發佈時間：美國東部時間 2024 年 1 月 30 日星期二上午 6:30

通用汽車發佈2023年第四季度和全年業績以及2024年指引

底特律—通用汽車公司紐約證券交易所股票代碼：GM）今天公佈的2023年第四季度收入為430億美元，歸屬於股東的淨收益為21億美元，經息税折舊攤銷前利潤調整後的18億美元。

通用汽車公佈的2023年全年收入為1718億美元，歸屬於股東的淨收益為101億美元，經息税折舊攤銷前利潤調整後的淨收益為124億美元。

下圖總結了通用汽車的2023年財務指導和2023年業績，以及該公司2024年的指導，該年度的財務表現強勁。

*2024年的指引包括基於當前股價的公司加速股票回購計劃（於2023年11月啟動）對每股1.45美元的估計影響，並由更高的税率和較低的利息收入所抵消的0.50美元。它假設全年加權平均攤薄後的股票數量略低於11.5億股。

通用汽車的2024年財務指引包括預計的105億至115億美元的資本支出，其中包括對該公司電池製造合資企業的投資。

投資者和分析師電話會議

通用汽車董事長兼首席執行官瑪麗·巴拉和通用汽車首席財務官保羅·雅各布森將於美國東部時間今天上午 8:30 主持投資界的電話會議，討論這些結果。

電話會議詳情如下：

•1-800-857-9821（美國）

•1-517-308-9481（國際/來電者付費）

•電話會議密碼：通用汽車

•通用汽車投資者關係網站的 “活動” 部分將提供音頻重播。

訪問通用汽車投資者關係網站，下載該公司的財報表以及通用汽車董事長兼首席執行官瑪麗·巴拉給股東的信。

結果概述

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(a) 經每股收益攤薄和每股收益攤薄調整後，包括截至2023年12月31日的三個月中重估對股票投資的影響（0.05）美元。

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(a) 經每股收益攤薄和每股收益攤薄調整後，包括重估對截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票投資產生的影響（0.10美元）和0.13美元。

通用汽車（紐約證券交易所代碼：GM）是一家跨國公司，致力於推進包容性且所有人都能獲得的全電動未來。該戰略的核心是Ultium電池平臺，它將為從大眾市場到高性能汽車的所有車輛提供動力。通用汽車及其子公司及其合資實體銷售雪佛蘭、別克、GMC、凱迪拉克、寶駿和五菱品牌的汽車。有關該公司及其子公司（包括安全服務和聯網汽車技術領域的全球領導者安吉星）的更多信息，請訪問 https://www.gm.com。

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關於前瞻性陳述的警示説明：本新聞稿和管理層的相關評論可能包括美國聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是歷史事實陳述以外的任何陳述，代表我們目前對未來可能發生的事件的判斷。在做出這些陳述時，我們依據的是基於我們的經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法，以及我們認為在當前情況下適當的其他因素的假設和分析。我們認為這些判斷是合理的，但這些陳述並不能保證未來的任何事件或財務業績，我們的實際業績可能因各種因素而存在重大差異，其中許多因素已在我們最新的10-K表年度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中進行了描述。我們提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律明確要求我們，否則我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性陳述，無論這些陳述是由於新信息、未來事件還是影響這些陳述主題的其他因素所致。

2023 年指南對賬

下表將根據美國公認會計原則歸屬於股東的預期淨收益與經息税折舊攤銷前利潤調整後的預期淨收益（以十億美元計）進行了對賬：

下表將根據美國公認會計原則經營活動提供的預期汽車淨現金與調整後的汽車自由現金流（以十億美元計）進行了對比：

下表將根據美國公認會計原則攤薄後的預期每股收益與經攤薄後的預期每股收益進行了對比：

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(a) 自2023年9月30日起的調整。包括與我們的別克經銷商戰略、自願離職計劃和韓國通用汽車工資訴訟相關的調整。有關完整詳情，請參閲我們截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告。我們不考慮調整對我們預期財務業績的潛在未來影響。

2024 年指南對賬

下表將根據美國公認會計原則歸屬於股東的預期淨收益與經息税折舊攤銷前利潤調整後的預期淨收益（以十億美元計）進行了對賬：

下表將根據美國公認會計原則經營活動提供的預期汽車淨現金與調整後的汽車自由現金流（以十億美元計）進行了對比：

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(a) 我們不考慮調整對我們預期財務業績的潛在未來影響。

合併損益表信息

（以百萬計）（未經審計）

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1 由於四捨五入，某些列和行可能無法相加。

基本和攤薄後每股收益

（未經審計）

下表彙總了每股基本收益和攤薄收益（以百萬計，每股金額除外）：

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(a) 包括截至2022年12月31日止年度與從軟銀贖回Cruise優先股相關的9.09億美元視同股息，以及截至2022年12月31日的年度和截至2022年12月31日的三個月中子公司的微不足道的分紅證券收入。

(b) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，歸屬於已發行股票期權和限制性股票單位（RSU）的潛在稀釋性證券被排除在攤薄後每股收益的計算之外，因為這些證券本來會產生反稀釋作用。

合併資產負債表信息

（以百萬計，每股金額除外）（未經審計）

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(a) 沖銷主要包括通用汽車金融應付賬款和汽車應收賬款5億美元的應收票據；以及截至2023年12月31日主要來自通用汽車金融和Cruise的8億美元汽車應收賬款；以及通用汽車金融應付賬款到期的5億美元汽車應收賬款和汽車應收賬款的5億美元應收票據。

(b) 抵銷主要與Automotive和Cruise之間為自動駕駛汽車（AV）資本進行公司間資產轉移有關。

(c) 取消了與Cruise和Automotive之間關於汽車公司代表Cruise產生的工程和資本支出的延期協議相關的減免，導致Cruise的長期應付賬款被汽車的長期應收賬款所抵消。

(d) 抵免額主要與Cruise在截至2023年12月31日的年度中應向通用金融提供的公司間貸款有關。

(e) 主要對通用金融累積永久優先股，A系列、B和C進行重新分類。優先股在我們的合併資產負債表中被歸類為非控股權益。

合併現金流信息

（以百萬計）（未經審計）

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(a) 包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中註銷的30億美元和50億美元，用於購買/收取批發融資應收賬款，這些應收賬款是通用汽車向通過通用汽車金融安排庫存平面圖融資的經銷商出售汽車所產生的應收賬款。

(b) 包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中取消對Cruise的汽車投資的5億美元和24億美元，以及在截至2022年12月31日的年度中從軟銀購買Cruise優先股的21億美元重新歸類。

(c) 扣除額包括通用汽車金融在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中向汽車公司發行的股息。

下表按分部彙總了關鍵財務信息（百萬美元）：

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(a) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中中國汽車集團9,300萬美元和2.01億美元的股票收益，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的4.46億美元和6.77億美元。

(b) 與Ultium Cells Holdings LLC相關的股權收益以汽車和其他銷售成本列報，因為該實體通過為我們的電動汽車提供電池電池，是我們業務運營不可或缺的一部分。截至2023年12月31日的三個月，與Ultium Cells Holdings LLC相關的股票收益為1.02億美元，截至2023年12月31日的年度為2.93億美元。

通用汽車公司（GM）使用公認會計原則（GAAP）和非公認會計準則財務指標進行運營和財務決策，並評估公司和細分市場的業務業績。我們的非公認會計準則指標包括：經利息和税前收益（EBIT）調整後，扣除非控股權益；經通用汽車金融公司（GM Financial）板塊調整後的所得税前收益（EBT）；攤薄調整後的每股收益（EPS）；調整後的有效税率（ETR調整後）；調整後的投資資本回報率（ROIC調整後）和調整後的汽車自由現金流。由於各公司在計算方法上可能存在差異，通用汽車對這些非公認會計準則指標的計算可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。因此，這些非公認會計準則指標的使用存在侷限性，不應將其視為優於或獨立於相關的美國公認會計準則衡量標準或替代品。

這些非公認會計準則指標允許管理層和投資者查看運營趨勢、進行分析比較和基準業績，以瞭解經營業績，而不考慮我們認為是核心經營業績組成部分的項目。此外，這些非公認會計準則指標使投資者有機會根據外部傳達的目標來衡量和監控我們的業績，並評估管理層為改善投資回報率調整而做出的投資決策。管理層在其財務、投資和業務決策過程中、內部報告以及預測和預算過程中，使用這些衡量標準。此外，我們董事會使用其中某些衡量標準和其他衡量標準作為關鍵指標，以確定基於績效的薪酬計劃下的管理績效。出於這些原因，我們認為這些非公認會計準則指標對我們的投資者很有用。

息税折舊攤銷前利潤調整後（最具可比性的GAAP指標：歸屬於股東的淨收益）調整後的息税折舊攤銷前利潤是扣除非控股權益的，由管理層使用，投資者可以用來審查我們的合併經營業績，因為它不包括汽車利息收入、汽車利息支出和所得税以及某些不被視為我們核心業務一部分的額外調整。息税前利潤調整的示例包括但不限於長期資產的減值費用和其他退出成本，這些成本源於我們的運營戰略轉變或離散的市場和業務狀況，以及法律事務產生的某些成本。對於息税折舊攤銷前利潤調整後的指標和其他非公認會計準則指標，一旦我們在本期對某個項目進行了調整，我們還將在該項目產生影響的任何未來時段調整相關的非公認會計準則指標。我們對通用汽車金融板塊的相應指標進行了息税折舊攤銷前調整後，因為在評估和衡量該板塊的運營和財務業績時，利息收入和利息支出是經營業績的一部分。

每股收益攤薄調整後（最具可比性的GAAP指標：普通股攤薄後每股收益）管理層使用每股攤薄後每股收益，投資者可以使用它來持續審查我們的合併攤薄後每股收益業績。攤薄後每股收益的計算方法是：攤薄後歸屬於普通股股東的淨收益減去上述息税折舊攤銷前調整和某些所得税調整後的調整除以已發行的攤薄後的加權平均普通股。所得税調整的例子包括設立或發放大量遞延所得税資產估值補貼。

管理層使用經調整的ETR調整後（最具可比性的GAAP指標：有效税率），投資者可以使用該調整後的ETR來持續審查我們核心業務的合併有效税率。ETR調整後的計算方法是：所得税支出減去與上述息税折舊攤銷前調整相關的所得税和上述每股收益攤薄調整後的所得税除以所得税前收入減去調整。當我們提供預期的調整後有效税率時，我們不提供預期的有效税率，因為美國公認會計原則衡量標準可能包括難以預測的重大調整。

投資回報率調整後（最具可比性的GAAP指標：股本回報率）管理層使用投資回報率調整後，投資者可以使用投資回報率來審查我們的投資和資本配置決策。我們將投資回報率調整後的定義為過去四個季度的息税折舊攤銷前利潤調整後的平均淨資產，後者被視為經平均汽車債務和利息負債調整後的平均股權餘額，不包括融資租賃；平均汽車淨養老金和其他退休後福利（OPEB）負債；以及同期汽車淨所得税資產。

調整後的汽車自由現金流（最具可比性的GAAP衡量標準：經營活動提供的汽車淨現金流）管理層使用調整後的汽車自由現金流，投資者可以使用調整後的汽車自由現金流來審查我們的汽車業務的流動性，根據資本配置計劃衡量和監控我們的業績，並根據汽車業務的大量現金需求評估我們的汽車流動性。我們將調整後的汽車自由現金流衡量為汽車運營產生的運營現金流減去經管理行動調整的資本支出。管理層的行動可能包括自願事件，例如對員工福利計劃的全權繳款，或非經常性的特定事件，例如關閉被視為特殊用途的息税折舊攤銷前利潤調整後的設施。

下表將根據美國公認會計原則歸屬於股東的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和分部利潤（虧損）（百萬美元）進行了對賬：

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(a) 扣除歸因於非控股權益的淨虧損。

(b) 這些調整之所以被排除在外，是因為它們與作為2023年1月宣佈的成本削減計劃的一部分而加速流失有關，主要是在美國。

(c) 這些調整之所以被排除在外，是因為它們與作為別克電動汽車戰略的一部分將某些別克經銷商從我們的經銷商網絡中轉移出來的戰略活動有關。

(d) 這些調整之所以被排除在外，是因為它們與Cruise在檢查其流程、系統和工具時自願暫停在美國的無人駕駛、有人監督和手動自動駕駛汽車運營所產生的重組成本有關。調整主要包括非現金重組費用、供應商相關費用和員工離職費用。

(e) 這些調整之所以被排除在外，是因為它們涉及韓國分包商事項的部分解決。

(f) 這些調整之所以被排除在外，是因為它們與我們在2020年退出印度的戰略決定所產生的資產出售有關。

(g) 該調整之所以被排除在外，是因為它與一次性修改郵輪股票激勵獎勵有關。

(h) 這項調整不包括在內，因為它涉及我們在俄羅斯的業務的關閉，包括註銷我們的淨投資和將累計的折算虧損轉化為收益。

(i) 該調整不包括在內，因為它涉及解決與2022年上一年度汽車銷售相關的幾乎所有應計特許權使用費問題。

(j) 通用汽車財務金額為經債務調整後的金額。

(k) 通用汽車的汽車利息收入和利息支出、歐寶/沃克斯豪爾業務的遺留成本（主要是養老金成本）、公司支出以及某些不屬於應申報板塊的收入和支出集中記錄在公司中。

下表將根據美國公認會計原則攤薄後的每股普通股收益與每股收益攤薄後的每股收益進行了對賬（以百萬美元計，每股金額除外）：

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(a) 有關調整詳情，請參閲根據美國公認會計原則歸屬於股東的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和分部利潤（虧損）的對賬。

(b) 每項調整的税收影響是根據調整所涉司法管轄區的税法和估值補貼狀況確定的。

(c) 在截至2023年12月31日的年度中，調整包括與發放韓國認為可變現的遞延所得税資產的估值補貼相關的税收優惠。在截至2022年12月31日的年度中，調整包括與發放因郵輪税收合併而被認為可變現的遞延所得税資產的估值補貼相關的税收優惠。這些調整之所以被排除在外，是因為估值補貼的重大影響不被視為我們核心業務的一部分。

(d) 該調整包括與在截至2022年12月31日的年度中從軟銀贖回Cruise優先股相關的視同股息。

下表將我們在美國公認會計原則下的有效税率與經ETR調整後的有效税率（百萬美元）進行了核對：

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(a) 有關調整詳情，請參閲根據美國公認會計原則歸屬於股東的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和分部利潤（虧損）的對賬。這些調整歸屬於非控股權益的淨收益包含在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中。每項調整的税收影響是根據調整所涉司法管轄區的税法和估值補貼狀況確定的。

(b) 有關調整詳情，請參閲美國公認會計原則下的普通股攤薄後每股收益與經攤薄後每股收益的對賬。

我們將股本回報率（ROE）定義為過去四個季度歸屬於股東的淨收益除以同期的平均權益。管理層在計算投資回報率時使用平均權益來提供可比金額。下表彙總了投資回報率（以十億美元計）的計算：

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(a) 包括非控股權益的權益，其中相應的收益（虧損）包含在歸屬於股東的淨收益中。

下表彙總了調整後的投資回報率（以十億美元計）的計算結果：

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(a) 有關調整詳情，請參閲根據美國公認會計原則歸屬於股東的淨收益與息税折舊攤銷前利潤和分部利潤（虧損）的對賬。

(b) 包括非控股權益的權益，其中相應的收益（虧損）包含在息税折舊攤銷前利潤調整後的權益。

下表將根據美國公認會計原則經營活動提供的汽車淨現金與調整後的汽車自由現金流（百萬美元）進行了對賬：

車輛銷售

通用汽車提供批發和汽車總銷售數據，以幫助分析我們的收入和市場份額。批發汽車銷售數據包括對通用汽車經銷商和分銷商的銷售以及對美國政府的銷售，不包括我們的合資企業銷售的汽車。汽車批發銷售數據與通用汽車從汽車銷售中確認的收入相關，這是汽車淨銷售額和收入的最大組成部分。在截至2023年12月31日的年度中，通用汽車批發汽車銷量的29.4％來自美國以外的地區。下表彙總了按汽車細分市場劃分的批發汽車銷量（千輛汽車）：

車輛總銷售數據表示：（1）零售銷售（即向從經銷商或分銷商購買新車的消費者的銷售）；（2）車隊銷售（即向大型和小型企業、政府和日租汽車公司的銷售）；以及（3）經銷商在其業務中使用的某些車輛。汽車總銷售數據包括合資企業按汽車總量計算的所有銷量，而不是基於通用汽車在合資企業中的所有權百分比。中國的某些合資協議允許合同權利報告這些合資企業非通用商標汽車的汽車銷售情況，這些銷售包含在我們報告的中國汽車總銷量中。儘管汽車總銷量數據與通用汽車在特定時期確認的收入不直接相關，但我們認為這表明了對通用汽車的潛在需求。汽車總銷量數據代表管理層基於通用汽車經銷商、分銷商和合資企業報告的銷售額的真誠估計；註冊和保險數據等商業可用數據源；以及沒有其他數據時的內部估計和預測。

下表彙總了按地理區域劃分的行業和通用汽車的總銷量以及通用汽車的相關競爭地位（千輛汽車）：