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EmployeesEverance Charges會員2023-12-012024-02-290000063754MKC: EmployeesEverance Charges會員2022-12-012023-02-280000063754MKC：特別費用現金會員2023-12-012024-02-290000063754MKC：特別費用現金會員2022-12-012023-02-280000063754MKC：非現金會員的特別費用2023-12-012024-02-290000063754MKC：非現金會員的特別費用2022-12-012023-02-280000063754MKC：特殊費用總額會員2023-12-012024-02-290000063754MKC：特殊費用總額會員2022-12-012023-02-280000063754MKC: GOE 計劃成員2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：製造設施成員美國公認會計準則：EME成員2023-12-012024-02-290000063754MKC：特殊費用總額會員2022-12-012023-02-280000063754MKC：全球運營效率GOE計劃成員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：製造設施成員美國公認會計準則：EME成員2022-12-012023-02-280000063754SRT: AmericasMeber2022-12-012023-02-280000063754美國公認會計準則：EME成員2022-12-012023-02-280000063754MKC：特殊費用總額會員2022-12-012023-11-300000063754US-GAAP：製造設施成員MKC: GOE 計劃成員2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：製造設施成員MKC: GOE 計劃成員2022-12-012023-02-280000063754MKC: EmployeesEverance 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1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-02-290000063754US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-02-290000063754US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-11-300000063754US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-11-300000063754US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-11-300000063754US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-02-290000063754US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-11-300000063754US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-02-290000063754US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-11-300000063754美國公認會計準則：國內計劃成員2023-12-012024-02-290000063754美國公認會計準則：國內計劃成員2022-12-012023-02-280000063754美國公認會計準則：外國計劃成員2023-12-012024-02-290000063754美國公認會計準則：外國計劃成員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-12-012023-02-2800000637542022-12-012023-11-30mkc: award_type0000063754US-GAAP：員工股權會員2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：員工股權會員2023-11-300000063754US-GAAP：員工股權會員2022-11-300000063754US-GAAP：員工股權會員2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：員工股權會員2024-02-290000063754US-GAAP：員工股權會員2023-02-280000063754US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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月會員2024-02-290000063754US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：淨投資對衝成員2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-12-012023-02-280000063754US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-12-012024-02-290000063754US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2022-12-012023-02-28mkc: segment0000063754MKC: 消費者會員2023-12-012024-02-290000063754MKC: FlavorSolutions會員2023-12-012024-02-290000063754MKC: 消費者會員2022-12-012023-02-280000063754MKC: FlavorSolutions會員2022-12-012023-02-280000063754SRT: AmericasMeber2023-12-012024-02-290000063754MKC：歐洲中東和非洲成員2023-12-012024-02-290000063754SRT: 亞太地區會員2023-12-012024-02-290000063754SRT: AmericasMeber2022-12-012023-02-280000063754MKC：歐洲中東和非洲成員2022-12-012023-02-280000063754SRT: 亞太地區會員2022-12-012023-02-28 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One） | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年2月29日
或者 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號 001-14920
麥考密克公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
| 馬裏蘭州 | 52-0408290 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | （美國國税局僱主
證件號） |
| | | | | | | | |
| 席林路24號，1號套房 | |
| 亨特谷， | MD | 21031 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號 (410) 771-7301
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | | | | |
| | 交易 | |
| 每個班級的標題 | 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值每股0.01美元 | MKC.V | 紐約證券交易所 |
| 普通股無表決權，面值每股0.01美元 | MKC | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。 | | | | | | | | | | | |
| | 已發行股票 | |
| | 2024年2月29日 | |
| 普通股 | 16,667,386 | | |
| 普通股無表決權 | 251,745,319 | | |
目錄
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第一部分 — 財務信息 | 4 |
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| 第 1 項 | 財務報表 | 4 |
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| 第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
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| 第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
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| 第 4 項 | 控制和程序 | 33 |
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第二部分-其他信息 | 33 |
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| 第 1 項 | 法律訴訟 | 33 |
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| 第 1a 項 | 風險因素 | 33 |
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| 第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 34 |
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| 第 3 項 | 優先證券違約 | 34 |
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| 第 4 項 | 礦山安全披露 | 34 |
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| 第 5 項 | 其他信息 | 34 |
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| 第 6 項 | 展品 | 35 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
麥考密克公司
簡明合併損益表（未經審計）
（以百萬計，每股金額除外）
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| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,602.7 | | | $ | 1,565.5 | | | | | |
| 銷售商品的成本 | 1,003.4 | | | 1,002.6 | | | | | |
| 毛利 | 599.3 | | | 562.9 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 361.6 | | | 336.1 | | | | | |
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| 特別收費 | 4.2 | | | 27.8 | | | | | |
| 營業收入 | 233.5 | | | 199.0 | | | | | |
| 利息支出 | 50.3 | | | 50.6 | | | | | |
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| 其他收入，淨額 | 11.1 | | | 11.1 | | | | | |
| 所得税前合併業務收入 | 194.3 | | | 159.5 | | | | | |
| 所得税支出 | 49.6 | | | 34.4 | | | | | |
| 合併業務的淨收益 | 144.7 | | | 125.1 | | | | | |
來自未合併業務的收入 | 21.3 | | | 14.0 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 166.0 | | | $ | 139.1 | | | | | |
| 每股收益—基本 | $ | 0.62 | | | $ | 0.52 | | | | | |
| 每股收益——攤薄 | $ | 0.62 | | | $ | 0.52 | | | | | |
| 平均已發行股票——基本 | 268.4 | | | 268.2 | | | | | |
| 平均已發行股票——攤薄 | 269.6 | | | 269.8 | | | | | |
| 每股支付的現金分紅——有表決權和非投票權 | $ | 0.42 | | | $ | 0.39 | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
麥考密克公司
簡明綜合收益表（未經審計）
（單位：百萬）
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| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 淨收入 | $ | 166.0 | | | $ | 139.1 | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | 2.1 | | | 0.8 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 養老金和其他退休後計劃的未實現部分 | (0.2) | | | (1.0) | | | | | |
| 貨幣折算調整 | (2.0) | | | 47.0 | | | | | |
| 衍生金融工具的變化 | (3.3) | | | (5.4) | | | | | |
| 税收優惠 | 0.4 | | | 1.0 | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額 | (5.1) | | | 41.6 | | | | | |
| 綜合收入 | $ | 163.0 | | | $ | 181.5 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
麥考密克公司
簡明的合併資產負債表
（單位：百萬）
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| 二月 29,
2024 | | | | 11月30日
2023 |
| | （未經審計） | | | | |
| 資產 | | | | | |
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| 現金和現金等價物 | $ | 178.0 | | | | | $ | 166.6 | |
| 扣除備抵後的貿易應收賬款 | 567.5 | | | | | 587.5 | |
| 庫存，淨額 | | | | | |
| 成品 | 574.3 | | | | | 570.0 | |
| 原材料和在製品 | 555.3 | | | | | 556.5 | |
| 1,129.6 | | | | | 1,126.5 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 145.1 | | | | | 121.0 | |
| 流動資產總額 | 2,020.2 | | | | | 2,001.6 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | 1,354.5 | | | | | 1,324.7 | |
| 善意 | 5,253.6 | | | | | 5,260.1 | |
| 無形資產，淨額 | 3,346.8 | | | | | 3,356.7 | |
| 其他長期資產 | 915.0 | | | | | 919.2 | |
| 總資產 | $ | 12,890.1 | | | | | $ | 12,862.3 | |
| 負債和股東權益 | | | | | |
| | | | | |
| 短期借款 | $ | 329.5 | | | | | $ | 272.2 | |
| 長期債務的當前部分 | 798.4 | | | | | 799.3 | |
| 貿易應付賬款 | 1,133.3 | | | | | 1,119.3 | |
| 其他應計負債 | 712.6 | | | | | 908.1 | |
| 流動負債總額 | 2,973.8 | | | | | 3,098.9 | |
| 長期債務 | 3,329.1 | | | | | 3,339.9 | |
| 遞延税 | 858.3 | | | | | 861.2 | |
| 其他長期負債 | 471.5 | | | | | 478.8 | |
| 負債總額 | 7,632.7 | | | | | 7,778.8 | |
| 股東權益 | | | | | |
| 普通股 | 594.1 | | | | | 597.1 | |
| 普通股無表決權 | 1,619.3 | | | | | 1,602.5 | |
| 留存收益 | 3,412.8 | | | | | 3,249.7 | |
| 累計其他綜合虧損 | (393.7) | | | | | (388.6) | |
| 麥考密克股東權益總額 | 5,232.5 | | | | | 5,060.7 | |
| 非控股權益 | 24.9 | | | | | 22.8 | |
| 股東權益總額 | 5,257.4 | | | | | 5,083.5 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 12,890.1 | | | | | $ | 12,862.3 | |
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
麥考密克公司
簡明的合併現金流量表（未經審計）
（單位：百萬）
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| 三個月已結束 |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收入 | $ | 166.0 | | | $ | 139.1 | |
| 為使淨收益與經營活動提供的淨現金流保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊和攤銷 | 45.8 | | | 47.8 | |
| 基於股票的薪酬 | 11.7 | | | 11.8 | |
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| 來自未合併業務的收入 | (21.3) | | | (14.0) | |
| 經營資產和負債的變化 | | | |
| 貿易應收賬款 | 16.5 | | | 9.7 | |
| 庫存 | (2.3) | | | (0.2) | |
| 貿易應付賬款 | 14.4 | | | (54.8) | |
| 其他資產和負債 | (118.8) | | | (49.9) | |
| 來自未合併關聯公司的股息 | 26.4 | | | 13.9 | |
| 經營活動提供的淨現金流 | 138.4 | | | 103.4 | |
| 投資活動 | | | |
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| 資本支出（包括軟件） | (62.0) | | | (61.5) | |
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| 其他投資活動 | 0.2 | | | — | |
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| 用於投資活動的淨現金流 | (61.8) | | | (61.5) | |
| 籌資活動 | | | |
| 短期借款，淨額 | 57.3 | | | 67.9 | |
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| 長期債務償還 | (14.1) | | | (3.6) | |
| 行使股票期權的收益 | 4.4 | | | 5.2 | |
| 預扣和支付的員工股票獎勵税款 | (4.9) | | | (6.1) | |
| 通過購買獲得的普通股 | (0.3) | | | (3.5) | |
| 已支付的股息 | (112.7) | | | (104.6) | |
| 其他籌資活動 | 2.6 | | | — | |
| 用於融資活動的淨現金流 | (67.7) | | | (44.7) | |
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 2.5 | | | 25.6 | |
| 現金和現金等價物的增加 | 11.4 | | | 22.8 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 166.6 | | | 334.0 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 178.0 | | | $ | 356.8 | |
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
麥考密克公司
簡明合併股東權益表（未經審計）
（單位：百萬）
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| （百萬） | 普通股 | 普通股
無表決權股票 | 普通股金額 | 留存收益 | 累計其他綜合（虧損）收益 | 非控股權益 | 股東權益總額 |
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截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | | | | | | |
餘額，2023 年 11 月 30 日 | 16.8 | | 251.3 | | $ | 2,199.6 | | $ | 3,249.7 | | $ | (388.6) | | $ | 22.8 | | $ | 5,083.5 | |
| 淨收入 | | | — | | 166.0 | | — | | — | | 166.0 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | | | — | | — | | — | | 2.1 | | 2.1 | |
| 其他綜合（虧損），扣除税款 | | | — | | — | | (5.1) | | — | | (5.1) | |
| | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | 11.7 | | — | | — | | — | | 11.7 | |
| 已購買並退回的股票 | (0.1) | | — | | (3.3) | | (2.9) | | — | | — | | (6.2) | |
| 已發行的股票 | 0.3 | | — | | 5.4 | | — | | — | | — | | 5.4 | |
| 平等交換 | (0.4) | | 0.4 | | — | | — | | — | | — | | — | |
餘額，2024 年 2 月 29 日 | 16.6 | | 251.7 | | $ | 2,213.4 | | $ | 3,412.8 | | $ | (393.7) | | $ | 24.9 | | $ | 5,257.4 | |
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截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 | | | | | | | |
餘額，2022年11月30日 | 17.4 | | 250.6 | | $ | 2,138.6 | | $ | 3,022.5 | | $ | (480.6) | | $ | 18.7 | | $ | 4,699.2 | |
| 淨收入 | | | — | | 139.1 | | — | | — | | 139.1 | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | | | — | | — | | — | | 0.8 | | 0.8 | |
| 其他綜合收益（虧損），扣除税款 | | | — | | — | | 43.5 | | (1.9) | | 41.6 | |
| | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | 11.8 | | — | | — | | — | | 11.8 | |
| 已購買並退回的股票 | (0.1) | | — | | (4.8) | | (6.5) | | — | | — | | (11.3) | |
| 已發行的股票 | 0.3 | | — | | 6.5 | | — | | — | | — | | 6.5 | |
| 平等交換 | (0.2) | | 0.2 | | — | | — | | — | | — | | — | |
餘額，2023 年 2 月 28 日 | 17.4 | | 250.8 | | $ | 2,152.1 | | $ | 3,155.1 | | $ | (437.1) | | $ | 17.6 | | $ | 4,887.7 | |
見簡明合併財務報表附註（未經審計）。
麥考密克公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1.會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國公認會計原則（GAAP）要求的完整財務報表的所有信息和附註。我們認為，隨附的簡明合併財務報表包含所有調整數，這些調整屬於正常和經常性質，是公允列報所列中期財務狀況和經營業績所必需的。
截至2024年2月29日的三個月期間的合併經營業績不一定表示全年業績的預期。從歷史上看，我們的淨銷售額、淨收入和運營現金流在本財年上半年有所下降，在本財年下半年有所增加。下半年淨銷售額、淨收入和運營現金流的歷史增長主要歸因於美國的消費者商業週期，由於感恩節和聖誕節假期，美國的客户通常會在第四季度購買更多產品。
欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2023年11月30日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註。
應付賬款-供應商融資計劃
正如我們在截至2023年11月30日的10-K表年度報告中更全面地描述的那樣，我們參與了與多家全球金融機構（SCF銀行）合作的供應鏈融資計劃（SCF）。根據SCF，符合條件的供應商可以選擇將我們的應收賬款出售給SCF銀行，從而使參與的供應商能夠直接與相應的SCF銀行談判其應收賬款銷售安排。我們不是這些協議的當事方，供應商出售應收賬款的決定也沒有經濟利益。
與參與SCF的供應商相關的所有未清金額均記錄在我們的簡明合併資產負債表中標題為 “貿易應付賬款” 的項目中，相關款項包含在合併現金流量表的經營活動中。截至2024年2月29日和2023年11月30日，應付給參與SCF的供應商幷包含在貿易應付賬款中的金額約為美元308.6百萬和美元300.5分別是百萬。
會計公告已部分採納
2022年9月，財務會計準則委員會發布了ASU第2022-04號：負債——供應商融資計劃（主題450-50）：供應商融資計劃債務披露，要求使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體披露計劃的關鍵條款以及報告期末未清債務的信息，包括這些債務的展期。該指導不影響供應商融資計劃債務的確認、計量或財務報表的列報。我們採用了新標準的要求，披露了截至2023年11月30日的計劃關鍵條款和未償債務信息。該標準要求披露未償債務的展期將在我們截至2025年11月30日的財政年度生效。部分採用該準則不會對我們的合併財務報表產生重大影響，我們預計未來披露要求的採用也不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告——待通過
2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU第2023-07號：分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進，要求各實體報告有關分部損益衡量標準中包含的重大分部支出的增量信息以及首席運營決策者的姓名和頭銜。該指南還要求中期披露與應申報的分部損益和資產相關的信息，這些資產以前僅每年披露一次。新標準在截至2025年11月30日的年度期間和截至2026年11月30日的財政年度的過渡期內生效。該指導不影響我們合併財務報表中的確認或計量。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 第 2023-09 號：所得税（主題 740）：所得税披露的改進，要求各實體披露有關聯邦、州和外國所得税的更多信息，主要與所得税對賬和已繳所得税有關。新標準還取消了某些現有的披露要求
與不確定的税收狀況和未確認的遞延所得税負債有關。該指導對我們截至2026年11月30日的財政年度有效。該指導不影響我們合併財務報表中的確認或計量。
2. 特別費用
在我們的合併損益表中，我們在計算合併營業收入時單獨列出了一個標題為 “特別費用” 的細列項目。特別費用包括與為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動相關的費用，包括相關的減值費用，在前期成本和組織/結構影響方面都非常重要，需要由包括總裁兼首席執行官在內的高級管理層組成的管理委員會的事先批准。與任何批准的行動相關的費用在確認後被歸類為特別費用，並在完成之前持續進行監測。與我們的管理委員會批准的這些行動相關的某些輔助費用在獲得批准後不符合應計資格，但在行動過程中作為特別費用包括在內。
我們將繼續評估組織結構的變化，以降低固定成本，簡化或改善流程，提高我們的競爭力。
以下是截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月內確認的特別費用摘要
（以百萬計）：
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| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 員工遣散費和相關福利 | $ | 2.1 | | | $ | 24.8 | | | | | |
| 其他費用 | | | | | | | |
| 現金 | 2.1 | | | 2.2 | | | | | |
| 非現金 | — | | | 0.8 | | | | | |
| 特別費用總額 | $ | 4.2 | | | $ | 27.8 | | | | | |
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在截至2024年2月29日的三個月中，我們記錄了美元4.2百萬美元的特別費用，主要包括 $2.8百萬美元與我們的全球運營效率（GOE）計劃有關，詳情見下文，以及美元1.4百萬與歐洲、中東和非洲（EMEA）製造設施的過渡有關，詳情見下文。
在截至2023年2月28日的三個月中，我們記錄了美元27.8百萬美元的特別費用，主要包括 $24.8百萬美元與我們的GOE計劃有關，如下文所述，美元0.9百萬美元與歐洲、中東和非洲製造設施的過渡以及精簡行動有關1.3美洲地區的百萬美元和 $0.8百萬在歐洲、中東和非洲地區。
2022年，我們的管理委員會批准了GOE計劃，預計該計劃將消除與我們的供應鏈運營以及組織其他部門相關的成本。GOE計劃包括一項自願退休計劃，其中包括向某些在公司服務至少十年的55歲或以上的美國員工提供增強的離職補助金。該自願退休計劃於2022年11月開始，參與者必須在2022年12月30日之前提交通知。GOE計劃還包括其他員工離職行動，作為該計劃中的其他相關費用。GOE計劃產生的總費用約為 $48截至 2023 年 11 月 30 日，百萬人。在截至2024年2月29日的三個月內，根據我們的GOE計劃確認的特別費用包括美元2.1百萬美元的遣散費和相關福利費用以及美元0.7數百萬的第三方費用和其他費用。在截至2023年2月28日的三個月內，根據我們的GOE計劃確認的特別費用包括美元19.7百萬美元與自願退休計劃有關，美元4.5百萬美元的遣散費和相關福利費用以及美元0.6數百萬的第三方費用和其他費用。
2022年，我們的管理委員會批准了一項倡議，將我們在英國的製造業務整合為一個採用最先進技術的淨零碳調味品製造和分銷中心設施。我們希望通過降低員工和非員工成本，將我們的業務整合到一個可擴展的平臺中，同時擴大我們的產能，從而對我們的供應鏈業務進行這些變革並提高盈利能力。我們預計該計劃的成本約為美元40百萬美元——將在2024年之前的合併損益表中確認為特別費用。其中 $40百萬，我們預計成本將包括員工遣散費和相關福利、非現金加速折舊、設備搬遷費用、退役和其他與財產相關的租賃退出成本，全部直接支付
與該倡議有關。該計劃產生的總費用約為 $36截至 2023 年 11 月 30 日，百萬人。在截至2024年2月29日的三個月中，我們確認了美元1.4百萬美元的第三方費用和其他費用。在截至2023年2月28日的三個月中，我們確認了美元0.4百萬美元的加速折舊和美元0.5百萬美元的第三方費用和其他費用。
截至2024年2月29日，與美元特別費用相關的應計費用15.9百萬，包含在我們合併資產負債表中的其他應計負債中。
以下是截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月按業務部門分列的特別費用明細（百萬美元）：
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| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 消費細分市場 | $ | 1.8 | | | $ | 19.0 | | | | | |
| 香精解決方案細分市場 | 2.4 | | | 8.8 | | | | | |
| 特別費用總額 | $ | 4.2 | | | $ | 27.8 | | | | | |
3.融資安排和 金融工具
我們使用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外幣、淨投資和利率敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們不以交易為目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方，所有衍生品均被指定為套期保值。我們不是主淨額結算安排的當事方，我們不會在財務報表披露中抵消與同一交易對手的衍生品合約的公允價值。通過定期與高級管理層溝通和使用書面指導方針，對衍生金融工具的使用進行監測。
外幣兑換風險。 我們 可能會受到外幣波動的影響，這些波動會影響子公司的淨投資、交易（第三方和公司間交易）和以外幣計價的收益。我們根據交易現金流和轉化波動率評估外幣風險，並可能與高評級金融機構簽訂遠期合約和貨幣互換，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。貨幣互換協議是與基礎債務發行的條款一起訂立的。
以下是截至2024年2月29日和2023年11月30日的未償外幣兑換合約的名義金額摘要（以百萬計）：
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| 2024年2月29日 | | 2023年11月30日 |
| 公允價值套期保值 | $ | 787.0 | | | $ | 765.4 | |
| 現金流對衝 | 166.7 | | | 235.0 | |
| 總計 | $ | 953.7 | | | $ | 1,000.4 | |
所有這些合約都被指定為以外幣計價的預期購買的套期保值或以外幣計價的資產或負債的套期保值。 套期保值無效並不是實質性的。截至2024年2月29日所有未償還的外幣兑換合約的期限均小於18個月，包括美元208.5數百萬份初始期限不到一個月的名義合約，用於對衝短期現金流融資。
被指定為外幣計價資產套期保值的合約被視為公允價值套期保值。 這些外幣兑換合約 管理子公司之間某些公司間貸款的貨幣波動風險敞口，以及第三方非本位貨幣資產或負債的貨幣敞口。被指定為資產、負債或公司承諾套期保值的合約的收益和虧損通過收入確認，抵消套期保值項目的公允價值的變化。被指定為以外幣計價的預期購買的套期保值的合同（通常是美國境外的運營單位以美元購買的庫存）被視為現金流套期保值。這些合約的損益將遞延到累計的其他綜合收益中，直到將套期保值項目計入銷售成本，此時，累計其他綜合收益中的遞延淨額也計入銷售商品成本。
我們還使用被指定為淨投資套期保值的交叉貨幣利率互換合約。淨投資套期保值的任何收益或虧損均包含在累計其他綜合虧損的外幣折算調整中。
利率風險。我們使用固定和浮動利率債務工具，主要是商業票據、票據和銀行貸款，為部分業務融資。我們利用利率衍生合約，包括利率互換協議，來最大限度地降低全球融資成本，實現理想的可變利率和固定利率債務組合。
下表披露了我們資產負債表上衍生工具的名義金額和公允價值（以百萬計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| | 資產負債表
位置 | | 名義上的
金額 | | 公平
價值 | | 資產負債表
位置 | | 名義上的
金額 | | 公平
價值 |
| 截至 2024 年 2 月 29 日 | | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他長期負債 | | $ | 600.0 | | | $ | 51.9 | |
| 外匯合約 | 其他電流
資產 | | 286.9 | | | 2.6 | | | 其他應計款項
負債 | | 666.8 | | | 18.1 | |
| 交叉貨幣合約 | 其他流動資產/其他長期資產 | | 716.8 | | | 27.9 | | | 其他長期負債 | | 236.7 | | | 4.9 | |
| 總計 | | | | | $ | 30.5 | | | | | | | $ | 74.9 | |
| 截至2023年11月30日 | | | | | | | | | | | |
| 利率合約 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他長期負債 | | $ | 600.0 | | | $ | 52.8 | |
| 外匯合約 | 其他電流
資產 | | 161.3 | | | 2.5 | | | 其他應計款項
負債 | | 839.1 | | | 16.0 | |
| 交叉貨幣合約 | 其他電流
資產/其他長期資產 | | 719.6 | | | 24.6 | | | 其他長期負債 | | 238.9 | | | 7.5 | |
| 總計 | | | | | $ | 27.1 | | | | | | | $ | 76.3 | |
下表披露了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月（以百萬計）衍生工具對我們的其他綜合收益（OCI）、累計其他綜合虧損（AOCI）和合並損益表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值套期保值 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 衍生物 | | 損益表
位置 | | | | | | （支出）收入 |
| | | | | | | | | 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 |
| | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | 利息支出 | | | | | | $ | (5.1) | | | $ | (3.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表所在地 | 收入中確認的收益（虧損） | | 損益表所在地 | 收入中確認的收益（虧損） |
| 衍生物 | | 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 | 對衝物品 | | 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 |
| | | | | | | | | |
| 外匯合約 | 其他收入，淨額 | $ | (2.9) | | | $ | 1.0 | | 公司間貸款 | 其他收入，淨額 | $ | 1.4 | | | $ | (0.1) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
T在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中，與第三方非功能貨幣資產或負債的貨幣敞口相關的公允價值套期保值確認的收益（虧損）並不大。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流套期保值 | | |
| 衍生物 | | 收益（損失）
在 OCI 中得到認可 | | 收入
聲明
位置 | | 收益（損失）
從... 重新分類
AOCI |
| | 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 | | | | 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 |
| | | | | | | | | | |
| 利率合約 | | $ | — | | | $ | — | | | 利息
費用 | | $ | (0.2) | | | $ | 0.1 | |
| 外匯合約 | | (0.2) | | | (1.1) | | | 銷售商品的成本 | | 1.3 | | | 1.2 | |
| 總計 | | $ | (0.2) | | | $ | (1.1) | | | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至2024年2月29日，預計將在未來12個月內重新分類的與所有現金流和已結算利率現金流對衝衍生品相關的累計其他綜合虧損淨額為美元0.1百萬作為收入的增加。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資套期保值 | | |
| 衍生物 | | 收益（損失）
在 OCI 中得到認可 | | 收入
聲明
位置 | | 收益（損失）
不包括在套期保值有效性評估範圍內 |
| | | 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 | | | | 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 |
| | | | | | | | | | |
| 交叉貨幣合約 | | $ | (5.9) | | | $ | (5.8) | | | 利息
費用 | | $ | 2.2 | | | $ | 3.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
對於所有淨投資套期保值，沒有將任何金額從累計的其他綜合虧損中重新歸類。上表中列出的OCI金額不包括對遞延所得税影響的任何調整。
自2023年第三季度以來，我們一直維持無追索權應收賬款銷售計劃，根據該計劃，某些符合條件的美國應收賬款出售給第三方金融機構以換取現金。該計劃為我們提供了另一種管理流動性的手段。根據該安排的條款，我們代表金融機構充當收款代理人。我們將應收賬款的轉讓記作是通過取消確認我們簡明合併資產負債表中的應收賬款來轉移控制權的銷售的。根據該計劃出售的應收賬款的未清金額為美元19.2截至 2024 年 2 月 29 日，百萬人。作為已售應收賬款的收款代理人, 我們有 $4.2截至2024年2月29日，已收集的百萬現金尚未匯給第三方金融機構。在截至2024年2月29日的三個月中，根據該安排出售應收賬款的增量成本微不足道。
4. 公允價值測量
公允價值可以使用估值技術來衡量，例如市場方法（可比市場價格）、收益法（未來收入或現金流的現值）和成本法（替代資產服務能力的成本或重置成本）。會計準則採用公允價值層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為三個大致層面。以下是對這三個級別的簡要描述：
•級別1：可觀察的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價（未經調整）。
•第 2 級：資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
•級別 3：反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入。
截至2024年2月29日和2023年11月30日，我們沒有受三級公允價值衡量的金融資產或負債。 我們經常接受公允價值計量的金融資產和負債總量如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年2月29日 |
| | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 178.0 | | | $ | 178.0 | | | $ | — | | | |
| 保險合同 | | 117.0 | | | — | | | 117.0 | | | |
| 債券和其他長期投資 | | 1.3 | | | 1.3 | | | — | | | |
| | | | | | | | |
| 外幣衍生品 | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | | | |
| 交叉貨幣合約 | | 27.9 | | | — | | | 27.9 | | | |
| 總計 | | $ | 326.8 | | | $ | 179.3 | | | $ | 147.5 | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 外幣衍生品 | | $ | 18.1 | | | $ | — | | | $ | 18.1 | | | |
| 利率衍生品 | | 51.9 | | | — | | | 51.9 | | | |
| 交叉貨幣合約 | | 4.9 | | | — | | | 4.9 | | | |
| 總計 | | $ | 74.9 | | | $ | — | | | $ | 74.9 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023年11月30日 |
| | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | |
| 資產 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 166.6 | | | $ | 166.6 | | | $ | — | | | |
| 保險合同 | | 114.7 | | | — | | | 114.7 | | | |
| 債券和其他長期投資 | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | |
| | | | | | | | |
| 外幣衍生品 | | 2.5 | | | — | | | 2.5 | | | |
| 交叉貨幣合約 | | 24.6 | | | — | | | 24.6 | | | |
| 總計 | | $ | 308.7 | | | $ | 166.9 | | | $ | 141.8 | | | |
| 負債 | | | | | | | | |
| 外幣衍生品 | | $ | 16.0 | | | $ | — | | | $ | 16.0 | | | |
| 利率衍生品 | | 52.8 | | | — | | | 52.8 | | | |
| 交叉貨幣合約 | | 7.5 | | | — | | | 7.5 | | | |
| 總計 | | $ | 76.3 | | | $ | — | | | $ | 76.3 | | | |
在2024年2月29日和2023年11月30日，利率衍生品、外幣衍生品、交叉貨幣合約、保險合約、債券和其他長期投資的賬面金額等於其各自的公允價值。由於其短期性質，資產負債表中報告的現金和現金等價物、應收賬款、短期借款和應付貿易賬款的金額接近公允價值。對關聯公司的投資不容易上市，估計其公允價值是不切實際的。
保險合約、債券和其他長期投資由為某些不合格的美國員工福利計劃持有的固定收益和股票證券組成，並在資產負債表上按公允價值列報。保險合同的公允價值基於其所投資證券的基礎價值，並來自各種股票和債券交易所對類似類型資產的報價。債券和其他長期投資的公允價值基於各種股票和債券交易所的報價。利率衍生品、外幣衍生品和交叉貨幣合約的公允價值基於使用基於市場投入的模型的類似工具的價值。
下表列出了我們的長期債務的賬面金額和公允價值，包括其流動部分（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年11月30日 |
| 賬面金額 | $ | 4,127.5 | | | $ | 4,139.2 | |
| | | |
| | | |
| 1 級估值技巧 | $ | 3,727.1 | | | $ | 3,682.0 | |
| 二級估值技巧 | 144.8 | | | 159.0 | |
| 公允價值總額 | $ | 3,871.9 | | | $ | 3,841.0 | |
二級長期債務的公允價值是使用類似債務工具的報價確定的。
5. 員工福利和退休計劃
我們在美國和某些國外地區贊助固定福利養老金計劃。此外，我們在美國贊助固定繳款計劃。我們還為美國以外地區的固定繳款計劃供款，包括政府贊助的退休計劃。我們目前還向某些美國員工和退休人員提供退休後的醫療和人壽保險福利。我們之前凍結了美國和某些國外地區某些固定福利養老金計劃的未來福利累積。儘管我們在美國、英國和加拿大的固定福利計劃普遍被凍結，但根據計劃條款，參與該計劃的員工根據貸記服務和符合條件的收入，保留了截至凍結之日累積的福利。
下表列出了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月（以百萬計）我們的養老金（收入）和其他退休後福利支出的組成部分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國養老金 | | 國際養老金 | | 其他退休後福利 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.3 | |
| 利息成本 | 9.3 | | | 9.0 | | | 2.7 | | | 2.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (9.9) | | | (10.6) | | | (4.0) | | | (3.7) | | | — | | | — | |
| 先前服務成本的攤銷 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| 淨精算虧損（收益）的攤銷 | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | (0.6) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計（收入）支出 | $ | (0.2) | | | $ | (0.9) | | | $ | (1.2) | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | |
在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中，我們捐款了美元1.8百萬和美元1.9分別向我們的養老金計劃捐贈了100萬英鎊。2023財年我們的養老金計劃的總繳款額為美元9.2百萬。
上表中除服務成本之外的所有養老金（收入）和其他退休後福利支出金額均包含在合併損益表中的其他收入淨額中。養老金和其他退休後福利（收入）的淨總額（不包括服務成本部分）為美元（2.0) 百萬和 $ (2.6) 截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月，分別為百萬美元。
6. 股票薪酬
我們有 四股票薪酬獎勵的類型：限制性股票單位（“RSU”）、股票期權、作為長期績效計劃（“LTPP”）的一部分授予的公司股票和價格歸屬股票期權。 下表列出了在銷售、一般和管理（“SG&A”）支出中記錄的股票薪酬支出（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 股票薪酬支出 | $ | 11.7 | | | $ | 11.8 | | | | | |
我們的2024年股票期權和限制性股票單位的年度授予將在第二季度發放，類似於2023年的年度撥款。在截至2024年2月29日的三個月中，大約 380,000股票期權股票被授予。
以下是截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中我們的股票期權活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （百萬股） | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
運動
價格 | | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
運動
價格 |
| 期初未結清 | 5.3 | | | $ | 70.43 | | | 4.8 | | | $ | 67.08 | |
| 已授予 | 0.4 | | | 65.99 | | | — | | | — | |
| 已鍛鍊 | (0.1) | | | 37.74 | | | (0.1) | | | 49.50 | |
| 期末未付 | 5.6 | | | $ | 70.54 | | | 4.7 | | | $ | 67.32 | |
| 期末可行使 | 3.9 | | | $ | 65.36 | | | 3.5 | | | $ | 58.79 | |
截至2024年2月29日，所有未平倉期權的內在價值（行使價與市場價格之差）為美元38.4百萬，目前可行使的期權為美元37.3百萬。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中，行使的所有期權的總內在價值為美元2.6百萬和美元2.1分別是百萬。
以下是截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中我們的RSU活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （千股） | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 | | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 期初未結清 | 494 | | | $ | 76.94 | | | 480 | | | $ | 77.62 | |
| | | | | | | |
| 既得 | (3) | | | 92.74 | | | (26) | | | 52.48 | |
| 被沒收 | (9) | | | 83.59 | | | (7) | | | 88.35 | |
| 期末未付 | 482 | | | $ | 76.71 | | | 447 | | | $ | 78.89 | |
以下是截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中我們的股價既得股票期權活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （千股） | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
授予日期公允價值 | | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 期初未結清 | 2,055 | | | $ | 9.40 | | | 2,107 | | | $ | 9.40 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 被沒收 | — | | | — | | | (39) | | | 9.40 | |
| 期末未付 | 2,055 | | | $ | 9.40 | | | 2,068 | | | $ | 9.40 | |
以下是截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中我們的LTPP活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| （千股） | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 | | 數字
的
股份 | | 加權-
平均值
授予日期
公允價值 |
| 期初未結清 | 474 | | | $ | 94.34 | | | 451 | | | $ | 106.32 | |
| 已授予 | 192 | | | 66.49 | | | 167 | | | 89.00 | |
| 既得 | (181) | | | 98.30 | | | (176) | | | 86.14 | |
| 被沒收 | (10) | | | 91.65 | | | (11) | | | 94.58 | |
| 期末未付 | 475 | | | $ | 81.53 | | | 431 | | | $ | 93.64 | |
7. 所得税
截至2024年2月29日的三個月的所得税支出包括美元1.6百萬美元的離散税收支出主要包括以下內容：(i) $1.1州税問題產生的百萬税收支出，以及（ii）美元0.5與股票薪酬相關的數百萬税收支出。
截至2023年2月28日的三個月的所得税支出包括美元3.8百萬的淨離散税收優惠主要包括以下內容：(i) $3.2由於對遞延所得税資產可變現性的判斷髮生變化，與調整估值補貼相關的數百萬項税收優惠，（ii）美元0.8與税率變動產生的遞延税重估相關的百萬項税收優惠，以及（iii）美元0.2與股票薪酬相關的數百萬税收支出。
除了增加本年度税收狀況外，我們還有在截至2024年2月29日的三個月中，未確認的税收優惠沒有重大變化。
截至2024年2月29日，我們認為，由於各種法規到期、審計結束和/或税收結算，未來12個月內可能增加或減少的未確認的税收優惠總額對我們的合併財務報表並不重要。
8. 資本存量和每股收益
下表列出了平均已發行股票的對賬情況（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 平均已發行股票——基本 | 268.4 | | | 268.2 | | | | | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 股票期權/RSUS/LTPP | 1.2 | | | 1.6 | | | | | |
| 平均已發行股票——攤薄 | 269.6 | | | 269.8 | | | | | |
下表列出了我們在計算每股收益時未考慮的股票期權和限制性股票單位，因為它們是反稀釋的（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 反稀釋證券 | 3.5 | | | 1.6 | | | | | |
下表列出了普通股活動（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 根據股票期權、限制性股票單位、LTPP和員工股票購買計劃發行的股票 | 0.3 | | | 0.3 | | | | | |
| 根據股票回購計劃回購的股票以及根據股票期權、限制性股票單位和LTPP預扣税款的股票 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
截至2024年2月29日，美元501.2美元中還剩下百萬美元6002019年11月，我們董事會批准了百萬股回購計劃的授權。
9. 累計其他綜合虧損
下表列出了扣除税款的累計其他綜合虧損的組成部分（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月29日 | | | | 2023年11月30日 |
外幣折算調整 (1) | $ | (308.0) | | | | | $ | (305.7) | |
| 外幣兑換合約的未實現收益（虧損） | (1.8) | | | | | 0.8 | |
| | | | | |
| 已結算利率互換的未攤銷價值 | (2.6) | | | | | (2.7) | |
| 養老金和其他退休後費用 | (81.3) | | | | | (81.0) | |
| 累計其他綜合虧損 | $ | (393.7) | | | | | $ | (388.6) | |
(1)在截至2024年2月29日的三個月中，累計其他綜合虧損的外幣折算調整淨增加美元2.3百萬，包括 $5.9與淨投資套期保值相關的數百萬未實現虧損。附註3對這些淨投資套期保值作了更全面的描述。
下表列出了從累計其他綜合收益（虧損）和合並淨收益（百萬美元）重新分類的金額：
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| | 三個月已結束 | | | | 簡明合併損益表中受影響的細列項目 |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | | |
| 現金流套期保值的（收益）/虧損： | | | | | | | | | | | |
| 利率衍生品 | | $ | 0.2 | | | $ | (0.1) | | | | | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | (1.3) | | | (1.2) | | | | | | | 銷售商品的成本 |
| 税前總計 | | (1.1) | | | (1.3) | | | | | | | | |
| 税收影響 | | 0.3 | | | 0.3 | | | | | | | 所得税支出 |
| 税後淨額 | | $ | (0.8) | | | $ | (1.0) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 養老金攤銷和退休後福利調整： | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨精算（收益）的攤銷(1) | | $ | (0.7) | | | $ | (0.4) | | | | | | | 其他收入，淨額 |
| 税前總計 | | (0.7) | | | (0.4) | | | | | | | | |
| 税收影響 | | 0.2 | | | 0.1 | | | | | | | 所得税支出 |
| 税後淨額 | | $ | (0.5) | | | $ | (0.3) | | | | | | | | |
(1)累計的其他綜合收益（虧損）部分包含在總養老金（收入）和其他退休後福利支出的計算中（更多詳情請參閲附註5）。
10. 業務板塊
我們在... 運營 二業務領域：消費品和香精解決方案。消費品和調味解決方案部門在全球範圍內製造、營銷和分銷香料、草藥、調味混合物、調味品和其他調味品。我們的消費細分市場向零售渠道進行銷售，包括雜貨店、大宗商品、倉庫俱樂部、折扣店和藥店，以及 “麥考密克” 品牌下的電子商務以及世界各地的各種品牌，包括 “法國的”、“Frank's RedHot”、“OLD BAY”、“Lawry's”、“Zatarain's”、“Simply Asia”、“泰國廚房”、“Ducros”、“Vahine”、“Cholula”、“Schwartz”、“Club House”、“Kamis”、“DaQiaO”、“La Drogheria”、“Stubb's” 和 “美食花園”。我們的調味解決方案部門通過分銷商直接或間接向食品製造商和餐飲服務行業銷售產品，但我們在中國的業務除外，那裏的餐飲服務銷售由我們的消費部門管理和報告。
我們根據不包括特別費用的營業收入來衡量細分市場的業績，因為該活動與業務部門分開管理。
儘管由於分銷渠道和營銷策略不同，這些細分市場是分開管理的，但製造和倉儲通常是整合的，以最大限度地提高成本效率。出於內部報告、績效評估或資本配置的目的，我們不會將共同使用的資產按各個細分市場分開。由於細分市場中某些產品的製造整合，產品不是從一個細分市場銷售到另一個細分市場，而是按成本轉移庫存。細分市場間的銷售並不重要。
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| 消費者 | | 香精解決方案 | | 總計 |
| | | | （單位：百萬） | | |
| 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 921.5 | | | $ | 681.2 | | | $ | 1,602.7 | |
| 不包括特別費用的營業收入 | 176.3 | | | 61.4 | | | 237.7 | |
| 來自未合併業務的收益（虧損） | 21.5 | | | (0.2) | | | 21.3 | |
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| 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 909.5 | | | $ | 656.0 | | | $ | 1,565.5 | |
| 不包括特別費用的營業收入 | 173.4 | | | 53.4 | | | 226.8 | |
| 來自未合併業務的收入 | 13.8 | | | 0.2 | | | 14.0 | |
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不包括特別費用的營業收入與營業收入的對賬情況如下（以百萬計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 消費者 | | 香精解決方案 | | 總計 |
| 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | | | | |
| 不包括特別費用的營業收入 | $ | 176.3 | | | $ | 61.4 | | | $ | 237.7 | |
| 減去：特別費用 | 1.8 | | | 2.4 | | | 4.2 | |
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| 營業收入 | $ | 174.5 | | | $ | 59.0 | | | $ | 233.5 | |
| | | | | |
| 截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 | | | | | |
| 不包括特別費用的營業收入 | $ | 173.4 | | | $ | 53.4 | | | $ | 226.8 | |
| 減去：特別費用 | 19.0 | | | 8.8 | | | 27.8 | |
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| 營業收入 | $ | 154.4 | | | $ | 44.6 | | | $ | 199.0 | |
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上表中披露的分部總營業收入代表我們的合併營業收入。該營業收入與所得税前合併經營收入（包括利息支出和其他收入）的對賬情況在合併損益表中列報。
下表按地理區域列出了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月的淨銷售額（以百萬計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | EMEA | 亞太地區 | | 總計 |
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截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 | $ | 1,117.1 | | $ | 306.7 | | $ | 178.9 | | | $ | 1,602.7 | |
截至 2023 年 2 月 28 日的三個月 | 1,094.7 | | 283.9 | | 186.9 | | | 1,565.5 | |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在幫助讀者從管理的角度瞭解麥考密克公司、我們的運營和當前的業務環境。管理層和分析是對本報告第1項所列簡明合併財務報表及其附註的補充，應與之一起閲讀。我們使用某些非公認會計準則信息 – 下文在 “非公認會計準則財務指標” 標題下進行了更全面的描述 – 我們認為，這對於與前幾期進行比較以及制定未來預測和收益增長前景非常重要。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力並分析我們的業務績效和趨勢。除非另有説明，否則MD&A中圖表和表格中的美元和股票信息均以百萬計，每股數據除外。
業務概況
麥考密克是香精領域的全球領導者。我們為整個食品行業製造、銷售和分銷香料、調味混合物、調味品和其他調味品 – 零售商、食品製造商和餐飲服務業。在2023財年，我們約有39％的銷售額來自美國以外。我們還是多家合資企業的合作伙伴，這些合資企業參與調味產品的製造和銷售，其中最重要的是墨西哥麥考密克。我們在兩個業務領域管理我們的業務，即消費品和香精解決方案。
執行摘要
在2024年第一季度，我們的淨銷售額比2023年第一季度增長了2.4％，其中包括以下因素的影響：
•定價措施主要在上一年度實施，為淨銷售額的增長貢獻了2.7％。
•不包括資產剝離，銷量和產品組合對我們的淨銷售增長1.0％產生了不利影響。我們退出某些低利潤業務的決定造成了約0.6％的銷量和產品組合的不利影響。消費品板塊的銷量和產品組合不佳，為2.2％，香精解決方案板塊的產品和組合為0.7％。
•資產剝離對我們的淨銷售額增長產生了負面影響，增長了0.2％。
•淨銷售增長受到匯率波動的積極影響，使銷售增長增長了0.9％。不包括這種影響，按固定貨幣計算，我們的銷售額比上一季度增長了1.5％。
2024年第一季度的營業收入為2.335億美元，2023年同期的營業收入為1.99億美元。我們在2024年和2023年第一季度分別記錄了與組織和精簡行動相關的420萬美元和2780萬美元的特別費用。在2024年第一季度，我們的毛利率提高140個基點的影響主要與有利的產品組合、去年實施的定價措施以及GOE和CCI計劃節省的成本有關，但這些影響被大宗商品通脹部分抵消。此外，在2024年第一季度，銷售、一般和管理費用佔銷售額的百分比增長了110個基點，其中包括與廣告和促銷費用水平上升相關的90個基點的影響。不包括特別費用，2024年第一季度調整後的營業收入為2.377億美元，與去年同期的2.268億美元相比增長了4.8％。按固定貨幣計算，調整後的營業收入增長了4.3％。
2024年和2023年第一季度的攤薄後每股收益分別為0.62美元和0.52美元。2024年第一季度攤薄後每股收益的增長主要是由營業收入增加的影響，包括降低特別費用的影響、有效税率提高的不利影響以及未合併業務收入增加的有利影響。特別費用分別使2024年和2023年第一季度的每股收益降低了0.01美元和0.07美元。不包括特別費用的影響，2024年第一季度調整後的攤薄後每股收益為0.63美元，2023年第一季度為0.59美元，增長6.8％。
對我們在2024年第一季度與2023財年第一季度相比的業績的詳細回顧載於標題為 “經營業績——公司” 和 “經營業績——細分市場” 的部分。有關非公認會計準則與報告金額的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標” 標題下的後續討論。
最近的事件
我們的行業繼續受到大宗商品成本通脹、勞動力成本通脹和其他全球宏觀經濟狀況的影響。儘管我們看到投入成本通脹與2023年相比有所緩和，但我們預計通貨膨脹壓力將持續到2024財年。但是，我們預計GOE計劃和CCI計劃主導的成本節約以及先前實施的定價措施以減輕這些通貨膨脹壓力。我們還將關注2023年的價格上漲，並預計2024年將實現有利的淨價格。此外，在某些情況下，我們採取的定價行動受到了消費者行為或價格彈性的影響，這對我們的銷售量和組合產生了不利影響。
我們的CCI計劃是一項旨在提高生產力和降低整個組織成本的持續舉措，以及包括GOE計劃在內的合併財務報表附註2中描述的節省和精簡行動，為我們的增長投資提供動力。我們的CCI和GOE計劃均在2023年節省了成本。我們的 CCI 計劃為品牌營銷支持、產品創新和其他增長計劃提供資金。我們預計，我們的CCI計劃、GOE計劃和其他組織及精簡行動將在2024年節省更多開支。
2024 年展望
我們預計，2024年的淨銷售額將比2023年的淨銷售額下降2％至0％，其中包括1％的外幣匯率的不利影響，或者按固定貨幣計算，淨銷售額將從下降1％到增長1％不等。我們預計，2024年的銷售變化將包括先前實施的定價措施的有利影響。我們預計，我們的銷量和產品組合將受到去年第三季度剝離Giotti罐頭業務以及削減低利潤業務的影響。
我們預計，2024年的毛利率將比2023年的37.6％的毛利率高出50個基點至100個基點。預計2024年毛利率增長的主要原因是：（i）定價行為的有利影響，（ii）產品組合的有利影響，（iii）預期的全球運營效率計劃和CCI成本節省的有利影響，以及（iv）與2023年相比，2024年通貨膨脹的個位數百分比影響較低。
我們預計，到2024年，營業收入將比2023年的水平增長8％至10％，其中包括來自外幣匯率的1％的不利影響。預計的2024年營業收入變化包括毛利率預期增長的影響，以及CCI和GOE計劃節省的銷售和收購成本的影響，這些費用將被我們為推動銷量增長而進行的投資（包括品牌營銷）所部分抵消。我們預計，我們在2024年的品牌營銷投資將比2023年的高個位數增長。我們還預計，2024年將有大約1500萬美元的特別費用，與先前宣佈的組織和精簡行動有關；2023年，特別費用為6,120萬美元。不包括特別費用，我們預計2024年的調整後營業收入將增長3％至5％，其中包括1％的外幣匯率的不利影響，或者按固定貨幣計算將增長4％至6％。
我們估計，我們的2024年的有效税率，包括預期的離散税項的淨有利影響，將為22％，而2023年為21.8％。不包括與特別費用相關的預計税款，我們估計，2024年調整後的有效税率將約為22％，相當於2023年調整後的22.0％的有效税率。
我們還預計，我們來自未合併業務的收入，包括我們最大的合資企業墨西哥麥考密克的業績，將比2023年的水平增長十個百分點左右。
2023 年，攤薄後的每股收益為 2.52 美元。預計2024年的攤薄後每股收益將在2.76美元至2.81美元之間。不包括特別費用的每股影響，即6,120萬美元的調整後攤薄後每股收益在2023年為2.70美元。調整後的攤薄後每股收益（不包括特別費用0.04美元的估計每股收益）預計將在2024年從2.80美元到2.85美元不等，比2023年調整後的攤薄每股收益2.70美元增長4％至6％。
經營業績 — 公司 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,602.7 | | | $ | 1,565.5 | | | | | |
| 增長百分比 | 2.4 | % | | 2.8 | % | | | | |
淨銷售額變動百分比的組成部分 – 增加（減少）： | | | | | | | |
| 定價行動 | 2.7 | % | | 10.6 | % | | | | |
| 數量和產品組合 | (1.0) | % | | (4.6) | % | | | | |
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| | | | | | | |
| 資產剝離 | (0.2) | % | | (0.7) | % | | | | |
| 外匯 | 0.9 | % | | (2.5) | % | | | | |
| 毛利 | $ | 599.3 | | | $ | 562.9 | | | | | |
| 毛利率 | 37.4 | % | | 36.0 | % | | | | |
2024年第一季度的銷售額比上年增長了2.4％，按固定貨幣計算增長了1.5％（即，不包括在非公認會計準則財務指標標題中更全面描述的外幣兑換的影響）。與去年同期相比，定價行動使銷售額增長了2.7％，這主要是由於去年實施了定價措施。不利的銷量和產品組合使銷售額下降了1.0％，其中包括價格彈性的影響。我們的消費細分市場中不利的銷量和產品組合超過了調味解決方案領域的有利銷量和產品組合。我們終止某些低利潤業務的決定造成了約0.6％的銷量和產品組合的不利影響。此外，與去年同期相比，剝離我們的Giotti罐頭業務對銷售額產生了0.2％的不利影響。銷售還受到有利外幣匯率的影響，與去年同期相比，2024年第一季度的淨銷售額增長了0.9％，不包括在我們按固定貨幣計算的1.5％的銷售增長指標中。
2024年第一季度的毛利比2023年同期增長了3,640萬美元，增長了6.5％。截至2024年2月29日的三個月，我們的毛利率為37.4％，比2023年同期增長了140個基點。截至2024年2月29日的季度毛利率的增長是由我們的定價行為的有利影響（如前所述）、有利的產品和客户組合，以及我們的CCI和GOE計劃帶動的成本節約。與2023年相比，大宗商品成本的上漲部分抵消了這些有利影響。
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| | 三個月已結束 | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 (SG&A) | $ | 361.6 | | | $ | 336.1 | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 | 22.6 | % | | 21.5 | % | | | | |
與2023年的水平相比，2024年第一季度的銷售和收購增加了2550萬美元，這主要是由廣告和促銷支出、銷售和市場成本增加以及研發投資增加所推動的。與2023年相比，CCI主導的和GOE節省的成本部分抵消了這些成本。銷售和收購佔淨銷售額的百分比比上年增長了110個基點，這主要是由於廣告和促銷費用與去年同期相比增加了90個基點。
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| | 三個月已結束 | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 特別費用總額 | $ | 4.2 | | | $ | 27.8 | | | | | |
在截至2024年2月29日的三個月中，我們記錄了420萬美元的特別費用。這些特別費用主要包括與GOE計劃相關的280萬美元以及與歐洲、中東和非洲（EMEA）製造工廠過渡相關的140萬美元。
在截至2023年2月28日的三個月中，我們記錄了2780萬美元的特別費用。這些特別費用主要包括與GOE計劃相關的2480萬美元，其中包括我們的自願退休計劃下的1,970萬美元，與歐洲、中東和非洲製造工廠過渡相關的90萬美元，以及美洲地區130萬美元和歐洲、中東和非洲地區80萬美元的精簡行動。
有關特別費用構成的詳細信息載於所附簡明合併財務報表附註2中。
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| | 三個月已結束 | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 利息支出 | $ | 50.3 | | | $ | 50.6 | | | | | |
| 其他收入，淨額 | 11.1 | | | 11.1 | | | | | |
在截至2024年2月29日的三個月中，利息支出與上年同期相比略有下降，這得益於平均借款水平下降的影響，短期利率的上升部分抵消了這種影響。截至2024年2月29日的三個月，其他淨收入與去年同期相比保持穩定。
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| | 三個月已結束 | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 所得税前合併業務收入 | $ | 194.3 | | | $ | 159.5 | | | | | |
| 所得税支出 | 49.6 | | | 34.4 | | | | | |
| 有效税率 | 25.5 | % | | 21.6 | % | | | | |
所得税準備金基於對年度有效税率的估計，該税率經過調整，以反映與財政期分開的項目的税收影響。我們根據美國公認會計原則的要求單獨記錄本財年與普通收入無關的税收支出或税收優惠，即此類項目的發生期限。此類與普通收入無關的離散項目的例子包括但不限於超額税收優惠或與股票薪酬相關的支出、與往年相關的税收事項結果估計值的變化，包括訴訟時效到期時撤銷準備金、回報準備金調整、税務審計結算、頒佈的税率變化以及遞延所得税估值補貼評估的變化。
截至2024年2月29日的三個月，所得税支出包括160萬美元的離散税收支出，主要包括州税問題產生的110萬美元税收支出以及與股票薪酬相關的50萬美元税收支出。
截至2023年2月28日的三個月，所得税支出包括380萬澳元的淨離散税收優惠，主要包括與遞延所得税資產可變現性判斷變化導致的估值補貼調整相關的320萬美元税收優惠、與税率變動產生的遞延税重估相關的80萬美元税收優惠以及與股票薪酬相關的20萬美元税收支出。
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| | 三個月已結束 | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
| 來自未合併業務的收入 | $ | 21.3 | | | $ | 14.0 | | | | | |
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| | | | | | | |
截至2024年2月29日的三個月，未合併業務的收入與去年同期相比增加了730萬美元，該收入扣除歸屬於非控股權益的收益。這一增長是由我們最大的合資企業墨西哥麥考密克的收益增加所推動的。
下表概述了2023年至2024年攤薄後每股收益變化的主要組成部分： | | | | | | | |
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| 截至 2023 年 2 月 28 日和 2024 年 2 月 29 日的三個月 | | |
| 2023 年每股收益——攤薄後 | $ | 0.52 | | | |
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| 營業收入變化的影響 | 0.04 | | | |
| 扣除税款後的特別費用減少 | 0.06 | | | |
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| 來自未合併業務的收入增加 | 0.03 | | | |
| 實際所得税税率變動的影響，不包括特別費用税 | (0.03) | | | |
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| 2024 年每股收益——攤薄後 | $ | 0.62 | | | |
運營業績 — 細分市場
我們根據營業收入來衡量業務部門的業績，不包括所列期間的特別費用。有關我們分部衡量標準的更多信息，以及按營業收入分部（不包括特別費用）與合併營業收入的對賬情況，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註的附註10。在以下討論中，我們將之前描述的分部利潤衡量標準稱為分部營業收入。
消費細分市場
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| | 三個月已結束 | | |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
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| 淨銷售額 | $ | 921.5 | | | $ | 909.5 | | | | | |
| 增加（減少）百分比 | 1.3 | % | | (1.8) | % | | | | |
| 分部營業收入 | $ | 176.3 | | | $ | 173.4 | | | | | |
| 分部營業收入利潤率 | 19.1 | % | | 19.1 | % | | | | |
在2024年第一季度，我們的消費板塊的銷售額與2023年第一季度相比增長了1.3％，按固定貨幣計算增長了0.7％。1.3％的增長主要是由歐洲、中東和非洲地區與上一季度相比的銷售下降部分抵消的。與去年同期相比，定價行動對銷售額產生了有利影響，增長了2.9％，這主要是由於去年實施的定價措施。與去年同期相比，不利的銷量和產品組合使2024年第一季度消費細分市場的銷售額下降了2.2％，其中包括價格彈性的影響。我們終止某些低利潤業務的決定也造成了0.8％的銷量和產品組合的不利影響。2024年第一季度的銷售反映了外幣匯率的有利影響，與去年同期相比，消費細分市場的銷售額增長了0.6％，不包括在我們按固定貨幣計算的0.7％的銷售增長指標中。
在美洲地區，與2023年同期相比，2024年第一季度的消費者銷售額增長了0.1％，按固定貨幣計算增長了0.1％。定價措施主要在上一年度實施，與去年同期相比，銷售額增長了2.7％。2024年第一季度，不利的銷量和產品組合使銷售額與2023年同期相比下降了2.6％。此次減少包括我們決定終止低利潤業務的1.1％影響。外幣匯率沒有對本季度的銷售產生重大影響。按固定貨幣計算，我們本季度的銷售增長為0.1％。
在歐洲、中東和非洲地區，2024年第一季度的消費者銷售額與2023年同期相比增長了13.3％，按固定貨幣計算增長了8.2％。定價措施主要在上一年實施，與2023年同期相比，銷售額增長了5.3％。2024年第一季度，銷售受到銷量和產品組合的有利影響，銷售額比上年增長了2.9％。在2024年第一季度，外幣匯率的有利影響使銷售額與去年同期相比增長了5.1％，這不包括在我們按固定貨幣計算的8.2％的銷售增長指標中。
在亞太地區，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的消費者銷售下降了7.4％，按固定貨幣計算下降了5.4％。定價措施主要在上一年度實施，與去年同期相比，銷售額增長了0.9％。在截至2024年2月29日的季度中，不利的銷量和產品組合使銷售額下降了6.3％，其中包括客户庫存減少的影響。在2024年第一季度，外幣匯率的不利影響使銷售額與去年同期相比下降了2.0％，並且不包括在我們衡量按固定貨幣計算的5.4％的銷售下降幅度中。
2024年第一季度，我們消費板塊的分部營業收入比2023年第一季度增長了290萬美元，增長了1.7％。該細分市場營業收入的增長是由毛利增長的影響推動的，這主要是由於有利的定價行動以及由CCI主導的和GOE的成本節省遠遠抵消了大宗商品成本和銷售和收購支出的增加，而銷售和收購支出的增加主要是由廣告和促銷費用增加所推動的，所有這些都與去年同期相比有所增加。2024年第一季度，我們消費板塊的分部營業利潤率為19.1％，與2023年第一季度相當，毛利率的增長被廣告和促銷支出增加所推動的銷售和收購佔銷售額百分比的增長所抵消，所有這些都與去年同期相似。按固定貨幣計算，我們消費板塊的分部營業收入在2024年第一季度與2023年同期相比增長了1.4％。
香精解決方案細分市場
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| | 三個月已結束 | | |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | |
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| 淨銷售額 | $ | 681.2 | | | $ | 656.0 | | | | | |
| 增長百分比 | 3.8 | % | | 10.0 | % | | | | |
| 分部營業收入 | $ | 61.4 | | | $ | 53.4 | | | | | |
| 分部營業收入利潤率 | 9.0 | % | | 8.1 | % | | | | |
在2024年第一季度，我們的香精解決方案板塊的銷售額與2023年第一季度相比增長了3.8％，按固定貨幣計算增長了2.5％。與去年同期相比，所有地區的定價行動在2024年第一季度的銷售額增長了2.4％，這主要是由於去年實施的定價措施。由於美洲和亞太地區的增長被歐洲、中東和非洲地區銷量和產品組合的減少部分抵消，良好的銷量和產品組合使該細分市場的銷售額與前一時期相比增長了0.7％。銷量和產品組合包括與去年相比0.4％的不利影響，這與我們決定終止某些低利潤業務有關。與去年同期相比，剝離我們的Giotti罐頭業務對銷售額產生了0.6％的不利影響。與去年同期相比，外幣匯率的有利影響使香精解決方案板塊的銷售額增長了1.3％，不包括在我們按固定貨幣計算的2.5％的銷售增長指標中。
在美洲地區，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的香精解決方案銷售額增長了4.7％，按固定貨幣計算增長了3.4％。與去年同期相比，定價行動對截至2024年2月29日的季度銷售額產生了1.9％的有利影響，這主要是由於去年實施的定價行動。良好的銷量和產品組合使美洲風味解決方案的銷售額在2024年第一季度增長了1.5％，其中包括與去年同期相比，包裝食品、營養和醫療保健公司銷售增長的影響。與2023年第一季度相比，外幣匯率的有利影響使銷售額增長了1.3％，不包括在我們按固定貨幣計算的3.4％的銷售增長指標中。
在歐洲、中東和非洲地區，香精解決方案的銷售額在2024年第一季度與2023年第一季度相比增長了1.8％，按固定貨幣計算下降了1.4％。定價行動主要是由於去年實施的定價行動，對2024年第一季度的銷售額與前一時期的水平相比增長了4.0％。與2023年同期相比，不利的銷量和產品組合使歐洲、中東和非洲地區的細分市場銷售額下降了2.5％，其中包括快餐店和包裝食品和飲料公司消費者支出的影響，以及我們決定停止低利潤業務的1.8％影響。與去年同期相比，剝離我們的Giotti罐頭業務對銷售額產生了2.9％的不利影響。與2023年第一季度相比，外幣匯率的有利影響使銷售額增長了3.2％，這不包括在我們衡量按固定貨幣計算的1.4％的銷售下降幅度中。
在亞太地區，香精解決方案的銷售額在2024年第一季度與2023年第一季度相比增長了1.5％，按固定貨幣計算增長了4.5％。與去年同期相比，定價措施對銷售額產生了3.5％的有利影響，這主要是由於去年實施的定價行動。良好的銷量和產品組合使該細分市場的銷售額在2024年第一季度增長了1.0％。與2023年第一季度相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了3.0％，並且不包括在我們按固定貨幣計算的4.5％的銷售增長指標中。
與2023年第一季度相比，我們的香精解決方案板塊的分部營業收入在2024年第一季度增長了800萬美元，增長了15.0％。分部營業收入的增長是由毛利增長的影響推動的，這主要是由於有利的定價、產品和客户組合推動的銷售水平的提高，以及由CCI主導的和GOE的成本節省，這足以抵消大宗商品和轉換成本的增加以及銷售和收購費用的增加。我們的香精解決方案板塊的分部營業利潤率比上年增長了90個基點，達到2024年第一季度的9.0％。如前所述，這一增長主要是毛利率增長的結果，但與2023年相比，銷售和收購佔銷售額百分比的提高部分抵消了毛利率的增加。按固定貨幣計算，我們的香精解決方案板塊的分部營業收入在2024年第一季度與2023年同期相比增長了13.7％。
市場風險敏感度
我們利用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外匯和利率敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們不為交易目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方。通過定期與高級管理層溝通和使用書面指導方針，對衍生金融工具的使用進行監測。
外匯風險
我們面臨外幣風險，這些風險會影響子公司的淨投資、交易（第三方和公司間交易）和以外幣計價的收益。管理層根據交易現金流和轉化波動率評估外幣風險，並可能與高評級金融機構簽訂遠期合約和貨幣互換，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。我們不為交易目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方。所有衍生品均被指定為套期保值。
下表列出了我們的遠期外幣和交叉貨幣掉期合約投資組合的名義價值和未實現的淨收益（虧損）：
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| 2024年2月29日 | | 2023年11月30日 |
| 遠期外幣： | | | |
| 名義價值 | $ | 953.7 | | | $ | 1,000.4 | |
| 未實現淨收益（虧損） | (15.5) | | | (13.5) | |
| 交叉貨幣互換： | | | |
| 名義價值 | 953.5 | | | 958.5 | |
| 未實現的淨收益 | 23.0 | | | 17.1 | |
突出的名義價值是我們根據外幣和外幣折算風險敞口作出的外幣風險敞口保險決定的結果。
利率風險
我們通過簽訂固定和浮動利率債務安排來管理利率敞口。我們使用利率互換來最大限度地降低全球融資成本，實現理想的固定和浮動利率債務組合。我們不以交易為目的簽訂合約，也不是任何槓桿衍生工具的當事方，所有衍生品均被指定為套期保值。
下表列出了我們的利率互換合約的名義價值和未實現的淨收益（虧損）： | | | | | | | | | | | |
| 2024年2月29日 | | 2023年11月30日 |
| 名義價值 | $ | 600.0 | | | $ | 600.0 | |
| 未實現淨額（虧損） | (51.9) | | | (52.8) | |
我們的利率互換合約公允價值的變化是由於截至每個日期的名義未償還金額的利率變化以及我們的利率衍生品合約的剩餘期限的變化。
大宗商品風險
我們購買的某些原材料會受到天氣、市場狀況、種植和收穫條件、政府行動和其他我們無法控制的因素造成的價格波動的影響。我們最重要的原材料是乳製品、胡椒、洋葱、大蒜、辣椒（紅辣椒和辣椒粉）、番茄製品、鹽和小麥製品。儘管原材料成本的未來變動尚不確定，但我們通過多種方式應對這種波動，包括戰略原材料採購、為未來交付購買原材料以及調整客户價格。我們通常不使用衍生品來管理與該風險相關的波動性。
信用風險
我們消費羣體的客户主要是食品零售商和食品批發商。這些行業的整合創造了更大的客户。此外，隨着包括大眾銷售、美元商店、倉庫俱樂部、折扣連鎖店和電子商務在內的替代渠道的增長，競爭也隨之加劇。這導致一些客户的利潤降低，並增加了我們的信用風險敞口。我們的一些客户和交易對手的槓桿率很高。我們將繼續密切關注客户和交易對手的信貸價值。我們認為，我們的可疑賬款備抵正確地確認了可變現價值的貿易應收賬款。我們認為其他金融工具的不良信用風險微不足道。
非公認會計準則財務指標
下表包括調整後營業收入、調整後營業收入利潤率、調整後所得税支出、調整後所得税税率、調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益的財務指標。這些是非公認會計準則財務指標，是對我們根據美國公認會計原則編制的財務業績的補充。這些財務措施不包括特別費用的影響和相關的所得税影響（如適用）。
特別費用包括支出和收入（視情況而定），這些費用與我們為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動有關，在前期成本和組織/結構影響方面都非常重要，需要我們的管理委員會事先批准。與批准的行動相關的費用在確認後被歸類為特別費用，並在完成之前持續進行監測。
下文列出的特別費用構成的詳細信息包含在我們所附的簡明合併財務報表附註2中。截至2023年11月30日止年度特別費用構成的詳細信息包含在截至2023年11月30日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表附註3中。
我們認為這些非公認會計準則財務指標很重要。排除上述項目提供了更多信息，可以加強與前幾個時期的比較，從而促進未來預測和收益增長前景的制定。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力並分析我們的業務表現和趨勢。
除了根據公認會計原則編制的業績外，還可以考慮這些非公認會計準則財務指標，但不應將其視為替代或優於美國公認會計準則業績。此外，這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，因為其他公司的計算方式可能與我們不同。作為未來收益討論的一部分，我們打算繼續提供這些非公認會計準則財務指標，因此，納入這些非公認會計準則財務指標將使我們的財務報告保持一致性。
這些非公認會計準則財務指標與相關的公認會計準則財務指標的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年11月30日的財年 | | 在截至的三個月中 | | | | 截至 2024 年 11 月 30 日的年度的估計值 |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 | | | | | |
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| 營業收入 | $ | 963.0 | | | $ | 233.5 | | | $ | 199.0 | | | | | | | |
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特別費用的影響 | 61.2 | | | 4.2 | | | 27.8 | | | | | | | |
| 調整後的營業收入 | $ | 1,024.2 | | | $ | 237.7 | | | $ | 226.8 | | | | | | | |
營業收入利潤率 (1) | 14.5 | % | | 14.6 | % | | 12.7 | % | | | | | | |
| 特別費用的影響 | 0.9 | % | | 0.2 | % | | 1.8 | % | | | | | | |
調整後的營業收入利潤率 (1) | 15.4 | % | | 14.8 | % | | 14.5 | % | | | | | | |
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| 所得税支出 | $ | 174.5 | | | $ | 49.6 | | | $ | 34.4 | | | | | | | |
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| 特別費用的影響 | 14.5 | | | 1.1 | | | 6.5 | | | | | | | |
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| 調整後的所得税支出 | $ | 189.0 | | | $ | 50.7 | | | $ | 40.9 | | | | | | | |
所得税税率 (2) | 21.8 | % | | 25.5 | % | | 21.6 | % | | | | | | |
| 特別費用的影響 | 0.2 | % | | — | % | | 0.2 | % | | | | | | |
調整後的所得税税率 (2) | 22.0 | % | | 25.5 | % | | 21.8 | % | | | | | | |
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| 淨收入 | $ | 680.6 | | | $ | 166.0 | | | $ | 139.1 | | | | | | | |
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| 特別費用的影響 | 46.7 | | | 3.1 | | | 21.3 | | | | | | | |
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| 調整後淨收益 | $ | 727.3 | | | $ | 169.1 | | | $ | 160.4 | | | | | | | |
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| 每股收益——攤薄 | $ | 2.52 | | | $ | 0.62 | | | $ | 0.52 | | | | | | | 2.76 美元到 2.81 美元 |
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| 特別費用的影響 | 0.18 | | | 0.01 | | | 0.07 | | | | | | | 0.04 | |
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| 調整後的每股收益——攤薄後 | $ | 2.70 | | | $ | 0.63 | | | $ | 0.59 | | | | | | | 2.80 美元到 2.85 美元 |
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| (1) | 營業收入利潤率、特別費用的影響和調整後的營業收入利潤率按營業收入、特別費用的影響和調整後的營業收入佔所列每個期間淨銷售額的百分比計算。 |
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| (2) | 所得税税率按所得税支出佔所得税前合併業務收入的百分比計算。調整後的所得税税率是根據調整後的所得税支出佔所得税前合併業務收入的百分比計算得出的，其中不包括截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月，分別為1.985億美元和1.873億美元的特別費用。調整後的所得税税率按調整後所得税支出佔截至2023年11月30日止年度的所得税前合併業務收入的百分比計算，其中不包括8.599億美元的特別費用。 |
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由於我們是一家跨國公司，因此由於外幣匯率的變化，我們報告的美元業績會有所不同。在過去的幾年中，這些變化一直動盪不定。排除外幣匯兑的影響，或我們所説的 “按固定貨幣計算” 的金額，是一項非公認會計準則的衡量標準。我們認為，這項非公認會計準則指標提供了額外信息，可以增強與前幾期的比較，不包括外幣匯率變動的折算影響，並進一步瞭解了我們在美國境外業務的基本業績。值得注意的是，我們在此列報的按固定貨幣計算的金額和百分比變化不排除外幣交易收益和虧損的影響（即以其他貨幣計價的交易的影響）我們任何子公司的當地貨幣（以當地貨幣計算的業績）。
按固定貨幣表示的銷售額和調整後營業收入的百分比變化不包括外幣匯兑的影響。為了提供歷史時期的這些信息，以美元以外貨幣申報的實體的本期業績是按比較年度相應時期有效的平均匯率折算成美元，而不是按本財年有效的實際平均匯率折算成美元。因此，外幣影響等於本年度以當地貨幣計算的結果乘以
本財政期與比較年同期之間平均外幣匯率的變化。
貨幣的持續增長（下降）率如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 2 月 29 日的三個月 |
| 百分比變化
正如報道的那樣 | 外幣兑換的影響 | 按固定貨幣計算的百分比變化 |
| 淨銷售額： | | | |
| 消費細分市場： | | | |
| 美洲 | 0.1 | % | — | % | 0.1 | % |
| EMEA | 13.3 | % | 5.1 | % | 8.2 | % |
| 亞太地區 | (7.4) | % | (2.0) | % | (5.4) | % |
| 總體消費細分市場 | 1.3 | % | 0.6 | % | 0.7 | % |
| 香精解決方案板塊： | | | |
| 美洲 | 4.7 | % | 1.3 | % | 3.4 | % |
| EMEA | 1.8 | % | 3.2 | % | (1.4) | % |
| 亞太地區 | 1.5 | % | (3.0) | % | 4.5 | % |
| 整體香精解決方案板塊 | 3.8 | % | 1.3 | % | 2.5 | % |
| 淨銷售總額 | 2.4 | % | 0.9 | % | 1.5 | % |
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| 調整後的營業收入： | | | |
| 消費細分市場 | 1.7 | % | 0.3 | % | 1.4 | % |
| 香精解決方案板塊 | 15.0 | % | 1.3 | % | 13.7 | % |
| 調整後的營業收入總額 | 4.8 | % | 0.5 | % | 4.3 | % |
為了提供2024財年預測的固定貨幣信息，以美元以外貨幣報告的實體的預計銷售額和調整後營業收入將按公司2024年的預算匯率折算成美元，並與2023年的業績進行比較，使用相同的2024年預算匯率，而不是2023財年有效的平均實際匯率，折算成美元。
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| 截至2024年11月30日的年度預測 |
| 淨銷售額的百分比變化 | (2)% 到 0% |
| 不利的外幣兑換的影響 | 1 | % |
| 按固定貨幣計算的淨銷售額變動百分比 | (1)% 到 1% |
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| 調整後營業收入的百分比變化 | 3% 到 5% |
| 不利的外幣兑換的影響 | 1 | % |
| 以固定貨幣計算的調整後營業收入的百分比變化 | 4% 到 6% |
流動性和財務狀況 | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
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| 經營活動提供的淨現金 | $ | 138.4 | | | $ | 103.4 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (61.8) | | | (61.5) | |
| 用於融資活動的淨現金 | (67.7) | | | (44.7) | |
我們融資戰略的主要目標是保持謹慎的資本結構，為我們提供實現增長目標的靈活性。我們使用股票和短期和長期債務的組合。我們使用短期債務，包括
主要是商業票據，主要為正在進行的業務提供資金，包括我們對營運資金的需求（應收賬款、預付費用和其他流動資產以及庫存，減去應付賬款、應計工資和其他應計負債）。我們致力於維持投資級信用評級。
我們的運營現金流使我們能夠為旨在實現增長目標的運營項目和投資提供資金，償還債務，為季度分紅提供資金或增加我們的季度股息，為資本項目和其他投資提供資金，並在適當時進行股票回購。由於我們部分業務的週期性質，我們的運營現金流在本財年第四季度一直是歷史上最強勁的。由於長期債務的利息支付時機，本財年第一和第三季度的利息支付額有所增加。
我們認為，我們的流動性來源，包括現有的現金餘額、運營現金流、現有信貸額度、我們的商業票據計劃和資本市場準入，將提供足夠的流動性來履行我們的債務義務，包括償還債務或債務再融資、營運資金需求、計劃資本支出以及至少未來十二個月的預期季度股息的支付。
在簡明的合併現金流量表中，列報了運營資產和負債的變化，其中不包括外幣匯率變動的折算影響，因為這些變動並不反映實際的現金流量。因此，現金流量表中的金額與資產負債表中列報的運營資產和負債的變化不一致。
運營現金流 — 截至2024年2月29日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.384億美元，比2023年同期增加了3,500萬美元。這一增長主要是由淨收入的增加以及應付賬款提供的現金的改善所推動的。截至去年年底應計並在下一個財年支付的某些員工福利金額的增加部分抵消了這一點。
投資現金流 — 截至2024年2月29日的三個月，用於投資活動的現金為6180萬美元，較2023年同期的6,150萬美元增加了30萬美元。資本支出從2023年的6,150萬美元增加到6,200萬美元。我們預計，2024年的資本支出約為2.9億美元。
為現金流融資 — 融資活動在2024年前三個月使用了6,770萬美元的現金，與2023年同期的4,470萬美元相比，增加了2300萬美元。增長是我們的淨借款、與行使股票期權相關的股票發行活動、股票回購活動和股息變化的結果，所有這些變化如下所述。
下表概述了我們的淨借款活動： | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2024年2月29日 | | 2023年2月28日 |
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| 短期借款淨增加 | $ | 57.3 | | | $ | 67.9 | |
| | | |
| 償還長期債務 | (14.1) | | | (3.6) | |
| 借款活動提供的淨現金 | $ | 43.2 | | | $ | 64.3 | |
下表概述了截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中我們的股票回購計劃的活動： | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 回購的普通股數量（千股） | 4 | | | 44 | |
| 美元金額（百萬美元） | $ | 0.3 | | | $ | 3.5 | |
截至2024年2月29日，董事會於2019年11月批准的6億美元股票回購計劃還剩5.01億美元。回購任何股票的時間和金額由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定。
在截至2024年2月29日的三個月中，我們從行使的股票期權中獲得了440萬美元的收益，而2023年同期的收益為520萬美元。在截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月中，我們分別回購了490萬美元和610萬澳元的普通股，同時回購了與股票薪酬計劃相關的員工税預扣要求。
我們將支付的股息從去年同期的1.046億美元或每股季度股息0.39美元提高到2024年前三個月的1.127億美元，即每股季度股息0.42美元。任何未來分紅的時間和金額均由我們的董事會決定。
我們的大部分現金存放在美國以外的子公司中。我們通過考慮開展業務的眾多子公司中的可用資金以及獲取這些資金的成本效益來管理全球現金需求。這些餘額通常不受法律限制地用於為普通業務運營、資本項目和任何可能的未來收購提供資金。
在2024年2月29日和2023年2月28日，我們分別暫時使用了來自非美國子公司的5.393億美元和1.501億美元的現金來償還美國的短期債務。在一個季度中，我們的短期借款有所不同，但通常在季度末會降低。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月，平均未償短期借款分別為8.289億美元和14.6億美元。截至2024年2月29日和2023年2月28日的三個月，平均未償債務總額分別為48.839億美元和52.65億美元。
我們的資產和負債的列報價值受到不同時期之間外匯匯率波動的重大影響。2024年2月29日，截至2023年11月30日，墨西哥比索的匯率高於美元。2024年2月29日，歐元、英鎊、加元、中國人民幣、波蘭茲羅提、南非蘭特和澳大利亞元的匯率低於2023年11月30日的美元。
信貸和資本市場
經營活動產生的現金流是我們為增長、分紅、資本支出和股票回購提供流動性的主要來源。我們還依靠我們的循環信貸額度或由這些貸款支持的借款來為營運資金需求和其他一般公司需求提供資金。
我們承諾的循環信貸額度包括一項為期五年的15億美元循環信貸額度，該額度將於2026年6月到期，以及為期364天的5億美元循環信貸額度，該額度於2023年6月生效，將於2024年6月到期。按全額提款計算，五年期信貸額度的當前定價為定期SOFR加1.25％。該信貸額度的定價基於信用評級網格，該網格包含信貸額度的最高定價等於定期SOFR加上1.75％。按全額提款計算，364天信貸額度的當前定價為定期SOFR加1.23％。該信貸額度的定價基於信用評級網格，該網格包含信貸額度的最高定價等於定期SOFR加上1.60％。
每項循環信貸額度的規定都限制了子公司債務，並要求我們維持最低利息覆蓋率。我們預計該契約不會限制我們在可預見的將來獲得任何一種循環信貸額度的機會。
我們通常使用循環信貸額度來支持我們發行商業票據。如果商業票據市場不可用或不可行，我們可以直接通過循環信貸額度進行借款。這些貸款由銀行集團提供，每家銀行的承諾各不相同。如果該集團中的任何一家銀行無法履行其承諾，我們的流動性可能會受到影響，這可能會降低我們通過營運資本融資實現增長的能力。我們會定期審查我們的銀行和融資關係，同時考慮機構的穩定性以及關係的其他方面。此外，我們定期與所有參與我們信貸額度的銀行進行溝通。在這些通信中，沒有一家銀行表示可能無法履行其承諾。根據這些通信和我們的監測活動，我們相信我們的銀行將履行其承諾。
物質現金需求
我們將繼續有現金需求，以支持季節性營運資金需求和資本支出，以支付利息，償還債務，併為收購提供資金。作為我們持續運營的一部分，我們簽訂了合同安排，規定我們有義務在未來支付現金。我們的主要義務包括未償短期借款和長期債務的本金和利息支付。明年，我們最重要的還本付息義務是2024年8月到期的7億美元票據的到期，票據佔3.15％。同樣在2024年6月，我們的5億美元、364天的循環信貸額度到期。我們的其他現金需求包括原材料採購、租賃付款、所得税、預期的季度分紅、養老金和退休後福利以及其他合同義務。
這些義務影響我們的流動性和資本資源需求。為了滿足這些現金需求, 我們打算使用我們現有的現金, 現金等價物和內部產生的資金, 在我們現有的信貸額度或其他短期貸款下借款
定期借貸設施，並視市場狀況和特定債務到期成本對我們當時可用資金來源的重要性而定，以獲得額外的短期和長期融資。我們認為，從這些來源提供的現金足以滿足我們未來的現金需求。
最近發佈的會計公告
定期發佈新的會計公告，影響我們當前和未來的業務。有關這些影響的更多詳情，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註1。
關鍵會計估計和假設
在編制財務報表時，我們需要作出對所報告的資產、負債、收入和支出有影響的估計和假設。這些估計還會影響我們披露的補充信息，包括有關突發事件、風險和財務狀況的信息。我們認為，鑑於當前的事實和情況，我們的估計和假設是合理的，符合美國公認會計原則，並始終如一地適用。估計或假設的固有性質是，實際結果可能與估計值不同，估計值可能會隨着新的事實和情況的出現而變化。在編制財務報表時，我們在確定應收賬款、庫存、固定資產和預付準備金的可變現淨值時進行例行估算和判斷。我們最重要的會計估計和假設包含在截至2023年11月30日財年的10-K表年度報告中。
截至2023年11月30日財年的10-K表年度報告中包含的關鍵會計估計和假設沒有變化。
前瞻性信息
本報告中包含的某些陳述，包括與預期業績有關的陳述，例如與淨銷售額、毛利率、收益、成本節約、特別費用、收購、品牌營銷支持、銷量和產品組合、所得税支出以及外幣匯率的影響有關的陳述，均為經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“應該”、“預期”、“打算”、“相信” 和 “計劃” 等詞語以及類似的表述來識別。這些陳述可能涉及：總體經濟和行業狀況，包括消費者支出率、利率和資本可用性；對不同地區和市場銷售增長潛力的預期，包括品牌營銷支持、產品創新以及客户、渠道、類別、熱平臺和電子商務擴張的影響；淨銷售和收益表現的預期趨勢以及其他財務指標；定價行動對公司經營業績和毛利率的預期影響；價格彈性對我們銷售量和組合的影響；通貨膨脹成本環境對我們業務的預期影響；影響我們供應鏈的因素的預期影響，包括大宗商品和其他供應鏈資源，包括原材料、包裝、勞動能源和運輸；生產率提高和成本節約的預期影響，包括與我們的CCI和GOE計劃以及全球商業服務運營模式計劃相關的影響；識別、吸引的能力，僱用，留住和培養合格人員並培養下一代領導人；俄羅斯和烏克蘭、以色列和哈馬斯之間以及紅海地區持續衝突的影響，包括更廣泛的經濟混亂的可能性；預計的營運資本改善；實施我們的業務轉型計劃（包括實施全球企業資源規劃（ERP）系統的預期時機和成本；會計聲明的預期影響；養老金和退休後計劃的預期與這些計劃相關的繳款和預期費用；與金融工具相關的持有期和市場風險；外匯波動的影響；內部資金和現有流動性來源的充足性，例如銀行融資的可用性；未來現金流的預期充足以支付利息和償還短期和長期債務、營運資金需求、計劃資本支出、季度分紅以及我們獲得額外短期和長期股息的能力融資或發行額外的債務證券；以及對根據現有回購授權購買麥考密克普通股的預期。
這些陳述和其他前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及可能嚴重影響預期業績的風險和不確定性。業績可能會受到以下因素的重大影響：公司推動收入增長的能力；公司提高定價以抵消或部分抵消產品成本通貨膨脹壓力的能力；公司聲譽或品牌名稱的損害；品牌相關性的喪失；自有品牌使用量的增加；公司推動生產率提高的能力，包括與我們的CCI計劃和精簡行動（包括我們的GOE計劃）相關的能力；產品質量、標籤，或安全問題；對我們產品的負面宣傳；競爭對手和客户的行為以及他們的財務狀況；與大客户的互利關係的長期性；識別、解釋和應對消費者偏好和需求變化的能力；自然災害、意外事件或公共衞生危機導致的業務中斷；影響公司供應鏈和原材料採購的問題，包括原材料和包裝材料成本和可用性的波動；勞動力短缺、人員流失和勞動力成本增加的影響俄羅斯與俄羅斯之間持續的衝突
烏克蘭、以色列和哈馬斯以及紅海地區，包括更廣泛的經濟混亂的可能性；政府監管以及法律和監管要求及執法做法的變化；新業務未能成功收購和整合；全球經濟和金融總體狀況、融資的可得性、利息和通貨膨脹率，以及徵收關税、配額、貿易壁壘和其他類似限制；外匯波動；我們未償債務金額和相關水平的影響還本付息以及此類還本付息可能對公司的借款能力或任何此類額外借款的成本、我們的信用評級以及我們應對某些經濟和行業狀況的能力產生的影響；無限期無形資產的減值；我們對退休計劃資產的投資回報率以及與養老金義務相關的成本所做的假設；信貸和資本市場的穩定；與公司信息技術系統相關的風險，包括數據的威脅違規行為和網絡攻擊；公司無法成功實施我們的業務轉型計劃；税法的根本變化；包括我們做出的解釋和假設以及可能發佈的指導方針，以及有效税率的波動；氣候變化；環境、社會和治理（ESG）問題；侵犯知識產權和客户的知識產權；訴訟、法律和行政程序；公司無法實現預期和/或所需的成本節省或利潤率改善；負面的員工關係；以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險。
實際結果可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們面臨的某些市場風險的信息，請參閲上述《管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析》中的 “市場風險敏感度” 和截至2023年11月30日止年度的10-K表年度報告中的第7A項 “市場風險定量和定性披露”。除上述管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中所述外，自2023年11月30日財年結束以來，我們的金融工具組合或市場風險敞口沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序：截至本報告所涉期末，公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條規定的公司披露控制和程序的有效性。根據該評估，該公司的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，該公司的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化：在上一財季中，我們在第13a-15（f）條中定義的 “財務報告內部控制” 沒有發生任何變化，根據第13a-15a條要求的評估，該變化被確定為對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有以我們或我們的子公司為當事方或我們或他們的任何財產為標的的的重大法律訴訟未決案件。
第 1.A 項風險因素
從第一部分第1A項中披露的風險因素到截至2023年11月30日財年的10-K表年度報告，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表彙總了我們在2024年第一季度對普通股（CS）和無投票權普通股（CSNV）的購買情況。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 發行人購買股票證券 |
| 時期 | 的總數
購買的股票 | | 每股支付的平均價格 | | 總計
的數量
股份
已購買
作為其中的一部分
公開
已宣佈
計劃或
程式 | | 近似
美元價值
的股票
可能還是
已購買
在下面
計劃或
程式 |
| 2023 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日 | CS — 0 | | $ | — | | | — | | | $ | 501 | 百萬 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
| 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | CS — 1,834 | | $ | 68.69 | | | 1,834 | | | $ | 501 | 百萬 |
| CSNV — 0 | | $ | — | | | — | | |
| 2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | CS — 1,000 | | $ | 65.68 | | | 1,000 | | | $ | 501 | 百萬 |
| CSNV — 1,000 | | $ | 67.88 | | | 1,000 | | |
| 總計 | CS — 2,834 | | $ | 67.63 | | | 2,834 | | | $ | 501 | 百萬 |
| CSNV — 1,000 | | $ | 67.88 | | | 1,000 | | |
截至2024年2月29日，董事會於2019年11月批准的6億美元股票回購授權中還剩5.01億美元。回購任何股票的時間和金額由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定。
在某些情況下，根據經修訂的1933年《證券法》第3（a）（9）條規定的註冊豁免，我們發行CSNV股份以換取CSNV的股份，或者發行CSNV的股份以換取CS的股份。通常，這些交換是與我們的員工福利計劃、高管薪酬計劃和股息再投資/直接購買計劃的管理有關的，或者應普通股持有人的要求進行的。交易所發行的股票數量通常等於交易所收到的股票數量，儘管在遵守1974年《僱員退休收入保障法》要求的必要程度上，該數量可能略有不同。在2024年第一季度，我們發行了353,728股CSNV股票以換取CS的股份，併發行了6,976股CS股票以換取CSNV的股份。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
我們的董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1（f）條） 採用要麼 終止在本報告所涵蓋的季度期間，第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排（定義見S-K法規第408（c）項）。
第 6 項。展品
以下展品以引用方式附上或納入此處： | | | | | | | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 描述 |
| (3) | (i) | 公司章程和附則 |
| | 重述1990年4月16日麥考密克公司章程 | | 以引用方式納入了註冊表格S-8附錄4，註冊號為33-39582，該註冊號為1991年3月25日向美國證券交易委員會提交。 |
| | 1992 年 4 月 1 日的《麥考密克公司章程修正條款》 | | 1993年3月19日向美國證券交易委員會提交的第33-59842號註冊聲明以引用方式納入註冊表S-8附錄4。 |
| | 2003年3月27日麥考密克公司章程修正條款 | | 2003年3月28日向美國證券交易委員會提交的註冊聲明編號333-104084以引用方式納入註冊表S-8附錄4。 |
| | 2021年4月2日的《麥考密克公司章程修正條款》 | | 以引用方式納入了麥考密克於2021年7月1日向美國證券交易委員會提交的截至2021年5月31日的季度10-Q表附錄3（i），文件編號為1-14920。 |
| (ii) | 章程 |
| | 麥考密克公司章程，於2019年11月26日修訂和重述 | | 以引用方式納入了麥考密克於2019年11月26日向美國證券交易委員會提交的2019年11月26日8-K表格的附錄99.1，文件編號為1-14920。 |
(4) 界定擔保持有人權利的文書，包括契約
(i)參見附錄 3（章程和細則的重述）
(ii)某些交易所權摘要，以引用方式納入了麥考密克於2001年10月12日向美國證券交易委員會提交的截至2001年8月31日的季度10-Q表附錄4.1，文件編號為1-14920。
(iii)麥考密克與美國全國銀行協會於2011年7月8日簽訂的契約，以引用方式納入了2011年7月8日向美國證券交易委員會提交的麥考密克2011年7月5日8-K表附錄4.1，文件編號為1-14920。
(iv)2024年到期的3.15％票據表格，以引用方式納入了2017年8月11日向美國證券交易委員會提交的2017年8月7日麥考密克8-K表附錄4.3，文件編號為1-14920.
(v)2025年到期的3.25％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2015年11月6日向美國證券交易委員會提交的2015年11月3日8-K表附錄4.2，文件編號為1-14920。
(六)2027年到期的3.40％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2017年8月11日向美國證券交易委員會提交的2017年8月7日8-K表附錄4.4，文件編號為1-14920。
(七)2047年到期的4.20％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2017年8月11日向美國證券交易委員會提交的2017年8月7日8-K表附錄4.5，文件編號為1-14920。
(八)2030年到期的2.50％票據表格，以引用方式納入了麥考密克於2020年4月16日向美國證券交易委員會提交的2020年4月13日8-K表附錄4.2，文件編號為1-14920。
(ix)2026年到期的0.90％票據表格，以引用方式納入了2021年2月11日向美國證券交易委員會提交的2021年2月11日麥考密克8-K表附錄4.2，文件編號為1-14920。
(x)2031年到期的1.85％票據表格，以引用方式納入了2021年2月11日向美國證券交易委員會提交的麥考密克於2021年2月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表附錄4.3，文件編號為1-14920。
(十一)2033年到期的4.95％票據表格，以引用方式納入了2023年4月6日向美國證券交易委員會提交的2023年4月6日麥考密克8-K表附錄4.2，文件編號為1-14920。
(十二)麥考密克公司的證券描述，以引用方式納入了2022年1月27日向美國證券交易委員會提交的麥考密克截至2021年11月30日財政年度的10-K表附錄4（xiii），文件編號為1-14920.
(10)重大合同
(i)延期薪酬計劃於2000年1月1日重述，並於2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日進行了修訂，由董事、高級管理人員和某些其他管理層僱員參加，該計劃文件和修正案的副本作為麥考密克截至2003年8月31日的季度10-Q表附錄10（viii）附錄10（viii），文件編號1-14920，於10月14日向美國證券交易委員會提交，2003 年，並以引用方式納入此處。*
(ii)由高管和某些其他管理層僱員參與的2004年長期激勵計劃載於麥考密克於2004年2月17日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920，並以引用方式納入此處。*
(iii)非合格退休儲蓄計劃，生效日期為2017年2月1日，由董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參加，該計劃文件的副本作為麥考密克截至2017年2月28日的季度10-Q表附錄10（v）附錄10（v），文件編號為1-14920，於2017年3月28日向美國證券交易委員會提交，並以引用方式納入此處。*
(iv)由董事、高級管理人員和某些其他管理層僱員參與的2007年綜合激勵計劃載於麥考密克於2008年2月20日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920，並以引用方式納入此處，經修訂的 其第1號修正案以引用方式納入了截至2008年11月30日財年的麥考密克10-K附錄10（xi），文件編號為1-14920，該修正案於2009年1月28日向美國證券交易委員會提交。*
(v)經修訂和重述的2013年綜合激勵計劃由董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參加，以引用方式納入了麥考密克於2019年2月14日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920。*
(六)2022年綜合激勵計劃由董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參與，以引用方式納入了麥考密克於2022年2月17日向美國證券交易委員會提交的最終委託書附錄A，文件編號為1-14920。*
(七)2022年綜合激勵計劃的第1號修正案以引用方式納入了麥考密克於2022年6月29日向美國證券交易委員會提交的截至2022年5月31日的季度10-Q表附錄10（vii），文件編號為1-14920。*
(八)長期績效計劃協議表格，以引用方式納入了2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日麥考密克8-K/A表附錄10（i），文件編號為1-14920。*
(ix)限制性股票單位協議表格，以引用方式納入了2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日麥考密克8-K/A表格附錄10（ii），文件編號為1-14920。*
(x)董事限制性股票單位協議表格，以引用方式納入2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日經修訂的8-K/A表格附錄10（iii），文件編號為1-14920。*
(十一)非合格股票期權協議表格，以引用方式納入2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經修訂的2022年3月30日經修訂的8-K/A表格附錄10（iv），文件編號為1-14920。*
(十二)董事非合格股票期權協議表格，以引用方式納入2022年4月5日向美國證券交易委員會提交的經2022年3月30日修訂的麥考密克8-K/A表格附錄10（v），文件編號1-14920。*
(十三)價值創造加速計劃的股票期權協議表格，以引用方式納入了麥考密克於2020年12月3日向美國證券交易委員會提交的8-K表格附錄99.1，文件編號為1-14920。*
(十四)賠償協議表格以引用方式納入了麥考密克於2014年3月26日向美國證券交易委員會提交的截至2014年2月28日的季度10-Q表附錄10（xv），文件編號為1-14920。*
(xv)麥考密克（英國）有限公司與馬爾科姆·斯威夫特之間的僱傭協議，以引用方式納入了2015年1月29日向美國證券交易委員會提交的麥考密克8-K表附錄10.1，文件編號為1-14920。*
(十六)高管遣散費計劃以引用方式納入了麥考密克於2015年3月31日向美國證券交易委員會提交的截至2015年2月28日的季度10-Q表附錄10（xix），文件編號為1-14920。*
(31) 本文提交的第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條規則
(i)根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對總裁兼首席執行官布倫丹·弗利的認證。
(ii)根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條或第15d-14（a）條，對執行副總裁兼首席財務官邁克爾·史密斯進行認證。
(32) 此處提交的第 1350 條認證
(i)根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條，對總裁兼首席執行官布倫丹·弗利的認證。
(ii)執行副總裁兼首席財務官邁克爾·史密斯根據1934年《證券交易法》第13a-14（b）條或第15d-14（b）條以及根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條進行認證。
(97) 麥考密克回扣政策，以引用方式納入了麥考密克於2024年1月25日向美國證券交易委員會提交的截至2023年11月30日財年的10-K表附錄97，文件編號為1-14920。
(101) 以下財務信息來自麥考密克截至2024年2月29日的季度10-Q表季度報告，該報告以電子形式提交，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表；（ii）簡明合併損益表；（iii）簡明合併現金流量表；（v）簡明合併庫存表股東權益；以及 (vi) 簡明合併財務報表附註。
(104) 截至2024年2月29日的季度麥考密克10-Q表季度報告的封面內聯XBRL隨函以電子方式提交，包含在附錄101內聯XBRL文件集中。
根據S-K條例第601 (b) (4) (iii) (A) 項，麥考密克特此承諾應美國證券交易委員會的要求，向其提供涉及不超過麥考密克及其子公司總資產10％的證券金額的長期債務的額外票據的副本。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 麥考密克公司 |
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| 2024年3月26日 | 來自： | | /s/ 邁克爾·史密斯 |
| 邁克爾·史密斯 |
| 執行副總裁兼首席財務官 |
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| 2024年3月26日 | 來自： | | /s/ Gregory P. Repas |
| 格雷戈裏 P. 雷帕斯 |
| 副總裁兼財務總監 |
| 首席會計官 |