美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表格 6-K
 
外國私人發行人的報告
根據第 13a-16 或 15d-16 條
1934 年《證券交易法》
 
2024 年 1 月 30 日
 
委員會文件編號：001-10691
 
帝亞吉歐plc
(將註冊人姓名的 翻譯成英文）
 
 
16 大馬爾伯勒街，英國倫敦，W1F 7HS
(主要行政辦公室的地址 )
 
用複選標記表示 註冊人是在 20-F 表格還是 40-F 表格封面下提交或將提交年度 報告。
 
Form 20-F X Form 40-F
 
 
 
 
 

帝亞吉歐 PLC — 中期業績
日期 2024 年 1 月 30 日
 
 
帝亞吉歐提供了強勁的現金創造，儘管上半年 環境充滿挑戰，但仍為 未來的增長做好了充分的準備
●
報告的淨銷售額為110億美元，下降1.4％，跌幅1.58億美元，跌幅1.58億美元，這歸因於 1.67億美元的不利外匯影響，以及受拉丁美洲和加勒比地區（LAC）3.1億美元 下降23％的推動， 淨銷售額有機下降了6,700萬美元，跌幅0.6％。
●
不包括 LAC的影響，報告的淨銷售額增長了7200萬美元，增長了0.7％， 有機淨銷售額增長了2.43億美元，增長了2.5％，這得益於亞洲 太平洋、非洲和歐洲的推動，北美的6,400萬美元或 1.5％，環比23財年下半年的 下降1.5％。
●
LAC 的下降是由強勁的兩位數淨銷售增長 比較器以及該地區宏觀經濟壓力導致的消費減少和消費者下跌 推動的。
●
公佈的 營業利潤下降了11.1％，至33億美元，並報告的 營業利潤率收縮了329個基點，這是由於有機的 營業利潤率下降以及特殊運營 項目的負面影響。
●
有機 營業利潤下降了2.05億美元，下降了5.4％，其中2.34億美元歸因於LAC；有機營業利潤率 收縮了167個基點。
●
不包括 LAC的影響，在 增加的營銷投資的推動下，有機營業利潤增長了2900萬美元或 0.9％，有機營業利潤率收縮了53個基點。
●
來自經營活動的淨 現金流增加了7億美元，達到 21億美元。自由現金流增加了5億美元，達到15億美元，這得益於嚴格的營運資本管理以及從上一年度開始一次性繳納現金税所產生的 積極影響。
●
宣佈的 中期股息增加了5％，至每股40.50美分。作為 2023 年 8 月 1 日宣佈的 資本回報計劃的一部分， 完成了 5 億美元的股票回購。
 
首席執行官黛布拉·克魯説：
24財年的上半年對帝亞吉歐和我們的 行業來説是充滿挑戰的，尤其是在我們在上一年實現強勁增長 並面臨不平衡的全球消費環境的情況下。不包括LAC，我們的 集團有機淨銷售額增長了2.5％，這得益於歐洲、 亞太和非洲的良好增長。儘管北美連續實現了 的改善，符合我們的預期，但隨着我們最大的地區的消費者行為 繼續恢復正常，我們專注於 恢復高質量的份額增長。
 
正如先前在 2023 年 11 月宣佈的那樣，在快速變化的消費者情緒和 高庫存水平的推動下，LAC 的 業績大幅疲軟，嚴重影響了整體業務 業績。在關鍵的假日季對庫存水平進行了審查和 監控績效之後，我們已經採取了 行動，並制定了進一步的計劃，在第 24 財年末之前將庫存減少到適合 地區當前消費環境的 水平。這是 的關鍵優先級。
 
我們非常注重執行，改善了15億美元的自由 現金流，而我們在24財年上半年推出的生產力 舉措推動了3.35億美元的 節省了3.35億美元的 ，幫助我們維持對品牌建設的投資。在 上半年，我們通過股票回購向股東返還了5億美元，這是我們在第24財年向股東返還高達10億美元的 資本的承諾的一部分。我們宣佈中期 股息增加至每股40.50美分，這反映了我們 對累進分紅政策的承諾。
 
展望24財年的下半年，儘管 全球經濟持續波動，我們預計 集團水平的 有機淨銷售額和有機營業利潤與上半年相比將有所改善。儘管宏觀環境將 繼續帶來挑戰，但我相信，從長遠來看，我們仍將保持 良好的定位和彈性。我們在品類、價位和地區方面實現了多元化 ，並將繼續向我們的標誌性品牌投資 ，以保持我們在飲料酒精總量領域作為行業 領導者的地位，這是一個具有吸引力的行業， 的增長軌道很長。
 
 
 
財務業績
 
 
體積（等效單位）
 
 
營業利潤
 
 
每股收益 (eps)
 
 
1.246 億歐元
 
 
 
 
$3,317m
 
 
 
 
98.6c
 
 
 
 
（F23 H1：歐盟1.368億歐元）
 
 
 
 
(F23 H1 (2)： 37.31 億美元)
 
 
 
 
(F23 H1 (2): 119.1c)
 
 
 
 
報告的動向
 
(9)%
 
i
 
 
報告的動向
 
(11)%
 
i
 
 
報告的動向
 
(17)%
 
i
 
 
有機運動 (1)
 
(5)%
 
i
 
 
有機運動 (1)
 
(5)%
 
i
 
 
特殊物品之前的 Eps (1)
 
(7)%
 
i
 
 
淨銷售額
 
 
來自經營活動的淨現金
 
 
每股中期股息
 
$10,962m
 
 
 
 
$2,146m
 
 
 
 
40.50c
 
 
 
 
(F23 H1 (2)： 11,12 億美元)
 
 
 
 
(F23 H1 (2): 14.72 億美元)
 
 
 
 
(F23 H1 (2): 38.57c)
 
 
 
 
報告的動向
 
(1)%
 
i
 
 
F24 上半年自由現金流 (1) 14.62 億美元
 
 
 
 
增加
 
5%
 
h
 
 
有機運動 (1)
 
(1)%
 
i
 
 
F23 上半年自由現金流 (1)，(2) 9.64 億美元
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) 非公認會計準則指標的解釋和 對賬見第44頁。
(2) 參見第 29 頁，瞭解 準備基礎下的解釋。
有關非公認會計準則 指標的解釋和對賬，請參閲第 44 頁，包括有機淨銷售額、有機營銷 投資、有機營業利潤、自由現金流、扣除 例外情況前的每股收益、調整後的淨負債、調整後的息税折舊攤銷前利潤和扣除特殊項目的税率 。
除非另有説明，否則業績變動是截至2023年12月31日的六個月，與截至2022年12月31日的六個月相比。
 
關鍵財務信息
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
財務信息摘要
 
 
F24 H1
 
F23 H1
重新呈現 (1)
 
有機增長
%
 
報告的增長
%
 
音量
eUM
124.6
 
136.8
 
(5)
 
(9)
 
淨銷售額
$ 百萬
10,962
 
11,120
 
(1)
 
(1)
 
市場營銷
$ 百萬
1,952
 
1,861
 
4
 
5
 
不計特殊項目的營業利潤
$ 百萬
3,510
 
3,770
 
(5)
 
(7)
 
特殊操作項目 (2)
$ 百萬
(193)
 
(39)
 
 
 
營業利潤
$ 百萬
3,317
 
3,731
 
 
(11)
 
聯營企業和合資企業的税後利潤份額
$ 百萬
253
 
202
 
 
25
 
非營業性特殊物品 (2)
$ 百萬
(60)
 
19
 
 
 
淨財務費用
$ 百萬
(431)
 
(345)
 
 
 
特殊税收抵免 (2)
$ 百萬
42
 
84
 
 
 
包括特殊物品的税率
%
23.9
 
21.2
 
 
13
 
不計特殊物品的税率
%
23.4
 
23.4
 
 
-
 
歸屬於母公司股東的利潤
$ 百萬
2,210
 
2,709
 
 
(18)
 
每股基本收益
美分
98.6
 
119.1
 
 
(17)
 
扣除特殊項目後的每股基本收益
美分
108.1
 
116.4
 
 
(7)
 
中期股息
美分
40.50
 
38.57
 
 
5
 
(1) 參見 第 29 頁，瞭解準備基礎下的解釋。
(2) 有關特殊物品的更多詳情，請參閲第 21 頁和 33-34 頁。
 
 
報告的按地區劃分的增長
 
音量
 
淨銷售額
 
市場營銷
 
不計特殊項目的營業利潤
 
營業利潤
 
 
%
 
eUM
 
%
 
$ 百萬
 
%
 
$ 百萬
 
%
 
$ 百萬
 
%
 
$ 百萬
 
北美
 
(3)
 
(0.7)
 
(2)
 
(65)
 
2
 
15
 
2
 
35
 
(7)
 
(116)
 
歐洲
 
(3)
 
(0.9)
 
10
 
226
 
19
 
72
 
(3)
 
(23)
 
(6)
 
(51)
 
亞太地區
 
(15)
 
(6.9)
 
2
 
37
 
14
 
50
 
(2)
 
(15)
 
1
 
10
 
拉丁美洲和加勒比海地區
 
(19)
 
(3.0)
 
(18)
 
(230)
 
(12)
 
(25)
 
(41)
 
(222)
 
(41)
 
(222)
 
非洲
 
(4)
 
(0.7)
 
(12)
 
(138)
 
(20)
 
(27)
 
(40)
 
(85)
 
(40)
 
(85)
 
企業
 
-
 
-
 
24
 
12
 
67
 
6
 
25
 
50
 
25
 
50
 
帝亞吉歐
 
(9)
 
(12.2)
 
(1)
 
(158)
 
5
 
91
 
(7)
 
(260)
 
(11)
 
(414)
 
 
 
按地區劃分的有機增長
 
音量
 
淨銷售額
 
市場營銷
 
不計特殊項目的營業利潤
 
 
%
 
eUM
 
%
 
$ 百萬
 
%
 
$ 百萬
 
%
 
$ 百萬
 
北美
 
(3)
 
(0.8)
 
(2)
 
(64)
 
2
 
12
 
(1)
 
(21)
 
歐洲
 
(4)
 
(1.1)
 
3
 
78
 
9
 
35
 
(4)
 
(34)
 
亞太地區
 
(2)
 
(0.8)
 
6
 
125
 
15
 
53
 
3
 
23
 
拉丁美洲和加勒比海地區
 
(19)
 
(3.0)
 
(23)
 
(310)
 
(19)
 
(40)
 
(41)
 
(234)
 
非洲
 
(6)
 
(1.1)
 
9
 
95
 
6
 
7
 
9
 
21
 
企業
 
-
 
-
 
17
 
9
 
27
 
3
 
22
 
40
 
帝亞吉歐
 
(5)
 
(6.8)
 
(1)
 
(67)
 
4
 
70
 
(5)
 
(205)
 
 
有關非公認會計準則 指標的解釋和對賬，請參見 第 44 頁。
 
 
淨銷售額（百萬美元）
 
報告的淨銷售額下降了 1.4%
有機淨銷售額下降了0.6％
報告的淨銷售額下降了1.4％，這得益於不利的 外匯影響、有機淨銷售額下降以及收購和處置的負面 影響，部分被 惡性通貨膨脹調整所抵消。
 
有機淨銷售額下降0.6％的主要原因是 強勁的兩位數淨銷售增長比較指標推動的拉丁美洲和加勒比地區表現疲軟，以及該地區宏觀經濟壓力 導致的 消費減少和消費者交易下跌。這些影響對該集團 的有機銷量下降了5.2％，但部分被所有其他地區交付的4.6％的正價格/組合所抵消， 主要是由正定價推動的。不包括LAC，有機淨銷售額 增長了2.5％。
 
淨銷售額
 
$ 百萬
 
F23 H1 重新呈現 (1)
 
11,120
 
交易所 (2)
 
(167)
 
收購和出售
 
(51)
 
惡性通貨膨脹 (3)
 
127
 
音量
 
(573)
 
價格/組合
 
506
 
F24 H1
 
10,962
 
 
 
(1) 參見 第 29 頁，瞭解準備基礎下的解釋。
(2) 交易所 匯率變動反映了為重新計算報告的 結果而進行的調整，就好像這些結果是按前一時段加權 平均匯率生成的。
(3) 惡性通貨膨脹調整的詳細信息見第35和45-47頁。
 
 
營業利潤（百萬美元）
 
報告的營業利潤下降了11.1％
有機營業利潤下降了5.4％
報告的營業利潤下降了11.1％，這主要是由於 的有機營業利潤下降和特殊的 運營項目出現負增長。
 
有機營業利潤下降了5.4％，這主要是由拉丁美洲和加勒比地區2.34億美元的營業利潤下降的 自然銷售利潤下降了2.34億美元。
 
營業利潤
 
$ 百萬
 
F23 H1 重新呈現 (1)
 
3,731
 
特殊操作項目 (2)
 
(154)
 
交易所
 
4
 
收購和出售
 
(37)
 
FVR (3)
 
(19)
 
惡性通貨膨脹 (4)
 
(3)
 
有機運動
 
(205)
 
F24 H1
 
3,317
 
(1) 參見 第 29 頁，瞭解準備基礎下的解釋。
(2) 有關特殊經營項目的更多詳情，請參閲第 21 頁和 33-34 頁。
(3) 公平的 值重新測量。更多詳情見第 21 頁。
(4) 有關 惡性通貨膨脹調整的詳細信息，請參閲第35和45-47頁。
 
營業利潤率 (%)
 
報告的營業利潤率下降了329個基點
有機營業利潤率下降了167個基點
報告的營業利潤率下降了329個基點，這主要是由於 的有機營業利潤率下降以及 特殊運營項目的負面影響所致。
 
有機營業利潤率下降了167個基點，這主要是由於拉丁美洲和加勒比地區的 表現疲軟。不包括LAC，有機營業利潤率 下降了53個基點。下降是由市場營銷的增長推動的， 其他運營項目和正毛利率的有利影響部分抵消了這一下降。在集團層面，包括 LAC，按絕對值計算，價格上漲和 生產率舉措對毛利率的影響足以抵消成本通脹。
 
營業利潤率
 
ppt
 
F23 H1
重新呈現 (1)
 
33.6
 
特殊操作項目 (2)
 
(1.41)
 
交易所
 
0.51
 
收購和出售
 
(0.16)
 
其他 (3)
 
(0.56)
 
毛利率
 
(0.56)
 
市場營銷
 
(0.75)
 
其他操作項目
 
(0.36)
 
F24 H1
 
30.3
 
 
(1) 參見 第 29 頁，瞭解準備基礎下的解釋。
(2) 有關 特殊經營項目的更多詳情，請參閲第 21 頁和 33-34 頁。
(3) 公允價值調整和 惡性通貨膨脹調整。有關公允價值 重新計量的更多詳情，請參閲第 22 頁。有關惡性通貨膨脹 調整的詳細信息，請參閲第 36 頁和 49-52 頁。
 
 
每股基本收益（美分）
 
基本每股收益下降了17.2％，從119.1美分至98.6美分
扣除特殊項目的基本每股收益 (1) 下降了 7.1%，從116.4美分降至108.1美分
基本每股收益下降20.5美分，這主要是由於 項特殊項目、有機營業利潤下降和 財務費用增加所致，但部分被税收降低、 員工和合資企業收入增加以及股票回購的影響所抵消。
 
扣除特殊項目的基本每股收益下降了8.3美分。
 
(
每股基本收益
 
美分
 
F23 H1 重新呈現 (2)
 
119.1
 
税後特殊物品 (3)
 
(12.2)
 
營業利潤交易所
 
0.2
 
收購和出售 (4)
 
(1.2)
 
有機營業利潤
 
(9.0)
 
關聯公司和合資企業
 
2.2
 
財務費用 (5)
 
(4.1)
 
税 (6)
 
2.7
 
股票回購 (4)
 
1.8
 
非控股權益
 
0.1
 
FVR (7)
 
(0.8)
 
惡性通貨膨脹（營業利潤）(8)
 
(0.2)
 
F24 H1
 
98.6
 
 
(1) 有關 計算和使用非公認會計準則指標的説明，請參閲第 44 頁。
(2) 參見 第 29 頁，瞭解準備基礎下的解釋。
(3) 有關 特殊商品的更多詳情，請參閲第 21 頁和 33-34 頁。
(4) 包括扣除税款的財務費用。
(5) 不包括與收購、出售、股票回購相關的 財務費用，包括與惡性通貨膨脹 調整相關的財務費用。
(6) 不包括與收購、出售和股份 回購相關的 税。
(7) 公允價值重計。有關 的更多詳細信息，請參閲第 21 頁。
(8) 運營利潤惡性通貨膨脹調整為300萬美元 ，與23財年上半年（24財年上半年——1200萬美元； F23年上半年——900萬美元）相比。
 
 
來自經營活動的淨現金和自由現金流（ 百萬美元）
 
從經營 活動 (1) 中產生了21.46億美元的淨現金， 14.62 億美元的自由現金流
來自經營活動的淨現金為21.46億美元，與23財年上半年相比增加了6.74億美元。 自由現金流增長了4.98億美元 ，達到14.62億美元。
 
自由現金流的增長是由強勁的營運資本 管理幹預措施以及從去年開始一次性繳納 現金税的積極影響推動的。這些有利因素 足以抵消營業利潤下降和 利息支付增加的負面影響，這歸因於當前較高的利率環境。資本支出 （資本支出）的增加表明了我們對長期 可持續增長的投資承諾。
 
自由現金流
 
$ 百萬
 
F23 上半年來自經營活動的淨現金 重新列報 (2)
 
1,472
 
F23 上半年資本支出以及貸款和其他投資的變動 重新列報 (2)
 
(508)
 
F23 上半年自由現金流重新呈現 (2)
 
964
 
交易所 (3)
 
4
 
營業利潤 (4)
 
(299)
 
營運資金 (5)
 
893
 
資本支出
 
(69)
 
税
 
200
 
利息
 
(137)
 
其他 (6)
 
(94)
 
F24 H1 自由現金流
 
1,462
 
F24 上半年資本支出以及貸款和其他 投資的變動
 
684
 
F24 H1 經營活動產生的淨現金
 
2,146
 
 
 
(1) 經營活動產生的淨 現金不包括淨資本支出（F24 H1- $（5.75）億美元；F23 H1-（5.06 億美元））以及 貸款和其他投資的變動。
 
(2) 參見第 29 頁，瞭解 準備基礎下的解釋。
 
(3) 在扣除特殊項目之前兑換 的營業利潤。
(4) 營業利潤不包括交換、折舊和 攤銷、（1000）萬美元的離職後費用以及其他 非現金項目。
(5) 營運資金流動包括到期的 庫存。
(6) 其他 項目包括從關聯公司和合資 企業獲得的股息、貸款和其他投資的變動以及 後的就業補助金。
 
 
24 財年展望
 
有機淨銷售額增長
總體而言，與上半年的增長率 相比，我們預計下半年的有機淨銷售增長率 將逐漸改善。
 
在北美，儘管消費環境存在不確定性，但我們預計 將在24財年下半年推動有機淨銷售業績的逐步改善。隨着消費環境 繼續正常化，我們將繼續投資我們的品牌和創新，努力提高 高質量的市場份額。
 
在24財年的下半年，我們預計 宏觀經濟壓力 將持續存在，並影響在降低庫存 水平方面的進展。因此，我們預計，與23財年下半年相比，拉丁美洲和加勒比地區的有機淨銷售額將在24財年下半年的-10％至-20％之間下降 。但是，我們預計 將在24財年結束時提供更適合 當前消費環境的庫存水平。
 
在歐洲、亞太和非洲，考慮到宏觀經濟波動和 消費者不確定性可能會持續存在，我們預計 下半年將持續增長。
 
有機營業利潤增長
在24財年的下半年，我們預計 的有機運營利潤與上年相比將下降，但我們預計 的下降率將與第24財年的上半年相比有所改善。 儘管我們預計，隨着我們減少拉丁美洲和加勒比的庫存，持續的通貨膨脹和 相對較低的運營槓桿率將持續帶來不利影響，但我們 將繼續專注於提供強勁的生產力和 利用收入增長管理能力，同時保持 投資於營銷。
 
税收
我們預計，24財年不計特殊項目的税率為 在23％左右，這主要是由於利潤組合。
 
有效利率
鑑於當前的市場狀況，我們預計 全年有效利率將從24財年上半年略有下降，上半年公佈的為 4.4％。
 
生產力
在第24財年末，我們將在 上完成三年期，我們承諾提供15億美元的生產率收益 ，我們預計將超過這一目標。
 
在2023年11月的資本市場活動中，我們宣佈了一項新的 生產率承諾，即在從第25財年到第27財年的三年內節省20億美元的生產力 。我們計劃 在 商品成本、營銷支出和管理費用方面兑現這一加快生產力的承諾。這種加速將得到 投資的支持，包括我們在2022年7月宣佈的供應鏈敏捷性 計劃。我們預計，我們的供應鏈敏捷性計劃帶來的好處 將從第25財年開始增加，並在接下來的幾年中加速增長。
 
資本支出和自由現金流
在第24財年，我們仍然預計 全年的資本支出將在13億至15億美元之間。我們普遍預計 這種支出水平將在未來幾年內持續下去，但隨後 從27財年開始， 佔淨銷售額 的百分比將恢復到歷史水平。我們預計，到24財年下半年，現金流將有機增長 ，同時我們將繼續將 投資於資本支出和到期股票。
 
外匯指導
我們沒有就24財年的外國 交易所提供具體指導。但是，假設上半年經歷的 外匯影響以及截至2023年12月31日的1美元=0.79美元和1美元=0.90歐元的即期匯率，並將 應用於代表性損益表概況，對於 的營業利潤，我們將看到 的正匯率影響約為2.1億美元，對淨銷售額的負面影響約為9000萬美元。
 
25 財年展望
 
隨着我們進入第25財年以及消費者環境的改善，我們 預計將在中期指導 的交付方面取得進展，與24財年相比，我們在第25財年全年有機淨銷售增長軌跡將有所改善。我們預計，第25財年全年的有機營業利潤 增長將與 的有機淨銷售增長基本一致。
 
中期指導
 
有機淨銷售增長和有機營業利潤 增長
我們相信我們業務的基本實力，並預計 我們的優勢投資組合將受益於國際烈酒 在飲料酒精總量中的份額和 高端化趨勢的持續增長，以及對 營銷和創新的持續投資。我們的產品組合在 個類別、價位和地區均處於有利地位。我們將利用對消費者的深入 瞭解來快速適應趨勢 和行為的變化，同時投資於營銷和創新， 利用我們的收入增長管理能力，包括 平衡戰略定價行動與個人市場份額 的增長目標。
 
正如我們在最近的資本市場活動中所討論的那樣，在 的中期內，我們預計淨銷售額的有機增長將在 5％至7％之間。隨着我們增加 營銷投資並在 短期內應對持續的成本通脹，我們預計將實現可持續的有機營業利潤 增長，與有機淨銷售增長基本一致。從長遠來看，我們預計將在有機淨銷售增長之前實現有機運營 利潤增長。
 
功能和表示貨幣
 
從 2024 年 1 月宣佈的中期股息開始， 帝亞吉歐的股息將以美元申報，並與 集團現有的累進分紅政策保持一致。普通股的持有人 將繼續以 英鎊獲得股息，但可以選擇改為以美元領取 股息。美國存託 收據（ADR）的持有人將繼續獲得以 美元計價的股息。
 
截至2021年6月30日、 2022年6月30日和2023年6月30日止年度的未經審計的全部主要財務信息和選定 財務信息將以美元 重新列報，並於今天晚些時候公佈，以反映帝亞吉歐 列報貨幣從英鎊變為美元 美元的變化。
 
商業和財務審查附註
 
除非另有説明：
- 業績變動是截至2023年12月31日的六個月的業績變動，而截至2022年12月31日的六個月業績變動；
- 以下評論指的是有機運動，除非按 報告的形式説明；
- 體積以百萬當量單位 (eUM) 為單位；
- 淨銷售額是扣除消費税後的銷售額；
- 百分比變動均為有機變動，除非按 報告的形式説明；
- 增長是有機淨銷售額變動；以及
- 市場份額是指價值份額，但印度除外，其交易量份額為 。
 
在審查了我們的中期業績指標後，我們做出 決定，在未來年底僅報告 全年平均投資資本回報率。
 
有關 計算和使用非公認會計準則指標的説明，請參閲第 44 頁。
 
 
商業評論
北美
 
●
由於 有機業績疲軟，報告的淨銷售額下降了2％。
●
由於美國烈酒和加拿大 表現疲軟， 的有機淨銷售額下降了2％，但部分被帝亞吉歐啤酒公司（DBC USA）的增長 所抵消。
●
價格/組合增長 1％，但被銷量下降3％所抵消，主要是 伏特加和朗姆酒。
●
美國烈酒淨銷售額下降了2％，龍舌蘭酒、美國威士忌和烈性酒類即飲產品的 強勁兩位數增長。 24財年上半年的出貨量增長約為一個 個百分點，各品牌之間存在一些差異。截至24財年上半年末，分銷商的總庫存 水平與歷史水平持平。
●
美國DBC 淨銷售額增長了5％，反映了吉尼斯和斯米爾諾夫口味的麥芽 飲料的強勁增長。
●
在 毛利率擴張的推動下，有機 營業利潤率增長了12個基點，但部分被營銷 投資的增加所抵消。毛利率的提高是由生產率 的節省、供應效率和定價措施推動的，這足以抵消不利組合和通貨膨脹。
●
由於我們投資於關鍵 類別和品牌，營銷 的投資增長了2％。
 
 
US Spirits 亮點 (1)：
 
●
龍舌蘭酒 淨銷售額下降了5％，這主要是由於分銷商在去年補充了庫存 ，Casamigos 下降了14％，實現了兩位數的增長。唐·胡裏奧的淨銷售額增長了2％，這得益於包括Reposado在內的陳年的 液體變體，但被1942年唐·胡裏奧的部分 去庫存所部分抵消。Casamigos 和 Don Julio 的耗盡量都遠遠超過出貨量。帝亞吉歐的龍舌蘭酒 投資組合在美國整個烈酒行業中的份額繼續增長， 主要是由唐·胡裏奧推動的。
●
皇冠 皇家威士忌淨銷售額下降了2％， 主要歸因於皇冠皇家豪華版和皇冠皇家桃子威士忌， 以皇冠 皇家鹽味焦糖和皇冠皇家富豪蘋果為首的更廣泛口味以及 優質變種的強勁口感部分抵消。
●
伏特加 的淨銷售額下降了4％，這主要是由於西洛克的銷售額下降了21％ ，由於消費者轉向其他烈酒類別， 被斯米爾諾夫在調味品種的推動下增長2％所部分抵消。 在Ketel One Botanicals的推動下，Ketel One的淨銷售額下降了4％。 在我們的 “雞尾酒製作” 媒體 活動的支持下，Ketel One 佔據了烈酒份額，在伏特加 類別中的份額也有所增加。
●
強尼 沃克的淨銷售額下降了13％，這是由於 對豪華車型強尼·沃克 藍標的需求持續正常化。強尼·沃克在 24財年的上半年獲得了蘇格蘭威士忌類別的份額。
●
Captain 摩根淨銷售額下降了2％，這主要是 歸因於摩根船長原創香料。
●
由於 庫存水平繼續恢復正常，Bulleit 威士忌淨銷售額增長了19％，遠遠超過了枯竭量的增長。Bulleit 持有 烈酒行業的份額。
●
布坎南的 淨銷售額增長了36％，這主要是由於 布坎南菠蘿的持續成功所推動的。布坎南的商標也增加了 烈酒行業的份額。
●
單一麥芽威士忌的淨銷售額下降了27％，原因是 奢侈品創新產品Lagavulin 11YO Charred Oak Cask的推出即將到來。
●
以烈酒為基礎的 雞尾酒淨銷售額增長了33％，這得益於我們的雞尾酒系列Ketel One Espresso Martini、Ketel One Cosmopolitan和Tanqueray Negroni的擴張。
 
主要財務狀況（百萬美元）：北美
 
F23 H1
重新呈現 (2)
 
交易所
 
收購
和
處置
 
有機運動
 
其他 (3)
 
F24 H1
 
報告的移動百分比
 
淨銷售額
4,149
 
(3)
 
2
 
(64)
 
-
 
4,084
 
(2)
 
市場營銷
767
 
(1)
 
4
 
12
 
-
 
782
 
2
 
不計特殊項目的營業利潤
1,690
 
62
 
(11)
 
(21)
 
5
 
1,725
 
2
 
特殊操作項目 (4)
(31)
 
 
 
 
 
(182)
 
 
營業利潤
1,659
 
 
 
 
 
1,543
 
(7)
 
 
(1) 烈酒品牌，不包括 雞尾酒，包括即飲型、即食型和 非酒精類雞尾酒。
(2) 參見第 29 頁，瞭解 準備基礎下的解釋。
(3) 公允價值重新測量。更多詳情 參見第 21 頁。
(4) 有關 例外經營項目的更多詳情，請參閲第 21 頁和第 33-34 頁。
 
市場和類別：
 
 
 
 
主要品牌 (3)：
 
有機
音量
移動
 
已舉報
音量
移動
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
 
有機
音量
運動 (4)
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
%
 
%
 
%
 
%
 
 
 
%
 
%
 
%
 
北美 (1)
 
(3)
 
(3)
 
(2)
 
(2)
 
 
皇家皇冠
 
(3)
 
(2)
 
(2)
 
 
 
 
 
 
 
Don Julio
 
19
 
2
 
2
 
美國烈酒 (1)
 
(3)
 
(2)
 
(2)
 
(2)
 
 
Smirnoff
 
(5)
 
2
 
1
 
美國 DBC (2)
 
2
 
2
 
5
 
5
 
 
Casamigos (5)
 
(9)
 
(14)
 
(14)
 
加拿大
 
(7)
 
(7)
 
(5)
 
(7)
 
 
Johnnie Walker
 
(6)
 
(13)
 
(13)
 
 
 
 
 
 
 
摩根船長
 
(7)
 
(1)
 
(1)
 
烈酒 (1)
 
(4)
 
(3)
 
(3)
 
(3)
 
 
Baileys
 
-
 
5
 
4
 
啤酒
 
3
 
3
 
6
 
6
 
 
Ketel One (6)
 
(5)
 
(5)
 
(5)
 
準備好喝了
 
(6)
 
(6)
 
7
 
6
 
 
Bulleit 威士忌 (7)
 
13
 
19
 
19
 
 
 
 
 
 
 
吉尼斯
 
2
 
5
 
5
 
 
 
 
 
 
 
Buchanan's
 
50
 
35
 
35
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
北美貢獻了
 
 
北美有機淨銷售額下降
 
37% 的帝亞吉歐在 財年上半年公佈了淨銷售額
 
 
24財年上半年為 2%
 
 
(1) 報告的交易量變動 包括收購和/或出售的影響。如需瞭解更多 詳情，請參閲第 46-48 頁。
(2) 在某些州，某些 以烈酒為基礎的即飲產品通過 DBC USA 分銷，這些淨銷售額在 DBC USA 內計入。
(3) 烈酒 品牌，不包括雞尾酒，包括即飲型、即食型 和非酒精類雞尾酒。
(4) 自然 等於報告的交易量變動。
(5) Casamigos 商標包括龍舌蘭酒和梅斯卡爾酒。
(6) Ketel One 包括 Ketel One 伏特加和 Ketel One Botanicals。
(7) Bulleit 威士忌不包括 Bulleit 精製雞尾酒。
 
歐洲
●
公佈的 淨銷售額增長了10％，這主要是由與土耳其相關的 惡性通貨膨脹調整（1）和有機增長所推動的。
●
的有機淨銷售額增長了3％，這主要是由土耳其的 兩位數增長以及英國 和愛爾蘭的高個位數增長所推動的。 東歐的下降大大抵消了這一點，這主要是由於先前宣佈在23財年關閉 業務之後，俄羅斯 的最終庫存銷售額增加。不包括俄羅斯最終 庫存銷售額的影響，有機淨銷售額增長了 6％。
●
在 所有市場的價格上漲的推動下，價格/組合增長了7％，吉尼斯的增長推動了英國和愛爾蘭特別強勁的 價格/組合。成交量下降了4％， 主要在標準價格等級。
●
烈酒淨銷售額持平，龍舌蘭酒（主要是唐胡裏奧）的兩位數高增長，但被其他 類別（主要是朗姆酒和杜松子酒）的下降所抵消。不包括俄羅斯庫存的最終銷售額 的影響，烈酒淨銷售額增長了 3％。
●
受積極的 銷量和價格/組合的推動，啤酒淨 銷售額增長了20％。吉尼斯淨銷售額增長了24％，在愛爾蘭和英國的 貿易中所佔份額均有所增加。
●
有機 營業利潤率下降了257個基點。成本通脹 和營銷投資的增加足以抵消強勁的 戰略價格上漲。
●
營銷 的投資增長了9％，這主要是由對強尼·沃克、唐·胡裏奧和坦克雷 0.0的投資推動的。
 
 
市場亮點：
 
●
Great 英國 的淨銷售額增長了9％，這主要是由吉尼斯的強勁表現所推動的， 在交易中和 場外的份額均有所增加。
●
歐洲南部 的淨銷售額下降了1％，原因是 朗姆酒和J&B的下跌足以抵消了 Johnnie Walker Red Label和Johnnie Walker Black Label的強勁增長。南歐 在 威士忌類別的市場份額增長了兩位數的基點。
●
北歐 的淨銷售額下降了4％，原因是 Talisker、Lagavulin和即飲雞尾酒 的下降足以抵消強尼·沃克紅色 標籤的兩位數增長。
●
愛爾蘭 淨銷售額增長了10％，這主要是由吉尼斯 的兩位數增長和交易中強勁的份額增長所推動的。
●
東歐 的淨銷售額下降了16％，這主要是 受去年上半年俄羅斯最終庫存銷售額的推動。不包括俄羅斯，在吉尼斯和唐胡裏奧的推動下，淨銷售額增長了5％ 。
●
土耳其 淨銷售額增長了30％，銷量增長了3％，這主要反映了價格上漲對通貨膨脹和 消費税增加的影響。增長主要是由強尼·沃克紅標和強尼·沃克黑標的強勁表現推動的，威士忌份額 的上漲。
 
主要財務狀況（百萬美元）：歐洲
 
F23 H1
重新呈現 (2)
 
交易所
 
收購
和
處置
 
有機運動
 
惡性通貨膨脹 (1)
 
F24 H1
 
報告的動向
%
 
淨銷售額
2,339
 
5
 
20
 
78
 
123
 
2,565
 
10
 
市場營銷
387
 
7
 
16
 
35
 
14
 
459
 
19
 
不計特殊項目的營業利潤
820
 
13
 
(9)
 
(34)
 
7
 
797
 
(3)
 
特殊操作項目 (3)
17
 
 
 
 
 
(11)
 
 
營業利潤
837
 
 
 
 
 
786
 
(6)
 
 
(1) 有關惡性通貨膨脹 調整的詳細信息，請參見 第 35 和 45-47 頁。
(2) 參見第 29 頁，瞭解 準備基礎下的解釋。
(3) 有關 例外經營項目的更多詳情，請參閲第 21 頁和 33-34 頁。
 
市場和類別：
 
 
 
 
主要品牌 (2)：
 
有機
音量
移動
 
已舉報
音量
移動
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
 
有機
音量
運動 (3)
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
%
 
%
 
%
 
%
 
 
 
%
 
%
 
%
 
歐洲 (1)
 
(4)
 
(3)
 
3
 
10
 
 
吉尼斯
 
9
 
24
 
32
 
 
 
 
 
 
 
Johnnie Walker
 
8
 
12
 
17
 
英國 (1)
(1)
 
(2)
 
9
 
15
 
 
Baileys
 
-
 
2
 
8
 
南歐 (1)
(5)
 
(5)
 
(1)
 
5
 
 
Smirnoff
 
(3)
 
3
 
9
 
北歐 (1)
(7)
 
(7)
 
(4)
 
2
 
 
摩根船長
 
(10)
 
(7)
 
(3)
 
愛爾蘭 (1)
(1)
 
(2)
 
10
 
17
 
 
戈登的
 
(11)
 
(5)
 
-
 
東歐 (1)
(15)
 
(15)
 
(16)
 
(15)
 
 
Tanqueray
 
(10)
 
(6)
 
(1)
 
土耳其 (1)
3
 
3
 
30
 
25
 
 
jeB
 
(7)
 
(11)
 
(6)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
烈酒 (1)
 
(4)
 
(4)
 
-
 
6
 
 
 
 
 
 
啤酒
 
7
 
7
 
20
 
28
 
 
 
 
 
 
即飲即飲 (1)
 
(14)
 
(15)
 
(8)
 
(4)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
歐洲做出了貢獻
 
 
歐洲有機淨銷售額增長
 
23% 的帝亞吉歐在 財年上半年公佈了淨銷售額
 
 
24財年上半年 3%
 
 
 
(1) 報告的 交易量變動包括收購和/或 處置的影響。欲瞭解更多詳情，請參閲第 46-48 頁。
(2) 烈酒 品牌，不包括即飲和非酒精 變體。
(3) 自然 等於報告的交易量變動。
 
 
亞太地區
 
●
在有機增長的推動下， 報告的淨銷售額增長了2％，但部分被出售温莎和外匯的 負面影響所抵消。
●
受大中華區兩位數 增長、上一年 的低個位數增長以及印度的高個位數增長的推動， 的有機淨銷售額增長了6％。 市場下跌部分抵消了貿易復甦， 主要是北亞和東南亞，以及 澳大利亞的下跌。
●
8% 的價格/組合是由價格上漲以及以中國白酒、蘇格蘭威士忌 和龍舌蘭酒為首的超高級 和超高端價格等級的增長推動的。
●
烈酒淨銷售額增長了8％，這主要是由於 中國白酒強勁的兩位數增長所推動；IMFL 威士忌（1）和 辛格爾頓也增長了兩位數。龍舌蘭酒實現了三位數的增長，主要集中在東南亞和旅遊 零售業，儘管基礎較小。
●
有機 營業利潤率下降了84個基點。營銷 投資足以抵消積極的組合， 歸因於中國白酒在大中華區的增長， 以及印度有利的產品組合推動了正毛利率 。
●
營銷 的投資增長了15％，這主要是由對中國白烈酒以及Don Julio 1942年和幾乎所有 市場的單一麥芽威士忌的增量投資推動的。
 
 
市場亮點：
 
●
在IMFL威士忌和 蘇格蘭威士忌兩位數增長的推動下，印度 的淨銷售額增長了9％。蘇格蘭威士忌的增長是由強尼·沃克和布萊克& White推動的。
●
大中華區 中國的淨銷售額增長了18％，主要是由中國白烈酒的強勁增長推動的，這反映了Covid-19限制放鬆後 貿易的復甦。
●
澳大利亞 淨銷售額下降了6％，這主要是由RTD 雞尾酒推動的。
●
東南亞 亞洲的淨銷售額下降了5％，與前一時期的 強勁兩位數增長相得益彰顯。 地區（主要是唐胡裏奧和辛格爾頓）的增長被越南的兩位數下降所抵消，尤其是對強尼 沃克的影響。
●
北亞 （韓國和日本）淨銷售額 下降了6％，這打破了前一時期受 貿易復甦推動的強勁增長。下降歸因於 蘇格蘭威士忌，主要是 Johnnie Walker Black Label 和 White Horse。
●
旅遊零售 亞洲和中東的淨銷售額增長了4％，這主要是由1942年唐·胡裏奧推動的。
 
主要財務狀況（百萬美元）：亞太地區
 
F23 H1
重新呈現 (2)
 
交易所
 
收購
和
處置
 
有機運動
 
F24 H1
 
報告的動向
%
 
淨銷售額
2,169
 
(23)
 
(65)
 
125
 
2,206
 
2
 
市場營銷
356
 
-
 
(3)
 
53
 
406
 
14
 
不計特殊項目的營業利潤
704
 
(24)
 
(14)
 
23
 
689
 
(2)
 
特殊操作項目 (3)
(25)
 
 
 
 
-
 
 
營業利潤
679
 
 
 
 
689
 
1
 
(1) 印度製造的外國白酒 (IMFL) 威士忌。
(2) 參見第 29 頁，瞭解 準備基礎下的解釋。
(3) 有關特殊經營項目的更多詳情，請參閲 第 21 頁和 33-34 頁。
 
市場和類別：
 
 
 
 
主要品牌 (2)：
 
有機
音量
移動
 
已舉報
音量
移動
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
 
有機
音量
運動 (3)
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
%
 
%
 
%
 
%
 
 
 
%
 
%
 
%
 
亞太地區 (1)
 
(2)
 
(15)
 
6
 
2
 
 
Johnnie Walker
 
(11)
 
1
 
5
 
 
 
 
 
 
 
水靜芳 (4)
 
44
 
32
 
27
 
印度 (1)
 
-
 
(16)
 
9
 
(1)
 
 
McDowell's
 
(5)
 
3
 
(1)
 
大中華區
 
20
 
20
 
18
 
14
 
 
The Singleton
 
28
 
22
 
20
 
澳大利亞
 
(10)
 
(10)
 
(6)
 
(8)
 
 
Smirnoff
 
(2)
 
(1)
 
(5)
 
東南亞 (1)
 
(15)
 
(15)
 
(5)
 
-
 
 
皇家挑戰賽
 
13
 
20
 
17
 
北亞
 
(27)
 
(27)
 
(6)
 
(18)
 
 
吉尼斯
 
(11)
 
(9)
 
(7)
 
亞洲和中東旅遊零售
 
(18)
 
(18)
 
4
 
12
 
 
黑與白
 
17
 
22
 
19
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
烈酒 (1) (2)
 
(2)
 
(14)
 
8
 
3
 
 
 
 
 
 
啤酒
 
(11)
 
(11)
 
(8)
 
(6)
 
 
 
 
 
 
準備好喝了
 
(17)
 
(17)
 
(12)
 
(14)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
亞太地區做出了貢獻
 
 
亞太有機淨銷售額增長
 
20% 的帝亞吉歐在 財年上半年公佈了淨銷售額
 
 
24 財年上半年為 6%
 
 
 
 
(1) 報告的 交易量變動包括收購和/或 處置的影響。欲瞭解更多詳情，請參閲第 46-48 頁。
 
(2) 烈酒 品牌，不包括即飲和非酒精 變體。
(3) 有機成交量等於報告的交易量變動。
(4) 增長 數字代表中國白酒的總量，其中水晶 芳是其主要品牌。
 
 
拉丁美洲和加勒比海地區
 
●
公佈的 淨銷售額下降了18％，這反映了 有機業績的疲軟部分被 外匯的有利影響所抵消，這主要是由於各種主要的 地區貨幣走強。
●
受拉丁美洲市場 消費者需求疲軟以及 強勁的兩位數 增長的推動， 的有機淨銷售額下降了23％。儘管在 期間，出貨前出現了枯竭，但在第24財年上半年末 ，該渠道的庫存水平仍處於較高水平。
●
價格/組合下跌 4％，這反映了貿易投資增加，以將庫存管理到適合當前宏觀經濟環境的 水平，以及 消費者下跌。
●
烈酒淨銷售額下降了25％，這主要是由蘇格蘭威士忌（尤其是布坎南、Johnnie Walker Black Label和Old Parr）的兩位數下降所致，以及唐·胡裏奧的兩位數強勁下降 。
●
在 較低的運營槓桿率、貿易投資增加和成本 通脹的推動下，有機 營業利潤率下降了994個基點。
●
由於消費者 環境疲軟，營銷 的投資下降了19％，略微落後於 的有機淨銷售額下降。
 
 
市場亮點：
 
●
巴西 淨銷售額下降了27％，這主要是由所有品牌的蘇格蘭威士忌強勁下降兩位數推動的，同時贏得了 蘇格蘭威士忌、伏特加和杜松子酒類別的市場份額。
●
墨西哥 的淨銷售額下降了28％，這主要是由唐·胡裏奧帶動的龍舌蘭酒和 蘇格蘭威士忌的兩位數強勁下降所致。
●
中部 美洲和加勒比地區（CCA）淨銷售額下降了29％， 主要是由於蘇格蘭威士忌和 龍舌蘭酒的兩位數強勁下降，這足以抵消了 Smirnoff Ice 口味麥芽飲料的強勁三位數增長。
●
安第斯山脈（哥倫比亞 和委內瑞拉）的淨銷售額下降了22％，正的價格/組合超過了銷量的減少所抵消。蘇格蘭威士忌收縮了25％， 主要是由布坎南和強尼 Walker的兩位數強勁下跌以及Old Parr的兩位數跌幅所致。
●
南部 LAC（阿根廷、玻利維亞、智利、 厄瓜多爾、巴拉圭、祕魯和烏拉圭）的淨銷售額增長了4％，這得益於 強勁的價格/組合，但部分被 銷量的下降所抵消。
 
 
主要財務狀況（百萬美元）：拉丁美洲和 加勒比地區
 
F23 H1
重新呈現 (1)
 
交易所
 
有機運動
 
其他 (2)
 
F24 H1
 
報告的動向
%
 
淨銷售額
1,299
 
80
 
(310)
 
-
 
1,069
 
(18)
 
市場營銷
209
 
15
 
(40)
 
-
 
184
 
(12)
 
營業利潤
538
 
36
 
(234)
 
(24)
 
316
 
(41)
 
 
(1) 參見 第 29 頁，瞭解準備基礎下的解釋。
(2) 公允價值重新測量。更多詳情請參閲 第 21 頁。
 
市場和類別：
 
 
 
 
主要品牌 (1)：
 
有機
音量
移動
 
已舉報
音量
移動
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
 
有機
音量
運動 (2)
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
%
 
%
 
%
 
%
 
 
 
%
 
%
 
%
 
拉丁美洲和加勒比海地區
 
 
 
 
 
Johnnie Walker
(14)
 
(18)
 
(16)
 
(19)
 
(19)
 
(23)
 
(18)
 
 
Buchanan's
(24)
 
(32)
 
(20)
 
 
 
 
 
 
 
Don Julio
(28)
 
(36)
 
(29)
 
巴西
(15)
 
(15)
 
(27)
 
(23)
 
 
Old Parr
(20)
 
(30)
 
(20)
 
墨西哥
(21)
 
(21)
 
(28)
 
(18)
 
 
Smirnoff
(17)
 
(16)
 
(16)
 
CCA
(22)
 
(22)
 
(29)
 
(26)
 
 
黑與白
(25)
 
(32)
 
(24)
 
安第斯山脈
(27)
 
(27)
 
(22)
 
6
 
 
Baileys
(25)
 
(18)
 
(14)
 
南拉克
(19)
 
(19)
 
4
 
(13)
 
 
白馬
(17)
 
(31)
 
(26)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
烈酒
(19)
 
(19)
 
(25)
 
(19)
 
 
 
 
 
 
啤酒
12
 
12
 
45
 
51
 
 
 
 
 
 
準備好喝了
(13)
 
(13)
 
(13)
 
(10)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
拉丁美洲和加勒比地區貢獻了
 
 
拉丁美洲和加勒比地區的有機淨銷售額下降
 
10% 的帝亞吉歐在 財年上半年公佈了淨銷售額
 
 
24財年上半年 23%
 
 
 
(1) 烈酒 品牌，不包括即飲和非酒精 變體。
(2) 自然 等於報告的交易量變動。
 
 
非洲
 
●
公佈的 淨銷售額下降了12％，反映了外匯的 不利影響，這主要是由於 尼日利亞奈拉和肯尼亞先令疲軟，部分被 有機增長所抵消。
●
的有機淨銷售額增長了9％，除南非以外的所有 市場均實現增長。增長是由價格上漲推動的， 部分被銷量下降6％所抵消。
●
價格/組合增長 16％，這主要是由於尼日利亞、非洲 區域市場和東非的價格普遍上漲。銷量下降是由於 烈酒（主要是伏特加和蘇格蘭威士忌）推動的，主要是價值和 標準價格等級。
●
在 銷量下降14％的推動下，烈酒淨銷售額下降了4％，主要是以斯米爾諾夫 1818和強尼·沃克紅標為首的國際烈酒。Chrome 和 Orijin 也是 促成了銷量下降。
●
啤酒淨銷售額增長了17％， 所有主要啤酒市場，尼日利亞，東非和非洲地區 市場均強勁增長。增長主要是由馬耳他吉尼斯、 參議員和吉尼斯推動的，均實現了兩位數的增長。 淨銷售額受益於價格上漲和 3% 的銷量增長。
●
由於價格 的上漲和生產率的節省足以抵消成本 的通脹，有機 營業利潤率提高了2個基點。
●
營銷 的投資增長了6％，重點是支持 烈酒的高端化、健力士和龍舌蘭酒 的滲透率。
 
 
市場亮點：
 
●
在價格上漲和2％的銷量 增長的推動下，東非 的淨銷售額增長了9％，與之相比， 表現疲軟。增長主要是由啤酒推動的，主要是參議員。 烈酒也為杜松子酒、朗姆酒和 蘇格蘭威士忌的改善做出了貢獻，其次是 RTD，特別是 Smirnoff Ice。
●
尼日利亞 淨銷售額增長了20％，這得益於強勁的價格/組合，以及所有類別的價格 上漲的支持。 銷量的下降部分抵消了增長。
●
非洲 區域市場的淨銷售額增長了11％，這得益於啤酒增長 ，這主要是由馬耳他吉尼斯和吉尼斯推動的， 受到價格上漲的支持。 烈酒的下降部分抵消了這一增長，尤其是強尼·沃克。超過 的強勁價格/組合抵消了10％的銷量下降。
●
南非 的淨銷售額下降了15％，這主要是由21％的銷量下降推動的，這反映了強尼 Walker Black Label和Smirnoff 1818的下降。
 
 
 
主要財務狀況（百萬美元）：非洲
 
F23 H1
重新呈現 (1)
 
交易所
 
重新分類
 
收購
和
處置
 
有機運動
 
惡性通貨膨脹 (2)
 
F24 H1
 
報告的動向
%
 
淨銷售額
1,113
 
(229)
 
-
 
(8)
 
95
 
4
 
975
 
(12)
 
市場營銷
133
 
(25)
 
(7)
 
(2)
 
7
 
-
 
106
 
(20)
 
營業利潤
215
 
(93)
 
-
 
(3)
 
21
 
(10)
 
130
 
(40)
 
 
(1) 參見第 29 頁，瞭解 準備基礎下的解釋。
(2) 有關惡性通貨膨脹 調整的詳細信息，請參閲第 35 和 45-47 頁。
 
市場和類別：
 
 
 
 
主要品牌 (2)：
 
 
有機
音量
移動
 
已舉報
音量
移動
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
 
有機
音量
運動 (3)
 
有機
淨銷售額
移動
 
已舉報
淨銷售額
移動
 
 
 
%
 
%
 
%
 
%
 
 
 
%
 
%
 
%
 
 
非洲 (1)
 
(6)
 
(4)
 
9
 
(12)
 
 
吉尼斯
 
(12)
 
11
 
(32)
 
 
 
 
 
 
 
 
馬耳他健力士
 
4
 
47
 
(4)
 
 
東非
 
2
 
2
 
9
 
(5)
 
 
參議員
 
31
 
34
 
11
 
 
尼日利亞
 
(15)
 
(15)
 
20
 
(35)
 
 
Johnnie Walker
 
(22)
 
(11)
 
(18)
 
 
非洲地區市場 (1)
 
(10)
 
(13)
 
11
 
(17)
 
 
Smirnoff
 
(19)
 
(11)
 
(25)
 
 
南非
 
(21)
 
5
 
(15)
 
17
 
 
Tusker
 
(3)
 
3
 
(9)
 
 
 
 
 
 
 
 
塞倫蓋蒂
 
(12)
 
(3)
 
(9)
 
 
烈酒 (1)
 
(14)
 
(8)
 
(4)
 
(8)
 
 
 
 
 
 
 
啤酒 (1)
 
3
 
3
 
17
 
(14)
 
 
 
 
 
 
 
即飲即飲 (1)
 
(2)
 
(28)
 
28
 
(24)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非洲做出了貢獻
 
 
非洲有機淨銷售額增長
 
9% 的帝亞吉歐在 財年上半年公佈了淨銷售額
 
 
24財年上半年 9%
 
 
 
 
(1) 報告的 交易量變動包括收購和/或 處置的影響。欲瞭解更多詳情，請參閲第 46-48 頁。
(2) 烈酒 品牌，不包括即飲和非酒精 變體。
(3) Organic 等於報告的體積變動，吉尼斯 除外，該公司報告的體積變動為 (10)%。
 
分類和品牌評論
蘇格蘭威士忌的淨銷售額下降了10％，這主要是由於 LAC。不包括LAC 蘇格蘭威士忌，淨銷售額下降了 5％。
 
o
Johnnie Walker下跌了5％，其中以LAC為首，其次是北美， 被歐洲的增長部分抵消。
o
不包括布坎南的 菠蘿（1）， 下降了29％，這是由於主要由LAC帶動的21％的銷量下降。北美 也為下降做出了貢獻。
o
蘇格蘭威士忌 麥芽威士忌下跌了12％，其中歐洲和北美推出了包括Lagavulin 11YO Charred Oak Cask在內的創新產品。
●
龍舌蘭酒 淨銷售額下降了6％，這歸因於北美和拉丁美洲和加勒比地區的 下降，但部分被歐洲、亞太地區和非洲的 強勁增長所抵消，這反映了唐·胡裏奧的全球擴張 。
●
伏特加 的淨銷售額下降了5％，這主要是由於 的銷量減少，這主要是由北美和 歐洲的西洛克推動的。
●
朗姆酒淨銷售額下降了5％，其中以歐洲為首，所有地區的 銷量均有所下降。
●
利口酒 淨銷售額下降了1％，這主要是由LAC、亞太地區和非洲的 Baileys推動的，但北美的增長在很大程度上抵消了這一點。
●
啤酒淨銷售額增長了14％，除亞太地區外， 所有地區均強勁增長。增長是由歐洲、非洲和北美的 吉尼斯以及馬耳他和 參議員在非洲的強勁表現帶動的。啤酒銷量增長了3％。
●
受亞太地區、 歐洲和拉丁美洲和加勒比地區的推動，即溶飲料 淨銷售額下降了3％，但被非洲和北美的增長部分抵消。
●
在測定市場中，總貿易 的市場份額增長或保持在 總淨銷售值的30％（2）。相比之下， 在23財年上半年的這一比例為75％。下跌主要是由北美 17個基點的股票虧損所致，佔24財年上半年計量市場 總淨銷售值的39％。
 
 
關鍵類別
 
 
有機
卷
運動 (3)
%
 
有機
淨銷售額
移動
%
 
已舉報
淨銷售額
移動
%
 
已舉報
淨銷售額
按類別劃分的
%
 
烈酒 (4)
(6)
 
(3)
 
(2)
 
80
 
蘇格蘭威士忌
(10)
 
(10)
 
(8)
 
26
 
龍舌蘭酒
-
 
(6)
 
(5)
 
11
 
伏特加 (5) (6)
(9)
 
(5)
 
(5)
 
9
 
加拿大威士忌 (7)
(4)
 
(2)
 
(2)
 
6
 
朗姆酒 (6)
(16)
 
(5)
 
-
 
5
 
利口酒
(6)
 
(1)
 
2
 
6
 
杜松子酒 (6)
(10)
 
(6)
 
3
 
5
 
IMFL 威士忌 (7)
4
 
10
 
(4)
 
4
 
中國白酒 (7)
44
 
32
 
27
 
4
 
美國威士忌 (7)
(1)
 
6
 
6
 
2
 
啤酒
3
 
14
 
4
 
15
 
準備好喝了
(11)
 
(3)
 
(10)
 
4
 
(1) 布坎南的菠蘿未被歸類為蘇格蘭威士忌。
(2) 內部 估算值包括尼爾森、加拿大 蒸餾商協會、Dichter & Neira、Frontline、INTAGE、IRI、ISCAM、 NABCA、國家壟斷組織、TRAC、IPSOS 和其他第三方 提供商。所有數據分析均採用 +/-3 bps 的容差 。百分比代表本財年迄今持有或增加貿易總額 份額的帝亞吉歐淨銷售額佔市場的百分比。測得的市場表示我們 購買了任何市場份額數據的市場。市場份額數據可能 包括啤酒、葡萄酒、烈酒或其他元素。在24財年上半年 測得的市場淨銷售額佔帝亞吉歐總淨銷售額的89％。
(3) Organic 等於報告的銷量變動，但烈酒 (10)%、伏特加 (10)%、利口酒 (5)%、杜松子酒 (3)%、IMFL 威士忌 (15)% 和 即飲型 (18)% 除外。
(4) 烈酒 品牌，不包括即飲和非酒精 變體。
(5) 伏特加 包括 Ketel One Botanical。
(6) 伏特加、 朗姆酒和杜松子酒包括 IMFL 變體。
(7) 有關加拿大威士忌、美國威士忌的詳細信息，參見第 8-9 頁；關於 IMFL 威士忌和中國白色 烈酒的詳細信息，請參見 第 12-13 頁。
 
 
主要品牌 (1)：
 
有機
音量
運動 (2)
%
 
有機
淨銷售額
移動
%
 
已舉報
淨銷售額
移動
%
 
Johnnie Walker
(7)
 
(5)
 
(3)
 
吉尼斯
(1)
 
14
 
6
 
斯米爾諾夫
(8)
 
(1)
 
(1)
 
Don Julio
7
 
(1)
 
1
 
Crown Royal
(3)
 
(2)
 
(2)
 
Baileys
(5)
 
-
 
2
 
卡薩米戈斯 (3)
(8)
 
(13)
 
(13)
 
水靜芳 (4)
44
 
32
 
27
 
上尉 摩根
(9)
 
(3)
 
(2)
 
蘇格蘭威士忌 麥芽威士忌
(6)
 
(12)
 
(11)
 
布坎南的
(6)
 
(11)
 
(2)
 
McDowell's
(5)
 
2
 
(1)
 
戈登的
(13)
 
(4)
 
19
 
Tanqueray
(12)
 
(10)
 
(10)
 
Bulleit 威士忌 (5)
13
 
19
 
19
 
Ketel One (6)
(6)
 
(5)
 
(5)
 
Cyroc 伏特加
(22)
 
(23)
 
(22)
 
舊 Parr
(18)
 
(25)
 
(17)
 
黑色 和白色
(13)
 
(12)
 
(9)
 
Yeni Raki
(4)
 
(6)
 
11
 
jeB
(12)
 
(17)
 
(13)
 
班達伯格
(5)
 
(1)
 
(4)
 
 
(1) 品牌 不包括即飲型、非酒精類和啤酒， 健力士除外。
(2) Organic 等於報告的交易量變動，Gordon's 除外，該公司報告的交易量變動為1％。
(3) Casamigos 商標包括龍舌蘭酒和 梅斯卡爾酒。
(4) 增長 數字代表中國白酒的總量，其中水晶 芳是其主要品牌。
(5) Bulleit 威士忌不包括 Bulleit 手工製作的雞尾酒。
(6) Ketel One 包括 Ketel One 伏特加和 Ketel One Botanical。
 
其他財務信息
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
損益表摘要
 
 
2022 年 12 月 31 日
 
交易所
(a)
 
收購和出售
(b)
 
有機運動 (2)
 
公允價值重新計量
(d)
 
重新分類
 
惡性通貨膨脹 (2)
 
2023 年 12 月 31 日
 
 
重新呈現 (1)
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
銷量
 
15,611
 
(353)
 
(328)
 
152
 
-
 
-
 
99
 
15,181
 
消費税
 
(4,491)
 
186
 
277
 
(219)
 
-
 
-
 
28
 
(4,219)
 
淨銷售額
 
11,120
 
(167)
 
(51)
 
(67)
 
-
 
-
 
127
 
10,962
 
銷售成本
 
(4,248)
 
156
 
25
 
(36)
 
(24)
 
-
 
(86)
 
(4,213)
 
毛利
 
6,872
 
(11)
 
(26)
 
(103)
 
(24)
 
-
 
41
 
6,749
 
市場營銷
 
(1,861)
 
1
 
(15)
 
(70)
 
-
 
7
 
(14)
 
(1,952)
 
其他操作項目
 
(1,241)
 
14
 
4
 
(32)
 
5
 
(7)
 
(30)
 
(1,287)
 
不計特殊項目的營業利潤
 
3,770
 
4
 
(37)
 
(205)
 
(19)
 
-
 
(3)
 
3,510
 
特殊操作項目 (c)
 
(39)
 
 
 
 
 
 
 
(193)
 
營業利潤
 
3,731
 
 
 
 
 
 
3,317
 
非營業項目 (c)
 
19
 
 
 
 
 
 
 
(60)
 
淨財務費用
 
(345)
 
 
 
 
 
 
 
(431)
 
關聯公司和合資 企業的税後業績份額
 
202
 
 
 
 
 
 
 
253
 
税前利潤
 
3,607
 
 
 
 
 
 
3,079
 
税收 (e)
 
(766)
 
 
 
 
 
 
 
(737)
 
該期間的利潤
 
2,841
 
 
 
 
 
 
2,342
 
(1) 參見第 29 頁 準備基礎下的解釋。
(2) 有關有機運動和惡性通貨膨脹的定義，請參見 第 44-45 頁。
 
(a) 交易所
匯率變動對公佈的 營業利潤數字的影響主要是 墨西哥比索和英鎊兑美元走強所產生的有利匯兑影響， 被尼日利亞奈拉、肯尼亞先令和 土耳其里拉的疲軟部分抵消了 。
 
截至2023年12月31日 的六個月中，匯率變動和其他變動對 截至2023年12月31日的六個月中 不計特殊項目和税收的利潤的影響見下表。
 
 
收益/（虧損）
 
 
$ 百萬
 
翻譯影響
 
(9)
 
交易影響
 
13
 
不計特殊項目的營業利潤
 
4
 
淨 財務費用——翻譯影響
 
(7)
 
淨 財務費用-交易影響
 
(6)
 
淨財務費用
 
(13)
 
同事-翻譯影響
 
14
 
扣除特殊項目和税收前的利潤
 
5
 
 
 
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
匯率
 
 
 
翻譯 $1 =
 
£0.80
 
£0.85
 
交易 $1 =
 
£0.79
 
£0.78
 
翻譯 $1 =
 
€0.92
 
€0.98
 
 
 
(b) 收購和出售
截至2023年12月31日的六個月中，收購和出售活動主要歸因於 United Spirits Limited（USL）大眾品牌和吉尼斯喀麥隆 股份有限公司的出售。更多細節見第 22、38 頁和 44-48 頁。
 
 
(c) 特殊物品
在截至2023年12月31日的六個月中，特殊運營項目 虧損1.93億美元（2022年——虧損3,900萬美元），主要是由於各種爭議和訴訟事項（1.08億美元）以及與品牌減值（5400萬美元）和供應 連鎖敏捷計劃（3,100萬美元）有關的 費用。
 
在截至2023年12月31日的六個月中，特殊的非營業 項目虧損6000萬美元（2022年——收益 1900萬美元），這主要是由韓國温莎業務的 出售虧損（5,300萬美元）所致。
 
有關更多 詳細信息，請參閲第 33-34 頁。
 
 
(d) 公允價值重新計量
銷售成本的調整反映出在截至2023年12月31日的六個月中，取消了與種植龍舌蘭 植物相關的生物資產的公允價值變動，在截至2023年12月31日的六個月中損失2400萬美元，截至2022年12月31日的六個月虧損為零。 對營銷和其他運營支出的調整是 取消了與上一年 收購截至2023年12月31日的六個月的2,300萬美元收益以及截至2022年12月31日的六個月的1,800萬美元收益有關的或有對價 負債和收益安排的公允價值變動。
 
 
(e) 税收
截至2023年12月31日的六個月中， 報告的税率為23.9％，而截至2022年12月31日的六個月中， 報告的税率為21.2％。
 
在截至2023年12月31日的六個 個月中，根據相關的 會計準則，根據管理層對整個財政年度適用於過渡期 税前收入的加權平均年度 所得税税率的最佳估計，確認所得税支出 。
 
在截至2023年12月31日的六個月 中，7.37億美元的税費中包括4200萬美元的淨特殊税收抵免 ，其中包括針對北美和歐洲各種爭議和訴訟 事項的2300萬美元特殊税收抵免，以及針對美國即飲型 投資組合中 品牌減值的1,300萬美元。
 
截至2023年12月31日的六個月中，不計特殊項目的税率為23.4％，而截至2022年12月31日的六個月中， 的税率為23.4％。
 
我們預計，截至2024年6月30日 年度不計特殊項目的税率將在23％左右。
 
 
(f) 股息
該集團的目標是每年增加股息。 的股息決定是根據股息 保障範圍以及當前的業績趨勢做出的，包括銷售額和 税後利潤以及現金產生。帝亞吉歐的目標是 的股息覆蓋率（扣除 個例外項目的基本每股收益與每股股息的比率）在 的1.8-2.2倍之間。在截至2023年6月30日的年度中，重新列報的股息覆蓋率 為2.0倍。該集團將 在截至2024年6月30日的年度內繼續審查包括股息在內的未來資本回報率 ，以確保以最佳方式分配帝亞吉歐的資本 ，為企業及其 利益相關者實現價值最大化。
 
將向截至2024年3月1日登記在冊的普通股和美國 ADR的持有人支付每股40.50美分的中期股息。除息日為 2024 年 2 月 29 日。這比去年 的中期股息增加了5％。中期股息將於2024年4月17日支付給 普通股和美國存託憑證的持有人。普通股 的持有人將以英鎊獲得股息，除非他們選擇 在 2024 年 3 月 15 日之前以美元領取股息。支付給普通股股東的 每股分紅 將在支付日期 前大約兩週公佈，並將根據帝亞吉歐在公告前三天的 期內簽訂的遠期買入合約實現的實際外匯匯率 確定。普通股持有人可獲得與 中期股息相關的股息再投資 計劃，計劃通知日期為 2024 年 3 月 15 日 。
 
 
(g) 資本回報
帝亞吉歐目前的資本回報計劃於2023年7月31日獲得董事會 的批准，旨在向股東 返還高達10億美元的回報，預計不遲於2024年6月26日完成。 當前計劃是在帝亞吉歐 額外資本回報計劃成功完成之後制定的，該計劃於2023年6月2日結束， 在該計劃中，6億美元的資本（2023年1月26日宣佈為最高5億英鎊）返還給 股東。
 
在截至2023年12月31日的六個月中，公司 購買了1,290萬股普通股 （2022年-1480萬股），成本為4.8億美元（包括200萬美元的交易成本）（2022年-6.55億美元，包括800萬美元的交易成本）。在股票回購計劃下購買的所有 股均已取消。 剩餘的合同金額為5.22億美元， 預計將在2024年6月26日之前購買。由於股票回購 計劃在封閉期內無法取消，根據合同條款，截至2023年12月31日（2022年至2.59億美元）應計4.97億美元（包括交易成本） 的財務負債 相當於1,360萬股（2022年至590萬股） ，這是截至2024年1月31日 的最大潛在購買價值。
 
 
淨借款和權益變動
 
淨借款變動
 
 
2023
 
2022
 
 
$ 百萬
 
重新呈現 (1)
$ 百萬
 
截至6月30日的淨借款額
 
(19,582)
 
(17,107)
 
自由現金流 (2)
 
1,462
 
964
 
收購 (3)
 
(3)
 
(129)
 
對聯營公司的投資
 
(51)
 
(38)
 
出售企業和品牌 (4)
 
18
 
111
 
股票回購計劃 (5)
 
(480)
 
(655)
 
股票計劃自有股份的淨銷售額 (6)
 
5
 
12
 
支付給非控股權益的股息
 
(71)
 
(94)
 
債券淨變動 (7)
 
558
 
1,689
 
其他借款的淨變動 (8)
 
(331)
 
(33)
 
已支付的股權分紅
 
(1,348)
 
(1,194)
 
淨額（減少）/增加的現金和現金 等價物
 
(241)
 
633
 
債券和其他借款淨增加
 
(227)
 
(1,658)
 
交易所差異 (9)
 
(399)
 
4
 
其他非現金物品 (10)
 
(34)
 
(75)
 
截至12月31日的淨借款
 
(20,483)
 
(18,203)
 
(1) 參見第 29 頁 準備基礎下的解釋。
 
(2) 有關自由 現金流的分析，請參閲第 49 頁。
 
(3) 在截至2023年12月31日的六個月中，帝亞吉歐 為上一年的收購支付了300萬美元。帝亞吉歐在截至2022年12月31日的 六個月內完成了兩項收購：（i）2022年9月29日， 收購了其尚未擁有的澳大利亞優質冷 沖泡咖啡利口酒布萊克先生的所有者布萊克先生的剩餘已發行股本；（ii）2022年11月2日，收購了Balcones Distilles的全部已發行股本 Ing，德克薩斯州的精釀蒸餾商，美國 州領先的美國單一麥芽威士忌生產商之一。在截至2022年12月31日的六個月中，帝亞吉歐還為上一年 的收購支付了2200萬美元。
 
(4) 在截至2023年12月31日的六個月中，出售企業 和品牌包括出售温莎環球有限公司 的1700萬美元淨現金對價。在截至2022年12月31日的六個月中，出售業務和品牌代表扣除 交易成本後 出售USL大眾品牌和Archers品牌。
 
(5) 有關帝亞吉歐資本回報 計劃的 詳細信息，請參閲第 21 頁。
 
(6) 自有股份的淨出售量包括員工在 行使 股票期權時獲得的2,100萬美元 （2022年-3,400萬美元）的收入，減去為未來清算員工股票期權 計劃下的1,600萬美元（2022年至2200萬美元）債務而購買的自有股份。
 
(7) 在截至2023年12月31日的六個月中，該集團發行了17億美元的債券（16.9億美元——扣除折扣和費用後， ）以及已償還的5億美元和 6億歐元（6.32億美元）的債券。在截至2022年12月31日的六個月中，該集團發行了20億美元的債券（現金 流包括相關的折扣和費用）和3億美元的已償還債券。
 
(8) 在截至2023年12月31日的六個月中，其他借款的淨變動主要來自 商業票據、抵押品和銀行貸款 餘額的減少、外幣互換和遠期的現金流出以及 租賃負債的償還。在截至2022年12月31日的六個月中，其他借款的淨變動主要來自於 外幣互換和遠期的現金流動以及租賃負債的償還 被銀行 貸款的增加所抵消。
 
(9) 在截至2023年12月31日的六個月中，3.99億美元的淨借款產生的匯兑損失 主要是由英鎊和歐元計價的 借款的不利匯率變動以及現金和現金 等價物、外幣互換和遠期以及利率 工具的不利匯兑變動所致。在截至2022年12月31日的六個月中，400萬美元淨借款產生的交易所 收益主要是由歐元和英鎊計價的 借款的有利匯率變動以及現金和現金 等價物的不利匯兑變動部分被外國 貨幣互換和遠期的有利變動所抵消。
 
(10) 在截至2023年12月31日的六個月中，其他非現金項目 主要與在此期間簽訂的額外租賃有關 的額外租約，被 利率對衝工具的公允價值變動部分抵消。在截至2022年12月31日的六個月中，其他非現金項目主要涉及 將吉尼斯 喀麥隆股份公司的現金及現金等價物重新歸類為待售資產和負債。
 
 
 
股本變動
 
 
2023
 
2022
 
 
$ 百萬
 
重新呈現 (1)
$ 百萬
 
截至6月30日的淨值
 
11,709
 
11,511
 
針對 加納惡性通貨膨脹對2023年收盤股權的調整 (2)
 
51
 
-
 
期初調整後的淨值
 
11,760
 
11,511
 
該期間的利潤
 
2,342
 
2,841
 
交易所調整 (3)
 
(189)
 
(249)
 
調整扣除 税後的離職後福利計劃
 
(109)
 
(451)
 
扣除税收的惡性通貨膨脹調整 (2)
 
192
 
103
 
關聯公司與非控股 權益的交易
 
-
 
(14)
 
向非控股權益申報股息
 
(53)
 
(75)
 
已宣佈股權分紅
 
(1,349)
 
(1,200)
 
股票回購計劃 (4)
 
(977)
 
(775)
 
其他儲備金變動
 
107
 
148
 
截至12月31日的淨值
 
11,724
 
11,839
 
(1) 參見第 29 頁 準備基礎下的解釋。
 
(2) 有關 惡性通貨膨脹調整的詳細信息，請參閲第 35 和 45-47 頁。
 
(3) 截至2023年12月31日的六個月中，交易所的走勢主要是由土耳其 里拉、英鎊和印度盧比造成的匯兑損失造成的。截至2022年12月31日的六個月 個月的匯率變動主要是由印度盧比和土耳其里拉推動的匯兑虧損 造成的，部分被歐元的 收益所抵消。
 
(4) 有關帝亞吉歐 資本計劃回報率的詳細信息，請參閲第 21 頁。
 
 
離職後福利計劃
該集團的離職後福利計劃 的淨盈餘從2023年6月30日的7.39億美元減少至2023年12月31日的6.47億美元，減少了9200萬美元。淨盈餘的減少主要歸因於 英國貼現率 假設的不利變化，這是由於用於計算離職後計劃 負債貼現率 （從5.2％降至4.5％）的'AA'評級公司債券的回報率 的下降（從5.2％降至4.5％），但部分被{ br} 持有的資產市值的有利實際變化所抵消} 英國的就業後福利計劃，以及英國通貨膨脹率假設的 變化 （從 3.2% 到2.9%）。
 
在截至2024年6月30日的年度中，該集團對所有離職後 福利計劃的現金繳款總額估計約為9000萬美元。
 
 
 
簡明合併損益表
 
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
 
筆記
 
$ 百萬
 
重新呈現 (1)
$ 百萬
 
銷量
 
2
 
15,181
 
15,611
 
消費税
 
 
(4,219)
 
(4,491)
 
淨銷售額
 
2
 
10,962
 
11,120
 
銷售成本
 
 
(4,241)
 
(4,279)
 
毛利
 
 
6,721
 
6,841
 
市場營銷
 
 
(1,952)
 
(1,861)
 
其他操作項目
 
 
(1,452)
 
(1,249)
 
營業利潤
 
2
 
3,317
 
3,731
 
非營業性物品
 
3
 
(60)
 
19
 
財務收入
 
4
 
287
 
303
 
財務費用
 
4
 
(718)
 
(648)
 
關聯公司和合資 企業的税後業績份額
 
 
253
 
202
 
税前利潤
 
 
3,079
 
3,607
 
税收
 
5
 
(737)
 
(766)
 
該期間的利潤
 
 
2,342
 
2,841
 
 
 
 
 
 
可歸因於：
 
 
 
 
母公司的股權股東
 
 
2,210
 
2,709
 
非控股權益
 
 
132
 
132
 
 
 
2,342
 
2,841
 
 
 
 
 
 
加權平均股數
 
 
百萬
 
百萬
 
已發行股票不包括自有股票
 
 
2,242
 
2,274
 
稀釋性潛在普通股
 
 
5
 
7
 
 
 
2,247
 
2,281
 
 
 
 
 
 
 
 
美分
 
美分
 
每股基本收益
 
 
98.6
 
119.1
 
攤薄後每股收益
 
 
98.4
 
118.8
 
 
 
 
 
(1) 參見第 29 頁 準備基礎下的解釋。
 
 
 
綜合收益簡明合併報表
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
 
$ 百萬
 
重新呈現 (2)
百萬美元
 
其他綜合收益
 
 
 
在收入 報表之後不會被回收的物品
 
 
 
對離職後福利計劃的淨調整
 
 
 
小組
 
(138)
 
(622)
 
關聯公司 和合資企業
 
(2)
 
12
 
非控股權 權益
 
(1)
 
-
 
離職後福利計劃税
 
32
 
159
 
通過其他綜合收益進行公允價值的股票投資的公允價值變化
 
-
 
(4)
 
 
(109)
 
(455)
 
可以在收入 報表之後回收的物品
 
 
 
外國 操作翻譯方面的交換差異
 
 
 
小組
 
(18)
 
(244)
 
關聯公司 和合資企業
 
106
 
75
 
非控股權 權益
 
(8)
 
(61)
 
淨投資套期保值
 
(295)
 
(21)
 
交易所虧損計入損益表
 
 
 
關於 處置外國業務
 
26
 
-
 
在 步採集中
 
 
-
 
2
 
匯兑差額税-羣組
 
36
 
(2)
 
現金流公允價值變動的有效部分 套期保值
 
 
 
對衝 集團的外幣債務
 
39
 
72
 
交易 該集團的風險對衝
 
90
 
176
 
關聯公司和合資企業的 Hedges
 
1
 
16
 
大宗商品 集團的價格風險對衝
 
(11)
 
(8)
 
回收 記入損益表-對衝 集團的外幣債務
 
52
 
(35)
 
回收 至損益表- 集團的交易風險對衝
 
(125)
 
(77)
 
回收 至損益表- 集團的大宗商品價格風險對衝
 
20
 
(41)
 
套期保值成本
 
(48)
 
-
 
回收至損益表-套期保值成本
 
(12)
 
-
 
對現金流公允價值變動的有效部分徵税 套期保值
 
(29)
 
(20)
 
惡性通貨膨脹調整
 
290
 
129
 
對惡性通貨膨脹調整徵税 (1)
 
(98)
 
(26)
 
 
16
 
(65)
 
該期間扣除税款的其他綜合（虧損）
 
(93)
 
(520)
 
該期間的利潤
 
2,342
 
2,841
 
該期間的總綜合收益
 
2,249
 
2,321
 
 
 
 
可歸因於：
 
 
 
母公司的股權股東
 
2,126
 
2,250
 
非控股權益
 
123
 
71
 
該期間的總綜合收益
 
2,249
 
2,321
 
 
(1) 惡性通貨膨脹調整税 (6,400 萬美元) 和惡性通貨膨脹調整税 税率變動 美元 (3,400 萬美元)。
(2) 參見第 29 頁 準備基礎下的解釋。
 
 
簡明合併資產負債表
 
 
 
2023 年 12 月 31 日
2023 年 6 月 30 日
2022 年 12 月 31 日
 
筆記
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
重新呈現 (1)
百萬美元
 
重新呈現 (1)
百萬美元
 
重新呈現 (1)
百萬美元
 
重新呈現 (1)
百萬美元
 
非流動資產
 
 
 
 
 
 
 
 
無形資產
 
 
14,496
 
 
14,506
 
 
14,556
 
 
財產、廠房和設備
 
 
8,212
 
 
7,738
 
 
7,168
 
 
生物資產
 
 
194
 
 
197
 
 
143
 
 
對聯營企業和合資企業的投資
 
 
5,229
 
 
4,825
 
 
4,710
 
 
其他投資
 
 
96
 
 
71
 
 
50
 
 
其他應收賬款
 
 
32
 
 
39
 
 
33
 
 
其他金融資產
 
 
430
 
 
497
 
 
479
 
 
遞延所得税資產
 
 
171
 
 
178
 
 
127
 
 
就業後福利資產
 
 
1,118
 
 
1,210
 
 
1,272
 
 
 
 
 
29,978
 
 
29,261
 
 
28,538
 
流動資產
 
 
 
 
 
 
 
 
庫存
 
6
 
9,840
 
 
9,653
 
 
9,062
 
 
貿易和其他應收賬款
 
 
4,580
 
 
3,427
 
 
4,648
 
 
待售資產
 
 
-
 
 
-
 
 
220
 
 
企業應收税款
 
5
 
274
 
 
292
 
 
199
 
 
其他金融資產
 
 
564
 
 
437
 
 
479
 
 
現金和現金等價物
 
7
 
1,529
 
 
1,813
 
 
3,319
 
 
 
 
 
16,787
 
 
15,622
 
 
17,927
 
總資產
 
 
 
46,765
 
 
44,883
 
 
46,465
 
流動負債
 
 
 
 
 
 
 
 
借款和銀行透支
 
7
 
(2,004)
 
 
(2,142)
 
 
(2,767)
 
 
其他金融負債
 
 
(371)
 
 
(453)
 
 
(524)
 
 
股票回購責任
 
 
(497)
 
 
-
 
 
(259)
 
 
貿易和其他應付賬款
 
 
(7,292)
 
 
(6,678)
 
 
(7,332)
 
 
待售負債
 
 
-
 
 
-
 
 
(92)
 
 
企業應付税款
 
5
 
(253)
 
 
(170)
 
 
(319)
 
 
條款
 
 
(213)
 
 
(150)
 
 
(135)
 
 
 
 
 
(10,630)
 
 
(9,593)
 
 
(11,428)
 
非流動負債
 
 
 
 
 
 
 
 
借款
 
7
 
(19,476)
 
 
(18,649)
 
 
(18,365)
 
 
其他金融負債
 
 
(865)
 
 
(941)
 
 
(925)
 
 
其他應付賬款
 
 
(447)
 
 
(463)
 
 
(424)
 
 
條款
 
 
(313)
 
 
(306)
 
 
(319)
 
 
遞延所得税負債
 
 
(2,839)
 
 
(2,751)
 
 
(2,708)
 
 
離職後福利負債
 
 
(471)
 
 
(471)
 
 
(457)
 
 
 
 
 
(24,411)
 
 
(23,581)
 
 
(23,198)
 
負債總額
 
 
 
(35,041)
 
 
(33,174)
 
 
(34,626)
 
淨資產
 
 
 
11,724
 
 
11,709
 
 
11,839
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股權
 
 
 
 
 
 
 
 
股本
 
 
893
 
 
898
 
 
863
 
 
股票溢價
 
 
1,703
 
 
1,703
 
 
1,621
 
 
其他儲備
 
 
502
 
 
665
 
 
560
 
 
留存收益
 
 
6,693
 
 
6,590
 
 
6,722
 
 
歸屬於母公司 公司股東的權益
 
 
 
9,791
 
 
9,856
 
 
9,766
 
非控股權益
 
 
 
1,933
 
 
1,853
 
 
2,073
 
總淨值
 
 
 
11,724
 
 
11,709
 
 
11,839
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1) 參見第 29 頁，瞭解 準備基礎下的解釋。
 
 
簡明的 合併權益變動表
 
 
 
 
 
留存收益/（赤字）
 
 
 
 
 
 
 
分享
首都
 
分享
premium
 
其他儲備
 
自有股票
 
其他留存收益
 
總計
 
歸屬於母公司股東的權益
 
非控股權益
 
總淨值
 
 
 
$ 百萬
$ 百萬
$ 百萬
$ 百萬
$ 百萬
$ 百萬
$ 百萬
$ 百萬
$ 百萬
 
 
於 2022 年 6 月 30 日（重新呈現1）
 
875
 
1,635
 
658
 
(2,223)
 
8,490
 
6,267
 
9,435
 
2,076
 
11,511
 
 
 
其他 (2)
 
(7)
 
(14)
 
4
 
17
 
-
 
17
 
-
 
-
 
-
 
 
 
該期間的利潤
 
-
 
-
 
-
 
-
 
2,709
 
2,709
 
2,709
 
132
 
2,841
 
 
 
其他綜合損失
 
-
 
-
 
(107)
 
-
 
(352)
 
(352)
 
(459)
 
(61)
 
(520)
 
 
 
該期間的綜合（虧損）/收益總額
 
-
 
-
 
(107)
 
-
 
2,357
 
2,357
 
2,250
 
71
 
2,321
 
 
 
員工股票計劃
 
-
 
-
 
-
 
22
 
17
 
39
 
39
 
-
 
39
 
 
 
基於股份的激勵計劃
 
-
 
-
 
-
 
-
 
31
 
31
 
31
 
-
 
31
 
 
 
針對員工的基於股份的激勵計劃
 
-
 
-
 
-
 
-
 
3
 
3
 
3
 
-
 
3
 
 
 
基於股份的支付和購買 子公司的自有股份
 
-
 
-
 
-
 
-
 
1
 
1
 
1
 
1
 
2
 
 
 
關聯公司與非控股 權益的交易
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(14)
 
(14)
 
(14)
 
-
 
(14)
 
 
 
未領取的股息
 
-
 
-
 
-
 
-
 
1
 
1
 
1
 
-
 
1
 
 
 
看跌期權的公允價值變化
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(5)
 
(5)
 
(5)
 
-
 
(5)
 
 
 
股票回購計劃
 
(5)
 
-
 
5
 
-
 
(775)
 
(775)
 
(775)
 
-
 
(775)
 
 
 
在此期間宣佈的股息
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(1,200)
 
(1,200)
 
(1,200)
 
(75)
 
(1,275)
 
 
 
於 2022 年 12 月 31 日（重新呈現1）
 
863
 
1,621
 
560
 
(2,184)
 
8,906
 
6,722
 
9,766
 
2,073
 
11,839
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
於 2023 年 6 月 30 日（重新呈現1）
 
898
 
1,703
 
665
 
(2,286)
 
8,876
 
6,590
 
9,856
 
1,853
 
11,709
 
 
 
針對 加納惡性通貨膨脹對2023年收盤股權的調整
 
-
 
-
 
-
 
-
 
41
 
41
 
41
 
10
 
51
 
 
 
調整後的期初餘額
 
898
 
1,703
 
665
 
(2,286)
 
8,917
 
6,631
 
9,897
 
1,863
 
11,760
 
 
 
該期間的利潤
 
-
 
-
 
-
 
-
 
2,210
 
2,210
 
2,210
 
132
 
2,342
 
 
 
其他綜合（虧損）/收入
 
-
 
-
 
(168)
 
-
 
84
 
84
 
(84)
 
(9)
 
(93)
 
 
 
該期間的綜合（虧損）/收益總額
 
-
 
-
 
(168)
 
-
 
2,294
 
2,294
 
2,126
 
123
 
2,249
 
 
 
員工股票計劃
 
-
 
-
 
-
 
30
 
4
 
34
 
34
 
-
 
34
 
 
 
基於股份的激勵計劃
 
-
 
-
 
-
 
-
 
24
 
24
 
24
 
-
 
24
 
 
 
針對員工的基於股份的激勵計劃
 
-
 
-
 
-
 
-
 
2
 
2
 
2
 
-
 
2
 
 
 
對基於股份的激勵計劃徵税
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(7)
 
(7)
 
(7)
 
-
 
(7)
 
 
 
未領取的股息
 
-
 
-
 
-
 
-
 
1
 
1
 
1
 
-
 
1
 
 
 
看跌期權的公允價值變化
 
-
 
-
 
-
 
-
 
40
 
40
 
40
 
-
 
40
 
 
 
股票回購計劃
 
(5)
 
-
 
5
 
-
 
(977)
 
(977)
 
(977)
 
-
 
(977)
 
 
 
在此期間宣佈的股息
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(1,349)
 
(1,349)
 
(1,349)
 
(53)
 
(1,402)
 
 
 
於 2023 年 12 月 31 日
 
893
 
1,703
 
502
 
(2,256)
 
8,949
 
6,693
 
9,791
 
1,933
 
11,724
 
 
 
 
(1) 參見第 29 頁 準備基礎下的解釋。
(2) 包括與 集團列報貨幣變動導致的準備金重新折算所產生的國外折算差額 相關的金額。
 
 
簡明合併現金流量表
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
重新呈現 (1)
百萬美元
 
重新呈現 (1)
百萬美元
 
來自經營活動的現金流
 
 
 
 
 
該期間的利潤
 
2,342
 
 
2,841
 
 
税收
 
737
 
 
766
 
 
關聯公司和合資 企業的税後業績份額
 
(253)
 
 
(202)
 
 
淨財務費用
 
431
 
 
345
 
 
非營業性物品
 
60
 
 
(19)
 
 
營業利潤
 
 
3,317
 
 
3,731
 
庫存增加
 
(82)
 
 
(552)
 
 
貿易和其他應收賬款增加
 
(1,106)
 
 
(1,191)
 
 
貿易和其他應付賬款和準備金增加
 
469
 
 
131
 
 
營運資金淨增加
 
 
(719)
 
 
(1,612)
 
折舊、攤銷和減值
 
411
 
 
332
 
 
已收到股息
 
5
 
 
5
 
 
離職後補助金減去運營 利潤中包含的金額
 
(24)
 
 
(27)
 
 
其他物品
 
59
 
 
9
 
 
 
 
451
 
 
319
 
運營產生的現金
 
 
3,049
 
 
2,438
 
已收到利息
 
91
 
 
78
 
 
已支付利息
 
(443)
 
 
(293)
 
 
已繳納税款
 
(551)
 
 
(751)
 
 
 
 
(903)
 
 
(966)
 
來自經營活動的淨現金流入
 
 
2,146
 
 
1,472
 
來自投資活動的現金流
 
 
 
 
 
處置財產、廠房和設備以及計算機 軟件
 
7
 
 
8
 
 
購買不動產、廠房和設備以及計算機 軟件
 
(582)
 
 
(514)
 
 
貸款和其他投資的變動
 
(109)
 
 
(2)
 
 
出售企業和品牌
 
18
 
 
111
 
 
收購子公司
 
(3)
 
 
(129)
 
 
對聯營企業和合資企業的投資
 
(51)
 
 
(38)
 
 
投資活動的淨現金流出
 
 
(720)
 
 
(564)
 
來自融資活動的現金流
 
 
 
 
 
股票回購計劃
 
(480)
 
 
(655)
 
 
股票計劃自有股份淨銷售額
 
5
 
 
12
 
 
支付給非控股權益的股息
 
(71)
 
 
(94)
 
 
債券收益
 
1,690
 
 
1,989
 
 
償還債券
 
(1,132)
 
 
(300)
 
 
來自其他借款的現金流入
 
470
 
 
173
 
 
其他借款的現金流出
 
(801)
 
 
(206)
 
 
已支付的股權分紅
 
(1,348)
 
 
(1,194)
 
 
來自融資活動的淨現金流出
 
 
(1,667)
 
 
(275)
 
淨現金和現金等價物的淨（減少）/增加
 
 
(241)
 
 
633
 
交換差額
 
 
(45)
 
 
(25)
 
重新歸類為持有待售資產
 
 
-
 
 
(57)
 
期初的淨現金及現金等價物
 
 
1,768
 
 
2,675
 
期末淨現金及現金等價物
 
 
1,482
 
 
3,226
 
 
 
 
 
 
 
淨現金和現金等價物包括：
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
 
1,529
 
 
3,319
 
銀行透支
 
 
(47)
 
 
(93)
 
 
 
1,482
 
 
3,226
 
 
(1) 參見第 29 頁 準備基礎下的解釋。
 
 
筆記
 
 
 
1。準備基礎
 
這些未經審計的簡明合併中期財務報表 是根據英國採用的IAS 34 “中期 財務報告”、國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的 IAS 34 “中期財務報告” 以及 英國金融行為監管局的 《披露指導和透明度規則》來源手冊編制的。這些財務報表 應與公司公佈的截至2023年6月30日的年度合併 財務報表一併閲讀，這些財務報表是 根據英國採用的 IFRS® 會計 準則和 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的，包括國際財務報告準則解釋 委員會發布的解釋。英國採用的國際財務報告準則會計準則在某些方面與 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則不同 會計準則，但差異對該集團在報告期內的 合併財務報表沒有影響。除非 另有説明， 合併財務報表是根據歷史成本慣例在持續經營 的基礎上編制的。
 
在編制這些簡明的合併中期財務 報表時，管理層在 適用集團會計政策時做出的重要判斷以及需要進行估算的重要領域 與適用於 2023 年6月30日止年度的合併財務報表的判斷相同，附註 3 例外項目和附註12或有負債中披露的估計變動除外和法律 訴訟。這些簡明的合併中期財務 報表於2024年1月29日獲準發佈。
 
帝亞吉歐集團截至2024年6月30日的年度財務報表將根據英國採用的國際財務報告準則會計準則 和 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制，包括國際財務報告準則解釋 委員會發布的解釋。
 
截至2023年6月30日的財政年度的比較數字不是公司該財政年度的法定賬目（根據2006年《公司法》 第434條的定義）。 這些法定賬目已由該公司的 審計師普華永道會計師事務所報告，並已交給公司註冊處 。審計師的報告 (i) 是無保留的，(ii) 未提及審計師 以強調方式提請注意的任何事項，但沒有保留其報告 ，(iii) 沒有包含根據2006年《公司法》第498 (2) 或 (3) 條作出的聲明。
 
繼續關注
管理層編制了現金流預測， 也提高了敏感度，以反映嚴重但可能的下行情景，同時考慮到 集團的主要風險。在基本案例 情景中，管理層包括了中等個位數的淨銷售增長、營業利潤率持平和全球待定市場份額 增長的假設。鑑於持續的地緣政治波動，基本的 案例前景和嚴重但可能的下行情景 納入了對長期全球衰退、 供應鏈中斷、通貨膨脹率上升和地緣政治進一步惡化的考慮。即使在這些情況下，該集團的流動性 仍有望保持強勁。如果需要 ，緩解措施都在管理層的控制範圍之內， 可能包括減少全權支出，例如收購 和資本支出，以及在未來 12 個月內暫停 股票回購計劃和股息支付，或提用已承諾的設施。在考慮了這些評估的 結果後，董事們認為 自簽署集團簡明合併中期財務 報表之日起， 該公司的持續經營期至少為12個月。
 
外幣
從 2023 年 7 月 1 日起，根據報告要求，帝亞吉歐集團的 本位幣從英鎊變為美元 美元，這是前瞻性的。這是因為多年來，該集團在美國和其他 貨幣與美元密切相關的國家/地區的 淨銷售和支出份額一直在增加 ，而且這一趨勢預計將繼續下去，符合 集團的戰略重點。帝亞吉歐還決定從2023年7月1日起將其 列報貨幣改為美元， 追溯適用，因為它認為這一變更將 使業績報告與其 業務風險敞口更好地保持一致。
 
這些截至2023年12月31日的六個月的帝亞吉歐簡明的 合併中期財務報表中包含的比較財務信息按照《國際會計準則第21號- 外匯匯率變動的影響》中的折算方法，以美元 美元重新列報：
●
資產 和負債按相關資產負債表 日的收盤時 匯率折算成美元；
●
非美元實體的 合併損益表和 合併現金流報表按相關時期的加權平均匯率折算成美元 美元，這符合 IAS21 的要求；惡性通貨膨脹經濟體的 子公司除外，其收盤利率在相關期末折算 ，以及按該匯率折算的 大宗交易 交易日期（包括收購、處置、 減值註銷，已收和支付的股息）；
●
股份 資本、股份溢價、資本贖回準備金包含在 其他儲備金和權益變動表 中的自有股份按相關資產負債表日的收盤匯率折算成美元； 重新折算成收盤匯率產生的匯兑差額計入外匯儲備； 和
●
累計外匯折算儲備在 2004年7月1日，也就是向《國際財務報告準則》過渡之日設定為零， 該儲備金已重新列報，就好像該集團自 之日起以美元報告一樣。
由於功能和列報貨幣的變化， 集團已根據轉移的貨幣敞口調整了其淨投資對衝投資組合，使其與 保持一致。帝亞吉歐已在淨 投資對衝關係中重新指定其 買入美元賣出英鎊交叉貨幣利息互換，此前用於現金流對衝該集團的 外幣債務。
 
用於折算收入 報表的加權平均匯率為英鎊-1 美元 = 0.80 英鎊（2022年-1 美元 = 0.85 英鎊）和歐元-1 美元 = 0.92 歐元（2022年-1 美元 = 0.98 歐元）。資產負債表日用於折算資產和 負債的匯率為英鎊 -1美元 = 0.79英鎊（2022年12月31日 -1美元 = 0.83英鎊；2023年6月30日-1美元 = 0.79英鎊） 和歐元-1美元 = 0.90歐元（2022年12月31日-1美元 = 0.94歐元；2023年6月30日-1美元 = 0.93歐元）。該集團使用外匯交易 套期保值來減輕匯率 變動的影響。
 
新的會計準則和解釋
集團從 2023 年 7 月 1 日起通過了由國際會計準則理事會發布並由英國認可的以下會計準則修正案， 對該集團的合併業績、財務狀況或 披露沒有重大影響 ：
●
IFRS 17-保險合同
●
國際會計準則第12號所得税修正案 ——與單一交易產生的資產和 負債相關的遞延税
●
《國際會計準則》第1、8號修正案 ——會計估算的定義
●
對IAS 1披露倡議——會計政策的修訂 。
國際會計準則理事會發布的以下修正案已獲得英國 的認可，該組織尚未通過：
●
國際會計準則第1號 修正案——負債和帶契約的非流動 負債分類（自截至2025年6月30日 的年度起生效）
●
國際財務報告準則第16號 修正案——售後回租中的租賃負債（ 自截至2025年6月30日的年度起生效）
●
國際會計準則第7號和國際財務報告準則第7號（供應商融資安排） 修正案（自 截至2025年6月30日的年度起生效）。
 
IFRS 會計準則還有許多其他修正和澄清將在未來幾年生效，預計不會對 集團的合併業績 或財務狀況產生重大影響。
 
 
 
 
 
2.分段信息
 
提供的分部信息與管理層 向執行委員會（首席運營 決策者）提供的報告一致。
 
執行委員會根據第三方銷售地點 主要從 地理角度考慮業務，業務分析按地域細分顯示。在 中，除了這些地域銷售細分市場外，執行委員會審查的另一個細分市場 是供應鏈和 採購（SC&P）板塊，該板塊為 其他集團公司生產產品，包括美國 英國、愛爾蘭、意大利、危地馬拉和墨西哥的生產基地，幷包括 全球採購職能。
 
該集團的業務還包括企業部門。 公司成本與中央成本有關，包括財務、 營銷、公司關係、人力資源和法律，以及 某些信息系統、設施和員工成本， 不能分配給地理區域或 SC&P。
 
帝亞吉歐使用共享服務運營為市場和運營實體提供交易 處理活動。這些 中心位於印度、匈牙利、哥倫比亞和 菲律賓。這些專屬商業服務中心還執行 某些中央財務活動，包括財務 規劃和報告、財資和人力資源服務等內容。 共享服務操作的費用將充值至 區域。
 
出於規劃和管理報告的目的，帝亞吉歐使用 預算匯率，該匯率設定為上一年的加權 平均匯率。為了確保衡量全年業績的 基礎保持一致，前期 的業績也按預算匯率重報。不計特殊 項目的淨銷售額和營業利潤的分段 信息將與管理層報告保持一致。 將分部信息 重新轉換為實際匯率並將其與該集團 報告的結果進行核對所需的調整如下表所示。在重新翻譯之前， 的對比 分段信息並未按本年度的預算匯率重報，而是按相應 年度的預算匯率列報的。
 
此外，出於管理報告的目的，帝亞吉歐將本年度和 完成的收購和處置的 結果與地理 細分市場的業績分開列報。收購和出售對淨銷售額和 營業利潤的影響按預算匯率 在下表中按預算匯率 披露。
 
(a) 合併收益 報表的分部信息
 
 
北美
 
歐洲
 
亞洲
太平洋地區
 
拉丁美洲和加勒比海地區
 
非洲
 
SC&P
 
消除
inter-
段
銷售額
 
總計
正在運行
段
 
企業
和其他
 
總計
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
銷量
 
4,411
 
4,349
 
3,564
 
1,442
 
1,352
 
1,842
 
(1,842)
 
15,118
 
63
 
15,181
 
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按預算匯率 (1)
 
4,077
 
2,356
 
2,226
 
1,004
 
1,115
 
1,797
 
(1,742)
 
10,833
 
61
 
10,894
 
收購和出售
 
2
 
25
 
24
 
-
 
65
 
-
 
-
 
116
 
-
 
116
 
SC&P 分配
 
7
 
34
 
6
 
6
 
2
 
(55)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
重新轉換為實際匯率
 
(2)
 
11
 
(50)
 
59
 
(211)
 
100
 
(100)
 
(193)
 
2
 
(191)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
139
 
-
 
-
 
4
 
-
 
-
 
143
 
-
 
143
 
淨銷售額
 
4,084
 
2,565
 
2,206
 
1,069
 
975
 
1,842
 
(1,842)
 
10,899
 
63
 
10,962
 
營業利潤/（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按預算匯率 (1)
 
1,672
 
784
 
729
 
337
 
245
 
(14)
 
-
 
3,753
 
(144)
 
3,609
 
收購和出售
 
(12)
 
(6)
 
7
 
-
 
15
 
-
 
-
 
4
 
-
 
4
 
SC&P 分配
 
(7)
 
(4)
 
(1)
 
(2)
 
-
 
14
 
-
 
-
 
-
 
-
 
公允價值重新測量
 
23
 
-
 
-
 
(24)
 
-
 
-
 
-
 
(1)
 
-
 
(1)
 
重新轉換為實際匯率
 
49
 
25
 
(46)
 
5
 
(120)
 
-
 
-
 
(87)
 
(3)
 
(90)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
(2)
 
-
 
-
 
(10)
 
-
 
-
 
(12)
 
-
 
(12)
 
扣除特殊項目的營業利潤/（虧損）
 
1,725
 
797
 
689
 
316
 
130
 
-
 
-
 
3,657
 
(147)
 
3,510
 
特殊操作項目
 
(182)
 
(11)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(193)
 
-
 
(193)
 
營業利潤/（虧損）
 
1,543
 
786
 
689
 
316
 
130
 
-
 
-
 
3,464
 
(147)
 
3,317
 
非營業性物品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(60)
 
淨財務費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(431)
 
關聯公司和合資 企業的税後業績份額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
253
 
税前利潤
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,079
 
 
 
 
北美
 
歐洲
 
亞洲
太平洋地區
 
拉丁美洲和加勒比海地區
 
非洲
 
SC&P
 
消除
inter-
段
銷售額
 
總計
正在運行
段
 
企業
和其他
 
總計
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
重新呈現
$ 百萬
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
再次出示了百萬美元
 
銷量
 
4,540
 
4,055
 
3,741
 
1,646
 
1,578
 
1,939
 
(1,939)
 
15,560
 
51
 
15,611
 
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按預算匯率 (1)
 
4,144
 
2,432
 
2,310
 
1,332
 
1,228
 
2,125
 
(2,086)
 
11,485
 
58
 
11,543
 
收購和出售
 
17
 
9
 
47
 
4
 
-
 
-
 
-
 
77
 
-
 
77
 
SC&P 分配
 
4
 
25
 
4
 
5
 
1
 
(39)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
重新轉換為實際匯率
 
(16)
 
(241)
 
(192)
 
(42)
 
(116)
 
(147)
 
147
 
(607)
 
(7)
 
(614)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
114
 
-
 
-
 
-
 
-
 
-
 
114
 
-
 
114
 
淨銷售額
 
4,149
 
2,339
 
2,169
 
1,299
 
1,113
 
1,939
 
(1,939)
 
11,069
 
51
 
11,120
 
營業利潤/（虧損）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
按預算匯率 (1)
 
1,687
 
845
 
747
 
545
 
284
 
52
 
-
 
4,160
 
(211)
 
3,949
 
收購和出售
 
(9)
 
3
 
7
 
-
 
-
 
-
 
-
 
1
 
-
 
1
 
SC&P 分配
 
12
 
29
 
3
 
7
 
1
 
(52)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
公允價值重新測量
 
18
 
(1)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
-
 
17
 
-
 
17
 
重新轉換為實際匯率
 
(18)
 
(83)
 
(53)
 
(14)
 
(70)
 
-
 
-
 
(238)
 
14
 
(224)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
27
 
-
 
-
 
-
 
-
 
-
 
27
 
-
 
27
 
扣除特殊項目的營業利潤/（虧損）
 
1,690
 
820
 
704
 
538
 
215
 
-
 
-
 
3,967
 
(197)
 
3,770
 
特殊操作項目
 
(31)
 
17
 
(25)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(39)
 
-
 
(39)
 
營業利潤/（虧損）
 
1,659
 
837
 
679
 
538
 
215
 
-
 
-
 
3,928
 
(197)
 
3,731
 
非營業性物品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
19
 
淨財務費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(345)
 
關聯公司和合資 企業的税後業績份額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
202
 
税前利潤
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,607
 
(1) 這些項目代表了 地理和供應鏈與生產細分市場的國際財務報告準則第8號業績指標。
(i) 向執行 委員會報告的SC&P的淨銷售數據主要包括分部間銷售額， 已在上述細分分析的單獨一欄中予以消除。 除了 SC&P 細分市場對地域 細分市場的銷售額外，分部間的銷售額並不大。
(ii) 大約 36% 的日曆年淨銷售額發生在 2023 年的最後四個月的 。
 
 
 
(b) 類別和地理分析
 
類別分析
 
地理分析
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
烈酒
百萬美元
 
啤酒
百萬美元
 
準備好喝了
$ 百萬
 
其他
$ 百萬
 
總計
$ 百萬
 
曼聯
個州
$ 百萬
 
印度
$ 百萬
 
太棒了
英國
$ 百萬
 
其餘部分
世界
$ 百萬
 
總計
$ 百萬
 
銷售額 (1)
 
12,409
 
2,063
 
496
 
213
 
15,181
 
4,158
 
1,687
 
1,571
 
7,765
 
15,181
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售額 (1)（重新呈現）
 
12,904
 
2,008
 
564
 
135
 
15,611
 
4,268
 
1,886
 
1,373
 
8,084
 
15,611
 
(1) 銷售的地理分析基於 第三方銷售的地理位置。
 
 
 
 
3.特殊物品
 
例外項目是指管理層認為需要 單獨披露的項目。請參見第 44-45 頁，瞭解 件特殊商品的定義以及用於確定 件特殊商品是屬於正在運營還是 非營運的標準。
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
特殊操作項目
 
 
 
品牌減值 (1)
 
(54)
 
-
 
供應鏈敏捷性計劃 (2)
 
(31)
 
(56)
 
各種爭議和訴訟事項 (3)
 
(108)
 
-
 
結束俄羅斯的業務 (4)
 
-
 
17
 
 
(193)
 
(39)
 
非營業性物品
 
 
 
出售企業和品牌
 
 
 
温莎 商業 (5)
 
(53)
 
-
 
吉尼斯 喀麥隆有限公司 (6)
 
(11)
 
(2)
 
USL 熱門品牌 (7)
 
4
 
5
 
弓箭手 品牌 (8)
 
-
 
23
 
聯合 國家啤酒廠 (9)
 
-
 
3
 
步進採集-布萊克先生 (10)
 
-
 
(10)
 
 
(60)
 
19
 
 
 
 
 
税前特殊物品
 
(253)
 
(20)
 
 
 
 
 
税收中包含的物品
 
 
 
對特殊經營項目徵税
 
43
 
14
 
特殊非經營物品徵税
 
(1)
 
2
 
特殊税收 (11)
 
-
 
68
 
 
42
 
84
 
 
 
 
 
特殊物品總數
 
(211)
 
64
 
 
 
 
 
可歸因於：
 
 
 
母公司的股權股東
 
(213)
 
63
 
非控股權益
 
2
 
1
 
特殊物品總數
 
(211)
 
64
 
 
(1) 在截至2023年12月31日的六個月中，美國即溶飲品投資組合中 某些品牌的5400萬美元減值費用 在特殊運營項目中得到確認。這筆費用主要是由於 投資組合的優先次序調整以及更具挑戰性的宏觀經濟環境導致的 預測現金流假設的減少。 已使用北美10％（2022年至9％）的 税前折扣率來計算這些品牌預計產生的未來現金 流的淨現值。品牌 減值使遞延所得税負債減少了1300萬美元 ，導致淨額外虧損4100萬美元。
 
(2) 在截至2023年12月31日的六個月中， 為供應鏈敏捷性計劃 （2022年至5,600萬美元）支付了3,100萬美元的特別費用 。隨着這項為期五年的 計劃於2022年7月啟動，帝亞吉歐預計將加強其 供應鏈，提高其彈性和靈活性，提高 效率，進一步節省生產力，並提高其 供應業務的可持續性。 該計劃的總實施成本預計在五年內將高達6億美元，其中包括非現金項目和 一次性開支，其中大部分預計將被認定為 特殊運營項目。截至2023年12月31日的六個月中，特殊費用 主要與北美加速折舊有關的 ，即直接歸因於 計劃期間資產的額外 折舊。在截至2023年12月31日的六個月中，重組現金支出為1,100萬美元（2022年-零美元）。
 
(3) 在截至2023年12月31日的六個月中， 在北美和歐洲的各種爭議和訴訟事項 中記錄了1.08億美元的特殊運營項目 ，包括與之相關的某些成本和支出 。
 
(4) 在截至2022年12月31日的六個月中，帝亞吉歐從截至2022年6月30日的年度為結束其在俄羅斯 的業務而收取的6,400萬美元特殊費用中釋放了1,700萬美元的 未使用撥款。
 
(5) 2023年10月27日，帝亞吉歐完成了對温莎環球 有限公司向PT W Co., Ltd. 的出售，PT W Co., Ltd.，這是一家由Pine 樹木投資管理有限公司贊助的韓國公司， 對價總額為2060億韓元（1.52億美元）。在截至2023年12月31日的六個 個月中， 交易導致了5,300萬美元的虧損，這筆虧損被確認為可歸因於此次銷售的 非經營項目，包括回收至收益 報表的2,600萬美元累計折算虧損。
 
(6) 2023 年 5 月 26 日，帝亞吉歐完成了向卡斯特爾集團出售其 全資子公司吉尼斯喀麥隆有限公司、其位於喀麥隆的啤酒廠 的交易。在截至2023年12月31日的六個月中， 直接歸因於出售的1,100萬美元費用已經計算在內。在截至2022年12月31日的六個月中，與預期的 銷售相關的交易成本為 200萬美元。
 
(7) 2022年9月30日，帝亞吉歐完成了對其 USL 業務中 熱門品牌的出售。 此次出售的總對價為9,700萬美元，處置的淨資產包括 3,400萬美元的淨營運資金和 2,300萬美元的品牌，1,900萬美元的商譽被取消認可 。在截至2022年12月31日的六個月中， 交易帶來了 500萬美元的額外收益。400萬美元的收購價格， 在12個月內受到行政處罰， 在交易時被認為不確定，在截至2023年12月31日的六個月內支付給 帝亞吉歐，並被確認為 額外收益。
 
(8) 2022年9月8日，帝亞吉歐宣佈出售其 Archers品牌。該交易帶來了2300萬美元的驚人收益 。
 
(9) 在截至2022年12月31日的六個月中，向帝亞吉歐支付了4,600萬南非蘭特（合300萬美元）的延期 對價，用於出售聯合航空 國家啤酒廠，其全部金額為 非營業收益。
 
(10) 2022年9月29日，該集團收購了其 尚未擁有的Mr Black Spirits Pty Ltd的 澳大利亞布萊克先生優質冷衝咖啡利口酒的所有者 全部已發行股本的一部分。由於布萊克成為該集團的子公司 ，在截至2022年12月31日的六個月中，虧損 為1,000萬美元，即該關聯公司在交易前的 賬面價值與其公允價值加上交易成本之間的差額。
 
(11) 在截至2022年12月31日的六個 個月中，8400萬美元的特殊税收抵免包括 6,800萬美元的税收抵免，用於扣除為擔保美國集團 實體的外部發行債務而支付給 帝亞吉歐集團的費用。
 
 
 
 
 
4.財務收入和費用
 
 
六個月已結束
2023 年 12 月 31 日
 
六個月已結束
2022 年 12 月 31 日
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
利息收入
 
106
 
101
 
金融工具的公允價值收益
 
110
 
167
 
總利息收入
 
216
 
268
 
債券、商業票據、銀行貸款和 透支的利息費用
 
(324)
 
(277)
 
融資租賃的利息費用
 
(10)
 
(9)
 
其他利息費用
 
(223)
 
(148)
 
金融工具的公允價值損失
 
(113)
 
(167)
 
總利息費用
 
(670)
 
(601)
 
淨利息費用
 
(454)
 
(333)
 
 
 
 
 
與離職後計劃有關的淨財務收入 盈餘
 
28
 
35
 
對土耳其的惡性通貨膨脹調整 (1)
 
22
 
-
 
加納的惡性通貨膨脹調整 (1)
 
6
 
-
 
委內瑞拉的惡性通貨膨脹調整 (1)
 
4
 
-
 
直接和間接税的利息收入
 
3
 
-
 
財務負債的變化（第 3 級）
 
8
 
-
 
其他財務收入總額
 
71
 
35
 
與離職後計劃有關的淨財務費用在 赤字中
 
(10)
 
(9)
 
對土耳其的惡性通貨膨脹調整 (1)
 
-
 
(7)
 
直接税和間接税的利息費
 
(17)
 
(20)
 
取消折扣
 
(11)
 
(7)
 
其他財務費用
 
(10)
 
(4)
 
其他財務費用總額
 
(48)
 
(47)
 
淨其他財務收入/（費用）
 
23
 
(12)
 
 
 
 
(1) 惡性通貨膨脹調整
該集團對其在土耳其、加納和委內瑞拉的業務 採用了惡性通貨膨脹核算。
 
該集團從 2023 年 7 月 1 日起對其在加納的業務 採用惡性通貨膨脹會計。需要像加納一直是惡性通貨膨脹的 經濟體一樣應用惡性通貨膨脹核算 ，因此，根據帝亞吉歐的會計政策選擇，2023年6月30日報告的股票與截至2023年6月30日將非貨幣項目重報為 計量單位後的 淨值之間的 差異已計入留存 收益。
 
該集團的合併財務報表包括其在惡性通貨膨脹 經濟體中運營的業績 和財務狀況，以每個 期末的計量單位重述， 貨幣項目的惡性通貨膨脹收益和虧損在財務收入和費用中列報。 合併財務 報表中列報的比較金額未重報。在持續適用 基礎上適用國際會計準則第29號時，不重報以穩定貨幣計算的可比值，而在報告期末將期初淨資產膨脹至當前計量單位 的 效應反映在其他 綜合收益中。截至2023年12月31日的六個月中，土耳其公開的 官方價格指數變動幅度為38％（2022年-15％），加納為9％。該小組在委內瑞拉 案例中使用的通貨膨脹率是由獨立估值師提供的，因為 沒有可靠的官方公佈的通貨膨脹率。 委內瑞拉 截至2023年12月31日的六個月的價格指數變動為54％（2022年-105％）。
 
委內瑞拉最近的事態發展導致管理層將其對委內瑞拉玻利瓦爾/美元匯率的 估計值改為彭博社公佈的官方匯率 。截至2023年12月31日的六個月的數據顯示了按官方收盤匯率合併的委內瑞拉業務 的結果。
 
 
 
 
 
5。税收
 
在截至2023年12月31日的六個 個月中，7.37億美元（2022年-7.66億美元）的税費 包括1.16億美元（2022年-1.44億美元）的英國税費 和6.21億美元（2022年-6.22億美元）的外國税費。
 
在截至2023年12月31日的六個 個月中，根據相關的 會計準則，根據管理層對整個財政年度適用於過渡期 税前收入的加權平均年度 所得税税率的最佳估計，確認所得税支出 。
 
在截至2023年12月31日的六個月 中，7.37億美元的税費中包括4200萬美元的淨特殊税收抵免 ，其中包括針對北美和歐洲各種爭議和訴訟 事項的2300萬美元特殊税收抵免，以及針對美國即飲型 投資組合中 品牌減值的1,300萬美元。
 
該集團在全球範圍內正在進行多項税務審計，其中 條款的認可符合相關的國際 會計準則，同時考慮了最佳估計和 管理層對税收 審計最終結果的判斷。在截至2023年12月31日的六個月中， 個別規定的正在進行的審計 預計不會產生重大納税義務。 2.74億美元（2023年6月30日-2.92億美元）的當前税收資產和2.53億美元（2023年6月30日-1.7億美元）的税收負債包括2.13億美元（2023年6月30日-2.18億美元）的 税收不確定性準備金。
 
2021 年 12 月，經合組織發佈了第二支柱 示範規則框架，該框架將引入 15% 的全球最低公司税 税率，適用於 全球收入超過7.5億歐元的跨國企業集團。英國實施這些規則的立法 已於2023年6月20日實質性頒佈，並將從截至2025年6月30日 的財政年度起適用於帝亞吉歐。帝亞吉歐正在審查這項立法， 也在監測英國 以外的示範規則的實施情況，以瞭解對該組織的潛在影響。帝亞吉歐 根據國際會計準則第12條，對因實施 第二支柱規則而產生的遞延税款的 會計適用了臨時例外情況。
 
截至2023年12月31日的六個月中，不計特殊項目的税率為23.4％，而截至2022年12月31日的六個月中， 的税率為23.4％。
 
 
 
6.庫存
 
 
2023 年 12 月 31 日
2023 年 6 月 30 日
 
2022 年 12 月 31 日
 
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
重新呈現
$ 百萬
 
原材料和消耗品
 
730
 
684
 
718
 
工作進行中
 
156
 
166
 
200
 
成熟庫存
 
7,697
 
7,300
 
6,572
 
成品和待轉售的商品
 
1,257
 
1,503
 
1,572
 
 
9,840
 
9,653
 
9,062
 
 
 
 
7.淨借款
 
 
2023 年 12 月 31 日
 
2023 年 6 月 30 日
 
2022 年 12 月 31 日
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
一年內到期的借款和銀行透支
 
(2,004)
 
(2,142)
 
(2,767)
 
一年後到期的借款
 
(19,476)
 
(18,649)
 
(18,365)
 
外幣遠期和掉期的公允價值
 
406
 
436
 
643
 
利率對衝工具的公允價值
 
(366)
 
(476)
 
(507)
 
租賃負債
 
(572)
 
(564)
 
(526)
 
 
(22,012)
 
(21,395)
 
(21,522)
 
現金和現金等價物
 
1,529
 
1,813
 
3,319
 
 
(20,483)
 
(19,582)
 
(18,203)
 
 
 
8。淨借款變動的對賬
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
兑換前現金及現金等價物的淨（減少）/增加
 
(241)
 
633
 
債券和其他 借款淨增加 (1)
 
(227)
 
(1,658)
 
來自現金 流的淨借款淨增加
 
(468)
 
(1,025)
 
淨借款的匯兑差額
 
(399)
 
4
 
其他非現金物品 (2)
 
(34)
 
(75)
 
期初的淨借款
 
(19,582)
 
(17,107)
 
期末的淨借款
 
(20,483)
 
(18,203)
 
 
(1) 在截至2023年12月31日的六個月中，債券和其他借款的淨增加 不包括遠期套期保值中指定的衍生品的零現金流出（2022年至200萬美元）。
(2) 在截至2023年12月31日的六個月中，其他非現金項目主要與該期間簽訂的 額外租賃有關 被利率對衝 工具的公允價值變動部分抵消 。在截至2022年12月31日的六個月中，其他非現金項目主要涉及 將吉尼斯 喀麥隆股份公司的現金和現金等價物重新歸類為為 出售的資產和負債。
 
在截至2023年12月31日的六個月中，該集團發行了17億美元的債券 （16.9億美元——扣除 折扣和費用），包括 2026年到期的8億美元 5.375% 固定利率票據和2033年到期的9億美元 5.625% 固定利率 票據，以及已償還的5億美元和6億歐元（6.32億美元）的債券 百萬）。在 截至2022年12月31日的六個月中，該集團發行了20億美元（19.89億美元-扣除折扣和費用）的 債券，包括 2025年到期的5億美元 5.2% 固定利率票據、2027年到期 5.3% 的7.5億美元固定利率票據和2033年到期的7.5億美元 5.5% 固定利率票據，以及 美元的已償還債券 三億美元。
 
帝亞吉歐集團全資 子公司發行的所有債券和商業票據均由帝亞吉歐 plc提供全額無條件的擔保。
 
 
 
 
9。金融工具
 
金融工具的公允價值衡量標準是通過使用三級公允價值層次結構來呈現的， 優先考慮公允價值 計算中使用的估值技術。
 
該組織維護政策和程序，使用最相關的可用數據對工具 進行估值。如果在工具的 估值中使用 屬於不同層次結構的多個輸入，則該工具將根據最主觀的輸入進行分類。
 
外幣遠期和掉期、交叉貨幣互換和 利率互換使用折扣現金流 技術進行估值。這些技術結合了 1 級和 2 級的投入， ，例如外匯匯率和利率。這些市場 輸入用於折現現金流計算 ，其中包含該工具的期限、名義金額和折****r} 利率，並考慮信用風險。由於在活躍的市場中可以觀察到 估值的重要投入，因此這些工具 在層次結構中被歸類為二級。
 
其他金融負債包括危地馬拉利科雷拉斯工業公司 （ILG）持有的看跌期權，該期權沒有 到期日，用於將Zacapa朗姆酒品牌所有者Rum Creation & Products Inc. 的剩餘50％股權出售給帝亞吉歐。 負債使用貼現現金流 法進行公允估值，截至2023年12月31日，2.24億美元（2023年6月30日 -2.74億美元） 被確認為負債， 看跌期權公允價值的變化包含在留存收益中。由於此 期權的估值使用了市場上不可觀察的假設，因此 在層次結構中將其歸類為第三級。截至2023年12月31日 ，由於尚不清楚ILG何時或是否會行使 期權，因此，考慮到預測的未來 業績，該負債的計量方式為本財政年度的最後一天 。該期權對合理可能的假設變化很敏感 ；如果該期權在2025年6月30日行使，則負債的公允價值將減少約3700萬美元 。
 
包括在其他金融負債中，收購企業的或有的 對價代表當前 的付款價值，不超過5.07億美元， 預計將在未來八年內支付。與截至2023年12月31日的某些銷量目標相關的或有的 考慮因素包括 收購美國航空杜松子酒和達沃斯品牌的1.44億美元（2023年6月30日 ——1.42億美元），以及與收購21Seeds相關的7,600萬美元（2023年6月30日——7,500萬美元）。收購唐帕帕朗姆酒的9,300萬美元 或有對價 （2023年6月30日 ——8,900萬美元）與某些財務 業績目標有關。或有對價是根據折現現金流法進行公允估值的 ，使用市場上不可觀測的假設 。或有考慮因素對假設可能的變化很敏感；交易量增加或減少 10% 將使與某些交易量目標相關的 或有對價的公允價值增加或減少約 4,000 萬美元，現金流增加 10% 或減少 10% 將使與某些財務 業績目標相關的或有對價的公允價值 增加或減少約 3,000 萬美元。
 
在截至2023年12月31日 的六個月中，計量和估值 技術沒有重大變化， 金融資產和負債水平之間沒有重大轉移。
 
該集團的金融資產和負債按公允價值計量 分為以下幾類：
 
 
2023 年 12 月 31 日
 
2023 年 6 月 30 日
 
2022 年 12 月 31 日
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
重新呈現
$ 百萬
 
衍生資產
 
703
 
748
 
820
 
衍生負債
 
(440)
 
(556)
 
(663)
 
基於可觀察到的市場輸入的估值技術（級別 2）
 
263
 
192
 
157
 
金融資產-其他
 
281
 
249
 
208
 
金融負債——其他
 
(599)
 
(665)
 
(690)
 
基於不可觀察的市場輸入的估值技術（等級 3）
 
(318)
 
(416)
 
(482)
 
 
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月中，金融資產——其他 3,200萬美元（2022年——金融 資產減少——1,700萬美元以外）的增加主要與 的收購有關。
 
以 為基礎衡量的 3 級樂器變動情況如下：
 
 
薩卡帕
財務
責任
 
收購 業務時確認的或有對價
 
薩卡帕
財務
責任
 
收購 業務時確認的或有對價
 
 
六個月已結束
2023 年 12 月 31 日
 
六個月已結束
2023 年 12 月 31 日
 
六個月已結束
2022 年 12 月 31 日
 
六個月已結束
2022 年 12 月 31 日
 
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
重新呈現
$ 百萬
 
重新呈現
$ 百萬
 
在週期開始時
 
(274)
 
(391)
 
(261)
 
(449)
 
損益表中包含的淨收益
8
 
15
 
-
 
15
 
其他綜合 收入中包含的交換淨虧損
-
 
-
 
(1)
 
-
 
留存收益中包含的淨收益/（虧損） 市場亮點
40
 
-
 
(5)
 
-
 
收購
 
-
 
-
 
-
 
(5)
 
負債結算
 
2
 
1
 
7
 
9
 
在週期結束時
 
(224)
 
(375)
 
(260)
 
(430)
 
 
 
 
除借款外，集團金融資產和負債的賬面金額 通常與其公允價值相同。 截至2023年12月31日，借款總額 （不包括租賃負債和衍生 工具的公允價值）的公允價值為210.1億美元，賬面價值 為214.8億美元（2023年6月30日——分別為197.07億美元和207.91億美元， ）。
 
 
 
 
 
10。股息和其他儲備金
 
 
六個月已結束
2023 年 12 月 31 日
 
已結束六個 個月
2022 年 12 月 31 日
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
金額被確認為股權 股東的分配
 
 
 
截至2023年6月30日的年度末期股息為每股 59.98美分（2022年-52.71美分）(1)
 
1,349
 
1,200
 
(1) 按申報日期的費率重新出示 。
 
董事會正式授權的 委員會於2024年1月29日 批准了每股40.50美分（2022年-38.57美分）的中期股息。由於批准是在資產負債表日期之後進行的，因此 未列為負債。本位幣從 英鎊變為美元不會對帝亞吉歐集團可用於支付股息 或購買自有股票的 留存收益產生重大影響。
 
截至2023年12月31日 5.02億美元（2022年-5.6億美元）的其他儲備金包括40.76億美元（2022年- 38.69億美元）、2.7億美元的套期保值儲備盈餘（2022年-1.15億美元盈餘）和38.44億美元的交易所 儲備赤字（2022年-34.24億美元）} 赤字）。在對衝儲備總額中，6000萬美元代表 淨投資套期保值中的交叉貨幣利率互換 產生的套期保值成本。
 
 
 
 
11。出售企業和品牌
 
截至2023年12月31日 的六個月中， 出售企業和品牌所收到的現金對價和處置的淨資產如下：
 
 
温莎商業
 
其他
 
總計
 
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
銷售對價
 
 
 
 
期間收到的現金
 
37
 
4
 
41
 
已處置的現金
 
(20)
 
-
 
(20)
 
已支付的交易和其他直接可歸屬成本
 
-
 
(3)
 
(3)
 
收到的淨現金
 
17
 
1
 
18
 
應收遞延對價
 
107
 
-
 
107
 
交易和其他直接可歸屬成本 應付費用
 
(12)
 
(8)
 
(20)
 
 
112
 
(7)
 
105
 
處置的淨資產
 
 
 
 
品牌
 
(167)
 
-
 
(167)
 
其他非流動資產
 
(3)
 
-
 
(3)
 
庫存
 
(11)
 
-
 
(11)
 
其他營運資金
 
3
 
-
 
3
 
公司税
 
2
 
-
 
2
 
遞延所得税
 
37
 
-
 
37
 
 
(139)
 
-
 
(139)
 
交易所從其他綜合收益中回收利用
 
(26)
 
-
 
(26)
 
税前處置損失
 
(53)
 
(7)
 
(60)
 
税收
 
(1)
 
-
 
(1)
 
税後處置損失
 
(54)
 
(7)
 
(61)
 
 
2022年9月30日，帝亞吉歐宣佈完成出售其USL業務的流行品牌 。 在截至2023年12月31日的六個月內， 向帝亞吉歐支付了400萬美元的 收購價格中的400萬美元，這筆款項在12個月內受到行政處罰，在交易時被認為是不確定的。
 
2023 年 5 月 26 日，帝亞吉歐完成了向卡斯特爾集團出售其位於喀麥隆的啤酒廠吉尼斯喀麥隆 S.A. 的交易。在截至2023年12月31日的六個月中， 直接歸因於處置的1,100萬美元成本 已計算在內。
 
2023 年 10 月 27 日，帝亞吉歐完成了將温莎環球 有限公司出售給由 Pine 樹木投資管理有限公司贊助的韓國公司 PT W 有限公司的交易， 對價總額為 2060 億韓元（1.52 億美元）。在截至2023年12月31日的六個 個月中， 交易導致5300萬美元的虧損，這筆虧損被確認為可歸因於此次銷售的 非經營項目，包括向損益表回收的2600萬美元累計 折算虧損。 在 2024 年 1 月 25 日資產負債表截止日期 之後收到了 1020 億韓元 （7,500 萬美元）的延期對價。
 
 
 
12。或有負債和法律訴訟
 
(a) 擔保及相關事項
截至 2023 年 12 月 31 日，該集團對第三方 方的責任沒有任何未提供的實質性擔保或賠償。
 
(b) 從UBHL收購USL股份以及與USL交易有關的 的相關訴訟
2013年7月4日，帝亞吉歐根據與聯合啤酒（控股）有限公司（UBHL） 和其他各種賣方（SPA）簽訂的 股份購買協議，完成了對佔USL14.98％ 股份的收購，其中包括來自UBHL的6.98％的股份。SPA 於 2012 年 11 月 9 日簽署，這是 帝亞吉歐當天宣佈的與 USL 相關的交易（最初的 USL 交易）的一部分。經過一系列進一步的交易，截至2023年12月31日，帝亞吉歐對USL的投資為55.88％（不包括USL Benefit Trust持有的 2.38％）。
 
在2013年7月4日收購UBHL之前，卡納塔克邦高等法院 （高等法院）已根據1956年《印度公司法》（“脱歐令”）批准了UBHL的許可，允許 UBHL向帝亞吉歐出售（UBHL股票出售），儘管 某些待處理的清盤申請仍然存在在最高人民會議之日對抗UBHL。在 完成UBHL股票出售時，離職令仍有待上訴 審查。但是，正如帝亞吉歐在 結案時所指出的那樣，人們認為 與 有關的任何上訴程序都不太可能在及時 的基礎上最終結束，因此，帝亞吉歐放棄了 SPA中與UBHL有關的 未啟動破產程序的條件，並在 時從UBHL手中收購了USL 6.98％的股份。
 
在就休假令提出上訴和反上訴後， 此事現已提交印度最高法院， 已下令維持UBHL股票出售 的現狀，等待就該事項舉行聽證會。 在多次休會之後，實質性 聽證會的下一次日期尚未確定。
 
在單獨的訴訟中，高等法院於2017年2月7日通過了對UBHL的清盤令 ，此後，UBHL對 該命令提出的上訴被駁回，最初被高等法院分庭法官 駁回，隨後被印度 最高法院駁回。
 
帝亞吉歐仍然認為，對UBHL、UBHL的股東以及UBHL的有擔保和無擔保 債權人而言，向UBHL支付的每股1,440印度盧比的USL股票的收購價格是公平合理的。但是，如果沒有在其他 訴訟中獲得許可或救濟，帝亞吉歐在上述訴訟 中的不利結果可能最終導致帝亞吉歐失去從UBHL收購的USL 6.98％ 股份的所有權。帝亞吉歐認為，包括 ，因為根據USL的公司章程，它有權提名 提名USL的首席執行官和首席財務官，以及通過USL任命USL子公司董事會的大多數董事為 的權利，以及作為發起人有能力提名最多三分之二的USL董事長任命 是獨立董事， 無論結果如何，它都將繼續控制USL，並且出於會計目的 將繼續能夠 將USL合併為子公司這場訴訟。
 
無法確定現有或任何 進一步相關的法律訴訟的結果或 結束訴訟的時間框架。
 
(c) 與 Vijay Mallya 博士和 關聯公司有關的持續事宜
2016年2月25日，帝亞吉歐和USL分別宣佈，他們 已與馬利亞博士達成協議，根據該協議，他同意 辭去USL 董事和董事長的職位以及他在USL 子公司的職務。
 
帝亞吉歐與馬利亞博士的協議（2016年2月的協議） 規定在五年 期內向馬利亞博士支付7,500萬美元，其中4000萬美元是在簽署 2016年2月協議時支付的，餘額將在五年（2017-2021年）內每年分期支付700萬美元。 所有付款均受Mallya博士 遵守協議的約束和條件。2016年2月的協議還 規定解除Mallya博士的個人義務，即 根據沃森有限公司（Watson）（一家隸屬於Mallya博士的公司 的某些借款的支持性擔保）的 先前負債（1.41億美元）， 向荷蘭帝亞吉歐控股有限公司（DHN）提供賠償。
 
由於Mallya博士與與其有關的人士與帝亞吉歐和/或 USL之間的各種違反協議和其他條款 ，帝亞吉歐沒有支付2017年至2021年五年期間 到期的五筆分期付款。此外，帝亞吉歐 還要求馬利亞博士償還帝亞吉歐 在2016年2月支付的4000萬美元，並要求賠償帝亞吉歐集團相關成員遭受的各種損失 。
 
2017年11月16日，帝亞吉歐和 帝亞吉歐集團的其他相關成員在英格蘭和威爾士 高等法院（英國高等法院）開始就與這些事項有關的 對馬利亞博士提出索賠。同時，DHN還在英國高等法院對馬利亞博士、他的兒子 Sidhartha Mallya、Watson 和大陸管理服務公司 Limited（CASL）（一家隸屬於Mallya博士的公司，據瞭解 將以超過1.42億美元（外加利息）的價格為他和某些與 Watson有關的人以超過1.42億美元（外加利息）的價格為他和他 的某些人提起了 索賠對於上述 提及的借款和違反相關安全文件的行為，DHN應承擔的責任。Mallya博士、 Sidhartha Mallya和相關的關聯公司對這些索賠提出了 辯護，Mallya博士還提出了反訴 ，要求支付當時 如上所述被扣留的兩筆分期付款。
 
帝亞吉歐繼續起訴其索賠併為 的反訴進行辯護。作為這些訴訟的一部分，帝亞吉歐及其集團的其他 相關成員就馬利亞博士和其他被告提出的 辯護的某些方面提出了罷工 和/或簡易判決的申請，包括 他們對沃森的辯護和CASL償付 DHN的責任。該申請成功導致 沃森被勒令向DHN支付約1.35億美元外加各種金額的 利息，CASL作為 共同擔保人對沃森所支付的任何此類金額的50％負責。與相關命令相反，這些 金額沒有在 相關截止日期之前支付，Watson 和 CASL 在 訴訟中的剩餘辯護被撤銷。帝亞吉歐和DHN已相應要求披露 資產，並正在考慮在英國以及沃森和CASL存在或持有資產的其他 司法管轄區對沃森和CASL採取進一步的執法措施 。
 
對這些索賠的其餘內容的審判定於 於2022年11月21日開始。但是，2021年7月26日，根據印度銀行財團提出的 破產申請，英國高等法院宣佈Mallya 博士破產。 帝亞吉歐及其集團的相關成員已向 破產受託人通報了他們作為債權人在 破產中的地位，並已就其索賠 和當前程序的狀況與受託人進行了接觸。Mallya 博士對其破產提起的上訴（以及銀行財團 對破產程序中下達的命令提起的上訴） 尚待審理。鑑於正在進行的 破產程序帶來的不確定性，對帝亞吉歐索賠的審判最初 重新上市，定於2024年2月進行。但是，預計馬利亞博士對其 破產的上訴和銀行的交叉上訴要到2024年4月才能審理 。因此，法院已將帝亞吉歐索賠的審理改期為2025年3月。
 
在現階段，無法評估與破產有關的 各種正在進行的程序將在多大程度上影響 帝亞吉歐及其集團中相關 成員索賠的其餘內容。
 
在2015年4月完成對過去 不當交易的初步調查（確定提及了某些 方和事項）後，USL對這些交易進行了又一次 調查（額外調查）， 於2016年7月完成。補充調查，初步看來， 發現的交易表明 的資金實際和可能從USL及其印度和海外子公司轉移到似乎與Mallya博士有關聯或關聯的實體（在 中）。附加調查 中確定的所有金額均已在 USL 或其子公司的相應前期財務報表中提供或列為支出。USL 已對根據附加調查 確定的相關方提起追回訴訟。此外，在現階段， USL的管理層不可能估計 對USL的財務影響（如果有），原因是可能不遵守與此類資金轉移有關的 適用法律。
 
(d) 與 USL 有關的其他事項
關於沃森的支持擔保安排， 印度證券交易委員會（SEBI）於2016年6月16日向 帝亞吉歐發出通知，如果帝亞吉歐 因 支持擔保而產生 的任何淨負債（在相關證券或其他 安排下追回後，這些事項仍待處理），則此類負債（如果有）將為 被視為收購SPA下的USL 股票所支付價格的一部分，該股票構成了最初的USL 交易的一部分，在這種情況下，需要向在作為 原始USL交易的一部分的公開發行要約中投標的股東（佔USL股份的 0.04％）支付額外的等值款項 。帝亞吉歐認為， Watson的支持性擔保安排不是 根據最初的USL 交易支付或同意支付的任何USL股票價格的一部分，因此，SEBI的決定與適用法律不一致，帝亞吉歐向孟買 證券上訴法庭（SAT）提出上訴。2017年11月1日， SAT就帝亞吉歐的上訴發佈了一項命令，其中 除其他事項外，它指出，SEBI的相關官員 既沒有考慮帝亞吉歐先前的答覆，也沒有向帝亞吉歐提供陳述的機會，因此指示SEBI在給予帝亞吉歐陳述機會後通過一項新的命令。 根據國家税務總局的命令，帝亞吉歐就 事宜做出了進一步的陳述，包括在SEBI副總經理 經理的個人聽證會上。2019年6月26日，SEBI發佈了一項命令，重申 其先前於2016年6月16日發出的通知中所載的指示。 與先前的SEBI 通知一樣，帝亞吉歐認為SEBI的最新命令與 適用法律不一致。帝亞吉歐在 SAT 對該命令提出上訴，在 2023 年 3 月的聽證會之後，SAT 於 2023 年 7 月 26 日 允許帝亞吉歐的上訴。因此，SEBI於2019年6月26日下達的命令被撤銷 。根據適用法律，SEBI已就 SAT的命令向印度最高法院提起上訴。但是， 可能無法確定其結果或任何 此類上訴的結案期限。
 
(e) USL 與 IDBI 銀行有限公司的爭議
在帝亞吉歐收購 USL的控股權之前，USL已預付了通過印度銀行IDBI 銀行有限公司（IDBI）獲得的62.8億印度盧比 （7,600萬美元）的定期貸款，該貸款以USL的某些 固定資產和品牌的USL為擔保，還抵押了USL持有的某些 股份福利信託（USL 是 的唯一受益人）。該貸款的到期日為2015年3月31日。 IDBI對預付款提出異議，隨後USL於2013年11月向卡納塔克邦高等法院（ 高等法院）提交了令狀 申請，對該銀行的行為提出質疑。
 
在貸款最初的到期日之後，USL收到了IDBI的 通知，要求撤回貸款，要求以 未償還的本金、應計利息和其他金額為4.59億印度盧比（合600萬美元），而且 還威脅説，如果USL沒有 進一步付款，將強制執行擔保。根據 USL 在令狀程序中向高等法院提交的申請，高等法院 指示，除非USL向該銀行 存入更多款項（該金額已由USL正式存入），銀行應 將這筆款項存入暫記賬户，並且在處置原始 令狀之前不處理包括股份在內的任何 有擔保資產 USL 向高等 法院提交的請願書。
 
2019年6月27日，高等法院的單一法官發佈了一份 命令，駁回了USL提交的令狀申請等 ，理由是該事項涉及USL違反 合同的問題，因此在行使 法院的令狀管轄權時不可維持。USL 向高等法院分庭法官對此 命令提起上訴，高等法院於 2019 年 7 月 30 日發佈臨時命令，指示該銀行在下一次聽證會之前不處理 任何有擔保資產。2020年1月13日，高等法院分庭受理了 令狀上訴並延長了臨時中止期限。此申訴目前正在 待處理。根據在 外部法律意見支持下對USL管理層的評估，USL仍然認為其 有充分的案情依據，因此繼續認為 有擔保資產將發放給USL，上述4.59億印度盧比（合600萬美元）的 仍可從IDBI追回 。
 
(f) 税
近年來，國際税收環境受到越來越多的審查， 的快速變化給跨國公司帶來了更大的不確定性 。在這種背景下，帝亞吉歐一直在 監測事態發展，並繼續與帝亞吉歐運營所在國家的税務機關進行透明的接觸， 確保該集團在可持續的 基礎上管理其安排。
 
該集團在眾多市場開展業務，其税收 和立法制度很複雜，可以由主觀解釋 。在 這些業務的 背景下，尚未實現的税收風險 （包括 可能由於税收評估而產生的税收風險）可能會給集團帶來損失。 在税務機關提高攤款的情況下， 具有挑戰性的解釋可能導致 的實質性外流，這些被列為或有負債。如果 我們已知潛在的税收風險且未經 評估，則集團會考慮披露此類事項，同時考慮披露此類事項的規模和性質、相關的監管 要求以及未來決議或 評估的潛在影響。
 
帝亞吉歐在巴西和印度有大量正在審理的税收案件。 由於評估 這些市場中或有負債的準確價值需要高度的判斷力，因此 或有負債是根據當前已知的 税收評估值可能帶來的風險進行披露的。儘管並非所有 個案都具有重大個體意義，但 巴西目前已知的税收評估值可能帶來的風險總額高達 約為9.34億美元， 印度高達約1.15億美元。該組織認為，税收 當局最終獲勝的可能性低於可能性，但 比遠程機構高。由於巴西和 印度的財政環境，不能排除對 相同事項進行進一步税收評估的可能性，司法程序可能需要很長時間才能結束。根據其目前的評估， 帝亞吉歐認為，無需為這些 問題作出任何規定。
 
在 2006 年 4 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日期間，在印度 的抗議下支付了與納税評估相關的款項，其中 的風險被認為是遙不可及或可能的。這些款項必須 支付，才能質疑攤款，因此 已被確認為集團資產負債表中的應收賬款。 截至2023年12月31日，被認定為 應收賬款的抗議付款總額為1.49億美元（公司 納税額為1.37億美元，間接税款為1,200萬美元）。
 
(g) 其他
該集團擁有廣泛的國際業務，通常 對一系列法律、海關和税務問題做出判決， 這些事項是集團業務的附帶事項。其中一些判決 已經或可能成為質疑的主題，涉及 訴訟，其結果無法預見。特別是 ，該集團目前是各種海關 訴訟的被告，這些訴訟質疑帝亞吉歐某些公司進口的產品 的申報海關價值。帝亞吉歐繼續在這些訴訟中大力捍衞 其立場。
 
除上文所披露外，帝亞吉歐和 帝亞吉歐集團的任何成員都沒有或曾經參與任何可能對帝亞吉歐集團 財務狀況產生重大影響的法律 或仲裁程序（據帝亞吉歐 所知）未決、威脅或威脅進行任何法律 或仲裁程序。
 
 
13.關聯方交易
 
該集團的重要關聯方是其關聯公司、合資 企業、主要管理人員和離職後福利 計劃。
 
在截至 2023 年 12 月 31 日的 六個月內，除了 正常交易中普遍適用的條款外，沒有與這些關聯方進行任何交易。
 
 
 
14。資產負債表後事件
 
2024年1月16日，帝亞吉歐與Combs Wine and Spirits LLC 達成協議，收購 帝亞吉歐北美公司尚未擁有的德萊昂控股有限責任公司50％的股本， 總對價約為2億美元。與本次收購有關的 ， 股東之間先前懸而未決的爭議得到了解決，帝亞吉歐現在是德萊昂品牌 的100％所有者。
 
 
給帝亞吉歐集團的獨立審查報告
 
 
簡明合併中期財務報表報告
 
 
我們的結論
我們已經審查了帝亞吉歐集團截至2023年12月31日的六個月（“期間”）中 中期業績中帝亞吉歐集團的簡明合併中期 財務報表（“中期財務報表”）。
 
根據我們的審查，沒有什麼引起我們注意的 我們認為中期財務報表在所有重大方面都不是根據英國通過的 國際會計準則第34號 “中期財務報告”、國際 會計準則委員會（“IASB”）發佈的 IAS 34 “中期財務報告” 和披露 編制的 br} 英國 金融行為監管局的《指導和透明度規則》資料集。
中期財務報表包括：
 
●
截至2023年12月31日的 簡明合併資產負債表 ；
●
截至當時 期間的 簡明合併損益表和簡明合併 綜合收益表；
●
當時 結束時段的 簡明合併現金流量表；
●
當時結束的 期間的 簡明綜合權益變動表；以及
●
中期財務報表的 解釋性附註。
帝亞吉歐集團中期業績中包含的中期財務報表是根據英國通過的 國際會計準則34 “中期財務報告”、國際 會計準則委員會（“IASB”）發佈的IAS 34 “中期財務報告” 以及英國 Financial 的《披露 指導和透明度規則來源手冊編制的行為權限。
 
得出結論的依據
我們根據財務報告委員會發布的供美國 王國（“ISRE（英國）2410”）使用的國際標準 進行了審查，即 “對實體獨立審計師提供的中期財務 信息的審查” 。對中期財務 信息的審查包括進行查詢，主要是詢問負責財務和會計事務的人員，以及運用 分析和其他審查程序。
 
審查的範圍遠小於 根據國際審計準則（英國）進行的審計， 因此，我們無法保證 會意識到 審計中可能發現的所有重大事項。因此，我們不發表審計 意見。
 
我們已經閲讀了中期業績 中包含的其他信息，並考慮了其中是否包含任何明顯的錯誤陳述或 與中期 財務報表中的信息存在重大不一致之處。
 
 
與持續經營有關的結論
根據我們的審查程序，這些程序沒有本報告結論依據 部分所述的審計程序那麼廣泛， 沒有任何跡象表明董事不當採用了持續經營會計基礎，或者董事發現了 未適當披露的 與持續經營有關的 重大不確定性。該結論基於根據ISRE（英國）2410進行的審查 程序。但是， 未來的事件或狀況可能會導致該團體停止 繼續作為持續經營企業。
 
 
中期財務報表和 審查的責任
 
我們的責任和董事的責任
中期業績，包括中期財務報表，由 負責，並已獲得董事的批准。 董事負責根據英國金融行為監管局的《披露指導和透明度規則 資料手冊，在 中編制中期業績。在 編制中期業績，包括中期財務 報表時，董事們負責評估集團 繼續經營的能力，酌情披露與持續經營有關的 事項並使用持續經營基礎 會計基礎，除非董事打算清算 集團或停止運營，或者除了 之外別無選擇。
 
我們的責任是根據我們的審查，在中期業績中表達對中期 財務報表的結論。 我們的結論，包括與 經營相關的結論，所依據的程序不如審計 程序那麼廣泛，如本報告 的結論依據段落所述。本報告（包括結論）是 為公司編寫的，僅供公司使用，其目的是遵守 英國金融行為監管局 的《披露指南和透明度規則》資料手冊，不用於其他 目的。除非 經我們事先書面同意明確同意，在得出本結論時，我們不接受或承擔 用於任何其他目的或向其顯示本報告或可能收到本報告的任何其他人承擔或承擔 責任。
 
 
 
普華永道會計師事務所
特許會計師
倫敦
2024 年 1 月 29 日
 
 
a.
帝亞吉歐集團網站的 維護和完整性是 董事的責任； 審計師開展的工作不涉及對這些事項的審議， 因此，審計師對自 首次在網站上發佈中期財務報表以來可能發生的任何變化 不承擔任何責任。
b.
英國關於編制和發佈 財務報表的立法 可能與其他 司法管轄區的立法有所不同。
 
其他信息
解釋性説明
 
除非另有説明，否則比較的是截至2022年12月31日（2022年）的六個月 。除非另有説明，否則本文件中給出的銷量、銷售額、淨 銷售額、營銷支出、營業利潤率和營業利潤率的 變動百分比是 的有機變動，此前按前期匯率重新折算了本期報告的 數字，並根據特殊運營項目和收購以及 處置的 影響進行調整後，不包括公允價值調整。
 
本文件包括帝亞吉歐產品的名稱，這些產品構成帝亞吉歐擁有或他人擁有的 商標或商品名稱，以及 許可帝亞吉歐使用。
 
非公認會計準則指標與 GAAP 指標的定義和對賬
帝亞吉歐的戰略規劃流程基於某些非公認會計準則 衡量標準，包括有機變動。這些非公認會計準則指標是 選擇用於規劃和報告的，其中一些用於 激勵目的。集團管理層認為，這些 衡量標準為 財務報表的用户提供了寶貴的額外信息，以瞭解集團的業績。 這些非公認會計準則指標應被視為對可比GAAP指標和其中報告的 變動的補充， 不能取代這些指標的變動。
 
無法將扣除 例外項目的預測税率、預測的有機淨銷售增長和預測 的有機營業利潤增長與最具可比性的公認會計原則指標 進行調和，因為如果沒有不合理的努力，就無法以合理的確定性預測交易所 税率變化、收購和處置以及潛在的特殊項目 的未來影響。
 
 
音量
容量是一項性能指標，以等同於 箱裝烈酒的 單位來衡量。等效單位 代表一箱 9 升的烈酒，大約 272 份。一份包括 33 毫升烈酒、165 毫升葡萄酒、 或 330 毫升的即飲或啤酒。因此，為了將烈酒以外的 產品的體積轉換為等效單位，使用了以下 指南：啤酒以百升除以 0.9； 九升裝箱中的葡萄酒除以五；在 9 升箱中被歸類為即飲的即飲產品和某些 預混產品除以十。
 
有機運動
有機信息以 固定貨幣為基礎使用美元金額列報，不包括特殊項目、 某些公允價值調整、惡性通貨膨脹和收購 和處置的影響。有機衡量標準使用户能夠專注於業務的 業績，這在兩年中都很常見， 代表當地經理最能直接影響 的衡量標準。
 
有機運動的計算
有機流動百分比是下表中標題為 “有機運動” 的行中的金額，用標題為 “截至2022年12月31日的六個月調整後” 行中相關絕對量的百分比 表示。有機營業利潤率的計算方法是 將扣除特殊項目的營業利潤除以淨銷售額 ，其中不包括匯率變動、某些公平 價值重計、惡性通貨膨脹和收購以及 處置的影響。
 
(a) 匯率
有機運動計算中的 Exchange 反映了 調整，以重新計算報告的結果，就好像這些結果是按上一時段加權平均交換 匯率生成的。
 
對市場以其功能 貨幣以外的貨幣進行的集團間 銷售的外部套期保值以及集團間服務充值的影響也是 按前一時期加權平均匯率折算的， 分配給相關的地理區域。 剩餘的交易影響作為企業 板塊的一部分進行報告。惡性通貨膨脹經濟體的結果以 前瞻性匯率折算。
 
(b) 收購和出售
對於本期的收購，收購後 的結果不包括在有機運動計算中。對於前一時期的 收購， 全部包含在前一時期 的收購結果中，但包含在本期 收購之日起的 有機轉移計算中。收購爭議還 消除了管理層判斷預計將完成 的收購在本期或前一時期從營業利潤中扣除的交易成本的影響。
 
如果企業、品牌、品牌分銷權或代理機構 協議在報告期內被處置或終止， 則在有機轉移計算中，該集團將該業務的 業績排除在當前和前一時期。在 計算營業利潤時， 處置中包含的管理費用僅是直接歸因於 已處置業務的管理費用，不是 管理層的主觀判斷得出的。
 
(c) 特殊物品
例外項目是指管理層認為需要 單獨披露的項目。此類項目包含在與之相關的收入 報表標題中，不包括在 有機流動計算中。管理層認為， 單獨披露特殊項目以及經營項目和非經營項目 之間的分類 進一步有助於投資者瞭解該集團的表現。 與以前 被認定為特殊的項目相關的估計值的變化和逆轉在本年度一直被列為特殊 。
 
特殊運營項目是指那些被認為是 實質性的、不尋常或非經常性的，屬於集團 經營活動一部分的項目，例如一次性全球 重組計劃（可以是多年期）、 無形資產和固定資產減值、間接税收結算、 財產處置和離職後 計劃的變動。
 
出售或直接歸因於 預期出售企業、品牌或分銷權的收益和虧損，投資成為 關聯公司或關聯公司成為子公司時產生的收益和虧損以及其他材料， 與 優質飲料的生產、營銷和分銷無關的不尋常的非經常性項目， 作為特殊非經營項目披露損益表中的營業利潤低於營業利潤 。
 
特殊的當期和遞延所得税項目包括重大項目和 影響税收的特殊或非經常性項目。示例 包括以前 年度的直接税準備金和結算，以及税率 變更後對 遞延所得税資產和負債的重新計量。
 
(d) 公允價值重新計量
有機變動計算中的公允價值重新計量 反映了一項調整，以消除公允價值 變化的生物資產、作為薪酬核算的 收益安排以及與 或有對價負債和 產生的股權期權對損益表中確認的收購產生的公允價值變化的影響。
 
針對惡性通貨膨脹的調整
該小組的經驗是，惡性通貨膨脹狀況導致 價格上漲，這包括反映需求、大宗商品和其他投入成本變化的正常定價行為 或推動商業競爭力的 考慮因素，以及 惡性通貨膨脹因素，在計算有機 變動時，應排除來自惡性通貨膨脹因素的扭曲。
 
在三年 年內累計通貨膨脹率超過100％（複合每月2％）是IAS 29中評估 一個經濟體是否被視為惡性通貨膨脹的關鍵指標之一。因此， 對 “有機走勢” 的定義包括被視為惡性通貨膨脹經濟體的市場 的價格增長，每月 最高可達 2%，同時也以固定貨幣為基礎。在 有機變動計算中，已對所有與損益表相關的項目進行了相應的 調整。
 
在顯示有機運動計算的表格中， “惡性通貨膨脹” 被列為報告的 和有機運動之間的對賬項目，其中還包括相關的IAS 29調整。
 
 
 
截至2023年12月31日的六個月 的有機流動計算結果如下：
 
 
北美
百萬
 
歐洲
百萬
 
亞洲
太平洋地區
百萬
 
拉丁美洲
和加勒比海
百萬
 
非洲
百萬
 
企業
百萬
 
總計
百萬
 
體積（等效單位）
 
 
 
 
 
 
 
 
報告了截至2022年12月31日的六個月
 
27.0
 
29.2
 
47.1
 
15.8
 
17.7
 
-
 
136.8
 
出售 (2)
 
-
 
-
 
(6.1)
 
-
 
(0.7)
 
-
 
(6.8)
 
截至2022年12月31日的六個月（調整後）
 
27.0
 
29.2
 
41.0
 
15.8
 
17.0
 
-
 
130.0
 
有機運動
 
(0.8)
 
(1.1)
 
(0.8)
 
(3.0)
 
(1.1)
 
-
 
(6.8)
 
收購和出售 (2)
 
0.1
 
0.2
 
-
 
-
 
1.1
 
-
 
1.4
 
報告了截至2023年12月31日的六個月
 
26.3
 
28.3
 
40.2
 
12.8
 
17.0
 
-
 
124.6
 
有機運動百分比
 
(3)
 
(4)
 
(2)
 
(19)
 
(6)
 
-
 
(5)
 
 
 
 
 
北美
$ 百萬
 
歐洲
$ 百萬
 
亞洲
太平洋地區
$ 百萬
 
拉丁美洲
和加勒比海
$ 百萬
 
非洲
$ 百萬
 
企業
$ 百萬
 
總計
$ 百萬
 
銷量
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2022年12月31日的六個月報告了 （重新提出）
 
4,540
 
4,055
 
3,741
 
1,646
 
1,578
 
51
 
15,611
 
交易所
 
(2)
 
(80)
 
17
 
26
 
(26)
 
1
 
(64)
 
出售 (2)
 
-
 
(7)
 
(333)
 
-
 
(110)
 
-
 
(450)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
(45)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(45)
 
截至2022年12月31日的六個月（調整後）
 
4,538
 
3,923
 
3,425
 
1,672
 
1,442
 
52
 
15,052
 
有機運動
 
(128)
 
311
 
188
 
(328)
 
100
 
9
 
152
 
收購和出售 (2)
 
3
 
25
 
29
 
-
 
65
 
-
 
122
 
交易所
 
(2)
 
(50)
 
(78)
 
98
 
(259)
 
2
 
(289)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
140
 
-
 
-
 
4
 
-
 
144
 
報告了截至2023年12月31日的六個月
 
4,411
 
4,349
 
3,564
 
1,442
 
1,352
 
63
 
15,181
 
有機運動百分比
 
(3)
 
8
 
5
 
(20)
 
7
 
17
 
1
 
 
 
 
 
北美
$ 百萬
 
歐洲
$ 百萬
 
亞洲
太平洋地區
$ 百萬
 
拉丁美洲
和加勒比海
$ 百萬
 
非洲
$ 百萬
 
企業
$ 百萬
 
總計
$ 百萬
 
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2022年12月31日的六個月報告了 （重新提出）
 
4,149
 
2,339
 
2,169
 
1,299
 
1,113
 
51
 
11,120
 
交易所
 
(1)
 
(6)
 
27
 
21
 
(18)
 
1
 
24
 
出售 (2)
 
-
 
(5)
 
(89)
 
-
 
(73)
 
-
 
(167)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
(16)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(16)
 
截至2022年12月31日的六個月（調整後）
 
4,148
 
2,312
 
2,107
 
1,320
 
1,022
 
52
 
10,961
 
有機運動
 
(64)
 
78
 
125
 
(310)
 
95
 
9
 
(67)
 
收購和出售 (2)
 
2
 
25
 
24
 
-
 
65
 
-
 
116
 
交易所
 
(2)
 
11
 
(50)
 
59
 
(211)
 
2
 
(191)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
139
 
-
 
-
 
4
 
-
 
143
 
報告了截至2023年12月31日的六個月
 
4,084
 
2,565
 
2,206
 
1,069
 
975
 
63
 
10,962
 
有機運動百分比
 
(2)
 
3
 
6
 
(23)
 
9
 
17
 
(1)
 
 
 
 
 
北美
$ 百萬
 
歐洲
$ 百萬
 
亞洲
太平洋地區
$ 百萬
 
拉丁美洲
和加勒比海
$ 百萬
 
非洲
$ 百萬
 
企業
$ 百萬
 
總計
$ 百萬
 
市場營銷
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2022年12月31日的六個月報告了 （重新提出）
 
767
 
387
 
356
 
209
 
133
 
9
 
1,861
 
交易所
 
(2)
 
3
 
3
 
2
 
(5)
 
2
 
3
 
重新分類
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(7)
 
-
 
(7)
 
出售 (2)
 
-
 
-
 
(8)
 
-
 
(3)
 
-
 
(11)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
(2)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(2)
 
截至2022年12月31日的六個月（調整後）
 
765
 
388
 
351
 
211
 
118
 
11
 
1,844
 
有機運動
 
12
 
35
 
53
 
(40)
 
7
 
3
 
70
 
收購和出售 (2)
 
4
 
16
 
5
 
-
 
1
 
-
 
26
 
交易所
 
1
 
4
 
(3)
 
13
 
(20)
 
1
 
(4)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
16
 
-
 
-
 
-
 
-
 
16
 
報告了截至2023年12月31日的六個月
 
782
 
459
 
406
 
184
 
106
 
15
 
1,952
 
有機運動百分比
 
2
 
9
 
15
 
(19)
 
6
 
27
 
4
 
 
 
 
北美
$ 百萬
 
歐洲
$ 百萬
 
亞洲
太平洋地區
$ 百萬
 
拉丁美洲
和加勒比海
$ 百萬
 
非洲
$ 百萬
 
企業
$ 百萬
 
總計
$ 百萬
 
不計特殊項目的營業利潤
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2022年12月31日的六個月報告了 （重新提出）
 
1,690
 
820
 
704
 
538
 
215
 
(197)
 
3,770
 
交易所 (1)
 
13
 
(12)
 
22
 
31
 
27
 
13
 
94
 
或有對價、股權 期權和盈利安排的公允價值重新評估
 
(18)
 
-
 
-
 
-
 
-
 
-
 
(18)
 
收購和出售 (2)
 
1
 
(3)
 
(21)
 
-
 
(18)
 
-
 
(41)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
9
 
-
 
-
 
-
 
-
 
9
 
截至2022年12月31日的六個月（調整後）
 
1,686
 
814
 
705
 
569
 
224
 
(184)
 
3,814
 
有機運動
 
(21)
 
(34)
 
23
 
(234)
 
21
 
40
 
(205)
 
收購和出售 (2)
 
(12)
 
(6)
 
7
 
-
 
15
 
-
 
4
 
或有對價、股權 期權和盈利安排的公允價值重新評估
 
23
 
-
 
-
 
-
 
-
 
-
 
23
 
生物資產的公允價值重新計量
 
-
 
-
 
-
 
(24)
 
-
 
-
 
(24)
 
交易所 (1)
 
49
 
25
 
(46)
 
5
 
(120)
 
(3)
 
(90)
 
惡性通貨膨脹
 
-
 
(2)
 
-
 
-
 
(10)
 
-
 
(12)
 
報告了截至2023年12月31日的六個月
 
1,725
 
797
 
689
 
316
 
130
 
(147)
 
3,510
 
有機運動百分比
 
(1)
 
(4)
 
3
 
(41)
 
9
 
22
 
(5)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有機營業利潤率% (3)
 
 
 
 
 
 
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
40.8
 
32.6
 
32.6
 
33.2
 
21.9
 
n/a
 
33.1
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月
 
40.6
 
35.2
 
33.5
 
43.1
 
21.9
 
n/a
 
34.8
 
有機營業利潤率變動（基點）
 
12
 
(257)
 
(84)
 
(994)
 
2
 
n/a
 
(167)
 
 
1)
匯率變動對報告的營業利潤數字的 影響主要是 墨西哥比索 和英鎊兑美元走強所產生的有利匯兑影響，部分被尼日利亞奈拉、肯尼亞先令和土耳其 里拉的疲軟所抵消。
2)
在截至2023年12月31日的六個月中對有機銷量、銷售額、淨銷售額、營銷和 營業利潤增長產生影響的收購和出售， 詳見第48頁。
3)
有機營業利潤率 的計算方法是扣除特殊項目前的營運 利潤除以 淨銷售額。
 
i.
有關銷售額 與淨銷售額的對賬，請參閲第 20 頁。
ii。
百分比和利潤變動 是根據四捨五入的數字計算的。
 
在截至2023年12月31日的六個月中，影響銷量、 銷售額、淨銷售額、營銷和營業利潤的收購和處置如下， 如上一頁腳註 (2) 所示：
 
 
音量
 
銷量
 
淨銷售額
 
市場營銷
 
正在運營
利潤
 
 
eUM
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
$ 百萬
 
截至 2022 年 12 月 31 日的六個月（重新提出）
 
 
 
 
 
 
收購
 
 
 
 
 
 
Lone River Ranch Water
 
-
 
-
 
-
 
-
 
1
 
 
-
 
-
 
-
 
-
 
1
 
處置
 
 
 
 
 
 
USL 熱門品牌
 
(5.9)
 
(276)
 
(43)
 
-
 
(6)
 
弓箭手 品牌
 
-
 
(7)
 
(5)
 
-
 
(3)
 
温莎
 
(0.2)
 
(57)
 
(46)
 
(8)
 
(15)
 
吉尼斯 喀麥隆 S.A.
 
(0.7)
 
(110)
 
(73)
 
(3)
 
(18)
 
 
(6.8)
 
(450)
 
(167)
 
(11)
 
(42)
 
 
 
 
 
 
 
 
收購和出售
 
(6.8)
 
(450)
 
(167)
 
(11)
 
(41)
 
 
 
 
 
 
 
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月
 
 
 
 
 
 
收購
 
 
 
 
 
 
先生 黑色
 
0.1
 
3
 
2
 
1
 
(4)
 
Balcones 蒸餾廠
 
-
 
-
 
-
 
3
 
(8)
 
戈登的
 
0.5
 
52
 
52
 
1
 
5
 
唐 爸爸朗姆酒
 
0.2
 
25
 
25
 
16
 
(6)
 
 
0.8
 
80
 
79
 
21
 
(13)
 
處置
 
 
 
 
 
 
温莎
 
-
 
29
 
24
 
5
 
7
 
吉尼斯 喀麥隆 S.A.
 
0.6
 
13
 
13
 
-
 
10
 
 
0.6
 
42
 
37
 
5
 
17
 
 
 
 
 
 
 
 
收購和出售
 
1.4
 
122
 
116
 
26
 
4
 
 
 
不計特殊項目 的每股收益
不計特殊項目的每股收益由 除以扣除特殊項目後的母公司 公司權益股東應佔利潤除以 已發行股票的加權平均數計算得出。
 
截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月 不計特殊項目的每股收益列於下表 ：
 
 
2023
2022
 
$ 百萬
 
重新呈現
百萬美元
 
歸屬於母公司 公司股東的利潤
2,210
 
2,709
 
特殊的營業和非營業項目
253
 
20
 
特殊税收項目和特殊經營 和非經營項目的税費
(42)
 
(84)
 
歸因於非控制性 權益的特殊項目
2
 
1
 
歸屬於母公司股東的利潤 扣除特殊項目
2,423
 
2,646
 
 
 
 
 
加權平均股數
百萬
 
百萬
 
已發行股票不包括自有股票
2,242
 
2,274
 
稀釋性潛在普通股
5
 
7
 
攤薄後的已發行股份，不包括自有股份
2,247
 
2,281
 
 
 
 
 
 
美分
 
重新呈現
美分
 
扣除特殊項目後的每股基本收益
108.1
 
116.4
 
扣除特殊項目的攤薄後每股收益
107.8
 
116.0
 
 
自由現金流
自由現金流包括來自經營 活動的淨現金流，加上為應收流動資本貸款、已付或收到的投資現金而收到/支付的淨現金以及 為不動產、廠房和設備以及 計算機軟件支付的淨現金支出，這些支出包含在投資 活動的淨現金流中。
 
根據集團 管理層的定義，來自投資活動 的淨現金流的其餘部分不構成自由現金流的一部分，涉及收購和出售 業務以及向 關聯公司提供的非營運資本貸款。
 
集團管理層認為，購買和 處置財產、廠房和設備及計算機軟件的一部分最終屬於非自由裁量權，因為需要對工廠、 機械和技術的持續投資來支持 的日常運營，而企業的收購和出售則是 的自由裁量權。
 
在適當的情況下，對收購和出售企業、支付的股息和 購買自有股份的影響 分別給出解釋，每種影響都源於 獨立於正在進行的標的 業務運營的決定。
 
下表 列出了截至2023年12月31日 和2022年12月31日的六個月的 自由現金流對賬表 ：
 
 
2023
 
2022
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
$ 百萬
 
來自經營活動的淨現金流入
 
2,146
 
1,472
 
處置財產、廠房和設備以及計算機 軟件
 
7
 
8
 
購買不動產、廠房和設備以及計算機 軟件
 
(582)
 
(514)
 
貸款和其他投資的變動
 
(109)
 
(2)
 
自由現金流
 
1,462
 
964
 
 
 
調整後的淨借款與調整後的息税折舊攤銷前利潤之比
帝亞吉歐管理其資本結構的目的是實現 資本效率，在 經濟週期中提供投資的靈活性，並以 誘人的成本水平提供有效的債務市場準入。該集團定期評估其債務和 股本水平，通過審查 調整後的淨借款（淨借款 與税前離職後福利負債合計）與調整後的 息税折舊攤銷前利潤（扣除特殊運營項目、非營業 項目、利息、税項、折舊、攤銷和 減值）的比率，從而改善其資本結構。
 
下表 列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的六個月調整後淨借款與調整後的 息税折舊攤銷前利潤比率的計算結果：
 
 
2023
 
2022
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
$ 百萬
 
一年內到期的借款
 
2,004
 
2,767
 
一年後到期的借款
 
19,476
 
18,365
 
外幣衍生品和利率對衝工具的公允價值
 
(40)
 
(136)
 
租賃負債
 
572
 
526
 
減去：現金和現金等價物
 
(1,529)
 
(3,319)
 
淨借款
 
20,483
 
18,203
 
税前公佈就業福利負債
 
471
 
457
 
調整後的淨借款
 
20,954
 
18,660
 
 
 
 
 
本年度利潤
 
3,980
 
4,412
 
税收
 
1,134
 
1,302
 
淨財務費用
 
798
 
656
 
折舊、攤銷和減值（不包括特殊的 減值）
 
648
 
631
 
特殊減值
 
728
 
409
 
息税折舊攤銷前利潤 (1)
 
7,288
 
7,410
 
特殊經營項目（不包括減值）
 
192
 
107
 
非營業性物品
 
(285)
 
27
 
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)
 
7,195
 
7,544
 
調整後的淨借款與調整後的息税折舊攤銷前利潤之比
 
2.9
 
2.5
 
(1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據過去 12 個月計算得出的。
 
 
不含特殊物品的税率
扣除特殊項目的税率的計算方法是：將扣除 特殊項目的税費和抵免前總税收除以排除 特殊項目影響的税前利潤除以排除 特殊經營項目和非營業項目的影響， 以百分比表示。管理層使用該衡量標準來 評估適用於集團特殊物品税前業務的税率 。
 
截至 2023 年 12 月 31 日 和 2022 年 12 月 31 日的六個月中，特殊商品之前和 例外商品之後的運營税率列於下表 ：
 
 
2023
 
2022
 
 
$ 百萬
 
重新呈現
$ 百萬
 
 
 
 
 
利潤税 (a)
737
 
766
 
特殊物品的税
42
 
16
 
特殊的税收抵免
-
 
68
 
不計特殊物品的税費 (b)
779
 
850
 
 
 
 
 
税前利潤 (c)
3,079
 
3,607
 
非營業性物品
60
 
(19)
 
特殊操作項目
193
 
39
 
税前利潤和特殊項目 (d)
3,332
 
3,627
 
 
 
 
 
扣除特殊物品後的税率 (a/c)
23.9%
21.2%
不計特殊物品的税率（b/d）
 
23.4%
23.4%
 
 
其他定義
銷量份額是品牌的零售量，表示為其細分市場中所有品牌零售量的百分比 。價值份額是 品牌的零售銷售價值，以其細分市場中所有品牌的零售 銷售額的百分比表示。除非另有説明，否則{ br} 份額是指價值份額。
 
淨銷售額是銷售額減去消費税。帝亞吉歐在世界各地徵收消費税 。在大多數國家，消費税 實際上是一種生產税，當 產品從保税場所移出時即應支付， 與銷售價值沒有直接關係。它通常不作為單獨的 項包含在外部發票上；消費税的增加並不總是轉嫁給客户，如果客户未能為收到的產品支付 ，則該團體無法申請消費税。 因此，該組織將消費税視為 集團的成本。
 
price/Mix 是 淨銷售額的有機變動與數量的有機變動之間的百分點差異數。 差異是由於價格較高和較低價格的變體/市場之間的 銷售構成的變化或價格 變化的實施所致。
 
配送量包括向帝亞吉歐 直接（第一級）客户銷售的產品數量。損耗是帝亞吉歐的直接客户向後銷售額的估計 量。 出貨量和耗盡量均按等量單位 進行測量。
 
提及的新興市場包括波蘭、東歐、 土耳其、拉丁美洲和加勒比地區、非洲和亞太地區 （不包括澳大利亞、韓國和日本）。
 
提及的儲備品牌包括但不限於 Johnnie Walker Blue Label、Johnnie Walker Green Label、Johnnie Walker Reserve、18 歲的 Johnnie Walker & Sons Collection 以及其他 Johnnie Walker 超級和 超高端品牌；Singleton、Talisker、Lagavulin、Mortlach、 Oban 和其他麥芽威士忌品牌；Buchanan's Special Reserve、Buchanan's Red Seal；Crown Royal XR 和 Haig Club 威士忌；Bulleit 10 年波本威士忌；Orphan Barrel 威士忌； Balcones 威士忌和朗姆酒；Tanqueray不。TEN；航空、Jinzu 和 Villa Ascenti 杜松子酒；西羅克伏特加；唐胡裏奧、卡薩米戈斯和 德萊昂龍舌蘭酒；梅斯卡爾聯盟和皮爾德·阿爾馬斯梅斯卡爾酒； Zacapa、班達伯格釀酒大師系列、潘佩羅 Aniversario 和 Don Papa 朗姆酒；水靜芳和 Seedlip。
 
對即食飲料的提法還包括即食產品， 例如某些市場的預混合罐。
 
對啤酒的提法包括蘋果酒、調味麥芽飲料和一些 非酒精產品，例如馬耳他吉尼斯。Hop House 13 Lager 的結果包含在吉尼斯 的數字中。
 
對於價格等級沒有行業商定的定義，對於 IWSR 等數據 提供商，定義可能因市場而異。帝亞吉歐 基於一種方法來定義價格等級，該方法使用外部 指標（包括來自尼爾森、IRI 等的市場定價數據，以及 以及 IWSR 細分）進行基準測試，使用內部 定價指標進行一致的細分。
 
提及的 USL 熱門品牌的處置包括 海沃德、Old Tavern、White Mischief、Honey Bee、Green Label 和 Romanov 等品牌。
 
提及該集團的內容包括帝亞吉歐集團及其合併的 子公司。
 
 
 
風險因素
 
帝亞吉歐面臨的主要風險和不確定性載於截至2023年6月30日的年度報告第88至93頁以及帝亞吉歐截至2023年6月30日的 年度的20-F表年度報告的第113至123頁。這些主要風險和不確定性 包括：氣候變化和可持續性；監管、貿易 壁壘和間接税；地緣政治波動和業務 中斷；宏觀經濟和金融波動； 國際直接税；供應鏈中斷；網絡和IT 彈性；商業道德和誠信；消費者需求 中斷；以及產品質量和假冒。
 
進行了穩健的評估後，我們得出的結論是，帝亞吉歐面臨的主要風險和 不確定性的 性質和潛在影響在截至2023年12月31日的六個月中沒有變化，預計在本財政年度的後六個月中也不會發生變化。
 
關於前瞻性 陳述的警示性陳述
 
本文件包含 “前瞻性” 陳述。這些 陳述可以通過以下事實來識別：它們不只與 歷史或當前事實有關。特別是，前瞻性 陳述包括所有表達對未來事務的預測、 預期、計劃、展望、目標和預測的陳述，包括 “24財年展望”、“25財年展望” 和 “中期 指導方針” 部分中提出的陳述，以及與經營業績、利潤率、增長率、整體市場趨勢 有關的任何其他陳述 } 趨勢、利率或匯率變化的影響、帝亞吉歐的 融資可用性或成本、預期的成本 節約或協同效應、預期的生產率節省、預期的 投資、預期庫存水平、任何 戰略交易或重組計劃的完成、預期的税率、國際税收環境的變化、預期的現金 支付、訴訟或監管調查的結果、 與養老金計劃和總體經濟狀況相關的資產和負債價值的預期變化。就其 性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性 ，因為它們與事件有關並取決於未來 將發生的情況。有許多因素可能導致 的實際業績和發展與這些前瞻性陳述所表達或暗示的 存在重大差異，包括 超出帝亞吉歐控制範圍的因素。
 
這些因素包括但不限於：(i) 帝亞吉歐經營的 國家和市場的經濟、 政治、社會或其他發展，包括中東衝突導致的地緣政治不穩定性加劇 以及可能影響帝亞吉歐客户、供應商和/或金融 交易對手的宏觀經濟事件 ；(ii) 氣候變化或法律的影響 旨在應對氣候變化的監管或市場措施； (iii) 消費者偏好和品味的變化，包括 導致的變化顛覆性市場力量、人口結構變化和 不斷變化的社會趨勢（包括消費者口味 向居家聚會、高端化、小批量精製 酒精飲料，或低酒精或不含酒精的產品和/或 電子商務的發展）；（iv）國內和國際税收 環境的變化可能導致現行和新税法的適用以及意想不到的税收風險的不確定性；（v) 生產成本的變化，包括 大宗商品、勞動力和/成本上漲所致或 通貨膨脹和/或供應鏈中斷引起的能源；(vii) 任何訴訟或 其他類似訴訟（包括與税務、海關、 競爭、環境、反腐敗或其他監管 主管機構提起的訴訟）；(viii) 法律和監管的發展，包括 與環境問題和/或 電子商務相關的法規變更；(viii) 內部 控制失敗的後果；(ix) 後果帝亞吉歐或其 關聯公司未能遵守反腐敗、制裁、貿易 限制或類似規定法律法規，或 帝亞吉歐相關內部政策和程序未能遵守 適用法律或法規的情況；(x) 帝亞吉歐在應對或實現其ESG野心方面取得足夠進展的能力；(xi) 網絡攻擊和信息技術威脅或對核心 業務運營的任何其他幹擾；(xii) 污染、偽造或其他可能損害水平的 情況客户對 帝亞吉歐品牌的支持及其銷售產生了不利影響；(xiii) 帝亞吉歐 維持其品牌形象和企業聲譽的能力或者 適應不斷變化的媒體環境；(xiv) 匯率和/或利率的波動；(xv) 帝亞吉歐 從其業務戰略中獲得預期收益的能力， 包括帝亞吉歐對電子商務及其奢侈品 投資組合；(xvi) 競爭產品和定價壓力增加 ，包括推出新產品 或新類別所致與帝亞吉歐的產品以及競爭對手和零售商的 整合相比具有競爭力；(xvii) 人才成本增加 或人才短缺例如罷工或 爭議；(xviii) 與帝亞吉歐養老金計劃相關的資產和 負債價值的變動；(****亞吉歐 在供應、分銷、製造或許可 協議（或相關權利）和許可證到期時以優惠條件續訂或許可的權利；或 (****亞吉歐未能保護 其知識產權的任何失敗財產權。
 
在本文件發佈之日或之後作出、歸因於帝亞吉歐的所有口頭和書面前瞻性陳述均明確受上述警示因素、前面的 “風險因素” 部分以及帝亞吉歐向美國證券提交的截至2023年6月30日的 年度的20-F表年度報告中包含的 “風險 因素” 的限制和交易所 佣金。由 帝亞吉歐或代表 作出的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。帝亞吉歐 不承諾更新前瞻性陳述以反映帝亞吉歐對前瞻性陳述的預期的任何 變化，或任何此類陳述 所依據的事件、條件或情況的變化 。
 
本文件包括帝亞吉歐產品的名稱，這些名稱構成帝亞吉歐擁有的 商標或商品名稱，或者其他人擁有 並許可帝亞吉歐使用。版權所有。© 帝亞吉歐 plc 2024。
 
 
 
董事責任聲明
 
據他或她所知，帝亞吉歐集團的每位董事都證實：
 
- 簡明中期財務報表是根據英國通過的《國際會計準則》34、“中期財務報告”、 國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的《IAS 34》“中期財務報告” 以及英國金融 行為監管局的《披露指南》和 透明度規則來源手冊在 中編制的；
 
- 中期管理報告包括對DTR 4.2.7和DTR 4.2.8要求的 信息的公平審查，即：
 
● 指示 前六個月發生的重要事件及其對簡明財務 報表的影響，並描述該財政年度剩餘六個月的主要風險和 不確定性； 和
 
● 前六個月的重大關聯方交易以及 上次年度報告中描述的關聯方交易的任何 重大變化。
 
帝亞吉歐集團的董事如下：哈維爾·費蘭 （主席）、黛布拉·克魯（首席執行官）、Lavanya Chandrashekar （首席財務官）、蘇珊·基爾斯比（高級獨立 董事兼薪酬委員會主席）、艾倫·斯圖爾特 （非執行董事兼審計委員會主席）和 非執行董事:梅利莎·貝瑟爾、凱倫·布萊克特、 Valérie Chapoulaud-Floquet、約翰·曼佐尼爵士和艾琳娜 維塔爾。
 
 
網絡直播和演示幻燈片
 
2024 年 1 月 30 日星期二 07:15（英國時間），首席執行官 Debra Crew 和首席財務官 Lavanya Chandrashekar 將 通過網絡直播公佈帝亞吉歐的中期業績。 可在 www.diageo.com 上查看。演示幻燈片和 腳本也將在 時間可供下載。
 
現場問答電話會議
 
Debra Crew 和 Lavanya Chandrashekar 將於 2024 年 1 月 30 日星期二 09:30（英國時間）主持問答 電話會議。如果 你想聽電話或提問，請使用下面的 詳細撥號。
 
來自英國：
 
+44 (0)20 3936 2999
 
來自英國（免費電話）：
 
0800 358 1035
 
 
來自美國：
 
+1 646 787 9445
 
來自美國（免費電話）：
 
+1 855 979 6654
 
 
 
電話會議僅適用於分析師和投資者。要加入 電話會議，請使用已經發送給您的會議 ID 代碼或 發送電子郵件至 investor.relations@diageo.com。
 
腳本
 
問答電話會議結束後， 將通過以下鏈接提供筆錄：
 
 
https://www.diageo.com/en/investors/results-reports-and-presentations
 
 
 
投資者向以下人員查詢：
 
Durga Doraisamy
 
+44 (0)7902 126906
 
 
安迪·瑞安
 
+44 (0)7803 854842
 
 
布萊恩·希普曼
 
+1 917 710 3007
 
 
 
investor.relations@diageo.com
 
 
 
 
媒體詢問至：
 
布倫丹·奧格雷迪
 
+44 (0)7812 183750
 
 
克萊爾·卡瓦納
 
+44 (0)7751 742072
 
 
伊莎貝爾·巴切勒
 
+44 (0)7731 988857
 
 
 
press@diageo.com
 
 
帝亞吉歐公司 LEI： 213800ZVIELEA55JMJ32
 
 
 
 
 
 
 
簽名
 
 
 
根據 1934 年《證券交易法》的要求， 註冊人已正式促使下列簽署人 代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
 
 
帝亞吉歐plc
 
 
（註冊人）
 
 
 
日期： 2024 年 1 月 30 日
 
 
 
 
 
by: ___/S/ 詹姆斯·埃德蒙茲
 
 
 
 
詹姆斯·埃德蒙茲
 
 
副公司祕書