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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________________________________
表格10-K
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期內,
委託文件編號:1-08325
_________________________________________________________________
MYR集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3158643 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | |
(税務局僱主 識別號碼) |
格蘭特街12121號,610號套房
桑頓公司80241
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(303) 286-8000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
__________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | MYRG | | 納斯達克股市有限責任公司
|
| | | | (納斯達克全球市場) |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ |
| 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ |
|
| |
| 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。 ☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ 沒有 ☒
截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人的非關聯公司持有的未償還普通股總市值約為#美元1.91根據納斯達克全球市場報告的該日期普通股的收盤價(為了計算這一金額,只有佔註冊人已發行股本的10%或以上的董事、高級管理人員和實益擁有人才被視為關聯公司)。
截至2024年2月23日, 16,739,341註冊人面值為0.01美元的已發行普通股的股票。
以引用方式併入的文件
註冊人將向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的與預計將於2024年4月24日舉行的2024年年度股東大會相關的最終委託書的部分內容納入本協議第三部分。
MYR集團公司
表格10-K的年報
截至2023年12月31日止的年度
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 24 |
項目1C。 | 網絡安全 | 24 |
第二項。 | 屬性 | 25 |
第三項。 | 法律訴訟 | 25 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 25 |
第II部 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 26 |
第六項。 | [已保留] | 27 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 45 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 80 |
第9A項。 | 控制和程序 | 80 |
項目9B。 | 其他信息 | 81 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 81 |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 82 |
第11項。 | 高管薪酬 | 82 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 82 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 82 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 82 |
第四部分 | | |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 83 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 85 |
在本報告中,除另有説明或上下文另有要求外,凡提及“MYR集團”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”時,均指MYR集團公司及其合併子公司。
前瞻性陳述
本年度報告中的Form 10-K包含符合1933年證券法第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法第21E節(“交易法”)含義的各種前瞻性表述,這些表述代表了我們管理層對未來事件的信念和假設。當在本文件和通過引用合併的文件中使用時,前瞻性陳述包括但不限於關於財務預測或預測的陳述,以及我們的預期、信念、意圖或未來戰略的陳述,這些陳述由以下詞語表示:“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“計劃”、“可能”、“可能”、“潛在”、“應該”、“不太可能,或其他傳達未來事件或結果不確定性的詞語。本年度報告Form 10-K中的前瞻性陳述僅針對Form 10年度報告日期-K.我們不承擔任何更新這些聲明的義務(除非證券法要求),並提醒您不要過度依賴這些聲明。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設做出的。雖然我們的管理層認為這些預期和假設是合理的,但它們本身就受到重大的商業、經濟、競爭、監管和其他風險、意外情況和不確定性的影響,其中大部分難以預測,許多超出了我們的控制範圍。這些和其他重要因素,包括本報告 - 第1a項“風險因素”中討論的因素,以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的任何風險因素或警示聲明,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與這些前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。
第一部分
第1項:商業銀行業務
一般信息
我們是一家專業電氣施工服務提供商的控股公司,成立於1995年,由長期的專業承包商合併而成。通過我們的子公司,我們為電力基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們目前的業務是通過全資子公司進行的。我們主要通過遍佈美國和加拿大的當地辦事處網絡提供電力建設服務。我們提供廣泛的服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,尤其是建築、維護和維修。
我們的主要行政辦公室位於科羅拉多州桑頓610Suit610格蘭特街12121號,郵編:80241。我們主要執行辦公室的電話號碼是(303)286-8000。
可報告的細分市場
通過我們的子公司,我們是領先的專業承包商,為美國和加拿大的電力公用事業基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們通過兩個電力合同服務部門管理和報告我們的業務:輸電和配電(T&D)和商業和工業(C&I)。我們通常專注於通過選擇我們認為會提供有吸引力的利潤率的項目來提高我們的盈利能力,積極監控完成我們項目的成本,讓客户對與合同規格更改相關的成本負責,並獎勵有效管理成本的員工。
輸電和配電部門。自1891年以來,我們一直在輸電和配電行業開展業務。我們是為電力公用事業的研發部門提供服務的美國最大承包商之一。我們的研發部門為美國和加拿大安大略省電力公用事業行業的客户提供廣泛的輸配電網絡和變電站設施服務,包括設計、工程、採購、施工、升級以及維護和維修服務,尤其是建築、維護和維修。我們的研發服務包括建設和維護高壓輸電線路、變電站和低壓地下和架空配電系統、清潔能源項目和電動汽車充電基礎設施。T&D部門還提供緊急修復服務。
在我們的技術開發部門,我們一般以總承包商的身份為電力行業和發電公司提供服務,通過傳統的設計—投標—建造或工程、採購和施工(“EPC”)形式的項目交付。我們與許多T & D客户有着長期的合作關係,他們依賴我們建設和維護可靠的電力和其他公用設施。我們亦根據多年期主服務協議(“主服務協議”)及其他可變期限服務協議向客户提供多項服務。
商業和工業部門。 自1912年以來,我們一直為商業和工業建築提供電力承包服務。我們的C & I部門在美國和加拿大西部提供商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修、智能交通系統的安裝、道路照明、信號和電動汽車充電基礎設施等服務。我們專注於我們的技術和項目管理專業知識對成功和及時執行至關重要的項目。典型的C & I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、商業和工業設施、清潔能源項目、製造廠、加工設施、水/廢水處理設施、採礦設施、智能交通系統、道路照明、信號和電動汽車充電基礎設施的電氣承包服務。
在我們的C & I分部,我們一般作為C & I行業總承包商的分包商提供電力建設和維護服務,但也直接與設施業主簽訂合同。C & I部門擁有多元化的客户羣,擁有許多長期的合作關係。
有關我們業務分部的其他財務資料載於“第7項。管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”及財務報表附註17—分部資料。
顧客
我們的T & D客户包括電力行業的許多領先供應商。這些客户包括投資者擁有的公用事業、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業、獨立電力生產商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。我們的C & I客户羣包括總承包商、商業和工業設施業主、政府機構和開發商。
我們與許多客户有着長期的合作關係,我們在組織的各個層面都培養了這些關係。我們尋求建立在我們的客户關係的基礎上,從我們現有的客户羣中獲得更多的項目。我們的許多客户關係起源於幾十年前,並通過合作方式維護,其中包括項目評估和諮詢、質量績效、績效衡量和直接客户聯繫。在各級管理層,我們一直專注於與潛在客户一起尋求增長機會。此外,我們的管理團隊還為潛在的大型項目和國民賬户推廣和營銷我們的服務。我們相信,我們的行業經驗、技術專長、客户關係、對安全和客户服務的重視有助於與現有和新客户取得新合同。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,十大客户分別佔我們收入的37. 9%、35. 4%及34. 9%。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,概無單一客户佔年度收益超過10. 0%。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,來自T & D客户的收入分別佔我們總收入的57. 3%、58. 0%及52. 1%,而來自C & I客户的收入分別佔我們總收入的42. 7%、42. 0%及47. 9%。
服務安排種類及投標程序
我們主要通過競標程序訂立合約。我們典型的建築項目從準備並向客户提交投標書開始。倘選定為中標人,我們一般與客户訂立合約,規定在完成合約中所確定的指定工作或工作單位後付款。我們的大部分合同,包括管理服務協議,可能會被客户在短時間內終止,通常為30至90天,即使我們沒有違反合同。儘管我們所承擔的合同條款有很大差異,但我們的合同主要結構如下:
•固定價格協議,根據該協議,我們同意以固定金額履行定義的範圍;
•單位價格協議,根據該協議,我們同意按照協議中規定的每單位工作的固定價格執行工作;
•時間和設備以及時間和材料合同,根據該合同,我們同意按照協商的每小時計費費率執行工作,包括勞動力和設備以及其他費用,包括材料,發生的費用,按照合同中約定的費率;以及
•成本加成合同,即我們的成本加上談判的利潤。
有時,時間和設備、時間和材料以及成本加成合同包括共享節約條款,其中合同包括一個目標價格,我們同意與客户分享該目標價格的節約。
固定價格和單價合同通常具有較高的潛在利潤率;然而,它們在盈利方面存在更大的風險,因為成本超支可能無法收回。時間和設備、時間和材料以及成本加成合同的利潤率上升幅度較小,但通常成本超支的風險較低。我們研發部門的工作一般是根據固定價格、時間和材料、時間和設備、單價和成本加成協議完成的。我們C&I部門的工作通常是在固定價格、時間和材料、時間和設備、成本加成和單價協議下進行的。在截至2023年12月31日的一年中,固定價格合同佔總收入的65.2%,其中包括T&D部門總收入的52.7%和C&I部門總收入的82.0%。
我們的EPC合同通常是固定價格的,可以通過合資企業簽訂。我們可以作為EPC項目的主承包商,在該項目中我們執行採購和施工功能,但使用分包商來執行工程部分,或者我們可以同時使用分包商來執行工程和採購功能。我們也可以作為工程公司或總承包商的EPC項目的分包商。當我們作為EPC項目的分包商時,我們通常只提供建築服務,儘管我們也可以同時履行建築和採購職能。
我們的T & D部門還根據管理服務協議提供服務,涵蓋維護、升級和擴展服務,以及新建築。根據管理事務協議執行的工作通常按單位價格、時間和材料或時間和設備計費。管理事務協定的期限通常為一到三年。根據MSA,客户一般同意與我們簽訂特定地理區域的某些服務合同。我們的大多數MSA不包括將特定數量的工作分配給我們的義務,也不授予我們排他性,儘管在某些情況下,MSA下的某些工作可能會受到我們的優先拒絕權的約束。我們的許多合同,包括管理服務協議,在到期時開放投標,通常吸引眾多投標人。
我們執行的部分工作需要在執行合同時以履約和付款保證金、信用證或其他擔保的形式提供財務保證。我們的許多合約包括高達10%的保留金,該等保留金一般會從每筆進度款中扣除,直至合約工程完成及批准為止。
材料
在許多情況下,我們的T & D客户負責提供項目材料;但是,根據某些合同,我們可能同意提供全部或部分所需材料。對於我們的C & I合同,我們通常採購必要的材料和供應品。我們不依賴特定供應商的材料或供應。
分包
我們是大部分T & D項目的主承包商,然而,我們偶爾會以分包商的身份執行工作,我們可能會選擇不時在大型項目上這樣做,以管理我們的執行風險。我們是大部分C & I項目的總承包商的分包商,但可能直接與設施業主簽訂合同。我們可能會利用分包商履行部分合同並管理工作流程,特別是兩個分部的設計和工程。
我們經常與獨資企業或小型企業實體的分包商合作。分包商通常提供自己的僱員、車輛、工具和保險。我們不依賴任何一個分包商。我們與分包商的合同通常包含條款,限制我們在客户未付款的情況下向分包商付款的義務。我們要求分包商對其工作或履約延誤負責。當我們作為分包商執行工作時,我們通常只在總承包商或主承包商獲得付款後才得到付款。在較大的項目中,我們可能會根據所涉及的風險要求分包商提供履約和付款保證金。
競爭
我們的業務在T & D和C & I部門都具有高度競爭力。我們兩個業務分部的競爭主要基於建築服務的價格以及承包商在安全、質量和可靠性方面的聲譽。我們遇到的競爭可能因建築服務的類型和地點而異。
我們認為,客户在我們行業中考慮的主要競爭因素是:
•價格和靈活的合同條款;
•安全方案和安全績效;
•聲譽和與客户的關係;
•技術專長和經驗;
•管理團隊經驗;
•提供的服務的地理位置和廣度;
•願意接受風險;
•服務執行質量;
•專用設備、工裝和集中式車隊結構;
•是否有合格和有執照的人員;
•充足的財政資源和擔保能力;
•技術能力;以及
•緊急修復能力和聲譽。
雖然我們相信我們的客户在選擇服務提供商時會考慮許多因素,但他們的大部分工作都是通過投標過程授予的,其中價格始終是主要因素。見“第1A項。風險因素 - 我們的行業競爭激烈。
T&D競賽
我們的研發部門在我們開展業務的當地市場與許多公司競爭,從小型本地獨立公司到中型地區性公司,再到大型全國性競爭對手。
進入輸電和配電市場存在許多障礙,包括執行輸電工作所需的設備和工具的成本、合格勞動力的可獲得性、典型輸電項目的範圍以及完成工作所需的技術、管理和監督技能。較大的輸電項目通常需要專門的重型設備以及強大的財政資源,以滿足這些項目的現金流、保證金或信用證要求。這些因素有時會減少這些項目的潛在競爭對手的數量。競爭任何一個重要傳輸基礎設施項目的公司數量通常會有很大的差異,這取決於許多因素,包括項目的規模、位置和客户對承包商的投標人資格要求。我們的一些競爭對手將業務限制在一個地理區域,而另一些競爭對手則在國內和國際上開展業務。
我們相信,我們在我們所服務的T&D市場上擁有有利的競爭地位,部分原因是我們的運營歷史、我們的財務實力、我們的聲譽以及我們與客户的關係。
C&I競賽
我們的C&I部門主要與一些地區性或地方性公司以及全國性公司的子公司競爭。C&I市場幾乎沒有明顯的進入壁壘,而且有許多小公司在爭奪C&I業務。該項目的規模、位置和技術要求將影響我們在競標任何特定項目時會遇到哪些競爭對手。
我們C&I部門的一個主要競爭因素是我們與一般管理投標過程的總承包商建立的個人關係,以及在需要項目完整的財務、設計和施工服務的追求上與總承包商成為獨家合作伙伴的意願。此外,C&I工作的設備要求通常不像T&D施工那樣重要。由於C&I建築通常涉及購買材料,因此採購特定項目所需材料和設備的財政資源可能會影響我們遇到的競爭。我們通過競標更大、技術更復雜的項目來使自己與競爭對手區分開來,我們認為許多規模較小的競爭對手可能無法有效執行這些項目。我們相信,我們在所服務的市場上擁有有利的競爭地位,這在一定程度上是由於我們的運營歷史、當地市場份額、我們的聲譽以及我們與客户的關係。
項目保證金要求和母公司擔保
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求我們提交由一家被稱為擔保人的金融機構發行的履約和付款保證金。這些債券向客户保證,我們將按照合同條款履行義務,我們將向分包商和供應商付款。如果我們未能履行合同或向分包商和供應商付款,客户可以要求保證人根據保函支付款項或提供服務。我們需要償還保證人在履行保函項下的義務時發生的費用。我們相信,我們強大的資產負債表,以及我們與擔保人的牢固和長期關係,增強了我們獲得足夠融資和債券的能力。這些債券通常是按所授予合同的面值發行的。截至2023年12月31日,我們T&D部門項目的未償還債券原始面值約為6.834億美元,C&I部門項目的未償還債券餘額約為17.6億美元。截至2023年12月31日,我們估計完成這些保税項目的剩餘成本約為7.261億美元。截至2022年12月31日,我們T&D部門項目的未償還債券原始面值約為5.415億美元,C&I部門項目的未償還債券餘額約為14.3億美元。發行債券的能力為我們提供了相對於規模較小或財務安全性較差的競爭對手的競爭優勢。
我們不時為子公司的義務提供擔保,包括根據與客户簽訂的某些合同、某些租賃協議承擔的義務,以及在某些州與獲得承包商許可證有關的義務。此外,我們需要不時地郵寄信用證來擔保我們子公司的義務,這減少了我們信貸安排下的借款可用性。
積壓
我們將未完成合同的估計收入,包括尚未開始工作的合同收入,減去我們根據此類合同確認的收入,稱為“積壓”。我們為不同類型的合同計算不同的積壓。對於我們的固定價格合同,我們將合同的全部剩餘部分包括在我們的積壓計算中。客户根據固定價格合同授予我們工作的意圖不包括在積壓中,除非有實際的授予和合同,以特定的條款和定價執行特定的工作範圍。對於我們的許多單價、時間和設備、時間和材料以及成本加成合同,我們在計算積壓時只包括三個月期間的預計收入,儘管這些類型的合同通常是作為MSA的一部分授予的,通常從執行起有一到三年的時間。鑑於我們的合同和MSA的持續時間以及我們計算積壓的方法,我們在任何時間點的積壓可能不能準確地代表我們在任何時期預期實現的收入,並且截至財政年度結束的積壓可能不能指示我們在下一財年預計產生的收入,不應被視為或依賴於獨立的指標。我們的積壓項目包括有書面授標、意向書、繼續進行的通知或商定的工作訂單,以按照雙方接受的條款和條件執行工作。此外,我們的積壓和剩餘履約義務之間的差異是由於根據某些合同類型,我們的MSA部分被排除在我們剩餘的履約義務之外,因為為了方便起見,我們或客户可以隨時取消這些合同,而不會給客户帶來相當大的成本。我們的估計積壓還包括我們在未合併的合資企業合同中的比例份額。與我們剩餘的業績義務相關的其他信息在我們財務報表的附註12 - 收入確認中提供。另見“項目”1a。風險因素 - 積壓可能無法實現或可能不會帶來利潤,也可能不能準確代表未來的收入。
我們承接的許多項目不是在一個會計期間內完成的。建築合同的收入在合同期限內根據按成本比法產生的成本確認。由於成本比法是由已發生成本驅動的,因此我們通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定初始至今的收入。本期已確認收入為本期初至今已確認收入減去上期初至今已確認收入。如果預計合同將導致損失,則在最初確定損失時確認整個合同損失,並在隨後的報告期更新損失金額。在合同期內,不斷監測迄今發生的合同費用和預期的合同總費用。工作業績、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。雖然我們的合同通常包括人工、設備和間接成本,但任何單獨合同上的分包商和材料成本可能會有很大差異。
我們無法保證我們目前對客户需求、管理服務協議下的現有和未來需求的估計的準確性,或我們的成本或時間相關合同的價值的準確性,因此,我們目前的積壓可能無法作為我們未來收入的一部分實現。根據上述討論,下表概述了我們認為截至所示日期為止確定的積壓估計,以及我們合理估計將在未來12個月內確認的積壓,以及預計在未來12個月後確認的金額:
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| | 2023年12月31日積壓 | | |
(單位:千) | | 總計 | | 估計數額 12個月內確認 | | 估計數額 12個月後確認 | | 截至2022年12月31日的積壓總數 |
T&D | | $ | 959,553 | | | $ | 913,190 | | | $ | 46,363 | | | $ | 1,065,476 | |
C&I | | 1,552,846 | | | 1,165,070 | | | 387,776 | | | 1,436,351 | |
總計 | | $ | 2,512,399 | | | $ | 2,078,260 | | | $ | 434,139 | | | $ | 2,501,827 | |
各期積壓的變化主要是合同授標時間和收入確認的波動造成的。截至2023年12月31日及2022年12月31日,我們的積壓包括我們在未合併合資企業積壓中的比例份額,分別為1890萬美元及3080萬美元。
商標和知識產權
我們在美國以多種商品名稱經營,包括:The L. e.邁爾斯公司;哈蘭電氣公司;大西南建築公司;斯特金電氣公司;MYR能源服務公司E.S. Boulos Company;High Country Line Construction,Inc.;Sturgeon Electric California,LLC;GSW Integrated Services,LLC;Huen Electric,Inc. CSI Electrical Contractors,Inc.我們在加拿大以以下商品名運營:MYR Transmission Services Canada,Ltd.;Northern Transmission Services,Ltd;Western Pacific Enterprises Ltd;Powerline Plus Ltd.和PLP Redimix Ltd.我們一般不註冊我們的商品名稱,而是依賴於法定和普通法的保護。雖然我們認為我們的商號為有價值的資產,但我們並不認為任何單一商號具有重大重要性,以致其缺失會對我們的業務造成重大影響。我們也不實質上依賴任何專利、許可證或其他知識產權。
裝備
我們在T & D行業的悠久歷史使我們能夠在設計該行業中使用的許多專用工具和設備方面發揮重要作用,包括拉線器、鋼絲張緊器和天線裝置。我們經營着一批卡車和拖車、輔助車輛、推土機、鬥式車、挖掘機井架、起重機和特種施工設備,如拉線機和鋼絲張緊機。我們還依賴於專業的工具,包括穿線塊、線夾和壓力機。設備的標準化使我們能夠簡化培訓、維護和零部件成本。我們經營着一個集中的車隊設施,以及許多區域維修車間,配備了為車隊服務的機械師和設備經理。我們的車隊內部服務能力使我們能夠減少維修成本和設備停止服務的時間,消除了需要長途運輸設備進行維修和依賴第三方維護提供商。我們的維修車間還能夠修改標準施工設備,以滿足我們專業應用的特定需求。我們是我們特種車輛的幾種配置的最後階段製造商,並且,如果我們無法獲得特定設備,我們通常可以在現場製造部件,這減少了我們對設備供應商的依賴。
我們的設備車隊通常由我們的中央車隊管理小組管理。我們的車隊具有高度的流動性,這使我們能夠快速地在不同地區轉移資源,並有效地響應客户需求或重大天氣事件。我們的集中車隊管理團隊旨在使我們能夠優化和維護我們的設備,以實現最高的設備利用率,這有助於保持我們的設備成本方面的競爭地位。我們制定內部設備費率,為我們的業務單位提供適當的定價水平,以便更準確地估計他們對新項目的出價。車隊管理集團與業務單位合作,優先使用車隊資產。車隊管理小組還管理設備的採購和處置以及短期租金。所有這些因素對我們有效運營和滿足客户需求至關重要。
監管
我們的業務受各種法律法規的約束,包括:
•適用於承包商、電工和工程師的許可、許可和檢查要求;
•與工人安全和環境保護有關的規定;
•適用於建設項目的許可、許可和檢查要求;
•建築和電氣代碼;
•對政府工程項目的特別招標和採購要求;以及
•管理受保護遺址上的工作的當地法律和政府行為。
我們還必須遵守為保護商業和個人數據而制定的關於隱私、數據保護和數據安全的日益複雜和不斷變化的法律和法規,包括與收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息和其他客户、供應商或員工數據有關的法律和法規。此外,健康和安全法規可能需要增加運營成本或資本投資,以促進安全的工作環境。關於上述法律和法規以及其他適用的法律和法規,公司的合規計劃在某些情況下可能涉及額外的流程、培訓、人員、信息技術和資本等形式的重大投資。關於與某些適用的法律和條例有關的風險的討論,見“項目1A”。風險因素。
我們相信我們遵守了適用的法規要求,並且我們相信我們擁有開展業務所需的所有重要許可證。我們不遵守適用的法規可能會導致項目延誤、成本超支、補救成本、鉅額罰款和我們的運營許可證被吊銷。我們預計,繼續遵守此類法規不會對資本支出、收益或我們的競爭地位產生實質性影響。
環境問題
由於我們目前和過去的業務,我們受到許多管理我們業務的環境法律和法規的約束,包括非危險和危險物質和廢物的使用、運輸和處置,以及排放和排放到環境中,包括排放到空氣、地表水、地下水和土壤中。我們還受到法律法規的約束,這些法律法規規定了向環境中排放有害物質的責任和清理責任。根據這些法律和法規中的某些規定,無論我們在排放或處置時是否直接造成污染或違反任何法律,我們都可以對以前擁有或運營的財產,或我們設施中當前或以前的作業向其排放危險物質或廢物的財產的清理施加此類責任。此類物質或廢物污染的存在可能會干擾正在進行的運營,或對我們以某些方式出售、租賃或以其他方式使用我們的財產的能力產生不利影響,例如為可能的融資提供抵押品。根據某些環境法律和法規,我們還可能被要求承擔重大罰款和損害賠償責任,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們相信,我們基本上遵守了環境法律和法規,任何與環境問題有關的義務都不應對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
此外,正在考慮制定重要的環境法規,以鼓勵使用清潔能源技術,並監管温室氣體排放,以應對氣候變化。我們定期監察這方面的各項建議。儘管氣候變化法規對我們業務的影響將取決於政府政策、立法和監管的具體情況,但我們相信我們有能力調整我們的業務,以滿足新法規的要求。此外,我們還為在更容易發生野火或其他自然災害的地點和氣候中運營電力基礎設施資產的客户提供大量服務。見“第1a項。風險因素 - 我們不遵守環境和其他法律法規可能會導致重大責任和項目1a。風險因素 - 我們受到與氣候變化相關的風險的影響,包括金融風險和物理風險,如極端天氣事件(如洪水、野火或颶風)的增加、海平面上升以及可用水和水質的限制。
業務的週期性和季節性
我們的客户對建築和維修服務的需求是週期性的,很容易受到我們所服務的行業和整體經濟低迷的影響。因此,我們的業務量可能會受到不同地理區域新項目減少或延誤的不利影響。
雖然我們的收入主要是由客户所在行業的消費模式推動的,但我們的收入和運營結果可能會受到季節性和其他變化的影響。這些差異可能會受到許多因素的影響,例如天氣、夏令時、勞動力的可用性、資產準備情況和假期。
另見“項目”1a。風險因素 - 我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響,包括惡劣的天氣條件和我們工作環境的性質。
人力資本資源
我們相信,員工是我們最大的資產,我們業務的成功和發展在很大程度上取決於我們能否在組織的各級吸引、培養和留住多樣化的人才、合格和高技能員工,包括構成我們員工隊伍的個人以及我們的執行官和其他關鍵人員。我們已制定關鍵的招聘及挽留策略、目標及措施,作為人力資本管理方針的框架,並指導我們業務的整體管理。這些戰略、目標和措施是通過一系列方案、政策和舉措推進的,其中包括與健康和安全;包容性、多樣性和平等;員工招聘、培訓和發展;以及薪酬和福利方案有關的方案、政策和舉措。
我們通過強調安全、有競爭力的薪酬和高質量的設備,通過提供優越的工作環境來吸引和留住高素質的手工藝員工。我們僱用的個人數量在一年中變化很大,包括手工藝員工的數量在任何特定時間都會隨着項目的數量和規模而波動。截至2023年12月31日,我們約有9,000名員工,其中約7,300名技術員工,其餘1,700名員工主要由地區經理、項目經理、主管、估價員、辦公室經理、行政人員、文職人員和行政人員組成。我們約84%的技術員工是工會成員,其中大多數是國際電工兄弟會(“IBEW”)的成員,他們由許多當地工會代表,協議條款大致相同,到期日期各不相同。我們一般不是此類當地協議的直接參與方,但這些協議是IBEW當地工會和全國電氣承包商協會(“NECA”)之間簽訂的,我們的大部分子公司都是該協會的成員。有時,我們還根據多僱主、多工會項目協議僱用作為其他工會成員的個人。
關於我們的執行官員的信息
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名字 | | 年齡對 2024年2月28日 | | 職位 |
理查德·S·斯沃茨 | | 60 | | 總裁與首席執行官 |
凱利·M·亨廷頓 | | 48 | | 高級副總裁和首席財務官 |
託德·M·庫珀 | | 59 | | T&D首席運營官高級副總裁 |
唐·A·伊根 | | 53 | | C&I首席運營官高級副總裁 |
威廉·弗萊 | | 49 | | 副總裁、首席法律官兼祕書 |
理查德·S·斯沃茨2017年1月被任命為總裁兼首席執行官,並自2019年4月起擔任我們的董事會成員。在現任職務之前,他於2016年9月至2016年12月擔任馬幣集團執行副總裁總裁兼首席運營官,並於2011年5月至2016年9月擔任馬幣集團高級副總裁兼首席運營官。斯沃茨先生於2009年8月至2011年5月擔任馬華集團高級副總裁,2004年至2009年擔任馬華集團總裁集團副總裁。在成為集團副總裁總裁之前,斯沃茨先生於2002年至2004年在我們輸配中心部擔任總裁副。斯沃茨先生自1982年加入我們以來,還擔任過多個額外職位,包括項目工頭、總監、項目經理和區域經理。
凱利·M·亨廷頓2023年1月以高級副總裁的身份加入我們,2023年2月成為首席財務官。在加入我們之前,亨廷頓女士曾在2019年至2022年擔任地下公用事業定位和損害預防公司USIC,LLC的首席財務官高級副總裁。2015年至2019年,亨廷頓女士擔任金融服務公司OneAmerica Financial Partners,Inc.企業戰略部門的高級副總裁。在加入OneAmerica Financial Partners之前,亨廷頓女士曾在俄亥俄電力公司的子公司印第安納波利斯電力照明公司工作,2013年至2015年擔任總裁兼首席執行官,2011年至2013年擔任高級副總裁兼首席財務官,自2003年起擔任各種職務。亨廷頓目前還在Capital Power的董事會任職。
託德·M·庫珀2017年1月,他被任命為高級副總裁兼我們T&D部門的首席運營官。在擔任現任職務之前,他曾於2013年8月至2016年12月擔任MYR集團高級副總裁。庫珀先生於2009年至2013年擔任馬華集團以東的集團副總裁總裁,於2006年至2009年擔任馬華集團以東的總裁T&D副總裁。自1989年加入我們以來,庫珀先生還擔任過許多其他職位,包括業務發展經理、區域經理、區域經理和估價員。
唐·A·伊根於2023年5月被任命為我們C&I部門的高級副總裁兼首席運營官。在此之前,他自2017年起擔任集團副總裁總裁和公司執行領導班子成員,並於2020年5月至2023年5月在我們的幾家子公司擔任總裁。自1991年加入公司以來,伊根先生先後擔任過多個職務,包括區域副總裁總裁、副總裁總裁、區域經理、運營經理和項目經理。
威廉·弗萊他於2019年1月加入我們,擔任副首席法務官兼祕書總裁。在加入我們之前,陳弗萊先生於2016年至2018年在專業工業服務、工程和製造公司Team Inc.擔任副總裁總裁 - Legal Inc.。在與Team Inc.合併之前,陳弗萊先生於2012年至2016年擔任專業技術服務和產品解決方案提供商富馬尼特公司的總法律顧問、祕書、副總裁兼首席合規官。在加入富馬尼特公司之前,陳弗萊先生於2006年至2012年在專業工程和建築公司美國油罐和船舶公司擔任各種職務,最終擔任其總法律顧問。
訪問公司報告的網站
我們的網站地址是:Www.myrgroup.com。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案,將在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供。我們網站上的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分,也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
項目1A.不包括風險因素
在評估我們的業務時,您應仔細閲讀以下風險因素以及本10-K年報中包含的前瞻性信息。我們在不斷變化的環境中運營,涉及許多已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會影響我們的運營。下面描述的風險突出了一些已經影響並在未來可能影響我們的運營的因素。雖然風險是按標題組織的,每個風險都是單獨描述的,但許多風險是相互關聯的。我們還不知道或目前認為無關緊要的其他風險也可能影響我們的運營。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。如果以下風險中描述的任何事件或情況實際發生,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到影響,我們的股票價格可能會下跌。
行業和市場風險
我們的經營業績可能會因期間而有重大差異。
我們的業務可能是高度週期性的,並受到季節性和其他變化的影響,這些變化可能會導致不同時期的經營業績顯著不同。此外,我們的業績可能會受到以下因素的重大不利影響:
•合同項下工作的時間和數量;
•競爭加劇,競爭激烈的市場發生變化;
•客户和政府的支出模式;
•安全性能和聲譽;
•惡劣天氣條件導致我們的服務執行成本增加;
•固定價格合同和單價合同的成本超支;
•降低設備利用率;
•因許可、監管問題或客户原因造成的項目延誤;
•與客户就我們的合同和變更單下的付款條款發生爭議,以及我們根據合同和變更單成功談判並獲得付款或報銷的能力;
•在任何特定報告期內執行的項目利潤率的變化;
•對我們的服務需求的變化;
•進度延誤、設備和材料可獲得性以及與供應鏈中斷、通脹壓力、衰退條件、關税、監管放緩和市場中斷有關的保險、設備、勞動力和材料成本增加;
•收購的時機和整合以及相關收購和整合成本的大小;
•失去一個大客户;
•客户、合同和業務組合的變化;
•我們項目中的分包商和材料成本的金額;
•與客户財務狀況相關的付款風險;
•由於通貨膨脹或其他不可預見的原因,我們無法轉嫁到客户身上的設計、建造和運營成本的增加;
•終止或終止現有協議;
•區域和總體經濟狀況以及金融市場狀況;
•在我們的業務中遭受的損失,否則不在保險範圍內;
•我們為支持內部或其他方面的增長而產生的成本;
•特定項目是否有合格的勞動力;
•供應鏈中斷,包括自然災害、野火、天氣、勞資糾紛、戰爭、疾病大流行、火災或爆炸和停電;
•參與與第三方破產有關的合資企業的責任;
•無法獲得足夠的資金,為持續業務提供資金,為增長提供資金,或提供某些大型項目可能需要的必要財政資源;
•外幣匯率大幅波動;
•利率大幅波動;
•適用於現有協議和新協議的擔保要求的變化;
•與我們的多僱主養老金計劃義務相關的成本;
•設備的可獲得性或成本增加;
•商譽或無形資產減值;及
•保修索賠。
因此,我們在任何特定報告期的經營業績可能不代表任何其他報告期的預期結果。
我們的行業競爭激烈。
我們的行業是分散的,我們與其他公司競爭,從服務於當地市場的小型獨立公司到服務於地區、國家和國際市場的大型公司。任何有足夠財政資源和技術專長的組織都可能成為我們的競爭對手之一。建築業的競爭取決於許多因素,包括建築服務的定價、安全的聲譽以及承建商的質量和可靠性。我們的一些競爭對手可能擁有更低的勞動力和管理費用結構,因此可能能夠以比我們更低的價格提供服務。此外,我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政、技術和人力資源。我們不能肯定我們的競爭對手不會發展專業知識、經驗和資源,以提供比我們的服務在價格和質量上都優越的服務。同樣,我們不能確定我們是否能夠在我們所服務的市場中保持或提高我們的競爭地位,或者將我們的客户羣保持在目前的水平。此外,我們可能會面臨來自現有或潛在客户的內部服務機構的競爭,其中包括電力公司和其他經常僱用人員在內部執行與我們相同類型的服務的公司。如果我們無法在我們的市場上成功競爭,我們的經營業績可能會受到不利影響。
負面的經濟和市場狀況,包括原材料關税、利率和衰退狀況,在過去和未來都會對我們客户的支出產生不利影響,從而影響我們的運營和增長。
我們的客户對我們服務的需求一直是週期性的,而且很可能繼續是週期性的,很容易受到我們所服務的行業和整體經濟低迷的影響。停滯不前或下降的經濟狀況可能會導致某些項目的延遲、減少或取消,並可能導致我們的客户外包更少的工作,這可能會對我們未來產生不利影響。不利的利率情況可能會放大負面的經濟變化,限制我們客户的資本支出預算,並導致對我們服務的需求下降。此外,我們的許多客户通過債務或發行股票來為他們的項目融資。現金流減少、缺乏債務或股權融資、或債務或股權融資成本上升可能會導致我們客户對我們服務的支出減少,還可能影響我們客户支付欠我們款項的時間或能力,這可能會對我們的業務和我們在歷史水平上增長的能力產生重大不利影響,甚至根本不影響。長期的經濟低迷或衰退可能會對我們的客户以及他們未來為資本支出或為過去的服務付費的能力或意願造成不利影響。能源市場的材料波動也可能對我們客户的消費模式產生不利影響。電力行業的整合、競爭、資本限制或不利的經濟狀況也可能導致我們的一個或多個客户減少支出或流失。
美國與全球貿易和關税相關政策的變化,以及其他國家實施的報復性貿易措施,導致了圍繞全球經濟未來的不確定性。關税或貿易政策導致的進口原材料或成品成本上升可能會影響客户支出,而客户支出的減少可能會導致項目獎勵減少和競爭加劇。我們無法預測這些不斷變化的貿易政策或其他意想不到的政治條件的結果,也無法預測全球經濟復甦或衰退的時間或力度及其對客户市場的影響。
新項目和增長風險
我們可能無法實現內部增長,這可能會影響公司可用的項目。
我們創造內部增長的能力將受到以下因素的影響,其中包括:
•吸引新客户;
•增加為現有客户執行的項目數量;
•聘用和留住合格的人員;
•成功中標新項目;
•在地理上擴張;以及
•調整我們為客户提供的服務範圍,以滿足他們不斷變化的建築需求。
此外,如果我們的客户在獲得資金方面受到限制,可能會減少我們可用項目的數量、時間或規模。影響我們創造內部增長能力的許多因素可能超出我們的控制,我們不能確定我們的戰略是否成功,或者我們是否能夠產生足夠的現金流來為我們的運營提供資金和支持內部增長。如果我們不成功,我們可能無法實現內部增長,無法擴大我們的業務和業務。
我們無法成功執行或整合收購或合資企業,可能會對我們的增長戰略和業務產生不利影響。
我們的業務戰略不時包括通過戰略性收購公司或成立合資企業來擴大我們在所服務行業的存在,以補充或多樣化我們的業務。未來符合我們標準的收購目標可能是有限的。我們還可能面臨收購機會的競爭,其他潛在收購者可能會提供更優惠的條件或擁有更多可用於潛在收購的財力。這種競爭可能會限制我們通過收購實現增長的能力,或者可能會提高收購的價格,從而對可能實現的任何增值產生不利影響。如果不能完成未來的收購,可能會對我們未來的增長戰略產生負面影響。此外,我們追求的收購可能涉及鉅額現金支出、債務的產生或承擔或繁重的監管要求。
任何收購最終都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生負面影響。我們可能沒有意識到收購的預期好處和協同效應,我們整合被收購業務的嘗試可能不會成功。收購或合資企業可能使我們面臨運營和財務方面的挑戰和風險,包括:
·我們正在進行的業務的中斷;
·將資源和管理層的注意力從我們現有的業務上顯著轉移;
·減少可用於業務和其他用途的現金和其他資源;
·暴露於被收購的業務、服務或技術特有的風險,而我們目前沒有暴露在這些風險中;
·未能留住被收購企業的關鍵人員或客户;
·難以整合新的業務和人員;
·被收購的公司未能實現我們預期的結果;以及
·對準備金不足的被收購企業的未知負債和被收購無形資產的潛在減值的假設。
我們發展和保持競爭地位的能力可能會受到我們成功整合收購的任何業務的能力的影響。
業務和運營風險
項目績效問題,包括由第三方造成的問題,或某些合同義務,在過去和未來可能會導致我們的額外成本、收入減少或延遲或支付罰款,包括違約金。
許多項目涉及具有挑戰性的工程、採購和建設階段,這些階段可能需要幾年的時間。我們過去有過,將來可能會遇到困難,這些困難會影響我們按照原定交付時間表完成項目的能力。這些困難已經並可能繼續是由於以下原因造成的:設計方面的延誤;客户或第三方提供的工程信息或材料;設備和材料交付方面的延誤或困難;日程變更;客户未能及時獲得許可、通行權或滿足其他監管要求而造成的延誤;與天氣有關的延誤;因惡劣的現場環境造成的延誤;效率低下導致的延誤以及其他無法控制的工作表現。供應商或第三方分包商在完成其部分項目時的任何延誤或失敗都可能導致項目整體進度的延誤,或可能導致我們產生額外成本,或兩者兼而有之。我們還可能遇到由於當地反對電力傳輸線、清潔能源項目或其他設施的選址而導致的項目延誤,其中可能包括禁令行動和公眾抗議。我們可能無法收回因延誤而產生的成本。某些合同有關於在預定驗收日期之前完成項目或達到某些驗收和性能測試水平的保證條款。未能滿足我們的任何時間表或性能要求也可能導致額外的成本或罰款,包括違約金,這些金額可能會超過預期的項目利潤。在極端情況下,上述因素可能導致項目取消。延遲或取消可能會影響我們的聲譽或與客户的關係,並對我們獲得新合同的能力產生不利影響。由於工作和項目持續時間的複雜性,較大的項目會帶來額外的績效風險。
我們的客户在過去和將來可能會在項目開始後更改或推遲項目的各個要素。由客户或其他方提供的設計、工程信息、設備或材料可能存在缺陷或交付時間晚於項目進度要求,從而導致額外的直接或間接成本。在這種情況下,我們通常會與客户就所需的額外時間和向我們支付的賠償金額進行談判。我們面臨的風險是,我們可能無法通過談判、仲裁、訴訟或其他方式獲得足夠的金額,以補償我們因變更訂單或其他人未能及時交付項目(如工程圖紙或材料)而產生的額外工作或費用。
我們過去曾向我們的客户提出索賠,將來也可能提出索賠,這些索賠涉及我們合同的付款條款和與我們合同相關的變更單。這些類型的索賠的發生,除其他外,是由於客户造成的延誤或項目範圍的變化,這兩種情況都可能導致額外的費用,這些費用可能在索賠得到解決之前無法收回。此外,如果我們的任何客户不繼續完成項目或拖欠他們的付款義務,或者如果我們與我們的客户就賬單支持的充分性發生糾紛,我們可能會在收回應支付給我們的先前發生的費用方面遇到困難。在某些情況下,這些索賠可能是漫長的法律程序的主題,很難準確地預測這些索賠何時或是否會得到完全解決。如果未來不能及時追回這些類型的索賠,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。此外,任何此類聲明都可能損害我們未來與客户的關係。
我們可能無法吸引和留住合格的人才。
我們保持生產力和經營業績的能力可能會受到我們僱用、培訓和留住有效運營和支持我們的增長戰略所需的合格人員的能力的限制。在某些地區,我們不時遇到某些類型的合格人員短缺的情況,如巡線員、現場監督員、項目經理和工程師。此外,我們的項目有時位於偏遠地區,這可能會使我們人員的招聘和部署具有挑戰性。在風暴恢復服務工作大量的時期,為了滿足需求,經常跨地理區域招聘邊線員。許多巡邊員願意出差為這類工作賺取溢價工資,這使得我們在暴風雨條件持續的情況下,有時很難為正在進行的項目留住這些工人。新的大型基礎設施項目的展開或對基礎設施改善的需求增加,以及電力公用事業勞動力的萎縮,可能會減少可供我們使用的熟練工人。勞動力短缺可能會削弱我們維持業務或增加收入的能力。如果我們無法聘請具備所需技能的人員,我們還可能被迫承擔鉅額培訓費用。
此外,我們業務的成功有賴於我們員工的持續努力和能力。我們的員工和客户之間的關係對於獲得和保留業務非常重要。我們還依賴於為我們的項目招募有效的人員。不能保證任何個人僱員將在任何特定的時間段內繼續擔任其職務。整個行業對管理人才的競爭非常激烈。考慮到這種競爭水平,可能會出現這樣的情況:與競爭對手相比,我們的整體薪酬方案可能不那麼有吸引力,我們可能會經歷關鍵人員的流失或更高的留住和聘用關鍵人員的成本。關鍵人員的流失,或無法聘用和留住合格的人員,可能會對我們管理業務和與客户關係的能力產生負面影響。
新合同和現有合同的終止時間可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動。
我們收入的很大一部分來自基於項目的工作,這些工作是通過競爭性投標過程授予的。通常很難預測我們將獲獎的項目的時間和地理分佈。項目的選擇、時間安排或未能獲得項目、項目授標延遲、由於預算超支而重新招標或終止項目、項目取消或延遲完成合同可能會導致我們的資產(包括我們的建築設備)未得到充分利用,這可能會降低我們的整體盈利能力並減少我們的現金流。即使我們獲得了合同,我們也面臨着額外的風險,這些風險可能會影響工程何時或是否開始。這可能會給將勞動力規模和設備位置與合同需求相匹配帶來困難。在某些情況下,我們可能被要求承擔準備就緒的勞動力和設備的成本,這可能會影響我們的現金流、支出和盈利能力。如果預期的合同授予或相關工作發佈被推遲或沒有收到,我們可能會在沒有收到任何相應收入的情況下產生大量成本。此外,承攬我們服務的建築項目可能需要我們在收到客户的相關付款之前支付大量費用。最後,前幾個時期活躍的重大項目的收尾或完成工作將減少我們的收入和收益,如果這些重大項目在本期沒有被取代的話。
我們的許多合同可能會在短時間內被取消,通常是30至90天,即使我們沒有根據合同違約,我們可能無法成功更換合同,導致我們的收入、淨收入和流動性減少。我們的某些客户根據MSA逐個項目地將工作分配給我們。根據這些協議,我們的客户通常沒有義務將特定數量的工作分配給我們。如果預期的工作量沒有分配給我們或被取消,我們的運營可能會大幅下降。我們的許多合同,包括我們的MSA,在其期限屆滿時都是公開競標的。我們不能保證我們會在重新投標的現有合同上成功競標。
在我們正常的業務過程中,我們過去有過,將來也可能成為訴訟或賠償要求的對象。
我們過去一直是,將來也可能是,在我們的正常業務過程中出現的訴訟、索賠和其他法律程序中被列為被告。除其他外,這些行動可能尋求對指稱的人身傷害、工人賠償、就業歧視、性騷擾、工作場所不當行為和其他與僱傭有關的損害、違約、財產損害、環境責任、多僱主養老金計劃退出責任、懲罰性損害賠償、間接損害賠償和民事處罰或其他損失或強制或宣告性救濟進行賠償。此外,我們通常賠償客户與我們提供的服務相關的索賠以及我們根據合同採取的行動,在某些情況下,我們可能會通過合同條款為我們的客户、分包商或其他第三方的行動分擔風險。由於我們的服務在某些情況下可能是客户基礎設施運行和性能不可或缺的一部分,因此我們已經並可能因我們所使用的系統的任何故障而受到訴訟或索賠,即使我們的服務不是此類故障的原因,如果我們的服務導致任何財產損失、人身傷害或系統故障,我們可能會承擔民事和刑事責任。對於這些訴訟、索賠或法律程序,保險覆蓋範圍可能不可用或可能不足。任何這些訴訟、索賠或法律程序的結果都可能導致鉅額成本,並轉移管理層對我們業務的注意力。鉅額付款,即使是預留的,也可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
積壓可能無法實現或可能不會產生利潤,也可能不能準確地代表未來的收入。
積壓很難準確確定,我們行業內的公司可能會對積壓的定義不同。由於客户取消、終止或範圍調整或其他原因而導致的積壓減少,可能會大幅減少我們從積壓合同中實際獲得的收入和利潤。在項目取消、終止或範圍調整的情況下,我們通常沒有合同權利獲取積壓中反映的總收入。授予合同的時間、大型新合同的期限以及我們合同中的服務、分包工作和材料的組合都可能對積壓報告產生重大影響。考慮到這些因素和我們計算積壓的方法,我們在任何時間點的積壓可能都不能準確地代表我們預期在任何期間實現的收入,而我們在財政年度結束時的積壓可能並不能指示我們預期在下一個財政年度賺取的收入,因此不應被視為或依賴獨立的指標。因此,我們無法保證我們對積壓的估計數。見"項目1。業務—積壓",討論我們如何計算業務積壓。
我們的保險有限制和免責條款,可能無法就某些索賠或損失(包括因野火或其他自然災害引起的索賠和成本增加)向我們提供全額賠償,或無法獲得或取消第三方保險將增加我們的整體風險,並可能擾亂我們的運營並降低我們的盈利能力。
作為整體風險管理策略的一部分,我們維持第三方保險公司的保險範圍,而我們的大部分客户合同要求我們維持特定的保險範圍限額。我們維護有關汽車責任、一般責任、僱主責任、工人賠償、網絡安全、員工團體健康計劃和其他類型的保險,但這些保險單受較高免賠額的限制,我們在免賠額的範圍內自行投保。保險損失乃根據我們對已報告索償之最終責任之估計及已發生但尚未報告之索償估計而累計。由於未知因素,包括傷害的頻率和嚴重程度、財產或環境的損害或損失的程度、我們按其他各方的比例確定責任、對未報告事故的估計以及我們的安全計劃的有效性,保險責任難以評估和估計,因此,我們的實際損失可能超過我們的估計。我們不能保證我們目前或過去的保險範圍在任何情況下或針對我們可能受到的所有索賠和責任都是充分或有效的。
我們一般每年更新我們的保單;因此,免賠額和保險範圍的水平可能在未來一段時間內發生變化。我們不能保證我們現有的任何保險將在承保期屆滿後續期,或未來的承保範圍將以合理和有競爭力的費率或所需的限額獲得。隨着時間的推移,我們的保險成本大幅增加,未來可能還會繼續增加。此外,保險公司可能會失敗、取消我們的承保範圍、增加承保成本、決定將某些項目排除在承保範圍之外,或以其他方式無法為我們提供足夠的保險範圍。我們可能無法獲得某些類型的保險或遞增級別的保險,其範圍或金額足以彌補我們可能產生的責任。例如,由於野火損失和相關保險索賠的增加,保險公司近年來降低了此類事件的承保範圍並增加了承保成本,而我們目前的承保水平可能不足以彌補潛在的損失。如果我們的風險敞口因我們的保險範圍的不利變化而增加,我們可能會受到增加的負債的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
此外,我們在危險的環境中工作,我們的員工暴露在許多危險中。無論有何過錯,事故都可能發生,造成嚴重的人身傷害、生命損失、財產或環境損失以及運營中斷,從而對我們的員工和第三方造成災難性影響。此外,我們還為在更容易發生野火或其他自然災害的地點和氣候中運營電力基礎設施資產的客户提供大量服務。在近年來索賠變得更加頻繁或嚴重的地區或環境中,可能很難或不可能獲得保險。我們的合同可能要求我們賠償我們的客户、項目業主和其他各方因我們在客户所在地或在我們的工作執行過程中造成的傷害、損壞或損失,無論這兩種情況下是否有過錯,並規定材料和工藝的保修。根據我們的保險單,我們還可能被要求將客户和其他人列為額外的被保險人。對於與我們的業務相關的這些風險和其他風險,我們保持有限的保險範圍。本保險可能不能保障我們對某些事件的責任,我們也不能保證我們的保險在風險承保範圍或保單限額上足以涵蓋我們可能招致的所有損失或責任。我們的服務所造成的任何不在保險範圍內或超過保單限額的未來損害,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
在加拿大市場經營的相關風險可能會影響我們的盈利能力。
在不同的國家開展業務存在許多固有風險,包括但不限於市場、政治、經濟或社會條件的潛在不穩定,以及適用於我們業務的困難或額外的法律和監管要求。我們將收益匯回國內的能力受到限制,外匯管制,以及複雜的美國和加拿大法律和條約,包括與美國《反海外腐敗法》(“FCPA”)和類似法律相關的法律,也可能對我們的運營產生不利影響。加元價值的變化可能會增加或減少我們在加拿大賺取的利潤或持有的資產的美元價值,或者可能限制我們將加拿大業務的收益再投資於美國業務的融資需求的能力。這些風險可能會限制我們向加拿大客户提供服務或以盈利方式運營我們加拿大業務的能力,並可能對我們的業績產生負面影響。我們還面臨與某些貨幣交易、資產和負債的換算有關的貨幣風險。
税法的變化或我們對税法的解釋可能會對我們的所得税負債產生重大影響。
我們在美國和加拿大都有業務,受多個聯邦和州税務當局的管轄。在這些不同司法管轄區賺取的收入按不同的基數徵税,税務當局可能會改變這些基數。我們所得税負債的最終確定涉及對每個司法管轄區的當地税法、税務條約和相關當局的解釋,以及大量使用關於未來業務和取得的結果的範圍以及所產生收入和支出的時間和性質的估計和假設。我們對這些税法的解釋在過去和未來可能與税務機關的解釋不同。經營環境的變化,包括税法的變化,以及税法解釋的不同,都可能對我們的所得税負債產生重大影響。
我們的業務性質使我們面臨保修索賠和有缺陷的工程的潛在責任,這可能會降低我們的盈利能力。
我們的客户合同通常包括對我們提供的服務的保證,以防止工藝和材料方面的某些缺陷。此外,建築中使用的材料通常由客户提供,或由供應商保證不存在缺陷。某些項目的保修期較長,包括設施性能保修,可能比我們通常提供的保修範圍更廣。如果發生保修索賠,可能要求我們重新履行服務或修理或更換保修項目,費用由我們承擔,如果我們無法充分履行保修義務,也可能導致其他損害。此外,根據與客户的合同安排,我們可能需要對我們從第三方購買的材料的任何缺陷或故障進行擔保。雖然我們一般要求供應商向我們提供的保證與我們向客户提供的保證一致,但如果任何供應商未能履行其對我們的保證義務,我們可能會產生維修或更換缺陷材料的費用,而我們無法獲得補償。保修索賠產生的成本可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
我們的業務涉及對電力輸送和商業建設的規劃、設計、開發、建設、運營和管理的專業判斷。由於我們的項目通常技術複雜,我們未能根據適用的專業標準(包括工程標準)作出判斷和建議,可能會導致損失。由於我們所提供的服務而在我們的某個項目現場或已完成的項目發生重大不利或災難性事件,可能導致重大保修、專業責任或對我們的其他索賠以及聲譽損害,特別是在公共安全受到影響的情況下。這些責任可能超過我們的保險限額,或可能影響我們在未來獲得保險的能力。此外,同意就任何該等責任或損失向我們作出賠償的客户、分包商或供應商可能會拒絕或無法向我們付款。未投保或投保不足的索賠可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
疫情爆發(例如COVID—19疫情)過去曾及將來可能對我們的業務、僱員、流動資金、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
未來疫情爆發可能會進一步擾亂供應鏈,並對金融市場造成重大額外波動和幹擾,這可能需要我們對業務作出改變,並實施新的健康和安全規程。任何該等未來健康爆發可能導致營運成本上升,並可能對我們的業務(包括某些營運、報告、會計或其他流程)造成不利影響。此外,長期的遠程工作安排可能會削弱我們有效管理業務的能力,並引入額外的運營風險,包括但不限於網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、網絡攻擊、計算機病毒、勒索軟件或其他類似事件和入侵的風險。
我們無法預測任何大規模疾病爆發的最終影響,該等影響可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。該等影響可能是重大的,潛在影響包括但不限於:
·由於運輸延誤、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企業或設施關閉而導致供應鏈中斷;
·由於勞動力中斷或缺乏開展業務活動所需的關鍵人員而導致我們的運營效率下降;以及
·金融市場的波動,這可能對我們未來獲得資本和額外融資來源的能力產生負面影響。
倘未來健康爆發持續較長一段時間,上述任何因素及其他未知因素均可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。此外,我們無法預測任何疫情爆發對我們的客户及供應商的最終影響,而對該等各方的任何不利影響可能對我們的業務造成重大不利影響。
第三方合作伙伴風險
我們對供應商、分包商及設備製造商的依賴,過去及將來可能使我們面臨營運虧損的風險。
在某些項目上,我們依賴供應商獲得必要的材料,並依靠分包商履行我們的部分服務。我們還依賴設備製造商為我們提供開展業務所需的設備。儘管我們不依賴任何一家供應商、分包商或設備製造商,但對所需供應商、分包商或設備製造商可用性的任何實質性限制都可能對我們的運營產生負面影響。由於市場和經濟狀況,缺乏可用的供應商、分包商或設備製造商的風險可能會增加。由於供應鏈中斷,包括自然災害、天氣、勞資糾紛、疾病大流行、火災或爆炸以及停電等原因,我們在過去和未來都可能在採購設備或材料方面遇到困難。如果我們不能聘請分包商或獲得設備或材料,我們的運營業績可能會出現損失。能否成功完成我們的合同可能取決於我們的分包商是否成功履行了他們的合同義務。如果我們的分包商由於財務或其他困難而未能履行其合同義務,或者如果我們的分包商未能達到預期的完工日期或質量標準,我們可能需要承擔額外的成本或提供額外的服務,以彌補這些不足之處,我們的聲譽可能會受到損害。
我們參與與第三方的合資企業和其他項目可能會使我們為合作伙伴的失敗承擔責任。
作為我們業務運營的一部分,我們可能會與其他各方達成合資企業或其他戰略安排。共同執行的項目的成功在很大程度上取決於各方是否履行其合同義務。合營夥伴一般對合營企業的所有責任和義務承擔連帶責任。如果合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其所需的部分出資或其他義務,包括與索賠或訴訟有關的債務,我們可能被要求進行額外的投資,提供額外的服務,或支付超過我們按比例或商定的責任份額,以彌補合作伙伴的不足。此外,如果我們不能充分解決合作伙伴的績效問題,客户可能會終止項目,這可能會導致我們承擔法律責任,減少我們在項目上的利潤或損害我們的聲譽。
監管和環境風險
與電力傳輸和清潔能源相關的立法或監管行動可能會影響對我們服務的需求。
當前和未來的立法或監管行動可能會影響對我們服務的需求,要求公用事業公司達到可靠性標準,並鼓勵安裝新的電力傳輸和清潔能源發電設施。然而,目前尚不清楚這些舉措是否會為項目創造足夠的激勵措施,或者是否會導致對我們服務的需求增加。
由於我們的大部分研發收入來自電力公用事業行業,影響該行業的監管和環境要求可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。我們服務的電力公用事業行業的客户在實施項目計劃時面臨嚴格的監管和環境要求以及許可程序,這可能會導致他們的一些項目延遲、減少和取消。這些監管因素在過去導致了對我們服務的需求下降,未來可能會這樣做,潛在地影響我們的運營和我們在歷史水平上增長的能力,或者根本不影響。
此外,雖然許多州制定了要求清潔能源發電的特定百分比的規定,但各州可以減少這些規定或使其成為可選規定,這可能會減少、推遲或消除受影響州的清潔能源發展。此外,清潔能源的生產成本通常更高,可能需要額外的發電來源作為後備。清潔能源項目的地點往往很偏遠,除非將電力輸送到需求中心的新的或擴建的輸電基礎設施在經濟上是可行的,否則可能不可行。此外,清潔能源倡議可能得不到資金。這些因素可能導致清潔能源項目減少,這些項目和相關基礎設施的建設延遲,這可能會對我們的業務產生負面影響。
我們在過去和未來可能會在職業健康和安全問題上承擔責任和遭受負面的財務或聲譽影響,包括與野火和其他自然災害等環境危害有關的問題。
我們的運營受到與維護工作場所安全條件有關的廣泛法律法規的約束。雖然我們已經並將繼續在我們的職業健康和安全項目上投入大量資源,但我們的行業涉及高度的運營風險,不能保證我們將避免重大責任敞口。我們的業務面臨許多安全風險,包括觸電、火災、爆炸、機械故障、與天氣有關的事故、運輸事故和設備損壞。此外,我們還為在更容易發生野火或其他自然災害的地點和氣候中運營電力基礎設施資產的客户提供大量服務。這些危險可造成人身傷害或生命損失、財產和設備的嚴重損壞或毀壞以及其他後果性損害,並可能導致業務暫停、鉅額金錢索賠,在極端情況下還可能導致刑事責任。我們的工作人員過去曾受過重傷或死亡,將來可能會遭受更多的重傷或死亡。對人身損害的金錢索賠,包括對人身傷害或生命損失的索賠,可能會導致鉅額費用和債務。此外,我們過去和將來可能會因違反職業健康和安全規定而受到刑事處罰,這些行為已經導致並可能在未來導致鉅額費用和責任。上述任何一項都可能導致財務損失,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的客户尋求將其工地的安全風險降至最低,他們在投標過程中經常審查外部承包商的安全記錄。如果我們的安全記錄大幅惡化,我們可能沒有資格競標某些工作,我們的客户可能會取消我們的合同,也不會授予我們未來的業務。
我們不遵守環境和其他法律法規可能會導致重大責任。
我們過去、現在和未來的業務都受到許多環境和其他法律法規的制約,這些法律和法規制約着我們的業務,包括非危險和危險物質和廢物的使用、運輸和處置,以及向環境的排放和排放,包括向空氣、地表水、地下水和土壤的排放。我們還受到法律法規的約束,這些法律法規規定了向環境中排放有害物質的責任和清理責任。根據這些法律和法規中的某些規定,無論我們在排放或處置時是否直接造成污染或違反任何法律,我們都可以對以前擁有或運營的財產,或我們設施中當前或以前的作業向其排放危險物質或廢物的財產的清理施加此類責任。此類物質或廢物污染的存在可能會干擾正在進行的運營,或對我們以抵押品等方式出售、租賃或以其他方式使用我們的財產進行可能的融資的能力產生不利影響。根據某些環境法律和法規,我們還可能被要求承擔重大罰款和損害賠償責任,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利影響。
此外,新的法律和法規、更嚴格地執行現有法律和法規、發現以前未知的污染或泄漏,或者實施新的許可或清理要求,都可能要求我們產生鉅額成本,或者成為可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的新的或增加的負債的基礎。在某些情況下,我們已經從第三方(包括我們的前任所有者或出租人)獲得了部分或全部此類清理以及其他義務和責任的賠償或契約。然而,這樣的第三方賠償或契約可能不會覆蓋我們的所有成本。
解決温室氣體排放問題的立法和監管提案可能會導致各種監管計劃、為能源效率活動提供資金的額外費用或其他監管行動。這些行動中的任何一項都可能導致與我們的運營相關的成本增加,並影響我們向客户收取的價格。如果通過新的法規來監管汽車和卡車等移動來源的温室氣體排放,由於我們的車隊龐大,我們可能會經歷環境合規成本的大幅增加。此外,如果我們的運營被認為導致高温室氣體排放,我們的聲譽可能會受到損害。
我們還受到保護瀕危物種、文物和考古遺址的法律和法規的約束。我們可能會因避免違反這些法律法規而導致停工,或者我們可能會因意外或故意違反這些法律法規而面臨罰款或其他處罰。我們還受到移民法律和法規的約束,不遵守法律法規可能是實質性的,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
此外,在開工前未能取得許可證、通行權和其他戰術考慮,可能會推遲項目開工,或造成工作計劃的修改,可能導致利潤率降低。我們一般會在項目開始工作前,規劃若干前期時間及其他成本,以獲得所需的許可及通行權,以及應對其他戰術挑戰。延遲取得或無法取得許可證或通行權,可能會對我們的利潤產生負面影響,原因是額外成本和因人員和設備利用不足而產生的未吸收間接費用。此外,我們可能會在網站上遇到意想不到的戰術問題,這可能導致意外成本和延誤,我們可能無法從客户那裏收回。
我們的業務可能會受到季節性及其他變化的影響,包括惡劣天氣條件及我們的工作環境性質。
雖然我們的收入主要由客户行業的支出模式推動,但我們的收入和經營業績可能會受到季節性變化的影響,特別是在我們的T & D部門。這些變化受天氣、白天時間、客户消費模式、公用事業和節假日造成的可用系統中斷影響,並可能對我們的毛利率產生重大影響。在異常或惡劣天氣條件下,我們的盈利能力可能會下降,因為在這些時間內執行的工作可能會受到限制,並且完成成本更高。此外,我們的T & D客户往往無法在夏季的幾個月內停止其T & D線路,因為當時消費者對電力的需求達到高峯,延遲了對我們的維護和維修服務的需求。此外,我們的工作在各種條件下進行,包括但不限於困難的地形、困難的現場條件以及可能影響材料交付和勞動力可用性的大型城市中心以及可能暴露於惡劣和危險條件的現場。我們的營運資金需求亦受業務季節性影響。
與政府合同相關的機會可能會導致適用於我們的政府法規增加。
大多數政府合同都是通過受管制的競爭性投標程序授予的。如果我們成功地獲得政府的合約,我們在從這些合約中獲得任何收入之前,可能會付出很大的成本。政府機構可審查承包商的業績、成本結構以及遵守適用法律、法規和標準的情況。如果政府機構通過這些審查確定費用被不當地分配給特定合同,它們將不向承包商償還這些費用,或可要求承包商退還以前已償還的費用。如果政府機構認定我們從事不當活動,我們可能會受到民事和刑事處罰。政府合約亦須在合約期屆滿前重新談判利潤及終止,並容易受到政府關閉或預算優先次序變動的影響,而這可能導致授標取消、意外成本及延誤。
我們面臨與氣候變化相關的風險,包括財務風險和物理風險,例如極端天氣事件(如洪水、野火或颶風)增加、海平面上升以及水資源供應和質量受到限制。
氣候變化可能會造成物質和金融風險。氣候變化造成的物理風險除其他外,可能包括極端天氣事件(如洪水、野火或颶風)的增加、海平面上升以及水的供應和質量受到限制。這些極端天氣條件可能會限制資源的可用性,增加我們項目的成本,或可能導致項目延遲或取消。與氣候變化有關的某些風險可能包括但不限於:
·保險範圍的變化,保險範圍的可用性,足夠的保險限額的可用性,更高的保險費,以及更大的自我保險保留/免賠額,
·基於氣候變化以及法律和監管要求和趨勢的市場需求變化,
·由於惡劣天氣事件和天氣模式的變化,運營中斷和隨之而來的項目效率低下和延誤可能無法從客户處恢復;
·惡劣天氣事件對在建工程造成的損害,
·惡劣天氣事件對我們的資產造成的損害;
·由於對公司可持續發展努力的看法而造成的聲譽風險;
·由於新的監管要求、客户、股東和利益相關者針對氣候變化的要求,報告和合規成本增加。
此外,與氣候變化相關的立法和監管應對措施以及通過氣候變化訴訟對現有法律的新解釋也可能對我們的業務產生負面影響。額外的環境監管要求的成本可能會影響貨物的供應,並增加我們的成本。國際條約或協定也可能對我們的業務產生影響,因為它們導致未來的政府法規。遵守任何有關減少温室氣體的新法律或法規可能導致我們的營運出現重大變化,並導致我們的經營成本大幅增加。
我們不時制定與氣候變化及其他環境事務相關的策略和期望。我們實現任何此類戰略或期望的能力受到許多因素和條件的影響,其中許多因素和條件超出了我們的控制範圍。這類因素的例子包括但不限於不斷演變的法律、監管和其他標準、程序和假設、科學和技術發展的速度、成本的增加、所需資金的可得性以及碳市場的變化。在實現我們與氣候變化和其他環境問題相關的戰略或期望方面的失敗或延誤(無論是實際的還是感覺到的)可能對我們的業務、運營和聲譽造成不利影響,並增加訴訟風險。
會計風險
我們使用完工後確認會計可能導致先前確認的收入及溢利減少或撥回。
我們收入的很大一部分是在合同期限內根據成本比法產生的成本確認的。之所以使用這種方法,是因為管理層認為發生的成本最能代表我們項目中已完成和剩餘的工作量,也是我們行業計算完工百分比的最常見基礎。我們使用的完成百分比會計做法導致我們在合同期限內按比例確認合同收入和收益,與我們產生的合同成本成比例。在個別合同上確認的收益或損失是基於對合同收入、成本和盈利能力的估計。合同損失在確定時予以全額確認,合同利潤估計值根據對合同盈利能力的持續審查進行調整。此外,當我們認為估計的變化是可能的,並且金額可以合理估計時,我們記錄對合同估計成本的調整。這些調整可能會導致利潤率的上升和下降。實際結果可能與估計數額不同,並可能導致先前確認的收益減少或取消。見“項目7.管理層對實施 - 關鍵會計政策的財務狀況和結果的討論和分析”,並在我們的財務報表附註中討論如何 完工百分比會計影響我們的業務。
我們的財務結果是基於可能與實際結果不同的估計和假設。
在按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表時,管理層使用估計和假設來確定列報期間確認的資產和負債、收入和費用的報告金額,以及截至財務報表日期已知存在的或有資產和負債的披露。必須作出這些估計和假設,因為在編制財務報表時使用的某些信息取決於未來的事件。這些估計和假設不能從現有的數據中以很高的精度計算出來,或者不容易計算出來。在某些情況下,這些估計特別難以確定,我們必須做出重大判斷。
我們使用的最重要的估計與完成合同的成本、待決的變更單和索賠、共享儲蓄、保險準備金、所得税準備金、與股票補償相關的估計、與收購相關的或有收益對價負債、商譽和無形資產的可回收性以及應收賬款準備金有關。
我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到商譽、其他無形資產、應收賬款、長期資產或投資減值的不利影響。例如,當我們收購一家企業時,我們記錄商譽的金額等於我們為該企業支付的金額減去被收購企業的有形資產淨值和其他無形資產的公允價值。商譽和其他使用年限不確定的無形資產不能攤銷,而是必須至少每年進行減值測試。有關本次減值測試的更多説明,請閲讀項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析 - 關鍵會計政策 - “商譽和無形資產”。未來的任何減值,包括商譽減值、無形資產減值、長期資產減值或投資減值,都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
定價和成本風險
我們在執行固定價格和單價合同時的實際成本可能比預期的要高。
我們很大一部分收入和利潤是通過固定價格和單價合同產生的。當我們競標這些類型的合同時,我們必須估計完成一個特定項目的成本。然而,實際的人工和材料成本可能與我們最初估計的成本不同,我們可能無法成功地從客户那裏收回額外成本。這些變化,加上執行固定價格和單價合同所固有的其他風險,可能會導致項目的實際收入和毛利潤與我們最初估計的不同,並可能由於各種因素的變化而導致項目的盈利能力下降或虧損,例如:
•未能正確估計工程、材料、設備或人工的成本;
•勞動效率低下;
•我們提供的材料或服務出現意想不到的技術問題,這可能需要我們產生額外的費用來補救問題;
•造成意外費用的項目修改;
•設備、材料、勞動力或分包商的成本或可獲得性的變化;
•我們的供應商或分包商未能履行義務;
•我們的客户難以獲得所需的政府許可或批准;
•場地條件與原始投標中假定的情況不同;
•項目所在地理位置的工人可獲得性和技能水平;
•燃料或其他資源成本增加;
•地方性法規的變化;
•因當地天氣狀況、第三者或客户造成的延誤;以及
•質量問題需要返工。
材料、零部件、大宗商品、設備和工具等項目成本或可獲得性的增加也可能受到貿易法規、關税、全球關係、戰爭、税收、運輸成本和通脹的影響,這些都可能對我們的業務產生不利影響。
對於某些合同,我們面臨市場風險,這可能會導致我們運營中使用的部件、商品、設備和工具的成本或可用性增加。我們已經經歷過,預計到2024年將繼續受到影響,未來可能會受到這些項目由於供應鏈中斷、通脹壓力、關税和監管放緩而出現的延誤和成本波動的影響。此外,我們客户的資本預算可能會受到成本增加的影響,客户支出的減少可能會導致項目獎勵減少和競爭加劇。這些成本可能會受到一般市場狀況和其他因素的實質性影響,包括美國與其他國家的貿易關係或徵收關税。我們還面臨能源價格上漲的風險,特別是與我們車隊車輛的燃料價格有關的價格。雖然我們相信我們可以提高價格以適應成本的增加,但我們不能保證未來的成本增長是可以收回的。此外,我們的一些固定價格合同不允許我們調整價格,因此,零部件、商品、設備和工具成本或燃料成本的增加可能會降低我們在此類項目方面的盈利能力,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
資本和信用風險
如果我們不能獲得必要的債券、信用證、銀行擔保或其他財務保證,我們可能無法競爭或參與某些項目。
我們的許多合同要求我們以保證金、信用證、銀行擔保或其他財務保證的形式為客户的項目執行提供擔保。當前或未來的市場狀況,包括建築業或大型企業破產造成的損失,以及我們保證人對我們經營和財務風險評估的變化,可能會導致我們的擔保提供商和貸款人拒絕為我們的工作發行或續簽或大幅減少投標或履約保證金,並可能增加我們與抵押品相關的成本。這些行動可以在短時間內採取。如果我們的擔保提供商或貸款人要限制或取消我們獲得債券、信用證或擔保的機會,我們的替代方案將包括向其他擔保人和貸款人尋求能力,尋找更多不需要債券或允許為項目績效提供其他形式抵押品的業務,如現金。我們可能無法及時、以可接受的條件或根本無法獲得這些替代方案,這可能會影響我們競標或從事未來需要財務保證的項目的能力。
我們還授予了各種資產的擔保權益,以抵押我們對擔保人和貸款人的義務。此外,根據擔保市場的標準條款,擔保人在逐個項目的基礎上發行或繼續發行債券,並可隨時拒絕發行債券,或要求張貼額外抵押品作為發行或續發任何債券的條件。如果我們由於這些或任何其他原因而中斷或減少可獲得的保證金能力,我們可能無法競爭或參與某些需要保證金的項目。
影響銀行和金融服務業的不利發展可能會對我們的業務、流動資金和財務狀況以及整體經營業績產生不利影響。
對銀行和金融服務業中斷或不穩定的實際事件、擔憂或猜測,例如流動性緊張、個別機構倒閉或個別機構或銀行和金融服務業普遍無法履行其合同義務,可能會嚴重損害我們獲得資本的機會,延誤獲得存款或其他金融資產的機會,或導致受現金管理安排約束的資金的實際損失。此外,我們的客户也可能受到這些風險的不利影響,這反過來可能導致他們違反或違約他們與我們的合同協議,他們的破產或破產,或其他不利影響。
員工風險
我們加入工會的員工的停工或其他勞工問題可能會對我們的業務產生不利影響,我們可能會受到加入工會的企圖。
截至2023年12月31日,我們約84%的手工勞動員工受到集體談判協議的覆蓋。雖然這些協議大多禁止罷工和停工,但我們不能肯定未來不會發生罷工或停工。罷工或停工可能會對我們與客户的關係產生不利影響,並可能導致我們失去業務,導致收入下降。我們不時地遇到試圖成立工會的非工會企業。這樣的努力往往會延誤工作,並帶來勞工騷亂的風險。如果非工會員工成立工會,我們可能會經歷更高的持續勞動力成本。
與我們加入工會的勞動力相關的多僱主養老金計劃義務可能會對我們的收入產生不利影響。
我們的集體談判協議可能要求我們與其他公司一起參與各種多僱主養老金計劃。就我們參加資金不足的任何多僱主養老金計劃而言,經1980年《多僱主養老金計劃和修正案法案》修訂的1974年《僱員退休收入保障法》可能會使我們在這些計劃下承擔重大責任,如果我們退出這些計劃,如果它們被終止或經歷大規模提取。此外,經修訂的2006年《養卹金保護法》規定了額外的資金和業務規則,適用於2007年後的計劃,適用於被歸類為“危險”、“嚴重危險”或“危急”狀態的多僱主養卹金計劃。這些分類中的計劃必須採取措施改善其資金狀況,這可能需要僱主根據未來支付的工會工資對員工福利進行額外的繳費和/或修改。
雖然我們目前不知道這些計劃被歸類為“危急”或“瀕危”狀態對我們造成了任何潛在的重大負債,但我們未來的財務業績可能會受到修訂後的資金規則的影響。
網絡安全和信息技術風險
我們在運營中依賴信息、通信和數據系統,我們或我們的業務合作伙伴可能會受到此類系統故障、中斷或破壞的影響,這可能會影響我們的運營或我們的競爭地位、暴露敏感信息或損害我們的聲譽。
我們和我們的業務夥伴嚴重依賴信息和通信技術及相關係統來開展業務。我們還依賴第三方軟件和信息技術來運行我們的某些關鍵會計、項目管理和財務信息系統。此外,在與我們的業務相關的情況下,我們可能會收集和保留我們的客户和人員的個人身份信息和其他敏感信息,所有這些信息都希望我們能夠充分保護這些信息。這些系統無法有效運行或在過渡到升級或更換系統時出現問題可能會導致延遲並降低我們的運營效率,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,並且可能會產生重大成本來補救任何問題。
不斷增加的IT安全威脅和更復雜的計算機犯罪,包括高級持續威脅、計算機病毒、勒索軟件、其他類型的惡意代碼、黑客攻擊、網絡釣魚和旨在提供對我們網絡或數據的訪問的社會工程計劃,對我們的IT系統、網絡和服務的安全以及我們數據的保密性、可用性和完整性構成了潛在風險。如果我們依賴的IT系統、網絡或服務提供商無法正常運行,或者如果我們遭受敏感信息的丟失或泄露,我們管理運營的能力可能會中斷,我們可能會受到政府執法行動、訴訟以及聲譽、競爭和業務損害的影響,這些可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流、競爭地位和聲譽產生不利影響。
由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,通常直到針對目標發動攻擊時才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。隨着網絡威脅的不斷髮展,我們可能需要花費額外的資源來遵守與網絡有關的新法規,繼續加強我們的信息安全措施,或者調查和補救任何信息安全漏洞。我們的補救工作可能不會成功,並可能導致服務中斷、延誤或停止。這也可能影響我們獲得網絡保險的成本和可得性。雖然我們維持網絡安全保險,但與網絡攻擊相關的成本可能超過我們的保險金額,或者可能被排除在我們的網絡安全保單條款之外。此外,由於保險業最近網絡損失的增加,網絡保險的承保範圍可能有限和/或受到成本大幅增加的影響。此外,我們與第三方及其供應商之間的關係以及向第三方及其供應商提供的訪問權限可能會在預測和實施足夠的預防措施或在攻擊或入侵發生後減輕損害方面造成困難。
在正常業務過程中,我們已經並預計將繼續經歷危害我們的信息和通信技術及相關係統的嘗試。到目前為止,沒有任何網絡安全事件或攻擊對我們的業務或運營結果產生實質性影響。如果發生對我們安全的重大、實際或可感知的破壞,公眾對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害,我們可能會失去客户。任何此類重大中斷或安全漏洞都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
此外,管理數據隱私和未經授權披露機密信息的現行和未來法律法規可能會帶來複雜的合規挑戰和/或導致額外成本。不遵守此類法律法規可能會導致處罰或罰款、法律責任和/或損害我們的聲譽。持續和不斷變化的網絡攻擊威脅也導致監管部門更加重視風險管理和預防。新的網絡相關法規或其他要求可能會導致我們產生重大成本,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
項目1B. 未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C. 網絡安全
公司董事會對網絡安全威脅的風險進行監督。審計委員會將網絡安全風險作為其全面風險管理監督的一部分進行審查,並至少每年具體詳細審查網絡安全。董事會依賴管理層及其利用第三方顧問的專業知識來評估和管理本公司的網絡安全威脅風險。董事會會同管理層考慮本公司業務提供的工作性質、網絡安全事件的潛在影響、成本、發生事件的潛在可能性、以前發生的事件以及在其對網絡安全風險管理的全面監督方面的好處。
我們過去經歷過有針對性和非針對性的網絡安全攻擊和事件,導致未經授權的人訪問我們的信息和系統,我們未來可能會經歷類似的攻擊。到目前為止,沒有任何網絡安全事件或攻擊或任何來自網絡安全威脅的風險對公司或我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響,或已被確定為合理地可能對公司或我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響。
另見“項目”1a。風險因素 - 網絡安全和信息技術風險。
第2項:中國房地產
除了我們的行政辦公室外,某些法律、會計和其他人員也在這座大樓裏。截至2023年12月31日,我們擁有19個運營設施,並在我們服務區域的不同地點租賃了許多其他物業。我們的大部分物業都被用作運營辦公室或艦隊運營。我們相信,我們的設施足以滿足我們目前的運營需求。
第三項:提起法律訴訟
我們不時地參與在正常業務過程中出現的訴訟、索賠和其他法律程序。除其他事項外,這些行動通常尋求對指稱的人身傷害、違約和/或財產損害賠償、懲罰性賠償、民事和刑事處罰或其他損失,或強制令或宣告性救濟。對於所有這類訴訟、索賠和法律程序,我們在很可能已產生責任並且損失金額可以合理估計的情況下記錄準備金。我們認為,這些訴訟中的任何一項,無論是單獨進行還是總體進行,都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
我們在過往及現時業務的日常過程中,以及就我們已出售業務而言,經常受到其他民事申索、訴訟及仲裁以及監管調查的影響。其中一些索賠包括與我們的服務和運營有關的索賠,我們相信我們對這些索賠以及保險覆蓋,將有助於任何解決或責任,如果這些索賠沒有得到對我們有利的解決。該等索賠迄今尚未對我們造成重大影響,我們相信該等索賠導致未來重大不利結果的可能性極低。然而,如果事實和情況在未來發生變化,我們無法確定一項或多項索賠的不利結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
第四項:煤礦安全披露情況
不適用。
第II部
項目5. 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買權益證券的市場
我們的普通股,面值0.01美元,在納斯達克全球市場上市,代碼為“MYRG”。
紀錄持有人
截至2024年2月23日,我們有6名普通股持有者。這一數字不包括以銀行、證券經紀商、交易商和註冊清算機構的名義持有股份的股東。
股利政策
自2008年8月12日我們的普通股開始公開交易以來,我們既沒有宣佈也沒有支付任何現金股息。任何未來宣佈派發現金股息的決定將由本公司董事會酌情決定,但須遵守任何現有融資協議下的法律規定及契諾,這些規定可能會限制或限制本公司宣佈或派發股息的能力,並將視乎本公司的財務狀況、經營業績、資本要求、一般業務狀況及董事會認為相關的其他因素而定。
購買普通股
下表包括公司在所示時期內的所有普通股回購。回購的股票被註銷,並返回到授權但未發行的普通股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 75,000,000 | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | 25,042 | | | $ | 114.55 | | | 25,042 | | | $ | 72,487,423 | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 72,487,423 | |
總計 | | 25,042 | | | $ | 114.55 | | | 25,042 | | | |
(1)2023年11月1日,公司公告稱,董事會已批准新的7500萬美元股份回購計劃(簡稱《回購計劃》),並於2023年11月9日生效。回購計劃將於2024年5月8日到期,或在授權資金耗盡時到期,以較早者為準。截至2023年12月31日,公司已根據回購計劃回購了21,944股普通股,並有7,250萬美元的剩餘可用資金根據回購計劃回購公司普通股。該公司先前於2023年5月2日宣佈並於2023年5月9日開始的7500萬美元回購計劃於2023年11月8日到期。根據先前的回購計劃,該公司回購了3098股普通股。
性能圖表
就《交易法》第18節而言,以下業績圖表和相關信息應被視為已提供,而非已提交,除非我們特別通過引用將其納入該等申報文件,否則不得通過引用將此類信息納入《證券法》或《交易法》規定的任何未來申報文件中.
下圖比較了2018年12月31日至2023年12月31日期間,我們普通股的累計總股東回報與標準普爾500指數(“S指數”)、羅素2000指數以及我們管理層選擇的包括本行業11家上市公司(“同行集團”)的同行集團指數的累計總回報。比較假設在2018年12月31日投資了100美元,並進一步假設任何股息都是按季度進行再投資的。下圖中反映的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
選擇同行集團的公司是因為它們包括一個廣泛的上市公司羣體,每個公司都有一些與我們類似的業務。整體而言,同行集團比集團內任何一家公司更接近於我們的整體業務,同時減少同行集團任何一家公司股價的重大變動所帶來的影響。同行小組由下列公司組成:
| | | | | | | | |
ASTEC工業公司 | 花崗巖建築公司 | Primoris Services Corporation * |
Comfort Systems USA,Inc | IES Holdings,Inc. | Quanta Services,Inc. |
戴康工業公司 | MasTec,Inc.* | 利樂科技股份有限公司 |
EMCOR集團 * | 服務公司 | |
___________________________
* 考慮到我們的核心同行羣,其中更大部分業務與我們的業務相類似,而不是整個集團。圖顯示了整個Peer Group。
五年累計總回報比較*
在MYR集團公司中,標準普爾500指數,羅素2000指數
和一個同級組
* 2018年12月31日投資100美元股票或包括股息再投資。
截至12月31日的財年。
版權所有© 2024標準普爾,S & P Global的一個部門。版權所有
版權所有©2024羅素投資集團。好的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 |
MYR Group Inc. | 100.00 | | | 115.69 | | | 213.35 | | | 392.44 | | | 326.84 | | | 513.42 | |
標準普爾500指數 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
羅素2000 | 100.00 | | | 125.52 | | | 150.58 | | | 172.90 | | | 137.56 | | | 160.85 | |
同級組 | 100.00 | | | 133.33 | | | 173.99 | | | 250.26 | | | 263.64 | | | 364.72 | |
第6項。[已保留]
項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層的討論和分析提供了關於公司財務業績和狀況的説明,應與本報告的其他部分一起閲讀,包括本年度報告Form 10-K中第8項所載的財務報表和相關説明。除歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設,這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。可能導致這種差異的因素在“前瞻性陳述”和“風險因素”中進行了討論。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
資料的呈報
以下討論包括我們在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年的運營結果以及流動性和資本資源的比較。有關截至2022年12月31日的財政年度至截至2021年12月31日的財政年度的變化的討論,請參閲管理層對截至2022年12月31日的財政年度的財務狀況和運營結果的討論和分析,第二部分,我們的Form 10-K年度報告的第7項(2023年2月22日提交)。
概述-簡介
我們是一家專業電氣施工服務提供商的控股公司,成立於1995年,由長期的專業承包商合併而成。通過我們的子公司,我們為電力基礎設施、商業和工業建築市場提供服務。我們通過兩個電力合同服務部門管理和報告我們的業務:輸電和配電(T&D)和商業和工業(C&I)。
自1891年以來,我們一直在輸電和配電行業開展業務。我們是為電力公用事業的T&D部門提供服務的美國最大承包商之一,在全美和加拿大安大略省提供T&D服務。我們的T&D客户包括許多電力公用事業行業的領先公司。自1912年以來,我們一直為商業和工業建築提供電氣承包服務。我們的C&I部門在美國和加拿大西部提供服務。我們的C&I客户包括工廠業主和總承包商。我們努力保持我們作為T&D和C&I客户首選供應商的地位。
我們相信,我們在這兩個領域都擁有許多競爭優勢,包括我們熟練的員工隊伍、廣泛的集中化車隊、公認的安全性能以及及時完成高質量工作的聲譽,這使我們能夠在我們的市場上進行有利的競爭。此外,我們認為,我們的資本比一些競爭對手更好,這為我們提供了寶貴的靈活性,可以承擔更多和更復雜的項目。
在截至2023年12月31日的財年,我們的 收入為36.4億美元,而截至2022年12月31日的財年,我們的收入為30.1億美元。截至2023年12月31日的年度,淨收入為9100萬美元,而截至2022年12月31日的年度淨收入為8340萬美元。
概述-細分市場
輸電和配電細分市場我們的T&D部門為電力行業的供應商提供全面的解決方案。我們的研發部門通常作為主承包商為電力公用事業行業服務,客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。我們與許多依賴我們建造和維護可靠的電力和其他公用事業基礎設施的T&D客户保持着長期的合作關係。我們的研發部門在輸配電網絡、變電站設施、清潔能源項目和電動汽車充電基礎設施方面提供廣泛的服務,包括設計、工程、採購、施工、升級以及維護和維修服務。我們的研發服務包括建設和維護高壓輸電線路、變電站和低壓地下和架空配電系統、清潔能源項目和電動汽車充電基礎設施。我們還根據多年主服務協議(MSA)和其他可變期限服務協議為客户提供許多服務。
截至2023年12月31日的年度,我們的研發收入為20.9億美元,佔收入的57.3%,相比之下,截至2022年12月31日的年度,我們的研發收入為17.5億美元,佔收入的58.0%,截至2021年12月31日的年度,我們的研發收入為13.億美元,佔收入的52.1%。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的三個年度,來自傳輸項目的收入分別佔T&D部門收入的66.1%、62.1%和62.0%。
我們的研發部門還提供修復服務,以應對颶風、冰暴或其他與風暴相關的事件,這些事件在2023年、2022年和2021年佔我們年收入的不到5%。
以我們研發部門的收入衡量,在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中,我們分別以固定價格合同提供了52.7%、47.8%和43.0%的研發服務。
工商業細分市場我們的C&I部門提供廣泛的服務,包括商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修,智能交通系統的安裝,道路照明,信號和電動汽車充電基礎設施。在我們的機電部門,我們通常將電氣建設和維護服務作為分包商提供給機電行業的總承包商以及直接向設施業主提供。我們擁有多樣化的客户基礎,擁有許多長期的合作關係。我們專注於我們的技術和項目管理專業知識對成功和及時執行至關重要的項目。大多數C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場館、商業和工業設施、清潔能源項目、製造廠、加工設施、水/廢水處理設施、採礦設施、智能交通系統、道路照明、信號和電動汽車充電基礎設施的電力承包服務。
截至2023年12月31日的一年,我們的C&I收入為15.5億美元,佔我們收入的42.7%,而截至2022年12月31日的一年,我們的C&I收入為12.6億美元,佔我們收入的42.0%;截至2021年12月31日的一年,我們的C&I收入為12.億美元,佔我們收入的47.9%。
以我們C&I部門的收入衡量,在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三年中,我們分別以固定價格合同提供了82.0%、83.3%和80.5%的服務。
概述-收入和毛利率
收入確認。*我們確認的收入描述了向客户轉移商品或服務的金額,反映了我們預期有權換取所提供的商品或服務的對價。與客户合同相關的收入隨着時間的推移而確認,因為我們的業績創造或增強了客户控制的資產,或者創建或增強了一項沒有替代用途的資產,我們有權強制執行這些資產獲得合同規定的補償。為了確定隨着時間的推移要確認的收入金額,我們使用成本比法,因為我們認為發生的成本最能代表我們項目中已完成和剩餘的工作量,也是計算本行業完成百分比的最常見基礎。由於成本比法是由已發生成本驅動的,因此我們通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定初始至今的收入。本期已確認收入為本期初至今已確認收入減去上期初至今已確認收入。如果預計合同將導致損失,則在最初確定損失時確認整個合同損失,並在隨後的報告期更新損失金額。此外,在合同期限內持續監測迄今發生的合同費用和預期的合同總費用。工作業績、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。
毛利潤*由於許多因素,我們的毛利率在不同時期可能會有所不同,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括:我們服務的行業的收入組合、我們項目的規模和持續時間、在美國和加拿大不同地區開展的業務組合、我們合同類型的組合、服務和維護工作與新建築工作的組合、我們分包的工作量、我們供應的材料數量、勞動力、設備或保險成本的變化、季節性和異常天氣模式、機隊利用率的變化、競爭帶來的定價壓力、工作效率、材料商品價格的波動、項目時間的延誤以及其他因素。我們在本期錄得的毛利可能不代表未來期間的毛利。
概述-經濟、行業和市場因素
我們在競爭激烈的市場中運營,這可能會導致我們提供的服務面臨定價壓力。作品往往是通過招標和遴選過程授予的,其中價格始終是主要因素。我們通常專注於通過以下方式管理我們的盈利能力:選擇我們認為會提供誘人利潤率的項目;積極監控完成我們項目的成本;讓客户對與合同規格更改相關的成本負責,並獎勵控制成本的員工。
我們的客户對建築和維修服務的需求一直是週期性的,而且很可能繼續是週期性的,容易受到我們所服務的市場和一般經濟的低迷的影響。我們客户的財務狀況和他們獲得資本的機會、在任何特定時期執行的項目利潤率的變化,以及美國和加拿大的地區和國家經濟狀況都可能對結果產生重大影響。項目時間表,特別是與較大的多年項目有關的時間表,也會造成我們收入的波動。其他市場和行業因素,如我們客户資本支出計劃的變化或監管審批的延誤,都會影響項目時間表。技術、税收和其他激勵措施的變化,以及影響我們所服務行業的新的或不斷變化的監管要求,都會影響對我們服務的需求。雖然我們積極監測影響我們業務的經濟、行業和市場因素,但我們無法預測這些因素可能對我們未來的運營結果、流動性和現金流產生的影響。由於經濟、行業和市場因素的影響,我們在任何特定時期或年度的經營業績可能不能代表任何其他時期或任何其他年度的預期結果。
概述-我們工作環境的季節性和性質
雖然我們的收入主要是由客户所在行業的支出模式推動的,但我們的收入和運營結果,特別是來自T&D部門的收入和結果,可能會受到季節性變化的影響。這些變化受天氣、夏令時、公用事業公司系統中斷的可用性和節假日的影響。在冬季的幾個月裏,對我們的T&D工作的需求可能會很高,但我們的工作可能會因為惡劣的天氣而延誤。在夏季的幾個月裏,由於天氣變暖導致的電力需求高峯,對我們T&D工作的需求可能會受到可用系統故障減少的影響,這限制了我們進行電力線路服務工作的能力。在春秋兩季,由於天氣條件和系統可用性的改善,對我們T&D工作的需求可能會增加;然而,長時間的降雨和其他惡劣天氣可能會影響我們工作人員的部署和作業效率。此外,我們的工作是在不同地點的各種條件下進行的,包括但不限於困難的地形、可能暴露在惡劣和危險條件下的地點,以及可能影響材料交付和勞動力供應的大型城市中心。
我們還為我們的T&D客户提供風暴恢復服務。這些服務的利潤率往往更高。然而,根據MSA執行的風暴恢復服務工作通常與協議下的其他工作具有類似的費率。此外,部署風暴恢復工作的員工有時可能會延誤其他輸電和配電工作的工作。風暴恢復服務工作是不可預測的,可能會影響作業結果。
展望
我們的業務直接受到美國和加拿大T&D基礎設施支出水平以及C&I電氣建設活動水平的影響。我們對基礎設施支出持樂觀態度,並相信在可預見的未來,相關投資活動將繼續對我們的T&D和C&I市場產生積極影響。我們相信,監管改革、國家清潔能源投資組合標準、電網老化以及潛在的整體經濟改善,將對我們服務的所有市場的客户支出水平產生積極影響。儘管競爭依然激烈,但我們認為這些趨勢是我們未來的積極因素。
我們認為,旨在支持美國改善基礎設施的立法行動可能會對長期需求產生積極影響,特別是在電力基礎設施、交通運輸和清潔能源支出方面。我們相信,立法行動可能會為我們的兩個報告部門提供更大的長期機會。然而,我們預計,由於供應鏈中斷、通脹壓力、關税和監管放緩,到2024年,我們這兩個部門的財務業績都將繼續受到延遲和成本波動的影響。這些因素將導致我們以較低的利潤率開展受影響的項目,直到它們完成,並可能導致項目機會和獎勵的減速。
我們認為,公用事業公司持續需要維持對其輸電系統的投資,以提高可靠性,減少擁堵,並連接到新的清潔能源。因此,我們相信,未來大型輸電項目的招標活動將繼續保持旺盛勢頭。由於監管要求和開工所需的許可,很難預測多年輸電項目獲獎和大規模建設活動的時間。2024年授予的任何大型多年期項目的重大建設不太可能對我們2024年的結果產生重大影響。中小型輸電項目和升級項目的招標和建設活動仍然活躍,我們預計這一趨勢將繼續下去。
由於多年來美國公用事業公司在其配電系統上的支出減少,我們認為,公用事業公司有必要對其配電系統進行持續投資,以適當維護或滿足可靠性要求。2023年,我們繼續看到一些配電市場的競價活動增加,因為這些地區的經濟狀況有所改善。我們相信,風暴活動的增加和野火造成的破壞將推動加強公用事業分配系統,以應對災難性的破壞。配電系統還可能需要升級,以適應更多的分佈式能源和更多的電氣化。一些行業和市場趨勢也促使電力公用事業行業的客户尋求外包合作伙伴,而不是在內部執行項目。這些趨勢包括電力公用事業勞動力老齡化、成本增加和人員配備限制。我們認為,隨着經濟的進一步復甦,電力公司員工的退休人數可能會增加,這可能會導致外包機會的增加。
我們的C&I投標機會可能會受到市場中斷的影響,因此,我們C&I市場的增長將嚴重依賴於整體市場復甦的時機和速度。我們認為,我們服務的主要市場,如醫療保健、交通運輸、數據中心、倉儲、清潔能源和水/廢水項目,可能在一定程度上不太容易受到經濟放緩的影響。
此外,美國經歷了數十年資金不足的經濟擴張和老化的基礎設施,這對公共供水和交通基礎設施的能力構成了挑戰,迫使各州和市政當局尋求創造性的手段,為必要的擴建和修復提供資金。我們相信,擴大公共基礎設施的需求將在未來幾年為我們的C&I部門提供機會。促進國內製造的立法和法規也可以為我們的C&I部門創造機會。我們預計,我們的C&I部門的長期增長將總體上跟蹤我們所服務地區的整體增長。
我們繼續實施進一步擴大能力和有效配置資本的戰略。在當前利率較高的環境下,我們專注於通過減少我們的浮動利率未償債務來加強我們的資產負債表,這增加了我們的流動性,並使我們能夠在未來機會出現時利用這些機會。在2023年和2022年期間,公司根據回購計劃分別回購了25,042股和442,167股普通股,加權平均價分別為每股114.55美元和83.64美元。截至2023年12月31日,根據我們當前的計劃,我們有7250萬美元的剩餘可用來購買股票,該計劃將持續到2024年5月8日,或直到授權資金耗盡。此外,於2022年1月4日,我們收購了Powerline Plus有限公司及其聯屬公司(統稱為“Powerline Plus公司”)的所有已發行和已發行股本,從而擴大了我們在加拿大安大略省的分銷業務。
我們繼續管理不斷增加的運營成本,包括不斷增加的保險、設備、人工和材料成本。我們相信,我們的財務狀況、正現金流及其他營運優勢將使我們能夠應對所服務市場的挑戰及不確定性,並賦予我們成功執行策略的靈活性。我們將繼續投資於在我們的T & D和C & I市場培養關鍵管理人員和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模和複雜的項目所需的特定專業設備和工具。於二零二三年及二零二二年,我們分別投資約8470萬美元及7710萬美元的資本開支。我們的大部分資本開支支持我們的T & D業務的機會。我們計劃繼續評估我們對額外設備和工具的需求。
瞭解積壓
我們將積壓定義為我們對未完成合同的估計收入,包括尚未開始工作的合同的收入,減去我們在該等合同下確認的收入。積壓可能無法準確代表我們預期在任何特定時期實現的收入。多個因素,例如合同授予的時間、合同的類型和期限,以及我們項目中分包商和材料成本的組合,可能會在任何時間點影響我們的積壓。我們的部分收入沒有出現在我們的定期積壓報告中,因為項目的授予以及工作的執行都可以在該期間內進行。對於我們的許多單位價格、時間和設備、時間和材料以及成本加合同,我們在計算積壓時只包括三個月期間的預計收入,儘管這些類型的合同通常作為管理服務協議的一部分授予,這些協議通常從執行起通常有一至三年的持續時間。此外,我們的積壓和剩餘履約責任之間的差異是由於我們在某些合同類型下的一部分管理服務協議被排除在我們剩餘履約責任之外,因為我們或客户可以隨時為方便而取消這些合同,而客户無需承擔相當大的成本。我們的積壓包括具有書面獎勵、意向書、繼續通知或商定的工作訂單的項目,以便按照雙方接受的條款和條件開展工作。我們的估計積壓還包括我們在未合併合資企業合同中的比例份額。
各期積壓的變化主要是由於授標時間、授標類型和合同收入確認方面的波動。積壓不應作為未來事件的獨立指標。
理解毛利率
我們的毛利率是以收入的百分比表示的毛利。毛利乃按收入減去合約成本計算。合約成本主要包括薪金、僱員工資及福利、折舊、燃料及其他設備開支、設備租金、分包服務、保險、設施開支、材料及零件及供應品。各種因素影響我們季度或年度的毛利率,包括下列因素。
性能風險。 利潤率可能會因工作量、定價和工作生產率的影響而波動,客户決策和工作人員生產率以及其他因素可能會對這些因素產生有利和不利的影響。當比較不同時期的服務合約時,影響與合約產生的收入相關的毛利率的因素可能包括合約下的定價、合約下已完成的工作量、具體執行的工作類型的組合、按預期勞動率計算的勞動力資源的可用性以及執行工作的員工的生產力。生產率可能受到許多因素的影響,包括船員的經驗水平、工作是在開放的還是有擔保的通行權上、天氣條件、地理條件、行業堆放、其他子行業的表現、時間表的變化、環境限制的影響、設備的可用性以及監管和許可的延誤。
收入組合和合同條款。 來自我們服務行業的收入組合將影響毛利率。客户在我們服務的各個行業的消費模式的變化可能導致供求失衡,因此影響所服務行業的利潤率和收入組合。風暴修復服務通常比其他維護服務獲得更高的利潤率。季節和天氣因素,如下所述,可能影響客户進行維護和維修的時間,這可能導致收入組合的轉變。我們的一些時間和設備、時間和材料以及成本加成合同包括共享節約條款,其中合同包括一個目標價格,我們同意與客户分享該目標價格的節約。此外,新建築工程的毛利率高於維護和修理工程。新的建築工程往往以固定價格獲得,這比其他類型的定價安排具有更高的風險,因為承包商可以承擔費用增加的風險。因此,我們一般投標具有較高利潤率的固定價格合約。我們通常約25%至45%的收入來自根據預先制定或協商價格或成本加成定價安排進行的維護及維修工作,該等安排一般使我們有高於成本的固定利潤率。因此,在特定時期內,按固定價格進行的新建築工程與按成本加計算的保養和修理工程之間的混合將影響該時期的毛利率。會計確認這些節省的時間可能會影響我們的利潤率。此外,變更訂單和索賠可能會影響我們的利潤率。與變更單和索賠有關的費用在發生時確認為合同成本,但與變更單有關的收入僅在變更單可能導致合同價值增加且能夠可靠估計時確認,而與索賠有關的收入僅在與索賠有關的合同費用已經發生且索賠可能會產生時予以確認,除可可靠估計的合同價值外。一般而言,在最終解決之前,不會就索償確認利潤。
季節、天氣和地理。季節性和不斷變化的模式,主要與天氣條件和系統停機的可用性有關,可能會對給定時期的毛利率產生重大影響。在冬季的幾個月裏,該國部分地區可能會經歷降雪或降雨,這是典型的情況,這可能會影響我們工作人員的高效工作能力。最近的異常天氣模式,包括與降雨過多和融化和凍結週期增加有關的天氣模式,也影響了我們工作人員的有效工作能力。此外,我們的T&D客户往往無法在夏季幾個月期間停止T&D線路的服務,因為夏季是消費者用電需求的高峯期,延誤了維護和維修服務。在這兩種情況下,項目都可能被推遲或暫時擱置。相反,在天氣保持乾燥和氣温適中的時期,可以完成更多的工作,有時成本更低,這將對毛利率產生有利影響。在該國不同地區開展的業務組合也可能影響利潤率,因為由於與開展工作的地點相關的地理特徵,該國一些地區提供了比其他地區更高的利潤率機會。這些特點包括項目是否在城市和農村環境中進行;在山區或開闊地帶進行;或在正常土壤條件或巖石地形中進行。場地條件,包括不可預見的地下條件,也可能影響利潤率。
折舊和攤銷。*我們將設備折舊和融資租賃攤銷計入合同成本。這是我們行業的普遍做法,但可能會使我們很難與其他公司進行比較。我們在物業、設施和設備上花費了大量資本,其中大部分支出用於購買額外的專門設備,以加強我們的機隊,並減少我們對租賃安排和短期設備租賃的依賴。我們相信,對專業設備的投資有助於降低我們的成本,提高我們的利潤率,併為我們提供寶貴的靈活性,以承擔更多和複雜的項目。
材料和分包成本。包括更多材料或分包商成本的其他項目可能會經歷較低的整體項目毛利率,因為我們在投標中對材料和分包商成本的加價通常低於對勞動力和設備成本的加價。此外,能否成功完成我們的合同可能取決於我們的分包商是否成功履行了他們的合同義務。如果我們的分包商因財政或其他困難而未能令人滿意地履行其合同義務,我們可能需要承擔額外的費用和提供額外的服務,以彌補這些不足之處。此外,當我們被要求提供材料時,我們被要求為項目分配更多的營運資金。
保險。*毛利率可能會受到與我們的免賠額相關的保險應計項目的波動以及進行此類調整期間的損失歷史的影響。我們為工人賠償、一般責任、汽車責任和其他保險提供保險,免賠額較高。可扣除數額以下的損失是根據對已報告索賠的最終負債估計數和已發生但尚未報告的索賠估計數計算的。
機隊可用性、成本、利用率、估算和投標。*我們在美國運營着一箇中央管理的機隊,以努力控制不斷上升的成本,實現高效的設備利用。我們還制定內部設備費率,為我們的業務部門提供適當的成本信息,以估計新項目的投標。特定合同的設備可用性取決於我們的內部機隊訂購程序,該程序旨在優化內部機隊資產的使用,並將設備成本分配給個別合同。我們相信,這些流程使我們能夠有效地利用我們的設備,從而提高毛利率。輸電和配電項目可能需要不同類型的設備。項目組合或時間的重大變化可能會影響機隊的利用率,導致毛利率變化。
材料成本。在要求我們提供材料的固定價格合同中,如果我們遇到材料數量或成本的增加,我們的整體毛利率可能會受到影響。包含更多材料成本的項目可能會經歷較低的整體項目毛利率,因為我們在投標中對材料成本的加價通常低於我們對勞動力和設備成本的加價。
我們訓練有素的估算師團隊幫助我們確定潛在的成本和收入,並就是否競標項目做出明智的決定,如果競標,則在估算競標成本時使用的費率。準確估計與新項目相關的勞動力、設備、分包和材料成本的能力可能會影響項目實現的毛利率。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支(“銷售、一般及行政開支”)主要包括管理層及行政人員的薪酬、相關福利及僱員成本、辦公室租金及水電費、股票補償、通訊、專業費用、折舊、資訊科技開支、市場推廣成本及壞賬開支。
綜合經營成果
下表列出了選定的業務報表數據以及所示各年度收入的百分比等數據:
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度, |
(千美元) | | 2023 | | 2022 |
合同收入 | | $ | 3,643,905 | | | 100.0 | % | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | % |
合同費用 | | 3,279,508 | | | 90.0 | | | 2,664,580 | | | 88.6 | |
毛利 | | 364,397 | | | 10.0 | | | 343,962 | | | 11.4 | |
銷售、一般和行政費用 | | 234,611 | | | 6.5 | | | 222,424 | | | 7.4 | |
無形資產攤銷 | | 4,907 | | | 0.1 | | | 9,009 | | | 0.3 | |
出售財產和設備的收益 | | (4,214) | | | (0.1) | | | (2,378) | | | (0.1) | |
營業收入 | | 129,093 | | | 3.5 | | | 114,907 | | | 3.8 | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
利息收入 | | 888 | | | — | | | 187 | | | — | |
利息支出 | | (4,939) | | | (0.1) | | | (3,563) | | | (0.1) | |
其他收入(費用),淨額 | | (38) | | | — | | | 2,673 | | | 0.1 | |
未計提所得税準備的收入 | | 125,004 | | | 3.4 | | | 114,204 | | | 3.8 | |
所得税費用 | | 34,014 | | | 0.9 | | | 30,823 | | | 1.0 | |
淨收入 | | 90,990 | | | 2.5 | | | 83,381 | | | 2.8 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入。 收入由截至2022年12月31日止年度的30. 1億美元增加6. 354億美元或21. 1%至截至2023年12月31日止年度的36. 4億美元。增加主要是由於輸電項目收入增加2.975億美元,若干地區的通信和通信收入增加2.919億美元,以及分銷項目收入增加4590萬美元。清潔能源項目於截至2023年12月31日止年度均增加了我們兩個分部的收入。
毛利率。 截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利率由截至二零二二年十二月三十一日止年度的11. 4%減少至10. 0%。毛利率下降主要受我們若干項目的估計毛利出現重大變動,導致毛利率淨額下降, 1.7截至2023年12月31日的年度淨降幅為0.4%,而截至2022年12月31日的年度淨降幅為0.4%。在截至2023年12月31日的年度內,重大估計變化對毛利率產生了2.1%的負面影響,主要與勞動力和項目效率低下有關,其中一些是由於與供應鏈中斷、通脹和某些項目經歷的惡劣天氣相關的成本上升造成的。此外,毛利潤的重大估計變化對毛利率產生了0.4%的積極影響,主要與有利的變更訂單、好於預期的生產率以及項目的有利天氣有關。毛利率也受到通貨膨脹的負面影響,以及與我們其中一個經營區域的前期銷售税應計項目相關的320萬美元的調整。
毛利。截至2023年12月31日的財年,毛利潤增加了2,040萬美元,增幅為5.9%,從截至2022年12月31日的財年的3.44億美元增至3.644億美元,這是由於收入增加,但利潤率下降部分抵消了這一增長。
銷售、一般和行政費用。截至2023年12月31日的年度,營業收入SG&A為2.346億美元,比截至2022年12月31日的2.224億美元增加了1220萬美元。同比增長的主要原因是支持我們業務增長的與員工相關的支出增加,以及與先前收購相關的或有薪酬支出增加500萬美元。
無形資產攤銷。截至2023年12月31日的年度無形資產攤銷為490萬美元,而截至2022年12月31日的年度無形資產攤銷為900萬美元。同比減少410萬美元的主要原因是,在截至2022年12月31日的一年中,與Powerline Plus公司收購的積壓訂單的一年攤銷相關的無形攤銷為400萬美元。
出售財產和設備的收益。在截至2023年12月31日的財年中,出售物業和設備的淨收益為420萬美元,而截至2022年12月31日的財年為240萬美元。出售財產和設備的收益可歸因於對我們的持續業務不再有用或不再有價值的財產和設備的例行出售。
利息支出。截至2023年12月31日的一年,我們的利息支出為490萬美元,而截至2022年12月31日的一年,利息支出為360萬美元。這一增長主要是由於利率上升,部分被截至2023年12月31日的年度的平均債務餘額低於截至2022年12月31日的年度的平均債務餘額所抵消。
其他收入(費用),淨額。與截至2022年12月31日的270萬美元的其他支出相比,截至2023年12月31日的年度的其他收入並不顯著。這一變化主要是由於上一年加拿大緊急工資補貼計劃下收到的資金,這些資金可歸因於一家C&I部門的公司。
所得税支出。截至2023年12月31日的年度,實際所得税支出為3,400萬美元,有效税率為27.2%,而截至2022年12月31日的年度為3,080萬美元,有效税率為27.0%。截至2023年12月31日的年度税率上升主要是由於其他永久性差異項目較高,但股票補償超額税收優惠的較高有利影響部分抵消了這一影響。
淨收入。截至2023年12月31日的財年,公司淨收入從截至2022年12月31日的8340萬美元增加到9100萬美元。增加的主要原因是上述原因。
細分結果
下表列出了各分部的營業數據報表,分部的淨銷售額佔總淨銷售額的百分比,分部的營業收入佔分部淨銷售額的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度, |
| | 2023 | | 2022 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
合同收入: | | | | | | | | |
輸電與配電 | | $ | 2,089,196 | | | 57.3 | % | | $ | 1,745,792 | | | 58.0 | % |
工商業 | | 1,554,709 | | | 42.7 | | | 1,262,750 | | | 42.0 | |
總計 | | $ | 3,643,905 | | | 100.0 | | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | |
輸電與配電 | | $ | 149,703 | | | 7.2 | | | $ | 138,886 | | | 8.0 | |
工商業 | | 45,889 | | | 3.0 | | | 43,159 | | | 3.4 | |
總計 | | 195,592 | | | 5.3 | | | 182,045 | | | 6.0 | |
公司 | | (66,499) | | | (1.8) | | | (67,138) | | | (2.2) | |
已整合 | | $ | 129,093 | | | 3.5 | % | | $ | 114,907 | | | 3.8 | % |
輸電與配電
截至2023年12月31日的年度,我們T&D部門的收入為20.9億美元,而截至2022年12月31日的年度為17.5億美元,增長3.434億美元,增幅19.7%。收入增加與輸電項目收入增加2.975億美元有關,主要與清潔能源項目收入增加有關,配電項目收入增加4590萬美元。傳輸項目的收入分別佔截至2023年和2022年12月31日的年度T&D部門收入的66.1%和62.1%。
截至2023年12月31日的年度,我們T&D部門的營業收入為1.497億美元,而截至2022年12月31日的年度為1.389億美元,增加了1080萬美元,增幅為7.8%。如上文所述,T&D營業收入比上一年增加主要是由於收入增加。在截至2023年12月31日的一年中,我們T&D部門的營業收入佔收入的比例為7.2%,而截至2022年12月31日的年度的營業收入為8.0%。營業利潤率受到我們對某些項目的估計毛利的重大變化的影響,導致截至2023年12月31日的年度淨營業利潤率下降1.5%,而截至2022年12月31日的年度淨下降0.1%。在截至2023年12月31日的年度內,估計毛利潤的重大變化對營業收入佔收入的比例產生了1.7%的負面影響,主要與勞動力和項目效率低下有關,其中一些與清潔能源項目、惡劣天氣、供應鏈中斷和通脹有關。這些下降被估計毛利的積極變化所部分抵消,估計毛利變化總額佔收入的0.2%,主要與有利的變更訂單、好於預期的生產率和項目的有利天氣有關。此外,截至2022年12月31日的一年中,T&D的營業收入受到了與與Powerline Plus公司收購的積壓訂單進行一年攤銷相關的400萬美元攤銷的負面影響。
工商業
截至2023年12月31日的年度,我們C&I部門的收入為15.5億美元,而截至2022年12月31日的年度收入為12.6億美元,增長2.919億美元,增幅23.1%,主要是由於某些地理區域的清潔能源項目收入增加。收入的增長包括固定價格合同收入增加2.234億美元,T&E合同收入增加5480萬美元,單價工作收入增加1390萬美元。
截至2023年12月31日的年度,我們C&I部門的營業收入為4590萬美元,而截至2022年12月31日的年度為4320萬美元,增長270萬美元,增幅為6.3%。營業收入的同比增長主要是由於如上所述的收入增加。截至2023年12月31日的財年,我們C&I部門的營業收入佔收入的比例從截至2022年12月31日的財年的3.4%降至3.0%。營業利潤率受到我們對某些項目的估計毛利的重大變化的影響,導致截至2023年12月31日的年度淨營業利潤率下降2.0%,而截至2022年12月31日的年度淨下降0.7%。預計毛利潤的重大變化對營業收入佔收入的比例產生了2.6%的負面影響,主要與勞動力和項目效率低下有關,其中一些是由供應鏈中斷和通脹相關成本上升造成的。這些下降被積極的估計毛利潤變化部分抵消,毛利潤變化總額佔收入的0.6%,主要與 有利的變更訂單和好於預期的生產率。此外,C&I營業收入利潤率受到與我們一個經營區域前期銷售税應計項目調整相關的320萬美元調整的負面影響,但被2023年開始的一個項目生產率的提高和良好的合資業績部分抵消。
公司
截至2023年12月31日的年度的企業支出與截至2022年12月31日的年度的企業支出一致。
非GAAP衡量標準
EBITDA
EBITDA是管理層使用的一種非GAAP衡量標準,我們將其定義為可歸因於MYR集團的淨收入加上非控股權益的淨收入、扣除利息收入、所得税費用以及折舊和攤銷後的淨收入,如下表所示。EBITDA並不是MYR集團公司作為經營業績衡量標準的淨收入的替代指標,也不是作為流動資金衡量標準的經營活動提供的現金流量淨額的替代指標。我們相信,EBITDA對投資者和我們綜合財務報表的其他外部用户在評估我們的經營業績和現金流方面是有用的,因為EBITDA被投資者廣泛用於衡量公司的經營業績,而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目,這些項目可能因公司的會計方法、資產的賬面價值、資產的使用壽命、資本結構和資產收購方法而有很大差異。因為並不是所有公司都像我們這樣定義EBITDA,所以這種EBITDA的表述可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準相比較。我們使用EBITDA來評估我們的經營業績,我們相信投資者也從中受益,因為它為我們和我們的投資者提供了一個額外的工具,通過剔除管理層認為不能直接反映我們核心業務的某些項目的影響,在一致的基礎上比較我們的經營業績。
與淨收入或GAAP定義的其他財務指標相比,使用EBITDA作為業績衡量標準具有實質性限制,因為它排除了某些經常性項目,這可能對投資者有意義。EBITDA不包括利息收入後的利息支出;然而,由於我們借錢為交易和運營融資,或投資可用現金產生利息收入,利息支出和利息收入是我們成本結構的要素,可能會影響我們為股東創造收入和回報的能力。此外,EBITDA不包括折舊和攤銷;然而,由於我們使用資本和無形資產來產生收入,折舊和攤銷是我們創造收入的成本和能力的必要要素。最後,EBITDA不包括所得税;然而,由於我們是一個公司,納税是我們運營的必要要素。由於這些從EBITDA中剔除,任何扣除利息收入、折舊和攤銷以及所得税的衡量標準與淨收入相比都有實質性的限制。在使用EBITDA作為業績衡量標準時,管理層通過將EBITDA與每個時期的淨收入進行比較來彌補這些限制,以便在全成本税後基礎上將基本核心業務的業績與公司的整體業績進行比較。通過使用EBITDA和淨利潤來評估業務,管理層和投資者可以(A)評估我們相對於競爭對手的相對錶現,以及(B)監控我們為股東創造回報的能力。
下表提供了可歸因於MYR集團公司的淨收入與EBITDA的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
可歸因於馬幣集團公司的淨收入。 | | $ | 90,990 | | | $ | 83,381 | | | $ | 85,010 | |
淨虧損--非控制性權益 | | — | | | — | | | (4) | |
淨收入 | | 90,990 | | | 83,381 | | | 85,006 | |
利息支出,淨額 | | 4,051 | | | 3,376 | | | 1,729 | |
所得税費用 | | 34,014 | | | 30,823 | | | 31,300 | |
折舊及攤銷 | | 59,138 | | | 58,170 | | | 46,205 | |
EBITDA | | $ | 188,193 | | | $ | 175,750 | | | $ | 164,240 | |
我們還使用EBITDA作為流動性指標。我們的信貸協議(“信貸協議”)所載若干重大契諾乃基於EBITDA,並根據信貸協議所界定的若干額外調整。不遵守信貸協議項下的該等財務契諾—我們的利息覆蓋率(在信貸協議中定義為綜合EBITDA(定義見信貸協議)除以利息開支(定義見信貸協議)及我們的淨槓桿率(在信貸協議中定義為總淨負債(定義見信貸協議)除以綜合EBITDA(定義見信貸協議))—可能導致我們的貸款人要求我們立即償還所有借款金額。 如果我們預計可能違反契約,我們將向貸款人尋求救濟,這可能導致我們產生額外成本,而此類救濟可能無法獲得,或如果可用,可能無法獲得,可能無法獲得信貸協議中的條款。此外,倘吾等未能履行該等財務契約,則根據信貸協議,吾等將被禁止從事若干活動,例如產生額外債務、作出若干付款以及收購或出售資產。基於上述資料,管理層認為,EBITDA作為流動性指標的呈列對投資者有用,並與他們評估我們償還債務或承擔債務、為資本開支提供資金、為收購融資和擴大業務的能力相關。
下表提供經營活動提供的現金流量淨額與EBITDA的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金流量淨額 | | $ | 71,016 | | | $ | 167,484 | | | $ | 137,228 | |
加/(減) | | | | | | |
經營性資產和負債的變動 | | 85,426 | | | (8,522) | | | 6,554 | |
調整淨收入與業務活動提供的現金流量淨額 | | (65,452) | | | (75,581) | | | (58,776) | |
折舊及攤銷 | | 59,138 | | | 58,170 | | | 46,205 | |
所得税費用 | | 34,014 | | | 30,823 | | | 31,300 | |
利息支出,淨額 | | 4,051 | | | 3,376 | | | 1,729 | |
EBITDA | | $ | 188,193 | | | $ | 175,750 | | | $ | 164,240 | |
營運資金
營運資本是非GAAP衡量標準。我們相信營運資金對投資者及綜合財務報表的其他外部使用者評估我們的經營表現是有用的。本公司將營運資金定義為流動資產總額減流動負債總額。下表提供本公司營運資金的計算: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
流動資產總額 | | $ | 1,026,244 | | | $ | 890,291 | | | $ | 748,390 | |
減去:流動負債總額 | | (747,202) | | | (666,960) | | | (498,599) | |
營運資本 | | $ | 279,042 | | | $ | 223,331 | | | $ | 249,791 | |
流動資金、資本資源和材料現金需求
截至2023年、2023年和2022年12月31日,我們的營運資本分別為2.79億美元和2.233億美元。在截至2023年12月31日的年度內,我們的經營活動提供了7100萬美元的現金,而截至2022年12月31日的年度為1.675億美元。運營現金流主要受營業利潤率、合同履行時間和我們向客户提供的服務類型的影響。經營活動提供的現金同比減少9650萬美元,主要原因是9390萬美元的經營資產和負債發生了不利的淨變化,但淨收益增加了760萬美元。營業資產和負債的不利變化主要是由於主要與建築活動(應收賬款、合同資產、應付帳款和合同負債)有關的各種營運資本賬户的同比淨變化為1.33億美元,但被其他負債的有利變化4360萬美元部分抵消。營運資金賬户提供的現金淨變化為1.33億美元,主要與建築活動有關,這是由於我們合同下的賬單和付款的時機所致。其他負債出現4360萬美元的有利變化,主要是由於與員工相關的工資和税收支付的時間安排。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的五年中,我們在投資活動中分別使用了7910萬美元和1.857億美元的淨現金。在截至2023年12月31日的一年中,用於投資活動的7910萬美元現金包括8,470萬美元的資本支出,部分被560萬美元的設備銷售收益所抵消。在截至2022年12月31日的一年中,用於投資活動的1.857億美元現金包括用於收購Powerline Plus公司的1.107億美元和用於資本支出的7710萬美元,部分被出售設備的200萬美元收益所抵消。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的五年中,我們在融資活動中分別使用了1840萬美元和930萬美元的現金。在截至2023年12月31日的一年中,用於融資活動的1840萬美元現金主要包括為履行我們的股票補償計劃下的納税義務而回購的790萬美元股票,我們設備票據項下的460萬美元付款,我們股票回購計劃下的290萬美元股票回購,210萬美元的債務再融資成本和110萬美元的融資租賃債務償還,部分被我們循環信貸額度下30萬美元的淨借款所抵消。在截至2022年12月31日的一年中,用於融資活動的930萬美元現金主要包括我們的股票回購計劃下的3700萬美元的股票回購,為履行我們的股票補償計劃下的納税義務而回購的680萬美元的股票,融資租賃債務的160萬美元的償還,以及我們的主設備貸款協議下的100萬美元的淨償還。在截至2022年12月31日的一年中,這些現金的使用被我們設備票據項下的2420萬美元借款和我們循環信貸額度下的1290萬美元淨借款部分抵消。
我們相信,我們在2023年12月31日循環信貸額度下的4.424億美元借款可用性、未來運營現金流以及我們利用短期和長期租賃的能力將為我們的短期和長期需求提供足夠的流動性。我們的主要短期流動性需求包括運營現金、償債要求、資本支出以及收購和合資機會。我們相信我們有足夠的流動資金來源來滿足我們的長期流動資金需求和可預見的重大現金需求,包括與為未來收購機會提供資金相關的需求。我們繼續投資於培養T&D和C&I部門的關鍵管理和工藝人員,並採購贏得和執行各種規模和複雜項目所需的特定專業設備和工具。
我們歷史上沒有派發過股息,目前也不指望派發股息。
債務工具
信貸協議
於2023年5月31日,本公司透過由摩根大通銀行及美國銀行牽頭的銀團訂立一份為期五年的第三次修訂及重述信貸協議,到期日為2028年5月31日(“信貸協議”),提供4.9億美元循環信貸安排(“貸款”), 受制於信貸協議所界定的若干財務契諾。該機制允許以加元和其他非美元貨幣提供循環貸款,最高可達相當於1.5億美元的美元。該貸款中最多7,500萬美元可用於信用證,另外7,500萬美元可用於信用證,但須由各開證行自行決定。該貸款機制還允許1500萬美元用於Swingline貸款。在收到新貸款人或現有貸款人的額外承諾後,公司有擴展選擇權,在滿足某些條件的情況下,增加貸款機制下的承諾或增加定期貸款,最多可增加2億美元。除若干例外情況外,貸款以本公司及其境內附屬公司的幾乎所有資產,以及本公司境內附屬公司的幾乎所有股本及本公司直接境外附屬公司的65%股本作質押。此外,除若干例外情況外,本公司的國內附屬公司亦擔保償還信貸協議項下的所有到期款項。《信貸協議》規定了通常的違約事件。如果違約事件發生並且仍在繼續,按照信貸協議規定的條款和條件,貸款項下的未償還金額可被加速,並可立即成為到期和應付款項。信貸協議項下的借款用於為現有債務提供再融資,併為未來的營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途提供資金。
根據信貸協議借入的款項計入利息,利率由本公司選擇,利率為(1)備用基本利率(定義見信貸協議)加上0.25%至1.00%的適用保證金;或(2)期限基準利率(定義見信貸協議)加1.25%至2.00%的適用保證金。適用保證金乃根據本公司的淨槓桿率(定義見信貸協議)釐定。信貸協議確立經調整期限擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(定義見信貸協議)為基準利率,以取代倫敦銀行同業拆息。根據融資機制簽發的信用證,根據公司的淨槓桿率,對非履約信用證收取1.25%至2.00%的費用,對履約信用證收取0.625%至1.00%的費用。根據本公司的淨槓桿率,本公司須就貸款中任何未使用的部分收取0.20%至0.30%的承諾費。當本公司的淨槓桿率在形式上生效後超過2.75時,信貸協議限制某些類型的付款。
根據信貸協議,本公司須遵守若干財務契約,包括最高淨槓桿率為3.0及最低利息覆蓋率(定義見信貸協議)為3.0。信貸協議還包括對資產出售、投資、債務和留置權的限制。截至2023年12月31日,公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2023年12月31日,我們在該機制下有1320萬美元的未償債務。截至2022年12月31日,根據之前的安排,我們有1290萬美元的未償債務。
信用證
我們的一些供應商要求信用證,以確保他們代表我們支付的金額得到補償,例如支付給我們保險計劃下的受益人。此外,某些客户或我們的保證人不時要求我們郵寄信用證,以確保向我們的分包商和供應商付款,並保證我們合同下的履約。此類信用證通常由銀行或類似的金融機構根據我們的高級信貸安排開具。每份信用證承諾,如果信用證持有人聲稱我們沒有履行特定的行動,則開證人要向信用證持有人支付特定的金額。如果發生這種情況,我們將被要求向開證人償付。根據報銷的情況,我們還可能需要在收入中計入報銷費用。
截至2023年12月31日,根據我們的信用證協議,我們有3440萬美元的未償還信用證,其中2710萬美元與公司保險計劃下的支付義務有關,約730萬美元與合同履約義務有關。截至2022年12月31日,根據我們之前的信貸協議,我們有1280萬美元的未償還信用證,這些信用證幾乎完全與公司在其保險計劃下的支付義務有關。我們不知道目前在這些信用證項下提出或威脅的任何索賠是實質性的,無論是個別索賠還是合計索賠。然而,如果任何此類索賠需要付款,所支付的金額可能是實質性的,並可能對現金流產生不利影響。
設備説明
我們已與多家銀行簽訂多份總貸款協議。主貸款協議可根據一份或多份設備票據(“設備票據”)用於我們與貸款人之間的設備融資。每份設備票據構成設備和合同義務的單獨、獨特和獨立融資。
截至2023年及2022年12月31日,我們有兩份以我們擁有的設備及車輛作抵押的未償還設備票據。截至2023年及2022年12月31日,我們亦有一份由我們擁有的車輛作抵押的未償還設備票據。截至2023年12月31日,所有設備票據的未償還餘額為2300萬美元,其中710萬美元將於未來12個月到期。截至2022年12月31日,該等設備票據的未償還餘額為2760萬美元,其中510萬美元將於未來12個月到期。
租賃義務
本公司不時就我們的一些設施、車輛和設備需求訂立不可撤銷租賃協議。該等租約使本公司可透過每月支付使用設施、車輛及設備而非購買設施、車輛及設備的租金,以節省現金。本公司的租約剩餘期限為一至十年,其中部分可能包括延長租約最多六年的選擇權,部分可能包括在一年內終止租約的選擇權。一般而言,本公司擁有其長期租賃及許多短期租賃安排所涉及的設備的購買選擇權。本公司可能會在持續需要設備且購買選擇權價格具吸引力時行使其中部分購買選擇權。
截至2023年12月31日,經營租賃債務的未償還餘額為3500萬美元。截至2023年12月31日,我們的短期和長期經營租賃債務分別約為920萬美元和2580萬美元。截至2022年12月31日,經營租賃債務的未償還餘額為3050萬美元。截至2022年12月31日,我們的短期和長期經營租賃債務分別約為970萬美元和2080萬美元。
截至2023年12月31日,我們有230萬美元的未償還融資租賃債務,包括短期和長期融資租賃債務分別約200萬美元和300萬美元。截至2022年12月31日,我們有340萬美元的未償還融資租賃債務,包括分別約110萬美元和230萬美元的短期融資租賃債務。
建築設備採購承諾
截至2023年12月31日,我們有約3250萬美元的未償還購買債務,計劃於2024年支付現金支出。
履約和付款保證金和母公司擔保
許多客户,特別是與新建築有關的客户,要求我們提供通常由擔保人或保險公司發行的履約和付款保證金。該等債券向客户提供保證,我們將根據合同條款履行,並向分包商和供應商付款。如果我們未能履行合同或向分包商和供應商付款,客户可要求保證人根據保證金付款或提供服務。我們必須償還債券發行人所產生的任何索賠費用或支出。根據我們與債券發行人的持續彌償及抵押協議,我們可能須向他們授予與特定項目有關的抵押權益。我們相信,根據我們的擔保安排,我們不大可能需要為重大索償提供資金。截至2023年12月31日,我們的擔保人發行的債券原面值合共約24. 4億元尚未償還。截至2023年12月31日,我們完成該等保税項目的估計剩餘成本約為7.261億美元。
我們不時為全資附屬公司的義務提供擔保,包括與客户訂立的若干合同、若干租賃協議以及在某些州與獲得承包商許可證有關的義務。此外,我們不時鬚髮出信用證,以擔保我們全資附屬公司的責任,這減少了我們信貸融資下的借貸可用性。
信用風險集中
我們根據合約付款條款向客户授出貿易信貸,一般無抵押品,包括高信貸質素的電力公司、政府實體、總承包商及建築商、商業及工業物業的業主及管理人。因此,我們面臨與業務及經濟因素變動有關的潛在信貸風險。然而,我們一般對所提供的服務擁有若干法定留置權。在某些情況下,例如止贖或協商解決,我們可能會取得相關資產的所有權,以代替現金結算應收款項。截至2023年及2022年12月31日,概無客户個別超過應收賬款的10. 0%。
新會計公告
有關近期會計公告的討論,請參閲財務報表附註中的附註1—組織、業務和重要會計政策。
關鍵會計政策
我們的財務狀況和經營業績的討論和分析是基於我們的財務報表,該報表是根據公認會計原則編制的。編制該等財務報表要求吾等作出估計及假設,以影響報告期內資產及負債的呈報金額、已知於財務報表日期存在的或然資產及負債的披露以及收入及開支的呈報金額。我們根據過往經驗及在有關情況下相信屬合理的多項其他假設,持續評估我們的估計。無法保證實際結果與該等估計不會有差異。我們相信,以下會計政策會影響我們編制財務報表時使用的更重大判斷及估計:
收入確認。 我們確認收入以描述向客户轉讓商品或服務的金額,該金額反映了我們預期就交換所提供商品或服務而有權收取的代價。與客户合約有關的收入隨時間確認,因為我們的履約創造或增強客户控制資產,或創造或增強無替代用途的資產,我們有可強制執行權利收取合約所界定的補償。為確定隨時間推移確認的收入金額,我們通過確定總估計收入與總估計合同成本之間的差額來估計利潤。此外,我們估計每個季度的成本應計,代表分包商和供應商在季度內提供的服務的未開發票活動,並根據當前毛利率估計該應計合同成本部分的收入,以與我們的成本確認方法一致。未賬單金額的估計價值採用迴歸分析釐定,該回歸分析根據我們的過往經驗估計價值,並就大型個別項目作出調整。溢利及相應收入乃根據成本對成本法按合約期確認。我們採用成本對成本法,因為我們認為產生的成本最能代表我們項目已完成及剩餘的工作量,是我們行業內計算完成百分比的最常用基準。就確認收入而言,我們遵循會計準則編纂(“ASC”)第606條概述的五步方法。
由於成本比法是由已發生成本驅動的,因此我們通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定初始至今的收入。本期已確認收入為本期初至今已確認收入減去上期初至今已確認收入。如果預計合同將導致損失,則在最初確定損失時確認整個合同損失,並在隨後的報告期更新損失金額。由於我們的賬單是基於合同條款的,與我們在項目中的進展不一致,收入確認還包括與我們的合同資產或合同負債相關的金額。如果確認的收入大於支付給客户的金額,則記錄合同資產。此外,合同資產包括在合同工作完成和批准之前不能收取的向客户開具賬單的保留金。相反,如果向客户開出的賬單金額大於確認的收入,則記錄合同負債。此外,合同負債還包括所有處於虧損狀態的合同的成本超過收入的負債。
在合同期內,不斷監測迄今發生的合同費用和預期的合同總費用。工作業績、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。此外,我們估計按固定價格合同完成的成本,這些合同是在單個合同的基礎上確定的,方法是評估每個項目在資產負債表日期的狀態,並利用我們在完成基礎項目所需努力程度方面的歷史經驗。索賠和變更單也是根據我們與個別客户和類似合同的歷史經驗進行衡量的,並由管理層單獨評估。變更令是對合同條款的修改,通常是由於合同項下工程的範圍、規格、設計、履行方式、設施、設備、材料、場地或竣工期的變更而引起的。索賠是指超出商定合同價格的金額,我們尋求從客户或其他人那裏收取因客户原因造成的延誤、規格和設計錯誤、合同終止、範圍和價格方面存在爭議或未經批准的變更單或其他原因的金額。我們計入這些可變對價的估計金額,是因為收入很可能不會出現重大逆轉。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們分別確認了7650萬美元和1960萬美元的收入,這些收入與重大變更訂單和/或索賠相關,這些變更訂單和/或索賠已被納入某些合同的合同價格調整,其中一些合同是多年項目。
我們的一些合同條款可能包括可變對價,如安全或績效獎金或違約金。根據ASC 606,我們使用兩種方法中的一種來估計變量考慮。在有兩種結果的合同中,使用最有可能的金額方法。在存在一系列可能結果的情況下,使用期望值方法。根據ASC 606,我們只在可變對價的最終結果確定時,累計確認收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,才在交易價格中計入可變對價的估計金額。在可能發生重大逆轉的合同中,我們使用約束來確認可變對價收入。雖然我們經常簽訂含有違約金條款的合同,但很少發生這種情況,因此,在違約金很可能發生之前,我們不會計入與違約金條款相關的金額。在整個報告所述期間,這些項目由多個級別的管理層持續監測。
我們執行的部分工作需要在合同執行時以履約和付款保證金或信用證的形式提供財務保證。我們的許多合同包括高達10%的保留條款,通常在合同工作完成和批准之前,從每一筆進度付款中扣留這筆款項作為預留費用。
我們在特定時期內收入和利潤確認的準確性取決於我們對完成每個項目的成本估計的準確性。我們所有重要項目的成本估算都使用詳細的“自下而上”方法,我們相信我們的經驗通常使我們能夠提供實質性可靠的估算。有許多因素可能導致合同成本和盈利能力估計數的變化。其中最重要的包括:
•原始標書的完整性和準確性;
•與範圍變更、變更單或索賠相關的成本;
•人工和/或材料成本;
•由於業主、天氣和其他延誤而延長管理費用;
•分包商的表現問題;
•生產力預期的變化;
•現場條件與原始投標中假定的條件不同(在合同補救措施不可用的範圍內);
•項目所在地理位置的工人的可用性和技能水平;以及
•設備和材料的可獲得性和接近性方面的變化。
上述因素以及進行中合同的完成階段和不同利潤率的合同組合可能會導致不同期間毛利的波動。在截至2023年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了1.7%。在截至2022年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了0.4%。在截至2021年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率增加了0.4%。
我們按照行業慣例向客户提供保修,但保修期通常不超過一年。從歷史上看,保修索賠並不是實質性的。
總收入不包括銷售税,因為我們認為自己是徵收和匯出銷售税的直通渠道。向客户收取的銷售税和增值税計入我們綜合資產負債表的其他流動負債。
保險。 我們為工人賠償、一般責任、汽車責任和其他範圍投保保單,其中包括若干免賠額。我們每一個保險項目的免賠額最高為100萬美元。某些健康福利計劃對符合條件的個人有高達20萬美元的止損限額。虧損直至可扣減及止蝕金額乃根據我們對已呈報索償之最終負債之估計及已發生但尚未呈報之索償估計而累計。
應計保險及索償額乃根據已知事實、精算估計數及歷史趨勢計算。雖然記錄的應計費用乃根據最終負債(包括超出可扣税金額的金額)計算,但超出可扣税金額的相應應收款項則計入我們的綜合資產負債表內的流動資產。
基於股票的薪酬。 我們根據授出日期的估計公平值釐定以股票為基礎的獎勵的補償開支,並於歸屬期內按比例確認相關補償開支。我們使用直線攤銷法確認與股票獎勵有關的補償費用,如僅具有服務條件的限制性股票單位。此方法在整個獎勵所需服務期內以直線法確認股票補償開支。我們於服務期內根據內部表現指標及服務條件以直線法確認與表現獎勵有關的補償開支,惟根據我們於各報告日期對錶現目標的預期達成而釐定,調整迄今為止的開支,其變動範圍可能為目標表現獎勵的零至200%。我們於所需服務期內以直線法確認與表現獎勵有關的薪酬開支,並以市場為基礎的表現指標。我們承認發生的損失。根據本公司的股票補償計劃發行的股份從授權但未發行的股份中扣除。
商譽和無形資產。 商譽及無限期無形資產不予攤銷。具有限年期之無形資產乃按其估計可使用年期以直線法攤銷。我們每年進行定性或定量評估,以檢討商譽及無限期無形資產的減值。該評估在第四季度初進行,或當情況發生變化時進行,例如商業環境發生重大不利變化或決定出售業務,這兩種情況都表明可能已經發生減值。當有事件或情況變動顯示賬面值可能無法收回時,有限年期之無形資產亦會檢討減值及測試可收回性。
定性評估會考慮財務、行業、分部及宏觀經濟因素,倘定性評估顯示潛在減值,則會進行定量評估以確定是否存在減值。定量評估首先比較報告單位或無形資產的公平值與其賬面值。倘報告單位或無形資產之賬面值超過其公平值,則減值虧損將按相等於該超出部分之金額確認,惟以分配至報告單位或無形資產之商譽總額為限。倘商譽或其他無限期資產之賬面值超過其隱含公平值,則減值開支將於經營報表入賬。
根據二零二三年及二零二二年的年度定性檢討過程,我們確定無需進行定量評估。於二零二一年,我們對商譽及無限期無形資產進行定量評估;該評估並無顯示商譽或無限期無形資產出現減值。
應收賬款及可疑賬款備抵。 我們一般不向客户收取利息,並按應收客户款項的面值扣除呆賬撥備。根據我們近年的經驗,各結算日的大部分客户結餘均於十二個月內收回。按照行業慣例,我們將所有應收賬款分類為流動資產。截至2023年12月31日,與應收賬款相關的可疑賬款撥備為200萬美元,截至2022年12月31日,為210萬美元。
我們以無抵押基準(在某些情況下,物業留置權除外)向客户授出貿易信貸,我們面臨與業務及整體經濟活動變動有關的潛在信貸風險。在評估呆賬撥備是否充足時,我們會分析特定應收賬款結餘、歷史壞賬、客户信譽、當前經濟趨勢及客户付款條款的變動。倘客户結餘被視為無法收回,則賬户結餘會從呆賬撥備中撇銷。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度,我們並非任何衍生工具的訂約方,亦無衍生金融工具。
我們貸款的利率取決於最優惠利率、加拿大最優惠利率、NYFRB隔夜銀行融資利率、CDOR和SOFR參考利率。如果最優惠利率、加拿大最優惠利率、NYFRB隔夜銀行融資利率、CDOR或期限SOFR參考利率上升,任何利息支付義務都將增加,並對我們的現金流和財務狀況產生負面影響。我們目前不維持任何對衝合約,當我們有未償還借款時,這些合約將限制我們對可變利率的敞口。截至2023年12月31日,我們的貸款工具下有1320萬美元的借款。如果截至2023年12月31日我們所有循環債務的市場利率(受可變利率限制)永久增加1%,所有循環債務利息支出的增加將使未來所得税和現金流撥備前的收入每年減少約10萬美元。如果我們所有循環債務的市場利率(截至2023年12月31日受可變利率約束)永久下降1%,所有債務利息支出的減少將使未來扣除所得税和現金流撥備前的收入每年增加約10萬美元。
本公司設備票據項下的借款按票據簽署之日確定的固定利率計算。
第8項:財務報表及補充數據
財務報表索引
| | | | | |
管理層關於財務報告內部控制的報告 | 46 |
獨立註冊會計師事務所報告(1) | 47 |
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 | 49 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止四個年度的綜合經營和全面收益表 | 50 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合股東權益報表 | 51 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合併現金流量表 | 52 |
財務報表附註 | 53 |
___________________________
(1)MYR集團獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:173關於上述財務報表及其關於財務報告內部控制的報告載於本表格10-K項目8,頁碼如上。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據《交易所法案》規則第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部財務報表提供合理保證的過程。財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映本公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(Ii)提供合理保證,確保交易被記錄為必要,以便根據公認會計準則編制財務報表,並且本公司的收支僅根據本公司管理層和董事的授權進行;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據下列標準對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制 - 集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的聲明(2013年框架)。基於這項評估,我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,為財務報告的可靠性和根據公認會計準則編制外部報告的財務報表提供了合理的保證。
由於其固有的侷限性,財務報告內部控制制度只能提供合理的保證,不能防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。
Crowe LLP是一家獨立註冊會計師事務所,對本Form 10-K年報中包含的2023年財務報表進行了審計和報告,已審計了MYR集團截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性,併發布了本文所示的MYR集團財務報告內部控制的認證報告。
2024年2月28日
獨立註冊會計師事務所報告
致MYR Group Inc.股東和董事會。
科羅拉多州桑頓
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
吾等已審核隨附MYR Group Inc.之綜合資產負債表。(the本公司已審閲本公司(“本公司”)於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止三年期間各年度的相關合並經營及全面收益表、股東權益表及現金流量表及相關附註(統稱“財務報表”)。我們還審計了截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制,根據Treadway委員會(COSO)發起組織委員會發布的內部控制—綜合框架:(2013)中確立的標準。
我們認為,上述財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止三年期間各年度的經營成果和現金流量,符合美國公認的會計原則。我們亦認為,截至2023年12月31日,貴公司根據COSO頒佈的內部控制—綜合框架:(2013)中確立的標準,在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些財務報表,對財務報告保持有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是對公司的財務報表發表意見,並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理保證,以確定財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對財務報表的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估完成估計費用和固定價格建築合同的可變對價
如本公司合併財務報表附註1、組織、業務和重要會計政策以及附註12、收入確認中所述,本公司採用成本—成本法對固定價格建設項目隨時間推移確認收入。固定價格建築合同確認的合同收入和毛利金額取決於合同價格、實際發生的合同成本以及建築項目的預測合同收入和合同成本。由於各建築項目的獨特複雜性、估計完成成本的不確定性以及與客户就變更單及索償估值進行討論的結果的不確定性,故確認固定價格建築合約收益涉及重大估計。本公司採用成本對成本法計量完工進度,該法以迄今為止產生的實際合同成本與完工時估計成本的比率計量進度。本公司僅在變更單可能導致合同價值增加且能夠可靠估計時,方會確認與變更單有關的收入。本公司根據與客户的過往經驗、類似合約及個別基準評估變更單及索償,其中涉及重大判斷。本公司於交易價格中確認該等可變代價估計金額,惟以收入不大可能出現重大撥回為限。
我們確定審計管理層對變更單和索賠可變考慮的估計以及選定固定價格建築合同完成的估計成本是一個關鍵審計事項。關鍵的審計事項涉及選定的固定價格建築合同,其依據是完成估計費用的數額和合同的完成階段。該等估計要求管理層對未來事件作出假設,因此,審計該等估計涉及高度的核數師判斷。由於上述因素,審計管理層對完成成本和可變考慮因素的估計需要廣泛的審計程序。
我們處理關鍵審計事項的審計程序包括以下各項:
–測試了旨在解決完成合同成本估計數和合同確認可變對價估計數合理性的控制措施的設計、實施和運作有效性;
–通過測試預計完成成本的關鍵組成部分(包括材料、人工和分包商成本),評估管理層對固定價格建築合同樣本完成成本估計的合理性;
–商定了一份合同費用樣本,以證明文件;
–就與這些合同會計有關的事實和情況向管理層和項目人員進行詢問;
–根據項目完成百分比重新計算的收入確認;
–通過比較管理層作出的估計與隨後的實際數據、評價支持管理層作出的估計的合同和其他文件以及從內部和外部法律顧問獲得法律意見,確認與建築項目有關的評估可變代價;以及
–執行追溯審查程序,以評估管理層準確估計交易價格和完成建築合同成本的歷史能力。
/s/ Crowe LLP
自2017年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
伊利諾伊州奧克布魯克
2024年2月28日
MYR集團公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2023 | | 2022 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 24,899 | | | $ | 51,040 | |
應收賬款,扣除準備金淨額#美元1,987及$2,073,分別 | | 521,893 | | | 472,543 | |
合同資產,扣除津貼淨額#美元610及$499,分別 | | 420,616 | | | 300,615 | |
超過免賠額的保險索賠應收款流動部分 | | 8,267 | | | 9,325 | |
可退還的所得税 | | 4,034 | | | 8,944 | |
預付費用和其他流動資產 | | 46,535 | | | 47,824 | |
流動資產總額 | | 1,026,244 | | | 890,291 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元380,465及$351,753,分別 | | 268,978 | | | 233,175 | |
經營性租賃使用權資產 | | 35,012 | | | 30,544 | |
商譽 | | 116,953 | | | 115,847 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元30,534及$25,439,分別 | | 83,516 | | | 87,557 | |
超出免賠額的保險索賠應收款 | | 33,739 | | | 34,210 | |
對合資企業的投資 | | 8,707 | | | 3,697 | |
其他資產 | | 5,597 | | | 3,537 | |
總資產 | | $ | 1,578,746 | | | $ | 1,398,858 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
長期債務的當期部分 | | $ | 7,053 | | | $ | 5,074 | |
經營租賃債務的當期部分 | | 9,237 | | | 9,711 | |
融資租賃債務的當期部分 | | 2,039 | | | 1,127 | |
應付帳款 | | 359,363 | | | 315,323 | |
合同責任 | | 240,411 | | | 227,055 | |
應計自我保險的當期部分 | | 28,269 | | | 28,752 | |
應計所得税 | | 237 | | | — | |
其他流動負債 | | 100,593 | | | 79,918 | |
流動負債總額 | | 747,202 | | | 666,960 | |
遞延所得税負債 | | 48,230 | | | 45,775 | |
長期債務 | | 29,188 | | | 35,479 | |
應計自我保險 | | 51,796 | | | 51,287 | |
經營性租賃債務,扣除當前到期日 | | 25,775 | | | 20,845 | |
融資租賃債務,扣除本期到期日 | | 314 | | | 2,313 | |
其他負債 | | 25,039 | | | 15,999 | |
總負債 | | 927,544 | | | 838,658 | |
承付款和或有事項 | | | | |
股東權益 | | | | |
優先股 - $0.01每股面值;4,000,000授權股份;無於2023年12月31日及2022年12月31日已發行及尚未償還 | | — | | | — | |
普通股—美元 0.01每股面值;100,000,000授權股份;16,684,492和16,563,767分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股份 | | 167 | | | 165 | |
額外實收資本 | | 162,386 | | | 161,427 | |
累計其他綜合損失 | | (3,880) | | | (6,300) | |
留存收益 | | 492,529 | | | 404,908 | |
| | | | |
| | | | |
股東權益總額 | | 651,202 | | | 560,200 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,578,746 | | | $ | 1,398,858 | |
隨附附註為本財務報表的組成部分。
MYR集團公司
合併業務表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位為千,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合同收入 | | $ | 3,643,905 | | | $ | 3,008,542 | | | $ | 2,498,289 | |
合同費用 | | 3,279,508 | | | 2,664,580 | | | 2,173,308 | |
毛利 | | 364,397 | | | 343,962 | | | 324,981 | |
銷售、一般和行政費用 | | 234,611 | | | 222,424 | | | 207,208 | |
無形資產攤銷 | | 4,907 | | | 9,009 | | | 2,311 | |
出售財產和設備的收益 | | (4,214) | | | (2,378) | | | (3,098) | |
營業收入 | | 129,093 | | | 114,907 | | | 118,560 | |
其他收入(支出): | | | | | | |
利息收入 | | 888 | | | 187 | | | 70 | |
利息支出 | | (4,939) | | | (3,563) | | | (1,799) | |
其他收入(費用),淨額 | | (38) | | | 2,673 | | | (525) | |
未計提所得税準備的收入 | | 125,004 | | | 114,204 | | | 116,306 | |
所得税費用 | | 34,014 | | | 30,823 | | | 31,300 | |
淨收入 | | 90,990 | | | 83,381 | | | 85,006 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | (4) | |
可歸因於馬幣集團公司的淨收入。 | | $ | 90,990 | | | $ | 83,381 | | | $ | 85,010 | |
MYR Group Inc.應佔每股普通股收入: | | | | | | |
-基本 | | $ | 5.45 | | | $ | 4.98 | | | $ | 5.05 | |
-稀釋 | | $ | 5.40 | | | $ | 4.91 | | | $ | 4.95 | |
已發行普通股及潛在普通股加權平均數: | | | | | | |
-基本 | | 16,682 | | | 16,760 | | | 16,838 | |
-稀釋 | | 16,837 | | | 16,980 | | | 17,161 | |
| | | | | | |
淨收入 | | $ | 90,990 | | | $ | 83,381 | | | $ | 85,006 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | |
外幣折算調整 | | 2,420 | | | (6,473) | | | 150 | |
其他全面收益(虧損) | | 2,420 | | | (6,473) | | | 150 | |
綜合收益總額 | | 93,410 | | | 76,908 | | | 85,156 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | (4) | |
MYR Group Inc.應佔全面收益總額。 | | $ | 93,410 | | | $ | 76,908 | | | $ | 85,160 | |
隨附附註為本財務報表的組成部分。
MYR集團公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 其他全面收益(虧損) | | 保留 收益 | | 麥爾 集團公司股東權益 | | 非控制性 利息 | | 總計 |
(單位:千) | | | 股票 | | 金額 | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | $ | — | | | 16,734 | | | $ | 167 | | | $ | 158,618 | | | $ | 23 | | | $ | 270,480 | | | $ | 429,288 | | | $ | 4 | | | $ | 429,292 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85,010 | | | 85,010 | | | (4) | | | 85,006 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | | — | | | 187 | | | 2 | | | 496 | | | — | | | — | | | 498 | | | — | | | 498 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 7,496 | | | — | | | — | | | 7,496 | | | — | | | 7,496 | |
與股票薪酬預提税金相關的股份回購 | | — | | | (51) | | | (1) | | | (2,868) | | | — | | | (483) | | | (3,352) | | | — | | | (3,352) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | | | — | | | 150 | |
已發行股票 - 其他 | | — | | | 1 | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
2021年12月31日的餘額 | | — | | | 16,871 | | | 168 | | | 163,754 | | | 173 | | | 355,007 | | | 519,102 | | | — | | | 519,102 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83,381 | | | 83,381 | | | — | | | 83,381 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | | — | | | 204 | | | 2 | | | 38 | | | — | | | — | | | 40 | | | — | | | 40 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 7,922 | | | — | | | — | | | 7,922 | | | — | | | 7,922 | |
與股票薪酬預提税金相關的股份回購 | | — | | | (69) | | | — | | | (6,124) | | | — | | | (667) | | | (6,791) | | | — | | | (6,791) | |
股票回購計劃結算 | | — | | | (442) | | | (5) | | | (4,163) | | | — | | | (32,813) | | | (36,981) | | | — | | | (36,981) | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,473) | | | — | | | (6,473) | | | — | | | (6,473) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | | — | | | 16,564 | | | 165 | | | 161,427 | | | (6,300) | | | 404,908 | | | 560,200 | | | — | | | 560,200 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,990 | | | 90,990 | | | — | | | 90,990 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據薪酬計劃發行的股票,淨額 | | — | | | 222 | | | 2 | | | 18 | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 20 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | 8,376 | | | — | | | — | | | 8,376 | | | — | | | 8,376 | |
與股票薪酬預提税金相關的股份回購 | | — | | | (76) | | | — | | | (7,194) | | | — | | | (742) | | | (7,936) | | | — | | | (7,936) | |
股票回購計劃結算 | | — | | | (26) | | | — | | | (241) | | | — | | | (2,627) | | | (2,868) | | | — | | | (2,868) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,420 | | | — | | | 2,420 | | | — | | | 2,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日的餘額 | | $ | — | | | 16,684 | | | $ | 167 | | | $ | 162,386 | | | $ | (3,880) | | | $ | 492,529 | | | $ | 651,202 | | | $ | — | | | $ | 651,202 | |
隨附附註為本財務報表的組成部分。
MYR集團公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 90,990 | | | $ | 83,381 | | | $ | 85,006 | |
將淨收入與業務活動提供的現金流量淨額進行調整: | | | | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | 54,231 | | | 49,161 | | | 43,894 | |
無形資產攤銷 | | 4,907 | | | 9,009 | | | 2,311 | |
基於股票的薪酬費用 | | 8,376 | | | 7,922 | | | 7,496 | |
遞延所得税 | | 2,056 | | | 9,573 | | | 6,281 | |
出售財產和設備的收益 | | (4,214) | | | (2,378) | | | (3,098) | |
其他非現金項目 | | 96 | | | 2,294 | | | 1,892 | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款淨額 | | (48,527) | | | (86,939) | | | 10,659 | |
合同資產,淨額 | | (119,246) | | | (64,421) | | | (39,266) | |
超出免賠額的保險索賠應收款 | | 1,529 | | | (14) | | | (4,619) | |
預付費用和其他資產 | | 560 | | | 1,640 | | | (25,320) | |
應付帳款 | | 37,250 | | | 109,008 | | | 34,348 | |
合同責任 | | 13,151 | | | 58,001 | | | 9,573 | |
應計自我保險 | | 17 | | | 4,999 | | | 5,233 | |
其他負債 | | 29,840 | | | (13,752) | | | 2,838 | |
經營活動提供的現金流量淨額 | | 71,016 | | | 167,484 | | | 137,228 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
出售財產和設備所得收益 | | 5,608 | | | 1,990 | | | 3,062 | |
為收購支付的現金,扣除獲得的現金 | | — | | | (110,660) | | | — | |
購置財產和設備 | | (84,736) | | | (77,056) | | | (52,361) | |
用於投資活動的現金流量淨額 | | (79,128) | | | (185,726) | | | (49,299) | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
循環信貸額度下的借款 | | 562,901 | | | 198,697 | | | — | |
循環信貸額度下的還款 | | (562,615) | | | (185,782) | | | — | |
支付設備附註項下的主要債務 | | (4,598) | | | (1,047) | | | (24,917) | |
融資租賃項下主要債務的支付 | | (1,143) | | | (1,592) | | | (336) | |
設備附註項下的借款 | | — | | | 24,184 | | | — | |
| | | | | | |
行使股票期權所得收益 | | 20 | | | 40 | | | 498 | |
債務再融資成本 | | (2,129) | | | — | | | — | |
普通股回購 | | (2,868) | | | (36,981) | | | — | |
與股票薪酬預扣税相關的付款 | | (7,936) | | | (6,791) | | | (3,352) | |
其他融資活動 | | — | | | — | | | 12 | |
用於籌資活動的現金流量淨額 | | (18,368) | | | (9,272) | | | (28,095) | |
匯率變動對現金的影響 | | 339 | | | (3,538) | | | (410) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | (26,141) | | | (31,052) | | | 59,424 | |
現金和現金等價物: | | | | | | |
期初 | | 51,040 | | | 82,092 | | | 22,668 | |
期末 | | $ | 24,899 | | | $ | 51,040 | | | $ | 82,092 | |
補充現金流信息: | | | | | | |
期內支付的現金: | | | | | | |
繳納所得税 | | $ | 23,949 | | | $ | 20,462 | | | $ | 30,009 | |
利息支付 | | 4,145 | | | 2,736 | | | 1,444 | |
非現金投資活動: | | | | | | |
購置尚待付款的財產和設備 | | 8,474 | | | 2,218 | | | 4,120 | |
隨附附註為本財務報表的組成部分。
MYR集團公司
財務報表附註
1. 組織、業務和重大會計政策
組織和業務
MYR Group Inc.(“本公司”)是一家通過全資子公司開展業務的專業電氣建築服務提供商的控股公司。公司在以下地點提供建築服務二業務細分:輸電和配電(T&D)和商業和工業(C&I)。T&D客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。T&D在電力傳輸、配電網絡、變電站設施、清潔能源項目和電動汽車充電基礎設施方面提供廣泛的服務。研發服務包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務。C&I的客户包括總承包商、商業和工業設施所有者、政府機構和開發商。C&I提供廣泛的服務,包括商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修。典型的C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、商業和工業設施、清潔能源項目、製造廠、處理設施、水/廢水處理設施、採礦設施、智能交通系統、道路照明、信號和電動汽車充電基礎設施的電力承包服務。
重大會計政策
整固
隨附的財務報表包括公司及其子公司的經營結果。重大的公司間交易和餘額已被沖銷。對上一年的數額進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
收入確認
該公司確認的收入描述了將商品或服務轉移給客户的金額,該金額反映了公司預期有權用所提供的商品或服務換取的對價。與客户合同相關的收入隨着時間的推移而確認,因為公司的業績創造或加強了客户控制的資產,或者創造或加強了一項沒有其他用途的資產,公司有權強制執行這些資產,以獲得合同規定的補償。為了確定在一段時間內要確認的收入數額,公司通過確定合同的總估計收入和總估計成本之間的差額來估計利潤。此外,該公司每季度估計一項成本應計項目,代表該季度分包商和供應商提供的服務的未開票發票活動,並根據當前的毛利率估計這一應計項目的合同成本部分的收入,以符合其收入確認的成本方法。未開單金額的估計值是通過迴歸分析確定的,迴歸分析根據公司的歷史經驗估計價值,並根據大型個別項目進行調整。利潤和相應的收入在合同期限內根據按成本比法產生的成本確認。本公司採用成本比成本法,因為它認為發生的成本最能代表項目已完成和剩餘的工作量,也是行業內計算完工百分比的最常見基礎。為了確認收入,公司遵循會計準則編纂(“ASC”)606中概述的五步法。
由於成本比法是由已發生成本驅動的,公司通過將迄今發生的成本除以總估計成本來計算完工百分比。然後,將完成百分比乘以估計收入,以確定初始至今的收入。本期已確認收入為本期初至今已確認收入減去上期初至今已確認收入。如果預計合同將導致損失,則在最初確定損失時確認整個合同損失,並在隨後的報告期更新損失金額。由於公司的賬單是基於合同條款的,與我們在項目中的進展不一致,收入確認還包括與合同資產或合同負債有關的金額。如果確認的收入大於支付給客户的金額,則記錄合同資產。此外,合同資產包括在合同工作完成和批准之前不能收取的向客户開具賬單的保留金。相反,如果向客户開出的賬單金額大於確認的收入,則記錄合同負債。此外,合同負債還包括所有處於虧損狀態的合同的成本超過收入的負債。
在合同期內,不斷監測迄今發生的合同費用和預期的合同總費用。工作業績、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估合同總價值和完成這些合同的總估計成本,從而影響利潤和收入確認的因素。此外,公司通過評估每個項目截至資產負債表日期的狀態,並利用我們在完成基礎項目所需努力程度方面的歷史經驗,估計按固定價格合同完成的成本,這些合同是在單個合同基礎上確定的。索賠和變更單也是根據我們與個別客户和類似合同的歷史經驗進行衡量的,並由管理層單獨評估。變更令是對合同條款的修改,通常是由於合同項下工程的範圍、規格、設計、履行方式、設施、設備、材料、場地或竣工期的變更而引起的。索賠是指公司尋求從客户或其他人那裏收取超過商定合同價格的金額,原因包括客户造成的延誤、規格和設計上的錯誤、合同終止、範圍和價格方面存在爭議或未經批准的更改單,或其他原因。在收入可能不會出現重大逆轉的情況下,公司將這些可變對價的估計金額包括在內。
該公司的一些合同條款可能包括可變對價,如安全或績效獎金或違約金。根據ASC 606,公司使用兩種方法中的一種來估計可變對價。在有兩種結果的合同中,使用最有可能的金額方法。在存在一系列可能結果的情況下,使用期望值方法。根據ASC 606,本公司僅在可變對價的最終結果確定時,累計確認收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,才在交易價格中計入可變對價的估計金額。在可能發生重大逆轉的合同中,公司使用約束來確認可變對價收入。儘管本公司經常簽訂含有違約金條款的合同,但很少發生此類情況,因此,在可能發生違約金之前,本公司不會計入與違約金條款相關的金額。在整個報告所述期間,這些項目由多個級別的管理層持續監測。
公司履行的部分工作要求在合同執行時以履約和付款保證金或信用證的形式提供財務保證。該公司的許多合同都包括高達10%,在合同工作完成和批准之前,通常從每筆進度付款中扣留這筆費用作為預留費用。
該公司按行業慣例向客户提供保修,但保修期通常不超過一年。從歷史上看,保修索賠對公司來説並不重要。
總收入不包括銷售税,因為公司認為自己是收取和匯出銷售税的直通渠道。向客户收取的銷售税計入本公司綜合資產負債表的其他流動負債。
合資企業與非控股利益
本公司對合資企業的投資採用損益表報告的比例合併法和資產負債表報告的權益法進行會計處理,除非本公司擁有控股權益,導致合資企業與被記錄為非控股權益的其他合資夥伴擁有的股權合併。根據比例合併法,合營活動按本公司於合營企業中所佔的百分比按比例分配至綜合經營報表上的適當項目。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,公司確認其在合資企業收入中的比例份額為33.0百萬,$11.3百萬美元,以及$26.1分別為100萬美元。在權益法下,合資企業的淨投資在公司的綜合資產負債表中作為一個單獨項目列報。如果合資企業的一項投資包含追索權或無資金來源的承諾,以提供超過投資的額外股本、分配和/或虧損,則負債在公司綜合資產負債表的其他流動負債中記錄。就本公司並無控股權益的合營企業而言,本公司應佔的任何利潤及資產及其應佔的任何虧損及負債均根據本公司於合營企業中所述的合夥權益百分比予以確認,並通常由本公司記錄一個月的欠款。合營企業的投資按成本入賬,賬面金額進行調整,以確認本公司按比例應佔累計收入或虧損、已作出的額外貢獻以及收到的股息和資本分配。本公司記錄發生的任何減值或任何其他非暫時性合資投資價值減少的影響,這可能是也可能不是一個月的欠款,這取決於本公司獲得合資企業活動信息的時間。此外,該公司繼續評估其在未合併的合資企業中的投資的公允價值,儘管為了定期報告的目的使用了一個月的欠款信息。該公司只在其積壓的每一家合資企業中包括其百分比的所有權。
外幣
公司加拿大業務的本位幣為加元。以加元計價的資產和負債按期末匯率換算成美元。收入和支出按所報告期間的平均匯率換算。股權賬户按歷史匯率折算。累計換算調整作為累計其他全面收益的單獨組成部分計入股東權益。主要由於短期貨幣資產和負債的匯率變化而產生的外幣交易損益,以及不被視為長期投資賬户的公司間貸款,在公司綜合經營報表的“其他收入(費用)、淨額”欄中記錄。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中,計入其他收入(費用)的外幣損益為不是損失不大,損失為$0.1截至2021年12月31日的年度為百萬美元。被視為長期投資賬户的公司間貸款產生的外幣換算損益,計入本公司綜合全面收益表的外幣換算調整項目。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須作出估計及假設,以影響於財務報表日期的資產及負債額及披露或有資產及負債,以及報告期內的收入及開支。實際結果可能與這些估計不同。
最重要的估計數涉及完成合同的費用估計數、待處理的變更單和索賠、共享儲蓄、保險準備金、所得税準備金、基於股票的報酬估計數、與購置款有關的或有收益對價負債、商譽和無形資產的可回收性以及壞賬準備。本公司估計每一期間的應計成本,即該期間所提供的服務或交付的貨物所發生但未開具發票的成本,並根據當前毛利率估計這些應計項目的合同成本部分的收入,以符合其收入確認的成本方法。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司確認的收入為76.5百萬美元和美元19.6分別涉及作為某些合同的合同價格調整列入的重大變更單和/或索賠,其中一些合同是多年期項目。這些變更單和/或索賠正在正常業務過程中進行談判,這些已確認收入的一部分已計入多個期間。這些總額包括在隨附的合併資產負債表中的“合同資產”中,代表該公司對已賺取和可能收取的額外合同收入的估計;然而,最終實現的金額可能遠遠高於或低於估計的金額。
成本比會計方法要求公司對其正在處理的每一份合同的預期收入和毛利進行估計。在截至2023年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了1.7%,導致營業收入減少#美元。62.2百萬美元,淨收入為$43.6百萬美元,稀釋後每股普通股收益可歸因於MYR Group Inc.2.59。根據需要,每季度對估計數進行審查和修訂。關於這些估計數變動的影響的其他討論見項目7,“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。
在截至2022年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率下降了0.4%,導致營業收入減少#美元。9.8百萬美元,淨收入為$6.9百萬美元,稀釋後每股普通股收益可歸因於MYR Group Inc.0.41.
在截至2021年12月31日的年度內,與某些項目有關的估計變化使綜合毛利率增加了0.4%,這導致營業收入增加了#美元9.2百萬,可歸因於MYR集團公司的淨收入為$6.6百萬美元,稀釋後每股普通股收益可歸因於MYR Group Inc.0.39.
廣告
廣告費用在發生時計入費用。包括銷售、一般和行政費用在內的廣告費為#美元。1.8百萬,$1.2百萬美元和美元0.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
所得税
本公司採用負債法核算所得税。根據該方法,遞延税項資產及負債因財務報告與資產及負債的計税基準之間的暫時性差異而產生的未來税項後果入賬,並使用預期於收回或清償相關資產或負債時生效的已制定税率及法律予以計量。本公司還評估記錄的遞延税項資產和估值免税額是否可以變現,並在必要時將金額減少到預期變現的金額。
與不確定的所得税狀況相關的利息和罰款包括在公司綜合經營報表的所得税支出中。實際發生的利息和罰金分別計入利息支出和“其他收入(費用)、淨額”列。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日的估計公允價值確定股票獎勵的補償費用,並確認歸屬期間的相關補償費用。本公司採用直線攤銷法確認與股票獎勵相關的補償費用,如只有服務條件的限制性股票獎勵單位。這種方法在整個獎勵的必要服務期內,以直線為基礎確認股票補償費用。本公司確認與績效獎勵相關的薪酬支出,該薪酬支出基於內部績效指標和服務期間的服務狀況,但根據我們對每個報告日期績效目標的潛在實現情況的確定,調整開始至今的支出。本公司在必要的服務期內,採用基於市場的績效指標,以直線方式確認與績效獎勵相關的補償費用。公司在發生沒收行為時予以確認。根據公司的基於股票的薪酬計劃發行的股票是從授權但未發行的股票中提取的。
每股收益
該公司採用庫存股方法計算每股收益。根據庫存股方法,MYR集團公司的每股基本收益是通過將MYR集團公司的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。MYR集團公司應佔每股攤薄收益的計算方法為:將MYR集團公司應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數加上所有潛在的攤薄普通股等價物,除非普通股等價物的影響是反攤薄的。
現金和現金等價物
本公司認為所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,該公司將現金存放在支票賬户或高流動性貨幣市場賬户中。公司的銀行安排允許公司在向金融機構出示未兑現支票以供支付時為其提供資金。本公司在同一工作日為所有日內銀行餘額透支提供資金。超過銀行餘額的已開出和未支付的支票記錄在公司綜合資產負債表上的應付賬款中,並作為融資活動反映在公司的綜合現金流量表上。
應收賬款與壞賬準備
本公司不向其客户收取利息,並按其面值計入客户應收賬款,扣除合同預留額,減去壞賬準備。根據本公司近幾年的經驗,每個資產負債表日的大部分客户餘額都是在12個月內收集的。按照行業慣例,該公司將所有應收賬款歸類為流動資產。
本公司以非抵押方式(在某些情況下財產留置權除外)向其客户提供貿易信貸,並面臨與業務和整體經濟活動變化相關的潛在信貸風險。在評估壞賬準備的充分性時,公司會分析具體的應收賬款餘額、歷史壞賬、客户信譽、當前經濟趨勢以及客户付款條件的變化。在客户餘額被認為無法收回的情況下,該賬户餘額將從壞賬準備中註銷。
合同資產和負債的分類
隨着時間的推移,公司確認與其與客户的合同相關的收入,公司有權獲得可強制執行的補償。我們的許多合同都包含特定條款,以確定公司何時可以根據這些合同為其完成的工作開具賬單。
任何尚未向客户開具帳單的合同收入都將作為合同資產記錄在公司的綜合資產負債表中。與合同工作有關的合同預留金也包括在合同資產中,這些合同工作已完成並已由客户開具帳單,但在合同基本完成之前仍未由客户支付。
該公司的綜合資產負債表列出了合同負債,其中包含遞延收入,這些遞延收入代表了尚未確認收入的合同所產生的任何成本。此外,損失準備金中合同的應計項目包括在合同負債中。
財產和設備
財產和設備按成本列賬,但在企業合併中收購的資產在收購之日按公允價值入賬除外。折舊是用直線法計算估計的使用壽命。延長資產使用年限的重大修改或翻新將在調整後的資產剩餘使用年限內資本化和折舊。當財產和設備報廢或處置時,成本和相關累計折舊將被扣除,由此產生的任何收益或損失將在運營收入中確認。維護和維修費用在發生時計入費用。當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,物業及設備會被檢視是否有減值,並測試是否可收回。如果財產和設備的賬面價值超過其公允價值,將在經營報表中計入減值費用。
租契
該公司簽訂了不可取消的租約,以滿足我們的一些設施、車輛和設備需求。這些租賃使公司能夠節省現金,因為公司每月支付設施、車輛和設備的租賃租金,而不是購買它們。該公司的租約剩餘條款範圍為一至十年,其中一些可能包括將租約延長最多六年,其中一些可能包括終止租約的選項一年。目前,該公司的所有租約都包含固定付款條款。本公司可決定在租期結束前取消或終止租約,在此情況下,我們通常有責任向出租人支付租期內剩餘的租賃款。此外,公司或出租人可以隨時取消公司的所有月度租約,並且不包括在我們的使用權資產或負債中。截至2023年12月31日,公司擁有多份具有剩餘價值擔保的租約。剩餘租賃擔保的可能欠款總額並不大。通常情況下,該公司對其長期租賃和許多短期租賃安排所涉及的設備擁有購買選擇權。當對設備的需求持續且購買選擇權的價格具有吸引力時,公司可能會行使其中一些購買選擇權。還評估材料租賃協議中包含的非履約相關違約條款、交叉違約條款、主觀違約條款和重大不利變化條款,以確定這些條款是否影響根據ASC主題842進行的租賃分類。租賃按經營租賃或融資租賃入賬,視租賃條款而定。
融資租賃。*根據融資租賃,公司租賃部分車輛和某些設備。租賃的經濟實質是購置車輛和設備的融資交易。因此,該等租賃的使用權資產在本公司的綜合資產負債表中計入物業和設備的累計折舊後的淨額,相應金額計入融資租賃債務的本期部分或融資租賃債務的本期部分(視情況而定)。融資租賃資產在租賃期間攤銷,如較短,則按直線攤銷,並計入折舊費用。與融資租賃債務相關的融資部分計入利息支出。一般而言,對於本公司的融資租賃,租賃協議中規定了用於計算現值的隱含比率。然而,如果沒有提供利率,本公司通過估計公司的遞增借款利率,利用與本公司各種債務工具相關的借款利率來確定該利率。
經營性使用權租賃。所有經營性使用權租賃均計入經營性租賃使用權資產、經營性租賃債務的當期部分以及本公司綜合資產負債表中扣除當期到期日後的淨額(視情況而定)。經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供計算現值的隱含利率,本公司通過估計本公司的增量借款利率,利用與本公司各種債務工具相關的借款利率來確定這一利率。經營租賃使用權資產還包括支付的任何租賃款項和產生的初始直接成本,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項,當我們合理地確定我們將行使這些選項時,這些選項將在現值計算中考慮。
保險
該公司為工人賠償、一般責任、汽車責任和其他保險提供保險,但須遵守某些免賠額。每項保險的免賠額最高可達$1.0百萬美元。某些健康福利計劃的止損限額最高可達#美元。0.2百萬美元,用於合格的個人。最高可扣除金額的損失是根據公司對已報告索賠的最終責任的估計以及已發生但尚未報告的索賠的估計而累計的。
保險和索賠應計項目是根據已知事實、精算估計數和歷史趨勢計算的。雖然已記錄的應計項目是以最終負債為基礎的,其中包括超過免賠額的金額,但超過免賠額的相應應收賬款包括在公司綜合資產負債表的流動資產中。
商譽與無形資產
具有無限壽命的商譽和無形資產不攤銷。使用年限有限的無形資產在其預計使用年限內按直線攤銷。本公司每年進行定性或定量評估,以審查商譽和具有無限年限的無形資產的減值。這項評估在第四季度開始時進行,或當情況發生變化時進行,例如商業環境的重大不利變化或出售業務的決定,這兩種情況都表明可能發生了減值。具有有限年限的無形資產亦會在發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值審查及可收回測試。
定性評估會考慮財務、行業、分部及宏觀經濟因素,倘定性評估顯示潛在減值,則會進行定量評估以確定是否存在減值。定量評估首先比較報告單位或無形資產的公平值與其賬面值。倘報告單位或無形資產之賬面值超過其公平值,則減值虧損將按相等於該超出部分之金額確認,惟以分配至報告單位或無形資產之商譽總額為限。倘商譽或其他無限期資產之賬面值超過其隱含公平值,則減值開支將於經營報表入賬。
作為2023年和2022年年度定性審查過程的結果,該公司確定沒有必要進行量化評估。2021年,本公司對壽命不確定的商譽和無形資產進行了量化評估,本次評估並未表明本公司的商譽或無限期活着的無形資產減值。
濃度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司與被認為是高質量機構的大型金融機構保持着幾乎所有的現金和現金等價物餘額。
該公司面臨着集中的風險,因為它很大一部分收入來自少數幾個客户。該公司的前十大客户約佔37.9%, 35.4%,以及34.9分別佔截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度綜合收入的1%。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三年中,沒有一個客户的年收入超過10.0%。
該公司根據合同付款條件向其客户提供商業信貸,通常沒有抵押品,這些客户包括高信用質量的電力公用事業公司、政府實體、總承包商和建築商、商業和工業物業的所有者和經理。因此,公司面臨與商業和經濟因素變化相關的潛在信用風險。然而,公司通常對所提供的服務擁有一定的法定留置權。在某些情況下,如喪失抵押品贖回權或協商和解,本公司可取得標的資產的所有權,以代替現金結清應收賬款。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,本公司沒有一家客户的個人應收賬款超過10.0%。本公司相信,其合同、賬單和收款政策中的條款和條件足以將潛在的信用風險降至最低。
截至2023年12月31日,大約84公司6%的體力勞動員工受集體談判協議的保護。雖然這些協議中的大多數都禁止罷工和停工,但公司不能肯定未來不會發生罷工或停工。
加拿大緊急工資補貼(CEW)
在2020年和2021年,公司的某些C&I部門加拿大業務符合加拿大緊急工資補貼(“CEW”)計劃的資格並申請了工資補貼。根據《婦女地位委員會》收到的工資補貼總額為#美元。2.3700萬美元,最初計入公司綜合資產負債表的“其他流動負債”項目。一旦在2022年達到資格標準,這些資金就會被記錄到“其他收入(費用),淨額“行在公司的綜合經營報表上。該公司並無任何尚未解決的申請,要求政府提供進一步的援助。
近期會計公告
GAAP的變更通常由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編纂(“ASC”)的會計準則更新(“ASU”)的形式確定。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。本公司根據其評估決定,任何未於下文列出的最近發出或建議的華碩不適用於本公司,或於採納時對其財務報表的影響微乎其微。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07號,分部報告(主題280):改進可報告分部披露,其目的是改善可報告分部的披露要求,主要是通過加強對重大應報告分部費用的披露和其他披露要求。這一更新在2023年12月15日之後的年度報告期內生效,允許提前採用。該指南要求在追溯的基礎上應用。該公司目前正在評估新準則對其綜合財務報表和披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號,所得税(主題740):改進所得税披露,它的目的是提高所得税披露的透明度,方法是要求按司法管轄區分列的税率、對賬和繳納的所得税中的一致類別和更大程度的信息分類。該指導意見還包括一些其他修正案,旨在提高所得税披露的有效性。這一更新在2024年12月15日之後的年度報告期內生效,允許提前採用。本聲明中的修正案應在預期的基礎上適用,並可選擇追溯適用。本公司目前正在評估新準則對本公司所得税披露的影響。
2. 採辦
Power Line Plus有限公司
於2022年1月4日,本公司收購位於安大略省多倫多的全方位配電建築公司Powerline Plus Ltd.及其附屬公司PLP RediMix Ltd.(統稱為“Powerline Plus Companies”)的所有已發行及已發行股本股份。支付現金代價,資金來自手頭現金及貸款(定義見下文),包括$0.1淨資產和其他調整後的百萬美元110.7百萬美元,扣除收購現金後的淨額。在截至2022年12月31日的年度內,公司最終確定了與收購Powerline Plus公司有關的收購價格會計。
此外,收購包括或有收益對價,如果Powerline Plus公司在一年內實現某些業績目標,可能會支付這些對價三年制收購後時期。截至收購日,或有收益對價的公允價值為#美元。0.9百萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,或有收益對價的公允價值為零及$0.2分別為100萬美元。或有收益對價的未來派息(如有)是無限制的,可能顯著高於收購日期的公允價值。如果達到業績目標的最低門檻,或有收益對價付款將約為#美元。17.0百萬美元。收購後或有收益對價的變化約為#美元0.2百萬美元和美元0.7在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中,分別記錄了100萬美元的其他收入。Powerline Plus公司的業績自交易日起包含在公司的綜合財務報表中。
收購協議還包括或有對價條款,用於根據收購後的某些合同履行情況進行下行保證金保證調整。該等合約於收購日期按公允價值估值,不會導致保證金保證估計或公允價值調整。合同估計中的不利變化,例如完成或更改訂單確認的修改成本,將導致這些保證金保證估計的變化。不是在收購後,截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度記錄了合同保證金擔保調整的變化。未來的保證金保證調整,如果有的話,將在2024年的其他收入中確認。
下表彙總了截至收購Powerline Plus公司之日的期初資產負債表分配情況: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2022年1月4日收購日期(初步估計) | | 量測 期間 調整 | | 最終收購分配 |
支付的現金 | | $ | 114,429 | | | $ | — | | | $ | 114,429 | |
或有對價--購置日的公允價值 | | 10,608 | | | (9,743) | | | 865 | |
淨資產和其他調整 | | 563 | | | (479) | | | 84 | |
總對價,扣除估計淨資產調整後的淨額 | | 125,600 | | | (10,222) | | | 115,378 | |
減去:獲得的現金 | | (3,853) | | | — | | | (3,853) | |
總對價減去獲得的現金,扣除淨資產和其他調整 | | $ | 121,747 | | | $ | (10,222) | | | $ | 111,525 | |
| | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,853 | | | $ | — | | | $ | 3,853 | |
應收賬款 | | 12,131 | | | (52) | | | 12,079 | |
合同資產 | | 12,443 | | | 148 | | | 12,591 | |
可退還的所得税 | | 394 | | | 482 | | | 876 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1,233 | | | (121) | | | 1,112 | |
財產和設備 | | 10,366 | | | 1,577 | | | 11,943 | |
經營性租賃使用權資產 | | 6,631 | | | (511) | | | 6,120 | |
無形資產 | | — | | | 50,246 | | | 50,246 | |
應付帳款 | | (8,095) | | | (466) | | | (8,561) | |
合同責任 | | (1,597) | | | (95) | | | (1,692) | |
| | | | | | |
經營租賃債務的當期部分 | | (1,224) | | | — | | | (1,224) | |
融資租賃債務的當期部分 | | (1,492) | | | — | | | (1,492) | |
遞延所得税負債 | | (1,358) | | | (13,991) | | | (15,349) | |
經營性租賃債務,扣除當前到期日 | | (4,897) | | | — | | | (4,897) | |
融資租賃債務,扣除本期到期日 | | (3,243) | | | — | | | (3,243) | |
可確認資產和負債淨額 | | 25,145 | | | 37,217 | | | 62,362 | |
未分配無形資產 | | 56,650 | | | (56,650) | | | — | |
購置資產和負債共計 | | 81,795 | | | (19,433) | | | 62,362 | |
商譽 | | $ | 43,805 | | | $ | 9,211 | | | $ | 53,016 | |
下表概述於Powerline Plus公司收購日期之可識別無形資產之估計公平值及相關加權平均攤銷期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 收購日的估計公允價值 | | 收購日加權平均攤銷期限 |
| | (單位:千) | | (單位:年) |
應攤銷無形資產 | | | | |
客户關係 | | $ | 39,757 | | | 15.0 |
積壓 | | 4,007 | | | 1.0 |
低於市值租金 | | 511 | | | 5.0 |
應攤銷無形資產總額 | | $ | 44,275 | | | 14.9 |
無限期-活着的無形資產 | | | | |
商號 | | 5,971 | | | 不定 |
無形資產總額 | | $ | 50,246 | | | |
收購日期無形資產的公允價值是採用收益法確定的,該方法使用適當反映與預計現金流量相關的風險的貼現率對預計未來現金流量進行貼現。在收益法下,收購日期、客户關係和積壓的公允價值採用多期超額收益估值法估計,收購日期的商號公允價值採用特許權使用費減值估值法估計。採用收益法對取得的經營租賃債務和經營權資產的公允價值進行估計。經營租賃債務的公允價值是通過比較剩餘合同期的年度租賃合同租金與貼現現值的市場利率現金流量之間的差額來確定的。本公司根據低於市價租賃倉位調整後的經營租賃債務的公允價值計算經營權資產的公允價值。收購的應收賬款的合同價值等於公平市場價值。
3. 合同資產和負債
與客户的合同通常規定付款的時間,這是由在此期間進行工作的各種合同中的條款確定的。因此,合同資產和負債是在所完成的工作所產生的費用的時間與開單條件不符時產生的。這些合同往往包括每份合同中所載的保留條款。
該公司的綜合資產負債表顯示合同資產,其中包括與合同工作相關的未開賬單收入和合同預留金,根據預留條款,合同工作已經完成並已開具帳單,但客户尚未支付,這些通常在工作完成和批准後到期。與合同資產有關的可疑賬款撥備為#美元。0.6截至2023年12月31日的百萬美元和0.5截至2022年12月31日,為100萬。
截至12月31日,合同資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
未開單收入,淨額 | | $ | 217,083 | | | $ | 156,266 | | | $ | 60,817 | |
合同預留金,淨額 | | 203,533 | | | 144,349 | | | 59,184 | |
合同資產,淨額 | | $ | 420,616 | | | $ | 300,615 | | | $ | 120,001 | |
該公司的綜合資產負債表列出了合同負債,其中包括遞延收入和損失準備金中合同的應計項目。
截至12月31日,合同負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
遞延收入 | | $ | 231,604 | | | $ | 223,654 | | | $ | 7,950 | |
應計損失準備 | | 8,807 | | | 3,401 | | | 5,406 | |
合同責任 | | $ | 240,411 | | | $ | 227,055 | | | $ | 13,356 | |
下表提供了截至12月31日與客户簽訂的合同資產和合同負債信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 變化 |
合同資產,淨額 | | $ | 420,616 | | | $ | 300,615 | | | $ | 120,001 | |
合同責任 | | (240,411) | | | (227,055) | | | (13,356) | |
合同淨資產 | | $ | 180,205 | | | $ | 73,560 | | | $ | 106,645 | |
公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額之間的差異主要是由於公司與其工作業績有關的賬單的時間安排。期初合同負債餘額所列期間確認的收入數額為#美元。130.7百萬美元和美元117.3截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,分別為百萬美元。此收入主要包括就過往向客户付款所進行的工作。
於十二月三十一日,進行中合約的資產淨值狀況包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
未完成合同的成本和估計收益 | | $ | 6,716,990 | | | $ | 5,390,535 | |
減:迄今為止的比林斯 | | 6,731,511 | | | 5,457,923 | |
| | $ | (14,521) | | | $ | (67,388) | |
於十二月三十一日,進行中合約的資產淨值狀況計入隨附綜合資產負債表的合約資產及合約負債內:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
未開單收入,淨額 | | $ | 217,083 | | | $ | 156,266 | |
遞延收入 | | (231,604) | | | (223,654) | |
| | $ | (14,521) | | | $ | (67,388) | |
4. 租賃義務
本公司不時就我們的一些設施、車輛和設備需求訂立不可撤銷租賃協議。該等租約使本公司可透過每月支付使用設施、車輛及設備而非購買設施、車輛及設備的租金,以節省現金。該公司的租賃剩餘期限為: 一至十年,其中一些可能包括將租約延長最多六年,其中一些可能包括終止租約的選項一年。目前,該公司的所有租約都包含固定付款條款。本公司可決定在租期結束前取消或終止租約,在此情況下,我們通常有責任向出租人支付租期內剩餘的租賃款。此外,公司或出租人可以隨時取消公司的所有月度租約,並且不包括在我們的使用權資產或負債中。於2023年12月31日,本公司擁有數份有剩餘價值擔保的租約。通常情況下,該公司對其長期租賃和許多短期租賃安排所涉及的設備擁有購買選擇權。當對設備的需求持續且購買選擇權的價格具有吸引力時,公司可能會行使其中一些購買選擇權。租賃按經營租賃或融資租賃入賬,視租賃條款而定。
以下為記錄的與租賃有關的資產和負債摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
(單位:千) | | 關於綜合資產負債表的分類 | | |
資產 | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 35,012 | | | $ | 30,544 | |
融資租賃使用權資產 | | 財產和設備,累計折舊後的淨額 | | 2,363 | | | 3,238 | |
使用權租賃資產總額 | | | | $ | 37,375 | | | $ | 33,782 | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
經營租賃義務 | | 經營租賃債務的當期部分 | | $ | 9,237 | | | $ | 9,711 | |
融資租賃義務 | | 融資租賃債務的當期部分 | | 2,039 | | | 1,127 | |
流動債務總額 | | | | 11,276 | | | 10,838 | |
非當前 | | | | | | |
經營租賃義務 | | 經營性租賃債務,扣除當前到期日 | | 25,775 | | | 20,845 | |
融資租賃義務 | | 融資租賃債務,扣除本期到期日 | | 314 | | | 2,313 | |
非流動債務共計 | | | | 26,089 | | | 23,158 | |
租賃債務總額 | | | | $ | 37,365 | | | $ | 33,996 | |
以下為租賃條款及貼現率概要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2023 | | 十二月三十一日, 2022 |
加權平均剩餘租賃期限 - 融資租賃 | | 0.9年份 | | 1.9年份 |
加權平均剩餘租賃期限 - 經營租賃 | | 4.0年份 | | 3.6年份 |
加權平均貼現率 - 融資租賃 | | 3.1 | % | | 3.0 | % |
加權平均貼現率 - 經營租賃 | | 4.0 | % | | 3.8 | % |
以下為有關融資及經營租賃租賃之租賃成本之若干資料概要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
租賃費: | | | | |
融資租賃成本: | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 1,792 | | | $ | 1,138 | |
租賃負債利息 | | 83 | | | 128 | |
經營租賃成本 | | 14,302 | | | 13,428 | |
| | | | |
可變租賃成本 | | 353 | | | 415 | |
總租賃成本 | | $ | 16,530 | | | $ | 15,109 | |
以下是與融資和經營租賃相關的其他信息和補充現金流量信息的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | Year ended December 31, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
其他信息: | | | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | $ | 14,519 | | | $ | 13,287 | |
以新的經營租賃義務換取的使用權資產 | | $ | 11,039 | | | $ | 21,663 | |
為交換新的融資租賃義務而獲得的使用權資產 | | $ | — | | | $ | 517 | |
與Powerline Plus公司取得的經營及融資租賃使用權資產及相應租賃義務的資料載於財務報表附註2-收購事項。
截至2023年12月31日,在經營租賃債務和經營租賃債務的當前部分項下,與公司合併資產負債表上顯示的貼現最低租賃債務進行核對的未來未貼現最低租賃付款,扣除當前到期日的淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 金融 租賃 義務 | | 經營租賃 義務 | | 總計 租賃 義務 |
2024 | | $ | 2,078 | | | $ | 13,148 | | | $ | 15,226 | |
2025 | | 320 | | | 11,188 | | | 11,508 | |
2026 | | — | | | 9,099 | | | 9,099 | |
2027 | | — | | | 4,568 | | | 4,568 | |
2028 | | — | | | 3,503 | | | 3,503 | |
此後 | | — | | | 2,956 | | | 2,956 | |
最低租賃付款總額 | | 2,398 | | | 44,462 | | | 46,860 | |
融資成分 | | (45) | | | (9,450) | | | (9,495) | |
最低租賃付款淨額現值 | | 2,353 | | | 35,012 | | | 37,365 | |
減:經營租賃債務本期部分 | | (2,039) | | | (9,237) | | | (11,276) | |
長期經營租賃義務 | | $ | 314 | | | $ | 25,775 | | | $ | 26,089 | |
融資租賃承擔之融資部分指融資租賃之利息部分,將於未來期間確認為利息開支。經營租賃承擔之融資部分指租賃付款貼現至其現值之影響。
本公司若干附屬公司就來自第三方公司之設施訂立經營租賃,該等設施由附屬公司之僱員全部或部分擁有。該等租賃之條款及租金乃按市場租金計算。與這些租賃有關的租賃費用為美元2.7百萬,$2.4百萬美元和美元0.9截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨資產分別為百萬美元。截至2023年12月31日,根據這些租賃所需的最低租賃付款總額為美元,12.9下一個月到期, 5.7好幾年了。
5. 公允價值計量
本公司採用公允價值計量的三級體系,根據公允價值在外部活躍市場的可獲得性程度,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括:第一級(最高優先級),定義為可觀察的投入,如活躍市場的報價;第二級,定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的投入;以及第三級(最低優先級),定義為不可觀察的投入,其中幾乎沒有市場數據,因此需要一個實體制定自己的假設。
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日,公司根據一級投入確定現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司長期債務和融資租賃義務的公允價值基於二級投入。該公司的長期債務以2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的浮動和固定利率為基礎。浮動利率的長期債務基於剩餘期限相似的新發行債券的利率,並具有近似的賬面價值。此外,根據本公司目前可用於類似條款借款的借款利率,本公司固定利率長期債務的賬面價值接近公允價值。
截至2023年12月31日,公司與收購Powerline Plus公司相關的或有收益對價負債的公允價值基於3級投入。所記錄的或有收益對價是指如果被收購的Powerline Plus公司在收購後三年內實現某些業績目標,可能向被收購的Powerline Plus公司的前所有者支付的未來金額的估計公允價值。公允價值最初是使用基於概率加權業績預測和其他投入(包括貼現率和預期波動率因素)的蒙特卡洛模擬估值方法確定的。管理層將持續評估這一或有收益對價負債的公允價值。因此,用於這些公允價值計量的投入水平是最低水平(第3級)。這些假設中任何一項的重大變化都可能導致潛在負債大幅增加或降低。
6. 應收帳款
截至12月31日,應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
合同應收賬款 | | $ | 516,142 | | | $ | 471,724 | |
其他 | | 7,738 | | | 2,892 | |
| | 523,880 | | | 474,616 | |
減去:壞賬準備 | | (1,987) | | | (2,073) | |
| | $ | 521,893 | | | $ | 472,543 | |
壞賬準備的結轉情況如下:截至12月31日的三個年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初餘額 | | $ | 2,073 | | | $ | 2,441 | | | $ | 1,696 | |
減去:津貼(準備金)的減少 | | 85 | | | 320 | | | (764) | |
減:註銷,扣除收回的淨額 | | 3 | | | 45 | | | 19 | |
外幣換算的變化 | | 2 | | | (3) | | | — | |
期末餘額 | | $ | 1,987 | | | $ | 2,073 | | | $ | 2,441 | |
7. 預付費用和其他流動資產
於十二月三十一日,預付開支及其他流動資產包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
預付費用 | | $ | 44,410 | | | $ | 45,977 | |
其他流動資產 | | 2,125 | | | 1,847 | |
| | $ | 46,535 | | | $ | 47,824 | |
8. 財產和設備
截至12月31日,財產和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 估計數 使用壽命 以年為單位 | | 2023 | | 2022 |
土地 | | — | | $ | 10,351 | | | $ | 10,226 | |
建築物和改善措施 | | 3至39 | | 44,352 | | | 40,480 | |
建築設備 | | 3至12 | | 578,563 | | | 519,421 | |
辦公設備 | | 3至10 | | 16,177 | | | 14,801 | |
| | | | 649,443 | | | 584,928 | |
減去:累計折舊和攤銷 | | | | (380,465) | | | (351,753) | |
| | | | $ | 268,978 | | | $ | 233,175 | |
建築設備包括融資租賃資產—見財務報表附註4—租賃責任提供的額外資料。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的物業及設備折舊及攤銷費用為美元。54.2百萬,$49.2百萬美元和美元43.9分別為100萬美元。
9. 商譽與無形資產
截至12月31日,商譽和無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
(單位:千) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 網絡 攜帶 金額 |
商譽 | | | | | | | | | | | | |
T&D | | $ | 93,240 | | | $ | — | | | $ | 93,240 | | | $ | 93,240 | | | $ | — | | | $ | 93,240 | |
C&I | | 25,830 | | | — | | | 25,830 | | | 25,830 | | | — | | | 25,830 | |
外幣折算 | | (2,117) | | | — | | | (2,117) | | | (3,223) | | | — | | | (3,223) | |
總商譽 | | $ | 116,953 | | | $ | — | | | $ | 116,953 | | | $ | 115,847 | | | $ | — | | | $ | 115,847 | |
應攤銷無形資產 | | | | | | | | | | | | |
積壓 | | $ | 9,296 | | | $ | 9,296 | | | $ | — | | | $ | 9,296 | | | $ | 9,296 | | | $ | — | |
客户關係 | | 71,139 | | | 20,905 | | | 50,234 | | | 71,138 | | | 16,094 | | | 55,044 | |
商號 | | 695 | | | 403 | | | 292 | | | 695 | | | 357 | | | 338 | |
低於市值租金 | | 511 | | | 200 | | | 311 | | | 511 | | | 102 | | | 409 | |
外幣折算 | | (1,768) | | | (270) | | | (1,498) | | | (2,689) | | | (410) | | | (2,279) | |
無限期-活着的無形資產 | | | | | | | | | | | | |
商號 | | 34,412 | | | — | | | 34,412 | | | 34,412 | | | — | | | 34,412 | |
外幣折算 | | (235) | | | — | | | (235) | | | (367) | | | — | | | (367) | |
無形資產總額 | | $ | 114,050 | | | $ | 30,534 | | | $ | 83,516 | | | $ | 112,996 | | | $ | 25,439 | | | $ | 87,557 | |
客户關係、可攤銷商品名稱和積壓貨物按直線法攤銷,估計使用壽命最長, 15年和合同的剩餘期限,並已確定無剩餘價值。某些商品名稱的使用壽命不確定,因此不予攤銷。無形資產攤銷費用為美元4.9百萬,$9.0百萬美元和美元2.3截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度分別為100萬美元。
截至2023年12月31日,未來五年及其後各年的估計未來無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來 攤銷 費用 |
2024 | | $ | 4,954 | |
2025 | | 4,954 | |
2026 | | 4,954 | |
2027 | | 4,815 | |
2028 | | 4,805 | |
此後 | | 24,857 | |
總計 | | $ | 49,339 | |
10. 應計負債
於十二月三十一日,其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
薪金和獎勵性補償 | | $ | 39,986 | | | $ | 31,355 | |
工會會費和福利 | | 26,107 | | | 21,500 | |
工資、銷售和其他税 | | 13,903 | | | 6,574 | |
利潤分享和節約計劃 | | 8,592 | | | 9,119 | |
| | | | |
| | | | |
其他 | | 12,005 | | | 11,370 | |
| | $ | 100,593 | | | $ | 79,918 | |
11. 債務
下表反映了本公司的債務總額,包括根據其信貸協議和設備票據的借款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 開始 日期 | | 已表明的利益 費率 (每年) | | 付款 頻率 | | 術語 (年) | | 截至12月31日, 2023 | | 截至12月31日, 2022 |
信貸協議 | | | | | | | | | | | | |
循環貸款 | | 5/31/2023 | | 變量 | | 變量 | | 5 | | $ | 13,201 | | | $ | 12,915 | |
設備説明 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
設備説明8 | | 12/27/2019 | | 2.75% | | 半年一次 | | 5 | | 2,871 | | | 3,464 | |
| | | | | | | | | | | | |
注10 | | 8/26/2022 | | 4.32% | | 半年一次 | | 5 | | 20,125 | | | 24,119 | |
其他設備説明 | | 4/11/2022 | | 4.55% | | 每月 | | 5 | | 44 | | | 55 | |
| | | | | | | | | | 23,040 | | | 27,638 | |
債務總額 | | | | | | | | | | 36,241 | | | 40,553 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | | | | | | (7,053) | | | (5,074) | |
長期債務 | | | | | | | | | | $ | 29,188 | | | $ | 35,479 | |
信貸協議
於2023年5月31日,本公司訂立 五年制於二零二八年五月三十一日到期之第三份經修訂及重列信貸協議(“信貸協議”)。美國銀行(Bank of America,N.A.)提供了一個美元的貸款。490100萬元循環信貸額度(“額度”), 受信貸協議中定義的若干財務契約的約束。該機制允許以加拿大元和其他非美國貨幣提供循環貸款,最多可達美元等值的美元。150萬高達$751000萬美元的貸款可用於信用證,另外還有美元75信用證可供使用的金額為百萬美元,由各開證銀行自行決定。該機制還允許$15100萬美元用於貸款。本公司有一個擴大選擇權,以增加融資項下的承擔或訂立增量定期貸款,惟須符合若干條件,最多增加美元,200在收到新的或現有貸款人的額外承諾後,除某些例外情況外,該融資以公司及其國內子公司的絕大部分資產以及公司國內子公司的絕大部分股本作抵押, 65本公司境外直接子公司股本的%。此外,除某些例外情況外,本公司的國內子公司還保證償還信貸協議項下的所有到期款項。信貸協議就慣常違約事件作出規定。倘違約事件發生且仍在持續,則根據信貸協議所載條款及條件,融資項下的未償還款項可加速償還,並可立即變為或宣佈立即到期應付。信貸協議項下之借貸用於為現有債務再融資,並用作未來營運資金、資本開支、收購及其他一般企業用途。
根據信貸協議借入的款項按公司選擇的利率計息,利率等於(1)替代基本利率(定義見信貸協議),加上適用的利潤率, 0.25%至1.00%;或(2)基準利率(定義見信貸協議)加以下範圍內的適用保證金1.25%至2.00%。適用保證金乃根據本公司的淨槓桿率(定義見信貸協議)釐定。信貸協議確立經調整期限擔保隔夜融資利率(“SOFR”)(定義見信貸協議)為基準利率,以取代倫敦銀行同業拆息。根據該融資機制簽發的信用證需收取1%的信用證費用。1.25%至2.00%對於不履行信用證或0.625%至1.00履約信用證按公司淨槓桿率計算。本公司須繳交承諾費0.20%至0.30%,基於本公司的淨槓桿率,對貸款中任何未使用的部分。信貸協議限制某些類型的支付,當公司的淨槓桿率在形式上生效後超過2.75。截至2023年12月31日止年度的未償還貸款加權平均利率為7.07年利率。
根據信貸協議,本公司須遵守若干財務契約,包括最高淨槓桿率為3.0和最低利息覆蓋比率(定義見信貸協議)為3.0。信貸協議還包括對資產出售、投資、債務和留置權的限制。截至2023年12月31日,公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。
截至2023年12月31日,該公司擁有13.2貸款機制下未償還的借款和貸款機制下未償還的信用證約為#美元34.4百萬美元,包括$27.1與該公司在其保險計劃下的支付義務有關的百萬美元和約$7.3與合同履行義務有關的百萬美元。
截至2022年12月31日,該公司擁有12.9根據以前的貸款安排未償還的借款百萬美元,以及 前一筆金額約為#美元的未付信用證12.8100萬美元,幾乎全部與該公司在其保險計劃下的支付義務有關。
該公司有剩餘的遞延債務發行成本,總額為$2.2截至2023年12月31日,主要與信貸協議有關。在許可範圍內,債務發行成本已遞延,並作為其他資產內的資產列報,在信貸協議期限內作為利息支出攤銷。於2023年5月31日,本公司尚有與先前信貸協議有關的遞延債務發行成本,總額達$0.4100萬美元,將在信貸協議有效期內攤銷。
設備説明
本公司已與多家財務公司訂立主設備貸款及擔保協議(“主貸款協議”)。總貸款協議可用於本公司與貸款人根據一份或多份設備票據(“設備票據”)進行的設備融資。根據總貸款協議簽署的每份設備票據構成一項獨立、獨特及獨立的設備融資以及本公司的一項合同義務,該合同義務可能包含預付款條款。
截至2023年12月31日,公司擁有二總貸款協議項下以本公司擁有的設備及車輛作抵押的未償還設備票據。截至2023年12月31日,公司擁有一以公司擁有的車輛為抵押的其他未償還設備票據。下表列出了截至2023年12月31日公司未償還設備票據的剩餘本金:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來 設備説明 本金支付 |
2024 | | $ | 7,053 | |
2025 | | 4,364 | |
2026 | | 4,555 | |
2027 | | 7,068 | |
2028 | | — | |
此後 | | — | |
未來本金支付總額 | | $ | 23,040 | |
減去:設備附註的當前部分 | | (7,053) | |
長期本金債務 | | $ | 15,987 | |
12. 收入確認
收入的分類
該公司的大部分收入是通過與客户簽訂的合同獲得的,這些合同通常規定在完成特定工作或合同中確定的工作單位後付款。雖然這些合同的條款有相當大的差異,但它們主要是固定價格合同的結構,根據這些合同,公司同意以固定金額履行規定範圍的項目,或單價合同,根據合同,公司同意以每單位工作的固定價格完成合同中規定的工作。公司還簽訂了計時計價和計時計料合同,根據這些合同,公司按商定的每小時計費費率向公司支付人工和設備費用,以及按合同商定的費率支付包括材料在內的其他費用。最後,公司有時會簽訂成本加成合同,向公司支付成本外加商定的利潤。有時,時間和設備、時間和材料和成本加成合同要求公司包括保證不超過最高價格。
從歷史上看,固定價格和單價合同的潛在利潤率最高;然而,它們在盈利方面的風險更大,因為成本超支可能無法收回。從歷史上看,時間和設備、時間和材料以及成本加成合同的利潤率上升幅度較小,但通常成本超支的風險較低。本公司還根據主服務協議(“MSA”)和其他可變期限服務協議提供服務。MSA通常包括維護、升級和擴建服務,以及新建築。根據MSA進行的工作通常按單價、時間和材料或時間和設備計費。MSA通常是一至三年但是,客户可以在短時間內終止公司的大部分合同,包括MSA,通常情況下30至90天數,即使公司沒有根據合同違約。根據MSA,客户通常同意在指定的地理區域使用該公司提供某些服務。大多數MSA不包括合同對手方將特定數量的工作分配給公司的義務,也不要求對手方專門使用公司,儘管在某些情況下,MSA合同賦予公司對某些工作的優先購買權。與公司市場類型相關的其他信息載於財務報表附註17-分部信息。
按合同類型劃分的公司收入構成如下:截至12月31日的年度:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
固定價格 | | $ | 1,100,273 | | | 52.7 | % | | $ | 1,274,763 | | | 82.0 | % | | $ | 2,375,036 | | | 65.2 | % |
單價 | | 549,221 | | | 26.3 | | | 92,581 | | | 6.0 | | | 641,802 | | | 17.6 | |
T&E(1) | | 439,702 | | | 21.0 | | | 187,365 | | | 12.0 | | | 627,067 | | | 17.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 2,089,196 | | | 100.0 | % | | $ | 1,554,709 | | | 100.0 | % | | $ | 3,643,905 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
固定價格 | | $ | 835,288 | | | 47.8 | % | | $ | 1,051,428 | | | 83.3 | % | | $ | 1,886,716 | | | 62.7 | % |
單價 | | 475,276 | | | 27.2 | | | 78,714 | | | 6.2 | | | 553,990 | | | 18.4 | |
T&E(1) | | 435,228 | | | 25.0 | | | 132,608 | | | 10.5 | | | 567,836 | | | 18.9 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 1,745,792 | | | 100.0 | % | | $ | 1,262,750 | | | 100.0 | % | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 |
| | T&D | | C&I | | 總計 |
(千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
固定價格 | | $ | 559,861 | | | 43.0 | % | | $ | 963,477 | | | 80.5 | % | | $ | 1,523,338 | | | 61.0 | % |
單價 | | 369,710 | | | 28.4 | | | 73,826 | | | 6.2 | | | 443,536 | | | 17.7 | |
T&E(1) | | 372,016 | | | 28.6 | | | 159,399 | | | 13.3 | | | 531,415 | | | 21.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | $ | 1,301,587 | | | 100.0 | % | | $ | 1,196,702 | | | 100.0 | % | | $ | 2,498,289 | | | 100.0 | % |
(1)公司T&E合同類型包括時間和設備合同、時間和材料合同和成本加成合同。
按市場類型劃分的本公司收入構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
(千美元) | | 細分市場 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
傳輸 | | T&D | | $ | 1,380,923 | | | 37.9 | % | | $ | 1,083,415 | | | 36.0 | % | | $ | 806,367 | | | 32.3 | % |
分佈 | | T&D | | 708,273 | | | 19.4 | | | 662,377 | | | 22.0 | | | 495,220 | | | 19.8 | |
電氣施工 | | C&I | | 1,554,709 | | | 42.7 | | | 1,262,750 | | | 42.0 | | | 1,196,702 | | | 47.9 | |
總收入 | | | | $ | 3,643,905 | | | 100.0 | % | | $ | 3,008,542 | | | 100.0 | % | | $ | 2,498,289 | | | 100.0 | % |
剩餘履約義務
於2023年12月31日,本公司擁有$2.30十億剩餘的履約義務。公司剩餘的履約義務包括具有書面獎勵、意向書、繼續通知或商定的工作訂單的項目,以便按照雙方接受的條款和條件開展工作。每季度對確認剩餘履約義務的時間進行評估,主要取決於相關項目的估計開始日期和持續時間。
下表彙總了本公司預計實現的截至2023年12月31日的剩餘履約義務總額、本公司合理預計將在未來十二個月內確認的剩餘履約義務金額以及預計在未來十二個月後確認的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的剩餘履約義務 |
(單位:千) | | 總計 | | 估計數額 12個月內確認 | | 估計數額 12個月後確認 |
T&D | | $ | 769,128 | | | $ | 722,765 | | | $ | 46,363 | |
C&I | | 1,532,019 | | | 1,144,243 | | | 387,776 | |
總計 | | $ | 2,301,147 | | | $ | 1,867,008 | | | $ | 434,139 | |
該公司估計大約95%或更多 其餘的履約債務將在24個月內確認,包括估計將在12個月內確認的約80%的剩餘履約債務,儘管公司的業績時間並不總是在其控制之下。公司確認剩餘履約義務的時間可能有很大差異,並受到多個變量的影響,包括但不限於:項目估計開始時間與實際開始時間的變化;勞動力、設備和材料的可用性;項目工作流程的變化;天氣;項目延遲和加速;以及最終合同結算的時間。此外,剩餘的履約義務和積壓之間的差異是由於某些合同類型下的部分公司MSA被排除在公司剩餘的履約義務之外,因為這些合同可以隨時由公司或客户為方便而取消,而不會給客户帶來相當大的成本。與積壓有關的其他信息見本年度報告“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
13. 所得税
截至12月31日的三個年度,按地理區域劃分的所得税前收入為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
聯邦制 | | $ | 102,014 | | | $ | 104,185 | | | $ | 106,956 | |
外國 | | 22,990 | | | 10,019 | | | 9,350 | |
| | $ | 125,004 | | | $ | 114,204 | | | $ | 116,306 | |
截至12月31日的三個年度的所得税支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前 | | | | | | |
聯邦制 | | $ | 21,337 | | | $ | 13,948 | | | $ | 16,512 | |
外國 | | 1,821 | | | 2,148 | | | 1,947 | |
狀態 | | 7,348 | | | 5,154 | | | 6,560 | |
| | 30,506 | | | 21,250 | | | 25,019 | |
延期 | | | | | | |
聯邦制 | | (159) | | | 7,739 | | | 5,061 | |
外國 | | 3,984 | | | 465 | | | 287 | |
狀態 | | (317) | | | 1,369 | | | 933 | |
| | 3,508 | | | 9,573 | | | 6,281 | |
所得税費用 | | $ | 34,014 | | | $ | 30,823 | | | $ | 31,300 | |
截至12月31日的三個年度,美國聯邦法定税率與公司運營的有效税率之間的差異如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美國聯邦法定利率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | | |
州所得税,扣除美國聯邦所得税支出後的淨額 | | 4.4 | | | 4.5 | | | 4.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外國收入的税差 | | 0.7 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
| | | | | | |
不可扣除的餐飲和娛樂費用 | | 0.5 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
股票補償超額税收優惠 | | (2.6) | | | (2.4) | | | (0.8) | |
不確定的税收狀況 | | — | | | 0.1 | | | — | |
返回調整數準備金,淨額 | | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.4 | |
| | | | | | |
第162(M)條限制 | | 2.5 | | | 2.4 | | | 1.1 | |
| | | | | | |
其他收入,淨額 | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
有效率 | | 27.2 | % | | 27.0 | % | | 26.9 | % |
截至12月31日,因暫時性差異產生的遞延税項資產和(負債)淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
遞延所得税資產: | | | | |
自保準備金 | | $ | 3,850 | | | $ | 2,979 | |
合同損失準備金 | | 2,273 | | | 842 | |
基於股票的獎勵 | | 3,336 | | | 2,071 | |
獎金 | | 11,137 | | | 8,656 | |
應計假期 | | 2,295 | | | 2,227 | |
應計利潤分成 | | 1,707 | | | 2,030 | |
經營租賃負債 | | 8,115 | | | 6,691 | |
非美國營業損失 | | 2,411 | | | 2,402 | |
其他 | | 1,090 | | | 1,112 | |
扣除估值備抵前遞延所得税資產總額 | | 36,214 | | | 29,010 | |
減去:估值免税額 | | (2,412) | | | (2,402) | |
遞延所得税資產總額 | | 33,802 | | | 26,608 | |
遞延所得税負債: | | | | |
財產和設備—帳面折舊税 | | (45,332) | | | (42,413) | |
非美國無形資產—賬面攤銷税 | | (10,363) | | | (11,086) | |
無形資產—賬面攤銷税 | | (4,013) | | | (3,331) | |
經營性租賃資產使用權 | | (8,115) | | | (6,688) | |
非美國遞延所得税負債 | | (8,819) | | | (4,709) | |
合同收入調整 | | (4,790) | | | (4,023) | |
其他 | | (600) | | | (133) | |
遞延所得税負債總額 | | (82,032) | | | (72,383) | |
遞延所得税淨額 | | $ | (48,230) | | | $ | (45,775) | |
本公司確定,很可能不會實現與某些加拿大子公司的營業虧損淨額結轉相關的某些遞延税項資產,因此對該等實體的遞延税項資產計入了估值撥備。
本公司加拿大子公司的收益將無限期地再投資於加拿大,因此,截至2023年12月31日,本公司沒有與其加拿大子公司相關的未分配收益或預提延期。
本公司須在多個司法管轄區繳税。該公司2020至2022年的納税申報單將接受美國聯邦當局的審查。該公司的納税申報單在2019年至2022年期間接受國家各部門的審查。
該公司在其各種所得税申報單上記錄了與税務頭寸相關的未確認税收優惠的負債。如果確認,未確認的税收優惠的全部金額將有利地影響未來期間報告的有效税率。截至以下日期未確認税收優惠的減少 2023年12月31日,主要是由於適用的訴訟時效失效。預計未確認的税收優惠總額將減少不到#美元。0.2在接下來的12個月內達到100萬。與不確定的所得税狀況相關的利息和罰金作為所得税費用的一個組成部分計入財務報表。
以下為截至12月31日未確認税收優惠的期初和期末負債對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | $ | 390 | | | $ | 328 | |
本期税務頭寸的毛增額 | | 54 | | | 83 | |
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因法定限制失效而減少的税收頭寸 | | (27) | | | (21) | |
期末餘額 | | 417 | | | 390 | |
期末應計利息及罰款 | | 107 | | | 99 | |
未確認的税收優惠負債共計 | | $ | 524 | | | $ | 489 | |
未確認税收優惠的負債,包括應計利息和罰款,已列入所附合並資產負債表的其他負債。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的兩個年度中,因未確認的税收優惠而計入或計入所得税支出的利息和罰款金額並不顯著。
14. 承付款和或有事項
購買承諾
截至2023年12月31日,該公司約有32.5對某些建築設備的未完成採購訂單為100萬美元,計劃在2024年支付現金。
保險和索賠應計項目
該公司提供工傷賠償、一般責任、汽車責任和其他保險的保單,這些保單受某些免賠額和限額的限制。每一保險行的每次發生可扣除的金額最高為$1.0百萬美元。公司的健康福利計劃的止損限額最高可達$0.2為合格的個人提供100萬美元。最高可扣除金額和止損金額的損失是根據公司對已報告索賠的最終責任估計和已發生但尚未報告的索賠估計而累計的。
保險和索賠應計項目是根據已知事實、精算估計數和歷史趨勢計算的。雖然已記錄的應計項目是以最終負債為基礎的,其中包括超過免賠額的金額,但超過免賠額的相應應收賬款包括在公司綜合資產負債表的總資產中。下表包括本公司截至12月31日的應計短期和長期保險負債:
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(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
期初餘額 | | $ | 80,039 | | | $ | 75,058 | |
應計自我保險淨增長 | | 86,093 | | | 76,299 | |
已支付的淨額 | | (86,067) | | | (71,318) | |
期末餘額 | | $ | 80,065 | | | $ | 80,039 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度的工傷賠償、一般責任、汽車責任、員工健康福利和其他保險的保險支出,包括保費在內為$88.3百萬,$77.1百萬美元和美元65.1分別為100萬美元。
履約和付款保證金和母公司擔保
在某些情況下,公司被要求提供與其未來履行某些合同承諾相關的履約和付款保證金。該公司已就根據這些債券支付的任何費用向其擔保人提供賠償。截至2023年12月31日,總金額約為2.44本公司擔保人發行的未償還債券的原始面值為10億美元。該公司估計,完成這些保税項目的剩餘成本約為#美元726.1截至2023年12月31日,為100萬。
本公司不時為全資附屬公司的責任提供擔保,包括與客户訂立的若干合約、若干租賃協議項下的責任,以及(在某些州)與取得承包商牌照有關的責任。此外,本公司不時鬚髮出信用證,以擔保其全資附屬公司的責任,從而減少融資項下的借貸可用性。
彌償
根據其服務安排,本公司不時就其根據該等服務安排提供的服務而向其客户作出賠償。該等彌償義務可能使本公司承擔彌償申索、責任及相關訴訟。本公司並不知悉與該等賠償責任有關的聲稱索賠有任何重大未記錄的責任。
集體談判協議
本公司的大部分子公司的手工業工人都受集體談判協議的保護。該等協議要求附屬公司支付指定工資、提供若干福利及向多僱主退休金計劃供款若干金額。倘附屬公司退出任何多僱主退休金計劃,或倘該等計劃因其他原因而出現資金不足,該附屬公司可能就與該等計劃有關的額外供款產生負債。雖然本公司已獲悉其附屬公司供款的若干多僱主退休金計劃的狀況已被分類為“關鍵”,但本公司目前並不知悉與此問題有關的任何潛在負債。有關公司參與多僱主計劃的更多信息,請參見財務報表附註16—僱員福利計劃。
訴訟及其他法律事宜
本公司不時參與日常業務過程中產生的各種訴訟、申索及其他法律程序。除其他外,這些訴訟通常尋求對指稱的人身傷害、違反合同、財產損失、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失的賠償,或禁令或宣告性救濟。就所有該等訴訟、申索及程序而言,本公司於可能產生負債及可合理估計損失金額時,會作出記錄。本公司認為,任何該等訴訟,單獨或合計,預期不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
本公司在日常業務過程中經常受到其他民事索賠、訴訟和仲裁以及監管調查的影響。其中一些索賠和訴訟包括與公司當前服務和運營有關的索賠,公司認為,它對這些索賠以及保險覆蓋,可以有助於任何解決或責任的情況下,索賠沒有得到對我們有利的解決。該等索償迄今尚未對本公司造成重大影響,本公司相信,該等索償導致未來重大不利結果的可能性極低。然而,如果事實和情況在未來發生變化,本公司無法確定一項或多項索賠的不利結果不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大不利影響。
15. 基於股票的薪酬
該公司堅持二已授出股票薪酬的股權薪酬計劃、2017年長期激勵計劃(於2020年4月23日修訂及重列)(“長期激勵計劃”)及2007年長期激勵計劃(於2014年5月1日修訂及重列)(“2007年長期激勵計劃”及與長期激勵計劃統稱為“長期激勵計劃”)。於二零一七年首次採納長期獎勵計劃後,不再根據二零零七年長期獎勵計劃授出獎勵。長期獎勵計劃已獲股東批准,並規定授出(a)根據美國聯邦所得税法符合條件的獎勵性股票期權,(b)不符合獎勵性股票期權的股票期權,(c)股票增值權,(d)限制性股票獎勵,(e)限制性股票單位,(f)表現獎勵,(g)虛擬股票,(h)股票紅利,(i)股息等值,或(j)該等裁決的任何組合。《長期投資計劃》允許授予最多 1,500,000公司董事、高級職員及其他僱員的股份。向僱員授出獎勵由董事會薪酬委員會批准,而向董事會獨立成員授出獎勵由董事會批准。所有獎勵均按行使價或基準價(視乎情況而定)作出,該行使價或基準價不低於授出日期每股全部公平市值。股票期權或者股票增值權的行使不得超過 10自授予之日起數年。
由於行使股票期權或股票授予而發行的股票是從授權的未發行普通股或庫藏股中獲得的。
股票期權
本公司自二零一三年起並無授出任何購股權。授予本公司僱員或董事之購股權之行使價等於授出日期本公司股份之市價。本公司採用柏力克—舒爾斯—默頓期權定價模式估計購股權於授出日期的公平值。所有購股權已於2016年12月31日全部支銷。
以下為截至2023年12月31日止三年期間的股票期權活動概要: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 | | 集料 固有的 價值 (單位:千) |
在2021年1月1日未償還 | | 24,557 | | | $ | 22.94 | | | | | |
已鍛鍊 | | (21,806) | | | $ | 22.84 | | | | | |
過期 | | (42) | | | $ | 24.68 | | | | | |
截至2021年12月31日未償還和可行使 | | 2,709 | | | $ | 23.74 | | | 1.1年份 | | $ | 235 | |
已鍛鍊 | | (1,680) | | | $ | 23.67 | | | | | |
過期 | | (160) | | | $ | 19.37 | | | | | |
截至2022年12月31日未償還和可行使 | | 869 | | | $ | 24.68 | | | 0.2年份 | | $ | 63 | |
已鍛鍊 | | (827) | | | $ | 24.68 | | | | | |
過期 | | (42) | | | $ | 24.68 | | | | | |
截至2023年12月31日未償還和可行使 | | — | | | $ | — | | | 0.0年份 | | $ | — | |
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內,行使的股票期權的內在價值為0.1百萬,$0.1百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
時間-既得股票獎
該公司根據LTIP以限制性股票獎勵、限制性股票單位或股權結算幻影股票的形式授予定期授予的股票獎勵。授予日授予的股票的公允價值等於授予日公司普通股的收盤價。根據LTIP授予2023年符合條件的員工的時間既得性股票獎勵按年按比例授予三年。根據LTIP於2023年授予非僱員董事的時間既得股票獎勵超過一年句號。
本公司根據授予日的公允價值,即公司股票在授予日的收盤價,確認與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的基於股票的薪酬支出。公允價值在服務期內計入費用,一般為三年授予合資格僱員的時間歸屬股票獎勵, 一年非僱員董事。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,以普通股結算的時間歸屬股票歸屬活動在歸屬時的內在價值為美元,7.3百萬,$7.0百萬美元和美元5.7分別為100萬美元。
以下為截至2023年12月31日止三年期間的時間歸屬股票獎勵活動概要: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 每股加權平均值 授予日期 公允價值 |
2021年1月1日未歸屬的未償還款項 | | 165,789 | | | $ | 28.96 | |
授與 | | 57,196 | | | $ | 66.80 | |
既得 | | (87,584) | | | $ | 29.20 | |
被沒收 | | (2,904) | | | $ | 40.60 | |
2021年12月31日尚未歸屬的未償還款項 | | 132,497 | | | $ | 44.88 | |
授與 | | 45,992 | | | $ | 76.93 | |
既得 | | (73,373) | | | $ | 42.47 | |
被沒收 | | (2,500) | | | $ | 58.43 | |
截至2022年12月31日的未歸屬餘額 | | 102,616 | | | $ | 69.70 | |
授與 | | 51,167 | | | $ | 117.60 | |
既得 | | (63,722) | | | $ | 59.71 | |
被沒收 | | (9,323) | | | $ | 90.75 | |
截至2023年12月31日的未歸屬餘額 | | 80,738 | | | $ | 105.50 | |
表演獎
該公司根據LTIP頒發表現獎。根據這些獎勵,公司普通股的股票可以根據公司與規定的指標相比的業績來賺取。根據業績獎勵獲得的股票數量可能不同於零至200根據公司的業績與指標相比,授予的目標股票的百分比。用於授予的指標由董事會薪酬委員會確定,可以基於內部衡量標準,如公司相對於目標的財務表現,也可以基於基於市場的衡量標準,如公司相對於同行集團的股票表現。績效獎勵在至少達到規定的最低業績目標和最低服務要求時授予懸崖背心,並以公司普通股支付。
對於績效獎勵,公司根據獎勵的授予日期公允價值確認基於股票的薪酬支出。基於內部指標的業績獎勵的公允價值由公司普通股在授予之日的收盤價確定。基於市場的績效獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬來計算的。2023年授予的績效獎勵的服務期限約為2.8好幾年了。本公司根據對預期於各報告日期歸屬的股份的釐定,調整與內部指標績效獎勵有關的股票薪酬支出。與基於市場指標的業績獎勵相關的股票薪酬支出在授予日按公允價值計入,無論業績如何。
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的四個年度內,以普通股結算的業績獎勵歸屬活動在歸屬時的內在價值為$12.0百萬,$15.7百萬美元和美元12.7分別為100萬美元。
以下為截至2023年12月31日的三年期間業績分享獎勵活動摘要: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 每股加權平均值 授予日期 公允價值 |
2021年1月1日未歸屬的未償還款項 | | 150,339 | | | $ | 36.54 | |
在目標位置授予 | | 42,091 | | | $ | 80.11 | |
因業績高於目標而獲得的收益 | | 58,461 | | | $ | 40.41 | |
既得 | | (128,920) | | | $ | 39.26 | |
被沒收 | | (644) | | | $ | 39.25 | |
2021年12月31日尚未歸屬的未償還款項 | | 121,327 | | | $ | 50.06 | |
在目標位置授予 | | 31,603 | | | $ | 118.82 | |
因業績高於目標而獲得的收益 | | 78,684 | | | $ | 34.10 | |
既得 | | (157,368) | | | $ | 34.10 | |
被沒收 | | (738) | | | $ | 45.71 | |
截至2022年12月31日的未歸屬餘額 | | 73,508 | | | $ | 96.75 | |
在目標位置授予 | | 32,994 | | | $ | 136.54 | |
因業績高於目標而獲得的收益 | | 38,916 | | | $ | 80.07 | |
既得 | | (77,832) | | | $ | 80.07 | |
被沒收 | | (8,468) | | | $ | 108.24 | |
截至2023年12月31日的未歸屬餘額 | | 59,118 | | | $ | 128.29 | |
基於股票的薪酬費用
該公司確認基於股票的薪酬支出約為#美元8.4百萬,$7.9百萬美元和美元7.5截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司綜合經營報表的銷售、一般及行政開支分別為百萬元。截至2023年12月31日,約有美元9.9與長期激勵計劃下授予的獎勵有關的未確認的基於股票的薪酬支出為100萬美元。其中包括$5.3與未歸屬時間既得股票獎勵有關的未確認補償成本預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內確認,約為1.5年份和美元4.6與未歸屬業績獎勵有關的未確認補償費用,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認,約為1.5好幾年了。
16. 員工福利計劃
本公司為集體談判協議未涵蓋的符合條件的員工提供多個固定繳款計劃。這些計劃包括各種功能,如自願的員工税前繳費和基於Roth的繳費,以及公司做出的匹配繳費。此外,在我們董事會的酌情決定下,我們可能會對計劃做出額外的利潤分享貢獻。這些固定繳款計劃下的公司繳費以收入的一定百分比為基礎,每個計劃都有限制。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的三個年度的捐款總額為15.9百萬,$15.7百萬美元,以及$17.8分別為100萬美元。
本公司根據涵蓋其工會代表的員工的集體談判協議的條款,為許多多僱主固定福利養老金計劃繳費,這些員工的代表超過300地方工會。這些組織與公司之間的相關集體談判協議規定了公司必須為多僱主定義的養老金計劃繳費的比率,在2024年至2026年之間的不同時間到期。
參加這些多僱主固定收益養老金計劃的風險在以下方面與單一僱主計劃不同:
1)一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。
2)如果參加計劃的僱主停止為一項計劃繳費,該計劃的資金不足的義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
3)如果公司選擇停止參加多僱主計劃,可能需要根據計劃的資金不足狀況向計劃支付一筆金額,稱為提取負債。
由於需要這些計劃所涵蓋的工會員工的未來工作水平的不確定性,以及未來供款水平和適用於這些計劃的供款可能的附加費,公司未來有義務為這些計劃貢獻的額外資金(如果有)的金額無法估計。
下表彙總了與本公司參與多僱主固定收益養老金計劃有關的計劃信息,包括過去三年的公司繳費、經2015年綜合和進一步繼續撥款法案(PPA)修訂的2006年養老金保護法的狀況,以及該計劃是否受到資金改善或恢復計劃或繳款附加費的約束。最新的區域狀態是表中所示的計劃年終狀態。區域狀態基於公司從該計劃以及美國勞工部網站上的公開信息中獲得的信息。截至2023年12月31日的計劃年度的PPA區域狀態尚未列出,因為表格5500尚未提供。在其他因素中,紅色“關鍵”區的計劃資金一般不到65%,黃色“瀕危”區的計劃資金在65%到80%之間,綠色區域的計劃至少有80%資金。下表還列出了公司對固定繳款計劃的貢獻。表中的信息對個別重要計劃單獨列報,對所有其他計劃彙總列報。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老基金 | | EIN/養老金 計劃編號 | | 《養老金保護法》區域狀態 | | 對截至12月31日的年度計劃的繳款, | | 資金來源 平面圖 | | 附加費 強加的 |
| | | | 狀態 | | 今年的計劃 端部 | | 狀態 | | 今年的計劃 端部 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | | | | | | (單位:千) | | | | |
確定的福利計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
南加州IBEW-NECA養老金信託基金 | | 95-6392774 001 | | 黃色 | | 6/30/2022 | | 黃色 | | 6/30/2021 | | $ | 51,136 | | | $ | 40,810 | | | $ | 39,529 | | | 是 | | 不是 |
第八區電力養老金 基金 | | 84-6100393 001 | | Green | | 3/31/2023 | | Green | | 3/31/2022 | | 15,158 | | | 15,097 | | | 12,007 | | | 不是 | | 不是 |
國家電力福利基金 | | 53-0181657 001 | | Green | | 12/31/2022 | | Green | | 12/31/2021 | | 14,598 | | | 13,804 | | | 11,627 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
IBEW地方332養老金計劃A部分 | | 94-2688032 004 | | Green | | 12/31/2022 | | Green | | 12/31/2021 | | 4,292 | | | 5,723 | | | 6,409 | | | 不是 | | 不是 |
IBEW本地769管理退休金計劃A | | 86-6049763 001 | | Green | | 6/30/2022 | | Green | | 6/30/2021 | | 5,222 | | | 5,061 | | | 3,446 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
IBEW地方聯盟1249養恤基金 | | 15-6035161 001 | | Green | | 12/31/2022 | | Green | | 12/31/2021 | | 5,706 | | | 3,791 | | | 3,684 | | | 不是 | | 不是 |
勞工地方工會158養恤基金 | | 23-6580323 001 | | Green | | 12/31/2022 | | Green | | 12/31/2021 | | 3,246 | | | 256 | | | 37 | | | 不是 | | 不是 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
確定的繳費計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國家電氣年金計劃 | | 52-6132372 001 | | | | 不適用 | | | | 不適用 | | 30,758 | | | 36,982 | | | 27,974 | | | 不適用 | | 不適用 |
第八區電力養老基金年金計劃 | | 84-6100393 002 | | | | 不適用 | | | | 不適用 | | 3,624 | | | 3,347 | | | 5,097 | | | 不適用 | | 不適用 |
聖馬特奧縣電氣建築業退休計劃 | | 51-6052127 001 | | | | 不適用 | | | | 不適用 | | 4,752 | | | 2,953 | | | 5,976 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所有其他計劃: | | | | | | | | | | | | 40,716 | | | 28,014 | | | 30,094 | | | | | |
捐款總額: | | | | | | | | | | | | $ | 179,208 | | | $ | 155,838 | | | $ | 145,880 | | | | | |
在任何特定時間,對這些計劃的繳款總額都與所僱用的工會僱員人數和他們參加的計劃相對應,這取決於地點、正在進行的項目數量以及在特定時間對這些項目的工會資源的需求。上表所列的購買力平價數據代表了我們在最近兩個計劃年度所獲得的數據。
該公司的一個子公司在第八區電力養老基金的表格5500中列出,為該計劃提供了超過5%的總繳款,或者是該計劃的前十大最高繳款者之一,截至2023年3月31日,2022年和2021年,在國家電氣福利基金的表格5500中,為該計劃提供了超過5%的總捐款,或是該計劃的十大最高捐款者之一,截至2022年12月31日的計劃年度,在IBEW本地769管理養老金計劃A的表格5500中,提供該計劃總繳款的5%以上,或者是該計劃前十大最高繳款人之一,截至2022年6月30日,2021年和2020年6月30日。該公司的另一家子公司在南加州IBEW—NECA養老金信託基金計劃的表格5500中列出,為該計劃提供了超過5%的總捐款,或者是該計劃前十大最高捐款者之一,截至2022年6月30日,2021年和2020年,在IBEW本地332養老金計劃A部分的表格5500中,提供該計劃總繳款的5%以上,或者是該計劃前十大最高繳款人之一,截至2022年12月31日的計劃年度。
17. 細分市場信息
MYR集團是一家專業承包商的控股公司,服務於美國和加拿大的電力基礎設施和商業建築市場。本公司已 二報告部門,每個都是一個單獨的業務部門,稱為T&D和C&I。報告部門的業績衡量和資源分配基於許多因素。用於評估部門信息的主要財務指標是合同收入和運營收入,不包括一般公司費用。一般公司費用包括公司設施和員工成本,其中包括安全成本、專業費用、IT費用和管理費。
輸電和配電:T&D部門提供有關輸配電網絡和變電站設施的廣泛服務,包括設計、工程、採購、施工、升級、維護和維修服務,尤其側重於施工、維護和維修。T&D服務包括建設和維護高壓輸電線路、變電站和低壓地下和架空配電系統、清潔能源項目和電動汽車充電基礎設施。T&D部門還提供緊急修復服務,以應對颶風、野火、冰凍或其他破壞。T&D客户包括投資者所有的公用事業公司、合作社、私人開發商、政府資助的公用事業公司、獨立發電商、獨立輸電公司、工業設施所有者和其他承包商。
工商業:C&I部門提供商業和工業佈線的設計、安裝、維護和維修、智能交通系統的安裝、道路照明、信號和電動汽車充電基礎設施等服務。典型的C&I合同涵蓋機場、醫院、數據中心、酒店、體育場、商業和工業設施、清潔能源項目、製造廠、加工設施、水/廢水處理設施、採礦設施以及運輸控制和管理系統的電力承包服務。C&I部門通常作為C&I行業總承包商的分包商提供電力建設和維護服務,但也直接與設施所有者簽訂合同。
下表中的信息來自該部門用於公司管理目的的內部財務報告:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合同收入: | | | | | | |
T&D | | $ | 2,089,196 | | | $ | 1,745,792 | | | $ | 1,301,587 | |
C&I | | 1,554,709 | | | 1,262,750 | | | 1,196,702 | |
| | $ | 3,643,905 | | | $ | 3,008,542 | | | $ | 2,498,289 | |
營業收入: | | | | | | |
T&D | | $ | 149,703 | | | $ | 138,886 | | | $ | 132,738 | |
C&I | | 45,889 | | | 43,159 | | | 54,418 | |
一般公司 | | (66,499) | | | (67,138) | | | (68,596) | |
| | $ | 129,093 | | | $ | 114,907 | | | $ | 118,560 | |
該公司沒有在其內部財務報告中按部門列出資本支出和總資產,部分原因是共用一箇中央車隊和專用設備。截至12月31日,每個部門的可識別資產,包括合同應收款、合同資產、建築材料庫存、商譽和無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 |
T&D | | $ | 632,788 | | | $ | 500,568 | |
C&I | | 502,451 | | | 473,101 | |
一般公司 | | 443,507 | | | 425,189 | |
| | $ | 1,578,746 | | | $ | 1,398,858 | |
折舊總額(包括共用建築設備折舊)及攤銷分配至各分部如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
折舊及攤銷 | | | | | | |
T&D | | $ | 51,470 | | | $ | 50,825 | | | $ | 38,668 | |
C&I | | 7,668 | | | 7,345 | | | 7,537 | |
| | $ | 59,138 | | | $ | 58,170 | | | $ | 46,205 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,169.0百萬美元和美元146.1100萬美元的可識別資產屬於加拿大業務。
18. 每股收益
該公司採用庫存股方法計算每股收益。根據庫存股方法,MYR集團公司的每股基本收益是通過將MYR集團公司的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算的。MYR集團公司應佔每股攤薄收益的計算方法為:將MYR集團公司應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數加上所有潛在的攤薄普通股等價物,除非普通股等價物的影響是反攤薄的。
MYR Group Inc.應佔淨收入及用以計算每股基本及攤薄盈利之普通股加權平均數如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度, |
(單位為千,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 90,990 | | | $ | 83,381 | | | $ | 85,006 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | | — | | | — | | | (4) | |
可歸因於馬幣集團公司的淨收入。 | | $ | 90,990 | | | $ | 83,381 | | | $ | 85,010 | |
分母: | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 16,682 | | | 16,760 | | | 16,838 | |
加權平均稀釋證券 | | 155 | | | 220 | | | 323 | |
加權平均已發行普通股,稀釋後 | | 16,837 | | | 16,980 | | | 17,161 | |
可歸因於MYR集團的每股淨收益: | | | | | | |
基本信息 | | $ | 5.45 | | | $ | 4.98 | | | $ | 5.05 | |
稀釋 | | $ | 5.40 | | | $ | 4.91 | | | $ | 4.95 | |
在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的兩年中,某些普通股等價物被排除在稀釋證券的計算之外,因為它們的納入將是反稀釋的。本公司所有非參與的未歸屬限制性股份均計入加權平均攤薄證券的計算。下表彙總了不包括在稀釋證券計算中的公司未歸屬業績獎勵所涉及的普通股股份:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
表演獎 | | 13 | | | 13 | | | — | |
股份回購計劃
2023年11月1日,公司宣佈,其董事會已批准一項新的75.02023年11月9日生效的百萬股回購計劃(“回購計劃”)。回購計劃將於2024年5月8日到期,或在授權資金耗盡時到期,以較早者為準。該公司之前的$75.02023年5月9日開始的100萬回購計劃於2023年11月8日到期。
在2023年,該公司回購了25,042其普通股在多個回購計劃下的加權平均價為$114.55每股。所有回購的股票都已註銷。回購的股份導致授權股份沒有變化,未發行股份增加。截至2023年12月31日,該公司擁有72.5根據回購計劃,用於回購公司普通股的剩餘可用資金為100萬美元。
在2023年和2022年期間,該公司回購了76,150和68,675股票,分別約為$7.9百萬美元和美元6.8分別從其員工那裏獲得100萬美元,以履行根據LTIP授予的股票的納税義務。所有回購的股票都已註銷,並返回到授權但未發行的股票中。
第9項:報告會計和財務信息披露中與會計師的變更和分歧
沒有。
項目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關需要披露的決定。
管理層與我們的首席執行官和首席財務官一起評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的,並就上文所述事項提供了合理保證。
管理層對財務報告內部控制的評價
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在我們管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據下列框架對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制 - 集成框架特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的(2013)。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,為財務報告的可靠性和根據GAAP為外部報告目的編制財務報表提供了合理的保證。管理層關於財務報告內部控制的年度報告包含在本年度報告的“財務報表和補充數據”表格10-K中。
此外,獨立註冊會計師事務所Crowe LLP以Form 10-K的形式對本年度報告中包含的2023年財務報表進行審計和報告,併發布了關於我們對財務報告的內部控制的認證報告。本報告載於本年度報告的“財務報表及補充資料”表格10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
對控制措施有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠發現或防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被發現。
第9B項:其他信息
無在截至2023年12月31日的季度內,公司董事或“高級管理人員”(定義見交易法頒佈的第16a-1(F)條)採用、修改或終止了“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K法規第408項中定義。
第9 C項:關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事會董事、高管和公司治理
本條款第(10)項所要求的與本公司董事相關的信息是通過參考本公司預定於2024年4月24日召開的股東周年大會的最終委託書(“2024年委託書”)中的“建議1.選舉兩名任期兩年的董事II類被提名人”中的信息而納入的。關於我們的股東推薦董事會被提名人的程序的信息,通過參考將包括在2024年委託書中“提名、環境、社會和公司治理委員會事項和2025年股東年會”標題下的信息而被納入。證券持有人在2023年向我們的董事會推薦候選人的程序沒有實質性的變化。關於我們的審計委員會,包括其成員,以及我們的審計委員會財務專家的信息,通過參考將包括在2024年委託書中“公司治理-委員會成員和會議出席情況”和“審計委員會事項”標題下的信息納入。有關本公司行政人員的資料載於本年度報告表格10-K第I部分的“有關本公司行政人員的資料”一節。
我們有一套適用於我們所有董事、高級管理人員和其他員工的道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官。此代碼在我們的網站上公開提供,網址為:。Www.myrgroup.com。根據適用的美國證券交易委員會和納斯達克股票市場規則,對道德守則的修訂或對守則中適用於我們的主要高管、主要財務官和主要會計官要求披露的條款的任何豁免將在我們的網站上披露。我們網站上的信息不是本10-K表格年度報告的一部分,也不會被納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件中。
第11項:高管薪酬調整
本項目所要求的信息通過參考將列入2024年委託書的信息納入2024年委託書,標題為“建議1.選舉兩名二類董事被提名人,任期兩年--非僱員董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬表”和“薪酬委員會事項”。
項目12. 某些受益所有人的擔保所有權以及管理和相關股東事宜
本第12條所要求的信息通過參考將包括在我們的2024年委託書中的信息納入“股權證券的所有權”和“薪酬討論和分析”的標題下。
第13項:建立某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目13所需的信息通過參考要包括在 2024年委託書,標題為“某些關係和關聯人交易”和“公司治理 - 董事獨立性”。
第14項:總會計師費用及服務費
本項目14所要求的信息通過引用將包括在 於“審核委員會事項”標題下的二零二四年委託書。
第四部分
第15項:附表和財務報表附表
(i) 作為本報告一部分提交的文件
(1) 以下財務報表載於上文第二部分第8項。
(a) 管理層的報告
(b) 獨立註冊會計師事務所報告
(c) 綜合資產負債表
(d) 綜合經營報表
(e) 綜合全面收益表
(f) 合併股東權益表
(g) 綜合現金流量表
(h) 財務報表附註
(二) 財務報表附表
所有其他補充附表均因缺乏必要條件或所需資料載於財務報表附註而被略去。
Iii)展品清單
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
3.1 | | MYR Group Inc.的重新註冊證書的修訂證書,通過參考公司於2023年10月25日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-08325)的附件3.1而合併 |
3.2 | | 修訂和重新制定的萬豪國際集團章程,自2023年4月20日起生效,以引用的方式併入本公司於2023年4月24日提交給美國證券交易委員會的最新8-K表報告(文件編號001-08325)的附件3.1 |
4.1 | | 普通股證書樣本,參考公司S-1/A表格登記説明書(文件編號333-148864)附件4.2,於2008年7月14日提交給美國證券交易委員會 |
4.2 | | 證券†簡介 |
10.1 | | MYR Group Inc.2007年長期激勵計劃(截至2014年5月1日修訂和重新實施),參考公司於2014年5月7日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-08325)中的附件10.1併入 |
10.2 | | 註冊人和高管於2010年3月11日簽訂的僱傭協議表格,通過引用公司於2010年5月10日提交給美國證券交易委員會的公司截至2010年3月31日的10-Q表格季度報告(文件編號001-08325)附件10.5合併而成。 |
10.3 | | 董事及高級管理人員賠償協議表,參考2011年5月11日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表(文件編號001-08325)附件10.1而併入 |
10.4 | | 萬豪國際集團高級管理人員激勵計劃,自2014年5月1日起修訂和重述,通過引用併入公司於2014年5月7日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表(文件號:0001-08325)的附件10.2+ |
10.5 | | 與貝蒂·R·約翰遜的僱傭協議,通過引用併入公司於2015年11月4日提交給美國證券交易委員會的截至2015年9月30日的季度報告10-Q表(文件編號001-08325)的附件10.1 |
10.6 | | 公司與陶德·庫珀於2015年4月至29日簽訂的僱傭協議,作為參考合併於2016年3月3日提交給美國證券交易委員會的公司截至2015年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-08325)附件10.21 |
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
10.7 | | MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC、Engine Capital,L.P.、Engine Airflow Capital,L.P.、Engine Investments,LLC、Engine Investments II,LLC、Arnaud Ajdler和John P.Schauerman於2016年3月22日簽署的協議,通過引用合併於2016年3月23日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表(文件號:0001-08325)的附件10.1 |
10.8 | | 公司與小理查德·S·斯沃茨於2017年1月1日簽訂的僱傭協議修正案,參考公司於2017年3月9日提交給美國證券交易委員會的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-08325)附件10.25而合併。 |
10.9 | | 公司與託德·M·庫珀於2017年1月1日簽訂的僱傭協議修正案,作為參考於2017年3月9日提交給美國證券交易委員會的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-08325)附件10.26 |
10.10 | | 公司與傑弗裏·J·瓦內卡於2017年1月1日簽訂的僱傭協議,通過引用合併於2017年3月9日提交給美國證券交易委員會的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度報告(文件編號001-08325)附件10.27 |
10.11 | | MYR Group Inc.、Engine Capital Management,LLC、Engine Capital,L.P.、Engine Airflow Capital,L.P.、Engine Investments,LLC、Engine Investments II,LLC和Bradley Favreau於2017年1月30日簽署的協議,通過引用合併而成,參考了公司於2017年3月9日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(文件編號001-08325)的附件10.28 |
10.12 | | 2017年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(非員工董事),引用於2017年4月28日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表(文件編號001-08325)附件10.3 |
10.13 | | 2017年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(董事),引用於2017年4月28日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表(文件編號001-08325)的附件10.4 |
10.14 | | 對公司與小理查德·S·斯沃茨於2017年4月11日修訂並重新簽署的僱傭協議的修正案,該協議通過引用併入公司於2017年5月3日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告(文件編號001-08325)附件10.1 |
10.15 | | 2017年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(名為高管),引用於2018年5月2日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告(文件編號001-08325)附件10.1 |
10.16 | | 2017年長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(名為高管),引用於2018年5月2日提交給美國證券交易委員會的公司季度報告10-Q表(文件編號001-08325)附件10.2 |
10.17 | | 公司與威廉·F·弗萊於2019年1月21日簽訂的僱傭協議,通過引用合併於2019年3月6日提交給美國證券交易委員會的公司年度報告10-K表(文件編號001-08325)附件10.33 |
10.18 | | 2017年長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(名為高管),引用於2019年5月1日提交給美國證券交易委員會的公司季度報告10-Q表(文件編號001-08325)附件10.1 |
10.19 | | 2017年長期激勵計劃下非僱員董事限制性股票獎勵協議表格,參考2019年7月31日提交給美國證券交易委員會的公司季度報告10-Q表(文件編號001-08325)附件10.1而併入 |
10.20 | | 資產購買協議,日期為2019年7月15日,由作為買方的萬豪國際集團有限公司、萬豪國際集團的某些子公司以及通過引用合併的CSI電氣承包商公司簽訂,日期為2019年7月15日,參考公司於2019年7月31日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-08325)附件10.3。 |
10.21 | | MYR Group Inc.2017年長期激勵計劃(截至2020年4月23日修訂和重訂),參考公司於2020年4月27日提交給美國證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-08325)的附件10.1合併 |
10.22 | | 2017年長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(名為高管),通過引用併入本公司於2021年4月28日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-08325)附件10.1 |
| | | | | | | | |
數 | | 描述 |
10.23 | | 2017年長期激勵計劃下的限制性股票獎勵協議表格(名為高管),通過引用併入本公司於2022年4月27日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-08325)附件10.1 |
10.24 | | 2017年長期激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(名為高管),通過引用併入本公司於2022年4月27日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-08325)附件10.2 |
10.25 | | 公司與凱利·M·亨廷頓於2023年1月9日簽訂的僱傭協議,作為參考於2023年2月22日提交給美國證券交易委員會的公司年度報告Form 10-K(文件編號001-08325)附件10.27 |
10.26 | | 公司與唐·A·伊根於2023年5月1日簽訂的僱傭協議,通過引用合併於2023年7月26日提交給美國證券交易委員會的公司季度報告10-Q表(文件編號001-08325)附件10.1 |
10.27 | | 第三次修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2023年5月31日,由貸款方MYR Group Inc.、蒙特利爾銀行、加拿大帝國商業銀行美國分行、TD銀行和富國銀行全國協會作為共同文件代理,美國銀行作為辛迪加代理,摩根大通銀行作為行政代理,通過引用公司於2023年7月26日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告(文件編號001-08325)的附件10.2合併 |
21.1 | | 子公司一覽表† |
23.1 | | Crowe LLP†的同意 |
24.1 | | 授權書† |
31.1 | | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證行政總裁 |
31.2 | | 根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)†認證首席財務官 |
32.1 | | 根據《美國法典》第18編第1350節†對行政總裁的認證 |
32.2 | | 根據《美國法典》第18編第1350節†對首席財務官的認證 |
97.1 | | 薪酬追回政策† |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔* |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔,包含在附件101中) |
___________________________________________
†公司在此提交了申請。
+ 表示管理合同或補償計劃或安排。
* 電子存檔。
第16項:表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| MYR集團公司 (註冊人) |
| | |
| /s/凱利M.亨廷頓 |
2024年2月28日 |
姓名: | 凱利·M·亨廷頓 |
|
標題: | 高級副總裁兼首席財務 軍官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
* | | 董事首席執行官總裁(首席執行官) | | 2024年2月28日 |
理查德·S·斯沃茨 | | |
/s/凱利M.亨廷頓 | | 高級副總裁和首席財務官 (首席財務官和首席會計官) | | 2024年2月28日 |
凱利·M·亨廷頓 | | |
* | | 董事會主席 | | 2024年2月28日 |
肯尼斯·M·哈特威克 | | |
* | | 董事 | | 2024年2月28日 |
布拉德利·T·法夫羅 | | |
* | | 董事 | | 2024年2月28日 |
阿霍伊·H·卡納 | | |
* | | 董事 | | 2024年2月28日 |
詹妮弗·E. Lowry | | |
* | | 董事 | | 2024年2月28日 |
唐納德·中情局幸運 | | |
* | | 董事 | | 2024年2月28日 |
希林S.奧康納 | | |
* | | 董事 | | 2024年2月28日 |
William D.帕特森 | | |
| | | | | | | | | | | |
*由: | /s/凱利M.亨廷頓 | | 2024年2月28日 |
| (Kelly M.亨廷頓) (代理人) | |