LKQ—20211231錯誤2021財年0001065696--12-31285,014,13714.50.010.011,000,000,0001,000,000,000321,577,788320,867,602287,015,364303,553,00034,562,42417,314,6024303203152510202040320310310571201.3十年3.33.21.21.83.53.5185.001.3116871115100010656962021-01-012021-12-3100010656962021-06-30ISO 4217:美元00010656962022-02-18Xbrli:共享00010656962020-01-012020-12-3100010656962019-01-012019-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________
表格10-K
________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2021年12月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:000-50404
________________________________________
LKQ公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-4215970 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別碼) |
西麥迪遜街500號,2800套房, | | |
芝加哥, 伊利諾伊州 | | 60661 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(312) 621-1950
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
| 普通股,每股面值0.01美元 | LKQ | 納斯達克全球精選市場 | |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
________________________________________
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告,請用複選標記表示。☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年6月30日,註冊人的非關聯公司(根據證券交易委員會法規的定義)的股東持有的發行在外普通股的總市值約為美元。14.510億美元(根據納斯達克全球精選市場當日收盤價計算)。截至2022年2月18日,註冊人普通股的流通股數量為 285,014,137.
引用成立為法團的文件
本報告第三部分中所述的註冊人為將於2022年5月10日舉行的股東年會提交的委託書的部分或部分內容通過引用納入本報告。
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目錄
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項目 | | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 5 |
第1A項。 | 風險因素 | 17 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 35 |
第二項。 | 屬性 | 35 |
第三項。 | 法律訴訟 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
| | |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 36 |
第六項。 | [已保留] | 38 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 38 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 56 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 58 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 105 |
第9A項。 | 控制和程序 | 105 |
項目9B。 | 其他信息 | 106 |
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第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 107 |
第11項。 | 高管薪酬 | 108 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 109 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 109 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 109 |
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第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 110 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 115 |
| 簽名 | 116 |
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告中非歷史性的10-K表格中的陳述和信息屬於1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述,是根據該法案的“安全港”條款作出的。
前瞻性陳述包括但不限於關於我們的展望、指導、期望、信念、希望、意圖和戰略的陳述。諸如“可能”、“將”、“計劃”、“應該”、“預期”、“預期”、“相信”、“如果”、“估計”、“打算”、“項目”等詞彙或表達都用於識別這些前瞻性陳述。這些表述受許多風險、不確定因素、假設和其他因素的影響,包括2019年冠狀病毒病大流行(“新冠肺炎”)的影響,這些因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性表述大不相同。所有前瞻性表述均基於我們在作出表述時獲得的信息。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。實際事件或結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測或暗示的結果不同的風險、不確定性、假設和其他因素包括以下風險因素摘要和本年度報告10-K表格第1A部分完整的“風險因素”部分所識別的風險、不確定性、假設和其他因素。
風險因素摘要
以下是我們的風險因素摘要。有關以下風險因素的詳細討論,請參閲本年度報告表格10-K第1A部分中的“風險因素”。我們的風險因素和本年度報告中包含的10-K表格中的其他信息應仔細考慮。任何風險或未知風險和不確定性的發生都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
與我們的業務相關的風險
•新冠肺炎疫情持續擾亂經濟活動對我們業務的影響,包括對我們產品和服務的需求減少以及我們供應鏈中斷;
•新冠肺炎疫情引發的就業相關問題,包括勞動力短缺以及工作場所的健康和安全問題;
•美國和我們所在或開展業務的其他國家的經濟、政治和社會條件的變化,包括英國退出歐盟(也稱為英國退歐)以及烏克蘭和臺灣的地緣政治緊張局勢,以及這些變化對我們的業務、對我們產品的需求以及我們獲得運營資金的能力的影響;
•汽車零部件行業日益激烈的競爭,包括在網上市場上銷售的零部件,對擁有“聯網汽車”技術的原始設備製造商(“OEM”)的潛在競爭優勢,以及OEM限制或禁止售後或回收部件銷售的各種努力;
•我們與保險公司的業務關係的變化或保險公司改變其與使用我們的產品有關的業務做法,以及保險公司和汽車維修商接受和推廣替代汽車零部件的水平的變化;
•通過原始設備製造商或政府機構執行知識產權或進口法,限制或禁止銷售或進口售後產品;
•生產和銷售的車輛數量、車輛事故率、行駛里程和事故中車輛的年齡結構的變化,車輛上安裝的事故避免系統的增加,某些機械部件由於電動汽車銷售的增加而可能損失的銷售,或由於惡劣天氣和天氣模式的季節性而導致對我們產品的需求和我們的庫存供應的變化;
•燃料、金屬和其他商品價格的波動;
•我們與供應商關係的改變,庫存供應的中斷,或第三方供應商或服務提供商的不當行為、表現不佳或疏忽,可能會增加我們的費用,阻礙我們為客户服務的能力,或使我們承擔責任;以及價格上漲、中斷或中斷從售後市場供應商供應車輛部件和打撈拍賣車輛;
•如果我們的商譽或其他無形資產受損,或者我們的資產價值下降,包括新冠肺炎疫情對我們業務的影響,我們可能會在我們的税前收入中產生重大費用;
•我們產品的最終用户提出的產品責任索賠或我們承諾賠償產品責任事項和與召回我們銷售的產品相關的費用的其他各方的索賠;
•我們以合理價格識別收購候選人的能力,以及我們成功剝離業務的能力,以及我們整合、實現預期協同效應以及成功運營被收購公司和未來被收購公司的能力,以及與這些公司相關的風險;
•隨着經濟從COVID—19疫情的初步影響中復甦,供應鏈面臨通脹壓力。
與我們的金融結構有關的風險
•我們履行債務和在融資安排施加的限制內運營的能力,包括可能無法履行我們信貸安排中的一項或多項財務契約或管理我們優先票據的契約條款;
•我們的優先票據面臨的風險可能會影響票據的價值,要求票據持有人退還從我們或擔保人那裏收到的款項,或影響我們在控制權變更或根據資產出售要約回購票據的能力;
•我們有能力以可接受的條件獲得融資,為我們的增長提供資金;
•我們發行股息的能力及相關付款的波動;
法律和監管風險
•影響我們業務的法律或法規的變化;
•我們的運營受到環境法規的約束,我們可能會產生與環境問題相關的成本;
•我們的章程規定,特拉華州的法院是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法院;
•適用的美國和外國税法的變化,税法解釋的變化,以及我們業務所在司法管轄區收入組合的變化;
•對進口徵收邊境税或關税,以及我們進口的庫存數量對我們的業務造成的負面影響;
•政府機構可以拒絕為我們的打撈、自助和翻新業務授予或續簽我們的經營許可證和許可證;
一般風險
•關鍵管理人員的流失可能會影響我們成功管理業務和實現目標的能力;
•與在外國司法管轄區經營有關的風險,包括外國法律、經濟和政治不穩定以及美元、英鎊和歐元對其他貨幣的貨幣波動;
•更多的工會努力、新的集體談判協議和停工;
•我們開發和實施管理我們的運營所需的運營和財務系統的能力;以及由於我們的系統受到攻擊或故障而導致我們的運營系統、安全系統或基礎設施中斷、中斷或破壞;
•遵守與個人信息安全有關的法律的費用;
•影響我們的配送中心、計算機系統和庫存供應的業務中斷;
•我們的卡車和其他車輛的問題可能會影響我們的業務;
•如果我們不能就租約續期進行談判,或由於環境問題,我們在關鍵地點的經營權可能會受到損失;以及
•對我們業務管理和運營的幹擾,以及維權投資者造成的不確定性。
本年度報告中闡述的其他事項也可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同。
在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交材料或將材料提交給美國證券交易委員會後,我們的年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案的副本,在合理可行的範圍內儘快可通過我們的網站(www.lkqcorp.com)免費獲取。
第2項:業務
概述
LKQ公司(“LKQ”,“公司”或“我們”),標準普爾500指數成份股公司德意志銀行(“S指數”),是一家汽車產品的全球分銷商,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及改善車輛性能、功能和外觀的特殊產品和配件。
車輛更換產品的購買者可以選擇主要從五個來源購買:原始設備製造商生產的新產品;原始設備製造商以外的公司生產的新產品,稱為售後產品;從打撈和完全損毀車輛中獲得的回收產品;翻新的回收產品;以及重新制造的回收產品。我們向碰撞和機械維修店分銷各種產品,包括售後碰撞和機械產品;回收碰撞和機械產品;翻新碰撞產品,如車輪、保險槓蓋和燈;以及重新制造的發動機和變速器。總而言之,我們將非新OEM產品的四個來源稱為替代部件。
我們是替代汽車碰撞更換產品和替代汽車機械更換產品的領先供應商,我們的銷售、加工和分銷設施覆蓋了美國和加拿大的大多數主要市場。我們也是德國、英國、比荷盧地區(比利時、荷蘭和盧森堡)、意大利、捷克共和國、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他歐洲國家的替代車輛更換和維護產品的領先供應商。除了我們的批發業務外,我們還在美國各地經營自助式零售設施,銷售報廢車輛的回收汽車產品。我們也是專業汽車售後設備和配件的領先分銷商,產品銷往美國和加拿大的大多數主要市場。
我們分為四個運營部門:批發-北美、歐洲、專業和自助服務。我們將我們的批發-北美和自助服務運營部門合併為一個可報告的部門-北美,從而產生三個可報告的部門:北美、歐洲和專業。有關按可報告分部和地理區域分列的財務信息,請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項“合併財務報表附註15,”分部和地理信息“”。
歷史
我們最初成立於1998年,由多家回收產品批發業務合併而成,隨後通過內部開發和收購售後市場、回收、翻新和再製造產品供應商和製造商、自助零售業務以及特種車輛售後市場設備和配件供應商進行擴張。我們已經完成了大約290筆商業收購。我們最重要的收購包括:
•2007年收購Keystone Automotive Industries,Inc.,在收購時,Keystone Automotive Industries,Inc.是國內領先的售後產品分銷商,包括碰撞更換產品、油漆產品、翻新鋼製保險槓、保險槓蓋和合金輪轂。
•2011年收購歐洲汽車零部件控股有限公司(“ECP”),該公司是一家在英國運營的汽車機械售後市場零部件分銷公司。此次收購是我們進入歐洲汽車售後市場業務的標誌,我們通過有機增長和隨後的收購擴大了我們在歐洲的足跡。
•2013年收購了Sator Beheer B.V.(“Sator”,現更名為Fource),這是一家總部位於荷蘭的汽車機械售後零部件分銷公司,業務遍及荷蘭、比利時和法國北部。此次收購使我們能夠進一步擴大我們在歐洲大陸的地理位置。
•2014年收購Keystone Automotive Holdings,Inc.(“Keystone Specialty”),這擴大了我們的產品供應,並增加了我們的潛在市場,包括特種汽車售後市場設備和配件。
•2016年收購Rhiag-Inter Auto Parts Italia S.r.l.Rhiag是一家在意大利、捷克共和國、斯洛伐克、瑞士、匈牙利、羅馬尼亞、烏克蘭、保加利亞、波蘭和西班牙銷售乘用車和商用車零配件的經銷商。此次收購擴大了我們在歐洲大陸的地理位置。
•2016年收購匹茲堡玻璃廠有限責任公司(“PGW”),一家售後市場汽車替代玻璃的分銷商。此次收購擴大了我們在北美的潛在市場。
•2018年收購Stahlgruber GmbH(“Stahlgruber”),後者是一家為乘用車、工具、資本設備和配件提供售後備件的批發商,業務遍及德國、奧地利、意大利、斯洛文尼亞和克羅地亞,並進一步銷售到瑞士。此次收購擴大了我們在歐洲大陸的地理位置,併成為我們歐洲業務的額外戰略樞紐。
自2017年以來,由於我們通過剝離某些非核心和/或低利潤率業務來實現資產基礎的持續合理化,以及由於某些收購而強制剝離要求,我們已經剝離了某些業務。據報道,其中兩項資產剝離已停止運營。
戰略
我們的使命是成為全球領先的汽車零部件增值分銷商,為客户提供最全面、最具成本效益的零部件解決方案選擇,同時與我們的員工和我們所在的社區建立牢固的合作伙伴關係。
從1998年至2018年,公司專注於整合替代和專用汽車零部件市場,以在整個北美地區建立廣泛的打撈和售後設施網絡,並在龐大的、支離破碎的歐洲市場建立泛歐洲售後零部件分銷商這一重點創造了北美售後碰撞、回收碰撞和主要機械零部件的領先分銷商,北美專業汽車和房車零部件及配件的領先分銷商,以及歐洲售後市場機械零部件的領先分銷商。
從2019年開始,我們通過收購減少了對增長的關注,而增加了對有機增長的關注。此外,我們強調卓越的運營,推動整個業務結構利潤率的提高,以資助投資,進一步擴大我們的領先地位和能力,並增加我們的市場份額。
在我們的歐洲部門,我們正在通過建立泛歐洲組織和運營模式來實施多年的業務轉型。這項為期多年的“1 LKQ歐洲”計劃的目的是通過整合公司自2011年進入市場以來在歐洲大陸完成的各種收購,創建一個單一的業務。1 LKQ Europe將充分發揮我們作為一個單一實體在採購、產品戰略、收入優化、數字化和為客户提供增值服務等領域的歐洲領先地位的潛力。
我們有四個主要的戰略支柱來建立經濟價值:增加我們多樣化的產品和服務;擴大我們的地理足跡;適應不斷髮展的技術;以及使我們的資產基礎合理化。我們相信,我們廣泛的分銷網絡、深厚的優質碰撞和機械維修產品庫存以及特種汽車售後產品、高完成率、交貨可靠性和卓越的客户服務,為我們提供了競爭優勢。為了執行我們的戰略,我們專注於一些關鍵領域,包括:
•領先的分銷網絡。我們投入了大量資金,在我們的運營部門服務的各個地區開發了廣泛的替代和專用汽車零部件設施網絡。我們在整個分銷網絡中移動庫存的能力提高了我們產品的可用性,並使我們能夠滿足更高比例的客户要求。為了擴大我們的分銷網絡,我們可能會通過地理擴張、有機發展或插入式收購來尋求進入新市場。我們相信,我們的北美部門擁有北美汽車防撞修理市場最大的汽車零部件和配件分銷網絡。我們目前在20多個不同的歐洲國家開展業務,我們認為這代表着歐洲售後服務行業最廣泛和最大的足跡。在全球範圍內,我們運營着大約1600家工廠。
•提供廣泛的產品和服務。我們運營部門庫存的廣度和深度加強了我們為客户的替代車輛更換、維護、診斷服務和特種車輛產品需求提供“一站式”解決方案的能力。
•高完成率。我們管理庫存以提高庫存水平和交貨速度。保持行業領先的服務水平和加工率可提高客户滿意度並縮短維修週期。
•牢固的商業關係。我們已經與北美、歐洲和亞洲的客户、汽車保險公司、多地點汽車維修公司、供應商合作伙伴和其他行業參與者建立了業務關係。我們監控初創企業和風險投資格局,以發展業務關係並增強我們的潛在產品組合。
•技術驅動的業務流程。我們專注於技術開發,以擴大我們的競爭優勢。我們已經建立了數據分析能力和數據資產,並相信我們可以比大多數競爭對手更經濟高效地利用我們的數據做出更好的業務決策。
•適應汽車行業不斷髮展的技術。我們致力於監測和調整我們的業務,以適應汽車行業的技術變化。我們擁有一個前瞻性的戰略和創新團隊,幫助我們監控大趨勢,評估與幾個領域相關的潛在機會和風險,包括但不限於電動汽車、先進的駕駛員輔助系統、車輛連接、自動駕駛汽車、電子商務和拼車趨勢。
•合理化的資產基礎。我們有一個投資組合審查流程,並不斷分析和執行降低運營成本和提高效率的計劃,包括品牌合理化、適當調整規模和提高生產率的計劃。
•環境、社會和治理(“ESG”)。我們專注於推動我們的ESG戰略和信息,向內部和外部的多個利益相關者傳遞。我們的ESG戰略側重於員工敬業度、多樣性、公平和包容性、碳足跡和回收、供應鏈和社區支持。
•員工和社區。我們通過不斷改進我們的環境、社會和治理倡議,專注於員工和社區。我們的首要任務是保障員工、客户和我們所在社區的健康和安全。
我們將根據我們在以下關鍵優先事項方面的表現來衡量我們在實現戰略目標方面的進展:盈利增長、現金流產生、歐洲一體化和人才獲取。我們已經實施了各種改進計劃,以提高我們的運營效率,並積極監測這些和其他重要的運營指標。
新冠肺炎帶來的影響
新冠肺炎疫情和由此導致的政府控制病毒的行動已經並預計將繼續影響我們在2020年、2021年和2022年的業務。影響包括但不限於,與2019年相比,對我們產品和服務的需求減少,我們的某些客户和供應商面臨流動性挑戰,以及組織變革,如主要在2020年進行的人員裁減和路線整合,這是由緩解實際和預期收入下降的成本行動推動的。新冠肺炎對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流的持續影響取決於未來的發展,包括疫情的嚴重性和持續時間以及對全球經濟的相關影響,這些都是不確定的,目前無法預測。有關新冠肺炎疫情對我們業務和財務業績的影響的進一步討論,請參閲本年度報告10-K表格第7項中的“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
北美洲分部
我們的北美業務包括批發業務,包括售後和打撈業務,以及自助式零售業務。
批發業務
我們在北美的批發業務向專業碰撞和機械車輛維修業務銷售五種產品類型(售後、OEM回收、OEM再製造、OEM翻新,以及較小程度的新OEM部件),這是該細分市場產生的大部分收入來源。此外,通過2019年的兩次收購,我們進入了診斷和維修服務業務,我們預計這一業務在未來幾年將隨着技術公司數量的增加而增長車輛中的音量增加。2021年1月,收購的診斷和維修服務合併為一個品牌,名為Elitek Vehicle Services。
庫存
我們的主要售後產品類型包括在碰撞中損壞最頻繁的產品,包括保險槓蓋、汽車車身面板、車燈和汽車玻璃產品,如擋風玻璃。白金Plus是我們在Keystone品牌售後產品下提供的獨家產品系列。我們還為更有價值意識、通常是自付的消費者開發了一條名為“Value Line”的產品線。我們的某些產品獲得了獨立組織--認證汽車零部件協會(CAPA)的認證。CAPA是一個評估售後碰撞替換產品與OEM碰撞替換產品質量的協會。我們的打撈產品包括機械部件和碰撞部件,包括髮動機、變速器、車門組件、後備箱蓋、擋泥板和引擎蓋等金屬板材、車燈和保險槓組件。
我們經銷的售後產品主要是從北美和亞洲(主要是臺灣)的獨立製造商和經銷商那裏購買的。2021年,我們約44%的售後採購來自我們最大的6家供應商,其中我們最大的供應商提供了我們北美部分年度庫存採購的約11%。我們相信,我們是這些供應商中最大的客户之一。在這一集團之外,沒有其他供應商提供了我們2021年售後市場產品供應的5%以上。2021年,我們大約44%的售後產品是直接從臺灣和其他亞洲國家的製造商那裏購買的。我們大約53%的售後產品是從美國的供應商那裏購買的;然而,我們相信這些產品中的大部分是在臺灣、墨西哥或其他國家制造的。
在我們的批發業務中,我們根據一系列因素,如車型和年份的車輛歷史銷售記錄、客户要求以及對未來供需趨勢的預測,將採購重點放在需求最大的產品上。由於歷史上進口售後產品的交貨期可能為40天或更長時間,因此銷售量和庫存是採購過程中的重要因素。
我們為我們的批發業務採購回收產品,方法是收購全損車輛,通常在地區打撈拍賣會上出售,然後拆卸和清點零部件。我們為回收產品批發業務採購的打撈車輛的供應和定價可能會受到各種因素的影響,包括新車輛的生產水平和宣佈總損失的損壞車輛的百分比。我們的競價專家配備了專有軟件應用程序,使他們能夠將打撈拍賣中的車輛與我們當前的庫存水平、歷史需求和最近的平均售價進行比較,以得出估計的最高出價。此外,我們還植入了人工
智能技術融入我們的打撈採購軟件,輔助採購決策過程,減少過程中的勞動量和人為錯誤。
廢料和其他材料
我們的回收業務產生廢金屬和其他材料,我們將這些材料出售給金屬回收商。從其他公司獲得的回收產品和報廢車輛被拆解後,通常會在現場使用設備進行粉碎。在其他情況下,我們會租用流動粉碎設備,在車輛被運往碎紙機和廢金屬加工機之前將其粉碎。損壞和無法使用的輪芯在我們的鋁爐中熔化,並出售給鋁錠和播種的消費者,用於生產各種汽車產品,包括車輪。我們還銷售某些回收部件中包含的貴金屬,如催化轉化器。
顧客
我們向包括碰撞和機械修理店、新車和二手車經銷商在內的批發客户以及零售客户銷售我們的產品。這些客户中的大多數往往是個人擁有的小企業,儘管獨立和經銷商運營的防撞維修設施的數量在過去十年中有所下降,因為地區或國家的多家商店運營商(MSO)通過整合增加了其地理位置。
汽車保險公司會影響對我們的防撞產品的需求;雖然保險公司不會直接為我們的產品支付費用,但他們最終會支付超過任何免賠額的保險車輛的維修費用。因此,保險公司經常影響維修中使用的產品類型。使用我們的替代產品而不是新的OEM產品,通過降低維修成本,通常減少將維修車輛退還給客户所需的時間,並通過提供與更換的部件具有高質量和可比性能的替換產品,為保險公司提供直接的好處。
我們鼓勵我們的銷售人員向客户宣傳LKQ是一種“一站式商店”,如果所需部件沒有現貨,我們會提供其他產品線的類似選項。為了支持這些努力,我們的銷售人員可以訪問回收和售後銷售系統,以鼓勵交叉銷售。
為了更好地服務我們的客户,我們採取了一種整合的方法來電子銷售我們北美地區的批發產品。獲得批准的合作伙伴可以使用全套電子商務服務,幫助我們提高訂單準確性,降低退貨率,並更好地適應我們的客户工作流程。通過與我們的合作伙伴協調使用這些服務,無需離開客户自己的操作系統即可搜索、定價和訂購產品。
分佈
我們擁有倉庫和跨碼頭設施的分銷網絡,這使我們能夠發展和維持我們與當地維修店的服務水平,同時提供行業領先的完成率,這是我們在全國各地開展業務的可能。我們的送貨車隊利用第三方軟件提供商來優化送貨路線,並跟蹤送貨車輛在整個運行過程中的進度。此第三方軟件連接到我們的每個批發系統,使我們的管理團隊能夠通過單一界面向客户進行單一交付,而無需考慮產品線或操作系統。我們在當地的業務使我們能夠根據客户的要求提供日常送貨服務,使用經常向相同客户送貨的司機。我們的銷售隊伍和當地送貨司機與當地維修店發展並保持着重要的個人關係,這些商店受益於我們廣泛的產品選擇,我們能夠提供這些產品,這是我們地區庫存網絡的結果。我們運營着一支由中型卡車和小型卡車和麪包車組成的送貨車隊,在相同的送貨路線上運送多種產品類型,以幫助將分銷成本降至最低,並改善客户服務。
競爭
我們認為所有汽車碰撞和機械產品供應商都是競爭對手,包括售後供應商、回收業務、翻新業務、零部件再製造商、原始設備製造商和基於互聯網的供應商。我們在全國範圍內的分銷系統、我們的產品線和庫存供應、客户服務、我們與保險公司的關係以及較小程度上的價格方面與其他零部件分銷商競爭;我們與原始設備製造商的競爭主要基於價格,其次是服務和產品質量。我們不認為專注於DIY市場的零售連鎖店是我們的直接競爭對手 由於我們的許多批發產品銷售受到保險公司的影響,保險公司最終支付的保險車輛維修費用超過任何免賠額,而不是最終用户,而且我們銷售的產品重疊有限。
資訊科技系統
在我們的售後業務中,我們使用第三方企業管理系統和其他第三方軟件包作為電子數據交換工具,並使用電子商務工具來增強我們的在線企業對企業計劃-OrderKeystone.com和Keyless。
我們在北美的回收產品批發點運行着一種內部開發的專有企業管理系統,名為LKQX。我們相信,在我們的大多數批發回收產品業務中使用單一系統有助於促進銷售過程;允許繼續實施標準操作程序;並提高培訓效率、員工調動、訪問我們的國家庫存數據庫、管理報告和數據存儲。該系統還支持電子交換過程,以便在其他選定的回收商識別和定位部件,並促進經紀銷售,以滿足客户對沒有庫存的物品的訂單。
我們還為這兩個企業使用其他第三方軟件包,以利用單一系統提供的集中數據和信息,例如用於進行增強分析和報告的數據倉庫,以及集成預算系統。
自助服務運營
我們的自助式零售業務大部分以“LKQ Pick Your Part”的名義運營,允許消費者直接來到車場挑選打撈車輛的部件。除了出售零件、芯材、廢鋼和其他金屬的收入外,我們還象徵性地收取進入該物業的入場費。
庫存
我們從各種渠道為我們的自助式零售產品業務獲取庫存,包括但不限於拖車公司、車輛拍賣、普通公眾、市政銷售、保險公司和慈善組織。我們為我們的自助式零售產品業務採購打撈車輛,這些車輛通常比我們為我們的批發回收產品業務購買的打撈車輛更老,價格也更低。車輛由賣家送到我們的位置,或者我們安排運輸。一旦進入我們的酒店,除了移除電池、液體、製冷劑、催化轉化器和危險材料外,只需很少的勞動就可以處理車輛。提取的液體被散裝儲存,然後出售給回收商。然後,車輛被放置在院子裏,供客户拆卸零部件。在我們的自助服務業務中,特定部件的可用性將取決於現場當前有哪些車輛,以及部件之前可能已售出的程度。我們通常將一輛車在我們的設施中保留30至120天,這取決於堆場的容量和市場的規模,然後將其粉碎並出售給廢金屬加工商。
廢料和其他材料
我們的自助服務業務產生廢金屬、合金和其他材料,我們將其出售給回收商。我們不再向公眾提供的車輛和從包括OEM在內的其他公司獲得的“僅限粉碎”車輛,通常會在現場使用設備進行粉碎。損壞和無法使用的輪芯在我們的鋁爐中熔化,並出售給鋁錠和播種的消費者,用於生產各種汽車產品,包括車輪。我們還提取和銷售某些回收部件中包含的貴金屬,如催化轉化器。
顧客
我們自助車場的客户通常是自己動手的機械師、為舊車提供服務的小型獨立維修店、汽車修理商和經銷商。車輛殘骸的廢料,如果沒有經過我們的處理,就會被賣給金屬回收商,我們在為我們的業務採購打撈車時,也可能與他們競爭。
競爭
在我們經營的所有市場中,都有競爭對手經營自助服務業務。在一些市場,有許多競爭對手,他們經常在我們的業務附近運營。我們試圖通過庫存的質量以及物業的大小和清潔程度來區分我們的業務。我們還通過我們的應用程序將我們的業務與競爭對手區分開來,該應用程序允許客户在他們確定感興趣的車輛進入他們最喜歡的車場時收到每日推送通知。除了允許客户查看我們的可用庫存外,該應用程序還允許客户輸入搜索參數,包括特定部件,以及車輛的年份、製造商和型號,以識別人口
可能可以用來拉出兼容部件的車輛。我們不認為專注於DIY市場的零售連鎖店是我們的直接競爭對手,因為我們銷售的產品重疊有限。
歐洲分部
我們的歐洲業務遍及20多個國家,並建立在四個關鍵收購的基礎上:ECP(2011)、Sator(2013)、Rhiag(2016)和Stahlgruber(2018)。此外,2014年,我們通過收購在瑞典和挪威擁有打撈和汽車維修設施的企業,擴大了我們的歐洲部門,包括批發回收業務;2016年,我們收購了歐洲北歐地區領先的獨立汽車零部件經銷商Mekonomen AB(“Mekonomen”)的股權投資。Mekonomen獨立於我們現有的歐洲業務,但我們已經確定了兩家公司可以以互惠互利的方式合作的領域,主要涉及採購和類別管理。
1個LKQ歐洲
通過我們的1 LKQ歐洲計劃,我們的歐洲戰略是利用被收購企業的優勢,通過整合和精簡我們的產品來降低採購成本,並將其合併為一個整合的組織,通過將我們的業務流程與我們的客户和供應商聯繫起來的必要技術來推動功能卓越。作為1LKQ歐洲計劃的一部分,我們正在整合我們的歐洲業務,以優化採購、倉儲、系統、物流和後臺職能,並在整個細分市場調整我們的自有品牌產品。我們正在通過各種項目重組我們的非面向客户的團隊和支持系統,包括實施通用的ERP平臺,合理化我們的產品組合,以及創建一個歐洲總部和中央後臺辦公室。雖然一些項目在2020年因新冠肺炎疫情而被推遲,例如我們的採購計劃和在瑞士的新總部,但我們也加快了某些項目的實施,例如整合以前收購的網絡和在整個LKQ歐洲共享資源。重啟後,我們按計劃繼續進行這項工程。我們於2021年6月完成了組織設計和實施項目,其餘項目計劃在2024年完成。
庫存
我們的庫存主要是用於修理3到15年車齡的車輛的售後機械部件。我們最暢銷的產品包括剎車片、剎車片和傳感器、離合器、火花塞和電池等電子產品、轉向和懸掛產品、過濾器以及機油和汽車潤滑油。我們目前有超過90萬UniqUE部件號。我們的目標是降低複雜性減少我們的產品組合,減少提供的零部件數量,減少供應商的數量。在過去的幾年裏,我們已經逐步淘汰或更換了150多個品牌。我們認為,在2019年計劃開始時,我們現有的產品組合中有70%以上可能會進行審查,以確定可能的削減。
2021年,我們最大的供應商佔我們歐洲部門售後庫存購買量的8%。沒有其他供應商佔我們購買量的5%以上。此外,我們93%的產品是從歐洲公司購買的,2021年我們的庫存購買總額中分別有73%和17%是以歐元和英鎊進行的。作為我們1LKQ歐洲計劃的一部分,我們正在擴大我們自有品牌產品的分銷。我們的主要戰略自有品牌產品是OPTIME、ERA和MPM油。
在我們的北歐業務中,我們從保險公司購買嚴重損壞或完全損失的車輛,這些車輛被轉移到我們的拆卸設施或出售給其他第三方拆解商。
顧客
我們在歐洲主要實行兩步走(即直接銷售給修理店客户)的分銷模式,但位於意大利、荷蘭、德國、瑞士和匈牙利的某些企業部分採用三步走(即向分銷商銷售,分銷商再賣給修理店客户)的分銷模式。在我們的兩步行動中,我們將我們的大部分產品銷售給主要由專業維修師組成的商業客户,包括獨立的機械維修店和碰撞維修店。在我們的三步操作中,我們向批發商或批發商銷售產品。除了我們對維修店和批發分銷商的銷售外,我們還通過向電子商務平臺的零售客户銷售和分支機構的櫃枱銷售獲得部分收入。
分佈
我們的歐洲業務採用分銷模式,庫存儲存在國家或國際配送中心或地區樞紐,快速移動的產品儲存在分支機構。大型配送中心定期補充較小的分支機構和樞紐的庫存,並容納移動速度較慢的物品,幫助我們提高送貨率。產品通過我們的卡車、麪包車或普通承運人的分銷網絡運輸。我們在荷蘭建立了一個新的中心配送中心,類似於我們在英國塔姆沃斯和德國蘇茲巴赫-羅森博格的中心配送中心,這將使我們能夠整合多個地區配送中心。我們相信,我們的分銷網絡比我們在歐洲的任何主要競爭對手都要大。
競爭
我們將所有更換維修產品的供應商視為我們的競爭對手,包括其他替代部件供應商和OEM及其經銷商網絡。我們在許多市場面臨着激烈的競爭,在這些市場上,規模更小的競爭對手可以在價格和服務上進行競爭,原始設備製造商通過與消費者的品牌忠誠度建立聯繫來競爭,同時在價格、服務和供應方面保持競爭力。我們相信,我們能夠從其他替代零部件供應商中脱穎而出,主要是通過我們的分銷網絡、高效的庫存管理系統和專有技術,這使得我們能夠快速交付我們的產品,以及通過我們的產品線和庫存可用性、定價和服務可靠性。
資訊科技系統
我們在歐洲的售後業務使用各種信息技術(“IT”)系統。我們的系統很複雜,旨在執行各種任務(取決於市場),包括但不限於客户訂單、庫存管理、倉庫和物流以及財務報告。我們的某些IT系統可以與我們的維修店客户的相應IT系統相連接,從而使我們的客户能夠識別和訂購維修所需的部件。作為我們創建一體化歐洲公司的1LKQ歐洲戰略的一部分,我們啟動了一個多年計劃來開發和實施歐洲範圍的企業資源規劃(“ERP”)系統,這將減少我們運營的IT系統的數量。2020年第一季度,我們在瑞士的業務單位成功部署了企業資源規劃系統的試點。在2020年因新冠肺炎疫情造成的中斷而暫停之後,企業資源規劃方案的實施重新開始,我們於2021年下半年在意大利實施了新的企業資源規劃系統。
專業細分市場
我們的專業運營部門是在2014年收購Keystone Specialty後形成的,Keystone Specialty是北美專業汽車售後市場產品和配件的領先分銷商和營銷商。我們的專業業務遍及美國和加拿大的大多數主要市場,服務於以下七個產品細分市場:房車;卡車和越野;牽引車;速度和性能;車輪、輪胎和性能裝卸;船舶;以及雜項配件。2017年,我們收購了領先的高性能汽車設備及配件設計、製造和營銷商WARN Industries,Inc.(以下簡稱WARN)。收購WARN擴大了我們在專業市場的存在,並創造了進入相關市場的可行切入點。2021年10月,我們收購了為海洋市場提供電氣和電子產品的全國領先的批發分銷商Seawide Marine Distribution,Inc.(簡稱:Seawide)。對Seawide的收購增強了我們在海洋市場的新興地位。
庫存
我們經銷的特種汽車售後設備和配件以及我們製造的產品的原材料都是從主要位於美國、加拿大和中國的供應商那裏購買的。我們最暢銷的產品是房車電器和空調、牽引索、卡車牀罩、車輛防護產品、貨物管理產品以及車輪、輪胎和懸架產品。專業售後供應商通常是中小型獨立企業,專注於狹隘的產品或利基市場。由於專業汽車售後產品的供應商基礎高度分散,我們的供應商集中度有限。2021年,我們的特種車售後市場採購中約有23%來自這一細分市場的前三大供應商,其中我們最大的供應商提供了我們年度庫存採購的約10%。在2021年期間,沒有其他供應商佔我們採購的5%以上。通過2017年對WARN的收購,我們擁有製造和採購售後市場絞車、提升機和保險槓的內部能力。
顧客
總體而言,特種車售後市場零部件和配件市場服務於分散的客户羣,包括房車、船舶和特種汽車經銷商、安裝商、批發商、建築商、零部件連鎖店和郵購業務。我們的客户主要是小型獨立企業。這些客户依賴我們提供廣泛的產品,快速交貨,營銷支持和技術援助。除傳統客户外,近年來,我們增加了對幾家大型零部件和配件在線零售商的銷售。我們的專業部門還在賓夕法尼亞州東北部經營零售店。
我們通過營銷計劃向客户推廣我們的產品,其中包括:(I)目錄、廣告、贊助和促銷活動,(Ii)產品層面的營銷和銷售支持,以及(Iii)在線和數字營銷計劃。我們在美國各地舉辦面對面和/或虛擬貿易展,通過向客户展示我們供應商的新產品和創新產品,提供了提高銷售額的機會。
在線銷售佔我們銷售額的大部分,我們的特色產品主要通過我們的ekeystone.com和viantp.com網站以及我們的移動應用程序進行。這些網站為客户提供(I)將產品與車輛的製造商和型號相匹配的能力,從而允許客户訂購正確的部件;(Ii)可供查看的產品信息(例如圖片、屬性);以及(Iii)搜索庫存和在網站上訂購產品的便利性。此外,該網站還可以根據客户提交的詢價建議購買其他部件,從而提供銷售機會。
分佈
我們的專業部門業務採用軸輻式配送模式,使我們能夠將產品從我們的主要配送中心運輸到我們的非庫存交叉碼頭,其中一些碼頭與我們的北美批發業務位於同一地點,併為關鍵地區市場提供分發點,並與我們現有的基礎設施協同作用。我們相信,這將通過更廣泛的產品供應和更高效的分銷流程為我們的客户提供附加值。我們使用我們的送貨路線為美國大陸所有48個州和加拿大9個省的客户提供直接送貨和退貨服務,並向全球其他國家的客户發貨。我們的送貨車隊利用第三方軟件提供商來優化送貨路線,並跟蹤送貨車輛在整個運行過程中的進度。
競爭
行業參與者有多種供應選擇。供應商可以通過倉庫分銷商和郵購目錄業務向市場交付產品,或直接向零售商和/或消費者交付產品。我們將所有專業汽車售後設備和配件的分銷商視為我們的競爭對手。我們相信,我們能夠將自己與其他專業汽車售後零部件和設備分銷商區分開來,主要是因為我們有廣泛的產品選擇,包括流行的和難找的產品,我們的全國分銷網絡,我們高效的庫存管理系統,以及我們的服務。我們以產品的廣度和深度、快速可靠的交付、營銷計劃、支持服務和價格為基礎進行競爭。
資訊科技系統
我們的大多數專業業務使用內部開發的庫存管理和訂單輸入系統,該系統與第三方軟件系統接口,用於會計、交易處理、庫存和倉庫管理、數據分析和報告。通過利用內部開發的系統,可以對實時更新、改進和開發進行編程,以滿足業務持續和不斷變化的需求。
知識產權
我們擁有並有權使用各種知識產權,包括通過過去的收購獲得的知識產權,例如我們在收購WARN時獲得的與絞車相關的知識產權。除了商號、商標和專利,我們還擁有基於技術的知識產權,這些知識產權都是內部開發的,並通過許可協議和收購獲得。我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於擁有或許可的任何一項知識產權或任何一組相關知識產權,任何特定項或相關知識產權組的到期或任何特定知識產權許可協議的終止也不會對我們的業務產生重大影響。見風險因素“與售後產品有關的知識產權索賠
可能會對我們的業務產生不利影響。“在本年度報告的第I部分,表格10-K的第1A項,以獲取與知識產權有關的風險的進一步信息。
人力資本
我們的員工是我們最寶貴的資產。公司的核心價值觀是可靠、卓越、領導力、正直、價值、效率和反應能力,為我們的文化奠定了基礎,併為我們的員工提供了蓬勃發展的機會。我們的主要人力資本管理目標是吸引、留住和培養最高素質的人才。為了支持這些目標,我們的人力資源計劃旨在獲取和培養人才,為他們在公司內擔任關鍵角色做好準備,並促進高績效、多樣化的勞動力隊伍;通過具有競爭力的薪酬和福利計劃獎勵和支持員工;並通過旨在使工作場所更具吸引力和包容性的努力來提升我們的文化。
員工
截至2021年12月31日,我們約有46,000名員工,其中約18,000人在北美,約28,000人在北美以外。在我們在北美的員工中,大約有800人是由工會代表的。在北美以外,我們在某些國家有政府強制的集體談判協議和工會合同,特別是在歐洲,我們的許多員工由工會和/或工會代表。我們認為我們的員工關係很好。
包容性和多樣性
我們重視並促進工作場所的包容性和多樣性。我們認識到,背景、技能和經驗的多樣化組合推動了新的想法、產品和服務。我們根據員工的能力和技能來招聘、聘用、提拔和留住員工。關於我們在美國的員工人數,截至2021年12月31日,大約42% hAve自我認同為亞裔、黑人或非裔美國人、西班牙裔或拉丁裔、美洲原住民、太平洋島民或兩個或兩個以上種族。我們對平等就業機會的承諾是長期的。我們的政策和做法是僱傭、培訓、提拔和補償員工,並執行我們的所有人事政策,而不考慮種族、膚色、民族、血統、公民身份、宗教、宗教信仰、性別認同和表達、年齡、殘疾、受保護的醫療條件、婚姻狀況、退伍軍人或軍人身份、性取向、懷孕、遺傳信息或任何其他受民權法律保護的特徵。
對價值觀和道德的承諾
除了我們的核心價值觀外,我們還按照我們的道德準則行事,該準則為員工做出適當的道德決定提供了指導。我們的道德準則涵蓋的主題包括使用公司資產、賄賂和腐敗、利益衝突、歧視、騷擾、健康和安全、隱私和數據保護、保護機密信息以及舉報違反道德準則的行為。道德守則反映了我們的承諾,即以高度的誠信行事,並在發生涉嫌違反我們的政策的情況下為舉報投訴提供指導(包括通過匿名的全球“直言不諱”熱線)。我們不容忍對舉報不當行為的人進行騷擾或報復。
健康與安全
我們致力於為所有員工提供安全可靠的工作環境,使任何人都不會受到不必要的風險。作為重點,我們實施了旨在防止事故和培養安全文化的各種計劃和做法。為了應對新冠肺炎疫情,我們實施了新的協議,以進一步支持我們員工和客户的健康和安全。我們還提供了幾種途徑,讓員工在看到與良好安全做法不一致的東西時可以直言不諱,包括匿名。
薪酬和福利
我們努力通過提供具有市場競爭力的薪酬和福利來吸引和留住我們的優秀員工。我們聘請外部諮詢公司客觀地評估我們的薪酬計劃,並將其與行業同行和其他類似情況的組織進行比較。 我們的短期和長期激勵計劃與我們的願景和關鍵業務目標保持一致,旨在激勵強勁的業績。我們提供的福利支持我們員工的身體、經濟和情感健康。我們為符合條件的員工提供醫療、牙科和視力保險、健康儲蓄和靈活的支出賬户、帶薪假期、員工援助計劃、員工援助基金、自願短期殘疾保險、公司支付的長期殘疾保險、公司支付的定期人壽保險、學費報銷計劃、
員工子女獎學金計劃,一個匹配慈善捐款、利潤分享、育兒假和退休計劃捐款的計劃。我們的福利因地點而異,旨在滿足或超過當地法律,並在市場上具有競爭力。
專業發展和培訓
我們認為,留住員工的一個關鍵因素是培訓和專業發展。我們在公司的所有級別都有培訓計劃,以滿足公司內各種角色、專業技能和部門的需求。我們為員工提供法律和道德合規教育以及一般工作場所安全培訓。我們致力於員工和客户個人信息的安全和保密,並使用軟件工具和定期的網絡安全培訓來促進安全和信息保護。
設施
截至2021年12月31日,我們的運營包括大約1,600個設施,其中大部分是租賃的。在我們的所有工廠中,約有525家工廠位於美國,約1,075家工廠位於超過25個其他國家/地區。我們的許多地點都有多種產品類型或提供多種功能。
我們的全球總部位於伊利諾伊州芝加哥西麥迪遜街500號,郵編:60661。
我們位於田納西州納什維爾的北美總部為我們的北美業務執行某些集中職能,包括會計、採購和信息系統支持。
我們的歐洲總部設在瑞士的祖格。我們的歐洲業務遍佈歐洲各地,總部設在英國的塔姆沃斯、荷蘭的希達姆、意大利的米蘭、捷克共和國的布拉格和德國的波平。除了這些辦事處外,我們在英國塔姆沃斯還有兩個全國配送中心,總面積分別為1,025,000平方英尺和250,000平方英尺,為我們在英國和愛爾蘭共和國的中心和分支機構提供庫存;在德國蘇茲巴赫-羅森博格有一個總面積為900,000平方英尺的配送中心,為我們在德國、奧地利、意大利、捷克共和國和瑞士的業務提供供應。波蘭卡託維茲的共享服務中心於2021年下半年開始運營,荷蘭的中心配送中心將於2022年開始運營。
我們的專業業務在賓夕法尼亞州埃克塞特維持主要的採購、會計和財務職能。
我們部門的某些後臺支持職能在印度班加盧市執行。此外,我們在臺灣經營一個售後零件倉庫,彙總庫存,運往我們在北美的地點,並管理供應商關係和採購訂單。
監管
我們的運營和資產受到美國和我們運營的其他國家與環境保護相關的法律法規的約束。我看到了風險因素。我們須遵守環境法規,並須承擔與環境事宜有關的費用。“在本年度報告的第I部分,表格10-K的第1A項,以獲取有關環境法律和法規對我們的影響的進一步信息。
我們可能會受到關税和其他進口法律和限制的影響,因為我們向美國進口了大量產品用於銷售和分銷。我們看到了其中的風險因素。如果對我們進口的產品或材料徵收高額關税或其他限制,或我們出口產品的國家採取任何相關的反制措施,我們的收入和經營結果可能會受到實質性損害“和”與售後產品相關的知識產權索賠可能會對我們的業務產生不利影響“在本年度報告表格10-K的第I部分第1A項中,瞭解有關進口風險的進一步信息。
我們的業務流程和運營都受到與隱私和數據保護相關的法律法規的約束。遵守與個人信息隱私和安全有關的法律要求的成本以及與不遵守這些法律相關的潛在責任可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。“在本年度報告的第I部分,表格10-K的第1A項,請參閲有關私隱及資料保護風險的進一步資料。
一些司法管轄區已經頒佈法律,限制或禁止銷售替代汽車零部件。“見風險因素。”現有或新的法律法規,或對現有法律或法規的執行或解釋的改變,可能禁止、限制或負擔售後、回收、翻新或再製造產品的銷售“在本年度報告的第I部分,表格10-K的第1A項,瞭解有關監管對我們產品銷售的限制的更多信息。
我們在美國和許多其他國家有數千名員工,在許多司法管轄區都受到勞動法和僱傭法律的約束。我看到了風險因素。我們的業務可能會受到工會活動和勞動法的不利影響。“在本年度報告的第I部分,表格10-K的第1A項中,瞭解有關這些勞工和就業風險的進一步信息。
季節性
我們的經營業績會受到各種因素的季度變化的影響,主要受天氣模式季節性變化的影響。在冬季的幾個月裏,我們對車輛更換產品的需求往往更高,因為與天氣有關的維修更多。我們的售後玻璃業務通常在第二季度和第三季度產生更大的收入和收益,因為冬季天氣過後,對汽車替代玻璃的需求增加。我們的特種車輛業務通常在第二季度產生更高的收入和收益,因為車主往往會安裝這種設備,而在第四季度產生較低的收入和收益,因為冬季天氣導致房車出行次數往往下降。然而,新冠肺炎疫情在2020年和2021年創造了房車市場的需求增加,對需求的影響延伸到2021年第四季度。此外,季節性可能會影響我們的產品組合;例如,碰撞部件在冬季往往有更高的需求,因為通常有更高的事故率。
環境、社會和治理事項
環境
我們為健康的環境做出貢獻。例如,我們在北美的回收業務收集汽車零部件,以便在車輛維修中重複使用。一旦這些部件被收穫,剩下的有價值的材料就會被移除並重新利用,用於製造新的基礎材料,如鋼、鋁、塑料和橡膠。此外,我們還提取我們在自己的運營中回收或使用的液體,例如為我們自己的卡車車隊提供燃料。
我們的回收工作是我們作為負責任的環境管理員和我們所在社區的真正合作夥伴的使命宣言的關鍵支柱。我們的回收工作保護了自然資源,減少了對稀缺的垃圾填埋場空間的需求,並有助於減少空氣和水污染。
下表重點介紹了我們的北美回收業務在2021年所做的努力,以最大限度地減少全損和報廢車輛的環境影響,並有效和適當地處置車輛,並列出了我們在運營中從這類車輛上拆除並出售或使用的部件或其他材料的大致數量或數量。
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(單位:千) | | 2021年總額 |
採購的車輛 | | 780 | |
催化轉化器 | | 1,461 | |
輪胎 | | 2,051 | |
電池 | | 740 | |
燃料(加侖) | | 3,894 | |
廢油(加侖) | | 2,247 | |
防凍液/清洗液(加侖) | | 343 | |
粉碎汽車/廢品(噸) | | 1,100 | |
售出的單個部件 | | 13,794 | |
社交
我們不斷努力提高我們的運營效果,並提高我們所有員工對社會問題的認識。有關更多信息,請參閲上面的“人力資本”部分。
我們還努力改善我們開展業務的社區。我們鼓勵工廠的員工在當地社區活動中做志願者,我們還建立了一個慈善基金會,將資金分配給當地的事業。
治理
我們繼續在公司治理領域取得實質性進展。自2018年8月以來,我們的董事會更新過程導致我們現有董事會的一半以上增加了,我們的董事會中有三名女性。此外,我們80%以上的董事都是獨立的。我們相信,我們新成立的董事會的技能組合有效地處理了對我們的短期和長期戰略目標至關重要的重點領域,包括繼續專注於我們歐洲業務的整合。
我們採用了“代理訪問”,允許符合條件的股東提名董事被提名人並將其包含在我們的代理材料中(受我們章程中規定的條款的約束)。我們的董事選舉也有多數票,未能獲得多數票的董事必須向董事會提交辭呈。
我們的董事會於2019年通過了修訂後的道德準則,以幫助確保LKQ的每個人都清楚我們的使命、價值觀和指導道德原則。該道德準則涵蓋各種主題,包括使用公司資產、賄賂和腐敗、利益衝突、歧視、騷擾、健康和安全、隱私和數據保護、保護機密信息,以及舉報違反道德準則的行為。現在可以通過我們的網站獲得20多種語言的版本Www.lkqcorp.com。我們現在還運營着一條匿名的全球發聲線路,可以使用我們日常開展業務的每一種語言。
項目1A.風險因素
應仔細考慮本10-K表格年度報告中包含的下列風險因素和其他信息。發生下列任何風險或未知風險及不確定因素,可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。有關風險因素的摘要,請參閲本年度報告(Form 10-K)第I部分的“前瞻性陳述特別説明”。
與我們的業務相關的風險
我們的經營業績和財務狀況已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響,並可能受到其他突發公共衞生事件的不利影響。
新冠肺炎疫情帶來了額外的風險,可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
由於病毒變種以及全球疫苗獲得、接受和有效性參差不齊,抗擊該病毒的努力變得複雜起來。這場大流行導致各國政府和其他當局實施了許多措施來試圖控制病毒,如旅行禁令和限制、隔離、避難所就地命令和關閉企業。這些措施已經並可能繼續影響我們的員工和運營以及我們的客户和供應商的運營。這些措施還導致了行駛里程的減少。因此,我們已經經歷並可能繼續經歷對我們產品的需求不可預測的減少。我們被允許在我們服務的大多數司法管轄區開展業務,包括在強制關閉某些業務的司法管轄區。然而,不能保證我們將被允許在未來的政府命令或其他限制下繼續運營,儘管與新冠肺炎疫情相關的某些限制已經放鬆,但這些措施和未來可能採取的措施仍然存在不確定性。
與新冠肺炎疫情的規模、持續時間和持續影響相關的持續不確定性可能會對我們的業務產生重大不利影響。這些不確定性包括但不限於:新冠肺炎病例捲土重來的持續時間和影響;新型和不同毒株的出現、傳染性和威脅;疫苗的可獲得性、接受性和有效性;政府當局要求或以其他方式要求採取的額外關閉或其他行動,包括僱員疫苗的要求;供應鏈中斷,包括由行業能力限制、材料可獲得性和全球物流延遲造成的中斷;以及海運集裝箱運輸能力等引起的限制,以及一個或多個關鍵供應商恢復運營的長期延誤,或
這些風險包括:任何關鍵供應商的失敗;由於新冠肺炎疫情導致持續的勞動力短缺或營業額增加導致勞動力市場競爭日益激烈;由於成本增加以及供應和運輸挑戰而導致我們及時履行對客户承諾的能力;物流成本增加;因繼續遠程工作安排而增加的運營成本;遵守社會遠程工作準則以及其他新冠肺炎相關挑戰;在遠程工作安排中使用的網絡連接遭受網絡攻擊的風險增加;員工因病缺勤;以及疫情對客户和供應商的影響。我們制定並實施了業務連續性計劃以及健康和安全協議,以努力減輕我們因新冠肺炎而給員工和業務帶來的負面影響。如果無法應對新冠肺炎對員工和業務不斷變化的影響,可能會對我們的財務業績產生負面影響。此外,即使新冠肺炎大流行的不利影響消退,也存在出現另一場大流行或具有類似經濟中斷的衞生緊急情況的可能性。這些因素,以及其他目前未知或被認為不重要的因素,可能會對公司的業務、流動資金、經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
我們的經營業績和財務狀況一直受到並可能繼續受到美國、歐洲和其他地區的經濟、政治和社會狀況的不利影響,以及車主的經濟健康狀況以及銷售的車輛數量和類型。
美國、歐洲和我們所在或開展業務的其他國家的經濟、政治和社會條件的變化可能會對我們的公司產生實質性影響。由於戰爭或戰爭威脅、自然災害、核設施事故、公共衞生突發事件、公用事業中斷、恐怖主義和社會動盪等因素,可能會對我們的供應鏈、開展業務、銷售和分銷活動產生負面影響。
我們的業務還受到許多其他因素的影響。例如,製造商生產和銷售的新車的數量和類型影響我們的業務。道路上車輛數量的減少可能會導致維修工作的減少。
我們的銷售還受到影響車主經濟健康的變化的影響。車主的經濟健康受到許多因素的影響,其中包括一般商業狀況、利率、通脹、消費者債務水平、消費信貸的可獲得性、税收、燃油價格、失業趨勢和其他影響消費者信心和支出的事項。其中許多因素都不是我們所能控制的。如果通脹壓力或任何其他情況惡化,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
此外,經濟狀況,包括獲得信貸的機會減少,可能會導致財務困難,導致我們的客户、供應商、物流和其他服務提供商以及作為我們信貸安排和對衝交易對手的金融機構發生重組、破產、清算和其他不利事件。這些影響我們業務合作伙伴的不利事件可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
我們在歐洲有大量的業務,包括在英國和愛爾蘭共和國(“ROI”)的重要業務。2016年6月,英國選民通過全民公投決定退出歐盟(也稱為英國退歐)。英國S退出歐盟的決定於2020年1月31日生效。英國和歐盟通過談判達成了一項貿易與合作協議(TCA),以管理新的關係,該協議於2021年1月1日生效。在採用TCA後,我們進口到英國的一些產品的關税增加了,我們觀察到發貨延遲,特別是在我們向ROI業務供應的產品方面。雖然目前尚不清楚這些問題的長期程度和影響,但它們可能會對我們的業務產生不利影響。儘管有TCA,但英國退歐對我們英國和歐洲業務的影響仍然存在不確定性,包括對在兩個司法管轄區之間流動的貨物徵收關税或貿易制裁、增加行政負擔、匯率波動、英國和ROI公司進入市場的中斷,以及對TCA的解釋分歧。
我們在烏克蘭也有存在,並正在密切關注那裏的政治局勢。此外,我們的許多供應商都位於中國和臺灣,因此不斷增加的壓力和任何政治影響都可能對我們的供應鏈產生影響。
社交媒體平臺的廣泛使用增加了有關我們的信息或錯誤信息傳播的速度和範圍,並可能阻礙我們糾正虛假陳述或以其他方式有效應對負面宣傳的能力。關於我們、我們的員工、我們的業務實踐或我們的產品或服務的負面帖子,無論是否有效,都可能嚴重損害我們的品牌和聲譽。
我們面臨着來自本地、國內、國際和基於互聯網的汽車產品供應商的競爭,這種競爭可能會對我們的業務產生負面影響。
汽車替換產品行業和汽車配件行業競爭激烈,由眾多OEM、回收、售後、翻新和再製造產品供應商提供服務。在每一類供應商中,都有當地業主經營的公司、較大的區域供應商、國家和國際供應商以及基於互聯網的供應商和分銷商。傳統上只銷售某些類別的汽車更換和配件產品的供應商可能決定將其產品供應擴大到其他類別的汽車產品,這可能會進一步增加競爭。我們當前和潛在的一些競爭對手可能比我們擁有更多的運營專業知識;更多的財務、技術、製造、分銷和其他資源;更長的運營歷史;更低的成本結構;以及在保險和汽車維修行業或與消費者的更好關係。在線市場的交易量一直在增加,這給我們帶來了額外的競爭壓力;此外,這些在線市場的促進者控制着對此渠道的訪問,並可能禁止我們參與。
在美國和歐洲,當地公司已經形成了合作努力,試圖在我們業務的各個方面更有效地與我們競爭。由於這些因素,我們的競爭對手可能能夠提供我們無法供應的產品,以更低的成本提供他們的產品,或者向我們無法服務的客户提供產品。
我們認為,按美元計算,大多數碰撞部件是由原始設備製造商提供的,其餘部分由像我們這樣的替代售後市場、回收、翻新和再製造碰撞部件的分銷商供應。因此,原始設備製造商能夠在市場上施加定價壓力。我們與原始設備製造商的競爭主要是在價格上,其次是服務和質量。我們在全球的業務依賴於與OEM零部件競爭的汽車零部件製造方面的明確法律法規。
原始設備製造商不時地努力尋求增加OEM市場份額,並限制消費者使用回收或售後市場部件來維修消費者汽車的選擇。這些努力的例子包括阻止獨立維修業使用汽車遠程信息處理技術,要求供應商專門向原始設備製造商提供某些部件,在某些汽車部件中嵌入防止它們被回收並用於維修其他車輛的軟件,維修店認證計劃在某些情況下要求維修店僅使用OEM部件,拒絕銷售某些OEM部件,除非買家是OEM認證的商店,否則拒絕銷售某些OEM部件,獲得車輛各種子部件的專利和商標以禁止使用售後部件替代方案,以及某些售後產品的價格匹配和回扣計劃。見標題為“的風險因素”與售後產品相關的知識產權索賠可能會對我們的業務產生不利影響瞭解有關OEM專利和商標的更多信息。
在遠程信息處理方面,車輛越來越多地配備了向原始設備製造商無線傳輸數據的系統,其中包括事故事件、維護要求、車輛位置、最近經銷商的識別以及有關車輛及其駕駛歷史的其他統計數據。在某種程度上,如果這些數據不與替代供應商共享,則OEM在聯繫車輛司機、推薦維修和維護以及將車主引導到附屬經銷商等方面將具有優勢。
隨着時間的推移,這些OEM努力的頻率和強度一直在增加。這些努力的增長和有效性或新努力的引入可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們依賴我們的客户和保險公司來推廣替代部件的使用。
我們的成功在一定程度上取決於汽車保險公司和汽車維修設施接受和推廣替代部件的使用。不能保證當前替代部件的使用量將保持不變或在未來會增加。
我們依賴於與保險公司的業務關係。這些保險公司鼓勵汽車維修設施使用我們提供的產品。業務關係在某些情況下包括參與售後市場質量和服務保證計劃,這可能會導致我們的售後產品使用率高於沒有計劃的情況。我們與這些公司的安排可能會在任何時候被他們終止,包括與他們自己的與售後市場質量和服務保證計劃的提供、可獲得性、標準或運營有關的業務擔憂。我們依賴這些關係來銷售一些防撞修理店,終止這些關係可能會導致銷售損失,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
在伊利諾伊州涉及State Farm Mutual Automobile Insurance Company(“Avery v.State Farm”)的訴訟中,陪審團於1999年10月裁定,State Farm違反了與其投保人的某些保險合同,使用非OEM更換產品修復損壞的車輛,而使用此類產品無法使車輛恢復到“損失前的狀態”。陪審團認為,State Farm沒有披露非OEM替代產品的使用情況和據稱的劣質產品,從而誤導了客户。對State Farm的損害賠償超過10億美元。2005年8月,伊利諾伊州最高法院推翻了下級法院的裁決,除其他外,認定原告未能證明State Farm有任何違約行為。原告隨後提出索賠,指控州立農場不當影響伊利諾伊州最高法院的一名法官。在對隨後的索賠進行審判之前,雙方解決了案件;作為和解的一部分,State Farm向原告支付了2.5億美元。由於此案,一些保險公司減少或取消了對售後產品的使用。如果保險公司因擔心類似索賠而修改或終止維修店向我們購買售後或回收產品的安排,我們的財務業績可能會受到不利影響。
此外,在碰撞修理業繼續整合的程度上,碰撞修理店客户的購買力可能會進一步增加,給我們的財務回報帶來額外的壓力。
與售後產品相關的知識產權索賠可能會對我們的業務產生不利影響。
原始設備製造商和其他人試圖利用針對售後產品製造商和分銷商的知識產權侵權指控,限制或取消作為索賠標的的售後產品的銷售。原始設備製造商已經向聯邦法院和美國國際貿易委員會提出了這樣的要求。在某些情況下,我們與原始設備製造商簽訂了專利許可協議,允許我們根據協議條款銷售複製專利部件的售後部件,以換取專利使用費。
如果原始設備製造商和其他製造商獲得了設計專利或商標,併成功地對我們提出了侵犯這些專利或商標的索賠,我們可能會被限制或禁止銷售某些售後產品,這可能會對我們的業務產生不利影響。如果我們與OEM或其他公司的許可協議或其他類似許可協議終止,或者我們無法就續訂條款達成一致,我們可能會受到訴訟成本和不確定性的影響,以及我們銷售複製這些設計專利或商標所涵蓋部件的售後部件的能力受到限制。我們已經對OEM專利提出了挑戰,未來也可能提出挑戰,包括我們與之簽訂了專利許可協議的OEM擁有的專利。我們還可能對OEM商標提出挑戰。如果原始設備製造商成功地捍衞了他們的專利或商標,我們可能會被限制或禁止銷售相應的售後產品,這可能會對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能會產生調查、追查和辯護知識產權索賠的費用。
美國海關和邊境保護局的立場是,我們的某些售後部件侵犯了某些OEM商標,並在我們試圖將其進口到美國時扣押了我們的售後部件。我們發生了成本和費用,説服海關和邊境保護局放行被扣押的貨物,並在訴訟中尋求確定不侵權。如果未來海關和邊境保護局再次扣押我們的產品,我們可能無法成功獲得釋放,此類貨物可能會被沒收和其他處罰,我們將在對這些扣押進行抗辯時產生法律費用。
對發生知識產權糾紛的零部件,售後產品認證機構可以撤銷其認證。缺乏認證可能會對我們產生負面影響,因為許多主要保險公司建議或要求只有在經過獨立認證機構認證的情況下才使用售後產品。
如果發生事故的車輛數量減少,或正在維修的車輛數量減少,或者車輛類型在整個車輛總數中的比例發生變化,我們的業務可能會受到影響。
我們的業務依賴於車輛事故、機械故障和日常維護,以滿足使用我們的產品進行維修的需求,以及回收、再製造和翻新部件的供應。在某種程度上,相對較高的受損車輛被宣佈為完全損失的百分比,對我們的產品維修這類車輛的需求將會減少。此外,我們的業務還受到影響事故數量和/或嚴重程度和機械故障的因素的影響,這些因素包括但不限於道路上的車輛數量、行駛里程、司機的年齡、某些天氣條件的發生和嚴重程度、交通擁堵、司機被電子設備分心、司機使用酒精或藥物、新車事故避免系統的使用率和有效性、新OEM部件的可靠性以及道路狀況。例如,拼車接受度的提高可能會減少道路上的車輛數量。此外,隨着駕車者尋求替代交通工具,燃油價格的上漲可能會導致道路上的車輛數量、行駛里程以及機械維修和維護的需求下降。温和的天氣
情況,特別是在冬季,往往會導致車輛事故的減少。此外,立法禁止在開車時使用手持移動電話或其他電子設備可能會導致事故減少。
旨在將事故頻率和嚴重程度降至最低的系統正變得越來越普遍,技術也越來越複雜。如果原始設備製造商安裝或被法律強制在其車輛上安裝事故避免系統,事故的數量和嚴重程度可能會減少,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
每年平均售出的新車數量每年都在波動。銷售減少的時期可能導致道路上的車輛數量減少,從而減少發生事故或需要機械維修或保養的車輛。未來汽車銷量的大幅下降可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生實質性的不利影響。此外,如果車輛數量趨勢導致道路上的舊車數量不成比例地高,保險公司可能會發現維修這類車輛不划算,或者可能會有成本較低的維修。如果車輛數量趨勢導致道路上的新車數量不成比例地高,則由於車輛數量中較新的、使用壽命較長的部件以及車輛生命週期頭幾年的OEM保修涵蓋的機械故障,對機械維修和維護的需求通常可能會下降。此外,替代碰撞和機械部件不太可能在較新的車輛上使用。我們的專業領域依賴於皮卡、運動型多功能車、跨界多功能車、高性能車輛和休閒車的銷售;運營中這類車輛數量的任何減少都將對我們的專業產品的需求產生不利影響。
電動汽車沒有傳統的發動機、變速器和某些相關部件。發動機和變速器是我們在北美最大的創收SKU之一,發動機和變速器零部件佔我們歐洲業務收入的很大一部分。因此,電動汽車佔汽車銷量的百分比的增加可能會對我們的發動機、變速器和其他相關部件的銷售產生負面影響。
金屬和其他商品價格的波動可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的回收業務產生廢金屬和貴金屬(如鉑、鈀和銠)以及我們出售的其他金屬。在我們拆卸用於批發零件的打撈車輛以及在我們的自助零售業務中對車輛進行處理後,剩餘的車輛外殼被出售給廢品加工商,其他剩餘的金屬被出售給金屬的加工商和經紀商。此外,我們收到來自其他公司(包括OEM)的“僅粉碎”車輛或進一步加工的車輛,根據我們與提供產品的公司達成的協議的指導方針,我們拆卸這些車輛併產生廢金屬和其他金屬。由於市場因素,廢鋼和其他金屬的價格歷來波動很大。此外,由於供應過剩,買家可能會完全停止購買金屬。但如果金屬價格大幅下降或買家停止購買金屬,我們的此類銷售收入將受到影響,可能需要減記我們的庫存價值。
由於廢金屬和其他金屬價格的波動,我們的批發回收和自助零售庫存採購的成本將發生變化。在金屬價格下跌的時期,不能保證我們的庫存採購成本會隨着廢金屬和其他金屬價格的下降而下降相同的金額或相同的速度,而且廢金屬和其他金屬的價格下降與任何庫存成本下降之間可能存在延遲。鋼、鋁和塑料的價格是為我們售後業務製造產品的成本的組成部分。如果大宗商品價格上漲,導致我們銷售產品的成本上升,我們可能無法將這些更高的成本轉嫁給我們的客户。
我們與供應商關係的不利變化、我們庫存供應的中斷,或者我們的第三方供應商或服務提供商的不當行為、表現不佳或疏忽,都可能增加我們的費用,阻礙我們為客户提供服務的能力,或使我們承擔責任。
我們的北美業務依賴於相對較少的售後產品供應商,其中很大一部分來自臺灣。我們的歐洲業務也從亞洲來源採購產品。我們從我們的供應商那裏進口零部件會產生大量的運費,其中許多零部件位於亞洲。2021年貨運和運輸集裝箱的成本已經上升,如果貨運和運輸集裝箱的成本繼續上升,我們可能無法將成本增加轉嫁給我們的客户。此外,儘管我們經銷的幾乎所有售後產品都存在替代供應商,但在找到替代供應商並開始製造和提供相關產品之前,任何一家供應商的損失都可能對我們產生重大不利影響。此外,我們還會受到港口設施停工和其他勞資糾紛的影響,我們通過這些設施進口庫存。我們還面臨這樣的風險,即我們的供應商可能試圖繞過我們,直接向我們的客户銷售他們的產品;整合我們的供應商可以增強他們通過額外銷售渠道分銷產品的能力,從而減少他們對我們這樣的批發商的依賴。
此外,我們的業務受到在海外開展業務的慣常風險的影響,其中包括自然災害、運輸成本和延誤、政治不穩定、貨幣波動和徵收關税、進出口管制和其他非關税壁壘(包括配額分配的變化),以及中國、日本和臺灣之間未來關係的不確定性。例如,當我們試圖將某些售後部件進口到美國時,美國海關和邊境保護局利用知識產權侵權的説法扣押了這些部件。
由於我們的銷售額中有很大一部分涉及金屬板材製造的產品,如果金屬板材變得不可用或只能以更高的價格獲得,我們可能會受到不利影響,我們可能無法將這些信息轉嫁給我們的客户。此外,隨着原始設備製造商轉向鋼材以外的原材料,採購使用這種材料製造的售後零件可能會更加困難或昂貴,維修店在維修過程中使用這種材料可能會更加困難。
我們的大部分打撈物品和一部分自助服務庫存是從幾家公司運營的打撈拍賣中提供的車輛獲得的,這些公司在美國各地的許多地點擁有拍賣設施。我們通常沒有與拍賣公司簽訂合同。根據行業分析師的説法,少數公司控制着美國打撈拍賣市場的很大比例。如果一家拍賣公司禁止我們參與其拍賣,開始與我們競爭,或大幅提高費用,我們的業務可能會受到不利影響,因為更高的成本或由此導致的潛在無法為客户服務。此外,我們在從直接競爭對手、改造商、出口商和其他競標者那裏購買車輛方面面臨競爭。如果競標者的數量增加,可能會增加我們為批發回收產品而銷售的商品的成本。一些州對投標人進行監管,以幫助確保合格買家出於合法目的購買打撈車輛。拍賣公司一直在積極尋求減少、規避或取消這些規定,這將進一步增加競拍者的數量。
此外,美國的打撈車輛供應有限,因此這些車輛的成本可能會隨着時間的推移而增加。在一些州,當一輛車被認為是完全損失時,就會發出打撈所有權。各州是否發放打撈所有權對車輛回收行業的庫存供應至關重要,因為符合打撈車輛資格的車輛的增加提供了更大的可獲得性,通常會降低此類車輛的價格。目前,這些標題問題是州法律的問題。1992年,美國國會委託一個諮詢委員會研究與車輛所有權、登記和打撈有關的問題。自那時以來,已經提出立法,試圖在這一領域確立國家統一要求,包括對打撈車輛的統一定義。汽車回收行業通常會支持統一的定義,因為這將避免跨州邊界的不一致,而且通常會傾向於擴大符合打撈資格的受損車輛的數量。然而,某些利益集團,包括修理店和一些保險協會,可能會反對這種類型的立法。在這一領域尚未頒佈國家立法,也不能保證將來會頒佈此類立法。
我們還直接從保險公司、原始設備製造商和其他公司獲得庫存。如果這些供應商決定終止這些安排,我們的業務可能會因為更高的成本或由此導致的潛在無法為客户服務而受到不利影響。
在歐洲,我們從各種各樣的供應商那裏購買產品。隨着汽車技術的變化,一些部件將變得更加複雜,這些部件的設計或技術可能會受到專利或其他權利的保護,這使得製造商很難向我們這樣的公司供應此類售後部件。部件的複雜性可能包括軟件或其他技術方面,使人難以識別車輛的故障所在。更復雜的部件可能很難修復,可能需要昂貴或困難的軟件更新,從而限制了我們與OEM競爭的能力。
我們依賴第三方提供對我們的運營不可或缺的產品和服務。如果我們未能充分評估、監督和監管我們的第三方供應商和服務提供商的表現,我們可能會因這些第三方的不當行為、表現不佳或疏忽而承擔額外的風險。例如,這些可能包括違反或不遵守管理我們業務的法律和/或法規(包括但不限於賄賂、網絡安全或隱私法),這可能導致政府機構的制裁和/或罰款。如果第三方未能履行其對我們的義務,包括維護和保護我們的信息和數據或與我們的客户相關的信息和數據的安全和機密性的義務,我們與第三方供應商和服務提供商的安排可能會給我們造成財務和聲譽損害。見標題為“的風險因素”遵守與個人信息隱私和安全有關的法律要求的成本以及與不遵守這些法律相關的潛在責任可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響獲取有關我們信息和數據的安全性和保密性的更多信息。此外,如果我們的第三方供應商或服務提供商不遵守合同條款,我們可能會對其他第三方或我們的員工承擔責任。
如果我們確定我們的商譽或其他無形資產已經減值,我們可能會在我們的税前收入中產生重大費用。
商譽是指在企業合併中獲得的淨資產的成本超出公平市場價值的部分。未來,我們的商譽和無形資產可能會因收購而增加。商譽至少每年審查一次,以確定是否減值。減值可能源於(但不限於)被收購業務的業績惡化、預期未來現金流或業績惡化、我們的資本成本增加、不利的市場狀況以及適用法律或法規的不利變化,包括限制被收購業務活動的修改。截至2021年12月31日,我們接受未來減值測試的商譽總額為45億美元。有關我們年度減值測試的進一步討論,請參閲第二部分關鍵會計估計部分的“商譽減值”,第7項,以及合併財務報表第二部分的附註3“重要會計政策摘要”中的“無形資產”,以及本年度報告表格10-K的第8項。
除無限期無形資產外,我們按已分配的使用年限攤銷其他無形資產,每個使用年限均以預期受益期間為基礎。若事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回,我們每年或更早審查無限期存在的無形資產的減值。當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,我們會審查有限年限無形資產可能出現的減值。如果情況發生變化,影響我們實現與無形資產相關的基本現金流的能力,我們可能會記錄減值費用。截至2021年12月31日,扣除累計攤銷後的其他無形資產價值為7.46億美元。
我們可能會受到產品責任索賠和產品召回的影響。
如果購買我們產品的維修店的客户受傷或遭受財產損失,我們可能會受到此類客户的產品責任索賠。這類索賠的成功主張可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,我們可能涉及召回被確定為有缺陷的產品。更廣泛地説,涉及替代部件的召回,即使我們沒有銷售召回的產品,也可能對替代部件的感知質量產生不利影響,導致替代部件使用量減少。召回的費用和對我們聲譽的損害,或總體上替代部件的聲譽,可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們已同意在某些情況下就與產品責任和產品召回有關的索賠和損害向保險公司和客户進行辯護和賠償。我們必須為這些當事人辯護和賠償的索賠或損害的存在也可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響。
我們可能無法成功收購新業務或整合收購,也可能無法成功剝離某些業務。
如果我們不能以可接受的條款達成協議,如果我們沒有獲得所需的反壟斷或其他監管批准,或由於其他原因,我們可能無法成功完成潛在的戰略性收購。此外,我們可能無法以合理的價格確定收購候選者和/或能夠成功整合收購。
如果我們收購一家公司或公司的一個部門,我們可能會遇到整合該公司或部門的人員和業務的困難,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。此外,還有:
•被收購公司的關鍵人員可以決定不為我們工作;
•被收購公司的客户可以決定不向我們購買產品;
•被收購公司的供應商可以決定不向我們銷售產品;
•我們可能會因為信息技術系統的轉換而經歷業務中斷;
•我們可能會在税務規劃、財務管理和財務報告等領域遇到額外的財務和會計挑戰和複雜性;
•我們可能因收購而承擔環境、税務或其他風險和責任,其中一些風險可能在盡職調查中未發現;
•我們可能有意承擔我們收購的公司的責任,這可能會對我們的業務造成重大不利影響;
•我們現有業務可能受到幹擾或管理層關注不足;
•我們可能無法實現我們預期的成本節約或其他財務利益,無論是在我們預期的金額或時間範圍內;以及
•我們可能會產生債務或發行股權證券來支付未來的任何收購,這些收購的發行可能涉及強制實施限制性契約或稀釋我們現有股東的權益。
例如,我們已經實施了1 LKQ歐洲計劃,以創建關鍵職能的結構集中化和標準化,以促進歐洲部門作為一個單一業務的運營;該計劃將帶來許多執行挑戰。新冠肺炎大流行影響了LKQ歐洲的某些倡議,導致2020年略有延誤。
除了收購,我們已經並將繼續剝離某些業務,要麼是因為它們不符合我們的業績標準,要麼是因為其他原因。由於剝離,我們可能無法收回我們在剝離業務中的投資的賬面價值;此外,此類剝離交易需要大量的管理時間和注意力。
與我們的金融結構有關的風險
我們有大量的債務,這可能會對我們的財務狀況以及我們未來獲得融資和應對業務變化的能力產生實質性的不利影響。
截至2021年12月31日,我們已接近18.87億美元未償還擔保債務本金總額及近似根據我們的信貸協議,提供11.94億美元(12.63億美元的可用性降低了6900萬美元信用證下的未付金額)。此外,我們大約有 8.53億美元未償還無抵押債務本金總額包括f本金總額為5億歐元(5.69億美元)的2024年4月1日到期的3.875%優先票據(“歐元票據(2024年)”),以及2.5億歐元(2.84億美元)的4.125%優先票據。於二零二八年到期之票據(“歐元票據(二零二八年)”,以及與歐元票據(二零二四年)一起稱為“優先票據”)。信貸協議項下之借貸於二零二四年一月到期。
我們的鉅額債務和償債義務可能會限制我們履行義務的能力,限制我們經營業務的能力,並損害我們的競爭地位。
例如,我們的債務和償債義務可能:
•增加我們在不利的經濟和一般行業條件下的脆弱性,包括利率波動,因為我們的一部分借款現在是,而且將繼續是浮動利率;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,這將減少我們運營現金流的可用性,為營運資本、資本支出或其他一般公司用途提供資金;
•限制我們在規劃或應對商業和行業變化方面的靈活性;
•將我們置於與可能按比例減少債務的競爭對手相比的劣勢;
•限制我們獲得額外債務或股權融資的能力,因為我們的債務協議中有適用的財務和限制性契約;以及
•增加我們的借貸成本。
此外,如果我們或我們的子公司產生額外的債務,與我們的大量槓桿和償還此類債務的能力相關的風險將會增加。
我們的優先票據不會對我們產生額外債務的能力施加任何限制,也不會針對某些其他類型的交易提供保護。
儘管只要我們的信用協議仍然有效,我們就受其約束,但管理優先票據的契約不限制未來發生的無擔保債務、擔保或其他債務。這些契約對我們產生資產留置權以及從事出售和回租交易的能力有一定的限制。然而,這些限制會受到重要的例外情況的影響。此外,契約不包含許多其他限制,包括我們的信貸協議中包含的某些限制,包括但不限於進行投資、提前償還次級債務或與我們的關聯公司進行交易。
在符合特定條件和限制的情況下,我們的信貸協議將允許在現有協議下產生大量額外債務。截至2021年12月31日,根據我們的信貸協議,我們將能夠額外產生11.94億美元的債務(12.63億美元的可用性減少了6900萬美元的信用證下的未償還金額)。如果我們或我們的子公司產生額外的債務,與我們的鉅額槓桿相關的風險以及償還此類債務的需求將會增加。
我們的信貸協議對我們和我們的子公司施加了運營和財務限制,這可能會阻止我們利用商機。
我們的信貸協議對我們施加了經營和財務限制。這些限制可能會限制我們的能力,其中包括:
•在我們的信貸協議之外產生、承擔或允許存在額外的債務(包括對其的擔保);
•對我們的股本支付股息或進行某些其他分配,或回購我們的股本,或提前償還次級債務;
•產生對資產的留置權;
•進行某些投資或其他受限制的付款;
•與關聯公司進行交易;
•出售某些資產或與其他公司合併或合併;
•保證債務;以及
•改變我們經營的業務。
由於這些公約和限制,我們的經營方式可能受到限制,我們可能無法籌集額外的債務或股權融資來有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證,我們將來將能夠繼續遵守這些公約,如果我們不能這樣做,我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免和/或修改這些公約。根據信貸協議,如果不遵守這些契約中的任何一項,都將導致違約。如果不免除違約,可能會導致我們的債務加速,在這種情況下,債務將立即到期並支付。如果發生這種情況,我們可能無法償還債務,也無法借入足夠的資金進行再融資。即使有新的融資,其條款對我們的吸引力可能低於我們現有的信貸安排,也可能是我們不能接受的條款。
我們可能無法產生足夠的現金來償還我們所有的債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們債務下的義務,這可能不會成功。
我們按計劃償還債務或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績,而這些都受當前的經濟和競爭狀況以及某些我們無法控制的金融、商業和其他因素的影響。我們不能向您保證,我們將維持經營活動的現金流水平,使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出,或者出售資產,尋求額外資本,或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。如果我們的經營結果和
如果可用現金不足以履行我們的償債義務,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務以履行我們的償債和其他義務。我們可能無法完成這些處置,或無法獲得我們希望從這些處置中變現的收益,而這些收益可能不足以償還當時到期的任何償債義務。未來對我們的債務進行再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁瑣的公約,這可能會進一步限制我們的業務運營。此外,我們的信貸協議和管理我們優先票據的契約限制了對我們資產某些處置的收益的使用;因此,我們的信貸協議和我們的優先票據可能會阻止我們使用此類處置的收益來履行我們的所有償債義務。
我們未來的資本需求可能需要我們尋求對債務進行再融資,或者獲得額外的債務或股權融資,這些事件可能會對我們的業務產生負面影響。
我們未來可能需要籌集更多資金,包括為現有債務進行再融資、為現有業務提供資金、改進或擴大業務、應對競爭壓力或進行收購。我們可以不時地通過公共或私人融資、戰略聯盟或其他安排來籌集額外資金。由於各種因素,包括但不限於導致信貸條件收緊的信貸市場動盪,以及適用於我們尋求融資的金融機構的當前或未來法規,我們可能無法以我們可以接受的條款獲得或獲得資金。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用,我們可能無法實現我們的業務或戰略目標,或無法有效競爭。如果我們通過發行股權證券來籌集額外的資金,股東的所有權權益可能會被稀釋,新發行的證券可能擁有比我們普通股更好的權利。如果我們通過發行債券籌集更多資金,我們可能會面臨更高的借貸成本,並進一步限制我們的業務。如果我們對我們的債務進行再融資或重組,我們可能會產生費用來註銷之前融資的遞延債務發行成本中的未攤銷部分,或者我們可能會產生與我們的利率互換義務對衝無效相關的費用。在管理歐元紙幣(2024)和歐元紙幣(2028)的契約中,我們分別在2024年1月1日和2023年4月1日之前為該等紙幣進行再融資的能力受到限制。我們可以通過公開市場購買為票據再融資,但受我們信貸協議中對此類購買金額的限制。如果我們不能在需要的時候籌集資金,我們的業務可能會受到負面影響。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險,這可能導致我們的債務償還義務大幅增加,並可能影響我們優先票據的價值。
根據我們的信用協議,某些借款的利率是浮動的,使我們面臨利率風險。如果利率上升,我們對浮動利率債務的償債義務將增加,即使借款金額保持不變,我們的淨收入和現金流,包括可用於償還債務的現金,將相應減少。此外,市場利率的變化可能會影響優先票據的交易價值。由於使用倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)作為確定利率的基準以及向無風險利率轉變的相關改革,我們最近修改了我們的信貸安排,規定以歐元計價的貸款將使用歐洲貨幣市場協會(European Money Markets Institute)作為基準利率,以英鎊計價的Swingline和循環貸款將使用英鎊隔夜指數平均(“SONIA”),以瑞士法郎計價的貸款將使用由Six Swiss Exchange AG管理的瑞士隔夜平均利率。隨着銀團貸款市場繼續脱離LIBOR,我們預計未來將修改我們的信貸安排,納入仍以LIBOR計息的貸款的其他無風險利率加上適用的保證金。放棄倫敦銀行間同業拆借利率的後果無法完全預測,但可能會導致我們可變利率債務的成本增加。
償還我們的債務,包括我們的優先票據,取決於我們的子公司產生的現金流。
我們是一家控股公司,優先票據的償還將取決於我們的子公司產生的現金流以及它們通過股息、債務償還或其他方式向我們提供此類現金的能力。除非他們是債務的借款人或擔保人,否則我們的子公司沒有任何義務支付債務的到期金額或為此目的提供資金。我們的附屬公司可能不能或不被允許作出分派,使我們能夠就我們的債務付款,包括優先票據。我們的每一家子公司都是一個獨立的法人實體,在某些情況下,法律和合同限制可能會限制我們從子公司獲得現金的能力,在某些情況下,從子公司進行的分配可能需要繳納税款,從而減少了我們可以獲得的此類分配的金額。雖然管理優先票據的契約限制了我們的子公司限制向我們支付股息或限制向我們支付其他公司間款項的能力,但這些限制受到某些限制和例外情況的限制。如果我們沒有從子公司收到分派,我們可能無法就我們的債務支付所需的本金和利息,包括優先票據。
我們信用評級的下調將影響我們的資金成本,並可能影響我們優先票據的市場價值。
信用評級對我們的資金成本有重要影響。信用評級機構根據各種因素對我們的債務證券進行評級,這些因素包括我們的運營結果、我們做出的商業決策、他們對本行業總體前景的看法以及他們對經濟總體前景的看法。評級機構採取的行動可能包括維持、升級或下調當前評級,或將我們列入未來可能下調評級的觀察名單。我們相信,我們目前的信用評級增強了我們以優惠利率借入資金的能力。評級機構將我們當前的信用評級從評級機構下調,可能會導致我們為信用貸款工具下的借款支付更高的利率,從而對我們的資本成本產生不利影響。*評級下調也可能對我們的優先票據的市場價格和/或流動性產生不利影響,阻止持有人以有利的價格出售優先票據,並對我們未來發行新票據或以優惠條款產生其他債務的能力產生不利影響。
獲得優先票據付款的權利實際上比那些在我們資產中擁有擔保權益的貸款人更低。
我們在優先票據項下的義務以及擔保人在優先票據擔保項下的義務是無抵押的,但我們和每名共同借款人根據我們的信貸協議承擔的義務以及每位擔保人根據信貸協議各自擔保的義務是以我們幾乎所有國內有形和無形資產的擔保權益為抵押的,包括我們大多數全資擁有的美國子公司的股票和我們某些非美國子公司的股票。如果我們被宣佈破產或資不抵債,或者如果我們根據我們的信貸協議違約,貸款人可以宣佈根據該協議借入的所有資金以及應計利息立即到期和支付。如果我們無法償還這些債務,貸款人可以取消質押資產的抵押品贖回權,優先票據的持有人除外,即使在適用的優先票據契約下存在違約事件也是如此。此外,如果貸款人止贖並出售我們優先票據項下任何附屬擔保人的質押股權,則該擔保人將在出售後立即自動解除對優先票據的擔保。在任何該等情況下,由於優先票據並非以吾等的任何資產或附屬擔保人的股權作抵押,因此可能不會有任何剩餘資產可供優先票據持有人清償債權,或如有任何剩餘資產,則可能不足以完全清償債權。截至2021年12月31日,我們有大約18.87億美元的未償還擔保債務本金總額和約11.94億美元的信貸協議下的可用資金(12.63億美元的可用資金減少了6900萬美元的信用證未償還金額)。
美國聯邦和州法規允許法院在特定情況下使高級票據無效 和擔保、優先票據和擔保的次級債權,並要求優先票據持有人退還從我們或擔保人那裏收到的款項。
我們的直接和間接國內子公司是信貸協議下的義務人,它們為我們優先票據項下的義務提供擔保。根據州和聯邦法律,如果破產、清算或重組案件或訴訟(包括在不涉及破產的情況下)在未來某個日期由我們的未償還債權人或擔保人的未償還債權人或其代表開始,我們優先票據的發行和擔保人的擔保發行可能會受到州和聯邦法律的審查。根據美國聯邦破產法和州欺詐性轉讓法的類似條款,法院可以避免或以其他方式拒絕強制執行優先票據或擔保人的擔保,或者可以將優先票據或此類擔保從屬於我們或適用擔保人現有和未來的債務。雖然不同管轄區的相關法律可能有所不同,但如果法院認定,在發行優先票據項下的債務時,或當適用的擔保人訂立擔保時,或在某些管轄區中,當根據優先票據或此類擔保到期付款時,發行人或適用擔保人收到的合理等值或公平對價低於合理等值或公平對價,則法院可能會這樣做:
•無力償債或因上述情況而變得無力償債;
•從事一項業務或交易,而對該業務或交易而言,其剩餘資產構成不合理的小額資本;或
•意圖招致或相信會招致超出其償還到期債務能力的債務。
如果我們或擔保人沒有直接或間接從優先票據的發行中獲得實質性利益,法院可能會發現我們或擔保人沒有就優先票據或此類擔保獲得合理的等值或公平對價。因此,如果擔保受到法律質疑,任何擔保都可能受到這樣一種説法的制約,即由於擔保是為了我們的利益而發生的,而且只是間接地為了擔保人的利益而發生的,適用擔保人的義務是以低於合理等值價值或公平對價的方式發生的。如果法院宣佈優先票據的發行或任何擔保無效,優先票據的持有人將不再有權向我們或適用的
擔保人。如果發現發生了欺詐性的轉讓或轉讓,優先票據的持有人可能不會收到任何優先票據的償還。此外,避免優先票據可能導致我們和我們子公司的其他債務違約,這可能導致債務加速。這些欺詐性轉讓法的破產措施因確定是否發生欺詐性轉讓而適用的任何程序的法律而有所不同。不過,一般而言,在下列情況下,發行人或擔保人在適用情況下將被視為無力償債:
•包括或有負債在內的債務總額大於其資產的公允價值;
•其資產目前的公允可出售價值低於在其現有債務(包括或有負債)變為絕對和到期時支付其可能負債所需的數額;或
•它無法償還到期債務。
如果法院認定優先票據是發生或發行的,或者適用的擔保人在實際意圖阻礙、拖延或欺騙其債權人的情況下訂立擔保,法院也可以在不考慮上述因素的情況下使優先票據或擔保無效。我們不能保證法院將採用什麼標準來確定我們或擔保人在相關時間是否有償付能力,或者法院是否會同意我們在這方面的結論,或者,無論法院使用什麼標準,它不會確定我們或擔保人在該日期確實資不抵債;向優先票據持有人支付的任何款項(包括根據擔保)不構成優惠、欺詐性轉讓或其他理由的轉讓;或者優先票據和擔保的發行不會從屬於我們或任何擔保人的其他債務。此外,吾等或擔保人根據優先票據或其擔保所作的任何付款可予避免,並須退還吾等或該擔保人或為吾等或該擔保人的債權人的利益而設立的基金,因此法院可指示優先票據持有人償還已從吾等或該擔保人收到的任何款項。除其他事項外,根據美國破產法,吾等根據優先票據或由擔保人根據在吾等或該擔保人被發現無力償債時所作擔保所作的任何付款可被撤銷,並被要求退還給吾等或該擔保人或為吾等或該擔保人的債權人的利益而設的基金,前提是該等款項是在破產申請前一年內或任何外部人士的90天內向內幕人士支付,而此等款項將使該內幕人士或外行人在假設的第7章情況下根據《破產法》進行分配時所得更多。雖然每項擔保都包含一項“保留條款”,其目的是將附屬擔保人的責任限制在其可能產生的最大數額之內,而不會導致其附屬擔保項下的債務發生欺詐性轉讓,但這一規定在保護任何附屬擔保不受欺詐性轉讓法約束的法律問題上可能並不有效。在這方面,在無擔保債權人正式委員會 TOUSA,Inc.訴花旗北美公司..,佛羅裏達州南區的美國破產法院裁定,與我們契約中包含的儲蓄條款類似的儲蓄條款是不可執行的。結果,附屬擔保被發現是欺詐性的運輸工具。美國第十一巡迴上訴法院隨後確認了破產法院的賠償責任裁決,但沒有直接就一般保留條款的可執行性作出裁決。如果破產法院在TOUSA如果其他法院緊隨其後,擔保被認為是欺詐性運輸的風險將大大增加。
在法院將優先票據或任何擔保視為欺詐性轉讓或持有優先票據或任何擔保因任何其他原因而無法強制執行的範圍內,優先票據持有人將不再向我們或適用的擔保人提出任何直接索賠。如果法院採取這一行動,我們或適用的擔保人的資產將首先用來償還我們或適用的擔保人的其他債務,如果有的話,可能不適用於優先票據的支付。其他來源可能沒有足夠的資金償還優先票據,包括剩餘的擔保人(如果有)。此外,根據包括意大利和捷克共和國在內的外國司法管轄區的法律,如果我們、歐元紙幣(2024年)的發行人或任何擔保人(視情況而定)在該司法管轄區成為破產或相關程序的標的,則歐元紙幣(2024年)和相關擔保可能被撤銷(S)。
並非我們所有的子公司都為我們的信貸協議或優先票據提供了擔保,我們的非擔保人子公司的資產可能無法支付此類債務。
並非我們所有的子公司都為信貸協議、歐元票據(2024年)和歐元票據(2028年)提供了擔保。如果任何非擔保子公司破產、清算、重組、解散或以其他方式清盤,其債務持有人及其貿易債權人一般將有權在根據信貸協議向貸款人或優先票據持有人提供任何資產之前從該子公司的資產中獲得債權付款。因此,與信貸協議及優先票據有關的債權在結構上從屬於我們的附屬公司並非該等工具的擔保人的所有負債,包括貿易應付款項,以及優先股權的第三方持有人(如有)在我們的非擔保人附屬公司的任何申索。於最近的實際可行日期,我們的附屬公司並非信貸協議下的借款人或不為信貸協議提供擔保的附屬公司約至少50%和34%在我們的總收入中
和營業收入。此外,這些非擔保人子公司約佔ELY 53%和62%分別佔我們總資產和總負債的比例(在每種情況下,不包括公司間金額)。截至同一日期,我們不為信貸協議提供擔保的子公司的未償債務約為20億美元(其中包括我們循環信貸安排下的10.85億美元借款,這些借款來自作為循環信貸安排借款人的外國子公司)。不為歐元票據提供擔保的附屬公司集團(2024年)與不為歐元票據(2028年)提供擔保的集團基本相似,不同之處在於,除了歐元債券的發行人外,TES(2024),有四個不為歐元票據(2028)提供擔保的集團子公司(2024)。
我們可能無法在控制權變更或根據資產出售要約回購優先票據。
一旦控制權發生變化,如管理優先票據的契約所界定,優先票據持有人將有權要求我們以相當於其本金101%的價格購買當時尚未償還的所有優先票據,外加應計和未付利息。根據我們的信貸協議,這樣的控制權變更也將是違約事件。為了獲得足夠的資金來支付根據信貸協議到期的金額和未償還優先票據的購買價格,我們預計我們將不得不為我們的債務進行再融資。我們不能向您保證,我們能夠以合理的條件為我們的債務進行再融資,如果有的話。根據管理優先票據的契約,我們未能提出購買所有未償還的優先票據或購買所有有效投標的優先票據,將是違約事件。這樣的違約事件可能會導致我們其他債務的加速。我們的其他債務也可能包含對特定事件或交易的限制或償還要求,這些事件或交易構成了優先票據契約下的控制權變更。
管理優先票據的契約中控制權變更的定義包括一個與出售“所有或基本上所有”我們的資產有關的短語。根據適用的法律,“基本上所有”一詞沒有確切的既定定義。因此,優先票據持有人要求我們回購其優先票據的能力可能不確定,因為我們將低於所有資產的資產出售給另一個人。
此外,在管限優先票據的契約所指明的若干情況下,如吾等出售若干資產,吾等將須預付優先票據的發行人或擔保人的有抵押債務、預付非擔保人全資附屬公司的債務、將出售所得款項再投資於其他資產或開始出售資產要約,一如管限優先票據的契約所界定,據此,吾等將有責任以相等於其本金100%的價格購買若干優先票據,並以出售該等資產所得款項支付應計及未付利息。我們的其他債務可能包含限制或禁止我們完成任何此類資產出售要約的限制。特別是,我們的信貸協議包含條款,要求我們在出售某些資產時,要麼將出售資產的所有收益用於預付信貸協議下到期的定期貸款金額,要麼將該等收益再投資於房地產、設備或有形資產。如果我們選擇提前償還定期貸款債務,而不是再投資於資產,信貸協議下的強制性提前還款義務實際上將優先於我們根據管理優先票據的契約條款就優先票據提出資產出售要約的義務。
如果優先票據達到投資級評級,且未發生違約或違約事件,且違約事件仍在繼續,則優先票據的關鍵條款將被暫停。
如果優先票據被標準普爾和穆迪評為投資級,那麼管理優先票據的契約中的許多契約將被暫停,前提是當時沒有發生違約或違約事件,而且還在繼續,包括那些限制我們支付股息、產生留置權和進行某些其他交易的契約。不能保證這些高級債券會被評為投資級。然而,暫停這些公約將允許我們從事某些在這些公約生效時不被允許的交易(儘管我們其他債務的條款,如信貸協議,可能繼續限制我們從事這些交易),即使優先票據隨後被下調至低於投資級,任何此類交易的效果也將被允許保持不變。
優先票據的流動性和市值可能會因多種因素而發生變化。
優先票據的任何交易市場的流動性,以及優先票據的市場報價,可能會受到這類證券整體市場的變化、利率的變化、我們評級的變化,以及我們的財務業績或前景或本行業公司前景的變化的不利影響。
我們的股票回購和股息支付的金額和頻率可能會波動。
我們股票回購計劃的金額、時間和執行情況可能會根據我們將現金用於其他目的(如運營支出、資本支出、收購或償還債務)的優先順序而變化。現金流、税法和我們股價的變化也可能影響我們的股票回購計劃和其他資本活動。此外,向股東返還資本的決定,包括通過我們的回購計劃或向我們的普通股發放股息,仍取決於我們的董事會的決定,即任何此類活動都符合我們股東的最佳利益,並符合所有適用的法律和合同義務。
法律和監管風險
現有或新的法律和法規,或對現有法律或法規的執行或解釋的改變,可能禁止、限制或負擔售後、回收、翻新或再製造產品的銷售。
許多州已經出臺或通過了法律,限制在碰撞修復中使用售後產品。這些法律包括與消費者信息披露、車主同意在維修過程中使用售後產品有關的要求,以及要求售後產品由獨立測試機構認證。將來可能會出台更多這類立法。如果通過禁止或限制使用售後產品的額外法律,可能會對我們的售後產品業務產生不利影響。
某些組織對車輛更換產品的質量和安全進行測試。如果這些組織決定不測試特定的車輛產品,或者如果這些組織決定特定的車輛產品不符合適用的質量或安全標準,我們可以決定停止銷售該產品,或者保險公司可以決定停止使用該產品進行維修的授權。此類事件可能會對我們的業務產生不利影響。
一些司法管轄區已頒佈法律,禁止或嚴格限制我們提供的某些回收產品的銷售,例如安全氣囊。此外,與監管影響車輛排放的部件相關的法律,如加利福尼亞州的65號提案,可能會影響我們的專業部門銷售某些配件產品的能力。這些司法管轄區和其他司法管轄區可以頒佈類似的法律,或者可以禁止或嚴格限制銷售更多的回收產品。如果通過比現行法律更嚴厲的禁令或限制的立法,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,國會可以制定聯邦立法,限制在汽車維修過程中使用售後或回收的汽車產品。在歐洲,《機動車區塊豁免條例》(MVBER)規定了汽車零部件的競爭規則。2012年的MVBER將於2023年5月到期。目前的跡象是,2012年MVBER將延長5年,歐盟委員會將在關於原始設備製造商提供的新技術和軟件的補充指導中提供額外指導。歐盟關於MVBER的新提案將於2022年年中提出徵求意見。
美國聯邦貿易委員會發布了指南,對汽車零部件銷售中“重建”或“再製造”等特定術語的使用進行了規範。對我們能夠銷售的產品和此類產品的營銷的限制可能會減少我們的收入,並對我們的業務和運營產生不利影響。
我們受到環境法規的約束,並會產生與環境問題相關的費用。
除其他事項外,我們受各種環境保護和健康安全法律法規的約束:有害物質排放和排放到地面、空氣或水中;暴露於危險物質;以及工業副產品、廢水、暴雨水、汞和其他危險物質的產生、處理、儲存、使用、處理、識別、運輸和處置。我們的某些作業還需要獲得政府當局的環境許可。如果我們違反或未能獲得或遵守這些法律、法規或許可,我們可能會被監管機構罰款或以其他方式制裁,或被吊銷經營許可證。如果員工或其他各方不正當地接觸危險材料,我們也可能承擔責任。我們有一個環境管理流程,旨在促進和支持我們遵守這些要求;但我們不能向您保證,我們將在任何時候都完全遵守這些要求。
我們已經並將繼續進行與環境問題有關的資本支出和其他支出。雖然我們目前預計不會產生任何與環境控制或其他環境事務有關的資本或其他支出,但我們可能需要在未來支付此類支出。
根據某些環境法,我們可能要對與我們或我們的前輩過去或現在的設施和獨立廢物處理場的任何污染或遷入或遷出有關的所有費用負責。這些法律往往規定責任,即使所有者或經營者不知道或不對這種危險物質的釋放負責。我們的許多設施位於有工業使用歷史的物業或其附近,可能涉及危險材料。因此,我們的一些財產可能會受到污染。一些環境法要求房地產的現任或前任所有者或經營者承擔清理污染的費用。這些環境法還對處置、處理或安排處置或處理危險物質的任何人施加責任,無論受影響的場地是否由該人擁有或經營,有時還可對根據法律被視為該人的繼承人的公司施加責任。第三方還可以就危險或有毒物質泄漏造成的人身傷害和財產損失向物業所有者或經營者或這些業主或經營者的繼承人提出索賠。
車輛回收過程造成的污染包括釋放、儲存、運輸或處置汽油、機油、防凍液、傳動液、空調的氯氟烴、其他危險材料或鋁、鎘、鉻、鉛和汞等金屬造成的土壤和地下水污染。鍍鉻保險槓的翻新污染可能是由於電鍍材料的釋放造成的。污染可在現場或非現場遷移,這可能會增加任何潛在責任的風險和金額。
當我們在收購盡職調查過程中發現潛在的重大環境問題時,我們會分析風險,並在適當的情況下進行進一步的環境評估,以驗證和量化潛在污染的程度。此外,在適當情況下,我們已為某些環境事宜設立財政儲備。如果我們發現新的信息或法律發生變化,我們可能會承擔巨大的責任,這可能會超過我們的準備金。
環境法是複雜的,經常變化,而且隨着時間的推移往往會變得更加嚴格。我們遵守當前和未來環境、健康和安全法律的成本,以及我們過去或未來釋放或接觸危險物質所產生的責任,可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們可能會受到法律、監管或市場對全球氣候變化反應的不利影響。
對氣候變化的日益擔憂導致美國的政策制定者考慮制定立法和監管提案,對温室氣體排放施加強制性要求。這些法律如果通過,可能會對我們的業務產生多方面的影響。例如,燃油經濟性要求的大幅提高、聯邦或州政府對二氧化碳排放的新限制,或者可能對車輛和汽車燃料實施的新的聯邦或州激勵計劃,可能會對汽車、年度行駛里程或我們銷售的產品的需求產生不利影響。我們可能無法準確預測、準備和應對電動汽車和其他將排放降至最低的技術方面的新技術創新。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規,或對現有法律進行更嚴格的解釋,可能需要我們或我們的供應商支付額外費用。我們無法適當地應對這些變化,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
此外,我們的客户、供應商、股東、員工、社區合作伙伴、監管機構和其他利益攸關方對氣候變化的看法正在發生變化。這些利益攸關方越來越多地要求披露和採取行動,不僅涉及氣候變化,而且涉及其他環境和社會問題以及公司治理做法。遵守這種不斷變化的預期的成本增加,包括由這些不斷變化的預期產生的任何規則或法規,以及任何不遵守的風險,都可能對我們產生不利影響。
我們修訂和重述的章程規定,特拉華州的法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的附例規定,特拉華州衡平法院(或如果衡平法院沒有管轄權,則由特拉華州另一法院,或如果特拉華州沒有法院,則由特拉華州聯邦地區法院)作為下列類型訴訟或程序的獨家法庭:
•代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序;
•任何聲稱違反受託責任的行為;
•根據特拉華州公司法、我們的公司註冊證書或我們的附則;對我們提出索賠的任何訴訟
•任何主張受內部事務原則管轄的索賠的訴訟;以及
•任何解釋、應用、強制執行或確定公司註冊證書或公司章程的有效性的行為。
本公司章程中對法院條款的選擇不適用於為執行《交易法》或《證券法》所規定的任何義務或責任而提出的索賠,也不適用於聯邦法院對其擁有專屬管轄權的任何索賠。
儘管我們相信這一條款對我們有利,因為它提高了特拉華州法律在其適用的訴訟類型中的適用一致性,但該條款可能會產生阻止針對我們的董事和高級管理人員的訴訟的效果,原因包括此類訴訟的成本增加,以及原告可能認為更有利的在司法論壇提出索賠的能力受到限制。或者,如果法院發現我們的附例中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的有效税率可能會因為各種因素而大幅增加,包括關於税法(定義如下)的解釋和行政指導、美國和/或國際税法、按司法管轄區劃分的收入組合以及美國和外國司法管轄區審計。
我們是一家總部位於美國的跨國公司,在美國和一些外國司法管轄區繳納所得税。因此,我們受制於這些司法管轄區税法的變化,包括美國新政府提議的變化,這些變化可能會對我們的有效税率和現金流產生實質性的不利影響。
2017年12月22日,美國頒佈了俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的立法。其中,税法將2017年12月31日後開始的納税年度的美國法定公司税率從35%降至21%。此外,從2018年開始,税法對外國子公司的收益(全球無形低税收入,“GILTI”)和某些關聯方付款(基礎侵蝕反濫用税,“BEAT”)實施了徵税制度。其他可能對我們的運營具有實質性影響的重要變化包括2017年9月27日之後投入使用的某些資產的全額費用、廢除國內製造業扣減,以及對高管薪酬扣減的額外限制。最後,作為美國國際税收從全球税制向地區税制過渡的一部分,税法對自2017年12月31日起被視為匯回的外國子公司的歷史收益徵收一次性過渡税。
許多非美國司法管轄區正在根據經濟合作與發展組織(OECD)就其税基侵蝕和利潤轉移研究提出的建議,以及歐盟委員會提出的某些反避税舉措,實施税收立法。這些立法發展的結果可能會對我們的有效税率和現金流產生重大的不利影響。
在我們經營業務的司法管轄區適用的税率差異很大。因此,我們的實際税率可能會受到司法管轄區收入組合變化的不利影響。
我們還在美國和國際上的不同司法管轄區對我們的所得税申報單進行持續審計。雖然我們相信我們的税務狀況將持續下去,但此類審計的結果可能會導致對額外税收的評估,這可能會對我們的現金流和財務業績產生不利影響。
如果對我們進口的產品或材料徵收高額關税或其他限制,或我們向其出口產品的國家採取任何相關的反制措施,我們的收入和經營結果可能會受到實質性損害。
美國已對從中國進口到美國的某些材料徵收關税,並宣佈對來自中國和其他國家的其他商品徵收額外關税。此外,其他國家也採取了反制措施,以報復美國徵收的關税。關税涵蓋我們進口的產品和材料,反制措施可能會影響我們出口的產品。目前影響不是實質性的;然而,根據最終受關税和反制措施影響的產品和材料的廣度以及持續時間,我們的財務業績可能會受到實質性損害。此外,各國還可以對產品的進口施加其他限制。
政府機構可以拒絕授予或續簽我們的經營許可證和許可證
我們在打撈、自助服務和翻新業務中的運營子公司必須獲得州和地方政府的許可證和許可才能開展業務。當我們開發或收購新設施時,我們必須尋求州和地方政府單位的批准。政府機構可能會抵制在其社區建立車輛回收或翻新設施。不能保證未來的批准或轉移會得到批准。此外,不能保證我們將能夠維持和續簽我們運營子公司目前持有的許可證和許可證。
一般風險
我們的員工對於成功管理我們的業務和實現我們的目標非常重要。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的執行管理團隊和運營層面的關鍵員工的領導力和表現。如果我們失去了一名或多名高管或關鍵員工的服務,或者如果他們中的一名或多名決定加入競爭對手或以其他方式直接或間接與我們競爭,我們可能無法成功管理我們的業務或實現我們的業務目標。如果我們失去了運營或區域層面的任何關鍵員工的服務,我們可能無法用同樣合格的人員來取代他們,這可能會損害我們的業務。此外,在我們開展業務的司法管轄區,我們也經歷了工資上漲。無法應對這些通脹壓力可能會影響我們留住關鍵員工的能力,或者我們可能會因為招聘和留住員工的困難而經歷成本增加。
我們在外國司法管轄區運營,這使我們面臨外匯和其他風險。
我們在北美、歐洲和臺灣都有業務,我們可能會在我們開展業務的國家和其他國家擴大我們的業務。我們的海外業務使我們面臨與國際業務相關的額外風險,這可能會對我們的業務、運營結果和/或財務狀況產生不利影響,包括進出口要求和反腐敗法律的遵守,如英國《2010年反賄賂法》和《反海外腐敗法》。在我們開展業務的一些國家,我們還會以我們的功能貨幣以外的貨幣產生成本。因此,如果我們以不同的貨幣進行操作,我們就會受到外匯風險的影響,同時也會受到外國税收和其他外國和國內法律的影響。此外,與美國相比,我們開展業務的某些國家的政治不穩定和犯罪活動程度更高,這可能會影響我們的業務和維持我們產品供應的能力。
我們的業務可能會受到工會活動和勞動法的不利影響。
我們的某些員工由工會和其他員工代表機構代表,在集體談判或類似協議下工作,這些協議需要定期重新談判。我們不時作出努力,安排更多的工作人口,而這些工作可望繼續進行。此外,立法者和政府機構可以採用新的法規,或以某種方式解釋現有法規,從而使成立工會的努力更容易取得成功。此外,我們未來可能會受到罷工或停工、工會和勞資委員會運動以及其他勞工中斷和糾紛的影響。額外的工會努力、新的集體談判或類似協議以及停工可能會大幅增加我們的成本和減少收入,並可能限制我們在工作時間表、裁員和其他運營事項方面的靈活性。
我們還受到法律法規的約束,這些法律法規規定了最低工資、加班和其他工作條件。其中一些法律是技術性的,可能會受到政府機構和法院的解釋,與我們的解釋不同。努力遵守現有法律、修改這些法律和新頒佈的法律可能會增加我們的勞動力成本,限制我們的靈活性。如果我們被發現不遵守這些法律,我們可能會被罰款、處罰,並對我們的員工或政府機構承擔責任。此外,更好地保護當地市場不受外國工人的影響,以及各國決定退出條約和聯合經濟區,可能會導致對人員和勞動力自由流動的限制增加,並可能限制我們將關鍵人員安置在他們最能滿足我們需求的地方的能力。
我們在運營的關鍵領域依賴信息技術和通信系統,與此類技術相關的中斷可能會損害我們的業務。
在日常業務過程中,我們依賴信息技術網絡和系統來處理、傳輸和存儲電子信息,以及管理和支持各種業務流程和活動。這些信息技術網絡的安全運行以及這些信息的處理和維護對我們的業務運營和戰略至關重要。儘管採取了安全措施和業務連續性計劃,但這些信息技術網絡和基礎設施可能容易受到破壞、中斷或關閉,原因包括網絡犯罪分子的攻擊、員工錯誤或瀆職造成的破壞、升級或更換計算機軟件或硬件過程中的中斷、第三方服務提供商終止業務關係、停電、計算機病毒、電信或公用事業故障、恐怖行為、自然災害或其他災難性事件。任何涉及我們或與我們有業務往來的第三方的事件的發生都可能危及我們或第三方的網絡,存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被竊取。任何此類信息的獲取、披露或丟失都可能導致法律索賠或訴訟,擾亂我們的運營並損害我們的聲譽,其中任何一項都可能對我們的業務造成不利影響。此外,隨着安全威脅的不斷髮展,我們可能需要投入更多資源來保護我們系統的安全。
如果我們決定更換供應商或對我們自己的系統實施升級或更換,我們可能在開發我們自己的系統方面不成功,或者我們可能低估了更換供應商或開發和實施我們自己的系統的成本和費用。此外,在實施替代系統期間,我們的收入可能會受到阻礙,這段時間可能會比我們預期的更長。我們正在為我們的歐洲業務進行系統改造項目,這將受到所有這些風險的影響。
遵守有關個人信息隱私和安全的法律要求的成本以及與不遵守此類法律相關的潛在責任可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
作為我們業務流程和運營的一部分,我們收集個人身份信息(“PII”)和其他數據。與隱私和數據保護有關的立法和監管框架在世界範圍內正在迅速演變,在可預見的未來可能仍然不確定。這些數據受各種美國和國際法律法規的約束。許多外國和政府機構,包括歐盟、加拿大和我們開展業務的其他司法管轄區,都有關於收集和使用PII以及從其居民或在其司法管轄區內經營的企業獲得的其他數據的法律法規,這些法規比美國的限制更嚴格。此外,歐盟通過了一般數據保護條例(GDPR),對個人數據的處理器和控制器施加了更嚴格的數據保護要求,包括擴大關於如何使用PII的披露、對保留PII的限制、強制性數據泄露通知要求、對跨境轉移PII的可能限制,以及對數據管制員的更高標準,以表明他們已就某些數據處理活動獲得有效同意。GDPR對不遵守規定的行為提供了嚴厲的懲罰。此外,美國和其他國家的某些州正在制定更嚴格的法律,更多的司法管轄區可能會效仿這一趨勢。
任何不能或被認為不能充分解決隱私和數據保護問題,即使沒有根據,或遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務(包括新收購的公司),都可能導致我們的額外成本和責任,導致政府調查和執法行動,引發民事訴訟,導致我們的聲譽受損(包括客户和員工失去信任),抑制銷售,並以其他方式對我們的業務造成不利影響。如果與我們有業務往來的其他方,包括貸款人、供應商、顧問和顧問違反適用法律或合同義務或遭受安全漏洞,我們也可能受到這些不利影響。
我們配送中心或其他設施的業務中斷可能會影響我們的運營、我們計算機系統的功能,和/或商品的可用性和分銷,這可能會影響我們的業務。
天氣、恐怖活動、戰爭或其他災難,或其中任何一種的威脅,都可能導致我們的配送中心繫統崩潰,我們的配送中心或其他設施關閉,或者可能對我們通過我們的系統及時交付庫存的能力產生不利影響。這可能會影響我們為客户提供服務的能力,導致銷售損失或潛在的客户忠誠度損失。我們的一些商品是從其他國家進口的,這些商品可能很難或不可能帶入美國或我們經營業務的其他國家,我們可能無法以類似的價格從其他來源獲得此類商品。這種收入中斷可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
如果我們的卡車和其他車輛出現問題,我們的業務可能會受到損害。
我們使用卡車和其他車輛來運送我們銷售的大部分產品。我們受到與提供送貨服務相關的風險的影響,包括惡劣天氣、交通基礎設施中斷、政府監管、燃料的可獲得性和價格、我們不在保險範圍內的事故引起的責任、保險費上漲以及僱用司機的能力。此外,我們未能及時準確地交付產品可能會損害我們的聲譽和品牌,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能會失去在關鍵地點運營的權利。
我們經營業務的大部分物業都是租來的。在租期結束時,我們必須協商續簽,行使購買選擇權(在我們有權的範圍內),或者尋找新的地點。不能保證我們能夠以我們可以接受的條款談判續約,也不能保證我們能找到合適的替代地點,特別是關於我們的打撈作業(這些作業的特點通常對房東、地方政府或鄰居不具吸引力)。在這種情況下,我們可能會失去在關鍵地點作業的權利。
維權投資者可能會導致我們招致鉅額成本,轉移管理層的注意力,並對我們的業務產生不利影響。
我們過去曾收到維權投資者的建議,敦促我們採取某些企業行動,未來我們可能會受到這些建議的影響。維權投資者的活動可能會導致我們的業務受到不利影響,因為迴應維權投資者的委託書競爭和其他要求可能既昂貴又耗時,擾亂我們的運營,並分散管理層和員工的注意力。例如,我們一直保留,未來可能需要保留各種專業人士的服務,以便就維權投資者事務向我們提供建議,包括法律、金融和溝通顧問,其成本可能會對我們未來的財務業績產生負面影響。維權投資者發起的對上市公司實施變革的運動,有時是由尋求通過財務重組、增加債務、特別股息、股票回購或出售資產或整個公司等行動來增加短期投資者價值的投資者領導的。由於維權投資者的倡議,我們對未來方向、戰略或領導力的不確定性可能會導致失去潛在的商業機會,損害我們吸引新投資者、員工和業務合作伙伴的能力,並導致我們的股價經歷波動或停滯期。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的物業以10-K表格形式於本年度報告第(1)項進行描述,並以引用方式併入第(2)項。本公司的物業足以滿足我們目前的需求,我們預期在按吾等可接受的條款取得額外空間以進行營運或額外的辦公空間方面不會有任何困難。
項目3.法律程序
2018年5月10日,我們的專業部門收到了來自美國環境保護局(EPA)的違規通知,聲稱我們在2015年、2016年、2017年和2018年銷售的某些與性能相關的部件違反了《清潔空氣法》中禁止銷售改變或破壞機動車排放控制系統的部件的條款。雙方一直試圖通過談判解決這一問題,但沒有成功。2021年1月29日,美國環保局就此事對我們提起民事行政訴訟,要求對2015年1月1日至2018年8月28日期間銷售的部件處以罰款。任何可能施加的處罰預計都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2021年期間,我們收到了環保局第3區(關於馬裏蘭州和賓夕法尼亞州的設施)和第4區(關於阿拉巴馬州、佐治亞州和田納西州的設施)涉嫌違反聯邦雨水管理條例的通知。為迴應第3區的通知,我們磋商了一項同意行政命令(“行政命令”),以進一步調查並在必要時改善已確定的設施。我們談判了第二個AOC,要求支付13萬美元的罰款,這筆罰款於2021年12月支付。為迴應第4區的通知,我們與機場營運中心進行磋商,以便對已確定的設施作進一步調查,並在必要時作出改善。第4區已通知我們,它打算尋求處罰,但我們尚未收到要求。我們預計任何擬議的處罰都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
此外,我們不時受到與我們業務附帶的各種索賠和訴訟。管理層認為,目前尚未解決的索償及訴訟不會個別或整體對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易,代碼為“LKQ”。截至2021年12月31日,有16我們普通股的記錄持有者。
2021年10月26日,LKQ董事會宣佈向股東派發現金股息。普通股每股0.25美元的季度現金股息於2021年12月2日支付給2021年11月11日收盤時登記在冊的股東,總派息為7300萬美元。我們的優先擔保信貸協議和優先票據契約包含對現金股息或其他資產分配的支付限制。特拉華州的法律也對關於股息支付的NS。根據我們的優先擔保信貸協議、優先票據契約和特拉華州法律的有效限制,截至2021年12月31日,我們可以支付的最高股息金額約為28.5億美元。-L對股息支付的限制是根據歷史財務信息計算的,並將在不同時期發生變化。
股票業績曲線圖與累計總回報
下圖比較了我們的普通股累計總回報的百分比變化S標準普爾500指數和以下同行公司集團(以下簡稱同業集團):科帕特公司、奧萊利汽車公司、正品零部件公司和Fastenal汽車公司,自2016年12月31日至2021年12月31日(這是我們2021財年的最後一天)。圖表中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。該圖假設對公司普通股、S指數和同業集團的投資價值S身價百元2016年12月31日,所有股息在適用的情況下,進行了再投資。
累計收益率的比較
在LKQ公司中,S指數和同業集團
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/2016 | | 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 |
LKQ公司 | | $ | 100 | | | $ | 133 | | | $ | 77 | | | $ | 116 | | | $ | 115 | | | $ | 197 | |
標準普爾500指數 | | $ | 100 | | | $ | 122 | | | $ | 116 | | | $ | 153 | | | $ | 181 | | | $ | 233 | |
同級組 | | $ | 100 | | | $ | 96 | | | $ | 123 | | | $ | 162 | | | $ | 177 | | | $ | 260 | |
這些股票表現信息是“提供的”,不應被視為“徵集材料”或符合第14A條的規定,不應被視為就1934年證券交易法第18節的目的或以其他方式承擔該節的責任而被視為“已提交”,並且不應被視為以引用方式併入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件,無論是在本報告日期之前或之後進行的,也不應被視為在任何此類文件中以參考語言一般併入,除非該文件通過引用明確地將信息納入其中。
發行人購買股票證券
2018年10月25日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在2021年10月25日之前不時購買最多5億美元的普通股。2019年10月25日,我們的董事會批准增加我們現有的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以在2022年10月25日之前不時額外購買最多5億美元的普通股;這一延長的日期也適用於最初的回購計劃。2021年7月28日,我們的董事會批准增加我們現有的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以在2024年10月25日之前不時額外購買最多10億美元的普通股;這一延長的日期也適用於先前延長的原始回購計劃。隨着股份的增加,董事會已經批准了總計20億美元的普通股回購。
根據該計劃,回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行,回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票,並可能在任何時候暫停或終止。特拉華州的法律對股票回購施加了限制。
在截至2021年12月31日的三個月和年度內,我們回購了530萬股和1720萬股普通股,總價分別為2.97億美元和8.77億美元。截至2021年12月31日,我們回購計劃下的剩餘產能總額為6.54億美元。在截至2020年12月31日的三個月內,我們回購了80萬股和410萬股普通股,總價分別為2900萬美元和1.17億美元。
下表彙總了截至2021年12月31日的三個月的股票回購(單位為千,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2021年10月1日-2021年10月31日 | 513 | | | $ | 51.63 | | | 513 | | | $ | 924,723 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | 4,100 | | | $ | 57.24 | | | 4,100 | | | $ | 690,019 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | 640 | | | $ | 56.18 | | | 640 | | $ | 654,051 | |
總計 | 5,253 | | | | | 5,253 | | | |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
關於我們的普通股可能於2021年12月31日根據我們的股權補償計劃發行的信息,包括在本年度報告的表格10-K的第三部分第12項中,以供參考。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關本公司財務狀況和經營成果的討論,應與本年度報告表格10-K第二部分第8項“財務報表和補充數據”中所列經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。關於2019年項目的討論以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況和經營業績變化的同比比較,可以在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中找到。除另有説明或文意另有所指外,在本《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中使用的術語“我們”、“我們”、“公司”、“我們”、“LKQ”和類似的術語是指LKQ公司及其子公司。
概述
我們是一家汽車產品的全球分銷商,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的特殊產品和配件。
車輛更換產品的購買者可以選擇主要從五個來源購買:原始設備製造商生產的新產品;原始設備製造商以外的公司生產的新產品,稱為售後產品;從打撈和完全損毀車輛中獲得的回收產品;翻新的回收產品;以及重新制造的回收產品。我們向碰撞和機械維修店分銷各種產品,包括售後碰撞和機械產品;回收碰撞和機械產品;翻新碰撞產品,如車輪、保險槓蓋和燈;以及重新制造的發動機和變速器。總而言之,我們將非新OEM產品的四個來源稱為替代部件。
我們是替代汽車碰撞更換產品和替代汽車機械更換產品的領先供應商,我們的銷售、加工和分銷設施覆蓋了美國和加拿大的大多數主要市場。我們也是德國、英國、比荷盧地區(比利時、荷蘭和盧森堡)、意大利、捷克共和國、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他歐洲國家的替代車輛更換和維護產品的領先供應商。除了我們的批發業務外,我們還在美國各地經營自助零售設施,銷售從報廢車輛中回收的汽車產品。我們也是專業汽車售後設備和配件的領先分銷商,產品銷往美國和加拿大的大多數主要市場。
我們分為四個運營部門:批發-北美;歐洲;專業和自助服務。我們將我們的批發-北美和自助服務運營部門合併為一個可報告的部門-北美,從而產生三個可報告的部門:北美、歐洲和專業。
過去,我們的經營業績在季度和年度基礎上都會出現波動,可以預計,由於多種因素,未來還會繼續波動,其中一些因素是我們無法控制的。請參考上述前瞻性陳述中提到的因素和風險因素。由於這些因素和其他因素,我們目前可能不知道,我們未來的經營業績可以預期會波動。因此,我們的歷史運營結果可能不能預示未來的業績。
收購和投資
自1998年成立以來,我們一直通過有機增長和收購來追求增長戰略。到2018年,我們的收購戰略重點是整合,以在北美和歐洲分散的市場擴大規模。我們瞄準了那些處於市場領先地位的公司,擴大了我們的地理位置,並增強了我們通過分銷網絡提供廣泛車輛產品的能力。在過去的幾年裏,我們已經將重點從較大規模的交易轉移到旨在實現高協同效應和/或增加關鍵能力的內插式收購。此外,我們還對各種業務進行了投資,以推進我們的戰略目標。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,我們收購了北美、歐洲和專業領域的各種非實質性業務。
收入來源
我們按兩個類別報告收入:(I)零部件和服務和(Ii)其他。我們的零部件收入來自銷售車輛產品,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及改善車輛性能、功能和外觀的專用產品和配件。我們的服務收入主要來自銷售服務型保修、自助車場入場費以及診斷和維修服務。在截至2021年12月31日的一年中,零部件和服務收入約佔我們綜合收入的93%。來自其他來源的收入包括廢鋼和其他金屬(包括貴金屬鉑、鈀和銠)的銷售,向機械製造商(包括鐵芯)的大宗銷售,以及我們熔爐業務的鋁錠和母豬的銷售。其他收入將根據大宗商品價格和材料銷量的波動而在不同時期有所不同。有關本公司收入來源的其他資料,請參閲本年度報告10-K表格第二部分第8項“綜合財務報表”附註4“收入確認”。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制綜合財務報表時,管理層須使用若干影響資產、負債、收入及開支報告金額的估計及假設,以及綜合財務報表及附註中有關或有資產及負債的披露。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。從歷史上看,我們沒有對確定這些估計的方法做出重大改變,因為我們的實際結果與我們的估計沒有實質性差異。我們認為,在可預見的未來,估計和相關假設不太可能發生重大變化;然而,在不同的假設、判斷或條件下,實際結果可能與那些估計不同。
關鍵會計估計是那些對描述我們的財務狀況和經營結果最重要的估計,這些估計要求我們做出最困難和最主觀的判斷,通常是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。根據這一定義,我們確定了下文所述的關鍵會計估計數。有關編制綜合財務報表時使用的重要會計政策的更多信息,請參閲所附綜合財務報表的附註3“重要會計政策摘要”。
商譽減值
描述
商譽是通過業務收購獲得的,並按收購日的估計公允價值入賬。商譽不攤銷,而是在事件表明可能存在減值的情況下每年或更早進行減值測試。在進行這一測試時,我們將資產的賬面價值與其公允價值進行比較。為計算商譽的報告單位的公允價值,我們考慮使用各種估值方法,其中主要方法是通過貼現現金流量法的收益法,另一種是通過準則上市公司法的市場法。如果這些資產的賬面價值超過估計公允價值,該資產被視為減值,並確認減值費用。在進行商譽減值測試時,商譽被分配給預期受益於業務合併的報告單位。
判斷和不確定性
作為減值測試的一部分,確定是否存在減值指標和估計公允價值需要做出重大判斷。評估我們擁有商譽的報告單位的公允價值需要使用公允價值層次定義的重大不可觀察投入或第三級投入。作為應用貼現現金流方法和指導上市公司方法的一部分,我們使用了重要的假設,包括銷售增長、營業利潤率、貼現率、永久增長率和估值倍數,這些假設考慮了我們的預算、業務計劃、經濟預測和市場數據。
估計對更改的敏感度
在過去三年中,我們沒有對用於評估商譽減值的會計方法進行重大修改。用於評估減值的假設考慮了與公司經營戰略一致的歷史趨勢、宏觀經濟狀況和預測。這些估計的變動可能會對公允價值的評估產生重大影響,從而可能導致重大減值損失。在2021財年,我們選擇對我們的商譽進行量化減值測試。由於每個商譽報告單位的公允價值超過計算的賬面價值,因此沒有因測試而計入減值費用。預計現金流下降10%或貼現率增加10%不會導致商譽減值。
近期發佈的會計公告
有關新會計準則的信息,請參閲本年度報告表格10-K第二部分附註3“重要會計政策摘要”中的“最近的會計公告”。
按地理區域劃分的財務信息
有關本公司按地理區域劃分的收入和長期資產的資料,請參閲本年度報告表格10-K第II部分的附註15,“分部及地理資料”。
1個LKQ歐洲計劃
我們已經實施了1LKQ歐洲計劃,以創建關鍵職能的結構集中化和標準化,以促進歐洲部門作為一個單一業務的運營。根據這一多年計劃,我們希望認識到以下幾點:
•重組費用-實施1LKQ歐洲計劃直接產生的非經常性成本,企業不會從該計劃中獲得任何持續利益。詳情見本年度報告10-K表第二部分第8項合併財務報表附註5“與重組和收購有關的費用”。
•轉型費用-執行1LKQ歐洲計劃所產生的期間成本,預計將為業務帶來持續收益(例如,與通用ERP系統相關的不可資本化實施成本)。這些費用記錄在銷售、一般和行政費用中。
•轉型資本支出-軟件和設施等長期資產的可資本化成本,與1LKQ歐洲計劃的執行直接相關。
到目前為止,與1 LKQ歐洲計劃相關的成本反映在我們的合併財務報表第二部分本年度報告10-K表的第8項中的銷售、一般和行政費用、重組和收購相關費用以及物業、廠房和設備的購買中。從2020年3月下半月開始,管理層推遲了1LKQ歐洲計劃下的某些項目,以減少開支和保存資本,以應對新冠肺炎疫情。基於我們在2020年第二季度預計新冠肺炎對我們業務的影響已經穩定,我們於2020年7月重新啟動了該計劃,採取了與疫情前基本相同的舉措和項目。雖然某些項目因新冠肺炎疫情而延遲,如我們的採購計劃和在瑞士的新總部,但我們也加快了某些項目,例如整合以前收購的網絡和在整個LKQ歐洲共享資源。重啟後,我們按計劃繼續進行這項工程。我們於2021年6月完成了組織設計和實施項目,其餘項目計劃在2024年完成。在截至2021年12月31日的一年中,我們在上述三個類別中產生了3700萬美元的成本。我們預計,在2022年至2024年計劃完成日期之間,反映上述所有三個類別的計劃成本將在1億至1.3億美元之間。未來,我們還可能在1LKQ歐洲計劃下確定可能導致額外支出的其他計劃和項目,儘管我們目前無法估計此類潛在的未來計劃和項目的收費範圍。我們預計轉型和重組費用將完全由我們整個歐洲部門改善的貿易營運資本計劃提供資金。
新冠肺炎對我們運營的影響
2020年2月下旬,由於新冠肺炎爆發,意大利政府開始對活動進行限制。由於上路的汽車減少,維修活動減少,銷量下降。雖然我們的意大利業務是我們歐洲業務的重要組成部分,但它約佔該部門2019年收入的10%,因此中斷對公司沒有重大影響。到3月中旬,新冠肺炎的影響開始蔓延到我們以非常快的速度運營的其他地區。政府對非必要業務的運營和個人行動採取了激進的限制,減少了駕駛里程和碰撞。雖然我們的業務在我們運營的大多數司法管轄區都被認為是必不可少的,但新冠肺炎限制導致的行為變化對我們的銷售額產生了負面影響。與上年同期相比,我們的有機部件和服務收入在2020年第二、第三和第四季度分別下降了16.8%、4.5%和5.2%。我們在2020年第三季度顯示出改善,因為政府逐漸取消了對非必要業務和個人流動的限制;然而,在2020年第四季度,隨着某些司法管轄區重新實施限制,收入下降。正如預期的那樣,2020年4月經歷了最負面的收入影響,有機部件和服務收入(按天計算)較上年同期下降30.3%。隨着2020年5月和6月流動限制的減少,我們經歷了有機部件和服務收入(按每天計算)分別比上年同期下降13.2%和7.3%。然而,隨着新冠肺炎案件的增加,尤其是美國案件的增加,減緩了復甦,改善的速度在2020年第三季度趨於平緩。2020年第三季度,有機部件和服務收入同比下降4.5%,較2020年6月7.3%的降幅略有改善(按日降幅計算
基礎)。在2020年第四季度,有機部件和服務收入下降了6.1%(按天計算),並在本季度逐漸惡化,12月份下降了7.2%(按天計算)。2021年第一季度,儘管新冠肺炎對美國和歐洲的經濟活動產生了持續影響,但有機零部件和服務收入(按日計算)增長了2.2%。2021年第二季度,有機零部件和服務收入(按日計算)增長21.1%,反映出由於新冠肺炎和流動性的逐步恢復,上一年的可比數字較低。2021年第三季度,有機零部件和服務收入繼續復甦,增長4.0%。2021年第四季度,有機零部件和服務收入增長了7.3%(按天計算)。自疫情爆發以來,我們的收入受到了不同程度的影響,具體取決於細分市場,其中北美地區受到的負面影響最大,原因是行駛里程減少和碰撞活動。歐洲也受到了機動性限制和行駛里程減少的負面影響,但比北美經歷了更快的復甦,並在2021年第四季度達到了2019年的收入水平。在疫情初期出現同比下降後,由於休閒車活動和在線銷售的有利趨勢,Specialty的收入有所增長。我們預計未來一段時間內,合併的零部件和服務收入將實現有機增長,但收入同比增長的水平將取決於除其他因素外,我們作為應對病毒戰略的運營所在地區的新冠肺炎相關限制的程度、恢復里程數的速度以及受供應鏈問題限制的庫存。
我們的首要任務是保障員工、客户和我們所在社區的健康和安全。我們正在盡一切合理努力遵守政府關於我們設施運營的指示和安全指導方針。我們在我們的業務部門實施了旨在幫助確保員工、客户和社區的健康和安全的協議,包括但不限於:限制進入我們的設施,並加強我們設施的清潔和消毒協議;鼓勵員工接種疫苗;使用個人防護設備;遵守社會距離指南;為我們的許多員工制定遠程工作安排;以及限制旅行。我們正在監測與變異狀態、疫苗接種水平和政府標準有關的事態發展,並已酌情調整我們的做法,以遵守最新的指導方針。
認識到2020年第一季度的需求變化,我們在所有業務部門都採取了行動,以降低成本結構。這些行動包括但不限於員工休假和裁員、減少工時和加班、降低受薪員工的薪酬、凍結招聘、取消臨時工、路線整合、項目推遲和臨時分支機構關閉。與2020年第一季度的運行率相比,2020年第二季度,這些成本措施使季度銷售、一般和管理費用減少了約18%。從那時起,我們一直能夠維持部分成本效益。隨着收入的增加,新冠肺炎降低的一些成本仍處於較低水平;管理團隊實施了提高生產率的計劃,以在未來創造更低的成本結構,這對2020和2021年報告的盈利做出了貢獻。2021年經歷的圍繞工資和運費的通脹壓力推高了費用,這部分抵消了之前的一些成本節約舉措。
我們尋求歐洲和加拿大政府向我們提供的某些財政援助和救濟計劃,主要是以贈款的形式來抵消人事費用。在截至2021年12月31日的一年中,我們有資格獲得1600萬美元的援助。2020年,我們獲得了5200萬美元的政府援助,其中最大的一部分是在第二季度。我們目前預計2022年不會有資格獲得重大的額外援助。
我們還強調了2020年的資本保值,推遲了增長驅動型資本項目,減少了庫存訂單,更積極地監控客户應收賬款和條款,推遲支付所得税和增值税(其中大部分是在2020年第三季度支付的),以及暫停我們的股票回購計劃(該計劃在2020年第四季度恢復)。這一重點是成功的,因為我們在2020年12月31日改善了我們的流動性狀況,與2020年3月31日相比增加了約10億美元,同時設法度過了大流行造成的中斷。從2020年末至2021年,我們回到了既定的資本配置戰略,重點放在資本支出和庫存、插入式收購和股票回購方面的內部投資,同時還在2021年第四季度發放了公司的第一次股息。
在2020年的每個季度,我們準備了對未來收入、利潤和現金流的預測,以用於多種分析,包括中期商譽減值測試、長期資產的其他減值測試、存貨可回收性評估、客户和供應商回扣餘額的確定、年度有效税率的計算以及遞延税項資產變現的評估。實際結果顯示有改善的趨勢,第二、第三和第四季度的盈利能力均超過我們在2020年第一季度編制的先前預測。2021年,我們將繼續評估新冠肺炎的發展及其對我們業務的潛在影響,並將在2022年繼續評估,並根據需要更新適用的分析。
由於大流行的經濟影響依賴於難以預測的變量,而且在許多情況下是我們無法控制的,因此我們的分析所依據的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。情況尤其如此,因為病毒暴發的流行似乎根據各種因素而波動,包括變種的發展以及一個區域的經濟和社會活動水平以及疫苗接種狀況。
有關我們同比趨勢的進一步詳細信息,請參閲運營和流動性部分的結果。
關鍵績效指標
我們相信,有機收入增長、分部EBITDA和自由現金流是我們業務的關鍵業績指標。分部EBITDA是我們經首席運營決策者審核的分部損益的關鍵衡量標準。自由現金流是不按照美國公認會計原則(“非公認會計原則”)編制的財務衡量標準。
•有機收入增長-我們將有機收入增長定義為持續經營的總收入增長,不包括收購和資產剝離的影響(即從收購之日到收購一週年產生的收入,扣除因出售業務而減少的收入)和外匯變動(即按前期匯率換算收入的影響)。有機收入增長包括現有地點和新地點(即在過去12個月內開業)的銷售增量,來自擴大與現有客户的業務、獲得新客户以及提供更多產品和服務。我們認為有機收入增長是一個關鍵的業績指標,因為這一統計數據衡量了我們成功服務和增長客户基礎的能力。
•部門EBITDA-有關分部EBITDA計算的説明,請參閲本年度報告第二部分第8項Form 10-K中合併財務報表的附註15“分部和地理信息”。我們相信,分部EBITDA通過關注持續經營業績的指標,為評估我們分部的盈利能力提供了有用的信息。
•自由現金流-我們將自由現金流計算為經營活動提供的現金淨額減去購買物業、廠房和設備的現金。自由現金流提供對我們流動性的洞察,併為管理層和投資者提供有關可用於履行未來償債義務和營運資本要求、進行戰略收購、回購股票和支付股息的現金流的有用信息。
這三個關鍵績效指標被用作確定組織各級(包括高級管理人員)激勵性薪酬的目標。通過使用這些績效衡量標準,我們試圖以一種平衡的方式激勵業務,以提高我們的長期前景,獎勵增長、盈利和現金流產生。
運營結果--綜合
下表列出了所列期間收入佔總收入的百分比的收入數據報表:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | |
收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
銷貨成本 | 59.3 | % | | 60.5 | % | | |
毛利率 | 40.7 | % | | 39.5 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 27.3 | % | | 28.1 | % | | |
重組和收購相關費用 | 0.2 | % | | 0.6 | % | | |
出售業務的虧損和待售淨資產的減值 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
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折舊及攤銷 | 2.0 | % | | 2.3 | % | | |
營業收入 | 11.3 | % | | 8.5 | % | | |
其他費用合計(淨額) | 0.6 | % | | 0.9 | % | | |
未計提所得税準備金前的持續經營所得 | 10.7 | % | | 7.6 | % | | |
所得税撥備 | 2.5 | % | | 2.1 | % | | |
未合併子公司收益中的權益 | 0.2 | % | | 0.0 | % | | |
持續經營收入 | 8.3 | % | | 5.5 | % | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | 0.0 | % | | (0.0) | % | | |
淨收入 | 8.3 | % | | 5.5 | % | | |
減:歸屬於持續非控股權益的淨收入 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
減:已終止非控股權益應佔淨收入 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
歸屬於LKQ股東的淨收入 | 8.3 | % | | 5.5 | % | | |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
收入。下表彙總按類別分列的收入變動情況(千人):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比變化 |
| 2021 | | 2020 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 12,140,516 | | | $ | 10,963,713 | | | 7.9 | % | | 0.3 | % | | 2.5 | % | | 10.7 | % |
其他收入 | 947,988 | | | 665,117 | | | 42.3 | % | | 0.0 | % | | 0.2 | % | | 42.5 | % |
總收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | 9.8 | % | | 0.3 | % | | 2.4 | % | | 12.6 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
零部件和服務的增長收入為10.7%代表分部收入的增加,專業23.8%,專業10.3% 歐洲,6.4% 在北美有機部件和服務收入增長7.9%,在包括截至2021年12月31日止年度銷售日減少0.4%的負面影響因此,每天有機生長增長8.3% 由於本年度疫情的影響較去年為輕。其他收入的增加 42.5% 主要是由2.81億美元的驅動,增長,主要歸因於我們的北美分部。有關導致截至2021年12月31日止年度與截至2020年12月31日止年度按分部劃分的收益變動的因素,請參閲分部經營業績的討論。
銷貨成本.銷售成本下降to截至2021年12月31日止年度收入的59.3%由2021年12月31日止年度的60.5%增加至2021年12月31日止年度的60.5%。 截至2020年12月31日止年度的收入。商品銷售成本減少反映了商品銷售成本的下降。t為0.7%、0.4%和0.1% 在我們的歐洲、北美和專業部門分別。參考tO討論我們分部的運營結果,以瞭解導致銷售成本佔年收入百分比變化的因素截至的年度 2021年12月31日與之相比截至的年度 2020年12月31日.
銷售、一般和行政費用。我們的銷售、一般及行政開支佔收入的百分比下降,o 27.3%,截至二零二一年十二月三十一日止年度,m 28.1%,截至二零二零年十二月三十一日止年度。SG & A費用減少反映了0.4%的影響, 我們的歐洲和北美分部分別佔0.3%,混合業務佔0.2%.該組合影響乃由於專業分部收入增加所致,專業分部較低的SG & A開支百分比佔綜合業績的較大百分比,對SG & A開支佔收入百分比產生有利影響。請參閲我們的分部經營業績的討論,瞭解導致SG & A開支變動的因素, 2021年12月31日與截至2021年12月31日止年度比較 2020年12月31日
重組和收購相關費用。下表彙總了所示期間的重組和收購相關費用(以千計):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
重組費用 | $ | 17,301 | | (1) | $ | 58,204 | | (2) | $ | (40,903) | |
收購相關費用 | 3,010 | | (3) | 7,959 | | (4) | (4,949) | |
重組和收購相關費用總額 | $ | 20,311 | | | $ | 66,163 | | | $ | (45,852) | |
(1)公司的重組費用截至的年度2021年12月31日主要包括(I)與我們2020年全球重組計劃有關的900萬美元和(Ii)與我們的1 LKQ歐洲計劃有關的600萬美元。
(2)截至2020年12月31日止年度的總重組開支主要包括(I)與2020年全球重組計劃有關的4,200萬美元,(Ii)與收購所產生的整合成本有關的900萬美元,以及(Iii)與我們2019年全球重組計劃有關的700萬美元。
(3)截至2021年12月31日止年度的其他收購相關開支主要涉及與已完成及潛在交易有關的專業費用。
(4)包括與收購相關的費用截至2020年12月31日的年度主要包括800萬美元的調整,用於解決與Stahlgruber交易有關的購買價格問題,金額高於我們先前的估計。
有關我們的重組和整合計劃的進一步信息,請參閲本年度報告10-K表第二部分第8項中的合併財務報表附註5“重組和收購相關費用”。
出售業務的虧損和待售淨資產的減值。在截至2021年12月31日的年度,我們記錄了持有待售資產的無形減值費用,相比之下,截至2020年12月31日的年度持有待售資產的減值費用淨額為300萬美元,主要歸因於我們的歐洲部門。有關處置和減值費用淨虧損的進一步信息,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項合併財務報表附註3“主要會計政策摘要”中的“持有待售淨資產”。
折舊及攤銷。下表彙總了所示期間的折舊和攤銷(以千計):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | | |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | |
折舊 | $ | 155,613 | | | $ | 153,027 | | | $ | 2,586 | | (1) |
攤銷 | 104,379 | | | 119,265 | | | (14,886) | | (2) |
折舊及攤銷總額 | $ | 259,992 | | | $ | 272,292 | | | $ | (12,300) | | |
(1)折舊費用增加主要反映:(1)主要由於歐元和英鎊匯率上升而產生的300萬美元外幣換算。
(2)攤銷費用的減少主要反映(I)與我們收購Stahlgruber時記錄的客户關係無形資產相關的減少1600萬美元,這是由於客户關係無形資產的加速攤銷導致截至2021年12月31日的年度的攤銷費用低於上年同期,但被(Ii)外幣換算增加300萬美元部分抵消,這主要與截至2021年12月31日的年度的歐元匯率較上年同期相比上升有關。
其他費用,淨額。下表彙總了其他費用淨額變動的組成部分(以千為單位):
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| 其他費用,淨額 | |
截至2020年12月31日的年度結餘 | $ | 100,582 | | |
(減少)因以下原因而增加: | | |
利息支出 | (31,706) | | (1) |
債務清償損失(收益) | 10,813 | | (2) |
利息收入和其他收入,淨額 | (4,447) | | (3) |
淨減少 | (25,340) | | |
截至2021年12月31日的年度結餘 | $ | 75,242 | | |
(1)利息支出減少的主要原因是:(I)與上年同期相比,截至2021年12月31日的年度未償債務和利率下降,減少了3200萬美元;(Ii)外幣換算增加了200萬美元,主要與歐元匯率上升有關。
(2)債務清償損失增加1100萬美元是由於2021年4月與贖回歐元紙幣(2026年)有關的2400萬美元費用,而與2020年1月贖回美國紙幣(2023年)有關的1300萬美元費用。
(3)利息收入和其他收入的有利差異,淨額主要與(I)2021年我們股權投資增值的公允價值調整1100萬美元有關,(Ii)上一年與我們的美國的基本固定福利計劃(“美國計劃”),(3)幾個單獨的非實質性因素總共產生了100萬美元的有利影響,但被以下兩項因素部分抵消:(4)與上一年相比,與保險結算有關的收入減少了800萬美元;(5)由於一份北美合同的營業外收入減少,減少了500萬美元。
所得税撥備。截至2021年12月31日的一年,我們的有效所得税税率為23.6%,而上年同期為28.2%。2021年基本税率下降是由於本年度我們國際業務的税前收入增加。此外,2021年較低的年度有效税率包括0.8%的税率收益,這主要是由於盈利能力的提高和利息支出的降低,逆轉了歐洲某些利息扣除結轉的估值免税額。上一年度比率上升1.7%,是由於在若干司法管轄區結轉實現不確定的淨營業虧損及利息扣減的税務優惠的估值免税額。詳情見本年度報告表格10-K第二部分第8項“合併財務報表”附註14“所得税”。
未合併子公司收益(虧損)中的權益。截至2021年12月31日止年度未合併附屬公司權益收益增加埃德增加了1800萬美元與Mekonomen報告的同比業績改善有關,Mekonomen是我們最大的權益法投資,我們的北美投資在2020年虧損後,於2021年產生收入。請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註3“主要會計政策摘要”中的“對未合併子公司的投資”,以供進一步討論。
外幣的影響。我們按該期間有效的平均匯率換算我們的損益表。相對於截至2020年12月31日的年度使用的匯率,英鎊、加元、捷克克朗和歐元匯率用於換算2021年損益表分別增長7.1%、6.9%、6.7%和3.6%,分別為。外幣對美元匯率變動的正向折算效應加上截至2021年12月31日的年度已實現和未實現貨幣損益的積極影響,導致0.03美元與上一年同期相比,對稀釋後每股收益的積極影響。
可歸因於持續和終止的非控股權益的淨收益。截至2021年12月31日止年度的持續非控股權益應佔淨收益賺了100萬美元與截至2020年12月31日的年度相比。在截至2020年12月31日的一年中,可歸因於非持續非控股權益的淨收入並不重要,與捷克共和國的Stahlgruber批發業務有關。有關這項業務的進一步資料,請參閲本年度報告表格10-K第II部分第8項合併財務報表附註2“非持續經營”。
經營業績--分部報告
我們有四個業務部門:批發-北美、歐洲、專業和自助服務。我們的北美批發和自助服務業務部門被合併為一個可報告的部門,即北美,因為它們擁有相似的經濟特徵,並擁有共同的產品和服務、客户和分銷方法。因此,我們提出了三個可報告的細分市場:北美、歐洲和專業。
我們已經在報告和不變貨幣的基礎上公佈了我們業務中收入和盈利的增長情況。不變的貨幣列報是一種非公認會計準則的衡量標準,不包括外幣匯率波動的影響。我們認為,提供不變的貨幣信息提供了有關我們增長和盈利能力的有價值的補充信息,這與我們評估我們業績的方式是一致的,因為這一統計數據消除了匯率波動的換算影響,匯率波動不在我們的控制範圍內,也不反映我們的經營業績。不變貨幣收入和分部EBITDA結果是通過使用本年度的貨幣兑換率將上一年的收入和分部EBITDA換算為當地貨幣來計算的。這一非GAAP財務指標作為一種分析工具具有重要的侷限性,不應孤立地考慮或替代根據美國GAAP報告的我們的結果分析。我們對這一術語的使用可能與其他發行人使用類似名稱的措施有所不同,原因是計算方法可能不一致,以及受解釋事項影響的差異。此外,並非所有在不變貨幣基礎上報告收入或盈利能力的公司都以與我們相同的方式計算此類衡量標準,因此,我們的計算不一定與其他公司的類似名稱的衡量標準相比較,也可能不是相對於其他公司的適當業績衡量標準。
下表列出了我們的財務業績,包括第三方收入、總收入和部門EBITDA,按可報告部門列出(以千為單位):
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 佔部門總收入的百分比 | | 2020 | | 佔部門總收入的百分比 | | | | | | | | |
第三方收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 5,162,639 | | | | | $ | 4,631,306 | | | | | | | | | | | |
歐洲 | 6,061,948 | | | | | 5,492,184 | | | | | | | | | | | |
專業 | 1,863,917 | | | | | 1,505,340 | | | | | | | | | | | |
第三方總收入 | $ | 13,088,504 | | | | | $ | 11,628,830 | | | | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 5,164,820 | | | | | $ | 4,632,339 | | | | | | | | | | | |
歐洲 | 6,061,948 | | | | | 5,492,184 | | | | | | | | | | | |
專業 | 1,867,297 | | | | | 1,508,995 | | | | | | | | | | | |
淘汰 | (5,561) | | | | | (4,688) | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 13,088,504 | | | | | $ | 11,628,830 | | | | | | | | | | | |
部門EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | $ | 944,465 | | | 18.3 | % | | $ | 778,504 | | | 16.8 | % | | | | | | | | |
歐洲 | 617,825 | | | 10.2 | % | | 427,582 | | | 7.8 | % | | | | | | | | |
專業 | 223,149 | | | 12.0 | % | | 162,673 | | | 10.8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
我們的首席運營決策者兼首席執行官審查的部門利潤或虧損的關鍵指標是部門EBITDA。分部EBITDA包括該分部可控制的收入和費用。公司一般和行政費用根據使用情況分配到各部門,分攤費用根據該部門佔綜合收入的百分比分配。我們將分部EBITDA計算為EBITDA,不包括重組和收購相關費用(包括在出售貨物成本中記錄的重組費用);或有對價負債的公允價值變化;與收購、權益法投資或資產剝離相關的其他損益;未合併子公司的虧損和收益權益;股權投資公允價值調整;以及減值費用。EBITDA是分部EBITDA的基礎,計算方式為LKQ股東應佔淨收益,不包括非持續業務和非持續非控制利息、折舊、攤銷、利息(包括債務清償的收益和損失)和所得税支出。合併財務報表附註15,“分部和地理信息”,見本年度報告表格10-K第二部分第8項,關於分部EBITDA總額與淨收入的對賬。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
北美
第三方收入。下表彙總了我們北美部門按類別劃分的第三方收入變化(單位:千):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比變化 |
北美 | 2021 | | 2020 | | 有機食品 | | 收購及剝離 | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 4,243,203 | | | $ | 3,988,214 | | | 5.6 | % | (1) | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 6.4 | % |
其他收入 | 919,436 | | | 643,092 | | | 42.9 | % | (2) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 43.0 | % |
第三方總收入 | $ | 5,162,639 | | | $ | 4,631,306 | | | 10.8 | % | | 0.3 | % | | 0.4 | % | | 11.5 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
(1)在截至2021年12月31日的一年中,零部件和服務的有機收入比上年同期增長了5.6%(每天6.4%),主要是由於定價以及回收和再製造的主要機械零部件和售後汽車玻璃產品的增長。雖然移動性統計數據與2020年相比有所改善,但由於2021年供應鏈問題導致的零部件供應受到限制,售後碰撞部件的收入與去年大致持平。在這些問題得到解決之前,我們預計整個行業的售後充填率將受到負面影響,這將影響收入增長率。
(2)其他收入同比有機增長2.76億美元,主要是由於(I)廢鋼收入因價格上漲而增加1.34億美元,(Ii)貴金屬(鉑、鈀和銠)收入主要由於價格上漲而增加8100萬美元,以及(Iii)主要與價格上漲有關的其他廢鋼和芯材收入增加6100萬美元。
分部EBITDA。儘管與去年同期相比減少了兩個銷售天數的影響,但截至2021年12月31日的年度,部門EBITDA增加了1.66億美元,或21.3%。這一增長是由於貴金屬和廢鋼價格上漲、利潤率舉措、調整規模行動以及收入恢復帶來的有利影響,而去年新冠肺炎的影響更嚴重。這些部分被售後充填率和成本通脹增加造成的負面影響所抵消。與截至2020年12月31日的年度相比,貴金屬價格上漲為分部EBITDA改善貢獻了約6000萬美元。此外,我們回收和自助服務業務中廢鋼價格的連續淨增長對截至2021年12月31日的年度的部門EBITDA產生了4200萬美元的有利影響,而截至2020年12月31日的年度的有利影響為1600萬美元。在截至2021年12月31日的一年中,這種有利的影響是由於我們購買汽車的日期到我們報廢汽車的日期之間廢鋼價格的上漲,這影響了我們支付的汽車價格和我們收到的報廢汽車的價格。我們估計,與上年同期相比,貴金屬和廢鋼定價對分部EBITDA利潤率產生了1.0%的有利影響。
下表彙總了部門EBITDA的變化,作為我們北美部門收入的百分比:
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北美 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2020年12月31日止年度的分部EBITDA | | 16.8 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | 1.1 | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 0.7 | % | (2) |
其他費用、淨額及歸屬於持續非控股權益的淨收入變動 | | (0.2) | % | (3) |
截至2021年12月31日止年度的分部EBITDA | | 18.3 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
(1)據估計,毛利率的增長主要反映了我們批發業務的有利影響。批發業務的毛利率有利,主要是由於貴金屬和廢鋼價格上漲、定價舉措以及運營效率和調整規模努力帶來的成本削減的積極影響。與前一年相比,我們批發業務的投入成本有所上升,(I)通脹壓力影響售後市場的產品和運費成本,(Ii)供應有限,加上拍賣競爭加劇,導致打撈成本上升。我們正在動態調整價格,以應對投入成本的增加和市場狀況,如庫存可用性和
需求,在某些情況下,我們在2021年經歷了利潤率的好處,因為更高的價格先於轉向成本更高的庫存。
(2)部門運營費用佔每天收入的百分比的下降主要反映:(I)0.4%來自與裁員、運營效率和正槓桿效應有關的人員支出,主要與其他收入的增加有關,但被通脹成本增加和激勵性薪酬支出增加部分抵消;以及(Ii)正槓桿效應0.4%從設施費用中扣除,這些費用基本上是固定的。
(3)考慮到持續非控股權益0.2%對其他開支、淨收益及淨收入的不利影響,主要與截至2020年12月31日止年度收到的較高保險收益有關。
歐洲
第三方收入。下表彙總了我們歐洲部門按類別劃分的第三方收入變化(以千為單位):
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比變化 |
歐洲 | 2021 | | 2020 | | 有機食品 | | 收購及剝離(2) | | 外匯交易(3) | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 6,033,396 | | | $ | 5,470,159 | | | 6.2 | % | (1) | (0.4) | % | | 4.6 | % | | 10.3 | % |
其他收入 | 28,552 | | | 22,025 | | | 24.1 | % | | — | % | | 5.5 | % | | 29.6 | % |
第三方總收入 | $ | 6,061,948 | | | $ | 5,492,184 | | | 6.2 | % | | (0.4) | % | | 4.6 | % | | 10.4 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
(1)截至2021年12月31日的年度,由於大流行對銷量的負面影響比2021年更嚴重,零部件和服務有機收入增長了6.2%。並不是所有地區都像2020年那樣在同一時間和同樣程度受到大流行的影響,2021年整個非洲大陸放鬆封鎖措施的情況有所不同。這些情況為我們的每一家歐洲業務創造了不同的增長概況。雖然我們的大多數業務報告同比增長,但中歐和東歐、英國和比荷盧報告了截至2021年12月31日的年度最大增量增長。
(2)截至2021年12月31日的年度,與收購和剝離相關的下降主要是由於2020年第二季度出售了德國的一項非核心電信業務,以及2021年和2020年又進行了五次規模較小的出售。
(3)與前一年相比,匯率使我們的收入增長了2.51億美元,增幅為4.6%,這主要是由於截至2021年12月31日的一年中,美元對歐元、英鎊和捷克克朗的匯率較上年同期疲軟。
部門EBITDA。截至2021年12月31日的年度,分部EBITDA較上年同期增加1.9億美元,增幅為44.5%。我們的歐洲部分EBITDA包括2000萬美元的積極影響,這與當地貨幣結果折算成美元的匯率高於截至2020年12月31日的年度的匯率有關。在不變貨幣基礎上(即不包括換算影響),分部EBITDA比上年增加1.7億美元,增幅39.8%。有關外幣對我們截至2021年12月31日的年度業績的影響的進一步詳細信息,請參閲上文經營業績-綜合部分中的外幣影響討論。
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歐洲 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2020年12月31日止年度的分部EBITDA | | 7.8 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | 1.5 | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 0.8 | % | (2) |
其他費用、淨額及歸屬於持續非控股權益的淨收入變動 | | 0.1 | % | |
截至2021年12月31日止年度的分部EBITDA | | 10.2 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
(1)據估計,毛利率上升主要是由於因應影響產品及運費成本的通脹壓力及其他與採購有關的利潤率改善措施而實施的淨價上升所帶來的1.4%的有利影響。此外,2020年處置非核心業務還帶來了0.2%的收益。
(2)預計分部營運開支佔收入的百分比減少反映(I)由於客户償債能力改善及上一年度新冠肺炎疫情導致準備金增加而產生的壞賬開支所產生的0.4%的有利影響,(Ii)因上一年度的互聯網及郵購銷售增加而產生的貨運、車輛及燃料開支的0.3%(此兩方面的運費成本較高),以及(Iii)幾個單獨的無形因素合共帶來0.3%的有利影響。與前一年相比,人員成本產生了0.2%的不利影響,這是由於前一年收到的用於支付英國和德國等國家的員工成本的政府贈款(2021年收到的金額較少)以及激勵薪酬的增加被有利的槓桿效應和裁員部分抵消了部分抵消。
專業
第三方收入。下表彙總了我們專業細分市場中按類別劃分的第三方收入變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 收入百分比變化 |
專業 | 2021 | | 2020 | | 有機食品(1) | | 收購和剝離(2) | | 外匯交易 | | 總變化 |
零部件和服務收入 | $ | 1,863,917 | | | $ | 1,505,340 | | | 20.2 | % | | 3.0 | % | | 0.6 | % | | 23.8 | % |
其他收入 | — | | | — | | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
第三方總收入 | $ | 1,863,917 | | | $ | 1,505,340 | | | 20.2 | % | | 3.0 | % | | 0.6 | % | | 23.8 | % |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
(1)零部件和服務的有機收入增加20.2%(每天21.1%)截至2021年12月31日的年度與前一年相比,儘管有兩個銷售天數減少。這一有機增長主要是由於我們所有業務渠道對我們產品的強勁需求。我們相信,收入的增長是由我們與送貨服務團隊的競爭優勢推動的,這使我們能夠跟上強勁的需求,並擁有比競爭對手更多的可用庫存。
(2)2021年與收購相關的增長反映了自2020年初至收購日期一週年期間我們收購四項專業業務的收入。
部門EBITDA。截至2021年12月31日止年度,分部EBITDA較上年增加6,000萬美元,或37.2%,主要由於收入增加(如上所述)及利潤率擴大(如下所述)。
下表概述分部EBITDA佔專業分部收益百分比的變動:
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專業 | | 部門總收入的百分比 | |
截至2020年12月31日止年度的分部EBITDA | | 10.8 | % | |
增加(減少)由於: | | | |
毛利率的變化 | | 0.9 | % | (1) |
分部營業費用變動 | | 0.2 | % | (2) |
| | | |
截至2021年12月31日止年度的分部EBITDA | | 12.0 | % | |
注:在上表中,由於四捨五入,個別百分比之和可能不等於總數。 |
(1)此外,毛利率的增長主要反映了較低的折扣,以收回增加的投入成本,其次是有利的產品和渠道組合。
(2)我們認為,部門運營費用佔收入的百分比下降反映了(I)0.3%在人事費用方面,由(2)以下方面的不利影響部分抵銷0.2%由於激勵性薪酬增加。
流動性與資本資源
下表彙總了截至指定日期的流動性數據(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金和現金等價物 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 523,020 | |
債務總額(1) | 2,823,831 | | | 2,896,676 | | | 4,072,026 | |
當期到期(2) | 35,067 | | | 58,810 | | | 326,648 | |
信貸安排下的運力(3) | 3,150,000 | | | 3,260,000 | | | 3,260,000 | |
信貸安排下的可獲得性(3) | 1,194,100 | | | 2,546,081 | | | 1,922,671 | |
總流動資金(現金和現金等價物加上信貸安排項下的可獲得性) | 1,468,234 | | | 2,858,235 | | | 2,445,691 | |
(1) 債務數額反映了應償還的總值(不包括以下債務發行成本1200萬美元,2600萬美元,截至12月31日(分別為2021年、2020年和2019年12月31日)3000萬美元。
(2)債務總額反映了需要償還的總價值(不包括髮債成本)非物質的截至12月31日的金額(分別為2021年、2020年和2019年)。
(3)信貸安排下的總能力包括我們的循環信貸安排和我們的應收賬款證券化安排(截至2021年7月30日,當時該安排已終止)。信用證項下的可獲得性因我們未兑現的信用證而減少。
我們根據我們通過內部開發和收購為我們的運營提供資金和提供擴張的能力來評估我們的流動性。我們的主要流動性來源是來自運營的現金流和我們的信貸安排。我們利用來自運營的現金流為營運資本和資本支出提供資金,多餘的資金用於資助收購、償還未償債務、支付股息或回購我們的普通股。由於我們一直將收購作為我們歷史增長戰略的一部分,我們的運營現金流並不總是足以覆蓋我們的投資活動。為了為收購提供資金,我們獲得了各種形式的債務融資,包括循環信貸安排、優先票據和應收賬款證券化安排(於2021年7月30日終止)。
截至2021年12月31日,我們有未償債務和其他可用融資來源如下:
•2024年1月到期的高級擔保信貸安排,包括31.5億美元循環信貸(18.87億美元於2021年12月31日尚未償還),按浮動利率計息,可用性減少, 6900萬美元信用證下未付款項的數額
•歐元紙幣(2024年)共計 5.69億美元(5億歐元),於2024年4月到期,按3.875%固定利率計息
•歐元紙幣(2028年)共計 2.84億美元(2.5億歐元)於2028年4月到期,按4.125%固定利率計息
截至二零二一年十二月三十一日,我們約有 11.94億美元 在我們的信貸額度下。結合 2.74億美元 於2021年12月31日,我們的現金及現金等價物約為 14.68億美元 在可用流動資金方面, 13.9億美元從我們的截至可用流動資金2020年12月31日,由於以下活動的結果。2021年4月1日,我們用循環信貸安排的借款收益和手頭現金贖回了7.5億歐元的歐元票據(2026),導致可用流動性與2020年12月31日。此外,在2021年第二季度,我們使用了國內業務產生的自由現金流和循環信貸安排的借款來償還所有定期貸款(3.19億美元)。此外,我們終止了我們的1.1億美元應收賬款證券化安排,自2021年7月30日起生效。通過這些交易,我們通過利用循環信貸安排下的可用能力和減少整體安排規模,降低了我們的整體流動性。我們相信,我們未來的現金流需求可以通過較小的信貸安排來支持,因此我們贖回了歐元票據(2026),並使用循環信貸安排的資金取消了定期貸款,這反過來將降低我們的利息支出和非使用費。自2019年12月31日以來,我們已減少債務餘額12.48億美元。
我們相信,我們目前的流動資金和預期在未來期間通過經營活動產生的現金將足以滿足我們目前的運營和資本需求。在新冠肺炎疫情爆發後,為了支持我們的流動性,我們專注於在預期的需求減少期間保存現金。我們加強流動性狀況的行動計劃包括推遲增長驅動的資本項目,減少庫存訂單,更積極地監控客户應收賬款和條款,所得税和增值税延期,以及暫停我們的股票回購計劃,
除了上面“新冠肺炎對我們運營的影響”一節中討論的成本節約措施之外。鑑於我們在2020年9月30日成功加強了我們的流動性狀況,我們在2020年第四季度重新啟動了股票回購計劃,並回到了我們聲明的資本分配戰略。我們的2022年計劃包括進一步支出,以重建庫存水平,支持增長驅動的資本項目,並完成戰略收購。
從2021年第四季度開始,我們擴大了資本配置戰略,將支付股息作為向股東返還價值的額外機制。2021年10月26日,LKQ董事會宣佈向股東派發現金股息。普通股每股0.25美元的季度現金股息於2021年12月2日支付給2021年11月11日收盤時登記在冊的股東,總派息為7300萬美元,反映為融資現金流出。2022年2月15日,我們的董事會宣佈向2022年3月3日收盤時登記在冊的股東支付季度現金股息,每股普通股0.25美元,2022年3月24日支付。我們相信,我們未來產生的現金流將允許我們在未來期間繼續支付股息;然而,此類未來股息的時間、金額和頻率將取決於我們董事會的批准,並基於資本可用性、對我們信貸安排和優先票據契約的遵守情況以及各種其他因素的考慮,其中許多因素不是我們所能控制的。此外,由於全球形勢快速變化,無法預測新冠肺炎疫情的意外後果是否會合理地在未來對我們的流動性和資本資源產生重大負面影響,或改變我們的資本配置策略。
截至目前,總流動資金為14.68億美元2021年12月31日和 3500萬美元 以目前的期限,我們可以獲得資金來履行我們的近期承諾,即使大流行影響的持續時間比我們目前的預期更長。我們的流動資產相對於流動負債有盈餘,這進一步降低了短期現金短缺的風險。
我們的總流動資金包括在我們的高級擔保信貸安排下的DES可用性,其中包括以下列出的兩個財務維護契約(我們所需的債務契約以及截至2021年12月31日根據信貸協議計算的我們與這些契約的實際比率):
| | | | | | | | | | | |
| 契約級 | | 截至2021年12月31日實現的比率 |
最高淨槓桿率 | 4.00:1.00 | | 1.4 |
最低利息覆蓋率 | 3.00:1.00 | | 28.2 |
信貸協議中使用的術語淨槓桿率和最低利息覆蓋率是根據信貸協議專門計算的,並在特定方面與可比的美國公認會計原則或常見使用條款有所不同。
我們的信貸協議包含對我們進行某些交易的能力施加限制和條件的習慣契約。信貸協議還包含金融和平權契約,包括對我們的淨槓桿率和最低利息覆蓋率的限制。截至2021年12月31日,我們遵守了信貸協議下的所有限制性契約。
與我們的歐元紙幣d有關的契約O不包括金融維生契約,契約不會限制我們從信貸安排中提取資金的能力。契約並不禁止根據需要對信貸安排下的金融契約進行修改。
長期而言,雖然我們相信我們現有的信貸安排有足夠的能力,但我們可能不時需要通過公共或私人融資、戰略關係或其他安排籌集額外資金,例如(I)我們2018年11月對我們的優先擔保信貸安排的修訂,以及(Ii)發行2026年到期的7.5億歐元優先票據和2028年到期的2.5億歐元優先票據2018年4月與收購Stahlgruber相關的“歐元票據(2026/28)”。我們不能保證,如果需要,我們的額外資金或信貸安排的再融資將以對我們有吸引力的條款提供,或者根本不能。此外,任何額外的股權融資可能會稀釋股東的權益,而債務融資(如果可行)可能涉及限制性契約或更高的利息成本。如果我們不能在需要的時候籌集資金,可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
從2019年開始,我們的一些歐洲供應商開始在選定的國家/地區參與全球供應鏈融資計劃,根據該計劃,他們可以銷售其應收賬款,使我們能夠延長付款期限,進而改善我們的運營現金流。這一舉措允許我們的供應商在付款日期之前將其應收賬款貨幣化,但需支付折扣。我們預計,2022年將有更多供應商開始參與我們的歐洲供應鏈融資計劃。F金融機構以不承諾的方式參與全球供應鏈融資計劃,並可隨時停止向供應商採購應收賬款。這一倡議由供應商和金融機構根據它們之間談判的條款自行決定。在未來,如果
如果金融機構沒有繼續根據該計劃向我們的供應商購買應收賬款,參與供應商可能需要與我們重新協商他們的付款條件,這反過來可能導致我們在循環信貸安排下的借款增加。根據該計劃,所有拖欠參與金融機構的款項均記入我們綜合資產負債表的應付帳目內。
信貸協議下的借款按浮動利率計息,利率與各種指數掛鈎,取決於借款的貨幣和期限,外加根據我們報告的槓桿率每季度可能發生變化的適用保證金利率。如本年度報告表格10-K第II部分第8項“綜合財務報表”附註9“長期債務”所詳述,部分可用利率已於11月因逐步取消倫敦銀行同業拆息而作出修訂。美元借款將繼續以倫敦銀行間同業拆借利率計息,直到指定置換利率,預計將在2023年6月之前發生。我們預計基準利率的變化不會對我們的運營業績、財務狀況或流動性產生實質性影響。
我們持有利率掉期,以對衝部分信貸協議借款的浮動利率,其效果是將各自名義金額的利率固定下來。此外,我們不時持有包含利率掉期部分和外幣遠期合約部分的貨幣掉期,當與相關的公司間融資安排結合時,這些貨幣掉期有效地將浮動利率的美元借款轉換為固定利率的歐元計價借款。這些衍生品交易在本年度報告10-K表格的綜合財務報表第II部分第8項的附註10“衍生工具和對衝活動”中有所描述。截至2021年12月31日,我們沒有任何此類未償還合同,根據我們的信貸協議,未償還借款的加權平均利率為1.1%2021年12月31日。連同優先票據在內,我們的整體加權平均借款利率為2.0%2021年12月31日。
現金利息支付是7600萬美元截至2021年12月31日止年度,包括我們的歐元債券(2024年)和歐元債券(2028年)的利息支付,以及我們結算歐元債券時的利息(2026年)。我們的歐元債券(2024)和歐元債券(2028)的利息分別在4月和10月支付。
W截至2021年12月31日和2020年12月31日,E的未償還信貸協議借款分別為18.87億美元和9.67億美元。其中,截至2021年12月31日沒有當期到期日,截至2020年12月31日當期到期日為1800萬美元。
截至2021年12月31日,公司擁有現金和現金等價物:2.74億美元,其中2.11億美元由外國子公司持有。總體而言,我們的做法和意圖是將我們海外子公司的未分配收益永久再投資,這一立場在税法頒佈後沒有改變,並對截至2017年12月31日的外國子公司的歷史收益視為匯回徵收了相關的過渡税。我們相信,我們有足夠的現金流和流動性來履行我們在美國的財務義務,而不會將我們的海外收益匯回國內。我們可能會不時地選擇有選擇地將外國收益匯回國內,如果這樣做有助於我們的融資或流動性目標。由於税法規定的100%參與免税,或由於先前根據過渡税和GILTI制度對外國收益徵税,來自我們海外子公司的股息分配(如果有的話)通常將免於美國進一步徵税。
採購庫存是我們資金最大的運營用途。我們通常按標準付款條件或在裝運時支付售後產品採購費用,具體取決於製造商和商定的付款條件。我們通常在獲得打撈車輛時,根據打撈拍賣和直接採購安排支付打撈車輛的費用。
下表彙總了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的售後市場和製造庫存採購情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 | | ‘21-’20變化 | |
北美 | | $ | 1,107,200 | | | $ | 1,033,500 | | | $ | 1,372,600 | | | $ | 73,700 | | (1) |
歐洲 | | 3,829,000 | | | 3,503,300 | | | 3,966,000 | | | 325,700 | | (2) |
專業 | | 1,451,300 | | | 1,056,200 | | | 1,107,200 | | | 395,100 | | (3) |
總計 | | $ | 6,387,500 | | | $ | 5,593,000 | | | $ | 6,445,800 | | | $ | 794,500 | | |
(1)在截至2021年12月31日的一年中,由於基數較低,我們考慮到2020年的需求變化而縮減了購買量,北美部門的庫存購買量較上年同期有所增加。在2020年因新冠肺炎疫情而下降後,我們正在恢復庫存水平,然而,由於海運導致運輸延誤,截至2021年12月31日的一年,庫存水平沒有達到我們的預期水平。
(2)我們歐洲部門的庫存採購增加包括1.42億美元這是由於歐元和英鎊在截至2021年12月31日的一年中與上年同期相比有所升值。在不變貨幣基礎上,庫存購買量與2020年相比有所增加,主要是由於我們在認識到2020年需求變化而縮減購買量時基數較低。然而,由於海運延誤,截至2021年12月31日的一年,我們沒有達到預期的水平。
(3)特產部分的庫存採購增加主要是由於需要補充庫存,以跟上對我們產品的高需求。
如上表所示,雖然與2020年12月31日相比,截至2021年12月31日的年度的庫存採購有所增加,但北美和歐洲部分的採購仍低於大流行前的水平。
下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度我們的全球汽車批發打撈和自助採購摘要(單位:千):
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 21-20%的變化 |
北美批發打撈轎車和卡車 | 239 | | | 230 | | | 309 | | | 3.9 | % |
歐洲批發打撈轎車和卡車 | 26 | | | 24 | | | 25 | | | 8.3 | % |
自助服務和“僅限碾壓”汽車 | 542 | | | 574 | | | 591 | | | (5.6) | % |
2021年的打撈購買量比上年有所增加,原因是前一年的購買量減少,以反映新冠肺炎大流行期間需求的下降。2021年自助汽車購買量下降的原因是:(I)貴金屬和廢鋼的高成本導致市場競爭加劇,以及(Ii)根據2020年全球重組計劃消除了表現不佳的地點。
我們預計在2022年增加庫存採購,以根據收入趨勢和對2022年全年的預期來支持我們業務的服務和滿足率要求,包括正常的季節性,因為2021年的供應鏈挑戰將部分庫存建設推遲到2022年(儘管如果供應鏈挑戰持續下去,我們將庫存採購增加到預期水平的能力可能會受到影響)。
下表彙總了業務活動提供的現金同比減少的組成部分(以千計):
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| 營運現金 | |
截至2020年12月31日的年度經營活動提供的現金淨額 | $ | 1,443,870 | | |
增加(減少)由於: | | |
營業收入 | 488,795 | | (1) |
繳納税款的現金 | (174,656) | | (2) |
支付利息的現金 | 31,234 | | (3) |
營運資金賬户:(4) | | |
應收賬款淨額 | (109,822) | | |
盤存 | (667,586) | | |
應付帳款 | 347,217 | | |
其他經營活動 | 7,995 | | (5) |
截至2021年12月31日止年度經營活動提供的現金淨額 | $ | 1,367,047 | | |
(1)有關營業收入增加的進一步信息,請參閲經營業績-綜合部分。
(2)由於税前收入增加和估計納税的時間安排,與所得税相關的現金支付增加。
(3)利息的現金支付減少是由於未償還借款減少,以及2021年4月用較低利率債務的收益償還歐元票據(2026)。
(4)與我們的主要營運資本賬户相關的現金流量可能是不穩定的,因為購買、支付和收款的時間可能會因時期而異。
•應收賬款,2021年淨流出1.1億美元,主要是由於截至2021年12月31日的年度與之相比截至2020年12月31日的年度,這導致北美部分(2500萬美元)和歐洲部分(9500萬美元)出現更大的淨流出。我們在專業領域的現金流出較少(1000萬美元)。
•表示的庫存6.68億美元與2020年同期相比,截至2021年12月31日的年度現金流出增量。這一變化的主要原因是本年度的庫存採購增加,原因是需求從上一年的大流行低點恢復,以及為遏制供應鏈限制的影響而進行的戰略性庫存採購。
•已生成的應付帳款3.47億美元在高地R現金流入主要是由於北美部分(1.96億美元)和專業部分(2000萬美元)的應付賬款餘額因付款時間而增加,以及歐洲部分(1.31億美元)公司與上一年同期相比,這是由於付款的時間安排以及延長付款期限帶來的好處,包括通過我們的供應鏈融資計劃。
(5)利潤反映了支付給其他經營活動的現金的一些單獨微不足道的波動。
用於投資活動的現金淨額截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為4.19億美元和1.66億美元。年房地產、廠房和設備購買額為2.93億美元2021年,前一年為1.73億美元。2021年資本支出增加的部分原因是,我們在疫情初期縮減了資產購買規模,基數較低。此外,我們在2021年增加了房地產購買,以支持我們在打撈業務方面的長期戰略目標。我們投資了1.24億美元在截至2021年12月31日的一年中,業務收購中的現金淨額為700萬美元,而截至2020年12月31日的一年中為700萬美元。
下表將經營活動提供的淨現金與自由現金流進行調節(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | | | | | $ | 1,367,047 | | | $ | 1,443,870 | |
減去:購置房產、廠房和設備 | | | | | 293,466 | | | 172,695 | |
自由現金流 | | | | | $ | 1,073,581 | | | $ | 1,271,175 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,用於融資活動的淨現金總額分別為9.85億美元和15.13億美元。在截至2021年12月31日的年度內,淨借款總額為8500萬美元,而在截至2020年12月31日的年度內,我們的借款淨償還額為13.65億美元。2021年和2020年的償還分別包括贖回7.5億歐元(2026年)歐元紙幣和6億美元美國紙幣。我們回購了8.77億美元截至2021年12月31日的一年中,我們的普通股價值為1.17億美元,而截至2020年12月31日的一年中,我們的普通股價值為1.17億美元。2021年,我們與交易對手結算了交叉貨幣掉期和其他外匯遠期合約8900萬美元主要是由於歐元匯率相對於合同匯率走強。我們還付了錢7300萬美元在截至2021年12月31日的年度內向我們的股東支付股息(2020年沒有支付股息)。
我們打算通過配送中心、加工和銷售設施以及倉庫的內部發展,通過進一步整合我們的設施,並通過選定的業務收購,繼續評估潛在的增長市場。我們未來的流動性和資本需求將取決於許多因素,包括我們內部發展努力的成本和時機,以及這些努力和成本的成功與否。
我們有在正常業務過程中產生的各種合同義務和承諾。以下是截至2021年12月31日的已知合同債務和其他債務對我們的預期重大現金需求。
•預計將在12個月內償還28.24億美元的長期債務和總計1.76億美元的相關利息,其中分別為3500萬美元和5900萬美元。有關截至2021年12月31日未償債務的更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項“合併財務報表”附註9“長期債務”。
•運營租賃支付18.61億美元,其中2.93億美元預計將在12個月內支付。有關截至2021年12月31日的未付租賃金額的更多信息,請參閲本年度報告10-K表第二部分第8項“合併財務報表”附註12“租賃”。
•售後庫存的未結採購訂單的9.15億美元採購義務預計都將在12個月內支付。
•養卹金債務淨額為1.31億美元,其中500萬美元預計將在12個月內支付。我們基金計劃的福利支付將從計劃資產中支付,而我們非基金計劃的福利支付將從經營活動的現金流中支付。有關截至2021年12月31日的養卹金淨額的更多信息,請參閲本年度報告表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註13“僱員福利計劃”。
•自我保險準備金1.17億美元,其中6100萬美元預計將在12個月內支付。有關2021年12月31日的自我保險準備金的更多信息,請參閲本年度報告10-K表第二部分第8項合併財務報表附註3“重要會計政策摘要”。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險:
•外匯匯率;
•利率;以及
•大宗商品價格。
外匯匯率
外幣波動可能會影響我們報告的以美元以外的功能貨幣運營的部分業務的財務業績。我們在美國以外的業務代表49.4%在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,分別佔我們收入的50.5%。美元對這些貨幣的強勢增加或減少10%將導致4%的.9%我們綜合收入的變化和3.4%截至2021年12月31日止年度的營業收入變動。有關匯率波動對我們年度業績的影響的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第7項Form 10-K中的經營結果討論。
此外,我們在從外國(主要是歐洲和亞洲)購買售後產品時,也會受到外幣波動的影響。如果我們的庫存購買不是以購買地點的本位幣計價,我們就會受到匯率波動的影響。在我們的幾個業務中,我們以美元從臺灣製造商那裏購買庫存,這使我們暴露在當地與臺灣之間關係的波動中
功能貨幣和美元,以及美元和新臺幣之間的波動。我們在歐洲業務中對衝了與部分庫存購買相關的外幣波動風險,但這些外幣遠期合約在2021年12月31日左右的名義金額和公允價值並不重要。我們目前不試圖在北美業務中對衝與我們的外幣計價庫存購買相關的外幣風險,我們可能無法將任何由此產生的價格上漲轉嫁給我們的客户。
在一定程度上,如果我們面臨與非功能性貨幣計價融資交易相關的外幣波動,我們可以通過使用外幣遠期合約來對衝風險。截至2021年12月31日,我們未持有與非功能貨幣計價債務相關的外幣遠期合約。
除購買部分外幣存貨及不時進行某些融資交易外,本行並無持有衍生工具合約以對衝外幣風險。我們對海外業務的淨投資部分受到我們用來為海外收購融資的外幣借款的對衝;然而,根據當地税法,我們使用外幣借款為我們的海外業務融資的能力可能是有限的。我們選擇在產生現金時不對衝與外國第三方借款利息支付相關的外幣風險。可用於償還債務的當地貨幣流動。截至2021年12月31日,我們的歐元票據(2024年)下有5億歐元的未償借款,歐盟下有2.5億歐元的未償借款RO票據(2028),以及9.4億歐元和瑞典克朗(瑞典克朗)1.45億歐元在我們的循環信貸安排下。截至2020年12月31日,我們的歐元票據(2024年)下的未償還借款為5億歐元,歐元票據(2026/28)下的未償還借款為10億歐元;我們的循環信貸安排下沒有外國借款。
利率
我們的經營結果主要受到利率變化的影響,主要涉及我們信貸安排下的借款,其中利率與最優惠利率、LIBOR、加元拆借利率、歐元銀行同業拆借利率、索尼婭或瑞士隔夜平均利率掛鈎。因此,我們實施了一項政策,通過使用利率掉期合約來管理我們對部分未償還浮動利率債務工具的可變利率敞口。這些合同將我們的部分可變利率債務轉換為固定利率債務,將貨幣、生效日期和到期日與特定的債務工具相匹配。我們將利率掉期合約指定為現金流對衝,利率掉期合約的淨利息支付或收入作為利息支出的調整計入。
截至2021年12月31日,我們在固定利率的信貸安排下沒有浮動利率債務,而截至2020年12月31日,這一比例為87%。更多信息見本年度報告表格10-K第二部分第8項合併財務報表附註9“長期債務”和附註10“衍生工具和對衝活動”。
截至2021年12月31日,我們有大約18.87億美元的可變利率債務沒有對衝。根據敏感性分析,利率每變動100個基點,將使未來12個月的利息支出增加1,900萬美元。
大宗商品價格
我們面臨着與廢金屬和其他金屬(包括貴金屬,如鉑、鈀和銠)的價格波動有關的市場風險。這些金屬的市場價格會影響我們為庫存支付的金額以及我們從這些金屬的銷售中獲得的收入。*由於我們的收入和成本都受到價格波動的影響,我們對這些變化有天然的對衝。然而,金屬價格波動和庫存成本變化對我們收入的影響通常存在滯後,不能保證車輛成本將以與金屬價格相同的速度減少或增加。在金屬價格上漲或下跌的時期,我們可能會經歷毛利率的正面或負面影響,尤其是當這樣的價格快速波動時。此外,如果市場價格的變化幅度大於我們的車輛購置成本,我們的運營利潤率可能會受到積極或消極的影響。與2020年的平均價格相比,2021年廢金屬的平均價格上漲了83%。在截至2021年12月31日的一年中,銠、鉑和鈀的平均價格分別比截至2020年12月31日的一年的平均價格上漲了77%、22%和7%。
項目8.財務報表和補充數據
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財務報表索引
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| 頁面 |
LKQ公司及其子公司 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 59 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合收益表 | 62 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的綜合全面收益表 | 63 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 64 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | 65 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 67 |
合併財務報表附註 | 68 |
獨立註冊會計師事務所報告
致LKQ公司董事會和股東:
對財務報表的幾點看法
本公司已審核LKQ公司及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表,截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表及股東權益表,以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表(統稱為“財務報表”)。吾等認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2021年及2020年12月31日的財務狀況。以及其業務結果和2021年12月31日終了三年期間每年的現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們#年的報告,審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制。2022年2月25日,對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-請參閲財務報表附註3。
關鍵審計事項説明
本公司的商譽減值評估涉及將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。本公司使用貼現現金流量模型和市場法來確定其報告單位的公允價值,這要求管理層做出重大估計和假設。截至2021年12月31日,減值評估的商譽餘額為45億美元,分配給四個報告單位。
審計影響某些報告單位估值的估計和假設尤其涉及主觀判斷;具體地説,對未來收入和利潤率的預測(“預測”)、貼現率的選擇以及市場倍數的確定。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與預測、貼現率的選擇和市場倍數的確定有關的審計程序包括以下內容:
◦我們測試了對商譽減值評估的控制的有效性,包括對預測以及貼現率和市場倍數的選擇的控制。
◦我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較來評估管理層的準確預測能力。
◦我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)本公司及其同行公司的分析師和行業報告以及(4)先前減值評估中使用的預測進行比較,來評估管理層預測的合理性。
◦在我們公允價值專家的協助下,我們評估了貼現率,包括(1)測試基本來源信息和計算的數學準確性,(2)制定一系列獨立估計並將其與管理層使用的貼現率進行比較,以及(3)將管理層使用的貼現率與先前減值評估中使用的貼現率進行比較。
◦在我們公允價值專家的協助下,我們評估了市場倍數,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性,並將管理層選擇的倍數與其指導上市公司的倍數和之前減值評估中使用的倍數進行比較。
/s/ 德勤律師事務所
芝加哥,伊利諾斯州
2022年2月25日
自1998年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致LKQ公司董事會和股東:
財務報告內部控制之我見
吾等已根據Treadway Commission(COSO)發佈的內部控制—綜合框架(2013年)所確立的標準,審核LKQ Corporation及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制。我們認為,截至2021年12月31日,貴公司根據COSO發佈的《內部控制—綜合框架(2013)》中確立的標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們亦已根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的準則審計了貴公司截至2021年12月31日止年度的合併財務報表,我們於2022年2月25日出具的報告對該等財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”),為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
芝加哥,伊利諾斯州
2022年2月25日
LKQ公司及其子公司
合併損益表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | $ | 12,506,109 | | |
銷貨成本 | 7,766,069 | | | 7,035,559 | | | 7,654,315 | | |
毛利率 | 5,322,435 | | | 4,593,271 | | | 4,851,794 | | |
銷售、一般和行政費用 | 3,567,732 | | | 3,266,065 | | | 3,580,300 | | |
重組和收購相關費用 | 20,311 | | | 66,163 | | | 36,979 | | |
| | | | | | |
出售業務的虧損和待售淨資產的減值 | 28 | | | 3,174 | | | 47,102 | | |
折舊及攤銷 | 259,992 | | | 272,292 | | | 290,770 | | |
營業收入 | 1,474,372 | | | 985,577 | | | 896,643 | | |
其他費用(收入): | | | | | | |
利息支出 | 72,078 | | | 103,784 | | | 138,504 | | |
債務清償損失(收益) | 23,564 | | | 12,751 | | | (128) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利息收入和其他收入,淨額 | (20,400) | | | (15,953) | | | (32,755) | | |
其他費用合計(淨額) | 75,242 | | | 100,582 | | | 105,621 | | |
未計提所得税準備金前的持續經營所得 | 1,399,130 | | | 884,995 | | | 791,022 | | |
所得税撥備 | 330,591 | | | 249,498 | | | 215,330 | | |
未合併附屬公司盈利(虧損)權益 | 22,937 | | | 5,012 | | | (32,277) | | |
持續經營收入 | 1,091,476 | | | 640,509 | | | 543,415 | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | 648 | | | (95) | | | 1,619 | | |
淨收入 | 1,092,124 | | | 640,414 | | | 545,034 | | |
減:歸屬於持續非控股權益的淨收入 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | |
減:已終止非控股權益應佔淨收入 | — | | | 103 | | | 974 | | |
歸屬於LKQ股東的淨收入 | $ | 1,090,873 | | | $ | 638,423 | | | $ | 541,260 | | |
| | | | | | |
基本每股收益:(1) | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 3.68 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | 0.00 | | | (0.00) | | | 0.01 | | |
淨收入 | 3.68 | | | 2.10 | | | 1.76 | | |
減:歸屬於持續非控股權益的淨收入 | 0.00 | | | 0.01 | | | 0.01 | | |
減:已終止非控股權益應佔淨收入 | — | | | 0.00 | | | 0.00 | | |
| | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收入 | $ | 3.68 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | |
| | | | | | |
稀釋後每股收益: (1) | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 3.67 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | 0.00 | | | (0.00) | | | 0.01 | | |
淨收入 | 3.67 | | | 2.10 | | | 1.75 | | |
減:歸屬於持續非控股權益的淨收入 | 0.00 | | | 0.01 | | | 0.01 | | |
減:已終止非控股權益應佔淨收入 | — | | | 0.00 | | | 0.00 | | |
| | | | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收入 | $ | 3.66 | | | $ | 2.09 | | | $ | 1.74 | | |
(1)由於四捨五入,個別每股盈利金額之總和可能不等於總額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
淨收入 | $ | 1,092,124 | | | $ | 640,414 | | | $ | 545,034 | | |
減:歸屬於持續非控股權益的淨收入 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | |
減:已終止非控股權益應佔淨收入 | — | | | 103 | | | 974 | | |
歸屬於LKQ股東的淨收入 | 1,090,873 | | | 638,423 | | | 541,260 | | |
| | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | |
外幣折算,税後淨額 | (63,465) | | | 113,767 | | | 6,704 | | |
現金流量套期未實現損益變動淨額,扣除税項 | 962 | | | (6,326) | | | (9,016) | | |
養卹金計劃未實現損益淨變動,扣除税後 | 8,811 | | | (1,033) | | | (23,859) | | |
來自未合併附屬公司的其他全面(虧損)收入 | (429) | | | (4,532) | | | 236 | | |
其他綜合(虧損)收入 | (54,121) | | | 101,876 | | | (25,935) | | |
| | | | | | |
綜合收益 | 1,038,003 | | | 742,290 | | | 519,099 | | |
減:持續非控股權益應佔全面收益 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | |
減:已終止非控股權益應佔全面收益 | — | | | 103 | | | 974 | | |
LKQ股東應佔全面收益 | $ | 1,036,752 | | | $ | 740,299 | | | $ | 515,325 | | |
LKQ公司及其子公司
合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | |
應收賬款淨額 | 1,072,772 | | | 1,073,389 | |
盤存 | 2,610,515 | | | 2,414,612 | |
預付費用和其他流動資產 | 296,947 | | | 233,877 | |
流動資產總額 | 4,254,368 | | | 4,034,032 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 1,298,740 | | | 1,248,703 | |
經營租賃資產,淨額 | 1,361,324 | | | 1,353,124 | |
| | | |
商譽 | 4,539,896 | | | 4,591,569 | |
其他無形資產,淨額 | 746,149 | | | 814,219 | |
權益法投資 | 180,705 | | | 155,224 | |
其他非流動資產 | 224,972 | | | 163,662 | |
總資產 | $ | 12,606,154 | | | $ | 12,360,533 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,176,015 | | | $ | 932,406 | |
應計費用: | | | |
應計工資單相關負債 | 260,827 | | | 208,718 | |
退款責任 | 106,800 | | | 102,148 | |
其他應計費用 | 271,406 | | | 334,890 | |
其他流動負債 | 112,538 | | | 130,021 | |
經營租賃負債的當期部分 | 203,108 | | | 221,811 | |
長期債務的當期部分 | 34,752 | | | 58,497 | |
流動負債總額 | 2,165,446 | | | 1,988,491 | |
長期經營租賃負債,不包括當期部分 | 1,209,218 | | | 1,197,963 | |
長期債務,不包括本期債務 | 2,777,160 | | | 2,812,641 | |
遞延所得税 | 279,296 | | | 291,421 | |
其他非流動負債 | 364,373 | | | 374,640 | |
承付款和或有事項 | | | |
可贖回的非控股權益 | 24,077 | | | 24,077 | |
股東權益: | | | |
普通股,面值0.01美元,授權股1,000,000股,截至2021年12月31日已發行321,578股,已發行287,015股;截至2020年12月31日已發行320,868股,已發行303,553股 | 3,215 | | | 3,208 | |
額外實收資本 | 1,474,093 | | | 1,444,584 | |
留存收益 | 5,793,515 | | | 4,776,040 | |
累計其他綜合損失 | (153,130) | | | (99,009) | |
庫存股,按成本計算;2021年12月31日為34,563股,2020年12月31日為17,315股 | (1,345,949) | | | (469,105) | |
公司股東權益總額 | 5,771,744 | | | 5,655,718 | |
非控股權益 | 14,840 | | | 15,582 | |
股東權益總額 | 5,786,584 | | | 5,671,300 | |
總負債和股東權益 | $ | 12,606,154 | | | $ | 12,360,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 1,092,124 | | | $ | 640,414 | | | $ | 545,034 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 284,003 | | | 299,497 | | | 314,406 | |
權益法投資減值 | — | | | — | | | 41,057 | |
出售業務的虧損和待售淨資產的減值 | 28 | | | 3,174 | | | 47,102 | |
| | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 33,736 | | | 29,078 | | | 27,695 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
債務清償損失(收益) | 23,564 | | | 12,751 | | | (128) | |
遞延所得税 | (27,079) | | | (33,827) | | | 7,109 | |
| | | | | |
其他 | (36,610) | | | (3,934) | | | (16,183) | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購和處置的影響: | | | | | |
應收賬款淨額 | (16,234) | | | 93,588 | | | 26,419 | |
盤存 | (234,514) | | | 433,072 | | | 15,460 | |
預付所得税/應付所得税 | (65,051) | | | 34,945 | | | 25,776 | |
應付帳款 | 283,185 | | | (64,032) | | | 3,712 | |
其他經營性資產和負債 | 29,895 | | | (856) | | | 26,574 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,367,047 | | | 1,443,870 | | | 1,064,033 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (293,466) | | | (172,695) | | | (265,730) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 19,565 | | | 16,750 | | | 16,045 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (123,898) | | | (7,363) | | | (27,296) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他投資活動,淨額 | (20,959) | | | (2,579) | | | 12,128 | |
用於投資活動的現金淨額 | (418,758) | | | (165,887) | | | (264,853) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
提前贖回溢價 | (16,014) | | | (9,498) | | | — | |
| | | | | |
償還歐元紙幣(2026) | (883,275) | | | — | | | — | |
美國紙幣的償還(2023) | — | | | (600,000) | | | — | |
循環信貸安排下的借款 | 5,034,867 | | | 841,485 | | | 605,708 | |
循環信貸安排項下的償還 | (3,716,955) | | | (1,472,920) | | | (734,471) | |
| | | | | |
定期貸款項下的償還 | (323,750) | | | (17,500) | | | (8,750) | |
應收賬款證券化安排下的借款 | — | | | 111,300 | | | 36,600 | |
應收賬款證券化貸款項下的償還 | — | | | (111,300) | | | (146,600) | |
償還其他債務,淨額 | (25,587) | | | (115,609) | | | (53,045) | |
衍生工具結算,淨額 | (88,743) | | | — | | | — | |
支付給LKQ股東的股息 | (72,873) | | | — | | | — | |
購買庫存股 | (876,844) | | | (117,292) | | | (291,813) | |
其他籌資活動,淨額 | (15,961) | | | (21,217) | | | (8,298) | |
用於融資活動的現金淨額 | (985,135) | | | (1,512,551) | | | (600,669) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1,174) | | | 11,865 | | | (904) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (38,020) | | | (222,703) | | | 197,607 | |
期初持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | 312,154 | | | 528,387 | | | 337,250 | |
增加:期初停產業務的現金、現金等價物和限制性現金 | — | | | 6,470 | | | — | |
期初持續經營和非持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | 312,154 | | | 534,857 | | | 337,250 | |
持續經營和非持續經營的現金、現金等價物和限制性現金 | 274,134 | | | 312,154 | | | 534,857 | |
減去:終止業務的現金和現金等價物,期末 | — | | | — | | | 6,470 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 528,387 | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 523,020 | |
受限現金 | — | | | — | | | 5,367 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 274,134 | | | $ | 312,154 | | | $ | 528,387 | |
| | | | | |
補充披露支付的現金: | | | | | |
所得税,扣除退款的淨額 | $ | 422,739 | | | $ | 248,083 | | | $ | 181,306 | |
利息 | 75,632 | | | 106,866 | | | 143,121 | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
應付賬款和其他應計費用中的非現金財產、廠房和設備以及軟件無形增加 | 14,173 | | | 18,841 | | | 10,154 | |
應付票據和其他融資債務,包括與企業收購和處置有關的已發行票據、承擔的債務和結清先前存在的餘額 | 6,892 | | | 4,316 | | | 47,887 | |
因出售企業而獲得的應收票據和或有代價應收票據 | — | | | 8,990 | | | — | |
被免除的貿易和票據應收款和持有的待售資產隨購買非控制權益而出售 | — | | | 6,079 | | | — | |
與購買非控制權益有關而發行的票據 | — | | | — | | | 14,196 | |
或有對價負債 | 14,758 | | | 3,045 | | | 6,627 | |
LKQ公司及其子公司
股東權益合併報表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LKQ股東 | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合(虧損)收益 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
截至2019年1月1日的餘額 | 318,418 | | | $ | 3,184 | | | (2,272) | | | $ | (60,000) | | | $ | 1,415,188 | | | $ | 3,598,876 | | | $ | (174,950) | | | $ | 56,454 | | | $ | 4,838,752 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 541,260 | | | — | | | 3,774 | | | 545,034 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,935) | | | — | | | (25,935) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (10,924) | | | (291,813) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (291,813) | |
限制性股票單位的歸屬,扣除因僱員税而扣留的股份 | 719 | | | 7 | | | — | | | — | | | (2,091) | | | — | | | — | | | — | | | (2,084) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,695 | | | — | | | — | | | — | | | 27,695 | |
股票期權的行使 | 927 | | | 9 | | | — | | | — | | | 9,046 | | | — | | | — | | | — | | | 9,055 | |
與股票薪酬獎勵的股票淨額結算相關的預扣税款 | (137) | | | (1) | | | — | | | — | | | (4,494) | | | — | | | — | | | — | | | (4,495) | |
非控股股東的出資額(扣除向非控股股東宣佈的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,474) | | | (8,474) | |
已收購非控股權益(見附註2) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,365 | | | 10,365 | |
購買及修改非控股權益(見附註3) | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,105) | | | — | | | — | | | (22,415) | | | (49,520) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 319,927 | | | $ | 3,199 | | | (13,196) | | | $ | (351,813) | | | $ | 1,418,239 | | | $ | 4,140,136 | | | $ | (200,885) | | | $ | 39,704 | | | $ | 5,048,580 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 638,423 | | | — | | | 1,991 | | | 640,414 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 101,876 | | | — | | | 101,876 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (4,119) | | | (117,292) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (117,292) | |
限制性股票單位的歸屬,扣除因僱員税而扣留的股份 | 829 | | | 8 | | | — | | | — | | | (3,063) | | | — | | | — | | | — | | | (3,055) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,078 | | | — | | | — | | | — | | | 29,078 | |
股票期權的行使 | 112 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,466 | | | — | | | — | | | — | | | 1,467 | |
非控股股東的出資額(扣除向非控股股東宣佈的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,757) | | | (3,757) | |
通過ASU 2016—13(見附註3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,519) | | | — | | | — | | | (2,519) | |
出售擁有非控股權益的附屬公司(見附註2)。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,404) | | | (11,404) | |
購買非控股權益(見附註3) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,136) | | | — | | | — | | | (10,952) | | | (12,088) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | 320,868 | | | $ | 3,208 | | | (17,315) | | | $ | (469,105) | | | $ | 1,444,584 | | | $ | 4,776,040 | | | $ | (99,009) | | | $ | 15,582 | | | $ | 5,671,300 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,090,873 | | | — | | | 1,251 | | | 1,092,124 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,121) | | | — | | | (54,121) | |
購買庫存股 | — | | | — | | | (17,248) | | | (876,844) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (876,844) | |
限制性股票單位的歸屬,扣除因僱員税而扣留的股份 | 710 | | | 7 | | | — | | | — | | | (4,227) | | | — | | | — | | | — | | | (4,220) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,736 | | | — | | | — | | | — | | | 33,736 | |
向LKQ股東宣佈的股息(每股0.25美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (73,398) | | | — | | | — | | | (73,398) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股東的出資額(扣除向非控股股東宣佈的股息) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,576) | | | (1,576) | |
非控股權益附屬公司之處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (222) | | | (222) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益外幣換算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (195) | | | (195) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 321,578 | | | $ | 3,215 | | | (34,563) | | | $ | (1,345,949) | | | $ | 1,474,093 | | | $ | 5,793,515 | | | $ | (153,130) | | | $ | 14,840 | | | $ | 5,786,584 | |
注1。業務
業務説明
LKQ Corporation是特拉華州的一家公司,是一家控股公司,所有業務均由子公司進行。當本文件中使用術語“LKQ”、“本公司”、“我們”或“我們的”時,這些術語指LKQ Corporation及其合併子公司。
我們是一家汽車產品的全球分銷商,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及旨在改善車輛性能、功能和外觀的專用汽車售後產品和配件。我們在美國、加拿大、德國、英國、比荷盧地區(比利時、荷蘭和盧森堡)、意大利、捷克共和國、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他各種歐洲國家開展業務。
我們分為四個運營部門:批發-北美、歐洲、專業和自助服務。我們將我們的批發-北美和自助服務運營部門合併為一個可報告的部門-北美,從而產生三個可報告的部門:北美、歐洲和專業。
陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則及美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。
注2.停產運營
捷克共和國
2018年5月30日,我們收購了Stahlgruber,這是一家歐洲領先的乘用車、工具、資本設備和配件售後備件批發分銷商,業務遍及德國、奧地利、意大利、斯洛文尼亞和克羅地亞,並進一步銷往瑞士。在2018年5月3日完成交易之前,歐盟委員會批准了對整個歐盟對Stahlgruber的收購,捷克共和國的汽車零部件批發業務除外。對Stahlgruber在捷克共和國的批發業務的收購已提交捷克共和國競爭主管部門審查。2019年5月10日,捷克競爭主管部門批准了我們對Stahlgruber捷克批發業務的收購,條件是該公司必須剝離某些收購地點。我們於2019年5月29日收購了Stahlgruber在捷克的批發業務,並決定剝離所有收購的地點。我們立即將該業務歸類為非連續性業務,因為該業務從未整合到我們的歐洲部門。
我們於2020年2月28日完成了對Stahlgruber捷克共和國業務的出售,導致了一筆無形的銷售虧損(在綜合損益表中以非持續業務的淨收益(虧損)列示)。作為交易的一部分,我們購買了48.2收購價格為歐元的小股東的%非控股權益82000萬美元,其中包括髮行歐元41000萬美元的應付票據,然後立即出售100購買價格為歐元的業務的%141000萬歐元,其中包括歐元7應收票據金額為1,000萬美元。這筆交易的結果是處置了#美元的非控股權益。111000萬美元。自2020年1月1日至出售日期,本公司錄得與業務有關的非持續經營業務的無形淨收益(不包括出售虧損),其中非控股權益的無形淨收益為非控股權益。
玻璃製造業務
2017年3月1日,LKQ完成了將玻璃製造業務PGW出售給Vitro S.A.B.de C.V.(“Vitro”)的子公司。在出售方面,LKQ和Vitro簽訂了一份12個月的過渡期服務協議,從交易日期開始,包括兩個6個月的續期期、一份為期三年的採購和供應協議以及一份知識產權協議。《採購與供應協議》於2020年第一季度到期,而《知識產權協議》具有永久期限;截至2019年12月31日,《過渡期服務協議》已到期。根據採購及供應協議,我們的售後汽車玻璃經銷業務同意自2017年3月1日起三年內每年從Vitro的玻璃製造業務採購各種產品。在截至2020年2月29日的兩個月和截至2019年12月31日的一年中,從Vitro購買的所有商品,包括《採購和供應協議》以外的商品,均為#美元41000萬美元和300萬美元30分別為2.5億美元和2.5億美元。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們停止運營的淨收益微不足道。淨收益包括與試管公司結清某些税務事項、與預處置事項有關的準備金以及重新評估以前記錄的遞延税項資產餘額的估值撥備。
注3.重要會計政策摘要
合併原則
隨附的合併財務報表包括LKQ公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和賬户都已註銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時,管理層須作出若干估計和假設,以影響截至合併財務報表日期的資產和負債額及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和開支的呈報金額。我們的估計是基於歷史經驗和管理層認為在當時情況下合理的各種其他假設,包括管理層目前對新冠肺炎疫情影響的假設,這些假設的結果構成了對從其他來源不易看出的資產和負債賬面價值的判斷的基礎。實際結果和結果可能與這些估計不同。
收入確認
有關我們與收入有關的會計政策,請參閲附註4,“收入確認”。
銷貨成本
售出商品的成本包括:我們為庫存支付的價格,扣除供應商折扣、回扣或其他激勵措施後的價格;將庫存帶入我們工廠的入站運費和其他運輸成本;以及與採購、倉儲和將我們的產品從分銷倉庫運輸到銷售地點相關的間接管理成本。除了我們的打撈、再製造和翻新產品外,售出商品的成本還包括將庫存轉化為適合銷售的成品的直接和間接人工、設備成本、折舊和其他管理費用。售出商品的成本還包括服務型保修和保修型保修計劃的費用。有關我們保修計劃的其他信息,請參閲附註4“收入確認”。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用包括:員工在銷售、一般和行政職能方面的人員成本;運營分支機構、公司辦公室和後臺支持中心的成本;將產品從工廠運輸到客户的成本;以及其他銷售、一般和管理費用,如專業費用、用品和廣告費用。銷售、一般和行政費用中包括的成本與庫存處理或轉換活動無關,因此在綜合收益表中被歸類到毛利率項下。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括手頭現金、經營賬户和可隨時兑換為已知金額現金的存款。受限現金包括我們在任何時候提取資金的能力受到合同限制的現金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們在合併資產負債表上的其他非流動資產中沒有受限現金餘額。
信貸損失準備
應收賬款淨額是扣除信貸損失準備後報告的淨額。在2020年第一季度,我們通過了ASU第2016-13號,“金融工具--信貸損失(主題326):衡量金融工具信貸損失“(”ASU 2016-13“)。在採用ASU 2016-13年度之前,應收賬款淨額是扣除壞賬準備後報告的淨額。管理層評估客户應收賬款餘額的賬齡、客户的財務狀況、歷史趨勢和宏觀經濟因素,以估計未來可能無法收回的客户應收賬款金額,並記錄其認為合適的撥備。我們預期的終身信貸損失準備金為$。531000萬美元和300萬美元70分別為2021年12月31日和2020年12月31日。信貸損失準備金為#美元。5百萬,和費用$25萬及$12截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為Y.終了年度信貸損失準備金的收益2021年12月31日這主要歸因於全球經濟從新冠肺炎大流行的影響中復甦。
我們的信貸損失準備金前滾如下(以千為單位):
| | | | | | | |
| 信貸損失準備 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 52,685 | | | |
適應採用新標準的調整 | 2,519 | | | |
信貸損失準備金 | 24,686 | | | |
核銷 | (14,024) | | | |
| | | |
| | | |
外幣的影響 | 4,065 | | | |
2020年12月31日的餘額 | 69,931 | | | |
信貸損失準備金 | (4,798) | | | |
核銷 | (8,376) | | | |
外幣的影響 | (3,267) | | | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 53,490 | | | |
信用風險的集中度
可能使我們面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。我們通過(I)向幾家主要金融機構配售現金和現金等價物;(Ii)持有高質量的金融工具;以及(Iii)維持嚴格的信用延期政策,包括信用評估、信用額度和監控程序,來控制與這些工具相關的信用風險敞口。此外,我們在應收賬款方面的整體信用風險在一定程度上是有限的,因為我們的客户羣由大量地理上不同的客户組成。
盤存
我們的庫存分為以下類別:(I)售後和翻新產品,(Ii)回收和再製造產品,以及(Iii)製造產品。
售後產品是指由原設備製造商以外的公司製造的新的車輛產品。對於售後產品,不包括售後汽車玻璃產品,成本是根據零部件的平均支付價格確定的;對於售後汽車玻璃產品,成本是採用先進先出法確定的。售後產品的庫存成本包括運入費用和間接費用;從外國公司購買的產品還包括進口費和關税以及運輸保險。翻新產品是指需要進行整修的部件,如車輪、保險槓蓋和車燈;LKQ將在這些部件上應用新的部件、產品或材料,以生產最終產品。翻新庫存成本是基於我們為核心支付的平均價格,這些核心是回收的汽車部件,不適合在沒有進一步加工的情況下作為替換部件出售。翻新庫存的成本還包括運入成本、人工成本和其他間接成本。
打撈產品是一種回收的汽車部件,適合作為更換部件出售。成本是根據我們為車輛支付的價格確定的,包括拍賣、儲存和拖車費用,以及購買和拆卸車輛的費用。庫存賬面價值是使用我們每個工廠的平均成本銷售百分比來確定的,並將該百分比應用於工廠按預期銷售價格計算的庫存,其評估結合了基於部件庫存天數和歷史需求的銷售概率。平均銷售成本百分比是從每個工廠的
打撈車輛的歷史盈利能力。再製造產品是指經過檢查、重建或修復以恢復功能和性能的舊部件,如重新制造的發動機和變速器。再製造庫存成本是根據為核心支付的價格和發生的貨運費用、直接製造成本和其他間接成本計算的。
製造產品是一種新的汽車產品。製成品庫存可以是原材料、在製品或成品。成本的確定採用先進先出的方法。
對於所有存貨,賬面價值以成本或可變現淨值中的較低者入賬。可變現淨值會受到當前預期需求的影響。如果實際需求低於我們的估計,則需要在確定期間進一步減少存貨賬面價值。
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
售後和翻新產品 | $ | 2,167,732 | | | $ | 2,025,002 | |
打撈和再製造產品 | 405,776 | | | 368,815 | |
製成品 | 37,007 | | | 20,795 | |
總庫存 | $ | 2,610,515 | | | $ | 2,414,612 | |
售後和翻新產品以及打撈和再製造產品主要由成品組成。截至2021年12月31日,製成品庫存由美元組成。27百萬美元的原材料,4百萬美元的在建工作,以及5數以百萬計的成品。截至2020年12月31日,製成品庫存由美元組成。16百萬美元的原材料,3百萬美元的在建工作,以及2數以百萬計的成品。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。為延長相關資產的使用壽命而進行的重大補充和改進的支出被資本化。當物業、廠房及設備被出售或報廢時,適用成本及累計折舊將從賬目中撇除,並確認由此產生的任何收益或虧損。正在進行的建設主要包括改善我們現有設施的建築和土地。折舊是使用直線法在估計可用年限內,或在租賃改善的情況下,相關租約的期限和合理保證的續期(如果較短)。
預計的使用壽命如下:
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| 使用壽命 |
土地改良 | 10—20年 |
建築物和改善措施 | 20—40年 |
機器和設備 | 3-20年 |
計算機設備和軟件 | 3年到10年 |
車輛及拖車 | 3年到10年 |
傢俱和固定裝置 | 5—7年 |
租賃權改進 | 1—20年 |
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
土地和改善措施 | $ | 204,311 | | | $ | 200,955 | |
建築物和改善措施 | 415,473 | | | 415,810 | |
機器和設備 | 738,962 | | | 707,674 | |
計算機設備和軟件 | 114,573 | | | 121,859 | |
車輛及拖車 | 144,924 | | | 149,922 | |
傢俱和固定裝置 | 57,755 | | | 57,082 | |
租賃權改進 | 349,980 | | | 314,567 | |
融資租賃資產 | 101,026 | | | 99,061 | |
| 2,127,004 | | | 2,066,930 | |
減去累計折舊 | (987,481) | | | (895,149) | |
在建工程 | 159,217 | | | 76,922 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | $ | 1,298,740 | | | $ | 1,248,703 | |
與翻新、再製造、製造及熔爐營運以及分銷中心有關的折舊開支於綜合收益表內的銷售貨品成本入賬。重組計劃產生的折舊開支計入重組及收購相關開支。所有其他折舊費用均在折舊及攤銷中呈報。截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度的折舊開支總額為 $180百萬, $180百萬美元,以及$174分別為100萬美元。
無形資產
無形資產主要包括商譽(購入業務的成本超過取得的可識別淨資產的公允價值)和其他可明確識別的無形資產,例如商號、商標、客户和供應商關係、軟件和其他與技術相關的資產以及不競爭契約。
商譽至少每年進行減值測試。我們於二零二一年、二零二零年及二零一九年第四季度進行年度減值測試。商譽減值測試亦可能於出現可能導致減值之事件或情況時按中期基準進行。我們報告單位的公平值估計乃使用貼現現金流量法及比較市場倍數法的結果加權而釐定。
根據於二零二一年第四季度進行的年度商譽減值測試,我們釐定並無減值,原因是所有報告單位的公允值估計超過賬面值至少 70%.
按可報告分部劃分的商譽賬面金額變動情況如下(單位:千):
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| 北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 總計 |
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2020年1月1日的餘額 | $ | 1,718,044 | | | $ | 2,280,901 | | | $ | 407,590 | | | $ | 4,406,535 | |
業務收購和對先前記錄的商譽的調整 | (123) | | | 419 | | | 5,291 | | | 5,587 | |
匯率效應 | 2,346 | | | 176,915 | | | 186 | | | 179,447 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 1,720,267 | | | $ | 2,458,235 | | | $ | 413,067 | | | $ | 4,591,569 | |
業務收購和對先前記錄的商譽的調整 | 23,410 | | | 17,969 | | | 43,313 | | | 84,692 | |
重新分類為持作出售的淨資產 | — | | | (269) | | | — | | | (269) | |
事務的處置 | — | | | (479) | | | — | | | (479) | |
匯率效應 | 893 | | | (136,353) | | | (157) | | | (135,617) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 1,744,570 | | | $ | 2,339,103 | | | $ | 456,223 | | | $ | 4,539,896 | |
截至2021年12月31日的累計減值損失 | $ | (33,244) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (33,244) | |
其他無形資產的組成部分淨額如下(千):
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| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
應攤銷的無形資產 | $ | 664,849 | | | $ | 732,919 | |
活生生的無限無形資產 | | | |
商標 | 81,300 | | | 81,300 | |
總計 | $ | 746,149 | | | $ | 814,219 | |
須攤銷之無形資產組成部分如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
商品名稱和商標 | $ | 514,231 | | | $ | (174,785) | | | $ | 339,446 | | | $ | 519,577 | | | $ | (152,668) | | | $ | 366,909 | |
客户和供應商關係 | 603,621 | | | (424,577) | | | 179,044 | | | 617,952 | | | (405,237) | | | 212,715 | |
軟件和其他技術相關資產 | 345,122 | | | (199,083) | | | 146,039 | | | 326,988 | | | (174,513) | | | 152,475 | |
不競爭的契諾 | 12,950 | | | (12,630) | | | 320 | | | 13,700 | | | (12,880) | | | 820 | |
總計 | $ | 1,475,924 | | | $ | (811,075) | | | $ | 664,849 | | | $ | 1,478,217 | | | $ | (745,298) | | | $ | 732,919 | |
E有限年期無形資產的估計可使用年期如下:
| | | | | | | | | | | |
| 攤銷方法 | | 使用壽命 |
商品名稱和商標 | 直線 | | 4-30年 |
客户和供應商關係 | 加速 | | 3-20年 |
軟件和其他技術相關資產 | 直線 | | 3-15年 |
不競爭的契諾 | 直線 | | 2-5年 |
無形資產攤銷費用為美元104百萬,$119百萬美元,以及$140在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,分別為100萬美元。在截至2026年12月31日的五年中,每年的攤銷費用估計為#美元。97百萬,$85百萬,$73百萬,$65百萬美元和美元58分別為100萬美元。
租契
有關我們有關租賃的會計政策,請參閲附註12,“租賃”。
持有待售淨資產
在2021年期間,我們對持有的待售淨資產計入了無形減值費用。在2019年至2020年期間,我們承諾計劃出售北美和歐洲細分市場的某些業務。因此,這些業務被歸類為持有供出售的淨資產,並需要根據公允價值減去銷售成本或賬面價值中的較低者進行調整,從而產生總計#美元的減值淨費用。3在截至2020年12月31日的一年中,該公司的利潤為3.8億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,持有待售資產和負債並不重要。
於二零二零年第二季度,我們完成出售其中一項業務,即德國的一項非核心電訊業務,導致在售虧損(於綜合損益表中出售業務虧損及持有待售資產減值)。出售的業務無關緊要,年化收入約為5美元。78在截至2020年5月31日的12個月期間。
2019年第三季度,我們完成了二其中,北美的一家航空企業和保加利亞的一家批發企業的淨收益為#美元。47截至2019年12月31日止年度的百萬元減值費用(於綜合損益表中於出售業務虧損及待售淨資產減值中列示)。不包括附註2“非持續經營”中討論的捷克共和國的Stahlgruber批發業務,截至2019年12月31日,待售資產和負債為非實質性資產和負債,計入預付費用和其他
流動資產和其他流動負債分別計入綜合資產負債表。2019年被處置的業務無關緊要,年化收入約為5美元55在資產剝離前為100萬歐元。
我們按公允價值減去出售成本或賬面價值後的較低者記錄企業持有待售資產的淨額。公允價值基於預計的貼現現金流和/或估計售價。管理層對企業貼現現金流分析的假設是基於預計的收入和利潤、税率、資本支出、營運資本要求和貼現率。對於我們使用估計銷售價格來計算公允價值的企業,對估計的投入包括預測市場倍數和任何合理報價。由於估計過程中的不確定性,實際結果可能與管理層分析中使用的估計值不同。在公允價值估計中使用的投入在公允價值層次結構中被歸類為第三級。淨資產的公允價值是按截至2021年12月31日的非經常性基礎計量的。
長期資產減值準備
當事件或情況顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,該等資產便會被檢視是否有可能減值。如該等審核顯示長期資產之賬面值不可收回,則該等資產之賬面值將減至公允價值。除上文“持有待售資產淨額”一節所討論的北美及歐洲分部若干業務分類時記錄的減值費用外,於截至2021年12月31日、2020年或2019年12月31日止年度內,長期資產的賬面價值並無重大減值。
對未合併子公司的投資
我們對未合併子公司的投資為#美元。181百萬美元和美元155分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
歐洲細分市場
我們在歐洲未合併子公司的投資為$156百萬美元和美元137分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。我們將權益計入收益為#美元。181000萬美元和300萬美元8在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別為100萬美元和股權虧損#美元33於截至2019年12月31日止年度內,主要涉及對美科諾門的投資。
2016年12月1日,我們收購了26.5Mekonomen的%股權,總收購價格為$181百萬美元。2018年10月,我們又獲得了48作為Mekonomen配股的一部分,以折扣價收購Mekonomen的100萬股權,使我們的股權增加到26.6%。我們使用權益會計方法核算我們在Mekonomen的權益,因為這項投資使我們有能力對被投資人施加重大影響,但不能控制。截至2021年12月31日,我們在Mekonomen淨資產賬面價值中的份額比對Mekonomen投資的賬面價值高出$8該差額主要與Mekonomen於二零一六年收購日期累積的其他全面收入結餘有關。我們在Mekonomen的淨收益中記錄了我們的股本,滯後了一個季度。
在截至2019年12月31日的年度內,我們確認了一項非臨時性減值費用$40百萬美元,這代表了我們在Mekonomen的投資的賬面價值和公允價值的差額。Mekonomen投資的公允價值是根據我們進行減值測試之日的Mekonomen股票價格確定的。減值費用計入綜合損益表中未合併附屬公司的損益權益項下。
梅科諾門分別於2019年2月、2020年3月和2021年2月宣佈,梅科諾門董事會建議在2019年、2020年或2021年不支付股息。如果提議派息,股息將以瑞典克朗支付。截至2021年12月31日,我們對上市交易的Mekonomen普通股的股權投資的第一級公允價值為$265百萬瑞典克朗(使用Mekonomen股價157截至2021年12月31日),而賬面價值為$145百萬美元。
北美細分市場
我們在北美部門未合併子公司的投資為$25百萬美元和美元19分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。我們將權益計入收益或(虧損)#美元。51000萬,$(3),以及$1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
保修儲備
我們的一些打撈機械產品出售時有六個月的標準缺陷保修期。此外,一些重新制造的發動機在出售時有標準的三年或四年保修。 針對缺陷。我們還為我們的某些售後產品提供有限終身保修。這些擔保類型的擔保不被視為單獨的履約義務,因此不會向它們分配交易價。我們在綜合損益表中將保修成本記入銷貨成本。我們的保修準備金是使用歷史索賠信息計算的,以預測未來的保修索賠活動,並根據相關付款的預期時間記錄在我們綜合資產負債表上的其他應計費用和其他非流動負債中。
保修準備金的變化如下(以千為單位):
| | | | | |
| 保修儲備 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 25,441 | |
保修費用 | 67,365 | |
保修索賠 | (64,892) | |
2020年12月31日的餘額 | 27,914 | |
保修費用 | 74,375 | |
保修索賠 | (72,740) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 29,549 | |
自保準備金
根據員工健康保險計劃的條款,我們為員工的部分醫療福利提供自我保險。我們購買某些止損保險,以限制我們的責任敞口。我們還根據免賠額保險計劃自行承保部分財產和意外傷害險,包括汽車責任、一般責任、董事和高級管理人員責任、工人賠償和財產保險。保險費費用在合同期內支出。與這些損失相關的負債準備金是根據我們對最終成本的估計建立的,該準備金是根據我們對歷史數據的分析計算得出的。我們監測新的索賠和索賠的發展,以及與已發生但未報告的索賠相關的趨勢,以評估我們的保險準備金是否充足。自保準備金總額為#美元。117百萬美元和美元110100萬美元,其中61百萬美元和美元55截至2021年12月31日和2020年12月31日,100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元分別被歸類為流動支出,並在合併資產負債表上歸類為其他應計費用。自我保險準備金的餘額被歸類為其他非流動負債,這反映了管理層對何時支付索賠的估計。我們有1美元的未付信用證。69百萬美元和美元71分別在2021年12月31日和2020年12月31日,為自我保險索賠付款提供擔保。雖然我們預計最終支付的金額不會與估計的金額有重大差異,但如果未來的索賠經歷與歷史趨勢和假設有重大差異,保險準備金和相應的費用可能會受到影響。
訴訟及相關或有事項
我們有因訴訟、索賠和其他承諾而產生的某些或有事項,並受到各種環境和污染控制法律和法規的約束,這些法律和法規是在正常業務過程中發生的。我們目前預計,此類或有事項的解決不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
政府援助
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我們記錄了外國政府的財政援助,主要是贈款形式的信貸,金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
銷貨成本 | $ | 547 | | | $ | 1,422 | |
銷售、一般和行政費用 | 15,419 | | | 50,647 | |
政府援助總額 | $ | 15,966 | | | $ | 52,069 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,我們從歐洲各國政府獲得了#美元的贈款。111000萬美元和300萬美元431000萬美元,其餘金額與加拿大有關。
從各國政府收到的財政援助是在我們產生援助意在抵消的費用期間入賬的(而且只有在我們很可能滿足援助條件所要求的條件的情況下)。
2020年3月27日,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案),旨在為因新冠肺炎疫情而面臨經濟困難的個人和企業提供經濟救濟。在我們開展業務的許多國際司法管轄區,都制定了類似的立法。這些立法行動中的税收影響並未對我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營業績產生實質性影響。這些舉措確實為我們提供了機會,推遲在不同司法管轄區支付某些所得税、間接税和工資税的時間。截至2020年12月31日,大約30在2020年底之前到期的1.5億美元款項被推遲,其中我們在2021年支付了一半,另一半將在2022年支付。
所得税
當期所得税是根據為財務報告目的報告的收入計提的,並根據不計入同一年度應付所得税計算的交易進行調整。遞延所得税是為資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的臨時差異而計提的。如果遞延税項更有可能在我們能夠實現其利益之前到期,或未來的扣除額不確定,則為遞延税項提供估值撥備。為外國子公司和相關公司的未分配收益計提了税金,但這些收益不被視為永久投資。
我們在所得税撥備中確認在納税申報單中採取或預期採取的不確定税收頭寸的好處,只針對那些更有可能實現的頭寸。我們遵循兩步法來確認和衡量不確定的税收頭寸。第一步是通過確定現有證據的權重是否表明該地位更有可能在審計中得到維持,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有的話),來評估納税狀況以供確認。第二步是將税收優惠衡量為超過50我們在評估和估計我們的税務狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,也可能無法準確預測實際結果。我們的政策是將與所得税義務相關的任何利息和罰款計入所得税支出。
股東權益
庫存股
2018年10月25日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以購買最多$500截至2021年10月25日,我們的普通股將不時增加1,000萬股。2019年10月25日,我們的董事會批准增加我們現有的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以額外購買至多$500截至2022年10月25日,我們的普通股不時增加1,000萬股;這一延長的日期也適用於最初的回購計劃。2021年7月28日,我們的董事會批准增加我們現有的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以額外購買至多$1,000截至2024年10月25日,我們的普通股將不時增加1,000萬股;這一延期日期也適用於先前延長的原始回購計劃。隨着這一增長,董事會已批准的總額為2,0001.5億普通股回購。
根據該計劃,回購可以在公開市場或私下協商的交易中進行,回購的金額和時間取決於市場狀況和企業需求。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票,並可能在任何時候暫停或終止。特拉華州的法律對股票回購施加了限制。回購股份按成本法計入庫存股。
在截至2021年12月31日的年度內,我們回購了17.22,000,000股普通股,總價為2,000,000美元8771000萬美元。在截至2020年12月31日的年度內,我們回購了4.12,000,000股普通股,總價為2,000,000美元1171000萬美元。在2019年,我們回購了10.92,000,000股普通股,總價為2,000,000美元2921000萬美元。截至2021年12月31日,有1美元654回購計劃下剩餘產能的1.8億美元。回購股份按成本法計入庫存股。
非控制性 利息
2020年10月,我們以1美元的收購價格收購了北美分公司一家子公司的全部非控股權益。101000萬美元。此次收購導致非控股權益淨減少$10萬並減少額外的實收資本$1萬截至2020年12月31日的合併財務報表中。
2020年2月,作為出售Stahlgruber捷克共和國業務的一部分,我們剝離了該業務的非控股權益,導致非控股權益淨減少#美元。11截至2020年12月31日的合併財務報表中的淨資產。詳情見附註2 "停止經營"。
2019年7月,我們收購了與收購Stahlgruber有關的一家子公司的幾乎全部非控股權益,收購價為1美元。19100萬美元,其中包括髮行#美元14百萬美元的應付票據。此次收購導致非控股權益淨減少#美元。10100萬美元,並減少額外實收資本#9截至2019年12月31日的合併財務報表中,
2019年12月,我們修改了因收購Stahlgruber而收購的一家子公司的非控股權益的股份,並向少數股東發行了新的可贖回股份。新的可贖回股份包含(I)所有非控股權益股份的認沽期權,固定價格為#美元。24百萬歐元(歐元21對於可於2023年第四季度行使的少數股東,(2)所有非控股權益股份的看漲期權,固定價格為#美元26百萬歐元(歐元23本公司於二零二六年第一季度起至二零二七年第四季度末行使,及(iii)每季度向少數股東派付保證股息至二零二三年第四季度止。新可贖回股份並無給予少數股東於認沽期權行使日期前參與附屬公司損益之權利。由於看跌期權不在我們的控制範圍內,我們錄得一美元。24在我們的綜合資產負債表上,按認沽期權的贖回價值贖回永久股權以外的100萬可贖回非控股權益。這筆交易還導致額外實收資本減少#美元。18百萬美元,減少至非控股權益$12百萬美元,以及一美元7應付股息(百萬美元)2記入其他流動負債的百萬美元和#美元5其他非流動負債)在截至2019年12月31日的合併財務報表中。可贖回的非控制性利息和應付股息代表2019年合併現金流量表中的非現金融資活動。
外幣折算
對於我們的大多數海外業務來説,當地貨幣是職能貨幣。資產和負債按期末匯率換算成美元。損益表金額按該期間的每月平均匯率換算成美元。折算損益作為股東權益中累計其他全面收益(虧損)的組成部分列報。
近期會計公告
最近採用的會計公告
2021年第一季度,我們通過了ASU第2019-12號“所得税”(專題740)(“ASU 2019-12”),簡化了所得税的會計處理,並增加了指導意見,以降低某些領域的複雜性。我們採用了前瞻性會計準則,該會計準則的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2021年第四季度,我們通過了ASU第2020-04號“參考匯率改革(專題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”),它提供了臨時的可選指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外,用於將普遍接受的會計原則應用於受參考匯率改革影響的交易,如果滿足某些標準的話。這些交易包括合同修改、套期保值關係以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。各實體可在報告期開始時(即最早在2020年第一季度)適用新標準的規定。與其他主題不同,本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效。該標準的採用並未對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
注4.收入確認
我們的大部分收入來自汽車零部件的銷售。我們在履行履行義務並將控制權轉移給客户的時間點確認產品銷售收入,這通常發生在根據銷售條款向客户發貨或交付時。
收入來源
我們按兩個類別報告收入:(I)部件和服務和(Ii)其他。下表列出了按類別劃分的收入,其中零部件和服務收入按可報告部門進一步細分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | |
北美 | $ | 4,243,203 | | | $ | 3,988,214 | | | $ | 4,600,903 | | |
歐洲 | 6,033,396 | | | 5,470,159 | | | 5,817,547 | | |
專業 | 1,863,917 | | | 1,505,340 | | | 1,459,396 | | |
部件和服務 | 12,140,516 | | | 10,963,713 | | | 11,877,846 | | |
其他 | 947,988 | | | 665,117 | | | 628,263 | | |
總收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | $ | 12,506,109 | | |
部件和服務
零部件收入來自銷售車輛產品,包括用於車輛維修和維護的更換部件、部件和系統,以及用於改善車輛性能、功能和外觀的特殊產品和配件。服務收入包括(I)通常與相關產品銷售同時收費的附加服務,例如銷售服務型保修,(Ii)進入我們自助服務大院的費用,以及(Iii)診斷和維修服務。
在北美,車輛更換產品包括鈑金碰撞部件,如車門、發動機罩和擋泥板;保險槓罩;車頭燈和尾燈;汽車玻璃產品,如擋風玻璃;鏡子和格柵;車輪;以及大型機械部件,如發動機和變速箱。在歐洲,車輛更換產品包括各種各樣的小型機械產品,如剎車片、剎車盤和傳感器;離合器;電氣產品,如火花塞和電池;轉向和懸掛產品;過濾器;機油和汽車油液。在特種業務方面,我們提供七個產品細分:卡車和越野;速度和性能;休閒車;牽引;車輪,輪胎和性能處理;船舶;和雜項配件。
我們的服務型保修通常具有以下服務期限6幾個月後36月份。根據FASB會計準則編纂主題606(“ASC 606”),這些服務型保證的收益在合同開始時遞延,並在合同期間以直線基礎攤銷至收入。遞延服務類保修收入的變動如下(千):
| | | | | |
| 服務型企業 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 27,067 | |
遞延的額外保修收入 | 43,214 | |
已確認的保修收入 | (44,659) | |
2020年12月31日的餘額 | 25,622 | |
遞延的額外保修收入 | 70,561 | |
已確認的保修收入 | (64,526) | |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | 31,657 | |
其他收入
來自其他來源的收入包括廢舊金屬和貴金屬(鉑、鈀和銠)的銷售、向機械製造商(包括鐵芯)的大宗銷售以及來自熔爐運營的鋁錠和母豬的銷售。我們從多種來源獲得廢金屬和其他貴金屬,包括在我們的批發和自助回收業務中使用的車輛,以及與我們簽訂合同的原始設備製造商和其他實體,以安全地處置“僅限粉碎”的車輛。在批發和自助回收業務中出售船體的收入是根據客户(加工者)收集廢料時每噸交付材料的價格確認的。當客户在他們的位置稱重廢料時,可能會發生一些調整,收入也會相應地進行調整。
按地理區域劃分的收入
有關我們按地理區域劃分的收入的信息,請參閲附註15,“細分市場和地理信息”。
可變考慮事項
最終從客户獲得的收入金額可能會因不同的對價而有所不同,包括退貨、折扣、回扣、退款、積分、價格優惠、獎勵、績效獎金或其他類似項目。我們使用“期望值法”或“最可能金額”法來估計可變對價,這取決於可變對價的類型,同時考慮到收入的任何預期逆轉。我們記錄了預期收益的退款負債和退貨資產$107百萬及$58分別截至2021年12月31日和$102百萬及$57分別為100萬,截至2020年12月31日。退款負債於綜合資產負債表中於流動負債內單獨列示,而退回資產則於預付費用及其他流動資產內列報。其他類型的可變對價主要包括在應收賬款中記錄的折扣、數量回扣和其他客户銷售激勵,在合併資產負債表上淨額。我們記錄了一筆準備金,以備變動對價。$144百萬及$127分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。雖然存在其他客户激勵計劃,但在我們的銷售交易中,我們將其描述為物質權利。我們認為這些計劃對合並財務報表並不重要。
合同費用
根據ASC 340“其他資產和遞延成本”,我們選擇將獲得合同的增量成本(我們的銷售代表從產品銷售中賺取的佣金)確認為發生時的費用,因為我們認為,由於我們合同的短期性質,資產的攤銷期限將是一年或更短。
銷售税
向客户收取的向政府當局匯款的銷售税金額按淨額列報。因此,這些税款不包括在綜合損益表的收入中,並在綜合資產負債表中顯示為流動負債,直至匯入為止。
注5.重組和收購相關費用
收購相關費用
我們招致了$3在截至2021年12月31日的年度內,與收購相關的費用為1,000萬歐元。這些費用包括與已完成和潛在交易有關的外部費用,如法律、會計和諮詢費。
我們招致了$8截至2020年12月31日止年度的收購相關開支1,000萬元。費用主要是由於解決了與Stahlgruber交易有關的購買價格問題,金額高於我們先前的估計。
我們招致了$2截至2019年12月31日的年度收購相關費用為1百萬歐元。這些費用包括與我們的收購相關的外部成本,如法律、會計和諮詢費用。
2019年全球重組計劃
2019年第二季度,我們開始了一項成本削減計劃,涵蓋了我們所有三個可報告的部門,旨在消除表現不佳的資產和成本效率低下的情況。我們已產生並預期將產生存貨減記成本;員工遣散費及其他與員工離職有關的開支;租賃退出成本,例如租賃終止費用、營運租賃資產加速攤銷及營運租賃資產減值;與設施退出相關的其他成本,例如搬遷庫存及設備的搬家費用;以及將於先前估計的使用年限結束前處置的固定資產加速折舊。
在截至2020年12月31日的年度內,我們產生了71000萬美元的重組費用主要與設施退出成本和員工相關成本有關。這些成本在綜合損益表中計入與重組和收購有關的費用。在2020年期間發生的計劃成本中,41000萬美元和300萬美元3分別與歐洲和北美細分市場相關的2.5億歐元。在截至2019年12月31日的年度內,我們產生了372000萬美元主要與庫存減記、設施退出成本和與員工相關的成本有關。在這些費用中,$171000萬美元,主要與安德魯·佩奇有限公司(“安德魯·佩奇”)分支機構整合和品牌合理化有關,計入截至2019年12月31日的年度綜合收益表中銷售商品的成本,以及201000萬美元計入重組和收購相關費用。在2019年發生的計劃成本中,251000萬,$111000萬美元和300萬美元1分別與歐洲、北美和專業領域相關的1.2億美元。
該計劃下的行動已基本完成,截至2021年12月31日的年度內發生的費用為$21000萬美元。迄今產生的累計計劃總成本為#美元。471000萬美元,其中311000萬,$141000萬美元和300萬美元1歐洲、北美和專業細分市場分別有1.8億美元。截至2021年12月31日,與該計劃相關的重組負債並不重要。
2020年全球重組計劃
從2020年第一季度開始,我們啟動了進一步的重組計劃,旨在通過消除表現不佳的資產和成本效率低下來降低我們所有可報告部門的成本。這些行動對作為2019年全球重組方案一部分啟動的行動是遞增的,包括庫存減記成本;員工遣散費和與員工離職有關的其他支出;租賃退出成本,如租賃終止費、經營租賃資產的加速攤銷以及經營租賃資產減值;與設施退出有關的其他費用,如搬遷庫存和設備的搬家費用;以及應在較早時間處置的固定資產加速折舊。他結束了之前估計的有用壽命。我們在2020年第二季度和第三季度擴大了這一計劃,因為我們發現了更多消除效率低下的機會,包括採取措施應對新冠肺炎對業務的影響。
在截至2021年12月31日的年度內,我們確認淨重組費用總額為美元9其中包括與員工相關的成本、設施退出成本和3作為重組計劃的一部分,作為重組計劃的一部分,第一季度出售一座將關閉的建築獲得了100萬美元的收益。在截至2020年12月31日的年度內,我們確認的重組費用總額為50員工相關成本、設施退出成本和庫存減記。在這些費用中,$71,000,000美元源於與設施整合行動和品牌合理化相關的庫存減值費用,並在綜合損益表中計入銷售商品成本。在迄今產生的累計計劃成本中,$301000萬,$272000萬美元,和美元1100萬美元分別與我們的北美、歐洲和專業細分市場相關。我們估計,該計劃到2023年預期完成日期的總成本將在美元之間。601000萬美元和300萬美元701000萬美元,共
這大約是$321000萬,$322000萬美元,和美元1我們的歐洲、北美和專業部門將分別產生100萬美元的費用;這些部門金額代表每個部門將產生的預期成本範圍的中點。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,與該計劃相關的重組負債總額為111000萬美元和300萬美元21 100萬美元,其中包括美元91000萬美元和300萬美元17分別與我們在租賃期結束前退出或預計退出的租賃有關(在經營租賃負債和長期經營租賃負債的本期部分中報告,不包括我們綜合資產負債表上的本期部分)和#美元21000萬美元和300萬美元4分別用於員工解僱成本(在我們綜合資產負債表上的應計工資相關負債中報告)。我們與租賃相關的重組負債是根據截至2021年12月31日關閉的設施的實際退出日期之後以及預計將在未來期間關閉的設施的計劃退出日期之後的剩餘租金支付來估計的;這些負債並不反映我們可能通過轉租設施獲得的任何估計收益。
收購整合計劃
在截至2021年12月31日的年度內,我們為收購計劃產生了非實質性重組費用。我們預計未來將產生高達$的費用5在截至2021年12月31日的年度內,完成與專業部門完成的收購相關的整合計劃。
在截至2020年12月31日的年度內,我們產生了9700萬美元用於我們的收購整合計劃的重組費用。這些費用主要用於整合在比利時的業務。
在截至2019年12月31日的年度內,我們產生了18百萬美元的重組費用主要與我們歐洲部門的收購整合努力有關。這些費用包括#美元。14與整合收購安德魯·佩奇有關的百萬美元,包括美元4綜合損益表中銷售貨物成本內的百萬歐元。
1個LKQ歐洲計劃
2019年9月,我們宣佈了一項名為“1 LKQ Europe”的多年計劃,旨在創建關鍵職能的結構集中化和標準化,以促進歐洲部門作為單一業務運營。根據1LKQ歐洲計劃,我們將通過各種項目重組我們的非面向客户的團隊和支持系統,包括實施通用的ERP平臺,優化我們的產品組合,以及創建歐洲總部和中央後臺辦公室。雖然一些項目在2020年因新冠肺炎疫情而被推遲,例如採購計劃和在瑞士的新總部,但我們也加快了某些項目,例如整合以前收購的網絡和在整個LKQ歐洲共享資源。我們於2021年6月完成了組織設計和實施項目,其餘項目計劃在2024年完成。
在截至2021年12月31日的年度內,我們產生了6根據1LKQ歐洲計劃,與員工相關的重組費用為1.5億歐元。我們估計我們將招致1美元的損失401000萬美元和300萬美元50根據該計劃,到2024年,與人員和庫存相關的重組費用總額將達到2.5億美元。我們可能會在未來確定1LKQ歐洲計劃下的其他計劃和項目,這些計劃和項目可能會導致額外的重組費用,儘管我們目前無法估計此類潛在的未來計劃和項目的費用範圍。截至2021年12月31日,與該計劃相關的重組負債並不重要。
注6.基於股票的薪酬
為了吸引和留住員工、非員工董事、顧問和其他與公司有關聯的人士,我們根據LKQ Corporation 1998股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)授予基於股權的獎勵。股東根據股權激勵計劃批准發行的股票總數為70百萬股,受反稀釋和其他調整條款的限制。我們已根據股權激勵計劃授予限制性股票單位(“RSU”)、股票期權和限制性股票。在股東根據股權激勵計劃批准發行的股份中,9截至2021年12月31日,仍有1.3億股可供發行。我們預計將發行普通股的新股或庫存股,以彌補過去和未來的股權授予。
RSU
我們發放的RSU最長期限為五年,但須受持續服務條件所規限。目前未完成的RSU(以下所述的PSU除外)包含基於時間的歸屬條件或基於業績的歸屬條件和基於時間的歸屬條件的組合,在這種情況下,必須在任何RSU歸屬之前同時滿足這兩個條件。對於所有包含基於業績的歸屬條件的RSU,我們必須在以下任何會計年度內報告正的稀釋後每股收益,但須進行某些調整。五年*在贈與日期之後。每個RSU在適用的歸屬日期轉換為一股LKQ普通股。授予日RSU的公允價值以授予日LKQ股票的市場價格為基礎。
從2019年開始,有資格退休的參與者(定義為參與者年滿60歲並完成至少五年服務後自願從公司離職)將在退休後繼續授予他們的獎勵;如果退休發生在歸屬期間的第一年(對於受時間歸屬條件限制的RSU)或績效期間的第一年(對於具有績效歸屬條件的RSU),參與者將根據受僱年度的部分按比例分配RSU贈款。對於我們在2019年之前授予的RSU,參與者在退休時將喪失他們的未歸屬股份。
已發行的未歸屬RSU獲得的股息等價物與LKQ普通股的股息率相同。股息等價物須遵守與原始獎勵相同的歸屬要求、限制和沒收條款。
本公司董事會薪酬委員會(以下簡稱“薪酬委員會”)批准授予208,603, 230,360,以及270,388分別於二零二一年、二零二零年及二零一九年向我們的行政人員提供包括基於表現的歸屬條件及基於時間的歸屬條件的受限制股份單位。向我們的行政人員授出的二零二一年、二零二零年及二零一九年以表現為基礎的歸屬條件已達成。
於截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度歸屬的受限制股份單位的公平值為美元。37百萬,$27百萬美元,以及$22歸屬的RSU的公允價值是基於歸屬日期的LKQ股票的市場價格。
下表概述截至二零二一年十二月三十一日止年度與股權激勵計劃項下受限制股份單位有關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 傑出的 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值(以千為單位)(1) |
截至2021年1月1日未歸屬 | 1,479,672 | | | $ | 31.71 | | | | | |
授與 (2) | 738,014 | | | $ | 39.22 | | | | | |
既得 | (805,529) | | | $ | 33.11 | | | | | |
被沒收/取消 | (55,078) | | | $ | 34.39 | | | | | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 1,357,079 | | | $ | 34.85 | | | | | |
預計在2021年12月31日之後歸屬 | 1,180,689 | | | $ | 34.84 | | | 2.6 | | $ | 70,877 | |
(1) 預期歸屬RSU的總內在價值是指所有預期歸屬RSU的持有人本應收到的税前內在價值(LKQ股票在該期間最後一天的公允價值乘以單位數量)。這一金額根據LKQ普通股的市場價格變化。
(2)於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度內批出的回購單位的加權平均批出日期公允價值為$31.68及$27.82,分別為。
從2019年開始,我們授予了績效考核三年制根據我們的股權激勵計劃,向某些員工(包括高管)發放RSU(“PSU”)。由於這些獎勵是以業績為基礎的,根據我們的業績和某些業績指標(調整後的每股收益、平均有機部件和服務收入增長以及平均投資資本回報率)在適用的三年業績期間的成就,將支付的確切股票數量可能高達授權額的兩倍。
未償還未歸屬PSU賺取股息等價物的比率與LKQ普通股的股息率相同。股息等價物須遵守與原始獎勵相同的歸屬要求、限制和沒收條款。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度股權激勵計劃下與我們的PSU相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 傑出的 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值(以千為單位)(1) |
截至2021年1月1日未歸屬 | 291,601 | | | $ | 29.98 | | | | | |
授與 (2) | 125,656 | | | $ | 38.31 | | | | | |
基於績效的調整(3) | 52,562 | | | $ | 27.72 | | | | | |
被沒收/取消 | (11,800) | | | $ | 31.77 | | | | | |
截至2021年12月31日未歸屬 | 458,019 | | | $ | 31.96 | | | | | |
預計在2021年12月31日之後歸屬 | 447,595 | | | $ | 32.01 | | | 1.0 | | $ | 26,869 | |
(1) 預期歸屬PSU的總內在價值代表所有預期歸屬PSU的持有人本應收到的税前內在價值(LKQ股票在每個期間最後一天的公允價值乘以單位數量)。這一數額根據LKQ普通股的市場價格和相對於既定目標的業績指標的實現情況而變化。
(二) 表示目標支出時的PSU數量。截至2020年及2019年12月31日止年度授出的PSU的加權平均授出日期公平值為美元。31.85及$27.69,分別為。
(3) 指根據本公司截至2021年12月31日止三年表現期間的實際財務表現指標,於歸屬以表現為基礎的PSU後可發行股份數目的淨調整。
股票期權
購股權於最多 五年在繼續使用的條件下。股票期權到期, 六年或十年從他們被授予之日起計算。截至2021年12月31日或2020年,沒有未償還的期權。
基於股票的薪酬費用
對於同時包含基於業績的歸屬條件和基於時間的歸屬條件的RSU,我們根據加速歸屬法確認補償費用,根據該方法,對於獎勵的每個單獨歸屬部分,在必要的服務期內確認費用。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,我們認識到$7百萬, $11百萬美元,以及$11與包含基於業績的歸屬條件的RSU相關的基於股票的補償費用分別為1,000,000,000美元。對於僅受基於時間的歸屬條件約束的所有其他獎勵,我們以直線方式在整個獎勵的必要服務期內確認補償費用。PSU費用是使用預計獎勵價值計算的,該價值是根據業績目標實現情況的估計數計算的,並在整個業績期間以直線方式確認。對RSU和PSU的沒收會在發生時記錄下來。
RSU和PSU的税前基於股票的薪酬費用總計為$341000萬,$292000萬美元,和美元28分別為2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日。
下表列出了包括在我們持續業務的合併損益表中的基於股票的薪酬支出總額的分類(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
銷貨成本 | $ | 649 | | | $ | 506 | | | $ | 477 | |
銷售、一般和行政費用 | 33,087 | | | 28,572 | | | 27,218 | |
基於股票的薪酬總支出 | 33,736 | | | 29,078 | | | 27,695 | |
所得税優惠 | (7,479) | | | (6,614) | | | (6,227) | |
基於股票的薪酬支出總額,扣除税額 | $ | 26,257 | | | $ | 22,464 | | | $ | 21,468 | |
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內,我們沒有將任何基於股票的薪酬成本資本化。
於2021年12月31日,與未歸屬受限制單位及受限制單位有關的未確認補償開支預期確認如下(千):
| | | | | | | |
| | | |
| 未確認的補償費用 | | |
2022 | $ | 21,325 | | | |
2023 | 13,169 | | | |
2024 | 6,040 | | | |
2025 | 3,039 | | | |
2026 | 177 | | | |
未確認的補償費用總額 | $ | 43,750 | | | |
與該等獎勵有關的以股票為基礎的補償開支將有所不同,因為沒收已實現,而根據《購股權單位》的表現與目前的業績估計不同。
注7.每股收益
每股基本收益按期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋每股收益包括假設行使股票期權和假設歸屬RSU時可發行的增量股份。我們的某些RSU和股票期權被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們是反稀釋的,但這些股權工具未來可能會稀釋。
下表説明瞭每股收益的計算方法(單位為千,但不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
持續經營收入 | $ | 1,091,476 | | | $ | 640,509 | | | $ | 543,415 | | | |
基本每股收益的分母-加權平均流通股 | 296,836 | | | 304,640 | | | 310,155 | | | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
RSU | 672 | | | 362 | | | 393 | | | |
PSU | 214 | | | 3 | | | — | | | |
股票期權 | — | | | 1 | | | 421 | | | |
稀釋後每股收益的分母-調整後加權平均流通股 | 297,722 | | | 305,006 | | | 310,969 | | | |
持續經營的基本每股收益 | $ | 3.68 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | | |
持續經營攤薄後每股收益(1) | $ | 3.67 | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.75 | | | |
(1)持續經營的攤薄每股收益採用庫存股攤薄證券法計算。
下表載列截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度尚未行使但由於其影響對每股攤薄盈利具有反攤薄影響而未包括在內的僱員股票薪酬獎勵數目(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | |
反稀釋證券: | | | | | | | |
RSU | 29 | | | 673 | | | 586 | | | |
股票期權 | — | | | — | | | 24 | | | |
注8.累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外國 貨幣 翻譯 | | 現金流量套期保值未實現收益(損失) | | 養卹金計劃未實現收益(損失) | | 來自未合併附屬公司的其他全面收益(虧損) | | 累計 其他全面收益(虧損) |
截至2019年1月1日的餘額 | | $ | (177,597) | | | $ | 14,374 | | | $ | (8,075) | | | $ | (3,652) | | | $ | (174,950) | |
税前收益(虧損) | | 7,083 | | | 23,850 | | | (31,801) | | | — | | | (868) | |
所得税效應 | | — | | | (5,579) | | | 8,579 | | | — | | | 3,000 | |
未實現收益改敍 | | — | | | (35,686) | | | (782) | | | — | | | (36,468) | |
遞延所得税的重新分類 | | — | | | 8,399 | | | 145 | | | — | | | 8,544 | |
事務的處置 | | (379) | | | — | | | — | | | — | | | (379) | |
來自未合併附屬公司的其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | 236 | | | 236 | |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | (170,893) | | | $ | 5,358 | | | $ | (31,934) | | | $ | (3,416) | | | $ | (200,885) | |
税前收益(虧損) | | 112,695 | | | (48,540) | | | (9,165) | | | — | | | 54,990 | |
所得税效應 | | — | | | 11,559 | | | 3,058 | | | — | | | 14,617 | |
未實現損失的重新分類 | | — | | | 40,359 | | | 6,926 | | | — | | | 47,285 | |
遞延所得税的重新分類 | | — | | | (9,704) | | | (1,852) | | | — | | | (11,556) | |
業務的處置 | | 1,072 | | | — | | | — | | | — | | | 1,072 | |
來自未合併附屬公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | (4,532) | | | (4,532) | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | (57,126) | | | $ | (968) | | | $ | (32,967) | | | $ | (7,948) | | | $ | (99,009) | |
税前(虧損)收入 | | (63,477) | | | 2,937 | | | 10,901 | | | — | | | (49,639) | |
所得税效應 | | — | | | (698) | | | (3,267) | | | — | | | (3,965) | |
未實現(收益)損失的重新分類 | | — | | | (1,758) | | | 1,649 | | | — | | | (109) | |
遞延所得税的重新分類 | | — | | | 481 | | | (472) | | | — | | | 9 | |
業務的處置 | | 12 | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
來自未合併附屬公司的其他全面虧損 | | — | | | — | | | — | | | (429) | | | (429) | |
截至2021年12月31日的餘額 | | $ | (120,591) | | | $ | (6) | | | $ | (24,156) | | | $ | (8,377) | | | $ | (153,130) | |
重新分類至綜合收益表的現金流量對衝的未實現收益及虧損金額如下(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 分類 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率互換未實現(損失)收益 | 利息支出 | | $ | (1,188) | | | $ | (3,160) | | | $ | 5,872 | |
交叉貨幣互換未實現收益 | 利息支出 | | 539 | | | 10,188 | | | 15,794 | |
交叉貨幣掉期未實現收益(損失) (1) | 利息收入和其他收入,淨額 | | 1,973 | | | (38,198) | | | 14,020 | |
外匯遠期合同未實現收益(損失) (1) | 利息收入和其他收入,淨額 | | 434 | | | (9,189) | | | — | |
總計 | | | $ | 1,758 | | | $ | (40,359) | | | $ | 35,686 | |
(1)於綜合收益表中重新分類至利息收入及其他收入淨額之金額抵銷了重新計量相關交易之影響。
截至二零二一年、二零二零年及二零一九年十二月三十一日止年度各年,與我們的退休金計劃有關的未變現虧損及收益淨額於綜合收益表重新分類至利息收入及其他收入淨額。
我們的政策是在相關損益在綜合損益表中公佈時,將所得税影響從累計其他全面虧損重新歸類為所得税撥備。
注9.長期債務
長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
高級擔保信貸協議: | | | |
應付定期貸款 | $ | — | | | $ | 323,750 | |
循環信貸安排 | 1,886,802 | | | 642,958 | |
歐元紙幣(2024) | 568,500 | | | 610,800 | |
歐元紙幣(2026/28) | 284,250 | | | 1,221,600 | |
截至2030年10月應付票據,加權平均利率分別為2.8%和3.3% | 23,318 | | | 24,526 | |
按加權平均利率分別為3.5%及3.5%計算的融資租賃責任 | 51,556 | | | 57,336 | |
加權平均利率分別為1.1%及1.2%的其他債務 | 9,405 | | | 15,706 | |
債務總額 | 2,823,831 | | | 2,896,676 | |
減去:長期債務發行成本 | (11,604) | | | (25,225) | |
減:本期債務發行費用 | (315) | | | (313) | |
債務總額,扣除債務發行費用 | 2,811,912 | | | 2,871,138 | |
減:本期債務,扣除債務發行成本 | (34,752) | | | (58,497) | |
長期債務,扣除債務發行成本 | $ | 2,777,160 | | | $ | 2,812,641 | |
於2021年12月31日尚未償還的長期債務的預定到期日如下(千):
| | | | | |
| 長期債務 |
2022 (1) | $ | 35,067 | |
2023 | 13,820 | |
2024 | 2,463,996 | |
2025 | 9,580 | |
2026 | 3,386 | |
此後 | 297,982 | |
債務總額(2) | $ | 2,823,831 | |
(1)2022年12月31日之前到期的長期債務的到期日包括美元16 短期債務可能超過當前到期日。
(2)上述債務總額反映了需要償還的總值(不包括債務發行成本#美元)。12截至2021年12月31日,為100萬)。
高級擔保信貸協議
於2020年6月11日,LKQ Corporation及LKQ的若干其他附屬公司(統稱“借款人”)於2016年1月29日訂立第四次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議”)第4號修正案,修訂截至2021年9月30日止季度的最高準許淨槓桿率。從截至2021年12月31日的季度開始,最高允許淨槓桿率恢復到修訂前的有效條款,或4.00:1.00。信貸協議的第4號修正案也作了一些其他非實質性的修改。
2020年12月14日,我們簽署了信貸協議第5號修正案;修正案增加了瑞士有限責任公司LKQ Europe GmbH的子公司作為借款人,並做出了一些其他非實質性或澄清的修改。
2021年11月23日,我們簽訂了信貸協議第6號修正案;修正案修改了某些利率,規定(1)以歐元計價的貸款的年利率應等於歐洲貨幣市場協會(或行政代理批准的可比或繼任管理人)管理的歐元銀行間同業拆借利率加適用利率;(2)以英鎊計價的Swingline貸款應按英格蘭銀行(或英鎊隔夜指數平均指數的任何後續管理人)管理的英鎊隔夜指數平均年利率加適用利率計息,(3)以英鎊計價的循環貸款應按相當於索尼亞的年利率外加等於以下的調整數計息0.0326年利率加適用利率,以及(4)以瑞士法郎計價的貸款的年利率應等於由Six Swiss Exchange AG(或瑞士平均利率的任何繼任者)管理的隔夜瑞士平均利率加適用利率。所有其他利率都保持不變。
循環信貸安排多幣種部分下的可用資金總額為#美元。3,1501000萬美元。循環信貸安排項下的未償還款項於信貸協議於2024年1月29日到期時到期及應付。
我們還可以選擇提前支付信貸協議下的未償還金額,而不會受到懲罰。我們被要求提前償還定期貸款,金額相當於出售或處置某些資產的收益,如果收益在12個月內沒有再投資的話。在2021年第二季度,我們行使了提前償還定期貸款未償還金額的選擇權,因此截至2021年12月31日沒有任何定期貸款借款。
信貸協議包含慣例陳述、擔保和慣例契約,對我們進行某些交易的能力提供限制和條件。信貸協議還包含金融和扶持契約,包括對我們的淨槓桿率和最低利息覆蓋率的限制。
信貸協議項下的借款按浮動利率計息,利率取決於所選借款的貨幣和期限,外加適用保證金。適用利潤率可能會以以下增量更改0.25%取決於淨槓桿率。利息支付應在選定的利息期間的最後一天或每季度拖欠,視借款類型而定。包括附註10“衍生工具及對衝活動”所述利率互換協議的影響,於2021年12月31日及2020年12月31日信貸協議項下未償還借款的加權平均利率請注意1.1%和1.7%。我們還支付承諾費,根據
循環信貸融資的平均每日未使用金額。承諾費可按以下增量變動: 0.05%取決於我們的淨槓桿率。此外,我們根據我們的淨槓桿率按適用利率支付未償還信用證的參與佣金,預付費用為0.125%付給開證行,每季度到期拖欠。
於2021年12月31日,信貸協議項下的未償還借貸總額中,並無現時到期日及美元。18於2020年12月31日分類為當前到期日。截至2021年12月31日,尚未償還的信用證總額為美元。69萬循環信貸融資下的可用金額減去信用證下的未償還金額,因此於二零二一年十二月三十一日循環信貸融資下的可用金額為美元。1,194百萬美元。
與2020年6月執行第四次修訂和重新簽署的信貸協議第4號修正案有關,我們產生了$41000萬美元的費用,其中大部分作為長期債務的抵消資本化,並在協議期限內攤銷。
《美國筆記》(2023)
2013年,我們發行了美元600本金總額為百萬美元4.752023年到期的優先票據(即《美國票據(2023年)》)。美國票據(2023)由LKQ Corporation、我們的某些子公司(“擔保人”)、受託人、付款代理人、轉讓代理和登記員之間的日期為2013年5月9日的契約(“美國票據(2023)契約”)管轄。美國紙幣(2023)是根據1933年的證券法註冊的。
2020年1月10日,我們贖回了美國債券(2023),贖回價格相當於101.583美國票據本金的%(2023年)加上2020年1月10日(但不包括)的應計和未付利息。贖回款項總額為$。614百萬美元,包括提前贖回溢價$9百萬美元,應計利息和未付利息$4百萬美元。在2020年第一季度,我們錄得債務清償虧損#美元。13由於提前贖回溢價和未攤銷債務發行成本的註銷,與贖回有關的合併收益表上的百萬美元。
歐元紙幣(2024)
2016年4月14日,LKQ Corporation的間接全資子公司LKQ Italia Bondco S.p.A.(以下簡稱LKQ Italia)完成了歐元發行500根據S規例及1933年證券法第144A條進行的私募,本金總額為2024年4月1日到期的優先票據(“歐元票據(2024年)”)。發售所得款項用於償還信貸協議項下的部分左輪手槍借款,以及支付相關費用及開支。歐元票據(2024)受LKQ Italia、LKQ Corporation及我們若干附屬公司(“歐元票據(2024)附屬公司”)、受託人、付款代理人、轉讓代理人及登記員之間於2016年4月14日訂立的契約(“歐元票據(2024)契約”)管轄。
歐元紙幣(2024)的息率為3.875自最初發行之日起或自已支付或撥備利息的最近一次付款日起計,每年%。歐元紙幣(2024)的利息將於每年四月一日及十月一日派息。歐元債券(2024)由LKQ Corporation及歐元債券(2024)附屬公司(“歐元債券(2024)擔保人”)全面及無條件擔保。
歐元票據(2024)及相關擔保分別為LKQ Italia及各歐元票據(2024)擔保人的優先無抵押債務,並在擔保該等有抵押債務的資產範圍內,從屬於LKQ Italia及歐元票據(2024)擔保人的所有現有及未來擔保債務。此外,歐元票據(2024)實際上從屬於我們子公司的所有負債,這些子公司沒有為歐元票據(2024)提供擔保,但以這些子公司的資產為限。歐元紙幣(2024)已在ExtraMOT、意大利Borsa S.p.A.證券交易所的專業部和都柏林泛歐交易所的全球交易所上市。
歐元紙幣(2024)可在任何時間全部或部分贖回,贖回價格為100本金的%,另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有的話),另加“全數”溢價。在2024年1月1日或之後,我們可以贖回價格贖回部分或全部歐元債券(2024),贖回價格為100本金的%,另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)。我們可能被要求在出售某些資產時,除某些例外情況外,在控制權發生變化時提出購買歐元票據(2024)的要約。此外,如果某些事態發展影響税務或在任何情況下需要支付某些額外款額,我們可隨時贖回全部但非部分歐元紙幣(2024),贖回價格為100%
本金加上應計但未付的利息(如有的話),以及到贖回日為止的某些額外款額(如有的話)。
歐元紙幣(2026/28)
2018年4月9日,LKQ公司的全資子公司LKQ歐洲控股公司(LKQ Euro Holdings B.V.)完成了1歐元的發行1,000優先票據的本金總額為百萬美元。此次發行由1歐元組成。7502026年到期的百萬優先票據(“歐元票據(2026)”)和歐元250根據S規例及1933年證券法第144A條進行的私人配售,將於2028年到期的百萬優先票據(“歐元票據(2028)”及連同歐元票據(2026),“歐元票據(2026/28)”)發行。是次發售所得款項連同我們優先擔保信貸安排項下的借款(I)用作支付收購Stahlgruber的部分代價,(Ii)作一般企業用途,及(Iii)支付相關費用及開支,包括財務債務淨額的再融資。歐元票據(2026/28)由LKQ Euro Holdings、LKQ Corporation及若干附屬公司(“歐元票據(2026/28)附屬公司”)、受託人、付款代理人、轉讓代理人及登記官於2018年4月9日訂立的契約(“歐元票據(2026/28)契約”)管轄。
2021年4月1日,我們贖回了3.625%歐元債券(2026),贖回價格相當於101.813歐元紙幣本金(2026年)的%,另加2021年4月1日(但不包括在內)的應計及未付利息。贖回款項總額為$。9151000萬歐元(歐元)777(百萬美元),包括提前贖回溢價$161000萬歐元(歐元)14(百萬美元)以及應計和未付利息$161000萬歐元(歐元)14(億美元)。在2021年第二季度,我們記錄了債務清償虧損#美元24與提前贖回溢價和未攤銷債務發行成本的註銷有關的贖回。
歐元紙幣(2028)的息率為4.125自最初發行之日起或自已支付或撥備利息的最近一次付款日起計,每年%。歐元債券(2028)的利息將於每年四月一日及十月一日支付。歐元債券(2028)由LKQ Corporation及歐元債券(2028)附屬公司(“歐元債券(2028)擔保人”)全面及無條件擔保。
歐元票據(2028)及有關擔保分別為LKQ Euro Holdings‘及各歐元票據(2028)擔保人的優先無抵押債務,並將在擔保該等有抵押債務的資產範圍內,從屬於所有LKQ Euro Holdings’及歐元票據(2028)擔保人現有及未來的有抵押債務。此外,歐元票據(2028)實際上從屬於我們子公司的所有負債,這些子公司沒有為歐元票據(2028)提供擔保,但以這些子公司的資產為限。歐元紙幣(2028)已在都柏林泛歐交易所全球交易所市場上市。
歐元紙幣(2028)可在任何時間全部或部分贖回,贖回價格為100本金的%,另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有的話),另加“全數”溢價。在2023年4月1日或之後,我們可以歐元債券(2026/28)契約中規定的適用贖回價格贖回部分或全部歐元債券(2028)。我們可能被要求在出售某些資產時提出購買歐元票據(2028)的要約,但某些例外情況除外,並在控制權發生變化時。此外,如果某些事態發展影響税務或在任何情況下需要支付某些額外款額,我們可隨時贖回全部但非部分歐元紙幣(2028),贖回價格為100本金的%,另加應計但未付的利息(如有),以及該等額外款項(如有的話),直至贖回日期為止。
受限支付
我們的優先擔保信貸協議和優先票據契約對支付現金股息或其他資產分配有限制。特拉華州的法律也對股息支付施加了限制。根據優先擔保信貸協議、優先票據契約和特拉華州法律的有效限制,截至2021年12月31日,我們可以支付的最大股息金額約為$2,850百萬支付股息的限額是根據歷史財務信息計算的,並將隨期間的變化而變化。這些限制不影響2021年10月宣佈和2021年12月支付的股息的支付,預計也不會影響未來的股息支付。
應收賬款證券化安排
2018年12月20日,我們修改了與三菱UFJ金融集團(MUFG)的應收賬款證券化融資條款:(I)將融資期限延長至2021年11月8日;(Ii)將可用金額上限提高至$110;以及(Iii)作出其他澄清和更新的修改。根據該安排,LKQ向三菱UFG出售了某些應收賬款、相關收款和擔保權益的所有權權益,以使管道投資者和/或金融機構受益於現金收益。自2021年7月30日起,我們終止了應收賬款證券化安排。
截至2020年12月31日,應收賬款證券化安排下沒有未償還餘額。應收賬款淨額合計#美元121800萬美元是截至2020年12月31日應收賬款安排下投資的抵押品。
注10.衍生工具和套期保值活動
我們面臨市場風險,包括利率、外幣匯率和大宗商品價格變化的影響。在目前的政策下,我們可能會使用衍生品來管理我們對優先擔保債務的可變利率的敞口,以及某些外幣計價交易的外匯匯率變化。我們不以交易為目的持有或發行衍生品。
現金流對衝
截至2021年6月30日,我們持有利率互換協議,以對衝我們信貸協議下可變利率借款的部分可變利率風險,目的是將利率波動的影響降至最低,並穩定現金流。根據利率掉期協議的條款,吾等支付固定利率,並根據LIBOR就每個利率掉期協議名義金額的各自貨幣收取浮動利率付款。利率互換協議的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損),並於相關利息支出影響盈利時重新分類至利息支出。
截至2020年12月31日,我們持有交叉貨幣掉期,其中包括利率掉期部分和外幣遠期合同部分,結合相關的公司間融資安排,有效地將浮動利率美元計價的借款轉換為固定利率的歐元計價借款。互換的目的是將匯率和利率波動對相關公司間融資安排產生的現金流的影響降至最低。衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面收益(虧損),並在相關交易對收益產生影響時重新分類為利息支出和利息收入及其他(收入)支出淨額。
我們可能會不時持有與某些外幣計價的公司間交易有關的外幣遠期合約,目的是將匯率波動對這些未來現金流的影響降至最低。根據外幣遠期合約的條款,我們將在合約到期日以固定匯率出售外幣以換取美元。採用對衝會計的外幣遠期合約的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)中記錄,並在相關交易對收益產生影響時重新分類為其他(收益)費用淨額。
截至2021年12月31日,我們沒有持有現金流對衝,截至2020年12月31日,我們持有以下名義金額(以千計)的現金流對衝:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
利率互換協議 | | |
美元計價 | | $ | 480,000 | |
交叉貨幣互換協議 | | |
歐元計價 | | € | 340,000 | |
外幣遠期合約 | | |
以瑞典克朗計價 | | KR | 227,000 | |
| | |
| | |
| | |
下表彙總了截至2020年12月31日的指定現金流對衝的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2020年12月31日的公允價值 |
| | | | | | 其他應計費用 | | |
利率互換協議 | | | | | | $ | 899 | | | |
交叉貨幣互換協議 | | | | | | 56,328 | | | |
外幣遠期合約 | | | | | | 1,350 | | | |
總現金流對衝 | | | | | $ | 58,577 | | | |
雖然與同一交易對手簽訂的若干衍生工具須遵守主要淨額結算安排,但我們的現金流量對衝衍生工具乃按毛數在綜合資產負債表中列報。對這些合同的公允價值進行淨值計算的影響不會對截至2020年12月31日的綜合資產負債表產生影響。
與現金流量套期保值有關的活動列入附註8,“累計其他全面收益(虧損)”。
與現金流量套期保值相關的活動在我們的綜合現金流量表的經營活動或融資活動中列示。
其他未被指定為對衝的衍生工具
為了管理非功能性貨幣計價借款的外幣風險,我們簽訂了短期外幣遠期合約。截至2021年12月31日,我們沒有持有與非功能貨幣計價借款相關的外幣遠期合約。截至2020年12月31日,與非功能貨幣計價借款相關的外幣遠期合約名義金額為歐元142百萬和GB751000萬美元。
我們選擇不對這些交易應用對衝會計,因此這些合同通過截至每個資產負債表日的經營結果調整為公允價值。這些短期衍生工具的公允價值計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產或其他應計費用。這些合同在2020年12月31日的公允價值,以及對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度運營結果的影響,都是微不足道的。
我們持有其他短期衍生工具,包括外幣遠期合約,以管理與以非功能性貨幣計價的庫存購買有關的現金流波動的風險敞口。我們已選擇不對這些交易應用對衝會計。截至2021年12月31日、2021年和2020年12月31日的這些合同的名義金額和公允價值,以及對運營結果的影響,都是無關緊要的。
注11.公允價值計量
金融資產和負債按公允價值計量
我們使用市場法和收益法來估計我們的金融資產和負債的公允價值,在截至2021年12月31日的年度內,與我們歷史上以公允價值記錄的金融資產或負債相關的估值技術或投入沒有重大變化。公允價值層次結構中的級別包括:級別1,定義為可觀察的投入,例如活躍市場的報價市場價格;級別2,定義為活躍市場的報價以外的直接或間接可見的投入;以及級別3,定義為重大的不可觀測的投入,其市場數據很少或沒有,因此需要一個實體制定自己的假設。
下表列出了我們按公允價值經常性計量的財務負債的信息,並顯示了我們用來確定截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值的估值投入的公允價值層次(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | 截至2021年12月31日的公允價值計量 |
第1級 | | 二級 | | 第三級 |
負債: | | | | | | | |
或有對價負債 | $ | 17,694 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,694 | |
遞延補償負債 | 88,961 | | | — | | | 88,961 | | | — | |
總負債 | $ | 106,655 | | | $ | — | | | $ | 88,961 | | | $ | 17,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | 截至2020年12月31日的公允價值計量 |
第1級 | | 二級 | | 第三級 |
負債: | | | | | | | |
或有對價負債 | $ | 13,263 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,263 | |
利率互換 | 899 | | | — | | | 899 | | | — | |
遞延補償負債 | 76,240 | | | — | | | 76,240 | | | — | |
交叉貨幣互換協議 | 56,328 | | | — | | | 56,328 | | | — | |
外幣遠期合約 | 5,190 | | | — | | | 5,190 | | | — | |
總負債 | $ | 151,920 | | | $ | — | | | $ | 138,657 | | | $ | 13,263 | |
旨在為遞延補償負債提供資金的公司所有人壽保險的計劃投資按其現金退回價值而不是公允價值入賬,因此不包括在上文中。人壽保險資產的現金退回價值為$901000萬美元和300萬美元72分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
或有對價負債的當前部分計入綜合資產負債表中的其他流動負債;遞延補償負債和或有對價負債的非流動部分根據相關付款的預期時間計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。利率互換、交叉貨幣互換協議和外幣遠期合約的資產負債表分類載於附註10,“衍生工具和對衝活動”。
我們的二級負債是使用來自第三方的投入和市場可觀察數據進行估值的。我們從第三方來源獲得遞延補償負債的估值數據,這些來源使用報價的市場價格、投資配置和應報告的交易。我們使用第三方估值模型對其他衍生工具進行估值,該模型根據合同條款和市場可觀察到的投入(如當前和遠期利率以及當前和遠期匯率)進行現金流貼現分析。
我們的或有對價負債與我們的業務收購有關。根據或有對價協議的條款,可根據收購後被收購企業的表現,在指定的未來日期支付款項。該等付款的負債被分類為3級負債,因為相關的公允價值計量(採用收益法釐定)包括市場上無法觀察到的重大投入。
我們也有按公允價值報告的其他非流動資產中記錄的股權投資。我們已使用資產淨值作為對這些股權投資進行估值的實際權宜之計,因此它們被排除在公允價值層次披露之外。
不以公允價值計量的金融資產和負債
我們的債務按成本反映在綜合資產負債表中。根據2021年12月31日和2020年12月31日的市場狀況,信貸協議借款的公允價值合理地接近賬面價值1美元。1,8871000萬美元和300萬美元967分別為100萬美元。截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月31日,歐元票據(2024年)的公允價值約為美元6051000萬美元和300萬美元662分別為100萬美元,而賬面價值為$5691000萬美元和300萬美元611分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2020年12月31日,歐元票據(2026年)的公允價值為美元9392000萬美元,而賬面價值為$9161000萬美元。歐元紙幣(2026)已於2021年償還,因此截至2021年12月31日不再未償還。自.起
2021年12月31日和2020年12月31日,歐元紙幣(2028年)的公允價值為美元3011000萬美元和300萬美元332分別為2500萬美元,而賬面價值為800萬美元2841000萬美元和300萬美元305分別為2.5億美元和2.5億美元。
信貸協議和應收賬款融資項下借款的公允價值計量在公允價值等級中被歸類為第二級,因為它們是根據市場上可觀察到的重大投入來確定的,包括最近類似條款和期限的融資交易的利率。我們通過計算市場參與者在2021年12月31日和2020年需要預付的現金來承擔這些義務,從而估計了公允價值。歐元票據(2024)和歐元票據(2026/28)的公允價值是根據可觀察到的市場投入確定的,包括非活躍市場的報價,因此被歸類為公允價值等級中的第二級。
注12.租契
我們租賃某些倉庫、配送中心、零售店、辦公空間、土地、車輛和設備。吾等釐定一項安排是否為合約開始時的租賃,而租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債乃根據生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。在釐定未來租賃付款的現值時,我們根據不可輕易釐定隱含利率的生效日期所得的資料,採用遞增借款利率。我們通過分析考慮租賃期限、國家和公司特定因素的收益率曲線來確定增量借款利率。在評估ROU資產時,我們包括任何租賃預付款,不包括租賃激勵。我們將合同的租賃和非租賃部分作為單一租賃部分進行核算,對於初始期限為12個月或更短的租賃,我們已選擇不記錄ROU資產和租賃負債。在評估租賃期時,我們只包括在合理確定將行使選擇權時才續期的選擇權。
對於某些租賃協議,租金支付會定期根據通貨膨脹進行調整。通常,這些調整被視為可變租賃成本。其他可變租賃成本包括某些非租賃成本,由於我們選擇了將租賃和非租賃成本結合起來的實際權宜之計,這些非租賃成本被披露為租賃成本,幷包括公用事業、物業税、公共區域維護、銷售税和保險等項目。
我們保證大部分租賃車輛的剩餘價值。剩餘價值在租賃期內遞減至原始成本的特定百分比。如果出租人在出售車輛時沒有實現剩餘價值,我們將承擔部分差額。同樣,如果出租人在出售車輛時實現的價值超過剩餘價值,我們將獲得超過剩餘價值的變現金額。
截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月31日與我們的租賃協議有關的綜合資產負債表上記錄的金額如下(以千計):
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| | | | 十二月三十一日, |
租契 | | 分類 | | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | | | |
經營租賃淨資產收益率 | | 經營租賃資產,淨額 | | $ | 1,361,324 | | | $ | 1,353,124 | |
融資租賃資產,淨額 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | 52,944 | | | 55,423 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 1,414,268 | | | $ | 1,408,547 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
運營中 | | 經營租賃負債的當期部分 | | $ | 203,108 | | | $ | 221,811 | |
金融 | | 長期債務的當期部分 | | 14,746 | | | 12,239 | |
非電流 | | | | | | |
運營中 | | 長期經營租賃負債,不包括當期部分 | | 1,209,218 | | | 1,197,963 | |
金融 | | 長期債務,不包括本期債務 | | 36,810 | | | 45,097 | |
租賃總負債 | | | | $ | 1,463,882 | | | $ | 1,477,110 | |
租賃費用的構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
租賃費 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營租賃成本 | | $ | 313,378 | | | $ | 309,797 | | | $ | 317,035 | |
短期租賃成本 | | 9,037 | | | 6,568 | | | 9,392 | |
可變租賃成本 | | 96,931 | | | 97,599 | | | 95,899 | |
融資租賃成本 | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 9,780 | | | 9,876 | | | 10,277 | |
租賃負債利息 | | 2,361 | | | 1,785 | | | 1,546 | |
轉租收入 | | (2,883) | | | (2,372) | | | (1,640) | |
淨租賃成本 | | $ | 428,604 | | | $ | 423,253 | | | $ | 432,509 | |
於二零二一年十二月三十一日,我們根據租賃的未來最低租賃承擔如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 經營租約 | | 融資租賃(1) | | 總計 |
2022 | $ | 292,617 | | | $ | 16,574 | | | $ | 309,191 | |
2023 | 258,449 | | | 10,067 | | | 268,516 | |
2024 | 218,562 | | | 8,413 | | | 226,975 | |
2025 | 187,264 | | | 6,084 | | | 193,348 | |
2026 | 155,141 | | | 2,972 | | | 158,113 | |
此後 | 748,729 | | | 20,810 | | | 769,539 | |
未來最低租賃付款 | 1,860,762 | | | 64,920 | | | 1,925,682 | |
減去:利息 | 448,436 | | | 13,364 | | | 461,800 | |
租賃負債現值 | $ | 1,412,326 | | | $ | 51,556 | | | $ | 1,463,882 | |
(1) 該金額計入附註9“長期債務”中的長期債務的預定到期日。
截至2021年12月31日,我們就尚未開始的租賃支付額外的最低經營租賃付款,d美元79百萬。這些經營租約將在nex開始。t 18 月數,租期為1至15好幾年了。這些租約中的大多數尚未開始,因為資產正在建設過程中。
與租約有關的其他資料如下:
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| | 十二月三十一日, |
租賃期限和貼現率 | | 2021 | | 2020 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | |
經營租約 | | 9.4 | | 9.7 |
融資租賃 | | 8.9 | | 9.0 |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 5.2 | % | | 5.3 | % |
融資租賃 | | 3.5 | % | | 3.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
補充現金流信息(千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 286,030 | | | $ | 299,260 | | | $ | 297,712 | |
融資租賃產生的現金流出 | | 13,361 | | | 11,772 | | | 11,744 | |
以租賃資產換取融資租賃負債 | | 9,860 | | | 25,049 | | | 13,326 | |
以租賃資產換取經營租賃負債(1) | | 248,480 | | | 244,073 | | | 231,454 | |
(1)補充披露現金流量資料時,為換取截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的租賃資產以換取經營租賃負債而披露的金額,包括分別為1.16億美元及8,700萬美元的重大更正,以處理遺漏租約修訂及終止的影響。
注13.員工福利計劃
固定福利計劃
我們有資金和非資金的固定福利計劃,覆蓋美國和歐洲多個國家的某些員工羣體。我們的許多歐洲計劃都受到當地法律要求的約束。固定福利計劃大多對新的參與者關閉,在某些情況下,現有的參與者不再應計福利。
2019年6月28日,我們批准了一項修正案,終止我們的美國計劃,並凍結所有相關的福利應計項目,自2019年6月30日起生效。美國計劃參與者可以通過選擇一次性支付分配或與符合資格的第三方年金提供商簽訂年金合同,從計劃資產中獲得全部應計福利。美國計劃終止的結果結算效果是根據當時的市場狀況、符合條件的參與者的一次性報價參與率、實際一次性分配以及分配日期的年金購買率確定的。由於這些選舉、隨後的付款和年金購買費用以清償計劃義務,我們將#美元重新歸類。6截至2020年12月31日止年度,累計其他全面虧損及利息收入及其他收入的未實現虧損為淨額,以反映計劃債務的最終清償。
資金狀況
下表彙總了固定福利計劃的資金狀況(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
預計福利債務的變化: | | | |
預計福利義務--年初 | $ | 211,539 | | | $ | 225,388 | |
收購和資產剝離 | 643 | | | (506) | |
服務成本 | 4,645 | | | 3,565 | |
利息成本 | 1,354 | | | 2,740 | |
參與者的貢獻 | 447 | | | 438 | |
精算(收益)/損失 | (11,251) | | | 10,662 | |
已支付的福利(1) | (4,815) | | | (6,841) | |
安置點(2) | (1,815) | | | (40,565) | |
轉賬 | 6,300 | | | — | |
貨幣影響 | (12,764) | | | 16,658 | |
預計福利義務--年終 | $ | 194,283 | | | $ | 211,539 | |
計劃資產公允價值變動: | | | |
公允價值-年初 | $ | 58,962 | | | $ | 83,305 | |
計劃資產的實際回報率 | 2,103 | | | 3,663 | |
僱主供款 | 5,017 | | | 14,028 | |
參與者的貢獻 | 447 | | | 438 | |
已支付的福利 | (4,666) | | | (6,798) | |
安置點(2) | (1,815) | | | (40,565) | |
轉賬 | 6,451 | | | — | |
貨幣影響 | (3,524) | | | 4,891 | |
公允價值—年末 | $ | 62,975 | | | $ | 58,962 | |
年底資金到位情況(負債) | $ | (131,308) | | | $ | (152,577) | |
| | | |
累積利益義務 | $ | 191,422 | | | $ | 208,712 | |
(1)包括從計劃資產支付的金額以及從公司資產支付的金額。
(2)2020年金額反映了美國計劃的計劃債務的清償。
於綜合資產負債表中就界定福利計劃確認的淨額如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
流動負債 | $ | (4,816) | | | $ | (3,603) | |
非流動負債 | (126,492) | | | (148,974) | |
| $ | (131,308) | | | $ | (152,577) | |
下表概述累計福利責任超過計劃資產的退休金計劃的累計福利責任及計劃資產公平值總額(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
累積利益義務 | $ | 191,422 | | | $ | 208,712 | |
計劃資產公允價值合計 | 62,975 | | | 58,962 | |
下表概述預計福利責任超過計劃資產的退休金計劃的預計福利責任及計劃資產公允價值總額(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
預計福利義務 | $ | 194,283 | | | $ | 211,539 | |
計劃資產公允價值合計 | 62,975 | | | 58,962 | |
下表彙總了用於計算年終福利債務的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
用於確定福利義務的貼現率 | 1.0 | % | | 0.7 | % |
未來薪酬增長幅度 | 1.7 | % | | 1.8 | % |
定期收益淨成本
下表概述了界定福利計劃的定期福利費用淨額的組成部分(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 4,645 | | | $ | 3,565 | | | $ | 3,592 | |
利息成本 | 1,354 | | | 2,740 | | | 4,077 | |
計劃資產的預期回報(1) | (1,667) | | | (2,129) | | | (2,337) | |
| | | | | |
精算損失(收益)攤銷(2) | 1,703 | | | 1,272 | | | (404) | |
| | | | | |
結算(收益)損失 | (54) | | | 5,654 | | | (378) | |
定期淨收益成本 | $ | 5,981 | | | $ | 11,102 | | | $ | 4,550 | |
(1)我們使用計劃資產的公允價值來計算計劃資產的預期收益。
(2)所有精算損益採用走廊法攤銷。如果截至年初,累計淨收益或虧損超過預計福利債務或計劃資產公允價值的10%,則攤銷損益。超出走廊的損益,在預期將根據計劃領取福利的在職成員的平均剩餘服務期內攤銷,如果是封閉式計劃,則攤銷參加計劃的僱員的預期未來年限。
淨定期福利成本的服務成本部分分類為銷售、一般及行政開支,而淨定期福利成本的其他部分分類為利息收入及其他收入淨額。
下表彙總了用於計算上表中的定期福利淨成本的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於確定服務成本的貼現率 | 0.4 | % | | 0.7 | % | | 1.3 | % |
用於確定利息成本的貼現率 | 0.8 | % | | 1.8 | % | | 2.5 | % |
未來薪酬增長幅度 | 2.0 | % | | 2.1 | % | | 1.8 | % |
計劃資產的預期長期回報(1) | 3.2 | % | | 2.9 | % | | 3.1 | % |
(1) 我們的計劃資產預期長期回報乃根據資產分配及按資產類別對未來長期回報的估計而釐定。
假設死亡率也是確定養卹金義務和定期養卹金淨成本的一個關鍵假設。在一些歐洲計劃中,價格通貨膨脹指數也是確定養卹金義務和定期養卹金費用淨額的一個假設。
截至2021年12月31日,於累計其他全面虧損確認的税前金額包括:33我們界定福利計劃的精算淨虧損,但尚未確認為定期福利淨額成本。在這一數額中,我們預計美元1在截至2022年12月31日的年度內,將確認為淨定期福利成本的一部分。
計劃資產的公允價值
公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中因出售資產而收到的金額或為轉移負債而支付的金額。公允價值層次結構中的級別包括:級別1,定義為可觀察的投入,例如活躍市場的報價市場價格;級別2,定義為活躍市場的報價以外的直接或間接可觀察的投入;以及級別3,定義為重大的不可觀測的投入,其中存在很少或沒有市場數據,因此需要一個實體制定自己的假設。以資產淨值(“資產淨值”)(或其等價物)作為實際權宜之計進行估值的投資,將不計入公允價值層次披露。
以下為按公平值呈報之資產所採用之估值方法之説明。於二零二一年及二零二零年十二月三十一日使用的方法相同。
第三級投資:保險合同中的投資代表保單的現金退還價值。這些是基於對未來福利支付、貼現率和預期長期資產回報率的預測而精算確定的金額。
其餘養老金資產的估值為淨資產價值,其基礎是基金管理人擁有的基礎資產減去負債,再除以未償還單位的數量,幷包括在下表中,以核對我們計劃資產的總投資公允價值。
對於沒有資金的養老金計劃,我們在固定福利計劃義務到期時支付它們。下表概述界定福利計劃資產按公平值架構內資產類別劃分之公平值(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | NAV | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | NAV | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
保險合同 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,922 | | | $ | — | | | $ | 41,922 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,753 | | | $ | — | | | $ | 44,753 | |
共同基金(1) | — | | | — | | | — | | | 21,053 | | | 21,053 | | | — | | | — | | | — | | | 14,209 | | | 14,209 | |
按公允價值計算的總投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,922 | | | $ | 21,053 | | | $ | 62,975 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,753 | | | $ | 14,209 | | | $ | 58,962 | |
(1) 以資產淨值計值的共同基金的相關資產包括國際債券、股票、房地產及其他投資。
下表概述界定福利計劃第三級投資之公平值計量變動(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
年初餘額 | $ | 44,753 | | | $ | 40,676 | |
計劃資產的實際回報率: | | | |
與報告日期持有的資產有關 | 1,449 | | | 1,394 | |
採購、銷售和結算 | (1,170) | | | (992) | |
| | | |
貨幣影響 | (3,110) | | | 3,675 | |
年終餘額 | $ | 41,922 | | | $ | 44,753 | |
歐洲界定福利退休金計劃之資產主要投資於保單。根據這些合同,我們根據保險公司進行的內部精算分析向保險公司支付保費;保險公司隨後在退休時向計劃參與者支付養老金。
僱主繳費和估計的未來福利支付
於截至二零二一年十二月三十一日止年度,我們貢獻美元。5我們的養老金計劃。我們估計,2022年對我們養老金計劃的供款將為美元。5百萬美元。
下表概述截至2021年12月31日的估計未來福利支付(千):
| | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | 金額 |
2022 | | $ | 4,879 | |
2023 | | 5,248 | |
2024 | | 5,399 | |
2025 | | 5,583 | |
2026 | | 6,166 | |
2027 - 2031 | | 34,526 | |
注14.所得税
所得税準備金由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 194,803 | | | $ | 155,887 | | | $ | 101,839 | |
狀態 | 47,229 | | | 37,981 | | | 24,925 | |
外國 | 115,656 | | | 89,123 | | | 81,081 | |
所得税當期準備金總額 | $ | 357,688 | | | $ | 282,991 | | | $ | 207,845 | |
延期: | | | | | |
聯邦制 | $ | (2,603) | | | $ | (6,805) | | | $ | 22,173 | |
狀態 | 433 | | | (6,521) | | | 6,376 | |
外國 | (24,927) | | | (20,167) | | | (21,064) | |
所得税遞延(養卹金)準備金共計 | $ | (27,097) | | | $ | (33,493) | | | $ | 7,485 | |
所得税撥備 | $ | 330,591 | | | $ | 249,498 | | | $ | 215,330 | |
所得税乃根據持續經營業務收入(扣除所得税撥備前)之下列組成部分計算(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | $ | 978,226 | | | $ | 713,087 | | | $ | 616,842 | |
外國 | 420,904 | | | 171,908 | | | 174,180 | |
未計提所得税準備金前的持續經營所得 | $ | 1,399,130 | | | $ | 884,995 | | | $ | 791,022 | |
美國聯邦法定税率與實際税率對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國聯邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除州信貸和聯邦税收影響 | 2.7 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
費率對國際業務的影響 | 1.2 | % | | 1.9 | % | | 1.4 | % |
更改估值免税額 | (0.8) | % | | 1.7 | % | | 1.0 | % |
不可扣除的費用 | 0.4 | % | | 0.8 | % | | 0.9 | % |
股票薪酬帶來的超額税收優惠 | (0.1) | % | | — | % | | (0.3) | % |
其他,淨額 | (0.8) | % | | (0.4) | % | | — | % |
實際税率 | 23.6 | % | | 28.2 | % | | 27.2 | % |
從2018年開始,税法對外國子公司盈利實施了新的税收制度GILTI。我們已選擇在產生税款的年度對GILTI進行會計處理。作為美國國際税收從全球税收體系向修改後的領土税收體系過渡的一部分,税法對截至2017年12月31日的外國子公司歷史收入視為匯回徵收一次性過渡税。 我們的過渡税負債為美元421億美元應在以下時間支付8從2018年到2025年分期付款。下一次所需分期付款$31000萬美元計入其他流動負債,其餘為#美元。25100萬美元計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。
我們海外子公司的未分配收益約為$1,151截至2021年12月31日,為3.5億美元。從2018年開始,税法一般規定100%參與豁免美國公司股東從持有10%或更多股份的外國公司獲得的股息在美國進一步徵税。儘管外國股息收入在美國公司股東手中通常是免税的,無論是因為參與豁免,還是因為以前根據過渡税和GILTI制度對這類收益徵税,公司仍然必須適用ASC 740:所得税的指導原則,以説明外部基數差異的税收後果和他們在非美國子公司的投資的其他税收影響。此外,2017年的過渡税減少了我們外國子公司以前的大部分外部基礎差異,而且大多數新出現的差異都與上文討論的GILTI制度存在廣泛的互動。
根據對截至2021年12月31日的全球融資和資本支出要求的審查,我們繼續計劃將我們國際子公司的未分配收益進行永久性再投資。因此,沒有記錄遞延的美國所得税或潛在的外國預扣税。由於美國新税制的複雜性,如果這些收入匯回國內,估計可能需要支付的遞延税額仍然是不切實際的。
遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
應計費用和準備金 | $ | 76,183 | | | $ | 59,241 | |
合格和不合格退休計劃 | 30,567 | | | 34,143 | |
庫存 | 10,810 | | | 15,591 | |
應收賬款 | 18,205 | | | 15,449 | |
利息扣除結轉 | 31,677 | | | 34,485 | |
基於股票的薪酬 | 7,011 | | | 5,362 | |
經營租賃負債 | 338,359 | | | 331,327 | |
淨營業虧損結轉 | 24,690 | | | 27,538 | |
其他 | 25,220 | | | 24,961 | |
遞延税項資產總額(毛額) | 562,722 | | | 548,097 | |
減去:估值免税額 | (45,420) | | | (60,275) | |
遞延税項資產總額 | $ | 517,302 | | | $ | 487,822 | |
遞延税項負債: | | | |
商譽和其他無形資產 | $ | 238,325 | | | $ | 229,330 | |
財產、廠房和設備 | 93,499 | | | 95,007 | |
商號 | 90,968 | | | 108,883 | |
經營租賃資產,淨額 | 322,779 | | | 317,694 | |
其他 | 19,086 | | | 11,364 | |
遞延税項負債總額 | $ | 764,657 | | | $ | 762,278 | |
遞延税項淨負債 | $ | (247,355) | | | $ | (274,456) | |
遞延税項資產及負債於綜合資產負債表反映如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
非流動遞延税項資產 | $ | 31,941 | | | $ | 16,965 | |
非流動遞延税項負債 | 279,296 | | | 291,421 | |
非流動遞延税項資產和非流動遞延税項負債分別計入綜合資產負債表中的其他非流動資產和遞延所得税。
我們有淨營業虧損結轉,主要是某些國際税務管轄區,其税收優惠總額約為#美元。25百萬美元和美元28於二零二一年及二零二零年十二月三十一日分別為百萬美元。於2021年及2020年12月31日,我們就若干美國州司法管轄區有税務抵免結轉,其税務優惠總額少於美元。1兩個日期都有百萬。截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日,我們在意大利及德國有利息扣除結轉,所得税務優惠總額為美元。32百萬美元和美元34分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們有美國資本虧損結轉,其税收優惠總額為4百萬美元和美元5分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,估值津貼為45百萬美元和美元60與外國利息扣除結轉有關的遞延税項資產、美國資本虧損結轉以及某些外國和美國淨營業虧損結轉分別錄得100萬美元。這一美元15估值津貼淨減少100萬美元,主要原因是#美元12關於德國利息扣除結轉的百萬估值津貼釋放。
淨營業虧損通常會無限期地結轉。在意大利和德國結轉的利息扣除不會到期。美國資本損失將於2022年到期。這些遞延税項資產的變現取決於在到期日(如適用)之前產生足夠的應税收入,或在利息扣除結轉的情況下,受法律規定的資本薄限制,通常基於盈利能力。根據過往及預測的經營業績,我們相信盈利更有可能足以變現未計提估值準備的遞延税項資產。雖然我們預計將實現遞延税項資產,但扣除估值免税額、税法的變化或未來應納税所得額的估計可能會改變這一預期。
未確認税收優惠總額的期初和期末的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
1月1日的餘額 | $ | 2,308 | | | $ | 2,317 | | | $ | 1,237 | |
獲得的税務頭寸的增加 | — | | | — | | | 1,376 | |
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 | 5 | | | 1,147 | | | 5 | |
根據與前幾年有關的納税狀況計算的增加額 | 4,364 | | | — | | | 45 | |
上一年的減税情況 | (1,601) | | | — | | | — | |
訴訟時效的失效 | (332) | | | (297) | | | (297) | |
與税務機關達成和解 | — | | | (958) | | | — | |
累計平移調整 | (222) | | | 99 | | | (49) | |
12月31日的餘額 | $ | 4,522 | | | $ | 2,308 | | | $ | 2,317 | |
包括在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的上述未確認税收優惠餘額中,約為$4百萬,$21000萬美元和300萬美元2如果得到確認,將影響實際税率的税收優惠分別為1.6億美元。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的未確認税收優惠餘額包括約1美元1百萬美元的税收優惠,如果得到確認,將導致遞延税項的調整。
我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。由於上述未確認的税收優惠,我們已累計利息和罰款$12021年12月31日為100萬美元,1分別為2020年12月31日和2019年12月31日。在截至2021年12月31日的年度以及截至2020年和2019年12月31日的年度內,1在訴訟時效失效的任何逆轉之前,通過所得税條款分別記錄了100萬美元的利息和非實質性的罰款。
在2022年1月1日開始的12個月內,我們有合理的可能將未確認的税收優惠減少美元。1百萬美元,其中微不足道的一部分將影響我們的實際税率。
本公司和/或其子公司在美國聯邦司法管轄區、美國各州和國際司法管轄區提交所得税申報單。除了極少數例外,在2015年前的幾年裏,我們不再接受美國聯邦、州和地方或國際所得税當局的審查。審查調整(如有)預計不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
注15.細分市場和地理信息
我們有四經營領域:批發-北美、歐洲、特產和自助服務。批發-北美和自助服務運營部門彙總為一由於它們擁有相似的經濟特徵,並擁有共同的產品和服務、客户以及分銷方式,因此它們在北美地區擁有可報告的細分市場。可報告的細分市場是根據服務的地理區域和提供的產品線類型的組合進行組織的。由於每個業務服務於不同的客户(即北美和歐洲的情況下為地理位置和專業情況下的產品類型),並且受不同的經濟狀況的影響,因此需要單獨管理可報告的部門。因此,我們向大家介紹三可報告的細分市場:北美、歐洲和專業。
下表按可報告部門列出了所示期間的財務業績(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 歐洲 | | 專業 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 5,162,639 | | | $ | 6,061,948 | | | $ | 1,863,917 | | | $ | — | | | $ | 13,088,504 | |
網段間 | 2,181 | | | — | | | 3,380 | | | (5,561) | | | — | |
部門總收入 | $ | 5,164,820 | | | $ | 6,061,948 | | | $ | 1,867,297 | | | $ | (5,561) | | | $ | 13,088,504 | |
部門EBITDA | $ | 944,465 | | | $ | 617,825 | | | $ | 223,149 | | | $ | — | | | $ | 1,785,439 | |
折舊及攤銷(1) | 96,914 | | | 157,406 | | | 29,683 | | | — | | | 284,003 | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 4,631,306 | | | $ | 5,492,184 | | | $ | 1,505,340 | | | $ | — | | | $ | 11,628,830 | |
網段間 | 1,033 | | | — | | | 3,655 | | | (4,688) | | | — | |
部門總收入 | $ | 4,632,339 | | | $ | 5,492,184 | | | $ | 1,508,995 | | | $ | (4,688) | | | $ | 11,628,830 | |
部門EBITDA | $ | 778,504 | | | $ | 427,582 | | | $ | 162,673 | | | $ | — | | | $ | 1,368,759 | |
折舊及攤銷(1) | 97,390 | | | 172,927 | | | 29,180 | | | — | | | 299,497 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | |
第三方 | $ | 5,208,589 | | | $ | 5,838,124 | | | $ | 1,459,396 | | | $ | — | | | $ | 12,506,109 | |
網段間 | 705 | | | — | | | 4,646 | | | (5,351) | | | — | |
部門總收入 | $ | 5,209,294 | | | $ | 5,838,124 | | | $ | 1,464,042 | | | $ | (5,351) | | | $ | 12,506,109 | |
部門EBITDA | $ | 712,957 | | | $ | 454,220 | | | $ | 161,184 | | | $ | — | | | $ | 1,328,361 | |
折舊及攤銷(1) | 93,747 | | | 191,195 | | | 29,464 | | | — | | | 314,406 | |
(1)列報金額包括在售出貨物成本內記錄的折舊和攤銷費用以及與重組和收購相關的費用。
我們的首席運營決策者兼首席執行官審查的部門利潤或虧損的關鍵指標是部門EBITDA。我們使用細分EBITDA來比較各個細分市場的盈利能力,並評估業務戰略。分部EBITDA包括該分部可控制的收入和費用。公司一般和行政費用根據使用情況分配到各部門,分攤費用根據該部門佔綜合收入的百分比分配。我們將分部EBITDA計算為EBITDA,不包括重組和收購相關費用(包括在出售貨物成本中記錄的重組費用);或有對價負債的公允價值變化;與收購、權益法投資或資產剝離相關的其他損益;未合併子公司的虧損和收益權益;股權投資公允價值調整;以及減值費用。EBITDA是分部EBITDA的基礎,計算方式為LKQ股東應佔淨收益,不包括非持續業務和非持續非控制利息、折舊、攤銷、利息(包括債務清償的收益和損失)和所得税支出。
下表提供了淨收入與部門EBITDA的對賬(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | | 2020 | | 2019 | | |
淨收入 | $ | 1,092,124 | | | $ | 640,414 | | | $ | 545,034 | | | |
減:歸屬於持續非控股權益的淨收入 | 1,251 | | | 1,888 | | | 2,800 | | | |
減:已終止非控股權益應佔淨收入 | — | | | 103 | | | 974 | | | |
歸屬於LKQ股東的淨收入 | 1,090,873 | | | 638,423 | | | 541,260 | | | |
減去: | | | | | | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | 648 | | | (95) | | | 1,619 | | | |
可歸因於終止非控制性權益的淨收益 | — | | | (103) | | | (974) | | | |
可歸因於LKQ股東的持續經營淨收益 | 1,090,225 | | | 638,621 | | | 540,615 | | | |
添加: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 259,992 | | | 272,292 | | | 290,770 | | | |
折舊和攤銷--售出貨物的成本 | 23,099 | | | 21,672 | | | 21,312 | | | |
| | | | | | | |
折舊和攤銷--重組費用(1) | 912 | | | 5,533 | | | 2,324 | | | |
扣除利息收入後的利息支出 | 70,292 | | | 101,874 | | | 136,274 | | | |
債務清償損失(收益) | 23,564 | | | 12,751 | | | (128) | | | |
所得税撥備 | 330,591 | | | 249,498 | | | 215,330 | | | |
EBITDA | 1,798,675 | | | 1,302,241 | | | 1,206,497 | | | |
減去: | | | | | | | |
未合併附屬公司盈利(虧損)權益 (2) | 22,937 | | | 5,012 | | | (32,277) | | | |
股權投資公允價值調整 | 10,841 | | | — | | | — | | | |
因解決收購相關問題而獲得的收益 | — | | | — | | | 12,063 | | | |
議價收購收益及先前持有的股權 | — | | | — | | | 1,157 | | | |
添加: | | | | | | | |
重組和收購相關費用(1) | 19,399 | | | 60,630 | | | 34,658 | | | |
重組費用--售出貨物的成本 | 93 | | | 7,141 | | | 20,654 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售業務虧損及持作出售淨資產減值 (3) | 28 | | | 3,174 | | | 47,102 | | | |
或有對價負債公允價值變動 | 1,022 | | | 585 | | | 393 | | | |
部門EBITDA | $ | 1,785,439 | | | $ | 1,368,759 | | | $ | 1,328,361 | | | |
(1) 該兩個標題之總和指綜合收益表內重組及收購相關開支所呈報之總額。有關進一步資料,請參閲附註5“重組及收購相關開支”。
(二) 有關進一步資料,請參閲附註3“主要會計政策概要”內“於未綜合入賬附屬公司之投資”。
(3) 有關進一步資料,請參閲附註3“主要會計政策概要”中的“持作出售淨資產”。
下表按可報告部門列出資本支出(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
2021 | | 2020 | | 2019 | | |
資本支出 | | | | | | | |
北美 | $ | 129,174 | | | $ | 76,300 | | | $ | 131,643 | | | |
歐洲 | 141,009 | | | 85,039 | | | 121,596 | | | |
專業 | 23,283 | | | 11,356 | | | 12,491 | | | |
| | | | | | | |
資本支出總額 | $ | 293,466 | | | $ | 172,695 | | | $ | 265,730 | | | |
下表按可呈報分部呈列資產(千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
2021 | | 2020 | | 2019 |
應收賬款淨額 | | | | | |
北美 | $ | 384,283 | | | $ | 386,289 | | | $ | 419,452 | |
歐洲 | 586,231 | | | 598,615 | | | 636,216 | |
專業 | 102,258 | | | 88,485 | | | 75,464 | |
應收賬款總額,淨額 | 1,072,772 | | | 1,073,389 | | | 1,131,132 | |
盤存 | | | | | |
北美 | 825,806 | | | 810,798 | | | 991,062 | |
歐洲 | 1,326,569 | | | 1,302,649 | | | 1,401,801 | |
專業 | 458,140 | | | 301,165 | | | 379,914 | |
總庫存 | 2,610,515 | | | 2,414,612 | | | 2,772,777 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | | |
北美 | 628,472 | | | 583,985 | | | 610,573 | |
歐洲 | 576,846 | | | 583,439 | | | 538,951 | |
專業 | 93,422 | | | 81,279 | | | 84,876 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | 1,298,740 | | | 1,248,703 | | | 1,234,400 | |
經營租賃資產,淨額 | | | | | |
北美 | 762,773 | | | 755,430 | | | 768,164 | |
歐洲 | 515,103 | | | 520,131 | | | 457,035 | |
專業 | 83,448 | | | 77,563 | | | 83,312 | |
經營租賃總資產,淨額 | 1,361,324 | | | 1,353,124 | | | 1,308,511 | |
權益法投資 | | | | | |
北美 | 24,515 | | | 18,676 | | | 17,624 | |
歐洲 | 156,190 | | | 136,548 | | | 121,619 | |
權益法投資總額 | 180,705 | | | 155,224 | | | 139,243 | |
其他未分配資產 | 6,082,098 | | | 6,115,481 | | | 6,193,893 | |
總資產 | $ | 12,606,154 | | | $ | 12,360,533 | | | $ | 12,779,956 | |
我們按分部報告應收賬款淨額、存貨、物業、廠房及設備淨額、經營租賃淨資產及權益法投資,以供首席經營決策者在評估分部表現時使用。這些資產為每個部門使用的營運資本提供了一個衡量標準。未分配資產包括現金和現金等價物、預付和其他流動和非流動資產、商譽和其他無形資產。
我們最大的運營國家是美國,其次是英國和德國。其他歐洲業務位於荷蘭、意大利、捷克共和國、比利時、奧地利、斯洛伐克、波蘭和其他歐洲國家。我們在其他國家的業務包括在加拿大的批發業務、在墨西哥的再製造業務、在臺灣的售後零部件貨運合併倉庫,以及在印度的行政支持職能。我們的淨銷售額歸因於基於銷售業務地點的地理區域。
下表列出了我們按地理區域劃分的收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | |
美國 | $ | 6,625,951 | | | $ | 5,755,437 | | | $ | 6,220,267 | |
英國 | 1,647,865 | | | 1,460,600 | | | 1,599,074 | |
德國 | 1,621,961 | | | 1,522,529 | | | 1,578,543 | |
其他國家 | 3,192,727 | | | 2,890,264 | | | 3,108,225 | |
總收入 | $ | 13,088,504 | | | $ | 11,628,830 | | | $ | 12,506,109 | |
下表按地理區域列出了我們的有形長期資產(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
長壽資產 | | | | | |
美國 | $ | 1,486,987 | | | $ | 1,419,113 | | | $ | 1,467,701 | |
德國 | 329,247 | | | 360,184 | | | 340,995 | |
英國 | 304,790 | | | 315,333 | | | 330,113 | |
其他國家 | 539,040 | | | 507,197 | | | 404,102 | |
長期資產總額 | $ | 2,660,064 | | | $ | 2,601,827 | | | $ | 2,542,911 | |
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2021年12月31日,也就是本報告所涵蓋的期間結束時,在LKQ公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義的)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,樂凱公司及其子公司(“公司”)的披露控制和程序有效,以確保我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且需要披露的信息經過積累並傳達給公司管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於必要披露的決定。
2022年2月25日財務報告內部控制管理報告
公司管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與記錄的保存有關,該等記錄應合理詳細地準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(Ii)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便根據公認會計原則編制財務報表;公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行,以及(Iii)提供合理保證,防止或及時發現未經授權的收購、使用、或處置本公司的資產可能對本公司的財務報表產生重大影響。
財務報告的內部控制包括控制本身、監測和內部審計做法,以及為糾正已發現的缺陷而採取的行動。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。管理層基於對財務報告進行有效內部控制的標準進行此評估內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。管理層的評估包括對本公司財務報告內部控制設計的評估,以及對其財務報告內部控制操作有效性的測試。管理層與公司董事會審計委員會一起審查了其評估結果。
根據這一評估,管理層確定,截至2021年12月31日,公司對財務報告保持有效的內部控制。獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所對本公司的合併財務報表進行了審計和報告,併發布了一份關於截至2021年12月31日本公司財務報告內部控制有效性的證明報告。
財務報告內部控制的變化
我們正在分階段在我們的歐洲業務部門實施新的ERP系統。作為這一實施的結果,對財務報告的某些內部控制已被自動化、修改或實施,以應對與該企業資源規劃相關的新控制環境。雖然我們相信這個新系統將加強我們的內部控制,但實施任何新系統都存在內在風險,我們將繼續評估這些控制變化,作為我們對財務報告內部控制評估的一部分。
項目9B。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
董事
於二零二二年五月十日舉行之股東周年大會之委託書(“委託書”)中標題“選舉董事會”之資料以引用方式併入本報告。
行政人員
我們的執行人員、彼等於二零二一年十二月三十一日的年齡及彼等在我們的職位載列如下。我們的行政人員由董事會選舉產生,並由董事會酌情任職。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 |
多米尼克·扎爾科內 | | 63 | | 董事首席執行官總裁 |
瓦倫·拉羅耶亞 | | 50 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
阿爾德·弗蘭茲 | | 56 | | LKQ歐洲首席執行官 |
沃爾特·P·漢利 | | 55 | | 高級副總裁—開發 |
賈斯汀湖裘德 | | 45 | | 運營部高級副總裁—批發零件部 |
Michael T.布魯克斯 | | 52 | | 高級副總裁和首席信息官 |
馬修·J·麥凱 | | 44 | | 高級副總裁-總法律顧問兼企業祕書 |
吉納維芙湖多姆布朗斯基 | | 45 | | 高級副總裁-人力資源 |
邁克爾·S·克拉克 | | 47 | | 總裁副財務兼主計長 |
多米尼克·扎爾科內 2017年5月成為我們的總裁兼首席執行官。2015年3月至2017年5月,扎爾科內先生擔任我們的執行副總裁總裁兼首席財務官。在加入本公司之前,他在2011年4月至2015年3月期間擔任資本市場和財富管理公司貝爾德金融集團及其部分附屬公司的董事董事總經理兼首席財務官。2011年4月至2015年3月,他還擔任Baird Funds,Inc.的財務主管,Baird Funds,Inc.是由註冊經紀商/交易商Robert W.Baird&Co.公司管理的固定收益和股票共同基金家族。1995年2月至2011年4月,扎爾科內擔任貝爾德公司投資銀行部董事董事總經理。1986年2月至1995年2月,他在投資銀行公司Kidder,Peabody&Co.,Inc.任職,最近的職務是投資銀行業務的高級副總裁。扎爾科內先生是Generac Power Systems,Inc.的董事會成員,該公司是發電設備和發動機驅動產品的設計商和製造商。
瓦倫·拉羅伊亞2017年10月加入我們,擔任常務副總裁總裁兼首席財務官。在加入我們之前,他自2015年以來一直擔任世邦魏理仕全球工作場所解決方案業務的首席財務官,此前世邦魏理仕從江森自控公司手中收購了全球工作場所解決方案業務,自2013年以來一直擔任江森自控的首席財務官和信息技術副總裁總裁。2006年至2013年,拉羅亞先生曾在仲量聯行擔任多個職位,包括建築節能事業部全球集團總監、全球審計集團副總裁總裁以及歐洲和非洲建築節能業務財務與行政副總裁總裁。在此之前,他曾在Gateway,Inc.擔任過各種領導職務,包括副總裁和專業和消費部門總監。在加盟Gateway之前,他在美國的通用電氣(General Electric)工作,然後在倫敦的GE Capital工作。拉羅伊亞在倫敦畢馬威開始了他的職業生涯,他是一名在英國獲得資格的特許會計師。拉羅伊亞先生是化學產品和相關服務的全球分銷商Univar Solutions,Inc.的董事會成員。
阿爾德·弗蘭茲2019年10月成為我們的首席執行官,LKQ歐洲。在2019年4月加入我們擔任LKQ歐洲公司首席運營官之前,Franz先生於2013年加入德國斯圖加特汽車零部件製造商MAHLE集團,擔任汽車銷售、應用工程和售後市場的企業執行副總裁總裁;2006年至2013年擔任MAHLE售後市場執行副總裁總裁兼總經理。
沃爾特·P·漢利2002年12月加入我們,擔任發展部副主任總裁、副總法律顧問兼助理祕書長。2005年12月,他成為我們發展部的高級副總裁。1999年6月至2002年8月,劉漢利先生擔任Emerald Casino,Inc.總法律顧問兼祕書高級副總裁,該公司擁有在伊利諾伊州經營內河船賭場的牌照。劉漢利先生於1996年7月至1999年11月在印第安納州密歇根市擔任藍籌賭場公司總法律顧問兼祕書高級副總裁,該公司是一艘內河船博彩船的所有者和運營商。劉漢利先生於1995年5月至1998年2月擔任弗林企業有限公司副總裁兼副總法律顧問,並於1993年3月至1995年5月擔任Discovery Zone公司副總法律顧問。1993年3月之前,漢利先生在位於伊利諾伊州芝加哥的Bell,Boyd&Lloyd律師事務所(現為K&L蓋茨律師事務所)從事公司法和證券法工作。
賈斯汀湖裘德2015年7月成為我們運營-批發零配件事業部的高級副總裁。自2004年2月以來,裘德先生一直在我們公司擔任各種職務,包括2008年3月至2011年2月擔任供應鏈副總裁總裁,2011年2月至2014年5月擔任總裁副總裁(北美),以及2014年6月至2015年7月擔任Keystone汽車運營公司的總裁,Keystone Automotive Operations,Inc.是我們的專業汽車業務。裘德先生已經在該公司的行業工作了20多年。
Michael T.布魯克斯 2020年2月加入LKQ,擔任首席信息官高級副總裁。在加入我們之前,布魯克斯先生於2008年至2020年在全球軌道車輛租賃公司GATX公司擔任過多個高級管理職位,包括首席信息官和首席運營官。在加入GATX之前,他於2003年至2008年擔任零售能源公司星座新能源的首席信息官。布魯克斯先生還花了十多年的時間為埃森哲和甲骨文等公司提供諮詢服務,專注於流程改進和系統實施。
馬修·J·麥凱 2021年3月成為我們的高級副總裁,總法律顧問兼公司祕書。在此之前,他於2016年6月至2021年3月擔任我們的人力資源部高級副總裁,並於2007年12月至2016年5月擔任我們的副總法律顧問。在加入我們之前,麥凱先生曾在美國第七巡迴上訴法院擔任威廉·鮑爾法官的法律書記員。
吉納維芙湖多姆布朗斯基 2021年3月成為我們的人力資源部高級副總裁。2011年5月至2021年2月,董布洛斯基女士從共和國服務部加入我們,在人力資源部門擔任過多個領導職位,最近擔任的職務是人才副總裁總裁。在加入Republic Services之前,DomBrowski女士於2005年2月至2011年5月在Aramark的體育和娛樂業務部門擔任了六年的人力資源主管。
邁克爾·S·克拉克總裁先生自2011年2月起擔任我們的副財務兼財務總監。在此之前,他從2008年5月起擔任我們的助理財務總監。在加入我們之前,他於2004年12月至2008年5月擔任全球能源行業技術解決方案提供商FMC Technologies,Inc.的美國證券交易委員會報告經理。在加入FMC Technologies之前,註冊會計師克拉克先生(非活躍)在公共會計工作了八年多,離開德勤會計師事務所擔任高級審計經理。
道德守則
我們的道德守則適用於我們的主要行政人員、主要財務人員和主要會計人員,可在我們的網站下載,網址為Www.lkqcorp.com。對S-K法規第406項(B)段所列舉的我們的道德守則要素的任何修改,或給予上述人員的與這些要素相關的豁免,都將在我們的網站上公佈。
審計委員會
委託書中以“公司管治-董事會委員會-審計委員會”為標題的資料在此併入作為參考。
第11項.高管薪酬
委託書中“董事薪酬-董事薪酬表”、“高管薪酬-薪酬討論與分析”、“公司治理-薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與”以及“高管薪酬-薪酬表”標題下的信息以供參考。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
在委託書中出現在標題“其他信息--主要股東”下的信息通過引用併入本文。
下表提供截至2021年12月31日根據股權補償計劃可能發行的普通股的資料:
股權薪酬計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | | 因行使尚未行使的期權、認股權證和權利而發行的證券數目(a) | | 未行使期權、認股權證及權利的加權平均行使價(b) | | 根據股權補償計劃可供今後發行的證券數目(不包括(a)欄所列證券) |
股東批准的股權補償計劃 | | | | | | |
| | | | | | |
限制性股票單位 | | 1,357,079 | | | $ | — | | | |
基於業績的限制性股票單位 | | 458,019 | | | $ | — | | | |
股東批准的股權薪酬計劃總額 | | 1,815,098 | | | | | 8,823,744 | |
未經股東批准的股權補償計劃 | | — | | | $ | — | | | — | |
總計 | | 1,815,098 | | | | | 8,823,744 | |
有關上述股權激勵計劃的進一步信息,請參閲本年報表格10—K第二部分第8項合併財務報表附註6“基於股票的薪酬”。
第13項:某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
委託書中“其他信息—某些交易”、“選舉董事會”及“公司治理—董事獨立性”標題下的信息以引用方式納入本協議。
項目14.總會計師費用和服務
委託書中“批准委任本獨立註冊會計師事務所--核數費及非核數費”及“批准委任本獨立註冊會計師事務所--審計委員會批准審計及非審計服務政策”項下的資料,在此併入作為參考。
第四部分
項目15. 展品、財務報表附表
(A)(1)財務報表
請參考本年度報告中表格10-K的第II部分,第8項中所述的信息,該信息通過引用併入本文。
(A)(2)財務報表附表
除下文所述外,所有在SEC適用會計條例中規定的附表均被省略,原因是相關指示不要求,不適用,或信息已在合併財務報表或附註中提供。
附表二--估值和符合資格的賬户和準備金
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初餘額 | | 在費用和費用中收取的附加費 | | 扣除額 | | 收購和其他 | | | | 期末餘額 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
壞賬準備:(1) | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | $ | 57,207 | | | $ | 12,088 | | | $ | (18,308) | | | $ | 1,698 | | | | | $ | 52,685 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)上表略去二零二零年及二零二一年資料,原因是有關資料已於本年報表格10—K綜合財務報表附註3“主要會計政策概要”中“信貸虧損撥備”內提供。
(一)(三)展品
本年度報告的表格10-K的證物列於本年度報告的表格10-K的第15(B)項。所列展品包括下列構成管理合同或補償計劃或安排的展品:
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
10.1 | | LKQ公司1999年8月1日的401(K)Plus計劃。 |
10.2 | | LKQ公司401(K)Plus計劃修正案。 |
10.3 | | 對LKQ Corporation 401(K)Plus計劃的信託。 |
10.4 | | LKQ Corporation 401(K)Plus計劃II,經修訂和重述,自2019年1月1日起生效。 |
10.5 | | LKQ公司1998年股權激勵計劃,經修訂。 |
10.6 | | LKQ公司非僱員董事限制性股份協議格式。 |
10.7 | | LKQ公司員工限制性股票單位協議格式。 |
10.8 | | LKQ公司基於業績的限制性股票單位協議表格(PSU 1獎)。 |
10.9 | | LKQ公司基於業績的限制性股票單位協議表格(PSU 2獎)。 |
10.10 | | LKQ公司現金獎勵計劃。 |
10.11 | | LKQ Corporation年度現金紅利獎勵備忘錄格式。 |
10.12 | | LKQ公司長期現金激勵獎勵備忘錄格式。 |
10.13 | | LKQ公司基於業績的限制性股票單位協議格式。 |
10.14 | | LKQ公司和LKQ公司董事和高級管理人員之間的賠償協議格式。 |
| | |
| | |
10.15 | | LKQ公司與Walter·P·漢利於2014年7月24日簽訂的控制權變更協議。 |
10.16 | | LKQ公司和Victor M.Casini之間的控制變更協議,日期為2014年7月24日。 |
10.17 | | LKQ公司和Michael S.Clark之間的控制變更協議,日期為2014年7月24日。 |
10.18 | | LKQ公司和多米尼克·P·扎爾科內之間的控制變更協議,日期為2015年3月30日。 |
10.19 | | LKQ公司和賈斯汀·L·裘德之間的控制變更協議,日期為2015年5月13日。 |
| | |
10.20 | | LKQ公司和Matthew J.McKay之間的控制變更協議,日期為2016年6月1日。 |
10.21 | | LKQ公司與瓦倫·拉羅伊亞於2017年10月1日簽署的控制變更協議。 |
10.22 | | LKQ公司與Arnd Franz於2019年10月1日簽署的控制變更協議。 |
10.23 | | LKQ公司和Michael T.Brooks之間的控制變更協議,日期為2020年1月31日。 |
10.24 | | LKQ公司和吉納維芙·L·東布朗斯基之間的控制變更協議,日期為2021年3月22日。 |
10.25 | | LKQ針對主要高管的離職政策。 |
10.32 | | 2015年2月12日致多米尼克·P·扎爾科內的聘書。 |
10.33 | | 截至2017年5月25日約瑟夫·M·霍爾斯滕給多米尼克·P·扎爾科內的備忘錄。 |
10.34 | | 給瓦倫·拉羅尼亞的聘書日期為2017年9月5日。 |
10.35 | | 2018年9月27日致Arnd Franz的聘書。 |
10.36 | | LKQ公司與Arnd Franz於2018年11月27日簽署的服務協議。 |
10.37 | | LKQ Corporation的間接全資子公司LKQ Europe GmbH與Arnd Franz於2020年6月1日簽署了服務協議。 |
(B)所有展品
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
3.1 | | 重述的LKQ公司註冊證書(參考2014年10月31日公司向美國證券交易委員會提交的10-Q表格報告的附件3.1併入本文)。 |
3.2 | | 修訂及重訂自2019年5月7日起修訂的利基公司章程(合併於此,參考公司於2019年5月8日向美國證券交易委員會提交的8-K表格報告的附件3.1)。 |
4.1 | | 普通股股票樣本(參照2003年9月12日在美國證券交易委員會備案的公司註冊表S-1/A,註冊號:T3333-107417)中的註冊説明書第4.1號附件合併。 |
4.2 | | 修訂和重述協議日期為2016年1月29日,由LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和作為借款人的LKQ Corporation的某些額外子公司、作為貸款人的某些金融機構和作為行政代理的富國銀行(Wells Fargo Bank)簽訂(本文通過引用公司於2016年2月2日提交給美國美國證券交易委員會的Form 8-K報告的附件4.1而併入)。 |
4.3 | | 日期為2016年12月14日的第四份修訂和重述信貸協議的第1號修正案,即LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和LKQ Corporation的若干額外子公司之間於2016年1月29日的修訂和重述協議的附件A,這些子公司作為借款人、某些金融機構作為貸款人,作為行政代理人的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理人(在此併入本公司於2017年2月27日提交給美國美國證券交易委員會的10-K報表報告的附件4.3)。 |
4.4 | | 日期為2017年12月1日的第四份修訂和重述信貸協議的第2號修正案,即LKQ Corporation、LKQ Delware LLP和LKQ Corporation的某些額外子公司作為借款人、某些金融機構作為貸款人,以及富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理於2016年1月29日簽署的修訂和重述協議的附件A。(在此引用本公司2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告的附件4.4)。 |
4.5 | | 日期為2018年11月20日的第四份修訂和重述信貸協議的第3號修正案,即LKQ Corporation、LKQ特拉華有限責任公司和LKQ Corporation的若干額外子公司之間於2016年1月29日的修訂和重述協議的附件A,這些子公司作為借款人、某些金融機構作為貸款人,作為行政代理人的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理人(在此併入本公司2019年3月1日提交給美國美國證券交易委員會的10-K表格報告的附件4.5)。 |
4.6 | | 日期為2020年6月11日的第四次修訂和重述信貸協議的第4號修正案,即LKQ Corporation、LKQ特拉華有限責任公司和LKQ Corporation的若干額外子公司之間於2016年1月29日的修訂和重述協議的附件A,這些子公司作為借款人、某些金融機構作為貸款人,富國銀行作為行政代理人(在此併入本公司於2020年6月16日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的附件4.1)。 |
4.7 | | 第四次修訂和重述信貸協議於2020年12月14日的第5號修正案,即LKQ Corporation和LKQ Corporation若干額外子公司於2016年1月29日作為借款人、某些金融機構作為貸款人、富國銀行作為行政代理人(通過參考公司於2021年5月5日提交給美國美國證券交易委員會的10-Q表格報告的附件4.1合併)的修訂和重述協議的附件A。 |
4.8 | | 第四次修訂和重述信貸協議於2021年11月23日的第6號修正案,即LKQ Corporation及LKQ Corporation若干額外附屬公司於2016年1月29日作為借款人、若干金融機構作為貸款人及富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理人(通過參考本公司於2021年11月30日提交予美國美國證券交易委員會的8-K表格報告附件4.1加入本公司)所訂立的修訂及重述協議的附件A。 |
4.9 | | 於2016年4月14日由LKQ Italia Bondco S.p.A.作為發行人、LKQ Corporation、LKQ Corporation的若干子公司、受託人以及付款代理、轉讓代理和登記處之間的契約(本文通過參考公司於2016年4月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的附件4.1併入本文)。 |
4.10 | | Auto Kelly A.S.、LKQ Corporation、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受託人之間日期為2016年6月13日的補充契約(本文通過引用公司於2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q報告的附件4.2併入本文)。 |
4.11 | | 補充義齒日期為2016年6月13日,在精英CZ,spol。S R.O.,LKQ Corporation,LKQ Italia Bondco S.p.A.和受託人(本文通過參考公司2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q報告附件4.3註冊成立)。 |
4.12 | | 截至2016年6月13日,裏亞格-意大利國際汽車零部件公司、LKQ公司、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受託人之間的補充契約(通過參考2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q表格報告的附件4.4併入本文)。 |
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
4.13 | | Bertolotti S.p.A.、LKQ Corporation、LKQ Italia Bondco S.p.A.和受託人之間日期為2016年6月13日的補充契約(本文通過參考公司於2016年8月2日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格報告的附件4.5併入本文)。 |
4.14 | | 於2016年9月9日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作為發行方,LKQ Corporation的若干子公司作為擔保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(通過參考公司於2016年11月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-Q報告的附件4.2併入本文)的補充契約。 |
4.15 | | 於2017年7月24日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作為發行方,LKQ Corporation的某些子公司作為擔保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(通過參考2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格報告的附件4.16併入本文)的補充契約。 |
4.16 | | 於2017年11月29日,LKQ Italia Bondco S.p.A.作為發行方,LKQ Corporation的某些子公司作為擔保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(通過參考2018年2月28日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格報告的附件4.17併入本文)的補充契約。 |
4.17 | | LKQ Italia Bondco S.p.A.簽署的補充契約日期為2018年4月27日,作為發行人,LKQ Corporation的某些子公司作為擔保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(通過引用本公司於2018年8月6日向SEC提交的表格10—Q報告的附件4.3納入本文)。 |
4.18 | | LKQ Italia Bondco S.p.A.的補充契約日期為2018年7月16日,作為發行人,LKQ Corporation的某些子公司作為擔保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(通過引用本公司於2018年8月6日提交給SEC的10—Q表格報告的附件4.5納入本文)。 |
4.19 | | 於2019年6月21日,LKQ Italia Bondco S.p.A作為發行方,LKQ Corporation的某些子公司作為擔保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(通過參考2019年8月2日公司提交給美國證券交易委員會的10-Q表格報告的附件4.1併入本文)。 |
4.20 | | LKQ European Holdings B.V.於2018年4月9日簽署的作為發行人、LKQ Corporation、LKQ Corporation的若干附屬公司、受託人、付款代理人、轉讓代理人及登記處的契約(合併於此,參考公司於2018年4月12日向美國證券交易委員會提交的Form 8-K報告的附件4.1)。 |
4.21 | | LKQ European Holdings B.V.於2018年7月16日發行的補充契約,LKQ Corporation作為擔保人,LKQ Corporation的某些子公司作為擔保人,BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(本文通過參考2018年8月6日公司向美國證券交易委員會提交的10-Q表格報告的附件4.6併入)。 |
4.22 | | 於2019年6月21日,LKQ European Holdings B.V.作為發行人,LKQ Corporation作為擔保人,LKQ Corporation的若干子公司作為擔保人,以及BNP Paribas Trust Corporation UK Limited作為受託人(本文通過參考2019年8月2日公司向美國證券交易委員會提交的10-Q表格報告的附件4.2併入本文)簽署了補充契約。 |
4.23 | | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的公司證券描述(本文通過參考公司2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告的附件4.21併入本文)。 |
10.1 | | LKQ公司1999年8月1日的401(K)Plus計劃(本文通過參考2003年7月28日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表格註冊號第3333-107417號附件第10.23條併入本文)。 |
10.2 | | LKQ公司401(K)+計劃修正案(參考2003年7月28日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書第10.24號S-1表格註冊號第333-107417號附件納入本文)。 |
10.3 | | LKQ公司信託401(K)加計劃(本文參考2003年7月28日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表格註冊號第333-107417號附件10.25併入)。 |
10.4 | | 經修訂並於2019年1月1日生效的LKQ公司401(K)Plus計劃II(通過引用公司於2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告的附件10.4併入本文)。 |
10.5 | | LKQ公司1998年股權激勵計劃,經修訂(結合於此,參考2016年11月1日公司向美國證券交易委員會提交的10-Q表格報告的附件10.1)。 |
10.6 | | LKQ公司非僱員董事限制性股票單位協議表格(本文參考本公司2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告附件10.6併入)。 |
10.7 | | LKQ公司員工限制性股票單位協議格式。 |
10.8 | | LKQ公司業績限制性股票單位協議表格(PSU 1獎)(結合於此,參考公司於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告的附件10.7)。 |
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展品編號 | | 描述 |
10.9 | | LKQ公司業績限制性股票單位協議表格(PSU 2獎)(結合於此,參考公司於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告的附件10.8)。 |
10.10 | | LKQ公司現金激勵計劃(本文參考公司2019年5月2日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格報告附件10.6併入)。 |
10.11 | | LKQ公司年度現金紅利獎勵備忘錄(參考2020年2月27日公司向美國證券交易委員會提交的10-K表格報告的附件10.10併入本文)。 |
10.12 | | LKQ公司長期現金激勵獎勵備忘錄表格(參考公司2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告附件10.11併入本文)。 |
10.13 | | LKQ公司業績限制性股票單位協議表格(參考2018年2月28日公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格附件10.9併入本文)。 |
10.14 | | LKQ公司與LKQ公司董事及高級管理人員賠償協議表(本文參考2003年7月28日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1註冊號第333-107417號附件第10.30條併入本文)。 |
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10.15 | | LKQ公司與Walter·P·漢利於2014年7月24日簽訂的控制權變更協議(合併於此,參考2014年7月28日公司向美國證券交易委員會提交的8-K表格報告的附件10.4)。 |
10.16 | | LKQ公司與維克多·M·卡西尼於2014年7月24日簽訂的《控制權變更協議》(本文引用了公司於2014年7月28日提交給美國美國證券交易委員會的Form 8-K報表的附件10.5)。 |
10.17 | | LKQ Corporation與Michael S.Clark於2014年7月24日簽訂的《變更控制權協議》(本文引用了公司2014年7月28日提交給美國美國證券交易委員會的Form 8-K報告的附件10.8)。 |
10.18 | | LKQ公司與多米尼克·P·扎爾科內於2015年3月30日簽訂的《控制權變更協議》(本文引用了公司於2015年5月1日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-Q報告的附件10.7)。 |
10.19 | | LKQ公司與賈斯汀·L·裘德於2015年5月13日簽訂的《控制權變更協議》(本文引用了公司於2016年2月25日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K報告的附件10.32)。 |
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10.20 | | LKQ Corporation與Matthew J.McKay於2016年6月1日簽訂的《控制權變更協議》(本文引用了公司於2017年2月27日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K報告的附件10.34)。 |
10.21 | | LKQ公司與瓦倫·拉羅伊亞於2017年10月1日簽訂的《控制權變更協議》(本文參考公司2018年2月28日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K報告的附件10.26併入本文)。 |
10.22 | | LKQ Corporation與Arnd Franz於2019年10月1日簽訂的《控制權變更協議》(本文引用本公司於2020年2月27日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K報告的附件10.25)。 |
10.23 | | LKQ Corporation與Michael T.Brooks於2020年1月31日簽訂的《控制權變更協議》(本文引用了公司於2020年2月27日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-K報告的附件10.26)。 |
10.24 | | LKQ公司和吉納維芙·L·東布朗斯基之間的控制變更協議,日期為2021年3月22日。 |
10.25 | | LKQ主要高管離職政策(本文引用公司2014年7月28日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K報告的附件10.1)。 |
10.26 | | 於2012年9月28日,Keystone Automotive Industries,Inc.(發起人)、GreenLeaf Auto Recrecers,LLC(發起人)和LKQ Receivables Finance Company,LLC(買方)簽訂的應收款銷售協議(本文通過參考公司2012年10月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告附件10.1併入本文)。 |
10.27 | | 於2012年9月28日,作為賣方的LKQ應收賬款財務公司作為賣方、LKQ Corporation作為服務機構、勝利應收賬款公司作為渠道和三菱東京日聯銀行作為金融機構、行政代理和管理代理簽訂的應收款購買協議(本文通過參考公司2012年10月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的附件10.2而被納入)。 |
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展品編號 | | 描述 |
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10.28 | | LKQ應收賬款財務公司作為賣方、LKQ Corporation作為服務機構、勝利應收賬款公司作為渠道和三菱東京日聯銀行作為金融機構、行政代理和管理代理之間於2014年9月29日簽署的應收款採購協議修正案1(本文通過參考公司於2014年10月3日提交給美國美國證券交易委員會的8-K表格報告附件10.1而被納入)。 |
10.29 | | 履約承諾:LKQ Corporation於2012年9月28日以LKQ應收賬款財務有限公司為受益人的履約承諾(合併於此,參考2012年10月4日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格報告的附件10.3)。 |
10.30 | | 於2016年11月29日,作為賣方的LKQ應收賬款財務公司,作為賣方的LKQ Corporation,作為管道的LKQ Corporation,作為管道,以及作為行政代理和管理代理的金融機構三菱東京日聯銀行(東京三菱UFJ銀行)之間的應收款購買協議修正案2(本文通過參考公司於2017年2月27日提交給美國證券交易委員會的10-K表格報告的附件10.40而被納入)。 |
10.31 | | 截至2018年12月20日,LKQ應收賬款財務有限公司作為賣方,LKQ Corporation作為服務機構,勝利應收賬款公司作為管道,三菱UFG銀行作為行政代理和管理代理的金融機構之間的應收款購買協議修正案3(本文通過參考本公司2019年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-K報表報告的附件10.31而被納入)。 |
10.32 | | 2015年2月12日致多米尼克·P·扎爾科內的要約函(合併於此,參考2015年3月3日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格報告的附件10.4)。 |
10.33 | | 約瑟夫·M·霍爾斯滕致多米尼克·P·扎爾科內的截至2017年5月25日的備忘錄(在此併入,參考2017年6月5日提交給美國證券交易委員會的公司8-K表格報告的附件10.1)。 |
10.34 | | 2017年9月5日致瓦倫·拉羅伊亞的要約信(本文引用了公司於2017年9月6日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的附件10.1)。 |
10.35 | | 2018年9月27日致Arnd Franz的邀請函(本文引用了公司於2020年5月7日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格報告的附件10.1)。 |
10.36 | | LKQ Corporation與Arnd Franz於2018年11月27日簽訂的服務協議(本文參考公司於2020年5月7日提交給美國美國證券交易委員會的10-Q表格報告附件10.2併入本文)。 |
10.37 | | LKQ Corporation的間接全資子公司LKQ Europe GmbH於2020年6月1日與Arnd Franz簽訂了一份於2020年6月1日生效的服務協議(本文引用公司於2020年8月4日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-Q報告附件10.1)。 |
21.1 | | 子公司、司法管轄區和假名名單。 |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所同意。 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的認證。 |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官的認證。 |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
101.INS | | XBRL實例文檔 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
第16項:表格10-K總結
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)的要求,註冊人已於2022年2月25日正式促使以下簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
| | | | | |
| LKQ公司 |
| |
發信人: | /s/ DOMINICK ZARCONE |
| 多米尼克·扎爾科內 |
| 總裁與首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人士代表註冊人以2022年2月25日所示的身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/ DOMINICK ZARCONE | | 總裁和董事首席執行官 |
多米尼克·扎爾科內 | | (首席行政主任) |
| | |
/s/Varun LAROYIA | | 常務副總裁兼首席財務官 |
瓦倫·拉羅耶亞 | | (首席財務官) |
| | |
/S/邁克爾·S·克拉克 | | 總裁副財務兼主計長 |
邁克爾·S·克拉克 | | (首席會計主任) |
| | |
/S/帕特里克·貝拉德 | | 董事 |
帕特里克·貝拉德 | | |
| | |
/S/梅格·安·迪維託 | | 董事 |
梅格·安·迪維託 | | |
| | |
/S/羅伯特·M·漢瑟 | | 董事 |
羅伯特·M·漢瑟 | | |
| | |
/S/約瑟夫·M·霍爾斯滕 | | 董事 |
Joseph M. Holsten | | |
| | |
/S/布萊斯·J·麥加維 | | 董事 |
布萊斯·麥加維 | | |
| | |
/s/約翰W.孟德爾 | | 董事 |
John W.孟德爾 | | |
| | |
/s/JODY G.米勒 | | 董事 |
喬迪·G米勒 | | |
| | |
| | |
| | |
/s/GUHAN SUBRAMANIAN | | 董事 |
古汗·薩勃拉曼尼亞 | | |
| | |
/s/XAVIER URBAIN | | 董事 |
澤維爾·厄爾本 | | |
| | |
/s/Jacob WELCH | | 董事 |
雅各布·韋爾奇 | | |
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| | |
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