2024年3月25日提交給美國證券交易委員會 。

註冊號碼333-275486

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549

第5號修正案

表格F-1
註冊聲明
下
1933年證券法

YY集團控股有限公司

(註冊人的確切名稱見其章程大綱和公司章程)

不適用

(將註冊人姓名翻譯成英文)

巴亞利巴路60號

#05-43 Paya Lebar Square

新加坡409051

+65 66046896

（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括區號）

科林環球公司。

122東42^發送街道，18號^這是 地板

紐約，紐約10168

800-221-0102

(提供服務的代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

複製到：

建議開始向公眾銷售的大約日期：在本註冊聲明生效日期後，在切實可行的範圍內儘快開始。

如果根據1933年《證券法》第415條的規定，在此 表格上登記的任何證券將以延遲或連續方式發售，請選中以下框。

如果根據證券法下的規則462(B)提交此表格是為了註冊發行的額外證券 ，請選中以下框並列出同一發行的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明 編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂 ，請選中以下複選框並列出同一產品的較早有效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂 ，請選中以下複選框並列出同一產品的較早有效註冊表的證券法註冊表編號。☐

用複選標記表示註冊人 是否是1933年證券法第405條所界定的新興成長型公司。

新興成長型公司

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其 財務報表，勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 以遵守根據《證券法》第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

術語新的或修訂的財務會計準則 是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

註冊人特此修改本註冊聲明，修改日期為必要的一個或多個日期，以推遲其生效日期，直至註冊人提交進一步的修訂，明確規定本註冊聲明此後將根據1933年《證券法》第8(A)條生效，或直至本註冊聲明根據上述第8(A)條行事的證券交易委員會決定的日期生效。

此招股説明書中的信息不完整，可能會被更改或補充。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明 生效之前，我們不能出售這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約，也不是在任何不允許此類要約或出售的司法管轄區 徵求購買這些證券的要約。

YY集團控股有限公司

1500,000股A類普通股

這是我們首次公開發行的非面值A類普通股(簡稱A類股)。我們將在堅定承諾的基礎上發行1,500,000股A類股。我們預計，A類股的首次公開募股價格將在每股4美元至5美元之間。 A類股。

在本次發行之前，我們的A類股票沒有公開 市場。我們計劃在納斯達克資本市場（或“納斯達克”）上市，股票代碼為 “YYGH”。本次發行取決於我們的A類股票在納斯達克上市。無法保證我們將 成功在納斯達克上市我們的A類股票。除非此類A類股票在本次發行完成時在納斯達克上市，否則我們不會結束本次發行。

我們被授權發行無限數量的股份，分為無面值的A類股份和無面值的B類普通股（“B類股份”）（最多 5，000，000股B類股份）。截至本招股章程日期，已發行及發行在外的A類股份為33，300，000股，B類普通股為5，000，000股。每股A類股份享有一（1）票表決權，每股B類股份享有二十（20）票表決權。此外，每股B類股份不可轉換為A類股份，反之亦然，A類股份不可轉換為 B類股份。

B類股份不可轉讓，且 股東不得在任何時候向任何人士轉讓B類股份，除非該等轉讓（i）根據任何股份 交回、購回或贖回或（ii）由已故股東的遺產代理人作出，在每種情況下均根據 經修訂及重列的組織章程大綱作出。B類股份無權分享公司支付的股息 ，也無權分享公司清算時剩餘資產的分配。

證券交易委員會 和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有通過本招股説明書的充分性或準確性。 任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

投資於我們的A類股份涉及 高風險，包括損失您全部投資的風險。 請參閲風險因素從第11頁開始，閲讀您在購買我們的A類股之前應考慮的因素。

根據適用的美國聯邦證券法，我們是一家“新興成長型公司” 和“外國私人發行人”，因此，我們有資格滿足較低的上市公司 報告要求。有關更多資料，請參閲本招股章程第9頁開始的“我們作為新興成長型公司的影響”及“我們作為外國私人發行人的影響”。

我們是一家根據英屬維爾京羣島《2004年英屬維爾京羣島商業公司法》（經修訂）在英屬維爾京羣島註冊成立的商業公司。作為一家沒有業務的控股 公司，我們通過我們在新加坡和馬來西亞的子公司開展所有業務。我們的 A類股票的投資者應注意，他們並不直接持有新加坡和馬來西亞運營實體的股權，而是 僅購買YY Group Holding Limited的股權，YY Group Holding Limited是我們的英屬維爾京羣島控股公司，間接擁有新加坡和馬來西亞子公司的100%股權。

本次發行完成後，我們的已發行和 流通股將包括34，800，000股A類股和5，000，000股B類股。根據納斯達克股票市場規則 ，我們將是一家受控公司，因為在本次發行完成後，我們的控股股東傅曉偉先生 將立即擁有我們全部已發行和發行在外的A類股票的約41.76%，以及我們全部已發行和發行在外的B類股票的100% ，代表我們股本總投票權的約84.97%。

本次發行後，傅曉偉先生將控制 股，佔我們股份總投票權的50%以上。因此，這種集中控制可能會限制或排除 您在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織 文件，以及任何合併、整合、出售我們的全部或絕大部分資產，或其他需要 股東批准的重大公司交易。此外，這可能會產生反收購效果，並可能阻止或阻止未經請求的收購提議 或對我們股本的要約，您可能認為這些提議符合您作為我們股東之一的最佳利益。

假設傅曉偉先生繼續持有 其所有現有A類股份，如標題為“主要股東” 在 公開募股招股説明書第104頁，他將不得不保持至少52.87%， B類股繼續控制提交股東批准事項的結果。

進一步發行B類股份可能會 攤薄我們A類股份的持有人。這可能會增加B類股東相對於 A類股東的總體投票權，稀釋和減少A類股東對我們公司事務的影響力和控制力。

如果我們完成此次發售，淨收益將在成交日 交付給我們。

承銷商預計在支付以下款項時將A類股交付給購買者[●], 2024.

您不應假定本招股説明書所屬的註冊説明書中包含的信息在除本招股説明書的日期以外的任何日期都是準確的，無論本招股説明書的交付時間或本招股説明書所屬的註冊説明書中登記的A類股票的任何出售情況。

除本招股説明書所載信息或陳述外，任何交易商、銷售人員或任何其他人員不得 提供任何與本次發售相關的信息或陳述，且即使提供或陳述，也不得將其視為我們授權的信息或陳述。本招股説明書不構成出售要約或要約購買本招股説明書所提供證券以外的任何證券的要約， 或要約出售或要約購買任何證券的要約，或要約或要約購買任何證券的要約 未獲授權或非法的任何司法管轄區的任何人。

美國老虎證券公司

本招股説明書的日期為[●], 2024.

目錄

在2024年_(本招股説明書日期後第25天)之前，所有參與這些A類股交易的交易商，無論是否參與本次發行， 都可能被要求提交招股説明書。這還不包括交易商作為承銷商時提交招股説明書的義務，以及對其未售出的配售或認購的責任。

關於這份招股説明書

我們或任何承銷商均未授權 任何人向您提供除本招股説明書或任何相關的免費書面招股説明書中所包含的信息或陳述以外的任何其他信息或陳述。對於其他人可能向您提供的任何信息，我們和承銷商均不承擔任何責任，也不保證其可靠性。本招股説明書是僅出售在此提供的證券的要約，但僅限於在 情況下且在合法的司法管轄區內。本招股説明書中包含的信息僅截至本招股説明書的日期為止是準確的，無論本招股説明書的交付時間或證券的任何銷售。自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

對於美國以外的投資者： 我們和承銷商都沒有做過任何事情，允許在美國以外的任何司法管轄區進行此次發行或擁有或分發本招股説明書，因為在美國，需要為此採取行動。在美國境外獲得本招股説明書的人必須告知自己，並遵守與發行A類股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

我們從市場研究、公開信息和行業出版物中獲得了本招股説明書中使用的統計數據、市場數據和其他行業數據和預測。

財務資料的列報

陳述的基礎

除另有説明外，本招股章程所載的所有財務資料 乃根據國際會計準則理事會（“國際會計準則理事會”）頒佈的國際財務報告準則（“國際財務報告準則”） 編制及呈列。IFRS和美國公認會計原則（“美國GAAP”）之間存在某些差異，這些差異可能對本文的財務信息 具有重要意義。我們尚未編制綜合財務報表和相關腳註披露的IFRS與 美國GAAP之間的對賬。潛在投資者應諮詢自己的專業顧問，以瞭解IFRS和 U.S. GAAP之間的差異，以及這些差異如何影響此處的財務信息。

本招股章程所載若干金額、百分比及其他數字 已作四捨五入調整。因此，在某些表格或圖表中顯示為總計 的金額、百分比和其他數字可能不是前面數字的算術總和，並且在文本中表示為百分比 的金額和數字的總和可能不是100%，或者在彙總時可能不是前面百分比的算術總和。

我們的財政年度於每年的12月31日結束。 本招股説明書中提及的財政年度（如“2022財政年度”）指我們截至該日曆年12月31日的財政年度。

財務信息（美元）

我們的報告貨幣是美元。為方便讀者，本 招股説明書還包含將某些外幣金額換算為美元的信息。以外幣計值的資產 及負債按年終匯率換算，損益表賬目按年內平均匯率換算，而權益則按歷史匯率換算。任何匯兑收益或虧損均記錄在外幣匯兑儲備中。外幣交易產生的損益計入淨收入。 將新加坡元轉換為美元是基於新加坡金融管理局 （“MAS”）統計發佈中規定的匯率。除非另有説明，所有從新加坡元到美元的翻譯和從美元到美元的翻譯。截至2023年6月30日止六個月，新加坡元兑新加坡元的月結即期匯率為1. 3557新加坡元兑1. 00美元或平均匯率為1. 3388新加坡元兑1. 00美元，而截至2022年6月30日止六個月，月結即期匯率及平均匯率分別為：1.3918新元兑1.00美元和1.3692新元兑1.00美元。

市場和行業數據

本招股説明書中使用的某些市場數據和預測來自本公司收集的市場研究、政府和國際機構的報告以及行業出版物。此信息涉及許多假設和限制，請注意不要對此類 估計值給予過度重視。我們的估計涉及風險及不確定性，並可能因各種因素（包括本招股章程 “風險因素”一節所述者）而有所變動。

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含前瞻性陳述 ，涉及我們當前的預期和對未來事件的看法。這些前瞻性陳述主要包含在 標題為“招股説明書摘要”、“風險因素”、“所得款項用途”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“行業概述”和“業務”的章節中。 這些陳述與涉及已知和未知風險、不確定性和其他因素的事件有關，包括 “風險因素”下列出的因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來 結果、業績或成就存在重大差異。

在某些情況下， 這些前瞻性陳述可以通過諸如“很可能”、“相信”、 “計劃”、“預期”、“打算”、“應該”、“尋求”、“估計”、“將”、 “目標”和“預期”或其他類似表達等詞語或短語來識別，但這些並不是識別此類 陳述的唯一方式。除本文件中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關未來財務 狀況和結果、業務戰略、未來運營管理計劃和目標（包括髮展計劃和股息）的陳述，以及有關未來行業增長的陳述，均為前瞻性陳述。此外，我們和我們的代表可能會不時 作出其他屬於前瞻性陳述的口頭或書面陳述，包括我們將向 SEC提交的定期報告、發送給我們股東的其他信息以及其他書面材料。

這些前瞻性 陳述受風險、不確定性和假設的影響，其中一些超出了我們的控制範圍。此外，這些前瞻性 陳述反映了我們目前對未來事件的看法，並不保證未來的業績。實際結果可能 與前瞻性陳述中包含的信息存在重大差異，這是由於多種因素造成的，包括但不限於“風險因素”中列出的風險因素和以下因素：

本招股章程所作的前瞻性陳述 僅與截至本招股章程所作陳述日期的事件或資料有關。除非 法律要求，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的 信息，未來事件或其他原因，在陳述日期之後，或反映意外 事件的發生。閣下應完整閲讀本招股章程及本招股章程所指並已作為註冊 聲明（本招股章程為其中一部分）的附件提交的文件，並瞭解我們的實際未來業績或表現可能 與我們的預期有重大差異。

本招股説明書包含我們從各種政府和私人出版物獲得的 某些數據和信息。這些出版物中的統計數據 還包括基於一些假設的預測。人力行業和清潔服務的市場可能不會以此類市場數據預測的 速度增長，或者根本不會增長。該行業未能按預期速度增長可能會對我們的業務和A類股的市場價格產生重大不利影響。此外，如果市場 數據背後的任何一個或多個假設後來被發現不正確，實際結果可能與基於這些假設的預測不同。您不應 過度依賴這些前瞻性陳述。

定義

“經修訂及重列的組織章程大綱” 指本公司經修訂及重列的組織章程大綱，經股東於 2023年7月24日通過的決議案修訂及重列，並經不時修訂及╱或重列（視情況而定）。

“經修訂和重述的公司章程” 指經股東於 2023年7月24日通過的決議修訂和重述的本公司經修訂和重述的公司章程，經不時修訂和/或重述（視情況而定）。

“經修訂和重述的組織章程大綱和細則”是指經修訂和重述的組織章程大綱和經修訂和重述的組織章程細則的統稱。經修訂及重列的組織章程大綱及經修訂及重列的組織章程細則的副本已作為 附件3.1提交至本招股章程的註冊聲明，本招股章程構成註冊聲明的一部分。

“BCA”是指新加坡建築和建設 管理局。

“工作日”是指一天（星期六、星期日或美國公共假日除外）美國持牌銀行通常向公眾開放正常業務。

“BVI”是指英屬維爾京羣島。

“CAGR”指複合年增長率 。

“A類股”是指沒有面值、每股有一(1)投票權的公司 股。

“B類股”是指公司的一類股票，沒有面值，每股有權投二十(20)票。

“公司”或“本公司”指YY集團控股有限公司，一家於2023年2月21日在英屬維爾京羣島註冊成立的公司。

“公司法”係指英屬維爾京羣島2004年商業公司法(經修訂)。

“新冠肺炎”是指新型冠狀病毒、SARS-CoV-2或新冠肺炎(以及 所有相關毒株和序列)，包括任何加強、死灰復燃或其任何變異、演變或突變，和/或相關或相關的流行病、大流行、疾病暴發或突發公共衞生事件。

“董事”是指本公司在本招股説明書公佈之日的董事，除非另有説明。

“交易法”係指修訂後的美國1934年證券交易法。

“執行董事”是指在本招股説明書公佈之日，本公司的執行董事，除非另有説明。

除另有説明外，“高級管理人員”係指在本招股説明書日期時本公司的高級管理人員。

“本集團”、“本集團”、“本公司”或“本公司”是指本公司及其附屬公司或其中任何一家，或在文意所需的情況下，就本公司成為其現有附屬公司的控股公司之前的期間而言，指該等附屬公司，猶如 該等附屬公司在有關時間是本公司的附屬公司或其後被其收購或經營的業務，或視情況為其前身。

“商品及服務税”是指根據新加坡《1993年商品和服務税法》徵收的商品和服務税。

“建屋發展局”是指新加坡住房與發展局。

“宏業(SG)”指宏業集團。LTD.

“宏業(我的)”是指宏業(維修) (我的)私人有限公司。

“人力資源”指的是人力資源。

“HRO”指的是人力資源外包。

除另有説明外，“獨立董事提名人”係指本公司於本招股説明書日期的獨立非執行董事。

“獨立第三方”是指獨立於或不是5%所有者、不受任何5%所有者控制、不受控制或與任何5%所有者共同控制的 個人或公司，並且不是本公司任何5%所有者的配偶或後代(通過出生或領養)。

“IMDA”指新加坡信息通信媒體發展局。

“物聯網”指的是物聯網。

“新加坡金融管理局”指新加坡金融管理局。

“會展”是指會議、獎勵、會議和展覽。

“MOM”是指新加坡的人力部。

“NEA”指新加坡國家環境局。

“馬幣”指馬來西亞林吉特， 馬來西亞的法定貨幣。

“S元”或“新元”或“新加坡元”是指新加坡的法定貨幣新元(S)。

“美國證券交易委員會”或“證券交易委員會”是指美國證券交易委員會。

“證券法”係指修訂後的1933年美國證券法。

“SBF”是指新加坡商業聯合會。

“新加坡公司法”係指經不時修訂、補充或修改的新加坡1967年公司法。

“承銷商”、“承銷商”或“代表”是指此次發行的承銷商和代表，即美國老虎證券公司。

“美元”、“美元”或“美元” 或“美元”是指美利堅合眾國的法定貨幣--美元(S)。

“VCQ”是指V Capital Quantum Sdn Bhd是VCI Global Limited（一家納斯達克上市公司）的子公司。

“工作場所安全與健康委員會”指新加坡工作場所安全與健康委員會，這是一個隸屬於職業安全與健康委員會的法定機構。

“YY Circle(My)”指YY Circle Sdn Bhd。

“YY Circle(SG)”是指YY Circle(SG)Private Limited。

風險因素

投資我們的股票具有高度投機性 ，並涉及相當大的風險。閣下在投資本公司前，應審慎考慮以下風險以及 本招股章程所載的其他資料。以下討論的風險可能對我們的業務、 前景、財務狀況、經營業績、現金流、支付股息的能力和我們股票的交易價格產生重大不利影響。我們目前未知或我們目前認為不重要的其他 風險和不確定性也可能對 我們的業務、前景、財務狀況、經營業績、現金流和支付股息的能力產生重大不利影響，您可能會損失全部或 部分投資。

本招股説明書還包含對我們未來業績有直接和/或間接影響的前瞻性 陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述的預期 有重大差異，這是由於某些因素，包括我們面臨的風險和不確定性，如下文和 本招股説明書其他地方所述。

與我們的商業和工業有關的風險

我們的人力資源外包 及清潔服務業務的主要客户為我們各業務分部的收入作出重大貢獻。不續簽這些合同 可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的人力外包和清潔服務業務的主要客户貢獻了我們在每個業務領域的收入的很大一部分。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的前五大客户分別佔我們人力資源外包服務總收入的24%和30%。在截至2022年和2021年12月31日的財年中，我們的前五大客户分別佔與我們的清潔服務相關的總收入的41%和37%。此外，我們與這些主要客户的業務關係可能會受到我們無法控制的各種因素的影響，例如他們的業務戰略、財務狀況或行業動態的變化。如果這些客户中的一個或多個面臨挑戰或經歷結構性變化，導致他們重新評估其外包和清潔服務需求，如果不續簽這些合同，我們的收入流可能會受到嚴重幹擾。這 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴於構成我們目前管理層的少數個人 。

我們高度依賴公司總部的高級管理團隊和其他關鍵員工的服務，如(I)傅小偉先生、(Ii)Zhang女士範某、(Iii)彭志勇先生、(Iv)徐麟樸女士和(V)滕善肯先生，以及我們管理層招聘、留住和激勵關鍵員工的能力。對這類員工的競爭可能非常激烈，無法吸引和留住擴大我們活動所需的額外合格員工 ，或者失去當前的關鍵員工，包括但不限於新冠肺炎疫情 ，可能會對我們的運營效率和財務狀況產生不利影響。此外，我們的增長戰略可能會給我們的管理層帶來壓力，他們可能會從日常工作中分心。

我們的行業受到廣泛的政府監管，實施額外的監管可能會對我們未來的收入造成實質性的損害。

我們的業務受到廣泛的政府監管，尤其是我們業務的清潔部門。我們因遵守這些法規而產生大量成本，而此類法規的任何更改或新法規的實施都可能影響我們的盈利能力。此外，如果我們不遵守政府法規，我們可能會受到重大的民事或刑事處罰，這可能會危及我們 業務的持續。政府對工作場所的監管、強制性工資要求或僱主-僱員關係的增加或變化，或與此類監管相關的司法或行政訴訟，都可能對我們的業務造成實質性損害。

我們可能無法保持和/或獲得開展或擴大業務所需的批准、許可證和註冊

我們需要一定的審批、許可證和註冊 才能開展業務。我們的審批、許可證和註冊申請會受到相關政府部門的審查。 這些審批、許可證和註冊也會受到相關政府部門的定期更新，合規標準 可能會發生變化。因此，我們受這些機構的監督，有權撤銷、授予、延長和修改我們的批准、許可證和/或註冊。

雖然我們已經獲得了業務運營所需的所有必要審批、 許可證和註冊，並且沒有遇到任何未能獲得或續訂我們的任何審批、許可證和註冊的情況，但不能保證我們將來能夠這樣做，也不能保證我們能夠 及時續訂我們現有的審批、許可證或註冊。此外，如果我們違反我們的審批、許可證、註冊或其他政府法規或監管要求的條件 ，這將使我們面臨處罰或 相關政府當局可能暫停、撤銷或修改我們的審批的風險。雖然過去沒有發生過任何此類事件，但任何此類事件的發生都可能代價高昂，要求我們全部或部分停止業務，導致我們無法履行對客户和交易對手的義務，損害我們的聲譽，或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會不時受到法律和監管程序以及行政調查的影響。

在我們的正常業務過程中，我們可能會不時受到各種法律和監管程序的影響。承包商、客户、員工、前員工和其他平臺、行業參與者或政府實體在行政、民事或刑事調查和訴訟中或由其他實體對我們提出索賠和投訴。

這些調查、索賠和投訴可以 根據不同司法管轄區的各種法律發起或主張，包括知識產權法、 不公平競爭法、反壟斷法、數據保護和隱私法、勞動和就業法、證券法、金融服務法 、侵權法、合同法和財產法。無法保證我們將在法律和 行政訴訟中成功為自己辯護，或根據各種法律主張我們的權利。如果我們未能在這些行動中為自己辯護，我們可能會受到 限制、罰款或處罰，這將對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績 產生重大不利影響。即使我們成功地進行了辯護，與相關監管機構溝通、為自己辯護和 針對相關各方行使我們的權利的過程也可能是昂貴、耗時且最終徒勞的。這些行動可能 使我們面臨負面宣傳、鉅額金錢損失和法律辯護費用、禁令救濟以及刑事和民事罰款 和處罰，包括但不限於暫停或吊銷經營許可證。在這種情況下，我們的業務、 前景、財務狀況和經營業績將受到負面和不利的影響。

我們員工的不當行為和錯誤可能會損害我們的業務 和聲譽。

在我們所處的行業中，用户和客户的誠信和 信心至關重要。在我們的日常運營中，我們面臨員工的錯誤、 不當行為和非法活動的風險，包括：

Errors, misconduct and illegal activities by our employees, or even unsubstantiated allegations of them, could result in a material adverse effect on our reputation and our business. It is not always possible to identify and deter misconduct or errors by employees, and the precautions we take to detect and prevent this activity may not be effective in controlling unknown or unmanaged risks or losses. If any of our employees engages in illegal or suspicious activities or other misconduct, we could suffer economic losses and may be subject to regulatory sanctions and significant legal liability, and our financial condition, customer relationships and our ability to attract new customers may be adversely affected as a result. If any sanction was imposed against an employee during his employment with us, even for matters unrelated to us, we may be subject to negative publicity which could adversely affect our brand, public image and reputation, as well as potential challenges, suspicions, investigations or alleged claims against us. We could also be perceived to have facilitated or participated in the illegal activities or misconduct, and therefore be subject to civil or criminal liability. In addition, if any third-party service providers become unable to continue to provide services to us or cooperate with us as a result of regulatory actions, our business, results of operations and financial condition may also be materially and adversely affected.

我們可能會招致與僱傭相關的索賠或 其他類型的索賠和成本，這些索賠和成本可能會對我們的業務造成重大損害。

我們從事的業務是在客户的工作場所僱用人員並 提供人力。我們承擔因人身傷害、違反工資和工時規定、 移民、歧視、騷擾以及因我們的客户和/或臨時工的行為而產生的其他責任而提出索賠的責任風險。這些索賠中的部分 或全部可能會引起負面宣傳、訴訟、和解或調查。因此，我們可能會產生成本、 費用或對我們的財務報表產生其他重大不利影響。

我們使用免賠額為一些潛在的 索賠和費用提供保險。我們不能確定我們的保險是否可用，或者如果可用，是否有足夠的 金額或範圍涵蓋可能針對我們提出的索賠。如果最終判決或和解超出我們的保險範圍， 它們可能會對我們的業務產生實質性影響。我們不能確定我們將來能否獲得適當的保險類型或級別 ，不能確定是否有足夠的替代保單以可接受的條款提供，或者我們的保險提供商是否能夠 支付我們根據此類保單提出的索賠。

我們在競爭激烈的行業中運營 ，可能無法留住客户或市場份額。

我們的行業競爭激烈，創新迅速。我們在國家、地區和當地市場與提供全方位服務和專業的臨時工公司競爭。我們的競爭對手 提供各種靈活的員工解決方案。因此，不能保證我們未來能夠留住客户或市場份額，也不能保證在競爭壓力下，我們能夠保持盈利或保持目前的利潤率。

我們的人力資源外包業務模式 現金流轉換週期較短。

我們的人力外包業務模式依賴於營運資金的有效管理，包括向客户收取應收賬款。我們有一個較短的現金流 轉換週期，通常在我們為客户提供臨時人員 需求後1至2個月向他們收取款項，但我們必須在一週內向從事這些兼職工作的YY應用程序的用户付款。因此，如果我們在向客户收取付款時遇到延誤 ，我們的現金流和流動性可能會受到不利影響，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的業務模式和增長戰略取決於我們以經濟高效的方式將用户吸引到我們的在線平臺的能力。

我們人力外包業務的成功在一定程度上取決於我們能否以經濟高效的方式將用户吸引到我們的在線平臺。我們的移動應用程序是我們與用户會面的主要渠道。我們還嚴重依賴搜索引擎和其他來源產生的流量來獲取客户 和用户。我們在營銷工作中使用各種方法來吸引流量，包括在線營銷，如社交媒體營銷、付費搜索廣告和定向電子郵件通信，以及通過促銷活動和户外廣告的線下營銷。 我們打算繼續在我們的營銷工作中投入資源。

這些營銷努力可能會因各種原因而失敗，包括搜索引擎算法的更改、營銷渠道中的營銷活動無效，以及在某些營銷渠道(如電視)的經驗有限。我們無法控制的外部因素也可能影響我們營銷計劃的成功，例如電子郵件服務器過濾我們的目標通信、用户和客户未能響應我們的營銷計劃、 以及來自第三方的競爭。這些因素中的任何一個都可能減少我們YY App上的客户和用户數量。我們還預計，隨着競爭加劇，我們的營銷努力將變得越來越昂貴，我們將尋求在現有市場擴大我們的業務。從我們的營銷活動中獲得有意義的回報可能很困難。如果我們的戰略不能有效地吸引用户和客户 ，我們的業務、潛在客户、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們嚴重依賴互聯網搜索引擎和移動應用程序商店將流量分別定向到我們的網站和移動應用程序。

我們嚴重依賴谷歌、必應和雅虎等互聯網搜索引擎來為我們的網站和移動應用程序商店(如Apple iTunes Store和Android Play Store)帶來流量，以促進我們的移動應用程序的下載。我們YY應用程序的訪問量和下載量在很大程度上取決於我們的移動應用程序在互聯網搜索結果和移動應用程序商店中的排名。雖然我們使用搜索引擎優化來幫助我們的網頁在搜索結果中排名靠前，但維護我們的搜索結果排名不在我們的 控制範圍之內。互聯網搜索引擎經常更新和更改其排名算法、推薦方法或設計佈局，它們決定了用户搜索結果的位置和顯示。在某些情況下，互聯網搜索引擎可能會更改這些排名 以推廣自己的競爭服務或我們的一個或多個競爭對手的服務。同樣，移動應用商店也可以改變它們顯示搜索的方式和移動應用的功能。例如，Apple iTunes Store的編輯可以突出顯示由編輯人員管理的移動應用程序，並使移動應用程序比其他應用程序更大，或者更明顯地顯示在特色列表中。我們網站和移動應用程序上的列表在過去經歷了搜索結果和移動應用程序排名的波動，我們預計未來會出現波動。如果我們的網站或網站上的列表在互聯網搜索結果中排名不靠前，我們的網站流量可能會下降。同樣，我們網站和移動應用程序流量的下降可能會減少我們服務的客户數量，這反過來可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們未能採用新技術或 使我們的平臺和系統適應不斷變化的用户要求或新興的行業標準，我們的業務可能會受到實質性的不利影響 。

我們尋求不斷增強和改進我們在線網站和移動應用程序的 功能、有效性和特性。但是，由於快速的技術發展、客户要求和偏好的變化、包含新技術的新產品和服務的頻繁推出和/或新行業標準和實踐的出現，我們現有的技術和系統 可能隨時被淘汰。我們在線平臺的成功將在一定程度上取決於我們識別、開發、獲取或許可在我們的業務中有用的技術的能力，以及以經濟高效和及時的方式響應技術進步和新興的行業標準和實踐的能力。我們還必須 繼續增強和改進我們的移動應用程序的易用性、功能和特性。

我們的移動應用程序和其他技術的開發會帶來重大的技術和業務風險。此外，此類新特性、新功能和新服務可能無法獲得市場認可，也無法提升我們的品牌忠誠度。我們不能向您保證我們能夠成功開發或有效地 使用新技術、收回開發新技術的成本或調整我們的網站、移動應用程序、專有技術、 和系統以滿足客户要求或新興行業標準。如果由於技術、法律、財務或其他原因，我們無法以經濟高效和及時的方式適應不斷變化的市場條件或用户偏好，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們的業務生成並處理大量的消費者數據，不適當地使用、收集或披露此類數據可能會給我們帶來嚴重的聲譽、財務、法律和運營後果。

我們在業務和營銷活動中定期收集、存儲和使用客户信息和個人數據。個人數據的收集和使用受新加坡和馬來西亞的各種數據隱私和保護法律法規的監管，我們必須遵守與個人數據的收集、使用、存儲、傳輸、披露和安全相關的適用法律、規則和法規。我們在處理和保護我們的業務從大量工作列表中生成和處理的大量數據時面臨固有的風險 我們的平臺提供便利，例如保護我們系統上託管的數據免受對我們系統的攻擊或欺詐行為或員工的不當使用 。儘管我們採用全面的安全措施來預防、檢測、解決和緩解這些風險(包括訪問控制、數據加密、漏洞評估以及備份和保護系統的維護)，但這些威脅仍可能 成為現實。我們也不能保證業務合作伙伴在我們平臺上採取的政策和措施的有效性。 如果我們或我們客户的任何安全措施受到損害，我們客户的信息或屬於我們用户和客户的其他數據可能被挪用或公開傳播，這可能導致相關數據保護監管機構對我們集團採取執法行動，如罰款、吊銷執照、暫停相關業務或其他法律或行政處罰。此外，我們或我們的業務合作伙伴未能或被認為未能遵守所有適用的數據隱私和保護法律法規可能會導致負面宣傳，進而可能損害我們的聲譽，導致客户 失去對我們的信任和信心，並完全停止使用我們的平臺。我們還可能產生鉅額成本來補救此類安全漏洞，例如修復任何系統損壞以及對客户和用户的賠償。如果這些風險中的任何一項成為現實，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，隱私法規繼續演變，有時在不同的司法管轄區之間可能不一致。遵守適用的隱私法規可能會增加我們的運營成本。如果我們未能遵守任何適用的法律和法規，取決於任何此類違規的類型和嚴重程度，我們可能會受到相關當局的警告、罰款和/或刑事責任，並被 責令關閉我們的業務運營和/或暫停相關許可證和/或許可證。因此，我們的聲譽可能會受到損害 ，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們可能無法充分保護我們的知識產權和專有權利，或者如果第三方聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們的業務 可能會受到影響。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權。截至本招股説明書發佈之日，即2023年，我們在新加坡擁有四(4)個註冊商標，其中一(1)個對我們的業務運營至關重要。請參閲標題為“業務-知識產權 權利獲取更多有關我們知識產權的信息。

第三方使用與我們的商標類似或相同的商標也可能導致對我們平臺的模仿，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們主要通過知識產權法以及保密程序和合同 限制來保護我們的專有技術和知識產權。根據我們各自的僱傭合同條款，我們的員工受保密義務的約束，我們 還要求能夠訪問我們專有信息的外部顧問簽訂保密協議。但是， 不能保證這些措施是有效的，或者不能保證現在或將來不存在或不會發生其他各方對我們知識產權的侵犯。此外，我們的知識產權可能得不到足夠的保護，原因是：

為了保護我們的知識產權和 保持我們的競爭力，我們可能會對我們認為侵犯我們知識產權的各方提起訴訟。 此類訴訟可能代價高昂，並可能轉移管理層的注意力和其他資源從我們的業務上轉移。在某些情況下，我們可能不得不在外國司法管轄區提起訴訟，在這種情況下，我們將面臨關於訴訟結果和我們可以追回的損害賠償金額的額外風險。我們的任何知識產權也可能被其他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。我們不能保證我們會在這樣的訴訟中獲勝，而且，即使我們 勝訴，我們也可能得不到有意義的救濟。如果不能充分保護我們的專有權，可能會對我們的競爭能力、創收能力和業務增長能力產生實質性的負面影響。在這種情況下，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都將受到實質性的不利影響。

此外，第三方可能聲稱我們的業務 侵犯了他們的知識產權。這些索賠可能會損害我們的聲譽，成為辯護的財務負擔，分散我們管理層的注意力，並阻止我們提供某些服務。

我們依賴從第三方獲得許可的某些技術和軟件。

作為我們業務的一部分，我們使用從第三方獲得許可的特定技術和軟件，例如用於我們的Smart iClean應用程序的亞馬遜網絡服務，以及用於我們的人力外包應用程序YY應用程序的騰訊控股雲和FireBase。我們通常不會就此類軟件和工具的許可簽訂長期協議，許可協議通常是按年訂閲的。因此，不能保證此類第三方 在當前許可期到期後將繼續向我們續展此類許可，並且如果續訂此類許可， 此類續訂是否會以對我們有利的條款進行。儘管我們認為，我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者更換可能很困難或成本高昂。任何未能維護 現有許可證或以優惠條款或根本不能獲得新許可證的情況都可能導致我們的應用程序、平臺和服務產品中斷。

此外，我們可能容易受到第三方軟件或技術中未檢測到的錯誤或缺陷的影響，這反過來會損害我們技術的使用、中斷我們的應用程序、 平臺運營，並延遲或阻礙我們向客户提供的服務。這可能會導致客户對我們的應用、 和平臺失去信心，也會損害我們的聲譽，進而對我們的業務、前景、財務狀況、 和運營結果產生不利影響。

我們的技術、軟件和系統非常複雜，可能包含未檢測到的錯誤或漏洞。

我們的平臺基於底層技術、軟件和系統，這些非常複雜，可能包含未檢測到的錯誤或漏洞，其中一些可能要在實施後才能發現 。儘管我們的開發和測試流程已經到位，但我們仍可能不時遇到此類軟件和技術的技術問題。發佈後，在我們的軟件和系統中發現的任何技術錯誤、效率低下或漏洞都可能延遲或降低我們的服務質量，和/或中斷我們客户對我們平臺的訪問和使用。 這可能會損害我們的聲譽，導致意外成本，並對我們的業務、潛在客户、 財務狀況和運營結果造成不利影響。

我們的業務數據和算法中的錯誤或不準確可能會對我們的業務決策和客户體驗產生不利影響。

我們定期依賴和分析我們的業務 數據和算法來預測和評估增長趨勢，衡量我們的業績，並做出戰略決策。這些數據大部分是通過我們自己的流程在內部生成和計算的，沒有經過第三方來源的獨立驗證。雖然我們相信 我們現有的流程可確保使用的計算是合理的，但對此類數據的解釋本質上是主觀的，且受人為錯誤的影響。我們不能保證這些數據或這些數據的計算是準確的。數據中的錯誤或不準確 可能導致不必要的成本、資源分配不當或錯誤的戰略計劃。例如，如果我們 高估了我們平臺上的活躍用户數量，我們可能無法在營銷策略中分配足夠的資源來吸引 新客户。在這種情況下，我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能會受到實質性和不利的影響 。

我們還使用我們的業務數據和算法來 通知我們的全職工作匹配功能的匹配技術。如果此類業務數據或算法有任何失誤，如我們的匹配技術無法準確匹配用户和客户，我們可能無法成功完成交易 或無法吸引用户和客户在我們的平臺上進行交易。因此，可能會損失客户信心和品牌聲譽， 這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果新冠肺炎或其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到實質性的 影響。

我們的業務和運營可能會受到重大影響 ，如果新冠肺炎或任何其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到不利影響。 世界衞生組織於2020年初宣佈的新冠肺炎全球大流行已經擾亂了我們的運營 以及我們客户的運營。如果新冠肺炎疫情的發展變得更加嚴重和/或新冠肺炎的新變種比現有毒株更具傳播性和致病力，這可能會導致對企業的限制和監管收緊 。

如果我們或我們的客户因長期中斷而被迫關閉業務 我們可能會遇到可用工作短缺或客户終止合同的情況。 此外，如果我們的任何員工被懷疑感染了新冠肺炎或任何其他傳染病，我們的部分或所有員工或用户都有可能被隔離。這可能會導致勞動力短缺，需要對我們的工作場所、生產和加工設施進行消毒。在這種情況下，我們的運營可能嚴重中斷，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的 影響。

除了新冠肺炎大流行之外，我們 還面臨着其他傳染病爆發的風險，如嚴重急性呼吸綜合徵和禽流感，或者未來出現新形式的傳染病。如果我們的任何員工、客户或供應商受到這些傳染病的影響，我們或他們可能會被要求暫時關閉我們或他們的辦公室或工作場所，以防止疾病傳播。這將對我們的收入和財務業績產生不利影響。

監測和評估與傳染病相關的風險，實施適當的健康和安全措施，並制定應急計劃以減輕對我們業務和運營的潛在影響，這對我們來説很重要。 然而，圍繞傳染病暴發的發生和嚴重程度仍然存在固有的不確定性和不可預測性，這使得完全預測它們對我們業務的確切影響具有挑戰性。

在我們開展業務或打算擴大業務的司法管轄區內，政治、經濟、法律、監管、税收或社會條件的任何不利變化都可能對我們的運營、財務業績和未來增長產生重大 不利影響。

我們的業務、前景、財務狀況、 和經營結果取決於或可能受到政治、經濟、社會和法律發展的不利影響，這些發展在我們開展業務或我們打算擴大業務和運營的每個司法管轄區 超出我們的控制範圍。這種政治和經濟不確定性可能包括戰爭、恐怖主義、民族主義、徵收或廢止合同的風險、利率變化、經濟增長、國家財政和貨幣政策、通貨膨脹、通貨緊縮、税收方法和税收政策。這些地區社會政治氣候的負面發展 也可能對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響 。這些事態發展可能包括但不限於政治領導層的變化、國有化、價格和資本管制、政府政策的突然限制性變化、對商品和服務徵收新税和引入新法律，以及示威、騷亂、政變和戰爭。這可能會導致合同無效和/或禁止我們繼續業務運營。

我們經營的司法管轄區或我們打算擴大業務和運營的司法管轄區可能處於快速的政治、經濟和社會變化狀態，也可能 受到自然災害和其他無法控制的事件等不可預見的情況的影響，如果我們未來要在該地區擴張，將給我們的業務和運營帶來風險。也不能保證我們將來能夠適應我們所在地區的當地條件、法規、商業慣例和習俗。 這些地區的政府實施的任何變化導致貨幣和利率波動、資本限制以及有損我們業務的關税和税收變化 ，都可能對我們的業務、前景、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。

我們面臨外幣匯率波動帶來的風險。

我們的報告貨幣是美元 ，我們的人力外包和清潔業務產生的費用以新加坡元和馬來西亞林吉特計價。因此，我們可能會因使用報告貨幣以外的貨幣進行交易而產生外幣匯兑損益。

我們的保單可能不足以覆蓋我們的資產、運營和因業務中斷而產生的任何損失。

我們面臨着設備因新加坡火災、盜竊或其他自然災害而丟失或損壞的風險。此類事件還可能導致我們的業務運營中斷或停止， 因此可能對我們的財務業績產生不利影響。我們的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們所有的潛在損失。 如果存在超出保險覆蓋範圍或不在我們的保險單承保範圍內的損失，我們仍將對與此類損失相關的任何責任、債務或其他財務義務承擔責任。我們沒有為業務中斷投保任何保險。

由於我們運營的性質，在運營過程中，我們的員工或第三方在我們的辦公場所和/或我們客户的工作場所也存在發生事故的風險 。如果就此類事故發生任何索賠，並將此類索賠的責任歸於我們，或者我們的保險覆蓋範圍不足，我們可能會面臨可能對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響的損失。

我們嚴重依賴於以商業合理條款承保的工人賠償保險，而我們工人賠償索賠趨勢的意外變化 可能會對我們的財務狀況產生負面影響。

我們僱用為其提供工人補償保險的工人。我們的工傷保險每年續簽一次，續簽時可能會修改。失去我們的工傷保險將使我們無法在我們的大部分市場中作為一家人力資源服務企業開展業務。此外，我們不能確定我們現在和以前的保險公司是否有能力支付我們根據此類保單提出的索賠。如果我們必須從自己的資源中為任何未投保的索賠支付費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響 。

索賠趨勢的意外變化，包括索賠的嚴重性和頻率、有關福利水平和允許索賠的州法律的變化、精算估計或醫療成本膨脹，可能會導致成本大幅上升。不能保證我們能夠及時和充分地增加向客户收取的費用，以彌補因索賠相關負債的任何變化而增加的成本 。

我們積極管理員工安全並與內部員工和我們的工傷賠償相關服務提供商網絡積極控制成本的努力，可能不足以 防止我們的工傷賠償成本大幅上升。

我們可能無法成功實施我們的業務戰略 和未來計劃。

作為我們業務戰略和未來計劃的一部分，我們打算加強我們在東南亞地區的市場地位，繼續開發我們的YY應用程序，並考慮 通過合資企業的潛在商機。雖然我們是根據對業務前景的展望來規劃此類擴展的，但不能保證此類擴展計劃在商業上會成功，也不能保證這些擴展計劃的實際結果是否符合我們的預期。我們擴張計劃的成功和可行性取決於我們是否有能力獲得適當的融資、有利的市場條件、聘用和留住熟練員工以執行我們的業務戰略和未來計劃，並有效地實施戰略業務發展和營銷計劃，以及在現有客户和新客户對我們服務的需求增加的情況下有效實施 。

此外，實施我們的業務戰略和未來計劃可能需要大量資本支出以及額外的財務資源和承諾。不能保證 這些業務戰略和未來計劃將實現預期的結果或結果，例如收入的增加將與我們的投資成本或產生任何成本節約的能力、提高運營效率和/或提高我們運營的生產力 相稱。也不能保證我們將能夠以優惠的條款獲得融資，如果是在 全部。如果我們未來計劃的結果或結果沒有達到我們的預期，如果我們無法實現足夠的收入水平，或者如果我們無法有效地管理成本，我們可能無法收回投資成本，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到不利影響。

與我們的證券和此產品相關的風險

我們A類股票的活躍交易市場可能不會建立，或者如果建立，可能不會持續，我們A類股票的交易價格可能會大幅波動。

我們不能向您保證，我們的A類股將建立一個流動性強的公開市場。如果本次發行完成後我們的A類股沒有出現活躍的公開市場，我們的股票的市場價格和流動性可能會受到重大和不利的影響。本次發行中我們股票的公開發行價是由我們與承銷商根據幾個因素協商確定的，我們不能保證本次發行後我們股票的交易價格不會跌至公開發行價以下。因此，我們股票的投資者 可能會經歷其股票價值的大幅縮水或整個投資的損失。

我們可能不會維持我們的A類股票在納斯達克上市，這可能會限制投資者對我們的A類股票進行交易的能力，並使我們受到額外的 交易限制。

我們打算在此次發行的同時在納斯達克上市我們的A類股 。為了繼續在納斯達克上市，我們必須保持一定的財務和股價水平，未來我們可能無法滿足這些要求。我們不能向您保證，我們的股票未來將繼續在納斯達克上市 。

如果納斯達克將我們的A類股票摘牌，而我們 無法在另一家全國性證券交易所上市，我們預計我們的股票可以在美國的場外交易市場報價 。如果發生這種情況，我們可能面臨重大的不利後果，包括：

只要我們的A類股票在納斯達克上市， 美國聯邦法律就阻止或優先於個別州對其銷售進行監管。但是，法律允許各州對涉嫌欺詐的公司進行調查，如果發現欺詐活動，則各州可以監管或禁止其銷售。此外，如果我們不再在納斯達克上市，我們將受到我們提供股票的每個州的監管。

我們的A類股份 的交易價格可能波動，可能導致投資者蒙受重大損失。

我們的A類股份的交易價格可能會 波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這種情況可能是由於廣泛的市場和行業因素， 如其他公司的表現和市場價格的波動，這些公司的業務主要位於新加坡， 已在美國上市。除市場和行業因素外，我們的股票價格和交易量 可能因我們自身運營的特定因素而高度波動，包括：

這些因素中的任何一個都可能導致我們股票交易的數量和價格發生重大 和突然的變化。

在過去，上市公司的股東經常在其證券的市場價格處於不穩定時期後對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會將我們管理層的大量注意力和其他 資源從我們的業務和運營中轉移出來，並要求我們產生鉅額費用來為訴訟辯護，這可能會損害我們的運營結果 。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力 。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能需要支付鉅額損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

公眾持股量與本公司預期公眾持股量相若的若干公司最近首次公開招股 經歷了極端波動， 似乎與相關公司的基本表現無關。我們可能會經歷類似的波動。此類波動性（包括 任何股票上漲）可能與我們的實際或預期經營業績以及財務狀況或前景無關，這使得潛在投資者 難以評估我們A類股快速變化的價值。

最近，在最近的首次公開發行中， 股票價格出現了極端的上漲，隨後價格迅速下跌和股票價格劇烈波動的情況，特別是在那些公開發行量相對較小的股票中。作為一家市值相對較小、公眾持股量相對較少的公司，我們 可能會經歷比市值較大的公司更大的股價波動、極端的價格上漲、更低的交易量和更少的流動性。 特別是，我們的A類股份可能會受到快速和大幅的價格波動、低交易量和巨大的 買賣價差的影響。此類波動（包括任何股票上漲）可能與我們的實際或預期經營業績 以及財務狀況或前景無關，這使得潛在投資者難以評估我們A類 股快速變化的價值。

此外，倘我們的A類 股份的交易量偏低，則以相對少量買賣的人士可輕易影響我們的A類股份的價格。這種低 交易量也可能導致我們A類股票的價格大幅波動，價格在任何交易日都會發生大比例的變化 。我們A類股份的持有人也可能無法隨時變現其投資，或可能因交易量低而被迫 以低價出售。廣泛的市場波動以及整體經濟和政治狀況也可能 對我們的A類股份的市場價格產生不利影響。由於這種波動性，投資者可能會因投資於我們的A類股份而遭受損失。我們A類股的市場價格下跌也可能對我們發行額外 股A類股或其他證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。我們無法 保證A類股份的活躍市場將會發展或維持。如果活躍的市場沒有發展，我們的A類 股持有人可能無法隨時出售他們持有的股份，或者根本無法出售他們的股份。

如果證券或行業分析師不 發佈有關我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們A類股票的建議做出不利改變，我們A類股票的市場 價格和交易量可能會下降。

我們股票的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們業務的研究或報告的影響。如果一個或多個分析師下調我們的股票評級， 我們股票的市場價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止報道我們或未能定期發佈 關於我們的報告，我們可能會在金融市場上失去知名度，這反過來可能會導致我們 股票的市場價格或交易量下降。

由於我們預計在可預見的未來不會派發股息 ，您必須依靠我們A類股的價格升值來獲得投資回報。

我們目前打算保留所有可用資金和此次發行後的任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。因此，您不應依賴對我們股票的投資作為未來任何股息收入的來源 。根據英屬維爾京羣島和新加坡法律的某些要求，我們的董事會完全有權決定是否派發股息。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息(通過董事會的簡單多數決定)，未來股息的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的運營和現金流結果、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司收到的分派金額(如果有)、我們的財務狀況、合同限制和董事會決定的其他因素。因此，您對我們A類股的投資回報很可能完全取決於我們A類股未來的任何價格增值。不能保證我們的A類股票在此次發行後會升值，甚至不能保證您購買我們股票時的價格不變。 您在我們股票上的投資可能無法實現回報，甚至可能會失去您的全部投資。

賣空可能會壓低我們A股的市場價格 。

賣空是指出售賣家並不擁有的股票，而是從第三方借入的股票，目的是在以後的 日期回購相同的股票，並返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的股票和購買置換股票之間的股票價值下跌中獲利，因為賣空者預計在此次購買中支付的價格低於出售時的收入額。 由於股票價格下跌符合賣空者的利益，許多賣空者發佈或安排發佈關於相關發行人及其業務前景的負面意見和指控，以創造負面市場勢頭 並在賣空股票後為自己創造利潤。這些做空攻擊在過去曾導致市場上的股票拋售 。如果我們成為任何不利宣傳的對象，無論此類指控被證明是真是假， 我們可能不得不花費大量資源調查此類指控和/或為自己辯護。雖然我們會強烈地 防禦任何此類賣空者攻擊，但我們可能會受到言論自由原則、適用的州法律或商業保密問題的限制，無法對相關賣空者採取行動。

由於我們的每股公開發行價 大大高於我們的每股有形賬面淨值，您將立即經歷大幅稀釋。

如果您在此次發行中購買A類股票，您支付的價格將大大高於我們每股有形賬面淨值。因此， 貴公司將立即大幅攤薄每股A類股4.32美元，相當於我們於2023年6月30日的調整後每股A類股有形賬面淨值0.18美元的差額， 假設本招股説明書封面所載我們發售的股份數量不變，與假設公開發行價格每股A類股4.50美元(首次公開招股價格區間的中點)之間的差額。有關您在本次發行完成後將如何稀釋您在我們股票中的投資價值的更完整説明，請參閲“攤薄”。

您必須依賴我們管理層對本次發行所得資金淨額用途的判斷，此類用途可能不會產生收入或提高我們的股價。

我們打算使用此次發行的淨收益 ，如“收益的使用”中所述。然而，我們的管理層將有相當大的自由裁量權來運用我們在此次發行中收到的淨收益 。作為投資決策的一部分，您將沒有機會評估收益是否得到了適當的使用。淨收益可能用於不會改善我們實現或保持盈利能力的努力的公司目的 或提高我們的股價。此次發行的淨收益可投資於不產生收入或失去價值的投資。

如果我們被歸類為被動外國投資公司，擁有我們證券的美國納税人可能會產生不利的美國聯邦所得税後果。

我們是一家非美國公司，因此，我們 在任何課税年度都將被歸類為被動型外國投資公司，即PFIC，如果在該年度，

被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費(租金或從積極開展貿易或企業獲得的特許權使用費除外)和處置被動資產的收益。

如果我們被確定為包括在持有我們證券的美國納税人的持有期內的任何應納税的 年度(或其部分)的PFIC，則該美國納税人可能 承擔更多的美國聯邦所得税負擔，並可能受到額外的報告要求的約束。

雖然我們預計不會成為PFIC，但由於我們在資產測試中的資產價值可能會參考我們A類股票的市場價格來確定，我們A類股票的市場價格波動 可能會導致我們在本年度或以後的納税年度成為PFIC。我們將成為或成為PFIC的決定也將在一定程度上取決於我們的收入和資產的構成。如果我們決定不將大量現金用於積極目的，我們成為PFIC的風險可能會大幅增加。由於相關規則的應用存在不確定性 ，而PFIC地位是在每個納税年度結束後每年作出的事實決定，因此不能保證我們不會在本納税年度或任何未來納税年度成為PFIC。

有關PFIC規則對我們的應用 以及如果我們被確定為PFIC對美國納税人的影響的更詳細討論，請參閲“實質性税收考慮因素 -被動外國投資公司考慮因素”。

我們的控股股東對公司有很大的影響力。它的利益可能與我們其他股東的利益不一致，它可能會阻止或導致 控制權變更或其他交易。

緊接本次發售完成前， 控股股東傅小偉先生直接控制合共約43.64%及100%的已發行及已發行A類及B類股份。本次發行完成後，傅小偉先生將間接控制本公司約41.76%及100%的已發行及流通股A類及B類股份。

因此，我們的控股股東將對提交股東批准的任何公司交易或其他事項的結果具有相當大的影響力或控制權，包括(I)合併、合併、(Ii)選舉或罷免董事、(Iii)出售我們所有或幾乎所有的資產、(Iv)對我們修訂和重新發布的組織章程大綱和章程細則進行修訂、(V)是否增發 股票，包括向他發行，(Vi)僱用，包括薪酬安排，以及(Vii)阻止或導致控制權變更的權力。 我們最大股東的利益可能與我們其他股東的利益不同。未經我們的控股股東同意，我們可能會被阻止進行對我們或我們的其他股東有利的交易。我們股票所有權的集中 可能會導致我們股票的價值大幅下降。有關我們的主要股東及其關聯實體的更多信息，請參閲“主要股東”。

作為納斯達克資本市場規則下的“受控公司”，我們可能會選擇豁免本公司遵守某些可能對我們的公眾股東產生不利影響的公司治理要求。

我們的董事和高級職員實益擁有我們已發行和已發行的A類股票的大部分投票權。根據納斯達克資本市場規則4350(C)，由個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司 是“受控公司”， 可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括納斯達克資本市場規則中定義的我們的大多數董事是獨立的 ，以及我們的薪酬和提名委員會以及公司治理 委員會完全由獨立董事組成。雖然我們不打算依賴納斯達克上市規則下的“受控公司”豁免 ，但我們可以選擇在未來依賴這一豁免。如果我們選擇依靠“受控公司”豁免 ，我們董事會的大多數成員可能不是獨立董事，我們的提名和公司治理委員會以及薪酬委員會可能不完全由獨立董事組成。因此，在我們仍然是依賴豁免的受控公司期間的任何時間，以及在我們不再是受控公司之後的任何過渡期內，您 將無法獲得受納斯達克資本市場公司治理 所有要求約束的公司股東所享有的同等保護。我們作為受控公司的地位可能會導致我們的A類股對某些投資者的吸引力降低，或者 損害我們的交易價格。

作為在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，我們 被允許遵循與公司治理事宜有關的某些母國做法，以取代 納斯達克公司治理上市規則中的某些要求。與我們完全遵守納斯達克公司治理上市標準的情況相比，這些做法對股東的保護可能會更少。

作為一家在英屬維爾京羣島註冊成立的公司，我們被允許 在公司治理事宜上採用某些與納斯達克上市要求有很大不同的母國做法。與我們完全遵守納斯達克的公司治理上市要求 相比，這些做法對股東的保護可能會更少。此次發行後，我們將依據本國慣例豁免 納斯達克的某些公司治理要求，即(I)將不需要定期安排與獨立董事舉行的執行會議；以及(Ii)將不要求公司在發行與以下相關的證券之前獲得股東批准：(A)收購另一家公司的股票或資產；(B)高管、董事、員工或顧問的股權薪酬；以及(C)控制權的變更。

您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的

我們是根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的英屬維爾京羣島股份有限公司。我們的公司事務受我們修訂和重新修訂的組織備忘錄和章程、公司法和英屬維爾京羣島普通法的管轄。

根據英屬維爾京羣島法律，股東對董事提起訴訟的權利、小股東的訴訟以及董事對我們的受託責任受《公司法》和英屬維爾京羣島普通法的管轄。英屬維爾京羣島的普通法部分源於英屬維爾京羣島相對有限的司法判例，以及英格蘭的普通法，其法院的裁決對英屬維爾京羣島的法院具有説服力，但不具有約束力。根據英屬維爾京羣島法律，我們股東的權利和我們董事的受託責任並不像美國一些州的法規或司法先例那樣明確。尤其值得一提的是，英屬維爾京羣島的證券法體系不如美國。與英屬維爾京羣島相比，美國一些州擁有更完善和更司法的公司法解釋機構。此外，英屬維爾京羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

本公司股東有權向本公司發出書面通知，查閲本公司經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則、股東名冊、董事名冊、會議記錄及股東決議案。然而，根據《公司法》，如果我們的董事 認為允許股東查閲股東名冊、董事名冊、會議記錄、成員決議或此類文件的任何部分將違反公司利益，則可拒絕允許股東查閲該文件或限制對該文件的查閲，包括限制複製副本或從記錄中摘錄。 這可能會使您更難獲得確定股東動議所需的任何事實所需的信息，或 就代理權競爭向其他股東徵集委託書所需的信息。

我們的母國英屬維爾京羣島的某些公司治理實踐與在美國等其他司法管轄區註冊成立的公司的要求有很大差異。目前，我們計劃在任何公司治理問題上依賴本國的做法。因此，與適用於美國國內發行人的規則和法規相比，我們的股東獲得的保護可能會更少。

由於上述原因，股東 在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比作為在美國州註冊成立的公司的股東更難保護自己的利益。有關《公司法》條款與適用於在美國州註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論， 請參閲《英屬維爾京羣島公司的某些考慮因素-公司法中的差異》。

我們的股東獲得的針對我們或我們的審計師的某些判決可能無法執行

我們是英屬維爾京羣島的一家公司。我們的運營子公司已註冊成立，並位於新加坡和馬來西亞。我們幾乎所有的資產都位於美國以外的地方。此外，我們所有現任董事和官員都是美國以外國家的國民和居民， 這些人的幾乎所有資產都位於美國以外。因此，股東 可能很難在美國境內向這些人送達訴訟程序，或難以針對我們、我們的董事和高級管理人員或我們的審計師執行在美國法院獲得的判決，包括基於美國或美國任何州證券法律的民事責任條款的判決。即使您成功提起此類訴訟， 英屬維爾京羣島、新加坡和馬來西亞的法律可能會使您無法執行鍼對我們的資產或我們 董事和高級管理人員的資產的判決。有關英屬維爾京羣島、新加坡和馬來西亞相關法律的更多信息，請參閲“民事責任的可執行性”。由於以上所有原因，我們的股東在通過針對我們、我們的高級管理人員、董事或大股東的訴訟來保護自己的利益方面可能比在美國註冊成立的公司的股東更難 。

根據證券法的含義，我們是一家新興的成長型公司，可能會利用某些降低的報告要求。

我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司” ，我們可以利用適用於非新興成長型公司的其他上市公司的各種要求的某些豁免，包括最重要的是，只要我們是新興成長型公司，就不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求 。因此，如果我們選擇不遵守此類審計師認證要求，我們的投資者可能無法訪問他們認為重要的某些信息。

《就業法案》還規定，新興成長型公司不需要遵守任何新的或修訂的財務會計準則，直到私人公司被要求遵守此類新的或修訂的會計準則。換句話説，“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用延長的過渡期，儘管我們採用了某些新的和修訂的會計準則，基於此類準則之前允許的過渡指導 。由於這次選舉，我們未來的財務報表可能無法與其他符合上市公司新會計準則或修訂會計準則生效日期的上市公司 進行比較。

我們是交易法 所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於我們是根據《交易法》 的外國私人發行人，我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

我們將被要求在每個財政年度結束後四個月內提交一份 Form 20-F年度報告。此外，我們打算按照納斯達克資本市場的規則和規定發佈新聞稿，每半年發佈一次財務業績 。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不如美國國內發行人向美國證券交易委員會備案的信息廣泛和及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行商時相同的保護或信息。

我們未來可能會失去外國私人發行人的身份 ，這可能會給我們帶來巨大的額外成本和開支。

如上所述，根據《交易法》，我們是一家外國私人發行人 ，因此，我們不需要遵守《交易法》的所有定期披露和當前報告要求 。外國私人發行人地位的確定每年在發行人最近完成的第二財季的最後一個營業日進行，因此，下一次對我們的決定將在2024年6月30日做出。 在未來，如果(1)超過50%的未償還有投票權證券由美國居民擁有，(2)我們的大多數董事或高管是美國公民或居民，或者我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人身份。如果我們失去外國私人發行人身份，我們將被要求 向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可用的表格更詳細和廣泛 。我們還必須遵守美國聯邦委託書的要求，我們的高級管理人員、董事和10%的股東將受到交易所法案第16節的短期利潤披露和追回條款的約束。此外，我們將無法依賴納斯達克上市規則 規定的某些公司治理要求的豁免。作為一家不是外國私人發行人的美國上市上市公司，我們將產生大量額外的法律、會計、 和其他費用，而我們作為外國私人發行人不會產生這些費用。

我們將因為我們的A類股在納斯達克上市而大幅增加成本 並投入大量的管理時間。

作為一家公開報告公司，我們將產生額外的法律、會計和其他費用，特別是在我們不再符合新興成長型公司的資格之後。例如，我們將被要求 遵守美國證券交易委員會和納斯達克規則的規則和法規的附加要求，包括適用的公司治理實踐 。我們預計，遵守這些要求將增加我們的法律和財務合規成本 ，並將使某些活動更加耗時和成本高昂。此外，我們預計我們的管理層和其他人員將需要 將注意力從運營和其他業務事務上轉移出來，以便將大量時間用於這些上市公司的要求。我們無法預測或估計因成為上市公司而可能產生的額外成本的數量或此類成本的時間。

此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準 給上市公司帶來了不確定性，增加了法律和財務合規成本 ，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導方針，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致合規事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本 。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這項投資可能會導致一般和行政費用增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同， 監管機構也可能對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到不利影響。

如果我們未能執行 並保持有效的內部控制制度，我們可能無法準確或及時地報告我們的經營業績或防止 欺詐，投資者信心和我們A類股的市場價格可能會受到實質性的不利影響。

在此次發行之前，我們是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們公司的內部控制程序和程序。 我們的管理層沒有對我們的財務報告內部控制的有效性進行評估，我們的獨立註冊會計師事務所也沒有對我們的財務報告內部控制進行審計。對財務報告進行有效的內部控制 對於我們提供可靠的財務報告是必要的，再加上充分的披露控制和程序，旨在防止欺詐。

我們未能對財務報告實施 並保持有效的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現錯誤，導致我們的財務報表重述，導致我們無法履行我們的報告義務，並導致投資者對我們報告的財務信息失去信心 ，這可能導致A類股的市場價格波動和下跌。

本次發行完成後，我們將 成為受2002年薩班斯-奧克斯利法案約束的美國上市公司。2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節或第404節將要求我們在20-F表格的年度報告中包括一份關於我們財務報告內部控制的管理層報告。此外，如果我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明並報告我們對財務報告的內部控制的有效性 每年。我們的管理層可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制是無效的。此外，即使我們的管理層 得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，如果我們的獨立註冊會計師事務所在進行了 自己的獨立測試後，如果對我們的內部控制或我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意，或者如果它對相關要求的解釋與我們不同，可能會出具合格的報告。此外，在我們成為上市公司後，我們的報告義務可能會在可預見的未來給我們的管理、運營和財務資源以及系統帶來負擔。我們可能無法及時完成評估測試和任何所需的補救措施。

在記錄和測試我們的內部控制程序的過程中，為了滿足第404節的要求，我們可能會發現財務報告內部控制中的重大弱點和不足。美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)將重大缺陷定義為“財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得年度或中期報表的重大錯報有可能得不到及時預防或發現”。

此外，如果我們未能保持我們對財務報告的內部控制的充分性 ，因為這些標準會不時被修改、補充或修訂，我們可能無法 持續地得出結論，我們根據第404條對財務報告進行了有效的內部控制。 一般來説，如果我們未能實現並保持有效的內部控制環境，我們的財務報表可能會出現重大錯報 ，無法履行我們的報告義務，這可能會導致投資者對我們報告的 財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會，損害我們的經營業績，並導致我們A類股的交易價格下降。此外，對財務報告進行無效的內部控制可能會使我們面臨更高的 欺詐、濫用公司資產風險和美國證券法下的法律行動，並可能使我們 從納斯達克資本市場退市，受到監管調查和民事或刑事制裁。

進一步發行B類股份可能會導致現有A類普通股持有人在本公司普通股中的總比例被稀釋 。

該公司可能會發行更多B類股。 增發B類股票可能會導致我們A類股票持有者的股權被稀釋。每股A類股賦予其持有人每股一(1)票的權利，而每股B類股則每股有二十(20)票。因此，B類股票的持有者比A類股票的持有者擁有更大的投票權。如果我們決定發行更多B類股，可能會增加 B類股東相對於A類股東的整體投票權，可能會削弱 A類股東對我們公司事務的影響力和控制權。

投票權的這種稀釋可能會影響A類股東影響重要公司決策的能力，包括與公司治理、合併、收購和其他重大交易相關的決策。它還可能導致做出不符合A類股東利益的決定。

我們打算在未來授予員工股票期權 和其他基於股票的獎勵。我們將在我們的綜合全面虧損報表中確認任何基於股份的補償費用。未來任何額外授予員工股票期權和其他以股票為基礎的獎勵都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

在本次發行完成之前，我們將 採用員工持股激勵計劃，即2023年ESiP為了向我們的員工、董事和顧問授予基於股票的薪酬獎勵，總額高達本次發行後我們已發行和已發行的A類普通股的10%，以激勵他們的業績並使他們的利益與我們的利益保持一致。在2023年之前ESiP，我們被允許發行期權以購買或股票獎勵，最多3,651,577股A類普通股。截至本招股説明書日期，我們尚未授予任何股份 ，未行使購買A類普通股的選擇權，也未在行使既有選擇權時發行A類普通股 ，在每種情況下，根據2023年ESiP。由於這些贈款和未來可能的贈款，我們預計未來將繼續 產生大量基於股份的薪酬支出。這些費用的金額基於基於股份的獎勵的公允價值 。我們採用以公允價值為基礎的方法核算所有購股權的薪酬成本，並在我們的綜合損益表和其他全面收益中確認費用。與基於股份的薪酬相關的費用將降低我們的盈利能力， 可能是實質性的，根據基於股份的薪酬計劃發行的額外證券將稀釋我們 股東的所有權利益。但是，如果我們限制基於股份的薪酬計劃的範圍，我們可能無法吸引或留住希望通過期權獲得薪酬的關鍵人員 。

大量A類普通股的出售或可供出售可能會對其市場價格產生不利影響。

在本次發行完成後在公開市場上出售大量我們的A類普通股，或認為這些出售可能會發生，可能會對我們股票的市場價格產生不利影響，並可能嚴重削弱我們未來通過股權發行籌集資金的能力。 在此次發行我們的股票之前，我們有33,300,000股A類普通股已發行。本次發行中出售的股票將可以自由交易，不受證券法的限制或進一步註冊，也可以在公開市場上出售，受證券法第144條和第701條的限制。本次發行後，緊接着將有34,800,000股A類普通股 流通。與本次發行相關的是，我們在“管理層”一節中提到的董事和高級管理人員以及5%或以上的股東已同意，在未經承銷商代表事先書面同意的情況下，在註冊聲明生效日期後六(6)個月內不出售任何股票，除非承銷商解除這些證券的限制。我們無法預測任何其他股東持有的證券的市場銷售或這些證券是否可供未來出售對我們股票的市場價格產生什麼影響(如果有的話)。 有關在本次發行後出售我們的證券的限制，請參閲“承銷”和“有資格未來出售的股票”。

民事責任的可執行性

本公司是一家根據英屬維爾京羣島法律註冊成立的有限責任公司。我們在英屬維爾京羣島註冊是因為作為一家英屬維爾京羣島公司的某些好處，例如政治和經濟穩定、有效的司法制度、優惠的税收制度、沒有外匯管制或貨幣限制以及提供專業的 和支持服務。然而，與美國相比，英屬維爾京羣島的證券法律體系不太發達，為投資者提供的保護也較少。此外，英屬維爾京羣島的公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起訴訟。

我們目前的所有業務都在美國以外進行，我們所有的流動資產都位於美國以外，而我們的大部分業務和流動資產都位於新加坡。本公司的所有董事和高管以及本公司的審計師 均居住在美國境外，他們幾乎所有的資產都位於美國境外。

因此，您可能無法執行以下操作：

我們已指定全球公司，122 E.42^發送街道，18號^這是紐約州紐約市Floor，New York 10168作為我們的代理人，在根據美國證券法對我們提起的任何訴訟中可向其送達訴訟程序。

英屬維爾京羣島

我們的英屬維爾京羣島法律律師Ozannes先生已告知我們，英屬維爾京羣島法院是否會（i）承認或執行美國法院針對我們或我們的董事或執行人員作出的判決存在不確定性，該判決是基於美國證券法或任何美國州的民事責任規定;或（ii）受理在英屬 維爾京羣島根據美國證券法或美國任何州的證券法 對我們或我們的董事或執行官提起的原始訴訟。

We have been advised by our BVI legal counsel, Mourant Ozannes, that the courts of the BVI are unlikely (i) to recognize or enforce against us judgments of courts of the United States predicated upon the civil liability provisions of the securities laws of the United States or any State; and (ii) in original actions brought in the BVI , to impose liabilities against us predicated upon the civil liability provisions of the securities laws of the United States or any State, insofar as the liabilities imposed by those provisions are penal in nature. Although there is no statutory enforcement in the BVI of judgments obtained in the United States, the courts of the BVI will recognize and enforce a foreign money judgment of a foreign court of competent jurisdiction without retrial on the merits based on the principle that a judgment of a competent foreign court imposes upon the judgment debtor an obligation to pay the sum for which judgment has been given provided certain conditions are met. For a foreign judgment to be enforced in the BVI , such judgment must be final and conclusive and for a liquidated sum, and must not be in respect of taxes or a fine or penalty, inconsistent with a BVI judgment in respect of the same matter, impeachable on the grounds of fraud or obtained in a manner, and or be of a kind the enforcement of which is, contrary to natural justice or the public policy of the BVI (awards of punitive or multiple damages may well be held to be contrary to public policy). A BVI Court may stay enforcement proceedings if concurrent proceedings are being brought elsewhere. There is recent Privy Council authority (which is binding on the BVI Court) in the context of a reorganization plan approved by the New York Bankruptcy Court which suggests that due to the universal nature of bankruptcy/insolvency proceedings, foreign money judgments obtained in foreign bankruptcy/insolvency proceedings may be enforced without applying the principles outlined above. However, a more recent English Supreme Court authority (which is highly persuasive but not binding on the BVI Court), has expressly rejected that approach in the context of a default judgment obtained in an adversary proceeding brought in the New York Bankruptcy Court by the receivers of the bankruptcy debtor against a third party, and which would not have been enforceable upon the application of the traditional common law principles summarized above and held that foreign money judgments obtained in bankruptcy/insolvency proceedings should be enforced by applying the principles set out above, and not by the simple exercise of the courts’ discretion. We understand that there isn’t any BVI Court judgment or statute that conclusively resolves these conflicting approaches and it remains the case that the law regarding the enforcement of bankruptcy/insolvency related judgments is still in a state of uncertainty.

新加坡

新加坡法院是否會承認和/或執行美國法院根據美國或美國任何州或地區證券法的民事責任條款作出的判決存在不確定性 ，新加坡法院是否會僅根據這些證券法的民事責任條款在新加坡法院提起的原告訴訟中作出判決也存在疑問。一個以人為本在美國聯邦法院或州法院作出的最終和決定性的判決，根據該判決應支付一筆固定或可確定的款項，一般可根據普通法在新加坡法院作為債務強制執行，只要新加坡法院對判定債務人具有管轄權即可。然而，在下列情況下，新加坡法院不太可能執行外國判決：(A)外國判決不符合新加坡《1959年外國判決強制執行法》所適用的判決，或者沒有按照新加坡1959年《外國判決執行法》的規定登記；(B)外國判決的原審法院所在國家的法院在案件情況下沒有管轄權，(C)承認或執行外國判決將違反新加坡的公共政策。(D)獲得外國判決的訴訟違反自然正義原則；。(E)外國判決是通過欺詐獲得的；。(F)執行外國判決相當於直接或間接執行外國刑法、税收或其他公法；。(G)判決所規定的權利不屬於申請登記外國判決的人；。(H)已完全履行、撤銷的外國判決，或不能在原審法院所在國家以執行方式強制執行的判決，(I)原審法院的法律程序中所爭議的事項在原審法院作出外地判決的日期之前，已由對該事項具有司法管轄權的法院作出終局及決定性判決的標的；或(J)該外地判決的登記通知欠妥或未向判定債務人送達。

特別是，新加坡法院可能不允許執行任何涉及税款、罰款、罰款或其他類似指控的應付金額的外國判決，包括美國法院根據美國證券法或美國任何州或地區的民事責任條款作出的判決。對於美國聯邦和州證券法中允許對我們和我們的董事或高管進行懲罰性賠償的民事責任條款，新加坡法院一般不承認或執行此類判決，因為它們是懲罰性或懲罰性的。截至本招股説明書發佈之日，我們不知道 新加坡法院是否考慮了美國法院根據美國或美國任何州或地區證券法的此類民事責任條款作出的判決是否可在新加坡執行的具體問題。

此外，我們的所有董事和高管都居住在美國以外的地方。此外，我們的大部分資產和此類人員的資產都位於美國以外。因此，可能很難在美國執行在美國獲得的任何針對我們或任何此類個人的判決，包括基於美國證券法民事責任條款的判決。此外，在美國以外司法管轄區的法院提起的原始訴訟中，投資者可能很難根據美國證券法自動 執行責任。

因此，不能保證新加坡法院會對我們、我們的董事和/或我們的高級職員執行在美國獲得的判決，這些判決基於美國聯邦證券法的民事責任條款。

馬來西亞

根據美國證券法或州法律的民事責任條款，美國法院對針對我們、我們的董事或高級管理人員的判決的承認或執行存在不確定性。目前也不清楚馬來西亞法院是否會受理根據美國證券法對我們、我們的董事或高級管理人員提起的原創訴訟。

無論如何，《1958年馬來西亞判決相互執行法》或《Reja》允許執行《Reja》第一附表所列特定英聯邦國家的判決。這些國家包括英國、香港、新加坡、新西蘭、斯里蘭卡、印度和文萊，被稱為“互惠國家”。當交互執行國的外國判決提交馬來西亞法院執行時，可根據《Reja》第4條第(1)款予以登記。一旦登記，如果外國判決符合某些標準 (例如，針對可在原國法院強制執行的未清償金額的民事判決)，則可在馬來西亞執行 。登記的外國判決與馬來西亞法院發佈的判決具有相同的法律效力和權威性。

在未列入《Reja》附表1的國家獲得的外國判決必須根據馬來西亞的普通法規則執行。儘管美國未被列為《Reja》第一附表中的交互執行國，但根據馬來西亞普通法原則，在美國作出的判決仍可在馬來西亞執行。但是，這些外國判決必須滿足特定的條件才能強制執行。這些條件包括：-

收益的使用

在扣除承銷折扣和佣金、承銷商的非實報實銷費用以及我們已支付或應付的預計發行費用約268.5萬美元后，我們預計將從此次發行中獲得約406.5萬美元的淨收益。如果承銷商 行使其全部超額配售選擇權，我們應支付的金額為276.6萬美元，我們預計將獲得約499.7萬美元的淨收益。

我們目前打算以以下方式使用此次 發行所得：

地域業務拓展- 我們打算將此次發行所得資金的25%用於(I)擴大我們在馬來西亞的現有業務，以及(Ii)支持我們向印度尼西亞、泰國以及美國(特別是紐約)等其他東南亞(海上)國家和地區的戰略性 地理業務擴張。

營銷和促銷活動- 我們打算將此次發行所得資金的20%用於營銷和促銷活動。此分配反映了我們 通過有針對性的營銷計劃擴大品牌知名度、接觸新客户並推動收入增長的承諾。

YY應用程序的產品研發 -我們打算將此次發行所得資金的20%用於產品研發，特別是用於增強YY應用程序和YY智能iClean應用程序。我們認識到，持續的創新和改進對於在動態的數字環境中保持競爭力和提供引人入勝的用户體驗至關重要。

通過招聘更多IT和營銷團隊來擴展團隊-我們打算將此次發行所得資金的10%用於擴大團隊規模，專門為信息技術(IT)和營銷團隊招募更多成員。我們認識到，有才華且敬業的員工隊伍對於推動創新、實施有效戰略和實現可持續增長至關重要。

營運資金-餘額 將用於一般營運資金和公司用途。

大寫

下表列出了我們截至2023年6月30日的資本和負債情況：

以下調整後的備考信息僅供參考，我們在本次發售完成後的資本總額將根據本次發售給我們帶來的實際淨收益進行調整。閲讀本表時應同時閲讀《收益的使用》、《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》以及本招股説明書中其他部分包含的綜合財務報表和相關的 説明。

按1美元=S 1.3557美元(截至2023年6月30日)計算，匯率為公司內部匯率。

本集團的貸款和借款目前由以下個人擔保提供擔保：

有擔保的銀行貸款

追索責任

對Hong Ye(SG)和YY Circle(SG)的指控如下：

稀釋

在此次發行中購買我們A類股的投資者將立即感受到形式上的大幅稀釋，即其股票的調整後有形賬面淨值。備考攤薄 經調整有形賬面淨值代表本公司股份首次公開發售價格與緊接發售後本公司股份經調整每股有形賬面淨值的備考股份價格之間的差額。

每股歷史有形賬面淨值代表我們的總有形資產(不包括商譽和其他無形資產的總資產，淨額)減去 總負債除以流通股數量。在實施了 公司以每股4.5美元的首次公開發行價格出售A類股後，扣除約47.3萬美元(每股A類股0.315美元)的承銷折扣和佣金以及公司已支付或應支付的估計發行費用約221.2萬美元(每股A類股1.475美元)(包括承銷商的非實報性支出)，預計截至2023年6月30日的經調整有形賬面淨值約為610萬美元(每股A類股0.18美元)。 歷史有形賬面淨值約為131.8萬美元(每股A類股0.04美元)，這代表我們現有股東的調整後A類股有形賬面淨值預計立即增加 每股有形賬面淨值0.14美元，對購買本次發行的A類股的新投資者立即 稀釋每股A類股4.32美元。

下表説明瞭以每股A類股4.50美元的假設公開發行價向新投資者進行的每股A類股攤薄。

假設首次公開募股價格為每股A類股4.50美元，即本招股説明書封面上設定的價格區間的中點，每股增加(減少)1.0美元，將使調整後每股有形賬面淨值增加(減少)0.04美元，對新投資者的稀釋增加(減少)0.96美元，在每種情況下，假設我們在本招股説明書封面上提出的股份數量， 保持不變，在扣除承保折扣和估計發售費用後， 我們應支付的費用。

如果承銷商在本次發行中全面行使購買額外A類股的選擇權，則發行後的調整後有形賬面淨值將為每股0.20美元，對現有股東的有形賬面淨值將增加每股0.16美元，對新投資者的攤薄將為每股4.30美元，在每種情況下，假設首次公開募股價格 為每股4.50美元，這是本招股説明書封面所載價格區間的中點。

下表彙總了截至2023年6月30日，現有股東和新投資者就向我們購買的A類股數量、支付的總對價和扣除向承銷商支付的估計佣金和估計應支付的發行費用之前的每股普通股平均價格的差異。

如上文所述，作為調整信息的形式僅為説明性説明。本次發行完成後，我們的有形賬面淨值可能會根據我們A類股票的實際首次公開發行價格和定價確定的本次發行的其他條款進行調整。

股利和股利政策

雖然我們目前沒有計劃派發股息，但如果我們考慮在未來派發股息，董事會在決定是否派發股息和確定股息金額時，除其他外，應考慮以下因素：(A)經營和財務業績；(B)現金流狀況；(C)業務狀況和戰略；(D)未來的經營和收益；(E)税務考慮；(F)中期股息支付(如果有的話)；(G)資本要求和支出計劃；(H)股東的利益；(I)法律和法規 限制；(J)對股息支付的任何限制；以及(K)董事會可能認為相關的任何其他因素。

我們的董事會有權決定 是否宣佈或支付股息。所有股息均受公司法及本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則的某些限制所規限，即：(A)所有股息必須經董事(在正式召開的會議上獲簡單多數董事通過)決議或根據經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則的書面決議批准，據此，我們的董事會可以授權在任何時間以他們認為合適的任何金額進行分配，並設定一個記錄日期(可以是在董事會決議通過的日期之前或之後)，以確定應向股東支付的股息；(Ii)本公司董事會只有在(基於合理理由)信納本公司的資產價值超過其負債，並且本公司有能力在支付股息後立即償付到期債務(“償付能力測試”)的情況下，才可授權支付股息；(Iii)如果在股息獲得批准後(但在支付股息之前)，我們的董事會(有合理理由)不再信納公司在股息支付後將能夠滿足償付能力測試 ，則該股息被視為未獲授權；(Iv)董事必須將他們授權的任何股息通知每位股東；(V)任何股息都不會產生利息；及(Vi)如股東在獲董事授權的日期起計三年內仍未領取任何股息，董事可通過董事會決議決定沒收股息以使本公司受益。

即使我們的董事會決定派發股息，派息的形式、頻率和金額將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們是一家控股公司，依靠子公司的股息和其他分配來支付我們股票的股息。

根據我們重要子公司註冊地點的現行適用法律，不存在會影響股息支付或匯款的外匯管制或外匯法規。

在本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及細則的規限下，每股A類股份賦予持有人(I)在本公司根據公司法及公司細則支付的任何分派中享有同等份額的權利，及(Ii)於公司清盤時分派本公司任何剩餘資產的同等份額。

在本公司經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則的規限下，每股B類股份的持有人在本公司清盤時的任何剩餘資產的分派上並不享有同等份額，亦無權分享本公司根據公司法及經修訂及重訂的組織章程大綱及章程細則支付的任何分派。

管理層的討論與分析

財務狀況和經營成果

以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本招股説明書中其他部分包含的相關注釋 一起閲讀。本討論和分析以及本招股説明書的其他部分包含基於當前信念、計劃和預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。由於幾個因素，我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同， 包括“風險因素”和本招股説明書中其他部分陳述的因素。您應仔細閲讀本招股説明書的“風險 因素”部分，以瞭解可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的重要因素。

概述

我們是一家數據和技術驅動的公司， 專注於開發企業智能勞動力配對服務和智能清潔服務，成立於新加坡。通過我們的子公司，我們在新加坡和馬來西亞提供企業人力外包和智能清潔服務。

自2010年成立以來，我們已成為傳統招聘行業最值得信賴和最有經驗的人力資源供應商之一。2019年6月，我們引入了人力資源外包在線市場YY Circle Super App(“YY App”)的專有技術創新，實現了我們傳統人事流程的數字化。我們的人力外包服務板塊是以YY App為依託的，這是一個一站式的 智能人力外包平臺，為我們的客户簡化和精簡了人員配備流程。我們的平臺支持 不斷增長的在線社區和用户網絡，從我們的客户那裏尋找兼職和全職工作，這些客户來自廣泛的行業，包括酒店、食品和飲料以及私人俱樂部。截至2022年12月31日，我們共擁有245個客户，其中清潔服務業務客户82個，人力外包業務客户163個，而截至2021年12月31日，我們的客户總數為156個客户，清潔服務業務客户71個，人力資源外包業務客户85個。 YY App的下載量為328,468次，總活躍用户為96,676個，較截至2021年12月31日的226,202個下載量和70,089個總活躍用户 有所增加。截至2022年12月31日，每日、每週和每月活躍用户分別為2,130、7,186和20,304人，而截至2022年12月31日的每日、每週和每月活躍用户分別為1,516人、4,049人和10,947人。截至2022年12月31日，我們的轉換率和平均留存率分別約為29.4%和21.0%。

截至2023年6月30日，我們共有170家客户，其中保潔服務業務客户72家，人力資源外包業務客户98家。截至2023年6月30日，YY App的下載量為379,149次，活躍用户總數為112,441人，高於截至2022年6月30日的266,267次下載量和80,292名活躍用户總數。截至2023年6月30日，日活、周活和月活分別為2859、7255和17982，轉化率和平均保留率分別約為29.7%和16.0%。 轉換率是通過註冊總數除以總下載量計算得出的。留存率的計算方法是將活躍用户總數除以 註冊總數。部署的工時總數約為600萬小時。我們相信，我們多樣化的列表 和全面的人力相關服務為客户提供了一個有效的渠道來推銷他們的職位空缺 ，併為我們的用户找到與他們的日程安排相輔相成的工作安排，為他們提供可靠的收入來源。

2018年，為了補充我們的人力外包業務，我們建立了專業的保潔業務，服務於廣泛的客户基礎，包括食品和飲料店、 豪華商場和4-5星級酒店。我們提供完全可定製的專業清潔和清潔服務，以滿足客户和監管機構的特定要求。我們的服務範圍包括辦公室和學校的商業清潔，酒店和購物中心的接待清潔，工業清潔，立面清潔，消毒服務，會議、獎勵、會議和展覽(“MICE”)和宴會的管理服務，以及蟲害防治服務。此外， 我們提供清潔機器人和機器，通過在指定場所部署來提高我們的清潔性能。清潔服務 與我們的YY Smart iClean App相輔相成，YY Smart iClean App是一個創新的智能馬桶中央管理平臺，集成了自動傳感器和物聯網(“IoT”)設備，使我們的客户能夠提高生產率、高效管理資源 並享受顯著的成本節約。物聯網技術提供實時數據洞察，使我們的客户能夠跟蹤廁所的使用情況並監控我們員工的清潔進度，確保我們的服務達到最高水平的質量和效率。 截至2022年12月31日，我們有639名活躍的清潔工根據現有的清潔合同為客户提供服務。截至2023年6月30日，我們有716名現役清潔工可根據現有的清潔合約為客户提供服務。

自我們成立以來，我們的業務在收入和利潤方面取得了顯著增長。我們的收入從截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增加到截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元，增長了2,561,756美元，增幅約為14.7%。我們的收入成本從截至2021年12月31日的年度的15,162,385美元增加到截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元，增加了2,287,746美元，增幅約為15.1%。我們本年度的利潤從截至2021年12月31日的年度的362,860美元增加到截至2022年12月31日的年度的761,340美元，增幅為398,480美元或約109.8%。

我們的收入從截至2022年6月30日的6個月的9,597,439美元增加到截至2023年6月30日的6個月的13,659,047美元，增長了4,061,608美元或約42.3%。我們的利潤從截至2022年6月30日的6個月的355,337美元下降到截至2023年6月30日的6個月的虧損136,519美元，即減少491,856美元或約138.4%。

影響我們財務狀況和經營業績的因素

我們的運營結果一直並將繼續受到幾個因素的影響，包括以下因素：

我們吸引和吸引客户的能力

我們的財務狀況和運營結果 取決於我們吸引新客户和積極吸引現有客户的能力。此外，我們的行業競爭激烈，創新迅速，我們在價格、服務質量和結果以及往績等各種因素上展開競爭。我們相信 憑藉我們卓有成效的業績記錄以及我們在YY App和YY Smart iClean App中的專有技術，我們將不斷增強和改進它們的易用性、功能和特性，我們將能夠保持我們的競爭力 並滿足我們客户的需求，保持和擴大與現有客户的業務，並吸引新客户。然而，如果我們未能 跟上及時的創新以增強或改進我們現有技術的功能、有效性和特性，或者 未能滿足客户的要求和期望，我們可能無法吸引新客户或有效地擴展我們的業務， 這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們一般依賴勞動力，我們的勞動力供應可能會受到各種因素的影響

提供人力外判和清潔服務是勞動密集型服務，流失率高。由於幾個影響我們勞動力供應的因素，我們可能不時遇到人力短缺的情況 ，其中包括政府對我們從海外司法管轄區僱用工人的能力更嚴格的監管。 此外，清潔服務在本地工人中往往不那麼受歡迎，而且該行業普遍存在高流失率 因為工人可能會因為工作地點靠近他們的居住地等原因而選擇為其他公司工作。雖然我們的 勞動力目前足以滿足我們的運營規模，但我們可能無法成功地留住和吸引勞動力，或在未來有效地管理 勞動力成本，以滿足我們業務的增長，這可能會導致我們的業務和運營結果 受到實質性和不利的影響。

我們受制於政府和監管機構實施的各種法律、法規和政策。

我們的業務受廣泛的政府監管，包括但不限於適用許可證的條件、法律、法規、業務守則、合規標準 和其他監管要求或指南。遵守這些法律、法規和政策在管理上可能很繁瑣且成本高昂，會對我們的業務和運營造成限制，並可能限制我們發展業務的能力。 影響我們行業的法律、法規或政策的引入或變化，例如對僱用外籍工人的限制，可能會阻礙我們 將外籍工人作為我們勞動力供應的一部分。法律或法規變化，如額外的許可或税收要求 可能會增加我們的運營成本，減少我們的收益。任何不遵守任何新法律或法規的行為都可能導致對我們的罰款或處罰，並可能要求我們停止全部或部分業務。此外，不能保證我們能夠 將因遵守此類修訂或新的政府法律、法規或政策而增加的任何成本轉嫁給我們的客户，而這可能會導致我們的業務、結果和運營受到實質性和不利的影響。

我們成功實施業務戰略和/或未來計劃的能力

我們打算加強我們在海洋地區的市場地位，擴大我們的服務範圍，建立戰略合資夥伴關係，並進一步投資於我們的技術 套件，包括YY應用程序。我們業務戰略和未來計劃的成功和可行性取決於我們能否獲得適當的融資、有利的市場條件以及僱傭和留住熟練員工和專業人員的能力。雖然我們基於對業務前景的展望和對上述因素的考慮來規劃此類擴展，但不能保證此類擴展計劃一定會成功。此外，不能保證我們在研發 (“R&D”)和增強現有技術方面的計劃投資將取得成功並使我們能夠有效競爭，也不能保證其他人開發的產品和服務不會使我們的產品失去競爭力或過時。如果我們未能從業務擴展和技術投資的實施中獲得預期結果，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響 。

如果新冠肺炎或其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到實質性的 影響。

我們的業務和運營可能會受到重大影響 ，如果新冠肺炎或任何其他傳染病再次發生或長期爆發全球大流行，我們的業務和運營可能會受到不利影響。 自2020年初以來，持續的新冠肺炎大流行已經對我們運營的市場的經濟造成了重大破壞。我們的業務和運營依賴於勞動力，工人的供應受到新加坡政府實施的嚴格旅行和流動限制的影響。特別是，我們的人力外包部門在2020年受到重大影響，因為我們的主要客户(主要是酒店業)的需求大幅下降，原因是酒店入住率下降，這反過來又大幅減少了他們對任何額外人力支持的需求 。然而，在我們管理層的領導下，我們成功地擴大了我們的清潔服務 ，並獲得了市場份額，因為清潔、消毒和消毒服務的頻率增加推動了需求的顯著增長。我們的清潔服務在2020年的顯著增長在很大程度上抵消了我們人力外包服務的實質性下降，使我們能夠經受住新冠肺炎的影響，我們成為一個更具彈性的業務。在截至2021年和2022年12月31日的 年中，我們的業務在清潔和人力外包服務方面表現出韌性和持續增長，後者隨着經濟的重新開放和我們運營的市場中與COVID相關的限制的放鬆而復甦。此外，在截至2021年和2022年的財政年度，我們還根據就業支持計劃和就業增長激勵計劃從新加坡政府獲得了總計432,601美元和1,439,078美元的財政支持，以緩解疫情對企業的影響。

經營成果

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度

下表概述了我們在所示期間的綜合經營結果，包括絕對額和佔總收入的百分比。

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比較

收入

我們的收入主要來自(I)清潔服務和(Ii)人力外包服務。清潔服務包括為我們的客户提供專業的清潔和清潔服務。人力外包服務主要是通過YY App外包臨時工，以滿足客户的需求。總收入增加了2,561,756美元，增幅約為14.7%，從截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增至截至2022年12月31日的年度的20,022,259美元。

下表列出了我們在指定時期內按銷售類別劃分的收入。

於截至2022年及2021年12月31日止年度內，清潔服務分別佔總收入約66.0%及71.4%，而人力外判服務則分別佔總收入約34.0%及28.6%。總收入增長14.7%，從截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增加到截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元，這是由於清潔服務從截至2021年12月31日的年度的12,458,390美元增長到截至2022年12月31日的年度的13,221,770美元，以及人力外包服務從截至2021年12月31日的年度的5,002,383美元增長到截至2022年12月31日的年度的6,800,759美元，增幅約為6.1%。截至2022年12月31日的一年，總收入反映了528,987美元的貨幣兑換負面影響。來自清潔服務的收入 增長了約6.1%，這是由於我們的酒店和公共部門客户在新冠肺炎限制取消後的需求增加了 。人力外包服務的收入大幅增長了約36.0%，主要是由於我們的臨時工的平均工作日費用外費率增加了約23.0%，這主要是由於對人力供應的需求增加 ，以及我們的臨時工在滿足 現有客户的需求增加、向新客户擴展以及2022年8月我們在馬來西亞推出外包服務的需求增加時增加了約13.0%的工作時間，我們預計後者 明年將繼續增長。

收入成本

收入成本主要包括清潔材料成本、維修保養成本、人力成本和物流成本。清潔材料、清潔機械的維修和維護， 人力和物流成本與我們提供的清潔服務直接相關，而勞動力成本主要與我們提供的人力外包服務相關。總收入增加了2,287,746美元，增幅為15.1%，從截至2021年12月31日的年度的15,162,385美元增加到截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元。

下表列出了我們在指定時期內按銷售類別劃分的收入成本。

收入成本總體增長約15.1%，主要是由於清潔服務和人力外包服務產生的人力成本增加，主要是由於臨時工每小時費率的提高，客户 業務擴張帶來的需求和訂單的增加，並被貨幣兑換的積極影響461,908美元部分抵消。 這與年內收入的增長一致。此外，儘管新冠肺炎疫情在2022年有所改善，新加坡的人力短缺仍然是主要挑戰，因此導致清潔人員的成本和臨時工的小時費率上升，在截至2022年12月31日的年度中，臨時工的小時費率成本增加了約 33.0%。我們預計，人力成本的增加將較為温和，特別是在顯著放鬆邊境管制 允許更多外國工人重返新加坡勞動力大軍的情況下。

毛利

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們的毛利分別為2,572,398美元和2,298,388美元，毛利率分別約為12.8%和13.2%。 我們的毛利增加了274,010美元，或約11.9%，這主要是由於清潔和人力服務的毛利增加了 。我們的毛利率惡化了約0.32%，主要是由於清潔人員成本的增加和臨時工的小時費率，而我們向客户支付的服務費的增長幅度沒有與同期成本的增長幅度相同，因為我們在決定將成本增加轉嫁給客户和獲得與客户簽訂合同的機會之間進行了權衡，因為由於新冠肺炎限制的放鬆，客户的業務出現了強勁復甦。

其他收入

下表列出了所示期間我們的其他收入的細目。

其他收入主要由政府撥款構成。其他收入增加了956,327美元，或大約96.0%，從截至2021年12月31日的年度的996,093美元增加到截至2022年12月31日的1,952,420美元。這一增長主要是由於新加坡政府在就業支持計劃下提供了進一步的支持，以緩解新冠肺炎和新發放的就業激勵措施的持續影響，從而增加了政府撥款 。新加坡政府對就業支持計劃的最後一次發放是在2021年6月29日，而就業增長激勵 始於2021年3月，預計將於2023年結束。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用主要包括與廣告、營銷和品牌活動相關的費用。銷售和營銷費用增加了136,536美元，約為72.2%，從截至2021年12月31日的189,142美元增加到截至2022年12月31日的325,678美元。增長主要是由於營銷和品牌活動的增加，我們與出租車公司合作為我們的服務做廣告，並在主要社交媒體平臺上開展了大規模營銷活動。我們預計未來一年此類營銷和品牌推廣活動將會增加。

一般和行政費用

一般及行政開支 主要包括薪金及福利開支、租金開支、折舊、專業服務費、辦公室開支、交通及 其他行政開支。一般及行政開支由截至2021年12月31日止年度的2，577，199元增加331，968元或約12. 9%至截至2022年12月31日止年度的2，909，167元，主要由於 僱員人數增加導致員工開支增加以及為支持業務擴展而產生的行政開支。

其他費用

其他支出主要包括逾期費用 和罰款、財產和設備處置損失。其他開支由截至二零二一年十二月三十一日止年度的10，380元增加46，733元至截至二零二二年十二月三十一日止年度的57，113元。增加主要由於出售物業及設備，主要為 電腦硬件。因此，我們於截至2022年12月31日止年度產生一次性出售虧損48，395美元，而上一年度則並非如此。

融資成本

融資成本主要包括有擔保銀行貸款、可換股貸款及租購之應計利息 、租賃負債之利息開支及應收賬款之利息 保理。財務成本由截至二零二一年十二月三十一日止年度的169，608元增加159，762元或約94. 2%至截至二零二二年十二月三十一日止年度的329，370元。增加主要由於應收貿易賬款保理利息由截至2021年12月31日止年度的104，590元增加至截至2021年12月31日止年度的212，302元，2022年，更多的應收貿易賬款在保理下 計劃，以滿足運營需求以及可轉換貸款的利息從截至2021年12月31日的零增加到44美元，截至2022年12月31日止年度，本集團的財務狀況如下：

所得税（福利）費用

截至2021年12月31日，我們的所得税優惠為14，708美元，而截至2022年12月31日，我們的所得税費用為142，150美元。我們於 二零二一年產生税項虧損，可用於扣除隨後年度的應課税收入，我們於二零二二年產生較高的所得税開支，乃由於一間附屬公司於二零二二年就清潔服務賺取重大除税前溢利。

本年度利潤

由於上述原因，我們的 年度溢利由截至2021年12月31日止年度的362，860元增加398，480元或約109. 8%至截至2022年12月31日止年度的761，340元。

截至二零二三年及 二零二二年六月三十日止六個月

下表概述了我們在所示期間的綜合經營結果，包括絕對額和佔總收入的百分比。

截至二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日止六個月期間的比較

收入

我們的收入主要來自（i）清潔 服務及（ii）人力外包服務。清潔服務包括 為客户提供的專業清潔和清潔服務。總收入由截至2022年6月30日止六個月的9，597，439元增加4，061，608元或約42. 3%至截至2023年6月30日止六個月的13，659，047元。

下表列出了我們在指定時期內按銷售類別劃分的收入。

於截至2023年及2022年6月30日止六個月內，清潔服務分別佔總收入約61.4%及68.2%，而人力外判服務則分別佔總收入約38.6%及31.8%。總收入增長42.3%，從截至2022年6月30日的六個月的9,597,439美元增加到截至2023年6月30日的六個月的13,659,047美元，這是由於清潔服務從截至2022年6月30日的六個月的6,540,767美元增加到截至2023年6月30日的六個月的8,382,570美元，以及人力外包服務從截至2022年6月30日的六個月的3,056,672美元增加到截至2023年6月30日的六個月的5,276,477美元。截至2023年6月30日的六個月的總收入反映了貨幣兑換的積極影響303,106美元。 由於新冠肺炎限制取消後，我們的酒店和公共部門客户的需求增加，來自清潔服務的收入增長了約28.2%。人力外包服務的收入大幅增長約72.6%，主要是由於我們的臨時工的平均工作日費用出資率增加了約24.2%，這主要是由於人力供應需求的增加，以及我們的臨時工在滿足現有客户、向新客户擴張以及我們於2022年8月在馬來西亞推出外包服務的需求增加時，工作時間增加了約48.4%，我們預計後者將在今年剩餘時間和明年繼續增長。

收入成本

收入成本主要包括清潔材料成本、維修保養成本、人力成本和物流成本。清潔材料、清潔機械的維修和維護， 人力和物流成本與我們提供的清潔服務直接相關，而勞動力成本主要與我們提供的人力外包服務相關。

總收入增加了3,493,171美元，增幅約為41.7%，從截至2022年6月30日的6個月的8,375,142美元增至截至2023年6月30日的6個月的11,868,313美元。

下表列出了我們在指定時期內按銷售類別劃分的收入成本。

收入成本總體增長約41.7%主要是由於清潔服務和人力外包服務產生的人力成本增加，主要是由於臨時工每小時費率的提高，客户 業務擴張帶來的需求和訂單的增加，並被263,368美元的貨幣兑換負面影響部分抵消。 這與截至2023年6月30日的六個月收入的增長一致。此外，儘管新冠肺炎疫情在2022年有所改善，新加坡的人力短缺仍然是主要挑戰，因此導致清潔人員的成本和臨時工的小時費率上升，截至2023年6月30日的六個月，臨時工的小時費率成本與上年同期相比上漲了約30.0%。我們預計人力成本的這種增長將更加温和，特別是在大幅放鬆邊境管制允許更多外國工人重返新加坡勞動力大軍的情況下。

毛利

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的毛利分別為1,790,734美元和1,222,297美元，毛利率分別約為13.1%和12.7%。 我們的毛利增加了568,437美元，或約46.5%，主要是由於清潔服務和人力外包服務的毛利增長 。我們的毛利率提高了約0.37%，主要歸功於更好的清潔服務成本管理 。通過我們的Smart iClean物聯網系統更有效地部署和控制人力和消耗品，儘管人力、原材料和物流成本不斷上升，但毛利率仍有所提高。

其他收入

下表列出了所示期間我們的其他收入的細目。

其他收入主要包括政府補助。其他收入由截至二零二二年六月三十日止六個月的888，993元減少645，943元或約72. 7%至截至二零二三年六月三十日止六個月的243，050元。該減少主要由於政府補助減少，該補助乃由於新加坡政府根據就業支持計劃提供支持以減輕COVID-19的持續影響及 新的就業增長激勵補助而於先前收取。新加坡政府最後一次發放就業支持計劃的款項是在2021年6月29日，而 就業增長激勵計劃於2021年3月開始，預計將於2023年結束。其他收入增加76，254美元，原因是醫療保險索賠增加，以及兼職人員因在計劃值班 日未出現而支付的罰款收入增加。

銷售和營銷費用

銷售和營銷費用主要包括 與廣告、營銷和品牌推廣活動相關的費用。銷售及市場推廣開支由截至二零二二年六月三十日止六個月的114，848元減少24，019元或約 20. 9%至截至二零二三年六月三十日止六個月的90，829元。減少的主要原因是 營銷和品牌活動減少。我們預計此類營銷和品牌推廣活動將在未來幾個月和明年初增加。

一般和行政費用

一般及行政開支 主要包括薪金及福利開支、租金開支、折舊、專業服務費、辦公室開支、交通及 其他行政開支。一般及行政開支由截至二零二二年六月三十日止六個月的1，488，899元增加391，081元或約26. 3%至截至二零二三年六月三十日止六個月的1，879，980元，主要是由於員工費用增加 由於員工數量和行政費用的增加，以支持擴大業務，以及與公司IPO流程相關的專業服務費用增加。

其他費用

其他費用主要包括滯納金和罰款。其他開支由截至二零二二年六月三十日止六個月的7，212元增加3，164元或約43. 9%至截至二零二三年六月三十日止六個月的10，376元。

融資成本

融資成本主要包括有擔保銀行貸款及租購之應計利息 、租賃負債之利息開支及應收賬款保理之利息。財務 成本由截至2022年6月30日止六個月的86，100元增加75，937元或約88. 2%至截至2023年6月30日止六個月的162，037元。增加主要由於更多應收貿易賬款已納入保理計劃以滿足營運需求，應收貿易賬款保理利息由截至二零二二年六月三十日止六個月的60，577元增加至截至二零二三年六月三十日止六個月的104，428元。於二零二三年上半年亦取得更多銀行貸款，以促進業務擴張的現金流，相關利息開支因截至二零二三年六月三十日止六個月的平均貸款結餘較去年同期增加而增加。

所得税費用

截至2022年6月30日止六個月，我們的所得税費用為58，894美元，截至2023年6月30日止六個月為27，081美元。我們於 2022年上半年產生較高所得税開支，乃由於應課税政府補助金支持，例如就業增長獎勵（JGI），其透過在一段時間內提供工資支持以促進新本地僱員，從而降低業務營運成本。

本年度(虧損)/盈利

由於上述原因，我們的利潤從截至2022年6月30日的六個月的355,337美元減少到截至2023年6月30日的六個月的虧損136,519美元，減少了491,856美元，或約138.4%。

流動性和資本資源

本公司面臨流動資金風險的主要原因是金融資產和負債的到期日不匹配。通過匹配收付週期進行管理。 該公司的目標是通過使用備用信貸安排，在資金的連續性和靈活性之間保持平衡。該公司通過運營產生的資金和銀行借款為營運資金需求提供資金。董事信納有資金可供本公司營運之用。

截至2022年12月31日，我們的現金餘額為161,022美元，流動資產為5,199,720美元，流動負債為3,514,823美元。在截至2022年12月31日的年度內，我們的營業利潤和利潤分別為1,232,860美元和761,340美元，營業現金淨流入為935,273美元。

截至2023年6月30日，我們的現金餘額為278,843美元，流動資產為8,033,316美元，流動負債為5,458,587美元，營運資本為2,574,729美元。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的營業利潤和淨虧損分別為52,599美元和136,519美元，營業現金淨流入為303,146美元。

為了維持其支持公司經營活動的能力，公司可能需要考慮通過以下來源補充其可用的資金來源：

在評估流動性時，我們監測和分析 手頭現金和運營支出承諾。我們的流動性需求是為了滿足營運資金要求和運營費用 義務。到目前為止，我們的運營主要依靠發行可轉換票據、向新股東發行股票和銀行融資等私人融資來籌集資金。 例如，宏業集團私人有限公司和YY Circle(SG)私人有限公司在2022年2月23日發行了可轉換票據作為股權融資的一部分， S在2022年2月23日發行了可轉換票據，總額為100萬美元。

我們已開始通過從當地銀行和金融機構進行債務融資來尋求額外的融資，為我們正在進行的業務提供資金。2023年，我們從五家銀行借了S 125萬美元，年利率從7.75%到10.38%不等，還款期從三年到五年不等。我們打算 探索通過商業貸款進行更多融資。然而，與當地銀行和金融機構的討論還處於初始階段。截至本招股説明書日期，本公司尚未與任何該等本地銀行或金融機構訂立任何新的融資協議。

我們於本招股説明書結尾處的財務報表乃根據本集團將繼續作為持續經營基礎而編制。持續經營基礎 假設資產在正常業務過程中變現，負債在財務報表中披露的金額清償。我們能否繼續經營下去，取決於其資金來源(債務及股權)與本集團的開支 要求保持一致，以及在短期債務融資到期時償還。

我們保持充足的現金，並從運營中內部產生 現金，為他們的活動提供資金。

現金流分析

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度

下表載列所示期間我們的 現金流量概要。

經營活動

截至2022年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額為935,273美元，主要來自經非現金項目及非營運項目、營運活動變動及營運所用現金調整後，本公司於 年度的利潤761,340美元。 非現金項目的調整包括物業及設備折舊及ROU資產340,558美元。非營業項目的調整包括處置財產和設備虧損48,395美元，財務成本淨額329,370美元和所得税支出142,150美元。 營業資產和負債的變化主要包括：(1)預付款和其他流動資產增加121,436美元；(2)應收貿易增加192,652美元；(3)貿易和其他應付款減少89,769美元；以及(4)因關聯方減少的金額 減少22,083美元。運營中使用的現金主要包括：(1)利息支付225,193美元；(2)所得税支付75,736美元；(3)所得税退還40,329美元。

截至2021年12月31日止年度，營運活動提供的現金淨額為424,079美元，主要來自本年度經非現金項目及非營運項目、營運活動變動及營運所用現金調整後的利潤362,860美元。非現金項目的調整包括財產和設備的折舊 和淨資產收益率398 804美元。非經營性項目的調整包括淨財務成本169,608美元和所得税優惠14,708美元。營業資產和負債的變化主要包括：(1)應收貿易賬款增加1,475,163美元；(2)預付款和其他流動資產增加3,776美元；(2)貿易和其他應付款增加1,124,570美元；(2)欠關聯方的金額增加29,525美元。運營中使用的現金主要包括：(1)利息 支付160,400美元；(2)繳納所得税24,614美元；(3)所得税退還17,373美元。

投資活動

截至2022年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額為112,113美元，主要用於購買物業和設備，主要是清潔機械和電腦硬件。

截至2021年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額為241,167美元，主要包括購買物業和設備，主要是清潔機械 和電腦硬件。

融資活動

於截至2022年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額為726,335美元，主要包括支付股東貸款1,035,306美元、預支關聯方貸款25,167美元、償還擔保銀行貸款2,091,971美元及支付租賃負債133,382美元，並由發行普通股所得款項212,450美元、擔保銀行貸款所得1,603,768美元及發行可轉換貸款743,273美元抵銷。

於截至2021年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額為180,125美元，主要包括償還有擔保的銀行貸款897,813美元、支付租賃負債143,549美元及預支關聯方貸款744美元，並由有擔保的銀行貸款所得款項719,868美元及股東貸款償還142,113美元部分抵銷。

截至二零二三年及 二零二二年六月三十日止六個月

下表載列所示期間我們的 現金流量概要。

經營活動

截至2023年6月30日止六個月，營運活動提供的現金淨額為303,146美元，主要來自經非現金項目及非營運項目、營運活動變動及營運所用現金調整後的虧損136,519美元。非現金項目的調整包括財產折舊、設備折舊和淨收益資產144,889美元。非營業項目的調整包括淨財務成本162,037美元和所得税支出27,081美元。營業資產和負債的變化主要包括：(1)預付款和其他流動資產增加64,766美元；(2)貿易應收賬款增加60,988美元；(3)貿易和其他應付款增加436,249美元；以及(4)欠關聯方的金額減少47美元。業務中使用的現金主要包括：(1)支付利息145,348美元；(2)支付所得税59,442美元。

截至2022年6月30日止六個月，營運活動提供的現金淨額為547,696美元，主要來自經非現金項目及非營運項目、營運活動變動及營運所用現金調整後的利潤355,337美元。非現金項目的調整包括財產折舊、設備折舊和淨資產收益率168,265美元。非營業項目的調整包括淨財務成本86,100美元和所得税支出58,894美元。營業資產和負債的變化主要包括：(1)應收貿易賬款減少147,095美元；(2)預付款和其他流動資產增加70,593美元；(3)貿易和其他應付款減少53,419美元；(4)欠關聯方的金額減少13,793美元。業務中使用的現金主要包括：(1)利息支付92,074美元；(2)所得税 支付38,116美元。

投資活動

截至2023年6月30日止六個月，用於投資活動的現金淨額為134,981美元，主要包括購買物業和設備，主要是清潔機械 和電腦硬件。

截至2022年6月30日止六個月，用於投資活動的現金淨額為73,816美元，主要包括購買物業和設備，主要是清潔機械 和電腦硬件。

融資活動

截至2023年6月30日止六個月，用於融資活動的現金淨額為82,040美元，主要包括償還股東貸款426,158美元、償還有擔保的銀行貸款265,728美元和支付租賃負債90,899美元，並由有擔保的銀行貸款所得款項部分抵銷。

截至2022年6月30日止六個月，用於融資活動的現金淨額為293,287美元，主要包括償還有擔保的銀行貸款1,217,572美元、支付租賃負債57,538美元、償還股東貸款744,022美元和償還關聯方貸款22,551美元，並由有擔保的銀行貸款所得款項1,005,123美元和發行可轉換貸款743,273美元部分抵銷。

在正常業務過程中，我們可能會不時受到索賠和評估的影響 。此類事項受許多不確定因素影響，結果無法有把握地預測 。如果將來有可能發生支出，並且此類支出可以合理估計，我們就應計這類事項的負債。截至2023年6月30日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們不認為任何此類事項，無論是單獨的還是總體的，都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

資本支出

截至2022年和2021年12月31日止年度的資本支出分別為112,113美元和241,167美元，截至2023年6月30日和2022年6月30日止六個月的資本支出分別為134,981美元和73,816美元，這主要是由於購買物業和設備所致。

表外承諾和安排

我們沒有簽訂任何表外財務擔保或其他表外承諾來擔保任何第三方的付款義務。我們沒有將 與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益或沒有反映在我們的合併財務報表中的任何衍生品合同輸入。此外，我們對轉移至作為信貸、流動性或市場風險支持的未合併實體的資產沒有任何留存或或有權益。我們在向我們提供融資、流動性、市場風險或信貸支持或與我們從事租賃、對衝或產品開發服務的任何未合併實體中沒有任何可變權益 。

合同義務

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度

下表列出了截至2022年12月31日的某些合同義務，以及這些義務預計將對我們未來的流動性和資本需求產生的時間和影響 ：

截至二零二三年及 二零二二年六月三十日止六個月

下表列出了截至2023年6月30日的某些合同義務，以及這些義務預計將在未來期間對我們的流動性和資本需求產生的時間和影響 ：

關於市場風險的定量和定性披露

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度

我們在日常業務過程中面臨市場風險。該等風險主要包括信貸風險、流動資金風險及外幣風險。有關進一步詳情，請參閲本招股章程其他部分所載的綜合財務報表附註18。

截至二零二三年及 二零二二年六月三十日止六個月

我們在日常業務過程中面臨市場風險。該等風險主要包括信貸風險、流動資金風險及外幣風險。

信用風險

我們面臨來自經營活動和融資活動的信貸風險，主要來自應收賬款、預付款和其他流動資產、應收股東款項和現金。關於應收賬款和預付款以及其他流動資產，我們沒有 面臨來自單一客户的重大違約風險，我們通過執行信用檢查和優化 付款和收款流程積極監控和管理信用風險。關於我們應收一名股東的款項，我們密切監控並持續評估我們的相關 信貸風險敞口，此類努力從最初的貸款發放開始，一直持續到全額償還貸款。關於 現金，我們將大部分現金存放在新加坡具有高信用評級和高質量的金融機構。 如果其中一家金融機構破產，我們可能無法要求全額返還現金。我們繼續監控 金融機構的財務實力。該等金融機構近期並無違約記錄。

流動性風險

我們還面臨流動性風險，即我們無法提供充足的資本資源和流動性以滿足我們的承諾和業務需求的 風險。流動性風險 通過應用財務狀況分析和監控程序進行控制。必要時，我們會向其他金融機構、應收賬款保理商及關聯方尋求短期融資，以應對流動資金短缺。

翻譯曝光

在合併時，我們將子公司的財務報表轉換為美元，因此我們面臨外匯匯率波動的風險 。倘外幣匯率 出現變動，則因將我們附屬公司的財務報表換算為美元 而產生的換算調整將導致收益或虧損記錄為其他全面收益（虧損）的組成部分。

關鍵會計 政策和估計的使用

本招股章程其他部分所載的綜合財務報表乃根據國際財務報告準則（“國際財務報告準則”）編制。 財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、 收入和費用報告金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗 和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設。在 不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。雖然本招股章程其他部分所載的綜合 財務報表附註更全面地描述了我們的重要會計政策，但我們相信以下會計政策和估計對我們的業務運營和理解我們的綜合財務業績至關重要。

收入確認

我們在收入滿足我們的 服務義務時確認收入。我們的收入主要來自以下服務：

我們根據客户和/或當局的要求提供可定製的專業清潔 解決方案服務，包括但不限於辦公室和學校的商業清潔;酒店，購物中心和零售店的酒店清潔，蟲害防治服務等。我們還提供清潔機器人 和機器，通過在指定場所部署機器人來提高清潔性能。

我們僅識別一項履約義務， 即根據IFRS 15、27向客户提供清算服務。我們的合約通常包含流動性損害條款 ，以反映在結算服務未履行時與所執行服務相關的對價。

由於我們 是這些服務的委託人，並負責履行提供指定清潔服務的承諾，因此我們按毛額確認收入。收入 確認的金額反映了在一段時間內預期交換服務的對價。

我們與企業客户簽訂合約， 提供人力外包服務，按需安排具備相應能力及資歷的臨時工，以滿足 企業客户的各種營運需要。由於 合約包括一系列實質上相同且向企業客户轉移模式相同的不同服務，我們僅識別人力外包服務中的一項履約責任，即根據企業客户的需求提供臨時工。

合同考慮因素由臨時工的工作時數乘以工作日工資率確定。人力外包服務的收入是隨着時間的推移確認的，因為我們 有權強制執行迄今完成的績效付款。

合同付款不受任何可變 對價、退款、取消或終止條款的約束。客户通常在每月與我們對賬後一個月或兩個月內付款。

委託人與代理人的考慮事項

對於所提供的人力資源外包服務， 我們認為自己是委託人，通過以下主要考慮因素控制服務，並以總收入為基礎確認收入：

我們保留在沒有臨時工參與的情況下接受或拒絕與客户簽訂的合同或訂單的權利，並指示選定的臨時工代表我們為客户提供服務。臨時工與客户之間沒有直接的合作關係。我們負責接收和解決有關服務質量的投訴。如果臨時工不能完成工作，從而影響我們對企業客户的履行義務，我們應該自行承擔企業客户的違約損失 ，然後獨立向臨時工索賠我們的損失。

我們有權決定價格。涉及的臨時工有權獲得事先商定的固定服務費，無論我們向客户收取的費用是多少。

我們承擔信用風險，因為我們向臨時工支付了對價 ，無論客户是否向我們支付了服務對價。

所得税

所得税支出包括當期税和遞延税 。本期税項及遞延税項於損益中確認，但與業務合併或直接於權益或保監處確認的項目有關者除外。

本期税項是指按報告日頒佈或實質頒佈的税率計算的本年度應税收入或虧損的預期應付或應收税款，以及對往年應付税款的任何調整 。當期應付或應收税額是對預期應支付或收到的税額的最佳估計，反映了與所得税相關的不確定性(如果有的話)。只有在滿足一定標準的情況下，才能衝抵當期税項資產和負債。

遞延税項按財務報告用途的資產及負債賬面值與用於税務用途的金額之間的暫時性差額確認 。

遞延税項的計量反映了我們預期於報告日期收回或結算其資產及負債的賬面金額的方式所產生的税項後果。遞延税項是根據截至報告日期已頒佈或實質頒佈的法律，按預期於暫時性差額撥回時適用的税率計量。

遞延税項資產和負債在法律上具有抵銷當期税收負債和資產的權利，涉及同一税務機關對同一納税主體或不同納税主體徵收的税款，但打算按淨額結算當期税收負債和資產，或其納税資產和負債將同時變現的，則為遞延税項資產和負債相抵。

遞延税項資產確認為未使用的税項損失、未使用的税項抵免和可抵扣的暫時性差異，條件是未來的應税利潤很可能會被用來抵銷。未來應課税利潤是根據相關應税暫定差額的沖銷確定的。若應課税暫時性差額不足以全數確認遞延税項資產，則會根據本集團個別附屬公司的業務計劃，考慮經沖銷現有暫時性差額調整後的未來應課税利潤 。遞延税項資產於每個報告日期進行審核，並在不再可能實現相關税項優惠的情況下減值；當未來應課税利潤的可能性增加時，此類減值將被撤銷。

未確認的遞延税項資產於每個報告日期重新評估 ，並在未來可能有應課税利潤可供使用的範圍內予以確認。

在確定當期税額和遞延税額時，我們會考慮不確定税種的影響，以及是否需要支付額外税款和利息。我們認為，基於對税法解釋和以往經驗等諸多因素的評估， 其所得税負債的應計項目對於所有未結税年度都是足夠的。此評估依賴於估計和假設，可能涉及對未來 事件的一系列判斷。可能會獲得新的信息，導致我們改變其對現有税務負債充分性的判斷； 税務負債的此類變化將影響作出此類決定的期間的所得税支出。

複合金融工具

美國發行的複合金融工具包括以新加坡元計價的可轉換貸款，可根據持有人的選擇轉換為股本，其中將發行的股票數量是固定的，不會隨着公允價值的變化而變化。

複合金融工具的負債部分最初按沒有股權轉換選擇權的類似負債的公允價值確認。權益部分按複合金融工具整體的公允價值與負債部分的公允價值之間的差額初步確認。任何直接應佔交易成本均按其初始賬面值的 比例分配給負債及權益組成部分。

在初步確認後，複合金融工具的負債 按實際利息法按攤銷成本計量。複合金融工具的權益部分不會重新計量。與負債部分相關的利息在損益中確認，並在財務成本中列報。在轉換時，負債部分被重新分類為權益，不確認收益或損失。

金融資產減值準備

我們確認預期信貸損失的損失準備金 按攤餘成本計量的金融資產損失。

損失準備金是根據以下任何一種基準計算的：

簡化方法

我們採用簡化的方法，為所有非衍生金融資產提供 個ECL。簡化方法要求以等於 終身ECL的金額來計量損失備抵。

ECL的測量

ECL是信貸損失的概率加權估計 。信貸損失以所有現金短缺的現值(即根據合同應支付給我們的現金流與我們預期收到的現金流之間的差額)計量。ECL按金融資產的實際利率貼現。

信貸減值金融資產

在每個報告日期，我們評估按攤餘成本列賬的財務資產和FVOCI的債務投資是否“信用減值”。當一個或多個事件對金融資產的估計未來現金流產生不利影響時，該金融資產被稱為“信用減值” 。

金融資產信用減值的證據 包括以下可觀察數據：

在財務狀況報表 中列報ECL備抵

按攤銷成本計量的金融資產的損失準備從資產的賬面毛值中扣除。

核銷

金融資產的賬面總額 在沒有實際復甦前景的情況下被註銷(部分或全部)。當我們確定債務人沒有資產或收入來源可以產生足夠的現金流來償還應註銷的金額時，通常會出現這種情況 。然而，被註銷的金融資產仍可能受到執法活動的影響，以便 遵守我們追回到期金額的程序。

已發佈但尚未生效的標準

許多新標準在2022年1月1日之後的年度 期間生效，並允許更早地應用。然而，我們在編制這些合併財務報表時並沒有及早採用新的或修訂的準則 。根據初步評估，以下新準則和修訂準則預計不會對我們的合併財務報表產生重大影響。

財務報告的內部控制

在此次發行之前，我們一直是一傢俬人公司，會計人員和其他資源有限，無法解決我們的內部控制 和程序。我們的獨立註冊會計師事務所沒有對我們對財務報告的內部控制進行審計。 然而，在對我們截至2022年和2021年12月31日的綜合財務報表進行審計時，我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現了我們對財務報告的內部控制 根據PCAOB建立的標準定義存在以下“重大弱點”，以及其他控制缺陷。“重大缺陷” 是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性 無法及時防止或發現。

發現的重大薄弱環節與以下方面有關：1)缺乏對《國際財務報告準則》和《美國證券交易委員會》報告及合規要求有適當瞭解的會計人員和資源，無法根據《國際財務報告準則》和《美國證券交易委員會》要求設計和實施正式的期末財務報告政策和程序，以解決複雜的技術性會計問題；2)缺乏為系統變更管理、用户訪問管理、備份管理和服務組織管理制定的適當IT政策和程序。

針對此次上市前發現的重大弱點，我們正在實施一系列措施來解決，包括但不限於1)增聘具有國際財務報告準則和美國證券交易委員會報告要求方面資歷和工作經驗的財務和會計人員，以正式確定和加強財務報告的關鍵內部控制；2)分配足夠的資源，根據國際財務報告準則和美國證券交易委員會報告要求編制和審查財務報表及相關的 披露；3)聘請具有CRISC(風險與信息系統控制認證)資質的有經驗的IT人員，規範和加強信息技術總控的關鍵內部控制 。

我們已採取措施解決重大弱點 並繼續實施我們的補救計劃，我們相信這將解決其根本原因。我們已聘請外部顧問 在短期內在信息技術、財務報告內部控制和財務會計領域提供協助，評估和記錄我們內部控制的設計和運營有效性，並根據需要協助補救和實施我們的內部控制。我們正在評估我們各種財務職能的長期資源需求。 這些補救措施可能會耗費時間、成本，並可能對我們的財務和運營資源產生重大需求。 儘管我們已經改進了這方面的控制程序，但在實施必要的 控制並有效運行之前，不會補救重大弱點。我們不知道完全修復已確定的材料缺陷所需的具體時間框架。

作為一家上一財年淨收入不到12.35億美元的公司，根據JumpStart Our Business Startups 法案(“JOBS法案”)，我們有資格成為“新興成長型公司”。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他要求，而這些要求在其他方面一般適用於上市公司。這些規定包括在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，豁免遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的審計師認證要求。

歷史和公司結構

於本招股説明書日期，本集團由本公司及其附屬公司YY Circle(SG)Private Limited、宏業集團有限公司 組成。YY圓圈有限公司和宏業(我的)維修(我的)有限公司。

公司結構

本公司於2023年2月21日根據《公司法》在英屬維爾京羣島註冊成立為有限責任公司。本公司獲授權發行不限數量的 股，分為無面值的A類股和無面值的B類股(最多5,000,000股B類股)。截至本招股説明書發佈之日，已發行和流通的A類股和B類股分別為3330萬股和500萬股。

組織結構圖

下圖列出了我們的公司結構。

附屬公司

下面列出了我們子公司的説明 。

YY圓(SG)

2019年6月13日，YYJOBS PTE。有限公司是在新加坡註冊成立的一傢俬人股份有限公司。它於2019年6月13日開始營業，主要從事通過YY App向客户提供人力資源外包服務。2019年7月24日，YYJOBS PTE。有限公司將公司名稱改為YYLIFE Pte。2022年11月29日，YYLIFE Pte Ltd更名為YY Circle(SG)。作為2023年8月1日集團重組的一部分，YY Circle(SG)成為我們公司的全資子公司。

宏業(SG)

二零一零年十二月二十八日，康業(SG)在新加坡註冊為私人股份有限公司。宏業(SG)於二零一零年十二月二十八日開始營業， 主要經營一間職業介紹所，主要為客户提供臨時勞工及清潔服務。 宏業(SG)於2023年8月1日作為集團重組的一部分，成為本公司的全資附屬公司。

YY圓(My)

2022年7月22日，YY Circle (My)作為股份有限公司在馬來西亞註冊成立。YY Circle(My)於2022年7月22日開業，主要通過YY App為我們的客户提供人力資源外包服務。作為2023年5月3日集團重組的一部分，YY Circle(我的)成為我們公司的多數股權子公司，其餘10%的股份由滕善肯擁有，他 是公司的首席信息官，也是YY Circle(我的)的董事成員。

紅葉(我的)

2022年11月8日，Hong Ye(My)在馬來西亞註冊成立為私人股份有限公司。宏業(我的)於2022年11月8日開始營業，主要從事為客户提供清潔服務。作為2023年5月3日集團重組的一部分，宏業(我的) 成為本公司的全資子公司。

行業概述

本 部分中提供的所有信息和數據均來自公開可用的在線輔助數據來源。

人力資源外包(HRO)是業務流程外包的重要組成部分。缺乏處理人力資源管理關鍵職能的財力、人力和技術資源的公司通常選擇人力資源外包服務。由於人力資源部門在任何公司員工的整體滿意度中起着至關重要的作用 ，人力資源管理越來越重要。

新加坡的人力資源外包/人力市場

我們使用數據分析來匹配合適的兼職人員 與客户。兼職是指沒有與僱主簽訂全職僱傭合同的人。2022年，新加坡的兼職人數估計為247,000人¹，他們每人平均每週工作21.6個小時²。估計平均工資為每月960.16美元³，潛在兼職市場總額估計為每年28.5億美元。 新冠肺炎大流行為這一人力資源市場提供了催化劑，2021年就業人數激增。2022年，15歲及以上居民就業率繼續提高到67.5%，比2019年空襲前高出2.3個百分點。失業率的持續增長是由於更多的失業居民找到了工作，因為失業率已經恢復到新冠狀病毒流行前的水平。⁴

馬來西亞的人力資源外包/人力市場

受強勁的國內需求和外部逆風的刺激，馬來西亞勞動力市場狀況保持積極，在2022年第四季度創造了3090,000個新工作崗位。⁵2022年第四季度，勞動力繼續呈現積極勢頭，同比增長2.5% ，達到1654萬人。⁶假設全職工人的平均工資是每月690.2美元⁷，馬來西亞的潛在勞動力市場總額估計為1370億美元。

看看2022年第四季度經濟領域的勞動力需求 ，就業崗位數量同比增長2.6%，達到876萬個。⁸已填補的職位佔97.8%，比去年同期增加2.6%，達到856萬個。⁹與此同時，經濟中的職位空缺數量在2022年第四季度上升了4.8%，達到192.4萬個職位空缺。¹⁰

由於該國持續的經濟運行和社會活動，馬來西亞的勞動力市場穩步改善。進入2023年，勞動力市場在經歷了2022年的強勁復甦後，預計將以更温和的速度增長，與經濟增長保持一致。¹¹

新加坡的一般清潔市場

多年來，新加坡的清潔行業一直在不斷髮展。隨着新加坡經濟的增長，對清潔服務的需求也在上升。

此外，我們認為房地產供應的增加也引發了需求的進一步增長。隨着新加坡加緊建設，以彌補新冠肺炎疫情造成的延誤，預計2023年至2025年間將有近100,000套私人和公共住房完工。¹²此外，新冠肺炎疫情導致清潔服務費用上升。這是因為客户要求更頻繁的清潔，而清潔公司必須為員工提供防護設備。然而，疫情的影響 不太可能對新加坡的經濟狀況產生持久的影響，或者顯著擾亂該國的清潔服務市場。

馬來西亞的一般清潔市場

根據Statista的數據，2023年馬來西亞家用清潔劑市場的收入將達到1.776億美元，2023年至2028年的複合年增長率(CAGR)預計為4.19% 。¹³馬來西亞在線按需家庭服務市場的增長預計將受到以下因素的推動：(I)互聯網普及率不斷提高，(Ii)數字媒體的影響力日益增強，(Iii)智能手機的激增和 在線用户數量的增加為供應商創造了新的營銷和溝通渠道，(Iv)中國的在線家居服務提供商 越來越多地採用數字媒體營銷策略來提高其服務知名度並促進銷售(V) 推送消息和包含新服務推出和折扣細節的電子郵件等營銷努力正在幫助供應商 在消費者中創建對其品牌和產品的知名度。

行情走勢分析

清潔服務

更多地採用基於成果的合同 （OBC）：OBC是供應商或服務提供商之間達成的協議，其中必須實現特定目標，並且只有在這些目標實現時才 進行付款。這是由國家環境局（NEA）牽頭的一項計劃，可以通過利用創新解決方案來加強清潔 服務，物聯網傳感器在廁所中的應用越來越多地採用基於結果的合同 增加了通過對清潔服務提供商的嚴格標準來滿足高質量執行的可能性，這將迫使 清潔服務提供商不斷尋求採用新技術來實現系統和流程自動化的方法。可以通過全面的培訓 課程來鼓勵員工提高能力，從而更有效地分配資源，提高生產率 水平。¹⁴還有其他幾個長期的好處，例如提高生產力和人力資源優化，高清潔度 標準，減少對清潔成本的影響，以及將多個與保護相關的合同合併為一個合同。¹⁵ 這將使行業從傳統的基於員工人數的合同模式（可持續性和可行性較差）轉變為 以技術為中心的基於成果的合同模式，因為更多的客户希望提高生產力並改進流程，以在清潔服務方面實現 預期成果。

通過創新和廣泛採用 技術實現轉型：清潔公司與新加坡政府一直在尋找新的創造性方法來利用 物聯網（IoT）的力量，提供商業智能以提高生產力，並有望成為 清潔服務市場的驅動力。通過連接和集成的清潔和維護應用程序跟蹤數據點的能力 與來自其他支持物聯網的設備的數據相結合，將有助於趨勢識別，使公司能夠更好地規劃其資源。¹⁶ 因此，能夠提供一系列清潔服務的服務提供商將技術和創新作為增值服務， 將獲得增長。

提高對養成良好 個人和環境衞生習慣的認識：根據新加坡管理大學 （SMU）的2022年公共清潔滿意度調查，大多數受訪者承認促進公共區域清潔的重要性，並認為社區 和個人都應積極這樣做。儘管如此，人們似乎對清潔服務有着根深蒂固的依賴， 少數受訪者傾向於承擔個人責任來保持公共場所的清潔，特別是 當他們可以選擇將這些職責委託給專業清潔人員時。這項調查表明，新加坡人對公共衞生有更高的認識 ，同時對清潔服務的依賴程度也有所提高，從而推動了商業和住宅區對專業清潔服務的需求。¹⁷

越來越多的商業和住宅 建築: Along with the growing national economy, the number of commercial and residential buildings being built has seen an increasing trend in Singapore. The Building and Construction Authority (BCA) forecasts that the total construction demand for 2023, which refers to the value of construction contracts to be awarded, will fall within the range of S$27 billion to S$32 billion. The public sector is expected to account for approximately 60% of the overall construction demand, ranging from S$16 billion to S$19 billion. This is supported by a robust pipeline of public housing projects, as the Housing Development Board (HDB) increases the supply of Build-To-Order (BTO) flats. The demand for industrial and institutional building construction is also anticipated to contribute significantly to the public sector, with an emphasis on projects such as water treatment plants, educational buildings, and community clubs. The civil engineering construction demand is predicted to remain strong, driven by the ongoing construction of MRT lines and other infrastructure projects. In 2023, the private sector’s construction demand is projected to be between S$11 billion and S$13 billion, similar to the figures observed in 2022. Both residential and industrial building construction demand are expected to be at a similar level as the previous year, as new condominiums and high-specification industrial buildings continue to be developed. Additionally, there is an anticipated increase in commercial building demand due to the rescheduling of certain major projects from 2022 to 2023 and the redevelopment of old commercial properties to enhance their asset values. BCA anticipates that over the medium-term, the total construction demand will range between S$25 billion and S$32 billion per year from 2024 to 2027. During this period, the public sector will remain the primary driver of demand and is projected to contribute between S$14 billion and S$18 billion annually. Building projects will make up around 60% of this demand, while civil engineering works will account for the remaining portion. Apart from public housing developments, the public sector’s construction demand over the medium-term will be supported by various significant projects, including MRT initiatives such as the Cross Island Line (Phases 2 & 3), the Downtown Line Extension to Sungei Kadut and Brickland North South Line station, the Toa Payoh Integrated Development, and the Woodlands Checkpoint redevelopment. The growing number of residential and commercial buildings has driven the demand for cleaning services.¹⁸

支持政府政策，以加快 對優質清潔服務的需求:

(iii)其他政府舉措包括NEA推出的自願 認證計劃，清潔公司在展示高服務標準時獲得認可。為了進一步 支持這些公司達到標準，全國工會大會（NTUC）制定了一項250萬新元的自動化和機械化 補助金計劃，通過使用設備購買補貼來吸引清潔服務提供商進行認證。²¹

(iv) 另一個在該領域已存在多年的計劃是增強型綠色標誌認證。該計劃幫助清潔公司建立適當的結構和系統。生產力可以通過重新設計工作、自動化和機械化來優化。根據該計劃，50%或75% 的清潔工、團隊領導和主管需要接受任何兩個模塊的培訓，才有資格分別獲得銀獎和金獎。²²

(V)2023年1月9日提交議會的《環境公共衞生修正案》建議修訂《清潔企業許可證監管框架》，以提高清潔企業的能力和公共衞生標準。現行框架於2014年9月推出，只規定了一種類型的清潔業務許可證。然而，修訂後的框架將於2024年1月1日起生效，將規定三種不同類別的清潔業務許可證，有效期為兩年。因此，修訂後的框架旨在促進清潔部門的轉型，提高能力，培養積極主動的生產力文化，培養一支有技能和韌性的勞動力隊伍，並創造更好的就業機會。²³

因此，新冠肺炎疫情安排的贈款、補貼和其他政府舉措加快了對高質量清潔服務的需求，並通過更多地採用技術來突出清潔業務的數字化。

人力資源外包

大型和小型公司廣泛採用電子招聘：許多公司不再使用傳統的招聘方式(即報紙廣告)，而是選擇 利用電子招聘平臺在互聯網上發佈職位和接受簡歷，並通過電子郵件與入圍的 應聘者辦理招聘程序。企業更喜歡使用電子招聘的原因是招聘網站提供的增值服務、 成本效益、速度、提供定製化解決方案、幫助與人力資源經理建立關係以及促進公司品牌建設。²⁴創新技術已經將勞動力市場從傳統轉變為數字化，這是公司和求職者都接受的轉變。

求職者人數不斷增加當前位置隨着 經濟放緩和即將到來的衰退成為許多公司的首要擔憂，勞動力市場受到了顯著的影響。近97%的受訪公司預計2023年通脹壓力將持續，公司表示人力資源問題是一個大問題。²⁵根據《新加坡商業評論》的一份報告，新加坡超過一半（68%）的高管表示，他們的公司極有可能在2023年減少人力資源、運營、財務、銷售和營銷等領域的員工。²⁶ 因此，經濟狀況間接導致失業率上升，導致更多的求職者 依賴求職平臺來獲得新的就業機會。

自由職業者和自營職業者的數量不斷增加 ：自由職業者和自僱者越多，表明求職平臺的潛在用户越來越多。根據 2020年版的《綜合勞動力調查》，自由職業者等自營職業者的數量約為 228，200人，比2019年版的同一調查中的211，000人有所增加。²⁷ 此外，新加坡勞工局的《2020年綜合勞動力調查》指出，在新加坡僱用員工幫助經營業務的自僱人士的比例從2019年6月的13.5%上升至2020年6月的14.7%。²⁸ 此外，根據經濟統計平臺Trading Economics的數據，2021年自僱人士的比例為12. 55%。²⁹ 因此，越來越多的自由職業者和自僱人士成為求職平臺流量增加的催化劑。

人才短缺當前位置：儘管 高通脹壓力促使企業裁員並控制人力成本，但僱主仍面臨人才短缺問題，這表明 勞動力市場供需失衡。根據萬寶盛華集團進行的一項調查，全球人才短缺達到16年來的最高水平， 75%的僱主表示難以找到合適的人才。在市場營銷、運輸到貿易等各個領域， 僱主都在努力尋找具有技術技能和人力優勢的理想組合的人才。該調查確定了需求最大的 五個角色，分別是IT、運營和物流、銷售和市場營銷、製造和生產以及面向客户和前臺 。對這些角色的偏好強化了這樣一種觀念，即未來掌握在那些擁有必要 才能的人手中，因為這些職業在全世界都受到高度追捧。此外，僱主非常重視軟技能， 前五大軟技能是批判性思維和分析技能、創造力和原創性技能、彈性和適應性技能、領導力和社會影響力技能以及推理和解決問題的技能。³⁰ 這種市場條件為人力外包服務的蓬勃發展提供了 機會，因為它們的作用是將求職者與僱主聯繫起來。

市場挑戰分析

眼前的人員挑戰和機遇： 對於正在招聘或打算招聘新人才的新加坡僱主來説，五分之四(78%)的僱主在填補工作崗位方面面臨挑戰 因為缺乏具備相關技能的人才。³¹這種業務需求推動了對我們作為第三方人員配備平臺的需求 我們擁有數據分析方面的專業知識，以及時服務和解決客户的人員配備需求。

難以評估有效性：評估多個互聯網招聘策略的有效性可能會帶來挑戰。選擇基本服務可能會使您沒有任何可衡量的指標來分析您的帖子並進行必要的調整。此外，不適當的搜索引擎優化可能會導致 職位信息丟失，使其無法獲得必要的可見性和曝光率。³²

適應不斷變化的市場條件：招聘流程通過擁抱數字化而不斷髮展。這給人力資源人員帶來了額外的工作量，他們現在需要 審閲大量簡歷，管理不斷湧入的電子郵件，並投資昂貴的軟件來有效跟蹤大量的 申請。³³

確保人才質量：在線招聘平臺面臨的最大挑戰之一是確保平臺上可用人才的質量。在線互動 由於缺乏面對面的互動，僱主無法準確評估候選人的個性。如果應聘者 在面試過程中與最初的預期大不相同，這將導致僱主完全浪費時間 ，然後必須重新啟動整個招聘流程。³⁴

供需平衡：人力資源外包 平臺應用需要確保人才供需平衡。必須有足夠的可用工人來滿足客户的需求，同時還要確保有足夠的需求來保持工人的參與度。³⁵

保持質量標準：人力資源外包 公司需要在其服務中保持高質量標準，以確保客户滿意並保持業務。這可能具有挑戰性， 尤其是當該公司在多個地點或部門運營時。

管理員工滿意度：在線招聘 平臺需要管理員工滿意度和敬業度，以確保他們繼續使用該平臺。這包括提供公平的薪酬、工作保障和職業發展機會。

確保遵守勞動法：人力 外包平臺應用程序必須符合一系列勞動法、法規和標準，這些法律、法規和標準可能因地區而異。 確保遵守這些法律可能會令人望而生畏，尤其是當公司在多個司法管轄區運營時。

維護用户友好的界面：在線 人力資源平臺需要維護用户友好的界面，以確保客户和員工都可以輕鬆導航和使用 平臺。這包括提供清晰的工作描述、輕鬆的溝通渠道和用户友好的支付流程。

保障數據隱私和安全：人力資源外包 平臺應用需要確保用户數據的隱私和安全，包括個人信息和支付明細。這需要 強有力的數據保護措施，並遵守相關的數據隱私法。

競爭概述

清潔服務

國家能源署報告稱，2020年，有1200多家清潔公司為5850342人提供服務³⁶估計有137萬户家庭³⁷， 表明新加坡的清潔服務市場高度分散。市場上的激烈競爭導致了為確保新的銷售和合同續簽而展開的價格競爭，這可能會影響清潔行業未來的收入。截至2022年11月30日，約有1,550家持牌清潔企業和55,000名清潔工，其中41,200人是常駐清潔工，這意味着清潔工 要麼是新加坡公民，要麼是新加坡永久居民。³⁸

在全球範圍內，清潔行業歷來是勞動密集型行業，員工流失率很高，需要吸引新工人來跟上流失率。³⁹ 這個問題在國內人口較少的新加坡尤為明顯，這導致了對外國勞動力的更大依賴。⁴⁰清潔行業面臨着吸引年輕工人的困難，這是因為普遍存在的社會恥辱和認為清潔是一項無技能工作的負面看法。這種不被認可的情況給公司帶來了挑戰，因為清潔行業的工作滿意度有限，職業發展和晉升的前景也有限。⁴¹

根據科技公司思科(Cisco)和經濟預測機構牛津經濟研究院(Oxford Economics)的一項研究，到2028年，新加坡約五分之一的全職勞動力(20.6%)將被取代。雖然技術繼續顛覆行業，但對於年長和非熟練工人來説，通過接受新的技術技能並專注於更高附加值的工作，保持領先 仍然至關重要。⁴²

加拿大新聞網報道，2021年8月，新加坡政府宣佈將累進工資擴大到更多行業。實施工作將於2022年從零售部門開始，隨後是餐飲服務和廢物管理。目前，累進工資模式(PWM)涵蓋清潔工、保安、園林美化工人和電梯維修工等職業。根據擴展計劃，將包括所有部門的特定職業，從行政助理和司機開始。這一決定是一個旨在提振低薪工人的三方工作組提出的三項建議之一。另外兩項建議涉及要求僱傭外籍員工的公司向所有本地員工支付S的最低工資為1,400美元，以及引入累進工資標誌來認證為員工提供“體面工資”的公司。這些政府舉措促進了技術的採用，以提高低薪工人的技能和生產率。政府一直在積極幫助這些工人通過利用機器和技術來提升他們的技能。⁴³

清潔企業的營業額越高，招聘和培訓的成本就越高。⁴⁴幸運的是，我們相信我們能夠快速過渡到技術驅動型模式，我們已經投入了大量時間和資源來支持、教育和重新培訓我們的清潔員工以使用我們的 物聯網系統。YY Smart iClean不是替換較老的員工，而是通過減少 重複性和繁瑣的工作來幫助降低他們的任務的體力挑戰，使員工能夠利用技術和自動化專注於更有價值的工作角色。

根據SBF的説法，公司 通過利用技術作為創新的關鍵驅動因素保持領先於競爭對手，同時保持對滿足 當前和未來客户需求的強烈關注，這一點至關重要。⁴⁵新加坡政府一直在積極推動技術的採用，以提高清潔行業的運營效率和生產率。這些努力旨在使該行業 更加精簡人力並精簡其運營。⁴⁶ 清潔行業實施端到端物聯網和基於數據分析的解決方案可促進數據驅動的清潔操作，從而提高效率和生產力。這些解決方案 可顯著節省人力，同時提高服務質量並最大限度地減少用户的負面反饋和警報。最終，這些技術的採用將提高清潔質量和整體性能。⁴⁷

通過使用我們專有的YY Smart iClean App 軟件，清潔員工的工作效率顯著提高了20%。通過此應用程序，工作人員可以收到有關任何需要立即處理的緊急事項的及時通知，從而顯著降低通信成本。此外， 該應用程序有助於更好地管理人力資源，使主管能夠通過遠程訪問、生物識別考勤、每日清單和廁所反饋系統等功能，有效監控多個地點的清潔人員的績效。 因此，該應用程序的實施提高了運營效率和客户滿意度。

人力資源外包

新加坡的勞動力解決方案市場 相對分散，迎合各種行業和工作級別，從入門級職位到高管職位。

要在這一市場上取得成功，企業必須提高分析能力，調整流程以發現和吸引頂尖人才。⁴⁸ 求職者平臺提供的功能在求職者和用人單位之間起着至關重要的中介作用。這些平臺充當了重要的橋樑，促進了求職者和最合適的僱主之間的聯繫，最終實現了將僱主與他們 需要的人才相匹配的目標，以滿足他們的人員需求。人力外包公司的競爭力取決於大量的求職者和僱主使用其平臺，使他們能夠有效地滿足雙方的需求，並在行業中保持強大的地位 。

此外，人力資源外包平臺的競爭力有賴於它們能夠在短時間內有效地將求職者與合適的工作機會聯繫起來，從而吸引大量的用户羣。隨着求職者在搜索過程中的進步，他們傾向於減少每週提交的申請數量。 然而，從事長期求職的人每週發送的申請數量始終較多。⁴⁹ 這些平臺的一個顯著優勢是它們能夠積累一個龐大的數據庫，其中包括求職者個人資料、職位列表和僱主信息。⁵⁰這一龐大的數據池增強了平臺的有效性，並使其在人力外包行業中具有競爭力。

人力資源外包公司提供的多樣化服務對於吸引求職者和僱主的興趣、確保與其平臺的持續互動至關重要。這些動態平臺使個人能夠向更廣泛的潛在僱主展示他們的技能、可用性和獨特屬性。 此外，它們還為個人提供了對各種工作機會和潛在職業發展軌跡的廣泛見解，使他們對自己的職業選擇有了更深入的瞭解。⁵¹ 通過提供這種全面且以用户為中心的服務，這些公司在市場上獲得了競爭優勢，推動了更大的用户保留率，併為求職者和公司建立了一個蓬勃發展的生態系統，以聯繫和繁榮。

生意場

概述

我們是一家數據和技術驅動的公司， 專注於開發企業智能勞動力配對服務和智能清潔服務，成立於新加坡。通過我們的子公司，我們在新加坡和馬來西亞提供企業人力外包和智能清潔服務。

自2010年成立以來，我們已成為傳統招聘行業中值得信賴且經驗豐富的人力資源供應商。2019年6月，我們通過引入人力資源外包在線市場YY Circle 超級應用程序(簡稱YY App)的專有技術創新，將我們傳統的 人員配備流程數字化。我們的人力外包服務細分是以YY App為依託的，YY App是一個一站式智能人力外包平臺，為我們的客户簡化和精簡人員配備流程。我們的平臺支持不斷增長的 在線社區和用户網絡，這些用户從我們的客户那裏尋找兼職和全職工作，這些客户來自酒店、食品和飲料以及私人俱樂部等廣泛的 行業。截至2022年12月31日，我們共擁有客户245家，其中保潔服務業務客户82家，人力外包業務客户163家，而截至2021年12月31日錄得的客户數量為156家，其中保潔服務業務客户71家，人力外包業務客户85家。對於YY 應用程序，我們記錄了246,755次下載和93,969總活躍用户，而截至2021年12月31日，下載次數為170,799次，總活躍用户為68,459人。截至2022年12月31日，每日、每週和每月活躍用户分別為2,130、7,186和20,460人，而截至2022年12月31日的每日、每週和每月活躍用户分別為1,516人、4,049人和10,947人。截至2022年12月31日，我們的轉換率和平均留存率分別約為38.1%和15.9%。轉換率的計算方法是將註冊總數除以下載總數。留存率的計算方法是將 個活躍用户總數除以註冊總數。部署的工時總數約為600萬小時。我們 相信，我們多樣化的列表和全面的人力相關服務為客户 提供了一個有效的渠道來推銷他們的職位空缺，併為我們的用户找到補充他們的日程安排的工作安排，併為他們提供可靠的收入來源 。

2018年，為了補充我們的人力外包業務，我們建立了專業的保潔業務，服務於廣泛的客户基礎，包括食品和飲料店、 豪華商場和4-5星級酒店。我們提供完全可定製的專業清潔和清潔服務，以滿足客户和監管機構的特定要求。我們的服務範圍包括辦公室和學校的商業清潔，酒店和購物中心的接待清潔，工業清潔，立面清潔，消毒服務，會議、獎勵、會議和展覽(“MICE”)和宴會的管理服務，以及蟲害防治服務。此外， 我們提供清潔機器人和機器，通過在指定場所部署來提高我們的清潔性能。清潔服務 與我們的YY Smart iClean App相輔相成，YY Smart iClean App是一個創新的智能馬桶中央管理平臺，集成了自動傳感器和物聯網(“IoT”)設備，使我們的客户能夠提高生產率、高效管理資源 並享受顯著的成本節約。物聯網技術提供實時數據洞察，使我們的客户能夠跟蹤廁所的使用情況並監控我們員工的清潔進度，從而確保我們的服務達到最高水平的質量和效率。 截至2021年12月31日，我們有757名在職清潔工；截至2022年12月31日，我們有639名在職清潔工；截至2023年6月30日，我們有 716名在職清潔工根據現有的清潔合同為客户提供服務。

自我們成立以來，我們的業務在收入和利潤方面取得了顯著增長。我們的收入從截至2021年12月31日的年度的17,460,773美元增加到截至2022年12月31日的年度的20,022,529美元，增長了2,561,756美元，增幅約為14.7%。我們的收入成本從截至2021年12月31日的年度的15,162,385美元增加到截至2022年12月31日的年度的17,450,131美元，增加了2,287,746美元，增幅約為15.1%。我們本年度的利潤從截至2021年12月31日的年度的362,860美元增加到截至2022年12月31日的年度的761,340美元，增幅為398,480美元或約109.8%。

我們的業務戰略

我們的服務

人力資源外包服務

我們的目標是成為東南亞地區領先的人力外包和就業匹配在線市場 。我們希望通過在用户（求職者）和客户（僱主）之間實現工作匹配 的靈活性來實現這一目標。

我們的人力外包服務主要 由我們的平臺應用程序YY App提供。我們的應用程序是一站式智能人力外包解決方案，可簡化 並簡化客户的人員配置流程。藉助我們專有的外包技術平臺，我們可以提供即時的 高質量的人員配置解決方案，以滿足客户的需求，這些解決方案包括為一天的活動提供臨時員工或為其業務提供持續支持 。我們的客户可以通過該應用程序輕鬆預訂和管理他們的人員配置需求，從而節省他們的時間和資源。

YY App是一站式人力外包 解決方案，擁有一系列功能。我們的職位匹配功能是YY App的關鍵功能之一。通過利用數據分析 技術，我們可以深入瞭解用户的工作偏好，併為他們匹配最合適的工作機會。此功能使 我們能夠為客户和求職者提供更加個性化和量身定製的服務。我們的系統旨在為我們的客户 提供最合格、最合適的職位空缺候選人。此外，我們的職位匹配功能為求職者提供了一種 更高效、更有效的方式來找到符合其技能和偏好的合適工作機會。

我們的主要收入來源來自通過我們的平臺成功招募用户而向客户收取的 費用。作為鼓勵更多 客户在我們的平臺上發帖的促銷活動，我們的客户可以在我們的平臺上免費列出可用的全職工作。費用 僅適用於臨時職務發佈。對於我們的臨時職位發佈，這些費用是按成本加成收取的，這意味着我們從客户那裏獲得 每個用户每小時的固定工資，我們收取客户支付給我們的費用與我們支付給用户的費用之間的差額。我們從每成功 招募一名用户向客户收取的外包費用中獲得約20%的毛利率。但是，在大學或高中假期期間，由於在此期間可工作的用户供應量較高，因此給予用户的費率可能會較低 ，這反過來又進一步提高了我們的利潤。

在截至2022年和2021年的財政年度，人力外包服務部門創造了約680萬美元和500萬美元的收入，分別約佔我們總收入的34.0% 和28.6%。人力外包一直是並將繼續是我們的增長領域，因為我們相信我們的客户將越來越依賴像YY App這樣的人力外包平臺來列出和搜索兼職員工， 再加上我們的技術和專業知識幫助他們找到最合適的用户來滿足我們客户的人力需求 。

篩選我們的用户。

我們的篩選流程涉及用户在註冊期間上傳他們的詳細信息。我們的團隊仔細審查文件以驗證資格。我們的客户可以查看個人資料 ，並拒絕績效評估不佳的申請者。

讓我們的用户上線。

培訓我們的用户。

A面向求職者/GIG員工的在線視頻培訓主題屏幕截圖

為求職者/GIG員工提供在線培訓，可在YY應用程序中訪問。這些在線培訓視頻為不同行業的不同角色提供一般培訓 ，以確保用户瞭解對工作的期望。

向我們的用户付費。我們的用户收到的報酬 根據客户建議的報酬乘以用户的工作小時數而有所不同。在客户確認用户 出勤後，我們將直接向用户提供付款。

應用程序界面。我們的YY App為尋找職位空缺的用户提供了一個 界面，併為我們的客户提供了另一個界面。YY應用針對我們目前運營的每個司法管轄區進行本地化，這些司法管轄區目前包括新加坡和馬來西亞。

臨時工作門户。

這是YY應用程序的主要功能， 用户可以在其中找到符合其日程安排和興趣的臨時工作。通過此功能，用户可以輕鬆找到我們的客户發佈的符合其偏好和可用性的兼職空缺 ，這有助於他們在平衡其他承諾的同時獲得額外收入。 有關臨時工作門户的詳細信息，請參閲下面的內容。

全職工作匹配功能。

全職就業配對功能是YY App的另一個亮點。此功能利用數據分析技術來匹配渴望 全職工作而不是兼職工作的更認真的求職者。工作匹配功能利用對地點、績效評估和工作偏好的數據分析來提高客户(僱主)和用户之間匹配的成功率。只需點擊幾下，有抱負的求職者 就可以瀏覽廣泛的職位空缺列表，並通過簡歷申請這些職位。僱主可以在YY App上查看他們提交的內容 。為了鼓勵客户更多地使用我們的平臺，我們目前不收取與客户使用我們的平臺發佈全職工作相關的費用。

獎勵計劃。

YY App還設有獎勵計劃， 用户在與我們合作或參與我們的應用程序活動時可以獲得獎勵積分。然後，這些積分可以兑換為禮物 ，從而激勵用户繼續使用我們的YY應用程序尋找任何工作。

CV創建者。

YY應用程序簡歷(“CV”) 創建者是另一個功能。有了這個應用內簡歷生成器，臨時工只需幾個步驟就可以創建一份完美的簡歷。此功能幫助 他們在其他求職者中脱穎而出，並增加他們獲得理想工作的機會。

新聞提要。

YY App的新聞提要功能 是一個供用户聯繫和分享他們想法的社交平臺，使其成為用户圍繞該應用建立社區的一種很好的方式。

從2019年5月13日至2023年6月30日，瀏覽最多的3個功能是即席工作，用户平均敬業期為46分20秒；人工智能全職工作，用户平均敬業期為17分24秒；新聞提要，用户平均敬業期為46分33秒。所有這些功能結合在一起，讓用户，無論是認真的 還是臨時求職者，不僅可以找到工作，還可以訪問一系列方便的功能，讓他們的生活更輕鬆。 屏幕時間數據對我們來説很有價值，因為它有助於我們瞭解用户偏好，改善我們的用户體驗和用户界面。 通過分析不同年齡段的用户花費的時間，我們可以通過積極的口碑來增強我們的平臺並吸引更多用户。

YY應用程序中已停用的功能

在2024年1月1日之前，YY應用程序有一個 功能“YY Pay”，這是應用程序內的支付功能，允許用户通過新加坡支付快速響應代碼(SGQE)通過電子錢包 (“E-Wallet”)在應用程序內進行交易。用户還通過電子錢包為他們的服務付費。2024年1月1日，YY Pay和電子錢包功能停止使用。付款現在直接轉賬到用户的銀行賬户，而不是通過電子錢包。YY Pay或電子錢包功能自推出以來沒有產生任何收入。 停止使用的功能不會對運營結果或業務運營產生任何重大影響。

客户註冊

正在接收申請

保潔服務

我們根據適用的法規要求提供全面的專業清潔和清潔服務，以滿足客户的特定需求。憑藉多年的行業經驗，我們在提供滿足客户獨特需求的高質量服務方面享有盛譽。我們提供的服務範圍包括辦公室和學校的商業清潔，酒店和購物中心的接待清潔，工業清潔，立面清潔，消毒服務，老鼠和宴會的管理服務，以及蟲害控制服務。在截至2022年12月31日的財年，我們為客户提供了639名清潔服務人員。在截至2021年12月31日的財年中，我們為客户提供了766名清潔服務人員。清潔服務人員的減少主要是由於合同到期和續簽，以及公司更加依賴技術來減少清潔現場所需的員工人數 。

我們清潔服務的主要特點之一是我們使用清潔機器人和機器。這些最先進的技術已部署在指定場所，以提高其清潔服務的質量和效率。通過使用這些機器，我們能夠實現更高級別的清潔性能， 減少完成清潔過程所需的時間，並最大限度地減少對人力的需求，同時也更具成本效益，這將為我們的客户節省 。

YY智能iClean應用程序是我們徹底改變傳統清潔服務的方法。它是一體式智能馬桶中央管理平臺，旨在提高生產力和資源效率，同時顯著節省成本。該應用程序集成了自動傳感器和物聯網設備，以收集有關廁所使用模式、維護要求和清潔時間表的實時數據。隨着移動和網絡版本的推出，我們的客户 可以隨時隨地訪問該平臺的特性和功能。

YY智能iClean App還提供了設備管理 平臺，使客户能夠遠程監控和管理他們的智能馬桶設備。該應用程序的設備管理平臺 確保所有設備平穩、最佳地運行。

YY智能iClean App可以跟蹤保潔員的所有考勤、 日常任務和工作表現，這些都是主管和保潔人員都可以輕鬆訪問的重要統計數據。 它還包含一個簡單易用的全面反饋系統。實時通知將發送到管理辦公室 ，如果用户通過系統發送反饋，將通知值班人員解決任何問題。我們的物聯網平臺通過我們的反饋面板和傳感器收集數據。這些數據使我們能夠了解我們應該重點關注的領域，以便更好地部署我們的人力，從而實現更高的整體清潔標準。通過利用數據分析的力量，YY智能iClean App幫助客户做出 數據驅動的決策，從而實現更高效、更具成本效益的廁所清潔操作。反過來，YY智能iClean應用程序 為我們的客户提供創新的最新解決方案，以增強他們的清潔和清潔服務，並改善整體用户體驗 。

YY智能iClean應用程序主頁

出勤跟蹤器

考勤跟蹤器可實時更新專門負責衞生間維護的清潔員工的考勤情況。我們的智能跟蹤系統準確記錄並報告他們的訪問頻率和持續時間，確保衞生間全天定期清潔和消毒。通過 簡化監控流程，我們的主管可以及時主動解決任何潛在的清潔問題，確保客户始終保持高標準的衞生。此功能不僅優化了資源分配，還增強了問責制和透明度，讓我們的客户安心，他們的廁所設施得到了高效和有效的維護。

智能馬桶的特點

此智能馬桶界面顯示從公眾那裏收到的每個馬桶的反饋。隨後，我們的清潔人員將收到有關此反饋的實時通知，使他們能夠在指定的時間範圍內迅速解決報告的問題。反饋涉及各種問題，如馬桶髒、地板濕、廁所臭、垃圾桶滿、臉盆髒、鏡子髒、小便池髒等。通過分析特定廁所在特定時間收到的反饋，我們可以主動採取預防措施，將此類反饋的發生降至最低。 提高廁所的整體清潔度。

人流量計數

此傳感器設計用於在達到特定閾值時提醒我們的清潔人員，表明需要進行清潔。該傳感器被編程為監控各種因素，例如入住率、使用頻率或預定的清潔標準。一旦傳感器檢測到已達到預定閾值，它會立即通知我們的清潔人員。這一實時通知使我們的工作人員能夠及時、高效地處理需要清潔的區域。通過使用此傳感器系統，我們可以確保我們的清潔工作具有針對性和響應性，為我們的用户保持一貫的清潔和衞生環境。

儀錶板

此主控制面板為我們的運營經理提供了一個全面的工具，提供了清潔現場統計數據的概覽。它使運營經理能夠 對現場運營的各個方面獲得有價值的見解，促進有關人力部署的更明智的決策 。

場地評估報告

清潔現場評估報告是客户管理團隊為評估清潔現場的績效而進行的綜合評估。此評估的主要目標是確保清潔性能的所有領域都得到了徹底解決。該報告檢查網站清潔的各個方面，包括但不限於洗手間、公共區域、設施和整體維護的狀況。 它是客户管理團隊監控清潔操作的有效性並確定任何可能需要改進或額外注意的 區域的寶貴工具。通過定期進行站點評估並生成這些報告，客户管理團隊可以保持高標準的清潔，並確保站點的所有區域得到適當的照顧。 報告中概述的調查結果和建議指導實施糾正措施，以提高清潔性能 併為廁所用户提供滿意的體驗。

績效評估

績效評估系統包含一個內部績效矩陣，旨在評估我們的清潔員工在處理廁所反饋和特別問題時的反應能力。 該矩陣由特定標準和評分參數組成，以衡量員工在解決報告的問題方面採取行動的及時性和有效性。

除了內部績效矩陣，管理團隊進行的現場評估也起着至關重要的作用。現場評估評估清潔程度和維護的各個方面，包括及時解決反饋和特別事項。

將這些評估(內部績效矩陣和現場評估)組合在一起以生成最終評分。此最終評分是合同付款百分比的關鍵決定因素。 通過考慮工作人員的反應能力、現場評估和其他相關因素，最終評分提供了對所提供清潔服務的整體績效和有效性的客觀衡量。根據此評分，確定合同 付款百分比，以確保滿意的業績得到適當認可和激勵。

氨氣傳感器

安裝在廁所內的氨傳感器在保持清潔和空氣質量方面起着至關重要的作用。當這些傳感器檢測到氨的存在水平需要注意時，它們會立即發出通知。收到這些通知後，我們專職的清潔人員將立即採取行動。他們的主要職責是進行徹底的廁所清潔，特別是解決與氨有關的問題，以確保清潔和衞生的環境。

此外，我們的清潔人員還將檢查並確保空氣清新劑處於適當的工作狀態。這一步對於保持廁所內令人愉快和新鮮的氛圍非常重要。通過及時響應傳感器通知，我們的清潔人員在確保廁所得到正確清潔、解決任何與氨有關的問題以及空氣清新劑正常工作方面發揮着至關重要的作用。這種主動的方法確保了廁所訪客在使用這些設施時有一個乾淨愉快的體驗。

傳感器管理

馬桶傳感器管理系統使我們的後端團隊能夠密切監控馬桶內傳感器的工作情況。此集中式平臺允許實時監督， 有助於迅速識別和解決任何問題。通過確保最佳傳感器功能，我們的團隊保持準確的 數據收集，提高對潛在問題的響應能力，並最終支持我們的目標，即提供清潔和維護良好的廁所設施，以獲得愉快的遊客體驗。

我們在合同中將各種清潔服務(如提供清潔人員、設備和材料以及地板處理)合併為一項履行義務。 這些服務被認為沒有區別。我們通過基於員工的收費和基於績效的收費來賺取收入。

根據與客户簽訂的清潔合同的性質，我們收取(I)人數基礎、(Ii)績效基礎或(Iii)人數和 績效基礎兩者的組合費用。

我們從我們廣泛的聯繫人網絡中採購清潔用品和設備。我們擁有一批可靠的供應商，與我們有着長期的合作關係。我們從這些供應商處採購質量好、價格有競爭力的清潔設備。我們的採購流程涉及負責添加供應商和提高採購訂單的個人管理人員，然後由部門和財務主管批准。向每個供應商付款所需的時間取決於我們與他們簽訂的具體合同。一般來説，我們的目標是在60天內付清對供應商的付款。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財政年度，清潔服務部門分別創造了約1,320萬美元和1,250萬美元的收入，分別佔我們總收入的約66.0%和71.4%。

我們的 客户

人力資源外判服務

此前，我們的業務主要集中在酒店業。然而，在過去的兩(2)年裏，我們已經多元化地進入其他行業，以將集中度風險降至最低。 截至本招股説明書日期，我們的客户除了酒店外，還包括度假村、餐館和超市。我們的大多數 客户最初在適用的司法管轄區為每個用户的勞動力提供類似的基本費率。可提供費率折扣，並保證每月的臨時工需求量。當我們努力進入新市場時，我們還可能提供戰略性促銷折扣。

我們安排定期與客户的運營團隊舉行會議，以收集反饋並深入瞭解我們的員工質量，以改進我們的服務、流程和YY應用程序，並 為客户的新業務需求確定新的機會。

保潔服務

我們的定價是由地方當局規定的最低工資模式 決定的。特定於項目的其他因素也會影響我們基於整體項目規格的定價，包括所需員工的數量、工作範圍、工作地點和工作的複雜性。與我們的人力外包業務部門一樣， 在與新客户打交道或進入新市場時可能會提供折扣價格。

每個月，我們都會與我們客户的管理團隊舉行一次會議。會議議程將包括審查績效、收集反饋和探索提高人力部署效率以及增強YY Smart iClean應用程序功能的機會。

與Orchard Turn Retail Investment Pte Ltd.簽訂材料協議

以下是與Orchard Turn零售投資私人有限公司的協議的具體條款摘要

2022年8月15日，我們的直接子公司之一宏業(SG)與Orchard Turn Retail Investment 私人有限公司簽訂了一份為離子園提供清潔服務的合同。該合同的期限為3年，從2022年7月1日至2025年6月30日。根據合同，我們同意向ION Orchard提供清潔服務，代價是S每年3,073,800美元(2,276,214美元)。我們還同意(I)在合同生效前購買涵蓋工人補償和公共責任的保險單，(Ii)向Orchard Turn零售投資私人有限公司交存一筆等同於投標中標金額的履約保證金，以及(Iii)遵守Orchard Turn零售投資私人有限公司書面通知我們的所有規章制度。

競爭

人力資源外包和清潔服務行業發展迅速，競爭日益激烈。我們與線上和線下的傳統人力外包公司和清潔公司爭奪相同的潛在客户池。此外，我們的主要客户羣體之一酒店越來越依賴其內部的清潔工團隊，從而減少了對我們清潔服務的需求。我們還認為，我們的一些競爭對手可能比我們有更好的資金或更好的人脈。

儘管如此，基於以下因素，我們相信我們在人力外包行業中處於戰略地位：(I)我們認為我們為客户提供了更高的工作完成率，(Ii)我們認為我們為客户提供了更高的效率和更低的人力成本，(Iii) 我們提供無縫的用户入職體驗，以及(Iv)我們與客户有着牢固而穩定的關係，這反過來對我們品牌的發展和向海洋地區其他地區的擴張至關重要。對於清潔服務細分市場，我們 也處於戰略競爭地位，因為(I)我們清潔員工的熟練程度，(Ii)更好的人力管理，(Iii) 實時跟蹤和分析，以及(Iv)我們與客户擁有牢固而穩定的關係。

競爭優勢

我們有一支經驗豐富的管理團隊

我們擁有一支經驗豐富的管理團隊，由董事執行總裁、董事長兼首席執行官傅小偉先生領導，他在帶領集團發展方面發揮了重要作用。傅先生在新加坡的清潔和人力外包行業擁有超過12年的經驗，主要負責我們集團業務戰略的規劃和執行以及管理我們集團的客户關係。我們的集團 由一支經驗豐富的管理團隊提供支持，該團隊在人力和清潔服務方面擁有豐富的經驗。

我們人力資源的競爭優勢 外包服務

我們為客户提供高成就率

我們公司非常重視通過提供滿足客户需求和期望的高質量服務來為客户提供價值。我們實現這一目標的方法之一是提供90%的完成率，這意味着我們致力於兑現我們的承諾並滿足客户的 要求。

此外，我們簡化了流程 並投資了最新技術，以優化我們的運營並將交付期縮短一半以上。這意味着我們的客户 可以期待快速高效的服務，而不會犧牲質量或準確性。通過提供高完成率和快速交貨期，我們在業界樹立了可靠和高效的聲譽。這反過來又幫助我們吸引並留住了忠誠的客户羣，他們欣賞我們為他們的業務帶來的價值。

我們相信，我們以更低的人力成本為客户提供更高的效率{br

我們公司的主要優勢之一是我們廣泛的訓練有素的兼職員工隊伍，使我們的客户能夠通過 職位發佈快速高效地接觸到求職者。我們根據用户的經驗和能力精心挑選用户，目的是提供超出客户期望的高質量服務。通過利用我們訓練有素的兼職人員的廣泛人才庫，我們尋求提供可擴展和 可定製的服務，在正確的時間提供正確的資源級別。

我們的YY應用程序提供推送通知和動態 定價，使我們能夠提供靈活且經濟實惠的服務，以滿足每個客户的獨特需求。這意味着我們的 客户可以在不犧牲可靠性或效率的情況下從經濟高效的服務中受益。

我們能夠通過我們的應用程序快速高效地激活資源，再加上我們廣泛的訓練有素的用户庫和動態定價模式，使我們能夠提供高價值的 服務，為我們的客户提供更高的效率和更低的成本。我們相信，這將使我們成為人力資源外包市場的強大參與者，非常適合滿足各種規模和行業的業務需求。

我們為用户提供無縫的入職體驗

我們為我們的客户提供無縫入職體驗而感到自豪。我們理解尋找合適員工的過程可能具有挑戰性且耗時，為了解決這一問題，我們投資了數據分析技術。通過利用這些技術，我們的目標是簡化篩選流程，併為我們的客户提供更高效、更有效的體驗。

我們以技術為導向的方法使我們能夠根據包括經驗、技能和可用性在內的一系列標準，為我們的客户確定最合適的候選人。 這使我們能夠將我們的客户與最合適的員工相匹配，從而帶來卓越的最終用户入職體驗。

我們強調提供無縫的入職體驗，這使我們有別於人力外包行業的其他公司。通過使用最新的技術和個性化的 支持，我們為客户提供了更快、更容易的篩選流程，旨在保持相同的質量和準確性。

我們與客户有着牢固而穩定的關係

在過去的13年裏，我們與該地區的主要客户建立了牢固而穩定的關係。我們已確定並與有價值的 客户保持良好的關係，這些客户通常會提前通知我們他們的人力需求。我們酒店部門的客户定期返回我們 進行回頭客業務，他們也會不時地將其他潛在客户轉介給我們。我們擁有廣泛的客户基礎，來自酒店、零售和物流等各個行業。

我們一直努力與主要客户保持穩定的業務關係 。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的前五大客户分別佔與我們的人力外包服務相關的總收入的24%和30%，我們的前五大客户都與我們有超過兩年的業務關係 。

我們清潔服務的競爭優勢

我們保潔人員的熟練程度

我們重視清潔員工的熟練程度 並積極更新YY智能iClean應用程序，以提升我們的清潔能力。YY智能iClean應用程序使清潔員工的工作效率提高了30%。在實施YY Smart iClean應用程序三年後，我們的人力需求同比減少了10%，目前我們的運營能力是初始產能的70%。為了保持我們的競爭優勢，我們優先考慮持續 培訓，並每月舉行會議和審計。這種方法使我們的清潔員工能夠提供增值服務，並提高所有站點的清潔標準。

人力資源管理

我們的監督員配備了一套 技術，包括遠程訪問功能、生物識別考勤、每日清單和廁所反饋系統，使他們能夠 監控我們的清潔人員在多個場所的表現。這一級別的監督確保我們的員工負責任 並在工作中保持最高水平的質量。通過更高效地管理我們的員工，我們可以 為我們的客户提供可靠和一致的服務水平。

實時跟蹤與分析

我們的實時跟蹤和分析功能 使管理層能夠更高效地遠程部署員工和委派任務。使用數據分析預測技術，我們跟蹤特定廁所的使用趨勢，以主動預測和響應清潔需求。

這一級別的跟蹤和分析使我們 能夠優化我們的人員配備和清潔流程，確保我們的客户獲得儘可能高水平的服務。藉助我們的 實時跟蹤和分析功能，我們可以迅速解決任何問題，為客户提供更可靠、更一致的服務 。憑藉更高效地部署員工和管理清潔職責的能力，我們可以為客户提供更高水平的滿意度。

我們與客户有着牢固而穩定的關係

自過去五年我們集團的業務開始以來，我們與該地區的主要客户建立了牢固而穩定的關係。我們已經確定了 ，並與有價值的客户保持了良好的關係，這些客户通常會提前通知我們他們的人力需求。我們的零售 商業客户定期返回我們進行回頭客業務，他們也會不時地將其他潛在客户推薦給我們 。我們擁有廣泛的客户基礎，來自零售、商業、酒店、醫院、食品中心和航空公司等各個行業。

我們一直努力與主要客户保持穩定的業務關係 。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的財年中，我們的前五大客户分別佔與我們的清潔服務相關的總收入的41%和37%，我們前五大客户中有三個與我們有超過兩年的業務關係 。

增長戰略

鞏固我們的市場地位

我們打算通過實施以下 業務戰略和計劃，進軍印度尼西亞和泰國等鄰近國家/地區，以鞏固我們在東南亞(“海”)地區的市場地位。

持續開發YY應用程序和YY智能iClean應用程序

我們計劃不斷升級和更新YY App和YY Smart iClean應用程序的 功能和性能，包括用户界面設計，以提高用户友好性。 特別是對於YY應用程序，我們打算根據用户通過我們的應用程序的反饋進行更多的研究和開發。我們的目標是成為人力資源行業中日用户和日活躍屏幕時間排名最高的應用程序。

通過合資企業和/或戰略聯盟擴大業務和運營

雖然我們打算專注於人力資源採購和清潔行業的主要業務活動，但我們計劃通過戰略聯盟、合資企業和投資探索與相關行業的合適合作伙伴合作的機會。

不動產

我們沒有任何不動產。以下是我們租賃的不動產的説明：

我們的租賃物業包括寫字樓和住宅 ，除位於新加坡Jalan Lokan 12號#04-25新加坡 537846的物業外，所有物業均向獨立第三方租賃，該物業是從本公司主要股東張凡和本公司董事長兼高管 董事兼首席執行官傅小偉先生的妻子那裏租賃的。我們相信，我們現有的租賃場所足以滿足我們目前的業務運營，並且可以在商業上合理的條件下獲得額外的空間，以滿足我們的集團未來的需求。

新冠肺炎對我們業務和運營的影響

新加坡管制令規例

自2020年1月23日新加坡爆發首例新冠肺炎病例以來，新加坡政府將DORSCON(疾病爆發響應系統狀況，顯示新加坡當前疾病情況的顏色編碼框架)級別從黃色提高到橙色，並引入了幾項限制措施，隨着新冠肺炎感染病例的增加，這些限制措施 收緊了。2020年4月3日，新加坡政府多部委特別工作組 實施了斷路器措施，這是一套提升的安全距離措施和全國範圍內的局部封鎖，從2020年4月7日起被稱為“熔斷器”，以預防從2020年4月7日起新冠肺炎在本地的傳輸 (“斷路器措施”)。2020年4月7日，新加坡議會通過了為新加坡政府執行熔斷措施提供法律依據的《新冠肺炎法案》，以及根據《新冠肺炎法案》實施熔斷措施的《新冠肺炎條例》 。《新冠肺炎》規定對場所和企業施加限制，包括關閉場所，以及對基本和非基本服務提供者以及人員在公共場所和居住地的流動進行相應控制。新冠肺炎條例要求關閉大多數有形工作場所 ，並暫停所有無法在家中遠程辦公進行的商業、社交和其他活動，但提供基本服務的實體和對當地和全球供應鏈至關重要的選定經濟部門(“基本服務”)除外。 提供基本服務的實體被要求在其場所以最低限度的員工人數運營，以確保這些服務的持續 運行，並實施嚴格的安全距離措施。根據新加坡政府對當時情況的評估，新冠肺炎的規定可能會變化，也可能會延長。熔斷措施是在2020年4月7日至2020年6月1日(含)期間，根據《新冠肺炎條例》 實施的。

2020年5月19日，多部委工作組 宣佈斷路器措施將於2020年6月1日結束，多部委工作組將採取受控方式 恢復經濟和社區活動，並分三個階段逐步取消2020年6月1日後實施的相關控制措施，第一階段將於2020年6月2日起實施。這三個階段是：(A)“安全重新開放”階段，從2020年6月2日至2020年6月18日(含)，恢復不構成高傳播風險的經濟活動(“許可服務”)，而關閉風險較高的社會、經濟和娛樂活動，建議每個人繼續離家從事必要的活動，並在這樣做時戴上口罩(“階段 1”)；(B)“安全過渡”階段，逐步恢復更多活動，包括重新開放更多的公司和企業(“獲準企業”)，條件是這些工作場所的僱主和僱員 正在實施和實行安全管理措施，以及他們是否有能力為其客户和不超過五人的小團體維持一個安全的環境和社會活動，從2020年6月19日起實施(“第二階段”)； 和(C)自2020年12月28日起實施的“安全國家”階段，恢復社會、文化、宗教和商業集會或活動，但仍必須限制聚集規模，以防止出現大型聚集區，也允許重新開放在封閉空間內涉及重大長時間密切接觸或重大人羣管理風險的服務和活動 ，但須視其能否有效實施嚴格的安全管理措施而定(“階段 3”)。

在2021年5月16日至2021年8月6日期間，新加坡政府推出了兩個階段，即第二階段(高度警戒)和第三階段(高度警戒)，同時放寬了每個階段內的某些措施。總而言之，2021年5月16日至2021年6月13日生效的第二階段(高度警示)措施包括減少盛行的社交聚會團體規模、較大規模的活動或活動的規模以及恢復工作場所的默認設置，以最大限度地減少工作場所的互動；而第三階段(強化警示)措施於2021年6月14日至2021年7月19日生效，預計將重新開放，包括增加社交聚會團體規模、活動規模和容量限制。新加坡政府於2021年7月20日宣佈，將於2021年7月22日至2021年8月18日恢復第二階段(高度警戒)措施，以取代2021年7月19日推出的措施，在此期間，需要員工返回工作場所的僱主被要求確保不會在不同的工作地點交叉部署，執行 交錯開始時間和彈性工作時間，以及禁止在工作場所舉行社交聚會。

2021年8月6日，新加坡政府宣佈放寬一些安全管理措施，第一階段將於2021年8月10日生效，第二階段將於2021年8月19日生效 ，取代作為新加坡向新冠肺炎彈性過渡的一部分於2021年7月22日推出的措施。 放寬措施允許增加社交聚會團體規模、活動規模和完全接種疫苗的個人的容量限制 ，並放寬“在家工作”的要求。2021年8月19日，政府宣佈進一步放寬社區措施。隨後，鑑於2021年8月底以來新冠肺炎案件呈指數級上升，新加坡政府於2021年9月24日宣佈 加強2021年9月27日至2021年10月24日穩定期內的安全管理措施，隨後 延長至2021年11月21日，並進行中點審查。2021年11月8日，新加坡政府宣佈對安全管理措施進行有針對性的調整，包括放寬就餐限制和更新邊境措施。2021年12月22日，為應對全球出現的奧密克戎變異病毒，新加坡政府針對受影響的國家或地區出臺了旅行限制措施，並加強了對旅行者的檢測要求。從2022年3月29日起，新加坡政府大幅放鬆了對新冠肺炎的限制，其中包括取消户外戴口罩的要求，將團體人數限制增加一倍至10人，並在晚上10：30後解除對酒吧和餐館的酒類銷售禁令。它還放寬了對出差人員的檢測和檢疫要求，並宣佈允許高達75%的可以在家工作的員工返回工作場所。

從2022年4月26日起，由於每日感染人數的下降和穩定，社區和邊境措施進一步放鬆，包括但不限於取消戴口罩活動的羣體規模限制，所有工作人員現在可以返回工作場所(可以在家工作的人的人數限制從75%增加)，在户外設置中仍將選擇戴口罩，個人和羣體之間將不再需要安全距離，以及取消超過1,000人的大型場所/活動的容量限制。

對我們集團的影響

自2020年初以來，持續的新冠肺炎疫情 對我們運營的市場的經濟造成了重大破壞，包括新加坡和馬來西亞。新加坡和馬來西亞政府已經實施了嚴格的旅行和行動限制。這影響了我們與客户召開會議的能力，以及我們的員工在指定地點執行清潔工作的能力。對於我們的人力外包部門，我們主要客户的需求大幅下降，原因是酒店的入住率較低，他們不需要任何額外的勞動力支持。這影響了我們的整體收入。

為了應對大流行和限制帶來的挑戰，我們更多地關注清潔服務領域，由於對清潔和消毒頻率的需求增加，該領域的需求大幅增長。我們還在大流行期間為現有和新客户提供消毒服務，作為一種新的收入來源。鑑於這兩個業務領域的持續不確定性，我們一直在努力進入新的市場和行業，以使我們的收入來源多樣化。

新冠肺炎疫情是否會導致經濟持續低迷仍是個未知數，我們也無法確定這種長期低迷是否會影響我們的客户未來使用我們服務的能力，或者影響我們為用户和員工為我們各自的人力外包和清潔業務尋找資源的能力。我們不能向您保證，新冠肺炎疫情不會對我們的業務、財務業績、 和未來的運營產生實質性影響。

控制措施

我們集團還採取了控制措施，以保護我們的員工、工人和客户免受傳染病爆發的影響，這些措施與 母親發佈的關於新加坡工作場所應採用的最佳實踐的建議是一致的，例如要求與我們客户互動的員工佩戴個人防護裝備(如口罩和手套)，以及監控我們員工的個人防護裝備的庫存。

如果我們的任何工作人員被懷疑或確認 感染了新冠肺炎，我們可能不得不暫停運營，隔離受影響的工作人員，對受影響的設施進行消毒，並視情況重新分配人力。我們將繼續與我們的客户密切合作，以確保最大限度地減少因不可預見的情況而可能發生的任何此類事件的影響，並在與我們的客户達成一致的情況下實施上文概述的業務應急計劃。

執照、許可證和登記

以下許可證和註冊是 本集團運營的材料：

認證

我們已獲得工作場所安全與健康委員會頒發的bizSAFE星級證書 。此外，我們還獲得了註冊證書，表明香港(SG)符合QAI認證私人有限公司發佈的ISO9001：2015、ISO 14001：2015和ISO 45001：2018年的要求。有限公司， 一家經認可的第三方認證機構，為中小型和跨國企業提供管理系統第三方認證服務。證書表明，宏業(SG)一直符合以下要求：(I)提供清潔和內務服務，以及會議、獎勵旅行、會議和展覽(MICE)和精品活動的人力， 和(Ii)提供清潔服務。

我們打算在上述 相關證書的到期日之前申請續期，根據過去的經驗，我們的董事預計續期相關證書不會有任何重大的 困難。

獎項和認可

在我們的整個經營歷史中，我們的集團獲得了多個獎項和認可，以表彰我們的表現和高質量的產品和服務。

銷售和市場營銷

我們在新加坡的銷售和營銷團隊 由2名全職員工組成，其中包括張凡，他是其中一名員工和負責該部門的業務發展董事 。

我們通過線上和線下品牌推廣和業務發展計劃推廣我們的平臺並提高品牌知名度 。我們在我們的在線營銷活動中使用各種方法 來增加流量，例如社交媒體營銷(Facebook、公司網站、Instagram、YouTube、Telegram)、付費廣告和Google搜索引擎優化。我們還主要通過促銷活動(活動展臺)、電視美國存托股份和户外廣告的形式進行線下營銷。

我們的主要營銷渠道之一是通過我們現有客户和業務聯繫人的口碑推薦。我們相信，我們高質量的清潔和人力外包服務會帶來強大的口碑推薦和積極的客户評價，從而提高客户對我們品牌的認知度。當我們 從客户那裏獲得信任時，他們通常會將我們推薦給他們的社交網絡，或者返回我們以滿足他們的其他清潔或與勞動力相關的 需求。我們打算繼續在我們的營銷努力中投入資源。

知識產權

我們集團的知識產權對我們的業務非常重要。截至本招股説明書之日，本集團已註冊以下商標，其中名為“YY Circle Flexi JOB”的首批上市商標對本公司業務最為重要。我們已經註冊了其他商標 ，預計它們將對業務運營起到補充作用，目前對我們的業務並不重要：

設計

註冊地點：

已註冊的 所有者

註冊編號

班級

註冊日期

過期日期

新加坡

紅 葉(SG)

40201925106R

班級 42(1)

2019年11月19日

2029年11月19日

新加坡

紅 葉(SG)

40201914798T

班級 42

2019年7月8日

2029年7月8日

新加坡

紅 葉(SG)

40201810177Y

班級 42、43(2)

2018年5月31日

2028年5月31日

新加坡

紅 葉(SG)

40201810174P

班級 35(3)

2018年5月31日

2028年5月31日

我們集團運營兩個智能應用程序，即：

這兩款應用程序目前不包含已註冊的 知識產權，它們是本集團商業祕密的一部分，受本集團加入的保密條款的保護。我們的集團使用我們從第三方獲得許可的開源軟件的源代碼來開發和更新應用程序，這允許我們修改現有的代碼並以智能應用程序的形式共享。有關更多詳細信息，請 參閲標題為“與我們的業務和行業相關的風險-我們在技術的某些方面使用開源軟件”的章節。

備註：

我們沒有參與任何與 有關的訴訟，也沒有收到任何可能受到威脅或懸而未決的知識產權侵權索賠的通知，我們可能作為索賠人或答辯人蔘與其中。

員工

截至2023年6月30日，我們 為宏業集團僱用了753人，YY集團(SG)僱傭了11人，YY集團(My)僱用了7人，截至2022年12月31日，宏業集團僱用了680人，YY集團(SG)僱用了2人，YY集團僱用了5人，截至2021年12月31日，我們僱傭了820人，YY集團(SG)僱用了3人，YY集團(My)僱用了0人，他們都位於新加坡和馬來西亞。我們的員工不受集體談判協議的保護。截至2023年6月30日，宏業(我的)沒有員工， 從未僱傭過任何員工。

下表列出了截至2023年6月30日我們的員工按活動細分的情況：

我們認為我們的勞動實踐和員工 關係良好。

保險

我們按照行業慣例為我們的營業場所投保商業一切險財產保險 ，並根據客户不時的要求投保責任負責人的保險，如工人補償和公共責任。根據適用法規，我們為員工投保工傷保險和醫療保險。我們為董事董事長、首席執行官兼首席執行官傅小偉先生投保關鍵人物險。我們將繼續審查和評估我們的風險投資組合 ，並對我們的保險業務進行必要和適當的調整，以符合我們的需求，並與新加坡和我們運營的市場的行業實踐保持一致。

季節性

我們的業務經歷了季節性波動， 假日期間對我們的人力外包和清潔服務的需求增加，特別是來自酒店等行業的需求。這是由更高的客户流量以及酒店、度假村和活動場館對員工管理和清潔的需求推動的。此外，在大學或高中假期期間，提供給用户的費率可能會更低，因為在此期間可供工作的用户數量更多，這反過來又進一步提高了我們的利潤率。

通過監控市場趨勢和適應季節性波動，我們優化了運營和收入潛力，同時保持了跨行業的多元化客户基礎，以降低與季節性相關的風險。

諮詢協議

V Capital Quantum Sdon Bhd(“VCQ”)， 公司的首次公開募股顧問，通過個人關係被介紹給我們的首席執行官傅曉偉。當時，該公司正在尋找資金來源，並尋求上市的可能性。作為後來在納斯達克上市的VCI Global Limited的全資子公司，VCQ正在尋求納斯達克上市。經過多輪討論，公司管理層對VCQ在美國上市的專業知識和可協助 在美國上市的專業人士網絡印象深刻。2022年10月27日，本公司決定聘請VCQ擔任其IPO顧問。本公司與VCQ隨後於2023年11月3日將 加入經修訂並重述的聘書(“VCQ協議”)，根據該協議，V Capital Quantum Sdon Bhd提供的詳細服務範圍如下：

聘用期至少為自接受聘用函之日起計的十二(Br)(12)個月，即2023年11月3日，受雙方在初始期限結束時可能達成的延長期限的限制。

根據VCQ協議，本公司將支付合共2,000,000美元的VCQ服務費 ，其中(I)400,000美元將以現金支付，及(Ii)1,600,000美元將以本公司將發行的800,000股普通股的形式支付，每股價值2.00美元。公司於2023年4月23日履行了與現金費用有關的義務，並於2023年2月21日發行了80萬股普通股。

此後，VCQ已於2023年3月20日將800,000股普通股(後於2023年7月24日重新指定為A類普通股)按每股2.00美元出售給獨立第三方，總代價為1,600,000美元，不再是本公司的股東。因此，本公司並不將VCQ視為關聯方。

訴訟及其他法律程序

我們和我們的子公司在正常業務過程中一直並可能不時地捲入各種法律程序和索賠，包括合同糾紛和 其他商業糾紛。截至本招股説明書發佈之日，我們和我們的子公司目前在新加坡沒有參與任何法律訴訟 。

董事董事長、首席執行官兼執行總裁傅小偉先生於2016年捲入一起法律訴訟，他被判違反1969年《外籍人員就業法》，向人力部提交有關宏業(SG)工作許可證的不準確信息，導致 S被罰款40,000美元(約合28,916美元)，此後這筆罰款已全額支付，從而結束了本法律程序。

Hong Ye(SG)此前於2020年9月4日根據新加坡1990年《外國人力僱傭法》被控(1)向人力部提交有關工作通行證的不準確信息；以及(2)教唆第三方在沒有有效工作許可證的情況下僱用外籍工人。 Hong Ye(SG)被S罰款23,000美元(約合16,699美元)，罰款已全額支付，並未啟動進一步的法律訴訟。

監管環境

本部分概述了影響我們集團在新加坡和馬來西亞的業務和運營的重大法律法規。本節中包含的信息不應被理解為適用於本集團業務和運營的法律法規的全面摘要或詳細分析 。本概述僅作為一般信息提供。

與我們在新加坡的業務相關的法律法規

新加坡《1953年中央公積金法案》

YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)根據新加坡適用的法律和法規要求 根據新加坡《1953年中央公積金法案》的規定，作為僱主為其員工向中央公積金供款 。繳費比率根據相關 員工的年齡以及該員工是新加坡公民還是永久居民而有所不同(持工作通行證的外國人不需要或不允許繳費)。

新加坡1968年《就業法》(“EA”)：

根據與YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)簽訂的服務合同僱用的所有員工的權利受EA管轄，特別是他們的年假、病假和產假保障和福利等權利。對於(A)每月工資不超過4,500美元S的工人和(B)工資不超過S每月2,600美元的僱員(工人或受僱於經理或行政職位的人)，環境保護局管理其服務條件的其他方面，如工作時數、加班 和休息日等。

新加坡1990年《外國勞動力就業法》(“EFMA”)：

在新加坡的外籍工人的就業由Efma管理，並由MOM管理。在新加坡，根據《外籍勞工法》第5(1)條，任何人不得僱用外籍工人，除非他已就外籍工人獲得有效的工作許可證。外籍工人必須被僱用，並履行與其工作通行證有關的職責。任何人如未能遵守或違反《環境管理條例》第5(1)條，即屬犯罪，並應：

此外，根據《2012年僱用外籍員工(工作通行證)條例》，僱主必須購買和維持醫療保險，而保險公司根據該保險支付的外籍僱員住院護理和日間手術的醫療費用索賠總額 不得低於S 60,000美元。

YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)的員工 在EFMA的覆蓋範圍內，並已獲得每個此類員工的有效工作許可證。

《僱傭(兼職員工)條例》：

非全日制僱員的僱用受《僱傭(非全日制僱員)條例》的管制，並受母親的管制，特別是他們享有年假、病假和產假福利等權利。

新加坡1958年職業介紹所法案 (“職業介紹所協會”)：

《監管局》規定了對新加坡職業介紹所的監管，根據《監管局》第6節的規定，將求職者介紹給僱主的組織和個人必須獲得職業介紹所許可證才能在新加坡經營。任何人如不遵守或違反《地產代理監管局》第6條，即屬犯罪，一經定罪：

任何違反監管局、2011年《職業介紹所規則》或MOM規定的職業介紹所牌照條件的行為也可能被MOM扣分。若干行政規定將視乎職業介紹所累積的存款保障計劃數目而定。就業中介機構嚴重違規的，可能會被農業部吊銷執照。

對於四(4)個DPS，職業介紹所必須提供最低S 4萬美元的保證金；如果有八(8)個DPS，職業介紹所必須提供最低保證金 S$60,000；如果有12個DPS，職業介紹所將沒收S$10,000的保證金，必須將其保證金充值 到S$60,000美元，其所有關鍵任命人員必須重新參加就業證書中介考試，其所有工作 許可證和就業證在線帳户將被暫停，直到其所有關鍵任命人員通過考試 ，直到所有問題得到解決為止；對於18個DPS，職業介紹所將沒收S 15,000美元的保證金，必須 將保證金充值回S 60,000美元，其在線工作證和就業證在線賬户將被暫停，直到 所有問題得到解決；24 DPS，職業介紹所許可證將視情況被暫停或吊銷。

擁有12個或以上且超過18個或 個存款保障計劃的職業介紹所也將受到為期12個月的監視。在接受監督時，職業介紹所的所有工作許可證和就業通行證在線賬户將被暫停至少三(3)個月，並將接受審計。如果職業介紹所 在監察期內有侵權行為，可以暫停或吊銷其許可證。

只要職業介紹所的DPS少於 12個DPS，每個DP自發布之日起將保持12個月的固定期限。擁有12個或以上存款保障計劃的職業介紹所，只有在連續12個月沒有累積新的存款保障計劃的情況下，其記錄才會被清除。截至本招股説明書日期，本公司並未累積任何存款保障計劃。

新加坡《1987年環境公共衞生法》(EPHA)：

EPHA由國家能源局管理，除其他事項外，還監管建築物和公共滋擾的衞生要求。EPHA涵蓋的事項包括被認為不潔的任何工廠或工作場所、與蒼蠅或蚊子滋生有關的條件，以及建築或處於危險狀態的任何場所或場所的任何部分。

由於宏業(SG)經營清潔業務， 根據EPHA的規定，在開始任何清潔工作之前，必須獲得清潔業務許可證。根據EPHA第80D條，任何人不得在新加坡從事清潔業務，除非根據並符合有效的清潔業務許可證 。任何人如不遵守或違反《環境衞生法》第80D條，即屬犯罪，一經定罪，可處不超過S 10,000元的罰款或不超過12個月的監禁，或同時處以兩者，如屬持續罪行，則可就定罪後罪行持續期間，另處不超過S 1,000元的罰款。

自2023年1月起，國家能源局實施了新的清潔業務許可證續簽監管框架，該框架將對2024年1月1日之後提出的申請生效。申請這類牌照的公司除其他要求外，還必須遵守以下要求：

我們已獲得清潔業務許可證 ，我們的董事相信，我們將能夠滿足在新的監管框架下保持我們的清潔業務許可證的要求 。

“1959年移民法”(“移民法”)

根據《移民法》，除新加坡公民外，任何人不得進入或試圖進入新加坡，除非持有合法簽發的有效通行證進入新加坡。除其他外，此類有效通行證應包括由《工作通行證》(定義見上文)和根據《通行證管理條例》簽發的有效工作通行證，包括工作許可證(包括培訓工作許可證)、S通行證和就業通行證等通行證。工作通行證按農民工的專業技能水平和月薪進行分類。S通行證和工作許可證持有者有適用的配額和徵費。工作通行證可以是卡片的形式，也可以是工作通行證持有人的護照或其他旅行證件上的簽註，也可以是工作通行證管理人確定的其他形式。

新加坡1998年商標法

根據新加坡1998年《商標法》，新加坡在註冊商標方面實行先入先審制度，註冊所有人被授予與其註冊的產品或服務有關的新加坡商標的法定壟斷。如果發生任何商標侵權事件，註冊所有人將能夠依靠註冊商標作為其商標權利的證據，侵犯商標可能會引起民事和刑事責任。註冊商標的法定保護可以無限期持續，只要註冊每10年續展一次。

新加坡《2006年工作場所安全與健康法案》(WSHA)：

WSHA規定，每個僱主都有義務在合理可行的範圍內採取必要的措施，以確保(A)其僱員在工作中的安全和健康，以及(B)可能受到其在工作場所進行的任何業務影響的人(不是其僱員)的安全和健康。這些措施包括但不限於：(I)為僱員提供和維持一個安全、不會危害健康的工作環境，並且就其工作福利的設施和安排而言是足夠的；(Ii)確保就僱員所使用的任何機械、設備、廠房、物品或工序採取足夠的安全措施；(Iii)確保僱員不會 暴露於因在其工作地點或其工作地點附近並在僱主控制下安排、處置、操作、組織、加工、儲存、運輸、工作或使用物品而產生的危險；(Iv)制定和實施程序以處理這些僱員在工作時可能出現的緊急情況；及(V)確保工作中的僱員獲得執行工作所需的足夠指導、 信息、培訓和監督。作為新加坡的僱主，YY Circle(SG)和 Hong Ye(SG)必須遵守WSHA並採取這些措施，以確保其員工和 (不是YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)員工)的安全和健康，他們可能會受到其在YY Circle(SG)和 Hong Ye(SG)辦公場所開展的任何業務的影響。

工作場所安全與健康(事故報告) 規定：

根據《勞工及福利局局長條例》第4條，如工作地點發生導致僱員死亡的意外，僱主須在合理的切實可行範圍內儘快將意外通知處長，並須在其後但不遲於意外發生後10天，向處長呈交報告。

根據WSHIR第6條，如果僱員於2020年9月1日或之後在工作場所遭遇意外，而註冊醫生或註冊牙醫因該意外而證明該僱員不適合工作，或因該意外而需要住院或安排輕值，則僱主應在僱主首次通知該意外的日期起計10天內向事故專員提交報告。

作為新加坡的僱主，YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)在YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)辦公場所或工作場所發生導致任何員工傷亡的事故時，必須遵守WSHIR報告要求。

《工作場所安全及健康(總則)規例》 ：

《工作場所安全與健康(一般規定)條例》 規定了衞生部對僱主施加的進一步的具體責任。其中一些職責包括採取有效措施，保護工作人員免受接觸任何可能對其健康構成風險的生物危險物質的有害影響，並確保員工具有所從事工作的必要專業知識，並實施了適當的安全和健康措施，如果在任何工作場所進行的任何過程或工作很可能產生或釋放任何有毒粉塵、煙霧、氣體、蒸氣、霧氣、纖維或其他污染物，應採取合理的實際措施防止這些物質積累並保護工作人員免受吸入。攝取或皮膚接觸此類物質。

《2019年工傷賠償法》(WICA)：

工傷補償由WICA 管理，並由母親管理。WICA適用於與僱主簽訂僱傭合同或學徒合同或根據該合同工作的任何人，但須遵守有關其因受僱及在受僱過程中所受傷害的某些訂明例外情況，並列明他們有權獲得的賠償金額及計算方法。 WICA規定，除某些規定的例外情況外，如在任何受僱工作中，僱員在受僱過程中因意外而受到人身傷害，其僱主應根據《勞動合同法》的規定承擔賠償責任。賠償金額應按照《人權法案》第一附表計算，考慮到人身傷害的嚴重性和永久性等因素，有最高限額和最低限額。

此外，《勞動合同法》規定，如果任何人 (稱為委託人)在其貿易或業務過程中或為了其與任何其他人(稱為僱主)簽訂合同，由僱主執行任何工作的全部或任何部分，或為提供勞動力以執行委託人承擔的任何工作，委託人應負責向在執行工作中受僱的任何僱員支付如果該僱員立即被委託人僱用則他將有責任支付的任何補償 。

每個用人單位都必須為所有從事體力勞動的員工和所有每月收入低於S 2,600美元的員工提供工傷補償保險。不這樣做即屬犯罪，最高可處以S 10,000美元的罰款和/或最高12個月的監禁。根據《2020年工傷賠償(保險)條例》 ，按照《工傷保險條例》的規定訂立保險合同的每個僱主，應由與其訂立合同的保險人簽發一份保險證書，其中應包含某些規定的細節。 《工傷賠償(保險)條例》還規定，該僱主應在其僱用的任何僱員的每個營業地點展示一份保險證書的副本，而該僱員的索賠可能是該證書所涉保險單下的賠償標的。

新加坡《2012年個人數據保護法》：

《個人數據保護法》一般要求 組織在收集、使用或披露個人數據之前提供通知並徵得同意(無論數據是否屬實，從該數據或其他可訪問信息中識別出個人的信息)，並向個人提供訪問和更正其個人數據的權利。組織有義務對其遭受的數據泄露進行評估， 如果數據泄露的規模(或很可能)很大，或對個人造成(或很可能造成)重大傷害，組織有義務通知數據泄露委員會和相關個人。其他義務包括責任、保護、保留和有關個人數據海外轉移的要求。

此外，禁止呼叫(“DNC”) 要求組織在通過語音電話、傳真或短信向新加坡電話號碼發送營銷信息之前，檢查“禁止呼叫”登記，除非已從個人獲得明確和毫不含糊的同意。

我們在業務和營銷活動中定期收集、存儲和使用客户信息和個人數據；例如，YY App利用 個人數據為我們的客户和求職者提供更個性化和定製的服務。如果我們未能遵守PDPA的要求，PDPC可能會對我們不當收集、使用和披露個人數據以及其他未能遵守PDPA要求(包括DNC要求)的行為實施制裁。組織如違反《個人發展條例》的規定，可被處以最高100萬美元的罰款，如果組織在2022年10月1日或之後在新加坡的年營業額超過1,000萬美元，則可被處以該組織在新加坡年營業額的10%的罰款。

《反洗錢和防止資助恐怖主義條例》：

新加坡的主要反洗錢立法 是新加坡1992年《腐敗、販毒和其他嚴重犯罪(沒收利益)法》，或CDSA， 規定沒收從腐敗、毒品交易和其他嚴重犯罪中獲得的利益，並打擊這些嚴重犯罪。通常，CDSA將隱瞞或轉移犯罪行為的利益以及明知協助隱瞞、轉移或保留此類利益的行為定為刑事犯罪。

新加坡2002年《恐怖主義(制止資助)法》是打擊資助恐怖主義的主要立法。頒佈該公約是為了執行《制止向恐怖主義提供資助的國際公約》。除了將洗錢毒品交易收益和其他嚴重犯罪和資助恐怖主義行為定為刑事犯罪外，CDSA和TSOFA還要求向可疑交易報告辦公室提交可疑交易報告。如果任何人沒有根據CDSA和TSOFA提交必要的報告，可能會 承擔刑事責任。YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)認為其符合CDSA和TSOFA的規定。

作為新加坡註冊公司，YY Circle (SG)和Hong Ye(SG)通常必須遵守CDSA和TSOFA的規定。YY Circle(SG)和Hong Ye(SG)認為他們 符合CDSA和TSOFA的規定。

註冊為承建商進行公共部門工程的規定：

康業受承建商註冊制度(CRS)管制，該制度由建築及建造事務監督管理，以滿足政府部門、法定機構及其他公營機構(包括參與政府工程的一級分包商)的採購需要。

與我們在馬來西亞的業務相關的法律法規

1955年《就業法》

1955年《就業法》適用於在馬來西亞簽訂服務合同的任何人，包括外籍工人，它為工人的服務條款和條件提供了最低限度的保護，包括工作條件、工時、工資、假期、裁員福利等。 然而，一般而言，《1955年就業法》中的某些條款不適用於月薪超過4,000馬幣的員工，除非 這些員工屬於《1955年就業法》第一附表第2節的範圍。例外條款涉及休息日工作、加班費、輪班津貼的法定權利、公共假日工作，以及解僱和裁員福利的法定權利。

最近，通過《2022年就業（修正）法》對《1955年就業法》進行了修正，對勞動法制度進行了以下重大修改，自2023年1月1日起生效：

然而，值得注意的是，1955年《就業法》僅適用於馬來西亞半島和拉布昂聯邦領土。沙巴州和沙撈越的相應僱員立法分別載於1950年《沙巴州勞工法令》和1958年《沙撈越勞工法令》。

1967年《勞資關係法》

管理僱主與工會或個別僱員之間的勞資糾紛的主要法規。工人被不公平解僱的投訴由根據同一法案授權的工業法院裁決。該法進一步規定了工人組織工會、參加工會和參加工會活動的權利。

《1959/63年移民法》

該法懲罰非法入境和逾期居留的外國人，以及在房舍內窩藏非法移民的任何人，包括馬來西亞人。因此，根據該法第55B、56(1)(D)條，包括僱主在內的任何人都可能被控在場所窩藏非法移民，並可能被處以 10,000至50,000馬幣之間的罰款或對每個受僱的非法移民處以不超過12個月的監禁，如果發現他同時僱用了5名以上的非法移民，還可能被處以最高6鞭的鞭打。

該法第55e條將責任擴大到對允許非法移民進入或停留在公司場所有直接利益或控制權的公司主管或經理，對每個非法移民處以5,000令吉至30,000令吉以下的罰款或不超過12個月的監禁，或兩者兼而有之。

2011年全國工資協商委員會法案

該法規定了僱主必須向其僱員提供的最低工資，如果達不到最低工資，僱主可能會因未能遵守這些要求而受到懲罰，其中可能包括監禁、罰款或兩者兼而有之。

自2022年5月1日起，對於擁有5名或更多工人的私營部門企業，全國最低月工資已從1,200馬幣提高到1,500馬幣。對於僱員人數少於5人的僱主，他們必須在2023年7月1日之前遵守該命令。

《2012年最低退休年齡法案》

該法案在 中提出了迄今為止的一般原則，即馬來西亞僱員的最低退休年齡必須至少為60歲。任何低於規定年齡的退休年齡的引入都被視為無效和非法。

1994年職業健康與安全法

該法規定所有僱主有義務在實際可行的情況下確保包括外籍僱員和家庭僱員在內的所有僱員在工作中的安全、健康和福利。

《1990年僱員住房最低標準住房和便利設施法案》

該法要求僱主或中央住宿提供者確保為移徙工人提供的每一處住所都符合最低標準，並提供體面和適當的便利設施。

經過2019年7月和2021年2月的最新修訂，該法現已擴大到涵蓋馬來西亞各地的所有部門。為員工提供住宿的僱主必須 確保“免費和充足的”自來水、充足的電力，並確保建築“處於良好的維修狀態”，包括為員工提供“健康、醫院、醫療和社會便利設施”。

僱主和中央住宿提供者 有權獲得住宿證明，如果不遵守該法及其條例，最高可處以50,000馬幣的罰款。

除沙巴州和沙撈越州外，本法第二部分和第三部分不適用於位於市議會、市議會或聯邦領土範圍內的任何莊園或部分莊園。

1969年《僱員社會保障法》

該法為僱員提供保障，使其免受因工業事故和職業病造成的收入損失。這是一項社會立法，直接旨在保障工業、工廠和其他機構僱員的利益和福利。

作為僱主的任何人，如果沒有支付根據SOCSO法案他有責任為任何僱員或代表任何僱員支付的任何供款，將被處以最高10,000令吉的罰款和/或最高2年的監禁。

1991年僱員公積金法令

該法規定，僱員和僱主有法定義務每月從僱員的月薪中向國家基金繳款，該基金由僱員公積金委員會管理。該條例進一步規管與僱員退休儲蓄計劃有關的法律，以及為退休目的儲蓄的管理及附帶事宜。

任何僱主如未能按1991年《僱員公積金法》就任何一個月為任何僱員或代表僱員支付任何供款，即屬犯罪，一經定罪，可被處以最高10,000令吉的罰款和/或最高3年的監禁。如公司、商號或個人組織仍未繳交任何供款，董事、該等組織的合夥人或幹事(包括董事、合夥人或該組織的幹事)應與公司共同及各別承擔支付供款的責任。

《2017年就業保險制度法》

該法規定了一項保險計劃，使投保僱員有權在失業情況下享受某些經濟福利和再就業安置方案。根據該法第19條，僱主和僱員都必須按照該法第二附表中規定的費率，根據僱員的 月工資，對該計劃進行同等繳費。

《1959年工會法》

該法界定了工會，規定了其成員和組成，規定了其登記要求，並規定了其權利、權力和責任。

1994年所得税(從薪酬中扣除) 規則

根據1994年《所得税(從報酬中扣除)規則》 ，僱主必須每月從其僱員的報酬中扣除一筆數額，以便繳納所得税。這項扣除應按照所得税規則中規定的時間表進行。每個月或相關月份，僱主 必須扣除適當的金額，並將其提交給馬來西亞税務總局董事。這筆款項應在每個日曆月的15號之前支付。除付款外，僱主還必須提交一份申報單，其中包含已扣減或本應扣減的 員工的詳細信息。

在沒有合理理由的情況下不遵守這些規則將被視為違法行為。一旦定罪，責任人可能被處以200至20,000令吉的罰款或最多6個月的監禁，或兩者兼而有之。

《2010年個人數據保護法》和《2013年個人數據保護條例》

《2010年個人數據保護法》(PDPA) 涉及管理數據隱私和個人數據保護的立法和規則。根據《個人資料保護法》，一般情況下，處理和披露個人數據必須徵得個人同意，除非《個人資料資料保護法》的規定另有規定。“處理”一詞具有廣泛的定義，包括收集、記錄、保留或存儲個人數據，以及執行涉及個人數據的任何操作或一系列操作，包括 以下各項：

2013年的《個人數據保護條例》規定，處理個人數據必須徵得同意，無論數據使用者以何種形式準確記錄和維護這些數據。

數據使用者有義務就個人數據的處理提供書面通知。此通知應包括各種詳細信息，例如正在處理的個人數據的描述、處理的目的、數據的來源、可能向其披露的收件人、提供個人數據是強制的還是自願的、個人訪問和更正其個人數據的權利以及可用於限制數據處理的 選項。此通知必須以英語和馬來西亞語提供。

《1998年通信和多媒體法》

《1998年通信和多媒體法》(CMA) 是馬來西亞監管通信和多媒體行業及相關事務融合的主要法律。 它一般禁止使用網絡設施或服務來實施馬來西亞法律所規定的罪行、欺詐性或不正當地使用此類設施或服務、擁有和使用假冒接入設備、未經授權訪問網絡服務或應用程序、 以及在沒有合法授權的情況下攔截通信。

違反《反壟斷法》的任何規定都可能導致定罪後的處罰，包括10,000至500,000令吉的罰款，3個月至5年的監禁，或兩者兼而有之。

馬來西亞通信和多媒體委員會(MCMC)是負責監督CMA實施的監管機構。

根據CMA第95條，MCMC已註冊併發布了物聯網(IoT)技術規範，即技術規範。本自願性行業規範 概述了確保網絡設施、服務和設備的互操作性和安全性的要求和最佳實踐。

除非MCMC按照CMA第98和99條的規定特別指示，否則不強制遵守註冊的技術規範 。遵守《技術規範》還可作為法律辯護，防止因《CMA》第98(2)條規定的《規範》中涉及的事項而對受《技術規範》約束的個人提起的任何起訴、法律訴訟或訴訟。未能遵守 MCMC的指令，不遵守技術規範，一經定罪，可能會被處以最高20萬令吉的罰款。

1997年《計算機犯罪法》

1997年《計算機犯罪法》(CCA)包含有關與不當使用計算機有關的犯罪的規定。它處理各種行為，如未經授權訪問計算機材料、意圖實施進一步犯罪的未經授權訪問、未經授權修改計算機程序或數據，以及向未經授權的個人錯誤傳播計算機訪問手段。

CCA 中的術語“計算機”被廣泛定義為包括電子、磁性、光學、電化學或其他數據處理設備。此定義包括 能夠執行邏輯、算術、存儲和顯示功能的互連或相關設備。它還包括數據存儲 和與此類設備直接關聯的通信設施。但是，自動打字機或排字機、便攜式手持式計算器或其他類似設備，如不可編程設備或不包含任何數據存儲設施的設備， 不在此定義範圍內。

根據《共同犯罪法》，對已定罪罪行的處罰因所犯罪行的性質而異。罰款從25,000令吉到150,000令吉不等，刑期從3年到10年不等，或者兩者兼而有之。

1976年《地方政府法》

根據1976年《地方政府法》，地方當局有權為各種行業、職業或場所頒發許可證或許可證。這些許可證可以在 地方當局確定的特定條件和限制下授予。通常情況下，當企業佔用辦公空間進行運營或安裝招牌時，需要獲得此類許可證。

管理

下表列出了我們董事和高管的姓名、年齡和頭銜

獨立董事提名人選：

任何該等董事或主管人員與任何其他人士之間並無任何安排或諒解，據此任何董事或主管人員獲選為董事主管或執行主管 。我們的董事每年選舉一次，直到他們的繼任者上任，或者直到他們去世、辭職或被免職。 執行官員根據董事會的意願服務。

執行董事和高級職員：

傅小偉先生自2010年12月起創辦YY集團 ，在臨時工人力管理和企業戰略規劃方面擁有超過12年的經驗。他 目前是我們公司的首席執行官(首席執行官)和董事的首席執行官，負責全面運營，並負責 為運營部制定和設定的人力、生產力、質量控制和安全措施的有效和成功管理。他被新加坡中小型企業協會和扶輪社評為2015年度最佳企業家。傅小偉先生2009年畢業於共和理工學院工業與運營管理專業，獲得學士學位。 傅小偉先生是Zhang女士範先生、董事業務拓展總監兼董事高管的丈夫。

Zhang女士·範自2010年12月起擔任YY集團聯合創始人。她現為本公司業務拓展董事及董事行政總裁，主要 參與本集團的業務發展及企業溝通職能。她之前是交通銀行的行政董事 。張凡擁有北京吉利大學廣告學學士學位。Zhang女士範 是董事董事長、首席執行官兼首席執行官傅小偉先生的妻子。

普志勇先生是我們公司的首席財務官(CFO)，自2019年7月以來一直在我們集團工作。他主要負責集團的整體會計和財務管理、項目管理、戰略規劃和內部控制。他在房地產、石油和天然氣、信息技術(IT)、人力資源外包和清潔等行業擁有超過12年的項目管理經驗。2017年6月至2019年7月，Phua先生在NCS PTE工作。作為財務經理，他主要負責公司的財務報告、預測和預算、戰略規劃和內部控制。他是新加坡的特許會計師。Phua 先生於2011年畢業於倫敦大學，獲得銀行與金融榮譽學位。

Ms.Xu林普是YY集團首席人力資源官 ，自2015年11月以來一直在我們集團工作。她主要參與管理本集團的所有人力資源職能 。她在酒店管理行業、人力資源外包和清潔行業分別擁有7年和8年的工作經驗。Ms.Xu是新加坡人力資源研究所(SHRI)的成員。她於2008年畢業於澳大利亞博克斯希爾學院，獲得酒店管理文憑。

滕善肯先生是YY集團的首席信息官。滕先生自2022年8月起為本集團工作。作為我們的首席信息官，滕先生負責 監督集團的所有IT運營，並管理解決方案和系統開發的項目時間表和預算。他在領導和提供企業組織業務流程的數字化和自動化方面擁有超過12年的經驗。 從2015年1月到2021年2月，滕先生在FC Club Sdn擔任信息技術集團負責人。Bhd.，負責為公司交付技術戰略並管理IT基礎設施、項目、預算和IT員工。2021年2月至2022年3月，他在Hiap Teck Venture Berhad擔任集團高級信息技術經理，主要負責 為公司領導可持續技術解決方案，並管理 種植園、房地產、鋼鐵和餐飲行業的業務應用和IT基礎設施。他畢業於馬來西亞奧林匹亞學院，獲得信息技術學士學位。

董事獨立提名者：

約瑟夫·R先生《鮑比》班克斯 是董事的獨立提名者。董事的獨立被提名人的任命從公司在納斯達克資本市場上市時開始。班克斯是一位經驗豐富的金融服務高管。他之前曾在高盛紐約和倫敦辦事處企業融資、併購和通信、媒體和娛樂投資銀行部門工作 。離開高盛後，Banks先生在其倫敦辦事處加入摩根大通，擔任董事董事總經理以及歐洲、中東和非洲(“EMEA”)電信和媒體投資銀行業務負責人。隨後，他也在歐洲、中東和非洲地區為摩根大通負責股權資本市場業務。2014年至2017年，班克斯先生還在風險投資領域工作，擔任蘇黎世風險投資公司Mountain Partners AG的集團首席財務官、投資委員會成員、首席投資者關係官和執行董事會成員。自2017年以來，班克斯先生一直是行業內多家公司的獨立財務和戰略顧問。班克斯先生擁有達特茅斯學院的政府學士學位和賓夕法尼亞大學沃頓商學院的金融MBA學位。目前，班克斯先生是另一家董事上市公司納斯達克的獨立董事，該公司就是

馬爾科·巴卡內洛先生是獨立的董事提名人。董事的獨立被提名人的任命從公司在納斯達克資本市場上市時開始。巴卡內洛先生是一位經驗豐富的企業財務主管，在為經營範圍廣泛的行業，特別是技術領域的公司提供早期和後期融資、增長戰略和戰略處置、重組和收購方面的建議方面具有專業知識。此外，他還擁有為公司在納斯達克和國際交易所準備上市和首次公開募股文件的經驗，重點是資金要求和監管備案文件。Baccanello先生 還針對多種數字機會制定了收購和營銷策略，專注於發佈到應用商店的內容，包括技術和遊戲領域快速增長的數字業務。從2016年至今，Baccanello先生是企業發展團隊的成員，領導和管理業務計劃的制定。在此之前，他在2010-2016年間擔任PlayJam的首席財務官，負責規劃、實施和管理所有財務活動，包括業務規劃、預算、預測和談判。巴卡內洛先生曾在普華永道會計師事務所和董事私募股權公司擔任特許會計師，他擁有豐富的經驗，尤其是在管理服務、媒體和科技行業成長型業務方面的專業知識，這使他成為一名合格的董事董事。巴卡內洛先生在南安普頓大學獲得了經濟學學士學位。目前，巴卡內洛先生是另外兩家納斯達克上市公司 珍寶環球有限公司和維珍環球有限公司的獨立董事董事。

弗恩·埃倫·託馬斯女士是董事的獨立提名人。董事的獨立被提名人的任命從公司在納斯達克資本市場上市時開始。Thomas女士是一位成就卓著的獨立董事人士，擁有豐富的國際商業經驗和深厚的財務高管背景 。在她的整個職業生涯中，她在管理財務組織、與高管和董事會合作方面表現出色，並取得了切實的成果。Thomas女士在擔任Cornerstone Capital，Inc.和GDLSK LLP的首席財務官之前，曾在InterPublic Group of Companies和佳士得紐約拍賣行等知名組織擔任重要職務。她的學術成就包括金融學學士學位、羅格斯大學MBA學位和紐約州註冊會計師學位。作為一名獨立董事人士，她目前 為董事全球有限公司董事會貢獻了自己的專業知識，進一步鞏固了她作為全球商界值得信賴和有影響力的人物的聲譽 。託馬斯女士還在兩家非營利性組織--卡爾弗特影響資本公司和紐約人公園組織--擔任董事的董事。

董事會各委員會

我們的董事會將設立審計委員會、薪酬委員會和提名委員會，每個委員會都將根據我們董事會通過的章程運作，該章程將於本招股説明書所屬的註冊聲明生效時生效。董事會也可不時以簡單多數決定設立其他委員會，以協助我們的公司和董事會。在註冊説明書生效後(本招股説明書是其中的一部分)，我們所有委員會的組成和運作將遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案、納斯達克和美國證券交易委員會規則和條例的所有適用要求。 如果適用。當我們在納斯達克上上市後，每個委員會的章程將在我們的網站yygroupholding.com上獲得。對我們網站地址的引用並不構成對我們 網站包含或提供的信息的引用，您不應將其視為本招股説明書的一部分。

審計委員會

約瑟夫·R。“Bobby”Banks、Marco Baccanello和Fern Ellen Thomas將在審計委員會任職，該委員會將由Marco Baccanello擔任主席。我們的董事會已經確定 每個人對於審計委員會來説都是獨立的，因為這一術語是由美國證券交易委員會和納斯達克的規則定義的，並且 每個人都有足夠的財務和審計方面的知識來擔任審計委員會成員。我們的董事會已指定 馬可·巴卡內洛為“審計委員會財務專家”，這是根據美國證券交易委員會的適用規則定義的。審計委員會的職責包括：

薪酬委員會

約瑟夫·R。鮑比·班克斯、馬爾科·巴卡內洛和弗恩·艾倫·託馬斯將擔任薪酬委員會的成員，該委員會將由約瑟夫·R。“鮑比”·班克斯本公司董事會 認定，每名該等成員均符合納斯達克上市規則 規則第5605(A)(2)條的“獨立性”要求。薪酬委員會的職責包括：