chwy-20230430

假的Q1202300017665021 月 28 日http://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#AccruedLiabilitiesCurrent00017665022023-01-302023-04-300001766502US-GAAP：普通階級成員2023-05-24xbrli: 股票0001766502US-GAAP：B類普通會員2023-05-2400017665022023-04-30iso421:USD00017665022023-01-29iso421:USDxbrli: 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）

☒ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年4月30日

要麼

☐ 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ____ 到 ____ 的過渡時期

委員會檔案編號： 001-38936

耐嚼的，等等

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華						90-1020167
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別號）
7700 西日出大道, 種植園, 佛羅裏達						33322
（主要行政辦公室地址）						（郵政編碼）

(786) 320-7111

（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.01美元	耐嚼的	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 沒有 ☒


班級						截至 2023 年 5 月 24 日的未繳款項
A類普通股，每股面值0.01美元						116,239,180
B 類普通股，每股面值 0.01 美元						311,188,356

耐嚼的，等等

表格 10-Q

截至2023年4月30日的季度期間


		頁面
	第一部分財務信息
第 1 項。	財務報表（未經審計）	2
	截至 2023 年 4 月 30 日和 2023 年 1 月 29 日的簡明合併資產負債表	2
	截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週簡明合併運營報表	3
	截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週的簡明合併股東權益表	4
	截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週簡明合併現金流量表	5
	簡明合併財務報表附註	6
第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	16
第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	24
第 4 項。	控制和程序	25
	第二部分。其他信息
第 1 項。	法律訴訟	25
第 1A 項。	風險因素	25

第 6 項。	展品	26
	簽名	27

第一部分財務信息

關於前瞻性陳述的警示性説明

本10-Q表季度報告包含有關我們和我們行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定性。除本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來的經營業績或財務狀況、業務戰略以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預測”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可以”、“估計”、“預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將” 或 “將” 或否定詞語之類的詞語這些詞語或其他類似的術語或表達。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們以下能力的陳述：

•維持我們最近的增長率，成功應對未來增長面臨的挑戰，包括推出新產品或服務、改善現有產品和服務以及擴展到新產品；

•成功管理與宏觀經濟環境相關的風險，包括對我們的業務運營、財務業績、供應鏈、員工、設施、客户服務和運營的任何不利影響；

•以具有成本效益的方式獲取和留住新客户，增加我們的淨銷售額，提高利潤率並保持盈利能力；

•有效管理我們的增長；

•保持對我們公司的積極看法，維護、發展和利用我們的聲譽和品牌的價值；

•在我們繼續擴大業務的同時，限制營業損失；

•預測淨銷售額並適當規劃未來的支出；

•估算我們潛在市場的規模；

•加強我們當前的供應商關係，留住主要供應商並尋找更多供應商；

•與第三方服務提供商、供應商和外包合作伙伴協商可接受的價格和其他條款，並維持我們與這些方的關係；

•緩解我們的運輸安排和運營的變化或中斷；

•優化、運營和管理我們的配送中心容量的擴展；

•為我們的客户提供具有成本效益的平臺，該平臺能夠響應和適應技術的快速變化；

•限制我們與在線支付方式相關的損失；

•維護和擴展我們的技術，包括我們的網站、移動應用程序和網絡基礎設施的可靠性；

•為我們的系統保持足夠的網絡安全，並確保我們的第三方服務提供商對其系統採取同樣的措施；

•保持消費者對我們產品的安全、質量和健康的信心；

•限制與我們的供應商和外包合作伙伴相關的風險；

•以具有成本效益的方式遵守現有或未來的法律法規；

•與其他零售商和服務提供商競爭；

•利用税收屬性、淨營業虧損和税收抵免結轉額，限制我們的納税義務和有效税率的波動；

•充分保護我們的知識產權；

•成功地為自己辯護，免受我們可能受到的任何指控或索賠；

•吸引、發展、激勵和留住高素質和高技能的員工；

•預測和應對經濟狀況、行業趨勢和市場狀況及其對寵物用品市場的影響；

•減少商品退貨或退款；

•應對惡劣天氣並限制對正常業務運營的幹擾；

•管理新的收購、投資或聯盟，並將其整合到我們的現有業務中；

•成功地在寵物保險市場上競爭；

•管理國際市場帶來的挑戰；

•成功地在寵物產品和服務健康和零售行業競爭，尤其是在電子商務領域；

•根據需要籌集資金；以及

•對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測，您應該明白，這些陳述並不能保證業績或業績，由於各種因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的假設、預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素見我們截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告、隨後的季度報告以及本10-Q表季度報告中其他地方中標題為 “風險因素” 的部分。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。

此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些陳述基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。儘管我們認為信息為這些陳述提供了合理的依據，但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。

本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映未來任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。

投資者和其他人應注意，我們可能會使用我們的投資者關係網站（https://investor.chewy.com/）、美國證券交易委員會文件、新聞稿、公開電話會議和網絡直播向投資者宣佈重要信息。我們使用這些渠道以及社交媒體與我們的投資者和公眾就我們的公司、我們的業務和其他問題進行溝通。我們在這些渠道上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者不時訪問這些網站。此類網站和社交媒體帖子中包含的信息未以引用方式納入本文件。此外，我們在本文件中提及的網站網址僅用於非活躍的文本引用。

第 1 項。財務報表（未經審計）

耐嚼的，等等

簡明的合併資產負債表

（以千計，股票和每股數據除外）


	截至截至
	4月30日 2023		1月29日 2023
資產	（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物	$	408,685	$	330,441
有價證券	394,487		346,944
應收賬款	151,719		126,349
庫存	731,376		675,520
預付費用和其他流動資產	47,345		41,067
流動資產總額	1,733,612		1,520,321
財產和設備，淨額	474,764		478,738
經營租賃使用權資產	447,581		423,423
善意	39,442		39,442
其他非流動資產	42,945		53,152
總資產	$	2,738,344	$	2,515,076
負債和股東權益
流動負債：
貿易應付賬款	$	1,113,849	$	1,030,882
應計費用和其他流動負債	779,625		738,467
流動負債總額	1,893,474		1,769,349
經營租賃負債	500,578		471,765
其他長期負債	61,927		60,005
負債總額	2,455,979		2,301,119
承付款和或有開支（注6）
股東權益：
優先股，$0.01每股面值， 5,000,000授權股份，不截至2023年4月30日和2023年1月29日的已發行和流通股票	—		—
A 類普通股，$0.01每股面值， 1,500,000,000授權股份， 115,919,876和 114,160,531分別截至2023年4月30日和2023年1月29日的已發行和流通股份	1,159		1,141
B 類普通股，$0.01每股面值， 395,000,000授權股份， 311,188,356截至2023年4月30日和2023年1月29日的已發行和流通股票	3,112		3,112
額外的實收資本	2,217,456		2,171,247
累計赤字	(1,939,362)		(1,961,543)
股東權益總額	282,365		213,957
負債和股東權益總額	$	2,738,344	$	2,515,076

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

耐嚼的，等等

簡明合併運營報表

（以千計，每股數據除外）

（未經審計）


	13 周已結束
	4月30日 2023		5月1日 2022
淨銷售額	$	2,784,675	$	2,428,327
銷售商品的成本	1,993,220		1,760,507
毛利	791,455		667,820
運營費用：
銷售、一般和管理	583,666		504,283
廣告和營銷	183,733		144,721
運營費用總額	767,399		649,004
運營收入	24,056		18,816
利息收入（支出），淨額	8,016		(344)
其他費用，淨額	(8,888)		—
所得税準備金前的收入	23,184		18,472
所得税條款	1,003		—
淨收入	$	22,181	$	18,472

歸屬於普通A類和B類股東的每股收益：
基本	$	0.05	$	0.04
稀釋	$	0.05	$	0.04
計算每股收益時使用的加權平均普通股：
基本	426,852		420,406
稀釋	430,471		426,710

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

耐嚼的，等等

簡明的股東權益合併報表

（以千計）

（未經審計）


	截至2023年4月30日的13周
	A 類和 B 類普通股			額外的實收資本		累計赤字		股東權益總額
	股份	金額
截至2023年1月29日的餘額	425,349	$	4,253	$	2,171,247	$	(1,961,543)	$	213,957

基於股份的薪酬支出	—	—		48,553		—		48,553
基於股份的薪酬獎勵的歸屬	1,759	18		(18)		—		—


與關聯方的税收共享協議	—	—		(2,326)		—		(2,326)
淨收入	—	—		—		22,181		22,181
截至2023年4月30日的餘額	427,108	$	4,271	$	2,217,456	$	(1,939,362)	$	282,365

	截至2022年5月1日的13周
	A 類和 B 類普通股			額外的實收資本		累計赤字		股東權益總額
	股份	金額
截至 2022 年 1 月 30 日的餘額	420,106	$	4,201	$	2,021,310	$	(2,010,775)	$	14,736

基於股份的薪酬支出	—	—		25,794		—		25,794
基於股份的薪酬獎勵的歸屬	553	6		(6)		—		—


基於股份的薪酬獎勵的預扣税	(53)	(1)		(2,467)		—		(2,468)
與關聯方的税收共享協議	—	—		2,076		—		2,076
淨收入	—	—		—		18,472		18,472
截至2022年5月1日的餘額	420,606	$	4,206	$	2,046,707	$	(1,992,303)	$	58,610

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

耐嚼的，等等

簡明的合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）


	13 周已結束
	4月30日 2023		5月1日 2022
來自經營活動的現金流
淨收入	$	22,181	$	18,472
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷	28,877		17,340
基於股份的薪酬支出	48,553		25,794
非現金租賃費用	11,924		9,109
股權認股權證和投資的公允價值變動	8,948		—
其他	489		234
經營資產和負債的淨變動：
應收賬款	(25,370)		(9,723)
庫存	(55,856)		(37,770)
預付費用和其他流動資產	(10,721)		(14,248)
其他非流動資產	298		(1,469)
貿易應付賬款	82,967		73,678
應計費用和其他流動負債	39,399		2,881
經營租賃負債	(5,219)		(5,338)
其他長期負債	1,922		3,473
經營活動提供的淨現金	148,392		82,433
來自投資活動的現金流
資本支出	(21,573)		(76,021)

為收購業務支付的現金，扣除獲得的現金	(367)		—
購買有價證券	(394,098)		—
有價證券到期的收益	350,000		—
其他	—		(1,400)
用於投資活動的淨現金	(66,038)		(77,421)
來自融資活動的現金流


與關聯方簽訂的税收分成協議的付款	(3,761)		(675)
支付債務修改費用	(175)		—
融資租賃債務的本金償還	(174)		(187)

與基於股份的薪酬獎勵的歸屬相關的預扣税款支付	—		(2,468)
用於融資活動的淨現金	(4,110)		(3,330)
現金和現金等價物的淨增長	78,244		1,682
截至期初的現金和現金等價物	330,441		603,079
截至期末的現金及現金等價物	$	408,685	$	604,761

參見隨附的簡明合併財務報表附註。

耐嚼的，等等

簡明合併財務報表附註

（未經審計）

1.業務描述

Chewy, Inc. 及其全資子公司（統稱為 “Chewy” 或 “公司”）是一家純粹的電子商務企業，面向狗、貓、魚、鳥、小寵物、馬和爬行動物的寵物產品和服務。Chewy通過其零售網站www.chewy.com及其移動應用程序為客户提供服務，專注於提供卓越的客户服務、有競爭力的價格、卓越的便利（包括Chewy的Autoship訂閲計劃、快速送貨和無憂退貨），以及大量高質量的寵物食品、零食和用品以及寵物保健產品。

公司由財團控制，該財團包括由BC Partners及其關聯公司提供諮詢的私人投資基金、魁北克儲蓄銀行、GIC Special Investments Pte LP的關聯公司、StepStone Group LP的關聯公司以及Longview Asset Management, LLC提供諮詢的基金（統稱為 “贊助商”）。截至2021年2月11日，該公司由贊助商的全資子公司PetSmart LLC（“PetSmart”）控制。

2. 列報基礎和重要會計政策

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註包括Chewy, Inc.及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已清除。Chewy, Inc.未經審計的簡明合併財務報表及其附註是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的中期財務報告規則和條例編制的，因此，省略或壓縮了根據財務會計準則委員會（“FASA”）規定的美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的財務報表中通常包含的某些腳註和其他信息 B”) 會計準則編纂 (”ASC”）。管理層認為，為公允列報財務信息所必需的所有調整都是針對所報告的中期作出的，這些調整屬於正常和經常性的。截至2023年4月30日的季度經營業績不一定代表整個財年的業績。本截至2023年4月30日的季度期10-Q表季度報告（“10-Q報告”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註應與公司截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告（“10-K報告”）中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

財政年度

該公司的財政年度為期52周或53周，在最接近當年1月31日的星期日結束。該公司的2023財年於2024年1月28日結束，為期52周。該公司的2022財年截至2023年1月29日，為期52周。

重要會計政策

除了本文提及的政策外，與10-K報告中包含的 “合併財務報表附註” 附註2中披露的重大會計政策相比，沒有重大變化。

估算值的使用

GAAP要求管理層做出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表日報告的資產負債金額、或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層持續評估這些估計和判斷。實際結果可能與這些估計有所不同。

主要估計值主要涉及確定淨可變現價值和庫存需求、與財產和設備及無形資產相關的使用壽命、遞延所得税資產的估值補貼、意外開支、應計自保、銷售税狀況評估以及基於股份的薪酬和權益認股權證所依據的估值和假設。管理層持續對照歷史經驗和趨勢評估其估計，這些經驗和趨勢構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎。

應計費用和其他流動負債

下表列出了應計費用和其他流動負債的組成部分（以千計）：


	截至截至
	2023年4月30日		2023年1月29日
出庫配送	$	425,944	$	369,661
廣告和營銷	104,522		99,593
工資負債	47,231		66,799
應計費用和其他	201,928		202,414
應計費用和其他流動負債總額	$	779,625	$	738,467

股東權益

B 類普通股的轉換

2020年5月8日，贊助商的全資子公司Buddy Chester Sub LLC進行了轉換 17,584,098將公司的B類普通股轉換為A類普通股。2020 年 5 月 11 日，Buddy Chester Sub LLC 簽訂了一份可變遠期收購協議（“合同”），最多可交付 17,584,098交易日公司A類普通股的股份，發行的股票數量基於公司普通股交易價格在交易日期間的交易價格 20-一天的觀察期。2023 年 5 月 15 日和 2023 年 5 月 16 日，Buddy Chester Sub LLC 每年都清償了合同規定的義務，總共交付了 17,584,098股份。

利息收入（支出），淨額

公司通過其現金和現金等價物以及有價證券產生利息收入，並通過借貸便利和融資租賃產生利息支出。下表提供了有關公司淨利息收入（支出）的更多信息（以千計）：


	13 周已結束
	2023年4月30日		2022年5月1日
利息收入	$	8,878	$	256
利息支出	(862)		(600)
利息收入（支出），淨額	$	8,016	$	(344)

其他收入（支出），淨額

公司的其他收入（支出）淨額包括股票認股權證和投資公允價值的變化、外幣交易損益以及信貸損失備抵金。下表提供了有關公司其他收入（支出）的更多信息，淨額（以千計）：


	13 周已結束
	2023年4月30日		2022年5月1日
股權證公允價值的變化	$	(8,934)	$	—
股票投資公允價值的變化	(14)		—
外幣交易收益	60		—
其他費用，淨額	$	(8,888)	$	—

最近的會計公告

最近通過的會計公告

亞利桑那州立大學 2022-04—負債—供應商融資計劃（副主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露。 2022年9月，FASB發佈了本會計準則更新（“ASU”），要求使用供應商融資計劃購買商品和服務的實體披露該計劃的關鍵條款以及報告期末未清債務的信息。此更新於公司2023財年初生效。該準則的採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

最近發佈的會計公告

亞利桑那州立大學 2022-03，公允價值計量（主題820）：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。2022年6月，財務會計準則委員會發布了這份ASU，以澄清衡量受禁止出售股權證券的合同銷售限制的股權證券公允價值時的指導方針。此更新在公司2024財年初生效，允許提前採用。該公司認為，該準則的採用不會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

3. 收購

千兆字節收購

2022 年 10 月 23 日，公司與特拉華州的一家公司 Petabyte Technology Inc.（“Petabyte”）簽訂了最終協議和合並計劃（“合併協議”）。根據合併協議的條款，公司與Petabyte於2022年11月7日進行合併，Petabyte成為該公司的全資子公司。Petabyte總部位於華盛頓州貝爾維尤，是獸醫行業基於雲的技術解決方案提供商，此次收購預計將進一步加強公司的寵物保健產品和服務供應。

下表將估計的收購價格與為收購支付的現金進行對賬，扣除獲得的現金（以千計）：


預計購買價格	$	43,281
減去：獲得的現金	2,881


為收購業務支付的現金，扣除獲得的現金	$	40,400

根據ASC 805，Petabyte的交易被視為業務合併 “業務合併。”收購的資產和承擔的負債按其估計的公允價值記錄在隨附的合併資產負債表中，剩餘的未分配收購價格記作商譽。商譽代表合併業務以及不符合單獨確認條件的無形資產（例如員工隊伍）產生的預期協同效應和成本合理化。

下表彙總了截至收購之日收購的資產和承擔的負債（以千計）：


收購的資產：
現金和現金等價物	$	2,881
應收賬款	104
善意	39,442
已確定的無形資產	1,510
其他流動和非流動資產	318
假設的負債：

其他流動和長期負債	(974)
預計購買價格	$	43,281

自2023年4月30日起，收購價格分配被視為初步分配，可能會根據所收購淨資產的最終價值而變化。由於收購Petabyte對公司的合併經營業績影響不大，因此尚未提供收購Petabyte的預計信息。

根據與本次收購相關的初步分配，公司錄得的商譽為美元39.4百萬，預計其中沒有一個可以用於税收目的的扣除。確定的無形資產包括 $1.5數百萬項已開發技術，攤還期為 3.0年份。

4. 金融工具

公允價值被定義為在衡量日市場參與者之間在有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。為了提高公允價值衡量標準的可比性，以下等級對用於衡量公允價值的估值方法的輸入進行了優先排序：

一級估值基於活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）。

二級估值基於1級中包含的報價以外的投入，這些投入可以直接或間接地觀察到資產或負債。

三級估值基於反映公司假設的不可觀察輸入，與其他市場參與者做出的合理假設一致。這些估值需要大量的判斷。

現金等價物按成本記賬，近似於公允價值，歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是使用報價市場價格進行估值的。

有價證券按公允價值計值，被歸類為第一級，因為它們是使用報價的市場價格進行估值的。具體到有價固定收益證券，該公司沒有記錄任何未實現損益總額，因為公允價值接近攤銷成本。該公司做到了不記錄任何信用損失在截至 2023 年 4 月 30 日的十三週內。此外，截至2023年4月30日，該公司確實如此不記錄與其固定收益證券相關的信貸損失備抵金。

對公允價值易於確定的上市公司的股權投資按公允價值記賬，歸類為第一級，因為它們是使用報價市場價格進行估值的。

股票認股權證被歸類為公允價值層次結構的第三級，因為它們的估值是根據反映公司假設的可觀察和不可觀察的輸入進行估值的，與其他市場參與者做出的合理假設一致。該公司使用某些估值技術來確定股票認股權證的公允價值，例如Black-Scholes期權定價模型和蒙特卡羅模擬模型。這些模型的應用需要根據不可觀察的輸入使用許多複雜的假設，包括預期期限、預期的股票波動率、缺乏適銷性的折扣、現金流預測以及與歸屬要求相關的概率。

下表包括截至2023年4月30日以公允價值計量的金融工具摘要（以千計）：


	第 1 級		第 2 級		第 3 級
現金	$	225,837	$	—	$	—
貨幣市場基金	163,040		—		—
商業票據	19,808		—		—
現金和現金等價物	408,685		—		—
美國國債	394,461		—		—
股權投資	26		—		—
有價證券	394,487		—		—
股權證	—		—		22,688
金融工具總額	$	803,172	$	—	$	22,688

下表包括截至2023年1月29日以公允價值計量的金融工具摘要（以千計）：


	第 1 級		第 2 級		第 3 級
現金	$	300,441	$	—	$	—
貨幣市場基金	30,000		—		—
現金和現金等價物	330,441		—		—
美國國債	346,926		—		—
股權投資	18		—		—
有價證券	346,944		—		—
股權證	—		—		31,622
金融工具總額	$	677,385	$	—	$	31,622

下表彙總了使用不可觀察的3級投入（以千計）的金融工具公允價值的變化：


	13 周已結束
	2023年4月30日		2022年5月1日
期初餘額	$	31,622	$	—

股權證公允價值的變化	(8,934)		—
期末餘額	$	22,688	$	—

截至2023年4月30日和2023年1月29日，在其他長期負債中確認以換取股權證的歸屬要求的遞延信貸額為美元45.0分別是百萬。

下表列出了截至2023年4月30日股權證公允價值計量中使用的第三級重要不可觀察投入的定量信息（以千計）：

範圍

公允價值

估值技巧

不可觀察的輸入

分鐘

馬克斯

加權平均值

股票認股權證

$22,688

布萊克-斯科爾斯和蒙特卡羅

歸屬概率

30%

99%

87%

股票波動率

35%

80%

76%

5. 財產和設備，淨額

以下是財產和設備淨額（以千計）摘要：


	截至截至
	2023年4月30日		2023年1月29日
傢俱、固定裝置和設備	$	164,351	$	162,296
計算機設備	67,324		67,535
內部使用的軟件	147,230		138,123
租賃權改進	247,700		245,700
在建工程	102,210		93,534
	728,815		707,188
減去：累計折舊和攤銷	254,051		228,450
財產和設備，淨額	$	474,764	$	478,738

內部使用軟件包括與內部使用的軟件開發相關的人工和許可成本。截至2023年4月30日和2023年1月29日，公司已累計與內部使用軟件相關的攤銷額為美元63.1百萬和美元56.5分別是百萬。

在建工程按成本列報，其中包括施工費用和其他直接可歸因費用。在有關資產完工並投入使用之前，不為在建工程編列折舊準備金。

在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內，公司記錄的財產和設備折舊費用為美元21.3百萬和美元12.1分別為百萬美元，與內部使用軟件成本相關的攤銷費用為美元6.6百萬和美元4.4分別為百萬。上述折舊和攤銷費用包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。

6. 承付款和或有開支

法律事務

在正常業務過程中，不時會出現各種法律索賠。在評估與針對公司未決的法律訴訟相關的意外損失或可能導致此類訴訟的未申訴的索賠時，公司會評估任何法律訴訟或未申訴索賠的明顯利弊，以及在其中尋求或預計將要尋求的救濟金額的預期利弊。

該公司認為，它已經充分考慮了可能和合理估計的意外損失的潛在影響。公司認為，其目前參與的任何事項的最終解決不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，無法肯定地預測這些問題的結果，其中一個或多個問題的不利解決可能會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

國際商業機器公司（“IBM”）此前曾指控該公司侵權四其專利。2021年2月15日，該公司向美國紐約南區地方法院（“地方法院”）對IBM提起宣告性判決訴訟，要求地方法院宣佈該公司沒有侵權四申明瞭 IBM 的專利。2021 年 4 月 19 日，IBM 提交了附有反訴的答覆，指控該公司侵犯了四通過運營Chewy.com網站和移動應用程序獲得專利，並尋求未指明的賠償，包括要求將補償性損害賠償金額增加三倍、禁令救濟和費用以及合理的律師費。該公司提出動議，要求駁回IBM的索賠三2021 年 5 月 14 日主張的專利。作為迴應，IBM於2021年5月24日提出了修正後的申訴，其中包括一項關於該公司侵犯第五項IBM專利的額外指控。2021 年 10 月 8 日，雙方舉行了索賠施工聽證會，2021 年 11 月 9 日，索賠解釋裁決導致一的五專利（“'414專利”）已從該案中刪除。

雙方提出了即決判決動議，並於2022年2月24日聽取了全面通報。在對簡易判決動議進行口頭辯論後，地方法院於2022年4月11日批准了公司未違反的簡易判決動議三的專利，第四項專利無效。2022年4月29日，IBM向美國聯邦巡迴上訴法院提交上訴通知書，對地方法院的判決提出上訴。2022年8月18日，IBM向美國聯邦巡迴上訴法院提交了開庭上訴摘要，對地方法院的判決提出上訴，該判決批准了該公司要求對某些專利不侵權進行即決判決的動議。上訴已得到全面通報，各方正在等待聽證日期。2023 年 5 月 3 日，IBM 致函公司，表示被地方法院宣佈無效的 '414 專利已由美國專利商標局重新審查，並頒發了複審證書。因此，IBM斷言該公司侵犯了'414專利的新索賠。該公司繼續否認最近與'414專利有關的指控以及所有其他侵權指控，並打算就此事大力為自己辯護。

7. 債務

ABL 信貸工具

該公司擁有基於優先擔保資產的信貸額度（“ABL信貸額度”），該額度將於2026年8月27日到期，並提供本金總額不超過美元的非攤還循環貸款800百萬美元，受包括庫存和銷售應收賬款等在內的借款基礎的限制（視某些儲備金而定）。ABL信貸額度規定了申請增量承諾和增加基於資產的增量循環貸款額度的權利，本金總額不超過美元250百萬，視習慣條件而定。

公司需要支付的承諾費為 0.25承諾中未提取部分的年度百分比，該部分通常基於該設施的平均每日使用量。根據公司截至2023年4月30日的借款基礎（減去備用信用證），該公司的借款基礎為美元749.6ABL信貸額度下的百萬借款能力。截至2023年4月30日和2023年1月29日，該公司已經不分別是ABL信貸額度下的未償借款。

8. 租賃

公司根據不可取消的經營租賃協議租賃其所有配送和客户服務中心以及公司辦公室。公司房地產租賃的條款通常範圍為 5到 15年，通常允許續訂租約三額外五年條款。配送和客户服務中心以及公司辦公室租約在截至 2034 年的不同日期到期，不包括續訂選項。公司還根據運營和財務租賃租賃租賃租賃某些設備。設備租賃的條款通常包括 3到 5年份，不包含續訂選項。這些租約將在2025年之前的不同日期到期。

截至2023年4月30日和2023年1月29日，該公司的融資租賃不是實質性的，已計入公司簡明合併資產負債表中的不動產和設備淨額。

下表顯示了簡明合併資產負債表中記錄的與經營租賃相關的資產和負債（以千計）：


		截至截至
租賃	資產負債表分類	2023年4月30日		2023年1月29日
資產
正在運營	經營租賃使用權資產	$	447,581	$	423,423
經營租賃資產總額		$	447,581	$	423,423

負債
當前
正在運營	應計費用和其他流動負債	$	27,825	$	27,611
非當前
正在運營	經營租賃負債	500,578		471,765
經營租賃負債總額		$	528,403	$	499,376

在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內，為換取新的經營租賃負債而收購的資產為美元33.7百萬和美元8.9分別為百萬。租賃費用主要與運營租賃成本有關。截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週的租賃費用為美元26.1百萬和美元21.3分別為百萬。上述租賃費用包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。

與經營租賃相關的經營活動中使用的現金流約為 $21.1百萬和美元18.6在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內，分別為百萬美元。

9. 基於股份的薪酬

2022 年綜合激勵計劃

2022年7月，公司股東批准了Chewy, Inc.2022年綜合激勵計劃（“2022年計劃”），取代了Chewy, Inc.的2019年綜合激勵計劃（“2019年計劃”）。2022年計劃於2022年7月14日生效，允許最多發行 40.0百萬股A類普通股和 1.02019年計劃結轉的新補助金為百萬股。2032年7月之後，根據2022年計劃，不得發放任何獎勵。2022年計劃規定授予：（i）期權，包括激勵性股票期權和非合格股票期權，（ii）限制性股票單位，（iii）其他基於股票的獎勵，包括股票增值權、幻影股票、限制性股票、績效股票、遞延股份單位和股票計價的績效單位，（iv）現金獎勵，（v）替代獎勵，以及（vi）股息等價物（統稱為 “獎勵”）。獎勵可以授予（i）公司的員工、顧問和非僱員董事，（ii）公司關聯公司和子公司的員工，以及（iii）公司子公司的顧問。

基於服務和績效的獎勵

公司在滿足基於服務的歸屬條件和基於公司績效的歸屬條件（“PRSU”）的基礎上授予限制性股票單位，前提是員工在適用的歸屬日期之前繼續在公司工作。公司在必要的服務期內記錄了PRSU的股份薪酬支出，並在沒收時將其入賬。

基於服務和績效的獎勵活動

下表彙總了截至2023年4月30日的十三週內與公司PRSU相關的活動（以千計，加權平均授予日公允價值除外）：


	PRSU 數量	加權平均撥款日期公允價值
截至 2023 年 1 月 29 日的未歸屬和未償還款項	2,206	$	36.22
已授予	190	$	35.21
既得	(87)	$	29.31
被沒收	(159)	$	37.53
截至 2023 年 4 月 30 日未歸還和未償還	2,150	$	36.31

下表彙總了所列期間授予的PRSU的加權平均授予日公允價值和歸屬的PRSU的公允價值總額：


	13 周已結束
	2023年4月30日		2022年5月1日
PRSU的加權平均授予日公允價值	$	35.21	$	43.59
既得的 PRSU 的公允價值總額（以百萬計）	$	3.5	$	5.7

截至2023年4月30日，與未歸屬的PRSU相關的未確認薪酬支出總額為美元9.3百萬，預計將在加權平均預期業績期內得到認可 2.3年份。

具有公司業績歸屬條件的PRSU的公允價值是根據授予之日公司A類普通股的市場價格確定的。

基於服務的獎勵

公司授予了具有基於服務的歸屬條件（“RSU”）的限制性股票單位，該股的歸屬條件是員工在適用的歸屬日期之前繼續在公司工作。公司在必要的服務期內以直線方式記錄了限制性股票單位的股份薪酬支出，並在沒收發生時將其入賬。

基於服務的獎勵活動

下表彙總了截至2023年4月30日的十三週內與公司限制性股票單位相關的活動（以千計，加權平均授予日公允價值除外）：


	RSU 數量	加權平均撥款日期公允價值
截至 2023 年 1 月 29 日的未歸屬和未償還款項	10,813	$	45.56
已授予	8,895	$	35.21
既得	(1,672)	$	47.68
被沒收	(372)	$	44.98
截至 2023 年 4 月 30 日未歸還和未償還	17,664	$	40.16

下表彙總了所列期間授予的限制性股票單位的加權平均授予日公允價值和歸屬的限制性股票單位的公允價值總額：


	13 周已結束
	2023年4月30日		2022年5月1日
限制性股票單位的加權平均授予日公允價值	$	35.21	$	43.59
既得限制性股票單位的公允價值總額（以百萬計）	$	74.9	$	18.8

截至2023年4月30日，與未歸屬限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額為美元626.0百萬，預計將在加權平均預期業績期內得到認可 3.1年份。

限制性股票單位的公允價值是根據授予之日公司A類普通股的市場價格確定的。

截至2023年4月30日，有 29.1根據2022年計劃，為未來發行預留的額外100萬股A類普通股。

基於股份的薪酬支出

基於股份的薪酬支出包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。公司確認的基於股份的薪酬支出如下（以千計）：


	13 周已結束
	2023年4月30日		2022年5月1日
PRSU	$	(1,400)	$	4,639
RSU	49,953		21,155
基於股份的薪酬支出總額	$	48,553	$	25,794

10. 所得税

在美國以及各州、地方和外國司法管轄區，Chewy 需要繳税。公司簡明合併財務報表中列報的所得税是根據Chewy的單獨申報方法編制的。

在截至2023年4月30日的十三週內，公司目前的所得税準備金為美元1.0百萬。該公司做到了不任何税收管轄區都有當期或遞延的所得税準備金在截至2022年5月1日的十三週內。此外，公司維持了其遞延所得税淨資產的全額估值補貼。

在截至2020年2月2日的財政年度進行首次公開募股的同時，公司、PetSmart和Argos Holdco簽訂了一項税收共享協議，該協議規定了公司、PetSmart和Argos Holdco在税務問題上各自的權利、責任和義務，包括歸屬於PetSmart的税款、退款權利、税收屬性分配、納税申報表的編制、某些税收選擇、税收控制有關美國聯邦、州和地方所得税的競賽和其他税務問題。

在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內，公司支付了美元3.8百萬和美元0.7根據税收共享協議，分別為百萬美元。在與PetSmart進行税收合併後，聯邦所得税的税收共享協議實際上已終止，但是，在對合並聯邦納税申報表進行最終調整後，未來可能會達成和解。對於公司繼續向Argos Holdco申報的某些州，税收共享協議仍然有效。截至2023年4月30日和2023年1月29日，公司與税收分享協議相關的應付款為美元3.8百萬和美元5.3分別是百萬。

2022年8月16日，美國頒佈了《通貨膨脹降低法》，引入了新的税收條款，包括15％的企業替代性最低税，對公司股票回購徵收1％的消費税，以及促進清潔能源的幾項税收優惠措施。這些税收條款對2022年12月31日或之後開始的納税年度有效，不會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

11. 每股收益

歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股收益採用分紅證券所需的兩類方法列報。根據兩類方法，歸屬於普通股股東的淨收益是通過在普通股和參與證券之間分配未分配收益來確定的。所列期間的未分配收益按淨收入減去分配收益計算。未分配收益按比例分配給A類和B類普通股股東，因為這兩個類別都有權按每股平均分享股息和其他分配。每股基本收益和攤薄後收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行的加權平均股份。

下表列出了報告期內歸屬於普通股股東的基本和攤薄後每股收益（以千計，每股數據除外）：



	13 周已結束
基本和攤薄後的每股收益	2023年4月30日		2022年5月1日
分子
歸屬於普通A類和B類股東的收益	$	22,181	$	18,472
分母
計算每股收益時使用的加權平均普通股：
基本	426,852		420,406
稀釋性股票獎勵的影響	3,619		6,304
稀釋	430,471		426,710
攤薄後的普通股中不包括以反稀釋為基礎的股票獎勵	5,176		3,110
歸屬於普通A類和B類股東的每股收益：
基本	$	0.05	$	0.04
稀釋	$	0.05	$	0.04

12. 某些關係和關聯方交易

該公司的某些醫療保健業務是通過PetSmart的全資子公司進行的，該公司與PetSmart簽訂了一項服務協議，規定支付PetSmart應付的管理費。公司認可了 $2.0百萬和美元1.3在截至2023年4月30日和2022年5月1日的十三週內提供的服務的簡明合併運營報表中，淨銷售額中分別為百萬美元。

截至2023年4月30日和2023年1月29日，該公司應付給PetSmart的淨額為美元4.1百萬和美元4.9分別包含在公司簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債中。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與截至2023年4月30日的10-Q表季度報告（“10-Q報告”）中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及截至2023年1月29日財年的10-K表年度報告（“10-K報告”）中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素，例如此處以及我們的10-K報告中的 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示説明” 部分中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Chewy”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指Chewy, Inc.及其合併子公司。

投資者和其他人應注意，我們可能會使用我們的投資者關係網站（https://investor.chewy.com/）、美國證券交易委員會（“SEC”）文件、新聞稿、公開電話會議和網絡直播向投資者宣佈重要信息。我們使用這些渠道以及社交媒體與我們的投資者和公眾就我們的公司、我們的業務和其他問題進行溝通。我們在這些渠道上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者不時訪問這些網站。此類網站和社交媒體帖子中包含的信息未以引用方式納入本文件。此外，我們在本文件中提及的網站網址僅用於非活躍的文本引用。

概述

我們是美國最大的純淨寵物電子零售商，幾乎提供寵物所需的所有產品。我們在2011年推出了Chewy，旨在為更多的受眾帶來最好的鄰裏寵物商店購物體驗，而產品和服務的深度和廣泛選擇以及只有電子商務才能提供的全天候便利性得到了增強。我們相信，我們是寵物父母的絕佳目的地，這要歸功於我們廣泛的高質量產品和豐富的服務範圍，我們以優惠的價格提供，並提供卓越的護理和個性化的服務。我們是寵物父母和合作夥伴值得信賴的來源，並不斷開發創新的方式讓我們的客户與我們互動。我們與寵物行業中3500多個最好和最值得信賴的品牌合作，我們創建和提供自己的傑出自有品牌。通過我們的網站和移動應用程序，我們為客户提供超過 110,000 種產品、引人注目的商品、輕鬆愉快的購物體驗以及卓越的客户服務。

宏觀經濟考量

不斷變化的宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹和利率的上升，已經影響並將繼續影響我們的商業和消費者購物行為。我們將繼續密切監測狀況，並相應地調整物流、運輸、供應鏈和購買流程的各個方面，以滿足我們不斷壯大的寵物、寵物父母和伴侶社區的需求。當我們的客户對這些經濟狀況做出反應時，我們將相應地調整我們的業務以滿足他們不斷變化的需求。

我們無法預測不斷變化的宏觀經濟狀況對整體經濟或我們的業務和流動性的持續時間和最終影響。因此，宏觀經濟風險和不確定性仍然存在。請參閲本10季度報告和截至2023年1月29日財年10-K表1A項中標題為 “風險因素” 的部分中的 “關於前瞻性陳述的警示性説明”。

財政年度結束

我們的財政年度為期52周或53周，在最接近當年1月31日的星期日結束。我們的 2023 財年於 2024 年 1 月 28 日結束，為期 52 周。我們的 2022 財年於 2023 年 1 月 29 日結束，為期 52 周。

主要財務和運營數據

我們使用財務和運營數據來衡量我們的業務，並使用以下指標和衡量標準來評估整體業務的短期和長期表現，包括確定趨勢、制定財務預測、制定戰略決策、評估運營效率和監控我們的業務。


	13 周已結束
（以千計，每位活躍客户的淨銷售額、每股數據和百分比除外）	2023年4月30日			2022年5月1日			% 變化
財務和運營數據
淨銷售額	$	2,784,675		$	2,428,327		14.7	%
淨收入 (1)	$	22,181		$	18,472		20.1	%
淨利潤	0.8		%	0.8		%
調整後 EBITDA (2)	$	110,174		$	60,516		82.1	%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (2)	4.0		%	2.5		%
調整後淨收益 (2)	$	87,249		$	45,666		91.1	%
每股收益，基本收益和攤薄後收益 (1)	$	0.05		$	0.04		25.0	%
調整後的每股收益，基本收益和攤薄收益 (2)	$	0.20		$	0.11		81.8	%
經營活動提供的淨現金	$	148,392		$	82,433		80.0	%
自由現金流 (2)	$	126,819		$	6,412		n/m
活躍客户	20,419			20,601			(0.9)	%
每位活躍客户的淨銷售額	$	512		$	446		14.8	%
自動配送客户銷售額	$	2,080,510		$	1,753,681		18.6	%
自動配送客户銷售額佔淨銷售額的百分比	74.7		%	72.2		%
n/m-沒有意義
(1) 包括截至2023年4月30日的十三週的基於股份的薪酬支出和相關税收5,380萬美元，而截至2022年5月1日的十三週為2720萬美元。

(2)調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益、調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益以及自由現金流是非公認會計準則財務指標。

我們將淨利潤率定義為淨收益（虧損）除以淨銷售額，調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。

非公認會計準則財務指標

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們在本10季度報告中和其他地方披露了調整後的息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標，我們計算為不包括折舊和攤銷的淨收益（虧損）；基於股份的薪酬支出和相關税；所得税準備金；淨利息收入（支出）；交易相關成本；股權證公允價值的變化；退出成本；訴訟事項和我們未涉及的其他項目以我們的基礎業務的代表為例。我們在下方提供了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益（虧損）的對賬表，淨收益（虧損）是最直接可比的GAAP財務指標。

我們在本10季度報告中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率，因為兩者都是我們管理層和董事會用來評估運營業績、制定未來運營計劃和做出有關資本配置的戰略決策的關鍵指標。特別是，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率時排除某些支出，從而消除了非現金支出和某些可變費用的影響，從而促進了報告期內的經營業績可比性。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。

我們認為，將折舊和攤銷以及基於股份的薪酬支出等非現金費用排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤中是有用的，因為任何特定時期的此類支出金額可能與我們業務運營的基本業績不直接相關。我們認為，排除所得税準備金、淨利息收入（支出）、交易相關成本、股權證公允價值的變化、退出成本、訴訟事項和其他不屬於我們核心業務運營的項目是有用的。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標存在侷限性，您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：

•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類置換或新資本支出的資本支出要求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映基於股份的薪酬和相關税。基於股份的薪酬一直是並將繼續是我們業務中的經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映淨利息收入（支出）；或營運資金的變化或現金需求；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映交易相關成本和其他項目，這些項目要麼不代表我們的基礎業務，要麼是實際或計劃交易產生的增量成本，包括股權認股權證公允價值的變化、退出成本、訴訟事項、整合諮詢費、內部薪金和工資（以個人全職參與整合和轉型活動為限）以及與整合和融合信息技術系統相關的某些成本；以及

•其他公司，包括我們行業的公司，調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算方式可能會有所不同，這降低了其作為比較衡量標準的用處。

由於這些限制，您應考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率以及其他財務業績指標，包括各種現金流指標、淨收益（虧損）、淨利潤率和我們的其他GAAP業績。

下表顯示了所示每個時期的淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況，以及淨利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算。


（以千計，百分比除外）	13 周已結束
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬	2023年4月30日			2022年5月1日
淨收入	$	22,181		$	18,472
添加：
折舊和攤銷	28,877			17,340
基於股份的薪酬支出和相關税	53,777			27,194
利息（收入）支出，淨額	(8,016)			344

股權證公允價值的變化	8,934			—
所得税條款	1,003			—
退出成本	2,357			—
與交易相關的成本	—			1,158
其他	1,061			(3,992)
調整後 EBITDA	$	110,174		$	60,516
淨銷售額	$	2,784,675		$	2,428,327
淨利潤	0.8		%	0.8		%
調整後息折舊攤銷前利潤率	4.0		%	2.5		%

調整後淨收益和調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益

為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們在本10季度報告中在此處和其他地方披露了調整後的淨收益以及調整後的基本和攤薄後每股收益，它們代表非公認會計準則財務指標。我們將調整後的淨收益計算為淨收入，不包括基於股份的薪酬支出和相關税收、股權認股權證公允價值的變化和退出成本。我們通過將歸屬於普通股股東的調整後淨收益除以該期間已發行股票的加權平均值來計算調整後的基本和攤薄後每股收益。我們在下方提供了調整後淨收益與淨收益的對賬表，這是最直接可比的GAAP財務指標。

我們在本10季度報告中納入了調整後的淨收益以及調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益，因為每項收益都是我們管理層和董事會用來評估運營業績、制定未來運營計劃和做出有關資本配置的戰略決策的關鍵指標。特別是，在計算調整後淨收益和調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益時排除某些支出，可以消除非現金支出和某些不代表我們核心業務運營組成部分的可變收益和虧損的影響，從而促進了報告期內經營業績的可比性。我們認為，排除非現金股份薪酬支出是有用的，因為任何特定時期的此類支出金額可能與我們業務運營的基本業績不直接相關。我們認為，排除退出成本和股票認股權證公允價值的變化是有用的，因為退出成本和股票認股權證收益和虧損的可變性並不能代表我們的基礎業務。因此，我們認為，這些措施為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。

調整後的淨收益和調整後的每股基本收益和攤薄後每股收益作為財務指標存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為對根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其他公司可能以不同的方式計算調整後的淨收益和調整後的每股基本收益和攤薄後的每股收益，這降低了它們作為比較衡量標準的用處。由於這些限制，您應考慮調整後的淨收益、調整後的基本收益和攤薄後收益以及其他財務業績指標，包括各種現金流指標、淨收益、基本和攤薄後每股收益以及我們的其他GAAP業績。

下表顯示了每個時期淨收益與調整後淨收益的對賬情況，以及調整後每股基本收益和攤薄後每股收益的計算。


（以千計，每股數據除外）	13 周已結束
淨收入與調整後淨收入的對賬	2023年4月30日		2022年5月1日
淨收入	$	22,181	$	18,472
添加：
基於股份的薪酬支出和相關税	53,777		27,194
股權證公允價值的變化	8,934		—
退出成本	2,357		—
調整後淨收益	$	87,249	$	45,666
計算調整後每股收益時使用的加權平均普通股：
基本	426,852		420,406
攤薄型股份獎勵的影響	3,619		6,304
稀釋	430,471		426,710
歸屬於普通A類和B類股東的每股收益
基本	$	0.05	$	0.04
稀釋	$	0.05	$	0.04
調整後的基本值	$	0.20	$	0.11
調整後攤薄	$	0.20	$	0.11

自由現金流

為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還在本10季度報告中和其他地方披露了自由現金流，這是一項非公認會計準則財務指標，我們的計算方法是運營活動提供的淨現金減去資本支出（包括購買房產和設備、與我們的網站、移動應用程序和軟件開發以及租賃權益改進）。我們在下方提供了自由現金流與（用於）經營活動提供的淨現金的對賬表，這是最直接可比的GAAP財務指標。

我們在本10季度報告中納入了自由現金流，因為我們管理層和董事會將自由現金流用作衡量我們產生的現金量的重要流動性指標。因此，我們認為，自由現金流為投資者和其他人提供了有用的信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。

自由現金流作為一種財務指標存在侷限性，您不應孤立地考慮自由現金流，也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。使用非公認會計準則財務指標存在侷限性，包括其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算自由現金流。由於這些限制，您應將自由現金流與其他財務績效指標一起考慮，包括（用於）運營活動提供的淨現金、資本支出和我們的其他GAAP業績。

下表顯示了每個所述期間經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況。


（以千計）	13 周已結束
經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬	2023年4月30日		2022年5月1日
經營活動提供的淨現金	$	148,392	$	82,433
扣除：
資本支出	(21,573)		(76,021)
自由現金流	$	126,819	$	6,412

在短期至中期，自由現金流可能會受到資本投資時機（例如新運營中心、客户服務中心和公司辦公室的啟動以及IT和其他設備的採購）、增長的波動和此類波動對營運資金的影響，以及由於供應商付款條件的增加或減少以及庫存週轉率的增加或減少而導致的現金轉換週期變化的影響。

關鍵運營指標

活躍客户

截至每個報告期的最後一天，我們通過計算在過去 364 天期間至少一次訂購產品或服務、已為其配送產品或為其提供服務的個人客户總數來確定活躍客户數量。報告期內活躍客户的變化既反映了新客户的流入，也反映了過去 364 天內未進行購買的客户的流出。我們將活躍客户數量視為衡量我們增長（獲取和留住客户）的關鍵指標，這是我們的營銷工作和為客户提供的價值的結果。隨着時間的推移，隨着我們獲得新客户並留住了以前獲得的客户，活躍客户數量不斷增加。

每位活躍客户的淨銷售額

我們將每位活躍客户的淨銷售額定義為前四個財政季度的總淨銷售額除以該期間末的活躍客户總數。我們將每位活躍客户的淨銷售額視為衡量客户購買模式的關鍵指標，包括他們的初次和重複購買行為。

自動發貨和自動發貨客户銷售額

我們將Autoship客户定義為給定財季中在之前的364天內通過我們的Autoship訂閲計劃配送訂單的客户。我們將Autoship定義為我們的訂閲計劃，它為我們的客户提供產品的自動訂購、付款和交付。我們將Autoship訂閲計劃視為經常性淨銷售額和客户保留率的關鍵驅動力。在給定的財季中，Autoship客户的銷售額包括Autoship客户在Autoship訂閲計劃之外購買和購買的所有Autoship訂閲計劃的銷售和運費，不包括向客户收取的税款，不包括任何退款補貼，以及扣除該季度的任何促銷優惠（例如當前購買的百分比折扣和其他類似優惠）。在給定財年中，Autoship客户銷售額等於該財年每個財政季度的Autoship客户銷售總額。

自動配送客户銷售額佔淨銷售額的百分比

我們將Autoship客户銷售額定義為淨銷售額的百分比等於給定報告期內的Autoship客户銷售額除以該期間所有訂單的淨銷售額。我們將Autoship客户銷售額佔淨銷售額的百分比視為我們經常性銷售額和客户保留率的關鍵指標。

合併經營業績的組成部分

淨銷售額

我們的淨銷售額主要來自第三方品牌和自有品牌的寵物食品、寵物用品、寵物藥物和其他寵物健康產品的銷售以及相關的運費。第三方品牌和自有品牌寵物食品、寵物用品的銷售和運費收入在產品發貨時記錄，扣除促銷折扣和退款津貼。向客户收取的税款不包括在淨銷售額中。淨銷售額主要是由新客户和活躍客户的增長以及客户購買和訂閲我們的Autoship訂閲計劃的頻率推動的。

我們還定期提供促銷優惠，包括折扣優惠，例如當前購買的百分比折扣和其他類似優惠。這些報價被視為相關交易購買價格的降低，並反映為淨銷售額中的淨金額。

銷售商品的成本

銷售的商品成本包括向客户銷售的第三方品牌和自有品牌產品的成本、庫存運費、運輸供應成本、庫存縮減成本和庫存估值調整，由我們的供應商提供的促銷折扣和百分比或批量折扣所抵消，後者可能取決於達到最低購買門檻。通常，從供應商處收到的款項被視為庫存賬面價值的減少，最終反映為銷售商品成本的降低。

銷售、一般和管理

銷售、一般和管理費用包括參與一般公司職能（包括會計、財務、税務、法律和人力資源）的員工的工資和相關費用；與這些職能使用相關的成本，例如折舊費用和與設施和設備相關的租金；專業費用和其他一般公司成本；基於股份的薪酬；以及履行成本。

配送成本是指運營和人員配備配送和客户服務中心產生的成本，包括購買、接收、檢查和倉儲庫存、揀貨、包裝和準備客户發貨訂單、付款處理和相關交易成本以及回覆客户詢問所產生的成本。配送費用中包括為信用卡提供賣家處理服務的第三方收取的賣家手續費。

廣告和營銷

廣告和營銷費用包括從事營銷、業務發展和銷售活動的人員的廣告和工資相關費用。

利息收入（支出），淨額

我們從現金和現金等價物以及有價證券中獲得利息收入。我們的信貸額度和融資租賃產生利息支出。

其他收入（支出），淨額

我們的其他收入（支出）淨額包括股票認股權證和投資公允價值的變化、外幣交易損益以及信貸損失備抵金。

合併運營結果

下表列出了我們在所列期間的經營業績，並將某些細列項目之間的關係表示為這些時期淨銷售額的百分比。財務業績的期間比較不一定代表未來的業績。


	13 周已結束
							佔淨銷售額的百分比
（以千計，百分比除外）	4月30日 2023		5月1日 2022		% 變化		4月30日 2023		5月1日 2022
合併運營報表
淨銷售額	$	2,784,675	$	2,428,327	14.7	%	100.0	%	100.0	%
銷售商品的成本	1,993,220		1,760,507		13.2	%	71.6	%	72.5	%
毛利	791,455		667,820		18.5	%	28.4	%	27.5	%
運營費用：
銷售、一般和管理	583,666		504,283		15.7	%	21.0	%	20.8	%
廣告和營銷	183,733		144,721		27.0	%	6.6	%	6.0	%
運營費用總額	767,399		649,004		18.2	%	27.6	%	26.7	%
運營收入	24,056		18,816		27.8	%	0.9	%	0.8	%
利息收入（支出），淨額	8,016		(344)		n/m		0.3	%	—	%
其他費用，淨額	(8,888)		—		n/m		(0.3)	%	—	%
所得税準備金前的收入	23,184		18,472		25.5	%	0.8	%	0.8	%
所得税條款	1,003		—		n/m		—	%	—	%
淨收入	$	22,181	$	18,472	20.1	%	0.8	%	0.8	%
n/m-沒有意義

截至2023年4月30日的十三週與截至2022年5月1日的十三週相比

淨銷售額


	13 周已結束
（以千計，百分比除外）	2023年4月30日		2022年5月1日		$ Change		% 變化
消耗品	$	2,004,384	$	1,698,139	$	306,245	18.0	%
耐用品	311,115		316,024		(4,909)		(1.6)	%
其他	469,176		414,164		55,012		13.3	%
淨銷售額	$	2,784,675	$	2,428,327	$	356,348	14.7	%

截至2023年4月30日的十三週淨銷售額增長了3.563億美元，達到28億美元，增長了14.7％，而截至2022年5月1日的十三週淨銷售額為24億美元。這一增長主要是由於我們龐大而穩定的客户羣增加了每位客户的支出。受消耗品和醫療保健業務增長的推動，截至2023年4月30日的十三週內，每位活躍客户的淨銷售額與截至2022年5月1日的十三週相比增長了66美元，增長了14.8％。

銷售成本和毛利

截至2023年4月30日的十三週內，商品銷售成本增加了2.327億美元，達到20億美元，增長了13.2％，而截至2022年5月1日的十三週為18億美元。這一增長主要是由於相關產品、出境運費和運輸供應成本的增加，以及發貨訂單的增加。按百分比計算，商品銷售成本的增長低於淨銷售額的增長，這反映了定價強勁、銷售組合的有利變化以及整個配送網絡供應鏈效率的提高。

截至2023年4月30日的十三週的毛利增長了1.236億美元，達到7.915億美元，增長了18.5％，而截至2022年5月1日的十三週的毛利為6.678億美元。如上所述，這一增長主要是由於淨銷售額同比增長。截至2023年4月30日的十三週毛利佔淨銷售額的百分比與截至2022年5月1日的十三週相比增長了90個基點，這主要是由於我們的消耗品、醫療保健和專業業務的利潤擴大。

銷售、一般和管理

截至2023年4月30日的十三週的銷售、一般和管理費用增加了7,940萬美元，達到5.837億美元，增長了15.7％，而截至2022年5月1日的十三週為5.043億美元。這主要是由於設施支出和其他一般和管理費用增加了4550萬美元，這主要是由於業務增長和新舉措以及在佛羅裏達州種植園和華盛頓州西雅圖開設和運營公司辦事處。這還包括增加2660萬美元的非現金股份薪酬支出和相關税，以及增加730萬美元的配送成本，這主要歸因於支持我們業務整體增長的投資，包括與在內華達州里諾和田納西州納什維爾開設和運營運營運營運營中心相關的成本。

廣告和營銷

截至2023年4月30日的十三週廣告和營銷費用增加了3,900萬美元，達到1.837億美元，增長了27.0％，而截至2022年5月1日的十三週為1.447億美元。我們的營銷費用增加，這是由於對上層渠道營銷渠道的額外投資以及向新渠道的擴張，這促進了新客户的獲取，以及我們龐大而穩定的客户羣中錢包份額的增加。

利息收入（支出），淨額

截至2023年4月30日的十三週的利息收入增加了830萬美元，達到800萬美元，而截至2022年5月1日的十三週的利息支出為30萬美元。這一增長是由於現金和現金等價物以及有價證券產生的利息收入超過了產生的利息支出。

其他收入（支出），淨額

截至2023年4月30日的十三週的其他支出為890萬美元，包括股票認股權證和投資公允價值的變化，部分被外幣交易收益所抵消。

流動性和資本資源

我們主要通過運營產生的現金流為我們的運營和資本支出提供資金。預計我們的主要流動性來源將是我們的現金和現金等價物、有價證券和循環信貸額度。現金和現金等價物主要包括銀行存款現金以及對貨幣市場基金、美國國庫證券、存款證和商業票據的投資。截至2023年4月30日，現金及現金等價物總額為4.087億美元，較2023年1月29日增加了7,820萬美元。有價證券主要包括美國國債、存款證和商業票據，截至2023年4月30日，總額為3.945億美元，較2023年1月29日增加了4,750萬美元。

我們認為，我們的現金和現金等價物、有價證券以及循環信貸額度下的可用性將足以為至少未來十二個月的營運資金、資本支出要求和合同義務提供資金。此外，我們可以選擇隨時通過股權或債務融資安排籌集額外資金，這可能是額外營運資金、資本支出或其他戰略投資所必需的，也可能不需要。我們對流動性的看法基於當前可用信息。如果這些信息被證明不準確，或者如果情況發生變化，貿易信貸或其他融資來源的未來可用性可能會減少，我們的流動性可能會受到不利影響。我們未來的資本要求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們的10-K報告第1A項中標題為 “風險因素” 的部分中描述的因素。視這些因素的嚴重程度和對我們的直接影響而定，我們可能無法獲得額外的融資，以滿足我們有利的條件或根本無法滿足我們的運營需求。

現金流


	13 周已結束
（以千美元計）	2023年4月30日		2022年5月1日
經營活動提供的淨現金	$	148,392	$	82,433
用於投資活動的淨現金	$	(66,038)	$	(77,421)
用於融資活動的淨現金	$	(4,110)	$	(3,330)

運營活動

截至2023年4月30日的十三週，經營活動提供的淨現金為1.484億美元，主要包括2,220萬美元的淨收益、2,890萬美元的折舊和攤銷費用等非現金調整以及4,860萬美元的基於股份的薪酬支出，以及營運資金中增加的3,040萬美元的現金。營運資金的現金增加主要是由應付賬款和其他流動負債的增加所推動的，但被庫存、應收賬款和其他流動資產的增加部分抵消。

截至2022年5月1日的十三週，經營活動提供的淨現金為8,240萬美元，主要包括1,850萬美元的淨收入、1,730萬美元的折舊和攤銷費用等非現金調整和2580萬美元的基於股份的薪酬支出以及1,480萬美元的營運資金現金增加。營運資金的現金增加主要是由應付賬款的增加所推動的，但被庫存、其他流動資產和應收賬款的增加部分抵消。

投資活動

截至2023年4月30日的十三週，用於投資活動的淨現金為6,600萬美元，主要包括扣除到期日後用於購買有價證券的4,410萬美元和2,160萬美元的資本支出。資本支出與新的和未來的運營中心的啟動以及對IT硬件和軟件的額外投資有關。

截至2022年5月1日的十三週，用於投資活動的淨現金為7,740萬美元，主要包括與啟動新的和未來的運營中心相關的資本支出以及對IT硬件和軟件的額外投資。

融資活動

截至2023年4月30日的十三週內，用於融資活動的淨現金為410萬美元，其中包括根據與關聯方的税收共享協議支付的款項、債務修改成本的支付和融資租賃債務的本金償還。

截至2022年5月1日的13周內，用於融資活動的淨現金為330萬美元，其中包括250萬美元，用於支付與基於股份的薪酬獎勵歸屬相關的預扣税、根據與關聯方的税收共享協議支付的款項以及融資租賃義務的本金償還。

其他流動性指標

ABL 信貸工具

我們擁有以優先擔保資產為基礎的信貸額度（“ABL信貸額度”），將於2026年8月27日到期，提供本金總額不超過8億美元的非攤銷循環貸款，其借款基礎包括庫存和銷售應收賬款（視某些儲備金而定）。ABL信貸額度規定了根據慣例條件申請增量承諾和增加不超過2.5億美元的增量資產循環貸款額度的權利。對於承諾中未提取的部分，我們每年需要支付0.25％的承諾費，該費用通常基於該設施的平均每日使用量。根據截至2023年4月30日的借款基礎（減去備用信用證），我們在ABL信貸額度下的借款能力為7.496億美元。截至2023年4月30日和2023年1月29日，我們在ABL信貸額度下分別沒有未償還的借款。


			耐嚼的，等等





日期：	2023年5月31日	來自：	/s/ Mario Marte
			馬裏奧·馬特
			首席財務官
			（首席財務官）