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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | | | |
(Mark One) |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-14157
| | | | | | | | |
電話和數據系統等 |
(註冊人的確切姓名如其章程所示) |
特拉華 | | 36-2669023 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
北拉薩爾街 30 號,4000 套房, 芝加哥, 伊利諾伊60602
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (312)630-1900
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | TDS | | 紐約證券交易所 |
存托股份每股代表每股6.625%UU系列累積可贖回永久優先股的千分之一權益,面值0.01美元 | | TDspru | | 紐約證券交易所 |
存托股份每股代表每股6.000%VV系列累積可贖回永久優先股的千分之一權益,面值0.01美元 | | tdsprv | | 紐約證券交易所 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
| | | | | | | |
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據第 S-T 條第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 | 是的 | ☒ | 沒有 | ☐ |
| | | | | | | |
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。 | 是的 | ☐ | 沒有 | ☒ |
截至2023年6月30日,發行人每類普通股的已發行股票數量為 105,275,400普通股,面值0.01美元,以及 7,482,300A系列普通股,面值0.01美元。
電話和數據系統公司
10-Q 表季度報告
截至2023年6月30日的期間
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索引 | 頁號 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 1 |
執行概述 | 1 |
TDS 使用的術語 | 3 |
經營業績 — TDS 合併 | 4 |
美國蜂窩業務 | 7 |
TDS 電信業務 | 12 |
流動性和資本資源 | 18 |
合併現金流分析 | 22 |
合併資產負債表分析 | 23 |
與非公認會計準則財務指標相關的補充信息 | 24 |
關鍵會計政策和估算的應用 | 27 |
| |
監管事宜 | 27 |
1995 年私人證券訴訟改革法案安全港警示聲明 | 28 |
| |
風險因素 | 30 |
| |
關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| |
財務報表(未經審計) | 31 |
合併運營報表 | 31 |
綜合收益表 | 32 |
合併現金流量表 | 33 |
合併資產負債表 | 34 |
綜合權益變動表 | 36 |
合併財務報表附註 | 40 |
| |
控制和程序 | 56 |
| |
法律訴訟 | 56 |
| |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 57 |
| |
展品 | 58 |
| |
10-Q 表交叉參考索引 | 59 |
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簽名 | 60 |
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| 電話和數據系統公司 管理層的討論和分析 財務狀況 和運營業績 |
執行概述
以下討論和分析將電話和數據系統公司(TDS)截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績與截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務業績進行了比較。本報告應與TDS中期合併財務報表和附註,以及TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(10-K表格)中包含的TDS業務描述、經審計的合併財務報表和管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(MD&A)一起閲讀。為了便於列報,此處包含的某些數字四捨五入為百萬;但是,某些計算的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。
本報告包含不基於歷史事實的陳述,這些陳述可以用 “相信”、“預期”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“項目”、“意願” 等詞語和類似的表述來識別。這些陳述構成並代表1995年《私人證券訴訟改革法》中對該術語的定義 “前瞻性陳述”。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、事件或發展存在顯著差異。有關更多信息,請參閲本報告其他部分中標題為《1995年私人證券訴訟改革法案》安全港警告聲明的披露。
TDS的會計政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(GAAP)。但是,TDS在MD&A中使用了某些 “非公認會計準則財務指標”。本報告MD&A中有關非公認會計準則財務指標的補充信息標題下的披露中包含了對TDS認為這些指標有用的原因以及這些指標與根據公認會計原則確定的最直接可比指標的對賬。
普通的
TDS是一家多元化的電信公司,為全國約600萬個連接提供高質量的通信服務。TDS通過其持股83%的子公司美國蜂窩公司(USCellular)提供無線服務。TDS還通過其全資子公司TDS電信有限責任公司(TDS電信)提供寬帶、視頻和語音服務。TDS 完全在美國運營。USCellular和TDS Telecom正在報告TDS的細分市場。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註12——業務分部信息。
TDS 使命和戰略
TDS的使命是為其客户提供卓越的通信服務,滿足其股東、員工和社區的需求。在追求這一使命的過程中,TDS尋求發展業務,為其員工創造機會,支持其所服務的社區,併為其股東創造長期價值。在其所有業務中,TDS專注於通過一流的服務和產品以及卓越的客户服務提供卓越的客户體驗。自成立以來,TDS一直致力於為農村和服務不足的社區提供高質量的通信服務。TDS在制定和加強其環境、社會和治理(ESG)計劃方面繼續取得進展,包括於2023年7月發佈了最新的TDS ESG報告,該報告可在TDS網站上查閲。
TDS的長期戰略要求將其大部分運營資本再投資於其業務,以加強其競爭地位和財務業績,同時主要通過定期支付季度現金分紅向TDS股東返還價值。
TDS計劃通過繼續執行其戰略來建立強大、有競爭力的業務,提供高質量的、以數據為中心的服務和產品,從而創造股東價值。戰略努力包括:
▪USCellular為其客户提供經濟實惠且價格具有競爭力的服務計劃和設備,並專注於增加設備保護計劃等相關產品的銷售以及固定無線家庭互聯網等新服務的收入。此外,USCellular專注於增加預付費計劃的收入、塔租收入,並擴大其向企業和政府客户提供的解決方案。
▪USCellular繼續增強其網絡能力,包括部署5G技術。5G技術有助於滿足客户對數據服務不斷增長的需求,併為需要高速度、可靠性和低延遲的新服務創造機會。到2022年底,USCellular的5G部署主要使用低頻段頻譜,截至2022年12月31日,USCellular已在其幾乎所有市場的部分地區推出了5G服務。2023年期間,USCellular將繼續投資5G,重點是部署中頻頻譜,這將在很大程度上與低頻段5G服務已覆蓋的部分區域重疊。在中頻頻段頻譜上部署的5G服務將進一步提高USCellular的移動和固定無線服務的速度和容量。此外,預計USCellular的部分中頻段頻譜要到2023年底才能投入使用。
▪USCellular持續評估其現有的無線利益,目標是提高其運營競爭力並最大限度地提高其長期資本回報率。作為該戰略的一部分,USCellular可能會尋求有吸引力的機會來收購無線頻譜,包括根據聯邦通信委員會(FCC)的拍賣進行收購。
▪TDS Telecom致力於成為其市場上首選的寬帶提供商,能夠提供帶有視頻和語音服務選項的增值捆綁服務。TDS Telecom專注於通過投資光纖部署來推動增長,主要投資於其擴張市場以及歷來使用銅纜和同軸電纜技術的現有市場。
▪TDS Telecom尋求通過在有吸引力的增長地區建立市場集羣來發展業務,並可能尋求收購和/或剝離資產以支持其戰略。
近期發展
2023年8月4日,TDS和USCellular宣佈,兩家公司的董事會已決定啟動一項進程,為USCellular探索一系列戰略替代方案。
TDS 使用的術語
以下是本文檔中使用的某些行業術語的定義列表:
▪5G— 第五代無線技術有助於滿足客户對數據服務不斷增長的需求,併為需要高速度、可靠性和低延遲的新服務創造機會。
▪賬户— 代表對一個或多個關聯連接承擔財務責任的個人或企業。一個賬户可能包含各種類型的連接,例如手機和聯網設備。
▪另類連接美國成本模型 (A-CAM)—針對某些航空公司的USF支持機制,該機制在2028年之前提供收入支持。這種支持有義務為一定數量的地點建立規定的寬帶速度。
▪107 場拍賣— 107號拍賣是聯邦通信委員會對3.7-3.98 GHz無線頻譜許可證的拍賣,於2020年12月開始,於2021年2月結束。
▪寬帶連接— 指通過各種傳輸技術(包括光纖、同軸和銅纜)提供的互聯網接入的個人客户。
▪寬帶普及率— 該指標的計算方法是將寬帶連接總數除以總服務地址。
▪冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARES)— 經濟救濟計劃於2020年3月27日簽署成為法律,旨在解決 COVID-19 對公共衞生和經濟的影響,包括各種税收條款。
▪流失率— 表示每月斷開服務的連接的百分比。這些比率代表每個相應時期的平均月流失率。
▪連接的設備— 直接連接到 USCellular 網絡的非手機設備。聯網設備包括平板電腦、可穿戴設備、調制解調器和熱點等產品。
▪EBITDA— 指扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的收益,在本文件中用於非公認會計準則指標調整後息税折舊攤銷前利潤。有關其他信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪增強型替代連接美國成本模型 (EA-CAM) —針對某些航空公司的USF支持機制,該機制在2038年之前提供收入支持。這種支持有義務向一定數量的地點提供 100/20 Mbps 的服務。
▪擴張市場 — 在TDS不作為現有服務提供商的地區使用光纖網絡的市場。
▪自由現金流— 非公認會計準則指標定義為來自經營活動的現金流減去為不動產、廠房和設備增建支付的現金,減去為軟件許可協議支付的現金。有關其他信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪增加總額— 表示在此期間添加的新連接總數,不考慮在此期間終止的連接。
▪現有市場 — 將TDS定位為傳統本地電話或有線電視公司的市場。
▪網絡電視 — 互聯網協議電視。
▪淨增量(虧損)— 表示在此期間添加的新連接總數,減去該期間終止的連接數。
▪OIBDA — 指折舊、攤銷和增值前的營業收入,在本文件中使用非公認會計準則調整後的OIBDA。有關其他信息,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪每個賬户的後付費平均收入(後付費 ARPA)— 該指標的計算方法是將後付費服務總收入除以後付費賬户的平均數量以及該期間的月數。
▪每位用户的後付費平均收入(後付費 ARPU)— 該指標的計算方法是將後付費服務總收入除以後付費連接的平均數量以及該期間的月數。
▪每個連接的住宅收入— 該指標的計算方法是將住宅總收入除以住宅連接的平均數量以及該期間的月數。
▪零售連接— 與後付費或預付費客户激活的每台設備相關的單獨服務線路。連接與直接連接到 USCellular 網絡的所有類型的設備相關聯。
▪服務地址— 根據現有最佳信息,能夠連接到TDS網絡的單户住宅、多住宅單元和營業場所的數量。
▪普遍服務基金(USF)— 由聯邦通信委員會管理的電信系統收取費用和補助金,旨在促進美國電信服務的普及。
▪視頻連接— 代表個人客户提供的視頻服務。
▪語音連接— 指連接客户與提供語音服務的TDS中心辦公設施的各個線路,或通往大樓內語音服務的可計費線路數。
經營業績 — TDS 合併
以下討論和分析將截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績與截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務業績進行了比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
USCellu | $ | 957 | | | $ | 1,027 | | | (7) | % | | $ | 1,942 | | | $ | 2,037 | | | (5) | % |
TDS 電信 | 257 | | | 256 | | | 1 | % | | 510 | | | 507 | | | 1 | % |
所有其他1 | 53 | | | 66 | | | (19) | % | | 118 | | | 120 | | | (2) | % |
總營業收入 | 1,267 | | | 1,349 | | | (6) | % | | 2,570 | | | 2,664 | | | (4) | % |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
USCellu | 923 | | | 987 | | | (7) | % | | 1,881 | | | 1,926 | | | (2) | % |
TDS 電信 | 251 | | | 233 | | | 8 | % | | 496 | | | 456 | | | 9 | % |
所有其他1 | 60 | | | 66 | | | (7) | % | | 131 | | | 124 | | | 6 | % |
運營費用總額 | 1,234 | | | 1,286 | | | (4) | % | | 2,508 | | | 2,506 | | | — |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
USCellu | 34 | | | 40 | | | (13) | % | | 61 | | | 111 | | | (45) | % |
TDS 電信 | 7 | | | 23 | | | (71) | % | | 15 | | | 51 | | | (72) | % |
所有其他1 | (8) | | | — | | | N/M | | (14) | | | (4) | | | N/M |
總營業收入 | 33 | | | 63 | | | (47) | % | | 62 | | | 158 | | | (61) | % |
投資和其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | 38 | | | 38 | | | 1 | % | | 82 | | | 83 | | | (1) | % |
利息和股息收入 | 6 | | | 5 | | | 10 | % | | 11 | | | 7 | | | 61 | % |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (62) | | | (40) | | | (54) | % | | (116) | | | (72) | | | (59) | % |
其他,淨額 | — | | | — | | | (34) | % | | 1 | | | — | | | 26 | % |
總投資和其他收入(支出) | (18) | | | 3 | | | N/M | | (22) | | | 18 | | | N/M |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 15 | | | 66 | | | (77) | % | | 40 | | | 176 | | | (77) | % |
所得税支出 | 15 | | | 27 | | | (43) | % | | 28 | | | 65 | | | (56) | % |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | 39 | | | (100) | % | | 12 | | | 111 | | | (90) | % |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款 | 2 | | | 4 | | | (63) | % | | 6 | | | 15 | | | (67) | % |
歸屬於TDS股東的淨收益(虧損) | (2) | | | 35 | | | N/M | | 6 | | | 96 | | | (93) | % |
TDS 優先股股息 | 17 | | | 17 | | | — | | 35 | | | 35 | | | — |
歸屬於TDS普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (19) | | | $ | 18 | | | N/M | | $ | (29) | | | $ | 61 | | | N/M |
| | | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA(非公認會計準則)2 | $ | 263 | | | $ | 302 | | | (13) | % | | $ | 534 | | | $ | 626 | | | (15) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)2 | $ | 307 | | | $ | 345 | | | (11) | % | | $ | 628 | | | $ | 716 | | | (12) | % |
資本支出3 | $ | 278 | | | $ | 391 | | | (29) | % | | $ | 621 | | | $ | 633 | | | (2) | % |
由於四捨五入,數字可能不成英尺。
N/M-百分比變化沒有意義
1包括公司和其他業務以及公司間清除。
2有關本衡量標準的對賬,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
3有關資本支出的更多信息,請參閲本 MD&A 中的流動性和資本資源。
有關細分市場層面運營收入和支出的更多詳細信息,請參閲本MD&A中的各個細分市場討論。
未合併實體的收益權益
未合併實體的權益收益代表TDS在擁有非控股權益的實體的淨收益中所佔的份額,這些收入使用權益法或淨資產價值的實際權宜之計進行核算。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月,TDS對洛杉磯SMSA有限合夥企業(LA Partnership)的投資分別帶來了1,800萬美元和1,600萬美元的税前收入,在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別帶來了3,800萬美元和3,400萬美元。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註8——對未合併實體的投資。
利息支出
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,利息支出增加,這主要是由於浮動利率債務的利率上調。有關長期債務到期日和加權平均利率的更多信息,請參閲市場風險。
所得税支出
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,所得税支出有所減少,這主要是由於所得税前收入的減少,但州估值補貼的增加減少了遞延所得税資產的淨值,部分抵消了這一點。
2023年4月,TDS收到了5700萬美元的聯邦所得税退税,該退税與CARES法案規定的2020年淨營業虧損結轉有關。
歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | |
USCellular 非控股公眾股東 | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 12 | |
非控股股東或合夥人的 | 1 | | | — | | | 3 | | | 3 | |
歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款 | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 15 | |
歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款,包括非控股公眾股東在USCellular淨收益中所佔的份額、非控股股東或合夥人在某些USCellular子公司淨收入中的份額以及其他TDS非控股權益。
三個月已結束
淨收入下降的主要原因是營業收入減少和利息支出增加,但部分被運營和所得税支出的減少所抵消。調整後的息税折舊攤銷前利潤下降主要是由於營業收入減少,但部分被運營支出的減少所抵消。
六個月已結束
淨收入下降的主要原因是營業收入減少和利息支出增加,部分被所得税支出的減少所抵消。調整後的息税折舊攤銷前利潤下降主要是由於營業收入減少。
*代表非公認會計準則財務指標。有關本衡量標準的對賬,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
業務概述
USCellular在美國各地擁有、運營和投資無線市場。USCellular是TDS持有83%的子公司。USCellular的戰略是通過提供高質量的網絡、卓越的客户服務以及有競爭力的設備、計劃和定價來吸引和留住客户,所有這些都以社區為重點。
運營
▪為擁有 470 萬個零售連接的客户提供服務,包括 420 萬個後付費連接和 50 萬個預付費連接
▪在 21 個州開展業務
▪擁有大約 4,600 名員工
▪4,341 座自有塔樓
▪6,952 個蜂窩基站投入使用
運營概述 — USCellular
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
截至6月30日, | | 2023 | | 2022 |
零售連接 — 期末 | | |
| 後付費 | | 4,194,000 | | | 4,296,000 |
| 預付 | | 462,000 | | | 490,000 |
| 總計 | | 4,656,000 | | | 4,786,000 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Q2 2023 | | Q2 2022 | | 2023 年第二季度對比 2022 年第二季度 | | 年初至今 | | 年初至今 202 | 2023 年年初至今 vs 2022 |
後付費活動和流失率 | |
增加總額 | | | | | | | | | | |
手機 | 83,000 | | | 94,000 | | | (12) | % | | 176,000 | | | 185,000 | | (5) | % |
連接的設備 | 42,000 | | | 34,000 | | | 24 | % | | 85,000 | | | 69,000 | | 23 | % |
新增總額 | 125,000 | | | 128,000 | | | (2) | % | | 261,000 | | | 254,000 | | 3 | % |
淨增量(虧損) | | | | | | | | | | |
手機 | (29,000) | | | (31,000) | | | 6 | % | | (54,000) | | | (67,000) | | 19 | % |
連接的設備 | 1,000 | | | (9,000) | | | N/M | | 1,000 | | | (17,000) | | N/M |
淨增量(虧損)總額 | (28,000) | | | (40,000) | | | 30 | % | | (53,000) | | | (84,000) | | 37 | % |
攪拌 | | | | | | | | | | |
手機 | 1.01 | % | | 1.10 | % | | | | 1.03 | % | | 1.10 | % | |
連接的設備 | 2.65 | % | | 2.73 | % | | | | 2.72 | % | | 2.72 | % | |
總流失率 | 1.21 | % | | 1.30 | % | | | | 1.24 | % | | 1.30 | % | |
N/M-百分比變化沒有意義
由於全行業激烈的競爭,USCellular在截至2023年6月30日的三個月和六個月中出現了手機淨虧損。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,後付費手機淨虧損總額與去年同期相比有所下降,這主要是由於自願流失率改善導致流失人數減少。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,後付費聯網設備淨增總量與去年同期相比有所增加,這主要是由於對固定無線家庭互聯網的需求增加以及平板電腦流失率的減少。
後付收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
每位用户的平均收入 (ARPU) | $ | 50.64 | | | $ | 50.07 | | | 1 | % | | $ | 50.64 | | | $ | 49.88 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每個賬户的平均收入 (ARPA) | $ | 130.19 | | | $ | 130.43 | | | — | % | | $ | 130.49 | | | $ | 130.17 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
由於良好的計劃和產品組合以及設備保護計劃收入的增加,截至2023年6月30日的三個月和六個月中,與去年同期相比,後付費ARPA和後付費ARPA有所增加。促銷折扣的增加部分抵消了這些增長。
財務概覽 — USCellular
以下討論和分析將截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績與截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務業績進行了比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
零售服務 | $ | 686 | | | $ | 700 | | | (2) | % | | $ | 1,378 | | | $ | 1,402 | | | (2) | % |
入站漫遊 | 8 | | | 18 | | | (55) | % | | 17 | | | 39 | | | (56) | % |
其他 | 66 | | | 65 | | | 2 | % | | 132 | | | 129 | | | 2 | % |
服務收入 | 760 | | | 783 | | | (3) | % | | 1,527 | | | 1,570 | | | (3) | % |
設備銷售 | 197 | | | 244 | | | (20) | % | | 415 | | | 467 | | | (11) | % |
總營業收入 | 957 | | | 1,027 | | | (7) | % | | 1,942 | | | 2,037 | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | |
系統運營(不包括下文報告的折舊、攤銷和增加) | 190 | | | 192 | | | (1) | % | | 372 | | | 377 | | | (1) | % |
出售設備的成本 | 228 | | | 275 | | | (17) | % | | 480 | | | 533 | | | (10) | % |
銷售、一般和管理 | 341 | | | 339 | | | 1 | % | | 686 | | | 663 | | | 3 | % |
折舊、攤銷和增加 | 161 | | | 172 | | | (7) | % | | 330 | | | 342 | | | (4) | % |
許可證減值損失 | — | | | 3 | | | N/M | | — | | | 3 | | | N/M |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 3 | | | 6 | | | (44) | % | | 13 | | | 8 | | | 73 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用總額 | 923 | | | 987 | | | (7) | % | | 1,881 | | | 1,926 | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 34 | | | $ | 40 | | | (13) | % | | $ | 61 | | | $ | 111 | | | (45) | % |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 5 | | | $ | 22 | | | (76) | % | | $ | 20 | | | $ | 74 | | | (73) | % |
調整後的OIBDA(非公認會計準則)1 | $ | 198 | | | $ | 221 | | | (10) | % | | $ | 404 | | | $ | 464 | | | (13) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)1 | $ | 239 | | | $ | 261 | | | (8) | % | | $ | 491 | | | $ | 550 | | | (11) | % |
資本支出2 | $ | 143 | | | $ | 268 | | | (47) | % | | $ | 351 | | | $ | 405 | | | (13) | % |
N/M-百分比變化沒有意義
1有關本衡量標準的對賬,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
2有關資本支出的更多信息,請參閲本 MD&A 中的流動性和資本資源。
營業收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
(百萬美元)
營業收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
(百萬美元)
服務收入包括:
▪零售服務-語音、數據和增值服務的後付費和預付費用以及成本回收附加費
▪入站漫遊——其他無線運營商的考慮,這些運營商的客户在漫遊時使用USCellular的無線系統
▪其他服務-從聯邦南佛羅裏達大學收到的款項、塔樓租金收入、其他雜項服務收入和物聯網(IoT)
設備收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分銷商銷售無線設備和相關配件
業務報表細列項目變動的關鍵組成部分如下:
總營業收入
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,零售服務收入有所下降,這是由於平均後付費和預付費連接的下降,但如前面運營概述部分所述,後付費ARPU的增加部分抵消了這一下降。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,入境漫遊收入有所下降,這主要是由於較低的費率導致的數據收入減少。USCellular預計,在2023年剩餘時間內,入境漫遊收入將與上年水平相比繼續下降,這主要是由於漫遊費率的持續降低。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,設備銷售收入有所下降,這主要是由於智能手機升級和總新增量的下降。
無線服務提供商一直在積極進行促銷和提高價格,以吸引和留住客户。這包括傳統運營商和通過移動虛擬網絡運營商(MVNO)運營的有線電視公司。USCellular預計,傳統運營商的促銷活動以及有線電視公司的定價壓力將在2023年持續下去。向新老客户提供的競爭性促銷優惠在本期和前期對營業收入和營業收入產生了負面影響,未來可能會受到負面影響。
運營費用總額
截至2023年6月30日的六個月的總運營支出包括與2023年第一季度記錄的裁員相關的900萬美元遣散費和相關費用。這些遣散費包含在系統運營費用和銷售、一般和管理費用中。
系統運營費用
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,系統運營費用有所下降,這主要是由於漫遊和客户使用費用的減少,但部分被維護、公用事業和基站費用的增加所抵消。
出售設備的成本
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,設備銷售成本有所下降,這主要是由於智能手機升級和總新增量的下降。
銷售、一般和管理費用
截至2023年6月30日的三個月,銷售、一般和管理費用基本持平,這主要是由於廣告費用的增加被代理費用的減少所抵消。
在截至2023年6月30日的六個月中,銷售、一般和管理費用增加,這主要是由於廣告費用和與裁員相關的成本增加。
折舊、攤銷和增值
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,折舊、攤銷和增值費用有所下降,這主要是由於改進延長了軟件平臺的使用壽命。
業務概述
TDS Telecom在美國各地的農村和郊區社區擁有、運營和投資高質量的網絡、服務和產品。TDS Telecom是TDS的全資子公司,為住宅、商業和批發客户提供廣泛的寬帶、視頻和語音通信服務,一直專注於提供卓越的客户服務。
運營
▪為 32 個州的 120 萬個連接提供服務
▪擁有大約 3,500 名員工
運營概述 — TDS Telecom
TDS Telecom通過網絡擴展,截至2023年6月30日,將其服務地址比去年同期增加了9%,達到160萬個。
截至2023年6月30日,TDS Telecom在其總佔地面積的68%中提供1Gig+服務,而去年同期為63%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日, | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
住宅連接 | | | | | |
寬帶 | | | | | |
有線電話,任職者 | 249,200 | | | 252,700 | | | (1) | % |
有線電纜,擴展 | 70,200 | | | 44,100 | | | 59 | % |
電纜 | 204,200 | | | 204,000 | | | — |
寬帶總量 | 523,600 | | | 500,800 | | | 5 | % |
視頻 | 132,300 | | | 137,400 | | | (4) | % |
聲音 | 288,200 | | | 298,300 | | | (3) | % |
住宅連接總數 | 944,100 | | | 936,500 | | | 1 | % |
商業連接 | 223,300 | | | 250,700 | | | (11) | % |
連接總數 | 1,167,400 | | | 1,187,200 | | | (2) | % |
由於四捨五入,數字可能不成英尺。
由於傳統語音、視頻和競爭性本地交換運營商 (CLEC) 連接的減少,總連接量下降,但部分被寬帶連接的增長所抵消。
TDS Telecom的大多數住宅客户都利用捆綁銷售的優勢 選項,因為有59%的客户訂閲了多項服務。
按速度劃分的住宅寬帶連接
截至6月30日,
住宅寬帶客户繼續選擇更高的速度74% 使用 100 Mbps 或更高的速度,13% 的人選擇 1Gig+。
每個連接的住宅收入
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,由於價格上漲和產品組合的變化,每個連接的住宅總收入增長了4%,但部分被促銷活動所抵消。
財務概覽 — TDS Telecom
以下討論和分析將截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務業績與截至2022年6月30日的三個月和六個月的財務業績進行了比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 年對比 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
住宅 | | | | | | | | | | | |
有線電話,任職者 | $ | 89 | | | $ | 88 | | | 1 | % | | $ | 175 | | | $ | 173 | | | 1 | % |
有線電纜,擴展 | 18 | | | 12 | | | 48 | % | | 33 | | | 22 | | | 46 | % |
電纜 | 68 | | | 68 | | | 1 | % | | 136 | | | 135 | | | 1 | % |
住宅總數 | 175 | | | 168 | | | 4 | % | | 344 | | | 330 | | | 4 | % |
商用 | 39 | | | 44 | | | (10) | % | | 80 | | | 87 | | | (8) | % |
批發 | 43 | | | 45 | | | (4) | % | | 86 | | | 89 | | | (4) | % |
服務收入總額 | 257 | | | 256 | | | 1 | % | | 510 | | | 507 | | | 1 | % |
設備收入 | — | | | — | | | (5) | % | | — | | | 1 | | | (17) | % |
總營業收入 | 257 | | | 256 | | | 1 | % | | 510 | | | 507 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
服務成本(不包括下文報告的折舊、攤銷和增加) | 108 | | | 103 | | | 5 | % | | 212 | | | 199 | | | 7 | % |
設備和產品的成本 | — | | | — | | | 24 | % | | — | | | — | | | (10) | % |
銷售、一般和管理 | 81 | | | 77 | | | 5 | % | | 162 | | | 150 | | | 8 | % |
折舊、攤銷和增值 | 60 | | | 52 | | | 15 | % | | 119 | | | 106 | | | 12 | % |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 2 | | | 1 | | | N/M | | 3 | | | 1 | | | N/M |
運營費用總額 | 251 | | | 233 | | | 8 | % | | 496 | | | 456 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 7 | | | $ | 23 | | | (71) | % | | $ | 15 | | | $ | 51 | | | (72) | % |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 7 | | | $ | 19 | | | (61) | % | | $ | 15 | | | $ | 41 | | | (63) | % |
調整後的OIBDA(非公認會計準則)1 | $ | 68 | | | $ | 76 | | | (10) | % | | $ | 136 | | | $ | 158 | | | (14) | % |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則)1 | $ | 70 | | | $ | 76 | | | (9) | % | | $ | 139 | | | $ | 159 | | | (13) | % |
資本支出2 | $ | 132 | | | $ | 120 | | | 10 | % | | $ | 262 | | | $ | 225 | | | 17 | % |
由於四捨五入,數字可能不成英尺。
N/M-百分比變化沒有意義
1有關本衡量標準的對賬,請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
2有關資本支出的更多信息,請參閲本 MD&A 中的流動性和資本資源。
營業收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月
(百萬美元)
由於四捨五入,數字可能不成英尺。
營業收入
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月
(百萬美元)
住宅收入包括:
•寬帶服務
•視頻服務,包括 IPTV、傳統有線電視節目和衞星節目
•語音服務
商業收入包括:
•高速和專用的商務互聯網服務
•視頻服務
•語音服務
批發收入包括:
•主要向interexchange和無線運營商提供網絡接入服務,用於在TDS Telecom的網絡上傳輸數據和語音流量
•聯邦和州監管支持,包括 A-CAM
運營報表項目變動的關鍵組成部分如下:
總營業收入
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,住宅收入有所增長,這主要是由於價格上漲和寬帶連接的增長,但促銷活動以及視頻和語音連接的下降部分抵消了這一增長。
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,商業收入有所下降,這主要是由於CLEC市場的連接減少。
服務成本
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,服務成本有所增加,這主要是由於與員工相關的費用、工廠和維護成本以及視頻節目成本的增加。
銷售、一般和管理
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,銷售、一般和管理費用有所增加,這主要是由於支持當前和未來增長而增加的,包括與員工相關的支出以及廣告和營銷費用。
折舊、攤銷和增值
在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,折舊、攤銷和增值有所增加,這主要是由於新光纖資產和客户相關設備的資本支出增加。
流動性和資本資源
流動性來源
TDS及其子公司經營資本密集型業務。在截至2023年6月30日的六個月中,TDS出現了負的自由現金流,前期的自由現金流為負數,預計未來時期將繼續產生負自由現金流。過去,TDS現有的現金和投資餘額、其融資協議下的可用資金、優先股發行,以及來自運營和某些投資和融資活動(包括出售資產或業務)的現金流,為TDS提供了足夠的流動性和財務靈活性,以滿足其日常運營需求和償債需求,為市場的建設和改善提供資金,支付股息和為收購提供資金。無法保證將來會是這樣。
TDS認為,現有的現金和投資餘額、其融資協議下的可用資金、其獲得未來外部融資的能力、潛在的資產處置以及運營和投資活動的預期現金流將為TDS提供足夠的流動性,以滿足其日常運營需求和償債需求。TDS將繼續監測快速變化的業務和市場狀況,並正在採取並打算在必要時採取適當行動,以滿足其流動性需求,包括減少其計劃資本支出。有關長期債務到期日的更多信息,請參閲市場風險。
除其他用途外,TDS可能需要大量額外資本來滿足日常運營需求,包括營運資金、收購電信服務提供商、無線頻譜許可證收購、資本支出、購買商品或服務的協議、租賃、還本付息要求、回購股票、支付股息或進行額外投資,包括新技術和光纖部署。可能需要不時擴大其現有信貸額度的規模,修改現有信貸協議或制定新的信貸協議,獲得其他形式的融資,或剝離資產以為潛在支出提供資金。此外,TDS已選擇放慢步伐並縮小其資本支出規模,並將來可能會繼續這樣做,以此來降低其資金需求。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和貨幣市場投資。TDS現金及現金等價物投資活動的主要目標是保留本金。TDS無法直接獲得美國蜂窩現金。
TDS的大多數現金和現金等價物存放在銀行存款賬户和貨幣市場基金中,這些基金僅購買美國財政部或美國政府機構發行的債務。有關現金及現金等價物變動的其他信息,請參閲合併現金流分析。
截至2023年6月30日,除了現金和現金等價物外,TDS和USCellular還擁有以下債務融資機制中可用的未提取借款能力(考慮到與遵守合併槓桿比率相關的債務契約限制)。有關更多詳細信息,請參閲下面的融資部分。 | | | | | | | | | | | |
| TDS | | USCellu |
(百萬美元) | | | |
循環信貸協議 | $ | 274 | | | $ | 300 | |
| | | |
| | | |
應收賬款證券化協議 | — | | | 210 | |
回購協議 | — | | | 200 | |
未動用借款總容量 | 274 | | | 710 | |
債務契約限制 | — | | | 85 | |
可用未動用借款總容量 | $ | 274 | | | $ | 625 | |
融資
循環信貸協議
TDS簽訂了循環信貸協議,最大借款能力為4億美元。協議下的款項可以不時借入、償還和再借入,直至2026年7月到期。在截至2023年6月30日的六個月中,根據協議,TDS借款1.75億美元並償還了5000萬美元。截至2023年6月30日,TDS在該協議下的未償借款為1.26億美元,包括信用證,未使用的借款能力為2.74億美元。
2023年7月,TDS根據該協議借入了3000萬美元。
出口信貸融資協議
TDS向加拿大出口發展局提供了1.5億加元的定期貸款信貸額度,用於為進口設備融資(或再融資),包括在簽訂定期貸款便利協議之前購買的設備。在截至2023年6月30日的六個月中,TDS根據該協議借入了1億美元。截至2023年6月30日,該協議下的未償借款為1.5億美元,這是協議下的全部可用金額,還款將於2027年12月到期。
應收賬款證券化協議
USCellular通過其子公司簽訂了應收賬款證券化協議,允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。在2024年3月之前,可以不時借入、償還和再借入協議下的款項。除非修改協議以延長到期日,否則基於應收賬款的還款將於2024年4月開始。未償還的借款按貸款機構的資金成本(歷來與擔保隔夜融資利率(SOFR)非常接近)加0.90%的利率計息。在截至2023年6月30日的六個月中,USCellular借款1.15億美元,並根據協議償還了1.5億美元。截至2023年6月30日,協議下的未償借款為2.4億美元,未使用的借款能力為2.1億美元,前提是有足夠的抵押品來滿足協議的資產借款基礎條款。截至2023年6月30日,根據協議延期後未來十二個月內需要還款的估計,在合併資產負債表中,3,800萬美元的未償借款被歸類為長期債務的流動部分。但是,USCellular打算延長該貸款的到期日,屆時該金額將在合併資產負債表中被重新歸類為長期債務。
2023年7月,USCellular根據該協議償還了1億美元。
回購協議
USCellular通過子公司(回購子公司)簽訂了回購協議,最多可借入2億美元,但須視符合條件的設備分期付款計劃應收賬款的可用性和貸款人的協議而定。2023年1月,USCellular修改了回購協議,將到期日延長至2024年1月。未償借款的利息按貸款機構的資金成本(歷來與SOFR接近)加1.35%的利率計算。在截至2023年6月30日的六個月中,回購子公司根據協議償還了6000萬美元。截至2023年6月30日,該協議下沒有未償還的借款,未使用的借款能力為2億美元。
債務契約
TDS和USCellular循環信貸協議、定期貸款協議、出口信貸融資協議和USCellular應收賬款證券化協議(視情況而定)要求TDS或USCellular遵守某些肯定和否定契約,其中包括某些可能限制可用借款能力的金融契約。2023年3月,協議進行了修訂,要求TDS和USCellular在任何財政季度末將合併槓桿率維持在不超過以下水平:從2023年1月1日至2024年3月31日為4.25至1.00;從2024年4月1日至2025年3月31日為4.00至1.00;從2025年4月1日及以後為3.75至1.00。截至任何財政季度末,TDS和USCellular還必須將合併利息覆蓋率維持在不低於3.00至1.00的水平。TDS和USCellular認為,截至2023年6月30日,他們遵守了所有這些財務契約。
其他長期融資
TDS和USCellular已在S-3表格上發佈了有效的貨架註冊聲明,以發行優先或次級證券、優先股和存托股。
有關融資協議的更多信息,請參閲附註9——合併財務報表附註中的債務。
信用評級
2023年6月,標準普爾將TDS發行人的信用評級上調至負面展望。標準普爾在2022年10月發佈的BB評級沒有變化。
資本支出
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,資本支出(即增加不動產、廠房和設備以及系統開發支出;不包括增加的無線頻譜許可證),包括應計和資本化利息的影響,如下所示:
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,USCellular的資本支出分別為3.51億美元和4.05億美元。
2023年全年的資本支出預計在6億美元至7億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的:
▪繼續部署 5G;
▪增強和維持USCellular的網絡容量和覆蓋範圍,包括部署中頻段頻譜以提供額外的速度和容量,以適應當前客户增加的數據使用量;以及
▪投資信息技術以支持現有和新的服務和產品。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,TDS Telecom的資本支出分別為2.62億美元和2.25億美元。
2023年全年的資本支出預計在4.75億美元至5.25億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的:
▪繼續在擴張市場和現有市場擴大光纖部署;
▪支持寬帶增長和基於成功的支出;以及
▪維護和增強現有基礎設施,包括國家寬帶和A-CAM計劃的擴建要求。
TDS打算主要使用經營活動產生的現金流、現有現金餘額以及來自其現有協議和/或其他形式可用融資的額外債務融資,為其2023年的資本支出融資。
收購、資產剝離和交易
TDS可能參與與收購、剝離或交換公司、財產、資產、無線頻譜許可證(包括根據聯邦通信委員會拍賣)和其他可能的業務有關的談判(受所有適用法規約束)。通常,在達成最終協議之前,TDS不得披露此類交易。
其他義務
TDS將需要資本用於未來在現有合同義務上的支出,包括長期債務;股息義務;租賃承諾;設備購買、網絡設施和運輸服務的承諾;軟件許可協議;長期營銷計劃;通過聯邦通信委員會拍賣獲得的無線頻譜許可證的承諾;以及其他購買商品或服務的協議。TDS已經採取並預計將繼續採取措施減少和推遲資本支出,以降低其資金需求。有關其他信息,請參閲本 MD&A 中的流動性和資本資源。
可變利息實體
TDS合併了公認會計原則中定義的某些 “可變利息實體”。有關這些可變利息實體的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註10——可變利息實體。TDS可以選擇在未來時期向這些可變利息實體提供額外的資本出資和/或預付款,為其運營提供資金。
普通股回購計劃
在截至2023年6月30日的六個月中,TDS以600萬美元的價格回購了545,990股普通股,平均每股成本為10.09美元。截至2023年6月30日,根據TDS計劃可能回購的TDS普通股的最大美元價值為1.32億美元。有關當前TDS回購授權的其他信息,請參閲未註冊的股權證券銷售和收益的使用。
合併現金流分析
TDS 經營資本密集型業務。TDS進行了大量投資,以收購無線頻譜許可證和財產,並建設和升級通信網絡和設施,以此作為為股東創造長期價值的基礎。近年來,技術的快速變化和新的機遇需要大量投資,對TDS網絡進行可能增加收入和節省成本的升級。其中某些投資的收入是長期的,在某些情況下是不確定的。為了滿足其現金流需求,TDS可能需要推遲或減少某些投資、股息支付或出售資產。有關其他信息,請參閲本 MD&A 中的流動性和資本資源。由於季節性、時機和其他因素,現金流可能會在每個季度之間以及逐年波動。以下討論總結了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月TDS的現金流活動。
2023 年評論
TDS的現金、現金等價物和限制性現金減少了1.06億美元。經營活動提供的淨現金為5.14億美元,這是由於經非現金項目調整後的淨收入為1200萬美元,非現金項目為4.83億美元,來自未合併實體的7800萬美元分配,包括來自洛杉磯合夥企業的3700萬美元分配,以及營運資本項目的變化使淨現金減少了5,900萬美元。營運資金的變化主要是由供應商付款和員工獎金的支付時機推動的,但第二季度收到的5700萬美元聯邦所得税退税、庫存採購減少和應收賬款收款時機部分抵消。
用於投資活動的現金流為6.29億美元,主要是由於支付了6.29億美元的不動產、廠房和設備。
融資活動提供的現金流為900萬美元,主要來自根據USCellular應收賬款證券化協議借入的1.15億美元,根據TDS循環信貸協議借入的1.75億美元,以及根據TDS出口信貸協議借入的1億美元。這主要被USCellular應收賬款證券化協議的1.5美元還款、USCellular EIP應收賬款回購協議的6000萬美元還款、TDS循環信貸協議的5000萬美元還款以及股息的支付所抵消。
2022年評論
TDS的現金、現金等價物和限制性現金增加了9,100萬美元。經營活動提供的淨現金為7.34億美元,這是由於經非現金項目調整後的淨收入為1.11億美元,未合併實體提供的8000萬美元分配,包括來自洛杉磯合夥企業的3700萬美元分配,以及營運資金項目的變化使淨現金增加了2600萬美元。營運資金的變化主要是由2022年第一季度收到的1.25億美元的聯邦所得税退税推動的,但部分抵消了應收賬款收取時間、庫存增加和年度關聯獎金的支付時間。
用於投資活動的現金流為11.22億美元,其中包括5.64億美元的無線頻譜許可證付款和5.26億美元的財產、廠房和設備付款。在截至2022年6月30日的六個月中,不動產、廠房和設備的現金支付低於資本支出總額,這主要是由於某些軟件許可協議的未來債務,這些協議被記錄為本年度資本支出,但要按時支付。
融資活動提供的現金流為4.79億美元,主要來自定期貸款機制下借入的5.5億美元,根據USCellular出口信貸融資協議借入的1.5億美元,根據USCellular循環信貸協議借入的7500萬美元,以及根據USCellular的EIP應收賬款回購協議借入的6000萬美元。USCellular應收賬款證券化協議的1.5億美元還款、USCellular循環信貸協議的7500萬美元還款、股息的支付以及TDS和USCellular普通股的回購部分抵消了這些款項。
合併資產負債表分析
以下討論涉及合併資產負債表中的某些標題及其變化。本次討論旨在重點介紹重大變化,並不打算完全協調這些變化。2023 年資產負債表的顯著變化如下:
庫存,淨額
淨庫存減少了5200萬美元,這主要是由於努力減少庫存以支持假日促銷和確保充足的設備供應。
應收所得税
應收所得税減少了5400萬美元,這主要是由於2023年第二季度收到了與CARES法案支持的2020年淨營業虧損結轉相關的聯邦所得税退款。
長期債務的當前部分
長期債務的當前部分增加了4,100萬美元,這主要是由於據估計,如果協議不延期,應收賬款證券化協議需要還款。
應付賬款
應付賬款減少了1.42億美元,這主要是由於與庫存相關的供應商發票付款的時間安排。
應計補償
應計薪酬減少了4,000萬美元,這主要是由於2023年3月的員工獎金支付。
其他流動負債
其他流動負債減少了8,800萬美元,這主要是由於USCellular的EIP應收賬款回購協議的還款。
與非公認會計準則財務指標相關的補充信息
TDS有時使用來自合併財務信息但未在根據公認會計原則編制的財務報表中列報的信息來評估其業務業績。具體而言,TDS在本報告中提到了以下措施:
▪EBITDA
▪調整後 EBITDA
▪調整後 OIBDA
▪自由現金流
根據美國證券交易委員會規則,這些指標被視為 “非公認會計準則財務指標”。以下是對每項措施的解釋。
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIB
息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIBDA定義為經下文對賬中列出的項目調整後的淨收益。根據公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIBDA不是衡量財務業績的指標,不應被視為淨收入或經營活動現金流的替代方案、現金流指標或流動性的衡量標準。TDS無意暗示以下對賬中列出的任何此類項目是非經常性的、不經常發生的或不尋常的;此類項目將來可能會發生。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是向首席運營決策者報告的一項細分市場指標,用於評估該細分市場的業績。有關更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註12——業務分部信息。
管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的OIBDA作為盈利能力的衡量標準,因此與適用的GAAP收入指標進行對賬被認為是適當的。管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的OIBDA是衡量TDS在扣除重大經常性非現金費用、損益和其他項目的經營業績的有用指標,如下文所示,因為它們為投資者和TDS財務數據的其他用户提供了更多相關和有用的信息,以符合管理層對業務業績的評估的方式評估其運營和潛在業務趨勢的有效性。調整後的息税折舊攤銷前利潤顯示調整後的扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值以及損益前的收益,而調整後的息税折舊攤銷前利潤則進一步減少了該衡量標準,將未合併實體收益中的權益以及利息和股息收入排除在外,以便更有效地顯示不包括投資活動的經營活動的表現。下表將息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後OIBDA與相應的GAAP指標、淨收入和營業收入進行了對賬。
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| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
TDS-合併 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | 12 | | | $ | 111 | |
重新添加: | | | | | | | |
所得税支出 | 15 | | | 27 | | | 28 | | | 65 | |
利息支出 | 62 | | | 40 | | | 116 | | | 72 | |
折舊、攤銷和增值 | 225 | | | 229 | | | 456 | | | 456 | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 302 | | | 335 | | | 612 | | | 704 | |
加回或扣除: | | | | | | | |
許可證減值損失 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 5 | | | 7 | | | 16 | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 307 | | | 345 | | | 628 | | | 716 | |
扣除: | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | 38 | | | 38 | | | 82 | | | 83 | |
利息和股息收入 | 6 | | | 5 | | | 11 | | | 7 | |
其他,淨額 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
調整後的OIBDA(非公認會計準則) | 263 | | | 302 | | | 534 | | | 626 | |
扣除: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 225 | | | 229 | | | 456 | | | 456 | |
許可證減值損失 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 5 | | | 7 | | | 16 | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(GAAP) | $ | 33 | | | $ | 63 | | | $ | 62 | | | $ | 158 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
USCellu | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 5 | | | $ | 22 | | | $ | 20 | | | $ | 74 | |
重新添加: | | | | | | | |
所得税支出 | 19 | | | 18 | | | 29 | | | 50 | |
利息支出 | 51 | | | 40 | | | 99 | | | 73 | |
折舊、攤銷和增值 | 161 | | | 172 | | | 330 | | | 342 | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 236 | | | 252 | | | 478 | | | 539 | |
加回或扣除: | | | | | | | |
許可證減值損失 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 3 | | | 6 | | | 13 | | | 8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 239 | | | 261 | | | 491 | | | 550 | |
扣除: | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | 38 | | | 37 | | | 82 | | | 82 | |
利息和股息收入 | 3 | | | 3 | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | | | |
調整後的OIBDA(非公認會計準則) | 198 | | | 221 | | | 404 | | | 464 | |
扣除: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 161 | | | 172 | | | 330 | | | 342 | |
許可證減值損失 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 3 | | | 6 | | | 13 | | | 8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(GAAP) | $ | 34 | | | $ | 40 | | | $ | 61 | | | $ | 111 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
TDS 電信 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | |
淨收益(GAAP) | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | | | $ | 41 | |
重新添加: | | | | | | | |
所得税支出 | 3 | | | 7 | | | 5 | | | 14 | |
利息支出 | (2) | | | (2) | | | (4) | | | (4) | |
折舊、攤銷和增值 | 60 | | | 52 | | | 119 | | | 106 | |
息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 68 | | | 75 | | | 136 | | | 158 | |
加回或扣除: | | | | | | | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 1 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(非公認會計準則) | 70 | | | 76 | | | 139 | | | 159 | |
扣除: | | | | | | | |
利息和股息收入 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
其他,淨額 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
調整後的OIBDA(非公認會計準則) | 68 | | | 76 | | | 136 | | | 158 | |
扣除: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 60 | | | 52 | | | 119 | | | 106 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 2 | | | 1 | | | 3 | | | 1 | |
營業收入(GAAP) | $ | 7 | | | $ | 23 | | | $ | 15 | | | $ | 51 | |
由於四捨五入,數字可能不成英尺。
自由現金流
下表列出了自由現金流,其定義為來自經營活動的現金流減去為增建不動產、廠房和設備而支付的現金以及為軟件許可協議支付的現金。自由現金流是一種非公認會計準則的財務指標,TDS認為它可能有助於投資者及其財務信息的其他用户評估流動性,特別是扣除為增建不動產、廠房和設備支付的現金以及為軟件許可協議支付的現金後業務運營產生的淨現金金額。
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | |
來自運營活動的現金流 (GAAP) | $ | 514 | | | $ | 734 | |
為增加不動產、廠場和設備支付的現金 | (629) | | | (526) | |
為軟件許可協議支付的現金 | (20) | | | (3) | |
自由現金流(非公認會計準則) | $ | (135) | | | $ | 205 | |
關鍵會計政策和估算的應用
TDS根據公認會計原則編制合併財務報表。TDS的重要會計政策詳見附註1——重要會計政策摘要、附註2——收入確認和附註10——TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表中包含的合併財務報表附註中的租賃。管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析詳細討論了TDS對關鍵會計政策和估算的應用,該文件包含在TDS截至2022年12月31日的10-K表中。
監管事宜
頻譜拍賣
2020年8月7日,美國聯邦通信委員會發布了一份公告,規定了在3.7-3.98 GHz頻段上提供無線頻譜許可證的拍賣程序(拍賣107)。2021年2月24日,美國聯邦通信委員會以公告方式宣佈,USCellular是254份價格為12.83億美元的無線頻譜許可證的臨時中標者。USCellular在2020年支付了其中的3000萬美元,其餘部分在2021年3月支付。聯邦通信委員會於2021年7月授予了107號拍賣的無線頻譜許可證。此外,USCellular預計,從2021年到2024年,總共有義務支付約1.85億美元,與搬遷費用和加速搬遷激勵金有關。此類額外費用是在發放許可證時應計和資本化的,並根據估計債務的變化進行必要調整。USCellular分別在2021年10月、2022年9月和2023年3月支付了與額外費用相關的3,600萬美元、800萬美元和300萬美元。2023年6月,USCellular收到了總額為1000萬美元的發票,預計將於2023年8月支付。在USCellular訪問頻譜之前,必須先由現有提供商批准該頻譜。USCellular預計要到2023年底才能使用該頻譜。
FCC 增強型替代連接美國成本模型 (EA-CAM)
2023年7月24日,聯邦通信委員會發布了一項採用 EA-CAM 計劃的命令,目的是支持在農村地區廣泛部署100/20 Mbps服務。該計劃已擴展到目前獲得A-CAM或傳統回報率支持的運營商。
TDS Telecom目前獲得A-CAM計劃的支持。EA-CAM計劃的自願途徑包括再提供10年的支持,以換取履行規定的擴建義務。TDS Telecom預計將在2023年晚些時候收到支持和義務細節,與當前計劃一樣,參與選舉將在州一級獲得批准。TDS Telecom正在審查該訂單,並將在收到詳細的支持和義務詳細信息後考慮其選項。
1995 年私人證券訴訟改革法
安全港警示聲明
本10-Q表格,包括證物,包含不基於歷史事實的陳述,代表前瞻性陳述,該術語在1995年《私人證券訴訟改革法》中定義。除歷史事實陳述外,涉及TDS打算、預期、預測、相信、估計、計劃或預期未來將或可能發生的活動、事件或事態發展的所有陳述,均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“項目” 等詞語和類似表述旨在識別這些前瞻性陳述,但不是識別它們的唯一手段。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、事件或發展存在顯著差異。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於下文列出的風險、不確定性和其他因素,如TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表格和本10-Q表中的 “風險因素” 中詳細描述的。以下每種風險都可能對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是,這些因素不一定是可能導致實際業績、業績或成就與本文件中包含的前瞻性陳述中所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的業績、業績或成就產生重大不利影響。TDS沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您應仔細考慮截至2022年12月31日止年度TDS10-K表中的風險因素、本10-Q表格中包含或以引用方式納入的以下因素和其他信息,以瞭解與TDS的業務、財務狀況或經營業績相關的重大風險。
運營風險因素
▪涉及產品、服務、定價、促銷以及網絡速度和技術的激烈競爭可能會對TDS的收入產生不利影響或增加其競爭成本。
▪漫遊做法或其他因素的變化可能導致TDS的漫遊收入從當前水平下降,漫遊費用從當前水平增加和/或影響TDS在沒有自己網絡的地理區域為客户提供服務的能力,這可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪TDS未能獲得足夠的無線電頻譜以滿足當前或預期的未來需求和/或準確預測未來對無線電頻譜的需求,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪如果無法吸引組織各級的多元化傑出人才,無法通過教育和任務發揮他們的潛力,也無法通過保持他們的參與、挑戰和適當的獎勵來留住他們,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪相對於可能擁有比TDS更多的財務和其他資源的大型競爭對手,TDS的規模較小,這可能會導致TDS無法成功競爭,這可能會對其業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪各種業務因素的變化,包括需求、消費者偏好和看法的變化、價格競爭、客户切換活動造成的流失和其他因素,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪技術的進步或變化可能會使TDS使用的某些技術過時,可能使TDS處於競爭劣勢,可能會減少TDS的收入或可能增加其經商成本。
▪與部署新技術相關的複雜性帶來了巨大的風險,TDS對未經驗證的技術的投資可能無法產生TDS預期的收益。
▪與收購、剝離或交換財產或無線頻譜許可證和/或拓展TDS業務相關的成本、整合問題或其他因素可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪作為改善其網絡、支持和其他系統和基礎設施的質量、覆蓋範圍、能力和容量的計劃的一部分,TDS未能完成重要的網絡建設和系統實施活動,可能會對其運營產生不利影響。
▪涉及與TDS開展業務的第三方的困難,包括TDS與TDS的關係變化或主要供應商或獨立代理商以及銷售TDS服務的第三方全國零售商的財務或運營困難,包括供應鏈中斷,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪TDS未能維持靈活和強大的電信網絡或信息技術,或其發生重大中斷,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
財務風險因素
▪TDS未來現金流和流動性的不確定性或無法獲得資本、資本市場惡化、利率變化、TDS業績或市場狀況的其他變化、TDS信用評級的變化或其他因素可能會限制或限制TDS可接受的條款和價格的融資供應,這要求TDS減少或推遲其構建、開發或收購計劃,減少獲得的頻譜無線許可證的數量,剝離資產或企業,和/或減少或停止股票回購和/或分紅支付。
▪TDS有大量債務,這可能會對其財務業績產生不利影響,進而對其償還債務、遵守債務契約條款和承擔額外債務的能力產生不利影響。
▪TDS的資產和收入主要集中在美國電信行業。因此,其經營業績可能會根據主要與該行業狀況相關的因素而波動。
▪TDS對其無法控制的實體進行了大量投資。此類投資的價值損失可能會對TDS的財務狀況或經營業績產生不利影響。
監管、法律和治理風險因素
▪TDS未能及時或完全遵守任何現行適用的法律和/或監管要求或其變更可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪TDS獲得大量監管支持,還要接受聯邦、州和地方政府的大量附加費和費用——支持和費用的適用性和金額存在很大的不確定性,包括向客户轉賬某些費用的能力,這種不確定性可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪和解、判決、對其當前或未來經商方式的限制和/或未決和未來的訴訟所產生的法律費用,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪訴訟或專業或環境研究的結論中可能會出現不利的先例,即設備或網絡設備的潛在有害排放,包括但不限於無線信號發射的無線電頻率或網絡佈線污染引起的潛在有害排放,可能會對健康或環境造成有害後果,包括癌症、腫瘤或其他有害影響,或者可能幹擾其他行業使用的各種電子醫療設備或頻率,可能會對TDS產生不利影響無線和/或有線業務、財務狀況或經營業績。
▪侵犯他人知識產權和專有權利的索賠,主要涉及專利侵權索賠,可能會阻止TDS使用必要的技術提供產品或服務,或使TDS面臨昂貴的知識產權訴訟或罰款,這可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪某些事項,例如TDS投票信託的控制權和TDS重述的公司註冊證書中的條款,可能會阻礙TDS控制權的變更或變得更加困難,或者產生其他後果。
▪TDS和USCellular正在啟動為USCellular探索一系列戰略替代方案的進程,但無法保證任何戰略替代方案都能成功確定或完成,也無法保證任何此類替代方案將為TDS及其股東帶來額外價值,也無法保證該過程不會對TDS的業務產生不利影響。
一般風險因素
▪TDS已經經歷過並將來會定期遭受不同程度的網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全漏洞,這可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪信貸或其他金融市場的中斷、美國或全球經濟狀況的惡化或其他事件可能阻礙TDS獲得運營和投資活動或增加其融資成本,和/或導致收入減少,營業收入和現金流減少,這將對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪突發公共衞生事件對TDS業務的影響尚不確定,但視持續時間和嚴重程度而定,可能會對TDS的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
風險因素
除了本表格 10-Q 中列出的信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第 1A 項” 中討論的因素。截至2022年12月31日止年度TDS的10-K表格中的 “風險因素”,這可能會對TDS的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。截至2022年12月31日止年度的10-Q表和10-K表格中描述的風險可能不是唯一可能影響TDS的風險。其他未確定或未識別的風險和不確定性可能會對TDS的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。以下額外風險因素應與先前在截至2022年12月31日止年度的TDS10-K表格中披露的風險因素一起閲讀。
TDS和USCellular正在啟動為USCellular探索一系列戰略替代方案的進程,但無法保證任何戰略替代方案都能成功確定或完成,也無法保證任何此類替代方案將為TDS及其股東帶來額外價值,也無法保證該過程不會對TDS的業務產生不利影響。
2023年8月4日,TDS和USCellular宣佈,兩家公司的董事會已決定啟動一項進程,為USCellular探索一系列戰略替代方案。這一綜合流程可能導致管理層將注意力從TDS的現有業務上轉移開;無法實現財務和運營目標;產生鉅額開支;未能留住關鍵人員、客户、業務合作伙伴或合同;以及TDS股價的波動。無法保證如此全面的流程會成功確定或完成任何形式的戰略替代方案,也無法保證該過程不會對TDS的業務產生不利影響。
除非我們確定進一步披露是適當或需要的,否則TDS不打算討論或披露該流程的進展。
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
截至2023年6月30日,TDS的長期債務中約有50%是固定利率優先票據,約50%是浮動利率債務。市場利率的波動可能導致固定利率票據公允價值和浮動利率債務利息支出的波動。
下表列出了截至2023年6月30日按到期日分列的長期債務、租賃債務和相關的加權平均利率的定期本金還款額。
| | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的本金付款 |
| 長期債務債務1 | | 加權平均。長期債務利率2 |
(百萬美元) | | | |
2023 年的剩餘時間 | $ | 9 | | | 7.1 | % |
2024 | 26 | | | 7.0 | % |
2025 | 26 | | | 7.0 | % |
2026 | 401 | | | 6.7 | % |
2027 | 319 | | | 6.7 | % |
此後 | 2,982 | | | 6.5 | % |
總計 | $ | 3,763 | | | 6.5 | % |
1長期債務負債總額與合併資產負債表中的長期債務不同,這是因為所有非循環債務工具的未攤銷債務發行成本、與USCellular的6.7%優先票據相關的未攤銷折扣以及應收賬款證券化協議下的未償借款,應收賬款證券化協議下的未償還本金不是計劃的,而是基於實際應收賬款的收款。
2代表2023年6月30日各期到期債務的加權平均申報利率。
有關截至2023年6月30日TDS長期債務公允價值的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的附註3——公允價值衡量標準。
財務報表
電話和數據系統公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
服務 | $ | 1,041 | | | $ | 1,064 | | | $ | 2,084 | | | $ | 2,125 | |
設備和產品銷售 | 226 | | | 285 | | | 486 | | | 539 | |
總營業收入 | 1,267 | | | 1,349 | | | 2,570 | | | 2,664 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
服務成本(不包括下文報告的折舊、攤銷和增加) | 316 | | | 312 | | | 622 | | | 611 | |
設備和產品的成本 | 252 | | | 308 | | | 538 | | | 590 | |
銷售、一般和管理 | 436 | | | 427 | | | 876 | | | 837 | |
折舊、攤銷和增值 | 225 | | | 229 | | | 456 | | | 456 | |
許可證減值損失 | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 5 | | | 7 | | | 16 | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用總額 | 1,234 | | | 1,286 | | | 2,508 | | | 2,506 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 33 | | | 63 | | | 62 | | | 158 | |
| | | | | | | |
投資和其他收入(支出) | | | | | | | |
未合併實體的收益權益 | 38 | | | 38 | | | 82 | | | 83 | |
利息和股息收入 | 6 | | | 5 | | | 11 | | | 7 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (62) | | | (40) | | | (116) | | | (72) | |
其他,淨額 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
總投資和其他收入(支出) | (18) | | | 3 | | | (22) | | | 18 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 15 | | | 66 | | | 40 | | | 176 | |
所得税支出 | 15 | | | 27 | | | 28 | | | 65 | |
淨收入 | — | | | 39 | | | 12 | | | 111 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款 | 2 | | | 4 | | | 6 | | | 15 | |
歸屬於TDS股東的淨收益(虧損) | (2) | | | 35 | | | 6 | | | 96 | |
TDS 優先股股息 | 17 | | | 17 | | | 35 | | | 35 | |
歸屬於TDS普通股股東的淨收益(虧損) | $ | (19) | | | $ | 18 | | | $ | (29) | | | $ | 61 | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行股份 | 113 | | | 115 | | | 113 | | | 115 | |
歸屬於TDS普通股股東的每股基本收益(虧損) | $ | (0.17) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.53 | |
| | | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 113 | | | 116 | | | 113 | | | 116 | |
歸屬於TDS普通股股東的攤薄後每股收益(虧損) | $ | (0.17) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.52 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
電話和數據系統公司
綜合收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | |
淨收入 | $ | — | | | $ | 39 | | | $ | 12 | | | $ | 111 | |
與退休計劃相關的累計其他綜合收益的淨變動 | | | | | | | |
| | | | | | | |
該期間的淨定期福利成本中包含的金額 | | | | | | | |
攤銷先前服務成本和未確認的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
綜合收入 | — | | | 39 | | | 12 | | | 111 | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益,扣除税款 | 2 | | | 4 | | | 6 | | | 15 | |
歸屬於TDS股東的綜合收益(虧損) | $ | (2) | | | $ | 35 | | | $ | 6 | | | $ | 96 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
電話和數據系統公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 12 | | | $ | 111 | |
添加(扣除)調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量 | | | |
折舊、攤銷和增值 | 456 | | | 456 | |
壞賬支出 | 53 | | | 54 | |
股票薪酬支出 | 14 | | | 23 | |
遞延所得税,淨額 | 22 | | | 52 | |
未合併實體的收益權益 | (82) | | | (83) | |
來自未合併實體的分配 | 78 | | | 80 | |
許可證減值損失 | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 16 | | | 9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他經營活動 | 4 | | | 3 | |
運營資產和負債的變化 | | | |
應收賬款 | 19 | | | (25) | |
應收設備分期付款計劃 | 7 | | | (25) | |
庫存 | 52 | | | (35) | |
應付賬款 | (124) | | | (6) | |
客户存款和遞延收入 | (9) | | | 7 | |
應計税款 | 56 | | | 131 | |
應計利息 | (1) | | | 1 | |
其他資產和負債 | (59) | | | (22) | |
經營活動提供的淨現金 | 514 | | | 734 | |
| | | |
來自投資活動的現金流 | | | |
為增加不動產、廠場和設備支付的現金 | (629) | | | (526) | |
為無形資產支付的現金 | (8) | | | (585) | |
| | | |
| | | |
| | | |
購置許可證的預付款 | — | | | (1) | |
其他投資活動 | 8 | | | (10) | |
用於投資活動的淨現金 | (629) | | | (1,122) | |
| | | |
來自融資活動的現金流 | | | |
發行長期債券 | 391 | | | 776 | |
償還長期債務 | (209) | | | (228) | |
發行短期債務 | — | | | 60 | |
償還短期債務 | (60) | | | — | |
扣除税款後,為福利計劃重新發行的TDS普通股 | (3) | | | (4) | |
扣除税款後,為福利計劃重新發行了USCellular普通股 | (6) | | | (5) | |
回購TDS普通股 | (6) | | | (20) | |
回購美國蜂窩普通股 | — | | | (18) | |
支付給 TDS 股東的股息 | (76) | | | (76) | |
| | | |
對非控股權益的分配 | (2) | | | (2) | |
為軟件許可協議支付的現金 | (20) | | | (3) | |
其他籌資活動 | — | | | (1) | |
融資活動提供的淨現金 | 9 | | | 479 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (106) | | | 91 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
期初 | 399 | | | 414 | |
期末 | $ | 293 | | | $ | 505 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
電話和數據系統公司
合併資產負債表—資產
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 251 | | | $ | 360 | |
| | | |
應收賬款 | | | |
客户和代理商,減去津貼 $70和 $74,分別地 | 1,014 | | | 1,069 | |
其他,減去津貼 $3和 $3,分別地 | 93 | | | 112 | |
庫存,淨額 | 216 | | | 268 | |
預付費用 | 104 | | | 102 | |
應收所得税 | 5 | | | 59 | |
其他流動資產 | 63 | | | 58 | |
流動資產總額 | 1,746 | | | 2,028 | |
| | | |
持有待售資產 | 16 | | | 26 | |
| | | |
許可證 | 4,704 | | | 4,699 | |
| | | |
善意 | 547 | | | 547 | |
| | | |
其他無形資產,扣除累計攤銷額 $123和 $112,分別地 | 193 | | | 204 | |
| | | |
對未合併實體的投資 | 500 | | | 495 | |
| | | |
不動產、廠房和設備 | | | |
在役和在建中 | 15,322 | | | 14,971 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 10,390 | | | 10,211 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 4,932 | | | 4,760 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 988 | | | 995 | |
| | | |
其他資產和遞延費用 | 780 | | | 796 | |
| | | |
總資產1 | $ | 14,406 | | | $ | 14,550 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併資產負債表——負債和權益
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 60 | | | $ | 19 | |
應付賬款 | 364 | | | 506 | |
客户存款和遞延收入 | 278 | | | 285 | |
應計利息 | 12 | | | 12 | |
應計税款 | 45 | | | 46 | |
應計補償 | 104 | | | 144 | |
短期經營租賃負債 | 147 | | | 146 | |
其他流動負債 | 268 | | | 356 | |
流動負債總額 | 1,278 | | | 1,514 | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延負債和信貸 | | | |
遞延所得税負債,淨額 | 987 | | | 969 | |
長期經營租賃負債 | 900 | | | 908 | |
其他遞延負債和信貸 | 820 | | | 813 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 3,872 | | | 3,731 | |
| | | |
承付款和意外開支 | | | |
| | | |
具有贖回功能的非控股權益 | 12 | | | 12 | |
| | | |
公平 | | | |
TDS 股東權益 | | | |
A 系列普通股和普通股 | | | |
已授權 290股份(25A 系列普通和 265普通股) | | | |
已發行 133股份(7A 系列普通和 126普通股) | | | |
傑出 113股份(7A 系列普通和 106普通股)和 112股份(7A 系列普通和 105普通股),分別是 | | | |
面值 ($)0.01每股) | 1 | | | 1 | |
超過面值的資本 | 2,532 | | | 2,551 | |
優先股, 0.279授權股份,面值美元0.01每股, .0444已發行股份 (.0168UU 系列和 .0276系列 VV) | 1,074 | | | 1,074 | |
國庫股票,按成本計算, 20和 21分別是普通股 | (466) | | | (481) | |
累計其他綜合收益 | 5 | | | 5 | |
留存收益 | 2,606 | | | 2,699 | |
TDS 股東權益總額 | 5,752 | | | 5,849 | |
| | | |
非控股權益 | 785 | | | 754 | |
| | | |
權益總額 | 6,537 | | | 6,603 | |
| | | |
負債和權益總額1 | $ | 14,406 | | | $ | 14,550 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併總資產包括合併可變利息實體(VIE)持有的資產(美元)1,376百萬和美元1,236分別為百萬美元,無法用於償還TDS的債務。截至2023年6月30日和2022年12月31日的合併總負債包括合併VIE的某些負債,金額為美元23百萬美元,VIE的債權人無法獲得TDS的一般信貸。有關其他信息,請參閲附註10——可變利息實體。
電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS 股東 | | | | |
| A 系列 常見和 常見 股份 | | 資本進入 過量的 面值 | | 優先股 | | 財政部 股份 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | 已保留 收入 | | TDS 總計 股東們 公正 | | 非控制性 利益 | | 權益總額 |
(以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,552 | | | $ | 1,074 | | | $ | (474) | | | $ | 5 | | | $ | 2,658 | | | $ | 5,816 | | | $ | 759 | | | $ | 6,575 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於TDS股東的淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
歸屬於歸類為權益的非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS普通股和A系列普通股股息(美元)0.185每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS 優先股股息(美元)414每股 UU 系列股票和 $375每系列 VV 份額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
股息再投資計劃 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
激勵和薪酬計劃 | — | | | 4 | | | — | | | 10 | | | — | | | (11) | | | 3 | | | — | | | 3 | |
調整對子公司的投資以進行發行和其他薪酬計劃 | — | | | (24) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | 25 | | | 1 | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2023年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 2,532 | | | $ | 1,074 | | | $ | (466) | | | $ | 5 | | | $ | 2,606 | | | $ | 5,752 | | | $ | 785 | | | $ | 6,537 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS 股東 | | | | |
| A 系列 常見和 常見 股份 | | 資本進入 過量的 面值 | | 優先股 | | 財政部 股份 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | 已保留 收入 | | TDS 總計 股東們 公正 | | 非控制性 利益 | | 權益總額 |
(以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年3月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,511 | | | $ | 1,074 | | | $ | (456) | | | $ | 6 | | | $ | 2,824 | | | $ | 5,960 | | | $ | 801 | | | $ | 6,761 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於TDS股東的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35 | | | 35 | | | — | | | 35 | |
歸屬於歸類為權益的非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS普通股和A系列普通股股息(美元)0.180每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS 優先股股息(美元)414每股 UU 系列股票和 $375每系列 VV 份額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | | | — | | | (17) | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | (16) | |
股息再投資計劃 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
激勵和薪酬計劃 | — | | | 5 | | | — | | | 8 | | | — | | | (11) | | | 2 | | | — | | | 2 | |
調整對子公司的投資以進行回購、發行和其他薪酬計劃 | — | | | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
2022年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 2,511 | | | $ | 1,074 | | | $ | (463) | | | $ | 6 | | | $ | 2,810 | | | $ | 5,939 | | | $ | 804 | | | $ | 6,743 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS 股東 | | | | |
| A 系列 常見和 常見 股份 | | 資本進入 過量的 面值 | | 優先股 | | 財政部 股份 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | 已保留 收入 | | TDS 總計 股東們 公正 | | 非控制性 利益 | | 權益總額 |
(以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,551 | | | $ | 1,074 | | | $ | (481) | | | $ | 5 | | | $ | 2,699 | | | $ | 5,849 | | | $ | 754 | | | $ | 6,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於TDS股東的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
歸屬於歸類為權益的非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS普通股和A系列普通股股息(美元)0.370每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS 優先股股息(美元)828每股 UU 系列股票和 $750每系列 VV 份額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | | | — | | | (35) | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
股息再投資計劃 | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
激勵和薪酬計劃 | — | | | 8 | | | — | | | 19 | | | — | | | (22) | | | 5 | | | — | | | 5 | |
調整對子公司的投資以進行發行和其他薪酬計劃 | — | | | (27) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27) | | | 27 | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
2023年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 2,532 | | | $ | 1,074 | | | $ | (466) | | | $ | 5 | | | $ | 2,606 | | | $ | 5,752 | | | $ | 785 | | | $ | 6,537 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
電話和數據系統公司
綜合權益變動表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS 股東 | | | | |
| A 系列 常見和 常見 股份 | | 資本進入 過量的 面值 | | 優先股 | | 財政部 股份 | | 累積的 其他 綜合的 收入 | | 已保留 收入 | | TDS 總計 股東們 公正 | | 非控制性 利益 | | 權益總額 |
(以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,496 | | | $ | 1,074 | | | $ | (461) | | | $ | 5 | | | $ | 2,812 | | | $ | 5,927 | | | $ | 807 | | | $ | 6,734 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
歸屬於TDS股東的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96 | | | 96 | | | — | | | 96 | |
歸屬於歸類為權益的非控股權益的淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14 | | | 14 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
TDS普通股和A系列普通股股息(美元)0.360每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (41) | | | (41) | | | — | | | (41) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS 優先股股息(美元)828每股 UU 系列股票和 $750每系列 VV 份額) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | | | — | | | (35) | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
股息再投資計劃 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
激勵和薪酬計劃 | — | | | 9 | | | — | | | 17 | | | — | | | (21) | | | 5 | | | — | | | 5 | |
調整對子公司的投資以進行回購、發行和其他薪酬計劃 | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | (15) | | | (10) | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
2022年6月30日 | $ | 1 | | | $ | 2,511 | | | $ | 1,074 | | | $ | (463) | | | $ | 6 | | | $ | 2,810 | | | $ | 5,939 | | | $ | 804 | | | $ | 6,743 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
電話和數據系統公司
合併財務報表附註
附註1 列報基礎
電話和數據系統公司(TDS)的會計政策符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)中規定的美利堅合眾國(GAAP)普遍接受的會計原則。除非另有説明,否則本附註中提及的會計條款和公認會計原則是指財務會計準則委員會ASC的要求。合併財務報表包括TDS及其擁有控股財務權益的子公司的賬目,包括TDS' 83%的子公司美國蜂窩公司(USCellular)和TDS的全資子公司TDS電信有限責任公司(TDS電信)。此外,合併財務報表包括TDS持有可變權益的某些實體,這些實體需要根據GAAP合併到TDS財務報表中。公司間賬户和交易已被取消。
截至2023年6月30日的10-Q表季度報告中反映的TDS業務領域是USCellular和TDS Telecom。TDS不可申報的其他業務活動以 “公司、消除及其他” 的形式列報,其中包括以OneNeck IT Solutions品牌運營的TDS全資託管和管理服務(HMS)子公司及其全資子公司Suttle-Straus, Inc.(Suttle-Straus)的業務。HMS和Suttle-Straus的財務業績對TDS的運營並不重要。TDS的所有航段僅在美國運營。有關每個業務部門的摘要財務信息,請參見附註12 — 業務分部信息。
為了便於列報,此處包含的某些數字四捨五入為百萬;但是,某些計算的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。這些未經審計的合併財務報表應與TDS截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告(10-K表)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
隨附的未經審計的合併財務報表包含TDS截至2023年6月30日和2022年12月31日的財務狀況、截至2023年和2022年6月30日的三個月和六個月的經營業績、綜合收益和權益變動以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的現金流公允表所必需的所有調整(包括正常的經常性項目,除非另有披露)。這些結果不一定代表全年的預期結果。與截至2022年12月31日止年度的10-K表中披露的政策相比,TDS的重大會計和報告政策並未發生變化。
軟件許可協議
某些軟件許可證被記錄為不動產、廠房和設備的收購和負債,前提是許可費未在收購時全額支付,在合併現金流量表中被視為非現金活動。此類未反映為增建財產、廠房和設備而支付的現金的軟件許可證的購置為美元11百萬和美元139截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元。
限制性現金
TDS在合併現金流量表中列出限制性現金及現金等價物。限制性現金主要由應收賬款證券化協議所要求的餘額組成。有關應收賬款證券化協議的更多信息,請參閲附註9——債務。 下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中總額的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
現金和現金等價物 | $ | 251 | | | $ | 360 | |
限制性現金包含在其他流動資產中 | 42 | | | 39 | |
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 293 | | | $ | 399 | |
近期發展
2023年8月4日,TDS和USCellular宣佈,兩家公司的董事會已決定啟動一項進程,為USCellular探索一系列戰略替代方案。該流程的啟動不會影響2023年6月30日的財務報表。目前,TDS無法預測此類過程的最終結果,也無法估計該過程對財務報表的潛在影響。
附註2 收入確認
收入分解
在下表中,TDS的收入按服務類型分列,這代表了TDS應申報細分市場的相關收入分類以及確認時間。服務收入會隨着時間的推移而確認,設備和產品銷售是在一個時間點確認的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年6月30日的三個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
服務類型: | | | | | | | |
零售服務 | $ | 686 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 686 | |
入站漫遊 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
住宅 | — | | | 175 | | | — | | | 175 | |
商用 | — | | | 39 | | | — | | | 39 | |
批發 | — | | | 42 | | | — | | | 42 | |
其他服務 | 41 | | | — | | | 18 | | | 59 | |
與客户簽訂合同的服務收入 | 735 | | | 256 | | | 18 | | | 1,009 | |
設備和產品銷售 | 197 | | | — | | | 29 | | | 226 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 932 | | | 256 | | | 47 | | | 1,235 | |
營業租賃收入 | 25 | | | 1 | | | 6 | | | 32 | |
總營業收入 | $ | 957 | | | $ | 257 | | | $ | 53 | | | $ | 1,267 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年6月30日的三個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
服務類型: | | | | | | | |
零售服務 | $ | 700 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 700 | |
入站漫遊 | 18 | | | — | | | — | | | 18 | |
住宅 | — | | | 168 | | | — | | | 168 | |
商用 | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
批發 | — | | | 44 | | | — | | | 44 | |
其他服務 | 42 | | | — | | | 19 | | | 61 | |
與客户簽訂合同的服務收入 | 760 | | | 255 | | | 19 | | | 1,035 | |
設備和產品銷售 | 244 | | | — | | | 41 | | | 285 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 1,004 | | | 255 | | | 60 | | | 1,320 | |
營業租賃收入 | 23 | | | 1 | | | 6 | | | 29 | |
總營業收入 | $ | 1,027 | | | $ | 256 | | | $ | 66 | | | $ | 1,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2023年6月30日的六個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
服務類型: | | | | | | | |
零售服務 | $ | 1,378 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,378 | |
入站漫遊 | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
住宅 | — | | | 344 | | | — | | | 344 | |
商用 | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
批發 | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
其他服務 | 82 | | | — | | | 37 | | | 119 | |
與客户簽訂合同的服務收入 | 1,477 | | | 508 | | | 37 | | | 2,022 | |
設備和產品銷售 | 415 | | | — | | | 71 | | | 486 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 1,892 | | | 508 | | | 108 | | | 2,508 | |
營業租賃收入 | 50 | | | 2 | | | 10 | | | 62 | |
總營業收入 | $ | 1,942 | | | $ | 510 | | | $ | 118 | | | $ | 2,570 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年6月30日的六個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | |
服務類型: | | | | | | | |
零售服務 | $ | 1,402 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,402 | |
入站漫遊 | 39 | | | — | | | — | | | 39 | |
住宅 | — | | | 330 | | | — | | | 330 | |
商用 | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
批發 | — | | | 87 | | | — | | | 87 | |
其他服務 | 84 | | | — | | | 36 | | | 120 | |
與客户簽訂合同的服務收入 | 1,525 | | | 505 | | | 36 | | | 2,065 | |
設備和產品銷售 | 467 | | | 1 | | | 71 | | | 539 | |
與客户簽訂合同的總收入 | 1,992 | | | 506 | | | 107 | | | 2,604 | |
營業租賃收入 | 45 | | | 2 | | | 13 | | | 60 | |
總營業收入 | $ | 2,037 | | | $ | 507 | | | $ | 120 | | | $ | 2,664 | |
由於四捨五入,數字可能不成英尺。
合約餘額
下表提供了與客户簽訂的合同資產餘額,這些餘額記錄在合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產及遞延費用中,以及與客户簽訂的合同負債,這些餘額記錄在合併資產負債表中的客户存款和遞延收入以及其他遞延負債和貸項中。 | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
合同資產 | $ | 13 | | | $ | 12 | |
合同負債 | $ | 389 | | | $ | 395 | |
與2023年1月1日存在的合同負債相關的確認收入為美元191截至2023年6月30日的六個月中為百萬美元。
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表包括預計將確認的與報告期末未履行(或部分未清償)的履約義務相關的估計服務收入。這些估計值表示根據服務計劃合同以及與其他運營商簽訂的某些漫遊協議向客户提供服務時應確認的服務收入。這些估計基於截至2023年6月30日的合同,可能與實際結果有所不同。 作為實際的權宜之計,與不到一年的合同(通常是逐月合同)以及具有固定單位價格和可變數量的合同相關的收入不包括在這些估計數中。
| | | | | |
| 服務收入 |
(百萬美元) | |
2023 年的剩餘時間 | $ | 273 | |
2024 | 207 | |
此後 | 161 | |
總計 | $ | 641 | |
合同成本資產
TDS預計,因獲得合同而支付的佣金是可以收回的,因此TDS推遲並攤銷這些成本。作為一種實際的權宜之計,攤還期為一年或更短的成本在發生時記作支出。TDS 還會產生配送成本,例如安裝成本,預計未來將實現收益。遞延佣金和配送成本根據資產相關商品或服務的轉讓時間(通常是合同期限)攤銷。記錄在合併資產負債表中的其他資產和遞延費用中的合同成本資產餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
獲得合同的費用 | | | |
銷售佣金 | $ | 141 | | | $ | 144 | |
配送成本 | | | |
安裝成本 | 6 | | | 8 | |
| | | |
合同成本資產總額 | $ | 147 | | | $ | 152 | |
合同成本資產的攤銷額為美元27百萬和美元55截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元,以及美元28百萬和美元57在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,分別為百萬美元,幷包含在銷售、一般和管理費用以及服務成本費用中。
附註3 公允價值計量
截至2023年6月30日和2022年12月31日,根據公認會計原則,TDS沒有任何需要在合併資產負債表中按公允價值記錄的重大金融或非金融資產或負債。
GAAP的規定建立了公允價值層次結構,其中包含用於公允價值衡量的投入的三個級別。一級輸入包括活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格。二級輸入包括活躍市場中類似資產和負債的報價市場價格或不活躍市場中相同資產和負債的報價市場價格。第 3 級輸入不可觀察。金融工具在公允價值層次結構中的級別基於對公允價值衡量具有重要意義的所有輸入的最低水平。金融工具在公允價值層次結構中的水平不能代表其預期表現或整體風險狀況,因此,三級資產的風險不一定高於二級資產或一級資產。
TDS應用了公允價值會計的規定來計算金融工具的公允價值以進行披露,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構中的級別 | | 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
(百萬美元) | | | | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | | | |
零售 | 2 | | $ | 1,500 | | | $ | 917 | | | $ | 1,500 | | | $ | 899 | |
機構性的 | 2 | | 536 | | | 381 | | | 536 | | | 395 | |
其他 | 2 | | 1,931 | | | 1,931 | | | 1,753 | | | 1,753 | |
長期債務不包括租賃債務、長期債務的當前部分和債務融資成本。“零售” 長期債務的公允價值是使用在紐約證券交易所交易的USCellular優先票據的市場價格估算的。TDS的 “機構” 債務由USCellular的債務組成 6.7場外交易的優先票據百分比。TDS的 “其他” 債務包括定期貸款信貸協議、應收賬款證券化協議、出口信貸融資協議以及2023年的循環信貸協議。TDS通過貼現現金流分析估算了其機構債務和其他債務的公允價值,使用每筆借款的利率或預計到期收益率,範圍從 3.52% 至 8.77% 和 3.52% 至8.282023年6月30日和2022年12月31日分別為百分比。
由於這些金融工具的短期性質,現金和現金等價物、限制性現金和短期債務的公允價值接近其賬面價值。
附註 4 設備分期付款計劃
USCellular在指定時間段內根據設備分期付款計劃向客户銷售設備。對於某些設備分期付款計劃,在指定的時間段或付款金額後,客户可能有權升級到新設備,並免除剩餘的未付設備分期付款合同餘額,但須遵守某些條件,包括以正常工作狀態的原始設備進行交易和簽署新的設備分期付款合同。
下表彙總了設備分期付款計劃的應收賬款。
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| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
設備分期付款計劃應收賬款,總額 | $ | 1,159 | | | $ | 1,211 | |
| | | |
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信用損失備抵金 | (92) | | | (96) | |
設備分期付款計劃應收賬款,淨額 | $ | 1,067 | | | $ | 1,115 | |
| | | |
合併資產負債表中列報的淨餘額為: | | | |
應收賬款-客户和代理商(流動部分) | $ | 604 | | | $ | 646 | |
其他資產和遞延費用(非流動部分) | 463 | | | 469 | |
設備分期付款計劃應收賬款,淨額 | $ | 1,067 | | | $ | 1,115 | |
USCellular使用各種輸入來評估其客户的信用狀況,包括內部數據、徵信機構和其他來源的信息。根據該評估,向客户分配了信用等級,該信用等級確定了符合條件的額度數量、可用信貸金額以及首付要求(如果有)。這些信貸類別分為四個信用類別:最低風險、較低風險、輕微風險和較高風險。定期審查客户分配的信用等級,並在適當時進行更改。如果在30天內未付款,則設備分期付款計劃的賬單金額被視為逾期未付款。 按信貸類別分列的設備分期付款計劃應收賬款毛額餘額和賬齡如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
| 風險最低 | | 風險較低 | | 輕微風險 | | 更高的風險 | | 總計 | | 風險最低 | | 風險較低 | | 輕微風險 | | 更高的風險 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未開單 | $ | 979 | | | $ | 91 | | | $ | 20 | | | $ | 6 | | | $ | 1,096 | | | $ | 1,016 | | | $ | 98 | | | $ | 22 | | | $ | 5 | | | $ | 1,141 | |
已計費 — 當前 | 39 | | | 4 | | | 1 | | | — | | | 44 | | | 41 | | | 5 | | | 2 | | | — | | | 48 | |
已計費 — 逾期未付 | 10 | | | 6 | | | 2 | | | 1 | | | 19 | | | 13 | | | 6 | | | 2 | | | 1 | | | 22 | |
總計 | $ | 1,028 | | | $ | 101 | | | $ | 23 | | | $ | 7 | | | $ | 1,159 | | | $ | 1,070 | | | $ | 109 | | | $ | 26 | | | $ | 6 | | | $ | 1,211 | |
截至2023年6月30日,按發放年份劃分的設備分期付款計劃應收賬款總額餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | | | |
風險最低 | $ | 3 | | | $ | 160 | | | $ | 559 | | | $ | 306 | | | $ | 1,028 | |
風險較低 | — | | | 10 | | | 53 | | | 38 | | | 101 | |
輕微風險 | — | | | 1 | | | 10 | | | 12 | | | 23 | |
更高的風險 | — | | | — | | | 3 | | | 4 | | | 7 | |
總計 | $ | 3 | | | $ | 171 | | | $ | 625 | | | $ | 360 | | | $ | 1,159 | |
扣除截至2023年6月30日的六個月的回收額,按發放年份的總額計算的註銷額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | | | |
扣除追回款後的註銷 | $ | 1 | | | $ | 9 | | | $ | 28 | | | $ | 1 | | | $ | 39 | |
截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,設備分期付款計劃應收賬款信貸損失備抵的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年6月30日 |
(百萬美元) | | | |
期初信貸損失備抵金 | $ | 96 | | | $ | 72 | |
壞賬支出 | 35 | | | 37 | |
扣除追回款後的註銷 | (39) | | | (35) | |
期末信貸損失備抵金 | $ | 92 | | | $ | 74 | |
附註5 所得税
截至2023年6月30日的三個月和六個月中,所得税前所得税的有效所得税税率為 99.9% 和 70.8分別為%。這些有效税率高於正常水平,這主要是由於所得税前收入的減少,這增加了包括不可扣除的利息和薪酬支出在內的經常性税收調整以及估值補貼的分散增加減少了州遞延所得税淨資產的有效税率影響。
截至2022年6月30日的三個月和六個月中,所得税前所得税的有效所得税税率為 40.4% 和 36.7分別為%。這些有效税率反映了聯邦和州税的合併税率,並根據包括不可扣除的利息和補償費用在內的經常性税收調整的影響進行了調整。
附註6 每股收益
歸屬於TDS普通股股東的每股基本收益(虧損)的計算方法是將歸屬於TDS普通股股東的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。歸屬於TDS普通股股東的攤薄後每股收益(虧損)的計算方法是將歸屬於TDS普通股股東的淨收益(虧損)除以調整期間內已發行普通股的加權平均數,以包括潛在的稀釋性證券的影響。潛在的稀釋性證券主要包括在行使已發行股票期權時可發行的增量股票,以及業績和限制性股票單位的歸屬。
用於計算歸屬於TDS普通股股東的每股基本收益和攤薄後每股收益的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | | | | | | | |
歸屬於TDS普通股股東的淨收益(虧損)用於每股基本收益(虧損) | $ | (19) | | | $ | 18 | | | $ | (29) | | | $ | 61 | |
計算攤薄後收益的調整: | | | | | | | |
非控股權益調整 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
歸屬於TDS普通股股東的淨收益(虧損)用於攤薄後的每股收益(虧損) | $ | (19) | | | $ | 18 | | | $ | (29) | | | $ | 60 | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損)中使用的加權平均股票數量: | | | | | | | |
普通股 | 106 | | | 108 | | | 106 | | | 108 | |
A 系列普通股 | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | |
總計 | 113 | | | 115 | | | 113 | | | 115 | |
| | | | | | | |
稀釋性證券的影響 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
用於攤薄後每股收益(虧損)的加權平均股票數量 | 113 | | | 116 | | | 113 | | | 116 | |
| | | | | | | |
歸屬於TDS普通股股東的每股基本收益(虧損) | $ | (0.17) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.53 | |
| | | | | | | |
歸屬於TDS普通股股東的攤薄後每股收益(虧損) | $ | (0.17) | | | $ | 0.15 | | | $ | (0.25) | | | $ | 0.52 | |
在計算歸屬於TDS普通股股東的攤薄後每股收益(虧損)時,某些在行使股票期權或業績歸屬時可發行的普通股和限制性股票單位不包括在加權平均攤薄後的已發行股票中,因為它們的影響具有反稀釋作用。不包括此類普通股的數量為 5截至2023年6月30日的三個月和六個月均為百萬美元,以及 4在截至2022年6月30日的三個月和六個月中,均為百萬美元。
附註7 無形資產
2021年2月,聯邦通信委員會(FCC)通過公告宣佈,USCellular是該項目的臨時中標者 2543.7-3.98 GHz 頻段(拍賣 107)的無線頻譜許可證,價格為 $1,283百萬。USCellular 已支付 $302020年,其中100萬英鎊,其餘部分在2021年3月。聯邦通信委員會於2021年7月授予了107號拍賣的無線頻譜許可證。此外,USCellular預計將有義務支付大約 $185從2021年到2024年,總共有100萬美元與搬遷費用和加速搬遷激勵金有關。此類額外費用是在發放許可證時應計和資本化的,並根據估計債務的變化進行必要調整。USCellular 已支付 $36百萬,美元8百萬和美元3百萬美元分別與2021年10月、2022年9月和2023年3月的額外費用有關。截至 2023 年 6 月 30 日,發票總額為 $10百萬美元包含在合併資產負債表的應付賬款中,預計將於2023年8月支付。截至2023年6月30日,剩餘的預計付款約為美元122百萬和美元6百萬美元分別包含在其他流動負債和其他遞延負債和貸項中,截至2022年12月31日,剩餘的估計付款額約為美元133百萬和美元8百萬美元分別包含在合併資產負債表中的其他流動負債和其他遞延負債和貸項中。在USCellular訪問頻譜之前,必須先由現有提供商批准該頻譜。USCellular預計要到2023年底才能使用該頻譜。
附註8 對未合併實體的投資
對未合併實體的投資包括投資於TDS持有非控股權益的實體的金額。 TDS對未合併實體的投資使用權益法、衡量替代方法或淨資產價值實用權宜方法進行核算,如下表所示。計量替代方法投資的賬面價值表示成本減去任何減值加上或減去任何可觀察到的價格變化。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
權益法投資 | $ | 472 | | | $ | 468 | |
測量替代方法投資 | 19 | | | 18 | |
使用淨資產價值實際權宜方法記錄的投資 | 9 | | | 9 | |
對未合併實體的投資總額 | $ | 500 | | | $ | 495 | |
下表基於部分第三方提供的未經審計的信息,彙總了TDS股票法投資的綜合經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | | | | | |
收入 | $ | 1,770 | | | $ | 1,779 | | | $ | 3,579 | | | $ | 3,595 | |
運營費用 | 1,363 | | | 1,395 | | | 2,729 | | | 2,772 | |
營業收入 | 407 | | | 384 | | | 850 | | | 823 | |
其他收入(支出),淨額 | 8 | | | (2) | | | (8) | | | (6) | |
淨收入 | $ | 415 | | | $ | 382 | | | $ | 842 | | | $ | 817 | |
附註9 債務
循環信貸協議
TDS有循環信貸協議,最大借款能力為美元400百萬。協議下的款項可以不時借入、償還和再借入,直至2026年7月到期。在截至2023年6月30日的六個月中,TDS借款了美元175百萬美元並已償還 $50根據其循環信貸協議,百萬美元。TDS循環信貸協議下的借款按擔保隔夜融資利率(SOFR)加上利率計息 1.60%。截至2023年6月30日,協議下的未償借款為美元126百萬,包括信用證,協議下未使用的借款能力為美元274百萬。
2023 年 7 月,TDS 借了美元30協議下的百萬美元。
出口信貸融資協議
TDS 有一美元150加拿大出口發展局提供的百萬定期貸款信貸額度,用於為進口設備融資(或再融資),包括在簽訂定期貸款機制協議之前購買的設備。在截至2023年6月30日的六個月中,TDS借款了美元100根據其出口信貸融資協議,百萬美元。借款的利息率為SOFR + 1.60%,並將於 2027 年 12 月到期並支付。截至2023年6月30日,未償借款為美元150百萬,這是協議規定的全部可用金額。
應收賬款證券化協議
USCellular通過其子公司簽訂了應收賬款證券化協議,允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。在2024年3月之前,可以不時借入、償還和再借入協議下的款項。除非修改協議以延長到期日,否則基於應收賬款的還款將於2024年4月開始。未償還的借款按貸款機構的資金成本(歷來與SOFR接近)的利率計息 0.90%。在截至2023年6月30日的六個月中,USCellular借款了美元115百萬美元並已償還 $150根據其應收賬款證券化協議,百萬美元。截至2023年6月30日,協議下的未償借款為美元240百萬美元,未使用的借款能力為美元210百萬美元,但須有足夠的抵押品來滿足協議的資產借款基礎條款。截至 2023 年 6 月 30 日,美元38根據對協議不延期,未來十二個月內需要還款的估計,在合併資產負債表中,有100萬筆未償借款被歸類為長期債務的流動部分。但是,USCellular打算延長該貸款的到期日,屆時該金額將在合併資產負債表中被重新歸類為長期債務。截至2023年6月30日,USCC主票據信託基金持有美元488數百萬資產可用作應收款證券化協議的抵押品。
2023 年 7 月,USCellular 償還了美元100協議下的百萬美元。
回購協議
USCellular通過子公司(回購子公司)簽訂了回購協議,最多可借入美元200百萬美元,視符合條件的設備分期付款計劃應收賬款的可用性和貸款人的協議而定。2023年1月,USCellular修改了回購協議,將到期日延長至2024年1月。未償借款的利率按貸款機構的資金成本(歷來與SOFR接近)加上利息 1.35%。未償借款包含在合併資產負債表中的其他流動負債中。在截至2023年6月30日的六個月中,回購子公司償還了美元60根據協議,百萬美元。截至 2023 年 6 月 30 日,有 不協議下的未償借款和未使用的借款能力為美元200百萬。截至2023年6月30日,USCellular持有美元475數百萬種資產可供納入回購機制;這些資產不同於USCC主票據信託基金為USCellular的應收賬款證券化協議持有的資產。
債務契約
TDS和USCellular循環信貸協議、定期貸款協議、出口信貸融資協議和USCellular應收賬款證券化協議(視情況而定)要求TDS或USCellular遵守某些肯定和否定契約,其中包括某些可能限制可用借款能力的金融契約。2023年3月,協議進行了修訂,要求TDS和USCellular在任何財政季度末將合併槓桿率維持在不超過以下水平上: 4.25從 2023 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 31 日,升至 1.00; 4.00從 2024 年 4 月 1 日到 2025 年 3 月 31 日,升至 1.00; 3.75從 2025 年 4 月 1 日及以後升至 1.00。TDS和USCellular還必須將合併利息覆蓋率維持在不低於以下的水平 3.00截至任何財政季度末的1.00。TDS和USCellular認為,截至2023年6月30日,他們遵守了所有這些財務契約。
附註10 可變利息實體
合併後的VIE
根據公認會計原則,TDS合併其擁有控股財務權益的VIE,因此被視為主要受益人。TDS在簽訂協議時以及隨後發生需要重審的事件時審查控股財務權益的標準。這些VIE的風險與截至2022年12月31日止年度10-Q表格和TDS的10-K表格中 “風險因素” 中描述的風險類似。
USCellular成立了USCC EIP LLC(賣方/次級服務商)、USCC應收賬款融資有限責任公司(轉讓方)和USCC主票據信託(信託),統稱為特殊目的實體(SPE),以促進使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。根據應收賬款銷售協議,USCellular的全資、控股和未合併實體(統稱為 “關聯實體”)將設備設備分期付款計劃合同轉讓給賣方/次級服務商。賣方/分服務商彙總設備分期付款計劃合同,並執行與設備分期付款計劃合同會計相關的維修、收款和所有其他管理活動。賣方/次級服務商將符合條件的設備分期付款計劃應收賬款出售給破產遠程實體轉讓人,轉讓人隨後將應收賬款出售給信託。該信託已破產,與USCellular的債權人隔離,將負責發行資產支持的可變融資票據(票據),這些票據由信託擁有的設備分期付款計劃應收賬款進行抵押。鑑於USCellular有權指導這些特殊目的實體的活動,而且這些特殊目的實體缺乏足夠的股權來為其活動融資,USCellular被視為擁有這些特殊目的實體的控股財務權益,因此對其進行合併。所有與第三方的交易(例如發行資產支持的可變融資票據)都將記作擔保借款,這是因為將設備分期付款計劃合同作為抵押品進行質押,大量持續參與轉讓資產,現金流的次要權益,以及持續的應收賬款控制證據。
成立以下VIE的目的是參與FCC的無線頻譜許可證拍賣,併為在拍賣中獲得的任何FCC無線頻譜許可證提供資金、建立和提供無線服務:
▪Advantage Spectrum, L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合夥人陽光光譜有限公司;以及
▪King Street Wireless, L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless的普通合夥人King Street Wireless, Inc.
這些特定的 VIE 統稱為指定實體。指導對這些VIE經濟表現影響最大的活動的權力是共享的。具體而言,這些VIE的普通合夥人擁有管理、運營和控制有限合夥企業的專有權利,並有權做出所有決定以開展合夥企業的業務。每個合夥企業的普通合夥人都需要獲得有限合夥人(TDS的間接子公司)的同意才能出售或租賃某些無線頻譜許可證,進行某些鉅額支出,接納其他合夥人或清算有限合夥企業。儘管指導這些VIE活動的權力是共享的,但TDS對與VIE經濟表現相關的可變性的影響最大,這表明TDS是VIE的主要受益者。因此,根據公認會計原則,這些VIE合併到TDS財務報表中。
TDS還整合了其他提供無線服務的有限合夥企業VIE。有限合夥企業是可變利益實體,除非有限合夥人對普通合夥人擁有實質性參與權或開除權。對於某些有限合夥企業,USCellular是普通合夥人,負責管理業務。在這些合夥企業中,有限合夥人沒有實質性的啟動權或參與權,而且,此類有限合夥人無權罷免普通合夥人。因此,這些有限合夥企業也被認定為VIE,並根據可變利息模型合併到TDS財務報表中。
下表顯示了TDS合併資產負債表中合併VIE資產負債的分類和餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | | | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 26 | | | $ | 29 | |
| | | |
應收賬款 | 659 | | | 700 | |
庫存,淨額 | 4 | | | 4 | |
其他流動資產 | 38 | | | 36 | |
| | | |
許可證 | 639 | | | 638 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 119 | | | 115 | |
經營租賃使用權資產 | 42 | | | 41 | |
其他資產和遞延費用 | 472 | | | 478 | |
總資產 | $ | 1,999 | | | $ | 2,041 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債 | $ | 31 | | | $ | 92 | |
長期經營租賃負債 | 37 | | | 36 | |
其他遞延負債和信貸 | 28 | | | 28 | |
負債總額1 | $ | 96 | | | $ | 156 | |
1負債總額不包括根據應收款證券化協議借入的金額。有關其他信息,請參見附註9——債務。
未合併的 VIE
TDS管理某些其他有限合夥企業的運營並持有可變權益,但不是這些實體的主要受益者,因此不會在可變利息模型下將其合併到TDS財務報表中。
TDS對這些未合併實體的總投資為美元5百萬和美元4截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為百萬美元,幷包含在TDS合併資產負債表中對未合併實體的投資中。未合併的VIE的最大風險敞口僅限於TDS在這些實體中持有的投資。
其他相關事項
TDS向其VIE提供了總額為美元的捐款,貸款或預付款238百萬和美元101在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中,分別為百萬美元2172023 年為百萬美元和80如上所述,2022年有百萬美元與USCC EIP LLC有關。TDS可能同意向這些或其他VIE和/或其普通合夥人提供額外的資本出資和/或預付款,為其運營或開發在各種拍賣中授予的無線頻譜許可證提供額外資金。TDS可以通過手頭現金、循環信貸或應收賬款證券化協議下的借款和/或其他長期債務為此類金額融資。無法保證TDS能夠以商業上合理的條件獲得額外融資,也無法保證根本無法提供此類資金支持。
Advantage Spectrum的有限合夥協議還為普通合夥人提供了看跌期權,普通合夥人可以要求有限合夥人(USCellular的子公司)購買其在有限合夥企業中的權益。2022年6月,有限合夥協議進行了修訂,普通合夥人的看跌期權與其在Advantage Spectru的權益有關m現在可以在2023年第三季度行使,如果當時沒有行使,將在2024年第三季度再次行使。越大 普通合夥人投資的賬面價值或看跌期權的價值,減去TDS到期的任何借款,在TDS的合併資產負債表中記作具有贖回特徵的非控股權益。此外,根據公認會計原則,扣除貸款應計利息後,看跌期權收益的少數份額或贖回價值的變動作為扣除税款後歸屬於非控股權益的淨收益的一部分,記入TDS的合併運營報表。
附註11 非控股權益
以下附表披露了歸屬於TDS股東的淨收益以及TDS在USCellular的所有權變動對TDS股權的影響:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的六個月 | 2023 | | 2022 |
(百萬美元) | | | |
歸屬於TDS股東的淨收益 | $ | 6 | | | $ | 96 | |
從非控股權益(向)轉賬 | | | |
TDS資本因USCellar發行USCellar股票而發生的超過面值的變化 | (33) | | | (18) | |
TDS資本因USCellular回購USCellar股票而發生的超過面值的變化 | — | | | 13 | |
| | | |
來自非控股權益的(向)淨轉移 | (33) | | | (5) | |
從非控股權益(向)轉賬後歸屬於TDS股東的淨收益(虧損) | $ | (27) | | | $ | 91 | |
附註12 業務板塊信息
USCellular和TDS Telecom按其從TDS獲得的服務計費,主要包括信息處理、會計、財務和一般管理服務。此類賬單基於專門向USCellular和TDS Telecom確定的支出以及共同開支的分配。管理層認為,分配共同開支的方法是合理的,適用於USCellular和TDS Telecom的所有費用和成本都反映在隨附的業務板塊信息中,其基礎代表了USCellular和TDS Telecom獨立運營時的狀況。
截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間,TDS應申報分部的財務數據如下。有關其他信息,請參閲註釋 1 — 演示基礎。
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已結束或截至 2023 年 6 月 30 日的三個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
服務 | $ | 760 | | | $ | 257 | | | $ | 24 | | | $ | 1,041 | |
設備和產品銷售 | 197 | | | — | | | 29 | | | 226 | |
總營業收入 | 957 | | | 257 | | | 53 | | | 1,267 | |
服務成本(不包括下文報告的折舊、攤銷和增加) | 190 | | | 108 | | | 18 | | | 316 | |
設備和產品的成本 | 228 | | | — | | | 24 | | | 252 | |
銷售、一般和管理 | 341 | | | 81 | | | 14 | | | 436 | |
折舊、攤銷和增值 | 161 | | | 60 | | | 4 | | | 225 | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 3 | | | 2 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 34 | | | 7 | | | (8) | | | 33 | |
未合併實體的收益權益 | 38 | | | — | | | — | | | 38 | |
利息和股息收入 | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 6 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (51) | | | 2 | | | (13) | | | (62) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 24 | | | 10 | | | (19) | | | 15 | |
所得税支出(福利) | 19 | | | 3 | | | (7) | | | 15 | |
淨收益(虧損) | 5 | | | 7 | | | (12) | | | — | |
重新添加: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 161 | | | 60 | | | 4 | | | 225 | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 3 | | | 2 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 51 | | | (2) | | | 13 | | | 62 | |
所得税支出(福利) | 19 | | | 3 | | | (7) | | | 15 | |
調整後 EBITDA1 | $ | 239 | | | $ | 70 | | | $ | (2) | | | $ | 307 | |
| | | | | | | |
對未合併實體的投資 | $ | 457 | | | $ | 4 | | | $ | 39 | | | $ | 500 | |
總資產 | $ | 10,889 | | | $ | 3,219 | | | $ | 298 | | | $ | 14,406 | |
資本支出 | $ | 143 | | | $ | 132 | | | $ | 3 | | | $ | 278 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已結束或截至 2022 年 6 月 30 日的三個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
服務 | $ | 783 | | | $ | 256 | | | $ | 25 | | | $ | 1,064 | |
設備和產品銷售 | 244 | | | — | | | 41 | | | 285 | |
總營業收入 | 1,027 | | | 256 | | | 66 | | | 1,349 | |
服務成本(不包括下文報告的折舊、攤銷和增加) | 192 | | | 103 | | | 17 | | | 312 | |
設備和產品的成本 | 275 | | | — | | | 33 | | | 308 | |
銷售、一般和管理 | 339 | | | 77 | | | 11 | | | 427 | |
折舊、攤銷和增值 | 172 | | | 52 | | | 5 | | | 229 | |
許可證減值損失 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 6 | | | 1 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 40 | | | 23 | | | — | | | 63 | |
未合併實體的收益權益 | 37 | | | — | | | 1 | | | 38 | |
利息和股息收入 | 3 | | | — | | | 2 | | | 5 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (40) | | | 2 | | | (2) | | | (40) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 40 | | | 25 | | | 1 | | | 66 | |
所得税支出 | 18 | | | 7 | | | 2 | | | 27 | |
淨收益(虧損) | 22 | | | 19 | | | (2) | | | 39 | |
重新添加: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 172 | | | 52 | | | 5 | | | 229 | |
許可證減值損失 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 6 | | | 1 | | | — | | | 7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 40 | | | (2) | | | 2 | | | 40 | |
所得税支出 | 18 | | | 7 | | | 2 | | | 27 | |
調整後 EBITDA1 | $ | 261 | | | $ | 76 | | | $ | 8 | | | $ | 345 | |
| | | | | | | |
對未合併實體的投資 | $ | 441 | | | $ | 4 | | | $ | 38 | | | $ | 483 | |
總資產 | $ | 11,003 | | | $ | 2,803 | | | $ | 436 | | | $ | 14,242 | |
資本支出 | $ | 268 | | | $ | 120 | | | $ | 3 | | | $ | 391 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
已結束或截至 2023 年 6 月 30 日的六個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
服務 | $ | 1,527 | | | $ | 510 | | | $ | 47 | | | $ | 2,084 | |
設備和產品銷售 | 415 | | | — | | | 71 | | | 486 | |
總營業收入 | 1,942 | | | 510 | | | 118 | | | 2,570 | |
服務成本(不包括下文報告的折舊、攤銷和增加) | 372 | | | 212 | | | 38 | | | 622 | |
設備和產品的成本 | 480 | | | — | | | 58 | | | 538 | |
銷售、一般和管理 | 686 | | | 162 | | | 28 | | | 876 | |
折舊、攤銷和增值 | 330 | | | 119 | | | 7 | | | 456 | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 13 | | | 3 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 61 | | | 15 | | | (14) | | | 62 | |
未合併實體的收益權益 | 82 | | | — | | | — | | | 82 | |
利息和股息收入 | 5 | | | 2 | | | 4 | | | 11 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (99) | | | 4 | | | (21) | | | (116) | |
其他,淨額 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
所得税前收入(虧損) | 49 | | | 21 | | | (30) | | | 40 | |
所得税支出(福利) | 29 | | | 5 | | | (6) | | | 28 | |
淨收益(虧損) | 20 | | | 15 | | | (23) | | | 12 | |
重新添加: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 330 | | | 119 | | | 7 | | | 456 | |
| | | | | | | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 13 | | | 3 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 99 | | | (4) | | | 21 | | | 116 | |
所得税支出(福利) | 29 | | | 5 | | | (6) | | | 28 | |
調整後 EBITDA1 | $ | 491 | | | $ | 139 | | | $ | (2) | | | $ | 628 | |
| | | | | | | |
資本支出 | $ | 351 | | | $ | 262 | | | $ | 8 | | | $ | 621 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
已結束或截至2022年6月30日的六個月 | USCellu | | TDS 電信 | | 企業、淘汰及其他 | | 總計 |
(百萬美元) | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | |
服務 | $ | 1,570 | | | $ | 507 | | | $ | 48 | | | $ | 2,125 | |
設備和產品銷售 | 467 | | | 1 | | | 71 | | | 539 | |
總營業收入 | 2,037 | | | 507 | | | 120 | | | 2,664 | |
服務成本(不包括下文報告的折舊、攤銷和增加) | 377 | | | 199 | | | 35 | | | 611 | |
設備和產品的成本 | 533 | | | — | | | 57 | | | 590 | |
銷售、一般和管理 | 663 | | | 150 | | | 24 | | | 837 | |
折舊、攤銷和增值 | 342 | | | 106 | | | 8 | | | 456 | |
許可證減值損失 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 8 | | | 1 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 111 | | | 51 | | | (4) | | | 158 | |
未合併實體的收益權益 | 82 | | | — | | | 1 | | | 83 | |
利息和股息收入 | 4 | | | — | | | 3 | | | 7 | |
| | | | | | | |
利息支出 | (73) | | | 4 | | | (3) | | | (72) | |
| | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 124 | | | 56 | | | (4) | | | 176 | |
所得税支出(福利) | 50 | | | 14 | | | 1 | | | 65 | |
淨收益(虧損) | 74 | | | 41 | | | (4) | | | 111 | |
重新添加: | | | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 342 | | | 106 | | | 8 | | | 456 | |
許可證減值損失 | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
資產處置的(收益)損失,淨額 | 8 | | | 1 | | | — | | | 9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | 73 | | | (4) | | | 3 | | | 72 | |
所得税支出(福利) | 50 | | | 14 | | | 1 | | | 65 | |
調整後 EBITDA1 | $ | 550 | | | $ | 159 | | | $ | 7 | | | $ | 716 | |
| | | | | | | |
資本支出 | $ | 405 | | | $ | 225 | | | $ | 3 | | | $ | 633 | |
由於四捨五入,數字可能不成英尺。
1調整後的扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的收益(調整後息税折舊攤銷前利潤)是向首席運營決策者報告的一項細分市場指標,用於評估該細分市場的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益,經上述對賬中列出的項目進行調整。TDS認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量TDS在扣除重大經常性非現金費用、損益和上述其他項目的經營業績的有用指標,因為它們為投資者和TDS財務數據的其他用户提供了更多相關和有用的信息,以符合管理層對業務業績的評估的方式評估其運營和潛在業務趨勢的有效性。
電話和數據系統公司
其他必填信息
控制和程序
評估披露控制和程序
TDS維持披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到處理、記錄、彙總和報告,並將此類信息收集並傳遞給TDS 管理層,包括其首席執行官和首席財務官,適當,以便及時就所需的披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據美國證券交易委員會第13a-15(b)條的要求,TDS在包括其首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本季度報告所涉期末TDS披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,TDS的首席執行官兼首席財務官得出結論,TDS的披露控制和程序自2023年6月30日起生效,保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年6月30日的三個月中,財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對TDS的財務報告內部控制產生了重大影響,或者合理地可能產生重大影響。
法律訴訟
2018年4月,美國司法部(DOJ)通知TDS,它正在根據聯邦《虛假索賠法》對USCellular和TDS進行調查,這些調查涉及USCellular參與聯邦通信委員會進行的58、66、73和97的無線頻譜許可證拍賣。USCellular現在或曾經是多個有限合夥企業的有限合夥人,這些合夥企業有資格在每次拍賣中獲得25%的出價抵免。該調查源於私人當事方在美國俄克拉荷馬州西區地方法院根據《聯邦虛假索賠法》提起的民事訴訟。在司法部進行調查後,司法部於2019年11月和12月通知TDS和USCellular,它不會幹預上述行動。隨後,私人當事方原告決定自行繼續訴訟。2020年7月,這些訴訟被移交給美國哥倫比亞特區地方法院。2023年3月,哥倫比亞特區地方法院批准了USCellular駁回這兩項訴訟的動議。私人當事方原告已發出通知,稱他們正在對地方法院批准駁回動議的決定提出上訴。上訴尚待美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院審理。TDS和USCellular認為,USCellular與有限合夥企業的安排以及有限合夥企業參與聯邦通信委員會拍賣符合適用法律和聯邦通信委員會規則。目前,TDS無法預測任何訴訟的結果。
2023年5月2日,美國伊利諾伊州北區地方法院對TDS和USCellular以及某些現任和前任高管和董事提起了假定的股東集體訴訟。投訴稱,在2022年5月6日至2022年11月3日(“潛在集體訴訟期”)期間,就USCellular滿足訂户需求的業務戰略發表的某些公開聲明違反了1934年《證券交易法》第10(b)和20(a)條。原告試圖代表在潛在集體訴訟期內購買了TDS股票證券並要求未指明的金錢賠償金的一類股東。TDS目前無法確定該行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。TDS打算就案情對原告的申訴提出激烈的異議。
有關更多信息,請參閲截至2022年12月31日止年度的TDS10-K表格中法律訴訟下的披露。除上述情況外,自2022年12月31日以來,此類信息沒有任何實質性變化。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
2013年8月2日,TDS董事會批准了TDS普通股的2.5億美元股票回購計劃,TDS在8-K表格中宣佈了該計劃。根據市場狀況,此類股票可以根據《交易法》第10b-18條、《交易法》第10b5-1條進行回購,也可以根據加速股票回購安排、預付股票回購、私人交易或其他授權進行回購。此授權沒有到期日期。TDS沒有決定在2023年第二季度終止上述普通股回購計劃,也沒有停止根據該計劃進行進一步的收購。
下表提供了有關TDS或代表TDS進行的所有購買,以及任何 “關聯購買者”(根據美國證券交易委員會的定義)在本10-Q表所涵蓋的季度內對TDS普通股進行的任何公開市場購買的某些信息。
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時期 | 購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值 |
2023 年 4 月 1 日至 30 日 | 170,090 | $ | 10.21 | | 170,090 | $ | 132,817,719 | |
2023年5月1日至31日 | 85,000 | $ | 9.22 | | 85,000 | $ | 132,034,150 | |
2023年6月1日至30日 | — | $ | — | | — | $ | 132,034,150 | |
截至2023年6月30日的季度末的總額 | 255,090 | $ | 9.88 | | 255,090 | $ | 132,034,150 | |
展品
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展品編號 | 文件描述 |
| |
附錄 10.1 | TDS 2022年長期激勵計劃2023年績效份額獎勵協議的表格。 |
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附錄 10.2 | TDS 2022年長期激勵計劃2023年限制性股票單位獎勵協議的表格。 |
| |
附錄 10.3 | 特此參照USCellular截至2023年6月30日的10-Q表季度報告附錄10.1,納入USCellular2022年長期激勵計劃2023年績效獎勵協議的表格。 |
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附錄 10.4 | 特此參照USCellular截至2023年6月30日的10-Q表季度報告附錄10.2,納入USCellular2022年長期激勵計劃2023年限制性股票單位獎勵協議的表格。 |
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附錄 10.5 | 特此以引用方式將USCellular和Laurent C. Therivel之間信函協議的附錄10.1納入USCellular於2023年5月25日提交的8-K表格的附錄10.1。 |
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附錄 31.1 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條進行首席執行官認證。 |
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附錄 31.2 | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條進行首席財務官認證。 |
| |
附錄 32.1 | 根據美國法典第18編第63章第1350條進行首席執行官認證。 |
| |
附錄 32.2 | 根據美國法典第18編第63章第1350條進行首席財務官認證。 |
| |
| |
附錄 101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| |
附錄 101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| |
附錄 101.PRE | 內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔 |
| |
附錄 101.CAL | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔 |
| |
附錄 101.LAB | 內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔 |
| |
附錄 101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| |
附錄 104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內文檔中。 |
10-Q 表交叉參考索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
物品編號 | 頁號 |
第一部分 | 財務信息 | | | |
| | | | | |
| 第 1 項。 | 財務報表(未經審計) | 31 | - | 36 |
| | 合併財務報表附註 | 40 | - | 52 |
| | | | | |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 1 | - | 28 |
| | | | | |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
| | | | | |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 56 |
| | | | | |
第二部分。 | 其他信息 | | | |
| | | | | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 56 |
| | | | | |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 30 |
| | | | | |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 57 |
| | | | | |
| 第 6 項。 | 展品 | 58 |
| | | | | |
簽名 | | 60 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 電話和數據系統等 | | |
| | (註冊人) | | |
| | | | | |
日期: | 2023年8月4日 | | /s/ LeRoy T. Carlson,Jr. | |
| | | LeRoy T. Carlson, Jr. 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
| | | | | |
日期: | 2023年8月4日 | | /s/ Vicki L. Villacrez | |
| | | Vicki L. Villacrez 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |