別針-20231231FY假的20230001506293P2Y1http://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrent24900015062932023-01-012023-12-3100015062932023-06-30iso421:USD0001506293US-GAAP：普通階級成員2024-02-02xbrli: 股票0001506293US-GAAP：B類普通會員2024-02-0200015062932023-12-3100015062932022-12-310001506293US-GAAP：普通階級成員2023-12-31iso421:USDxbrli: 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會員2022-10-012022-12-310001506293PINS：獲得的技術專利和其他無形會員2023-12-310001506293US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-12-310001506293PINS：獲得的技術專利和其他無形會員2022-12-310001506293US-GAAP：基於技術的無形資產成員2022-12-310001506293US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-10-012022-12-310001506293美國公認會計準則：銷售成員成本2022-10-012022-12-3100015062932021-04-300001506293美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2018-11-300001506293美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-10-012022-10-310001506293美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-10-310001506293PINS：信用協議已修訂並重定會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-10-310001506293美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-10-310001506293PINS：信用協議已修訂並重定會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-10-310001506293PINS：R會員的隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-10-012022-10-31xbrli: pure0001506293美國公認會計準則：基準利率成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2022-10-012022-10-310001506293US-GAAP：信用證會員美國公認會計準則：信用額度成員2022-10-012022-10-310001506293美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310001506293US-GAAP：員工股權會員PINS: A2009 股票計劃會員2023-01-012023-12-310001506293PINS: A2009 股票計劃會員2023-12-310001506293別名：2019 年全方位商業激勵計劃會員US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-12-310001506293US-GAAP：普通階級成員別名：2019 年全方位商業激勵計劃會員2023-12-310001506293別名：2019 年全方位商業激勵計劃會員2023-01-012023-12-310001506293個人識別碼：限制性股票單位RSUS和限制性股票獎勵SRSAS會員2022-12-310001506293個人識別碼：限制性股票單位RSUS和限制性股票獎勵SRSAS會員2023-01-012023-12-310001506293個人識別碼：限制性股票單位RSUS和限制性股票獎勵SRSAS會員2023-12-310001506293美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-12-310001506293美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-12-310001506293美國公認會計準則：銷售成員成本2021-01-012021-12-310001506293US-GAAP：研發費用會員2023-01-012023-12-310001506293US-GAAP：研發費用會員2022-01-012022-12-310001506293US-GAAP：研發費用會員2021-01-012021-12-310001506293US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-12-310001506293US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-12-310001506293US-GAAP：銷售和營銷費用會員2021-01-012021-12-310001506293US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-12-310001506293US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-12-310001506293US-GAAP：一般和管理費用會員2021-01-012021-12-310001506293US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001506293PINS: 股票回購計劃 2023 年 2 月會員2023-02-020001506293PINS: 股票回購計劃 2023 年 2 月會員2023-02-022023-02-020001506293PINS：股票回購計劃 2023 年 9 月會員2023-09-160001506293PINS：股票回購計劃 2023 年 9 月會員2023-12-310001506293US-GAAP：普通階級成員2023-01-012023-12-310001506293US-GAAP：B類普通會員2023-01-012023-12-310001506293US-GAAP：普通階級成員2022-01-012022-12-310001506293US-GAAP：B類普通會員2022-01-012022-12-310001506293US-GAAP：普通階級成員2021-01-012021-12-310001506293US-GAAP：B類普通會員2021-01-012021-12-310001506293US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-12-310001506293US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-12-310001506293US-GAAP：員工股權會員2021-01-012021-12-310001506293個人識別碼：限制性股票單位RSUS和限制性股票獎勵SRSAS會員2023-01-012023-12-310001506293個人識別碼：限制性股票單位RSUS和限制性股票獎勵SRSAS會員2022-01-012022-12-310001506293個人識別碼：限制性股票單位RSUS和限制性股票獎勵SRSAS會員2021-01-012021-12-310001506293美國公認會計準則：國內成員國2023-12-310001506293US-GAAP：加州特許經營税委員會成員US-GAAP：州和地方司法管轄區成員2023-12-310001506293US-GAAP：州和地方司法管轄區成員PINS：州税務機關不包括加利福尼亞州會員2023-12-310001506293國家:IE美國公認會計準則：外國會員2023-12-310001506293美國公認會計準則：外國會員密碼：其他外國會員2023-12-310001506293美國公認會計準則：國內成員國US-GAAP：研究成員2023-12-310001506293US-GAAP：加州特許經營税委員會成員US-GAAP：州和地方司法管轄區成員US-GAAP：研究成員2023-12-310001506293別名：美國和加拿大會員2023-01-012023-12-310001506293別名：美國和加拿大會員2022-01-012022-12-310001506293別名：美國和加拿大會員2021-01-012021-12-310001506293SRT: 歐洲會員2023-01-012023-12-310001506293SRT: 歐洲會員2022-01-012022-12-310001506293SRT: 歐洲會員2021-01-012021-12-310001506293別名：世界其他地區會員2023-01-012023-12-310001506293別名：世界其他地區會員2022-01-012022-12-310001506293別名：世界其他地區會員2021-01-012021-12-310001506293國家：美國2023-01-012023-12-310001506293國家：美國2022-01-012022-12-310001506293國家：美國2021-01-012021-12-310001506293國家：美國2023-12-310001506293國家：美國2022-12-310001506293國家:IE2023-12-310001506293國家:IE2022-12-310001506293國家：墨西哥2023-12-310001506293國家：墨西哥2022-12-310001506293US-GAAP：非美國會員2023-12-310001506293US-GAAP：非美國會員2022-12-310001506293US-GAAP：員工離職會員別名：計劃會員2023-03-012023-03-3100015062932023-10-012023-12-310001506293別名：JuliaBraudonnelly 會員2023-10-012023-12-310001506293別名：JuliaBraudonnelly 會員2023-01-012023-12-310001506293別名：JuliaBraudonnelly 會員別名：JuliaBraudonnelly交易安排類普通股會員2023-12-310001506293別名：JuliaBraudonnelly 會員別名：Julia BraudoDonnelly交易安排RSUS會員2023-12-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________
表單 10-K
_________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告。
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023
或者
☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告。
F或從到的過渡期
委員會檔案編號 001-38872
Pinterest, Inc.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名） | | | | | |
| 特拉華 | 26-3607129 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| |
| 布蘭南街 651 號 | |
舊金山, 加利福尼亞 | 94107 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(415) 762-7100
註冊人的電話號碼，包括區號
_______________________
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A 類普通股，面值0.00001美元 | 別針 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12（g）條註冊的證券：
沒有
按照《證券法》第405條的定義，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ☒ 沒有 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條，用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的☐ 沒有 ☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒ 沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義.
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案（15 U.S.C. 7262 (b)）第404（b）條）向其管理層提交了報告和證明其管理層對財務報告的內部控制有效性的評估，並證明瞭編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所. ☒
如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，則用複選標記註明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是需要對註冊人的任何執行官在相關回收期內根據§240.10D-1 (b) 獲得的激勵性薪酬進行回收分析的重述。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☒
根據紐約證券交易所當日公佈的2023年6月30日註冊人普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元13.8十億。
截至 2024 年 2 月 2 日，有 595,211,750註冊人A類普通股的股份，每股面值0.00001美元，已發行股份，以及 83,771,609註冊人已發行的B類普通股股份。
以引用方式納入的文檔
註冊人2024年年度股東大會最終委託書的部分內容以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分（如上所示）。此類最終委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度結束後的120天內向美國證券交易委員會提交。
Pinterest, Inc.
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性陳述和風險因素摘要的説明 | 3 |
關鍵指標和其他數據的侷限性 | 7 |
第一部分 |
第 1 項。 | 商業 | 8 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 14 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 40 |
項目 1C。 | 網絡安全 | 40 |
第 2 項。 | 屬性 | 40 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 41 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 41 |
第二部分 |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 42 |
第 6 項。 | [已保留] | 43 |
第 7 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 44 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 88 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 88 |
項目 9B。 | 其他信息 | 89 |
項目 9C。 | 披露防止檢查的外國司法管轄區 | 89 |
第三部分 |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 90 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 90 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務 | 90 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 90 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 90 |
第四部分 |
項目 15。 | 附錄和財務報表附表 | 91 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 91 |
| 簽名 | |
關於前瞻性陳述的説明
本10-K表年度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關，通常使用諸如 “相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“可能”、“將”、“可能”、“打算”、“目標”、“預測” 或類似表達方式或對戰略、計劃或意圖的討論。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就或行業業績與歷史業績或此類前瞻性陳述所表達、暗示或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於有關以下內容的陳述：
•全球市場普遍的經濟不確定性以及全球經濟狀況惡化或經濟增長水平低下，包括通貨膨脹、銀行業壓力、外匯波動和供應鏈問題；
•總體經濟和政治狀況的影響;
•我們的財務業績，包括收入、成本和支出以及現金流；
•我們吸引、留住和恢復用户以及維持和提高其參與水平的能力；
•我們提供有用且符合用户個人品味和興趣的內容的能力；
•我們開發成功的新產品或改進現有產品的能力；
•我們維護和提高品牌和聲譽的能力；
•安全漏洞造成的潛在危害，包括我們的網絡安全保護以及預防、檢測和修復潛在安全漏洞所需的資源和成本；
•在線應用程序商店或互聯網搜索引擎方法的變化造成的潛在危害，尤其是搜索引擎優化方法和政策；
•第三方單點登錄訪問的中斷、中斷或中斷；
•我們在行業中有效競爭的能力；
•我們擴展業務的能力，包括我們的盈利工作；
•我們吸引和留住廣告商以及擴大收入模式的能力；
•我們吸引和留住創作相關且引人入勝的內容的創作者和出版商的能力；
•我們為廣告商開發有效產品和工具的能力，包括衡量工具；
•我們在國際上擴展平臺並從中獲利的能力；
•我們有效管理業務增長的能力；
•我們繼續使用和開發人工智能（“AI”）以及管理人工智能帶來的挑戰和風險的能力；
•我們有能力通過更加分散的員工隊伍來成功管理我們的靈活工作模式；
•我們缺乏運營歷史和維持盈利能力的能力；
•減少短期收入或盈利能力或無法產生我們預期的長期收益的決定；
•我們的經營業績波動；
•我們以優惠條件或根本籌集額外資金的能力；
•我們從併購、合資企業、戰略夥伴關係和其他投資中實現預期收益的能力；
•我們保護知識產權的能力；
•我們接收、處理、存儲、使用和共享數據的能力，以及遵守與數據隱私和內容相關的法律法規的能力；
•當前或潛在的涉及我們的訴訟和監管行動；
•我們遵守適用於我們業務的修改或新的法律法規的能力，以及這些法律法規可能對我們的業務造成損害；
•與我們的業務相關的指標的真實或感知的不準確之處；
•中斷、降級或幹擾我們對亞馬遜網絡服務和基礎設施的使用；以及
•我們吸引和留住員工的能力。
這些陳述基於我們的歷史表現以及我們當前的計劃、估計和預測，並參照我們目前獲得的信息，因此您不應過分依賴它們。我們或任何其他人不應將納入這些前瞻性信息視為我們所設想的未來計劃、估計或預期將得到實現的陳述。在本10-K表年度報告中做出的前瞻性陳述僅代表此類陳述發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務根據新信息或未來事件對其進行更新。
您應仔細考慮上述因素，以及本10-K表年度報告中其他地方討論的因素。不應將上述因素解釋為可能影響我們未來業績的詳盡因素清單，應與本年度報告中包含的其他警示聲明一起閲讀。此外，新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。如果這些趨勢、風險或不確定性中的任何一種實際發生或持續下去，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害，我們的A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
除非明確説明或上下文另有要求，否則本文檔中 “Pinterest”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指特拉華州的一家公司 Pinterest, Inc.，以及（在適當情況下）其全資子公司。“Pinterest” 一詞也可以指我們的產品，無論其訪問方式如何。對於通過 “網絡” 或通過 “網站” 訪問Pinterest的提法，此類術語是指在個人計算機上訪問Pinterest。對於在 “移動設備” 上訪問Pinterest的引用，該術語是指通過移動應用程序或通過我們網站的移動優化版本（例如m.pinterest.com）訪問Pinterest，無論是使用手機還是平板電腦。
風險因素摘要
以下總結了使對我們公司的投資具有投機性或風險性的主要因素，所有這些因素將在下面的風險因素部分中進行了更全面的描述。本摘要應與 “風險因素” 部分一起閲讀，不應將其視為我們業務面臨的重大風險的詳盡摘要。以下因素可能會損害我們的業務、聲譽、收入、財務業績和前景以及其他影響：
業務戰略與增長。我們的戰略決策和擴大業務的努力包括：
•我們擴大業務規模以實現未來增長的能力；
•我們吸引、發展、保留、恢復和吸引用户羣的能力；
•我們幾乎所有的收入都依賴廣告；
•提供有用且與用户個人品味和興趣相關的內容；
•符合我們的使命和價值觀的決定，可能會降低我們的短期或中期經營業績；
•刪除令人反感的內容或屏蔽廣告商或第三方的令人反感的行為；
•我們有效競爭用户、創作者、出版商或廣告商的能力；
•我們為廣告商開發有效產品和工具的能力；
•我們在國際上進一步擴展我們的平臺並從中獲利；
•有效管理我們的業務增長；
•我們對其他業務的收購；
•我們開發或投資成功的新產品或對現有產品的改進；
•我們對維持和提高強大品牌和聲譽的依賴和能力；以及
•吸引、留住和流失我們的關鍵人員和其他高素質人員。
數據、安全和隱私.
•我們安全方面的實際或感知的妥協；
•我們接收、處理、存儲、使用和共享的數據，包括個人信息，這使我們受複雜和不斷變化的政府法規以及與數據隱私、數據保護和其他事項相關的其他法律義務的約束；以及
•開發工具來準確衡量我們平臺上廣告的有效性，從而吸引和留住廣告商。
我們的業務運營。我們經營業務的方式，包括：
•與用户指標和其他估計相關的測量所面臨的固有挑戰；以及
•我們維護和擴展技術基礎設施的能力，包括我們服務的速度和可用性。
第三方信賴。我們對第三方業務和產品的使用和依賴，或第三方業務和產品的影響，包括：
•我們依賴在線應用程序商店和互聯網搜索引擎，包括其方法、政策和結果，來引導流量和推薦新用户使用我們的服務；
•用户通過第三方登錄提供商使用我們的服務進行身份驗證的能力；
•我們在絕大多數計算、存儲、數據傳輸和其他服務中依賴亞馬遜網絡服務；
•有效地使用我們無法控制的移動操作系統、網絡瀏覽器、網絡、法規和標準，以及我們的產品或這些移動操作系統、網絡瀏覽器、網絡、法規或標準的變化；以及
•我們對來自其他方的軟件、技術和相關服務的依賴；以及
•可以屏蔽我們廣告顯示的技術。
法律和監管事務。我們的業務、產品、服務和運營所遵守的法律和監管框架、行動和要求，包括：
•因我們的服務上發佈或提供的內容或信息而產生的任何責任；
•政府採取行動限制在其國家使用我們的服務或我們的某些產品；
•我們參與任何法律糾紛或其他支持費用高昂且可能得到不利解決的爭議；
•保護我們的知識產權和我們對 “開源” 軟件的使用的能力；以及
•美國和非美國税收立法的解釋和適用，或我們業務在美國或非美國税收方面的其他變化。
財務報表和業績。編制我們的財務報表以及我們的財務和經營業績，包括：
•我們有限的運營歷史和先前產生的營業損失、運營成本和支出的預期增長以及我們獲得或維持盈利能力的能力；
•我們的經營業績每季度都有波動；
•我們在需要時獲得額外融資的能力，以及我們的信貸義務出現任何違約情況；
•超過預期的納税負債；
•我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力受到限制；
•成為上市公司的要求；
•不利的全球經濟和金融狀況；以及
•美國普遍接受的會計原則的變化。
我們的普通股。普通股的權利、限制和結構以及我們可能採取的影響普通股的行動，包括：
•我們普通股的雙重階級結構；
•我們的A類普通股的交易價格波動；
•我們或現有股東未來發行的債務或股票證券可能會對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響；
•其他股票發行，包括與股權獎勵結算相關的股票發行以及由此產生的任何稀釋；
•特拉華州法律和我們的管理文件中可能使合併、要約或代理競賽變得困難的條款；
•我們的公司註冊證書指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有爭議的獨家法庭；以及
•我們不打算在可預見的將來派發股息。
關鍵指標和其他數據的侷限性
我們的關鍵指標，包括我們的月活躍用户（MAU）和每位用户的平均收入（ARPU），是根據用户賬户的活動使用公司內部數據計算得出的。我們將月活用户定義為經過身份驗證的 Pinterest 用户，在截至測量之日的 30 天內，通過我們的瀏覽器或網站擴展程序（例如 “保存” 按鈕）至少訪問我們的網站、打開我們的移動應用程序或與 Pinterest 進行一次互動。MAU 的數量不包括 Shuffle 用户，除非他們有資格成為 MAU。除非另有説明，否則我們將根據當前時段最後一天測得的MAU數量提供MAU。我們通過我們的ARPU指標來衡量平臺的盈利情況。我們將ARPU定義為一段時間內我們在給定地理區域的總收入除以該時期內該地理區域的MAU數量的平均值。我們根據當前時段最後一天和當前時段開始前最後一天測量的MAU數量的平均值來計算平均MAU。我們根據對創收活動發生地域的估計，按地域計算ARPU。我們使用這些指標來評估整體業務的增長和健康狀況，並認為MAU和ARPU最能反映我們吸引、留住、吸引用户並從中獲利的能力，從而增加收入。儘管這些數字是基於我們認為在適用測量期內對用户羣的合理估計，但在衡量全球大量在線和移動人羣中我們產品的使用情況方面存在固有的挑戰。此外，我們一直在尋求改善對用户羣的估計，由於技術或方法的改進或變化，此類估計可能會發生變化。
第一部分
第 1 項。商業
概述
Pinterest 是一個視覺搜索和發現平臺，位於搜索、社交和商務的交匯處。我們提供獨特而差異化的體驗，使人們能夠在一個消費互聯網資產上將靈感轉化為行動。我們的主要服務 Pinterest 可以通過我們的移動應用程序或網絡進行訪問。
人們使用 Pinterest 來尋找有用的、相關的想法，然後將其變為現實。人們並不總是能用言語來描述他們正在尋找的東西，但往往在看到時就知道了。當他們瀏覽Pinterest內容（稱為 “Pins”）時，他們會調整自己的品味並找到完美的主意。用户在動態的多會話旅程中與平臺互動，尋找靈感、策劃最新造型、計劃下一個項目並從優秀品牌那裏購物。這種情況大規模發生，每月有數十億次搜索和儲蓄。
所有這些使我們能夠使用基於意圖的信號向用户顯示相關且引人入勝的內容。這種從靈感到行動的旅程清晰地映射到廣告商的營銷渠道，幫助品牌通過數字廣告在發現到購買之旅的每個階段吸引客户。我們認為，用户和廣告商之所以選擇Pinterest，是因為我們努力創造一個積極且更安全的品牌環境。因此，我們通過我們的政策和產品開發做出深思熟慮的決定，旨在提供這種體驗，為能夠在鼓舞人心和積極的環境中展示其產品和服務的廣告商創造價值。
我們的用户和平臺
來自世界各地的4.98億月活躍用户來到Pinterest，尋找新想法，策劃和完善他們的口味，並將這些想法變為現實。我們的平臺尤其能引起女性的共鳴，她們約佔我們總用户羣的三分之二。此外，我們的平臺也引起了年輕一代的共鳴，因為Z世代用户佔我們用户羣的40％以上。從地理位置來看，我們的用户羣多元化，代表全球 100 多個國家。
Pinterest 上的內容來自多種來源，包括零售商、品牌、創作者、出版商和用户。我們通過多種方法獲取這些內容，包括產品目錄上傳、直接發佈和用户管理。內容格式包括允許您點擊想法以瞭解更多信息的圖片、提供創意步驟的視頻以及品牌和商家從目錄中上傳的產品。
在 Pinterest 上，用户與多個界面進行交互，每個界面都提供不同的功能和體驗。用户通常在單個會話中多次在這些表面之間移動，並在多個會話中移動。保存內容和創建留言板是非常獨特的，對我們的生態系統有益，因為我們利用策展的信號來幫助用户提供更相關的內容推薦。
主頁供稿：當用户打開Pinterest移動應用程序或導航到www.pinterest.com時，他們默認會進入主頁供稿，在那裏他們可以滾動查看與自己的品味和興趣相關的Pin。隨着用户通過搜索、保存和策劃與更多內容進行互動，他們的Home Feed旨在更能代表他們的興趣。
搜索頁面：在搜索界面上，用户通過在搜索欄中鍵入查詢來找到他們正在尋找的 Pin。搜索功能使用户可以查看許多相關的可能性，這些可能性是根據他們的個人品味和興趣進行個性化的。用户在訪問 Pinterest 時往往對自己要找的東西有模糊的想法，並使用我們的視覺搜索功能來縮小他們的關注範圍。因此，我們90％以上的搜索是無品牌的。
相關別針：當用户點擊 Pin 圖以瞭解有關想法或圖片的更多信息時，也會在 Pinterest 上進行視覺發現，點擊的圖片下方會顯示視覺上相似的 Pin 圖。這些相關的 Pin 圖可以幫助用户跳出靈感，更深入地探索興趣或縮小對完美產品的關注範圍。我們的相關圖釘表面由我們的推薦模型提供支持，該模型使用計算機視覺來識別 Pin 中的產品，並顯示其他相關的自然內容或廣告內容，用户可能會發現這些內容對他們的行動靈感之旅很有價值。
董事會：用户將 Pin 圖保存並整理到虛擬 “圖板” 上。留言板上通常標有 “夏威夷度假”、“春季服裝” 或 “起居室傢俱” 等話題類別，它們是 Pin 圖集合，可幫助用户整理他們在平臺上與之互動的大量視覺內容。
我們如何通過行動之旅的靈感獲利：
我們的飛輪
我們的用户經常來到該平臺以獲取生活中許多時刻的靈感，從而發現新的產品和品牌。因此，來自品牌、零售商和廣告商的商業內容對Pinterest至關重要。我們認為，Pinterest上的市場內消費者往往處於做出購買決定的初期，還不知道他們到底想購買什麼。因此，我們認為，他們願意在Pinterest上發現新產品和品牌，而不是像傳統搜索引擎和電子商務平臺那樣僅僅導航到他們已經知道的品牌。這創造了一個獨特的飛輪，相關廣告不僅可以增強用户體驗，還可以通過增加瀏覽量、點擊量和轉化率為廣告商帶來更多價值。
我們的廣告系統
廣告格式
我們有許多廣告產品可以幫助廣告商在整個渠道中與用户見面，從上層渠道品牌廣告到低渠道效果的廣告。廣告商可以利用我們的許多廣告格式來實現上限和下限渠道目標。此外，其中許多格式都支持移動深度鏈接和/或直接鏈接功能，從而實現從廣告到商家產品頁面的一鍵無縫切換。
•標準廣告：用於以簡單的垂直圖像格式展示內容的靜態圖像。
•視頻廣告：廣告商使用它來吸引注意力並以視覺吸引人的格式講述故事。
•購物廣告：供希望在其目錄中推廣特定產品的廣告商使用，以吸引正在決定購買什麼的用户。
•旋轉木馬廣告：一個輪播中有多個靜態圖像或視頻，廣告商使用它一次展示多個圖像或視頻。
•收藏廣告：廣告商使用混合格式展示實際產品，將生活方式圖像和視頻與特色產品混合在一起。
•互動廣告：廣告商使用它通過交互式格式與用户互動。
廣告拍賣
我們的絕大多數廣告商都是通過基於拍賣的系統購買廣告的。我們的廣告拍賣使我們能夠在相關時刻向用户投放廣告，同時為廣告商優化業務成果。
我們在上下渠道中均提供廣告。當廣告商圍繞曝光量（“CPM”）或視頻瀏覽量（“CPV”）等 “品牌” 目標優化廣告活動時，將計入上層漏斗 “品牌” 收入。當廣告商圍繞點擊量（“CPC”）、操作（“CPA”）或轉化事件（“oCPM”）（例如結賬或添加到購物車）等 “績效” 目標優化廣告活動時，將計入較低的渠道收入。
我們的競價系統根據預期行為發生的可能性以及該行為對廣告商的價值，為每一次可用的廣告曝光量選擇最佳廣告。行為發生的可能性取決於多種因素，例如廣告相關性和創作質量。
競選管理
廣告商可以通過我們的廣告管理器或 Pinterest API 設置廣告活動、跟蹤結果並隨着時間的推移提高績效。廣告商還可以通過Pinterest客户經理直接按每日費用（“CPD”）購買我們的Premiere Spotlight廣告格式。為了幫助最大限度地提高績效，廣告商可以根據以下條件定位特定的用户羣體
興趣、人口統計和搜索關鍵詞。我們將繼續對人工智能進行大量投資，以實現廣告平臺的自動化。截至2023年12月31日的財年，我們的絕大部分收入都通過我們支持人工智能的自動競價工具流動。
測量
衡量數字廣告支出的有效性是我們廣告商的重中之重。我們的第一方衡量解決方案利用API和無塵室等工具，這些工具旨在幫助廣告商認識到我們平臺上針對各種目標的投資的價值。我們還有工具可以幫助廣告商瞭解我們的貢獻和轉化驅動因素以及增量影響。廣告商可以利用我們領先的第三方衡量合作伙伴來驗證Pinterest的個人和跨渠道表現。此外，我們的API與其他第三方合作伙伴整合，以幫助提高我們的測量工具的採用率。
銷售和營銷
我們的市場進入方法
Pinterest 平臺使不同的廣告商羣體能夠實現廣泛的目標，從提高知名度到推動考慮和提供轉化率。我們的廣告商遍佈多個垂直領域，包括零售、包裝消費品、旅遊、金融服務和汽車。我們會根據廣告商的規模、複雜程度和整個渠道的目標，以定製的方式為這些廣告商提供服務。我們的大多數廣告商都使用我們的廣告管理器平臺來發起和管理他們的廣告活動。我們還在全球14個國家設有銷售隊伍，他們直接與廣告商和廣告代理商合作，在整個活動管理週期中提供額外支持。在某些地區，我們會與其他第三方合作以支持我們的銷售工作。
市場營銷
鑑於我們的全球品牌實力、服務的實用性以及來自搜索引擎的無償流量，我們歷來以相對較低的營銷成本擴大了全球用户羣。我們還使用付費營銷來擴大和留住我們的用户羣，建立品牌知名度，並通過商業營銷和大規模教育工具吸引廣告商，以優化我們平臺上的廣告活動。
我們的技術創新
我們相信我們擁有有史以來最大的圖像豐富數據集之一。使用我們專有的人工智能技術和計算機視覺，我們可以利用我們的數據集來分析趨勢，瞭解意圖並大規模預測消費者行為，以幫助為用户提供個性化和相關的推薦，改善客户的廣告投放。我們的目標是繼續創新我們在人工智能領域的行業領先工作，以加深我們在視覺搜索和發現領域的立足點。
我們的競爭
我們主要與消費互聯網公司競爭，這些公司要麼是工具（搜索、電子商務），要麼是媒體（新聞源、視頻、社交網絡），尤其是那些專注於廣告的公司。許多公司規模更大，擁有更多的財務和人力資源，例如亞馬遜、Meta（包括Facebook和Instagram）、谷歌（包括YouTube）、Snap、TikTok和X（前身為Twitter），它們通過與我們的類似技術或產品為用户提供引人入勝的內容和商業機會。我們仍然專注於新興的競爭。
我們在業務的幾乎所有方面都面臨競爭。我們競相吸引、吸引和留住用户及其時間和注意力。我們還與其他平臺競爭，以吸引、保留和擴大我們的創作者和出版商基礎。我們還以各種格式和目標爭奪廣告商和廣告收入，這取決於我們提供可觀的投資回報的能力。最後，我們爭奪人才，以吸引和留住優秀人才，尤其是具有計算機視覺、人工智能和機器學習專業知識的人才。
知識產權
我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權和關鍵技術創新的能力。我們依靠美國的聯邦、州和普通法權利以及其他國家法律規定的權利以及合同限制來保護我們的知識產權和其他所有權。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、域名和其他知識產權的組合來幫助保護我們的品牌和專有技術。此外，我們通常與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，與其他第三方簽訂保密協議，以限制訪問、披露和使用我們的機密信息和專有技術，並維護我們的相關權利。
截至2023年12月31日，我們在美國和國外已有400多項已頒發的專利和待處理的專利申請，這些專利涉及我們的實際或計劃運營和技術的各個方面。我們還在美國和其他國家申請了超過660個註冊商標和商標，包括我們的 “Pinterest” 名稱和相關徽標。
我們還依賴與我們的業務相關的第三方內容、技術和知識產權。
我們目前正在參與與我們的知識產權相關的訴訟，預計將繼續面臨來自第三方（包括我們的競爭對手和 “非執業實體”）的指控，即我們侵犯或以其他方式侵犯了他們的知識產權。
有關知識產權相關風險的更多信息，請參閲標題為 “風險因素” 和 “—法律訴訟” 的章節。
政府監管
我們受許多涉及我們業務核心事項的美國聯邦、州和外國法律法規的約束，包括涉及數據隱私和數據保護、知識產權（包括版權和專利法）、內容監管、公開權、廣告、營銷、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、税收、反洗錢和腐敗、經濟或其他貿易禁令或制裁或證券法合規的法律法規。我們的業務還可能受到任何新的或現行法律或法規的通過或法律法規變化的影響，這些法律或法規的變化對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響，或者嚴重限制或限制我們收集、存儲、增強、分析、使用和共享數據的能力，或者在公司使用Cookie或其他跟蹤技術之前提高消費者通知或同意要求，或者增加像我們這樣的內容平臺的責任。許多相關的法律法規仍在演變中，其解釋、適用、制定或修訂可能會損害我們的業務，並且可能會頒佈新的法律法規，包括與限制或禁止某些內容或業務活動有關的法律和法規。
我們依賴與我們的服務內容相關的各種法定和普通法框架及辯護，包括《數字千年版權法》（“DMCA”）、美國的《通信規範法》（“CDA”）和合理使用原則，以及歐盟的《電子商務指令》。此外，包括歐盟成員國實施《歐盟數字單一市場版權指令》（“歐盟版權指令”）在內的待決立法，已經並且可能對我們施加與用户上傳到我們平臺的內容相關的額外義務或責任。
我們接收、處理、存儲、使用和共享數據，其中一些包含個人信息。因此，我們受有關數據隱私以及收集、存儲、共享、使用、處理、披露和保護來自用户、員工或業務合作伙伴的個人信息和其他數據的美國聯邦、州、地方和外國法律法規，包括《通用數據保護條例》（“GDPR”）和《加利福尼亞消費者隱私法》（“CCPA”），包括《加州隱私權法》（“CPRA”）和其他可能生效的州法律 2024。這些法律擴大了個人控制其個人數據處理、收集、使用和共享方式的權利，為處理個人數據制定了新的監管和運營要求，增加了對安全和保密的要求，並對違規行為規定了嚴厲的處罰。最近還頒佈了許多可能影響我們的內容監管、透明度和訪問權限以及數據保護的立法提案。這些法律和法規以及可能頒佈的其他法律法規，或對現有法律法規的新解釋，可能要求我們修改數據處理做法和政策，並承擔鉅額成本才能遵守規定。
美國以外的政府當局也可能試圖限制訪問或封鎖我們的服務，禁止或封鎖託管通過我們的服務提供的某些內容，或者施加其他可能在一段時間甚至無限期內影響我們服務在該國的可訪問性或可用性的限制。例如，訪問我們的服務是
或者目前在某些國家受到全部或部分限制.此外，一些國家已頒佈法律，允許網站因託管某些類型的內容而被封鎖，或者可能要求網站刪除某些受限制的內容。
有關更多信息，請參閲標題為 “風險因素” 和 “—法律訴訟” 的章節。
季節性
歷史上，我們在平臺上經歷了用户增長、參與度和獲利的季節性。從歷史上看，我們在第二個日曆季度的參與度一直較低，第四季度行業廣告支出往往最為強勁。由於 COVID-19 疫情，我們在2020年和2021年沒有出現典型的季節性趨勢。2022年，我們開始恢復典型的季節性趨勢。
人才管理與發展
為了履行我們的使命，為每個人提供靈感，創造他們熱愛的生活，我們努力吸引和留住頂尖人才。為了吸引和留住優秀人才，我們努力為員工創造在職業生涯中成長和發展的機會，並輔之以具有競爭力的薪酬、福利和健康與保健計劃，以及在員工與社區之間建立聯繫的計劃。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 4,014 名全職員工。
包容性和多元化
我們努力創造一個包容性和多元化的工作場所，讓員工能夠在每天工作中展現自己的真實自我。我們尋求並尊重多元化的觀點，我們相信這有助於我們創造更具包容性和多元化的產品。
我們在組織的最高層面尋求包容性和多元化。我們的董事會包括來自不同背景、行業、技能和經驗的董事。我們的董事會由十二名董事組成，由九名獨立董事組成。我們的董事會和領導團隊在性別、種族、技能、專業知識和經驗方面是多元化的。
自2015年以來，我們每年都會發布一份多元化報告，並在我們的網站上公開發布。我們認為，必須對創建多元化的員工隊伍負責。我們的多元化報告包括我們當前的招聘目標、我們實現目標的情況以及我們的員工人口統計數據。
我們還圍繞多元化維度（例如性別、種族、性取向或其他共同屬性）創建了員工資源小組，我們認為這有助於建立社區和實現平等的發展機會。
除其他舉措和提出疑慮的途徑外，我們還有一項第三方監察員計劃，旨在讓每位員工都有機會與中立、訓練有素的專業人員進行祕密接觸，為解決工作場所的衝突提供獨立支持。
員工健康、安全和福利
我們業務的成功與員工的福祉息息相關。我們致力於員工的健康、安全和福祉。我們為員工及其家人提供各種靈活便捷的健康和保健計劃，通過提供工具和資源來幫助他們改善或維持健康，從而支持他們的身心健康。我們還宣佈了靈活的工作模式，該模式為員工提供了在我們設有辦公室的地點靈活生活和工作的自主權，同時優先考慮在辦公室進行有意的面對面協作。
我們提供強有力的薪酬和福利計劃，以幫助滿足員工的需求。除工資外，這些計劃（因國家/地區而異）還包括股權獎勵、401（k）計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、靈活的帶薪休假、探親假、家庭護理資源、靈活的工作時間表、員工援助計劃和慈善捐贈匹配等。我們將繼續審查和更新我們的薪酬和福利。例如，自2022年1月1日起，我們提高了分娩父母和養父母的家事假福利。由於每個家庭都是獨一無二的，因此我們為在新生兒重症監護室中有新生兒的父母和看護人、養父母和流產患者提供額外的福利。為了促進財務健康，我們提供資金管理教育、財務規劃和投資服務。為了促進情緒健康，我們免費提供心理健康和福祉工具，例如Lyra、Ginger、Calm和Cleo。
學習和發展
我們幫助員工創造一個鼓舞人心、有影響力的職業生涯，並最終度過美好時光。我們有針對長期和短期職業發展目標的公開和持續對話的計劃。我們還舉辦研討會，專門學習新技能和發展員工的職業生涯。我們為每位員工預留了專門的個人學習和發展預算。
企業信息
我們於 2008 年 10 月在特拉華州註冊成立，名為 Cold Brew Labs Inc.。2012 年 4 月，我們更名為 Pinterest, Inc.。我們的主要行政辦公室位於加利福尼亞州舊金山布蘭南街 651 號 94107，我們的電話號碼是 (415) 762-7100。我們於2019年4月完成了首次公開募股，我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “PINS”。除非上下文另有要求，否則 “Pinterest”、“我們”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等詞指的是Pinterest公司和我們的全資子公司。
可用信息
我們的網站位於 www.pinterest.com，我們的投資者關係網站位於 http://investor.pinterestinc.com/。在我們以電子方式向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交此類材料或將其提供給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會後，我們的10-K表年度報告、表格8-K的最新報告以及根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的這些報告的修正案的副本將在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站上免費提供。美國證券交易委員會還維護着一個包含我們向美國證券交易委員會提交的文件的網站。該網站的地址是 www.sec.gov。我們使用我們的 http://investor.pinterestinc.com/ 和www.pinterest.com網站作為披露重要非公開信息的手段，並用於履行《交易法》FD條例規定的披露義務。
我們網站的內容不打算以引用方式納入本10-K表年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他報告或文件，對我們網站的任何引用僅作為非活躍的文本參考文獻。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及高風險。除了本年度報告中列出的其他信息外，在決定投資我們的A類普通股之前，您還應仔細考慮下述風險和不確定性以及本10-K表年度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的合併財務報表和相關附註。以下任何風險的發生都可能損害我們的業務、聲譽、收入、財務業績和前景。此外，我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能損害我們的業務、聲譽、收入、財務業績和前景。如果發生任何這些風險，我們的A類普通股的價值可能會下降，您可能會損失全部或部分投資。
與我們的業務戰略和增長相關的風險
我們幾乎所有的收入都來自廣告。未能吸引新的廣告商、失去廣告商或減少他們的支出可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們幾乎所有的收入都來自第三方廣告。但是，我們可能無法繼續增長和擴大這種收入模式。除其他外，我們的增長戰略取決於吸引更多的廣告商（包括擴大我們的銷售力度以吸引國際市場的廣告商）、擴大與現有廣告商的業務以及擴大我們的廣告產品供應。
大多數廣告商對我們沒有長期的廣告承諾。我們的許多廣告商直到最近才開始與我們合作，並在我們這裏花費了相對較小的一部分的總廣告預算。為了增加廣告商的數量並增加現有廣告商在我們身上花費的廣告預算部分，我們必須投資新的工具和技術並/或擴大我們的銷售隊伍，而且無法保證這些努力會取得成功。我們向廣告商提供的有關用户行為的見解可能無法為廣告商帶來有效的結果，並可能減少或停止他們在我們平臺上的支出。此外，一些廣告商可能將我們的某些產品或平臺視為實驗性的，除非我們改進現有產品或開發新的衡量工具，以更好地證明我們平臺的有效性，否則可能僅將其廣告支出的一小部分用於我們的平臺。此外，許多廣告商沒有以可以在我們的平臺上取得成功的格式提供廣告創意內容，並且可能無法或不願投入為我們的平臺開發內容所需的技術或財務資源。儘管我們繼續開發和部署允許廣告商為我們的平臺創建內容的工具，但我們可能無法開發出有效和高效地滿足廣告商需求的工具。如果廣告商認為我們平臺上的廣告無法有效實現其廣告目標，如果我們無法衡量廣告產品的有效性，或者他們不認為與其他替代方案相比，他們對我們的廣告投資將產生有競爭力的回報，則他們將不會或繼續與我們開展業務。
我們收入的很大一部分來自少數廣告商，目前集中在某些垂直領域，尤其是CPG和零售。我們要麼直接與廣告商簽訂合同，要麼代表廣告商與廣告公司簽訂合同。這些廣告公司中有許多由大型媒體公司擁有，這些公司對這些機構行使不同程度的控制。我們的業務、收入和財務業績可能會因我們與任何最大的廣告商或任何廣告公司或控制這些廣告商的大型媒體公司的損失或關係惡化而受到損害。
此外，我們的部分收入來自與第三方廣告平臺的合作。我們可能無法維持這些合作伙伴關係，也無法在商業上合理的條件下確定和確保新的合作伙伴關係。此外，我們可能面臨因與這些合作伙伴的業務關係而產生的聲譽和其他風險。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們的廣告收入可能會受到許多其他因素的損害，包括：
•廣告價格的變化；
•我們無法創造維持或增加廣告價值的新產品；
•如果我們無法增加用户羣的規模和參與度，我們將無法滿足廣告商對我們平臺的需求；
•如果我們在第三方廣告需求方面的合作伙伴關係未產生預期的業務影響；
•我們無法在品牌和績效廣告之間找到適當的平衡，也無法提供正確的產品和平臺來支持每個廣告商及其廣告目標所需的定價和需求；
•用户人口結構的變化使我們對廣告商的吸引力降低；
•我們無法使我們的廣告更具相關性和有效性；
•當相關廣告的價格可能低於我們可以向用户展示的相關性較低的其他廣告時，做出任何投放與上下文相關的廣告的決定；
•我們的分析和衡量解決方案的可用性、準確性和實用性，以證明我們廣告的價值，或我們進一步改進此類工具的能力；
•影響我們能夠提供的廣告類型或方式的我們數據隱私慣例的變化（包括法律或法規或第三方政策的變更所致）；
•我們無法收集和共享新廣告商或現有廣告商認為有用的數據；
•競爭發展或廣告商對我們產品價值的看法；
•我們做出的產品變更或廣告庫存管理決策會改變我們平臺上廣告的類型、大小或頻率；
•上傳內容或採取其他被視為敵意、不當、非法、令人反感、非法或其他與我們的廣告商品牌不一致的行為的用户；
•無效點擊或點擊欺詐對我們廣告的影響；
•我們的廣告拍賣機制未能有效地定位和定價廣告；
•廣告商可能需要重新設置廣告格式或更改廣告以符合我們的指南，或者在上傳廣告並使其符合我們的系統要求時會遇到困難；
•宏觀經濟狀況和廣告業的現狀，例如對衰退、通貨膨脹、供應鏈問題以及庫存和勞動力短缺的擔憂，這可能導致企業減少廣告支出和/或將廣告支出引向提供更傳統和更廣泛接受的廣告產品的大型公司；
•與我們或整個社交媒體平臺相關的負面宣傳，無論是否準確，都可能損害我們的聲譽並削弱廣告商對我們平臺的信心；以及
•本10-K表年度報告中描述的其他風險和不確定性。
這些因素和其他因素可能會減少廣告商在我們平臺上的支出，或導致廣告商完全停止向我們投放廣告。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們的用户和廣告商生態系統取決於我們吸引、留住和吸引用户羣的能力。如果我們未能增加新用户或留住或恢復用户，或者如果用户減少與我們的互動，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們必須在我們的平臺上吸引、發展、留住和吸引我們的用户。我們的活躍用户可能不會增長，可能會下降。
如果當前和潛在用户認為他們在我們平臺上的體驗沒有用，或者我們向他們提供的內容與他們的個人品味和興趣不相關，則我們可能無法吸引新用户、留住現有用户、恢復過去的用户或維持或增加用户的參與頻率和持續時間。用户參與度已經並將繼續波動，具體取決於我們無法控制的因素。例如，儘管在 2020 年 COVID-19 疫情高峯期，我們看到了更多的用户數量和更高的用户參與度，但隨着 COVID-19 疫情的消退，我們的用户數量下降和用户參與度的降低。
我們預計，如果我們的活躍用户羣規模增加或實現更高的市場滲透率，我們的活躍用户增長率將隨着時間的推移而下降。因此，我們的財務業績將越來越取決於我們提高用户參與度的能力和我們的盈利工作。我們的平臺尤其能引起女性的共鳴，她們約佔我們總用户羣的三分之二。此外，我們的平臺也引起了年輕一代的共鳴，因為Z世代用户佔我們用户羣的40％以上。我們可能無法進一步增加這些受眾羣體中的用户數量，可能需要增加其他受眾羣體的用户數量，例如男性和國際用户，以增加我們的用户。此外，我們可能會對產品進行更改，使其對特定人羣的吸引力降低。
還有許多其他因素可能會對用户增長、留存率和參與度產生負面影響，包括：
•我們的競爭對手模仿我們的產品或產品功能，或創建更具吸引力的平臺或產品，導致用户使用他們的產品代替我們的產品，或者比我們的產品更頻繁地使用；
•由於我們對產品或所展示廣告的類型和頻率做出的決定，我們無法提供引人入勝的用户體驗；
•我們的內容與用户的個人品味和興趣無關；
•用户的搜索查詢不會產生相關結果；
•第三方不允許或繼續允許其內容在我們的平臺上顯示；
•用户在移動設備或網絡瀏覽器上安裝、更新或以其他方式訪問我們的平臺時遇到困難或被阻止；
•用户在所有應用程序和平臺（包括我們的應用程序和平臺）上花費的時間發生了變化；
•用户在他們認為更相關或更具吸引力的其他平臺上使用或花費更多時間；
•我們無法吸引創作者或出版商在我們的平臺上創建引人入勝的相關內容；
•技術或其他問題會阻礙用户體驗，尤其是當這些問題使我們無法快速可靠地提供服務時；
•我們無法成功地教育用户如何使用我們推出的新產品和產品功能，例如直播內容、視頻和購物功能；
•用户位於智能手機普及率低或缺乏蜂窩數據網絡的國家，因為我們的產品通常需要高帶寬數據功能；
•對我們訪問和使用零評級優惠或其他折扣或我們平臺的數據使用產生不利影響的法規或合同安排的變化；
•我們無法解決用户和廣告商對我們平臺內容、隱私和安全性的擔憂；
•我們無法打擊垃圾郵件、騷擾、網絡欺凌、歧視性、政治或其他敵意、不當、誤導、辱罵或攻擊性內容或對我們產品或服務的使用；
•用户採用新技術封鎖了我們的產品或服務，或者我們的產品或服務可能會取而代之，轉而使用其他產品或服務，或者可能沒有特色或以其他方式提供；
•可能允許更多地使用我們平臺的第三方計劃，包括低成本或折扣的數據套餐，已停止；
•Pinterest 上的商家不會為用户提供積極的購物體驗，例如，如果產品不符合平臺上描述的質量或不容易購買；
•有些宏觀層面的情況是我們無法控制的，例如因 COVID-19 疫情結束而導致用户在我們平臺上花費的時間減少的公共衞生突發事件聲明；或
•本10-K表年度報告中描述的其他風險和不確定性也隨之發生。
我們在平臺上投放廣告的能力，以及廣告商的價值主張，取決於我們用户羣的規模和參與度。目前，我們的增長工作並不側重於增加每日活躍用户的數量，我們預計大多數用户不會成為每日活躍用户。因此，即使我們能夠增加對廣告產品的需求，如果我們不能同時擴大用户羣的規模和參與度，我們也可能無法投放這些廣告，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
用户增長、留存率或參與度的任何下降都可能降低我們的平臺對用户或廣告商的吸引力，並可能損害我們的業務、收入和財務業績。
如果我們無法繼續提供有用且與用户個人品味和興趣相關的內容，或者未能刪除令人反感的內容或阻止廣告商或第三方的令人反感的行為，則用户增長、留存率或參與度可能會下降，這可能會導致廣告商和收入的損失。
我們的成功取決於我們能否為用户提供有用且與他們的個人品味和興趣相關的內容，包括廣告和購物內容，而這反過來又取決於我們的用户、創作者、出版商、廣告商、商家和其他第三方合作伙伴提供的內容，以及我們向用户提供這些內容的方式。我們可能無法有效地競爭我們平臺上的內容，可能無法與第三方內容發佈商進行有效的合作，或者可能獲得與我們的用户無關、無用或沒有啟發性的內容。
用户參與的內容與他們的國家、語言和性別偏好以及他們的個人興趣和意圖有關。我們可能無法始終正確或及時地識別和提供對用户有用和相關的內容。此外，我們發佈的新內容和新的或不同形式的內容可能不像以前的內容和反覆保存在我們平臺上的內容那樣具有最佳圖釘分發的相關性信號，這可能會導致用户對此類內容的參與度降低。例如，我們投資在我們的平臺上發佈原生內容和短視頻內容。隨着我們繼續學會高效地分發這些原生和短片視頻內容以及用户學習使用和瀏覽我們平臺的新方法，用户參與度已經下降並可能繼續下降。因此，我們並不總是向用户提供充足、有用或相關的內容。視覺效果不佳、不直觀或不易於使用或未使用所需語言的內容可能不會吸引用户，尤其是在以下方面
非美國市場。如果用户不認為我們提供的內容有用且與他們的個人品味和興趣相關，則用户增長、留存率或參與度可能會下降，這可能會導致廣告商和收入的損失。
我們為使我們的平臺更加積極和鼓舞人心並使我們的內容更有用和相關性而可能採取的一些行動可能會減少我們從平臺吸引到第三方網站的流量，這可能會降低他們貢獻或繼續在我們的平臺上提供內容的意願。我們努力將分裂、令人不安或不安全的內容拒之門外。我們通過停用或限制某些類型內容的發佈來做到這一點，即使這些內容允許在其他平臺上發佈，這可能會導致用户增長、留存率或參與度下降。我們在做出這些決定時會做出重大判斷，並且可能無法以持續適用（或被認為是）及時或完全適用的方式刪除這些內容，這也可能導致用户增長、留存率或參與度下降。我們還使用生成式人工智能（“AI”）等新技術，儘管我們盡了最大努力，但這些技術仍可能生成與用户無關或無用的內容，並可能使我們面臨與有害內容、準確性、偏見、歧視、毒性、知識產權侵權或挪用、誹謗、數據隱私、網絡安全、制裁和出口管制等相關的風險。此外，我們可能無法防止用户濫用他們在我們平臺上發現的內容，或濫用平臺本身，這可能會損害我們的品牌和聲譽，也會阻止用户和廣告商使用我們的平臺。如果我們無法識別提供劣質商品或未能向客户交付商品的廣告商和商家並將其拒之門外，我們可能會失去用户的信心。此外，有關其他社交媒體平臺內容的爭議，例如一些廣告商抵制Facebook和X（前身為Twitter）以及有關社交媒體影響用户心理健康的指控，可能會影響用户參與度和我們平臺上的廣告支出，這可能會對我們的業務和收入產生不利影響。這些因素中的任何一個都可能降低我們的用户增長、留存率或參與度。
我們會定期監控我們的廣告如何影響用户體驗，努力避免向用户提供過多的廣告或無關的廣告，並將不時更改廣告數量或刪除某些類型的廣告，以保持用户對服務的滿意度。此外，廣告可能會放置在可能不相關或不具啟發性的內容附近，這可能會阻止廣告商使用我們的平臺。
我們會根據用户或廣告商提供的反饋不時對我們的平臺進行更改。這些決定可能不會產生我們預期的短期或長期收益，在這種情況下，用户增長、留存率和參與度、我們與廣告商的關係以及我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
如果我們由於數據隱私法律法規而無法收集和使用數據，則可能會影響我們有效提供相關內容的能力。這些法律法規還可能影響我們在平臺上擴展廣告的能力，因為它們可能會阻礙我們提供定向廣告和準確衡量廣告效果的能力。此外，即使數據隱私法律法規沒有禁止，如果我們認為收集某些類型的數據會與用户的期望不一致，如果來源不可靠或出於任何其他原因，我們也可以選擇不收集某些類型的數據。我們做出的與數據隱私相關的這些決定和其他決定，包括我們已經開發並可能在未來開發的以隱私為中心的廣告績效衡量工具，可能無法達到用户的期望，即使我們滿足了他們的期望，媒體對在線隱私和數據保護的普遍關注的增加也可能會激勵用户採取某些行動來保護他們的隱私。出於這些和其他原因，我們的用户可能會選擇不允許數據共享。這可能會影響我們提供符合用户個人品味和興趣的相關內容的能力。此外，與科技領域的某些同行相比，這些事態發展的影響可能會對我們的業務產生不成比例的影響，這些同行憑藉其業務範圍和廣度或用户羣可以獲得更多的用户數據。
由於我們幾乎所有的收入都來自廣告，因此我們無法提供廣告商所需的廣告量，可能會阻止新廣告商或現有廣告商使用我們的平臺，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
如果我們無法有效地爭奪用户，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
在吸引、留住和吸引用户以及爭取他們的時間和精力方面，我們面臨着激烈的競爭。我們與消費互聯網公司競爭，這些公司要麼是工具（搜索、電子商務、創作者工具），要麼是媒體（新聞源、視頻、社交網絡）。
我們與提供廣泛使用產品的大型知名公司和公司競爭，例如亞馬遜、Meta（包括Instagram）、谷歌（包括YouTube）、Snap、TikTok和X（前身為Twitter），它們為用户提供各種在線產品、服務、內容（包括視頻）和產品以及廣告產品，包括網絡搜索引擎、社交網絡和其他發現、使用或獲取商品和服務的方式。與我們相比，這些競爭對手中有許多擁有更長的運營歷史，更大的財務、技術、研究、營銷和其他資源以及更大的用户羣。這些競爭對手中有許多人還可以訪問更多的數據，
比我們的平臺更頻繁地使用，這可能使他們能夠更好地瞭解其用户羣並開發和提供更相關的內容。
我們的競爭對手以前已經並將繼續開發與我們現有和未來產品相似的技術、產品、服務或接口，或者比我們的產品獲得更高的市場接受度，包括用户、廣告商、創作者、出版商和其他第三方。隨着新技術的引入和市場進入者的引入，我們可能會面臨額外的競爭。我們的一些競爭對手還經營在某些市場領域具有巨大市場支配力的現有產品，並可能利用這種市場力量來推進自己的產品或服務，從而與我們的產品或服務競爭。例如，我們的許多競爭對手已經引入了購物平臺，擴展了基於視頻的實時購物體驗。這些競爭對手可能會進行更廣泛的研發工作，開展更廣泛的營銷活動，這可能使他們能夠建立比我們更大、更具參與度的用户羣。此外，我們的一些現有或潛在的競爭對手經營我們目前從中獲得可觀價值的產品或服務，例如搜索引擎和電子郵件，這些競爭對手可能會減少或消除我們收到的價值和信息。
我們還面臨着來自一個或多個高價值垂直領域的小公司的競爭，這些垂直領域通過與我們類似的技術、產品、功能或服務為用户提供引人入勝的內容和商業機會。此外，新興初創企業可能能夠創新並提供與我們或之前相似的技術、產品、服務或功能。
我們的競爭對手可能能夠比我們更快地響應新的或新興的技術以及用户偏好的變化。進入我們行業的門檻很低，我們的知識產權可能不足以阻止競爭對手推出類似的產品或服務。
在新興的國際市場中，移動設備通常缺乏大型存儲能力，我們也可能與其他應用程序競爭，爭奪用户移動設備上有限的可用空間。
除上述內容外，我們還認為，我們爭奪用户的能力取決於我們無法控制的許多因素，包括：
•與競爭對手相比，我們平臺的實用性、新穎性、性能和可靠性；
•我們產品的時機和市場接受度，包括我們或競爭對手提供的這些產品的開發和改進；
•我們相對於競爭對手的品牌實力；以及
•本10-K表年度報告中描述的其他風險和不確定性。
如果我們無法有效地爭奪廣告商，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們在各種格式的廣告收入方面面臨着激烈的競爭。為了有效競爭，我們必須使我們的廣告商能夠輕鬆創建內容併購買、預測、優化和衡量我們平臺上的廣告效果。為了增加收入和改善經營業績，我們必須增加相對於競爭對手的廣告支出份額，競爭對手中有許多是較大的公司，他們提供更傳統和更廣泛接受的廣告產品，以及更強大的工具來衡量廣告活動的有效性。
我們的一些較大的競爭對手提供更廣泛的產品或服務，並利用他們基於其他產品或服務的關係來獲得額外的廣告支出份額。他們擁有龐大的分佈式銷售隊伍，對移動分銷渠道的控制越來越多。這些競爭對手的規模經濟使他們能夠訪問比我們更頻繁地使用的更多數據和平臺，這可能使他們能夠更好地瞭解自己的用户羣，開發和投放更具針對性的廣告。他們可能不需要依賴第三方數據，包括廣告商提供的數據，來有效地定位廣告商的廣告活動。無論是由於監管變化、隱私問題還是其他原因，隨着我們獲得的第三方數據越來越少，這可能會使他們的廣告產品對廣告商比我們的廣告商更具吸引力。如果我們無法為廣告商提供有效定向廣告活動的能力，或者如果我們的廣告商認為我們的價值主張不像競爭對手那樣引人注目，我們可能無法吸引新的廣告商或留住現有廣告商，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們認為，我們競爭廣告商的能力取決於我們無法控制的許多因素，包括：
•銷售、營銷、客户服務和支持工作；
•我們獲得的與競爭對手相關的第一和第三方數據；
•我們或競爭對手開發的解決方案的易用性、性能、價格和可靠性；
•與競爭對手相比，我們的產品和服務（包括定價和衡量工具）的吸引力和數量；
•與競爭對手相比，我們的廣告商關係和產品的實力；
•與競爭對手相比，我們的廣告產品更容易融入現有的廣告商預算；
•我們、用户、廣告商或其他第三方採取的立場或行動，這些立場或行動可能會影響我們的品牌和聲譽或總體上在在線平臺上投放廣告的可取性；以及
•本10-K表年度報告中描述的其他風險和不確定性。
我們可能無法為廣告商開發有效的產品和工具。
廣告收入的增長取決於我們繼續為廣告商開發和提供有效的產品和工具的能力。佔用我們平臺更多空間的新廣告格式可能會減少曝光量，這可能會對我們的收入產生不利影響。隨着廣告市場產生和開發新的概念和技術，我們可能會產生額外的成本來實施更有效的產品和工具。我們可能會對現有廣告產品進行更改，或者開發和推出新的、未經驗證的、我們以前幾乎沒有或根本沒有經驗的廣告產品。例如，當我們執行過渡到提供全渠道廣告解決方案的業務戰略時，無法保證我們已經開發的以及將來可能開發的渠道性能較低的廣告解決方案對廣告商具有吸引力或對廣告商有效，也無法保證我們能夠成功執行該策略。所有這些都可能導致意想不到的結果或不被廣告商接受的結果。此外，如果新的或增強的廣告產品無法吸引或留住廣告商，我們可能無法產生足夠的收入。此外，繼續開發和改進這些產品和工具可能需要大量的時間和資源以及額外的投資。如果我們無法繼續及時開發和改進我們的廣告產品和工具，或者我們的廣告產品和工具沒有受到廣告商的好評，我們的廣告收入可能會受到不利影響。
如果我們不成功開發新產品或改進現有產品，我們的業務可能會受到影響。我們還可能投資無法吸引或留住用户或產生收入的新產品。
我們擴大、留住和吸引用户羣從而增加收入的能力取決於我們能否成功地增強現有產品和開發新產品，無論是獨立還是與平臺開發者或其他第三方合作，而且能否快速完成。我們可能會對現有產品進行重大更改，或者開發和推出新的和未經驗證的產品，而我們之前幾乎沒有或根本沒有開發或運營經驗。我們對創新和實驗的關注可能會導致意想不到的結果或決定，而這些結果或決定卻不被用户接受。如果新的或增強的產品無法吸引我們的用户，我們可能無法產生足夠的收入、營業利潤率或其他價值來證明我們的投資是合理的，這都可能損害我們的業務、收入和財務業績。我們還可能會開發可能提高用户參與度和成本的新產品，但這些產品可能不會增加收入或可能無法完全融入用户體驗。
此外，我們的產品經常要求用户學習新的行為，而這些行為對他們來説可能並不總是直觀的。如果新用户不太願意花時間學習使用我們的產品，或者如果我們無法讓我們的產品更易於學習使用，我們的用户增長、留存率或參與度可能會受到影響，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們將繼續制定我們的國際增長戰略，可能無法成功地在國際上進一步擴大我們的平臺並從中獲利，並且可能會受到越來越大的國際商業和經濟風險的影響。
我們將繼續制定和發展我們的國際增長戰略，並可能調整我們在美國以外地區擴展業務的方式。我們可能會限制我們的擴張或減少我們在某些國際市場的業務，包括停止在這些市場投放廣告或根本不通過這些市場獲利，這可能會損害我們的聲譽和業務、收入和財務業績。或者，我們可能會進入新的國際市場並在現有市場進行擴張，在這些市場中，我們在部署我們的服務或銷售廣告方面經驗有限或沒有經驗。我們可能會在我們沒有銷售人員的國家/地區推出我們的廣告平臺，這些國家對我們的服務和廣告平臺的市場認知度可能較低，或者我們在特定市場的受眾規模可能低於廣告商的預期，所有這些或任何因素都可能限制我們從這些國家獲利的能力。此外，作為我們在美國以外市場的增長和盈利戰略的一部分，我們正在與當地的第三方銷售組織（我們稱之為經銷商）合作。但是，無法保證經銷商會選擇與我們合作或願意投入所需的時間和資源來培訓其員工以有效銷售我們的平臺，也無法保證該策略將成功增加這些市場中每位用户的平均收入。此外，為了成功擴張，我們需要提供針對本地用户和廣告商的定製內容和產品，這需要投入大量的時間和資源。
我們在國際上開展業務時會面臨各種固有的風險，隨着我們在全球範圍內繼續擴大業務、用户羣和廣告商羣，我們面臨的這些風險將增加。這些風險包括：
•政治、社會和經濟不穩定，包括武裝衝突或敵對行動，例如俄羅斯入侵烏克蘭和中東戰爭；
•選擇性或不一致的政府監管行動或執法；
•貨幣匯率的波動和貨幣兑換的限制；
•更高的信用風險和付款欺詐；
•整合任何外國收購的難度加大；
•一些國家減少了對知識產權的保護；
•在人員配備和管理全球業務方面遇到困難，以及與多個國際地點和子公司相關的旅行、基礎設施以及法律和税務合規成本增加；
•關於僱員/僱主關係的不同法規和做法、工人委員會和工會的存在以及由距離、語言和文化差異造成的其他挑戰，使得在某些國際司法管轄區開展業務變得更加困難；
•由於某些國際司法管轄區的工資通貨膨脹率居高不下，勞動力成本增加；
•遵守與我們的股權有關的法定要求；
•這些法規可能會增加匯回美國境外賺取的現金的困難，並以其他方式阻止我們自由轉移現金；
•進出口管制和貿易法規的限制和變化，包括制裁；
•遵守美國《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》和其他司法管轄區的類似法律；
•遵守管理供應鏈和相關業務運營的法律；
•遵守環境、社會和治理 (ESG) 法律以及 GDPR 和類似的數據隱私和數據保護法；
•遵守可能限制內容或廣告的法律，要求我們向地方當局提供用户信息，包括機密信息，或增加使該司法管轄區難以運營的重大要求；
•宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹和勞動力短缺，影響了我們的全球擴張步伐；
•遵守多個税務管轄區，管理全球運營的税收影響；以及
•本10-K表年度報告中描述的其他風險和不確定性。
如果我們無法執行國際增長戰略和成功管理全球運營的複雜性，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們可能無法有效管理業務的增長。
儘管我們在最初的幾年經歷了快速增長和對產品的需求，但最近我們沒有看到同樣的快速增長水平，也無法向您保證我們的業務將以同樣的速度增長或根本沒有增長。我們的業務和產品供應的增長和擴張以及全職員工的增加給我們的管理、運營和財務資源帶來了重大挑戰，包括管理與用户、創作者、出版商、廣告商、技術許可方和其他第三方的多種關係。如果我們繼續發展業務或增加第三方關係的數量，我們的技術系統、程序或內部控制可能不足。人工智能和機器學習等技術的進步正在通過自動化任務、增強溝通和改善決策流程來改變人們的工作方式，如果我們採用這些新技術進展緩慢，我們的業務可能會受到損害或面臨競爭劣勢。此外，我們可能無法繼續制定或維持長期增長戰略或有效執行該戰略，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。此外，由於宏觀經濟條件艱難，我們可能會做出決定，以某些方式節省成本，從而對我們的業務、運營、收入和財務業績產生不利影響。多年來，我們組織的員工和辦公室數量有所增加。我們採用靈活的工作模式，因此，我們的大多數員工都在遠程辦公。因此，我們需要實施更復雜的組織管理結構。我們還可能發現維護我們的工作場所文化越來越困難，這可能會影響我們快速開發和推出新的創新產品以及充分監督員工和業務職能的能力。在我們延續靈活的工作模式時尤其如此。我們無法有效管理組織的增長可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們做出符合我們的使命和價值觀的決策，這可能會降低我們的短期或中期經營業績。
我們的使命——為每個人帶來靈感，創造他們熱愛的生活——公司價值觀是我們所做的一切不可或缺的一部分。我們經常根據我們的使命和平臺做出決定，如果我們認為這些決定將改善用户、廣告商、內容創作者、員工或社區的體驗，從而使我們的業務受益，則這些決策可能會降低我們的短期或中期經營業績。例如，我們可能會選擇刪除我們已確定不會為用户創造鼓舞人心和積極體驗的內容，或者以降低用户參與度的方式修改我們的政策。這些決定可能與投資者的預期不一致，任何長期收益都可能無法在我們預期的時間範圍內實現，甚至根本無法實現，任何一項都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們可能會收購其他業務、人才或技術，這可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的業務，削弱股東價值，損害我們的業務、收入和財務業績。
作為我們業務戰略的一部分，我們已經進行並打算進行收購，以增加專業員工和補充公司、產品或技術。我們之前和未來的收購可能無法實現我們的目標，我們可能無法從未來的收購中獲得收益。任何收購，包括整合過程，都將需要大量的時間和資源，我們可能無法成功管理整個過程。如果我們未能成功整合收購或與這些收購相關的人員或技術，則合併後的公司的業務、收入和財務業績可能會受到損害。我們的收購策略可能會隨着時間的推移而發生變化，用户、廣告商、投資者或與我們有業務往來的其他各方可能會對我們完成的未來收購持負面看法。我們可能無法成功評估或利用所收購的技術，也無法準確預測收購的財務影響，包括會計費用。我們還可能因收購公司而承擔意想不到的負債。我們可能必須支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何此類收購，每一項收購都可能影響我們的財務狀況或證券的價值。我們預計將通過額外發行股權、公司債務、資產支持收購融資或運營現金等方式為未來的任何收購融資。出售股權為任何此類收購提供資金都可能導致股東稀釋。債務的出現將導致固定債務的增加，還可能包括契約或其他限制，這將阻礙我們管理業務的能力。將來，我們可能無法找到其他合適的收購候選人，如果有的話，我們可能無法以優惠條件完成收購。我們的收購策略可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的業務，損害我們的業務、收入和財務業績。
我們的業務依賴於強大的品牌和聲譽，如果我們無法維護和提高我們的品牌和聲譽，我們擴大用户和廣告商基礎的能力將受到損害，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們相信，我們的品牌、身份和聲譽為我們業務的成功做出了重大貢獻。我們還認為，維護和提高 “Pinterest” 的品牌和聲譽對於保留和擴大我們的用户、創作者、出版商和廣告商基礎至關重要。維持和提高我們的品牌和聲譽在很大程度上取決於我們持續提供高質量、相關、可靠、值得信賴和創新的產品的能力，這可能需要大量投資，而且可能不會成功。我們會不時推出新產品或對現有產品的更新，要求用户同意用户可能不喜歡的新服務條款，這可能會對我們的品牌和聲譽產生負面影響。此外，如果用户認為廣告無法幫助他們實現目標，或者認為廣告具有侵入性、煩人性或誤導性，或者與我們的廣告商的體驗不佳，我們的廣告商的廣告或行為可能會影響我們的品牌和聲譽。此外，我們的品牌、身份和聲譽可能會受到對社交媒體平臺的總體看法的不利影響，包括與公司行為或用户內容或行為無關的因素所產生的看法，例如某些廣告商抵制Facebook和X（前身為Twitter），或有關社交媒體對用户心理健康影響的指控。
我們的品牌和聲譽還可能受到以下因素的負面影響：我們的用户被認為對其他用户懷有敵意或不當的內容或行為；我們的用户以虛假或虛假身份行事；使用我們的產品或服務傳播被認為具有誤導性的信息；或將我們的平臺用於非法、非法或令人反感的目的。對於在我們的平臺上分享非法、非法或令人反感的內容或廣告商的令人反感的行為，我們也可能無法迅速做出迴應，也可能無法以其他方式解決用户或廣告商的擔憂，這可能會削弱對我們品牌的信心並損害我們的聲譽。我們預計，隨着用户數量的增長、平臺上內容數量的增加或我們擴大我們的產品和服務（例如視頻和直播內容），我們以一致的方式、及時或根本上識別和迴應這些內容的能力可能會降低。無論結果如何，任何政府或監管部門的調查、調查或行動，包括基於我們平臺上出現的非法、非法或令人反感的內容、我們的商業行為或未能遵守法律法規的調查、調查或行動，都可能損害我們的品牌和聲譽。
我們已經經歷過媒體、立法、政府、監管、投資者和其他第三方對我們決定的審查，並將繼續經歷這些審查。任何審查、查詢、調查或行動，包括與我們的數據有關的審查、查詢、調查或行動
隱私、版權、內容、就業或其他做法、工作場所文化、慈善捐贈、產品變更、產品質量、訴訟或監管行動，或與我們的員工、用户或廣告商的行為或其他問題有關的行為，可能會損害我們的品牌和聲譽。此外，對我們行業中其他公司的審查，包括它們對用户 “屏幕時間” 或其內容政策或數據隱私慣例的影響，也可能對我們的品牌和聲譽產生負面影響。這些擔憂，無論是實際的還是沒有根據的，也可能阻止用户、創作者、出版商或廣告商使用我們的平臺。
與我們、我們的員工、第三方供應商、用户、創作者、出版商或我們的廣告商或一般社交媒體平臺的事件或活動有關的負面宣傳，無論是否準確，都可能損害我們的聲譽並降低我們品牌的價值。如果我們未能推廣和維護 “Pinterest” 品牌或維護我們的聲譽，或者我們在這項工作中承擔過多的費用，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
持續開發和使用人工智能可能會對我們的業務運營造成聲譽損害、責任或其他不利後果。
我們在產品和服務中使用機器學習和人工智能技術，我們正在投資擴大我們的人工智能能力，包括持續部署和改進現有的機器學習和人工智能技術，以及使用人工智能技術開發新的產品功能。開發和部署人工智能涉及重大風險，無法保證人工智能的使用會增強我們的產品或服務或有利於我們的業務，包括我們的盈利能力。人工智能技術複雜且發展迅速，我們面臨着來自其他公司的重大潛在幹擾以及不斷變化的監管格局。任何人工智能技術持續集成到我們的產品中都可能導致新的或加強的政府或監管審查、知識產權索賠、訴訟、保密或安全風險、道德問題、用户對自動化和人工智能的負面看法，或其他可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響的複雜情況。由於人工智能的複雜性和快速發展，它也是美國各政府和監管機構不斷審查的主題，其他外國司法管轄區正在或正在考慮將其平臺審核、知識產權、網絡安全和數據保護法律應用於人工智能和/或正在考慮有關人工智能的一般法律框架。鑑於這些框架仍在迅速發展，我們可能無法預測如何應對這些框架。如果不同司法管轄區管理人工智能使用的法律框架不一致，我們可能還必須花費資源來調整我們在某些司法管轄區提供的產品或服務。
新興人工智能技術（例如生成式人工智能）的不確定性可能需要額外投資，以制定適當的保護和保障措施，以處理使用人工智能技術的數據，這可能會很昂貴，並且可能會影響我們在將人工智能的使用擴展到我們的產品或服務範圍時的開支。人工智能技術，包括生成式人工智能，可能會創建事實上不準確或有缺陷的內容。此類內容可能會使我們面臨品牌或聲譽損害和/或法律責任。還不確定與在線服務、中介責任和其他問題相關的各種法律將如何適用於人工智能生成的內容。某些人工智能技術的使用會帶來新出現的倫理和社會問題，如果我們提供的解決方案因其對用户或整個社會的感知或實際影響而引起審查或爭議，則我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。因此，無法預測與使用人工智能相關的所有風險，管理人工智能使用的監管框架和相關利益相關者預期的發展可能會對我們開發和使用人工智能的能力產生不利影響或使我們承擔責任。
與數據、安全和隱私相關的風險
如果我們的安全受到損害，或者用户或廣告商認為我們的安全受到損害，我們可能會失去用户、創作者、出版商和廣告商的信任，他們可能會減少使用我們的平臺或可能完全停止使用我們的平臺，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
由於第三方的行為、軟件錯誤或其他技術故障、網絡攻擊、員工錯誤或瀆職、黑客攻擊、勒索軟件、病毒或其他因素，我們保護內部數據或用户、創作者、出版商和廣告商以及其他合作伙伴與我們共享的信息的努力可能會失敗。此外，第三方過去和將來都可能試圖誘使我們的員工、用户、創作者、出版商、廣告商或供應商披露信息，以獲取我們的數據、廣告商數據或用户數據的訪問權限。此外，由於用户訪問我們平臺時使用的登錄憑據或密碼可能與他們在其他平臺或網站上使用的登錄憑據或密碼相似或相同，因此這些平臺或網站的安全漏洞可能允許第三方未經授權訪問用户在我們平臺上的帳户。如果發生上述任何事件，我們的信息或用户、創作者、出版商或廣告商的信息可能會被不當訪問或披露。如果第三方未經授權訪問我們的平臺，除其他外，他們可能會使用用户、創作者、出版商或廣告商的賬户在我們的平臺上發佈惡意垃圾郵件和其他內容，這可能會對我們的產品和業務產生負面影響。
一些第三方，包括廣告商和供應商，將我們與他們共享的信息存儲在他們的網絡上。如果這些第三方未能實施適當的數據安全措施或未能遵守我們的條款和政策，則用户的數據可能會被不當訪問、使用或披露。即使這些第三方採取了所有必要的預防措施，他們的網絡仍可能遭受漏洞，這可能會危及我們與他們共享的數據。
任何未經授權訪問用户、創作者、出版商、廣告商或我們的信息或不當使用我們的信息的事件，或者違反我們的隱私政策、服務條款或其他政策或認為已發生事件的事件，都可能損害我們的品牌和聲譽，對我們的競爭地位產生不利影響，並導致鉅額成本。我們可能需要將安全事件通知政府當局或受影響的用户，政府當局或受影響的用户、創作者、出版商或廣告商可能會就這些事件對我們提起法律或監管行動，這可能會導致我們承擔鉅額費用和責任，或導致命令或同意令迫使我們修改業務慣例。保持用户、創作者、出版商和廣告商的信任對於維持用户增長、留存率和參與度非常重要，我們可能會為檢測和預防安全事件付出鉅額成本。對我們信息安全或數據隱私做法的擔憂，無論是實際的還是沒有根據的，都可能使我們受到負面宣傳，損害我們的品牌和聲譽，並阻止用户、創作者、出版商和廣告商使用我們的平臺。任何此類事件都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們吸引和留住廣告商的能力取決於我們收集和使用數據以及開發工具的能力，使我們能夠在平臺上有效投放和準確衡量廣告。
大多數廣告商依靠衡量廣告活動效果的工具來在各種格式和平臺之間分配廣告支出。如果我們無法衡量平臺上廣告的有效性，或者我們無法説服廣告商相信我們的平臺應該成為更大廣告預算的一部分，那麼我們增加廣告產品的需求和定價以及維持或擴大收入的能力可能會受到限制。我們的工具可能不如我們爭奪廣告支出的其他平臺的工具那麼發達。因此，我們開發和提供能夠準確衡量平臺上活動效果的工具的能力對於我們吸引新廣告商、留住現有廣告商和增加現有廣告商的支出至關重要。
我們正在繼續開發和改進這些工具，這些工作已經並將繼續需要大量的時間和資源以及額外的投資，在某些情況下，我們一直依賴第三方來提供向廣告商提供某些測量數據所需的數據和技術，並將來可能會依賴第三方。如果我們無法繼續及時開發和改進我們的廣告工具，這些工具不可靠，或者衡量結果與廣告商的目標不一致，我們的廣告收入可能會受到不利影響。
許多衡量廣告效果的現有廣告商工具並未考慮到廣告在用户決策過程的早期所起的作用，而決策過程是許多用户來到我們的平臺的時候。取而代之的是，這些工具會衡量向用户展示的最後一個廣告或內容，這些廣告或內容因影響任何用户的購買或行為而獲得積分。因此，我們可能無法向廣告商展示和衡量在初期意向階段與用户互動的價值。
此外，網絡和移動瀏覽器開發商，例如蘋果、微軟或谷歌，已經並將繼續對其瀏覽器或設備操作系統進行更改，包括要求額外的用户權限，這會削弱我們衡量和提高平臺上廣告效果的能力。此類變更包括限制使用第一方和第三方 Cookie 以及移動廣告標識符等相關跟蹤技術，以及限制我們收集信息能力的其他更改，這些更改允許我們將廣告商網站上的用户行為歸因於我們平臺上投放的廣告活動的有效性。例如，蘋果在其Safari瀏覽器中推出了智能防跟蹤（“ITP”）功能。默認情況下，ITP 會在移動設備和桌面設備上屏蔽部分或全部第三方 Cookie，隨着時間的推移，ITP 的限制越來越嚴格。蘋果相關的隱私保護廣告點擊歸因（“PPAC”）旨在保留ITP丟失的部分功能，它將限制跨站點和跨設備歸因，防止在狹義的歸因窗口之外進行衡量，並防止廣告重新定位和優化。同樣，谷歌宣佈計劃停止在其谷歌瀏覽器中支持第三方Cookie。此外，蘋果實施了某些變革，包括引入了AppTrackingTransparency框架，該框架限制了移動應用程序請求iOS設備廣告標識符的能力，並影響了我們跟蹤用户在平臺上的行為並將他們的互動與平臺上廣告聯繫起來的能力。
此外，第三方，例如蘋果、微軟或谷歌，已經並將繼續對瀏覽器或設備功能實施變更和限制，包括限制 Cookie 的使用，或者限制我們與用户溝通或理解用户身份的能力的變更和限制。
上述所有這些限制使我們更難向用户提供最相關的廣告、衡量平臺上廣告的有效性以及重新定位和優化廣告的效果。我們開發了用於轉化的 Pinterest API 和其他衡量工具來解決這些限制，所有這些都旨在減輕轉換信號的損失。但是，我們無法保證廣告商會使用我們開發的這項技術或未來技術，也不能保證這些技術能夠有效地提高轉化可見度並允許使用
轉化數據，用於在未來的廣告活動中進行重定向。由於支出集中度更高，廣告商還可能優先考慮與大型平臺的集成。所有這些都可能導致廣告商減少或根本不在我們平臺上的支出。
開發人員可能會發布其他技術，進一步抑制我們收集數據的能力，使我們能夠衡量平臺上廣告的有效性。任何其他限制，無論是法律、法規、政策（包括第三方政策）還是其他限制，對我們收集和共享廣告商認為有用的數據、我們使用跟蹤和衡量技術（包括Cookie）或從中受益的能力，或者進一步降低我們衡量平臺上廣告效果的能力的限制，都將阻礙我們吸引、發展和留住廣告商的能力。提供數據幫助我們投放個性化相關廣告的廣告商和其他第三方可能會限制或停止共享這些數據。如果他們停止與我們共享這些數據，我們可能無法在產品內或其他來源收集這些數據。
我們在很大程度上依賴於我們為廣告商收集和共享數據和指標的能力，以幫助新老廣告商瞭解廣告活動的表現。如果廣告商認為我們的指標不能準確代表我們的用户羣和用户參與度，或者如果我們發現指標不準確，他們可能不太願意為我們的平臺分配預算或資源，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們接收、處理、存儲、使用和共享數據，其中一些包含個人信息，這使我們受到複雜和不斷變化的政府法規以及與數據隱私、數據保護和其他事項相關的其他法律義務的約束，這些法律義務可能會發生變化和不確定的解釋。
我們接收、處理、存儲、使用和共享數據，其中一些包含個人信息。關於我們的業務、數據隱私以及收集、存儲、共享、使用、處理、披露和保護來自用户、員工和業務合作伙伴的個人信息和其他數據的核心事項，有許多聯邦、州、地方和外國法律法規，其範圍定期變化，受不確定和不同的解釋，可能在不同國家之間不一致或與其他規則相沖突。
這些法律法規的適用和解釋往往是不確定的，尤其是在我們經營的新興和快速發展的行業中，隨着全球對數據隱私和數據保護的關注增加，我們現在和將來都將受到不斷變化的數據隱私和數據保護法律的約束。我們受GDPR的約束，該條擴大了個人控制其個人數據處理方式的權利，包括限制使用兒童個人數據，為處理個人數據（特別是在數據泄露的情況下）制定了新的監管和運營要求，提高了安全性和保密性要求，限制了在歐洲經濟區之外傳輸數據，並對違規行為規定了嚴厲的處罰，包括最高可處以上一財政年度全球年營業額4％的罰款或2,000萬歐元（以較高者為準），用於最嚴重的侵權行為。此外，我們歷來依賴多種具有法律效力的傳輸機制將某些個人數據轉移到歐洲經濟區以外，包括歐盟-美國。隱私盾框架和標準合同條款 (SCC)。歐盟法院裁定，歐盟-美國隱私盾是一種無效的轉移機制，但維持了SCC的有效性，但監管機構將來會制定額外的保障措施，例如為保護歐盟數據主體而應採取的具體 “補充措施”。儘管歐盟委員會已經批准了新的歐盟-美國數據隱私框架，Pinterest已申請加入該框架，但數據傳輸機制和其他保障措施的有效性仍有待歐洲和美國的法律、監管和政治審查以及事態發展。數據傳輸機制的失效或額外保障措施可能失效，可能會對我們在歐洲經濟區以外處理和傳輸歐洲經濟區用户個人數據的能力產生重大不利影響。加利福尼亞州頒佈了CCPA，要求處理加利福尼亞州居民信息的公司向消費者重新披露其數據收集、使用和共享做法，允許消費者選擇不與第三方共享某些數據，併為數據泄露提供新的訴訟理由。此外，CPRA於2023年生效，對CCPA進行了重大修改，這帶來了進一步的不確定性，並要求我們承擔額外的成本和支出。其他州也頒佈了與CPRA類似的隱私法，該法於2023年生效或將於2024年生效，這些法律為消費者提供了選擇退出某些數據共享和限制將某些數據用於個性化廣告的類似能力。此外，聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，為數據的在線收集、使用、傳播和安全制定標準。這些法律法規以及可能頒佈的其他法律法規所帶來的負擔，或者對現行法律法規的新解釋，可能要求我們修改數據處理做法和政策，為遵守規定而付出鉅額成本，與擁有更多資源的同行相比，可能會對我們的業務產生不成比例的影響。這些法律法規還可能影響我們在國際平臺上擴展廣告的能力，因為它們可能會阻礙我們提供定向廣告和準確衡量廣告效果的能力。
我們未能或認為我們未能遵守我們的隱私政策、對用户或其他第三方的數據隱私相關義務或與數據隱私相關的法律義務，或任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他用户數據的安全危害，或其他不遵守這些法律的行為；以及
監管或監管審查可能導致政府採取執法行動或訴訟，使我們的業務面臨鉅額罰款，或其他金錢或非金錢救濟，負面宣傳，對我們的產品失去信心，用户或廣告商增長下降或我們的品牌和聲譽受損。科技行業的公司最近經歷了越來越多的與數據隱私和數據保護相關的監管審查，監管機構也對我們進行了更嚴格的審查和執法行動，以確保遵守數據隱私和數據保護法律法規。GDPR、CCPA、CPRA和其他此類法律法規規定了新的繁瑣義務，其解釋存在很大的不確定性，我們在滿足其要求方面面臨挑戰，這可能會導致罰款或處罰，導致我們改變數據隱私政策和慣例，改變產品目前的運行方式，並限制我們提供個性化廣告的能力。例如，要求用户選擇加入個性化廣告。消費者權益團體或其他組織對我們的公開聲明也可能導致用户對我們失去信任，這可能導致用户增長、留存率或參與度下降，並對我們的品牌、聲譽和業務產生不利影響。此外，如果與我們合作的第三方，例如廣告商、服務提供商或開發商，違反適用的法律或我們的政策，這些違規行為也可能使用户的信息面臨風險，進而可能對我們的業務、收入和財務業績產生不利影響。
適用的法律、法規或行業慣例，或對現行法律和法規的解釋，有關使用或披露用户數據的要求，或有關使用和披露此類數據的要求的任何重大變化，都可能要求我們修改我們的產品，以允許有限的數據使用，可能以實質性的方式進行修改，並可能限制我們開發利用用户自願共享數據的新產品的能力。目前，有一些提案有待聯邦、州和外國立法和監管機構審議。此外，一些國家正在考慮或已經通過立法，實施數據保護要求或要求在本地存儲和處理數據，或類似要求，這可能會增加我們提供服務的成本和複雜性，尤其是在我們向國際擴展業務時。
與我們的業務運營相關的風險
我們的業務取決於我們維護和擴展技術基礎設施的能力，包括我們服務的速度和可用性。
我們的聲譽以及吸引、留住和服務用户、內容創作者和廣告商的能力取決於我們服務的可靠性能以及我們的底層技術基礎設施和內容交付流程。我們的系統不時出現中斷或中斷的情況。如果在用户、內容創作者或廣告商嘗試訪問我們的平臺時我們的平臺不可用，如果加載速度沒有他們預期的那麼快或者他們的內容未保存，則用户將來可能不會經常返回我們的平臺，或者根本無法返回我們的平臺。
我們的廣告商必須能夠在響應式和穩定的平臺上輕鬆購買、預測、優化和衡量廣告的效果。如果我們的技術基礎設施不可靠，廣告商將不會繼續與我們開展業務。我們的系統設計可能不夠充分，沒有必要的可靠性和宂餘性，無法避免可能損害我們業務的性能延遲或中斷。我們的系統可能沒有經過充分的設計，無法避免性能延遲或中斷。例如，我們的工程團隊對我們系統的廣泛訪問權限是為了提高速度和發佈速度而設計的，這增加了直接對我們的實時平臺和服務進行有意和無意（可能過早）的破壞性更新和更改的風險。隨着我們的用户、內容創作者和廣告商基礎以及通過我們的服務共享的信息量和類型的持續增長，我們將需要越來越多的技術基礎設施，包括網絡容量和計算能力，以繼續滿足用户、內容創作者和廣告商的需求，這可能會增加我們的成本。未能有效擴展和發展我們的技術基礎設施以適應這些不斷增長的需求，可能會損害我們的業務、收入和財務業績。此外，如果出現系統故障、員工錯誤、AWS 服務故障或中斷、員工或第三方的惡意意圖，我們可能會丟失全部或大量數據，我們可能無法快速或根本無法恢復此類數據。這種數據丟失可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
此外，我們的系統和運營容易受到火災、洪水、電力損失、電信故障、使用量激增、流行病、流行病和其他突發公共衞生事件、恐怖襲擊、戰爭行為、地震、氣候變化的影響以及我們無法控制的其他事件造成的損壞、延誤或中斷。我們特別容易受到此類事件的影響，因為我們的雲計算基礎設施目前位於一個地理區域。此外，我們的絕大多數員工都位於加利福尼亞州，加州歷來經歷過並將繼續經歷與氣候相關的事件，包括乾旱和水資源短缺、氣温升高、野火和空氣質量影響以及停電。如果發生涉及我們的系統的災難性故障或影響我們總部或整個舊金山地區的重大中斷事件，我們可能無法運營我們的服務。儘管我們維持危機管理和災難響應計劃，但此類事件可能會使我們難以或無法提供服務，並可能導致我們承擔鉅額費用。與氣候有關的事件，包括不斷增加的
極端天氣事件的頻率及其影響，有可能幹擾我們的業務和/或第三方供應商和合作夥伴的業務。
我們的技術基礎設施的很大一部分是由第三方提供的。我們從這些提供商那裏獲得的服務的任何中斷或故障都可能損害我們處理現有或增加流量的能力，或導致我們的平臺不可用，這可能會損害我們的業務。我們對這些提供商幾乎沒有控制權，對他們的治理視野也很有限，這些提供商面臨的任何財務或其他困難都可能損害我們的業務。
上述任何風險的發生都可能導致我們的系統和硬件損壞或可能導致它們完全故障，我們的保險可能無法承保此類風險，或者可能不足以補償我們可能發生的損失。這些事件可能導致管理層分心、收入和訴訟和執法成本損失。此外，它們還可能導致修復或更換損壞的設施以及補救由此造成的數據丟失或損壞的鉅額費用。長期中斷我們產品的可用性或速度或其他功能的降低可能會對我們的聲譽和業務造成重大損害。
未能吸引和留住高素質人員，或失去一名或多名關鍵人員，可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
目前，我們依賴於包括William Ready等在內的關鍵人員的持續服務和績效。Ready先生的僱用以及我們的其他關鍵人員的僱用是隨意的，這意味着他們可以隨時因任何原因辭職或被解僱。同樣，西爾伯曼先生目前是董事會的非執行主席，可以隨時辭職。此外，我們的許多關鍵技術和系統都是由我們的人員為我們的業務量身定製的。關鍵人員的流失，包括管理層的關鍵成員以及我們的關鍵工程、設計、營銷、銷售和產品開發人員，可能會干擾我們的運營並損害我們的業務。由於宏觀經濟狀況，包括我們在內的公司會放慢招聘速度或裁員，並將繼續尋找進一步降低成本的方法，這種風險尤其加劇。
此外，吸引和留住優秀的人才，尤其是具有計算機視覺、人工智能和機器學習專業知識的工程師，對我們的業務非常重要。我們已經發現並將繼續發現我們的招聘和留用工作更具挑戰性，因為人才市場競爭激烈。我們的股票期權補助、限制性股票補助和限制性股票單位補助或其他薪酬和福利安排提供的激勵措施可能無法有效吸引和留住員工，尤其是由於我們的股價持續波動。我們還可能被要求提高工資、福利和非股權激勵措施。如果我們無法滿足員工和潛在員工的期望，我們可能會在吸引和留住人員方面遇到困難。
此外，我們為解決工作場所文化問題（包括實現我們在包容性和多元化報告中設定的目標）、執行董事會特別委員會關於某些衍生訴訟的建議和和解協議條款以及解決某些相關指控或索賠所做的持續努力已經導致並將繼續導致成本增加，並消耗管理層的時間和精力。此外，如果我們的努力不成功，我們可能無法吸引和留住人才，我們可能會受到調查、訴訟和其他訴訟，我們的品牌、聲譽和股價可能會受到損害。
我們目前擁有靈活的工作模式，可以提供更加分散的員工隊伍。我們的工作策略，包括與員工入職、培訓、發展和留用相關的努力，可能不會成功。此外，我們的工作策略可能會繼續發展，可能無法滿足我們現有和潛在未來員工的需求，他們可能更喜歡其他公司提供的工作模式。如果我們不能成功地吸引和留住高素質的人員，或者增加這樣做所需的財政資源，我們可能無法實現我們的業務目標，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們對第三方的依賴所產生的風險
我們在某種程度上依賴在線應用程序商店和互聯網搜索引擎來引導流量並將新用户推薦到我們的平臺。當這些在線應用程序商店或搜索引擎的方法和政策以我們無法預料的方式修改或執行時，或者當我們的搜索結果頁面排名因其他原因下降時，我們平臺的流量或用户增長、留存率和參與度就會下降，並且將來可能會下降，所有這些都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們部分依賴互聯網搜索引擎，例如必應、谷歌和雅虎！，將大量流量引導到我們的平臺。例如，當用户在搜索引擎中鍵入查詢時，當這些搜索結果包含 Pin 圖、圖板、用户和其他導致用户點擊 Pinterest 結果或創建 Pinterest 賬户的我們平臺的功能時，我們可能會獲得流量並獲得新用户。這些行動由於新用户的註冊而增加了我們的用户，並提高了現有用户的留存率和參與度。
我們維持和增加通過搜索引擎定向到我們平臺的用户數量的能力不在我們的控制範圍內。谷歌等搜索引擎已經並將繼續修改其搜索算法（包括它們索引的內容和索引內容的格式）和政策，或者以對我們不利、我們無法預測或未經事先通知的方式執行這些政策。當這種情況發生時，我們過去和將來都會遇到某些 Pinterest 搜索結果的自然搜索排名下降或索引降低，或者受到搜索結果顯示格式的負面影響，導致平臺流量、新用户註冊以及現有用户留存率和參與度下降。過去，由於這些變化，我們經歷了流量和用户增長的下降，並預計未來此類行動會導致波動。例如，在整個2021年，谷歌對其搜索算法進行了某些更改，這也對流量和用户註冊產生了負面影響。我們對這些行為提出申訴的能力是有限的，我們可能無法修改我們的搜索引擎優化（“SEO”）策略以彌補此類行為造成的流量或用户損失。此外，政策的變化或其執行方式可能不同於我們的競爭對手，或者我們的競爭對手留住和吸引用户的SEO策略可能比我們的更成功。此外，某些第三方提供瀏覽器擴展程序，使用户可以選擇從搜索引擎推薦中刪除Pinterest。此外，其中一些搜索引擎歸與我們業務各個方面競爭的公司所有。當電子郵件平臺（例如Google）更改與將我們的電子郵件放入用户收件箱相關的政策時，可能會影響我們電子郵件的打開率和點擊率。此類變化已經導致並可能導致我們平臺的流量、新用户註冊以及現有用户留存率和參與度的減少。為了抵消對用户增長的部分影響，我們已經並將繼續增加對其他增長策略的投資，例如付費營銷或其他推動用户獲取的計劃，這些計劃可能成本更高，效果更差。通過搜索引擎或電子郵件定向到我們的網站或移動應用程序的用户數量的任何顯著減少都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
此外，我們還依賴某些主要的在線商店來分發我們的應用程序。如果這些應用程序商店提供商修改或實施新條款，我們可能需要修改我們的產品以保持我們在該應用程序商店中的能力。此類要求或我們無法滿足此類要求可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們允許用户通過第三方登錄提供商使用我們的服務進行身份驗證。如果這些第三方停止使用這些工具，或者他們的平臺或網絡瀏覽器出現漏洞或中斷，開發人員做出限制使用這些工具的更改，則用户留存率、增長或參與度可能會下降，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
大量用户使用第三方登錄提供商（例如Facebook，蘋果或谷歌）訪問他們在我們平臺上的帳户。如果這些平臺的安全性受到損害，如果用户在這些平臺上的賬户被封鎖，或者這些平臺出現中斷或以其他方式制定政策，阻止用户通過這些登錄訪問其在我們平臺上的帳户，則用户可能無法訪問我們的平臺。此外，第三方登錄提供商可能會制定政策，限制我們與用户通信或識別用户。由於這些行動，我們平臺上的用户增長、留存率和參與度已經並且可能在未來受到不利影響，即使是暫時的。此外，如果Facebook或Google停止其身份服務或出現中斷，那麼我們可能會丟失並且無法恢復以前使用此功能的用户，並且我們的用户增長或參與度可能會下降。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們的絕大多數計算、存儲、數據傳輸和其他服務都依賴亞馬遜網絡服務。對我們使用亞馬遜網絡服務的任何中斷、降低或幹擾都可能對我們的運營產生負面影響，損害我們的業務、收入和財務業績。
Amazon Web Services（“AWS”）提供雲計算基礎設施，用於託管我們的網站、移動應用程序以及我們用於運營業務的許多內部工具。我們對 AWS 有長期承諾。根據與AWS達成的協議，作為談判優惠的回報，我們目前需要維持AWS上某些計算、存儲、數據傳輸和其他服務的絕大部分每月使用量。本協議只能在某些條件下終止，包括任何一方在另一方發生重大違規行為後終止，這可能是我們無法控制的情況造成的。如果我們嚴重違反本協議或提前終止協議，可能會受到重大的處罰，包括違約金。如果 AWS 提高定價條款、終止或試圖終止我們的合同關係、與競爭對手建立更有利的關係，或者以不利的方式修改或解釋其服務條款或政策，這些行為可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
對我們使用 AWS 的任何重大幹擾、限制我們的訪問權限或其他幹擾都會對我們的運營產生負面影響，我們的業務可能會受到損害。此外，將AWS目前提供的雲服務的任何過渡到其他雲服務提供商都將難以實施，並將導致我們花費大量時間和費用，並可能中斷或降低我們交付產品和服務的能力。AWS 提供的服務水平可能會影響我們服務的可用性或速度。如果用户、創作者、出版商或廣告商無法訪問我們的服務或平臺或遇到困難，我們可能會失去用户、創作者、出版商或廣告商，並可能損害我們的業務和聲譽。
我們使用由 AWS 運營的數據中心託管設施，這些設施位於不同的設施中。但是，我們已經實施了一項有限的災難恢復計劃，該計劃不允許我們為來自備份數據中心服務的網絡流量提供服務。這些數據中心提供的服務意外中斷可能會阻礙我們處理現有或增加的流量的能力，導致數據丟失或導致我們的平臺不可用，這可能會損害我們的聲譽和業務。
我們必須使用我們無法控制的移動操作系統、網絡瀏覽器、在線應用程序商店、網絡、法規和標準進行有效運營。我們的產品或這些移動操作系統、網絡瀏覽器、網絡、法規或標準的變更可能會損害用户留存率、增長和參與度。
由於我們的平臺用於移動設備和網絡瀏覽器，因此我們的應用程序必須保持與流行的移動操作系統和瀏覽器（包括安卓、Chrome、iOS和Safari）的互操作性。我們無法控制這些操作系統和瀏覽器。對這些操作系統、瀏覽器或分發我們應用程序的在線商店進行的任何更改，如果影響我們服務的可訪問性、速度或功能，或者對競爭產品給予優惠待遇，都可能損害我們平臺的使用。我們的一些競爭對手控制我們的應用程序運行或分發的操作系統、瀏覽器和在線商店，可能會使我們的服務與這些系統、瀏覽器和商店的互操作性變得更加困難。此外，我們推出的新產品可能需要更長的時間才能在這些系統和瀏覽器上運行。
如果我們無法在具有不同操作系統的不同設備上提供一致、高質量的用户體驗，則用户增長、留存率或參與度可能會下降，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括管理互聯網中立性的法律，都可能減少對我們產品和服務的需求，增加我們的經商成本。監管變化可能會限制用户訪問我們服務的能力，或使我們的平臺成為競爭對手平臺的吸引力降低，並導致我們的用户增長、留存率或參與度下降，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
如果用户在瀏覽器或移動設備上訪問和使用我們的服務變得更加困難，如果用户選擇不在移動設備上訪問或使用我們的平臺，或者如果用户選擇使用限制訪問我們平臺的移動產品，則用户增長、留存率和參與度可能會下降，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們依賴第三方的軟件、技術和相關服務，其使用、訪問或性能方面的問題可能會增加我們的成本，損害我們的業務、收入和財務業績。
我們依靠第三方的軟件、技術和相關服務來運營業務的關鍵職能。我們使用的第三方技術或服務可能由於各種原因而不可用，包括中斷、中斷或未能按照我們的協議執行。反過來，其可用性或功能的意外延遲可能會影響我們平臺的使用或可用性。此外，第三方軟件和服務提供商可能不再以商業上合理的條款提供此類軟件和服務，或者可能無法正確維護或更新其軟件。在這種情況下，我們可能需要向其他方尋求軟件或服務的許可，或者重新設計我們的產品以使其與新軟件或服務兼容。這可能會導致新產品的發佈延遲，直到能夠確定、許可或開發同等技術並將其集成到我們的平臺和服務中。此外，我們可能被迫限制當前或未來產品的可用功能。這些事件、延誤和限制如果發生，可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
已經開發出可以阻止我們展示廣告的技術，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
屏蔽我們廣告展示的技術已經開發出來，而且很可能會繼續開發。我們幾乎所有的收入都來自廣告，廣告屏蔽技術可以阻止我們的某些廣告的展示，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。隨着我們對某些產品進行更改，現有的廣告屏蔽技術在我們的平臺上尚未生效，並且新的廣告屏蔽技術通常正在開發中。如果我們無法成功平衡自然內容和付費廣告的數量，或者用户對廣告的態度變得更加消極，則更多用户可能會選擇使用屏蔽或掩蓋我們廣告顯示的產品。此外，無論其有效性如何，廣告攔截器都可能引起人們對數字廣告行業健康狀況的擔憂，這可能會降低數字廣告的價值，損害我們的業務、收入和財務業績。
與法律和監管事項相關的風險
我們可能會對我們平臺上發佈或提供的內容或信息承擔責任。
我們受許多涉及我們業務核心事項的美國聯邦、州和國際法律法規的約束，包括涉及數據隱私和保護、知識產權（包括版權和專利法）、內容監管、公開權、廣告、營銷、健康和安全、競爭、未成年人保護、消費者保護、税收、反洗錢和腐敗、經濟或其他貿易禁令或制裁或證券法合規的法律法規。我們可能會因與我們在平臺上發佈或提供的內容或信息有關的索賠而被起訴或面臨監管訴訟。我們的系統、工具和人員幫助我們主動檢測潛在的非法、違反政策或其他不當內容，無法識別我們服務中的所有此類內容，在許多情況下，這些內容會出現在我們的平臺上。隨着我們開發和增加某些產品或產品功能（例如視頻和直播內容）的使用，這種風險可能會增加，而識別此類內容是困難的。此外，某些有爭議的內容可能不會在我們的平臺上被禁止，即使這些內容沒有出現在廣告或對用户的推薦中，也可能出現在搜索結果中或保存在論壇上。在美國以外的某些司法管轄區，這種風險有所加劇，在這些司法管轄區，我們對第三方在我們平臺上發佈的內容的保護可能不夠明確，而且當地法律對我們的保護可能不如在美國。此外，如果在我們的平臺上發現違反政策的內容，我們可能違反了某些關鍵協議的條款，這可能會導致協議終止，在某些情況下還會支付賠償金。我們在調查和辯護此類索賠時可能會產生鉅額費用，如果我們被認定負有責任，還可能造成損失。如果發生任何此類事件，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們依賴與平臺上可用內容相關的各種法定和普通法框架及防禦措施，包括但不限於《數字千年版權法》（“DMCA”）、美國的《通信規範法》（“CDA”）和合理使用原則，以及2023年8月適用於Pinterest的《歐盟電子商務指令》和《歐盟數字服務法》（“DSA”）。這些框架和防禦措施可能會限制但不一定消除我們在緩存、託管、列出或鏈接到可能包含侵犯版權材料的第三方內容方面的潛在責任。這些法規和理論中的每一項都受到不確定或不斷變化的司法解釋以及監管和立法修正案的影響，我們無法保證此類框架和辯護可以為我們提供保護。
美國和其他國家的監管機構可能會出臺新的監管制度，增加對我們平臺上可用內容的潛在責任。例如，《歐盟數字單一市場版權指令》（《歐盟版權指令》）已在多個歐盟成員國實施，它擴大了在線內容共享服務提供商的責任制度，並對其用户上傳的內容提出了額外要求，以保護版權所有者免受未經許可使用其作品的影響。美國聯邦和州兩級以及歐盟、英國和其他國家也有許多新的法律和立法提案，旨在限制在線服務的保護範圍和/或進一步規定了影響我們業務的領域的新義務，例如版權侵權責任、內容審核、向未成年人分發定向廣告和其他廣告以及其他形式的非法內容和/或在線危害。這些立法和/或監管要求可能會增加我們的運營成本、我們對用户在我們平臺上發佈的內容的責任和/或我們的訴訟成本。如果這些或其他額外的法律或監管變化減少了對在我們平臺上發佈的內容的責任保護，我們可能需要對我們的業務模式做出重大改變，包括增加內容審核業務，開發可能不利於我們業務的其他產品功能或工具，增加付款義務或合規成本。
由於我們平臺上的內容，我們還將被處以罰款或命令，在特定國家/地區限制或封鎖我們的服務。例如，某些國家已實施法規，允許對未遵守某些內容刪除和披露義務的行為處以罰款或限制或封鎖服務，而其他國家可能會頒佈類似的立法，對未能刪除某些內容的行為進行處罰。無法保證我們用於履行某些移除義務的工具或我們開發的任何新定製工具都足以維持對新法規的遵守。
任何新的立法或對現有法律的修改都可能難以及時、全面地遵守，並可能使我們的業務、用户或員工面臨更高的費用和成本。對於我們這樣規模的公司來説，這些成本可能高得令人望而卻步，這可能會阻止我們推出產品或要求我們在特定市場限制產品准入。與擁有更多資源的競爭對手相比，這可能會使我們處於不利地位。如果規則、理論或目前可用的辯護措施發生變化，如果國際司法管轄區拒絕適用美國或歐盟目前可用的類似保護措施，或者如果法院不同意我們將這些規則適用於我們的平臺，我們可能需要花費大量資源來努力遵守新規則或承擔責任，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害
政府採取行動限制在本國獲得我們的產品或我們的某些產品，可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
如果美國以外的政府當局認為我們違反了法律或其他原因，他們已經限制了對我們平臺的訪問，並且將來可能會試圖限制訪問我們的平臺。例如，對我們服務的訪問權限是
或者目前在某些國家受到全部或部分限制.其他政府可能會試圖限制訪問或封鎖我們的平臺，禁止或封鎖通過我們的平臺託管某些內容，或者施加其他可能在一段時間甚至無限期內影響我們平臺在該國的可訪問性或可用性的限制。由於這些類型的限制，我們也可能決定停止在某個國家/地區提供我們的平臺。例如，一些國家頒佈了法律，允許網站因託管某些類型的內容而被封鎖，或者可能要求網站刪除某些受限制的內容，指定該國的當地代表，或在該國家/地區存儲用户數據。管理多個司法管轄區對我們平臺上可用內容的類型和性質的要求可能具有挑戰性或不切實際。如果對我們的平臺實施額外的禁令或限制，或者如果我們的競爭對手能夠成功打入新的地理市場，或者在我們無法進入或面臨其他限制的現有地理市場中佔據更大的份額，我們的用户增長、留存率和參與度可能會受到不利影響，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們可能會捲入支持成本高昂的法律糾紛，如果得到不利解決，可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們目前正在參與並將來可能參與實際和可能參與的法律訴訟，包括我們正常業務過程中出現的集體訴訟、索賠、調查和政府調查，包括知識產權、數據隱私和數據保護、隱私和其他侵權行為、非法或令人反感的內容、消費者保護、證券、股東衍生索賠、就業、治理、工作場所文化、合同權利、民權侵權、虛假或誤導性廣告或其他合法的與提供給我們或在我們的平臺上發佈或提供的內容或信息有關的索賠。任何涉及我們的訴訟、索賠或查詢，無論成功與否，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟，不利的結果，高額的賠償費用，增加的業務成本，可能要求我們改變業務慣例或產品，需要管理層花費大量時間，可能損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務和未來的財務業績。
我們目前正在參與並受到有關第三方專利、商標、版權和其他知識產權的實際訴訟和可能的訴訟，並可能繼續受到知識產權訴訟和相關威脅。互聯網、科技和媒體行業的公司擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，並且經常根據侵權或其他侵犯知識產權的指控提起訴訟。隨着我們面臨日益激烈的競爭、業務和產品的發展以及越來越高的知名度，收到更多針對我們的知識產權索賠的可能性越來越大。此外，各種擁有專利和其他知識產權的 “非執業實體” 已經對我們提出知識產權索賠，並將來可能會試圖通過許可或其他和解來獲取價值。
我們不時收到專利持有者的來信，指控我們的某些產品侵犯了他們的專利權，也收到商標持有者指控其商標權受到侵害的來信。我們還收到受版權保護的內容持有者的來信，指控其知識產權受到侵犯，包括DMCA刪除請求。我們的技術和內容，包括用户綁定到我們服務的內容，可能無法承受此類第三方索賠。
對於任何知識產權索賠，我們可能必須尋求許可才能繼續使用被認定侵犯第三方權利的技術或從事此類行為，這些技術或行為可能無法在合理的條件下提供，並可能顯著增加我們的運營開支。我們可能根本無法獲得繼續使用此類技術或做法的許可，我們可能需要停止使用此類技術或做法，或開發替代性非侵權技術或做法。開發非侵權替代技術或做法可能需要大量的努力和費用，或者可能根本無法實現。我們的業務、收入和財務業績可能會因此受到損害。
如果我們無法保護我們的知識產權，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們依賴並期望繼續依賴與員工、顧問和其他與我們有關係的第三方簽訂的保密、發明轉讓和許可協議，以及商標、版權、專利和商業祕密保護法來保護我們的所有權。我們已經在美國和其他國家就知識產權的某些方面提交了各種申請，目前我們在多個司法管轄區持有已頒發的專利。此外，無法保證我們的每一項專利申請都會導致專利的簽發。此外，任何由此頒發的專利的權利要求可能比我們的專利申請中的要求範圍更窄。無法保證我們的每份商標申請都會導致商標的簽發，也無法保證由此產生的每份商標註冊都能得到維持。將來，我們可能會獲得更多專利或專利組合，向第三方許可專利或同意向第三方許可使用我們的專利，這可能需要大量的現金支出。此外，我們當前和未來的專利、商標和其他知識產權或其他專有權利可能會受到質疑、規避或被認定不可執行或無效。
第三方可能會有意或無意地侵犯或質疑我們的所有權。並非在我們開展業務或打算經營業務的每個國家/地區都提供有效的知識產權保護。如果不花費大量的時間和費用，我們可能無法防止侵權。無法保證其他人不會提供與我們基本相似且與我們的業務競爭的技術、產品、服務、功能或概念。同樣，尤其是在我們擴大業務範圍和業務所在國家時，我們可能無法阻止第三方侵犯或質疑我們對我們的知識產權，包括用於建立和區分 “Pinterest” 品牌的知識產權。如果對我們所有權的保護不足以防止第三方未經授權的使用或挪用，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會降低，競爭對手可能能夠更有效地模仿我們的技術、產品、服務或特徵或運營方法。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、收入和財務業績。
我們使用 “開源” 軟件可能會使我們面臨訴訟，或者可能阻止我們提供包含開源軟件的產品或要求我們以不利的條件獲得許可。
我們使用的部分技術包含了 “開源” 軟件，將來我們可能會整合開源軟件。開源許可證可能會使我們受到某些不利條件的約束，包括要求我們免費提供包含開源軟件的產品，公開我們基於開源軟件創作、合併或使用開源軟件的任何修改或衍生作品的源代碼，或者我們根據特定的開源許可條款許可此類修改或衍生作品。一些開源軟件可能包括生成式 AI 軟件或其他包含或依賴生成式 AI 的軟件。使用此類軟件可能會使我們面臨風險，因為美國法院尚未對生成式人工智能軟件和工具的知識產權所有權和許可權（包括版權）進行充分解釋，也沒有得到聯邦或州法規的充分解決。
我們還通過開源項目向其他人許可我們的某些軟件，這要求我們公開源代碼，因此可能會影響我們保護與該軟件相關的知識產權的能力。如果分發我們使用或許可的開源軟件的作者或其他第三方聲稱我們沒有遵守適用許可的條件，我們可能會被要求為此類指控承擔鉅額法律費用，並可能遭受重大損失、被禁止提供包含開源軟件的產品、要求發佈專有源代碼、需要獲得第三方許可或以其他方式被要求遵守不利條件，除非直到我們可以重新設計產品，使其符合開源許可或不包含開源軟件。上述任何一項都可能幹擾我們提供產品的能力，損害我們的業務、收入和財務業績。
美國税收立法的解釋和適用或美國或非美國對我們業務徵税的其他變化可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
税收改革一直是全球政府的優先事項，已經提出或頒佈了許多提案。例如，2017年《減税和就業法》（“税收法”）以多種方式改變了美國對跨國公司徵收所得税的方式。額外的監管或會計指導的發佈可能會影響我們對法律對我們的影響的分析，並可能損害我們的經營業績和財務狀況。此外，《税法》取消了在當期扣除研發支出的選項，並要求納税人將這些費用資本化和攤銷。儘管國會可能會考慮通過立法推遲資本化和攤銷要求，但無法保證該條款會被廢除或以其他方式修改。如果不廢除或修改該要求，我們的淨營業虧損利用率將提高。此外，2022年的《通貨膨脹降低法》也可能帶來進一步的監管或立法進展，該法引入了新的條款，包括對某些大公司徵收15％的企業替代性最低税，以及對股票回購徵收消費税。這些規定可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
此外，作為其税基侵蝕和利潤轉移行動計劃的一部分，經濟合作與發展組織於2020年10月發佈了提案，為數字經濟的税收提供了長期的多邊框架。2023年7月，包容性框架司法管轄區宣佈，他們就二十國集團政府間政治論壇批准的提案（包括全球最低税）達成協議，並於2024年開始實施。一些國家正在提議或已經頒佈立法，以引入該計劃的關鍵方面。此外，一些司法管轄區已經對通過提供數字服務產生收入的科技公司徵税，包括英國、法國、西班牙和意大利，以更快地獲得税收收入。儘管我們不知道確切的影響，但該立法已經並將繼續導致額外的税收風險。
對我們業務的美國或非美國税收的進一步變化可能會提高我們的全球有效税率，導致額外的税收或其他成本或產生其他重大後果，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
與我們的財務報表和業績相關的風險
就目前的業務規模而言，我們的運營歷史有限，因此，我們過去的業績可能無法預示未來的經營業績。
就目前的業務規模而言，我們的運營歷史有限，這使得我們很難預測未來的業績。您不應依賴我們過去的經營業績作為未來業績的指標。您應該根據像我們這樣的公司經常遇到的風險和不確定性來考慮和評估我們的前景。
我們過去曾遭受過營業虧損，預計我們的成本和運營費用將增加，將來可能會蒙受營業虧損，可能無法保持盈利能力。
我們過去曾蒙受過鉅額淨虧損，直到最近才產生淨收入。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為3560萬美元和9,600萬美元，截至2021年12月31日止年度的淨收入為3.164億美元。截至2023年12月31日，我們的累計赤字為21.503億美元。我們最近才實現盈利，可能無法實現足夠的收入來維持未來盈利能力。
隨着我們繼續發展或擴大業務和運營，我們承擔了高額的運營費用，並且將來可能會增加我們的運營費用。事實證明，這些努力可能比我們目前的預期更昂貴，而且我們可能無法成功地將收入增加到足以抵消這些更高的支出。我們可能會遇到不可預見的費用、運營延誤或其他未知因素，這些因素可能會在未來造成損失。我們有大量未確認的基於股份的薪酬支出，我們預計將在未來幾年內確認這些支出。此外，我們已經簽訂了某些不可取消的承諾，這些承諾限制了我們未來降低成本和開支的能力。更多信息請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和 “財務報表附註”。在我們實施業務增長計劃時，任何未能增加收入都可能使我們無法實現或維持每季或每年的盈利能力。
我們的經營業績可能會在每個季度之間波動，這使得它們難以預測。
我們的季度經營業績與某些關鍵業務指標息息相關，這些指標過去曾波動，將來可能會波動，這使得它們難以預測。我們的經營業績取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•我們通過平臺創收的能力；
•我們提高或維持毛利率的能力；
•向用户展示的廣告的數量和相關性；
•向用户顯示的內容的相關性；
•用户使用不同產品的方式，其中某些產品可能會導致我們減少收入；
•我們的廣告定價面臨下行壓力；
•在我們發展和擴大業務以保持競爭力的過程中，新的和現有的營銷和促銷活動的時間、成本和組合；
•我們的廣告商支出以及用户使用平臺和參與度的波動（季節性或其他方面），每種波動都可能隨着我們產品供應和業務的發展而變化；
•我們平臺參與度的季節性波動，包括我們在第二季度參與度下降的歷史經歷；
•由於宏觀經濟狀況，例如銀行業的壓力和當前的通貨膨脹環境，我們的廣告商支出以及用户的平臺使用和參與度的波動；
•互聯網使用情況的季節性波動；
•旨在屏蔽廣告展示的技術的成功；
•我們或我們的競爭對手開發和推出新產品；
•美國和國際現有、新的和不斷變化的法規；
•我們的第三方提供商有效擴展並及時為我們的服務提供必要的技術基礎設施的能力；
•系統故障、中斷、安全或數據隱私泄露或互聯網中斷，無論是我們的服務還是第三方的服務；
•由於第三方行為，我們的服務無法訪問；
•我們指標衡量標準的變化；
•與用於運營我們業務的技術基礎設施（包括託管服務）相關的成本；
•基於股份的薪酬支出金額的波動；
•在我們繼續淨結算限制性股票單位（“RSU”）時，我們為與限制性股票單位（“RSU”）的歸屬和結算相關的預扣税款和匯款義務提供資金的金額因股價波動而出現波動；以及
•我們預測和適應不斷變化的互聯網業務或宏觀經濟條件的能力；以及本10-K表年度報告中描述的其他風險和不確定性。
用户指標和其他估計值在衡量方面面臨固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們會定期審查指標，包括我們的活躍用户數量和其他衡量標準，以評估增長趨勢、衡量我們的業績和做出戰略決策。這些指標是使用公司內部數據計算得出的，未經獨立第三方驗證。儘管這些數字是基於我們目前認為在適用測量期內的合理估計，但在衡量全球大量人口中如何使用我們的產品方面存在固有的挑戰。我們的指標計算可能不準確，我們可能無法識別這些不準確之處。過去，我們依賴其他指標來衡量不同的活動，例如保存 Pin 圖、點擊、搜索和其他活動，作為用户增長和參與度的指標。我們過去曾實施過，將來可能會不時實施新的方法來計算這些指標，這可能會導致指標與前一時期相比發生變化或下降，或者無法與前一時期相提並論。例如，在2022年第一季度，我們更新了關鍵指標的顯示方式，分別列出了美國和加拿大、歐洲和世界其他地區。為了便於比較，我們在相同的基礎上提供2020年第一季度至2021年第四季度的收入、MAU和ARPU數據。由於使用的方法或數據的差異，我們的指標也可能與第三方發佈的估計值或競爭對手的類似標題的指標有所不同。
我們的MAU指標也可能受到我們信息質量工作的影響，這是我們為減少平臺上的惡意活動（包括平臺上存在的虛假、垃圾郵件和惡意自動化帳户）所做的總體努力。我們會努力定期停用違反我們服務條款的虛假、垃圾和惡意自動化賬户，並將這些用户排除在我們的 MAU 指標的計算範圍之外；但是，我們無法成功識別和刪除平臺上的所有虛假、垃圾和惡意賬户。我們一直在努力提高估算虛假、垃圾郵件或惡意賬户總數的能力，我們打算繼續做出這樣的改進，但無法保證這些估計值的準確性。此外，不禁止用户在我們的平臺上擁有多個賬户，為了計算我們的活躍用户，我們將一個人持有的多個賬户視為多個用户。
此外，我們的一些用户人口統計數據可能不完整或不準確。例如，由於用户會自行報告出生日期，因此我們的年齡人口統計數據可能不同於用户的實際年齡，或者不可用。我們會從用户選擇在我們的平臺上進行身份驗證的其他第三方賬户（例如Facebook和Google）中接收部分用户的年齡人口統計數據，但是無法保證這些平臺會繼續允許我們訪問這些數據，也無法保證我們從這些第三方收到的數據是準確的。此外，我們有關用户地理位置和按用户地理位置劃分的收入的數據是根據多種因素估算的，這些因素可能並不總是能準確反映實際位置，並且可能因我們正在計算的指標而有所不同。如果我們的指標為我們提供了有關用户及其行為的錯誤或不完整的信息，我們可能會對我們的業務得出不準確的結論。
如果我們無法在需要時獲得額外的融資，或者如果我們拖欠信貸義務，我們的業務可能會中斷，我們的業務、收入和財務業績可能會受到損害。
我們可能需要額外的融資來維持和發展我們的業務。除其他外，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績、投資者的需求以及我們尋求融資時的資本市場狀況。我們無法向您保證，在需要時會以優惠條件向我們提供額外融資，或者根本無法向您保證。如果我們通過發行股票、股票掛鈎證券或債務證券籌集更多資金，則這些證券的權利、優惠或特權可能優先於我們的普通股權利，我們的現有股東可能會遭遇稀釋。如果我們的資本渠道受到限制，或者我們的借貸成本因金融市場的發展而增加，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的循環信貸額度為貸款人提供了對我們幾乎所有國內資產以及某些國內知識產權的第一優先留置權，幷包含財務契約和其他對我們行為的限制，這些限制可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的經營業績產生不利影響。它包含許多契約，這些契約限制了我們和子公司承擔額外債務、付款等的能力
分紅、贖回和回購股票、進行投資、貸款和收購、產生留置權、與關聯公司進行交易、與其他公司合併或合併、出售重要業務或資產，或許可或轉讓我們的某些知識產權。此外，我們還必須保持最低合併槓桿率。遵守這些契約可能會使我們更難成功執行業務戰略並與不受此類限制的公司競爭。
如果我們未能遵守循環信貸額度下的契約，除其他外，貸款人將有權終止在該機制下提供額外貸款的承諾，對擔保該貸款項下債務的抵押品執行任何留置權，宣佈所有未償貸款和應計利息及費用到期應付，並要求我們出示現金抵押品，作為在該機制下籤發的任何未償信用證的任何償還義務的擔保。如果根據該機制採取了任何補救措施，我們可能沒有足夠的現金或無法借入足夠的資金來為債務再融資或出售足夠的資產來償還債務，這可能會立即對我們的業務、現金流、運營和財務狀況產生重大不利影響。即使我們能夠獲得新的融資，也可能不符合商業上合理的條件或我們可接受的條件。
此外，我們的循環信貸額度利用SOFR或循環信貸額度中規定的各種替代方法來計算任何借款的應計利息金額。如果沒有已公佈的美元SOFR，我們與SOFR掛鈎的債務的利率將使用其中一種替代方法確定，如果提取循環利率，任何一種方法都可能導致利息負債超過當前形式，這可能會對我們的融資成本產生重大不利影響。
我們的納税負債可能超過預期，這可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們在全球多個税務管轄區開展業務，包括美國聯邦、州和地方各級以及許多其他國家，並計劃在未來繼續擴大我們的業務規模。因此，我們需要接受許多美國聯邦、州、地方和非美國税務機關的審查和審計。在確定我們的全球所得税和其他納税義務準備金時，需要做出重大判斷。此外，税務機關可能不同意我們的税收立場，並質疑我們的税收狀況。各種税務機關成功採取單方面或跨司法管轄區的行動，包括在我們當前或未來的公司運營結構以及第三方和公司間安排（包括轉讓定價以及我們開發、估值和使用知識產權的方式）背景下的行動，可能會提高我們的全球有效税率，導致額外的税收或其他成本或產生其他重大後果，這可能會損害我們的業務和財務業績。2019年12月，我們完成了向愛爾蘭子公司的某些知識產權的實體內資產轉讓，這導致外國遞延所得税資產增加。我們無法確定此次轉讓不會導致任何意想不到的税收後果，這些後果可能會損害我們的財務業績。
儘管由於我們的歷史運營虧損，我們目前沒有產生大量的税收成本，但如果將來我們的盈利能力增加，我們的納税義務可能會增加。此外，我們的有效税率可能逐年變化，具體取決於不同司法管轄區之間分配或賺取的活動和收入組合的變化、這些司法管轄區的税法和適用税率（包括未來可能成為實質性的税法）、各國之間的税收協定、我們在這些税收協定下享受福利的資格以及遞延所得税資產和負債的估值。此類變化可能會導致適用於我們全部或部分收入的有效税率上升，這將對我們的財務業績產生負面影響。
我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性或從中受益的能力可能受到限制。
截至2023年12月31日，我們的聯邦、加利福尼亞州和其他州的淨營業虧損結轉額分別為29.146億美元、5.55億美元和13.875億美元。我們的聯邦結轉賬不會過期。如果不使用，我們的加利福尼亞州和其他州結轉將分別在2028年和2026年開始到期。由於經修訂的1986年《美國國税法》（“守則”）第382和383條以及其他類似條款規定的所有權變更限制，我們的淨營業虧損結轉額和其他税收屬性（例如研發税收抵免）的使用可能受到年度限制，也可能受到其他使用或收益的限制。此外，《税法》修改了管理淨營業虧損結轉的聯邦規則。對於2017年12月31日之後的納税年度產生的淨營業虧損結轉，税法將納税人使用此類結轉額的能力限制在應納税所得額的80％以內。此外，截至2017年12月31日的納税年度產生的淨營業虧損結轉可以無限期結轉，但通常禁止結轉。2018年1月1日之前產生的淨營業虧損結轉將不受税法應納税所得額限制的約束，並將繼續有二十年的結轉期。儘管如此，我們的淨營業虧損結轉和其他税收資產可能會在使用前到期，並可能受到限制，這可能會損害我們的業務和財務業績。
不利的全球經濟和金融狀況可能會損害我們的業務和財務狀況。
不利的全球經濟和金融事件，例如流行病、流行病和其他突發公共衞生事件、俄羅斯入侵烏克蘭、中東戰爭、經濟衰退或對衰退的擔憂、通貨膨脹、匯率波動、供應鏈問題以及庫存和勞動力短缺，已經並可能在未來繼續造成全球金融市場的混亂和波動。除其他外，此類條件已經或可能導致對公司在廣告上的支出能力和意願產生不利影響，股價波動，並對我們存款機構的財務狀況或現金等價物和有價證券發行人的信貸質量產生不利影響。此外，由於我們的大部分收入來自美國境內的廣告商，因此美國的經濟狀況對我們的影響更大。在不利的宏觀經濟條件下，我們可能表現不佳，它們可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
我們的財務業績可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認的會計原則須由財務會計準則委員會、美國註冊會計師協會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的變化可能會影響我們的收入和財務業績，並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。
我們無法保證我們的股票回購計劃將完全完成，也無法保證它將提高長期股東價值。
儘管我們董事會已經批准了股票回購計劃，但該計劃不要求我們回購任何特定的美元金額或收購任何特定數量的A類普通股。我們無法保證該計劃將全面完成，也無法保證它將提高長期股東價值。該計劃還可能影響我們股票的交易價格並增加波動性，任何終止或變更該計劃的公告都可能導致我們股票的交易價格下降。此外，在該計劃下進行的任何購買都將減少我們的現金儲備。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重類別結構實際上是將投票控制權集中在首次公開募股（“IPO”）完成之前持有我們股本的股東身上，包括我們的聯合創始人、執行官、員工和董事及其關聯公司以及所有其他首次公開募股前的股東（包括與我們的任何聯合創始人、執行官、員工或董事無關的股東）。這將限制或阻礙你影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有二十張選票，我們的A類普通股每股有一票。由於我們的B類和A類普通股之間的投票比率為20比1，截至2023年12月31日，我們已發行的B類普通股的持有人持有約74.5％的已發行股本投票權。由於我們的B類普通股持有人總持有的總投票權遠超過我們股本總投票權的多數，因此這些持有人（包括尚未將其B類普通股轉換為A類普通股的上市前股東，包括與我們的任何執行官、員工或董事無關的持有人）控制着提交給股東批准的所有事項。一旦B類普通股總計佔我們已發行股本的4.76％以下，B類普通股的持有人將不再持有超過我們已發行股本投票權的50％以上。
因此，在可預見的將來，我們的B類普通股的持有人可能會對我們公司的管理和事務以及提交股東批准的所有事項的結果產生重大影響，包括董事選舉和重大公司交易，例如合併、合併或出售我們幾乎所有的資產，儘管他們持有的股票總量不到我們已發行股本的50％。此外，這可能會阻止或阻礙您主動提出收購提案或要約收購我們的股本，這些提議或要約符合您作為我們的股東的最大利益。這些B類普通股持有人的權益可能與您的權益不同，他們可能會以您不同意的方式進行投票，這可能不利於您的利益。這種控制可能會對我們的A類普通股的交易價格產生不利影響。儘管不再受僱於我們，但我們的兩位聯合創始人保羅·夏拉和本傑明·西爾伯曼仍然能夠行使重要的投票權。
B類普通股持有人的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但向實體（包括某些慈善機構和基金會）的某些轉讓除外，前提是轉讓人保留對B類普通股的唯一處置權和獨家投票控制權，以及我們修訂和重述的公司註冊證書中描述的某些其他轉讓。此外，所有B類普通股將在（i）首次公開募股截止之日起七週年之際自動轉換為A類普通股，但任何持有人持有的B類普通股除外，任何繼續實益擁有該持有人前夕實益擁有的B類普通股數量的至少50％的持有者持有的B類普通股股份
完成首次公開募股，以及（ii）在西爾伯曼先生去世或永久喪失工作能力後的90至540天之間，該日期由董事會決定。將B類普通股轉換為A類普通股已經並將隨着時間的推移繼續產生增加長期保留股票的B類普通股持有人的相對投票權的效果。
我們的雙股結構可能會壓低我們的A類普通股的交易價格。
我們無法預測我們的雙重類別結構是否會導致我們的A類普通股的市場價格下降或更具波動性，或者導致負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商限制將具有多類別股票結構的公司納入其某些指數。此外，幾家股東諮詢公司宣佈反對使用多類別結構。因此，我們普通股的雙重類別結構可能導致股東諮詢公司對我們的公司治理做法發表負面評論，建議股東投票反對某些公司的年度股東大會提案，或以其他方式試圖促使我們改變資本結構。任何此類將批評我們公司治理做法或資本結構的股東諮詢公司排除在指數或任何行動或出版物之外都可能對我們的A類普通股的價值和交易市場產生不利影響。
我們的A類普通股的活躍交易市場可能無法持續下去。
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代號為 “PINS”。但是，我們無法向您保證，我們的A類普通股的活躍交易市場將持續下去。因此，我們無法向您保證我們的A類普通股保持活躍交易市場的可能性、任何交易市場的流動性、您在需要時出售我們的A類普通股的能力或您可能獲得的股票價格。
我們的A類普通股的交易價格一直波動並且可能會繼續波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們的A類普通股的交易價格一直波動，並將繼續波動，並且可能會因各種因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會導致您損失對我們的A類普通股的全部或部分投資，因為您可能無法以或高於所支付的價格出售股票。可能導致我們的A類普通股交易價格波動的因素包括：
•整個股票市場的價格和成交量不時波動；
•科技股交易價格和交易量的波動；
•其他科技公司，尤其是我們行業的科技公司的經營業績和股票市場估值的變化；
•我們或我們的股東出售或預期出售我們的A類普通股，包括股東向市場出售我們的A類普通股以支付結算限制性股票單位或行使股票期權時應繳的税款，或股東對大量B類普通股進行轉換或預期轉換；
•機構和其他股東（包括激進投資者）採取的行動和投資立場；
•行業或證券分析師未能維持對我們的報道，分析師下調我們的A類普通股評級，或向競爭對手提供更有利的推薦；
•分析師未能定期發佈有關我們業務的研究報告或發佈不利或不準確的報告；
•外部分析師對我們公司的財務和運營估計或我們的業績相對於第三方的估計或預期的變化；
•我們可能向公眾提供的前瞻性財務或運營信息或財務預測，該信息或預測的任何變化或我們未能實現預測；
•我們將來可能產生的任何債務；
•投資者或證券分析師是否對我們的股票結構持不利看法，尤其是我們的雙重類別結構和B類普通股持有人的重要投票控制權；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、功能、服務、技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾的公告；
•我們發佈的公告或第三方對我們或競爭對手用户羣規模或參與度實際或預期變化的估計；
•公眾對我們有關用户羣和參與度的關鍵指標的質量和準確性的看法；
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•我們的用户增長、留存率、參與度、收入或其他經營業績的實際或預期波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或整個競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構和其他第三方對我們或競爭對手的業務的調查；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
•與我們的文化或其他多元化、公平和包容性做法和舉措有關的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、產品、服務或技術的收購；
•美國和國際現有、新的和不斷變化的法規；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
•我們管理層的任何重大變化；
•如果我們無法滿足利益相關者的期望和要求或我們在環保、道德、社會意識和可持續的商業行為或披露方面公開宣佈的目標，則利益相關者不滿意；
•在股票回購計劃下采用和交易；
•如果我們無法解決任何與工作場所文化相關的問題（包括實現我們在定期發佈的包容性和多元化報告中設定的目標）；
•我們無法控制的宏觀經濟事件；以及
•總體經濟狀況以及我們市場的緩慢或負增長.
此外，股票市場經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經並將繼續影響許多科技公司的股票證券的市場價格。包括我們公司在內的許多科技公司的股票價格的波動可能與這些公司的財務業績無關或不成比例。在整個市場和特定公司證券的市場價格經歷一段時間的波動之後，通常會對這些公司（包括我們）提起證券集體訴訟和衍生訴訟。此類訴訟可能導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。此外，當我們的收入、用户或其他經營業績低於投資者或證券分析師的預期，或低於我們可能向市場提供的任何指導時，我們的A類普通股的價格已經下跌並且可能在未來下跌。
我們或現有股東未來發行的債務或股權證券可能會對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。
將來，我們可能會嘗試通過發行額外股本或發行債務或其他證券來獲得融資或進一步增加我們的資本資源，包括商業票據、中期票據、優先或次級票據、可轉換為股權或優先股的債務證券。未來的收購還可能需要超過運營現金的大量額外資本。
額外發行股本或其他證券，包括可轉換為股權的證券，可能會削弱我們現有股東的經濟和投票權，降低我們的A類普通股的市場價格，或兩者兼而有之。清算後，債務證券和優先股（如果已發行）的持有人以及其他借款的貸款人將先於普通股持有人獲得我們可用資產的分配。可轉換為股權的債務證券可能會調整轉換率，根據這種調整，某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行，在清算分配方面可能會有優先權，或者在股息支付方面有優先權，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們在未來任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和我們無法控制的其他因素，這可能會對我們未來發行的數量、時間或性質產生不利影響。此外，我們的大量普通股有資格公開發售或受權利約束，要求我們將其註冊公開發售，這可能會壓低我們的A類普通股的市場價格。由於我們在市場上出售了大量A類普通股，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，而對可能發生這些出售的看法也可能壓低我們的A類普通股的市場價格。因此，我們的A類普通股的持有人承擔的風險是，我們未來的股票發行或未來出售可能會降低我們的A類普通股的市場價格並稀釋他們在我們公司的持股。
額外的股票發行，包括與股權獎勵結算相關的發行，可能會導致我們的股東大幅稀釋。
未來發行我們的A類普通股或將大量B類普通股轉換為A類普通股，或者認為這些出售或轉換可能會發生，可能會壓低我們的A類普通股的市場價格，並導致我們的A類普通股持有人大幅稀釋。我們目前有B類普通股，可以在行使已發行股票期權或結算已發行的限制性股票單位時發行，A類普通股可以在未償還的限制性股票單位或未償還的限制性股票獎勵（“RSA”）結算時發行。更多信息請參閲 “財務報表附註”。截至2023年12月31日，我們有5,870,385,588股已授權但未發行的A類普通股，這些普通股目前未根據我們的股權激勵計劃或慈善捐贈計劃預留髮行。除某些例外情況外，我們可以在未經股東採取任何行動或批准的情況下發行所有這些A類普通股。我們還打算繼續評估收購機會，並可能發行與這些收購相關的A類普通股或其他證券。與我們的股權激勵計劃、收購、行使已發行股票期權、RSU和RSA結算或其他相關的任何普通股都將稀釋我們的A類普通股股東持有的股權百分比。
特拉華州的法律和我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難，從而壓低我們A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位以及《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）的反收購條款可能會禁止我們在利益相關股東成為利益相關股東後的三年內與該股東進行業務合併，從而阻止、推遲或阻止控制權的變更，即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款，包括：
•我們的雙類普通股結構，它使我們的B類普通股持有人能夠對需要股東批准的事項的結果產生重大影響，即使他們擁有的已發行普通股的比例明顯低於大多數；
•我們的董事會分為三類董事，錯開三年任期，董事只能因故被免職；
•對我們修訂和重述的公司註冊證書的某些修正案將需要我們當時未償還的股本投票權的66％獲得批准；
•股東修改或通過我們章程的任何條款，需要批准我們當時未償還的股本投票權的66％，作為單一類別進行投票；
•我們的股東只能在股東大會上採取行動，不能經書面同意；
•我們董事會的空缺只能由董事會填補，不能由股東填補；
•我們修訂和重述的公司註冊證書或經修訂和重述的章程中沒有規定累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力；
•只有我們的董事會主席、首席執行官、總裁或由董事會多數成員選出的其他高管才有權召集股東特別會議；
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；
•未經股東批准，我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何內容均不妨礙將來發行我們的A類普通股的授權但未發行的股份；
•我們經修訂和重述的公司註冊證書授權未指定優先股，未經我們股本持有人批准，可以確定優先股的條款併發行股份；以及
•預先通知程序適用於股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事宜。
這些反收購防禦措施可能會阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻礙代理競爭，使股東更難選出自己選擇的董事，並促使我們採取他們想要的其他公司行動，在某些情況下，這些行動都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書將位於特拉華州的州或聯邦法院指定為我們與股東之間幾乎所有爭議的獨家法庭，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的爭議選擇司法法庭的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則該法庭是 (i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和專屬論壇，(ii) 任何
聲稱我們的任何現任或前任董事、高級管理人員或其他僱員違反了對我們或我們的股東的信託義務的訴訟，（iii）根據DGCL的任何條款提起的任何訴訟，或DGCL授予特拉華州財政法院管轄權的任何訴訟，或（iv）任何其他主張受內政原則管轄的索賠的訴訟均應由法院審理特拉華州財政大法院（或者，如果大法官沒有管轄權，則為特拉華州的任何州或聯邦地方法院特拉華州），在所有案件中，法院對被指定為被告的不可或缺的當事方擁有管轄權。在適用法律的前提下，我們修訂和重述的公司註冊證書中沒有任何內容禁止根據《證券法》或《交易法》提出索賠的股東向聯邦法院提出此類索賠。
任何購買或以其他方式獲得我們證券權益的個人或實體均應被視為已通知並同意本條款。這種排他性法庭條款可能會限制股東在自己選擇的司法機構提出索賠的能力。如果法院認定我們經修訂和重述的公司註冊證書中的專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用，這可能會損害我們的經營業績。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
我們從未申報或支付過股本的股息。我們目前打算保留任何未來的收益，我們預計在可預見的將來不會申報或支付任何股息。因此，股東必須依靠在價格上漲後出售其A類普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑。此外，我們的循環信貸額度限制了我們支付股息的能力。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項。網絡安全
項目 1C：網絡安全
在我們的正常業務過程中，我們接收、處理、使用、存儲和共享大量數字數據，包括用户數據以及機密、敏感、專有和個人信息。維護我們的信息技術系統和這些信息的完整性和可用性，以及對此類信息的訪問和保密性的適當限制，對我們的運營和業務戰略非常重要。為此，我們實施了一項計劃，旨在評估、識別和管理在我們的信息技術系統上或通過我們的信息技術系統發生的潛在未經授權事件的風險，這些事件可能會對這些系統及其中的數據的機密性、完整性和可用性造成不利影響。
該計劃由專門的安全團隊管理和監控，該團隊由我們的首席安全官領導，包括旨在防止或減少數據丟失、盜竊、濫用或其他影響系統和數據的安全事件或漏洞的機制、控制、技術、系統、政策和其他流程。例如，我們進行基於風險的滲透和漏洞測試以及持續的風險評估，包括對我們的關鍵技術供應商和其他承包商和供應商進行盡職調查。我們還為員工提供有關網絡和信息安全等主題的培訓。此外，我們還會諮詢外部顧問和專家，以協助評估、識別和管理網絡安全風險，包括預測未來的威脅和趨勢及其對公司風險環境的影響。
我們的首席安全官直接向首席技術官報告，在管理信息技術和網絡安全事務方面擁有超過25年的經驗，包括在Pinterest工作了五年以上，與我們的隱私和數據保護團隊一起負責評估和管理網絡安全風險。我們在整體企業風險管理框架內考慮網絡安全以及我們面臨的其他重大風險。在上一財年中，我們沒有發現任何對我們產生重大影響的網絡安全事件，但是我們面臨着來自網絡安全威脅的某些持續風險，這些風險如果得以實現，很可能會對我們產生重大影響。有關我們面臨的網絡安全風險的更多信息，請參見第一部分第1A項 “風險因素”，標題為 “與數據、安全和隱私相關的風險”。
董事會作為一個整體並在委員會層面監督我們面臨的最重大風險，並監督我們識別、優先排序、評估、管理和緩解這些風險的流程。審計和風險委員會僅由獨立董事組成，已由我們的董事會指定負責監督網絡安全風險。審計和風險委員會定期從我們的首席安全官以及高級領導團隊的其他成員那裏收到有關網絡安全和信息技術問題以及相關風險敞口的最新信息。董事會還定期收到管理層和審計與風險委員會關於網絡安全風險的最新信息。
第 2 項。屬性
設施
我們的公司總部位於加利福尼亞州舊金山，我們在那裏佔用了大約 120,000 平方英尺的租賃辦公空間，不包括我們已停止使用的租約。截至 2023 年 12 月 31 日，我們在各處設有辦事處
在美國和國際上的地點總面積約為 506,000 平方英尺。我們相信我們的設施足以滿足我們現有的需求。
第 3 項。法律訴訟
我們目前正在參與並將來可能參與我們正常業務過程中出現的實際和威脅性的法律訴訟、索賠、調查和政府調查，包括涉及知識產權、數據隱私和數據保護、隱私和其他侵權行為、非法或令人反感的內容、消費者保護、證券、公司治理、就業、工作場所文化、合同權利、民權侵權、虛假或誤導性的法律訴訟、索賠、調查和政府調查與提供給我們或在我們的服務上發佈或提供的內容或信息有關的廣告或其他法律索賠。在美國以外的某些司法管轄區，這種風險有所加劇，在這些司法管轄區，我們對第三方在我們平臺上發佈的內容的保護可能不夠明確，而且當地法律對我們的保護可能不如在美國。
有關我們參與的某些訴訟的信息，請參閲合併財務報表附註7中的 “法律事務”，該附註以引用方式納入此處。
儘管我們目前參與的實際和可能發生的法律訴訟、索賠、調查和政府調查的結果無法肯定地預測，但我們認為這些事項的最終結果不可能對我們的業務或財務業績產生重大不利影響。但是，無論最終結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源的轉移、我們的聲譽和品牌受損以及其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
項目 4-礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股的市場信息
我們的A類普通股面值為每股0.00001美元，在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “PINS”，並於2019年4月18日開始交易。在此之前，我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的B類普通股沒有公開交易市場，面值為每股0.00001美元。
記錄持有者
截至 2024 年 2 月 2 日， 是我們的A類普通股的130名登記股東和49只股票我們的B類普通股的登記持有人。我們的A類和B類普通股的實際持有人人數大於記錄持有者的數量，其中包括受益所有人但其股份由經紀人或其他提名人以街道名義持有的股東。此處列出的登記持有人人數也不包括其他實體可能以信託方式持有股份的股東。
股息政策
我們從未申報或支付過資本存量的股息，也不打算在可預見的將來支付任何股息。未來宣佈分紅的任何決定將由董事會酌情作出，但須遵守適用的法律，並將取決於當時的現有狀況，包括我們的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們的循環信貸額度的條款對我們可以支付的股息金額施加了一定的限制，即使目前沒有未償還的金額。
發行人購買股權證券
下表顯示了有關我們在截至2023年12月31日的三個月內根據1934年《證券交易法》第12條註冊的股權證券的購買信息：
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| 時期 | | 總計 購買的股票數量(1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
| 2023 年 10 月 1 日至 10 月 31 日 | 28,976 | | | $ | 25.96 | | | — | | | — | |
| 2023 年 11 月 1 日至 11 月 30 日 | 17,942 | | | $ | 32.13 | | | — | | | — | |
| 2023 年 12 月 1 日至 12 月 31 日 | 87,425 | | | $ | 37.12 | | | — | | | — | |
| 總計 | | 134,343 | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
(1)我們在發放限制性股票獎勵時向員工扣留了股票，以履行預扣税款的義務。普通股的價值基於我們的A類普通股在歸屬日的收盤價。
2023 年 9 月 16 日，我們董事會批准了一項新的股票回購計劃，回購高達 10 億美元的 A 類普通股。根據股票回購計劃，我們有權不時通過公開市場購買、私下談判交易或以證券法允許並由管理層確定的時間和金額以管理層可能決定的其他方式回購我們的A類普通股。該計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，並且可以隨時修改、暫停或終止。任何回購的時間、方式、價格和金額均由管理層自行決定，並取決於多種因素，包括法律要求、價格以及經濟和市場狀況。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，仍有10億美元可供回購。
股票表現圖
就交易法第18條而言，本業績圖表不應被視為 “徵集材料” 或向美國證券交易委員會 “提交”，也不得以其他方式受該條規定的責任約束，也不得被視為以引用方式納入Pinterest, Inc.根據經修訂的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中。
下圖顯示了我們的A類普通股、標準普爾500指數（標普500指數）和道瓊斯互聯網綜合指數（DJINET綜合指數）的累計總回報率的比較。假設在2019年4月18日，即我們的A類普通股開始在紐約證券交易所交易之日，對我們的A類普通股和每個指數進行了100美元的投資和所有股息的再投資，其相對錶現將追蹤到2023年12月31日。該圖使用2019年4月18日的每股收盤價24.40美元作為我們普通股的初始價值。下圖的股價表現不一定代表未來的股價表現。
第 6 項。 [已保留]
不適用。
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註以及本10-K表年度報告中其他地方的其他財務信息一起閲讀。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括本10-K表年度報告中其他地方的 “風險因素” 和 “前瞻性陳述説明” 中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異。
下文討論了我們截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比的財務狀況和經營業績。在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中，“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中包含了關於截至2022年12月31日止年度的財務狀況和經營業績與業績相比的討論。
2023 年業績概覽
截至2023年12月31日止年度，我們的主要財務和經營業績如下：
•收入為30.551億美元，與2022年相比增長了9％。
•月活躍用户（“MAU”）為4.98億，與2022年12月31日相比增長了11％。
•基於股份的薪酬支出為6.479億美元，與2022年相比增加了1.507億美元。
•總成本和支出為31.807億美元，其中包括1.269億美元的重組費用。
•運營損失為1.257億美元。
•淨虧損為3560萬美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為6.835億美元。
•現金、現金等價物和有價證券為25.111億美元。
•員工人數為 4,014.
宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹、供應鏈問題、外幣匯率的變化、來自其他平臺的競爭以及其他風險和不確定性，都對廣告商需求、用户增長、用户參與度以及我們的業務、運營和財務業績產生了影響，所有這些或部分因素可能會繼續影響廣告商需求、用户增長、用户參與度以及我們的業務、運營和財務業績。有關更多詳情，請參閲 “風險因素” 和 “前瞻性陳述注意事項”。
重組
2023年3月，我們啟動了一項重組計劃（“計劃”），旨在支持我們的公司戰略，提高效率並在持續的宏觀經濟環境中為我們的業務定位。這包括裁員約4％，以及計劃轉租或放棄某些租賃的辦公空間。該計劃於2023年第三季度完成。
有關我們重組費用的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註13。
用户指標的趨勢
每月活躍用户。我們將月活用户定義為經過身份驗證的 Pinterest 用户，在截至測量之日的 30 天內，通過我們的瀏覽器或網站擴展程序（例如 “保存” 按鈕）訪問我們的網站、打開我們的移動應用程序或與 Pinterest 進行互動至少一次。MAU 的數量不包括 Shuffles 用户，除非他們有資格成為 MAU。我們根據當期最後一天測得的月活躍用户數量來提供MAU。我們根據當前時段最後一天和當前時段開始前最後一天測得的MAU數量的平均值來計算平均MAU。MAU 是我們衡量活躍用户羣規模的主要指標。
季度每月活躍用户
（單位：百萬）
注意：由於四捨五入，美國和加拿大、歐洲和世界其他地區的總和可能不等於全球。歐洲包括俄羅斯和土耳其，用於按地理區域報告收入、MAU和ARPU。
我們的部分月活用户每週都會訪問Pinterest。我們將每週活躍用户（“WAU”）定義為經過身份驗證的 Pinterest 用户，該用户在截至測量之日的七天內通過我們的瀏覽器或網站擴展程序（例如 “保存” 按鈕）訪問我們的網站、打開我們的移動應用程序或與 Pinterest 進行互動至少一次。截至2023年12月31日，配額單位佔月活躍用户的比例為61％，長期以來一直保持相對穩定。
截至2023年12月31日，全球活躍用户與2022年12月31日相比有所增加，這主要是由於我們從2022年第二季度開始對相關性和個性化進行了投資。
獲利指標的趨勢
收入。 我們根據對用户進行創收活動時的地理位置的估計，按用户地理位置計算收入。用户的地理位置會影響我們的收入和財務業績，因為我們目前僅通過某些國家和貨幣獲利，也因為我們以不同的平均利率從不同的地域獲利。我們在美國和加拿大以及在較小程度上在歐洲的收入有所增加，這主要是由於這些地區的數字廣告市場的相對規模和成熟度。
季度收入
（單位：百萬）
注意：上圖中按地理位置劃分的收入是根據我們對用户進行創收活動時的地理位置的估算得出的。這種分配不同於我們在合併財務報表附註中披露的按地理位置分列的收入，後者根據客户的賬單地址按地域分配收入。美國和加拿大、歐洲和世界其他地區的總和可能不等於全球，由於四捨五入，每季度的總和可能不等於年度金額。
每位用户的平均收入（“ARPU”）。我們通過我們的ARPU指標來衡量平臺的盈利情況。我們將ARPU定義為一段時間內我們在給定地理位置的總收入除以該時期內該地理區域的平均月活躍用户數。我們根據對收入所在地的估計，按地理位置計算 ARPU‑ 發生生成活動。我們以美國和加拿大、歐洲和世界其他地區為基礎提供ARPU，因為我們目前以不同的平均費率從不同地區的用户中獲利。我們在美國和加拿大以及在較小程度上歐洲的ARPU較高，這主要是由於這些地區的數字廣告市場的相對規模和成熟度。
截至2023年12月31日的財年，全球每股收益率為6.44美元，與截至2022年12月31日的年度相比增長了1％。截至2023年12月31日的財年，美國和加拿大的ARPU為25.52美元，增長了5％，歐洲的ARPU為3.73美元，增長了15％，世界其他地區的ARPU為0.50美元，與截至2022年12月31日的年度相比增長了17％。
我們使用MAU和ARPU來評估整體業務的增長和健康狀況，並認為這些指標最能反映我們吸引、留住、吸引用户並從中獲利的能力，從而增加收入。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據公認會計原則列報的合併財務報表，我們考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項不基於公認會計原則規定的任何標準化方法的財務指標。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的淨收益（虧損），其中不包括折舊和攤銷費用、基於股份的薪酬支出、利息收入（支出）、淨收入、其他收入（支出）、淨額、所得税準備金、重組費用和非現金慈善捐款。
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的經營業績，並用於財務和運營決策的目的。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於確定我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被其排除的收入和支出的影響所掩蓋。我們還認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的總體理解，並提高了我們用於財務和運營決策的關鍵指標的透明度。我們公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤是為了幫助投資者通過管理層的眼光看待我們的經營業績，也是因為我們認為該指標為投資者提供了額外的工具，可以用來將我們在多個時期的核心業務經營業績與行業中其他公司進行比較。但是，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與其他公司使用的類似標題的指標不同。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不應與根據公認會計原則編制的財務信息分開考慮，也不能將其作為其替代品。在使用調整後息税折舊攤銷前利潤而不是淨收益（虧損）（最接近的公認會計原則等值物）方面，存在許多限制。例如，調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括：
•某些經常性的非現金費用，例如固定資產的折舊和收購的無形資產的攤銷，儘管將來可能必須更換這些資產；以及
•基於股份的薪酬支出一直是並將繼續是可預見的將來，這是一項重要的經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分。
由於這些限制，您應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與其他財務業績指標一起考慮，包括淨收益（虧損）和我們根據公認會計原則列報的其他財務業績。下表顯示了淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤（以千計）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益（虧損） | | | | | | $ | (35,610) | | | $ | (96,047) | | | $ | 316,438 | |
| 折舊和攤銷 | | | | | | 21,509 | | | 46,489 | | | 27,500 | |
| 基於股份的薪酬 | | | | | | 647,860 | | | 497,123 | | | 415,382 | |
| 利息（收入）支出，淨額 | | | | | | (105,439) | | | (30,235) | | | (3,075) | |
| 其他（收入）支出，淨額 | | | | | | (3,799) | | | 14,502 | | | 8,291 | |
| 所得税準備金 | | | | | | 19,170 | | | 10,103 | | | 4,533 | |
| 重組費用 | | | | | | 126,882 | | | — | | | — | |
| 非現金慈善捐款 | | | | | | 12,890 | | | — | | | 45,300 | |
| | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | | | | | $ | 683,463 | | | $ | 441,935 | | | $ | 814,369 | |
| | | | | | | | | | | |
運營結果的組成部分
收入。 我們通過在我們的網站和移動應用程序上投放廣告來創收。廣告商直接向我們購買廣告或通過他們與廣告公司的關係購買廣告。我們只有在將承諾的商品或服務的控制權移交給客户後才確認收入，這種情況發生在用户點擊按每次點擊費用（“CPC”）簽約的廣告、觀看按每千次曝光成本（“CPM”）或每日成本（“CPD”）簽約的廣告或觀看按每次觀看成本（“CPV”）簽約的視頻廣告時。我們確認以 CPD 為基礎簽約的廣告在服務期內的收入，其中不包含最低曝光量保障。
收入成本。收入成本主要包括與提供我們的服務相關的費用，包括託管我們的網站和移動應用程序的費用。收入成本還包括與人事相關的支出，包括我們運營團隊員工的工資、福利和基於股份的薪酬、與合作伙伴安排相關的付款、信用卡和其他交易處理費、收購的無形資產和分配設施的攤銷以及其他支持性管理費用。
研究和開發。研發主要包括與人事相關的費用，包括我們的工程師和其他參與我們產品研發的員工的工資、福利和基於股份的薪酬，以及分配的設施和其他支持性管理費用。
銷售和營銷。銷售和營銷主要包括與人事相關的費用，包括從事銷售、銷售支持、營銷和客户服務職能的員工的工資、佣金、福利和基於股份的薪酬、廣告和促銷支出、專業服務、收購的無形資產和分配設施的攤銷以及其他支持性管理費用。我們的營銷工作還包括以用户和廣告商為中心的營銷支出。
一般和行政。一般和管理費用主要包括與人事相關的費用，包括從事財務、法律、人力資源和其他行政職能的員工的工資、福利和基於股份的薪酬、專業服務（包括外部法律和會計服務）、慈善捐款和分配的設施以及其他支持性管理費用。
利息和其他收入（支出），淨額。淨利息和其他收入（支出）主要包括我們的現金等價物和有價證券的利息以及外幣匯兑損益。
所得税準備金。所得税準備金主要包括外國司法管轄區的所得税以及美國聯邦和州所得税。
調整後的息税折舊攤銷前利潤 我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後的淨收益（虧損），其中不包括折舊和攤銷費用、基於股份的薪酬支出、利息收入（支出）、淨收入、其他收入（支出）、淨額、所得税準備金、重組費用和非現金慈善捐款。有關更多信息以及淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
操作結果
下表列出了我們的合併運營報表數據（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | | $ | 3,055,071 | | | $ | 2,802,574 | | | $ | 2,578,027 | |
成本和支出 (1): | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | 688,760 | | | 678,597 | | | 529,320 | |
| 研究和開發 | | | | | | 1,068,416 | | | 948,980 | | | 780,264 | |
| 銷售和營銷 | | | | | | 911,166 | | | 933,133 | | | 641,279 | |
| 一般和行政 | | | | | | 512,407 | | | 343,541 | | | 300,977 | |
| 成本和支出總額 | | | | | | 3,180,749 | | | 2,904,251 | | | 2,251,840 | |
| 運營收入（虧損） | | | | | | (125,678) | | | (101,677) | | | 326,187 | |
| 利息收入（支出），淨額 | | | | | | 105,439 | | | 30,235 | | | 3,075 | |
| 其他收入（支出），淨額 | | | | | | 3,799 | | | (14,502) | | | (8,291) | |
| 所得税準備金前的收入（虧損） | | | | | | (16,440) | | | (85,944) | | | 320,971 | |
| 所得税準備金 | | | | | | 19,170 | | | 10,103 | | | 4,533 | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | $ | (35,610) | | | $ | (96,047) | | | $ | 316,438 | |
調整後 EBITDA (2) | | | | | | $ | 683,463 | | | $ | 441,935 | | | $ | 814,369 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)包括以下基於股份的薪酬支出（以千計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | | | | | $ | 11,117 | | | $ | 7,629 | | | $ | 7,438 | |
| 研究和開發 | | | | | 422,964 | | | 324,161 | | | 309,715 | |
| 銷售和營銷 | | | | | 96,798 | | | 99,467 | | | 52,691 | |
| 一般和行政 | | | | | 116,981 | | | 65,866 | | | 45,538 | |
| 基於股份的薪酬總額 | | | | | $ | 647,860 | | | $ | 497,123 | | | $ | 415,382 | |
(2)有關更多信息以及淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
下表列出了我們的合併運營報表數據（佔收入的百分比）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| 成本和支出： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | 23 | | | 24 | | | 21 | |
| 研究和開發 | | | | | 35 | | | 34 | | | 30 | |
| 銷售和營銷 | | | | | 30 | | | 33 | | | 25 | |
| 一般和行政 | | | | | 17 | | | 12 | | | 12 | |
| 成本和支出總額 | | | | | 104 | | | 104 | | | 87 | |
| 運營收入（虧損） | | | | | (4) | | | (4) | | | 13 | |
| 利息收入（支出），淨額 | | | | | 3 | | | 1 | | | — | |
| 其他收入（支出），淨額 | | | | | — | | | (1) | | | — | |
| 所得税準備金前的收入（虧損） | | | | | (1) | | | (3) | | | 12 | |
| 所得税準備金 | | | | | 1 | | | — | | | — | |
| 淨收益（虧損） | | | | | (1 | %) | | (3 | %) | | 12 | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
| 收入 | | | | | | | $ | 3,055,071 | | | $ | 2,802,574 | | | 9% | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日止年度的收入與截至2022年12月31日的年度相比增加了2.525億美元這主要是由於我們的認識和轉化目標帶來的需求增長。 與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度平均月活躍用户增長了8％，ARPU增長了1％，推動了收入增長。與截至2022年12月31日的年度相比，投放的廣告數量增加了31％，而廣告價格下降了17％。
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的財年，根據我們對用户地理位置的估計，美國和加拿大的收入增長了6％，達到24.473億美元，歐洲收入增長了21％，達到4.834億美元，世界其他地區的收入增長了31％，達到1.244億美元。
的成本 r收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
| 收入成本 | | | | | | | $ | 688,760 | | | $ | 678,597 | | | 1% | |
| 收入百分比 | | | | | | | 23 | % | | 24 | % | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的收入成本增加了1,020萬美元。增長主要是由於計算利用率的提高被基礎設施效率舉措所抵消，絕對託管成本增加。
研究和 d發展
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
| 研究和開發 | | | | | | | $ | 1,068,416 | | | $ | 948,980 | | | 13% | |
| 收入百分比 | | | | | | | 35 | % | | 34 | % | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度研發增加了1.194億美元。增長的主要原因是基於股份的薪酬支出增加了9,880萬美元，人員支出增加了13％，但部分被分配設施成本減少的1710萬美元和外包服務成本的降低所抵消。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
| 銷售和營銷 | | | | | | | $ | 911,166 | | | $ | 933,133 | | | (2%) | |
| 收入百分比 | | | | | | | 30 | % | | 33 | % | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度銷售和營銷減少了2,200萬美元。下降的主要原因是營銷費用減少了2140萬美元，收購的無形資產攤銷額減少了1,500萬美元，以及由於The Yes Platform, Inc.（“是”）某些關鍵員工在2022年離職而導致的遣散費和相關費用減少了1,110萬美元，但外包服務成本增加了1700萬美元，人員支出增加了1％。
一般和 a行政的
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
| 一般和行政 | | | | | | | $ | 512,407 | | | $ | 343,541 | | | 49% | |
| 收入百分比 | | | | | | | 17 | % | | 12 | % | | |
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的一般和管理費用增加了1.689億美元。增長的主要原因是重組費用為1.194億美元，基於股份的薪酬支出增加了5,110萬美元，非現金慈善捐款增加了1,290萬美元，人員支出增加了8％，但被分配的設施成本減少所抵消。
其他 i收入（e費用）， n等
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
| 利息收入（支出），淨額 | | | | | | | | $ | 105,439 | | | $ | 30,235 | | | 249% | |
| 其他收入（支出），淨額 | | | | | | | | 3,799 | | | (14,502) | | | 126% | |
| 利息和其他收入（支出），淨額 | | | | | | | | $ | 109,238 | | | $ | 15,733 | | | 594% | |
截至2023年12月31日止年度的利息和其他收入（支出）淨額與截至2022年12月31日的年度相比增加了9,350萬美元，這主要是由於利率和外幣匯兑收益的提高導致我們的有價證券回報率增加。
編列的經費 i收入 t斧子
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
| 所得税準備金 | | | | | | | $ | 19,170 | | | $ | 10,103 | | | 90% | |
所得税準備金主要來自美國聯邦、州和某些外國司法管轄區的收入，包括2017年《減税和就業法》要求的研發費用資本化和攤銷對每個期限的影響。
淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的財年 | | |
| | | | | | | | 2023 | | 2022 | | % 變化 |
| | | | | | | （以千計） | | |
淨收益（虧損） | | | | | | | | $ | (35,610) | | | $ | (96,047) | | | 63% | |
| 調整後 EBITDA | | | | | | | | $ | 683,463 | | | $ | 441,935 | | | 55% | |
截至2023年12月31日止年度的淨收益（虧損）為3560萬美元，而截至2022年12月31日止年度的淨收益（虧損）為9,600萬美元。由於上述因素，截至2023年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤為6.835億美元，而截至2022年12月31日止年度的調整後息税折舊攤銷前利潤為4.419億美元。有關更多信息以及淨收益（虧損）（根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
流動性和資本資源
我們主要通過客户的付款為我們的運營提供資金。我們現金的主要用途是與人事相關的費用以及託管我們的網站和移動應用程序的費用。截至2023年12月31日，我們擁有25.111億美元的現金、現金等價物和有價證券。我們的現金等價物和有價證券主要投資於短期固定收益證券，包括政府和投資級公司債務證券和貨幣市場基金。截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物中有1.301億美元由我們的外國子公司持有。
2022年10月，我們用修訂和重述的五年期4億美元循環信貸額度（“2022年循環信貸額度”）取代了2018年11月簽訂的5億美元循環信貸額度，該額度包含手風琴期權，如果行使，將使我們能夠獲得額外的貸款人承諾並滿足某些其他條件，將使我們能夠將承付總額增加多達4.05億美元。
2023年10月，我們修訂了2022年的循環信貸額度，將我們的總承諾額度提高到5億美元，並將我們的手風琴期權從4.05億美元減少到3.05億美元。根據我們的選擇，2022年循環信貸額度下的任何借款的利息應按調整後的期限擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加0.10％和1.50％的利潤率累計，或者按替代基準利率加0.50％的利潤率累計，並且我們需要為2022年循環信貸額度下總承諾中未使用的部分支付年度承諾費，該費用按每年0.15％累計。
2022年的循環信貸額度還允許我們開具信用證，這減少了我們可以借款的金額。我們需要支付一筆費用，該費用按任何未清信用證下可提取的平均每日最高總額計算，按每年累計0.125％。
2022年循環信貸額度包含借款、違約事件和契約的慣常條件，包括限制我們承擔債務、授予留置權、向我們的股票或子公司股票的持有人進行分配、進行投資或與關聯公司進行交易的能力的契約。2022年循環信貸額度還包含財務維護協議：合併債務與合併息税折舊攤銷前利潤的最大淨槓桿率不大於3.50至1.00，收購後的一段時間內最高可提高至4.00至1.00。2022年循環信貸額度下的債務由我們幾乎所有國內資產（包括某些國內知識產權資產）的留置權擔保。
截至2023年12月31日，我們在循環信貸額度下的總借款能力為5億美元。截至2023年12月31日，我們沒有簽發任何信用證，並且遵守了2022年循環信貸額度下的所有契約。
我們認為，儘管未來我們可能需要額外的資本資源，但我們現有的現金、現金等價物和有價證券以及2022年循環信貸額度下的可用金額將足以滿足至少未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們可能會選擇通過出售額外股權籌集額外資金，為未來12個月以後的未來需求提供資金。
我們的實質性現金需求包括我們對亞馬遜網絡服務的17.546億美元的承諾，我們不受年度購買承諾的約束，以及2.41億美元的經營租賃債務，其中4,290萬美元將在未來12個月內到期。
2023 年 9 月 16 日，我們董事會批准了一項新的股票回購計劃，回購高達 10 億美元的 A 類普通股。根據股票回購計劃，我們有權不時通過公開市場購買、私下談判交易或以證券法允許並由管理層確定的時間和金額以管理層可能決定的其他方式回購我們的A類普通股。該計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，並且可以隨時修改、暫停或終止。任何回購的時間、方式、價格和金額均由管理層自行決定，並取決於多種因素，包括法律要求、價格以及經濟和市場狀況。截至2023年12月31日，根據股票回購計劃，仍有10億美元可供回購。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們的淨現金流如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | | | |
| 提供的淨現金（用於）： | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 612,961 | | | $ | 469,202 | | | | | |
| 投資活動 | $ | (36,993) | | | $ | (128,245) | | | | | |
| 籌資活動 | $ | (826,763) | | | $ | (148,927) | | | | | |
經營活動
來自經營活動的現金流包括我們根據某些非現金對賬項目調整後的淨收益（虧損），例如基於股份的薪酬支出、折舊和攤銷、非現金慈善捐款以及運營資產和負債的變化。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度經營活動提供的淨現金增加了1.438億美元，這主要是由於調整對賬項目後我們的淨收益（虧損）減少，但被應收賬款收款的增加所抵消。
投資活動
來自投資活動的現金流包括用於改善新的和現有辦公空間以及收購企業的資本支出。我們還積極管理運營現金和現金等價物餘額，並將多餘的現金投資於短期有價證券，我們將這些證券的銷售和到期日用於為持續的營運資金需求提供資金。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度中用於投資活動的淨現金減少了9,130萬美元，這是由於2022年第二季度收購了The Yes，以及購買不動產、設備和無形資產的減少，但被有價證券淨購買量的增加所抵消。
籌資活動
來自融資活動的現金流包括髮行RSU和RSA時的税收匯款、A類普通股的回購以及行使股票期權的收益。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度中，用於融資活動的淨現金增加了6.778億美元，這主要是由於在截至2023年12月31日的年度中回購了5億美元的A類普通股，以及我們在2022年第二季度過渡到在發放限制性股票單位和RSA時淨結算匯款。
關鍵會計政策和估計
我們根據公認會計原則編制合併財務報表。編制合併財務報表要求我們做出估算和判斷，這些估算和判斷會影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露。由於這些估計和判斷可能會因時期而異，因此實際業績可能會有重大差異，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生負面影響。我們的估計和判斷基於歷史經驗和我們認為合理的其他各種假設，並持續評估這些估計和判斷。我們將下文進一步討論的此類估計和判斷稱為關鍵會計政策和估計。
有關我們其他重要會計政策的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註1。
收入確認
我們通過在我們的網站和移動應用程序上投放廣告來創收。我們只有在將承諾的商品或服務的控制權移交給客户後才確認收入，這種情況發生在用户點擊按每次點擊費用（“CPC”）簽約的廣告、觀看按每千次曝光成本（“CPM”）或每日費用（“CPD”）簽約的廣告或觀看按每次觀看成本（“CPV”）簽約的視頻廣告時。我們確認以 CPD 為基礎簽約的廣告在服務期內的收入，其中不包含最低曝光量保障。我們通常按每次點擊費用、CPM、CPV 或 CPD 向客户開具賬單，我們的付款條件因客户類型和地點而異。賬單和付款到期日之間的期限並不重要。
我們只有在履行合同義務後才確認收入。我們偶爾會為買家提供免費廣告庫存。當與客户簽訂的合同包含多項履約義務時，我們會根據每個不同的履約義務的相對獨立銷售價格，將總交易價格（即我們期望為換取承諾的商品或服務而有權獲得的對價金額）分配給每種不同的履約義務。我們通常根據每次合同點擊、曝光量或瀏覽量收取的有效價格來確定獨立銷售價格，並且我們不會披露未履行的履約義務的價值，因為我們的合同最初的預期期限通常少於一年。
第 7A 項有關市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，我們面臨市場風險，包括外幣匯率和利率的變化。
外幣兑換風險
視情況而定，我們的報告貨幣是美元，我們子公司的本位貨幣要麼是當地貨幣，要麼是美元。雖然我們的大部分收入和運營費用以美元計價，但我們存在與以美元以外貨幣計價的收入和運營費用相關的外幣風險。我們的淨收益（虧損）已經並將繼續經歷波動，這是與重估某些資產和負債餘額相關的交易收益或虧損，這些餘額以記賬子公司的本位貨幣以外的貨幣計價。迄今為止，這些波動並不是實質性的。我們沒有參與與我們的外幣匯率風險相關的套期保值活動，儘管我們未來可能會這樣做。我們認為，美元相對價值的上漲或下降10％不會對我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併財務報表產生重大影響。
利率風險
截至2023年12月31日，我們持有的現金、現金等價物和有價證券 25.111 億美元。我們的現金等價物和有價證券主要由短期固定收益證券組成，包括政府和投資級公司債務證券和貨幣市場基金，我們的投資政策旨在保護資本和維持流動性。利率的變化會影響我們從現金、現金等價物和有價證券中獲得的利息收入以及現金等價物和有價證券的公允價值。截至2023年12月31日和2022年12月31日，假設利率提高100個基點將使我們的現金等價物和有價證券的市值分別減少660萬美元和520萬美元。
第 8 項。財務報表和補充數據
Pinterest, Inc.
合併財務報表指數
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所（PCAOB ID）的報告： 42) | 60 |
合併資產負債表 | 63 |
合併運營報表 | 64 |
綜合收益（虧損）合併報表 | 65 |
股東權益合併報表 | 67 |
合併現金流量表 | 68 |
合併財務報表附註 | 70 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致Pinterest, Inc.的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Pinterest, Inc.（公司）合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益和現金流以及相關附註（統稱為 “合併財務報表”）。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並且我們在2024年2月8日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，該事項已通報或要求告知審計和風險委員會，並且：(1) 涉及對財務報表具有重要意義的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個合併財務報表的意見，而且我們通過通報下述關鍵審計事項，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
收入確認
| | | | | |
此事的描述 | 如合併財務報表附註1所述，公司通過在Pinterest網站和移動應用程序上投放廣告來創造收入。收入是在將承諾的商品或服務的控制權移交給客户後確認的，這種情況發生在用户點擊按每次點擊費用簽約的廣告、觀看按每千次曝光成本簽約的廣告或觀看按每次觀看成本簽約的視頻廣告時。 該公司的收入確認流程利用專有系統和工具來啟動、處理和記錄大量的個人低貨幣價值交易。該過程依賴於多個系統、流程、數據源和控制措施的有效設計和運行，這些系統需要大量的審計工作。
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| 我們在審計中是如何解決這個問題的 | 在信息技術專業人員的支持下，我們確定並測試了用於確定廣告啟動和處理以及收入記錄的相關係統和工具，其中包括與訪問相關係統和數據、相關係統和接口的變更以及相關係統的配置相關的流程和控制。 為了測試公司的收入確認，我們的審計程序包括測試公司賬單系統中基礎數據的完整性和準確性，以及將確認的收入與應收賬款和現金收入進行比較等。
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/s/ 安永會計師事務所
自2013年以來，我們一直擔任公司的審計師。
加利福尼亞州舊金山
2024 年 2 月 8 日
獨立註冊會計師事務所的報告
致Pinterest, Inc.的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）中制定的標準，我們對Pinterest, Inc.截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，Pinterest, Inc.（以下簡稱 “公司”）在所有重大方面對截至2023年12月31日的財務報告保持了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日和2023年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益（虧損）、股東權益和現金流以及相關附註和我們2024年2月8日的報告對此發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這些內部控制載於隨附的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
//安永會計師事務所
加利福尼亞州舊金山
2024 年 2 月 8 日
Pinterest, Inc.
合併資產負債表
（以千計，面值除外）
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,361,936 | | | $ | 1,611,063 | |
| 有價證券 | 1,149,148 | | | 1,087,164 | |
減去美元備抵後的應收賬款10,635和 $12,672分別截至2023年12月31日和2022年12月31日 | 763,159 | | | 681,532 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 64,316 | | | 74,918 | |
| 流動資產總額 | 3,338,559 | | | 3,454,677 | |
| 財產和設備，淨額 | 32,225 | | | 59,575 | |
| 經營租賃使用權資產 | 92,119 | | | 206,253 | |
| 商譽和無形資產，淨額 | 117,462 | | | 124,822 | |
| 其他資產 | 14,040 | | | 17,403 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 3,594,405 | | | $ | 3,862,730 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 79,058 | | | $ | 87,920 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 238,032 | | | 292,611 | |
| 流動負債總額 | 317,090 | | | 380,531 | |
| 經營租賃負債 | 160,616 | | | 178,694 | |
| 其他負債 | 26,019 | | | 21,851 | |
| 負債總額 | 503,725 | | | 581,076 | |
| | | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
| | | |
A 類普通股，$0.00001面值， 6,666,667授權股份， 591,663和 593,918分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票；B類普通股，美元0.00001面值， 1,333,333授權股份， 86,355和 89,284分別截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和流通股份 | 7 | | | 7 | |
| 額外的實收資本 | 5,241,954 | | | 5,407,724 | |
| 累計其他綜合虧損 | (1,013) | | | (11,419) | |
| 累計赤字 | (2,150,268) | | | (2,114,658) | |
| 股東權益總額 | 3,090,680 | | | 3,281,654 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 3,594,405 | | | $ | 3,862,730 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pinterest, Inc.
合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入 | | | | | $ | 3,055,071 | | | $ | 2,802,574 | | | $ | 2,578,027 | |
| 成本和支出： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | 688,760 | | | 678,597 | | | 529,320 | |
| 研究和開發 | | | | | 1,068,416 | | | 948,980 | | | 780,264 | |
| 銷售和營銷 | | | | | 911,166 | | | 933,133 | | | 641,279 | |
| 一般和行政 | | | | | 512,407 | | | 343,541 | | | 300,977 | |
| 成本和支出總額 | | | | | 3,180,749 | | | 2,904,251 | | | 2,251,840 | |
| 運營收入（虧損） | | | | | (125,678) | | | (101,677) | | | 326,187 | |
| 利息收入（支出），淨額 | | | | | 105,439 | | | 30,235 | | | 3,075 | |
| 其他收入（支出），淨額 | | | | | 3,799 | | | (14,502) | | | (8,291) | |
| 所得税準備金前的收入（虧損） | | | | | (16,440) | | | (85,944) | | | 320,971 | |
| 所得税準備金 | | | | | 19,170 | | | 10,103 | | | 4,533 | |
| 淨收益（虧損） | | | | | $ | (35,610) | | | $ | (96,047) | | | $ | 316,438 | |
| 每股淨收益（虧損）： | | | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.49 | |
稀釋 | | | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.46 | |
| 計算每股淨收益（虧損）時使用的加權平均股數： | | | | | | | | | |
基本 | | | | | 674,641 | | | 665,732 | | | 640,030 | |
稀釋 | | | | | 674,641 | | | 665,732 | | | 691,651 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pinterest, Inc.
綜合收益（虧損）合併報表
（以千計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收益（虧損） | | | | | $ | (35,610) | | | $ | (96,047) | | | $ | 316,438 | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | | | |
| 可供出售有價證券未實現收益（虧損）的變動 | | | | | 10,001 | | | (8,334) | | | (4,252) | |
| 外幣折算調整的變化 | | | | | 405 | | | (904) | | | (409) | |
| 綜合收益（虧損） | | | | | $ | (25,204) | | | $ | (105,285) | | | $ | 311,777 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pinterest, Inc.
合併股東權益報表
（以千計，每股金額除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
普通股 | | 額外
付費
資本 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 累計赤字 | | 股東權益 |
| | | | | 股份 | | 金額 | | | | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | | | | 626,372 | | | $ | 6 | | | $ | 4,574,934 | | | $ | 2,480 | | | $ | (2,335,049) | | | $ | 2,242,371 | |
發行限制性股票單位和發行限制性股票獎勵，淨額 | | | | | 21,944 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在行使股票期權後以現金髮行普通股，淨額 | | | | | 7,806 | | | — | | | 23,912 | | | — | | | — | | | 23,912 | |
發行與慈善捐款相關的普通股 | | | | | 750 | | | — | | | 45,300 | | | — | | | — | | | 45,300 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 415,382 | | | — | | | — | | | 415,382 | |
其他綜合損失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (4,661) | | | — | | | (4,661) | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 316,438 | | | 316,438 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | | | | | 656,872 | | | $ | 7 | | | $ | 5,059,528 | | | $ | (2,181) | | | $ | (2,018,611) | | | $ | 3,038,743 | |
發行限制性股票單位和發行限制性股票獎勵，淨額 | | | | | 17,435 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在發行限制性股票單位和限制性股票獎勵時回購以預扣税款的股票 | | | | | — | | | — | | | (161,809) | | | — | | | — | | | (161,809) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在行使股票期權後以現金髮行普通股，淨額 | | | | | 8,895 | | | — | | | 12,882 | | | — | | | — | | | 12,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 497,123 | | | — | | | — | | | 497,123 | |
其他綜合損失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (9,238) | | | — | | | (9,238) | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (96,047) | | | (96,047) | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | | | | 683,202 | | | $ | 7 | | | $ | 5,407,724 | | | $ | (11,419) | | | $ | (2,114,658) | | | $ | 3,281,654 | |
發行限制性股票單位和發行限制性股票獎勵，淨額 | | | | | 12,776 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在發行限制性股票單位和限制性股票獎勵時回購以預扣税款的股票 | | | | | — | | | — | | | (335,019) | | | — | | | — | | | (335,019) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在行使股票期權後以現金髮行普通股，淨額 | | | | | 2,756 | | | — | | | 8,499 | | | — | | | — | | | 8,499 | |
發行與慈善捐款相關的普通股 | | | | | 500 | | | — | | | 12,890 | | | — | | | — | | | 12,890 | |
回購 A 類普通股 | | | | | (21,216) | | | — | | | (500,000) | | — | | — | | | — | | | (500,000) | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 647,860 | | | — | | | — | | | 647,860 | |
其他綜合收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 10,406 | | | — | | | 10,406 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,610) | | | (35,610) | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | | | | 678,018 | | | $ | 7 | | | $ | 5,241,954 | | | $ | (1,013) | | | $ | (2,150,268) | | | $ | 3,090,680 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pinterest, Inc.
合併現金流量表
（以千計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的財年 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | | $ | (35,610) | | | $ | (96,047) | | | $ | 316,438 | |
| 為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | | | | | | |
折舊和攤銷 | | 21,509 | | | 46,489 | | | 27,500 | |
基於股份的薪酬 | | 647,860 | | | 497,123 | | | 415,382 | |
非現金慈善捐款 | | 12,890 | | | — | | | 45,300 | |
| 租賃和租賃權益改善的減值和放棄費用 | | 117,315 | | | — | | | — | |
| 投資溢價折扣的攤銷（增加） | | (21,897) | | | (638) | | | 5,908 | |
其他 | | (2,438) | | | (13,251) | | | 3,699 | |
| 資產和負債的變化： | | | | | | |
應收賬款 | | (80,782) | | | (28,856) | | | (88,862) | |
預付費用和其他資產 | | 18,102 | | | (30,214) | | | (14,727) | |
經營租賃使用權資產 | | 55,324 | | | 56,024 | | | 43,995 | |
應付賬款 | | (9,261) | | | 70,777 | | | (33,451) | |
應計費用和其他負債 | | (43,544) | | | 20,627 | | | 82,435 | |
經營租賃負債 | | (66,507) | | | (52,832) | | | (50,710) | |
經營活動提供的淨現金 | | 612,961 | | | 469,202 | | | 752,907 | |
| 投資活動 | | | | | | |
購買不動產、設備和無形資產 | | (8,063) | | | (28,984) | | | (9,031) | |
購買有價證券 | | (1,308,020) | | | (1,028,480) | | | (1,104,087) | |
有價證券的銷售 | | 35,850 | | | 7,417 | | | 274,654 | |
有價證券的到期日 | | 1,243,240 | | | 1,007,861 | | | 849,520 | |
收購業務，扣除獲得的現金 | | — | | | (86,059) | | | (36,914) | |
| | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (36,993) | | | (128,245) | | | (25,858) | |
| 籌資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
行使股票期權的收益，淨額 | | 8,256 | | | 12,882 | | | 23,912 | |
| 回購 A 類普通股 | | (500,000) | | | — | | | — | |
在發行限制性股票單位和限制性股票獎勵時回購以預扣税款的股票 | | (335,019) | | | (161,809) | | | — | |
支付延期發行費用和其他融資活動 | | — | | | — | | | (1,750) | |
融資活動提供的（用於）淨現金 | | (826,763) | | | (148,927) | | | 22,162 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 1,667 | | | (1,434) | | | (1,058) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | (249,128) | | | 190,596 | | | 748,153 | |
現金、現金等價物和限制性現金，期初 | | 1,617,660 | | | 1,427,064 | | | 678,911 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | | $ | 1,368,532 | | | $ | 1,617,660 | | | $ | 1,427,064 | |
| | | | | | |
| 補充現金流信息 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 為所得税支付的現金，淨額 | | $ | 19,173 | | | $ | 10,008 | | | $ | 1,494 | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
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為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產 | | $ | 32,784 | | | $ | 31,515 | | | $ | 118,977 | |
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現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬 |
| 現金和現金等價物 | | $ | 1,361,936 | | | $ | 1,611,063 | | | $ | 1,419,630 | |
| 預付費用和其他流動資產中包含限制性現金 | | 2,542 | | | 1,067 | | | 1,137 | |
| 限制性現金包含在其他資產中 | | 4,054 | | | 5,530 | | | 6,297 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 1,368,532 | | | $ | 1,617,660 | | | $ | 1,427,064 | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
Pinterest, Inc.
合併財務報表附註
1. 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
Pinterest 於 2008 年在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州舊金山。Pinterest 是一個視覺搜索和發現平臺，位於搜索、社交和商務的交匯處。我們通過在我們的網站和移動應用程序上投放廣告來創收。
列報和合並的基礎
我們根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制了所附的合併財務報表。合併財務報表包括Pinterest, Inc.及其全資子公司的賬目。我們已經清除了所有公司間餘額和交易。
改敍
我們對前幾期的某些金額進行了重新分類，以符合目前的列報方式。
估計數的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估算和判斷。我們將這些估計和判斷建立在歷史經驗和我們認為合理的其他各種假設的基礎上。GAAP要求我們在多個領域做出估算和假設，包括金融工具的公允價值、通過業務合併承擔的資產和負債、基於股份的獎勵和意外開支，以及應收賬款的可收性、無形資產和財產和設備的使用壽命、我們用來確定運營租賃負債的增量借款利率以及收入確認等。實際結果可能與這些估計和判斷存在重大差異。
細分市場
我們作為單一運營部門運營。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官（“CEO”），他審查合併後的財務信息以及有關我們收入的分類信息，以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。
收入確認
我們通過在我們的網站和移動應用程序上投放廣告來創收。我們只有在將承諾的商品或服務的控制權移交給客户後才確認收入，這種情況發生在用户點擊按每次點擊費用（“CPC”）簽約的廣告、觀看按每千次曝光成本（“CPM”）或每日費用（“CPD”）簽約的廣告或觀看按每次觀看成本（“CPV”）簽約的視頻廣告時。我們確認以 CPD 為基礎簽約的廣告在服務期內的收入，其中不包含最低曝光量保障。我們通常按每次點擊費用、CPM、CPV 或 CPD 向客户開具賬單，我們的付款條件因客户類型和地點而異。賬單和付款到期日之間的期限並不重要。
我們只有在履行合同義務後才確認收入。我們偶爾會為買家提供免費廣告庫存。當與客户簽訂的合同包含多項履約義務時，我們會根據每個不同的履約義務的相對獨立銷售價格，將總交易價格（即我們期望為換取承諾的商品或服務而有權獲得的對價金額）分配給每種不同的履約義務。我們通常根據每次合同點擊、曝光量或瀏覽量收取的有效價格來確定獨立銷售價格，並且我們不會披露未履行的履約義務的價值，因為我們的合同最初的預期期限通常少於一年。
我們將銷售和市場營銷中的銷售佣金記錄為產生的佣金，因為我們將在不到一年的時間內攤銷這些佣金。
遞延收入為 $15.3百萬和美元13.2截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
收入成本
收入成本主要包括與提供我們的服務相關的費用，包括託管我們的網站和移動應用程序的費用。收入成本還包括與人事相關的支出，包括我們運營團隊員工的工資、福利和基於股份的薪酬、與合作伙伴安排相關的付款、信用卡和其他交易處理費、收購的無形資產和分配設施的攤銷以及其他支持性管理費用。
基於股份的薪酬
根據我們的2009年股票計劃（“2009年計劃”）授予的限制性股票單位（“RSU”）同時受兩個服務條件的約束，該服務條件通常得到滿足 四年，以及業績條件，根據我們的首次公開募股（“首次公開募股”）的定價，該條件被視為已滿足。由於業績狀況尚未得到滿足，我們在首次公開募股之前沒有記錄任何限制性股票單位的基於股份的薪酬支出。在對首次公開募股進行定價時，我們使用加速歸因法記錄了根據2009年計劃授予但當時服務條件已得到滿足的RSU的累計股票薪酬支出。我們記錄了剩餘的必要服務期內未確認的基於股份的薪酬支出。
根據我們的2019年綜合激勵計劃（“2019年計劃”）授予的限制性股票單位、限制性股票獎勵（“RSA”）和股票期權通常僅受服務條件的約束，服務條件通常會得到滿足 二到 四年。我們在必要的服務期內以直線方式記錄這些限制性股票單位、RSA和股票期權的基於股份的薪酬支出。
我們根據普通股在授予日的公允市場價值來衡量RSU和RSA，根據股票期權的估計授予日公允價值來衡量RSU和RSA，後者是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。我們在必要的服務期內（通常是）將由此產生的費用記錄在合併運營報表中 四年，我們會在沒收發生時對其進行説明。
所得税
我們使用資產負債法核算所得税。我們使用我們預計差異將逆轉的年份中頒佈的法定税率確認遞延所得税資產和負債，以彌補資產和負債的財務報告與税基之間的暫時差異。我們設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到我們認為更有可能實現的金額。當我們認為税務機關根據其技術優點進行審查後，税收狀況很可能具有可持續性時，我們就會認識到不確定的税收狀況帶來的税收優惠。我們將全球無形低税收入的税收視為產生的税收。
廣告費用
我們將廣告支出記錄在支出中，並將其納入合併運營報表中的銷售和營銷費用。廣告費用為 $145.6百萬，美元139.7百萬和美元94.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
有價證券
我們投資於流動性高的公司債務證券、美國國庫證券、資產支持證券、美國政府機構證券、市政證券、非美國政府和超國家債券以及存款證。我們將規定到期日為自購買之日起九十天或更短的有價投資歸類為現金等價物，將規定到期日自購買之日起九十天以上的有價投資歸類為有價證券。
我們將有價證券歸類為流動資產中的可供出售投資，因為它們可用於支持當前業務。我們按公允價值進行有價投資，並將扣除税款的未實現收益或虧損計入股東權益的累計其他綜合收益（虧損）。我們使用特定的識別方法確定出售有價投資的已實現收益和虧損，並將這些收益和任何預期的信貸損失記錄在其他收入（支出）淨額中。
公允價值測量
我們按公允價值核算某些資產和負債，這是我們認為市場參與者在有序交易中出售資產或為轉移負債而願意支付的金額。根據我們用來衡量其公允價值的投入在活躍市場中的可觀察程度，我們將這些資產和負債分為以下三個級別。在衡量公允價值時，我們會使用最可觀測的輸入。
•級別 1：可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價
•第 2 級：可觀察的輸入，例如活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同資產或負債的報價，或主要來自可觀察市場數據或其他手段或得到其證實的投入
•第 3 級：幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入
扣除備抵後的應收賬款
我們按原始發票金額記錄應收賬款。對於我們可能無法收取的任何應收賬款，我們會保留信貸損失備抵金。我們根據應收賬款的年限、客户的信貸質量和當前的經濟狀況以及其他可能影響客户支付能力的因素來估算無法收回的應收賬款。我們還保留銷售積分補貼，該補貼是根據發放給客户的歷史積分確定的。我們將信貸損失準備金和銷售信貸準備金計入應收賬款，淨額計入合併資產負債表。
財產和設備
我們以成本減去累計折舊來運送財產和設備，並使用直線法計算資產估計使用壽命的折舊，這些使用壽命通常為：
| | | | | | | | |
| 財產和設備 | | 有用生活 |
| 計算機和網絡設備 | | 3年份 |
| 傢俱和固定裝置 | | 4年份 |
| 租賃權改進 | | 預計使用壽命或剩餘租期中較短者 |
租賃和經營租賃增量借款利率
我們根據經營租約租賃租賃辦公空間，到期日期截止到2035年。我們在開始時確定一項安排是否構成租賃，並在租賃開始時在合併資產負債表上記錄租賃負債和使用權資產。我們根據尚未支付的租賃付款總額的現值來衡量租賃負債，其基礎是更容易確定的租賃隱含利率或我們的增量借款利率，即我們需要為抵押借款支付的估計利率，相當於租賃期內租賃付款總額。我們根據對信用和財務狀況與我們相似的公司的公開交易債務證券的分析來估算我們的增量借款利率。我們根據相應的租賃負債來衡量使用權資產，這些負債調整為（i）在開始日期或之前向出租人支付的款項，（ii）我們產生的初始直接成本，以及（iii）租賃下的租户激勵措施。當出租人向我們提供標的資產時，我們開始確認租金支出，除非我們有合理的把握在啟動時行使這些選擇權，並且我們不在租賃和非租賃部分之間分配對價，否則我們不假設續租或提前終止。
對於短期租賃，我們在合併運營報表中以直線方式記錄租金支出，並在發生時記錄可變租賃付款。
B業務組合
從收購之日起，我們將收購企業的經營業績納入合併財務報表。我們根據估計的公允價值將收購對價的公允價值分配給收購資產和承擔的負債。當收購對價的公允價值超過所購可識別資產和負債的公允價值時，我們會將超出部分記錄為商譽。我們對公允價值的估計基於我們認為合理的假設，但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計值有所不同。在自收購之日起一年的衡量期內，我們可能會記錄對收購資產和負債的調整，並相應地抵消商譽。計量期之後的任何調整均反映在我們的合併運營報表中。
長期資產，包括商譽和無形資產
我們按公允價值減去累計攤銷額記錄有期限的無形資產。我們使用直線法計算資產的估計使用壽命的攤銷額，最長可達 十年.
每當事件或情況表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的財產和設備、經營租賃使用權資產和無形資產的減值情況。我們通過將資產的賬面價值與我們預期產生的未來未貼現現金流進行比較來衡量可收回性。如果該測試表明資產的賬面價值無法收回，我們會記錄減值費用，以將資產的賬面價值降至其公允價值。
我們記錄了 $117.3截至2023年12月31日止年度的運營租賃使用權資產和租賃權益改善的減值和放棄費用為百萬美元。更多信息請參閲附註13 “重組”。在2022年第四季度，我們錄得了美元9.4收購的無形資產的減值費用為百萬美元。在本報告所述期間，我們沒有記錄任何其他重大財產和設備或無形資產減值。
如果當前情況或事件表明我們的單一申報單位的公允價值可能低於其賬面價值，我們至少每年或更頻繁地對商譽進行減值審查。在本報告所述期間，我們沒有記錄任何商譽減值。
網站開發成本
當初步開發工作成功完成，管理層已批准並承諾提供項目資金，並且項目很可能會完成並按預期使用軟件時，我們會將開發網站和移動應用程序的成本資本化。由於我們進行升級的迭代過程以及開發項目的持續時間相對較短，因此在本報告所述期間，符合資本化標準的開發成本並不大。
突發損失
我們參與了正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和訴訟。當我們認為我們可能遭受了損失並且可以合理估計損失時，我們會記錄這些損失的責任。我們會定期評估當前信息，以確定我們是否應該調整已記錄的負債或記錄新的負債。
外幣
我們的國際子公司的本位幣通常是其當地貨幣。我們使用資產和負債的月末匯率以及近似該期間的收入、成本和支出匯率將這些子公司的財務報表轉換為美元。我們在股東權益的累計其他綜合虧損中記錄折算損益。我們在其他收入（支出）中記錄外匯損益，淨額。在本報告所述期間，我們的淨外匯收益和虧損並不大。
業務風險的集中
我們與亞馬遜網絡服務（“AWS”）簽訂了協議，提供雲計算基礎設施，用於託管我們的網站、移動應用程序以及我們用於運營業務的許多內部工具。目前，我們需要保持 AWS 上某些計算、存儲、數據傳輸和其他服務的絕大部分月度使用量。將AWS目前提供的雲服務的任何過渡到其他雲服務提供商都將難以實施，並且會導致我們花費大量的時間和費用。
信用風險的集中
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、有價證券和限制性現金。我們的投資政策旨在保護資本和維持流動性。該政策將我們的有價投資限制為投資級證券，並通過限制我們對任何一家公司發行人或行業的集中以及為我們購買的有價投資設定最低信用評級來限制我們的信用敞口。儘管我們將現金和有價投資存入多家金融機構，但我們的存款可能超過可保限額。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，沒有任何客户佔我們收入的10％以上。
我們的應收賬款通常是無擔保的。我們持續監控客户的信貸質量，併為估計的信貸損失保留儲備金。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，壞賬支出並不重要.
最近的會計公告尚未通過
2023 年 11 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 ASU 2023-07 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，這要求每年和中期披露增量分部信息。亞利桑那州立大學 2023-07 年將對我們從 2024 年 1 月 1 日開始的年度期限和從 2025 年 1 月 1 日開始的過渡期內生效。修正案必須追溯適用，並允許提前通過。我們目前正在評估採用對合並財務報表的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09所得税（主題 740）： 所得税披露的改進， 這要求對税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税進行分類.亞利桑那州立大學 2023-09 將從 2025 年 1 月 1 日起對我們生效。修正案可以前瞻性或回顧性地適用，並且允許提前通過。我們目前正在評估採用對合並財務報表的影響。
2. 現金、現金等價物和有價證券
現金、現金等價物和有價證券包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年12月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | |
現金 | $ | 220,583 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 220,583 | |
貨幣市場基金 | 1,032,675 | | | — | | | — | | | 1,032,675 | |
商業票據 | 106,312 | | | — | | | (44) | | | 106,268 | |
公司債券 | 859 | | | — | | | — | | | 859 | |
| | | | | | | |
| 存款證 | 1,551 | | | — | | | — | | | 1,551 | |
現金和現金等價物總額 | 1,361,980 | | | — | | | (44) | | | 1,361,936 | |
| 有價證券： | | | | | | | |
公司債券 | 428,002 | | | 1,277 | | | (1,322) | | | 427,957 | |
商業票據 | 200,963 | | | 212 | | | (30) | | | 201,145 | |
美國國債 | 336,721 | | | 251 | | | (616) | | | 336,356 | |
存款證 | 132,314 | | | 152 | | | (9) | | | 132,457 | |
| | | | | | | |
非美國政府和超國家債券 | 9,101 | | | 1 | | | (119) | | | 8,983 | |
美國機構債券 | 42,324 | | | 3 | | | (77) | | | 42,250 | |
| | | | | | | |
有價證券總額 | 1,149,425 | | | 1,896 | | | (2,173) | | | 1,149,148 | |
| 總計 | $ | 2,511,405 | | | $ | 1,896 | | | $ | (2,217) | | | $ | 2,511,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現的虧損 | | 公允價值 |
| 現金和現金等價物： | | | | | | | | |
現金 | | $ | 474,365 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 474,365 | |
貨幣市場基金 | | 1,017,191 | | | — | | | — | | | 1,017,191 | |
商業票據 | | 111,996 | | | — | | | (21) | | | 111,975 | |
公司債券 | | 1,542 | | | — | | | — | | | 1,542 | |
| | | | | | | | |
| 美國國債 | | 5,988 | | | 2 | | | — | | | 5,990 | |
現金和現金等價物總額 | | 1,611,082 | | | 2 | | | (21) | | | 1,611,063 | |
| 有價證券： | | | | | | | | |
公司債券 | | 370,445 | | | 172 | | | (7,542) | | | 363,075 | |
| | | | | | | | |
商業票據 | | 241,407 | | | 71 | | | (286) | | | 241,192 | |
美國國債 | | 244,056 | | | 33 | | | (1,173) | | | 242,916 | |
存款證 | | 158,607 | | | 60 | | | (421) | | | 158,246 | |
市政證券 | | 28,029 | | | 4 | | | (584) | | | 27,449 | |
非美國政府和超國家債券 | | 23,228 | | | — | | | (629) | | | 22,599 | |
美國機構債券 | | 31,695 | | | 40 | | | (48) | | | 31,687 | |
有價證券總額 | | 1,097,467 | | | 380 | | | (10,683) | | | 1,087,164 | |
| 總計 | | $ | 2,708,549 | | | $ | 382 | | | $ | (10,704) | | | $ | 2,698,227 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們對有價證券的信貸損失準備金並不大。
按合同到期日計算，我們的有價證券的公允價值如下（以千計）：
| | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| 在一年或更短的時間內到期 | | $ | 835,925 | |
| 一到五年後到期 | | 313,223 | |
總計 | | $ | 1,149,148 | |
在報告所述期間，可供出售證券銷售的已實現淨收益和虧損都不大。
3. 金融工具的公允價值
我們經常以公允價值衡量的金融工具的公允價值如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 1,032,675 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,032,675 | |
| 商業票據 | — | | | 106,268 | | | — | | | 106,268 | |
| 存款證 | — | | | 1,551 | | | — | | | 1,551 | |
| | | | | | | |
| 公司債券 | — | | | 859 | | | — | | | 859 | |
| | | | | | | |
| 有價證券： | | | | | | | |
| 公司債券 | — | | | 427,957 | | | — | | | 427,957 | |
| 商業票據 | — | | | 201,145 | | | — | | | 201,145 | |
| 美國國庫證券 | 336,356 | | | — | | | — | | | 336,356 | |
| 存款證 | — | | | 132,457 | | | — | | | 132,457 | |
| | | | | | | |
| 非美國政府和超國家債券 | — | | | 8,983 | | | — | | | 8,983 | |
| 美國機構債券 | — | | | 42,250 | | | — | | | 42,250 | |
| | | | | | | |
| 預付費用和其他流動資產： | | | | | | | |
| 存款證 | — | | | 2,542 | | | — | | | 2,542 | |
| 限制性現金： | | | | | | | |
| 存款證 | $ | — | | | $ | 4,054 | | | $ | — | | | $ | 4,054 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 1,017,191 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,017,191 | |
| 商業票據 | — | | | 111,975 | | | — | | | 111,975 | |
| | | | | | | |
| 美國國債 | 5,990 | | | — | | | — | | | 5,990 | |
| 公司債券 | — | | | 1,542 | | | — | | | 1,542 | |
| | | | | | | |
| 有價證券： | | | | | | | |
| 公司債券 | — | | | 363,075 | | | — | | | 363,075 | |
| 商業票據 | — | | | 241,192 | | | — | | | 241,192 | |
| 美國國債 | 242,916 | | | — | | | — | | | 242,916 | |
| 存款證 | — | | | 158,246 | | | — | | | 158,246 | |
| 市政證券 | — | | | 27,449 | | | — | | | 27,449 | |
| 非美國政府和超國家債券 | — | | | 22,599 | | | — | | | 22,599 | |
| 美國機構債券 | — | | | 31,687 | | | — | | | 31,687 | |
| | | | | | | |
| 預付費用和其他流動資產： | | | | | | | |
| 存款證 | — | | | 1,067 | | | — | | | 1,067 | |
| 限制性現金： | | | | | | | |
| 存款證 | $ | — | | | $ | 5,530 | | | $ | — | | | $ | 5,530 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
我們將有價證券歸類為1級或2級，因為我們使用報價市場價格或替代定價來源和利用市場可觀察輸入的模型來確定其公允價值。
4. 其他資產負債表組成部分
財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 租賃權改進 | | $ | 64,326 | | | $ | 104,557 | |
| | | | |
| 傢俱和固定裝置 | | 21,077 | | | 30,882 | |
| 計算機和網絡設備 | | 26,603 | | | 32,845 | |
| | | | |
| 財產和設備總額 | | 112,006 | | | 168,284 | |
| 減去：累計折舊 | | (90,116) | | | (116,291) | |
| 在建工程 | | 10,335 | | | 7,582 | |
| 財產和設備，淨額 | | $ | 32,225 | | | $ | 59,575 | |
折舊費用為 $14.1百萬，美元21.6百萬和美元26.2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 應計託管費用 | | $ | 53,262 | | | $ | 53,380 | |
| 應計補償 | | 48,924 | | | 48,146 | |
| | | | |
| 經營租賃負債 | | 35,666 | | | 50,274 | |
| 其他應計費用 | | 100,180 | | | 140,811 | |
| 應計費用和其他流動負債 | | $ | 238,032 | | | $ | 292,611 | |
5. 收購
2022年6月10日，我們收購了由人工智能驅動的時尚購物平臺The Yes Platform, Inc.（“The Yes”）的所有已發行股份。我們相信，收購The Yes將有助於加快我們的願景，使Pinterest成為以品味為導向的購物之鄉。
總收購對價為 $87.6百萬現金。其中，我們歸因於 $15.0百萬美元用於客户關係，$13.6百萬美元用於開發的技術，以及 $60.0百萬美元轉為商譽。商譽代表了我們期望通過收購和組建員工隊伍實現的協同效應， 不用於税收目的可扣除。
自收購之日起，我們將The Yes的經營業績納入了合併財務報表。此次收購沒有對我們的合併財務報表產生重大影響，因此我們沒有公佈歷史和預計披露。
在2022年第四季度，我們記錄的減值費用為美元9.4百萬與客户關係和開發的技術有關。有關詳細信息，請參閲註釋 6。
6. 商譽和無形資產，淨額
截至2023年12月31日的年度商譽保持不變，增長了美元60.0由於我們收購了The Yes，截至2022年12月31日的年度為百萬美元。
無形資產，淨額包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均使用壽命(1) |
| | | | | | | | |
| 獲得的技術、專利和其他無形資產 | | $ | 39,907 | | | $ | (24,246) | | | $ | 15,661 | | | 4.9年份 |
| 客户關係 | | 17,700 | | | (16,126) | | | 1,574 | | | 1.6年份 |
| 無形資產總額，淨額 | | $ | 57,607 | | | $ | (40,372) | | | $ | 17,235 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | |
| | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均使用壽命(1) |
| | | | | | | | | |
| 獲得的技術、專利和其他無形資產 | | $ | 39,907 | | | $ | (17,427) | | | $ | 22,480 | | | 4.9年份 |
| 客户關係 | | 17,700 | | | (15,585) | | | 2,115 | | | 1.6年份 |
| 無形資產總額，淨額 | | $ | 57,607 | | | $ | (33,012) | | | $ | 24,595 | | | |
| | | | | | | | | |
(1)基於截至購置之日確定的加權平均使用壽命。
攤銷費用為 $7.4百萬, $24.9百萬，以及 $1.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
在2022年第四季度，我們評估了從The Yes收購的無形資產是否因某些關鍵員工離職而導致的減值。我們得出結論，客户關係和開發技術的公允價值已減值，並記錄的減值費用為美元6.3百萬和美元3.1百萬美元分別用於銷售和營銷以及收入成本。
截至2023年12月31日，預計的未來攤銷費用如下（以千計）： | | | | | | | | |
| | 無形資產攤銷 |
| 2024 | | $ | 7,359 | |
| 2025 | | 5,464 | |
| 2026 | | 3,424 | |
| 2027 | | 476 | |
| 2028 | | 434 | |
| 此後 | | 78 | |
| 總計 | | $ | 17,235 | |
7. 承付款和意外開支
截至2023年12月31日，我們的不可取消的合同承諾如下（以千計）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 購買承諾 | | 經營租賃 | | 承諾總額 | | |
| 2024 | | $ | — | | | $ | 42,906 | | | $ | 42,906 | | | |
| 2025 | | — | | | 33,197 | | | 33,197 | | | |
| 2026 | | — | | | 31,542 | | | 31,542 | | | |
| 2027 | | — | | | 27,919 | | | 27,919 | | | |
| 2028 | | — | | | 22,172 | | | 22,172 | | | |
| 此後 | | 1,754,553 | | | 83,233 | | | 1,837,786 | | | |
| 總計 | | $ | 1,754,553 | | | $ | 240,969 | | | $ | 1,995,522 | | | |
購買承諾
2021 年 4 月，我們與 AWS 簽訂了新的私有定價附錄，該附錄規範了我們對 AWS 提供的雲計算基礎設施的使用。根據新的定價附錄，我們需要購買至少 $3,250.0截至 2029 年 4 月，AWS 提供了數百萬個雲服務。如果我們未能這樣做，則需要支付支出金額和所需承諾金額之間的差額。截至2023年12月31日，我們剩餘的合同承諾是s $1,754.6百萬。W我們期望兑現我們的剩餘承諾。
法律事務
我們參與了正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和訴訟，包括下文所述的訴訟、索賠和程序。儘管法律事務的結果本質上是不確定的，但我們認為，這些問題的最終解決，無論是個人還是總體而言，都不可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
循環信貸額度
2022年10月，我們更換了美元500.02018年11月簽訂了百萬美元的循環信貸額度，並進行了修訂和重報 五年 $400.0百萬循環信貸額度（“2022年循環信貸額度”），其中包含手風琴期權，如果行使該期權，將使我們能夠將總承付額增加多達美元405.0百萬美元，前提是我們能夠獲得額外的貸款人承諾並滿足某些其他條件。
2023 年 10 月，我們修訂了 2022 年循環信貸額度，將我們的總承諾提高到美元500.0百萬並將我們的手風琴選項從 $ 中扣除405.0百萬到美元305.0百萬。2022年循環信貸額度下任何借款的利息均按調整後的SOFR+期限累計 0.10%，邊距為 1.50% 或按替代基準利率加上利潤率計算 0.50％，由我們選擇，並且我們需要支付年度承諾費，該費用應計於 0.152022年循環信貸額度下總承付款中未使用部分的每年百分比。
2022年的循環信貸額度還允許我們開具信用證，這減少了我們可以借款的金額。我們需要支付一筆應計的費用 0.125每年任何未清信用證下可提取的每日最高總額的百分比。
2022年循環信貸額度包含借款、違約事件和契約的慣常條件，包括限制我們承擔債務、授予留置權、向我們的股票或子公司股票的持有人進行分配、進行投資或與關聯公司進行交易的能力的契約。2022年循環信貸額度還包含財務維護協議：合併債務與合併息税折舊攤銷前利潤的最大淨槓桿率不大於 3.50至 1.00，可能上調至 4.00收購後的一段時間內升至 1.00。2022年循環信貸額度下的債務由我們幾乎所有國內資產（包括某些國內知識產權資產）的留置權擔保。
我們在循環信貸額度下的總借款能力為 $500.0截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。截至2023年12月31日，我們沒有簽發任何信用證，並且遵守了2022年循環信貸額度下的所有契約。
8. 租賃
我們已經簽訂了各種不可取消的辦公空間運營租約，最初的租賃期將在2024年至2024年之間到期 2035.它們不包含實質性的可變租金支付、剩餘價值擔保、契約或其他限制。 截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的運營租賃成本如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 租賃成本： | | | | | | | | | |
| 經營租賃成本 (1) | | | | $ | 51,044 | | | $ | 66,022 | | | $ | 53,691 | |
| 短期租賃成本 | | | | 759 | | | 2,809 | | | 1,434 | |
| 總計 | | | | | $ | 51,803 | | | $ | 68,831 | | | $ | 55,125 | |
(1) 與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度運營租賃成本的下降主要是由於辦公空間的減少。更多信息請參閲附註13 “重組”。
我們運營租賃的加權平均剩餘期限為 7.2年和 6.8年，用於衡量我們經營租賃負債現值的加權平均貼現率為 5.1% 和 4.1截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的百分比分別為。
截至2023年12月31日，我們的經營租賃負債（不包括短期租賃）的到期日如下（以千計）： | | | | | |
| 經營租賃 |
| 2024 | $ | 42,906 | |
| 2025 | 33,197 | |
| 2026 | 31,542 | |
| 2027 | 27,919 | |
| 2028 | 22,172 | |
| 此後 | 83,233 | |
| 租賃付款總額 | 240,969 | |
| 減去估算的利息 | (44,687) | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 196,282 | |
衡量我們的經營租賃負債時包含的現金支付為美元61.8百萬，美元64.0百萬和美元59.0截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。
截至2023年12月31日，尚未開始的經營租賃不是實質性的，不在上表中。
9. 股東權益
股權激勵計劃
2009 年 6 月，我們董事會通過並批准了 2009 年計劃，該計劃規定向合格的員工、董事和顧問發行股票期權、RSA 和 RSU。根據我們的2009年計劃授予的股票期權的最大壽命為 10年份，行使價不低於授予之日普通股公允市場價值的100％。根據我們 2009 年計劃授予的 RSU 的最大壽命為 七年. 沒有截至2023年12月31日，根據我們的2009年計劃，我們的普通股已留待未來發行。
我們的2019年計劃在首次公開募股完成後生效，並接替了我們的2009年計劃。我們的2019年計劃規定向合格的員工、董事和顧問發行股票期權、RSA、RSU和其他股票或現金獎勵。根據我們的2019年計劃授予的股票期權的最大壽命為 10年份，行使價不低於授予之日普通股公允市場價值的100％。 145,335,295截至2023年12月31日，根據我們的2019年計劃，我們的A類普通股已保留用於未來發行。
根據2019年計劃可供發行的A類普通股的數量將增加我們在2009年計劃下可供發行的B類普通股的數量，如果沒有2019年計劃的條款，這些股票將根據此類獎勵的條款，包括由於我們為滿足獎勵行使而沒收、回購、到期或保留而被沒收、回購、到期或保留股份價格或税收預扣義務。此外，根據我們的2019年計劃，我們預留髮行的A類普通股數量將在截至2029年1月1日（含當日）的每個財政年度的第一天自動增加，金額等於 5每次自動增加之日前一個日曆月最後一天已發行的A類普通股和B類普通股總數的百分比，或由董事會確定的較少數量的股份。
股票期權活動
截至2023年12月31日止年度的股票期權活動如下（以千計，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 未償還的股票期權 |
| | | 股份 | | 加權平均值 行使價格 | | 加權平均值 剩餘的 合同期限 | | 內在聚合 價值 (1) |
| | | | | | | （以年為單位） | | |
| 截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 | | 15,799 | | | $ | 13.25 | | | 6.1 | | $ | 174,165 | |
| | | | | | | | |
已行使 | | (2,756) | | | 3.08 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | | 13,043 | | | $ | 15.41 | | | 6.1 | | $ | 282,197 | |
| 自 2023 年 12 月 31 日起可行使 | | 7,164 | | | $ | 11.67 | | | 4.2 | | $ | 181,762 | |
| | | | | | | | | |
(1)我們根據截至相應資產負債表日的價內股票期權的行使價與普通股的公允價值之間的差額來計算內在價值。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，歸屬股票期權的總授予日公允價值為美元28.4百萬，美元9.5百萬和美元3.2分別為百萬。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，行使的股票期權的總內在價值為美元70.2百萬，美元180.2百萬和美元511.4分別是百萬。
限制性股票單位和限制性股票獎勵活動
截至2023年12月31日的年度中，RSU和RSA的活動如下（以千計，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票單位和限制性股票 傑出獎項 |
| | 股份 | | 加權平均值 授予日期公允價值 |
| 截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 | 54,518 | | $ | 25.46 | |
已授予 (1) | 26,878 | | | 25.35 | |
已發佈 | (27,552) | | | 25.11 | |
被沒收 (1) | (8,745) | | | 24.35 | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | 45,099 | | $ | 25.83 | |
| | | | |
(1)包括在截至2023年12月31日的年度中修改的獎勵的影響。
基於股份的薪酬
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，基於股份的薪酬支出如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入成本 | | | | | | $ | 11,117 | | | $ | 7,629 | | | $ | 7,438 | |
| 研究和開發 | | | | | | 422,964 | | | 324,161 | | | 309,715 | |
| 銷售和營銷 | | | | | | 96,798 | | | 99,467 | | | 52,691 | |
| 一般和行政 | | | | | | 116,981 | | | 65,866 | | | 45,538 | |
基於股份的薪酬總額 | | | | | | $ | 647,860 | | | $ | 497,123 | | | $ | 415,382 | |
截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $1,128.1數百萬未確認的基於股份的薪酬支出，我們預計將在加權平均時間內確認這些支出 2.2年份。
股票期權的公允價值
我們根據股票期權的預計授予日公允價值來衡量股票期權，公允價值是我們使用Black-Scholes期權定價模型確定的，並將由此產生的支出記錄在必要服務期內（通常是）的合併運營報表中 四年.
在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度中授予的股票期權並不重要。截至2022年12月31日的年度中授予的股票期權的加權平均授予日公允價值為美元11.79, 我們使用黑色來估計‑Scholes期權定價模型基於以下假設：
| | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 預期期限（以年為單位） | 6.1 |
| 無風險利率 | 3.2 | % |
| 預期波動率 | 61.1 | % |
| 股息收益率 | — | % |
我們在布萊克-斯科爾斯模型中使用的關鍵輸入是：
•預期期限— 預期期限代表我們預計股票獎勵將兑現的時期，這也是我們用來衡量無風險利率和預期波動性的時期。由於我們沒有足夠的歷史股票期權行使數據，我們使用簡化的方法估算了預期期限。
•無風險利率— 我們根據零息美國國債估算了無風險利率。
•預期波動率— 我們根據歷史波動率和同類上市公司的波動率來估算預期的波動率。
•股息收益率— 我們採用的股息收益率為 零因為我們從未支付或宣佈過股息，在可預見的將來我們也沒有這樣做的計劃。
股票回購
2023 年 2 月 2 日，我們的董事會批准了一項高達 $ 的股票回購計劃500.0我們在2023年第二季度完成了100萬股A類普通股。根據該計劃，我們回購並退休 21,215,663我們的A類普通股股票，總收購價為美元500.0百萬，每股平均價格為美元23.57.
2023 年 9 月 16 日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額最高為 $1.0我們的十億股A類普通股。根據股票回購計劃，我們有權不時通過公開市場購買、私下談判交易或以證券法允許並由管理層確定的時間和金額以管理層可能決定的其他方式回購我們的A類普通股。該計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，並且可以隨時修改、暫停或終止。任何回購的時間、方式、價格和金額均由管理層自行決定，並取決於多種因素，包括法律要求、價格以及經濟和市場狀況。截至 2023 年 12 月 31 日，美元1.0根據股票回購計劃，仍有10億美元可供回購。
10. 每股淨收益（虧損）
我們使用多類普通股所需的兩類方法列報每股淨收益（虧損）。除投票權、轉換權和轉讓權外，我們的A類和B類普通股的持有人擁有相同的權利，因此平均分享我們的淨收益或虧損。
我們通過將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本淨收益（虧損）。
攤薄後的每股淨收益（虧損）適用於所有潛在的普通股，包括股票期權、RSA和RSU，只要它們具有稀釋性。A類普通股的攤薄淨收益（虧損）的計算假設我們的B類普通股轉換為A類普通股，而B類普通股的攤薄後淨收益（虧損）不假設這些股票轉換為A類普通股。
我們計算的每股基本和攤薄後的淨收益（虧損）如下（以千計，每股金額除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | | | A 級 | | B 級 | | A 級 | | B 級 | | A 級 | | B 級 | | |
| 每股基本淨收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分子： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | | | | | $ | (30,937) | | | $ | (4,673) | | | $ | (83,110) | | | $ | (12,937) | | | $ | 274,699 | | | $ | 41,739 | | | |
分母： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於計算每股淨收益（虧損）的基本加權平均份額 | | | | | | | | | | 586,109 | | | 88,532 | | | 576,061 | | | 89,671 | | | 555,608 | | | 84,422 | | | |
| 每股基本淨收益（虧損） | | | | | | | | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.49 | | | |
攤薄後的每股淨收益（虧損）： | | | | | | | | | |
| |
| |
| |
| |
| |
| | |
分子： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | | | | | | | | | | $ | (30,937) | | | $ | (4,673) | | | $ | (83,110) | | | $ | (12,937) | | | $ | 274,699 | | | $ | 41,739 | | | |
將B類普通股轉換為A類普通股後淨收益的重新分配 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,739 | | | — | | | |
將淨收入重新分配給B類普通股 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,115) | | | |
攤薄後的淨收益（虧損） | | | | | | | | | | $ | (30,937) | | | $ | (4,673) | | | $ | (83,110) | | | $ | (12,937) | | | $ | 316,438 | | | $ | 38,624 | | | |
分母： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於計算每股淨收益（虧損）的基本加權平均份額 | | | | | | | | | | 586,109 | | | 88,532 | | | 576,061 | | | 89,671 | | | 555,608 | | | 84,422 | | | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84,422 | | | — | | | |
攤薄潛在普通股的加權平均效應 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,621 | | | — | | | |
用於計算每股淨收益（虧損）的攤薄後的加權平均股票 | | | | | | | | | | 586,109 | | | 88,532 | | | 576,061 | | | 89,671 | | | 691,651 | | | 84,422 | | | |
| 攤薄後的每股淨收益（虧損） | | | | | | | | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.14) | | | $ | (0.14) | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.46 | | | |
基本每股淨虧損與我們報告淨虧損期間的攤薄後每股淨虧損相同。我們在計算攤薄後每股淨收益（虧損）時排除了以下加權平均值的普通股潛在股份，因為這些股票具有反稀釋作用（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | |
| 未償還的股票期權 | | | | | 14,463 | | | 17,405 | | | — | |
| 未歸屬的限制性股票單位和限制性股票獎勵 | | | | | 53,228 | | | 52,256 | | | 3,271 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | | | | | 67,691 | | | 69,661 | | | 3,271 | |
11. 所得税
所得税準備金前的收入（虧損）組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 20,713 | | | $ | 29,108 | | | $ | 331,447 | |
| 國外 | (37,153) | | | (115,052) | | | (10,476) | |
| 所得税準備金前的收入（虧損） | $ | (16,440) | | | $ | (85,944) | | | $ | 320,971 | |
所得税準備金包括以下內容（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
聯邦 | $ | 7,833 | | | $ | 1,681 | | | $ | — | |
州 | 6,698 | | | 7,385 | | | 2,303 | |
國外 | 6,477 | | | 4,381 | | | 2,957 | |
當期税收支出總額 | 21,008 | | | 13,447 | | | 5,260 | |
| 已推遲： | | | | | |
聯邦 | 6 | | | (1,861) | | | 6 | |
州 | 3 | | | (356) | | | 6 | |
國外 | (1,847) | | | (1,127) | | | (739) | |
遞延税支出（福利）總額 | (1,838) | | | (3,344) | | | (727) | |
| 所得税準備金 | $ | 19,170 | | | $ | 10,103 | | | $ | 4,533 | |
按法定聯邦所得税税率計算的所得税與所得税準備金之間的差額可歸因於以下因素（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美國法定税率徵税 | $ | (3,453) | | | $ | (18,048) | | | $ | 67,404 | |
州所得税，扣除補助金 | 5,111 | | | 5,502 | | | 2,307 | |
國外業務 | 12,018 | | | 26,985 | | | 4,448 | |
永久賬面/税收差異 | 6,809 | | | 6,598 | | | 409 | |
| | | | | |
基於股份的薪酬 | (18,925) | | | (20,663) | | | (269,009) | |
估值補貼的變化 | 111,497 | | | 62,048 | | | 278,761 | |
| | | | | |
税收抵免 | (93,887) | | | (52,319) | | | (79,787) | |
| | | | | |
所得税準備金 | $ | 19,170 | | | $ | 10,103 | | | $ | 4,533 | |
我們的有效税率和聯邦法定税率之間的主要區別是我們對聯邦、州和國外淨營業虧損和抵免額設定的全額估值補貼，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，包括2017年《減税和就業法》要求的研發費用資本化和攤銷的影響。
我們的遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 淨營業虧損結轉 | $ | 751,273 | | | $ | 900,200 | |
| 研究税收抵免 | 570,061 | | | 473,248 | |
| 儲備金、應計金額和其他 | 26,855 | | | 31,502 | |
| 租賃義務 | 44,676 | | | 56,185 | |
| 基於股份的薪酬 | 30,146 | | | 40,976 | |
| 研究資本化與攤銷 | 411,113 | | | 208,373 | |
| 遞延所得税資產總額 | 1,834,124 | | | 1,710,484 | |
| 減去：估值補貼 | (1,821,027) | | | (1,660,609) | |
| 遞延所得税資產，扣除估值補貼 | 13,097 | | | 49,875 | |
| 遞延所得税負債： | | | |
| 折舊和攤銷 | (7,467) | | | (44,790) | |
| 預付費用 | (2,682) | | | (4,190) | |
| 遞延所得税負債總額 | (10,149) | | | (48,980) | |
| 遞延所得税資產（負債） | $ | 2,948 | | | $ | 895 | |
由於我們的虧損歷史，我們認為截至2023年12月31日，我們的美國和愛爾蘭遞延所得税資產很可能無法變現。因此，我們已經為我們的美國和愛爾蘭遞延所得税資產設立了全額估值補貼。我們的估值補貼增加了美元160.4百萬和美元120.7期間的百萬 分別截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度，主要是由於美國聯邦和州税收抵免以及2017年《減税和就業法》要求的研發費用資本化和攤銷的影響，但被淨營業虧損的使用所抵消。
截至2023年12月31日，我們的聯邦、加利福尼亞州和其他州的淨營業虧損結轉額為美元2,914.6百萬，美元555.0百萬和美元1,387.5分別為百萬。我們的聯邦結轉賬不會過期。如果不使用，我們的加利福尼亞州和其他州結轉將分別在2028年和2026年開始到期。由於《美國國税法》第382條和類似的州規定的所有權變更限制，我們的淨營業虧損結轉額的使用可能會受到年度限制。如果受年度限制，我們的淨營業虧損結轉額可能會在使用前到期。截至 2023 年 12 月 31 日，我們有 $208.5百萬和美元10.2分別為數百萬的愛爾蘭和其他外國淨營業虧損結轉額，可以無限期結轉。
截至2023年12月31日，我們的聯邦和加州研發信貸結轉額為美元491.4百萬和美元365.7分別為百萬。如果不使用，我們的聯邦結轉賬款將在2037年開始到期。我們的加州結轉票不會過期。
未確認的税收優惠總額的變化如下（以千計）：
| | | | | |
| 總額未確認 税收優惠 |
| 截至2021年12月31日的餘額 | $ | 205,059 | |
| 前幾年的税收狀況增加 | — | |
| 前幾年的税收狀況下降 | (3,347) | |
| 本年度税收狀況的增加 | 38,226 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | 239,938 | |
| 前幾年的税收狀況增加 | 3,736 | |
| 前幾年的税收狀況下降 | (119) | |
| 本年度税收狀況的增加 | 44,377 | |
| 審計和解 | (37,027) | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 250,905 | |
認識美元250.9截至2023年12月31日，我們獲得的總額為數百萬美元的未確認税收優惠將影響我們的有效税率5.3百萬。剩下的 $245.6數百萬美元的未確認税收優惠總額將被相關遞延所得税資產的逆轉所抵消，這些資產主要受全額估值補貼的限制。我們預計在未來12個月內，我們的未確認税收優惠總額不會發生重大變化。我們在所得税準備金中確認與不確定税收狀況相關的利息和罰款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，應計利息和罰款並不重要。
我們在美國以及其他各州和外國司法管轄區繳税。由於我們有美國聯邦和州司法管轄區的淨營業虧損結轉額，訴訟時效是開放的n 適用於所有納税年度。對於實質性的外國司法管轄區，可供審查的納税年度包括2019年及以後的年度。
12. 地理信息
根據客户的賬單地址按地理位置分列的收入如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的財年 |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國和加拿大(1) | | | | | $ | 2,350,188 | | | $ | 2,264,640 | | | $ | 2,109,089 | |
歐洲(2) | | | | | 501,290 | | | 410,516 | | | 384,657 | |
世界其他地區 | | | | | 203,593 | | | 127,418 | | | 84,281 | |
總收入 | | | | | $ | 3,055,071 | | | $ | 2,802,574 | | | $ | 2,578,027 | |
| | | | | | | | | | |
(1)美國收入 w作為 $2,226.3百萬，美元2,144.3百萬和美元2,003.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。除此之外沒有其他國家在報告所述期間，美國超過了我們總收入的10％。
(2)歐洲包括俄羅斯和土耳其。
按地理位置分列的財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 66,335 | | | $ | 205,374 | |
愛爾蘭 | 18,658 | | | 4,950 | |
墨西哥 | 12,835 | | | 11,627 | |
國際(1) | 26,516 | | | 43,877 | |
財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產總額 | $ | 124,344 | | | $ | 265,828 | |
| | | | |
(1)除美國、愛爾蘭和墨西哥外，在報告所述期間，沒有其他國家超過我們財產和設備總資產、淨資產和經營租賃使用權資產的10％。
13. 重組
2023年3月，我們啟動了一項重組計劃，旨在支持我們的公司戰略，提高效率並在持續的宏觀經濟環境中為我們的業務定位（“計劃”）。
作為該計劃的一部分，我們宣佈裁員約為 4%。我們還停止佔用位於舊金山布蘭南街505號的前總部，我們正在積極進行轉租營銷，並放棄了某些其他租賃辦公空間，以調整我們的辦公空間佔地面積，以更好地適應我們靈活工作模式的需求。因此，我們記錄了相關經營租賃使用權資產和租賃權益改善的減值和放棄費用。
該計劃於2023年第三季度完成。 截至2023年12月31日止年度的重組費用如下（以千計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 減少辦公空間(1) | | 遣散費和其他人事費用 | | 總計 |
| 收入成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 研究和開發 | — | | | 4,696 | | | 4,696 | |
| 銷售和營銷 | — | | | 2,749 | | | 2,749 | |
| 一般和行政 | 117,315 | | | 2,122 | | | 119,437 | |
| 總計 | $ | 117,315 | | | $ | 9,567 | | | $ | 126,882 | |
| | | | | | |
(1)辦公空間的削減是非現金的，包括減值費用和與經營租賃使用權資產和租賃權益改善相關的加速支出。我們根據市場參與者的假設，使用貼現現金流模型估算了減值資產的公允價值。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第 9A 項控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）的參與下，評估了截至本10-K表年度報告所涵蓋期末的1934年《證券交易法》（“交易法”）規定的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會（“SEC”）規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息會收集並傳達給包括首席執行官在內的管理層酌情和首席財務官，以便及時關於必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013年框架）中規定的標準，對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據評估，管理層得出結論，其對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效，以合理保證財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則編制財務報表。我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所已發佈了有關財務報告內部控制的審計報告，該報告載於本10-K表年度報告的第二部分第8項。
財務報告內部控制的變化
在本10-K表年度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條）沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及對財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計以及對財務報告的內部控制必須反映這樣一個事實，即資源有限，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
第 9B 項。其他信息
在上一財季中，我們的董事和高級管理人員簽訂或終止了以下第10b5—1條 交易安排, 其實質性條款概述如下:
(1) 2023 年 12 月 11 日, 朱莉婭·布勞·唐納利, 首席財務官, 採用旨在滿足《交易法》第 10b5-1 (c) 條（“規則 10b5-1 (c)”）的交易計劃，在 2024 年 3 月 11 日至 2024 年 11 月 15 日（a）期間進行出售 65,972我們的A類普通股的股份，以及（b）將向女士發行的A類普通股的淨股份 唐納利在歸屬和結算後繳納適用税款之後 196,414限制性股票單位。
第 9C 項。披露防止檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
本項目所要求的信息參考了標題為 “董事選舉”、“公司治理”、“執行官” 以及 “拖欠的第16（a）條報告（如適用）” 的章節，這些報告將包含在我們將在2023年12月31日起的120天內向美國證券交易委員會（SEC）提交的2024年年度股東大會的最終委託書（“2024年委託聲明”）中。
第 11 項。高管薪酬
本項目所要求的信息參考了我們將包含在 2024 年委託書中的標題為 “高管薪酬” 和 “董事薪酬” 的章節。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關的股東事務
本項目所要求的信息參考了將包含在我們2024年委託書中的標題為 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權” 和 “股權薪酬計劃信息” 的章節。
第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
本項目所要求的信息參考了將包含在我們2024年委託書中的標題為 “董事選舉” 和 “其他事項” 的章節。
第 14 項。首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息是通過引用標題為 “審計事項” 的部分納入的，該部分將包含在我們的 2024 年委託書中。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表
以下文件作為本10-K表年度報告的一部分提交：
1.合併財務報表
合併財務報表作為本10-K表年度報告的一部分，在 “第8項” 下提交。財務報表和補充數據。”
2.財務報表附表
之所以省略財務報表附表，是因為它們要麼不適用，要麼在財務報表及其附註中列報了 “項目8”。財務報表和補充數據。”
3.展品
以下附錄索引中列出的證物作為本10-K表年度報告的一部分提交、提供或以引用方式納入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品編號 | | | | 以引用方式納入 | | |
| 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 | | |
3.1 | | 經修訂和重述的公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-38872 | | 3.2 | | 2019年4月23日 | | |
3.2 | | 註冊代理人變更證書。 | | 8-K | | 001-38872 | | 3.1 | | 2021年12月21日 | | |
3.3 | | 經修訂和重述的公司章程。 | | 8-K | | 001-38872 | | 3.1 | | 2022年11月22日 | | |
4.1 | | 我們的普通股的描述。 | | 10-K | | 001-38872 | | 4.2 | | 2020年2月7日 | | |
4.2 | | 契約形式。 | | 10-K | | 001-38872 | | 4.3 | | 2022年2月3日 | | |
10.1+ | | 公司與其每位董事和執行官之間的賠償協議形式。 | | S-1/A | | 333-230458 | | 10.1 | | 2019年4月8日 | | |
10.2+ | | 高管遣散費和控制權變更協議（CEO）的形式。 | | S-1/A | | 333-230458 | | 10.14 | | 2019年4月8日 | | |
10.3+ | | 經修訂和重述的高管遣散費和控制權變更協議（非首席執行官）的表格。 | | 10-K | | 001-38872 | | 10.3 | | 2022年2月3日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4+ | | Cold Brew Labs Inc.與本傑明·西爾伯曼之間簽訂的機密信息和發明轉讓協議，日期截至2008年10月28日。 | | S-1/A | | 333-230458 | | 10.4 | | 2019年3月29日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5+ | | 經修訂的 Pinterest, Inc. 2009 年股票計劃。 | | S-1 | | 333-230458 | | 10.7 | | 2019年3月22日 | | |
10.6+ | | Pinterest, Inc. 2009年股票計劃關於公司與本傑明·西爾伯曼之間的股票期權授予和股票期權協議的通知，日期為2013年4月25日。 | | S-1 | | 333-230458 | | 10.8 | | 2019年3月22日 | | |
10.7+ | | Pinterest, Inc. 2009 年股票計劃限制性股票單位授予通知和限制性股票單位協議的表格。 | | S-1 | | 333-230458 | | 10.9 | | 2019年3月22日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8+ | | Pinterest, Inc. 2019 年綜合激勵計劃。 | | S-1/A | | 333-230458 | | 10.11 | | 2019年3月29日 | | |
10.9+ | | Pinterest, Inc. 2019年綜合激勵計劃限制性股票單位授予通知和協議的表格。 | | S-1/A | | 333-230458 | | 10.12 | | 2019年4月8日 | | |
10.10+ | | Pinterest, Inc. 2019年綜合激勵計劃限制性股票授予通知和協議的表格。 | | 10-K | | 001-38872 | | 10.14 | | 2020年2月7日 | | |
10.11+ | | Pinterest, Inc. 2019年綜合激勵計劃股票期權授予通知和協議的表格。 | | 10-K | | 001-38872 | | 10.15 | | 2020年2月7日 | | |
10.12+ | | 非僱員董事薪酬政策。 | | 10-Q | | 001-38872 | | 10.1 | | 2021年4月28日 | | |
10.13+ | | Pinterest, Inc. 2009 年股票期權授予和股票期權協議的股票計劃通知。 | | S-8 | | 333-230999 | | 4.3 | | 2019年4月23日 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14+ | | 埃文·夏普於 2021 年 10 月 13 日簽訂並於 2021 年 10 月 15 日生效的諮詢協議。 | | 10-Q | | 001-38872 | | 10.2 | | 2021年11月4日 | | |
10.15+ | | Pinterest, Inc.和William Ready於2022年6月22日發出的要約信。 | | 8-K | | 001-38872 | | 10.1 | | 2022年6月28日 | | |
10.16+ | | Pinterest, Inc.和William Ready於2022年6月23日簽訂的高管遣散和控制權變更協議。 | | 8-K | | 001-38872 | | 10.2 | | 2022年6月28日 | | |
10.17+ | | Pinterest, Inc. 和 Ben Silbermann 於 2022 年 6 月 22 日發出的過渡信。 | | 8-K | | 001-38872 | | 10.3 | | 2022年6月28日 | | |
10.18+ | | Pinterest, Inc. 2019年綜合激勵計劃股票期權授予通知和Pinterest, Inc.與William Ready之間的協議，日期為2022年6月29日。 | | 10-Q | | 001-38872 | | 10.4 | | 2022年8月1日 | | |
10.19+ | | Pinterest, Inc. 2019年綜合激勵計劃限制性股票獎勵撥款通知和Pinterest, Inc.與William Ready之間簽訂的截至2022年8月31日的協議。 | | 10-Q | | 001-38872 | | 10.1 | | 2022年10月27日 | | |
10.20+ | | Pinterest, Inc. 和 Wanji Walcott 於 2022 年 11 月 14 日發出的要約信。 | | 10-K | | 001-38872 | | 10.25 | | 2023年2月6日 | | |
| 10.21+ | | Pinterest, Inc. 和 Julia Brau Donnelly 於 2023 年 5 月 24 日發出的錄取通知書。 | | 8-K | | 001-38872 | | 10.1 | | 2023年5月30日 | | |
10.22+ | | Pinterest, Inc. 某些員工的遣散費計劃。 | | 10-Q | | 001-38872 | | 10.1 | | 2023年10月30日 | | |
10.23 | | 本公司、擔保人和作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂的循環信貸協議，日期截至2022年10月25日。 | | 10-Q | | 001-38872 | | 10.2 | | 2022年10月27日 | | |
10.24 | | 本公司、擔保人和北卡羅來納州摩根大通銀行作為管理代理人的循環信貸和擔保協議第一修正案於2023年10月19日生效。 | | 10-Q | | 001-38872 | | 10.2 | | 2023年10月30日 | | |
10.25 | | 合作協議，日期 十二月 6,2022年，由埃利奧特律師事務所、埃利奧特國際有限責任公司和Pinterest公司共同創作 | | 8-K | | 001-38872 | | 10.1 | | 2022年12月6日 | | |
21.1* | | Pinterest, Inc. 的子公司名單 | | | | | | | | | | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所的同意。 | | | | | | | | | | |
24.1* | | 授權書。 | | | | | | | | | | |
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 | | | | | | | | | | |
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | |
32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | | | | | | | | | | |
97.1* | | Pinterest, Inc. 的回扣政策。 | | | | | | | | | | |
101.INS* | | 內聯 XBRL 實例文檔（該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中）。 | | | | | | | | | | |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。 | | | | | | | | | | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | |
104* | | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。 | | | | | | | | | | |
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+ 表示管理合同或補償計劃
* 隨函提交
** 隨函提供
第 16 項。10-K 表格摘要
沒有。
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本10-K表年度報告，並經正式授權。
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| | PINTEREST, INC. |
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| 日期：2024 年 2 月 8 日 | 來自： | /s/ Julia Brau Donnelly |
| | 朱莉婭·布勞·唐納利 |
| | 首席財務官 |
| | （首席財務官） |
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委託書
以下簽名的 Pinterest, Inc. 董事和高級管理人員特此組成並任命 William Ready、Julia Brau Donnelly 和 Wanjiku Walcott，他們中的任何一方都可以在不合並的情況下行事、個人的真實合法律師和代理人，具有完全的替代權和替代權，以任何身份簽署任何或對本年度報告進行的所有10-K表修正案，並將該修正案連同其所有證物以及所有其他相關文件一起提交隨之而來的是證券交易委員會，授予上述事實上的律師和代理人以及他們每個人的全部權力和權力，使他們能夠採取和執行與之相關的每一項必要和必要的事情，無論他或她本人可能或可以做的所有意圖和目的，特此批准並確認所有上述事實律師和代理人或其替代人中的任何一項，或其替代者或替代品，可以依據本協議合法地做或促成這樣做。
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，以下人員以所示的身份和日期代表註冊人簽署了本報告。
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| 姓名 | | 標題 | | 日期 |
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| /s/ 威廉·雷迪 | | 首席執行官（首席執行官） | | 2024年2月8日 |
| 威廉·雷迪 | | | | |
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| /s/ 傑弗裏·喬丹 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 傑弗裏·喬丹 | | | | |
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| /s/ 萊斯利 J. 基爾戈 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| Leslie J. Kilgore | | | | |
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| /s/ 傑裏米 ·S·萊文 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 傑裏米·S·萊文 | | | | |
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| //Gokul Rajaram | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| Gokul Rajaram | | | | |
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| /s/ 弗雷德裏克·雷諾茲 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 弗雷德裏克·G·雷諾茲 | | | | |
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| /s/ 埃文·夏普 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 埃文·夏普 | | | | |
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| /s/ 本傑明·西爾伯曼 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 本傑明·西爾伯曼 | | | | |
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| /s/ 薩拉姆·科爾曼·史密斯 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 薩拉姆·科爾曼·史密斯 | | | | |
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| /s/ 馬克·斯坦伯格 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 馬克·斯坦伯格 | | | | |
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| /s/ 安德里亞·威斯霍姆 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
| 安德里亞·威斯霍姆 | | | | |
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/s/ 斯科特·申克爾 | | 董事 | | 2024年2月8日 |
斯科特·申克爾 | | | | |
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/s/ Julia Brau Donnelly | | 首席財務官（首席財務官） | | 2024年2月8日 |
朱莉婭·布勞·唐納利 | | | | |
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| /s/ 安德里亞·阿科斯塔 | | 首席會計官（首席會計官） | | 2024年2月8日 |
| 安德里亞·阿科斯塔 | | | | |
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