美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至2023年12月31日的財政年度
或
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號：001—37403
Flutter Entertainment plc
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| 愛爾蘭 | 98-1782229 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別碼) | |
| Beech Hill Road，Belfield Office Park 都柏林4 愛爾蘭 |
D04 V972 | |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) | |
+353 (87) 223 2455
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 |
交易 |
每個交易所的名稱 | ||
| 普通股，每股面值0.09歐元 | FLUT | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無。
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。 是 ☐ 否
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案第13或15(D)節提交報告。 是 ☐ 否
用複選標記表示註冊人 (1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，並且 (2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 Yes ☐ No
用複選標記表示註冊人是否已在前12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是 否 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
| 非加速文件服務器 | 規模較小的報告公司 | ☐ | ||||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（b）條對財務報告內部控制有效性的評估 （15 U.S.C.7262（b））由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所執行。
如果證券是根據《法案》第12（b）條註冊的，請用複選標記指明備案文件中包含的註冊人的財務報表 是否反映了對先前發佈的財務報表的錯誤的更正。
通過檢查 標記這些錯誤更正是否為重複陳述，要求根據 § 240.10D—1（b），對註冊人的執行官在相關恢復期內收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
通過勾選標記確認註冊人是否為空殼公司（根據《交易法》第12b—2條的定義）。
截至2023年6月30日， 註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為：不適用。
截至2024年3月22日，Flutter Entertainment plc的發行在外普通股數量為177，399，050股。
| * | Flutter的普通股是根據《交易法》第12（b）條註冊的，並於2024年1月29日在紐約證券交易所開始交易，代碼為DUSFLUT，DUST。 |
目錄
| 頁面 | ||||||
| 第一部分 |
||||||
| 第1項。 |
業務 |
1 | ||||
| 第1A項。 |
風險因素 |
23 | ||||
| 項目1B。 |
未解決的員工意見 |
76 | ||||
| 項目1C。 |
網絡安全 |
76 | ||||
| 第二項。 |
屬性 |
78 | ||||
| 第三項。 |
法律訴訟 |
78 | ||||
| 第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
78 | ||||
| 第II部 |
||||||
| 第五項。 |
註冊人S普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
79 | ||||
| 第六項。 |
[已保留] |
81 | ||||
| 第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
81 | ||||
| 第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
115 | ||||
| 第八項。 |
財務報表和補充數據 |
116 | ||||
| 第九項。 |
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
179 | ||||
| 第9A項。 |
控制和程序 |
179 | ||||
| 項目9B。 |
其他信息 |
180 | ||||
| 項目9C。 |
關於阻止 檢查的外國司法管轄區的披露 |
180 | ||||
| 第三部分 |
||||||
| 第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
181 | ||||
| 第11項。 |
高管薪酬 |
189 | ||||
| 第12項。 |
某些受益所有人和管理層的證券所有權及相關股東 事項 |
199 | ||||
| 第13項。 |
某些關係和相關交易，以及董事 獨立性。 |
202 | ||||
| 第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
203 | ||||
| 第四部分 |
||||||
| 第15項。 |
展品和財務報表附表 |
200 | ||||
| 第16項。 |
表格10-K摘要 |
201 | ||||
i
解釋性説明
Flutter Entertainment plc是一家根據愛爾蘭法律註冊成立的上市有限公司，根據經修訂的1934年《證券交易法》（《證券交易法》），在美國有資格成為外國私人發行人 （FPI）。Flutter自願選擇向美國證券交易委員會（USSEC）提交10—K表格的年度報告、 表格的季度報告和8—K表格的當前報告，而不是向外國私人發行人提交 報告表格。
我們已將貴集團截至2023年及2022年12月31日以及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經審核綜合財務報表納入本表格10—K。本報告所載的本集團經審計綜合財務報表是根據美國公認會計準則（美國公認會計準則）編制的。我們的財政年度將於12月31日結束。本報告所列經審計的合併財務報表按照公認會計原則編制，不構成《愛爾蘭2014年公司法》（《愛爾蘭公司法》）所指的法定財務報表，也不構成《愛爾蘭透明度（指令2004/109/EC）條例2007年的經審計財務報表。我們的 2022財年和2021財年的法定財務報表已交付給愛爾蘭公司註冊處（愛爾蘭公司註冊處），對於2023年財務報表，預計將在2024年年度申報表日期後的56天內交付 公司註冊處。
某些條款
除非另有説明或上下文另有要求，術語“Flutter”、“Flutter”、“Flutter”、“Flutter”、“Flutter”和“Flutter”分別指Flutter Entertainment plc及其子公司。所提述二零二三財年、二零二二財年及二零二一財年分別指截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的前瞻性陳述。這些 聲明反映了我們基於某些假設對未來事件的當前預期，幷包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何聲明。這些陳述包括但不限於與我們對業務表現、財務業績、運營、流動性和資本資源、行業狀況和增長戰略的預期相關的陳述 。在某些情況下，前瞻性陳述可以 通過諸如以下詞語來識別：“前景展望”、“前景展望目標”、“前景展望未來”、“前景未來未來”、“前景展望未來這些前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能隨時改變。因此，存在或將 的重要因素，可能導致實際結果或結果與這些聲明中所示的結果有重大差異。這些因素包括但不限於第一部分第1A項風險因素
II
風險因素摘要
投資於我們的普通股涉及風險。在投資我們的普通股之前，您應仔細考慮以下有關這些風險的信息，以及 本年報中包含的其他信息。與本公司投資有關的部分較重大挑戰及風險概述如下。以下僅是 可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響的主要風險的摘要。閲讀以下內容時，應結合對我們面臨的風險因素的更完整的討論（見第一部分第1A項）。風險因素在本年度報告中列出。
| | 經濟衰退以及超出我們控制範圍的政治和市場狀況，包括通貨膨脹和 消費者可自由支配支出的減少，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。 |
| | 鑑於在線博彩 和在線遊戲和娛樂場（EiGaming Casino）競爭的國際性質，我們的業務面臨競爭壓力。 |
| | 我們可能無法為我們的博彩和iGaming產品留住現有客户，或增加新客户，或客户 可能會降低他們對我們的博彩和iGaming產品的參與程度。 |
| | 如果我們無法開發出成功的產品或未能追求 其他產品，我們的增長前景可能會受到影響。此外，倘我們未能就產品及技術作出正確的投資決策，我們可能無法吸引及留住客户，而我們的收益及經營業績可能會下降。 |
| | 我們某些產品的成功，包括撲克、交易所和每日幻想體育（Fantasy Sports）， 取決於保持流動性。 |
| | 在線博彩和iGaming合法性的不確定性或公眾對在線博彩和iGaming的負面情緒 和iGaming可能會阻止第三方供應商與我們打交道。 |
| | 未能吸引、留住和激勵關鍵員工可能會對我們的競爭能力產生不利影響，而關鍵員工的流失 可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
| | 我們高度依賴我們先進的專有技術和 先進的信息系統的開發和運營，我們可能會遇到此類系統或相關開發項目的故障、中斷或中斷，和/或我們可能無法有效採用和實施我們的業務保持競爭力所需的新技術和系統 。 |
| | 安全漏洞、未經授權訪問或披露我們的數據或客户數據、對 系統的網絡攻擊或其他網絡事件可能會危及與我們業務相關的敏感信息（包括由我們或代表我們處理的個人數據），並使我們承擔責任，這可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響 。 |
| | 我們面臨許多與信用卡支付相關的風險，包括我們或第三方遇到的數據安全漏洞和欺詐 ，以及其他監管，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。 |
| | 適用的數據保護、隱私和 數字服務法律的應用日益增多以及任何重大不遵守這些法律的情況可能會對我們產生重大不利影響。 |
| | 我們依賴第三方供應商和其他供應商提供對我們業務非常重要的許多產品（包括數據和內容）和服務。任何第三方提供的重要產品或服務的條款的中斷、停止或重大變更都可能對我們的業務、財務狀況 和經營結果造成重大不利影響。 |
三、
| | 在線博彩和iGaming監管的不利變化，或監管機構對其的解釋，可能 對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
| | 在線博彩和iGaming的監管方法和合法性因司法管轄區而異， 司法管轄區的不同而異，並且存在不確定性。 |
| | 我們的增長戰略的成功執行，特別是美國業務，這對我們的長期目標至關重要，將取決於我們能否成功地將在線博彩和iGaming服務的提供擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場，提供此類服務的監管狀態已經得到 或放寬。 |
| | 我們面臨有關將外幣計價 資產負債表金額換算為英鎊的外匯風險以及利率波動風險。 |
| | 我們依賴支付處理器和國際多貨幣轉賬系統的持續支持。 |
| | 作為一家美國上市公司，履行我們的財務報告和其他監管義務將是昂貴的 和耗時的，這些活動可能會使我們的資源緊張。 |
| | 在我們為遵守《薩班斯—奧克斯利法案》所做的準備方面，我們發現 我們對財務報告的內部控制存在的缺陷，這些缺陷構成了第S—X號法規中定義的非重大缺陷。如果我們無法糾正這些缺陷，或者如果我們在未來發現重大 弱點，或者未能按照美國證券法要求的標準對財務報告保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務狀況或 運營結果，或者防止欺詐。 |
| | 作為一家外國私人發行人，我們被允許並將遵循某些母國公司治理 慣例，以取代適用於美國發行人的某些要求。這可能會減少我們普通股持有人的保護。 |
| | 美國投資者可能難以執行鍼對我們、我們的董事和管理人員的判決。 |
四.
第一部分
| 項目 %1。 | 業務 |
公司信息
該公司 的法定名稱為Flutter Entertainment plc。該公司最初於1958年4月8日在愛爾蘭註冊成立並註冊為私人有限公司，名稱為Corcoran Rums Management Limited，註冊號為16956。該公司後來以Paddy Power plc的名義運營，隨後於1988年通過三家獨立博彩公司合併而成，其中包括Corcoran Kills Management Limited。公司 於2000年11月15日重新註冊為一家上市有限公司，並於2000年12月在愛爾蘭證券交易所和倫敦證券交易所上市。該公司於2016年2月2日與Betfair Group plc合併，並更名為Paddy Power Betfair plc。該公司於2019年5月28日更名為Flutter Entertainment plc。
本公司的註冊辦事處為：Belfield Office，Park Beech Hill Road，Clonskeagh Dublin 4，D04 V972，電話號碼為： +353（87）223 2455。該公司的網站， www.flutter.com.本公司網站上或可從本公司網站獲取的資料並非本年報的一部分，亦不以引用方式納入本年報。我們在向SEC電子提交或 提供這些報告後，在合理可行的範圍內，儘快在或通過我們網站的 投資者信息部分免費提供我們的10—K表格年度報告、10—Q表格季度報告、 表格8—K表格當前報告和這些報告的修訂（如有），或根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的其他文件。SEC有一個網站， Http://www.sec.gov其中包含我們的年度報告表10—K表，季度報告表10—Q表，當前報告表8—K表和這些報告的修訂（如有），或其他根據交易法第13（a）或15（d）節提交或提供的文件。
我們使用我們的網站(www.flutter.com），有時我們的公司X賬户 （@ FlutterPLC)和LinkedIn(www.linkedin.com/company/flutter-entertainment-plc）以及其他社交媒體渠道來發布公司信息。我們通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此， 投資者除了關注我們的新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應關注這些渠道。然而，我們的網站和社交媒體渠道的內容並不是本10—K表格年度報告的一部分。
業務概述
撲撲是全球最大的在線體育博彩和網遊運營商S的基礎上的收入。我們的雄心是讓我們的行業變得更好，實現長期增長，同時為我們所有的利益相關者實現一個積極、可持續的未來。我們有條件通過全球競爭優勢實現這一目標顫振邊緣，這為我們的品牌提供了獲得集團範圍內利益的途徑，以保持在競爭中的領先地位，同時通過我們的積極影響計劃.
該集團由一系列領先的娛樂品牌和產品組成，擁有廣泛的國際影響力。我們運營着一些世界上最具特色的在線體育博彩和網遊品牌S，這些品牌提供我們的主要產品類別，如sportsbook、iGaming和其他產品(交換博彩、平價博彩和DFS)。
這些產品由FanDuel(我們美國部門的體育書籍、iGaming和其他產品)、Sky Bting&Gaming(我們UKI部門的體育書籍和iGaming產品)、Sportsbet(我們澳大利亞部門的體育書籍產品)、PokerStars(我們國際和美國部門的iGaming產品)、Paddy Power(我們UKI部門的體育書籍和iGaming產品)、Sisal1(Sportsbook和iGaming產品在我們的
| 1 | 劍麻S的網遊產品包括零售彩票產品和在線彩票產品。有關更多信息，請參閲下面的《我們的產品》和《iGaming》。 |
1
國際事業部)、Tombola(我們英國KI事業部的iGaming產品)、BetFair(我們英國和國際事業部的體育書籍、iGaming和其他產品)、TVG(我們美國 事業部的其他產品)、Junglee Games(我們國際事業部的iGaming和其他產品)和Adjarabet(我們國際事業部的iGaming產品)。2024年1月，我們收購了MaxBet 51%的控股權，MaxBet是塞爾維亞領先的全渠道體育博彩和博彩運營商，提供體育書籍和iGaming產品，從那時起將被納入我們的國際部門。
按規模計算，我們是行業領先者，2023財年全球平均每月玩家(AMP)為1230萬人，收入為117.9億美元。AMPS是指在適用的報告期內，向RAKE(即我們為運營或主辦一場比賽收取的佣金)或當月錦標賽費用下注和/或下注和/或貢獻的球員總數的平均值。這項措施不包括只使用新球員或球員留任激勵措施的個人，而且這項措施僅適用於在線球員，不包括零售球員活動。有關我們如何計算AMPS數據的更多信息，請參見第二部分， 第7項：管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析以及關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的 參與者重複的討論。
我們在我們的地理市場上實行事業部管理和運營結構。每個部門都有一個授權的管理團隊，負責保持其各自地理市場的勢頭和增長。我們的部門是：(I)美國(美國)，(Ii)英國和 愛爾蘭(UKI)，(Iii)澳大利亞和(Iv)國際，這與我們的四個可報告部門保持一致。
我們相信，由於以下原因，Ffltter處於有利地位，有望推動未來的增長：
獲得重要的市場機會：美國市場預計將繼續大幅增長，因為預計美國將有更多的州將體育博彩和iGaming合法化，而在美國以外，該市場已經價值3180億美元，而且 也將繼續增長。鑑於目前僅有30%的市場機會來自在線市場，1,880億美元的市場機會來自監管市場(不包括根據Ffltter S的判斷，由於監管制度和/或許可結構的到位而無法通過FIFTH解決的國家)，我們認為未來的增長還有很長的路要走。
多樣化的產品 和規模化的地域組合： 我們在廣泛的市場上開展業務，提供廣泛的產品。這一多元化水平使我們能夠涉足快速增長的市場，我們還相信，這將減輕對整個集團監管或個別市場其他變化的影響。作為一家規模運營商，我們受益於飛輪效應，在這種效應下，更高的收入增長可以實現更大的運營槓桿。這反過來使我們能夠在我們的 產品和玩家主張上進行更多投資。
這個顫振邊緣：我們將S集團在全球經營在線體育和博彩業務20多年的規模和經驗所提供的產品、技術、人員和資金方面的全球競爭優勢稱為顫振邊緣。它代表了我們的團隊和部門之間的共生關係，所有人都為顫振邊緣.
實現成功的最佳戰略：我們有明確定義的集團戰略，使我們能夠實現我們的戰略重點：
通過建立我們的可持續競爭優勢來擴大我們在新的州和我們現有存在的州的領導地位，從而在美國投資取勝。我們相信，我們將能夠通過以下途徑繼續在美國市場保持領先地位FanDuel優勢我們認為，FanDuel能夠(I)高效地獲得球員，(Ii)更長時間地留住球員，(Iii)為每個球員賺取更高的平均收入。
通過專注於擴大我們的 球員基礎，利用本地規模在這些市場釋放優勢，從而提高我們在英國、澳大利亞和意大利等其他核心市場的金牌(即市場領先)地位。
2
建立我們的網絡，並通過將全球規模與本地業務相結合來實現可持續增長，從而在國際市場上投資於領先地位 。
這是由我們的可持續發展戰略、我們的 積極影響計劃，努力照顧我們的球員、我們的同事、我們的社區和我們的星球是我們非常認真的目標。我們認為我們的規模和全球影響力為我們的行業提供了一個積極、持久的影響的平臺，我們渴望利用我們在當地的知識和敏捷性以有意義的方式做到這一點。該計劃有四個要素：
客户：尋求通過產品、工具、技術和專門的團隊幫助客户更好地發揮作用，這些產品、工具、技術和團隊旨在支持積極的發揮，併為當地市場量身定做。我們的Play Well戰略於2021年3月推出，旨在授權每個部門擁有其更安全的賭博戰略的所有權，以符合其監管義務和我們的Play Well原則，同時各部門的工作組定期開會，分享最佳實踐並就關鍵主題保持一致。此外，我們執行董事的年度獎金在一定程度上是參考某些更安全的賭博措施的實現情況來確定的。我們的集團目標是，到2026年底，有超過50%的活躍在線客户使用我們的一個或多個Play Well工具，到2030年12月，有75%的活躍在線客户使用一個或多個工具。截至2023年12月31日，44.9%的活躍在線客户使用至少一個Play Well工具，而截至2022年12月31日，這一比例為41%。
同事：通過建立代表我們生活和工作地點的團隊，努力使同事能夠更好地工作。例如，我們已開始在多樣性、公平和包容性領域採取措施，增加女性在領導層中的比例，包括制定到2026年底將40%的最高領導職位由女性擔任的目標。截至2023年12月31日，董事會級別以下的最高領導職位中有35.7%由女性擔任。此外，我們還開始衡量和報告不同員工羣體的薪酬表現、晉升和留任情況，並衡量不同員工羣體的員工情緒。
社區：通過我們的企業社會責任倡議和我們同事的集體能量以及我們的業務規模，尋求做更多的事情來改善我們社區人民的生活，包括通過公司捐贈和同事捐贈支持慈善倡議。
環境：作為我們行業的最大參與者，我們相信我們不僅有責任減少自己的影響，而且有責任在氣候行動方面發揮帶頭作用，我們尋求通過我們的碳減排戰略和過渡計劃來減少對環境的影響。雖然我們的碳減排戰略和過渡計劃是長期目標，但我們已經採取了一些具體步驟，包括建立內部環境工作組，加強我們的碳核算和保證程序，以及在集團層面制定氣候風險框架。此外，我們制定了到2035年實現淨零碳排放的目標，並在努力實現這一目標的過程中繼續採取行動，包括評估和過渡我們的房地產足跡，監測我們的排放，並自願將我們的淨零排放目標提交給基於科學的目標倡議進行審查。
雖然我們採取了各種政策和程序，以促進實現我們根據我們的積極影響計劃，它們最終並不要求管理層實施，也不能保證我們會實現這些目標。作為我們準備未來報告義務的一部分， 包括根據歐盟S企業可持續發展報告指令(CSRD？)所要求的對指標的有限保證，我們計劃發展我們的報告框架，以增強我們積極影響 計劃指標。
3
通過我們的財務增長引擎實現長期增長的機會：我們相信 這些因素的結合使集團處於有利地位，通過我們的財務增長引擎利用我們經營的市場未來的長期增長。這是建立在以下基礎上的：
可持續的收入增長：我們尋求通過產品創新和 高效慷慨的消費來擴大S集團的球員基礎，並提高球員價值。我們相信，我們的美國和美國以外的業務都有巨大的收入增長機會。隨着美國越來越多的州將體育博彩和網遊合法化，我們的美國業務收入增長了134.2，從2021財年的19.15億美元增加到2023財年的44.84億美元。不包括美國業務，我們的收入增長了14.3%，從2021財年的63.93億美元增長到2023財年的73.06億美元，包括同期收購帶來的好處，我們相信我們的國際業務整合和投資意大利、西班牙、格魯吉亞、亞美尼亞、巴西、印度和土耳其等市場為未來持續高水平的增長提供了平臺。
利潤率優勢：我們尋求提高營銷 投資和運營槓桿的效率，以實現高淨利潤和調整後的EBITDA利潤率。S集團的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率近年來受到美國分公司在營銷和客户獲取方面的重大投資的負面影響。隨着我們按照我們的美國戰略交付，美國部門的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率有所改善，我們預計這一軌跡將繼續下去，並隨着時間的推移推動我們的綜合淨收益(虧損)利潤率和調整後EBITDA利潤率的進一步改善。
產生大量現金流： 雖然最近的收購導致長期債務增加，但我們相信，由於我們技術平臺的可擴展性質而導致的低資本密集度水平，以及我們不斷擴大的業務帶來的正營運資本，將使我們能夠隨着時間的推移降低槓桿率。截至2023財年和2022財年末，我們的長期債務總額分別為70.56億美元和67.5億美元。
有紀律的資本配置：我們預計通過有紀律的資本配置來推動長期每股收益增長和長期價值創造 ：
有紀律的有機投資：我們相信，我們的球員收購成本、終身價值和球員關係管理模型和算法提供了一個有紀律的評估框架，能夠從我們對球員成長和留住的投資中獲得高回報。
價值創意併購：我們有明確的標準來收購補充性的本地英雄品牌，並在高增長市場佔據領獎台(即前三名)的位置。這些本土英雄隨後在收購後的時期得到了以下好處的補充顫振邊。我們對FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收購就是這種戰略的例子。我們相信，在本集團目前沒有業務的受監管市場，仍有重大的進一步併購潛力，以增加市場領先的業務。
股東回報：我們預計，S集團預計產生的現金將使我們能夠隨着時間的推移降低槓桿率 並提供可觀的未來資產負債表能力。雖然我們目前沒有任何派發股息或進行大規模股票回購的具體計劃，但一旦我們優化了槓桿，我們打算將無法通過有機投資或價值創造併購有效配置的資本返還給 股東。
我們在2023財年、2022財年和2021財年的每股淨虧損分別為6.89美元、2.44美元和5.24美元。
保證金收益、現金流產生和有紀律的資本配置相結合，預計將推動每股收益增長和長期價值創造。
4
我們的產品
我們的主要產品包括sportsbook、iGaming和其他產品，如交易所博彩、平價博彩和DFS。2023財年，我們55.9%的收入來自sportsbook，39.2%的收入來自iGaming，5.0%的收入來自其他產品，而我們在集團層面的收入的90.1%來自我們的在線業務。我們的在線業務與我們在亞美尼亞、格魯吉亞、意大利、愛爾蘭、英國和美國的702家零售店相輔相成。通過在2024年1月收購MaxBet，我們還在波斯尼亞和黑塞哥維那、黑山、馬其頓北部和塞爾維亞額外收購了463家零售店。在每個市場，我們通常提供體育博彩、iGaming或兩者兼而有之，具體取決於該市場的監管條件。
有關我們在過去兩個財年中推出的重要新產品的討論，以及公開宣佈的 新產品的狀況，請參閲下面的研究和開發。
體育書籍
我們的體育圖書產品，如FanDuel、Sportsbet或Sky Bomting&Gaming，涉及客户以我們確定的固定賠率在各種類型的體育賽事上下注(下注)。投注是在體育賽事之前進行的，這將決定賭注的結果。在發生指定結果的情況下，客户贏得賭注，並根據賭注時分配的 賠率獲得賠率。我們通過設定賠率來產生收入，這種賠率包括理論上的每一場比賽的價差，減去支付的獎金和與促銷活動相關的費用。
除了這一收入，我們的真實貨幣遊戲(即，將真實貨幣押注於遊戲結果的遊戲)的收入 包括處理真實貨幣存款和套現期權(這使客户可以選擇退出遊戲並從他們的賭注中提前獲得回報)的收入，以特定的 貨幣表示，這有時被稱為轉換保證金。
IGaming
我們為我們的客户提供點對點(p2b？)網遊產品，點對點(P2P)網遊產品和彩票產品。
我們的P2B iGaming產品涉及客户對房子下注。我們的iGaming產品允許客户在一系列 機會遊戲上下注，如在線賭場、賓果遊戲和機器遊戲終端。我們提供第三方內容和專有遊戲的組合，反映了向內部開發產品的轉變，以 使我們與競爭對手區分開來。我們的iGaming產品通常包括陸基賭場提供的全套遊戲，如二十一點，輪盤賭和老虎機。我們通過在獲勝投注上放置較少 支出的總投注來產生收入，這也被稱為累積投注。
我們的P2P iGaming產品包括撲克和拉米。作為P2P 運營商，我們通常不會面臨遊戲風險或遊戲結果，因為我們通常會從遊戲中收取佣金或佣金。對於P2P遊戲，玩家流動性或運營商的玩家數量或數量對遊戲的成功至關重要，更多的玩家支持更廣泛和更大數量的遊戲和更大的錦標賽，提高向消費者提供的質量。因此，大規模的撲克或拉米 運營將受益於其系統中出色的玩家流動性，這反過來又改善了他們向客户提供的服務，從而形成了一個積極的反饋循環。
我們還通過我們的Sisal品牌在不同的司法管轄區通過稱為彩票特許權的固定期限許可證向我們的客户提供彩票產品。例如，SuperEnalotto、Win for Life、VincCasa、Eurojackpot和SiVincTutto在意大利運營，Sisal Sans在土耳其運營，Sisal Loterie Maroc在摩洛哥運營。我們的彩票產品包括客户購買彩票 ，他們有可能中獎，中獎結果是隨機抽取的。SIAL就特許權協議下提供的彩票服務收取佣金。
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其他
我們在其他產品收入中包括我們的P2P體育博彩產品，這些產品涉及客户之間進行博弈/相互下注，而不是 針對我們從賭注中提取佣金的賭場。我們的體育博彩P2P產品包括必發博彩交易所、FanDuel和Junglee Games提供的DFS以及以TVG品牌提供的賽馬博彩。我們還提供企業對企業定價和風險管理服務，我們通過向我們行業的其他企業提供這些服務來賺取收入。
我們的地理分區
截至2023年12月31日，我們在100多個國家/地區提供產品，在全球擁有1230萬個AMP。有關我們如何計算AMP數據的更多信息，請參見第二部分，項目7.管理層和S對運營財務狀況和結果的討論和分析 關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的參與者重複的討論。在2023財年，美國部門佔我們收入的38.0%，英國部門佔我們收入的25.8%，澳大利亞部門佔我們收入的12.3%，國際部門佔我們收入的23.9%。
美國
我們的美國分公司 向美國各州的玩家提供體育博彩、賭場、DFS和賽馬博彩產品，主要是在線，但也通過少量零售網點提供體育博彩服務，以及加拿大安大略省的某些在線 產品。
美國部門是我們增長最快，也是我們最大的部門，佔我們2023財年收入的44.84億美元(或38.0%)。在截至2023年12月31日的三個月裏，我們在FanDuel sportsbook上線的州擁有43.2%的在線體育博彩市場份額，在FanDuel Casino和PokerStars(美國)所在的州擁有25.7%的iGaming市場份額。都是現場直播的。
2023年，美國部門由以下品牌組成：FanDuel、TVG和PokerStars(美國)。從2024年1月開始，撲克之星(美國)為便於報告，將列入國際部分，以更好地反映該業務目前的管理情況。截至2023年12月31日，我們的FanDuel在線體育書籍在20個州可用(佛蒙特州和北卡羅來納州在截至2024年3月31日的財季新增)，我們的FanDuel在線賭場在5個州可用，我們的FanDuel付費DFS服務在44個州可用，我們的FanDuel或TVG在線賽馬博彩產品在32個州可用，我們的FanDuel免費遊戲產品在所有50個州都有售，我們的撲克之星(美國)IGaming產品在3個州上市。
英國和愛爾蘭
在英國和愛爾蘭，我們通過我們的天空博彩和遊戲、Paddy Power、BetFair和Tombola品牌提供體育博彩(Sportsbook)、電子遊戲產品(遊戲、賭場、賓果和撲克)和其他產品(交換博彩)。儘管我們的UKI品牌主要在網上運營，但截至2023年12月31日，這一部門還包括我們在英國和愛爾蘭的576家Paddy Power博彩商店。我們的英國投資部門佔我們2023財年收入的30.47億美元(或25.8%)。
澳大利亞
在澳大利亞，我們通過Sportsbet品牌提供在線體育博彩產品，該品牌僅在澳大利亞運營，在當地和全球賽馬、體育、娛樂和重大活動中提供廣泛的博彩產品和體驗。我們的澳大利亞部門佔我們2023財年收入的14.47億美元(或12.3%)。
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國際
我們的國際部門包括我們在全球100多個市場的業務，提供體育博彩、賭場、撲克、拉美獎和彩票，主要是在線業務。
意大利領先的iGaming運營商SIAL是2022年8月收購國際部門後最大的品牌。國際部還包括撲克之星、必發國際、Adjarabet和Junglee Games。我們繼續在國際上實現多元化，並將我們的在線產品帶入受監管的市場，擁有強大的博彩文化和具有競爭力的税收框架，在此框架下，我們有能力提供廣泛的博彩和iGaming產品範圍。
我們的國際部門佔我們2023財年收入的28.12億美元(或23.9%)。
以下信息彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度按地理市場劃分的收入：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 美國 |
$ | 4,391 | $ | 3,176 | $ | 1,915 | ||||||
| 英國 |
2,740 | 2,397 | 2,655 | |||||||||
| 愛爾蘭 |
305 | 283 | 282 | |||||||||
| 澳大利亞 |
1,447 | 1,558 | 1,782 | |||||||||
| 意大利 |
1,352 | 690 | 264 | |||||||||
| 世界其他地區 |
1,555 | 1,359 | 1,410 | |||||||||
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| 總收入 |
$ | 11,790 | $ | 9,463 | $ | 8,308 | ||||||
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以下信息彙總了截至2023年12月31日和 2022年12月31日的長期資產：
| 截至的年度 十二月三十一日， |
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| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 美國 |
$ | 126 | $ | 65 | ||||
| 英國 |
82 | 90 | ||||||
| 愛爾蘭 |
58 | 63 | ||||||
| 澳大利亞 |
8 | 8 | ||||||
| 意大利 |
110 | 125 | ||||||
| 世界其他地區 |
87 | 79 | ||||||
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| 長壽資產 |
$ | 471 | $ | 430 | ||||
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季節性
我們的產品供應受很大程度上可預測的季節性影響，儘管每種產品的季節性確實不同 ，從而減少了總體影響。特別是，我們目前的大部分美國體育博彩和DFS收入是並將繼續來自於NFL、NBA、MLB和NCAA的投注或與之相關的比賽，其中每個都有各自的休賽期，這可能導致我們未來收入在這些期間減少。非每年舉辦的重要體育賽事的時間表，如國際足聯世界盃、萊德杯、歐洲足球錦標賽和/或大滿貫拳擊比賽，會影響該期間收集的投注量。我們的體育博彩收入由體育賽事 和其他賽事的時間組合驅動，而我們的運營結果則來自這些賽事。雖然我們的iGaming收入也受益於體育賽事的活動，但對體育日曆的依賴性較小。由於任何一年舉辦的體育賽事數量和我們收入來源的多樣性，任何單項體育賽事 的總體影響都很小。見項目1A。風險因素與我們的業務和行業相關的風險我們的業務 的各個方面將取決於重大體育賽事的直播和時間安排。
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營銷
我們在我們的平臺上有效地獲取、吸引和留住客户的能力對我們的運營和財務成功至關重要。我們 相信，我們的品牌與我們的數據科學和營銷分析能力相結合，為我們在行業中提供了強大的競爭優勢。我們利用各種營銷渠道，包括通過傳統和數字媒體的付費外部廣告、引人注目的新玩家和活動驅動的促銷活動以及付費會員計劃。我們使用專有模型和軟件工具實時跟蹤這些營銷活動的效果，使我們能夠根據需要不斷評估和優化我們的營銷策略。隨着時間的推移，我們的增長也使我們的營銷努力從規模經濟中受益。
我們還依賴於跨產品的成功交叉促銷，並因此開發了將我們的產品之間的摩擦降至最低的方法。例如，我們的FanDuel Sportsbook應用程序在允許iGaming的州提供了嵌入式iGaming服務，因此玩家可以在不離開Sportsbook應用程序的情況下玩一部分賭場遊戲。除了傳統的營銷渠道，我們還建立了精選的媒體、體育和娛樂合作伙伴關係，以支持和加速我們的長期戰略計劃。在可能的情況下，我們將建立獨家關係，以進一步協調利益。我們還與與我們價值觀相同的運動員和名人建立了歷史合作伙伴關係，以推廣我們的品牌。例如，在美國，我們與一些領先的新聞、體育和娛樂公司建立了戰略合作伙伴關係，包括特納體育和Bleacher Report網站。此外，我們與天空擁有持續的商業關係，這使我們能夠使用天空(例如，天空博彩和遊戲)品牌，並根據幾項合同協議與天空和S的商業和廣告平臺整合。
此外，在美國，我們是：(I)NBA的官方體育博彩合作伙伴、官方體育書籍、官方一日夢幻合作伙伴、官方一日夢幻遊戲、官方營銷合作伙伴和授權遊戲運營商；(Ii)NFL的官方贊助商/合作伙伴、官方體育博彩贊助商/合作伙伴、官方體育博彩贊助商/合作伙伴和官方免費發揮贊助商/合作伙伴；(Iii)MLB的官方體育博彩贊助商/合作伙伴；(Iv)NHL的官方體育博彩/投注夥伴、官方每日奇幻遊戲、官方每日奇幻曲棍球比賽、官方每日奇幻合作伙伴、官方奇幻合作伙伴及官方合作伙伴；(V)WNBA的官方體育書籍、官方每日奇幻合作伙伴、官方營銷合作伙伴、官方合作伙伴及授權博彩營運商；(Vi)PGA巡迴賽的官方博彩營運商；(Vii)WTA的授權博彩營運商；(Vii)NASCAR的授權博彩營運商；及(Ix)MLS的授權博彩營運商。我們還與這些聯盟和其他聯盟的19支職業球隊建立了合作伙伴關係。這些合作關係的性質各不相同；然而，這些關係中的每一個都擴大了我們的品牌，並幫助我們更有效地獲取和留住客户，例如，允許我們在他們的競技場開設體育書籍零售點，在他們整個競技場的標牌上突出顯示我們的品牌，在他們的電視、數字媒體和廣播機構中宣傳我們的產品，並允許我們訪問他們的客户關係數據庫，以用於我們的營銷目的。
在2023財年，我們在我們的四個地理部門的銷售和營銷上花費了37.76億美元，以確保我們全年的品牌知名度都很高。
研究與開發
作為一家領先的在線博彩和iGaming運營商，我們的增長和競爭定位取決於我們技術戰略的實施和執行。我們擁有一個獨特的專有技術平臺，為我們的業務需求量身定做，我們通過30多年的專注投資開發和完善了這一平臺。我們最近的投資集中於向客户提供有吸引力的產品，無論是在產品質量和用户體驗方面，還是在產品的數據安全性和完整性方面。在2023財年，我們在技術研發上投入了7.65億美元。我們幾乎所有的研發投資都投向了我們的在線體育博彩和iGaming業務，旨在為源自我們技術的產品提供廣泛的市場應用 ，我們預計將繼續在研究和開發方面投入大量資金
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致力於不斷提高客户體驗、參與度和安全性的發展。我們相信，這樣的研發投資使我們能夠更快地對不斷變化的客户需求做出反應，這對我們的競爭定位至關重要。
截至2023財年，我們的全球員工隊伍由大約7,000名技術人員組成，他們為新產品的推出和開發、新博彩市場的創建、在線客户體驗的改善以及更好的流程和系統的開發提供支持。這些支持了五家內部遊戲工作室以及全球定價和風險管理功能，這些功能正在為我們的客户不斷開發尖端內容。我們相信，持續的研究和開發將為我們未來的增長和盈利做出貢獻，並確保我們作為博彩和網遊行業市場領先者的地位。
在2023財年， 我們的全球技術戰略使我們在全球各地的產品實現了以下改進和增強：FanDuel利用集團的技術、定價和風險管理能力，通過推出Parlay Hub、Parlay Builder、Bet Tracker以及更多玩家市場產品，擴大了其專有的 Same Game Parlay產品的廣度。FanDuel還改進了定價和風險管理能力，完成了大學籃球內部定價的開發，並重塑了NFL定價。FanDuel目前正在為其iGaming平臺實施下一代技術，該平臺還利用Flutter Inc. 現有的iGaming平臺，以提供第一方內容和部分Flutter Inc.內部遊戲工作室開發的內容。Sky Betting & Gaming和Paddy Power在2023財年通過增加可用玩家市場數量以及擴大iGaming直播娛樂場和老虎機內容，改進了各自的BuildABet 和Betbuilder產品。Sisal於年內在意大利推出了更新後的體育博彩應用程序， 還通過推出Duo產品改進了體育博彩內容，該產品允許客户將替補球員替換為他們的活躍投注。
知識產權
我們相信， 版權、商標、域名、商業祕密、專有技術和其他知識產權對我們的長期成功至關重要。我們尋求通過為我們的技術和內容尋求適當的知識產權 保護來保護我們在研發方面的投資，包括我們用於開發和運行體育和iGaming產品和相關服務的軟件代碼、專有技術和訣竅。除許可權外，我們擁有博彩和iGaming運營中使用的軟件資料的關鍵知識產權，以及我們的客户檔案和iGaming平臺（包括 體育博彩和撲克軟件）的關鍵知識產權。
雖然我們使用的大部分知識產權歸我們所有，但我們已通過與第三方簽訂的許可證和服務協議獲得使用第三方知識產權的權利。雖然我們認為這些許可證足以滿足集團的運營，但這些許可證通常限制我們對第三方授權 知識產權的使用，僅限於特定用途和特定時間段。
我們依靠商業祕密、版權、商標、 專利和其他知識產權法以及合同條款的組合來保護我們在體育和iGaming產品和其他專有技術中的知識產權。我們積極尋求專利保護，涵蓋 源自我們的某些發明，並不時審查獲得專利的機會，只要我們認為這些專利可能對我們的業務有用或相關。我們還與員工、承包商和其他第三方簽訂保密和知識產權 轉讓協議。我們通常擁有用於銷售體育和iGaming產品和相關服務的商標。為了保護我們的品牌和商標，我們 在我們運營的特定司法管轄區註冊我們的關鍵商標。我們的主要商標和域名包括，其中包括：
| | 組：FULTTER FULTATINMENT; |
| | 美國賽區：FanDuel、FanDuelSportsbook、FanDuelwww.fanduel.com和 FanDuel www.tvg.com; |
| | UKI部門：Paddy Power，Paddy Power Betfair，Paddy Power， |
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| | 澳大利亞分部：澳大利亞體育部和澳大利亞體育部www.sportsbet.com.au;以及 |
| | 國際分部：國際飛鴿國際，日本JUNGLEE GAMES，日本撲克明星，日本BETFAIR，日本SISAL，日本ADJARABET，日本www.pokerstars.com，日本www.betfair.com，日本www.sisal.it，日本www.jungleegames.com和日本www.adjarabet.com。 |
見項目1A。風險因素與信息技術系統和知識產權相關的風險如果我們無法保護或執行 我們在專有技術、品牌或其他知識產權方面的權利，我們的競爭優勢、業務、財務狀況和經營成果可能會受到損害。
此外，我們使用收集的客户數據向客户提供他們所要求的服務。根據適用的數據保護 法律，我們還使用客户數據對潛在客户進行身份和年齡驗證檢查，以用於營銷目的，邀請客户參加新的錦標賽或遊戲或加入我們的忠誠度服務，以及向 客户發送商品。
福克斯選擇在FanDuel集團母公司的利益
就我們收購TSG而言，我們與FGS Services LLC（FSGFox）訂立了一份具有法律約束力的條款表（FSGFox 期權條款表截至2023年12月31日，Fox Option的Fastball價格為43億美元。該價格須按每年5%的複合賬面值調整。福克斯將在2030年12月之前行使福克斯期權。
Fastball had certain rights under FanDuel Parents Limited Liability Company Agreement (the FanDuel LLC Agreement) and a July 2019 Investor Members Agreement among us, FanDuel Parent, Fastball and Boyd Interactive Gaming, L.L.C. (the Investor Members Agreement), which provided certain terms for the governance and operations of FanDuel Parent and rights, obligations and duties of FanDuel Parents members. Although it has not been determined what specific rights Fox may receive should Fox exercise (and pay for) the Fox Option and acquire the Fastball Units, the terms of the Investor Members Agreement provided that, so long as Fastball continued to own at least 5% of the outstanding FanDuel LLC Units, FanDuel could not, without the prior written consent of Fastball: (i) acquire any person, business or line of business if such acquisitions, in the aggregate, require FanDuel Parent to spend more than $75 million in cash; (ii) enter into or consummate one or a series of transactions where FanDuel Parent transfers, exclusively sublicenses or exclusively licenses or otherwise disposes of any assets, to the extent such assets have value, in the aggregate, in excess of $75 million (other than in the ordinary course of business); (iii) issue or incur debt that results in FanDuel Parent having outstanding principal debt obligations in excess of the greater of $75 million and four times FanDuel Parents LTM EBITDA (as defined therein); (iv) declare, make or pay any distributions or dividends on FanDuel LLC Units, other than distributions or dividends in an amount such that, following the consummation thereof, FanDuel Parent would have distributed cash dividends on FanDuel LLC Units for any twelve month period no greater than the lesser of (1) 50% of FanDuel Parents Free Cash Flows (as defined therein) for the prior 12 consecutive months ending on the last day of the month preceding the date of such distribution or dividend and (2) 50% of FanDuel Parents projected Free Cash Flows (as defined therein) for the 12 month period beginning on the last day of the month preceding the date of such distribution or dividend; (v) adopt any amendment to FanDuel Parents organizational documents or the FanDuel LLC Agreement; (vi) take or approve any action resulting in FanDuel Parents liquidation or dissolution; (vii) authorize, issue or sell FanDuel LLC Units or any other equity interest of FanDuel Parent or any other option, warrant, conversion or similar right with respect to any FanDuel LLC Units or such other equity interest in FanDuel Parent (subject to certain exceptions); (viii) repurchase, redeem or otherwise acquire any FanDuel LLC Units, any other equity interest of FanDuel Parent or any options, warrants, conversion or similar rights with respect to any FanDuel LLC Units or such other equity interests of FanDuel Parent, except in accordance with the terms of the FanDuel LLC Agreement; (ix) enter into any transaction that would result in a Public Offering (as defined in the FanDuel LLC Agreement) or Sale Event (as defined in the FanDuel LLC Agreement), other than a Sale Event in which we and our affiliates sell 100% of our
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(Br)同意受我們在投資者成員協議下的所有義務約束的買方在FanDuel母公司的集體股權；(X)採取任何主要目的或其明確條款具有使我們及其附屬公司受益並損害快速球的效果的任何行動，無論其是否以FanDuel LLC單位持有人的身份；(Xi)就任何VCP贖回債務(定義見FanDuel LLC協議)從FanDuel母公司或其任何子公司的資產中支付任何款項；或(十二)承諾做上文(一)至(十二)中所列的任何事情。此外，《投資者會員協議》的條款規定，只要FanDuel繼續持有FanDuel母公司的任何股權，FanDuel在未經FanDuel事先書面同意的情況下，不得導致或允許FanDuel母公司擁有或持有FanDuel Group，Inc.股權以外的任何資產，導致或允許FanDuel母公司擁有或持有FanDuel Group，Inc.已發行和已發行的股權少於100%，導致或允許FanDuel Group，Inc.向FanDuel母公司進行任何可能產生超過其FanDuel LLC單位按比例分配的應納税收入的分配。或在税務問題上採取任何行動或不採取任何行動，與我們相比，這可能會合理地導致對 快速球造成不成比例的不利税收後果。福克斯和S對其在福克斯期權中的權利的解釋可能與Ffltter不同。見項目1a。風險因素與我們的商業和工業相關的風險如果福克斯行使福克斯期權，我們將被要求向福克斯出售我們FanDuel業務的大量少數股權。如果在這一點上，我們希望採取的行動需要得到福克斯和S的同意，而我們無法獲得同意，那麼我們可能無法實施我們的商業戰略要素。
監管
我們在一個受到嚴格監管的行業中運營，涉及多個地理管轄區。法律和監管合規領域在我們所有的市場中都在繼續發展，包括政治和社會規範的變化。因此，我們經營的市場受到不同司法管轄區方法不同所產生的不確定性的影響，包括確定在哪裏進行博彩和iGaming活動，以及哪些當局對此類活動擁有管轄權。遵守每個司法管轄區的法律和法規是我們的一個主要風險領域，並由我們的審計委員會監督並向董事會報告。
我們的業務受到我們所在司法管轄區的法律、規則和法規的廣泛監管。 這些法律、規則和法規通常涉及網遊運營中所有者、經理和有重大經濟利益的人員的責任、財務穩定、誠信和品格，以及體育博彩和網遊產品的誠信和安全。在一個司法管轄區違反法律或法規的行為可能會在該司法管轄區和其他司法管轄區受到紀律處分。
博彩法通常基於旨在保護博彩消費者以及博彩業的生存能力和完整性的公共政策聲明。博彩法的設計也可能是為了保護和最大化國家、州和地方的税收，以及促進經濟發展和旅遊業。為了實現這些公共政策目標，博彩法建立了嚴格的 程序，以確保遊戲行業的參與者符合特定的性格和責任標準。除其他事項外，博彩法要求博彩業參與者：
| | 確保不適當的個人和組織不參與遊戲運營； |
| | 建立旨在防止作弊和欺詐行為的程序； |
| | 建立和維護反洗錢的做法和程序； |
| | 建立和維護負責任的會計慣例和程序； |
| | 保持對其財務做法的有效控制，包括為內部財務事務和保護資產和收入確定最低限度的程序； |
| | 維護可靠的記錄保存系統； |
| | 向博彩監管機構提交定期報告； |
| | 制定計劃，促進負責任的遊戲；以及 |
| | 執行最低年齡要求。 |
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我們用於允許或限制在一個地區內訪問我們的在線博彩和iGaming產品產品的方法和工具，通常由集團 子公司持有博彩和博彩許可證的每個司法管轄區的適用博彩和博彩監管機構強制執行或批准。特別是，我們在這些司法管轄區採用了以下方法和工具：(I)IP地址攔截，它識別玩家的位置並攔截他或她的IP地址；以及 (Ii)基於玩家居住地的特定國家攔截。在某些司法管轄區，我們也使用地理位置屏蔽，根據通過移動設備和Wi-Fi網絡等一系列數據 點確定的球員S的地理位置來限制訪問。
我們還與監管機構和政府機構合作，確保我們的產品，包括作為其基礎的軟件和技術基礎設施，經過此類監管機構和政府機構以及獨立的、行業領先的測試、認證和認證機構(包括國際遊戲實驗室和BMM國際)的全面測試。這項測試的目標是除其他事項外，認證安全性、法規遵從性和遊戲完整性。我們尋求達到或超過運營和客户保護方面的最佳實踐，強調公平和負責任的遊戲。
此外，我們支持對iGaming的監管，包括許可和税收制度以及彙集的撲克流動性，我們認為這有助於促進可持續的iGaming市場，使消費者、政府和監管司法管轄區的公民受益。我們努力與適用的政府當局合作，制定法規，以保護消費者，鼓勵負責任的博彩和博彩，確保合理的税收水平，促進受監管的遊戲，並將犯罪和犯罪收益 排除在博彩之外。我們還努力成為首批獲得博彩和博彩牌照並向新監管司法管轄區的客户提供iGaming的持牌運營商之一，在每一種情況下，只要符合我們的業務目標和戰略，並符合我們的政策和程序。
我們的執照
我們已獲得許可或獲準在全球不同的司法管轄區(包括美國、英國、愛爾蘭共和國、澳大利亞、意大利和其他幾個國家/地區)提供我們的博彩和iGaming產品(包括第三方博彩和博彩許可證)。我們的博彩牌照通常分為兩類：(I)我們相關的 運營子公司直接從當地博彩管理機構獲得當地博彩和博彩許可證的司法管轄區，或者我們通過第三方關係在企業對企業基礎和(Ii)根據多司法管轄區遊戲許可證而不是本地許可證提供我們的真實貨幣iGaming產品的司法管轄區。
Ffltter在多個司法管轄區運營，具有不同的許可義務和文化細微差別。我們對我們於2021年3月推出的更安全的賭博戰略(Play Well)採取了 基於原則的方法。與我們的商業戰略類似，每個部門都擁有其更安全的賭博戰略(包括政策和流程)的所有權，該戰略 符合其監管義務和我們的Play Well原則。我們有一個更安全的賭博委員會(我們的風險和可持續發展委員會的一個小組委員會)，他們定期開會，並有一個全球Play Well工作組，他們也定期開會，分享最佳實踐，並就關鍵戰略主題達成一致。
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美國
2018年，在新澤西州S上訴後，美國最高法院推翻了關鍵的賭博立法-職業和業餘體育保護法，該法案禁止在全國範圍內擴大體育博彩。自那以後，許多州已經採取行動，在州一級對賭博和體育博彩進行合法化和監管。截至2023年12月31日，35個州已將零售體育博彩合法化並加以規範，28個州已將在線體育博彩合法化並加以規範，6個州已將iGaming合法化並加以規範。
根據一些州的體育博彩和網博法，在線體育博彩和/或網遊許可證被捆綁到有限數量的被認為有資格獲得博彩許可證的明確定義的企業，如陸上賭場、部落、專業體育特許經營權和競技場和賽馬場，根據該州的S法律，每個企業都有權獲得一張或多張皮膚。皮膚許可允許許可證持有者與在線運營商(如FanDuel)合作，在該實體的許可下提供在線體育博彩或iGaming服務。因此，Skin為移動運營商提供了在司法管轄區內運營的市場準入機會，等待國家發改委S監管機構的許可和其他必要批准。控制這些皮膚的實體 以及可用的皮膚數量通常由國家S體育博彩或網遊法律決定。我們目前依賴與陸上賭場、部落、職業體育特許經營權和競技場以及賽馬場捆綁在一起的皮膚，以便通過皮膚進入許多市場。在其他市場，我們可以通過國家提供的直接許可證獲得提供在線體育博彩和/或iGaming的許可證，在某些情況下，可能需要 競爭申請有限數量的許可證。我們在美國各州的許可證通常授予一段預定的時間段(通常為一到四年)，或者要求定期提供文件 以維護它們。
我們與每個合作伙伴簽訂的市場準入合作協議為我們提供了一個皮膚，使我們能夠在合作伙伴獲得許可的州或省提供我們的在線體育博彩和iGaming產品。我們的市場準入合作伙伴包括博伊德公司，它是美國最大和最有經驗的遊戲公司之一。
Sportsbook和iGaming
我們在有許可證的州經營FanDuel體育書籍零售地點，這些州已經授權零售體育博彩實體店設施，並分別在授權iGaming或在線體育博彩的州提供FanDuel iGaming和sportsbook產品。在這兩種情況下，我們都已獲得並維護必要的許可證。我們的FanDuel sportbook目前在亞利桑那州、科羅拉多州(僅限在線)、康涅狄格州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州(僅限在線)、路易斯安那州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州(僅限在線)、密歇根州、密西西比州(僅限零售)、新澤西州、紐約、北卡羅來納州(僅限在線)、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、田納西州(僅限在線)、佛蒙特州(僅限在線)、弗吉尼亞州(僅限零售業)、華盛頓特區(僅限零售業)、弗吉尼亞州西部和懷俄明州(僅限在線)運營。我們在康涅狄格州、新澤西州、賓夕法尼亞州、密歇根州和西弗吉尼亞州運營FanDuel iGaming。我們的撲克之星iGaming產品目前在密歇根州、新澤西州和賓夕法尼亞州運營。我們遵守 每個州提供我們產品的S要求，包括利用適當的程序和技術確保只有在我們或我們的子公司獲得提供在線博彩許可的狀態下的實際在場人員才能訪問對我們的PokerStars iGaming、FanDuel iGaming和FanDuel sportsbook產品的博彩。
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2018年5月14日，美國最高法院發佈意見，裁定PASPA違憲。PASPA禁止美國各州通過法律授權任何形式的體育博彩。在推翻PASPA的過程中，美國最高法院開啟了 一個州一個州地體育博彩的授權。在美國，體育博彩受到州一級的額外法律、規則和法規的約束。通常，在線賭博在美國只有在適用的州法律明確允許的情況下才是合法的。在聯邦一級，有幾部法律賦予聯邦執法部門執行和起訴違反州博彩法的賭博活動的權力。這些執法法律包括2006年《非法互聯網賭博執法法》(UIGEA)、1970年《非法賭博商業法》(IGBA)和1961年《旅行法》(《旅行法》)。如果沒有違反基本的州法律或其他聯邦法律，則不會發現違反UIGEA、IGBA或TA的行為。此外，《電訊法》規定，從事博彩或下注業務的任何人，如果故意使用有線通信設施在州際或外國商業中傳輸博彩或賭注或協助在任何體育賽事或比賽中下注或下注的信息，或傳輸使收件人有權因投注或下注而獲得金錢或信用的有線通信，或用於協助下注或下注的信息，將被處以罰款或監禁，或兩者兼而有之。然而，《電訊法》指出，《電訊法》不得被解釋為阻止在州際或外國商業中傳輸用於體育賽事或比賽的新聞報道的信息，或將有助於將體育賽事或比賽的投注或下注從對該體育賽事或比賽進行投注合法的州或外國的信息傳輸到此類投注合法的州或外國。對於電線法是否適用於體育博彩以外的領域，美國司法部隨着時間的推移採取了不同的立場。2021年1月，美國第一巡迴上訴法院裁定不適用。
網上賽馬賭博
我們還擁有TVG，它運營着兩個全國性的電視網絡，FanDuel TV和FanDuel racing，後者致力於賽馬運動。TVG還在TVG和FanDuel賽馬品牌下運營州許可和監管的對賭押金服務，促進32個州的居民對賽馬進行對賭押金。 預付押金賭博是根據1978年聯邦州際賽馬法(修訂)和適用的州法律進行的。通過IHA，賽馬博彩運營商可以混合來自不同賽馬場和博彩設施的賭注，並轉播賽馬賽事。TVG在需要時保留許可證、同意、協議和批准，以提供其預付押金賭博服務。賽馬博彩是一個受監管的行業。在美國，各州控制位於各自管轄範圍內的對賭業務，目的之一是保護公眾免受不公平和非法賭博行為的影響， 創造税收，向經營者發放許可證，並防止有組織犯罪介入該行業。儘管具體形式可能有所不同，但監管賭注的州通常是通過當地賭博監管機構(通常是賽馬委員會)進行監管。一般來説，這些監管機構要求運營商在發放必要的運營許可證之前提交許可材料，包括公司和財務信息。
《每日奇幻體育》
我們的FanDuel DFS產品在44個州和哥倫比亞特區(和免費遊戲美國所有50個州和哥倫比亞特區的比賽) 基於這些司法管轄區管轄夢幻運動的法律。這些法律分為兩類：(I)已頒佈明確法律宣佈夢幻體育比賽為合法技能遊戲的司法管轄區(在許多情況下， 監管夢幻體育企業的經營)和(Ii)現行司法管轄區法律的解釋方式允許夢幻體育比賽為合法技能遊戲的司法管轄區。目前，有23個州屬於上述第一類，在兩個州(西弗吉尼亞州和羅德島州)，每個州的總檢察長S辦公室都發布了一份意見，肯定了該州付費參賽夢幻體育比賽的合法性。在其餘19個州，我們基於外部律師的法律意見來運作，解釋司法管轄區的基本法律。
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一般來説，國家夢幻體育法律法規對付費夢幻體育進行了定義，制定了有關奇幻體育業務中博彩運營商的申請和許可程序的規則，並規範了被認為有損公共利益的付費夢幻體育的做法。作為許可流程的一部分，我們 必須在某些司法管轄區提交關於我們運營的大量材料，包括我們的技術和數據安全、客户年齡驗證、賬户資金隔離和負責任的遊戲計劃，並提交證明我們遵守這些要求的第三方審計 。
英國和愛爾蘭
英國
英國的在線博彩和iGaming受英國《博彩法》的監管，根據該法案，監管機構(即UKGC)頒發許可證、許可證條件和業務守則。根據英國《博彩法》，如果至少有一件用於提供遊戲設施的遠程遊戲設備被放置在英國境內，或者如果所提供的遊戲設施在英國使用或能夠在那裏使用，則提供iGaming需要遠程運營許可證。此外，英國監管制度要求遠程遊戲運營商從英國政府授權的供應商處採購軟件。我們持有英國政府頒發的在線和零售博彩和博彩經營許可證，我們向英國客户提供的服務都是根據這些許可證提供的。
2020年12月，英國政府開始審查英國《賭博法》，目的是：(I)研究是否需要改變英國的賭博監管制度，以反映自2005年引入英國《賭博法》以來賭博格局的變化，特別是在技術進步的情況下；(Ii)確保一方面在消費者自由和選擇之間取得適當的平衡，另一方面防止傷害弱勢羣體和更廣泛的社區；以及(Iii)確保客户在賭博期間得到適當保護，並確保對在線和陸上行業的監管採取公平的做法。
英國政府對《賭博法案》的審查範圍很廣。現正進行檢討的主要範疇包括：
| | 現有在線保護措施在防止賭博危害方面的有效性，以及對在線產品設計進行基於證據的考慮，例如，對在線產品設計施加更大的控制，如賭注、速度和獎金限制，以及引入押金、損失和支出限制； |
| | 允許持牌賭博經營者做廣告和提供促銷優惠所造成的好處或損害，以及 體育、電子競技和其他領域的賭博贊助安排的積極或消極影響； |
| | 現行監管制度的成效，包括考慮英國政府是否擁有足夠的調查、執法和制裁權力，以監管持牌市場和對付無牌市場； |
| | 為認為可能受到賭博經營者不公平對待的個人消費者提供的補救安排是否到位和是否合適，包括考慮引入其他消費者補救途徑，如賭博申訴專員；以及 |
| | 防止非法未成年人賭博的現行措施的有效性，以及考慮為18-25歲的年輕人可能需要哪些額外的保護。 |
與審查有關的取證要求 於2021年3月結束。2023年4月27日，英國政府發佈白皮書，其中包括以下建議：
| | 進行諮詢，確定在線老虎機遊戲產品每轉2 GB至15 GB的最高下注上限，可選擇每注2 GB、每注4 GB或18-24歲玩家根據個人風險進行下注； |
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| | 進行諮詢，確定是否強制或選擇退出而不是選擇加入玩家設置押金 限制； |
| | 引入法定徵費(佔收入的百分比)，要求所有持牌經營者繳納費用，以資助賭博危害的研究、教育和治療；以及 |
| | 就向持牌經營者施加新的義務進行諮詢： |
| | 增強支出檢查，如果玩家在一天內失去1,000 GB或在90天內失去2,000 GB，這樣的門檻對18-24歲的玩家減半；以及 |
| | 財務漏洞檢查玩家在一個月內損失超過125 GB或在一年內損失超過500 GB。 |
儘管我們力求達到或超過運營和客户保護方面的最佳實踐，並強調公平 和負責任的博彩，但英國政府對英國博彩法的審查所產生的監管變化可能會阻礙我們在英國產生收入和吸引英國新客户和現有客户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生 重大不利影響。
有關英國賭博法案審查及其對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲第1A項。風險因素與監管、許可、訴訟和税收相關的風險英國政府對《英國博彩法》的持續審查可能導致英國博彩和博彩業的監管更加繁瑣 英國是我們第二大市場的一部分，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績以及項目1A產生實質性的不利影響。風險 與監管、許可、訴訟和税收相關的風險：在線博彩和iGaming監管的不利變化，或監管機構對其解釋，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
愛爾蘭共和國
愛爾蘭的一般監管框架部分受1931年《博彩法》（《愛爾蘭博彩法》）監管。愛爾蘭博彩法於2015年進行了修訂，納入了由愛爾蘭税務專員辦公室監管的在線博彩監管。通過提供體育 博彩服務為愛爾蘭市場服務的運營商需要在線博彩公司的許可證。許可證申請人的指定官員必須經過個人許可證，並持有除個人健康證明外的完税證明。關於在線娛樂場遊戲，這些遊戲是基於 在線投注和遊戲許可證提供的，該許可證通常被稱為在線博彩許可證或在線供應點許可證。這些Webdot.com許可證在性質上與特定於地區的國家/地區許可證或消費點許可證不同。 根據互聯網立法的原則，根據這些許可證和法規，並在相關監管機構和監管制度的治理下，根據運營商成立和所在地提供在線產品的原則，Dot.com許可證允許向其他司法管轄區提供在線博彩和iGaming。愛爾蘭目前沒有針對在線 賭場、在線彩票或其他基於商業基礎進行的iGaming的網絡博彩許可證
2022年12月，愛爾蘭政府公佈了賭博監管法案的第一份草案，該草案建議對愛爾蘭的賭博法律進行重大改革和整合，包括成立愛爾蘭賭博監管局，該機構將擁有廣泛的權力，可以發佈進一步的指導方針和行為準則。賭博監管條例草案“旨在(1)更新發牌制度；(2)引入強有力的執法措施，包括暫時吊銷牌照、罰款(最高可達持牌人S年營業額的10%或2,000,000,000盧比)和監禁；及(3)透過禁止持牌人接受信用卡作賭博用途及設立國家賭博排除登記冊及社會影響基金，保護易受傷害的人士，包括兒童及沉迷賭博的人士。有關賭博管制法案及其對我們業務的潛在影響的更多信息，請參見項目1A。
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風險因素與監管、許可、訴訟和税收相關的風險如果在線博彩和iGaming的監管發生不利變化，或監管機構對其做出解釋， 可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
澳大利亞
北領地賽馬委員會（Northern Territory Racing Commission，簡稱 NTRC）負責根據《1983年賽馬和博彩法》（Racing and Betting Act 1983，簡稱NT）授權的博彩活動 的許可、管理和監督，包括體育博彩業務的開展。NTRC頒發的體育博彩製造商許可證的持有者可以通過互聯網向澳大利亞各地的客户提供體育博彩服務 。
NTRC對其許可證持有人、其股東和主要管理人員進行持續的適用性和盡職調查。NTRC執照持有人還必須遵守所有相關的澳大利亞州和地區法律以及適用的聯邦立法，包括《2006年反洗錢和反恐怖主義融資法》（Cth）。
我們的澳大利亞子公司持有NTRC根據《賽馬和博彩法》頒發的可續期的體育博彩許可證。除上述內容外，我們的真錢iGaming產品不提供給居住在澳大利亞的人士。
國際
意大利
在意大利，國家保留對公共博彩的權力（1948年4月14日第496號法令第1條）。因此，尋求在意大利開展博彩活動的運營商 必須首先獲得意大利政府的特許。我們通過我們的品牌Betfair、PokerStars、tombola和Sisal活躍於意大利在線博彩和iGaming市場，在每種情況下，我們都擁有意大利海關和壟斷局頒發的特許權。
西班牙
2011年5月29日生效的《西班牙博彩法》規範了西班牙在線博彩市場，並要求在西班牙提供博彩服務(如博彩和iGaming)的運營商 必須獲得博彩監管總局(Dirección General de Ordenación del Juego)頒發的經營許可證。在西班牙，我們的PokerStars、BetFair、Tombola和Sisal品牌獲得了DGOJ的許可，使我們能夠在當地提供許多博彩和iGaming產品。
德國
德國《州際賭博條約》允許經營者從德國博彩監管機構(Gomeiname Glück sSpielbehörde der Länder)獲得許可證。PokerStars獲得了GGL的許可，可以在德國經營在線撲克和老虎機產品。
印度
2023年初，印度電子和信息化部(該部)發佈了2021年IT(中介指南和數字媒體道德準則)規則(規則)修正案，以規範iGaming。規則規定，網遊運營商在履行職責時應遵守本規則。根據 規則，網遊運營商必須設立自律機構，並由該部批准。在印度，我們的Junglee Games品牌運營Howzatt、Junglee Rummy和Junglee Poker等遊戲，這些遊戲都在規則的範圍內。
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佐治亞州
2005年4月19日生效的《格魯吉亞組織彩票、機會遊戲和有獎遊戲法》 規範格魯吉亞賭博市場，並要求在格魯吉亞組織在線賭博的經營者必須獲得格魯吉亞税務局(税務局)的許可。在佐治亞州，我們的Adjarabet品牌獲得了LEPL的許可，使我們 能夠在佐治亞州提供博彩和iGaming產品。
亞美尼亞
這些法律要求在亞美尼亞組織在線賭博的經營者必須獲得亞美尼亞財政部(財政部)頒發的經營許可證。在亞美尼亞，我們的Adjarabet品牌擁有財政部頒發的相應許可證，使我們能夠在當地提供博彩和iGaming產品。
多司法管轄區許可證
通過我們的某些子公司，我們在馬耳他和奧爾德尼持有賭博許可證，這些許可證通常被稱為多司法管轄區或？供應點？許可證(與本地、特定地區或？消費點？許可證)。這些多司法管轄區許可證由我們的各個子公司使用，用於向位於我們沒有本地、特定地區或消費點賭博執照。
如果馬耳他和/或奧爾德尼服務器上託管的在線博彩產品由我們提供給其他 司法管轄區的客户在線使用(根據相關的多司法管轄區許可證)，則是基於電子商務和互聯網法律的原則，該原則認為在線產品的提供發生在運營商和/或運營商本身成立和所在地的地方。這一原則被在線博彩運營商以及許多其他電子商務企業廣泛依賴。
因此，我們依賴這樣一個事實，即我們提供的在線賭博產品產品是在原產地司法管轄區內獲得合法許可或批准的 （即，馬耳他或奧爾德尼島）作為我們向其他司法管轄區合法提供賭博產品的理由，其中包括：（i）該等其他司法管轄區尚未建立 在線賭博的監管和許可框架；（ii）該司法管轄區的法律未明確禁止公民獲得其司法管轄區以外的在線賭博；或（iii）該等其他司法管轄區的當地法律缺乏 域外效力，包括當地法律與我們從中受益的任何超國家法律相牴觸的情況。
但是，如果任何 司法管轄區已經頒佈了明確禁止公民獲得在國外託管的在線博彩和賭博產品的當地國內法，並且如果這種當地國內法顯然對我們具有域外效力， 在上述治外原則被明確推翻的範圍內，我們會採取技術和行政措施，防止有關司法管轄區的人士接觸我們的賭博產品。
以下是我們依賴多司法管轄區許可證的某些(但不是所有)司法管轄區的概述。
奧爾德尼
根西島轄區包括奧爾德尼島，自 2000年以來，奧爾德尼島一直被公認為遠程賭博的領先離岸許可管轄區。奧爾德尼島有自己的政府和立法機構，奧爾德尼島的在線賭博是由奧爾德尼島賭博控制委員會（AMDAGCC）監管的。
根據1999年《賭博（奧爾德尼）法》，所有形式的賭博都是非法的，除非是按照法令的規定進行的。 奧爾德尼在2001年頒佈了一項法令，規定只有在許可證下進行的在線賭博（稱為電子賭博）才是合法的。
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該州隨後通過對該條例的各種 修正案和發佈2009年奧爾德尼電子賭博條例，完善了電子賭博的監管。目前，奧爾德尼的在線賭博條例是《奧爾德尼電子賭博（修訂）條例》，2021年。奧爾德尼島有各種許可證， 取決於所提供服務的性質以及許可證持有者的基礎設施的位置和設置。遠程操作員， 企業對企業核心服務提供商和關鍵個人都需要AGCC頒發的許可證才能從奧爾德尼提供服務。
Sky Bet持有第1類和第2類電子賭博許可證，允許我們在根西島託管遠程賭博設備，並向直布羅陀、馬恩島和海峽羣島以及愛爾蘭共和國的在線客户提供體育 博彩、虛擬體育、賓果、賭場遊戲和撲克，僅限於賓果、賭場遊戲和撲克。
馬耳他
在線博彩和 iGaming在馬耳他受《2018年馬耳他博彩法》的監管。馬耳他不允許任何人從馬耳他或向馬耳他境內的任何人或通過馬耳他法律實體提供或開展博彩服務或提供關鍵博彩或博彩供應，除非擁有馬耳他博彩管理局（MARTSE Gambling Authority）的有效許可證，馬耳他博彩管理局是負責管理馬耳他所有博彩和博彩活動的主要監管機構。馬耳他 監管框架提供了兩種類型的許可證，一種 企業對企業許可證和 企業對消費者執照根據許可證提供的每種遊戲類型都需要MGA批准。這些許可證的有效期為每種情況下十年。
除了可再生能源外企業對企業許可證，我們 還持有四個可續訂的企業對消費者許可證涵蓋體育博彩、點對點博彩交易所、技藝遊戲(包括撲克)、賭場和遊戲。
根據《馬耳他博彩法》，我們必須每月繳納馬耳他應繳納的合規繳費，並根據我們通過馬耳他博彩許可證提供的在線博彩和iGaming收入計算。關於根據我們的馬耳他博彩許可證向某些其他司法管轄區的客户提供的在線博彩和iGaming，我們還在這些司法管轄區為那些司法管轄區的部分或全部在線博彩和iGaming產品支付適用的博彩税或增值税。
由於馬耳他是歐盟的一部分，它受歐盟法律的約束，包括歐盟關於服務自由流動的原則。因此，馬耳他博彩許可證授權被許可人在馬耳他或向馬耳他的任何人提供iGaming服務，或根據歐盟成員國的當地監管制度通過馬耳他的法人實體提供iGaming服務。
其他許可證
PokerStars目前在保加利亞、比利時、捷克共和國、丹麥、愛沙尼亞、法國、德國、希臘、愛爾蘭、意大利、馬耳他、密歇根州、新澤西州、安大略省、賓夕法尼亞州、葡萄牙、羅馬尼亞、西班牙、瑞典、瑞士和英國的地方監管基礎上運營。必發目前在丹麥、意大利、馬耳他、羅馬尼亞、西班牙和瑞典均以當地監管為基礎運營。PokerStars和BetFair還持有技術許可證，可以在企業對企業在羅馬尼亞、馬耳他和瑞典各設一家。此外，PokerStars在希臘和馬恩島擁有技術許可證。在意大利以外，塞薩爾還在摩洛哥、土耳其和突尼斯擁有彩票特許權。
在我們持有當地許可證的每一種情況下，我們都利用適當的程序和技術來保持符合 S關於提供我們的產品的區域要求。我們還與當地博彩監管機構持續合作，提供標準的監管報告，迴應持續的特別詢問，並完成規定的監管審計或保證審查，以確保證據合規性。
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某些其他監管考慮事項
我們還受到許多其他國內和外國法律和法規的約束。這些可能採取複雜且不斷變化的國內和國外關於互聯網、隱私、數據保護、競爭、消費者保護和其他事項的法律和法規的形式。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、我們業務實踐的變化、罰款、運營成本增加或客户增長或參與度下降，或以其他方式損害其業務。
數據保護、隱私和數字服務
由於我們處理、收集、存儲、接收、傳輸和以其他方式處理客户和員工的某些個人信息，我們 還受適用於我們運營的各個司法管轄區和/或客户所在地區的與此類數據的隱私、保護和託管相關的法律的約束。除其他事項外，隱私和信息保護法要求收集和處理此類個人信息的實體按照適用的法律和法規條件這樣做。例如，《一般數據保護條例》(條例(EU)2016/679)(GDPR)援引其核心原則：(I)合法、公平及透明的處理；(Ii)為特定、明確及合法目的處理；(Iii)個人信息充足、相關並限於 手中的目的所需；(Iv)個人信息準確並隨時更新；(V)僅在必要時保留個人信息；以及(Vi)實施適當的安全措施，防止丟失、銷燬、損壞或被盜。未能遵守適用的隱私法和個人信息法可能會導致監管制裁、罰款，在某些情況下還會承擔刑事責任。
關於我們在歐洲的業務，特別是在處理的個人信息涉及歐盟成員國居民的情況下，歐盟於2018年5月25日頒佈了GDPR，以取代歐盟指令95/46/EC以及每個歐盟成員國的國家執行立法。例如，聯合王國以《2018年數據保護法》的形式通過了《數據保護法》和補充立法。GDPR對處理個人信息的實體提出了更嚴格的運營要求，並對不遵守規定的行為進行了重大處罰。例如，GDPR根據違規的嚴重程度引入了兩類行政罰款，罰款範圍從：(A)對於嚴重侵權行為，最高可達上一財年全球收入的2000萬或4%(以較高者為準)；或(B)對於不太嚴重的違規行為，最高可達上一財年全球收入的1000萬澳元或2%。關於GDPR，我們維護我們的數據處理活動的記錄，並對代表我們充當數據處理者的實體進行基於風險的盡職調查，我們還引入了電子系統和流程，促進刪除我們的 客户不再使用的個人信息。此外，為了幫助確保屬於我們客户和員工的個人信息將按照GDPR(以及任何其他相關隱私和數據和信息保護法規)進行處理，我們已在我們的網站上發佈了修訂後的隱私聲明以及更新的產品使用條款和條件。
此外，英國GDPR於2021年1月1日生效，並與修訂後的英國2018年數據保護法一起，在英國退歐後將GDPR保留在英國國家法律中。英國的GDPR反映了GDPR下的罰款(最高可達1750萬英鎊或全球年收入的4%，以金額較大者為準)。英國和歐盟在數據保護法的某些方面的關係仍然不清楚，也不清楚英國的數據保護法律和法規將如何在中等到更長的期限和 進出聯合王國的數據將如何進行長期監管。遵守GDPR和英國GDPR可能需要我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生與合規相關的成本和費用， 這些變化可能會導致其他額外成本並增加我們的總體風險敞口。
歐盟以外的許多司法管轄區正在制定更強有力的數據保護法，在許多情況下遵循與GDPR中規定的原則相似的原則。例如，在我們最大、增長最快的市場美國，所有50個州、哥倫比亞特區和幾個美國領土都有某種形式的
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數據泄露通知法，而各州則出臺了更廣泛的消費者隱私立法。例如，在加利福尼亞州，《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)由2020年《加州隱私權和執行法》(CPRA)進一步擴展，該法案於2023年1月1日在大多數重要方面生效(適用於從2022年1月1日開始收集的數據)(CCPA) 為我們等覆蓋的企業建立了新的隱私框架。CCPA還規定了對違規行為的監管處罰，以及對數據泄露的私人訴訟理由，CPRA對公司施加了更嚴格的義務，並建立了一個州監管機構來執行這些要求。目前尚不清楚CCPA的各種條款將如何解釋和執行。截至2024年2月，美國至少還有12個州頒佈了全面的隱私法。這些法規中的大多數規定的義務沒有CCPA那麼嚴格，但總體上符合相同的原則。這些法律可能需要對覆蓋的公司數據處理實踐和政策進行重大修改，徵收與合規相關的成本和費用以向員工和客户提供最新通知，並可能要求我們與第三方服務提供商談判或重新談判合同義務。這些法律將限制加工活動，可能會限制我們向客户營銷的能力，和/或增加運營和合規成本。在我們目前運營的司法管轄區(包括加拿大)引入新的或進一步的數據保護法律或法規會修改我們的數據處理活動和/或增加我們的運營和合規成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 此外，美國聯邦貿易委員會(FTC)和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。
除了管理我們使用個人數據的各種現有法律和法規外，目前正在制定或正在制定的各種其他法律可能對我們能否以及如何在某些司法管轄區運營我們的在線服務產生重大影響。例如，歐洲議會和歐洲理事會2022年10月19日關於數字服務單一市場的歐盟2022/2065號條例和修訂的第2000/31/EC號指令(數字服務法)於2024年2月17日在歐盟全面生效，導致對被視為非法或有害的在線內容的監管發生了變化。根據《數字服務法案》，罰款金額最高可達組織S全球年營業額的6%。同樣，歐盟《S人工智能法案》(AI法案)可能會對人工智能技術在我們的業務和整個行業中的使用方式產生影響。與《數字服務法案》類似，根據《人工智能法案》可能被處以的最高罰款可達3000萬歐元或全球年營業額的6%。
有關隱私、數字服務和數據保護的適用法律、法規、法律或法規的解釋或市場慣例的任何重大變更，或關於我們尋求遵守適用法律和法規的方式的重大變更，都可能要求我們對我們的產品、服務、政策、程序、通知和業務慣例進行 修改，包括可能的重大變更。這樣的變化可能會對我們的業務產生不利影響。見項目1a。風險因素與信息技術系統和知識產權相關的風險 越來越多地應用或嚴重違反適用的數據保護、隱私和數字服務法律可能會對我們產生重大不利影響。
合規性
我們已制定並實施了嚴格的內部合規計劃，以幫助確保我們遵守與我們的體育博彩和網遊活動相關的法律和法規要求。我們的合規和風險計劃側重於滿足法規要求、減少和管理有問題的遊戲活動，並提供工具來幫助客户做出與遊戲活動相關的明智選擇。
我們對洗錢、恐怖分子融資、欺詐、串通和其他形式的作弊採取零容忍態度，並在這些問題上與全球監管機構和執法部門合作。我們認為，我們有一套強有力和廣泛的政策和程序，旨在查明和/或防止此類問題，包括但不限於：(1)反洗錢和打擊資助恐怖主義的政策；
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（ii）禮品和招待政策；（iii）網絡安全政策；（iv）第三方金融犯罪政策標準；（v）制裁政策；（vi）反賄賂和反腐敗政策；（vii）道德守則；（viii）舉報人政策；以及（ix）採購和供應商風險和績效管理政策。除其他措施外，我們會進行基於風險的客户盡職調查，將某些 事項上報以供進一步調查，並定期監控客户活動，包括識別在遊戲中使用潛在的犯罪所得。可以觸發由我們發起的客户互動的客户活動包括 異常存款和套現模式， 客户對客户轉讓和遊戲玩以及長時間、重複和無利可圖的遊戲。所有這些都是 根據當地法規和相關博彩當局的指導方針進行監控。我們還擁有一個專門的合規團隊，與員工和各個部門合作，實施日常業務活動監控，並尋求 我們遵守博彩和博彩許可證下的監管義務，以及在我們運營的每個司法管轄區適用於我們業務的所有其他法律法規。此外，我們在整個運營中使用各種方法和工具 ，例如：（i）地理位置封鎖，根據客户的地理位置（通過移動設備和Wi—Fi網絡等一系列數據點確定）限制訪問；（ii）年齡驗證，以確保我們的客户年齡足夠大，可以參與；（iii）對客户活動進行常規監控；以及（iv）基於風險的客户盡職調查，以確保 我們客户使用的資金是合法來源的。
雖然我們堅定地承諾完全遵守所有適用法律，並且 已經制定了適當的政策和程序，以符合不斷演變的監管制度的要求，但我們不能保證我們的合規計劃將防止或發現違反一項或多項法律或法規的行為，或者 我們的違規行為，客户或員工不會導致罰款或暫停或撤銷我們的一個或多個許可證。
人力資本管理
截至2023年12月31日，我們在23個國家擁有23，053名員工。我們的員工包括總部和零售同事。美國佔我們員工總數的13.1%，UKI佔我們員工總數的36.7%，澳大利亞 佔我們員工總數的5.4%，國際佔我們員工總數的44.8%。我們約有7，000名員工參與我們的技術部門，其中約有3，200名員工專注於軟件工程。全球員工流失率為21%，其中14%為自願離職。我們與位於澳大利亞、意大利和羅馬尼亞的大部分員工的關係受集體談判協議的約束。截至2023財年，我們有4，970名員工 遵守集體談判協議。總的來説，集體談判協議包括規定薪酬、最低工資、工資補充、加班、福利、獎金和部分殘疾的條款。
我們在人才方面的投資主要用於支持集團的兩個戰略目標： 顫振邊緣通過我們的人才和 可持續發展 積極影響計劃。我們的目標是創造一種支持多樣性、公平和包容的文化，在這種文化中，人們可以做真實的自己，感覺自己屬於自己。我們致力於為S所在的世界建造一個家園，他們是代表和反映我們生活和工作所在社區的最佳人才。
人才
我們的目標是創造一個環境，讓有才華的同事有機會在我們的業務中學習、發展、成長和進步。我們 集團的重點是讓我們的關鍵有才華的同事、繼任規劃和持續發展具有可見性。我們通過部門人才評估、專注於我們在戰略上最重要的角色的繼任規劃以及對未來所需技能的支持來實現這一點。
積極影響計劃
作為體育博彩和博彩領域的全球領導者，我們致力於為我們的球員、我們的同事、我們的社區和我們的地球做出持久的積極影響並做正確的事情。2022年，我們推出了我們的積極影響計劃，這為我們指導我們的業務和行業走向未來奠定了基礎。
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四個關鍵領域之一積極影響計劃是更好地工作，這本質上意味着打算通過我們的多樣性、公平和包容性戰略，在2030年底之前創建和建立代表我們生活和工作地點的團隊。
我們的全球倡導計劃是幫助我們實現多元化、公平和包容性戰略目標的基礎。我們的全球宣傳計劃有四個重點領域(性別、多元文化、LGBTQIA+和可訪問性)，在我們執行委員會的持續高層支持下，已經在整個行業運行了一年 。
我們關注的第一個領域是女性在高級領導角色中的代表性。我們已經制定了到2026年底，全球高層領導職位中40%由女性擔任的目標。截至2023年12月31日，董事會級別以下的最高領導職位中有35.7%由女性擔任。
| 項目 1A。 | 風險因素 |
您應仔細考慮以下風險和本年度報告中所列的所有其他信息，包括但不限於關於前瞻性陳述的警示聲明，第二部分，第7項。管理層對經營財務狀況和結果的討論和分析？以及我們的合併財務報表，以及第二部分，第8項.財務報表和補充數據中的相關注釋。？以下風險因素已按類別進行了分類，以便於使用；然而，許多風險可能對多個類別產生影響。
與我們的商業和工業有關的風險
經濟低迷以及我們無法控制的政治和市場狀況，包括通貨膨脹和消費者可自由支配支出的減少，可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的財務業績受全球經濟和我們所在司法管轄區的政治和經濟狀況及其對客户、廣告商和業務合作伙伴支出水平的影響的影響。經濟衰退已經並可能繼續對許多行業產生深遠的不利影響，包括全球娛樂、博彩和博彩業，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
此外，通貨膨脹可能會增加我們的總體成本結構，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。最近嚴重的通脹趨勢對我們的勞動力支出成本以及其他運營支出產生了不利影響。此外，我們的業務對消費者可自由支配支出的減少尤其敏感，這是由我們無法控制的社會經濟因素推動的。娛樂和休閒活動的需求，包括博彩和電子遊戲，可能會受到經濟和消費者品味變化的影響，這兩者都很難預測，也超出了我們的控制。總體經濟狀況的不利變化，包括衰退、經濟放緩、持續的高失業率和物價上漲，或者消費者對疲軟或疲軟的經濟狀況的看法，可能會減少我們的客户的可支配收入，或者導致更少的人從事娛樂和休閒活動，如賭博、電子遊戲或日常夢幻運動。因此，我們無法確保對我們產品的 需求保持一致。影響世界各地經濟的不利事態發展，包括信貸供應普遍收緊，某些金融市場流動性下降，通貨膨脹，利率上升，外匯波動，能源成本上升，戰爭或恐怖主義行為，網絡攻擊，交通中斷，自然災害，不利天氣條件，停電，消費者信心下降，失業率持續高位或股市大幅下跌，以及流行病、流行病、突發公共衞生事件和傳染病的傳播，包括新冠肺炎的持續影響， 可能導致娛樂和休閒活動的可自由支配支出進一步減少。例如博彩和iGaming，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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鑑於在線博彩和iGaming領域競爭的國際性，我們的業務面臨競爭壓力。
如果我們無法有效競爭，我們可能會失去現有客户，也可能無法 吸引新客户。在線博彩和網遊市場競爭日益激烈。這種競爭是在國際層面上進行的，世界各地的運營商利用這種規模來吸引客户訪問他們的網站，這意味着客户在競爭運營商之間切換的障礙很低。我們可能無法快速或充分地應對新產品和技術、產品在其他技術平臺和營銷渠道上的可用性以及現有競爭對手或新競爭對手和新技術推出的新特性和功能或新的營銷和促銷努力帶來的行業變化。這些競爭對手可能會花費更多的資金和時間來開發和測試產品和服務，開展更廣泛的營銷活動，採用更激進的定價或促銷政策，或者開發比我們更成功的商業產品或服務，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。我們的競爭對手也可能開發與我們相似的產品、功能或服務，或獲得更大的市場接受度。
此外，我們還面臨博彩和博彩業進一步整合的風險，這可能導致形成一個非常大或成功的競爭對手，我們可能會失去市場份額。在我們運營的某些司法管轄區或市場，其他競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術和其他資源，他們可能 能夠獲得比我們更大的流動性。市場份額的喪失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，博彩和博彩面臨來自其他娛樂和休閒活動的競爭，無法保證我們將能夠增加或保持客户的可自由支配支出份額，以對抗此類其他娛樂和休閒活動。
我們可能無法為我們的博彩和iGaming產品留住現有客户，或者增加新客户或客户可能會降低他們對我們的博彩和iGaming產品的參與度。
如果人們不認為我們的博彩和iGaming產品令人愉快、可靠、相關和值得信賴，我們可能無法吸引或留住客户，也無法保持或增加他們參與的頻率和持續時間。其他一些早期獲得人氣的在線博彩和網遊公司後來發現，它們的活躍客户羣或參與度都有所下降。
我們的戰略是提高客户參與度和保留率，但不能保證未來我們的AMP基礎或客户參與度水平不會受到侵蝕。隨着時間的推移，我們的客户參與度模式發生了變化，客户參與度可能很難 衡量，特別是在客户通過移動設備不斷增加參與度以及我們推出新的不同產品的情況下。任何數量的因素都可能對客户保持、增長和參與度產生負面影響，其中包括：
| | 客户越來越多地接觸我們的競爭對手的產品或服務； |
| | 我們未能推出或延遲推出新產品或服務(無論是內部開發的、 許可的或與第三方聯合獲得或開發的)，或者如果我們推出新的產品或服務，或者如果我們引入新的產品或服務，包括使用我們很少或沒有事先開發或運營經驗的技術，或者對我們現有的產品或服務進行更改，但客户對這些產品或服務的反應不佳； |
| | 客户難以在臺式機或移動設備上安裝、更新或以其他方式訪問我們的產品 原因是我們的行動或我們依賴的第三方的行動來分銷我們的產品和提供我們的服務； |
| | 客户對我們產品質量的信心下降或對隱私、安全、安保或其他因素的擔憂； |
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| | 採用新的行業標準或客户採用新技術，我們的產品可能會被其他產品或服務取代，可能不具有特色或以其他方式提供，或者可能因其他原因而過時和無法銷售； |
| | 我們的產品存在立法、監管機構或訴訟要求的不利變化，包括和解； |
| | 我們未獲得適用的法規或其他批准或此類批准的續訂，無法直接或 間接在新的或現有的司法管轄區提供我們的產品； |
| | 技術或其他問題阻礙我們以快速可靠的方式交付我們的產品，或以其他方式影響客户體驗，例如安全漏洞或未能阻止或限制垃圾郵件或類似內容； |
| | 我們採用與客户數據和信息等客户數據和信息相關的政策或程序，客户或公眾對此持負面看法 ； |
| | 我們選擇將我們的客户增長和參與努力更多地集中在更長期的計劃上，或者如果旨在吸引和保留客户和參與的計劃 因我們的行動或第三方的行動或其他原因而不成功或中斷； |
| | 我們不能提供具有競爭力的產品價格或提供足夠的客户服務； |
| | 我們或在線博彩和電子遊戲行業的其他公司是負面媒體報道或 其他負面宣傳的對象；或 |
| | 我們無法有效地預測或響應客户不斷變化和動態的需求、需求 和偏好，例如新的賭場遊戲或撲克變種，或與新的或流行的體育賽事相關的創新類型的體育博彩或博彩，以及新興的技術趨勢，或者我們的競爭對手更有效地預測或響應 。 |
如果我們不能保持或增加我們的客户羣或參與度，或無法有效地使我們的客户羣從S使用我們的產品和產品中獲利，我們的收入可能會受到不利影響。客户保留率、增長或參與度的任何下降，包括玩家流動性，都可能降低我們的產品對客户的吸引力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們的AMP增長率放緩，我們將越來越依賴於我們保持或提高客户參與度和貨幣化水平的能力，以推動收入增長。
如果我們無法開發成功的產品 或如果我們無法追求更多產品，我們的增長前景可能會受到影響。此外，如果我們未能在產品和技術上做出正確的投資決策，我們可能無法吸引和留住客户，我們的收入和運營結果可能會下降 。
我們經營的行業受到標準、技術、產品和服務以及客户需求、期望和法規的快速而頻繁的變化的影響。我們必須根據不斷髮展的行業標準和法規要求，不斷決定我們應該投資於哪些產品和技術以滿足客户需求，並且必須不斷推出併成功營銷新的和創新的技術、產品和增強功能，以保持競爭力並有效地刺激客户需求、接受度和參與度。我們吸引、留住和擴大客户羣並增加收入的能力將在很大程度上取決於我們獨立或與第三方合作成功創建新產品的能力。我們可能會對我們現有的技術和產品進行重大的 更改，或者開發和推出新的未經驗證的產品和服務，而我們以前對這些產品和服務幾乎沒有開發或運營經驗。開發新產品和系統的過程本質上是複雜和不確定的，新產品可能不會受到客户的歡迎，即使得到了良好的評價和高質量。如果我們無法開發滿足客户需求的技術和產品 或及時增強和改進我們現有的技術和產品，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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儘管我們打算繼續投資於我們的研發工作，但如果新的或 增強的產品未能吸引我們的客户或合作伙伴，我們可能無法吸引或留住客户，或無法產生足夠的收入、運營利潤率或其他價值來證明我們的投資是合理的，其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務。 此外，管理層可能無法正確確定或評估新計劃的風險，後續事件可能會改變我們決定執行任何新計劃時評估的風險。開發和創建其他產品 還可以轉移S管理層對其他業務問題和機遇的注意力。即使我們的新產品產品獲得市場接受，這些新產品產品在某些情況下也會蠶食我們現有產品產品的市場份額或我們客户的可自由支配支出份額，在未來可能會對我們的運營業績產生負面影響。此外，我們業務的這種擴展 增加了我們業務的複雜性，給我們的管理、運營、技術系統和財務資源帶來了額外的負擔，我們可能無法收回開發和營銷新產品的前期成本，也可能無法收回將管理和財務資源從其他潛在的新產品中轉移出來的機會成本。如果我們的業務、產品供應或第三方關係數量持續增長，我們可能在運營、技術或其他方面沒有足夠的資源來支持這種增長，我們的技術、產品供應或我們與第三方關係的質量可能會受到影響。此外，如果不能有效地識別、推行和執行新的業務計劃，或者不能有效地調整我們的流程和基礎設施以滿足我們的創新需求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
任何新產品產品還可能要求我們的客户利用新技能來使用我們的產品產品。 這可能會導致採用新產品產品以及與任何新產品產品相關的新客户增加的時間滯後。此外，我們可能會開發新的產品，在不增加收入的情況下增加客户參與度和成本。 此外，我們可能會對這些投資做出錯誤或無利可圖的決定。如果新的或現有的競爭對手提供更有吸引力的產品，我們可能會失去客户，或者客户可能會減少在我們產品上的支出。新的客户 需求、競爭對手提供的卓越產品、新的行業標準或監管環境的變化可能會使我們現有的產品失去吸引力、無法銷售或過時，並要求我們對技術或業務模式進行重大的 更改。我們未能適應快速變化的市場、新的或變化的法規或不斷變化的客户需求，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們某些產品的成功，包括撲克、交易所和日常夢幻運動(DFS)，取決於保持流動性。
Betfair Exchange、FanDuel的DFS業務、PokerStars撲克之星的撲克業務和Junglee Games的紙牌業務 以高水平的流動性運營，其成功依賴於高水平的流動性。大幅減少這種流動性，或採取任何立法或監管措施來限制這種流動性，都可能對 這些產品的吸引力產生重大不利影響，並削弱其關鍵競爭優勢。任何對Betfair Exchange、FanDuel旗下DFS或PokerStars撲克業務的流動性造成不利影響的事件的發生，都可能導致願意使用這些產品和服務的客户數量減少，如果這種情況發生到重大程度，可能會對我們從這些業務中產生收入的能力產生重大不利影響。雖然我們已 不時採取措施以確保我們的流動性狀況，但我們無法向您保證類似措施將在未來提供所需的結果或有效減輕我們業務的中斷和成本，並且不需要進一步的 流動性解決方案。
在線博彩和iGaming合法性的不確定性或公眾對在線 博彩和iGaming的負面情緒可能會阻止第三方供應商與我們進行交易。
第三方服務提供商向我們提供服務的意願可能會受到他們自己對向我們、我們的業務或更廣泛的在線博彩和
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網遊行業以及施加在他們身上的政治或其他壓力。任何司法管轄區的法律、法規或執法政策的不利變化可能會使向我們提供關鍵服務 在此類司法管轄區非法或存在其他問題。如果第三方供應商不願意或無法向我們提供服務，這可能會對我們的許可證產生重大不利影響，並影響我們通過向客户提供產品和服務來創造收入的能力。參見？與信息技術系統和知識產權相關的風險？我們依賴第三方提供商和其他供應商提供對我們的業務至關重要的許多產品(包括 數據和內容)和服務。由任何第三方提供的重要產品或服務的提供條款的中斷、終止或實質性更改可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
除了第三方 服務提供商可能不願意為我們提供服務的任何法律或監管原因外，某些第三方服務提供商可能出於對博彩和 遊戲行業的公眾、政治、監管或市場情緒的擔憂而不願意為我們提供服務。某些第三方服務提供商可能會確定與我們的關聯可能直接或間接對其業務造成不利後果，因此他們可能不願意向我們提供服務，和/或 禁止或限制我們的客户使用該等第三方服務提供商的技術、業務或服務，以便與我們互動和/或開展業務。例如，某些軟件和/或硬件公司可能 拒絕使其設備或軟件與我們的博彩和iGaming應用程序或其他向客户提供的在線產品兼容，和/或他們可能限制通過此類第三方代理商平臺訪問我們的博彩和iGaming應用程序 。在某些歐洲司法管轄區，我們在沒有當地、地區或消費點許可證的情況下運營的互聯網服務提供商阻止iGaming網站的情況下，因為這些司法管轄區沒有 此類許可證框架，而進一步的情況可能會降低我們在這些國家的iGaming市場份額。此外，銀行和/或其他支付處理器可能會強制或應客户要求禁止或限制客户處理 與在線投注和iGaming網站或應用程序相關的支付。如果此類限制和拒絕變得更加普遍，我們客户的博彩和iGaming活動或 註冊客户轉換為AMP可能會受到不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
未能吸引、留住和激勵關鍵員工可能會對我們的競爭能力產生不利影響，而關鍵員工的流失可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。
我們依賴我們的高級管理層 以及我們的關鍵技術、運營、營銷和管理人員的服務。在整個集團內招聘併成功留住高級管理人員和關鍵人才，對於我們實現戰略目標和滿足不斷增長的組織的 需求至關重要。任何關鍵人士的流失可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。我們的成功還高度依賴於我們持續的能力，即識別、僱用、培訓、激勵和留住高素質的技術、運營、營銷和管理人員。對此類人員的競爭可能非常激烈，我們無法向您保證我們將來能夠吸引或留住此類高素質人員 。以股權為基礎的獎勵構成管理層薪酬的一個關鍵部分，倘我們的普通股股價下跌或波動，可能難以挽留或激勵該等人士。我們可能無法吸引和留住必要的人員，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們當前高級管理層的領導能力一直是我們成功的關鍵因素。任何此類高級管理人員的離職、死亡或殘疾，或其任何服務的其他長期或永久性損失，或任何市場或行業對他們或其損失的負面看法，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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如果我們無法建立、維護和增強我們的品牌，或者如果發生損害我們 聲譽和品牌的事件，我們擴大客户羣的能力可能會受到損害，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們相信，我們的品牌具有重大價值，併為我們的業務成功做出了貢獻。我們還相信，建立、維護和提升我們的品牌對於擴大我們的客户基礎和創造收入至關重要。我們打造、維護和提升我們品牌的能力在很大程度上取決於我們能否繼續成功地提供令人愉快、可靠、值得信賴的創新產品和有益的客户服務，以及我們能否成功地維持或推進我們的內部營銷和品牌推廣職能，以及建立和發展新的關係並建立與我們所依賴的 大使和服務提供商的現有關係。我們可能會推出新的產品、計劃、服務條款或政策，包括與忠誠度計劃、定價和安全相關的政策，其中任何一項都可能對我們的品牌產生影響。同樣，我們在法規遵從性、知識產權組合管理、玩家隱私、支付和其他問題上做出的任何決定，以及對Ffltter、我們現任或前任董事、員工、承包商或供應商，或整個在線博彩和iGAME行業的任何媒體、立法或監管審查，都可能對我們的品牌產生負面影響。我們在多個市場和司法管轄區實施多品牌戰略。因此，我們的某些品牌將相互競爭，一個品牌的表現可能會影響另一個品牌在某些市場的表現。
我們的品牌還可能受到客户、員工、承包商或供應商的行為的負面影響，這些行為被認為對其他客户懷有敵意或不適當，包括使用某些軟件以獲得相對於其他客户的優勢，或者使用我們提供的產品或提供類似產品和服務的公司，以達到非法、令人反感或非法的目的。此外，我們不能保證我們的現任或前任董事、高級管理人員、員工、大使或服務提供商的行為將有助於Ffltter或其產品的成功。維護和提升我們的品牌可能需要我們做出或產生大量投資、成本或費用。如果我們 未能成功推廣和維護我們的品牌，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，可能會對我們的客户羣的規模、參與度和忠誠度產生不利影響，並導致收入減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功可能會受到我們在某些司法管轄區向客户進行市場營銷的持續能力的影響。
我們對AMP的收購和保留在某些司法管轄區取決於我們向 現有和潛在客户進行有效營銷的能力，包括通過聯屬營銷。由於適用的法律和法規，我們可以使用的線上和線下營銷渠道受到限制，在某些情況下還會被禁止。例如，在澳大利亞，自2018年3月以來，聯邦政府維持了對早上5：00至晚上8：30(包括體育賽事的在線流媒體)體育直播期間賭博廣告的禁令。在議會對在線賭博及其對那些遭受賭博傷害的人的影響進行調查後，可能會對廣告實施進一步的限制。在意大利，一項廣告禁令於2019年初生效。這包括完全禁止直接和間接廣告、贊助、使用有影響力的人以及所有其他形式的與遊戲或現金中獎投注有關的促銷內容的溝通。其他司法管轄區，包括西班牙、荷蘭和比利時，也在進一步限制其市場上的廣告。
額外的限制或我們當前可用的營銷渠道的喪失可能會進一步限制我們吸引和維護AM的能力，並可能對我們在實施此類限制的任何司法管轄區創造收入的能力產生實質性的不利影響。 請參閲a我們在現有和新的地理市場擴大客户基礎的運營努力，特別是在我們的美國業務方面，這對我們的長期目標至關重要，包括我們向現有客户進行交叉銷售的努力，可能不會成功。
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我們可能需要額外的資本來支持我們的增長計劃，而這些資本可能無法以我們可以接受的條款 獲得，如果有的話。這可能會阻礙我們的增長，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們打算 進行重大投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外資金來應對業務挑戰，包括開發新產品和功能或增強我們現有平臺、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務、人員和技術。與我們業務相關的金融和銀行風險？我們的戰略可能會受到債務的實質性不利影響。
如果需要，我們獲得額外資本的能力將取決於我們的業務計劃、投資者需求、我們的經營業績、資本市場狀況和其他因素。如果我們通過發行股權、股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們目前已發行和未償還的股權或債務的權利、優惠或特權，而我們的現有股東可能會受到稀釋。如果我們無法在需要時或在令人滿意的條件下獲得額外資本，我們繼續支持業務增長或應對業務機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到重大不利影響，我們的業務可能會受到損害。
我們可能從事受國內外監管要求約束的收購、資產剝離或其他戰略交易或聯盟，在整合、分離和管理這些業務時可能會遇到困難，因此我們可能無法實現預期的好處。
如果有合適的機會，我們可能會進行收購或其他戰略交易，包括合作伙伴關係、合資企業、合併、投資或戰略聯盟，並評估我們的投資組合是否有潛在的資產剝離。未來的任何交易都可能帶來監管、反壟斷、整合、税收和其他風險。這些因素中的任何一個都可能顯著影響此類交易的收益或預期收益，從而影響我們的經營結果。近幾年來，我們行業對戰略交易的競爭不斷升級，這種競爭可能會增加此類交易的成本，或導致我們避免進行某些此類交易。此外，任何此類交易都將需要大量的管理時間和資源，並可能需要從其他活動中轉移資源。不能保證我們將在未來確定或成功完成與合適的候選者的交易，不能保證我們將以類似於過去的速度完成這些交易，也不能保證已完成的交易將成功。戰略交易可能涉及運營或其他變化、重大現金支出、債務產生、承擔或保留的負債、運營虧損和支出，可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，我們可能沒有意識到當我們第一次進行交易時，我們預期的好處的程度或時機。
近年來，我們進行了多項業務合併，包括2020年5月與TSG合併，2019年2月收購Adjarabet，2021年1月收購Junglee Games，2022年1月收購Tombola，2022年8月收購Sisal，2024年1月收購MaxBet。我們定期評估收購和其他戰略交易機會，這些機會可能對我們的業務至關重要。
我們可能無法有利可圖地管理最近或未來的收購，或在不招致大量成本、延誤或其他問題的情況下成功整合此類收購。將被收購企業的運營與其他與戰略性交易相關的風險相結合的困難包括：
| | 業務和系統整合方面的困難； |
| | 符合標準、控制、程序和會計及其他政策、商業文化和薪酬結構 ； |
| | 繼承內部控制缺陷； |
| | 員工同化方面的困難，包括可能的文化衝突以及對技術決策和產品路線圖的不同意見； |
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| | 難以管理規模更大、更復雜的公司的擴展業務； |
| | 留住現有客户和獲得新客户方面的挑戰； |
| | 承擔被收購企業的責任和承擔不可預見或未披露的債務，以及 面臨訴訟或監管、税收或其他制裁、民事或刑事處罰或吊銷執照或聲譽損害等負面後果； |
| | 從賣方獲得的賠償不足或無法獲得的； |
| | 暴露於新的或不熟悉的地域和/或監管制度； |
| | 管理我們不斷擴大的業務範圍、地理多樣性和複雜性方面的挑戰；以及 |
| | 在合資企業和其他投資、夥伴關係或聯盟的情況下，我們的利益與我們合作伙伴的利益背道而馳，無法以我們認為最合適的方式指導合資企業或投資的管理和運營，以實現預期價值。 |
其中許多因素都不在我們的控制範圍之內，其中任何一個因素都可能導致成本增加、預期收入減少以及管理層分流S的時間和精力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們收購或投資的任何公司或企業可能無法達到與我們最初的投資 相稱的盈利或收入水平。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能會優先考慮客户增長和參與度以及客户體驗，而不是短期財務結果。
如果我們認為產品和投資決策符合我們的戰略和長期目標，即有利於總體客户體驗、改善財務業績和最大化股東價值，則我們未來可能會做出可能不會優先考慮我們的短期財務結果的產品和投資決策。例如，我們已經對忠誠度計劃進行了更改，包括對忠誠度計劃進行了一定程度的削減，以確保返點、獎勵和獎勵的分配與我們的目標保持一致，即激勵客户的忠誠度和行為對整體客户體驗和提供的特定產品具有積極意義 S生態系統(例如推出撲克之星獎勵計劃)，我們已經並可能在未來引入其他更改，例如調整產品定價。我們還可能對現有產品 產品進行更改，或推出新的產品產品，引導客户遠離其擁有成熟盈利手段的現有產品產品，這可能會減少與我們核心產品產品的接觸。我們還可能在短期內採取措施限制某些產品的分發，例如在移動設備上，以嘗試確保長期向我們的客户提供此類產品。這些決定可能不會產生我們預期的好處， 在這種情況下，我們的客户增長和參與度、我們與第三方的關係以及我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
參與體育博彩業使我們面臨交易、負債管理和定價風險。由於未能準確確定與任何特定事件相關的賠率和/或我們的體育風險管理流程的任何失敗，我們可能會經歷低於預期的盈利能力和潛在的重大損失。
我們收入的很大一部分來自固定賠率投注產品，這些產品根據所下的賭注和報價的賠率來支付獎金。確定賠率的目標是在大量活動中向博彩公司提供平均回報。然而，我們的結果可能會有很大的差異逐個事件日復一日。我們有旨在降低日常生活風險的系統和控制措施
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損失，但不能保證這些措施將有效地減少我們的風險敞口，從而減少我們未來面臨的這種風險。因此，在短期內，產生積極結果的確定性較低，我們可能會在個別事件或博彩結果方面經歷(我們不時經歷)重大損失，特別是如果對某一事件或博彩結果 或博彩結果或博彩結果進行了大筆個人押注。賠率編制者和風險管理人員也可能出現人為錯誤；因此，即使考慮到許多投注產品受到上限支付的限制，也可能會發生顯著的波動。此外，任何特定時期的交易量都可能如此之高，以至於即使是自動化系統也無法應對和消除所有風險。任何重大損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
現有或未來的體育博彩和iGaming產品的成功取決於多種因素，並不完全由我們控制。
體育博彩和iGAME行業的特點是有機會的因素。因此，我們使用理論勝率 來估計某種類型的體育賭注或遊戲的長期平均輸贏。雖然每場比賽或體育博彩的表現通常都在一個確定的統計結果範圍內，但實際結果在任何給定的時間段都可能不同。 除了機會因素外，勝率還可能受到我們無法控制的因素的影響，例如客户對S的體驗和行為、所玩遊戲的組合、客户的財務資源、下注的金額 以及與我們的產品互動的時間。由於這些因素的可變性，我們在比賽和體育博彩上的實際勝率可能與我們估計的理論勝率不同，並可能導致我們的iGaming或體育書籍客户的 贏利超過預期。這種變化有可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
在我們的iGaming產品中，運營商的損失被限制在最高賠付。 但是，當查看一段時間內的投注時，這些損失可能會很大。我們的季度財務業績也可能根據我們是否在相關財政季度向iGaming客户支付任何累積獎金而波動。作為iGaming產品的一部分， 我們可能會提供累積大獎遊戲。每次玩累積獎金遊戲時，客户下注的金額的一部分被貢獻給該特定遊戲或遊戲組的獎金。一旦贏得累積獎金，累進 累積獎金將以預定的基本金額重置。雖然我們在選擇提供這些累積獎金時保留了準備金，但累積獎金支付的成本將是我們贏得獎金期間的現金流出，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生潛在的重大不利影響。中獎是由隨機機制支撐的，因此我們無法絕對肯定地預測何時會贏得頭獎。 我們的成功還部分取決於我們及時預測和滿足客户偏好的能力。由於我們將在一個以快速變化的行業和法律標準為特徵的動態環境中運營，我們的產品將 受到無法確定預測的不斷變化的消費者偏好的影響。我們將需要不斷推出新的產品，並確定未來的產品，以補充我們現有的平臺，響應我們的 客户的需求，並改進和增強我們現有的平臺，以保持或增加我們的客户參與和我們的業務增長。除非我們的產品選擇跟上我們競爭所在的 數字體育娛樂、博彩和網絡遊戲行業的趨勢，否則我們可能無法有效競爭。
我們在現有 和新的地理市場中擴大客户羣的運營努力，特別是對我們的美國業務而言，這對我們的長期目標至關重要，包括我們向現有客户進行交叉銷售的努力，可能不會成功。
由於不同司法管轄區之間的社會、政治和法律差異，在新司法管轄區的成功營銷，特別是在我們希望進一步擴展到的美國新州，通常需要對我們的整體營銷戰略進行當地調整。雖然到目前為止，我們已經成功地進入了新的地理市場，但未來進入新的地理市場可能不會成功。特別是，我們在新的市場營銷戰略
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在該司法管轄區，地理市場可能不被目標客户很好地接受，或者在其他方面不被社會接受。我們可能無法成功應對新的不同的本地運營環境 。由於技術或其他原因，我們也可能無法在我們的關鍵市場設計和交付正確的營銷策略，使我們能夠在我們的品牌內部和跨品牌進行交叉銷售。
此外，正如下面題為與監管、許可、訴訟和税收相關的風險因素更詳細地討論的那樣，我們增長戰略的成功執行，特別是對我們的長期目標至關重要的美國業務，將取決於我們能否成功地將我們提供的在線博彩和iGaming服務擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場中，提供此類服務的監管地位已經明確或放開，因此我們在新的地理市場擴大客户基礎的能力也可能受到這些市場不利監管發展的 影響。
我們面臨與我們與第三方的合同和戰略關係相關的風險。影響這些關係或協議的事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴與體育聯盟和球隊、媒體合作伙伴、賭場、附屬公司、知名人才、賽馬場和其他 第三方的關係，以獲得某些許可證，進入某些市場，推廣我們的品牌和產品，並吸引客户使用我們的產品。這些戰略關係，以及我們與在線服務、搜索引擎、社交媒體、目錄和其他網站以及電子商務業務提供商的關係，有助於推動消費者使用我們的技術和產品。例如，我們與天空擁有持續的 商業關係，允許我們使用天空品牌(例如，天空博彩和遊戲)，並根據合同協議與天空S的商業和廣告平臺整合。根據這些 協議授予的某些權利允許我們在網站、應用程序、營銷和促銷材料上使用天空博彩和遊戲品牌，這些網站、應用程序、營銷和促銷材料也包含我們的其他品牌。如果客户對Sky品牌的認知惡化(由於Sky或我們的作為或不作為，包括導致Sky和S聲譽大幅惡化的任何作為或不作為)，或者如果Sky失去與體育廣播有關的部分或全部重要許可安排，我們通過Sky博彩和遊戲品牌吸引或留住客户的能力可能會受到負面影響，從而導致收入損失和我們與Sky協議的價值縮水。此外，如果我們不遵守許可條款，或者我們的合同安排可能在某些條件下終止，Sky可能會終止許可。我們的天空品牌許可證的任何到期或終止都可能對我們從天空博彩和遊戲業務中創造收入的能力產生重大不利影響，並損害或導致我們的聲譽、品牌和相關權利的損失。
FanDuel與博伊德遊戲公司(Boyd Gaming)建立了戰略合作伙伴關係，博伊德遊戲公司是美國最大、最有經驗的遊戲公司之一。這一合作關係為FanDuel提供了在Boyd目前持有博彩許可證的所有司法管轄區的在線體育博彩市場的第一個皮膚訪問權(即，通過使用州政府授予擁有現有許可證的陸地遊戲實體的第一個皮膚，進入給定州或省的在線體育博彩和iGaming市場)，內華達州和加利福尼亞州除外。皮膚允許許可證持有者與在線運營商合作，在該實體的S許可證下提供在線體育博彩或網遊服務。任何未能維護和管理此 關係的行為都可能對我們的運營結果產生負面影響。？與監管、許可、訴訟和税收相關的風險？我們增長戰略的成功執行，特別是對於我們的美國業務來説， 這對我們的長期雄心至關重要，將取決於能否成功地將我們提供的在線博彩和iGaming服務擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場中，提供此類服務的監管地位已經得到澄清或放開。
此外，許多與我們有廣告協議的公司向其他公司提供廣告服務，包括與我們競爭的其他博彩、夢幻體育和iGaming產品。雖然我們相信有其他第三方可以推動客户使用我們的產品，但
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添加或過渡到它們可能會擾亂我們的業務並增加我們的成本。如果我們現有的任何關係或未來的任何關係未能根據我們的協議條款向我們提供服務，或者根本無法找到合適的替代方案，這可能會影響我們以經濟高效的方式吸引和消費者的能力，並對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生不利影響。
如果福克斯行使福克斯選擇權，我們將被要求向福克斯出售我們的FanDuel業務的大量少數股權。如果在這一點上，我們希望採取的行動需要得到福克斯和S的同意，而我們無法獲得同意，我們可能無法實施我們的商業戰略要素。
關於我們對TSG的收購，我們和福克斯簽訂了福克斯期權條款説明書，其中包括授予福克斯從我們手中收購FanDuel母公司的快速球單位的期權，這些單位是我們和快速球之間的看跌期權的標的。如果福克斯行使福克斯選擇權，我們可能需要出售我們的FanDuel業務的大量少數股權。
FANDUEL根據FanDuel LLC協議及投資者會員協議擁有若干權利，該協議就FanDuel母公司的管治及營運及FanDuel母公司S成員的權利、義務及責任提供若干條款，包括要求FanDuel在採取某些行動前取得FanDuel S的書面同意的權利， 例如修訂FanDuel母公司S的組織文件或投資者會員協議、發行或招致超過7,500萬美元的債務、收購、處置或獨家許可價值超過7,500萬美元的業務或資產，以及宣佈派息或作出分派(除某些例外情況外)等權利。雖然尚未確定如果福克斯 行使(並支付)福克斯期權並收購快速球單位，福克斯可能會獲得哪些具體權利，但如果福克斯行使其期權併成為少數股權持有人，如果我們希望採取的行動需要福克斯和S的同意，而我們無法獲得同意，我們可能 無法實施我們的商業戰略要素。
福克斯還可能聲稱，根據福克斯期權條款 Sheet，它擁有額外的權利，儘管我們可能會對此類斷言提出異議。例如，福克斯過去曾就福克斯期權條款説明書提起仲裁程序，反對Ffltter就FanDuel業務提出的行動，並可能在未來再次這樣做 。福克斯根據福克斯期權條款説明書對額外權利的任何斷言都可能導致額外的糾紛，並幹擾我們對業務戰略要素的追求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
有關福克斯選項的更多信息，請參閲第1項.關於FanDuel Group母公司權益的業務和福克斯選項 LLC。另請參閲？與法規、許可訴訟和税收相關的風險？我們會受到訴訟，此類訴訟的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們業務的方方面面將取決於主要體育賽事的直播和日程安排。
另類媒體許可和廣播組織進入體育轉播行業(如亞馬遜、DAZN集團和YouTube)，這可能無法吸引傳統上由電視公司為重大體育賽事吸引的觀眾數量(特別是 免費播送BBC、NBC、ABC、CBS和FOX等廣播公司)可能會對能夠獲得體育賽事直播的客户數量產生負面影響。 我們能夠獲得體育賽事實況轉播的客户數量的大幅減少可能會對訪問我們體育博彩服務和產品的客户數量產生影響，這反過來又可能對我們的創收能力產生實質性的不利影響。
此外，我們的體育博彩業務受到體育日曆所規定的季節性變化的影響，並受到主要體育賽事的日程安排和現場直播的影響。對這些活動的安排和轉播的中斷可能會對我們的生成能力產生重大不利影響
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在這些賽事上下注的收入。在一些情況下，重大體育賽事的安排是季節性的(例如賽馬、英超、歐冠、NBA、NFL、MLB和NCAA)或定期但不頻繁的間隔(例如國際足聯世界盃和歐足聯歐洲足球錦標賽)。此類季節性或不頻繁的體育賽事往往會影響運營收入、關鍵指標和客户活動，並可能增加我們財務業績的波動性。此外，某些晉級或未能晉級的個人或團隊及其在特定錦標賽、比賽或賽事中的得分和其他結果可能會 影響我們的財務業績。此外，體育賽事可能會因不可預見的情況而中斷或取消，這也可能增加我們財務業績的波動性。例如，政府當局和體育管理機構為遏制新冠肺炎疫情所做的努力體現在限制和封鎖的實施上，這些限制和封鎖導致體育賽事的推遲或取消，這對我們在此期間從體育賽事博彩中獲得收入的能力產生了實質性的不利影響。由於包括上述問題在內的一系列問題，以及合同糾紛、技術或通信問題或主要轉播商的破產，體育賽事直播的取消、中斷或推遲可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
全球經濟狀況和地緣政治事件，包括俄羅斯和烏克蘭之間正在進行的軍事行動，以及以色列和哈馬斯最近的軍事緊張局勢，可能會對我們的業務、財務狀況和行動結果產生不利影響。
我們的行動結果受到全球經濟和地緣政治事件的影響，包括持續的俄羅斯-烏克蘭衝突和最近以色列和哈馬斯之間的軍事緊張局勢。2022年2月24日開始的烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突已經並可能繼續導致重大的市場和其他幹擾，包括大宗商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、客户偏好和可自由支配支出的變化以及網絡攻擊和間諜活動的增加。
俄羅斯對烏克蘭的軍事行動導致美國、歐盟、英國、加拿大、瑞士、日本等國對烏克蘭的俄羅斯、白俄羅斯、克里米亞、扎波里日日亞和赫森地區以及所謂的****和所謂的盧甘斯克人民S共和國實施的經濟制裁計劃空前擴大。隨着烏克蘭衝突的持續，美國、歐盟、英國或其他國家的政府當局是否會對俄羅斯、白俄羅斯或其他領土實施額外的制裁、出口管制或其他措施，目前尚不確定。
隨着俄羅斯和烏克蘭之間軍事衝突的升級和相關制裁的出臺，我們於2022年3月關閉了在俄羅斯和烏克蘭受制裁地區的業務，即烏克蘭的克里米亞地區、頓涅茨克和盧甘斯克地區。我們的產品不再提供給俄羅斯或烏克蘭這些地區的居民，我們在俄羅斯或烏克蘭也沒有任何地面業務。因此，我們在俄羅斯和烏克蘭市場的收入從2022財年的1700萬美元下降到2023財年的1300萬美元(分別不到我們2022財年和2023財年收入的0.3%和0.2%)。
此外，以色列和哈馬斯最近在2023年10月初爆發武裝衝突，構成了中東地區局勢升級的風險。這場衝突的持續時間、後果和結果非常不確定。潛在的短期或長期後果可能包括經濟制裁、經濟和政治不穩定、通貨膨脹和能源成本上升、供應鏈中斷以及對貨幣匯率和金融市場的負面影響。
雖然我們繼續積極監測烏克蘭和加沙的局勢，但我們無法預測烏克蘭衝突的進展或結果或其對烏克蘭、俄羅斯或白俄羅斯的影響，因為衝突和由此產生的任何政府反應都在迅速發展，超出了我們的控制，也無法預測
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以色列和哈馬斯之間的衝突。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的範圍和持續時間可能會很大，並可能在未知的一段時間內對我們的業務和全球經濟產生重大影響。上述任何因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，任何此類中斷也可能放大本年報中描述的其他風險的影響。
停工和其他勞工問題可能會對我們的運營產生負面影響。
我們時不時地會遇到，將來也可能會遇到勞工組織組織某些員工的嘗試。 不能保證我們不會在未來經歷更多和成功的工會或集體談判活動。任何此類活動的影響都不確定，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與信息技術系統和知識產權有關的風險
我們高度依賴我們複雜的專有技術和先進信息系統的開發和運營，我們可能會 遭受此類系統或相關開發項目的故障、中斷或中斷，和/或我們可能無法有效地採用和實施我們的業務保持競爭力所需的新技術和系統。
我們的業務依賴於複雜的信息技術(IT)系統(包括由第三方提供或支持的系統)， 這些系統對我們的業務運營至關重要，包括收集、彙總和分發運營、財務和個人數據、貿易和價格信息、生成和提供分析、風險管理服務、 提供市場基礎設施(包括執行、清算和結算投注、頭寸和交易的平臺)、安全系統和支付系統。
我們提供不間斷服務的能力取決於這些系統。雖然我們有特定的事故和災難恢復計劃、業務應急計劃和備份程序，旨在最大限度地減少、減輕、管理關鍵IT系統中斷或故障的風險並從中恢復，但不能保證 此類計劃和程序能夠充分預測或計劃所有此類風險，並且我們無法消除發生系統故障、中斷或中斷的風險。出現此類故障的原因多種多樣，例如軟件故障、容量不足，包括網絡帶寬不足，特別是在活動高峯期，以及硬件和軟件故障或缺陷，或與此類 系統操作相關的複雜情況，包括系統升級。
如果我們的技術和/或IT系統出現重大或反覆故障，可能會中斷或 擾亂我們的交易、清算、結算、指數、分析、數據信息或風險管理服務，削弱人們對我們平臺和服務的信心，造成聲譽損害並影響經營業績。
在某種程度上，我們依賴於由第三方提供、管理或託管的IT系統、基於雲的服務或其他網絡。我們 不能保證這些第三方採取的措施足以防止他們的IT系統出現問題，並且需要與這些第三方進行協調才能解決IT系統的任何問題，這可能意味着與我們單獨管理或託管相比，這些問題需要更長的時間才能解決。
為了有效競爭，我們必須能夠及時有效地預測和響應對新技術和增強型技術的需求。這可能包括基於人工智能、機器學習或機器人技術的新軟件應用程序或相關服務。我們競爭的市場的特點是技術日新月異、行業標準不斷髮展、對現有產品和服務的頻繁增強、新服務和產品的推出以及客户需求的不斷變化。我們可能無法在經濟高效的基礎上及時預測或響應這些發展。此外，在我們的業務中獲取技術專業知識和開發新技術的努力要求我們
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鉅額支出。如果我們不能像我們的競爭對手那樣快速地提供新技術，或者如果我們的競爭對手開發更具成本效益或功能更好的技術或產品， 我們可能會對我們的運營業績、客户關係、增長和合規計劃產生實質性的不利影響。也不能保證我們當前的系統能夠支持任何新的或新興的技術、行業標準或增強的產品或服務，或者能夠適應任何此類技術、標準或產品或服務導致的在線流量的顯著增長、客户數量的增加或使用模式的改變。 如果我們的系統無法擴展以滿足增長的需求、中斷或無法執行，或者採用新技術需要比預期更大的投資，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能增加我們的運營費用。
我們在業務中使用人工智能、機器學習和類似的技術。這些技術可能會帶來業務、合規性和聲譽風險。
人工智能和機器學習技術的最新技術進步給我們帶來了機遇，也帶來了風險。如果我們不能跟上人工智能領域快速發展的技術發展步伐，我們的競爭地位和業務結果可能會受到影響。我們的競爭對手或其他第三方可能以類似或不同的方式整合人工智能，並且可能比我們更快或更成功地整合人工智能，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。與此同時，人工智能的使用最近已經成為媒體關注和政治辯論的重要來源。如果我們對人工智能的使用變得有爭議，我們可能會遭受品牌、聲譽或競爭方面的損害。此外，在新產品或現有產品中引入這些技術，特別是生成式人工智能，也可能導致新的或擴大的風險和責任，包括由於加強的政府或監管審查、訴訟、合規問題、道德問題、保密或安全風險，以及其他可能對我們的業務、聲譽和財務業績產生不利影響的因素。 人工智能的快速發展，包括遵守現有和潛在的政府對此類技術的監管，可能還需要大量資源，包括開發、測試和維護平臺、產品、服務和功能，以幫助我們根據適用法律實施人工智能，並將對我們運營結果的其他不利影響降至最低。
安全漏洞、未經授權訪問或披露我們的數據或客户數據、對我們系統的網絡攻擊或其他網絡事件可能 泄露與我們的業務相關的敏感信息(包括由我們或代表我們處理的個人數據)，並使我們承擔責任，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
我們的信息系統面臨着越來越多的威脅，這些威脅來自各種威脅行為者，包括外國政府、犯罪分子、競爭對手、計算機黑客、網絡恐怖分子和有政治動機的團體或個人，我們以前曾經歷過訪問我們IT系統的各種嘗試。這些威脅包括 物理或電子入侵、我們的員工、承包商、顧問和/或其他授權訪問我們的系統、網站或設施的 第三方的疏忽、無意或故意的行為或不作為造成的安全破壞，或者來自惡意第三方的網絡攻擊，這些攻擊可能會破壞我們的數據安全並擾亂我們的IT系統。違反我們的安全措施或我們第三方服務提供商的安全措施或其他網絡安全事件可能會導致：未經授權訪問我們的網站、網絡或系統；未經授權訪問和挪用客户信息，包括客户的個人數據或其他機密 或Ffltter、員工、客户或其他第三方的專有信息；未經授權傳播專有或機密信息，包括個人數據、病毒、蠕蟲、勒索軟件、間諜軟件或其他惡意軟件攻擊，或通過我們的網站、網絡或系統傳播；內容被刪除或修改或在我們的網站上顯示未經授權的內容；運營中斷、中斷或故障；與違規補救有關的成本、 部署更多人員和保護技術、對政府調查的響應、媒體查詢和報道、聘請第三方專家和顧問、訴訟、監管行動以及其他潛在責任。
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包括個人數據在內的機密和敏感信息的安全收集、維護、處理和傳輸是我們運營的關鍵要素。我們依靠第三方授權的加密和身份驗證技術，努力安全地傳輸某些機密和敏感的信息，包括信用卡號碼。我們的信息技術和其他系統以及我們的第三方服務提供商收集、維護、處理和傳輸客户、員工、服務提供商和業務合作伙伴的信息的系統 容易受到不斷髮展的網絡安全風險的日益增長的威脅。例如，我們收到通知，我們的某些客户和員工數據涉及涉及MOVEit文件傳輸 軟件的全球事件，該事件始於管理該軟件的第三方提供商宣佈在該應用程序中發現了一個以前未知的漏洞，該應用程序被世界各地的企業用來共享數據和管理文件 傳輸。一旦我們發現這一點，我們立即採取應對措施，包括限制訪問受影響的應用程序，與外部獨立的網絡安全法醫專家合作啟動內部調查，並 通知受事件影響的相關監管機構和執法機構以及我們的員工和客户。根據本次調查和目前已知的信息，我們預計該事件不會對我們的運營或財務業績產生實質性影響。然而，我們已經並可能繼續產生與這一事件相關的費用，我們已經成為與此相關的索賠的對象；因此，由於這一事件，我們仍然受到風險和 不確定性的影響。
此外，隨着我們使用的技術系統和應用程序的複雜性和數量的增加，這些類型的風險可能會隨着時間的推移而增加。計算機功能的進步、新技術的發現或其他發展可能會導致該技術在保護交易數據或其他機密和敏感信息不被泄露或泄露方面完全或部分失敗。隨着網絡安全威脅的持續發展，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或者 調查和補救任何信息安全漏洞。此外，第三方可能試圖欺詐性地誘使員工或客户披露信息，以便訪問我們的數據或我們的客户數據。第三方 可能試圖在我們的平臺上創建虛假或不受歡迎的用户帳户和廣告，或出於不良目的在我們的平臺上採取其他操作，並且泄露的憑據，包括通過網絡釣魚和憑據填充獲得的憑據，可能被用來攻擊我們的網站，並可能導致我們的網站或IT系統中斷、中斷或故障，或者數據丟失或泄露。我們的安全措施以及我們第三方服務提供商的安全措施可能無法檢測或 阻止所有試圖破壞我們的IT系統或數據的行為。分佈式拒絕服務DDoS)攻擊、特洛伊木馬攻擊、計算機惡意軟件、 勒索軟件、病毒、惡意軟件、入侵、網絡釣魚攻擊、社會工程、安全漏洞、一般黑客攻擊或其他攻擊或類似的中斷可能會危及機密性、 存儲在我們的網站、網絡和系統中、處理或傳輸的信息的完整性和安全性，或者我們或此類第三方以其他方式維護的信息，包括支付卡系統，這可能會對我們處以罰款或更高的交易費用，或者限制或終止我們使用某些支付方式的權限。此外，敏感、個人或其他受監管的數據和信息可能會在未經適當同意的情況下丟失、披露、訪問、更改或獲取，這可能會使我們承擔責任，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們不能保證恢復協議和備份系統足以防止數據丟失。此外， 用於未經授權訪問或破壞系統的技術經常發生變化，在對我們或我們的第三方服務提供商發起攻擊之前可能不會被發現，而且可能很難在很長一段時間內被檢測到。儘管我們已經開發了旨在保護我們的數據和客户數據、防止數據丟失、禁用我們平臺上的不良帳户和活動以及防止或檢測安全漏洞的系統和流程，但我們不能向您保證此類 措施將會成功，我們將能夠預測或檢測所有網絡攻擊或其他漏洞，我們將能夠及時對網絡攻擊或其他漏洞做出反應，或者我們的補救努力將會成功。 過去，我們和我們的第三方供應商已經歷過社交工程、網絡釣魚、惡意軟件和類似攻擊以及DDoS攻擊威脅，此類攻擊在未來可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果這些安全漏洞中的任何一項發生並且是實質性的，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響，我們可能會被要求 花費大量資本和其他資源來補救此類漏洞造成的問題，並且我們可能面臨損失、訴訟或監管行動和其他責任的風險。實際
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或預期的攻擊可能會導致我們產生不斷增加的成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。
雖然我們的保單包括其中某些事項的責任範圍，但如果我們遇到重大的安全事故，我們可能會承擔超出我們保險範圍的責任或其他損害，我們不能確定此類保單將繼續以經濟合理的條款向我們提供，或根本不能確定，或者 任何保險公司都不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加 或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
對我們或我們第三方服務提供商的安全措施的任何損害或違反都可能違反適用的隱私、數據保護、數據安全、網絡和IT系統安全以及其他法律法規。此外，此類法律和法規的解釋和應用可能與我們現有的做法不一致，這可能需要我們修改我們的做法，併產生與合規相關的大量成本和支出。我們還可能因 我們的系統或數據安全、或我們第三方提供商的系統和數據安全以及其中存儲或處理的任何個人數據的任何損害或違反而招致重大的聲譽、法律和財務風險，包括法律索賠、更高的交易費用和監管罰款和處罰。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們繼續投入大量資源來防範安全漏洞，未來可能需要進一步投入大量資源來解決漏洞造成的問題，包括 通知受影響的用户並對任何由此引發的訴訟做出迴應，這反過來又會將資源從我們業務的增長和擴張中分流出來。請參閲？適用數據保護、隱私和數字服務法律的應用日益增多以及嚴重違反 可能會對我們產生重大不利影響。
我們面臨許多與信用卡支付相關的風險 ，包括我們或第三方遇到的數據安全漏洞和欺詐，以及其他監管規定，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們運營的某些司法管轄區，我們接受客户通過信用卡交易、某些在線支付服務提供商和移動支付平臺進行的支付。當我們或第三方遇到涉及信用卡信息的數據安全漏洞時，受影響的持卡人通常會註銷信用卡。在第三方遭遇入侵的情況下，第三方S的客户羣越大，受影響的信用卡賬户數量越多，我們的客户就越有可能受到此類入侵的影響。如果我們的客户 受到我們或第三方遭遇的此類入侵的影響，則需要聯繫他們以獲取新的信用卡信息並處理任何未決交易。我們很可能無法聯繫到所有受影響的客户 ，即使我們可以，一些客户也可能無法獲得新的信用卡信息，一些未決的交易可能無法處理，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。 即使我們的客户沒有受到特定數據安全漏洞的直接影響，他們也可能對服務提供商保護其個人數據的能力失去信心。這可能會導致他們停止在網上使用信用卡 ，並選擇對我們不太方便的其他支付方式，或者限制我們處理付款的能力，而無需花費大量成本或客户的努力。此外，如果我們未能充分防止欺詐性信用卡交易，我們 可能會面臨訴訟、罰款、政府執法行動、民事責任、公眾對我們安全措施的認知降低、信用卡相關成本大幅上升和大量補救成本，或者信用卡 處理商拒絕繼續代表我們處理付款，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。請參閲與我們的業務和行業的不確定性相關的風險，因為 在線博彩和iGaming的合法性或公眾對在線博彩和iGaming的不良情緒可能會阻止第三方供應商與我們打交道。
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隱私和數字服務法律的應用越來越多，並且嚴重違反適用的數據保護、隱私和數字服務法律，這可能會對我們產生重大不利影響。
作為我們業務的一部分，我們處理客户個人數據(包括姓名、地址、年齡/出生日期、付款詳細信息、遊戲和自助歷史)以及供應商、員工和候選人數據。這要求我們遵守美國、歐盟、英國、澳大利亞、印度、巴西、加拿大和許多其他司法管轄區關於隱私以及此類個人和其他數據的收集、接收、存儲、處理、處理、維護、傳輸、披露和保護的嚴格、眾多和迅速演變的法律 ，這可能要求我們向個人提供有關此類個人數據的某些通知和權利，保持合理和適當的數據安全標準，並在此類個人數據受到泄露的情況下向個人和/或監管機構提供及時通知。這類法律的範圍受到不同的解釋，可能在各州或國家之間不一致。我們還受制於各種行業隱私標準、我們自己的隱私政策條款以及對第三方的隱私相關義務。
例如，2018年5月25日生效的歐洲議會和歐洲理事會2016年4月27日的(歐盟)2016/679號條例(一般數據保護條例)(GDPR？)已經並將繼續給在歐洲經濟區擁有客户和/或業務的公司造成重大的合規負擔和成本(？EEA)。歐洲經濟區成員國的GDPR和國家執行立法規定了嚴格的數據保護合規制度，包括關於數據主體的權利、將個人數據轉移到歐洲經濟區以外、安全違規通知以及保障個人數據的安全和機密性的義務。根據GDPR，違規行為最高可處以2000萬歐元或全球年收入4%的罰款，以金額較大者為準。根據GDPR，數據保護監管機構也擁有廣泛的權力，包括對處理活動實施臨時或最終禁令的權力。GDPR還包括因侵犯GDPR而遭受物質或非物質損害的數據主體獲得賠償的權利，在某些情況下，非營利性隱私倡導團體可以提起民事訴訟。此外，歐盟關於保護消費者集體利益的代表訴訟的第2020/1828號指令(代表訴訟指令)自2023年6月25日起適用，預計將增加合格實體就某些GDPR侵權行為提起的集體訴訟類型的案件。由於GDPR在某些情況下包括連帶責任條款和 連帶責任條款，因此我們可能不僅因自身的違規行為而承擔責任，還可能因處理個人數據的人在為我們提供服務的過程中的行為、錯誤或遺漏而承擔責任。
有關數據保護的監管指導、判例法和執法活動 歐洲經濟區的監管標準正在增加，可能會發生進一步的變化，這些變化將進一步增強個人的數據保護權利，並對我們以最大化商業價值的方式處理個人數據的能力產生相應的影響。例如，雖然歐盟委員會最近發佈了一項關於根據歐盟-美國數據隱私框架將個人信息從歐洲經濟區轉移到美國的充分性決定，但此類轉移到美國和其他司法管轄區仍然存在複雜性和不確定性，這可能會導致額外的成本、投訴和/或監管調查或罰款，和/或如果我們無法在我們運營的國家和地區之間轉移個人數據，這可能會影響我們提供服務的方式或我們相關係統和運營的地理位置或隔離 。並可能對我們的財務業績產生不利影響。
此外，英國GDPR於2021年1月1日生效，並與修訂後的英國2018年數據保護法一起，在英國S退出歐盟(英國退歐)後，將GDPR保留在英國國家法律中。英國GDPR反映了GDPR規定的罰款(最高可達1750萬GB或全球年收入的4%，以金額較大者為準)。英國和歐盟在數據保護法的某些方面的關係仍然不確定，也不清楚英國的數據保護法律和法規將如何在中等到更長的期限以及進出英國的數據將如何長期受到監管 。遵守GDPR和英國GDPR可能
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要求我們修改我們的數據處理實踐和政策，併產生與合規相關的成本和費用，這些更改可能會導致其他額外成本並增加我們的總體風險敞口 。
英國和歐盟以外的許多司法管轄區正在制定更強有力的數據保護法，在許多案例中遵循與GDPR中規定的類似原則。例如，在我們最大、增長最快的市場美國，所有50個州、哥倫比亞特區和幾個美國領地都有某種形式的數據泄露通知法律，而個別州則引入了更廣泛的消費者隱私立法。例如，在加利福尼亞州，《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act)由2020年的《加州隱私權和執行法》(CPRA)進一步擴大，該法案於2023年1月1日生效(適用於從2022年1月1日開始收集的數據)(CCPA)為我們這樣的覆蓋企業建立了一個新的隱私框架。 CCPA還規定了違規行為的監管處罰，以及數據泄露的私人訴訟原因，CPRA對公司施加了更嚴格的義務，並設立了州監管機構來執行這些要求。目前尚不清楚CCPA的各種條款將如何解釋和執行。美國至少還有12個州頒佈了全面的隱私法。這些法規中的大多數規定的義務沒有《反海外腐敗法》那麼嚴格，但大體上遵循相同的原則。這些法律可能要求對所涵蓋公司的數據處理實踐和政策進行重大修改，徵收與合規相關的成本和費用以向員工和客户提供 最新通知，並可能要求我們與第三方服務提供商談判或重新談判合同義務。此類法律將限制處理 活動，可能會限制我們向客户營銷的能力和/或增加運營和合規成本。在我們目前開展業務的司法管轄區(包括加拿大)引入新的或進一步的數據保護法律或法規，會修改我們的數據處理活動和/或增加我們的運營和合規成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，美國聯邦貿易委員會(FTC)和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，以實施在線收集、使用、傳播和數據安全的標準。
無數國際和美國的隱私和數據泄露法律並不一致，各州經常修改現有法律或根據現有法定權限頒佈新的隱私法規，需要關注不斷變化的監管要求。除了政府監管外，隱私倡導者和行業團體已經並可能在未來不時提出自我監管標準 。這些標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或者我們可能選擇遵守這些標準。
我們還不能確定未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。例如，除了管理我們使用個人數據的各種現有法律和法規外，目前正在制定或正在制定的各種其他法律可能對我們能否以及如何在某些司法管轄區運營我們的在線服務 產生重大影響。例如，數字服務法案於2024年2月在歐盟全面生效，導致對被認為非法或有害的在線內容的監管發生了變化。同樣，人工智能法案可能會對人工智能技術在我們的業務和整個行業中的使用方式產生影響。
儘管我們作出合理努力以遵守所有適用的數據保護和數字服務法律法規，但我們的解釋和此類措施可能已經或可能被證明是不充分或不正確的。如果我們未能遵守適用的數據保護、隱私和數字服務法律，我們可能會面臨執法行動、調查、罰款、監管程序和/或民事訴訟。任何因違反適用的數據保護、數據安全、隱私或數字服務法律而引起的罰款、調查、監管程序、民事訴訟或執照吊銷或拒絕，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果我們對數據安全漏洞負有直接責任，或者如果我們的服務提供商之一認為我們對數據安全或其他數據保護漏洞負有連帶責任，那麼我們遭受的損失可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們不能保證我們將能夠
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從我們的服務提供商或保險公司那裏賠償全部或部分損失。此外，違反GDPR、CCPA或其他適用的數據保護或數字服務法律也可能導致我們的品牌聲譽受損，導致失去客户的商譽並有可能阻止新客户和現有客户，或者可能導致我們的品牌被吊銷現有許可證 和/或拒絕新的許可證申請。此外，我們或我們的第三方服務提供商可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或修改我們的產品和服務，以符合現有和未來的數據隱私和數字服務法律法規，這可能是昂貴、耗時的，並對我們或我們的第三方服務提供商的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。上述任何情況都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們依賴第三方提供商和其他供應商提供對我們的業務非常重要的許多產品(包括數據和內容)和服務。由任何第三方提供的重要產品或服務的提供條款的中斷、終止或重大更改可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務、IT系統和平臺依賴於來自第三方的各種服務，例如電信、數據、內容、廣告、技術、託管、銀行和其他服務提供商，其中某些服務提供商可能是此類服務的唯一供應商。如果這些軟件和支付提供商提供的產品或服務發生任何中斷或停止，包括由於它們自身缺乏流動性或資不抵債，當前提供此類產品或服務的條款發生任何重大變化，其產品或服務的可擴展性不如預期，或者如果此類產品或服務在升級過程中出現問題，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，我們可能無法及時或完全和/或以合理的價格找到足夠的替代服務。
我們越來越依賴與第三方的許可來訪問我們業務中使用的某些數據， 我們依賴第三方供應商提供數據和內容，包括從體育機構和各種數據合作伙伴那裏收到的數據，用於提供我們的產品和服務。其中一些數據僅由特定的 供應商提供，可能無法從其他供應商獲得。如果這些第三方因任何原因停止向我們提供產品或服務，或未能提供約定類型的服務，我們的業務可能會受到嚴重幹擾。信息服務行業整合的總趨勢可能會增加這樣的風險，即與信息服務相關的此類產品或服務可能在未來無法向我們提供，或者可能僅以增加的成本向我們提供。此外，在未來，我們的數據供應商可以在我們不知情的情況下與我們的競爭對手簽訂獨家合同。
特別是，我們依賴支付和多貨幣處理提供商來促進我們與客户之間的資金流動 ，以及我們使用的支付處理服務質量的任何惡化、這些服務的任何中斷、此類服務成本的任何增加或此類服務對博彩和iGaming提供商的可用性的任何減少 可能會對我們接受客户資金的能力產生重大不利影響，或顯著增加這樣做的成本。見？與我們業務相關的金融和銀行風險？我們依賴於支付處理商和國際多貨幣轉賬系統的持續支持。
如果與上述任何第三方的合同被終止且未續訂或更換，或未按優惠條款續訂或更換，或者如果此類第三方不能隨着我們的發展提供所需的支持水平(在更新和技術幫助方面)，則存在這樣的風險： 這將對我們的運營產生重大不利影響，並可能大幅增加我們的銷售成本。
此外，我們 依賴上述第三方供應商為其知識產權面臨的任何挑戰辯護。因此類挑戰而引起的任何訴訟都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，即使法律訴訟成功
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辯護，在過渡期間擾亂我們的業務，分散管理層的注意力，並導致我們招致鉅額成本和支出。如果第三方未能充分保護我們所依賴的知識產權，可能會損害我們的聲譽並影響我們有效競爭的能力。
如果我們無法在我們的專有技術、品牌或其他知識產權上保護或執行我們的權利，我們的競爭優勢、業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
維護和保護知識產權對我們的業務非常重要。我們依靠與我們的附屬公司、客户、客户、員工、服務提供商、戰略合作伙伴和其他人簽訂的專利、版權、商標和商業祕密法律、保密協議和其他合同安排來保護我們的知識產權。我們的專利或商標申請可能不會獲得批准，可能向我們頒發的任何專利或商標註冊可能無法充分保護我們的知識產權，我們頒發的任何專利、商標註冊或其他 知識產權可能會受到第三方的挑戰、挪用、侵權或以其他方式侵犯。我們不能確認我們已經與已經或可能已經接觸到我們的專有信息或商業祕密的各方簽訂了保密或其他協議，即使簽訂了這些協議，這些協議也可能無法以其他方式有效阻止專有信息的披露，其期限可能受到限制，並且可能無法在 未經授權披露或使用專有信息的情況下提供足夠的補救措施。這些情況中的任何一種都可能導致我們限制使用或無法執行我們的知識產權，這反過來可能會限制我們的業務行為。其他 方可以圍繞可能授予我們的任何專利獨立開發類似或競爭的技術或設計。我們不能確定我們採取的措施是否會防止侵犯、挪用或其他侵犯我們知識產權的行為，尤其是在法律保護我們的專有權利可能不如美國提供的保護的國家/地區。在提供我們產品的每個國家/地區，在我們經營的每一類商品和服務中，可能沒有或不尋求有效的商標保護，合同糾紛可能會影響受合同管轄的商標的使用。此外，我們可能被要求通過訴訟或其他程序來強制執行我們的知識產權或其他專有權利，無論成功與否，這都可能導致鉅額成本和轉移管理層對S的注意力和其他資源。
我們不能確定我們的產品和業務不會或不會侵犯第三方的知識產權，第三方可能會就未經授權使用此類權利向我們提出索賠。
我們不能確定我們的產品和業務不會或不會侵犯第三方的知識產權。第三方可能向我們或我們的第三方許可人提出索賠，聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權。 與知識產權索賠有關的訴訟或其他法律程序，無論是非曲直，都可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的技術和管理人員的正常責任。此外，訴訟結果不確定，主張索賠的第三方可能會獲得判決，判決對我們進行實質性損害賠償以及禁令或其他公平救濟，這可能需要我們重新設計或重新設計我們的產品，和/或有效地阻止我們製造、使用、銷售、分銷或營銷我們的產品的能力。此外，即使在我們認為針對我們的知識產權侵權索賠和指控是沒有根據的情況下，所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。無論此類訴訟是否以對我們有利的方式解決，此類訴訟都可能導致我們產生鉅額費用，並可能分散我們的人員的正常責任。如果針對我們或我們的第三方許可人或與我們沒有關聯的第三方持有與我們的產品或技術相關的未決或已頒發的專利，則我們可以申請此類知識產權的許可或挑戰這些專利。即使我們能夠獲得許可，它也可能是非獨家的，從而使我們的競爭對手 和其他第三方能夠訪問向我們許可的相同技術。此外，我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些許可(如果有的話)，我們對第三方專利的挑戰可能不會成功。如果我們 無法獲得必要的許可證或其他權利，我們可能會被迫獲取或開發替代技術，這可能需要大量的時間和精力，並且可能具有較低的質量或性能標準。這將限制
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並推遲我們提供新產品或競爭產品的能力，並增加我們的成本。如果不能獲得或開發替代技術，我們可能無法提供某些 功能作為我們產品的一部分，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們限制訪問我們產品的系統和控制可能不夠充分。
我們依靠技術系統和控制來阻止某些司法管轄區的客户訪問我們的服務。這些系統和 控制旨在確保我們不接受位於我們已決定不在該司法管轄區提供我們的產品和服務的司法管轄區客户的資金。在某些 司法管轄區阻止客户訪問可能是因為我們持有某些許可證而對我們提出了特定要求，或者是因為我們沒有充分的理由證明向居住在 司法管轄區的客户提供博彩和iGaming服務不會違反相關客户所在司法管轄區的法律。
如果阻止義務 目前由政府許可要求強加，則相關監管機構可能會要求我們在未來阻止居住在特定其他司法管轄區的客户。如果發生這種情況，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們 採用的技術系統和控制可能會失敗或被發現不充分，這可能是當前技術發展的結果，也可能是受限司法管轄區的客户尋求解決相關係統和控制的結果。這 可能導致違反適用的法律或法規。針對任何此類違規行為提出的任何索賠都可能對成本、資源和聲譽產生影響，並影響我們保留、續訂或擴大我們的許可證組合的能力。
我們的業務模式依賴於我們的應用程序與主要移動操作系統之間的持續兼容性，以及我們的產品分發所依賴的第三方平臺。如果第三方平臺阻止客户下載我們的應用程序或阻止向我們的客户投放廣告，我們增長收入、盈利能力和前景的能力可能會受到實質性的不利影響。
我們的大多數客户主要通過移動設備訪問我們的產品，我們相信這對我們的長期成功將繼續發揮越來越重要的作用。我們的業務模式依賴於我們的應用程序和主要移動操作系統之間的持續兼容性和互操作性 。與我們沒有任何正式關係的第三方控制着移動設備和操作系統的設計。這些參與方經常推出新設備，他們可能會不時引入新的操作系統或修改現有系統，這兩種情況都可能需要我們對產品進行重大更改以確保兼容性。網絡運營商還可能影響在移動設備上下載應用程序或訪問指定內容的能力 ，並且不能保證流行的移動設備將開始或繼續支持我們的產品或以我們的產品為特色。
此外，我們還依賴第三方平臺來分銷我們的產品。我們的在線產品通過第三方平臺以免費應用程序的形式提供，也可通過移動和傳統網站訪問。第三方應用分發平臺是我們應用的主要分發渠道。因此，我們應用程序的推廣、分發和運營受分發平臺針對應用程序開發商的相應標準條款和政策的約束，這些條款和政策非常寬泛，可能會經常更改和解釋，並且可能並不總是允許通過其商店提供我們的 應用程序。此外，分發平臺可能不會在所有應用程序和所有出版商之間一致和統一地執行其針對應用程序開發商的標準條款和策略。我們依賴於我們的平臺與流行的移動操作系統、技術、網絡和標準之間的互操作性
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我們無法控制此類系統中的任何技術或其他問題，或適用法律或法規的任何變化，我們與移動製造商和運營商的關係，或他們的服務條款或政策中的任何變化，可能會降低我們的產品產品功能，降低或喪失我們分銷產品產品的能力，給予競爭產品優惠待遇，限制我們提供高質量產品的能力，或者收取與交付我們的產品產品相關的費用或其他費用，這些都可能對我們在移動設備上的產品使用和貨幣化產生實質性和不利的影響。
此外，如果用於分銷我們產品的任何第三方平臺限制或禁用其 平臺上的廣告，無論是因為技術限制，還是因為這些分銷平臺的所有者希望削弱我們在這些平臺上發佈廣告的能力，我們擴大和保留客户基礎並創造收入的能力可能會 受到損害。此外，Apple和Google等公司已經並可能繼續開發技術，其中包括阻止或限制我們的廣告以及部分或全部第三方Cookie在移動和桌面設備上的顯示，限制跨站點和跨設備的歸屬，防止在狹義的歸屬窗口之外進行測量，以及防止廣告重新定向和優化。這些發展可能 要求我們改變收集客户信息和跟蹤客户行為的方式，並影響我們的營銷活動。這些變化可能會對我們的業務方式產生實質性影響，如果我們或我們的廣告合作伙伴無法 快速有效地適應新的變化，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，我們的產品需要高帶寬數據功能才能進行時間敏感型投注。如果高帶寬 功能的增長速度慢於我們的預期，我們的客户增長、留存和參與度可能會受到嚴重損害。此外，要通過移動蜂窩網絡提供高質量內容，我們的產品必須 與一系列移動技術、系統和網絡良好配合，並遵守我們無法控制的法規和標準。此外，通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括管理互聯網中立性的法律，都可能會減少對我們產品的需求，並增加我們的業務成本。具體地説，任何允許移動提供商阻礙內容訪問或以其他方式歧視像我們這樣的內容提供商的法律，包括通過提供更快或更好的方式訪問我們的競爭對手，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
最後，我們可能無法成功培養與關鍵行業參與者的關係，或開發使用這些技術、系統和網絡有效運行的產品，或者無法開發符合法規或標準的產品。如果我們的客户在他們的移動設備上訪問和使用我們的平臺變得更加困難，如果我們的客户選擇不在他們的移動設備上訪問或使用我們的平臺，或者如果我們的客户選擇使用不提供對我們平臺的訪問的移動產品，那麼我們的客户增長、留存和參與度可能會受到嚴重損害。
我們使用開源軟件可能會使我們的專有軟件受到全面發佈，對我們銷售產品和服務的能力產生不利影響，並使我們面臨可能的訴訟、索賠或訴訟。
我們在開發和部署我們的軟件平臺時使用了開源軟件，包括面向客户的應用程序和後端服務組件，我們希望在未來繼續使用開源軟件。開放源碼軟件由其作者或其他第三方根據開放源碼許可進行許可，在某些情況下，這可能會使我們受到某些不利條件的限制，包括要求我們免費提供包含開放源碼軟件的產品，要求我們公開所有或部分源代碼，用於我們基於開放源碼軟件創建、併入或使用開放源碼軟件的任何修改或衍生作品，或者 我們根據特定開放源碼許可條款許可此類修改或衍生作品。
將開源軟件合併到其產品中的公司不時會面臨對開源軟件的使用和對開源許可條款的合規性的質疑。因此，我們
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可能會被聲稱擁有我們認為是開放源代碼軟件的所有權或聲稱不遵守開放源代碼許可條款的各方提起訴訟。雖然我們試圖確保開放的 許可源代碼的使用方式不會要求我們披露我們的專有源代碼或違反開放源碼許可協議的條款，但我們不能保證我們會成功，不能保證所有開放的 源碼軟件在我們的平臺中使用之前都經過審查，我們的開發者沒有將我們不知道的開放源碼軟件納入我們的產品中，或者他們將來不會這樣做。
此外，開放源碼軟件許可證的類型越來越多，幾乎沒有一種得到法院的解釋， 導致缺乏關於此類許可證的適當法律解釋的指導。因此，存在這樣一種風險，即開源軟件許可證的解釋方式可能會對我們營銷或提供產品和服務的能力施加意想不到的條件或限制。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件，我們可能面臨侵權索賠或其他責任，或者被要求向第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品，如果根本不可行的話，重新設計我們的平臺的全部或部分，如果重新設計無法及時完成或無法以源代碼形式普遍提供我們的專有代碼，則 停止或延遲提供我們的產品。此外，除了與許可證要求相關的風險外，使用某些開放源碼軟件比使用第三方商業軟件還會帶來更大的技術和法律風險。
例如，開放源碼軟件通常在沒有任何關於 侵權或代碼質量(包括安全漏洞的存在)的支持或擔保或其他合同保護的情況下提供。由於我們的平臺依賴於開源軟件的成功運行，我們使用的開源軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止部署或損害我們系統的功能，並損害我們的聲譽。此外，此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害我們的平臺和IT系統。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與監管、許可、訴訟和税收相關的風險
在線博彩和iGaming監管的不利變化，或監管機構對其的解釋，可能 對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的客户遍佈全球多個司法管轄區，包括美國、英國、愛爾蘭、意大利、歐盟其他國家、澳大利亞、印度、加拿大、巴西、格魯吉亞和亞美尼亞等。在我們開展業務的司法管轄區，或者在某些情況下，我們在提供或提供我們的服務的司法管轄區內，通常受與博彩和iGaming相關的法律和法規的約束，以及適用於所有電子商務業務的一般法律和法規，例如與隱私和個人數據、税收和消費者保護相關的法律和法規。這些法律和法規因司法管轄區的不同而有所不同，是動態的，並可能受到不同解釋的影響。未來的立法和監管行動、法院裁決或其他政府行動可能會受到政治壓力、態度和氣候以及個人偏見等因素的影響， 可能會對我們的運營和財務業績產生實質性影響。
例如，在廣泛審查了2005年的《賭博法》， 監管英國賭博的立法(修訂)之後，英國政府最近提出了改變英國賭博法規的新建議。見英國政府S正在對英國《博彩法》進行審查，這可能會導致英國對博彩和電子遊戲行業進行更繁瑣的監管，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，2022年12月，愛爾蘭政府公佈了博彩監管法案的初稿，該法案建議對愛爾蘭的博彩法進行重大改革和整合，包括建立一個擁有廣泛權力的愛爾蘭博彩監管局
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發佈進一步的指導意見和行為準則。賭博管制條例草案“旨在(1)使發牌制度現代化；(2)引入強有力的執法措施，包括暫時吊銷及吊銷牌照、罰款(最高可達持牌人S年營業額的10%或2,000,000,000盧比)及監禁；及(3)透過禁止持牌人接受信用卡作賭博用途及設立國家賭博排除登記冊及社會影響基金，以保護易受傷害人士，包括兒童及有賭博成癮的人士。
此外，2019年1月，美國司法部(DOJ)的法律顧問發佈了關於1961年經修訂的州際電線法(Wire Act)的法律意見，其中指出，Wire Act禁止任何形式的電子遊戲，如果它跨越州界，並推翻了美國司法部2011年的一項法律意見，即Wire Act僅適用於州際體育博彩。然而，美國第一巡迴上訴法院於2021年1月裁定，《電線法》不適用於iGaming。美國聯邦法院對《電訊法》對州際網遊的適用性的立場可能會在未來受到 潛在變化的影響，任何此類變化都可能對我們的業務運營不利。如果《電訊法》最終被法院裁定適用於iGaming，並且我們被要求將我們在每個州的iGaming交易限制在該州內，我們的成本將增加，我們在美國的業務規模將變得更加困難。
對在線博彩和iGaming監管的任何不利變化、相關監管機構對這些法律、法規和許可要求的解釋 ，或者吊銷運營許可證，都可能對我們在相關司法管轄區開展業務和創造收入的能力產生重大不利影響。各國政府可能會不時尋求從其管轄範圍內完全限制對我們產品的訪問，或施加其他限制，這些限制可能會在很長一段時間內或無限期地影響我們產品在其管轄範圍內的可訪問性。此外，如果某些司法管轄區的政府當局認為我們對公共安全構成威脅或出於其他原因，他們可能會試圖限制客户訪問我們的產品。現有監管形式的變化還可能包括引入懲罰性税收制度、 更大的財務擔保、對產品提供的限制、對圈護流動性的要求、獲得許可證和/或許可證數量上限的要求、對允許的營銷活動的限制或對在線博彩和iGaming運營商的第三方服務提供商的限制。另請參閲？與我們的業務和行業相關的風險？在線博彩和網遊合法性的不確定性或公眾對在線博彩和網遊的不良情緒可能會阻止第三方供應商與我們打交道。如果在一個或多個司法管轄區，對我們的產品的訪問受到全部或部分限制，我們被要求或選擇對我們的業務進行更改， 或對我們的產品施加其他限制，我們在這些司法管轄區提供在線博彩和網遊服務在商業上可能變得不可取或不切實際。我們從這些司法管轄區獲得的回報可能會減少，我們向某些司法管轄區提供的服務範圍可能會縮小或完全退出某些司法管轄區，從而導致因需要阻止位於相關司法管轄區的客户訪問而產生的財務損失。
不遵守相關法律、法規或許可要求可能會導致處罰、制裁或最終吊銷相關經營許可證，並可能對其他司法管轄區的許可證產生影響。此外，與這些不斷演變和日益複雜的法律、法規和許可要求相關的合規成本可能會很高。如果我們 違反了我們運營的任何司法管轄區和市場的國內監管制度，或可能希望在未來運營(即使是無意的)，或者如果這些監管制度發生變化，可能會導致我們額外的 合規和訴訟成本，或者可能限制我們提供的產品和服務的範圍以及我們資產的價值，和/或要求我們改變我們在部分或所有司法管轄區的某些業務做法，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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在線博彩和iGaming的監管方法和合法性因司法管轄區而異， 司法管轄區的不同而異，並且存在不確定性。
我們是否允許特定司法管轄區的客户 訪問我們的任何一個或多個產品，以及是否參與各種類型的營銷活動和客户聯繫，是根據多個因素做出的決定。這些因素包括：
| | 所在司法管轄區的法律法規； |
| | 我們的博彩和博彩許可證的條款； |
| | 監管當局和其他主管部門適用或執行此類法律和條例的做法，包括此類主管部門對域外適用和執行此類法律的做法； |
| | 適用的州、聯邦或超國家法律，包括歐盟法律；以及 |
| | 這些因素的任何變化。 |
在線博彩和iGaming的監管和合法性以及執法方法因司法管轄區而異(從開放的許可制度到施加制裁或禁令的制度)，並受到不確定因素的影響。在某些司法管轄區，沒有直接適用於我們業務的法律。在2023財年，我們大約2.5%的收入來自我們沒有本地、特定地區或消費點許可證的司法管轄區，因為這些司法管轄區沒有這樣的框架。
此外，在某些司法管轄區，提供在線博彩和iGaming服務的合法性尚不清楚，或可由 解釋。在許多司法管轄區，存在相互衝突的法律和/或法規、相互衝突的解釋、執法機構的不同做法和/或不一致的執法政策，因此，在這些司法管轄區中，某些或所有形式的在線博彩和iGaming可能被確定為非法，無論是在司法管轄區內運營和/或由位於該司法管轄區的人員訪問時。此外，在線博彩和iGaming的合法性受到不同司法管轄區的不同方法的影響，這些不確定因素包括在線博彩和iGaming活動在哪裏進行，以及哪些機構對此類活動和/或參與或協助此類活動的人具有管轄權。
某一司法管轄區法規的變化可能會導致該地區被重新評估為受限制的地區，而不可能持續產生收入。例如，由於政府法規的變化，我們被迫於2022年4月在加拿大安大略省停止提供付費和免費的DFS競賽。此外，在我們開展業務的某些州，包括德克薩斯州和佛羅裏達州，適用的總檢察長辦公室過去曾發佈過關於DFS的不利法律意見。如果其中一位總檢察長決定根據他們辦公室的意見採取行動，我們可能不得不將我們的業務撤出該州，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們未來無法在大型博彩或iGaming市場或一些規模較小的博彩或iGaming市場中運營，這些市場加在一起都是實質性的，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，在我們向客户提供在線博彩或iGaming服務的司法管轄區中，監管機構或檢察官可能會對我們在該司法管轄區的業務採取法律行動，而我們對此類行動提出的任何抗辯都可能不會成功。可能採取的行動包括： 刑事制裁和處罰，以及民事和行政執法行動、罰款、過度徵税、資金和資產扣押、當局尋求沒收涉嫌非法活動產生的資金，以及阻止支付和將互聯網服務提供商列入黑名單，其中一些措施可能更容易在歐洲經濟區等經濟區內執行。即使可以成功地為此類索賠辯護，這一過程也可能導致聲譽損失、潛在收入損失以及管理資源和時間的轉移。
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我們對上述因素的評估可能無法始終準確預測一個或多個司法管轄區對我們、我們的客户或我們的第三方供應商採取執法或其他不利行動的可能性，這可能導致罰款、刑事制裁和/或終止我們在這些司法管轄區的業務，最終可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，這是一個重大風險。
我們增長戰略的成功執行，特別是對我們的美國業務的成功執行，對於我們的長期雄心至關重要，將 取決於成功地將我們提供的在線博彩和iGaming服務擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場中，提供此類服務的監管地位已經得到澄清或放開。
我們能否實現在線博彩和網遊業務的增長，尤其是對我們的長期目標至關重要的美國業務，在很大程度上將取決於在線博彩和網遊進入新司法管轄區的擴展、與在線博彩和網遊相關的法規條款以及我們獲得所需許可證的能力。 某些司法管轄區目前的法律禁止或限制在線博彩和網遊或這些服務的營銷，或保護博彩和網遊服務的壟斷提供商，這些司法管轄區可能會通過採用競爭性許可和監管框架來實施改革，以開放市場。我們打算將我們提供的在線博彩和iGaming服務擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，在這些司法管轄區和市場中，提供此類服務的監管地位已經明確或放開，包括在北美、歐洲和國際其他地區。
特別是，2018年5月，美國最高法院以違憲為由駁回了PASPA。這一決定取消了聯邦政府對體育博彩的限制，從而允許美國各州自行確定體育博彩的合法性。自PASPA被推翻以來，美國一些州(以及華盛頓特區)使零售和/或在線體育博彩合法化。我們在美國進一步擴大體育博彩和在線業務的能力取決於 允許此類活動的州法律的通過，以及我們是否有能力獲得在此類遊戲合法化的美國司法管轄區運營所需的許可證。州立法者未能實施監管框架，在其管轄範圍內及時或根本不提供體育博彩和網遊服務，可能會阻止、限制或推遲我們進入此類市場。例如，截至本年度報告日期，體育博彩尚未在加利福尼亞州合法化。鑑於加州有4000萬居民，每年吸引超過2.5億遊客，擁有比美國其他任何州都多的專業運動隊，加州在線體育博彩合法化將為我們打開一個巨大而重要的市場。
即使在 某些市場引入了許可證制度，也不能保證我們能成功獲得在這些市場經營的許可證。例如，請參見“管理層”在某些司法管轄區，我們的主要管理人員、某些員工或與 業務相關的其他個人將受到許可證或合規性要求的約束。此類個人未能獲得必要的許可證或遵守個人監管義務可能導致我們的業務 不遵守我們的義務，或危及我們獲得或維持開展業務所需許可證的能力。在某些情況下，此類情況的補救措施可能需要解僱關鍵 或僱員，並強制贖回或轉讓該等人士在我們持有的股權證券（如有）。 特別是，根據某些司法管轄區的體育博彩和iGaming法律，特別是 某些美國州，在線體育博彩和/或iGaming許可證被綁定到有限數量的被認為有資格獲得iGaming或體育博彩許可證的明確定義的企業，例如陸基賭場、部落、專業 體育特許經營權以及競技場和賽馬場，根據該州的法律，每個企業都有權獲得一張或多張皮。因此，皮膚為移動運營商提供了一個市場準入機會，以在司法管轄區內運營 等待許可證和其他必要的批准。控制這些皮膚的實體以及可用皮膚的數量通常由州政府的體育博彩或iGaming法律決定。在某些美國。 州，我們目前依賴於與陸地賭場、部落、專業體育特許經營權、競技場和賽馬場綁定的皮膚，以便通過皮膚進入許多市場。在其他市場，我們可能會通過司法管轄區提供的直接許可證獲得提供 在線體育博彩和/或iGaming的許可證，在某些情況下，這可能會受到有限數量許可證的競爭性申請程序的約束。此外，我們與博伊德的合作
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和與其他已確定的許可證持有人的合同關係為我們提供了在需要此類訪問的州體育博彩的第一皮膚訪問。由於某個司法管轄區提供的 皮膚或直接許可證的數量可能有限，如果我們無法在需要它們的司法管轄區建立、續訂或管理我們的市場準入關係，或者無法在其他司法管轄區通過競爭性的直接 許可證流程成功獲得許可證，我們將不被允許在這些司法管轄區經營，直到我們建立新的關係，如果有的話，這可能會花費更高的成本。因此，我們的業務、財務狀況和 經營業績可能受到重大不利影響。
此外，即使我們成功獲得了許可證，任何此類 許可證都可能受到繁重的許可證要求的約束，以及對違反許可證要求的制裁和/或税務責任，這可能會使市場對我們失去吸引力，或施加限制，限制我們提供某些關鍵 產品或服務的能力，或以我們希望的方式推銷我們的產品。例如，請參見與我們的業務和行業相關的風險管理我們的成功可能會受到我們在某些司法管轄區向客户推銷的持續能力的影響。 此外，許可證可能要求我們與當地市場參與者合作或合作提供我們的產品，從而使我們面臨 該市場參與者不履行或不履行其適用義務的風險，這反過來又可能幹擾或限制我們在相關市場有效競爭和提供一種或多種產品的能力。最後，由於多個 州/地區監管制度（特別是在美國，遊戲主要由州一級監管）而產生的複雜性可能會給我們帶來運營、法律和行政成本，特別是在短期內。
此外，我們的競爭對手或其合作伙伴可能在我們進入之前已經在某個司法管轄區或市場建立（例如，在某些美國。 狀態）。如果這些司法管轄區或市場的監管得到自由化或明確，那麼我們可能會面臨來自其他供應商的日益激烈的競爭，而來自這些供應商的競爭可能會提高在線博彩和iGaming行業的整體競爭力。我們可能會面臨與供應商競爭的困難，因為供應商採取比我們更積極的監管方法，因此能夠在我們不接受客户或 不做廣告的市場上創造收入。鑑於網上博彩及網上博彩的國際競爭性質，我們的業務面臨競爭壓力。 此外，我們在成功進入新市場方面可能面臨運營上的困難，即使監管問題並不嚴重限制此類進入。請參閲與我們的業務和行業有關的風險我們在現有 和新的地區市場上擴大客户羣的運營努力，特別是美國業務，這對我們的長期目標至關重要，包括我們向現有客户交叉銷售的努力，可能不會成功。
雖然在某些司法管轄區和市場，特別是在美國，澄清和放開對在線博彩和iGaming的監管可能會為我們提供增長機會，但成功擴展到每個潛在的新司法管轄區或市場將給我們帶來其自身的複雜性和挑戰，並取決於我們 無法控制的許多因素。進入一個新的司法管轄區或市場的努力可能需要我們招致巨大的成本，如資本、營銷、法律和其他成本，以及大量高級管理層的時間和資源。此外， 儘管我們努力進入新的司法管轄區或市場，但我們成功進入此類司法管轄區或市場的能力可能會受到州/地區、國家和/或超國家政策和法規的未來發展、市場準入限制、來自第三方的競爭以及我們無法預測和無法控制的其他因素的影響。因此，不能保證我們將成功地將在線博彩和/或iGaming服務擴展到這些司法管轄區或市場，也不能保證我們在這些司法管轄區或市場提供的服務和產品將以預期的速度增長或取得長期成功。
我們在嚴格監管的環境中運營，任何未能遵守特定司法管轄區監管要求的行為都可能導致相關監管機構採取執法行動、罰款以及吊銷或暫時吊銷這些司法管轄區的執照。
遵守適用於體育博彩和iGaming的各種法規既昂貴又耗時。
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博彩和網遊業務，可能會弔銷、暫停、調整或限制我們的體育博彩或博彩牌照，對我們處以鉅額罰款，並採取其他行動，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。這些法律和法規是動態的，可能會有不同的解釋，各種立法和監管機構可能會擴展現有的法律或法規，或就這些事項制定新的法律和法規。因此，這些要求的解釋和應用可能因司法管轄區不同而不一致，並可能與其他 規則衝突。
不遵守任何此類法律或法規可能使我們面臨索賠、訴訟、私人當事人和監管機構的訴訟和調查，以及鉅額罰款和負面宣傳，每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。我們之前曾被處以罰款，特別是在英國和美國，包括英國賭博委員會(UKGC)的鉅額罰款和美國相關監管機構的某些其他罰款，而且此類執法舉措 可能不僅會繼續下去，而且可能會增加頻率和範圍。例如，我們的一個競爭對手最近被英國政府處以創紀錄的1920萬GB的罰款，原因是未能遵守《賭博法》，特別是在社會責任和反洗錢規定方面。另見？英國政府和S正在對英國《博彩法》進行審查，這可能會導致英國對博彩和博彩業進行更繁瑣的監管，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
除罰款和其他經濟處罰外，此類執法行動的後果可能包括吊銷相關 實體的S許可證、暫停該許可證和/或施加某些不利的許可條件。在一個司法管轄區丟失遊戲許可證可能會引發遊戲許可證的丟失或影響我們在另一個司法管轄區獲得此類許可證的資格，任何此類損失或潛在的此類損失都可能導致我們停止在相關司法管轄區提供我們的部分或全部服務或產品。另見？我們面臨丟失、吊銷、不續簽或更改我們的博彩和博彩許可證條款的風險。
如果對我們提起監管執法 訴訟，第三方，包括但不限於客户和第三方服務提供商，可能會對我們提起訴訟的風險增加，特別是在此類監管執法訴訟取得成功，導致我們的品牌聲譽受損的情況下。商譽的喪失可能會阻止新的和現有的客户和/或第三方服務提供商，並對我們的經營業績產生負面影響。
某些司法管轄區還單獨許可密鑰管理，如果任何合規缺陷明顯且最終通過執法行動進行追查，則存在可能對我們的密鑰管理施加某些監管制裁的風險。如果我們的主要管理層成員在某些司法管轄區受到監管制裁，我們可能會 在我們運營的其他受監管司法管轄區維護或續簽現有許可證，或在我們希望擴展到的司法管轄區獲得新許可證時面臨困難。另請參閲？在某些司法管轄區，我們的主要高管、某些員工或與業務相關的其他個人將受到許可或合規要求的約束。如果這些個人未能獲得必要的許可證或遵守個人的監管義務，可能會導致我們的業務不符合我們的義務，或危及我們獲得或維護開展業務所需的許可證的能力。在某些情況下，針對這種情況的補救措施可能 要求撤換一名關鍵高管或員工，並強制贖回或轉讓此人持有的S股權證券(如果有的話)。
英國政府和S正在對英國《博彩法》進行審查，這可能會導致我們第二大市場英國的博彩和博彩業受到更繁瑣的監管，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
2020年12月，英國政府開始對英國《博彩法》進行審查，目的是：(I)審查是否需要對英國的賭博監管制度進行修改，以反映
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自2005年英國《博彩法》出臺以來，博彩業的格局發生了巨大變化，尤其是由於技術進步；(Ii)確保在消費者的自由和選擇與防止傷害弱勢羣體和更廣泛社區之間取得適當平衡；以及(Iii)確保客户隨時隨地在賭博中得到適當的保護，並確保對在線和陸上行業的監管採取公平的方式。見項目1.營業執照適用於英國，愛爾蘭適用於聯合王國
英國政府對《賭博法案》的審查範圍很廣。現正進行檢討的主要範疇包括：
| | 現有在線保護措施在防止賭博危害方面的有效性，以及以證據為基礎的考慮，例如，對在線產品設計施加更大的控制，如賭注、速度和獎金限制，以及引入押金、損失和支出限制； |
| | 允許持牌賭博經營者做廣告和提供促銷優惠所造成的好處或損害，以及 體育、電子競技和其他領域的賭博贊助安排的積極或消極影響； |
| | 現行監管制度的成效，包括考慮英國政府是否擁有足夠的調查、執法和制裁權力，以監管持牌市場和對付無牌市場； |
| | 為認為可能受到賭博經營者不公平對待的個人消費者提供的補救安排是否到位和是否合適，包括考慮引入其他消費者補救途徑，如賭博申訴專員；以及 |
| | 防止非法未成年人賭博的現行措施的有效性，以及考慮為18-25歲的年輕人可能需要哪些額外的保護。 |
與審查有關的取證要求 於2021年3月結束。2023年4月27日，英國政府發佈白皮書，其中包括以下建議：
| | 進行諮詢，確定在線老虎機遊戲產品每轉2 GB至15 GB的最高下注上限，可選擇每注2 GB、每注4 GB或18-24歲玩家根據個人風險進行下注； |
| | 進行諮詢，確定是否強制或選擇退出而不是選擇加入玩家設置押金 限制； |
| | 引入法定徵費(佔收入的百分比)，要求所有持牌經營者繳納費用，以資助賭博危害的研究、教育和治療。 |
| | 就向持牌經營者施加新的義務進行諮詢： |
| | 增強支出檢查，如果玩家在一天內失去1,000 GB或在90天內失去2,000 GB，這樣的門檻對18-24歲的玩家減半；以及 |
| | 財務漏洞檢查玩家在一個月內損失超過125 GB或在一年內損失超過500 GB。 |
這項檢討是英國教育資助委員會最近推行的改革以外的另一項改革。例如，2020年，英國政府出臺了禁止使用信用卡下注的禁令(有關這項禁令及其對我們業務的影響的更多信息，請參閲：a與我們業務相關的金融和銀行風險？我們依賴於支付處理器和國際多貨幣轉賬系統的持續支持)，併發布了關於高價值客户計劃(通常稱為VIP計劃)的行業指南，其中包括，除其他措施外，要求持牌運營商進行檢查，以確定S的高價值客户支出是負擔得起和可持續的，無論是否有任何證據表明與賭博有關的傷害或加劇
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與漏洞相關的風險，以及操作員是否到位最新的與S個人身份、職業和資金來源有關的證據。此外，在2021年2月，UKGC還宣佈了一些影響在線老虎機遊戲設計和提供的措施，包括從2021年10月31日起禁止以下功能：(I)加速玩或給人控制結果的錯覺；(Ii)老虎機旋轉速度快於2.5秒；(Iii)自動玩法，可能導致玩家失去玩法的軌跡；以及(Iv)當回報實際上等於或低於賭注時，給人一種勝利的錯覺的聲音或圖像。
此外，2021年9月，當時是英國衞生部執行機構的英國公共衞生署發佈了一份關於賭博相關傷害的成本的報告，作為迴應，英國公共衞生局敦促英國政府將賭博相關傷害視為公共衞生問題。
UKI部門是我們的第二大部門，在2023財年創造了大約25.8%的收入。雖然我們尋求達到或超過運營和客户保護方面的最佳實踐，強調公平和負責任的賭博，但英國政府對《英國博彩法》的S審查引發的法規變化，或者英國博彩局或其他機構最近或進一步推出的措施，可能會阻礙我們在英國創造收入的能力，以及在英國吸引或留住新客户和現有客户的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。根據我們在負責任的博彩和博彩領域發揮領導作用的戰略，在過去三年，在英國政府對英國《賭博法案》的審查懸而未決期間，我們實施了廣泛的玩家保護措施。我們估計，這些變化已導致我們的英國KI業務每年損失1.5億GB的收入，白皮書中宣佈的擬議措施對收入的增量影響可能在 GB 5,000萬至1億GB之間，導致累計收入影響總額在年度UKI收入的2億至2,500億GB之間。
對英國《賭博法案》的審查也可能導致適用於博彩和博彩業的税收政策發生變化。如果S陛下在新的監管環境下觀察到由於運營商收入下降而導致的税收總額減少，這可能會導致S財政部試圖通過提高税率和/或做出與博彩業相關的其他税收政策來補救税收總額的減少。2023年11月，英國政府宣佈，將很快就將遠程賭博納入單一税收的提議進行諮詢，而不是通過三種税收結構對其徵税。
我們面臨着丟失、吊銷、不續簽或更改我們的博彩和博彩許可證條款的風險。
我們的博彩和博彩許可證往往會在固定的時間段內發放，之後需要續簽許可證。例如，本集團成員持有的某些許可證將到期，需要在2024年期間在正常業務過程中續期。許可證通常還包括監管機構在某些情況下的撤銷權利，例如在被許可人違反有關許可證規定的情況下。如果我們的任何博彩和博彩牌照沒有續簽，續期出現重大延誤，此類牌照被吊銷或續訂條款對我們不利，這可能會限制我們向位於相關司法管轄區的客户提供部分或全部服務，並可能導致我們被要求或選擇暫時或永久退出該司法管轄區，這兩種情況中的任何一種都會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
此外，作為任何續訂申請的一部分，確定適宜性過程可能既昂貴又耗時，如果申請不成功，所產生的任何成本都不太可能收回。雖然我們已經建立了監控續簽日期的程序(包括強大的內部監管團隊，並在適當的情況下聘請外部律師)，但如果我們的董事、管理層、某些股東或業務合作伙伴未能充分遵守相關許可和監管機構的適宜性、信息報告或其他要求，我們的許可證可能會被吊銷或不予續簽。
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歐盟已經並將繼續嘗試應用國內刑事 和行政法，以防止在其他成員國獲得許可的在線博彩和iGaming運營商在其領土內經營或向客户提供服務；歐盟法院（ CJEU）關於此問題的判例法不斷演變，歐盟成員國政府的反應給iGaming運營商帶來了不確定性。
我們允許大多數歐盟成員國的客户使用我們的服務。在某些歐盟成員國，監管機構、國家許可證持有人和現有運營商，包括壟斷運營商，一直並將繼續嘗試應用國內刑事和行政法律，以阻止或試圖阻止在其他歐盟成員國獲得許可證的在線博彩和iGaming運營商在其領土內運營或向客户提供服務。CJEU、國內法院和歐盟各成員國監管機構對這些原則的適用和執行仍有待繼續質疑和澄清。歐盟各成員國的國內法院和CJEU已經並將繼續進行相當數量的相關訴訟。這些訴訟的結果仍然不確定， 這些訴訟可能需要幾年時間才能最終做出裁決。
如果CJEU的判例繼續承認歐盟 成員國可以在符合某些條件的情況下建立或維持獨家許可制度，限制在其他歐盟成員國獲得許可的運營商提供在線博彩和iGaming服務，這可能會對我們的 允許特定歐盟成員國的客户訪問我們的一個或多個在線博彩和iGaming服務，並參與某些類型的營銷活動和客户contact.根據國家法院或 主管當局解釋歐盟法律的方式，我們可能需要在其他歐盟成員國接受當地許可證、法規和/或税收，並且/或者將總部設在某些歐盟成員國的客户全部排除在外， 完全排除在外或排除在我們的某些產品之外。任何此類後果可能會增加我們的運營成本和/或減少我們在歐盟的收入。此外，判例可能會對我們在歐盟的擴張產生負面影響。另請參閲附註我們的增長戰略的成功執行，尤其是對我們的長期目標至關重要的美國業務，將取決於我們能否成功地將在線博彩 和iGaming服務的提供擴展到某些新的和現有的司法管轄區和市場，這些司法管轄區和市場提供此類服務的監管地位已經明確或放寬。
在我們有實體存在的地方，我們面臨的監管風險可能會更大。
我們在全球不同的司法管轄區持有多個許可證。雖然我們的總部位於愛爾蘭都柏林，但截至本年度報告之日，我們在其他74個地點設有更多的辦事處。我們的IT功能在四大洲的31個地點運行。
地方當局更有可能將重點放在在其管轄範圍內有實體存在的企業上，因為如果違反當地法律，此類當局更容易對此類企業提起或執行訴訟，並凍結其資產。如果我們在我們有實體存在的司法管轄區違反當地法律，可能更有可能導致針對我們的執法行動 而不是如果此類違規發生在我們沒有實體存在的司法管轄區。特別是，如果我們無法利用我們的基礎設施來運行我們的博彩和iGaming業務，或者由於當局採取了成功的執法行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務受制於不斷髮展的公司治理和公開披露法規和預期，包括環境、社會和治理(ESG)事項，這可能會使我們面臨許多風險。
我們受美國證券交易委員會、紐約證券交易所(NYSE)、歐盟、愛爾蘭和英國政府、英國金融市場行為監管局(FCA)等多個政府和自律機構和組織有關ESG事項的不斷演變的規則和法規的約束。
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和國際可持續發展標準委員會，這可能會使合規更加困難和不確定。此外，監管機構、客户、投資者、員工和其他利益相關者 越來越關注ESG事項和相關披露。這些不斷變化的規則、法規和利益相關者的期望已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加，並增加了管理層遵守或滿足這些法規和期望的時間和注意力。制定ESG計劃並對其採取行動，以及收集、衡量和報告與ESG相關的信息和指標可能成本高昂、難度大且耗時。此外，與可持續發展相關的信息受不斷變化的報告標準的約束，包括美國證券交易委員會S提出的與氣候相關的報告要求以及企業可持續發展和 企業可持續發展盡職調查指令。我們的ESG計劃和目標可能難以實施且成本高昂，而且我們可能會因ESG披露的準確性、充分性、一致性或完整性而受到批評。此外，有關我們的ESG相關計劃和目標以及實現這些目標的進展情況的陳述，可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和流程，以及未來可能發生變化的假設。此外，我們可能會因此類倡議或目標的範圍或性質或對這些目標的任何修訂而受到批評。如果我們與ESG相關的數據、流程和報告不完整或不準確，或者如果我們未能及時實現ESG目標方面的進展，或者根本沒有取得進展，我們的聲譽和財務結果可能會受到不利影響，我們可能會面臨訴訟。
在某些司法管轄區，我們的主要管理人員、某些員工或與業務相關的其他個人 將受到許可或合規要求的約束。該等人士未能獲得必要的許可證或未能遵守個別監管義務可能導致我們的業務不符合我們的義務，或危及我們獲得或維持開展業務所需許可證的能力。在某些情況下，此類情況的補救措施可能需要解僱關鍵 高管或員工，並強制贖回或轉讓該人員持有的我們的股權證券（如有）。
作為獲得真金白銀遊戲許可證的一部分，負責的遊戲管理機構通常將確定某些董事、高級管理人員和員工，在某些情況下，大股東是否適合。博彩管理機構用來確定誰需要發現是否適合或申請人是否適合進行博彩運營的標準因司法管轄區而異，但通常需要廣泛而詳細的申請披露，然後進行徹底調查。博彩管理機構通常擁有廣泛的自由裁量權，以確定是否應找到申請人 適合在給定司法管轄區內開展業務。如果任何對我們的業務有管轄權的博彩管理機構發現我們的一名適用的高管、董事、員工或大股東不適合獲得許可或不適合繼續與我們保持關係，我們可能會被要求切斷與該人的關係，這可能會對我們的業務造成實質性中斷。此外，在以下情況下，我們可能受到紀律處分或我們的執照可能處於危險之中， 在我們收到通知某人不適合成為重要股東或與我們或我們的任何子公司有任何其他關係後，我們：(I)向該人支付我們有投票權證券的任何股息或利息； (Ii)允許該人直接或間接行使通過該人持有的證券授予的任何投票權；(Iii)就所提供的服務或其他方式向該人支付任何形式的報酬；或(Iv)未能採取一切合法措施，要求該不適當人士放棄其有表決權的證券。
我們的組織章程大綱和章程細則(組織章程細則)規定，我們的任何普通股或由我們認為不適合的任何股東擁有或控制的其他股權證券(在諮詢了聲譽良好的 外部博彩監管顧問後)將被強制出售和轉讓給我們或一個或多個第三方受讓人。
此外，博彩監管機構可以基於我們現在或過去的活動，或我們現任或前任董事、高級管理人員、員工、股東或與我們有關係的第三方的過去或現在的活動，拒絕發放或續簽博彩許可證，或限制或約束我們的博彩許可證，這可能會對我們的業務、運營或 財務狀況產生重大不利影響。如果在我們運營的司法管轄區採用額外的博彩法規，這些法規可能會施加限制或成本，可能會對我們產生重大不利影響。不時提出各種建議 在
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我們現有或計劃運營的一些司法管轄區的立法機構，如果通過，可能會對我們的董事、高級管理人員、關鍵員工或我們 運營的其他方面產生不利影響。到目前為止，我們相信我們已經獲得了我們運營所需的所有政府許可證、適宜性調查結果、註冊、許可和批准。但是，我們不能保證會提供任何可能需要的額外許可證、許可證和 批准，也不能保證現有許可證會續訂或不會被撤銷。續約取決於持續滿足我們董事、高級管理人員、關鍵員工和 股東的適宜性要求。任何未能續簽或維護我們的許可證，或在必要時未能獲得新許可證的情況，都將對我們產生實質性的不利影響。
我們會受到訴訟，此類訴訟的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生實質性的不利影響。
我們是，也可能不時成為訴訟和各種法律程序的對象，包括與競爭和反壟斷、知識產權、隱私、消費者保護、可訪問性索賠、證券、税務、廣告實踐、勞工和就業、商業糾紛和服務有關的訴訟和訴訟，以及 股東派生訴訟、集體訴訟、前員工的訴訟、涉及政府當局的訴訟和其他事項，涉及鉅額金錢或其他救濟索賠，或可能需要我們的業務或運營改變的 。此外，我們可能會將我們的業務擴展到已被證明是訴訟環境的司法管轄區，我們可能會受到客户、股東、合同交易對手或 其他人的索賠。針對第三方索賠為我們辯護或強制執行我們對第三方的任何權利的訴訟可能是必要的，這可能會導致大量成本和我們的資源被轉移，對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
例如，在美國，TSG的一家子公司因2006至2011年間開展的活動而受到肯塔基州聯邦提起的訴訟，導致本集團於2021年因和解該等訴訟而產生3.23億美元的現金成本(該金額包括相關法律費用)。
我們作為一方的任何訴訟可能導致繁重或不利的判決，上訴後可能無法推翻，或支付鉅額金錢損害賠償或罰款，需要大量抵押品、信用證或類似工具的債券的張貼，或者我們可能決定以類似的不利條款解決訴訟。這些訴訟還可能導致聲譽損害、刑事制裁、同意法令或命令，阻止我們提供某些產品，或要求我們以代價高昂的方式改變我們的業務做法，或要求 開發非侵權或以其他方式更改的產品或技術。如果我們未能成功抗辯或了結任何此類法律訴訟，可能會導致責任，在我們的保險範圍之外的範圍內，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們一直是，而且將繼續是與我們的業務運營有關的政府調查、和解協議和調查的對象，我們未來可能會受到政府調查、和解協議、調查、法律程序和執法行動的影響。任何此類調查、和解協議、調查、訴訟或行動都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們不時收到政府當局和監管機構(包括税務當局和博彩監管機構)就合規和其他事項提出的正式和非正式詢問，我們未來可能會收到此類詢問，特別是隨着我們業務的發展和擴大。違反現有或未來的法規、監管命令或同意法令 我們已經並可能在未來面臨鉅額罰款和其他處罰，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，未來由政府或監管機構發佈的命令，或由政府或監管機構發起的查詢或執法行動，可能會導致我們招致鉅額成本，使我們面臨
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意外的責任或處罰，或要求我們以對我們的業務造成重大不利的方式改變我們的業務做法。
我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。
我們維持我們認為對我們這樣規模和類型的企業來説是慣例的保險。但是，我們可能會招致 無法投保或我們認為投保在經濟上不合理的損失類型。此外，發生的任何損失都可能超過保單限額，向我們支付的保單可能不會及時支付。此類虧損可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和 不利影響。
保險範圍正變得越來越昂貴， 在未來，我們可能無法以合理的成本或足夠的金額維持保險範圍，以保護我們免受因責任造成的損失。我們可能無法繼續以商業上合理的條款或 足夠的金額繼續獲得保險(如果有的話)。針對我們提出的一項或一系列成功索賠可能會導致我們的股價下跌，如果判決超出我們的保險範圍，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
有關負責任賭博及相關事宜的社會責任關注及公眾意見，可能會對網上博彩及iGaming的監管產生重大影響，並影響負責任的賭博要求，可能會導致調查及訴訟，並可能對我們的聲譽造成負面影響。
我們已經面臨並可能繼續面臨與負責任遊戲相關的日益嚴格的審查，如果我們未能在這一領域堅持最高標準，我們的品牌價值可能會受到重大 和不利影響。雖然我們已經實施了旨在保護客户的更安全的賭博措施，但如果人們認為我們或整個博彩和博彩行業未能充分保護弱勢玩家，我們可能會對博彩和博彩服務的提供施加限制，我們可能會成為調查和訴訟的對象，我們的聲譽可能會受到損害。
公眾輿論可以顯著影響在線博彩和iGaming的監管。公眾或政界人士、遊説人士或其他人士對在線投注和iGaming的看法的進一步負面轉變可能會影響不同司法管轄區的未來立法或監管。除其他外，這種轉變可能導致司法管轄區放棄將在線博彩和iGaming合法化或自由化的建議，從而限制我們可以擴展到的新司法管轄區的數量。越來越多的負面公眾看法也可能導致我們目前或將來可能運營的司法管轄區出現新的限制或禁止在線博彩和iGaming 。如果我們因任何此類法規而被要求限制營銷或產品供應或導致合規成本增加，這可能會對我們的收入產生重大不利影響 ，並可能增加運營費用。
此外，加強與負責任的博彩和博彩相關的審查可能導致對博彩和博彩業服務提供商的商業做法進行調查，包括政府機構的調查，以及此類服務的用户團體或個人分別提起的集體訴訟或個人訴訟，包括侵權、追回博彩/博彩損失、疏忽、違約、民事共謀、不當得利、欺詐、公共滋擾或其他普通法或類似索賠，或違反法規，包括產品責任、消費者保護、不公平或欺騙性貿易做法、虛假廣告、非法營銷、非法博彩/賭博或違反博彩/賭博法規或牌照。任何此類調查或法律行動，包括由於政策或法規的變化，都將對我們的聲譽、我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外，關於問題賭博和其他問題的宣傳，即使與我們或我們的產品沒有直接或間接的聯繫，也可能 對我們的聲譽和公眾的意願造成不利影響，
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參與投注和遊戲或特定形式的投注和遊戲。對我們聲譽的任何損害都可能影響員工的參與度和保留率、客户和 合作伙伴與我們開展業務的意願、當前和潛在投資者對我們投資的意願、以及對我們業務產品的監管和批准，這可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法維持有效且合規的反洗錢、反恐怖主義融資和反腐敗政策和 程序。
我們目前在正常業務過程中從客户收取按金及其他付款。另請參閲 與我們的運營有關的金融和銀行風險附註接收和持有客户資金可被視為接受存款業務，需要各種金融服務許可證/授權。 從客户收到 資金後，我們將承擔反洗錢、反恐怖主義融資和其他義務以及潛在責任。我們的某些客户可能尋求通過我們的業務洗錢或使用被盜資金訪問博彩 或遊戲服務。雖然我們已經制定了有關客户概況分析和客户資金來源識別的流程，但此類流程可能會失敗或被證明不充分，無論是關於客户資金來源 還是其他方面。如果我們未能成功地發現洗錢或恐怖主義融資活動，我們可能直接遭受損失，受到民事或刑事制裁和/或失去客户的信任，這可能對我們的聲譽、國際品牌擴張努力、商業關係、吸引和留住員工和客户的能力造成 重大不利影響，我們的股票證券在證券交易所上市的資格，更廣泛的 ，我們的業務，財務狀況和經營業績。此外，我們還可能受到監管強制執行，導致罰款或其他制裁，這也可能對我們的業務、 財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們很難估計調查和最終解決與洗錢、資助恐怖主義或相關活動有關的任何監管執法程序所需的時間或資源，因為所需的時間和資源部分取決於所涉當局要求提供的信息的性質和範圍，而這些時間或資源可能非常龐大。
我們必須遵守所有適用的國際貿易、進出口法律和法規，並受我們運營所在司法管轄區政府實施的出口管制和經濟制裁法律和禁運的約束。經濟制裁法律的變化可能會限制我們的商業行為，包括可能要求我們停止在受制裁國家或與受制裁實體或個人的業務活動，並可能導致我們修改我們的合規計劃。我們還受愛爾蘭《反腐敗法》、加拿大《外國公職人員腐敗法》、美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、《馬恩島反賄賂法》和其他反賄賂法律的約束，這些法律一般禁止直接或間接向政府官員或其他人提供、承諾、給予、同意給予或授權他人給予任何有價值的東西，以影響官方行動，或以其他方式獲得或保留商業優勢。其中一些法律還要求上市公司建立和保存準確和公平地反映公司S交易的賬簿和記錄，並制定和維護適當的內部會計控制制度。例如，在我們於2020年與TSG合併之前，TSG的董事會意識到TSG或其子公司在加拿大和美國以外的某些司法管轄區進行不當海外付款的可能性。一旦發現，TSG就這些 事宜聯繫了美國和加拿大的有關部門。經過調查，美國證券交易委員會指控撲克，因為利益繼承人由於收購了TSG，擁有賬簿和記錄以及內部會計 根據《交易法》第13(B)(2)(A)和13(B)(2)(B)條控制違規行為。在不承認或否認調查結果的情況下，我們同意停止和停止未來的違規行為，並支付400萬美元的罰款。我們將繼續與加拿大有關當局就所有問題進行合作。
此外，我們的業務受到嚴格監管，因此涉及與世界各地政府公職人員的重大直接和間接互動。我們維護保障措施和政策，以阻止我們的董事、高級管理人員、員工、代理、合作者和承包商違反適用的做法
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法律。然而，我們不能確保我們的合規控制、政策和程序在任何情況下都能保護我們不受違反我們所在司法管轄區法律或法規的此類人員的行為的影響。如果我們未能成功發現此類行為，我們可能會直接蒙受損失，受到民事或刑事制裁和/或失去客户的信任。我們還可能受到 罰款或其他制裁，例如返還利潤、停止業務活動、實施新的或增強的合規計劃、要求獲得額外的許可證和許可、禁止開展業務和/或限制我們在一個或多個司法管轄區營銷和銷售產品或提供服務的能力，所有這些也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外， 加強反洗錢和反恐融資的監管措施可能需要我們花費大量資本或其他資源，和/或可能需要我們集團內的某些企業修改 內部標準、程序或其產品供應或運營。
反洗錢法規的收緊也可能影響客户獲得我們產品和服務的速度和便利性，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們未能發現欺詐、盜竊或洗錢行為，包括我們的客户和員工，我們的聲譽可能會受到損害，這可能會損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並可能使我們受到調查和訴訟。
財務欺詐的風險，包括使用被盜或欺詐性信用卡數據、客户未經授權付款的索賠以及資金不足的客户試圖付款，都是與整個博彩業相關的風險。我們在這方面已經蒙受了損失，今後可能會遭受類似或更大的損失。不良分子使用越來越複雜的方法從事非法活動，包括涉及個人數據的活動，如未經授權使用他人S的身份、賬户信息或支付信息，以及未經授權獲取或使用信用卡或借記卡詳細信息、銀行賬户信息和手機號碼和賬户。例如，在線撲克玩家之間的串通可能通過籌碼傾倒(向另一個串通的 客户存入並賠錢，試圖洗錢)發生。此外，客户可能實施或試圖實施欺詐或欺騙，包括通過使用人工智能或其他複雜的計算機程序(機器人)來創造人為的競爭優勢，以增加相對於在線撲克產品的贏利，或者通過所謂的賬户接管(通過獲得賬户控制權並使用第三方的資金進行)來更一般地涉及博彩和遊戲產品。使用機器人玩其他真實貨幣遊戲，如賓果、老虎機和其他賭場遊戲，是其他已知的在線博彩和iGaming欺詐方法。欺詐或作弊行為可能涉及各種策略，可能與我們的員工或其他客户串通。
成功利用我們的系統可能會對我們的產品、服務和客户體驗產生 不利影響，並可能損害我們的聲譽。如果不能及時發現此類行為或計劃，可能會對我們的運營造成損害。此外，與此類計劃相關的負面宣傳可能會對我們的聲譽產生不利影響，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。如果我們現有的平臺或產品出現任何此類問題，可能會將大量的工程和營銷資源以及管理注意力從其他項目轉移到糾正這些問題上，這可能會延誤其他項目和我們戰略目標的實現。另請參閲：信息技術系統和知識產權相關的風險？我們高度依賴我們複雜的專有技術和先進信息系統的開發和運營，我們可能會 遭受此類系統或相關開發項目的故障、中斷或中斷，和/或我們可能無法有效地採用和實施我們的業務保持競爭力所需的新技術和系統。
我們還在我們的業務中處理大量現金，並遵守各種報告和反洗錢法規。 任何違反反洗錢法律或法規的行為，或任何
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我們的任何物業、員工或客户對洗錢的指控或對可能的洗錢活動的監管調查，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們實施了各種檢測和預防控制，以將欺詐性遊戲和串通的機會降至最低(包括使用人工智能或機器人)。我們必須不斷監測和發展其有效性，以對抗創新技術，我們不能保證 我們的任何措施現在或未來都會有效。我們未能充分發現或阻止欺詐性或其他非法交易，可能會損害我們的聲譽或品牌，導致訴訟或監管行動，並導致 可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的費用。
在線投注和iGaming合同可能無法執行， 可能會導致玩家要求退款，如果成功裁決和執行，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
在我們提供在線博彩和iGaming產品和服務的幾個市場中，在線博彩和iGaming合同被法院視為 無效或不可執行。雖然最終用户條款和條件中的法律選擇條款規定投注和遊戲交易在 運營商所在地（而不是客户所在地）進行，但存在這樣一種風險，即位於這些市場的客户稍後可能要求從網站運營商處收回他們在在線投注和iGaming網站上下注的資金。 在奧地利和德國，玩家已經在全行業範圍內提出了退還歷史損失的索賠，理由是根據適用的當地法律，馬耳他遠程多司法管轄區許可證下的iGaming產品違反了當地法律。去年，我們在德國獲得了與此類索賠通常基於的產品有關的本地遊戲許可證，並且不再根據馬耳他遠程 許可證在德國經營這些產品。然而，我們繼續在奧地利根據馬耳他遠程許可證經營，當地沒有可用的監管框架。一般來説，德國和奧地利的地方法院一直在做出有利於玩家的裁決，儘管少數 德國法院做出了有利於運營商的裁決。在奧地利成功地裁定了最後索賠的某些索賠人要求在馬耳他執行由此產生的判決。2023年6月，馬耳他頒佈了一項立法，禁止對根據馬耳他法律合法行事的經授權的馬耳他持牌經營者執行外國判決，該法律將馬耳他長期的公共政策寫入法律。到目前為止，馬耳他法院尚未就馬耳他任何球員索賠的執行作出最終裁決。如果在馬耳他或任何其他司法管轄區成功執行了大量玩家索賠，則可能會對我們的 業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
博彩及博彩税或徵收法定 徵費或其他關税或收費的不利變動可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
我們持有或將持有許可證的司法管轄區對其獲得許可的活動徵收税收和關税。除了一般適用於在相關司法管轄區經營的業務的直接税和間接税外，我們還將在多個司法管轄區對提供博彩和博彩服務及相關活動徵收特定的税項、關税和徵費。以此為例，近年來，各國立法機構對博彩業徵收的額外税收如下：
| | 在愛爾蘭，體育博彩税從2019年1月1日起翻了一番，從1%增加到2%； |
| | 在英國，向遊戲提供商S支付的英國遠程博彩税與英國人遠程遊戲的利潤 於2019年4月1日從15%提高到21%； |
| | 在德國，德國政府在2021年引入了5.3%的博彩税，適用於我們 從我們的撲克和老虎機產品獲得的賭注，這導致我們業務的税收成本大幅上升； |
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| | 在澳大利亞，消費税基點2022年，澳大利亞多個州增加了對在線和陸上運營商的徵税：新南威爾士州從10%增加到15%，澳大利亞首都地區從15%增加到20%(2023年7月1日進一步從20%增加到25%)，昆士蘭州從15%增加到20%，同時擴大了税基，包括對免費賭注的徵税； |
| | 在印度，議會批准將商品和服務税率從18%提高到28%，並決定從2023年10月1日起，税基應為客户存款，而不是博彩總收入；以及 |
| | 在俄亥俄州，自2023年7月1日起，對在線和陸上運營商徵收的體育博彩税率從10%提高到20%。 |
博彩和博彩業一直是，而且可能繼續是未來零星徵税的對象。如果該等税項、關税或徵費的税率提高或該等税項、税項或徵費的税基擴大(例如，改變對免費投注、免費遊戲、獎金抵免或營運者所收取的非賭注金額的處理，例如賬户管理費、由毛利課税轉為按營業額課税、由供應地轉為消費地，或徵收新的或增加的預提責任)，則這可能會對我們所承擔的整體税項負擔產生重大不利影響。
税收變化不僅限於在地方、國家或聯邦層面監管博彩和博彩服務的市場，因為我們在某些市場支付增值税、商品和服務税或其他類似的税(統稱為增值税)或其他博彩和博彩税，其中提供的博彩和博彩服務不受地方、國家或聯邦層面的監管。
我們目前在我們確定適用的地區繳納增值税，但在我們確定不適用於我們業務的 地區不繳納增值税。由於增值税法律適用於我們的服務的不確定性，可能會有其他地區的地方當局認為 增值税不適用於我們各自的部分或全部業務的解釋是不正確的，而增值税確實適用，這可能會對我們的税收負擔產生實質性的不利影響。
我們的客户遍佈世界各地。如果博彩和博彩贏利目前不繳納所得税或按低税率徵税的司法管轄區開始對贏利徵税或提高現有税率，博彩和博彩對這些司法管轄區的客户可能會變得不那麼有吸引力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在與我們的業務相關的税法變化後，承擔不成比例的責任的風險。
在我們經營業務的司法管轄區，我們受到許多不同的税收制度的約束。這些税收制度不時發生變化， 通常受適用於相關司法管轄區的在線博彩和iGaming的新法規或政策的推動。在某些情況下，這些變化的影響可能會對我們的一些業務產生不成比例的影響。
在這方面，在國家和超國家一級，包括通過20國集團/經濟合作與發展組織(經合組織)基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目，以及在其他公共論壇和媒體上，在跨境税收問題上，特別是對數字經濟的税收問題上，給予了高度關注。例如，聯合王國實施了關於無形財產的離岸收入規則，該規則對離岸公司從聯合王國的商業活動中獲得的特許權使用費徵收英國税。愛爾蘭、直布羅陀和馬耳他將歐盟反避税指令轉變為國內法，包括關於出境税、反濫用一般規則和受控外國公司規則的修改。迫於歐盟的壓力，許多離岸司法管轄區引入了物質要求，包括對無形財產公司的要求。
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相關司法管轄區的税務機關對税務做法進行審查的可能性以及税務當局的進取心仍然很高。在這種情況下，我們預計將受到有關我們國際税收結構的 更高的報告要求的約束。
關於2021年12月經合組織的S BEPS 2.0項目，經合組織發佈了BEPS 2.0支柱兩個示範規則，在國內實施15%的全球最低税率，歐盟也在不久後效仿。2022年12月12日，歐盟成員國同意對收入在7.5億歐元以上的合併集團實施經合組織S支柱兩個全球最低税率，税率為15%，並於2024年起生效。愛爾蘭已執行歐盟指令，對2024年1月1日或之後開始的會計期間實施此最低税率。
第二支柱示範規則既提出了收入包含規則，也提出了少税支付規則。收入納入規則建議母公司(或中間控股公司在某些 情況下)税務住所所在地區的税務機關適用於本集團利潤的最低税率概念。這與尋求徵税的少税支付規則相結合(例如，通過拒絕扣除向低税收司法管轄區的實體支付的收入，只要收入根據 收入包含規則不納税)。我們在一些税率較低的國家有活躍的子公司，任何此類措施的推出都可能對我們承擔的整體税收負擔產生不利影響。經濟合作與發展組織第二支柱範本規則和歐盟指令如何由每個司法管轄區轉變為國內立法的技術細節仍有待確定，一些領域的磋商仍在進行中。我們將繼續密切關注事態發展，儘管我們預計這可能會導致S集團的實際税率從2024年起上調。
經濟合作與發展組織S BEPS 2.0項目還提出了一個新的 基礎，用於對第一支柱下的無形資產應佔利潤徵税，包括新的規則，用於定義在沒有實體存在的市場中運營的企業的應税存在，方法是使用重要的經濟存在或重要的數字存在的概念，並尋求應用一種使用歸因係數的公式方法，一旦達到在該市場觸發足夠的 關係的門檻，該方法將更大地重視用户或消費者的市場位置。此類變化可能會導致我們被視為在我們當前不應納税但我們將擁有數字存在的司法管轄區內有應税存在，併成為納税對象，和/或我們的利潤在我們以修訂為基礎運營的各個司法管轄區之間進行分配或歸屬。最初提議支柱一下的變化將從2023年起生效，但關於規則的共識被推遲；然而，經合組織2023年7月11日發表的S成果聲明表明，目前已取得實質性進展，關於提案關鍵方面的多邊公約預計將於2023年開放供 簽署，並預計從2025年起生效。
此外，經濟合作與發展組織於2023年7月11日宣佈，138個國家已達成協議，從2024年1月1日至2024年12月31日早些時候以及第一支柱多邊公約生效期間不徵收單邊數字服務税(DST)。 然而，其他司法管轄區仍有可能尋求通過DST制度採取單方面行動，旨在通過搜索引擎、社交媒體平臺和在線市場等特定數字商業模式(如搜索引擎、社交媒體平臺和在線市場)在2024年1月1日之前或之後獲取位於徵税管轄區的用户/消費者所產生的價值。在2024年1月1日之前，某些司法管轄區可能會繼續徵收DST，在這些司法管轄區，税務機關可以 根據適用法律的條款，尋求將DST應用於我們的收入，特別是BetFair Exchange和在線撲克收入。雖然已經發布了一些與這些税收的適用有關的指導意見，但這些規則是否適用於博彩和博彩業並不確定。例如，我們目前向意大利的DST支付這些收入來源的費用，但對於法國等其他歐洲國家的類似法律應如何適用於該行業，尚不清楚。加拿大(特別是)建議從2024年1月1日起實施DST，儘管經合組織達成了共識。目前尚不清楚這些其他司法管轄區的任何額外應繳税款將如何影響我們經營業務的任何司法管轄區的類似應納税所得額。
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在美國，州立法機構以及税務當局會不定期審查公司的税務立場。聯邦政府和各州可能會考慮修改現有的税法，如果通過，可能會增加我們在業務所在司法管轄區的納税義務。這些建議包括： 改變現行所得税計算框架，以及改變或徵收新類型的非所得税，包括按收入的百分比徵税。潛在的增税 無法準確預測，可能會對我們的業務產生重大影響。
這些數字服務税的制定、形式和應用仍然存在許多問題。各種數字服務税的解釋和實施(特別是如果這些税在不同税務管轄區的應用不一致)可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果美國税務機關更改適用的税法，我們的總體税收可能會增加，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外，税務機關可以根據現有的法規和條例對與互聯網有關的商業活動徵收間接税，在某些情況下，這些法規和條例是在互聯網出現之前制定的。税務機關可能會解釋最初針對成熟行業制定的法律，並將其應用於較新的行業，如DFS、體育博彩、iGaming 或在線賽馬博彩。這類法律的適用可能因管轄範圍的不同而不一致。
例如，美國國税局(IRS)首席法律顧問辦公室於2020年8月7日發佈了一份通用法律建議備忘錄(GLAM YOW)，表達了參與運營夢幻體育的組織應根據IRC第4401條對博彩徵收消費税的觀點，因為夢幻體育入場費是賭注。如果美國國税局首席法律顧問S辦公室備忘錄的影響適用，夢幻體育參賽費將不再被視為技巧性比賽的免税參賽費，並將被徵收消費税，範圍從0.25%至2%不等，取決於參賽費是否根據接受該參賽費的州的法律授權 。此外，我們將被要求更定期地提供IRS表W-2G，而不是向某些獲勝客户提供IRS表1099，這將 需要重大的運營流程更改。與GLAM一致，美國國税局隨後對2015-2021年收到的DFS入場費按0.25%的税率評估了聯邦博彩消費税。FanDuel對這一評估提出異議，並從行政上對其提出了質疑。如果有必要，FanDuel打算在法庭上對這一評估提出質疑，因為與二十多個州的解釋一致，我們認為DFS是一種技巧遊戲，因此不是賭博，推而廣之，也不是賭博。此外，我們和其他在夢幻體育行業運營的公司，包括通過夢幻體育和遊戲協會，正在尋求使美國國税局首席法律顧問S的備忘錄不適用於我們。過去和現在尋求此類申請的努力包括(通過代表我們和該行業其他人的外部法律顧問)不時與美國國税局的代表舉行會議，進一步解釋和討論我們的行業運營和立場，並尋求美國財政部 的進一步非監管指導。到目前為止，美國財政部尚未發佈此類指導，美國國税局首席法律顧問辦公室也沒有就此問題發佈後續備忘錄，也沒有同意將該備忘錄不適用於我們。此外，我們不能保證這些努力是否成功，也不能保證國税局或任何隨後的爭議解決程序或法庭程序將作出最終決定的預期時間表。如果夢幻體育入場費被徵收消費税，夢幻體育平臺被迫向美國國税局提交某些獲勝客户的W-2G表格，或者美國國税局應該對過去將DFS比賽視為非賭博技能遊戲的情況發佈進一步的評估和處罰 ，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，2023年10月1日，印度議會確認將在線遊戲的商品和服務税(GST)税率從18%提高到28%，並決定應以玩家押金為税基。此外，印度S商品和服務税務委員會(商品及服務税税務機關)目前正在調查 税收服務的歷史特徵，因此調查適用於在線遊戲企業提供的拉米、奇幻遊戲和撲克等產品的商品及服務税税率。產品的行業先例
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被稱為技能遊戲的遊戲被要求從玩家那裏收取18%的佣金。商品及服務税税務部門聲稱，這些產品本應 被定性為機會遊戲，並對玩家下注的金額徵收28%的更高税率。已向幾家與此次調查有關的在線遊戲企業發出了催税通知，案件 目前正在上訴中，仍未解決。這起主要案件(商品及服務税情報總局訴Gameskraft Technologies Private Limited)於2023年5月在卡納塔克邦高等法院被裁定有利於納税人Gameskraft，後者認定税款已依法繳納，但該案目前正在印度最高法院上訴。2024年1月8日，印度最高法院還向GST情報總局發出通知，以迴應電子遊戲聯合會、Games24x7和Head Digital Works提交的 請願書，質疑政府S對玩家押注金額追溯徵收28%GST的決定，並指示政府和GST部門提交他們的 回覆。在印發合併財務報表時，該案仍未結案。S集團在印度的業務(準利和盛子)已收到商品及服務税當局要求提供資料的要求，但尚未收到 繳税通知。與印度商品及服務税問題有關的任何不利發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們接受國內外税務機關的定期審查和審計。税務機關可能不同意我們 已經採取或將採取的某些立場，此類審查或審計的任何不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。儘管我們認為我們的税收撥備、立場和估計是合理和適當的，但税務機關可能不同意我們的某些立場。此外，在不同司法管轄區增加税收的經濟和政治壓力可能會使解決税務糾紛變得更加困難。 我們在某些司法管轄區接受税務審計，包括意大利、美國和澳大利亞。這些審計以及其他審計或訴訟的最終解決方案可能不同於我們在本文中包含的綜合財務報表中記錄的金額，並可能在作出該決定的一個或多個期間對我們的綜合財務報表產生重大影響。例如，2022年12月，意大利税務警察對我們在意大利的PokerStars業務(PS意大利)進行的 操作進行了調查，聲稱PS意大利公司位於意大利的服務器基礎設施相當於意大利的永久機構，用於公司税收目的。在這個初始階段，我們正在與意大利税務當局充分合作，尚未收到正式評估的通知。
考慮到以上討論，跨境税收規則的任何變化或對現有税收規則的修訂都可能增加我們的納税義務，並對我們的業務、財務狀況和 經營業績產生重大不利影響。
對我們税收政策的挑戰可能會對我們的應繳税額產生實質性影響。
我們的政策是根據現行税法、税務條約和適用於我們運營的各個司法管轄區的規定開展業務，包括我們集團成員之間的交易。我們可能會受到税法、税收條約和條款的變化或任何税務機關對税法解釋的變化的不利影響。同樣，如本集團任何成員公司被發現在其未登記業務存在的司法管轄區有應課税存在，不論是基於現行法律、任何税務機關的現行做法，或由於法律變更或 慣例，這可能會對本集團應繳税款(包括企業所得税、交易税或銷售税或應繳增值税)產生重大不利影響。
此外，我們的政策是，本集團成員之間的任何安排，例如集團內提供服務的定價，均按S的公平原則釐定。然而，若有關司法管轄區的税務機關並不認為本集團任何成員公司之間的安排是根據適用税法與S之間的公平距離作出的，則本公司的應繳税款可能大幅增加。
我們根據現行法律定期審查我們的税收條款。然而，我們的税收撥備有可能最終被證明是不足的。
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與我們的業務相關的金融和銀行風險
我們面臨着將外幣計價的資產負債表金額轉換為英鎊的匯率風險 以及利率波動的風險。
我們的報告貨幣是美元，但我們的部分收入、存款和支出是以其他貨幣表示的，包括歐元、英鎊、加元和澳元，以及其他貨幣。因此，我們的收入和成本受到匯率波動和美元與其他相關貨幣之間匯率波動的影響，這導致並可能繼續導致我們報告的運營業績出現波動。
匯率波動也會影響我們的綜合財務狀況表，特別是關於個別資產和負債的情況。此外，英國脱歐導致英鎊匯率波動加劇，整體下跌。英國退歐對英國和全球經濟的影響可能導致英鎊價值持續波動，並可能導致我們報告的運營業績出現波動。
根據我們的風險管理政策，我們可能會不時對衝部分貨幣風險，並試圖限制匯率波動對我們的業務、財務狀況和經營結果的任何不利影響，但不能保證此類對衝將消除此類波動的潛在重大不利影響。
我們面臨的市場利率變動風險 主要與我們浮動利率的長期債務義務的利息支出有關，包括我們根據日期為2018年7月10日的銀團融資協議（經進一步修訂，定期貸款B 協議）提供的定期貸款融資，以及我們根據日期為2023年11月24日的銀團融資協議（定期貸款貸款協議/貸款貸款協議/循環貸款協議）提供的定期貸款融資和循環信貸融資。由於我們業務的現金生成性質 以及我們代表客户保留的現金餘額，我們還面臨影響此類存款所賺取收入的利率風險。利率上升、信貸市場中斷、我們的信用評級或其他信貸 或宏觀經濟因素的變化可能對融資的可用性或成本產生負面影響，包括我們產生額外債務以運營我們的持續運營、滿足流動性需求或以 商業合理條款為我們的信貸融資再融資的能力。
我們可能會不時對衝部分淨利率風險，並試圖限制 利率波動對我們的業務、財務狀況和經營業績的任何不利影響，但無法保證此類對衝將消除此類波動的潛在重大不利影響。
我們依賴於支付處理機和國際多貨幣轉賬系統的持續支持。
我們依賴支付和多貨幣處理系統來促進資金在我們的每個企業及其 各自客户羣之間的流動。任何可能幹擾我們與支付服務提供商關係的事情都將對我們的業務產生實質性的不利影響。引入法律或法規限制與在線博彩和網遊運營商的金融交易 或禁止使用信用卡和其他銀行工具進行在線博彩和網遊交易，或任何其他加強金融交易監管的嚴格措施，無論是在總體上還是與在線博彩和網遊行業相關的監管，都可能限制我們接受客户付款或促進他們提款的能力。例如，2020年1月，英國政府宣佈，從2020年4月14日起，博彩和博彩運營商將不被允許接受來自英國客户的信用卡支付，導致我們的收入損失。有關這項禁令的更多信息，請參閲：與監管、許可、訴訟和税收相關的風險 英國政府和S正在審查的英國博彩法可能會導致英國對博彩和博彩業的監管更加繁瑣，英國是我們第二大市場的一部分，這 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。自從英國S禁止使用信用卡在線下注以來，我們估計每年損失約4,000萬至4,500萬美元的收入。
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某些政府可能試圖通過立法或執法措施來阻礙在線博彩和網遊行業，這些立法或執法措施旨在阻止設在其管轄範圍內的客户或金融機構將資金轉移到在線博彩和網遊業務。他們可能尋求對貨幣使用實施禁令，無論交易發生在哪裏。例如，自2010年6月以來，挪威頒佈了幾項旨在防止從挪威銀行賬户向博彩運營商匯款的立法。這可能會導致特定市場的支付系統提供商決定停止為該市場提供服務。這反過來會導致銀行和信用卡公司挪用、凍結或挪用欠我們的款項的風險增加。替代系統的可獲得性可能有限，特別是考慮到金融服務業最近的整合。因此，支付系統提供商可能會增加向我們或我們的客户收取的費用， 和/或我們可能被要求尋找質量和可靠性低於以前用於服務特定市場的提供商的新支付系統提供商，這也會增加在 情況下違約或延遲付款的風險，在這種情況下，起訴追回將非常耗時和具有挑戰性。在某些尋求保護國家博彩和博彩壟斷的市場和/或有外匯或外匯管制限制的市場，任何此類立法或執法措施的可能性更大。
對反洗錢法規解釋的收緊或其他修改或更改也可能影響支付處理系統的速度和便利性，從而給客户帶來額外的不便。髮卡機構和收購方可能會規定交易和產品需要如何編碼和處理，這也可能會影響接受率。某些髮卡機構、收購商、支付處理商和銀行也可能出於聲譽和/或監管原因，或考慮到此類第三方試圖限制其與被視為高風險行業的某些行業部門的業務關係，而停止處理與整個在線博彩和網絡遊戲行業或某些運營商(包括我們)有關的交易。
許多髮卡銀行或信用卡公司可能會不時拒絕客户試圖向我們付款。如果此類限制和拒絕變得更加普遍，或對支付處理引入任何其他限制，我們客户的iGaming活動或註冊客户轉換為AM的活動可能會受到不利影響 ，進而可能對我們的創收能力產生重大不利影響。
此外，如果任何相關監管機構 挑戰我們的付款安排，而我們無法承受這種挑戰，我們將不得不重組我們從客户那裏獲得付款的方式。這樣的支付系統重組可能會擾亂我們的業務，並因此對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
接收和持有客户 資金可被視為接受存款業務，需要各種金融服務許可證/授權。
與 其他在線博彩和網遊業務一樣，我們的客户通常需要在允許此類客户參與博彩和網遊活動之前付款。從客户那裏收取資金可能會受到不同國家/地區的 監管。例如，就英國金融服務制度而言，這類付款可能構成存款。在英國接受存款是一項受監管的活動，一般要求在英國接受存款的機構必須根據適用的金融服務法規獲得授權。
我們之前已收到FCA的 確認，相關實體接受此類付款不構成接受存款，因此我們不需要根據英國適用的金融服務立法獲得授權。如果這一立場發生變化，或者如果我們的英國業務被發現受到《S許可、合規和執行政策》的任何擬議變化的影響，我們可能不得不 重新調整我們從客户那裏獲得付款的方式，或者尋求獲得相關授權。這樣的支付系統重組可能會擾亂我們的運營，並導致我們的
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產生不可預見的成本和開支。此外，如果未能獲得必要的授權，可能會阻止我們繼續以目前的方式提供我們的產品 ，這可能會增加提供此類產品的成本或阻止我們向某些客户提供我們的部分或全部產品。
我們可能面臨客户退款的風險。
當客户、髮卡機構或支付處理商試圖作廢信用卡或其他支付交易時，就會發生按存儲容量使用計費。按存儲容量使用計費是大多數以零售為基礎的業務的成本，而且不僅僅與在線博彩和iGaming有關。持卡人只有在卡被未經授權使用或未提供簽約服務的情況下才能撤銷卡交易。客户偶爾會尋求通過按存儲容量使用計費來扭轉他們的實際金錢損失。我們強調防止按存儲容量使用計費的控制程序，包括跟蹤以前已按存儲容量使用計費的客户，併為我們的 客户提供各種替代支付處理方法，如電子錢包和預付卡，以降低按存儲容量使用計費的風險。我們預計，我們的部分客户將繼續使用信用卡和其他按存儲容量使用計費的方式進行反向支付，如果不加以控制，可能會對我們的業務、財務狀況和 運營結果產生實質性的不利影響。
我們的債務可能會對我們的戰略產生實質性的不利影響。
截至2023年12月31日，我們的總借款為70.56億美元。我們未來可能會產生大量額外債務，特別是與未來收購相關的債務，這仍然是我們戰略的核心部分，其中一些可能會以我們的部分或全部資產作為擔保。我們的整體負債水平可能會不時對我們的戰略產生不利影響， 包括要求我們將部分現金流用於償還債務，從而減少可用於業務再投資的資金，限制我們在必要時獲得融資以尋求收購機會， 限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性，並使我們與負債水平較低的競爭對手相比處於競爭劣勢。
我們可能需要在到期時對部分或全部債務進行再融資，其條款可能不如現有的 條款，或者在不利的市場條件下，這也可能對我們的戰略產生不利影響。另請參閲？與我們的業務和行業相關的風險？我們可能需要額外的資本來支持我們的增長計劃，而此類 資本可能無法以我們可以接受的條款獲得，如果有的話。這可能會阻礙我們的增長，並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
與我們普通股所有權有關的風險
作為一家美國上市公司，履行我們的財務報告和其他監管義務將是昂貴和耗時的，這些活動 可能會使我們的資源緊張。
作為一家上市公司，我們的普通股最近在美國上市，我們 必須遵守交易所法案的報告要求，並必須實施具體的公司治理實踐，並遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和美國證券交易委員會的相關規則和規定以及紐約證券交易所規則下的各種報告要求。《交易法》要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度報告和其他報告。薩班斯-奧克斯利法案要求，從我們與美國證券交易委員會的下一份年度報告開始，我們必須對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。遵守這些要求對我們的法律、會計、財務和投資者關係員工以及我們的會計、財務和信息系統提出了額外的要求，並將增加我們的法律和會計合規成本以及相關的補償費用。作為一家在美國上市的公司，我們可能還需要加強我們的投資者關係和企業溝通功能。這些額外的努力可能會使我們的資源緊張，並將S管理層的注意力從其他業務上轉移出去，這可能會對 產生實質性的不利影響。
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我們的業務、財務狀況或經營結果。我們預計在向美國上市公司轉型的過程中會產生額外的增量、持續和一次性費用。由於多種原因，我們將產生的實際增量費用可能比我們目前的估計更高，甚至可能更高，而且可能會產生我們目前沒有預料到的額外成本 。
我們目前預計，到2024財年結束時，我們將被要求遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的內部控制評估和認證要求。屆時，我們的管理層將被要求對我們的財務報告內部控制的有效性進行年度評估，並在我們將提交給美國證券交易委員會的年度報告中包括一份關於這些內部控制的報告，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求正式證明我們的內部控制的有效性。這一流程將需要對政策、程序和系統進行大量文檔記錄，由我們的內部審計和會計人員以及我們的外部獨立註冊會計師事務所審查這些文檔，並測試我們的內部審計和會計人員以及我們的外部獨立註冊會計師事務所對財務報告的內部控制。這將需要大量的時間和精力，可能會使我們的內部資源緊張，並會增加我們的 運營成本。在實施這些變化期間及之後，我們可能會遇到比預期更高的運營費用和外部審計師費用。如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們財務報告的內部控制的有效性發表意見 ，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能 成為紐約證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給美國上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見，它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能會導致合規問題的持續不確定性，以及持續修訂 披露和治理實踐所需的更高成本。我們已經並預計將繼續投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理人員的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力因其應用和實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同 ，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
我們已發現財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷構成了S-X法規定義的重大弱點。如果我們不能糾正這些缺陷，或者如果我們發現未來存在重大弱點，或者我們未能以其他方式維持有效的財務內部控制制度， 按照美國證券法要求的標準進行報告，我們可能無法準確報告我們的財務狀況或運營結果或防止欺詐。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們目前不需要評估或報告我們對財務報告的內部控制的有效性。根據薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條，從我們成為美國上市公司後第二次向美國證券交易委員會提交年度報告開始，管理層將被要求每年評估並報告我們財務報告內部控制的有效性，並找出我們財務報告內部控制中的任何重大弱點。此外，在最初的過渡期之後，薩班斯-奧克斯利法案的第404(B)條將要求我們的獨立註冊會計師事務所發佈一份年度報告，説明我們對財務報告的內部控制的有效性。
我們發現我們的財務報告內部控制存在缺陷，構成S-X法規定義的重大弱點。我們目前發現的重大弱點與以下方面有關：
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(I)保持有效控制環境的充分證據，以便能夠識別和減少財務報告錯誤的風險；(Ii)設計和實施有效的風險評估，以確定和溝通與財務報告錯誤和欺詐有關的適當目標；(Iii)設計和實施有效的控制活動，包括與某些複雜會計、估值和其他領域有關的管理審查控制；(Iv)設計和實施與用户訪問管理和變更管理相關的有效的一般信息技術控制；(V)設計和實施控制措施 ，以滿足與控制操作中使用的報告的完整性和準確性有關的要求；(Vi)保持足夠的文件，以證明程序和控制措施到位，以確保對財務報告進行充分審查，並確定和評估內部控制缺陷的嚴重性，包括重大弱點；以及(Vii)監測程序是否充分，以確定我們的財務報告控制框架的組成部分是否存在併發揮作用。
為糾正已發現的缺陷，管理層制定了一項全面的補救計劃，其主要內容包括：(I)利用公認會計準則和美國證券交易委員會的報告經驗部署額外資源，以實施或操作新設計的控制措施，並提供額外培訓；(Ii)部署修訂後的風險評估流程，以確定旨在防止和檢測重大錯報的關鍵控制措施的範圍；(Iii)在整個組織範圍內加強和擴大一般IT流程和控制措施的實施；(Iv)改進控制措施運作的證據；(V)制定控制措施運作中使用的報告的完整性和準確性的控制措施。(6)使圍繞管理審查的程序正規化 與複雜會計領域有關的控制和控制，以及(7)加強對內部控制系統的監測，以便及時查明內部控制缺陷，並向負責採取糾正措施的各方通報。
雖然補救計劃的實施仍在進行中，但到目前為止，我們已經：(I)聘請了在內部控制、會計和美國證券交易委員會事項方面具有廣泛專業知識的外部顧問，以協助管理層加強其整體內部控制框架；(Ii)改進了我們的風險評估；(Iii)進行了控制差距分析，並正在根據薩班斯-奧克斯利法案要求的標準設計改進的業務和IT流程和控制；(Iv)加強與用户訪問管理相關的IT流程和控制；(V)為所有相關人員提供額外培訓，重點是控制操作的文件和證據；和(Vi)加強我們的內部控制監測計劃。完成我們補救計劃實施所需的所有其他操作仍需在此時完成 。
雖然我們正在努力盡可能及時、高效地補救已確定的缺陷，但目前我們無法提供完成此補救計劃所需時間的估計。在2023財年，作為補救工作的一部分，公司沒有產生物質成本；但是，我們無法提供與實施本補救計劃相關的預期成本的估計。我們預計補救工作將非常耗時，並對公司的財務和運營資源提出重大要求，但我們不認為所涉及的 成本合理地很可能是實質性的。還有必要進一步升級我們對支持財務報告的關鍵系統的用户訪問和變更管理的流程，並使用額外的資源，以確保重新設計的控制環境能夠以可持續的方式有效運行。我們補救措施的實施將需要在持續的一段時間內對內部控制的設計和運行有效性進行驗證和測試。此外，我們不能確保我們迄今採取的措施以及我們未來可能採取的行動是否足以彌補這些缺陷，或者它們將防止或避免潛在的未來缺陷。我們和獨立註冊會計師事務所都沒有根據《薩班斯-奧克斯利法案》的規定對我們的財務報告內部控制進行評估。我們根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行的任何測試，或我們獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試，都可能揭示
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我們對財務報告的內部控制存在缺陷，就《薩班斯-奧克斯利法案》而言，這些缺陷被認為是重大弱點，或者可能需要對我們的合併財務報表進行前瞻性或追溯性的 更改，或者確定需要進一步關注或改進的其他領域。如果我們無法彌補任何此類重大弱點，或者如果我們在未來發現重大弱點，或者未能 按照美國證券法的要求維持有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或運營結果或防止欺詐。 內部控制不足還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
自2020年5月以來，我們一直沒有支付普通股的股息。如果我們未來不派發股息，您的投資可能不會獲得任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售您擁有的我們的普通股。
自2020年5月以來，我們一直未派發普通股股息。本公司普通股未來任何股息的宣佈、金額及支付將由本公司董事會全權酌情決定。本公司董事會可能會考慮一般及經濟狀況、我們的財務狀況及經營業績、我們的可用現金及目前及預期的現金需求、槓桿水平、資本要求、合約、法律、税務及監管限制、對本公司股東或本公司附屬公司向本公司支付股息的影響，以及本公司董事會認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到管理我們或我們的子公司在未來可能產生的任何債務的協議的限制。因此，如果我們未來不派發股息，您可能無法從投資我們的普通股中獲得任何回報，除非您以高於您購買普通股的價格出售您擁有的我們的普通股。
我們支付股息或在未來實現其他資本回報的能力取決於我們的財務表現等。
我們未來定期支付普通股股息的能力取決於我們的財務表現，這可能會低於市場預期 。如果我們的現金流低於市場預期，那麼我們支付股息或實現其他資本回報(包括但不限於股票回購)的能力可能會受到負面影響。宣佈 並支付股息或實現其他資本回報的任何決定將由董事會酌情作出，並將取決於(其中包括)適用法律、法規、我們的融資安排中對股息和/或資本回報的支付限制(如有)、我們的財務狀況、留存收益/利潤、營運資金要求、財務成本、一般經濟狀況以及董事會不時認為重要的其他因素。此外，作為一家在愛爾蘭註冊的公司，我們支付股息的能力取決於我們有足夠利潤可供分配的程度，以及愛爾蘭公司法中包含的其他限制。
我們是一家控股公司，依賴我們的子公司獲得現金，包括支付股息。
我們是一家集團控股公司，依賴於我們運營子公司的盈利和資金分配來獲得現金，包括 向我們的股東支付任何未來股息。我們未來向股東支付股息的能力將取決於我們的子公司向我們分配利潤或支付股息的能力、整體經濟狀況以及董事不時認為重要的其他因素 。我們的可供分派儲備可能會受到盈利能力下降、資產減值及嚴重市場動盪的影響。
您可能會被未來與我們的激勵計劃、收購或其他相關的額外普通股發行所稀釋。
我們的組織文件和愛爾蘭法律的某些條款授權我們在某些情況下以非優先股的方式發行新的普通股。此外，如下所述，如果我們 增加我們的已發行股份，與我們的公司管轄權有關的風險可能會在未來稀釋股東
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由於法定優先購買權不適用而產生的資本。此外，包括美國在內的某些司法管轄區的股東可能無法行使他們的優先購買權 即使這些權利沒有被取消，我們的股東已經選擇在某些參數內退出適用於發行新普通股以換取現金的法定優先購買權。因此，我們可能在未來 決定以非優先股的方式發行額外普通股或其他股本，無論是否與收購有關。這可能稀釋普通股持有人的比例所有權和 投票權，並可能對普通股的市場價格產生負面影響。此外，我們根據任何現有股權激勵計劃或未來可能採用的任何股權激勵計劃發行的任何普通股，無論是由於授予新股權獎勵或行使目前未償還的股權獎勵，都將稀釋其他投資者持有的股權百分比。
我們是一家外國私人發行人，因此，我們不受《交易法》適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
我們目前符合《外匯法》規定的外國私人發行人資格。因此，我們不受適用於美國上市公司的《交易法》某些 條款的約束，包括：（i）《交易法》中規範就根據《交易法》登記的證券徵求委託書、同意書或授權的條款，（二）《交易法》中要求內部人士提交關於其股權所有權和交易活動的公開報告，以及對從交易中獲利的內部人士的責任及 （iii）監管公平披露，旨在防止發行人選擇性披露重大信息。雖然我們自願選擇以10—K表格提交年度報告、10—Q表格提交季度報告和8—K表格提交當前報告，而不是以外國私人發行人可用的報告表格提交，但由於 上述原因，您可能無法獲得與非外國私人發行人公司股東相同的保護。此外，如果我們將來失去外國私人發行人身份，可能會導致與完全遵守適用於美國國內發行人的規則和法規有關的額外成本和開支 。
作為一家外國私人發行人，我們被允許並將 遵循某些母國公司治理實踐，而不是適用於美國發行人的某些要求。這可能會減少對我們普通股持有者的保護。
作為在紐約證券交易所上市的外國私人發行人，我們被允許遵循某些母國公司治理實踐，而不是紐約證券交易所的某些要求。我們遵循的公司治理標準與美國國內公司在紐約證券交易所上市標準下遵循的公司治理標準基本相似，不同之處在於，我們可能會遵循我們本國的做法，其中包括要求股東批准股權薪酬計劃及其重大修訂的紐約證券交易所規則。與美國公司的股東相比，這些做法和其他母國做法對我們普通股持有人的保護可能會更少。
我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致巨大的額外成本和支出。
我們是一家外國私人發行人，因此不需要遵守適用於美國國內發行人的相同定期披露 和當前的《交易法》及相關規則和法規的報告要求。根據《交易法》規則3b-4，每年在發行人S最近完成的第二財季的最後一個營業日對外國私人發行人的身份進行確定，因此，我們將根據截至2024年6月30日的信息對我們的外國私人發行人的身份進行下一次確定。
例如，如果我們的大部分投票權由美國公民或居民持有，而我們未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求，那麼我們未來可能會失去外國私人發行人的地位。根據美國證券法，我們在國內的監管和合規成本
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發行人可能比我們是外國私人發行人時的情況要高得多。如果我們不是外國私人發行人，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人提供的表格更詳細、更廣泛。我們還將被要求遵守美國聯邦委託書要求，我們的高級管理人員、董事和控股股東將受到交易所法案第16條的短期利潤披露和追回條款的約束。我們還可能被要求修改我們的某些政策，以符合與美國國內發行人相關或適用於美國國內發行人的良好治理做法。這種改裝和修改將涉及額外的費用。此外，我們可能無法依賴對外國私人發行人可獲得的美國證券交易所的某些公司治理要求的豁免。
任何主要貨幣不是美元的股東都將受到匯率波動的影響。
我們在紐約證券交易所交易的普通股是以美元交易的，任何與之有關的現金股息或其他 分派(如果有)都將以美元計價。主要貨幣不是美元並且希望在紐約證券交易所交易普通股的股東將面臨外幣匯率風險。美元相對於這些外幣的任何貶值都會降低這些股東持有的普通股的價值，而美元的任何升值都會增加它們的外幣價值 。
如果證券或行業分析師沒有發佈有關我們業務的研究或報告，或者如果他們下調了對我們普通股的建議 ，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果跟蹤我們的任何分析師下調了我們的普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的普通股價格可能會下跌。如果分析師停止對我們的報道或不定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的普通股價格或交易量下降， 我們的普通股流動性降低。
我們普通股的交易價格可能會波動。
我們普通股的交易價格可能會隨着各種因素的變化而波動，並受到廣泛波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。我們的普通股的交易價格可能會大大低於你為其支付的價格。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能不會回升，可能會進一步下跌。
無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們普通股的市場價格造成實質性損害。股票市場和紐約證券交易所經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些 股票以及我們普通股的交易價格和估值可能無法預測。對於投資者認為與我們相似的其他公司的股票，如果投資者對市場失去信心，可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、財務狀況或運營結果如何。我們普通股的市場價格下跌也可能對我們發行額外證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。
由於S集團的監管規定，股東可能須對其於本公司普通股的權益施加投票或分派限制，或須出售其權益。
主要司法管轄區內的發牌或監管當局(包括其董事、管理層及合法及/或持有者)可擁有廣泛的權力，要求或要求提交各種詳細資料及/或批准網上博彩及網遊營運商發牌的資格或是否適合發牌。
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股票的實益權益。在某些司法管轄區，該等主管當局可持續及持續地實施該等資料分享及備案要求，包括與集團、其董事、管理層及普通股合法及/或實益權益持有人有關的要求。監管機構可以針對博彩和博彩運營商的股份或其他證券權益的持有者(無論是合法的還是實益的)以及博彩和博彩運營商本身、其董事和管理層行使這些權力。
在某些情況下，發牌或監管當局行使權力的目的可能是找出發牌或監管當局認為不可接受參與持牌實體的股東和董事，因為該等人士並不適合在該司法管轄區的博彩及博彩營運商中擁有直接或間接的經濟利益或對其有影響力。
所需的信息、需要滿足的資格或適用性要求以及需要提交的持續監管文件可能非常詳細、繁瑣和/或具有侵入性，例如，可能包括有關最終受益所有人和/或影響公司股東控制權的人員的個人和財務信息。在許多情況下，我們的 許可證條款或相關司法管轄區的法規規定要求我們根據要求提供與普通股法定和/或實益權益持有人有關的此類信息，視情況而定，或者在某些 情況下，在此類人士獲得我們股本中的法定和/或實益權益之前。如果集團、其董事、管理層或 普通股權益的任何持有人（或建議投資者）（如適用）未能遵守該等要求，可能導致相關許可或監管機構在該司法管轄區對集團採取不利行動，其中可能包括暫停或撤銷許可和/或 處以罰款。
為滿足上述各項要求，Flutter的組織章程中包含了某些條款，允許Flutter限制普通股附帶的投票權或分配權，或在普通股合法權益和/或實益權益持有人未滿足監管機構要求和/或集團響應監管行動的要求和/或監管機構表示該股東不合適的情況下強制出售普通股（在所有實際效果上由該監管機構全權酌情決定）成為普通股的合法權益和/或實益權益的持有人。因此，在超過相關所有權門檻的情況下，或在任何此類監管機構可能發現任何股東能夠 對集團行使重大或相關的財務影響力且被監管機構認為不合適的情況下，無法保證普通股權益的任何特定持有人不受此類限制，或 被迫出售其普通股（或代表其出售該等普通股）。如果普通股權益的持有人被要求出售其普通股權益（或代表其出售該普通股），則在 公司章程細則的規定下，任何該等出售可能需要在該持有人不能接受的時間、價格或其他條件下進行。
與我們 公司註冊管轄權相關的風險
美國投資者可能難以執行鍼對我們、我們的董事和高管的判決。
我們是根據愛爾蘭法律註冊成立的，我們的註冊辦事處和很大一部分資產位於美國以外，我們的許多董事和管理人員都是愛爾蘭居民或以其他方式居住在美國以外。因此，可能無法將在美國啟動的訴訟程序送達給在美國的此類 個人或我們。
愛爾蘭和美國之間沒有條約規定在另一個司法管轄區獲得的判決的相互執行，愛爾蘭普通法規則規範了在愛爾蘭執行美國判決的程序。因此，愛爾蘭法院是否會承認或執行基於美國聯邦或州民事責任法（包括美國聯邦或州證券的民事責任條款）的 美國法院針對我們或我們的董事或高級職員作出的判決存在一定的不確定性。
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法律，或聽取針對我們或基於這些法律的人的行動。在美國判決有資格在愛爾蘭執行之前，必須滿足以下要求：
| | 判決必須是確定的數額(這不包括執行 非貨幣判決和執行有關未清償債務的訴訟)； |
| | 判決必須是終局的和決定性的，判令必須是終局的，在宣佈判決的法院不得更改； |
| | 判決必須由有管轄權的法院提供，並且必須遵守作出外國判決的法院的程序規則； |
| | 根據愛爾蘭衝突法規則，美國法院必須對特定被告擁有管轄權；以及 |
| | 愛爾蘭法院必須確信，根據愛爾蘭適用的法院規則，它們對相關判定債務人擁有管轄權。 |
即使滿足了上述要求，如果愛爾蘭法院信納(I)判決是通過欺詐獲得的；(Ii)違反愛爾蘭公共政策；(Iii)違反自然或憲法正義；或 (Iv)與先前的判決不可調和，則愛爾蘭法院仍可行使其拒絕執行美國判決的權利。例如，如果美國法院的判決 包括懲罰性賠償，則愛爾蘭法院不得以公共政策為由執行以美國聯邦證券法為基礎的美國責任法院的判決。此外，如果同時在其他地方提起訴訟，愛爾蘭法院可以擱置訴訟。
此外，作為一家愛爾蘭公司，Ffltter受愛爾蘭公司法管轄，該法案在某些實質性方面不同於一般適用於美國公司和股東的法律，包括與董事和高管交易以及股東訴訟有關的不同。同樣，愛爾蘭公司的董事和高級管理人員的職責通常只對公司負責。愛爾蘭公司的股東一般沒有針對公司董事或高級管理人員的個人訴權，只有在有限的情況下才能代表公司行使這種訴權。因此，我們證券的持有者可能比在美國司法管轄區註冊的公司的證券持有者更難保護他們的利益。
如果我們因為法定優先購買權的不適用而增加已發行股本，未來股東可能會被稀釋。此外，包括美國在內的某些司法管轄區的股東可能無法行使其優先購買權，即使這些權利尚未被取消。
根據愛爾蘭法律，我們普通股的持有人將對任何以現金代價發行我們的普通股或授予以現金代價認購我們普通股的權利享有法定優先購買權，除非該優先購買權在我們的組織章程細則中或通過我們的股東在股東大會上的特別決議而全部或部分取消。在我們於2023年4月27日(2023年股東周年大會)舉行的股東周年大會上，股東選擇不就任何新股以現金配發的法定優先購買權 (I)至多8,820,680股新普通股(相當於我們於2023年股東周年大會通知日期已發行股本的約5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相當於我們於2023年股東周年大會通知日期的已發行股本約5%)，但第(Ii)節所述配發所得款項僅用於為董事認為屬於《關於不適用優先購買權的原則聲明》所設想的一種收購或其他資本投資的交易提供融資(或再融資)。因此，本公司董事會一般獲授權按非優先基準發行最多17,641,360股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期之已核準但未發行股本約10%)以現金代價，直至 股東授權於下一屆股東周年大會或2024年7月27日(如較早)屆滿為止。現有授權可在股東大會上通過進一步的特別決議予以續展。
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此外，即使優先購買權失效，（且 股東未在股東大會上更新）或由我們的股東在股東大會上終止，由於愛爾蘭以外的某些司法管轄區的法律法規，此類司法管轄區的股東可能無法行使其優先購買權 除非我們根據該司法管轄區的法律採取行動登記或以其他方式限定所提供的權利。例如，在美國，我們普通股的美國持有人可能無法行使優先購買權，除非 證券法下的登記聲明被宣佈對我們在行使此類權利時可發行的普通股有效，或獲得美國登記要求的豁免。如果此類 司法管轄區的股東無法行使其優先購買權，其所有權權益將被稀釋。未來任何股份或可轉換為股份的債務工具的發行，其中不提供或被排除優先購買權將導致 現有股東的稀釋和減少每股收益，這可能對股份價格產生重大不利影響。
作為一家愛爾蘭上市有限公司，某些資本結構決策需要股東批准，這可能會限制我們管理資本結構的靈活性。
根據愛爾蘭法律，我們的授權股本可通過股東的普通決議案增加，董事可發行最高金額等於授權但未發行股本的新的 普通股，一旦公司章程或股東的普通決議案授權，無需股東批准。在2023年股東周年大會上， 股東授權董事會分配（i）最多58，804，535股新普通股（佔二零二三年股東周年大會通告日期已發行股本約33. 33%）及（ii）最多117，609，070新普通股 （包括根據第（i）節發行的任何股份）（佔本公司於二零二三年股東周年大會通告日期已發行股本約66.66%），惟根據 分段配發的任何股份以供股或其他優先發行的方式提供。股東授予的授權將於我們下一次股東周年大會或 2024年7月27日（如更早）到期。吾等無法保證此授權將始終獲批准，這可能會限制吾等發行股本的能力，從而對吾等證券持有人造成不利影響。
此外，除特定例外情況外，愛爾蘭法律授予以現金對價發行股票的現有股東法定優先購買權，但允許股東在我們的公司章程中或通過特別決議取消此類法定優先購買權。這種不適用可以是普遍適用的，也可以是針對 特定配發的股份。於2023年股東周年大會上，股東就(I)最多8,820,680股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期的已發行股本約5%)的任何現金配發新股的法定優先購買權作出選擇。但第(Ii)分段所述配發所得款項僅用於為董事認定為收購或其他資本投資的交易提供融資(或再融資)，或用於《關於不適用優先購買權的原則聲明》所設想的其他資本投資。因此，本公司董事會一般獲授權發行最多17,641,360股新普通股(相當於本公司於2023年股東周年大會通告日期之已核準但未發行股本約10%)，以供現金代價，直至股東所授授權於下屆股東周年大會或2024年7月27日(如較早)屆滿為止。我們不能保證這一授權將始終獲得批准，這可能會限制我們發行股票的能力，從而對我們證券的持有者產生不利影響。
愛爾蘭法律與美國現行法律在捍衞不受歡迎的收購提議方面存在差異，可能會使我們的董事會無法控制與敵意要約人的談判。
根據愛爾蘭收購委員會法案1997年，愛爾蘭收購規則2022(愛爾蘭收購規則)，我們的董事會不得采取任何行動，一旦我們的董事會收到可能導致要約的要約或有理由相信此類要約即將或可能即將進行的任何行動，可能會挫敗對我們普通股的要約，但某些例外情況除外。可能令人沮喪的行動，如(I)發行股票、期權、受限
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股份單位或可換股證券或股份的贖回或回購、(Ii)重大收購或出售、(Iii)在正常業務過程以外訂立合約或(Iv)尋求替代要約以外可能導致要約受挫的任何行動，在要約過程中或董事會有理由相信要約即將提出或可能即將提出的任何較早時間，均被禁止。如果我們的股東在股東大會上批准了這一行動，或者在某些情況下，愛爾蘭收購委員會已經同意了這一行動，則可以例外地採取這一禁令。與在美國司法管轄區註冊的公司相比，這些條款 可能會使我們的董事會控制與敵意要約人的談判的能力較弱。
愛爾蘭收購規則的實施可能會影響某些方收購我們普通股的能力。
根據愛爾蘭收購規則，如果收購普通股是為了增加收購人及其協議方對普通股的總持有量，而普通股佔公司投票權的30%或更多，則收購人及其協議方在某些情況下將被要求(除非得到愛爾蘭收購小組的同意)以不低於收購方或其協議方在過去12個月內為普通股支付的最高價格的價格對已發行普通股提出要約。這一要求也將由持有(連同其演奏方)普通股的人收購相當於公司投票權30%至50%的普通股觸發，前提是該收購的效果是在12個月內將該人的投票權的S百分比增加0.05%。根據愛爾蘭收購規則，我們的董事會及其相關家族成員、相關信託和受控公司被推定為與持有我們20%或更多股份的任何公司股東一致行動。這些推定的應用可能會導致某些股東、他們的任何協議方和/或我們的董事會成員獲得更多我們證券的能力受到限制，包括根據任何高管激勵安排的條款。我們可以就這一推定的適用和對獲得進一步證券的能力的限制與愛爾蘭收購委員會進行磋商， 儘管我們無法就愛爾蘭收購委員會是否會推翻這一推定提供任何保證。因此，愛爾蘭收購規則的適用可能會限制我們的某些股東和董事收購我們的普通股的能力。
我們普通股的轉讓，除了通過轉讓存託信託公司(DTC)的賬面權益以外的方式，可能需要繳納愛爾蘭印花税。
通過轉讓DTC賬面權益的方式轉讓我們的普通股將不需要繳納愛爾蘭印花税。然而，如果您直接持有您的普通股，而不是通過DTC實益持有，或者您的普通股是通過轉讓DTC的賬面權益 以外的方式轉讓的(例如通過CREST系統轉讓)，您的普通股的任何轉讓都可能被徵收愛爾蘭印花税(目前税率為支付價格或收購股票市值較高的1%)。在這種情況下，雖然支付愛爾蘭印花税主要是受讓人的一項法律義務，但當在紐約證券交易所購買股票時，購買者將要求轉讓人承擔印花税。潛在的印花税 可能會對您的普通股價格產生不利影響，這些普通股直接在DTC以外持有，而不是通過DTC受益，或者通過轉讓DTC的賬面權益以外的方式轉讓。
在某些有限的情況下，我們支付的股息可能需要繳納愛爾蘭股息預扣税。
在某些有限的情況下，愛爾蘭股息預扣税(目前税率為25%)可能會對我們 普通股支付的任何股息產生。存在許多愛爾蘭股息預扣税豁免，因此居住在美國的股東和居住在某些國家的股東可能有權獲得愛爾蘭股息預扣税的豁免。
通過DTC持有普通股的居住在美國的股東將不需要繳納愛爾蘭預扣股息税 ，前提是此類普通股的實益所有者的地址在
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持有此類普通股的經紀人的記錄記錄為在美國(此類經紀人已進一步將相關信息發送給我們指定的符合資格的中介 )。在DTC以外持有普通股的美國居民股東和居住在某些其他國家的股東(無論他們是通過DTC還是在DTC以外持有普通股)將不需要繳納愛爾蘭預扣股息税，前提是該等普通股的實益所有人已向我們的轉讓代理或 他們的經紀人提供了完整且有效的股息預扣税表，如果是美國居民股東，則向我們的轉讓代理或 他們的經紀人 提供相關信息)。但是，其他股東可能需要繳納愛爾蘭預扣股息税，這可能會對您的普通股價格產生不利影響。
愛爾蘭居民和某些其他股東收到的股息，如果有的話，可能要繳納愛爾蘭所得税。
有權對從我們收到的股息免徵愛爾蘭股息預扣税的股東(如果有)將不需要就這些股息繳納愛爾蘭 所得税，除非他們除了在我們的股份外與愛爾蘭有某種聯繫(例如，他們居住在愛爾蘭)。不是愛爾蘭居民或通常居住在愛爾蘭但無權獲得愛爾蘭股息預扣税豁免的股東，一般不再需要為那些需要繳納愛爾蘭股息預扣税的股息繳納愛爾蘭所得税。
通過贈與或繼承方式獲得的普通股可能需要繳納愛爾蘭資本收購税。
按33%的税率徵收的愛爾蘭資本收購税可適用於我們普通股的贈與或繼承，而無論當事人的居住地、通常住所或住所。這是因為我們的普通股被視為位於愛爾蘭的財產。接受贈與或遺產的人對CAT負有主要責任。配偶之間傳遞的禮物和 遺產免税，某些其他免税門檻也可能適用。
| 項目1B. | 未解決的員工意見 |
不適用。
| 項目1C. | 網絡安全 |
風險管理與戰略
安全地收集、維護、處理和傳輸機密和敏感信息，包括個人數據，是我們運營的關鍵要素。我們依靠第三方授權的加密和身份驗證技術來安全地傳輸某些機密和敏感信息，包括信用卡號碼。我們的信息技術和其他系統，以及我們的第三方服務提供商收集、維護、處理和傳輸客户、員工、服務提供商和業務合作伙伴信息的系統，都容易受到不斷髮展的網絡安全風險的日益增長的威脅。
第三方供應風險由集團的職能團隊管理。我們的第三方風險管理流程確保我們通過網絡安全問卷評估 相關的第三方網絡安全控制。對風險進行識別和評估，並在適用的情況下在我們的合同中包括安全附件。我們一直致力於開發並進一步實施我們的供應商風險框架，以幫助我們在整個生命週期中更全面地管理我們的供應商。此外，我們還有外部第三方威脅情報服務，監控暗網和其他情報來源，為集團和選定的關鍵供應商提供實時威脅信息。這些信息是對網絡威脅的積極立場。根據情報採取行動，並將其傳播給相關職能團隊，以供採取行動和提供信息。
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我們有既定的網絡風險偏好、框架和政策來支持基於風險的決策，即在何處以及如何分配安全資源。網絡安全相關風險的管理已納入我們整個企業風險管理流程。定期識別、評估、監控和報告風險，以確保我們能夠適當地分配安全資源。風險由部門風險委員會、執行委員會和董事會風險委員會報告。
我們 定期接受各種內部和外部機構的審計，以驗證是否符合法規要求和行業標準。我們定期對我們的網絡安全控制的設計和運行有效性進行內部評估，包括滲透測試。各事業部和集團層面的專門網絡團隊針對顫動網絡風險和控制框架開展保證活動。一個專門的、獨立的IT內部審計團隊每年對關鍵和不斷變化的網絡風險採用基於風險的方法進行幾次審計。內部審計涵蓋多個領域，包括：補丁和漏洞、網絡威脅管理、安全事件管理、訪問管理、網絡安全、數據丟失預防和業務連續性規劃。所有調查結果都會被追蹤到解決方案，以不斷提高我們的網絡安全成熟度。
我們在世界各地有24小時全天候的專業安全團隊，在安全事件發生時做出反應。我們維持網絡保險，以進一步降低某些類型事件的後果，並向相關監管機構披露重大事件。我們擁有第三方提供商，他們提供實時、主動的威脅和情報以及預約人服務，協助取證和事件支持，同時提供保留的法律諮詢服務。
隨着網絡安全威脅持續演變，我們可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強我們的保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。我們已聘請第三方來改進我們的 採購運營模式和流程。這些增強功能包括：
| | 在整個業務範圍內擴展工具，以加強對合同預審批和支出授權等方面的支出治理的控制。 |
| | 實施工具，在全球範圍內對關鍵供應商進行風險評估，並幫助確定緩解策略以保護供應。 |
| | 組建跨學科供應商風險論壇，定期監控全球供應商風險格局，瞭解事態發展並幫助管理新出現的威脅。 |
目前，網絡安全威脅的風險，包括之前任何網絡安全事件導致的風險，都沒有對公司產生重大影響，也沒有合理地可能對公司產生重大影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。話雖如此，如在項目1A下更充分討論的那樣。隨着風險因素的增加，網絡威脅的複雜性不斷增加，我們不能保證我們的系統和流程將會成功，我們不能保證我們能夠預測或檢測所有網絡攻擊或其他 漏洞，我們將能夠及時對網絡攻擊或其他漏洞做出反應，或者我們的補救努力將會成功。
治理
管理的角色
集團首席信息安全官負責S集團的網絡戰略和政策以及支持風險、保證和報告流程。我們的CISO作為CISO集團在網絡安全領域和信息安全領域擁有20多年的豐富經驗，並在金融和技術部門擔任高級領導職務，同時還曾在軍事情報部門工作。此外，在超過250名網絡安全專家的支持下，各分區的首席信息安全官也受僱於Ffltter，為我們的網絡戰略的實施提供支持。
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我們已經成立了運營風險和合規委員會（JOORCC），其中 包括我們的首席財務官、首席法律官、首席運營官、首席信息官（CIO）和所有職能團隊的集團董事。該委員會每月召開一次會議，監督風險和合規標準在整個集團內的運作和執行情況，包括在需要時實施風險緩解活動。ORCC涵蓋的領域包括集團的網絡安全風險和控制環境以及 企業風險和技術和法律風險控制環境。
董事會的角色
風險與可持續發展委員會負責審查和監督與本公司面臨的關鍵技術風險相關的問題，包括但不限於本公司S在信息技術、數據隱私和保護、網絡安全和欺詐、識別、評估、監測、緩解和 全面管理這些風險方面的計劃、政策、做法和保障措施，以及本公司和S網絡攻擊事件應對和恢復計劃。風險與可持續發展委員會從CISO和CIO定期接收季度最新信息，其中包括我們部門和集團範圍內的網絡風險、部門在網絡倡議方面的進展、外部洞察、事件更****後審查、我們的網絡戰略以及我們對新興威脅格局的看法。
此外，董事會亦透過風險及可持續發展委員會主席及各管理委員會(包括ORCC、集團內部審計、集團風險及集團內部控制)定期接收最新情況，以及CISO及CIO有關集團網絡安全狀況的年度最新情況。委員會也會被告知任何相關的問題或事件。
| 項目 2。 | 屬性 |
我們的主要行政辦公室位於愛爾蘭都柏林的租賃辦公空間，佔地約165,233平方英尺。我們的美國部門在紐約設有運營總部。我們還在北美、歐洲、澳大利亞、亞洲和非洲設有73個辦事處。我們的辦公室面積從400平方英尺到165,233平方英尺不等，大部分是租賃的。此外，我們在十個司法管轄區(亞美尼亞、波斯尼亞和黑塞哥維那、格魯吉亞、意大利、愛爾蘭、黑山、北馬其頓、塞爾維亞、英國和美國)擁有1,165家零售店，其中13家為我們所有，其餘為租賃。我們的零售店面積從23平方英尺到14,550平方英尺不等。我們沒有意識到任何環境問題或其他限制會對我們設施的預期用途產生重大影響。雖然隨着業務的擴展，我們可能需要更多的空間和設施，但我們相信我們現有的設施足以滿足我們當前的需求。
| 項目 3. | 法律訴訟 |
我們是，有時也可能成為訴訟和各種法律程序的對象，包括與競爭和反壟斷、知識產權、隱私、消費者保護、無障礙索賠、證券、税務、廣告做法、勞工和就業、商業糾紛和服務有關的訴訟和訴訟，以及股東派生訴訟、集體訴訟、前僱員的訴訟、涉及政府當局的訴訟和其他事項，涉及對大量資金或其他救濟的索賠，或可能需要改變我們的業務或運營。 請參閲第二部分中包含的合併財務報表的附註21承諾和或有事項。項目8.本年度報告的財務報表和補充數據，通過引用併入本項目3。
| 項目 4. | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
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第II部
| 項目5. | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權 證券 |
市場信息
S公司的普通股是根據《交易法》第12(B)節登記的，並於2024年1月29日在紐約證券交易所(我們的美國主要交易市場)開始交易，交易代碼為FLUT。在該日期之前，該公司的證券均未根據《交易法》登記。S公司的主要境外公開交易市場 S公司的普通股是倫敦證券交易所，S公司的普通股在倫敦證券交易所交易，交易代碼為。
持有者
截至2024年2月29日，我們的普通股共有2,865名登記持有人。這還不包括通過銀行或經紀自營商持有Street Name股票的股東數量。
分紅
本公司普通股未來股息的宣派、金額及 將由董事會全權酌情決定。我們的董事會可能會考慮一般和經濟狀況、我們的財務狀況和經營業績、我們的可用現金和當前 和預期現金需求、槓桿水平、資本要求、合同、法律、税務和監管限制以及我們向股東或我們的附屬公司向我們支付股息的影響以及我們 董事會可能認為相關的其他因素。此外，作為一家在愛爾蘭註冊的公司，我們支付股息的能力取決於我們有足夠的利潤可供分配的程度，以及愛爾蘭 公司法中包含的其他限制。
自二零二零年五月以來，我們並無就普通股派付股息。雖然我們目前沒有 支付股息或進行重大股票回購的具體計劃，但一旦我們優化了槓桿，我們打算將無法通過有機投資或價值創造性併購有效配置的股東資本返還給股東。
股份回購
於二零二三年股東周年大會上， 股東授權本公司及╱或其任何附屬公司，以特別決議案的方式，在市場上購買最多17，641，360股我們的普通股（即我們截至 二零二三年三月二十二日已發行股本（不包括庫存股）的10%）。可收購普通股的價格範圍不得低於本公司股份的面值，且不得高於以下兩者中的較高者：（i）相當於本公司普通股於緊接普通股合約購買當日前五個營業日的中間市場平均報價的105%的金額；及（ii）相等於 普通股最後一次獨立交易價格與進行購買的市場上對普通股當前最高獨立出價兩者中較高者的金額。我們購買的股份可能會被註銷或在庫務處持有，等待註銷或 重新發行。回購授權下的任何回購的時間、方式、價格和金額將取決於各種因素，包括經濟和市場條件、 公司普通股的交易價格、公司流動性要求和優先級、適用的法律要求和其他因素。
2023年股東周年大會上授予的授權將於2024年7月27日（以較早者為準）下一次股東周年大會結束時屆滿。董事會僅會行使權力，在考慮本集團整體財務狀況後，於未來按其認為最符合股東最佳利益的價格水平購買股份。截至2024年2月29日，本公司尚未根據該授權回購任何股份。
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愛爾蘭法律事務
由於我們是一家愛爾蘭註冊成立的公司，以下愛爾蘭法律事項與我們普通股持有人有關。
愛爾蘭對資本進出口的限制
愛爾蘭現行法律或其他規定或根據本公司章程產生的法律或其他規定，限制向非愛爾蘭居民普通股持有人支付股息 或分派，但愛爾蘭法律和法規根據聯合國安全理事會 、歐盟（及其任何成員）、聯合王國和美利堅合眾國的制裁法。1992年《金融轉移法案》確實賦予愛爾蘭財政部長一項法定權力，以限制愛爾蘭與其他國家和個人之間的金融轉移。金融轉移的定義很寬泛，包括所有轉移，這些轉移將是資本流動或在管轄歐盟成員國的條約的含義內的支付。迄今為止，愛爾蘭財政部長限制了愛爾蘭與一些第三國之間的資金轉移，名單將不斷變化。收購或 出售愛爾蘭註冊公司發行的股份權益及相關付款均屬於此定義範圍。此外，股息或贖回或購買股份的付款以及愛爾蘭 註冊公司清算的付款也屬於此定義範圍。
適用於美國持有者的愛爾蘭税
愛爾蘭股息税
股息預扣税（股息預扣税）的税率為25%可適用於我們普通股的分派，除非有豁免。 對於由美國居民擁有並通過DTC持有的我們普通股所支付的分派，只要持有該等普通股的經紀人的記錄中該等普通股的實益擁有人的地址位於美國（且該經紀人已進一步將相關信息傳輸給我們指定的合格中介人），則不受DWT的約束。就美國居民擁有並直接持有的普通股支付的分配 將不受DWT的約束，前提是持有人在支付分配前已向我們的轉讓代理人提供完整的IRS表格6166。
愛爾蘭資本利得税
我們普通股的美國居民持有者(他們持有的股票與他們在愛爾蘭進行的交易無關)，只要普通股仍然在公認的證券交易所上市，他們就不會因普通股的出售而 被徵收愛爾蘭資本利得税。如果股東是個人，且暫時不在愛爾蘭居住，則根據愛爾蘭反避税立法，在該個人為非居民期間，出售我們普通股所實現的任何應計税收益仍需繳納愛爾蘭税。
資本購置税
税率為33%的CAT適用於我們普通股的贈與或繼承，無論當事人的居住地、通常住所或住所。這是因為我們的普通股被視為位於愛爾蘭的財產。接受贈與或遺產的人對CAT負有主要責任。CAT的税率比某些免税門檻高出33%。適當的免税門檻取決於(1)捐贈人和受贈人之間的關係；以及(2)受贈人以前從同一類關係中的人那裏收到的禮物和遺產的價值總和。配偶之間傳遞的禮物和遺產不受CAT的限制。
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印花税
轉讓我們的普通股可能需要繳納愛爾蘭印花税(目前的税率是支付價格的1%或收購普通股市值的1%，如果税率更高)。通過轉讓DTC賬面權益的方式轉讓我們的普通股將不需要繳納愛爾蘭印花税。如果轉讓我們的普通股的任何一方在DTC以外持有此類普通股，或者轉讓是通過轉讓DTC的賬面權益(如通過CREST系統轉讓)以外的方式進行的，則可能需要繳納愛爾蘭印花税。在這種情況下，雖然支付愛爾蘭印花税主要是受讓人的法律義務，但當在紐約證券交易所購買股票時，購買者將要求轉讓人承擔印花税。
我們普通股的持有者希望將其普通股轉讓給(或轉讓出)DTC的人可以這樣做，而不會產生愛爾蘭印花税 ，條件是：
| | 該等股份的實益擁有權並無因轉讓而改變;及 |
| | 轉入（或轉出）DTC並不意味着受益所有人 將這些股份出售給第三方。 |
我們的股東應該就持有我們普通股的任何税收後果諮詢他們自己的税務顧問。
| 項目 6。 | [已保留] |
| 項目 7。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
您應閲讀以下對Ffltter Entertainment plc及其合併子公司的財務狀況和運營結果的討論和分析，以及本年度報告中其他部分包含的合併財務報表和相關説明。本討論包含前瞻性陳述，涉及有關我們業務和運營的風險和不確定性。我們的實際結果和選定事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這是各種因素的結果，包括我們在第1A項中描述的那些因素。風險因素在本年度報告的其他部分。見關於前瞻性陳述的告誡聲明。
我們的業務
撲撲是全球最大的在線體育博彩和網遊運營商S 以營收為基礎。我們的雄心是讓我們的行業變得更好，實現長期增長，同時也為我們所有的利益相關者實現一個積極、可持續的未來。我們處於有利地位，可以通過以下全球競爭優勢實現這一目標顫振邊緣，這使我們的品牌能夠獲得集團範圍的好處，以保持在競爭中的領先地位，同時通過我們的積極的 影響計劃.
按規模計算，我們是行業領先者，在2023財年擁有1230萬個AMP和117.90億美元的全球收入。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲下面的關鍵運營指標。
我們相信，通過我們的財務增長引擎，我們處於有利地位，可以利用我們經營的市場未來的長期增長。這是建立在以下基礎上的：
| | 可持續的收入增長：我們尋求通過產品創新和高效慷慨的消費來擴大S集團的球員基礎，提升球員價值。我們相信，我們的美國和美國以外的業務都有巨大的收入增長機會。隨着美國越來越多的州將體育博彩和網遊合法化，我們的美國業務收入增長了134.2%， |
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| 2021財年19.15億美元至2023財年44.84億美元。不包括美國業務，我們的收入增長了14.3%，從2021財年的63.93億美元增長到2023財年的73.06億美元，包括同期收購帶來的好處，我們相信我們的國際·整合和投資包括意大利、西班牙、格魯吉亞、亞美尼亞、巴西、印度和土耳其在內的市場為未來持續的高增長提供了平臺。 |
| | 利潤率優勢：我們尋求提高營銷投資和運營槓桿的效率，以 提供高淨利潤和調整後的EBITDA利潤率。S集團的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率近年來受到美國分公司在營銷和客户獲取方面的重大投資的負面影響。隨着我們按照我們的美國戰略交付，美國部門的淨收益(虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率有所改善，我們預計這一軌跡將繼續下去，並隨着時間的推移推動我們的綜合淨收入 (虧損)利潤率和調整後的EBITDA利潤率進一步提高。 |
| | 產生大量現金流：雖然最近的收購導致長期債務增加，但我們相信，由於我們技術平臺的可擴展性質而導致的資本密集度水平較低，以及我們不斷擴大的業務帶來的正營運資金，將使我們能夠隨着時間的推移降低槓桿率。截至2023財年和2022財年末，我們的長期債務總額分別為70.56億美元和67.5億美元。 |
| | 有紀律的資本配置：我們預計通過有紀律的資本配置來推動長期每股收益增長和長期價值創造： |
| (i) | 有紀律的有機投資：我們相信，我們的球員收購成本、終身價值和球員關係管理模型和算法提供了一個有紀律的評估框架，能夠從我們對球員成長和留住的投資中獲得高回報。 |
| (Ii) | 價值創意併購：我們有明確的標準來收購 補強的本土英雄品牌，並在高增長市場佔據領獎台(即前三名)的位置。這些本土英雄隨後在收購後 期間得到以下好處的補充：顫振邊緣。我們對FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收購就是這種戰略的例子。我們相信，在集團目前沒有業務的受監管市場，仍有巨大的進一步併購潛力，以增加市場領先的業務 。 |
| (Iii) | 股東回報：我們預計，S集團預計產生的現金將使我們能夠隨着時間的推移降低槓桿率，並提供未來顯著的資產負債表能力。雖然我們目前沒有任何派息或進行大規模股票回購的具體計劃，但一旦我們優化了槓桿，我們 打算將無法通過有機投資或價值創造併購有效配置的資本返還給股東。 |
2023財年、2022財年和2021財年，我們的每股淨虧損分別為6.89美元、2.44美元和5.24美元。
保證金收益、現金流產生和有紀律的資本配置相結合，預計將推動每股收益增長和長期價值創造。
我們的產品和地理位置
我們的主要產品包括sportsbook、iGaming和其他產品，如交易所博彩、平價博彩和DFS。在2023財年，我們55.9%的收入來自sportsbook，39.2%的收入來自iGaming，5.0%的收入來自其他產品，而集團收入的90.1%來自我們的在線業務。我們的在線業務與我們在亞美尼亞、格魯吉亞、意大利、愛爾蘭、英國和美國的702家零售店相輔相成。通過在2024年1月收購MaxBet，我們還在波斯尼亞、黑塞哥維那、黑山、馬其頓北部和塞爾維亞額外收購了463家零售店。在每個市場，我們通常提供體育博彩、iGaming或兩者兼而有之，具體取決於該市場的監管條件。
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我們在我們的地理市場上實行事業部管理和運營結構。 每個事業部都有一個授權的管理團隊，負責保持各自地理市場的勢頭和增長。我們的部門是：(I)美國、(Ii)英國、(Iii)澳大利亞和(Iv)國際，它們與我們的四個可報告部門保持一致，包括：
| (i) | 美國：我們的美國部門為美國各州的玩家提供體育博彩、賭場、DFS和賽馬博彩產品，主要是在線，但也通過少量零售網點提供體育博彩服務，以及加拿大安大略省的某些在線產品。 |
美國部門是我們增長最快的部門，也是我們最大的部門，佔我們2023財年收入的44.84億美元(或38.0%)。 在截至2023年12月31日的三個月裏，我們在FanDuel sportsbook直播所在的州的在線體育博彩市場佔有43.2%的份額，在FanDuel Casino和PokerStars(US) 所在的州佔據25.7%的iGaming市場份額。
美國分部由以下品牌組成：FanDuel、TVG和PokerStars（美國）。截至2023年12月31日，我們的 FanDuel在線體育博彩已在20個州上市（佛蒙特州和北卡羅來納州在截至2024年3月31日的財政季度中增加），我們的FanDuel在線賭場在5個州上市，我們的FanDuel付費DFS產品在44個州上市，我們的FanDuel或TVG在線賽馬博彩產品在32個州上市，我們的FanDuel 免費遊戲產品在所有50個州都有售，我們的撲克之星(美國)IGaming產品在3個州上市。
| (Ii) | UKI：在英國和愛爾蘭，我們通過我們的Sky Betting & Gaming、Paddy Power、Betfair和tombola品牌提供體育博彩（sportsbook）、iGaming產品（遊戲、 賭場、賓果和撲克）和其他產品（交易所博彩）。雖然我們的UKI品牌主要在網上運營，但截至2023年12月31日，該部門還包括我們在英國和愛爾蘭的576家Paddy Power投注商店。我們的UKI部門佔我們2023財年收入的30. 47億美元（或25. 8%）。 |
| (Iii) | 澳大利亞：在澳大利亞，我們通過我們的Sportsbet品牌提供在線體育博彩產品，該品牌 僅在澳大利亞運營，並在本地和全球賽馬、體育、娛樂和重大活動中提供廣泛的博彩產品和體驗。2023財年，我們的澳大利亞分部佔我們 收入的14.47億美元（或12.3%）。 |
| (Iv) | 國際：我們的國際部門包括我們在全球100多個市場的業務，並提供 體育博彩、賭場、撲克、拉米和彩票，主要是在線。 |
Sisal是意大利領先的iGaming運營商，在2022年8月被收購後成為國際部門最大的品牌。國際部還包括PokerStars、Betfair International、Eagarabet和Junglee Games。我們將繼續在國際範圍內實現多元化，並將 我們的在線產品引入受監管的市場，擁有強大的賭博文化和具有競爭力的税收框架，在此框架下，我們有能力提供廣泛的博彩和iGaming產品系列。2024年1月，我們收購了塞爾維亞領先的全渠道體育博彩和博彩運營商MaxBet 51%的初始控股權，為加速增長和在巴爾幹地區獲得金牌地位創造了機會。2023財年，我們的國際部門佔我們收入的28.12億美元 （或23.9%）。
我們的普通股在紐約證券交易所上市
於2024年1月29日，我們的普通股開始在紐約證券交易所交易，代碼為“FUTUT”。
非GAAP衡量標準
我們在本年度報告中根據美國公認會計原則報告我們的財務業績；然而，管理層認為，某些非公認會計原則的財務措施為投資者提供了有用的信息，以補充我們根據美國公認會計原則的財務經營業績。我們認為調整後EBITDA，進一步
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調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率和進一步調整後EBITDA利潤率，無論是在集團範圍內還是在分部基礎上，通過排除 某些收入或收益以及費用或損失的影響，可以瞭解我們的業務表現。此外，我們相信這些指標被投資者、證券分析師、評級機構和我們行業內的其他人廣泛用於評估業績。
經調整EBITDA和進一步經調整EBITDA並非流動性指標，不應視為我們可用於 再投資於業務增長或向股東分派的酌情現金，或視為我們可用於履行義務的現金。
我們的非GAAP財務指標可能無法與其他 公司使用的類似名稱的指標相比，作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮。此外，我們不認為我們的非GAAP財務指標優於或替代根據美國GAAP計算和提出的同等 指標。
為正確和謹慎地評估我們的業務，我們鼓勵您 審閲本年報其他部分所載的綜合財務報表，而不是依賴單一的財務指標來評估我們的業務。我們還強烈建議您審查我們最直接可比的財務指標（根據美國公認會計原則計算）與我們在非公認會計原則措施的補充披露中所列的非公認會計原則措施之間的對賬。
關鍵運營指標
月平均玩家(AMPS)是指在適用的報告期內， 在當月下注和/或下注和/或繳納RAKE或錦標賽費用的玩家總數的平均值。此措施不包括僅使用新球員或球員留任獎勵的個人，此措施僅適用於在線球員 ，不包括零售球員活動。
我們為我們的每個產品類別、我們的每個部門和整個合併集團提供AMP，因為我們認為這為評估潛在趨勢提供了有用的信息。在產品類別層面，玩家使用的每個產品類別通常被算作一個AMP。在玩家 在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別使用多個產品類別的是同一個玩家，因此該玩家在分區和集團的每個級別僅計為一個AMP，同時 還將該玩家計為該玩家正在使用的每個單獨的產品類別的一個AMP。例如，如果玩家在Sportsbook產品類別中使用FanDuel Sportsbook，並在iGaming產品類別中使用FanDuel Casino，則在美國部門 中，每個Sportsbook產品類別和iGaming產品類別都將適當地計為一個AMP，但美國部門僅計為一個AMP，整個集團僅計為一個AMP。因此，在我們的每個美國、英國和國際部門，我們提供多種產品類別(與我們的澳大利亞部門相比，我們只提供體育書籍產品類別)，產品類別層面的AMP總和 大於部門層面的AMP總和。例如，2023財年，我們在美國部門報告的體育書籍產品類別的AMP為260萬，iGaming產品類別的AMP為60萬，其他產品類別的AMPS為50萬，而美國部門的AMPS為320萬(這一數字低於將產品 類別級別的AMP相加計算的總和370萬)。由於我們為綜合集團作為一個整體呈報的AMP只代表我們為我們的四個部門中的每一個部門呈報的AMP的總和，因此我們為集團層面的每個產品類別呈報的AMP的總和也將超過我們為綜合集團作為一個整體呈報的AMP總數。
儘管採用了上一段中描述的方法，但我們的AMP信息是基於我們每個品牌收集的玩家數據，每個品牌通常都使用自己獨特的數據平臺，並反映了使用 多個品牌的個人產生的重複程度。更具體地説，當同一個玩家使用多個品牌時，我們通常無法識別
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，因此對此玩家進行多次計數。例如，如果玩家在體育圖書產品類別中使用Sky Botting&Gaming Sportsbook，並在iGaming產品類別中使用Paddy Power Casino，則在UKI部門內使用Sky Botting&Gaming Sportsbook和Paddy Power Casino將被適當地計為體育圖書產品類別和iGaming產品類別中的一個AMP；但是，該玩家也將被計為 UKI部門的兩個AMP(而不是一個AMP)和整個集團的兩個AMP(而不是一個AMP)。此外，在體育書籍產品類別中使用天空博彩和遊戲體育書籍以及在體育書籍產品類別中使用Paddy Power Sportsbook的玩家，在UKI部門內均計為兩個AMP(而不是一個AMP)，對於UKI部門計為兩個AMP(而不是一個AMP)，對於整個集團計為兩個AMP(而不是一個AMP)。我們無法 量化這些情況導致的複製程度，但我們不認為這是實質性的，並注意到它主要出現在我們的UKI部門，在該部門中，我們在多個產品類別中提供多個成功的品牌，但我們認為大多數玩家傾向於只使用一個品牌，因為每個品牌都有自己的單獨註冊系統和玩家平臺。
除了前面第 段所述同一玩家使用多個品牌時出現的重複外，我們不會從為集團整體提供的AMPS信息中消除在多個部門使用我們產品的單個玩家的重複。例如，如果玩家在UKI部門內的iGaming產品類別中使用BetFair Casino，並在國際部門內的其他產品類別中使用BetFair Exchange，則對於iGaming產品類別和其他產品類別中的每一個將適當地計為一個AMP，並且對於UKI部門和國際部門中的每個部門將 適當地計為一個AMP；但是，該玩家將被計為整個集團的兩個AMP(而不是一個AMP)。我們無法量化由於這些情況而產生的重複級別 ，但我們不認為這是實質性的，並注意到玩家必須證明居住在分區覆蓋的地理範圍內才能註冊帳户，因此，此類重複只能在單個玩家在不同分區擁有多個住所的情況下才會出現。
我們不認為前兩段中描述的玩家重複的存在削弱了我們提供的用於評估業務潛在趨勢的AMPS數據的意義，我們的管理層將該AMPS數據用於此目的。
賭注代表我們的球員在Sportsbook中下注的總金額，也是我們Sportbook產品的關鍵音量指標。體育比賽結果的可變性 可能會對體育圖書收入造成影響，這可能會掩蓋體育圖書業務與賭注金額增長相關的潛在趨勢，因此，押注數據可以提供更多有用的信息。我們 不使用賭注信息來跟蹤我們的iGaming產品的表現。由於我們的iGaming業務不受業績變化的影響，管理層能夠通過分析AMP和收入變化來評估我們iGaming業務的趨勢，而不需要收集或分析賭注，並認為收集和分析iGaming業務的賭注數據不會提供有關此類業務趨勢的有意義的增量信息，而這些信息尚未通過收集和分析我們的iGaming AMP和收入數據提供 。
體育圖書淨收入利潤率定義為體育圖書收入佔賭注金額的 百分比。這是衡量我們的總體利潤率對體育圖書產品和獎金水平的綜合影響的關鍵指標。
收購和處置
在下面討論的特定 期間，我們已進行收購和處置。這種做法與我們的商業戰略是一致的，即在全球受監管的市場上投資，以建立領先地位。我們打算在未來繼續在有吸引力、快速增長的市場進行類似的投資，在這些市場，我們的業務有機增長通常較慢或更難實現。例如，2024年1月，我們收購了MaxBet最初51.0%的控股權，MaxBet是塞爾維亞領先的全渠道體育博彩和博彩運營商。這些收購和處置會影響我們運營結果的各個方面，而且
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增加或減少我們在合併財務報表中(或從合併財務報表中刪除)期間的運營結果。特別是，收購可能涉及將被收購公司的業務與我們的業務整合在一起的重大投資，而且此類成本可能會因時期而異。因此，收購和撤資的影響可能會導致我們在這些期間的財務信息與之前的財務期間不太可比或根本不可比。
我們在討論期間完成的收購和 處置記錄如下：
| | 2022年8月4日，我們完成了從CVC Capital Partners Fund VI手中以20.37億美元的現金代價收購意大利領先的iGaming運營商Sisal的交易。 |
| | 2022年7月1日，我們以2.51億美元的代價收購了受監管的格魯吉亞市場上最大的iGaming運營商之一Adjarabet剩餘的49.0%股份，使我們在Adjarabet的持股比例達到100%，比我們在2019年2月收購的51.0%的控股權有所增加。 |
| | 2022年1月10日，我們收購了Tombola，英國市場上領先的在線賓果遊戲運營商之一。此次收購包括5.57億美元的現金支付。 |
| | 2021年9月10日，我們以4400萬美元(現金、或有對價和遞延對價)收購了歐洲體育博彩和博彩技術平臺Single的100%股權。 |
| | 2021年8月31日，我們將我們在我們的賠率比較網站Oddschecker Global Media的全部股份出售給Bruin Capital，現金對價為1.75億美元。 |
| | 2021年1月28日，我們以6700萬美元(現金和遞延對價)收購了印度在線拉米 運營商Junglee Games最初50.1%的控股權。2021年6月，我們行使了一項選擇權，以800萬美元的代價額外收購了7.2%的股份。在2022財年，我們以Junglee Games的一家子公司5.0%的股權 換取了印度在線撲克遊戲開發商盛子游戲私人有限公司100%的股權，並有權在2027年和/或2032年收購5.0%的股權，或者在與Junglee Games有關的事件發生清算的情況下 。在2023年，我們行使了期權，以9500萬美元收購了Junglee Games額外32.5%的股份。 |
影響我們未來業績的趨勢和因素
我們認為可能影響我們未來表現的重大趨勢和因素包括下列項目。有關 趨勢、不確定性和其他可能影響我們經營業績的因素的進一步討論，請參見第1A項。危險因素
行業機遇和 競爭環境
我們在全球體育博彩和iGaming市場開展業務，並通過Flutter品牌組合提供廣泛的創新產品 。我們的戰略目標是（i）擴大我們在美國的領導地位；(ii)保持和發展我們在UKI、澳大利亞和意大利的玩家基礎；以及（iii）投資於高潛力的國際市場 領導地位，以實現全球規模。我們相信，我們無與倫比的產品組合、多元化的地理足跡以及集團的綜合實力（我們稱為 翅膀邊緣，提供我們關鍵的 競爭優勢，使Flutter的品牌能夠在這個市場上創造可持續的價值。
體育博彩和iGaming 市場競爭日益激烈。這項比賽在當地和國際兩級進行。運營商將玩家吸引到他們的應用和網站上，這意味着玩家在競爭 運營商之間切換的障礙很低。我們相信， 顫振邊緣為我們的品牌配備人才、技術、產品和資金，這反過來又使我們處於有利地位，能夠在未來奪取市場份額。
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監管環境
我們在一個高度監管的行業運營，法律和法規不斷變化。一方面，這為我們提供了機會 將足跡擴展到新市場。例如，在美國，我們在2022財年在紐約、路易斯安那州、懷俄明州、堪薩斯州和馬裏蘭州推出了在線體育博彩產品，2023財年在俄亥俄州和馬薩諸塞州推出了最近 州放寬了法規。
然而，監管環境也可能限制在線和離線營銷渠道 ，或改變參與者在某些市場上使用我們產品的方式。例如，在意大利，自2019年初以來，一項禁止廣告的禁令已經生效。這包括完全禁止直接和間接 廣告、贊助、使用影響力影響者的使用以及所有其他形式的與遊戲或現金投注有關的促銷內容的通信。此外，在UKI，運營商引入的監管變化和更安全的賭博舉措 也導致了市場增長放緩。
從地域和產品的角度來看，集團收入來源的多元化性質有助於減輕任何單一不利監管變化的影響，同時也提供了進入具有不同增長特徵的市場的途徑。
內部控制缺陷的補救
如第一部分，項目1A。風險因素與我們普通股所有權相關的風險我們已發現 我們對財務報告的內部控制存在缺陷，這些缺陷構成了第S—X條所定義的非重大缺陷。如果我們無法糾正這些缺陷，或者如果我們在未來發現重大缺陷，或者 未能按照美國證券法要求的標準對財務報告保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確地報告我們的財務狀況或經營結果，或者防止 欺詐。 關於我們遵守《薩班斯—奧克斯利法案》的準備工作，我們發現了我們對財務報告的內部控制存在的缺陷，這些缺陷構成了法規S—X中定義的重大缺陷。為糾正已發現的缺陷，管理層已制定全面的補救計劃。截至2023年12月31日止的財政年度至今，公司尚未產生重大 成本作為其補救工作的一部分；然而，我們無法提供與實施本補救計劃有關的預計成本估計。我們預計補救將耗時，並對公司的財務和運營資源造成重大 需求，但我們認為所涉費用不太可能相當大。剩餘的補救工作涉及：（i）確保職責完全分離， （ii）培訓財務和技術同事，以確保他們充分了解其在財務報告關鍵控制措施的績效和證據方面的責任，以及 及時上報任何問題或缺陷，（iii）重新設計關鍵控制；（iv）實施流程，以確保我們的報告完全符合GAAP和SEC的報告要求。
收入和支出的主要組成部分
收入
我們從事數字體育娛樂和遊戲業務，從各種體育博彩和 遊戲產品中賺取收入。我們的主要收入來源如下。
體育書籍
體育博彩涉及玩家以本集團釐定的固定賠率就各類體育賽事下注（下注）。投注是在體育賽事之前 進行的，這將決定投注的結果。玩家將其投注交由本集團保管，直至賽事發生及體育賽事結果確定為止。我們的收入代表體育賽事結果的淨贏或淨輸，扣除新玩家獎勵和玩家保留獎勵。
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IGaming
iGaming包括全套賭場遊戲，如輪盤賭、二十一點、老虎機遊戲、賓果遊戲和拉米，以及撲克和彩票 產品。賭場遊戲涉及玩家下注以與本集團進行網上游戲。我們的收入代表遊戲的淨贏或虧損，扣除新玩家獎勵和玩家保留獎勵。
在線撲克是一種點對點通過集團內的多個 平臺提供的遊戲，其中個人與其他個人進行遊戲，而不是與集團對抗。本集團收取一個遊戲的投注額的一定百分比，最高限額為環形遊戲，並收取 預定錦標賽和坐即走錦標賽的錦標賽入場費。
集團是意大利的彩票運營商，擁有廣泛的抽獎 （全國數字累加器遊戲產品）和即開型彩票遊戲組合，這些遊戲通過線下和線上的附屬銷售點進行分銷。本集團透過其分銷網絡賺取固定百分比之收款。抽獎遊戲的收入 在抽獎執行時確認。本集團在產品通過其網站和應用程序分銷時賺取佣金，在產品通過其關聯銷售點分銷時賺取設施費。
其他收入
外匯投注
S集團必發交易所為玩家提供了一個平臺，讓他們對離散事件的結果下注，通常是體育或賽車賽事。 球員之間相互下注，而不是與集團對賭。本集團從球員贏利中賺取佣金，扣除根據球員S的投注活動而有所不同的折扣。
Pari—Mutuel Wagering
雙人賭注被送到主賽馬場的混合池中，並受所有主賽馬場規則和限制的約束。收入 表示賽馬和灰狗賽馬的單人投注所得賭注的百分比，這取決於賽馬場、接受的投注類型和相關的州法規。
其他
本集團還從DFS平臺、向經營現場撲克巡迴賽和 活動的娛樂場提供的諮詢和支持服務、各種佣金和玩家存款利息產生收入。
銷售成本
銷售成本主要包括遊戲税、許可費、與創收活動直接相關的平臺成本 （包括那些最初為內部開發軟件資本化的成本）支付給第三方以提供市場準入、使用娛樂場遊戲的特許權使用費、支付處理費、贊助的直接成本、使用 成本（包括數據服務）、向將玩家轉介到平臺的第三方支付的收入分成、在線玩家地理定位服務的支付以及與我們平臺相關的某些資本化開發成本的攤銷。 銷售成本還包括薪酬、員工福利和收入相關人員（包括參與平臺維護的技術人員）的股份薪酬。它還包括零售商店的物業成本和公用事業成本 。
技術、研究和開發費用
技術、研發費用包括薪酬、員工福利和技術開發人員 和產品管理人員的股份薪酬以及支付給外部人員的費用
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顧問和其他與技術相關的服務提供商。這些費用與創收活動沒有直接關聯，旨在改善和促進玩家體驗，確保我們在線體育博彩和iGaming平臺上玩家體驗的質量和安全，並保護和維護我們的聲譽。它還包括與上述活動中使用的計算機設備和軟件有關的折舊和攤銷，以及與上述活動相關的設備租賃費用、連接費用、辦公設施和相關辦公設施維護費用。
銷售和營銷費用
銷售和營銷費用主要包括與廣告、贊助、市場研究、促銷活動、商標攤銷和客户關係相關的費用，以及銷售和營銷人員的薪酬和員工福利，包括基於股份的薪酬支出。廣告成本在發生時計入費用，並計入我們綜合全面收益(虧損)表中的銷售和營銷費用。
一般和行政費用
一般和行政費用包括高管管理、財務、法律和合規、人力資源、設施成本、專業服務費和其他一般間接費用(包括折舊和攤銷)的薪酬、員工福利和基於股份的薪酬。
其他(費用)收入，淨額
其他 (費用)收入，淨額包括與融資活動相關的融資工具的匯兑收益/(虧損)、福克斯期權的公允價值變化、投資、衍生工具、或有對價、處置和結算長期債務的收益/(虧損)。
利息支出，淨額
利息支出，淨額包括利息支出、長期債務貼現的平倉和銀行擔保，由利息收入抵消。
所得税費用
所得税 支出是指在本集團運營的司法管轄區產生的所得税支出。我們的有效税率將根據外國收入與國內收入的相對比例、利息、罰款、我們 遞延税收資產和負債的估值變化、不確定税收狀況的變化以及税法的變化而變化。
經營業績
集團的運營和財務指標
下表列出了2023財年、2022財年和2021財年按集團總額和產品類別劃分的集團AMP：
| 財政 | ||||||||||||
| (金額以千為單位) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 組AMPS合計(1) |
12,325 | 10,245 | 8,146 | |||||||||
| 按產品類別對AMP進行分組 (1) |
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| 體育書籍 |
7,383 | 6,187 | 5,110 | |||||||||
| IGaming |
5,718 | 4,583 | 3,447 | |||||||||
| 其他 |
1,413 | 1,275 | 1,163 | |||||||||
| (1) | 在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠 識別同一玩家正在使用多個產品類別，因此在集團級別將該玩家僅算作一個AMP，同時也將該玩家算作該玩家正在使用的每個單獨產品類別的一個AMP。 因此，在 |
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| 上述產品類別級別大於集團級別的AMP總數。上述AMP反映了使用 多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們如何計算AMP數據的更多信息，包括有關此類數據中存在的參與者重複的討論，請參見上文的操作要點。 |
下表呈列我們於所示期間的財務業績概要，並源自 我們截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的綜合財務報表。
| （數額，百萬美元，百分比除外） | 財政 | |||||||||||
| 財務指標 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 收入 |
$ | 11,790 | $ | 9,463 | $ | 8,308 | ||||||
| 銷售成本 |
(6,202 | ) | (4,813 | ) | (3,881 | ) | ||||||
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| 毛利 |
$ | 5,588 | $ | 4,650 | $ | 4,427 | ||||||
| 技術、研發費用 |
(765 | ) | (552 | ) | (634 | ) | ||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
(3,776 | ) | (3,014 | ) | (2,819 | ) | ||||||
| 一般和行政費用 |
(1,596 | ) | (1,172 | ) | (1,423 | ) | ||||||
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| 營業虧損 |
$ | (549 | ) | $ | (88 | ) | $ | (449 | ) | |||
| 其他(費用)/收入，淨額 |
(157 | ) | 5 | 101 | ||||||||
| 利息支出，淨額 |
(385 | ) | (212 | ) | (215 | ) | ||||||
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| 税前虧損 |
$ | (1,091 | ) | $ | (295 | ) | $ | (563 | ) | |||
| 所得税費用 |
(120 | ) | (75 | ) | (194 | ) | ||||||
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| 淨虧損 |
$ | (1,211 | ) | $ | (370 | ) | $ | (757 | ) | |||
| 淨虧損率 (1) |
(10.3 | )% | (3.9 | )% | (9.1 | )% | ||||||
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| 調整後的EBITDA(2) |
$ | 1,679 | $ | 1,141 | $ | 886 | ||||||
| 調整後EBITDA利潤率(2) |
14.2 | % | 12.1 | % | 10.7 | % | ||||||
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| 進一步調整後的EBITDA (2) |
$ | 1,875 | $ | 1,288 | $ | 1,370 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 (2) |
15.9 | % | 13.6 | % | 16.5 | % | ||||||
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| (1) | 淨虧損率是淨虧損除以收入。 |
| (2) | 調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、進一步調整後的EBITDA和進一步調整後的EBITDA利潤率均為非GAAP財務指標。？有關非GAAP衡量標準的補充披露以及與根據美國GAAP計算的最直接可比財務衡量標準的對賬的更多信息，請參閲？ |
2023財年與2022財年比較
2023年，我們的總收入增長了24.6%，達到117.9億美元。增長的主要原因是我們的玩家基數繼續擴大，AMP增長20.3%，達到1230萬，所有細分市場的AMP都有增長。我們的美國部門是這一增長的關鍵驅動力，儘管受到不利體育結果的影響，但收入同比增長了40.7%。SPORTS業績的計算方式為：該期間我們的預期淨收入利潤率與實際淨收入利潤率之間的差額，這一差額在截至2023年12月31日的季度尤為明顯，並對增長產生了約7.8個百分點的影響。 美國以外地區的收入同比增長16.4%，部分原因是英國和英國的強勁增長。整合和投資？國際市場。我們還受益於2022年收購的Sisal業務的全年整合，該業務在2023年創造了12.18億美元的收入，為集團收入增長增加了7.1個百分點。在預計的基礎上，包括Sisal在內，2022年和2023年全年的集團收入與前一年相比增長了17.2%。這部分被我們澳大利亞部門收入的下降所抵消，特別是在賽車領域，這是因為新冠肺炎限制放鬆後，球員參與度降低了 。
2023年，銷售成本增長28.9%，達到62.02億美元，佔收入的百分比增加170個基點 ，達到52.6%。這一增長主要是由於澳大利亞消費税基點税率的年化變化，這些變化在2022財年下半年有所增加。
90
2023年，技術、研發費用增加了38.6%，達到7.65億美元，這主要是由於Sisal的全年整合以及對產品開發的持續投資，以增強我們整個集團的品牌客户主張，特別是FanDuel在美國部門的客户主張。
2023年的銷售和營銷費用增加了25.3%，達到37.76億美元，這主要是由於與PokerStars商標有關的7.25億美元的減值損失 。這反映了我們正在實施的優化PokerStars業務模式的變化，例如對我們的重點投資整合和投資？同時降低我們的銷售和市場營銷費用 ？優化和維護？市場。銷售和營銷費用的增加還包括對我們在美國和英國市場的持續擴張進行有紀律的投資，以推動市場份額的增長 。與2022年相比，銷售和營銷費用佔收入的32.0%增加了20個基點，這是因為減值損失的影響抵消了我們整個業務帶來的效率，這是因為：(I)我們更大比例的收入來自美國現有的州，這些州的營銷支出比例較低，以及受益於全國廣告的效率；(Ii)在英國境內支出的更個性化方法；以及(Iii)對我們國際部門的更有針對性的投資。
2023年，一般和行政費用增加了36.1%，達到15.96億美元。這一增長主要是由於(I)我們的美國業務繼續擴大；(Ii)2022年收購的Sisal業務的全年整合；以及(Iii)由於對集團資源、技術和研發計劃的更多投資，公司間接費用增加。這一增長還反映了與Ffltter股票在美國上市8600萬美元和福克斯期權仲裁程序3000萬美元相關的費用。
經營溢利減少4.61億美元至5.49億美元，主要由於與PokerStars商標有關的減值虧損7.25億美元，抵銷了本集團年內收入強勁增長的影響。
其他開支由二零二二年的收入500萬美元增加至二零二三年的支出1.57億美元，增加了1.62億美元。此增加 主要由（i）2023年福克斯期權負債公平值虧損1.65億美元（與2022年收益83億美元相比）的影響，及（ii）衍生工具公平值收益相關增加1.45億美元 由2022年的1.52億美元增加至2023年的700萬美元。開支增加部分被確認2023年外匯收益4，300萬美元相關開支減少而抵銷，而2022年則為虧損1. 62億美元。
2023年的利息支出淨額增加1.73億美元至3.85億美元，主要原因是與收購Sisal相關的長期債務增加 ，以及年內償還現有債務的成本增加。
2023年所得税支出 增加了4500萬美元至1.2億美元。該變動主要是由於本集團擁有應課税業務的司法權區的溢利組合發生變化，以及收購相關無形資產 和內部無形資產轉讓的税務影響所致。
二零二三年淨虧損增加8. 41億元，主要由於減值虧損7. 25億元，抵銷了本集團年內強勁的收入增長有餘，而淨虧損率則因上述因素而增加640個基點至10. 3%。
2023年經調整EBITDA增加47.2%至16.79億美元，進一步經調整EBITDA增加45.6%至18.75億美元，反映 上文概述的收入表現和成本趨勢。經調整EBITDA利潤率由12.1%增加210個基點至14.2%，經進一步調整EBITDA利潤率由13.6%增加230個基點至15.9%，主要原因是（i） 銷售及市場推廣費用佔本集團收入的百分比減少480個基點，原因是我們的收入佔本集團現有州的更大比例，美國分部，市場營銷支出的比例水平 低於新州；及（ii）擴展至美國新州所帶動的規模經濟。這些影響部分被澳大利亞消費税税率增長點年化的影響所抵銷，該增長點於二零二二年下半年生效。
91
2022財年與2021財年比較
二零二二年，我們的總收入增長13. 9%至94. 63億元。這一增長主要得益於玩家基礎的持續擴大，AMP 增長25.8%至1020萬。我們迅速擴張的美國業務是這一增長的關鍵推動力，收入同比增長66.4%。美國以外地區的收入同比下降1. 8%，反映（i）該地區持續衝突對 俄羅斯及烏克蘭國際業務造成影響；（ii）澳大利亞分部的收入減少，原因是 COVID—19限制放寬後玩家參與度降低，加上新品牌進入市場的競爭激烈的貿易環境。此等收益大部分被二零二二年收購國際分部Sisal及UKI分部 tombola的收益所抵銷。
2022年，銷售成本增加24. 0%至48. 13億美元，佔收入的百分比增加420個基點至50. 9%。該增長主要是由於我們在紐約州的業務開展（博彩税較高），以及二零二二年下半年澳大利亞的消費税率點上升所致。
技術、研發費用減少12. 9%至5. 52億美元，主要原因是美國分部修改FanDuel Group Value Creation Plan（FanDuel Group Value Creation Plan）後，二零二一年以股份為基礎的支付費用增加。
2022年的銷售及 市場推廣費用增加6.9%至30.14億美元，原因是（i）我們在美國的業務持續擴張；(ii)在我們的投資中，整合和投資 （iii）與Sisal的品牌和玩家關係有關的額外攤銷。銷售及營銷費用佔收入的百分比由2021財年的33.9%下降至2022財年的31.9%，原因是（i）我們收入中 較大比例來自我們在美國現有業務的州，而市場營銷支出的比例水平較低，以及擴大我們在美國的足跡，使我們能夠受益於 全國廣告的效率；（ii）實現UKI內部營銷支出的效率；及（iii）由於 意大利市場的廣告禁令，Sisal的銷售及市場推廣開支水平較本集團其他公司低。
一般及行政開支減少17. 6%至二零二二年的11. 72億元。該減少主要由於 （i）於二零二一財政年度Flutter解決與肯塔基州的法律糾紛時，法律和解及相關法律費用合共2. 23億美元；及（ii）美國分部修改VCP後，於二零二一年大幅增加 以股份為基礎的付款費用。這部分被（i）我們在美國的業務持續擴張及（ii）收購Sisal所抵銷。一般及 行政開支佔收益的百分比由二零二一年的17. 1%下降至二零二二財政年度的12. 4%，主要受美國規模經濟帶動。
由於 上述因素，經營虧損由二零二一年的4.49億美元減少至二零二二年的8，800萬美元。
其他收入，淨額從2021年的1.01億美元減少到2022年的500萬美元，減少了9600萬美元。這主要是由於2022年長期債務結算虧損6500萬美元，而2021年收益為1.3億美元，加上2022年匯兑虧損1.62億美元，而2021年虧損8600萬美元，被2022年福克斯期權公允價值收益8300萬美元(2021年虧損7100萬美元)以及2022年衍生工具公允價值收益1.52億美元(2021財年收益1.41億美元)所抵消。
利息支出，2022年淨減少300萬美元，至2.12億美元。
所得税支出從2021年的1.94億美元減少到2022年的7500萬美元，減少了1.19億美元。這一變動反映了主要由於與收購相關的無形攤銷的税收影響以及在無形資產內部轉移後確認遞延税項資產所產生的税收抵免增加了1.35億美元。這部分抵銷了因盈利增加及某些司法管轄區法定税率變動而導致的當期税項增加。
92
由於上述因素，2022年的淨虧損從2021年的7.57億美元減少到3.7億美元，減少了3.87億美元。淨虧損率從9.1%降至3.9%，這主要是由於(I)我們收入的更大比例來自我們在美國部門有現有業務的州，其中營銷支出的比例水平低於新州；(Ii)在美國新州擴張推動的一般和行政費用內的規模經濟；(Iii)在美國部門修改VCP後，2021年基於股份的支付費用大幅增加；(Iv)2022年福克斯期權的公允價值收益為8300萬美元，而2021年為虧損7100萬美元；及(V)所得税費用減少1.19億美元，主要是由於與收購相關的無形攤銷的税收影響以及在無形資產內部轉移後確認遞延税收資產而產生的1.35億美元的税收抵免。與2021年1.3億美元的收益相比，2022年長期債務結算虧損6500萬美元，加上2022年外匯損失增加7600萬美元，部分抵消了這些損失。
經調整的EBITDA增長28.8%至11.41億美元，反映了上文概述的收入表現和成本趨勢。調整後的EBITDA利潤率增加140個基點，達到12.1%，這主要是因為(I)我們收入的更大比例來自我們在美國部門有現有業務的州，那裏的營銷支出比例低於新的 州；(Ii)在美國擴張到新的州所推動的一般和行政費用的規模經濟；以及(Iii)在修改美國部門的VCP後，2021年將大幅增加基於份額的支付費用 該地區持續的衝突對我們在俄羅斯和烏克蘭的國際業務造成的影響，以及2022年下半年澳大利亞消費税基點的上調，抵消了這一影響。2022年經進一步調整的EBITDA下降6.0%至12.88億美元，經進一步調整的EBITDA利潤率從16.5%下降290個基點至13.6%。這反映了上述所有項目，但不包括較低的基於股份的支付費用的影響，包括 在美國部門修改VCP後，2021年基於股份的支付費用大幅增加。
按細分市場劃分的運營和財務指標
美國
下表彙總了我們在2023財年、2022財年和2021財年在美國市場的運營指標。
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 運營指標 |
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| 安培(以千為單位) |
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| 總美國安培(1) |
3,209 | 2,319 | 1,557 | |||||||||
| 按產品類別劃分的美國AMPS(1) |
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| 體育書籍 |
2,563 | 1,674 | 899 | |||||||||
| IGaming |
624 | 440 | 301 | |||||||||
| 其他 |
549 | 573 | 637 | |||||||||
| 股份(金額以百萬美元計) |
$ | 41,078 | $ | 29,029 | $ | 15,474 | ||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
7.5 | % | 7.3 | % | 6.4 | % | ||||||
| (1) | 美國AMPS總數不是每個產品類別的AMP的總和，因為在玩家 在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在美國分區級別將該玩家僅計為一個AMP，同時還將 該玩家計為該玩家正在使用的每個單獨產品類別的一個AMP。因此，上述產品類別級別的AMP總和大於美國部門級別的AMP總數。上面介紹的AMP 反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們 如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的關鍵運營指標。 |
93
下表顯示了我們2023財年、2022財年和2021財年美國部門的收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率：
| 財政 | ||||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 美國 |
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| 體育書籍 |
$ | 3,076 | $ | 2,109 | $ | 985 | ||||||
| IGaming |
1,121 | 761 | 568 | |||||||||
| 其他 |
287 | 316 | 362 | |||||||||
|
|
|
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|
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| 美國總收入 |
$ | 4,484 | $ | 3,186 | $ | 1,915 | ||||||
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|
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|
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| 調整後的EBITDA |
$ | 65 | $ | (347 | ) | $ | (711 | ) | ||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
1.4 | % | (10.9 | )% | (37.1 | )% | ||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 167 | $ | (263 | ) | $ | (289 | ) | ||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
3.7 | % | (8.3 | )% | (15.1 | )% | ||||||
2023財年與2022財年比較
2023年，我們美國部門的總收入增長了40.7%，達到44.84億美元，反映出AMPS增長了38.4%。體育圖書收入增長了45.9%，金額增長了41.5%，達到410.78億美元。收入和賭注增加的原因是：(I)我們的在線足跡在2023年擴展到三個新州(俄亥俄州、馬薩諸塞州和肯塔基州)，包括成功將我們在這些州的高比例DFS球員基礎轉換為體育書籍產品；(Ii)2022年開業的五個州對S的全年貢獻；以及(Iii)在2022年前推出的州繼續強勁的在線增長，收入增長24.8%。2023年，體育書籍的AMP增長了53.1%，達到260萬。體育圖書的淨收入利潤率從2022年的7.3%增加到2023年的7.5%，這主要是由於我們的定價和風險管理能力以及產品主張的改善，但新球員激勵措施和客户友好型體育結果的增加部分抵消了這一增長。體育結果的影響，以我們在2023年的預期淨收入利潤率和實際淨收入利潤率之間的差額計算，2023年的不利影響為50個基點，而2022年的有利影響為10個基點。
在玩家增長和更高參與度的推動下，2023年iGaming收入增長了47.3%。我們專注於擴大產品組合，並投資FanDuel Casino品牌以收購直接賭場玩家，導致2023財年AMP增長41.8%，達到62.4萬人。
2023年的其他收入下降了9.2%，原因是DFS的下降，我們的DFS球員基礎的一部分已經將他們的部分或全部比賽遷移到我們的體育書籍產品。
2023年美國調整後的EBITDA和進一步調整後的EBITDA分別為6500萬美元和1.67億美元，分別比2022年增加4.12億美元和4.3億美元。調整後的EBITDA利潤率和進一步調整後的EBITDA利潤率分別從2022年的(10.9%)和(8.3%)提高到2023年的1.4%和3.7%。這一改善是由以下方面的運營槓桿推動的：(I)銷售和營銷費用佔收入的比例在2023年下降了11.2個百分點至26.4%，以及(Ii)一般和行政費用。這一改進部分被更高的技術、研發成本所抵消，以確保我們繼續為客户提供新產品。
2022財年與2021財年比較
2022年，我們美國部門的總收入增長了66.4%，達到31.86億美元，反映出AMPS增長了48.9%。
2022年體育圖書收入增長了114.1%，而博彩金額增長了87.6%，達到290.29億美元。這些增長是由於：(Br)(I)我們的大部分DFS球員成功地轉換為我們的體育書籍產品；(Ii)我們的在線足跡在2022財年擴大到五個新州(路易斯安那州紐約州，
94
(Br)懷俄明州、堪薩斯州和馬裏蘭州)；以及(Iii)在2021年前啟動的州繼續強勁增長。體育圖書的淨收入利潤率從2021年的6.4%增加到2022年的7.3%，這主要是由於我們的定價和風險管理能力以及產品主張的改善，但部分被新州和我們現有業務的州增加的新球員激勵所抵消。
2022年iGaming的收入比2021年高出34.0%。這是由球員的增長和更高水平的參與度推動的。我們專注於收購直接賭場玩家、擴大的產品組合和新的FanDuel Casino品牌，導致2022年AMP增長46.4%，達到40萬。
2022年其他收入下降12.7%，原因是DFS產品和TVG賽馬業務雙雙下滑。DFS下降的原因是 在線體育書籍擴展到美國更多的州，這導致DFS支出減少，因為我們的DFS播放器基礎的一部分遷移到了我們的體育書籍產品。
2022年美國的調整後EBITDA為3.47億美元，與2021年調整後EBITDA(7.11億美元)相比增加了3.64億美元。調整後的EBITDA利潤率從2021財年的(37.1%)提高到2022財年的(10.9%)。這一改善的推動因素是：(I)我們更大比例的收入來自我們現有業務所在的州，這些州的營銷支出比例較低，以及我們在美國各地的足跡擴大，這使我們能夠受益於全國廣告的效率和(Ii)通過向新州擴張而推動的規模經濟。 這一改善主要被2022財年第一季度在紐約推出業務所推動的博彩税佔收入的較高百分比以及美國部門VCP修改後2021年大幅增加的基於份額的支付費用所部分抵消。
2022年，美國進一步調整後的EBITDA增加了2600萬美元，達到(2.63億美元)，進一步調整後的EBITDA利潤率提高了6.8個百分點，達到(8.3%)。這反映了上述所有項目，但不包括較低的基於股份的支付費用的影響，包括在美國部門修改VCP後，2021年基於股份的重大增量支付費用。
烏基
下表彙總了我們在2023財年、2022財年和2021財年針對UKI細分市場的運營指標。
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 運營指標 |
||||||||||||
| 安培(以千為單位) |
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| UKI AMPS總數(1) |
3,911 | 3,710 | 3,153 | |||||||||
| 按產品類別劃分的UKI AMPS(1) |
||||||||||||
| 體育書籍 |
2,818 | 2,716 | 2,654 | |||||||||
| IGaming |
2,030 | 1,815 | 1,250 | |||||||||
| 其他 |
133 | 141 | 158 | |||||||||
| 股份(金額以百萬美元計) |
$ | 12,372 | $ | 12,382 | $ | 15,662 | ||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
11.8 | % | 10.7 | % | 9.9 | % | ||||||
| (1) | 總UKI AMP不是每個產品類別的AMP的總和，因為在玩家 在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在UKI分區級別將該玩家僅計為一個AMP，同時還將 該玩家計為該玩家正在使用的每個單獨產品類別的一個AMP。因此，在上述產品類別級別上列報的AMP的總和大於在UKI部門級別列報的總AMP。上面介紹的AMP 反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們 如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的關鍵運營指標。 |
95
下表顯示了我們2023財年、2022財年和2021財年英國KI部門的收入、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、進一步調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA利潤率。
| 財政 | ||||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| UKI |
||||||||||||
| 體育書籍 |
$ | 1,463 | $ | 1,323 | $ | 1,556 | ||||||
| IGaming |
1,404 | 1,189 | 1,075 | |||||||||
| 其他 |
180 | 152 | 208 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| UKI總收入 |
$ | 3,047 | $ | 2,664 | $ | 2,839 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
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| 調整後的EBITDA |
$ | 889 | $ | 757 | $ | 781 | ||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
29.2 | % | 28.4 | % | 27.5 | % | ||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 911 | $ | 776 | $ | 799 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
29.9 | % | 29.1 | % | 28.1 | % | ||||||
2023財年與2022財年比較
2023年，UKI分部的總收入增加14. 4%至30. 47億元，而AMP增長5. 4%至390萬元。Flutter品牌在零售和在線渠道的強勁表現導致市場份額增長，收入增長分別為11.0%和14.9%。
我們的UKI收入可以在在線和零售收入之間進行分析，如下所示：
| UKI Online | UKI零售 | UKI共計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 財政 | 財政 | 財政 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （金額單位：百萬美元） | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||
| 體育書籍 |
$ | 1,209 | $ | 1,097 | $ | 1,400 | $ | 254 | $ | 226 | $ | 156 | $ | 1,463 | $ | 1,323 | $ | 1,556 | ||||||||||||||||||
| IGaming |
1,284 | 1,078 | 993 | 120 | 111 | 82 | 1,404 | 1,189 | 1,075 | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
180 | 152 | 208 | | | | 180 | 152 | 208 | |||||||||||||||||||||||||||
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| 總計 |
$ | 2,673 | $ | 2,327 | $ | 2,601 | $ | 374 | $ | 337 | $ | 238 | $ | 3,047 | $ | 2,664 | $ | 2,839 | ||||||||||||||||||
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Uki在線收入在2023年增長了14.9%，達到26.73億美元，原因如下：
| | 在線體育圖書收入增長10.2%，受AMP增長3.7%和在線體育圖書淨收入利潤率增加110個基點至11.3%的推動。在線體育圖書淨收入利潤率的增長是由於我們的定價和風險管理能力的改善，以及我們的Bet Builder和Build A Bet產品的推出推動了更高利潤率產品的採用。體育結果的影響，以我們在2023年的預期淨收入利潤率和實際淨收入利潤率之間的差額計算，與前一年基本一致，2023年的不利影響為20個基點 ，而2022年的不利影響為20個基點。 |
| | IGaming收入增長19.1%，達到12.84億美元，這得益於AMP增長11.8%，原因是我們所有品牌持續提供產品改進和更新內容。 |
| | 在必發交易所的推動下，其他收入增長了18.4%，達到1.8億美元。 |
2023年，Uki的零售收入增長了11.0%，達到3.74億美元，這得益於Sportsbook和iGaming的強勁表現。零售 體育圖書收入增長12.4%，iGaming零售收入增長8.1%，我們的商店受益於2022年至2023年推出的產品增強功能。
2023年，UKI調整後的EBITDA和進一步調整後的EBITDA分別為8.89億美元和9.11億美元，分別比2022年增長17.4%和17.4%，反映了在線和零售表現
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上文所述。調整後的EBITDA利潤率和進一步調整後的EBITDA利潤率均上升80個基點，分別達到29.2%和29.9%。利潤率的提高是由銷售和營銷費用內的效率推動的，銷售和營銷費用佔收入的百分比下降了90個基點，至19.4%。
2022財年與2021財年比較
我們UKI部門的總收入下降了6.2%，降至26.64億美元，反映出零售業務的增長，這是由於與2021年關閉門店相比，我們在2022年全年開設了門店，但這被我們在線收入的下降所抵消。2022財年Uki在線收入減少2.74億美元，降幅10.5%，從2021財年的26.01億美元降至23.72億美元。這一下降是由於以下原因：
| | 在線體育圖書收入從2021年的14億美元下降到2022年的10.97億美元，降幅為21.6%，降幅為3.03億美元，原因是(I)由於與流行病相關的關閉，在線玩家參與度在2021財年達到高峯，以及(Ii)我們在2021年推出的積極、更安全的賭博措施對2022年全年的影響。 2022財年在線體育圖書淨收入利潤率為10.2%，而2021財年為9.7%。在線體育圖書淨收入利潤率的增長是由於我們定價和風險管理能力的提高，以及我們推出Bet Builder產品主張而增加了對更高利潤率產品的採用。這些增長部分被2021年比2022年更有利的體育成績的不利影響所抵消。 |
| | 2022年，在線iGaming的收入從2021年的9.93億美元增加到10.78億美元，增幅為8.6%。這一增長主要是由於2022年1月收購Tombola，為2022年貢獻了2.16億美元的收入，以及全年更強勁的玩家勢頭和我們所有品牌的持續產品改進。 |
| | 2022年其他收入從2021年的2.08億美元降至1.52億美元，降幅為5600萬美元，降幅為26.9%。這一下降是由必和必拓淨收入下降推動的。 |
Uki 2022財年的零售收入增加了9900萬美元，增幅為41.6%，從2021年的2.38億美元增加到3.37億美元。這一增長是由以下原因造成的：
| | 由於零售網點在2022年全年開業，2022年體育書籍零售收入從2021年的1.56億美元增加到2.26億美元，增幅為7000萬美元，增幅為44.9%，而2021年的部分開業是由於新冠肺炎的限制，當時英國的門店於1-4月關閉，愛爾蘭的門店於5月關閉。 |
| | 如上所述，由於英國零售點在2022年全年開業，iGaming的零售收入從2021年的8200萬美元增加到2022年的1.11億美元，增幅為2900萬美元，增幅為35.4%。 |
2022財年，UKI的調整後EBITDA為7.57億美元，較2021年調整後EBITDA為7.81億美元減少2400萬美元，降幅3.1%，反映了上述在線和零售表現。2022財年進一步調整後的EBITDA為7.76億美元，與2021財年的7.99億美元相比，減少了2300萬美元，降幅為2.9%。調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA的下降都反映了上述在線和零售表現。
經調整EBITDA利潤率及進一步經調整EBITDA利潤率由二零二一年的27. 5%及28. 1%改善至二零二二財政年度的28. 4%及29. 1%。2022年 利潤率的改善是由於（i）我們的UKI零售收入增加；（ii）員工績效相關成本降低及（iii）我們的營銷支出實現效率。該等利潤率的改善被 大部分抵銷：（i）通脹成本壓力導致交易處理費、流媒體、數據及僱員固定薪酬成本上升；及（ii）由於該等零售地點在二零二二財政年度開業，與二零二一年因COVID—19限制而部分開業，導致與我們零售地點相關的營運成本增加。
97
澳大利亞
下表概述了我們於二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度的澳洲分部營運指標。
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 運營指標 |
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| 澳大利亞AMP總數（以 千計）(1) |
1,111 | 1,090 | 1,008 | |||||||||
| 股份(金額以百萬美元計) |
$ | 12,051 | $ | 13,908 | $ | 16,084 | ||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
12.0 | % | 11.2 | % | 11.1 | % | ||||||
| (1) | 有關我們如何計算AMPS 數據的其他信息，請參閲上面的關鍵運營指標，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論。 |
下表呈列 2023財年、2022財年及2021財年澳大利亞分部的收入、調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、進一步調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA利潤率。
| 財政 | ||||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 澳大利亞 |
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| 體育書籍 |
$ | 1,447 | $ | 1,558 | $ | 1,782 | ||||||
|
|
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| 澳大利亞總收入 |
$ | 1,447 | $ | 1,558 | $ | 1,782 | ||||||
|
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| 調整後的EBITDA |
$ | 348 | $ | 477 | $ | 599 | ||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
24.0 | % | 30.6 | % | 33.6 | % | ||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 357 | $ | 485 | $ | 605 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
24.7 | % | 31.1 | % | 34.0 | % | ||||||
2023財年與2022財年比較
2023年，澳大利亞的收入下降了7.1%，為14.47億美元。儘管AMP增加了1.9%，達到111萬，因為我們繼續以較高的速度保留客户。2023年體育圖書收入的下降是由於2023年的賭注金額下降了13.4%，降至120.51億美元，這是由於與2022年相比，2023年的賽馬市場疲軟，2022年受益於該年年初與COVID相關的限制期間客户參與度的提高。體育圖書淨收入利潤率增長80個基點，至12.0%，部分抵消了這一增長。淨收入利潤率的增長是由我們定價和風險管理能力的改善推動的。體育結果的影響(計算為我們在2023年的預期淨收入利潤率和實際淨收入利潤率之間的差額)在2023年和2022年分別為有利的 影響的60和50個基點。
2023年，澳大利亞的調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA分別為3.48億美元和3.57億美元，較2022年分別下降27.0%和26.4%。調整後的EBITDA利潤率和進一步調整後的EBITDA利潤率分別下降650和660個基點，至24.0%和24.7%。利潤率下降主要是由於(I)收入下降；(Ii)2022年下半年引入的消費税税率上調點；(Iii)技術、研發成本上升，以支持更多面向客户的內容；以及(Iv)通脹成本 壓力導致一般和行政費用增加。我們認為，具有挑戰性的市場，加上監管和合規成本的增加，將在2024財年進一步降低澳大利亞的盈利能力。
2022財年與2021財年比較
2022年，澳大利亞的收入下降了12.6%，降至15.58億美元，儘管由於嚴格執行我們的保留戰略，AMP增加了8.2%，達到110萬。體育圖書收入的下降主要是由於2022年押注的金額下降了13.4%，降至139.08億美元。隨着社會在下半年全面開放
98
2022年，隨着消費者娛樂和旅遊選擇的恢復，我們看到每位球員的支出減少，同時部分球員也重返體育博彩零售市場。2022年也受到競爭激烈的貿易環境的影響，新品牌進入市場，同時由於天氣狀況，體育賽事取消和中斷。體育圖書的淨收入利潤率同比大體保持一致。
澳大利亞2022年的調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA分別為4.77億美元和4.85億美元，分別比2021年減少1.22億美元和1.2億美元。於2022年，經調整EBITDA利潤率及經進一步調整EBITDA利潤率分別下降300及280個基點至30.6%及31.1%，主要是由於(I)收入減少；(Ii)消費税税率上調，並於2022年下半年生效；及(Iii)銷售及營銷開支增加，尤其是在2022年下半年由於澳洲市場及國際足聯世界盃市場推廣活動的競爭加劇所致。
國際
下表彙總了我們在2023財年、2022財年和2021財年的國際業務指標。
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 運營指標 | ||||||||||||
| 安培(以千為單位) |
||||||||||||
| 國際AMPS合計(1) |
4,094 | 3,126 | 2,428 | |||||||||
| 按產品類別劃分的國際AMPS (1) |
||||||||||||
| 體育書籍 |
891 | 707 | 549 | |||||||||
| IGaming |
3,063 | 2,313 | 1,931 | |||||||||
| 其他 |
731 | 561 | 368 | |||||||||
| 股份(金額以百萬美元計) |
$ | 4,802 | $ | 3,008 | $ | 2,190 | ||||||
| 體育圖書淨營收利潤率 |
12.5 | % | 10.8 | % | 8.7 | % | ||||||
| (1) | 國際總AMP不是每個產品類別的AMP的總和，因為在 玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在國際分區級別上只將該玩家計為一個AMP，同時還將該玩家計為該玩家正在使用的每個單獨產品類別的一個AMP。因此，上述產品類別級別的AMP總和大於 國際事業部級別的AMP總數。上述AMP反映了使用多個品牌或在多個部門使用產品的個人所產生的重複程度。有關我們如何計算AMPS數據的其他信息，包括關於此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的關鍵運營指標。 |
下表顯示了2023財年、2022財年和2021財年我們的收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、進一步調整後的EBITDA和進一步調整後的EBITDA利潤率 。
| 財政 | ||||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 國際 |
||||||||||||
| 體育書籍 |
$ | 599 | $ | 326 | $ | 190 | ||||||
| IGaming |
2,096 | 1,622 | 1,472 | |||||||||
| 其他 |
117 | 107 | 110 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 國際總收入。 |
$ | 2,812 | $ | 2,055 | $ | 1,772 | ||||||
|
|
|
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|
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| 調整後的EBITDA |
$ | 592 | $ | 395 | $ | 368 | ||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
21.1 | % | 19.2 | % | 20.8 | % | ||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 627 | $ | 416 | $ | 392 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
22.3 | % | 20.2 | % | 22.1 | % | ||||||
99
2023財年與2022財年比較
2023年，我們國際部門的總收入增長了36.8%，達到28.12億美元。這主要是由於Sisal於2023年的全年合併所帶來的31.0%的APS增長，自加入本集團以來，Sisal實現了強勁增長。2023年，SISAL貢獻了12.18億美元的收入，而2022年為4.65億美元，併為S國際部門的收入增長貢獻了36.6個百分點。
體育圖書收入增長83.7%，股權增長60.0%，體育圖書淨收入利潤率增長160個基點。體育業績的影響，以我們在2023年的預期淨收入利潤率和實際淨收入利潤率之間的差額計算，與前一年基本一致，2023年的不利影響為30個基點，而2022年的不利影響為70個基點。IGaming營收增長29.2%。這主要反映了Sisal的加入和我們*整合和投資？上面的市場 。
2023年其他收入增長9.3%，受BetFair Exchange收入增長的推動。
2023年國際經調整EBITDA及進一步調整EBITDA分別為5.92億美元及6.27億美元，較2022年分別增長49.9%及50.7%。2023年經調整EBITDA利潤率及進一步調整EBITDA利潤率分別上升180及210個基點至21.1%及22.3%。利潤率的增長主要是由於銷售和營銷費用佔收入的比例下降了570個基點，降至15.0%。這是由於我們繼續執行集中投資於我們的·整合和投資土耳其和印度等市場，同時 優化我們的支出優化和維護市場。這足以抵消因合併Sisal而增加的銷售成本佔收入的百分比，Sisal的銷售和投資成本較高，一般和行政費用在年內也有所增加。
2022財年與2021財年比較
2022年，我們國際業務的總收入增長了16.0%，達到20.55億美元，反映出AMP增長了28.7%。這一增長主要是由2022年8月收購Sisal推動的，Sisal在2022年貢獻了4.65億美元的收入。2021年1月收購的Junglee Games在2022年貢獻了1.23億美元的收入，而2021年的收入為6900萬美元。這些增長被荷蘭、俄羅斯和烏克蘭的市場退出以及前一年的平倉部分抵消了 與新冠肺炎相關的收入的增加。
2022年，體育圖書收入增長71.6%，達到3.26億美元，iGaming收入增長10.2%，達到16.22億美元。體育和iGaming的增長主要歸功於收購Sisal和我們的？整合和投資？市場。
2022年的其他收入下降了2.7%，降至1.07億美元，這主要是由於BetFair Exchange 收入的增加。
2022年國際經調整EBITDA及進一步調整EBITDA分別為3.95億美元及4.16億美元，較2021年分別上升7.3%及6.1%，經調整EBITDA利潤率及進一步調整EBITDA利潤率分別下降150及190個基點至19.2%及20.2%。利潤率的下降主要是由於該地區持續的衝突對我們在俄羅斯和烏克蘭的國際業務造成的影響 ，部分被Sisal的加入所抵消，Sisal的調整後EBITDA利潤率高於現有的國際品牌。
100
非公認會計原則計量的補充披露
經調整EBITDA按集團基準定義為除所得税前純利(虧損)；其他(開支)/收入，淨額；利息支出，淨額； 折舊及攤銷；交易費及相關成本；重組及整合成本；法律結算(或有虧損)及博彩税項開支。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA佔收入的百分比。
此外，調整後EBITDA被定義為調整後EBITDA，不包括基於股份的薪酬費用。調整後的EBITDA利潤率進一步 調整後的EBITDA佔收入的百分比。
分部調整後EBTIDA定義為不包括基於股份的 補償費用的分部調整後EBITDA。分部進一步調整EBITDA利潤率為分部進一步調整EBITDA佔收入的百分比。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、進一步調整後的EBITDA、進一步調整後的EBITDA利潤率、分部進一步調整後的EBITDA和分部進一步調整後的EBITDA利潤率均為非GAAP衡量標準，不應被 視為整體經營業績的衡量標準、我們業績的指標、單獨考慮或解釋為營業利潤/(虧損)或淨利潤/(虧損)衡量的替代指標、或作為營運活動現金流量的替代指標、作為流動資金的衡量標準、或作為根據GAAP確定的任何其他衡量標準的替代指標。
這些非GAAP指標僅作為已報告GAAP指標的補充披露而呈列，因為我們相信，這些非GAAP補充信息將有助於 瞭解我們的持續經營業績，並且這些指標被分析師、貸款人、金融機構和投資者廣泛用作業績指標。管理層歷來在評估經營業績時使用調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、進一步 調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA利潤率，因為我們認為它們為我們核心業務的財務業績提供了額外的視角。
在呈列經調整EBITDA、經調整EBITDA利潤率、進一步經調整EBITDA和進一步經調整EBITDA利潤率時，本集團不包括某些 項目，如下所述：
| | 交易費和相關成本以及重組和整合成本，包括顯著改變我們業務的離散項目或交易的費用，不包括在內，因為它們不是我們業務持續運營的一部分，包括對業務的正常再投資水平。 |
| | 法律和解/或有損失和博彩税務糾紛，包括特定調查和訴訟的費用，由於難以預測其時間和範圍，以及管理層認為它們不在正常業務過程中，因此被排除在外。 |
| | 不包括其他(費用)/收入，因為它不能反映我們的核心經營業績。 |
| | 不包括基於股份的薪酬支出，因為 不同的計劃導致公司使用基於股份的薪酬獎勵的方式不同（無論是授予的獎勵類型還是數量），這可能在公司之間差異很大。 |
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、進一步調整後的EBITDA和進一步調整後的EBITDA利潤率不是根據公認會計原則計算的業績或 流動性的衡量標準。彼等未經審核，不應被視為可替代或較純利╱（虧損）作為我們經營表現的指標更有意義。此外，博彩和 博彩業的其他公司報告調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA，可能以不同的方式計算調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA，這些差異可能是重大的。調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、 進一步調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA利潤率的定義可能與我們任何債務協議中使用的定義不同。
101
調整後的EBITDA、進一步調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和進一步調整後的EBITDA利潤率 利潤率作為分析工具具有進一步的侷限性。其中一些限制是：
| | 它們不反映集團的現金支出或未來對資本支出或 合同承諾的需求； |
| | 它們不反映集團營運資金需求的變化或現金需求； |
| | 它們不反映利息支出，或支付利息或本金所需的現金需求， 集團債務； |
| | 進一步經調整EBITDA不包括以股份為基礎的薪酬開支，該開支在可預見的將來一直是， 將繼續是我們業務中的一項重大經常性開支，也是我們薪酬策略的重要組成部分； |
| | 雖然折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產 在未來往往必須更換，調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA並不反映此類更換的任何現金需求； |
| | 不對所有非現金收入或支出項目（ 反映在集團現金流量表中）進行調整；以及 |
| | 在計算經調整EBITDA和進一步經調整EBITDA時所作的進一步調整是管理層 認為不代表本集團的基本業務，因此具有主觀性質。 |
下表將淨利潤/（虧損）（最具可比性的GAAP財務指標）與所列財政年度的調整後EBITDA、調整後EBITDA利潤率、進一步調整後EBITDA和進一步調整後EBITDA利潤率進行了對賬：
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | ||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (1,211 | ) | $ | (370 | ) | $ | (757 | ) | |||
| 添加回： |
||||||||||||
| 所得税費用 |
120 | 75 | 194 | |||||||||
| 其他(費用)/收入，淨額 |
157 | (5 | ) | (101 | ) | |||||||
| 利息支出，淨額 |
385 | 212 | 215 | |||||||||
| 折舊及攤銷 |
1,285 | 1,075 | 1,010 | |||||||||
| 交易費用和相關的 成本(1) |
92 | 43 | 29 | |||||||||
| 重組和整合成本 (2) |
126 | 155 | 63 | |||||||||
| 法律和解/(或有損失 )(3) |
| (44 | ) | 223 | ||||||||
| 博彩税糾紛(4) |
| | 10 | |||||||||
| 減損 |
725 | | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 1,679 | $ | 1,141 | $ | 886 | ||||||
|
|
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|
|
|
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|||||||
| 添加回： |
||||||||||||
| 基於股份的薪酬費用 |
196 | 147 | 484 | |||||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
1,875 | 1,288 | 1,370 | |||||||||
| 收入 |
$ | 11,790 | $ | 9,463 | $ | 8,308 | ||||||
| 調整後EBITDA利潤率 |
14.2 | % | 12.1 | % | 10.7 | % | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
15.9 | % | 13.6 | % | 16.5 | % | ||||||
| (1) | 主要與以下費用有關：(I)截至2023年12月31日的年度內，與擬在美國上市的顫動S普通股相關的交易費為8,600萬美元；(Ii)截至2022年12月31日的年度內，福克斯期權仲裁程序的費用為3,000萬美元，以及與Tombola和Sisal相關的收購相關費用為1,100萬美元；以及(Iii)與2021年5月宣佈的FanDuel少數股權可能在美國上市相關的諮詢費1300萬美元，福克斯期權仲裁程序800萬美元，以及2021財年與Junglee Games、Single、Sisal和Tombola相關的收購相關成本800萬美元。 |
102
| (2) | 在截至2023年12月31日的年度內，成本為1.26億美元(截至2022年12月31日的年度：1.55億美元) 主要用於各種重組和其他戰略舉措，以提高主要因收購TSG和Sisal而產生的協同效應。這些行動包括整合和整合我們的技術 基礎設施、後臺職能，以及將某些業務轉移到成本較低的地點。這些費用主要包括遣散費、諮詢費和臨時人員費用。成本還包括無法資本化的企業資源規劃系統的實施成本。 |
| (3) | 涉及（i）為2022財年釋放4400萬美元的遺留TSG法律條款和 （ii）解決肯塔基州聯邦針對遺留TSG某些子公司的2.23億美元的歷史性案件。 |
| (4) | 與2012年必發交易所歷史德國税務評估的延遲付款利息有關。 |
下表將分部經調整EBITDA（最具可比性的公認會計原則財務指標）與分部 進一步經調整EBITDA和分部進一步經調整EBITDA利潤率進行對賬：
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | ||||||||||||
| 美國 |
||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 65 | $ | (347 | ) | $ | (711 | ) | ||||
| 添加回： |
||||||||||||
| 基於股份的補償費用。. . . . . . |
102 | 84 | 422 | |||||||||
|
|
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|||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 167 | $ | (263 | ) | $ | (289 | ) | ||||
|
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|
|||||||
| 收入 |
$ | 4,484 | $ | 3,186 | $ | 1,915 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
3.7 | % | (8.3 | )% | (15.1 | )% | ||||||
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | ||||||||||||
| UKI |
||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 889 | $ | 757 | $ | 781 | ||||||
| 添加回： |
||||||||||||
| 基於股份的薪酬費用 |
22 | 19 | 18 | |||||||||
|
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|
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| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 911 | $ | 776 | $ | 799 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 收入 |
$ | 3,047 | $ | 2,664 | $ | 2,839 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
29.9 | % | 29.1 | % | 28.1 | % | ||||||
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | ||||||||||||
| 澳大利亞 |
||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 348 | $ | 477 | $ | 599 | ||||||
| 添加回： |
||||||||||||
| 基於股份的薪酬費用 |
9 | 8 | 6 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 357 | $ | 485 | $ | 605 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 收入 |
$ | 1,447 | $ | 1,558 | $ | 1,782 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
24.7 | % | 31.1 | % | 34.0 | % | ||||||
103
| 財政 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| （數額，百萬美元，百分比除外） | ||||||||||||
| 國際 |
||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
$ | 592 | $ | 395 | $ | 368 | ||||||
| 添加回： |
||||||||||||
| 基於股份的薪酬費用 |
35 | 21 | 24 | |||||||||
|
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|||||||
| 進一步調整後的EBITDA |
$ | 627 | $ | 416 | $ | 392 | ||||||
|
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|
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| 收入 |
$ | 2,812 | $ | 2,055 | $ | 1,772 | ||||||
| 進一步調整的EBITDA利潤率 |
22.3 | % | 20.2 | % | 22.1 | % | ||||||
流動性與資本資源
概述
我們流動性的主要來源是我們的現金和現金等價物、運營產生的現金以及來自各種金融機構的借款。我們預計將繼續有現金需求，以支持營運資金需求和資本支出、支付利息和償還長期債務，以及在以下項目中描述的其他情況。我們相信，通過使用可用現金、內部產生的資金和承諾信貸安排下的借款，我們有能力和足夠的能力在短期和長期內滿足這些現金需求。
我們的季節性現金流在很大程度上是可預測的，因為我們的體育博彩業務受到體育日曆所規定的季節性變化的影響，並受到主要體育賽事的日程安排和現場直播的影響。在一些情況下，重大體育賽事的安排是季節性的(例如賽馬、英超、歐冠、NBA、NFL、MLB和NCAA)或定期但不頻繁的間隔(例如國際足聯世界盃和歐足聯歐洲足球錦標賽)。見第一部分，第1項：業務和季節性。
長期債務
定期貸款A和循環信貸 融資協議(定期貸款A協議)
2020年3月，我們與Lloyds銀行簽訂了定期貸款A協議，作為最初的代理和證券代理，以及其中指定的定期貸款A融資和多幣種循環信貸融資的貸款人。2021年12月，我們修訂並重述了定期貸款A協議，根據該協議，所有貸款人同意在2025年英鎊第一留置權定期貸款A和2025年英鎊循環信貸安排中增加1億加元(1.35億美元)，從而產生總計15億加元(20億美元)的總承諾，包括 英鎊第一留置權定期貸款A承諾10.2億加元(14億美元)和2025年英鎊循環信貸安排承諾5億加元(6億美元)。2022年9月，作為為收購Sisal而產生的20億盧比(20億美元)增量定期貸款B(Br)貸款的再融資的一部分，我們進一步修訂和重述了定期貸款A協議，根據該協議，被點名的貸款人(包括新貸款人)同意向GBP循環信貸機制(循環信貸安排總額為7.49億英鎊(8.34億美元))和5.49億歐元(5.38億美元)的第一筆留置權貸款A和一筆2億美元的第一留置權貸款A 2026美元。
2023年11月，作為更廣泛再融資的一部分，我們簽訂了TLA/TLB/RCF協議(定義如下)。TLA/TLB/RCF協議的所得款項用於為整個定期貸款A協議提供再融資，該協議包括2025年到期的10.18億英鎊(12.92億美元)英鎊第一留置權定期貸款A，2026年到期的5.49億歐元(6.02億美元)第一留置權定期貸款A。
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將於2026年7月到期，2026年到期的2億美元第一留置權定期貸款將於2026年7月到期。
GBP First Lien Term Loan A 2025的利率為英鎊隔夜指數平均利率(SONIA？)加上信用調整利差 (CAS？)加上1.75%的保證金，SONIA下限為0%。歐元第一筆留置權定期貸款A 2026的利率為歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)加2.75%的保證金，EURIBOR下限為0%。美元第一筆留置權定期貸款A 2026的利率為每日複合擔保隔夜融資利率(SOFR)加CAS加2.75%的保證金。每項設施的利息在每個利息期的最後一天支付。提取的貸款可在任何時間全部或部分在五個工作日(對於定期利率貸款的情況下)或五個RFR銀行日(對於複合利率貸款的情況下)(或大多數貸款人可能同意的較短期限) 提前通知(但如果是部分，至少500萬GB或其等值貨幣)。
2025年英鎊循環信貸機制可用於提取現金預付款、簽發信用證和/或在雙邊基礎上與貸款人建立輔助貸款機制。英鎊循環信貸安排2025項下的每筆現金預付款應在其利息期末或在2025年5月到期日全額償還。償還的金額可以重新借款(在所有或任何部分現金預付款展期的情況下，自動淨額計算，在每種情況下，均受適用於2025年英鎊循環信貸安排的條款和 條件的約束)。當時適用於可用未提取承付款的保證金的35%的承諾費應在可用期間或可用期間的最後一天(即到期日前一個月)按季度拖欠支付。根據循環信貸安排貸款佔英鎊2025年循環信貸安排承諾總額的比例，每年還應支付0.10%至0.40%的使用費。使用費逐日遞增，在可用期間結束的每三個月連續期間的最後一天支付欠款。截至2023年11月30日，根據定期貸款A協議，沒有未償還債務 。
定期貸款A融資及GBP循環信貸融資2025以(I)定期貸款A協議所界定的所有主要附屬公司的股份及(倘非重大附屬公司)各債務人(Ffltter Entertainment plc除外)的股份(惟股份由本集團的一名成員擁有)為一級抵押 抵押，及(Ii)根據定期貸款B協議須授予作為融資抵押的債務人的其他資產。定期貸款A協議和定期貸款B協議下的所有貸款均由相同的抵押品擔保。
定期貸款協議要求吾等確保綜合淨借款與綜合EBITDA的比率(淨總槓桿率)每兩年不超過5.10：1。截至2023年12月31日，我們遵守了公約。定期貸款協議的條款限制了我們的能力，其中包括：(I)產生額外的債務；(Ii)授予額外的資產和股權留置權；(Iii)向第三方分配股權和/或分配任何資產；(Iv)進行某些貸款或投資(包括收購)；(V)合併、合併、出售或以其他方式處置所有或基本上所有資產；(Vi)支付股息或就股本進行分配或進行限制性付款；和(7)修改某些債務或組織文件的條款，在每一種情況下，受某些允許的例外情況的限制。
銀團貸款協議(定期貸款B協議)
2018年7月，我們與德意志銀行紐約分行簽訂了定期貸款B協議，德意志銀行紐約分行作為最初的代理和證券代理，以及其中指定的貸款人，提供45.67億美元的第一留置權定期貸款和7億美元的循環融資。於二零二零年六月，吾等修訂及重述定期貸款B協議，根據該協議(其中包括)，定期貸款B協議的所有契諾及限制 對合並後的FIFTH及TSG具有約束力，使其得以經營及整合，而定期貸款B協議項下的報告責任與向S集團的其他利益相關者報告本集團的綜合財務業績同步。
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於二零二一年七月，本集團對定期貸款B協議進行第二次修訂，根據該修訂，本集團將當時根據定期貸款B協議尚未償還的所有現有定期貸款再融資至本金總額為14億美元的美元B期貸款、本金總額為507百萬澳元(5.98億美元)的歐元B期貸款及本金總額為15億美元的新增量B期貸款(合共為2021年的定期貸款)。除對當時現有定期貸款進行再融資外，2021年定期貸款所得款項用於結算當時尚未償還的優先無抵押票據、若干對衝負債、支付與再融資有關的費用及開支，以及作其他一般公司用途。於2022年7月，本集團於定期貸款B協議第三次修訂中加入 ，根據該協議，本集團獲得20億澳元(20億美元)的增量定期貸款，為收購Sisal的部分代價提供資金。於2022年9月，本集團通過產生新的增量定期貸款12億美元以及如上所述的歐元第一留置權定期貸款A和美元第一留置權定期貸款A，為增量定期貸款20億澳元(20億美元)進行再融資。
2023年11月，作為更廣泛再融資的一部分，我們簽訂了TLA/TLB/RCF協議，如下所述。TLA/TLB/RCF協議所得款項用於為全部2026美元第一留置權定期貸款B(償還未償還本金28.8億美元)提供再融資。作為這筆交易的一部分，美元第一留置期貸款B 2028的本金也進行了再融資，金額為7.2億美元。
美元第一留置權定期貸款B 2026的利率為LIBOR加2.25%的保證金，LIBOR 下限為0.00%。美元第一留置權定期貸款B 2028的利率為SOFR加CAS，保證金為3.25%，SOFR下限為0.5%，到期日為2028年7月。歐元第一留置權定期貸款B 2026的利率為EURIBOR加 保證金2.50%，EURIBOR下限為0.00%，到期日為2026年7月。在每個利息期間的最後一天支付利息.
緊接第二次修訂後尚未償還的美元第一留置權定期貸款B本金總額的0. 25%的金額 ，以及作為2022年9月再融資的一部分產生的13億美元的新增量定期貸款，須按季度分期償還，餘額於到期日到期。歐元優先 留置權定期貸款B的全部本金和本金到期。我們有權提前償還全部或部分B期貸款，不收取保費或罰金，本金總額為50萬美元或50萬美元的整數倍， 在每種情況下，這些金額均對應於適用B期貸款的面額，且不少於100萬美元或100萬美元，在每種情況下，這些金額對應於適用B期貸款的面額，或 未償還金額（如果少於此金額）。定期貸款B協議亦規定強制性預付款項，包括於符合定期貸款B協議所訂明的若干條件時，按慣例進行超額現金流清掃。
截至2023年12月31日，歐元第一留置權定期貸款B 2026的總本金額為5.07億美元（5.6億美元）未償還 （TLB存根）。2024年3月14日，截至2023年12月31日，美元第一留置權定期貸款B 2028年，其未償還本金餘額為5.14億美元，已通過 TLA/TLB/RCF協議的增量假設協議（如下所述）進行再融資。
B期貸款由第一優先擔保權益擔保（受允許 留置權的限制）：（i）定期貸款B協議中定義的所有重大子公司的股份，以及（如果不是重大子公司的）每個債務人（Flutter Entertainment plc除外），但股份由集團成員擁有；及（ii）對於在某些司法管轄區組織或註冊成立的債務人，根據約定的擔保和擔保原則（定義見 定期貸款B協議），我們的幾乎所有資產（但某些例外情況除外）。截至2020年5月5日的債權人間協議規管（其中包括）我們的高級有擔保債權人之間的關係、公司某些債務的相對排名、條款 貸款B協議和TLA/TLB/RCF協議下的每個借款人（定義見下文）和作為債務人的債權人間協議的任何其他附屬方，抵押品提供者授予的某些擔保的相對排名，當可以就某些債務進行付款時，當可以就該債務採取強制執行行動時，在發生某些破產事件時，某些債務將被置於次要地位的條款，以及
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週轉條款。定期貸款B協議包含多項肯定契約及否定契約，限制我們（其中包括）：（i）產生額外債務；（ii）就資產及股權授予額外留置權；（iii）向第三方分派股權及╱或分派任何資產；（iv）作出若干貸款或投資的能力（包括收購）；（v）合併、合併、出售或以其他方式處置 全部或幾乎全部資產；（vi）支付股本股息或作出有關股本的分派或作出有限制的付款；以及（vii）修改某些債務或組織文件的條款，在每種情況下均受某些允許的 例外情況的限制。截至2023年12月31日，我們已遵守所有契諾。
定期貸款A、定期貸款B和循環信貸融資協議 （TLA/TLB/RCF協議）
2023年11月，我們與J.P. Morgan SE作為 行政代理人，以及作為抵押品代理人的Didds Bank plc以及其中所列的貸款人就定期貸款A融資、定期貸款B融資和多期循環信貸融資達成了TLA/TLB/RCF協議，這些貸款在任何時間 的未償還本金總額不超過10億英鎊。
截至2023年12月31日，我們的未償還餘額為： （i）2028年英鎊第一留置權定期貸款A項下的13億美元（10.3億英鎊），該貸款於2028年7月到期（在全額償還TLB存根後，到期日自動延長至2028年11月）； （ii）2028年歐元第一留置權定期貸款A項下的4.19億美元（3.8億英鎊），2028年7月到期（但在全數償還TLB存根後，到期日自動延長至2028年11月）； （iii）根據我們的美元優先留置權定期貸款A 2028年1.66億美元，2028年7月到期（但在全額償還TLB存根後，到期日自動延長至2028年11月）及（iv）根據 我們的美元第一留置權定期貸款B 2030，於2030年11月到期。於2024年3月，我們就TLA/TLB/RCF協議訂立了增量假設協議，據此，我們獲得了一筆可替換增量定期貸款，使美元第一留置權定期貸款B 2030年的本金總額增加了5.14億美元。增量定期貸款用於根據定期貸款B協議產生的美元第一留置權定期貸款B二零二八年再融資。 相當於2023年11月30日尚未償還的美元第一留置權定期貸款B 2030年本金總額的0.25%（金額為34億美元）以及 2024年3月14日未償還的美元第一留置權定期貸款B 2030年新增增量（金額為5.14億美元）須按季度分期償還，餘額將於到期日到期。英鎊第一留置權定期貸款A 2028、歐元第一留置權定期貸款A 2028、美元第一留置權定期貸款A 2028的全部本金及本金均須於到期日償還。
GBP First Lien Term Loan A 2028的利率為SONIA加1.75%的保證金，SONIA下限為0%。歐元第一留置權定期貸款A 2028的利率為EURIBOR加1.75%的保證金，EURIBOR下限為0%。美元第一留置權定期貸款A 2028的利率為每日複合SOFR加0.10%，外加1.75%的保證金，SOFR下限為0%。美元第一留置權期限貸款B 2030的利率為(X)ABR(前提是與第一增量期限B貸款有關的ABR利率在任何情況下不得低於每年1.00%)加上相當於1.25%(或當淨第一留置權槓桿率降至2.55：1或更低時為1.00%)或(Y)調整後期限SOFR的適用保證金(條件是在任何情況下，關於第一增量期限B貸款的調整後期限SOFR利率不得低於0.50%)加上相當於2.25%的適用保證金(或在第一留置權淨槓桿率降至2.55：1或以下時為2.00%)。每項設施的利息應在每個利息期的最後一天 支付。所提取的設施可在任何時間預付全部或部分，在三個工作日(或行政代理可能同意的較短期限)內預先通知(但如果是部分，則至少為100萬美元或其等值貨幣)，無需支付保費或罰款。
循環信貸機制2028可通過提取現金、簽發信用證和/或在雙邊基礎上與貸款人建立輔助貸款來使用。循環信貸安排2028項下的每筆現金預付款將在2028年7月的到期日全額償還(在全額償還TLB存根後，到期日自動延長至2028年11月)。償還的金額可以重新借入。可用未支取承付款的保證金的35%的承諾費，在可用期間或可用的最後一天按季度拖欠。
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期限，即到期日前一個月。根據循環信貸安排貸款佔2028年循環信貸安排承諾總額的比例，每年還應支付0.00%至0.30%的使用費。使用費逐日遞增，在可用期間結束的每三個月連續期間的最後一天支付欠款。截至2023年12月31日止期間，我們的未償還本金金額為7.36億美元(GB 5.78億)。截至2023年12月31日，我們在循環信貸安排上有5.37億美元(4.22億GB)的未提取能力，其中1300萬美元(br}(1000萬GB)預留用於發放擔保。
定期貸款A融資、定期貸款B融資和GBP循環信貸融資2028的擔保(I)最初由任何債務人根據定期貸款B協議質押的相同擔保和抵押品擔保，(Ii)在全額償還TLB存根後不久，通過優先擔保權益(受允許留置權的約束)(X)優先於債務人在另一債務人持有的股份，以及(Y)針對在美國組織或註冊的債務人，基本上 我們的所有資產(除某些例外情況外)都符合商定的擔保和安全原則(如TLA/TLB/RCF協議中定義的)。
《TLA/TLB/RCF協議》包含一些肯定的契約以及消極的契約，這些契約限制了我們的能力，其中包括：(1)招致額外的債務；(2)授予額外的資產和股權留置權；(3)分配股權和/或將任何資產分配給第三方；(4)進行某些貸款或投資(包括收購)；(5)合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有的資產；(6)支付股息或就股本進行分配或進行有限制的付款；和(7)修改某些債務或組織文件的條款，在每一種情況下，受某些允許的例外情況的限制。TLA/TLB/RCF協議要求我們確保綜合淨借款與其中定義的綜合EBITDA的比率(淨總槓桿率)在 兩年一次的基礎上不大於5.20：1。截至2023年12月31日，我們遵守了公約。
長期債務
截至2023年12月31日，我們的長期債務本金總額為70億美元，其中5100萬美元在12個月內到期。此外，根據適用債務協議的條款，我們有義務定期支付可變利率的利息。根據截至2023年12月31日的適用利率和預定債務到期日，我們的長期債務利息總額為5.31億美元，應在12個月內支付。根據浮動利率或其他因素或事件的變化，未來的實際利息支付可能與這些金額不同。這些金額不包括與債務有關的其他成本。
租契
我們的租賃安排主要針對寫字樓、零售店和數據中心。截至2023年12月31日，本集團的經營租賃債務為4.77億美元，其中1.23億美元應在12個月內支付。
其他購買義務
截至2023年12月31日，與贊助協議、營銷協議和媒體協議相關的已知合同義務和其他義務產生的重大現金需求總計20.2億美元，其中7.63億美元應在12個月內支付。截至2023年12月31日，已簽約但尚未發生的資本支出承諾為3100萬美元。
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現金流信息
下表彙總了我們所列期間的合併現金流信息：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| （金額單位：百萬美元） | ||||||||||||
| 淨現金產生於/(用於)： |
||||||||||||
| 經營活動 |
$ | 937 | $ | 1,163 | $ | 553 | ||||||
| 投資活動 |
$ | (602 | ) | $ | (2,517 | ) | $ | (254 | ) | |||
| 融資活動 |
$ | (113 | ) | $ | 1,783 | $ | 361 | |||||
2023財年與2022財年比較
經營活動
與2022財年的11.63億美元相比，2023財年運營活動產生的現金淨額減少2.26億美元，降幅19.4%，至9.37億美元，反映出運營資產和負債減少2.7億美元，這主要是由於Sisal支付了彩票獎金，這是由於截至2022年12月31日彩票大獎的展期，以及員工福利和應交間接税額的增加抵消了球員存款負債的減少，以及因結算衍生工具而導致的其他資產減少。
營業資產和負債現金流量的減少被營業活動現金流量在營業資產和負債變動前增加的4400萬美元所抵消。
投資活動
與2022財年的25.17億美元相比，2023財年用於投資活動的淨現金減少了19.15億美元，降幅為76.1%，降至6.02億美元，主要是由於2022財年收購Sisal和Tombola的購買對價的現金支付，扣除收購現金後的淨額。
融資活動
在2023財年，融資活動使用的現金淨額為1.13億美元，而2022財年融資活動提供的現金淨額為17.83億美元。這一變化主要是由於2022財年借款淨收益的增加，但被2022財年收購Adjarabet可贖回非控股權益所使用的現金所抵消。
2022財年與2021財年比較
經營活動
2022年財年經營活動產生的淨現金增加6.1億美元或110.3%，與2021年財年的5.53億美元相比增加6.1億美元，反映淨虧損減少3.87億美元，運營資產和負債增加4.58億美元，主要原因是應付賬款增加，原因是 收到發票和付款之間的時間間隔延長，球員存款增加，我們繼續在美國新州擴張，自2022年8月收購Sisal以來運營資產和負債增加，以及2021財年針對我們的訴訟達成和解 。
投資活動
與2021年的2.54億美元相比，2022財年用於投資活動的現金淨額增加了22.63億美元，增幅為890.9%，達到25.17億美元，這主要是由於2022財年收購Sisal和Tombola所支付的現金對價。
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融資活動
與2021年的3.61億美元相比，2022財年融資活動產生的淨現金增加了14.22億美元，增幅為393.9%，達到17.83億美元，這主要是由於2022財年借款淨收益的增加，被2022財年收購Adjarabet可贖回非控股權益所使用的現金所抵消。
表外安排
截至本年度報告日期，我們沒有任何資產負債表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的影響，這些安排對投資者來説是重要的。
關鍵會計政策和估算
福克斯期權責任
關於我們對TSG的收購，我們和福克斯簽署了福克斯期權條款説明書，其中包括授予福克斯從我們手中收購FanDuel母公司的快速球單位的選擇權，這些單位是我們和 快速球之間看跌期權的標的。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，期權價格分別為43億美元和41億美元。 該價格須進行5%的年度複利賬面價值調整。福克斯必須在2030年12月之前行使福克斯期權。行使時需要現金支付，福克斯的選擇權只能全部行使。福克斯期權的行使需要福克斯獲得許可，如果福克斯在這段時間內沒有行使，福克斯期權將失效。
福克斯期權按公允價值計量，公允價值變動在收益中確認。截至2023年12月31日和2022年12月31日，福克斯期權的公允價值分別為4億美元和2.2億美元，這是使用期權定價模型確定的。
我們使用期權定價模型需要輸入主觀假設，包括期權的預期期限、FanDuel投資者單位價格的預期波動率、缺乏市場性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(DLOC？)以及市場參與者獲得許可的可能性。我們的期權定價模型中使用的假設代表了管理層對S的最佳估計。
假設的變化，每個單獨的，可能會改變福克斯期權的公允價值。一般來説，投資者單位的權益價值、波動性和福克斯獲得許可的可能性以及DLOM和DLOC的增加可能會導致福克斯期權的公允價值下降。由於確定福克斯期權負債公允價值的內在不確定性，福克斯期權負債的公允價值可能會在不同時期波動。此外，福克斯期權負債的公允價值可能與FanDuel存在現成市場時使用的價值大不相同。此外，市場環境的變化和福克斯期權有效期內可能發生的其他事件可能會導致 福克斯期權最終實現的虧損與目前分配的估值中反映的未實現虧損不同。請參閲本年度報告第二部分第8項“財務報表和補充數據”所載合併財務報表的公允價值計量附註。截至2023年12月31日的公允價值範圍為1億美元至11.25億美元，假設投資者單位的權益價值增加/減少10%，並使用波動率範圍的上下限，即DLOC和DLOM，如S集團的附註20所披露，經審核的綜合財務報表截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
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企業合併中取得的資產和負債的價值評估
企業合併的會計核算要求收購的收購價格超過收購資產的賬面淨值，以分配給可識別資產，包括無形資產。估值由獨立的估值專家在S的監督下進行。我們使用各種公認的估值方法，包括現值建模。
我們在估計收購的商標、技術、客户關係和其他可識別無形資產的公允價值時必須做出的重大估計和假設包括我們預計從收購的資產產生的未來現金流，包括預期的收入增長率、估計的版税比率、客户流失率和折****r}比率。
所收購商品名稱和技術的公允價值通常使用特許權使用費減免法進行估計，該方法 計算與擁有而非授予商品名稱和技術相關的成本節約。假定的特許權使用費率應用於商品名稱和技術剩餘使用壽命的預計收入，以估計 特許權使用費節省。客户關係之公平值乃採用多期超額收益法估計。多期超額收益法模型估計來自主要資產的收入和現金流，然後扣除 可歸屬於支持資產的部分現金流，如促成現金流產生的商品名稱、技術和營運資本。所得現金流（僅歸屬於所收購的主要資產）然後按與資產風險相稱的回報率貼現，以計算現值。特許權（彩票博彩及博彩特許權）之公平值乃採用重置成本法估計。 重置成本基於更新現有特許權的當前成本估計，並與市場交易中為類似資產支付的金額進行比較，以確保一致性。請參閲第二部分第8項所載綜合財務報表附註12業務合併及解散 。本年度報告之財務報表及補充資料。
我們認為，分配給所收購資產和所承擔負債的估計公允價值是基於 市場參與者將使用的合理假設。雖然吾等使用吾等的最佳估計及假設，準確評估於收購日期所收購資產及所承擔負債，惟吾等的估計本身並不確定，並須予修訂。如果 相關業務活動的後續實際結果和最新預測與用於制定這些價值的假設和預測相比發生變化，我們可以記錄減值支出。此外，我們估計了某些收購資產的經濟壽命，這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟壽命的估計發生變化，折舊或攤銷費用可能會加速或減緩。
商譽
我們在第四財政季度每年在報告單位層面對商譽進行 減值測試，以及在事件或情況表明報告單位的賬面值可能超過其公允價值時，在年度測試之間進行。我們的四個報告單位 相當於我們的經營分部。
我們可能首先評估定性因素，以確定 報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面值，作為確定是否需要進行量化商譽減值測試的基礎，或無條件繞過定性評估，直接進行 商譽減值測試的第一步。定性評估包括但不限於審查宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、我們的財務表現 和其他事件，例如我們管理和戰略的變化。倘吾等釐定公平值較有可能低於賬面值，則會進行量化商譽減值測試。
根據量化商譽減值測試，我們計量報告單位的公平值。由於我們的報告單位沒有市場報價 ，因此估計相應報告單位的估值
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採用基於收入和基於市場的估值方法。基於收入的估值方法使用貼現現金流模型，該模型需要幾個假設，包括未來銷售增長和營業利潤水平以及關於未來特定行業市場條件的假設。每個報告單位定期編制離散的經營預測，並將這些預測用作 貼現現金流量分析中假設的基礎。在貼現現金流量模型中，我們使用與資本成本相稱的貼現率，但已就固有業務風險作出調整，以及適當的最終增長因素。我們還將這些程序產生的報告單位的估計 總公允價值與我們的整體市值進行對賬。
視乎該計量的 結果，商譽賬面值超出隱含公允價值的任何部分可能需要確認為減值虧損，商譽的賬面值將撇減至公允價值。
在2023財年第四季度，根據截至2023年12月31日止年度進行的定性商譽減值測試， 我們確定，UKI和澳大利亞沒有受到影響。就國際而言，我們進行了量化商譽減值測試。該測試結果顯示其公允值大幅超過其賬面值， 公允值超出賬面值的百分比為22%。我們持續監控報告單位的減值指標，並更新最近計算報告單位公允價值時使用的假設（如適用）。
PokerStars收購無形資產減值
2023年第四季度，PokerStars進行了一項策略和運營模式評估，旨在通過有效利用集團現有的技術解決方案和營銷資源，並在現有市場中釋放與其他Flutter品牌的協同效應，實現 與我們的國際分部戰略相一致，將全球規模與本地業務相結合，從而實現 PokerStars的自有撲克資產的價值最大化。於2023年12月決定放棄現有的資本密集型PokerStars技術，以通過利用本集團的技術和營銷資源提高業務效率和 業績，從而釋放與其他Flutter品牌的協同效應。這一決定導致集團重新評估PokerStars已收購無形資產的資產組合。於釐定資產組別時，我們評估收入依賴性及資產間分攤成本水平。由於戰略和運營模式的變化，我們得出結論，代表 客户關係的收購無形資產現在應分配到四個不同的資產組。於策略及營運模式變更前，收購之無形資產已納入單一資產組。PokerStars商標並未分配至 四個不同資產組中的任何一個，因為它能夠產生可識別的現金流量，而這些現金流量在很大程度上獨立於新策略和運營模式下的其他資產和負債的現金流量。
我們對四個資產組和PokerStars商標進行了定性評估，考慮了歷史表現、市場前景 和未來運營計劃的更新，以確定是否有任何因策略和運營模式改變而引發的減值測試觸發事件。基於此評估，我們得出結論，對於分配給包括全球共享撲克流動性市場的資產組的商標和客户關係，存在 減值測試的觸發事件。在進行可收回性測試後，吾等得出結論，該資產組的賬面值 可收回，且預期使用該資產組產生的未貼現現金流量之和於二零二三年十二月三十一日超出其賬面值94%。
PokerStars商標的賬面金額被確定為不可收回，因為它超過了因使用PokerStars商標而預期產生的未貼現現金流的總和 ，這反映了由於決定改變戰略和運營模式而導致預計專利使用費收入下降的影響，因此減值損失以PokerStars商標的賬面金額超過其公允價值的金額計量。
112
我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設 ，並輔以當前和預期的市場狀況以及估計的增長率。超出計劃所涵蓋時期的財務預測是通過根據計劃使用與商標使用國家的長期平均增長一致的穩定增長來外推預測來估計的。如附註11？無形資產，經審計合併財務報表的淨值，我們 記錄了與PokerStars商標相關的7.25億美元減值損失。
我們認為，用於評估PokerStars商標公允價值的版税和貼現率是最重要的假設。假設折扣率增加100個基點，特許權使用費增加250個基點，截至2023年12月31日的公允價值範圍為3.37億美元至5.33億美元。
訴訟及索償
我們經常作為原告或被告參與與我們過去和現在的業務運營相關的索賠和訴訟。我們的估計是基於當時所有已知的事實和我們對最終結果的評估。隨着獲得更多信息，我們重新評估與我們的未決索賠和訴訟相關的潛在責任，並可能修改我們的估計，即與已建立應計項目的事項最終發生的任何損失的金額可能高於或低於此類事項的應計金額。鑑於訴訟程序的不同階段、許多索賠中許多懸而未決的問題以及此類索賠的各種潛在結果的不確定性，估計需要作出重大判斷。我們積極為自己辯護，反對不當索賠，包括在訴訟中提出的索賠。 由於訴訟的不可預測性，不能保證我們的應計收益足以彌補我們可能遭受的損失。
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
市場風險 指價格的變化，包括體育博彩價格或賠率、利率和外幣匯率的變化將影響我們的收入或我們金融工具的價值的風險。市場風險管理具有將我們的市場風險敞口管理和控制在可接受的範圍內，同時確保回報優化的功能。
市場風險管理由本集團在董事會風險與可持續發展委員會和S財務委員會(財務委員會)的監督下進行，並根據其批准的指導方針進行。本集團利用衍生工具管理損益波動。本集團並無持有任何具投機性或作交易用途的衍生金融工具。
體育書籍價格/賠率和iGaming
管理與體育博彩相關的風險是我們業務的基本部分。我們有一個單獨的風險部門，負責博彩賠率的編制和體育賽事的風險管理。我們使用理論勝率來估計某種類型的體育博彩在長期內平均會贏或輸。我們的風險部門 負責所有博彩市場的創建和定價，以及這些市場在其整個生命週期內的交易。混合了傳統的博彩方式
113
結合其他行業的風險管理技術應用於我們的業務，並廣泛使用數學模型和信息技術。我們已經為接受體育書籍投注風險設定了預定義的 限制。賭注和損失限額是根據個人運動、賽事和投注類型設定的。這些限制有待風險與可持續發展委員會的正式批准。風險管理政策 還要求體育博彩在某些情況下與第三方進行對衝，以限制潛在損失。
信用風險
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物，以及參與者 存款和衍生品。我們與各種信用質量較高的國內外金融機構保持現金和現金等價物。儘管我們的餘額可能高於保險限額，但我們的資金存放在我們認為 具有高信用質量的主要機構。我們通過定期監測信用評級、信用違約互換和其他公開信息，對上述所有機構的相對信用狀況進行定期評估，並採取行動調整風險敞口，以確保對評級較低的交易對手的風險敞口保持在可接受的水平。作為我們國庫政策的一部分，我們為交易對手設定了保守的信用評級和基於期限的敞口限制。根據信用機構的評級，投資主要持有貨幣市場基金、短期公司債券和政府債券，所有這些債券都是投資級的。
我們的體育博彩、遊戲、彩票和撲克業務主要以現金和卡片為基礎，要求玩家在履行我們的履約義務之前提前付款。應收賬款主要由我們在意大利的銷售點附屬公司的應收賬款組成。在選擇銷售點附屬公司時存在程序和控制，並在適用時對接受遊戲終端上的賭注進行限制，以及每日檢查信用趨勢，包括在有未付金額的情況下阻止遊戲終端。在2023財年和2022財年，我們沒有任何玩家的收入佔總收入的10%或更多。
貨幣風險
對於以記錄實體功能貨幣以外的貨幣計價的已記錄餘額，我們 面臨外幣風險。功能貨幣和交易計價貨幣之間的匯率變化會增加或減少交易結算時功能貨幣現金流的預期金額。預期功能貨幣現金流的增加或減少是外幣交易收益或損失，計入確定匯率變動期間的淨虧損。
為儘量減少匯率波動對S集團業績的影響，本集團希望儘可能將外幣負債與外幣資產相匹配。對於S集團的主要貨幣，在符合成本效益的情況下，我們 尋求通過以外幣計價債務(在考慮對衝安排的影響後)以與我們海外業務以該等貨幣賺取的現金流相同的比例以外幣計價債務集中借款來緩解貨幣利率變化的影響，從而確保外幣計價債務以外幣收入償還。在本公司國庫政策規定的範圍內經營，並在超過這些限制的情況下，經國庫委員會批准，我們可以使用遠期合約和國庫政策允許的其他衍生工具來減少外幣風險。外匯淨流入盈餘主要是以即期匯率出售的。
我們還面臨主要以歐元、澳元和美元為主的海外業務的淨投資。這樣的風險敞口是 將淨投資換算成母公司S本位幣的結果。因此，匯率的變化，特別是英鎊的走強，將對我們以英鎊表示的收入總額和營業利潤產生負面影響。
我們可以與金融機構進行外匯互換和遠期交易，以防範與某些現有資產和負債、預測的未來現金流和淨值相關的外匯風險。
114
外國子公司的投資。此外，我們已經簽訂了外幣合同，並可能在未來簽訂外幣合同，以抵消我們 外幣計價債務和對外業務淨投資的外匯匯兑損益。
為了評估外匯風險，我們 進行了敏感性分析，以評估匯率波動的潛在影響。下表估計了英鎊兑歐元、澳元和美元升值10%和貶值對截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月的利潤和股本的影響。
| 利潤 | 權益 | |||||||||||||||
| 10% 增加 |
10%減少量 | 10% 增加 |
10% 減少量 |
|||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| （金額單位：百萬美元） | ||||||||||||||||
| 歐元 |
$ | 7 | $ | (7 | ) | $ | (577 | ) | $ | 577 | ||||||
| 澳元 |
| | (109 | ) | 109 | |||||||||||
| 美元 |
158 | (158 | ) | (51 | ) | 51 | ||||||||||
| 利潤 | 權益 | |||||||||||||||
| 10% 增加 |
10%減少量 | 10% 增加 |
10% 減少量 |
|||||||||||||
| 2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| （金額單位：百萬美元） | ||||||||||||||||
| 歐元 |
$ | 10 | $ | (10 | ) | $ | (412 | ) | $ | 412 | ||||||
| 澳元 |
| | (70 | ) | 70 | |||||||||||
| 美元 |
10 | (15 | ) | (76 | ) | 76 | ||||||||||
| 利潤 | 權益 | |||||||||||||||
| 10% 增加 |
10%減少量 | 10% 增加 |
10% 減少量 |
|||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
| （金額單位：百萬美元） | ||||||||||||||||
| 歐元 |
$ | 7 | $ | (7 | ) | $ | (383 | ) | $ | 383 | ||||||
| 澳元 |
| | (88 | ) | 88 | |||||||||||
| 美元 |
27 | (34 | ) | (63 | ) | 63 | ||||||||||
利率風險
我們面臨的利率變動風險包括為長期債務支付的利息金額以及 現金和投資賺取的利息的波動。我們透過抵銷風險及使用衍生工具管理利率變動風險。截至2023財年和2022財年，本公司有不同期限的未償還浮動利率長期債務 ，總賬面值分別為31.85億美元和46.28億美元。我們可能於未來訂立利率掉期協議，以管理我們尚未償還的長期債務的利率風險。利率 掉期使我們能夠有效地將固定利率付款轉換為浮動利率付款，或將浮動利率付款轉換為固定利率付款。定期債務的收益和虧損通常由相關對衝工具的相應損失和收益抵銷 。市場利率上升100個基點將導致截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的長期債務利息支出按年化計算分別增加3700萬美元、4700萬美元和3700萬美元。
於二零二三財政年度，我們的市場風險並無重大變動。
項目7A. 關於市場風險的定量和定性披露
見項目7。管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析B.流動性和資本 資源涵蓋關於市場風險的定量和定性披露。
115
| 項目 8。 | 財務報表和補充數據 |
財務報表
參見第117頁開始的財務報表。
| 截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日及截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的綜合財務報表： | ||||
| 獨立註冊公共會計師事務所報告（KPMG，Dublin，Republic of Ireland，PCAOB ID：1116） | 117 | |||
| 合併資產負債表 |
119 | |||
| 綜合全面（虧損）報表 |
120 | |||
| 股東權益和可贖回非控股權益綜合變動表 | 121 | |||
| 合併現金流量表 |
123 | |||
| 合併財務報表附註 |
125 |
116
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Ffltter 娛樂公司：
對合並財務報表的幾點看法
吾等已審核隨附Flutter Entertainment plc之綜合資產負債表。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止三年期間各年度之相關綜合全面（虧損）、股東權益變動及可贖回非控股權益變動及現金流量表，以及相關附註（統稱為綜合財務報表附註）。我們認為，綜合財務報表在所有 重大方面公允列報了公司截至2023年和2022年12月31日的財務狀況，以及截至 2023年12月31日止三年期間各年度的經營成果和現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
該等綜合財務報表由本公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些 合併財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會（SEC）和PCAOB的適用規則和條例，我們必須獨立於本公司 。
我們 根據PCAOB的標準進行審計。該等準則要求吾等規劃及執行審核，以合理確定綜合財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐而導致的重大錯誤陳述。我們的審核包括執行程序以評估由於錯誤或欺詐而導致綜合財務報表存在重大錯誤陳述的風險，以及執行程序以應對該等風險。 該等程序包括在測試基礎上審查有關綜合財務報表中金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估綜合財務報表的整體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下溝通的關鍵審計事項 是指已溝通或須溝通給審核委員會的綜合財務報表本期審計所產生的事項，且：（1）與 對綜合財務報表屬重大的賬目或披露有關；及（2）涉及我們特別具挑戰性、主觀或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表 整體的意見，吾等不會透過傳達以下關鍵審計事項，對關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨意見。
福克斯S收購FanDuel股權的期權估值
如注20所述，Flutter與FOX Corporation（FOX）達成協議，該協議向FOX提供一項期權（Fox Option），以收購Flutter的美國子公司FanDuel Group LLC 18.6%的股權。由於本公司是該選項的制定者，因此結算義務在其資產負債表中記錄為負債，並通過綜合 損益表調整為公允價值。
我們將Fox期權估值評估識別為關鍵審計事項。 在評估用於確定
117
選項，具體而言，適用於FanDuel缺乏控制和適銷性、許可概率、波動率和企業價值的折扣。這些假設的變更可能會對估值產生 重大影響。
以下是我們為處理此關鍵審計事項而執行的主要程序。我們通過將假設與合同和監管要求以及可用的行業數據進行比較，評估了 公司的許可概率假設。我們聘請具備專業技能和知識的估值專業人士協助：
| | 通過與可比市場數據進行比較，評估因缺乏控制和適銷性而適用的折扣；以及 |
| | 使用市場可比數據和其他公開的市場數據評估FanDuel的波動率和企業價值。 |
PokerStars商標無形資產的公允價值評估
誠如綜合財務報表附註11所述，截至2023年12月31日，本公司的無形資產淨額為58. 81億美元。 如附註2所述，當事件或情況變化顯示其賬面值可能無法收回時，有限存續期無形資產（包括資本化軟件）會進行可收回性測試。 2023年第四季度，本公司確定觸發事件發生，國際分部內PokerStars商標無形資產的賬面值超過其公允價值，導致無形資產減值支出 7.25億美元。
我們將國際分部內PokerStars商標無形資產的公允價值評估確定為 關鍵審計事項。評估減值評估所用之貼現率及特許權使用費率假設時，核數師高度主觀性。這些假設的變動可能對PokerStars商標無形資產的公允價值 和減值支出金額產生重大影響。
以下是我們為解決 這一關鍵審計事項而執行的主要程序。我們聘請了具備專業技能和知識的估值專業人士，他們協助：
| | 通過將貼現率與使用可比較實體的公開市場數據獨立制定的範圍進行比較，評估貼現率；以及 |
| | 使用市場可比數據和PokerStars品牌的過往估值分析評估特許權使用費率。 |
/s/畢馬威
我們自2018年以來一直擔任 公司的S審計師。
愛爾蘭都柏林
2024年3月26日
118
顫動娛樂PLC
合併資產負債表
（百萬美元， 股和每股金額除外）
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 流動資產： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 1,497 | $ | 966 | ||||
| 現金及現金等價物限制 |
22 | 16 | ||||||
| 玩家存入現金和現金等價物 |
1,752 | 2,008 | ||||||
| 玩家將投資存入銀行 |
172 | 167 | ||||||
| 應收賬款淨額 |
90 | 116 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
443 | 703 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動資產總額 |
3,976 | 3,976 | ||||||
| 投資 |
9 | 11 | ||||||
| 財產和設備，淨額 |
471 | 430 | ||||||
| 經營性租賃使用權資產 |
429 | 452 | ||||||
| 無形資產，淨額 |
5,881 | 7,036 | ||||||
| 商譽 |
13,745 | 13,244 | ||||||
| 遞延税項資產 |
24 | 47 | ||||||
| 其他非流動資產 |
100 | 62 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
$ | 24,635 | $ | 25,258 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： |
||||||||
| 應付帳款 |
$ | 240 | $ | 248 | ||||
| 球員保證金責任 |
1,786 | 2,110 | ||||||
| 經營租賃負債 |
123 | 110 | ||||||
| 一年內到期的長期債務 |
51 | 43 | ||||||
| 其他流動負債 |
2,326 | 2,115 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流動負債總額 |
4,526 | 4,626 | ||||||
| 經營租賃負債為非流動負債 |
354 | 384 | ||||||
| 長期債務 |
7,005 | 6,707 | ||||||
| 遞延税項負債 |
802 | 919 | ||||||
| 其他非流動負債 |
580 | 502 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
$ | 13,267 | $ | 13,138 | ||||
| 承付款及或有事項（附註21） |
||||||||
| 可贖回非控股權益 |
1,152 | 929 | ||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 普通股（授權300，000，000股每股面值0.09美元（0.10美元）的股份；2023年發行： 177，008，649股；2022年：176，091，902股） |
$ | 36 | $ | 36 | ||||
| 僱員福利信託持有之股份，按成本計算二零二三年：無，二零二二年：1，396股 |
| (1 | ) | |||||
| 額外實收資本 |
1,385 | 1,192 | ||||||
| 累計其他綜合損失 |
(1,483 | ) | (1,782 | ) | ||||
| 留存收益 |
10,106 | 11,590 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| Flutter股東總數 |
10,044 | 11,035 | ||||||
| 非控制性權益 |
172 | 156 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益總額 |
10,216 | 11,191 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債、可贖回非控股權益及股東權益總額 | $ | 24,635 | $ | 25,258 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
119
顫動娛樂PLC
綜合財務報表（虧損）
（百萬美元，不包括股份和每股金額）
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 收入 |
$ | 11,790 | $ | 9,463 | $ | 8,308 | ||||||
| 銷售成本 |
(6,202 | ) | (4,813 | ) | (3,881 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 毛利 |
5,588 | 4,650 | 4,427 | |||||||||
| 技術、研發費用 |
(765 | ) | (552 | ) | (634 | ) | ||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
(3,776 | ) | (3,014 | ) | (2,819 | ) | ||||||
| 一般和行政費用 |
(1,596 | ) | (1,172 | ) | (1,423 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 營業虧損 |
(549 | ) | (88 | ) | (449 | ) | ||||||
| 其他(費用)收入，淨額 |
(157 | ) | 5 | 101 | ||||||||
| 利息支出，淨額 |
(385 | ) | (212 | ) | (215 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 所得税前虧損 |
(1,091 | ) | (295 | ) | (563 | ) | ||||||
| 所得税費用 |
(120 | ) | (75 | ) | (194 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 淨虧損 |
(1,211 | ) | (370 | ) | (757 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益/(虧損) |
13 | (1 | ) | (13 | ) | |||||||
| 將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 |
(2 | ) | 63 | 179 | ||||||||
| 歸屬於Flutter股東的淨虧損 |
(1,222 | ) | (432 | ) | (923 | ) | ||||||
| 每股淨虧損 |
||||||||||||
| 基本信息 |
(6.89 | ) | (2.44 | ) | (5.24 | ) | ||||||
| 稀釋 |
(6.89 | ) | (2.44 | ) | (5.24 | ) | ||||||
| 其他綜合收益/(虧損)，税前： |
||||||||||||
| 現金流量套期保值公允價值變動的有效部分 |
(121 | ) | 80 | 26 | ||||||||
| 轉入損益表的現金流量套期保值的公允價值 |
93 | (72 | ) | (11 | ) | |||||||
| 淨投資套期保值匯兑損益 |
30 | (145 | ) | 30 | ||||||||
| 外幣計價實體淨資產折算匯兑損益 |
357 | (896 | ) | (673 | ) | |||||||
| 可供出售債務工具的公允價值變動 |
5 | (4 | ) | (1 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 其他綜合收益/(虧損) |
364 | (1,037 | ) | (629 | ) | |||||||
|
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|
|
|
|
|
|||||||
| 可歸因於Fflats股東的其他全面收益/(虧損) |
299 | (926 | ) | (627 | ) | |||||||
| 非控股權益和可贖回的非控股權益的其他綜合收益/(虧損) |
65 | (111 | ) | (2 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 本年度綜合虧損總額 |
$ | (847 | ) | $ | (1,407 | ) | $ | (1,386 | ) | |||
|
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|||||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
120
顫動娛樂PLC
股東權益和可贖回非控股權益綜合變動表
（百萬美元，股份數額除外）
| 可贖回非-控管 利益 |
普普通通分享 | 持有的股份 員工福利 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 其他 全面 (虧損) |
財務處 分享 |
保留 收益 |
總顫振 股東認知度 權益 |
非控制性 利益 |
總計 權益 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 |
$ | 1,126 | 177,033,508 | $ | 36 | 67,320 | $ | (8) | $ | 14,601 | $ | (229) | $ | (60 | ) | $ | (704) | $ | 13,636 | $ | | $ | 13,636 | |||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) |
166 | | | | | | | | (923 | ) | (923 | ) | | (923 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回非控制權益的調整可按公允價值贖回 | 26 | | | | | | | | (26 | ) | (26 | ) | | (26 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使僱員購股權而發行的股份 | | 560,426 | | | | 18 | | | | 18 | | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企業合併 |
34 | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 庫存股的註銷 |
| (1,965,600 | ) | | | | | | 60 | (60 | ) | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 減資 |
| | | | | (13,631 | ) | | | 13,631 | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 僱員福利信託收購的公司普通股 | | | | 1,337,894 | (252 | ) | | | | | (252 | ) | | (252 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益結算交易—收入表中記錄的支出 | | | | | | 63 | | | | 63 | | 63 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權結算交易—歸屬 |
| | | (1,372,056 | ) | 253 | | | | 20 | 273 | | 273 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的股息 |
(23 | ) | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合(虧損) |
(2 | ) | | | | | | (627 | ) | | | (627 | ) | | (627 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 2021年12月31日的餘額 |
1,327 | 175,628,334 | 36 | 33,158 | (7 | ) | 1,051 | (856 | ) | | 11,938 | 12,162 | | 12,162 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤/(虧損) |
59 | | | | | | | | (432 | ) | (432 | ) | 3 | (429 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回非控制權益的調整可按公允價值贖回 | (93 | ) | | | | | | | | 93 | 93 | | 93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使僱員購股權而發行的股份 | | 463,568 | | | | 9 | | | | 9 | | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企業合併 |
5 | | | | | | | | | | 153 | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 僱員福利信託收購的公司普通股 | | | | 23,775 | (3 | ) | | | | | (3 | ) | | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益結算交易—收入表中記錄的支出 | | | | | 132 | | | | 132 | | 132 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權結算交易—歸屬 |
| | | (55,537 | ) | 9 | | | | (9 | ) | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的股息 |
(7 | ) | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購可贖回的非控股權益 | (251 | ) | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合(虧損) |
(111 | ) | | | | | | (926 | ) | | | (926 | ) | | (926 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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121
| 可贖回非-控管 利益 |
普普通通分享 | 持有的股份 員工福利 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 其他 全面 (虧損) |
財務處 分享 |
保留 收益 |
總顫振 股東認知度 權益 |
非控制性 利益 |
總計 權益 |
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| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 於二零二二年十二月三十一日的結餘。 |
929 | 176,091,902 | 36 | 1,396 | (1 | ) | 1,192 | (1,782 | ) | | 11,590 | 11,035 | 156 | 11,191 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 淨利潤/(虧損) |
3 | | | | | | | | (1,222 | ) | (1,222 | ) | 8 | (1,214 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可贖回非控制權益的調整可按公允價值贖回 | 258 | | | | | | | | (258 | ) | (258 | ) | | (258 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使僱員購股權而發行的股份 | | 916,747 | | | | 13 | | | | 13 | | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 僱員福利信託收購的公司普通股 | | | | 1,106,417 | (212 | ) | | | | | (212 | ) | | (212 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 權益結算交易—收入表中記錄的支出 | | | | | | 180 | | | | 180 | | 180 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股權結算交易—歸屬 |
| | | (1,107,813 | ) | 213 | | | | (4 | ) | 209 | | 209 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購可贖回的非控股權益 | (95 | ) | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收入 |
57 | | | | | | 299 | | | 299 | 8 | 307 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 2023年12月31日的餘額 |
$ | 1,152 | 177,008,649 | $ | 36 | | $ | | $ | 1,385 | $ | (1,483 | ) | $ | | $ | 10,106 | $ | 10,044 | $ | 172 | $ | 10,216 | |||||||||||||||||||||||||
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
122
顫動娛樂PLC
合併現金流量表
（百萬美元）
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 經營活動的現金流 |
||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (1,211 | ) | $ | (370 | ) | $ | (757 | ) | |||
| 將淨虧損調整為經營活動的現金淨額： |
||||||||||||
| 折舊及攤銷 |
1,285 | 1,075 | 1,010 | |||||||||
| 減值損失 |
725 | | | |||||||||
| 衍生工具公允價值變動 |
(7 | ) | (152 | ) | (141 | ) | ||||||
| 非現金利息(收入)/費用，淨額 |
(12 | ) | 7 | 17 | ||||||||
| 非現金經營租賃費用 |
117 | 96 | 70 | |||||||||
| 未實現外匯兑換（收益）/損失，淨額 |
(225 | ) | 196 | 101 | ||||||||
| 處置虧損/(收益) |
5 | | (16 | ) | ||||||||
| 股份薪酬：股權分類 |
180 | 132 | 63 | |||||||||
| 基於股份的薪酬責任分類 |
10 | 49 | 425 | |||||||||
| 其他（支出）/收入淨額 |
163 | (89 | ) | 69 | ||||||||
| 遞延税項優惠 |
(132 | ) | (145 | ) | (12 | ) | ||||||
| 長期債務清償損失/(收益) |
6 | 65 | (130 | ) | ||||||||
| 或有對價的變動 |
(2 | ) | (6 | ) | 7 | |||||||
| 營業資產和負債變動： |
||||||||||||
| 球員保證金 |
(1 | ) | (72 | ) | | |||||||
| 應收賬款 |
23 | (12 | ) | (17 | ) | |||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
146 | (97 | ) | (41 | ) | |||||||
| 應付帳款 |
(4 | ) | (24 | ) | (1 | ) | ||||||
| 其他流動負債 |
366 | 207 | (117 | ) | ||||||||
| 球員保證金責任 |
(382 | ) | 376 | 80 | ||||||||
| 經營租賃負債 |
(113 | ) | (73 | ) | (57 | ) | ||||||
|
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|||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
937 | 1,163 | 553 | |||||||||
|
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| 投資活動產生的現金流 |
||||||||||||
| 購置財產和設備 |
(159 | ) | (122 | ) | (122 | ) | ||||||
| 購買無形資產 |
(175 | ) | (100 | ) | (85 | ) | ||||||
| 大寫軟件 |
(268 | ) | (207 | ) | (152 | ) | ||||||
| 收購，扣除收購現金後的淨額 |
| (2,095 | ) | (70 | ) | |||||||
| 處置財產和設備所得收益 |
| 7 | 175 | |||||||||
|
|
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|||||||
| 淨現金(用於)投資活動 |
(602 | ) | (2,517 | ) | (254 | ) | ||||||
|
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| 融資活動產生的現金流 |
||||||||||||
| 因行使購股權而發行普通股所得款項 |
13 | 9 | 18 | |||||||||
| 發行長期債務的收益（扣除交易費用） |
2,018 | 4,692 | 1,661 | |||||||||
| 償還長期債務 |
(1,837 | ) | (2,646 | ) | (1,033 | ) | ||||||
| 收購非控股權益 |
(95 | ) | (251 | ) | | |||||||
| 對非控股權益的分配 |
| (7 | ) | (23 | ) | |||||||
| 支付或有對價 |
| (11 | ) | (10 | ) | |||||||
| 購回普通股 |
(212 | ) | (3 | ) | (252 | ) | ||||||
|
|
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|||||||
| （用於）/供資活動提供的現金淨額 |
(113 | ) | 1,783 | 361 | ||||||||
|
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| 現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 222 | 429 | 660 | |||||||||
| 現金、現金等價物和限制性現金年初 | 2,990 | 2,681 | 2,151 | |||||||||
| 外匯對現金、現金等價物和受限制現金的影響。 |
59 | (120 | ) | (130 | ) | |||||||
|
|
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|||||||
| 現金、現金等價物及限制現金 | $ | 3,271 | $ | 2,990 | $ | 2,681 | ||||||
|
|
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|||||||
123
顫動娛樂PLC
合併現金流量表(續)
（百萬美元）
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 現金、現金等價物和受限現金包括： |
||||||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 1,497 | $ | 966 | $ | 1,286 | ||||||
| 現金及現金等價物受限制 |
22 | 16 | 10 | |||||||||
| 玩家存入現金和現金等價物 |
1,752 | 2,008 | 1,385 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金、現金等價物和限制現金 |
$ | 3,271 | $ | 2,990 | $ | 2,681 | ||||||
|
|
|
|
|
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|||||||
| 現金流量信息的補充披露： |
||||||||||||
| 支付的利息 |
408 | 222 | 214 | |||||||||
| 已付所得税（扣除退款） |
255 | 199 | 191 | |||||||||
| 非現金投資和融資活動： |
||||||||||||
| 用應計費用購買無形資產 |
| 21 | | |||||||||
| 通過交換經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產 | 73 | 148 | 135 | |||||||||
| 重新計量後對租賃餘額的調整 |
22 | 18 | 20 | |||||||||
| 業務收購(包括或有對價) |
| | 24 | |||||||||
| 庫存股的註銷 |
| | 60 | |||||||||
| 資本的減少 |
| | 13,631 | |||||||||
| 作為債務重組一部分的發行收益 |
5,267 | | | |||||||||
| 作為債務重組一部分的清償本金 |
4,622 | | | |||||||||
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
124
顫動娛樂PLC
合併財務報表附註
| 1. | 業務的組織和描述 |
Ffltter Entertainment Plc(以下簡稱Ffltter Entertainment Plc)及其子公司(統稱為Ffltter Group) 是一家全球性的在線體育博彩和電子博彩實體，運營着一些全球最具創新性、多樣化和獨具特色的在線體育博彩和遊戲品牌，如FanDuel、Sky Bting&Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy{br>Power、Sisal、Tombola、BetFair、TVG、Junglee Games和Adjarabet。截至2023年12月31日，該集團在100多個國家和地區提供產品。S集團在其提供體育服務的多個司法管轄區(但不是所有司法管轄區)的在線業務中提供電子遊戲產品。集團根據英國和愛爾蘭、澳大利亞、國際和美國四個可報告細分市場報告其財務業績。細分市場信息與首席運營決策者(CODM？)審查和管理業務的方式保持一致。本集團確定由首席執行官和首席財務官共同履行CODM的職能。本集團為於愛爾蘭共和國註冊成立及註冊成立之公眾有限公司，並於倫敦證券交易所主板市場上市。
在紐約證券交易所(NYSE)公開上市
2024年1月，該集團完成了在美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的註冊程序，並在紐約證券交易所上市交易。本集團自願選擇以Form 10-K向美國證券交易委員會提交截至2023年12月31日的財年報告，而不是提交給外國私人發行人的報告表格。
於紐約證券交易所上市後，本集團維持其在倫敦證券交易所的上市地位，並自愛爾蘭證券交易所退市。
| 2. | 重要會計政策摘要 |
列報基礎v綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規章制度編制。這些合併財務報表 不構成愛爾蘭《2014年公司法》所指的法定財務報表，也不構成《愛爾蘭透明度條例》(第2004/109/EC號指令)2007年所指的經審計財務報表。
報告貨幣的更改由於選舉符合國內公司表格的所有要求， 公司作為國內申報人，將其報告貨幣從英鎊更改為美元。報告幣種的變化是追溯適用的。所有期間的合併財務報表及其附註均已重新計入美元。
在應用報告貨幣變動時，本集團所有資產和負債均按合併資產負債表日的有效匯率從本位幣折算為美元，股東權益按歷史匯率折算。股東權益折算可追溯至2016年，當時派迪電力與必發完成合並，本集團開始進行重大外幣交易。截至2016年1月1日的期初股東權益已按該日的歷史匯率換算，而2016年1月1日至2023年12月31日期間股東權益的任何其他變動均按各自交易日期的適當歷史匯率換算。 所有其他收入、支出和現金流量均按報告期內的平均匯率換算。由此產生的換算調整在全面收益項下作為股東權益的單獨組成部分報告 。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出影響資產和負債額的估計和假設
125
在合併財務報表中報告和披露。重大估計包括但不限於對已收購商譽及無形資產的減值評估、 按公允價值釐定與可贖回非控股權益有關的第3級金融工具的估值、福克斯期權、作為業務合併一部分而收購的有形資產的估值及確定 或有虧損。管理層根據歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，持續評估其估計和假設，並在事實和情況需要時作出調整。由於無法準確確定未來事件及其影響，實際結果可能與這些估計不同。
合併原則 綜合財務報表包括本集團及其全資附屬公司及本集團持有控股權的其他附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
公允價值計量在綜合資產負債表中按公允價值經常性記錄的資產和負債 根據與用於計量其公允價值的投入相關的判斷水平進行分類。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間以有序交易方式轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債時將收到的資產交換價格或支付的退出價格。用於計量公允價值的估值技術必須 最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。《關於公允價值計量的權威指引》為公允價值計量的披露確立了三級公允價值等級，具體如下：
1級16投入是指在計量日期相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價；
2級-投入是指可觀察到的類似資產或負債在活躍市場上的未調整報價(第1級報價除外)、不活躍市場上相同或類似資產或負債的未調整報價、或可觀察到或可被可觀察到的市場數據證實的幾乎整個相關資產或負債的其他投入；
3級？相關資產或負債的市場數據很少或根本沒有市場數據支持的不可觀察的輸入。
估值層次內金融工具的分類是基於對公允價值計量重要的最低投入水平 。
按公允價值按非經常性基礎計量的資產和負債主要涉及1)與企業合併相關的資產和負債，2)長期資產、商譽和其他不確定的無形資產，當公允價值低於綜合資產負債表的賬面價值時重新計量這些資產和負債。就該等資產而言，除非出現減值，否則本集團不會定期將賬面價值調整至公允價值。
現金和現金等價物-現金和現金等價物指購買日期為三個月或更短的原始合同 到期日的現金和高流動性投資，不包括作為玩家存款披露的客户資金。截至2023年12月31日的現金和現金等價物為14.97億美元，截至2022年12月31日的現金和現金等價物為9.66億美元，其中包括原始期限為三個月或更短的現金和通知存款以及貨幣市場基金。
玩家存款 現金及現金等價物：玩家存款是指玩家為參與我們的創收服務而存入的現金，存放於本集團維持及合法擁有的各種獨立銀行賬户內，但不被本集團用作一般企業用途 。對應的負債記錄在玩家押金負債中，代表各個平臺的玩家餘額。相當大一部分玩家押金與我們的體育博彩和iGaming業務有關，具有 相應的責任，當地許可規則限制其在一般企業使用。截至2023年12月31日，球員存款和現金及現金等價物為17.52億美元，截至2022年12月31日，球員存款為20.08億美元。
F-126
信貸風險集中？可能令本集團承受信貸風險集中的金融工具主要包括現金及現金等價物，以及玩家存款。本集團與多家信用質量較高的國內外金融機構保持現金及現金等價物。
儘管餘額高於保險限額，但基金存放在主要機構。本集團透過定期監察信用評級、信用違約互換及其他公開資料，定期評估上述所有機構的相對資信 ，並採取行動調整風險敞口，以確保對評級較低的交易對手的風險敞口維持在可接受的水平。
S集團的體育博彩和網遊業務主要為現金和信用卡業務，要求 玩家在本集團履行其履約義務之前預先付款。應收賬款主要包括來自S集團意大利銷售點聯屬公司的應收賬款。在選擇 銷售關聯公司的網點時存在程序和控制，並在適用時對接受遊戲終端的投注進行限制，以及對信用趨勢進行日常檢查，包括在有未付金額時阻止遊戲終端。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，本集團並無任何球員佔總收入的10%或以上。截至2023年12月31日的應收賬款淨額為9000萬美元，截至2022年12月31日的應收賬款淨額為1.16億美元。
企業合併-本公司根據美國會計準則第805條，按照收購會計方法對企業合併進行會計核算，該會計方法要求收購的資產和假設的負債在收購日按其公允價值確認。購買對價的任何公允價值超過所收購資產的公允價值減去所假定的負債，均記作商譽。收購資產及承擔負債的公允價值乃根據收購業務的估值釐定，並涉及管理層作出重大估計及假設。
財產和設備、淨資產和設備、淨額按成本減去累計折舊列報。折舊是按資產估計使用年限採用直線折舊法計提的。未改善或延長相應資產壽命的維護和維修成本在發生時計入費用。於退休或出售時，成本 及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除，所產生的損益在綜合全面收益/(虧損)表的一般及行政費用中反映。
財產和設備類別的估計使用年限如下：
| 資產類別 |
使用壽命 | |
| 裝備 | 1至10年 | |
| 傢俱和固定裝置 | 3至10年 | |
| 租賃權改進 | 租賃改進的使用年限和剩餘租賃期之間的較短時間，除非存在所有權轉讓或購買標的資產的選擇權，而標的資產在合理上肯定會行使，在這種情況下，租賃改進將在其使用年限內攤銷 | |
| 建築：永久保有 | 25年至50年 | |
| 土地 | 未折舊 |
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，本集團會審核長期資產的減值。當預期因使用長期資產而產生的估計未貼現未來現金流量及其最終處置少於 其賬面金額為減值資產的賬面價值超過其公允價值時，確認減值虧損。
無形資產、淨利潤 本集團S無形資產包括商標、許可證、客户關係、廣播和賭博權、計算機軟件和技術以及軟件開發成本。與申請 和後續續簽許可證相關的許可證費用將計入資本。在企業合併中收購的無形資產，如商標、客户關係和平臺技術，在收購日按公允價值確認。無形資產
127
按成本減去累計攤銷和減值損失列賬。無形資產在估計使用年限內按直線攤銷，但客户關係除外，按估計客户流失率攤銷。
當事件或環境變化顯示其賬面金額可能無法收回時，包括資本化軟件在內的有限壽命無形資產將 進行可回收測試。可回收性的確定基於對使用該資產及其最終處置所產生的未貼現未來現金流的估計。當估計未貼現的未來現金流量少於減值資產的賬面價值(即減值資產的賬面價值超過其公允價值)時，確認減值支出。
| 資產類別 |
使用壽命 | |
| 商標 | 8到20年 | |
| 許可證 | 2至20年 | |
| 客户關係 | 4-20，基於估計的客户流失率 | |
| 計算機軟件和技術 | 2至5年 | |
| 發展支出 | 3至5年 |
在應用程序開發階段，本集團將根據ASC 350-40、無形資產、商譽和其他內部使用軟件開發供內部使用的軟件所產生的成本進行資本化，其中包括設計軟件配置和接口、編碼、安裝和測試的成本。在項目初步階段以及內部使用軟件的實施後階段發生的成本計入已發生的費用。作為內部使用軟件資本化的成本在3至5年的估計使用年限內按直線攤銷，並計入綜合全面收益/(虧損)表內的銷售成本。
租賃-本集團有租賃協議 主要針對寫字樓、零售店、數據中心和營銷安排。於合約開始時，本集團決定一份合約是否為租賃或包含租賃，以及該合約是否為營運租賃或融資租賃。本集團以直線法確認租賃初期的租賃費用，除非存在外部經濟因素，使續期具有合理的確定性。在這些情況下，續約期限將包括在租賃期限中，以確定確認租賃費用的期限。初始租期為12個月或以下的租約不計入綜合資產負債表。專家組選擇了實際的權宜之計，將每個租賃組成部分(例如，辦公空間使用權) 和相關的非租賃組成部分(例如，維修服務)作為一個單獨的租賃組成部分進行核算。
商譽/商譽 代表在企業合併中收購的企業的有形和無形資產淨值超出公允價值的成本。如果事件或環境變化表明商譽的賬面金額可能無法收回，則至少每年在每個財政年度的第四季度或更長時間內對商譽進行減值測試 。專家組選擇從定性評估開始，即通常稱為步驟0，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。這項定性評估可能包括但不限於評估宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、成本因素、個別實體的財務表現及其他事件，例如S集團管理層、策略及主要用户基礎的變動。
如果本集團確定商譽的公允價值很可能低於其賬面價值，則本集團 將進行商譽減值量化測試。如果公允價值超過賬面價值，則無需進一步分析；否則，任何超出隱含公允價值的商譽賬面金額均確認為減值損失，商譽的賬面價值減記為公允價值。
長期債務本集團的S長期債務包括定期貸款和循環信貸安排。定期貸款按面值減去債務發行成本入賬，後者記為債務賬面價值的減值。與定期貸款相關的貼現、溢價和發行成本為
128
在債務期限內使用有效利率法攤銷，作為非現金費用計入利息支出。循環信貸安排下的借款(如有)按本金餘額加應計利息(基於所述利率)確認。如負債將於結算日後12個月內清償，則長期債務按流動列報，除非本集團有能力及意向進行長期再融資。如果債務被修改，集團將根據ASC 470-50-40對交易進行評估。債務修改和清償。如果新債務條款與原債務條款有實質性差異，則將原債務記為清償債務，並確認新的債務工具。如果新債務條款與原始債務條款沒有實質性不同，交易將作為對原始債務條款的修改入賬。
衍生工具及對衝活動-本集團利用衍生金融工具進行風險管理及風險緩減。因此，與衍生工具相關的現金流的任何變化預計將被與對衝項目相關的現金流的變化所抵消。所有衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表的其他流動資產、其他非流動資產、其他流動負債及其他非流動負債入賬，衍生金融工具的公允價值變動於累計的 其他全面收益/(虧損)、其他收益/(支出)、淨額內確認，視乎相關風險的性質、衍生工具是否正式指定為對衝及(如指定)對衝的有效程度而定。對於 非指定對衝和指定現金流量對衝，這主要是在現金流量表合併報表的運營部分提供的現金。對於指定的淨投資對衝，這是在現金流量表合併報表的投資活動部分提供的現金範圍內。對於使用交叉貨幣利率互換來緩解因美元第一留置期貸款B和美元第一留置期貸款A相關的外幣和利率變化而引起的票息和本金現金流波動的風險的公司S來説，相關現金流量反映在綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨額中。
所得税支出-本集團按資產負債法計入所得税支出，該方法要求就營業虧損結轉應佔的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債，以及現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的所得税税基之間的臨時差異。遞延税項資產及負債以制定的所得税税率計量，預期適用於相關資產及負債預期收回或清償年度的應課税收入。所得税税率變化對遞延税項資產和負債餘額的影響在包括該税率變化頒佈日期在內的期間的收入中確認。計入估值準備，以將遞延税項資產減少至更有可能變現的 金額。
本集團採用兩步法以確定應確認的税項優惠金額，在綜合財務報表中計入所得税支出的不確定性。首先，必須評估税務狀況，以確定税務機關在外部審查後維持該税務狀況的可能性。 如果税務狀況被認為更有可能持續，則隨後對税務狀況進行評估，以確定在本集團S合併財務報表中確認的利益金額。可確認的利益金額是在結算時實現的可能性大於50%的最大金額。所得税支出包括被認為適當的任何未確認的税收優惠的影響，以及相關的淨利息和罰款。
承諾和或有事項--本集團面臨各種法律程序、監管程序和索賠，其結果存在不確定性。本集團於可能已產生負債且虧損金額可合理估計的情況下，記錄或有虧損的估計虧損，並計入相應的收入費用。如有合理可能已招致虧損，本集團會披露該等或有事項。
收入確認-根據ASC，主題606，來自與客户的合同收入，當履行義務通過將承諾的商品或服務的控制權轉移給客户而履行時，確認收入，金額反映了本集團預期使用 五步法有權獲得該等商品或服務的對價。
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公司通過以下步驟確定收入確認：
| | 確定與客户的一個或多個合同； |
| | 確定合同中的履約義務； |
| | 確定交易價格； |
| | 將交易價格分配給合同中的履約義務；以及 |
| | 當公司通過轉讓承諾貨物或 服務來履行履行義務時，確認收入。 |
本集團從事數碼體育娛樂及遊戲業務，收入主要來自兩類遊戲產品：個人對企業(P2P)及個人對個人(P2P)。S集團的P2B產品涉及玩家與本集團進行對賭，P2P產品涉及玩家之間進行對賭 而不是與本集團進行對賭，本集團對遊戲收取佣金。P2B產品包括一系列碰運氣的遊戲，如Sportsbook、在線賭場、賓果和機器遊戲終端。P2P產品包括博彩和 交換，如BetFair Exchange、賽馬TVG、日常夢幻體育(DFS)、對賭和撲克。S集團的主要收入來源如下：
體育書籍
Sportsbook 涉及玩家以集團確定的固定賠率在各種類型的體育賽事上下注(下注)。投注是在體育賽事之前進行的，這將決定賭注的結果。參賽者將賭注交由本集團保管，直至賽事發生，賽事結果將在未來某個時間確定。
本集團有義務尊重該體育賽事的結果，並在該球員獲勝的情況下支付等同於在下注時分配的賠率的金額。本集團履行S義務的這些要素(兑現結果和支付金額)是不可分割的，被本集團視為一項履約義務。
對於單一賭注，收入代表體育賽事的淨輸贏、新球員激勵和球員留任激勵的淨額。 賠率是基於統計概率設定的，因此本集團預計隨着時間的推移，所有個人與球員的賭注合計將實現淨贏利。
收入在履行履行義務時確認，該履行義務對應於與 博彩有關的體育賽事的發生，此時確認淨贏利或淨虧損。
網遊(包括網遊、撲克和彩票)
IGaming包括全套賭場和在線遊戲，如輪盤賭、21點、老虎機遊戲、賓果、拉米和其他紙牌遊戲 。賭場遊戲包括玩家下注與集團進行在線遊戲。遊戲的設計目的是在沒有集團幹預的情況下發揮作用並決定賭局的結果，只有玩家才能圍繞 他們的賭注和遊戲中給出的選項做出決定。該集團通過減少對獲勝投注的支付總額來產生收入，這也被稱為持有。
本集團有義務尊重比賽結果，並在玩家贏得比賽後支付相當於所述賠率的金額。 本集團S義務的這些要素(尊重結果和支付金額)不可分割，並被本集團視為一項業績義務。對於單次下注，收入代表遊戲的淨輸贏、新玩家激勵和玩家留任激勵的淨收益。個別網上游戲的設計及運作方式，令本集團期望從與玩家的所有個別遊戲交易的集合中取得淨贏利 基於統計概率的關係。S集團的履約義務在玩家下注後幾分鐘內的比賽結果後履行，屆時將確定淨贏或淨虧並確認收入。
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撲克
在線撲克是通過集團內的多個平臺提供的點對點遊戲，其中個人與其他 個人進行遊戲，而不是與集團對抗。玩家在環形遊戲(即，以手為基礎的現金遊戲)或錦標賽(即，玩家相互競爭錦標賽籌碼，獎金分配給最後剩下的參賽者)或其變體中相互競爭。該集團在一場比賽中收取S賭注的一定比例，即所謂的RAKE，在環法比賽中收取上限金額，並在預定的錦標賽和坐和走錦標賽中收取錦標賽參賽費。
S集團的履約義務是按照規則運營環賽和錦標賽，並根據環賽和錦標賽的結果編制結果表格並支付球員工資。該等元素與本集團承擔的S責任不可分割，並被本集團視為一項履約責任。
對於吊環遊戲，收入(RAKE)在每一手撲克牌結束時確認。對於錦標賽，參賽費收入在錦標賽結束時確認。
該集團運營着一項名為PokerStars Rewards的分級忠誠度計劃。玩家在預定的錦標賽和瑞克的參賽費中，每一個貨幣單位可以獲得固定的 金額的獎勵點數。胸部獎勵固定數量的獎勵點數，而胸部所需的獎勵點數根據級別不同而有所不同。箱子 如果未打開，則在30天后過期。較高級別的玩家還有權參加每月的撲克挑戰，積分目標和獎勵根據玩家的遊戲歷史以星幣的形式進行個性化設置。玩家可以將星幣 兑換成現金、獎金或其他獎勵。如果一場比賽在六個月的滾動期內沒有獲得任何獎勵點數，明星硬幣就會到期。
PokerStars獎勵為玩家提供了一項物質權利，如果不在PokerStars平臺上與其他個人進行遊戲 ，他們不會獲得這項權利，並被本集團視為一項履約義務。獎勵積分最初被確認為合同負債，本集團根據相對獨立的銷售價格分配一部分瑞克和入場費 。當玩家將明星硬幣兑換成現金、獎金或其他獎勵時，收入就會被確認。預計不會贖回的明星幣收入將根據 玩家行使的權利模式按比例確認。
樂透
S集團是意大利、土耳其和摩洛哥的彩票運營商，擁有廣泛的抽獎產品組合和即時彩票遊戲產品組合，這些產品和遊戲通過附屬銷售點分銷，這些銷售點包括第三方銷售點(咖啡店、煙草店、報攤)和通過S集團在這三個市場的官方監管機構授權的網站和應用程序及其他在線經銷商。
S集團對NTNG產品的責任包括設計新遊戲、管理NTNG產品的運營和基礎設施、開發NTNG產品的分銷網絡和營銷支持、擔任全國總結器，以及為玩家和獲勝者提供服務。本集團經營以抽獎為基礎的彩票的S責任的該等要素不可分開，並被視為一項履約責任，由一系列實質上相同且具有相同模式的不同服務(即服務天數)組成，並轉移至相關的當地博彩管理機構，即本集團S客户。
本集團履行其 履約義務，並於一段時間內確認收入，因為當地博彩管理機構同時收取及消費本集團執行服務時所提供的利益。作為代表當地博彩管理機構S運營NTNG產品的對價，本集團通過其分銷網絡從基於抽獎的彩票銷售中賺取固定百分比。
在通過S集團的網站和應用程序分銷NTNG產品的情況下，本集團還賺取經銷商佣金。經銷商佣金 通過S集團的網站和應用程序完成銷售後確認。該集團還從附屬銷售點賺取設施費用。這是不同服務組合的費用，其中包括營銷服務和 技術支持。設施費用收入在設施服務合同期內確認。
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S集團對即時彩票遊戲的責任包括設計、印刷及銷售即時彩票產品，並提供經營綜合即時彩票業務所需的全面服務，包括：(I)即時產品規劃、監控及管理系統功能、(Ii)倉儲、 庫存管理及分銷功能及(Iii)營銷及遊戲支援功能。該等元素與本集團經營即時彩票遊戲的S責任不可分割，並被視為一項履約責任 ，該等責任由一系列實質上相同且具有相同模式的不同服務(即服務天數)組成，並轉移至有關的當地博彩管理機構，即本集團S客户。
本集團履行其履約責任，並於一段時間內確認收入，因為當地博彩管理機構同時收取及 於本集團執行服務時所提供的利益。作為代表當地博彩管理機構經營即時彩票產品的對價，本集團賺取彩票銷售的預定百分比。
其他收入(包括交易所博彩、對賭和其他)
交換投注
S集團博彩交易所為玩家提供了一個平臺，讓他們對離散體育賽事的結果下注。該平臺為玩家提供了回注(下注結果將發生)和下注(下注結果不會發生)的機會，玩家相互下注，而不是針對集團下注。該平臺支持遊戲中投注(在賽事開始後至賽事結束前進行的投注)和套現 ，這是玩家無需等待賽事結束即可鎖定利潤或減少損失的一種方式。該集團從玩家的贏利中賺取佣金，扣除根據玩家的投注活動而變化的折扣淨額。
S集團的履約義務是提供進入平臺的途徑，促進投注，包括通過其交換平臺讓玩家 以最佳可用賠率匹配，並根據與投注相關的事件的結果結算投注。該等元素與本集團承擔的S責任不可分割，並被本集團視為一項履約責任。因此，收入在履行與投注有關的事件發生相對應的履約義務時確認，此時記錄佣金確認。
雙倍賭注
賽馬和賽狗的單人投注是通過S集團的投注系統接受的。通過博彩系統下注的賭注將被髮送到主機賽馬場的混合池中，並受所有主機賽馬場規則和限制的約束。本集團收取賭注費用，當投注者輸了時不收取任何其他費用，也不會在投注者獲勝時支付額外金額(從其資金中)。
本集團是該等交易的代理商，並按 淨額基準記錄收入，因為本集團只是提供入場券及同時轉播事件(履行義務)。收入是指在賽馬和灰狗比賽上進行的對賭(句柄)佔下注金額的百分比。本集團賺取的百分比費用取決於賽馬場、接受的投注類型和相關的州法規。收入僅在比賽結束時確認，屆時所有投注者將根據適用比賽的收盤賠率從資金池中通過集團支付 。收入是指扣除新球員激勵和球員留任激勵後的淨額。
其他
S日常夢幻體育是一個提供夢幻體育比賽和夢幻體育錦標賽的平臺，讓玩家可以利用自己對相關專業體育信息和夢幻體育規則的技能和知識 相互競爭賽事前宣佈的獎品。收入在比賽結束或比賽期間每輪比賽結束時確認。
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本集團贊助若干現場撲克巡迴演出及活動，利用其行業專業知識為經營活動的賭場提供顧問及支援服務，並在全球各地為品牌撲克室作出市場推廣安排。本集團亦為客户提供其他媒體及廣告服務，以及有限的內容開發服務，並透過聯屬公司佣金、收入分成安排及廣告收入(視乎情況而定)產生收入。收入在履行適用的履約義務時確認， 在某個時間點或在適用的時間內確認。
贊助收入是指成為活動贊助商的客户的廣告活動，在贊助活動期間確認。
利息收入是賺取的球員存款是 按月計提，參考未償還本金，並按適用的實際利率計算。雖然這不是從與球員的合同中賺取的收入，但球員押金的利息收入在收入中列報，因為它 是從作為S集團創收活動一部分持有的資金中賺取的。
合同餘額
合同資產和負債反映了從球員那裏收到現金的收入確認時間上的差異。S集團的合同資產餘額是非常不重要的，因為球員大多被要求在集團履行其履約義務之前預付款項。合同責任產生的原因是開放的體育博彩頭寸、未抽獎和無人認領的彩票獎金以及與忠誠度積分有關的遞延收入。
銷售成本主要包括 若干博彩税、年度許可費、與創收活動直接相關的平臺成本，包括最初資本化用於內部開發軟件的成本、因提供市場準入而向第三方支付的費用、賭場遊戲使用費、支付處理費用、贊助的直接成本、包括數據服務在內的使用成本、向將玩家轉介至平臺的第三方支付的收入份額、在線玩家的地理定位服務支付以及與集團S平臺相關的若干資本化開發成本的攤銷。銷售成本還包括收入相關人員的薪酬、員工福利和基於股份的薪酬，包括從事平臺維護的技術人員。它還包括零售店的財產成本和公用事業成本。
技術、研發開支及技術、研發開支包括支付予技術開發人員及產品管理員工的薪酬、僱員 福利及以股份為基礎的薪酬，以及支付予外部顧問及其他科技相關服務供應商的費用，以改善本集團的外觀及速度、本集團對S網上體育博彩及博彩平臺的產品分類及展示方式、玩家與本集團的互動、S集團的內部報告工具、網絡安全及數據加密系統，以及新產品或增強型產品的範圍界定、策劃、遠見及針對性研究及開發工作(初步項目階段)。該等開支與賺取收入活動並無直接關係，旨在改善及 促進客户體驗，確保S集團在線體育博彩及博彩平臺客户體驗的質量及安全，以及保障及維持S集團的聲譽。研發費用還包括與上述活動中使用的計算機設備和軟件有關的折舊和攤銷，以及與上述活動有關的設備租賃費用、連接費用、辦公設施和相關辦公設施維護費用。
銷售和營銷費用銷售和營銷費用主要包括與廣告、贊助、市場研究、促銷活動、商標攤銷和客户關係相關的費用，以及銷售和營銷人員的薪酬，包括基於股份的薪酬支出。廣告費用於已發生時計入費用，並計入S集團合併經營報表內的銷售及市場推廣費用。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，廣告成本分別為17.03億美元、16.26億美元和15.58億美元。
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一般和行政費用：一般和行政費用 包括高管管理、財務管理、法律和合規以及人力資源、設施成本、專業服務費和其他一般管理費用的薪酬、員工福利和基於股份的薪酬。
以股份為基礎的薪酬-本集團根據授予日釐定的該等獎勵的公允價值，計量及記錄與發放予員工的以股份為基礎的薪酬有關的開支。本集團確認個別授出所需服務期內以股份為基礎的補償開支，一般等於按直線法計算的歸屬期間。 對於有履約條件的購股權，本集團於認為有可能達到履約條件時記錄補償開支。沒收行為在發生時予以確認。
界定供款計劃本集團提供多項界定供款計劃，根據該計劃，本公司在每個支付期內將 部分僱員供款進行配對，但須符合最高配對總額，或根據合資格僱員的當地法定比率供款。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的定額供款計劃支出總額分別為1.07億美元、8500萬美元和6800萬美元 。
外幣 集團的報告貨幣為美元。本集團根據《會計準則》第830號“外幣事項”，根據各附屬公司經營所在主要經濟環境的貨幣釐定各附屬公司的功能貨幣。該等附屬公司財務報表中包含的項目 使用該功能貨幣計量。本集團定期重新評估其業務，以釐定過往結論是否仍然有效。如果業務發生重大和永久性變化，則 功能貨幣的變化將提前應用。
對於以美元為功能貨幣的附屬公司，以外幣計值的貨幣資產和負債按結算日的匯率換算為美元。外幣交易按交易發生日期的匯率記錄 。所有差額均於綜合全面收益╱（虧損）表之其他收入╱（開支）淨額入賬。
對於功能貨幣不是美元的子公司，本集團使用期末匯率換算資產 和負債，使用月平均匯率換算收入和支出，使用歷史匯率換算權益賬户為美元。本集團於綜合資產負債表中將換算收益及虧損記錄為累計其他全面收益╱（虧損），作為權益的一部分。
每股虧損
可贖回非控股權益可贖回非控股權益指在本集團控制範圍以外可贖回現金、Flutter公司本身普通股、附屬公司公司股權或其他資產的附屬公司股權權益。該等權益分類為夾層權益，並在每個報告期間就非控股權益應佔收入 （或虧損）進行調整。一個調整是，
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以反映非控股權益的賬面值，反映為累計盈利分配調整的初始賬面值，或 每個報告日期的贖回價值通過保留盈利 。
最近採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019—12，所得税（主題740）：簡化所得税會計，除其他事項外， 消除了現行規則中有關期間內税收分配方法和中期所得税計算方法的某些例外情況，並澄清導致商譽税基上升 的交易的會計處理。本集團採納截至二零二一年一月一日的更新。採納新準則對綜合財務報表並無重大影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020—04，參考利率改革（主題848）：促進參考利率改革對 財務報告的影響，其中為應用合同修改、對衝會計和其他交易的指導提供了可選的加速和例外，並簡化了從倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）和其他同業拆借利率過渡到替代參考利率的會計處理。指導意見一經發布即生效。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022—06，參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期（ASSU 2022—06），將本指南的適用日期從2022年12月31日推遲至2024年12月31日。LIBOR的使用於2021年底逐步取消， 現有協議的美元LIBOR的逐步取消工作已於2023年6月完成。
2021年10月，FASB發佈了ASU 2021-08，企業合併(主題805)： 根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理，要求企業合併中的收購人根據ASC主題606確認和計量合同資產和合同負債。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年有效，允許提前採用。集團於2023年1月1日通過了最新版本。採用新準則並未對合並財務報表產生實質性影響。
近期尚未採用的會計公告
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，公允價值計量(主題820)：受 合同銷售限制的股權證券的公允價值計量(ASU 2022-03)，其中澄清了會計準則編纂主題820，公允價值計量(主題820)中的指導，當計量受 合同限制的股權證券的公允價值時，禁止出售股權證券，並引入了受合同銷售限制的股權證券的新的披露要求，這些證券按照主題820以公允價值計量。ASU 2022-03在2023年12月15日之後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期，並允許及早採用。雖然本集團正繼續評估採用ASU 2022-03的時機及潛在影響，但預期ASU 2022-03不會對本集團的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進，要求公共實體在年度和中期基礎上披露重大分部支出和其他分部項目，並在中期提供關於S損益和目前需要的資產的所有中期披露 。ASU不會改變公共實體如何識別其運營部門、彙總它們或應用量化閾值來確定其應報告的部門。此ASU在2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的過渡期內有效，並允許提前採用。雖然本集團正繼續評估採用ASU 2023-07的時間及潛在影響，但預期ASU 2023-07不會對其綜合財務報表產生重大影響(如有)。
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2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09所得税(主題740)：對所得税披露的改進，要求公司披露税率調節、已支付所得税和其他所得税相關金額的分類司法和分類信息。本指南在2024年12月15日之後的 年內有效，並允許提前採用。該小組正在繼續評估採用的時間和ASU 2023-09的潛在影響。
| 3. | 收入的細分和分解 |
該集團有四個可報告的部門：
| | 美國 |
| | 英國和愛爾蘭； |
| | 澳大利亞；以及 |
| | 國際 |
美國
美國分部向美國各州的玩家提供 體育博彩、賭場、DFS和賽馬博彩產品，主要是在線，但也通過加拿大安大略省的少量零售店和某些在線產品提供體育博彩服務 。美國分部由以下品牌組成：FanDuel、TVG和PokerStars（美國）。截至2023財年末，FanDuel在線體育博彩在20個州開放，FanDuel在線賭場在 5個州開放，FanDuel付費DFS服務在44個州開放，FanDuel或TVG在線賽馬產品在32個州開放，FanDuel免費遊戲產品在所有50個州開放，我們的PokerStars（美國）iGaming產品 在3個州可用。
UK & Ireland
英國和愛爾蘭（UKI）部門通過品牌Sky Betting & Gaming、Paddy Power、Betfair和Tombola提供體育博彩（sportsbook）、iGaming產品（遊戲、賭場、賓果和撲克）和 其他產品（交易所博彩）。儘管UKI品牌主要在線運營，但截至2023年12月31日，該部門還包括英國和愛爾蘭的576家Paddy Power博彩商店。
澳大利亞
澳大利亞分部通過Sportsbet品牌提供在線體育博彩產品，Sportsbet品牌僅在澳大利亞運營，並在當地和全球賽馬、體育、娛樂和重大活動中提供 廣泛的博彩產品和體驗。
國際
國際 部門包括在全球100多個市場的業務，主要提供體育博彩、賭場、撲克、拉米和彩票，主要是在線。Sisal是意大利領先的iGaming運營商，在2022年8月被 收購後，成為國際部門最大的品牌。國際部還包括PokerStars、Betfair International、Eagarabet和Junglee Games。本集團繼續在國際上實現多元化，並將其在線產品引入受監管的市場，這些市場擁有強大的博彩文化和具有競爭力的税務框架，在此框架下，本集團有能力提供廣泛的博彩和iGaming產品系列。
主要營運決策者根據各經營分部之經調整EBITDA評估表現及分配資源。各分部的經調整EBITDA 定義為除所得税費用前淨虧損、其他收入（費用）淨額、利息收入（費用）淨額、物業及設備折舊、無形資產攤銷、無形資產減值、出售 業務的虧損/收益、收購成本、重組及整合成本、合法結算/（或有虧損）、博彩税開支及企業間接費用。
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本集團按公司整體基準而非按經營分部管理其資產。因此， 主要營運決策者並無定期審閲按經營分部劃分的任何資產資料，因此，本集團並無按經營分部呈報資產資料。
下表顯示了S集團的分部信息：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 收入 |
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| 美國 |
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| 體育書籍 |
$ | 3,076 | $ | 2,109 | $ | 985 | ||||||
| IGaming |
1,121 | 761 | 568 | |||||||||
| 其他 |
287 | 316 | 362 | |||||||||
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| 美國部門收入 |
4,484 | 3,186 | 1,915 | |||||||||
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| UKI |
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| 體育書籍 |
1,463 | 1,323 | 1,556 | |||||||||
| IGaming |
1,404 | 1,189 | 1,075 | |||||||||
| 其他 |
180 | 152 | 208 | |||||||||
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| 英國部門收入 |
3,047 | 2,664 | 2,839 | |||||||||
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| 國際 |
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| 體育書籍 |
599 | 326 | 190 | |||||||||
| IGaming |
2,096 | 1,622 | 1,472 | |||||||||
| 其他 |
117 | 107 | 110 | |||||||||
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| 國際分部收入 |
2,812 | 2,055 | 1,772 | |||||||||
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| 澳大利亞 |
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| 體育書籍 |
1,447 | 1,558 | 1,782 | |||||||||
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| 澳大利亞部門收入 |
1,447 | 1,558 | 1,782 | |||||||||
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| 可報告部門總收入 |
$ | 11,790 | $ | 9,463 | $ | 8,308 | ||||||
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IGaming的收入包括iGaming、撲克和彩票。
以下信息按地理市場彙總了截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度收入：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 美國 |
$ | 4,391 | $ | 3,176 | $ | 1,915 | ||||||
| 英國 |
2,740 | 2,397 | 2,655 | |||||||||
| 愛爾蘭 |
305 | 283 | 282 | |||||||||
| 澳大利亞 |
1,447 | 1,558 | 1,782 | |||||||||
| 意大利 |
1,352 | 690 | 264 | |||||||||
| 世界其他地區 |
1,555 | 1,359 | 1,410 | |||||||||
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| 總收入 |
$ | 11,790 | $ | 9,463 | $ | 8,308 | ||||||
|
|
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137
下表列示截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的可呈報分部經調整EBITDA與除税前收益╱虧損的對賬：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| UKI |
$ | 889 | $ | 757 | $ | 781 | ||||||
| 美國 |
65 | (347 | ) | (711 | ) | |||||||
| 國際 |
592 | 395 | 368 | |||||||||
| 澳大利亞 |
348 | 477 | 599 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 應報告分部調整後EBITDA |
1,894 | 1,282 | 1,037 | |||||||||
| 未分配的企業管理費用1 |
(215) | (141 | ) | (151 | ) | |||||||
| 折舊及攤銷 |
(1,285 | ) | (1,075 | ) | (1,010 | ) | ||||||
| 博彩税糾紛 |
| | (10 | ) | ||||||||
| 法律解決/（損失 或有事項）2 |
| 44 | (223 | ) | ||||||||
| 交易費用和相關的 成本3 |
(92 | ) | (43 | ) | (29 | ) | ||||||
| 重組和整合成本4 |
(126 | ) | (155 | ) | (63 | ) | ||||||
| 其他（支出）/收入淨額 |
(157 | ) | 5 | 101 | ||||||||
| 利息支出，淨額 |
(385 | ) | (212 | ) | (215 | ) | ||||||
| 減損 |
(725 | ) | | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 税前虧損 |
$ | (1,091 | ) | $ | (295 | ) | $ | (563 | ) | |||
|
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|||||||
| 1 | 未分配的公司管理費用包括共享技術、研發、銷售和營銷，以及未分配給特定細分市場的一般和管理費用。 |
| 2 | 截至2022年12月31日止年度，解決了The Stars Group （STSG Group）在國際和澳大利亞分部的兩項獨立遺留訴訟事宜，導致多項法律條文的解除，並在損益表中計入4400萬美元。2021年9月22日，集團宣佈Flutter與肯塔基州聯邦之間的法律糾紛已全部解決。集團同意根據截至2020年12月31日的未償還準備金，除先前沒收給聯邦的1億美元作為本案中 替代債券的一部分外，向肯塔基州再支付2億美元。作為回報，肯塔基州釋放了Stars Interactive Holdings（IOM）Ltd、Rational Entertainment Enterprises Ltd以及所有Flutter實體，其中包括與肯塔基州訴訟中的爭議事項有關的任何 索賠，訴訟因此被駁回，具有偏見。由於這一和解，截至2021年12月31日止年度產生了2.23億美元的成本（包括2300萬美元的相關法律費用） 。 |
| 3 | 費用主要與（i）截至2023年12月31日止年度與擬在美國上市的Flutter Rls 普通股有關的交易費用8600萬美元；（ii）截至2022年12月31日止年度的Fox Option仲裁程序3000萬美元以及與tombola和Sisal有關的收購相關費用1100萬美元；以及（iv）與FanDuel少數股權可能在美國上市有關的諮詢費用，於2021年5月宣佈的1300萬美元，Fox Option仲裁程序為800萬美元，截至2021年12月31日止年度的2021財年與Junglee Games、Singular、Sisal和Tombola有關的收購相關成本為800萬美元。 |
| 4 | 截至2023年12月31日止年度，成本為1.26億美元（截至2022年12月31日止年度：1.55億美元），主要涉及各種重組和其他戰略舉措，以推動主要因收購TSG和Sisal而產生的協同增效。這些行動包括整合和整合我們的 技術基礎設施、後臺功能，以及將某些業務遷移到成本較低的地點。該等費用主要包括遣散費、顧問費及臨時人事費。成本還包括無法資本化的 企業資源規劃系統的實施成本。 |
138
以下信息彙總了截至 2023年12月31日和2022年12月31日的長期資產：
| Year ended December 31, | ||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 美國 |
$ | 126 | $ | 65 | ||||
| 英國 |
82 | 90 | ||||||
| 愛爾蘭 |
58 | 63 | ||||||
| 澳大利亞 |
8 | 8 | ||||||
| 意大利 |
110 | 125 | ||||||
| 世界其他地區 |
87 | 79 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 長壽資產 |
$ | 471 | $ | 430 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 4. | 其他（支出）收入淨額 |
下表列示截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的其他（開支）收入淨額詳情：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 匯兑損益 |
$ | 43 | $ | (162 | ) | $ | (86 | ) | ||||
| 衍生工具的公允價值收益 |
7 | 152 | 141 | |||||||||
| 或有對價的公允價值損失 |
| | (4 | ) | ||||||||
| 長期債務清償(虧損)/收益 |
(6 | ) | (65 | ) | 130 | |||||||
| 融資相關費用不符合資本化條件 |
(29 | ) | (9 | ) | (27 | ) | ||||||
| 出售（虧損）/收益 |
(5 | ) | | 16 | ||||||||
| 福克斯期權負債的公允價值（損失）/收益 |
(165 | ) | 83 | (71 | ) | |||||||
| 公允價值（虧損）/投資收益 |
(2 | ) | 6 | 2 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 其他(費用)收入合計，淨額 |
$ | (157 | ) | $ | 5 | $ | 101 | |||||
|
|
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|||||||
| 5. | 利息支出，淨額 |
下表列示截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的利息開支淨額詳情：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 債務的利息和攤銷、長期債務的貼現和費用、銀行擔保 | $ | (424 | ) | $ | (216 | ) | $ | (218 | ) | |||
| 其他利息支出 |
(6 | ) | (3 | ) | (4 | ) | ||||||
| 利息收入 |
45 | 7 | 7 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 利息支出共計，淨額 |
$ | (385 | ) | $ | (212 | ) | $ | (215 | ) | |||
|
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|||||||
139
| 6. | 所得税 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的除所得税前虧損包括以下各項：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 愛爾蘭 |
$ | 144 | $ | 298 | $ | (1 | ) | |||||
| 美國 |
(264 | ) | (429 | ) | (768 | ) | ||||||
| 其他國家 |
(971 | ) | (164 | ) | 206 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 所得税前虧損 |
$ | (1,091 | ) | $ | (295 | ) | $ | (563 | ) | |||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的所得税費用組成部分包括以下 ：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 當前： |
||||||||||||
| 愛爾蘭 |
$ | 44 | $ | 42 | $ | 5 | ||||||
| 美國聯邦政府 |
(1 | ) | | | ||||||||
| 美國州政府 |
6 | (1 | ) | 1 | ||||||||
| 其他國家 |
203 | 179 | 200 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 當期税費總額 |
252 | 220 | 206 | |||||||||
| 延期： |
||||||||||||
| 愛爾蘭 |
$ | 1 | $ | (7 | ) | $ | (2 | ) | ||||
| 美國聯邦政府 |
| | | |||||||||
| 美國州政府 |
| | | |||||||||
| 其他國家 |
(133 | ) | (138 | ) | (10 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 遞延税項（福利）共計 |
(132 | ) | (145 | ) | (12 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
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|||||||
| 所得税總支出 |
$ | 120 | $ | 75 | $ | 194 | ||||||
|
|
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|
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|||||||
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，愛爾蘭法定所得税率、 所在國家的貿易所得税率與實際有效税率之間的對賬如下：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 愛爾蘭公司交易税率為12.5% |
(12.5 | )% | (12.5 | )% | (12.5 | )% | ||||||
| 不符合條件的財產和設備的折舊 |
0.1 | % | (1.6 | )% | (1.3 | )% | ||||||
| 外國司法管轄區不同法定所得税率的影響 | 4.7 | % | (8.8 | )% | (4.7 | )% | ||||||
| 不可扣除的費用 |
1.5 | % | 9.8 | % | 14.1 | % | ||||||
| 不可扣除開支╱（不應課税）福克斯期權開支╱（收入） | 3.6 | % | (3.9 | )% | 3.3 | % | ||||||
| 免税所得 |
(1.6 | )% | (0.6 | )% | (1.0 | )% | ||||||
| 確認內部資產轉移的遞延税金 |
| % | (16.5 | )% | (14.9 | )% | ||||||
| 法定所得税率變動的影響 |
0.1 | % | (0.8 | )% | 24.7 | % | ||||||
| 更改估值免税額 |
12.1 | % | 57.1 | % | 24.0 | % | ||||||
| 在上一年的撥款項下 |
3.0 | % | 3.2 | % | 0.6 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 實際有效税率 |
11.0 | % | 25.4 | % | 32.3 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
140
S集團的實際税率受到(I)根據吾等對主要於美國及 荷蘭的遞延税項資產未來可收回能力的評估而調整的133百萬美元估值準備(截至2022年12月31日的年度：1100萬美元；截至2021年12月31日的年度：4.81億美元)的重大影響，該等資產近年均有累積虧損的歷史；及(Ii)不可扣除所得税的開支的影響。
2021年12月，包括美國在內的國際公共政策制定組織經濟合作與發展組織(OECD)公佈了一項提議，將全球最低税率定為15%(支柱二規則)。2022年12月，歐盟(EU)發佈了一項指令，要求成員國將15%的最低税率寫入其國內法律，從2023年12月31日或之後的財政年度開始生效。到目前為止，成員國正處於不同的實施階段，經合組織繼續完善技術指導。我們 正在密切關注第二支柱規則的發展，目前正在評估我們開展業務的每個國家的潛在影響。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，遞延税項資產(負債)的構成如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 遞延税項資產 |
||||||||
| 財產和設備 |
$ | 29 | $ | 29 | ||||
| 無形資產 |
| 126 | ||||||
| 員工福利 |
76 | 88 | ||||||
| 淨營業虧損結轉 |
881 | 917 | ||||||
| 其他 |
189 | 136 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 遞延税項資產總額 |
1,175 | 1,296 | ||||||
| 估值免税額 |
(1,067 | ) | (1,069 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 遞延税項資產總額，扣除估值免税額 |
108 | 227 | ||||||
| 遞延税項負債 |
||||||||
| 財產和設備 |
| (4 | ) | |||||
| 無形資產 |
(886 | ) | (1,095 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 遞延税項負債總額 |
(886 | ) | (1,099 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 遞延税項淨負債 |
$ | (778 | ) | $ | (872 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
遞延税項資產及負債已於2023年及2022年12月31日抵銷，惟 與同一納税部分有關。綜合資產負債表包括遞延税項資產2，400萬美元（2022年12月31日：4，700萬美元）及遞延税項負債8. 02億美元（2022年12月31日：9. 19億美元）。
上文披露的與無形資產有關的遞延税項負債主要與收購 會計相關的無形資產有關。該遞延税項負債將於無形資產按其可使用經濟年期攤銷時解除。
僱員福利所產生的遞延税項資產主要與本集團預期就 本集團為獎勵其僱員而運作的以股份為基礎的付款計劃而收取的未來税項扣減以及與澳大利亞有關的其他僱員時間差異有關。資產按預期於暫時差額撥回時適用之税率計量。
141
截至2023年、2022年及2021年12月21日，估值備抵變動包括以下各項：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 年初 |
$ | 1,069 | $ | 1,102 | $ | 650 | ||||||
| 在所得税費用中確認 |
133 | 11 | 481 | |||||||||
| （計入）其他全面（虧損）。 |
(56 | ) | (44 | ) | (29 | ) | ||||||
| 遞延税項資產 |
(79 | ) | | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 年末餘額 |
$ | 1,067 | $ | 1,069 | $ | 1,102 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
本集團在每個報告期間評估其遞延税項資產的可變現性，並設立 估值撥備，以將遞延税項資產減至較有可能變現的金額。本集團在評估估值需要時考慮所有可用的正面和負面證據，包括歷史經營虧損、應課税暫時性差異的未來轉回以及税務規劃策略。
截至2023年12月31日，本集團的淨經營虧損結轉 為39. 71億美元。其中，16.01億美元在2024年至2033年期間到期，1.65億美元在2034年至2043年期間到期，22.05億美元無限期結轉。本集團會考慮所有可用的正面 和負面證據，包括歷史淨經營虧損、遞延税項負債的未來轉回以及税務規劃策略。
已就遞延税項資產錄得估值撥備10. 67億元（2022年12月31日：10. 69億元）。 此乃基於有關司法管轄區並無足夠確定未來應課税溢利，因此資產將無法變現。確認時間是本期 判斷的關鍵領域。
截至2023年12月31日止年度，本集團已註銷與淨經營虧損有關的遞延税項資產79百萬美元。先前已就該等經營虧損淨額錄得全數估值撥備，因此，於年內所得税開支內並無淨影響。
截至2023年12月31日，本集團的海外附屬公司保留了9400萬美元的海外收益，這些公司符合 無限期再投資轉回標準，且尚未確認相關遞延税項負債。在以股息或其他形式將這些收益匯回國內後，集團可能須繳納 應付各個外國的預扣税500萬美元。
下表列出了未確認 税收優惠總額的對賬，不包括利息和罰款：
| 截至12月31日， | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 年初未確認的税收優惠 | $ | 237 | $ | 188 | $ | 54 | ||||||
| 前幾年税收頭寸增加 |
9 | | | |||||||||
| 前幾年税收頭寸減少額 |
(131 | ) | (1 | ) | (19 | ) | ||||||
| 本年度税額增加情況 |
6 | 82 | 153 | |||||||||
| 因適用的訴訟時效失效而減少未確認的税收優惠 | (3 | ) | (4 | ) | | |||||||
| 聚落 |
| (6 | ) | | ||||||||
| 外幣折算調整 |
11 | (22 | ) | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 年底未確認的税收優惠 | $ | 129 | $ | 237 | $ | 188 | ||||||
|
|
|
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|
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|
|||||||
與意大利業務有關的税務糾紛的詳情載於附註21。
142
綜合(虧損)報表中確認的利息和罰款總額為500萬美元(截至2022年12月31日的年度：100萬美元；截至2021年12月31日的年度：100萬美元)。綜合資產負債表中確認的利息和罰款總額為900萬美元(截至2022年12月31日的年度：400萬美元)。
如果確認，將影響實際税率的未確認税收優惠總額為1.29億美元。
除了提交聯邦所得税申報單外，該集團還在多個州和其他徵收所得税的司法管轄區提交所得税申報單。該集團在2019年之前的幾年內不再接受愛爾蘭税務當局的審查。2020年後的所得税年度仍需接受美國國税局的審查。較早的期間將繼續接受國税局的審查，因為這些年度的淨營業虧損已被使用。
| 7. | 每股虧損 |
下表列出了集團應佔S集團基本每股普通股虧損和稀釋後每股普通股淨虧損的計算方法：
| Year ended December 31, | ||||||||||||
| (百萬美元，不包括每股和每股金額) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 分子 |
||||||||||||
| 淨虧損 |
$ | (1,211) | $ | (370) | $ | (757) | ||||||
| 非控股權益及可贖回非控股權益應佔收益╱（虧損）淨額。 | 13 | (1) | (13) | |||||||||
| 調整可贖回非控股權益至贖回價值。 | (2) | 63 | 179 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| Flutter股東應佔淨虧損基本及攤薄 | $ | (1,222) | $ | (432) | $ | (923) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 分母 |
||||||||||||
| 加權平均股數：基本和稀釋 |
177 | 177 | 176 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 撲翼股東應佔每股淨虧損基本和攤薄 | $ | (6.89) | $ | (2.44) | $ | (5.24) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
由於其影響具有反攤薄作用而被排除在普通股攤薄加權平均數 計算之外的購股權數目為3，007，889份（二零二二年：2，537，536份，二零二一年：2，289，170份）。
| 8. | 預付費用和其他流動資產 |
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，預付開支及其他流動資產包括以下各項：
| Year ended December 31, | ||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 預付款和應計收入。 |
$ | 205 | $ | 205 | ||||
| 衍生金融資產。 |
| 339 | ||||||
| 當期應收税金 |
59 | 55 | ||||||
| 增值税與商品勞務税 |
82 | 9 | ||||||
| 其他應收賬款 |
97 | 95 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 預付費用及其他流動資產總額。 |
$ | 443 | $ | 703 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
143
| 9. | 財產和設備，淨額 |
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，物業及設備淨額包括以下各項：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 計算機設備 |
$ | 581 | $ | 522 | ||||
| 固定裝置及配件 |
356 | 336 | ||||||
| 土地、建築物和租賃權的改善 |
301 | 219 | ||||||
| 財產和設備 |
$ | 1,238 | $ | 1,077 | ||||
| 減去：累計折舊 |
767 | 647 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 物業設備保衞網 |
$ | 471 | $ | 430 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
截至2023年、2022年及 2021年12月31日止年度的物業及設備折舊費用總額如下：
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 銷售成本 |
$ | 44 | $ | 28 | $ | 18 | ||||||
| 技術、研發費用 |
19 | 23 | 12 | |||||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
10 | 1 | 1 | |||||||||
| 一般和行政費用 |
68 | 55 | 55 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 折舊費用共計 |
$ | 141 | $ | 107 | $ | 86 | ||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
| 10. | 商譽 |
下表顯示截至2023年及2022年12月31日止年度按可報告分部劃分的商譽賬面值變動：
| (百萬美元) | UKI | 國際 | 澳大利亞 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||
| 2021年12月31日 |
$ | 7,851 | $ | 3,408 | $ | 669 | $ | 817 | $ | 12,745 | ||||||||||
| 加法 |
295 | 1,228 | | | 1,523 | |||||||||||||||
| 外匯交易 |
(856 | ) | (126 | ) | (42 | ) | | (1,024 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 2022年12月31日 |
7,290 | 4,510 | 627 | 817 | 13,244 | |||||||||||||||
|
|
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|
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|
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|||||||||||
| 臨時採購價格會計調整（附註12） | | (34 | ) | | | (34 | ) | |||||||||||||
| 外匯交易 |
380 | 156 | (1 | ) | | 535 | ||||||||||||||
|
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|||||||||||
| 2023年12月31日 |
$ | 7,670 | $ | 4,632 | $ | 626 | $ | 817 | $ | 13,745 | ||||||||||
|
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|
|
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商譽減值測試
在2023財年第四季度，根據截至2023年12月31日止年度的定性評估，本集團得出結論認為， 美元的公允價值不太可能，UKI及澳大利亞的資產淨值低於其賬面值。就國際而言，本集團進行量化商譽減值測試。該測試結果顯示公允值 大幅超過賬面值，公允值超出賬面值的百分比為22%。
於二零二二年， 本集團對所有列有商譽的報告單位進行了定性測試。於二零二二年進行的定性測試得出結論，並無商譽減值。
144
| 11. | 無形資產，淨額 |
於2023年及2022年12月31日，須攤銷的無形資產包括以下各項：
| 加權 平均值 有用 生命 (年) |
截至12月31日， | |||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||||||
| 計算機軟件和技術 |
2.4 | $ | 1,283 | $ | 729 | |||||||
| 許可證 |
7.5 | 475 | 795 | |||||||||
| 發展支出 |
3.2 | 1,174 | 788 | |||||||||
| 商標 |
16.3 | 3,753 | 3,618 | |||||||||
| 客户關係 |
6.4 | 4,558 | 4,389 | |||||||||
| 其他 |
15.9 | 186 | 171 | |||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 賬面值總額 |
11,429 | 10,490 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 計算機軟件和技術 |
929 | 334 | ||||||||||
| 許可證 |
159 | 427 | ||||||||||
| 發展支出 |
722 | 432 | ||||||||||
| 商標 |
1,767 | 777 | ||||||||||
| 客户關係 |
1,911 | 1,444 | ||||||||||
| 其他 |
60 | 40 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 累計攤銷 |
5,548 | 3,454 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 計算機軟件和技術 |
354 | 395 | ||||||||||
| 許可證 |
316 | 368 | ||||||||||
| 發展支出 |
452 | 356 | ||||||||||
| 商標 |
1,986 | 2,841 | ||||||||||
| 客户關係 |
2,647 | 2,945 | ||||||||||
| 其他 |
126 | 131 | ||||||||||
|
|
|
|
|
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| 賬面淨額 |
$ | 5,881 | $ | 7,036 | ||||||||
|
|
|
|
|
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於2023年第四季度，本集團於國際分部內確認與PokerStars商標有關的銷售及市場推廣開支中的無形資產減值虧損7.25億美元。減值主要是由於對旨在最大化PokerStars專有撲克資產價值的戰略和運營模式的評估，該評估符合我們的國際細分市場戰略，將全球規模與本地業務相結合。2023年12月決定放棄現有的資本密集型PokerStars技術，以通過利用整個集團的技術和營銷資源來提高效率和業務績效，從而釋放與其他Fflight品牌的協同效應。這一決定導致PokerStars收購的無形資產的分組發生了變化， PokerStars商標沒有分配給任何確定的不同資產組，因為它能夠產生基本上獨立於新戰略和運營模式下其他資產和負債現金流的可識別現金流。在計量反映項目特許權使用費收入下降影響的減值虧損時，本集團採用收益法下的特許權使用費減免法來估計公允價值。評估公允價值時固有的假設包括收入預測、5.0%的特許權使用費税率、12.5%的所得税税率和12.5%的貼現率。本集團採用歷史數據，並輔以當前及預期的市況及估計增長率，選擇了特定於商標剩餘使用年期的現金流財務預測所使用的假設。通過使用與使用該商標的國家的長期平均增長一致的穩定增長來外推基於計劃的預測，來估計超出計劃所涵蓋時期的財務預測 。由於公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此它們代表公允價值體系中的第三級計量 。
145
於2023年第四季度，本集團修訂了若干發展開支無形資產的估計使用年限。這一估計的變化是前瞻性的，這導致在綜合全面(虧損)表中記錄的額外攤銷費用為3,000萬美元，而 導致截至2023年12月31日的年度淨收益減少2,600萬美元，或在基本和稀釋基礎上每股減少0.15美元。估計數的變化不會對未來報告期產生實質性影響。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的攤銷費用總額如下：
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 銷售成本 |
$ | 373 | $ | 298 | $ | 231 | ||||||
| 技術、研發費用 |
54 | 27 | 54 | |||||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
643 | 630 | 621 | |||||||||
| 一般和行政費用 |
74 | 13 | 18 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 攤銷費用共計 |
$ | 1,144 | $ | 968 | $ | 924 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
截至2023年12月31日，預計未來五年與S集團應攤銷無形資產相關的攤銷費用總額如下：
| (百萬美元) | 估計數攤銷費用 | |||
| 2024 |
$ | 828 | ||
| 2025 |
670 | |||
| 2026 |
514 | |||
| 2027 |
409 | |||
| 2028 |
348 | |||
|
|
|
|||
| $ | 2,769 | |||
|
|
|
|||
| 12. | 業務合併和處置 |
截至二零二二年十二月三十一日止年度
收購Sisal
2022年8月4日，本集團完成了對Sisal的100%股權的收購，Sisal是意大利領先的零售和在線遊戲運營商，其業務也在土耳其（通過Sisal Sans擁有49%的控制權）和摩洛哥。 購買包括現金支付20.37億美元（約合20.02億美元）。
146
下表概述截至2022年12月31日止年度，就收購Sisal所收購資產及負債的購買價及公平值：
| (百萬美元) | ||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 109 | ||
| 玩家存入現金和現金等價物 |
370 | |||
| 應收賬款淨額 |
39 | |||
| 預付費用和其他流動資產 |
45 | |||
| 財產和設備，淨額 |
129 | |||
| 經營性租賃使用權資產 |
75 | |||
| 無形資產，淨額 |
1,286 | |||
| 遞延税項資產 |
19 | |||
| 其他非流動資產 |
12 | |||
|
|
|
|||
| 取得的可確認資產總額 |
2,084 | |||
| 承擔的負債： |
||||
| 應付帳款 |
85 | |||
| 玩家存款 |
370 | |||
| 其他流動負債 |
153 | |||
| 經營租賃負債 |
79 | |||
| 遞延税項負債 |
357 | |||
| 其他非流動負債 |
78 | |||
|
|
|
|||
| 承擔的總負債： |
1,122 | |||
| 購得淨資產(A) |
962 | |||
| 按確認淨資產公允價值計量的非控制性權益(B) | (153 | ) | ||
| 購買對價(C)(以現金支付) |
2,037 | |||
|
|
|
|||
| 商譽(C)或(B)或(A) |
$ | 1,228 | ||
|
|
|
|||
無形資產包括12.86億美元的單獨可識別無形資產，包括作為收購一部分獲得的商標、客户關係、許可證和技術，以及由此產生的3.57億美元遞延税項負債的額外影響。賬面價值與剩餘資產的公允價值接近，因為預計將收到所有金額。
確定的商標的公允價值為5.29億美元，並使用版税救濟方法進行估計。重要的假設包括：(I)將5.1%和7.6%的特許權使用費税率應用於該商標剩餘使用壽命的預計收入，以估計節省的特許權使用費，以及(Ii)8.8%和14.9%的貼現率。商標在其預期加權平均可用經濟壽命20年內攤銷。
確定的客户關係的公允價值為2.78億美元，並使用多期超額收益法進行估計。重大假設包括：(I)對未來税後現金流的預期，這些預期來自於收購日期在其估計壽命內存在的客户關係的後續收入，(Ii)客户流失率，假設在頭五年內客户大量流失，減去13.9%和12.5%的繳款資產費用，以及 (Iii)11.0%和14.9%的貼現率。客户關係正在加速攤銷，其預期加權平均可用經濟壽命為4.1年。
確定的許可證(彩票、博彩和博彩特許權)的公允價值為2.23億美元，並使用重置成本 方法進行估計。重大假設包括更新現有特許權的使用年限和當前成本估計的細節。
開發的技術的公允價值為1.3億美元，並使用特許權使用費救濟方法進行估計。重要假設 包括：(I)10.1%的特許權使用費税率適用於#年的預計收入
147
估計版税節省的技術剩餘使用壽命，以及(Ii)11.0%和14.9%的貼現率。技術在其5年的預期加權平均可用經濟壽命內攤銷。
銷售點及附屬網絡的公允價值為1.26億美元，並使用銷售點網絡的重置成本法和附屬網絡的多期間超額收益法進行估計。重要假設包括(I)建立現有銷售點網絡時對當前成本的估計，以及(Ii)從假設自然流失率為10%的附屬網絡獲得的估計收入和現金流。由此產生的現金流使用8.8%的貼現率進行貼現，以得出關聯網絡的公允價值。 銷售網絡的點在其預期加權平均可用經濟壽命20年和關聯網絡15年內攤銷。
收購相關成本7,000,000美元已計入集團S截至2022年12月31日止年度的綜合綜合收益/(虧損)表內的一般及行政開支(2021：3,000,000美元)。
應收貿易應收款和其他應收款的合同總額為4,700萬美元，購置時確認的損失準備金為800萬美元。
商譽確認的主要 因素(所有商譽均不能在税務上扣減)是增加S集團於具吸引力的快速增長的受監管網上市場的機會，而西薩爾S的全渠道服務為集團帶來競爭優勢。是次收購首次為本集團提供抽獎能力，併為本集團帶來在意大利以外發展的機會，正如SISAL已透過此產品在土耳其所做的那樣。 透過(I)利用SISAL S零售渠道為現有撲翼品牌增加網上存款，(Ii)利用SISAL S集團的定價及風險管理能力，提升SISAL S的體育博彩產品，以及(Iii)透過讓SISAL獲得S集團的內部博彩內容，提升SISAL對S賭場產品的實質收入協同效應。商譽已 分配給現有的國際分部和報告單位。
Sisal Sans是一傢俬營實體，其非控股權益的公允價值採用收益法和市場法進行估算。此公允價值計量基於市場上無法觀察到的重大投入，因此代表公允價值計量，如第820-10-35節所述，屬於公允價值等級的第3級。假設貼現率為14.9%，終端增長率為5.0%。
截至2022年12月31日，本次收購計入的收購為臨時收購。在截至2023年12月31日的年度內，集團 最終完成了對Sisal的收購會計處理。產生調整的原因是獲得了新的會計信息，這些信息與收購日存在的條件有關，主要與收購的物業、廠房和設備的撥備和公允價值最終確定有關，這使收購的淨資產增加了3400萬美元，商譽減少了3400萬美元。
自收購之日起至2022年12月31日，Sisal為集團的業績貢獻了4.65億美元的收入和2800萬美元的税後利潤。
148
收購Tombola
2022年1月10日，本集團完成對英國市場領先的在線賓果遊戲運營商Tombola的100%股權的收購。Tombola是一家成功的賓果主導的博彩集團，專注於向高參與度的客户羣提供低賭注的賓果提議。此次收購包括5.57億美元的現金支付。
| (百萬美元) | ||||
| 現金和現金等價物 |
$ | 14 | ||
| 球員保證金 |
6 | |||
| 應收賬款 |
17 | |||
| 財產和設備 |
15 | |||
| 無形資產 |
333 | |||
|
|
|
|||
| 取得的可確認資產總額 |
385 | |||
| 承擔的負債： |
||||
| 應付帳款 |
10 | |||
| 其他流動負債 |
24 | |||
| 玩家存款負債 |
6 | |||
| 遞延税項負債 |
83 | |||
|
|
|
|||
| 承擔的總負債： |
123 | |||
| 購得淨資產(A) |
262 | |||
| 購買對價(B) |
557 | |||
|
|
|
|||
| 商譽(B)；(A) |
$ | 295 | ||
|
|
|
|||
無形資產包括3.33億美元的可單獨識別的無形資產，包括作為收購的一部分獲得的商標、客户關係和技術，以及由此產生的8300萬美元遞延税項負債的額外影響。賬面價值等同於剩餘資產的公允價值，因為預計將收到所有金額。
確定的客户關係的公允價值為1.63億美元，並使用多期超額收益法進行估計。重大假設包括：(I)客户應佔收入、息税前利潤和對資產費用的貢獻，以及(Ii)10.9%的貼現率。客户關係將在其預期加權平均可用經濟壽命5.1年內攤銷。
確定的商標的公允價值為1.22億美元，並使用版税救濟方法進行了估計。重要的假設包括：(I)估計的年收入和專利税税率，以及(Ii)11.1%的折扣率。商標在其預期加權平均使用壽命為20年的經濟壽命內攤銷。
已開發技術的公允價值為4,800萬美元，並使用免版税方法進行估計。 重要假設包括：(I)估計收入、技術遷移和特許權使用費費率，以及(Ii)10.1%的貼現率。技術將在其預期加權平均可用經濟壽命5年內攤銷。
收購相關成本4,000,000美元已計入集團S截至2022年12月31日止年度的綜合收益/(虧損)綜合報表 的一般及行政開支(2021：3,000,000美元)。
商譽確認的主要因素(所有商譽均不能在税務上扣除)是集團擴大S在網上賓果遊戲的地位，以及在英國投資部門分享產品能力、專業知識和技術。商譽已 分配給現有的UKI報告單位。
自收購之日起至2022年12月31日，Tombola為集團業績貢獻了2.17億美元的收入和1200萬美元的税後利潤。
149
未經審計的備考資料
以下備考財務資料僅供説明之用，並不一定顯示收購於指定日期完成時的財務 狀況或經營結果，不反映可能已取得的協同效應，亦不顯示未來的經營業績或財務 狀況。備考調整是根據本集團認為在目前情況下合理的現有資料和若干假設作出的。
以下形式信息顯示了所展示的每個時期的綜合運營結果，就好像截至2021年1月1日收購了Sisal和Tombola一樣。備考財務信息僅供參考，並不代表在2021年1月1日進行業務合併時所取得的經營成果。其他交易的預計業務結果沒有包括在內，因為它們對合並業務結果並不重要。備考財務信息包括本集團、Sisal和Tombola對某些項目進行調整的歷史結果，如下所述。
截至十二月三十一日止的年度：
| (百萬美元) | 2022 | 2021 | ||||||
| 收入 |
$ | 10,064 | $ | 9,482 | ||||
| 淨虧損 |
$ | 348 | $ | 902 | ||||
預計淨收入反映了以下調整：
| | 無形資產假設按其截至2021年1月1日的估計公允價值記錄，並 從該日起在其估計使用壽命內折舊或攤銷，以及隨之而來的遞延税項利益。 |
| | 2022年發生的1200萬美元的交易相關費用假設發生在2021年1月1日 ，並在截至2021年12月31日的年度內作為費用列報。 |
| | 完成收購Sisal所需的債務融資假設於2021年1月1日發生， 確認的額外利息支出使用實際利率5.29%計算。 |
收購 Sachiko
本集團完成收購位於印度的在線撲克遊戲開發商盛子博彩私人有限公司的100%股權，以換取S集團附屬公司Junglee Games的5%股權。代價的公允價值為700萬美元，按收購日期Junglee的公允價值計算。此次收購的目的是將其與S集團現有的印度業務相結合，並擴大其在快速增長的印度市場的產品供應。由於交易的規模不大，因此沒有提供進一步的披露。
作為收購Sachiko的一部分，本集團已作出安排，包括認購期權及認沽期權，根據Junglee的未來收入及EBITDA表現，該安排可能導致本集團 於二零二七年及二零三二年收購Sachiko前股東持有的Junglee 5%股權。
截至2021年12月31日的年度
收購Junglee和Singular
於截至2021年12月31日止年度內，本集團收購Junglee Games(Junglee Games)57.3%及Single 100%。總對價為1.19億美元，其中包括現金支付
150
9,500萬美元和2,400萬美元的或有對價(如果是單獨的)，應根據收購的業務會議未來的戰略里程碑而支付。確認了6500萬美元的無形資產 。確認了9000萬美元的商譽，並將其分配給國際業務部門和報告股。收購的淨資產為6,200萬美元，其中現金及現金等價物為2,500萬美元，Junglee的非控股權益的公允價值為3,400萬美元。自收購之日起至2021年12月31日，這些收購為合併集團的業績貢獻了6900萬美元的收入和1000萬美元的税後淨虧損。如果收購發生在2021年1月1日，它們對截至2021年12月31日的年度的收入和税後淨虧損的貢獻將分別為7300萬美元和800萬美元。
收購相關成本2,000,000美元已計入S集團截至2021年12月31日止年度的綜合全面(虧損)報表中的一般及行政開支。
處置Oddschecker Global Media
2021年8月31日，集團將集團全資子公司Oddschecker Global Media(OGM)的全部股份出售給Bruin Capital，以換取1.75億美元現金(資產負債表上已有1900萬美元現金的淨收益1.94億美元)，並記錄了出售1700萬美元的收益。在未來的活動中，本集團有可能獲得高達2,800萬美元的進一步 考慮。但是，目前不太可能收到更多數額，因此沒有記錄或有資產。出售前，非流動資產按其賬面值及公允價值減去出售成本中的較低者計量。沒有發現任何損傷。截至出售之日，OGM的資產和負債已計入UKI部門。
| 13. | 其他流動負債 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，其他流動負債包括：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 應計費用 |
$ | 945 | 936 | |||||
| 博彩税、數據權利、產品和賽馬場費用 |
453 | 398 | ||||||
| 員工福利 |
330 | 213 | ||||||
| 負債分類股份獎勵 |
| 192 | ||||||
| 體育博彩未平倉合約 |
119 | 113 | ||||||
| 衍生負債 |
156 | 45 | ||||||
| 本期應付税款 |
94 | 103 | ||||||
| 或有損失 |
74 | 53 | ||||||
| PAYE和社會保障 |
21 | 33 | ||||||
| 增值税與商品勞務税 |
134 | 29 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他流動負債總額 |
$ | 2,326 | $ | 2,115 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
或有損失包括堅定承諾的待執行合同、監管調查和 訴訟、管理層對複雜法律法規的評估（包括與博彩税有關的法律法規）以及這些法律法規可能適用於我們業務和行業的程度。
151
本集團於綜合資產負債表中計入與體育博彩未平倉有關的合約責任。截至2023年12月31日和2022年12月31日，合同負債餘額如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | ||||||
| 合同負債，年初 |
$ | 113 | $ | 99 | ||||
| 合同負債，年底 |
119 | 113 | ||||||
| 年初計入合同負債的金額在本期確認的收入 | 113 | 99 | ||||||
| 14. | 租契 |
S集團的寫字樓、零售店、數據中心和營銷安排的租賃安排將於不同日期到期，直至 2038年。若干租約於本集團通知業主後可予取消，而其他租約則可續期。此外，本集團將若干租約轉租予第三方。截至2023年12月31日和2022年12月31日，信用證或現金在銀行的保證金分別為1,800萬美元和1,300萬美元。
基本上所有租賃都是針對固定付款期限為1至15年的設施的長期運營租賃 。經營租賃負債的當前部分在流動負債總額中列示，而經營租賃負債的非流動部分在綜合資產負債表中的負債總額中列示。
租賃成本--截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止的 年度的租賃成本構成如下：
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 經營租賃成本 |
$ | 140 | $ | 111 | $ | 80 | ||||||
| 短期租賃成本 |
13 | 17 | 12 | |||||||||
| 轉租收入 |
(1 | ) | (1 | ) | (1 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 總租賃成本 |
$ | 152 | $ | 127 | $ | 91 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
租賃期及貼現率截至2023年12月31日，與經營租賃有關的加權平均剩餘租賃期（以年計）及貼現率包括以下各項：
| Year ended December 31, | ||||
| (百萬美元) | 2023 | |||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) |
5.84 | |||
| 加權平均貼現率 |
4.49 | % | ||
由於本集團大部分S租約並無提供隱含利率，本集團根據租賃開始日所得資料釐定租賃付款現值，以釐定租賃付款的現值，該利率相當於在類似期限內按完全抵押基準借款所需支付的利率。
152
租賃負債到期日本集團經營租賃的現值於2023年12月31日包括以下各項：
| (百萬美元) | 年終 12月31日 |
|||
| 2024 |
$ | 152 | ||
| 2025 |
110 | |||
| 2026 |
78 | |||
| 2027 |
56 | |||
| 2028 |
47 | |||
| 此後 |
121 | |||
|
|
|
|||
| 未貼現的未來現金流量合計 |
564 | |||
|
|
|
|||
| 減去：推定利息 |
(87 | ) | ||
|
|
|
|||
| 未貼現未來現金流量的現值 |
477 | |||
|
|
|
|||
| 減：經營租賃負債 |
123 | |||
| 經營租賃負債 |
354 | |||
|
|
|
|||
| 經營租賃負債總額 |
$ | 477 | ||
|
|
|
|||
其他信息v截至 12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下：
| 截至該年度為止 十二月三十一日， |
||||||||||||
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
||||||||||||
| 來自經營租賃的經營現金流 |
$ | 133 | $ | 92 | $ | 67 | ||||||
| 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
$ | 73 | $ | 148 | $ | 135 | ||||||
153
| 15. | 長期債務 |
本集團的債務包括以下各項：
| 截至12月31日， | ||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||||||||||
| 本金 傑出的 收支平衡 的貨幣 債務 (單位：百萬) |
傑出的 平衡 (百萬美元) |
本金 傑出的 收支平衡 的貨幣 債務 (單位：百萬) |
傑出的 平衡 (百萬美元) |
|||||||||||||
| 定期貸款A協議 |
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| 2025年到期的英鎊第一留置權定期貸款A |
| $ | | £ | 1,018 | $ | 1,231 | |||||||||
| 2026年到期的歐元第一留置權定期貸款A |
| | | 549 | 590 | |||||||||||
| 2026年到期的美元第一留置權定期貸款A |
| | $ | 200 | 200 | |||||||||||
| 2025年到期的英鎊循環信貸安排 |
| | £ | 63 | 75 | |||||||||||
| 定期貸款B協議 |
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| 2026年到期的美元第一留置權定期貸款B |
| | $ | 2,902 | 2,902 | |||||||||||
| 2028年到期的美元第一留置權定期貸款B |
$ | 514 | 514 | $ | 1,247 | 1,247 | ||||||||||
| 2026年到期的歐元第一留置權定期貸款B |
| 507 | 560 | | 507 | 544 | ||||||||||
| TLA/TLB/RCF 協議 |
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| 2028年到期的英鎊第一留置權定期貸款A |
£ | 1,034 | 1,315 | | | |||||||||||
| 2028年到期的歐元第一留置權定期貸款A |
| 380 | 419 | | | |||||||||||
| 2028年到期的美元第一留置權定期貸款A |
$ | 166 | 166 | | | |||||||||||
| 2030年到期的美元第一留置權定期貸款B |
$ | 3,400 | 3,400 | | | |||||||||||
| 2028年到期的英鎊循環信貸安排 |
£ | 578 | 736 | | | |||||||||||
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| 債務本金總額，包括應計利息 | 7,110 | 6,789 | ||||||||||||||
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| 減去：未攤銷債務發行成本 |
(54 | ) | (39 | ) | ||||||||||||
| 債務總額 |
7,056 | 6,750 | ||||||||||||||
| 減去：長期債務的當前部分 |
(51 | ) | (43 | ) | ||||||||||||
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| 長期債務總額 |
$ | 7,005 | $ | 6,707 | ||||||||||||
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定期貸款A和循環信貸融資協議（定期貸款A協議）
於二零二零年三月，本集團與Lloyds Bank plc訂立定期貸款A協議，Lloyds Bank plc擔任原始代理及證券代理，並與協議所指名的貸款人就定期貸款A融資及多幣種循環信貸融資訂立協議。於2021年12月，本集團修訂及重述定期貸款A協議，根據該協議，所有貸款人同意在2025年英鎊第一留置權定期貸款A及2025年英鎊循環信貸安排中增加1億英鎊(1.35億美元)，從而產生總計15億英鎊(20億美元)的承擔總額，其中包括10.2億英鎊(14億美元)的英鎊第一留置期貸款A承諾及2025年英鎊5億英鎊(6億美元)的循環信貸安排承諾。2022年9月，作為為收購Sisal(如下所述)而產生的20億盧比(20億美元)增量定期貸款B貸款的再融資的一部分，本集團進一步修訂和重述了定期貸款A協議，根據該協議，被點名的貸款人(包括新貸款人)同意向GBP循環信貸機制(循環信貸安排總額為7.49億英鎊(8.34億美元))增加2.67億加元(2.97億美元)，以及一筆5.49億歐元(5.38億美元)的第一留置期貸款A和一筆2億美元的第一留置期貸款A。本集團就歐元第一留置期貸款A及美元第一留置期貸款A產生的發行成本合共3,000,000美元，已從債務S的初始賬面淨值中扣減，並於債務有效期內作為額外利息支出攤銷。本集團還因英鎊循環信貸安排的規模擴大而產生了450萬美元。
154
2023年11月，作為更廣泛再融資的一部分，我們簽訂了TLA/TLB/RCF協議 (定義如下)。TLA/TLB/RCF協議的所得款項用於為整個定期貸款A協議提供再融資，其中包括2025年到期的英鎊第一留置權定期貸款A 10.18億英鎊(12.92億美元)、2026年到期的5.49億歐元第一留置權定期貸款A(6.02億美元)和2026年7月到期的2億美元的第一留置權定期貸款A 2026。
GBP First Lien Term Loan A 2025的利率為英鎊隔夜指數平均利率(SONIA？)加上信用調整利差 (CAS？)加上1.75%的保證金，SONIA下限為0%。歐元第一筆留置權定期貸款A 2026的利率為歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)加2.75%的保證金，EURIBOR下限為0%。美元第一筆留置權定期貸款A 2026的利率為每日複合擔保隔夜融資利率(SOFR)加CAS加2.75%的保證金。每項設施的利息在每個利息期的最後一天支付。提取的貸款可在任何時間全部或部分在五個工作日(對於定期利率貸款的情況下)或五個RFR銀行日(對於複合利率貸款的情況下)(或大多數貸款人可能同意的較短期限) 提前通知(但如果是部分，至少500萬GB或其等值貨幣)。
2025年英鎊循環信貸機制可用於提取現金預付款、簽發信用證和/或在雙邊基礎上與貸款人建立輔助貸款機制。英鎊循環信貸安排2025項下的每筆現金預付款應在其利息期末或在2025年5月到期日全額償還。償還的金額可以再借入(在所有或任何部分現金預付款展期的情況下自動淨額結算 ，並且在每種情況下都受適用於2025英鎊循環信貸安排的條款和條件的約束)。當時適用於可用未支取承付款保證金的35%的承諾費應在可用期間或可用期間的最後一天(即到期日前一個月)按季度拖欠支付。根據循環信貸安排貸款佔2025年英鎊循環信貸安排承諾總額的比例，每年還應支付0.10%至0.40%的使用費。使用費逐日遞增，在可用期間結束的每三個月連續期間的最後一天支付欠款。截至2023年12月31日，根據定期貸款A協議，沒有未償還的債務。截至2022年12月31日，該集團已提取6300萬GB(7500萬美元)。截至2022年12月31日，集團的未提取循環信貸承諾為6.86億GB(8.3億美元)，其中1100萬GB(1300萬美元)預留用於發放擔保。
定期貸款A融資及GBP循環信貸融資2025以(I)定期貸款A協議所界定的所有 間主要附屬公司的股份及(倘非重大附屬公司)各債務人(Fightw Entertainment plc除外)的股份(惟股份由本集團一名成員擁有)及(Ii)根據定期貸款B協議須授予作為融資抵押的債務人的其他資產的第一級抵押作抵押。定期貸款A協議和定期貸款B協議下的所有貸款均由相同的 抵押品擔保。
定期貸款協議要求本集團確保綜合借款淨額與綜合EBITDA的比率(總槓桿比率)每兩年不超過5.10：1。截至2023年12月31日，該集團遵守了公約。定期貸款協議的條款限制了我們的能力，其中包括：(I)產生額外的債務；(Ii)授予額外的資產和股權留置權；(Iii)向第三方分配股權和/或分配任何資產；(Iv)作出某些貸款或投資(包括收購)；(V)合併、合併、出售或以其他方式處置所有或基本上所有資產；(Vi)支付股息或就股本進行分配或進行限制性付款；和 (7)修改某些債務或組織文件的條款，在每種情況下，均受某些允許的例外情況的限制。
銀團貸款協議(定期貸款B協議)
於2018年7月，本集團與德意志銀行紐約分行訂立定期貸款B協議，作為原始代理及證券代理，並於
155
第一留置權定期貸款和7億美元的循環貸款。於二零二零年六月，本集團修訂及重述定期貸款B協議，根據該協議(其中包括)，該協議內的所有契約及限制對合並後的FIFTH及TSG具有約束力，使其可按此方式營運及整合，而定期貸款B協議項下的報告責任與向S集團其他利益相關者報告本集團的綜合財務業績同步。
於2021年7月，本集團對定期貸款B協議進行第二次修訂，根據該協議，本集團將當時尚未償還的所有現有定期貸款再融資至本金總額為14億美元的美元B期貸款、本金總額為507百萬澳元(5.98億美元)的歐元B期貸款及本金總額為15億美元的新增量B期貸款(合共為2021年的定期貸款)。除對當時現有定期貸款進行再融資外，2021年定期貸款所得款項用於結算當時尚未償還的優先無抵押票據、若干對衝負債、支付與再融資有關的費用及開支，以及作其他一般公司用途。於2022年7月，本集團於定期貸款B協議第三次修訂中加入 ，根據該協議，本集團獲得20億澳元(20億美元)的增量定期貸款，為收購Sisal的部分代價提供資金。於2022年9月，本集團通過產生新的增量定期貸款12億美元以及如上所述的歐元第一留置權定期貸款A和美元第一留置權定期貸款A，為增量定期貸款20億澳元(20億美元)進行再融資。
2023年11月，作為更廣泛再融資的一部分，本集團簽訂了TLA/TLB/RCF協議，如下所述。TLA/TLB/RCF協議(定義見下文)所得款項用於為全部2026美元第一留置權定期貸款B(償還未償還本金28.8億美元)提供再融資。作為這筆交易的一部分，還對美元第一留置權定期貸款B 2028的本金進行了7.2億美元的再融資。
美元第一留置權定期貸款B 2026的利率為LIBOR加2.25%的保證金，LIBOR下限為0.00%。美元第一留置權定期貸款B 2028的利率為SOFR加CAS加保證金3.25%，SOFR下限為0.5%，到期日為2028年7月。歐元第一留置權定期貸款B 2026的利率為EURIBOR外加2.50%的保證金，EURIBOR下限為0.00%，到期日為2026年7月。在每個利息期間的最後一天支付利息.
相當於第二次修訂後未償還的美元第一留置權定期貸款B本金總額的0.25%的金額為29億美元，以及作為2022年9月再融資的一部分產生的新的增量定期貸款13億美元，按季度分期償還，餘額於到期時到期。歐元第一留置權定期貸款B的全部本金在到期時到期。本集團有權預付全部或部分B期貸款，而無需支付溢價或罰款，本金總額為50萬美元或0.5萬澳元的整數倍，在每種情況下，該金額相當於適用B期貸款的面值，且不少於1,000,000美元或1,000,000英鎊，每種情況下該金額對應於適用B期貸款的面值，或(如少於)未償還金額。定期貸款B協議還規定了強制性預付款，包括在滿足定期貸款B協議中規定的某些條件的情況下進行慣例的超額現金流清理。
截至2023年12月31日，2026年歐元第一留置權定期貸款B的未償還本金總額為5.07億歐元(5.6億美元)(TLB存根)，2028年美元第一留置權定期貸款B的本金總額為5.14億美元。2024年3月14日，美元第一留置權定期貸款B 2028已通過簽訂TLA/TLB/RCF協議的 增量假設協議進行再融資。
B期貸款以優先擔保權益(須受準許留置權規限)作抵押：(I)B期貸款協議所界定的所有主要附屬公司的股份，以及(如不是主要附屬公司，則為每個債務人(Ffltter Entertainment plc除外)的股份，惟該等股份由本集團的一名成員擁有)；及(Ii)就某些組織或註冊成立的債務人而言；及
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根據商定的擔保和擔保原則(如定期貸款B協議中的定義)，我們的幾乎所有資產(除某些例外情況外)均受司法管轄。截至2020年5月5日的《債權人間協議》規定了優先有擔保債權人之間的關係、公司某些債務的相對排名、定期貸款B協議和《TLA/TLB/RCF協議》(定義見下文)下的每個借款人以及債權人間協議的任何其他附屬公司作為債務人的相對排名、抵押品提供者授予的某些擔保的相對排名、何時可以就某些債務付款、何時可以對該債務採取強制行動，在發生某些破產事件和週轉準備金時，將對某些債務給予從屬地位的條款。《貸款B協議》一詞包含一些肯定的契約和消極的契約，這些契約限制了我們的能力，除其他事項外：(1)產生額外的債務；(2)授予額外的資產和股權留置權；(3)向第三方分配股權和/或分配任何資產；(4)進行某些貸款或投資(包括收購)；(5)合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有的資產；(6)支付股息或就股本進行分配或進行有限制的付款；和(7)修改某些債務或組織文件的條款，在每種情況下，均受某些允許的例外情況的限制。截至2023年12月31日，集團遵守了所有公約。
定期貸款A、定期貸款B和循環信貸安排 協議(TLA/TLB/RCF協議)
於2023年11月，吾等與摩根大通(J.P.Morgan SE)為行政代理、萊斯銀行(Lloyds Bank Plc)為抵押品代理，以及其中所指名的貸款人訂立了TLA/TLB/RCF協議，以提供任何 時間未償還的本金總額不超過10億GB的定期貸款A安排、定期貸款B安排和多幣種循環信貸安排。
截至2023年12月31日，本集團的未償還餘額為：(I)英鎊第一留置權定期貸款A 2028項下的未償還餘額為13億美元(10.3億GB)，於2028年7月到期(須在全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月)；(Ii)歐元第一留置權定期貸款A 2028項下的4.19億美元 (3.8億歐元)，於2028年7月到期(受制於在全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月)；(Iii)美元第一留置權定期貸款A 2028項下的1.66億美元，該貸款將於2028年7月到期(取決於在全額償還TLB存根後自動延期至2028年11月)和(Iv)美元第一留置權定期貸款B 2030項下的34億美元，該貸款將於2030年11月到期。於2024年3月，本集團就TLA/TLB/RCF協議訂立遞增假設協議，根據該協議，本集團獲得一筆可替換的遞增定期貸款，令美元第一留置權定期貸款B 2030的本金總額增加5.14億美元。新增定期貸款用於為本集團根據定期貸款B協議產生的美元第一筆留置權定期貸款B 2028提供再融資。相當於2023年11月30日未償還的美元第一留置權定期貸款B 2030未償還金額34億美元的本金總額的0.25%，以及2024年3月14日未償還的美元第一留置權定期貸款B 2030未償還的5.14億美元的新增量， 應按季度分期償還，到期時應支付餘額。英鎊第一留置權定期貸款A 2028、歐元第一留置權定期貸款A 2028、美元第一留置權定期貸款A 2028的全部本金在到期時償還。
英鎊第一留置權定期貸款A 2028的利率為SONIA加1.75%的保證金，SONIA下限為0%。歐元第一留置權定期貸款 A 2028的利率為EURIBOR加1.75%的保證金，EURIBOR下限為0%。美元第一留置權定期貸款A 2028的利率為每日複合SOFR加0.10%，外加1.75%的保證金，SOFR下限為0%。美元第一留置權期限貸款B 2030的利率為(X)ABR(條件是，與第一筆增量期限B貸款有關的ABR利率在任何情況下不得低於每年1.00%)加上相當於1.25%(或當淨第一留置權槓桿率降至2.55：1或更低時為1.00%)或(Y)調整後期限SOFR的適用保證金(條件是，對於第一筆增量期限B貸款，調整後的期限SOFR利率在任何情況下不得低於0.50%)加上相當於2.25%的適用保證金 (或首次留置權淨槓桿率降至2.55：1或以下時為2.00%)。每項貸款的利息在每個利息期的最後一天支付。使用的設施可隨時全部或部分預付
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在三個工作日(或行政代理可能同意的較短期限)內不含溢價或罰款的事先通知(但如果是部分通知，則最低為100萬美元或等值貨幣)。
2028年循環信貸額度可通過提取現金預付款、簽發信用證和/或在雙邊基礎上與貸方建立輔助設施來使用。2028年循環信貸工具項下的每筆現金墊款將於到期日2028年7月全額償還（但在全額償還TLB存根後，到期日 自動延長至2028年11月）。償還的金額可以再借。承諾費為當時適用於可用未提取承諾的保證金的35%， 在可用期內每季度支付，或在可用期的最後一天（到期日前一個月）支付。根據循環信貸融資貸款佔二零二八年循環信貸融資承諾總額的比例，亦須支付每年0. 00%至0. 30%的使用費。使用費每天累積，並在 可用期內結束的每個連續三個月期間的最後一天支付。截至2023年12月31日止期間，本集團的未償還本金額為7. 36億美元（5. 78億英鎊）。截至2023年12月31日，我們的循環信貸額度為5.37億美元（4.22億英鎊），其中1300萬美元（1000萬英鎊）預留用於發放擔保。
定期貸款A融資、定期貸款B融資和2028年英鎊循環信貸融資由（i）最初由任何債務人根據定期貸款B協議質押的相同擔保和抵押品擔保，以及（ii）在 TLB存根全部償還後不久，第一優先擔保權益（x）債務人在另一債務人中持有的股份，以及（y）對於在美國組織或註冊的債務人， 根據協議擔保和安全原則（如TLA/TLB/RCF協議中的定義）， 我們的幾乎所有資產（除某些例外情況外）。
TLA/TLB/RCF協議包含多項肯定契約和否定契約，這些契約限制了我們（除其他事項外）的能力 ：（i）產生額外債務；（ii）授予額外資產和股權留置權；（iii）向第三方分配股權和/或分配任何資產；（iv）進行某些貸款或投資（包括 收購）；（v）合併、合併、出售或以其他方式處置全部或絕大部分資產；（vi）支付股息或就股本作出分派或作出有限制的付款；以及（vii）修改某些債務或組織文件的條款，在每種情況下，均受某些允許的例外情況的限制。TLA/TLB/RCF協議要求我們確保合併淨借款與合併息税前利潤的比率（淨總槓桿率 比率）每兩年不超過5.20：1。截至2023年12月31日，本集團已遵守該契諾。
債務清償損失
債務清償虧損包括沖銷未攤銷遞延融資成本、沖銷未攤銷保費以及在2021年7月、2022年9月和2023年11月進行的再融資產生的清償收益/虧損。
於二零二一年，清償債務之收益合共為一億三千萬美元，其中包括與從二零二一年七月收到之優先票據結算所得款項中註銷未攤銷溢價相關之收益三千五百萬美元，以及因根據定期貸款B協議於二零二一年七月對當時未償還之現有定期貸款進行再融資而產生之九千五百萬美元清償收益，因新債務的條款與銀團內若干貸款人的原有債務條款有重大不同。
本集團確定，2022年9月用於為收購Sisal的部分代價提供資金的20億澳元增量定期貸款的再融資並未導致原始債務和新債務的條款有實質性差異。然而，由於本集團償還了增量定期貸款本金的一部分，本集團取消確認了與已償還部分相關的比例未攤銷遞延融資成本6500萬美元。
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2023年，債務清償損失總額為600萬美元。本集團確定，2023年11月美元第一留置權定期貸款B 2026、美元第一留置權定期貸款B 2028、歐元第一留置權定期貸款A 2026及美元第一留置權定期貸款2026的再融資並未導致原始債務和新債務的條款有實質性差異。然而，由於本集團償還了該等貸款本金的一部分，本集團已取消確認與已償還部分相關的未攤銷遞延融資成本的比例金額，金額為9,000,000美元。就GBP First Lien Term Loan A 2025而言，本集團認定GBP First Lien Term Loan A 2028的條款與GBP First Lien Term Loan A 2025貸款協議項下的GBP First Lien Term Loan A 2025債務的條款大相徑庭，並確認3,000,000美元的清償收益。
截至2023年12月31日，集團的長期債務本金總額為70億美元，其中5100萬美元在12個月內到期。
截至2023年12月31日，本集團S未償借款的合同本金償還金額(不包括應計利息)如下：
| (百萬美元) | ||||
| 2024 |
$ | 47 | ||
| 2025 |
47 | |||
| 2026 |
607 | |||
| 2027 |
47 | |||
| 2028 |
3,133 | |||
| 此後 |
3,229 | |||
|
|
|
|||
| 總計 |
$ | 7,110 | ||
|
|
|
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此外，本集團有責任根據適用債務協議的 條款，按浮動利率定期支付利息。根據浮動利率或其他因素或事件的變化，未來的實際利息支付可能與這些金額不同。
如附註16所述，本集團使用衍生金融工具對衝長期債務所產生的利率風險及外幣利率風險。
| 16. | 衍生工具和套期保值活動 |
在我們正常的業務運營過程中，本集團面臨一定的風險，包括利率變化和外匯風險。為管理該等風險，本集團使用衍生工具，例如期貨、遠期合約、掉期、期權及其他具有類似特點的工具。我們所有的衍生品都用於非交易活動。
利率和外匯風險的現金流對衝
本集團部分浮息美元第一留置權定期貸款A及美元第一留置權定期貸款B將分別於2028年及2030年到期，本集團部分浮息美元首次留置權定期貸款及美元首次留置權定期貸款A及B分別於2028年及2030年到期，本集團採用指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期及利率掉期進行利率及外幣風險管理，以降低利息開支及外幣損益的波動性。根據交叉貨幣利率掉期的條款，本集團以英鎊(GBP)或歐元(EUR)支付固定利率利息，並在協議有效期內從交易對手收取以美元 美元計的可變利息金額，有效地將可變利率定期貸款轉換為固定利率債務，並在到期時交換相關名義金額，據此本集團將從交易對手收到美元，並按合同開始時確定的匯率向交易對手支付英鎊或歐元。根據利率互換條款，本集團支付固定利率利息，並在協議有效期內從交易對手收取 美元的浮動利息，有效地將浮動利率定期貸款轉換為固定利率債務。
159
截至2023年12月31日，跨貨幣利率互換和利率互換作為現金流對衝的名義金額為26.97億美元，截至2022年12月31日為20.85億美元，到期日為2024年9月30日至2025年6月30日。現金流量對衝的對衝效果評估所包括的 衍生工具部分的公允價值變動計入其他全面收益(虧損)，直至收益受到現金流量變化的影響。在累計其他綜合 (虧損)中記錄的金額在應計對衝利息支付時在利息支出內的收益中確認。此外，由於交叉貨幣利率互換是對衝已確認定期貸款負債根據ASC 830以現滙重新計量的功能貨幣等值現金流的可變性，因此，外匯事項，抵消因重新計量對衝定期貸款負債而產生的收益或損失的金額，每 期間從累計其他全面(虧損)重新歸類為外匯損失收益淨額，這是其他(支出)收入淨額的一個組成部分。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，從累計其他綜合(虧損)重新分類為收益的金額分別為9,300萬美元、7,200萬美元和1,100萬美元(Br)。
本集團預計在未來12個月內將從累計其他綜合(虧損)中獲得的500萬美元收益重新歸類為收益。
淨投資對衝
本集團於多間附屬公司擁有投資，該等附屬公司為採用歐元功能貨幣的S集團國際分部的一部分。因此，本集團面臨歐元和英鎊匯率波動的風險。本集團指定將於2028年到期的歐元第一留置權定期貸款A及於2026年到期的歐元第一留置權定期貸款B作為其歐元計價附屬公司的淨投資對衝，旨在減輕與若干歐元功能附屬公司的非英鎊淨投資有關的外幣風險。截至2023年12月31日和2022年12月31日，指定為淨投資對衝的歐元第一留置期貸款A和歐元第一留置期貸款B的名義風險敞口分別為9.8億美元和11.32億美元。指定的對衝金額被認為是非常有效的。本集團亦在淨投資對衝關係中指定若干歐元交叉貨幣利率互換合約。截至2023年12月31日，作為淨投資對衝的交叉貨幣掉期名義金額為3.59億美元，截至2022年12月31日為零，將於2025年6月30日到期。
定期貸款和交叉貨幣掉期中歐元計價部分的外幣交易損益被指定為本集團對其歐元計價功能貨幣子公司的S淨投資的有效對衝，計入外幣換算調整的組成部分。計入外幣換算調整的淨收益為截至2023年12月31日的3,000萬美元，截至2022年12月31日的淨虧損為1.45億美元，截至2021年12月31日的淨收益為3,000萬美元。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，由於本集團尚未出售或清算(或大幅清算)其對衝附屬公司，故並無從與淨投資對衝有關的累計其他綜合(虧損)(AOCI)中重新分類的金額。
經濟套期保值
本集團利用交叉貨幣利率掉期對衝本集團之淨外幣風險，該淨外幣風險來自1)S集團於S國際分部各附屬公司的投資產生的歐元兑美元匯率波動風險及2)由S集團部分美元定期貸款產生的歐元兑英鎊匯率波動風險 非現金流量對衝。跨幣種利率掉期亦用於管理本集團S美元定期貸款部分產生的利率風險，該部分貸款未在現金流對衝中指定。根據交叉貨幣利率互換的條款，本集團以歐元支付固定利率利息，並在協議有效期內從交易對手收取以美元計的可變利息金額 有效地將浮動利率債務轉換為固定利率債務，並在到期時交換相關名義金額，據此本集團將
160
從交易對手處收取美元，並按合同開始時確定的匯率向其支付歐元。這些工具的公允價值變動在整個交叉貨幣利率掉期期間計入收益 ，並計入其他(支出)收入，淨額計入綜合綜合(虧損)表。交叉貨幣利率互換將於2024年9月30日到期。
下表彙總了截至2023年和2022年12月31日的衍生品公允價值：
| (百萬美元) | 衍生資產 | 衍生負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 12月-23日 | 12月-22日 | 12月-23日 | 12月-22日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡牀單 位置 |
公允價值 | 天平 板材 位置 |
公平 價值 |
天平 板材 位置 |
公平 價值 |
天平 板材 位置 |
公平 價值 |
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| 指定為現金流對衝的衍生品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 |
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預付 費用 及其他 當前 資產 |
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$ | | |
預付 費用 和 其他 當前 資產 |
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$ | 115 | |
其他 當前 負債 |
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$ | (104 | ) | |
其他 當前 負債 |
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$ | | |||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 |
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其他 非- 當前 資產 |
|
| |
其他 非- 當前 資產 |
|
| |
其他 非- 當前 負債 |
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(21 | ) | |
其他 非- 當前 負債 |
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(56 | ) | ||||||||||||||
| 利率互換 |
|
其他 非- 當前 資產 |
|
| |
其他 非- 當前 資產 |
|
| |
其他 非- 當前 負債 |
|
| |
其他 非- 當前 負債 |
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| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | | $ | 115 | $ | (125 | ) | $ | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| 被指定為淨投資對衝的衍生品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 |
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其他 非- 當前 資產 |
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| |
其他 非- 當前 資產 |
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| |
其他 非- 當前 負債 |
|
(1 | ) | |
其他 非- 當前 負債 |
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| 指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ |
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$ | | $ | (1 | ) | $ | | ||||||||||||||||||||||
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| 未被指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 |
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預付 費用 及其他 當前 資產 |
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| |
預付 費用 和 其他 當前 資產 |
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224 | |
其他 當前 負債 |
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(52 | ) | |
其他 當前 負債 |
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(45 | ) | ||||||||||||||
| 交叉貨幣利率互換 |
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其他 非- 當前 資產 |
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| | |
其他 非- 當前 負債 |
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| |
其他 非- 當前 負債 |
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(33 | ) | ||||||||||||||||||
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| 未被指定為對衝工具的衍生品總額 | $ | | $ | 224 | $ | (52 | ) | $ | (78 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| 總衍生品 |
$ | | $ | 339 | $ | (178 | ) | $ | (134 | ) | ||||||||||||||||||||||
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| 17. | 可贖回的非控股權益和股東權益 |
可贖回的非控股權益
FanDuel
博伊德互動控股有限責任公司(博伊德控股有限責任公司)持有FanDuel集團母公司5%的非控制性經濟權益。博伊德·S的投資包括4.5%的投資者單位形式的所有權，以及允許博伊德在2031年10月22日之前的任何時間以合計行使價1美元收購0.5%投資者單位的 權證形式的剩餘股權。若該等認股權證於行使期結束時仍未行使，則會自動轉換為投資者單位數目 ，使Boyd在行使該等認股權證時可額外擁有0.5%的股份。
作為博伊德S於2019年收購FanDuel所有權權益的一部分，本集團與博伊德同意以對稱認購及認沽期權的形式訂立贖回 機制。合作週年期權可從2028年8月1日起行使，持續30天(合作週年演練期間)，如果本集團和博伊德均未行使期權，則期權到期。合作終止選擇權可自合作協議終止和到期之日起行使，有效期為30天(合作終止行使期)，如本集團及博伊德均無行使選擇權，則終止選擇權即告終止。對稱的認購期權及認沽期權 使本集團可作為兩個不相關、獨立的各方，按雙方真誠磋商的行使價收購博伊德S 5%的非控股股權。如果FanDuel和博伊德無法就行使價達成一致，獨立評估師必須對博伊德S投資者單位進行公平的市場估值，而不考慮任何少數股權折扣或流動性折扣。前述對稱認購和認沽期權可以 在集團S選舉中以美元現金結算，Fflight的自由流通股在愛爾蘭證券交易所或倫敦證券交易所上市或兩者的任何組合。2024年1月，Ffltter S在紐約證券交易所掛牌上市，之後，Ffltter從愛爾蘭證券交易所退市，期權也可以在紐約證券交易所上市的FIFTH自由流通股進行結算。於行使期首日，為了結代價而發行的FIFTTH S股份不得超過 現有及已發行股份的10%，在此情況下，本集團將以現金結算餘款對價。
阿賈拉貝特
作為S集團於2019年收購阿特拉斯有限責任公司(Adjarabet)的一部分，以看漲和看跌期權形式的贖回機制與擁有Adjarabet 49%非控股權益的City Loft LLC達成一致。此舉令本集團可於於二零二二年二月二十八日結束的鎖定期結束後，按Atlas LLC S息税前攤銷前利潤減去股東協議所界定的債務淨額的倍數計算的行使價，收購City Loft LLC的非控股權益。City Loft LLC選擇行使認沽期權，本集團以2.38億澳元(2.51億美元)的現金代價收購剩餘49%的股份。
容格利
作為S集團於2021年收購Junglee Games India Private Limited(Junglee India)的一部分，通過中間控股公司Junglee Games Inc(Junglee)，與兩組合計擁有42.7%股權的非控股股東集團達成了以看漲和認沽期權(Junglee Options)形式的贖回機制的協議。認購及認沽期權可於2023年及2025年分兩批行使，由期權價格根據股東協議所載條款釐定之日起至其後30日止。如本集團及非控股股東集團均無行使該等購股權，該等購股權即告失效。期權價格基於一個公式，該公式對股東協議中定義的EBITDA和淨收入倍數提供相同的權重。期權可以在S集團選舉時以現金結算，也可以在S之後在倫敦證券交易所或紐約證券交易所上市的自由流通股票進行結算。
162
於2024年1月上市，上限約為16.96億美元，減去股東協議中規定的某些扣減。於2023年7月，本集團完成以現金支付9,500萬美元收購Junglee另外32.5%的流通股。是次收購令S集團於永利的持股比例增至84.8%。
佐智子
作為S集團於2022年收購盛子博彩私人有限公司(盛智子)的一部分，集團透過Junglee India向盛智子S之前的所有人發行Junglee India 5%的股權作為對價。於盛智子收購S 時，本集團同意採用對稱認購及認沽期權形式的贖回機制，使本集團可重新收購Junglee India的5%股權。該等購股權可分兩批行使，第一批在認購協議定義的截止日期起計五年屆滿後一年內行使，第二批在認購協議定義的截止日期起計十年屆滿後一年內行使。如本集團及非控股股東均無行使該等購股權，該等購股權即告失效。這使得本集團能夠在2032年將其在Junglee India的所有權權益增加到100%。S期權的行權價基於一個公式，該公式對股東協議中定義的EBITDA和淨收入倍數提供相同的權重。期權可以現金或股票的形式結算，但須經雙方同意。
普通股
本公司的 法定普通股總數包括300，000，000股每股面值0.09美元（0.10美元）的普通股（2022年：300，000，000股每股面值0.09美元（0.10美元）的普通股）。所有已發行的普通股均已繳足。普通股持有人 有權在本公司股東大會上投票。倘於股東大會上以投票方式進行表決，每名出席股東有權就其於大會記錄日期持有的每股股份投一票。如果在股東大會上以舉手方式進行表決，則截至會議記錄日期的每位親自出席的股東和每位代理人均應享有一票表決權。普通股股東亦有權收取本公司不時宣派的股息 。
減資
根據《2014年公司法》第84條和第85條的規定，以及 股東在股東周年大會上批准的第11號決議所賦予的授權，董事會向愛爾蘭高等法院申請，在 資本化完成後，將公司的資本減少100億英鎊（136億美元），計入Flutter的額外實繳資本賬户的貸方。於2021年11月3日，愛爾蘭高等法院批准重組本公司的資本，減少Flutter公司的額外 實繳資本賬户的貸方100億英鎊（136億美元），並將該金額轉入本公司的可分配儲備賬户（根據愛爾蘭法律，股息和分派只能從可供分配的利潤（也稱為可分配 儲備金）中進行。這導致100億英鎊（136億美元）從額外實繳資本轉移到留存收益。
國庫股
2021年8月25日，該公司宣佈註銷了其所有1，965，600股每股面值0.09美元（0.1美元）的普通股，每股先前作為庫存股持有，這導致6，000萬美元從庫存股轉入保留收益和普通股。
員工福利信託持有的股份
於2023年12月31日，Paddy Power Betfair plc僱員福利信託（Paddy Power Betfair plc）持有零（2022年12月31日：1，396股） 公司的自有股份，這些股份是以總累計成本收購的，
163
有關本公司僱員股份計劃的潛在未來獎勵的金額為零百萬美元（2022年12月31日：100萬美元）。截至2023年12月31日止年度，以2.12億美元的成本購買了1，106，417股股份（2022年12月31日：23，775股股份，成本為300萬美元）。截至2023年12月31日止年度，原成本為2. 13億美元的1，107，813股股份已從EBT轉讓予EBT受益人（截至2022年12月31日止年度：原成本為9，000萬美元的55，537股股份）。
非控股權益
由於於2022年8月4日收購Sisal，本集團土耳其附屬公司Sisal Sans的非控股權益錄得1.53億美元。於2023年12月31日，非控股權益為1. 72億元（2022年12月31日：1. 56億元）。
| 18. | 累積的其他綜合性（損失）的變化 |
下表呈列截至2023年、 2022年及2021年12月31日止年度的累計其他全面（虧損）變動：
| (百萬美元) | 收益及虧損 淺談現金流 套期保值 |
未實現的收益和 可償還的損失 出售債務證券 |
外幣 翻譯，淨額 投資對衝 |
總計 | ||||||||||||
| 2020年12月31日的餘額 |
$ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | (227 | ) | $ | (229 | ) | ||||
| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 26 | (1 | ) | (641 | ) | (616 | ) | |||||||||
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | (11 | ) | | | (11 | ) | ||||||||||
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| 本期淨其他綜合收益/(虧損) | 15 | (1 | ) | (641 | ) | (627 | ) | |||||||||
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| 截至2021年12月31日的餘額 |
$ | 14 | $ | (2 | ) | $ | (868 | ) | $ | (856 | ) | |||||
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| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 80 | (4 | ) | (930 | ) | (854 | ) | |||||||||
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | (72 | ) | | | (72 | ) | ||||||||||
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| 本期淨其他綜合收益/(虧損) | 8 | (4 | ) | (930 | ) | (926 | ) | |||||||||
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| 截至2022年12月31日的餘額 |
$ | 22 | $ | (6 | ) | $ | (1,798 | ) | $ | (1,782 | ) | |||||
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| 重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | (121 | ) | 5 | 322 | 206 | |||||||||||
| 從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 93 | | | 93 | ||||||||||||
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| 本期淨其他綜合收益/(虧損) | (28 | ) | 5 | 322 | 299 | |||||||||||
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| 截至2023年12月31日的餘額 |
$ | (6 | ) | $ | (1 | ) | $ | (1,476 | ) | $ | (1,483 | ) | ||||
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| 19. | 基於股份的薪酬 |
本集團為員工（以及在特定規則允許的情況下，非執行董事和/或 非僱員承包商）維持以下股份計劃：Betfair長期激勵計劃和遞延股份激勵計劃；Flutter Entertainment plc股份儲蓄計劃；Flutter Entertainment plc 2015年長期激勵計劃；Flutter Entertainment plc 2023年長期激勵計劃；Flutter
164
Entertainment plc 2015年中期激勵計劃、Flutter Entertainment plc 2015年遞延股份激勵計劃、Flutter Entertainment plc 2016年限制性股份計劃、Flutter Entertainment plc 2022年補充限制性股份計劃、Stars Group股權計劃、FanDuel Group價值創造計劃、FanDuel Group價值創造獎；以及TSE Holdings Ltd FanDuel Group Value Creation Option Plan。在任何10年滾動期內，根據僱員股份計劃可能作出獎勵承諾的標的新發行或庫存股份總數（經調整股份發行及註銷）不得超過本公司已發行普通股股本的10%（ 酌情股份計劃為5%）。
Flutter Entertainment plc 2016年限制性股份計劃（ 限制性股份計劃） 本集團根據受限制股份計劃按名義行使價發行未歸屬股份（受限制股份）獎勵及購股權。在某些情況下，根據限制性股份計劃授予的獎勵將在 三年和四年內歸屬，而在其他情況下，則在一年和兩年內歸屬。獎勵之授出日期之公平值乃根據本集團股份於授出日期在倫敦證券交易所之報價釐定。受限制 股份計劃獎勵為股權分類獎勵，其補償成本在所需服務期間根據獎勵於授出日期基於公平值的計量確認。
下表提供了受限股票計劃下的活動摘要：
| 限制性股票獎 | 選項 | |||||||||||||||||||
| 單位數 | 加權的- 平均公平 價值 |
數單位數 | 加權 平均值 剩餘 術語 (年) |
集料 固有的 價值(百萬美元) |
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| 截至2020年12月31日未償還 |
719 | $ | 162.77 | 486,203 | ||||||||||||||||
| 授與 |
468,635 | 186.02 | 229,817 | |||||||||||||||||
| 行使/既得 |
(40,245 | ) | 191.57 | (170,579 | ) | 29 | ||||||||||||||
| 已取消/已失效 |
(10,166 | ) | 194.90 | (44,030 | ) | |||||||||||||||
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| 截至2021年12月31日的未償還債務 |
418,943 | 184.90 | 501,411 | |||||||||||||||||
| 授與 |
700,653 | 122.70 | 1,072,479 | |||||||||||||||||
| 行使/既得 |
(130,561 | ) | 189.58 | (87,306 | ) | 11 | ||||||||||||||
| 已取消/已失效 |
(16,988 | ) | 138.52 | (157,970 | ) | |||||||||||||||
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| 在2022年12月31日未償還 |
972,047 | 140.25 | 1,328,614 | |||||||||||||||||
| 授與 |
584,479 | 160.32 | 494,805 | |||||||||||||||||
| 行使/既得 |
(408,755 | ) | 140.37 | (249,588 | ) | 42 | ||||||||||||||
| 已取消/已失效 |
(71,560 | ) | 152.38 | (130,901 | ) | |||||||||||||||
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| 截至2023年12月31日的未償還債務 |
1,076,211 | $ | 150.33 | 1,442,930 | 8.07 | $ | 256 | |||||||||||||
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根據受限制股份計劃授出的購股權於所有呈列且截至2023年12月31日尚未行使的所有年度 的加權平均行使價為名義價格。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬的受限制股份獎勵的總公平值分別為7，200萬元、1，600萬元及7，000萬元。
下表提供截至2023年12月31日尚未行使購股權的額外資料：
| 獎項 傑出的 |
加權 平均值 剩餘 術語 (年) |
集料 固有的 價值(百萬美元) |
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| 可行使的購股權 |
271,979 | 6.32 | $ | 48 | ||||||||
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| 剩餘歸屬的股票期權 |
1,170,951 | 8.45 | $ | 208 | ||||||||
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165
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，限售股份計劃產生的補償成本分別為1.53億美元、1.13億美元和5700萬美元。截至2023年12月31日，與限制性股票計劃相關的未確認補償成本總額約為1.52億美元，預計將在1.60年的加權平均期間內確認。
在授予的249,095個2023個期權中，市場狀況基於相對於富時100指數(不包括房屋建築商、房地產投資信託基金和自然資源公司)的總股東回報(TSR)。這一市場狀況直接計入授予日以公允價值為基礎的 獎勵計量。專家組聘請了第三方估值專家，使用蒙特卡洛模擬模型為獎勵提供公允價值。模型中的主要數據是預期加權平均波動率為34.45%，以及本集團於授予獎勵當日的加權平均股價為172.08美元。授權日的加權平均公允價值為144.00美元。
撲翼娛樂公司2023年長期激勵計劃(2023年LTIP)於2023年4月，本集團採納Ffltter Entertainment plc 2023長期激勵計劃，使本集團可於適用於該批業績的履約期結束後，分批授予股份獎勵及零成本期權及單一獎勵(如符合相關業績條件)。根據2023年長期獎勵計劃頒發的獎項的表演期不得少於三年。
根據2023年LTIP授予的獎勵 的市場狀況基於相對於富時100指數(不包括房地產投資信託基金和封閉式投資信託基金)的總股東回報(TSR)。這一市場狀況直接被計入以公允價值為基礎的獎勵措施中。
截至2023年12月31日止年度，本集團根據2023年長期投資協議授予44,820份購股權 ，並按名義行使價行使。專家組聘請了第三方估值專家，使用蒙特卡洛模擬模型為獎勵提供公允價值。模型中的主要數據是預期加權平均波動率為35.91%，以及本集團於授予獎勵當日的股價為200.00美元。授權日的加權平均公允價值為112.03美元。
截至2023年12月31日的年度，2023年長期保險投資協議產生的總補償成本為100萬美元。截至2023年12月31日， 未確認薪酬成本總額約為400萬美元，預計將在2.33年的加權平均期內確認。
截至2023年12月31日，與另外134,460份購股權相關的業績目標尚未確定，因此，沒有根據ASC 718確定授予日期，也沒有在此期間確認補償成本。
FanDuel集團價值創造 計劃和東京證交所控股有限公司FanDuel集團價值創造選項計劃(合稱VCP)2018年，集團為FanDuel集團母公司LLC及其子公司(FanDuel集團母公司LLC及其 子公司)的員工推出了一項計劃，允許他們分享FanDuel創造的未來價值。員工將獲得代表創造價值份額的單位分配。這些單位的價值將由2021年7月和2023年7月的業務價值相對於基準確定。員工可以選擇在2021年7月以當時的價值行使其中50%的單位，或按當時的當時價值將部分或全部單位滾動到2023年7月 。該集團有權選擇通過發行Ffltter Entertainment plc股票或現金來解決這一計劃。
S集團於2020年12月30日額外收購了37.2%的FanDuel股份，這意味着FanDuel的100%價值為112億美元，大大超過了業績表現優異的增長上限。
因此，在2021年5月，決定將VCP單位的總價值確定為4.57億美元，並確定將在2021年7月和2023年7月支付的單位價值，有效地確定了計劃在2021年7月和2023年7月的單位VCP價值價格，以向員工提供確定性。2018年批出的VCP單位的每單位支付價值定為每單位318.00美元，2020年批出的VCP單位的單位價值定為每單位200.00美元。沒有對裁決條款進行其他更改。
166
在修訂前，VCP單位被歸類為股權獎勵，以股份為基礎的補償支出基於授予日期獎勵的公允價值。單位價值的設定導致獎勵類別由權益改為負債，因為VCP單位不會使持有人承擔本集團公允價值的損益，其方式與完全所有權相同。分類的改變被視為修改，導致2018年和2020年批准的VCP單位每單位增加費用分別為299.10美元和157萬美元，從而導致在修改之日增加的補償費用總額為3.64億美元。2,600萬美元的補償成本基於原始獎勵的公允價值計量，在修改之日從 額外實收資本重新歸類為基於股份的支付負債。
作為負債分類獎勵， 基於公允價值的計量在每個報告期末重新計量，直至結算。基於公允價值計量的變動確認為補償成本（以股份為基礎的負債相應增加或減少） ，可立即確認為補償成本，或在僱員僱員的剩餘必要服務期或非僱員的歸屬期內確認為補償成本（視獎勵的歸屬狀態而定）。對於未歸屬獎勵，在每個期末確認為補償成本的基於公允價值的計量的百分比是基於已提供的必要服務的百分比。
下表提供了計劃下VCP單元活動的摘要：
| 數單位數 | 加權 平均值 公允價值 ($) |
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| 截至2020年12月31日的未償還債務 |
1,615,199 | $ | 20.27 | |||||
| 在更改類別前被沒收 |
(15,675 | ) | 20.57 | |||||
| 分類變更時的註銷 |
(1,599,524 | ) | 20.27 | |||||
| 分類變更補發 |
1,599,524 | 306.46 | ||||||
| 聚落 |
(780,211 | ) | 304.91 | |||||
| 被沒收 |
(165,115 | ) | 311.53 | |||||
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| 截至2021年12月31日的未償還債務 |
654,198 | 305.65 | ||||||
| 被沒收 |
(69,819 | ) | 308.84 | |||||
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| 截至2022年12月31日的未償還債務 |
584,379 | 305.59 | ||||||
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| 被沒收 |
(9,350 | ) | 293.65 | |||||
| 聚落 |
(575,029 | ) | 305.89 | |||||
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| 截至2023年12月31日的未償還債務 |
| $ | | |||||
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該表列出了將賠償金的類別從股權改為負債，作為取消和重新發放賠償金的分類。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，VCP產生的補償成本分別為100萬美元、700萬美元和3.83億美元。
獎勵的最後一期已於2023年7月結算，截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度內按公允價值計量的股份負債總額分別為1.76億美元、零美元及2.38億美元，截至2023年12月31日並無未償還的VCP單位 。
FanDuel價值創造獎(VCA？)2023年3月，集團修改了FanDuel業務中的 FanDuel價值創造獎(VCA？)，為參與者提供最低付款。最低派息的設定導致獎勵類別由權益改為負債，因為VCA獎勵不會讓持有人以與徹底擁有相同的方式承擔本集團公允價值的損益。這導致在修改之日的額外增加補償成本總額為200萬美元。 根據原始獎勵的公允價值計量的100萬美元補償成本從額外實收資本重新歸類為以股份為基礎的支付負債。
167
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，VCP產生的補償成本分別為400萬美元、100萬美元和100萬美元。截至2023年12月31日，該賠償的其他非流動負債中記錄的負債的公允價值計量為500萬美元，與VCA相關的未確認補償成本總額約為700萬美元，預計將在3.00年的加權平均期間確認。年內並無支付任何款項。
國際計劃
在 2021年，集團為國際部門的某些員工推出了計劃，使他們能夠分享其業務的未來增長。其中一部分在2023年授予，其餘部分在2025年之前授予。該等獎勵 已被歸類為責任獎勵，因為該等獎勵的和解並不會使持有人以與直接擁有相同的方式承受本集團公平價值的損益。
作為負債分類獎勵，以公允價值為基礎的計量在每個報告期結束時重新計量，直至結算為止。按公允價值計量的變動 確認為補償成本(以股份為基礎的負債相應增加或減少)，視乎獎勵的既得狀況而定，可即時確認或按員工S餘下的必需服務期間或非員工S的歸屬期間確認。對於非既得獎勵，在每個期間結束時確認為補償成本的以公允價值為基礎的計量的百分比是基於已經提供的必要服務的百分比 。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，這些計劃產生的補償成本分別為300萬美元、3100萬美元和700萬美元。截至2023年12月31日，與這些計劃相關的未確認薪酬成本總額約為1,000萬美元，預計將在1.66年的加權平均期內確認。
截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，按公允價值計量的股份負債總額分別為1,200萬美元、零美元及零美元，而於2023年12月31日，按公允價值計量的其他獎勵非流動負債的負債總額為2,900萬美元(2022年：3,800萬美元)。
2021年，本集團還推出了國際分部管理獎勵計劃 ，包括內部戰略里程碑和價值創造元素，於2023年7月和2025年12月分兩批授予。該等獎勵屬負債類別，因為該等獎勵以固定金額為基礎，並於歸屬日期以可變數目的 股結算。
2022年12月，本集團將2025年12月的部分歸屬修改為固定數量的股份 ，從而對剩餘歸屬期限進行了股權分類。於修訂日期，以前記錄為以股份為基礎的付款負債的金額已重新分類為權益組成部分，並以貸方形式記入 額外實收資本3,000,000美元。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，2025年12月分期付款產生的補償成本分別為300萬美元、200萬美元和100萬美元。截至2023年12月31日，與2025年12月部分相關的未確認補償成本總額約為400萬美元，預計將在1.53年的加權平均期間確認。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，2023年7月分期付款產生的補償成本分別為300萬美元、900萬美元和800萬美元。公平價值為2,000萬美元的股份支付負債已於2023年7月清償， 截至2023年12月31日，關於2023年7月的部分，沒有未償還餘額。
其他計劃
除上述所披露的計劃外，本集團維持必髮長期激勵計劃及遞延股份激勵計劃、Ffltter Entertainment plc Sharesave計劃、Ffltter Entertainment
168
plc 2015年長期激勵計劃；Ffltter Entertainment plc 2015中期激勵計劃；Fflight Entertainment plc 2015年遞延股票激勵計劃；以及明星集團股權計劃，這些計劃是股權分類獎勵，根據必要的服務確認補償成本
授予日基於公允價值的獎勵計量 。
年內，共批出335,869個獎項，加權平均授予日期公平價值為76.19美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，這些計劃產生的補償成本分別為2200萬美元、1900萬美元和3100萬美元。截至年底，截至2023年12月31日，這些計劃共有1,211,354項限制性獎勵和期權懸而未決。
以股份為基礎的薪酬在 綜合綜合(虧損)報表中的分類如下：
| (百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
| 銷售成本 |
$ | 15 | $ | 6 | $ | 9 | ||||||
| 技術、研發費用 |
30 | 42 | 122 | |||||||||
| 銷售和市場營銷費用 |
14 | 17 | 55 | |||||||||
| 一般和行政費用 |
131 | 116 | 302 | |||||||||
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| 基於股份的總薪酬 |
$ | 190 | $ | 181 | $ | 488 | ||||||
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，與扣除任何估值撥備前的薪酬支出相關的税項優惠分別為4,100萬美元、1,900萬美元和5,000萬美元。
| 20. | 公允價值計量 |
本集團S的綜合金融工具，包括現金及現金等價物、球員存款、應收賬款、其他流動資產、應付賬款、球員存款負債及其他流動負債均按歷史成本列賬。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，由於這些金融工具的短期性質，其賬面價值接近其公允價值。
定期貸款A協議及定期貸款B 協議項下未償還長期債務的賬面金額與其公允價值相若，因為該等借款的利率接近當前市場利率。
下表列載本集團S金融資產、金融負債及可贖回非控制權益的公允價值，按主要會計政策摘要所界定的公允價值三級架構按公允價值計量：
| 截至2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| (百萬美元) | 水平 1 |
水平 2 |
3級 | 總計 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的金融資產： |
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| 可供出售的球員押金和投資 |
$ | 33 | $ | 139 | $ | | $ | 172 | ||||||||
| 股權證券 |
| | 9 | 9 | ||||||||||||
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| 總計 |
33 | 139 | 9 | 181 | ||||||||||||
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| 按公允價值計量的金融負債： |
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| 衍生金融負債 |
| 178 | | 178 | ||||||||||||
| 福克斯期權負債 |
| | 400 | 400 | ||||||||||||
| 或有對價 |
| | 20 | 20 | ||||||||||||
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| 總計 |
| 178 | 420 | 598 | ||||||||||||
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| 可按公允價值贖回的非控股權益 |
$ | | $ | | $ | 1,100 | $ | 1,100 | ||||||||
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| 持有和使用PokerStars商標1 |
$ | | $ | | $ | 368 | $ | 368 | ||||||||
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| 總非經常性公允價值計量 |
$ | | $ | | $ | 368 | $ | 368 | ||||||||
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169
| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| (百萬美元) | 1級 | 2級 | 水平 3 |
總計 | ||||||||||||
| 按公允價值計量的金融資產： |
||||||||||||||||
| 可供出售的球員押金和投資 |
$ | 153 | $ | 14 | $ | | $ | 167 | ||||||||
| 股權證券 |
| | 11 | 11 | ||||||||||||
| 衍生金融資產 |
| 339 | | 339 | ||||||||||||
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| 總計 |
153 | 353 | 11 | 517 | ||||||||||||
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| 按公允價值計量的金融負債： |
||||||||||||||||
| 衍生金融負債 |
| 134 | | 134 | ||||||||||||
| 福克斯期權負債 |
| | 220 | 220 | ||||||||||||
| 或有對價 |
| | 22 | 22 | ||||||||||||
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| 總計 |
| 134 | 242 | 376 | ||||||||||||
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| 可按公允價值贖回的非控股權益 |
$ | | $ | | $ | 781 | $ | 781 | ||||||||
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| 1 | 根據子主題360—10，持有和使用的撲克之星商標賬面值為10.93億美元 減記至其公允價值3.68億美元，導致7.25億美元減值，該減值計入銷售和營銷費用。看到 注11.無形資產，淨資產 有關公允價值計量所用估值技術和輸入數據的描述。 |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，公允值層級之間並無轉移。
2級金融工具的估值
可供出售的球員押金和投資
本集團已使用可觀察報價 或可比較債券╱市場得出的可觀察輸入參數，釐定可供出售玩家存款的公平值。儘管本集團已確定若干債券屬於公允價值層級的第一級，但由於存在相對不活躍的交易市場，有一類債券被分類為第二級。
衍生金融資產和負債互換 協議
本集團使用衍生金融工具管理其利率及外幣風險。 該等工具之估值乃採用廣泛接受之估值技術釐定，包括每項衍生工具之預期現金流量之貼現現金流量分析。此分析反映衍生工具的合約條款，包括 至到期日的期間，並使用可觀察的基於市場的輸入數據，如收益率曲線、即期和遠期外匯匯率。
本集團在公允價值計量中納入信貸 估值調整，以適當反映其自身的不履約風險和適用交易對手的不履約風險。在就 不履約風險的影響調整衍生工具合約的公允價值時，本集團已考慮淨額結算和任何適用的信用增強措施（如抵押品質押、門檻、相互認沽和擔保）的影響。
儘管本集團已確定用於對其衍生工具進行估值的大部分輸入數據屬於公允價值 層次結構的第2級，但與其衍生工具相關的信貸估值調整使用第3級輸入數據，如當前信貸息差估計，以評估其本身及其交易對手違約的可能性。於 截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本集團評估信貸估值調整對其衍生工具頭寸整體估值的影響的重要性，確定信貸估值調整對其衍生工具整體估值並不重大。
170
因此，本集團決定將其衍生工具的整體估值歸類於公允價值等級的第二級。
第三級金融工具的估值
股權證券
於2023年12月31日(2022年12月31日：1,100萬美元)，本集團採用市場可比公司法確定於2023年12月31日(2022年12月31日：1,100萬美元)不具備現成市值的股權證券投資的公允價值達900萬美元，該方法涉及識別可比企業、為每個可比企業選擇一個或多個倍數並根據實體規模差異、盈利能力、預期增長、營運資金、流動性和投資者所需回報率等因素進行調整，以應對投資風險。於截至2023年12月31日(2022年12月31日)止年度(2022年12月31日：8.8)，用於編制第3級公允價值的EBITDA倍數為8.08，這是基於上市公司準則方法。投入增加將導致股權證券估值投資增加；投入減少將導致股權證券估值投資減少。截至2023年12月31日的年度的未確認虧損總額為200萬美元(2022年12月31日：600萬美元收益，2021年12月31日：200萬美元收益)，與其他收入 (費用)一起確認，在綜合全面(虧損)報表中淨額。
非衍生金融工具
福克斯期權責任
2019年10月2日，本集團與福克斯公司(FanDuel)訂立安排，據此，福克斯的全資附屬公司FSG Services LLC有權收購FanDuel Group母公司FanDuel Group的18.6%股權(FanDuel母公司FanDuel)。2021年4月，福克斯就其收購FanDuel 18.6%股權的選擇權向本集團提出仲裁要求，尋求與本集團於2020年12月從Fast ball Holdings LLC收購FanDuel的快速球單位(FanDuel的37.2%)所支付的相同價格。2022年11月7日，仲裁庭確定截至2020年12月的期權價格為37億美元，外加每年5%的自動扶梯。截至2023年12月31日和2022年12月31日，期權價格分別為43億美元和41億美元。福克斯有一個從2020年12月開始的十年期限，在這段時間內，如果福克斯希望行使福克斯選擇權，而福克斯沒有在這段時間內行使，福克斯選擇權將失效。行使時需要現金支付，福克斯的選擇權只能全部行使。行使福克斯期權需要福克斯獲得許可。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，福克斯期權 的公允價值分別為4億美元和2.2億美元，包括在其他非流動負債中，採用期權定價模型確定。重要的不可觀察的輸入是FanDuel的企業價值、 缺乏市場性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(？DLOC？)、隱含波動率和福克斯獲得許可的可能性。
FanDuel的企業價值是以貼現現金流分析和上市公司指引分析的價值指標同等權重確定的。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，貼現現金流分析中使用的貼現率分別為21%和19%。截至2023年12月31日止年度及截至2022年12月31日止年度，上市公司指引分析所採用的企業價值(EV)對收入比率分別為4.8倍及3.4倍及5.3倍及5.0倍，而選定可比公司的收入倍數範圍則分別為1.1倍至6.2倍及1.1倍至5.7倍。在截至2023年12月31日的一年中，可比公司的中位數和算術平均值分別為2.6倍、2.3倍和3.2倍，截至2022年12月31日的年度，中位數和算術平均值分別為2.1倍、2.2倍和2.6倍。在制定公允價值計量時，管理層更重視與所選準則上市公司中的FanDuel最直接 可比的同行集團公司的倍數。密鑰值
171
在為多個同業集團公司分配權重時，考慮的因素包括盈利能力(利潤率)、未來增長前景和同業集團公司的規模等。這次校準的結果是，第三個四分位數和高端之間的倍數被認為是最適合制定所需的公允價值計量的。
此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，管理層分別因缺乏適銷性和缺乏控制而應用了35%和40%的折扣。管理層對DLOM的估計考慮了各種基於證券的方法的產出，其中包括亞洲保護性看跌期權、Finnerty方法和保護性賣權(Chaffe)方法。使用這些方法獲得的DLOM範圍為13.9%至21.6%。為了交叉驗證估計的DLOM，管理層還進行了限制性庫存研究，觀察到平均或中位數DLOM在約10.9%至約45.0%的範圍內。管理層還考慮了首次公開募股前的研究，這些研究表明，DLOM的中位數可能在6.15%至82%之間，在研究中考慮的2008年後的IPO人羣中，算術平均值為46.96%。使用涉及FanDuel S股權的先前可見交易的隱含折扣及基於Mergerstat研究的截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度數據，估計DLOC分別為18.40%及20% 。為了交叉核實估計的DLOC，管理層使用商譽減值研究中使用的控制溢價計算了隱含的DLOC。
合併 折扣範圍為29.7%至36.0%和32.2%至46.5%，管理層選擇了35%和40%，這是第三個四分位數的低端，但高於算術平均值，最適合於制定截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的所需公允價值計量 ，分別
截至二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日止年度之波幅分別為36%及38%，選定可比公司之波幅範圍為二零二三年十二月三十一日之23. 3%至58. 7%及二零二二年十二月三十一日之14. 7%至62. 7%。在制定 公允價值計量時，截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，市場參與者提交併獲得許可證的概率估計為75%。
貼現率、收益倍數、DLOM、DLOCK、波動率和Fox獲得許可的概率的變化（每一個單獨變化）可能會改變某些Fox期權的公允價值。一般而言，貼現率、DLOC及DLOCK增加或收益倍數、波動性及FOX獲牌之可能性減少，均可能導致Fox期權之公平值減少。由於 釐定Fox期權公平值的固有不確定性，Fox期權的公平值可能會因期間而波動。此外，Fox期權的公允價值可能與FanDuel Group LLC存在現成市場時使用的價值有顯著差異。此外，市場環境的變化和在Fox期權的有效期內可能發生的其他事件可能導致Fox期權最終實現的損失 不同於當前分配的估值中反映的未實現損失。
按公允價值 可贖回非控股權益
本集團與Boyd協定之對稱認購及認沽期權條款規定行使價須按公平 市價計算，而不影響DLOC及DLOCK。於計量Boyd擁有之可贖回非控股權益之公平值時，會考慮以上文所述相同方式釐定之FanDuel FanDuel FanDuel的企業貼現前價值。
或有對價
應付或然代價主要參考所收購業務於 相關期間的預測表現及於該等情況下將支付的金額釐定。公平值乃透過將概率分配至潛在支付情況而估計。重大不可觀察輸入數據為所收購業務的預測表現。
或有代價的公允價值主要取決於所收購業務的預測業績超過 預定的基本目標。超過2000年的增長和下降10%。
172
在相關時間段內的預定基準目標將使或有代價於2023年12月31日的價值分別增加和減少200萬美元 （2022年12月31日：100萬美元和200萬美元）。
按公允價值列賬的第三級金融工具的年內變動
按公平值 列賬之金融資產及負債以及可贖回非控股權益之變動如下：
| (百萬美元) | 或有條件 考慮 |
權益 證券 |
狐狸 選擇權 負債 |
總計 | 可兑換非— 控管 公平利息 價值 |
|||||||||||||||
| 2022年12月31日的餘額 |
$ | (22 | ) | $ | 11 | $ | (220 | ) | $ | (231) | $ | (781 | ) | |||||||
| 當期損益合計： |
||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
2 | (2 | ) | (165 | ) | (165) | | |||||||||||||
| 計入其他綜合(損失) |
| | (15 | ) | (15) | | ||||||||||||||
| 淨虧損和其他綜合(虧損)的歸屬： | ||||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
| | | | (11 | ) | ||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔的其他綜合(損失) |
| | | | (50 | ) | ||||||||||||||
| 按公允價值在贖回時調整可贖回的非控制權益 | | | | | (258 | ) | ||||||||||||||
|
|
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|||||||||||
| 2023年12月31日的餘額 |
$ | (20 | ) | $ | 9 | $ | (400 | ) | $ | (411) | $ | (1,100 | ) | |||||||
|
|
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|||||||||||
| 計入收益的當期未實現損益變動 | $ | 2 | $ | (2 | ) | $ | (165 | ) | $ | (165) | $ | | ||||||||
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|||||||||||
| 列入其他綜合(虧損)期間的未實現損益變動 | $ | | $ | | $ | (15 | ) | $ | (15) | $ | | |||||||||
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173
| (百萬美元) | 或有條件 考慮 |
權益 證券 |
狐狸 選擇權 負債 |
總計 | 可兑換非— 控管 公平利息 價值 |
|||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 |
$ | (51 | ) | $ | 7 | $ | (330 | ) | $ | (374) | $ | (982 | ) | |||||||
| 當期損益合計： |
||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
6 | 6 | 83 | 95 | | |||||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
2 | | 27 | 29 | | |||||||||||||||
| 淨虧損和其他綜合收益的歸屬： | ||||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
| | | | 19 | |||||||||||||||
| 可贖回非控股權益的其他全面收益 |
| | | | 89 | |||||||||||||||
| 收購和和解： |
||||||||||||||||||||
| 收購結算 |
21 | (2 | ) | | 19 | | ||||||||||||||
| 按公允價值在贖回時調整可贖回的非控制權益 | | | | | 93 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
| 2022年12月31日的餘額 |
$ | (22 | ) | $ | 11 | $ | (220 | ) | $ | (231) | $ | (781 | ) | |||||||
|
|
|
|
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|||||||||||
| 計入收益的當期未實現損益變動 | $ | 6 | $ | 6 | $ | 83 | $ | 95 | $ | | ||||||||||
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|||||||||||
| 列入其他全面收益的當期未實現損益變動 | $ | 2 | $ | | $ | 27 | $ | 29 | $ | | ||||||||||
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| (百萬美元) | 或有條件 考慮 |
權益 證券 |
狐狸 選擇權 負債 |
總計 | 可兑換非— 控管 公平利息 價值 |
|||||||||||||||
| 2020年12月31日餘額 |
$ | (52 | ) | $ | 4 | $ | (260 | ) | $ | (308) | $ | (1,000 | ) | |||||||
| 當期損益合計： |
||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
(7 | ) | 2 | (71 | ) | (76) | | |||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
3 | 1 | 1 | 5 | | |||||||||||||||
| 淨虧損和其他綜合收益的歸屬： | ||||||||||||||||||||
| 可贖回非控股權益應佔淨虧損 |
| | | | 35 | |||||||||||||||
| 可贖回非控股權益的其他全面收益 |
| | | | 9 | |||||||||||||||
| 收購和和解： |
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| 收購 |
(25 | ) | | | (25) | | ||||||||||||||
| 聚落 |
30 | | | 30 | | |||||||||||||||
| 按公允價值在贖回時調整可贖回的非控制權益 | | | | | (26 | ) | ||||||||||||||
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| 2021年12月31日的餘額 |
$ | (51 | ) | $ | 7 | $ | (330 | ) | $ | (374) | $ | (982 | ) | |||||||
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| 計入收益的當期未實現損益變動 | $ | (7 | ) | $ | 2 | $ | (71 | ) | $ | (75) | $ | | ||||||||
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| 列入其他全面收益的當期未實現損益變動 | $ | 3 | $ | 1 | $ | 1 | $ | 4 | $ | | ||||||||||
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174
| 21. | 承付款和或有事項 |
擔保
本集團與愛爾蘭聯合銀行的未承諾營運資本透支安排為2,100萬美元(2022年12月31日：2,000萬美元)。這些設施由Ffltter Entertainment Plc出具的保證書擔保。
本集團擁有以下銀行擔保：(I)支持若干博彩監管機構以保證支付玩家資金、玩家獎金及若干集團公司應付的若干税費；及(Ii)就若干第三方租賃及其他物業承諾、商户設施及第三方信用證融資提供擔保。截至2023年12月31日， 擔保的最高金額為3.22億美元(2022年12月31日：2.99億美元)。截至2023年12月31日，沒有人對擔保提出索賠(2022年12月31日：零美元)。這些擔保是由Ffltter Entertainment Plc及其某些子公司提供的反賠償擔保。截至2023年12月31日，擔保銀行持有的現金存款價值為2900萬美元(2022年12月31日：2700萬美元)。
TLA協議及銀團融資協議項下的長期債務由本公司及其若干營運附屬公司提供擔保。
其他購買義務
本集團是與供應商簽訂的多份不可撤銷合同的一方，根據這些合同的 條款，本集團有義務支付未來的最低付款，具體如下：
| (百萬美元) | 年終十二月三十一日， | |||
| 2024 |
$ | 763 | ||
| 2025 |
428 | |||
| 2026 |
223 | |||
| 2027 |
118 | |||
| 2028 |
47 | |||
| 此後 |
441 | |||
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| $ | 2,020 | |||
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法律或有事項
本集團不時參與各種訴訟、行政及其他法律程序，包括監管行動、附帶或與其業務有關的行動。當本集團確定可能出現虧損且虧損金額可合理估計時，本集團就法律索償及賠償索償確立應計負債。 估計是基於當時所有已知的事實和我們對最終結果的評估。隨着獲得更多信息，本集團重新評估與我們的未決索賠和訴訟相關的潛在負債，這也可能 修訂我們的估計。與這些事項有關的最終產生的任何損失的數額可能高於或低於應計數額。由於訴訟的不可預測性，不能保證我們的應計利潤將 足以彌補我們可能遭受的損失。我們在各種訴訟中可能產生的任何費用、開支、罰款、處罰、判決或和解都可能影響我們的運營結果和財務狀況。
奧地利和德國選手聲稱
該集團已在奧地利和德國看到多名玩家要求賠償歷史性的博彩損失。這些索賠的依據是該集團在奧地利提供遠程服務。
175
德國(石勒蘇益格-荷爾斯泰因州以外)根據多司法管轄區的馬耳他許可證從馬耳他實體獲得許可證，本集團繼續相信該許可證符合歐盟法律。然而，奧地利法院和德國某些法院認為，S集團的服務不符合各自的當地法律。本集團強烈反對奧地利和德國法院在裁決球員S索賠時作出的這些索賠和判決的依據。
截至2023年12月31日，本集團預計將解決總額達1,400萬澳元(1,600萬美元)的索賠，並確認包含在其他流動負債中的或有虧損。此外，截至2023年12月31日，還有針對本集團的其他索賠達4,000萬澳元(4,500萬美元)，根據案件的案情和執法程序是否成功對S集團馬耳他資產提出索賠以了結這些索賠而達成和解。專家組根據其法律顧問的意見認為，這種跨界執行判決的做法違反了馬耳他的公共政策和(歐盟)1215/2012號條例，不會對這些索賠產生任何責任。
該集團已向馬耳他民事法院提起反訴，要求撤銷這些索賠。被告還向馬耳他民事法院提交了第三人令，要求扣押S集團的馬耳他資產，其中一些資產已被馬耳他民事法院駁回。如果馬耳他法院做出有利於該集團的裁決，將有理由駁回所有針對該集團的懸而未決的球員索賠。雖然專家組認為它有強有力的論據，但由於司法程序的複雜性和不確定性，專家組目前無法合理估計結果的可能性。
與意大利業務有關的税務糾紛
2022年12月，意大利税務警察對PokerStars業務在意大利(以下簡稱PS意大利)的運營展開調查，指控PS意大利公司位於意大利的S服務器基礎設施相當於意大利的常設機構，用於公司税收目的。
PS意大利公司S向意大利税務警察提交的文件指出，服務器和網絡設備位於第三方位置，而不是PS意大利公司可以處置的，其執行的僅僅是輔助自動化活動，主要是為了向意大利監管機構提供一個界面，以報告PS意大利公司S的收入。此外，PS意大利公司沒有在當地僱用或僱用工作人員。
由於意大利最高法院裁定本集團沒有意大利常設機構，因此在前幾年對該基礎設施進行了類似的審計，當時該集團有當地員工，因此與意大利税務當局達成了一項非實質性轉讓定價調整協議。
本集團正與意大利主管税務機關通力合作，以發出正式評税(尚未接獲通知)。考慮到意大利税務當局的評估尚處於早期階段且仍在進行中，且基於發佈綜合財務報表時現有的信息，本集團無法對意大利税務警察的調查造成的損失或損失範圍(如有)作出合理估計。
網絡安全事件
專家組於2023年8月收到通知，某些客户和員工數據涉及涉及MOVEit文件傳輸軟件的全球事件 ，該事件始於管理該軟件的第三方提供商宣佈在MOVEit中發現了一個以前未知的漏洞。該集團之前曾使用MOVEit共享數據和管理文件傳輸，類似於全球許多公司。集團獲悉事件後，立即採取應對措施，包括限制訪問受影響的應用程序，與外部獨立網絡安全法醫合作啟動內部調查，並通知受事件影響的相關監管機構和執法機構以及我們的員工和客户。根據本次調查和目前已知的信息，本集團無法確定或預測以下事項的最終結果
176
此事或任何相關索賠，或合理地提供可能後果或損失的估計或範圍(如有)，儘管本集團預計該事件不會對我們的運營或財務業績產生重大影響。然而，本集團已招致並可能繼續招致與該事件所引起的現有或未來索償有關的開支。
適用於印度業務的商品和服務税率
從2023年10月1日起，印度議會確認將商品和服務税(GST)税率從18%提高到28%，並確定税基應為球員存款。
印度S商品和服務税務委員會(商品及服務税税務局)目前正在調查税收服務的歷史特徵，從而調查適用於在線遊戲企業提供的拉米、奇幻遊戲和撲克等產品的GST税率。對於以技能遊戲為特徵的產品，行業先例 一直是對向玩家收取的佣金徵收18%的税，而商品及服務税税務部門則主張，該產品應被定性為機會遊戲，並對玩家下注的金額徵收28%的更高税。
商品及服務税税務部門已向多家網絡遊戲企業下發催繳税款通知書。集團在印度的業務(Junglee和Schiko)已收到GST當局要求提供信息的請求，但尚未收到繳税通知。2023年5月，卡納塔克邦高等法院做出了有利於納税人Gameskraft的裁決，認定納税人Gameskraft依法繳納了税款，但該案目前正在印度最高法院上訴。該案的主要案件是GST Intelligence vs.Gameskraft Technologies Private Limited，目的是追求26億美元的低薪GST。2024年1月8日，印度最高法院還向商品及服務税情報總局發佈了一份通知，以迴應電子遊戲聯合會、Games24x7和Head Digital Works對政府S對玩家押注金額追溯徵收28%商品及服務税的決定提出的申訴，並指示政府和商品及服務税部門提交回應。在發佈合併財務報表時，案件仍未解決。
由於這些事項仍在發展中，集團無法 預測結果。於綜合財務報表刊發日期，本集團仍在評估商品及服務税税務機關任何潛在申索的金額，且無法對本集團收到繳税通知書及印度最高法院待決案件作出不利的最終裁決時可能出現的任何合理損失或損失範圍(如有)作出合理估計。
| 22. | 關聯方交易 |
自二零二零年六月一日起，本集團與董事非執行董事範智廉訂立顧問協議，據此，範智廉先生每年可獲得250,000加元作為向本集團提供顧問服務的酬金。本諮詢協議於2022年5月31日終止。在截至2022年12月31日的一年中，範智廉先生獲得了104,167 GB(136,775美元)(截至2021年12月31日的年度：250,000 GB(349,929美元))。
| 23. | 後續事件 |
收購MaxBet
於2024年1月，本集團以1.41億澳元(1.8億美元)收購MaxBet 51%的股權。收購協議包括在2029年進一步收購49%股權的選擇權。收購 截至2024年3月25日尚未完成會計處理，因此在截至2023年12月31日的年度財務報表中沒有進一步披露。
定期貸款再融資
2024年3月14日，本集團簽訂了截至2023年11月24日的TLA/TLB/RCF協議(經修訂後的信貸協議)的第一份增量假設協議(？假設協議)。
177
假設協議生效後，信貸協議項下未償還的B期貸款本金總額將增加5.14億美元(第一筆增量B期貸款)，可與信貸協議項下現有的未償還B期貸款互換。首筆增量B期貸款將為本集團根據B期貸款協議於2028年7月22日到期的相應數額的B期貸款提供再融資。
分部報告變更
自2024年1月1日起，撲克之星(美國)將包括在國際部門中，用於報告目的，以與業務當前的管理方式保持一致。
此外，從2024年1月1日起，調整後的EBITDA(在分段和合並基礎上列報)將 排除基於股票的薪酬支出的成本，因為由於實施的計劃不同，導致公司使用基於股票的薪酬獎勵的方式和獎勵的數量都不同，這些成本可能會有很大差異。
*****
178
| 項目 9. | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
不適用。
| 項目 9A。 | 控制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日，根據1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的我們的 披露控制和程序的有效性。
根據對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2023年12月31日無效，原因是我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點。鑑於這一事實，我們的管理層進行了額外的 分析、核對和其他結算後程序，並得出結論，儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，但本年報10-K表格所涵蓋和 所涵蓋期間的綜合財務報表在所有重要方面都與我們按照公認會計準則列報的期間的財務狀況、經營成果和現金流量相一致。
之前報道的實質性疲軟
如第一部分第1A項所披露的。根據本年度報告10-K表的風險因素，我們先前發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，涉及： (1)保持有效控制環境的充分證據，以便能夠識別和減少財務報告錯誤的風險；(2)設計和實施有效的風險評估，以識別和傳達與財務報告錯誤和欺詐有關的適當目標；(3)設計和實施與某些複雜會計、估值和其他領域有關的有效控制活動，包括管理審查控制；(4)設計和實施與若干系統的用户訪問管理和變更管理有關的有效的一般信息技術控制；(5)設計和實施控制，以滿足與控制操作中使用的報告的完整性和準確性有關的要求；(6)保持足夠的文件，以證明程序和控制措施到位，以確保對財務報告進行充分審查，並確定和評估內部控制缺陷的嚴重性，包括重大弱點；(7)監測程序是否充分，以確定我們的財務報告控制框架的組成部分是否存在並正常運作。
重大缺陷是指我們對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，以致有合理的可能性無法及時防止或發現我們綜合財務報表的重大錯誤陳述。
補救計劃
為了糾正 已發現的缺陷，管理層制定了全面的補救計劃，主要包括：（i）部署具有GAAP和SEC報告經驗的額外資源，以實施或操作新設計的控制措施，並 提供額外培訓，（ii）部署修訂後的風險評估流程，以確定旨在防止和發現重大錯報的關鍵控制措施的範圍，（iii）在整個組織內加強和擴大 一般IT流程和控制的實施，（iv）改進控制操作的證據，（v）制定控制操作中使用的報告的完整性和準確性的控制，（vi）將圍繞管理審查控制和與複雜會計領域有關的控制的程序正式化，以及（vii）加強對內部控制系統的監控，及時識別內部控制缺陷並向負責採取糾正措施的各方傳達 。
179
雖然補救計劃的實施仍在進行中，但迄今為止，我們已： （i）聘請了在內部控制、會計和SEC事務方面具有廣泛專業知識的外部顧問，以協助管理層加強其整體內部控制框架；（ii）升級了我們的風險評估；（iii）進行了 控制差距分析，並正在設計增強的業務和IT流程和控制，使其符合《薩班斯—奧克斯利法案》要求的標準；（iv）加強有關用户訪問管理的資訊科技程序及監控； （v）為所有相關人員提供額外培訓，重點是監控運作的文件及證據；及（vi）加強內部監控監察計劃。完成 補救計劃實施所需的所有其他操作目前仍有待完成。
雖然我們正在努力盡可能及時和有效地修復已識別的缺陷 ，但目前我們無法提供完成此修復計劃所需的時間估計。剩餘的補救工作涉及：（i）確保職責完全分離，（ii）培訓 財務和技術同事，以確保他們充分了解其在財務報告關鍵控制措施的績效和證據方面的責任，以及及時上報任何問題或缺陷， （iii）重新設計關鍵控制措施；（iv）實施流程，以確保我們的報告完全符合GAAP和SEC的報告要求。還需要 進一步升級我們的流程，包括支持財務報告的關鍵系統的用户訪問和變更管理，並使用額外的資源，以確保重新設計的控制環境能夠以可持續的方式有效運行 。實施我們的補救措施將需要在一段持續的時間內驗證和測試內部監控的設計和運作有效性。此外，我們無法確保我們迄今為止採取的 措施以及我們將來可能採取的行動足以糾正這些缺陷，或者這些措施能夠防止或避免未來潛在的缺陷。
財務報告內部控制的變化
如上文所述，吾等正採取行動以糾正與財務報告內部監控有關的重大弱點。除 本文另有説明外，在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們對 財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
管理層財務報告內部控制年度報告
本10—K表格年度報告不包括 管理層對財務報告內部控制的評估報告或我們註冊會計師事務所的證明報告，因為SEC規則規定的過渡期。
| 項目 9B。 | 其他信息 |
截至2023年12月31日止三個月，本公司或其任何董事或高級職員均無（定義見1934年證券交易法第16a—1（f）條，經修訂），終止或修改規則10b5—1交易安排或 非規則10b5—1交易安排（如1933年證券法第S—K條第408條所定義，經 修訂）。
| 項目 9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
180
第三部分
| 項目10. | 董事、高管與公司治理 |
董事會
下表 載列截至本年報日期有關本公司董事會（董事會）成員的若干資料。
| 名字 |
年齡 | 職位 | ||||
| 約翰·布萊恩特 |
58 | 椅子 | ||||
| 彼得·傑克遜 |
48 | 董事首席執行官兼首席執行官 | ||||
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
52 | 董事首席財務官兼首席執行官 | ||||
| 霍莉·凱勒·科佩爾 |
65 | 資深獨立人士董事 | ||||
| 南希·克魯克香克 |
53 | 非執行董事董事 | ||||
| 南希·迪布克 |
55 | 非執行董事董事 | ||||
| 理查德·弗林特 |
52 | 非執行董事董事 | ||||
| 阿爾弗雷德·F小赫爾利 |
69 | 非執行董事董事 | ||||
| 大衞·拉扎拉託 |
68 | 非執行董事董事 | ||||
| 列儂 |
57 | 非執行董事董事 | ||||
| Atif Rafiq |
50 | 非執行董事董事 | ||||
董事會每名成員的簡歷如下。
約翰·布萊恩特，主席。約翰·布萊恩特於2023年4月被任命為董事的獨立非執行董事，並於2023年9月被任命為我們的董事會主席。布萊恩特先生擁有領導全球消費品公司的豐富經驗，並在財務、戰略和運營領導方面擁有豐富的專業知識。布萊恩特先生於1998年加入凱洛格公司，2011年1月至2017年9月擔任首席執行官，此前曾擔任過各種職務，包括首席財務官、北美區首席財務官總裁、總裁國際公司和首席運營官。科比於2010年7月加入凱洛格公司董事會，並於2014年7月至2018年3月擔任董事會主席。2015年至2018年，他還擔任凱洛格基金會信託基金的受託人 ；2015年1月至2023年5月，他也是董事公司的非執行董事。他目前還擔任羅盤集團、鮑爾公司和可口可樂歐洲太平洋合作伙伴公司的非執行董事董事。Bryant先生擁有澳大利亞國立大學的商業和商業學士學位，以及賓夕法尼亞大學沃頓商學院的工商管理碩士學位和哈佛延伸學院的網絡安全研究生證書。布萊恩特目前居住在美國，是美國公民。
彼得·傑克遜, 董事首席執行官兼首席執行官。彼得·傑克遜於2018年1月被任命為Ffltter首席執行官 。傑克遜先生在一個受到嚴格監管的行業內具有國際影響力的領先消費企業方面擁有豐富的經驗，並擁有技術和數字消費領域的專業知識。他於2013年4月加入必發集團擔任非執行董事，並在必發集團與本集團合併後，於2016年2月成為本集團非執行董事。此前，傑克遜是Worldpay Group plc旗下運營部門Worldpay UK的首席執行長。他曾是Travelex集團的首席執行官。然後他加入桑坦德銀行，擔任全球創新主管和桑坦德英國集團控股有限公司的董事。S先生之前的工作經歷包括在蘇格蘭勞埃德銀行和哈利法克斯銀行擔任高級職務，以及在麥肯錫公司任職。傑克遜目前也是Deliveroo公司董事的非執行董事。傑克遜先生擁有劍橋大學S先生的工程學碩士學位。
保羅·埃奇利夫-約翰遜, 董事首席財務官兼首席執行官。保羅·埃德格利夫-約翰遜於2023年3月被任命為Ffltter的首席財務官和高管。Edgecliffe-Johnson先生在上市公司擁有豐富的財務和運營經驗，並具有深厚的股權知識
181
以及債務籌資、運營和戰略規劃。在加入Ffltter之前，Edgecliffe-Johnson先生從2014年1月起擔任集團首席財務官，並於2019年4月至2023年3月擔任洲際酒店集團(洲際酒店集團)首席財務官兼集團戰略主管，自2004年加入洲際酒店集團以來曾擔任過多個高級財務職位。他還曾擔任洲際酒店集團歐洲、中東和非洲事業部首席財務官和臨時首席執行官S。在此之前，他是普華永道私募股權税收結構的高級經理，之前曾在滙豐投資銀行從事企業融資工作，在那裏他為各種跨國公司提供股權和債務融資、併購和合資企業方面的建議。Edgecliffe-Johnson先生於2022年7月至2023年8月擔任施羅德公司董事的非執行董事，並於2017年7月至2020年1月擔任Thomas Cook Group plc的非執行董事公司。他是一名合格的特許會計師，也是企業財務主管協會的成員。他擁有南安普頓大學的法律學位。
霍莉·凱勒·科佩爾, 資深獨立人士董事。霍莉·凱勒·科佩爾於2021年5月被任命為Flight的獨立非執行董事公司。科佩爾女士在消費品、大宗商品和能源方面擁有廣泛的國際經驗，並在基礎設施和能源領域的運營和財務領導職責方面擁有豐富的經驗。在2018年4月之前，科佩爾女士是Corsair Capital LLC的高級顧問，從2015年到2017年退休，她曾在該公司擔任管理合夥人和基礎設施聯席主管。2010年至2015年，科佩爾擔任花旗集團旗下部門Citi Infrastructure Investors的合夥人兼全球聯席主管。在2021年5月之前，科佩爾一直在維蘇威公司擔任董事非執行董事。她目前是英美煙草、愛依斯公司和Arch Resources，Inc.的非執行董事。她擁有俄亥俄州立大學工商管理學士學位和工商管理碩士學位。科佩爾目前居住在美國，是美國公民。
南希·克魯克香克, 非執行董事董事。南希·克魯克申克於2019年5月被任命為董事的獨立非執行董事。克魯克申克女士擁有豐富的數字和創業專業知識，以及豐富的董事非執行經驗。她是一位連續創業者和數字領導者，目前在Exponent PE擔任運營合夥人，是多個非執行投資組合的一部分。她的上一家初創公司My Showcase被《星期日泰晤士報》評為2016年英國增長最快的15家初創公司之一，並於2018年2月被Miroma Group收購。Cruickshank女士之前在數字行業工作了超過25年，包括在1996年創辦CondéNast Online，在2001年至2006年期間負責Telegraph Media Group和S數字業務，並開發時尚和美容市場 領導者handbag.com，導致在2006年成功出售給赫斯特公司。她目前也是Go City的董事會主席和Oodle汽車金融和Allegro.EU SA的非執行董事的非執行董事。克魯克申克女士擁有利茲大學歷史學學士學位，名叫S。
南希 迪布克, 非執行董事董事。南希·杜布克於2021年4月被任命為Ffltter的獨立非執行董事。Dubuc女士在媒體、數字和出版行業擁有豐富的經驗，並在高級領導方面擁有豐富的多年經驗。從2018年1月至2023年2月，杜布克女士擔任副傳媒集團首席執行官，負責S負責副電視、副新聞、數字出版、全球工作室和美德五大全球業務部門的定義、戰略增長和業績，以及公司的全球創意機構S 。2019年，她領導了Refinery29的收購和整合，並將副新聞擴展到全球。杜布克在擔任該公司董事會成員後加入了該公司。2023年5月，副媒體集團根據美國破產法第11章提交了自願重組請願書。在擔任副總裁之前，杜布克女士是A+E Networks的首席執行官兼首席執行官，在那裏她創辦了A+E工作室和A&E獨立電影公司，並領導了它們的全球擴張和數字遷移。她也是董事的非執行董事和華納音樂集團的審計委員會主席。杜布克擁有波士頓大學傳播學學士學位。杜布克目前居住在美國，是美國公民。
182
理查德·弗林特, 非執行董事 董事。範智廉於2018年加入集團，擔任天空博彩及博彩公司的執行主席，並於2020年5月成為董事的非執行董事。範智廉先生在全球博彩業擁有豐富的高級管理和運營經驗，以及豐富的非執行董事會經驗。在擔任執行主席之前，他曾擔任天空博彩和博彩首席執行官 長達10年之久。在此之前，範智廉曾在FT.com擔任董事頻道，並在最初的Fltter.com擔任產品董事。Fltter.com於2001年與必發合併。1997年至1999年，範智廉先生在麥肯錫公司擔任顧問。他還擔任SeatUnique的董事會主席和LBG Media plc的非執行董事董事。他擁有牛津大學凱布爾學院的工程學學位、經濟學和管理學學位，以及哈佛大學肯尼迪政府學院的公共政策碩士學位。範智廉先生已決定不在2024年年度股東大會上尋求連任董事會成員，因此將在該次會議結束時辭去董事會職務。
阿爾弗雷德·F小赫爾利, 非執行董事董事。小阿爾弗雷德·F·赫爾利加入 集團，擔任董事主管及S薪酬委員會主席，並於S與本集團合併後，於2020年5月成為董事的獨立非執行董事。 賀禮先生在私營及公共機構擁有豐富的董事會經驗，並擁有豐富的金融服務、公司管治及風險管理經驗。在加入本集團之前，他是移民銀行和移民銀行的副董事長兼首席風險官，在此之前，他是私人資金管理公司M.Safra&Co.的首席執行官。赫爾利先生在美林度過了職業生涯的大部分時間，在那裏他是一名投資銀行家，擔任過各種管理職位，包括美林公司的高級副總裁。他目前是新山金融公司的提名、治理委員會和薪酬委員會主席，以及NMF SLF，Inc.，New Mountain Guardian III BDC，L.L.C.，New Mountain Guardian IV BDC，L.L.C.的董事 。此外，赫利先生還是Ligado Networks的董事成員和TSI Holdings的董事長。Inc.(TransWorldSystems，Inc.的控股公司)。在此之前，他於2013年至2020年擔任達特希特董事公司的薪酬與人力資源委員會主席和審計委員會成員，並於2019年至2020年擔任淨配料公司薪酬委員會主席、審計委員會成員和主席。赫爾利目前居住在美國，是美國公民。
大衞·拉扎拉託, 非執行董事董事。David·拉扎拉託於2016年6月加入董事集團擔任審計委員會主席、企業管治與提名委員會成員，並於2020年5月集團S與集團合併後成為獨立非執行董事。他在公共和私營部門擁有豐富的董事會經驗，並在高級領導、財務和運營方面擁有豐富的經驗。在此之前，他擔任黃頁有限公司和LED道路照明的審計委員會主席。他 還曾擔任貝爾加拿大公司財務總監高級副總裁、克雷格無線系統公司首席執行官、Atlantis Communications Inc.執行副總裁兼首席財務官總裁、Allstream Inc.(前身為AT&T Canada Inc.)執行副總裁總裁和首席財務官。他目前是Canopy Growth Corporation的董事會成員和審計委員會主席，也是雷鳥娛樂集團有限公司的董事會成員。Lazzarato先生擁有商業學士學位，是一名特許會計師，並獲得了公司董事學會頒發的ICD.D證書。 Lazzarato先生已決定不在2024年的年度股東大會上尋求連任董事會成員，因此將在會議結束時退出董事會。
列儂, 非執行董事董事。卡羅蘭·列儂於2022年7月被任命為董事的獨立非執行董事。Lennon女士在受監管的面向消費者的數字業務方面擁有豐富的經驗，並擁有豐富的高級管理、運營和可持續發展經驗。列儂女士目前是Salesforce愛爾蘭的國家負責人，在此之前，她曾在2018年至2022年擔任愛爾蘭大型電信公司EIR Limited的首席執行官。在此之前，她在EIR Limited擔任過各種高管職務，包括管理Open EIR的董事以及代理董事消費者和首席商務官。在加入EIR之前，她在沃達豐愛爾蘭公司擔任過多個高級職位，包括消費者董事和營銷董事。
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列儂女士曾是美國國際投資銀行集團董事的高級獨立董事。她擁有都柏林大學信息技術理學學士學位和都柏林三一學院工商管理碩士學位。
Atif Rafiq, 非執行董事董事。阿蒂夫·拉菲克於2021年12月被任命為Fflight的獨立非執行董事。Rafiq先生在數字電子商務、市場和直接面向消費者企業方面擁有豐富的經驗，並在知名上市公司擁有豐富的全球業務和運營經驗。拉菲克先生最近在米高梅度假村國際公司工作，擔任商業與增長部門的總裁，在電子商務、市場、數字媒體、傳統業務數字化、直接面向消費者的商業模式和自動駕駛汽車等領域擁有豐富的創新經驗。2017年至2019年，拉菲克 先生擔任沃爾沃汽車首席數字官兼全球首席信息官，此前於2013年至2017年擔任麥當勞全球首席數字官兼企業高級副總裁。拉菲克先生還曾為亞馬遜、雅虎！和美國在線，他之前擔任過貝塔米高梅和CXAI的董事。他目前是私營保險技術公司Clearcover Insurance的董事會成員，並在Mister Cash，Inc. 拉菲克先生擁有衞斯理大學數學經濟學學士學位和芝加哥大學工商管理碩士學位。拉菲克是美國居民，也是美國公民。
行政人員
我們的執行委員會由我們的執行官員組成，負責日常工作管理我們的業務和運營。
| 名字 |
年齡 | 職位 | ||||
| 彼得·傑克遜 |
48 | 集團首席執行官塞繆爾·弗萊特 | ||||
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
52 | 集團首席財務官戰戰兢兢 | ||||
| 菲爾·畢曉普 |
56 | 集團首席運營官戰戰兢兢 | ||||
| 喬納森·希爾 |
55 | 集團首席運營官戰戰兢兢 | ||||
| 康納·林奇 |
58 | 集團首席信息官戰飛 | ||||
| 帕德雷格·裏奧蘭 |
58 | 首席法務官塞特·弗萊特 | ||||
| 麗莎·休厄爾 |
50 | 首席人民官塞特·福勒 | ||||
| 伊恩·布朗 |
49 | 英國和愛爾蘭首席執行官 | ||||
| 巴尼·埃文斯 |
50 | 澳大利亞首席執行官 | ||||
| 艾米·豪 |
52 | 首席執行官SAMIS美國 | ||||
| Daniel·泰勒 |
44 | 國際航空運輸協會首席執行官 | ||||
有關Peter Jackson和Paul Edgecliffe-Johnson的傳記信息，請參閲上面的董事會。高級管理團隊其他成員的傳記如下。
菲爾·畢曉普, 集團首席運營官戰戰兢兢。菲爾·畢曉普被任命為首席運營官，自2024年3月1日起生效。他從2022年7月起擔任Ffltter的首席人事官，並在我們朝着成為世界上最優秀的人才的天然家園的使命邁進時，領導了我們全球人才戰略和計劃的發展。此前，他曾在2022年2月至2022年6月成功擔任全球人力資源臨時主管。畢曉普先生的職業生涯始於寶馬集團，在那裏他先後擔任了14年的各種工程和人力資源職位。從2000年到2016年，他在銀行和電信部門擔任高級人力資源管理職務 ，有時還承擔其他更廣泛的業務職責。在HBOS plc，他負責零售銀行和保險部門的人力資源；在Energis plc，他負責愛爾蘭子公司的物業職能以及集團範圍的人力資源；在巴克萊，他負責BarclayCard的人力資源，隨後又負責全球零售和商業銀行部門的人力資源，並領導BarclayCard商户收購業務；在Lloyds Banking Group，他負責組織效率。他創立了Ilkley Group，這是一家專注於戰略勞動力規劃、成本管理和人力資源的諮詢公司，他從2017年1月到
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2020年10月。然後他退休了，直到2022年2月加入Ffltter。畢曉普先生擁有劍橋大學工程學碩士學位，名叫S。
喬納森·希爾, 集團首席運營官戰戰兢兢。喬納森·希爾於2018年10月加入Ffltter擔任首席財務官，並於2023年3月被任命為首席運營官。在加入Ffltter之前，希爾先生是Saga plc的集團首席財務官。在此之前，希爾先生在途易旅遊有限公司和Centrica plc擔任過多個高級職位，並是博維斯房屋集團有限公司的集團財務董事。希爾先生是一名合格的特許會計師，他的早期職業生涯是在普華永道度過的。
康納·林奇、集團首席信息官塞特·福萊特。Conor Lynch是Ffltter的首席信息官，他自2023年3月以來一直擔任該職位，在2019年3月至2023年3月，他成功地擔任Ffltter S戰略平臺集團董事的首席信息官，在此期間，他幫助制定和改進了Ffltter S全球技術 戰略。在此之前，Lynch先生於2009年6月至2019年2月在Paddy Power BetFair工作，在該公司擔任過多個技術和產品方面的高級職位。在2009年跳槽到Paddy Power之前，林奇先生在數字技術領域擁有成功的職業生涯，曾在大型跨國公司和金融、汽車、航空和建築行業的科技初創企業擔任過職務。他目前是GiftsDirect.com的董事會成員，也是都柏林創新諮詢委員會的成員。他還擔任過都柏林科技大學計算機科學系的外部考官。林奇先生擁有都柏林大學學院電子工程學位。
帕德雷格河 , 首席法務官塞特·弗萊特。PádraigóRíoráin是Ffltter的首席法務官，負責領導集團在法律、風險、監管和合規領域的全球戰略方向，併為S集團的法律和商業戰略做出貢獻，該戰略的核心是集團的S可持續發展戰略。積極影響計劃。Ríoráin先生自2000年以來一直參與該集團的工作，當時他擔任Paddy Power首次公開募股的首席外部法律顧問。2008年，裏奧蘭以董事非執行董事的身份加入了帕迪電力公司董事會。在加入本集團之前，Ríoráin先生在愛爾蘭Arthur Cox LLP律師事務所工作了27年，成為S律師事務所有史以來最年輕的管理合夥人。他在2012至2018年間擔任都柏林機場管理局主席。Ríoráin先生擁有哈佛法學院和科克大學的法律學位。
麗莎·休厄爾, 首席人民官塞特·福勒。麗莎·休厄爾於2022年7月加入Ffltter，擔任我們英國投資公司部門的首席人員和運營官，並於2024年3月1日成為集團首席人事官。在加入Ffltter之前，Sewell女士於2018年6月至2022年7月在德頓律師事務所擔任英國、愛爾蘭和中東地區董事董事總經理，負責S地區戰略的實施和日常工作經營企業。在此之前，她 在蘇格蘭皇家銀行擔任過10年的各種職務，包括董事共享運營、銀行範圍簡化主管、資本清算業務首席運營官以及非核心部門幕僚長。她之前經營着自己的諮詢業務，並曾在雷曼抵押貸款資本和大東電信擔任過職位。休厄爾女士擁有英國西部大學國際商務與法語專業的學士學位，名叫S。
伊恩·布朗, 首席執行官薩默斯英國&愛爾蘭。伊恩·布朗是我們UKI部門的首席執行官，該部門包括天空博彩和遊戲、Paddy Power、BetFair和Tombola，他自2022年9月以來一直擔任這一職位。布朗先生 擁有廣泛的企業對消費者在旅遊、休閒、零售和金融服務等領域擁有領導經驗。他負責多項業務的成功轉型，包括全球品牌Booking.com和Rentalcars.com。2015年1月至2019年7月，布朗先生擔任Rentalcars.com的首席執行官，領導了該業務的合併
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進入Booking.com創建Trips業務部門，隨後他還擔任首席執行官領導該部門。在此之後，Brown先生於2020年6月至2021年11月擔任UKFast的首席執行官。 他在構建可擴展的電子商務技術平臺和組織、支持產品快速創新以及引領行業提供更好、更安全的客户結果方面擁有豐富的經驗。布朗先生擁有牛津大學經濟學和管理學專業工程碩士學位，名為S。
巴尼·埃文斯, 首席執行官薩默斯 澳大利亞。巴尼·埃文斯是我們澳大利亞部門的首席執行官，他自2018年3月以來一直擔任該職位，負責確保Sportsbet為我們的客户帶來興奮，並推動有助於提供最佳產品、價值和營銷的文化和戰略。埃文斯先生在Sportsbet的成功故事中發揮了關鍵作用，他於2001年加入Paddy Power，擔任董事營銷人員，負責英國和愛爾蘭零售、電話和數字部門的營銷和商業活動，並致力於將業務擴展到其他司法管轄區。2011年，他轉到Sportsbet，在幾個營銷和商業職能部門任職，並在2018年成為首席執行官之前，領導了產品、風險和交易、更安全的賭博、貴賓和行業關係職能。埃文斯先生擁有倫敦金斯頓大學社會科學學士學位。
艾米·豪, 首席執行官SAMIS美國。艾米·豪自2021年7月以來一直擔任我們美國部門的首席執行官，領導北美的FanDuel業務。在被任命為首席執行官之前，豪女士於2021年2月至2021年7月擔任FanDuel的總裁，負責領導 S在其體育賽事、賭場、賽馬和日常奇幻業務中的核心商業職能。在此之前，她於2015年至2021年在Live Nation Ticketmaster工作，最近擔任的職務是總裁和Ticketmaster的首席運營官，在此之前，她是麥肯錫公司的合夥人。豪女士擁有康奈爾大學的理科學士學位，以及賓夕法尼亞大學沃頓商學院的S工商管理碩士學位。
Daniel·泰勒, 國際航空運輸協會首席執行官。Dan Taylor是我們國際部的首席執行官，他自2020年7月以來一直擔任該職位，並負責我們所有的國際品牌，包括PokerStars、Sisal、BetFair(非英國)、Junglee Games、Adjarabet 和MaxBet。在此之前，Taylor先生在2018年1月至2020年7月期間擔任Paddy Power BetFair的首席執行官，負責BetFair、Adjarabet和Paddy Power Online以及全球所有市場的零售業務。在此之前，他在2015年至2018年期間負責英國董事和董事零售業務，期間他負責Paddy Power和必發的在線和零售業務。在2015年加入本集團之前，Taylor先生曾擔任圖文電視假日公司董事的管理 、DMG Media的戰略和商業發展部門的董事以及OC&C戰略諮詢公司的副合夥人。他目前還擔任杜納姆集團(Dunelm Group Plc)的非執行董事。泰勒先生擁有劍橋大學的經濟學學位。
道德守則
我們維持一套適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務和會計官和其他高級財務官。《道德守則》規定了我們在多個主題上的政策和期望，包括利益衝突、遵守適用的法律和法規、保護我們的數據和資產以及保密和公平交易。本道德準則還滿足美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第406項對道德準則的要求。公司 將在四個工作日內披露授予我們的首席執行官、首席財務和會計官或執行類似職能的人員的道德守則的任何實質性更改或豁免，方法是在我們的網站上發佈上述 信息，而不是提交8-K表格。
道德準則可在我們的網站上找到，網址為www.flutter.com關於我們：公司治理：政策和文件：道德準則。
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董事會和主要委員會
我們根據我們的《公司章程》、愛爾蘭的適用法律以及受我們約束的相關監管機構的適用規則和條例進行管理。董事會是一個單層董事會，集體負責領導業務的戰略方向，以促進長期可持續的成功，為股東創造價值，併為更廣泛的社會做出貢獻。董事會亦負責管理集團，確立S集團的宗旨、價值觀和戰略，並確信這些與本組織的文化保持一致。
某些戰略決策和權力保留為董事會的事項，其他事項、職責和權力則委託其委員會處理。董事會有一個正式的事項時間表，供其核準，並每年進行審查。這些包括關於集團S戰略、主要高管任命、資本結構、融資、重大收購或處置、風險偏好、超出授權限額的資本支出和關鍵高管任命的決定。我們適用《英國法典》，其中規定了良好治理的原則和最佳實踐守則。
審計委員會
審核委員會協助董事會履行其監督責任，在公佈前監察本集團財務報表及其他財務資料的完整性，並審核其中所載的重大財務報告判斷。審計委員會的現任成員是MMES。科佩爾(主席)、列儂、杜布克和梅斯爾。拉扎拉託。預計在2024年年度股東大會之後，克魯克申克女士將取代拉扎拉託先生成為審計委員會成員。董事會已確定霍莉·凱勒·科佩爾有資格擔任美國證券交易委員會適用法規定義的審計委員會財務專家。
薪酬及人力資源委員會
薪酬及人力資源委員會檢討並向董事會建議董事會主席、執行董事及執行委員會的薪酬框架及政策，並確保我們的薪酬安排旨在通過適當激勵相關業績來支持戰略及促進長期可持續成功。此外，薪酬和人力資源委員會協助董事會履行《英國守則》中規定的對員工敬業度的監督，並確保董事會在決策過程中考慮員工的意見和關注事項。薪酬及人力資源委員會現任成員為小赫爾利先生。(主席)、布萊恩特和拉菲克以及克魯克申克女士。預計在2024年年度大會之後，克魯克申克女士將辭去薪酬和人力資源委員會成員一職，由杜布克女士接任。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
薪酬和人力資源委員會成員均不是或曾經是本公司高管，也沒有根據S-K條例第404項要求本公司披露的任何 關係。在本公司董事會或薪酬與人力資源委員會有一名或多名高管的任何實體的董事會或薪酬委員會(或履行同等職能的其他委員會)中，我們的高管目前或在上一個完整的財政年度內均未擔任過成員。
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提名和治理委員會
提名和治理委員會研究董事會及其委員會的結構、規模和組成，就有序的繼任規劃和新招聘人員提供建議，並提出建議，以使董事會保留適當的技能、經驗、知識和背景多樣性的組合，以實現福萊特S的戰略願景，並本着股東和其他利益相關者的利益行事。此外，委員會還監督高級管理人員的繼任規劃，並批准S的公司治理安排。提名和治理委員會的現任成員是布萊恩特先生(主席)和小赫爾利先生。還有MMES。杜布克、科佩爾和列儂。預計在2024年年度股東大會之後，杜布克女士將從提名和公司治理委員會卸任。
股東可以根據我們的公司章程第93節推薦一家董事作為提名。
風險與可持續發展委員會
風險與可持續發展委員會就S集團的整體風險偏好、容忍度及策略向董事會提供意見，包括就原則及新出現的風險提供意見。此外，風險與可持續發展委員會監督和監測：(I)集團面臨的重大風險和機遇以及管理這些風險和機遇的現有程序以及(Ii)集團S ESG戰略的發展、 實施和執行積極影響計劃)和目標，以及衡量可持續發展目標和指標，包括更安全的賭博和氣候風險。風險和可持續發展委員會的現任成員是Lazzarato先生(主席)、Flint和Rafiq先生以及Mmes先生。克魯克申克和科佩爾。預計在2024年股東周年大會之後，Cruickshank女士將取代Lazzarato先生擔任風險與可持續發展委員會主席，Dubuc女士將取代Flint先生成為風險與可持續發展委員會成員。
董事獨立自主
範智廉先生簽訂了一份提供諮詢服務的諮詢協議，該協議於2022年5月31日結束。這些諮詢服務費 為每年250,000 GB。
公司治理
作為在紐約證券交易所上市的外國私人發行人，我們被允許遵循某些母國公司治理實踐，而不是紐約證券交易所的 條款。我們遵循與美國國內公司在紐約證券交易所上市標準下遵循的公司治理標準基本相似的公司治理標準，不同的是，我們在歷史上一直遵守適用於在倫敦證券交易所溢價上市的英國公司的上市規則(LSE上市規則)，而不是紐約證券交易所股東批准通過或重大修訂股權薪酬計劃的要求。根據倫敦證交所上市規則，採用以下兩種股權薪酬計劃只需獲得股東批准：(I)員工或前員工有資格參與並允許發行新股或庫存股的股權薪酬計劃；或(Ii)董事有資格參與的長期股權補償計劃，不論是否涉及新股或庫藏股，但就(Ii)而言，不包括(A)本公司所有或幾乎所有S員工均有資格按類似條款參與或(B)單一董事為唯一參與者且有關安排旨在招聘或保留相關人士的長期股權補償計劃 。在我們不再是外國私人發行人之日(過渡日期)後，我們打算完全遵守紐約證券交易所股東批准通過或重大修訂股權薪酬計劃的要求，但在紐約證券交易所上市手冊第303A.08節允許的範圍內，關於在過渡日期之前已經實施的任何股權薪酬計劃，我們除外。除上文所述外，根據紐交所上市標準，我們的公司管治做法與國內公司所遵循的管治做法並無重大分別。
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| 項目 11. | 高管薪酬 |
作為外國私人發行人，美國證券交易委員會規則S-K第402(A)(I)項允許我們通過提供Form 20-F第6.B.和6.E.2項所要求的信息來回應 第11項。因此，根據適用於美國國內發行人的S-K法規的要求，我們不需要披露高管薪酬。就本披露而言，我們的高級管理層被視為與我們的高管相同的個人。
在2023財年，支付給我們的非執行董事、執行董事和高級管理人員的薪酬總額為2850萬GB。我們為這一羣體提供養老金、退休或類似福利而預留或累計的總金額為588,577 GB。
非執行董事的薪酬
我們的非執行董事的薪酬由董事會制定，並考慮到每個角色所涉及的時間和 責任，包括（如適用）董事委員會主席。非執行董事袍金上次檢討於2022年，以下袍金表自 2022年9月1日起生效。
截至 2023年1月1日，非執行董事及董事會主席的袍金載於下表：
| 1月1日， 2023 |
||||
| (000) | ||||
| 董事會主席費用 |
630 | |||
| 非執行董事基本費用 |
145 | |||
| 額外費用： |
||||
| 資深獨立人士董事 |
30 | |||
| 審計委員會主席 |
30 | |||
| 薪酬和人力資源 委員會主席(1) |
30 | |||
| 風險委員會主席 |
30 | |||
| 提名和治理 委員會主席(2) |
20 | |||
| 員工參與 委員會主席(3) |
30 | |||
| (1) | 薪酬委員會已重組為薪酬及人力資源委員會，自 2023年11月9日起生效。 |
| (2) | 提名委員會已重組為提名及管治委員會，自 2023年11月9日起生效。 |
| (3) | 勞動力參與委員會於2023年11月9日解散。 |
189
下表載列各非執行董事於二零二三財政年度所收取的薪酬總額：
| 主席和非執行人員
|
董事會委員會成員截至2023年12月31日 |
費用 (£000) |
||||
| 約翰·布萊恩特(1), (2) |
提名和治理(主席)、薪酬和人力資源、董事會主席 | 226 | ||||
| 南希·克魯克香克(3) |
風險與可持續性、薪酬與人力資源 | 130 | ||||
| 南希·迪布克(4) |
審計、提名和治理 | 126 | ||||
| 理查德·弗林特(5) |
風險與可持續性 | 127 | ||||
| 小阿爾弗雷德·F·赫爾利 |
提名和治理、薪酬和人力資源(主席) | 152 | ||||
| 霍莉·凱勒·科佩爾(6) |
審計(主席)、提名和治理、風險和可持續性 | 178 | ||||
| 大衞·拉扎拉託 |
審計、風險和可持續性(主席) | 152 | ||||
| 列儂(7) |
審計、提名和治理 | 126 | ||||
| Atif Rafiq(8) |
薪酬與人力資源、風險與可持續性 | 126 | ||||
| 前主席和 非執行董事 |
||||||
| 加里·麥克甘恩(2), (9) |
365 | |||||
| 齊拉·賓-索恩(10) |
13 | |||||
| 瑪麗·特納(11) |
114 | |||||
| (1) | 約翰·布萊恩特於2023年4月27日加入董事會和薪酬與人力資源委員會，並於2023年9月1日起擔任董事會主席。 |
| (2) | 沒有向董事會主席支付擔任提名和治理委員會主席的費用。 |
| (3) | Nancy Cruickshank於2023年4月28日加入薪酬和人力資源委員會，並從提名和治理委員會辭職。彼於2023年10月1日獲委任為勞動力參與委員會主席。員工參與委員會已於2023年11月9日解散。Cruickshank女士的數字包括價值723英鎊的禮品的應納税利益（該數字包括公司支付的税款）。 |
| (4) | 南希·杜布克於2023年4月28日加入審計委員會，並於2023年11月9日從薪酬和人力資源委員會辭職。 |
| (5) | Richard Flint是勞動力參與委員會的成員，直到該委員會於2023年11月9日解散。弗林特先生的數字包括價值723英鎊的禮品的應納税利益（該數字包括公司支付的税款）。 |
| (6) | 霍莉·凱勒·科佩爾於2023年1月1日被任命為董事高級獨立董事。 |
| (7) | Carolan Lennon一直是員工敬業度委員會的成員，直到該委員會於2023年11月9日被解職。 |
| (8) | Atif Rafiq於2023年11月9日加入薪酬和人力資源委員會。他一直是員工參與委員會的成員，直到該委員會於2023年11月9日被撤銷。 |
| (9) | 加里·麥克甘於2023年8月31日從董事會辭職。 |
| (10) | Zillah Byng-Thorne於2023年1月31日從董事會辭職。 |
| (11) | 瑪麗·特納於2023年9月30日從董事會辭職。 |
執行董事的薪酬
在2023財年，我們向執行董事支付的薪酬總額約為1,065萬GB。這一金額包括工資、年度獎金、養老金、私人醫療保險和其他福利、長期激勵 獎勵和執行董事的參股買斷獎勵的價值。下表反映了2023財政年度支付給執行董事的薪酬和實物福利的數額。
| 薪金 (£000)(1) |
優勢 (£000)(2) |
養老金 (£000)(3) |
每年一次 獎金 (£000) |
長- 術語 激勵措施 (£000)(5) |
其他 (£000)(4) |
|||||||||||||||||||
| 執行董事/高級管理人員 |
||||||||||||||||||||||||
| 彼得·傑克遜 |
1,214 | 6 | 109 | 3,206 | | | ||||||||||||||||||
| 喬納森·希爾(截至2023年4月28日) |
234 | 6 | 21 | 575 | | | ||||||||||||||||||
| Paul Edgecliffe-Johnson(2023年3月20日) |
590 | 1 | 53 | 1,448 | | 3,187 | ||||||||||||||||||
190
| (1) | 薪金：代表有關財政年度的收入總額。彼得·傑克遜和S年初的工資是117萬英磅。2023年3月1日，這一標準增加到1,222,650 GB。喬納森·希爾和S年初的工資是715,000 GB。2023年3月1日，這一標準被提高到GB 747,175。保羅·埃德格利夫-約翰遜和S在2023年3月20日開始董事工作時的工資是750,000英磅。喬納森·希爾和保羅·埃奇克利夫-約翰遜的工資在作為董事服務的年份按比例計算 。 |
| (2) | 主要與私人醫療保險有關的福利成本。 |
| (3) | 所有執行董事的退休金是支付給他們的現金價值，以代替繳款。執行董事均無預期享有固定收益退休金的權利。 |
| (4) | 其他包括保羅·埃德格利夫-約翰遜於2023年頒發的S股票獎勵的授予價值，以補償他因終止與前僱主的僱傭而失去 激勵。 |
| (5) | 不授予2021年LTIP獎，表演期至2023年12月31日。 |
年度獎金
根據對相關財政年度的財務和戰略措施的評估，執行董事通常有資格獲得年度獎金。薪酬和人力資源委員會每年審查年度獎金計劃，以確保機會、績效衡量、目標和權重適當，並與當時的業務戰略保持一致。績效結果由薪酬和人力資源委員會根據業績與集團某些財務或戰略措施(儘管財務因素在任何一年將始終至少佔獎金的50%)的業績對比，按年度確定。賺取的任何獎金的一半將根據Ffltter Entertainment plc 2015延期股票激勵計劃(DSIP)遞延為股票，在授予三週年時授予50%，在授予四週年時授予50%。每年2%的收入增長適用於迄今已取得的遞延股份的歸屬 。年度獎金適用於補發和追回條款並在歸屬前和歸屬後兩年內給予DSIP獎勵。紅利(或等值)將在歸屬期內的 DSIP獎勵中累計。此外，我們採用了符合多德-弗蘭克法案的激勵薪酬追回政策，與紐約證券交易所上市標準一致。
執行董事在2023財年的最高年度獎金機會分別為首席執行官和首席財務官工資的285%和265%。 目標獎金是相關最高獎金的三分之二。2023年的年度獎金是基於所有部門的集團收入、集團調整後息税前利潤、美國調整後息税前利潤和更安全的賭博措施。獎金 結果反映了肯塔基州體育博彩合法化的影響，在設定目標時，這一影響尚不清楚。這與2022年薪酬報告中的承諾一致，並導致績效結果增加了6.4%至最高92.7%。
下表顯示了每個要素在實際成果和調整後的基礎上相對於年初設定的延伸目標的成果。財務措施的目標和結果列於“國際財務報告準則”會計項下。
| 績效目標(1) | 實際性能 | 獎金 結果 預 調整，調整 (最大值的百分比) |
獎金 結果 預 調整，調整 (目標的百分比) |
性能 |
獎金 結果 之後 調整，調整 (最大值的百分比) |
獎金 結果 之後 調整，調整 (目標的百分比) |
獎金結果 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加權 | 閥值 | 目標 |
極大值 | 彼得 傑克遜 |
喬納森 小山(2) |
保羅 埃奇克利夫- 約翰遜(2) |
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| 集團收入 |
30 | % | £ | 8,734m | £9,292m | £ | 9,850m | £ | 9,514m | 24 | % | 36 | % | £9,519m | 24.1 | % | 36.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 集團調整後息税前利潤 |
25 | % | £ | 940m | £1,011m | £ | 1,062m | £ | 1,021m | 18.2 | % | 27.3 | % | £1,059m | 24.5 | % | 36.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| 美國調整後的EBITDA |
25 | % | |
FanDuel 有利可圖 |
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FanDuel 的利潤 $10m |
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美國利潤 1000萬美元 |
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美國利潤 1.07億美元 |
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25 | % | 37.5 | % | 美國的利潤為 $151m |
25 | % | 37.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||
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| 更安全的賭博：(3) |
20 | %: | 各分區目標 | 19.1 | % | 28.7 | % | 19.1 | % | 28.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FanDuel |
5 | % | 8 | % | 10% | 12 | % | 17.3 | % | 5 | % | 7.5 | % | 5 | % | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| UKI(SG工具) |
1.65 | % | 50 | % | 50.5% | 51 | % | 51.8 | % | 1.65 | % | 2.5 | % | 1.65 | % | 2.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Uki(Tri) |
3.35 | % | (4 | )% | (8)% | (12 | )% | (39 | )% | 3.35 | % | 5 | % | 3.35 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 體育運動 |
5 | % | 15.2 | % | 19% | 22.8 | % | 20.8 | % | 4.1 | % | 6.2 | % | 4.1 | % | 6.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 國際 |
5 | % | 57.8 | % | 59.1% | 60.4 | % | 64.7 | % | 5 | % | 7.5 | % | 5 | % | 7.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
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| 總計 |
86.3 | % | 129.5 | % | 92.7 | % | 139 | % | £ | 3,206,312 | £ | 575,332 | £ | 1,448,066 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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191
| (1) | 獎勵是在所顯示的點數之間以直線方式支付的。 |
| (2) | 喬納森·希爾和保羅·埃奇克利夫-約翰遜在一年中按比例計算的獎金值用作董事。對於喬納森·希爾來説，這是2023年1月1日至2023年4月27日之間的一段時間。對於Paul Edgecliffe-Johnson來説，這段時間是在2023年3月20日至2023年12月31日之間。 |
| (3) | 下面概述了更安全的賭博措施和每項業務的結果的細節。 |
| (4) | 財務結果包括肯塔基州體育博彩合法化的影響。 |
按照市場慣例並與往年一樣，獎金目標已根據期間的匯率變動進行了調整 ，以確保獎金按不變貨幣計算。在批准年度獎金結果之前，委員會討論了建議結果在本公司年度整體業務表現以及當前社會和經濟環境下是否被認為公平合理。經過討論後，委員會認為結果是公平的，反映了公司的業績，委員會也滿意地認為，在當前更廣泛的社會經濟環境下，這是適當和公平的。
根據薪酬政策，任何賺取的紅利的一半將根據直接投資改善計劃遞延為股票，在授予三週年時歸屬50%，在授予四週年時歸屬50%。
更安全的賭博措施 結果
對於2023年的獎金，我們再次能夠抓住我們更安全的賭博措施中的所有分歧。考慮到它們在不同的監管和社會環境中運作，以及它們在更安全的賭博方面的進展達到不同的成熟程度，對更安全的賭博措施 進行了分區審議。這種方法使我們能夠設定可靠的目標，這些目標 是有意義的，與部門戰略相關聯，並有助於推動真正的變革。每項分區措施的詳情如下：
| | FanDuel：使用至少一種更安全的賭博工具的客户百分比。這一措施的最高目標完全實現了 。 |
| | UKI：67%的UKI SAFER博彩衡量標準是基於交易風險指標得分(TRI)，即TRI，它衡量的是自排除(直接使用顫動品牌或通過GAMSTOP)的客户在當年總收入中所佔的百分比(目標是在類似的 基礎上同比減少)。33%是基於使用至少一種更安全的賭博工具的客户的百分比。兩項措施的最高目標全部實現。 |
| | Sportsbet：有存款限額的客户淨收入的百分比。此措施的結果高於 目標，但低於最大值。 |
| | 國際：使用至少一種更安全的賭博工具的客户百分比。這一 措施的最大目標已完全實現。 |
192
根據Ffltter Entertainment plc 2015長期激勵計劃授予2021年獎 (LTIP)
2021年LTIP獎項是根據相對TSR表現進行評估的，以富時100指數(FTSE 100)衡量(不包括房屋建築商、房地產投資信託基金和自然資源公司)。S公司於業績期間的TSR表現低於同業組別中位數的門檻目標，因此，2021年LTIP獎未予授予。這一業績在很大程度上受到了TSR業績期間開始的影響，其中包括一段歷史上股價表現最高的時期。下表列出了與2021年長期知識產權獎目標相關的績效摘要和每個高管董事的結果。
| 目標 | 結果 | |||||||||||||||
| 業績計量 |
25%的獲獎背心 | 極大值 100%的獲獎背心 |
實際 性能 |
最大百分比 達到 |
符合條件的獎勵百分比 用於歸屬 |
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| 相對TSR(1) |
同步增長 帶中位數 14.1% |
與以下各項同步增長 高四分位數 49.0% |
(3.8 | )% | 0 | % | 0 | % | ||||||||
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| 總歸屬(最大值的百分比) |
0 | % | ||||||||||||||
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| (1) | TSR與富時100指數(不包括房屋建築商、房地產投資信託基金和自然資源公司)進行比較 。 |
| 高管董事 |
獎項類型 | 批出日期 | 授出股份數 | 佔總數的百分比 獎勵歸屬 |
數量 股份歸屬 |
歸屬價值 | ||||||||||||||||||
| 彼得·傑克遜 |
零成本選項 | 2021年3月18日 | 9,969 | 0 | % | 0 | £ | 0 | ||||||||||||||||
| 喬納森·希爾 |
零成本選項 | 2021年3月18日 | 5,337 | 0 | % | 0 | £ | 0 | ||||||||||||||||
193
激勵獎
於2023年3月7日，根據DSIP向執行董事授出獎勵，並於2023年4月28日，根據新合併長期投資計劃（定義見下文）向 執行董事授出獎勵。下表列出了這些獎勵的詳細信息：根據合併長期投資計劃，授予的獎勵包括四年的價值補助金，每批的 績效期錯開以涵蓋三年期。該獎勵水平相當於首席執行官的年薪400%，首席財務官的年薪300%。合併LTIP獎勵的最大歸屬為 授予獎勵水平的100%。
| 名字 |
授獎 | 類型： 利息 以股份形式 |
臉 價值 (%) |
臉 價值 (£)(1) |
數 的股份 |
歸屬於 閥值 |
結束 性能 期間(2) |
歸屬 |
期滿 日期(4) |
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| 執行董事 |
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| 彼得·傑克遜 |
已整合 LTIP |
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零成本 選項 |
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1600% 工資的百分比 |
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£ | 19,562,334 | 122,789 | 12.5 | % | |
各佔25% 2025年12月31日 2026年12月31日 2027年12月31日 2028年12月31日 |
|
各佔25% 2026年4月28日(4) 2027年4月28日(4) 2028年4月28日(4) 2029年4月28日(4) |
二〇三三年四月二十八日 | ||||||||||||||||
| DSIP | |
零成本 選項 |
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50% 獎金 |
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£ | 554,734 | 4,178 | 不適用 | 不適用 | 50%：2026年3月7日 50%：2027年3月7日 |
二〇三三年三月七日 | |||||||||||||||||||||
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| 喬納森·希爾 |
DSIP | |
零成本 選項 |
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50% 獎金 |
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£ | 318,793 | 2,401 | 不適用 | 不適用 | 50%：2026年3月7日 50%：2027年3月7日 |
二〇三三年三月七日 | ||||||||||||||||||||
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| 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
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已整合 LTIP |
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零成本 選項 |
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1200% 工資的百分比 |
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£ | 8,999,958 | 56,491 | 12.5 | % | |
各佔25% 2025年12月31日 2026年12月31日 2027年12月31日 2028年12月31日 |
|
各佔25% 2026年4月28日(4) 2027年4月28日(4) 2028年4月28日(4) 2029年4月28日(4) |
二〇三三年四月二十八日 | |||||||||||||||
| 收購獎 | |
零成本 選項 |
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不適用 | £ | 3,186,907 | 26,387 | 不適用 | 不適用 | 6，910股10股 2024年3月 5月28日5,055股 2025年2月 10月9,818股 2025年3月 10月4,604股 2026年3月 |
2033年3月20日 | |||||||||||||||||||||||
| (1) | 基於授予日期前三天的平均股價，即2026年3月10日戴德樑行收購計劃的平均股價為GB 132.78，合併後的長期投資計劃為GB 159.32，Paul Edgecliffe-Johnson收購獎授予的部分為GB 137.22。S收購獎的其餘部分基於GB 117.30成分股2022年11月7日至2022年11月9日期間的三天平均股價。 |
| (2) | 綜合LTIP的所有四個部分的履約期顯示，各自的履約期從每個履約期結束前三年開始 。 |
| (3) | DSIP需要在轉讓期內獲得收入支持，要求在延遲期內每年至少增長2% ，並繼續僱用。 |
| (4) | 所有LTIP綜合獎勵的持有期至2029年4月28日(授予日期為2023年4月28日的六週年)。 |
服務協議
我們的政策是，服務協議應包含以下條款：
| | 協議可在任何一方發出12個月通知後終止。 |
| | 協議載有一項條款，規定僱主有權通過支付相當於通知期間應支付的薪金、合同福利和養卹金繳款總額的代通知金來終止僱用。 |
| | 代通知金可在通知期內一次性支付或按月分期付款，由僱主S酌情決定。如果他們開始替代工作，而年薪至少為50,000 GB的分期付款仍在支付，則有一種機制可以減少代通知金。 |
194
| | 在薪酬和人力資源委員會酌情決定終止合同的年度，執行董事也有權按比例獲得獎金。本集團經營的所有購股權及獎勵計劃均載有與終止聘用有關的條文，而董事高管於終止聘用時持有的任何股份 獎勵將受相關計劃的規則所規限。 |
| | 執行董事在終止僱用後12個月內須遵守不受時間限制的保密承諾，並須遵守競業禁止、禁止邀約及禁止聘用的限制性契約。 |
Peter Jackson和Paul Edgecliffe-Johnson S的個人服務協議目前符合上述政策。
團體養老金
集團在愛爾蘭、英國、美國和國際上運營各種養老金計劃。於2023財政年度，本集團為S集團退休金計劃的執行董事及高級管理人員支付合共約588,577英鎊的僱主供款。
員工持股計劃
我們為員工(以及在特定規則允許的情況下，非執行董事和/或非僱員合同工)維持以下股票計劃：必髮長期激勵計劃和延期股票激勵計劃；顫動娛樂公司共享儲蓄計劃；顫動娛樂公司2015年長期激勵計劃；顫動娛樂公司2023年長期激勵計劃；顫動娛樂公司2015年中期激勵計劃，顫動娛樂公司2015年遞延股份激勵計劃；顫動娛樂公司2016年限制性股票計劃；顫動娛樂公司2022年補充限制性股票計劃；明星集團股權計劃；Fanduel集團價值創造計劃；和東京證交所控股有限公司FanDuel 集團價值創造期權計劃。如果我們過渡到在美國主要上市，我們還預計將採用Ffltter Entertainment plc 2024綜合股權激勵計劃。在任何10年滾動期間內，根據員工股份計劃可作為獎勵承諾標的的新發行或庫存股總數(經股票發行和註銷調整後)不得超過我們已發行普通股資本的10%(如屬酌情股份計劃，則為5%)。
必髮長期激勵計劃和遞延股權激勵計劃
以下股票計劃是在2016年2月Paddy Power與BetFair合併時收購的，最初由BetFair集團推出，以激勵和獎勵成功實現短期和長期業務戰略：
| | 必髮長期激勵計劃，由零成本股份 選項組成；以及 |
| | 必發延期股票激勵計劃，由現金和零成本股票期權組成。 |
這些計劃以現金和零成本股票期權的形式提供獎勵。每項計劃授予的獎勵水平是根據員工的個人表現和整個集團在獎勵期限內的表現混合而定的，獎勵期限為 一年至三年。
在Paddy Power與BetFair合併前，Paddy Power及BetFair同意，根據該等計劃授出的未歸屬獎勵 將不會於完成時歸屬，而將由與原始獎勵具有相同正常歸屬日期但須受若干絕對歸屬水平限制的同等數量股份(參考交換比率計算)的獎勵所取代。
195
沒有未授予的獎項。這些計劃下的未行使期權可行使至 2025年。於2023年財政年度內行使購股權的加權平均行使價格為0.09盧比，按行使當日的加權平均股價計算為157.11英磅。截至2023年12月31日，可行使的股份總數為6,557股。
星星集團股權計劃
與TSG合併後，本集團於2015年6月22日收購了TSG S 2015年股權激勵計劃(於2018年5月10日修訂並重述，TSG 2015股權激勵計劃)下的多項計劃。該計劃包括限制性股份單位、遞延股份單位、績效股份單位和股票期權。在2023年財年，TG2015財年股權激勵計劃實施日的加權平均股價為GB 132.37。截至2023年12月31日，TSG 2015股權激勵計劃可行使的股票總數為29,665股。
Flutter Entertainment plc
在2023財年，根據Ffltter Entertainment plc Sharesave計劃授予了301,450個期權，這是一項税收優惠計劃，其結構符合愛爾蘭相關税法的要求。這些隨賺隨存(SAYE)選項通常必須在相關儲蓄期結束後六個月內行使。按照市場慣例，這些期權的行使不受任何業績條件的限制。
所有 名員工(包括執行董事)均可申請認購股份。獲授購股權的每股普通股的購買價不得低於購股權授出日期前最後一個交易日股份在適用證券交易所的收市價或其面值的75%(如屬英國及馬恩島，則不少於80%)。對於所有與SAYE相關的計劃， 僱員每月應支付的最高供款總額為約500英鎊/GB 500(或當地同等標準)。截至2023年財年，行使日的加權平均股價為134.62 GB，可行使的股份為119,762股。
Flutter Entertainment plc 2015年長期激勵計劃、Flutter Entertainment plc 2015年中期激勵計劃和Flutter Entertainment plc 2015年遞延股票激勵計劃
已實施以下股份計劃，以激勵和獎勵成功實施短期、中期和長期業務戰略的 人員：
| | 長期激勵計劃，包括限制性股票獎勵、零成本期權和 有條件股票獎勵; |
| | Flutter Entertainment plc 2015年中期激勵計劃，包括限制性股票獎勵、零成本期權和有條件股票獎勵;以及 |
| | 直接股份獎勵計劃包括受限制股份獎勵、零成本購股權及 有條件股份獎勵，其中薪酬及人力資源委員會要求將部分獎勵花紅遞延為股份獎勵。 |
各計劃所授出的獎勵水平乃根據僱員的個人表現及整個集團 於獎勵期（介乎一至三年）內的表現而釐定。
DSIP獎勵的限制性股票、 零成本期權或有條件股票獎勵部分將在計劃的第二年和第三年（某些情況下為第四年和第五年）歸屬。根據《股份獎勵計劃》，毋須遞延至股份獎勵的已授出花紅的現金部分於第一年支付及支銷。現金部分佔所授出花紅總額的一半至三分之二。沒有提供選擇 以股份支付此現金部分的選項。
196
於2023年財政年度內行使購股權之加權平均行權價為0.09，按行權日之加權平均股價計算為148.64英磅。每項獎勵的價值是在授予之日計算的，並在獎勵歸屬的最長三年期間內支出。截至2023年12月31日，可行使的股份總數為168,399股。
Flutter Entertainment plc 2016年限制性股票計劃
在2023財年，根據Ffltter Entertainment plc 2016限制性股票計劃授予了1,070,226個零成本期權。2023財年期間行使的股票期權的加權平均行權價為0.09英鎊，按行權日的加權平均股價計算為138.08英磅。根據該計劃發放的賠償在某些情況下超過三年和四年，在其他情況下則超過一年和兩年。
Ffltter Entertainment Plc 2022補充限制性股票計劃
在2023財年，根據Ffltter Entertainment plc 2022補充限制性股票計劃，授予了9,058份零成本期權(或有條件獎勵)。根據該計劃授予的獎勵期限為一到四年。
FanDuel集團價值創造計劃和東京證交所控股有限公司 FanDuel集團價值創造期權計劃
2019年，集團為FanDuel員工推出了一項計劃，允許他們分享在FanDuel內創造的未來價值。員工獲得的單位分配代表創造價值的一部分。這些單位的價值將由2021年7月和2023年7月的業務價值相對於 基準確定。員工可以選擇在2021年7月以當時的價值行使其中50%的單位，或者按當時的當時價值將部分或全部單位滾動到2023年7月。本集團有權選擇以發行Ffltter Entertainment plc股票或現金的方式解決該計劃。
我們在2020年12月30日額外收購了FanDuel 37.2%的股份，這意味着FanDuel的價值為112億美元，這遠遠超過了表現優異的增長上限。因此，決定在2021年7月和2023年7月確定該計劃的價值，以 為員工提供確定性。因此，價值2.38億美元的股票在2021財年交付給FanDuel員工，2023年交付給員工的股票價值約1.76億美元。
撲翼娛樂公司2023年長期激勵計劃
在S 2023年年度股東大會上通過的Ffltter Entertainment plc 2023年長期激勵計劃(2023年綜合長期激勵計劃)使我們能夠通過授予股票獎勵和零成本期權來激勵我們的執行董事。2023年LTIP綜合獎包括一項旨在相當於四年LTIP獎的零成本選項的單一獎勵。因此，2023年LTIP綜合獎勵分為四個部分，歸屬取決於每一部分相關業績條件的實現情況。這些獎項的結構是這樣的：一批將在最初授予獎項的第三、四、五和六週年時授予。首席執行官和首席財務官的薪酬水平分別為工資的1600%和1200%，分別代表每年400%和300%的年化贈款價值。
下表顯示了2023年LTIP綜合獎勵的四個部分中每一部分的績效 期限和歸屬日期。每個獎項的有效期至2029年4月28日，也就是授予該獎項六週年。
| 一批 |
授予日期 | 歸屬日期 | 執行期間 | |||
| 1 |
2023年4月28日 | 2026年4月28日 | 2023年1月1日至2025年12月31日 | |||
| 2(1) |
2023年4月28日 | 2027年4月28日 | 2024年1月1日2026年12月31日 | |||
| 3(1) |
2023年4月28日 | 2028年4月28日 | 2025年1月1日至2027年12月31日 | |||
| 4(1) |
2023年4月28日 | 2029年4月28日 | 2026年1月1日至2028年12月31日 |
197
| (1) | 績效條件有待確認，ASC 718項下的有效授予日期將在 績效條件確定後確定。 |
2023年4月28日，2023年合併LTIP獎勵（包括所有四個 批）總計：122，789份零成本期權授予Peter Jackson；56，491份零成本期權授予Paul Edgecliffe—Johnson。
授予Peter Jackson的30，697份無成本期權 和授予Paul Edgecliffe—Johnson的14，122份無成本期權的第一批授出的表現條件和目標為：
| 低於門檻(零歸屬) | 門檻(12.5%歸屬)(1) | 最高(100%歸屬)(1) | ||||
| 相對總股東回報 (TSR？)(2) |
低於中等生長率 | 同步增長 帶中位數 |
同步增長 帶上 四分 |
| (1) | 獎勵是在所示分數之間的直線基礎上授予的。 |
| (2) | 相對於富時100指數的TSR(不包括房地產投資信託和封閉式投資信託)。 |
截至2023年12月31日，與授予Peter Jackson的其餘三批總計92,092份零成本期權和授予Paul Edgecliffe-Johnson的三批總計42,369份零成本期權相關的履約條件尚未確定。因此，尚未根據ASC 718確定授予日期。將確定這些階段的履約條件，並確定從2024年至2026年的三年滾動基礎上每年增加一個階段的贈款日期。
其他計劃
除上述計劃外，本集團在FanDuel業務內推出價值創造獎，獎勵價值由 FanDuel業務於2021年9月至2026年12月的價值增長釐定。本集團可選擇以發行Ffltter Entertainment plc股份或現金的方式解決這項計劃。預計此計劃不會獲得未來的獎勵。
2023年3月，該集團修改了價值創造獎勵，向參與者提供最低付款。設定最低派息 導致獎勵類別由權益改為負債，因為獎勵不會讓持有人以與完全擁有相同的方式承擔集團公平價值的損益。
2021年，集團推出了Ffltter International員工計劃，讓他們分享未來業務的增長。獎勵的一部分在2023年授予，其餘部分在2025年之前授予。
Ffltter Entertainment plc 2024綜合股權激勵計劃
如果我們過渡到在美國主要上市，我們的董事會預計將採用Ffltter Entertainment plc 2024綜合股權激勵計劃(2024激勵計劃)，作為繼續向我們及其附屬公司、當前和未來員工以及我們的高級管理人員、非員工董事和顧問授予股權的工具。
該計劃旨在提供一種方式，以便在美國證券交易所首次上市時，通過更加常規和簡化的美國式激勵計劃在我們的整個業務中授予股權。在通過《2024年激勵計劃》後，除了Ffltter Entertainment plc Sharesave計劃(這是我們的全員工儲蓄相關期權計劃)外，我們預計不會在我們的其他股權激勵計劃下 再發放股權獎勵。
198
2024年激勵計劃的初始股份池預計為1,770,000股 (約佔我們當前已發行和流通股的1%)，在通過2024年激勵計劃之日後，此類儲備金額將減去我們傳統股權激勵計劃(包括共享儲蓄計劃)授予的獎勵所涵蓋的股份數量(如果有)。我們預計2024年激勵計劃將在我們2025年的年度股東大會上提交股東批准。
帕迪電力必發員工福利信託基金
我們已經建立了員工福利信託基金(EBT)，以幫助我們履行根據某些員工股票計劃獲得的歷史和未來股票 獎勵的義務。EBT的受託人已經放棄了從EBT持有的任何股票中獲得股息的權利。截至2023財年末，EBT未持有任何普通股。
在2023財年，EBT購買了股票，以確保其繼續擁有足夠的股份來滿足股票獎勵。該公司在2023財年以157.36 GB的平均價格購買了1,106,417股普通股。我們向EBT的受託人提供資金，使其能夠進行購買。截至2023財年，購買的股份數量不到我們已發行股本的1%。
| 項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜 |
下表和附註列出了截至2024年2月29日我們普通股的實益擁有權信息：(1)我們所知的每一位實益擁有我們普通股5%以上的人，(2)我們的每位高管，(3)我們的每位董事，以及(4)我們的所有董事和 高管作為一個集團。
實益擁有的普通股數量是根據美國證券交易委員會的規則確定的， 該信息不一定表明實益擁有用於任何其他目的。根據這些規則，受益所有權包括個人擁有單獨或共享投票權或投資權、或有權獲得所有權經濟利益的任何股份，以及個人有權在2024年2月29日起60天內通過行使任何期權、認股權證或其他權利獲得的任何股份。除另有説明外，在適用社區財產法的規限下，表中所列人士擁有獨家投票權及投資權，並有權就其持有的所有普通股收取所有權的經濟利益。
199
實益擁有的普通股百分比按截至2024年2月29日的已發行普通股177,126,921股計算。一個人有權在2024年2月29日起60天內獲得的普通股，在計算持有該權利的人的所有權百分比時視為已發行普通股，但在計算任何其他人的所有權百分比時不視為已發行普通股。除非另有説明，否則(I)下列各實益擁有人對所持證券擁有獨家投票權及處置權，及(Ii)下表所列各實益擁有人的地址為愛爾蘭都柏林4號都柏林Belfield Office Park Belfield Office Park，Beech Hill Road Clonskeagh c/o Ffltter Entertainment plc。
| 名字 |
數量 普通股 實益擁有 |
百分比 普通股 傑出的 |
||||||
| 資本集團公司， Inc.(1)(2) |
28,486,176 | 16.1 | % | |||||
| 喀裏多尼亞(私人)投資私人有限公司 (2) |
17,580,478 | 9.9 | % | |||||
| Parvus Asset Management Europe 有限公司(2) |
10,808,610 | 6.1 | % | |||||
| 貝萊德股份有限公司(2) |
10,426,574 | 5.9 | % | |||||
| 約翰·布萊恩特 |
5,070 | * | ||||||
| 彼得·傑克遜(3) |
75,568 | * | ||||||
| 保羅·埃奇利夫-約翰遜(4) |
6,910 | * | ||||||
| 霍莉·凱勒·科佩爾 |
2,000 | * | ||||||
| 南希·克魯克香克 |
1,255 | * | ||||||
| 南希·迪布克 |
258 | * | ||||||
| 理查德·弗林特 |
24,134 | * | ||||||
| 阿爾弗雷德·F小赫爾利(5) |
17,038 | * | ||||||
| 大衞·拉扎拉託(6) |
10,999 | * | ||||||
| 列儂 |
376 | * | ||||||
| Atif Rafiq |
1,916 | * | ||||||
| 菲爾·畢曉普(7) |
1,653 | * | ||||||
| 喬納森·希爾(8) |
27,342 | * | ||||||
| 康納·林奇(9) |
2,104 | * | ||||||
| 帕德雷格河 (10) |
27,153 | * | ||||||
| 麗莎·休厄爾(11) |
113 | * | ||||||
| 伊恩·布朗(12) |
21,780 | * | ||||||
| 巴尼·埃文斯(13) |
33,463 | * | ||||||
| 艾米·豪(14) |
58,877 | * | ||||||
| Daniel·泰勒(15) |
37,039 | * | ||||||
| 全體現任董事及執行人員（20人） |
355,048 | * | ||||||
| * | 不到我們流通股的1%。 |
| (1) | 根據The Capital Group Companies，Inc.的通知。（簡稱CGC），CGC是資本 研究管理公司和資本銀行信託公司的母公司。CGC及其任何關聯公司均不為自己的賬户擁有我們的股份。相反，CGC告知我們，CGC向我們提供的通知中報告的股份 由上述一家或多家投資管理公司的全權投資管理下的賬户所有。 |
| (2) | 根據英國《披露指南》及《透明度規則》收到的通知。金融行為監管局或愛爾蘭透明度（指令2004/109/EC）條例2007（經修訂）（在公司從都柏林泛歐交易所除名之前，該等條例適用於公司）。 |
| (3) | 反映傑克遜先生直接擁有的7，561股普通股和根據 可在2024年2月29日起60天內行使的購股權發行的68，007股普通股。 |
| (4) | 反映了根據可在2024年2月29日起60天內行使的購股權可發行的6，910股普通股。 |
| (5) | 反映2,960股由Hurley先生直接擁有的普通股以及14,078股根據Herley先生辭任董事會後將授予的獎勵而可發行的普通股。 |
| (6) | 反映Lazzarato先生直接擁有的2,708股普通股和根據 可發行的8,291股普通股，這些普通股將於Lazzarato先生辭任董事會時授予獎勵。 |
200
| (7) | 反映根據可在 2024年2月29日起60天內行使的購股權可發行的1，653股普通股。 |
| (8) | 反映了Hill先生直接擁有的650股普通股和根據 可在2024年2月29日起60天內行使的購股權可發行的26，692股普通股。 |
| (9) | 反映了林奇先生直接擁有的1，511股普通股、根據可於2024年2月29日起60天內行使的購股權可發行的439股普通股以及根據將於2024年2月29日起60天內歸屬的限制性股份獎勵可發行的154股普通股。 |
| (10) | 反映了6，918股普通股由Ríordáin先生直接擁有，1，305股普通股由Craigmore Partnership直接擁有，以及18，930股根據可在2024年2月29日起60天內行使的購股權可發行的普通股。Ríordáin先生放棄Craigmore Partnership直接擁有的1，305股普通股的所有權。 |
| (11) | 反映了根據可在2024年2月29日起60天內行使的購股權可發行的113股普通股。 |
| (12) | 反映了21，780股普通股根據可在2024年2月29日起60天內行使的購股權發行。 |
| (13) | 反映埃文斯先生直接擁有的10，660股普通股和22，803股根據 購股權可在2024年2月29日起60天內行使的普通股。 |
| (14) | 反映了豪女士直接擁有的30，101股普通股、根據可在2024年2月29日起60天內行使的購股權可發行的17，797股普通股以及根據將在2024年2月29日起60天內歸屬的限制性股份獎勵可發行的10，979股普通股。 |
| (15) | 反映泰勒先生直接擁有的10，972股普通股和根據 可在2024年2月29日起60天內行使的購股權發行的26，067股普通股。 |
根據股權授權發行的證券 補償計劃
下表呈列截至2023年12月31日的有關本公司股權補償 計劃的資料，根據該計劃我們的普通股已獲授權發行：
| 計劃類別 |
數量 證券須為 發佈日期： 演練 傑出的 選項， 認股權證和 權利 (a) |
加權平均 行權價格 傑出的 選項， 認股權證及權利 (b) |
數量 證券 保持可用 用於未來的發行 在權益下 薪酬 計劃 (不包括 反映的證券 在(A)欄中) (c) |
|||||||||||||
| 證券持有人批准的股權補償計劃 | 3,733,161 | (1) | $ | 每股123.47美元 | (2) | | (3) | |||||||||
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 176,614 | (4) | | | (5) | |||||||||||
| 總計 |
3,909,775 | $ | 每股123.47美元 | | ||||||||||||
| (1) | 總數包括（i）2016年受限制股份計劃項下尚未行使之2，378，749股股份獎勵，（ii）2023年長期獎勵計劃項下尚未行使之179，280股股份獎勵，（iii）股份儲蓄計劃項下尚未行使之852，400股股份獎勵，（iv）2015年遞延股份獎勵計劃項下尚未行使之114，556股股份獎勵，（v） 2015年長期獎勵計劃項下尚未行使的197，539份股份獎勵及（vi）2015年中期獎勵計劃項下尚未行使的10，637份股份獎勵。 |
| (2) | 加權平均行使價僅與可就代價行使之購股權有關。 加權平均行使價的計算不包括已收取或無償行使的未行使股權獎勵（包括零成本購股權）。 |
| (3) | 2016年限制性股票計劃、2023年長期激勵計劃、股份儲蓄計劃、2015年遞延股票 激勵計劃、2015年長期激勵計劃和2015年中期激勵計劃提供了確定根據該等計劃可授出的普通股限制的指導方針。根據2016年限制性股票計劃、2015年遞延股票激勵計劃、2023年長期激勵計劃、2015年長期激勵計劃和2015年中期激勵計劃承諾發行的普通股總數（i）結合在過去10年內根據所有 其他全權管理人員激勵股份計劃發行的普通股，不得超過公司前一日總股本的百分之五（5%），以及（ii）與根據公司在過去10年內運作的所有 股份計劃發行的普通股合併，不得超過公司前一日總股本的百分之十。根據股份儲蓄計劃承諾發行的普通股總數 ，當加上過去十年根據該計劃承諾發行的普通股數量和過去十年向任何普遍適用的員工股權計劃承諾發行的普通股數量時，不得超過公司在緊接前一日股本的百分之五（5%） 。 |
| (4) | 總數包括（i）2022年補充限制性股份計劃項下尚未行使的140，392股股份獎勵、（ii） {Betfair長期獎勵計劃項下尚未行使的4，760股股份獎勵、（iii）Betfair遞延股份獎勵計劃項下尚未行使的1，797股股份獎勵及（iv）TSG 2015年股權獎勵計劃項下尚未行使的29，665股股份獎勵。 |
| (5) | 2022年補充限制性股份計劃規定授予股權獎勵，而不限制可授予的普通股數量。然而，用於支付獎勵的普通股只能來自市場，並且必須 |
201
| 非稀釋性。我們無法根據Betfair長期激勵計劃、Betfair遞延股票激勵計劃或 TSG 2015年股權激勵計劃進行額外的股權授予。 |
| 項目 13. | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
關聯人交易政策
我們的 董事會已通過一項關於與關聯人交易的書面政策，我們稱之為我們的關聯人交易政策，以協助其審查、批准和批准與關聯人的交易 ，並協助我們準備SEC要求的相關披露。本關聯人士交易政策補充了我們可能適用於與關聯人士交易的其他政策，例如我們的組織章程大綱及細則、我們決定董事獨立性的政策、我們的企業管治指引和我們的行為準則。我們的關聯人交易政策要求，每項關聯人交易（定義為預期將由我們根據第S—K條第404（a）項報告的任何交易 ，其中我們曾經或將要參與，涉及的金額超過120，000美元，且任何關聯人 （如第S—K條第404（a）項所定義）曾經或將擁有直接或間接重大利益）由 董事會獨立成員組成的批准機構或由獨立董事組成的董事會任何委員會審查、批准或批准。我們的董事會已指定審核委員會作為此目的的批准機構。審核委員會在審閲過程中將考慮相關事實及情況，包括：
| | 關聯人與本公司的關係 |
| | 有關人士在交易中的權益的性質及程度； |
| | 交易的重要條款； |
| | 根據英國上市規則和/或英國DTR可能適用的公告要求以及董事會和/或股東批准要求 ； |
| | 交易對本公司及相關人士的重要性及公平性； |
| | 達成交易的商業理由； |
| | 交易是否可能損害董事或高管按照公司最佳利益行事的判斷； |
| | 交易的金額和條款是否與本公司以前與非相關人士(如有)進行的類似交易的金額和條款大體相似；以及 |
| | 對於非僱員董事或被提名人，如果非僱員董事在審計委員會任職，或者如果該非僱員董事在薪酬委員會任職，則 交易是否會損害董事在英國公司治理準則、紐約證券交易所上市標準(包括適用於委員會服務的標準)和交易所規則10A-3下的獨立性，如果該非僱員董事在薪酬委員會任職。 |
審核委員會不會批准或批准關連人士交易，除非審核委員會在考慮所有相關資料後， 確定該交易符合或並無牴觸本公司的最佳利益。審計委員會還可在審查所有相關信息後得出結論，認為該交易不構成關聯人交易 ，因此根據該政策無需進一步審查。
202
| 項目 14. | 首席會計師費用及服務 |
下表列出了以下指定類別與我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威提供的服務有關的費用總額。在下列期間，我們沒有向我們的審計師支付任何其他費用。
| 截至的年度十二月三十一日， | ||||||||
| （金額單位：百萬美元） | 2023 | 2022 | ||||||
| 審計費 |
$ | 21 | $ | 7 | ||||
| 審計相關費用 |
1 | 1 | ||||||
| 税費 |
| | ||||||
| 所有其他費用 |
| | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 共計： |
$ | 22 | $ | 8 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
根據美國證券交易委員會關於審計師獨立性的政策和審計委員會《S憲章》，審計委員會負責聘用獨立註冊會計師事務所、確定薪酬並審查其業績。在履行這一職責時，審計委員會 在每次聘用前預先批准獨立註冊會計師事務所提供的所有審計和允許的非審計服務。
203
第四部分
| 項目 15。 | 展品和財務報表附表 |
| 3.1 | 顫動娛樂有限公司的組織章程大綱和章程(通過參考註冊人S於2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的20-F表格聲明的附件1.1而註冊成立)。 | |
| 4.1 | 註冊人S證券簡介。* | |
| 10.1 | 2022年7月29日對辛迪加貸款協議的第三次修訂(包括作為附件A修訂的全部辛迪加貸款協議) Ffltter Entertainment Plc，Stars Group Holdings B.V.，Ffltter Finding B.V.，Stars Group(US)聯合借款人，LLC，不時與其他借款人、貸款人和發行銀行簽訂協議，作為行政代理的德意志銀行紐約分行和作為抵押品代理的勞埃德銀行(通過參考註冊人S註冊聲明表20-F的附件4.1合併，2024年1月11日向美國證券交易委員會提交)。 | |
| 10.2 | 銀團融資協議，日期為2023年11月24日，由Ffltter Entertainment plc、PPB Treasury UnLimited Company、BetFair Interactive US Finding LLC、TSE Holdings Limited、FanDuel Group Finding LLC、Ffltter Finding B.V.、其他借款人、貸款人和發證行組成， 行政代理人摩根大通和萊斯銀行作為抵押品代理(註冊人S於2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的20-F表格登記聲明附件4.2)。 | |
| 10.3 | 銀團融資協議的首份遞增假設協議日期為2024年3月14日，該協議由Ffltter Entertainment plc、PPB Treasury UnLimited Company、BetFair Interactive US Finding LLC、TSE Holdings Limited、FanDuel Group Finding LLC及Ffltter Finding B.V.、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為首個遞增期限貸款人及行政代理摩根大通(J.P.Morgan SE)組成(合併日期為2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的註冊人S目前的8-K表格報告附件10.1)。 | |
| 10.4 | 撲動娛樂有限公司賠償契約表格(參考註冊人S於2024年1月11日向美國證券交易委員會提交的20-F表格中登記聲明的附件4.3而合併)。 | |
| 10.5 | 星空集團賠償協議表(參照美國證券交易委員會於2024年1月11日提交的註冊人S註冊説明書附件4.4)。 | |
| 10.6 | 顫動娛樂公司2023年長期激勵計劃規則(參考2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的註冊人S註冊聲明的附件4.5)。 | |
| 10.7 | 顫動娛樂公司2015年長期激勵計劃規則(通過引用註冊人S於2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的20-F表格聲明的附件4.6合併而成)。安特衞普 | |
| 10.8 | 顫動娛樂有限公司2016年限制性股票計劃規則(參考2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的註冊人S登記聲明的附件4.7)。 | |
| 10.9 | 顫動娛樂公司2015年中期激勵計劃規則(通過引用註冊人S於2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的20-F表格聲明的附件4.8而併入)。 | |
| 10.10 | 顫動娛樂有限公司2015年遞延股票激勵計劃規則(通過引用2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的註冊人S登記聲明的附件4.9而納入)。安特衞普 | |
200
| 10.11 | 顫動娛樂公司共享計劃規則(通過引用登記人S於2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的20-F表格中登記聲明的附件4.10而合併)。 | |
| 10.12 | 顫動娛樂公司2024年綜合股權激勵計劃規則(通過引用登記人S於2024年1月11日提交給美國證券交易委員會的20-F表格登記説明書附件4.11合併)。 | |
| 10.13 | 顫動娛樂有限公司2022年補充限制性股票計劃規則(參考2024年1月29日提交給美國證券交易委員會的登記人S 表格S-8登記説明書附件4.5而合併)。 | |
| 21.1 | 附屬公司名單。* | |
| 23.1 | 畢馬威同意。* | |
| 31.1 | 由行政總裁根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證年度報告。* | |
| 31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證年度報告。* | |
| 32.1 | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。* | |
| 32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。* | |
| 97 | 高管激勵薪酬追回政策。* | |
| * | 現提交本局。 |
| | 管理合同或補償計劃或安排。 |
| 項目 16。 | 表格10-K摘要 |
沒有。
201
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已於2024年3月26日正式授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
| 撲翼娛樂公司 | ||
| 發信人： | /S/彼得·傑克遜 | |
| 姓名：彼得·傑克遜 職務：首席執行官 | ||
根據1934年證券交易法的要求，本年度報告已由以下人員代表註冊人並於2024年3月26日以指定身份簽署。
| 名字 |
容量 | |
| /S/彼得·傑克遜 彼得·傑克遜 |
首席執行官和董事(首席執行官) | |
| /s/保羅·埃奇利夫-約翰遜 保羅·埃奇利夫-約翰遜 |
首席財務官兼董事（首席財務及會計官） | |
| /S/約翰·布萊恩特 約翰·布萊恩特 |
董事 | |
| /S/霍莉·凱勒·科佩爾 霍莉·凱勒·科佩爾 |
董事 | |
| /s/Nancy Cruickshank 南希·克魯克香克 |
董事 | |
| /s/Nancy Dubuc 南希·迪布克 |
董事 | |
| /s/Richard Flint 理查德·弗林特 |
董事 | |
| /s/阿爾弗雷德·F.小赫爾利 阿爾弗雷德·F小赫爾利 |
董事 | |
| 撰稿S/David審校拉扎拉託 大衞·拉扎拉託 |
董事 | |
| /s/Lennon 列儂 |
董事 | |
| /s/Atif Rafiq Atif Rafiq |
董事 | |