規則》（“《上市規則》”）和《香港公司條例》要求的適用披露。

股份分割 的決議（定義見下文）在2023年10月26日舉行的股東特別會議 上以投票方式由公司股東以普通決議的形式正式通過。該決議生效後，特此將每股面值 美元0.0005美元的已發行和未發行普通股細分為十 (10) 股普通股，每股面值為0.00005美元（“細分 股”），根據備忘錄 和公司章程，此類細分股份在所有方面均處於同等地位，並擁有相同的權利和特權並受到與股份拆分之前已發行的公司 股份相同的限制。（“股份分割”）

由於股份拆分， 本年度業績公告中披露的所有股份金額和每股金額均已重報，以反映所有報告期的股份細分 。

按照美國公認會計原則編制財務報表 要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表日報告的資產和負債金額 和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入 和支出金額。實際結果可能與此類估計有重大差異。合併財務報表中反映的重要會計估計 包括用於確定遞延所得税資產估值補貼的假設、 信用損失備抵額、集團投資基金基礎投資組合的公允價值計量、金融工具的公允價值 、與集團持有可變權益的實體合併相關的假設 、收入確認的可變對價、減值長期投資、 長期資產減值、確定用於經營租賃負債的增量借款利率和意外虧損。

公司的報告貨幣 為人民幣。公司的本位幣為美元。公司的業務主要通過位於中國境內的子公司 和 VIE 進行，其中，人民幣為本位貨幣。對於那些不在中國境內且 具有人民幣以外的本位幣的子公司和VIE，財務報表將從其各自的本位幣折算為 人民幣。

本集團 海外實體以人民幣以外貨幣計價的資產和負債按資產負債表 表日的匯率折算成人民幣。權益賬户按歷史匯率折算，收入、支出、損益使用 當年的平均匯率進行折算。折算調整作為外幣折算調整報告，在合併綜合收益表中顯示為其他綜合收益的單獨組成部分 。

將人民幣轉換成 美元的金額僅為方便讀者而包括在內，並於 2023 年 12 月 29 日以 1 美元 = 7.0999 元人民幣的匯率進行折算， 代表聯邦儲備委員會公佈的認證匯率。任何陳述均無意暗示人民幣 金額本可以或可能按該匯率或任何其他匯率兑換、變現或結算為美元。

按來源劃分的收入包括以下內容：

按確認時間劃分的收入 的分析如下：

按地理位置劃分的收入 ：

所得税

開曼羣島

根據開曼 羣島的現行法律，公司的收入或資本收益無需納税。此外，開曼羣島不對股息支付徵收預扣税 。

香港

根據現行的《香港税務條例》，在香港註冊成立的合資格集團實體賺取的首200萬港元利潤將按現行税率的一半（即 8.25%）徵税 ，而剩餘利潤將繼續按現行 16.5% 的税率徵税。不符合兩級利得税税率制度的香港註冊集團實體的利潤 將繼續按 16.5% 的 統一税率徵税。此外，香港子公司向其股東支付的股息無需繳納任何香港 香港預扣税。

中國人民共和國

根據《中華人民共和國企業所得税法》（“企業所得税法”），內資企業和外商投資企業 （“外商投資企業”）的統一税率為25％。自貢諾亞金融服務有限公司屬於中國西部鼓勵的 產業目錄，有資格享受15％的所得税優惠税率。方舟（上海）網絡技術有限公司 於 2020 年 11 月獲得高新技術企業的 15% 所得税優惠税率的批准，這樣的 優惠所得税税率已於 2023 年 11 月到期。上海諾榮信息技術有限公司於2022年11月獲得批准 向高新技術企業提供 15% 的所得税優惠税率，此類所得税優惠税率將於2025年11月到期。

所得税前收入包括 ：

所得税支出包括：

下表列出了歸屬於普通股股東的每股基本收益和攤薄後的淨（虧損）收益的 計算方法：

2016年1月，公司的 股東對一項採用雙類股權結構的提案投了贊成票，根據該提案，法定股本被重新歸類 並重新指定為A類普通股和B類普通股，每股A類普通股有權獲得一票，每股B類普通股有權就所有有待股東投票的事項獲得四票。由於 經濟權利和義務同樣適用於A類和B類普通股，因此收益在 兩類普通股之間平均分配，每股分配相同。

2022年7月13日，公司 完成了在香港聯合交易所有限公司主板的第二上市（”香港證券交易所”） 和所有B類普通股均以一對一的方式轉換為A類普通股。隨後，將不會發行或流通任何B類 普通股，公司將停止採用雙類別投票結構。2022年12月23日， 公司通過了第六份經修訂和重述的備忘錄和公司章程，以反映取消雙類 投票結構等。

可向 Camsing Incident 投資者發行的股票包含在每股基本收益的計算中，因為這些股票將不以現金對價發行，並且 在和解時已滿足所有必要條件。

攤薄後的每股淨收益不包括以下工具，因為這些工具的納入將具有反稀釋作用：

應收賬款包括以下內容：

基於發票 日期的應收賬款賬齡分析如下：

集團使用管理方法 來確定運營部門。管理方法考慮了集團 首席運營決策者（“CODM”）在做出決策、分配資源和評估績效時使用的內部組織和報告。 集團的CODM被指定為首席執行官，他在做出資源分配決策和評估 集團業績時審查合併業績，包括收入、運營 成本和支出以及運營收入（虧損）。

該集團認為，其業務分為三個 可報告的領域：財富管理、資產管理和其他業務。集團的CODM不審查各分部的資產負債表信息 。

集團業務的分部信息如下 ：

下表彙總了 集團在不同地理位置產生的收入。

該集團的幾乎所有 收入均來自中國大陸和香港，其資產位於中國大陸和香港。

在截至2023年12月31日的年度中，公司普通股 股的2022年末期股息為人民幣0.55元人民幣（每股金額因股份拆分而進行了追溯調整），總金額為人民幣1.775億元。

公司董事會建議 (i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息為人民幣5.09億元（合7,170萬美元），以及（ii）非經常性特別股息為人民幣5.09億元（合7,170萬美元），末期股息和特別股息 總額約為人民幣10.18億元（1.434億美元）。該建議需分別在即將於2024年6月12日左右舉行的年度股東大會上獲得公司股東 的批准。

根據截至本公告發布之日的已發行股票數量 ，如果申報和支付，(i) 截至2023年12月31日止年度的末期股息將為人民幣1.55元（含税） ，以及 (ii) 非經常性特別股息將為每股人民幣1.55元 （含税），兩者均需根據公司授權的股份數量進行調整截至股息分配的記錄 日起進行股息分配。

技術術語的定義、縮略語和詞彙表

發佈年度業績公告 及年報

這份 年度業績公告發布在香港證券交易所（www.hkexnews.hk）和該公司的網站（ir.noahgroup.com）上。 包含香港上市 規則附錄D2要求的所有信息的截至2023年12月31日止年度的年度報告將發送給股東，並在適當時候在同一網站上提供審閲。

香港，2024 年 3 月 27 日

截至本公告發布之日，董事會 由董事會主席王靜波女士和董事尹哲先生組成；作為非執行董事的張嘉悦女士、Kai 先生和何博權先生；以及陳志武博士、孟金紅女士、May Yihong 吳女士和姚勁波先生作為獨立董事。