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級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-10-290000027419US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-10-280000027419US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-01-280000027419US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-10-290000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-10-280000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-10-280000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-01-280000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-01-280000027419US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-10-290000027419US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-10-290000027419US-GAAP：商業票據成員2023-10-28xbrli: pure0000027419US-GAAP：商業票據成員2022-10-290000027419US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員TGT：信貸額度將於 2024 年 10 月到期會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-10-310000027419US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員TGT：信貸額度將於 2024 年 10 月到期會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-10-012023-10-310000027419US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員TGT：信貸額度將於 2023 年 10 月到期會員2023-10-012023-10-310000027419US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員TGT：信貸額度將於 2028 年 10 月到期會員2023-10-012023-10-310000027419US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員TGT：信貸額度將於 2028 年 10 月到期會員2023-10-310000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-10-280000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2022-10-290000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員2023-01-280000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率2023-10-280000027419US-GAAP：被指定為對衝工具成員TGT: 遠期起步利率互換會員2022-10-290000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-07-302023-10-280000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-07-312022-10-290000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-292023-10-280000027419US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-302022-10-290000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-280000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-280000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-280000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-292023-10-280000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-292023-10-280000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-292023-10-280000027419US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-292023-10-280000027419US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-10-280000027419US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-10-280000027419US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-10-28

美國 證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單10-Q

（Mark One）

☒    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年10月28日

或者

☐    根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ____ 到 ____ 的過渡時期

委員會檔案編號 1-6049

 

目標公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

明尼蘇達州

（公司或組織的州或其他司法管轄區）

1000 Nicollet 購物中心, 明尼阿波利斯, 明尼蘇達州

（主要行政辦公室地址）

41-0215170

（美國國税局僱主識別號）

55403

（郵政編碼）

612-304-6073

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.0833美元

TGT

紐約證券交易所

 

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒

普通股總股數，面值0.0833美元，已發行於 2023年11月17日，是 461,661,800.

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						目錄
						筆記索引

目標公司

目錄

第一部分			財務信息
第 1 項。			財務報表（未經審計）
			合併運營報表			1
			合併綜合收益表			2
			合併財務狀況表			3
			合併現金流量表			4
			股東投資合併報表			5
			合併財務報表附註			8
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			14
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			23
第 4 項。			控制和程序			23
第二部分			其他信息
第 1 項。			法律訴訟			24
第 1A 項。			風險因素			24
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			24
第 3 項。			優先證券違約			24
第 4 項。			礦山安全披露			24
第 5 項。			其他信息			24
第 6 項。			展品			25
簽名						26

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			財務報表			目錄
						筆記索引

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

合併運營報表
			三個月已結束												九個月已結束
（百萬，每股數據除外）（未經審計）			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
銷售			$	25,004					$	26,122					$	74,336					$	76,605
其他收入			394						396						1,157						1,120
總收入			25,398						26,518						75,493						77,725
銷售成本			18,149						19,680						54,333						58,283
銷售、一般和管理費用			5,316						5,219						15,525						14,983
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）			616						597						1,793						1,770
營業收入			1,317						1,022						3,842						2,689
淨利息支出			107						125						395						349
其他淨收入			(25)						(12)						(64)						(35)
所得税前收益			1,235						909						3,511						2,375
所得税準備金			264						197						755						471
淨收益			$	971					$	712					$	2,756					$	1,904
每股基本收益			$	2.10					$	1.55					$	5.97					$	4.11
攤薄後的每股收益			$	2.10					$	1.54					$	5.96					$	4.09
已發行普通股的加權平均值
基本			461.6						460.3						461.4						462.6
稀釋			462.6						462.5						462.7						465.3
反稀釋股票			3.0						1.3						2.6						1.1

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			1

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			財務報表			目錄
						筆記索引

合併綜合收益表
			三個月已結束												九個月已結束
（百萬）（未經審計）			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
淨收益			$	971					$	712					$	2,756					$	1,904
其他綜合收益，扣除税款
養老金福利負債			—						11						3						33
現金流套期保值和貨幣折算調整			(5)						150						(14)						312
其他綜合收益（虧損）			(5)						161						(11)						345
綜合收入			$	966					$	873					$	2,745					$	2,249

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			2

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			財務報表			目錄
						筆記索引

合併財務狀況表
（百萬，腳註除外）（未經審計）			10月28日 2023						1月28日 2023						十月二十九日 2022
資產
現金和現金等價物			$	1,910					$	2,229					$	954
庫存			14,731						13,499						17,117
其他流動資產			1,958						2,118						2,322
流動資產總額			18,599						17,846						20,393
財產和設備
土地			6,520						6,231						6,214
建築物和裝修			36,627						34,746						34,279
固定裝置和設備			8,490						7,439						7,184
計算機硬件和軟件			3,312						3,039						2,899
在建工程			2,000						2,688						2,358
累計折舊			(23,781)						(22,631)						(22,013)
財產和設備，淨額			33,168						31,512						30,921
經營租賃資產			3,086						2,657						2,596
其他非流動資產			1,376						1,320						1,705
總資產			$	56,229					$	53,335					$	55,615
負債和股東投資
應付賬款			$	14,291					$	13,487					$	15,438
應計負債和其他流動負債			6,099						5,883						6,138
長期債務和其他借款的流動部分			1,112						130						2,207
流動負債總額			21,502						19,500						23,783
長期債務和其他借款			14,883						16,009						14,237
非流動經營租賃負債			3,031						2,638						2,590
遞延所得税			2,447						2,196						2,240
其他非流動負債			1,852						1,760						1,746
非流動負債總額			22,213						22,603						20,813
股東的投資
普通股			38						38						38
額外的實收資本			6,681						6,608						6,558
留存收益			6,225						5,005						4,631
累計其他綜合虧損			(430)						(419)						(208)
股東投資總額			12,514						11,232						11,019
負債總額和股東投資			$	56,229					$	53,335					$	55,615

普通股已授權 6,000,000,000股票，$0.0833面值； 461,651,176, 460,346,947，以及 460,297,654分別截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日的已發行和流通股票。

優先股已授權 5,000,000股票，$0.01面值； 不在任何報告期內已發行或流通的股票。

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			3

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			財務報表			目錄
						筆記索引

合併現金流量表
			九個月已結束
（百萬）（未經審計）			2023年10月28日						2022年10月29日
經營活動
淨收益			$	2,756					$	1,904
為使淨收益與經營活動提供的現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷			2,072						2,004
基於股份的薪酬支出			176						177
遞延所得税			252						548
非現金損失 / （收益）和其他，淨額			101						141
運營賬户的變化：
庫存			(1,232)						(3,215)
其他資產			(208)						(205)
應付賬款			887						(224)
應計負債和其他負債			528						(578)
經營活動提供的現金			5,332						552
投資活動
財產和設備支出			(3,952)						(4,323)
處置財產和設備的收益			24						4
其他投資			18						16
投資活動所需的現金			(3,910)						(4,303)
籌資活動
商業票據淨額變化			—						2,104
長期債務的增加			—						991
減少長期債務			(114)						(139)
已支付的股息			(1,503)						(1,339)
回購股票			—						(2,646)
因基於股份的薪酬税收而預扣的股份			(124)						(179)
股票期權練習			—						2
融資活動所需的現金			(1,741)						(1,206)
現金和現金等價物的淨減少			(319)						(4,957)
期初的現金和現金等價物			2,229						5,911
期末的現金和現金等價物			$	1,910					$	954
補充信息
為換取新的融資租賃負債而獲得的租賃資產			$	86					$	116
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產			679						203

 

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			4

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			財務報表			目錄
						筆記索引

股東投資合併報表
			常見						股票						額外												累積其他
			股票						標準桿數						付費						已保留						全面
（百萬）（未經審計）			股份						價值						資本						收益						（損失） / 收入						總計
2022年1月29日			471.3						$	39					$	6,421					$	6,920					$	(553)					$	12,827
淨收益			—						—						—						1,009						—						1,009
其他綜合收入			—						—						—						—						201						201
已申報分紅			—						—						—						(426)						—						(426)
回購股票			(0.1)						—						—						(10)						—						(10)
加速股票回購等待最終結算			(8.9)						(1)						(751)						(1,998)						—						(2,750)
股票期權和獎勵			1.4						1						(78)						—						—						(77)
2022年4月30日			463.7						$	39					$	5,592					$	5,495					$	(352)					$	10,774
淨收益			—						—						—						183						—						183
其他綜合損失			—						—						—						—						(17)						(17)
已申報分紅			—						—						—						(502)						—						(502)
回購股票			(3.6)						(1)						870						(755)						—						114
股票期權和獎勵			0.1						—						40						—						—						40
2022年7月30日			460.2						$	38					$	6,502					$	4,421					$	(369)					$	10,592
淨收益			—						—						—						712						—						712
其他綜合收入			—						—						—						—						161						161
已申報分紅			—						—						—						(502)						—						(502)
股票期權和獎勵			0.1						—						56						—						—						56
2022年10月29日			460.3						$	38					$	6,558					$	4,631					$	(208)					$	11,019
淨收益			—						—						—						876						—						876
其他綜合損失			—						—						—						—						(211)						(211)
已申報分紅			—						—						—						(502)						—						(502)
股票期權和獎勵			—						—						50						—						—						50
2023年1月28日			460.3						$	38					$	6,608					$	5,005					$	(419)					$	11,232

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			5

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			財務報表			目錄
						筆記索引

股東投資合併報表
			常見						股票						額外												累積其他
			股票						標準桿數						付費						已保留						全面
（百萬）（未經審計）			股份						價值						資本						收益						（損失） / 收入						總計
2023年1月28日			460.3						$	38					$	6,608					$	5,005					$	(419)					$	11,232
淨收益			—						—						—						950						—						950
其他綜合損失			—						—						—						—						(3)						(3)
已申報分紅			—						—						—						(507)						—						(507)
股票期權和獎勵			1.3						—						(67)						—						—						(67)
2023年4月29日			461.6						$	38					$	6,541					$	5,448					$	(422)					$	11,605
淨收益			—						—						—						835						—						835
其他綜合損失			—						—						—						—						(3)						(3)
已申報分紅			—						—						—						(516)						—						(516)
股票期權和獎勵			—						—						69						—						—						69
2023年7月29日			461.6						$	38					$	6,610					$	5,767					$	(425)					$	11,990
淨收益			—						—						—						971						—						971
其他綜合損失			—						—						—						—						(5)						(5)
已申報分紅			—						—						—						(513)						—						(513)
股票期權和獎勵			0.1						—						71						—						—						71
2023年10月28日			461.7						$	38					$	6,681					$	6,225					$	(430)					$	12,514

我們申報了 $1.10和 $1.08截至2023年10月28日和2022年10月29日的三個月，每股股息分別為美元4.14截至2023年1月28日的財政年度的每股收益。

參見隨附內容 合併財務報表附註.

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			6

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			財務報表			目錄
			索引			筆記索引

筆記索引
合併財務報表附註									8
注意事項 1						會計政策			8
注意事項 2						收入			9
注意事項 3						公允價值測量			10
注意事項 4						供應商融資計劃			10
注意事項 5						財產和設備			11
注意事項 6						商業票據和長期債務			11
注意事項 7						衍生金融工具			11
注意事項 8						股票回購			12
注意事項 9						養老金福利			12
注意事項 10						累計其他綜合收益（虧損）			13

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			7

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			筆記			筆記索引

合併財務報表附註（未經審計）

1. 會計政策

這些未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規章制度編制的。儘管這些報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並未包括美國公認會計原則（U.S. GAAP）為完整財務報表所要求的所有信息和腳註。這些簡明的合併財務報表應與我們最新的10-K表中的財務報表披露一起閲讀。

我們在編制季度和年度財務報表時使用相同的會計政策。

我們作為單一細分市場運營，旨在使客人能夠在商店或通過我們的數字渠道無縫購買產品。我們幾乎所有的收入都來自美國。我們的絕大多數長期資產都位於美國境內。

由於我們業務的季節性質，季度收入、支出、收益和現金流不一定代表全年預期的業績。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			8

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			筆記			筆記索引

2. 收入

商品銷售佔我們收入的絕大部分。我們還從各種其他來源獲得收入，最值得注意的是我們與道明銀行集團（TD）的安排產生的信用卡利潤分享收入。

收入			三個月已結束												九個月已結束
（百萬）			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
服裝和配飾 (a)			$	4,007					$	4,367					$	12,075					$	13,223
美容和家居必需品 (b)			7,619						7,465						22,814						21,726
食物和飲料 (c)			5,736						5,748						17,125						16,521
強硬路線 (d)			3,192						3,665						9,966						11,244
家居用品和裝飾 (e)			4,420						4,832						12,230						13,750
其他			30						45						126						141
銷售			25,004						26,122						74,336						76,605
信用卡利潤共享			165						184						508						550
其他			229						212						649						570
其他收入			394						396						1,157						1,120
總收入			$	25,398					$	26,518					$	75,493					$	77,725

(a)包括女士、男士、男孩、女孩、幼兒、嬰兒和新生兒的服裝，以及珠寶、配飾和鞋子。

(b)包括美容和個人護理、嬰兒用品、清潔用品、紙製品和寵物用品。

(c)包括幹雜貨、乳製品、冷凍食品、飲料、糖果、零食、熟食、麪包店、肉類、農產品和我們商店的餐飲服務。

(d)包括電子產品（包括視頻遊戲硬件和軟件）、玩具、娛樂、體育用品和行李。

(e)包括傢俱、照明、儲物櫃、廚具、小家電、家居裝飾、牀和浴室、家居裝修、學校/辦公用品、賀卡和派對用品以及其他季節性商品。

商品銷售 — 我們在銷售點記錄了幾乎所有的零售商店收入。數字來源的銷售可能包括運費收入，並在交付給房客或顧客在商店取貨時記錄在案。銷售額是在扣除預期回報後確認的，我們使用歷史回報模式和我們對未來回報的預期來估算預期回報。截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，預計回報的應計金額為美元207百萬，美元174百萬，以及 $209分別是百萬。

Target 禮品卡銷售收入在禮品卡兑換時確認，通常在發行後的一年內。

禮品卡責任活動			1月28日 2023						在本期內發行但未兑換的禮品卡 (b)						期初負債中確認的收入						10月28日 2023
（百萬）
禮品卡責任 (a)			$	1,240					$	466					$	(796)					$	910

(a)包含在應計負債和其他流動負債中。

(b)扣除預計損壞後的淨值。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			9

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其他收入

信用卡利潤共享— 我們根據與道明簽訂的信用卡計劃協議接收付款。根據該協議，我們將獲得Target信用卡和Target MasterCard應收賬款產生的一定比例的利潤，以換取履行賬户服務和主要營銷職能。道明承保、資助和擁有Target信用卡和Target MasterCard應收賬款，控制風險管理政策，監督監管合規性。

其他— 包括廣告收入、Shipt會員和服務收入、通過Target.com進行第三方銷售所獲得的佣金、租金收入和其他雜項收入。

3. 公允價值測量

公允價值衡量標準按三個級別之一報告，反映用於確定公允價值的重要投入。

 

定期計量的金融工具									公允價值
（百萬）			分類			測量級別			2023年10月28日						2023年1月28日						2022年10月29日
資產
短期投資			現金和現金等價物			第 1 級			$	1,004					$	1,343					$	—
預付遠期合約			其他流動資產			第 1 級			18						27						27
利率互換			其他流動資產			第 2 級			—						—						53
利率互換			其他非流動資產			第 2 級			—						7						341
負債
利率互換			其他流動負債			第 2 級			7						—						—
利率互換			其他非流動負債			第 2 級			190						81						147

未按公允價值計量的重要金融工具 (a) （百萬）			2023年10月28日									2023年1月28日									2022年10月29日
			攜帶 金額			公平 價值						攜帶 金額			公平 價值						攜帶 金額			公平 價值
長期債務，包括流動部分 (b)			$	14,149		$	12,485					$	14,141		$	13,688					$	12,505		$	11,291

(a)由於其短期性質，某些其他流動資產、商業票據、應付賬款以及某些應計負債和其他流動負債的賬面金額接近公允價值。

(b)債務的公允價值通常使用貼現現金流分析來衡量，該分析基於相同或相似類型金融工具的當前市場利率，將被歸類為二級。這些金額不包括商業票據、公允價值對衝調整和租賃負債。

4. 供應商融資計劃

我們與多家金融機構達成協議，充當我們向某些供應商付款的代理人。這些安排還允許金融機構向供應商提供一個選擇，由我們的供應商自行決定將其從塔吉特向金融機構出售應收賬款。供應商選擇提前從金融機構獲得折扣金額的付款並不會改變我們必須向金融機構匯款的金額或我們的付款日期，該日期截止日期為 120自發票日期起的天數。

根據這些安排，我們不向這些金融機構支付任何費用或抵押任何擔保。任何一方均可終止這些安排，通知範圍不超過 120天。

根據這些安排，我們有資格提前付款的未清供應商債務總額為 $4.5十億，美元3.4十億美元和 $4.5截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，分別為10億英鎊，幷包含在合併財務狀況表的應付賬款中。我們未清的供應商債務不代表我們的供應商向金融機構出售的實際應收賬款，後者可能會更低。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			10

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5. 財產和設備

當門店業績預期、事件或情況變化（例如搬遷或關閉門店、辦公室或配送中心、終止項目或進行重大軟件變更的決定）表明資產的賬面價值可能無法收回時，我們會對長期資產進行減值審查。我們確認的減值費用為 $64百萬和美元98在截至2023年10月28日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。我們確認的減值費用為 $5百萬和美元55在截至2022年10月29日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。這些減值費用包含在銷售、一般和管理費用（SG&A）中。

6. 商業票據和長期債務

我們不時獲得短期融資根據我們的商業票據計劃。在截至2023年10月28日的三個月中， 不商業票據未付金額。在截至2022年10月29日的三個月中，最大未償金額為美元2.1十億美元，平均每日未付金額為美元1.1十億美元，加權平均年利率為 2.8百分比。

在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九個月中，最大未償金額為美元90百萬和美元2.1分別為十億美元，平均每日未付金額為美元1百萬和美元713分別為百萬，加權平均年利率為 4.8百分比和 1.9分別為百分比。

沒有截至 2023 年 10 月 28 日，餘額尚未償還。截至2022年10月29日，美元2.1十億美元未償還債務，歸類於我們的合併財務狀況表中的長期債務和其他借款的流動部分。

2023 年 10 月，我們獲得了新的承諾美元1.0十億 364-day 無抵押循環信貸額度將於 2024 年 10 月到期，並終止了我們之前的貸款 364-日間信貸額度。我們還行使了延長現有選擇權的期限 五年無抵押循環信貸額度，最大承諾容量為美元3.0十億，現在將於 2028 年 10 月到期。 沒有在2023年或2022年期間，任一信貸額度下的餘額均未償還。

7. 衍生金融工具

我們的衍生工具包括用於降低利率風險的利率互換。因此，我們對大型全球金融機構有交易對手的信貸敞口，我們會持續對其進行監控。 注意事項 3合併財務報表中提供了這些工具的公允價值和分類。

我們參與了利率互換，名義金額總額為美元2.45截至 2023 年 10 月 28 日、2023 年 1 月 28 日和 10 月 29 日，已達到 10 月 29 日，已達十億。根據每項協議，我們支付浮動利率並獲得固定利率。所有協議都被指定為公允價值套期保值，在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三個月和九個月中，所有協議都被認為在快捷方法下完全有效。

2023 年，我們修改了利率互換，名義金額總額為 $1.5億美元用於用每日擔保隔夜融資利率（SOFR）取代倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR），這是我們計劃中的參考利率改革活動的一部分。這些修正沒有導致我們的套期會計應用發生任何變化，也沒有對我們的合併財務報表產生任何影響。

我們參與了遠期起始利率互換，名義金額總額為美元1.45截至 2022 年 10 月 29 日，已達十億。在2022年，我們終止了所有剩餘的遠期起始利率互換協議。終止後產生的收益記入累計其他綜合虧損，並將作為相應債務期限內淨利息支出的減少額確認。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			11

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			筆記			筆記索引

套期保值對債務的影響 （百萬）						2023年10月28日						2023年1月28日						2022年10月29日
長期債務和其他借款
套期保值債務的賬面金額						$	2,245					$	2,366					$	2,294
累計套期保值調整，包含在賬面金額中						(197)						(74)						(146)

套期保值對淨利息支出的影響			三個月已結束												九個月已結束
（百萬）			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
淨利息支出中確認的公允價值套期保值收益（虧損）
利率互換被指定為公允價值套期保值			$	(60)					$	(168)					$	(123)					$	(223)
對衝債務			60						168						123						223
淨利息支出中確認的現金流套期保值收益			6						—						18						—
總計			$	6					$	—					$	18					$	—

8. 股票回購

我們通過公開市場交易、加速股票回購（ASR）安排以及其他與金融機構私下談判的交易，定期根據董事會授權的回購計劃回購我們的普通股。我們做到了 不在截至2023年10月28日的九個月內回購我們的任何股票。

股票回購活動			三個月已結束												九個月已結束
（百萬，每股數據除外）			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
購買的股票數量			—						—						—						12.5
每股支付的平均價格			$	—					$	—					$	—					$	211.57
投資總額			$	—					$	—					$	—					$	2,646

9. 養老金福利

我們向符合條件的團隊成員提供養老金計劃福利。

養老金福利淨支出						三個月已結束												九個月已結束
（百萬）			分類			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
獲得的服務成本優惠			SG&A			$	19					$	22					$	58					$	68
預計福利債務的利息成本			其他收入淨額			42						29						125						88
預期資產回報率			其他收入淨額			(67)						(59)						(201)						(176)
虧損攤銷			其他收入淨額			—						16						1						46
先前的服務成本			其他收入淨額			—						—						11						10
總計						$	(6)					$	8					$	(6)					$	36

 

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			筆記			筆記索引

10. 累計其他綜合收益（虧損）

 

累計其他綜合收益（虧損）的變化			現金流套期保值						貨幣折算調整						養老金						總計
（百萬）
2023年1月28日			$	300					$	(23)					$	(696)					$	(419)
重新分類前的其他綜合收益（虧損），扣除税款			—						(1)						—						(1)
從 AOCI 中重新分類的扣除税款的金額			(13)						—						3						(10)
2023年10月28日			$	287					$	(24)					$	(693)					$	(430)

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			財務摘要			筆記索引

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

財務摘要

2023年第三季度包括以下值得注意的項目：

•GAAP和調整後的攤薄後每股收益為2.10美元。

•總收入為254億美元，下降4.2％，反映了總銷售額下降了4.3％，其他收入下降了0.6％。

•可比銷售額下降了4.9％，反映了流量下降了4.1％，平均交易金額下降了0.8％。

◦來自同類門店的銷售額下降了4.6％。

◦來自數字的可比銷售額下降了6.0％。

•13億美元的營業收入比去年同期增長28.9％。參見 商業環境以下是其他信息。

截至2023年10月28日的九個月中，經營活動提供的現金流為53億美元，而截至2022年10月29日的九個月為5.52億美元。運營現金流增長的驅動因素如上所述 第 21 頁.

每股收益			三個月已結束																		九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						改變						2023年10月28日						2022年10月29日						改變
GAAP 攤薄後的每股收益			$	2.10					$	1.54					36.3		%				$	5.96					$	4.09					45.6		%
調整			—						—												—						0.03
調整後的攤薄後每股收益			$	2.10					$	1.54					36.3		%				$	5.96					$	4.12					44.4		%

注意：調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）是非公認會計準則指標，不包括某些項目的影響。管理層認為，調整後的每股收益有助於對我們的運營業績進行同期比較。提供了非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬表ed 上 第 19 頁.

我們之所以報告税後投資資本回報率（ROIC），是因為我們認為ROIC可以有效地衡量我們一段時間內的資本配置效率。在截至2023年10月28日的過去十二個月中，税後投資回報率 是 13.9%,而截至2022年10月29日的過去十二個月中，這一比例為14.6％。投資回報率的計算是 提供於 第 20 頁.

商業環境

在2023年第三季度，我們的業務銷售額出現下降，主要是每個非必需品類別（服裝和配飾、輕工產品以及家居擺設和裝飾），但被頻率類別（美容和家居必需品以及食品和飲料）的淨增長部分抵消。非必需品類銷售額下降的趨勢始於2022年。作為迴應，在2022年，我們採取了行動和策略，使庫存與銷售趨勢保持一致。與2022年10月29日相比，這些行動以及供應鏈的改善導致截至2023年10月28日的庫存減少。這些行動和改進還降低了與管理高庫存水平有關的成本，並減少了我們的營運資本投資。

與2022年相比，隨着供應鏈的改善，由於運費下降，我們的運費顯著下降。由於數字銷售減少以及通過低成本當日服務實現的數字銷售組合增加，我們的數字配送成本也有所降低。

相對於歷史水平，我們的庫存縮水佔銷售額的百分比繼續增加，包括某些門店的縮水率大幅提高。我們認為，這種趨勢在整個零售業中普遍存在。萎縮加劇對我們的經營業績產生了不利影響，包括對長期資產的減值，如果目前的趨勢持續下去，還會繼續產生不利影響。 注意事項 5財務報表中提供了有關減值費用的更多信息，包括與關閉門店相關的減值費用。

這個 毛利率的分析 第 17 頁和 庫存上面的部分 第 21 頁提供其他信息。

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運營結果分析

營業收入摘要			三個月已結束																		九個月已結束
（以百萬美元計）			2023年10月28日						2022年10月29日						改變						2023年10月28日						2022年10月29日						改變
銷售			$	25,004					$	26,122					(4.3)		%				$	74,336					$	76,605					(3.0)		%
其他收入			394						396						(0.6)						1,157						1,120						3.3
總收入			25,398						26,518						(4.2)						75,493						77,725						(2.9)
銷售成本			18,149						19,680						(7.8)						54,333						58,283						(6.8)
銷售、一般和管理費用			5,316						5,219						1.8						15,525						14,983						3.6
折舊和攤銷（不包括銷售成本中包含的折舊）			616						597						3.2						1,793						1,770						1.3
營業收入			$	1,317					$	1,022					28.9		%				$	3,842					$	2,689					42.9		%

費率分析			三個月已結束												九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
毛利率			27.4		%				24.7		%				26.9		%				23.9		%
銷售和收購支出率			20.9						19.7						20.6						19.3
折舊和攤銷費用率（不包括銷售成本中包含的折舊）			2.4						2.3						2.4						2.3
營業收入利潤率			5.2						3.9						5.1						3.5

注意：毛利率的計算方法是毛利率（銷售額減去銷售成本）除以銷售額。所有其他費率的計算方法是將適用金額除以總收入。

銷售

銷售額包括減去預期回報後的所有商品銷售額，以及我們對禮品卡破損的估計。我們使用可比銷售額來評估門店和數字渠道銷售的業績，方法是衡量上一年同期同期的銷售額變化。可比銷售額包括所有銷售額，但開業時間少於13個月的門店、我們擁有少於13個月的數字收購、已關閉的門店以及我們不再運營的數字收購的銷售額除外。零售行業的可比銷售指標各不相同。因此，我們的可比銷售額計算不一定與其他公司報告的類似標題的指標相似。數字來源的銷售包括通過移動應用程序和我們的網站發起的所有銷售。我們的門店負責完成大部分以數字方式進行的銷售，包括從商店發貨給客人、門店提貨或提貨以及通過 Shipt 配送。數字來源的銷售也可以通過我們的配送中心、供應商或其他第三方完成。

來自可比銷售額和新門店的銷售增長是我們長期盈利的重要驅動力。我們預計，可比的銷售增長將推動我們總銷售增長的大部分。我們認為，從長遠來看，我們能夠通過精心組合商品種類、價格、便利性、賓客體驗和其他因素來成功區分客人的購物體驗，這將推動購物頻率（交易數量或 “流量”）和每次訪問的花費（平均交易金額）的增加。

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			分析運營結果

可比銷售額			三個月已結束												九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
可比的銷售變化			(4.9)		%				2.7		%				(3.5)		%				2.9		%
可比銷售額變化的驅動因素
交易數量（流量）			(4.1)						1.4						(2.7)						2.6
平均交易金額			(0.8)						1.3						(0.8)						0.2

按渠道劃分的可比銷售額			三個月已結束												九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
門店起源了可比的銷售變化			(4.6)		%				3.2		%				(2.8)		%				2.6		%
源自數字的可比銷售變化			(6.0)						0.3						(6.7)						4.1

按渠道劃分的銷售			三個月已結束												九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
商店起源			83.2		%				82.9		%				82.9		%				82.3		%
起源於數字			16.8						17.1						17.1						17.7
總計			100		%				100		%				100		%				100		%

按配送渠道劃分的銷售			三個月已結束												九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
門店			97.7		%				96.8		%				97.5		%				96.7		%
其他			2.3						3.2						2.5						3.3
總計			100		%				100		%				100		%				100		%

注意：門店配送的銷售包括店內購買和通過將商品從商店配送給客人、訂單提貨、Drive Up 和 Shipt 實現的數字銷售額。

按產品類別劃分的銷售額			三個月已結束												九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
服裝和配飾			16		%				17		%				16		%				17		%
美容和家居必需品			30						29						31						28
食物和飲料			23						22						23						22
強硬路線			13						14						13						15
家居用品和裝飾			18						18						17						18
總計			100		%				100		%				100		%				100		%

注意事項 2財務報表中提供了其他產品類別的銷售信息。各種宏觀經濟、競爭和消費者行為因素以及銷售組合和向新門店轉移銷售額的集體互動使得進一步分析銷售指標不可行。

我們監控使用紅卡支付的購買百分比（紅卡滲透率），因為我們的內部分析表明，紅卡增量購買中有很大一部分也是塔吉特的增量銷售額。房客在塔吉特使用紅卡時，幾乎所有購買均可享受5％的折扣。在截至2023年10月28日和2022年10月29日的三個月中，紅卡的總滲透率分別為18.3％和19.6％。在截至2023年10月28日和2022年10月29日的九個月中，紅卡的總滲透率分別為18.6％和20.0％。

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			管理層的討論和分析			目錄
			分析運營結果

毛利率

季度迄今為止

在截至2023年10月28日的三個月中，我們的毛利率為27.4％，而去年同期為24.7％。這一增長反映了以下方面的淨影響

•銷售優惠，包括

◦降低運費；以及

◦與上年相比，清倉和促銷降價率及其他成本有所降低，其中包括庫存減值和其他行動的影響；

•由於以下原因，數字配送和供應鏈成本降低

◦數字音量下降；

◦通過較低成本的當日服務實現了更多的數字銷售組合；以及

◦降低庫存水平；

•有利的類別組合；以及

•更高的庫存萎縮。

年初至今

在截至2023年10月28日的九個月中，我們的毛利率為26.9％，而去年同期為23.9％。這一增長反映了以下方面的淨影響

•銷售優惠，包括

◦降低運費；

◦與去年相比，清倉和促銷降價率及其他成本有所降低，其中包括庫存減值和其他行動的影響；以及

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			管理層的討論和分析			目錄
			分析運營結果

◦零售價格上漲；

•由於以下原因，數字配送和供應鏈成本降低

◦數字音量下降；

◦通過較低成本的當日服務實現了更多的數字銷售組合；以及

◦降低庫存水平；

•有利的類別組合；以及

•更高的庫存萎縮。

商業環境第 14 頁提供了其他信息。

銷售、一般和管理費用率

在截至2023年10月28日的三個月中，我們的銷售和收購支出率為20.9％，而去年同期為19.7％。在截至2023年10月28日的九個月中，我們的銷售和收購支出率為20.6％，而去年同期為19.3％。這一增長反映了我們整個業務成本增加的淨影響，包括對團隊成員薪酬和福利的投資，以及銷售下降對去槓桿化的影響。

存儲數據

商店數量的變化			三個月已結束												九個月已結束
			2023年10月28日						2022年10月29日						2023年10月28日						2022年10月29日
起始門店數量			1,955						1,937						1,948						1,926
已打開			10						4						21						16
已關閉			(9)						—						(13)						(1)
終止商店數量			1,956						1,941						1,956						1,941

門店數量和			門店數量												零售平方英尺 (a)
零售平方英尺			2023年10月28日			2023年1月28日			2022年10月29日						2023年10月28日			2023年1月28日			2022年10月29日
170,000 平方英尺或以上			273			274			274						48,824			48,985			48,985
50,000 到 169,999 平方英尺			1,542			1,527			1,522						192,877			191,241			190,739
49,999 平方英尺以下			141			147			145						4,207			4,358			4,305
總計			1,956			1,948			1,941						245,908			244,584			244,029

(a)以千計；反映總平方英尺減去辦公室、供應鏈設施和空置空間。

 

其他性能因素

淨利息支出

在截至的三個月中 2023年10月28日, n淨利息支出為1.07億美元，而去年同期為1.25億美元。淨利息支出的減少主要是由於利息收入的增加，但部分被債務水平的上升以及更高的浮動利率對我們的利率互換的影響所抵消。在截至2023年10月28日的九個月中，淨利息支出為3.95億美元，而去年同期的淨利息支出為3.49億美元。淨利息支出的增加主要是由於平均債務水平的提高以及較高的浮動利率的淨影響。

所得税準備金

 

截至2023年10月28日的三個月，我們的有效所得税税率為21.3％，與去年同期的21.6％一致。截至2023年10月28日的九個月中，我們的有效税率為21.5％，而去年同期為19.8％。在九個月期間，這一增長反映了本年度税前收益的增加，從而減少了持續和離散税收項目帶來的税率優惠。

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			非公認會計準則財務指標的對賬			筆記索引

非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬

為了提高透明度，我們披露了非公認會計準則調整後的攤薄後每股收益（調整後每股收益）。該指標不包括以下列出的某些項目。我們認為，這些信息有助於對我們的運營業績進行逐期比較。該衡量標準不符合美國公認會計原則，也不是美國公認會計原則的替代方案。最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益。不應孤立地考慮調整後的每股收益，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績的分析的替代品。其他公司的調整後每股收益的計算方式可能有所不同，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

非公認會計準則調整後每股收益的對賬

三個月已結束

2023年10月28日

2022年10月29日

（百萬，每股數據除外）

税前

扣除税款

每股

税前

扣除税款

每股

GAAP 和調整後的攤薄後每股收益

$

2.10

$

1.54

非公認會計準則調整後每股收益的對賬						九個月已結束
						2023年10月28日																		2022年10月29日
（百萬，每股數據除外）						税前						扣除税款						每股						税前						扣除税款						每股
GAAP 攤薄後每股收益																		$	5.96																	$	4.09
調整
其他 (a)						$	—					$	—					$	—					$	20					$	15					$	0.03
調整後的攤薄後每股收益																		$	5.96																	$	4.12

(a)與本期業務無關的其他項目，這些項目都不具有重大意義。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）是非公認會計準則財務指標。我們認為，這些衡量標準通過排除税收管轄區和結構、債務水平以及息税折舊攤銷前利潤資本投資差異的影響，提供了有關我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些衡量標準不符合公認會計原則，也不是公認會計原則的替代方案。最具可比性的GAAP指標是淨收益。不應孤立地考慮息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為對根據公認會計原則報告的業績進行分析的替代品。其他公司的息税前利潤和息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能有所不同，這限制了這些衡量標準與其他公司比較的用處。

EBIT 和 EBITDA						三個月已結束																		九個月已結束
（以百萬美元計）						2023年10月28日						2022年10月29日						改變						2023年10月28日						2022年10月29日						改變
淨收益						$	971					$	712					36.3		%				$	2,756					$	1,904					44.7		%
+ 所得税準備金						264						197						34.2						755						471						60.6
+ 淨利息支出						107						125						(14.1)						395						349						13.4
息税前利潤						$	1,342					$	1,034					29.8		%				$	3,906					$	2,724					43.5		%
+ 折舊和攤銷總額 (a)						722						674						7.1						2,072						2,004						3.4
EBITDA						$	2,064					$	1,708					20.9		%				$	5,978					$	4,728					26.5		%

(a)表示折舊和攤銷總額，包括歸類在 “折舊和攤銷” 和 “銷售成本” 中的金額。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			19

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			非公認會計準則財務指標的對賬			筆記索引

我們還披露了税後投資回報率，該比率基於GAAP信息，但營業租賃利息與營業收入的追加額除外。我們認為，該指標有助於評估我們一段時間內的資本配置的有效性。其他公司可能以不同的方式計算投資回報率，這限制了該衡量標準與其他公司比較的用處。

投資資本的税後回報率
（以百萬美元計）
												過去的十二個月
分子												2023年10月28日						2022年10月29日
營業收入												$	5,001					$	4,784
+ 其他收入淨額												79						61
息税前利潤												5,080						4,845
+ 經營租賃利息 (a)												106						89
-所得税 (b)												1,050						1,059
税後淨營業利潤												$	4,136					$	3,875

分母						2023年10月28日						2022年10月29日						2021年10月30日
長期債務和其他借款的流動部分						$	1,112					$	2,207					$	1,176
+ 長期債務的非流動部分						14,883						14,237						11,586
+ 股東投資						12,514						11,019						13,803
+ 經營租賃負債 (c)						3,351						2,879						2,737
-現金和現金等價物						1,910						954						5,753
投資資本						$	29,950					$	29,388					$	23,549
平均投資資本 (d)						$	29,670					$	26,469
投資資本的税後回報率						13.9		%				14.6		%

(a)代表營業收入的增加額，其驅動因素是假設我們在經營租賃下擁有或記作融資租賃下的房產將產生的利息支出。使用每份租約的折扣率計算，並作為租金支出的一部分入賬。在投資回報率計算中，將營業租賃利息加回到營業收入中，以控制我們與競爭對手之間資本結構的差異。

(b)使用有效税率計算，即20.3%在截至2023年10月28日和2022年10月29日的過去十二個月中，分別為21.5％。在截至2023年10月28日和2022年10月29日的過去十二個月中，分別包括與息税前利潤相關的10億美元税收影響以及與經營租賃利息相關的2,200萬美元和1,900萬美元的税收影響。

(c)短期和長期經營租賃負債總額分別包含在應計負債和其他流動負債以及非流動經營租賃負債中。

(d)基於本期末的投資資本和前一同期末的投資資本的平均值。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			20

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			財務狀況分析			筆記索引

財務狀況分析

流動性和資本資源

資本分配

我們遵循嚴格而平衡的資本配置方法，根據以下優先事項進行資本配置，按重要性排序：首先，我們充分投資機會，以實現業務的盈利增長，創造可持續的長期價值，維持當前的運營和資產；其次，我們保持有競爭力的季度股息併力求每年增長；最後，我們在信用評級目標範圍內通過回購股票將多餘的現金返還給股東。

截至2023年10月28日、2023年1月28日和2022年10月29日，我們的現金和現金等價物餘額分別為19億美元、22億美元和9.54億美元。我們的現金和現金等價物餘額包括截至2023年10月28日和2023年1月28日分別為10億美元和13億美元的短期投資。截至2022年10月29日，我們沒有短期投資。我們的投資政策旨在保持短期投資的本金和流動性。該政策允許投資大型貨幣市場基金或在60天或更短時間內到期的高評級直接短期工具。我們還對個人基金或工具的投資設定了美元限額。

運營現金流

 

截至2023年10月28日的九個月中，經營活動提供的現金流為53億美元，而截至2022年10月29日的九個月為5.52億美元。在截至2023年10月28日的九個月中，與截至2022年10月29日的九個月相比，由於淨收益增加和營運資金的改善，包括庫存水平的降低，運營現金流有所增加。

庫存

截至2023年10月28日，庫存為147億美元，而截至2023年1月28日和2022年10月29日分別為135億美元和171億美元。自2023年1月28日以來的增長反映了11月和12月假日銷售期之前的季節性庫存增加。與截至2022年10月29日的餘額相比有所減少，主要反映了為使庫存水平與銷售趨勢和供應鏈改善保持一致而採取的行動，包括減少在途庫存以及成本降低，這主要是由於2023年運費與2022年相比有所降低。

這個 商業環境上面的部分 第 14 頁提供更多信息。

投資現金流

由於資本投資，截至2023年10月28日的九個月中，投資活動所需的現金減少至39億美元，而截至2022年10月29日的九個月為43億美元。

分紅

 

在截至2023年10月28日的三個月和九個月中，我們分別支付了總額為5.07億美元（每股1.10美元）和15億美元（每股3.26美元）的股息，在截至2022年10月29日的三個月和九個月中分別支付了4.97億美元（每股1.08美元）和13億美元（每股2.88美元），三個月期間每股增長1.9％，九個月期間每股增長13.2％。我們宣佈2023年第三季度分紅總額為5.13億美元（每股1.10美元），在2022年第三季度宣佈分紅總額為5.02億美元（每股1.08美元），每股增長1.9％。自1967年首次公開募股以來，我們每季度都派發股息，我們打算在未來繼續這樣做。

股票回購

在截至2023年10月28日的九個月中，我們沒有回購任何股票。參見 第二部分，第 2 項，未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用本10-Q表季度報告以及 注意事項 8轉到財務報表以獲取更多信息。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			21

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			財務狀況分析			筆記索引

融資

我們的融資策略是確保流動性和資本市場準入，保持債務到期日的平衡，並管理我們在浮動利率波動下的淨敞口。在這些參數範圍內，我們力求將借貸成本降至最低。我們進入長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們能否繼續進入這些市場取決於多種因素，包括債務資本市場的狀況、我們的經營業績以及保持強勁的信用評級。截至2023年10月28日，我們的信用評級如下：

信用評級			穆迪			標準普爾			惠譽
長期債務			A2			A			A
商業票據			P-1			A-1			F1

如果降低我們的信用評級，我們進入債務市場的能力、我們的資金成本以及新債發行的其他條款可能會受到不利影響。每個信用評級機構都會定期審查其評級，並且無法保證我們目前的信用評級將與上述相同。

我們有能力根據我們的商業票據計劃和信貸額度不時獲得短期融資。2023年10月，我們獲得了新的10億美元364天無抵押循環信貸額度，該額度將於2024年10月到期，並終止了我們之前的364天信貸額度。我們還行使了延長我們現有的五年期無抵押循環信貸額度的選擇權，該額度的最大承諾容量為30億美元，現已於2028年10月到期。這兩個信貸額度都支持我們的商業票據計劃。在2023年或2022年期間，這兩個信貸額度下的任何時候都沒有未償還餘額。截至2023年10月28日，我們的商業票據計劃沒有任何未償餘額，截至2022年10月29日，我們的未償還餘額為21億美元。 注意事項 6財務報表中提供了更多信息。

我們的大多數長期債務都包含與擔保債務水平相關的契約。除了有擔保的債務水平契約外，我們的信貸額度還包含債務槓桿契約。我們正在遵守這些盟約，並有望繼續遵守這些盟約。此外，截至2023年10月28日，沒有任何票據或債券包含要求在信用評級下調後加速付款的條款，唯一的不同是某些未償還的票據允許票據持有人在短短几個月內我們既遇到（i）控制權變更和（ii）我們的長期信用評級下降且由此得出的評級為非投資級別，或者我們的長期信用評級有待降低，則可以向我們發放票據這些評級隨後降低，由此產生的評級為非投資級別。

我們認為，在可預見的將來，我們的流動性來源，即運營現金流、信貸額度能力和資本市場準入，將繼續足以履行我們的合同義務、營運資金和計劃資本支出，為預期的擴張和戰略舉措提供資金，為債務到期提供資金，支付股息以及根據我們的股票回購計劃執行收購。

新的會計公告

我們預計最近發佈的任何會計公告都不會對我們的財務報表產生重大影響。

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			前瞻性聲明、控制措施和程序			筆記索引

前瞻性陳述

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們當前的假設和預期。這些陳述通常伴有 “期望”、“可能”、“可以”、“相信”、“會”、“可能”、“預期” 或類似詞語。本報告中的主要前瞻性陳述包括：我們的財務業績、有關流動性來源充足性和成本的陳述、債務到期日融資、股票回購計劃的執行、我們的預期資本支出和新的租賃承諾、債務契約的預期遵守情況、新會計聲明的預期影響、我們對未來分紅的意圖、計劃資產的預期回報率、預期結果和儲備金充足性，索賠，訴訟，税務問題的解決，以及我們的假設和預期的變化。

所有這些前瞻性陳述都旨在享受經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港的保護。儘管我們認為前瞻性陳述有合理的依據，但我們的實際業績可能會有重大差異。我們對風險因素的描述中列出了可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述不同的最重要因素 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2023年1月28日的財政年度，應與本報告中的前瞻性陳述一起閲讀。前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與披露的風險敞口或市場風險管理相比，我們的主要風險敞口或市場風險管理沒有實質性變化 第二部分，第7A項，關於市場風險的定量和定性披露我們的 10-K 表格截至2023年1月28日的財政年度。

第 4 項。控制和程序

財務報告內部控制的變化

在最近結束的財政季度中，沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

評估披露控制和程序

截至本季度報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15條和第15d-15條對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。披露控制和程序由《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條定義為控制措施和其他程序，旨在確保我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			23

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			補充信息			目錄
						筆記索引

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

在截至2023年10月28日的季度期間，根據S-K法規第103項，無需作出任何迴應，先前報告的任何法律訴訟也沒有任何重大進展。

第 1A 項。風險因素

中描述的風險因素沒有實質性變化 第一部分，第 1A 項，風險因素我們的 10-K 表格截至2023年1月28日的財政年度。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

2021 年 8 月 11 日，我們董事會批准了一項價值 150 億美元的股票回購計劃，但未規定到期。根據該計劃，我們已經回購了2380萬股普通股，平均價格為223.52美元，總投資額為53億美元。截至2023年10月28日，根據該計劃可能購買的股票的美元價值為97億美元。根據《交易法》第10b-18（a）（3）條的定義，在截至2023年10月28日的三個月中，塔吉特或塔吉特的任何 “關聯購買者” 沒有購買塔吉特普通股。

第 3 項。優先證券違約

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

不適用。

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			24

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			補充信息			目錄
						筆記索引

第 6 項。展品

3.1						經修訂和重述的塔吉特公司章程（經修訂至2010年6月9日）（於2010年6月10日作為塔吉特當前8-K表報告的附錄（3）A提交，並以引用方式納入此處）。
3.2						塔吉特公司章程（經修訂和重述至 2023 年 1 月 11 日）（於 2023 年 1 月 12 日作為塔吉特 8-K 表最新報告的附錄 3.2 提交，並以引用方式納入此處）。
10.19.2			**			2023年9月20日塔吉特公司、作為行政代理人的美國銀行及其所列銀行簽訂的五年期信貸協議第2號修正案。
10.20			** ‡			塔吉特公司、其中所列銀行、其中所列的共同文件代理人和銀團組織以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的截至2023年10月18日的364天信貸協議。
31.1			**			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2			**			根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1			***			根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證
32.2			***			根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證
101.INS			**			內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH			**			內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL			**			內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF			**			內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB			**			內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE			**			內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104			**			封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

**			隨函提交。
***			隨函提供。
‡			根據S-K法規第601（a）（5）項，某些附表和附件已被省略。我們同意應美國證券交易委員會的要求向其提供此類附表和附件的副本。

    

    

    

目標公司						2023 年第三季度表格 10-Q			25

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			補充信息			目錄
						筆記索引

簽名

 

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

			目標公司
日期：2023 年 11 月 22 日			來自：			/s/ 邁克爾·菲德爾克
									邁克爾·J·菲德爾克
									執行副總裁和
									首席財務官
									（正式授權的官員和
									首席財務官）
						/s/ Matthew A. Liegel
									馬修·A·利格爾
									高級副總裁、首席會計官
									和控制器

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