目錄

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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-K

（Mark One）

在截至的財政年度 2023年12月31日

或者

在從 ___________ 到 __________ 的過渡期內

委員會檔案編號001-39918

永久資源公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

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註冊人的電話號碼，包括區號:(208) 901-3060

根據《交易法》第 12 (b) 條註冊的證券：

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根據該法第12（g）條註冊的證券：普通股，無面值

根據《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的☐   沒有  ☒

根據該法第13條或第15（d）條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的☐    沒有  ☒

用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否已就其管理層對e的評估提交了報告和證明ff根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條，其對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所的財務報告進行內部控制的有效性。 ☐

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的☐沒有☒

根據註冊人最近完成的2023年第二財季最後一個工作日納斯達克股票市場普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元140,905,338.

註冊人有 64,123,456截至2024年3月8日的已發行普通股。

以引用方式納入的文檔

註冊人與2024年年度股東大會有關的最終委託書的部分內容將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度後的120天內提交，並以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。

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解釋性説明

除非上下文另有説明，否則本年度報告中提及的 “公司”、“Perpetua Resources”、“Perpetua”、“我們” 或 “我們的” 均指永久資源公司及其子公司，而 “公司” 僅指永久資源公司

有關本年度報告中使用的某些術語的更多信息，請參閲 “技術術語表”。

貨幣和匯率信息

除非另有説明，否則此處提及的 “美元”、“美元” 或 “美元” 均以美元表示。本年度報告中提及的加元被稱為 “加元”。除非另有説明，否則本年度報告中包含的合併財務報表均以美元列報。

關於前瞻性陳述的警示性説明

本年度報告中包含的某些陳述是1995年《美國私人證券訴訟改革法》和1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的 “安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”，以及適用的加拿大證券法所指的 “前瞻性信息”。除本年度報告中包含的歷史事實陳述外，有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的所有陳述均為前瞻性陳述。在本年度報告中，“預期”、“相信”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“項目”、“展望”、“可能”、“應該”、“可以”、“可以”、“可以”、“可以” 等詞語及其負面變體和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞。前瞻性陳述基於某些估計、信念、預期和假設，這些估計、信念、預期和假設是根據管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及其他可能的適當因素作出的。

前瞻性陳述必然涉及未知的風險和不確定性，這可能導致實際結果或結果與此類陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。由於前瞻性信息中固有的風險、不確定性和假設，您不應過分依賴前瞻性陳述。可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響的因素可以在中找到 第 1A 項，風險因素, 項目7，管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及本年度報告的其他內容。這些因素包括但不限於以下因素：

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有關礦產資源和礦產儲量估算的陳述也可被視為構成前瞻性信息，前提是此類陳述涉及對開發地產時可能遇到的礦化情況的估計。

關於此處包含的前瞻性信息，公司運用了多種重要因素或假設，包括但不限於對產量、運營成本、回收率和金屬成本的某些假設；所需的額外融資將在需要時以合理的條件提供；公司當前與Stibnite金礦項目（“項目” 或 “Stibnite金礦項目”）有關的勘探、開發、環境和其他目標可以實現，並且公司的其他公司活動將按預期進行；《國家環境政策法》（“NEPA”）下的正式審查程序（包括涉及美國林業局（“USFS” 或 “林務局”）、愛達荷州和其他機構和監管機構的聯合審查程序）以及環境影響聲明將按預期及時進行；2023年8月8日提交併獲得美國批准的最終和解協議規定的付款和其他和解條件愛達荷特區地方法院於 2023 年 10 月 2 日至解決CWA訴訟（“和解協議”）將按預期的時間表和條款進行，雙方將就項目和基金（定義見下文）進行真誠的討論，項目將獲得必要的許可和批准，Perpetua將能夠成功獲得該項目的融資，所有必要的信息將及時提供；當前黃金和其他金屬的價格和需求將保持或將保持不變改善；總體商業和經濟狀況不會發生重大不利的變化，該項目計劃的勘探、開發和環境保護活動的所有必要政府批准將及時獲得可接受的條件；公司經濟和政治狀況及運營的連續性將得到維持。

這些風險並非窮盡無遺。由於這些風險和其他不確定性，我們的實際業績、業績或成就或行業業績可能與本年度報告前瞻性陳述中討論的預期或估計結果存在重大差異。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果存在重大差異。我們過去的經營業績不一定代表我們未來的業績。您不應依賴任何前瞻性陳述作為對未來事件的預測，這些陳述僅代表我們的信念、假設和估計，截至作出這些陳述之日。除非適用的證券法要求，否則即使將來情況可能會發生變化，我們也沒有義務更新這些前瞻性陳述。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。

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技術術語詞彙表

轉換系數

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以下是本年度報告中使用的某些術語的詞彙表：

化驗在經濟地質學中，指分析巖石或覆蓋層樣本中金屬的比例；測試礦石或礦物的成分、純度、重量或其他具有商業價值的特性。

CERCLA指《綜合環境應對、補償和責任法》，非正式地稱為 “超級基金”。

CIM指加拿大礦業、冶金和石油研究所。

存款指通過充足的鑽探、挖溝和/或地下工作進行物理劃定的、被發現含有足夠平均等級的金屬或金屬足以支付進一步勘探和/或開發支出的礦化礦體；在最終的法律、技術和經濟因素得到解決之前，此類礦牀不符合商業開採礦體或含有礦石儲量的資格。

g/t Au指每公噸材料的黃金克數。

等級指每噸礦石中貴金屬的含量，貴金屬以克/噸 (g/t) 表示，銻以百分比 ()% 表示。

公里表示千米。

m指米（相當於 3.281 英尺）。

M意思是百萬。

礦化指巖體內金屬及其化合物的濃度。

礦產儲備 要麼礦產儲備指對所示和測定礦產資源的噸位和等級或質量的估計，合格人員認為，該估計值可以作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是測定或指定礦產資源中經濟上可開採的部分，其中包括稀釋材料和開採或開採該材料時可能發生的損失備抵金。

礦產資源 要麼礦產資源指具有經濟利益的物質在地殼內或地殼上以其形式、等級或質量和數量的集中或出現，具有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計，其中考慮了諸如臨界等相關因素、可能的開採規模、位置或連續性，在假設和合理的技術和經濟條件下，這些因素有可能全部或部分地變得經濟上可以開採。它不僅僅是所有鑽探或採樣的礦化物清單。

礦石是指在質量和數量上具有足夠價值的礦產儲量，可以開採獲利。

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盎司或盎司指一金衡盎司或二十便士的重量或 480 克的重量，等於 31.1035 克。

oz/t 或 oz/st指每短噸一金衡盎司。

修復和運營計劃 要麼專業人士對於國家林地上的採礦項目，概述了聯邦土地上計劃或擬開展的活動。PRO向林務局提供支持者的聯繫方式和法律信息清單、採礦區或礦化區域的名稱、地表擾動地圖、擬議行動的類型和規模的描述、預計的活動時間以及在採礦相關活動期間和之後開墾受幹擾地區的計劃。

POx 意味着壓力氧化。

2016 年專業版指公司於2016年9月向美國林務局提交的PRO。

採樣指一種從大量地質材料中收集代表性子體積的技術。所採用的特定抽樣方法取決於抽樣材料的性質和所需信息的種類。

關於礦業財產披露規則的通知

除非另有説明，否則本年度報告中有關Stibnite金項目的重大科學和技術信息均基於截至2021年12月31日並於2022年6月6日修訂的技術報告摘要（“TRS”）中包含的信息，該摘要是根據美國證券頒佈的S-K 1300號法規（“S-K 1300”）中規定的採礦財產披露規則為Stibnite黃金項目制定的。和交易委員會（“SEC”）。根據S-K 1300中規定的礦業財產披露規則，TRS總結了自2020年12月22日起生效並於2021年1月27日發佈的題為 “愛達荷州瓦利縣錫伯尼特金礦項目，可行性研究技術報告”（“2020年可行性研究”）的技術報告（“2020年可行性研究”），該報告是根據國家儀器43-101——礦業項目披露標準（“NI 43-101”）編寫的。NI 43-101是由加拿大證券管理局制定的一項規則，為發行人公開披露與礦業項目有關的科學和技術信息制定了標準。這些標準不同於S-K 1300 中規定的採礦財產披露規則。因此，此處規定的TRS中有關礦牀的信息可能無法與根據NI 43-101進行報告的公司公開的信息進行比較。

本年度報告中有關礦產儲量和礦產資源估算以及該物業經濟分析的所有披露均受2020年可行性研究和TRS中包含的完整披露的完全保留。

本年度報告中具有科學或技術性質的信息已獲得愛達荷永續資源公司勘探經理克里斯托弗·戴爾、AIPG #10596 和合格人員（定義見NI 43-101和S-K 1300）的批准。

另請參閲”關於前瞻性陳述的警示説明.”

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第一部分

第 1 項。商業

概述

該公司成立於 《商業公司法》 （不列顛哥倫比亞省）於 2011 年 2 月 22 日以 “Midas Gold Corp.” 的名義發行該公司於2021年2月15日更名為 “Perpetua Resources Corp.”。

公司總部位於 Suite 201 — 405 South 8^第四美國愛達荷州博伊西市斯特里特83702及其註冊和記錄辦公室位於不列顛哥倫比亞省温哥華市伯拉德街1008 — 550號套房V6C 2B5。

該公司是一家處於開發階段的公司，負責收購採礦物業，目的是在必要時進行勘探、評估和投產。目前，其主要業務是勘探，如果有保證並獲得所需許可，則在美國愛達荷州重建、修復和運營Stibnite金礦項目。該公司目前正在為該項目的重建和修復進行廣泛的許可程序。

礦產勘探和開發預計將構成公司未來幾年的主要業務。在實現其目標的過程中，預計公司可能會簽訂專門針對採礦業的各種協議，例如購買採礦權的購買或期權協議和/或合資協議。

該公司的主要礦產項目是Stibnite金礦項目，該項目包含多個金、銀和銻礦牀。該公司目前的重點是勘探、評估並可能重新開發其中三個礦牀，即Hangar Flats礦牀、西區礦牀和黃鬆礦牀，所有這些礦牀都位於Stibnite金礦項目內，並對該項目中的某些歷史尾礦進行再處理。這些開發活動將與一項重大修復計劃同時開展，該計劃旨在解決與項目區域歷史採礦活動有關的遺留影響。

該公司子公司在Stibnite金礦項目中持有的財產包括一系列連續的未獲專利的聯邦礦脈索賠、未獲得專利的聯邦磨礦場地、獲得專利的礦脈開採索賠和獲得專利的磨礦場地。截至 2023 年 12 月 31 日，該土地佔地面積約為 11,548 公頃，分佈在 1,672 個未獲專利的礦脈主張和磨坊用地以及專利土地。根據1872年《礦業法》，該公司的一家子公司通過收購、交易和質押相結合的方式獲得了這些權利，並根據期權協議持有部分股權。土地管理局的索賠租金和申報截至本次提交之日是最新的，所有索賠均處於良好狀態。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度中，該公司53項未獲得專利的礦脈採礦權被放棄，並重新質押了205個未獲得專利的磨礦場地，這些區域屬於非礦物性質，如果做出開發決定，則適合磨機用地。該年繼續對項目基礎設施進行正常維護和保養。

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公司架構

下圖顯示了公司與其子公司之間的公司內部關係。愛達荷州永久資源有限公司（“PRII”）在Stibnite黃金項目中沒有所有權；相反，它是指定運營實體，負責管理項目現場的活動。房地產控股實體愛達荷黃金資源有限責任公司（“IGRCLLC”）是自2021年6月3日起與Stibnite Gold Company（“SGC”）合併的倖存實體，並根據與PRII簽訂的運營協議進行管理。PRII 和 IGRCLLC 由公司全資擁有。

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IGRCLLC擁有黃鬆、Hangar Flats和西區礦牀、所有獲得專利的磨礦場地以及所有未獲得專利的聯邦礦脈採礦權和未獲得專利的磨礦場地的所有權。

許可和環境問題

Perpetua Resources專注於Stibnite金礦項目的勘探和開採，開採先前的礦牀和歷史尾礦，以及修復該地區以解決歷史活動和遺留污染問題。因此，我們的項目受許多環境法規的約束，包括聯邦、州和地方法規。值得注意的是，根據NEPA和廣泛的許可要求，我們需要接受正式審查。2016年，森林服務局開始對NEPA下的Stibnite金礦項目進行正式審查。林務局於2017年完成了範圍界定，隨後根據NEPA流程，美國林務局和合作機構通過美國林業局於2020年8月發佈的環境影響聲明草案（“DEIS”）對我們的項目和擬議行動進行了廣泛審查。針對公眾和機構對DEIS的反饋，Perpetua Resources提議對DEIS備選方案2中分析的採礦計劃進行修改，包括減少項目佔地面積、改善水質和降低水温。Perpetua Resources於2020年12月向美國地質調查局提交了完善的擬議行動（“修改後的採礦計劃”）。

然後，USFS編寫了一份環境影響聲明補充草案（“SDEIS”），以進一步評估項目的完善，並將公司提議的通過Burntlog路線進入的場地與使用當前道路的替代方案進行比較。經過近兩年的審查，SDEIS於2022年10月28日發佈，公眾意見徵詢期為75天。USFS將Perpetua Resources的擬議行動，即 “修改後的礦山計劃” 確定為首選替代方案，並得出結論，它將合理地實現考慮批准Stibnite黃金項目的目的和需求，同時考慮環境、經濟和技術因素。根據NEPA，聯邦機構在DEIS中確定了 “首選替代方案”，以讓公眾知道該機構傾向於選擇哪種行動作為最終行動。但是，確定 “首選替代方案” 並不代表最終決定，在制定最終環境影響聲明（“FEIS”）時，USFS仍可以根據修改後的礦山計劃或SDEIS中分析的每種替代方案選擇各種行動。

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SDEIS 公眾審查期於 2023 年 1 月 10 日結束。2024年1月1日，美國海關總署發佈了該項目的最新時間表。根據更新的時間表，該公司預計美國食品安全局將在2024年第二季度發佈FEIS和決定記錄草案，並在2024年第四季度發佈最終決定記錄（“ROD”）。許可時間表的公佈並未表明USFS對最終決定的內容或時間有任何承諾。在開發FEIS時，USFS可能會根據SDEIS中分析的每種替代方案的組成部分選擇一項行動。此外，USFS不受許可時間表的約束，預期的里程碑可能會被重大延遲或無法滿足。我們將繼續努力在制定該機構時間表的同時獲得所需的輔助許可證。

我們的項目仍在進行中，將來可能會面臨進一步的訴訟挑戰。為了應對Stibnite金礦項目所在地的歷史遺留影響，Perpetua Resources根據《綜合環境應對、補償和責任法》自願與美國環境保護署（“美國環保局”）和美國農業部簽訂了行政和解協議和同意令（“ASAOC”）。ASAOC 於 2021 年 1 月 15 日最終確定，規定了許多關鍵時刻的清除行動（早期清理行動），旨在改善場地多個區域的水質。ASAOC簽署後，該債務的總成本估計約為7,473,805美元。在2021年、2022年和2023年，由於範圍變化、通貨膨脹和燃油價格上漲，自願解決環境狀況的總成本估計增加到17,661,435美元。截至2023年12月31日，相應的環境負債估計為764,607美元。另見合併財務報表附註9。

政府和環境法規

採礦作業和勘探活動受美國廣泛的國家、州和地方法律法規的約束，這些法律和法規管理勘探、開發、採礦、生產、出口、税收、勞動標準、職業健康、廢物處理、環境保護、礦山安全、危險物質、披露要求和其他事項。該公司計劃獲得目前開展勘探或開發計劃所需的執照、許可證或其他授權，並認為其目前基本遵守了美國和愛達荷州管理採礦、健康、安全和環境的法規和法規。除非上面另有説明，否則我們不受與上述法律法規有關的任何命令或指令的約束。有關適用於我們運營的各種政府法律法規以及這些法律法規的潛在負面影響的更詳細討論，請參閲第節 第 1A 項，風險因素，下面。

我們的業務還受我們運營所在司法管轄區的許多環境、健康和安全法律法規的約束。這些法律法規可能要求我們對受威脅、瀕危或其他受保護的物種及其棲息地以及其他自然、歷史和文化資源採取預防措施，進行環境評估或影響聲明，實施選址和運營計劃或最佳實踐，以最大限度地減少我們的運營對環境的影響，履行調查補救義務，並獲得聯邦、州和地方的許可、執照或其他批准。不遵守這些法律法規可能會導致處以鉅額罰款或處罰。此外，在我們申請此類許可證時，或者在發放此類許可證後的行政機構審查和上訴程序中，我們可能會遭到第三方的強烈反對。延遲或拒發許可證，或施加昂貴且難以遵守的條件，可能會損害我們項目的開發或縮減我們的計劃運營。下文概述了我們的運營所遵守的更重要的環境、健康和安全法律法規，遵守這些法律法規可能會對我們的業務產生重大不利影響。

《國家環境政策法》（“NEPA”)

根據NEPA，我們的項目將接受環境審查。該法律要求聯邦機構評估其可能嚴重影響人類環境質量的行為對環境的影響，並且是為某些項目開發發放許可證或類似授權的先決條件。作為審查的一部分，聯邦機構必須考慮許多環境影響，例如對空氣質量、水質、文化資源、野生動物、地質學、美學以及項目替代方案的影響。審查過程可能導致此類項目的批准和必要許可證的發放出現嚴重延誤，這反過來又會影響業務的成本和發展。根據NEPA的審查，各機構可能會決定拒絕為項目提供許可證或其他支持，或者以某些修改或緩解措施為批准的條件。此外，NEPA下的授權可能會受到訴訟、抗議或上訴，這有可能導致進一步的延誤。

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根據NEPA，林務局和合作機構對我們的項目和擬議行動進行了進一步的廣泛審查。本次審查的結果是，SDEIS於2022年10月28日發佈，為期75天的公眾意見徵詢期，該意見徵詢期於2023年1月10日結束。

《綜合環境應對、補償和責任法》

我們項目所在的地點存在嚴重的遺留污染。《綜合環境應對、補償和責任法》（“CERCLA”）可以不考慮過錯或行為合法性，對那些對向環境釋放危險物質負有法定責任的人員規定連帶責任。這些人包括已發佈信息的網站的當前所有者或運營商。根據CERCLA，此類現有所有者或經營者可能對清理危險物質的全部費用和其他支出（例如響應成本和自然資源損害）承擔嚴格的連帶責任。愛達荷州也有類似於CERCLA的環境清理法。

可以根據CERCLA下的和解協議採取自願的早期清理行動。我們與美國環保局和美國農業部簽訂了ASAOC，以開展多項時間關鍵的清除行動，重點改善場地多個區域的水質。

保護物種和棲息地

我們的業務受有關各種受保護物種及其棲息地的多項環境法規和指導方針的約束，包括《聯邦瀕危物種法》、《候鳥條約法》、《白頭和金鷹保護法》以及類似的州法律。這些法律對違規行為處以重大的民事和刑事處罰，包括禁令限制或以其他方式禁止在受保護物種或其棲息地所在的某些地區開展行動。施加此類限制，例如季節性限制，可能會導致額外的成本和延誤，並可能影響我們項目的可行性。

《清潔水法》

《清潔水法》（“CWA”）和其他類似的聯邦和州法律法規可能要求我們獲得排水許可或採取緩解濕地流失的措施。此外，此類法規要求我們實施各種最佳管理實踐，以確保水質得到保護，並將我們的運營對水質的影響降至最低。CWA和類似的法律和法規規定對未經許可排放可報告數量的污染物處以行政、民事和刑事處罰，並可能對處理此類排放的費用承擔重大潛在責任。

礦山與安全健康管理局

採礦業務受美國勞工部礦山與安全健康管理局（“MSHA”）監管，該管理局執行經2006年《礦山改善和新應急響應法》修訂的1977年《聯邦礦山安全與健康法》的規定。MSHA對所有美國礦山執行健康和安全規則，包括對適用法律和法規的遵守情況進行礦山檢查。MSHA有能力發佈引文和命令，並評估對違反健康和安全行為的處罰。

地區探索

在本報告所述期間，沒有完成任何勘探鑽探。報告期內的活動側重於支持許可和設計的研究、支持正在進行的與ASAOC相關的活動的工程和環境研究。

員工

截至2023年12月31日，該公司有33名全職員工和2名兼職員工。32名員工與Stibnite黃金項目的礦產開發活動直接相關，其餘3名員工專注於公司的執行管理、投資者關係和行政支持。愛達荷州共僱用了29名員工，其中許多Perpetua Resources團隊成員都在遠程辦公。該公司還將具有特定技能的某些活動外包出去，以協助項目的各個方面。

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競爭

黃金勘探和採礦業務是一項競爭激烈的業務。該公司與擁有更多財務和技術研究資源的眾多其他公司競爭。在收購理想的未開發黃金地產方面，競爭尤其激烈。此外，我們在招聘關鍵人員方面也遇到了競爭。這種競爭可能會對我們推進該項目、以我們認為可接受的條件獲得未來合適的勘探前景、吸引必要的資本資金或收購其他地產權益的能力產生不利影響。

環境、社會和治理（“ESG”）

我們對ESG實踐的承諾是我們業務的核心部分，自成立以來一直是我們的ESG政策所正式規定的。我們力求以負責任和可持續的採礦行為指導我們的運營，並將強大的公司治理價值觀和利益相關者的參與納入我們的業務。我們定期與主要利益相關者和其他利益相關方互動，這使我們能夠更好地瞭解他們的利益、觀點和需求。正如我們的《2022年可持續發展報告》所述，我們還相信透明度和問責制是我們治理戰略的關鍵屬性，併力求以開放和一致的方式提供信息。我們對ESG的承諾也納入了我們的保護原則，這些原則指導着我們項目的發展乃至我們的運營。

我們的 ESG 政策、可持續發展路線圖和我們的《2022年可持續發展報告》可在公司網站上找到。我們網站上的信息既不是本10-K表年度報告的一部分，也未納入本年度報告。

原材料的可用性

我們開展業務所需的原材料可通過美國和加拿大的正常供應或商業合同渠道隨時獲得。從歷史上看，我們一直能夠獲得執行計劃所需的適當設備和用品。因此，我們認為在可預見的將來我們不會出現所需設備或用品的短缺。

黃金價格歷史

黃金價格波動，受多種因素的影響，所有這些因素都超出了我們的控制範圍，例如各種中央銀行和金融機構出售或購買黃金、通貨膨脹、衰退、美元和外幣相對價值的波動、全球和地區黃金需求的變化以及國際和國家的政治和經濟狀況。下表顯示了過去五個日曆年倫敦金銀市場協會（“LBMA”）下午的年度最高價、最低價和平均每日黃金價格（美元/盎司）：

數據來源：www.kitco.com

成為新興成長型公司的意義

根據2012年4月頒佈的《Jumpstart我們的商業創業法》（“JOBS法案”）的定義，我們是一家 “新興成長型公司”。屬於新興成長型公司的上市公司可享受某些特定的簡化報告和其他監管要求。這些規定包括：

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我們將繼續成為一家新興的成長型公司，直到：

我們已選擇利用本年度報告中某些減少的披露義務，並可能選擇在未來的申報中利用其他減少的報告要求。因此，我們向股東提供的信息可能與您從您持有股權的其他公開申報公司獲得的信息不同。

可用信息

我們根據《交易法》向美國證券交易委員會提交或提供年度、季度和當前報告、委託書和其他文件。美國證券交易委員會維護一個網站（www.sec.gov），其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及有關發行人的其他信息，包括Perpetua。我們還受適用的加拿大證券法的要求約束，我們向加拿大證券管理機構提交的文件可在以下網址找到 www.sedarplus.ca.

我們通過我們的網站免費提供（www.petuaresources.com) 我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告，以及在我們以電子方式向美國證券交易委員會或加拿大證券委員會或類似監管機構提交或提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快對根據《交易法》第13（a）條提交或提供的報告的修訂。除了向美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構提交或提供的報告外，我們還不時在新聞稿、我們網站上發佈的投資者演示文稿和公開的會議上公開披露信息。此類信息，包括在我們網站上發佈或關聯的信息，不是本年度報告或我們向美國證券交易委員會或加拿大證券委員會或類似監管機構提交或提供的任何其他文件的一部分，或以引用方式納入本年度報告。

我們通過了適用於我們的管理層和其他員工的行為準則和道德政策（“行為準則”）。我們打算通過在我們的網站上發佈此類信息，滿足表格8-K第5.05項下的披露要求，該要求涉及修訂或豁免適用於我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官和其他履行類似職能的人員的行為準則的任何條款（www.petuaresources.com）。我們的其他政策以及審計、薪酬、公司治理和提名委員會的章程可在我們的網站上查閲。我們網站上的信息既不是本10-K表年度報告的一部分，也未納入本年度報告。

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目錄

第 1A 項。風險因素。

投資我們的普通股涉及高度的風險。由於我們的業務性質以及礦產勘探和開發的現階段，對我們證券的投資是投機性的，涉及高度的風險。在決定是否投資我們的普通股之前，您應仔細考慮下述風險以及本年度報告中的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註以及題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的第二部分第7項以及本年度報告中以引用方式納入的任何文件中的其他信息。下述任何事件或事態發展的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景，並可能導致它們與本年度報告前瞻性陳述中描述的估計存在重大差異。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。儘管我們已經討論了所有已知的重大風險，但下述風險並不是我們可能面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。以下某些陳述是前瞻性陳述。另請參閲本年度報告中的 “關於前瞻性陳述的警示説明”。

與我們的業務相關的風險

我們繼續勘探、許可、開發和建設該項目以及繼續作為持續經營企業的能力將部分取決於我們獲得適當融資的能力。

我們的財政資源有限。我們將需要外部資金來開發和建造該項目並完成許可程序。儘管公司目前的資本資源和流動性包括根據DPA第三章於2022年12月根據TIA發放的高達2480萬澳元的資金，以及2024年2月有條件發放的額外3,460萬美元，但此類資金僅可用於與許可、早期修復活動和推進施工準備相關的特定費用，不能根據其ASAOC義務和某些公司支出為公司的成本提供資金。公司最新的流動性預測表明，可用現金資源預計將在2024年第四季度耗盡。由於通貨膨脹、燃料或勞動力成本或其他因素，我們預計在可預見的將來還會產生其他沒有資格獲得DPA資金補償的成本，並且我們的ASAOC義務下的成本可能會意外增加。公司繼續探索各種融資機會，其中可能包括髮行額外股權、新債務或項目特定債務；政府資助；和/或其他融資機會。儘管公司就自動櫃員機發行簽訂了銷售協議，但該計劃下的銷售受某些條件的約束，包括市場狀況，並且無法保證公司能夠根據該計劃以可接受的股價或根本籌集資金。如果在2024年第四季度之前沒有額外的融資擔保，公司將無法再履行其持續義務或推進關鍵許可工作。

我們在TIA下的資金受某些條件、限制和持續義務的約束。如果我們未能滿足這些條件，我們可能無法獲得分配給Perpetua Resources的所有資金，或者可能需要提取此類資金。

2022年12月，根據DPA第三章，Perpetua Resources獲得了高達2480萬美元的未確定TIA。2023年7月25日，國防部確定了TIA，確定了2480萬美元的全部上限金額。TIA包含技術投資協議的慣例條款和條件，包括持續的報告義務。如果我們未能滿足這些條件，我們將無法獲得TIA下的剩餘可用資金，並且在某些情況下，可能需要提取已經支付的資金。2024年2月12日，該公司宣佈根據TIA有條件地授予高達3,460萬美元的額外資金。額外獎勵的全額資助的前提是修改現有的TIA，以擴大範圍內的工作，以推進許可證和施工準備工作，並將外部日期延長至2025年6月30日。該修正案不會更改已定義的TIA的任何其他重要條款。修改預計將於2024年第一季度完成，但是，無法保證該公司能夠按預期的時間表完成或根本無法完成修正案。

根據資助協議，Perpetua Resources可以申請補償與環境基線數據監測、環境和技術研究以及與推進Perpetua在2024年12月31日之前的Stibnite黃金項目的施工準備和許可程序相關的其他活動所產生的某些費用。這些資金只能用於 TIA 中規定的用途，除指定用途外，公司不可用於一般公司用途。此外，TIA包含對公司向外國交易對手共享或出售某些資產、權益或技術的能力的限制，這可能會限制公司從國外籌集資金或利用外國公司商機的能力。

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目錄

我們目前沒有足夠的資金或承諾的資金來啟動該項目的建設，我們可能無法籌集必要的資金。

根據美國海關總署在2024年1月公佈的最新時間表，該公司預計美國海關總署將在2024年第二季度發佈FEIS和DROD，並在2024年第四季度發佈最終的ROD。我們已經開始施工前工程和其他準備工作，如果按預期計劃收到DROD和ROD，我們將尋求在2025年開始施工。根據TRS的數據，截至2020年12月31日，該項目的總初始資本成本估計約為12.63億美元。儘管根據自2020年以來的大幅通貨膨脹和融資成本的增加，截至2023年12月31日我們尚未更新資本成本估算，但我們預計實際成本估計將高於2020年的估計。由於通貨膨脹、競爭或項目現場其他不可預見的挑戰，這些成本估算可能會發生重大變化。

我們目前沒有足夠的資金或承諾的資金來開始該項目的建設。我們獲得足夠資金或承諾融資的能力可能會受到各種因素的影響，包括但不限於我們以可接受的利率或完全可以籌集額外資金的能力；不利的利率；可能受某些限制性契約約約約束的額外債務的出現；對我們使用政府資金的限制（見 第 7 項。管理層對財務狀況和運營業績的討論和分析—國防部資金）；額外股權融資導致的稀釋（見 第 1A 項。風險因素 — 全球金融市場可能對整個全球經濟，尤其是採礦業產生深遠影響）；我們因加入合資企業或其他類似安排而控制某些財產的能力；以及由於我們簽訂特許權使用費協議而損失了我們財產的某些經濟利益。

我們未能獲得足夠的資金可能導致該項目的勘探、許可、開發、施工或生產的延遲或無限期推遲。此類融資的成本和條件可能會大大減少項目開發的預期收益和/或使此類開發不經濟。無法保證在需要時會有額外的資本或其他類型的融資，或者如果有的話，這種融資的條件會是有利的。我們未能獲得融資可能會對我們的增長戰略、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

Perpetua Resources沒有滿員的技術人員，依賴外部顧問來提供關鍵服務。

Perpetua Resources的員工人數相對較少，這取決於其僱用具有適當背景和專業知識的顧問的能力。Perpetua Resources無法在適當的時間僱用適當的顧問可能會對Perpetua Resources推進其勘探和許可活動的能力產生不利影響。例如，Perpetua Resources將需要僱用額外的員工和顧問才能開始該項目的建設。參見章節 第1A項，風險因素——Perpetua Resources在採礦業內部面臨着來自其他礦業公司的激烈競爭，這些公司的財務和技術資源要多得多，而Perpetua Resources可能無法有效競爭。

我們沒有利用我們的礦物特性商業化生產貴金屬的歷史，也無法保證我們將成功開展采礦業務或盈利地生產貴金屬。

該項目尚未投入生產或目前正在建設中，我們沒有正在進行的採礦業務或採礦業務的收入。礦產勘探和開發具有很高的風險，很少有勘探的地產最終被開發成生產礦山。該項目的未來發展將需要獲得聯邦和州的許可和資金，以及礦山、加工廠和相關基礎設施的建設和運營。因此，我們面臨着與建立新的採礦業務和商業企業有關的所有風險，其中包括：

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目錄

該項目位置偏遠，增加了礦山建設和開發的成本、時間和複雜性，以及與之相關的其他挑戰，包括接入、水電供應和其他支持基礎設施。隨着更詳細的工程工作和研究的完成，成本估算可能會顯著增加。新的採礦業務在開發、施工和礦山啟動過程中通常會遇到意想不到的成本、問題和延遲。此外，礦物生產的啟動往往出現延誤。因此，無法保證我們的活動將帶來有利可圖的採礦業務，也無法保證我們將成功開展采礦業務，也無法保證我們將在該項目中盈利地生產貴金屬。

此外，無法保證我們的礦產勘探活動會導致發現任何新的礦體。如果發現進一步的礦化作用，也無法保證礦化材料在商業生產中是經濟的。礦牀的發現取決於多種因素，在很大程度上受所涉勘探人員技術技能的影響。礦牀的商業可行性還取決於我們無法控制的許多因素，包括礦牀的屬性、大宗商品價格、政府政策和法規以及環境保護要求。

Perpetua Resources未來的探索和開發工作可能不成功。

礦產資源勘探和必要時開發是一種投機性業務，其特點是存在許多重大風險，其中包括無利可圖的努力，這不僅是由於未能發現礦牀，也是由於發現礦牀而產生的，儘管礦牀存在，但數量和/或品位不足以從生產中獲得利潤。目前無法確定該公司在勘探其地產方面已經支出和將來可能產生的支出是否會導致發現商業上可行數量的礦化物質。

大多數勘探項目都無法發現商業上可行的礦牀，也無法保證任何特定的採收率或礦產儲量實際上會得到實現，也無法保證任何已確定的礦牀都將有資格成為商業上可行的礦牀，可以合法和經濟地開採。

Perpetua Resources的礦產資源和礦產儲量估計值可能無法表明可以開採的實際黃金。

實驗室分析鑽探樣本時，巖心鑽探或反循環鑽探的化驗結果可能會出現錯誤。此外，反循環或巖心鑽探可能產生的樣品可能無法代表整個礦牀中的黃金或其他金屬。礦產資源和礦產儲量估算基於對現有事實的解釋以及數據的推斷或插值，可能無法代表實際礦牀。在礦產勘探和未來開發的背景下，相鄰採集的重複樣本之間以及採樣點之間存在內在的差異，無法合理地消除。在這些類型的調查中，可能還存在未知的地質細節，這些細節尚未得到識別或正確理解。這會導致不確定性，無法在估算過程中合理地消除這些不確定性。由此產生的某些差異可能產生積極影響，而另一些差異可能對採礦和加工業務產生負面影響。對礦產資源和礦產儲量中礦化物質數量的計算僅為估計值。礦產資源和礦產儲量的黃金和其他潛在副產品的實際回收率可能低於測試工作顯示的回收率。礦化量、品位、噸位或剝離比率或黃金和其他潛在副產品價格的任何重大變化都可能影響礦產的經濟可行性。此外，無法保證在現場條件下或生產期間進行的大規模試點工廠測試中，在小規模實驗室測試中回收的黃金和其他潛在副產品會重複。儘管對冶金和其他因素進行了任何冶金測試或試點工廠測試的結果，但礦石在商業生產中的反應可能與測試中的反應方式不同。

採礦和冶金是一門不精確的科學，因此，始終存在一種風險，即礦山可能無法證明具有商業可行性。在礦牀實際開採和加工之前，只能將礦產儲量、礦產資源和品位的數量視為估計值。此外，礦產儲量和礦產資源的確定和估值除其他外基於假設的金屬價格。市場波動和金屬價格可能使礦產資源和礦產儲量變得不經濟。礦產儲量、礦產資源、品位、噸位、可通過地下采礦技術開採的礦產儲量的開採百分比或露天採礦技術開採的礦產儲量的剝離比率的任何重大變化都可能影響採礦項目的經濟可行性，包括該項目和公司擁有直接或間接利益的任何未來業務。這些因素中的任何或全部都可能導致礦產資源和/或

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目錄

礦產儲量估計被誇大了，該項目可以開採的黃金低於礦產資源和礦產儲量的估計，而且該項目不是一個可行的項目。

如果公司對該項目的礦產資源和礦產儲量估算不代表黃金和其他潛在副產品的實際品位，則Perpetua Resources將不得不繼續勘探可行的礦牀或停止運營。

Perpetua Resources在估算經濟上可開採的礦產儲量和礦產資源時面臨許多不確定性，估算中的不準確可能導致收入低於預期，成本高於預期和盈利能力下降。

有關我們採礦物業的信息 第 2 項，屬性是按照 S-K 1300 的要求準備的。當礦產的出售價格超過開採、加工和銷售礦物的成本和支出時，該礦物是可以經濟地開採的。對我們採礦地產中金、銀和銻的礦產儲量和礦產資源估算基於許多因素，包括內部工作人員和第三方（包括各種工程師和地質學家）收集和分析的工程、經濟和地質數據、採礦權所涵蓋的面積和數量、有關開採率和採礦作業持續時間的假設以及就地礦產儲量和礦產資源的質量。關於數量和質量的礦產儲量和礦產資源估計數會不時更新，以反映收到的新數據。根據TRS的數據，截至2020年12月31日，該項目的總初始資本成本估計約為12.63億美元。截至2023年12月31日，該公司尚未更新其資本成本估算，但是，基於自2020年以來的大幅通貨膨脹和融資成本的增加，該公司預計實際成本估計將高於2020年的估計。由於通貨膨脹、競爭或項目現場其他不可預見的挑戰，這些成本估算可能會發生重大變化。

在估算礦物的數量和質量以及開採可開採礦產儲量和礦產資源的成本時，固有許多不確定性，其中包括公司無法控制的許多因素。礦產儲量和礦產資源的估計必然取決於許多可變因素和假設，如果不正確，其中任何一個因素和假設都可能導致與實際結果相差很大的估計。這些因素和假設包括：

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因此，從已確定的採礦地產中回收的實際噸位以及與礦產儲量和礦產資源有關的估計收入、支出和現金流可能與估計值存在重大差異。因此，這些估計可能無法準確反映公司的實際礦產儲量和礦產資源。與公司礦產儲量或礦產資源相關的任何重大不準確估計都可能導致收入低於預期、成本高於預期或盈利能力下降以及未來現金流的變化，這可能會對公司的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，未來美國證券交易委員會對礦業公司的財產披露要求的解釋或變更可能會對儲量和資源估計產生不利影響。

Perpetua Resources有淨虧損的歷史，預計虧損將在可預見的將來持續下去。

我們有淨虧損的歷史，預計在可預見的將來會出現淨虧損。該項目尚未進入商業生產階段，我們沒有收入或運營現金流的歷史。除非項目開始商業化生產併產生足夠的收入來為持續運營提供資金，否則我們預計將繼續蒙受淨虧損。開發我們的礦物特性以實現生產將需要投入大量的財政資源。支出的金額和時間將取決於許多因素，包括正在進行的勘探和開發的進展、顧問的分析和建議的結果、營業損失的發生率、流程

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獲得所需的政府許可和批准，迴應對該項目的異議，包括潛在的訴訟、融資的可用性和成本、合作伙伴的參與以及與戰略合作伙伴簽訂的任何銷售或合資協議的執行。這些因素以及其他因素是我們無法控制的。無法保證我們將來會盈利。

我們的房地產投資組合有限。

目前，我們唯一的物質礦產財產是我們通過子公司在該項目中持有的權益。除非我們收購或開發其他礦產，否則我們將完全依賴該財產。如果我們沒有收購其他礦產，任何影響我們運營和項目進一步開發的不利發展都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們正在接受NEPA的審查，可能無法獲得或保留必要的許可證，這可能會對我們的運營產生不利影響。

我們的採礦和勘探開發活動受廣泛的許可要求的約束，這些要求的遵守成本可能很高，而且時間也很長。具體而言，我們需要接受NEPA的審查，這是一項聯邦程序，目前正在進行中。NEPA下的正式審查範圍廣泛，涉及多項行動，包括公開範圍界定、與合作機構的協調、發佈環境影響聲明後發表公眾意見、潛在的行政異議以及發佈最終決定記錄。NEPA流程的延遲，例如我們無法及時獲得美國林務局的決策記錄或未能獲得必要的輔助許可，可能會對我們的運營產生不利影響。此外，只要我們獲得必要的許可，我們可能會受到一些項目要求或條件的約束，包括安裝或實施保護受保護物種及其棲息地、場地或以其他方式限制我們運營影響的計劃。以前獲得的許可證可能因各種原因被暫停或撤銷。儘管我們努力遵守並完成NEPA的審查程序，並獲得和遵守所有必要的許可和批准，但任何不這樣做都可能對我們的業務或財務狀況產生負面影響，例如延誤增加、業務縮減、成本增加、緩解或補救要求的實施、可能提起訴訟或監管行動，以及我們的聲譽受損。

我們受廣泛的環境法律和法規的約束，合規失敗可能會影響我們的運營。

我們的採礦、勘探和開發業務受我們運營所在司法管轄區廣泛的環境、健康和安全法律法規的約束，包括與環境中材料的排放和修復、廢物管理以及自然資源保護和保護相關的法律和法規。許多政府機構，例如美國環保局和類似的州機構，有權強制遵守這些法律法規以及據此簽發的許可證，這通常需要採取困難而昂貴的應對行動。某些環境法，例如CERCLA，對修復和恢復儲存或釋放有害物質的場所（包括受到遺留污染的場所）所需的費用規定了嚴格的連帶責任。我們可能需要修復目前由我們擁有和運營的受污染財產，無論此類污染是由我們的行為還是他人的行為造成的。此外，人員或財產損失索賠，包括自然資源損失，可能源於我們的運營對環境、健康和安全的影響。

我們可能會為維持對環境、健康和安全法律法規的遵守而承擔鉅額成本，如果修訂或重新解釋現有法律法規，或者新的法律或法規適用於我們的業務，此類成本可能會增加。不遵守這些環境、健康和安全法律法規可能會導致對我們的運營施加限制、行政民事或刑事責任、禁令、第三方財產損失或人身傷害索賠、調查清理或其他補救義務，或對我們的業務、財務狀況或運營造成其他不利影響。當前和未來的立法、監管和司法行動可能導致營業許可證的變化、運營的實質性變化以及資本和運營支出增加等。

我們的運營還受有關員工健康和安全的廣泛法律和法規的約束，並要求我們確保員工接受足夠的培訓和指導，以遵守適用的環境、健康和安全政策、程序和計劃。不遵守適用的法律要求可能會導致我們承擔重大的法律責任、處罰或罰款，導致聲譽損害，並對我們的員工留用產生負面影響。我們的礦山將定期接受政府監管機構的檢查，如果他們認為發生了違反適用的採礦健康和安全法的行為，他們可能會發布命令和引證。在這種情況下，我們可能會受到罰款、處罰或制裁，我們的業務將暫時關閉。此外，未來適用法律和法規的變化，包括更嚴格的執法，可能會對運營產生不利影響，並導致實現合規所需的材料支出增加。

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目錄

我們的業務，包括許可，可能會受到法律挑戰，這可能會對我們的業務和財務狀況造成不利影響。

我們的採礦、勘探和開發業務以及此類活動所需的許可證可能會在國際、聯邦、州和地方層面受到各方的法律質疑。此類法律質疑可能指控不遵守法律法規。例如，2019年8月，內茲珀斯部落向美國愛達荷特區地方法院提起訴訟，要求通過宣告和禁令救濟追究該公司對涉嫌違反CWA的責任。在與美國環保局和美國農業部簽訂的自願ASAOC協議後，該公司和內茲珀斯部落同意中止訴訟，並探索通過法院下令調解的替代性爭議解決方法。調解工作取得了成功，公司和內茲珀斯部落於2023年8月8日向美國地方法院提交了和解協議和解僱條款，該案於2023年10月2日無偏見地被駁回。根據和解協議，在我們完成規定的付款後，將進行有充分偏見的解僱。一旦我們履行了和解協議下的付款義務，雙方將向法院提交《有偏見的解僱條款》。

上述法律挑戰可能會對我們的計劃運營造成不利影響，例如國防成本增加、額外緩解和補救活動的執行或我們的項目嚴重延遲。我們還可能受到更多本地化的反對，包括環保組織的反對，這可能會吸引負面宣傳或對我們的聲譽產生不利影響。

此外，在我們收購和使用這些場地之前，我們的項目位於一個受到傳統採礦業務重大影響的地區。根據CERCLA，根據適用法律、同意令或類似協議，作為網站某些區域的當前所有者，我們可能需要承擔責任和補救責任。

我們的業務受到氣候變化風險的影響。

氣候變化可能會導致各種目前未知的物理風險，例如極端天氣事件的頻率或強度的增加或氣象和水文模式的變化，這些變化可能會對我們的業務產生不利影響。此類人身風險可能導致我們的設施受損，導致我們的運營暫時放緩或停止。此外，與氣候變化相關的物理風險可能會對我們的業務產生財務影響，例如增加資本或運營成本，以及用於維持或提高我們設施彈性和實施應急措施的額外支出。

越來越關注ESG問題和保護措施可能會對我們的業務產生不利影響。

對氣候變化和其他環境和社會影響、投資者、監管和社會對自願和強制性ESG相關披露的關注度不斷提高，社會對公司的期望不斷提高，利潤減少，調查和訴訟增加，對我們的股價產生負面影響，並減少獲得資本的機會。

此外，儘管我們可能會不時創建和發佈有關ESG事項的自願披露，但這些自願披露中的某些陳述可能基於假設的預期和假設，這些預期和假設可能代表也可能不代表當前或實際的風險或事件，或對預期風險或事件的預測，包括與之相關的成本。與ESG相關的強制性披露也正在成為某些司法管轄區可能或可能需要進行披露的領域，任何此類強制性披露都可能同樣需要使用假設、預測或估計的數據，其中一些數據不受我們的控制，並且本質上存在不精確性。基於此類預期和假設的披露必然是不確定的，鑑於所涉及的時間表很長，而且缺乏識別、衡量和報告許多 ESG 事項的既定單一方法，因此可能容易出錯或被誤解。此外，儘管我們未來可能會宣佈各種自願的ESG目標，但由於我們是一家處於發展階段的公司，這些目標是雄心勃勃的。此外，我們可能無法按照最初設想的方式或時間表實現此類目標，我們無法保證此類目標會改善我們的ESG狀況，包括但不限於由於不可預見的成本或與實現此類結果相關的技術困難。此外，儘管採取了任何自願行動，我們仍可能會受到來自某些投資者、貸款人、員工或其他團體的壓力，要求他們採取更積極的ESG相關目標或政策，但由於潛在的成本或技術或運營障礙，我們無法保證能夠實現此類目標。此外，我們可能會因ESG相關目標或政策的範圍、我們在ESG問題上的戰略選擇（因為它們可能影響我們現在或將來的運營）、對該問題的任何修訂、我們可能採取的舉措或可能發表的任何公開聲明而受到各種反ESG利益相關者的批評。我們可能會受到政府行為者的負面迴應（例如反ESG立法或報復性立法或行政待遇）或

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目錄

消費者（例如抵制或負面宣傳活動），這可能會對我們的聲譽、業務、財務業績、市場準入和增長產生不利影響。

一些資本市場參與者越來越多地使用ESG的某些組成部分作為評估因素，這可能會影響我們的資本成本或融資渠道。投資者對ESG投資機會的需求也有所加速，許多機構投資者已承諾增加其投資組合中分配給以ESG為重點的投資的百分比。結果，以ESG為重點的投資基金和尋求以ESG為導向的投資產品的市場參與者激增。公司ESG評級和排名的第三方提供商也有所增加，代理諮詢公司、投資組合經理和機構投資者中以ESG為重點的投票政策也有所增加。例如，向投資者提供公司治理和相關事項信息的組織已經制定了評級流程，用於評估公司處理ESG事務的方法。目前，此類評級、排名和投票政策沒有通用的標準，它們通常會根據提供商和優先考慮的數據而有所不同，而且還在不斷變化。但是，一些投資者可能會使用此類評級、排名和投票政策來為其投資和投票決策提供依據。此外，某些投資者可能會使用這些評級或排名將公司與同行進行基準比較，如果一家公司被認為落後，這些投資者可能會與公司接觸，要求改善ESG披露或業績。此外，更廣泛的投資界的某些成員在做出投資決策時可能會將公司的可持續發展評分評級或排名視為聲譽或其他因素。因此，不利的ESG評級可能導致投資者對我們的負面情緒增加，並可能影響我們的股價以及資本獲取和成本。此外，如果ESG問題對我們的聲譽產生負面影響，我們可能無法在招聘或留住員工方面進行同樣有效的競爭，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，一些政府和投資者最近對ESG基金表示強烈反對，投資行為導致了對此類基金的審查和撤離。這種強烈反對還導致了以 “反ESG” 為重點的激進主義和投資基金，這可能會給我們的資源帶來更多壓力。如果我們無法滿足經常相互衝突的ESG標準或這些各方設定的投資、貸款、評級或投票標準和政策，我們可能會失去投資者，投資者可能會將部分資本從我們身邊分配，我們可能會面臨越來越多的以ESG或反ESG為重點的激進主義，我們的資本成本可能會增加，我們的聲譽也可能受到負面影響。

我們的聲譽以及利益相關者關係可能會受到不利影響，原因包括未能實現我們的ESG計劃或目標，或者利益相關者對我們、我們的員工和高管、代理機構或其他第三方的聲明的看法，或者投資者或政策團體施加公眾壓力，要求我們修改政策。此外，有關ESG事項的公開聲明——例如減排目標、其他環境目標或解決某些社會問題的其他承諾——正越來越多地受到與潛在 “洗綠” 風險相關的公共和政府機構的嚴格審查， 即、誤導性信息或虛假聲明，誇大了潛在的ESG好處。我們可能會面臨來自私人當事方和政府機構的與ESG工作相關的更大訴訟風險。此外，任何此類針對我們或我們行業其他人的涉嫌洗綠指控都可能導致負面情緒和投資轉移。如果我們無法及時、適當地迴應任何負面宣傳，我們的聲譽可能會受到損害。我們的整體聲譽受損可能會對我們的財務業績產生負面影響，需要額外的資源來重建我們的聲譽。

將來，其他聲稱擁有全部或部分此類財產所有權的人可能會對Perpetua Resources對其礦產的所有權及其有效性提出異議。

在某些情況下，採礦權的有效性可能不確定，可能會受到質疑。該公司的採礦權、索賠和其他土地所有權，尤其是未開發地產的所有權，可能存在缺陷，可能會受到政府當局和當地社區的質疑。

Perpetua Resources的財產包括美國的各種採礦特許權。根據美國法律，特許權可能受事先未註冊的協議或轉讓的約束，這可能會影響公司對此類特許權所有權的有效性。第三方聲稱先前就Perpetua Resources的任何礦產達成未註冊協議或轉讓而提出的索賠，尤其是在具有商業可行礦產儲量的地方，可能會導致Perpetua Resources失去商業上可行的礦產儲量。即使索賠不成功，也可能會影響Perpetua Resources當前的活動，因為針對此類索賠進行辯護的成本很高，而且會影響高級管理層的時間。如果公司失去了商業上可行的礦產儲量，如果該礦產儲量在虧損時代表了Perpetua Resources業務的全部或很大一部分，則這種損失可能會降低Perpetua Resources的收入或導致其停止運營。

Perpetua Resources的某些財產可能受包括聯邦認可部落在內的各種社區利益相關者的權利或主張權利的約束。社區利益相關者的存在也可能影響公司的探索,

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目錄

開發或可能在將來運營其採礦物業。在某些情況下，可能需要與此類利益相關者協商，其結果可能會影響公司勘探、開發或運營其採礦物業的能力。

該公司的某些礦產權包括未獲得專利的採礦索賠。由於有效性規則和第三方質疑的機會，未獲專利的採礦索賠存在獨特的所有權風險。這些索賠還受到法律不確定性的影響。

Perpetua Resources在採礦業內部面臨着來自其他礦業公司的激烈競爭，這些公司的財務和技術資源要多得多，而Perpetua Resources可能無法有效地競爭。

礦產資源行業在各個階段都競爭激烈，Perpetua Resources與許多擁有更多財務和技術研究資源的公司競爭。在收購理想的未開發黃金地產方面，競爭尤其激烈。收購此類未開發房產的主要競爭因素包括識別、調查和購買此類房產所需的人員和數據，以及收購和開發此類房產所需的財務資源。競爭可能對該公司推進項目或以其認為可接受的條件在未來獲得適當勘探前景的能力產生不利影響。競爭加劇可能會對公司吸引必要資本資金或收購更多房產權益的能力產生不利影響。

Perpetua Resources依賴關鍵人員做出關鍵的管理決策和行業聯繫，但不維持關鍵人員保險。

Perpetua Resources依賴相對較少的關鍵人員，其中任何人員的流失都可能對Perpetua Resources的運營產生不利影響。該公司的成功在很大程度上取決於其吸引和留住高素質管理人員的能力。由於喪失能力或其他原因導致任何此類關鍵人員的流失，將要求Perpetua Resources尋找和留住其他合格的人員，並可能影響其勘探和許可活動的速度和成功。Perpetua Resources不為關鍵人員提供保險，以防任何此類關鍵人員流失。

某些Perpetua Resources董事和高級管理人員還擔任其他礦業公司的高級管理人員和/或董事，這可能會引起衝突。

Perpetua Resources的某些董事和高級管理人員也是同樣從事收購、開發和開採自然資源資產業務的其他公司的董事、高級管理人員或股東。此類協會可能不時引起利益衝突。存在利益衝突的公司董事和高級管理人員必須遵守並必須遵守適用的公司和證券立法、規章、規則和公司政策中規定的程序。

Perpetua Resources的業務涉及風險，如果有保險，則可能無法為這些風險提供足夠的保險。

在礦產地產的勘探、開發和生產過程中，可能會出現某些風險，尤其是意外或異常的地質作業條件，包括滑坡、地面故障、火災、洪水和地震。並非總是能夠為此類風險提供全額保險。Perpetua Resources目前沒有針對所有此類風險的保險，由於高額保費或其他原因，可能會決定不為所有此類風險投保。如果出現此類負債，它們可能會減少或消除任何未來的盈利能力，並導致Perpetua Resources的成本增加和證券價值的下降。

此外，該公司沒有針對大多數環境風險的保險。業內公司普遍無法獲得針對所有環境風險的保險（包括因第三方在歷史勘探和生產過程中處置廢物而造成的污染或其他危害的潛在責任）。公司定期評估針對某些環境風險的保險的成本和承保範圍，以確定是否適合購買此類保險。如果沒有此類保險，或者此類保險金額有限，如果公司承擔環境責任，則此類負債的支付將減少或消耗其可用資金，或者可能超過公司支付此類負債所需的資金，並可能導致破產。如果公司無法為環境問題的補救費用提供全額資金，則可能需要在所需的補救措施完成之前採取代價高昂的臨時合規措施。

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目錄

供應和設備短缺，或者無法在需要時以預期的價格獲得此類用品和設備，可能會對Perpetua Resources的業務運營能力產生不利影響。

Perpetua Resources依賴各種物資和設備來開展其活動。此類用品、設備和零件的短缺，或無法在需要時獲得此類用品和設備，無論是由於成本膨脹、供應鏈中斷還是其他原因，都可能對Perpetua Resources開展活動的能力產生重大不利影響，從而對經商成本產生重大不利影響。

與我們的行業相關的風險

資源勘探和開發是一項高風險的投機性業務。

資源勘探和開發是一項投機性業務，其特點是失敗次數眾多。在任何選定的採礦地點發現新的礦牀和開發基礎設施、採礦和加工設施，都需要大量的開支。資源勘探和開發還涉及高度的風險，即使將經驗、知識和仔細評估相結合，也可能無法充分緩解這種風險。勘探的礦產很少最終被開發成生產礦山，而且無法保證在公司的任何勘探地產上都會發現商業數量的礦石。也無法保證，即使發現了商業數量的礦石，礦產也會投入商業生產，或者如果投入生產，它會盈利。礦牀的發現取決於許多因素，包括所涉勘探人員的技術技能。除其他一些因素外，礦牀的商業可行性還取決於其規模、等級、與基礎設施的距離、當前的金屬價格以及政府法規，包括與所需許可證、特許權使用費、允許生產、礦物進出口和環境保護有關的法規。這些因素的確切影響無法準確預測，但是這些因素中的任何一個或其中任何一個因素的組合，都可能阻礙Perpetua Resources獲得足夠的投資資本回報。此外，視所涉採礦作業的類型而定，從鑽探的初始階段到商業運營開始可能需要幾年的時間。如果黃金或其他金屬的長期市場價格波動不利，或者運營或資本成本大幅增加，一些礦石儲量的開發可能會變得無利可圖。上述大多數因素都超出了公司的控制範圍，很難確保Perpetua Resources提出的勘探或開發計劃將帶來有利可圖的商業採礦業務。除其他外，另請參閲下文 “Perpetua Resources未來的勘探和開發工作可能不成功” 小標題下的風險因素。

礦產勘探和開發面臨許多行業運營風險和風險，其中許多風險和風險超出了Perpetua Resources的控制範圍，其中任何一種都可能對其財務狀況和運營產生不利影響。

該項目以及Perpetua Resources擁有直接或間接利益的任何未來運營都將受到資源公司和整個採礦業通常附帶的所有危害和風險的影響。環境危害、異常或意想不到的地質操作條件，例如巖石爆裂、結構塌陷和山體滑坡、火災、地震和洪水、停電、勞動力中斷、爆炸、意外採礦稀釋、冶金和其他加工問題等工業事故、惡劣或危險天氣條件造成的金屬損失和週期性中斷，以及無法獲得合適或足夠的機械、設備或勞動力，是涉及的一些行業運營風險勘探的進行計劃和礦山的運營。如果發生任何此類事件，都可能造成人身傷害或生命損失、環境破壞、運營延誤、金錢損失和/或礦產、生產設施或其他財產的嚴重損害或破壞。因此，Perpetua Resources可能會成為監管調查的對象，這可能會導致處罰和暫停運營。此外，Perpetua Resources可能必須進行昂貴的維修，並可能因監管執法而承擔法律責任。任何這些運營風險和危害的發生都可能對Perpetua Resources的財務狀況和運營產生不利影響，相應地也會對Perpetua Resources普通股的價值和價格產生不利影響。

Perpetua Resources可能無法以可承受的保費或根本無法獲得保險來承保這些風險。Perpetua Resources或採礦業內的其他公司通常不提供針對某些環境風險的保險，包括運營或其他採礦活動造成的污染或其他危害的潛在責任。如果Perpetua Resources遭受與保險單未涵蓋的任何重大事件相關的損失，則其業務可能會遭受重大不利影響。除其他外，另請參閲上文 “Perpetua Resources的業務涉及風險，如果有保險，Perpetua Resources可能無法獲得足夠的保險” 小標題下的風險因素。

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目錄

金屬價格過去曾大幅波動，預計將來還會繼續波動，這可能會對未來商業生產的收入產生不利影響。

該項目的商業可行性以及Perpetua Resources安排資金進行其計劃勘探項目的能力取決於黃金、白銀、銻和其他潛在副產品的價格。根據所生產的任何礦物的價格，Perpetua Resources可能會確定開始或繼續商業化生產是不切實際的。黃金、白銀、銻或其他潛在副產品價格的下跌可能會使該項目無法以經濟的方式開採，或導致因貴金屬價格低迷而價值受到損害的資產被註銷。

未來的收入（如果有的話）預計將在很大程度上來自未來黃金的開採和銷售以及其他潛在的副產品或相關利益。這些商品的價格波動，並受到Perpetua Resources無法控制的眾多因素的影響，其中包括：

無法準確預測這些因素對黃金、白銀、銻和其他潛在副產品價格的影響。如果黃金和其他潛在副產品的價格下跌，Perpetua Resources的資產價值將受到不利影響，從而對Perpetua Resources普通股的價值和價格產生不利影響。

儘管最近黃金價格表現強勁，但無法保證黃金價格將保持在這樣的水平，也無法保證該項目以及Perpetua Resources在未來擁有直接或間接利益的任何業務都會從中獲利。一些可靠的行業專家預測，在2024年和未來幾年中，黃金價格將繼續上漲。但是，其他可靠的行業專家預計，在最近的疫情和隨之而來的經濟危機中，黃金價格總體上已達到頂峯，隨着未來幾年經濟的緩慢復甦，金價將下跌，每盎司的價值將比今天低得多。

金屬價格上漲鼓勵了採礦勘探、開發和建築活動，這在過去增加了對合同採礦服務和設備的需求和成本。

金屬價格的上漲往往會鼓勵採礦勘探、開發和建築活動的增加。在過去的擴張中，對合同勘探、開發和施工服務和設備的需求和成本也有所增加。服務和設備需求和成本的增加可能導致項目成本大幅增加，如果由於可用性不足而無法及時獲得服務或設備，則會導致延誤，並且由於需要協調服務或設備的可用性，日程安排困難和成本增加的可能性增加，任何一種情況都可能嚴重增加項目勘探、開發或施工成本，導致項目延誤或兩者兼而有之。無法保證成本的增加不會對我們未來礦產的勘探和/或開發產生不利影響。

全球金融市場可以對整個全球經濟，尤其是對採礦業產生深遠影響。

包括貴金屬採礦業在內的許多行業都受到全球市場狀況的影響。金融市場動盪的一些關鍵影響可能包括信貸市場收縮導致信用風險擴大、貶值和

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目錄

全球特別是礦業股票市場、大宗商品、外匯和貴金屬市場波動性很大，市場流動性不足。金融市場或其他經濟狀況放緩，包括但不限於消費者支出減少、失業率上升、商業狀況惡化、通貨膨脹、通貨緊縮、燃料和能源成本波動、消費者債務水平增加、缺乏可用信貸、缺乏未來融資、長期衰退、利率和税率的變化，可能會對公司的增長和盈利潛力產生不利影響。具體而言：

聯邦法院對1872年《礦業法》各個方面的長期法律確定性提出質疑。

不斷變化的法律環境和與使用未獲得專利的礦脈採礦索賠有關的法院裁決可能導致該公司修改其當前的索賠管理計劃和戰略。

2019年7月31日，美國亞利桑那州地方法院發佈了一項裁決，撤銷了林務局對擬建羅斯蒙特礦運營計劃的批准。 見生物多樣性中心等訴美國魚類和野生動物管理局等人。（這個”羅斯蒙特” 案例）。地方法院認定，林務局在適用其地表管理法規批准擬建礦山的尾礦儲存設施和國家林地上的廢石堆放場時犯了錯誤。根據地方法院的説法，該機構本應根據其特殊用途許可證條例考慮這些設施。法院稱，林務局之所以犯這個錯誤，是因為它沒有根據《採礦法》確認附屬設施下的未獲專利的採礦主張，按照法院的定義，是 “有效的”。地區法院推理的結果是，只有針對 “有效” 索賠的活動才受林務局採礦條例的監管，輔助設施需要特殊用途許可證。

該裁決被上訴，2022年5月12日，分裂的第九巡迴分庭將該案發回林務局進行其認為適當的進一步訴訟，包括對羅斯蒙特的行動計劃適用36 CFR 228 A小節，其指導是法院關於1955年《地表資源和多用途法》第612條除1872年《礦業法》授予的權利外不授予任何其他權利的裁決。在林務局進一步考慮和編制有關羅斯蒙特行動計劃細節的項目記錄之前，多數意見明確沒有對36 CFR 228A、36 CFR 251或其他林業服務法規的適用作出進一步解釋。2022年12月，羅斯蒙特被告宣佈不會對第九巡迴法院的裁決提出上訴。

該公司密切關注 羅斯蒙特正在審理其他礦業法訴訟，目前正在美國哥倫比亞特區上訴法院審理。在羅斯蒙特訴訟懸而未決期間，該公司指示對其索賠管理計劃進行透徹分析，以支持修復和運營項目計劃。儘管如此，36 CFR 228 A小節法規的有效性均未受到質疑 羅斯蒙特聯邦法院審查了該案以及他們要求批准羅斯蒙特運營計劃的申請，在截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度中，對公司的索賠管理計劃和戰略進行了調整，放棄了公司53份未獲專利的礦脈採礦索賠，如果做出開發決定，則將205個未獲專利的磨礦場地重新置於非礦物且適合磨坊場地的區域。

與我們的普通股相關的風險

成為美國和加拿大的上市公司以及維持在納斯達克和多倫多證券交易所雙重上市的要求，包括遵守《交易法》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（“薩班斯-奧克斯利法案”）和加拿大適用的證券法的要求，可能會使我們的資源緊張，增加成本，並需要大量的管理時間和資源。

作為美國上市公司，我們需要遵守聯邦和州的法律、法規和要求、薩班斯-奧克斯利法案的某些公司治理條款、美國證券交易委員會的相關法規以及我們所遵守的納斯達克的要求

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目錄

作為在多倫多證券交易所（“TSX”）上市的加拿大上市公司，無需另外遵守。這些額外要求可能會使我們的資源緊張，增加我們的成本，並需要大量的管理時間和資源。具體而言，為了維持在納斯達克和多倫多證券交易所的雙重上市，我們可能會承擔大量的額外會計、法律、報告和其他費用，包括在兩家交易所上市的費用。遵守這些章程、法規和要求以及加拿大任何適用的證券法，會佔用我們董事會（“董事會”）和管理層的大量時間，並增加我們的成本和開支，包括增加對外部法律顧問和會計師的依賴。除了適用的加拿大證券法外，我們還根據美國聯邦證券法規定的義務編制和分發定期公開報告。

股東行動主義、當前的政治環境以及當前的高水平的政府幹預和監管改革可能會導致大量的新監管和披露義務，這可能會導致額外的合規成本並影響我們的業務運營方式。此外，任何新的法規或披露義務都可能增加我們的法律和財務合規成本，並可能使某些活動更加耗時和昂貴。

此外，儘管在截至2023年12月31日的財政年度中，我們通常必須遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條，但在我們停止成為《交易法》所指的 “新興成長型公司” 之後發佈第一份年度報告之前，我們無需讓獨立註冊會計師事務所證明財務報告內部控制的有效性。一旦被要求這樣做，我們的獨立註冊會計師事務所可能會發布一份負面報告，如果獨立註冊會計師事務所得出結論，我們對財務報告的內部控制的有效性存在一個或多個重大缺陷。遵守這些要求可能會使我們的資源緊張，增加成本並佔用大量的管理時間和資源，而且我們可能無法及時或具有成本效益的方式遵守這些要求。

只要我們是 “新興成長型公司” 或 “小型申報公司”，我們就無需遵守適用於其他一些上市公司的某些報告要求，而這種減少的披露要求可能會降低我們的普通股的吸引力。

作為《喬布斯法案》中定義的 “新興成長型公司”，我們可以利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的某些披露要求的豁免。我們是一家新興成長型公司，最早在 (i) 年總收入為12.4億美元或以上的財政年度的最後一天；(ii) 根據《證券法》規定的有效註冊聲明首次出售普通股證券五週年之後的該財政年度的最後一天；(iii) 我們在前三年中發行超過10億美元不可轉換債務的日期；或 (iv) 根據該條款，我們被視為 “大型加速申報人” 的日期美國證券交易委員會的規則。

只要我們仍然是 “新興成長型公司”，除其他外，我們就不需要：

儘管如此，我們目前還是一家 “規模較小的申報公司”，這意味着我們不是投資公司、資產支持發行人或母公司的多數股權子公司，母公司不是小型申報公司，而且：（i）公眾持股量低於2.5億美元，或（ii）最近結束的財年年收入低於1億美元且：（A）沒有公開上市，或 (B) 少於7億美元的公眾持股量。如果我們仍被視為 “規模較小的申報公司”，屆時我們將不再是 “新興成長型公司”，則我們在美國證券交易委員會文件中必須提供的披露將增加，但仍將低於我們不被視為 “新興成長型公司” 或 “小型申報公司” 時的披露量。具體而言，與 “新興成長型公司” 類似，“小型申報公司” 能夠在其申報文件中提供簡化的高管薪酬披露；不受薩班斯-奧克斯利法案第404（b）條的約束，該條款要求獨立註冊會計師事務所提供財務報告內部控制的有效性證明報告；並在其美國證券交易委員會的文件中規定某些其他減少的披露義務，包括

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目錄

只需要在年度報告中提供兩年的經審計的財務報表.由於我們是 “新興成長型公司” 或 “小型報告公司”，我們在美國證券交易委員會文件中的披露量減少可能會使投資者更難分析公司的經營業績和財務前景。

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由於這些披露豁免，一些投資者可能會發現我們的普通股吸引力降低，這可能會導致我們的普通股交易市場不那麼活躍，我們的股價可能更具波動性。

公司章程文件和加拿大法律中的規定可能會使收購公司變得更加困難，這可能有利於其股東，並可能阻止股東試圖更換或罷免公司的現任管理層和/或限制普通股的市場價格。

我們受以下管轄 《商業公司法》（不列顛哥倫比亞省）（“BCBCA”）和其他相關法律。Perpetua Resources 文章中的條款，以及 BCBCA 下的某些條款以及 《競爭法》（加拿大）可能會阻止、推遲或阻止對Perpetua Resources進行股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更，包括他們本來可能會獲得普通股溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為Perpetua Resources普通股支付的價格，從而壓低永續資源普通股的市場價格。

這個 《競爭法》（加拿大）允許加拿大競爭事務專員（“專員”）審查對Perpetua Resources重大權益的任何收購。如果專員認為這種收購將或可能導致加拿大任何市場的競爭受到嚴重削弱或阻止，該立法賦予專員向加拿大競爭法庭提出質疑的管轄權。這個 《加拿大投資法》如果根據立法計算的公司資產價值超過門檻金額，則將非加拿大人收購的公司控制權置於政府審查之下。除非相關部長確信該投資可能給加拿大帶來淨收益，否則可審查的收購可能無法進行。上述任何一項都可能阻止或延遲控制權的變更，並可能剝奪或限制我們股東出售股票的戰略機會。

此外，由於董事會負責任命公司管理團隊的成員，這些規定可能會使股東更難更換董事會成員，從而阻礙或阻止Perpetua Resources的股東更換或罷免現任管理層的任何嘗試。除其他外，這些規定包括以下內容：

由於我們是一家在不列顛哥倫比亞省註冊成立的公司，而且我們的一些董事和高級管理人員現在或將來可能居住在加拿大，因此美國的投資者可能很難僅根據美國聯邦證券法對我們強制執行民事責任。同樣，加拿大投資者可能很難對居住在加拿大境外的董事和高級管理人員強制執行民事責任。

該公司是BCBCA旗下的一家公司。本年度報告中提及的部分董事和高級管理人員現在或將來可能居住在加拿大，或以其他方式居住在美國境外，其全部或很大一部分資產可能位於美國境外。因此，美國投資者可能難以在美國境內向公司或非美國居民的專家提供訴訟服務，也難以根據公司的民事責任及其專家在美國聯邦證券法下的民事責任執行美國法院的判決。

同樣，我們的一些專家、董事和高級管理人員居住在加拿大境外，或者就公司而言，是根據外國司法管轄區的法律註冊成立、延續或以其他方式組建的。買方請注意，投資者可能無法對根據外國司法管轄區法律成立、繼續經營或以其他方式組建或以其他方式組建或居住在加拿大境外的任何個人或公司執行在加拿大獲得的判決，即使該方已指定代理人提供訴訟服務。

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目錄

Perpetua Resources沒有派發股息的歷史，預計不會在不久的將來派發股息，也可能永遠不會派發股息。

自成立以來，Perpetua Resources及其任何子公司都沒有為其普通股支付過任何現金或其他股息，而且該公司預計在可預見的將來不會支付此類股息，因為所有可用資金將主要用於為其礦產勘探計劃提供資金。

Perpetua Resources將需要通過出售其證券或其他權益籌集額外資金，這可能導致現有股東大幅稀釋，如果沒有此類資金，Perpetua Resources的運營將受到不利影響。

Perpetua Resources的財務資源有限，主要通過出售Perpetua Resources的證券，例如普通股和可轉換票據來為其活動提供資金。Perpetua Resources預計，它將需要繼續依賴出售證券來進行未來融資，包括完成許可程序或開始施工所需的融資，從而導致現有股東的資金稀釋。

永續資源期權和認股權證的持有人將來向公開市場出售永續資源的普通股可能會降低市場價格，這可能會導致永續資源的股東蒙受損失。

股東、Perpetua Resources的高級管理人員或董事或根據行使期權或認股權證，甚至市場認為可能進行此類出售，向公開市場出售Perpetua Resources的大量普通股，可能會降低公司普通股的市場價格。

我們的最大股東對我們有重大影響，也可能影響我們證券的市場價格和流動性。

Paulson & Co.截至2024年3月1日，公司（“保爾森”）共持有Perpetua已發行股份的38.6％。因此，保爾森將在確定任何公司交易或提交股東批准的其他事項的結果方面具有重大影響力，包括合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產以及其他重大公司行動。除非所有股東都充分參與此類股東大會，否則保爾森可能能夠自己批准此類事項。保爾森集中普通股所有權可能：（i）延遲或阻止公司控制權的變更；（ii）剝奪股東在出售公司時獲得普通股溢價的機會；（iii）影響普通股的市場價格和流動性。根據經2020年3月17日修訂和重述的2016年3月17日投資者權利協議的條款，只要保爾森持有不少於20％的普通股，保爾森就有權指定兩名董事會成員，只要保爾森持有不少於10％的普通股，就有權指定一名董事會成員。安德魯·科爾和馬塞洛·金是保爾森提名的董事會成員，馬塞洛·金於2020年3月被任命為董事會主席。

只要保爾森維持其在公司的股份，保爾森將在決定董事會成員方面產生重大影響。未經保爾森同意，我們可能會被阻止進行本來對我們有利的交易。保爾森的利益可能不同於其他股東的利益，或不利於其他股東的利益。這些權利的影響和保爾森的影響力可能會影響投資者願意為我們的股票支付的價格。如果保爾森或其關聯公司在公開市場上出售大量普通股，普通股的市場價格可能會下跌。公眾認為這些出售將發生，也可能導致我們普通股市場價格的下跌。

我們在加拿大和美國均需繳税，股東可能需要繳納加拿大和美國的預扣税以及某些其他税。

我們被視為加拿大居民公司（定義見所得税法（加拿大）），需繳納加拿大所得税。根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）第7874條，我們也被視為一家美國公司，對我們的全球收入徵收美國聯邦所得税。因此，我們在加拿大和美國都要納税，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

在可預見的將來，我們不太可能為普通股支付任何股息。但是，如果我們決定支付任何股息，則非 “美國人”（根據該守則的定義）的股東獲得的股息將需要繳納美國預扣税。加拿大居民（就所得税法（加拿大）而言）的股東可能沒有資格獲得

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目錄

根據美國-加拿大所得税協定，降低了預扣税率。此外，根據加拿大法律，外國税收抵免或任何美國聯邦預扣税的扣除可能不可用。

非加拿大居民的股東獲得的股息將繳納加拿大預扣税。根據美國-加拿大所得税協定，身為美國人的股東可能沒有資格享受較低的預扣税率。就該守則下的外國税收抵免規則而言，我們支付的股息將被描述為來自美國的收入。因此，美國人通常無法申請任何加拿大預扣的股息税收抵免，除非他們因同類其他外國來源收入的外國税率較低或為零而有超額的外國税收抵免限額，視情況而定。

既不是美國人也不是加拿大居民的股東獲得的股息將繳納美國和加拿大的預扣税。根據任何所得税協定，這些股息可能沒有資格享受較低的預扣税率。

我們認為，由於擁有大量美國不動產權益，我們目前是 “美國不動產控股公司”（在《守則》的定義範圍內），而且預計仍將是 “美國不動產控股公司”。因此，如果非美國人的股東在出售或其他處置之日起五年內擁有（或被視為擁有）我們普通股的5％以上，或者我們的普通股未被視為 “在成熟證券市場上定期交易”（根據美國財政部法規的定義），則該股東通常需要對出售或以其他方式處置我們的普通股所確認的任何收益繳納美國税。此外，如果我們的普通股不被視為在成熟的證券市場上定期交易，則15％的美國預扣税通常適用於任何非美國人的股東出售或以其他方式處置普通股的總收益，預扣的預扣税可以抵扣適用的應納税額（如前一句所述），用於確認的任何收益。

由於我們的普通股被視為美國公司的股份，因此美國的贈與税、遺產税和跨代轉讓税規定可能與非美國人的股東有關。

每位股東應根據股東的特殊情況向獨立税務顧問尋求税務建議。

一般風險因素

我們需要對財務報告制定和維持適當有效的內部控制措施。我們可能無法及時完成對財務報告內部控制的分析，或者這些內部控制措施可能未被確定為有效，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，從而對我們普通股的價值產生不利影響。

根據薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們需要提供管理層的報告，除其他外，説明我們對截至2023年12月31日的財政年度財務報告的內部控制的有效性。該評估將需要披露我們的管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大缺陷。此外，我們需要每季度披露內部控制和程序的變更。

但是，只要我們是一家新興成長型公司，或者是非加速申報人的小型申報公司，我們的獨立註冊會計師事務所就無需根據第404（b）條證明我們對財務報告的內部控制的有效性。此時，如果獨立註冊會計師事務所得出結論，認為我們的財務報告內部控制的有效性存在一個或多個重大缺陷，則我們的獨立註冊會計師事務所可能會發布一份負面報告。我們的補救措施可能無法使我們避免將來出現實質性缺陷。我們可能需要採取各種行動，例如實施新的內部控制和程序以及僱用額外的會計或內部審計人員。

如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法在所需的範圍內對內部控制的有效性發表意見，我們可能會使投資者對財務報告的準確性和完整性失去信心，這可能導致我們的普通股價格下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會的調查或制裁。

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目錄

如果證券或行業分析師不繼續發佈有關我們業務的研究或報告，或者他們對我們的股票發表負面或誤導性的看法，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場受到證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響。如果報道我們的分析師下調了普通股的評級，或者對我們的商業模式或股票表現發表了不準確或不利的研究，或者如果我們的經營業績未能達到分析師的預期，我們的普通股價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來可能導致我們的普通股價格和交易量下降。

系統安全漏洞、數據泄露和網絡攻擊可能會泄露專有信息或其他敏感信息或中斷運營，這可能會對Perpetua Resources的業務、聲譽、運營和股價產生不利影響。

信息系統和其他技術，包括與公司財務和運營管理相關的技術，以及其技術和環境數據，是公司業務活動不可分割的一部分。網絡和信息系統相關事件，例如網絡釣魚攻擊、計算機黑客攻擊、計算機病毒、蠕蟲或其他破壞性或破壞性軟件、流程中斷、拒絕服務攻擊、數據丟失或放錯位置、編程錯誤、詐騙、入室盜竊、人為錯誤、誤導電匯、其他惡意活動或上述情況的任意組合。我們還可能受到停電、自然災害、恐怖襲擊或其他類似事件的不利影響，這些事件可能導致公司的財產、設備和數據損失。這些事件還可能導致大量開支用於修復或更換損壞的財產或信息系統和/或保護它們在未來免受類似事件的影響。

我們經歷過網絡安全事件，但沒有因此類事件而對我們的業務和運營造成任何重大不利影響。沒有任何安全措施是萬無一失的。我們的設施和系統以及第三方服務提供商的設施和系統都受到某些網絡安全事件的影響，並且容易受到未來不利事件的影響。我們還可能識別出以前未被發現的安全漏洞或不良行為者，他們目前可以訪問我們的系統。

此外，總體而言，網絡攻擊的頻率和規模正在增加，攻擊者變得更加複雜。網絡攻擊也在不斷演變，包括但不限於使用惡意軟件、監視、憑證填充、魚叉式網絡釣魚、社會工程學、使用深度偽造（即，由人工智能生成的高度逼真的合成媒體）、試圖獲得未經授權的數據訪問以及其他可能導致關鍵系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息以及數據損壞的電子安全漏洞。公司可能無法預測、檢測或防止未來的攻擊，尤其是攻擊者使用的方法經常變化或在部署之前無法識別。我們也可能無法調查或修復事件，因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、逃避偵查以及刪除或混淆法醫證據的技術和工具。

此外，任何安全漏洞，例如挪用、濫用、泄露、偽造、意外泄露或丟失公司信息技術系統中包含的信息，包括人員和其他數據，都可能損害其聲譽，觸發重要合同下的報告或其他要求，並要求公司花費大量資金和其他資源來補救任何此類安全漏洞。公司持有的保險可以減輕損失，但是，在任何此類事件或安全漏洞中，此類保險可能不足以彌補任何後續損失，也不足以其他方式充分補償公司可能導致的任何業務中斷，包括此類違規行為造成的重大合同的損失或中斷。保險也可能完全不可用。任何此類事件或安全漏洞的發生都可能對公司的業務產生重大的不利影響。特別是，導致安全漏洞或未能識別安全威脅的網絡安全事件可能會干擾我們的業務，並可能導致敏感、機密信息或其他資產的損失，以及無法完成交易、包括個人索賠或集體訴訟在內的訴訟、監管執法、違反隱私或證券法律法規以及補救費用，所有這些都可能對我們的聲譽、運營或財務業績產生重大影響。

無法保證這些事件和/或安全漏洞將來不會發生，也無法保證不會對公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。

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項目 1B。未解決的員工評論

沒有。

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目錄

第 1C 項。網絡安全

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風險管理和戰略

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信息系統和其他技術，包括與公司的信息和操作技術系統及其技術和環境數據有關的技術，是公司業務活動的重要組成部分。我們必須遵守某些更高的合同要求，包括與充分保護受控的非機密信息和向美國國防部（“DOD”）報告網絡安全事件相關的要求。我們將繼續實施旨在符合國防部要求、指示和指導的網絡安全流程，並根據需要與國防部合作，評估網絡安全風險以及旨在降低這些風險的政策和實踐。因此，公司維持評估、識別和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程。

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此類流程包括使用流量監控工具，以及培訓用户檢測、報告和預防異常行為。我們還使用監控機制來幫助我們檢測和應對網絡安全威脅。我們會定期評估和測試這些控制措施的有效性，包括安全審計、事件響應計劃和監管合規性評估。我們通過定期為員工提供網絡安全實踐培訓，力求提高整個組織的網絡安全意識和責任感。

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我們使用用户訪問控制來限制對敏感信息和關鍵系統的未經授權的訪問。此外，我們使用多因素身份驗證進行遠程訪問、使用特權帳户和訪問關鍵系統。加密方法用於保護敏感數據。這包括對客户數據、財務信息和其他機密數據的加密。這些網絡安全流程的實施和管理與公司的整體運營風險管理流程相結合，該流程旨在限制我們在運營中面臨的不必要風險。

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我們制定了事件響應計劃，其中概述了發生網絡安全事件時應採取的措施。根據事件應對計劃，識別方必須將某些被認為對業務產生中等或更高影響的網絡安全事件通知公司的首席財務官和董事會，即使對我們來説並不重要。事件響應計劃還包括以下程序：

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我們聘請第三方服務提供商，包括顧問和審計師參與上述流程。我們認識到，第三方服務提供商會帶來網絡安全風險。

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網絡安全威脅的影響

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截至本報告發布之日，儘管公司和我們的服務提供商已經遭受了某些網絡安全事件，但我們尚未發現任何對公司產生重大影響或合理可能對公司產生重大影響的網絡安全威脅。但是，我們承認網絡安全威脅在不斷變化，未來發生網絡安全事件的可能性仍然存在。儘管我們實施了網絡安全流程，但我們的安全措施無法保證不會發生重大網絡攻擊。成功攻擊我們的信息技術系統可能會對業務造成重大影響。有關與我們的信息技術系統泄露或入侵相關的業務風險的更多信息，請參閲第 第 1A 項，風險因素 — 系統安全漏洞、數據泄露和網絡攻擊可能會泄露專有信息或其他敏感信息或中斷運營，這可能會對Perpetua Resources的業務、聲譽、運營和股價產生不利影響.

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治理

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我們的 IT 系統管理員負責評估和管理我們的網絡安全威脅風險，並監督我們的網絡安全計劃。IT 系統管理員直接向我們的首席財務官 (CFO) 報告。我們的 IT 系統管理員擁有計算機應用和支持副學士學位，並在信息系統領域擔任過各種職務

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目錄

管理超過八年，包括管理信息技術和系統以及實施網絡安全計劃等職務。

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我們的全體董事會和審計委員會監督來自網絡安全威脅的風險以及我們的網絡安全實踐和政策。因此，我們的首席財務官定期向董事會和審計委員會通報網絡安全事宜，包括網絡安全風險。此外，我們的董事會和審計委員會以及高級管理層會根據需要接收有關我們的網絡安全態勢、網絡安全事件和補救措施的報告。

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第 2 項。屬性。

摘要披露

該公司只有一處材料開採地產，即Stibnite金礦項目，這是一處位於美國愛達荷州農村的廢棄棕地礦場。我們通過全資子公司愛達荷黃金資源有限責任公司持有Stibnite黃金項目。

該項目包括使用傳統的露天方法開採黃鬆、Hangar Flats和West End礦牀，使用傳統的加工方法開採金、銀和銻，以及現場生產金（“Au”）和銀（“Ag”）doré和銻（“Sb”）精礦。該項目還包括一項廣泛的回收和修復計劃，以應對遺址的歷史遺留影響，包括回收和再處理歷史尾礦、恢復作業期間和作業後的魚類通道、將歷史採礦廢物轉移到工程儲存設施、溪流恢復以及受影響地區重新造林。ASAOC目前正在進行一些環境工作。這項工作旨在改善項目工地的水質，預計將在項目計劃的填海和修復活動之前完成。該公司的場地退役計劃包括漸進和同步的修復、填海和修復活動，從施工開始開始，一直持續到運營階段之後，一直持續到項目填海和關閉。我們目前正在為該項目的重建和修復進行廣泛的許可程序。

技術報告摘要

本文中的披露 第 2 項，屬性關於Perpetua Resources在Stibnite金礦項目的100％權益，是根據S-K 1300中規定的礦業財產披露規則編制的。除後續事件或另有説明外，本Stibnite金礦項目10-K表年度報告中具有科學或技術性質的披露源自截至2021年12月31日並於2022年6月6日修訂的技術報告摘要，在某些情況下是其摘錄，該摘要載於本10-K表年度報告的附錄96.1。TRS中提供的信息沒有實質性變化。

根據S-K 1300中規定的採礦財產披露規則，TRS總結了截至2021年12月31日生效並於2021年1月27日發佈的題為 “愛達荷州瓦利縣錫布尼特金礦項目，可行性研究技術報告” 的技術報告中提供的信息，該報告是根據NI 43-101中規定的採礦財產披露標準編寫的。

TRS由公司於2022年6月8日通過EDGAR的8-K表格提交。2020 年可行性研究已於 2021 年 1 月 28 日在 SEDAR 上提交。您應該閲讀TRS，這是您對本項目2中信息的審查的一部分。屬性。

本節中未另行定義的某些大寫術語具有TRS中賦予它們的含義。

本年度報告中具有科學或技術性質的信息已獲得愛達荷永續資源公司勘探經理克里斯托弗·戴爾、AIPG #10596 和合格人員（定義見NI 43-101和S-K 1300）的批准。

假設

本10-K表年度報告中提供的部分信息以及TRS中包含的信息依賴於許多估計和假設，包括估計和假設，這些估計和假設本質上會受到重大的科學、商業、經濟和競爭不確定性和突發性影響，如果這些假設不正確，這些不確定性和突發事件可能會很重要。這些假設包括但不限於有關資本成本、生產率、運營成本、回收率以及施工和生產時間的某些假設；對黃金和其他金屬的當前價格和需求將保持或將有所改善的假設；假設許可、施工和運營所需的設備和人員將按照

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目錄

持續的基礎；礦產資源和儲量估算中使用的計算和信息不存在重大錯誤，不會出現不可預見的延誤、意外的地質或其他影響、設備故障或嚴重的許可延誤。有關本10-K表年度報告中用於估算礦產儲量和礦產資源的關鍵假設、參數和方法的描述，以及數據驗證程序以及對估算值可能在多大程度上受到任何已知環境、許可、法律、所有權、税收、社會政治、市場營銷或其他相關因素影響的一般性討論，請查看TRS，該報告作為10-K表格年度報告的附錄。TRS中包含的估計和假設的日期為2020年12月31日，截至2023年12月31日，公司尚未更新估計值和假設。參見”風險因素” 和”關於前瞻性陳述的警示説明” 用於討論其他行業和商業風險和假設。

TRS 亮點

下表總結了TRS中設想的Stibnite黃金項目經濟學。

注意事項：

上表中的所有數字均已四捨五入，可能無法正確求和。

TRS假設截至2020年第三季度該項目將獲得100％的股權融資和成本估算。

物業描述和位置

該項目位於美國愛達荷州中部，愛達荷州博伊西東北約一百（100）英里（“英里”），愛達荷州麥考爾以東三十八（38）英里，愛達荷州黃鬆以東約十（10）英里。Perpetua Resources控制的礦產權包括專利礦脈索賠、獲得專利的磨礦場地、未獲得專利的聯邦礦脈採礦權和未獲得專利的聯邦磨礦場地，佔地約28,480英畝（四十五（45）平方英里）。除二十七（27）份根據購買期權持有的專利礦脈索賠外，索賠均為 100% 所有權。該項目僅需繳納1.7％的黃金淨冶煉廠特許權使用費，白銀的淨冶煉廠特許權使用費為100％；銻沒有特許權使用費。

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Stibnite Gold 項目地點

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土地狀況地圖

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專利土地

2009年6月11日，SGC的前身從布拉德利礦業公司收購併行使了收購Meadow Creek集團的九項專利礦脈權利主張（“OTP”），並行使了購買權（“OTP”）。（“布拉德利”）。

IGRCLLC的前身於2009年6月2日獲得了J.J. Oberbillig Estate的OTP協議，該協議將收購總額約為149英畝的30項專利磨機場地主張和總計約124英畝的六項專利礦脈索賠。Oberbillig OTP 協議已於 2015 年 6 月 2 日行使，產權所有權被收購。一項相關交易包括購買和取消覆蓋項目區域內某些土地的Oberbillig地產的5％淨冶煉廠回報率（“NSR”）特許權使用費。構成西區礦牀的大部分礦化區都位於這些專利礦牀主張的部分範圍內。赫克拉礦業公司（Hecla）保留了六個獲得專利的磨機場地的部分地表權，但沒有礦產權，IGRCLLC有權將地表用於採礦目的。IGRCLLC擁有優先拒絕權，並規定了OTP的預定義條款。

2011年，IGRCLLC的前身與Vista Gold Corp. 的一家子公司於2011年2月22日達成協議，將涵蓋黃鬆礦牀部分礦牀的專利礦脈開採索賠的OTP移交給了Perpetua Resources。該專利權利主張的OTP於2012年11月28日行使。合併後，IGRCLLC的前身成為Perpetua Resources的全資子公司。Yellow Pine索賠組包括總面積約301英畝的17項專利礦脈採礦索賠和8項未獲得專利的礦脈採礦索賠（包括在下面的未專利總數中）。

2011年4月28日，SGC的前身在項目區域以東購買了6項專利礦脈索賠。這組索賠被稱為Fern索賠組，總面積約為100英畝。

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注意事項：

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未獲專利的聯邦礦脈採礦索賠和未獲得專利的磨機場地索賠

IGRCLLC前身的一家子公司在2009年和2011年通過從前所有者手中收購了229份聯邦非專利索賠。其中包括46項聯邦工廠場地索賠和183項聯邦未獲得專利的礦脈採礦索賠。除了購買的索賠外，IGRCLLC的前身或子公司還在2009年通過另外36項聯邦未專利礦脈採礦索賠進行了收購，在2010年提出了217份礦脈開採索賠，在2011年提出了901份聯邦非專利礦脈開採索賠，在2012年提出了一項聯邦未專利礦脈採礦索賠。2015年，又提出了126項未獲得專利的礦脈索賠。自最初質押和/或收購以來，發生了細微的修改，包括修改的索賠地點和某些索賠的變化。

2021年，SGC與IGRCLLC合併，成為專利和非專利採礦權和磨坊場地以及各種可選財產的唯一倖存實體和土地所有者。在2022年和2023年，該公司53項未獲得專利的礦脈開採權被放棄，並重新質押了205個未獲得專利的磨機用地，這些區域屬於非礦產區域，如果做出開發決定，則適合作為磨礦場地。目前，IGRCLLC擁有1,421個未獲專利的礦脈開採和251個磨機場地，總面積約為28,483英畝（11,527公頃）。

維護未獲專利的聯邦索賠要求IGRCLLC向土地管理局（“BLM”）提供索賠清單和序列號以及年度維護費，目前每年9月1日當天或之前，每個礦牀開採索賠或磨坊工地的費用為165美元。在最近的申報年度，這項工作已經完成。除了法蘭克-內華達公司（“法蘭克-內華達州”）的特許權使用費外，這些聯邦礦牀開採索賠和磨礦場地沒有基礎特許權使用費。所有索賠均不受反向權的約束；但是，如果採礦索賠、磨機場地或其他礦產財產被放棄，法國-內華達州擁有優先拒絕權（“ROFR”）。

Stibnite Gold 物流設施

2016年9月9日，IGRCLLC同意簡單地向私人利益集團購買一處佔地25英畝的未開發房產。該物業位於博伊西子午線第14N鎮7區，5E山脈。此次拍賣於2016年10月26日結束。該物業的金屬和非金屬礦產權，除建築用途所需的骨料外，均由原所有者保留。

該物業位於當地被稱為斯科特谷的地區，臨街是Cascade-Warm Lake高速公路，購買該物業是為了用作項目物流設施。該協議規定保留某些先前存在的通行權、地役權和權利，預計這些都不會禁止將財產用於預定目的。IGRCLLC向瓦利縣規劃和分區委員會申請了有條件使用許可證，該許可證於2020年10月5日獲得批准。

特許權使用費、期權協議和抵押權

期權協議

2011年5月3日，SGC的前身向J.J. Oberbillig莊園提出了一項總面積約為485英畝的27份專利礦脈索賠（Cinnabar期權索賠）。本協議在 2016 年 12 月 1 日生效的經修訂和重述的不動產購買協議中進行了修改。修訂後的協議還包括一項關於ROFR的選擇權，以購買與J.J. Oberbillig Estate根據2002年12月30日生效的房地產買賣協議向Hecla出售的某些專利工廠場地的部分索賠相關的表面權利。如果Hecla決定出售該地塊，則Hecla土地的ROFR具有固定的期限。該協議還包括為通信塔授予可再生的地役權。Perpetua Resources有義務支付款項以維持一次性密碼，以獲得這些索賠的所有權。該協議包括將協議原始期限到期後最長延長10年，至2037年的選項。

2019年12月10日，Perpetua Resources的一家子公司簽訂了一項期權協議，從私人利益集團手中購買3.74英畝的土地，用於換電站用地。到2033年，OTP每半年支付2,500美元。

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目錄

特許權使用費協議

自2013年5月9日起，Perpetua Resources及其子公司向法國-內華達州永久授予該項目物業的黃金產量1.7％的NSR特許權使用費，但須根據最終允許產能進行調整。特許權使用費不適用於銻和白銀的生產。特許權使用費協議適用於所有專利和非專利礦產索賠，但永久資源持有一次性交易的硃砂期權索賠除外。根據該協議，在收到OTP由Perpetua行使OTP的通知後，法國-內華達州有權但沒有義務將須繳納特許權使用費的財產擴大到Cinnabar期權索賠。

2024年3月21日，Perpetua Resources及其子公司永久向法國-內華達州發放了100％的NSR特許權使用費，用於支付該項目未來應付的白銀產量。白銀特許權使用費協議適用於與黃金特許權使用費相同的財產。白銀特許權使用費協議提供了一種機制，根據該機制，弗朗哥-內華達州可以從商業生產之後的第七個日曆年開始，到商業生產之後的第十五個日曆年結束時結束，從出售多雷中獲得相當於應付白銀的100％的最低付款。白銀特許權使用費協議還規定，在出現某些先決條件（包括實現商業生產）時，法國-內華達州可以選擇向公司支付或有付款，並從該項目生產銻精礦中獲得應付的任何白銀的特許權使用費。公司在黃金和白銀特許權使用費協議下的義務由持續的擔保權益和包括構成該項目的土地和礦產權益在內的某些抵押品的第一優先留置權擔保。

地質環境和礦化

該地區的基巖可以細分為前白堊紀的超沉積 “基底”、白堊紀的愛達荷基巖、第三紀入侵和火山巖以及第四紀未固結的沉積物和冰川物質。Stibnite金礦項目位於愛達荷基底巖的東部邊緣、雷山火山口羣的西部邊緣和愛達荷州中部礦產帶內。

該地區出現大型、南北引人注目、陡峭傾斜的結構，表現出明顯的凹凸和多個角礫化階段，通常與東西向和東北-西南偏移的分散和擴張結構有關。

黃鬆和機庫平原沉積物主要由梅多溪斷層帶沿線的愛達荷基底巖侵入相儲存。西區礦牀主要由西端斷層帶沿線的錫伯尼特屋頂吊墜的新元古代至古生代變沉積巖託管。

該地區的礦化和蝕變與古新世和始新世早期發生的多種熱液蝕變事件有關。主要階段的金礦化和相關的鉀蝕變通常發生在結構準備好的區域。金與顆粒非常細的浸染砷黃鐵礦和亞硫鐵礦有關，但程度較小。黃金幾乎只存在於這些礦物中的固體溶液中。銻礦化主要以礦物亞鐵礦的形式發生。影響錫伯尼特屋頂吊墜（西區礦牀）巖石的其他金礦化與超熱石英-阿杜拉里亞-碳酸鹽礦脈有關。

由於與多次疊印礦化事件相關的複雜性以及礦化熱液體來源的不確定性，該地區的礦牀不容易根據單一的通用礦牀模型進行分類。

許可證

該項目將接受NEPA的正式審查，該審查仍在進行中。繼2020年8月14日發佈DEIS並隨後進入公眾意見徵詢期之後，美國食品安全局於2022年10月28日發佈了為期75天的公眾意見徵詢期的SDEIS，該意見徵詢期於2023年1月10日結束。該公司預計，最終的EIS和決定記錄草案將在2024年第二季度發佈。其他必需的輔助許可證和管理計劃方面的工作仍在繼續。

探索

該地區近100年來一直是勘探和開發活動的主題，但由於地處偏遠、露頭水平低和冰川覆蓋面廣，該地區的大部分地區仍未得到充分開發。Perpetua Resources在過去十年中完成了廣泛的勘探工作，其中包括：地球物理學；巖石、土壤和溪流採樣和分析；地質測繪；礦物學和冶金研究；以及鑽探。

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這些較新的數據已與先前運營商的數據集整合，為未來的探索提供了全面的工具包。這些努力已經確定了超過75個具有不同目標支持水平的潛在客户。這些前景區域包括現有礦牀內部、地下和附近的目標；沿已知或新發現的礦化趨勢的大量可開採前景；高品位的地下目標和早期的綠地前景以及基於地球物理學或地質推斷的概念目標。

勘探目標包括概念性地球物理目標、來自土壤、巖石和溝槽樣本的地球化學目標以及大間距鑽孔的結果；因此，目標的潛在大小和期限本質上是概念性的。勘探不足以確定這些前景中的礦產資源，而且這些數據可能無法表明礦牀的存在。這些結果並不能保證進一步的工作將確定足夠的品位、連續性、冶金特徵和經濟潛力，以將其歸類為礦產資源類別。礦產資源不是礦產儲量，沒有顯示出經濟可行性。

包括三個主要礦牀在內的項目區域已由眾多運營商鑽探，鑽孔總量為793,769英尺，共鑽了2723個鑽孔，其中Perpetua Resources自2009年以來鑽探了637個鑽孔，總計超過344,465英尺。Perpetua Resources的鑽探由各種方法和操作員進行，而Perpetua Resources則在整個地區採用了多種鑽探方法，包括巖心、反循環、螺旋鑽和聲波，但主要方法是巖心。在這個時代進行重大勘探和/或礦產開採的運營商包括：聯合水星礦業。黃鬆公司、布拉德利礦業公司、路易斯安那州土地和勘探公司、加拿大高級礦業（美國）有限公司、埃爾帕索石油和天然氣公司、牧場勘探公司、雙河勘探公司、MinVen公司、先鋒金屬公司、赫克拉礦業公司、巴里克黃金公司（前身為美國巴里克資源）、Stibnite礦業公司和達科他礦業公司。

在本報告所述期間，沒有完成任何勘探鑽探。

礦產資源和礦產儲量估算

下表顯示了根據S-K 1300 列報的截至2023年12月31日該項目的估計礦產資源和礦產儲量。截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度報告的礦產資源和礦產儲量沒有變化。合格人員審查了此處描述的礦產資源和礦產儲量，並認為與TRS中提供的信息相比，礦產資源和礦產儲量沒有實質性變化，TRS中提出的重大假設截至2023年12月31日是有效的。

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目錄

礦產資源估算

下表顯示了截至2023年12月31日該項目根據每盎司1,500美元的黃金價格估算的指示和推斷礦產資源，根據S-K 1300，不包括礦產儲量。自2022年12月31日以來，礦產資源沒有任何變化。

截至2023年12月31日的Stibnite黃金項目綜合礦產資源報表，基於每盎司1,500美元的黃金，

不包括儲備：

注意事項：

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礦產儲量估計

下表顯示了該項目截至2023年12月31日的估計礦產儲量，基於每盎司1,600美元的黃金價格，並按照S-K 1300 列報。自2022年12月31日以來，礦產儲量沒有變化。根據S-K 1300，探明礦產儲量是指明礦產資源中經濟上可開採的部分，在某些情況下，測定的礦產資源和可能的礦產儲量是測得的礦產資源中經濟上可開採的部分，只能由測得的礦產資源的轉換產生。

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2023 年 12 月 31 日的礦產儲量摘要（公制單位）基於每盎司 1,600 美元的黃金：

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注意事項：

礦產儲量是根據向加工廠交貨的參考點報告的。這些儲量的金、銀和銻的冶金回收率各不相同，具體取決於主巖、工藝流程和產品（即金銀或銻精礦）。黃金的平均回收率為87％，白銀的平均回收率為13％。銻精礦的平均回收率為68％，金的平均回收率為0.1％，白銀的平均回收率為2％。

上表中的所有數字均已四捨五入，可能無法正確求和。

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目錄

採礦方法

為該項目制定的礦山計劃包括開採三個原地礦牀：黃鬆、機庫平原和西區及其相關的開發巖石；以及重新開採歷史尾礦及其廢堆浸出礦石的上限。露天採礦的一般順序是首先是黃鬆礦牀，其次是機庫平原礦牀，最後是西區礦牀。該順序通常從開採價值最高的礦石逐步發展到價值最低的礦石，並允許使用從西區露天礦開採的材料連續回填黃鬆和機庫平坦的露天礦坑。在三個礦坑的開採過程中開採的低品位礦石會被儲存，然後在磨機的運行壽命內進行加工。覆蓋歷史尾礦的廢礦石將用作尾礦儲存設施（“TSF”）建築材料，並被視為剝離。大多數開發巖石將被送往五個目的地之一：TSF堤防、TSF支撐、作為回填的黃鬆礦坑、作為回填的Hangar Flats礦坑或西區礦坑內的午夜區域作為回填物。在運營的前四年中，歷史尾礦將通過水力轉移到加工廠，同時從黃松露天礦開採礦石。

Stibnite Gold 項目的採礦將使用傳統的露天硬巖開採方法完成，其生產車隊包括兩臺 28-yd3 的液壓剷車、一臺 28-yd3 的輪式裝載機和一支由大約 18 台 150 噸運輸卡車組成的車隊。採礦計劃每年向破碎機輸送730萬噸礦石（名義上每天2萬噸），每年向DRSF交付約221萬噸開發巖石。露天礦坑的預剝離將在礦石加工前兩年開始，露天採礦將持續到運營第12年。露天開採完成後，採礦船隊將繼續從礦石庫存中向工廠提供礦石，直到第15年第一季度左右結束。將從三個露天礦坑中總共開採1.02億噸礦石，另外將開採270萬噸歷史尾礦。將從三個露天礦坑中開採約2.54億噸的開發巖石，從露天礦坑中總共開採3.56億噸，平均開採率（廢物：礦石）為2.5。

長期低品位礦石庫存已納入PFS礦山計劃，該計劃大部分位於TSF支護的佔地面積內，從而最大限度地減少了其漸進幹擾。增加礦石儲存能力的主要好處是增加了在整個礦山壽命中優化加工礦石原料價值的可能性，提高了礦產資源的利用率，減少了峯值水處理需求，減少了開發巖石噸位以及相關的採礦影響了水資源管理。儲存策略在礦山壽命的前半段尤其重要，那時黃鬆高價值礦石的開採速度大於加工廠的吞吐能力。如果沒有儲存能力，要麼必須增加基於週期的截止值，從而將礦石轉化為廢物，要麼降低採礦率以適應加工廠的吞吐能力，從而延遲進入露天礦深處的高價值礦石。長期礦石庫存的增加允許儲存從黃松露天礦開採的價值相對較高的礦石，並在西區露天礦開採低價值礦石時可供加工。

恢復方法

大多數Yellow Pine、Hangar Flats和West End材料的工藝流程表使用散裝硫化物浮選，最大限度地將金回收成硫化物濃縮物，對於銻含量低於 0.1% 的材料，可通過壓力氧化進行處理。高銻材料將首先經過選擇性銻浮選工藝，從而生產出可運輸的銻精礦，而含金的散裝硫化物粗糙精礦將從銻浮選尾礦中浮出。一些氧化的西區礦石在自然界中屬於過渡性或自由研磨，因此開發了一種礦石浸出工藝來處理這些材料。還對歷史（布拉德利）尾礦的樣本進行了測試。這項研究表明，歷史尾礦可以使用與新鮮硫化物礦石相同的流程表進行加工，而且很可能是與新鮮硫化物礦石混合後進行加工。

預計低銻材料到含硫量為6.5％的濃縮物的金浮選回收率估計為93.8％，機庫平地為92.1％。據估計，黃鬆樹的白銀回收率為90.1％，機庫公寓的白銀回收率為89.1％。黃金和白銀的浮選回收率與黃金或硫的等級無關。對於來自黃鬆礦牀的高銻材料，向銻精礦中錯放金和總金回收率是黃鐵礦硫等級的函數，金的回收率估計在83.6％至95.5％之間。預計Hangar Flats的高銻材料的黃金和白銀回收率將持續增長，金的回收率為89.7％，白銀的回收率為43.2％。西區硫化物材料具有很高的耐火性，而過渡材料的自由研磨金含量很高。硫化物材料將通過浮選、濃縮液POx和氰化物浸出來處理；過渡材料將進行類似的處理，但是浮選尾礦也將被浸出；氧化物材料將只經過浸出。

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目錄

壓力氧化測試結果表明，高壓滅菌器內的酸中和或 “原位酸中和”（“ISAN”）有助於穩定POx殘留物中的砷。通過在POx飼料中添加磨碎的石灰石來控制遊離酸和硫酸鹽濃度並限制黃鐵礦和鹼性硫酸鐵的形成，從而對高壓滅菌器內的酸進行中和。研究發現，較高的鐵濃度可用於石榴石的形成，較低的硫酸鹽濃度會抑制灰巖（一種不穩定的砷化合物）的形成。但是，隨後對來自試點工廠的混合浮選和解毒氰化物浸出尾礦完成的環境地球化學測試表明，砷在POx工藝下游的某個時候破壞了穩定。進一步的 ISAN POx 測試使用末端遊離酸 8 至 13 mg/L 的 H2SO4、大氣中的砷沉澱，以及在高温（92°C）下逐步添加石灰石以達到大約 2 的 pH 值，保留時間為 4 至 5 小時，進行兩步中和程序，生成穩定的石灰石沉澱物。

POx測試證實，黃金的回收率持續在96.5-99.0％之間。

該項目的加工廠設計用於處理來自黃鬆、Hangar Flats和西區礦牀的硫化物、過渡和氧化物材料。該處理設施的設計平均處理量為20,000噸/天，合730萬噸/年。此外，將在礦山生命的早期對歷史尾礦進行再處理，以回收貴金屬和銻，併為TSF路堤和支護提供空間。

工藝操作包括破碎、研磨、銻和金浮選、壓力氧化、POx浸出和紙漿中的碳（“CIP”）回收、氰化物解毒、碳處理和壓力提取、貴金屬電解、汞蒸餾罐去除和金棒的生產。輔助操作包括為高壓滅菌器和採礦提供氧氣的設備、破碎、研磨和煅燒，以提供石灰石和石灰，用於中和和和並調整工藝 pH 值。計劃在礦山壽命的後期進行浸出、CIP 回收和排毒過程，以處理壓碎和研磨的氧化物材料，並從過渡（混合氧化物-硫化物）材料的尾礦中回收金。Stibnite Gold Project礦石加工設施的兩種成品將是金條和銻銀精礦。

基礎架構

該項目將需要升級現有的場外基礎設施，例如道路和電力供應，以及增加現場和場外基礎設施，例如工人住宿、水管理系統和尾礦管理系統。

網站訪問權限

該遺址目前可從黃鬆村通過國家森林的Stibnite公路（NF-412）進入，到那時還有三條備選路線。與其他幾種可能的替代方案相比，Burntlog Route開發了替代通道，因為它為採礦作業提供了更安全的全年通道，減少了道路與主要魚類溪流的距離，並且該路線尊重項目所在地附近社區成員的建議和隱私。這條路線起源於55號高速公路和暖湖路的交匯處，長約71英里。這條路線包括34英里的現有高速公路（暖湖路）、23英里的升級道路和14英里的新道路。這條 37 英里的新建和升級道路的設計速度為 20 英里/小時，最大坡度為 10%，寬度為 21 英尺，中型拖拉機拖車裝載標準為中型拖拉機。沿線的維護設施是為南段的某個位置設計的。

採礦作業期間，直通式公共通道將取代目前通過Stibnite Gold Project場地的通道。計劃修建一條新的12英尺寬的碎石路，為公眾提供從Stibnite Road穿過礦場到雷山路的通道。

物流設施

該項目所需的場外行政辦公室、交通樞紐、倉儲和化驗實驗室，即Stibnite黃金物流設施（“SGLF”），將位於瓦利縣的私人土地上，可輕鬆前往55號國道。SGLF將包括經理辦公室、安全和環境服務辦公室、人力資源辦公室、採購和會計人員辦公室。該礦的運營物資將在SGLF暫存和整合，以減少該地點的交通。

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目錄

電源和傳輸

該項目計劃的電網電力需要升級，以支持50至60兆瓦的負荷，包括將大約63英里的現有電力線升級到138千伏和大約9英里的新138 kV線路。138 kV 線路將佈線到該項目的主變電站，變壓器將在那裏將電壓降至 34.5 kV 的配電電壓。

工人住宿

計劃在礦石加工廠區以南約2英里處建造一座新的工人住房設施（營地），為大多數建築工人和運營人員提供住宿。租賃住宿單元計劃在施工活動高峯期，施工後將予以復員，因為高峯期施工住宿需求（約1,000名工人）遠遠超過現場約350名工人的運營需求。

水資源管理

Perpetua Resources已經計劃了一個水管理系統，該系統可以保護或改善項目區域溪流的水質，併為礦石加工、消防、勘探活動、露天採礦（粉塵控制）和飲用水需求提供水。

項目場地的關鍵水管理考慮因素是4月至6月期間會有大量的融雪徑流，這使得春季融化成為水資源管理、儲存和處理的關鍵時期。有可能引入採礦和工藝相關污染物的地表水（接觸水）應與源自未受幹擾、未受污染的地面（非接觸水）的地表水分開。這是通過在礦山設施周圍轉移清潔水，收集和再利用、蒸發或處理和排放接觸水來實現的。

礦石加工所需的水計劃來自從TSF回收的流星水和尾礦固結水、礦坑脱水產生的水、接觸水、地下水井以及東福克南福克三文魚河（“EFSFSR”）引水隧道上游入口附近的地表進水口。來自礦坑、庫存、TSF支架、卡車車間、礦石加工設施以及施工期間暴露的遺留材料的接觸水將收集在襯砌池塘或礦坑內水槽中，供以後用於礦石加工、粉塵控制或排放處理。如果需要，將對未用於礦石加工的多餘脱水進行處理，然後排放到地表排水口。

主要的水改道包括修建隧道和魚道以分流EFSFSR並在黃鬆礦坑周圍提供魚類通道，以及在TSF、TSF支架和Hangar Flats礦坑對梅多溪進行地表改道。

尾礦管理

該項目預計將生產約1.2億噸尾礦固體。尾礦將含有微量的氰化物和金屬（包括砷和銻），因此提議使用複合襯裏建造一座全襯裏封閉設施，以隔離尾礦和工藝用水。

TSF將由堆石路堤、全排蓄水池和附屬水管理功能組成，包括將Meadow Creek及其支流在設施周圍的地表分流。毗鄰TSF路堤的堆石支護將大大增強路堤的穩定性。歷史上用過的堆浸礦石將在與水相互作用隔絕的TSF建築中重複使用，但大部分的堆石填埋場將是來自露天礦坑的開發巖石。設計標準是根據設施規模和風險制定的，使用適用的大壩安全和水質法規以及TSF堤岸的行業最佳實踐，單獨制定；增加支撐結構大大提高了設計的安全係數，至少是最低要求的兩倍。TSF蓄水池、路堤和相關的水改道在最後建成時將佔地約420英畝，極限高度約為475英尺。

資本和運營成本

資本支出或資本成本（“CAPEX”）和運營支出或運營成本（“OPEX”）估算是根據2020年第三季度未上漲的美元得出的。已獲得所有主要設備和業務消耗品的供應商報價。大多數成本是根據第一原理得出的，儘管有些成本是根據因子參考資料估算的

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目錄

在其他地方有類似項目的經驗。回收財務擔保成本不包括在資本成本中。TRS中列出了用於估算資本支出的其他假設。

資本成本

項目資本支出估算包括四個組成部分：（1）設計、許可、預剝離、建造和調試礦山、工廠設施、輔助設施、公用事業、作戰營地以及場內外預生產和環境緩解的初始資本支出；（2）運營期間設施擴建、採礦設備更換、工藝設備的預期更換以及持續的同步恢復和環境緩解活動的持續資本支出；（3）工作用於彌補延遲收款的資金包括應付賬款和庫存中財務資源的銷售和支付；以及（4）關閉資本支出，以支付運營後回收和修復以及水處理成本。初始資金和營運資金是建造該項目所需的兩個主要類別。

資本支出估算包括直接採礦設備和預剝離成本、加工廠成本、現場基礎設施（例如TSF和運營營地）以及場外基礎設施，例如輸電線路、礦山通道、SGLF以及回收和關閉成本。初始資本支出包括詳細設計和工程、土地徵用、一些環境緩解和其他成本的間接成本。初始資本支出還包括根據成本估算的準確性和詳細程度對意外開支的估計。意外開支準備金的目的是為可能出現但未包括在費用估計數中的不確定費用要素留出餘地。這些成本要素包括與材料開採的完整性、準確性和特徵或性質、勞動力和材料費率的準確性、勞動生產率預期的準確性以及設備定價的準確性有關的不確定性。資本支出估計值的準確度範圍為-10％至+ 15％。

下表彙總了該項目的資本支出估算。

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注意事項：

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目錄

運營成本和總成本

項目運營支出估算包括礦山運營成本、加工廠運營成本以及一般和管理（“G&A”）成本。現金成本，以每短噸（美元/st）的美元或每金衡盎司黃金（美元/盎司金）生產的美元表示，通常在副產品信貸（來自銻精礦銷售）之前和之後表示。總現金成本包括熔鍊和煉油費用、運輸費用和特許權使用費。全額維持成本（“AISC”）和總投入成本（“AIC”）分別包括非持續性資本支出以及關閉和回收資本支出。這些項目費用匯總如下。TRS中列出了用於估算運營支出的假設。

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注意事項：

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礦產資源和儲量內部控制

2009年至2015年，Perpetua Resources在該項目上的實地工作，包括鑽探，是在CPG的克里斯托弗·戴爾和CPG的理查德·摩西的監督下進行的，他們是Perpetua Resources的高級地質學家，在受僱於Perpetua Resources期間，負責該項目的某些方面。2015-2017年完成的包括鑽探在內的實地工作是在獨立高級地質顧問、中小企業註冊會員肯特·特納和Perpetua Resources高級資源地質學家兼中小企業註冊會員奧斯汀·辛瑟的監督下進行的。所有礦牀的一般礦產資源估算方法涉及以下程序：

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目錄

質量保證/質量控制計劃結果並未表明分析計劃存在任何問題。已經進行了獨立的數據審計，表明樣本收集和數據庫輸入程序是可以接受的。所有巖心樣本均已編目並儲存在指定區域。

礦產資源和礦產儲量是不精確的估計，取決於地質解釋和從鑽探和採樣分析中得出的統計推斷，這些估計可能被證明是不可靠的。參見 風險因素— “Perpetua Resources的礦產資源和礦產儲量估計值可能無法表明可以開採的實際黃金。”

非公認會計準則財務指標

為了向投資者提供根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）確定的經濟分析的更多信息，我們披露了某些預計的非公認會計準則財務指標。預計的非公認會計準則財務指標包括現金成本和全額維持成本估算和相關計算。

現金成本和全額維持成本 (AISC)

現金成本是一項非公認會計準則指標，定義為現金運營成本（採礦、加工、併購）、副產品信貸、煉油和運輸成本以及特許權使用費的總和，用於評估公司未來的經營業績，讓人們瞭解我們未來採礦業務的經濟狀況。

全部維持成本（AISC）是一項非公認會計準則指標，定義為現金成本（自上而下）、持續資本成本和非收入税收（即財產税）的總和，用於評估公司未來的經營業績和運營產生現金流的能力。

我們認為，本10-K表年度報告中包含的預計非公認會計準則財務指標為公司的經濟分析與同行公司提供了更多有意義的比較。這些預計的非公認會計準則財務指標不是財務業績的歷史指標，也不是按照美國公認會計原則列報的。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為公認會計原則衡量標準的替代方案或優於公認會計原則的衡量標準。您應該意識到，我們對這些衡量標準的介紹可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。如果不進行不合理的努力，本演示中包含的預計非公認會計準則指標就無法與可比的美國公認會計準則指標進行調節。

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第 3 項。法律訴訟。

該公司及其子公司因涉嫌違反與歷史採礦活動有關的《清潔水法》（“CWA”）而與內茲珀斯部落正在進行的法律訴訟的當事方。2019年8月，內茲珀斯部落向美國愛達荷特區地方法院提起訴訟。該公司立即提出了駁回訴訟的動議，或者提出了暫停訴訟的動議。兩項動議均被駁回。隨後，該公司作出答覆，否認賠償責任，後來，法院允許該公司修改森林服務局並向第三方提起訴訟。該公司還對美國林務局（“USFS” 或 “林務局”）單獨提起了CWA公民訴訟，指控內茲珀斯部落在申訴中指控的幾起點源排放發生在美國擁有和控制的土地上。

根據2021年1月與美國環境保護署（“美國環保局”）和美國農業部簽署的自願ASAOC條款，該公司同意無偏見地駁回其針對林務局的未決訴訟。正在進行的法律訴訟的其餘當事方同意暫停訴訟，並通過法院下令的調解探索替代性爭議解決方案。2023年8月8日，公司和內茲珀斯部落提交了最終和解協議（“和解協議”），以解決CWA訴訟。雙方共同要求法院批准和解協議，並在不帶偏見的情況下駁回此案。和解協議規定，Perpetua在四年內總共支付500萬美元。這包括Perpetua向南福克三文魚水質改善基金（“基金”）捐款400萬美元，供內茲珀斯部落用於支持南福克三文魚河流域的水質改善項目，以及向內茲珀斯部落報銷的100萬美元法律費用。在美國司法部和美國環保局進行了45天的審查期之後，美國愛達荷特區地方法院批准瞭解僱條款，並於2023年10月2日作出判決，CWA的訴訟無偏見地被駁回。根據和解協議，在Perpetua的所需付款完成後，將進行完全有偏見的解僱。

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目錄

一旦Perpetua履行了和解協議下的付款義務，雙方將向法院提交一份有偏見的解僱條款。

由於Perpetua收購了幾項專利礦脈採礦權和涵蓋環境責任和補救責任的磨礦場地，該公司在該項目中的某些財產權益也受現有司法同意令的約束。根據同意令，Perpetua必須授予監管機構進入某些場地區域的權限，並在必要時允許補救活動繼續進行並保持先前應對行動的完整性。該公司在機庫公寓和黃鬆物業中的幾項專利索賠也受同意令的約束，該同意令要求Perpetua與美國環保局和USFS合作以實施適當的應對活動。

第 4 項。礦山安全披露。

根據《多德-弗蘭克法案》第1503（a）條，作為美國煤礦或其他礦山的運營商或擁有子公司的發行人必須在其定期報告中披露有關礦山健康和安全的特定信息。這些報告要求基於由MSHA管理的1977年《聯邦礦山安全與健康法》（“礦山法”）中適用於礦山的安全和健康要求。在截至2023年12月31日的財政年度中，根據《礦業法》，公司及其子公司不受MSHA的監管，因此《多德-弗蘭克法案》第1503（a）條無需披露。

第二部分

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的普通股在多倫多證券交易所上市，股票代碼為 “PPTA”，在納斯達克上市，股票代碼為 “PPTA”。

記錄持有者

截至2024年3月8日，共有64,123,456股已發行普通股和32名登記股東。

分紅

自成立以來，公司沒有為其普通股支付過任何股息或分配。未來支付普通股股息的任何決定都將由公司董事會（“董事會”）根據收益、財務要求和當時存在的其他條件做出。

近期未註冊證券的銷售；發行人購買股權證券

沒有。

註冊證券收益的使用

2021年8月16日，我們根據2021年4月1日的短式基本架構招股説明書的補充説明書完成了承銷公開發行，該招股説明書是根據F-10表格第二號一般指令提交的，美國證券交易委員會於2021年4月2日宣佈生效（文件編號333-254517，“招股説明書補充文件”）。該公司發行了10,952,382股普通股，其中包括根據授予承銷商的總配股權發行的1,428,572股普通股，公開發行價格為每股普通股5.25美元，總收益約為5,750萬美元，扣除承保折扣和佣金以及發行費用。扣除承保折扣和佣金以及320萬美元的發行費用後，本次發行的淨收益為5,430萬美元。B. 萊利證券公司和加拿大坎託·菲茨傑拉德公司擔任此次發行的聯席賬簿管理人。

招股説明書補充文件包括所得款項的擬議用途，該用途將與2021年10月1日以後的支出進行比較。下文提供了所得款項用途的對賬情況。由於DPA於2022年12月宣佈了資金，該資金僅用於與環境基線數據監測、環境和技術研究以及與推進施工準備和許可相關的其他活動相關的有限用途，我們減少了將發行所得款項用於許可的計劃，

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目錄

環境實地業務以及工程和設計工作，並根據ASAOC將這些資金重新分配給一般公司用途和修復工作，如下表所示。除非另有説明，否則我們的招股説明書補充文件中所述的收益計劃用途沒有實質性變化。截至2023年12月31日，此次發行的所有收益均已用完。

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(i) 一般公司用途的資金可以分配用於公司開支、業務發展和法律費用。

所有發行收益均未直接或間接支付給我們的任何董事或高級職員（或其關聯公司）或擁有我們任何類別股權證券10.0％或以上的個人、任何其他關聯公司或其他人。

第 6 項。已保留。

不適用。

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

您應閲讀以下關於我們截至2023年12月31日和2022年12月31日以及當時結束的財政年度的財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們的合併財務報表和相關附註以及本年度報告中出現的其他財務信息。本討論和分析中包含的某些信息或本年度報告其他地方列出的某些信息，包括與我們的業務、運營和候選產品計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看本年度報告中標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 的章節，討論可能導致我們的實際業績與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的業績存在重大差異的重要因素。

概述

Perpetua Resources（前身為邁達斯黃金公司）於 2011 年 2 月 22 日註冊成立 《商業公司法》（不列顛哥倫比亞省）（“BCBCA”）。該公司的成立是為了持有全資子公司的股份，這些子公司主要位於美國愛達荷州瓦利縣的Stibnite — Yellow Pine礦區，負責尋找、收購、開發和修復礦產。該公司的主要資產是控制Stibnite黃金項目的子公司的100％所有權。該公司目前在一個領域開展業務，即在美國的礦產勘探。Perpetua Resources的註冊辦公室位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華市伯拉德街1008-550號套房，V6C 2B5，公司總部位於美國愛達荷州83702博伊西市南八街201-405號。

2023 年主要亮點

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近期亮點

2024 年展望和目標

Perpetua Resources的願景是為美國提供關鍵礦物銻的國內來源，開發美國最大、品位最高的露天金礦之一，並修復廢棄的棕地。2024年，除了州輔助許可證和其他聯邦授權外，Perpetua Resources將繼續專注於通過國家環境政策法（“NEPA”）程序推進Stibnite黃金項目的許可。NEPA程序旨在確保在聯邦機構和公眾就擬議行動做出最終決定之前，向聯邦機構和公眾通報擬議行動的潛在環境影響。該公司還在審批程序的同時推進施工準備活動。

SDEIS

針對公眾和機構對美國林務局（“USFS”）於2020年8月發佈的環境影響聲明草案（“DEIS”）的反饋，Perpetua Resources提議對DEIS備選方案2中分析的礦山計劃進行修改，並於2020年12月向USFS提交了完善的擬議行動（“修改後的採礦計劃”）。修改後的礦山計劃包括完善以減少項目佔地面積、改善水質和降低水温。USFS決定編寫一份環境影響聲明補充草案，以進一步評估該項目的完善，並將該公司提議的通過Burntlog Route進入的場地與利用當前道路的另一種行動方案進行比較。

在美國聯邦調查局和其他機構對修改後的礦山計劃進行了近兩年的審查之後，SDEIS於2022年10月28日發佈，為期75天的公眾意見徵詢期。在SDEIS中，根據過去六年進行的全面科學分析結果，USFS強調了Stibnite金礦項目可以為廢棄礦場提供的淨積極環境成果。USFS將Perpetua Resources的擬議行動，即 “修改後的礦山計劃” 確定為首選替代方案，還得出結論，在考慮環境、經濟和技術因素的同時，首選替代方案將合理地實現考慮批准Stibnite黃金項目的目的和需求。根據NEPA，聯邦機構在DEIS中確定了 “首選替代方案”，以告知公眾該機構傾向於選擇哪種行動作為最終行動。但是，機構確定 “首選替代方案” 並不代表最終決定，在制定最終環境影響報告（“FEIS”）時，USFS仍可以根據修改後的採礦計劃或SDEIS中分析的每種替代方案的組合來選擇行動。SDEIS 公眾審查期於 2023 年 1 月 10 日結束。

2024年1月1日，美國海關總署發佈了該項目的最新時間表。根據更新的時間表，該公司預計美國食品安全局將在2024年第二季度發佈FEIS和決定記錄草案，並在2024年第四季度發佈最終決定記錄（“ROD”）。USFS證實，合作機構對FEIS的審查已接近完成，重點是將這兩份文件推向華盛頓特區的最終磋商和審查。許可時間表的公佈並未表明美國外勤局對最終決定的內容或時間作出任何承諾。在開發FEIS時，USFS可能會根據SDEIS中分析的每種替代方案的組成部分選擇一項行動。此外，USFS不受許可時間表的約束，預期的里程碑可能會被重大延遲或無法滿足。

輔助許可更新

2023年，該公司繼續推進幾份輔助許可證的工作，這些工作正在與NEPA程序同時進行。最近的更新包括：

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此前提交的許可證申請仍在進行行政程序，其中包括IDEQ的《清潔空氣法案》建造許可證和愛達荷州污染物排放消除系統的工業排水口以及IDWR的用水權。

國防部資助

2022年9月，Perpetua Resources獲得了美國國防部（“DOD”）國防後勤局（“DLA”）的 “高能材料和相關前體生產” 小型企業創新研究（“SBIR”）撥款的兩筆撥款，每筆10萬美元，用於研究軍用級三硫化銻（彈藥和其他數十種國防材料的重要成分）的國內生產。正如補助金的目標所述，該計劃的重點是通過開發國內能源來減少 “國外對能源材料製造的依賴和單點故障”。經過競爭性審查程序，Perpetua Resources根據這兩個計劃分別獲得了SBIR第一階段10萬美元的資助。根據DLA的撥款，Perpetua Resources評估了來自Stibnite黃金項目的銻是否符合軍用規格（“軍用規格”），還評估了合成三硫化銻的替代方法。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分別將124,997美元和7.5萬美元確認為這些補助金的補助金收入。這些計劃於2023年9月完成，預計這些補助金不會有更多的補助金收入。

2022年12月，根據DPA第三章，Perpetua Resources獲得了高達2480萬美元的未確定TIA。2023年7月25日，國防部確定了TIA，確定了2480萬美元的全部上限金額。空軍研究實驗室頒發的TIA的資助目標是完成必要的環境和工程研究，以獲得FEIS、ROD和其他輔助許可證，以維持國防能源材料三硫化銻能力的國內生產。DPA的資金使公司能夠推進Stibnite黃金項目的施工準備工作，同時公司繼續完成由USFS領導的正在進行的許可程序。根據資助協議，Perpetua Resources可以申請補償在24個月內產生的某些費用，這些費用涉及環境基線數據監測、環境和技術研究以及與推進Perpetua的施工準備和Stibnite黃金項目的許可程序相關的其他活動。DPA的資金不會中斷正在進行的NEPA審查進程。TIA包含技術投資協議的慣例條款和條件，包括持續的報告義務。Perpetua Resources正在評估其他美國政府資助機會，包括國防部提供的計劃。2024年2月12日，公司宣佈根據TIA有條件地授予高達3,460萬美元的額外資金。額外獎勵的全額資助的前提是修改現有的TIA，以擴大範圍內的工作，以推進許可證和施工準備工作，並將外部日期延長至2025年6月30日。該修正案不會更改已定義的TIA的任何其他重要條款。該修改預計將於2024年第一季度完成。在截至2023年12月31日的年度中，15,601,205美元被確認為與TIA相關的補助金收入。公司預計將在2024年確認約3700萬美元的額外補助收入，前提是TIA範圍內的修改獲得批准。在截至2023年12月31日的年度中，公司因某些費用獲得了14,369,180美元的報銷。

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2023年8月18日，該公司的全資子公司愛達荷州永久資源公司在國防部原型其他交易授權下，通過國防部軍械技術聯盟（“DOTC”）獲得了高達1,550萬美元的軍械技術倡議協議（“OTIA”）。OTIA將建立在先前宣佈的小企業創新研究補助金下進行的研究的基礎上。OTIA的融資目標是使用來自Stibnite金礦項目場地的礦石來演示一個完全國產的三硫化銻供應鏈。OTIA指定資金給該公司開展活動以實現這一目標，包括從項目現場獲取更多核心樣品，進行試點工廠研究，以從樣品中生產軍用規格的三硫化銻，設計全面的工藝電路，以及交付模塊化試點設備供國防部用於進一步研究。根據OTIA，公司將在24個月的績效期內按成本加固定費用獲得這些活動的報銷。目前的估計金額為1,550萬美元，隨着計劃的進展，國防部將根據範圍、成本、預算或其他因素進行調整。Perpetua有權獲得協議下產生的所有費用的補償，協議費用為12％。OTIA包含OTIA的慣例條款和條件，包括持續的報告義務。在截至2023年12月31日的年度中，5,351,680美元被確認為與OTIA相關的補助金收入。該公司預計，到2024年將確認約680萬美元的額外補助收入。在截至2023年12月31日的年度中，公司獲得了3,085,656美元的某些費用報銷，並收到了370,278美元的12％費用。

施工準備活動

該公司正在推進施工準備活動的同時推進許可程序，這些活動可根據上文概述的DPA資金進行報銷。最近的更新包括：

法國-內華達州白銀特許權使用費

2024年3月21日，公司與法國內華達公司（“法國-內華達州”）的全資子公司簽訂了特許權使用費協議，根據該協議，Perpetua通過其子公司向法國-內華達州出售了該項目未來應付白銀生產的特許權使用費，以換取850萬美元的現金付款。在2020年可行性研究中，白銀佔預計礦山壽命收入的不到0.3％。根據該協議，法國-內華達州將在礦山生命週期內獲得所有應付的白銀副產品收入，但須遵守協議條款。Perpetua打算將所得款項用於一般公司用途。

內茲珀斯部落訴訟和解

2023年8月8日，公司和內茲珀斯部落（“雙方”）提交了最終和解協議（“和解協議”），以解決內茲珀斯部落在2019年提起的《清潔水法》（“CWA”）訴訟。和解協議規定，Perpetua在四年內總共支付500萬美元，其中包括Perpetua向南福克三文魚水質改善基金捐款400萬美元，供內茲珀斯部落用於支持南福克三文魚河流域的水質改善項目，以及向內茲珀斯部落償還的100萬美元法律費用。Perpetua打算用手頭現金或預計將籌集的與項目建設相關的資金來為這些款項提供資金。在美國司法部和美國環境保護署（“美國環保局”）進行了45天的審查期之後，美國愛達荷特區地方法院批准瞭解僱條款，並於2023年10月2日作出判決，導致CWA訴訟無偏見地被駁回。根據和解協議，在Perpetua的所需付款完成後，將進行完全有偏見的解僱。

有關CWA訴訟和和解條款的更多信息，請參閲截至2023年12月31日的年度合併財務報表附註10。

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目錄

流動性

在2024年3月21日從法國-內華達州收到的850萬美元白銀特許權使用費預付款生效後，該公司最新的流動性預測表明，可用現金資源預計將在2024年第四季度耗盡。儘管公司目前的資本資源和流動性包括根據DPA第三章在TIA下發放的總額高達2480萬澳元的資金（在修改TIA以實現3,460萬美元的額外有條件獎勵後為5,940萬美元），但此類資金僅用於支付與許可、環境基線數據監測、環境和技術研究以及推進施工準備工作相關的特定費用，不能為ASAO下的公司費用提供資金 C 債務和某些公司費用，包括根據和解協議.儘管我們預計，由於ASAOC恢復義務的成本、和解協議下的付款義務和其他公司支出，DPA的資金將為公司提供足夠的流動性以按當前時間表完成許可和環境監測活動，並提供額外的流動性以在2024年開始推進施工準備工作，但我們預計公司沒有足夠的資產來償還自本報告發布之日起至少12個月的到期負債。如果沒有額外的融資，公司將無法再履行其持續義務或推進關鍵許可工作。公司繼續探索各種融資機會，其中可能包括髮行額外股權、新債務或項目特定債務；政府資助；和/或其他融資機會。請參閲 “—流動性和資本資源” 瞭解更多信息。

本節中包含的前瞻性信息受” 中包含的風險因素和假設的約束關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 部分。

運營結果

截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度對比

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