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股票回購計劃2022年5月會員2023-03-310000350868US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員它:外部客户會員2022-04-012023-03-310000350868US-GAAP:客户集中度風險成員美國公認會計準則:銷售收入淨成員它:外部客户會員2021-04-012022-03-310000350868US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2022-01-250000350868US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員美國公認會計準則:信用額度成員2022-01-252022-01-250000350868美國公認會計準則:基準利率成員US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員2022-01-252022-01-250000350868美國公認會計準則:基準利率成員US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員美國公認會計準則:信用額度成員2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員SRT: 最低成員2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:循環信貸機制成員SRT: 最大成員美國公認會計準則:信用額度成員2022-01-252022-01-250000350868US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員2023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
___________________________________________
(Mark One)
| | | | | |
ý | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 3 月 31 日, 2023
或者
| | | | | |
o | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號001-08762
ITERIS, INC.
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華
| | 95-2588496
|
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
德克薩斯州首府公路南 1250 號,1 號樓,330 號套房, 奧斯汀, 德州 | | 78746 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (512) 716-0808
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 每個交易所的名稱 已註冊 |
普通股,面值0.10美元 | | ITI | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
根據該法第12(g)條註冊的證券。 沒有
根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第405條的定義,用複選標記註明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的o 沒有ý
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13條或第15(d)條,如果不需要註冊人提交報告,請使用複選標記註明。是的o 沒有 ý
用複選標記表明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內提交了《交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告(或註冊人需要提交此類報告的較短期限),以及 (2) 在過去的 90 天內是否受此類申報要求的約束。 是的 ý 沒有o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ý 沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | o | 加速過濾器 | ý | 非加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | ý |
| | | | | | 新興成長型公司 | o |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。ý
如果證券是根據《交易法》第12(b)條註冊的,請用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見交易法第12b-2條)。是的o 沒有ý
截至2022年9月30日,註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為美元123,850,913。就本計算而言,註冊人已知的高管、董事和10%的股東所擁有的股份被視為由關聯公司擁有。聯盟身份的確定不一定是出於其他目的的決定性決定。截至 2023 年 6 月 26 日,有 42,569,363我們的已發行普通股。
以引用方式納入的文檔
本報告的第三部分以引用方式納入了註冊人2023年年度股東大會最終委託書中的某些信息,該委託書將在本10-K表年度報告所涵蓋的財政年度結束後的120天內提交給美國證券交易委員會。
ITERIS, INC.
10-K 表年度報告
截至2023年3月31日的財政年度
目錄
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第一部分 | |
第 1 項。 | 商業 | 4 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 11 |
項目 1B。 | 未解決的工作人員評論 | 23 |
第 2 項。 | 屬性 | 24 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 24 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 24 |
第二部分 | |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 25 |
第 6 項。 | 保留的 | 25 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 36 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 66 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 66 |
項目 9B。 | 其他信息 | 68 |
項目 9C. | 披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息 | 69 |
第三部分 | |
項目 10。 | 董事、執行官和公司治理 | 69 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 69 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 | 69 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 69 |
項目 14。 | 主要會計費用和服務 | 69 |
第四部分 | |
項目 15。 | 附件、財務報表附表 | 70 |
除非本報告中另有説明,否則 “公司”、“我們” 和 “我們的” 是指 Iteris, Inc. BlueArgus™、CheckPoint™、ClearData™、ClearFleet®、ClearMobility®、ClearMobility®、ClearMobility®、ClearMobility®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、ClearRoute®、cViewPlus™、Inspect™、Iteris®、PedTrax®、SmartCycle carma®、TrafficCast®、UCRLink™、Vantage®、Vantage Apex®、Vantage Fusion™、Vantage Next®、VantagePegasus®、VantagePegasus®、VantageRadius®、VantageLive!™®、Vantage Vector®、Velocity® 和 VersiCam™ 是 Iteris, Inc. 的商標之一,但不是全部。此處提及的任何其他商標或商品名稱均為其各自所有者的財產。
警示聲明
本報告包括以下討論和分析,包含前瞻性陳述(根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義),這些陳述基於我們當前對業務和行業的預期、估計和預測,反映了管理層的信念以及我們根據截至本報告發布之日獲得的信息做出的某些假設。在本報告中使用並以引用方式納入的信息時,“期望”、“相信”、“打算”、“計劃”、“應該”、“將”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該” 等詞語以及這些詞語的類似表述或變體旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述:我們的預期增長、銷售、收入、支出、盈利能力、資本需求、積壓、製造能力以及市場對我們產品和服務的接受程度、競爭、任何當前或未來訴訟的影響、近期會計聲明的影響、持續和新的供應鏈限制的影響、我們的設施和產品開發狀況、對關鍵人員的依賴、包括利率上升在內的總體經濟狀況聯邦政府在債務上限、COVID-19 的未來應對措施和影響以及未來事件或情況的其他描述方面的僵局均為前瞻性陳述。您不應過分依賴這些僅代表截至本文發佈之日的前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的業績,並且存在某些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與預期的結果存在重大不利差異。我們鼓勵您在決定投資我們公司或維持或增加您的投資之前,仔細閲讀10-K表格中的這份報告的全部內容,包括我們所做的各種披露,這些披露描述了可能影響我們業務的某些因素,例如本報告第1A部分的 “風險因素” 中列出的那些因素。我們沒有義務出於任何原因公開修改或更新任何前瞻性陳述,包括反映本聲明發布之日之後的事件或情況或反映意外事件的發生。
第一部分
第 1 項。業務
概述
Iteris, Inc.(在本報告中統稱為 “Iteris”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們”)是智能交通基礎設施解決方案的提供商。我們的雲解決方案可幫助公共交通機構、市政當局、商業實體和其他交通基礎設施提供商監控、可視化和優化交通基礎設施,為每個人提供安全、高效和可持續的出行。
作為智能交通系統(“ITS”)技術的先驅,我們的知識產權、高級檢測傳感器、出行和交通數據、軟件即服務(“SaaS”)產品、出行諮詢服務和支持雲的託管服務代表了我們向美國(“美國”)和國際客户分發的一系列全面的智能交通基礎設施管理解決方案。
我們相信,我們的產品、解決方案和服務可以提高車輛和行人的安全,減少社區內的交通擁堵,同時還減少了環境影響,包括車輛的碳排放。
我們將繼續進行大量投資,以利用我們的現有技術,進一步增強我們的高級檢測傳感器、移動智能軟件、出行數據集、出行諮詢服務和支持雲的託管服務。由於我們始終注意資本配置,因此我們會付出大量精力來評估這些投資並確定其優先順序。同樣,我們一直在探索旨在優化公司價值的戰略替代方案。
Iteris於1987年在特拉華州註冊成立,自2004年以來一直以目前的形式運營。我們的主要行政辦公室位於德克薩斯州奧斯汀市南首府公路1250號1號樓330號套房78746,該地點的電話號碼是 (512) 716-0808。我們的網站地址是 www.iteris.com。在本報告中包含我們的網站地址並不包括或以引用方式將我們網站上的任何信息納入本報告,也不會將可通過我們網站訪問的任何信息納入本報告。在以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或提供此類材料後,我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的最新報告以及這些報告的修訂將在合理可行的情況下儘快免費在我們網站的 “投資者關係” 部分上提供。
最近的事態發展
COVID-19 更新
COVID-19 疫情(“大流行”)對全球經濟狀況造成了嚴重的不利影響。隨着 COVID-19 進入流行階段,COVID-19 可能會繼續對全球經濟產生不可預測和前所未有的影響,包括可能的更多供應鏈中斷、工作場所混亂、經濟萎縮以及對客户預算和客户情緒的負面壓力。
鑑於 COVID-19 對公司未來財務狀況和經營業績的影響存在不確定性,我們已經並將繼續確定和執行各種行動,以保持我們的流動性、管理現金流和增強我們的財務靈活性。此類行動包括但不限於減少我們的全權支出、減少資本支出和實施重組活動(見附註3, 重組活動,轉到財務報表以獲取更多信息)。
我們的產品需要專門的零件,而這些零件變得越來越難以採購。在某些情況下,我們不得不以更高的價格從第三方經紀人那裏購買此類零件。此外,為了減輕零部件短缺的影響,我們增加了短缺零件的庫存水平。如果需求無法實現,我們將需要將多餘的庫存保持幾個季度。或者,我們可能無法以任何價格採購足夠的組件來滿足客户需求,即使是從第三方經紀商處也是如此,從而導致我們無法發貨的大量積壓。該公司緩解當前全球供應鏈問題的策略包括重新設計某些電路板,以適應更容易以更合理的價格在市場上買到的計算機芯片,以及在截至2023年3月31日的財年前兩個季度(“2023財年”)積累庫存。我們已經在正常交貨期之前下達了某些產品的不可取消庫存訂單,以確保未來的正常和增量供應和產能,並且將來可能需要繼續這樣做。
由於供應鏈環境,作為公司2023財年供應鏈戰略的一部分,公司庫存增加了約290萬美元。在截至2023年3月31日的十二個月中,用於持續經營業務經營活動的現金流約為450萬美元。2023財年使用的現金主要是由兩個因素造成的。首先,計劃在2023財年上半年增加庫存,並繼續重新設計某些庫存
電路板是公司供應鏈戰略的一部分,旨在幫助確保公司有足夠的產品來滿足客户需求。其次,與全球供應鏈限制相關的庫存組成部分成本上漲導致的淨營業虧損。庫存購買量,特別是在二級市場購買的零部件的增長在2023財年下半年有所減少,該公司目前預計未來不會繼續以同樣規模的積累庫存。但是,如果公司將來再次遇到額外的供應鏈限制,則可能需要進一步調整其業務以獲得足夠的流動性。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)在美國簽署成為法律。CARES法案通過財政援助計劃和修改某些所得税條款為美國公司提供救濟。公司適用了《CARES法》的某些優惠條款,包括工資税延期和替代性最低税收優惠。截至2023年3月31日,公司已償還了根據CARES法案延期的所有款項(見附註5, 所得税,轉到財務報表以獲取更多信息)。
COVID-19 對公司的人力資本產生了影響。雖然我們的聖安娜產品和商業運營設施在整個疫情期間一直開放,但在過去的三年中,我們的許多員工都在遠程辦公。隨着地方和州當局最近放寬了與 COVID-19 相關的限制,我們的很大一部分員工已經返回我們的各種設施,而其他人則繼續遠程工作。事實證明,公司的信息技術基礎架構足夠靈活,可以最大限度地減少對所需職責和責任的幹擾。我們相信,我們擁有在 COVID-19 當前流行階段和未來很長一段時間內高效遠程工作的基礎設施。
公司評估了 COVID-19 對編制財務報表時使用的估計和假設的影響。我們在評估中使用的估計和假設基於管理層的判斷,可能會隨着新事件的發生和獲得的額外信息而發生變化。特別是,已進入流行階段的 COVID-19 影響的持續時間和範圍及其對全球經濟狀況的影響存在很大的不確定性。如果由 COVID-19 造成的經濟狀況沒有像管理層目前的估計那樣恢復,則公司的財務狀況、現金流和經營業績可能會受到重大影響。該公司將繼續評估 COVID-19 對其運營的影響,以及為在全球範圍內抗擊該病毒而採取的行動。因此,我們對 COVID-19 影響的評估可能會發生變化。
收購TrafficCast International, Inc.的資產
2020年12月6日,公司與TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)簽訂了資產購買協議(“TrafficCast收購協議”)。TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)是一家總部位於威斯康星州麥迪遜市的私營公司,為北美媒體、移動技術、汽車和公共部門的客户提供旅行信息技術、應用程序和內容。根據TrafficCast收購協議,公司同意從TrafficCast購買其幾乎所有資產,包括其旅行信息技術、應用程序和內容(“TrafficCast業務”),並承擔TrafficCast業務的某些特定負債。
2022年5月6日,支付了約90萬美元,以結清作為收購一部分商定的證券保留的餘額,其中扣除了約10萬美元的收盤後調整。截至2023年3月31日,收入目標的實現水平已得到解決,剩餘的約60萬美元餘額已根據協議條款累計。該項目包含在資產負債表的應計負債中。
在完成交易的同時,雙方簽訂了某些輔助協議,為Iteris提供了持續的測繪和監控服務,TrafficCast業務使用這些服務來支持其實時和預測性旅行數據及相關內容,直到這些協議於2022年12月6日終止。
重組活動
為了幫助抵消近期供應鏈成本的增加,Iteris, Inc.董事會於2022年5月12日批准了額外的重組活動,以更好地為公司提高盈利能力和增長做好準備。公司為這些活動承擔了70萬美元的員工離職費用,這些費用包含在運營報表的重組費用中(見附註3, 重組活動,轉到財務報表以獲取更多信息)。
產品和服務
Iteris為主要位於北美的公共部門和私營部門客户提供全面的智能交通基礎設施解決方案。這些解決方案包括旅客信息系統、交通性能測量軟件、交通分析軟件、運輸運營軟件、交通相關數據集、高級傳感設備、管理服務、交通工程服務和出行諮詢服務。
軟件解決方案
Iteris為我們的公共部門和私營部門客户提供行業領先的智能交通基礎設施軟件解決方案組合。這些軟件解決方案包括 ClearGuide、ClearRoute、商用車運營、TrafficCarma、VantageLive!和 BlueArgus,如下所述。
•ClearGuide以軟件即服務(“SaaS”)為基礎提供,是最先進的交通智能和交通績效衡量解決方案。它利用廣泛的數據資源和分析技術來確定當前和未來的交通模式,從而對高速公路、幹道(即走廊)或十字路口等各個層面的交通基礎設施資源進行有效的性能分析和管理。有時,我們將交叉路口性能分析稱為信號性能測量(“SPM”)。ClearGuide 用户可以衡量交通網絡的表現並確定潛在的改進領域。這些應用程序還能夠為用户提供預測性交通分析,以及基於歷史交通狀況的易於使用的可視化和動畫功能。
•ClearRoute 以 “平臺即服務” 為基礎,提供情境化、實時、可操作的出行情報和旅客信息服務。ClearRoute 通過移動應用程序、網站、電子郵件和短信提醒以及交互式語音應答(“IVR”)提供多模式、多語言的旅客信息。ClearRoute 解決方案受益於強大、靈活和簡化的基礎架構,有助於減少交通擁堵,提高全國交通網絡的安全性和機動性,並促進順暢的互操作性、靈活的配置和對以客户為中心的數據的強大管理。
•在SaaS基礎上提供的商用車運營和車輛安全合規應用程序包括各種名為ClearFleet、CViewPlus、CheckPoint、UCRLink和Inspect的應用程序。這些軟件應用程序通過存儲和分發州、州和聯邦機構路邊和執法行動的州內和州際商用車信息,共同支持州級商用車運營。
•TrafficCarma易於貼上白色標籤,是首款專注於美國1.2億每日通勤者及其往返工作、火車站、機場、體育賽事和其他目的地的旅程的移動應用程序。TrafficCarma 提供有關已知路線選擇的建議,而不是逐嚮導航。它針對人們的日常通勤和他們最常行駛的道路進行了個性化設置。經過驗證的眾包內容與道路速度數據、公共機構報告、攝像機成像和其他指標相結合,為用户提供與通勤和其他個人路線相關的信息。
•VantageLive!是一種 SaaS 解決方案,允許用户收集、處理和分析來自我們的 Vantage 傳感器的高級交叉路口數據,以及查看和了解交叉路口活動。
•BlueArgus 是一個 SaaS 解決方案,它收集、分析和可視化來自我們的 BlueToad Spectra 傳感器以及來自我們的 BlueToad Spectra RSU 傳感器的聯網車輛信息,並對其進行可視化。
出行數據集
ClearData是Iteris ClearMobility Cloud的增強型出行數據輸出,這是一套數據集成和分析引擎,用於彙總和驗證專有和不同來源的數據輸入,包括事件、施工和聯網車輛GPS探測器。經過處理和質量保證後,ClearData可反映實時路況,並通過基於訂閲的直接數據饋送或應用程序編程接口(“API”)或通過我們的交通智能和交通績效衡量軟件解決方案ClearGuide交付給公共部門和私營部門的客户。道路交通的複雜動態性質無法用任何單一的數據源來解釋。ClearData 通過專有的計算機化算法和經驗豐富的流量分析師的選擇性質量控制來解決數據衝突。
高級傳感器
Iteris提供先進的交叉路口檢測和其他固定交通傳感器,這些傳感器共同構成了我們的兩個傳感器系列——Vantage和BlueToad。我們越來越多地捆綁通信系統和交通數據收集應用程序(例如 VantageLive!和 BlueArgus)搭配我們的傳感器產品。
Vantage 系列傳感器使用先進的圖像處理技術、雷達技術和其他技術來觀測多模式交通(例如車輛、自行車和行人),將這些觀測結果轉化為結構化數據,然後應用
對這些結構化數據進行復雜的專有算法,可以實時優化交通信號的性能。某些 Vantage 傳感器應用機器學習技術來增強物體分類。除了檢測物體的存在外,我們的Vantage系統還記錄交通管理系統中使用的車輛數量、速度和其他交通信息。因此,我們的Vantage系統為交通管理者提供了通過可視化和分析交通模式來緩解道路擁堵的工具,使他們能夠修改交通信號的時間以改善交通流量。我們的各種軟件組件通過網絡連接遠程管理和查看檢測資產的集成平臺,以及可在任何地方查看的移動應用程序,從而對我們的 Vantage 檢測系統進行了補充。Vantage系列傳感器包括Vantage Apex、Vantage Fusion、Vantage Next、VantagePegasus、VantageRadius、VantageVecor、速度、SmartCycle、SmartCycle、SmartCycle 自行車指示器、SmartSpan、VersiCam、PedTrax和P系列產品。
•Vantage Fusion是一款以聯網汽車(“CV”)為重點的檢測產品,可跟蹤和報告十字路口及其周圍的車輛和行人。該產品通過向CV網絡提供非商用車的位置(和詳細信息),幫助該行業將當前剛起步的CV市場與最終佔據CV主導地位的世界聯繫起來。該產品是與全球汽車零部件製造商和領先的商用車設備提供商Continental AG合作開發的。
•Vantage Apex是業界首款具有集成人工智能(AI)算法的全1080p高清(“HD”)視頻和4D/HD雷達混合傳感器。Vantage Apex 提供精確、詳細的流量檢測、跟蹤和分類。
•Vantage Next 使用強大的處理器,可實現未來的功能增長,同時保持久經考驗的 Iteris 視頻檢測性能和可靠性。該架構支持擴展ITS應用程序,可輕鬆與現有技術集成,並有望與未來的技術集成。
•Vantage Vector 是一款混合視頻和雷達探測傳感器,具有多種功能,包括停車欄和高級區域檢測,可實現高級安全和自適應控制應用。
•我們的所有 Vantage 系統均提供 SmartCycle 功能,該功能可通過單個視頻檢測攝像頭有效地區分自行車和其他車輛。SmartCycle 可以提高信號交叉路口的效率,提高交通吞吐量並提高騎自行車者的安全。使用自行車計時的機構受益於自行車專用的虛擬探測區域,該區域可以放置在即將到來的行車道內的任何地方,從而無需單獨的僅限自行車的檢測系統。
•SmartCycle 自行車指示器利用 SmartCycle 自行車檢測算法,是一種安裝在交通信號燈上的設備,當檢測到在十字路口等候的騎行者時會點亮,從而使騎行者能夠避免按下立杆上的按鈕與車輛交通。
•PedTrax 功能也適用於我們的所有 Vantage 系統,它在人行橫道內提供雙向行人統計和速度跟蹤,以幫助提高信號定時效率,併為現有的車輛和自行車數量提供額外的數據流。
•VersiCam 是一款集成的攝像頭和處理器視頻檢測系統,是一種經濟高效的視頻檢測系統,適用於只需要幾個探測點的較小十字路口。
BlueToad 產品系列將獨特的 MAC 地址捕獲與最新的 CV 技術相結合。這兩種技術的結合為客户提供了市場領先的傳感器和全面的數據集,可通過我們的SaaS產品進行高級分析。BlueToad系列傳感器包括BlueToad Spectra和BlueToad Spectra RSU,兩者均與名為BlueArgus的基於雲的軟件應用程序捆綁在一起。
•BlueToad Spectra 是一個完整的系統,用於使用先進的藍牙再識別技術識別車輛的行駛時間。這提供了車輛旅行的交通流量信息以及起點-目的地信息。
•BlueToad Spectra RSU 是一款功能齊全的聯網車輛和旅行時間信息系統。除了行駛時間和車輛速度外,它還通過 DSRC 和 C-V2X 將重要的安全和出行信息從基礎設施傳遞給車輛和其他用户。
在特定地區,該公司還為交通路口市場銷售某些互補的原始設備製造商(“OEM”)產品,其中包括交通信號控制器和交通信號設備櫃等。
我們認為,我們的Vantage系列產品未來在國內和國際上的增長將部分取決於繼續用地上視頻和雷達探測技術來管理交通,取代傳統的人行道內環路技術。
託管服務
Iteris管理服務包括交通管理中心(“TMC”)設計、人員配備和向公共機構提供的運營服務,無論它們需要創建新的TMC還是將現有的TMC網絡遷移到虛擬環境。Iteris與各機構合作,以增強其內部能力,並提供成功實施虛擬TMC所需的基礎和專業知識,以支持諸如資本或經常性成本節約、在任何地點進行運營以及員工安全和靈活性等目標。
此外,Iteris的雲端託管服務結合了SaaS、智能傳感器和諮詢專業知識,可以主動應對監控和維護十字路口、幹道和高速公路及其相關現場技術的挑戰。這些服務包括交通擁堵和資產管理的重點領域,將創新的流量優化與硬件庫存和維護相結合。
藉助Iteris管理服務,公共交通機構、房地產開發商、建築公司和活動運營商有機會節省時間和金錢,同時更好地保護道路使用者的安全並確保交通高效流動。
交通工程和出行諮詢
我們的交通工程和出行諮詢服務包括規劃、設計、開發和實施基於軟件和硬件的智能交通系統,這些智能交通系統集成了傳感器、視頻監控、計算機和先進的通信設備,使公共機構能夠監控、控制和指揮交通流量,協助快速派出應急人員,併發布有關交通狀況的實時信息。我們的服務還包括地面運輸基礎設施系統的規劃、設計、實施、運營和管理。我們進行分析和研究貨物流動,提供出行需求預測和系統工程,並確定緩解措施以減少交通擁堵。
清晰移動平臺
隨着公司引入ClearMobility平臺,我們在一個共同的品牌結構下調整了整個解決方案組合。我們相信,這種調整將推動內部協同效應,提高我們的交叉銷售率,提高銷售效率,並提高我們整個解決方案組合的市場知名度。此外,我們還推出了ClearMobility Cloud,該雲通過通用的出行數據管理引擎、API 框架和微服務生態系統實現瞭解決方案之間的無縫互操作,該生態系統為ClearMobility平臺的每個組件提供標準化的數據提取、清理和分析,以及基於身份驗證和策略的安全性。ClearMobility Cloud 既可以橫向擴展,又可以向第三方擴展。
由於我們現在正在調整、協調和優化我們的個性化解決方案組合,以適應一個共同的平臺,因此公司的首席運營決策者(“CODM”)對財務和運營績效進行全面評估。因此,從截至2022年3月31日的財年(“2022財年”)開始,以及整個2023財年,我們作為單一運營分部進行報告。
市場狀況
目前,我們90%以上的收入歸因於公共部門的客户。因此,我們的大部分收入依賴於州和地方政府的資助,在較小程度上依賴於聯邦政府的資助。在某些情況下,每年通過相應的立法程序撥出這筆資金。在其他情況下,存在各種專項融資機制來支持交通基礎設施和相關項目,包括但不限於專門的銷售和汽油税措施、車輛和許可證費以及其他替代性專用資金來源。此外,我們的一些活動可能通過債券措施提供資金。
我們認為,對我們解決方案的總體需求將繼續至少部分依賴於聯邦和地方政府對資金的使用,與過去一樣,我們的業務有時可能會受到政府預算問題的不利影響。《基礎設施投資和就業法》(“IIJA”)於2021年11月15日生效。IIJA將出資1.2萬億美元,為有形基礎設施和公共工程提供資金,在現有交通專項資金基礎上增加5,500億美元。有了這筆資金,與Iteris直接相關的領域包括1,100億美元用於道路、橋樑和重大項目,390億美元用於公共交通,110億美元用於交通安全。但是,年度資金撥款的延遲以及目前與聯邦債務上限有關的辯論可能會給聯邦、州和地方預算中交通資金的可用性帶來一些不確定性。
銷售和營銷
我們根據涉及競爭性競標和特定資格要求的談判合同,向政府機構推銷和銷售我們的軟件、出行數據、管理服務、交通工程和出行諮詢服務。我們的大多數合同都是與聯邦、州和地方市政客户簽訂的,通常規定在發出合理通知並支付修改費用後,客户可以選擇取消或重新協商。我們通常在區域範圍內聘用交通工程、出行諮詢、數據科學和產品管理團隊的精選成員來擔任銷售和業務開發職能。我們的交通工程和交通諮詢服務合同通常涉及較長的交貨期,需要廣泛的規格制定、評估和價格談判。
我們通過直接和間接銷售渠道銷售我們的Vantage和BlueToad產品系列及其相關的軟件包。在我們直接銷售的情況下,我們使用自己的銷售人員和外部銷售組織來銷售、監督安裝和支持我們的產品。我們的間接銷售渠道包括在美國和部分國際地點的獨立分銷商網絡,這些分銷商向交通管理市場銷售集成系統和相關產品。我們的獨立分銷商接受過培訓,主要負責產品的銷售、安裝、設置和支持。他們保存着來自不同製造商的演示交通產品清單,這些產品直接銷售給政府機構和安裝承包商。這些分銷商通常與各自地區的地方政府機構簽訂長期協議,為交通路口的建設和改造提供各種產品,因為他們通常是交通管理市場各種高質量ITS產品的知名供應商。我們定期為我們的分銷商和最終用户舉辦技術培訓課程,並在美國各地設有專職的客户支持技術人員,以便在需要時提供技術援助。在適當的情況下,我們會修改或更改我們的分銷商網絡,以適應市場和客户羣的需求。
隨着2020年12月7日對TrafficCast業務的收購,我們現在通過直銷模式向商業企業出售交通和出行數據和軟件,例如參與向保險公司、汽車原始設備製造商和旅行公眾提供實時交通數據和交通事件數據的媒體公司。
從歷史上看,我們的客户羣是多元化的。在2023財年和2022財年,沒有任何個人客户佔我們總收入的10%以上。截至2023年3月31日和2022年3月31日,沒有任何個人客户佔我們貿易應收賬款總額的10%以上。
製造和材料
我們使用合同製造商來製造用於我們產品的組件。此外,我們從美國和國際上的合格供應商那裏為我們的產品採購某些組件,並且通常在技術和經濟上可行的情況下使用多采購策略來降低供應風險。這些組件和組件通常交付到我們在加利福尼亞州聖安娜的工廠,在那裏進行最終組裝和測試,然後再運送給我們的客户。我們的主要供應商包括 Veris Manufacturing 和 MoboTrex, Inc.。我們的組裝和測試活動是在加利福尼亞州聖安娜工廠約 12,000 平方英尺的空間內進行的。我們的分包商的產量通常基於每兩年的預測,我們通常每月進行調整以控制庫存水平。我們的生產設施維持質量管理體系,該體系目前經認證符合國際標準化組織(“ISO”)9001:2015 國際標準的所有要求。
客户支持和服務
我們為我們的產品提供保修服務和支持,以及後續服務和支持,我們另行收費。此類服務收入不是我們2023財年和2022財年總收入的重要組成部分。我們認為,客户支持是我們公司的關鍵競爭因素。
待辦事項
截至2023年3月31日,我們積壓的未履行的固定訂單總額約為1.142億美元。我們通常預計在下一個財年結束時確認的收入約佔我們待辦事項的三分之二至四分之三之間。截至2022年3月31日,我們的積壓量約為9,990萬美元。本財年的積壓量增加了14%,這主要歸因於對我們產品和服務的總體強勁需求,以及收到一些大型合同的時機。
待辦事項是一種業務指標,代表據信是固定的、根據現有協議賺取的未來未賺取的收入金額,但如果尚未根據合同簽發公司採購訂單或任務訂單,則它不代表合同授予的總額。待辦事項不包括在資產負債表的遞延收入中。待辦事項不包括尚未執行最終合同的授予合同。我們認為,鑑於積壓與訂單總額的關係,它對投資者來説是一個有用的指標。
我們積壓案件的時間和實現取決於與聯邦、州和地方政府開展業務所固有的不確定性,特別是考慮到這些實體通常面臨的預算限制、削減以及其他延遲或重新分配資金。此外,根據我們與政府承包商和其他客户達成的協議的慣例條款,我們的客户通常可以取消或重新安排訂單,幾乎沒有處罰。發佈採購訂單的交貨時間通常會受到各種因素的影響,包括我們個人客户的日程安排和預測做法,以及我們不製造或供應的與安裝相關的安裝人員和輔助零件的可用性。這些因素可能會影響將我們的待辦事項轉化為收入的時機。出於這些原因,除其他外,我們在特定日期的積壓可能無法表明我們未來收入的時機。
產品開發
我們的產品開發活動主要在加利福尼亞州聖安娜和威斯康星州麥迪遜市的工廠進行,並使用北美各地的更多員工和合作夥伴資源。我們在2023財年的研發成本和支出約為830萬美元,2022財年的研發成本和支出約為740萬美元。我們預計將繼續開展各種產品開發計劃,並在未來時期產生研發支出。
我們相信我們的工程和產品開發能力是一種競爭優勢。我們努力不斷開發新的產品、技術、特性和功能,以滿足我們不斷變化的市場需求,並增強、改進和完善我們現有的產品線。我們計劃繼續投資開發我們的ClearMobility平臺的進一步增強功能和功能。
競爭
通常,我們在每個目標市場都面臨激烈的競爭。競爭加劇可能導致價格降低、毛利率下降和市場份額損失,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們經營的市場高度分散,受不斷變化的國家和地區質量、運營和安全標準的影響。我們的競爭對手提供的產品和服務的數量、範圍和廣度各不相同。我們提供託管服務和諮詢的競爭對手包括本地、區域和國際工程服務公司。我們在軟件產品(例如性能測量和管理、高級旅行者信息系統以及我們的商用車運營和車輛安全合規平臺)方面的競爭對手包括大學附屬軟件組織、風險投資支持的軟件公司以及其他多學科硬件和軟件公司。
在我們的探測產品市場上,我們與其他地上攝像機和雷達探測系統的製造商和分銷商、其他非侵入式探測設備(例如微波、紅外、雷達、超聲波和磁探測器)的製造商和分銷商,以及路面電感迴路產品的製造商和安裝商競爭,這些產品歷來是該市場中佔主導地位的車輛探測系統,並將繼續是該市場中佔主導地位的車輛探測系統。此外,BlueToad和VantagePegasus等產品分別在旅行時間和數據通信市場上與各種競爭對手競爭。
總的來説,我們提供的產品和服務的市場競爭非常激烈,其特點是技術瞬息萬變,標準不斷演變。與我們相比,我們當前和潛在的競爭對手的運營歷史更長,知名度更高,客户羣更大,財務、技術、製造、分銷和營銷資源也要多得多。因此,他們可能能夠更快地適應新的或正在出現的標準或技術,或者投入更多的資源來推廣和銷售其產品。也有可能出現新的競爭對手或競爭對手之間的聯盟,並迅速獲得重要的市場份額。我們認為,我們在目標市場進行有效競爭的能力將取決於許多因素,包括我們的成功和時機
新產品開發、我們的產品與各種計算系統的兼容性、產品質量和性能、可靠性、功能、價格和服務以及技術支持。我們未能提供服務,開發和銷售能夠在目標市場上與其他供應商和顧問成功競爭的產品,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
知識產權和所有權
我們的有效競爭能力在一定程度上取決於我們開發和維護我們技術專有方面的能力。我們的政策是為我們收購或開發的任何潛在重要新技術獲得適當的專有保護權。我們目前共有31項已頒發的美國專利,其中包括:(i)17項與我們的先進傳感器技術有關的專利,(ii)8項與我們的工程和諮詢服務技術相關的專利,(iii)6項與收購TrafficCast業務相關的專利。我們在美國共有2項待處理的專利申請。我們目前有5項已頒發的外國專利和2項與收購TrafficCast業務相關的外國專利申請。我們專利的到期日從2026年到2040年不等。我們打算在我們認為有益和具有成本效益的範圍內尋求額外的專利保護。
除專利法外,我們還依靠版權和商業祕密法來保護我們的所有權。我們試圖通過與客户和供應商的協議、與我們的員工和顧問簽訂的專有信息協議以及其他類似措施來保護我們的商業祕密和其他專有信息。除了與產品名稱相關的許可證或商標外,我們沒有任何實質性許可或商標。我們無法確定我們能否成功保護我們的所有權。儘管我們相信我們的專利、專利申請、軟件和其他專有知識具有價值,但快速發展的技術使我們未來的成功在很大程度上取決於我們成功實現持續創新的能力。
作為交通行業的交通工程服務、硬件產品、軟件和其他各種解決方案的提供商,公司正在並且將來可能會不時參與與我們的知識產權和其他人的知識產權相關的正常業務過程中的訴訟。儘管公司無法準確預測任何此類訴訟的結果,但公司不是與其知識產權或他人知識產權有關的任何訴訟或其他法律訴訟的當事方,管理層認為,這些訴訟的結果無論是個人還是總體而言,都將對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。此類訴訟或類似訴訟的不利結果可能會使我們對第三方承擔重大責任,要求爭議權利獲得他人的許可,或者要求我們停止營銷或使用某些產品,其中任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,處理任何知識產權訴訟索賠的成本,包括律師費和開支,以及管理層資源轉移所產生的成本,無論索賠是否有效,都可能非常巨大,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
員工
截至2023年3月31日,我們僱用了450名全職員工和17名兼職員工,共有467名員工。我們的員工都沒有工會代表,而且我們從未遇到過停工的情況。我們相信我們與員工的關係良好。
政府監管
我們的製造業務受各種聯邦、州和地方法規的約束,包括限制向環境排放材料的法律和法規。據我們所知,我們沒有參與任何懸而未決或威脅的政府訴訟,由於此類法律和法規,這將要求我們的業務削減。我們繼續在遵守適用的環境法規方面花費資金。這些支出在過去並不大,我們預計在不久的將來不會有任何重大支出。目前,遵守外國法律並未對我們的業務產生實質性影響;但是,隨着我們的國際擴張,外國法律法規將來可能會對我們的業務產生重大影響。
第 1A 項。風險因素
我們的業務面臨許多風險,其中一些風險將在下文討論。其他風險載於本報告的其他部分以及本報告以引用方式納入的信息中。在決定買入、賣出或持有我們的普通股之前,除了本報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件(包括我們隨後的10-Q表季度報告和8-K表的最新報告)中包含的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險。下述風險和不確定性並不是我們公司面臨的唯一風險和不確定性。其他風險和不確定性不是
我們目前所知或我們目前認為不重要的也可能影響我們的業務運營。如果其中任何風險確實發生,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到嚴重損害。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務相關的風險
由於我們依賴政府合同和分包合同,因此我們面臨與聯邦、州和地方政府簽訂合同相關的額外風險,包括預算問題和固定價格合同,這可能會對我們未來的收入和盈利能力產生不利影響。
我們的收入中有很大一部分來自與作為總承包商、分包商或供應商的政府機構簽訂的合同。我們預計,來自政府合同的收入將繼續佔我們收入的很大一部分。總的來説,政府業務面臨特殊的風險和挑戰,包括:
•美國聯邦政府向州和地方機構分配資金的延誤和不確定性,以及其他州和地方專門用於交通和ITS項目的資金的延遲或減少;
•其他政府預算限制,包括達到目前的聯邦債務上限;削減、延遲或重新分配政府資金,包括但不限於行政機構變動和廢除政府購買計劃;
•漫長的購買週期或審批流程;
•競爭性投標和資格要求,以及我們在大型合同完成後替換合同的能力;
•政府政策和政治議程的變化;
•維持與主要政府實體的關係,我們收入的很大一部分來自這些實體;
•里程碑交付要求和未達到合同里程碑要求的違約賠償金和/或合同終止條款;
•履約保證金要求;
•惡劣的天氣條件或其他自然或健康災害或事態發展,例如 COVID-19,以及颶風造成的疏散和洪水,可能導致我們無法在受影響地區開展工作;以及
•國際關係和國際衝突,例如烏克蘭戰爭,或其他可能導致政府資金暫時或永久地從交通或其他基礎設施項目中轉移的軍事行動。
政府預算和計劃如有更改,恕不另行通知。向政府實體出售商品的某些風險包括依賴撥款和資金的行政分配、政府採購立法和條例以及可能反映政治發展或議程的其他政策的變化、合同安排的重大變化、政府業務的激烈競爭以及為便利政府實體而終止購買決定。政府實體嚴重推遲收購決定,政府實體重新安排或取消收購決定,以及聯邦、州和地方各級政府預算目前的限制,以及在獲得政府資金的時間和可獲得性方面持續存在的不確定性,可能導致我們的收入和收入大幅下降或在財政期間之間大幅波動。
此外,我們的許多政府合同都是固定價格合同。因此,我們可能無法收回可能產生的任何成本超支。這些固定價格合同要求我們根據對項目需求的初步預測來估算項目總成本。任何給定項目的財務可行性在很大程度上取決於我們準確估算這些成本並及時完成項目的能力。如果我們在這些項目上的成本超過固定合同金額,我們將需要承擔超額費用。此類額外成本可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,在政府方便的情況下,我們的某些政府合同可能會終止或重新談判,這可能導致我們的收入在任何給定時期內大幅下降。我們無法
解決上述任何問題或任何重大政府合同的損失或重新談判都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們無法保持對工程和諮詢員工隊伍的充分利用,我們的盈利能力可能會受到不利影響。
提供工程和出行諮詢服務的成本,包括我們在多大程度上使用員工,會影響我們的盈利能力。我們的員工使用率受多種因素的影響,包括:
•我們有能力將員工從已完成的項目過渡到新任務,以及僱用和吸收新員工;
•我們能夠預測對我們的服務需求,從而在各個地區和相關專業領域保持適當的員工人數;
•授予新合同、根據授予的合同開始工作或完成大型合同的時間;
•項目資金的可得性或其他項目預算問題;
•我們需要將時間和資源投入到培訓、業務發展、專業發展和其他不收費的活動上;以及
•我們有能力將員工的技能組合與市場需求相匹配。
無法正確和充分利用我們的工程和諮詢人員隊伍將降低我們的盈利能力,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
由於數據保護漏洞、系統安全故障、網絡威脅或者我們的內部運營(例如我們的企業資源規劃(“ERP”)系統或向客户提供的服務失敗或缺乏訪問權限,我們的管理信息系統和數據庫已經並且將來可能會中斷。這些中斷可能會對我們的銷售產生負面影響,增加我們的開支,嚴重損害我們的聲譽和/或對我們的股價產生不利影響。
有經驗的用户和計算機程序員可能會滲透或 “入侵” 我們的網絡安全,造成系統中斷,導致關閉,泄露或盜用我們或員工和第三方的機密信息。計算機程序員和黑客還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序,攻擊我們的內部網絡、我們的任何系統、服務或以其他方式利用我們的網絡、系統或服務產品的任何安全漏洞。此外,我們從第三方購買的複雜服務、硬件和操作系統軟件及應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,包括 “錯誤” 和其他可能意外幹擾系統運行的問題。在解決網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞所造成的問題時,我們可能會產生費用,而我們為解決這些問題所做的努力可能不會成功。我們必須而且確實採取預防措施來保護客户信息,防止未經授權訪問我們的數據庫和包含機密信息的系統。任何數據安全事件,例如泄露、數據丟失或信息安全漏洞,無論是導致個人信息泄露還是機密、敏感或機密信息的不當使用或披露,都可能導致中斷、服務停止、索賠、補救費用、對我們的監管制裁、當前和未來合同的損失、對經營業績和財務狀況的不利影響、對我們的聲譽的嚴重損害和/或對我們的股價的不利影響。我們在SaaS平臺上運營我們的ERP系統和其他關鍵業務系統,我們將這些系統用於報告、規劃、銷售、審計、庫存控制、損失預防、採購訂單管理和商業智能。因此,我們在運營的許多方面都依賴這些系統以及這些服務的第三方提供商。如果這些服務提供商或這些系統出現故障,或者如果我們無法繼續以商業上合理的條件訪問這些系統,或者根本無法訪問這些系統,則運營可能會受到嚴重幹擾,直到確定、許可或開發同等系統並將其集成到我們的運營中。這種中斷可能會對我們的業務產生重大的不利影響。我們提供與我們的規模和業務性質相稱的保險,包括網絡保險,儘管不確定此類保險在所有情況下都足以全額補償我們因發生任何系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊或其他事件而產生的所有損失。
如果未經授權訪問與我們的網絡和移動應用程序解決方案和服務相關的客户的個人和/或專有數據,我們可能會遭受各種負面影響,包括客户流失和
市場信心、客户忠誠度的喪失,以及對我們的客户和存儲信息的個人或企業的重大責任。
保護客户的數據對我們的業務至關重要,如果未經授權的訪問,我們可能會承擔鉅額成本或責任。此外,我們需要遵守政府的合同要求,並對我們的系統進行投資以保護這些數據。如果我們做不到,我們的客户可能會對我們失去信心,這將損害我們的銷售,並且我們可能會承擔鉅額費用或負債。
收購公司或技術可能需要我們進行大量資本注入,並可能導致我們的業務中斷,資源和管理注意力分散。
我們在2020年12月完成了對TrafficCast的收購,我們計劃繼續探索收購其他互補業務、產品、服務和技術。收購可能需要大量資本注入,可能以債務、股權或兩者兼而有之的形式注入,總的來説,收購還涉及許多特殊風險,包括:
•我們的持續業務可能會受到幹擾,我們的資源和管理層注意力會被轉移;
•未能留住或整合獲得的關鍵人員;
•吸收不同商業文化所面臨的挑戰,以及在整合被收購公司的運營、技術和信息系統方面的困難;
•改善管理、業務、財務和行政系統以及消除重複服務的成本增加;
•發生不可預見的債務或負債;
•由於管理層變動,與員工或客户的關係可能受到損害;
•利息支出增加或份額或股權稀釋增加;以及
•收購的無形資產的攤銷,以及意想不到的會計費用。
我們的競爭對手也在招募潛在的收購候選人,這既可能提高任何收購目標的價格,又會減少可供收購的有吸引力的公司的數量。由於大量註銷、或有負債、大幅折舊、遞延薪酬費用或無形資產攤銷或其他不利的税收或會計後果,收購還可能對我們的經營業績產生重大不利影響。我們無法向您保證,我們將能夠確定或完成任何其他收購,成功整合任何收購或實現任何收購的預期收益和機會。
收購、投資和資產剝離可能會導致運營困難、稀釋和其他可能對我們的業務和經營業績產生不利影響的後果。
收購、投資和資產剝離是我們整體企業戰略和資本使用的重要組成部分,這些交易可能對我們的財務狀況和經營業績至關重要。我們預計將繼續評估和討論潛在的戰略交易。這些戰略交易可能會造成不可預見的運營困難和支出。我們面臨的風險包括:
•公司計劃或已完成的任何收購或剝離所帶來的戰略利益和機會可能無法實現,或者實現的時間可能比預期的要長;
•與過去和正在進行的重組行動相關的戰略利益和機會可能無法實現,或可能需要比預期更長的時間才能實現;
•我們實現收購、資產剝離或其他戰略交易的預期財務收益的能力可能無法實現,或者實現所需的時間可能比預期的要長;
•成本降低可能不會如預期的那樣發生;
•管理的時間和重點可能會從經營我們的業務轉移到與收購和其他戰略交易相關的挑戰上;
•在將被收購公司的員工融入我們的組織以及留住我們收購的企業中的員工方面,可能會出現文化挑戰;以及
•我們可能無法成功地進一步發展收購的業務或技術。
我們未能解決與過去或未來的收購和其他戰略交易相關的風險和其他問題,可能會導致我們無法實現其預期的收益和機會,產生意想不到的負債,增加成本,並總體上損害我們的業務。
我們參與軟件開發市場,該市場可能會面臨各種技術和商業挑戰。
我們投資於軟件開發,過去和將來都面臨着開發和技術挑戰。我們的軟件開發活動的任何重大延誤也可能嚴重損害我們的業務和經營業績。儘管進行了測試和質量控制,但我們無法確定軟件發佈後不會在軟件中發現錯誤。我們現有產品或任何新產品中的任何缺陷或錯誤都可能導致產品推出和發貨延遲,需要修改設計,或損害客户關係或我們的聲譽,所有這些都可能對我們的業務和競爭地位產生不利影響。此外,軟件公司還面臨有關知識產權糾紛的訴訟,這可能會造成高昂的代價並分散我們的管理注意力。在截至2022年3月31日的十二個月中,由於延遲完成與客户的軟件開發合同,該公司記錄的合同估計損失約為340萬美元。此後,合同條款已修改為時間和材料結構,預計該合同不會再有額外的合同損失。根據我們的評估,在截至2023年3月31日的年度中,該合同沒有再出現任何後續損失。這些評估中使用的估計和假設基於管理層的判斷,可能會隨着新事件的發生和獲得的額外信息而發生變化。如果未來履行合同的估計成本超過客户的預期對價,則公司的財務狀況、現金流和經營業績可能會受到不利的重大影響。
如果我們不能跟上快速的技術變革和不斷變化的行業標準,我們將無法保持競爭力,對我們產品的需求可能會下降。
我們的市場總體上以以下因素為特徵:
•快速的技術進步;
•隨着技術的成熟,我們的目標市場面臨價格下行壓力;
•客户要求的變化;
•與新產品或組件相關的其他資格要求;
•頻繁推出新產品和進行改進;
•某些零件和組件不時過時,可能需要對我們產品或產品的某些部分進行重新設計;
•與過渡到新模型或增強型號相關的清單問題;以及
•不斷變化的行業標準和監管環境的變化。
我們未來的成功將取決於我們預測和適應技術和行業標準變化的能力,以及有效開發、引進、營銷融合最新技術進步的新產品和產品改進並獲得廣泛接受的能力。
如果我們無法以具有成本效益的方式及時開發和推出新產品和產品改進,或者我們的新產品無法獲得市場的認可,我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們相信,我們的收入增長和未來的經營業績將取決於我們能否完成新產品和產品改進,及時、經濟高效地推出這些產品和產品改進,使這些產品和產品增強得到市場的廣泛接受,以及降低我們的生產成本。在過去的幾個財政年度中,我們已經推出了新產品和增強型產品,我們預計將繼續推出這些產品。我們無法保證這些產品的成功,也可能無法及時或根本無法推出任何新產品或對現有產品的任何改進。此外,任何新產品的推出都可能對我們某些現有產品的銷售產生不利影響。
我們認為,我們必須繼續進行大量投資以支持正在進行的研發,以開發新的或增強的產品和軟件以保持競爭力。我們需要繼續為現有產品準備更新,開發和推出新產品,這些產品將户外圖像處理硬件、相機技術、軟件和分析方面的最新技術進步融為一體,以應對不斷變化的客户需求。此外,我們將繼續將部分產品遷移到新平臺。我們無法向您保證,我們將能夠充分管理產品過渡。如果我們不能充分預測或應對技術發展或不斷變化的客户需求,或者如果我們無法充分管理通常與新產品過渡和推出相關的庫存需求,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。我們無法向您保證,任何此類研發投資都會導致收入的相應增加。
將來我們可能需要籌集更多資金,這筆資金可能無法按我們可接受的條件提供,或者根本無法提供。
從歷史上看,我們的收益和運營現金流每年都在波動。如果我們的業務財務業績下降,我們可能需要或選擇籌集額外資金來為我們的運營提供資金、償還債務、進行收購或擴大業務。此類額外資本可以通過銀行借款或其他債務或股權融資籌集。我們無法向您保證,任何額外資本將按可接受的條件及時、或完全可用,此類額外融資可能會導致我們的股東進一步稀釋。
我們的資本要求將取決於許多因素,包括但不限於:
•市場對我們產品和產品改進的接受程度,以及我們產品的整體銷售水平;
•我們控制成本和實現盈利的能力;
•我們產品的關鍵組件的供應;
•我們增加收入和淨收入的能力;
•增加研發費用以及銷售和營銷費用;
•我們需要應對技術進步和競爭對手推出的新產品或技術;
•對新設施和現有設施進行資本改善,改善我們的基礎設施和系統;
•對企業、技術、產品線的任何收購,或可能的戰略交易或處置;
•我們與客户和供應商的關係;
•政府預算、政治議程和其他籌資問題,包括政府合同授予或項目開工可能出現的延誤;
•我們成功獲得銀行或其他貸款機構的信貸安排和/或談判股權安排的能力,但須視金融市場總體狀況而定;以及
•總體經濟狀況,包括經濟放緩和國際衝突的影響。
如果我們的資本要求與目前的計劃有重大差異,我們可能需要比預期更快的額外資金。如果通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金,則我們的股東的所有權百分比將降低,此類證券的權利、優惠和特權可能優先於我們的普通股。額外的股權或債務融資可能無法以優惠的條件、及時或根本不提供。如果沒有足夠的資金或在需要時無法以可接受的條件提供,我們可能無法按計劃繼續運營、開發或改進我們的產品、擴大我們的銷售和營銷計劃、利用未來的機會或應對競爭壓力。
我們經營的市場競爭激烈,許多公司比我們更成熟。
我們的競爭對手往往在我們參與的各種產品類別中有所不同。
工程和諮詢市場高度分散,受不斷變化的國家和地區質量和安全標準的影響。我們的競爭對手所提供的產品和服務的規模、數量、範圍和廣度各不相同,包括大型跨國工程公司和較小的本地或區域公司。
我們的傳感器業務範圍與國內外現有的知名公司和技術競爭。交通路口市場中只有一部分採用了先進的地上探測技術,我們未來的成功將部分取決於此類技術獲得更廣泛的市場認可。某些技術進入壁壘使新的競爭對手難以通過競爭性視頻或其他技術進入市場;但是,我們不時會發現新的市場進入者。競爭加劇可能導致市場份額損失、價格下降和毛利率降低,所有這些都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
與我們相比,我們的許多競爭對手的知名度更高,財務、技術、營銷和客户服務資源也更豐富。這可能使我們的競爭對手能夠更快地響應新的或新興的技術以及客户需求的變化。這也可能使他們能夠將比我們更多的資源用於開發、促銷、銷售和支持其產品和服務。最終用户、分銷商和製造商在目標市場的整合加劇了這個問題。由於上述因素,我們可能無法在目標市場上進行有效競爭,競爭壓力可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未能成功獲得新合同和續訂現有合同可能會降低我們的收入和盈利能力。
我們的業務取決於我們成功競標新合同以及與私營和公共部門客户續訂現有合同的能力。我們不斷競標新合同,並就即將到期的合同續約進行談判。合同提案和談判很複雜,通常涉及漫長的投標和甄選過程,受市場狀況、融資安排和所需的政府批准等多種因素的影響。作為授予合同的條件,如果我們未能履行合同條款,客户通常要求我們提供擔保金或信用證,以保護客户。政府實體在合同授予和批准之間也花費了更多時間才能根據合同開始工作,這延遲了我們確認合同收入的能力。如果負面市場條件出現,或者我們未能獲得足夠的融資安排或所需的政府批准,或者未能滿足其他要求的條件,我們可能無法開展、獲得或執行特定的項目,這可能會降低或消除我們的盈利能力。
我們可能無法吸引和留住關鍵人員,包括高級管理人員,這可能會嚴重損害我們的業務。
由於我們業務的專業性質和當前緊張的勞動力市場,我們高度依賴執行官和其他關鍵管理、工程和技術人員的持續服務。我們相信,我們的成功將取決於繼續僱用一支高素質和經驗豐富的高級管理團隊,以保留現有業務並開拓新業務。我們的任何高級管理人員或任何其他高管或主要管理層成員的流失都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響(例如,客户流失或新商機的流失)。我們的成功也將在很大程度上取決於我們繼續吸引、留住和激勵合格的工程人員和其他高技能技術人員的能力。特別是在高度專業化的領域,留住員工和及時滿足我們對員工的所有需求變得越來越困難,這可能會對我們在本財年和未來幾年的增長產生不利影響。機構客户施加壓力,要求我們控制成本,而員工的工資卻在上漲,這加劇了這種情況。儘管我們打算繼續投入大量資源來招聘、培訓和留住合格的技術人員,但我們可能無法吸引和留住此類員工,這可能會損害我們履行合同義務、滿足客户需求、贏得新業務的能力,並對我們未來的業績產生不利影響。同樣,我們諮詢服務的未來成功將取決於我們僱用更多合格工程師、規劃人員和技術人員的能力。對合格員工,尤其是開發工程師和軟件開發人員的競爭非常激烈,而且隨着時間的推移變得越來越激烈。我們可能無法繼續吸引和留住足夠數量的此類高技能員工。我們無法吸引和留住更多關鍵員工,或者失去一名或多名現有關鍵員工,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
COVID-19 可能會繼續對我們的業務產生不利影響。
COVID-19 已經影響並可能繼續對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。儘管 COVID-19 已進入流行階段,但它可能會繼續對全球經濟產生不可預測和前所未有的影響,包括可能出現的更多供應鏈中斷、工作場所混亂、經濟萎縮以及對某些客户預算和客户情緒的負面壓力。所有這些因素已經或可能導致將來對我們確保硬件產品製造供應鏈的穩定以及維持運營效率和生產力的能力產生了重大負面影響。
鑑於 COVID-19 對公司未來財務狀況和經營業績影響的不確定性,我們已經並將繼續確定和執行各種行動,以保持我們的流動性、管理現金流和
增強我們的財務靈活性。此類行動包括但不限於減少我們的全權支出、減少資本支出和實施重組活動(見附註3, 重組活動,轉到財務報表以獲取更多信息)。
我們的產品需要專門的零件,而這些零件變得越來越難以採購。在某些情況下,我們不得不以更高的價格從第三方經紀人那裏購買此類零件。此外,為了減輕零部件短缺的影響,我們增加了供不應求的零件的庫存水平。如果需求無法實現,我們將需要將多餘的庫存保持幾個季度。或者,我們可能無法以任何價格採購足夠的組件來滿足客户需求,即使是從第三方經紀商處也是如此,從而導致我們無法發貨的大量積壓。該公司緩解當前全球供應鏈問題的策略包括重新設計某些電路板,以適應更容易以更合理的價格在市場上上市的計算機芯片,以及在2023財年的前兩個季度積累庫存。我們已經在正常交貨期之前下達了某些產品的不可取消庫存訂單,以確保未來的正常和增量供應和產能,並且將來可能需要繼續這樣做。
公司無法預測當前趨勢的持續時間或方向或其持續影響。隨着 COVID-19 已進入流行階段,該公司將繼續評估其對其運營的影響。儘管 COVID-19 的傳播已經放緩,某些挑戰已經減弱,但 COVID-19 影響的持續時間和範圍及其對全球經濟狀況的影響仍然存在不確定性。如果由 COVID-19 造成的經濟狀況持續存在或沒有按照管理層目前的估計恢復,則公司的財務狀況、現金流和經營業績可能會受到重大影響。
行業整合可能導致競爭加劇,並可能損害我們的經營業績。
我們的市場繼續呈現行業整合的趨勢。我們預計,隨着各公司試圖在不斷變化的行業中鞏固或保持其市場地位,以及公司被收購或無法繼續運營,這種趨勢將繼續下去。例如,我們在交通基礎設施解決方案方面的一些當前和潛在競爭對手已經進行了收購或宣佈了新的戰略聯盟,旨在使他們能夠為運輸行業提供端到端技術解決方案。在我們某些業務領域成為戰略聯盟合作伙伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結成聯盟,從而減少與我們的業務。我們認為,行業整合可能會帶來更強大的競爭對手,他們更有能力作為公共交通機構、市政當局和商業實體的獨家供應商競爭。這可能會導致我們的經營業績更加可變,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
2022年2月24日,俄羅斯軍隊對烏克蘭發動了軍事進攻,該地區可能會持續發生衝突和混亂。儘管烏克蘭持續戰爭的長度、影響和結果非常不可預測,但這場衝突可能導致重大的市場和其他混亂,包括大宗商品價格和能源供應的巨大波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、政府機構預算和資金偏好的變化以及網絡攻擊和網絡和企業間諜活動的增加。迄今為止,我們的基礎設施、供應、技術系統或支持我們運營所需的網絡沒有遇到任何實質性中斷。我們正在積極監測烏克蘭的局勢,並評估其對我們業務的影響。戰爭的範圍和持續時間以及由此產生的市場混亂可能非常嚴重,並可能在未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。任何此類中斷還可能放大本10-K表年度報告中描述的其他風險的影響。
由於數據供應商的戰略或財務狀況的變化,我們在某些移動數據集中購買和使用的數據的可用性可能會變得更加有限,並對我們的產品性能或購買的數據的成本產生不利影響。
Wejo Group Limited最近宣佈因破產任命一名管理人,以及Otonomo Technologies Ltd.在被收購後改變了戰略,這都減少了向我們出售數據以供我們的某些出行數據集使用的供應商數量。儘管可以從其他來源購買類似的數據,但未來數據源或可用性的變化可能會對我們的出行數據集的質量和/或購買數據的成本產生不利影響。
法律和監管風險
我們可能無法充分保護或執行我們的知識產權,這可能會損害我們的競爭地位。
如果我們無法充分保護或強制執行我們技術的專有方面,競爭對手可能能夠訪問我們的專有技術,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到嚴重損害。我們目前試圖通過專利、版權、商標和商業祕密法、員工和第三方保密協議以及類似手段相結合的方式保護我們的技術。儘管我們做出了努力,但其他各方仍可能試圖披露、獲取或非法使用我們的技術或系統。我們的競爭對手也可以獨立開發與我們的產品或圍繞我們的專利進行設計的產品基本等同或優越的產品。此外,一些外國的法律無法像美國法律那樣全面保護我們的所有權。因此,我們可能無法在美國或國際上充分保護我們的所有權。
將來可能需要提起訴訟,以執行我們的知識產權或確定他人所有權的有效性和範圍。還可能需要提起訴訟,以防他人提出的侵權或無效索賠。我們在過去、現在和將來都可能因我們的知識產權和他人的知識產權而受到訴訟。訴訟或任何類似訴訟的不利結果可能會使我們對第三方承擔重大責任,要求我們向他人許可有爭議的權利,或者要求我們停止營銷或使用某些產品、產品功能或技術。此外,如果訴訟或任何類似程序中出現不利結果,我們可能會發現自己處於競爭劣勢,而其他人不需要花費大量費用、時間和精力來推銷或使用某些產品、產品功能或技術。我們可能無法按照我們可接受的條款獲得任何許可,或者根本無法獲得任何許可。如果確定我們侵犯或盜用了另一方的知識產權,我們還可能必須賠償某些客户或戰略合作伙伴。我們持續擴展到軟件開發活動可能會增加我們提起訴訟的可能性。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,處理任何知識產權訴訟索賠的成本,包括律師費和開支,以及管理層注意力和資源的轉移,無論索賠是否有效,都可能非常巨大,並可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會繼續受到與交通相關的訴訟。
由於交通事故可能造成的人身傷害的性質,總體而言,交通行業經常受到訴訟索賠。作為交通工程服務、產品和解決方案的提供商,即使我們的產品或服務沒有造成特定的事故,我們現在和將來可能會繼續因交通相關事故而受到訴訟。雖然我們通常為此類索賠投保,但某些索賠可能不在保險範圍內,或者此類訴訟造成的損害可能超過我們的保險承保限額。如果我們因一項或多起不在保險範圍之內或超過我們的承保限額的訴訟而被要求支付鉅額賠償,則可能會對我們的業務、財務狀況或現金流造成重大損害。即使為不成功的索賠進行辯護,也可能導致我們承擔鉅額費用,並導致管理層轉移注意力。
金融和市場風險
將來,我們可能無法按季度或每年持續實現盈利。
我們在2023財年的GAAP淨虧損約為1,490萬美元,2022財年的淨虧損為710萬美元,我們無法向您保證我們將來會盈利。我們在未來時期盈利的能力可能會受到政府預算限制、政府和政治議程、經濟不穩定、供應鏈限制和其他我們無法控制的因素的影響。此外,我們依靠營業利潤為銷售和營銷以及研發計劃的投資提供資金。我們無法向您保證,我們的財務業績將保持足夠的水平,以完全支持這些投資。我們的大部分費用都是預先確定的。因此,我們通常無法在短期內大幅減少支出以彌補預期收入的任何意外延遲或減少或計劃投資的增加。
如果我們的收入下降或持平,而我們未能有效管理此類下降,則我們可能無法執行業務計劃,並且未來的經營業績可能會出現疲軟。
根據我們的業務目標,為了實現未來的增長,我們將需要繼續增加合格人員,並投資於額外的研發、銷售和營銷活動,這可能會導致我們的支出增加和未來經營業績的下降。此外,我們過去的擴張給我們的管理、行政、業務、財務和其他資源帶來了巨大壓力,而且預計未來的擴張也將帶來巨大壓力。如果我們無法成功管理這些活動或任何收入下降,我們的增長、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們將估算值與衡量工程和諮詢服務收入履行義務進展情況的輸入法結合使用,可能會導致先前記錄的收入和利潤減少或逆轉。
我們的部分工程和諮詢服務收入是使用衡量完工進度的輸入法來衡量和確認的。我們使用這種會計方法可以按比例確認合同期內的收入和利潤,這通常是基於迄今發生的成本佔整個項目預計產生的總成本的比例。對估計成本和由此確認的收入的修訂所產生的影響,在已知數額或可以根據最新信息合理估計數額時予以記錄。此類修訂可能發生在任何時期,其影響可能是實質性的。儘管我們歷來對長期工程、項目管理、施工管理或施工合同的完成進度做出了相當可靠的估計,但估算過程中固有的不確定性使得實際成本可能與估計值存在重大差異,這可能會導致先前記錄的收入和利潤減少或逆轉。
如果我們對財務報告的內部控制不符合《薩班斯-奧克斯利法案》的要求,我們的業務和股票價格可能會受到不利影響。
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條目前要求我們在每個財政年度結束時評估財務報告內部控制的有效性,並在所有年度報告中納入一份管理報告,評估我們對財務報告的內部控制的有效性。根據薩班斯-奧克斯利法案第 404 (b) 條,我們必須獲得審計師的認證。展望未來,我們可能無法及時完成此類認證所需的工作,即使我們及時完成了此類要求,我們的獨立註冊會計師事務所仍可能得出結論,我們對財務報告的內部控制無效。
控制系統,無論設計和操作多麼精良,只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證Iteris內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)已經或將要被發現。這些固有的侷限性包括這樣一個現實,即技術、決策和其他流程可能存在錯誤,故障可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。還可能通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層推翻控制來規避管制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,我們無法向您保證,在所有潛在的未來條件下,任何設計都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移,由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度的惡化,我們的控制措施可能會變得不足。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。如果我們無法維持對財務報告的有效內部控制,我們可能會失去投資者和分析師的信心,我們的股價可能會下跌。
我們的季度經營業績因多種因素而波動。因此,我們可能無法達到或超過證券分析師和投資者的預期,這可能會導致我們的股價下跌。
由於多種因素,我們的季度收入和經營業績有所波動,並且可能會繼續在每個季度之間發生變化,其中許多因素不在我們的控制範圍內。可能影響我們的收入和經營業績的因素包括,除其他外:
•政府合同和資金不時推遲,聯邦、州和地方各級的預算緊張;
•我們的客户或我們獲得刺激資金、聯邦交通法案或其他政府資金的能力;
•新房和商業地產建設以及相關的道路和其他基礎設施建設下降;
•我們的定價政策以及供應商和競爭對手定價政策的變化,批量銷售的定價優惠,以及總體上價格競爭的加劇;
•與政府合同相關的漫長交貨時間;
•重要供應商和客户訂單的規模、時間、重新安排或取消;
•我們控制成本的能力,包括與戰略替代方案相關的成本;
•我們在一個季度內銷售的產品和服務的組合各不相同,預計將繼續不時變化;
•我們及時或完全開發、引進新產品、應用和產品增強功能,為其申請專利、營銷和獲得市場認可的能力;
•採用我們技術和產品的產品的市場接受度;
•競爭對手推出新產品;
•用於製造我們產品的組件的可用性和成本;
•我們在擴大和實施銷售和營銷計劃方面的成功;
•技術變革對我們目標市場的影響;
•我們在任何給定時間的積壓量;
•完成待辦事項的時間安排;
•我們政府合同的性質;
•來自關鍵或重要客户的收入減少;
•由於預計會有新產品、應用程序或產品改進而推遲客户訂單;
•我們的供應鏈中斷或其他重大中斷,這可能會對我們運送產品的能力和/或產品成本產生負面影響;
•與我們的國際業務相關的風險和不確定性;
•市場狀況的變化,例如行業整合,這可能會減緩我們獲得新業務的能力;
•總體經濟和政治狀況;
•我們籌集額外資金的能力;
•疫情和流行病事件,例如 COVID-19,可能會對我們未來的經營業績產生持續影響;
•國際衝突和恐怖主義行為;以及
•我們無法控制的其他因素,包括但不限於自然災害。
由於上述所有因素以及其他不可預見的因素,我們未來的經營業績可能低於證券分析師或投資者的預期。如果發生這種情況,我們普通股的交易價格可能會下跌。由於這些季度變化,您不應依賴我們經營業績的季度對比來衡量我們的未來表現。
供應短缺或生產缺口可能會對我們的銷售和財務業績產生重大不利影響。
我們已經經歷過零件短缺、壽命終止事件、組件成本急劇上漲以及供應商出現不可預見的質量控制問題,這些問題可能會影響我們滿足產品需求的能力,並且將來可能會不時地繼續發生。COVID-19 增加了此類短缺的發生率,並增加了材料成本。我們過去曾使用並將繼續使用單一供應商來供應產品中的某些重要組件;但是,鑑於當前的供應鏈短缺,我們已開始使用其他供應商來滿足需求,我們不得不不時重新設計產品,以解決停產、過時或不可用的組件問題。我們的產品還包含在其他交通路口產品中,這些產品也可能遇到供應問題,這反過來又可能導致我們產品的訂單延遲。如果發生任何此類供應延遲或中斷,或者關鍵供應商停止運營,我們未來的銷售和成本可能會受到重大不利影響。此外,我們嚴重依賴特定的合同製造商來生產我們的許多產品,並且沒有任何長期合同來保證此類產品的供應。儘管我們認為我們的合同製造商有足夠的能力在可預見的將來滿足我們的生產計劃,並且我們相信我們可以為許多產品找到替代的合同製造來源,但如果我們的合同製造商出於任何原因無法滿足我們的生產要求,並且我們的產品成本可能增加,從而對我們的利潤產生不利影響,我們可能會出現生產缺口。此外,我們產品中組件的國外進口使公司面臨出口/進口要求、關税、停工、發貨延誤、零部件短缺導致產品成本上漲、可能導致設施或航運港口暫時關閉的公共衞生問題(例如 COVID-19)以及影響美國與我們為產品採購零部件的其他國家之間貿易的其他經濟不確定性發生變化或實施的風險。任何此類行為都可能增加我們購買此類產品的成本,並導致我們銷售此類產品的價格上漲,這可能會對我們業務的財務業績產生不利影響。同樣,這些行動可能導致成本增加或供應鏈延遲,從而影響第三方產品(例如鋼杆),這可能導致我們的客户推遲或取消我們產品的計劃購買。
我們的國際業務運營可能會受到我們無法控制的許多因素的威脅。
儘管歷來我們的國際銷售、收入和運營經驗有限,但我們一直在擴大產品在國際上的分銷能力,特別是在歐洲和南美。我們計劃繼續擴大我們的國際努力,但我們不能向你保證,我們將在這些努力中取得成功。國際業務使我們面臨各種固有風險,其中包括:
•政治, 社會和經濟不穩定, 以及國際衝突和恐怖主義行為;
•某些國際項目的債券要求;
•更長的應收賬款付款週期;
•美國的進出口許可證要求和限制,以及我們開展業務的其他國家的要求和限制;
•貨幣波動和限制,以及我們從某些國外地區匯回貨幣的能力;
•監管要求、關税和其他貿易壁壘或限制的意外變化;
•要求遵守現有和新的外國監管要求和法律,更嚴格的勞動法和義務,包括但不限於美國《反海外腐敗法》;
•國際業務的管理和人員配備方面的困難;
•潛在的不利税收後果;
•一些國家減少了對知識產權的保護;以及
•疫情和流行事件,例如 COVID-19,以及相關的政府應對措施,包括旅行限制、隔離和 “居家令”。
我們幾乎所有的國際產品銷售都以美元計價。因此,美元相對價值的上漲可能會使我們的產品更加昂貴,並可能降低其在國際市場上的價格競爭力。我們目前不進行任何交易來對衝外匯波動造成的損失風險。
上述任何因素都可能對我們未來的國際收入產生不利影響,從而影響我們的業務、財務狀況和經營業績。此外,在我們尋求擴大國際業務的同時,
某些固定成本和其他管理費用可能會超過我們的收入,從而對我們的經營業績產生不利影響。同樣,我們可能在某些國際市場上面對當地競爭對手,這些競爭對手更加成熟,規模經濟更大,客户關係更強。此外,隨着我們國際銷售額的增加,我們的總收入也可能在更大程度上受到季節性波動的影響,季節性波動是歐洲和世界某些其他地區的銷售下降通常發生在夏季。
我們普通股的交易價格波動很大。
過去,我們普通股的交易價格一直受到大幅波動。從2020年3月31日到2023年3月31日,我們的普通股的交易價格低至每股2.40美元,高達每股7.81美元。未來我們普通股的市場價格可能會繼續波動,以應對各種因素,包括但不限於:
•經營業績的季度變化;
•我們控制成本、改善現金流和維持盈利能力的能力;
•第三方就我們的戰略選擇發表的聲明或猜測;
•我們籌集額外資金的能力;
•供應商宣佈的短缺;
•我們的競爭對手、客户或我們發佈的技術創新或新產品或應用的公告;
•過渡到新產品或產品改進;
•收購企業、產品或技術,或其他戰略交易或處置;
•任何訴訟或其他法律程序的影響;
•投資者看法的變化;
•政府資金、政治議程和其他預算限制;
•股票市場分析師對我們的普通股、其他同類公司或整個行業的建議的變化;
•證券分析師對收益估計或投資建議的變化;以及
•國際衝突, 政治動亂和恐怖主義行為.
股票市場目前正在經歷波動,並且不時出現波動,這經常影響並可能繼續影響許多科技公司和小型公司的股票證券的市場價格。這種波動性通常與這些公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。過去,證券市場價格波動的公司曾是證券集體訴訟的對象。如果我們成為集體訴訟的對象,可能會造成重大損失,並轉移管理層對其他事項的注意力和資源。
我們的章程文件的規定可能會阻礙第三方收購我們,並可能對我們的普通股價格產生不利影響。
我們的公司註冊證書的規定可能會使第三方難以影響或收購我們,儘管這可能對我們的股東有利。此類條款可能會限制投資者將來可能願意為我們的普通股支付的價格。例如,根據公司註冊證書的條款,我們董事會有權在未經股東批准的情況下發行最多2,000,000股優先股,其投票權、轉換和其他權利和優惠高於普通股。此外,我們的章程還包含有關股東提交提案或提名董事的能力的條款。我們還可能不時通過條款和協議,這可能會使潛在的收購方變得更加困難。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
我們最大的工廠位於加利福尼亞州聖安娜,根據一項將於2027年3月終止的租約,我們在那裏租賃了約47,000平方英尺的辦公、生產和倉庫空間(見附註7, 使用權資產和租賃負債,轉到財務報表以獲取更多信息)。
第 3 項。法律訴訟
該信息列在 “訴訟和其他突發事件” 標題下(見附註6, 承付款和意外開支,轉到財務報表以獲取更多信息)。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股的市場信息
自2016年2月8日以來,我們的普通股一直在納斯達克資本市場上市,股票代碼為 “ITI”。在此之前,我們的普通股以相同的代碼在紐約證券交易所上市。
根據我們的過户代理人提供的信息,截至2023年6月26日,我們有276名普通股的登記持有人。實際股東人數大於這個紀錄持有者的數量,因為總數還包括作為受益所有人但其股份由經紀人和其他被提名人以街道名義持有的股東。
根據股權補償計劃獲準發行的證券
有關獲準發行的證券的信息可在第三部分 “第12項” 中找到。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務。”
股息政策
我們從未支付或宣佈過普通股的現金分紅,目前也沒有計劃在可預見的將來支付此類股息。我們目前打算保留任何收益用於營運資金、投資和一般公司用途。未來任何股息的支付將由董事會自行決定,並將取決於多種因素,包括但不限於未來收益、業務成功、資本要求、總體財務狀況和未來前景、總體業務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。
發行人購買股票證券
2012年8月9日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在未指明的時間內收購高達300萬美元的已發行普通股。根據該計劃,我們可以不時在公開市場以及私下協商的交易和大宗交易中回購股票,也可以在封閉的交易窗口內根據10b5-1的交易計劃回購股票。無法保證回購的股票的確切數量。我們保留隨時修改或終止回購計劃的權利,恕不另行通知。
2014年11月6日,董事會批准將公司2012年的股票回購計劃增加300萬美元,根據該計劃,公司可以在未指明的時間內不時收購其已發行普通股。從2012年股票回購計劃啟動到2022年5月12日終止,我們回購了約245.8萬股普通股,總價格約為430萬美元,平均每股價格為1.73美元。截至2023年3月31日,這些回購的股票已報廢,並恢復了普通股授權和未發行股票的身份。
2022年5月12日,董事會終止了2012年的股票回購計劃,並批准了一項新計劃,要求公司在未指明的時間內收購高達1,000萬美元的已發行普通股。根據該計劃,我們可以不時通過私下協商的交易和大宗交易在公開市場上回購股票,也可以在封閉的交易窗口內根據10b5-1的交易計劃回購股票。無法保證回購的股票的確切數量。我們可能隨時修改或終止回購計劃,恕不另行通知。在2023財年,我們回購了30萬股股票,總價格約為90萬美元,平均價格為每股2.90美元。截至2023年3月31日,根據我們目前的計劃,仍有約910萬美元可用於回購我們的普通股。在截至2023年3月31日的三個月中,沒有回購任何股票。
第 6 項。保留的
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在決定購買、持有或出售我們的普通股之前,您應閲讀以下討論和分析,以及本報告第二部分第8項 “風險因素” 部分中包含的財務報表及其相關附註,以及本報告其他地方描述的其他警示聲明和風險。
概述
普通的
我們是智能交通基礎設施管理解決方案的提供商。我們的雲解決方案可幫助公共交通機構、市政當局、商業實體和其他交通基礎設施提供商監控、可視化和優化交通基礎設施,為所有人提供安全、高效和可持續的出行體驗。
最近的事態發展
COVID-19 對我們業務的影響
疫情對全球經濟狀況造成了重大不利影響。隨着 COVID-19 進入流行階段,COVID-19 可能會繼續產生不可預測和前所未有的影響,包括可能的更多供應鏈中斷、工作場所混亂、經濟萎縮以及客户預算和客户情緒的負面壓力。
鑑於 COVID-19 對公司未來財務狀況和經營業績的影響存在不確定性,我們已經並將繼續確定和執行各種行動,以保持我們的流動性、管理現金流和增強我們的財務靈活性。此類行動包括但不限於減少我們的全權支出、減少資本支出和實施重組活動(見附註3, 重組活動,轉到財務報表以獲取更多信息)。
我們的產品需要專門的零件,而這些零件變得越來越難以採購。在某些情況下,我們不得不以更高的價格從第三方經紀人那裏購買此類零件。此外,為了減輕零部件短缺的影響,我們增加了供不應求的零件的庫存水平。如果需求無法實現,我們將需要將多餘的庫存保持幾個季度。或者,我們可能無法以任何價格採購足夠的組件來滿足客户需求,即使是從第三方經紀商處也是如此,從而導致我們無法發貨的大量積壓。該公司緩解當前全球供應鏈問題的策略包括重新設計某些電路板,以適應更容易以更合理的價格在市場上上市的計算機芯片,以及在2023財年的前兩個季度積累庫存。我們已經在正常交貨期之前下達了某些產品的不可取消庫存訂單,以確保未來的正常和增量供應和產能,並且將來可能需要繼續這樣做。
由於供應鏈環境,作為公司2023財年供應鏈戰略的一部分,公司庫存增加了約290萬美元。在截至2023年3月31日的十二個月中,用於持續經營業務經營活動的現金流約為450萬美元。2023財年使用的現金主要是由兩個因素造成的。首先,計劃在2023財年上半年增加庫存,並繼續重新設計某些電路板,這是公司供應鏈戰略的一部分,以幫助確保公司有足夠的產品來滿足客户需求。其次,與全球供應鏈限制相關的庫存組成部分成本上漲導致的淨營業虧損。庫存購買量,特別是在二級市場購買的零部件的增長在2023財年下半年有所減少,該公司目前預計未來不會繼續以同樣規模的積累庫存。但是,如果公司將來再次遇到額外的供應鏈限制,則可能需要進一步調整運營以獲得足夠的流動性。
公司評估了 COVID-19 對編制財務報表時使用的估計和假設的影響。我們在評估中使用的估計和假設基於管理層的判斷,可能會隨着新事件的發生和獲得的額外信息而發生變化。特別是,已進入流行階段的 COVID-19 影響的持續時間和範圍及其對全球經濟狀況的影響存在很大的不確定性。如果由 COVID-19 造成的經濟狀況沒有像管理層目前的估計那樣恢復,則公司的財務狀況、現金流和經營業績可能會受到重大影響。該公司將繼續通過監測 COVID-19 的傳播以及為在全球範圍內抗擊該病毒而採取的行動,評估對其運營的影響。因此,我們對 COVID-19 影響的評估可能會發生變化。
儘管受到 COVID-19 的影響,但我們認為,美國的ITS(“智能交通系統”)行業應繼續為公司提供新的機會,儘管在短期內,新機會出現的步伐可能會受到限制,獲獎項目的開始日期可能會推遲。我們認為,我們的期望是正確的,我們的未來計劃將繼續以合理的假設為基礎。
氣候變化
我們認真對待氣候變化和與氣候變化相關的風險。與氣候變化相關的惡劣和極端天氣事件發生頻率的增加可能會對我們的設施產生不利影響,幹擾十字路口的建設項目,並對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大影響。更極端和更不穩定的氣温、更強的風暴強度和洪水的增加以及更不穩定的降水是最有可能影響我們業務的天氣事件。我們無法預測這些事件的時間或規模。 但是,我們對業務的物理風險(包括物理氣候風險)進行持續評估,並繼續持續努力降低這些物理風險。
作為智能交通基礎設施管理領域的全球領導者,我們致力於打造更清潔、更健康、更可持續的未來。我們的核心業務旨在通過與公共和私營部門合作伙伴的合作來減少氣候影響,提高出行效率,除其他外,這還有減少車輛碳排放的好處。例如,通過交通信號計時項目減少車輛延誤和停靠時間,通過信號優先計劃提高公共交通的效率和油耗,減少檢查期間重型商用貨車在路邊停留的時間,我們行業領先的智能交通基礎設施管理解決方案組合目前正在幫助各城市和州減少其碳足跡。此外,我們將繼續改進傳感器的設計,以承受日益極端的天氣條件。
收購TrafficCast International, Inc.的資產
2020年12月6日,該公司與TrafficCast簽訂了TrafficCast收購協議。TrafficCast是一家總部位於威斯康星州麥迪遜市的私營公司,為北美媒體、移動技術、汽車和公共部門的客户提供旅行信息技術、應用程序和內容。根據TrafficCast收購協議,Iteris從TrafficCast購買了用於開展TrafficCast業務的幾乎所有資產,並承擔了TrafficCast業務的某些特定負債。
2022年5月6日,支付了約90萬美元,以結清作為收購一部分商定的證券保留的餘額,其中扣除了約10萬美元的收盤後調整。截至2023年3月31日,收入目標的實現水平已得到解決,剩餘的約60萬美元餘額已根據協議條款累計。該項目包含在資產負債表的應計負債中。
在完成交易的同時,雙方簽訂了某些輔助協議,為Iteris提供了持續的測繪和監控服務,TrafficCast業務使用這些服務來支持其實時和預測性旅行數據及相關內容,直到這些協議於2022年12月6日終止。
非公認會計準則財務指標
截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度,税前、折舊、攤銷、利息支出、股票薪酬支出、重組費用、項目虧損儲備、收購收益支付以及高管遣散費和過渡成本(“調整後的息税折舊攤銷前利潤”)的調整後收入(虧損)分別約為660萬美元和450萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤的組成部分可能會不時進行調整,以反映發生的特定事件和情況。
從我們根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的財務業績以及相應的對賬來看,我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤為澄清和增進對影響我們過去業績和未來前景的因素和趨勢的理解提供了更多有用的信息。我們定義這些指標,解釋其計算方式,並在下表中提供這些指標與最具可比性的GAAP指標的對賬情況。本10-K表年度報告(“10-K表”)中列報的調整後息税折舊攤銷前利潤和相關財務比率是衡量我們業績的補充指標,沒有按照公認會計原則的要求或列報。它們不是衡量我們在公認會計原則下的財務業績的指標,不應被視為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案,也不應將其視為衡量我們流動性的經營活動提供的淨現金的替代方案。不應將這些衡量標準的提出解釋為意味着我們未來的業績將不受異常或非經常性項目的影響。
我們在內部使用調整後的息税折舊攤銷前利潤非公認會計準則經營業績指標作為補充財務衡量標準來評估我們業務的業績和趨勢。我們列報調整後的息税折舊攤銷前利潤和相關的財務比率(如適用),因為我們認為諸如此類的衡量標準為我們履行運營承諾的能力提供了有用的信息。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和相關財務比率作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制包括:
•它們不反映我們的現金支出、未來資本支出要求或合同承諾;
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換,調整後的息税折舊攤銷前利潤並不反映此類置換的任何現金需求;
•未針對反映在我們現金流量表中的所有非現金收入或支出項目進行調整;
•它們不反映與我們的持續業務無關的事項產生的費用對收益的影響;以及
•我們行業中的其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能與我們不同,從而限制了其作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制,調整後的息税折舊攤銷前利潤和相關財務比率不應被視為衡量我們可用於投資業務增長的全權現金或衡量我們可用於履行義務的現金的指標。您應主要依靠我們的GAAP業績,僅使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為補充信息,來彌補這些限制。請參閲本10-K表格中包含的經審計的財務報表。但是,儘管存在上述限制,但我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤和相關財務比率對投資者評估我們的經營業績很有用,因為這些衡量標準:
•被投資者廣泛用於衡量公司的經營業績,不考慮這些條款的計算中未包括的項目,這些項目可能因公司的會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法等因素而有很大差異;
•通過消除我們資本結構對經營業績的影響,幫助投資者評估和比較我們不同時期的經營業績;以及
•我們管理團隊在向董事會提交的演示中將其用於其他各種目的,作為戰略規劃和預測的依據。
在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時,以下財務項目已添加到我們的淨收益(虧損)中或從中扣除:
•所得税支出。這筆金額可能對投資者有用,因為它代表了該期間可能應繳的税款以及該期間遞延税的變化,因此可能會減少可用於我們業務的現金流。
•折舊費用。 Iteris不包括折舊費用,主要是因為它是非現金支出。這些金額可能對投資者有用,因為它通常代表我們在運營中使用的財產和設備的磨損。
•攤銷費用。Iteris承擔與收購相關的無形資產的攤銷。Iteris還承擔與資本化軟件開發成本相關的攤銷。Iteris不包括這些項目,因為它認為這些費用並不能反映所涉期間的持續經營業績。這些金額可能對投資者有用,因為它代表了我們獲得的客户羣的估計流失和產品權價值的遞減。
•利息支出。Iteris不包括利息支出,因為它認為該項目不能反映持續的業務和經營業績。該金額可能有助於投資者確定當前的現金流。對於2023財年,利息支出包括因信貸協議終止而產生的剩餘資本化遞延融資成本的攤銷(見附註12, 長期債務,轉到財務報表以獲取更多信息)。
•股票補償。這些費用主要包括基於員工和董事權益的薪酬計劃的費用。Iteris之所以不包括股票薪酬,主要是因為它們是非現金支出,Iteris認為,瞭解股票薪酬對其經營業績和當前現金流的影響對投資者很有用。
•重組費用。 這些費用主要包括員工離職費用、設施終止費用以及與公司重組活動相關的其他費用。Iteris不包括這些費用,因為它認為這些費用並不能反映所發生期間的持續經營業績。這些金額可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績。
•項目損失儲備金。這些費用主要包括為完成無法收回的軟件開發合同而產生的費用,並且主要與先前產生的非經常性工程活動的資本化成本和資本化成本有關。Iteris不包括這些費用,因為它認為這些費用並不能反映所發生期間的持續經營業績。這些金額可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績。
•收購收益付款。這些費用是2020年12月收購TrafficCast International, Inc.的結果,也是收購協議規定的最後一筆收益。Iteris不包括這些費用,因為它認為這些費用並不能反映所發生期間的持續經營業績。這些金額可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績。
•行政人員遣散費和過渡費用。Iteris不包括高管遣散費和過渡成本,因為它認為這些費用並不能反映所發生期間的持續經營業績。這些金額可能有助於我們的投資者評估我們的核心經營業績。
持續經營淨收益(虧損)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及調整後息税折舊攤銷前利潤佔總收入百分比的列報如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | (14,855) | | $ | (6,900) |
| | | |
所得税支出 | 135 | | 174 |
折舊費用 | 615 | | 820 |
攤銷費用 | 3,179 | | 3,240 |
利息支出 | 329 | | — |
基於股票的薪酬 | 2,890 | | 3,401 |
其他調整: | | | |
重組費用 | 707 | | — |
項目損失儲備金 | — | | 3,394 |
收購收益付款 | 376 | | — |
高管遣散費和過渡費用 | — | | 340 |
調整總額 | 8,231 | | 11,369 |
調整後 EBITDA | $ | (6,624) | | $ | 4,469 |
佔總收入的百分比 | (4.2) | % | | 3.3 | % |
關鍵會計政策與估計
“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 基於我們在此處包含的財務報表,這些報表是根據公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額和相關或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額(見附註1) 業務描述和重要會計政策摘要,轉到財務報表以獲取更多信息)。在根據公認會計原則和美國證券交易委員會的規章制度編制財務報表時,我們做出的估計、假設和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們的估計、假設和判斷基於歷史經驗和我們認為合理的其他因素。我們定期評估我們的估計、假設和判斷,並始終如一地適用我們的會計政策。我們認為,收入確認、商譽和所得税會計所涉及的估計、假設和判斷具有
對我們財務報表的潛在影響最大。從歷史上看,我們對關鍵會計政策的估計、假設和判斷與實際結果沒有重大區別。
以下關鍵會計政策影響我們在編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
收入確認。 我們的收入安排本質上很複雜,在確定履約義務結構時需要做出重大判斷。每份合同在性質上都是獨一無二的,因此要進行單獨評估,以獲得適當的會計處理。
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,收入即予以確認,金額反映了我們為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。我們的所有收入來自與客户簽訂的合同,從多年期協議到採購訂單。
當我們確認將在短期內交付的特定客户產品的採購訂單時,與客户簽訂的與產品收入相關的合同即開始生效。這些採購訂單通常是短期的。產品收入是在發貨時或客户收到產品時的某個時間點確認的,具體取決於運輸條款。公司認為,這種方法最能代表貨物的轉讓,因為控制權的轉移通常發生在發貨時或客户收到產品後。
服務收入有時包括訂閲使用公司服務平臺和API以及維護和支持所得的收入。我們的收入來自每月活躍用户費用、SaaS費用、託管和存儲費以及維護和支持費。在大多數情況下,訂閲或交易安排是一項單一的履約義務,由一系列不同的服務組成,這些服務基本相同,具有相同的轉讓模式(即不同的服務天數)。公司對總交易價格採用基於時間的進度衡量標準,從而在合同期限內進行税率確認。公司認為,在這些情況下,這種方法最能代表服務的轉移,因為客户在整個服務期內都能從服務中獲得同等的收益。
服務收入還來自與政府機構簽訂的工程和諮詢服務合同。這些合同通常包括履約義務,其中控制權隨着時間的推移而移交。對於固定費用合同,我們使用實際成本佔完成合同履行義務的預期總成本的比例來確認一段時間內的收入。公司認為,這種方法最能代表服務的轉移,因為產生的比例成本密切描述了為履行固定費用合同義務而完成的努力或投入。其他合同可以基於時間和材料(“T&M”)和成本加固定費用(“CPFF”)結構,其中此類合同被認為涉及可變對價。但是,這些費用類型的合同履行義務符合 “開票權” 的實際權宜之計。根據這種實際權宜之計,允許公司在一段時間內按公司有權開具發票的金額確認收入。此外,公司無需在合同生效時估算此類可變對價,也無需在每個報告期重新評估估算值。公司認為,這種方法最能代表服務的轉讓,因為在計費時,公司有權向客户收取與公司迄今為止業績對客户的價值直接相對應的對價。
善意。 商譽是指收購價格超過企業合併中收購的淨資產公允價值的部分。我們根據ASC 350 “無形資產——商譽及其他”(“ASC 350”)的規定,對商譽進行減值測試。至少每年在申報單位層面進行商譽減值測試,或者每當事件或情況變化表明商譽可能受到減值時,都會進行商譽減值測試。ASC 350規定,實體可以選擇首先評估定性因素,以確定事件或情況的存在是否可以確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額。如果實體在評估了所有事件或情況後確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,則無需進行額外的減值測試。但是,如果實體得出相反的結論,則必須進行減值測試。減值測試包括將申報單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果估計的公允價值超過賬面價值,則商譽被視為未減值。但是,如果申報單位的公允價值低於賬面價值,則減值損失的確認金額等於申報單位賬面價值超過其公允價值的金額,不超過分配給報告單位的商譽總額。
申報單位的公允價值估計值是使用收益法、市場方法或兩者的組合計算的。在收益法下,我們使用貼現現金流法來估算申報單位的公允價值。估算公允價值所固有的重要假設包括估計的未來現金流和增長
對未來收入的假設(包括未來毛利率、支出率、資本支出和其他估計),以及用於根據估計的加權平均資本成本(即所選貼現率)將估計的未來現金流預測折現為其現值(或估計公允價值)的利率。我們使用歷史數據來選擇財務預測中使用的假設,並輔以當前和預期的市場狀況、估計的增長率和管理層的計劃。在市場方法下,公允價值來自上市公司的指標或同類企業(即指導公司)歷史上完成的交易。可比企業的選擇以報告單位運營的市場為基礎,同時考慮風險狀況、規模、地理位置以及產品和服務的多樣性。
所得税。在確定根據遞延所得税資產記錄的任何估值補貼時,需要作出重大判斷。在評估遞延所得税資產的可變現性時,我們會審查所有可用的正面和負面證據,包括遞延所得税負債的逆轉、潛在的結轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和最近的財務業績。由於公司在過去三個財年中累計出現税前虧損,我們認為在2023年3月31日和2022年3月31日將遞延所得税資產的估值準備金分別維持在1,870萬美元和1,490萬美元是適當的。我們打算繼續維持遞延所得税資產的全額估值補貼,直到有足夠的證據支持撤銷全部或部分補貼為止。由於2023財年期間發生的供應鏈問題影響巨大,以及累計税前虧損的增加,我們目前無法估計何時會有足夠的積極證據,使我們得出結論,即不再需要任何部分的估值補貼。發放估值補貼將導致某些遞延所得税資產的確認,並減少記錄釋放期間的所得税支出。但是,發放估值補貼的確切時間和金額取決於我們實際能夠實現的盈利水平。
最近的會計公告
請參閲註釋 1 業務描述和重要會計政策摘要,轉到財務報表,載於本報告第二部分第8項,用於討論最近的會計公告。
2023財年和2022財年經營業績分析
總收入。 下表顯示了2023財年與2022財年相比的總收入的詳細信息:
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| 截至3月31日的財年 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 增加 | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
產品收入 | $ | 85,097 | | | $ | 68,729 | | | $ | 16,368 | | | 23.8 | % |
服務收入 | 70,955 | | | 64,843 | | | 6,112 | | | 9.4 | % |
總收入 | $ | 156,052 | | | $ | 133,572 | | | $ | 22,480 | | | 16.8 | % |
產品收入主要包括產品銷售,但也包括交通信號燈市場的 OEM 產品,以及根據某些施工類型合同進行安裝的第三方產品銷售。2023財年的產品收入增長了約23.8%,達到8,510萬美元,而2022財年的產品收入為6,870萬美元,這主要是由於對我們傳感器的持續強勁需求。儘管供應鏈短缺和限制,尤其是在2023財年下半年,但我們的電路板重新設計工作使我們能夠比上年出貨更多的傳感器單元。
服務收入包括軟件、託管服務、系統集成和諮詢服務收入。在某些情況下,缺乏第三方產品可用性可能會影響系統集成項目和相關收入確認的時間安排。2023財年的服務收入增長了約9.4%,達到7,100萬美元,而2022財年的服務收入為6,480萬美元。這一增長主要是由於持續採用Iteris的ClearMobility平臺以及軟件和託管服務收入的增加。年度經常性收入總額(我們定義為來自軟件和託管服務合同的收入)約佔2023財年總收入的25%,約佔2022財年總收入的25%。
該公司在2023財年增加了約1.703億美元的新預訂,或具有約束力的協議下的潛在收入。截至2023年3月31日,該公司的期末積壓總額增加了約14%,達到約1.142億美元,而截至2022年3月31日為約9,990萬美元。
待辦事項是一種運營指標,代表根據我們現有協議應賺取的未來未賺取的收入金額,但如果尚未根據合同簽發公司採購訂單或任務訂單,也未包含在資產負債表的遞延收入中,則它不代表合同授予的總額。待辦事項包括新訂單,但不包括已公佈但尚未執行最終合同的訂單。我們認為,鑑於積壓訂單與總訂單的關係,它對投資者來説是一個有用的指標,但無法保證我們會及時或永遠確認來自預訂或積壓的收入。
毛利潤。 下表顯示了我們2023財年與2022財年相比的毛利潤的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | $ 增加(減少) | | % 變化 |
| (以千計,百分比除外) |
產品毛利 | $ | 22,084 | | | $ | 28,228 | | | $ | (6,144) | | | (21.8 | %) |
服務毛利 | 19,934 | | | 19,165 | | | 769 | | | 4.0 | % |
毛利總額 | $ | 42,018 | | | $ | 47,393 | | | $ | (5,375) | | | (11.3 | %) |
產品毛利率佔產品收入的百分比 | 26.0 | % | | 41.1 | % | | | | |
服務毛利率佔服務收入的百分比 | 28.1 | % | | 29.6 | % | | | | |
總毛利率佔總收入的百分比 | 26.9 | % | | 35.5 | % | | | | |
與2022財年相比,我們的產品毛利率佔2023財年產品收入的百分比下降了約1,510個基點。下降的主要原因是全球供應鏈限制使公司無法通過傳統渠道以正常價格採購某些電子組件(最著名的是半導體),並導致2023財年的成本比原本高出約1,600萬美元。為了保持客户忠誠度、提高市場滲透率並建立緩衝庫存以減少未來的運輸中斷,公司以大幅上漲的價格從電子經紀商(或售後經紀商)那裏採購了各種零部件。該公司在2023財年下半年的供應鏈有所改善,這得益於新電路板設計的發佈,這些設計包含更容易從傳統供應商渠道以更合理的價格獲得的組件。
與2022財年相比,我們在2023財年的服務毛利率佔服務收入的百分比下降了150個基點,這主要是由於與分包商相關的收入成本比例增加以及我們在本年度購買的數據的成本增加。
與2022財年相比,我們的總毛利率佔2023財年總收入的百分比下降了860個基點,這主要是由於上述原因。
我們計劃繼續專注於獲得新合同,並延長和/或繼續我們與主要公共部門和私營部門客户的現有關係。儘管我們認為我們獲得更多大型合同的能力將有助於整體收入增長,但分包商收入和向公共部門客户銷售的第三方產品的組合可能會影響相關的總毛利,因為來自分包商和第三方產品銷售的總收入的毛利率通常低於我們自己的產品和專業服務產生的收入。
一般和管理費用
由於重組活動和公司持續的成本控制措施,2023財年的一般和管理費用從2022財年的2510萬美元下降了約12%,至2210萬美元。
銷售和營銷費用
與2022財年的1,890萬美元相比,2023財年的銷售和營銷支出增長了約20%,達到2280萬美元,這主要是由於計劃增加銷售和銷售支持代表以推動收入增長,從而提高薪酬和福利成本。
研發費用
2023財年的研發支出增長了約13%,達到830萬美元,而2022財年的研發支出為740萬美元。總體增長主要是由於對研發活動的持續投資,主要集中在改進我們現有的軟件相關產品和重新設計某些電路板上,這是公司供應鏈管理計劃的一部分。
我們計劃繼續投資開發Iteris ClearMobility平臺的進一步增強功能和新功能,其中包括我們的軟件產品組合和Vantage傳感器等。
在本年度和上一年度期間,某些開發成本均在公司資產負債表中資本化為無形資產;但是,某些開發成本不符合公認會計原則下的資本化標準,已包含在研發費用中。展望未來,我們預計將繼續投資我們的軟件解決方案。這種情況還在繼續
投資可能導致研發成本增加,並在未來時期增加資本化軟件資產。
商譽減值
根據我們對2023財年的商譽減值測試,我們認為我們的商譽賬面價值沒有減值,因為我們申報單位的估計公允價值超過了其賬面價值。如果我們的實際財務業績或未來商譽減值分析中使用的計劃和估計等因素低於我們目前用於評估商譽減值的估計,則未來我們可能會產生商譽減值費用。
無形資產攤銷
2023財年和2022財年需要攤銷的無形資產的攤銷費用約為320萬美元。運營報表中約有50萬美元和60萬美元的無形資產攤銷記入收入成本,約260萬美元和270萬美元分別記入2023財年和2022財年的攤銷費用。
利息收入(支出),淨額
2023財年和2022財年的淨利息支出分別約為30萬美元和0.0萬美元。本年度淨利息支出的增加主要是由於我們與Capital One的信貸協議終止時資本化遞延融資成本和承諾費的攤銷(見附註12, 長期債務,轉到財務報表以獲取更多信息)。
所得税
下表列出了我們在2023財年和2022財年的所得税準備金:
| | | | | | | | | | | |
| 年終了 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計, 百分比除外) |
所得税準備金 | $ | 135 | | | $ | 174 | |
有效税率 | (0.9) | % | | (2.5) | % |
對於2023財年和2022財年,法定税率和有效税率之間的差異主要歸因於我們遞延所得税資產的估值補貼。
在評估遞延所得税資產的可變現性時,我們會審查所有可用的正面和負面證據,包括遞延所得税負債的逆轉、潛在的結轉、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和最近的財務業績。由於公司在過去三個財年中累計出現税前虧損,我們認為在2023年3月31日和2022年3月31日將遞延所得税資產的估值準備金分別維持在1,870萬美元和1,490萬美元是適當的。我們將繼續重新評估維持估值補貼的適當性。
當我們在未來時期更新估算值時,可能需要調整遞延所得税資產和估值補貼。我們預計,這將導致我們在任何給定時期內的未來總體有效税率與先前的有效税率和法定税率相比波動。我們使用負債法來核算所得税。我們會記錄遞延所得税淨資產,前提是我們認為這些資產很有可能變現。
截至2023年3月31日,由於最近的税法變化,我們有2350萬美元的聯邦淨營業虧損結轉未到期。我們還有1,640萬美元的州淨營業虧損結轉額將於2031年開始到期。儘管目前無法精確確定影響,但我們認為,我們的淨營業虧損結轉將減少我們未來的所得税繳納額,否則使用法定税率,這一比例會更高。
流動性和資本資源
現金流
我們歷來通過運營現金流和出售股權證券為運營融資。我們預計將繼續依靠運營現金流和現金儲備來為我們的運營提供資金,而我們
相信這足以為我們至少未來十二個月的運營提供資金。但是,我們可能需要或選擇籌集額外資金,為未來的潛在收購和未來的增長提供資金。我們可以通過向公眾或特定投資者出售股票或債務證券或向金融機構借款來籌集此類資金。如果我們通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金,我們的現有股東可能會遭遇大幅稀釋,而任何可能發行的股票證券的權益都可能優先於現有股東。無法保證我們能夠按我們可接受的條件及時、或根本無法保證獲得額外資金。
截至2023年3月31日,我們的營運資金為2480萬美元,其中不包括已終止業務的流動負債,其中包括1,670萬美元的現金和現金等價物。相比之下,截至2022年3月31日,營運資金為3520萬美元,其中包括2380萬美元的現金和現金等價物。
下表彙總了我們在2023財年和2022財年來自持續經營的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 年終了 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
提供的淨現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | (4,507) | | | $ | (5,593) | |
投資活動 | (1,874) | | | 999 | |
籌資活動 | (372) | | | 1,563 | |
經營活動。 2023財年我們持續經營業務的經營活動使用的淨現金為450萬美元,主要反映了我們持續經營業務的淨虧損約1,490萬美元,其中包括890萬美元的非現金項目,包括租賃費用、折舊費用、股票薪酬和無形資產攤銷。運營資產和負債餘額的變化帶來了總額約150萬美元的流入,因為供應鏈中斷導致的庫存成本上漲抵消了強勁的整體營運資本管理與收入增長相關的好處。由於已終止的業務,用於經營活動的淨現金為30萬美元。
2022財年持續經營業務經營活動使用的淨現金為560萬美元,這主要是我們持續經營業務淨虧損約690萬澳元的結果,其中包括1,310萬美元的非現金項目,包括租賃費用、折舊費用、股票薪酬和無形資產攤銷,以及營運資本變動產生的約1180萬美元流出。由於已終止的業務,用於經營活動的淨現金為10萬美元。
投資活動。 2023財年持續經營業務投資活動所使用的淨現金主要是購買約50萬美元的物業和設備以及約130萬美元的資本化軟件開發成本(主要來自VantageLive)的結果!分別是 ClearGuide。已終止業務的投資活動提供的淨現金為0.0萬美元。
我們在2022財年持續經營業務的投資活動所提供的淨現金主要來自短期投資的出售和到期約310萬美元的收益,這些收益被約50萬美元的不動產和設備購買以及約160萬美元的資本化軟件開發成本(主要是VantageLive)所部分抵消!分別是 ClearGuide。已終止業務的投資活動提供的淨現金為150萬美元。
融資活動。 2023財年我們持續經營業務融資活動所使用的淨現金主要來自於行使股票期權和購買員工股票購買計劃(“ESPP”)股票分別產生的約10萬美元和50萬美元的現金收益,這些收益被回購約90萬美元的普通股所抵消。
我們在2022財年持續經營業務的融資活動所提供的淨現金主要是行使股票期權和購買ESPP股票分別產生的約130萬美元和40萬美元現金收益的結果。
資產負債表外安排
截至2023年3月31日,我們沒有任何其他重要的資產負債表外安排。
季節性
從歷史上看,我們經歷過季節性,尤其是在產品方面,由於惡劣的天氣條件,冬季十字路口的建設和維修減少,這對我們的第三和第四財季的此類銷售產生了不利影響,而第三財季通常受惡劣天氣的影響最大。我們還經歷了季節性,由於假日數量的增加,季節性對我們的第三財季產生了不利影響,導致可用計費時數減少。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
根據《交易法》第12b-2條的定義,該公司是一家規模較小的申報公司,無需提供本項目所要求的信息。
第 8 項。財務報表和補充數據
Iteris, Inc.
財務報表索引
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獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB ID 號 34) | 37 |
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的資產負債表 | 39 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度的運營報表 | 40 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度的股東權益表 | 41 |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度的現金流量表 | 42 |
財務報表附註 | 43 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致Iteris公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了截至2023年3月31日和2022年3月31日的隨附資產負債表、截至2023年3月31日的兩年中每年的相關運營報表、股東權益和現金流以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年3月31日和2022年3月31日的財務狀況,以及截至2023年3月31日的兩年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據中制定的標準,對公司截至2023年3月31日的財務報告內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的以及我們2023年6月29日的報告對公司對財務報告的內部控制表達了無保留的意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計,(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法,而且我們在下文通報關鍵審計事項時,也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與客户簽訂合同的收入——確定與服務收入相關的不同履約義務——參見財務報表附註1
關鍵審計事項描述
公司在服務和軟件收入來源中的服務收入主要來自長期工程和諮詢服務以及軟件即服務(“SaaS”)。如果各項服務是不同的履約義務,則公司會單獨核算這些服務,這通常需要根據對服務、所提供的解決方案和銷售合同結構的瞭解做出重大判斷。在截至2023年3月31日的年度中,公司確認了與客户簽訂的合同的服務收入為7,100萬美元。
我們認為,在與客户簽訂的合同中確定與服務收入相關的不同履行義務是一項關鍵的審計事項。需要作出重大判斷才能確定這些銷售合同中的履行義務是否有區別;也就是説,一項服務是否可以與銷售合同中的其他項目分開,以及客户是否可以自行或利用客户隨時可用的其他資源從中受益。審計這些方面包括特別具有挑戰性的審計師判斷,這是因為解決此問題所需的審計工作的性質和範圍。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與公司確定與這些合同的服務收入相關的不同履約義務相關的審計程序包括以下內容:
· 我們測試了與管理層識別和評估與客户簽訂的合同中不同履行義務相關的控制措施的有效性。
· 我們選擇了客户合同樣本,以評估管理層確定不同履約義務的適當性。
· 我們選擇了發票樣本,並確定了發票金額是否符合相關的合同條款。此外,我們檢查了發票上的細列項目,以驗證所有細列項目是否都包含在管理層的績效義務評估中。
· 我們選擇了客户合同樣本,調查了當前預測成本與原始預測成本的變化,以評估估算值的變化是否表明運營人員已知的現有服務,但管理層此前並未將其視為不同的績效義務。
· 我們調查了收入抵消額,以確定它們代表了有效的用途,並且以前沒有確定過一項服務。
· 我們選擇了支出樣本,確定了所選交易所代表的服務是否被管理層正確識別和評估為一項獨特的績效義務。
/s/ 德勤會計師事務所
加利福尼亞州科斯塔梅薩
2023年6月29日
自2016年以來,我們一直擔任公司的審計師。
Iteris, Inc.
資產負債表
(以千計,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 16,587 | | | $ | 23,689 | |
限制性現金 | 140 | | | 120 | |
交易應收賬款,扣除可疑賬款備抵額美元357和 $903分別於 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日 | 23,809 | | | 25,628 | |
未開票的應收賬款 | 8,349 | | | 8,470 | |
庫存 | 10,841 | | | 7,980 | |
預付費用和其他流動資產 | 3,128 | | | 4,076 | |
流動資產總額 | 62,854 | | | 69,963 | |
財產和設備,淨額 | 1,297 | | | 1,392 | |
使用權資產 | 8,345 | | | 11,382 | |
無形資產,淨額 | 10,190 | | | 11,780 | |
善意 | 28,340 | | | 28,340 | |
其他資產 | 768 | | | 1,120 | |
已終止業務的非流動資產 | — | | | 6 | |
總資產 | $ | 111,794 | | | $ | 123,983 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
貿易應付賬款 | $ | 12,943 | | | $ | 11,926 | |
應計工資和相關費用 | 12,923 | | | 11,409 | |
應計負債 | 5,453 | | | 5,623 | |
遞延收入 | 6,720 | | | 5,779 | |
已終止業務的流動負債 | — | | | 163 | |
流動負債總額 | 38,039 | | | 34,900 | |
租賃負債 | 7,641 | | | 10,763 | |
遞延所得税 | 422 | | | 337 | |
未被認可的税收優惠 | 79 | | | 105 | |
其他長期負債 | 2,707 | | | 2,456 | |
已終止業務的非流動負債 | — | | | 172 | |
負債總額 | 48,888 | | | 48,733 | |
承付款和意外開支(附註6) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$1.00面值: | | | |
授權股票—2,000 | — | | | — | |
已發行和流通股份—無 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值: | | | |
授權股份—授權股份—70,000在 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日 | | | |
已發行和流通股份— 42,8082023 年 3 月 31 日和 42,416於2022年3月31日 | 4,282 | | | 4,242 | |
國庫股 | (891) | | | — | |
額外的實收資本 | 190,082 | | | 186,720 | |
累計赤字 | (130,567) | | | (115,712) | |
股東權益總額 | 62,906 | | | 75,250 | |
負債和股東權益總額 | $ | 111,794 | | | $ | 123,983 | |
見隨附的財務報表附註。
Iteris, Inc.
運營聲明
(以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
產品收入 | $ | 85,097 | | | $ | 68,729 | |
服務收入 | 70,955 | | | 64,843 | |
總收入 | 156,052 | | | 133,572 | |
產品收入成本 | 63,013 | | | 40,501 | |
服務成本收入 | 51,021 | | | 45,678 | |
收入成本 | 114,034 | | | 86,179 | |
毛利 | 42,018 | | | 47,393 | |
運營費用: | | | |
一般和行政 | 22,083 | | | 25,131 | |
銷售和營銷 | 22,802 | | | 18,929 | |
研究和開發 | 8,321 | | | 7,354 | |
無形資產的攤銷 | 2,620 | | | 2,673 | |
重組費用 | 707 | | | — | |
運營費用總額 | 56,533 | | | 54,087 | |
營業收入(虧損) | (14,515) | | | (6,694) | |
營業外收入(支出): | | | |
其他收入(支出) | 124 | | | (18) | |
利息收入(支出) | (329) | | | (14) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | (14,720) | | | (6,726) | |
所得税準備金 | (135) | | | (174) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | (14,855) | | | (6,900) | |
扣除税款後的銷售收益前已終止業務的虧損 | — | | | (180) | |
已終止業務的淨收益(虧損),扣除税款 | — | | | (180) | |
淨收益(虧損) | $ | (14,855) | | | $ | (7,080) | |
| | | |
每股收益(虧損)——基本: | | | |
持續經營業務每股收益(虧損) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
來自已終止業務的每股收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | |
每股淨收益(虧損) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
| | | |
每股收益(虧損)——攤薄後: | | | |
持續經營業務每股收益(虧損) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
來自已終止業務的每股收益 | $ | 0.00 | | | $ | 0.00 | |
每股淨收益(虧損) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
| | | |
基本每股計算中使用的股份 | 42,374 | | | 42,222 | |
攤薄後每股計算中使用的股份 | 42,374 | | | 42,222 | |
見隨附的財務報表附註。
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股東權益表
(以千計)
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| 普通股 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 累積的 赤字 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額(如先前報告) | 41,687 | | | 4,170 | | | — | | | — | | | 181,828 | | | (107,019) | | | 78,979 | |
更正(註釋 1) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,613) | | | (1,613) | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額(經更正) | 41,687 | | | 4,170 | | | — | | | — | | | 181,828 | | | (108,632) | | | 77,366 | |
股票期權練習 | 489 | | | 48 | | | — | | | — | | | 1,282 | | | — | | | 1,330 | |
根據員工股票購買計劃發行股票 | 95 | | | 9 | | | — | | | — | | | 427 | | | — | | | 436 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,401 | | | — | | | 3,401 | |
根據限制性股票單位的歸屬發行股票,扣除工資預扣税 | 145 | | | 15 | | | — | | | — | | | (218) | | | — | | | (203) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,080) | | | (7,080) | |
截至2022年3月31日的餘額 | 42,416 | | | 4,242 | | | — | | | — | | | 186,720 | | | (115,712) | | | 75,250 | |
股票期權練習 | 60 | | | 7 | | | — | | | — | | | 98 | | | — | | | 105 | |
根據員工股票購買計劃發行股票 | 180 | | | 19 | | | — | | | — | | | 471 | | | — | | | 490 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,890 | | | — | | | 2,890 | |
根據限制性股票單位的歸屬發行股票,扣除工資預扣税 | 152 | | | 14 | | | — | | | — | | | (97) | | | — | | | (83) | |
購買國庫股 | — | | | — | | | 300 | | | (884) | | | — | | | — | | | (884) | |
拉比信託持有的遞延股份 | — | | | — | | | 69 | | | (7) | | | — | | | — | | | (7) | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,855) | | | (14,855) | |
截至2023年3月31日的餘額 | 42,808 | | | $ | 4,282 | | | 369 | | | $ | (891) | | | $ | 190,082 | | | $ | (130,567) | | | $ | 62,906 | |
見隨附的財務報表附註。
Iteris, Inc.
現金流量表
(以千計)
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| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | (14,855) | | | $ | (7,080) | |
減去:來自已終止業務的淨收益(虧損) | — | | | (180) | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | (14,855) | | | (6,900) | |
為將淨收益(虧損)與(用於)經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
項目損失 | — | | | 3,394 | |
使用權資產非現金支出 | 2,114 | | | 2,515 | |
遞延所得税 | 59 | | | (485) | |
財產和設備的折舊 | 615 | | | 820 | |
基於股票的薪酬 | 2,890 | | | 3,401 | |
無形資產的攤銷 | 3,179 | | | 3,240 | |
設備處置損失 | 8 | | | 177 | |
其他 | (7) | | | — | |
扣除已終止業務和收購影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
貿易應收賬款 | 1,819 | | | (6,608) | |
未開票的應收賬款和遞延收入 | 1,385 | | | 148 | |
庫存 | (2,861) | | | (2,914) | |
預付費用和其他資產 | 1,300 | | | (2,495) | |
貿易應付賬款和應計費用 | 1,253 | | | 2,683 | |
經營租賃負債 | (1,406) | | | (2,569) | |
(用於)經營活動提供的淨現金——持續經營 | (4,507) | | | (5,593) | |
用於經營活動的淨現金——已終止的業務 | (329) | | | (128) | |
運營活動中提供(用於)的淨現金 | (4,836) | | | (5,721) | |
來自投資活動的現金流 | | | |
購買財產和設備 | (528) | | | (466) | |
投資的到期日 | — | | | 3,100 | |
資本化軟件開發成本 | (1,346) | | | (1,635) | |
投資活動提供的(用於)的淨現金——持續經營 | (1,874) | | | 999 | |
投資活動提供的淨現金——已終止業務 | — | | | 1,500 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | (1,874) | | | 2,499 | |
來自融資活動的現金流 | | | |
回購普通股 | (884) | | | — | |
股票期權行使的收益 | 105 | | | 1,330 | |
收購 ESPP 的收益 | 490 | | | 436 | |
限制性股票單位淨股結算的預扣税款 | (83) | | | (203) | |
(用於)融資活動提供的淨現金——持續經營 | (372) | | | 1,563 | |
由(用於)融資活動提供的淨現金 | (372) | | | 1,563 | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | (7,082) | | | (1,659) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 23,809 | | | 25,468 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 16,727 | | | $ | 23,809 | |
補充現金流信息: | | | |
年內為以下用途支付的現金: | | | |
所得税 | $ | — | | | $ | 223 | |
非現金投資和融資活動的補充時間表: | | | |
為既得限制性股票單位發行普通股 | $ | 14 | | | $ | 15 | |
因獲得使用權資產而產生的租賃負債 | $ | 313 | | | $ | 2,544 | |
資本化軟件開發成本 | $ | 243 | | | $ | — | |
見隨附的財務報表附註。
Iteris, Inc.
財務報表附註
2023年3月31日
1. 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Iteris, Inc.(在本報告中統稱為 “Iteris”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們”)是智能交通基礎設施解決方案的提供商。我們的雲解決方案可幫助公共交通機構、市政當局、商業實體和其他交通基礎設施提供商監控、可視化和優化交通基礎設施,為每個人提供安全、高效和可持續的出行。
作為智能交通系統(“ITS”)技術的先驅,我們的知識產權、高級檢測傳感器、出行和交通數據、軟件即服務(“SaaS”)產品、出行諮詢服務和支持雲的託管服務代表了我們向美國(“美國”)和國際客户分發的一系列全面的智能交通基礎設施管理解決方案。
我們相信,我們的產品、解決方案和服務可以提高車輛和行人的安全,減少社區內的交通擁堵,同時還減少了環境影響,包括車輛的碳排放。
我們將繼續進行大量投資,以利用我們的現有技術,進一步增強我們的高級傳感器、出行智能軟件、出行數據集、出行諮詢服務和支持雲的託管服務。由於我們始終注意資本配置,因此我們會付出大量精力來評估這些投資並確定其優先順序。同樣,我們一直在探索旨在優化公司價值的戰略替代方案。
Iteris於1987年在特拉華州註冊成立,自2004年以來一直以目前的形式運營。
最近的事態發展
COVID-19 更新
COVID-19 疫情(“大流行”)對全球經濟狀況造成了嚴重的不利影響。隨着 COVID-19 進入流行階段,COVID-19 可能會繼續對全球經濟產生不可預測和前所未有的影響,包括可能的更多供應鏈中斷、工作場所混亂、經濟萎縮以及對客户預算和客户情緒的負面壓力。
鑑於 COVID-19 對公司未來財務狀況和經營業績的影響存在不確定性,我們已經並將繼續確定和執行各種行動,以保持我們的流動性、管理現金流和增強我們的財務靈活性。此類行動包括但不限於減少全權支出、減少資本支出和實施重組活動(見附註3, 重組活動,轉到財務報表以獲取更多信息)。
我們的產品需要專門的零件,而這些零件變得越來越難以採購。在某些情況下,我們不得不以更高的價格從第三方經紀人那裏購買此類零件。此外,為了減輕零部件短缺的影響,我們增加了供不應求的零件的庫存水平。如果需求無法實現,我們將需要將多餘的庫存保持幾個季度。或者,我們可能無法以任何價格從第三方經紀商那裏採購足夠的組件來滿足客户需求,從而導致大量積壓產品無法發貨。該公司緩解當前全球供應鏈問題的策略包括重新設計某些電路板,以適應更容易以更合理的價格在市場上買到的計算機芯片,以及在截至2023年3月31日的財年前兩個季度(“2023財年”)積累庫存。我們已經在正常交貨期之前下達了某些產品的不可取消庫存訂單,以確保未來的正常和增量供應和產能,並且將來可能需要繼續這樣做。
由於供應鏈環境,公司庫存增加了約美元2.9百萬美元,這是公司2023財年供應鏈戰略的一部分。我們持續經營業務的經營活動中使用的現金流約為 $4.5在截至2023年3月31日的十二個月中,有百萬美元。2023財年使用的現金主要是由兩個因素造成的。首先,計劃在2023財年上半年增加庫存,並繼續重新設計某些電路板,這是公司供應鏈戰略的一部分,以幫助確保公司有足夠的產品來滿足
客户需求。其次,與全球供應鏈限制相關的庫存組成部分成本上漲導致的淨營業虧損。庫存購買量,特別是在二級市場購買的零部件的增長在2023財年下半年有所減少,該公司目前預計未來不會繼續以同樣規模的積累庫存。但是,如果公司將來再次遇到額外的供應鏈限制,則可能需要進一步調整其業務以獲得足夠的流動性。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)在美國簽署成為法律。CARES法案通過財政援助計劃和修改某些所得税條款為美國公司提供救濟。公司適用了《CARES法》的某些優惠條款,包括工資税延期和替代性最低税收優惠。截至2023年3月31日,公司已償還了根據CARES法案延期的所有款項(見附註5, 所得税,轉到財務報表以獲取更多信息)。
COVID-19 對公司的人力資本產生了影響。雖然我們的聖安娜產品和商業運營設施在整個疫情期間一直保持開放,但在過去的三年中,我們的許多員工都在遠程辦公。隨着地方和州當局最近放寬了 COVID-19 限制,我們的很大一部分員工已經返回我們的各種設施,而其他人則繼續遠程工作。事實證明,公司的信息技術基礎架構足夠靈活,可以最大限度地減少對所需職責和責任的幹擾。此外,我們已經能夠及時提交財務報告。我們相信,我們擁有在 COVID-19 當前流行階段和未來很長一段時間內高效遠程工作的基礎設施。
公司評估了 COVID-19 對編制財務報表時使用的估計和假設的影響。我們在評估中使用的估計和假設基於管理層的判斷,可能會隨着新事件的發生和獲得的額外信息而發生變化。特別是,已進入流行階段的 COVID-19 影響的持續時間和範圍及其對全球經濟狀況的影響存在很大的不確定性。如果由 COVID-19 造成的經濟狀況沒有像管理層目前的估計那樣恢復,則公司的財務狀況、現金流和經營業績可能會受到重大影響。該公司將繼續通過監測 COVID-19 的影響以及在全球範圍內為抗擊該病毒而採取的行動,評估對其運營的影響。因此,我們對 COVID-19 影響的評估可能會發生變化。
收購TrafficCast International, Inc.的資產
2020年12月6日,公司與TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)簽訂了資產購買協議(“TrafficCast收購協議”)。TrafficCast International, Inc.(“TrafficCast”)是一家總部位於威斯康星州麥迪遜市的私營公司,為北美媒體、移動技術、汽車和公共部門的客户提供旅行信息技術、應用程序和內容。根據TrafficCast收購協議,公司同意從TrafficCast購買其幾乎所有資產,包括其旅行信息技術、應用程序和內容(“TrafficCast業務”),並承擔TrafficCast業務的某些特定負債。
2022年5月6日,大約 $0.9支付了100萬美元以結清作為收購一部分商定的抵押擔保餘額,淨額約為美元0.1數百萬的收盤後調整。截至2023年3月31日,收入目標的實現水平已得到解決,剩餘餘額約為美元0.6百萬美元是根據協議條款累積的。該項目包含在資產負債表的應計負債中。
在完成交易的同時,雙方簽訂了某些輔助協議,為Iteris提供了持續的測繪和監控服務,TrafficCast業務使用這些服務來支持其實時和預測性旅行數據及相關內容,直到這些協議於2022年12月6日終止。
重組活動
為了幫助抵消近期供應鏈成本的增加,Iteris, Inc.董事會於2022年5月12日批准了額外的重組活動,以更好地為公司提高盈利能力和增長做好準備。公司承擔了與這些活動相關的員工離職費用,這些費用包含在運營報表的重組費用中(見附註3, 重組活動,轉到財務報表以獲取更多信息)。
演示基礎
我們的財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們的管理層做出某些估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露
財務報表日期,以及報告期內報告的收入和支出金額。在編制財務報表時作出的重要估計包括但不限於長期和無形資產的可收回性;收購的無形資產和商譽的公允價值;用於評估商譽減值可收回性的未來現金流估計;應收賬款的可收性和相關可疑賬款備抵的可收性;用於評估遞延所得税資產可變現性的應納税收入預測;保修準備金;完成長期合同的成本;間接成本成本中使用的費率外加合約;股票期權獎勵和股票工具的公允價值;或有對價和資本的公允價值以及公司內部使用軟件開發成本的估計使用壽命。估算基於歷史經驗和公司認為在當前情況下合理的各種假設。但是,未來事件可能會發生變化,最佳估計和判斷可能需要進一步調整,因此,實際結果可能與這些估計有重大差異。管理層定期評估此類估計數,並根據此類定期評估進行前瞻性調整。
收入確認
當承諾的商品或服務的控制權移交給我們的客户時,收入即被確認 該金額反映了我們為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。我們的所有收入來自與客户簽訂的合同,從多年期協議到採購訂單。
當我們確認將在短期內交付的特定客户產品的採購訂單時,與客户簽訂的與產品收入相關的合同即開始生效。這些採購訂單通常是短期的。產品收入是在發貨時或客户收到產品時的某個時間點確認的,具體取決於運輸條款。公司認為,這種方法最能代表貨物的轉讓,因為控制權的轉移通常發生在發貨時或客户收到產品後。
服務收入有時包括來自維護支持和訂閲使用公司服務平臺和應用程序編程接口(“API”)的收入。我們的收入來自維護和支持費用、每月活躍用户費、SaaS費用以及託管和存儲費用。在大多數情況下,訂閲或交易安排是一項單一的履約義務,由一系列不同的服務組成,這些服務基本相同,具有相同的轉讓模式(即不同的服務天數)。公司對總交易價格採用基於時間的進度衡量標準,從而在合同期限內進行税率確認。公司認為,在這些情況下,這種方法最能代表服務的轉移,因為客户在整個服務期內都能從服務中獲得同等的收益。
服務收入還來自與政府機構簽訂的長期工程和諮詢服務合同。這些合同通常包括履約義務,其中控制權隨着時間的推移而移交。對於固定費用合同,我們使用實際成本佔完成合同履行義務的預期總成本的比例來確認一段時間內的收入。公司認為,這種方法最能代表服務的轉移,因為產生的比例成本密切描述了為履行固定費用合同義務而完成的努力或投入。其他合同可以基於時間和材料(“T&M”)和成本加固定費用(“CPFF”)結構,其中此類合同被認為涉及可變對價。但是,這些費用類型的合同履行義務符合 “開票權” 的實際權宜之計。根據這種實際權宜之計,允許公司在一段時間內按公司有權開具發票的金額確認收入。此外,公司無需在合同生效時估算此類可變對價,也無需在每個報告期重新評估估算值。公司認為,這種方法最能代表服務的轉讓,因為在計費時,公司有權向客户收取與公司迄今為止業績對客户的價值直接相對應的對價。
如果個別商品和服務是不同的履約義務,則公司會單獨核算,這通常需要根據對產品和/或服務、所提供的解決方案和銷售合同結構的瞭解做出重大判斷。在SaaS協議中,我們向客户提供的服務將軟件功能、維護和託管整合為一項單一的履行義務。在與產品相關的合同中,採購訂單可能涵蓋不同的產品,每種產品構成單獨的履約義務。
公司的典型履約義務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
履約義務 | | 何時演出 義務通常是 滿意 | | 何時付款 通常到期 | | 如何獨立 售價是 通常為估計值 |
產品收入 | | | | | | |
交付有形產品的標準採購訂單 | | 發貨後(時間點) | | 在交貨後 30 天內 | | 可觀察的交易 |
將交付成果視為產品的工程服務 | | 隨着工作的進行(隨着時間的推移) | | 在服務開具發票後 30 天內 | | 使用成本加利潤率方法估算 |
服務收入 | | | | | | |
工程、管理服務和諮詢服務 | | 隨着工作的進行(隨着時間的推移) | | 在服務開具發票後 30 天內 | | 使用成本加利潤率方法估算 |
SaaS的 | | 在 SaaS 服務過程中,系統可供使用後(隨着時間的推移) | | 在合同期開始時 | | 使用成本加利潤率方法估算 |
延長保修服務 | | 在延長保修期內(隨着時間的推移) | | 在合同期開始時 | | 使用成本加利潤率方法估算 |
收入分解
公司將與客户簽訂合同的收入分解為產品收入和服務收入。
貿易應收賬款和合同餘額
我們將換取商品和服務的對價權歸類為應收賬款或合同資產。應收款是一種無條件的對價權(即,在到期之前只需要經過一段時間)。我們在貿易應收賬款中列報此類應收賬款,按其估計可變現淨值列報隨附的資產負債表。
公司保留可疑賬款備抵金,以支付預計無法收取的應收賬款金額。如果有保證,公司可疑賬款準備金將增加補貼,這筆準備金從收入中扣除。以前沖銷的應收賬款的所有回收款都包含在收入中,而應收賬款的直接扣除額則從備抵中扣除。
合約資產是一種對價權,其條件是時間流逝以外的其他因素。合同資產在隨附的資產負債表中以未開票應收賬款的形式列報。例如,如果我們記錄專業服務項目的收入,我們將記錄合同資產,但在達到規定的里程碑之前,我們無權開具賬單。
我們的合同資產和退款負債在每個報告期結束時按合同淨頭寸列報。退款負債是在履行義務之前收到的對價。
合同履行成本
公司評估我們是否應該將履行合同的成本資本化。如果此類成本不在其他標準的範圍內,並且:(1) 與合同直接相關;(2) 產生或增加用於履行履約義務的資源;(3) 預計可以收回,則將其資本化。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,大約有 $0.5百萬和美元0.6分別為百萬的合同履行成本,這些成本作為預付資產和其他流動資產列報在隨附的資產負債表中。這些成本主要與履行與SaaS平臺設置相關的績效義務有關。這些成本在SaaS平臺的估計使用壽命內按直線攤銷。
如果履行合同的預期成本超過客户的預期報價,則記錄合同損失。在截至2022年3月31日的十二個月中,由於延遲完成與客户的軟件開發合同,公司記錄的合同估計損失約為美元3.4百萬,計入銷售成本,其中約為 $0.9百萬美元與先前資本化的軟件開發成本有關,其餘部分減少了相關合同履行成本的餘額。此後,合同條款已修改為時間和材料結構,預計該合同不會再有額外的合同損失。在截至2023年3月31日的十二個月中,沒有記錄任何合同損失金額。這些評估中使用的估計和假設基於管理層的判斷,可能會隨着新事件的發生和獲得的額外信息而發生變化。如果未來履行合同的估計成本超過客户的預期對價,則公司的財務狀況、現金流和經營業績可能會受到重大影響。
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2023年3月31日和2022年3月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額並不重要,這主要是由於我們合同中的終止條款將合同的會計期限定為一年或更短。
實用權宜之計和豁免
T&M 和 CPFF 合約被視為可變對價。但是,根據ASC 606-10-55-18,基本費用類型為T&M或CPFF的履約義務有資格獲得 “開票權” 實際權宜之計。根據這種實際權宜之計,公司無需在合同生效時估算此類可變對價,也無需在每個報告期重新評估估計值。
公司利用了ASC 606-10-50-14規定的實際權宜之計,即不披露有關其原預計期限(即合同期限,根據對上述終止條款的分析確定)為12個月或更短的合同的剩餘履行義務的信息。
公司為某些銷售合同支付銷售佣金。這些成本在記錄收入的同一時期內累計。根據ASC 340-40-25-4下的實際權宜之計,公司將獲得合同的增量成本確認為自公司本應確認的資產攤還期為一年或更短以來發生的費用。
公司利用ASC 606-10-25-18B規定的實際權宜之計將運費和手續費記作配送成本,而不是承諾的服務(收入要素)。在產品發貨期間,運費和手續費作為收入成本包括在內。
公司將所有由政府機構評估、針對特定創收交易徵收並同時徵收並向客户徵收的銷售税(例如銷售税、使用税、增值税和某些消費税)排除在交易價格中。這採用了 ASC 606-10-32-2A 規定的實際權宜之計。銷售税在隨附的運營報表中按淨額(不包括在收入中)列報。
遞延收入
附帶資產負債表中的遞延收入由在履行義務之前收到的賬單和對價組成。
信用風險的集中度
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收貿易賬款。
現金和現金等價物主要由活期存款和存放在幾家金融機構的貨幣市場基金組成。在銀行持有的存款可能超過為此類存款提供的保險金額。通常,這些存款可以按需兑換,並由高質量的金融機構保管,因此被認為具有最低的信用風險。每個機構的賬户均由聯邦存款保險公司(“FDIC”)提供最高25萬美元的保險。截至 2023 年 3 月 31 日,該公司擁有大約 $16.2超過聯邦存款保險公司保險限額的數百萬筆存款。
我們的應收賬款主要來自向遍佈北美以及歐洲、南美和亞洲的客户開具的賬單。我們通常不要求國內客户提供抵押品或其他擔保。我們保留了潛在信用損失的可疑賬款備抵金,這些損失歷來在管理層的預期之內。
我們目前擁有和歷史上都擁有多元化的客户羣。對於2023財年和截至2022年3月31日的財年(“2022財年”), 不個人客户的代表性大於 10佔我們總收入的百分比。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日, 不個人客户的代表性大於 10佔我們應收賬款總額的百分比。
金融工具的公允價值
ASC 820中提供的會計指導, 公允價值計量(“ASC 820”)公允價值提供了衡量公允價值的框架,闡明瞭公允價值的定義,並擴大了有關公允價值計量的披露。公允價值的定義是出售資產或為轉移負債(退出)而支付的價格
價格)在報告日市場參與者之間的有序交易中。會計指南建立了三層層次結構,對估值方法中用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:
級別 1 — 報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
二級——除活躍市場中相同資產或負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測市場數據證實的其他投入以外的可觀察投入。
第 3 級 — 通常不可觀察的輸入,通常反映管理層對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的估計。
公司對所有金融工具定期採用公允價值會計。公司的金融工具,包括現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款,均按賬面金額入賬,由於其短期性質,賬面金額接近其公允價值。所有有價證券均被視為可供出售並按其估計公允價值入賬。在對這些物品進行估值時,公司使用市場參與者將使用的輸入和假設來確定其公允價值,採用估值技術,最大限度地利用可觀測的投入,最大限度地減少不可觀察投入的使用。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括初始到期日為90天或更短的現金和短期投資。
截至2023年3月31日和2022年3月31日,限制性現金為美元0.1百萬和美元0.1分別與根據員工股票購買計劃(“ESPP”)購買的股票的現金限制有關(見附註9, 員工福利計劃,轉到財務報表以獲取更多信息)。
隨附的現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 16,587 | | | $ | 23,689 | |
限制性現金 | 140 | | | 120 | |
| $ | 16,727 | | | $ | 23,809 | |
應收賬款和可疑賬款備抵金
應收賬款在扣除可疑賬款備抵後入賬。可疑賬款備抵金是根據公司對其收取客户應收賬款能力的評估估算的。我們的應收賬款的可收性是通過審查未清發票和對客户財務狀況的持續信用評估來評估的。如果我們知道可能損害特定客户在最初銷售後履行其財務義務的能力的情況,我們將記錄應付金額的備抵金,從而將已確認的應收賬款淨額減少到我們合理認為將收取的金額。當確定餘額無法收回且不再積極收取應收賬款時,公司將從備抵中註銷應收賬款。可疑賬户備抵金約為 $0.4百萬和美元0.9截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,分別為 100 萬。
庫存
庫存由原材料、在製品和製成品組成,按成本或可變現淨值中較低者列報。成本使用先入先出的方法確定。
財產和設備
財產和設備按成本入賬,並在相關資產的估計使用壽命範圍內使用直線法進行折舊 三到 八年。租賃權益改善在相關租賃期限或改善措施的估計使用壽命內進行折舊,以較短者為準。
無形資產
具有可確定經濟壽命的無形資產按成本記賬,減去累計攤銷額。攤銷是根據每項資產的估計使用壽命按直線計算的。公司在考慮與每種無形資產相關的具體事實和情況後,確定可識別的無形資產的使用壽命。在確定使用壽命時,公司會考慮與資產相關的任何協議的合同期限、資產的歷史表現、公司使用資產的長期戰略、任何可能影響資產使用壽命的法律或其他地方法規以及其他經濟因素,包括競爭和特定的市場條件。沒有可確定經濟壽命的無形資產按成本記賬,不攤銷,至少每年進行一次減值審查。
善意
商譽是指企業合併中收購的淨可識別資產的總收購價格超過公允價值的部分。商譽不攤銷,至少每年進行一次減值測試,或者在事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時進行減值測試。在商譽估值中,管理層必須對公司業務產生的預計未來現金流做出假設。如果這些估計值或其相關假設在未來發生變化,則公司可能需要記錄這些資產的減值。
公司可以選擇首先進行定性評估,以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。但是,公司可以選擇繞過定性評估,直接進行定量減值測試。減值測試的第一步是將申報單位的公允價值與其賬面淨值(包括商譽)進行比較。如果賬面淨值超過其公允價值,公司將進行商譽減值測試的第二步,以確定減值損失金額。我們在第四財季對我們的商譽進行年度量化評估,或更頻繁地進行量化評估,以確定是否存在任何事件或情況,例如商業環境的不利變化或整體行業需求的下降,這表明它很可能會將申報單位的公允價值降低到包括商譽在內的賬面金額以下。如果事件或情況未表明申報單位的公允價值低於其賬面金額,則商譽不被視為減值,無需進一步測試。如果申報單位的賬面金額超過申報單位的公允價值,則商譽賬面價值超過其隱含公允價值(如果有)的金額被確認為減值損失。我們在年度測試之間監控商譽減值測試的指標。在過去的幾年中,該公司有 二運營和可申報板塊,道路傳感器(“RWS”)和運輸系統(“SYS”),它們也代表商譽減值測試的報告單位。在2021財年,公司進行了重組,之後公司還重新評估了申報單位的結論,並確定有 三報告單位和單一的運營和可報告部門.截至2023年3月31日,尚無商譽減值指標。
長期資產減值
每當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時,公司會對其長期資產,包括財產、設備和無形資產(商譽除外)進行減值評估。我們根據與資產或資產組預計產生的未貼現的未來預期現金流的比較來確定資產或資產組的賬面價值是否可收回。如果資產無法收回,我們記錄的減值損失等於該資產賬面價值超過其公允價值的金額。在截至2022年3月31日的十二個月中,約為美元0.9先前資本化的軟件開發成本中有數百萬美元計入 銷售成本這是由於與客户簽訂的合同預計會被修改。有關更多詳情,請參閲關於合同履行成本的討論。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度中,我們的長期和無形資產沒有額外減值。
所得税
我們使用資產負債會計方法來計算所得税,根據該方法,遞延税是根據財務報表與資產和負債的納税基礎之間的臨時差異確定的,使用的税率預計將在基差反轉的年份生效。當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時,就會記錄估值補貼,這增加了我們在做出此類決定期間的所得税支出。因此,我們認為在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度維持遞延所得税資產的全額估值補貼是適當的。我們將不斷重新評估我們的估值補貼的適當性。
所得税頭寸必須達到更有可能的確認門檻才能得到承認。先前未能達到更可能性門檻的所得税狀況將在隨後的第一個財務報告期內予以確認
該閾值已達到。先前確認的不再達到極有可能門檻的税收狀況將在隨後第一個不再達到該門檻的財務報告期內取消確認。
股票薪酬
我們根據股票獎勵的預計授予日公允價值,在運營報表中將股票薪酬記錄為支出,此類公允價值將在必要的服務期內攤銷。我們的股票獎勵目前由普通股期權、限制性股票單位和績效股票單位組成。我們的普通股期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價公式在授予之日估算的。我們的績效股票單位獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型在授予之日估算的。儘管這些模型的使用符合既定要求,但模型生成的估計公允價值可能無法代表我們獎勵的實際公允價值,因為它沒有考慮對員工獎勵至關重要的某些因素,例如持續僱用和定期歸屬要求以及有限的可轉讓性。我們的限制性股票單位的公允價值基於授予日普通股的收盤價。如果標的未歸屬股票獎勵有任何修改或取消,我們可能需要加快、增加或取消任何剩餘未賺取的股票薪酬支出。
研發支出
研究和開發支出記作發生期間的費用。
運費和手續費
在產品發貨期間,運費和手續費作為收入成本包括在內。
銷售税
營業税在經營報表中按淨額(不包括在收入中)列報。
使用權資產和租賃負債
我們從一開始就確定一項安排是否包含租約,並在開始時將租賃歸類為運營租賃或融資。
使用權資產和租賃負債根據未來租賃付款的現值進行記錄,該現值將產生的某些符合條件的初始直接成本以及獲得的任何租賃激勵措施考慮在內。如果隱性利率不容易確定,我們會利用第三方貸款機構的意見來確定適當的貼現率。經營租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。融資租賃除了在適用的租賃期限內按直線攤銷租賃資產外,還使用實際利息法產生利息支出。租賃條款可能會考慮延長或終止租約的選項。
我們遵守所有類別資產(即設施和設備)的短期租賃確認豁免。因此,初始期限為十二個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上,而是在租賃期限內按直線方式確認。此外,對於某些設備租賃,我們會將租賃和非租賃部分(例如服務)列為允許的單一租賃組成部分。
質保
我們通常提供 一到 三年所有產品、材料和工藝的保修期自原始發票之日起。出售給各種原始設備製造商客户的產品有時具有更長的保修期。在滿足特定標準後,通常由我們選擇對有缺陷的產品進行維修或更換。在確認產品收入時,我們會將與產品相關的產品保修可能產生的估計成本計入產品收入成本的一部分。應計保修準備金包含在隨附資產負債表的應計負債中。我們不提供任何服務類型的擔保。
維修和維護成本
我們在正常業務過程中產生維修和維護費用。如果維修或維護使我們的租賃設施得到永久改善,則成本將計為租賃權益改善,並在其使用壽命或剩餘租賃期內(以較短者為準)攤銷。非永久性維修和保養費用在發生時記作支出。
綜合收益(虧損)
2023財年和2022財年的淨收益(虧損)和綜合收益(虧損)之間的差異微乎其微。
最近的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度《金融工具——信用損失(主題326),金融工具信用損失的衡量》。這一更新要求某些金融資產按攤銷成本進行計量,扣除估計的信貸損失備抵後,應收賬款淨額代表預期現金收款的現值。此外,本標準更新要求某些金融資產按攤銷成本計量,以反映資產生命週期內預計發生的估計信貸損失的備抵額。信貸損失的估算必須基於所有相關信息,包括歷史信息、當前狀況以及影響金額可收性的合理和可支持的預測。2019年11月,財務會計準則委員會發布了ASU 2019-10年度的《金融工具——信貸損失(主題326)、衍生品和套期保值(主題815)和租賃(主題842):生效日期),將所有非小型申報公司的亞利桑那州立大學2016-13年生效日期推遲到2022年12月15日之後開始的財政年度。作為一家規模較小的申報公司,亞利桑那州立大學2016-13年度現在將在2023年4月1日開始的2024財年生效;但是,允許提前採用。我們目前正在評估在財務報表中採用亞利桑那州立大學2016-13年度的時機和影響。
前期財務報表的非實質性更正
在發佈截至2022年3月31日的年度財務報表後,我們發現了與截至2021年3月31日財年之前的合同活動相關的未開單應收賬款和遞延收入的錯誤陳述。如注1中所述, 業務描述和重要會計政策摘要,轉到財務報表標題下 貿易應收賬款和合同餘額, 合同資產和退款負債不時產生, 其依據是履行義務與收到履約義務對價之間的時間差異.此類錯誤陳述涉及合同資產餘額和退款負債餘額,我們根據合同期限和與某些合同相關的停止活動相結合,確定此前本應予以消除。
公司根據第99號《員工會計公報》(“SAB”)對錯誤的嚴重性進行了定量和定性評估— 實質性,以及 SAB 第 108 號 — 量化本年度財務報表中的錯誤陳述時考慮前期錯誤陳述的影響並確定錯報的影響對先前公佈的財務報表不重要.我們決定重報截至2022年3月31日止年度的所附財務報表,以更正此事。
更正的累積影響如下表所示。由於這些更正發生在本報告所述期間之前,因此所有更正僅限於資產負債表,如下所示。
資產負債表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| | 如先前報道的那樣 | | 更正 | | 如已更正 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
未開票的應收賬款 | | $ | 10,870 | | | $ | (2,400) | | | $ | 8,470 | |
流動資產總額 | | $ | 72,363 | | | $ | (2,400) | | | $ | 69,963 | |
總資產 | | $ | 126,383 | | | $ | (2,400) | | | $ | 123,983 | |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
遞延收入 | | $ | 6,566 | | | $ | (787) | | | $ | 5,779 | |
流動負債總額 | | $ | 35,687 | | | $ | (787) | | | $ | 34,900 | |
負債總額 | | $ | 49,520 | | | $ | (787) | | | $ | 48,733 | |
股東權益: | | | | | | |
累計赤字 | | $ | (114,099) | | | $ | (1,613) | | | $ | (115,712) | |
股東權益總額 | | $ | 76,863 | | | $ | (1,613) | | | $ | 75,250 | |
負債和股東權益總額 | | $ | 126,383 | | | $ | (2,400) | | | $ | 123,983 | |
截至2022年3月31日,對遞延所得税資產淨營業虧損和估值補貼部分的相關更正反映在附註5中, 所得税,轉到財務報表,這對遞延所得税資產沒有淨影響。
2. 補充財務信息
庫存,淨額
下表顯示了有關我們的庫存的詳細信息,淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
原材料 | $ | 7,840 | | | $ | 5,680 | |
工作正在進行中 | 315 | | | 200 | |
成品 | 2,686 | | | 2,100 | |
| $ | 10,841 | | | $ | 7,980 | |
財產和設備,淨額
下表列出了我們的財產和設備的詳細信息,淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
裝備 | $ | 6,359 | | | $ | 6,825 | |
租賃權改進 | 824 | | | 3,117 | |
累計折舊 | (5,886) | | | (8,550) | |
| $ | 1,297 | | | $ | 1,392 | |
折舊費用約為 $0.6百萬和美元0.82023財年和2022財年分別為百萬美元。大約 $0.2百萬和美元0.2百萬美元的折舊費用記入收入成本,大約為 $0.4百萬和美元0.6在隨附的運營報表中,2023財年和2022財年的運營支出分別記錄了百萬美元。
無形資產,淨額
下表顯示了有關我們的無形資產的詳細信息,淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 | | 2022年3月31日 |
| 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 本書 價值 |
| (以千計) |
科技 | $ | 4,986 | | | $ | (3,444) | | | $ | 1,542 | | | $ | 4,986 | | | $ | (2,519) | | | $ | 2,467 | |
客户合同/關係 | 9,550 | | | (4,371) | | | 5,179 | | | 9,550 | | | (2,959) | | | 6,591 | |
商品名稱和競業禁止協議 | 782 | | | (770) | | | 12 | | | 782 | | | (753) | | | 29 | |
資本化軟件開發成本 | 7,489 | | | (4,032) | | | 3,457 | | | 5,900 | | | (3,207) | | | 2,693 | |
總計 | $ | 22,807 | | | $ | (12,617) | | | $ | 10,190 | | | $ | 21,218 | | | $ | (9,438) | | | $ | 11,780 | |
需要攤銷的無形資產的攤銷費用約為美元3.2百萬和美元3.22023財年和2022財年分別為百萬美元。大約 $0.5百萬和美元0.6百萬美元的無形資產攤銷記為收入成本,約為美元2.6百萬和美元2.7在運營報表中,2023財年和2022財年的攤銷支出分別記錄了百萬美元。截至2023年3月31日,無形資產的加權平均剩餘使用壽命為 3.4年份。
我們有一筆無限期使用壽命的無形資產,賬面價值微乎其微,已包含在商品名稱和競業禁止協議中。我們的淨客户合同/關係的使用壽命為 6年份。我們的網絡商品名稱和競業禁止協議的使用壽命為 3年份。我們的淨資本化軟件開發成本約為 $3.5百萬和美元2.7百萬美元主要由我們的甲骨文企業資源規劃系統的設計和實施組成,金額約為 $1.1百萬和美元1.4截至2023年3月31日和2022年3月31日分別為百萬個,其使用壽命為 10年份。
截至2023年3月31日,未來的估計攤銷費用如下:
| | | | | |
截至3月31日的年度, | |
(以千計) | |
2024 | 3,550 | |
2025 | 3,070 | |
2026 | 1,845 | |
2027 | 1,095 | |
2028 | 618 | |
此後 | — | |
| $ | 10,178 | |
未來估計的攤銷費用不包括上述無限期使用年限的無形資產。
善意
下表列出了我們在2023財年和2022財年的商譽賬面價值:
| | | | | |
| 總計 |
| |
餘額——2023年3月31日 | |
善意 | $ | 36,310 | |
獲得的商譽 | — | |
累計減值損失 | (7,970) | |
| $ | 28,340 | |
餘額——2022年3月31日 | |
善意 | $ | 36,310 | |
獲得的商譽 | — | |
累計減值損失 | (7,970) | |
| $ | 28,340 | |
保修儲備活動
下表顯示了與保修儲備金有關的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
財政年度初餘額 | $ | 616 | | | $ | 569 | |
計入收入成本的額外費用 | 343 | | | 238 | |
保修索賠 | (201) | | | (191) | |
財政年度末餘額 | $ | 758 | | | $ | 616 | |
每股收益
下表列出了每股持續經營的基本收益和攤薄後收益(虧損)的計算:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計,每人除外 股份金額) |
分子: | | | |
持續經營業務的淨收益(虧損) | $ | (14,855) | | | $ | (6,900) | |
已終止業務的淨收益(虧損),扣除税款 | — | | | (180) | |
淨收益(虧損) | $ | (14,855) | | | $ | (7,080) | |
分母: | | | |
基本計算中使用的加權平均普通股 | 42,374 | | | 42,222 | |
稀釋性股票期權 | — | | | — | |
攤薄計算中使用的加權平均普通股 | 42,374 | | | 42,222 | |
基本: | | | |
持續經營的每股淨收益(虧損): | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
已終止業務的每股淨收益(虧損): | $ | — | | | $ | — | |
每股基本股淨收益(虧損) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
稀釋: | | | |
持續經營的每股淨收益(虧損): | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
已終止業務的每股淨收益(虧損): | $ | — | | | $ | — | |
攤薄後每股淨收益(虧損) | $ | (0.35) | | | $ | (0.16) | |
在計算持續經營業務的攤薄後每股收益(虧損)時,計算加權平均普通股等價物時,不包括以下工具,因為在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中,其影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
股票期權 | 5,886 | | | 3,857 | |
限制性庫存單位 | 457 | | | 386 | |
3. 重組活動
2022年5月12日,Iteris, Inc.董事會批准了重組活動,以更好地為公司提高盈利能力和增長做好準備。在截至2023年3月31日的十二個月中,公司支出約為美元0.7百萬美元與這些活動相關的員工離職費用有關,這些費用包含在未經審計的簡明運營報表的重組費用中。
截至 2023 年 3 月 31 日,我們已經累積了大約 $0.2百萬美元,用於與相應資產負債表中應計工資和相關費用中的重組活動相關的遣散費和福利。 我們在2023財年的重組活動如下(以千計):
| | | | | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | — | |
計入開支 | 707 | |
現金支付 | (465) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 242 | |
4. 公允價值測量
我們對公允價值的衡量是指在計量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債而支付的交易價格(退出價格)。公允價值衡量基於三級層次結構,對用於衡量公允價值的輸入進行優先排序。這些等級包括:1級,定義為可觀察的投入,例如活躍市場中相同資產和負債的報價;2級,定義為除1級價格之外的可觀察投入,例如類似資產或負債的報價或非活躍市場的報價;以及級別3,定義為對資產或負債的公允價值具有重要意義且幾乎沒有市場數據的不可觀察投入,因此要求管理層使用自己的假設提供對哪些市場參與者的最佳估計將用於對資產或負債進行估值。
截至2023年3月31日或2022年3月31日,我們沒有任何使用第三級投入定期按公允價值計量的實質性金融資產或負債。我們的非金融資產,例如商譽、無形資產、財產和設備、遞延薪酬計劃中持有的證券和與遞延薪酬計劃相關的負債,以及假設的收購資產和負債,通常在涉及這些資產的交易中按公允價值計量。在2023財年和2022財年,使用了三級輸入來評估公司的商譽。在2022財年,使用第三級輸入來評估與收購TrafficCast相關的或有對價的公允價值。截至2023年3月31日,與確定收益餘額相關的意見已得到解決,最終應付餘額為美元0.6百萬美元是根據協議條款累積的。因此,截至2023年3月31日,沒有任何項目以公允價值計量為3級投入。 沒有截至2023年3月31日和2022年3月31日,其他非金融資產按公允價值計量。
下表列出了公司定期按公允價值記錄的金融資產和負債,按公允價值層次結構中的適當級別分列:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日 |
| 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 格羅斯 未實現 獲得 | | 估計的 公允價值 |
資產: | (以千計) |
第 1 級: | | | | | | | |
遞延薪酬計劃中持有的證券 (1) | $ | 1,426 | | | $ | (437) | | | $ | 321 | | | $ | 1,310 | |
總計 | $ | 1,426 | | | $ | (437) | | | $ | 321 | | | $ | 1,310 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
第 1 級: | | | | | | | |
遞延薪酬計劃負債 (2) | $ | 1,201 | | | $ | (296) | | | $ | 563 | | | $ | 1,468 | |
第 3 級: | | | | | | | |
或有考慮 (3) | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
轉出 (3) | (600) | | | — | | | — | | | (600) | |
小計 | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | 1,201 | | | $ | (296) | | | $ | 563 | | | $ | 1,468 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
| 攤銷 成本 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 格羅斯 未實現 獲得 | | 估計的 公允價值 |
| (以千計) |
第 1 級: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 71 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71 | |
遞延薪酬計劃中持有的證券 (1) | 998 | | | (106) | | | 73 | | | 965 | |
小計 | 1,069 | | | (106) | | | 73 | | | 1,036 | |
第 2 級: | | | | | | | |
商業票據 | 7,499 | | | — | | | — | | | 7,499 | |
公司票據和債券 | — | | | — | | | — | | | — | |
美國國債 | 7,798 | | | — | | | — | | | 7,798 | |
小計 | 15,297 | | | — | | | — | | | 15,297 | |
總計 | $ | 16,366 | | | $ | (106) | | | $ | 73 | | | $ | 16,333 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
第 1 級: | | | | | | | |
遞延薪酬計劃負債 (2) | $ | 1,013 | | | $ | (106) | | | $ | 72 | | | $ | 979 | |
第 3 級: | | | | | | | |
或有對價 (3) | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600 | |
總計 | $ | 1,613 | | | $ | (106) | | | $ | 72 | | | $ | 1,579 | |
(1) 包含在公司資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
(2) 包含在公司資產負債表上的應計工資和相關費用中。
(3) 截至2022年3月31日,或有對價餘額的短期部分包含在應計負債中,長期部分包含在公司資產負債表上的其他長期負債中。截至2023年3月31日,與確定收益餘額相關的意見已得到解決,最終到期餘額全部是短期的,幷包含在公司資產負債表的應計負債中。
與這些投資相關的未實現損失是由利率波動造成的,而不是信貸質量造成的。此外,我們不打算在收回成本基礎之前出售這些投資,而且我們不太可能被要求出售這些投資。因此,截至2023年3月31日,這些投資除了暫時性減值外,沒有其他減值。
5. 所得税
當前和遞延的聯邦和州所得税(福利)條款的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
所得税前持續經營的收入(虧損) | $ | (14,720) | | | $ | (6,726) | |
目前的所得税條款: | | | |
聯邦 | — | | | — | |
州 | 50 | | | 75 | |
當前税收準備金總額 | 50 | | | 75 | |
遞延所得税準備金: | | | |
聯邦 | 34 | | | 33 |
州 | 51 | | | 66 |
遞延所得税準備金總額 | 85 | | | 99 |
持續經營所得税準備金 | 135 | | | 174 | |
來自持續經營的收入(虧損),扣除税款 | $ | (14,855) | | | $ | (6,900) | |
我們的所得税(福利)準備金與按美國聯邦法定税率計算的税款的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
按法定税率繳納所得税的準備金(福利) | $ | (3,091) | | | $ | (1,422) | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | (423) | | | (559) | |
税收抵免 | (434) | | | (141) | |
補償費用 | 156 | | | 34 | |
估值補貼的變化 | 3,849 | | | 2,169 | |
其他 | 78 | | | 93 | |
所得税準備金 | $ | 135 | | | $ | 174 | |
遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2023 | | 2022 (已更正) |
| (以千計) |
遞延所得税資產: | | | |
淨營業虧損 | $ | 5,962 | | | $ | 4,320 | |
資本化研發 | 2,866 | | | 1,808 | |
信用結轉款 | 4,868 | | | 4,530 | |
遞延薪酬和工資單 | 3,290 | | | 2,902 | |
壞賬補貼和其他儲備金 | 914 | | | 1,299 | |
財產和設備 | 729 | | | 297 | |
收購的無形資產 | 294 | | | 129 | |
其他,淨額 | 518 | | | 171 | |
遞延所得税資產總額 | 19,441 | | | 15,456 | |
估值補貼 | (18,741) | | | (14,892) | |
扣除估值補貼的遞延所得税資產總額 | 700 | | | 564 | |
遞延所得税負債: | | | |
善意 | (1,122) | | | (901) | |
遞延所得税負債總額 | (1,122) | | | (901) | |
遞延所得税負債淨額 | $ | (422) | | | $ | (337) | |
附註1中描述的更正對我們的2022財年遞延所得税資產的影響 業務描述和重要會計政策摘要,在財務報表中,增長了美元0.3百萬美元到淨營業虧損從 $4.0百萬到美元4.3百萬,並將我們的估值補貼從美元等額增加14.6百萬到美元14.9百萬。
在 2023 年 3 月 31 日,我們有了 $3.7百萬美元的聯邦研究補助金將於2031年開始到期,以及美元1.4百萬的州税收抵免將於2023年開始到期。我們有 $23.5由於最近的税法變化,截至2023年3月31日,數百萬的聯邦淨營業虧損結轉未到期。我們還有 $16.4截至2023年3月31日,州淨營業虧損結轉額為百萬份,將於2031年開始到期。
在評估遞延所得税資產的可變現性時,我們會審查所有可用的正面和負面證據,包括遞延所得税負債的逆轉、潛在的結轉額、預計的未來應納税所得額、税收籌劃策略和最近的財務業績。由於公司在過去三年中出現累計税前虧損,我們認為將估值準備金維持在美元是適當的18.7百萬和美元14.9截至2023年3月31日和2022年3月31日,我們的遞延所得税資產分別為百萬美元。我們打算繼續維持遞延所得税資產的全額估值補貼,直到有足夠的證據支持撤銷全部或部分補貼為止。由於2023財年期間發生的供應鏈問題影響巨大,以及累計税前虧損的增加,我們目前無法估計何時會有足夠的積極證據,使我們得出結論,即不再需要任何部分的估值補貼。發放估值補貼將導致某些遞延所得税資產的確認,並減少記錄釋放期間的所得税支出。但是,發放估值補貼的確切時間和金額取決於我們實際能夠實現的盈利水平。
2020年3月27日,為應對疫情,頒佈了CARES法案。CARES法案包含許多所得税條款,例如放寬對利息可扣除性的限制,以及使用自2017年12月31日之後的應納税年度產生的淨營業虧損。在截至2023年3月31日的年度中,CARES法案的所得税條款對我們目前的税收、遞延税和公司不確定的税收狀況產生了非實質性的影響。CARES法案還允許延期繳納工資税,並立即退還聯邦替代性最低税收抵免,此前根據2017年的《減税和就業法》,聯邦替代性最低税收抵免已在四年內退還。截至2023年3月31日,公司已償還了根據CARES法案延期的所有款項。
未認可的税收優惠
截至2023年3月31日和2022年3月31日,我們的未確認税收優惠總額約為美元1.3百萬和美元1.2分別為百萬,其中約為 $1.2百萬和美元1.1從某些非流動遞延所得税資產中分別扣除100萬英鎊。如果確認,將影響我們的有效税率的金額約為 $1.2百萬和美元1.1分別是百萬。
未確認的税收優惠總額的期初和期末餘額對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
年初未確認的税收優惠總額 | $ | 1,198 | | | $ | 1,079 | |
前幾年的税收狀況有所增加 | 22 | | | — | |
前幾年的税收狀況有所減少 | (36) | | | (29) | |
增加本年度的税收頭寸 | 116 | | | 159 | |
時效失效 | (16) | | | (11) | |
截至3月31日的未確認税收優惠總額 | $ | 1,284 | | | $ | 1,198 | |
我們預計在未來十二個月內,未確認的税收優惠總額不會發生重大變化。我們在美國和各州税務管轄區繳税。對於截至2020年3月31日或以後的財政納税年度,我們需要接受美國聯邦税務審查,對於截至2019年3月31日或更晚的財政納税年度,我們需要接受州和地方所得税審查。但是,如果將來使用源自較早納税年度的淨營業虧損結轉額,則此類前幾年的淨營業虧損結轉金額仍有待税務機關的審查。
6. 承付款和或有開支
訴訟和其他突發事件
作為交通行業的交通工程服務、硬件產品、軟件和其他各種解決方案的提供商,該公司正在而且將來可能會不時參與與正常業務過程中因運營而產生的索賠有關的訴訟。儘管公司無法準確預測任何此類訴訟的結果,但公司不是任何法律訴訟的當事方,管理層認為,該訴訟的結果無論是個人還是總體而言,都將對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
7. 使用權資產和租賃負債
我們在美國的辦公室、辦公設備和車輛有各種運營租約。這些租約將在2029年的不同時間到期。某些租賃協議包含來自的續訂選項 1年至 5年份、租金減免和升級條款是我們在適當時確定租賃付款時考慮的因素。
下表列出了資產負債表上記錄的與租賃相關的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 2023年3月31日 |
| | | (以千計) |
資產 | | | |
經營租賃使用權資產 | 使用權資產 | | $ | 8,345 | |
經營租賃使用權資產總額 | | | $ | 8,345 | |
| | | |
負債 | | | |
經營租賃負債(短期) | 應計負債 | | $ | 2,339 | |
運營租賃負債(長期) | 租賃負債 | | 7,641 | |
經營租賃負債總額 | | | $ | 9,980 | |
租賃成本
2023財年和2022財年,租賃成本總額約為美元2.6百萬和美元2.9分別為百萬。該公司目前沒有可變租賃成本。
補充信息
下表顯示了截至2023年3月31日的財政年度中與運營租賃相關的補充信息(以千計,加權平均信息除外):
| | | | | |
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 1,755 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | 313 | |
剩餘租賃期限的加權平均值 | 3.9 |
加權平均折扣率 | 4.8 | % |
未貼現的現金流
下表對截至2023年3月31日前五年每年的未貼現現金流和剩餘年度的總額與資產負債表上記錄的經營租賃負債進行了對賬:
| | | | | | | | |
截至3月31日的財政年度 | | 經營租賃 |
(以千計) | | |
2024 | | $ | 2,739 | |
2025 | | 2,479 | |
2026 | | 2,149 | |
2027 | | 2,178 | |
2028 | | 1,286 | |
此後 | | 204 | |
租賃付款總額 | | 11,035 | |
減去估算的利息 | | (1,055) | |
未來租賃付款的現值 | | 9,980 | |
減去租賃項下的當期債務 | | (2,339) | |
長期租賃債務 | | $ | 7,641 | |
8. 股東權益
優先股
我們的公司註冊證書規定最多可簽發 2,000,000優先股。我們的董事會有權不時在一個或多個系列中發行此類已授權但未發行的優先股,並修正或更改每個此類系列股票的名稱、優先權、權利和任何資格、限制或限制,包括股息、轉換、投票、贖回和清算權。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,有 不已發行優先股,我們目前沒有計劃發行任何優先股。
普通股留待將來發行
以下彙總了截至2023年3月31日為未來發行預留的普通股:
| | | | | |
| 股票數量 |
| (以千計) |
未償還的股票期權 | 6,287 | |
已發行的限制性股票單位 | 497 | |
已發行績效股票單位 | 83 | |
根據股票激勵計劃獲準將來發行 | 2,398 | |
截至 2023 年 3 月 31 日,為未來發行預留的普通股總額 | 9,265 | |
9. 員工福利計劃
股票激勵計劃
2007年9月,我們的股東批准了2007年綜合激勵計劃(“2007年計劃”),該計劃規定可以向我們的員工、高級職員、顧問和董事授予購買我們未發行普通股的期權
行使價等於或大於授予之日我們普通股的市場價值。2007年計劃還允許根據我們的普通股價值發行股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和其他股票獎勵。發行新股是為了滿足2007年計劃下的股票期權行使和股票發行。2009年9月,我們的股東批准了一項修正案,將根據2007年計劃批准和預留髮行的普通股數量增加到 800,000總份額為 1,650,000股份。2012年9月,我們的股東批准了一項修正案,將根據2007年計劃批准和預留髮行的普通股數量增加到 800,000總份額為 2,450,000股份。2014年10月,我們的股東批准了對2007年計劃的修正案,將根據2007年計劃批准發行的普通股數量再增加一倍 1,500,000總份額為 3,950,000股份。2015年9月,我們的股東批准了對2007年計劃的修正案,將根據2007年計劃批准發行的普通股數量再增加一倍 1,000,000總份額為 4,950,000股份。
2016年12月,我們的股東批准了2016年綜合激勵計劃(“2016年計劃”),該計劃允許以等於或大於授予當日普通股市值的行使價向我們的員工、高管、顧問和董事發行股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票、現金激勵獎勵和其他股票獎勵。期權到期時間不超過 十年在授予之日之後,通常按以下費率歸屬 25前面各佔百分比 4授予日期的週年紀念日。股票增值權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵基於我們普通股的價值。發行新股是為了滿足2016年計劃下的股票期權行使和股票發行。2021年9月,我們的股東批准了2016年計劃的修正案,將根據2016年計劃批准發行的普通股數量再增加一倍 3,360,000股份。
我們目前維護 二股票激勵計劃、2007年綜合激勵計劃(“2007年計劃”)和2016年綜合激勵計劃(“2016年計劃”)。在這些計劃中,我們只能發放2016年計劃中的未來獎勵。2016年計劃允許發行股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、現金激勵獎勵和其他股票獎勵。截至 2023 年 3 月 31 日,大約有 2.4根據2016年計劃,有100萬股普通股可供授予或發行。已授予和預計歸屬的股票期權總數約為 6.3截至 2023 年 3 月 31 日,已達百萬。
股票期權
與2023財年股票期權相關的綜合激勵計劃活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權 平均值 運動 每人價格 分享 | | 加權 平均值 剩餘的 合同的 生活 | | 聚合 固有的 價值 |
| (以千計) | | | | (年份) | | (以千計) |
截至2022年3月31日的未償還期權 | 5,943 | | | $ | 4.32 | | | 6.5 | | 974 | |
已授予 | 943 | | | 3.20 | | | | | |
已鍛鍊 | (61) | | | 2.93 | | | | | |
被沒收 | (241) | | | 4.90 | | | | | |
已過期 | (297) | | | 5.02 | | | | | |
2023 年 3 月 31 日未償還的期權 | 6,287 | | | 4.11 | | | 6.2 | | 4,976 | |
截至 2023 年 3 月 31 日,大約 4,082,662股票期權是可以行使的。
限制性股票單位
RSU 獎勵是基於股票的獎勵,持有者有權獲得 一歸屬時每個 RSU 的普通股份額。根據2007年計劃授予的限制性股票的歸屬率為 25前面各佔百分比 四贈款日的週年紀念日,前提是持有人自授予之日起仍在工作(根據2007年計劃的定義)。根據2016年計劃授予的限制性股票的期限各不相同 1年和 3贈款之日起三週年紀念日,前提是持有人自授予之日起仍在任職(根據2016年計劃的定義)。每個RSU的公允價值是根據授予日我們普通股的收盤市場價格確定的。
我們2023財年的限制性股票單位的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權 平均值 每人價格 分享 | | 加權 平均值 剩餘的 生活 | | 聚合 固有的 價值 |
| (以千計) | | | | (年份) | | (以千計) |
截至2022年3月31日未償還的限制性股票單位 | 451 | | | $ | 4.12 | | | 7.5 | | 1,271 | |
已授予 | 290 | | | 3.29 | | | | | |
歸屬並已釋放 | (202) | | | 5.33 | | | | | |
被沒收 | (42) | | | 5.23 | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日未償還的限制性股票單位 | 497 | | | 3.05 | | | 1.3 | | 2,326 | |
高性能庫存單位
該公司已批准的 “目標” 總數為 212,216向我們的執行官致以PSU。之間 0% 和 160根據在此期間的平均年度業績,PSU的百分比將有資格進行歸屬 三年與每股收入和運營目標產生的現金流相關的績效期,該目標將由薪酬委員會在每年年初制定。此外,基於每股收入和運營業績現金流的最終PSU歸屬將根據公司在業績期內相對於羅素2000指數的股東總回報率進行0.75倍至1.25倍的修正,最大成就百分比為 200PSU “目標” 數量的百分比。PSU 在服務期內攤銷 3年份。PSU的價值和派生服務期是使用蒙特卡洛仿真模型估算的。 下表彙總了績效庫存單位的詳細信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 加權 平均值 每人價格 分享 | | 加權 平均值 剩餘的 生活 | | 聚合 固有的 價值 |
| (以千計) | | | | | | |
截至 2022 年 3 月 31 日未償還的 PSU | 115 | | | $ | 6.33 | | | 1.2 | | 343 | |
已授予 | 87 | | | 3.09 | | | | | |
既得 | (119) | | | 5.27 | | | | | |
被沒收 | — | | | — | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日未償還的 PSU | 83 | | | 4.45 | | | 1.5 | | 389 | |
股票薪酬
下表列出了我們的運營報表中每個職能細列項目中包含的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計) |
收入成本 | $ | 352 | | | $ | 242 | |
一般和行政 | 1,626 | | | 2,574 | |
銷售和營銷 | 477 | | | 340 | |
研發費用 | 435 | | | 245 | |
重組活動 | — | | | — | |
已終止業務造成的虧損 | — | | | — | |
股票薪酬總額 | $ | 2,890 | | | $ | 3,401 | |
截至 2023 年 3 月 31 日,大約有 $3.9百萬,美元1.1百萬和美元0.1數百萬未確認的薪酬支出分別與未歸屬股票期權、限制性股票單位和PSU有關。目前,預計將在大約加權平均時間內確認這筆支出 2.7股票期權的年限, 1.7限制性股票的年份和 1.3PSU 需要多年。如果基礎未歸屬獎勵有任何修改或取消,我們可能需要加快、增加或取消任何剩餘未賺取的股票薪酬支出。隨着我們授予額外的股票期權、限制性股票單位或其他股票獎勵,未來的股票薪酬支出和未賺取的股票薪酬將增加。
授予股票期權的授予日期公允價值是使用以下加權平均假設估算的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
預期壽命—年 | 7.5 | | 7.2 |
無風險利率 | 3.6 | % | | 1.5 | % |
普通股的預期波動率 | 51 | % | | 49 | % |
股息收益率 | 0 | % | | 0 | % |
預期壽命: 該公司的預期壽命代表公司股票期權預計到期的加權平均週期。預期壽命基於員工在授予期權後行使期權的預期時間。公司使用先前授予的期權的歷史行使模式來推導員工行為模式,用於預測預期的鍛鍊模式。
無風險利率: 無風險利率基於期權預期期限授予時有效的美國國債零息率收益率曲線。
預期波動率: 該公司使用歷史波動率來合理估計預期的波動率。歷史波動率基於股價在相當於期權預期期限的一段時間內的最新波動率。
與我們的股票期權有關的某些公允價值和內在價值信息的摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 |
| (以千計,除了 每股金額) |
每股授予期權的加權平均授予日公允價值 | $ | 1.67 | | | $ | 2.58 | |
行使期權的內在價值 | $ | 141 | | | $ | 1,966 | |
員工激勵計劃
根據利潤分享計劃的條款,我們可以向信託基金捐款,金額由董事會每年確定。 沒有繳款是在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度內繳納的。
我們贊助了1990年通過的401(k)固定繳款計劃(“401(k)計劃”),根據該計劃,符合條件的員工通過工資扣除自願向該計劃繳款,但不得超過美國國税局的最高限額。我們最多配對 50繳款的百分比,不超過規定的限額,所有對等的繳款將在之後全額歸屬 一個月的服務。我們在401(k)計劃下的配套繳款約為美元1.8百萬,以及 $1.82023財年和2022財年分別為百萬美元。
其他基於股票的薪酬計劃
從2018年1月1日起,公司採用了ESPP,允許員工扣留一定比例的基本薪酬,用於購買公司的普通股 95在發行期開始時和發行期最後一個交易日公平市場下跌的百分比。有 二一個日曆年度的提供期,其中包括 六個月每年 1 月 1 日和 7 月 1 日開始。員工可以選擇繳款 1-15其符合條件的總工資的百分比,最高為美元0.03每年的股票價值上限為百萬美元。在 2023 財年和 2022 財年期間, 180,000和 95,000分別購買了股票。
截至 2023 年 3 月 31 日,大約 $0.1百萬現金被限制購買ESPP下的股票,並在隨附的資產負債表中記作限制性現金。
遞延補償計劃
自2020年10月1日起,公司採用了Iteris公司不合格遞延薪酬計劃(“DC計劃”)。DC計劃由兩項計劃組成,根據ERISA第201(2)、301(a)(3)和401(a)(1)條的規定,該計劃旨在為屬於公司特定管理層或高薪員工的符合條件的關鍵員工提供無資金安排,另一項旨在使我們董事會的非僱員成員受益。關鍵員工,包括我們的執行官和非僱員董事,他們被告知其參與資格並提交了華盛頓特區計劃註冊材料,都有資格參與華盛頓特區計劃。根據DC計劃,我們將為參與者提供舉行年度選舉的機會,以推遲一定比例的合格現金補償
和股權獎勵。參與者始終將100%歸屬於自己的選擇性現金延期及其任何收益。股權獎勵的選擇性延期存入以參與者名義為我們同等數量的普通股開設的簿記賬户,此類貸記股份受適用於股權獎勵的相同歸屬條件的約束。公司設立了拉比信託,為我們在DC計劃下的義務提供資金,無論其就業狀況如何,均為參與者提供公司擁有的人壽保險,該信託中持有的資產受公司債權人的索賠。
截至2023年3月31日,根據DC計劃投資的金額總額約為美元1.3百萬美元,被歸類為交易證券,按公允市場價值入賬,變動記錄為其他收入的調整。該金額包含在資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。
截至2023年3月31日,DC計劃下的既得金額總額為美元1.5百萬美元,幷包含在資產負債表上的應計工資和相關費用中。遞延薪酬計劃負債的變化記錄為薪酬支出的調整。
截至2023年3月31日, 68,627股權獎勵被推遲並存放在拉比信託基金中。在資產負債表的股東權益部分中,遞延和持有的拉比信託的股票被歸類為庫存股,對參與員工的負債被歸類為遞延薪酬債務。在基本和攤薄後的每股收益計算中,清償遞延補償義務負債所需的股票數量將包含在分母中。
就業激勵計劃
2020 年 12 月 4 日,董事會批准了 Iteris, Inc. 2020 年就業激勵獎勵計劃(“激勵計劃”)以及收購 TrafficCast。激勵計劃的條款與公司2016年綜合激勵計劃的條款基本相似,唯一的不同是激勵計劃不得授予激勵性股票期權。根據《納斯達克上市規則》第5635(c)(4)條,董事會在未經股東批准的情況下通過了激勵計劃。
董事會最初保留了 300,000根據激勵計劃授予的獎勵發行的公司普通股。根據《納斯達克上市規則》第5635 (c) (4) 條,激勵計劃下的獎勵只能發放給以前不是公司或任何母公司或子公司的僱員或董事會成員,或者在公司或母公司或子公司真正失業一段時間後才發放激勵計劃的員工,並且前提是他或她因開始受僱而獲得此類獎勵公司或子公司,此類補助金是激勵他或她在公司工作的激勵材料公司或此類子公司。
有 不在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度內,根據激勵計劃發放的獎勵。儘管激勵計劃下的未付獎勵根據其條款仍未兑現,但不會根據激勵計劃發放更多獎勵。
10. 股票回購計劃
2012年8月9日,董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以收購高達$的股票3.0我們在未指明的時間內發行了數百萬股已發行普通股。根據該計劃,我們可以不時在公開市場以及私下協商的交易和大宗交易中回購股票,也可以在封閉的交易窗口內根據10b5-1的交易計劃回購股票。無法保證回購的股票的確切數量。我們保留隨時修改或終止回購計劃的權利,恕不另行通知。
2014 年 11 月 6 日,董事會批准了 $3.0公司2012年的股票回購計劃增加了100萬股,根據該計劃,公司可以在未指明的時間內不時地收購其已發行普通股的股份。從2012年股票回購計劃啟動到2022年5月12日終止,我們回購了大約 2,458,000我們的普通股股票,總價格約為美元4.3百萬,每股平均價格為美元1.73。截至2023年3月31日,這些回購的股票已報廢,並恢復了普通股授權和未發行股票的身份。
2022年5月12日,董事會終止了2012年的股票回購計劃,並批准了公司收購高達美元的新計劃10.0我們在未指明的時間內發行了數百萬股已發行普通股。根據該計劃,我們可以不時在公開市場和私下協商的交易和大宗交易中回購股票,也可以在封閉的交易窗口內根據10b5-1的交易計劃回購股票。無法保證
將要回購的股票的確切數量。我們可能隨時修改或終止回購計劃,恕不另行通知。在截至2023年3月31日的財政年度中,我們回購了 0.3百萬股,總價格約為 $0.9百萬,平均價格為 $2.90每股。截至 2023 年 3 月 31 日,大約 $9.1根據我們目前的計劃,仍有100萬股可供回購我們的普通股。
11. 業務板塊、重要客户和地理信息
業務板塊
公司的首席運營決策者(“CODM”)是我們的首席執行官,負責審查公司的合併業績,我們的財務業績按單一報告分部列報,以最準確地反映公司的業績。
重要的客户和地理信息
截至2023年3月31日和2022年3月31日,沒有任何個人客户或政府機構的應收賬款餘額超過我們總貿易應收賬款餘額的10%。截至2023年3月31日和2022年3月31日,該公司在美國境外沒有長期資產。
該公司大約有 0截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度,來自美國境外的外部客户的運送或合同、服務和其他收入的收入的百分比。
12. 長期債務
2022年1月25日,Iteris公司與作為代理人的全國協會Capital One簽訂了信貸協議(“信貸協議”)。
信貸協議規定了 $20百萬循環信貸額度,到期日為2026年1月24日。此外,公司有能力不時增加循環承付額,總額不超過美元40百萬,視收到貸款人承諾和某些先決條件而定。證明該融資機制的信貸協議包含慣常陳述、擔保、承諾和違約事件。信貸協議由我們幾乎所有的財產和資產(包括知識產權)作為抵押。信貸協議還包含某些限制和契約,要求公司持續保持 (i) 槓桿率不高於 3.00到 1.00以及 (ii) 固定收費覆蓋率不低於 1.25到 1.00。槓桿比率還決定了信貸協議下的適用利率。循環信貸額度下的借款應計利息,利率等於有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或公司選擇的特定基準利率,外加適用的利率。適用的利潤率範圍為 2.00% 至 2.80SOFR 貸款的年利率以及 1.00% 至 1.80基準利率貸款的年利率百分比。循環信貸額度需繳納未使用的循環信貸額度承付款項的承付費,金額包括 0.25% 至 0.35%,這取決於公司的槓桿比率。
2022年9月12日,公司自願終止信貸協議,並將剩餘的資本化遞延融資成本列為支出。自信貸協議成立以來,公司沒有根據信貸協議借款,但在終止之前,公司繼續根據信貸協議收取慣常費用。隨着信貸協議的終止,所有擔保此類債務的留置權和對此類債務的擔保均已解除。 攤還未使用的循環信貸額度承諾的遞延融資成本和承付費(美元)0.3百萬美元包含在利息收入(支出)中,扣除運營報表中的淨額。截至2023年3月31日,沒有剩餘的資本化遞延融資成本。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
(a) 評估披露控制和程序
截至本10-K表年度報告所涉期末,我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。
根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2023年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效,以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席酌情為財務官員,以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。我們的管理層必須運用自己的判斷來評估此類控制和程序的成本效益關係。
(b) 內部控制的變化
在2023財年第四季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生重大變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
(c) 內部控制的固有侷限性
控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,必須考慮控制措施的好處與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和管理過失或不當行為(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤而發生。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,因此無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於管理層超越、錯誤或不當行為而導致的錯誤陳述可能會發生,而無法被發現。由此產生的任何誤報或損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利的實質性影響。
(d) 管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,如《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條所定義的那樣。財務報告的內部控制是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下設計的,旨在為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們的管理層根據以下標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制—集成框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們的評估,我們的管理層得出結論,截至2023年3月31日,我們對財務報告的內部控制在合理的保證水平上有效。
正如其報告所述,截至2023年3月31日,我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,該報告包含在此處。
獨立註冊會計師事務所的報告
致Iteris公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據中制定的標準,我們對截至2023年3月31日的Iteris, Inc.(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計 內部控制 — 綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,根據中制定的標準,截至2023年3月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制 — 綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2023年3月31日止年度的財務報表,以及我們2023年6月29日的報告,對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//德勤會計師事務所
加利福尼亞州科斯塔梅薩
2023年6月29日
項目 9B。其他信息
沒有。
第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理
第10項所要求的信息將(i)包含在本10-K表年度報告的修正案(“10-K表修正案”)中,或者(ii)參照我們在2023年年度股東大會上向美國證券交易委員會提交的最終委託聲明(“2023年委託聲明”),標題為 “高管薪酬和其他信息——執行官”、“董事選舉”、“公司治理”,以及 “違規行為第16(a)條報告”。
項目 11。高管薪酬
第11項所要求的信息將包含在10-K表格修正案中,或者以引用我們的2023年委託書的形式納入 “高管薪酬和其他信息” 和 “董事選舉” 標題下。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜
第12項所要求的信息將包含在10-K表格修正案中,或者以引用我們的2023年委託書的形式納入,標題為 “股權補償計劃信息” 和 “某些受益所有人和管理層的股票所有權”。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
第 13 項所要求的信息將包含在 10-K 表格修正案中,或者以引用我們的 2023 年委託書的形式納入,標題為 “公司治理、董事會會議和委員會” 和 “其他事項——某些交易”。
項目 14。主要會計費用和服務
第14項所要求的信息將包含在10-K表格修正案中,或者以引用我們的2023年委託書的形式納入 “與獨立註冊會計師事務所有關的事項” 標題下。
第四部分
第 15 項。展品、財務報表附表
(a)作為本報告一部分提交的文件:
1.財務報表。
我們的財務報表列於本年度報告第二部分第8項下的 “財務報表索引” 中。
2.財務報表附表。
所有財務報表附表之所以被省略,是因為它們不是必需的或不適用,或者我們的財務報表或其附註中顯示了所需信息。
3.展品。
下表列出了隨函提交或以引用方式納入此處的證物:
展品索引
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展品編號 | | 描述 | | 參考 |
2.1 | † | Iteris, Inc.、ClearAg, Inc. 和 DTN, LLC於2020年5月2日簽訂的資產購買協議* | | 註冊人於2020年5月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄2.1 |
| | | | |
4.1 | | 重述了2018年10月12日向特拉華州國務卿提交的註冊人公司註冊證書 | | 註冊人於 2018 年 10 月 15 日向委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1 |
| | | | |
4.2 | | 重述的註冊人章程,經修訂至 2018 年 8 月 6 日 | | 註冊人於2018年8月7日向委員會提交的截至2018年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄3.1 |
| | | | |
4.3 | | 普通股證書樣本 | | 2004 年 12 月 8 日向委員會提交的註冊人在 8-A 表格(文件編號 001-08762)上的註冊人註冊聲明附錄 4.1 |
| | | | |
4.4 | | 根據《交易法》第12條註冊的Iteris公司證券的描述 | | 註冊人於2020年6月9日向美國證券交易委員會提交的截至2020年3月31日止年度的10-K表年度報告附錄4.2 |
| | | | |
10.1 | † | Iteris, Inc.與TrafficCast International, Inc.於2020年12月6日簽訂的資產購買協議 | | 註冊人於 2020 年 12 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1 |
| | | | |
10.2 | * | 註冊人及其某些高級管理人員和董事簽訂的賠償協議的形式 | | 註冊人於2004年6月29日向美國證券交易委員會提交的截至2004年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.5 |
| | | | |
10.3 | | 辦公室租約,由註冊人與Realty Associates Fund X, L.P.(作為 Crown Carnegie Associates, LLC 的繼任者)簽訂的日期為 2007 年 5 月 24 日,由註冊人與 Realty A | | 註冊人於2007年8月14日向美國證券交易委員會提交的截至2007年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄10.2 |
| | | | |
10.4 | | 第一份租賃修正案,由RREF II Freeway Acquisitions, LLC和Iteris, Inc.於2014年2月21日簽訂並簽署該修正案 | | 註冊人於2014年9月4日向美國證券交易委員會提交的截至2014年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.29 |
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展品編號 | | 描述 | | 參考 |
10.5 | | 第二份租賃修正案,由Realty Associates Fund X, L.P. 和Iteris, Inc.(作為房地產合夥人RREF II Freeway Acquisities, LLC的繼任者)與Iteris, Inc.於2014年9月29日簽訂並由該修正案簽署。 | | 註冊人於2019年6月6日向美國證券交易委員會提交的截至2019年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.5 |
| | | | |
10.6 | † | 《第三次租賃修正案》於2016年12月15日由Realty Associates Fund X, L.P. 和 Iteris, Inc.簽訂並由該修正案共同制定。 | | 註冊人於2019年6月6日向美國證券交易委員會提交的截至2019年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.6 |
| | | | |
10.7 | | 2021年5月17日由Realty Associates Fund X, L.P. 和 Iteris, Inc.簽訂的第四份租賃修正案。 | | 註冊人於2021年6月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.7 |
| | | | |
10.8 | * | Iteris, Inc. 員工股票購買計劃 | | 註冊人於2018年6月7日向美國證券交易委員會提交的截至2018年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.4 |
| | | | |
10.9 | * | 2007 年綜合激勵計劃 | | 註冊人於2012年6月11日向美國證券交易委員會提交的截至2012年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.19 |
| | | | |
10.10 | * | 2007年綜合激勵計劃下的股票期權協議形式 | | 註冊人於2012年6月11日向美國證券交易委員會提交的截至2012年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.20 |
| | | | |
10.11 | * | 2007年綜合激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格 | | 註冊人於2010年7月28日向美國證券交易委員會提交的截至2010年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄10.3 |
| | | | |
10.12 | * | 經修訂和重述的2016年綜合激勵計劃 | | 2021 年 9 月 16 日註冊人向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1 |
| | | | |
10.13 | * | 適用於2016年綜合激勵計劃的績效股票單位發行協議表格** | | 註冊人於2020年8月4日向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄10.1 |
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10.14 | * | 適用於2016年綜合激勵計劃的限制性股票單位發行的修訂版 | | 註冊人於2020年8月4日向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄10.2 |
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10.15 | * | 適用於2016年綜合激勵計劃的股票期權授予通知表格和股票期權協議表格的修訂版 | | 註冊人於2020年8月4日向美國證券交易委員會提交的截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄10.3 |
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10.16 | * | Iteris, Inc. 與 Joe Bergera 於 2015 年 9 月 8 日簽訂的僱傭協議 | | 註冊人於 2015 年 9 月 22 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1 |
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10.17 | * | Iteris, Inc. 與道格拉斯·格羅夫斯於2019年11月15日簽訂的僱傭協議 | | 註冊人於2019年12月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1 |
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10.18 | * | Iteris, Inc. 與道格拉斯·格羅夫斯於 2023 年 1 月 30 日簽訂的《僱傭協議修正案》信函 | | 註冊人於 2023 年 2 月 2 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.2 |
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10.19 | * | Iteris, Inc. 經修訂和重述的高管遣散計劃 | | 註冊人於2019年6月6日向美國證券交易委員會提交的截至2019年3月31日止年度的10-K表年度報告的附錄10.20 |
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10.20 | * | 2020 年就業激勵激勵獎勵計劃 | | 註冊人於 2020 年 12 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.2 |
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展品編號 | | 描述 | | 參考 |
10.21 | * | 適用於2020年就業激勵計劃的股票期權授予通知表和股票期權協議表格 | | 註冊人於 2020 年 12 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.3 |
| | | | |
10.22 | * | 適用於2020年就業激勵激勵獎勵計劃的限制性股票單位發行協議表格 | | 註冊人於 2020 年 12 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.4 |
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10.23 | * | Iteris, Inc. 遞延薪酬計劃生效日期 2020 年 10 月 1 日 | | 註冊人於2021年2月2日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的季度10-Q表季度報告的附錄10.5 |
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10.24 | * | 適用於Iteris公司遞延薪酬計劃的限制性股票單位發行協議表生效日期為2020年10月1日 | | 註冊人於2021年2月2日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的季度10-Q表季度報告的附錄10.6 |
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10.25 | * | 2016 年綜合激勵計劃(修訂和重述於 2021 年 9 月 9 日生效) | | 2021 年 9 月 9 日註冊人向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1 |
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10.26 | | Iteris, Inc. 與 Capital One、National Association 之間簽訂的截至2022年1月25日的信貸協議 | | 註冊人於2022年1月28日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1
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10.27 | * | Iteris, Inc. 與 Ramin Massoumi 於 2021 年 12 月 30 日簽訂的《遣散協議》 | | 註冊人於2022年2月3日向美國證券交易委員會提交的截至2021年12月31日的季度10-Q表季度報告的附錄10.2
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10.28 | * | Iteris, Inc. 與 Kerry Shiba 於 2023 年 1 月 30 日簽訂的僱傭協議 | | 註冊人於 2023 年 2 月 2 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告的附錄 10.1 |
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23 | | 獨立註冊會計師事務所同意,日期為 2023 年 6 月 29 日 | | 隨函提交 |
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24 | | 委託書 | | 隨函提交(包含在簽名頁上) |
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31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求對首席執行官進行認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求對首席財務官進行認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席執行官進行認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求對首席財務官進行認證 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | | 隨函提交 |
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展品編號 | | 描述 | | 參考 |
101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
101.DEF | | XBRL 分類定義演示文稿鏈接庫文檔 | | 隨函提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) | | 隨函提交 |
______________________________________
† 根據S-K法規第601 (a) (5) 項,本協議的某些附錄已被省略。公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供任何或全部此類省略的附錄。
* 表示註冊人的董事或執行官有資格參與的合同、薪酬計劃或安排。
項目 16。表格 10-K 摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
日期:2023 年 6 月 29 日 | | ITERIS, INC. (註冊人) |
| | | |
| | 由 | /s/ JOE BERGERA |
| | | 喬·伯傑拉 首席執行官 (首席執行官) |
委託書
我們,以下簽名的Iteris, Inc. 的高級職員和董事,特此組成和任命喬·伯傑拉和凱裏·希巴,他們都是我們真正合法的律師和代理人,每人都有完全的替代權和重新替代權,以他的名義、地點和代替,以任何身份簽署本報告的所有修正案,並提交該修正案及其證物和其他修正案美國證券交易委員會向上述律師和代理人發放的相關文件,其中每人均為完整文件權力和權力,在場所及其周圍採取和執行所有必要或必要的行為和事情,無論出於何種意圖和目的,都要充分考慮他本人可能或可能做的事情,特此批准和確認上述每位事實上的律師和代理人或其替代人可能依據本協議合法做或促成的所有行為。
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,以下人員以註冊人的身份和日期在下文所述日期代表註冊人簽署了本報告:
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| | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/ JOE BERGERA | | 董事、總裁兼首席執行官(首席執行官) | | 2023年6月29日 |
喬·伯傑拉 | | |
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/s/ 凱裏 A. SHIBA | | 首席財務官、財務主管兼祕書(首席財務和會計官) | | 2023年6月29日 |
Kerry A. Shiba | | |
| | | | |
/s/ 託馬斯·L·託馬斯 | | 董事會主席 | | 2023年6月29日 |
託馬斯·託馬斯 | | |
| | | | |
/s/ 傑拉德·穆尼 | | 董事 | | 2023年6月29日 |
傑拉德·穆尼 | | |
| | | | |
/s/ 勞拉 L. 西格爾 | | 董事 | | 2023年6月29日 |
勞拉·西格爾 | | |
| | | | |
/s/ 丹尼斯·贊克 | | 董事 | | 2023年6月29日 |
丹尼斯·W·贊克 | | |
| | | | |