錯誤--12-31Q12020真的錯誤0000019617472953472953480000000000.02580.03380.031250.027450.03470.03250.0330.03780.03330.03320.03330.038三個月倫敦銀行同業拆息術語較軟術語較軟術語較軟三個月倫敦銀行同業拆息三個月倫敦銀行同業拆息三個月倫敦銀行同業拆息三個月倫敦銀行同業拆息三個月倫敦銀行同業拆息三個月倫敦銀行同業拆息三個月倫敦銀行同業拆息三個月倫敦銀行同業拆息290000000043000000000.02P10YP5YP6M0.00450.120.00450.00450.030.800.901190000000009000000000410493389541049338950.900.1015357530.22301.000.090.00301166120.00080.00166159220.05160.00230111522000000103250000003349000000143900000000169640000003762000000680000000009130000001420000009590000000253400000026310000001438000000114800000022637000000170460000001980000000178400000009111000000206750000001120000000020000000021000000410500000021000000410500000065000000001020912567105791101800000196172020-01-012020-03-310000019617摩根大通:AlerianMLPIndexETNsDueMay242024成員2020-01-012020-03-310000019617Jpm:DepositarySharesOneFourHundredthInterestinaShareof6.15NonCumulativePreferredStockSeriesBBMember2020-01-012020-03-310000019617Jpm:DepositarySharesOneFourHundredthInterestinaShareof6.10NonCumulativePreferredStockSeriesAAMember2020-01-012020-03-310000019617Jpm:DepositarySharesOneFourHundredthInterestinaShareof6.00NonCumulativePreferredStockSeriesEEMember2020-01-012020-03-310000019617jpm:保證金可贖回逐步增加固定費率通知2028年4月26日摩根大通大通金融公司有限責任公司會員2020-01-012020-03-310000019617美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-01-012020-03-310000019617Jpm:DepositarySharesOneFourHundredthInterestinaShareof5.75NonCumulativePreferredStockSeriesDDMember2020-01-012020-03-310000019617Jpm:DepositarySharesOneFourHundredthInterestinaShareof4.75NonCumulativePreferredStockSeriesGGMember2020-01-012020-03-3100000196172020-03-3100000196172019-01-012019-03-310000019617Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-03-310000019617Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-12-3100000196172019-12-310000019617美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-03-310000019617美國公認會計原則:可用於銷售證券成員2019-12-310000019617美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000019617摩根大通:DebtSecuritiesTradingMember2020-03-310000019617美國公認會計準則:其他資產成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000019617美國公認會計準則:其他資產成員2019-12-310000019617美國公認會計原則:可用於銷售證券成員2020-03-310000019617美國公認會計準則:其他資產成員美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員2020-03-310000019617摩根大通:DebtSecuritiesTradingMember2019-12-310000019617美國公認會計準則:其他資產成員2020-03-310000019617Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000019617US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-03-310000019617US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-03-310000019617jpm:累積時間週期調整成員美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-12-310000019617Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000019617美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-01-012019-03-310000019617US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-012019-03-310000019617美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-03-310000019617JPM:CommonStockHeldInTrustMember2019-12-310000019617美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-01-012019-03-310000019617美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-01-012020-03-310000019617Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000019617Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000019617Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000019617美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-03-310000019617Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000019617Us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000019617US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-12-310000019617Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000019617美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-03-310000019617美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-01-012020-03-310000019617US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310000019617US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-03-310000019617美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-12-310000019617jpm:累積時間週期調整成員美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-12-310000019617Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000019617美國-美國公認會計準則:普通股成員2018-12-310000019617美國-公認會計準則:財政部股票成員2018-12-310000019617Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100000196172019-03-310000019617Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000019617美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-12-310000019617美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-03-310000019617JPM:CommonStockHeldInTrustMember2018-12-310000019617美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-12-310000019617Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000019617美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-12-310000019617JPM:CommonStockHeldInTrustMember2020-03-310000019617JPM:CommonStockHeldInTrustMember2019-03-310000019617美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-03-310000019617美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-03-3100000196172018-12-310000019617美國公認會計準則:信用卡應收賬款成員2019-12-310000019617jpm:累積時間週期調整餘額成員Jpm:ConsumerExcludingCreditCardLoanPortfolioSegmentMember2020-01-010000019617美國-GAAP:商業投資組合細分市場成員2019-12-310000019617jpm:累積時間週期調整成員2020-01-010000019617jpm:累積時間週期調整餘額成員美國公認會計準則:信用卡應收賬款成員2020-01-010000019617jpm:累積時間週期調整成員2020-01-012020-01-010000019617jpm:累積時間週期調整餘額成員美國-GAAP:商業投資組合細分市場成員2020-01-010000019617jpm:累積時間週期調整成員美國公認會計準則:信用卡應收賬款成員2020-01-010000019617jpm:累積時間週期調整成員美國-GAAP:商業投資組合細分市場成員2020-01-010000019617Jpm:Consume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InvestmentBankMember2019-01-012019-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員摩根大通:商業銀行成員2020-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員JPM:AssetandWealthManagementSegmentMember2020-01-012020-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員摩根大通:Corporation InvestmentBankMember2020-01-012020-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員摩根大通:Corporation InvestmentBankMember2019-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員JPM:AssetandWealthManagementSegmentMember2019-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員JPM:AssetandWealthManagementSegmentMember2020-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員摩根大通:商業銀行成員2019-03-310000019617美國公認會計準則:運營部門成員摩根大通:Corporation InvestmentBankMember2020-03-31Xbrli:共享ISO 4217:美元ISO 4217:美元Xbrli:共享Xbrli:純ISO 4217:美元Utreg:MTISO 4217:美元utreg:MWh摩根大通:Loan_Segments摩根大通:貸款支付摩根大通:貸款摩根大通:被告JPM:細分市場摩根大通:行動
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
根據《公約》第13或15(D)條提交季度報告
1934年《證券交易法》
|
| | | | |
截至本季度末 | | 佣金檔案 | |
2020年3月31日 | | 數 | 1-5805 | |
摩根大通.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| | | |
特拉華州 | | 13-2624428 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
麥迪遜大道383號 | | |
紐約, | 紐約 | | 10179 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼)
|
註冊人的電話號碼,包括區號:(212) 270-6000
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | JPM | 紐約證券交易所 |
存托股份,每股相當於6.10%非累積優先股股份的百分之一權益,AA系列 | 摩根大通公關集團 | 紐約證券交易所 |
存托股份,每股相當於6.15%非累積優先股股份的百分之一權益,BB系列 | JPM PR H | 紐約證券交易所 |
存托股份,每股相當於5.75%非累積優先股股份的百分之一權益,DD系列 | 摩根大通公關部 | 紐約證券交易所 |
存托股份,每股相當於6.00%非累積優先股股份的百分之一權益,EE系列 | JPM PR C | 紐約證券交易所 |
存托股份,每股相當於4.75%非累積優先股股份的百分之一權益,GG系列 | 摩根大通公關J | 紐約證券交易所 |
2024年5月24日到期的Alerian MLP指數ETN | AMJ | 紐約證券交易所Arca,Inc. |
摩根大通金融公司2028年4月26日到期的可贖回增額固定利率票據的擔保 | JPM/28 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所有報告 須根據《證券交易法》第13或15(D)條提交 1934在過去12個月內(或在較短的期間內 註冊人被要求提交此類報告),以及(2)已受到 過去90天的備案要求。☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐ 不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | |
大型加速文件服務器 | ☒
| 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ 是 ☒ 不是
截至的已發行普通股股數2020年3月31日: 3,047,022,877
表格10-Q
目錄
|
| | | |
第一部分-財務信息 | 頁面 |
第1項。 | 財務報表。 | |
| 合併財務報表-摩根大通: | |
| 截至2020年及2019年3月31日止三個月的綜合收益表(未經審核) | 80 |
| 截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止三個月之綜合全面收益表(未經審核) | 81 |
| 2020年3月31日及2019年12月31日的合併資產負債表(未經審核) | 82 |
| 截至2020年及2019年3月31日止三年的合併股東權益變動表(未經審核) | 83 |
| 截至2020年及2019年3月31日止三個月的合併現金流量表(未經審核) | 84 |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 85 |
| 獨立註冊會計師事務所報告 | 169 |
| 截至2020年及2019年3月31日止三個月的綜合平均資產負債表、利率及利率(未經審核) | 170 |
| 術語和首字母縮略詞詞彙以及業務指標線 | 171 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | |
| 綜合財務亮點 | 3 |
| 引言 | 4 |
| 高管概述 | 5 |
| 綜合經營成果 | 12 |
| 合併資產負債表和現金流量分析 | 15 |
| 表外安排 | 18 |
| 對公司使用非公認會計準則財務指標的解釋和協調 | 19 |
| 業務細分結果 | 21 |
| 全公司風險管理 | 38 |
| 資本風險管理 | 39 |
| 流動性風險管理 | 45 |
| 消費信貸組合 | 52 |
| 批發信貸組合 | 56 |
| 投資組合風險管理 | 66 |
| 市場風險管理 | 67 |
| 國家/地區風險管理 | 72 |
| 操作風險管理 | 73 |
| 估計和模型風險管理 | 74 |
| 公司使用的關鍵會計估計 | 75 |
| 會計和報告的發展 | 78 |
| 前瞻性陳述 | 79 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 180 |
第四項。 | 控制和程序。 | 180 |
第二部分--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟。 | 180 |
第1A項。 | 風險因素。 | 180 |
第二項。 | 未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 | 181 |
第三項。 | 高級證券違約。 | 182 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 182 |
第五項。 | 其他信息。 | 182 |
第六項。 | 展品。 | 182 |
摩根大通。
綜合財務摘要(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至或截至期末,(以百萬為單位,每股、比率、員工人數數據除外,另有説明)
| | | | | |
1Q20 |
| 4Q19 |
| 3Q19 |
| 2Q19 |
| 1Q19 |
|
選定的損益表數據 | | | | | |
淨收入合計 | $ | 28,251 |
| $ | 28,331 |
| $ | 29,341 |
| $ | 28,832 |
| $ | 29,123 |
|
總非利息支出 | 16,850 |
| 16,339 |
| 16,422 |
| 16,341 |
| 16,395 |
|
撥備前利潤(a) | 11,401 |
| 11,992 |
| 12,919 |
| 12,491 |
| 12,728 |
|
信貸損失準備金 | 8,285 |
| 1,427 |
| 1,514 |
| 1,149 |
| 1,495 |
|
所得税前收入支出 | 3,116 |
| 10,565 |
| 11,405 |
| 11,342 |
| 11,233 |
|
所得税費用 | 251 |
| 2,045 |
| 2,325 |
| 1,690 |
| 2,054 |
|
淨收入 | $ | 2,865 |
| $ | 8,520 |
| $ | 9,080 |
| $ | 9,652 |
| $ | 9,179 |
|
| | | | | |
每股收益數據 | | | | | |
淨收入: 基本 | $ | 0.79 |
| $ | 2.58 |
| $ | 2.69 |
| $ | 2.83 |
| $ | 2.65 |
|
稀釋 | 0.78 |
| 2.57 |
| 2.68 |
| 2.82 |
| 2.65 |
|
平均股價:基本 | 3,095.8 |
| 3,140.7 |
| 3,198.5 |
| 3,250.6 |
| 3,298.0 |
|
稀釋 | 3,100.7 |
| 3,148.5 |
| 3,207.2 |
| 3,259.7 |
| 3,308.2 |
|
| | | | | |
市場和每股普通股數據 | | | | | |
市值 | 274,323 |
| 429,913 |
| 369,133 |
| 357,479 |
| 328,387 |
|
期末普通股 | 3,047.0 |
| 3,084.0 |
| 3,136.5 |
| 3,197.5 |
| 3,244.0 |
|
每股賬面價值 | 75.88 |
| 75.98 |
| 75.24 |
| 73.88 |
| 71.78 |
|
每股有形賬面價值(“TBVPS”)(a) | 60.71 |
| 60.98 |
| 60.48 |
| 59.52 |
| 57.62 |
|
宣佈的每股現金股息 | 0.90 |
| 0.90 |
| 0.90 |
| 0.80 |
| 0.80 |
|
| | | | | |
選定的比率和指標 | | | | | |
普通股權益報酬率(ROE)(b) | 4 | % | 14 | % | 15 | % | 16 | % | 16 | % |
有形普通股權益回報率(“ROTCE”)(A)(B) | 5 |
| 17 |
| 18 |
| 20 |
| 19 |
|
資產回報率(b) | 0.40 |
| 1.22 |
| 1.30 |
| 1.41 |
| 1.39 |
|
間接費用比 | 60 |
| 58 |
| 56 |
| 57 |
| 56 |
|
貸存比 | 55 |
| 61 |
| 62 |
| 63 |
| 64 |
|
流動資金覆蓋率(“LCR”)(平均值) | 114 |
| 116 |
| 115 |
| 113 |
| 111 |
|
普通股一級資本比率(“CET1”)(c) | 11.5 |
| 12.4 |
| 12.3 |
| 12.2 |
| 12.1 |
|
一級資本充足率(c) | 13.3 |
| 14.1 |
| 14.1 |
| 14.0 |
| 13.8 |
|
總資本比率(c) | 15.5 |
| 16.0 |
| 15.9 |
| 15.8 |
| 15.7 |
|
第1級槓桿率(c) | 7.5 |
| 7.9 |
| 7.9 |
| 8.0 |
| 8.1 |
|
補充槓桿率(SLR)(c) | 6.0 |
| 6.3 |
| 6.3 |
| 6.4 |
| 6.4 |
|
| | | | | |
選定的資產負債表數據(期末) | | | | | |
交易資產 | $ | 548,580 |
| $ | 411,103 |
| $ | 495,875 |
| $ | 523,373 |
| $ | 533,402 |
|
投資證券,扣除信貸損失準備後的淨額 | 471,144 |
| 398,239 |
| 394,251 |
| 307,264 |
| 267,365 |
|
貸款 | 1,015,375 |
| 959,769 |
| 945,218 |
| 956,889 |
| 956,245 |
|
總資產 | 3,139,431 |
| 2,687,379 |
| 2,764,661 |
| 2,727,379 |
| 2,737,188 |
|
存款 | 1,836,009 |
| 1,562,431 |
| 1,525,261 |
| 1,524,361 |
| 1,493,441 |
|
長期債務 | 299,344 |
| 291,498 |
| 296,472 |
| 288,869 |
| 290,893 |
|
普通股股東權益 | 231,199 |
| 234,337 |
| 235,985 |
| 236,222 |
| 232,844 |
|
股東權益總額 | 261,262 |
| 261,330 |
| 264,348 |
| 263,215 |
| 259,837 |
|
人員編制 | 256,720 |
| 256,981 |
| 257,444 |
| 254,983 |
| 255,998 |
|
| | | | | |
信用質量指標 | | | | | |
貸款損失和與貸款有關的承擔準備金 | $ | 25,391 |
| $ | 14,314 |
| $ | 14,400 |
| $ | 14,295 |
| $ | 14,591 |
|
貸款損失準備佔留存貸款總額的比例 | 2.32 | % | 1.39 | % | 1.42 | % | 1.39 | % | 1.43 | % |
不良資產 | $ | 6,421 |
| $ | 4,497 |
| $ | 5,343 |
| $ | 5,260 |
| $ | 5,616 |
|
淨沖銷 | 1,469 |
| 1,494 |
| 1,371 |
| 1,403 |
| 1,361 |
|
淨沖銷率 | 0.62 | % | 0.63 | % | 0.58 | % | 0.60 | % | 0.58 | % |
自二零二零年一月一日起,本公司採納金融工具—信貸損失(“CECL”)會計指引。詳情請參閲附註1。
| |
(a) | 撥備前利潤、TBVPS和ROTCE均為非GAAP財務指標。請參閲公司使用非公認會計準則財務指標的解釋和對賬, 第19-20頁 f或者進一步討論這些措施。 |
| |
(c) | 自2020年3月31日起,資本措施反映了CECL資本過渡條款。請參閲摩根大通2019年報10-K表第85-92頁的資本風險管理和第39-44頁有關這些措施的其他信息,請參閲本表格10-Q。 |
以下是管理層對摩根大通(“摩根大通”或“公司”)2020年第一季度財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析。
本表格應與摩根大通截至2019年12月31日止年度10-K表格年報(“2019 Form 10-K”)一併閲讀。請參閲上的術語和縮寫詞彙表以及業務線(LOB)指標171-179頁關於本表格10-Q中使用的術語和縮略語的定義。
本文件包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於摩根大通管理層目前的信念和預期,僅在本10-Q表日發表,並受到重大風險和不確定性的影響。有關其中某些風險和不確定性的討論,以及可能導致摩根大通實際業績因這些風險和不確定性而大不相同的因素,請參閲第79頁10-Q表第二部分第1A項的風險因素180-181頁本表格10-Q和第I部分,第1A項,風險因素,見2019年表格10-K第6-28頁。
摩根大通。(紐約證券交易所代碼:JPM),金融控股公司於1968年根據特拉華州法律成立,是一家領先的全球金融服務公司,也是美國最大的銀行機構之一。 (“美國”), 業務遍及全球; 摩根大通曾 3.1萬億美元在資產和2613億美元在股東
截至 2020年3月31日. 該公司是投資銀行、面向消費者和小企業的金融服務、商業 銀行、金融交易處理和資產管理。在摩根大通和大通的品牌下,該公司為美國數百萬客户以及世界上許多最著名的企業、機構和政府客户提供服務。
JPMorgan Chase的主要銀行附屬公司是JPMorgan Chase Bank,National Association(“JPMorgan Chase Bank N.A.”),一個全國性的銀行協會,在美國設有分行, 38 各州和華盛頓特區,截至2020年3月31日。 100.摩根大通的主要非銀行子公司是美國經紀交易商J.P. Morgan Securities LLC("J.P. Morgan Securities")。JPMorgan Chase的銀行及非銀行附屬公司在全國範圍內運作,並透過海外分行及附屬公司、代表處及海外附屬銀行運作。本公司在美國境外的主要運營子公司。 摩根大通證券有限公司,一家英國摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)
為了管理報告的目的,公司的活動被組織成四個主要的可報告的業務部門,以及一個公司部門。該公司的消費者業務部門是消費者和社區銀行(CE.N:行情).“建行”)。該公司的批發業務部門是企業和投資銀行(AD.N:行情).“CIB”)、商業銀行(“CB”)和資產與財富管理(“AWM”)。有關公司業務部門及其為各自的客户提供的產品和服務的説明
客户羣,請參閲備註26本表格10-Q及附註 32摩根大通的2019表格10-K
本MD & A的執行概述突出了選定的信息,並不包含對本表格10—Q的讀者重要的所有信息。為了完整描述趨勢和不確定性,以及影響公司及其各種LOB的風險和關鍵會計估計,本表10—Q和2019年表10—K應一併閲讀,並整體閲讀。
自2020年1月1日起,本公司採納了CECL會計指引。詳情請參閲附註1。
|
| | | | | | | | | | |
摩根大通的財務表現 | | |
(未經審計) 截至該期間或截至該期間為止, (單位:百萬,不包括每股數據和比率) | 截至3月31日的三個月, |
2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
選定的損益表數據 | | | | | |
淨收入合計 | $ | 28,251 |
| | $ | 29,123 |
| | (3 | )% |
總非利息支出 | 16,850 |
| | 16,395 |
| | 3 |
|
撥備前利潤 | 11,401 |
| | 12,728 |
| | (10 | ) |
信貸損失準備金 | 8,285 |
| | 1,495 |
| | 454 |
|
淨收入 | 2,865 |
| | 9,179 |
| | (69 | ) |
稀釋後每股收益 | $ | 0.78 |
| | $ | 2.65 |
| | (71 | ) |
選定的比率和指標 | | | | | |
普通股權益回報率 | 4 | % | | 16 | % | | |
有形普通股權益回報率 | 5 |
| | 19 |
| | |
每股賬面價值 | $ | 75.88 |
| | $ | 71.78 |
| | 6 |
|
每股有形賬面價值 | 60.71 |
| | 57.62 |
| | 5 |
|
資本比率(a) | | | | | |
CET1 | 11.5 | % | | 12.1 | % | | |
一級資本 | 13.3 |
| | 13.8 |
| | |
總資本 | 15.5 |
| | 15.7 |
| | |
| |
(a) | 自2020年3月31日起,資本措施反映了CECL資本過渡條款。請參閲摩根大通2019年報10-K表第85-92頁的資本風險管理和第39-44頁有關這些措施的其他信息,請參閲本表格10-Q。 |
以下各節中的比較是針對第一1/42020與第一2019年第四季度,除非另有説明。
固件範圍概述
摩根大通公佈全年淨收入為29億美元第一1/42020,或每股0.78美元,淨營收為283億美元。該公司報告的淨資產收益率為4%,淨資產收益率為5%。該公司在2020年第一季度記錄了一些重要項目,包括68億美元的信貸損失準備金,主要由衍生品資金利差擴大推動的CIB信貸調整和其他虧損9.51億美元,以及CIB和CB過渡性融資組合中持有的待售頭寸減記8.96億美元,包括無資金支持的承諾。
| |
• | 淨收入下降69%,主要是由於整個公司的信貸損失撥備增加,反映了由於新冠肺炎疫情的影響和油價持續承壓導致的宏觀經濟環境惡化。 |
| |
• | 總淨收入下降3%。淨利息收入為144億美元,與上年持平,較低利率的影響被資產負債表增長和組合所抵消, |
以及在CIB市場獲得更高的淨利息收入。非利息收入為138億美元,下降6%。收入減少包括CIB的信貸調整和其他虧損9.51億美元,這主要是由於衍生品的資金利差擴大以及CIB和CB的過渡性融資組合中持有的待售頭寸(包括無資金承諾)減記8.96億美元;這些項目被CIB Markets非利息收入的增加部分抵消。
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• | 非利息支出為169億美元,增長3%,原因是與銷量和收入相關的支出和投資增加,以及法律費用增加,但部分被較低的結構性費用所抵消。 |
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• | 信貸損失準備金為83億美元,比上年增加68億美元,原因是增加了信貸損失準備金。 |
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• | 信貸損失撥備總額為254億元。2020年3月31日,該公司的貸款損失覆蓋率為2.32%,而前一年為1.43%,這是由於增加了信貸損失準備金和採用CECL。該公司的不良資產總額為64億美元2020年3月31日,比上一年的56億美元有所增加,這是由於將購買的信用惡化貸款納入抵押貸款組合,這些貸款在採用CECL後須接受非應計貸款處理。 |
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• | 由於3月份批發LOB中承諾的循環信貸安排的減少,全公司1.0萬億美元的期末貸款增加了6%。剔除住房貸款中某些貸款銷售的影響,EOP貸款將增長9%。全公司平均貸款為9630億美元,下降1%。剔除住房貸款中某些貸款銷售的影響,平均貸款將增長3%。 |
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• | 2020年3月15日,為了應對新冠肺炎疫情,該公司在2020年第二季度暫停了股票回購。 |
選定的資本相關指標
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• | 該公司的CET1資本是1840億美元,標準化和高級CET1比率為11.5%和12.3%,分別為。 |
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• | 該公司擴大了TBVPS,結束了 第一1/42020報60.71美元,較上年同期上漲5%。 |
ROTCE和TBVPS是非GAAP財務指標。請參閲公司使用非公認會計準則財務指標的解釋和對賬, 第19-20頁以進一步討論這些措施。
業務細分市場亮點
公司四個LOB中的每一個的選定業務指標如下所示, 第一1/42020.
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建行 羅 1% | | • EOP貸款下降7%;房屋貸款下降15%受貸款銷售影響;信用卡貸款上升2% • EOP存款增長10%;客户投資資產增長3%;信用卡銷售額增長4%• 58億美元的信貸損失備抵,包括45億美元的信貸損失備抵 |
CIB 羅 9% | | • 全球投資銀行費用排名第一,20年第一季度錢包份額為9.1%• 14億美元的信貸損失備抵,包括增加的信貸損失備抵13億美元 |
CB Roe 2% | | • 10億美元的信貸損失備抵,包括增加的信貸損失備抵約9億美元 |
AWM 淨資產收益率25% | | • 因增加信貸損失備抵而為9 400萬美元的信貸損失備抵 |
請參閲業務分部業績, 第21—37頁 f或按業務部門詳細討論結果。
提供的信貸和籌集的資本
摩根大通繼續為全球消費者、企業和社區提供支持。該公司在第一季度為批發和消費者客户提供了新的和續簽的信貸並籌集了資金三幾個月來2020,包括:
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6380億美元 | | 提供的信貸總額和籌集的資本 |
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$63 十億 | | 為消費者提供信貸 |
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$8 十億 | | 為美國小企業提供信貸 |
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2130億美元 | | 為企業提供信貸 |
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3340億美元 | | 為企業客户和非美國政府實體籌集的資金 |
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200億美元 | | 為非營利組織和美國政府實體籌集的信貸和資本(a) |
2020年展望
這些目前的預期屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述是基於摩根大通管理層目前的信念和預期,僅以10-Q表格的日期為準,並受到重大風險和不確定性的影響。請參閲以下地址的前瞻性聲明第79頁 和第頁的風險因素180此表格的10-Q a和摩根大通2019年Form 10-K的第6-28頁,進一步討論其中某些風險和不確定性,以及其他可能導致摩根大通實際業績因這些風險和不確定性而大不相同的因素。不能保證2020年全年的實際結果將與下文所述的前景一致,公司也不承諾更新任何前瞻性陳述。
摩根大通目前對2020年剩餘時間的展望應該放在全球和美國經濟的背景下來看待,新冠肺炎大流行,金融市場活動、地緣政治環境、競爭環境、客户和客户活動水平,以及公司在美國和其他開展業務的國家的監管和立法發展。這些因素中的每一個都會影響公司及其LOB的業績。該公司將繼續對其業務和運營進行適當的調整,以應對其運營所在的商業、經濟、監管和法律環境的持續發展。包含在2019年Form 10-K表中的展望信息,在公司日期為2020年2月25日的Form 8-K當前報告中(其中包含在公司2020年投資者日上提供的幻燈片副本),以及在公司於2020年4月14日為審查2020年第一季度收益而提交的當前Form 8-K報告中,已被本報告中包含的信息所取代
表格10-Q。
全公司
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• | 管理層預計2020年第二季度在管理基礎上的淨利息收入約為140億美元,這取決於市場。管理層預計,2020年全年的淨利息收入在管理的基礎上約為560億美元,這取決於市場。 |
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• | 管理層預計2020年全年的調整後支出將低於650億美元。 |
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• | 管理層預計2020年第二季度信貸損失撥備將有所增加。根據宏觀經濟狀況惡化的程度,未來幾個季度該公司信貸損失撥備的增加額可能會顯著高於2020年第一季度的增加額。 |
業務發展
新冠肺炎大流行
為應對新冠肺炎疫情,該公司成立了企業危機應對小組,並建立了跨國家、地區和全球的危機應對小組。CCT包括來自每個LOB的代表以及包括人力資源、風險和合規、法律、安全和技術在內的關鍵職能,它經常與公司的運營委員會直接接觸。有條件現金審查為收集數據提供了一箇中心點,從而能夠迅速查明問題並確定優先次序。有條件現金轉移還持續監測關鍵業務指標、風險和關注事項。
該公司援引彈性計劃,允許其業務保持運營,利用災難恢復地點,並在全球實施替代工作安排。該公司目前在全球擁有超過18萬名員工,在家中從事各種業務和公司職能,包括全球交易員、銀行家、投資組合經理、運營、財務、風險和合規、法律和呼叫中心團隊。該公司正在監測在家工作安排的狀況,並一直在酌情更新相關地方當局的情況。管理層繼續監測關鍵業務指標以及專題跨業務風險和關切。
此外,該公司實施了旨在幫助其應對市場波動加劇、客户對信貸和流動性的需求、某些行業/部門的困境以及對消費者和小企業的持續影響的戰略和程序。
支持客户和客户
該公司繼續通過提供流動性和建議,為客户和客户提供支持,幫助他們應對新冠肺炎疫情帶來的挑戰。2020年3月,該公司向客户和客户發放了超過1000億美元的新信貸和續簽信貸。
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• | 在批發業務方面,客户從承諾的循環信貸安排中獲得了500多億美元,該公司在第一季度批准了250多億美元的新信貸發放,用於受新冠肺炎疫情影響最大的客户 |
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• | 在消費者業務方面,該公司在住房貸款、信用卡和汽車領域發放了約200億美元的新信貸。 |
該公司正在積極參與小企業協會(SBA)的Paycheck保護計劃(PPP),截至5月4日這是根據該計劃,該公司已為約290億美元提供了資金。
對於因新冠肺炎疫情而陷入財務困境的客户,該公司開發了一項支付援助計劃,允許抵押貸款、汽車和信用卡客户推遲三個月還款,並免除或退還某些費用。
該公司四分之三的分支網絡仍在運營,自動取款機仍可使用,公司繼續
為客户提供廣泛的網上銀行服務。
保護和支持員工
除了廣泛的在家工作安排外,該公司還採取了進一步的行動來保護和支持其員工,包括;
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• | 對於工作只能在現場進行的員工,修改業務操作,實施交錯輪班,改變座位安排,關閉建築物,不允許非必要的訪客,並加強和增加全球所有辦公室和分支機構的清潔頻率 |
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• | 確保所有分支機構員工按正常計劃的工作時間支付工資,即使這些時間減少或其分支機構暫時關閉 |
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• | 繼續向因可能接觸病毒而在家或健康風險較高的員工支付工資,並向受影響的員工提供帶薪病假 |
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• | 給予全職和兼職員工最高1,000美元的特別津貼,這些員工的工作需要他們繼續在現場工作,而他們的年現金補償低於60,000美元 |
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• | 為所有員工額外提供最多五天帶薪假期,以處理個人需求,其中可能包括照顧家屬、照看孩子或其他問題,併為公司所有美國員工及其家屬提供免費的新冠肺炎相關醫療服務。 |
為社區做貢獻
該公司已採取措施,幫助應對新冠肺炎疫情給其運營社區帶來的緊迫人道主義需求和長期經濟挑戰。為了幫助最脆弱和受影響最嚴重的社區,該公司宣佈了一項1.5億美元的貸款計劃,將資金用於服務不足的小企業和非營利組織,以及5000萬美元的慈善承諾。最初的1500萬美元承諾是為了:
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• | 在全球範圍內立即提供醫療、食品和其他人道主義救濟 |
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• | 幫助世界各地正在社區應對新冠肺炎大流行的現有非營利合作伙伴 |
監管行動和計劃
請參閲上與新冠肺炎大流行相關的監管動態第10-11頁有關相關監管措施和公司為支持其客户和客户而參與的重大融資計劃的信息。
本文通篇討論了新冠肺炎疫情對公司業績和運營的影響。
英國脱離歐盟
該公司繼續執行其Firmwide Brexit實施計劃,並繼續專注於以下關鍵領域,以確保繼續為其歐盟客户提供服務:監管和法律實體準備;客户準備;以及業務和運營準備。然而,新冠肺炎疫情增加了該項目的風險,因為它可能會影響變化的執行,比如由於旅行限制而對員工進行搬遷,或者客户有能力做好操作準備,以至於他們已經轉移了資源來應對疫情的影響。它還放慢了敲定將於2020年12月31日結束的過渡期後實施的法律和監管框架的政治進程,從而延長了規劃不確定的時期。
銀行間同業拆放利率(IBOR)過渡
2020年3月12日,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新,為將普遍接受的會計原則應用於受基準改革影響的合同和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外。該公司預計將應用某些實際的權宜之計,並正在評估這些選舉的時機和應用。有關更多信息,請參閲第78頁的會計和報告發展。該公司繼續關注國際會計準則委員會(“IASB”)和美國財政部就參考匯率改革對會計和税收的影響正在考慮的過渡救濟。
該公司還繼續制定和實施計劃,以適當降低與停止使用IBOR相關的風險。請參閲2019年Form 10-K第47頁的業務發展,以討論該公司為解決預期停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他ibor而採取的舉措。
與新冠肺炎大流行相關的監管動態
從2020年3月開始,美國政府以及世界各地的央行採取了一系列行動,幫助那些因新冠肺炎疫情造成的經濟混亂而受到不利影響的個人、家庭和企業。冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)於2020年3月27日簽署成為法律,除其他外,提供資金支持貸款設施,以幫助消費者和企業。下面列出的是截至本10-Q表格日期的美國政府行動摘要,這些行動目前對公司和公司參與的支持個人、企業和更廣泛經濟的美國政府計劃產生影響。該公司將繼續評估政府應對新冠肺炎疫情的持續發展。
美國政府的行動
符合條件的留存收入定義。2020年3月17日,貨幣監理署(OCC)、聯邦儲備系統(Federal Reserve)理事會(Federal Reserve)和聯邦存款保險公司(FDIC)發佈了一項臨時最終規則,修訂了適用於所有美國銀行組織的監管資本規則中“合格留存收入”的定義。2020年3月23日,美聯儲發佈了一項臨時最終規則,根據適用於全球具有系統重要性的銀行組織的總吸收虧損能力(TLAC)緩衝要求,修訂了“合格留存收入”的定義。修訂後的合格留存收入定義使根據各機構的資本規則或TLAC規則適用的對支出分配的任何自動限制,在銀行組織的資本、槓桿和TLAC比率降至低於監管要求(包括緩衝)的情況下,以更漸進的基礎生效。3月17日發佈了臨時最終規則,同時發佈了一份跨部門聲明,鼓勵銀行組織使用其資本和流動性緩衝,以進一步支持銀行業組織的向受新冠肺炎疫情影響的家庭和企業提供貸款的能力。
儲備金要求。2020年3月26日,美聯儲將存款準備金率降至零,有效地取消了對所有存款機構的存款準備金率,此舉釋放了銀行系統的流動性,以支持向家庭和企業放貸。
請參閲上的流動性風險管理第45-49頁和備註21有關下調存款準備金率的更多信息。
監管資本--當前預期信貸損失(“CECL”)過渡延遲。2020年3月31日,聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規則,提供了暫時推遲CECL對
監管資本為兩年,之後為三年過渡期(《CECL資本過渡規定》)。該公司選擇適用CECL資本過渡條款。
請參閲上的資本風險管理第39-44頁和備註22在……上面第159-160頁有關CECL資本過渡條款及其對公司資本措施的影響的更多信息。
補充槓桿率(“SLR”)暫時修正。2020年4月1日,美聯儲發佈了一項臨時最終規則,臨時修訂了計算銀行控股公司SLR時總槓桿敞口的計算,將美國國債和美聯儲銀行存款的資產負債表上金額排除在外。這些排除將使該公司能夠繼續支持美國國債市場,並充當家庭和企業的金融中介。這一排除將於2020年4月1日生效,並將持續到2021年3月31日。
請參閲上的資本風險管理第39-44頁有關公司單反的更多信息,請訪問。
貸款修改。2020年4月7日,聯邦銀行機構與國家信用合作社管理局和消費者金融保護局在與州金融監管機構協商後,發佈了一份跨部門聲明,修訂了2020年3月22日關於貸款修改和金融機構與受新冠肺炎疫情影響的客户合作的報告的跨部門聲明(以下簡稱IA聲明)。保監局的聲明再次確認,與借款人合作的努力不應導致在問題債務重組(TDR)中出於會計和財務報告目的,或出於各自基於風險的資本規則的目的,自動將貸款視為已修改,否則將要求受資本規則約束的金融機構持有更多資本。保監局的聲明還澄清了其先前的指導意見與CARE法案第4013條之間的相互作用,該條款為某些金融機構提供了在有限的一段時間內暫停適用TDR會計指導意見的選項,用於為應對新冠肺炎疫情的影響而進行的貸款修改。IA聲明和CARE法案第4013條中涉及的特殊考慮因素如果適用,將不會影響公司在截至2020年3月31日的三個月內進行的修改活動的會計處理,但可能與未來提出的修改相關。
請參閲上的信用組合第50-51頁和備註12獲取有關該公司貸款修改活動的更多信息。
美國政府設施和項目。從2020年3月開始,美聯儲宣佈了一系列利用其第13(3)條規定的緊急貸款權力的安排
《聯邦儲備法》旨在支持向受新冠肺炎疫情不利影響的個人、家庭和企業提供信貸,並支持更廣泛的經濟。這些安排包括貨幣市場互惠基金流動資金安排(“MMLF”)、一級交易商信貸安排(“PDCF”)及商業票據融資安排(“CPFF”)。該公司目前正在參與MMLF和PDCF,分別通過向貨幣市場共同基金提供流動性和支持有擔保融資市場的運作來支持更廣泛的經濟。根據CPFF,該公司作為交易商購買符合條件的商業票據。此外,從2020年4月3日開始,由CARE Act建立並由SBA管理的PPP授權符合條件的貸款人向小企業提供無追索權貸款,以激勵這些企業留住員工。該公司目前正在參與PPP,以支持其小企業客户。
請參閲上的資本風險管理第39-44頁,流動性風險管理第45-49頁和備註22有關該公司參與MMLF的更多信息。請參閲上的流動性風險管理第45-49頁獲取有關公司參與PDCF的更多信息。請參閲上的業務發展第8-9頁瞭解本公司參與PPP的更多信息。
本部分提供摩根大通在截至三個月的報告基礎上的綜合經營業績的比較討論2020年3月31日和2019年3月31日,除非另有説明。主要與單一業務分部有關的因素將在該業務分部內進行更詳細的討論。參閲 第75—77頁本表格10-Q和 第136—138頁摩根大通的2019表10—K討論公司使用的影響合併經營結果的關鍵會計估計。
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收入 | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
投資銀行手續費 | $ | 1,866 |
| | $ | 1,840 |
| | 1 | % |
主要交易記錄 | 2,937 |
| | 4,076 |
| | (28 | ) |
與貸款和存款相關的費用(a) | 1,706 |
| | 1,559 |
| | 9 |
|
資產管理、行政和佣金(a) | 4,540 |
| | 4,037 |
| | 12 |
|
投資證券收益 | 233 |
| | 13 |
| | NM |
|
按揭費用及相關收入 | 320 |
| | 396 |
| | (19 | ) |
信用卡收入 | 1,054 |
| | 1,274 |
| | (17 | ) |
其他收入(b) | 1,156 |
| | 1,475 |
| | (22 | ) |
非利息收入 | 13,812 |
| | 14,670 |
| | (6 | ) |
淨利息收入 | 14,439 |
| | 14,453 |
| | — |
|
淨收入合計 | $ | 28,251 |
| | $ | 29,123 |
| | (3 | )% |
(a)於二零二零年第一季度,本公司將若干費用從資產管理、行政及佣金重新分類為貸款及存款相關費用。對上期數額作了修訂,以符合現行列報方式。
(b)包括經營租賃收入, 14億美元和13億美元截至以下三個月2020年3月31日和2019年3月31日.
投資銀行手續費在CIB的推動下, 反映:
| |
• | 由於全行業費用增加和投資級債券的錢包份額增加,債務承銷費上漲,特別是在3月份,客户尋求獲得流動性, |
| |
• | 股票承銷費上漲主要是由IPO市場的全行業費用增加推動的,1月和2月的活動強勁,而上年同期則表現疲弱, |
基本上抵消了
| |
• | 諮詢費較上年強勁,原因是已完成交易數量減少,以及監管審批延遲的影響。 |
請參閲上的CIB細分結果第26-30頁和備註6以獲取更多信息。
本金交易收入減少反映了兩個重要項目:
| |
• | 加拿大帝國商業銀行信貸調整和其他主要由衍生品資金利差擴大推動的9.51億美元虧損,以及 |
| |
• | 由於高收益利差顯著擴大,CIB和CB的過渡性融資組合中持有的待售頭寸減記8.96億美元,包括無資金支持的承諾。 |
不包括這兩個項目,本金交易收入的增長得益於固定收益市場強勁的客户活動,主要是利率和貨幣及新興市場,這是交易量增加的結果;股票市場的主要原因是客户在衍生品方面的強勁活動,特別是在3月份這兩項業務。
在某些情況下,CIB的本金交易收入可能會對其他收入線產生抵消,包括淨利息收入。該公司以總收入為基礎評估其CIB Markets業務表現。
請參閲上的CIB、CB和公司部門結果第26-30頁, 第34-36頁和第37頁、和備註6以獲取更多信息。
與貸款和存款相關的費用增長主要是由於建行的存款相關費用增加,反映客户賬户和交易的增長,以及CIB和CB的現金管理交易增加所致。
請參閲上的建行部門結果第23—25頁,CIB開啟 第26-30頁CB on 第31—33頁,並分別注 6以獲取更多信息。
資產管理、行政和佣金收入增長由以下因素推動:
| |
• | CIB和AWM的經紀佣金增加,客户驅動的交易量增加,特別是在3月份, |
| |
• | 儘管3月份市場波動的影響,但由於2020年初的資產價值上升,加上過去一年的平均市場水平上升以及長期產品的強勁淨流入,AWM和建行的資產管理費上升。 |
請參閲CCB、CIB和AWM分部業績, 第23—25頁, 第26-30頁和第34-36頁,並分別注 6以獲取更多信息。
投資證券收益這兩個期間的資產淨值均反映了重新定位投資證券組合的影響。 請參閲公司分部業績, 第37頁和備註10以獲取更多信息。
按揭費用及相關收入由於以下原因而減少:
| |
• | 抵押貸款服務淨收入較低,反映了較低利率下的提前還款速度較快,所服務的第三方貸款水平較低,以及MSR風險管理結果較低, |
基本上抵消了
| |
• | 抵押貸款生產收入淨額增加,反映產量和利潤率增加,以及上一年度並無貸款銷售收益。 |
請參閲上的建行部門結果第23—25頁,備註6和15以獲取更多信息。
信用卡收入由於淨交換收入減少,反映獎勵成本和合作夥伴付款增加,部分被卡銷售量增加所抵消,儘管3月份有所下降。
請參閲上的建行部門結果第23—25頁和備註6以獲取更多信息。
其他收入減少反映:
| |
• | 在CIB的更高水平的替代能源投資的更高攤銷。增加的攤銷被相關税收抵免的所得税支出減少所抵消。 |
基本上抵消了
請參閲備註6以獲取更多信息。
淨利息收入持平,因為較低利率的影響被資產負債表的增長和組合以及CIB Markets較高的淨利息收入所抵消。
該公司的平均可生息資產為2.5萬億美元,增加了1670億美元,收益率為3.14%,下降了66個基點。在FTE的基礎上,這些資產的淨收益率為2.37%,下降了20個基點。不包括CIB Markets的淨收益率為3.01%,下降42個基點。
不包括CIB Markets的淨收益是一項非GAAP財務指標。請參閲綜合平均資產負債表、利率及利率表第170頁瞭解更多細節;以及對公司使用非公認會計準則財務措施的解釋和協調第19-20頁以進一步討論不包括CIB市場的淨利息收益率。
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| | | | | | | | | | |
信貸損失準備金 | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬)
| 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
消費者,不包括信用卡 | $ | 619 |
| | $ | 120 |
| | 416 | % |
信用卡 | 5,063 |
| | 1,202 |
| | 321 |
|
總消費額 | 5,682 |
| | 1,322 |
| | 330 |
|
批發 | 2,594 |
| | 173 |
| | NM |
|
投資證券 | 9 |
| | 北美 |
| | NM |
|
信貸損失準備金總額 | $ | 8,285 |
| | $ | 1,495 |
| | 454 | % |
自2020年1月1日起,該公司採用了CECL會計準則。隨着CECL的採用,該公司將消費者的風險評級貸款和與貸款相關的承諾重新分類,不包括信用卡投資組合部分到批發投資組合部分,以與確定免税額時應用的方法保持一致。上期數額已修訂,以符合當前的列報方式。有關詳細信息,請參閲注1。
這個信貸損失準備金 由於消費者和批發信貸損失撥備的增加,這一數字有所增加。
這一增長總消費額由以下因素推動:
| |
• | 信貸損失準備增加44億美元,反映新冠肺炎疫情影響導致宏觀經濟環境惡化,其中信用卡38億美元,住房貸款3億美元,汽車2.35億美元,商業銀行8000萬美元; |
| |
• | 淨沖銷持平,反映信用卡貸款增長的淨沖銷增加,符合先前的預期,被本期貸款銷售的住房貸款較高的回收所抵消。 |
這一增長批發反映出各業務線的信貸損失備抵淨增加24億美元。淨增加主要是由於受COVID—19疫情影響多個行業導致宏觀經濟環境惡化,以及油價持續承受壓力,其中石油及天然氣、房地產及消費品及零售行業的影響最大。
請參閲上的建行部門結果第23—25頁,CIB開啟 第26-30頁,CB亮起第31—33頁,AWM開啟 第34-36頁,信貸損失撥備第64—65頁、和備註13有關信貸組合和信貸損失備抵的其他資料。
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| | | | | | | | | | |
非利息支出 | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬)
| 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
補償費用 | $ | 8,895 |
| | $ | 8,937 |
| | — |
|
非補償費用: | | | | | |
入住率 | 1,066 |
| | 1,068 |
| | — |
|
技術、通信和設備 | 2,578 |
| | 2,364 |
| | 9 |
|
專業和外部服務 | 2,028 |
| | 2,039 |
| | (1 | ) |
營銷 | 859 |
| | 879 |
| | (2 | ) |
其他費用(A)(B) | 1,424 |
| | 1,108 |
| | 29 |
|
非補償費用總額 | 7,955 |
| | 7,458 |
| | 7 |
|
總非利息支出 | $ | 16,850 |
| | $ | 16,395 |
| | 3 | % |
| |
(a) | 包括Firmwide法律費用/(福利)的$197百萬美元和(8 100)萬美元對於截至二零二零年三月三十一日止三個月和2019. |
| |
(b) | 包括與FDIC相關的費用9900萬美元和1.43億美元對於截至二零二零年三月三十一日止三個月和2019. |
補償費用由於多個業務的效率和CIB較低的薪酬支出被新員工的投資所抵消。
非補償費用由於以下原因而增加:
| |
• | 與交易量相關的費用增加,包括建行汽車租賃資產增長帶來的折舊,以及CIB的經紀費用 |
部分被其他結構性支出減少所抵消。
|
| | | | | | | | | | |
所得税費用 | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬)
| 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
所得税前收入支出 | $ | 3,116 |
| | $ | 11,233 |
| | (72 | )% |
所得税費用 | 251 |
| | 2,054 |
| | (88 | ) |
實際税率 | 8.1 | % | | 18.3 | % | | |
這個實際税率受美國聯邦、州和地方税的收入和支出水平和組合的變化,以及某些税收優惠對較低的税前收入水平產生更大影響。
自2020年1月1日起,本公司採納了CECL會計指引。詳情請參閲附註1。
合併資產負債表分析
以下是對兩國之間重大變化的討論2020年3月31日,以及2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | |
選定的合併資產負債表數據 |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| | 12月31日, 2019 |
| 變化 |
|
資產 | | | | |
現金和銀行到期款項 | $ | 24,001 |
| | $ | 21,704 |
| 11 | % |
在銀行的存款 | 343,533 |
| | 241,927 |
| 42 |
|
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 248,580 |
| | 249,157 |
| — |
|
借入的證券 | 139,839 |
| | 139,758 |
| — |
|
交易資產 | 548,580 |
| | 411,103 |
| 33 |
|
可供出售的證券 | 399,944 |
| | 350,699 |
| 14 |
|
持有至到期證券,扣除信貸損失撥備 | 71,200 |
| | 47,540 |
| 50 |
|
投資證券,扣除信貸損失準備後的淨額 | 471,144 |
| | 398,239 |
| 18 |
|
貸款 | 1,015,375 |
| | 959,769 |
| 6 |
|
貸款損失準備 | (23,244 | ) | | (13,123 | ) | 77 |
|
貸款,扣除貸款損失準備後的淨額 | 992,131 |
| | 946,646 |
| 5 |
|
應計利息和應收賬款 | 122,064 |
| | 72,861 |
| 68 |
|
房舍和設備 | 25,882 |
| | 25,813 |
| — |
|
商譽、MSR和其他無形資產 | 51,867 |
| | 53,341 |
| (3 | ) |
其他資產 | 171,810 |
| | 126,830 |
| 35 |
|
總資產 | $ | 3,139,431 |
| | $ | 2,687,379 |
| 17 | % |
銀行的現金和應付款項以及銀行存款增加主要是由於大量存款流入,這也為整個公司的資產增長提供了資金。在銀行的存款反映了本公司在包括聯邦儲備銀行在內的各中央銀行的超額現金投放情況。
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券財務處及首席投資官的現金投放減少,但因3月份市場情況改變導致客户主導的做市活動增加、抵押品要求增加,以及CIB對賣空的證券需求較年底的低水平有所增加而抵銷。請參閲流動性風險管理 第45-49頁和備註11以獲取更多信息。
交易資產增加,反映CIB客户主導的做市活動增長,主要是固定收益市場的債務工具,與年底的較低水平相比,以及CIB衍生應收款項因市場變動(包括COVID—19疫情的影響)而增加。
請參閲備註2和5以獲取更多信息。
投資證券 增加,反映:
| |
• | 在可供出售(AFS)投資組合中,在利率風險管理活動的推動下,淨買入美國GSE和政府機構MBS以及美國國債,但被261億美元的美國GSE和政府機構MBS從AFS向持有至到期(HTM)投資組合的非現金轉移部分抵消,導致HTM的可比增長。 |
請參閲以下網站上的公司部門業績第37頁,投資組合風險管理第66頁、和備註2和10有關投資證券的其他信息,請訪問。
貸款增加主要反映3月份CIB、CB和AWM承諾的循環信貸安排的縮水,但因季節性原因而減少的Card和3月份因新冠肺炎疫情而導致的銷售量下降而被部分抵消。
這個貸款損失準備增長由以下因素推動:
| |
– | 44億美元的消費,主要是信用卡,反映了新冠肺炎疫情的影響導致宏觀經濟環境惡化;以及 |
| |
– | 批發淨額16億美元,主要反映新冠肺炎疫情對多個行業的影響導致宏觀經濟環境惡化,以及油價持續承壓,其中石油天然氣、房地產和消費與零售行業受到的影響最大;以及 |
在合併資產負債表其他負債中列入的與貸款有關的承付準備金也增加了8.58億美元,與新冠肺炎疫情的影響和油價持續承壓有關。以及與採用CECL有關的9800萬美元,導致總計截至2020年3月31日,信貸損失準備金分別增加68億美元和43億美元。
請參閲上的信用和投資風險管理第50-66頁、和備註1, 2, 3, 12和13關於貸款和貸款損失準備的更詳細的討論。
應計利息和應收賬款增長主要是由於在市場波動加劇期間CIB的客户應收賬款增加所致。
商譽、MSR和其他無形資產減少反映了較低利率下較快的預付款速度以及預期現金流的實現,但被MSR的淨增加部分抵消。請參閲備註15以獲取更多信息。
其他資產增加反映在市場波動加劇期間向中央交易對手放置的現金抵押品增加,以及公司參與波士頓聯邦儲備銀行(FRBB)的MMLF。從貨幣市場共同基金客户購買的與MMLF相關的資產由無追索權來自FRBB的預付款,記錄在短期借款中。請參閲上與新冠肺炎大流行相關的監管動態第10-11頁和流動性風險管理第45-49頁以獲取更多信息。
|
| | | | | | | | | |
選定的綜合資產負債表數據(續) | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| | 12月31日, 2019 |
| 變化 |
|
負債 | | | | |
存款 | $ | 1,836,009 |
| | $ | 1,562,431 |
| 18 | % |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 233,207 |
| | 183,675 |
| 27 |
|
短期借款 | 51,909 |
| | 40,920 |
| 27 |
|
貿易負債 | 184,196 |
| | 119,277 |
| 54 |
|
應付帳款和其他負債 | 253,874 |
| | 210,407 |
| 21 |
|
綜合可變利益實體(“VIE”)發行的實益權益 | 19,630 |
| | 17,841 |
| 10 |
|
長期債務 | 299,344 |
| | 291,498 |
| 3 |
|
總負債 | 2,878,169 |
| | 2,426,049 |
| 19 |
|
股東權益 | 261,262 |
| | 261,330 |
| — |
|
總負債和股東權益 | $ | 3,139,431 |
| | $ | 2,687,379 |
| 17 | % |
存款由於CIB、可換股債券及AWM的大量流入,客户因COVID—19疫情帶動市況變動而專注增加現金結餘。由於現有和新增賬户的季節性增長,建行的存款也有所增加。
請參閲上的流動性風險管理第45-49頁和備註2和16以獲取更多信息。
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券增額由於3月份市況的變化,以及CIB交易資產債務工具的融資額高於年底的水平,.請參閲流動性風險管理 第45-49頁和備註11以獲取更多信息。
短期借款由於公司參與FRBB的MMLF而增加。的 無追索權來自FRBB的預付款為從貨幣市場共同基金客户購買的與MMLF有關的資產提供資金,這些資產記錄在其他資產中。參考與2019冠狀病毒病大流行有關的監管發展, 第10-11頁和流動性風險管理第45-49頁以獲取更多信息。
貿易負債增加的原因是加拿大帝國商業銀行的客户驅動的做市活動,導致市場上債務和股票工具的空頭頭寸水平增加,以及市場波動(包括新冠肺炎疫情的影響)導致衍生品應付款增加。請參閲備註2和5以獲取更多信息。
應付帳款和其他負債增加反映在市場波動加劇期間與CIB客户驅動活動相關的客户應付賬款增加。
合併VIE發行的實益權益增加的原因是公司管理的多賣家向第三方發行的管道商業票據水平較高,但被市政債券工具的活動部分抵消。
請參閲第頁的表外安排18和備註14和23有關公司贊助的VIE和貸款證券化信託基金的更多信息。
長期債務由於
| |
• | FHLB預付款增加,以及反映與利率下降相關的公允價值對衝會計調整的優先債務增加,部分被財政部和首席信息官的淨到期日抵消。 |
部分偏移量
| |
• | CIB結構性票據公允價值的減少與3月份的市場走勢有關。 |
請參閲上的流動性風險管理第45-49頁獲取有關該公司長期債務活動的更多信息。
股東權益於二零一九年十二月三十一日,本集團的財務狀況與本集團的財務狀況持平,反映資本行動、淨收入、採納CECL及累計其他全面收益(“AOCI”)增加的淨影響。AOCI增加乃由於利率現金流量對衝之估值較高、公平值期權選擇負債之借方估值調整及可供出售證券之未變現收益淨額所帶動。參閲 第83頁有關股東權益變動及資本行動的資料, 第42—43頁.
合併現金流分析
以下是對截至三個月的現金流量活動的討論2020年3月31日和2019. |
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 |
| | 2019 |
|
提供的現金淨額/(用於) | | | | |
經營活動 | | $ | (120,772 | ) | | $ | (80,880 | ) |
投資活動 | | (135,150 | ) | | 36,301 |
|
融資活動 | | 362,305 |
| | 69,435 |
|
匯率變動對現金的影響 | | (2,480 | ) | | (1,045 | ) |
現金和應收銀行款項及銀行存款淨增加 | | $ | 103,903 |
| | $ | 23,811 |
|
經營活動
| |
• | 於二零二零年,所用現金主要由於交易資產、其他資產及應計利息及應收賬款增加所致,部分被交易負債及應付賬款及其他負債增加所抵銷。 |
| |
• | 於二零一九年,所用現金主要來自交易資產—債務及股本工具及借入證券增加,部分被交易負債及應付賬款及其他負債增加以及持作出售貸款所得款項淨額所抵銷。 |
投資活動
| |
• | 2020年,所使用的現金主要來自淨購買投資證券、淨貸款來源以及根據貨幣市場基金管理局根據MMLF提供的無追索權墊款從貨幣市場共同基金客户購買資產。 |
| |
• | 2019年,提供的現金來自根據轉售協議購買的證券減少,以及出售為投資而持有的貸款的淨收益。 |
融資活動
| |
• | 2020年,提供的現金來自更高的存款、購買的聯邦基金和根據回購協議借出或出售的證券,以及長期和短期借款的淨收益,其中包括FRBB提供的無追索權預付款。 |
| |
• | 2019年,提供的現金來自根據回購協議借出或出售的更高證券以及更高的存款。 |
| |
• | 在這兩個時期,現金用於回購普通股,現金用於普通股和優先股的現金股息。2020年3月15日,為了應對新冠肺炎疫情,該公司在2020年第二季度暫停了股票回購。 |
* * *
請參閲綜合資產負債表分析第15-16頁,資本風險管理第39-44頁,和流動性風險管理第45-49頁本表格10-Q,及第93-98頁摩根大通的2019表格10-K,以進一步討論影響公司現金流的活動。
在正常的業務過程中,公司進行各種表外安排和合同義務,這可能需要未來的現金支付。某些債務在資產負債表內確認,而其他債務則根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)在表外披露。
該公司有幾種類型的表外安排,包括通過非合併的特殊目的實體(“SPE”),這是VIE的一種,以及通過與貸款有關的金融工具(例如,承諾和擔保)。
該公司酌情持有資本,以應對所有與SPE相關的交易和相關風險敞口,如衍生品合同和與貸款相關的承諾和擔保。
本公司不承諾發行自己的股票以支持任何SPE交易,其政策要求與SPE的交易應在公平的範圍內進行,並反映市場定價。
下表提供了一個索引,説明在本表10—Q中可以找到本公司各種資產負債表外安排的討論。 1有關本公司合併政策的更多信息。
|
| | |
表外安排的類型 | 披露地點 | 頁面引用 |
特殊目的實體:因非合併可變利益實體的可變利益而產生的可變利益和其他債務,包括或有債務 | 請參閲附註14 | 145-150 |
與表外貸款相關的金融工具、擔保和其他承諾 | 參閲附註23 | 161-164 |
公司根據美國公認會計原則編制合併財務報表,此陳述被稱為“已報告”基礎;這些財務報表出現在第80-84頁.
除了在報告的基礎上分析公司的業績外,該公司還在Firmwide和部門層面審查和使用某些非GAAP財務衡量標準。這些非GAAP衡量標準包括:
| |
• | 全公司範圍的“管理”基礎結果,包括間接費用比率,其中包括某些重新分類,以在與應税投資和證券相當的基礎上,列示從獲得税收抵免和免税證券的投資中獲得的總淨收入(“全時當量”) |
| |
• | 期末留存貸款的貸款損失備抵,不包括貿易融資和渠道。 |
請參閲公司使用非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標的解釋和對賬, 第57—59頁摩根大通的2019表格10—K用於進一步討論管理層使用非GAAP財務措施。
下表提供了從公司報告的美國GAAP結果到管理基礎的對賬。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
(單位:百萬,比率除外) | 已報告 | | 全額應税-等值調整(a) | | 受管 基礎 | | 已報告 | | 全額應税-等值調整(a) | | 受管 基礎 |
其他收入 | $ | 1,156 |
| | $ | 708 |
| | | $ | 1,864 |
| | $ | 1,475 |
| | $ | 585 |
| | | $ | 2,060 |
|
非利息收入總額 | 13,812 |
| | 708 |
| | | 14,520 |
| | 14,670 |
| | 585 |
| | | 15,255 |
|
淨利息收入 | 14,439 |
| | 110 |
| | | 14,549 |
| | 14,453 |
| | 143 |
| | | 14,596 |
|
淨收入合計 | 28,251 |
| | 818 |
| | | 29,069 |
| | 29,123 |
| | 728 |
| | | 29,851 |
|
總非利息支出 | 16,850 |
| | 北美 |
| | | 16,850 |
| | 16,395 |
| | 北美 |
| | | 16,395 |
|
撥備前利潤 | 11,401 |
| | 818 |
| | | 12,219 |
| | 12,728 |
| | 728 |
| | | 13,456 |
|
信貸損失準備金 | 8,285 |
| | 北美 |
| | | 8,285 |
| | 1,495 |
| | 北美 |
| | | 1,495 |
|
所得税前收入支出 | 3,116 |
| | 818 |
| | | 3,934 |
| | 11,233 |
| | 728 |
| | | 11,961 |
|
所得税費用 | 251 |
| | 818 |
| | | 1,069 |
| | 2,054 |
| | 728 |
| | | 2,782 |
|
淨收入 | $ | 2,865 |
| | 北美 |
| | | $ | 2,865 |
| | $ | 9,179 |
| | 北美 |
| | | $ | 9,179 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
間接費用比 | 60 | % | | NM |
| | | 58 | % | | 56 | % | | NM |
| | | 55 | % |
下表提供了不包括CIB的市場業務的淨利息收入和淨收益的信息。
|
| | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括差餉) | 截至3月31日的三個月, |
2020 |
| 2019 |
| | 變化 |
|
淨利息收入—報告 | $ | 14,439 |
| $ | 14,453 |
| | — | % |
全額應税-等值調整 | 110 |
| 143 |
| | (23 | ) |
淨利息收入--管理基礎(a) | $ | 14,549 |
| $ | 14,596 |
| | — |
|
減少:CIB Markets淨利息收入(b) | 1,596 |
| 624 |
| | 156 |
|
不包括CIB市場的淨利息收入(a) | $ | 12,953 |
| $ | 13,972 |
| | (7 | ) |
| | | | |
平均生息資產 | $ | 2,465,732 |
| $ | 2,298,894 |
| | 7 |
|
較少:CIB市場平均可生息資產(b) | 736,035 |
| 649,180 |
| | 13 |
|
除CIB市場外的平均生息資產 | $ | 1,729,697 |
| $ | 1,649,714 |
| | 5 | % |
平均生息資產淨收益率-管理基礎 | 2.37 | % | 2.57 | % | | |
平均CIB Markets生息資產淨收益率(b) | 0.87 |
| 0.39 |
| | |
不包括CIB Markets的平均生息資產淨收益率 | 3.01 | % | 3.43 | % | | |
| |
(a) | 利息包括相關套期保值的影響。應税-在適用的情況下使用等值金額。 |
| |
(b) | 請參閲第頁29 f或有關CIB市場業務的更多信息。 |
下表提供了從公司普通股股東權益到TCE的對賬。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 期末 | | 平均值 |
(單位為百萬,不包括每股和比率數據) | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 |
| 2019 |
|
普通股股東權益 | $ | 231,199 |
| $ | 234,337 |
| | $ | 234,530 |
| $ | 230,051 |
|
減值:商譽 | 47,800 |
| 47,823 |
| | 47,812 |
| 47,475 |
|
減去:其他無形資產 | 800 |
| 819 |
| | 812 |
| 744 |
|
補充:某些遞延税項負債(a) | 2,389 |
| 2,381 |
| | 2,385 |
| 2,287 |
|
有形普通股權益 | $ | 184,988 |
| $ | 188,076 |
| | $ | 188,291 |
| $ | 184,119 |
|
| | | | | |
有形普通股權益回報率 | 北美 |
| 北美 |
| | 5 | % | 19 | % |
每股有形賬面價值 | $ | 60.71 |
| $ | 60.98 |
| | 北美 |
| 北美 |
|
| |
(a) | 指與可扣税商譽和在非應税交易中產生的可識別無形資產有關的遞延税項負債,在計算TCE時從商譽和其他無形資產中扣除。 |
本公司以LOB為基礎進行管理。有四個主要的可報告業務部門—消費者和社區銀行,企業和投資銀行,商業銀行和資產和財富管理。此外,還有一個公司部門。
業務分部是根據所提供的產品和服務,或所服務的客户類型確定的,它們反映了公司運營委員會目前評估財務信息的方式。分部業績按管理基準呈列。請參閲公司使用非公認會計準則財務指標的解釋和對賬, 第19-20頁管理基礎的定義。
業務分類報告方法説明
業務分部之業績擬呈列各分部,猶如其為獨立業務。產生業務分部業績的管理層報告過程包括分配若干收入及開支項目。本公司定期評估分部報告所使用的假設、方法和報告分類,並可能在未來期間實施進一步完善。
收入分享
當業務部門共同努力向公司客户銷售產品和服務時,參與業務部門可能同意分享這些交易的收入。收入和支出一般在負責相關產品或服務的部門確認,並分配給參與交易的另一部門(S)。該部門的業績反映了這些收入分享協議。
業務部門資本配置
分配給每一家企業的資本額稱為權益。定期評估用於分配資本的假設和方法,因此,分配給LOB的資本可能會發生變化。有關業務部門資本分配的其他信息,請參閲摩根大通2019年報10-K表第90頁的業務線股權。
請參閲《業務部門結果-業務部門報告方法説明》第60-61頁摩根大通的2019表格10-K,以進一步討論這些方法。
業務細分市場變化
2020年第一季度,在對公司的批發支付業務進行重組後,該公司開始報告CIB內部的批發支付業務部門。批發支付業務包括:
| |
• | CIB中的財政服務和貿易融資。貿易融資之前曾在CIB的Lending in CIB中報道過。 |
關於批發支付的調整,與商業服務業務相關的資產、負債和員工人數從建行重新調整至CIB,商業服務業務的收入和支出主要根據客户關係在建行、CIB和CB之間報告。對前幾個期間進行了修訂,以反映這一調整和修訂的分配方法。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 摩根大通 |
| |
| 消費類企業 | | 批發業 |
| |
| 個人和社區銀行業務 | | 企業與投資銀行 | | 商業銀行業務 | | 資產與財富管理 |
| | | | | | | | | | | | | |
| 消費者和 商業銀行業務 | | 住房貸款 | | 卡&汽車 | | 銀行業 | | 市場和 證券服務 | | ·中間市場銀行業務 | | ·資產管理 |
| ·消費者銀行/大通財富管理 ·商業銀行業務 | ·家庭借貸製作 *·家庭借貸服務 ·房地產投資組合 | ·信用卡 ·汽車
| ·投資銀行業務 ·批發付款 *·貸款 | ·固定收益市場 | ·企業客户銀行業務 | ·財富管理
|
| ·股票市場 ·證券服務 ·信用調整及其他 | ·商業地產銀行業務 |
|
|
分部成果--管理的基礎
下表按部門彙總了該公司在所示時期的業績。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 個人和社區銀行業務 | | 企業與投資銀行 | | 商業銀行業務 |
(單位:百萬,比率除外) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
淨收入合計 | $ | 13,171 |
| $ | 13,490 |
| (2 | )% | | $ | 9,948 |
| $ | 10,034 |
| (1 | )% | | $ | 2,178 |
| $ | 2,413 |
| (10 | )% |
總非利息支出 | 7,161 |
| 6,970 |
| 3 |
| | 5,896 |
| 5,629 |
| 5 |
| | 988 |
| 938 |
| 5 |
|
撥備前利潤/(虧損) | 6,010 |
| 6,520 |
| (8 | ) | | 4,052 |
| 4,405 |
| (8 | ) | | 1,190 |
| 1,475 |
| (19 | ) |
信貸損失準備金 | 5,772 |
| 1,314 |
| 339 |
| | 1,401 |
| 87 |
| NM |
| | 1,010 |
| 90 |
| NM |
|
淨收益/(虧損) | 191 |
| 3,947 |
| (95 | ) | | 1,988 |
| 3,260 |
| (39 | ) | | 147 |
| 1,060 |
| (86 | ) |
股本回報率(“ROE”) | 1 | % | 30 | % | | | 9 | % | 16 | % | | | 2 | % | 19 | % | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 資產與財富管理 | | 公司 | | 總計 |
(單位:百萬,比率除外) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 | | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
淨收入合計 | $ | 3,606 |
| $ | 3,489 |
| 3 | | $ | 166 |
| $ | 425 |
| (61 | )% | | $ | 29,069 |
| $ | 29,851 |
| (3 | )% |
總非利息支出 | 2,659 |
| 2,647 |
| — | | 146 |
| 211 |
| (31 | ) | | 16,850 |
| 16,395 |
| 3 |
|
撥備前利潤/(虧損) | 947 |
| 842 |
| 12 | | 20 |
| 214 |
| (91 | ) | | 12,219 |
| 13,456 |
| (9 | ) |
信貸損失準備金 | 94 |
| 2 |
| NM | | 8 |
| 2 |
| 300 |
| | 8,285 |
| 1,495 |
| 454 |
|
淨收益/(虧損) | 664 |
| 661 |
| — | | (125 | ) | 251 |
| NM |
| | 2,865 |
| 9,179 |
| (69 | ) |
羅 | 25 | % | 25 | % | | | NM |
| NM |
| | | 4 | % | 16 | % | |
2020年第一季度,作為該公司批發支付業務的一部分,商業服務業務從建行重新調整為CIB。對上期數額進行了訂正,以符合當前的列報方式。
以下各節按部門對公司的業績進行了比較討論截至三個月 2020年3月31日與上年同期相比,除非另有説明。
|
|
消費者和社區銀行通過銀行分行、自動取款機、數字(包括移動和在線)和電話銀行向消費者和企業提供服務。建行分為消費者和商業銀行(包括消費者銀行/大通財富管理和商業銀行)、住房貸款(包括住房貸款生產、住房貸款服務和房地產組合)和信用卡和汽車。消費者和商業銀行向消費者提供存款和投資產品和服務,向小企業提供貸款、存款、現金管理和支付解決方案。住房貸款包括抵押貸款發放和服務活動,以及由住宅抵押貸款和房屋淨值貸款組成的投資組合。CardAuto向消費者和小企業發行信用卡,併發起和提供汽車貸款和租賃服務。 |
請參閲上的業務線指標第177頁有關建行業務概況的討論。
|
| | | | | | | | | | |
選定的損益表數據 | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬,比率除外) | 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
收入 | | | | | |
與貸款和存款相關的費用(a) | $ | 972 |
| | $ | 909 |
| | 7 | % |
資產管理、行政和佣金(a) | 585 |
| | 581 |
| | 1 |
|
按揭費用及相關收入 | 320 |
| | 396 |
| | (19 | ) |
信用卡收入 | 768 |
| | 909 |
| | (16 | ) |
所有其他收入 | 1,373 |
| | 1,290 |
| | 6 |
|
非利息收入 | 4,018 |
| | 4,085 |
| | (2 | ) |
淨利息收入 | 9,153 |
| | 9,405 |
| | (3 | ) |
淨收入合計 | 13,171 |
| | 13,490 |
| | (2 | ) |
| | | | | |
信貸損失準備金 | 5,772 |
| | 1,314 |
| | 339 |
|
| | | | | |
非利息支出 | | | | | |
補償費用 | 2,597 |
| | 2,566 |
| | 1 |
|
非補償費用(b) | 4,564 |
| | 4,404 |
| | 4 |
|
總非利息支出 | 7,161 |
| | 6,970 |
| | 3 |
|
所得税前收入支出 | 238 |
| | 5,206 |
| | (95 | ) |
所得税費用 | 47 |
| | 1,259 |
| | (96 | ) |
淨收入 | $ | 191 |
| | $ | 3,947 |
| | (95 | ) |
| | | | | |
按業務分類的收入 | | | | | |
個人和商業銀行業務 | $ | 6,091 |
| | $ | 6,661 |
| | (9 | ) |
住房貸款 | 1,161 |
| | 1,346 |
| | (14 | ) |
卡&汽車 | 5,919 |
| | 5,483 |
| | 8 |
|
| | | | | |
按揭費用及相關收入詳情: | | | | | |
淨生產收入 | 319 |
| | 200 |
| | 60 |
|
抵押貸款服務收入淨額(c) | 1 |
| | 196 |
| | (99 | ) |
按揭費用及相關收入 | $ | 320 |
| | $ | 396 |
| | (19 | )% |
| | | | | |
財務比率 | | | | | |
股本回報率 | 1 | % | | 30 | % | | |
間接費用比 | 54 |
| | 52 |
| | |
2020年第一季度,作為該公司批發支付業務的一部分,商業服務業務從建行重新調整為CIB。對上期數額進行了訂正,以符合當前的列報方式。
| |
(a) | 於二零二零年第一季度,本公司將若干費用從資產管理、行政及佣金重新分類為貸款及存款相關費用。對上期數額作了修訂,以符合現行列報方式。 |
| |
(b) | 包括租賃資產的折舊開支, 11億美元和9.67億美元對於截至三個月 2020年3月31日和2019,分別為。 |
| |
(c) | 包括的MSR風險管理結果(9,000萬美元)和(9)百萬美元對於截至三個月 2020年3月31日和2019,分別為。 |
季度業績
淨收入為1.91億美元,減少了95%主要受信貸損失撥備增加帶動。
淨收入為132億美元,減少了2%.
淨利息收入為$9.2十億,下降 3%,由以下因素驅動:
| |
• | 存款保證金壓縮的影響,部分被牛熊銀行存款餘額增長所抵銷,及 |
基本上抵消了
非利息收入是$4.0十億,下降 2%,由以下因素驅動:
| |
• | 卡收入減少,原因是淨交換收入減少,反映了獎勵成本和合作夥伴付款增加,部分被卡銷售量增加所抵消,儘管3月份有所下降, |
| |
• | 抵押貸款服務淨收入較低,反映了較低利率下的提前還款速度較快,所服務的第三方貸款水平較低,以及MSR風險管理結果較低, |
主要偏移量為
| |
• | 更高的淨抵押貸款生產收入反映了更高的產量和利潤率,以及去年沒有貸款銷售收益, |
請參閲備註15有關MSR資產和相關對衝的價值變化,以及抵押貸款費用和相關收入的進一步信息。
非利息支出是72億美元,向上3%,由以下因素驅動:
| |
• | 與數量和收入相關的費用增加,包括汽車租賃資產折舊和業務投資, |
部分偏移量
信貸損失準備金為58億美元,增加45億元,乃由於信貸虧損撥備增加,反映受新型冠狀病毒疫情影響導致宏觀經濟環境惡化,包括:
| |
• | 卡38億美元,房屋貸款3億美元,汽車2.5億美元,CBB 1.59億美元 |
| |
• | 淨沖銷持平,反映信用卡貸款增長的淨沖銷增加,符合先前的預期,被本期貸款銷售的住房貸款較高的回收所抵消。 |
請參閲上的信用和投資風險管理第50-66頁和信貸損失備抵 第64—65頁以進一步討論信貸組合和信貸損失備抵。
|
| | | | | | | | | | |
選定的指標 | | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,不包括人數) | 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
選定的資產負債表數據(期末) | | | | | |
總資產 | $ | 506,147 |
| | $ | 539,127 |
| | (6 | )% |
貸款: | | | | | |
個人和商業銀行業務 | 27,709 |
| | 26,492 |
| | 5 |
|
住房貸款 | 196,401 |
| | 230,599 |
| | (15 | ) |
卡片 | 154,021 |
| | 150,527 |
| | 2 |
|
自動 | 61,468 |
| | 62,786 |
| | (2 | ) |
貸款總額 | 439,599 |
| | 470,404 |
| | (7 | ) |
存款 | 775,068 |
| | 702,587 |
| | 10 |
|
權益 | 52,000 |
| | 52,000 |
| | — |
|
選定的資產負債表數據(平均值) | | | | | |
總資產 | $ | 517,213 |
| | $ | 546,042 |
| | (5 | ) |
貸款: | | | | | |
個人和商業銀行業務 | 27,261 |
| | 26,488 |
| | 3 |
|
住房貸款 | 198,042 |
| | 238,949 |
| | (17 | ) |
卡片 | 162,660 |
| | 151,134 |
| | 8 |
|
自動 | 60,893 |
| | 62,763 |
| | (3 | ) |
貸款總額 | 448,856 |
| | 479,334 |
| | (6 | ) |
存款 | 733,648 |
| | 681,013 |
| | 8 |
|
權益 | 52,000 |
| | 52,000 |
| | — |
|
| | | | | |
人員編制 | 122,081 |
| | 124,305 |
| | (2 | )% |
於2020年第一季度,商户服務業務由中國建設銀行重組至中國投資銀行,作為本公司批發支付業務的一部分。前期金額已修訂以符合當前列報方式,包括截至2019年3月31日的期末資產和員工人數分別減少134億美元和4,114人。
|
| | | | | | | | | | |
選定的指標 | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,比率數據除外) | 2020 |
|
| 2019 |
| | 變化 |
|
信用數據和質量統計 | | | | | |
非權責發生制貸款(A)(B) | $ | 4,008 |
|
| $ | 3,265 |
|
| 23 | % |
| | | | | |
淨撇賬/(回收) | | | | | |
個人和商業銀行業務 | 74 |
| | 59 |
| | 25 |
|
住房貸款 | (122 | ) | | (5 | ) | | NM |
|
卡片 | 1,313 |
| | 1,202 |
| | 9 |
|
自動 | 48 |
| | 58 |
| | (17 | ) |
淨沖銷總額/(回收) | $ | 1,313 |
| | $ | 1,314 |
| | — |
|
| | | | | |
淨撇賬/(收回)比率 | | | | | |
個人和商業銀行業務 | 1.09 | % | | 0.90 | % | | |
住房貸款 | (0.25 | ) | | (0.01 | ) | | |
卡片 | 3.25 |
| | 3.23 |
| | |
自動 | 0.32 |
| | 0.37 |
| | |
總淨撇賬/(收回)比率 | 1.18 | % | | 1.11 | % | | |
| | | | | |
30天以上拖欠率 | | | | | |
住房貸款(C)(D) | 1.48 | % | | 1.62 | % | | |
卡片 | 1.96 |
| | 1.85 |
| | |
自動 | 0.89 |
| | 0.63 |
| | |
| | | | | |
90天以上拖欠率-信用卡 | 1.02 | % | | 0.97 | % | | |
| | | | | |
貸款損失準備 | | | | | |
個人和商業銀行業務 | $ | 882 |
| | $ | 796 |
| | 11 |
|
住房貸款 | 2,137 |
| | 2,741 |
| | (22 | ) |
卡片 | 14,950 |
| | 5,183 |
| | 188 |
|
自動 | 732 |
| | 465 |
| | 57 |
|
貸款損失準備總額 | $ | 18,701 |
| | $ | 9,185 |
| | 104 | % |
自2020年1月1日起,本公司採納了CECL會計指引。該採納導致PCI貸款的會計處理方式發生變化,該等貸款被視為CECL項下的購買信用惡化(“PCD”)貸款。詳情請參閲附註1。
| |
(a) | 在…2020年3月31日,包括非應計貸款 9.7億美元PCD貸款。在採用CECL之前,非應計貸款不包括PCI貸款,因為本公司在每個PCI貸款池的表現時確認了每個PCI貸款池的利息收入。 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日和2019,非應計貸款不包括逾期90天或以上並由美國政府機構保險的抵押貸款, 6.16億美元和22億美元,分別為。根據政府的擔保,這些金額已被排除在外。 |
| |
(c) | 在…2020年3月31日30天以上的拖欠率包括PCD貸款。2020年1月1日之前的利率已修訂,以包括PCI貸款的影響。 |
| |
(d) | 在…2020年3月31日和2019不包括美國政府機構投保的抵押貸款, 10億美元和32億美元分別逾期30天或更長時間。根據政府的擔保,這些金額已被排除在外。 |
|
| | | | | | | | | | |
選定的指標 | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(除比率及另有註明外,以十億計) | 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
業務指標 | | | | | |
分支機構數量 | 4,967 |
| | 5,028 |
| | (1 | )% |
活躍的數字客户 (單位:千)(a) | 53,799 |
| | 50,651 |
| | 6 |
|
之活躍流動電訊客户 (單位:千)(b) | 38,236 |
| | 34,371 |
| | 11 |
|
借記卡和信用卡銷售量 | $ | 266.0 |
|
| $ | 255.1 |
|
| 4 |
|
| | | | | |
個人和商業銀行業務 | | | | | |
平均存款 | $ | 718.9 |
| | $ | 668.5 |
| | 8 |
|
存款保證金 | 2.06 | % | | 2.62 | % | | |
商業銀行業務發放量 | $ | 1.5 |
| | $ | 1.5 |
| | 1 |
|
客户投資資產 | 323.0 |
| | 312.3 |
| | 3 |
|
| | | | | |
住房貸款 | | | | | |
按渠道劃分的按揭發放量 | | | | | |
零售 | $ | 14.1 |
| | $ | 7.9 |
| | 78 |
|
通訊員 | 14.0 |
| | 7.1 |
| | 97 |
|
按揭貸款總額(c) | $ | 28.1 |
| | $ | 15.0 |
| | 87 |
|
| | | | | |
已償還貸款總額(期末) | $ | 737.8 |
| | $ | 791.5 |
| | (7 | ) |
已償還的第三方按揭貸款(期末) | 505.0 |
| | 529.6 |
| | (5 | ) |
MSR賬面價值(期末) | 3.3 |
| | 6.0 |
| | (45 | ) |
MSR賬面價值(期末)與已償還第三方按揭貸款的比率(期末) | 0.65 | % | | 1.13 | % | | |
| | | | | |
MSR收入倍數(d) | 2.10 | x | | 3.32 | x | | |
| | | | | |
信用卡 | | | | | |
信用卡銷售量,不包括商業卡 | $ | 179.1 |
| | $ | 172.5 |
| | 4 |
|
淨收入率 | 10.68 | % | | 10.68 | % | | |
| | | | | |
自動 | | | | | |
貸款和租賃發放量 | $ | 8.3 |
| | $ | 7.9 |
| | 5 |
|
平均汽車營運租賃資產 | 23.1 |
| | 20.8 |
| | 11 | % |
| |
(a) | 在過去90天內登錄的所有網絡和/或移動平臺的用户。 |
| |
(c) | 全公司按揭貸款成交量為319億美元和164億美元截至以下三個月2020年3月31日和2019,分別為。 |
| |
(d) | 表示MSR賬面價值(期末)與已償還的第三方按揭貸款(期末)的比率除以年化還貸相關收入與已償還的第三方按揭貸款的比率(平均值)。 |
|
|
公司和投資銀行由銀行和市場與證券服務部門組成,為全球客户提供廣泛的投資銀行、做市、大宗經紀、國債和證券產品和服務,客户包括公司、投資者、金融機構、商人、政府和市政實體。銀行業在所有主要資本市場提供全方位的投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構、股權和債務市場融資以及貸款發放和銀團提供建議。銀行業還包括批發支付和跨境融資。批發支付提供支付服務,使客户能夠在全球範圍內管理支付和收款。Markets&Securities Services包括全球現金證券和衍生工具做市商Markets,該公司還提供複雜的風險管理解決方案、大宗經紀業務和研究。此外,Markets&Securities Services還包括主要為資產管理公司、保險公司以及公共和私人投資基金提供託管、基金會計和管理的全球領先託管人Securities Services,以及主要面向資產管理公司、保險公司和公共和私人投資基金的證券借貸產品。 |
請參閲上的業務線指標第177頁有關CIB業務概況的討論。
|
| | | | | | | | | | |
選定的損益表數據 | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬,比率除外) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
收入 | | | | | |
投資銀行手續費 | $ | 1,907 |
| | $ | 1,844 |
| | 3 | % |
主要交易記錄 | 3,188 |
| | 4,164 |
| | (23 | ) |
與貸款和存款相關的費用(a) | 450 |
| | 396 |
| | 14 |
|
資產管理、行政和佣金(a)
| 1,261 |
| | 1,067 |
| | 18 |
|
所有其他收入 | 35 |
| | 365 |
| | (90 | ) |
非利息收入 | 6,841 |
| | 7,836 |
| | (13 | ) |
淨利息收入 | 3,107 |
| | 2,198 |
| | 41 |
|
淨收入合計(b) | 9,948 |
| | 10,034 |
| | (1 | ) |
| | | | | |
信貸損失準備金 | 1,401 |
| | 87 |
| | NM |
|
| | | | | |
非利息支出 | | | | | |
補償費用 | 3,006 |
| | 3,091 |
| | (3 | ) |
非補償費用 | 2,890 |
| | 2,538 |
| | 14 |
|
總非利息支出 | 5,896 |
| | 5,629 |
| | 5 |
|
所得税前收入支出 | 2,651 |
| | 4,318 |
| | (39 | ) |
所得税費用 | 663 |
| | 1,058 |
| | (37 | ) |
淨收入 | $ | 1,988 |
| | $ | 3,260 |
| | (39 | )% |
財務比率 | | | | | |
股本回報率 | 9 | % | | 16 | % | | |
間接費用比 | 59 |
| | 56 |
| | |
薪酬費用佔總淨收入的百分比 | 30 |
| | 31 |
| | |
2020年第一季度,作為該公司批發支付業務的一部分,商業服務業務從建行重新調整為CIB。對上期數額進行了訂正,以符合當前的列報方式。
| |
(a) | 於二零二零年第一季度,本公司將若干費用從資產管理、行政及佣金重新分類為貸款及存款相關費用。對上期數額作了修訂,以符合現行列報方式。 |
| |
(b) | 包括税收等值調整,主要是由於與替代能源投資有關的所得税抵免;所得税抵免和對保障性住房項目投資成本的攤銷;以及#年市政債券的免税收入6.67億美元和5.39億美元截至以下三個月2020年3月31日和2019,分別為。 |
|
| | | | | | | | | | |
選定的損益表數據 | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
按業務劃分的收入 | | | | | |
投資銀行業務 | $ | 886 |
| | $ | 1,745 |
| | (49 | )% |
批發支付
| 1,359 |
| | 1,415 |
| | (4 | ) |
放貸 | 350 |
| | 258 |
| | 36 |
|
銀行業務總額 | 2,595 |
| | 3,418 |
| | (24 | ) |
固定收益市場 | 4,993 |
| | 3,725 |
| | 34 |
|
股票市場 | 2,237 |
| | 1,741 |
| | 28 |
|
證券服務 | 1,074 |
| | 1,014 |
| | 6 |
|
信用調整和其他(a) | (951 | ) | | 136 |
| | NM |
|
總市場和證券服務 | 7,353 |
| | 6,616 |
| | 11 |
|
淨收入合計 | $ | 9,948 |
| | $ | 10,034 |
| | (1 | )% |
2020年第一季度,作為該公司批發支付業務的一部分,商業服務業務從建行重新調整為CIB。對上期數額進行了訂正,以符合當前的列報方式。
| |
(a) | 包括在CIB集中管理的信貸估值調整(“CVA”)以及衍生工具及公允價值選擇權負債的若干組成部分的資金估值調整(“FVA”),其主要於主要交易收入中呈報。業績乃扣除相關對衝活動及分配至固定收益市場及股票市場的CVA及FVA金額後呈列。 |
季度業績
淨收入為20億美元,向下39%主要受信貸損失撥備增加帶動。
淨收入為99億美元,向下1%.
銀行業收入, 26億美元,向下24%.
| |
• | 投資銀行業務收入, 8.86億美元,向下49%主要是由於高收益率利差大幅擴大,過渡融資組合中持作出售頭寸(包括無資金承付款)被減記8.2億美元。投資銀行費用上漲3%,部分抵消了這一下降。根據Dealogic的數據,該公司在全球投資銀行費用方面保持了第一名的排名。 |
| |
– | 債務承銷費, 11億美元,向上15%受全行業費用上漲和投資級債券錢包份額上漲的推動,特別是在3月份,客户尋求獲得流動性。 |
| |
– | 股票承銷費, 3.31億美元,向上25%主要是IPO市場的全行業費用增加推動,1月和2月的活動強勁,而去年則表現疲弱。 |
| |
– | 諮詢費是5.03億美元,向下22%與上一年強勁相比,由於已完成交易數量減少以及監管審批延遲的影響。 |
| |
• | 批發付款收入, 14億美元,向下4%,由若干開支的報告重新分類所帶動,這些開支現呈報為商業服務的對銷收入。此外,存款保證金 |
但結餘增加及費用增長抵銷了壓縮的影響。
| |
• | 貸款收入, 3.5億美元,向上36%,主要由應計貸款對衝的公允價值收益推動。 |
市場和證券服務收入, 74億美元,向上11%.市場收入, 72億美元,向上32%.
| |
• | 固定收益市場收入, 50億美元,向上34%主要是利率和貨幣及新興市場產品的強勁客户活動推動,反映出交易量上升,尤其是在3月份。 |
| |
• | 股票市場收入, 22億美元,向上28%受衍生產品客户活動強勁以及現金股票收入增加的推動,尤其是3月份。 |
| |
• | 證券服務收入, 11億美元,向上6%,主要受存款結餘及手續費增長帶動,部分被存款息差壓縮所抵銷。 |
| |
• | 信貸調整及其他虧損9.51億美元,主要受衍生品融資利差擴大的驅動。 |
非利息支出是59億美元,向上5%由於法律費用、與數量及收入相關的費用以及業務投資增加,部分被結構性費用減少所抵銷。
信貸損失準備金為14億美元去年為8700萬美元。增加主要由於多個行業受新型冠狀病毒疫情影響而增加信貸虧損撥備,以及油價持續承受壓力,其中石油及天然氣及消費及零售行業受影響最大。
請參閲上的信用和投資風險管理第50-66頁和信貸損失備抵 第64—65頁以進一步討論信貸組合和信貸損失備抵。
|
| | | | | | | | | | |
選定的指標 | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,不包括人數) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
選定的資產負債表數據(期末) | | | | | |
資產 | $ | 1,217,459 |
| | $ | 1,019,470 |
| | 19 | % |
貸款: | | | | | |
留存貸款(a) | 165,376 |
| | 127,086 |
| | 30 |
|
持有待售貸款和公允價值貸款 | 9,326 |
| | 7,783 |
| | 20 |
|
貸款總額 | 174,702 |
| | 134,869 |
| | 30 |
|
權益 | 80,000 |
| | 80,000 |
| | — |
|
選定的資產負債表數據(平均值) | | | | | |
資產 | $ | 1,082,820 |
| | $ | 967,632 |
| | 12 |
|
交易性資產--債務和股權工具 | 427,316 |
| | 381,312 |
| | 12 |
|
交易資產--衍生品應收賬款 | 55,133 |
| | 50,609 |
| | 9 |
|
貸款: | | | | | |
留存貸款(a) | $ | 128,838 |
| | $ | 126,990 |
| | 1 |
|
持有待售貸款和公允價值貸款 | 9,818 |
| | 8,615 |
| | 14 |
|
貸款總額 | $ | 138,656 |
| | $ | 135,605 |
| | 2 |
|
權益 | 80,000 |
| | 80,000 |
| | — |
|
人員編制 | 60,245 |
| | 58,811 |
| | 2 | % |
於2020年第一季度,商户服務業務由中國建設銀行重組至中國投資銀行,作為本公司批發支付業務的一部分。前期金額已修訂以符合當前列報方式,包括截至2019年3月31日的期末資產和員工人數分別增加134億美元和4,114人。
| |
(a) | 保留的貸款包括信貸組合貸款、由綜合公司管理的多賣方渠道持有的貸款、貿易融資貸款、其他持有的投資貸款和透支。 |
|
| | | | | | | | | | |
選定的指標 | | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,比率除外) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
信用數據和質量統計 | | | | | |
淨撇賬/(回收) | $ | 55 |
| | $ | 30 |
| | 83 | % |
不良資產: | | | | | |
非權責發生制貸款: | | | | | |
留存非權責發生制貸款(a) | $ | 689 |
| | $ | 812 |
| | (15 | )% |
非權責發生制貸款 持有待售及按公允價值發放貸款 | 138 |
| | 313 |
| | (56 | ) |
非權責發生制貸款總額 | 827 |
| | 1,125 |
| | (26 | ) |
衍生應收賬款 | 85 |
| | 44 |
| | 94 |
|
在貸款中獲得的資產 | 43 |
| | 58 |
| | (26 | ) |
不良資產總額 | $ | 955 |
| | $ | 1,227 |
| | (22 | ) |
信貸損失準備: | | | | | |
貸款損失準備 | $ | 1,422 |
| | $ | 1,252 |
| | 14 |
|
與貸款有關的承付款的免税額 | 1,468 |
| | 758 |
| | 94 |
|
信貸損失準備總額 | $ | 2,890 |
| | $ | 2,010 |
| | 44 | % |
淨撇賬/(收回)比率(b) | 0.17 | % | | 0.10 | % | | |
保留的期末貸款的貸款損失準備 | 0.86 |
| | 0.99 |
| | |
保留的期末貸款的貸款損失準備,不包括貿易融資和管道(c) | 1.11 |
| | 1.34 |
| | |
留存非權責發生貸款的貸款損失準備(a) | 206 |
| | 154 |
| | |
非權責發生制貸款佔期末貸款總額 | 0.47 | % | | 0.83 | % | | |
| |
(a) | 的貸款損失撥備3.17億美元和2.52億美元以這些非應計貸款為抵押2020年3月31日和2019,分別為。 |
| |
(b) | 在計算淨沖銷/(收回)比率時,不包括持有的待售貸款和按公允價值計算的貸款。 |
| |
(c) | 管理層將貸款損失撥備用於保留的期末貸款,不包括貿易融資和管道,這是一種非公認會計準則的財務措施,以對CIB的津貼覆蓋率進行更有意義的評估。 |
|
| | | | | | | | | | |
投資銀行手續費 | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
諮詢 | $ | 503 |
| | $ | 644 |
| | (22 | )% |
股權承銷 | 331 |
| | 265 |
| | 25 |
|
債務承銷(a) | 1,073 |
| | 935 |
| | 15 |
|
投資銀行手續費總額 | $ | 1,907 |
| | $ | 1,844 |
| | 3 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
排行榜結果-錢包份額 | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 2019年全年 |
| 2020 | | 2019 | |
| 職級 | | 分享 | | 職級 | | 分享 | | 職級 | | 分享 |
根據費用計算(a) | | | | | | | | | | |
併購重組(b) | | | | | | | | | | | |
全球 | # | 2 |
| | 8.6 | | # | 2 |
| | 9.8 | | # | 2 |
| | 9.0 | % |
美國 | 2 |
| | 9.0 | | 2 |
| | 10.1 | | 2 |
| | 9.3 |
|
股權和股權相關(c) | | | | | | | | | | | |
全球 | 2 |
| | 8.8 | | 3 |
| | 8.7 | | 1 |
| | 9.3 |
|
美國 | 2 |
| | 12.5 | | 1 |
| | 12.4 | | 1 |
| | 13.3 |
|
長期債務(d) | | | | | | | | | | | |
全球 | 1 |
| | 9.5 | | 1 |
| | 7.8 | | 1 |
| | 7.8 |
|
美國 | 1 |
| | 12.8 | | 1 |
| | 11.8 | | 1 |
| | 12.0 |
|
貸款辛迪加 | | | | | | | | | | | |
全球 | 1 |
| | 9.8 | | 1 |
| | 13.0 | | 1 |
| | 10.2 |
|
美國 | 2 |
| | 9.1 | | 1 |
| | 16.4 | | 1 |
| | 12.5 |
|
全球投行費用(e) | # | 1 |
| | 9.1 | | # | 1 |
| | 9.6 | | # | 1 |
| | 8.9 | % |
| |
(a) | 資料來源:Dealogic截至2020年4月1日。反映收入錢包和市場份額的排名。 |
| |
(b) | 全球併購不包括任何撤回的交易。美國併購收入錢包代表來自美國客户父母的錢包。 |
| |
(d) | 長期債務排名包括投資級、高收益、超國家、主權國家、機構、擔保債券、資產支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS);不包括貨幣市場、短期債務和美國市政債券。 |
| |
(e) | 全球投行手續費不包括貨幣市場、短期債務和擱置交易。 |
市場收入
下表彙總了Markets業務的精選損益表數據。市場包括固定收益市場和股票市場。市場收入包括本金交易、手續費、佣金和其他收入,以及淨利息收入。該公司以總收入為基礎評估其Markets業務表現,因為可能會發生跨收入項目的抵消。例如,產生淨利息收入的證券可能由以下衍生品進行風險管理
主要交易收入。參閲附註 6和7以説明該等損益表項目的組成。參見摩根大通(JPMorgan Chase)的第69頁《市場收入》, 2019表格10-K以獲取更多信息。
在下文所列期間,主要交易收入的主要來源是在執行新交易時確認的金額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
(單位:百萬)
| 固定收益市場 | 權益 市場 | 總計 市場 | | 固定收益市場 | 權益 市場 | 總計 市場 |
主要交易記錄 | $ | 3,143 |
| $ | 1,723 |
| $ | 4,866 |
| | $ | 2,482 |
| $ | 1,557 |
| $ | 4,039 |
|
與貸款和存款相關的費用 | 47 |
| 2 |
| 49 |
| | 49 |
| 2 |
| 51 |
|
資產管理、行政和佣金 | 111 |
| 608 |
| 719 |
| | 103 |
| 434 |
| 537 |
|
所有其他收入 | 1 |
| (1 | ) | — |
| | 219 |
| (4 | ) | 215 |
|
非利息收入 | 3,302 |
| 2,332 |
| 5,634 |
| | 2,853 |
| 1,989 |
| 4,842 |
|
淨利息收入 | 1,691 |
| (95 | ) | 1,596 |
| | 872 |
| (248 | ) | 624 |
|
淨收入合計 | $ | 4,993 |
| $ | 2,237 |
| $ | 7,230 |
| | $ | 3,725 |
| $ | 1,741 |
| $ | 5,466 |
|
2020年第一季度,CIB Markets有兩個虧損日。虧損天數指CIB Markets(包括固定收益市場和股票市場)公佈虧損佔總淨收入的天數。根據此方法釐定之虧損日數不同於用以釐定回測損益之方法。每日回測收益和損失包括公司風險管理風險值(“VaR”)措施中的頭寸,並不包括總淨收入的選定組成部分,這些部分可能超過特定日期的回測收益或損失。有關每日回測收益和損失的更多信息,請參閲風險值討論, 第67—69頁.
|
| | | | | | | | | | |
選定的指標 | | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,除非另有説明) | 2020 | | 2019 | | 變化 |
按資產類別分列的託管資產(“AUC”)(期末) (以十億計): | | | | | |
固定收益 | $ | 13,572 |
| | $ | 12,772 |
| | 6 | % |
權益 | 7,819 |
| | 9,028 |
| | (13 | ) |
其他(a) | 3,018 |
| | 2,916 |
| | 3 |
|
總AUC | $ | 24,409 |
|
| $ | 24,716 |
| | (1 | ) |
商户加工量(單位:十億)(b) | $ | 374.8 |
| | $ | 356.5 |
| | 5 |
|
客户存款和其他第三方負債(平均)(c) | $ | 514,464 |
|
| $ | 444,055 |
| | 16 | % |
2020年第一季度,作為該公司批發支付業務的一部分,商業服務業務從建行重新調整為CIB。對上期數額進行了訂正,以符合當前的列報方式。
| |
(a) | 由共同基金、單位投資信託、貨幣、年金、保險合同、期權和其他合同組成。 |
| |
(c) | 客户存款及其他第三方負債與批發支付及證券服務業務有關。 |
|
| | | | | | | | | | |
國際度量標準 | | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(以百萬為單位,除非 (另有説明) | 2020 | | 2019(c) | | 變化 |
淨收入合計(a) | | | | | |
歐洲/中東/非洲 | $ | 2,590 |
| | $ | 3,180 |
| | (19 | )% |
亞太 | 1,776 |
| | 1,407 |
| | 26 |
|
拉丁美洲/加勒比 | 507 |
| | 406 |
| | 25 |
|
國際淨收入合計 | 4,873 |
| | 4,993 |
| | (2 | ) |
北美 | 5,075 |
| | 5,041 |
| | 1 |
|
淨收入合計 | $ | 9,948 |
| | $ | 10,034 |
| | (1 | ) |
| | | | | |
留存貸款(期末)(a) | | | | |
歐洲/中東/非洲 | $ | 29,184 |
| | $ | 26,329 |
| | 11 |
|
亞太 | 16,822 |
| | 18,006 |
| | (7 | ) |
拉丁美洲/加勒比 | 8,197 |
| | 7,397 |
| | 11 |
|
國際貸款總額 | 54,203 |
| | 51,732 |
| | 5 |
|
北美 | 111,173 |
| | 75,354 |
| | 48 |
|
留存貸款總額 | $ | 165,376 |
| | $ | 127,086 |
| | 30 |
|
| | | | | |
客户存款和其他第三方負債(平均)(b) | | | | | |
歐洲/中東/非洲 | $ | 190,976 |
| | $ | 164,138 |
| | 16 |
|
亞太 | 103,792 |
| | 85,082 |
| | 22 |
|
拉丁美洲/加勒比 | 30,849 |
| | 27,482 |
| | 12 |
|
國際合計 | $ | 325,617 |
| | $ | 276,702 |
| | 18 |
|
北美 | 188,847 |
| | 167,353 |
| | 13 |
|
客户存款總額和其他第三方負債 | $ | 514,464 |
| | $ | 444,055 |
| | 16 |
|
| | | | | |
AUC(期末)(b) (以十億計) | | | | | |
北美 | $ | 15,590 |
| | $ | 15,352 |
| | 2 |
|
所有其他地區 | 8,819 |
| | 9,364 |
| | (6 | ) |
總AUC | $ | 24,409 |
| | $ | 24,716 |
| | (1 | )% |
2020年第一季度,作為該公司批發支付業務的一部分,商業服務業務從建行重新調整為CIB。對上期數額進行了訂正,以符合當前的列報方式。
| |
(a) | 總淨收入和留存貸款(不包括持有以供出售的貸款和公允價值貸款)是根據交易部門的地點、預訂地點或客户住所(如果適用)計算的。 |
| |
(b) | 與批發支付及證券服務業務及AUC有關的客户存款及其他第三方負債均以客户所在地為基礎。 |
|
|
商業銀行提供全面的金融解決方案,包括貸款、批發支付、投資銀行和資產管理產品,涵蓋三個主要客户細分:中間市場銀行、企業客户銀行和商業房地產銀行。其他包括與主要客户分類不一致的金額。
中間市場銀行業務涵蓋小型企業和中型企業、地方政府和非營利客户。
企業客户銀行業務涵蓋大公司。
商業房地產銀行業務涵蓋投資者、開發商和多户、寫字樓、零售、工業和經濟適用房物業的所有者。 |
請參閲上的業務線指標第178頁討論CB的業務概況。
|
| | | | | | | | | | |
選定的損益表數據 |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
收入 | | | | | |
與貸款和存款相關的費用(a) | $ | 261 |
| | $ | 233 |
| | 12 | % |
所有其他收入(a) | 360 |
| | 500 |
| | (28 | ) |
非利息收入 | 621 |
| | 733 |
| | (15 | ) |
淨利息收入 | 1,557 |
| | 1,680 |
| | (7 | ) |
淨收入合計(b) | 2,178 |
| | 2,413 |
| | (10 | ) |
| | | | | |
信貸損失準備金 | 1,010 |
| | 90 |
| | NM |
|
| | | | | |
非利息支出 | | | | | |
補償費用 | 472 |
| | 449 |
| | 5 |
|
非補償費用 | 513 |
| | 489 |
| | 5 |
|
無形資產攤銷 | 3 |
| | — |
| | NM |
|
總非利息支出 | 988 |
| | 938 |
| | 5 |
|
| | | | | |
所得税前收入支出 | 180 |
| | 1,385 |
| | (87 | ) |
所得税費用 | 33 |
| | 325 |
| | (90 | ) |
淨收入 | $ | 147 |
| | $ | 1,060 |
| | (86 | )% |
於二零二零年第一季度,商户服務業務由中國建設銀行調整至中國建設銀行,業務收入及開支主要根據客户關係在中國建設銀行、中國建設銀行及中國建設銀行呈報。與此同時,財資服務產品收入已更名為批發支付。前期收入及支出金額已修訂以符合現行列報方式。
| |
(a) | 於二零二零年第一季度,本公司將資產管理、行政管理及佣金(計入所有其他收入)的若干費用重新分類為貸款及存款相關費用。對上期數額作了修訂,以符合現行列報方式。 |
| |
(b) | 淨收入總額包括與指定社區股權投資有關的所得税抵免的税額等值調整 |
發展實體和為修復歷史財產而設立的實體,以及與市政籌資活動有關的免税收入, 8100萬美元和9400萬美元對於截至三個月 2020年3月31日和2019,分別為。
季度業績
淨收入為1.47億美元,減少了86%主要受信貸損失撥備增加帶動。
淨收入為22億美元,向下10%。淨利息收入為16億美元,向下7%受存款息差下降帶動,部分被存款結餘上升所抵銷。非利息收入, 6.21億美元,減少了15%由於持作出售頭寸(包括橋樑融資組合中的無資金承擔)的減記,以及投資銀行業務收入下降,部分被存款相關費用上漲所抵消。
非利息支出是9.88億美元,向上5%主要由企業投資推動。
信貸損失準備金為10億美元,而前一年為9000萬美元。這一增長主要是由於多個行業因新冠肺炎疫情的影響而增加了信貸損失撥備,以及油價持續承壓,其中石油天然氣、房地產以及消費和零售行業的影響最大。
請參閲上的信用和投資風險管理第50-66頁和信貸損失備抵 第64—65頁以進一步討論信貸組合和信貸損失撥備。
|
| | | | |
可換股債券產品收益包括以下各項: |
放貸它包括各種融資選擇,這些選擇主要是在擔保的基礎上提供的;抵押品包括應收賬款、庫存、設備、房地產或其他資產。產品包括定期貸款、循環信用額度、過渡性融資、基於資產的結構、租賃和備用信用證。 |
批發付款包括來自一系列產品和服務的收入,這些產品和服務使CB客户能夠管理付款和收款,以及投資和管理資金。 |
投資銀行業務這包括為CB客户提供複雜的融資選擇的一系列產品的收入,以及通過諮詢、股票承銷和貸款辛迪加提供的資產負債表和風險管理工具。CB客户使用的固定收益和股票市場產品的收入也包括在內。 |
其他產品收入主要包括社區發展銀行活動產生的税項等值調整和來自本金交易的某些收入。 |
|
| | | | | | | | | | |
選定的損益表數據(續) |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬,比率除外) | 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
|
按產品分類的收入 | | | | | |
放貸 | $ | 954 |
| | $ | 1,012 |
| | (6 | )% |
批發支付 | 991 |
| | 1,104 |
| | (10 | ) |
投資銀行業務(a) | 235 |
| | 289 |
| | (19 | ) |
其他 | (2 | ) | | 8 |
| | NM |
|
商業銀行淨收入合計 | $ | 2,178 |
| | $ | 2,413 |
| | (10 | ) |
| | | | | |
投資銀行業務收入,毛收入(b) | $ | 686 |
| | $ | 818 |
| | (16 | ) |
| | | | | |
按客户細分市場劃分的收入 | | | | | |
中間市場銀行業務 | $ | 946 |
| | $ | 974 |
| | (3 | ) |
企業客户銀行業務 | 681 |
| | 851 |
| | (20 | ) |
商業地產銀行業務 | 541 |
| | 547 |
| | (1 | ) |
其他 | 10 |
| | 41 |
| | (76 | ) |
商業銀行淨收入合計 | $ | 2,178 |
| | $ | 2,413 |
| | (10 | )% |
| | | | | |
財務比率 | | | | | |
股本回報率 | 2 | % | | 19 | % | | |
間接費用比 | 45 |
| | 39 |
| | |
於二零二零年第一季度,商户服務業務由中國建設銀行調整至中國建設銀行,業務收入及開支主要根據客户關係在中國建設銀行、中國建設銀行及中國建設銀行呈報。與此同時,財資服務產品收入已更名為批發支付。前期收入及支出金額已修訂以符合現行列報方式。
| |
(a) | 包括CB通過CIB銷售給CB客户的投資銀行產品的收入份額。 |
| |
(b) | 有關收益分享之討論,請參閲第21頁之業務分類業績。 |
|
| | | | | | | | |
選定的指標 | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,不包括人數) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
選定的資產負債表數據(期末) | | | |
總資產 | $ | 247,786 |
| $ | 216,111 |
| 15 | % |
貸款: | | | |
留存貸款 | 232,254 |
| 204,927 |
| 13 |
|
持有待售貸款和公允價值貸款 | 1,112 |
| 410 |
| 171 |
|
貸款總額 | $ | 233,366 |
| $ | 205,337 |
| 14 |
|
權益 | 22,000 |
| 22,000 |
| — |
|
| | | |
按客户類別分列的期末貸款 | | | |
中間市場銀行業務 | $ | 60,317 |
| $ | 56,846 |
| 6 |
|
企業客户銀行業務 | 69,540 |
| 46,897 |
| 48 |
|
商業地產銀行業務 | 102,799 |
| 100,622 |
| 2 |
|
其他 | 710 |
| 972 |
| (27 | ) |
商業銀行貸款總額 | $ | 233,366 |
| $ | 205,337 |
| 14 |
|
| | | |
選定的資產負債表數據(平均值) | | | |
總資產 | $ | 226,071 |
| $ | 218,297 |
| 4 |
|
貸款: | | | |
留存貸款 | 209,988 |
| 204,462 |
| 3 |
|
持有待售貸款和公允價值貸款 | 1,831 |
| 1,634 |
| 12 |
|
貸款總額 | $ | 211,819 |
| $ | 206,096 |
| 3 |
|
| | | |
按客户羣劃分的平均貸款 | | | |
中間市場銀行業務 | $ | 56,045 |
| $ | 56,723 |
| (1 | ) |
企業客户銀行業務 | 53,032 |
| 48,141 |
| 10 |
|
商業地產銀行業務 | 101,526 |
| 100,264 |
| 1 |
|
其他 | 1,216 |
| 968 |
| 26 |
|
商業銀行貸款總額 | $ | 211,819 |
| $ | 206,096 |
| 3 |
|
| | | |
客户存款和其他第三方負債 | $ | 188,808 |
| $ | 167,260 |
| 13 |
|
權益 | 22,000 |
| 22,000 |
| — |
|
| | | |
人員編制 | 11,779 |
| 11,033 |
| 7 | % |
|
| | | | | | | | |
精選指標(續) | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,比率除外) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
信用數據和質量統計 | | | |
淨撇賬/(回收) | $ | 100 |
| $ | 11 |
| NM |
|
不良資產 | | | |
非權責發生制貸款: | | | |
留存非權責發生制貸款(a) | $ | 793 |
| $ | 544 |
| 46 | % |
持有待售非權責發生制貸款和公允價值貸款 | — |
| — |
| — |
|
非權責發生制貸款總額 | $ | 793 |
| $ | 544 |
| 46 |
|
在貸款中獲得的資產 | 24 |
| — |
| NM |
|
不良資產總額 | $ | 817 |
| $ | 544 |
| 50 |
|
信貸損失準備: | | | |
貸款損失準備 | $ | 2,680 |
| $ | 2,766 |
| (3 | ) |
與貸款有關的承付款的免税額 | 505 |
| 250 |
| 102 |
|
信貸損失準備總額 | $ | 3,185 |
| $ | 3,016 |
| 6 | % |
淨撇賬/(收回)比率(b) | 0.19 | % | 0.02 | % | |
為期末貸款計提貸款損失準備 保留 | 1.15 |
| 1.35 |
| |
留存非權責發生貸款的貸款損失準備(a) | 338 |
| 508 |
| |
非權責發生制貸款佔期末貸款總額 | 0.34 |
| 0.26 |
| |
| |
(a) | 的貸款損失撥備1.75億美元和1.32億美元是針對保留在2020年3月31日和2019,分別為。 |
| |
(b) | 在計算淨沖銷/(收回)比率時,不包括持有的待售貸款和按公允價值計算的貸款。 |
參考第74-76頁摩根大通的201910-K表格和業務範圍 第178—179頁討論AWM的業務概況。 |
| | | | | | | | |
選定的損益表數據 |
(單位:百萬,比率除外) | 截至3月31日的三個月, |
2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
收入 | | | |
資產管理、行政和佣金 | $ | 2,706 |
| $ | 2,416 |
| 12 | % |
所有其他收入 | 3 |
| 177 |
| (98 | ) |
非利息收入 | 2,709 |
| 2,593 |
| 4 |
|
淨利息收入 | 897 |
| 896 |
| — |
|
淨收入合計 | 3,606 |
| 3,489 |
| 3 |
|
| | | |
信貸損失準備金 | 94 |
| 2 |
| NM |
|
| | | |
非利息支出 | | | |
補償費用 | 1,411 |
| 1,462 |
| (3 | ) |
非補償費用 | 1,248 |
| 1,185 |
| 5 |
|
總非利息支出 | 2,659 |
| 2,647 |
| — |
|
| | | |
所得税前收入支出 | 853 |
| 840 |
| 2 |
|
所得税費用 | 189 |
| 179 |
| 6 |
|
淨收入 | $ | 664 |
| $ | 661 |
| — |
|
| | | |
按業務分類的收入 | | | |
資產管理 | $ | 1,740 |
| $ | 1,761 |
| (1 | ) |
財富管理 | 1,866 |
| 1,728 |
| 8 |
|
淨收入合計 | $ | 3,606 |
| $ | 3,489 |
| 3 | % |
| | | |
財務比率 | | | |
股本回報率 | 25 | % | 25 | % | |
間接費用比 | 74 |
| 76 |
| |
税前利潤率: | | | |
資產管理 | 24 |
| 23 |
| |
財富管理 | 24 |
| 25 |
| |
資產與財富管理 | 24 |
| 24 |
| |
季度業績
淨收入為6.64億美元與上年持平。
淨收入為36億美元已經起來了3%.利息淨收入 8.97億美元持平,反映存款和貸款增長,但被存款息差壓縮所抵銷。非利息收入, 27億美元,向上4%主要由:
| |
• | 資產管理費較高,原因是2020年初的資產價值較高,受市場平均水平較高的推動,以及過去一年長期產品淨流入強勁,儘管3月份市場波動的影響, |
| |
• | 由於客户驅動的交易量增加,經紀佣金增加,特別是在3月份, |
基本上抵消了
資產管理的收入, 17億美元,向下1%,由以下因素驅動:
基本上抵消了
| |
• | 儘管3月份市場波動的影響,但由於平均市場水平上升,資產管理費上升。 |
財富管理的收入, 19億美元,向上8%主要由:
| |
• | 由於客户驅動的交易量增加,經紀佣金增加,特別是在3月份, |
| |
• | 儘管3月份市場波動的影響,但由於平均市場水平較高,以及過去一年長期產品的強勁淨流入, |
部分偏移量
非利息支出 27億美元2009年,2009年的增長與增長持平,原因是投資以及與數量和收入相關的支出增加主要被結構性支出減少所抵消。
信貸損失準備金為9400萬美元受COVID—19疫情影響而增加信貸虧損撥備,以及貸款增長所帶動。
請參閲上的信用和投資風險管理第50-66頁和信貸損失備抵 第64—65頁以進一步討論信貸組合和信貸損失撥備。
|
| | | | | | | | |
選定的指標 | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,不包括排名數據、員工人數和比率) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
評級為4星或5星的摩根大通共同基金資產的百分比(a) | 62 | % | 60 | % | |
摩根大通共同基金資產的百分比排名在1ST1個或2個發送四分位數:(b) | | | |
1年 | 69 |
| 72 |
| |
3年 | 74 |
| 78 |
| |
5年 | 78 |
| 86 |
| |
| | | |
選定的資產負債表數據(期末)(c) | | | |
總資產 | $ | 186,102 |
| $ | 165,865 |
| 12 | % |
貸款 | 166,058 |
| 143,750 |
| 16 |
|
存款 | 168,561 |
| 143,348 |
| 18 |
|
權益 | 10,500 |
| 10,500 |
| — |
|
| | | |
選定的資產負債表數據(平均值)(c) | | | |
總資產 | $ | 183,316 |
| $ | 167,358 |
| 10 |
|
貸款 | 161,823 |
| 145,406 |
| 11 |
|
存款 | 150,631 |
| 138,235 |
| 9 |
|
權益 | 10,500 |
| 10,500 |
| — |
|
| | | |
人員編制 | 23,830 |
| 24,347 |
| (2 | ) |
| | | |
財富管理客户顧問的數量 | 2,878 |
| 2,877 |
| — |
|
| | | |
信用數據和質量統計(c) | | | |
淨沖銷 | $ | 2 |
| $ | 4 |
| (50 | ) |
非權責發生制貸款 | 304 |
| 285 |
| 7 |
|
信貸損失準備: | | | |
貸款損失準備 | $ | 438 |
| $ | 325 |
| 35 |
|
與貸款有關的承付款的免税額 | 14 |
| 18 |
| (22 | ) |
信貸損失準備總額 | $ | 452 |
| $ | 343 |
| 32 | % |
淨沖銷率 | — |
| 0.01 | % | |
為期末貸款計提貸款損失準備 | 0.26 |
| 0.23 |
| |
非權責發生貸款的貸款損失準備 | 144 |
| 114 |
| |
非權責發生制貸款到期末貸款 | 0.18 |
| 0.20 |
| |
| |
(a) | 代表野村對日本破產基金的“星級評級”,對所有其他破產基金的“星級評級”。僅包括資產管理具有評級的零售開放式共同基金。不包括貨幣市場基金、Undiscovered Managers Fund和Brazil基金。 |
| |
(b) | 四分位數排名來自理柏、晨星、野村和基金醫生,基於居住國。僅包括由上述來源排名的資產管理零售開放式共同基金。不包括貨幣市場基金、Undiscovered Managers Fund和Brazil基金。 |
| |
(c) | 貸款、存款及相關信貸數據及質量統計與財富管理業務有關。 |
客户資產
的客户資產3.0萬億美元和管理的資產2.2萬億美元上漲 4%和7%受累積淨流入帶動,部分被季末市場水平下跌的影響所抵銷。
|
| | | | | | | | |
客户資產 | | | |
| 截至3月31日, |
(以十億計) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
按資產類別劃分的資產 | | | |
流動性 | $ | 618 |
| $ | 476 |
| 30 | % |
固定收益 | 586 |
| 495 |
| 18 |
|
權益 | 369 |
| 427 |
| (14 | ) |
多資產和替代方案 | 666 |
| 698 |
| (5 | ) |
管理的總資產 | 2,239 |
| 2,096 |
| 7 |
|
託管/經紀/管理/存款 | 763 |
| 801 |
| (5 | ) |
客户總資產 | $ | 3,002 |
| $ | 2,897 |
| 4 |
|
| | | |
備註: | | | |
替代客户資產(a) | $ | 188 |
| $ | 172 |
| 9 |
|
| | | |
按客户細分市場劃分的資產 | | | |
私人銀行業務 | $ | 617 |
| $ | 597 |
| 3 |
|
體制性 | 1,097 |
| 943 |
| 16 |
|
零售 | 525 |
| 556 |
| (6 | ) |
管理的總資產 | $ | 2,239 |
| $ | 2,096 |
| 7 |
|
| | | |
私人銀行業務 | $ | 1,355 |
| $ | 1,371 |
| (1 | ) |
體制性 | 1,118 |
| 965 |
| 16 |
|
零售 | 529 |
| 561 |
| (6 | ) |
客户總資產 | $ | 3,002 |
| $ | 2,897 |
| 4 | % |
|
| | | | | | |
客户資產(續) | | |
| 截至三個月 3月31日, |
(以十億計) | 2020 |
| 2019 |
|
管理下的資產前滾 | | |
期初餘額 | $ | 2,364 |
| $ | 1,987 |
|
淨資產流動: | | |
流動性 | 75 |
| (5 | ) |
固定收益 | 1 |
| 19 |
|
權益 | (1 | ) | (6 | ) |
多資產和替代方案 | (2 | ) | (3 | ) |
市場/業績/其他影響 | (198 | ) | 104 |
|
期末餘額,3月31日 | $ | 2,239 |
| $ | 2,096 |
|
| | |
客户端資產前滾 | | |
期初餘額 | $ | 3,226 |
| $ | 2,733 |
|
淨資產流動 | 85 |
| 9 |
|
市場/業績/其他影響 | (309 | ) | 155 |
|
期末餘額,3月31日 | $ | 3,002 |
| $ | 2,897 |
|
|
| | | | | | | | |
國際度量標準 | | | |
| 截至三個月 3月31日, |
(單位:百萬) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
淨收入合計(a) | | | |
歐洲/中東/非洲 | $ | 623 |
| $ | 695 |
| (10 | )% |
亞太 | 400 |
| 364 |
| 10 |
|
拉丁美洲/加勒比 | 188 |
| 182 |
| 3 |
|
國際淨收入合計 | 1,211 |
| 1,241 |
| (2 | ) |
北美 | 2,395 |
| 2,248 |
| 7 |
|
淨收入合計(a) | $ | 3,606 |
| $ | 3,489 |
| 3 | % |
|
| | | | | | | | |
| 截至3月31日, |
(以十億計) | 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
管理的資產 | | | |
歐洲/中東/非洲 | $ | 395 |
| $ | 378 |
| 4 | % |
亞太 | 174 |
| 178 |
| (2 | ) |
拉丁美洲/加勒比 | 56 |
| 54 |
| 4 |
|
管理的國際總資產 | 625 |
| 610 |
| 2 |
|
北美 | 1,614 |
| 1,486 |
| 9 |
|
管理的總資產 | $ | 2,239 |
| $ | 2,096 |
| 7 |
|
| | | |
客户資產 | | | |
歐洲/中東/非洲 | $ | 479 |
| $ | 461 |
| 4 |
|
亞太 | 248 |
| 247 |
| — |
|
拉丁美洲/加勒比 | 134 |
| 132 |
| 2 |
|
國際客户總資產 | 861 |
| 840 |
| 2 |
|
北美 | 2,141 |
| 2,057 |
| 4 |
|
客户總資產 | $ | 3,002 |
| $ | 2,897 |
| 4 | % |
參考第77-78頁摩根大通的2019表格10—K用於討論公司。
|
| | | | | | | | | |
選定的損益表和資產負債表數據 |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,不包括人數) | 2020 |
| 2019 |
| | 變化 |
|
收入 | | | | |
主要交易記錄 | $ | (113 | ) | $ | (62 | ) | | (82 | )% |
投資證券收益 | 233 |
| 13 |
| | NM |
|
所有其他收入 | 211 |
| 57 |
| | 270 | % |
非利息收入 | 331 |
| 8 |
| | NM |
|
淨利息收入 | (165 | ) | 417 |
| | NM |
|
淨收入合計(a) | 166 |
| 425 |
| | (61 | )% |
| | | | |
信貸損失準備金 | 8 |
| 2 |
| | 300 | % |
| | | | |
非利息支出(b) | 146 |
| 211 |
| | (31 | )% |
除所得税前收入支出╱(福利) | 12 |
| 212 |
| | (94 | )% |
所得税支出/(福利) | 137 |
| (39 | ) | | NM |
|
淨收益/(虧損) | $ | (125 | ) | $ | 251 |
| | NM |
|
淨收入合計 | | | | |
財政部和首席信息官 | $ | 169 |
| $ | 511 |
| | (67 | ) |
其他公司 | (3 | ) | (86 | ) | | 97 |
|
淨收入合計 | $ | 166 |
| $ | 425 |
| | (61 | ) |
淨收益/(虧損) | | | | |
財政部和首席信息官 | $ | 83 |
| $ | 334 |
| | (75 | ) |
其他公司 | (208 | ) | (83 | ) | | (151 | ) |
淨收益/(虧損)合計 | $ | (125 | ) | $ | 251 |
| | NM |
|
總資產(期末) | $ | 981,937 |
| $ | 796,615 |
| | 23 |
|
貸款(期末) | 1,650 |
| 1,885 |
| | (12 | ) |
人員編制 | 38,785 |
| 37,502 |
| | 3 | % |
| |
(a) | 包括由市政債券免税收入驅動的税收等值調整, 6100萬美元和8600萬美元對於截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日,分別為。 |
| |
(b) | 包括淨合法收益為(2 000)萬美元和(9,000萬美元)對於截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日,分別為。 |
季度業績
淨虧損為 1.25億美元與淨收入相比, 2.51億美元在前一年。
淨收入為1.66億美元,與4.25億美元在前一年。該減少主要由於利率較低而淨利息收入減少,但非利息收入增加主要由於投資證券淨收益增加,反映重新定位投資證券組合的影響,以及市場驅動對若干企業投資的影響。
非利息支出 1.46億美元由於結構性支出減少,減少了6500萬美元,但與上一年相比,淨法律福利減少了很大程度上被減少了。
本期所得税支出是由受美國聯邦、州和地方税影響的收入和支出水平和組合的變化所推動的,更具體地説,本公司估計的全年預期税率相對於本季度税前收入水平的影響。
財政部和首席信息官概述
在…2020年3月31日下表所列投資組合的財務處和首席投資官投資證券的平均信用評級為AA+(根據可用的外部評級,如無外部評級,則主要根據內部風險評級)。參閲附註 10瞭解本公司投資證券組合和內部風險評級的更多信息。
請參閲上的流動性風險管理第45-49頁以獲取有關流動性和融資風險的更多信息。參考市場風險管理 第67—71頁 f或有關利率、外匯及其他風險的資料。
|
| | | | | | | | | |
選定的損益表和資產負債表數據 |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
| | 變化 |
投資證券收益 | $ | 233 |
| | $ | 13 |
| | NM |
可供出售證券(平均值) | $ | 372,954 |
| | $ | 226,605 |
| | 65 |
持有至到期證券(平均值) | 46,673 |
| | 31,082 |
| | 50 |
投資證券組合(平均值) | $ | 419,627 |
| | $ | 257,687 |
| | 63 |
可供出售證券(期末) | $ | 397,891 |
| | $ | 234,832 |
| | 69 |
持至到期證券,扣除信貸虧損撥備(期末)(A)(B) | 71,200 |
| | 30,849 |
| | 131 |
投資證券組合,扣除信貸損失備抵(期末)(a) | $ | 469,091 |
| | $ | 265,681 |
| | 77 |
| |
(a) | 截至2020年3月31日,HTM證券的信貸損失撥備為1900萬美元。 |
| |
(b) | 2020年第一季度,出於資本管理的目的,該公司將261億美元的美國GSE和政府機構MBS從AFS轉移到HTM。 |
有關詳細信息,請參閲備註10。
風險是摩根大通業務活動固有的一部分。當公司發放消費者或批發貸款,就客户和客户的投資決策提供建議,進行證券市場交易,或提供其他產品或服務時,公司將承擔一定程度的風險。該公司的總體目標是以一種平衡其客户、客户和投資者的利益並保護公司的安全和穩健的方式來管理其業務和相關風險。
本公司認為,有效的風險管理需要,除其他外:
| |
• | 公司內所有人員承擔責任,包括識別和上報風險問題; |
| |
• | 在每個LOB和公司內擁有風險識別、評估、數據和管理的所有權;以及 |
該公司在加強控制、持續的員工培訓和發展、留住人才和其他措施方面努力不斷改進。該公司遵循紀律嚴明和平衡的薪酬框架,擁有強有力的內部治理和董事會(“董事會”)的獨立監督。風險和控制問題的影響在公司的績效評估和激勵性薪酬流程中得到了仔細的考慮。
風險治理和監督框架
該公司的風險管理治理和監督框架涉及瞭解風險的驅動因素、風險類型和風險的影響。
有關Firmwide風險管理、治理和監管的進一步討論,請參閲摩根大通2019年Form 10-K的第79-83頁。
風險治理和監督職能
本10-Q表和2019年10-K表的以下部分討論了為管理公司業務活動中固有的風險而實施的風險治理和監督職能。
|
| | |
風險治理和監督職能 | 表格10-Q頁參考 | 表單10-K頁參考 |
戰略風險 | | 84 |
資本風險 | 39–44 | 85–92 |
流動性風險 | 45–49 | 93–98 |
聲譽風險 | | 99 |
消費信貸風險 | 52–55 | 103–107 |
批發信用風險 | 56–63 | 108–115 |
投資組合風險 | 66 | 118 |
市場風險 | 67–71 | 119–126 |
國家風險 | 72 | 127–128 |
操作風險 | 45 | 129–135 |
合規風險 | | 132 |
行為風險 | | 133 |
法律風險 | | 134 |
估計與模型風險 | 74 | 135 |
資本風險是指在正常經濟環境和壓力條件下,企業沒有足夠的資本水平或資本構成來支持企業的業務活動的風險以及相關的風險。
參考第85—92頁摩根大通的2019表格
10-K,備註2210-Q表格和公司的第三支柱監管資本披露報告,可在公司網站上查閲,以進一步討論公司的資本風險管理,包括資本規劃和壓力測試。
新冠肺炎大流行
該公司仍然資本充足,但受到最近新冠肺炎疫情導致的市場事件的影響。當前宏觀經濟環境的持續或進一步惡化可能會對公司的資本和槓桿狀況造成額外的影響。
巴塞爾協議III概述
巴塞爾協議III下的資本規則為活躍於國際上的大型美國銀行控股公司(“BHC”)和銀行(包括該公司及其保險存款機構(“IDI”)子公司,包括北卡羅來納州摩根大通銀行)設定了最低資本比率和整體資本充足率標準。BHC和銀行必須持有的最低監管資本額是通過計算風險加權資產(RWA)來確定的,風險加權資產是根據風險加權的。規定了計算RWA的兩種綜合方法:標準化方法(“巴塞爾協議III標準化”)和高級方法(“巴塞爾協議III高級”)。對於每一種基於風險的資本比率,公司的資本充足率都是根據標準化或高級方法中較低的一個進行評估的。
該公司的巴塞爾III標準風險基礎比率目前比巴塞爾III高級風險基礎比率更具約束力。
巴塞爾協議III還包括要求包括公司在內的高級方法銀行組織計算 單反。請參閲上的SLR第90頁摩根大通的2019表格10-K以獲取更多信息。
主要的監管發展
當前預期信貸損失. 正如該公司在2019年Form 10-K中披露的那樣,該公司最初選擇分階段採用CECL對CET1資本留存收益的影響為27億美元,2020至2023年每年25%。作為應對新冠肺炎大流行影響的一部分,聯邦銀行機構於2020年3月31日發佈了一項臨時最終規則,其中提供了將CECL對監管資本的影響暫時推遲兩年,然後是三年過渡期的選項(《CECL資本過渡規定》)。
臨時最終規則為估計CECL的影響提供了一種統一的方法,與過渡期前兩年遺留的已發生損失模型(“第二天”過渡額)相比,公司可以從CET1資本中扣除信貸損失準備金變化的25%(不包括PCD貸款的準備金)。截至2021年12月31日的累計第二天過渡金額未在CET1資本中確認,以及27億美元的第一天影響,將從2022年1月1日起以每年25%的速度分階段進入CET1資本。該公司已選擇應用CECL資本過渡條款,因此,在截至2020年3月31日的期間,公司的資本衡量標準不包括43億美元,這是對留存收益的27億美元第一天影響,以及68億美元信貸損失撥備(不包括PCD貸款撥備)增加的25%。
CECL資本過渡條款對二級資本、調整後平均資產和總槓桿敞口的影響也已納入公司的資本衡量標準。有關CECL會計指南的詳細信息,請參閲附註1。
貨幣市場共同基金流動資金安排. 2020年3月18日,美聯儲設立了一項機制,授權到2020年9月30日結束,以增強貨幣市場的流動性和功能。根據MMLF,FRBB向參與的金融機構提供無追索權預付款,以從符合條件的貨幣市場共同基金客户那裏購買某些類型的資產。這些資產反映在公司合併資產負債表上的其他資產中,作為抵押品質押給FRBB。2020年3月23日,聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規則,以中和通過該計劃購買資產對基於風險和基於槓桿的資本比率的影響。截至2020年3月31日,該公司不包括根據MMLF提供的無追索權預付款從貨幣市場共同基金客户那裏購買的資產,其中120億美元來自其RWA,12億美元來自調整後的平均資產和總槓桿敞口。
有關美國政府和監管機構為應對新冠肺炎疫情的影響而採取的監管行動和重大融資計劃的更多信息,請參閲第10-11頁與新冠肺炎疫情相關的監管動態。
強調資本緩衝。2020年3月4日,美聯儲發佈了最終規則,為巴塞爾III標準化方法引入了壓力資本緩衝(SCB)框架,旨在將CCAR的量化評估結果與美國巴塞爾III規則下對BHC的持續最低資本要求更緊密地結合起來。最終的規則用動態的機構特定的SCB取代了標準化方法中靜態的2.5%的CET1資本保存緩衝。最終規則不適用於高級方法資本要求。渣打銀行對私營安老院的規定將由每年十月一日起生效,預計會持續至翌年九月三十日為止。該公司預計,美聯儲將在2020年6月30日之前披露該公司的SCB要求和有關該公司壓力測試結果的摘要信息。從2020年10月1日開始,渣打銀行將根據2020年提交的CCAR文件生效,並將被整合到公司正在進行的最低資本要求中。
下表列出了該公司在巴塞爾III標準和高級方法下的基於風險和基於槓桿的資本衡量標準。請參閲上的資本風險管理第85—92頁摩根大通的2019表格10-K,以進一步討論這些資本指標。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日(B)(C) | | 2019年12月31日 | | |
(單位:百萬,比率除外) | 標準化 | 進階 | | 標準化 | 進階 | | 最低資本充足率(d) |
基於風險的資本指標: | | | | | | | |
CET1資本 | $ | 183,591 |
| $ | 183,591 |
| | $ | 187,753 |
| $ | 187,753 |
| | |
一級資本 | 213,406 |
| 213,406 |
| | 214,432 |
| 214,432 |
| | |
總資本 | 247,541 |
| 234,434 |
| | 242,589 |
| 232,112 |
| | |
風險加權資產 | 1,598,828 |
| 1,489,134 |
| | 1,515,869 |
| 1,397,878 |
| | |
CET1資本比率 | 11.5 | % | 12.3 | % | | 12.4 | % | 13.4 | % | | 10.5 | % |
一級資本充足率 | 13.3 |
| 14.3 |
| | 14.1 |
| 15.3 |
| | 12.0 |
|
總資本比率 | 15.5 |
| 15.7 |
| | 16.0 |
| 16.6 |
| | 14.0 |
|
基於槓桿的資本指標: | | | | | | | |
調整後平均資產(a) | $ | 2,842,244 |
| $ | 2,842,244 |
| | $ | 2,730,239 |
| $ | 2,730,239 |
| | |
第1級槓桿率 | 7.5 | % | 7.5 | % | | 7.9 | % | 7.9 | % | | 4.0 | % |
總槓桿敞口 | 北美 |
| $ | 3,535,822 |
| | 北美 |
| $ | 3,423,431 |
| | |
單反 | 北美 |
| 6.0 | % | | 北美 |
| 6.3 | % | | 5.0 | % |
| |
(a) | 就計算槓桿比率而言,經調整平均資產包括按資產負債表內資產(主要是商譽及其他無形資產)調整的季度平均資產總額。 |
| |
(b) | 截至2020年3月31日,資本措施反映了中國信貸虧損資本過渡條款。 |
| |
(c) | 截至2020年3月31日,資本措施反映不包括根據MMLF提供的無追索權墊款向貨幣市場共同基金客户購買的資產。 |
| |
(d) | 代表適用於公司的最低要求和監管緩衝。更多信息請參見附註22。 |
資本構成
下表顯示了截至以下日期的股東權益總額與巴塞爾III CET1資本、一級資本和總資本的對賬情況2020年3月31日和2019年12月31日.
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| | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
股東權益總額 | $ | 261,262 |
| $ | 261,330 |
|
減去:優先股 | 30,063 |
| 26,993 |
|
普通股股東權益 | 231,199 |
| 234,337 |
|
添加: | | |
某些遞延税項負債(a) | 2,389 |
| 2,381 |
|
更少: | | |
商譽 | 47,800 |
| 47,823 |
|
其他無形資產 | 800 |
| 819 |
|
其他CET1資本調整(b) | 1,397 |
| 323 |
|
標準化/高級CET1資本 | 183,591 |
| 187,753 |
|
優先股 | 30,063 |
| 26,993 |
|
減去:其他第1級調整 | 248 |
| 314 |
|
標準化/高級第1級資本 | $ | 213,406 |
| $ | 214,432 |
|
符合二級資本資格的長期債務和其他工具 | $ | 15,264 |
| $ | 13,733 |
|
符合條件的信貸損失準備(c) | 18,748 |
| 14,314 |
|
其他 | 123 |
| 110 |
|
標準化第2級資本 | $ | 34,135 |
| $ | 28,157 |
|
標準化總資本 | $ | 247,541 |
| $ | 242,589 |
|
高級二級資本信貸損失撥備的調整(d) | (13,107 | ) | (10,477 | ) |
高級第2級資本 | $ | 21,028 |
| $ | 17,680 |
|
預付總資本 | $ | 234,434 |
| $ | 232,112 |
|
| |
(a) | 指與可扣税商譽和在非應税交易中產生的可識別無形資產有關的遞延税項負債,在計算CET1資本時從商譽和其他無形資產中扣除。 |
| |
(b) | 截至2020年3月31日, CECL資本過渡條款的影響是CET1資本增加43億美元。 |
| |
(c) | 代表有資格計入二級資本的信貸損失撥備,最高可達信用風險RWA的1.25%,包括CECL資本過渡撥備的影響,任何從RWA中扣除的超額部分。 |
| |
(d) | 表示對合格信貸準備金超出預期信貸損失的部分(最多為信貸風險RWA的0.6%)的合格信貸損失準備金進行調整,包括CECL資本過渡準備金的影響,並從RWA中扣除任何超出部分。 |
資本前滾
下表列出了巴塞爾III CET1資本、一級資本和二級資本的變化截至三個月 2020年3月31日.
|
| | | |
截至3月31日的三個月, (單位:百萬) | 2020 |
|
2019年12月31日標準化/高級CET1資本 | $ | 187,753 |
|
適用於普通股權益的淨收益 | 2,444 |
|
普通股宣佈的股息 | (2,779 | ) |
庫存股淨買入 | (5,337 | ) |
新增實收資本變動情況 | (665 | ) |
與AOCI相關的更改 | 5,849 |
|
與AOCI有關的調整(a) | (4,939 | ) |
與CET1其他資本調整相關的變化(b) | 1,265 |
|
標準化/高級CET1資本的變化 | (4,162 | ) |
2020年3月31日標準化/高級CET1資本 | $ | 183,591 |
|
| |
2019年12月31日的標準化/高級一級資本 | $ | 214,432 |
|
CET1資本的變化(b) | (4,162 | ) |
淨髮行非累積永久優先股 | 3,070 |
|
其他 | 66 |
|
標準化/高級一級資本的變化 | (1,026 | ) |
2020年3月31日標準化/高級一級資本 | $ | 213,406 |
|
| |
2019年12月31日標準化二級資本 | $ | 28,157 |
|
符合第二級資格的長期債務和其他工具的變化 | 1,531 |
|
更改符合資格的信貸損失撥備(b) | 4,434 |
|
其他 | 13 |
|
標準化二級資本的變化 | 5,978 |
|
2020年3月31日標準化二級資本 | $ | 34,135 |
|
2020年3月31日的標準化總資本 | $ | 247,541 |
|
| |
2019年12月31日的高級二級資本 | $ | 17,680 |
|
符合第二級資格的長期債務和其他工具的變化 | 1,531 |
|
更改符合資格的信貸損失撥備(b) | 1,804 |
|
其他 | 13 |
|
高級二級資本的變化 | 3,348 |
|
2020年3月31日的高級二級資本 | $ | 21,028 |
|
截至2020年3月31日的資本總額 | $ | 234,434 |
|
| |
(a) | 包括 現金流量對衝及 DVA與記錄在中的結構化票據相關 AOCI. |
RWA前滾
下表列出了《巴塞爾協議三》標準化和高級辦法下RWA各組成部分的變化, 截至三個月 2020年3月31日。前滾類別中的數額是根據變化的主要驅動因素估算的。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 標準化 | | 進階 | |
截至二零二零年三月三十一日止三個月 (單位:百萬) | 信用風險RWA | 市場風險RWA | 總RWA | | 信用風險RWA | 市場風險RWA | 操作風險 RWA | 總RWA |
2019年12月31日 | $ | 1,440,220 |
| $ | 75,649 |
| $ | 1,515,869 |
| | $ | 932,948 |
| $ | 75,652 |
| $ | 389,278 |
| $ | 1,397,878 |
|
模型和數據更改(a) | 1,800 |
| (8,200 | ) | (6,400 | ) | | 1,600 |
| (8,200 | ) | — |
| (6,600 | ) |
資產組合徑流(b) | (1,300 | ) | — |
| (1,300 | ) | | (1,300 | ) | — |
| — |
| (1,300 | ) |
投資組合級別的變動(c) | 58,238 |
| 32,421 |
| 90,659 |
| | 65,535 |
| 32,424 |
| 1,197 |
| 99,156 |
|
RWA的變化 | 58,738 |
| 24,221 |
| 82,959 |
| | 65,835 |
| 24,224 |
| 1,197 |
| 91,256 |
|
2020年3月31日 | $ | 1,498,958 |
| $ | 99,870 |
| $ | 1,598,828 |
| | $ | 998,783 |
| $ | 99,876 |
| $ | 390,475 |
| $ | 1,489,134 |
|
| |
(a) | 模型和數據變化是指由於修訂了方法和/或根據法規指南進行處理(不包括規則變化)而導致的RWA水平上的材料移動。 |
| |
(b) | 信用風險的投資組合徑流RWA主要反映 降低因傳統投資組合中的頭寸滾動而產生的風險 住房貸款. |
| |
(c) | 投資組合水平的變動(包括規則變動)是指:信用風險RWA的賬面規模、組成、信貸質量和市場變動的變動;市場風險RWA的頭寸和市場變動的變動;操作風險RWA的累積損失的更新;以及不符合資格計入二級資本的超額合格信貸準備金的信用風險RWA的扣除. |
補充槓桿率
參考補充槓桿率 第87—88頁摩根大通的2019表格10-K以獲取更多信息。
下表列出了該公司單反的組成部分。
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| | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | 3月31日, 2020 |
| 12月31日, 2019 |
|
一級資本 | $ | 213,406 |
| $ | 214,432 |
|
總平均資產 | 2,890,232 |
| 2,777,270 |
|
減去:監管資本調整(a) | 47,988 |
| 47,031 |
|
調整後平均資產總額 | 2,842,244 |
| 2,730,239 |
|
新增:表外風險敞口(b) | 693,578 |
| 693,192 |
|
總槓桿敞口 | $ | 3,535,822 |
| $ | 3,423,431 |
|
單反 | 6.0 | % | 6.3 | % |
| |
(a) | 就計算SLR而言,包括按資產負債表內資產調整的季度平均總資產,這些資產須從第一級資本中扣除,主要是商譽和其他無形資產。截至 2020年3月31日,包括對CECL資本過渡條款的調整,以及根據MMLF提供的無追索權墊款從貨幣市場共同基金客户購買的資產的排除。 |
| |
(b) | 資產負債表外風險按報告季度三個月末現貨餘額的平均值計算。 |
請參閲備註22為摩根大通銀行S SLR比率。
業務部門權益
各業務分部的資本分配會考慮多項因素,包括評級相近的同業資本水平及適用的監管資本要求。請參閲業務線股權, 第90頁摩根大通的2019表格10—K以獲取關於資本分配的額外信息。
下表呈列分配予各業務分部之資本:
|
| | | | | | | |
(以十億計) | 3月31日, 2020 |
| | 12月31日, 2019 |
|
個人和社區銀行業務 | $ | 52.0 |
| | $ | 52.0 |
|
企業與投資銀行 | 80.0 |
| | 80.0 |
|
商業銀行業務 | 22.0 |
| | 22.0 |
|
資產與財富管理 | 10.5 |
| | 10.5 |
|
公司 | 66.7 |
| (a) | 69.8 |
|
普通股股東權益總額 | $ | 231.2 |
| | $ | 234.3 |
|
| |
(a) | 包括2020年1月1日採納CECL後對留存收益的27億美元(税後)影響。 |
規劃和壓力測試
全面資本分析和審查(“CCAR”)
2020年4月6日,該公司根據美聯儲2020年CCAR程序向美聯儲提交了2020年資本計劃。該公司預計,美聯儲將在2020年6月30日之前披露該公司的SCB要求和有關該公司壓力測試結果的摘要信息。
請參閲本表格10—Q第40頁的壓力資本緩衝監管發展,以及摩根大通第85—86頁的資本規劃和壓力測試, 2019表格10-K以獲取更多信息。
資本訴訟
優先股
宣佈的優先股股息為 4.21億美元對於截至三個月 2020年3月31日.
在.期間截至三個月 2020年3月31日,該公司贖回併發行了幾個系列的非累積優先股。請參閲備註18本表格10-Q及附註 21摩根大通的201910-K表格,瞭解有關公司優先股的其他信息,包括髮行和贖回。
普通股分紅
該公司的季度普通股股息目前為每股0.9美元。該公司的分紅須經董事會每季度批准一次。
普通股權益
作為公司年度資本計劃的一部分,該公司董事會已授權在2019年7月1日至2020年6月30日期間回購高達294億美元的總普通股權益。
2020年3月15日,為了應對新冠肺炎疫情,該公司暫停了普通股回購,直至2020年第二季度。暫停這些回購的決定與該公司的目標一致,即利用其資本和流動性,通過貸款和其他服務為個人、小企業和更廣泛的經濟提供支持。
下表列出了該公司為截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日.
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| | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, |
(單位:百萬) | 2020 |
| 2019 |
|
回購的普通股股份總數 | 50.0 |
| 49.5 |
|
普通股回購合計收購價 | $ | 6,397 |
| $ | 5,091 |
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參閲第二部分,第2項:股權證券的未登記銷售和收益的使用;第二部分,第5項:註冊人普通股的市場,相關股東事項和發行人購買股權證券181-182頁本表格10-Q和 第30頁的摩根大通’s 2019表10—K,分別為有關回購公司股權證券的額外信息。
其他資本要求
總損失吸收能力(“TLAC”)
美聯儲的TLAC規則要求美國全球系統重要性銀行(“GSIB”)頂級控股公司(包括該公司)保持最低水平的外部TLAC和合格長期債務(“合格LTD”)。
參考其他資本要求, 第91頁摩根大通的2019表格10—K以獲取關於TLAC的更多信息。
下表列出了截至2001年12月30日的TLAC和外債最低要求,包括適用的監管緩衝。 2020年3月31日和2019年12月31日.
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| | |
| 最低要求 |
TLAC to RWA | 23.0 | % |
TLAC將槓桿化敞口 | 9.5 |
|
欠澳大利亞農村地區的長期外債 | 9.5 |
|
外債長期槓桿 | 4.5 |
|
下表列出了符合條件的外部TLAC和符合條件的LTD金額,以及該金額佔公司總RWA和總槓桿風險的百分比,應用了截至2020年3月31日的CECL資本過渡條款的影響。
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| | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
(單位:十億,比率除外) | 合格的外部TLAC | 符合條件的有限公司 | 合格的外部TLAC | 符合條件的有限公司 |
合資格的TLAC&Ltd. | $ | 387.4 |
| $ | 165.0 |
| $ | 386.4 |
| $ | 161.8 |
|
RWA的百分比 | 24.2 | % | 10.3 | % | 25.5 | % | 10.7 | % |
盈餘/(缺口) | $ | 19.6 |
| $ | 13.1 |
| $ | 37.7 |
| $ | 17.8 |
|
| | | | |
總槓桿敞口的百分比 | 11.0 | % | 4.7 | % | 11.3 | % | 4.7 | % |
盈餘/(缺口) | $ | 51.5 |
| $ | 5.9 |
| $ | 61.2 |
| $ | 7.8 |
|
參見第一部分第1A項:風險因素 第6—28頁摩根大通的2019表格10—K,以瞭解公司債務和股權證券持有人在解決方案中的財務後果。
經紀自營商監管資本
摩根大通證券
摩根大通在美國的主要經紀交易商子公司是摩根大通證券。摩根大通證券受1934年《證券交易法》第15c3—1條(“淨資本規則”)的約束。摩根大通證券亦註冊為期貨交易商,並受商品期貨交易委員會(CFTC)規則的約束。
參考資本風險管理, 第85—92頁摩根大通的2019表格10—K討論摩根大通證券的資本要求。
下表顯示了摩根大通證券的淨資本:
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| | | | | | |
2020年3月31日 | |
(單位:百萬) | 實際(a) |
| 最低要求 |
|
淨資本 | $ | 17,288 |
| $ | 5,945 |
|
| |
(a) | 淨資本反映不包括根據MMLF提供的無追索權墊款向貨幣市場共同基金客户購買的資產。 |
摩根大通證券公司
摩根大通證券公司是摩根大通銀行的全資子公司,有權從事銀行、投資銀行和經紀自營商活動。摩根大通證券公司由英國審慎監管局(PRA)和金融市場行為監管局(FCA)聯合監管。
參考資本風險管理, 第85—92頁摩根大通的2019表格10—K以進一步討論摩根大通證券有限公司。
英格蘭銀行要求,在過渡的基礎上,英國。銀行,包括英國。海外集團受監管的子公司,維持對自有資金和合資格負債的最低要求(“MREL”)。截至 2020年3月31日J.P. Morgan Securities plc符合MREL規則的要求。請參閲第頁的監督和監管 1–6摩根大通的2019表格10—K以獲取關於MREL的更多信息。
下表介紹了摩根大通證券公司的資本指標: |
| | | | | |
2020年3月31日 | | |
(單位:百萬,比率除外) | 估計數 |
| 最小比率 |
|
總資本 | $ | 53,654 |
| |
CET1比率 | 16.6 | % | 4.5 | % |
總資本比率 | 21.3 | % | 8.0 | % |
流動性風險指本公司無法履行其合約及或然財務責任時產生的風險,或本公司並無適當的資金及流動性金額、組成及期限以支持其資產及負債。參閲 第93-98頁摩根大通的2019表格10—K和公司的美國LCR披露報告,這些報告可在公司的網站上獲得,以進一步討論公司的流動性風險管理。
LCR和HQLA
LCR規則要求公司 維持一筆未支配的優質流動資產(“HQLA”),這筆資金足以應付未來30個日曆日的重大壓力期間的估計現金淨流出總額。根據LCR規則,持有的HQLA摩根大通銀行,N.A.超過其獨立的100%最低LCR要求,並且不能轉讓給非銀行關聯公司,必須從公司報告的HQLA中排除。 LCR要求至少為100%。有關HQLA和淨現金流出的更多信息,請參閲摩根大通2019年10—K表和該公司的美國LCR披露報告第94頁。
下表彙總了該公司全年的平均LCR截至三個月 2020年3月31日2019年12月31日, 2019年3月31日基於公司對最終的LCR框架的解釋。
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| | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
平均金額 (單位:百萬) | 3月31日, 2020 | 2019年12月31日 | 3月31日, 2019 |
HQLA | | | |
符合條件的現金(a) | $ | 205,027 |
| $ | 203,296 |
| $ | 216,787 |
|
符合條件的證券(B)(C) | 343,124 |
| 341,990 |
| 303,249 |
|
HQLA總數(d) | $ | 548,151 |
| $ | 545,286 |
| $ | 520,036 |
|
現金淨流出 | $ | 482,372 |
| $ | 469,402 |
| $ | 467,329 |
|
LCR | 114 | % | 116 | % | 111 | % |
淨超額HQLA(d) | $ | 65,779 |
| $ | 75,884 |
| $ | 52,707 |
|
| |
(a) | 代表存放在中央銀行的現金,主要是聯邦儲備銀行。 |
| |
(b) | 主要是美國國債、美國GSE和政府機構MBS,以及根據LCR規則扣除適用的折減後的主權債券。 |
| |
(c) | 符合HQLA條件的證券可以在公司合併資產負債表上的轉售協議下借入或購買的證券、交易資產或投資證券中報告。 |
| |
(d) | 不包括摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)不得轉讓給非銀行附屬公司的平均超額HQLA。 |
與截至2019年12月31日的三個月相比,該公司在截至2020年3月31日的三個月內的平均LCR下降,主要是由於CIB市場活動和長期債務期限。摩根大通銀行的流動性在本季度有所增加,主要是由於扣除貸款增長後的存款淨額。由於新冠肺炎疫情推動的市場狀況,3月份存款增加。此外,從2020年3月26日起,為了應對新冠肺炎疫情,美聯儲將存款準備金率降至零%,這增加了摩根大通
大通銀行的S HQLA減少了約250億美元。然而,根據LCR規則,摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)報告的LCR不包括這些過剩流動性的增加。有關其他信息,請參閲附註21。
在截至2020年3月31日的三個月裏,該公司的平均LCR與去年同期相比有所增加,主要是由於無擔保長期債務發行的現金增加導致可報告HQLA的平均金額增加。
由於HQLA的變化和持續業務活動導致的估計淨現金流出,該公司的平均LCR在不同時期波動。
其他流動資金來源
除了上述公司HQLA中報告的資產外,該公司還有未擔保的有價證券,如股權證券和固定收益債務證券,該公司認為這些證券將可用於籌集流動性。這包括作為JPMorgan Chase Bank,N.A.超額HQLA的一部分,如上所述不能轉讓給非銀行附屬公司的證券。這些證券的公允價值約為4320億美元和3150億美元截至2020年3月31日和2019年12月31日,分別但可籌集的流動資金數額將視乎當時的市況而定。 公平值較二零一九年十二月三十一日增加,乃由於摩根大通銀行(N.A.)的超額HQLA增加所致。和CIB交易資產在季度增加。
由於本公司向該等銀行質押的抵押品,本公司亦有可供借貸的能力, 3170億美元和3220億美元 截至 2020年3月31日和2019年12月31日,分別為。這種借款能力不包括公司HQLA報告的現金和證券的利益,或目前在美聯儲貼現窗口和其他中央銀行質押的其他無抵押證券。 雖然可用,但本公司並不認為美聯儲貼現窗口和其他中央銀行的借貸能力是流動性的主要來源。
資金來源
資金來源
管理層認為,公司的無擔保和有擔保的融資能力足以滿足其資產負債表內和表外義務。
本公司通過各種資金來源為其全球資產負債表提供資金,包括穩定存款、資本市場的擔保和無擔保資金以及股東權益。 存款為摩根大通銀行的主要資金來源。此外,摩根大通銀行,N.A.也可以通過短期或長期擔保借款,通過發行
無擔保長期債務,或從母公司或 中間控股公司(“IHC”). 本公司的非銀行子公司主要由長期無抵押借貸和短期有抵押借貸提供資金,主要是根據回購協議借出或出售的證券。超額資金用於投資, 財政部和首席信息官在公司的投資證券組合中,或根據其利率和流動性風險,以現金或其他短期流動投資方式部署特點。
存款
下表彙總了截至2003年12月12日按業務線劃分的存款餘額。 2020年3月31日,以及2019年12月31日的平均存款餘額截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日,分別為。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| | | 截至3月31日的三個月, |
存款 | | | 平均值 |
(單位:百萬) | | | 2020 |
| 2019 |
|
個人和社區銀行業務 | $ | 775,068 |
| $ | 718,354 |
| (a) | | $ | 733,648 |
| $ | 681,013 |
|
企業與投資銀行 | 667,622 |
| 511,905 |
| (a) | | 562,226 |
| 492,354 |
|
商業銀行業務 | 224,198 |
| 184,115 |
| | | 188,683 |
| 167,177 |
|
資產與財富管理 | 168,561 |
| 147,804 |
| | | 150,631 |
| 138,235 |
|
公司 | 560 |
| 253 |
| | | 998 |
| 963 |
|
合計公司 | $ | 1,836,009 |
| $ | 1,562,431 |
| | | $ | 1,636,186 |
| $ | 1,479,742 |
|
| |
(a) | 於2020年第一季度,商户服務業務由中國建設銀行重組至中國投資銀行,作為本公司批發支付業務的一部分。院長— 期間數額已作修訂,以符合現行列報方式。 |
存款提供了穩定的資金來源,減少了公司對批發融資市場的依賴。本公司存款的很大一部分是消費者存款和批發經營存款,這兩者都被認為是穩定的流動性來源。批發經營存款被視為穩定的流動性來源,因為其產生自與本公司保持經營服務關係的客户。
下表顯示截至以下日期的貸存餘額、貸存比率和存款佔總負債的百分比2020年3月31日和2019年12月31日.
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| | | | | | | |
(除比率外,以十億計) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
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存款 | $ | 1,836.0 |
| | $ | 1,562.4 |
|
存款佔總負債的百分比 | 64 | % | | 64 | % |
貸款 | $ | 1,015.4 |
| | $ | 959.8 |
|
貸存比 | 55 | % | | 61 | % |
該公司認為,隨着時間的推移,平均存款餘額通常比期末存款餘額更能代表存款趨勢。然而,在市場混亂期間,這些趨勢可能會受到影響。
截至目前的三個月, 2020年3月31日. CIB存款增加主要是受客户活動持續增長的推動。可換股債券存款增加主要受計息存款增長帶動。AWM存款增加主要受定期存款增長帶動。CIB、可換股債券及AWM的平均結餘亦因COVID—19疫情擔憂所帶動的市況而於三月份受淨流入影響。建行存款增長受新增賬户持續增長的推動。
請參閲公司業務分部業績和合並資產負債表分析的討論, 第21—37頁和第15-16頁,分別,以瞭解存款和負債餘額趨勢的進一步資料。
下表彙總了截至的短期和長期資金(不包括存款)2020年3月31日,以及2019年12月31日的平均餘額。截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日,分別。請參閲合併資產負債表分析, 第15-16頁和備註11 f或其他信息。
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| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | | 截至3月31日的三個月, |
資金來源(不包括存款) | 平均值 |
(單位:百萬) | 2020 |
| 2019 |
|
商業票據 | $ | 13,770 |
| $ | 14,754 |
| | $ | 13,974 |
| $ | 28,731 |
|
其他借入資金 | 8,774 |
| 7,544 |
| | 9,093 |
| 10,247 |
|
短期無擔保資金總額 | $ | 22,544 |
| $ | 22,298 |
| | $ | 23,067 |
| $ | 38,978 |
|
根據回購協議出售的證券(a) | $ | 223,913 |
| $ | 175,709 |
| | $ | 234,394 |
| $ | 197,454 |
|
借出證券(a) | 6,677 |
| 5,983 |
| | 7,349 |
| 10,781 |
|
其他借入資金(b) | 29,365 |
| 18,622 |
| | 19,761 |
| 35,583 |
|
商號管理的多賣方渠道的義務(c) | $ | 12,174 |
| $ | 9,223 |
| | $ | 9,898 |
| $ | 7,386 |
|
短期擔保資金總額 | $ | 272,129 |
| $ | 209,537 |
| | $ | 271,402 |
| $ | 251,204 |
|
| | | | | |
高級筆記 | $ | 171,939 |
| $ | 166,185 |
| | $ | 165,741 |
| $ | 162,952 |
|
信託優先證券 | — |
| — |
| | — |
| — |
|
次級債務 | 19,267 |
| 17,591 |
| | 18,155 |
| 16,722 |
|
結構化筆記(d) | 67,689 |
| 74,724 |
| | 72,848 |
| 57,395 |
|
長期無擔保資金總額 | $ | 258,895 |
| $ | 258,500 |
| | $ | 256,744 |
| $ | 237,069 |
|
| | | | | |
信用卡證券化(c) | $ | 6,562 |
| $ | 6,461 |
| | $ | 6,171 |
| $ | 13,409 |
|
聯邦住房金融局取得進展 | 36,131 |
| 28,635 |
| | 27,128 |
| 43,965 |
|
其他長期擔保資金(e) | 4,318 |
| 4,363 |
| | 4,408 |
| 4,891 |
|
長期擔保資金總額 | $ | 47,011 |
| $ | 39,459 |
| | $ | 37,707 |
| $ | 62,265 |
|
| | | | | |
優先股(f) | $ | 30,063 |
| $ | 26,993 |
| | $ | 29,406 |
| $ | 27,126 |
|
普通股股東權益(f) | $ | 231,199 |
| $ | 234,337 |
| | $ | 234,530 |
| $ | 230,051 |
|
| |
(b) | 於二零二零年三月三十一日,包括根據抵押貸款基金提供的無追索權墊款。 |
| |
(c) | 計入公司綜合資產負債表上綜合可變權益實體發行的實益權益。 |
| |
(d) | 包括母公司發行的某些符合TLAC條件的長期無擔保債務。 |
| |
(f) | 請參閲上的資本風險管理第39-44頁及合併股東權益變動表 第83頁表格10-Q,並註明21和備註22的摩根大通’s 2019 表格10-K有關優先股和普通股股東權益的更多信息。 |
短期融資
該公司的短期擔保資金來源主要包括根據回購協議借出或出售的證券。這些工具主要由高質量的證券抵押品擔保,包括政府發行的債券和美國政府證券交易所(GSE)和政府機構MBS。根據回購協議借出或出售的證券增加2020年3月31日,與2019年12月31日, 由於3月份市況的變化,以及CIB交易資產債務工具的融資額高於年底的水平,.
與根據回購協議借出或出售的證券相關的餘額隨着時間的推移而波動,原因是客户的投資和融資活動、公司對融資的需求、對公司負債組合的持續管理,包括其擔保和無擔保融資(針對投資證券和做市投資組合),以及其他市場和投資組合因素。
截至2020年3月31日,該公司已參與了包括MMLF在內的幾個美國政府設施。包括MMLF項下的擔保無追索權預付款
在其他借入的資金中。有關MMLF的其他信息,請參閲第39-44頁的資本風險管理。
此外,該公司還參與了美聯儲於2020年3月20日建立的PDCF,該計劃允許一級交易商通過促進企業和家庭獲得信貸來支持市場平穩運行。根據PDCF,紐約聯邦儲備銀行(“FRBNY”)以定期方式向一級交易商提供抵押融資。截至2020年3月31日,這些融資交易被報告為根據回購協議出售的證券。PDCF將在至少6個月內向一級交易商提供,如果條件允許,也可以保持更長時間。
該公司還繼續參與美聯儲的公開市場操作。
該公司的短期無擔保資金來源主要是發行批發商業票據。商業票據的降幅為2020年3月31日、發件人2019年12月31日主要是短期流動性管理的淨髮行減少所致。
長期融資和發行
長期資金為公司提供了額外的穩定資金和流動性來源。該公司的長期融資計劃主要是由預期的客户活動、流動性考慮和監管要求推動的,包括TLAC。長期籌資目標包括保持多樣化、最大限度地擴大市場準入和優化籌資成本。該公司評估各種融資市場、期限和貨幣,以制定其最佳的長期融資計劃。
該公司的大部分長期無擔保資金是由母公司靈活地支持銀行和非銀行附屬公司的融資需求。母公司向其附屬公司IHC墊付絕大部分資金所得款項淨額。IHC不向外部對手方發行債務。下表彙總了長期無擔保發行和到期或贖回截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日.請參閲流動性風險管理 第93-98頁和備註20的摩根大通’s 2019表格10—K以獲取關於IHC和長期債務的更多信息。
|
| | | | | | | | | | | | |
長期無擔保資金 | | | |
| 截至3月31日的三個月, | 截至3月31日的三個月, |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
(名義單位為百萬) | 母公司 | 附屬公司 |
發行 | | | | |
美國市場發行的高級票據 | $ | 5,250 |
| $ | 4,250 |
| $ | — |
| $ | 1,750 |
|
在非美國市場發行的優先票據 | 1,355 |
| 2,248 |
| — |
| — |
|
高級票據合計 | 6,605 |
| 6,498 |
| — |
| 1,750 |
|
結構化筆記(a) | 2,782 |
| 1,185 |
| 9,252 |
| 6,116 |
|
長期無擔保融資總額--發行 | $ | 9,387 |
| $ | 7,683 |
| $ | 9,252 |
| $ | 7,866 |
|
| | | | |
到期日/贖回 | | | | |
高級筆記 | $ | 5,466 |
| $ | 3,750 |
| $ | 4,065 |
| $ | 1,815 |
|
次級債務 | — |
| 146 |
| — |
| — |
|
結構化筆記 | 1,525 |
| 628 |
| 9,382 |
| 3,833 |
|
長期無擔保資金總額--到期日/贖回 | $ | 6,991 |
| $ | 4,524 |
| $ | 13,447 |
| $ | 5,648 |
|
| |
(a) | 包括母公司發行的某些符合TLAC條件的長期無擔保債務。 |
該公司還可以通過消費者信用卡貸款和FHLB預付款的證券化來籌集有擔保的長期資金。下表載列證券化發行及FHLB預付款及其各自的到期日或贖回日期截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日,分別為。 |
| | | | | | | | | | | | | |
長期擔保資金 | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 發行 | | 到期日/贖回 |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
信用卡證券化 | $ | 1,000 |
| $ | — |
| | $ | 900 |
| $ | — |
|
聯邦住房金融局取得進展 | 15,000 |
| — |
| | 7,503 |
| 2,001 |
|
其他長期擔保資金(a) | 234 |
| 35 |
| | 205 |
| 246 |
|
長期擔保資金總額 | $ | 16,234 |
| $ | 35 |
| | $ | 8,608 |
| $ | 2,247 |
|
該公司的批發業務還將客户驅動的交易的貸款證券化;這些客户驅動的貸款證券化不被視為公司的資金來源,也不包括在上表中。請參閲備註14摩根大通的2019表格10-K,以進一步説明客户驅動的貸款證券化。
信用評級
融資的成本和可獲得性受到信用評級的影響。這些評級的降低可能會對公司獲得流動性來源產生不利影響,增加資金成本,引發額外的抵押品或資金要求,並減少願意向公司放貸的投資者和交易對手的數量。評級下調的影響的性質和程度取決於許多合同和行為因素,該公司認為這些因素已納入其流動性風險和壓力測試指標。該公司認為它
保持充足的流動性,以抵禦評級下調可能導致的融資能力下降。
此外,本公司對VIE和其他第三方承諾的資金需求可能會受到信用評級下降的不利影響。請參閲SPE, 第18頁,以及流動性風險和與信貸相關的或有特徵5有關信用評級下調對VIE融資要求以及衍生品和抵押品協議的影響的更多信息。
母公司及公司的主要銀行和非銀行子公司的信用評級2020年3月31日, 除下文所述者外,其他情況如下:
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| | | | | | | | | | | |
| 摩根大通。 | | 摩根大通銀行,N.A. | | 摩根大通證券有限責任公司 摩根大通證券公司 |
2020年3月31日 | 長期發行人 | 短期發行人 | 展望 | | 長期發行人 | 短期發行人 | 展望 | | 長期發行人 | 短期發行人 | 展望 |
穆迪投資者服務公司 | A2 | P-1 | 穩定 | | AA2 | P-1 | 穩定 | | AA3 | P-1 | 穩定 |
標準普爾 | A- | A-2 | 穩定 | | A+ | A-1 | 穩定 | | A+ | A-1 | 穩定 |
惠譽評級(a) | AA- | F1+ | 負性 | | AA型 | F1+ | 負性 | | AA型 | F1+ | 負性 |
(a)於二零二零年四月十八日,惠譽確認母公司及本公司主要銀行及非銀行附屬公司的信貸評級,但鑑於預期信貸基本面將因COVID—19疫情而惡化,故將信貸評級展望由穩定修訂為負面。
請參閲摩根大通的第98頁2019表格10-K,用於討論可能影響母公司和公司的主要銀行和非銀行子公司的信用評級的因素。
信用和投資風險是與客户、交易對手或客户的違約或信用狀況變化相關的風險;或本金損失或投資預期收益減少的風險,包括消費者信用風險,
批發信用風險、投資組合風險。參考第50-65頁 f或進一步討論信用風險。
參考第66頁關於投資組合風險的進一步討論。請參閲上的信用和投資風險管理第100-118頁摩根大通的2019表格10-K,以進一步討論公司的信用和投資風險管理框架。
信用風險是指與客户、交易對手或客户的違約或信用狀況變化相關的風險。
在下表中,報告的貸款包括留存貸款(即為投資而持有的貸款)、為出售而持有的貸款以及按公允價值計入的某些貸款。下表不包括公司按公允價值記賬並歸類為交易資產的貸款;請參閲附註2和3獲取有關這些貸款的更多信息。請參閲備註12, 23,以及5有關公司貸款、貸款相關承諾和衍生應收賬款的更多信息,包括公司的會計政策。
請參閲備註10有關公司投資證券組合固有的信貸風險的資料,請參閲附註11有關證券融資組合所固有的信貸風險的資料。請參閲第52-55頁的消費信貸組合,並註明12以進一步討論消費信貸環境和消費貸款。請參閲第56-63頁的批發信貸組合和備註12以及批發信貸環境和批發貸款。
自2020年1月1日起,該公司採用了CECL會計準則。這一通過導致了PCI貸款的會計核算發生了變化,根據CECL,這些貸款被視為PCD貸款。隨着CECL的採用,該公司將消費者的風險評級貸款和與貸款相關的承諾重新分類,不包括信用卡投資組合部分到批發投資組合部分,以與確定免税額時應用的方法保持一致。上期數額已修訂,以符合當前的列報方式。有關詳細信息,請參閲注1。
2020年4月7日,聯邦銀行機構與國家信用合作社管理局和消費者金融保護局一起,在與州政府協商後,
金融監管機構)發佈了一份跨部門聲明,修訂了2020年3月22日關於貸款修改和與受新冠肺炎疫情影響的客户合作的金融機構的報告的跨部門聲明(下稱“IA聲明”)。保監局的聲明再次確認,監管機構不會被指示自動將所有與新冠肺炎相關的貸款修改歸類為問題債務重組(TDR),包括短期和其他微不足道的修改,如延遲付款、免除費用和延長還款期,以及修改或聯邦或州政府要求的其他計劃。內審局的聲明還規定,在這些修改之前是流動的貸款一般不應報告為逾期或非應計項目。此外,IA聲明概述了金融機構選擇適用CARE法案並放棄TDR會計的合格貸款修改的會計和報告考慮因素。
該公司對許多受新冠肺炎疫情影響的借款人的初步反應包括提供貸款修改,例如90天延遲還款,以及免除或退還某些費用。這些修改旨在減輕新冠肺炎疫情對借款人的不利影響。在2020年第二季度,這些修改的例子可能會增加。鑑於新冠肺炎疫情的不可預測性和持續時間,該公司在幫助借款人恢復和減輕信貸損失方面的行動的有效性仍不確定。在截至2020年3月31日的季度裏,該公司最初的短期付款延遲和其他微不足道的修改對消費者和批發信貸投資組合的表現和信貸相關信息的影響並不重要。
|
| | | | | | | | | | | | | |
總信貸組合 | | | | |
| 信用風險敞口 | | 不良資產(D)(E) |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
|
留存貸款 | $ | 1,003,089 |
| $ | 945,601 |
| | $ | 5,834 |
| $ | 3,983 |
|
持有待售貸款 | 6,072 |
| 7,064 |
| | 48 |
| 7 |
|
公允價值貸款 | 6,214 |
| 7,104 |
| | 90 |
| 90 |
|
貸款總額-已報告 | 1,015,375 |
| 959,769 |
| | 5,972 |
| 4,080 |
|
衍生應收賬款 | 81,648 |
| 49,766 |
| | 85 |
| 30 |
|
應收客户和其他(a) | 33,376 |
| 33,706 |
| | — |
| — |
|
與信貸相關的總資產 | 1,130,399 |
| 1,043,241 |
| | 6,057 |
| 4,110 |
|
在貸款中獲得的資產 | | | | | |
自有房地產 | 北美 |
| 北美 |
| | 342 |
| 344 |
|
其他 | 北美 |
| 北美 |
| | 22 |
| 43 |
|
總計 在貸款中獲得的資產 | 北美 |
| 北美 |
| | 364 |
| 387 |
|
與貸款有關的承諾 | 1,081,462 |
| 1,104,199 |
| | 619 |
| 474 |
|
總信貸組合 | $ | 2,211,861 |
| $ | 2,147,440 |
| | $ | 7,040 |
| $ | 4,971 |
|
使用信用衍生品 在信貸組合管理活動中(b) | $ | (20,773 | ) | $ | (18,030 | ) | | $ | — |
| $ | — |
|
針對衍生工具持有的流動證券和其他現金抵押品(c) | (26,178 | ) | (16,009 | ) | | 北美 |
| 北美 |
|
|
| | | | | | |
(單位:百萬, 除比率外) | 截至3月31日的三個月, |
2020 |
| 2019 |
|
淨沖銷 | $ | 1,469 |
| $ | 1,361 |
|
平均留存貸款 | 948,635 |
| 956,557 |
|
淨沖銷率 | 0.62 | % | 0.58 | % |
| |
(a) | 應收客户款項及其他主要指經紀相關持作投資客户應收款項。 |
| |
(b) | 指通過信貸衍生工具購買和出售的保護的名義淨金額,用於管理履約和不良批發信貸風險;這些衍生工具不符合美國公認會計原則下的對衝會計準則。參見信貸衍生品, 第63頁和備註5 f或其他信息。 |
| |
(c) | 包括尚未就主要淨額結算協議徵求或獲得適當法律意見的與衍生工具有關的抵押品。 |
| |
(d) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,不良資產不包括逾期90天或以上的抵押貸款,並由美國政府機構擔保6.16億美元和9.61億美元和由美國政府機構承保的房地產(REO)。2900萬美元和4100萬美元,分別為。根據政府的擔保,這些金額已被排除在外。此外,該公司的政策通常是免除信用卡貸款被置於聯邦金融機構審查委員會(FFIEC)發佈的監管指導所允許的非應計地位。 |
| |
(e) | 截至2020年3月31日,不良貸款包括9.7億美元的非權責發生狀態的PCD貸款。在採用CECL之前,非應計貸款不包括PCI貸款,因為該公司確認了每個PCI貸款池的利息收入,因為每個池都在運行。 |
這個公司留任消費者投資組合主要包括住宅房地產貸款、信用卡貸款、已評分的汽車和商業銀行貸款,以及與貸款相關的承諾。該公司的重點是主要服務於消費信貸市場的主要部分。請參閲備註12有關消費貸款以及公司的非權責發生制和沖銷會計政策的更多信息。請參閲備註23獲取與貸款相關的承諾的進一步信息。
由於新冠肺炎疫情的影響,最近宏觀經濟環境惡化,導致信貸損失準備金增加。截至2020年3月31日,宏觀經濟環境的影響對消費信貸表現的影響有限。新冠肺炎疫情對宏觀經濟環境的影響持續或惡化,可能會對信用質量指標造成進一步影響,包括拖欠、非應計貸款和沖銷。
下表提供了與建行、AWM和公司持有的已評分信貸組合有關的消費信貸相關信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
消費信貸組合 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至3月31日的三個月, | |
(單位:百萬,比率除外)
| 信用風險敞口 | | 非權責發生制貸款(G)(H) | | 淨撇賬/(回收) | | 淨撇賬/(收回)比率(i) | |
3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
| |
消費者,不包括信用卡 | | | | | | | | | | | | |
住宅房地產(a) | $ | 242,349 |
| $ | 243,317 |
| | $ | 3,730 |
| $ | 2,780 |
| | (120 | ) | (2 | ) | | (0.20 | ) | — |
| |
汽車等(B)(C) | 51,430 |
| 51,682 |
| | 147 |
| 146 |
| | 114 |
| 109 |
| | 0.89 |
| 0.85 |
| |
貸款總額--留存 | 293,779 |
| 294,999 |
| | 3,877 |
| 2,926 |
| | (6 | ) | 107 |
| | (0.01 | ) | 0.13 |
| |
持有待售貸款 | 1,848 |
| 3,002 |
| | — |
| 2 |
| | 北美 |
| 北美 |
| | 北美 |
| 北美 |
| |
消費總額,不包括信用卡貸款 | 295,627 |
| 298,001 |
| | 3,877 |
| 2,928 |
| | (6 | ) | 107 |
| | (0.01 | ) | 0.13 |
| |
與貸款有關的承諾(d) | 41,535 |
| 40,169 |
| | | | | | | | | | |
消費者總風險敞口,不包括信用卡 | 337,162 |
| 338,170 |
| | | | | | | | | | |
信用卡 | | | | | | | | | | | | |
留存貸款(e) | 154,021 |
| 168,924 |
| | — |
| — |
| | 1,313 |
| 1,202 |
| | 3.25 |
| 3.23 |
| |
持有待售貸款 | — |
| — |
| | — |
| — |
| | 北美 |
| 北美 |
| | 北美 |
| 北美 |
| |
信用卡貸款總額 | 154,021 |
| 168,924 |
| | — |
| — |
| | 1,313 |
| 1,202 |
| | 3.25 |
| 3.23 |
| |
與貸款有關的承諾(D)(F) | 681,442 |
| 650,720 |
| | | | | | | | | | |
信用卡總風險敞口(f) | 835,463 |
| 819,644 |
| | | | | | | | | | |
總消費信貸組合(f) | $ | 1,172,625 |
| $ | 1,157,814 |
| | $ | 3,877 |
| $ | 2,928 |
| | $ | 1,307 |
| $ | 1,309 |
| | 1.15 | % | 1.10 | % | |
| |
(a) | 包括在中國建設銀行和AWM持有的分數按揭和房屋淨值貸款,以及在公司持有的分數按揭貸款。 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,不包括的經營租賃資產231億美元和228億美元,分別。這些經營租賃資產包括在公司合併資產負債表的其他資產中。參閲附註 17以獲取更多信息。 |
| |
(d) | 信用卡、房屋淨值及若干商業銀行貸款相關承擔指該等產品的可用信貸總額。本公司沒有經歷,也沒有預期,所有可用信貸額度將同時使用。對於信用卡承諾,如果滿足某些條件,房屋淨值承諾和某些商業銀行承諾,本公司可以通過提供借款人通知或在某些情況下法律允許,不經通知而減少或取消這些信用額度。參閲附註 23 f或進一步的信息。 |
| |
(f) | 還包括與商業信用卡貸款相關的承諾,主要是在CB和CIB。 |
| |
(g) | 在…2020年3月31日和2019年12月31日,非應計貸款不包括逾期90天或以上並由美國政府機構保險的抵押貸款, 6.16億美元和9.61億美元,分別。這些金額已從基於政府擔保的非應計貸款中排除。此外,公司的政策通常是免除信用卡貸款被置於非應計狀態,如FFIEC發佈的監管指南所允許的。 |
| |
(h) | 在…2020年3月31日,包括非應計貸款 9.7億美元PCD貸款。在採用CECL之前,非應計貸款不包括PCI貸款,因為本公司在每個PCI貸款池的表現時確認了每個PCI貸款池的利息收入。 |
| |
(i) | 平均持作出售的消費貸款為 25億美元和12億美元對於截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日,分別。在計算撇帳╱(收回)淨額比率時,該等金額並不包括在內。 |
消費者,不包括信用卡
投資組合分析
貸款餘額減少, 2019年12月31日由於住宅房地產貸款下降,主要由貸款銷售推動。
住宅房地產: 住宅房地產組合(包括持作出售貸款)主要包括優質按揭貸款及房屋淨值信貸額度。投資組合減少, 2019年12月31日主要由房屋貸款的支付和貸款銷售推動,主要由資產負債表上保留的優質按揭貸款的發起所抵消。2009年12月20日 截至三個月 2020年3月31日較去年同期為高,原因是本季度受惠於出售貸款的復甦。
未償還房屋淨值信貸額度的賬面值, 279億美元在…2020年3月31日.這一數額包括 106億美元已從只付息改為全額分期付款或已修改的HELOC, 90億美元僅關注氣球HELOC,主要在2030年後成熟。當借款人的信用風險狀況出現重大惡化時,公司通過在法律允許的範圍內關閉或減少未提取的額度來管理HELOC在其循環期內的風險。
在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,附息住宅按揭貸款的賬面值為 228億美元和225億美元,分別。這些貸款有一個只計息的付款期,通常隨後是一個可調利率或固定利率的全額攤銷付款期至到期日,通常作為較高餘額的貸款發放給高收入借款人,主要是AWM。本投資組合的業績 截至三個月 2020年3月31日與同期較廣泛的住宅按揭組合的表現一致。
下表提供了該公司由美國政府機構擔保和/或擔保的住宅抵押貸款組合的摘要,包括持有供出售的貸款。 該公司監測其與政府擔保貸款相關的某些潛在的無法收回的索賠付款的風險,並在估計貸款損失準備金時考慮這種風險敞口。
|
| | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 12月31日, 2019 |
|
當前 | $ | 883 |
| $ | 1,280 |
|
逾期30-89天 | 402 |
| 695 |
|
逾期90天或以上 | 616 |
| 961 |
|
政府擔保貸款總額 | $ | 1,901 |
| $ | 2,936 |
|
汽車和其他:汽車和其他貸款組合主要包括優質汽車和商業銀行貸款以及透支。投資組合相對持平, 2019年12月31日,因為拖欠貸款的償還及撇帳或清盤主要由新貸款抵銷。獲評分的汽車組合淨撇銷率為 0.41%和0.50%截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止三個月之財務報表。
住宅房地產貸款的地域構成和當前估計的按揭成數
請參閲備註12有關本公司住宅房地產貸款的地理構成和當前估計長期價值的信息。
改良型住宅房地產貸款
下表呈列有關已向遇到財務困難的借款人授予優惠的經修訂保留住宅房地產貸款的資料,包括經修訂保留住宅房地產貸款及在採納CECL前入賬為個人投資貸款的經修訂貸款。下表不包括不被視為減讓、因此不屬於貿易和發展報告的、有短期或其他不重大修改的貸款。參閲附註 12欲瞭解更多關於 截至三個月 2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
| |
留存貸款(a) | 16,717 |
| | 5,926 |
| |
經皮冠狀動脈介入貸款 | 北美 |
| | 12,372 |
| (d) |
非應計留存貸款(B)(C) | 3,040 |
| | 2,332 |
| |
| |
(a) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日, 1100萬美元和1400萬美元根據相關政府機構(即聯邦住房管理局(FHA)、美國退伍軍人事務部(VA)、美國農業部農村住房局(RHS))的標準,在從Ginnie Mae回購後修改的貸款分別不包括在上表中。當這類貸款根據Ginnie Mae準則修改後執行時,它們通常被賣回Ginnie Mae貸款池。不能重新履行的修改後的貸款將被取消抵押品贖回權。請參閲備註14有關在與Ginnie Mae的證券化交易中出售貸款的更多信息,請訪問。 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,包括非應計貸款 20億美元和19億美元分別是借款人逾期不到90天的問題債務重組(TDR)。請參閲備註12有關在TDR中修改的處於非應計狀態的貸款的其他信息。 |
| |
(c) | 在…2020年3月31日,非應計貸款包括7.25億美元的PCD貸款。在採用CECL之前,非應計貸款不包括PCI貸款,因為該公司確認了每個PCI貸款池的利息收入,因為每個池都在運行。 |
| |
(d) | 金額指經修訂的PCI貸款的未付本金結餘, 2019年12月31日. |
不良資產
下表列出了截至2020年3月31日,以及2019年12月31日,關於消費類,不包括信用卡,不良資產。
|
| | | | | | | | |
不良資產(a) | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| | 12月31日, 2019 |
| |
非權責發生制貸款 | | | | |
住宅房地產(b) | $ | 3,730 |
| | $ | 2,782 |
| |
汽車等 | 147 |
| | 146 |
| |
非權責發生制貸款總額 | 3,877 |
| | 2,928 |
| |
在貸款中獲得的資產 | | | | |
自有房地產 | 231 |
| | 208 |
| |
其他 | 22 |
| | 24 |
| |
在貸款滿足中獲得的總資產 | 253 |
| | 232 |
| |
不良資產總額 | $ | 4,130 |
| | $ | 3,160 |
| |
| |
(a) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,不良資產不包括逾期90天或以上的抵押貸款,並由美國政府機構擔保6.16億美元和9.61億美元和由美國政府機構承保的REO2900萬美元和4100萬美元,分別為。根據政府的擔保,這些金額已被排除在外。 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日,包括非應計貸款 9.7億美元PCD貸款。在採用CECL之前,非應計貸款不包括PCI貸款,因為本公司在每個PCI貸款池的表現時確認了每個PCI貸款池的利息收入。 |
非權責發生制貸款
下表列出了消費(不包括信用卡)、非應計貸款截至二零二零年三月三十一日止三個月和2019.
|
| | | | | | |
非權責發生制貸款活動 | |
截至3月31日的三個月, (單位:百萬) | 2020 |
| 2019 |
|
期初餘額 | $ | 2,928 |
| $ | 3,244 |
|
| | |
新增內容: | | |
通過CECL後,PCD貸款 | 708 |
| 北美 |
|
其他附加功能 | 784 |
| 513 |
|
添加總數 | 1,492 |
| 513 |
|
| | |
削減: | | |
本金付款及其他(a) | 206 |
| 203 |
|
沖銷 | 97 |
| 97 |
|
返回到正在執行狀態 | 147 |
| 207 |
|
止贖和其他清算 | 93 |
| 70 |
|
總減排量 | 543 |
| 577 |
|
| | |
淨變動量 | 949 |
| (64 | ) |
期末餘額 | $ | 3,877 |
| $ | 3,180 |
|
活動和暫停取消抵押品贖回權:請參閲備註12有關正在進行或暫停止贖的貸款的信息。
請參閲備註12有關消費信貸組合的進一步信息,包括有關拖欠、貸款修改和其他信貸質量指標的信息。
購買信貸惡化(“PCD”)貸款
下表提供PCD貸款的信貸相關信息,這些貸款在採納CECL之前被列為PCI貸款。PCI貸款被視為CECL下的PCD貸款,並受公司的非應計和核銷政策的約束。PCD貸款現在報告在消費者,不包括信用卡投資組合的住宅房地產類。參閲附註 1以獲取更多信息。
|
| | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | 3月31日, 2020 |
| 12月31日, 2019 |
|
貸款拖欠 | | |
當前 | $ | 17,983 |
| $ | 18,571 |
|
逾期30—149天 | 942 |
| 970 |
|
逾期150天或以上 | 593 |
| 822 |
|
留存的PCD貸款共計 | 19,518 |
| 20,363 |
|
持供出售PCD貸款 | — |
| 北美 |
|
PCD貸款共計 | $ | 19,518 |
| $ | 20,363 |
|
| | |
逾期30天以上的百分比 | 7.86 | % | 8.80 | % |
非權責發生制貸款 | 970 |
| 北美 |
|
|
| | | |
(單位:百萬,比率除外) | 截至二零二零年三月三十一日止三個月 |
|
淨沖銷 | $ | 6 |
|
淨沖銷率 | 0.12 | % |
信用卡
信用卡貸款總額由2019年12月31日由於季節性因素及COVID—19疫情導致3月份銷量下降。的 2020年3月31日30+和90+天拖欠率, 1.96%和1.02%與去年同期相比, 2019年12月31日30+和90+天拖欠率, 1.87%和0.95%分別是由於上述信用卡貸款減少所致。2009年12月30日, 截至三個月 2020年3月31日由於貸款增長,與上一年同期相比,符合先前的預期。
與該公司的政策一致,所有信用卡貸款通常都保持應計狀態,直到註銷。然而,公司的貸款損失準備包括應計和開具帳單的利息和手續費收入中估計無法收回的部分。請參閲備註12有關這一投資組合的更多信息,包括有關違法行為的信息。
信用卡貸款的地域和FICO構成
請參閲備註12有關該公司信用卡貸款的地理位置和FICO構成的信息。
修改信用卡貸款
在兩個地方2020年3月31日和2019年12月31日,該公司有15億美元已在TDR中修改的未償還信用卡貸款,其中不包括短期或其他不被視為TDR的微不足道的修改的貸款。請參閲備註12有關向借款人提供貸款修改計劃的更多信息。
在其批發業務中,該公司主要通過其與客户和交易對手的承銷、貸款、做市和對衝活動,以及通過各種經營服務(如現金管理和結算活動)、證券融資活動和存放在銀行的現金,而面臨信貸風險。公司批發業務產生或獲得的貸款的一部分通常保留在資產負債表上。該公司將相當大比例的貸款分配給市場,作為其銀團貸款業務的一部分,並管理投資組合集中度和信用風險。批發投資組合得到積極管理,部分是通過對客户信用質量和交易結構(包括適用情況下的抵押品)以及行業、產品和客户集中度進行持續、深入的審查。參考行業討論,請參閲第58-61頁以獲取更多信息。
該公司的批發信貸組合包括在CIB、CB、AWM和Corporation持有的敞口,以及在建行持有的風險評級企業銀行和汽車經銷商敞口,這些敞口採用批發方法來確定信貸損失準備金。
最近,新冠肺炎疫情的影響和油價壓力導致宏觀經濟環境惡化,導致信貸損失撥備增加,其中石油和天然氣、房地產以及消費和零售行業影響最大。截至2020年3月31日,宏觀經濟環境的影響對整體信用狀況的影響有限,投資級比例為73%,而2019年12月31日為74%。然而,受批評的敞口比2019年12月31日增加了66億美元,截至2020年3月31日達到217億美元,但與投資組合的整體規模相比仍處於相對較低的水平。這一增長主要是由於油價下跌和新冠肺炎疫情的影響導致石油和天然氣評級下調,以及主要由於新冠肺炎疫情的影響而導致消費和零售評級下調。新冠肺炎疫情對宏觀經濟環境的影響持續或惡化,可能會對信用質量指標產生進一步影響,包括投資級百分比,以及批評和不良敞口和減記。
在截至2020年3月31日的三個月中,留存貸款增加了736億美元,主要由CIB和CB推動,主要發放給商業和工業客户,主要是由於承諾的循環信貸安排的減少,導致與無資金支持的貸款相關承諾的相應減少。這些資產縮水主要是由投資級客户造成的,可以大致歸因於:
| |
• | 擔心新冠肺炎疫情可能對其現金流和流動性產生較長期影響的公司先發制人地撤資。 |
|
| | | | | | | | | | | | | |
批發信貸組合 |
| 信用風險敞口 | | 不良資產 |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
|
留存貸款 | $ | 555,289 |
| $ | 481,678 |
| | $ | 1,957 |
| $ | 1,057 |
|
持有待售貸款 | 4,224 |
| 4,062 |
| | 48 |
| 5 |
|
公允價值貸款 | 6,214 |
| 7,104 |
| | 90 |
| 90 |
|
貸款-已報告 | 565,727 |
| 492,844 |
| | 2,095 |
| 1,152 |
|
衍生應收賬款 | 81,648 |
| 49,766 |
| | 85 |
| 30 |
|
應收客户和其他(a) | 33,376 |
| 33,706 |
| | — |
| — |
|
與批發信貸相關的總資產 | 680,751 |
| 576,316 |
| | 2,180 |
| 1,182 |
|
在貸款中獲得的資產 | | | | | |
自有房地產 | 北美 |
| 北美 |
| | 111 |
| 136 |
|
其他 | 北美 |
| 北美 |
| | — |
| 19 |
|
在貸款滿足中獲得的總資產 | 北美 |
| 北美 |
| | 111 |
| 155 |
|
與貸款有關的承諾 | 358,485 |
| 413,310 |
| | 619 |
| 474 |
|
總批發信貸組合 | $ | 1,039,236 |
| $ | 989,626 |
| | $ | 2,910 |
| $ | 1,811 |
|
使用信用衍生品 在信貸組合管理活動中(b) | $ | (20,773 | ) | $ | (18,030 | ) | | $ | — |
| $ | — |
|
針對衍生工具持有的流動證券和其他現金抵押品 | (26,178 | ) | (16,009 | ) | | 北美 |
| 北美 |
|
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(a) | 來自客户和其他方面的應收款包括334億美元和337億美元與經紀相關的持作投資客户應收款項的比率, 2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別向CIB和AWM的客户支付;這些款項在綜合資產負債表上分類為應計利息和應收賬款。 |
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(b) | 指通過信貸衍生工具購買和出售的保護的名義淨金額,用於管理履約和不良批發信貸風險;這些衍生工具不符合美國公認會計原則下的對衝會計準則。參見信貸衍生品, 第63頁和備註5 f或其他信息。 |
下表列示批發信貸組合截至2009年12月30日止的到期日及內部風險評級概況。 2020年3月31日,以及2019年12月31日.本公司將相當於BBB—/Baa3或更高的內部評級視為投資級別。參閲附註 12瞭解內部風險評級的更多信息。
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批發信貸敞口-到期日和評級概況 | | | | | | |
| 成熟度概況(d) | | 收視率檔案 |
| 在一年或更短的時間內到期 | 在1年至5年後到期 | 5年後到期 | 總計 | | 投資級 | | 非投資級 | 總計 | IG的總百分比 |
2020年3月31日 (單位:百萬,比率除外) |
留存貸款 | $ | 164,300 |
| $ | 267,388 |
| $ | 123,601 |
| $ | 555,289 |
| | $ | 407,323 |
| | $ | 147,966 |
| $ | 555,289 |
| 73 | % |
衍生應收賬款 | | | | 81,648 |
| | | | | 81,648 |
| |
較少:針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品 | | | | (26,178 | ) | | | | | (26,178 | ) | |
衍生應收賬款總額,扣除所有抵押品 | 17,069 |
| 11,637 |
| 26,764 |
| 55,470 |
| | 43,263 |
| | 12,207 |
| 55,470 |
| 78 |
|
與貸款有關的承諾 | 92,209 |
| 254,173 |
| 12,103 |
| 358,485 |
| | 260,218 |
| | 98,267 |
| 358,485 |
| 73 |
|
小計 | 273,578 |
| 533,198 |
| 162,468 |
| 969,244 |
| | 710,804 |
| | 258,440 |
| 969,244 |
| 73 |
|
持有待售貸款和公允價值貸款(a) | | | | 10,438 |
| | | | | 10,438 |
| |
應收客户和其他 | | | | 33,376 |
| | | | | 33,376 |
| |
總風險敞口--針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品的淨額 | | | | $ | 1,013,058 |
| | | | | $ | 1,013,058 |
| |
用於信貸組合管理活動的信貸衍生品(B)(C) | $ | (4,011 | ) | $ | (9,078 | ) | $ | (7,684 | ) | $ | (20,773 | ) | | $ | (17,477 | ) | | $ | (3,296 | ) | $ | (20,773 | ) | 84 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟度概況(d) | | 收視率檔案 |
| 在一年或更短的時間內到期 | 在1年至5年後到期 | 5年後到期 | 總計 | | 投資級 | | 非投資級 | 總計 | IG的總百分比 |
2019年12月31日 (單位:百萬,比率除外) |
留存貸款 | $ | 141,620 |
| $ | 218,323 |
| $ | 121,735 |
| $ | 481,678 |
| | $ | 363,444 |
| | $ | 118,234 |
| $ | 481,678 |
| 75 | % |
衍生應收賬款 | | | | 49,766 |
| | | | | 49,766 |
| |
較少:針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品 | | | | (16,009 | ) | | | | | (16,009 | ) | |
衍生應收賬款總額,扣除所有抵押品 | 6,561 |
| 6,960 |
| 20,236 |
| 33,757 |
| | 26,966 |
| | 6,791 |
| 33,757 |
| 80 |
|
與貸款有關的承諾 | 83,821 |
| 316,328 |
| 13,161 |
| 413,310 |
| | 294,317 |
| | 118,993 |
| 413,310 |
| 71 |
|
小計 | 232,002 |
| 541,611 |
| 155,132 |
| 928,745 |
| | 684,727 |
| | 244,018 |
| 928,745 |
| 74 |
|
持有待售貸款和公允價值貸款(a) | | | | 11,166 |
| | | | | 11,166 |
| |
應收客户和其他 | | | | 33,706 |
| | | | | 33,706 |
| |
總風險敞口--針對衍生品持有的流動證券和其他現金抵押品的淨額 | | | | $ | 973,617 |
| | | | | $ | 973,617 |
| |
用於信貸組合管理活動的信貸衍生品(B)(C) | $ | (4,912 | ) | $ | (10,031 | ) | $ | (3,087 | ) | $ | (18,030 | ) | | $ | (16,276 | ) | | $ | (1,754 | ) | $ | (18,030 | ) | 90 | % |
| |
(a) | 指持有以供出售的貸款,主要涉及銀團貸款和從保留資產組合轉出的貸款,以及按公允價值發放的貸款。 |
| |
(b) | 根據美國公認會計原則,這些衍生品不符合對衝會計標準。 |
| |
(c) | 名義金額按基礎參考實體按淨額列報,所示評級概況以購買保護的參考實體的評級為基礎。大多數情況下,購買了用於信貸組合管理活動的保護的公司簽訂的所有信用衍生品都是與投資級交易對手一起執行的。 |
| |
(d) | 留存貸款、貸款相關承諾和衍生應收賬款的到期日情況以剩餘合同到期日為基礎。處於應收賬款位置的衍生工具合約2020年3月31日,可能會根據其現金流狀況或市場狀況的變化在到期前支付。 |
批發信貸敞口-行業敞口
本公司專注於管理和多元化其行業風險,並特別關注有實際或潛在信貸問題的行業。被認為受到批評的風險敞口與美國銀行業監管機構對受到批評的風險敞口的定義一致,包括特別提及、不合格和可疑類別。
投資組合中被批評的部分(不包括持作出售貸款及按公允價值計算的貸款)總額為 217億美元在…2020年3月31日,與151億美元在…2019年12月31日.增加主要由於油價下跌及COVID—19疫情影響導致石油及天然氣評級下調,以及消費及零售評級下調,主要由於COVID—19疫情影響所致。
以下是截至2013年12月31日公司風險敞口的摘要 2020年3月31日,以及2019年12月31日.風險類別的行業通常基於客户或交易對手的主要業務活動。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
批發信貸敞口-行業(a) | | | | | | | | | |
| | | | | | 選定的指標 |
| | | | | | | | 逾期30天或更長時間並累積 貸款 | 網絡 沖銷/ (追討) | 信用衍生品對衝(g) | 流動性證券 和其他針對衍生品持有的現金抵押品 應收賬款 |
| | | | 非投資級 |
截至或截至以下三個月 | 信用風險敞口(f) | 投資級 | | 不受批評 | | 被批評的表演 | 被批評的不良表現 |
2020年3月31日 |
(單位:百萬) |
房地產 | $ | 148,246 |
| $ | 122,686 |
| | $ | 24,036 |
| | $ | 1,464 |
| $ | 60 |
| $ | 204 |
| $ | — |
| $ | (136 | ) | $ | (2 | ) |
消費者和零售業 | 110,669 |
| 57,486 |
| | 49,240 |
| | 3,657 |
| 286 |
| 56 |
| 15 |
| (325 | ) | (17 | ) |
個人和個人實體(b) | 108,180 |
| 94,220 |
| | 12,808 |
| | 970 |
| 182 |
| 532 |
| 1 |
| — |
| (1,630 | ) |
工業類股 | 68,864 |
| 44,260 |
| | 22,998 |
| | 1,412 |
| 194 |
| 168 |
| 20 |
| (691 | ) | (69 | ) |
資產管理公司 | 65,880 |
| 57,006 |
| | 8,814 |
| | 37 |
| 23 |
| 14 |
| — |
| — |
| (9,731 | ) |
技術、媒體和 電信 | 60,184 |
| 32,917 |
| | 24,144 |
| | 2,967 |
| 156 |
| 13 |
| — |
| (651 | ) | (14 | ) |
銀行和金融公司 | 55,786 |
| 38,250 |
| | 16,826 |
| | 704 |
| 6 |
| 7 |
| — |
| (1,137 | ) | (3,290 | ) |
醫療保健 | 53,250 |
| 39,639 |
| | 12,155 |
| | 1,261 |
| 195 |
| 49 |
| 51 |
| (392 | ) | (183 | ) |
油氣 | 42,754 |
| 22,273 |
| | 16,252 |
| | 3,274 |
| 955 |
| — |
| 59 |
| (527 | ) | — |
|
汽車 | 36,060 |
| 24,614 |
| | 10,287 |
| | 1,156 |
| 3 |
| 29 |
| — |
| (348 | ) | — |
|
公用事業 | 33,112 |
| 24,057 |
| | 8,645 |
| | 407 |
| 3 |
| 1 |
| 4 |
| (437 | ) | (84 | ) |
州政府和市政府(c) | 30,529 |
| 30,026 |
| | 500 |
| | — |
| 3 |
| 55 |
| — |
| — |
| (201 | ) |
交通運輸 | 18,624 |
| 9,247 |
| | 8,690 |
| | 535 |
| 152 |
| 30 |
| 10 |
| (239 | ) | (48 | ) |
化工與塑料 | 17,430 |
| 11,742 |
| | 5,364 |
| | 322 |
| 2 |
| 2 |
| — |
| (12 | ) | — |
|
中央政府 | 16,519 |
| 16,169 |
| | 350 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (8,380 | ) | (2,883 | ) |
金屬與礦業 | 15,797 |
| 6,999 |
| | 8,045 |
| | 673 |
| 80 |
| 3 |
| 10 |
| (136 | ) | (12 | ) |
保險 | 14,522 |
| 10,806 |
| | 3,693 |
| | 18 |
| 5 |
| — |
| — |
| (76 | ) | (3,209 | ) |
金融市場基礎設施 | 9,767 |
| 9,607 |
| | 160 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (46 | ) |
證券公司 | 8,045 |
| 5,905 |
| | 2,114 |
| | 1 |
| 25 |
| — |
| — |
| (49 | ) | (3,281 | ) |
所有其他(d) | 81,204 |
| 75,365 |
| | 5,365 |
| | 143 |
| 331 |
| 45 |
| (8 | ) | (7,237 | ) | (1,478 | ) |
小計 | $ | 995,422 |
| $ | 733,274 |
| | $ | 240,486 |
| | $ | 19,001 |
| $ | 2,661 |
| $ | 1,208 |
| $ | 162 |
| $ | (20,773 | ) | $ | (26,178 | ) |
持有待售貸款和公允價值貸款 | 10,438 |
| | | | | | | | | | |
應收客户和其他 | 33,376 |
| | | | | | | | | | |
總計(e) | $ | 1,039,236 |
| | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(續上一頁) | | | | | | | | | | |
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|
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|
|
| 選定的指標 |
|
|
|
|
|
|
|
| 逾期30天或更長時間並累積 貸款 | 網絡 沖銷/ (追討) | 信用衍生品對衝(g) | 流動性證券 和其他針對衍生品持有的現金抵押品 應收賬款 |
|
|
|
| 非投資級 |
截至或截至該年度 | 信用風險敞口(f) | 投資級 |
| 不受批評 |
| 被批評的表演 | 被批評的不良表現 |
2019年12月31日 |
(單位:百萬) |
房地產 | $ | 150,805 |
| $ | 121,607 |
|
| $ | 27,683 |
|
| $ | 1,457 |
| $ | 58 |
| $ | 104 |
| $ | 13 |
| $ | (100 | ) | $ | — |
|
消費者和零售業 | 106,986 |
| 58,704 |
| | 45,806 |
| | 2,261 |
| 215 |
| 118 |
| 124 |
| (235 | ) | (11 | ) |
個人和個人實體(b) | 105,018 |
| 93,172 |
|
| 11,617 |
|
| 192 |
| 37 |
| 388 |
| 33 |
| — |
| (641 | ) |
工業類股 | 62,483 |
| 39,434 |
| | 21,673 |
| | 1,157 |
| 219 |
| 172 |
| 48 |
| (746 | ) | (9 | ) |
資產管理公司 | 51,856 |
| 45,249 |
|
| 6,588 |
|
| 6 |
| 13 |
| 18 |
| — |
| — |
| (4,785 | ) |
技術、媒體和 電信 | 60,033 |
| 35,878 |
| | 21,066 |
| | 2,953 |
| 136 |
| 27 |
| 27 |
| (658 | ) | (17 | ) |
銀行和金融公司 | 50,786 |
| 34,941 |
|
| 15,031 |
|
| 808 |
| 6 |
| — |
| — |
| (834 | ) | (2,112 | ) |
醫療保健 | 50,824 |
| 36,988 |
|
| 12,544 |
|
| 1,141 |
| 151 |
| 108 |
| 14 |
| (405 | ) | (145 | ) |
油氣 | 41,641 |
| 22,244 |
|
| 17,823 |
|
| 995 |
| 579 |
| — |
| 98 |
| (429 | ) | (10 | ) |
汽車 | 35,118 |
| 24,255 |
|
| 10,246 |
|
| 615 |
| 2 |
| 8 |
| 1 |
| (194 | ) | — |
|
公用事業 | 34,843 |
| 22,213 |
|
| 12,316 |
|
| 301 |
| 13 |
| 2 |
| 39 |
| (414 | ) | (50 | ) |
州政府和市政府(c) | 30,095 |
| 29,586 |
|
| 509 |
|
| — |
| — |
| 33 |
| 7 |
| — |
| (46 | ) |
交通運輸 | 14,497 |
| 8,734 |
| | 5,336 |
| | 353 |
| 74 |
| 30 |
| 8 |
| (37 | ) | (37 | ) |
化工與塑料 | 17,499 |
| 12,033 |
|
| 5,243 |
|
| 221 |
| 2 |
| 5 |
| — |
| (10 | ) | (13 | ) |
中央政府 | 14,865 |
| 14,524 |
|
| 341 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| (9,018 | ) | (1,963 | ) |
金屬與礦業 | 15,586 |
| 7,095 |
|
| 7,789 |
|
| 661 |
| 41 |
| 2 |
| (1 | ) | (33 | ) | (6 | ) |
保險 | 12,348 |
| 9,458 |
|
| 2,867 |
|
| 19 |
| 4 |
| 3 |
| — |
| (36 | ) | (1,998 | ) |
金融市場基礎設施 | 4,121 |
| 3,969 |
|
| 152 |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (6 | ) |
證券公司 | 7,344 |
| 5,973 |
|
| 1,344 |
|
| 27 |
| — |
| — |
| — |
| (48 | ) | (3,201 | ) |
所有其他(d) | 78,006 |
| 73,453 |
|
| 4,130 |
|
| 412 |
| 11 |
| 4 |
| 4 |
| (4,833 | ) | (959 | ) |
小計 | $ | 944,754 |
| $ | 699,510 |
|
| $ | 230,104 |
|
| $ | 13,579 |
| $ | 1,561 |
| $ | 1,022 |
| $ | 415 |
| $ | (18,030 | ) | $ | (16,009 | ) |
持有待售貸款和公允價值貸款 | 11,166 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收客户和其他 | 33,706 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計(e) | $ | 989,626 |
| | | | | | | | | | |
| |
(a) | 表中列出的行業排名截至 2019年12月31日,是根據有關風險的行業排名, 2020年3月31日,而不是此類風險的實際排名, 2019年12月31日. |
| |
(b) | I個人和個人實體主要包括AWM內的財富管理客户,包括個人投資公司以及個人和遺囑信託。 |
| |
(c) | 除了對州和市政府(包括美國和非美國)的信貸風險敞口外,在 2020年3月31日,以及2019年12月31日如上所述,公司認為: 65億美元在兩個交易期間的資產; 305億美元和298億美元分別為AFS證券;及$48億在兩個時期,由美國州和市政府發行的HTM證券。參閲附註 2和備註10 f或進一步的信息。 |
| |
(d) | 所有其他包括:SPE和私立教育和民間組織,代表大約90%和10%,分別在兩個 2020年3月31日和2019年12月31日. |
| |
(e) | 不包括存入銀行的現金#美元3544億 及$2540億,位於2020年3月31日和2019年12月31日,它們主要存放在各種央行,主要是聯邦儲備銀行。 |
| |
(f) | 信貸敞口是扣除風險參與後的淨額,不包括用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具的利益,這些衍生工具是以衍生應收賬款或貸款、流動證券及其他現金抵押品作為衍生應收賬款的抵押。 |
| |
(g) | 代表通過用於管理信用風險的信用衍生品買賣的淨名義保護金額;根據美國公認會計原則,這些衍生品不符合對衝會計標準。所有其他類別包括針對某些信用指數購買的信用保護。 |
以下是本公司某些最大的行業風險敞口和/或某些行業的額外細節,這些行業可能會加劇信貸問題。
房地產
房地產風險敞口為$1482億截至2020年3月31日主要由多户貸款推動,如下表所示。截至二零二零年三月三十一日止三個月,投資組合的投資級別部分由81%增加至83%,而提取百分比則由78%增加至83%。截至2009年,下表其他部門與零售相關的房地產和住宿風險為151億美元, 2020年3月31日其中74%為投資級;非投資級零售及住宿風險大部分得到保障。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | |
(單位:百萬,比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 衍生應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資級百分比 | 繪製百分比(c) |
多個家庭(a) | $ | 86,630 |
| | $ | 125 |
| | $ | 86,755 |
| | 90 | % | | 92 | % | |
其他 | 60,322 |
| | 1,169 |
| | 61,491 |
| | 73 |
| | 71 |
| |
房地產總風險敞口(b) | 146,952 |
| | 1,294 |
| | 148,246 |
| | 83 |
| | 83 |
| |
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | |
(單位:百萬,比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 導數 應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資百分比- 等級 | 繪製百分比(c) |
多個家庭(a) | $ | 86,381 |
| | $ | 58 |
| | $ | 86,439 |
| | 91 | % | | 92 | % | |
其他 | 63,805 |
| | 561 |
| | 64,366 |
| | 67 |
| | 59 |
| |
房地產總風險敞口(b) | 150,186 |
| | 619 |
| | 150,805 |
| | 81 |
| | 78 |
| |
| |
(b) | 房地產風險主要為有抵押;截至2020年3月31日,無抵押風險主要為投資級。 |
消費者和零售業
消費者和零售風險敞口為 1107億美元截至2020年3月31日,主要包括零售、食品和飲料以及商業和消費者服務,如下表所示。期間 截至二零二零年三月三十一日止三個月,消費和零售組合中的投資級部分從 55%至52%該組合的提取百分比由35%增加至49%,兩者均主要受COVID—19疫情影響所帶動。此外,批評的暴露量增加了大約 14億美元從…25億美元在…2019年12月31日至39億美元在…2020年3月31日,亦主要受COVID—19疫情影響所帶動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | |
(單位:百萬,比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 衍生應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資級百分比 | 繪製百分比(d) |
零售(a) | $ | 31,487 |
| | $ | 333 |
| | $ | 31,820 |
| | 52 | % | | 51 | % | |
餐飲服務 | 28,401 |
| | 1,192 |
| | 29,593 |
| | 63 |
| | 46 |
| |
商業和消費者服務 | 23,423 |
| | 722 |
| | 24,145 |
| | 52 |
| | 51 |
| |
硬性消費品 | 12,667 |
| | 183 |
| | 12,850 |
| | 60 |
| | 55 |
| |
休閒(b) | 11,867 |
| | 394 |
| | 12,261 |
| | 16 |
| | 41 |
| |
總消費額和零售額(c) | 107,845 |
| | 2,824 |
| | 110,669 |
| | 52 |
| | 49 |
| |
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | |
(單位:百萬,比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 導數 應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資百分比- 等級 | 繪製百分比(d) |
零售(a) | $ | 29,290 |
| | $ | 294 |
| | $ | 29,584 |
| | 54 | % | | 37 | % | |
餐飲服務 | 27,956 |
| | 625 |
| | 28,581 |
| | 67 |
| | 36 |
| |
商業和消費者服務 | 24,242 |
| | 249 |
| | 24,491 |
| | 51 |
| | 37 |
| |
硬性消費品 | 13,144 |
| | 109 |
| | 13,253 |
| | 65 |
| | 35 |
| |
休閒(b) | 10,930 |
| | 147 |
| | 11,077 |
| | 21 |
| | 19 |
| |
總消費額和零售額(c) | 105,562 |
| | 1,424 |
| | 106,986 |
| | 55 |
| | 35 |
| |
| |
(a) | 零售業包括家居裝修和特色零售商、餐館、超市、折扣和藥店、特色服裝和百貨商店。 |
| |
(b) | 休閒包括遊戲,藝術和文化,旅遊服務和體育和娛樂。約 90%非投資級休閒投資組合的投資是有保障的。 |
油氣
石油和天然氣風險敞口, 428億美元截至2020年3月31日其中包括215億美元的勘探和生產以及油田服務,如下表所示。期間 截至二零二零年三月三十一日止三個月,石油和天然氣投資組合的投資級部分從 53%至52%,而該組合的提取百分比由31%增加至37%,均受油價下跌及COVID—19疫情影響所帶動。此外,批評的曝光率增加, 26億美元從…16億美元在…2019年12月31日至42億美元在…2020年3月31日,亦受油價下跌及COVID—19疫情影響所帶動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | |
(單位:百萬,比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 衍生應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資級百分比 | 繪製百分比(c) |
勘探和生產(“E&P”)和油田服務 | $ | 21,280 |
| | $ | 213 |
| | $ | 21,493 |
| | 33 | % | | 44 | % | |
其他石油和天然氣(a) | 20,637 |
| | 624 |
| | 21,261 |
| | 72 |
| | 30 |
| |
石油和天然氣共計(b) | 41,917 |
| | 837 |
| | 42,754 |
| | 52 |
| | 37 |
| |
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | |
(單位:百萬,比率除外) | 貸款和與貸款有關的承諾 | | 導數 應收賬款 | | 信用風險敞口 | | 投資百分比- 等級 | 繪製百分比(c) |
勘探和生產(“E&P”)和油田服務 | $ | 22,543 |
| | $ | 646 |
| | $ | 23,189 |
| | 38 | % | | 38 | % | |
其他石油和天然氣(a) | 18,246 |
| | 206 |
| | 18,452 |
| | 73 |
| | 23 |
| |
石油和天然氣共計(b) | 40,789 |
| | 852 |
| | 41,641 |
| | 53 |
| | 31 |
| |
| |
(a) | 其他石油和天然氣包括綜合石油和天然氣公司,中游/石油管道公司和煉油廠。 |
| |
(b) | 擔保貸款, 155億美元和157億美元在…2020年3月31日和2019年12月31日其中約一半是對勘探和生產子部門的準備金貸款;無抵押風險主要為投資級。 |
貸款
在其批發業務中,該公司向各種客户提供貸款,從大型企業和機構客户到高淨值個人。參閲附註 12 f或進一步討論貸款,包括有關拖欠、貸款修改和其他信貸質量指標的信息。
下表列出了年內非應計貸款組合的變化。截至三個月 2020年3月31日和2019. 2020年第一季度非應計貸款的增加反映了包括石油和天然氣在內的多個行業的選擇性降級。
|
| | | | | | | |
批發非應計項目貸款活動 |
截至3月31日的三個月, (單位:百萬) | | 2020 | 2019 |
期初餘額 | | $ | 1,152 |
| $ | 1,587 |
|
加法 | | 1,333 |
| 841 |
|
削減: | | | |
付款和其他 | | 171 |
| 213 |
|
總沖銷 | | 181 |
| 60 |
|
返回到正在執行狀態 | | 24 |
| 58 |
|
銷售額 | | 14 |
| 5 |
|
總減排量 | | 390 |
| 336 |
|
淨變動量 | | 943 |
| 505 |
|
期末餘額 | | $ | 2,095 |
| $ | 2,092 |
|
下表列出了以下項目的淨沖銷/回收情況,即總沖銷減去回收截至三個月 2020年3月31日和2019。下表中的金額不包括銷售非應計貸款的損益。
|
| | | | | | |
批發淨撇賬/(回收) |
(單位:百萬,比率除外) | 截至三個月 3月31日, |
2020 |
| 2019 |
|
貸款-已報告 | | |
平均留存貸款 | $ | 491,819 |
| $ | 471,957 |
|
總沖銷 | 181 |
| 64 |
|
已收集的總回收率 | (19 | ) | (12 | ) |
淨撇賬/(回收) | 162 |
| 52 |
|
淨撇賬/(收回)比率 | 0.13 | % | 0.04 | % |
與貸款有關的承諾
該公司使用與貸款相關的金融工具,如承諾(包括循環信貸安排)和擔保,以滿足客户的融資需求。這些金融工具的合同金額代表在客户提取這些承諾或當公司履行其在這些擔保下的義務,而客户隨後未能按照這些合同的條款履行時,可能產生的最大信用風險。歷史上,這些承諾和擔保中的大多數都是在沒有動用或違約的情況下進行再融資、延期、取消或到期的。因此,該公司不認為這些與批發貸款相關的承諾的合同總額代表公司未來預期的信貸敞口或資金需求。請參閲備註23獲取與批發貸款相關的承諾的更多信息。
客户應收賬款
應收賬款主要指CIB及AWM向經紀客户提供的保證金貸款,該等貸款以客户經紀賬户內的資產(如存入現金、流動及可隨時出售的債務或股權證券)作抵押,因此不會就該等應收賬款計提信貸損失準備。為了管理其信用風險,該公司建立了保證金要求,並持續監測所需的保證金水平,並要求客户在適當的時候存入額外的現金或其他抵押品,或減少頭寸。這些應收賬款在公司綜合資產負債表的應計利息和應收賬款中報告。
衍生工具合約
衍生品使客户和交易對手能夠管理風險,包括信用風險和利率、外匯、股票和大宗商品波動引起的風險。該公司為滿足這些需求而進行衍生品交易,並利用衍生品管理與其做市活動的淨未平倉風險頭寸相關的某些風險,包括衍生工具應收賬款產生的交易對手信用風險。該公司還使用衍生品工具管理自己的信用和其他市場風險敞口。請參閲備註5 f或者進一步討論衍生品合約。
下表彙總了所列期間的衍生應收賬款淨額。
|
| | | | | | |
衍生應收賬款 | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 12月31日, 2019 |
|
現金抵押品淨額合計 | 81,648 |
| 49,766 |
|
針對衍生應收賬款持有的流動證券和其他現金抵押品(a) | (26,178 | ) | (16,009 | ) |
抵押品淨額合計 | $ | 55,470 |
| $ | 33,757 |
|
| |
(a) | 包括尚未就主要淨額結算協議徵求或獲得適當法律意見的與衍生工具有關的抵押品。 |
綜合資產負債表列報的衍生應收賬款的公允價值為816億美元和498億美元在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,而CIB增加則因市場變動(包括COVID—19疫情的影響)所致。衍生應收款項指衍生合約於法律上可強制執行的總淨額結算協議生效後的公平值及本公司持有的現金抵押品。然而,管理層認為,當前信貸風險的適當衡量還應考慮到額外的流動性證券(主要是美國政府和機構證券以及其他七國集團(“G7”)政府證券)和公司持有的其他現金抵押品合計 262億美元和160億美元在…2020年3月31日,以及2019年12月31日當客户風險敞口的公允價值對公司有利時,可用作擔保。
該公司還持有客户在交易開始時交付的額外抵押品(主要是現金、G7政府證券、其他流動性政府機構和擔保證券,以及公司債務和股票證券),以及與非每日來電頻率的合同相關的抵押品,以及公司已同意退還但截至報告日期尚未結清的抵押品。雖然這種抵押品不會減少餘額,也不包括在上表中,但如果客户衍生品合約的公允價值對公司有利,它可以作為潛在風險的抵押品。衍生應收賬款公允價值扣除所有抵押品後,也不包括其他信用提升,如信用證。請參閲備註5獲取有關該公司使用抵押品協議的更多信息。
下表彙總了該公司的衍生應收賬款(包括信用衍生品)在所示日期扣除所有抵押品後的評級概況。該公司將相當於BBB-/Baa3或更高的內部評級視為投資級。請參閲備註12瞭解內部風險評級的更多信息。
|
| | | | | | | | | | | |
衍生應收賬款的評級概況 | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬,比率除外) | 所有抵押品的風險敞口淨額 | 所有抵押品的風險淨額百分比 | | 所有抵押品的風險敞口淨額 | 所有抵押品的風險淨額百分比 |
AAA/Aaa至AA-/Aa 3 | $ | 16,318 |
| 29 | % | | $ | 8,347 |
| 25 | % |
A+/A1至A-/A3 | 8,297 |
| 15 |
| | 5,471 |
| 16 |
|
BBB+/Baa 1至BBB-/Baa 3 | 18,648 |
| 34 |
| | 13,148 |
| 39 |
|
BB+/BA1至B-/B3 | 10,904 |
| 20 |
| | 6,225 |
| 18 |
|
CCC+/CAA1及以下 | 1,303 |
| 2 |
| | 566 |
| 2 |
|
總計 | $ | 55,470 |
| 100 | % | | $ | 33,757 |
| 100 | % |
如前所述,該公司使用抵押品協議來降低交易對手的信用風險。該公司受抵押品協議約束的場外衍生品合約(不包括外匯現貨交易,由於期限較短,通常不包括在抵押品協議中,以及每日結算的中央清算交易)的百分比約為86%和90%在…2020年3月31日,以及 2019年12月31日,分別為。
信用衍生品
該公司使用信用衍生品有兩個主要目的:第一,作為做市商的身份;第二,作為最終用户,管理與各種風險敞口相關的公司自身的信用風險。
信貸組合管理活動
本公司的最終用户活動包括用於降低與傳統貸款活動(貸款和無資金承諾)相關的信貸風險的信貸衍生品以及本公司批發業務(統稱為"信貸組合管理"活動)的衍生品交易對手風險。下表提供了信貸組合管理活動的資料。
|
| | | | | | | |
用於信貸組合管理活動的信貸衍生品 |
| 名義保護額 購買和出售(a) |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| | 12月31日, 2019 |
|
信用衍生品用於管理: | | | |
貸款和與貸款有關的承諾 | $ | 3,511 |
| | $ | 2,047 |
|
衍生應收賬款 | 17,262 |
| | 15,983 |
|
用於信貸組合管理活動的信貸衍生品 | $ | 20,773 |
| | $ | 18,030 |
|
| |
(a) | 考慮到公司針對每個標的參考實體或指數買入或賣出的淨保護,金額是淨額列報的。 |
參閲附註中的信用衍生品5的本表格10-Q和備註5摩根大通的2019表格10-K,以獲取有關信用衍生工具和用於信貸組合管理活動的衍生工具的進一步信息。
自2020年1月1日起,該公司採用了CECL會計準則。這一指導方針的通過為所有金融資產建立了一個單一的撥備框架,這些資產按攤餘成本和某些表外信貸敞口計量。這一框架要求管理層的估計反映了該工具剩餘預期壽命內的信貸損失,並考慮到宏觀經濟狀況的預期未來變化。有關詳細信息,請參閲注1。
該公司的信貸損失準備金包括:
| |
• | 貸款損失準備,包括公司的留存貸款組合(已評分和風險評級),並在資產負債表中單獨列報, |
| |
• | 在資產負債表中以應付帳款和其他負債列報的與貸款有關的承擔準備;以及 |
| |
• | 投資證券的信貸損失準備,包括公司的HTM和AFS證券,並在資產負債表上的投資證券中確認。 |
請參閲備註13和備註10有關用於確定公司在貸款、貸款相關承諾和投資證券的信用損失準備金方面的政策、方法和判斷的説明。
信貸損失準備金較前有所增加2019年12月31日, 反映:
| |
• | 因新冠肺炎疫情的影響導致宏觀經濟環境惡化以及油價持續承壓而增加的68億美元,包括: |
| |
– | 44億美元的消費,主要是信用卡,反映了新冠肺炎疫情的影響導致宏觀經濟環境惡化;以及 |
鑑於2020年3月期間迅速變化的經濟狀況和預測,管理層於4月初在其信貸損失估計過程接近結束時更新了宏觀經濟預測。這一宏觀經濟預測包括美國實際國內生產總值將在第二季度下降約25%,美國失業率將升至10%以上,隨後在2020年下半年將出現強勁復甦。此外,貸款損失準備和與貸款相關的承諾反映了該公司的付款救濟行動以及聯邦政府與新冠肺炎疫情相關的刺激計劃的估計影響。這一預測和相關估計數的後續變化將反映在未來期間的信貸損失準備金中。
參考公司在以下日期使用的關鍵會計估計第75—77頁獲取有關信貸損失準備和相關管理判斷的進一步信息。
請參閲上的消費信貸組合第52-55頁,批發信貸組合, 第56-63頁和備註12 f或有關消費者和批發信貸投資組合的其他信息。
CECL會計準則的通過導致被視為PCD貸款的項目組合貸款的會計核算發生了變化。隨着CECL的採用,該公司將消費者的風險評級貸款和與貸款相關的承諾重新分類,不包括信用卡投資組合部分到批發投資組合部分,以與確定免税額時應用的方法保持一致。上期數額已修訂,以符合當前的列報方式。有關詳細信息,請參閲注1。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
信貸損失準備及相關信息 | | | | | |
| 2020(d) | | 2019 |
截至3月31日的三個月, | 消費者,不包括 信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 | | 消費者,不包括 信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 |
(單位:百萬,比率除外) | |
貸款損失準備 | | | | | | | | | |
從1月1日開始結存, | $ | 2,538 |
| $ | 5,683 |
| $ | 4,902 |
| $ | 13,123 |
| | $ | 3,434 |
| $ | 5,184 |
| $ | 4,827 |
| $ | 13,445 |
|
會計原則變更的累積影響 | 297 |
| 5,517 |
| (1,642 | ) | 4,172 |
| | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
|
總沖銷 | 233 |
| 1,488 |
| 181 |
| 1,902 |
| | 234 |
| 1,344 |
| 64 |
| 1,642 |
|
已收集的總回收率 | (239 | ) | (175 | ) | (19 | ) | (433 | ) | | (127 | ) | (142 | ) | (12 | ) | (281 | ) |
淨沖銷 | (6 | ) | 1,313 |
| 162 |
| 1,469 |
| | 107 |
| 1,202 |
| 52 |
| 1,361 |
|
PCI貸款的核銷(a) | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| | 50 |
| — |
| — |
| 50 |
|
貸款損失準備金 | 613 |
| 5,063 |
| 1,742 |
| 7,418 |
| | 120 |
| 1,202 |
| 170 |
| 1,492 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| | 2 |
| (1 | ) | 6 |
| 7 |
|
截至3月31日的期末餘額, | $ | 3,454 |
| $ | 14,950 |
| $ | 4,840 |
| $ | 23,244 |
| | $ | 3,399 |
| $ | 5,183 |
| $ | 4,951 |
| $ | 13,533 |
|
| | | | | | | | | |
與貸款有關的承付款的免税額 | | | | | | | | | |
從1月1日開始結存, | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,179 |
| $ | 1,191 |
| | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,043 |
| $ | 1,055 |
|
會計原則變更的累積影響 | 133 |
| — |
| (35 | ) | 98 |
| | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
|
與貸款有關的承諾撥備 | 6 |
| — |
| 852 |
| 858 |
| | — |
| — |
| 3 |
| 3 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
截至3月31日的期末餘額, | $ | 151 |
| $ | — |
| $ | 1,996 |
| $ | 2,147 |
| | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,046 |
| $ | 1,058 |
|
| | | | | | | | | |
減值方法學 | | | | | | | | | |
特定於資產(b) | $ | 223 |
| $ | 530 |
| $ | 556 |
| $ | 1,309 |
| | $ | 89 |
| $ | 461 |
| $ | 479 |
| $ | 1,029 |
|
基於投資組合 | 3,231 |
| 14,420 |
| 4,284 |
| 21,935 |
| | 1,572 |
| 4,722 |
| 4,472 |
| 10,766 |
|
PCI | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| | 1,738 |
| — |
| — |
| 1,738 |
|
貸款損失準備總額 | $ | 3,454 |
| $ | 14,950 |
| $ | 4,840 |
| $ | 23,244 |
| | $ | 3,399 |
| $ | 5,183 |
| $ | 4,951 |
| $ | 13,533 |
|
| | | | | | | | | |
減值方法學 | | | | | | | | | |
特定於資產 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 187 |
| $ | 187 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | 114 |
| $ | 114 |
|
基於投資組合 | 151 |
| — |
| 1,809 |
| 1,960 |
| | 12 |
| — |
| 932 |
| 944 |
|
與貸款有關的承付款的總免税額 | $ | 151 |
| $ | — |
| $ | 1,996 |
| $ | 2,147 |
| | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,046 |
| $ | 1,058 |
|
| | | | | | | | | |
信貸損失準備總額 | $ | 3,605 |
| $ | 14,950 |
| $ | 6,836 |
| $ | 25,391 |
| | $ | 3,411 |
| $ | 5,183 |
| $ | 5,997 |
| $ | 14,591 |
|
| | | | | | | | | |
備註: | | | | | | | | | |
留存貸款,期末 | $ | 293,779 |
| $ | 154,021 |
| $ | 555,289 |
| $ | 1,003,089 |
| | $ | 322,208 |
| $ | 150,515 |
| $ | 471,118 |
| $ | 943,841 |
|
留存貸款,平均 | 294,156 |
| 162,660 |
| 491,819 |
| 948,635 |
| | 333,480 |
| 151,120 |
| 471,957 |
| 956,557 |
|
信貸比率 | | | | | | | | | |
留存貸款的貸款損失準備 | 1.18 | % | 9.71 | % | 0.87 | % | 2.32 | % | | 1.05 | % | 3.44 | % | 1.05 | % | 1.43 | % |
留存非應計貸款的貸款損失準備(c) | 89 |
| NM |
| 247 |
| 398 |
| | 107 |
| NM |
| 278 |
| 273 |
|
留存非應計貸款(不包括信用卡)的貸款損失準備 | 89 |
| NM |
| 247 |
| 142 |
| | 107 |
| NM |
| 278 |
| 168 |
|
淨沖銷率 | (0.01 | ) | 3.25 |
| 0.13 |
| 0.62 |
| | 0.13 |
| 3.23 |
| 0.04 |
| 0.58 |
|
| |
(a) | 在採用CECL之前,當資產池的實際損失超過在購置時記為採購會計調整數的估計損失時,對個人投資貸款的註銷計入貸款損失準備金。當從集合中刪除基礎貸款時,確認了項目組合貸款的註銷。 |
| |
(b) | 包括修改後的PCD貸款和在TDR中已經修改或合理預期將被修改的貸款。還包括批發投資組合部門被置於非應計狀態的風險評級貸款。在TDR中修改或合理預期修改的貸款損失的特定資產信用卡撥備是根據貸款的原始合同利率計算的,不考慮任何遞增的懲罰性利率。 |
| |
(c) | 該公司的政策通常是免除信用卡貸款在監管指導允許的情況下被置於非應計項目狀態。 |
| |
(d) | 不包括HTM證券,截至2020年3月31日的三個月,HTM證券的信貸損失準備金為1900萬美元,信貸損失準備金為900萬美元。 |
投資組合風險是指與投資證券組合或本金投資產生的投資本金損失或預期收益減少有關的風險。投資證券組合主要由財政部和首席信息官持有,與公司的資產負債表或資產負債管理目標有關。本金投資主要是私人持有的金融工具,由LOB和公司管理。投資通常是長期持有的,因此,公司對這些投資的短期實現收益沒有預期。
投資證券風險
投資證券風險包括與本金和利息支付違約相關的風險。鑑於財政部和首席信息官持有的投資證券組合主要投資於高質量的證券,這種風險得到了緩解。在…2020年3月31日,財政部和首席信息官的投資證券組合,扣除信貸損失準備金後,是$469.1組成投資組合的證券的平均信用評級為AA+(根據外部評級,在可用和不可用的情況下,主要基於內部風險評級)。請參閲以下網站上的公司部門業績第37頁和備註10有關投資證券組合和內部風險評級的更多信息。請參閲上的市場風險管理第67—71頁以獲取有關投資組合固有的市場風險的進一步信息。請參閲上的流動性風險管理第45-49頁有關相關流動性風險的進一步信息。
本金投資風險
本金投資通常是代表所有權或其他形式的初級資本的私人非交易金融工具。本金投資跨越多個資產類別,要麼在獨立的投資企業中進行,要麼作為更廣泛的商業平臺的一部分。 一般來説,新的本金投資包括以税收為導向的投資,以及為加強或加快LOB和公司戰略業務計劃而進行的投資。該公司的主要投資由LOB和公司管理,並反映在各自的財務業績中。本金投資組合的賬面價值並未因新冠肺炎疫情而受到近期市場事件的重大影響。然而,如果宏觀經濟環境加速惡化和/或經濟復甦延遲,某些本金投資可能會受到減值、減記或其他負面影響。
自.起2020年3月31日和2019年12月31日,本金投資組合的賬面總值為238億美元和242億美元,其中包括以税收為導向的投資(例如,經濟適用房和替代能源投資)的182億美元在這兩個時期結束時,以及私募股權、各種債務和股權工具以及不動產的56億美元和60億美元,分別為。
參考第118頁摩根大通的2019表格10-K,用於討論公司的投資組合、風險管理、治理和監督。
市場風險是指與市場因素的變化有關的風險,如利率和外匯匯率、股票和大宗商品價格、信貸利差或隱含波動率,這些因素對短期和長期持有的資產和負債的價值都有影響。 請參閲上的市場風險管理第119-126頁摩根大通2019年Form 10-K中的一部分,討論公司的市場風險管理組織、市場風險衡量、風險監測和控制,以及導致市場風險的主要商業活動。
新冠肺炎大流行
市場風險管理正通過利用現有的風險措施和控制措施,積極監測新冠肺炎疫情對市場風險敞口的影響。
用於衡量市場風險的模型本質上是不精確的,在衡量某些風險或預測損失方面可能受到限制。當市場狀況發生突然或嚴重的變化時,這種不精確可能會加劇,比如在新冠肺炎大流行期間觀察到的那些變化。有關模型不確定性的更多討論,請參閲第74頁的估計和模型風險管理。
市場風險管理定期審查公司現有的市場風險衡量標準,以確定增強的機會,並在適當的程度上,隨着時間的推移相應地校準這些衡量標準。在市場持續劇烈波動的時期,這一點變得越來越重要。
風險價值
摩根大通利用風險價值(VaR),統計風險度量, 估計在當前市場環境下不利的市場走勢可能造成的損失。該公司有一個單一的VaR框架,用作計算風險管理VaR和監管VaR的基礎。
該公司的風險管理VaR的計算假設為一天的持有期,並採用接近95%置信度的預期尾部損失方法。出於風險管理的目的,該公司認為這種方法提供與LOB和公司做出的風險管理決策密切一致的每日風險衡量標準,並與其他市場風險衡量標準一起,提供應對風險事件所需的適當信息。該公司根據監管規則(“監管VaR”)單獨計算每日合計VaR,用於推導公司根據巴塞爾協議III基於監管VaR的資本要求。
公司的VaR模型計算會根據公司投資組合的變化、市場狀況的變化、公司建模技術和測量的改進以及其他因素進行定期評估和改進。這樣的變化可能會影響VaR結果的歷史比較。請參閲上的估計和模型風險管理第135頁摩根大通的2019表格10-K,瞭解有關範本審查和批准的信息。
請參閲摩根大通第121頁2019表格10-K,瞭解有關VaR的更多信息,包括固有限制,以及風險管理VaR和監管VaR之間的主要區別。請參閲摩根大通的巴塞爾III支柱3監管資本披露報告,該報告可在該公司的網站上獲得,網址為:
(Http://investor.shareholder.com/jpmorganchase/basel.cfm) f或關於監管VaR和公司市場風險監管資本的其他組成部分的其他信息(例如,基於VaR的衡量標準、強調的基於VaR的衡量標準和各自的回測)。請參閲第124-126頁的其他風險衡量標準摩根大通的2019表格10-K有關該公司使用的非統計市場風險衡量標準的進一步信息。
下表顯示了該公司使用95%的置信度進行風險管理VaR測量的結果。VaR可以隨着頭寸的變化、市場波動性的波動以及多樣化收益的變化而顯著變化。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合計VaR |
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|
| 截至三個月 |
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| 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| 2019年3月31日 |
|
(單位:百萬) | *平均。 | 最小 | 最大值 |
| *平均。 | 最小 | 最大值 |
| *平均。 | 最小 | 最大值 |
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|
按風險類型劃分的CIB交易VaR |
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|
固定收益 | $ | 60 |
|
| $ | 30 |
|
| $ | 156 |
|
|
| $ | 39 |
|
| $ | 33 |
|
| $ | 48 |
|
|
| $ | 44 |
|
| $ | 38 |
|
| $ | 50 |
|
|
外匯 | 7 |
|
| 4 |
|
| 11 |
|
|
| 5 |
|
| 4 |
|
| 8 |
|
|
| 9 |
|
| 4 |
|
| 15 |
|
|
股票 | 20 |
|
| 13 |
|
| 41 |
|
|
| 18 |
|
| 13 |
|
| 27 |
|
|
| 16 |
|
| 13 |
|
| 22 |
|
|
大宗商品和其他 | 10 |
|
| 7 |
|
| 24 |
|
|
| 7 |
|
| 6 |
|
| 9 |
|
|
| 10 |
|
| 9 |
|
| 12 |
|
|
多元化對CIB交易VaR的好處 | (40 | ) | (a) | -NM |
| (b) | -NM |
| (b) |
| (32 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
| (32 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
CIB交易VaR | 57 |
|
| 27 |
| (b) | 160 |
| (b) |
| 37 |
|
| 29 |
| (b) | 55 |
| (b) |
| 47 |
|
| 36 |
| (b) | 61 |
| (b) |
信貸組合風險值 | 9 |
|
| 3 |
|
| 25 |
|
|
| 5 |
|
| 3 |
|
| 7 |
|
|
| 5 |
|
| 4 |
|
| 6 |
|
|
多元化對CIB VaR的好處 | (8 | ) | (a) | -NM |
| (b) | -NM |
| (b) |
| (5 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
| (4 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
CIB VaR | 58 |
|
| 27 |
| (b) | 162 |
| (b) |
| 37 |
|
| 29 |
| (b) | 52 |
| (b) |
| 48 |
|
| 37 |
| (b) | 63 |
| (b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建行VaR | 7 |
|
| 3 |
|
| 11 |
|
|
| 8 |
|
| 3 |
|
| 11 |
|
|
| 2 |
|
| 1 |
|
| 3 |
|
|
公司和其他LOB VaR | 11 |
|
| 9 |
|
| 14 |
|
|
| 11 |
|
| 9 |
|
| 13 |
|
|
| 10 |
|
| 9 |
|
| 12 |
|
|
多元化對其他VaR的好處 | (5 | ) | (a) | -NM |
| (b) | -NM |
| (b) |
| (6 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
| (2 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
其他VaR | 13 |
|
| 10 |
| (b) | 16 |
| (b) |
| 13 |
|
| 10 |
| (b) | 17 |
| (b) |
| 10 |
|
| 9 |
| (b) | 11 |
| (b) |
多元化對CIB和其他VaR的好處 | (12 | ) | (a) | -NM |
| (b) | -NM |
| (b) |
| (13 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
| (6 | ) | (a) | NM |
| (b) | NM |
| (b) |
合計VaR | $ | 59 |
|
| $ | 27 |
| (b) | $ | 164 |
| (b) |
| $ | 37 |
|
| $ | 30 |
| (b) | $ | 52 |
| (b) |
| $ | 52 |
|
| $ | 40 |
| (b) | $ | 65 |
| (b) |
| |
(a) | 平均投資組合VaR小於上述成分的VaR之和,這是由於投資組合多元化所致。分散效應反映了風險並不是完全相關的。 |
| |
(b) | 多元化收益指總風險值與各呈報水平之間的差額及其個別組成部分之總和。多樣化收益反映了由於LOB、企業和風險類型之間的不完全相關性導致的風險價值的非相加性質。各投資組合的最高及最低風險值可能於不同交易日產生,因此分散收益並無意義。 |
由於新冠肺炎疫情導致波動性增加,各風險類型和LOB的平均VaR普遍較高。
季度業績環比
截至三個月的平均總VaR增加2200萬美元2020年3月31日與上一季度相比。這反映了接近季度末時發生的波動性大幅增加,影響了固定收益風險類型。該季度的最大VaR為1.64億美元,這也是由於波動性增加。
按年計算的業績
截至三個月的平均總VaR增加了700萬美元2020年3月31日,與上年同期相比。這反映出在波動性大幅增加的推動下,固定收益風險類型增加,以及由於Tradeweb在2019年第二季度首次公開募股後被納入,股票風險類型的敞口增加,但部分被CIB某些投資的退出所抵消。固定收益和股票風險類別的增加部分被外匯風險類別風險敞口的減少所抵銷。
此外,在MSR風險管理活動的推動下,建行平均VaR增加了500萬美元。
自2020年1月1日起,該公司細化了VaR的範圍,將與利率敞口風險管理相關的頭寸排除在公司自身公允價值期權選擇負債的信用利差變化之外,並將這些頭寸納入其他基於敏感性的衡量標準。這一變化是為了更恰當地將公司自身公允價值期權選擇負債的信用利差變化的風險與單一市場風險衡量標準相一致。如果沒有這種改進,截至2020年3月31日的三個月的平均總VaR將高出600萬美元而且每個組成部分都會比下表中報告的金額更高:
|
| | | | | |
(單位:百萬) | 報告的VaR在三個月內會更高的金額 2020年3月31日止 |
CIB固定收益VaR | | $ | 4 |
| |
CIB交易VaR | | 5 |
| |
CIB VaR | | 6 |
| |
VaR回測
該公司進行每日VaR模型回溯測試,將每日風險管理VaR結果與用於VaR回溯測試目的的每日損益進行比較。以下圖表中的損益並不反映公司的收入結果,因為它們不包括淨收入總額的特定組成部分,例如與執行新交易(即日內客户驅動的交易和日內風險管理活動)、費用、佣金、某些估值調整和淨利息收入相關的部分。 這些不包括在總淨收入中的組成部分可能會抵消某一天的回溯測試收益和損失。上述回溯測試損益的定義與《巴塞爾協議III》資本規則對回溯測試的要求一致。
以下圖表將Firmwide的每日回測損益與該公司的截至12個月的風險管理VaR2020年3月31日. 下表中的結果與公司的市場風險部分中披露的回溯測試結果不同《巴塞爾協議III第三支柱監管資本披露報告》它們是基於監管VaR適用於該公司的擔保頭寸。
終了的12個月 2020年3月31日,該公司觀察到15個VaR回測異常,並公佈了回測收益140的260幾天。該公司觀察到了8個VaR回測例外情況,由於新冠肺炎疫情引發的波動,並在上發佈了回測收益44的64天數,用於截至三個月 2020年3月31日.如果當前市場波動水平與市場波動水平有很大不同,則觀察到的VaR回測異常數量可能不同於統計上預期的回測異常數量在VaR計算中使用的12個月曆史數據。全公司的回溯測試虧損天數與固定收益市場和股票市場在CIB Markets收入結果中披露的兩個虧損日不同,這是因為組成每個指標的頭寸總數不同,以及如上所述在回溯測試損益中排除了總淨收入的部分組成部分。有關CIB Markets收入結果的更多信息,請參閲第29頁.
每日風險管理VaR回測結果
截至12個月2020年3月31日
|
| | | |
第二季度 2019 | 第三季度 2019 | 第四季度 2019 | 第一季度 2020 |
風險收益
利率風險對公司報告的淨收入的影響是重要的,因為利率風險是公司的重要市場風險之一。利率風險不僅來自交易活動,也來自公司的傳統銀行活動,包括延長貸款和信貸安排、接受存款和發行債務以及投資證券組合。有關LOB和公司的摘要,請參閲摩根大通2019年10-K表格第120頁的表格,其中確定了風險收益中包括的頭寸。
該公司評估其結構性利率風險的一種方式是通過在險收益。在險收益估計了公司在給定利率情景下的利率敞口。它表現為對基線的敏感性,包括淨利息收入和某些利率敏感型費用。基準利率使用市場利率,對於存款,則使用定價假設。該公司對以美元和其他貨幣(“非美元”貨幣)計價的利率敏感型資產和負債對這一基線的變化進行模擬。這些模擬主要包括留存貸款、存款、銀行存款、投資證券、長期債務和任何相關的利率對衝,並排除了風險管理VaR和其他基於敏感性的衡量標準的其他頭寸如摩根大通2019年報10-K表第120頁所述。
風險收益情景利用多個假設估計了在接下來的12個月中淨利息收入基線的潛在變化。這些情景包括同時改變短期和長期利率的等量變化;更陡峭的收益率曲線,保持短期利率不變,增加長期利率;以及更平坦的收益率曲線,包括增加短期利率和保持長期利率不變。這些方案考慮了許多不同的因素,包括:
| |
• | 預測的資產負債表,以及模擬的提前還款和再投資行為,但不包括關於公司可能採取的行動的假設,以應對任何此類瞬時利率變化。按揭提前還款假設是基於方案中使用的利率與基礎合同利率的比較、自發放以來的時間以及根據歷史經驗定期更新的其他因素。 |
| |
• | 存款的定價敏感性,使用歸一化存款貝塔係數,表示存款利率在週期內市場利率發生變化時所支付的金額。由於重新定價滯後和其他因素,在這些情況下支付的存款利率與實際支付的存款利率不同,特別是對零售存款而言。 |
公司的風險收益情景會根據公司資產負債表構成的變化、市場狀況的變化、公司模擬的改進和其他因素進行定期評估和增強。雖然風險收益是衡量公司利率敞口的相關指標,但風險收益分析並不代表對公司淨利息收入的預測(有關更多信息,請參閲第7頁的2020年展望)。
該公司對美元的敏感性如下表所示。
|
| | | | | | | |
(以十億計) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
|
平移: | | | |
+100個基點的速率變化 | $ | 2.8 |
| | $ | 0.3 |
|
收益率曲線更陡峭: | | | |
長期利率+100個基點的變化 | 1.5 |
| | 1.2 |
|
更平坦的收益率曲線: | | | |
短期利率上升100個基點 | 1.4 |
| | (0.9 | ) |
與2019年12月31日相比,該公司截至2020年3月31日的美元敏感度變化反映了該公司較低短期和長期利率基線的更新,以及該公司資產負債表變化的影響。
該公司對短期和長期利率上升的敏感度反映出該公司對較低利率基準的更新。
根據截至2020年3月31日的當前和隱含市場利率,反映利率下降的情景可能導致負利率。美國從未經歷過美聯儲實行負利率政策的利率環境。在負利率環境中,用於某些資產和負債的建模假設需要額外的管理層判斷。
該公司的非美元敏感度如下表所示。 |
| | | | | | | |
(以十億計) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
|
平移: | | | |
+100個基點的速率變化 | $ | 0.4 |
| | $ | 0.5 |
|
更平坦的收益率曲線: | | | |
短期利率上升100個基點 | 0.4 |
| | 0.5 |
|
非美元利率方案涉及收益率曲線陡峭,長期利率上升100個基點,短期利率維持在當前水平,其結果對本公司於二零二零年三月三十一日的風險盈利並不重大2019年12月31日
其他基於敏感度的措施
本公司透過評估相關市場變數變動對淨收益及其他全面收益(“其他全面收益”)的潛在影響,量化若干投資及融資活動的市場風險。請參閲摩根大通第120頁的表“導致市場風險的主要業務活動”, 2019表格10—K以獲取其他敏感性措施所捕獲的頭寸的更多信息。
下表顯示了不包括在VaR或風險收益中的市場風險敏感型工具對淨收入或OCI的潛在影響。在適當的情況下,用於套期保值的工具與被套期保值的頭寸一起報告。下表中披露的敏感度可能不能代表本應在2020年3月31日和2019年12月31日,因為不同期限的市場參數變動可能有所不同,並不意味管理層預期這些敏感度的未來變動。
|
| | | | | | | | | | | | |
得/(失)(單位:百萬) | | | | | | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
|
活動 | | 描述 | | 靈敏度測量 | | |
| | | | | | | | |
投資活動(a) | | | | | | | | |
投資管理活動 | | 包括種子資本和相關對衝;以及基金共同投資 | | 市值下跌10% | | $ | (67 | ) | | $ | (68 | ) |
其他投資 | | 包括按公平值持有的私人股本及其他投資 | | 市值下跌10% | | (156 | ) | | (192 | ) |
| | | | | | | | |
籌資活動 | | | | | | | | |
非美元有限公司交叉貨幣基礎 | | 代表衍生工具的基本風險,用以對衝非美元有限公司的外匯風險。(b) | | 交叉貨幣基數同時收緊1個基點 | | (16 | ) | | (17 | ) |
非美元有限公司對衝外幣(外匯)風險敞口 | | 主要指對衍生工具套期保值的公允價值進行外匯重估(b) | | 貨幣貶值10% | | — |
| | 15 |
|
衍生品融資分散風險 | | 與衍生產品FVA相關的利差變化的影響 | | 利差平行增加1個基點 | | (5 | ) | | (5 | ) |
公允價值期權選擇負債--融資分散風險 | | 與公允價值期權選擇負債相關的利差變動的影響(b) | | 利差平行增加1個基點 | | 34 |
| | 29 |
|
公允價值期權選擇負債-利率敏感度 | | 由於公司自身信用利差的變化而導致的公允價值期權負債的利率敏感性(b) | | 利差平行增加1個基點 | | 6 |
| | (2 | ) |
| 與公司自身公允價值期權負債信貸利差變動風險管理相關的利率敏感度(c)
| | 利差平行增加1個基點 | | (6 | ) | | 2 |
|
| |
(a) | 不包括根據計量選擇方法計量而並無容易釐定公平值之股本證券。參閲附註 2以獲取更多信息。 |
公司通過其LOB和公司,可能因金融、經濟、政治或其他重大事態發展而面臨國家風險,這些事態發展對公司與特定國家或一組國家相關的風險敞口的價值產生了不利影響。國家風險管理小組積極監測可能受到這些事態發展影響的各種投資組合,並衡量考慮到公司相對於國家的戰略和風險容忍度,公司風險敞口的多樣化程度。
參考第127-128頁摩根大通的2019表格10—K用於進一步討論公司的國家風險管理。
新冠肺炎大流行
國家風險管理層正積極監察COVID—19疫情對本公司有風險敞口的國家的影響,並利用現有壓力測試、風險敞口報告、控制措施及量身定製分析。
風險報告
下表列出了該公司按國家/地區列出的前20大風險敞口(不包括美國)截至2020年3月31日以及它們的相對暴露, 2019年12月31日.國家的選擇代表了公司根據國家的最大總風險,基於公司的內部國家風險管理方法,不代表公司對任何實際或潛在不利信貸條件的看法。國家風險可能因客户活動和市場流動而波動。
相對於截至2019年12月31日止期間,前20名風險的整體增加主要是由客户活動和流動性需求推動的。這導致主要存放在德國、聯合王國和澳大利亞中央銀行的現金增加。此外,本公司持有大量巴西政府債券。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
前20個國家/地區風險敞口(不包括美國)(a) |
(以十億計)
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日(e) |
| 借貸和存款(b) | 貿易和投資(c) | 其他(d) | 總暴露劑量 | | 總暴露劑量 |
德國 | $ | 67.9 |
| $ | 7.6 |
| $ | 0.5 |
| $ | 76.0 |
| | $ | 51.6 |
|
英國 | 38.2 |
| 12.3 |
| 2.1 |
| 52.6 |
| | 42.4 |
|
日本 | 37.6 |
| 9.3 |
| 0.3 |
| 47.2 |
| | 43.8 |
|
中國 | 10.3 |
| 12.6 |
| 1.4 |
| 24.3 |
| | 19.2 |
|
法國 | 13.0 |
| 8.0 |
| 1.4 |
| 22.4 |
| | 18.1 |
|
澳大利亞 | 14.8 |
| 5.9 |
| — |
| 20.7 |
| | 11.7 |
|
瑞士 | 13.3 |
| 0.9 |
| 4.9 |
| 19.1 |
| | 18.3 |
|
加拿大 | 11.7 |
| 2.5 |
| 0.1 |
| 14.3 |
| | 13.2 |
|
巴西 | 4.8 |
| 9.2 |
| — |
| 14.0 |
| | 7.2 |
|
印度 | 4.5 |
| 6.0 |
| 3.1 |
| 13.6 |
| | 11.3 |
|
盧森堡 | 11.4 |
| 0.7 |
| — |
| 12.1 |
| | 12.9 |
|
荷蘭 | 5.4 |
| 1.1 |
| 3.4 |
| 9.9 |
| | 9.0 |
|
韓國 | 4.9 |
| 4.4 |
| 0.5 |
| 9.8 |
| | 6.4 |
|
新加坡 | 4.5 |
| 2.7 |
| 1.2 |
| 8.4 |
| | 6.8 |
|
意大利 | 2.5 |
| 4.7 |
| 0.3 |
| 7.5 |
| | 6.8 |
|
香港特別行政區 | 3.3 |
| 1.9 |
| 1.6 |
| 6.8 |
| | 5.1 |
|
西班牙 | 3.4 |
| 2.4 |
| — |
| 5.8 |
| | 5.8 |
|
沙特阿拉伯 | 4.4 |
| 1.4 |
| — |
| 5.8 |
| | 5.2 |
|
泰國 | 3.7 |
| 1.1 |
| 0.3 |
| 5.1 |
| | 1.5 |
|
墨西哥 | 3.9 |
| 0.7 |
| — |
| 4.6 |
| | 4.7 |
|
| |
(a) | 表中列出的國家/地區風險敞口反映了87%公司範圍內的非美國風險敞口總額,其中風險敞口歸因於特定國家, 2020年3月31日,以及2019年12月31日. |
| |
(b) | 貸款和存款包括應收貸款和應計利息(扣除符合條件的抵押品和貸款損失準備後的淨額)、銀行存款(包括中央銀行)、承兑匯票、其他貨幣資產、已簽發的信用證、扣除參與額和未使用的信貸發放承諾。不包括日內及營運風險,例如來自結算及結算活動的風險。 |
| |
(c) | 包括做市庫存、AFS證券,以及衍生產品和證券融資的交易對手風險敞口(扣除合格抵押品和對衝)。包括來自單一參考實體(“單一名稱”)、指數和其他多參考實體交易的風險,其中一個或多個基礎參考實體位於上表所列國家。 |
| |
(e) | 表中列出的國家/地區排名2019年12月31日,是基於相應風險敞口的國家/地區排名2020年3月31日,而不是此類風險的實際排名, 2019年12月31日. |
運營風險是與內部流程或系統不充分或失敗、人為因素或影響公司流程或系統的外部事件導致的不利結果相關的風險,包括合規、行為、法律、評估和模型風險。運營風險是公司活動中固有的,可能以各種方式表現出來,包括欺詐行為、業務中斷、網絡安全攻擊、不適當的員工行為、不遵守適用的法律法規或供應商未按照其協議履行職責。操作風險管理試圖根據公司的財務狀況、業務特點以及運營所處的市場和監管環境,在適當的水平上管理操作風險。請參閲上的操作風險管理129-131頁摩根大通2019年的Form 10-K中的一部分,討論該公司的操作風險管理。
操作風險的子類別和實例
操作風險可以通過各種方式表現出來。操作風險子類別,如合規風險、行為風險、法律風險、估計和模型風險以及其他操作風險,可能會導致通過公司的操作風險衡量流程捕獲的損失。有關更多信息,請參閲摩根大通2019年10-K表格第132頁的合規風險管理、第133頁的法律風險管理和第135頁的估計和模型風險管理。下面提供了其他精選的操作風險實例的詳細信息。
業務和技術恢復能力風險
業務中斷可能是由於公司無法控制的因素造成的,例如惡劣天氣、電力或電信中斷、事故、第三方未能提供預期服務、網絡攻擊、洪水、運輸罷工、恐怖主義、衞生緊急情況、傳染病或流行病的傳播。公司員工和客户的安全是重中之重。Firmwide彈性計劃旨在使公司能夠在業務中斷的情況下恢復其關鍵業務功能和支持資產(即員工、技術和設施)。該計劃包括治理、意識培訓和恢復戰略測試,以及識別、評估和管理業務中斷和公共安全風險的戰略和戰術舉措。Firmwide彈性計劃的實力和熟練程度在各種活動期間和之後維持公司的業務運營方面發揮了不可或缺的作用。
新冠肺炎大流行
該公司的技術和網絡安全運營部門繼續每週七天、每天24小時監控該公司的系統,包括在網絡釣魚和其他社會工程活動中使用新冠肺炎主題應對威脅活動。
技術部門正在積極支持公司應對新冠肺炎疫情的影響,包括公司擴大對遠程協作工具和平臺的使用。技術公司勤奮地監控公司基礎設施的運營業績,以支持因新冠肺炎大流行而增加的市場容量。
估計和模型風險是操作風險的一個子類別,是基於不正確或誤用的估計輸出的決策可能產生的不良後果。
該公司使用各種業務和職能的模型和其他基於分析和判斷的估計。評估方法的複雜程度各不相同,用於許多目的,如評估頭寸、衡量風險、確定信貸損失撥備的大小、評估監管資本要求、進行壓力測試和做出商業決策。
雖然模型本質上是不精確的,但市場或經濟環境可能會加劇不精確或不確定性的程度。噹噹前和預測的環境與校準模型所依據的歷史宏觀經濟環境有很大不同時,情況尤其如此,就像該公司在新冠肺炎大流行期間所經歷的那樣。與典型時期相比,這種不確定性可能需要更大程度的判斷和分析來為模型產出的調整提供信息。
參考公司在以下日期使用的關鍵會計估計第75—77頁和備註2有關基於模型的估值和其他估值技術的摘要,請參見摩根大通2019年10-K報表第135頁的本10-Q表格和估計與模型風險管理部分。
摩根大通的會計政策和估計的使用對於理解其報告的結果是不可或缺的。該公司最複雜的會計估計需要管理層的判斷,以確定資產和負債的適當賬面價值。公司制定了政策和控制程序,旨在確保評估方法,包括作為此類方法一部分作出的任何判斷,受到良好控制,獨立審查,並在一段時期內始終如一地應用。所使用的方法和作出的判斷除其他因素外,還反映了資產或負債的性質以及相關的業務和風險管理戰略,這些因素可能會因公司的業務和投資組合而異。此外,政策和程序旨在確保改變方法的過程以適當的方式進行。該公司認為,其確定資產和負債賬面價值的估計是適當的。以下是對該公司涉及重大判斷的關鍵會計估計的簡要描述。
信貸損失準備
公司的信貸損失準備代表管理層對公司金融資產剩餘預期壽命內預期信貸損失的估計,這些損失以攤銷成本、某些與資產負債表外貸款有關的承諾和投資證券衡量。信貸損失準備包括:
| |
• | 貸款損失準備金,包括公司的留存貸款組合(已評分和風險評級), |
| |
• | 投資證券的信貸損失準備,包括該公司的HTM和AFS證券。 |
信貸損失撥備涉及對許多事項的重大判斷。請參閲備註10和備註13有關公司用於確定信用損失撥備的政策、方法和判斷的進一步信息。
在估計公司的信貸損失準備時涉及的最重要的判斷之一涉及到在公司的方法中用於估計八個季度預測期的信貸損失的宏觀經濟預測。鑑於2020年3月期間迅速變化的經濟狀況和預測,管理層於4月初在其信貸損失估計過程接近結束時更新了宏觀經濟預測。然而,公司對經濟狀況的假設和估計的變化可能會大大影響其對資產負債表日期投資組合中預期信貸損失的估計,或者導致不同報告期之間的估計值發生重大變化。
新冠肺炎疫情已導致勞動力市場疲軟和整體經濟狀況疲軟,這將影響該公司消費者和批發貸款組合的借款人,需要做出重大判斷才能估計當前經濟形勢的嚴重性和持續時間
經濟低迷及其對借款人違約和損失嚴重性的潛在影響。特別是,關於新冠肺炎疫情導致的經濟低迷的持續時間和嚴重程度的宏觀經濟條件和預測一直在迅速變化,並且仍然具有高度的不確定性,很難準確預測這些經濟條件的變化將如何影響借款人的行為。政府支持、客户救濟和提高失業救濟金的有效性應該會減輕信貸損失,但緩解影響的程度仍不確定。
很難估計任何一個因素或投入的潛在變化可能如何影響整個信貸損失撥備,因為管理層在估算信貸損失撥備時考慮了各種各樣的因素和投入。所考慮的因素和投入的變化可能不會以相同的速度發生,也可能不是所有地區或產品類型的變化都是一致的,因素和投入的變化可能在方向上不一致,因此一個因素或投入的改善可能會抵消其他因素或投入的惡化。
然而,為了考慮假設的替代宏觀經濟預測的影響,該公司比較了使用五種不同宏觀經濟情景中的兩種來確定的模擬信貸損失,這五種不同宏觀經濟情景是在估計貸款損失撥備和與貸款相關的承諾時使用的定量計算中考慮的。每一種情景都包括一整套宏觀經濟變量,但在八個季度的預測期內,這些變量的水平、路徑和峯值有所不同。在八個季度的預測期內,兩種情景之間宏觀經濟變量的最大差異表現為美國實際GDP大約下降3.5%,這是一個近似值250美國失業率上升了一個基點,全國房價指數下降了約10.5%。
這一分析並不是為了估計信貸損失準備金未來的預期變化,原因有很多,包括:
| |
• | 宏觀經濟變量的變化並不意味着管理層對宏觀經濟變量未來惡化的程度或性質的預期 |
| |
• | 許多宏觀經濟變量變化的影響既是相互關聯的,又是非線性的,因此這種分析的結果不能簡單地推斷為宏觀經濟變量發生更嚴重的變化 |
| |
• | 新冠肺炎疫情給許多宏觀經濟變量帶來了近代史上未曾見過的壓力,增加了圍繞信貸損失估計的不確定性 |
| |
• | 新冠肺炎疫情造成的經濟低迷的預期嚴重程度和持續時間發生重大變化,政府支持和 |
客户解脱,以及隨後恢復的速度可能會顯著影響公司對預期信貸損失的估計,而不考慮下文所述的估計敏感性
為了證明信用損失估計對宏觀經濟預測的敏感性,這兩種情況之間的差異將對該公司的建模信用損失估計產生以下影響2020年3月31日,不考慮公司對這些貸款敞口的信貸損失準備的其他組成部分中的任何抵消或相關影響:
| |
• | 增加約9億美元用於住宅房地產貸款和與貸款相關的承諾 |
這項分析僅涉及模擬信貸損失估計數,並不是為了估計信貸損失準備總額的變化,因為它們不反映對量化計算的調整的任何潛在變化,這也會受到對模型終身損失估計數適用的判斷管理的影響,以反映基於當時的情況和條件的這些模擬終身損失估計數的不確定性和不精確性。
認識到對宏觀經濟狀況的預測本質上是不確定的,特別是考慮到最近的經濟狀況,該公司認為其考慮可用信息及相關風險和不確定性的過程得到了適當的管理,其對截至2020年3月31日期間的預期信貸損失的估計是合理和適當的。
公允價值
摩根大通將其部分資產及負債按公平值列賬。該等資產及負債大部分按經常性基準按公平值計量,包括衍生工具、結構性票據產品及若干證券融資協議。若干資產及負債按非經常性基準按公平值計量,包括若干按揭、房屋淨值及其他貸款,其賬面值乃根據相關抵押品的公平值計算。
按公允價值計量的資產
下表包括本公司按公允價值計量的資產以及分類在估值等級第3級的該等資產部分。參閲附註 2以獲取更多信息。
|
| | | | | | | | |
2020年3月31日 (數十億美元,比率除外) | 按公允價值計算的總資產 | | 3級總資產 |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券
| $ | 235.9 |
| | | $ | — |
|
借入的證券 | 51.6 |
| | | — |
|
交易資產: | | | | |
交易--債務和股權工具 | $ | 466.9 |
| | | $ | 5.5 |
|
衍生應收賬款(a) | 81.6 |
| | | 9.7 |
|
總交易資產 | 548.5 |
| | | 15.2 |
|
AFS證券 | 399.9 |
| | | — |
|
貸款 | 6.2 |
| | | 0.3 |
|
MSR | 3.3 |
| | | 3.3 |
|
其他 | 307.6 |
| | | 0.4 |
|
計量的總資產 按公允價值經常性計算 | 1,265.5 |
| | | 19.2 |
|
非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 | 3.2 |
| | | 0.9 |
|
計量的總資產 按公允價值計算 | $ | 1,268.7 |
| | | $ | 20.1 |
|
公司總資產 | $ | 3,139.4 |
| | | |
3級資產佔公司總資產的百分比(a) | | | | 0.6 | % |
按公允價值計算的3級資產佔公司總資產的百分比(a) | | | | 1.6 | % |
| |
(a) | 就上表而言,衍生應收款總額反映淨額結算調整的影響;然而, 97億美元分類為第3級的衍生應收款的淨額結算並不反映淨額結算調整,因為這種淨額結算與根據資產估值投入的透明度列報無關。如果採用淨額結算,第三級餘額將減少,包括與現金抵押品相關的淨額結算利益。 |
估值
估計公平值需要應用判斷。所需判斷的類型和水平主要取決於公司可獲得的可觀察市場信息的數量。就使用內部開發的估值模式及其他估值技術(使用重大不可觀察輸入數據)進行估值並因此分類為估值層級第三級的工具而言,用於估計公平值的判斷較估計分類為第一及第二級的工具的公平值時所需的判斷更為重要。
在對第3級以內的工具進行公允價值估計時,管理層必須首先確定要使用的適當估值技術。第二,缺乏
某些重大投入的可觀察性要求管理層在得出估值投入時評估所有相關的經驗數據,包括例如交易細節、收益率曲線、利率、預付款率、違約率、波動性、相關性、股權或債務價格、可比工具的估值、外匯匯率和信用曲線。請參閲備註2以進一步討論3級工具的估值,包括使用的不可觀察的投入。
對於分類為2級和3級的工具,必須應用管理判斷來評估適當的估值調整水平,以反映交易對手的信用質量、公司的信譽、市場融資利率、流動性考慮因素、不可觀察到的參數,以及對於符合特定標準的投資組合,即淨未平倉風險頭寸的大小。作出的判斷通常受產品類型及其具體合同條款以及產品或整個市場的流動性水平的影響。在市場波動性和不確定性加劇的時期,如截至2020年3月31日的期間所經歷的那樣,判斷進一步受到合理估值估計的更大差異的影響,特別是對於流動性較差的頭寸。請參閲備註2以進一步討論該公司應用的估值調整。
估計不可觀察到的市場投入或其他因素的不準確可能會影響特定頭寸的收益或虧損金額。此外,儘管該公司認為其估值方法是適當的,並與其他市場參與者的估值方法一致,但所使用的方法和假設反映了管理層的判斷,可能會因公司的業務和投資組合而異。
該公司在確定公允價值時使用了各種方法和假設。使用與公司使用的方法或假設不同的方法或假設可能會導致在報告日期對公允價值的不同估計。請參閲備註2以詳細討論公司的估值過程和等級,以及對單個金融工具的公允價值的確定。
商譽減值
管理層於測試商譽減值時應用重大判斷。與各業務合併有關的商譽分配至相關報告單位進行商譽減值測試。參見商譽減值, 第137頁摩根大通的2019表10—K描述與商譽減值相關的重大估值判斷。
請參閲備註15有關商譽的其他信息,包括截至2009年12月20日的商譽減值評估, 2020年3月31日.
信用卡獎勵責任
信用卡獎勵負債分別為67億美元和64億美元, 2020年3月31日和2019年12月31日分別計入綜合資產負債表的應付賬款及其他負債。參閲 第137—138頁摩根大通2019年10—K表格,以描述與該公司信用卡獎勵責任相關的重大假設和判斷。
所得税
關於所得税, 第138頁摩根大通的2019表格10-K,用於説明與所得税會計有關的重要假設、判斷和解釋。
訴訟準備金
請參閲備註25表格10-Q,並註明30摩根大通的2019表格10-K,以説明與建立訴訟準備金有關的重大估計和判決。
|
| | | | |
自2020年1月1日起採用的財務會計準則委員會(“FASB”)準則 |
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標準 | | 指導意見摘要 | | 對財務報表的影響 |
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金融工具--信貸損失(CECL)
2016年6月發佈 | | *為所有金融資產建立一個單一的撥備框架,以攤銷成本和某些表外信貸敞口衡量。這一框架要求管理層的估計反映了該工具剩餘預期壽命內的信貸損失,並考慮到宏觀經濟狀況的預期未來變化。 取消對個人投資貸款的現有指導,並要求將不可增加的差額確認為增加了自發起以來購買的信用惡化超過輕微的金融資產的預期信貸損失撥備,並相應增加了相關貸款的攤銷成本。 ·要求在估計範圍內金融資產(包括抵押品依賴型資產)的信貸損失準備時,列入預期回收,但限於先前註銷的累計金額。 *修改現有的AFS證券減值指導,納入一項撥備,這將允許在發行人信用改善的情況下逆轉信用減值。 ·要求對自採用報告期開始時的留存收益進行累積效果調整。 | | |
商譽 2017年1月發佈 | | 要求在報告單位的估計公允價值低於其賬面價值時確認減值損失。 取消了只有在商譽的估計隱含公允價值低於其賬面價值時才確認減值損失的要求。 | | • 不會對採用產生影響,因為該指南將被前瞻性地應用。 |
中間價改革 2020年3月發佈
| | ·當金融工具、套期保值關係和其他交易因參考匯率改革而修改時,為當前會計指導提供可選的權宜之計和例外。 ·提供了一項選舉,將與參考費率改革有關的某些合同修正案作為修改而不是取消,而無需評估修正案的重要性。 允許對衝關係的關鍵條款發生變化,而不會自動終止該關係。提供了各種實用的權宜之計和選擇,旨在使對衝會計在過渡期間不受幹擾地繼續進行。 ·提供一次性選擇,如果滿足某些標準,即可將證券從持有至到期分類中轉移出來。 | | • 該公司預計將應用與合同修改和對衝會計關係相關的某些實際權宜之計,並正在評估這些選舉的時機和應用。
|
該公司已經並將不時發表前瞻性聲明。這些陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。前瞻性陳述經常使用諸如“預期”、“目標”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“相信”或其他類似含義的詞語。前瞻性陳述提供摩根大通對未來事件、情況、結果或抱負的當前預期或預測。摩根大通在10-Q表格中披露的內容包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。該公司還可能在提交給美國證券交易委員會的其他文件中做出前瞻性陳述。此外,該公司的高級管理層可以向投資者、分析師、媒體代表和其他人口頭髮表前瞻性聲明。
從本質上講,所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性都不在公司的控制範圍之內。摩根大通未來的實際業績可能與其前瞻性聲明中陳述的大不相同。雖然不能保證任何風險和不確定因素或風險因素的清單是完整的,但以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的某些因素:
| |
• | 當地、區域和全球商業、經濟和政治狀況以及地緣政治事件; |
| |
• | 法律和法規要求的變化,包括影響公司業務的資本和流動性要求,以及公司滿足這些要求的能力; |
| |
• | 加強監管和政府對摩根大通商業行為的監督和審查,包括與零售客户的交易; |
| |
• | 證券和資本市場行為,包括市場流動性和波動性的變化; |
| |
• | 公司有效管理其資本和流動性的能力,包括銀行監管機構批准其資本計劃的能力; |
| |
• | 公司有能力適當解決其業務活動可能引起的社會、環境和可持續性問題; |
| |
• | 公司有效應對經濟放緩或其他經濟或市場混亂的能力,包括但不限於利率環境; |
| |
• | 公司開發或停產產品和服務的能力,以及公司以前銷售的產品或服務(包括但不限於抵押貸款和資產擔保證券)要求公司承擔在發起或發起時未考慮到的負債或損失的程度; |
| |
• | 公司新的和現有的產品和服務被市場接受,以及公司創新和增加市場份額的能力; |
| |
• | 公司的風險管理框架、披露控制和程序以及對財務報告的內部控制是否充分; |
| |
• | 自然或人為災害或災難的發生,包括衞生緊急情況、傳染病的傳播、流行病或敵對行動的爆發,或氣候變化的影響,以及本所有效應對上述情況造成的幹擾的能力; |
| |
• | 公司維護其財務、會計、技術、數據處理和其他業務系統和設施的安全的能力; |
| |
• | 公司承受其運營系統或第三方系統故障可能造成的中斷的能力; |
| |
• | 公司有效防禦網絡攻擊的能力,以及未經授權的各方獲取公司或其客户的信息或擾亂公司系統的其他企圖;以及 |
第1A項:本表10—Q中的風險因素和第一部分,第1A項:摩根大通的風險因素 2019表格10-K
由本公司或代表本公司作出的任何前瞻性陳述僅在作出之日發表,摩根大通不承諾更新任何前瞻性陳述。然而,讀者應參考本所可能在任何後續10—K表、10—Q表季度報告或8—K表當前報告中所作的任何前瞻性披露。
摩根大通。
合併損益表(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至三個月 3月31日, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | | 2020 |
| | 2019 |
|
收入 | | | | |
投資銀行手續費 | | $ | 1,866 |
| | $ | 1,840 |
|
主要交易記錄 | | 2,937 |
| | 4,076 |
|
與貸款和存款相關的費用(a) | | 1,706 |
| | 1,559 |
|
資產管理、行政和佣金(a) | | 4,540 |
| | 4,037 |
|
投資證券收益 | | 233 |
| | 13 |
|
按揭費用及相關收入 | | 320 |
| | 396 |
|
信用卡收入 | | 1,054 |
| | 1,274 |
|
其他收入 | | 1,156 |
| | 1,475 |
|
非利息收入 | | 13,812 |
| | 14,670 |
|
利息收入 | | 19,161 |
| | 21,389 |
|
利息支出 | | 4,722 |
| | 6,936 |
|
淨利息收入 | | 14,439 |
| | 14,453 |
|
淨收入合計 | | 28,251 |
| | 29,123 |
|
| | | | |
信貸損失準備金 | | 8,285 |
| | 1,495 |
|
| | | | |
非利息支出 | | | | |
補償費用 | | 8,895 |
| | 8,937 |
|
入住費 | | 1,066 |
| | 1,068 |
|
技術、通信和設備費用 | | 2,578 |
| | 2,364 |
|
專業和外部服務 | | 2,028 |
| | 2,039 |
|
營銷 | | 859 |
| | 879 |
|
其他費用 | | 1,424 |
| | 1,108 |
|
總非利息支出 | | 16,850 |
| | 16,395 |
|
所得税前收入支出 | | 3,116 |
| | 11,233 |
|
所得税費用 | | 251 |
| | 2,054 |
|
淨收入 | | $ | 2,865 |
| | $ | 9,179 |
|
適用於普通股股東的淨收益 | | $ | 2,431 |
| | $ | 8,753 |
|
普通股每股淨收益數據 | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.79 |
| | $ | 2.65 |
|
稀釋後每股收益 | | 0.78 |
| | 2.65 |
|
| | | | |
加權平均基本股份 | | 3,095.8 |
| | 3,298.0 |
|
加權平均稀釋後股份 | | 3,100.7 |
| | 3,308.2 |
|
(a)
合併財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。
摩根大通。
綜合全面收益表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
淨收入 | $ | 2,865 |
| | $ | 9,179 |
|
其他綜合收益/(虧損),税後 | | | |
投資證券未實現收益/(虧損) | 1,119 |
| | 1,414 |
|
折算調整,模糊限制語淨額 | (330 | ) | | (24 | ) |
公允價值對衝 | 88 |
| | 2 |
|
現金流對衝 | 2,465 |
| | 138 |
|
固定收益養老金和OPEB計劃 | 33 |
| | 36 |
|
關於公允價值期權選擇負債的DVA | 2,474 |
| | (617 | ) |
税後其他綜合收益/(虧損)合計 | 5,849 |
| | 949 |
|
綜合收益 | $ | 8,714 |
| | $ | 10,128 |
|
合併財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。
摩根大通。
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | |
(單位:百萬,共享數據除外) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
現金和銀行到期款項 | $ | 24,001 |
| | $ | 21,704 |
|
在銀行的存款 | 343,533 |
| | 241,927 |
|
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券(包括$235,859 及14,561美元的公允價值) | 248,580 |
| | 249,157 |
|
借入的證券(包括 $51,576 及6,237美元(按公允價值計算) | 139,839 |
| | 139,758 |
|
營業資產(包括質押資產$143,900 111,522美元) | 548,580 |
| | 411,103 |
|
可供出售證券(攤銷成本$394,104 和345 306美元;包括 $16,964 10,325美元) | 399,944 |
| | 350,699 |
|
持至到期證券(扣除2000年12月30日信貸虧損撥備) $19) | 71,200 |
| | 47,540 |
|
投資證券,扣除信貸損失準備後的淨額 | 471,144 |
| | 398,239 |
|
貸款(包括$6,214 及按公允價值計算的7,104美元) | 1,015,375 |
| | 959,769 |
|
貸款損失準備 | (23,244 | ) | | (13,123 | ) |
貸款,扣除貸款損失準備後的淨額 | 992,131 |
| | 946,646 |
|
應計利息和應收賬款 | 122,064 |
| | 72,861 |
|
房舍和設備 | 25,882 |
| | 25,813 |
|
商譽、MSR和其他無形資產 | 51,867 |
| | 53,341 |
|
其他資產(包括$20,675 以及按公允價值計算的9 111美元和抵押資產 $3,762 3,349美元) | 171,810 |
| | 126,830 |
|
總資產(a) | $ | 3,139,431 |
| | $ | 2,687,379 |
|
負債 | | | |
存款(含$22,609 及28,589美元的公允價值) | $ | 1,836,009 |
| | $ | 1,562,431 |
|
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券(包括$194,690 及549元(按公允價值計算) | 233,207 |
| | 183,675 |
|
短期借款(包括$24,320 及5,920美元(按公允價值計算) | 51,909 |
| | 40,920 |
|
貿易負債 | 184,196 |
| | 119,277 |
|
應付帳款和其他負債(包括$4,131 及3,728美元(按公允價值計算) | 253,874 |
| | 210,407 |
|
合併VIE發放的實益權益(包括$77 及36元(按公允價值計算)
| 19,630 |
| | 17,841 |
|
長期債務(包括$68,617 及75,745美元的公允價值) | 299,344 |
| | 291,498 |
|
總負債(a) | 2,878,169 |
| | 2,426,049 |
|
承付款及或有事項(見附註23、24及25) |
|
| |
|
|
股東權益 | | | |
優先股(面值1美元;授權發行200,000,000股;已發行 3,006,250 及2,699,250股) | 30,063 |
| | 26,993 |
|
普通股(面值1美元;授權9,000,000,000股;發行 4,104,933,895 股份) | 4,105 |
| | 4,105 |
|
額外實收資本 | 87,857 |
| | 88,522 |
|
留存收益 | 220,226 |
| | 223,211 |
|
累計其他綜合收益/(虧損) | 7,418 |
| | 1,569 |
|
受限制股票單位(“RSU”)信託持有的股份,按成本,472,953 股份) | (21 | ) | | (21 | ) |
庫存股,按成本計算(1,057,911,018 及1,020,912,567股) | (88,386 | ) | | (83,049 | ) |
股東權益總額 | 261,262 |
| | 261,330 |
|
總負債和股東權益 | $ | 3,139,431 |
| | $ | 2,687,379 |
|
自2020年1月1日起,本公司採納了CECL會計指引。詳情請參閲附註1。
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
交易資產 | $ | 1,935 |
| | $ | 2,633 |
|
貸款 | 42,471 |
| | 42,931 |
|
所有其他資產 | 991 |
| | 881 |
|
總資產 | $ | 45,397 |
| | $ | 46,445 |
|
負債 | | | |
合併VIE發行的實益權益 | $ | 19,630 |
| | $ | 17,841 |
|
所有其他負債 | 316 |
| | 447 |
|
總負債 | $ | 19,946 |
| | $ | 18,288 |
|
合併財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。
摩根大通。
合併股東權益變動表(未經審計)
|
| | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | | 2020 |
| | 2019 |
| |
優先股 | | | | | |
期初餘額 | | $ | 26,993 |
| | $ | 26,068 |
| |
發行 | | 4,500 |
| | 1,850 |
| |
救贖 | | (1,430 | ) | | (925 | ) | |
3月31日的結餘 | | 30,063 |
| | 26,993 |
| |
| | | | | |
普通股 | | | | | |
期初和期末的餘額 | | 4,105 |
| | 4,105 |
| |
| | | | | |
額外實收資本 | | | | | |
期初餘額 | | 88,522 |
| | 89,162 |
| |
已發行的股份和承諾發行普通股用於員工基於股份的薪酬獎勵,以及相關的税收影響 | | (660 | ) | | (949 | ) | |
其他 | | (5 | ) | | (43 | ) | |
3月31日的結餘 | | 87,857 |
| | 88,170 |
| |
| | | | | |
留存收益 | | | | | |
期初餘額 | | 223,211 |
| | 199,202 |
| |
會計原則變更的累積影響 | | (2,650 | ) | | 62 |
| |
淨收入 | | 2,865 |
| | 9,179 |
| |
宣佈的股息: | | | | | |
優先股 | | (421 | ) | | (374 | ) | |
普通股($0.90 每股0.80美元) | | (2,779 | ) | | (2,632 | ) | |
3月31日的結餘 | | 220,226 |
| | 205,437 |
| |
| | | | | |
累計其他綜合收益/(虧損) | | | | | |
期初餘額 | | 1,569 |
| | (1,507 | ) | |
其他綜合收益/(虧損),税後 | | 5,849 |
| | 949 |
| |
3月31日的結餘 | | 7,418 |
| | (558 | ) | |
| | | | | |
RSU信託公司持有的股份,按成本計算 | | | | | |
期初和期末的餘額 | | (21 | ) | | (21 | ) | |
| | | | | |
庫存股,按成本計算 | | | | | |
期初餘額 | | (83,049 | ) | | (60,494 | ) | |
回購 | | (6,397 | ) | | (5,091 | ) | |
重新發行 | | 1,060 |
| | 1,296 |
| |
3月31日的結餘 | | (88,386 | ) | | (64,289 | ) | |
| | | | | |
股東權益總額 | | $ | 261,262 |
| | $ | 259,837 |
| |
自2020年1月1日起,本公司採納了CECL會計指引。詳情請參閲附註1。
合併財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。
摩根大通。
合併現金流量表(未經審計) |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 2,865 |
| | $ | 9,179 |
|
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
信貸損失準備金 | 8,285 |
| | 1,495 |
|
折舊及攤銷 | 2,197 |
| | 2,038 |
|
遞延税金(福利)/費用 | (1,329 | ) | | 233 |
|
其他 | 411 |
| | 640 |
|
持有待售貸款的來源和購買 | (18,552 | ) | | (15,611 | ) |
銷售、證券化的收益和持有待售貸款的償還 | 18,013 |
| | 23,528 |
|
淨變動率: | | | |
交易資產 | (164,339 | ) | | (123,064 | ) |
借入的證券 | 145 |
| | (11,154 | ) |
應計利息和應收賬款 | (49,323 | ) | | 869 |
|
其他資產 | (61,893 | ) | | 2,292 |
|
貿易負債 | 97,078 |
| | 13,353 |
|
應付帳款和其他負債 | 45,019 |
| | 10,705 |
|
其他經營調整 | 651 |
| | 4,617 |
|
經營活動中使用的現金淨額 | (120,772 | ) | | (80,880 | ) |
投資活動 | | | |
淨變動率: | | | |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 1,120 |
| | 22,459 |
|
持有至到期證券: | | | |
還款和到期日收益 | 2,599 |
| | 570 |
|
購買 | (205 | ) | | — |
|
可供出售的證券: | | | |
還款和到期日收益 | 12,420 |
| | 7,613 |
|
銷售收入 | 50,990 |
| | 22,289 |
|
購買 | (131,605 | ) | | (33,244 | ) |
出售和證券化持有的投資貸款的收益 | 7,564 |
| | 14,584 |
|
貸款的其他變動,淨額 | (64,925 | ) | | 3,799 |
|
根據聯邦儲備銀行根據多邊基金提供的無追索權預付款購買資產 | (11,985 | ) | | — |
|
所有其他投資活動,淨額 | (1,123 | ) | | (1,769 | ) |
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | (135,150 | ) | | 36,301 |
|
融資活動 | | | |
淨變動率: | | | |
存款 | 297,976 |
| | 26,799 |
|
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 49,273 |
| | 40,352 |
|
短期借款 | 12,455 |
| | 1,455 |
|
合併VIE發行的實益權益 | 1,613 |
| | 5,671 |
|
長期借款收益 | 34,851 |
| | 15,560 |
|
償還長期借款 | (29,057 | ) | | (12,425 | ) |
發行優先股所得款項 | 4,500 |
| | 1,850 |
|
優先股贖回 | (1,430 | ) | | (925 | ) |
回購庫存股 | (6,517 | ) | | (5,091 | ) |
已支付的股息 | (3,188 | ) | | (3,033 | ) |
所有其他籌資活動,淨額 | 1,829 |
| | (778 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | 362,305 |
| | 69,435 |
|
匯率變動對現金和銀行到期存款及銀行存款的影響 | (2,480 | ) | | (1,045 | ) |
現金和應收銀行款項及銀行存款淨增加 | 103,903 |
| | 23,811 |
|
期初銀行的現金和應付款項以及銀行存款 | 263,631 |
| | 278,793 |
|
期末銀行的現金和應付款項以及銀行存款 | $ | 367,534 |
| | $ | 302,604 |
|
支付的現金利息 | $ | 4,374 |
| | $ | 7,336 |
|
已支付的現金所得税,淨額 | 763 |
| | 534 |
|
合併財務報表附註(未經審計)是這些報表的組成部分。
請參閲 第171—176頁參閲綜合財務報表附註所用術語及首字母縮略詞的定義。
合併財務報表附註(未經審計)
注意事項1 – 陳述的基礎
摩根大通摩根大通(JPMorgan Chase)是一家於1968年根據特拉華州法律註冊成立的金融控股公司,是一家領先的全球金融服務公司,也是美國最大的銀行機構之一,在全球範圍內的業務。該公司是投資銀行、消費者和小企業金融服務、商業銀行、金融交易處理和資產管理的領導者。參閲附註 26以進一步討論公司的業務部門。
會計和財務報告政策 摩根大通 及其子公司符合美國公認會計原則。 此外,在適用的情況下,政策符合監管機構規定的會計和報告準則。
根據美國公認會計原則編制的未經審計的合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,所有正常及經常性調整已包括在內,以使本中期財務資料得以公平呈列。
該等未經審核綜合財務報表應與載於 摩根大通2019年10—K
過往期間呈報之若干金額已重新分類,以符合現行呈列方式。
整固
綜合財務報表包括下列賬目:摩根大通和其他實體,其中該公司擁有控股權。所有重要的公司間餘額和交易均已註銷。
以代理或受託身份為客户持有的資產,由該公司不是摩根大通並不計入綜合資產負債表。
該公司通過首先評估某個實體是有表決權的利益實體還是可變利息實體。
請參閲備註1和14摩根大通2019年年報:10-K欲瞭解更多關於摩根大通的關於合併的會計政策。
抵銷資產和負債
美國公認會計原則允許實體在存在可依法強制執行的總淨額結算協議的情況下,在綜合資產負債表中按淨額列報與同一交易對手有關的衍生應收賬款和衍生應付款項以及相關的現金抵押品應收賬款和應付款項。美國公認會計原則還允許在滿足特定條件時以淨額列報證券融資活動,包括存在可法律強制執行的總淨額結算協議。該公司已選擇在符合指明條件時淨額計算該等結餘。請參閲備註 1的摩根大通有關抵銷資產和負債的進一步信息,請參閲2019年的10-K表格。
2020年1月1日採用的會計準則
金融工具--信貸損失(CECL)
這一指導方針的通過為所有金融資產建立了一個單一的撥備框架,這些資產按攤餘成本和某些表外信貸敞口計量。這一框架要求管理層的估計反映了該工具剩餘預期壽命內的信貸損失,並考慮到宏觀經濟狀況的預期未來變化。請參閲備註13以獲取更多信息。
下表列出了2020年1月1日採用本指引後對信貸損失準備和留存收益的影響:
|
| | | | | | | | | |
(以十億計) | 2019年12月31日 | CECL採用影響 | 2020年1月1日 |
信貸損失準備 | | | |
消費者,不包括信用卡(a) | $ | 2.6 |
| $ | 0.4 |
| $ | 3.0 |
|
信用卡 | 5.7 |
| 5.5 |
| 11.2 |
|
批發(a) | 6.0 |
| (1.6 | ) | 4.4 |
|
全公司 | $ | 14.3 |
| $ | 4.3 |
| $ | 18.6 |
|
| | | |
留存收益 | | | |
全公司免税額增加 | | $ | 4.3 |
| |
資產負債表重新分類(b) | | (0.8 | ) | |
税前總影響 | | 3.5 |
| |
税收效應 | | (0.8 | ) | |
減少留存收益 | | $ | 2.7 |
| |
| |
(a) | 在採用CECL的同時,該公司將建行持有的風險評級企業銀行和汽車經銷商貸款以及與貸款相關的承諾從消費者重新分類為批發投資組合部分,以與確定免税額時應用的方法保持一致。上期數額已修訂,以符合當前的列報方式。因此,$0.6十億截至2019年12月31日的信貸損失撥備及$(0.2)億對採用CECL的影響進行了重新分類。 |
| |
(b) | 代表對購買的信用惡化貸款的不可增值差額的確認,以及公司選擇在津貼中確認信用卡貸款的壞賬應計利息準備金,這兩者都導致了貸款的相應增加。 |
證券融資協議
在指導意見允許的情況下,該公司為某些證券融資協議選擇了公允價值選項。它們的賬面價值和公允價值之間的差額並不重要,並作為公司累積效果調整的一部分進行了記錄。請參閲備註11以獲取更多信息。
投資證券
一旦採用,HTM證券將扣除信貸損失準備金。指導意見還修訂了以前針對AFS證券的非臨時性減值(“OTTI”)模型,將撥備納入其中。請參閲備註10以獲取更多信息。
信用質量披露
由於採用了這一指導方針,該公司擴大了以攤銷成本衡量的金融資產的信用質量披露,特別是在留存貸款組合中。請參閲備註12以獲取更多信息。
PCD貸款
這一採用導致了公共投資貸款的會計處理髮生了變化,這些貸款被認為是CECL下的購入信用惡化(“PCD”)貸款。通過後,該公司在津貼中確認了PCD貸款的不可增值差額,這導致了貸款的相應增加。PCD貸款受公司的非應計和沖銷政策的約束,現在在消費者中報告,不包括信用卡投資組合的住宅房地產貸款類別。請參閲備註12以獲取更多信息。
信貸組合細分和類別的變化
隨着CECL的採用,該公司將風險評級貸款和與貸款相關的承諾從不包括信用卡投資組合的消費者部門重新歸類到批發Portoflio部門,以與確定免税額時應用的方法保持一致。該公司還修改了貸款類別。上期數額已修訂,以符合當前的列報方式。請參閲備註12以獲取更多信息。
應計利息應收賬款
在指導意見允許的情況下,該公司選擇繼續對貸款的應計利息進行分類,包括信用卡貸款的應計但未記賬的利息,以及綜合資產負債表上的應計利息和應收賬款中的投資證券。對於信用卡貸款,應計利息在開具賬單時在貸款餘額中確認,相關撥備記錄在信貸損失準備中。信用卡貸款應計利息的信貸損失準備的變化在信貸損失準備金中確認,而註銷則通過轉回利息收入確認。對於其他貸款和證券,公司通常不確認應計利息應收賬款的信貸損失準備金,這與其通過轉回利息收入在不遲於逾期90天內註銷這些貸款和證券的政策是一致的。
資本轉移條款
正如該公司在2019年Form 10-K中披露的那樣,該公司最初選擇分階段採用CECL對CET1資本留存收益的影響為27億美元,2020至2023年每年25%。作為應對新冠肺炎大流行影響的一部分,聯邦銀行機構於2020年3月31日發佈了一項臨時最終規則,其中提供了將CECL對監管資本的影響暫時推遲兩年,然後是三年過渡期的選項(《CECL資本過渡規定》)。請參閲備註22以獲取更多信息。
注意事項2 – 公允價值計量
請參閲備註2摩根大通2019年10—K表格,以討論該公司的 按公允價值計量的資產、負債及借貸相關承擔的估值方法及公允價值等級。
下表列出截至以下日期按公允價值報告的資產和負債 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 按主要產品類別及公允價值等級劃分. |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允價值經常性計量的資產和負債 |
|
|
|
|
|
|
| 公允價值層次結構 |
| 導數 編織成網 調整(f) |
|
| | | | | | |
2020年3月31日(百萬) | 1級 | 2級 |
| 3級 |
| 總公允價值 |
|
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | — |
| $ | 235,859 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
| $ | 235,859 |
|
借入的證券 | — |
| 51,576 |
|
| — |
|
| — |
| 51,576 |
|
交易資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押貸款支持證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國GSE和政府機構(a) | — |
| 87,669 |
|
| 519 |
|
| — |
| 88,188 |
|
住宅--非機構 | — |
| 2,665 |
|
| 24 |
|
| — |
| 2,689 |
|
商業性-非代理性 | — |
| 2,250 |
|
| 3 |
|
| — |
| 2,253 |
|
抵押貸款支持證券總額 | — |
| 92,584 |
|
| 546 |
|
| — |
| 93,130 |
|
美國財政部、GSE和政府機構(a) | 91,922 |
| 12,722 |
|
| — |
|
| — |
| 104,644 |
|
美國各州和市政當局的義務 | — |
| 6,489 |
|
| 9 |
|
| — |
| 6,498 |
|
存單、銀行承兑匯票和商業票據 | — |
| 3,769 |
| | — |
| | — |
| 3,769 |
|
非美國政府債務證券 | 37,860 |
| 47,058 |
| | 175 |
| | — |
| 85,093 |
|
公司債務證券 | — |
| 22,192 |
| | 953 |
| | — |
| 23,145 |
|
貸款(b) | — |
| 42,754 |
| | 3,354 |
| | — |
| 46,108 |
|
資產支持證券 | — |
| 2,739 |
| | 52 |
| | — |
| 2,791 |
|
債務工具總額 | 129,782 |
| 230,307 |
| | 5,089 |
| | — |
| 365,178 |
|
股權證券 | 82,500 |
| 97 |
| | 213 |
| | — |
| 82,810 |
|
實物商品(c) | 4,684 |
| 2,498 |
| | — |
| | — |
| 7,182 |
|
其他 | — |
| 11,494 |
| | 221 |
| | — |
| 11,715 |
|
債務和權益工具總額(d) | 216,966 |
| 244,396 |
| | 5,523 |
| | — |
| 466,885 |
|
衍生應收賬款: | | | | | | | |
利率 | 7,333 |
| 392,863 |
| | 2,307 |
| | (365,602 | ) | 36,901 |
|
信用 | — |
| 19,252 |
| | 828 |
| | (18,895 | ) | 1,185 |
|
外匯 | 288 |
| 242,180 |
| | 1,054 |
| | (224,539 | ) | 18,983 |
|
權益 | — |
| 91,010 |
| | 5,135 |
| | (82,930 | ) | 13,215 |
|
商品 | — |
| 37,309 |
| | 346 |
| | (26,291 | ) | 11,364 |
|
衍生應收賬款總額 | 7,621 |
| 782,614 |
| | 9,670 |
| | (718,257 | ) | 81,648 |
|
總交易資產(e) | 224,587 |
| 1,027,010 |
| | 15,193 |
| | (718,257 | ) | 548,533 |
|
可供出售的證券: | | | | | | | |
抵押貸款支持證券: | | | | | | | |
美國GSE和政府機構(a) | — |
| 135,620 |
| | — |
| | — |
| 135,620 |
|
住宅--非機構 | — |
| 15,443 |
| | — |
| | — |
| 15,443 |
|
商業性-非代理性 | — |
| 6,313 |
| | — |
| | — |
| 6,313 |
|
抵押貸款支持證券總額 | — |
| 157,376 |
| | — |
| | — |
| 157,376 |
|
美國財政部和政府機構 | 150,235 |
| — |
| | — |
| | — |
| 150,235 |
|
美國各州和市政當局的義務 | — |
| 30,545 |
| | — |
| | — |
| 30,545 |
|
存單 | — |
| 76 |
| | — |
| | — |
| 76 |
|
非美國政府債務證券 | 13,192 |
| 9,569 |
| | — |
| | — |
| 22,761 |
|
公司債務證券 | — |
| 802 |
| | — |
| | — |
| 802 |
|
資產支持證券: | | | | | | | |
抵押貸款債券 | — |
| 30,975 |
| | — |
| | — |
| 30,975 |
|
其他 | — |
| 7,174 |
| | — |
| | — |
| 7,174 |
|
可供出售證券總額 | 163,427 |
| 236,517 |
| | — |
| | — |
| 399,944 |
|
貸款 | — |
| 5,931 |
| | 283 |
| | — |
| 6,214 |
|
抵押貸款償還權 | — |
| — |
| | 3,267 |
| | — |
| 3,267 |
|
其他資產(e) | 6,923 |
| 12,724 |
| | 416 |
| | — |
| 20,063 |
|
按公允價值經常性計量的總資產 | $ | 394,937 |
| $ | 1,569,617 |
| | $ | 19,159 |
| | $ | (718,257 | ) | $ | 1,265,456 |
|
存款 | $ | — |
| $ | 19,430 |
| | $ | 3,179 |
| | $ | — |
| $ | 22,609 |
|
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | — |
| 194,690 |
| | — |
| | — |
| 194,690 |
|
短期借款 | — |
| 22,281 |
| | 2,039 |
| | — |
| 24,320 |
|
交易負債: | | | | | | |
|
|
債務和股權工具(d) | 95,909 |
| 23,139 |
| | 61 |
| | — |
| 119,109 |
|
派生應付款: | | | | | | |
|
|
利率 | 8,752 |
| 353,858 |
| | 2,443 |
| | (351,654 | ) | 13,399 |
|
信用 | — |
| 19,939 |
| | 939 |
| | (18,766 | ) | 2,112 |
|
外匯 | 283 |
| 253,779 |
| | 1,981 |
| | (232,749 | ) | 23,294 |
|
權益 | — |
| 88,241 |
| | 5,961 |
| | (82,165 | ) | 12,037 |
|
商品 | — |
| 39,229 |
| | 771 |
| | (25,755 | ) | 14,245 |
|
衍生品應付款總額 | 9,035 |
| 755,046 |
| | 12,095 |
| | (711,089 | ) | 65,087 |
|
總貿易負債 | 104,944 |
| 778,185 |
| | 12,156 |
| | (711,089 | ) | 184,196 |
|
應付帳款和其他負債 | 3,407 |
| 709 |
| | 15 |
| | — |
| 4,131 |
|
合併VIE發行的實益權益 | — |
| 77 |
| | — |
| | — |
| 77 |
|
長期債務 | — |
| 48,476 |
| | 20,141 |
| | — |
| 68,617 |
|
按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | 108,351 |
| $ | 1,063,848 |
| | $ | 37,530 |
| | $ | (711,089 | ) | $ | 498,640 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 |
| 導數 編織成網 調整(f) | |
|
| | | | | | | |
2019年12月31日(百萬) | 1級 | 2級 |
| 3級 |
| | 總公允價值 |
|
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | — |
| $ | 14,561 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
| | $ | 14,561 |
|
借入的證券 | — |
| 6,237 |
|
| — |
|
| — |
| | 6,237 |
|
交易資產: | | |
| |
| | | |
債務工具: | | |
| |
| | | |
抵押貸款支持證券: | | |
| |
| | | |
美國GSE和政府機構(a) | — |
| 44,510 |
|
| 797 |
|
| — |
| | 45,307 |
|
住宅--非機構 | — |
| 1,977 |
|
| 23 |
|
| — |
| | 2,000 |
|
商業性-非代理性 | — |
| 1,486 |
|
| 4 |
|
| — |
| | 1,490 |
|
抵押貸款支持證券總額 | — |
| 47,973 |
|
| 824 |
|
| — |
| | 48,797 |
|
美國財政部、GSE和政府機構(a) | 78,289 |
| 10,295 |
|
| — |
|
| — |
| | 88,584 |
|
美國各州和市政當局的義務 | — |
| 6,468 |
|
| 10 |
|
| — |
| | 6,478 |
|
存單、銀行承兑匯票和商業票據 | — |
| 252 |
|
| — |
|
| — |
| | 252 |
|
非美國政府債務證券 | 26,600 |
| 27,169 |
|
| 155 |
|
| — |
| | 53,924 |
|
公司債務證券 | — |
| 17,956 |
|
| 558 |
|
| — |
| | 18,514 |
|
貸款(b) | — |
| 47,047 |
|
| 1,382 |
|
| — |
| | 48,429 |
|
資產支持證券 | — |
| 2,593 |
|
| 37 |
|
| — |
| | 2,630 |
|
債務工具總額 | 104,889 |
| 159,753 |
|
| 2,966 |
|
| — |
| | 267,608 |
|
股權證券 | 71,890 |
| 244 |
|
| 196 |
|
| — |
| | 72,330 |
|
實物商品(c) | 3,638 |
| 3,579 |
|
| — |
|
| — |
| | 7,217 |
|
其他 | — |
| 13,896 |
|
| 232 |
|
| — |
| | 14,128 |
|
債務和權益工具總額(d) | 180,417 |
| 177,472 |
|
| 3,394 |
|
| — |
| | 361,283 |
|
衍生應收賬款: | |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
利率 | 721 |
| 311,173 |
|
| 1,400 |
|
| (285,873 | ) | | 27,421 |
|
信用 | — |
| 14,252 |
|
| 624 |
|
| (14,175 | ) | | 701 |
|
外匯 | 117 |
| 137,938 |
|
| 432 |
|
| (129,482 | ) | | 9,005 |
|
權益 | — |
| 43,642 |
|
| 2,085 |
|
| (39,250 | ) | | 6,477 |
|
商品 | — |
| 17,058 |
|
| 184 |
|
| (11,080 | ) | | 6,162 |
|
衍生應收賬款總額 | 838 |
| 524,063 |
|
| 4,725 |
|
| (479,860 | ) | | 49,766 |
|
總交易資產(e) | 181,255 |
| 701,535 |
|
| 8,119 |
|
| (479,860 | ) | | 411,049 |
|
可供出售的證券: | |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
抵押貸款支持證券: | |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
美國GSE和政府機構(a) | — |
| 110,117 |
|
| — |
|
| — |
| | 110,117 |
|
住宅--非機構 | — |
| 12,989 |
|
| 1 |
|
| — |
| | 12,990 |
|
商業性-非代理性 | — |
| 5,188 |
|
| — |
|
| — |
| | 5,188 |
|
抵押貸款支持證券總額 | — |
| 128,294 |
|
| 1 |
|
| — |
| | 128,295 |
|
美國財政部和政府機構 | 139,436 |
| — |
|
| — |
|
| — |
| | 139,436 |
|
美國各州和市政當局的義務 | — |
| 29,810 |
|
| — |
|
| — |
| | 29,810 |
|
存單 | — |
| 77 |
|
| — |
|
| — |
| | 77 |
|
非美國政府債務證券 | 12,966 |
| 8,821 |
|
| — |
|
| — |
| | 21,787 |
|
公司債務證券 | — |
| 845 |
|
| — |
|
| — |
| | 845 |
|
資產支持證券: | |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
抵押貸款債券 | — |
| 24,991 |
|
| — |
|
| — |
| | 24,991 |
|
其他 | — |
| 5,458 |
|
| — |
|
| — |
| | 5,458 |
|
可供出售證券總額 | 152,402 |
| 198,296 |
|
| 1 |
|
| — |
| | 350,699 |
|
貸款 | — |
| 7,104 |
|
| — |
|
| — |
| | 7,104 |
|
抵押貸款償還權 | — |
| — |
|
| 4,699 |
|
| — |
| | 4,699 |
|
其他資產(e) | 7,305 |
| 452 |
|
| 724 |
|
| — |
| | 8,481 |
|
按公允價值經常性計量的總資產 | $ | 340,962 |
| $ | 928,185 |
|
| $ | 13,543 |
|
| $ | (479,860 | ) | | $ | 802,830 |
|
存款 | $ | — |
| $ | 25,229 |
|
| $ | 3,360 |
|
| $ | — |
| | $ | 28,589 |
|
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | — |
| 549 |
|
| — |
|
| — |
| | 549 |
|
短期借款 | — |
| 4,246 |
|
| 1,674 |
|
| — |
| | 5,920 |
|
交易負債: | | |
| |
|
|
| |
|
|
債務和股權工具(d) | 59,047 |
| 16,481 |
|
| 41 |
|
| — |
| | 75,569 |
|
派生應付款: | | |
|
|
|
| | | |
利率 | 795 |
| 276,746 |
|
| 1,732 |
|
| (270,670 | ) | | 8,603 |
|
信用 | — |
| 14,358 |
|
| 763 |
|
| (13,469 | ) | | 1,652 |
|
外匯 | 109 |
| 143,960 |
|
| 1,039 |
|
| (131,950 | ) | | 13,158 |
|
權益 | — |
| 47,261 |
|
| 5,480 |
|
| (40,204 | ) | | 12,537 |
|
商品 | — |
| 19,685 |
|
| 200 |
|
| (12,127 | ) | | 7,758 |
|
衍生品應付款總額 | 904 |
| 502,010 |
|
| 9,214 |
|
| (468,420 | ) | | 43,708 |
|
總貿易負債 | 59,951 |
| 518,491 |
|
| 9,255 |
|
| (468,420 | ) | | 119,277 |
|
應付帳款和其他負債 | 3,231 |
| 452 |
|
| 45 |
|
| — |
| | 3,728 |
|
合併VIE發行的實益權益 | — |
| 36 |
|
| — |
|
| — |
| | 36 |
|
長期債務 | — |
| 52,406 |
|
| 23,339 |
|
| — |
| | 75,745 |
|
按公允價值經常性計量的負債總額 | $ | 63,182 |
| $ | 601,409 |
|
| $ | 37,673 |
|
| $ | (468,420 | ) | | $ | 233,844 |
|
| |
(a) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,包括美國GSE債務總額, $161.2十億和$104.5十億,分別是與按揭有關的。 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,包括在交易貸款中$15.9十億和$19.8十億分別為住宅第一留置權抵押貸款和$3.0十億和$3.4十億分別為商業第一留置權抵押貸款。住房抵押貸款包括符合條件的抵押貸款,其目的是出售給美國政府企業和政府機構, $8.9十億和$13.6十億,分別為。 |
| |
(c) | 實物商品庫存一般按成本或可變現淨值中較低者入賬。“可變現淨值”是美國公認會計原則中定義為不超過公允價值減去銷售成本(“交易成本”)的術語。該公司實物商品庫存的交易成本要麼不適用,要麼對庫存價值無關緊要。因此,可變現淨值接近公司實物商品的公允價值 |
庫存。當應用公平值對衝(或當可變現淨值低於成本時),實物商品的賬面值與公平值相若,因為根據公平值對衝會計,成本基準會就公平值變動作出調整。參閲附註 5以進一步討論本公司的對衝會計關係。為提供一致的公平值披露資料,所有實物商品存貨均已計入各呈列期間。
| |
(d) | 餘額反映了已持有的證券(多頭頭寸)減去出售但尚未購買的相同證券的金額(空頭頭寸)。 |
| |
(e) | 若干以每股資產淨值(或其等值項目)作為可行權宜方法按公平值計量之投資毋須分類為公平值層級。在 2020年3月31日,以及2019年12月31日,該等投資(包括若干對衝基金、私募股權基金、房地產及其他基金)的公平值為 $659百萬和$684百萬,分別。包括在這些餘額中, 2020年3月31日,以及2019年12月31日,交易資產為 $47百萬和$54百萬,以及其他資產, $612百萬和$630百萬,分別為。 |
| |
(f) | 根據美國公認會計原則的允許,該公司已選擇在存在可合法執行的主淨額結算協議時,對收到和支付的衍生品應收賬款和衍生品應付款以及相關現金抵押品進行淨值計算。如果採用淨額結算,包括與現金抵押品相關的淨額收益,第三級餘額將會減少。 |
3級估值
請參閲備註2摩根大通的2019表格10—K以瞭解本公司估值過程的進一步信息,並詳細討論個別金融工具的公允價值的確定。
下表列出了該公司的主要第三級金融工具、用以計量該等金融工具公平值的估值技術、重大不可觀察輸入數據、該等輸入數據的價值範圍以及該等輸入數據的加權或算術平均數。 雖然將工具分類為第三級乃根據不可觀察輸入數據對整體公平值計量之重要性而釐定,但第三級金融工具除不可觀察部分外,通常包括可觀察部分(即有活躍報價及可由外部來源驗證之部分)。第一級及╱或第二級輸入數據不包括在表內。此外,該公司管理第3級金融工具的可觀察部分的風險,使用分類為公允價值等級第1或2級的證券和衍生工具頭寸。
表中列出的數值範圍代表用於對產品/工具分類中的重要工具組進行估值的最高和最低水平輸入。如有提供,表內呈列的輸入值的加權平均值乃根據輸入值所估值的工具的公平值計算。
在……裏面該公司的因此,輸入範圍、加權平均值和算術平均值並不能反映輸入不確定性的程度或評估的合理性,該公司的估計和假設。相反,它們反映了各國所持有的各種文書的特點,該公司以及儀器在特性範圍內的相對分佈。例如,兩份期權合約可能具有相似的市場風險敞口和估值不確定性水平,但由於期權合約具有不同的標的、年期或行使價,其隱含波動率水平可能顯著不同。因此,輸入範圍和加權平均值將因期間和參數而異,基於所持有的工具的特性,該公司在每個資產負債表日。
|
| | | | | | | | | | | |
第3級輸入(a) | | | | | | |
2020年3月31日 | | | | | | |
產品/儀器 | 公允價值 (單位:百萬) | | 本金估值法 | 不可觀測的輸入(g) | 輸入值範圍 | 平均值(i) |
住房抵押貸款證券和貸款(b) | $ | 1,142 |
| | 貼現現金流 | 產率 | 1% | – | 25% | | 5% |
| | | 提前還款速度 | 0% | – | 39% | | 11% |
| | | | 條件違約率 | 0% | – | 30% | | 14% |
| | | | 損失嚴重程度 | 0% | – | 100% | | 8% |
商業抵押貸款支持證券和貸款(c) | 509 |
| | 市場可比性 | 價格 | $0 | – | $106 | | $92 |
美國各州和市政當局的義務 | 9 |
| | 市場可比性 | 價格 | $78 | – | $100 | | $97 |
公司債務證券 | 953 |
| | 市場可比性 | 價格 | $4 | – | $104 | | $71 |
貸款(d) | 167 |
| | 貼現現金流 | 產率 | 4% | – | 30% | | 7% |
| 2,365 |
| | 市場可比性 | 價格 | $5 | – | $100 | | $73 |
資產支持證券 | 52 |
| | 市場可比性 | 價格 | $1 | – | $94 | | $61 |
淨利率衍生品 | (192 | ) | | 期權定價 | 利率波動性 | 6% | – | 91% | | 21% |
| | | | 利差波動率 | 16位/秒 | – | 30位/秒 | | 23位/秒 |
| | | | 利率相關性 | (65)% | – | 94% | | 38% |
| | | | IR-FX相關性 | (50)% | – | 35% | | 1% |
| 56 |
| | 貼現現金流 | 提前還款速度 | 4% | – | 30% | | 3% |
淨信用衍生品 | (147 | ) | | 貼現現金流 | 信用關聯 | 37% | – | 77% | | 50% |
| | | | 信用利差 | 8 bps | – | 2,230 bps | | 516 bps |
| | | | 回收率 | 1% | – | 70% | | 50% |
| | | | 條件違約率 | 2% | – | 23% | | 11% |
| | | | 損失嚴重程度 | 100% | | 100% |
| 36 |
| | 市場可比性 | 價格 | $1 | – | $115 | | $60 |
淨外匯衍生品 | (784 | ) | | 期權定價 | IR-FX相關性 | (58)% | – | 70% | | 33% |
| (143 | ) | | 貼現現金流 | 提前還款速度 | 9% | | 9% |
淨權益衍生品 | (826 | ) | | 期權定價 | 遠期權益價格(h) | 54% | – | 106% | | 98% |
| | | | 股票波動性 | 4% | – | 179% | | 40% |
| | | | 股權相關性 | 25% | – | 100% | | 78% |
| | | | 股權-外匯相關性 | (77)% | – | 40% | | (17)% |
| | | | 權益-IR相關性 | 20% | – | 35% | | 28% |
商品衍生品淨額 | (425 | ) | | 期權定價 | 工業金屬遠期價格 | 1,166美元/公噸 | – | 15,357美元/公噸 | | 6,159美元/公噸 |
| | | | 遠期電價 | $12/MWH | – | 53美元/兆瓦時 | | $22/MWH |
| | | | 大宗商品波動性 | 3% | – | 236% | | 29% |
| | | | 商品關聯性 | (45)% | – | 95% | | 31% |
MSR | 3,267 |
| | 貼現現金流 | 請參閲附註15 | | |
其他資產 | 242 |
| | 貼現現金流 | 信用利差 | 45bps | | 45bps |
| | | | 產率 | 12% | | 12% |
| 395 |
| | 市場可比性 | 價格 | $16 | – | $119 | | $37 |
長期債務、短期借款和存款(e) | 25,359 |
| | 期權定價 | 利率波動性 | 6% | – | 91% | | 21% |
| | | 利率相關性 | (65)% | – | 94% | | 38% |
| | | IR-FX相關性 | (50)% | – | 35% | | 1% |
| | | 股權相關性 | 25% | – | 100% | | 78% |
| | | 股權-外匯相關性 | (77)% | – | 40% | | (17)% |
| | | 權益-IR相關性 | 20% | – | 35% | | 28% |
其他3級資產和負債,淨額(f) | 312 |
| | | | | | | | |
| |
(a) | 表中所列類別是根據產品類別彙總而成,而產品類別可能與綜合資產負債表上的類別不同。此外,在某些情況下,表中為每種估值技術提供的投入並不適用於使用該技術進行估值的每一種工具,因為這些工具的特點可能不同。 |
| |
(b) | 包括美國GSE和政府機構證券, $519百萬,非機構證券$24百萬和交易貸款$599百萬. |
| |
(c) | 由以下非機構證券組成$3百萬,交易貸款$223百萬和非交易貸款$283百萬. |
| |
(e) | 長期債務、短期借款和存款包括公司發行的結構性票據,這些票據是通常包含嵌入式衍生品的金融工具。結構性票據的公允價值估計包括工具內嵌入的衍生特徵。重大不可觀察到的投入與衍生應收賬款的列報大致一致。 |
| |
(f) | 包括3級資產和負債,這些資產和負債無論是單獨還是總體上都是微不足道的。 |
| |
(g) | 對於某些工具來説,價格是一個重要的、不可觀察的輸入。當沒有現成的市場報價時,通常依賴以價格為基礎的內部估值技術。價格投入是假定面值為$100. |
| |
(i) | 數量表示加權平均值,但使用算術平均值的與導數相關的輸入除外. |
不可觀察到的輸入的變化和範圍
請參閲摩根大通2019年10-K表格的附註2,以討論不可觀察投入的變化對公允價值的影響以及不可觀察投入之間的關係,以及對標的工具的屬性和影響公司頭寸估值所使用的投入範圍的外部市場因素的描述。
第3級經常性公允價值計量的變化
下表包括按以下分類的金融工具的綜合資產負債表金額(包括公允價值變動)的結轉:該公司於公平值層級第三級內,三截至的月份 2020年3月31日和2019年。當決定將一種金融工具歸類於第3級時,該決定是基於不可觀察的投入對整體公允價值計量的重要性。然而,3級金融工具
除不可見或第三級成分外,可見成分通常包括可見成分(即主動報價並可向外部來源確認的成分);因此,下表中的損益包括公允價值變動,部分原因是屬於估值方法一部分的可觀察因素。另外,該公司風險--使用公允價值分級的第1級或第2級的證券和衍生工具頭寸管理第3級金融工具的可觀察組成部分;由於這些第1級和第2級風險管理工具不包括在下文中,下表中的收益或損失不反映該公司的與這類第3級文書有關的風險管理活動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | |
截至三個月 2020年3月31日 (單位:百萬) | 公允價值在 1月1日, 2020 | 已實現/未實現收益/(虧損)總額 | | | | | 轉接到 3級(h) | 轉接(出)第3級(h) | 公允價值在 2020年3月31日 | 相關未實現收益/(虧損)變動 於二零二零年三月三十一日持有之金融工具 |
購買(f) | 銷售額 | | 聚落(g) |
資產:(a) | | | | | | | | | | | | | | | |
交易資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
債務工具: | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
美國GSE和政府機構 | $ | 797 |
| | $ | (139 | ) | | $ | 19 |
| $ | (116 | ) | | $ | (42 | ) | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 519 |
| | $ | (131 | ) | |
住宅--非機構 | 23 |
| | (1 | ) | | 2 |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| | 24 |
| | (1 | ) | |
商業性-非代理性 | 4 |
| | — |
| | 1 |
| — |
| | (1 | ) | 1 |
| (2 | ) | | 3 |
| | — |
| |
抵押貸款支持證券總額 | 824 |
| | (140 | ) | | 22 |
| (116 | ) | | (43 | ) | 1 |
| (2 | ) | | 546 |
| | (132 | ) | |
美國各州和市政當局的義務 | 10 |
| | — |
| | — |
| (1 | ) | | — |
| — |
| — |
| | 9 |
| | — |
| |
非美國政府債務證券 | 155 |
| | (12 | ) | | 90 |
| (57 | ) | | — |
| — |
| (1 | ) | | 175 |
| | (10 | ) | |
公司債務證券 | 558 |
| | (55 | ) | | 292 |
| (42 | ) | | — |
| 227 |
| (27 | ) | | 953 |
| | (50 | ) | |
貸款 | 1,382 |
| | (161 | ) | | 699 |
| (162 | ) | | (53 | ) | 1,788 |
| (139 | ) | | 3,354 |
| | (190 | ) | |
資產支持證券 | 37 |
| | (2 | ) | | 36 |
| (15 | ) | | (1 | ) | — |
| (3 | ) | | 52 |
| | (1 | ) | |
債務工具總額 | 2,966 |
| | (370 | ) | | 1,139 |
| (393 | ) | | (97 | ) | 2,016 |
| (172 | ) | | 5,089 |
| | (383 | ) | |
股權證券 | 196 |
| | (38 | ) | | 10 |
| (4 | ) | | — |
| 82 |
| (33 | ) | | 213 |
| | (39 | ) | |
其他 | 232 |
| | (1 | ) | | 9 |
| (5 | ) | | (12 | ) | — |
| (2 | ) | | 221 |
| | 2 |
| |
交易資產總額--債務和股權工具 | 3,394 |
| | (409 | ) | (c) | 1,158 |
| (402 | ) | | (109 | ) | 2,098 |
| (207 | ) | | 5,523 |
| | (420 | ) | (c) |
衍生應收賬款淨額:(b) | | | | | | | | | | | | | | | |
利率 | (332 | ) | | 642 |
| | 66 |
| (50 | ) | | (241 | ) | (172 | ) | (49 | ) | | (136 | ) | | 282 |
| |
信用 | (139 | ) | | 108 |
| | 18 |
| (128 | ) | | (33 | ) | 60 |
| 3 |
| | (111 | ) | | 65 |
| |
外匯 | (607 | ) | | (339 | ) | | 38 |
| (4 | ) | | (14 | ) | — |
| (1 | ) | | (927 | ) | | (508 | ) | |
權益 | (3,395 | ) | | 3,037 |
| | 59 |
| (548 | ) | | 583 |
| (656 | ) | 94 |
| | (826 | ) | | 3,707 |
| |
商品 | (16 | ) | | (403 | ) | | 4 |
| (15 | ) | | 9 |
| (6 | ) | 2 |
| | (425 | ) | | (399 | ) | |
衍生應收賬款淨額 | (4,489 | ) | | 3,045 |
| (c) | 185 |
| (745 | ) | | 304 |
| (774 | ) | 49 |
| | (2,425 | ) | | 3,147 |
| (c) |
可供出售的證券: | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | 1 |
| | — |
| | — |
| — |
| | (1 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
| |
可供出售證券總額 | 1 |
| | — |
|
| — |
| — |
| | (1 | ) | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
|
貸款 | — |
| | (11 | ) | (c) | — |
| — |
| | — |
| 294 |
| — |
| | 283 |
| | (10 | ) | (c) |
抵押貸款償還權 | 4,699 |
| | (1,382 | ) | (d) | 273 |
| (75 | ) | | (248 | ) | — |
| — |
| | 3,267 |
| | (1,382 | ) | (d) |
其他資產 | 724 |
| | (82 | ) | (c) | 2 |
| (28 | ) | | (200 | ) | — |
| — |
| | 416 |
| | (81 | ) | (c) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 | | |
截至三個月 2020年3月31日 (單位:百萬) | 公允價值在 1月1日, 2020 | 已實現/未實現(收益)/虧損合計 | | | | | 轉接到 3級(h) | 轉接(出)第3級(h) | 公允價值在 2020年3月31日 | 未實現(收益)/相關損失的變化 於二零二零年三月三十一日持有之金融工具 |
購買 | 銷售額 | 發行 | 聚落(g) |
負債:(a) | | | | | | | | | | | | | | | |
存款 | $ | 3,360 |
| | $ | (149 | ) | (C)(E) | $ | — |
| $ | — |
| $ | 386 |
| $ | (172 | ) | $ | 4 |
| $ | (250 | ) | | $ | 3,179 |
| | $ | (135 | ) | (C)(E) |
短期借款 | 1,674 |
| | (345 | ) | (C)(E) | — |
| — |
| 1,615 |
| (929 | ) | 40 |
| (16 | ) | | 2,039 |
| | (409 | ) | (C)(E) |
交易負債--債務和股權工具 | 41 |
| | 3 |
| (c) | (75 | ) | 7 |
| — |
| — |
| 86 |
| (1 | ) | | 61 |
| | 6 |
| (c) |
應付帳款和其他負債 | 45 |
| | (8 | ) | (c) | (23 | ) | 1 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | 15 |
| | (7 | ) | (c) |
合併VIE發行的實益權益 | — |
| | — |
|
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| | — |
|
|
長期債務 | 23,339 |
| | (4,110 | ) | (C)(E) | — |
| — |
| 4,607 |
| (3,549 | ) | 370 |
| (516 | ) | | 20,141 |
| | (3,984 | ) | (C)(E) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值
|
| |
截至三個月 2019年3月31日 (單位:百萬) | 公允價值在 1月1日, 2019 | | 已實現/未實現收益/(虧損)總額 |
|
| |
| |
|
| 轉接到 3級(h) | 轉接(出)第3級(h) | 公允價值在 2019年3月31日 | 相關未實現收益/(虧損)變動 至2019年3月31日持有的金融工具 |
購買(f) | 銷售額 | |
| | 聚落(g) | |
資產:(a) |
| |
|
|
|
| |
| |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易資產: |
| |
|
|
|
| |
| |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務工具: |
| |
|
|
|
| |
| |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
抵押貸款支持證券: |
| |
|
|
|
| |
| |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國GSE和政府機構 | $ | 549 |
| | $ | (15 | ) |
| $ | 5 |
| $ | (100 | ) | |
| | $ | (18 | ) |
| $ | 1 |
| $ | (10 | ) |
| $ | 412 |
|
| $ | (16 | ) |
|
住宅--非機構 | 64 |
| | 24 |
|
| 70 |
| (69 | ) | |
| | (1 | ) |
| 15 |
| (18 | ) |
| 85 |
|
| 1 |
|
|
商業性-非代理性 | 11 |
| | 2 |
|
| 12 |
| (19 | ) | |
| | (2 | ) |
| 15 |
| (2 | ) |
| 17 |
|
| 1 |
|
|
抵押貸款支持證券總額 | 624 |
| | 11 |
|
| 87 |
| (188 | ) | |
| | (21 | ) |
| 31 |
| (30 | ) |
| 514 |
|
| (14 | ) |
|
美國各州和市政當局的義務 | 689 |
| | 13 |
|
| 1 |
| (74 | ) | |
| | (6 | ) |
| — |
| — |
|
| 623 |
|
| 14 |
|
|
非美國政府債務證券 | 155 |
| | (1 | ) |
| 71 |
| (54 | ) | |
| | — |
|
| 2 |
| (3 | ) |
| 170 |
|
| (1 | ) |
|
公司債務證券 | 334 |
| | 22 |
|
| 223 |
| (7 | ) | |
| | — |
|
| 28 |
| (32 | ) |
| 568 |
|
| 39 |
|
|
貸款 | 1,706 |
| | 83 |
|
| 72 |
| (118 | ) | |
| | (120 | ) |
| 159 |
| (41 | ) |
| 1,741 |
|
| 83 |
|
|
資產支持證券 | 127 |
| | (2 | ) |
| 17 |
| (21 | ) | |
| | (7 | ) |
| 20 |
| (15 | ) |
| 119 |
|
| (4 | ) |
|
債務工具總額 | 3,635 |
| | 126 |
|
| 471 |
| (462 | ) | |
| | (154 | ) |
| 240 |
| (121 | ) |
| 3,735 |
|
| 117 |
|
|
股權證券 | 232 |
| | (2 | ) |
| 15 |
| (79 | ) | |
| | (22 | ) |
| 75 |
| (17 | ) |
| 202 |
|
| (2 | ) |
|
其他 | 301 |
| | 4 |
|
| 12 |
| (1 | ) | |
| | (11 | ) |
| 1 |
| (2 | ) |
| 304 |
|
| 13 |
|
|
交易資產總額--債務和股權工具 | 4,168 |
| | 128 |
| (c) | 498 |
| (542 | ) | |
| | (187 | ) |
| 316 |
| (140 | ) |
| 4,241 |
|
| 128 |
| (c) |
衍生應收賬款淨額:(b) |
|
| |
|
|
|
|
|
|
| |
| |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率 | (38 | ) | | (322 | ) |
| 19 |
| (27 | ) | (i) |
| | 178 |
| (i) | 18 |
| 25 |
|
| (147 | ) |
| (376 | ) |
|
信用 | (107 | ) | | (17 | ) |
| — |
| (1 | ) | |
| | 6 |
|
| 3 |
| 1 |
|
| (115 | ) |
| (21 | ) |
|
外匯 | (297 | ) | | (245 | ) |
| 1 |
| (9 | ) | |
| | 181 |
|
| (8 | ) | 21 |
|
| (356 | ) |
| (220 | ) |
|
權益 | (2,225 | ) | | 731 |
|
| 127 |
| (297 | ) | |
| | (401 | ) |
| (67 | ) | 66 |
|
| (2,066 | ) |
| 226 |
|
|
商品 | (1,129 | ) | | 533 |
|
| 3 |
| (88 | ) | |
| | 24 |
|
| 1 |
| (9 | ) |
| (665 | ) |
| 507 |
|
|
衍生應收賬款淨額 | (3,796 | ) | | 680 |
| (c) | 150 |
| (422 | ) | |
| | (12 | ) |
| (53 | ) | 104 |
|
| (3,349 | ) |
| 116 |
| (c) |
可供出售的證券: | | | |
| | | |
| | |
| | |
| |
| |
|
抵押貸款支持證券 | 1 |
| | — |
|
| — |
| — |
| |
| | (1 | ) |
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
可供出售證券總額 | 1 |
| | — |
|
| — |
| — |
| |
| | (1 | ) |
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
貸款 | 122 |
| | 3 |
| (c) | — |
| — |
| |
| | (2 | ) |
| — |
| — |
|
| 123 |
|
| 3 |
| (c) |
抵押貸款償還權 | 6,130 |
| | (299 | ) | (d) | 436 |
| (111 | ) | |
| | (199 | ) |
| — |
| — |
|
| 5,957 |
|
| (299 | ) | (d) |
其他資產 | 927 |
| | (7 | ) | (c) | 9 |
| (80 | ) | | | | (1 | ) | | — |
| (7 | ) | | 841 |
| | (10 | ) | (c) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可觀察的投入計量公允價值 |
|
|
截至三個月 2019年3月31日 (單位:百萬) | 公允價值在 1月1日, 2019 | | 已實現/未實現(收益)/虧損合計 |
|
| |
| |
| | 轉接到 3級(h) | 轉接(出)第3級(h) | 公允價值在 2019年3月31日 | 未實現(收益)/相關損失的變化 至2019年3月31日持有的金融工具 |
購買 | 銷售額 | | 發行 | 聚落(g) |
|
負債:(a) |
| |
|
|
|
| |
| |
|
| | |
|
|
|
|
|
|
|
|
存款 | $ | 4,169 |
| | $ | 152 |
| (C)(E) | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 335 |
| | $ | (24 | ) |
| $ | — |
| $ | (104 | ) |
| $ | 4,528 |
|
| $ | 144 |
| (C)(E) |
短期借款 | 1,523 |
| | 46 |
| (C)(E) | — |
| — |
| | 651 |
| | (601 | ) |
| 1 |
| (118 | ) |
| 1,502 |
|
| 80 |
| (C)(E) |
交易負債--債務和股權工具 | 50 |
| | — |
|
| (2 | ) | 11 |
| | — |
| | — |
|
| 3 |
| (10 | ) |
| 52 |
|
| 1 |
| (c) |
應付帳款和其他負債 | 10 |
| | — |
|
| (5 | ) | 10 |
| | — |
| | — |
|
| — |
| — |
|
| 15 |
|
| — |
|
|
合併VIE發行的實益權益 | 1 |
| | (1 | ) | (c) | — |
| — |
| | — |
| | — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
長期債務 | 19,418 |
| | 1,273 |
| (C)(E) | — |
| — |
| | 2,051 |
| | (1,188 | ) |
| 273 |
| (172 | ) |
| 21,655 |
|
| 1,625 |
| (C)(E) |
| |
(a) | 按公允價值計算的第三級資產佔公司總資產的百分比(包括按公允價值非經常性基礎計量的資產)2%在兩個地方2020年3月31日和2019年12月31日,分別。第三級負債佔按公平值入賬的公司負債總額的百分比(包括按非經常性基準按公平值計量的負債) 8%和16%,位於2020年3月31日和2019年12月31日,分別為。 |
| |
(b) | 所有3級衍生品均按淨額列報,與標的交易對手無關。 |
| |
(c) | 主要於主要交易收入中列報,但建行按揭貸款及源於出售意向的貸款相關承擔的公允價值變動,以及於按揭費用及相關收入中列報的按揭貸款購買承諾除外。 |
| |
(d) | MSR的公允價值變動在抵押貸款費用和相關收入中報告。 |
| |
(e) | 就公允價值期權選擇負債應付DVA的已實現(收益)/虧損在主要交易收入中報告,於截至三個月期間並不重大, 2020年3月31日2019年,分別。未實現(收益)/損失在其他綜合收益中報告, $(1.1)億和$176百萬截至以下三個月2020年3月31日和2019,分別為。 |
| |
(g) | 包括已到期、已部分或全數償還的金融資產及負債、修訂的影響、與VIE的實益權益有關的解除合併及其他項目。 |
| |
(h) | 所有轉入及/或轉出第三級的款項,均以估值投入的可觀測性及/或重要性的變化為基礎,並假設於發生該等變動的季度報告期開始時發生。 |
3級分析
合併資產負債表的變化
3級資產,包括在非經常性基礎上按公允價值計量的資產 0.6% 佔總數的百分比堅定資產位於 2020年3月31日. 下面描述了3級資產自2019年12月31日,以公允價值計量之項目。指以非經常性基準按公允價值計量的資產和負債,頁面96有關影響非經常性按公允價值計量項目的變動的進一步資料。
截至二零二零年三月三十一日止三個月
第3級資產為$19.2十億在…2020年3月31日,反映出, $5.6十億自2019年12月31日起,反映了市場波動加劇和淨轉移,主要原因是:
有關其他信息,請參閲以下各節。
按公允價值經常性列賬的票據的水平之間的轉移
截至以下三個月2020年3月31日從第2級轉入第3級的重大轉移包括:
| |
• | $2.1十億在可觀察性下降的推動下,債務和股權工具總額增加,主要是交易貸款。 |
| |
• | $1.0十億應收股本衍生應收賬款總額和$1.7十億由於可觀察性下降和不可觀察投入重要性增加,應付權益衍生工具應付款總額減少。 |
截至以下三個月2020年3月31日,沒有從3級到2級的重大轉移。
截至2019年3月31日止三個月,並無由2級轉至3級或由3級轉至2級的重大轉賬。
所有轉移都是基於估值投入的可觀測性和/或重要性的變化,並假定發生在發生轉移的季度報告期開始時。
得失
下文描述了在所示期間內按公允價值計量的工具已實現/未實現收益/(虧損)總額的重要組成部分。這些數額不包括公司風險管理活動的任何影響,其中金融工具被歸類為公允價值等級的第一級和第二級。請參閲第3級經常性公允價值計量前滾表中的變化第92-95頁以獲取有關這些工具的更多信息。
截至二零二零年三月三十一日止三個月
| |
• | $1.2十億資產淨收益,這是由於市場波動導致的淨股本衍生品應收賬款收益在很大程度上被MSR的虧損所抵消,這些虧損反映了較低利率下較快的預付款速度。請參閲備註15有關MSR的信息。 |
| |
• | $4.6十億負債淨收益,主要受長期債務市場變動推動。 |
截至2019年3月31日的三個月
| |
• | $505百萬資產淨收益,其中沒有一項是單獨重大的。 |
| |
• | $1.5十億主要由長期債務的市場波動驅動的負債淨虧損。 |
信貸和資金調整--衍生品
下表提供了信貸和資金調整對各個時期本金交易收入的影響,不包括任何相關對衝活動的影響。下文提出的FVA包括公司自身信用質量對負債初始價值的影響,以及隨着時間的推移公司自身信用質量變化的影響。 |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
信貸和資金調整: | | | |
衍生品CVA | $ | (924 | ) | | $ | 60 |
|
衍生品FVA | (1,021 | ) | | 152 |
|
請參閲備註2摩根大通的2019表格10—K瞭解有關信貸和資金調整的進一步信息,以及有關公允價值選擇權選擇負債估值調整的信息。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
下表列示截至2009年12月30日持有的資產和負債。 2020年3月31日和2019年3月31日的非經常性公允價值調整是在截至三個月2020年3月31日和2019年3月31日, 分別按主要產品類別和公允價值層次劃分。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 |
2020年3月31日(百萬) | 1級 |
| 2級 |
| | 3級 |
| |
貸款 | $ | — |
| $ | 2,336 |
| (c) | $ | 559 |
| (d) | $ | 2,895 |
|
其他資產(a) | — |
| 11 |
| | 334 |
| | 345 |
|
非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 | $ | — |
| $ | 2,347 |
| | $ | 893 |
| | $ | 3,240 |
|
應付帳款和其他負債(b) | — |
| — |
| | 775 |
| | 775 |
|
按公允價值非經常性基礎計量的負債總額 | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 775 |
| | $ | 775 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 |
2019年3月31日(單位:百萬) | 1級 |
| 2級 |
| | 3級 |
| |
貸款 | $ | — |
| $ | 441 |
| | $ | 84 |
| | $ | 525 |
|
其他資產 | — |
| 11 |
| | 456 |
| | 467 |
|
非經常性基礎上按公允價值計量的總資產 | $ | — |
| $ | 452 |
| | $ | 540 |
| | $ | 992 |
|
| |
(a) | 主要包括無可隨時釐定公允價值的股本證券,該等證券乃根據同一發行人的相同或相似投資(計量選擇)在有序交易中可見的價格變動而調整。中的$334百萬截至2009年12月30日,按非經常性基準按公允價值計量的第三級資產 2020年3月31日, $194百萬與股本證券相關的根據計量選擇調整。該等股本證券分類為第3層,原因是可觀察價格不常見及╱或股份限制。 |
| |
(b) | 代表於2020年3月31日與 $9.4十億與過渡融資組合中無資金承付款有關的持作出售頭寸。有 不是於二零一九年三月三十一日按非經常性基準按公平值計量之負債。 |
| |
(d) | 中的$559百萬截至2009年12月30日,按非經常性基準按公允價值計量的第三級資產中, 2020年3月31日, $294百萬與以基礎抵押品的可變現淨值(例如,依賴抵押貸款)。這些金額被分類為第3級,因為它們使用經紀人的價格意見,評估和自動估值模型的信息進行估值,並根據公司的實際清算價值的經驗進行貼現。這些折扣包括: 16%至46%加權平均值為28%. |
非經常性公允價值變動
下表列示已確認公平價值調整的資產和負債價值變動總額。截至三個月2020年3月31日和2019年3月31日, 與在該日期持有的資產和負債有關。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
貸款 | $ | (267 | ) | (b) | $ | (21 | ) |
其他資產(a) | (169 | ) | | 71 |
|
應付帳款和其他負債 | (775 | ) | (c) | — |
|
非經常性公允價值收益/(虧損)總額 | $ | (1,211 | ) | | $ | 50 |
|
| |
(a) | 包括在內$(154)百萬和$78百萬截至以下三個月2020年3月31日和2019年3月31日,分別作為衡量替代辦法的結果的淨(損失)/收益。 |
| |
(b) | 包括若干重新分類為持作出售之按揭貸款之影響。 |
| |
(c) | 指與過渡融資組合中無資金承付款有關的持作出售頭寸的撇號。 |
參考注意事項12有關抵押貸款計量的進一步信息。
沒有易於確定的公允價值的股權證券
該公司按成本減減值(如有),加上或減去同一發行人相同或類似投資的可觀察價格變動,計量若干並無容易釐定公平值的股本證券,有關變動於其他收入確認。
在根據可觀察到的價格變化確定新的賬面價值時,該公司如果認為有必要,可以調整價格,該公司的估計公允價值。該等調整可包括反映類似證券的不同權利及義務的調整,以及符合該公司的私募股權直接投資的估值技術。
下表呈列截至二零一零年十二月三十一日仍持有而並無可輕易釐定公平值之股本證券之賬面值。 2020年3月31日和2019年3月31日,根據計量方法計量,並於呈列期間就可觀察價格變動的證券記錄相關調整。當可觀察到適用價格變動時,該等證券計入非經常性公平值表。
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日 |
截至該期間或截至該期間為止, | | | |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
其他資產 | | | |
賬面價值(a) | $ | 2,560 |
| | $ | 1,819 |
|
賬面價值向上變動(b) | 9 |
| | 84 |
|
賬面價值向下變動/減值(c) | (162 | ) | | (6 | ) |
| |
(a) | 於二零一九年十二月三十一日的賬面值為 $2.4十億. |
| |
(b) | 2018年1月1日至2020年3月31日的累計賬面值向上變動為 $524百萬. |
| |
(c) | 2018年1月1日至2020年3月31日期間的累計賬面值下降變動╱減值為 $(360)百萬. |
包括在上述其他資產中的是該公司的在大約 40百萬 Visa B類股票,按名義賬面價值記錄。這些股份目前受到某些轉讓限制,並將在涉及Visa的某些訴訟事項最終解決後轉換為Visa A類股票。Visa B類股到Visa A類股的轉換率為 1.6228在…2020年3月31日, 並可根據與訴訟事項有關的發展情況由Visa進行調整。
關於未按公允價值計入綜合資產負債表的金融工具公允價值的額外披露
下表按公允價值層次分類列示於 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 金融資產和負債的分類,不包括按公允價值經常性列賬的金融工具及其在公允價值層次中的分類。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 估計公允價值層級 | | | | 估計公允價值層級 | |
(以十億計) | 攜帶 價值 | 1級 | 2級 | 3級 | 估計總數 公允價值 | | 攜帶 價值 | 1級 | 2級 | 3級 | 估計總數 公允價值 |
金融資產 | | | | | | | | | | | |
現金和銀行到期款項 | $ | 24.0 |
| $ | 24.0 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 24.0 |
| | $ | 21.7 |
| $ | 21.7 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 21.7 |
|
在銀行的存款 | 343.5 |
| 343.5 |
| — |
| — |
| 343.5 |
| | 241.9 |
| 241.9 |
| — |
| — |
| 241.9 |
|
應計利息和應收賬款 | 121.3 |
| — |
| 121.3 |
| — |
| 121.3 |
| | 71.3 |
| — |
| 71.2 |
| 0.1 |
| 71.3 |
|
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 12.7 |
| — |
| 12.7 |
| — |
| 12.7 |
| | 234.6 |
| — |
| 234.6 |
| — |
| 234.6 |
|
借入的證券 | 88.3 |
| — |
| 88.3 |
| — |
| 88.3 |
| | 133.5 |
| — |
| 133.5 |
| — |
| 133.5 |
|
持有至到期的投資證券 | 71.2 |
| 0.1 |
| 73.4 |
| — |
| 73.5 |
| | 47.5 |
| 0.1 |
| 48.8 |
| — |
| 48.9 |
|
貸款,扣除貸款損失準備後的淨額(a) | 985.9 |
| — |
| 217.4 |
| 778.6 |
| 996.0 |
| | 939.5 |
| — |
| 214.1 |
| 734.9 |
| 949.0 |
|
其他 | 93.5 |
| — |
| 92.9 |
| 0.8 |
| 93.7 |
| | 61.3 |
| — |
| 60.6 |
| 0.8 |
| 61.4 |
|
金融負債 | | | | | | | | | | | |
存款 | $ | 1,813.4 |
| $ | — |
| $ | 1,813.7 |
| $ | — |
| $ | 1,813.7 |
| | $ | 1,533.8 |
| $ | — |
| $ | 1,534.1 |
| $ | — |
| $ | 1,534.1 |
|
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 38.5 |
| — |
| 38.5 |
| — |
| 38.5 |
| | 183.1 |
| — |
| 183.1 |
| — |
| 183.1 |
|
短期借款 | 27.6 |
| — |
| 27.6 |
| — |
| 27.6 |
| | 35.0 |
| — |
| 35.0 |
| — |
| 35.0 |
|
應付帳款和其他負債 | 211.3 |
| 0.5 |
| 206.2 |
| 4.2 |
| 210.9 |
| | 164.0 |
| 0.1 |
| 160.0 |
| 3.5 |
| 163.6 |
|
合併VIE發行的實益權益 | 19.6 |
| — |
| 19.6 |
| — |
| 19.6 |
| | 17.8 |
| — |
| 17.9 |
| — |
| 17.9 |
|
長期債務 | 230.5 |
| — |
| 219.8 |
| 3.5 |
| 223.3 |
| | 215.5 |
| — |
| 218.3 |
| 3.5 |
| 221.8 |
|
| |
(a) | 公允價值通常使用貼現現金流模型估計,該模型結合了基礎貸款(包括本金、合同利率和合同費用)和其他關鍵投入的特徵,包括預期終身信貸損失、利率、提前還款額和一級市場或二級市場利差。對於某些貸款,公允價值是基於基礎抵押品的價值來計量的。貸款的賬面價值考慮了貸款的貸款損失準備,這代表了貸款在其剩餘預期壽命內的預期信用損失。貸款的估計公允價值與賬面價值之間的差異一般歸因於市場利率的變化,包括信貸利差、市場流動性溢價和其他影響貸款公允價值但不影響其賬面價值的因素。 |
大多數人該公司的與貸款有關的承擔在綜合資產負債表中並不按公允價值經常性列賬。這些資產的賬面價值和估計公允價值與批發貸款有關的承諾額如下所示期間。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 估計公允價值層級 | | | | 估計公允價值層級 | |
(以十億計) | 賬面價值(A)(B) | 1級 | 2級 | 3級 | 總估計公允價值 | | 賬面價值(a) | 1級 | 2級 | 3級 | 總估計公允價值 |
與批發貸款有關的承諾 | $ | 2.8 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 3.3 |
| $ | 3.3 |
| | $ | 1.2 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 1.9 |
| $ | 1.9 |
|
| |
(a) | 不包括擔保負債和抵銷資產的當前賬面價值,兩者均在擔保開始時按公允價值確認。 |
| |
(b) | 包括與借貸相關承擔的批發撥備,以及與過渡融資組合中無資金承擔相關的持作出售頭寸相關的折減。 |
該公司不估計與消費者資產負債表外貸款相關的承擔的公允價值。在很多情況下,本公司可以通過向借款人提供通知或在某些情況下法律允許的情況下,不經通知而減少或取消這些承諾。參閲 第156頁摩根大通2019年10—K表格,以進一步討論貸款相關承諾的估值。
注意事項3 – 公允價值期權
公允價值選擇權提供選擇公允價值作為選定金融資產、金融負債、未確認確定承擔及書面貸款承擔的替代計量方法的選項。
本公司選擇以公允價值計量某些工具,有幾個原因,包括減少因選定工具的計量基準(例如,本集團的風險管理安排(包括按應計基準入賬的若干工具)及按公平值基準入賬的相關風險管理安排,以及更好地反映按公平值基準管理的工具。
公司選擇的公允價值包括以下工具:
| |
• | 作為證券化倉儲活動的一部分而購買或產生的貸款,受分支會計的約束,或按公允價值管理,包括與貸款相關的承諾 |
| |
• | 於包含嵌入式信貸衍生工具的證券化金融資產中擁有的實益權益,否則須作為衍生工具單獨入賬 |
| |
• | 結構性票據,主要是包含嵌入式衍生工具的金融工具,作為客户驅動的活動的一部分而發行 |
| |
• | 標的資產按公允價值列賬的CIB合併證券化信託發行的某些長期受益利益 |
公允價值選擇權下的公允價值變動
下表呈列計入綜合收益表之公平值變動,三截至的月份 2020年3月31日和2019, 對於選擇了公允價值選項的項目。下文列示的損益資料僅包括選擇按公允價值計量的金融工具;要求按公允價值計量的相關風險管理工具不包括在表中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | 主要交易記錄 | | 所有其他收入 | 公平貿易的總變動 記錄的價值(e) | | 主要交易記錄 | | 所有其他收入 | 已記錄的公允價值變動總額(e) |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | $ | 543 |
| | $ | — |
| | $ | 543 |
| | | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | 11 |
|
借入的證券 | 226 |
| | — |
| | 226 |
| | | 37 |
| | — |
| | 37 |
|
交易資產: | | | | | | | | | | | | |
債務和股權工具,不包括貸款 | (2,438 | ) | | (1 | ) | (c) | (2,439 | ) | | | 1,354 |
| | — |
| | 1,354 |
|
報告為交易資產的貸款: | | | | | | | | | | | | |
特定於工具的信用風險的變化 | (589 | ) | | (23 | ) | (c) | (612 | ) | | | 248 |
| | 3 |
| (c) | 251 |
|
公允價值的其他變動 | 275 |
| | 741 |
| (c) | 1,016 |
| | | 80 |
| | 237 |
| (c) | 317 |
|
貸款: | | | | | | | | | | | | |
特定於工具的信用風險的變化 | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) | | | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
公允價值的其他變動 | 19 |
| | — |
| | 19 |
| | | — |
| | — |
| | — |
|
其他資產 | 61 |
| | (17 | ) | (d) | 44 |
| | | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
存款(a) | (103 | ) | | — |
| | (103 | ) | | | (496 | ) | | — |
| | (496 | ) |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | (259 | ) | | — |
| | (259 | ) | | | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
短期借款(a) | 1,720 |
| | — |
| | 1,720 |
| | | (704 | ) | | — |
| | (704 | ) |
貿易負債 | — |
| | — |
| | — |
| | | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
其他負債 | (35 | ) | | — |
| | (35 | ) | | | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
長期債務(A)(B) | 4,181 |
| | 5 |
| (c) | 4,186 |
| | | (2,836 | ) | | — |
| | (2,836 | ) |
| |
(a) | 選擇公允價值選擇權的負債因工具特定信貸風險(DVA)而產生的未實現收益╱(虧損)計入其他全面收益,而已實現收益╱(虧損)則計入主要交易收入。主要交易收入中記錄的因工具特定信貸風險而產生的已實現收益/(虧損), $(2)百萬截至以下三個月2020年3月31日並 不是截至三十一日止三個月, 2019. |
| |
(b) | 按公允價值計量的長期債務主要與結構性票據有關。雖然與結構性票據有關的風險得到積極管理,但本表報告的收益/(損失)不包括用於管理此類風險的風險管理工具對損益表的影響。 |
| |
(e) | 公平值變動不包括合約利息,其計入所有工具(混合金融工具除外)的利息收入及利息開支。參閲附註 7有關利息收入和利息支出的進一步信息。 |
公允價值總額與未償還合同本金餘額總額之間的差額
下表反映的是公允價值合計與截至 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 對於選擇了公允價值選項的貸款、長期債務和長期利益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 未償還的合同本金 |
| 公允價值 | 公允價值高於[(低於)未償還合同本金] | | 未償還的合同本金 | | 公允價值 | 公允價值高於[(低於)未償還合同本金] |
貸款(a) |
|
|
|
|
|
|
| | | | | |
非權責發生制貸款 |
|
|
|
|
|
|
| | | | | |
報告為經營性資產的貸款 | $ | 3,610 |
|
| $ | 1,092 |
| $ | (2,518 | ) | | $ | 3,717 |
| | $ | 1,111 |
| $ | (2,606 | ) |
貸款 | 274 |
|
| 238 |
| (36 | ) | | 178 |
| | 139 |
| (39 | ) |
小計 | 3,884 |
|
| 1,330 |
| (2,554 | ) | | 3,895 |
| | 1,250 |
| (2,645 | ) |
所有其他履約貸款 |
|
|
|
|
|
|
| | | | | |
報告為經營性資產的貸款 | 47,193 |
|
| 45,016 |
| (2,177 | ) | | 48,570 |
| | 47,318 |
| (1,252 | ) |
貸款 | 6,047 |
|
| 5,976 |
| (71 | ) | | 7,046 |
| | 6,965 |
| (81 | ) |
貸款總額 | $ | 57,124 |
|
| $ | 52,322 |
| $ | (4,802 | ) | | $ | 59,511 |
| | $ | 55,533 |
| $ | (3,978 | ) |
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
| | | | | |
本金保護債務 | $ | 40,994 |
| (c) | $ | 37,947 |
| $ | (3,047 | ) | | $ | 40,124 |
| (c) | $ | 39,246 |
| $ | (878 | ) |
非本金保護債務(b) | 北美 |
|
| 30,670 |
| 北美 |
| | 北美 |
| | 36,499 |
| 北美 |
|
長期債務總額 | 北美 |
|
| $ | 68,617 |
| 北美 |
| | 北美 |
| | $ | 75,745 |
| 北美 |
|
長遠利益 | | | | | | | | | |
非本金保護債務(b) | 北美 |
|
| $ | 77 |
| 北美 |
| | 北美 |
| | $ | 36 |
| 北美 |
|
長期利益總額 | 北美 |
|
| $ | 77 |
| 北美 |
| | 北美 |
| | $ | 36 |
| 北美 |
|
| |
(a) | 有幾個不是截至日前逾期90天或以上的履約貸款2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。 |
| |
(b) | 剩餘合同本金不適用於非本金保護的結構性票據和長期受益利益。與本金保護的結構性票據和長期受益權益不同,公司有義務在到期時返還一定數量的本金,而非本金保護的結構性票據和長期受益權益不要求公司在到期時返還規定數量的本金,而是要求結構性票據根據票據中嵌入的標的變量或衍生特徵的表現返還金額。然而,投資者作為非本金保護票據和本金保護票據的發行人,都面臨着公司的信用風險。 |
| |
(c) | 如果公司發行本金保護的零息或貼現票據,餘額反映到期時的合同本金支付,或者如果適用,公司下一次贖回日的合同本金支付。 |
在… 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 選擇公允價值選擇的與貸款有關的承諾的合同金額為 $7.3十億和$6.5十億, 分別, 相應的公允價值為 $(97)百萬和$(94)百萬,分別為。請參閲備註28摩根大通的2019表格10-K,以及備註23表10—Q的詳細信息,以瞭解與資產負債表外貸款相關的金融工具。上一期間金額已予修訂,以符合本期列報方式。
按資產負債表分類和風險構成的結構性票據產品
下表按資產負債表分類和主要風險類型列出了結構性票據的公允價值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 長期債務 | 短期借款 | 存款 | 總計 | | 長期債務 | 短期借款 | 存款 | 總計 |
風險敞口 | | | | | | | | | |
利率 | $ | 35,203 |
| $ | 38 |
| $ | 11,699 |
| $ | 46,940 |
| | $ | 35,470 |
| $ | 34 |
| $ | 16,692 |
| $ | 52,196 |
|
信用 | 4,749 |
| 771 |
| — |
| 5,520 |
| | 5,715 |
| 875 |
| — |
| 6,590 |
|
外匯 | 3,596 |
| 67 |
| 54 |
| 3,717 |
| | 3,862 |
| 48 |
| 5 |
| 3,915 |
|
權益 | 23,983 |
| 4,177 |
| 7,455 |
| 35,615 |
| | 29,294 |
| 4,852 |
| 8,177 |
| 42,323 |
|
商品 | 419 |
| 25 |
| 1,140 |
| 1,584 |
| | 472 |
| 32 |
| 1,454 |
| 1,958 |
|
結構化票據合計 | $ | 67,950 |
| $ | 5,078 |
| $ | 20,348 |
| $ | 93,376 |
| | $ | 74,813 |
| $ | 5,841 |
| $ | 26,328 |
| $ | 106,982 |
|
注意事項4 – 信用風險集中度
當若干客户、交易對手或客户在同一地理區域從事類似的商業活動或活動,或當他們具有相似的經濟特徵,導致其履行合同義務的能力受到經濟條件變化的類似影響時,就會出現信用風險集中。
摩根大通定期監控其信貸投資組合的各個部分,以評估潛在的信貸風險集中,並在被認為必要且公司協議允許的情況下獲得額外抵押品。高級管理層在很大程度上參與了信貸審批和審查過程,風險水平根據需要進行調整,以反映公司的風險偏好。
在該公司的消費者投資組合中,集中度主要按產品和美國地理區域進行管理,重點放在投資組合層面的趨勢和集中度上,其中潛在的信用風險集中可以通過改變承保政策和投資組合指南來補救。請參閲備註12 有關該公司消費貸款組合的地理構成的更多信息,請訪問。在批發投資組合中,信用風險集中主要按行業進行評估,並在總投資組合水平和單個客户或交易對手的基礎上進行定期監測。
該公司的批發敞口是通過貸款辛迪加和參與、貸款銷售、證券化、信用衍生品、主要淨額結算協議、抵押品和其他降低風險的技術來管理的。請參閲備註12有關貸款的其他信息,請訪問。
本公司並不認為其對任何特定貸款產品或行業(例如房地產)的風險敞口,或其對LTV比率較高的住宅房地產貸款的風險敞口,會導致信貸風險顯著集中。
貸款產品的條款和抵押物覆蓋範圍包括在公司的評估中,當擴大信貸和建立其貸款損失準備金。
下表列出了該公司表內和表外與消費者和批發相關的信貸敞口三信貸投資組合細分,截至2020年3月31日和2019年12月31日。風險類別的批發業一般以客户或交易對手的主要業務活動為基礎。
隨着CECL的採用,該公司將消費者的風險評級貸款和與貸款相關的承諾重新分類,不包括信用卡投資組合部分到批發投資組合部分,以與確定免税額時應用的方法保持一致。上期數額已修訂,以符合當前的列報方式。有關詳細信息,請參閲注1。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 | |
| 信用風險敞口(h) | 資產負債表內 | 表外(i) | | 信用風險敞口(h) | 資產負債表內 | 表外(i) | |
(單位:百萬) | 貸款 | 衍生品 | | 貸款 | 衍生品 | |
消費者,不包括信用卡 | $ | 337,162 |
| $ | 295,627 |
| $ | — |
| $ | 41,535 |
| | $ | 338,170 |
| $ | 298,001 |
| $ | — |
| $ | 40,169 |
| |
信用卡(a) | 835,463 |
| 154,021 |
| — |
| 681,442 |
| | 819,644 |
| 168,924 |
| — |
| 650,720 |
| |
與消費者有關的共計(a) | 1,172,625 |
| 449,648 |
| — |
| 722,977 |
| | 1,157,814 |
| 466,925 |
| — |
| 690,889 |
| |
與毒品有關的(b) | | | | | | | | | | |
房地產 | 148,246 |
| 123,667 |
| 1,294 |
| 23,285 |
| | 150,805 |
| 117,709 |
| 619 |
| 32,477 |
| |
消費者和零售業 | 110,669 |
| 54,207 |
| 2,824 |
| 53,638 |
| | 106,986 |
| 36,985 |
| 1,424 |
| 68,577 |
| |
個人和個人實體(c) | 108,180 |
| 97,020 |
| 1,864 |
| 9,296 |
| | 105,018 |
| 94,616 |
| 694 |
| 9,708 |
| |
工業類股 | 68,864 |
| 29,941 |
| 2,062 |
| 36,861 |
| | 62,483 |
| 22,063 |
| 878 |
| 39,542 |
| |
資產管理公司 | 65,880 |
| 29,134 |
| 17,395 |
| 19,351 |
| | 51,856 |
| 24,008 |
| 7,160 |
| 20,688 |
| |
技術、媒體和 電信 | 60,184 |
| 20,363 |
| 2,827 |
| 36,994 |
| | 60,033 |
| 15,322 |
| 2,766 |
| 41,945 |
| |
銀行和金融公司 | 55,786 |
| 34,760 |
| 7,617 |
| 13,409 |
| | 50,786 |
| 31,191 |
| 5,165 |
| 14,430 |
| |
醫療保健 | 53,250 |
| 20,628 |
| 2,806 |
| 29,816 |
| | 50,824 |
| 17,607 |
| 2,078 |
| 31,139 |
| |
油氣 | 42,754 |
| 15,734 |
| 837 |
| 26,183 |
| | 41,641 |
| 13,101 |
| 852 |
| 27,688 |
| |
汽車 | 36,060 |
| 22,644 |
| 1,076 |
| 12,340 |
| | 35,118 |
| 18,844 |
| 368 |
| 15,906 |
| |
公用事業 | 33,112 |
| 7,813 |
| 3,734 |
| 21,565 |
| | 34,843 |
| 5,157 |
| 2,573 |
| 27,113 |
| |
州政府和市政府(d) | 30,529 |
| 14,686 |
| 2,670 |
| 13,173 |
| | 30,095 |
| 13,271 |
| 2,000 |
| 14,824 |
| |
交通運輸 | 18,624 |
| 8,584 |
| 2,305 |
| 7,735 |
| | 14,497 |
| 5,253 |
| 715 |
| 8,529 |
| |
化工與塑料 | 17,430 |
| 6,445 |
| 752 |
| 10,233 |
| | 17,499 |
| 4,864 |
| 459 |
| 12,176 |
| |
中央政府 | 16,519 |
| 3,223 |
| 12,107 |
| 1,189 |
| | 14,865 |
| 2,840 |
| 10,477 |
| 1,548 |
| |
金屬與礦業 | 15,797 |
| 6,479 |
| 998 |
| 8,320 |
| | 15,586 |
| 5,364 |
| 402 |
| 9,820 |
| |
保險 | 14,522 |
| 2,213 |
| 3,675 |
| 8,634 |
| | 12,348 |
| 1,356 |
| 2,282 |
| 8,710 |
| |
金融市場基礎設施 | 9,767 |
| 409 |
| 7,597 |
| 1,761 |
| | 4,121 |
| 13 |
| 2,482 |
| 1,626 |
| |
證券公司 | 8,045 |
| 663 |
| 4,718 |
| 2,664 |
| | 7,344 |
| 757 |
| 4,507 |
| 2,080 |
| |
所有其他(e) | 81,204 |
| 56,676 |
| 2,490 |
| 22,038 |
| | 78,006 |
| 51,357 |
| 1,865 |
| 24,784 |
| |
小計 | 995,422 |
| 555,289 |
| 81,648 |
| 358,485 |
| | 944,754 |
| 481,678 |
| 49,766 |
| 413,310 |
| |
持有待售貸款和公允價值貸款 | 10,438 |
| 10,438 |
| — |
| — |
| | 11,166 |
| 11,166 |
| — |
| — |
| |
應收客户和其他(f) | 33,376 |
| — |
| — |
| — |
| | 33,706 |
| — |
| — |
| — |
| |
批發總額 | 1,039,236 |
| 565,727 |
| 81,648 |
| 358,485 |
| | 989,626 |
| 492,844 |
| 49,766 |
| 413,310 |
| |
總暴露劑量(G)(H) | $ | 2,211,861 |
| $ | 1,015,375 |
| $ | 81,648 |
| $ | 1,081,462 |
| | $ | 2,147,440 |
| $ | 959,769 |
| $ | 49,766 |
| $ | 1,104,199 |
| |
| |
(a) | 還包括與商業信用卡貸款相關的承諾,主要是在CB和CIB。 |
| |
(b) | 表中列出的行業排名截至 2019年12月31日,是根據有關風險的行業排名, 2020年3月31日,而不是此類風險的實際排名, 2019年12月31日. |
| |
(c) | 個人和個人實體主要由AWM內的財富管理客户組成,包括對個人投資公司和個人和遺囑信託的敞口。 |
| |
(d) | 除了對州和市政府(包括美國和非美國)的信貸風險敞口外,在 2020年3月31日和2019年12月31日如上所述,公司認為: $6.5十億在兩個交易期間的資產; $30.5十億和$29.8十億(a)可供出售證券;及 $4.8十億在兩個時期,由美國州和市政府發行的HTM證券。參閲附註 2和備註10以獲取更多信息。 |
| |
(e) | 所有其他包括:SPE和私立教育和民間組織,代表大約90%和10%,分別在兩個 2020年3月31日和2019年12月31日。請參閲備註14瞭解有關SPE風險的更多信息。 |
| |
(f) | 客户貸款主要指給予CIB及AWM經紀客户的持作投資保證金貸款,該等貸款以客户經紀賬户中持有的資產(例如,存款現金、流動性及可隨時出售的債務或股本證券),因此並無就該等應收款項計提撥備。為管理其信貸風險,本公司制定保證金要求,並持續監控所需保證金水平,並要求客户存入額外現金或其他抵押品,或在適當時減少頭寸。這些應收款項在公司合併資產負債表中的應計利息和應收賬款中報告。 |
| |
(g) | 不包括存放在銀行的現金, $354.4十億和$254.0十億,位於2020年3月31日和2019年12月31日,它們主要存放在各種央行,主要是聯邦儲備銀行。 |
| |
(h) | 信貸敞口是扣除風險參與後的淨額,不包括用於信貸組合管理活動的信貸衍生工具的利益,這些衍生工具是以衍生應收賬款或貸款、流動證券及其他現金抵押品作為衍生應收賬款的抵押。 |
注意事項5 – 衍生工具
摩根大通為客户建立衍生產品市場,並使用衍生產品對衝或管理自身風險敞口。 請參閲備註 5摩根大通2019年10—K表格,以進一步討論公司對衍生工具的使用和會計政策。
該公司的披露基於這些衍生品的會計處理和目的。數量有限的該公司的衍生品是在對衝中指定的
會計關係,並根據套期類型(公允價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值)披露。未在對衝會計關係中指定的衍生工具包括用於管理與特定資產和負債相關風險的若干衍生工具(“特定風險管理”頭寸),以及用於以下用途的衍生工具:該公司的以做市商或其他目的為目的。
下表概述了該公司的衍生工具的主要用途及相關的對衝會計指定或披露類別。
|
| | | | |
衍生工具的類型 | 使用衍生工具 | 指定及披露 | 受影響 細分市場或單位 | 10-Q頁面參考 |
在合格的對衝會計關係中管理具體確定的風險敞口: |
| 對衝固定利率資產和負債 | 公允價值對衝 | 公司 | 109-110 |
| 對衝浮動利率資產和負債 | 現金流對衝 | 公司 | 111 |
| 對衝外幣計價的資產和負債 | 公允價值對衝 | 公司 | 109-110 |
| 對衝以外幣計價的預測收入和支出 | 現金流對衝 | 公司 | 111 |
| 對衝該公司在非美元功能貨幣實體的投資價值 | 淨投資對衝 | 公司 | 112 |
| 對衝商品庫存 | 公允價值對衝 | CIB | 109-110 |
管理合格的對衝會計關係中未指定的具體確定的風險敞口: |
| 管理與抵押貸款承諾、倉庫貸款和MSR相關的風險 | 特定風險管理 | 建行 | 112 |
| 管理與批發貸款風險相關的信用風險 | 特定風險管理 | CIB | 112 |
| 管理與某些其他特定資產和負債相關的風險 | 特定風險管理 | 公司 | 112 |
做市衍生工具及其他活動: |
| 做市和相關風險管理 | 做市和其他 | CIB | 112 |
| 其他衍生品 | 做市和其他 | CIB、AWM、企業 | 112 |
衍生工具合約的名義金額
下表彙總了截至的衍生品合約的名義金額 2020年3月31日,以及2019年12月31日.
|
| | | | | | |
| 名義金額(b) |
(以十億計) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
利率合約 | | |
掉期 | $ | 27,659 |
| $ | 21,228 |
|
期貨和遠期 | 7,504 |
| 3,152 |
|
書面期權 | 3,889 |
| 3,938 |
|
購買的選項 | 4,277 |
| 4,361 |
|
總利率合約 | 43,329 |
| 32,679 |
|
信用衍生品(a) | 1,560 |
| 1,242 |
|
外匯合約 | | |
交叉貨幣互換 | 3,604 |
| 3,604 |
|
現貨、期貨和遠期 | 7,518 |
| 5,577 |
|
書面期權 | 838 |
| 700 |
|
購買的選項 | 821 |
| 718 |
|
外匯合同總額 | 12,781 |
| 10,599 |
|
股權合同 | | |
掉期 | 330 |
| 406 |
|
期貨和遠期 | 122 |
| 142 |
|
書面期權 | 720 |
| 646 |
|
購買的選項 | 683 |
| 611 |
|
股權合同總額 | 1,855 |
| 1,805 |
|
商品合同 | | |
掉期 | 139 |
| 147 |
|
現貨、期貨和遠期 | 219 |
| 211 |
|
書面期權 | 169 |
| 135 |
|
購買的選項 | 155 |
| 124 |
|
商品合同總額 | 682 |
| 617 |
|
總派生名義金額 | $ | 60,207 |
| $ | 46,942 |
|
| |
(a) | 參見信貸衍生品討論, 第113頁有關信貸衍生合約的數量和類型的更多信息。 |
| |
(b) | 表示總多頭和總空頭第三方名義衍生品合約的總和。 |
雖然上面披露的名義金額表明了該公司的衍生品交易,名義金額大大超過,在該公司的考慮到此類交易可能產生的損失。對於大多數衍生品合約,名義金額並不交換;它只是用於計算付款的參考金額。
衍生工具對綜合資產負債表的影響
下表彙總了反映在以下項目上的衍生應收賬款和應付賬款(淨值調整前後)的信息該公司的截至的綜合資產負債表 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 按會計指定(例如,衍生品是否在符合條件的對衝會計關係中指定)和合同類型。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
獨立衍生應收賬款和應付款(a) | | | | | | | | | | |
| 應收衍生產品應收賬款總額 | | | | 應付衍生品應付款總額 | | |
2020年3月31日 (單位:百萬) | 未被指定為對衝 | | 指定為對衝 | | 衍生應收賬款總額 | | 衍生應收賬款淨額(b) | | 未被指定為對衝 | | 指定 作為對衝 | | 衍生品應付款總額 | | 衍生品應付款淨額(b) |
交易資產和負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率 | $ | 401,677 |
| | $ | 826 |
| | $ | 402,503 |
| | $ | 36,901 |
| | $ | 365,052 |
| | $ | 1 |
| | $ | 365,053 |
| | $ | 13,399 |
|
信用 | 20,080 |
| | — |
| | 20,080 |
| | 1,185 |
| | 20,878 |
| | — |
| | 20,878 |
| | 2,112 |
|
外匯 | 241,466 |
| | 2,056 |
| | 243,522 |
| | 18,983 |
| | 255,304 |
| | 739 |
| | 256,043 |
| | 23,294 |
|
權益 | 96,145 |
| | — |
| | 96,145 |
| | 13,215 |
| | 94,202 |
| | — |
| | 94,202 |
| | 12,037 |
|
商品 | 35,960 |
| | 1,695 |
| | 37,655 |
| | 11,364 |
| | 39,069 |
| | 931 |
| | 40,000 |
| | 14,245 |
|
營業資產和負債的公允價值總額 | $ | 795,328 |
| | $ | 4,577 |
| | $ | 799,905 |
| | $ | 81,648 |
| | $ | 774,505 |
| | $ | 1,671 |
| | $ | 776,176 |
| | $ | 65,087 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 應收衍生產品應收賬款總額 | | | | 應付衍生品應付款總額 | | |
2019年12月31日 (單位:百萬) | 未被指定為對衝 | | 指定為對衝 | | 衍生應收賬款總額 | | 衍生應收賬款淨額(b) | | 未被指定為對衝 | | 指定 作為對衝 | | 衍生品應付款總額 | | 衍生品應付款淨額(b) |
交易資產和負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率 | $ | 312,451 |
| | $ | 843 |
| | $ | 313,294 |
| | $ | 27,421 |
| | $ | 279,272 |
| | $ | 1 |
| | $ | 279,273 |
| | $ | 8,603 |
|
信用 | 14,876 |
| | — |
| | 14,876 |
| | 701 |
| | 15,121 |
| | — |
| | 15,121 |
| | 1,652 |
|
外匯 | 138,179 |
| | 308 |
| | 138,487 |
| | 9,005 |
| | 144,125 |
| | 983 |
| | 145,108 |
| | 13,158 |
|
權益 | 45,727 |
| | — |
| | 45,727 |
| | 6,477 |
| | 52,741 |
| | — |
| | 52,741 |
| | 12,537 |
|
商品 | 16,914 |
| | 328 |
| | 17,242 |
| | 6,162 |
| | 19,736 |
| | 149 |
| | 19,885 |
| | 7,758 |
|
營業資產和負債的公允價值總額 | $ | 528,147 |
| | $ | 1,479 |
| | $ | 529,626 |
| | $ | 49,766 |
| | $ | 510,995 |
| | $ | 1,133 |
| | $ | 512,128 |
| | $ | 43,708 |
|
| |
(a) | 結餘不包括已選擇公平值計量選擇權的結構性票據。參閲附註 3以獲取更多信息。 |
| |
(b) | 在美國公認會計原則允許的情況下,公司已選擇在存在可依法強制執行的主淨額結算協議時,對衍生應收賬款和衍生應付賬款以及相關的現金抵押品應收賬款和應付款進行淨值計算。 |
衍生品淨額結算
下表列出了截至 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 按合約及結算類型劃分的衍生工具應收款項及應付款項總額及淨額。衍生工具應收款項及應付款項以及來自同一交易對手的相關現金抵押品已於綜合資產負債表扣除,該公司已取得有關總淨額結算協議的適當法律意見。如並無徵詢或取得該等法律意見,則該等款項不符合於綜合資產負債表內淨額計算的資格,而該等衍生應收賬款及應付賬款於下表分開列示。
除了收到和轉移的現金抵押品以淨額列報衍生應收賬款和應付款項外,該公司接收和轉移額外的抵押品(金融工具和現金)。這些金額緩解了與以下項目相關的交易對手信用風險該公司的衍生工具,但不符合淨額列報的條件:
| |
• | 由非現金金融工具組成的抵押品(通常為美國政府和機構證券及其他 G7 政府證券)及由第三方託管人持有的現金抵押品,下表單獨列示為“合併資產負債表中不存在的抵押品”,直至公允價值風險金額為止; |
| |
• | 持有或轉讓的抵押品數額,截至提交之日,超過個別交易對手一級的公允價值敞口,不包括在下表中;以及 |
| |
• | 持有或轉讓與衍生應收賬款或應付款項有關的抵押品,而尚未就總淨額結算協議徵詢或取得適當的法律意見,而該總淨額結算協議不包括在下表內。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 應收衍生產品應收賬款總額 | 綜合資產負債表中淨額 | 衍生應收賬款淨額 | | 應收衍生產品應收賬款總額 | | 綜合資產負債表中淨額 | 衍生應收賬款淨額 |
美國公認會計原則可淨額衍生應收賬款 | | | | | | | | | | | |
利率合約: | | | | | | | | | | | |
場外交易(“OTC”) | $ | 378,111 |
| $ | (348,926 | ) | | $ | 29,185 |
| | $ | 299,205 |
| | $ | (276,255 | ) | | $ | 22,950 |
| |
場外交易--清盤 | 15,768 |
| (15,527 | ) | | 241 |
| | 9,442 |
| | (9,360 | ) | | 82 |
| |
交易所交易(a) | 1,381 |
| (1,149 | ) | | 232 |
| | 347 |
| | (258 | ) | | 89 |
| |
總利率合約 | 395,260 |
| (365,602 | ) | | 29,658 |
| | 308,994 |
| | (285,873 | ) | | 23,121 |
| |
信貸合同: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 16,918 |
| (16,106 | ) | | 812 |
| | 10,743 |
| | (10,317 | ) | | 426 |
| |
場外交易--清盤 | 2,828 |
| (2,789 | ) | | 39 |
| | 3,864 |
| | (3,858 | ) | | 6 |
| |
信貸合同總額 | 19,746 |
| (18,895 | ) | | 851 |
| | 14,607 |
| | (14,175 | ) | | 432 |
| |
外匯合約: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 236,738 |
| (223,245 | ) | | 13,493 |
| | 136,252 |
| | (129,324 | ) | | 6,928 |
| |
場外交易--清盤 | 1,363 |
| (1,287 | ) | | 76 |
| | 185 |
| | (152 | ) | | 33 |
| |
交易所交易(a) | 70 |
| (7 | ) | | 63 |
| | 10 |
| | (6 | ) | | 4 |
| |
外匯合同總額 | 238,171 |
| (224,539 | ) | | 13,632 |
| | 136,447 |
| | (129,482 | ) | | 6,965 |
| |
股權合同: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 48,813 |
| (44,174 | ) | | 4,639 |
| | 23,106 |
| | (20,820 | ) | | 2,286 |
| |
交易所交易(a) | 43,646 |
| (38,756 | ) | | 4,890 |
| | 19,654 |
| | (18,430 | ) | | 1,224 |
| |
股權合同總額 | 92,459 |
| (82,930 | ) | | 9,529 |
| | 42,760 |
| | (39,250 | ) | | 3,510 |
| |
商品合約: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 16,410 |
| (11,590 | ) | | 4,820 |
| | 7,093 |
| | (5,149 | ) | | 1,944 |
| |
場外交易--清盤 | 34 |
| (34 | ) | | — |
| | 28 |
| | (28 | ) | | — |
| |
交易所交易(a) | 15,075 |
| (14,667 | ) | | 408 |
| | 6,154 |
| | (5,903 | ) | | 251 |
| |
商品合同總額 | 31,519 |
| (26,291 | ) | | 5,228 |
| | 13,275 |
| | (11,080 | ) | | 2,195 |
| |
具有適當法律意見的衍生應收賬款 | 777,155 |
| (718,257 | ) | | 58,898 |
| (d) | 516,083 |
| | (479,860 | ) | | 36,223 |
| (d) |
未徵求或未取得適當法律意見的衍生應收賬款 | 22,750 |
| | | 22,750 |
| | 13,543 |
| | | | 13,543 |
| |
綜合資產負債表確認的衍生應收賬款總額 | $ | 799,905 |
| | | $ | 81,648 |
| | $ | 529,626 |
| | | | $ | 49,766 |
| |
不能在綜合資產負債表上淨額結算的抵押品(B)(C) | | | | (22,623 | ) | | | | | | (14,226 | ) | |
淨額 | | | | $ | 59,025 |
| | | | | | $ | 35,540 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 應付衍生品應付款總額 | 綜合資產負債表中淨額 | 衍生品應付款淨額 | | 應付衍生品應付款總額 | | 綜合資產負債表中淨額 | 衍生品應付款淨額 |
美國公認會計準則淨額衍生工具應付款 | | | | | | | | | | | |
利率合約: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | $ | 343,787 |
| $ | (334,453 | ) | | $ | 9,334 |
| | $ | 267,311 |
| | $ | (260,229 | ) | | $ | 7,082 |
| |
場外交易--清盤 | 16,701 |
| (16,051 | ) | | 650 |
| | 10,217 |
| | (10,138 | ) | | 79 |
| |
交易所交易(a) | 1,410 |
| (1,150 | ) | | 260 |
| | 365 |
| | (303 | ) | | 62 |
| |
總利率合約 | 361,898 |
| (351,654 | ) | | 10,244 |
| | 277,893 |
| | (270,670 | ) | | 7,223 |
| |
信貸合同: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 17,731 |
| (16,080 | ) | | 1,651 |
| | 11,570 |
| | (10,080 | ) | | 1,490 |
| |
場外交易--清盤 | 2,691 |
| (2,686 | ) | | 5 |
| | 3,390 |
| | (3,389 | ) | | 1 |
| |
信貸合同總額 | 20,422 |
| (18,766 | ) | | 1,656 |
| | 14,960 |
| | (13,469 | ) | | 1,491 |
| |
外匯合約: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 249,340 |
| (231,457 | ) | | 17,883 |
| | 142,360 |
| | (131,792 | ) | | 10,568 |
| |
場外交易--清盤 | 1,369 |
| (1,273 | ) | | 96 |
| | 186 |
| | (152 | ) | | 34 |
| |
交易所交易(a) | 42 |
| (19 | ) | | 23 |
| | 12 |
| | (6 | ) | | 6 |
| |
外匯合同總額 | 250,751 |
| (232,749 | ) | | 18,002 |
| | 142,558 |
| | (131,950 | ) | | 10,608 |
| |
股權合同: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 50,264 |
| (43,401 | ) | | 6,863 |
| | 27,594 |
| | (21,778 | ) | | 5,816 |
| |
交易所交易(a) | 39,581 |
| (38,764 | ) | | 817 |
| | 20,216 |
| | (18,426 | ) | | 1,790 |
| |
股權合同總額 | 89,845 |
| (82,165 | ) | | 7,680 |
| | 47,810 |
| | (40,204 | ) | | 7,606 |
| |
商品合約: | | | | | | | | | | | |
場外交易 | 19,040 |
| (11,070 | ) | | 7,970 |
| | 8,714 |
| | (6,235 | ) | | 2,479 |
| |
場外交易--清盤 | 39 |
| (39 | ) | | — |
| | 30 |
| | (30 | ) | | — |
| |
交易所交易(a) | 14,838 |
| (14,646 | ) | | 192 |
| | 6,012 |
| | (5,862 | ) | | 150 |
| |
商品合同總額 | 33,917 |
| (25,755 | ) | | 8,162 |
| | 14,756 |
| | (12,127 | ) | | 2,629 |
| |
具有適當法律意見的衍生品應付款 | 756,833 |
| (711,089 | ) | | 45,744 |
| (d) | 497,977 |
| | (468,420 | ) | | 29,557 |
| (d) |
未尋求或未取得適當法律意見的衍生應付款 | 19,343 |
| | | 19,343 |
| | 14,151 |
| | | | 14,151 |
| |
綜合資產負債表確認的衍生應付款總額 | $ | 776,176 |
| | | $ | 65,087 |
| | $ | 512,128 |
| | | | $ | 43,708 |
| |
不能在綜合資產負債表上淨額結算的抵押品(B)(C) | | | | (10,960 | ) | | | | | | (7,896 | ) | |
淨額 | | | | $ | 54,127 |
| | | | | | $ | 35,812 |
| |
| |
(a) | 與期貨合約相關的交易所交易衍生品餘額每天都會進行結算。 |
| |
(b) | 指已取得適當法律意見的流動證券抵押品,以及與衍生工具有關的第三方託管人持有的現金抵押品。對於一些交易對手,金融工具的抵押品金額可能超過衍生品應收賬款和衍生品應付款餘額。在這種情況下,報告的總金額限於衍生品應收賬款淨額和與交易對手的衍生品應付賬款淨額。 |
| |
(c) | 衍生品抵押品只涉及場外和場外清算的衍生工具。 |
| |
(d) | 應收衍生品淨額包括淨額現金抵押品$90.9十億和$65.9十億在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。應付衍生工具淨額包括淨額現金抵押品$83.7十億和$54.4十億在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。衍生現金抵押品涉及場外和場外清算的衍生工具。 |
流動性風險與信貸相關或有特徵
請參閲備註5摩根大通2019年10—K表格,以更詳細地討論與該公司衍生品合約相關的流動性風險和信貸相關或有特徵。
下表顯示了與場外和場外清算衍生品相關的衍生品應付款淨額的合計公允價值,這些衍生品包含可能在評級下調時觸發的或有抵押品或終止特徵,以及相關抵押品該公司已在正常業務過程中張貼在 2020年3月31日,以及2019年12月31日. |
| | | | | | | | | |
場外和場外清算的包含降級觸發因素的衍生品應付款 |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 | | | 2019年12月31日 | |
衍生工具應付款淨額的公允價值合計 | | $ | 29,521 |
| | | $ | 14,819 |
|
已過帳抵押品 | | 28,184 |
| | | 13,329 |
|
下表顯示了長期發行人評級下調一級和二級的影響,摩根大通。及其子公司,主要是摩根大通銀行,N.A.,位於2020年3月31日,以及2019年12月31日, 與場外交易及場外交易結算衍生品合約有關,附帶或有抵押品或因評級下調而觸發的終止特徵。衍生工具合約一般需要額外的抵押品或在違反預定的臨界評級時觸發終止合約。單一評級機構下調評級而不會導致評級低於另一家主要評級機構提供的原有相應評級,一般不會導致額外抵押品(惟評級下調可能需要額外初始保證金的若干情況除外),亦不會導致終止付款要求。表中的流動性影響乃根據下調至低於衍生工具合約所指評級機構的最低現行評級計算。
|
| | | | | | | | | | | | | |
降級觸發因素對場外和場外清算衍生品的流動性影響 | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 單級降級 | 降級兩級 | | 單級降級 | 降級兩級 |
降級後要過帳的額外抵押品金額(a) | $ | 180 |
| $ | 1,286 |
| | $ | 189 |
| $ | 1,467 |
|
降級時使用終止觸發器結算合同所需的金額(b) | 191 |
| 2,749 |
| | 104 |
| 1,398 |
|
| |
(b) | 金額代表衍生品應付賬款的公允價值,不反映已過賬的抵押品。 |
為考慮出售標的金融資產而執行的衍生品
在某些情況下該公司訂立轉讓金融資產的交易,但在考慮初始轉讓時與同一交易對手訂立衍生工具,以維持轉讓資產的經濟風險。*該公司一般情況下,如附註中所述,此類轉讓的會計科目為抵押融資交易 11, 但在有限的情況下,根據美國公認會計原則,它們可能有資格作為出售和衍生產品入賬。該等轉讓入賬列作銷售,而相關衍生工具尚未償還, 2020年3月31日 和 2019年12月31日.
衍生工具對合並損益表的影響
下表提供了根據衍生工具的對衝會計名稱或目的記錄的損益相關信息。
下表按合約類別列示在公允價值對衝會計關係中使用的衍生工具,以及就該等衍生工具及有關對衝項目所錄得的税前收益/(虧損)。 截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日, 分別進行了分析。該公司將套期保值衍生工具的損益計入綜合損益表中與相關套期保值項目相同的項目。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中記錄的收益/損失 | | 損益表的影響 排除的組件(e) | | 保險業影響 |
截至二零二零年三月三十一日止三個月 (單位:百萬) | 衍生品 | 套期保值項目 | 損益表的影響 | | 攤銷法 | 公允價值變動 | | 衍生工具-在保監處記錄的收益/(損失)(f) |
合同類型 | | | | | | | | |
利率(A)(B) | $ | 4,087 |
| $ | (3,788 | ) | $ | 299 |
| | $ | — |
| $ | 214 |
| | $ | — |
|
外匯(c) | 576 |
| (488 | ) | 88 |
| | (179 | ) | 88 |
| | 115 |
|
商品(d) | 1,528 |
| (1,482 | ) | 46 |
| | — |
| 49 |
| | — |
|
總計 | $ | 6,191 |
| $ | (5,758 | ) | $ | 433 |
| | $ | (179 | ) | $ | 351 |
| | $ | 115 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中記錄的收益/損失 | | 損益表的影響 排除的組件(e)
| | 保險業影響 |
截至2019年3月31日的三個月 (單位:百萬) | 衍生品 | 套期保值項目 | 損益表的影響 | | 攤銷法 | 公允價值變動 | | 衍生工具-在保監處記錄的收益/(損失)(f) |
合同類型 | | | | | | | | |
利率(A)(B) | $ | 1,464 |
| $ | (1,293 | ) | $ | 171 |
| | $ | — |
| $ | 172 |
| | $ | — |
|
外匯(c) | (290 | ) | 409 |
| 119 |
| | (222 | ) | 119 |
| | 3 |
|
商品(d) | (288 | ) | 294 |
| 6 |
| | — |
| 1 |
| | — |
|
總計 | $ | 886 |
| $ | (590 | ) | $ | 296 |
| | $ | (222 | ) | $ | 292 |
| | $ | 3 |
|
| |
(a) | 主要包括對固定利率長期債務和AFS證券的基準利率(如倫敦銀行同業拆放利率)利率風險的對衝。損益記入淨利息收入。 |
| |
(b) | 不包括與應用於套期保值項目的初始套期保值會計調整相關的攤銷費用。這筆費用計入淨利息收入,大大抵消了不包括的組成部分對損益表的影響。也不包括利率掉期和相關對衝項目的應計利息。 |
| |
(c) | 主要包括對長期債務外幣風險的對衝和針對現貨外幣匯率變化的AFS證券。與衍生工具及對衝項目有關的損益主要計入本金交易收入及淨利息收入,因外幣匯率變動及不包括部分的損益表影響。 |
| |
(d) | 包括實物商品存貨的整體公允價值對衝,一般按成本或可變現淨值(可變現淨值接近公允價值)中較低者列賬。損益記入本金交易收入。 |
| |
(e) | 對衝有效性的評估不包括衍生工具及對衝項目公平值變動的若干部分,例如外匯遠期合約的遠期點數、時間值及跨貨幣基準差。不包括的組成部分可能會通過在衍生工具的有效期內攤銷初始金額,或通過本期確認的公允價值變動影響收益。 |
| |
(f) | 表示根據攤銷辦法不包括在效益評估之外的數額的價值變化,主要是交叉貨幣基差。在對衝開始時被排除的金額在衍生工具有效期內的收益中確認。 |
自.起2020年3月31日於2019年12月31日及2019年12月31日,綜合資產負債表中記錄的以下金額與若干累計公允價值對衝基準調整有關,該等調整預期將於未來期間透過損益表撥回,作為收益率調整。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 套期保值項目的賬面價值(A)(B) | | 套期保值項目賬面金額中包含的公允價值套期保值調整累計金額:
|
2020年3月31日 (單位:百萬) | | | 積極的對衝關係 | 中斷的套期保值關係(D)(E) | 總計 |
資產 | | | | | | |
投資證券(簡寫為AFS)
| | $ | 125,652 |
| (c) | $ | 8,214 |
| $ | 246 |
| $ | 8,460 |
|
負債 | | | | | | |
長期債務 | | $ | 172,446 |
| | $ | 17,138 |
| $ | 747 |
| $ | 17,885 |
|
合併VIE發行的實益權益 | | 2,368 |
| | — |
| (6 | ) | (6 | ) |
| | | | | | |
| | 套期保值項目的賬面價值(A)(B) | | 套期保值項目賬面金額中包含的公允價值套期保值調整累計金額: |
2019年12月31日 (單位:百萬) | | | 積極的對衝關係 | 中斷的套期保值關係(D)(E) | 總計 |
資產 | | | | | | |
投資證券(簡寫為AFS)
| | $ | 125,860 |
| (c) | $ | 2,110 |
| $ | 278 |
| $ | 2,388 |
|
負債 | | | | | | |
長期債務 | | $ | 157,545 |
| | $ | 6,719 |
| $ | 161 |
| $ | 6,880 |
|
合併VIE發行的實益權益 | | 2,365 |
| | — |
| (8 | ) | (8 | ) |
| |
(a) | 不包括賬面價值為$6.7十億和$6.5十億本公司分別於2020年3月31日及2019年12月31日應用公允價值對衝會計法。由於採用套期會計,該等存貨按公允價值列賬,因此在本期確認未實現損益。由於本公司以公允價值退出該等頭寸,因此未來期間的淨收益不會增加。 |
| |
(b) | 不包括僅外幣風險為指定對衝風險的對衝項目,原因是與外幣對衝有關的基準調整不會於未來期間在收益表中撥回。於2020年3月31日及2019年12月31日,不包括可供出售證券的賬面值為 $16.7十億和$14.9十億對於長期債務,分別是$1.9十億和$2.8十億,分別為。 |
| |
(d) | 指於結算日存在相關基準調整的合資格公平值對衝關係中不再指定的對衝項目。 |
| |
(e) | 與資產有關的正數指累計公平值對衝基準調整,將減少未來期間的淨利息收入。與負債有關的正(負)金額指累計公平值對衝基準調整,將於未來期間增加(減少)淨利息收入。 |
現金流對衝損益
下表按合同類型列出了用於現金流量對衝會計關係的衍生工具,以及在此類衍生工具上記錄的税前收益/(虧損)。 截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日, 分別進行了分析。該公司將對衝衍生工具的收益╱(虧損)包括在綜合收益表內與相關對衝項目現金流量變動相同的項目內。
|
| | | | | | | | | |
| 衍生品收益/(虧損)計入收益和其他綜合收益/(虧損) |
截至二零二零年三月三十一日止三個月 (單位:百萬) | 從AOCI重新分類為收入的金額 | 保監處記錄的金額 | 總變化 在保監處 對於期間 |
合同類型 | | | |
利率(a) | $ | (9 | ) | $ | 3,461 |
| $ | 3,470 |
|
外匯(b) | 17 |
| (210 | ) | (227 | ) |
總計 | $ | 8 |
| $ | 3,251 |
| $ | 3,243 |
|
| | | |
| 衍生品收益/(虧損)計入收益和其他綜合收益/(虧損) |
截至2019年3月31日的三個月 (單位:百萬) | 從AOCI重新分類為收入的金額 | 保監處記錄的金額 | 總變化 在保監處 對於期間 |
合同類型 | | | |
利率(a) | $ | 2 |
| $ | 56 |
| $ | 54 |
|
外匯(b) | (41 | ) | 85 |
| 126 |
|
總計 | $ | (39 | ) | $ | 141 |
| $ | 180 |
|
| |
(a) | 主要包括以倫敦銀行間同業拆借利率為指標的浮動利率資產和浮動利率負債的對衝。損益記入淨利息收入。 |
| |
(b) | 主要包括對非美元計價收入和支出的外幣風險進行對衝。損益表的損益分類緊跟在套期項目之後--主要是非利息收入和薪酬支出。 |
該公司沒有遇到任何預測事務未能在 截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日.
在接下來的12個月裏,該公司預計大約 $57百萬 (税後)在AOCI錄得的淨收益 2020年3月31日, 與現金流相關的對衝將在收入中確認。對於已終止的現金流量對衝,AOCI中記錄的衍生結果將在收益中確認的最長時間長度約為 十年,對應於最初對衝的預測現金流的時間。
對於未平倉現金流對衝,對預測交易進行對衝的最長時間長度約為 七年了。該公司的較長期的預測交易與核心借貸活動有關。
淨投資對衝損益
下表按合同類型列出了在淨投資對衝會計關係中使用的對衝工具,以及在這些工具上記錄的 截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入和其他綜合收益/(虧損)中記錄的收益/(虧損) |
| 2020 | | 2019 |
截至3月31日的三個月, (單位:百萬) | 記錄的金額為 收入(A)(B) | 保監處記錄的金額 | | 記錄的金額為 收入(A)(B) | 保監處記錄的金額 |
外匯衍生品 | | $ | 10 |
| | $ | 1,589 |
| | | $ | 21 |
| | $ | (38 | ) |
| |
(a) | 對衝衍生品的某些組成部分被允許排除在對衝有效性評估之外,例如外匯遠期合約的遠期點數。公司選擇將這些金額的公允價值變化直接記錄在其他收入中。 |
| |
(b) | 不包括由AOCI重新分類至出售或清盤對衝實體收入的金額。在所列期間,沒有任何導致重新分類的法律實體的出售或清算。 |
用於特定風險管理目的的衍生工具的損益
下表呈列為數有限的衍生工具(並非在對衝會計關係中指定)所記錄的除税前收益╱(虧損),該衍生工具用於管理與若干特定資產及負債有關的風險,包括按揭承擔、倉庫貸款、MSR、批發貸款風險及外幣列值資產及負債所產生的若干風險。
|
| | | | | | |
| 衍生工具收益/(虧損) 在收入中記錄 |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 | 2019 |
合同類型 | | |
利率(a) | $ | 1,292 |
| $ | 292 |
|
信用(b) | 61 |
| (10 | ) |
外匯(c) | 106 |
| 50 |
|
總計 | $ | 1,459 |
| $ | 332 |
|
| |
(a) | 主要是指用於對衝抵押貸款承諾、倉儲貸款和MSR固有的利率風險的利率衍生品,以及發起倉儲貸款的書面承諾。損益主要計入按揭費用及相關收入。 |
| |
(b) | 涉及信用衍生品,用於緩解與該公司批發業務中的貸款敞口相關的信用風險。該等衍生工具不包括用於減輕衍生應收賬款所產生的交易對手信貸風險的信貸衍生工具,衍生工具應收賬款計入與做市活動有關的衍生工具及其他衍生工具的損益。損益記入本金交易收入。 |
| |
(c) | 主要涉及用於降低特定外幣資產和負債的外匯風險的衍生品。損益記入本金交易收入。 |
與做市活動有關的衍生品和其他衍生品的損益
該公司開展衍生工具市場以滿足客户的需求,並利用衍生工具管理與其做市活動的淨未平倉風險頭寸相關的若干風險,包括衍生工具應收賬款產生的交易對手信用風險。所有未包括在上述對衝會計或指定風險管理類別中的衍生工具均包括在此類別中。這些衍生工具的損益主要記錄在本金交易收入中。請參閲備註 6 有關本金交易收入的信息。
信用衍生品
請參閲備註5摩根大通2019年10—K表格,以更詳細地討論信貸衍生品。 下表概述了本公司的信貸衍生工具和信貸相關票據的名義金額, 出售和購買截至2020年3月31日及2019年12月31日。該公司 不使用信用衍生品的名義金額作為此類衍生品風險管理的主要衡量標準,因為名義金額沒有考慮信用事件發生的可能性、參考債務的回收價值或相關現金工具和經濟套期保值,其中每一項都在減少。該公司的查看與此類衍生品相關的風險。
信貸衍生工具和與信貸有關的票據總額 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 最高支付金額/名義金額 |
2020年3月31日(百萬) | 售出的防護產品 | 保護 隨以下設備購買 完全相同的底層(b) | 淨防護(已售出)/已購買(c) | | 購買的其他保護(d) |
信用衍生品 | | | | | | |
信用違約互換 | $ | (705,723 | ) | | $ | 721,125 |
| $ | 15,402 |
| | $ | 4,454 |
|
其他信用衍生品(a) | (59,153 | ) | | 61,245 |
| 2,092 |
| | 7,800 |
|
信用衍生品總額 | (764,876 | ) | | 782,370 |
| 17,494 |
| | 12,254 |
|
信貸相關票據 | — |
| | — |
| — |
| | 9,002 |
|
總計 | $ | (764,876 | ) | | $ | 782,370 |
| $ | 17,494 |
| | $ | 21,256 |
|
| | | | | | |
| 最高支付金額/名義金額 |
2019年12月31日(百萬) | 售出的防護產品 | 保護 隨以下設備購買 完全相同的底層(b) | 淨防護(已售出)/已購買(c) | | 購買的其他保護(d) |
信用衍生品 | | | | | | |
信用違約互換 | $ | (562,338 | ) | | $ | 571,892 |
| $ | 9,554 |
| | $ | 3,936 |
|
其他信用衍生品(a) | (44,929 | ) | | 52,007 |
| 7,078 |
| | 7,364 |
|
信用衍生品總額 | (607,267 | ) | | 623,899 |
| 16,632 |
| | 11,300 |
|
信貸相關票據 | — |
| | — |
| — |
| | 9,606 |
|
總計 | $ | (607,267 | ) | | $ | 623,899 |
| $ | 16,632 |
| | $ | 20,906 |
|
| |
(a) | 其他信用衍生品主要包括信用互換期權和總回報互換。 |
| |
(b) | 表示在標的參考工具與出售的保護參考工具相同的情況下購買的保護名義總額;為每個相同的標的參考工具購買的保護名義金額可能高於或低於出售的保護名義金額。 |
| |
(c) | 在確定和解價值時,沒有考慮參考債務在結算時的公允價值,這通常會減少保護賣方向保護買受人支付的金額。 |
| |
(d) | 代表公司對參考工具(單一名稱、投資組合或指數)購買的保護,其中公司沒有出售相同參考工具的任何保護。 |
下表按信貸衍生工具及信貸相關票據的評級、到期日概況及總公允價值概述截至 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 哪裏 摩根大通 是保護的賣家。到期情況以信用衍生工具合約的剩餘合約到期日為基礎。評級配置文件基於信用衍生工具合同所基於的參考實體的評級。信用衍生品和信用相關票據的評級和到期日概況摩根大通保護的購買者是否可以與下面所反映的概況相媲美。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
售出保護-信用衍生品和與信用相關的票據評級(a)/成熟度概況 | | | |
2020年3月31日 (單位:百萬) |
| | 1-5年 | | >5年 | | 總計 名義金額 | | 應收賬款公允價值(b) | | 應付款的公允價值(b) | | 公允價值淨值 |
參考實體的風險評級 | | | | | | | | | | | | | |
投資級 | $ | (119,850 | ) | | $ | (377,563 | ) | | $ | (84,443 | ) | | $ | (581,856 | ) | | $ | 2,735 |
| | $ | (4,961 | ) | | $ | (2,226 | ) |
非投資級 | (40,423 | ) | | (115,600 | ) | | (26,997 | ) | | (183,020 | ) | | 1,837 |
| | (9,104 | ) | | (7,267 | ) |
總計 | $ | (160,273 | ) | | $ | (493,163 | ) | | $ | (111,440 | ) | | $ | (764,876 | ) | | $ | 4,572 |
| | $ | (14,065 | ) | | $ | (9,493 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 (單位:百萬) |
| | 1-5年 | | >5年 | | 總計 名義金額 | | 應收賬款公允價值(b) | | 應付款的公允價值(b) | | 公允價值淨值 |
參考實體的風險評級 | | | | | | | | | | | | | |
投資級 | $ | (114,460 | ) | | $ | (311,407 | ) | | $ | (42,129 | ) | | $ | (467,996 | ) | | $ | 6,153 |
| | $ | (911 | ) | | $ | 5,242 |
|
非投資級 | (41,661 | ) | | (87,769 | ) | | (9,841 | ) | | (139,271 | ) | | 4,281 |
| | (2,882 | ) | | 1,399 |
|
總計 | $ | (156,121 | ) | | $ | (399,176 | ) | | $ | (51,970 | ) | | $ | (607,267 | ) | | $ | 10,434 |
| | $ | (3,793 | ) | | $ | 6,641 |
|
| |
(a) | 評級標準主要基於標準普爾和穆迪定義的外部信用評級。 |
| |
(b) | 在獲得合法可執行的主淨額結算協議和公司收到的現金抵押品之前,金額以毛額為基礎顯示。 |
注意事項6 – 非利息收入和非利息支出
非利息收入
請參閲備註6的摩根大通’s 2019 表格10-K討論公司非利息收入的組成和會計政策。
投資銀行手續費
下表列出了投資銀行手續費的構成。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
承銷 |
|
|
|
權益 | $ | 327 |
|
| $ | 261 |
|
債務 | 1,044 |
|
| 945 |
|
總承保金額 | 1,371 |
|
| 1,206 |
|
諮詢 | 495 |
|
| 634 |
|
投資銀行手續費總額 | $ | 1,866 |
|
| $ | 1,840 |
|
主要交易記錄
下表列出了在本金交易收入中記錄的所有已實現和未實現的損益。此表不包括交易資產和負債的利息收入和利息支出,這是公司整體業績的組成部分該公司的客户驅動的做市活動,CIB 現金部署活動財政部和CIO 請參閲備註 7有關利息收入和利息支出的進一步資料。
交易收入主要按工具類型呈列。該公司的 客户驅動的做市商業務通常在做市和相關風險管理活動中使用各種工具類型;因此,下表中列出的交易收入並不代表任何單個LOB的總收入。
|
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
| |
按工具類型劃分的交易收入 | | | | |
利率(a) | $ | 452 |
| | $ | 799 |
| (d) |
信用(b) | (702 | ) | (c) | 619 |
| (d) |
外匯 | 1,467 |
| | 888 |
| |
權益 | 1,348 |
| | 1,361 |
| (d) |
商品 | 437 |
| | 383 |
| |
總交易收入 | 3,002 |
| | 4,050 |
| |
私募股權收益/(虧損) | (65 | ) | | 26 |
| |
主要交易記錄 | $ | 2,937 |
| | $ | 4,076 |
| |
| |
(b) | 包括信貸估值調整變動對衍生工具的影響,扣除相關對衝活動。 |
| |
(c) | 包括過橋融資組合中持作出售頭寸的減值,包括無資金承諾。 |
與貸款和存款相關的費用
下表列出了與貸款和存款相關的費用的組成部分。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
與貸款有關的費用 | $ | 291 |
| | $ | 290 |
|
存款相關費用(a) | 1,415 |
| | 1,269 |
|
與貸款和存款相關的費用總額 | $ | 1,706 |
| | $ | 1,559 |
|
| |
(a) | 於二零二零年第一季度,本公司將若干費用從資產管理、行政及佣金重新分類為貸款及存款相關費用。對上期數額作了修訂,以符合現行列報方式。 |
資產管理、行政和佣金
下表列出了的組件 資產管理、行政和佣金。 |
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
資產管理費 | | | |
投資管理費(a) | $ | 2,785 |
| | $ | 2,577 |
|
所有其他資產管理費(b) | 93 |
| | 69 |
|
總資產管理費 | 2,878 |
| | 2,646 |
|
| | | |
行政費用合計(c) | 554 |
| | 535 |
|
| | | |
佣金及其他費用 | | | |
經紀佣金(d) | 864 |
| | 586 |
|
所有其他佣金和費用(e) | 244 |
| | 270 |
|
佣金及費用總額 | 1,108 |
| | 856 |
|
資產管理、行政和佣金共計 | $ | 4,540 |
| | $ | 4,037 |
|
| |
(a) | 代表公司客户管理資產所賺取的費用,包括公司贊助基金的投資者和單獨管理的投資賬户的所有者。 |
| |
(b) | 指附屬於投資管理服務的服務費,例如向客户銷售或分銷共同基金所賺取的佣金。 |
| |
(c) | 主要包括託管、證券借貸、基金服務和證券結算的費用。 |
| |
(d) | 代表本公司作為經紀人,通過促進客户買賣證券和其他金融工具賺取的佣金。 |
| |
(e) | 於二零二零年第一季度,本公司將若干費用從資產管理、行政及佣金重新分類為貸款及存款相關費用。對上期數額作了修訂,以符合現行列報方式。 |
信用卡收入
下表列出了信用卡收入的組成部分:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
互通和商户加工收入 | $ | 4,782 |
| | $ | 4,721 |
|
獎勵成本和合作夥伴付款 | (3,523 | ) | | (3,236 | ) |
其他信用卡收入(a) | (205 | ) | | (211 | ) |
信用卡總收入 | $ | 1,054 |
| | $ | 1,274 |
|
參考注意事項15商譽和MSR以瞭解按揭費用和相關收入的信息。
參考注意事項17有關計入其他收入的經營租賃收入的資料。
非利息支出
其他費用
其他費用在該公司的綜合損益表包括以下各項:
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
法律費用/(福利) | $ | 197 |
| | $ | (81 | ) |
FDIC相關費用 | 99 |
| | 143 |
|
注意事項7 – 利息收入和利息支出
請參閲備註7的摩根大通’s 2019 表格10-K描述摩根大通 有關利息收入和利息支出的會計政策。
下表列出了利息收入和利息支出的組成部分。
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, |
(單位:百萬) | 2020 |
|
| 2019 |
|
利息收入 | | | |
貸款(a) | $ | 11,932 |
|
| $ | 12,880 |
|
應税證券 | 2,233 |
|
| 1,705 |
|
免税證券(b) | 300 |
|
| 363 |
|
總投資證券(a) | 2,533 |
|
| 2,068 |
|
交易性資產.債務工具 | 2,461 |
|
| 2,769 |
|
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 1,095 |
|
| 1,647 |
|
借入的證券 | 152 |
|
| 397 |
|
在銀行的存款 | 569 |
|
| 1,170 |
|
所有其他可產生利息的資產(c) | 419 |
|
| 458 |
|
利息收入總額 | 19,161 |
|
| 21,389 |
|
利息支出 | | | |
計息存款 | 1,575 |
| | 2,188 |
|
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 787 |
| | 1,110 |
|
短期借款(d) | 151 |
| | 427 |
|
貿易負債--債務和所有其他計息負債(e) | 372 |
| | 719 |
|
長期債務 | 1,747 |
| | 2,342 |
|
合併VIE發行的實益利息 | 90 |
| | 150 |
|
利息支出總額 | 4,722 |
| | 6,936 |
|
淨利息收入 | 14,439 |
| | 14,453 |
|
信貸損失準備金 | 8,285 |
| | 1,495 |
|
扣除信貸損失準備後的淨利息收入 | $ | 6,154 |
| | $ | 12,958 |
|
| |
(a) | 包括非勞動收入的攤銷/增加(例如,購買溢價/折扣、遞延淨費用/成本等)。 |
| |
(c) | 包括主要經紀相關持作投資客户應收款項(分類為應計利息及應收賬款)所賺取的利息,以及分類為綜合資產負債表其他資產的所有其他生息資產。 |
| |
(e) | 其他計息負債包括主要經紀相關客户應付款項的利息開支。 |
注意事項8 – 養老金和其他退休後員工福利計劃
請參閲備註8摩根大通的2019表格10—K f或者是關於 摩根大通’s 養老金和OPB計劃。
下表列出了公司美國和非美國固定福利養老金、固定繳款和OPEB計劃的合併收益表中報告的淨定期福利成本的組成部分。 |
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至3月31日的三個月, |
2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
養老金計劃 | | OPEB計劃 |
淨定期收益成本的構成 | | | | | |
本期間所賺取的福利 | $ | 8 |
| $ | 89 |
| | $ | — |
| $ | — |
|
養卹金債務的利息費用 | 119 |
| 150 |
| | 5 |
| 6 |
|
計劃資產的預期回報 | (191 | ) | (230 | ) | | (27 | ) | (28 | ) |
攤銷: | | | | | |
淨(得)/虧 | 4 |
| 42 |
| | — |
| — |
|
先前服務(貸記)/費用 | 1 |
| 1 |
| | — |
| — |
|
定期設定受益成本淨額 | (59 | ) | 52 |
| | (22 | ) | (22 | ) |
其他固定收益養老金計劃(a) | 9 |
| 6 |
| | 北美 |
| 北美 |
|
固定福利計劃合計 | (50 | ) | 58 |
| | (22 | ) | (22 | ) |
固定繳款計劃合計 | 299 |
| 220 |
| | 北美 |
| 北美 |
|
包括在非利息支出中的養老金和OPEB總成本 | $ | 249 |
| $ | 278 |
| | $ | (22 | ) | $ | (22 | ) |
| |
(a) | 包括各種固定收益養老金計劃,這些計劃個別並不重要。 |
下表顯示了美國固定收益養老金計劃和OPEB計劃以及重要的非美國固定收益養老金計劃的計劃資產的公允價值。
|
| | | | | | | |
(以十億計) | 3月31日, 2020 |
| | 2019年12月31日 |
|
計劃資產的公允價值 | | | |
固定收益養老金計劃 | $ | 19.3 |
| | $ | 20.4 |
|
OPEB計劃 | 2.7 |
| | 3.0 |
|
確實有不是2020年美國固定福利養老金計劃的預期繳款。
注意事項9 – 員工持股激勵
請參閲備註 9的摩根大通’s 2019 表格10-K以討論有關僱員股份獎勵的會計政策及其他資料。
該公司認識到了以下幾點非現金與以下項目相關的薪酬支出它的合併損益表中的各種員工股份激勵計劃。
|
| | | | | | | |
| 截至三個月 3月31日, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
先前授出的受限制股份單位、業績股份單位(“PSU”)、股票增值權(“SAR”)及僱員股票期權的成本,並於其適用歸屬期內攤銷 | $ | 334 |
| | $ | 339 |
|
未來期間將授予的基於股票的獎勵的估計費用的應計費用,包括向符合終身職業資格的僱員發放的費用 | 310 |
| | 314 |
|
與員工股份激勵計劃相關的非現金薪酬支出總額 | $ | 644 |
| | $ | 653 |
|
2020年第一季度, 就其2019年業績年度的年度獎勵補助金而言,該公司已批准 15百萬 RSU和 496千人 PSU 加權平均授權日公允價值為 $135.64根據RSU和$135.30每個PSU。
注意事項10 – 投資證券
投資證券包括被歸類為AFS或HTM的債務證券。被歸類為交易資產的債務證券在註釋中討論 2. 主要是所有的,公司的 持有AFS和HTM證券 財政部和首席信息官與其資產負債管理活動有關。參閲附註 10摩根大通的2019表格10-K有關投資證券組合的更多信息。
自2020年1月1日起,該公司採用了CECL會計指導,該指導也修訂了AFS
證券減值指導。參閲附註 1以獲取更多信息。
於二零二零年第一季度,本所轉讓 $26.1十億美國GSE和政府機構MBS從AFS轉移到HTM,用於資本管理目的。該等證券於非現金交易中按公平值轉讓。AOCI包括税前未實現收益, $1.0十億在轉讓日期的證券。
投資證券組合的攤餘成本和估計公允價值如下所示日期。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 攤銷成本(e) | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公允價值 | | 攤銷成本(e) | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 公允價值 |
可供出售的證券 | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券: | | | | | | | | | | | |
美國GSE和政府機構(a) | $ | 131,141 |
| $ | 4,673 |
| $ | 194 |
| | $ | 135,620 |
| | $ | 107,811 |
| $ | 2,395 |
| $ | 89 |
| | $ | 110,117 |
|
住宅: | | | | | | | | | | | |
美國 | 12,241 |
| 162 |
| 199 |
| | 12,204 |
| | 10,223 |
| 233 |
| 6 |
| | 10,450 |
|
非美國 | 3,364 |
| 29 |
| 154 |
| | 3,239 |
| | 2,477 |
| 64 |
| 1 |
| | 2,540 |
|
商業廣告 | 6,428 |
| 39 |
| 154 |
| | 6,313 |
| | 5,137 |
| 64 |
| 13 |
| | 5,188 |
|
抵押貸款支持證券總額 | 153,174 |
| 4,903 |
| 701 |
| | 157,376 |
| | 125,648 |
| 2,756 |
| 109 |
| | 128,295 |
|
美國財政部和政府機構 | 148,476 |
| 2,514 |
| 755 |
| | 150,235 |
| | 139,162 |
| 449 |
| 175 |
| | 139,436 |
|
美國各州和市政當局的義務 | 28,886 |
| 1,712 |
| 53 |
| | 30,545 |
| | 27,693 |
| 2,118 |
| 1 |
| | 29,810 |
|
存單 | 76 |
| — |
| — |
| | 76 |
| | 77 |
| — |
| — |
| | 77 |
|
非美國政府債務證券 | 22,369 |
| 400 |
| 8 |
| | 22,761 |
| | 21,427 |
| 377 |
| 17 |
| | 21,787 |
|
公司債務證券 | 838 |
| — |
| 36 |
| | 802 |
| | 823 |
| 22 |
| — |
| | 845 |
|
資產支持證券: | | | | | | | | | | | |
抵押貸款債券 | 33,022 |
| — |
| 2,047 |
| | 30,975 |
| | 25,038 |
| 9 |
| 56 |
| | 24,991 |
|
其他 | 7,263 |
| 24 |
| 113 |
| | 7,174 |
| | 5,438 |
| 40 |
| 20 |
| | 5,458 |
|
可供出售證券總額(b) | 394,104 |
| 9,553 |
| 3,713 |
| | 399,944 |
| | 345,306 |
| 5,771 |
| 378 |
| | 350,699 |
|
持有至到期證券(c) | | | | | | | | | | | |
抵押貸款支持證券: | | | | | | | | | | | |
美國GSE和政府機構(a) | 61,513 |
| 2,253 |
| 88 |
| | 63,678 |
| | 36,523 |
| 1,165 |
| 62 |
| | 37,626 |
|
商業廣告 | 107 |
| 12 |
| — |
| | 120 |
| | — |
| — |
| — |
| | — |
|
抵押貸款支持證券總額 | 61,620 |
| 2,265 |
| 88 |
| | 63,798 |
| | 36,523 |
| 1,165 |
| 62 |
| | 37,626 |
|
美國財政部和政府機構
| 51 |
| 2 |
| — |
| | 53 |
| | 51 |
| — |
| 1 |
| | 50 |
|
美國各州和市政當局的義務 | 4,842 |
| 307 |
| — |
| | 5,167 |
| | 4,797 |
| 299 |
| — |
| | 5,096 |
|
資產支持證券: | | | | | | | | | | | |
抵押貸款債券 | 4,687 |
| — |
| 181 |
| | 4,506 |
| | 6,169 |
| — |
| — |
| | 6,169 |
|
持有至到期證券總額,扣除信貸損失撥備(d) | 71,200 |
| 2,574 |
| 269 |
| | 73,524 |
| | 47,540 |
| 1,464 |
| 63 |
| | 48,941 |
|
投資證券總額,扣除信貸損失準備後的淨額(d) | $ | 465,304 |
| $ | 12,127 |
| $ | 3,982 |
| | $ | 473,468 |
| | $ | 392,846 |
| $ | 7,235 |
| $ | 441 |
| | $ | 399,640 |
|
| |
(a) | 包括美國可供出售的GSE債務,其公允價值為 $86.1十億和$78.5十億和HTM美國GSE債務,攤銷成本為 $51.9十億和$31.6十億,位於2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。自.起2020年3月31日,房利美和房地美髮行的抵押貸款支持證券分別超過10%摩根大通的股東權益總額;該等證券的攤銷成本和公允價值, $83.9十億和$87.3十億,以及$51.0十億和$52.7十億,分別為。 |
| |
(b) | 曾經有過不是可供出售證券信貸虧損備抵, 2020年3月31日. |
| |
(c) | 公司購買 $205百萬HTM證券為, 截至二零二零年三月三十一日止三個月;有 不是購買HTM證券, 截至2019年3月31日的三個月. |
| |
(d) | 按攤銷成本計量的HTM證券按扣除信貸虧損撥備後呈報, $19百萬在…2020年3月31日. |
| |
(e) | 不包括$2.1十億和$1.9十億應收應計利息, 2020年3月31日和2019年12月31日,分別。公司做了 不是不會透過利息收入撥回任何應計利息應收, 截至二零二零年三月三十一日止三個月和2019. |
在… 2020年3月31日, 投資證券組合由平均信用評級為#的債務證券組成。AA + (如有外部評級,如無外部評級,則主要根據內部風險評級)。風險評級用於識別證券之信貸質素及區分投資組合內之風險。的公司的 內部風險評級通常與定性特徵一致(例如,借款人履行財政承諾的能力和易受金融危機影響的脆弱性
標準普爾和穆迪定義的經濟環境),但數量特徵(例如,PD和LGD)可能有所不同,因為它們反映了內部歷史經驗和假設。 風險評級在收購時被分配,由信貸風險管理定期和持續地進行審查,並在投資期限內根據需要調整,以獲得影響發行人履行其義務能力的最新信息。
可供出售證券減值
下表按賬齡類別列出了AFS證券的公允價值和未實現虧損總額。2020年3月31日和2019年12月31日.該表不包括美國財政部和政府機構證券以及美國GSE和政府機構MBS,其未實現虧損為 $949百萬和$264百萬,位於2020年3月31日和2019年12月31日,分別;這些證券價值的變動一般是由利率變動而非其信貸狀況變動所驅動,因為美國政府提供的明示或默示擔保。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 有未實現虧損總額的可供出售證券 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | |
2020年3月31日(百萬) | 公允價值 | 毛收入 未實現虧損 | | 公允價值 | 毛收入 未實現虧損 | 總公允價值 | 未實現總虧損總額 |
可供出售的證券 | | | | | | | |
抵押貸款支持證券: | | | | | | | |
住宅: | | | | | | | |
美國 | 5,847 |
| 188 |
| | 320 |
| 11 |
| 6,167 |
| 199 |
|
非美國 | 2,354 |
| 150 |
| | 259 |
| 4 |
| 2,613 |
| 154 |
|
商業廣告 | 4,136 |
| 136 |
| | 191 |
| 18 |
| 4,327 |
| 154 |
|
抵押貸款支持證券總額 | 12,337 |
| 474 |
| | 770 |
| 33 |
| 13,107 |
| 507 |
|
美國各州和市政當局的義務 | 1,059 |
| 53 |
| | — |
| — |
| 1,059 |
| 53 |
|
存單 | 76 |
| — |
| | — |
| — |
| 76 |
| — |
|
非美國政府債務證券 | 2,303 |
| 5 |
| | 347 |
| 3 |
| 2,650 |
| 8 |
|
公司債務證券 | 760 |
| 36 |
| | — |
| — |
| 760 |
| 36 |
|
資產支持證券: | | | | | | | |
抵押貸款債券 | 25,589 |
| 1,670 |
| | 5,357 |
| 377 |
| 30,946 |
| 2,047 |
|
其他 | 4,897 |
| 71 |
| | 840 |
| 42 |
| 5,737 |
| 113 |
|
具有未實現虧損總額的可供出售證券總額 | 47,021 |
| 2,309 |
| | 7,314 |
| 455 |
| 54,335 |
| 2,764 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 有未實現虧損總額的可供出售證券 |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | |
2019年12月31日(百萬) | 公允價值 | 毛收入 未實現虧損 | | 公允價值 | 毛收入 未實現虧損 | 總公允價值 | 未實現總虧損總額 |
可供出售的證券 | | | | | | | |
抵押貸款支持證券: | | | | | | | |
住宅: | | | | | | | |
美國 | 1,072 |
| 3 |
| | 423 |
| 3 |
| 1,495 |
| 6 |
|
非美國 | 13 |
| — |
| | 420 |
| 1 |
| 433 |
| 1 |
|
商業廣告 | 1,287 |
| 12 |
| | 199 |
| 1 |
| 1,486 |
| 13 |
|
抵押貸款支持證券總額 | 2,372 |
| 15 |
| | 1,042 |
| 5 |
| 3,414 |
| 20 |
|
美國各州和市政當局的義務 | 186 |
| 1 |
| | — |
| — |
| 186 |
| 1 |
|
存單 | 77 |
| — |
| | — |
| — |
| 77 |
| — |
|
非美國政府債務證券 | 3,970 |
| 13 |
| | 1,406 |
| 4 |
| 5,376 |
| 17 |
|
公司債務證券 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
資產支持證券: | | | | | | | |
抵押貸款債券 | 10,364 |
| 11 |
| | 7,756 |
| 45 |
| 18,120 |
| 56 |
|
其他 | 1,639 |
| 9 |
| | 753 |
| 11 |
| 2,392 |
| 20 |
|
具有未實現虧損總額的可供出售證券總額 | 18,608 |
| 49 |
| | 10,957 |
| 65 |
| 29,565 |
| 114 |
|
由於採用了經修訂的AFS證券減值指南,如果存在信用損失,則需要對AFS證券的信用損失進行撥備。
如果公允價值低於攤銷成本(不包括應計應收利息),AFS證券被視為減值。
如果公司有出售債務證券的意圖,或者如果公司更有可能被要求在收回攤銷成本之前出售債務證券,公司將在收益中確認減值損失。在這種情況下,在收益中確認的減值損失等於攤銷成本(不包括應計應收利息和扣除撥備(如適用))與證券公允價值之間的全部差額。
對於公司有意圖和能力持有的減值債務證券,對這些證券進行評估,以確定是否存在信用損失。如果確定存在信貸損失,該損失將通過綜合損益表中的信貸損失準備確認為信貸損失準備,但以減值金額為限。任何非因信貸損失而引起的減值均記入保監處。
在評估信貸損失時考慮的因素包括與發行人的行業、地理區域或財務狀況或證券的相關抵押品有關的不利條件;以及證券的支付結構。
在評估證券化中發行的證券的信用損失時,公司估計現金流時考慮相關的市場和經濟數據、基礎貸款水平數據以及證券化的結構特徵,如次級、超額利差、過度抵押或其他形式的信用增級,並將基礎抵押品的預計損失(“池損失”)與證券化結構中的信用增級水平進行比較,以確定這些特徵是否足以吸收池損失,或者是否存在信用損失。
對於在收購時評級低於“AA”的證券化中的實益權益,或者可以合同預付或以其他方式結算,使公司無法收回基本上所有記錄的投資,當預期現金流出現不利變化時,公司將評估信貸損失的減值。
2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情引發的金融市場動盪,信貸利差擴大,AFS證券的未實現虧損增加。增加的主要原因是抵押貸款債券(CDO)的未實現虧損總額為$2.0截至2020年3月31日。完畢99%在這些抵押貸款債券中,評級為AAA,平均信用增強為37%。抵押貸款債券的信用增級主要以過度抵押的形式進行,即抵押品的面值超過證券的面值。管理層評估了這些證券的預計抵押品表現和結構性保護,包括基礎貸款違約和損失嚴重程度,以確定是否存在信用損失。基於這一評估,該公司認為,抵押貸款債券的未實現虧損不是由於信貸損失。
信貸損失準備
根據其評估,截至1月1日,該公司沒有確認受損AFS證券的信貸損失撥備,或2020年3月31日.
HTM證券-信用風險
採用CECL會計準則要求管理層估計HTM證券在剩餘預期壽命內的預期信貸損失,並將這一估計確認為信貸損失準備金。由於採用了這一指導方針,該公司確認了美國各州和直轄市的HTM義務的信用損失準備金$10百萬作為對截至2020年1月1日的留存收益的累積影響調整。
信用質量指標
HTM證券的主要信用質量指標是分配給每種證券的風險評級。在…2020年3月31日,所有HTM證券都被評為投資級,並且是當前和應計的,大約92%評級為AAA。
信貸損失準備
美國各州和市政當局的HTM債務和商業抵押貸款支持證券的信用損失準備是通過將統計信用損失係數(估計的PD和LGD)應用於攤銷成本(不包括應計應收利息)來計算的。信用損失係數是使用五個內部制定的八個季度宏觀經濟情景的加權平均值得出的,然後用一年直線插值法恢復到預測期之後各時期的長期歷史信息。請參閲備註13有關八個季度宏觀經濟預測的進一步信息。
HTM抵押貸款債券的信貸損失準備按攤銷成本(不包括應計應收利息)與預期收取的現金流的現值之間的差額計算,並按證券的實際利率貼現。這些現金流估計是根據使用八個季度宏觀經濟預測和單年直線插值法得出的對基本抵押品業績的預期,以及考慮證券的結構特徵而制定的。
使用不同的投入、估計或方法可能會改變公司估計的信貸損失撥備金額。
在計算信貸損失準備時應用不同的投入和假設取決於管理層的重大判斷,強調一種投入或假設勝過另一種,或考慮其他投入或假設,可能會影響HTM證券的信貸損失準備金的估計。
HTM證券之信貸虧損撥備, $19百萬截至2020年3月31日,反映出$9百萬在截至2003年3月的信貸損失準備金中確認, 2020年3月31日.
投資證券對合並損益表的部分影響
|
| | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| 2019 |
|
已實現收益 | $ | 1,095 |
| $ | 261 |
|
已實現虧損 | (862 | ) | (248 | ) |
投資證券淨收益 | $ | 233 |
| $ | 13 |
|
| | |
信貸損失準備金 | $ | 9 |
| 北美 |
|
本公司不打算於呈列期間出售任何已減值的可供出售證券。
合同到期日和收益率
下表顯示攤銷成本和估計公允價值。 2020年3月31日,地址為摩根大通’s 按合同到期日分列的投資證券組合。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按剩餘期限計算 2020年3月31日(百萬) | 在一個月內到期 年或以下 | 應在一年至五年後到期 | 在五年至十年後到期 | 截止日期為 10年(b) | | 總計 |
可供出售的證券 | | | | | | |
抵押貸款支持證券 | | | | | | |
攤銷成本 | $ | 2 |
| $ | 381 |
| $ | 11,827 |
| $ | 140,964 |
| | $ | 153,174 |
|
公允價值 | 2 |
| 388 |
| 12,066 |
| 144,920 |
| | 157,376 |
|
平均產量(a) | 2.08 | % | 1.97 | % | 2.51 | % | 3.28 | % | | 3.22 | % |
美國財政部和政府機構 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | 7,529 |
| $ | 95,419 |
| $ | 30,655 |
| $ | 14,873 |
| | $ | 148,476 |
|
公允價值 | 7,557 |
| 96,795 |
| 31,748 |
| 14,135 |
| | 150,235 |
|
平均產量(a) | 0.64 | % | 0.95 | % | 1.73 | % | 1.40 | % | | 1.14 | % |
美國各州和市政當局的義務 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | 123 |
| $ | 209 |
| $ | 1,024 |
| $ | 27,530 |
| | $ | 28,886 |
|
公允價值 | 123 |
| 217 |
| 1,080 |
| 29,125 |
| | 30,545 |
|
平均產量(a) | 4.11 | % | 4.43 | % | 4.91 | % | 4.66 | % | | 4.67 | % |
存單 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | 76 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 76 |
|
公允價值 | 76 |
| — |
| — |
| — |
| | 76 |
|
平均產量(a) | 0.49 | % | — | % | — | % | — | % | | 0.49 | % |
非美國政府債務證券 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | 6,755 |
| $ | 11,028 |
| $ | 4,080 |
| $ | 506 |
| | $ | 22,369 |
|
公允價值 | 6,774 |
| 11,270 |
| 4,195 |
| 522 |
| | 22,761 |
|
平均產量(a) | 2.34 | % | 1.80 | % | 0.85 | % | 1.41 | % | | 1.78 | % |
公司債務證券 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | 201 |
| $ | 334 |
| $ | 303 |
| $ | — |
| | $ | 838 |
|
公允價值 | 200 |
| 313 |
| 289 |
| — |
| | 802 |
|
平均產量(a) | 5.32 | % | 3.75 | % | 3.15 | % | — | % | | 3.91 | % |
資產支持證券 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | 112 |
| $ | 3,047 |
| $ | 11,901 |
| $ | 25,225 |
| | $ | 40,285 |
|
公允價值 | 112 |
| 3,022 |
| 11,360 |
| 23,655 |
| | 38,149 |
|
平均產量(a) | 1.67 | % | 2.44 | % | 2.69 | % | 2.44 | % | | 2.51 | % |
可供出售證券總額 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | 14,798 |
| $ | 110,418 |
| $ | 59,790 |
| $ | 209,098 |
| | $ | 394,104 |
|
公允價值 | 14,844 |
| 112,005 |
| 60,738 |
| 212,357 |
| | 399,944 |
|
平均產量(a) | 1.52 | % | 1.10 | % | 2.08 | % | 3.22 | % | | 2.39 | % |
持有至到期證券 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
抵押貸款支持證券 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 5,782 |
| $ | 55,838 |
| | $ | 61,620 |
|
公允價值 | — |
| — |
| 6,402 |
| 57,396 |
| | 63,798 |
|
平均產量(a) | — | % | — | % | 3.05 | % | 3.06 | % | | 3.06 | % |
美國財政部和政府機構
| | | | | | |
攤銷成本
| $ | — |
| $ | 51 |
| $ | — |
| $ | — |
| | $ | 51 |
|
公允價值
| — |
| 53 |
| — |
| — |
| | 53 |
|
平均產量(a)
| — | % | 1.44 | % | — | % | — | % | | 1.44 | % |
美國各州和市政當局的義務 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | — |
| $ | 36 |
| $ | 164 |
| $ | 4,661 |
| | $ | 4,861 |
|
公允價值 | — |
| 37 |
| 175 |
| 4,955 |
| | 5,167 |
|
平均產量(a) | — | % | 3.64 | % | 3.79 | % | 3.94 | % | | 3.93 | % |
資產支持證券 | | | | | | |
攤銷成本 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 4,054 |
| $ | 633 |
| | $ | 4,687 |
|
公允價值 | — |
| — |
| 3,901 |
| 605 |
| | 4,506 |
|
平均產量(a) | — | % | — | % | 2.97 | % | 2.99 | % | | 2.97 | % |
持有至到期證券總額 |
|
|
|
|
|
|
|
| | |
攤銷成本 | $ | — |
| $ | 87 |
| $ | 10,000 |
| $ | 61,132 |
| | $ | 71,219 |
|
公允價值 | — |
| 90 |
| 10,478 |
| 62,956 |
| | 73,524 |
|
平均產量(a) | — | % | 2.35 | % | 3.03 | % | 3.13 | % | | 3.11 | % |
| |
(a) | 平均收益率是使用期末擁有的每種證券的有效收益率計算的,並根據每種證券的攤銷成本進行加權。有效收益率考慮了合同票面利率、溢價的攤銷和折扣的增加,以及相關對衝衍生品的影響。應税-在適用的情況下使用等值金額。有效收益率不包括計劃外本金預付款;因此,由於某些證券可能是預付的,證券的實際到期日可能與其合同或預期到期日不同。 |
| |
(b) | 該公司幾乎所有的美國住房抵押貸款證券和抵押貸款債券都將於#年到期。10年份或者更多,基於合同的成熟度。反映預期未來提前還款的估計加權平均壽命約為4年份對於機構住宅MBS,3年份對於機構住宅抵押抵押債券和3年份適用於非機構住宅抵押貸款債券。 |
注意事項11 – 證券融資活動
JPMorgan Chase訂立轉售、回購、借入證券及借出證券協議(統稱為“證券融資協議”),主要為本公司的存貨頭寸融資、收購證券以彌補賣空、滿足客户融資需求、清償其他證券責任及調配本公司的超額現金。
證券融資協議在本公司的合併資產負債表上被視為擔保融資。根據適用會計指引,與同一對手方訂立的證券融資協議按淨額基準呈報。參閲附註 1進一步討論資產和負債的抵銷問題。與證券融資協議有關的收付費用在協議有效期內計入綜合收益表的利息收入和利息支出。
該公司已經為某些證券融資協議選擇了公允價值選項。請參閲備註3有關公允價值選項的更多信息。已選擇公允價值選擇權的證券融資協議在根據轉售協議購買的證券、根據回購協議借出或出售的證券以及綜合資產負債表上借入的證券中列報。一般情況下,對於按公允價值計量的協議,當期應計利息計入利息收入和利息支出,公允價值變動計入本金交易收入。然而,對於含有嵌入衍生工具的金融工具,將根據混合工具的會計準則單獨入賬,公允價值的所有變化,包括任何利息元素,均在本金交易收入中列報。
未按公允價值期權選擇的證券融資協議按攤餘成本計量。由於公司以下所述的信用風險緩解做法,截至2020年3月31日和2019年12月31日,公司沒有持有任何關於轉售和證券借用安排的信用損失準備金。
信用風險緩解做法
證券融資協議主要使公司面臨信貸和流動性風險。為了管理這些風險,該公司監控從交易對手那裏收到或提供給交易對手的標的證券(主要是高質量的證券抵押品,包括政府發行的債務和美國政府支持企業和政府機構MBS)的價值與現金收益和交換抵押品的價值之比,並在適當的時候要求額外的抵押品或退還證券或抵押品。保證金水平最初是根據交易對手、標的證券的類型和允許的抵押品確定的,並持續監測。
在轉售和借入證券協議中,如果收到的證券的價值低於預付的初始現金本金和交換的任何抵押品金額,公司將面臨信用風險。在回購和證券借貸協議中,當基礎證券的預付價值超過所收到的初始現金本金的價值以及任何抵押品交換金額時,就會出現信用風險敞口。
此外,該公司通常與其交易對手簽訂總淨額結算協議和其他類似安排,規定在交易對手違約的情況下清算標的證券和任何抵押品金額的權利。該公司的政策也是在可能的情況下接管基礎轉售證券和證券借用協議。請參閲備註24有關證券融資協議中質押的資產和收到的抵押品的進一步信息。
下表彙總了下列項目的總額和淨額該公司的證券融資協議截至 2020年3月31日和2019年12月31日. 什麼時候該公司已就與交易對手達成的主要淨額結算協議獲得適當的法律意見,並在符合美國公認會計準則下的其他相關淨額結算標準的情況下,該公司在綜合資產負債表上,淨資產管理公司根據其與同一交易對手簽訂的證券融資協議計算未償還餘額。此外,該公司與其交易對手交換證券和/或現金抵押品,以減少與交易對手的經濟風險,但
該等抵押品不符合合併資產負債表淨額列報的資格。哪裏該公司已就交易對手主淨額結算協議取得適當的法律意見,則該等抵押品連同不符合美國公認會計原則下的所有相關淨額結算標準的證券融資結餘,在下表中呈列為“綜合資產負債表上不淨額結算的金額”,並減少呈列的“淨額”。 倘並無尋求或取得法律意見,則證券融資結餘以總額於下文“淨額”呈列。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
(單位:百萬) | 總金額 | 綜合資產負債表中淨額 | 綜合資產負債表上列報的金額 | 不能在綜合資產負債表上淨額的金額(b) | 網絡 金額(c) |
資產 | | | | | | |
根據轉售協議購買的證券 | $ | 687,109 |
| $ | (438,559 | ) | $ | 248,550 |
| $ | (233,013 | ) | | $ | 15,537 |
|
借入的證券 | 152,908 |
| (13,069 | ) | 139,839 |
| (101,374 | ) | | 38,465 |
|
負債 | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | $ | 662,472 |
| $ | (438,559 | ) | $ | 223,913 |
| $ | (193,881 | ) | | $ | 30,032 |
|
借出的證券及其他(a) | 23,830 |
| (13,069 | ) | 10,761 |
| (10,582 | ) | | 179 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 總金額 | 綜合資產負債表中淨額 | 綜合資產負債表上列報的金額 | 不能在綜合資產負債表上淨額的金額(b) | 網絡 金額(c) |
資產 | | | | | | |
根據轉售協議購買的證券 | $ | 628,609 |
| $ | (379,463 | ) | $ | 249,146 |
| $ | (233,818 | ) |
| $ | 15,328 |
|
借入的證券 | 166,718 |
| (26,960 | ) | 139,758 |
| (104,990 | ) | | 34,768 |
|
負債 | | | | | | |
根據回購協議出售的證券 | $ | 555,172 |
| $ | (379,463 | ) | $ | 175,709 |
| $ | (151,566 | ) |
| $ | 24,143 |
|
借出的證券及其他(a) | 36,649 |
| (26,960 | ) | 9,689 |
| (9,654 | ) | | 35 |
|
| |
(a) | 包括以下的證券換證券借貸協議$4.1十億和$3.7十億在…2020年3月31日和2019年12月31日分別按公允價值入賬,而本公司作為貸方。在合併資產負債表中,本公司確認以公允價值收取的證券在其他資產中,並將返還這些證券的義務在應付賬款和其他負債中。 |
| |
(b) | 在某些情況下,與交易對手交換的抵押品超過與該交易對手的淨資產或負債餘額。在這種情況下,本欄中報告的金額僅限於與該交易對手有關的淨資產或負債。 |
| |
(c) | 包括提供抵押權的證券融資協議,但尚未就總淨額結算協議尋求或獲得適當的法律意見。在…2020年3月31日和2019年12月31日,包括 $12.3十億和$11.0十億根據轉售協議購入的證券; $34.9十億和$31.9十億分別為借入證券的數量;$28.5十億和$22.7十億分別是根據回購協議出售的證券;以及$9百萬和$7百萬分別是借出的證券和其他證券。 |
下表為截止日期 2020年3月31日,以及2019年12月31日 證券融資協議中質押的金融資產種類和證券融資協議的剩餘合同到期日。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 總負債餘額 |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
*(單位:百萬) | 根據回購協議出售的證券 | | 借出的證券及其他 | | 根據回購協議出售的證券 | | 借出的證券及其他 |
抵押貸款支持證券 | | | | | | | |
美國GSE和政府機構 | $ | 60,742 |
| | $ | — |
| | $ | 34,119 |
| | $ | — |
|
住宅--非機構 | 1,860 |
| | — |
| | 1,239 |
| | — |
|
商業性-非代理性 | 1,931 |
| | — |
| | 1,612 |
| | — |
|
美國財政部、GSE和政府機構 | 390,151 |
| | 92 |
| | 334,398 |
| | 29 |
|
美國各州和市政當局的義務 | 1,793 |
| | — |
| | 1,181 |
| | — |
|
非美國政府債務 | 165,715 |
| | 1,559 |
| | 145,548 |
| | 1,528 |
|
公司債務證券 | 21,855 |
| | 1,582 |
| | 13,826 |
| | 1,580 |
|
資產支持證券 | 3,074 |
| | — |
| | 1,794 |
| | — |
|
股權證券 | 15,351 |
| | 20,597 |
| | 21,455 |
| | 33,512 |
|
總計 | $ | 662,472 |
| | $ | 23,830 |
| | $ | 555,172 |
| | $ | 36,649 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 協議的剩餘合同到期日 |
| 通宵不間斷 | | | | | | 大於 90天 | | |
2020年3月31日(百萬) | | 最多30天 | | 30-90天 | | | 總計 |
根據回購協議出售的證券總額 | $ | 276,704 |
| | $ | 222,320 |
| | $ | 91,030 |
| | $ | 72,418 |
| | $ | 662,472 |
|
已借出證券總額及其他 | 20,610 |
| | 100 |
| | 697 |
| | 2,423 |
| | 23,830 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 協議的剩餘合同到期日 |
| 通宵不間斷 | | | | | | 大於 90天 | | |
2019年12月31日(百萬) | | 最多30天 | | 30-90天 | | | 總計 |
根據回購協議出售的證券總額 | $ | 225,134 |
| | $ | 195,816 |
| (a) | $ | 56,020 |
| (a) | $ | 78,202 |
| (a) | $ | 555,172 |
|
已借出證券總額及其他 | 32,028 |
| | 1,706 |
| | 937 |
| | 1,978 |
| | 36,649 |
|
不符合銷售會計條件的轉移
在… 2020年3月31日,以及2019年12月31日,該公司 保持 $581百萬和$743百萬, 分別, 權利已轉讓給第三方的金融資產;然而,根據美國公認會計原則,轉讓不符合銷售條件。這些轉讓被確認為擔保融資交易。轉讓的資產在合併資產負債表中計入交易性資產和借款,相應的負債在合併資產負債表中主要計入短期借款。
注意事項12 – 貸款
貸款會計框架
貸款的會計處理取決於管理層對貸款的策略。該公司根據以下類別對貸款進行會計處理:
自2020年1月1日起,該公司採用了CECL會計準則。請參閲備註1以獲取更多信息。
以下對這些貸款類別進行了詳細的會計討論:
為投資而持有的貸款
為投資而持有的原始或購買貸款按未償還本金入賬,扣除下列各項:註銷;本金利息(按成本回收法計入的貸款);未攤銷折價和溢價;以及遞延貸款費用或成本淨額。信用卡貸款還包括開具賬單的財務費用和手續費。
利息收入
持作投資的履約貸款的利息收入按合同利率計提並確認為利息收入。購買價折扣或溢價,以及遞延貸款費用或成本淨額,在貸款合約年期內攤銷為利息收入,作為收益率的調整。
該公司將貸款的應計利息,包括信用卡貸款的應計利息和綜合資產負債表上的應收賬款分類為應計利息和應收賬款。對於信用卡貸款,應計利息在開具賬單時在貸款餘額中確認,相關撥備記錄在信貸損失準備中。信用卡貸款應計利息的信貸損失準備的變化在信貸損失準備金中確認,而註銷則通過轉回利息收入確認。對於其他貸款,公司通常不確認應計利息應收賬款的信貸損失準備金,這與其通過轉回利息收入在不遲於逾期90天內註銷這些貸款的政策是一致的。
非權責發生制貸款
非權責發生制貸款是暫停計息的貸款。貸款(信用卡貸款和由美國政府機構承保的某些消費貸款除外)被置於非應計狀態,當預計不會全額支付本金和利息時,無論拖欠情況如何,或者當本金和利息已經違約一段時間時,貸款被視為不良90日數或者更多,除非貸款既有良好的擔保,又處於催收過程中。如果在合同規定的到期日或之前沒有收到借款人的最低付款,則貸款被確定為逾期
某些貸款(例如,住宅房地產貸款),當每月付款到期而未償還時30日數或者更多。最後,抵押品依賴型貸款通常保持非應計項目狀態。
在貸款被置於非權責發生制狀態之日,所有應計但未收回的利息將沖銷利息收入。此外,暫停了遞延金額的攤銷。如果已記錄的貸款餘額被視為完全可收回,非應計制貸款的利息收入可確認為收到現金利息支付(即,按現金基礎);然而,如果對已記錄貸款餘額的最終可收回性存在疑問,則所有利息現金收入將用於減少貸款的賬面價值(成本回收法)。對於消費貸款,應用這一政策通常會導致公司以現金為基礎確認非應計消費貸款的利息收入。
如果一筆貸款有合理的還款保證,並且根據貸款條款或重組貸款條款(如適用)已證明履行情況,則貸款可恢復應計狀態。
在監管指導允許的情況下,信用卡貸款通常不會被置於非應計狀態;因此,與信用卡貸款相關的利息和費用將繼續累積,直到貸款被註銷或全額償還。
貸款虧損準備
貸款損失準備是指在資產負債表日持有的投資貸款組合中的估計預期信貸損失,並在資產負債表上確認為抵銷資產,從而將攤銷成本計入賬面淨值。貸款損失準備的變化記錄在公司綜合損益表的信貸損失準備中。請參閲備註13瞭解更多有關公司貸款損失準備會計政策的信息。
沖銷
根據FFIEC制定的標準,消費貸款一般在達到特定的拖欠階段時,沖銷或減記基礎抵押品的可變現淨值(即公允價值減去估計銷售成本),並抵消貸款損失撥備。住宅房地產貸款、未修改的信用卡貸款和記分商業銀行貸款一般不遲於180日數早該來了。已計分的汽車貸款和修改後的信用卡貸款不遲於120日數過期了
在某些情況下,某些消費貸款在FFIEC註銷標準之前被註銷或減記至其可變現淨值,如下所示:
| |
• | 對經歷了表明損失是已知的或高度確定的事件的借款人的貸款受到加速沖銷標準的約束(例如,住宅房地產和汽車貸款在60日數收到破產申請的通知)。 |
除了在某些有限的情況下,該公司通常不會對政府擔保的貸款部分進行沖銷。
當高度確定損失已經實現時,批發貸款就被註銷。決定是否確認沖銷包括許多因素,包括公司破產索賠的優先順序、對貸款的調整/重組的預期以及對借款人的權益或貸款抵押品的估值。
當一筆貸款減記到估計的可變現淨值時,抵押品的公允價值的確定取決於抵押品的類型(例如證券、房地產)。在抵押品是流動證券的情況下,公允價值以市場報價或經紀人報價為基礎。對於非流動性證券或其他金融資產,抵押品的公允價值通常使用貼現現金流模型進行估計。
對於住宅房地產貸款,抵押品價值是基於外部估值來源。當借款人可能無力或不願還款時,公司利用經紀人的價格意見、評估和/或基於僅外部評估的房屋自動評估模型(“外部意見”),然後至少每隔一次更新一次12個月,或者更頻繁地取決於各種市場因素。在公司收到償還債務的財產後(例如,通過取得法律所有權或實際佔有),公司通常在包括房屋內部的檢查的基礎上獲得評估(“內部評估”)。外部意見和內部評估是根據公司實際清算價值的經驗折現的,與外部意見和內部評估提供的估計價值相比,考慮到國家特有的因素。
對於商業房地產貸款,抵押品價值一般基於來自內部和外部估值來源的評估。擔保品價值通常每隔一年更新一次六至12個月,根據公司的政策,通過獲得新的評估或進行內部分析。該公司還考慮了借款人和市場的具體因素,這可能會導致更頻繁地獲得評估更新或經紀人價格意見。
持有待售貸款
持有待售貸款按成本或公允價值中較低者計量,估值變動計入非利息收入。對於消費貸款,估值是以投資組合為基礎進行的。對於批發貸款,估值是以個人貸款為基礎進行的。
持有待售貸款的利息收入按合同利率計提並確認。
貸款發放費或成本以及購買價格折扣或保費在反向貸款賬户中遞延,直到相關貸款售出。遞延費用或成本和折扣或保費是對貸款基礎的調整,因此計入定期確定成本或公允價值調整和/或在銷售時確認的收益或損失中的較低者。
由於這些貸款是按成本或公允價值中較低的一個確認的,公司的貸款損失準備和沖銷政策不適用於這些貸款。然而,持有待售貸款受上述非權責發生制政策的約束。
公允價值貸款
用於做市策略或按公允價值管理的風險的貸款按公允價值計量,公允價值變動計入非利息收入。
這些貸款的利息收入根據合同利率應計和確認。公允價值變動在非利息收入中確認。貸款發放費在非利息收入中預先確認。貸款成本在相關費用類別中確認為已發生。
由於這些貸款是按公允價值確認的,公司的貸款損失撥備和沖銷政策不適用於這些貸款。然而,公允價值貸款受上述非權責發生制政策的約束。
請參閲備註3有關公司根據公允價值選擇公允價值會計的進一步信息。請參閲備註2和備註3有關按公允價值列賬並歸類為交易資產的貸款的進一步信息。
貸款分類變更
管理層決定出售的持有投資組合中的貸款,在轉移之日以較低的成本或公允價值轉移到持有出售投資組合。與信貸有關的損失從貸款損失準備中扣除;非與信貸有關的損失,如因利率或外幣匯率變化而造成的損失,在非利息收入中確認。
如果管理層決定將一筆貸款保留在持有待售投資組合中,貸款將以轉讓日成本或公允價值較低的價格轉移到持有投資組合。這些貸款隨後根據公司的撥備方法進行減值評估。請參閲備註13以進一步討論在確定公司貸款損失準備時所使用的方法。
貸款修改
該公司尋求在其減損活動中修改某些貸款。通過修改,摩根大通向遇到財務困難的借款人提供一項或多項優惠,以將公司的經濟損失降至最低,避免抵押品被取消抵押品贖回權或收回抵押品,並最終最大化公司從借款人那裏獲得的付款。給予的優惠因計劃和借款人具體特徵而異,可能包括降低利率、延長期限、延遲付款、本金減免或接受以股權或其他資產代替付款。這些修改作為TDR進行了説明和報告。不被視為優惠的短期和其他微不足道的修改的貸款不是TDR。
該公司對許多受新冠肺炎疫情影響的借款人的初步反應包括提供貸款修改,例如90天延遲還款,以及免除或退還某些費用。這些最初的短期和其他微不足道的修改不被視為特許權,因此,不會導致相關貸款被視為TDR。
除信用卡貸款外,在TDR中修改的貸款通常被置於非應計狀態,儘管在許多情況下,此類貸款在修改之前已經處於非應計狀態。如果滿足以下標準,這些貸款可以恢復履約狀態(恢復利息應計):(I)借款人已根據修改後的條款履行了至少六個月和/或六(Ii)公司預期經修訂貸款的償還是基於例如借款人的債務能力及未來盈利水平、抵押品價值、LTV比率及其他當前市場考慮因素而得到合理保證。在某些有限和明確的情況下,貸款在修改日期是有效的,這種貸款在修改時不處於非權責發生狀態。
在TDR中修改的貸款通常使用公司已建立的特定資產來衡量減值
免税額方法,考慮修改後貸款的預期再違約率。在TDR中修改的貸款通常仍受 津貼的特定於資產的部分,在其剩餘生命週期內,無論貸款是否正在履行並已返回應計狀態。請參閲備註13以進一步討論用於估計公司資產特定撥備的方法。
止贖財產
該公司通過貸款重組、調整和止贖從借款人那裏獲得財產。所獲得的財產可能包括不動產(例如,住宅房地產、土地和建築物)以及商業和個人財產(例如,汽車、飛機、軌道車和輪船)。
公司在收到償還貸款的資產時確認喪失抵押品贖回權的財產(例如,通過取得法定所有權或實際佔有)。對於以不動產為抵押的貸款,公司通常確認在止贖銷售或與借款人簽訂代替止贖交易的契據時收到的資產。喪失抵押品贖回權的資產在綜合資產負債表的其他資產中列報,並初步按公允價值減去估計出售成本確認。如有需要,收購物業的公允價值會按成本或公允價值中的較低者進行審查及調整。對公允價值的後續調整計入/計入非利息收入。經營費用,如房地產税和維護,計入其他費用。
貸款組合
該公司的貸款組合分為三投資組合部分,即公司用來確定貸款損失撥備的相同部分:消費者,不包括信用卡;信用卡;以及批發。在每個投資組合中,公司根據每個貸款類別的風險特徵,監測和評估以下貸款類別的信用風險。
在採用CECL的同時,該公司修改了貸款類別。上期數額已修訂,以符合當前的列報:
| |
• | 消費者,不包括信用卡投資組合部門的住宅抵押貸款和房屋淨值貸款以及與貸款相關的承諾,已被合併為一個住宅房地產類別。 |
| |
• | 在通過CECL後,該公司選擇停止對PCI貸款進行集合一級會計處理,並以個人貸款為基礎對這些貸款進行核算。PCI貸款被視為CECL下的PCD貸款,並受該公司的非應計和沖銷政策的約束。PCD貸款現在報告在消費者中,不包括信用卡投資組合部門的住宅房地產類別。 |
| |
• | 風險評級的商業銀行和汽車經銷商貸款以及建行持有的貸款相關承諾從消費者(不包括信用卡投資組合)重新分類到批發投資組合部分,以與確定免税額時應用的方法保持一致。其餘得分的汽車和商業銀行貸款以及與貸款相關的承諾被合併為汽車和其他類別。 |
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• | 批發投資組合部門的類別,以前基於借款人的主要業務活動,已進行了修訂,以符合銀行監管機構根據貸款的抵押品、目的和借款人類型定義的貸款分類。 |
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| | | | |
消費者,不包括 信用卡 | | 信用卡 | | 批發(c) |
·住宅房地產(a) ·汽車和其他(b) | | ·信用卡貸款 | | ·以房地產為擔保 ·工商業 ·其他(d) |
| |
(a) | 包括在建行持有的抵押貸款和房屋淨值貸款得分, AWM, 並獲得抵押貸款持有, 公司. |
| |
(c) | 包括於中國銀行、可換股債券、AWM、企業持有的貸款,以及於中國建設銀行持有的風險評級商業銀行和汽車經銷商貸款,該等貸款採用批發法釐定貸款損失撥備。 |
| |
(d) | 包括向金融機構、州和政治分支機構、SPE、非營利組織、個人投資公司和信託提供的貸款,以及向個人和個人實體提供的貸款(主要是AWM內的財富管理客户)。參閲附註 14的摩根大通’s 2019 表格10-K瞭解更多關於SPE的信息。 |
下表總結該公司的按投資組合分類的貸款餘額。
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 | 消費者,不包括信用卡 | | 信用卡 | | 批發 | | 總計(a) | |
(單位:百萬) | |
保留 | $ | 293,779 |
| | $ | 154,021 |
| | $ | 555,289 |
| | $ | 1,003,089 |
| (b) |
持有待售 | 1,848 |
| | — |
| | 4,224 |
| | 6,072 |
| |
按公允價值計算 | — |
| | — |
| | 6,214 |
| | 6,214 |
| |
總計 | $ | 295,627 |
| | $ | 154,021 |
| | $ | 565,727 |
| | $ | 1,015,375 |
| |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | 消費者,不包括信用卡 | | 信用卡 | | 批發 | | 總計(a) | |
(單位:百萬) | |
保留 | $ | 294,999 |
| | $ | 168,924 |
| | $ | 481,678 |
| | $ | 945,601 |
| (b) |
持有待售 | 3,002 |
| | — |
| | 4,062 |
| | 7,064 |
| |
按公允價值計算 | — |
| | — |
| | 7,104 |
| | 7,104 |
| |
總計 | $ | 298,001 |
| | $ | 168,924 |
| | $ | 492,844 |
| | $ | 959,769 |
| |
| |
(a) | 不包括$2.9十億應收應計利息 2020年3月31日和2019年12月31日,分別。2002年12月24日的應計應收利息 $14百萬和$12百萬已於截至2003年3月註銷 2020年3月31日2019年,分別。 |
| |
(b) | 貸款(選擇公平值選擇權者除外)按扣除未攤銷折扣及溢價以及遞延貸款費用或成本淨額呈列。截至2009年,這些金額並不重大。 2020年3月31日,以及2019年12月31日. |
以下是表中提供了有關在所示期間購買、出售及重新分類為持作出售的保留貸款的賬面值的資料。 重新分類為待售並在後續期間出售的貸款不包括在此表的銷售線中。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
截至3月31日的三個月, (單位:百萬) | 消費者,不包括 信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 | | 消費者,不包括 信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 |
購買 | $ | 1,172 |
| (B)(C) | $ | — |
| $ | 386 |
| $ | 1,558 |
| | $ | 551 |
| (B)(C) | $ | — |
| $ | 229 |
| $ | 780 |
|
銷售額 | 324 |
|
| — |
| 5,452 |
| 5,776 |
| | 8,658 |
| | — |
| 5,445 |
| 14,103 |
|
留存貸款重新分類為持有待售貸款(a) | 148 |
| | — |
| 469 |
| 617 |
| | 4,113 |
|
| — |
| 501 |
| 4,614 |
|
| |
(b) | 主要包括購買住宅房地產貸款,包括本公司自願回購某些拖欠貸款從貸款池根據政府全國抵押貸款協會(“Ginnie Mae”)的指導方針允許的三個月, 2020年3月31日和2019.本公司通常選擇回購這些拖欠貸款,因為它繼續為他們提供服務和/或管理止贖程序根據Ginnie Mae,FHA,RHS,和/或VA的適用要求。 |
| |
(c) | 不包括通過相應來源渠道購買的留存貸款,並根據公司的標準進行承銷。這樣的購買是$3.6十億和$3.2十億對於三個人來説截至的月份 2020年3月31日和2019,分別為。 |
出售貸款的損益
截至2020年3月31日止三個月,於非利息收入確認的銷售貸款及貸款相關承擔(包括按成本或公允價值兩者中較低者對記錄貸款及持作出售的貸款相關承擔的調整)淨虧損為9. 13億美元,其中1. 42億美元與貸款有關。出售貸款的損益, 不是t 材料對於截至三個月2019年3月31日此外,出售貸款還可能導致減記、收回或改變信貸損失準備金中確認的撥備。
消費者,不包括信用卡貸款組合
消費貸款,不包括信用卡貸款,主要包括已評分的住宅抵押貸款、房屋淨值貸款和信用額度、汽車和商業銀行貸款,重點是服務於主要的消費信貸市場。該投資組合還包括由初級留置權擔保的房屋淨值貸款、只有利息支付期的優質抵押貸款,以及可能導致負攤銷的某些支付選擇權貸款。
下表按類別提供了有關留存消費貸款(不包括信用卡)的信息。 |
| | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 12月31日, 2019 |
|
住宅房地產 | $ | 242,349 |
| $ | 243,317 |
|
汽車等 | 51,430 |
| 51,682 |
|
留存貸款總額 | $ | 293,779 |
| $ | 294,999 |
|
違約率是消費貸款的主要信用質量指標。逾期超過30天的貸款為可能遇到財務困難和/或無法或不願償還貸款的借款人提供了早期警告。隨着貸款繼續老化,借款人是否可能無力或不願還款就變得更加清楚了。就住宅房地產貸款而言,後期拖欠(逾期超過150天)是最終將導致喪失抵押品贖回權或類似清算交易的貸款的強烈指標。除違約率外,消費貸款的其他信用質量指標根據貸款類別的不同而不同,如下:
| |
• | 對於住宅房地產貸款,當前估計的LTV比率,或在初級留置權貸款的情況下的合併LTV比率,是一旦發生違約時潛在損失嚴重程度的指標。此外,LTV或綜合LTV比率可以深入瞭解借款人的持續支付意願,因為高LTV貸款的違約率往往高於借款人擁有抵押品權益的貸款。貸款抵押品的地理分佈還提供了對投資組合信用質量的洞察,因為地區經濟、房價變化和自然災害等特定事件等因素將影響信用質量。借款人當前或“刷新”的FICO分數是某些貸款的次要信用質量指標,因為FICO分數是借款人信用付款歷史的指示。因此,向FICO分數較低的借款人(低於660分)提供貸款被認為比向FICO分數較高的借款人提供貸款的風險更高。此外,向LTV比率高、FICO分數低的借款人發放的貸款,比向LTV比率高、FICO分數高的借款人發放的貸款的違約風險更大。 |
| |
• | 對於汽車和商業銀行貸款,地理分佈是投資組合信用表現的一個指標。與住宅房地產貸款類似,地理分佈可以根據區域經濟活動和事件深入瞭解投資組合的表現。 |
住宅房地產
下表提供了拖欠貸款的信息,這是留存住宅房地產貸款的主要信用質量指標。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
|
按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | 總計 | | 總計 |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016年之前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | |
貸款拖欠(a) | | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 10,590 |
| $ | 42,800 |
| $ | 21,088 |
| $ | 30,504 |
| $ | 39,809 |
| $ | 67,311 |
| | $ | 8,213 |
| $ | 18,927 |
| | $ | 239,242 |
| | $ | 239,979 |
|
逾期30-149天 | — |
| 7 |
| 11 |
| 33 |
| 57 |
| 1,368 |
| | 7 |
| 444 |
| | 1,927 |
| | 1,910 |
|
逾期150天或以上 | — |
| — |
| 10 |
| 11 |
| 9 |
| 877 |
| | 13 |
| 260 |
| | 1,180 |
| | 1,428 |
|
留存貸款總額 | $ | 10,590 |
| $ | 42,807 |
| $ | 21,109 |
| $ | 30,548 |
| $ | 39,875 |
| $ | 69,556 |
| | $ | 8,233 |
| $ | 19,631 |
| | $ | 242,349 |
| | $ | 243,317 |
|
由於全部留存貸款,超過30天的百分比(b) | — | % | 0.02 | % | 0.10 | % | 0.14 | % | 0.17 | % | 3.17 | % | | 0.24 | % | 3.59 | % | | 1.27 | % | | 1.35 | % |
| |
(a) | 個人拖欠貸款分類包括由美國政府機構擔保的抵押貸款如下:目前包括$15百萬和$17萬; 30–149包括逾期天數$13百萬和$20百萬及150包括過期天數或更多天數$25百萬和$26百萬在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日住宅房地產貸款不包括美國政府機構投保的抵押貸款, $38百萬和$46百萬分別逾期30天或更長時間。根據政府的擔保,這些金額已被排除在外。 |
大致33%循環貸款總額中為優先留置權貸款,其餘為優先留置權貸款。本公司持有的留置權被考慮在本公司的貸款損失備抵中。已轉換為定期貸款的循環貸款拖欠率高於仍在循環期內的貸款。這主要是因為該等產品一般要求的全額攤銷付款高於循環期內循環貸款的最低付款選擇。
非權責發生制貸款和其他信貸質量指標
下表提供了留存住宅房地產貸款的非權責發生制和其他信用質量指標的信息。
|
| | | | | | | |
(單位:百萬,加權平均數據除外) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
| |
非權責發生制貸款(A)(B)(C)(D) | $ | 3,730 |
| $ | 2,780 |
| |
逾期90天或以上,政府擔保(e) | 32 |
| 38 |
| |
| | | |
當前估計的LTV比率(F)(G) | |
|
| |
超過125%並刷新了FICO分數: | |
|
| |
等於或大於660 | $ | 31 |
| $ | 31 |
| |
少於660 | 28 |
| 38 |
| |
101%至125%,並更新了FICO分數: | |
|
| |
等於或大於660 | 148 |
| 134 |
| |
少於660 | 119 |
| 132 |
| |
80%到100%,並刷新了FICO分數: | | | |
等於或大於660 | 5,310 |
| 5,953 |
| |
少於660 | 758 |
| 764 |
| |
低於80%,並刷新了FICO分數: | |
|
| |
等於或大於660 | 219,395 |
| 219,469 |
| |
少於660 | 14,545 |
| 14,681 |
| |
沒有可用的FICO/LTV | 1,962 |
| 2,052 |
| |
美國政府擔保 | 53 |
| 63 |
| |
留存貸款總額 | $ | 242,349 |
| $ | 243,317 |
| |
| | | |
加權平均LTV比(F)(H) | 54 | % | 55 | % | |
加權平均FICO(G)(H) | 759 |
| 758 |
| |
| | | |
地理區域(i) | | | |
加利福尼亞 | $ | 81,783 |
| $ | 82,147 |
| |
紐約 | 32,121 |
| 31,996 |
| |
伊利諾伊州 | 15,246 |
| 15,587 |
| |
德克薩斯州 | 14,567 |
| 14,474 |
| |
佛羅裏達州 | 13,755 |
| 13,668 |
| |
華盛頓 | 8,915 |
| 8,990 |
| |
科羅拉多州 | 8,437 |
| 8,447 |
| |
新澤西 | 7,736 |
| 7,752 |
| |
馬薩諸塞州 | 6,129 |
| 6,210 |
| |
亞利桑那州 | 5,129 |
| 5,171 |
| |
所有其他(j) | 48,531 |
| 48,875 |
| |
留存貸款總額 | $ | 242,349 |
| $ | 243,317 |
| |
| |
(a) | 包括按相關抵押品公平值減銷售成本扣除的依賴抵押品住宅房地產貸款。根據監管指引,本所報告的住宅房地產貸款已根據第7章破產解除,且未經借款人重申(“第7章貸款”)為抵押品依賴的非應計TDR,無論其拖欠狀況如何。在 2020年3月31日,大約8%第7章住宅房地產貸款, 30天或者更遲的到期日 |
| |
(b) | 在…2020年3月31日,包括非應計貸款 $970百萬PCD貸款。在採用CECL之前,非應計貸款不包括PCI貸款,因為本公司在每個PCI貸款池的表現時確認了每個PCI貸款池的利息收入。 |
| |
(c) | 一般來説,所有消費者非應計貸款都有免税額。根據監管指引,若干被視為依賴抵押品的非應計貸款已按其相關抵押品的公平值減銷售成本扣除。倘相關抵押品之價值其後有所改善,相關撥備可能為負數。 |
| |
(d) | 按現金制記錄的非應計貸款的相關利息收入 $43百萬和$42百萬截至以下三個月2020年3月31日和2019,分別為。 |
| |
(e) | 這些結餘不包括在非應計貸款中,因為該等貸款由美國政府機構擔保。一般而言,貸款本金餘額有保險,利息以特定償還率保證,但須符合商定的服務準則。在 2020年3月31日,以及2019年12月31日,這些餘額包括$31百萬和$34百萬根據商定的還本付息準則,不再計息的貸款。對於剩餘的餘額,利息將按保證的償還率累加。有幾個不是沒有得到美國政府機構擔保的貸款90或逾期更多天,並仍在應計利息2020年3月31日,以及2019年12月31日. |
| |
(f) | 表示貸款的未償還本金餘額總額除以估計的當前物業價值。目前的房地產價值至少是按季度根據房屋估值模型估計的,該模型使用國家認可的房價指數估值估值,在可獲得的範圍內納入實際數據,在沒有實際數據的情況下結合預測數據。目前估計的初級留置權房屋淨值貸款的綜合LTV考慮了與房產相關的所有可用的留置權頭寸以及未使用的額度。 |
| |
(g) | 更新後的FICO分數代表每個借款人的最新信用分數,該公司至少每季度獲得一次。 |
| |
(i) | 表中所示的地理區域是根據相應貸款餘額的大小排序的,地址為2020年3月31日. |
| |
(j) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,包括由美國政府機構承保的抵押貸款$53百萬和$63百萬,分別為。這些數額已被排除在根據政府擔保提出的地理區域之外。 |
貸款修改
本公司向遇到財務困難的借款人提供優惠的住宅房地產貸款修改一般作為TDRs入賬並報告。有短期或其他不重大修改但不被視為優惠的貸款不屬於貿易和發展報告。新的貿易和發展報告的賬面價值, $142百萬和$150百萬對於截至三個月分別於二零二零年及二零一九年三月三十一日。對於住宅房地產貸款已在貿易和發展報告中修訂的借款人,並無額外貸款承諾。
修改的性質和程度
該公司的專有修改計劃以及政府計劃,包括美國的GSE,通常向陷入財務困境的借款人提供各種優惠,包括但不限於,利率降低、期限或付款延期以及本金和/或利息的延遲支付,這些本來是原始協議條款所要求的。
下表提供了有關住宅房地產貸款在所述期間如何根據公司上述減損計劃進行修改的信息。此表不包括第7章貸款,該貸款的唯一優惠是清償債務。
|
| | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
2020 |
| 2019 |
|
批准用於試行修改的貸款數量 | 1,996 |
| 1,942 |
|
永久修改的貸款數量 | 1,481 |
| 1,550 |
|
特許權獲批:(a) | | |
降息 | 79 | % | 78 | % |
期限或付款延期 | 81 |
| 68 |
|
遞延本金及/或利息 | 11 |
| 12 |
|
主體寬恕 | 4 |
| 6 |
|
其他(b) | 55 |
| 60 |
|
| |
(a) | 代表在永久修改中給予的優惠,佔永久修改的貸款數量的百分比。百分比之和超過100%因為主要所有的修改都包括不止一種類型的讓步。對試行修改提供的優惠通常與對永久修改給予的優惠一致。 |
| |
(b) | 包括浮動利率到固定利率的修改,以及符合TDR定義的付款延遲截至三個月 2020年3月31日和2019. |
修改和重新違約的財務影響
下表提供了上述減損計劃下住宅房地產貸款修改中給予的各種優惠的財務影響,以及TDR中修改後的某些貸款在本報告所述期間的再違約情況。下表僅列出永久性修改的財務影響,不包括通過試行修改提供的臨時優惠。該表還不包括第7章貸款,在這些貸款中,給予的唯一優惠是清償債務。
|
| | | | | | |
(單位:百萬,加權平均數據除外) | 截至3月31日的三個月, |
2020 |
| 2019 |
|
減息貸款加權平均利率-TDR前 | 5.20 | % | 5.94 | % |
降息後貸款加權平均利率-TDR後 | 3.48 |
| 4.00 |
|
加權-有期限或付款延期的貸款的平均剩餘合同期限(以年為單位)-TDR之前 | 22 |
| 20 |
|
加權-有期限或付款延期的貸款的平均剩餘合同期限(以年為單位)-TDR之後 | 39 |
| 38 |
|
在永久修改時確認的沖銷 | $ | — |
| $ | — |
|
本金遞延 | 5 |
| 4 |
|
本金已獲原諒 | 2 |
| 2 |
|
在永久修改後一年內再次違約的貸款餘額(a) | $ | 70 |
| $ | 56 |
|
| |
(a) | 表示在TDR中永久修改的貸款,這些貸款在所顯示的期間內發生付款違約,並且在此期間內發生付款違約一年修改的版本。列報的美元數額是報告所述期間結束時此類貸款違約時的餘額。對於在TDR中修改的住宅房地產貸款,當貸款變為二合同付款逾期。如果修改後的貸款再次違約,通常將通過止贖或另一種類似類型的清算交易進行清算。在最近一年內修改的貸款的償還情況12月份可能不代表最終的再違約水平。 |
在…2020年3月31日,中期發展報告中永久修訂的住宅房地產貸款加權平均估計剩餘年期, 6年份.這些貸款的估計剩餘期限反映了自願和非自願預付款的估計數(即,取消抵押品贖回權和其他強制清算)。
有效和暫停取消抵押品贖回權
在… 2020年3月31日,以及2019年12月31日,該公司 有 住宅房地產貸款,不包括由美國政府機構投保的,賬面價值為 $1.1十億和$1.2十億分別未包括在REO中,但正在進行或暫停喪失抵押品贖回權的過程中。
汽車等
下表提供了有關拖欠情況的信息,拖欠情況是保留汽車和其他消費貸款的主要信貸質量指標。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬,比率除外) | 定期貸款(按發放年份) | | 循環貸款 | | | |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016年之前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | 總計 | | 總計 |
貸款拖欠 | | | | | | | | | | | | |
當前 | $ | 5,354 |
| $ | 17,455 |
| $ | 10,841 |
| $ | 7,478 |
| $ | 4,173 |
| $ | 2,056 |
| | $ | 3,268 |
| $ | 181 |
| $ | 50,806 |
| | $ | 51,005 |
|
逾期30-119天 | 47 |
| 134 |
| 124 |
| 100 |
| 90 |
| 70 |
| | 26 |
| 17 |
| 608 |
| | 667 |
|
逾期120天或以上 | — |
| — |
| — |
| 1 |
| — |
| 1 |
| | 4 |
| 10 |
| 16 |
| | 10 |
|
留存貸款總額 | $ | 5,401 |
| $ | 17,589 |
| $ | 10,965 |
| $ | 7,579 |
| $ | 4,263 |
| $ | 2,127 |
| | $ | 3,298 |
| $ | 208 |
| $ | 51,430 |
| | $ | 51,682 |
|
由於全部留存貸款,超過30天的百分比 | 0.87 | % | 0.76 | % | 1.13 | % | 1.33 | % | 2.11 | % | 3.34 | % | | 0.91 | % | 12.98 | % | 1.21 | % | | 1.31 | % |
非應計和其他信貸質量指標
下表提供保留汽車及其他消費貸款的非應計及其他信貸質量指標的資料。
|
| | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | 汽車和其他合計 |
2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
非權責發生制貸款(A)(B)(C) | 147 |
| 146 |
|
| | |
地理區域(d) | | |
加利福尼亞 | $ | 7,867 |
| $ | 7,795 |
|
德克薩斯州 | 5,485 |
| 5,457 |
|
紐約 | 3,692 |
| 3,706 |
|
佛羅裏達州 | 3,060 |
| 3,025 |
|
伊利諾伊州 | 2,396 |
| 2,443 |
|
新澤西 | 1,778 |
| 1,798 |
|
賓夕法尼亞州 | 1,662 |
| 1,721 |
|
俄亥俄州 | 1,453 |
| 1,490 |
|
亞利桑那州 | 1,344 |
| 1,347 |
|
路易斯安那州 | 1,304 |
| 1,297 |
|
所有其他 | 21,389 |
| 21,603 |
|
留存貸款總額 | $ | 51,430 |
| $ | 51,682 |
|
| |
(a) | 有幾個不是逾期90天或以上且仍在按年利率計息的貸款2020年3月31日,以及2019年12月31日. |
| |
(b) | 所有非應計汽車和其他消費貸款一般都有免税額。 |
| |
(c) | 截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止三個月,按現金基準確認的非應計貸款利息收入並不重大。 |
| |
(d) | 此表中所示的地理區域是根據相應貸款餘額的大小排序的,地址為2020年3月31日. |
貸款修改
若干其他消費者貸款修訂被視為貿易及發展報告,因為這些修訂為正經歷財政困難的借款人提供各種優惠。有短期或其他不重大修改但不被視為優惠的貸款不屬於貿易和發展報告。
這些修改以及新的TDRs的影響對公司來説並不重要, 截至三個月 2020年3月31日和2019.向貸款已在貿易和發展報告中修改的借款人提供額外貸款承諾 2020年3月31日和2019年12月31日都不是實質性的。
信用卡貸款組合
信用卡投資組合部分包括公司發起和購買的信用卡貸款。拖欠率是信用卡貸款的主要信用質量指標,因為它們為借款人可能遇到困難(逾期30天)提供了早期警告;關於拖欠較長時間(逾期90天)的借款人的信息也被考慮在內。除違約率外,貸款的地理分佈還有助於瞭解基於區域經濟的投資組合的信用質量。
雖然借款人的信用評分是信用質量的另一個一般指標,但該公司並不將信用評分視為信用質量的主要指標,因為借款人的信用評分往往是一個滯後指標。這個
這些分數的分佈提供了投資組合內信用質量趨勢的一般指標;然而,該分數並不能涵蓋預測未來信用表現的所有因素。下表顯示了信用卡投資組合的統計顯著隨機樣本的刷新FICO分數信息,該信息至少每季度獲得一次。FICO被認為是信用評分的行業基準。
該公司通常向主要消費者借款人發起新的卡賬户。然而,某些持卡人的FICO分數可能會隨着時間的推移而下降,這取決於持卡人的表現和信用分數計算的變化。
下表提供有關拖欠情況的資料,拖欠情況是保留信用卡貸款的主要信貸質量指標。
|
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
|
在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | 總計 | | 總計 |
貸款拖欠 | | | | | |
當期且逾期不到30天 而且還在不斷增加 | $ | 149,689 |
| $ | 1,314 |
| $ | 151,003 |
| | $ | 165,767 |
|
逾期30-89天,並仍在累積 | 1,325 |
| 126 |
| 1,451 |
| | 1,550 |
|
逾期90天或以上,並仍在累積 | 1,502 |
| 65 |
| 1,567 |
| | 1,607 |
|
留存貸款總額 | $ | 152,516 |
| $ | 1,505 |
| $ | 154,021 |
| | $ | 168,924 |
|
貸款拖欠率 | | | | | |
由於全部留存貸款,超過30天的百分比 | 1.85 | % | 12.69 | % | 1.96 | % | | 1.87 | % |
由於全部留存貸款,超過90天的百分比 | 0.98 |
| 4.32 |
| 1.02 |
| | 0.95 |
|
其他信用質量指標
下表提供有關保留信用卡貸款的其他信貸質量指標的資料。
|
| | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | 2020年3月31日 |
| 2019年12月31日 |
|
地理區域(a) | | |
加利福尼亞 | $ | 23,199 |
| $ | 25,783 |
|
德克薩斯州 | 15,517 |
| 16,728 |
|
紐約 | 13,264 |
| 14,544 |
|
佛羅裏達州 | 10,146 |
| 10,830 |
|
伊利諾伊州 | 8,607 |
| 9,579 |
|
新澤西 | 6,424 |
| 7,165 |
|
俄亥俄州 | 4,874 |
| 5,406 |
|
賓夕法尼亞州 | 4,709 |
| 5,245 |
|
科羅拉多州 | 4,304 |
| 4,763 |
|
密西根 | 3,788 |
| 4,164 |
|
所有其他 | 59,189 |
| 64,717 |
|
留存貸款總額 | $ | 154,021 |
| $ | 168,924 |
|
基於賬面價值和估計更新的FICO分數的投資組合百分比 | | |
等於或大於660 | 82.3 | % | 84.0 | % |
少於660 | 16.6 |
| 15.4 |
|
沒有可用的FICO | 1.1 |
| 0.6 |
|
| |
(a) | 表中所示的地理區域是根據相應貸款餘額的大小排序的,地址為2020年3月31日. |
貸款修改
本公司可能會提供一系列貸款修改計劃,給予信用卡借款人誰正在經歷財務困難。本公司為長期計劃下的大部分信用卡貸款提供優惠。這些修改涉及將客户置於固定付款計劃,通常, 60幾個月,通常包括降低信用卡的利率。本公司長期計劃下的基本上所有修改均被視為TDRs。有短期或其他不重大修改但不被視為優惠的貸款不屬於貿易和發展報告。
修改和重新違約的財務影響
下表提供了對在TDR中修改的信用卡貸款給予優惠的財務影響的信息,以及本報告所述期間的再違約情況。在所有披露的時期,新註冊的人數少於1%佔全部留存信用卡貸款的比例。
|
| | | | | | | |
(單位:百萬,但 加權平均數據) | 截至3月31日的三個月, | |
2020 |
| 2019 |
| |
新TDR的平衡(a) | $ | 277 |
| $ | 249 |
| |
貸款加權平均利率- 在TDR之前 | 18.82 | % | 19.13 | % | |
貸款加權平均利率- 在TDR之後 | 4.02 |
| 5.03 |
| |
在修改後一年內再次違約的貸款餘額(b) | $ | 36 |
| $ | 34 |
| |
| |
(b) | 表示在TDR中修改的貸款,該貸款在所顯示的期間內發生付款違約,並且其付款違約發生在一年修改的版本。所列數額是截至違約季度末此類貸款的餘額。 |
對於經修訂的信用卡貸款,當借款人未履行時,即視為已發生拖欠還款 二連續的合同付款。這些貸款中的很大一部分預計將根據公司的標準沖銷政策進行沖銷。根據歷史經驗,經修改的信用卡貸款的估計加權平均違約率預計為35.15%和32.89%截至2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。
批發貸款組合
批發貸款包括向各種客户發放的貸款,從大型企業和機構客户到高淨值個人。
批發貸款的主要信用質量指標是分配給每筆貸款的內部風險評級。風險評級用於識別貸款的信用質量,並區分投資組合中的風險。貸款的風險評級考慮PD和LGD。PD是指貸款違約的可能性。LGD是在借款人違約時將實現的貸款的估計損失,並考慮到每個信貸安排的抵押品和結構支持。
管理層考慮幾個因素以確定適當的內部風險評級,包括債務人的債務能力和財務靈活性、債務人的收入水平、還款金額和來源、或有事項的水平和性質、管理實力以及債務人經營的行業和地理位置。公司的內部風險評級通常與S和穆迪定義的定性特徵(例如借款人履行財務承諾的能力和對經濟環境變化的脆弱性)保持一致,但量化特徵(例如PD和LGD)可能會有所不同,因為它們反映了內部歷史經驗和假設。該公司將相當於BBB-/Baa3或更高的內部評級視為投資級,這些評級的PD和/或LGD低於非投資級評級。
非投資級評級進一步分為非批評和批評,批評部分進一步細分為不良貸款和非應計貸款,代表管理層對本金和利息可收回性的評估。批評貸款比非批評貸款具有更高的PD。該公司對受到批評的定義與美國銀行業監管機構對受到批評的風險敞口的定義是一致的,這些風險敞口包括特別提及、不合格和可疑類別.
風險評級由信用風險管理公司定期和持續審查,並根據影響債務人履行義務能力的最新信息進行必要的調整。
如上所述,貸款的風險評級考慮了債務人開展業務的行業。作為整體信用風險管理框架的一部分,該公司專注於其行業和客户風險敞口的管理和多樣化,特別關注具有實際或潛在信用問題的行業。請參閲備註4有關行業集中度的進一步詳細信息。
下表提供內部風險評級的資料,內部風險評級是保留批發貸款的主要信貸質量指標。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以房地產為抵押 | | 工商業 | | 其他 | | 留存貸款總額 |
(單位:百萬,比率除外) | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | |
投資級 | $ | 96,786 |
| $ | 96,611 |
| | $ | 106,902 |
| $ | 80,489 |
| | $ | 203,635 |
| $ | 186,344 |
| | $ | 407,323 |
| $ | 363,444 |
|
非投資級: | | | | | | | | | | | |
不受批評 | 23,334 |
| 22,493 |
| | 80,210 |
| 60,437 |
| | 31,231 |
| 27,591 |
| | 134,775 |
| 110,521 |
|
被批評的表演 | 1,339 |
| 1,131 |
| | 8,459 |
| 4,399 |
| | 1,436 |
| 1,126 |
| | 11,234 |
| 6,656 |
|
被批評的非應計項目 | 254 |
| 183 |
| | 1,278 |
| 844 |
| | 425 |
| 30 |
| | 1,957 |
| 1,057 |
|
總非投資級 | 24,927 |
| 23,807 |
| | 89,947 |
| 65,680 |
| | $ | 33,092 |
| 28,747 |
| | 147,966 |
| 118,234 |
|
留存貸款總額 | $ | 121,713 |
| $ | 120,418 |
| | $ | 196,849 |
| $ | 146,169 |
| | $ | 236,727 |
| $ | 215,091 |
| | $ | 555,289 |
| $ | 481,678 |
|
投資級貸款佔留存貸款總額的百分比
| 79.52 | % | 80.23 | % | | 54.31 | % | 55.07 | % | | 86.02 | % | 86.63 | % | | 73.35 | % | 75.45 | % |
批評總額佔留存貸款總額的百分比 | 1.31 |
| 1.09 |
| | 4.95 |
| 3.59 |
| | 0.79 |
| 0.54 |
| | 2.38 |
| 1.60 |
|
被批評的非應計項目佔留存貸款總額的百分比 | 0.21 |
| 0.15 |
| | 0.65 |
| 0.58 |
| | 0.18 |
| 0.01 |
| | 0.35 |
| 0.22 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以房地產為抵押 | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | | | |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016年之前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 | | 總計 |
按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | | | |
投資級 | $ | 5,211 |
| $ | 21,611 |
| $ | 15,099 |
| $ | 14,485 |
| $ | 16,839 |
| $ | 22,148 |
| | $ | 1,392 |
| $ | 1 |
| | $ | 96,786 |
| | $ | 96,611 |
|
非投資級 | 659 |
| 2,944 |
| 3,498 |
| 2,492 |
| 2,611 |
| 12,030 |
| | 692 |
| 1 |
| | 24,927 |
| | 23,807 |
|
留存貸款總額 | $ | 5,870 |
| $ | 24,555 |
| $ | 18,597 |
| $ | 16,977 |
| $ | 19,450 |
| $ | 34,178 |
| | $ | 2,084 |
| $ | 2 |
| | $ | 121,713 |
| | $ | 120,418 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工商業 | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | | | |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016年之前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 | | 總計 |
按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | | | |
投資級 | $ | 10,837 |
| $ | 11,781 |
| $ | 5,349 |
| $ | 4,054 |
| $ | 1,435 |
| $ | 1,662 |
| | $ | 71,780 |
| $ | 4 |
| | $ | 106,902 |
| | $ | 80,489 |
|
非投資級 | 6,192 |
| 11,346 |
| 6,785 |
| 2,998 |
| 970 |
| 3,079 |
| | 58,486 |
| 91 |
| | 89,947 |
| | 65,680 |
|
留存貸款總額 | $ | 17,029 |
| $ | 23,127 |
| $ | 12,134 |
| $ | 7,052 |
| $ | 2,405 |
| $ | 4,741 |
| | $ | 130,266 |
| $ | 95 |
| | $ | 196,849 |
| | $ | 146,169 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他(a) | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
按起始年份分列的定期貸款 | | 循環貸款 | | | | |
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016年之前 | | 在週轉期內 | 轉換為定期貸款 | | 總計 | | 總計 |
按風險評級劃分的貸款 | | | | | | | | | | | | | |
投資級 | $ | 11,434 |
| $ | 14,841 |
| $ | 10,247 |
| $ | 7,719 |
| $ | 4,660 |
| $ | 14,835 |
| | $ | 139,618 |
| $ | 281 |
| | $ | 203,635 |
| | $ | 186,344 |
|
非投資級 | 2,692 |
| 3,346 |
| 2,447 |
| 743 |
| 180 |
| 686 |
| | 22,958 |
| 40 |
| | 33,092 |
| | 28,747 |
|
留存貸款總額 | $ | 14,126 |
| $ | 18,187 |
| $ | 12,694 |
| $ | 8,462 |
| $ | 4,840 |
| $ | 15,521 |
| | $ | 162,576 |
| $ | 321 |
| | $ | 236,727 |
| | $ | 215,091 |
|
| |
(a) | 包括向金融機構、州和政治分支機構、SPE、非營利組織、個人投資公司和信託提供的貸款,以及向個人和個人實體提供的貸款(主要是AWM內的財富管理客户)。參閲附註 14的摩根大通’s 2019 表格10-K瞭解更多關於SPE的信息。 |
下表呈列有關以房地產作抵押的保留貸款的額外資料,該保留貸款包括全部或大部分以房地產作抵押的貸款。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,比率除外) | 多個家庭 | | 其他商業廣告 | | 房地產擔保的留存貸款總額 |
3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
|
以房地產為抵押的留存貸款 | $ | 74,494 |
| $ | 73,840 |
| | $ | 47,219 |
| $ | 46,578 |
| | $ | 121,713 |
| $ | 120,418 |
|
受到批評 | 342 |
| 340 |
| | 1,251 |
| 974 |
| | 1,593 |
| 1,314 |
|
受批評貸款總額占房地產抵押貸款總額的百分比 | 0.46 | % | 0.46 | % | | 2.65 | % | 2.09 | % | | 1.31 | % | 1.09 | % |
被批評的非應計項目 | $ | 28 |
| $ | 28 |
| | $ | 226 |
| $ | 155 |
| | $ | 254 |
| $ | 183 |
|
受批評的非權責發生制貸款占房地產擔保的留存貸款總額的百分比 | 0.04 | % | 0.04 | % | | 0.48 | % | 0.33 | % | | 0.21 | % | 0.15 | % |
地域分佈和犯罪
下表提供有關保留批發貸款的地域分佈及拖欠情況的資料。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以房地產為抵押 | | 商業廣告 商業和工業 | | 其他 | | 總計 留存貸款 |
(單位:百萬, (除比率外) | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
按地域分佈分列的貸款(a) | | | | | | | | | | | |
非美國地區合計 | $ | 2,466 |
| $ | 2,582 |
| | $ | 44,606 |
| $ | 34,215 |
| | $ | 67,738 |
| $ | 64,579 |
| | $ | 114,810 |
| $ | 101,376 |
|
總計美國 | 119,247 |
| 117,836 |
| | 152,243 |
| 111,954 |
| | 168,989 |
| 150,512 |
| | 440,479 |
| 380,302 |
|
留存貸款總額 | $ | 121,713 |
| $ | 120,418 |
| | $ | 196,849 |
| $ | 146,169 |
| | $ | 236,727 |
| $ | 215,091 |
| | $ | 555,289 |
| $ | 481,678 |
|
貸款拖欠(b) | | | | | | | | | | | |
當期且逾期不到30天且仍在累積 | $ | 121,173 |
| $ | 120,119 |
| | $ | 195,210 |
| $ | 144,839 |
| | $ | 235,741 |
| $ | 214,641 |
| | $ | 552,124 |
| $ | 479,599 |
|
逾期30-89天,並仍在累積 | 286 |
| 115 |
| | 329 |
| 449 |
| | 538 |
| 415 |
| | 1,153 |
| 979 |
|
逾期90天或以上,並仍在累積(c) | — |
| 1 |
| | 32 |
| 37 |
| | 23 |
| 5 |
| | 55 |
| 43 |
|
被批評的非應計項目 | 254 |
| 183 |
| | 1,278 |
| 844 |
| | 425 |
| 30 |
| | 1,957 |
| 1,057 |
|
留存貸款總額 | $ | 121,713 |
| $ | 120,418 |
| | $ | 196,849 |
| $ | 146,169 |
| | $ | 236,727 |
| $ | 215,091 |
| | $ | 555,289 |
| $ | 481,678 |
|
| |
(a) | 美國和非美國的分佈主要是根據借款人的住所確定的。 |
| |
(b) | 批發貸款的信貸質量主要是通過不斷審查和監測債務人履行合同義務的能力,而不是依賴逾期狀態,因為逾期狀態通常是信貸質量的滯後指標。 |
| |
(c) | 指被認為有良好抵押品的貸款,因此仍應計利息。 |
非權責發生制貸款
下表提供了有關留存批發非應計貸款的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 以房地產為抵押 | | 商業廣告 和工業 | | 其他 | | 總計 留存貸款 |
3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 | | 3月31日, 2020 | 十二月三十一日, 2019 |
非權責發生制貸款 | | | | | | | | | | | |
帶着零用錢 | $ | 232 |
| $ | 169 |
| | $ | 1,157 |
| $ | 688 |
| | $ | 345 |
| $ | 28 |
| | $ | 1,734 |
| $ | 885 |
|
沒有零用錢(a) | 22 |
| 14 |
| | 121 |
| 156 |
| | 80 |
| 2 |
| | 223 |
| 172 |
|
總計 非權責發生制貸款(b) | $ | 254 |
| $ | 183 |
| | $ | 1,278 |
| $ | 844 |
| | $ | 425 |
| $ | 30 |
| | $ | 1,957 |
| $ | 1,057 |
|
| |
(a) | 當貼現現金流量、抵押品價值或市價等於或超過貸款的攤銷成本時,貸款無需計提撥備。這通常發生在貸款已部分註銷及╱或已收到利息付款並用於貸款餘額時。 |
| |
(b) | 截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止三個月,按現金基準確認的非應計貸款利息收入並不重大。 |
貸款修改
某些貸款修改被認為是TDR,因為它們為遇到經濟困難的借款人提供了各種優惠。不被視為優惠的短期或其他微不足道的修改的貸款不是TDR。 這些修改的影響,以及新的TDR,對於截至三個月的公司來説並不是實質性的2020年3月31日和2019.
注意事項13 – 信貸損失準備
自2020年1月1日起,該公司採用了CECL會計準則。這一指導方針的通過為所有金融資產建立了一個單一的撥備框架,這些資產按攤餘成本和某些表外信貸敞口計量。這一框架要求管理層的估計反映了該工具剩餘預期壽命內的信貸損失,並考慮到宏觀經濟狀況的預期未來變化。請參閲備註1以獲取更多信息。
摩根大通的信貸損失撥備包括:
| |
• | 貸款損失準備,包括公司的留存貸款組合(已評分和風險評級),並在資產負債表中單獨列報, |
| |
• | 在資產負債表中以應付帳款和其他負債列報的與貸款有關的承擔準備;以及 |
| |
• | 投資證券的信貸損失準備,包括公司的HTM和AFS證券,並在資產負債表上的投資證券中確認。 |
信貸損失準備的所有變化對損益表的影響在信貸損失準備金中予以確認。
確定信貸損失撥備的適當性是複雜的,需要管理層對本質上不確定的事項的影響做出重大判斷。信貸損失準備金至少每季度由CRO、CFO和公司的主計長進行審查。隨後對信貸風險的評估,考慮到當時的宏觀經濟條件、預測和其他因素,可能會導致未來期間的信貸損失撥備發生重大變化。
該公司用於確定其貸款損失撥備和貸款相關承諾撥備的政策將在以下各段中説明。請參閲備註10有關用於確定投資證券信貸損失撥備的政策的説明。
貸款損失撥備和與貸款有關的承付款的方法
貸款損失撥備和與貸款有關的承諾撥備是指留存貸款和與貸款有關的承諾的剩餘預期年限內的預期信貸損失,這些貸款和與貸款有關的承諾不能無條件註銷。該公司不記錄無條件可取消的與貸款有關的承諾(如信用卡)的未來提款備抵。與信用卡貸款應計利息相關的預期損失包括在公司的貸款損失準備金中。然而,由於公司的政策是通過沖銷利息收入,在不遲於逾期90天內註銷其他應計利息應收賬款,因此公司沒有記錄其他應計利息應收賬款的備抵。
每種票據的預期壽命是通過考慮其合同條款、預期的預付款、註銷功能以及某些延期和贖回選擇權來確定的。有資金的信用卡貸款的預期壽命通常是通過考慮預期的未來付款來估計的
信用卡賬户,並確定這些金額中有多少應分配給償還(截至資產負債表日)提供資金的貸款餘額與其他賬户活動。這一分配是採用一種方法進行的,該方法結合了2009年《信用卡責任和披露法案》的付款申請要求,通常首先償還最高利率餘額。
預期信貸損失估計數包括先前沖銷或預期沖銷的金額的預期收回,即使此類收回導致負撥備。
集體評估和個人評估
在計算貸款損失準備和貸款相關承諾準備時,該公司評估風險敞口是否具有類似的風險特徵。如果存在類似的風險特徵,公司將考慮與特定池相關的風險以及池內風險敞口惡化或違約的可能性,共同估計預期的信用損失。
消費者投資組合的相關風險特徵包括產品類型、拖欠狀況、當前的FICO評分、地理分佈,以及對於抵押貸款,當前的LTV比率。批發投資組合的相關風險特徵包括LOB、地理位置、風險評級、拖欠狀況、抵押品的級別和類型、行業、信用增強、產品類型、設施用途、期限和付款條件。風險特徵的評估受制於重大的管理判斷。強調一個特徵而不是另一個特徵或考慮其他特徵可能會影響津貼。
該公司的大部分信用風險敞口與其他類似的風險敞口具有相同的風險特徵,因此被集體評估為減值(“基於投資組合的組成部分”)。基於投資組合的組成部分包括消費貸款、履約風險評級貸款和某些與貸款相關的承諾。
如果風險敞口與其他風險敞口沒有共同的風險特徵,公司通常會在個人基礎上估計預期的信用損失,並考慮預期償還和影響該個人風險敞口的條件(“資產特定組成部分”)。具體資產部分包括修改後的PCD貸款、在TDR中修改或合理預期修改的貸款、抵押品依賴型貸款,以及已被置於非應計狀態的風險評級貸款。
基於投資組合的組件
基於投資組合的組成部分首先進行定量計算,考慮借款人改變拖欠狀態或從一個風險評級轉移到另一個風險評級的可能性。定量計算涵蓋了一種工具預期壽命內的預期信用損失,並通過將信用損失係數應用於公司在違約時的估計風險敞口來估計。
信用損失係數包括借款人違約的概率以及違約時的損失嚴重程度。它們是使用八個季度內五個內部開發的宏觀經濟情景的加權平均值得出的
預測期間,然後是一年直線插值法,以恢復到超過八個季度預測期的長期歷史信息。八個季度的預測納入了數百個與整個公司風險敞口相關的宏觀經濟變量,建模的信貸損失主要由不到20個變量的子集驅動,包括美國實際國內生產總值(GDP)、美國失業率和首次申領失業救濟金人數、短期和長期利率、美國股票價格、企業信用利差、房價和油價。對每個投資組合的建模損失影響最大的具體變量因投資組合和地理位置而異。五種宏觀經濟情景包括中心情景、相對不利情景、極端不利情景、相對上行情景和極端上行情景,並由該公司的中央預測團隊進行更新。這些方案考慮了公司的總體經濟前景、公司內部主題專家的觀點和市場共識,並涉及一個受控流程,其中納入了來自LOB、公司財務和風險管理部門的高級管理層的反饋。
鑑於2020年3月期間迅速變化的經濟狀況和預測,管理層更新了其 宏觀經濟預測在4月初其信貸損失估計過程接近尾聲。這一宏觀經濟預測被用來生成最新的信貸損失估計,這是該公司截至2020年3月31日的三個月信貸損失準備金的主要驅動因素。這一預測和相關估計數的後續變化將反映在未來期間的信貸損失準備金中。
對量化計算進行調整,以考慮到模型不精確、新出現的風險評估、趨勢和其他尚未反映在計算中的主觀因素;這些調整部分是通過分析每個主要產品部門的歷史損失經驗來完成的,包括在壓力時期。然而,很難預測歷史虧損經驗是否預示着未來的虧損水平。特別是,新冠肺炎疫情給許多宏觀經濟變量帶來了近代史上從未有過的壓力,這給建模信貸損失估計的使用帶來了額外的挑戰。
管理層於作出此調整時應用重大判斷,並考慮與定量計算中尚未考慮的各種因素有關的不確定因素,包括當前的經濟及政治狀況、承保標準的質量、借款人行為、行業、產品或組合內的信貸集中度或惡化,以及影響組合信貸質量的其他相關內部及外部因素。在某些情況下,這些因素之間的相互關係造成了進一步的不確定性。
於定量計算中應用不同輸入數據,以及管理層用以調整定量計算的假設,須受重大管理層判斷所規限,而強調一項輸入數據或假設而忽略另一項輸入數據或假設,或考慮其他輸入數據或假設,可能會影響估計的撥備。
貸款損失和貸款相關承付款備抵。
特定於資產的組件
為了確定津貼的特定資產部分,批發投資組合部分中的抵押品依賴型貸款(包括可能喪失抵押品贖回權的貸款)和較大的非應計風險評級貸款通常被單獨評估,而較小的貸款(既有評分又有風險評級)被彙總,以使用與各自資產類別相關的因素進行評估。
公司通常以貸款的攤銷成本和預期收取的現金流的現值之間的差額來衡量資產特定撥備,按貸款的原始有效利率貼現。隨後的減值變動一般被確認為對貸款損失準備的調整。對於抵押品依賴型貸款,抵押品的公允價值減去估計銷售成本,用於確定價值下降的沖銷金額(將貸款的攤銷成本減少到抵押品的公允價值)或應確認的負撥備金額(用於收回與抵押品公允價值改善相關的先前沖銷)。
在TDR中已經或預計將被修改的貸款損失準備中的特定資產部分納入了修改對貸款預期現金流的影響(包括放棄的利息、本金豁免以及其他優惠),以及再次違約的可能性。對於在TDR中修改或預計將在TDR中修改的住宅房地產貸款,該公司會制定特定於產品的違約概率估計,並將其應用於貸款水平,以計算預期損失。在開發這些違約概率時,該公司基於整個行業的數據,考慮了基礎貸款的信用質量特徵與有關房價和失業率的某些假設之間的關係。該公司還根據實際再違約的修改貸款考慮了自己迄今的歷史損失經驗。對於在TDR中修改或預期在TDR中修改的信用卡貸款,預期損失包括根據公司歷史經驗按修改計劃類型預測的再違約。對於在TDR中修改或預期修改的批發貸款,預期損失包括管理層對借款人在修改後的條款下償還能力的預期。
估計未來現金流的時間和數額是高度判斷的,因為這些現金流預測依賴於諸如損失嚴重程度、資產估值、違約率(包括修改貸款的再違約率)、利息或本金支付的金額和時間(包括任何預期的預付款)或反映當前和預期市場狀況的其他因素的估計。這些估計數又取決於各種因素,例如當前整體經濟狀況的持續時間、行業、投資組合或借款人的具體因素、破產程序的預期結果,以及在某些情況下的其他經濟因素。所有這些估計和假設都需要管理層做出重大判斷,而且某些假設是高度主觀的。
信貸損失準備及相關信息
下表彙總了貸款損失準備和與貸款有關的承諾的資料,並按減值方法分列了貸款和與貸款有關的承諾。請參閲備註10有關投資證券信貸損失撥備的進一步資料。
CECL會計準則的通過導致被視為PCD貸款的項目組合貸款的會計核算發生了變化。隨着CECL的採用,該公司將消費者的風險評級貸款和與貸款相關的承諾重新分類,不包括信用卡投資組合部分到批發投資組合部分,以與確定免税額時應用的方法保持一致。上期數額已修訂,以符合當前的列報方式。請參閲備註1以獲取更多信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020(e) | | 2019 |
截至3月31日的三個月, (單位:百萬) | 消費者,不包括 信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 | | 消費者,不包括信用卡 | 信用卡 | 批發 | 總計 |
貸款損失準備 | | | | | | | | | |
從1月1日開始結存, | $ | 2,538 |
| $ | 5,683 |
| $ | 4,902 |
| $ | 13,123 |
| | $ | 3,434 |
| $ | 5,184 |
| $ | 4,827 |
| $ | 13,445 |
|
會計原則變更的累積影響 | 297 |
| 5,517 |
| (1,642 | ) | 4,172 |
| | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
|
總沖銷 | 233 |
| 1,488 |
| 181 |
| 1,902 |
| | 234 |
| 1,344 |
| 64 |
| 1,642 |
|
已收集的總回收率 | (239 | ) | (175 | ) | (19 | ) | (433 | ) | | (127 | ) | (142 | ) | (12 | ) | (281 | ) |
淨沖銷 | (6 | ) | 1,313 |
| 162 |
| 1,469 |
| | 107 |
| 1,202 |
| 52 |
| 1,361 |
|
PCI貸款的核銷(a) | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| | 50 |
| — |
| — |
| 50 |
|
貸款損失準備金 | 613 |
| 5,063 |
| 1,742 |
| 7,418 |
| | 120 |
| 1,202 |
| 170 |
| 1,492 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| | 2 |
| (1 | ) | 6 |
| 7 |
|
截至3月31日的期末餘額, | $ | 3,454 |
| $ | 14,950 |
| $ | 4,840 |
| $ | 23,244 |
| | $ | 3,399 |
| $ | 5,183 |
| $ | 4,951 |
| $ | 13,533 |
|
| | | | | | | | | |
與貸款有關的承付款的免税額 | | | | | | | | | |
從1月1日開始結存, | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,179 |
| $ | 1,191 |
| | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,043 |
| $ | 1,055 |
|
會計原則變更的累積影響 | 133 |
| — |
| (35 | ) | 98 |
| | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
|
與貸款有關的承諾撥備 | 6 |
| — |
| 852 |
| 858 |
| | — |
| — |
| 3 |
| 3 |
|
其他 | — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
|
截至3月31日的期末餘額, | $ | 151 |
| $ | — |
| $ | 1,996 |
| $ | 2,147 |
| | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,046 |
| $ | 1,058 |
|
| | | | | | | | | |
按減值方法計提的貸款損失準備 | | | | | | | | | |
特定於資產(b) | $ | 223 |
| $ | 530 |
| $ | 556 |
| $ | 1,309 |
| | $ | 89 |
| $ | 461 |
| $ | 479 |
| $ | 1,029 |
|
基於投資組合 | 3,231 |
| 14,420 |
| 4,284 |
| 21,935 |
| | 1,572 |
| 4,722 |
| 4,472 |
| 10,766 |
|
PCI | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| | 1,738 |
| — |
| — |
| 1,738 |
|
貸款損失準備總額 | $ | 3,454 |
| $ | 14,950 |
| $ | 4,840 |
| $ | 23,244 |
| | $ | 3,399 |
| $ | 5,183 |
| $ | 4,951 |
| $ | 13,533 |
|
| | | | | | | | | |
按減值方法分列的貸款 | | | | | | | | | |
特定於資產(b) | $ | 17,036 |
| $ | 1,505 |
| $ | 2,021 |
| $ | 20,562 |
| | $ | 6,536 |
| $ | 1,365 |
| $ | 1,860 |
| $ | 9,761 |
|
基於投資組合 | 276,743 |
| 152,516 |
| 553,268 |
| 982,527 |
| | 292,465 |
| 149,150 |
| 469,258 |
| 910,873 |
|
PCI | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| | 23,207 |
| — |
| — |
| 23,207 |
|
留存貸款總額 | $ | 293,779 |
| $ | 154,021 |
| $ | 555,289 |
| $ | 1,003,089 |
| | $ | 322,208 |
| $ | 150,515 |
| $ | 471,118 |
| $ | 943,841 |
|
| | | | | | | | | |
抵押品依賴型貸款 | | | | | | | | | |
淨沖銷 | $ | 29 |
| $ | — |
| $ | 17 |
| $ | 46 |
| | $ | 9 |
| $ | — |
| $ | 11 |
| $ | 20 |
|
按抵押品公允價值減去銷售成本計算的貸款 | 2,941 |
| — |
| 94 |
| 3,035 |
| | 2,098 |
| — |
| 154 |
| 2,252 |
|
| | | | | | | | | |
按減值方法分列的與貸款有關的承擔準備 | | | | | | | | | |
特定於資產 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 187 |
| $ | 187 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | 114 |
| $ | 114 |
|
基於投資組合 | 151 |
| — |
| 1,809 |
| 1,960 |
| | 12 |
| — |
| 932 |
| 944 |
|
與貸款有關的承付款的總免税額(c) | $ | 151 |
| $ | — |
| $ | 1,996 |
| $ | 2,147 |
| | $ | 12 |
| $ | — |
| $ | 1,046 |
| $ | 1,058 |
|
| | | | | | | | | |
按減值方法分列的與貸款有關的承諾 | | | | | | | | | |
特定於資產 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 619 |
| $ | 619 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | 455 |
| $ | 455 |
|
基於投資組合(d) | 33,498 |
| — |
| 357,866 |
| 391,364 |
| | 28,666 |
| — |
| 393,555 |
| 422,221 |
|
與貸款有關的承諾總額 | $ | 33,498 |
| $ | — |
| $ | 358,485 |
| $ | 391,983 |
| | $ | 28,666 |
| $ | — |
| $ | 394,010 |
| $ | 422,676 |
|
| |
(a) | 在採用CECL之前,當資產池的實際損失超過在購置時記為採購會計調整數的估計損失時,對個人投資貸款的註銷計入貸款損失準備金。當從集合中刪除基礎貸款時,確認了項目組合貸款的註銷。 |
| |
(b) | 包括修改的PCD貸款和已經修改或合理預期將在TDR中修改的貸款。還包括批發投資組合分部處於非應計狀態的風險評級貸款。於中期存託報告中已修訂或合理預期將修訂之貸款之特定資產信用卡撥備乃根據貸款之原合約利率計算,並不考慮任何遞增罰款率。 |
| |
(c) | 與貸款有關的承擔準備在綜合資產負債表的應付帳款和其他負債中列報。 |
| |
(d) | 於2020年及2019年3月31日,不包括貸款相關承擔 $8.0十億和$9.3十億,分別為消費者(不包括信用卡組合分部);及 $681.4十億和$626.9十億分別為信用卡組合分部,而該等分部並無計入貸款相關承擔撥備。 |
| |
(e) | 不包括HTM證券,該證券有信貸損失備抵, $19百萬以及信貸損失準備金, $9百萬截至二零二零年三月三十一日止三個月。 |
本期變動的討論
2020年第一季度貸款虧損撥備及貸款相關承擔增加的主要原因是
由於信貸損失撥備增加,反映宏觀經濟環境因此惡化,
2019冠狀病毒疫情的影響以及油價的持續壓力。 鑑於2020年3月期間迅速變化的經濟狀況和預測,管理層於4月初在其信貸損失估計過程接近結束時更新了宏觀經濟預測。這一宏觀經濟預測包括美國實際國內生產總值將在第二季度下降約25%,美國失業率將升至10%以上,隨後在2020年下半年將出現強勁復甦。此外,貸款損失準備和與貸款相關的承諾反映了該公司的付款救濟行動以及聯邦政府與新冠肺炎疫情相關的刺激計劃的估計影響。這一預測和相關估計數的後續變化將反映在未來期間的信貸損失準備金中。
注意事項14 – 可變利息實體
請參閲備註1摩根大通2019年 表格10-K為了進一步描述摩根大通, 有關VIE合併的會計政策。
下表彙總了最重要的公司-按企業贊助的VIE細分市場。
|
| | | |
業務範圍 | 交易類型 | 活動 | 表格10-Q頁參考 |
建行 | 信用卡證券化信託基金 | 原發信用卡應收賬款證券化 | 145 |
| 抵押貸款證券化信託 | 對已發放和已購買的住房抵押貸款進行服務和證券化 | 145-147 |
CIB | 抵押貸款和其他證券化信託 | 住房和商業抵押貸款及其他消費貸款的證券化 | 145-147 |
| 多賣家渠道 | 協助客户以符合成本效益的方式進入金融市場,並安排交易以滿足投資者的需求 | 147 |
| 市政債券工具 | 市政債券投資的融資 | 147 |
該公司還為第三方贊助的VIE投資並提供融資和其他服務。參考第148—149頁 有關第三方贊助的VIE的更多信息,請參見本説明。
重要的公司贊助的VIE
信用卡證券化
請參閲備註14的摩根大通’s 2019 表格10-K為了更詳細地討論摩根大通的 參與信用卡證券化
由於……該公司的持續參與,該公司被認為是它的主要受益者公司-信用卡證券化信託,大通發行信託。請參閲以下表格: 第148頁 關於合併VIE資產和負債的進一步信息,請參閲本説明。
公司擔保的抵押貸款和其他證券化信託
該公司證券化(或證券化)起源和購買住宅抵押貸款,商業抵押貸款和其他消費貸款,主要是在其中國建設銀行和中國建設銀行做生意。根據特定交易以及所涉及的各個業務,該公司可以作為貸款的服務商和/或在證券化信託中保留某些實益權益。
請參閲備註14的摩根大通2019年10—K表格詳細討論公司的 參與公司贊助按揭及其他證券化信託,以及與該等信託有關的會計處理。
下表列出了持有的資產的未付本金總額公司贊助自有品牌的證券化實體,包括那些該公司持續參與,並通過以下方式整合律所。持續參與包括還本付息、持有優先權益或附屬權益(包括根據信用風險保留規則須持有的金額)、追索權或擔保安排及衍生工具合約。在某些情況下,該公司的只有繼續參與償還貸款。本公司的保留和購買權益的最大損失風險是這些權益的賬面價值。請參閲安全化活動, 第149頁 有關以下內容的更多信息,請參見該公司的與非合併VIE相關的現金流和保留的權益,以及 第149—150頁 以獲取有關以下內容的信息該公司的與美國GSE和政府機構有關的貸款銷售和證券化活動。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 摩根大通對非合併VIE證券化資產的興趣(C)(D)(E) |
2020年3月31日(百萬) | 證券化VIE持有的總資產 | 資產 在合併的證券化VIE中持有 | 在非合併證券化VIE中持有的資產,並繼續參與 | | 交易資產 | *投資證券 | 其他金融資產 | 摩根大通持有的全部權益 追逐 |
證券化相關業務(a) | | | | | | | | |
住宅按揭: | | | | | | | | |
Prime/Alt-A和Option ARM | $ | 59,615 |
| $ | 2,657 |
| $ | 48,743 |
| | $ | 588 |
| $ | 1,127 |
| $ | — |
| $ | 1,715 |
|
次貸 | 14,198 |
| 51 |
| 13,024 |
| | 9 |
| — |
| — |
| 9 |
|
商業和其他(b) | 114,032 |
| — |
| 94,361 |
| | 989 |
| 1,197 |
| 273 |
| 2,459 |
|
總計 | $ | 187,845 |
| $ | 2,708 |
| $ | 156,128 |
| | $ | 1,586 |
| $ | 2,324 |
| $ | 273 |
| $ | 4,183 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還本金 | | 摩根大通對非合併VIE證券化資產的興趣(C)(D)(E) |
2019年12月31日(百萬) | 證券化VIE持有的總資產 | 資產 在合併的證券化VIE中持有 | 在非合併證券化VIE中持有的資產,並繼續參與 | | 交易資產 | *投資證券 | 其他金融資產 | 持有的權益總額 摩根大通 追逐 |
證券化相關業務(a) | | | | | | | | |
住宅按揭: | | | | | | | | |
Prime/Alt-A和Option ARM | $ | 60,348 |
| $ | 2,796 |
| $ | 48,734 |
| | $ | 535 |
| $ | 625 |
| $ | — |
| $ | 1,160 |
|
次貸 | 14,661 |
| — |
| 13,490 |
| | 7 |
| — |
| — |
| 7 |
|
商業和其他(b) | 111,903 |
| — |
| 80,878 |
| | 785 |
| 773 |
| 241 |
| 1,799 |
|
總計 | $ | 186,912 |
| $ | 2,796 |
| $ | 143,102 |
| | $ | 1,327 |
| $ | 1,398 |
| $ | 241 |
| $ | 2,966 |
|
| |
(a) | 不包括美國GSE和政府機構證券化和再證券化,這些不是由公司發起的。參閲 第149—150頁本説明的第一部分,以瞭解本公司與美國GSE和政府機構有關的貸款銷售和證券化活動的信息。 |
| |
(b) | 包括商業房地產貸款支持的證券及向第三方購買的非按揭相關消費應收款項。 |
| |
(c) | 不包括以下項目:保留服務(請參閲注意15討論管理層(MSR);與美國政府企業和政府機構有關的貸款銷售和證券化活動保留的證券;主要用於管理證券化實體的利率和外匯風險的利率和外匯衍生工具(參見附註 5有關衍生品的進一步信息);高級證券和附屬證券$525百萬和$184百萬,分別位於2020年3月31日,以及$106百萬和$94百萬,分別位於2019年12月31日,該公司是在聯昌國際的二級市場做市活動中購買的。 |
| |
(e) | 自.起2020年3月31日,以及2019年12月31日, 64%和63%在該公司保留的證券化權益中,主要以公允價值計值,幷包括根據信用風險保留規則必須持有的金額,在S-標普等值基礎上,其風險評級分別為“A”或更高。優質住宅按揭的留存權益包括$1.7十億和$1.1十億投資級保留權益,以及 $61百萬和$72百萬的非投資級留存權益2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。商業及其他證券化信託的留存權益包括$1.6十億和$1.2十億投資級保留權益,以及 $881萬和$575百萬的非投資級留存權益2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。 |
住宅抵押貸款
該公司證券化起源於以下機構的住宅按揭貸款建行,以及由任何一方向第三者購買的住宅按揭貸款商業銀行或商業銀行。參閲附註 14的摩根大通2019年10—K表格以獲得本公司參與住宅抵押貸款證券化的更詳細描述。 請參閲上的表格 第148頁 有關綜合住宅按揭證券化的更多資料,請參閲本附註的表格,以及有關非綜合住宅按揭證券化所持有權益的進一步資料,請參閲本附註上一頁的表格。
商業抵押貸款和其他消費證券化
CIB發起並證券化商業抵押貸款,從事證券化信託發行證券的承銷和交易活動。 請參閲備註 14的摩根大通2019年10—K表格以獲得本公司參與商業抵押貸款和其他消費者證券化的更詳細描述。 請參閲上的表格 第148頁 有關綜合商業按揭證券化的更多資料,以及本附註上一頁有關非綜合證券化所持權益的進一步資料,請參閲本附註。
再證券化
請參閲備註14摩根大通的2019表格10—K以更詳細地描述摩根大通參與某些再證券化交易。
下表列出了轉移到再證券化VIE的證券本金金額。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
將證券轉讓給VIE | | | |
美國GSE和政府機構 | $ | 2,717 |
| | $ | 4,503 |
|
於二零二零年及二零一九年首三個月,本公司並無分別將任何自有品牌證券轉讓至再證券化VIE,且於二零二零年三月三十一日及二零一九年十二月三十一日,於任何該等本公司發起的VIE的保留權益並不重大。
下表提供了有關非合併再證券化VIE的信息。
|
| | | | | | | |
| 非整合 再證券化VIE |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
|
美國GSE和政府機構 | | | |
對VIE的興趣 | $ | 3,162 |
| | $ | 2,928 |
|
自.起2020年3月31日,以及2019年12月31日本所沒有合併任何美國GSE和政府機構再證券化VIE或任何公司贊助的私人品牌再證券化VIE。
多賣家渠道
請參閲備註14的摩根大通2019年10—K表格更詳細的描述摩根大通, 主要參與堅定-管理多賣家渠道。
在正常的業務過程中,摩根大通銷售和投資由以下機構發行的商業票據該公司-管理多賣家渠道。該公司保持 $14.7十億和$16.3十億 由發行的商業票據該公司-管理的多銷售商渠道位於 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 分別, 在整合中已經被淘汰了。該公司的投資反映了該公司的資金需求和能力,並不是由市場流動性不足推動的。 除根據信用風險保留規則要求持有的金額外,該公司根據任何協議,並無責任購買由該公司-管理多賣家渠道。
該公司提供的特定於交易的流動性安排、整個計劃的流動性和信用增強已在整合中取消。公司或公司管理的多賣方渠道向公司管理的多賣方渠道的某些客户提供與貸款相關的承諾。資金不足的承諾是 $7.1十億和$8.9十億在…2020年3月31日,以及2019年12月31日, 分別, 並在其他無資金承付款中列為與資產負債表外貸款有關的承付款,以提供信貸。參閲附註 23有關資產負債表外貸款相關承付款的更多信息。
市政債券工具
市政債券工具或投標期權債券(“TOB”)信託允許機構以短期利率為其市政債券投資融資。TOB交易稱為客户TOB信託和非客户TOB信託。客户TOB信託由第三方贊助,請參閲 第148—149頁 欲知詳情,請參閲本附註。
該公司作為所有非客户TOB交易的發起人。 請參閲備註 14的摩根大通2019年10—K表格瞭解摩根大通市政債券工具的更詳細描述。
合併VIE資產和負債
下表列出了與VIE有關的資產和負債信息,按如下方式合併截至的商號2020年3月31日,以及2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
2020年3月31日(百萬) | 交易資產 | 貸款 | 其他(b) | *總計 資產(c) | | 實益權益 VIE資產(d) | 其他(e) | 總計 負債 |
VIE計劃類型 | | | | | | | | |
公司贊助的信用卡信託 | $ | — |
| $ | 13,202 |
| $ | 265 |
| $ | 13,467 |
| | $ | 6,562 |
| $ | 4 |
| $ | 6,566 |
|
公司管理的多賣家渠道 | 1 |
| 26,661 |
| 348 |
| 27,010 |
| | 12,174 |
| 36 |
| 12,210 |
|
市政債券工具 | 1,778 |
| — |
| 7 |
| 1,785 |
| | 589 |
| 4 |
| 593 |
|
抵押貸款證券化實體(a) | 110 |
| 2,608 |
| 76 |
| 2,794 |
| | 305 |
| 125 |
| 430 |
|
其他 | 46 |
| — |
| 295 |
| 341 |
| | — |
| 147 |
| 147 |
|
總計 | $ | 1,935 |
| $ | 42,471 |
| $ | 991 |
| $ | 45,397 |
| | $ | 19,630 |
| $ | 316 |
| $ | 19,946 |
|
| | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
2019年12月31日(百萬) | 交易資產 | 貸款 | 其他(b) | *總計 資產(c) | | 實益權益 VIE資產(d) | 其他(e) | 總計 負債 |
VIE計劃類型 | | | | | | | | |
公司贊助的信用卡信託 | $ | — |
| $ | 14,986 |
| $ | 266 |
| $ | 15,252 |
| | $ | 6,461 |
| $ | 6 |
| $ | 6,467 |
|
公司管理的多賣家渠道 | 1 |
| 25,183 |
| 355 |
| 25,539 |
| | 9,223 |
| 36 |
| 9,259 |
|
市政債券工具 | 1,903 |
| — |
| 4 |
| 1,907 |
| | 1,881 |
| 3 |
| 1,884 |
|
抵押貸款證券化實體(a) | 66 |
| 2,762 |
| 64 |
| 2,892 |
| | 276 |
| 130 |
| 406 |
|
其他 | 663 |
| — |
| 192 |
| 855 |
| | — |
| 272 |
| 272 |
|
總計 | $ | 2,633 |
| $ | 42,931 |
| $ | 881 |
| $ | 46,445 |
| | $ | 17,841 |
| $ | 447 |
| $ | 18,288 |
|
| |
(b) | 包括綜合資產負債表中分類為現金和其他資產的資產。 |
| |
(c) | 包括在上述方案類型中的合併VIE的資產用於清償這些實體的負債。資產和負債包括合併後的VIE的第三方資產和負債,不包括在合併中註銷的公司間餘額。 |
| |
(d) | 綜合投資企業發行的計息實益負債在綜合資產負債表標題為“綜合可變利益主體發行的實益權益”的項目中進行分類。這些實益權益的持有者一般不享有一般債權摩根大通。請參閲備註14摩根大通的2019年10—K表格,用於管道全計劃信用增強。於VIE資產之實益權益包括下列長期實益權益: $6.9十億和$6.7十億在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,分別為。 |
| |
(e) | 包括綜合資產負債表中歸類為應付帳款和其他負債的負債。 |
由第三方贊助的VIE
該公司與由其他方構建的VIE進行交易。例如,這些交易包括充當衍生品交易對手、流動性提供者, 投資者、承銷商、配售代理、再營銷代理、受託人或託管人。這些交易是在一定範圍內進行的,個人信貸決定是基於對特定VIE的分析,並考慮到標的資產的質量。哪裏該公司沒有權力指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大,或者可能具有重大意義的可變利益,該公司VIE一般不合並,但它在綜合資產負債表上記錄和報告這些頭寸的方式與記錄和報告任何其他第三方交易的頭寸的方式相同。
税收抵免工具
該公司持有非合併税收抵免工具的投資,這些工具是有限合夥企業和擁有和經營經濟適用房的類似實體,, 能量和其他 項目這些實體主要被視為可變利益實體。一
第三方通常是普通合夥人或管理成員,並控制税收抵免工具的重大活動,因此,該公司不合並税收抵免工具。該公司通常作為有限合夥人投資於這些合夥企業,主要通過獲得分配給項目的税收抵免來賺取回報。以股權投資和融資承諾表示的最大虧損敞口為 $19.2十億和$19.1十億, 其中 $5.4十億和$5.5十億 沒有資金,2020年3月31日和2019年12月31日 分別為了減少損失的風險,該公司對每個項目進行評估,並扣留不同數額的資本投資,直到項目符合税收抵免條件。參閲附註 25摩根大通的2019表格10—K,以瞭解有關負擔得起的住房税收抵免的進一步信息。請參閲備註 23請參閲本表10—Q,以瞭解有關資產負債表外貸款相關承諾的更多信息。
客户市政債券工具(TOB信託)
該公司可以向客户TOB信託提供各種服務,包括再營銷代理, 流動性或投標期權提供者。在某些客户TOB交易中,這家公司,作為流動資金提供者,已經與剩餘持有人簽訂了償還協議。
在這些交易中,在車輛終止時,該公司有權向第三方剩餘持有人求助,以彌補任何缺口。該公司無意保護剩餘持有人免受任何標的市政債券的潛在損失。該公司不鞏固客户TOB信任,因為該公司沒有權力做出對市政債券工具的經濟表現有重大影響的決定。
該公司的作為流動性提供者對客户TOB信託的最大風險敞口, 2020年3月31日和2019年12月31日曾經是$5.3十億和$5.5十億, 分別進行了分析。此類VIE持有的資產的公允價值為 2020年3月31日和2019年12月31日,曾經是$8.1十億和$8.6十億, 分別參閲附註 23有關資產負債表外貸款相關承付款的更多信息。
貸款證券化
該公司已證券化並出售各種貸款,包括住宅抵押貸款、信用卡和商業抵押貸款。請參閲備註14的摩根大通2019年10—K表格 f或進一步描述該公司的關於證券化的會計政策。
證券化活動
下表提供了有關以下內容的信息該公司的資產證券化活動三截至的月份 2020年3月31日和2019, 與持有的資產相關堅定-發起的證券化實體未經這家公司,以及在證券化時實現銷售會計的地方。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2020 | | 2019 |
(單位:百萬) | 住宅抵押貸款(d) | 商業和其他(e) | | 住宅抵押貸款(d) | 商業和其他(e) |
本金證券化 | $ | 3,064 |
| $ | 3,188 |
| | $ | 1,782 |
| $ | 764 |
|
期內所有現金流量:(a) | | | | | |
作為金融工具從貸款銷售中獲得的收益(B)(C) | $ | 3,136 |
| $ | 3,273 |
| | $ | 1,822 |
| $ | 782 |
|
收取維修費 | 62 |
| — |
| | 77 |
| — |
|
收到的利息現金流 | 117 |
| 29 |
| | 85 |
| 51 |
|
| |
(c) | 貸款的賬面價值按公允價值計入,與出售貸款所得款項相若。 |
| |
(d) | 僅包括主要抵押貸款。不包括與美國GSE和政府機構有關的貸款證券化活動。 |
出售給美國政府資助的貸款和多餘的MSR
證券化交易中的企業和貸款
吉尼·梅指南
除了上述證券化活動表中報告的金額外,這家公司,在正常的業務過程中,以無追索權的方式,出售原始和購買的抵押貸款和某些原始超額MSR,主要是向美國GSE。這些貸款和超額MSR主要是為了由美國GSE證券化而出售的,GSE提供某些擔保條款(例如,貸款的信用增加)。該公司還根據Ginnie Mae準則將貸款銷售到證券化交易中;這些貸款通常由另一家美國政府機構承保或擔保。該公司不合並作為這些交易基礎的證券化工具,因為它不是主要受益人。對於有限數量的貸款銷售,該公司有義務分享
與買方出售的貸款相關的信用風險的一部分。請參閲備註 23表格10-Q,並註明28的摩根大通2019年10—K表格有關以下內容的更多信息該公司的與貸款銷售和證券化相關的賠償。請參閲備註 15 有關以下影響的更多信息該公司出售某些過剩的MSR。
下表彙總了與出售給美國政府支持企業的貸款以及根據Ginnie Mae準則進行的證券化交易中的貸款有關的活動。
|
| | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| 2019 |
|
已出售貸款的賬面價值 | $ | 24,935 |
| $ | 15,179 |
|
以現金形式收到的貸款銷售收益 | 9 |
| 68 |
|
以證券形式出售貸款所得收益(A)(B) | 24,663 |
| 14,837 |
|
從貸款銷售收到的總收益(c) | $ | 24,672 |
| $ | 14,905 |
|
貸款銷售收益/(虧損)(D)(E) | $ | 4 |
| $ | 49 |
|
| |
(a) | 包括來自美國GSE和Ginnie Mae的證券,這些證券通常在收到後不久出售或作為公司投資證券組合的一部分保留。 |
| |
(e) | 貸款的賬面價值按公允價值計入,與出售貸款所得款項相若。 |
回購拖欠貸款的選擇權
除了……之外該公司的由於實質性違反陳述和保證而回購某些貸款的義務,如附註所述 23,該公司 還可以選擇回購為Ginnie Mae貸款池以及根據某些安排為其他美國政府機構提供服務的拖欠貸款。該公司通常選擇從金妮梅貸款回購拖欠貸款,
根據適用的要求,我們將繼續為他們提供服務和/或管理止贖程序,並且這些貸款繼續被保險或擔保。當該公司的當回購選擇權變為可行使時,該等貸款必須在合併資產負債表中作為貸款報告,並附帶相應負債。參閲附註 12以獲取更多信息。
下表列出了貸款該公司回購或有權回購、房地產擁有和止贖的政府擔保的住房抵押貸款該公司的截至的綜合資產負債表 2020年3月31日和2019年12月31日. 幾乎所有這些貸款和房地產都由美國政府機構提供保險或擔保。
|
| | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
|
回購的貸款或回購的選擇權(a) | $ | 1,906 |
| $ | 2,941 |
|
自有房地產 | 29 |
| 41 |
|
喪失抵押品贖回權的政府擔保住宅按揭貸款(b) | 138 |
| 198 |
|
| |
(a) | 所有這些金額主要與從Ginnie Mae貸款池回購的貸款有關。 |
| |
(b) | 涉及貸款的自願回購,這些貸款包括在應計利息和應收賬款中。 |
貸款拖欠和清算損失
下表載列有關持有的非合併證券化金融資產的組成部分和拖欠情況的資料,堅定-贊助的自有品牌證券化實體,其中該公司一直在參與, 2020年3月31日,以及2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 清算損失淨額 |
| 證券化資產 | | 逾期90天 | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
|
證券化貸款 | | | | | | | | |
住宅按揭: | | | | | | | | |
Prime/Alt-A和Option ARM | $ | 48,743 |
| $ | 48,734 |
| | $ | 2,312 |
| $ | 2,449 |
| | $ | 99 |
| $ | 157 |
|
次貸 | 13,024 |
| 13,490 |
| | 1,654 |
| 1,813 |
| | 86 |
| 144 |
|
商業和其他 | 94,361 |
| 80,878 |
| | 223 |
| 187 |
| | 10 |
| 141 |
|
證券化貸款總額 | $ | 156,128 |
| $ | 143,102 |
| | $ | 4,189 |
| $ | 4,449 |
| | $ | 195 |
| $ | 442 |
|
注意事項 15 – 商譽和抵押償還權
請參閲備註 15的摩根大通’s 2019 表格10-K以討論有關商譽及按揭服務權的會計政策。
商譽
下表列出了各業務部門的商譽。
|
| | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| 12月31日, 2019 |
|
個人和社區銀行業務(a) | $ | 30,083 |
| $ | 30,082 |
|
企業與投資銀行(a) | 7,876 |
| 7,901 |
|
商業銀行業務 | 2,986 |
| 2,982 |
|
資產與財富管理 | 6,855 |
| 6,858 |
|
總商譽 | $ | 47,800 |
| $ | 47,823 |
|
| |
(a) | 於2020年第一季度,商户服務業務由中國建設銀行重組至中國建設銀行,包括相關商譽, $959百萬.過往期間已予修訂,以符合本期列報方式。 |
下表顯示了商譽賬面金額的變化。
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
期初餘額 週期的 | $ | 47,823 |
| | $ | 47,471 |
|
在此期間發生的變化如下: | | | |
其他(a) | (23 | ) | | 3 |
|
3月31日的餘額, | $ | 47,800 |
| | $ | 47,474 |
|
商譽減值測試
自2020年1月1日起,該公司採用了與商譽減值測試相關的新會計準則。採納指引需要在報告單位的估計公允價值低於其賬面價值時確認減值損失。它取消了只有在商譽的估計隱含公允價值低於其賬面價值時才確認減值損失的要求。請參閲備註15摩根大通的2019表格10-K,進一步討論用於估計報告單位公允價值的主要方法和商譽減值測試中使用的假設。
商譽在每個會計年度的第四季度進行減值測試,或者更經常地是在事件或情況(如商業環境的不利變化)表明可能存在減值的情況下進行測試。他説:
業務業績的意外下降、信貸損失的增加、資本要求的增加、經濟或市場狀況的惡化、不利的監管或立法變化或估計市場權益成本的增加,可能會導致公司報告單位的估計公允價值在未來下降,這可能導致未來期間與相關商譽的某些部分相關的收益計入重大減值費用。
自.起2020年3月31日,該公司審查了當前的經濟狀況,包括新冠肺炎大流行對業務業績的潛在影響,估計的市場權益成本,還審查了其所有報告單位的實際和業務業績預測。該公司得出結論,分配給其報告單位的商譽是不是未減值,截止日期2020年3月31日,或2019年12月31日,亦無因減值而撇銷商譽2020年3月31日或2019.
抵押貸款償還權
MSR指為其他人進行服務活動的預期未來現金流量的公允價值。公平值考慮估計未來服務費及輔助收入,並被估計貸款服務成本所抵銷,並一般隨收到淨服務現金流量而下降,實際上將MSR資產攤銷至合約服務及輔助費用收入。MSR要麼從第三方購買,要麼在出售或抵押貸款證券化時確認,如果保留了服務。參閲附註s 2和15的摩根大通’s 2019 表格10-K以進一步説明MSR資產、利率風險管理和MSR估值。
下表彙總了截至三個月2020年3月31日和2019. |
| | | | | | | |
| 三個月或三個月 截至3月31日, |
(單位:百萬,除非另有説明) | 2020 |
| | 2019 |
|
期初公允價值 | $ | 4,699 |
| | $ | 6,130 |
|
MSR活動: | | | |
MSR的起源 | 271 |
| | 332 |
|
購買MSR | 2 |
| | 104 |
|
MSR的處置(a) | (75 | ) | | (111 | ) |
淨增加/(處置) | 198 |
| | 325 |
|
| | | |
由於預期現金流的收集/變現而產生的變化 | (248 | ) | | (199 | ) |
| | | |
因投入和假設而引起的估值變化: | | | |
市場利率和其他因素造成的變化(b) | (1,370 | ) | | (301 | ) |
因其他投入和假設而引起的估值變化: | | | |
預計現金流(例如服務成本) | (1 | ) | | — |
|
貼現率 | — |
| | — |
|
提前還款模式的改變和其他(c) | (11 | ) | | 2 |
|
因其他投入和假設而導致的估值變化總額 | (12 | ) | | 2 |
|
因投入和假設而導致的估值變化總額 | (1,382 | ) | | (299 | ) |
公允價值於3月31日, | $ | 3,267 |
| | $ | 5,957 |
|
| | | |
3月31日持有的與MSR相關的收入中包括的未實現收益/(虧損)的變化, | $ | (1,382 | ) | | $ | (299 | ) |
收入中包括的合同服務費、滯納金和其他附屬費用 | 364 |
| | 420 |
|
截至3月31日償還的第三方按揭貸款(單位:十億) | 506 |
| | 530 |
|
服務商預付款,扣除壞賬準備後的淨額,3月31日(單位:十億)(d) | 1.7 |
| | 2.6 |
|
| |
(a) | 包括將多餘的MSR轉移到機構擔保的信託基金,以換取剝離的抵押貸款支持證券(SMB)。在每筆交易中,第三方在交易日收購了一部分中小企業;該公司收購了這些中小企業的剩餘餘額作為交易證券。 |
| |
(b) | 表示因市場利率變化而對估計未來提前還款額的影響,以及實際提前還款額與預期提前還款額之間的差額。 |
| |
(d) | 代表公司作為服務商支付的金額(例如,預定本金和利息、税收和保險),通常在信託或基礎貸款的未來現金流預付款後的短時間內得到償還。該公司與這些服務預付款相關的信用風險微乎其微,因為預付款的償還通常優先於向投資者支付的所有現金。此外,如果抵押品不足以支付預付款,該公司仍有權停止向投資者付款。但是,如果這些預付款不是按照適用的規則和協議進行的,則這些預付款中的某些可能無法收回。 |
下表列出截至三個月的按揭費用及相關收入的組成部分(包括MSR風險管理活動的影響)。2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | 2020 |
| | 2019 |
|
淨生產收入 | $ | 319 |
| | $ | 200 |
|
| | | |
抵押貸款服務收入淨額: | | | |
營業收入: | | | |
還本付息收入 | 339 |
| | 404 |
|
由於預期現金流的收集/變現而導致的MSR資產公允價值變化 | (248 | ) | | (199 | ) |
營業總收入 | 91 |
| | 205 |
|
風險管理: | | | |
受市場利率和其他因素影響的MSR資產公允價值變動(a) | (1,370 | ) | | (301 | ) |
模型中其他輸入和假設導致的MSR資產公允價值的其他變化(b) | (12 | ) | | 2 |
|
衍生公允價值變動及其他 | 1,292 |
| | 290 |
|
全面風險管理 | (90 | ) | | (9 | ) |
抵押貸款服務淨收入總額 | 1 |
| | 196 |
|
按揭費用及相關收入 | $ | 320 |
| | $ | 396 |
|
| |
(a) | 表示因市場利率變化而對估計未來提前還款額的影響,以及實際提前還款額與預期提前還款額之間的差額。 |
| |
(b) | 代表模型投入和假設變化的綜合影響,例如預計現金流(例如服務成本)、貼現率和除可歸因於市場利率變化的預付款變化以外的預付款變化(例如房價變化導致的預付款變化)。 |
下表概述了用於確定公允價值的關鍵經濟假設該公司的MSR位於 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 並概述了這些公允價值對這些假設中即時不利變化的假設敏感性,定義如下。
|
| | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括差餉) | 3月31日, 2020 |
| | 十二月三十一日, 2019 |
|
加權平均提前還款速度假設(不變提前還款額) | 19.12 | % | | 11.67 | % |
10%的不利變動對公允價值的影響 | $ | (206 | ) | | $ | (200 | ) |
20%的不利變動對公允價值的影響 | (391 | ) | | (384 | ) |
加權平均期權調整價差(a) | 8.95 | % | | 7.93 | % |
100個基點不利變動對公允價值的影響 | $ | (103 | ) | | $ | (169 | ) |
不利變動200個基點對公允價值的影響 | (200 | ) | | (326 | ) |
基於假設變動的公允價值變動一般不容易推斷,因為假設變動與公允價值變動之間的關係往往高度相關,可能不是線性的。在此表中,特定假設的變化可能對公允價值產生的影響是在不更改任何其他假設的情況下計算的。在現實中,一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化,這將放大或抵消最初變化的影響。
注意事項16 – 存款
請參閲備註 17摩根大通的2019表格10—K以獲取存款的更多信息。
在… 2020年3月31日,以及2019年12月31日, 免息及計息存款如下。
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 3月31日, 2020 |
| | 2019年12月31日 |
|
美國辦事處 | | | |
不計息(包括 $17,046 及22,637美元(按公允價值計算)(a) | $ | 448,195 |
| | $ | 395,667 |
|
計息(包括 $2,631 及2,534美元(按公允價值計算)(a) | 1,026,603 |
| | 876,156 |
|
美國辦事處的總存款 | 1,474,798 |
| | 1,271,823 |
|
美國以外的辦事處 | | | |
不計息(包括 $1,784 及1,980美元(按公允價值計算)(a) | 22,192 |
| | 20,087 |
|
計息(包括 $1,148 及1,438美元(按公允價值計算)(a) | 339,019 |
| | 270,521 |
|
美國以外辦事處的存款總額 | 361,211 |
| | 290,608 |
|
總存款 | $ | 1,836,009 |
| | $ | 1,562,431 |
|
| |
(a) | 包括已選擇公平值選擇權的分類為存款的結構性票據。參閲附註 3以獲取更多信息。 |
注意事項17 – 租契
請參閲備註18摩根大通2019年10—K表格,以進一步討論租賃事宜。
作為承租人的公司
於二零二零年三月三十一日,摩根大通及其附屬公司根據多項不可撤銷租賃承擔,主要為主要用作業務用途的物業及設備的經營租賃。
經營租賃負債及使用權資產於租賃開始日期根據租賃期內未來最低租賃付款額現值確認。
下表提供了與公司的 經營租賃:
|
| | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 |
使用權資產 | $ | 8,240 |
| $ | 8,190 |
|
租賃負債 | 8,516 |
| 8,505 |
|
本公司的淨租金支出為 $475百萬和$468百萬截至二零二零年及二零一九年三月三十一日止三個月之財務報表。
作為出租人的公司
本公司的租賃融資一般為經營租賃,並計入本公司綜合資產負債表中的其他資產。
下表列出了 公司的經營租賃收入和合並收益表上的相關折舊費用:
|
| | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:百萬) | | 2020 |
| 2019 |
|
經營租賃收入 | | $ | 1,413 |
| $ | 1,316 |
|
折舊費用 | | 1,140 |
| 997 |
|
注意事項18 - 優先股
請參閲備註21摩根大通2019年10—K表格,以進一步討論優先股。
以下為摩根大通截至2020年3月31日及2019年12月31日的未發行非累積優先股概要,以及截至2020年及2019年3月31日止三個月的季度股息申報。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | 賬面價值 *(單位:百萬) | | 2020年3月31日生效的合同利率 | 最早贖回日期 | 三個月LIBOR/定期SOFR的浮動年化利率加: | 宣派股息 每股 | |
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 發行日期 | 截至三個月 3月31日, | |
| 2020 | 2019 | |
固定費率: | | | | | | | | | | | |
P系列 | — |
| — |
| $ | — |
| $ | — |
| 2/5/2013 | — | % | 3/1/2018 | 北美 | $— | $136.25 | |
T系列 | — |
| — |
| — |
| — |
| 1/30/2014 | — |
| 3/1/2019 | 北美 | — | 167.50 | |
W系列 | — |
| — |
| — |
| — |
| 6/23/2014 | — |
| 9/1/2019 | 北美 | — | 157.50 | |
系列Y | — |
| 143,000 |
| — |
| 1,430 |
| 2/12/2015 | — |
| 3/1/2020 | 北美 | 153.13 | 153.13 | |
系列AA | 142,500 |
| 142,500 |
| 1,425 |
| 1,425 |
| 6/4/2015 | 6.100 |
| 9/1/2020 | 北美 | 152.50 | 152.50 | |
BB系列 | 115,000 |
| 115,000 |
| 1,150 |
| 1,150 |
| 7/29/2015 | 6.150 |
| 9/1/2020 | 北美 | 153.75 | 153.75 | |
系列DD | 169,625 |
| 169,625 |
| 1,696 |
| 1,696 |
| 9/21/2018 | 5.750 |
| 12/1/2023 | 北美 | 143.75 | 143.75 | |
系列EE | 185,000 |
| 185,000 |
| 1,850 |
| 1,850 |
| 1/24/2019 | 6.000 |
| 3/1/2024 | 北美 | 150.00 | 北美 | |
GG系列 | 90,000 |
| 90,000 |
| 900 |
| 900 |
| 11/7/2019 | 4.750 |
| 12/1/2024 | 北美 | 150.42 | 北美 | |
固定利率到浮動利率: | | | | | | | | | | | |
系列I | 293,375 |
| 293,375 |
| $ | 2,934 |
| $ | 2,934 |
| 4/23/2008 | LIBOR + 3.47% |
| 4/30/2018 | LIBOR + 3.47% | $132.44 | $155.51 | |
Q系列 | 150,000 |
| 150,000 |
| 1,500 |
| 1,500 |
| 4/23/2013 | 5.150 |
| 5/1/2023 | LIBOR + 3.25 | 128.75 | 128.75 | |
系列R | 150,000 |
| 150,000 |
| 1,500 |
| 1,500 |
| 7/29/2013 | 6.000 |
| 8/1/2023 | LIBOR + 3.30 | 150.00 | 150.00 | |
S系列 | 200,000 |
| 200,000 |
| 2,000 |
| 2,000 |
| 1/22/2014 | 6.750 |
| 2/1/2024 | LIBOR + 3.78 | 168.75 | 168.75 | |
系列U | 100,000 |
| 100,000 |
| 1,000 |
| 1,000 |
| 3/10/2014 | 6.125 |
| 4/30/2024 | LIBOR + 3.33 | 153.13 | 153.13 | |
系列V | 250,000 |
| 250,000 |
| 2,500 |
| 2,500 |
| 6/9/2014 | LIBOR +3.32% |
| 7/1/2019 | LIBOR + 3.32 | 130.73 | 125.00 | (a) |
X系列 | 160,000 |
| 160,000 |
| 1,600 |
| 1,600 |
| 9/23/2014 | 6.100 |
| 10/1/2024 | LIBOR + 3.33 | 152.50 | 152.50 | |
Z系列 | 200,000 |
| 200,000 |
| 2,000 |
| 2,000 |
| 4/21/2015 | 5.300 |
| 5/1/2020 | LIBOR + 3.80 | 132.50 | 132.50 | |
系列CC | 125,750 |
| 125,750 |
| 1,258 |
| 1,258 |
| 10/20/2017 | 4.625 |
| 11/1/2022 | LIBOR + 2.58 | 115.63 | 115.63 | |
系列FF | 225,000 |
| 225,000 |
| 2,250 |
| 2,250 |
| 7/31/2019 | 5.000 |
| 8/1/2024 | SOFR +3.38 | 125.00 | 北美 | |
HH系列 | 300,000 |
| — |
| 3,000 |
| — |
| 1/23/2020 | 4.600 |
| 2/1/2025 | SOFR +3.125 | 125.22 | 北美 | (b) |
系列II | 150,000 |
| — |
| 1,500 |
| — |
| 2/24/2020 | 4.000 |
| 4/1/2025 | SOFR +2.745 | — | 北美 | (c) |
總優先股 | 3,006,250 |
| 2,699,250 |
| $ | 30,063 |
| $ | 26,993 |
| | | | | | | |
| |
(a) | 2019年7月1日之前,股息率固定為 5%. |
| |
(b) | 除以 $125.22於2020年3月13日宣派,包括原發行日期2020年1月23日至2020年3月31日的股息。 |
| |
(c) | 由原發行日期2020年2月24日至2020年3月31日,第二系列尚未宣派股息。 |
每個系列的優先股的清算價值和贖回價格為每股 $10,000,加上應計但未付的股息。總清算價值為 $30.5十億2020年3月31日
贖回
於2020年3月1日,本公司贖回所有 $1.43十億智能交通系統的6.125%優先股系列Y
於2019年12月1日,本公司贖回所有 $900百萬智能交通系統的5.45%優先股系列P
2019年10月30日,本所贖回 $1.37十億其固定至浮動利率永久優先股系列I。
2019年9月1日,本公司贖回了所有 $880百萬智能交通系統的6.30%優先股,W系列。
於2019年3月1日,本公司贖回所有 $925百萬智能交通系統的6.70%優先股系列T
注意事項19 – 每股收益
請參閲備註23的摩根大通’s 2019 表格10-K以討論每股基本及攤薄盈利(“每股盈利”)的計算。 下表呈列本集團基本及攤薄每股盈利之計算方法。 截至三個月 2020年3月31日和2019.
|
| | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | 截至三個月 3月31日, |
2020 |
| 2019 |
|
基本每股收益 | | |
淨收入 | $ | 2,865 |
| $ | 9,179 |
|
減去:優先股股息 | 421 |
| 374 |
|
適用於普通股權益的淨收益 | 2,444 |
| 8,805 |
|
減去:分配給參與證券的股息和未分配收益 | 13 |
| 52 |
|
適用於普通股股東的淨收益 | $ | 2,431 |
| $ | 8,753 |
|
| | |
總加權平均基本股數 三個突出的問題 | 3,095.8 |
| 3,298.0 |
|
每股淨收益 | $ | 0.79 |
| $ | 2.65 |
|
| | |
稀釋後每股收益 | | |
適用於普通股股東的淨收益 | $ | 2,431 |
| $ | 8,753 |
|
總加權平均基本股數 三個突出的問題 | 3,095.8 |
| 3,298.0 |
|
加:SAR和僱員股票期權、未歸屬PSU和非股息賺取RSU的攤薄影響 | 4.9 |
| 10.2 |
|
總加權平均稀釋後已發行股份 | 3,100.7 |
| 3,308.2 |
|
每股淨收益 | $ | 0.78 |
| $ | 2.65 |
|
注意事項20 – 累計其他綜合收益/(虧損)
AOCI包括投資證券未實現損益的税後變動、外幣換算調整(包括相關衍生工具的影響)、不包括公允價值對衝的組成部分的公允價值變動、現金流量對衝活動、淨虧損和與以下項目相關的前期服務成本/(信貸)該公司的固定福利養老金和OPEB計劃,以及因以下情況而產生的公允價值期權選擇負債:該公司的自己的信用風險(DVA)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至以下三個月 2020年3月31日 (單位:百萬) | 未實現 得/(失) 論投資證券 | | 折算調整,模糊限制語淨額 | | 公允價值對衝 | 現金流對衝 | | 確定的收益 養老金和 OPEB計劃 | 關於公允價值期權選擇負債的DVA | 累計其他綜合收益/(虧損) |
|
| 2020年1月1日的餘額 | | $ | 4,057 |
| | | | $ | (707 | ) | | | $ | (131 | ) | | $ | 63 |
| | | | $ | (1,344 | ) | | | $ | (369 | ) | | | $ | 1,569 |
| |
| 淨變化 | | 1,119 |
| | | | (330 | ) | | | 88 |
| | 2,465 |
| | | | 33 |
| | | 2,474 |
| | | 5,849 |
| |
| 2020年3月31日的餘額 | | $ | 5,176 |
| (a)
| | | $ | (1,037 | ) | | | $ | (43 | ) | | $ | 2,528 |
| | | | $ | (1,311 | ) | | | $ | 2,105 |
| | | $ | 7,418 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至或截至以下三個月 2019年3月31日 (單位:百萬) | 未實現 得/(失) 論投資證券 | | 折算調整,模糊限制語淨額 | | 公允價值對衝 | 現金流對衝 | | 固定收益養老金和 OPEB計劃 | 關於公允價值期權選擇負債的DVA | 累計其他綜合收益/(虧損) |
|
| 2019年1月1日的餘額 | | $ | 1,202 |
| | | | $ | (727 | ) | | | (161 | ) | | $ | (109 | ) | | | | $ | (2,308 | ) | | | $ | 596 |
| | | $ | (1,507 | ) | |
| 淨變化 | | 1,414 |
| | | | (24 | ) | | | 2 |
| | 138 |
| | | | 36 |
| | | (617 | ) | | | 949 |
| |
| 2019年3月31日的餘額 | | $ | 2,616 |
| | | | $ | (751 | ) | | | $ | (159 | ) | | $ | 29 |
| | | | $ | (2,272 | ) | | | $ | (21 | ) | | | $ | (558 | ) | |
| |
(a) | 包括下列各項的税後未攤銷未實現收益淨額: $737百萬與已轉讓給HTM的AFS證券有關。 |
下表顯示了《保險公司》各組成部分的税前和税後變化。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
截至3月31日的三個月, (單位:百萬) | 税前 | | 税收效應 | | 税後 | | 税前 | | 税收效應 | | 税後 |
投資證券的未實現收益/(虧損): | | | | | | | | | | | |
期間產生的未實現淨收益/(虧損) | $ | 1,709 |
| | $ | (413 | ) | | $ | 1,296 |
| | $ | 1,875 |
| | $ | (451 | ) | | $ | 1,424 |
|
已實現(收益)/虧損計入淨收入的重新分類調整(a) | (233 | ) | | 56 |
| | (177 | ) | | (13 | ) | | 3 |
| | (10 | ) |
淨變化 | 1,476 |
| | (357 | ) | | 1,119 |
| | 1,862 |
| | (448 | ) | | 1,414 |
|
翻譯調整(b): | | | | | | | | | | | |
翻譯 | (1,592 | ) | | 55 |
| | (1,537 | ) | | 41 |
| | (36 | ) | | 5 |
|
套期保值 | 1,589 |
| | (382 | ) | | 1,207 |
| | (38 | ) | | 9 |
| | (29 | ) |
淨變化 | (3 | ) | | (327 | ) | | (330 | ) | | 3 |
| | (27 | ) | | (24 | ) |
公允價值套期,淨變動(c):
| 115 |
| | (27 | ) | | 88 |
| | 3 |
| | (1 | ) | | 2 |
|
現金流對衝: | | | | | | | | | | | |
期間產生的未實現淨收益/(虧損) | 3,251 |
| | (780 | ) | | 2,471 |
| | 141 |
| | (33 | ) | | 108 |
|
已實現(收益)/虧損計入淨收入的重新分類調整(d) | (8 | ) | | 2 |
| | (6 | ) | | 39 |
| | (9 | ) | | 30 |
|
淨變化 | 3,243 |
| | (778 | ) | | 2,465 |
| | 180 |
| | (42 | ) | | 138 |
|
固定收益養老金和OPEB計劃: | | | | | | | | | | | |
期間產生的淨收益/(虧損) | 9 |
| | (2 | ) | | 7 |
| | 3 |
| | (2 | ) | | 1 |
|
重新定級調整計入淨收入(e): | | | | | | | | | | | |
淨虧損攤銷 | 4 |
| | (1 | ) | | 3 |
| | 42 |
| | (9 | ) | | 33 |
|
攤銷先前服務成本/(貸方) | 1 |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
外匯和其他 | 31 |
| | (9 | ) | | 22 |
| | (8 | ) | | 9 |
| | 1 |
|
淨變化 | 45 |
| | (12 | ) | | 33 |
| | 38 |
| | (2 | ) | | 36 |
|
公允價值期權選擇負債的DVA,淨變化: | 3,255 |
| | (781 | ) | | 2,474 |
| | (807 | ) | | 190 |
| | (617 | ) |
其他綜合收益/(虧損)合計 | $ | 8,131 |
| | $ | (2,282 | ) | | $ | 5,849 |
| | $ | 1,279 |
| | $ | (330 | ) | | $ | 949 |
|
| |
(b) | 折算調整和相關套期的税前已實現收益/(虧損)的重新分類在綜合損益表的其他收入/費用中列報。在本報告所述期間,沒有任何法律實體的出售或清算導致重新分類。 |
| |
(c) | 指可歸因於交叉貨幣基差變化的交叉貨幣掉期的公允價值變動,這些變動不包括在對衝有效性評估中,並記錄在其他全面收益中。交叉貨幣基差的初始成本在收益中確認為交叉貨幣掉期應計利息的一部分。 |
| |
(d) | 税前金額主要計入合併損益表中的非利息收入、利息淨收入和薪酬支出。 |
注意事項21 – 受限現金和其他受限現金
資產
請參閲備註26摩根大通的2019表格10—K詳細討論公司的限制現金和其他限制資產。
確定的該公司的現金和其他資產在取款或使用方面受到限制。這些限制是由各監管機構根據下列特定活動實施的該公司的附屬公司.
該公司還受其他美國和非美國監管機構制定的規則和法規的約束。作為遵守各自法規要求的一部分,該公司的經紀自營商活動對現金和其他資產有一定的限制。
下表列出了的組件該公司的受限現金: |
| | | | | | |
(以十億計) | 3月31日, 2020 |
| 2019年12月31日 |
|
現金儲備--聯邦儲備銀行(a) | $ | — |
| $ | 26.6 |
|
為證券和清算衍生品客户的利益而分離 | 19.7 |
| 16.0 |
|
非美國中央銀行的現金儲備及為其他一般目的而持有 | 3.8 |
| 3.9 |
|
受限現金總額(b) | $ | 23.5 |
| $ | 46.5 |
|
| |
(a) | 自2020年3月26日起,美聯儲暫時取消了存款機構的準備金要求。 |
| |
(b) | 包括$22.2十億和$45.3十億銀行存款,以及 $1.3十億和$1.2十億截至2009年12月20日,合併資產負債表上的現金及銀行欠款 2020年3月31日和2019年12月31日,分別為。 |
此外,自2020年3月31日和2019年12月31日,該公司還有以下其他受限資產:
| |
• | 向結算機構質押的現金及證券,以惠及下列客户$40.0十億和$24.7十億,分別為。 |
| |
• | 公允價值為$12.8十億和$8.8十億,也分別受到與客户活動有關的限制。 |
注意事項22 – 監管資本
請參閲備註27摩根大通2019年10—K表格,詳細討論監管資本。
美聯儲為合併金融控股公司制定了資本要求,包括資本充足的標準。貨幣監理署(“OCC”)為本公司的IDI子公司(包括JPMorgan Chase Bank,N.A.)制定了類似的最低資本要求和標準。
根據美聯儲基於風險的資本和基於養老金的指引,摩根大通必須維持CET1資本、一級資本、總資本、一級槓桿和SLR的最低比率。 未能達到這些最低要求可能導致美聯儲採取行動。IDI附屬公司亦須遵守其各自主要監管機構的該等資本要求。
下表列出了本公司及其IDI子公司截至2009年12月30日所須遵守的最低及資本充足比率。 2020年3月31日和2019年12月31日.
|
| | | | | | |
| 最低資本充足率 | | 資本充足率 |
| 六六六(A)(E) | IDI(B)(E) | | 六六六(c) | IDI(d) |
|
資本比率 | | | | | |
CET1資本 | 10.5 | 7.0 | | 不適用 | 6.5 | % |
一級資本 | 12.0 | 8.5 | | 6.0 | 8.0 |
|
總資本 | 14.0 | 10.5 | | 10.0 | 10.0 |
|
第1級槓桿 | 4.0 | 4.0 | | 不適用 | 5.0 |
|
單反 | 5.0 | 6.0 | | 不適用 | 6.0 |
|
注:上表由美聯儲、OCC和FDIC發佈的法規定義,公司及其IDI子公司必須遵守該法規。
| |
(a) | 代表根據《巴塞爾協議III》適用於公司的最低資本比率。CET1、第一級資本比率和總資本最低資本比率包括 2.5% 和GSIB附加費 3.5% 按方法2計算。 |
| |
(b) | 代表對摩根大通IDI子公司的要求。CET1、Tier 1和總資本最低資本比率包括資本保護緩衝要求 2.5% 適用於IDI子公司。IDI附屬公司毋須繳付GSIB附加費。 |
| |
(c) | 代表根據美聯儲發佈的法規對銀行控股公司的要求。 |
| |
(d) | 代表根據FDIC改進法案頒佈的法規對IDI子公司的要求。 |
| |
(e) | 表示的最低SLR要求為3.0%,以及補充槓桿緩衝要求 2.0%和3.0%對於六六六和IDI分別如此。 |
當前預期信貸損失
正如該公司在2019年Form 10-K中披露的那樣,該公司最初選擇分階段採用CECL對CET1資本留存收益的影響為27億美元,2020至2023年每年25%。作為應對新冠肺炎大流行影響的一部分,聯邦銀行機構於2020年3月31日發佈了一項臨時最終規則,其中提供了將CECL對監管資本的影響暫時推遲兩年,然後是三年過渡期的選項.
臨時最終規則為估計CECL的影響提供了一種統一的方法,與過渡期前兩年遺留的已發生損失模型(“第二天”過渡額)相比,公司可以從CET1資本中扣除信貸損失準備金變化的25%(不包括PCD貸款的準備金)。截至2021年12月31日的累計第二天過渡金額未在CET1資本中確認,以及27億美元的第一天影響,將從2022年1月1日起以每年25%的速度分階段進入CET1資本。該公司已選擇應用CECL資本轉移
因此,截至2020年3月31日止期間,本公司的資本計量不包括43億美元,即第一天對留存收益的27億美元影響,以及68億美元信貸損失準備金(不包括PCD貸款準備金)增加的25%。
CECL資本過渡條款對二級資本、調整後平均資產和總槓桿敞口的影響也已納入公司的資本衡量標準。有關CECL會計指南的詳細信息,請參閲附註1。
下表呈列JPMorgan Chase Bank,N.A.的按風險及按成本計算的資本指標。《巴塞爾協議三》標準化和《巴塞爾協議三》高級方法。於二零二零年三月三十一日,資本措施乃應用中國預期信貸虧損資本過渡條文呈列。截至 2020年3月31日和2019年12月31日, 摩根大通和摩根大通銀行資本充裕,符合各自的所有資本要求。
|
| | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 (單位:百萬,比率除外) | 巴塞爾協議III標準化 | | 巴塞爾協議III高級版 |
摩根大通 Chase&Co.(c) | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 | | 摩根大通 Chase&Co.(c) | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 |
基於風險的資本指標:(a) | | | | | |
CET1資本 | $ | 183,591 |
| $ | 204,679 |
| | $ | 183,591 |
| $ | 204,679 |
|
一級資本 | 213,406 |
| 204,691 |
| | 213,406 |
| 204,691 |
|
總資本 | 247,541 |
| 222,994 |
| | 234,434 |
| 210,271 |
|
風險加權資產 | 1,598,828 |
| 1,527,914 |
| | 1,489,134 |
| 1,361,789 |
|
CET1資本比率 | 11.5 | % | 13.4 | % | | 12.3 | % | 15.0 | % |
一級資本充足率 | 13.3 |
| 13.4 |
| | 14.3 |
| 15.0 |
|
總資本比率 | 15.5 |
| 14.6 |
| | 15.7 |
| 15.4 |
|
基於槓桿的資本指標: | | | | | |
調整後平均資產(b) | $ | 2,842,244 |
| $ | 2,439,720 |
| | $ | 2,842,244 |
| $ | 2,439,720 |
|
第1級槓桿率 | 7.5 | % | 8.4 | % | | 7.5 | % | 8.4 | % |
總槓桿敞口 | 北美 |
| 北美 |
| | $ | 3,535,822 |
| $ | 3,118,192 |
|
單反 | 北美 |
| 北美 |
| | 6.0 | % | 6.6 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 (單位:百萬,比率除外) | 巴塞爾協議III標準化 | | 巴塞爾協議III高級版 |
摩根大通 Chase&Co. | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 | | 摩根大通 Chase&Co. | 摩根大通 北卡羅來納州大通銀行 |
基於風險的資本指標:(a) | | | | | |
CET1資本 | $ | 187,753 |
| $ | 206,848 |
| | $ | 187,753 |
| $ | 206,848 |
|
一級資本 | 214,432 |
| 206,851 |
| | 214,432 |
| 206,851 |
|
總資本 | 242,589 |
| 224,390 |
| | 232,112 |
| 214,091 |
|
風險加權資產 | 1,515,869 |
| 1,457,689 |
| | 1,397,878 |
| 1,269,991 |
|
CET1資本比率 | 12.4 | % | 14.2 | % | | 13.4 | % | 16.3 | % |
一級資本充足率 | 14.1 |
| 14.2 |
| | 15.3 |
| 16.3 |
|
總資本比率 | 16.0 |
| 15.4 |
| | 16.6 |
| 16.9 |
|
基於槓桿的資本指標: | | | | | |
調整後平均資產(b) | $ | 2,730,239 |
| $ | 2,353,432 |
| | $ | 2,730,239 |
| $ | 2,353,432 |
|
第1級槓桿率 | 7.9 | % | 8.8 | % | | 7.9 | % | 8.8 | % |
總槓桿敞口 | 北美 |
| 北美 |
| | $ | 3,423,431 |
| $ | 3,044,509 |
|
單反 | 北美 |
| 北美 |
| | 6.3 | % | 6.8 | % |
| |
(a) | 本公司及JPMorgan Chase Bank,N.A.根據巴塞爾協議III方法(標準化或高級)計算的兩個比率中較低者進行評估。 |
| |
(b) | 就計算槓桿比率而言,經調整平均資產包括按資產負債表內資產(主要是商譽及其他無形資產)調整的季度平均資產總額。 |
| |
(c) | 截至2020年3月31日,資本措施反映不包括根據MMLF提供的無追索權墊款向貨幣市場共同基金客户購買的資產。 |
注意事項23 – 與表外貸款相關的貸款
金融工具、擔保和其他
承諾
摩根大通 提供與貸款相關的金融工具(如承諾和擔保),以滿足其客户和客户的融資需求。這些金融工具的合同金額代表了該公司客户或客户是否應提取承諾或該公司被要求履行其在擔保下的義務,以及如果客户或客户隨後未能按照合同條款履行。大部分該等承諾及擔保過往均已再融資、延期、取消或到期,而未提取或發生違約。因此,該等工具的總合同金額並非,該公司的代表其預期未來信貸風險或資金需求。 請參閲備註 28的摩根大通’s 2019 表格10-K以進一步討論與貸款相關的承諾和擔保,以及本公司的相關會計政策。
提供所期望的 就批發及若干消費者貸款相關承擔之信貸虧損而言,本集團會就貸款相關承擔計提信貸虧損撥備。參閲附註 13 有關貸款相關承諾的信用損失準備的進一步信息,包括本所於2020年1月1日採用CECL會計指導的影響。
下表概述資產負債表外借貸相關金融工具、擔保及其他承擔的合約金額及賬面值, 2020年3月31日,以及2019年12月31日. 下表所示信用卡、房屋淨值及若干計分商業銀行貸款相關承擔金額代表該等產品的可用信貸總額。該公司沒有經歷過,也沒有預期,這些產品的所有可用信貸額度將同時使用。該公司可以通過提供借款人通知或在某些情況下法律允許的情況下,不經通知,減少或取消信用卡和某些評分商業銀行的信用額度。此外,該公司通常關閉信用卡額度時,借款人 60日數 或者是更多的逾期。該公司當相關財產的價值大幅下降,或借款人的信譽明顯下降時,可減少或關閉HELOC。
在採納CECL的同時,本公司將風險評級貸款及貸款相關承擔從消費者(不包括信用卡組合分部)重新分類至批發組合分部,以符合釐定撥備所採用的方法。上期數額已作修訂,以符合現行列報方式。參閲附註 1以獲取更多信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與表外貸款有關的金融工具、擔保和其他承諾 |
|
| 合同金額 |
| 賬面價值(i) |
| 2020年3月31日 | 十二月三十一日, 2019 |
|
| 3月31日, 2020 |
| 十二月三十一日, 2019 |
|
按剩餘期限計算 (單位:百萬) | 在1年或更短時間內到期 | 在此之後過期 1年至 3年 | 在此之後過期 3年前 5年 | 5年後到期 | 總計 | 總計 |
|
|
|
與貸款相關 | | | | | | | | | |
消費者,不包括信用卡: | | | | | | | | | |
住宅房地產(a) | $ | 13,109 |
| $ | 1,194 |
| $ | 2,743 |
| $ | 16,279 |
| $ | 33,325 |
| $ | 30,217 |
| | $ | 150 |
| $ | 12 |
|
汽車等 | 7,549 |
| 1 |
| 39 |
| 621 |
| 8,210 |
| 9,952 |
| | 1 |
| — |
|
總消費額,不包括信用卡 | 20,658 |
| 1,195 |
| 2,782 |
| 16,900 |
| 41,535 |
| 40,169 |
| | 151 |
| 12 |
|
信用卡(b) | 681,442 |
| — |
| — |
| — |
| 681,442 |
| 650,720 |
| | — |
| — |
|
總消費額(B)(C) | 702,100 |
| 1,195 |
| 2,782 |
| 16,900 |
| 722,977 |
| 690,889 |
| | 151 |
| 12 |
|
批發: | | | | | | | | | |
用於發放信貸的其他資金不足的承諾(d) | 73,560 |
| 107,538 |
| 131,902 |
| 10,383 |
| 323,383 |
| 376,107 |
| | 2,708 |
| 959 |
|
備用信用證和其他財務擔保(d) | 15,527 |
| 9,944 |
| 4,630 |
| 1,720 |
| 31,821 |
| 34,242 |
| | 434 |
| 618 |
|
其他信用證(d) | 3,122 |
| 128 |
| 31 |
| — |
| 3,281 |
| 2,961 |
| | 8 |
| 4 |
|
總批發(c) | 92,209 |
| 117,610 |
| 136,563 |
| 12,103 |
| 358,485 |
| 413,310 |
| | 3,150 |
| 1,581 |
|
與貸款相關的總貸款 | $ | 794,309 |
| $ | 118,805 |
| $ | 139,345 |
| $ | 29,003 |
| $ | 1,081,462 |
| $ | 1,104,199 |
| | $ | 3,301 |
| $ | 1,593 |
|
其他擔保和承諾 | | | | | | | | | |
證券借貸彌償協議及擔保(e) | $ | 215,875 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 215,875 |
| $ | 204,827 |
| | $ | — |
| $ | — |
|
具備擔保資格的衍生工具 | 1,242 |
| 118 |
| 10,899 |
| 40,365 |
| 52,624 |
| 53,089 |
| | 661 |
| 159 |
|
未結清轉售和證券借款協議 | 137,948 |
| 901 |
| — |
| — |
| 138,849 |
| 117,951 |
| | 30 |
| — |
|
未結算回購和證券借出協議 | 107,979 |
| 707 |
| — |
| — |
| 108,686 |
| 73,351 |
| | 7 |
| — |
|
貸款出售和證券化相關賠償: | | | | | | | | | |
按揭回購責任 | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| | 84 |
| 59 |
|
附追索權出售的貸款 | 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 北美 |
| 932 |
| 944 |
| | 28 |
| 27 |
|
交易所和結算所的擔保和承諾(f) | 177,587 |
| — |
| — |
| — |
| 177,587 |
| 206,432 |
| | — |
| — |
|
其他擔保和承諾(g) | 4,861 |
| 1,123 |
| 272 |
| 3,026 |
| 9,282 |
| 9,083 |
| (h) | (83 | ) | (73 | ) |
| |
(b) | 還包括與商業信用卡貸款相關的承諾,主要是在CB和CIB。 |
| |
(c) | 主要是與消費和批發貸款相關的所有承諾都在美國。 |
| |
(d) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,反映的是合同金額扣除風險參與額合計$88百萬和$76百萬(c)為其他無資金承付款項提供信貸; $9.3十億和$9.8十億分別用於備用信用證和其他財務擔保;以及$267百萬和$546百萬對於其他信用證,則分別如此。在提交給美聯儲的監管備案文件中,這些承諾顯示了風險參與的總額。 |
| |
(e) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日,該公司為支持證券借貸彌償協議而持有的抵押品是$229.4十億和$216.2十億,分別。證券借貸抵押品主要包括現金、G7政府證券以及美國GSE和政府機構發行的證券。 |
| |
(f) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日包括根據贊助會員回購計劃向固定收益結算公司提供的擔保,以及與公司在某些清算機構的成員資格相關的承諾和擔保。 |
| |
(g) | 在…2020年3月31日,以及2019年12月31日主要包括通過衍生品交易對衝並以市場風險為基礎管理的信用證,以及與機構貸款有關的無資金來源的承諾。此外,包括主要與某些以税收為導向的股權投資有關的未出資承諾。 |
| |
(i) | 就借貸相關產品而言,賬面值指借貸相關承擔及擔保責任撥備;就衍生產品及選擇公平值選擇權的借貸相關承擔而言,賬面值指公平值。於2020年3月31日,包括與過渡融資組合中無資金承諾有關的持作出售頭寸的減值。 |
用於發放信貸的其他資金不足的承諾
其他無資金來源的信貸承諾一般包括營運資金和一般公司用途的承諾、支持商業票據融資的信貸擴展、在這些債務無法向新投資者兑現的情況下的債券融資,以及向結算組織承諾的流動資金安排。該公司還簽發多用途融資項下的承諾,可通過幾種形式動用,包括簽發備用信用證。
備用信用證和其他財務擔保
備用信用證和其他財務擔保是由以下機構簽發的有條件貸款承諾該公司根據某些安排,如商業票據融資、債券融資、收購融資、貿易和類似交易,向第三方保證客户或客户的履約。
下表彙總了備用信用證和其他財務擔保及其他信用證安排的合同金額和賬面價值。 截至 2020年3月31日,以及2019年12月31日.
備用信用證、其他財務擔保和其他信用證
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | | 2019年12月31日 |
(單位:百萬) | 備用信: 信貸和其他財務擔保 | | 其他信件 信用額度 | | 備用信: 信貸和其他財務擔保 | | 其他信件 信用額度 |
投資級(a) | $ | 24,642 |
| | $ | 2,454 |
| | $ | 26,880 |
| | $ | 2,137 |
|
非投資級(a) | 7,179 |
| | 827 |
| | 7,362 |
| | 824 |
|
合同總金額 | $ | 31,821 |
| | $ | 3,281 |
| | $ | 34,242 |
| | $ | 2,961 |
|
| | | | | | | |
與貸款有關的承付款的免税額 | $ | 55 |
| | $ | 8 |
| | $ | 216 |
| | $ | 4 |
|
保證責任 | 379 |
| | — |
| | 402 |
| | — |
|
總賬面價值 | $ | 434 |
| | $ | 8 |
| | $ | 618 |
| | $ | 4 |
|
| | | | | | | |
有抵押品的承諾 | $ | 17,006 |
| | $ | 710 |
| | $ | 17,853 |
| | $ | 728 |
|
| |
(a) | 評級標準基於公司的內部風險評級。參閲附註 12瞭解內部風險評級的更多信息。 |
具備擔保資格的衍生工具
該公司根據美國公認會計原則,從事具有擔保特徵的某些衍生合約的交易。參閲附註 28摩根大通的2019表格10—K以獲取這些衍生物的更多信息。
下表總結了截至的符合擔保條件的衍生品 2020年3月31日,以及2019年12月31日.
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
|
名義金額 | | | |
衍生品擔保 | $ | 52,624 |
| | $ | 53,089 |
|
具有合同限制風險敞口的穩定價值合約 | 28,984 |
| | 28,877 |
|
具有合同限制敞口的穩定價值合約的最大敞口 | 2,977 |
| | 2,967 |
|
| | | |
公允價值 | | | |
衍生應付賬款 | 661 |
| | 159 |
|
除了符合擔保特徵的衍生品合同外,該公司既是信用衍生品市場信用保護的買家,也是信用保護的賣家。請參閲備註 5有關信用衍生品的進一步討論。
商家退款
根據支付網絡規則,該公司作為商家收購者,對有爭議的處理過的信用卡和借記卡交易保留或有責任,這些交易導致向商家收取費用。如果糾紛得到對持卡人有利的解決,商家服務部將(通過持卡人的髮卡銀行)將金額貸記或退還給持卡人,並將交易費用返還給商家。如果商家服務無法從商家那裏收取金額,商家服務將承擔貸記或退還給持卡人的金額的損失。商家服務通過扣留未來結算、保留現金儲備賬户或獲得其他抵押品來緩解這一風險。此外,Merchant Services確認了一項估值津貼,用於支付與按存儲容量使用計費相關的公司付款或業績風險。估值免税額的賬面價值為$74百萬和$11百萬於2020年3月31日及2019年12月31日。
與貸款銷售和證券化相關的賠償
與以下內容相關該公司的與GSE的抵押貸款銷售和證券化活動該公司已作出陳述和保證,所出售的貸款符合某些要求,這可能需要該公司回購按揭貸款和/或賠償貸款購買者,如果這些陳述和保證被違反律所。此外,儘管該公司的證券化主要是無追索權,該公司在某些有限的情況下,它同意與按揭貸款所有人分擔信貸風險,並提供追索服務。參閲附註 28摩根大通的2019表格10-K以獲取更多信息。
與自有品牌證券化相關的回購要求相關的負債由堅定建立訴訟準備金。參閲附註 25本表格10-Q及附註 30摩根大通的2019表格10—K以獲取有關訴訟的更多信息。
贊助會員回購計劃
該公司擔任保薦會員,代表根據固定收益結算公司(“FICC”)規則成為保薦會員的客户,透過固定收益結算公司(“FICC”)的政府證券部結算合資格的隔夜回售及回購協議。該公司還向FICC保證其贊助會員客户根據FICC的規則迅速和全額支付和履行各自的義務。該公司藉由取得客户存放於結算所的現金或優質證券抵押品的抵押權益,儘量減少其在該等隔夜擔保下的責任該公司預計損失的風險很小。該公司的在不考慮相關抵押品的情況下,最大可能風險包括在交易所和清算所的擔保和承諾項下, 第162頁. 請參閲備註 11摩根大通2019年10—K表格,以獲取有關轉售協議的信貸風險緩解做法以及回購協議下質押的抵押品類型的更多信息。
對附屬公司的擔保
母公司為其附屬公司的若干長期債務及結構性票據提供擔保,包括摩根大通金融公司(“JPMFC”)、100%- 擁有的金融子公司。所有由JPMFC發行的證券均由母公司提供全面及無條件擔保。這些擔保與公司的無抵押和非後償債務處於同等地位,不包括在 第162頁這一注。參閲附註 20摩根大通的2019表格10-K以獲取更多信息。
注意事項24 – 質押資產和抵押品
請參閲備註29的摩根大通2019年10—K表格討論公司的抵押資產和抵押品
質押資產
該公司抵押其擁有的金融資產,以維持與美聯儲銀行、各其他中央銀行和FHLB的貼現窗口的潛在借貸能力。此外,本公司將資產質押作其他用途,包括以回購及其他證券融資協議作抵押、以賣空及以衍生工具合約及存款作抵押. 這些質押資產中的某些可由擔保各方出售或再抵押或以其他方式使用,並在綜合資產負債表中作為質押資產在括號中標識。
下表列出了該公司已抵押資產.
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| | | | | | | |
(以十億計) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
|
可由擔保當事人出售、再抵押或以其他方式使用的資產 | $ | 164.6 |
| | $ | 125.2 |
|
擔保當事人不得出售、再抵押或以其他方式使用的資產 | 111.6 |
| | 80.2 |
|
在聯邦儲備銀行和FHLB質押的資產(a) | 507.3 |
| | 478.9 |
|
質押資產總額 | $ | 783.5 |
| | $ | 684.3 |
|
| |
(a) | 包括根據MMLF、PDCF和美聯儲公開市場操作向美聯儲質押的資產. |
已抵押資產總額不包括綜合VIE的資產;該等資產用於清償該等實體的負債。參閲附註 14 有關合並VIE的資產和負債的更多信息。 請參閲備註 11有關本公司證券融資活動的更多信息。參閲附註 20摩根大通2019年10—K表格,以獲取有關該公司長期債務的更多信息。
抵押品
該公司接受允許出售或再抵押、交付或以其他方式使用的金融資產作為抵押品。該抵押品一般根據轉售及其他證券融資協議、主要經紀相關持作投資客户應收款項及衍生工具合約取得。抵押品通常用於回購和其他證券融資協議,以涵蓋賣空交易,併為衍生工具合同和存款提供抵押。
下表呈列已接納抵押品之公平值。
|
| | | | | | | |
(以十億計) | 2020年3月31日 |
| | 2019年12月31日 |
|
允許出售、補充、交付或以其他方式使用的抵押品 | $ | 1,373.7 |
| | $ | 1,282.5 |
|
抵押品出售、再抵押、交付或以其他方式使用(a) | 1,058.3 |
| | 1,000.5 |
|
| |
(a) | 包括根據美聯儲的公開市場操作和PDCF再抵押給美聯儲的抵押品。 |
注意事項25 – 訴訟
或有事件
截至2020年3月31日,該公司及其子公司和附屬公司是許多法律訴訟的被告、推定被告或答辯人,包括私人、民事訴訟和監管/政府調查。訴訟的範圍從涉及單一原告的個人訴訟到可能涉及數百萬階級成員的集體訴訟。調查涉及由政府機構和自律組織進行的正式和非正式程序。這些法律程序處於判決、仲裁或調查的不同階段,涉及公司的每一項業務和幾個地區,以及各種各樣的索賠(包括普通法侵權和合同索賠,以及法定反壟斷、證券和消費者保護索賠),其中一些提出了新的法律理論。
該公司認為,在其法律訴訟中,對超過已建立準備金的合理可能損失的總範圍的估計是$0到大約$1.3十億2020年3月31日。這一合理可能損失的估計合計範圍是基於截至該日該公司認為可以對合理可能損失作出估計的那些訴訟程序所掌握的信息。對於某些情況,該公司不相信在該日期可以做出這樣的估計。該公司對合理可能損失的總範圍的估計涉及重大判斷,因為:
| |
• | 訴訟程序的數量、種類和不同階段,包括其中許多處於初步階段, |
| |
• | 在許多此類法律程序中是否存在多名被告,包括該公司,其責任份額(如有的話)尚未確定, |
| |
• | 許多訴訟程序中的許多尚未解決的問題,包括關於等級認證和許多索賠的範圍的問題,以及 |
| |
• | 隨之而來的是這類訴訟的各種潛在結果的不確定性,包括公司對法院或其他裁判員未來的裁決,或對對手或監管機構的行為或激勵做出的假設,而這些假設被證明是不正確的。 |
此外,某一特定訴訟的結果可能是公司在其估計中沒有考慮到的結果,因為公司認為該結果的可能性很小。因此,公司對合理可能損失的總範圍的估計將不時變化,實際損失可能會有很大變化。
以下是對該公司重大法律程序的描述。
尼日利亞聯邦共和國訴訟。JPMorgan Chase Bank,N.A.為尼日利亞聯邦政府(“FGN”)和兩家主要國際石油公司運營一個託管和託管賬户。持有的帳户大約$1.1十億與客户之間關於油田權利的糾紛有關。糾紛解決後,摩根大通銀行根據客户的指示,在2011年和2013年支付了賬户中的款項。2017年11月,尼日利亞聯邦共和國(“聯邦共和國”)向英國高等法院提出索賠,索賠金額約為$875百萬從賬户中支付的款項。FRN自稱與FGN是同一實體,聲稱這些付款是一起復雜欺詐案的一部分,與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)無關,但摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)已經或應該注意到這些付款可能是欺詐性的。摩根大通銀行,N.A.申請即決判決,但未獲成功。索賠正在進行中,審判日期尚未確定。
外匯調查和訴訟。該公司此前報告了與某些政府當局就其外匯銷售和交易活動以及與這些活動相關的控制達成的和解。在這些決議中,2015年5月,該公司承認了一項違反聯邦反壟斷法的行為。2017年1月,該公司被判刑,此後開始判決,緩刑于2020年1月結束。試用期已經結束,公司在整個試用期內保持良好的信譽。勞工部已給予該公司為期五年的取消資格豁免,允許該公司及其附屬公司繼續依靠《僱員退休收入保障法》(ERISA)下的合格專業資產經理豁免,直至2023年1月。該公司將需要在適當的時候重新申請進一步的豁免,以彌補十年取消資格期的剩餘時間。南非競爭委員會的一件事是與外匯相關的剩餘政府調查,目前正在南非競爭法庭待決。
2018年8月,美國紐約南區地區法院最終批准該公司就美國原告提起的合併集體訴訟達成和解,該訴訟主要指控違反了聯邦反壟斷法,指控其串謀操縱外匯匯率,並代表外匯期貨和期貨期權交易者尋求損害賠償。和解集團的某些成員向法院提出了將其排除在該集團之外的請求,其中一些成員對該公司和其他一些外匯交易商提出了申訴
2018年11月。其中一些行動仍然懸而未決。此外,該公司和一些其他外匯交易商已代表某些以據稱誇大的匯率購買外匯的消費者和據稱間接購買外匯工具的人提起了假定的集體訴訟;這些訴訟也仍在地區法院待決。2020年1月,該公司和11其他被告原則上同意就所謂的間接購買者提起的集體訴訟達成和解,金額總計$10百萬。這一解決方案仍有待談判最終文件和法院批准。此外,一些與外匯相關的個人和推定的集體訴訟也在美國以外的地方提起,這些訴訟基於類似的潛在行為,包括在英國、以色列和澳大利亞。
互換訴訟。G商家和零售協會團體提起了一系列集體訴訟,指控Visa和萬事達卡以及某些銀行合謀設定信用卡和借記卡交換費的價格,並制定了相關規則,違反了反壟斷法。2012年,雙方最初就現金支付、臨時減少信用卡互換和修改某些信用卡網絡規則的案件達成和解。2017年,在上訴推翻了對和解的批准後,案件被髮回地區法院,以便根據上訴裁決進行進一步的訴訟。
最初的集體訴訟分為 二不同的訴訟,一個主要尋求金錢救濟,另一個主要尋求禁令救濟。2018年9月,尋求金錢救濟的集體訴訟各方敲定了一項協議,該協議對先前的和解協議進行了修改和取代。根據這項和解協議,被告共同貢獻了額外的$900百萬到大約$5.3十億以前從最初的和解中託管。2019年12月,修改後的協議獲得地方法院批准。某些商户對地方法院的批准令提出上訴。根據選擇退出修改後的集體和解的商家的百分比,$700百萬已從和解協議中退還給被告 根據和解協議進行託管。主要尋求禁令救濟的集體訴訟單獨繼續進行。
此外,某些商家已經對Visa和萬事達卡以及該公司和其他銀行提出了類似的指控,其中一些訴訟仍在審理中。
倫敦銀行間同業拆借利率和其他基準利率調查打官司。摩根大通迴應了世界各地多個政府機構和實體的詢問,這些詢問主要涉及英國銀行家協會針對各種貨幣的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和歐洲銀行業聯合會的歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)。瑞士競爭委員會對EURIBOR的調查,對此
該公司和其他銀行是受影響的,繼續説。2016年12月,歐盟委員會(European Commission)發佈了一項決定,裁定該公司和其他銀行違反了與EURIBOR相關的歐洲反壟斷規則。該公司已就這一決定向歐洲總法院提起上訴,上訴仍在審理中。
此外,該公司與其他銀行一起被列為與基準相關的一系列個人和推定集體訴訟的被告,包括由BBA管理期間的美元LIBOR,以及由ICE Benchmark Administration管理期間的另一起合併推定集體訴訟。這些訴訟已在紐約南區美國地區法院提出,或為預審目的而合併。在這些訴訟中,原告提出了不同的指控,稱從2000年或以後開始的不同時期,被告要麼個別地,要麼集體操縱各種基準利率,提交人為的低利率或高利率。原告聲稱,他們交易的貸款、衍生品或其他金融工具的價值受到這些利率變化的影響,並提出了各種索賠,包括尋求三倍損害賠償的反壟斷索賠。這些行動正處於不同的訴訟階段。
在BBA管理期間與美元LIBOR有關的訴訟中,地區法院駁回了某些索賠,包括一些原告提出的反壟斷索賠,地區法院認為這些原告沒有資格主張此類索賠,並允許繼續進行某些索賠,包括反壟斷、商品交易法、證券交易法第10(B)條和普通法索賠。原告的反壟斷主張因缺乏法律地位而被駁回,他們已經提起上訴。地區法院批准了與被告直接銷售的債券和利率互換有關的反壟斷索賠的類別證明,並駁回了其他原告提出的類別證明動議。在與ICE Benchmark Administration管理美元LIBOR的時間段有關的合併推定集體訴訟中,地區法院批准了被告駁回原告申訴的動議,原告已提出上訴。該公司就與瑞士法郎LIBOR、新加坡銀行間同業拆借利率和新加坡掉期報價利率(“SIBOR”)、澳大利亞銀行票據掉期參考利率以及某些與美元LIBOR有關的推定集體訴訟達成的和解仍有待法院批准。在與SIBOR和瑞士法郎LIBOR有關的集體訴訟中,地區法院得出結論,法院缺乏標的物管轄權,原告對這些決定的上訴正在審理中。
金屬和美國國債調查和訴訟及相關調查。包括司法部刑事司在內的多個當局正在對金屬市場的貿易做法和相關行為進行調查。該公司還在迴應有關美國等其他金融工具市場類似交易做法問題的相關要求。
該公司繼續配合這些調查,目前正在與各個監管機構就解決各自的調查進行討論。不能保證這樣的討論將導致和解。美國紐約南區地區法院已經對該公司和某些前僱員提起了幾起可能的集體訴訟,指控其貴金屬期貨和期權價格操縱計劃違反了《商品交易法》。一些申訴還指控紐約州一般商業法規定的不當得利和欺騙性行為或做法。法院於2019年2月合併了這些推定的集體訴訟。該公司也是向美國紐約南區地區法院提起的一項合併訴訟的被告,指控其壟斷白銀期貨,違反了《謝爾曼法》。
温德爾。自2012年以來,法國刑事當局一直在調查文德爾投資公司(“文德爾”)高級管理人員在2004年至2007年期間為重組其在文德爾的持股而進行的一系列交易。2007年,摩根大通銀行巴黎分行為温德爾的多位經理提供了這些交易的融資。摩根大通已配合調查。調查法官發佈了一份《反致命令法》2016年11月,將北卡羅來納州摩根大通銀行提交給法國法庭懲教所被指控參與税務欺詐。法院尚未確定審判日期。2018年1月,巴黎上訴法院發佈裁決,取消在考試中出錯北卡羅來納州摩根大通銀行的法國最高法院最高法院於2018年9月裁定在考試中出錯是一個前提條件《反致命令法》並於2020年1月下令廢止《反致命令法》將北卡羅來納州摩根大通銀行推薦給法國法庭懲教所。
* * *
除了上面討論的各種法律程序外,摩根大通及其子公司被列為被告,或以其他方式參與了大量其他法律程序。該公司認為,在目前懸而未決的法律訴訟中,它對針對自己的索賠擁有可取的辯護理由,並打算積極為自己辯護。今後可能會不時啟動更多的法律程序。
該公司已為其目前懸而未決的數百起法律訴訟建立了準備金。根據美國公認會計原則關於或有事項的規定,當與訴訟相關的負債很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,公司應計提與訴訟相關的負債。該律師事務所每季度對其未決的法律訴訟進行評估,以評估其訴訟準備金,並根據管理層在諮詢律師後的最佳判斷,酌情上調或下調此類準備金。該公司的法律費用/(收益)是$197百萬和$(81)百萬分別截至2020年和2019年3月31日的三個月。不能保證該公司的訴訟準備金未來不需要調整。
鑑於預測法律訴訟結果的內在困難,特別是在索賠人尋求非常大的或不確定的損害賠償的情況下,或者在案件提出新的法律理論、涉及大量當事人或處於發現的早期階段時,公司不能滿懷信心地陳述目前懸而未決的案件的最終結果、最終解決這些案件的時間或與這些案件相關的最終損失、罰款、罰款或後果。摩根大通認為,根據其目前所知,並在諮詢律師後,對上述重大法律程序的考慮,並在考慮到其目前的訴訟準備金和估計的總可能損失範圍後,目前針對其的其他法律程序應不會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。然而,該公司指出,鑑於此類訴訟所涉及的不確定性,不能保證這些問題的最終解決不會大大超過它目前積累的準備金,也不能保證一件事情不會產生重大的聲譽後果。因此,特定事件的結果可能對摩根大通在特定時期的經營業績具有重大影響,這取決於該時期施加的損失或負債的規模和摩根大通的收入水平等因素。
注意事項26 – 業務細分
公司以LOB為基礎進行管理。有 四主要的可報告業務部門--消費者和社區銀行、企業和投資銀行、商業銀行以及資產和財富管理。此外,還有一個企業部門。業務部門是根據提供的產品和服務或所服務的客户類型確定的,它們反映了公司運營委員會目前評估財務信息的方式。分部結果在管理的基礎上列報。請參閲下面的細分結果,並注意32的摩根大通’s 2019表格10-K,以供進一步討論摩根大通的業務部門。
細分結果
下表提供了公司截至2011年或2012年的分部業績摘要。 截至三個月 2020年3月31日和2019年3月31日在管理的基礎上。本公司對管理基礎的定義始於報告的美國公認會計原則結果,幷包括某些重新分類,以在FTE基礎上呈現本公司(和每個可報告業務分部)的總淨收入。因此,來自獲得税項抵免及免税證券之投資之收益乃按與應課税投資及證券相若之基準於管理業績呈列。參閲附註 32摩根大通2019年10—K表格,以獲取有關該公司管理基礎的更多信息。
業務部門資本配置
分配給每一家企業的資本額稱為權益。定期評估用於分配資本的假設和方法,因此,分配給LOB的資本可能會發生變化。有關業務部門資本分配的其他信息,請參閲摩根大通2019年報10-K表第90頁的業務線股權。
業務細分市場變化
2020年第一季度,在對公司的批發支付業務進行重組後,該公司開始報告CIB內部的批發支付業務部門。批發支付業務包括:
| |
• | CIB中的財政服務和貿易融資。貿易融資之前曾在CIB的Lending in CIB中報道過。 |
關於批發支付的調整,與商業服務業務相關的資產、負債和員工人數從建行重新調整至CIB,商業服務業務的收入和支出主要根據客户關係在建行、CIB和CB之間報告。對前幾個期間進行了修訂,以反映這一調整和修訂的分配方法。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分結果和對賬(a) |
截至3月31日或截至3月31日的三個月, (單位:百萬,比率除外) | 消費者和 社區銀行 | | 公司和 投資銀行 | | 商業銀行業務 | | 資產與財富管理 |
2020 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
|
非利息收入 | $ | 4,018 |
| $ | 4,085 |
| | $ | 6,841 |
| $ | 7,836 |
| | $ | 621 |
| $ | 733 |
| | $ | 2,709 |
| $ | 2,593 |
|
淨利息收入 | 9,153 |
| 9,405 |
| | 3,107 |
| 2,198 |
| | 1,557 |
| 1,680 |
| | 897 |
| 896 |
|
淨收入合計 | 13,171 |
| 13,490 |
| | 9,948 |
| 10,034 |
| | 2,178 |
| 2,413 |
| | 3,606 |
| 3,489 |
|
信貸損失準備金 | 5,772 |
| 1,314 |
| | 1,401 |
| 87 |
| | 1,010 |
| 90 |
| | 94 |
| 2 |
|
非利息支出 | 7,161 |
| 6,970 |
| | 5,896 |
| 5,629 |
| | 988 |
| 938 |
| | 2,659 |
| 2,647 |
|
所得税前收入支出 | 238 |
| 5,206 |
| | 2,651 |
| 4,318 |
| | 180 |
| 1,385 |
| | 853 |
| 840 |
|
所得税費用 | 47 |
| 1,259 |
| | 663 |
| 1,058 |
| | 33 |
| 325 |
| | 189 |
| 179 |
|
淨收入 | $ | 191 |
| $ | 3,947 |
| | $ | 1,988 |
| $ | 3,260 |
| | $ | 147 |
| $ | 1,060 |
| | $ | 664 |
| $ | 661 |
|
平均權益 | $ | 52,000 |
| $ | 52,000 |
| | $ | 80,000 |
| $ | 80,000 |
| | $ | 22,000 |
| $ | 22,000 |
| | $ | 10,500 |
| $ | 10,500 |
|
總資產 | 506,147 |
| 539,127 |
| | 1,217,459 |
| 1,019,470 |
| | 247,786 |
| 216,111 |
| | 186,102 |
| 165,865 |
|
羅 | 1 | % | 30 | % | | 9 | % | 16 | % | | 2 | % | 19 | % | | 25 | % | 25 | % |
間接費用比 | 54 |
| 52 |
| | 59 |
| 56 |
| | 45 |
| 39 |
| | 74 |
| 76 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日或截至3月31日的三個月, (單位:百萬,比率除外) | 公司 | | 對賬項目(a) | | 總計 |
2020 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2019 |
|
非利息收入 | $ | 331 |
| $ | 8 |
| | $ | (708 | ) | $ | (585 | ) | | $ | 13,812 |
| $ | 14,670 |
|
淨利息收入 | (165 | ) | 417 |
| | (110 | ) | (143 | ) | | 14,439 |
| 14,453 |
|
淨收入合計 | 166 |
| 425 |
| | (818 | ) | (728 | ) | | 28,251 |
| 29,123 |
|
信貸損失準備金 | 8 |
| 2 |
| | — |
| — |
| | 8,285 |
| 1,495 |
|
非利息支出 | 146 |
| 211 |
| | — |
| — |
| | 16,850 |
| 16,395 |
|
所得税前收入/(虧損)費用/(收益) | 12 |
| 212 |
| | (818 | ) | (728 | ) | | 3,116 |
| 11,233 |
|
所得税支出/(福利) | 137 |
| (39 | ) | | (818 | ) | (728 | ) | | 251 |
| 2,054 |
|
淨收益/(虧損) | $ | (125 | ) | $ | 251 |
| | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 2,865 |
| $ | 9,179 |
|
平均權益 | $ | 70,030 |
| $ | 65,551 |
| | $ | — |
| $ | — |
| | $ | 234,530 |
| $ | 230,051 |
|
總資產 | 981,937 |
| 796,615 |
| | 北美 |
| 北美 |
| | 3,139,431 |
| 2,737,188 |
|
羅 | NM |
| NM |
| | NM |
| NM |
| | 4 | % | 16 | % |
間接費用比 | NM |
| NM |
| | NM |
| NM |
| | 60 |
| 56 |
|
| |
(a) | 分部管理業績反映在全時當量基礎上的收入,以及在所得税費用/(福利)中記錄的相應所得税影響。這些調整在調整項目中被剔除,以得出該公司報告的美國公認會計原則結果。 |
獨立註冊會計師事務所報告
致摩根大通董事會和股東:
中期財務報表審核結果
吾等已審閲所附摩根大通及其附屬公司(“本公司”)於2020年3月31日的綜合資產負債表,以及截至2020年3月31日及2019年3月31日止三個月期間的相關綜合損益表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表,包括相關附註(統稱為“中期財務報表”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務報表須作出任何重大修改,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會的標準審計了公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益變動表和現金流量表(未在本文中列示),並在2020年2月25日的報告中對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為,截至2019年12月31日隨附的綜合資產負債表信息中所載的信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些中期財務報表由公司管理層負責。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對臨時財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的觀點。
2020年5月7日
普華永道,紐約麥迪遜大道300號,郵編:10017
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
摩根大通。 |
綜合平均資產負債表、利率和利率(未經審計) |
(應税-等值利率和利率;單位:百萬,不包括差餉) |
| | | |
| 截至二零二零年三月三十一日止三個月 | | 截至2019年3月31日的三個月 |
| 平均值 平衡 | 利息(f) | | 費率 (按年計算) | | 平均值 平衡 | 利息(f) | | 費率 (按年計算) |
資產 | | | | | | | | | | | |
在銀行的存款 | $ | 279,748 |
| $ | 569 |
| | 0.82 | % | | | $ | 290,281 |
| $ | 1,170 |
| | 1.64 | |
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 | 253,403 |
| 1,095 |
| | 1.74 |
| | | 288,478 |
| 1,647 |
| | 2.32 | |
借入的證券 | 136,127 |
| 152 |
| | 0.45 |
| | | 123,467 |
| 397 |
|
| 1.30 | |
交易性資產.債務工具 | 346,911 |
| 2,472 |
| | 2.87 |
| | | 322,541 |
| 2,782 |
| | 3.50 | |
應税證券 | 388,223 |
| 2,233 |
| | 2.31 |
| | | 220,817 |
| 1,705 |
| | 3.13 | |
免税證券(a) | 33,306 |
| 365 |
| | 4.41 |
| | | 38,583 |
| 453 |
| | 4.76 | |
總投資證券 | 421,529 |
| 2,598 |
| | 2.48 |
| (g) | | 259,400 |
| 2,158 |
| | 3.37 | (g) |
貸款 | 962,820 |
| 11,966 |
| | 5.00 |
| | | 968,019 |
| 12,920 |
| | 5.41 | |
所有其他可產生利息的資產(b) | 65,194 |
| 419 |
| | 2.58 |
| | | 46,708 |
| 458 |
| | 3.98 | |
生息資產總額 | 2,465,732 |
| 19,271 |
| | 3.14 |
| | | 2,298,894 |
| 21,532 |
| | 3.80 | |
貸款損失準備 | (17,357 | ) | | | | | | (13,532 | ) | | | | |
現金和銀行到期款項 | 21,668 |
| | | | | | 21,458 |
| | | | |
交易資產--股權和其他工具 | 114,479 |
| | | | | | 108,598 |
| | | | |
交易資產--衍生品應收賬款 | 66,309 |
| | | | | | 52,522 |
| | | | |
商譽、MSR和其他無形資產
| 52,690 |
| | | | | | 54,302 |
| | | | |
所有其他非息資產 | 186,711 |
| | | | | | 162,472 |
| | | | |
總資產 | $ | 2,890,232 |
| | | | | | $ | 2,684,714 |
| | | | |
負債 | | | | | | | | | | | |
計息存款 | $ | 1,216,555 |
| $ | 1,575 |
| | 0.52 | % | | | $ | 1,080,274 |
| $ | 2,188 |
| | 0.82 | |
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券 | 243,922 |
| 787 |
| | 1.30 |
| | | 209,065 |
| 1,110 |
| | 2.15 | |
短期借款(c) | 37,288 |
| 151 |
| | 1.63 |
| | | 67,074 |
| 427 |
| | 2.59 | |
貿易負債--債務和所有其他計息債務 負債(D)(E) | 192,950 |
| 372 |
| | 0.77 |
| | | 183,478 |
| 719 |
| | 1.59 | |
合併VIE發行的實益權益 | 18,048 |
| 90 |
| | 2.02 |
| | | 22,829 |
| 150 |
| | 2.66 | |
長期債務 | 243,996 |
| 1,747 |
| | 2.88 |
| | | 248,302 |
| 2,342 |
| | 3.82 | |
計息負債總額 | 1,952,759 |
| 4,722 |
| | 0.97 |
| | | 1,811,022 |
| 6,936 |
| | 1.55 | |
無息存款 | 419,631 |
| | | | | | 399,468 |
| | | | |
交易負債--股權和其他工具(e) | 30,721 |
| | | | | | 34,734 |
| | | | |
交易負債--衍生品應付款 | 54,990 |
| | | | | | 39,567 |
| | | | |
所有其他負債,包括與貸款有關的承付款備抵 | 168,195 |
| | | | | | 142,746 |
| | | | |
總負債 | 2,626,296 |
| | | | | | 2,427,537 |
| | | | |
股東權益 | | | | | | | | | | | |
優先股 | 29,406 |
| | | | | | 27,126 |
| | | | |
普通股股東權益 | 234,530 |
| | | | | | 230,051 |
| | | | |
股東權益總額 | 263,936 |
| | | | | | 257,177 |
| | | | |
總負債和股東權益 | $ | 2,890,232 |
| | | | | | $ | 2,684,714 |
| | | | |
利差 | | | | 2.17 | % | | | | | | 2.25 | |
淨利息收入和生息資產淨收益率 | | $ | 14,549 |
| | 2.37 |
| | | | $ | 14,596 |
| | 2.57 | |
| |
(b) | 包括與大宗經紀業務有關的持有以供投資的客户應收賬款,歸入應計利息和應收賬款,以及所有其他產生利息的資產,歸類於綜合資產負債表上的其他資產。 |
| |
(d) | 所有其他計息負債包括主要經紀相關客户應付款項。 |
| |
(e) | 交易負債--債務和權益工具的綜合餘額為1011億美元和1070億美元對於截至二零二零年三月三十一日止三個月2019年,分別。 |
| |
(f) | 利息包括某些相關對衝衍生品的影響。應税-在適用的情況下使用等值金額。 |
| |
(g) | 基於攤餘成本的證券年化利率為2.52%和3.40%對於截至二零二零年三月三十一日止三個月於二零一九年及二零一九年,並不會對AOCI反映之公平值變動產生影響。 |
2019表格10—K: 截至2019年12月31日的10—K表格年度報告,提交給美國證券交易委員會。
ABS:資產支持證券
取消抵押品贖回權:貸款指的是正式的止贖程序正在進行的止贖。包括司法和非司法國家。
AFS:可供出售
貸款損失準備佔留存貸款總額的比例:代表貸款損失的期末準備除以留存貸款。
攤銷成本:應收融資或投資發起或獲得的金額,根據溢價、折扣和遞延淨費用或成本的增加或攤銷、現金收取、註銷、外匯和公允價值對衝會計調整進行調整。對於AFS證券,攤銷成本也從收益中確認的任何減值損失中減去。除明確列示淨額外,攤銷成本不會因信貸損失準備而減少。
AOCI:累計其他綜合收益/(虧損)
手臂:可調整利率抵押貸款
AUC:"保管資產":係指根據保管、保管和服務安排直接或間接代表客户持有的資產。
汽車貸款和租賃發起量:以美元計的汽車貸款和租賃的起源。
AWM:資產與財富管理
合併VIE發行的實益權益: 代表VIE發行的債務、股權證券或其他債務的第三方持有人的利益,摩根大通鞏固。
福利義務: 指退休金計劃的預計福利責任和OPEB計劃的累計退休後福利責任。
六六六:銀行控股公司
過渡性融資組合:持有待售無資金支持的貸款承諾和有資金支持的貸款的組合。無資金支持的承諾既包括最終將被較長期融資取代的短期過橋貸款承諾,也包括定期貸款承諾。有資金支持的貸款包括定期貸款和有資金支持的左輪手槍貸款。
CB:商業銀行業務
CBB: 個人和商業銀行業務
CCAR:全面的資本分析和審查
建行:個人和社區銀行業務
光盤:信用違約互換
CECL:當前預期信貸損失
首席執行官:首席執行官
CET1資本:普通股第一層資本
CFTC:商品期貨交易委員會
首席財務官:首席財務官
CIB:企業與投資銀行
首席信息官:首席投資辦公室
客户資產:指管理下的資產以及保管、經紀、管理和存款賬户。
客户存款和其他第三方負債:作為客户現金管理計劃的一部分,存款以及被清償為資產負債表上負債的存款(例如,商業票據、購買的聯邦基金和根據回購協議借出或出售的證券)。
CLTV:組合貸款價值比
抵押品依賴:當貸款的償還預期主要通過經營或出售貸款提供,則該貸款被視為依賴抵押品。 當借款人遇到財務困難時,包括基於借款人拖欠而被認為可能喪失抵押品贖回權時。
商務卡:透過商務卡產品為全球企業及公營機構客户提供廣泛的付款服務。服務包括採購、企業差旅和娛樂、費用管理服務以及企業對企業支付解決方案。
信用衍生品: 其價值來源於與第三方發行人(參考實體)債務相關的信用風險的金融工具,允許一方(保護買方)將該風險轉移給另一方(保護賣方)。參照實體發生信貸事件時,除其他事項外,可能包括破產或無力償還債務,或參照實體債務的某些重組,任何一方均不得向參照實體追索。保護買方有權就信用衍生產品合同結算時CDS合同面值與公允價值之間的差額向保護賣方追償。有關信貸事件是否已發生的決定,一般由有關的國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)決定委員會作出。
受到批評:為監管目的而被歸類為特別提及、不合格和可疑類別的批評貸款、與貸款相關的承諾和衍生應收賬款,並總體上符合標準普爾和穆迪定義的CCC+/CAA1及以下評級。
CRO: 首席風險官
CVA:信用估值調整
DVA:借方估值調整
歐共體:歐盟委員會
符合條件的有限公司:符合某些資格標準的長期債務
嵌入式衍生品:是指影響部分或全部金融工具的隱含或顯式條款或特徵
以類似於衍生工具的方式進行的現金流或工具的價值。包含這些術語或特徵的樂器被稱為“混合樂器”。混合樂器的組成部分,即非衍生樂器,被稱為“主機”。例如,可贖回債務是一種混合工具,包含普通債務工具(即宿主)和嵌入期權,允許發行人在指定日期以指定金額贖回發行的債務(即嵌入衍生品)。然而,浮動利率工具並不是由固定利率工具和利率互換組成的混合體。
ERISA:1974年《僱員退休收入保障法》
每股收益:每股收益
交易所交易衍生工具: 在交易所執行並通過中央結算所結算的衍生品合約。
分類:
| |
• | 與業務量和收入相關的費用通常與相關業務/交易量或收入的變化相關。與交易量和收入相關的費用包括佣金和獎勵薪酬、與經營租賃資產有關的折舊費用,以及與股票交易量有關的經紀費用。 |
| |
• | 投資包括與支持公司中長期戰略計劃相關的費用。投資的例子包括在技術(包括相關薪酬)、營銷和新銀行家和客户顧問薪酬方面的舉措。 |
| |
• | 結構性支出是指與銀行日常運營成本相關的支出,不包括在上述兩個類別中。結構性支出的例子包括員工工資和福利,以及非薪酬成本,如房地產和所有其他費用。 |
歐盟:歐盟
聯邦抵押協會:聯邦全國抵押貸款協會
FASB:財務會計準則委員會
FCA:金融市場行為監管局
FDIC:聯邦存款保險公司
美聯儲:美國聯邦儲備系統理事會
FFIEC:聯邦金融機構考試委員會
FHA:聯邦住房管理局
FHLB:聯邦住房貸款銀行
FICO得分: 一種基於公平艾薩克公司生產的消費者信用報告中的信息來衡量消費者信用風險的指標。由於根據公平信用報告法的規則,某些陳舊數據被排除在信用報告之外,FICO評分可能不會反映消費者的所有歷史信息。
公司:摩根大通。
前進點:表示兩種貨幣之間的利率差,或者加上,或者
從當前匯率中減去(即,“即期匯率”),以確定遠期匯率。
FRBB:波士頓聯邦儲備銀行
紐約:紐約聯邦儲備銀行
房地美:聯邦住房貸款抵押公司
獨立衍生品:衍生品合約是否與下列任何合約分開訂立公司的 其他金融工具或股權交易。或者,與某些其他交易相結合,並在法律上可分離並可單獨行使。
FTE:全額應税-等值
FVA:融資估值調整
外匯:外匯
G7:“七國集團”: G7成員國包括加拿大、法國、德國、意大利、日本、英國和美國。
G7國家政府證券: 由G7國家之一的政府發行的證券。
吉妮·梅:政府全國抵押貸款協會
GSIB:全球具有系統重要性的銀行
HELOC:房屋淨值信貸額度
房屋淨值-高級留置權: 代表貸款和承諾,在摩根大通持有該財產的第一個擔保權益。
房屋淨值-初級留置權: 代表貸款和承諾,在摩根大通持有在等級上從屬於其他留置權的擔保權益。
HQLA:優質流動資產
HTM:持有至到期
銀行同業拆借利率:同業拆借利率
IDI:有保險的存款機構
IHC:中間控股公司摩根大通控股有限責任公司
IPO:首次公開募股
投資級: 基於以下方面的信用質量指標摩根大通的內部風險評估體系。“投資級”通常代表類似於獨立評級機構定義的“BBB-”/“Baa3”或更高評級的風險概況。
IR:利率
ISDA國際掉期和衍生品協會
摩根大通:摩根大通。
摩根大通銀行,N.A.:摩根大通銀行,全國協會
摩根大通證券:摩根大通證券有限責任公司
LCR:流動性覆蓋率
LGD:違約造成的損失
倫敦銀行同業拆借利率:倫敦銀行同業拆借利率
有限責任公司: 有限責任公司
LOB:業務範圍
LTV:“按揭成數”: 對於住宅房地產貸款,以百分比表示,
貸款本金額和抵押品的評估價值(即,房地產(房地產)擔保貸款。
發貨日期LTV比率
貸款發放日的LTV比率。起始日LTV比率根據起始日抵押品的實際評估價值(即貸款水平數據)計算。
當前估計的LTV比率
對某一特定日期的LTV的估計。目前的估計LTV比率是使用估計抵押品價值計算的,該抵押品價值來自國家認可的住房價格指數,該指數是在大都市統計區域(“MSA”)水平衡量的。這些MSA級別的房價指數由可用範圍內的實際數據和沒有實際數據的預測數據組成。因此,用於計算這些比率的估計抵押品價值並不代表實際評估的貸款水平抵押品價值;因此,由此得出的LTV比率必然不準確,因此應視為估計。
綜合LTV比
LTV比率考慮了與房產相關的所有可用留置權頭寸以及未使用的線路。綜合LTV比率用於初級留置權房屋淨值產品。
管理基礎:非公認會計準則的公司財務業績列報,包括重新分類,以完全應課税等值的基礎上呈現收入。管理層亦於分部層面使用此財務計量,因為其相信此計量可提供資料讓投資者瞭解特定業務分部的基本營運表現及趨勢,並便於將業務分部與競爭對手的表現進行比較。
總淨額結算協議: 與交易對手達成的單一協議,允許終止或加速該協議管轄的多筆交易,並在發生違約(例如,破產、未能支付所需款項或證券轉讓或到期時交付抵押品或保證金)時通過單一貨幣的單一付款進行結算。
測量備選方案:按成本減減值(如有),加上或減去同一發行人相同或類似投資的可觀察價格變動,計量並無容易確定公允價值的股本證券。
商户服務:為商家提供支付處理能力、欺詐和風險管理、數據和分析以及其他支付服務。通過Merchant Services,所有規模的商家都可以接受信用卡和借記卡支付,以及多種貨幣支付。
MBS:抵押貸款支持證券
MD&A:管理層的討論與分析
MMLF:貨幣市場共同基金流動資金安排
MMMF:貨幣市場共同基金
穆迪:穆迪投資者服務公司
抵押貸款產品類型:
Alt-A
Alt-A貸款通常比次級貸款的信用質量更高,但具有使借款人失去傳統優質貸款資格的特點。Alt-A貸款特徵可能包括以下一項或多項:(I)文件有限;(Ii)CLTV比率高;(Iii)以非業主自用物業作抵押;或(Iv)債務與收入比率高於正常限額。相當大比例的該公司的Alt-A貸款是指借款人沒有提供其資產或其收入的數額或來源的完整文件的貸款。
選項臂
期權ARM房地產貸款產品是一種可調整利率的抵押貸款,為借款人提供每月全額攤銷、只計利息或最低還款額的選擇。期權ARM貸款的最低還款額以介紹期內收取的利率為基礎。這一介紹性匯率通常明顯低於完全指數化匯率。完全指標率是使用指數率加上邊際來計算的。一旦介紹期結束,對貸款收取的合同利率將增加到完全指數化利率,並每月進行調整,以反映指數的變動。最低付款通常不足以支付上個月的應計利息,任何未支付的利息都將延期支付,並加入貸款本金餘額。期權ARM貸款必須進行付款重鑄,在滿足指定的貸款餘額和週年日觸發時,將貸款轉換為可變利率全額攤銷貸款。
素數
優質按揭貸款是向信用記錄良好的借款人發放的,這些借款人符合特定的承保要求,包括與收入和整體債務水平有關的規定要求。新的優質抵押貸款借款人提供完整的文件,通常有可靠的付款記錄。
次貸
次級貸款是指在2008年年中之前向某些客户提供的貸款,這些客户具有一個或多個高風險特徵,包括但不限於:(I)不可靠或不良的付款記錄;(Ii)超過80%的LTV比率(沒有借款人支付的按揭保險);(Iii)高債務收入比率;(Iv)貸款的居住類型不是借款人的主要住所;或(V)貸款拖欠或逾期還款的歷史。
MSA:大都會統計區
MSR:抵押貸款償還權
北美: 數據在所顯示的期間內不適用或不可用。
NAV:資產淨值
淨資本規則:1934年《證券交易法》下的第15c3-1條。
淨撇賬/(收回)比率:代表淨沖銷/(回收)(年化)除以報告所述期間的平均留存貸款。
淨交換收入包括以下組件:
| |
• | 交換收入:信用卡和借記卡發行商在銷售交易中賺取的手續費。 |
| |
• | 獎勵成本:成本:該公司持卡人蔘加信用卡獎勵計劃所賺取的積分,通常與銷售交易掛鈎。 |
| |
• | 合作伙伴付款:根據持卡人在信用卡交易中賺取的忠誠度計劃獎勵成本向聯合品牌信用卡合作伙伴付款。 |
生息資產的淨收益:有息資產的平均利率減去所有資金來源支付的平均利率。
NM: 沒有意義
非權責發生制貸款: 利息收入未按權責發生制確認的貸款。貸款(信用卡貸款和某些由美國政府機構承保的消費貸款除外)在預計不會全額償付本金和利息時被置於非應計狀態,無論拖欠情況如何,或者當本金和利息已經拖欠90天或更長時間時,除非貸款既有良好的擔保,又處於收回過程中。抵押品依賴型貸款通常以非應計狀態維持。
不良資產:不良資產包括非應計貸款、不良衍生品和在貸款中獲得的某些資產,主要是房地產和其他商業和個人財產。
OCC:貨幣監理署
保監處:其他全面收益/(虧損)
OPEB:其他退休後員工福利
場外交易:“場外衍生工具”: 在兩個衍生品交易對手之間進行雙邊談判、執行和結算的衍生品合約,其中一方或雙方是衍生品交易商。
場外交易清倉:“場外結算衍生工具”: 通過雙邊協商和執行,但隨後通過中央結算所結算的衍生品合約,使得每一衍生品交易對手只面臨該結算所違約的風險。
OTTI:非暫時性損害
間接費用比率:非利息支出佔總淨收入的百分比。
母公司:摩根大通。
參與證券:代表以未歸屬股份為基礎的補償獎勵,其中包含不可沒收的股息或股息等價物權利(統稱為“股息”),該等股息包括在採用兩級法計算的每股收益中。摩根大通根據其基於股份的薪酬計劃向某些員工授予限制性股票和RSU,使接受者有權在授予期間獲得與支付給普通股持有人的股息相同的不可沒收股息。這些未經授權的獎勵符合參與證券的定義。在兩類法下,所有收益(已分配和未分配)都分配給每一類普通股和參股股票
證券,根據各自的權利獲得分紅。
PCD:“購買的信用惡化”資產是指收購的金融資產,根據公司的判斷,截至收購之日,這些資產的信用質量自產生以來經歷了微不足道的惡化。
PCI:“購買的信用減值”貸款 指在收購日被收購併被視為信貸減值的某些貸款。被取代的FASB指導允許購買者將同一財季獲得的信用減值貸款彙總到一個或多個池中,前提是這些貸款具有共同的風險特徵(例如,產品類型、LTV比率、FICO評分、逾期狀態、地理位置)。然後,資金池被視為單一資產,具有單一的綜合利率和對現金流的總體預期。
PD:違約概率
PDCF:一級交易商信貸安排
網絡釣魚:通過電子郵件或在線消息收到的一種新的社會工程和網絡攻擊。
PPP:工資保障計劃
PRA:審慎監管局
撥備前利潤/(虧損):代表總淨收入減去非利息支出。該公司認為,這一財務指標在評估貸款機構產生超過信貸損失撥備的收入的能力時是有用的。
本金交易收入: 本金交易收入受到許多因素的推動,包括買賣價差,這是價格之間的差額該公司願意購買金融工具或其他工具,以及該公司願意出售那件樂器。它還包括主要用於客户驅動的做市活動和私募股權投資的金融和其他工具(包括根據公允價值期權入賬的工具)的已實現(由於交易結束或終止,或臨時現金支付)和未實現(由於估值變化)損益。與其客户驅動的做市活動有關,該公司債務和股本工具、衍生工具和商品(包括實物商品庫存和參考商品的金融工具)的交易。主要交易收入亦包括與對衝會計及特定風險管理活動有關的若干已實現及未實現損益,包括:(a)在合資格對衝會計關係中指定的若干衍生工具(主要是商品和外匯風險的公允價值對衝),(b)用於特定風險管理目的的若干衍生工具,主要是降低信貸風險和外匯風險,及(c)其他衍生物。
PSU(S)業績份額單位
監管VaR:根據監管規則計算的每日合計VaR。
REO:自有房地產
報告依據:根據美國公認會計原則編制的財務報表,其中不包括應税等值調整的影響。
留存貸款: 為投資而持有的貸款(即不包括持有以供出售的貸款和公允價值貸款)。
收入錢包:總手續費收入基於整個行業從併購、股票和債務承銷以及貸款等投資銀行交易中產生的投資銀行手續費估計(即收入錢包)辛迪加。來源:Dealogic,一家為上述行業產品提供投資銀行競爭分析和基於交易量的排行榜的第三方提供商。
RHS:美國農業部農村住房服務
羅伊:股本回報率
RoTCE:有形普通股權益回報率
ROU資產:使用權資產
RSU:限制性股票單位
RWA:“風險加權資產”: 巴塞爾協議III建立了兩種計算RWA的綜合方法(標準化方法和高級方法),其中包括以下方面的資本要求 信用風險、市場風險,在巴塞爾III高級協議的情況下,還包括操作風險。 標準化方法和高級方法在計算信用風險RWA方面的主要區別在於,對於巴塞爾III高級方法,信用風險RWA基於風險敏感型方法,而對於巴塞爾III標準化方法,信用風險RWA通常基於主要因交易對手類型和資產類別而異的監管風險權重。市場風險RWA是在巴塞爾III標準化和巴塞爾III高級之間大體上一致的基礎上計算的。
已評分投資組合:消費貸款組合,主要包括住宅房地產貸款、信用卡貸款、個人汽車貸款和某些小企業貸款。
標普(S&P):標準普爾
SAR(s):股票增值權
美國證券交易委員會:美國證券交易委員會
種子資本:摩根大通的初始資本投資於共同基金等產品,目的是確保該基金的規模足以向客户提供可行的產品,使其能夠為其股票定價,並使管理人能夠發展歷史記錄。在實現這些目標後,目的是將公司的資本從投資中抽走。
貨架交易: 貨架發行是SEC的規定,允許發行人註冊新證券,而不必一次性出售全部發行。由於這些發行已提交給SEC,但尚未在市場上定價,因此在實際證券發行之前,它們不包括在排行榜中。
單一名稱:單一參照-實體
單反:補充槓桿率
中小企業:剝離的抵押貸款支持證券
SMCCF:二級市場企業信貸
SOFR:有擔保的隔夜融資利率
SPE:特殊目的實體
SPV:特殊用途車輛
結構性利率風險:代表公司非交易資產和負債的利率風險。
結構化筆記:結構性票據是一種金融工具,其現金流與一個或多個指數、利率、匯率、大宗商品價格、提前還款利率或其他市場變量的變動有關。這些票據通常包含嵌入的(但不能分離或分離的)衍生品。根據非傳統指數或傳統利率或指數的非傳統用途,本金、利息或兩者的合同現金流在整個票據生命週期內的金額和時間可能會有所不同。
暫停止贖:貸款指的是止贖,正式的止贖程序已經開始,但目前被擱置,這可能是由於破產或減少損失。包括司法和非司法國家。
應税-等值基礎:在列報管理業績時,每個業務部門和公司的總淨收入是在税額等值的基礎上列報的。因此,獲得税收抵免和免税證券的投資收入在管理結果中按與應税投資和證券相當的基準列報;與免税項目相關的相應所得税影響計入所得税支出。
TBVPS:每股有形賬面價值
TCE:有形普通股權益
TDR: “問題債務重組”在下列情況下被視為發生該公司修改貸款協議的原始條款,向遇到財政困難的借款人提供優惠。不被視為寬減的短期及其他不重大修改的貸款不屬於貿易和發展報告。
TLAC:總損耗吸收能力
英國:英國
未經審計: 未經足夠審計程序允許獨立註冊會計師發表意見的財務報表和信息。
美國:美利堅合眾國
美國政府機構:美國政府機構包括但不限於Ginnie Mae和FHA等機構,不包括美國政府支持的企業房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。總體而言,美國政府機構的義務得到了充分和明確的保障,即在發生違約時,美國政府的全部信用和信用將及時支付本金和利息。
美國公認會計原則: 美國普遍接受的會計原則。
美國GSE: “美國政府贊助企業”是指在美國成立或成立的準政府、私人控股實體。
由美國政府特許,用於美國國會指定的公共目的,以改善對特定經濟部門的信貸流動,並向公眾提供某些基本服務。美國GSE包括房利美和房地美,但不包括Ginnie Mae或FHA。美國GSE債務並沒有明確保證美國政府的充分信譽和信用及時支付本金和利息。
美國財政部: 美國財政部
弗吉尼亞州:美國退伍軍人事務部
VaR:“風險價值”是衡量在普通市場環境下不利市場波動造成的潛在損失的美元金額。
VIES:可變利息實體
倉儲貸款: 包括以出售為目的的優質抵押貸款,這些抵押貸款按公允價值入賬,並歸類為交易資產。
個人及社區銀行(“建行”)
借記卡和信用卡銷售額:卡會員購買的美元金額,扣除退貨。
存款保證金/存款利差:代表淨利息收入,以平均存款的百分比表示。
住房貸款生產和住房貸款服務收入包括以下內容:
抵押貸款服務收入淨額:包括在提供服務期間確認的第三方抵押貸款所賺取的營業收入;管理層抵押貸款公允價值的變動;與管理層抵押貸款相關的風險管理活動的影響;以及超額抵押貸款服務證券化的損益。淨抵押貸款服務收入還包括銷售收益和虧損,以及美國政府機構投保的若干回購貸款的成本或公允價值調整的較低。
淨生產收入:包括就意圖出售而產生的按揭貸款確認為賺取的費用及收入,以及與按揭管道及倉庫貸款相關的風險管理活動的影響。淨生產收入亦包括銷售收益及虧損,持作出售按揭貸款(不包括若干由美國政府機構投保的購回貸款)的成本或公平值調整之較低者,以及按公平值選擇權計量的金融工具公平值變動。
發放按揭貸款的渠道包括:
零售業:借款人通過分支機構、互聯網或電話與公司僱用的抵押貸款銀行家直接聯繫來購買或再融資房屋的人。借款人經常被大通分行的銀行家、房地產經紀人、房屋建築商或其他第三方推薦給抵押貸款銀行家。
通訊員:向該公司出售封閉貸款的銀行、儲蓄機構、其他抵押貸款銀行和其他金融機構。
信用卡:是一家主要向消費者和小企業發行信用卡的企業。
淨收入比率:指信用卡淨收入(年化),以該期間平均貸款的百分比表示。
汽車貸款和租賃發放量:以美元計的汽車貸款和租賃的起源。
企業與投資銀行(“CIB”)
選定CIB收入的定義:
投資銀行業務:包括與投資銀行業務相關的所有收入,並按扣除與其他LOB分享的投資銀行業務收入後的淨額進行報告。
批發支付包括以下內容:
| |
• | 財政部:提供廣泛的產品和服務,使客户能夠管理付款和收款,以及投資和管理資金。產品包括美元和多貨幣清算、自動清算所、密碼箱、支付和對賬服務、支票存款和貨幣相關服務; |
| |
• | 貿易融資:其中包括與跨境貨物直接掛鈎的貸款,進出口貸款,商業信用證,備用信用證和供應鏈融資。 |
貸款:包括淨利息收入、費用、貸款銷售活動的收益或損失、作為貸款重組一部分而收到的證券的收益或損失以及與信貸組合有關的風險管理結果。
固定收益市場:主要包括與全球固定收益市場做市有關的收入,包括外匯、利率、信貸和大宗商品市場。
股票市場:主要包括與全球股票產品做市相關的收入,包括現金工具、衍生品、可轉換債券和大宗經紀業務。
證券服務:主要是 包括託管、基金會計和管理,以及主要銷售給資產管理公司、保險公司以及公共和私人投資基金的證券借貸產品。還包括提供抵押品管理產品的抵押品管理和存託憑證業務,以及為美國和全球存託憑證計劃提供的存託銀行服務。
描述某些業務指標:
託管資產(“AUC”):代表與證券服務賺取費用的資產的保管和服務有關的活動。
投資銀行手續費:代表諮詢、股票承銷、債券承銷和貸款銀團費用。
商業銀行業務(“CB”)
商業銀行提供全面的金融解決方案,包括貸款、批發支付、投資銀行和資產管理產品,涵蓋三個主要客户細分:中間市場銀行、企業客户銀行和商業房地產銀行。其他包括與主要客户分類不一致的金額。
中間市場銀行業務:涵蓋小型企業和中型企業、地方政府和非營利客户。
企業客户銀行業務:涵蓋大公司。
商業地產銀行業務:封面 投資者、開發商和多户、寫字樓、零售、工業和經濟適用房物業的所有者。
CB產品收入包括以下內容:
貸款:包括各種融資選擇,這些選擇主要是在擔保的基礎上提供的;抵押品包括應收款、庫存、設備、房地產或其他資產。產品包括定期貸款、循環信用額度、過渡性融資、基於資產的結構、租賃和備用信用證。
批發付款: 包括來自一系列產品和服務的收入,這些產品和服務使CB客户能夠管理付款和收款,以及投資和管理資金。
投資銀行業務:包括為CB客户提供複雜的融資選擇的一系列產品的收入,以及通過諮詢、股票承銷和貸款銀團提供的資產負債表和風險管理工具。CB客户使用的固定收益和股票市場產品的收入也包括在內。
其他:產品收入主要包括社區發展銀行活動產生的税收等值調整和來自本金交易的某些收入。
資產與財富管理公司(“AWM”)
管理資產(“AUM”):代表AWM代表其私人銀行、機構和零售客户管理的資產。
客户資產:代表管理下的資產,以及託管、經紀、行政和存款賬户。
多資產:將管理下的資產分配給一個以上資產類別的任何基金或賬户。
另類資產:以下類型的資產構成另類投資--對衝基金、貨幣、房地產、私募股權和其他專注於非傳統戰略的投資基金。
AWM的業務範圍包括以下內容:
資產管理:提供全面的全球投資服務,包括資產管理、養老金分析、資產負債管理和積極的風險預算戰略。
財富管理:提供投資建議和財富管理,包括投資管理、資本市場和風險管理、税務和遺產規劃、銀行、貸款和特殊財富諮詢服務。
AWM的客户羣由以下部分組成:
私人銀行業務:客户包括高淨值和超高淨值的個人、家庭、資金經理、企業主和世界各地的小公司。
機構:客户包括公司和公共機構、捐贈基金、基金會、非營利組織和世界各地的政府。
零售業:客户包括金融中介機構和個人投資者。
資產管理公司有兩個衡量其整體基金表現的高級指標:
共同基金管理的資產佔四星級或五星級基金的百分比:共同基金評級服務根據基金在不同時期的風險調整表現對基金進行排名。5星評級是最好的評級,代表了全行業排名前10%的基金。
在全行業排名的基金中,評級為4星的基金佔比為22.5%。三星級的評級代表着全行業排名後35%的基金。2星級的評級代表着全行業排名第二的22.5%的基金。1星評級是最差的評級,在全行業排名的基金中排名墊底10%。“晨星整體評級”是根據一隻基金的三年、五年和十年(如果適用)晨星評級指標的加權平均值得出的。對於在美國註冊的基金,單獨的星級評級是在個人股票類別層面上給予的。野村的“星級”評級僅基於三年經風險調整後的表現。歷史不到三年的基金不會被評級
因此被排除在這一分析之外。用於得出本分析的所有評級、指定的同行類別和資產價值均來自這些基金評級提供商。數據提供商將資產價值重新計價為美元。AUM的這一百分比是基於美國註冊基金在股票類別級別的星級評級,以及代表除日本以外的所有其他基金的星級評級。野村證券在日本提供基金級別的評級。晨星定義的“主要股份類別”是指推薦作為投資組合最佳代理的股份類別,在大多數情況下將是最具散户性質的股票類別(基於年度管理費用、最低投資額、貨幣和其他因素)。如果將所有基金/賬户包括在內,業績數據可能會有所不同。過去的表現並不代表未來的結果。
共同基金管理的資產在基金中排名第一或第二四分位數的百分比(一年、三年和五年):用於得出這一分析的所有四分位數排名、分配的同行類別和資產價值均來自基金排名提供商。四分位數的排名是根據每隻基金扣除費用後的絕對回報率進行的。數據提供商將資產價值重新計價為美元。AUM的這一百分比是基於美國註冊基金在份額級別的基金業績和相關同行排名,在代表英國、盧森堡和香港基金四分位數的“主要份額類別”級別,以及在所有其他基金的基金級別。晨星定義的“主要股份類別”是指推薦作為投資組合最佳代理的股份類別,在大多數情況下將是最具散户性質的股票類別(基於年度管理費用、最低投資額、貨幣和其他因素)。如果一隻基金的同業排名在一個以上的“主要份額類別”範圍內,則兩個排名均包括在內,以反映本地市場的競爭力(只適用於“離岸地區”和“香港證監會認可”基金)。如果將所有基金/賬户包括在內,業績數據可能會有所不同。過去的表現並不代表未來的結果。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
請參閲《管理的討論和分析》中的市場風險管理部分第119-126頁的摩根大通’s 2019 表格10-K關於市場風險的定量和定性披露的討論。
第四項:控制措施和程序。
截至本報告所述期間結束時,在包括其董事長、首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對其披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所界定的)的有效性進行了評價。根據這項評價,主席兼首席執行官和首席財務官得出結論認為,這些披露控制和程序是有效的。關於董事長兼首席執行官和首席財務官提供的證明,請分別參閲附件31.1和31.2。
該公司致力於對財務報告保持高標準的內部控制。然而,由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,在摩根大通這樣龐大和複雜的公司中,內部控制的失誤或缺陷可能會時有發生,而且無法保證任何此類缺陷不會導致未來內部控制的重大缺陷或實質性弱點及其附帶後果。請參閲《管理層關於財務報告內部控制的報告》第142頁摩根大通的2019表格10-K以獲取更多信息。公司對財務報告的內部控制(根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的定義)在截至三個月 2020年3月31日,這對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性產生重大影響。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
參閲《説明》中對公司重大法律程序的討論25的本表格10-Q有關更新第I部分,第3項:法律程序項下披露的信息,請參閲摩根大通的2019表格10-K
第1A項。風險因素。
下面的討論是對風險討論的補充
第一部分第1A項所列影響公司的因素:
風險因素:第6—28頁的摩根大通’s 2019 表格10-K。作為補充,對風險因素的討論闡述了可能影響摩根大通財務狀況和運營的重大風險因素。讀者不應認為對這些因素的任何描述都是可能影響公司的所有潛在風險的完整集合。
新冠肺炎疫情已經並正在對全球經濟和我們的企業造成重大損害。
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒病新冠肺炎爆發全球大流行。新冠肺炎疫情和政府對疫情的應對已經並將繼續對全球經濟狀況產生嚴重影響,包括:
如果大流行持續時間延長,或者出現其他引起類似影響的疾病,對全球經濟的不利影響可能會加深。
可以預計,疫情造成的不利經濟狀況的持續將對摩根大通的業務和運營業績產生重大不利影響,包括:
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• | 可能確認信貸損失和增加信貸損失撥備,特別是如果企業繼續關閉,失業率繼續上升,客户和客户利用他們的信貸額度或尋求額外的貸款來幫助他們的企業融資 |
| |
• | 由於市場波動,可能對摩根大通擁有或進行市場交易的證券、衍生品和其他金融工具的價值產生重大影響 |
| |
• | 流動性和資本可能受到的限制,無論是由於與支持客户活動有關的風險加權資產增加,還是由於監管行動 |
| |
• | 很大一部分摩根大通員工無法有效工作的可能性,包括疾病、隔離、就地避難安排、政府行動或其他與疫情有關的限制。 |
新冠肺炎疫情對摩根大通業務、運營業績和財務狀況以及監管資本和流動性比率的負面影響程度,將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括疫情的範圍和持續時間,以及政府當局和其他第三方應對疫情的行動。此外,摩根大通直接或代表客户和客户參與美國政府旨在支持受新冠肺炎疫情造成的經濟混亂影響的個人、家庭和企業的計劃,可能會受到批評,並使摩根大通面臨更嚴格的政府和監管審查、負面宣傳或更多的訴訟風險,這可能會增加其運營、法律和合規成本,並損害其聲譽。在新冠肺炎疫情對摩根大通的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響的程度上,它還可能會加劇2019年Form 10-K中的風險因素中描述的許多其他風險。
監督和監管
請參閲摩根大通1-6頁的監管部分2019有關監督和監管的信息,請參閲表格10-K。
第二項禁止股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
本公司於年內並無任何未經登記出售股本證券。 截至三個月 2020年3月31日.
普通股回購計劃下的回購
請參閲上的資本風險管理第39-44頁表格10-Q和摩根大通2019年表格10-K的第85-92頁,以獲取有關公司普通股回購計劃下的回購的信息。
2020年3月15日,為了應對新冠肺炎疫情,該公司暫停了普通股回購,直至2020年第二季度。本年度根據普通股回購計劃購回的股份截至三個月 2020年3月31日,如下所示。
|
| | | | | | | | | | | | |
截至二零二零年三月三十一日止三個月 | 回購的普通股股份總數 | | 普通股每股平均支付價格(a) | | 總回購 普通股權益 *(單位:百萬)(a) | | 剩餘授權回購的美元價值 (單位:百萬)(a) | |
一月 | 21,953,376 |
| | 135.92 |
| | 2,984 |
| | 12,596 |
| |
二月 | 19,349,585 |
| | 130.45 |
| | 2,524 |
| | 10,072 |
| |
三月 | 8,700,101 |
| | 102.15 |
| | 889 |
| | 9,183 |
| (b) |
第一季度 | 50,003,062 |
| | 127.92 |
| | 6,397 |
| | 9,183 |
| (b) |
第三項高級證券違約。
沒有。
第四項:披露煤礦安全信息。
項目5.提供其他信息。
項目6.所有展品。
|
| | |
證物編號: | | 展品説明 |
| | |
15 | | 信函Re:未經審計的中期財務信息。 (a) |
| | |
31.1 | | 認證。 (a) |
| | |
31.2 | | 認證。 (a) |
| | |
32 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行的認證。 (b) |
| | |
101.INS | | 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。(c) |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。(a) |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。(a) |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。(a) |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。(a) |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。(a) |
104 | | 封面頁交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在附件101中)。 |
| |
(b) | 隨信提供。根據1934年《證券交易法》第18條的規定,本展品不應被視為已存檔,也不應承擔該條款的責任。根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》,此類證物不得被視為已被納入任何文件。 |
| |
(c) | 根據S-T規則第405條,在公司的Form 10-Q季度報告截至本季度末2020年3月31日,格式為XBRL(可擴展商業報告語言)交互數據文件:(I)綜合收益表(未經審計)截至三個月 2020年3月31日和2019(二)年度綜合全面收益表(未經審計)截至三個月 2020年3月31日和2019、(3)綜合資產負債表(未經審計)2020年3月31日,以及2019年12月31日、(四)年度綜合股東權益變動表(未經審計)截至三個月 2020年3月31日和2019(五)年度綜合現金流量表(未經審計)截至三個月 2020年3月31日和2019(六)合併財務報表附註(未經審計)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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發信人: | 撰稿S/妮可·賈爾斯 |
| 妮可·賈爾斯 |
| 管理董事和Firmwide控制器 |
| (首席會計主任) |
展品索引
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證物編號: | | 展品説明 |
| | |
15 | | 信函Re:未經審計的中期財務信息。 |
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31.1 | | 認證。 |
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31.2 | | 認證。 |
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32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的認證。† |
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101.INS | | 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | | 封面頁交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中幷包含在附件101中)。 |
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† | | 根據1934年《證券交易法》第18條的規定,本展品不應被視為已存檔,也不應承擔該條款的責任。根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》,此類證物不得被視為已被納入任何文件。 |