美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格
對於
，季度期已結束
或者
對於 來説，從 ________ 到 ________ 的過渡期
委員會
文件編號：
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管轄區 公司 或組織） |
(I.R.S. 僱主 身份 編號。） |
| （主要行政辦公室的地址 ） |
（註冊人的 電話號碼，包括區號）
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記指明 註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。
是的
☐
用複選標記指明 在過去 12 個月內（或者註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指示 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報 公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義
| 大型 加速過濾器 | ☐ | 加速 過濾器 | ☐ |
| ☒ | 規模較小的 報告公司 | ||
| 新興 成長型公司 | |||
如果
是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守
根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表示
註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。☐ 是
截至 2024 年 3 月 20 日的 有 普通股，每股面值0.0001美元，已發行。
PERFECT MOMENT 有限公司
目錄
頁面 數字 | ||
| 關於前瞻性陳述的特別説明 | ||
| 第一部分-財務信息 | 2 | |
| 第 1 項。簡明財務報表（未經審計） | 2 | |
| 簡明合併資產負債表 — 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日（已審計） | 2 | |
| 簡明合併運營報表和綜合虧損報表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月 | 3 | |
| 簡明合併股東權益報表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月 | 4 | |
| 簡明合併現金流量表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月 | 6 | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 | |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 | |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 40 | |
| 第 4 項。控制和程序 | 40 | |
| 第二部分-其他信息 | 41 | |
| 第 1 項。法律訴訟 | 41 | |
| 第 1A 項。風險因素 | 41 | |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 65 | |
| 第 3 項。優先證券違約 | 65 | |
| 第 4 項。礦山安全披露 | 65 | |
| 第 5 項。其他信息 | 65 | |
| 第 6 項。展品 | 66 | |
| 簽名 | 67 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份 表10-Q季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》 所指的關於我們和我們的行業的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。本10-Q表季度報告中包含的歷史 事實陳述以外的所有陳述，包括有關我們未來的經營業績或財務狀況、 業務戰略以及管理層未來運營計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，你可以 識別前瞻性陳述，因為它們包含 “預測”、“相信”、“考慮”、 “繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“朝向”、 “將來” 等詞語” 或 “會”，或這些詞語或其他類似術語或表述的否定詞。這些前瞻性 陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
| ● | 我們對收入、支出、盈利能力和其他經營業績的 期望； | |
| ● | 我們競爭的市場的 增長率； | |
| ● | 我們營銷工作的成本和有效性，以及我們推廣品牌的能力； | |
| ● | 我們的 能夠提供客户可以接受的優質產品； | |
| ● | 我們 對關鍵人員的依賴以及我們識別、招聘和留住熟練人員的能力； | |
| ● | 我們的 有效管理增長的能力，包括提供新產品類別和任何國際擴張； | |
| ● | 我們 維護軟件安全性和可用性的能力； | |
| ● | 我們的 保護我們的知識產權和避免與使用他人的知識產權 有關的爭議的能力； | |
| ● | 我們的 保護用户信息並遵守不斷髮展和變化的數據隱私法律法規的能力； | |
| ● | 對我們業務的未來 投資、我們的預期資本支出以及我們對資本需求的估計； | |
| ● | 我們的 與現有競爭對手和新市場進入者進行有效競爭的能力；以及 | |
| ● | 我們 在管理上述風險方面取得的成功。 |
我們 提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中作出的所有前瞻性陳述。
| ii |
您 不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述 主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為 可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性 陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性以及標題為 “風險 因素” 的部分以及本10-Q表季度報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的其他因素的影響。此外，我們在競爭激烈的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有風險和 不確定性，這些風險和 不確定性可能會對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響。前瞻性陳述中反映的結果、 事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況 可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
此外，“我們相信” 的陳述和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些 聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息。雖然我們認為此類信息 為這些陳述提供了合理的依據，但此類信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述解讀為 表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的， 並提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
本10-Q表季度報告中做出的 前瞻性陳述僅與截至聲明發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日後的事件 或情況，也沒有義務反映新的信息、實際業績、修訂後的預期 或意外事件的發生。
在本10-Q表季度報告中，除非上下文另有説明，否則提及的 “完美時刻”、“我們”、“我們的”、 和 “公司” 是指Perfect Moment Ltd.及其子公司。
| iii |
第 I 部分財務信息
商品 1.財務報表。
PERFECT MOMENT 有限公司和子公司
簡化 合併資產負債表
（金額 以千計，股票和每股數據除外）
| 2023年12月31日 | 3月31日 2023 | |||||||
| 未經審計 | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 庫存，淨額 | ||||||||
| 預付資產和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 非流動資產： | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營租賃使用權資產 | ||||||||
| 延期發行成本 | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 非流動資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東赤字 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 貿易應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 貿易融資設施 | ||||||||
| 可轉換債務債務 | ||||||||
| 經營租賃債務，流動部分 | ||||||||
| 未賺取的收入 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 非流動負債： | ||||||||
| 經營租賃債務，長期部分 | ||||||||
| 非流動負債總額 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 股東赤字： | ||||||||
| 普通股；$面值； 授權股份； 股票和 分別截至2023年12月31日和2023年3月31日的已發行和流通股份 | ||||||||
| A系列和B系列可轉換優先股；$面值； 授權股份： 分別截至2023年12月31日和2023年3月31日的已發行和流通股份 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合（虧損）/收益 | ( | ) | ||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東赤字總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 負債總額和股東赤字 | $ | $ | ||||||
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
| 2 |
PERFECT MOMENT 有限公司及其子公司
簡明的 合併運營報表和綜合收益/（虧損）
（金額 以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
三個月 已結束 2023年12月31日 | 三個月 已結束 2022年12月31日 | 九個月 已結束 2023年12月31日 | 九個月 已結束 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 收入： | ||||||||||||||||
| 批發 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 電子商務 | ||||||||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||||||
| 銷售商品的成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 營銷和廣告費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 運營費用總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 運營收益/（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 外幣交易收益/（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 淨收入/（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他綜合收益/（虧損） | ||||||||||||||||
| 外幣折算（虧損）/收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 綜合收益/（虧損） | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股股東每股淨收益/（虧損）——基本 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股股東每股淨收益/（虧損）——攤薄後 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 已發行普通股的加權平均數量——基本 | ||||||||||||||||
| 已發行普通股的加權平均數——攤薄 | ||||||||||||||||
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
| 3 |
PERFECT MOMENT 有限公司和子公司
簡明的 合併股東赤字表
截至 2023 年和 2022 年 12 月 31 日的三個月零九個月
（金額 以千計，股票數據除外）
（未經審計）
| 優先股 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A 系列敞篷車 | B 系列 可兑換 | 普通股 | 額外 付費 | 其他 全面 | 累積的 | 總計 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 收入（虧損） | 赤字 | 赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 -2022年9月30日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 員工既得期權的股票薪酬支出 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股的發行，淨額 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額——2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 ——2023 年 9 月 30 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 員工既得期權的股票薪酬支出 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
| 4 |
| 優先股 | 累積的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A 系列 可兑換 | B 系列 可兑換 | 普通股 | 額外 付費 | 其他 全面 | 累積的 | 總計 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 股份 | 金額 | 資本 | 收入（虧損） | 赤字 | 赤字 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額 -2022年3月31日 | $ | | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( |
) | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 員工既得期權的股票薪酬支出 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 向顧問發行普通股 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股的發行，淨額 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( |
) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額——2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額——2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 員工既得期權的股票薪酬支出 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的發行 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | ( |
) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( |
) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 5 |
PERFECT MOMENT 有限公司和子公司
簡明的 合併現金流量表
（金額 以千計）
（未經審計）
| 九個月已結束 | ||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 壞賬支出 | ( | ) | ||||||
| 庫存儲備 | ||||||||
| 未實現的外匯損失 | ( | ) | ||||||
| 股票薪酬成本——員工 | ||||||||
| 股票薪酬成本——法律和諮詢服務 | ||||||||
| 營銷服務的攤銷 | ||||||||
| 可轉換債務融資成本的攤銷 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由因素導致 | ( | ) | ||||||
| 庫存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 預付資產和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 經營租賃使用權資產 | ||||||||
| 經營租賃責任 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 貿易應付賬款 | ||||||||
| 應計費用 | ( | ) | ||||||
| 未賺取的收入 | ( | ) | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 購買財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 延期發行成本 | ( | ) | ||||||
| 貿易融資機制的收益，淨額 | ||||||||
| 貿易融資機制的還款，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股發行收益，淨額 | ||||||||
| 優先股發行的收益，淨額 | ||||||||
| 其他借款的收益，淨額 | ||||||||
| 償還股東貸款 | ( | ) | ||||||
| 可轉換債務的收益，淨額 | ||||||||
| 融資活動提供的淨現金 | ||||||||
| 匯率變動對現金的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金的淨變動 | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金-期初 | ||||||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金-期末 | $ | $ | ||||||
| 現金流信息的補充披露： | ||||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 為所得税支付的現金 | ||||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | ||||||||
| 確認經營租賃、使用權資產和租賃義務 | $ | $ | ||||||
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
| 6 |
PERFECT MOMENT 有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月
（金額以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
注意 1。 業務性質和列報依據
操作的性質
特拉華州的一家公司Perfect Moment Ltd.（“Perfect Moment” 或 “PML”，除了 文意另有要求外，連同其子公司 “公司”）是一家奢侈時尚品牌的所有者和運營商，該品牌名為Perfect Moment，提供滑雪、 衝浪和運動服系列。該公司的藏品通過電子商務、向批發賬户銷售和其他銷售合作伙伴直接出售給客户 。
演示文稿的基礎
所附未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計 原則（“美國公認會計原則”）以及 S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明編制的。因此，它們不包括完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。 我們的管理層認為，這些簡明合併財務報表包含公允列報公司截至2023年12月31日的財務狀況、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的經營業績、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和九個月的合併股東赤字表 以及截至12月31日的九個月的現金流所必需的所有正常經常性調整，2023 年和 2022 年。公司截至2023年12月31日的三個月和九個月的 業績不一定代表全年預期的業績。您應 閲讀我們未經審計的簡明合併中期財務報表和腳註，以及我們截至2023年3月31日的財年經審計的合併財務 報表和腳註，這些報表包含在公司2024年2月7日首次公開募股（“IPO”）的最終招股説明書中，並於2024年2月9日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交。“2024財年” 和 “2023財年” 這兩個術語分別指公司截至2024年3月31日的財政年度和截至2023年3月31日的財年。財務附註中的數字以千計，因此刪除了000。
整合原則
這些 未經審計的簡明合併財務報表包括Perfect Moment Ltd.及其全資子公司的賬目； Perfect Moment Asia Limited（“PMA”）、Perfect Moment（英國）有限公司（“PMUK”）和Perfect Moment TM Sarl的賬目。這些未經審計的 簡明合併財務報表是在與年度財務報表相同的基礎上編制的，反映了管理層認為公允列報所列中期財務信息所必需的所有調整 。 所有公司間餘額和交易均已清除。
注意 2。 重要會計政策摘要
對 很擔心
附帶的 未經審計的簡明合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的，該財務報表考慮 資產變現以及正常業務過程中負債和承諾的清償。
截至
2023年12月31日，公司通過發行可轉換債務、優先股和普通
股的收益以及現有的交易、發票和股東融資安排，為其運營提供資金。公司經常性虧損，包括
美元的淨虧損
| 7 |
這些 因素使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。管理層緩解 引起重大疑問的條件的計劃包括：
| ● | 探索 私募市場長期資金來源和其他股權融資 | |
| ● | 提取 短期貸款和債務保理以幫助彌補營運資金短缺 | |
| ● | 密切監視債務的追收情況 | |
| ● | 已制定戰略 和計劃，在下一個財政年度實現正的調整後息税折舊攤銷前利潤 |
自這些未經審計的簡明合併財務報表 發佈之日起， 公司能否持續經營12個月，取決於其從運營中產生足夠的現金流以履行其迄今未能履行的義務， 以及獲得額外資本融資的能力。無法保證公司 將在上述努力中取得成功。我們的獨立註冊會計師事務所在其截至2023年3月31日的財年合併 財務報表的報告中也對我們繼續經營 的能力表示嚴重懷疑。由於這種不確定性，隨附的簡明合併財務報表不包括任何調整。
隨後
至 2023 年 12 月 31 日，公司產生的淨收益總額為 $
使用 的估計值
按照美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層在適用公司的會計政策時做出估算和 判斷，這些會計政策會影響簡明的 合併財務報表和附註中報告的金額和披露。管理層不斷評估其使用的估計值和判斷。這些 估計和判斷的應用方式與前一時期一致，管理層認為沒有任何已知的趨勢、承諾、事件 或不確定性會對這些財務報表中用於進行這些估算和 判斷的方法或假設產生重大影響。編制簡明合併財務 報表所固有的重要估計包括無法收回的應收賬款準備金、庫存的可變現性、客户回報、長期有形和無形資產的使用壽命和減值 ；所得税和相關的不確定税收狀況的考慮；以及基於股票的 薪酬獎勵的估值。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些判斷和估計有所不同，任何 這樣的差異都可能是實質性的。
應收賬款
應收賬款主要來自對批發賬户和電子商務合作伙伴的銷售。可疑賬户備抵是
管理層使用已發生損失方法對應收賬款中可能的信貸損失的最佳估計。當管理層認為應收款項可能無法收回時，應收賬款將從備抵中註銷。此外，
在公司確定
很可能不會收取相關應收賬款之後，
在銷售旺季之後的第一和第三季度錄得更高的準備金。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，該公司有 $
分段 報告
會計
準則編纂（“ASC”）主題280，“企業各部門的披露及相關信息”
為公共商業企業在年度財務報表中報告運營部門信息的方式制定了標準
，並要求這些企業在向股東發佈的中期財務報告中報告有關運營部門的選定信息。
管理層已確定公司運營於
| 8 |
地理 濃度
儘管 公司基本上是一個業務板塊，但該公司的收入主要分為三個地理 區域：美國、歐洲和英國（“英國”）。我們在英國和香港的領導層、生產 和運營團隊為這些地區的客户提供服務。
下表反映了歸因於歐洲（不包括英國）、美國、英國和世界其他地區的 淨收入總額：
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 歐洲（不包括英國） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 美國 | ||||||||||||||||||||
| 英國 | ||||||||||||||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
美國收入佔總收入百分比的變化主要是由於 第二季度的大量批發收入與我們的秋季和冬季系列的提前發貨有關。
公司的
長期資產主要涉及英國和香港的財產和設備、無形資產和經營租賃使用權資產
。截至2023年12月31日，長期資產總額為美元
供應商 濃度
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，最大的製成品單一供應商Everich Group Ltd. 生產了 % 和 分別佔公司產品的百分比。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，沒有人購買任何面料 。
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，最大的製成品單一供應商Everich Group Ltd. 生產了 % 和 分別佔公司產品的百分比。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，最大的面料 供應商東麗國際公司提供了 % 和 分別佔用於製造公司產品的面料的百分比。
客户 集中度
在截至2023年12月31日的三個月中，沒有
個客户佔總收入的10％以上。在截至 2023 年 12 月 31 日
的九個月中，我們有一個主要客户，約佔
在
截至2022年12月31日的三個月和九個月中，我們有一個主要客户，約佔
收入 確認
公司收入的大部分是在控制權移交的基礎上在某個時間點確認的。此外，公司的大多數 合同不包含可變對價，合同修改微乎其微。公司的大部分 收入安排通常包含轉讓承諾貨物的單一履約義務。報告的收入不包括降價、 折扣和代表税務機關向客户收取的銷售税。在合同包含回報權的情況下，收入也扣除了 預期回報補額。
| 9 |
公司持續估算回報，以估算公司預計最終
收到的客户對價。在確定公司回報估計值時的考慮因素可能包括與客户的協議、
公司的退貨政策以及歷史和當前的趨勢。公司在其
合併運營報表中將回報記錄為淨銷售額的減少，並在其合併
資產負債表中確認了應計費用中的回報準備金以及預計作為庫存調整退還的庫存的估計價值，淨額。截至 2023 年 12 月 31 日
和 2023 年 3 月 31 日，退貨準備金為 $
收入 包括通過公司網站直接面向消費者的電子商務收入和與批發商相關的收入。以下 表詳細説明瞭收入分配：
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 批發收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 電子商務收入 | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
當通過將承諾商品的控制權移交給公司客户來履行履約義務時，即確認收入 。 一旦客户能夠指導產品的使用並從中獲得幾乎所有的好處，控制權就會轉移。 這包括合法所有權的轉讓、實際所有權、所有權的風險和回報以及客户的接受。對於直接面向消費者 的電子商務收入，公司在客户收到承諾的商品之前收到付款。只有在 商品交付給買家後，才會確認收入。當客户擁有控制權時，對批發客户的銷售就會得到承認，這取決於 商定的國際商業條款（“國際商業條款”）。對於以託運方式出售給批發商的庫存， 公司會在批發商將庫存出售給第三方客户時記錄收入。公司可能會發放賣家積分， ，本質上是退款積分。商户積分最初是延期的，隨後在提交 付款時被確認為收入。
公司的業務受到大多數零售服裝業務常見的季節性模式的嚴重影響。
從歷史上看，由於滑雪季淨收入的增加，公司在每年的第三和第四財季確認了很大一部分收入
。在截至2023年12月31日的九個月中，我們在第二季度確認了可觀的
批發收入，這筆收入與去年第三季度確認的秋冬系列的提前發貨有關。在截至2023年9月30日的六個月中
，我們的批發收入增長了美元
銷售、 一般和管理費用
銷售、 一般和管理費用包括所有未包含在商品銷售成本或營銷和廣告 費用中的運營成本。公司的銷售、一般和管理費用包括人員成本、招聘費、法律和專業 費用、信息技術、會計、差旅和住宿、佔用成本以及折舊和攤銷。
外國 貨幣
以實體本位幣以外的貨幣計價的外國 貨幣交易使用交易當日的即期匯率重新計量為本位貨幣 ，由此產生的任何損益均計入運營費用，但屬於長期投資性質的公司間外幣交易產生的收益 和虧損除外，這些收益和損失記作其他綜合收益或虧損的外國 貨幣折算調整。
這些簡明合併財務報表中包含的位於美國 州以外的每個實體的 本位幣通常是適用的當地貨幣。每個外國實體的資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算成美元 。收入和支出按月折算，使用當月的平均匯率 作為近似值。未實現的折算損益記錄為外幣折算調整， 包含在其他綜合收益或虧損中，這是股東赤字中包括 的累計其他綜合收益或虧損的一部分。
| 10 |
基於股票的 薪酬
公司維持2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”），該計劃規定向公司或公司任何母公司或子公司的員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、 非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效單位以及績效單位 股。2021年計劃 的目的是使公司能夠吸引和留住最優秀的人才擔任重大職位，為公司或公司任何母公司或子公司的員工、董事和顧問提供額外的 激勵，並促進公司業務的成功 。該公司歷來向非員工授予股票期權，以換取提供 服務，無論是在2021年計劃下還是在2021年計劃之外（見註釋9）。
公司根據ASC 505和718對此類獎勵進行核算，其中獎勵的價值以授予之日計算，並在歸屬期內按直線將 確認為薪酬支出。
公司使用Black Scholes期權定價模型衡量期權和認股權證截至授予日的公允價值，並使用Black Scholes方法和概率加權預期收益法（PWERM）的加權平均值來衡量普通股票獎勵的公允價值。
Black Scholes期權定價模型的 輸入是主觀的，通常需要大量的判斷。由於普通股沒有公開市場， 普通股和優先股的公允價值歷來是由公司管理層在 第三方專家的協助下確定的。公允價值是通過考慮許多 個客觀和主觀因素來獲得的，包括可比公司的估值、向不關聯的第三方 方出售優先股、預計的運營和財務業績、普通股和優先股缺乏流動性以及總體和行業 特定的經濟前景等。預期期限代表公司股票期權 的預計到期時間，是使用簡化的方法（基於歸屬日期與 合同期限結束之間的中點）確定的，因為公司的股票期權行使歷史無法為 提供估算預期期限的合理依據。由於公司在這些財務報表所涉期間是私人持有的，而且 在足夠長的時間內沒有活躍的普通股和優先股交易市場，因此預期波動率 是根據同類上市公司的平均波動率估算的，期限等於股票期權授予 的預期期限。無風險利率假設基於美國國債在發放 時有效的期限與期權預期期限相應的零息票息發行。該公司從未支付過普通股股息， 預計在可預見的將來不會支付普通股股息。因此，公司使用的預期股息 收益率為 .
每股基本 淨收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數 。攤薄後的每股收益的計算方法是將適用於普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均值 加上如果 所有具有稀釋性的潛在普通股均使用庫存股法發行本應流通的額外普通股數量。如果普通股的潛在份額具有反稀釋作用，則將其排除在計算之外。如果行使價格低於報告期內普通股的平均公允市場價值，則潛在稀釋性證券的稀釋效應反映在攤薄後的每股淨收益中。
| 11 |
下表所示潛在的 稀釋股票期權和證券不包括在攤薄後的每股淨收益 （虧損）的計算範圍內，因為其影響將是反稀釋的。由於公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中產生了收入，而在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中出現了虧損，因此根據ASC 260-10-45-20，庫存股方法以及基本和 攤薄後的加權平均股在每股虧損的計算上有所不同。
| 2023年12月31日 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 收購普通股的期權 | ||||||||
| A 系列可轉換優先股 | ||||||||
| B 系列可轉換優先股 | ||||||||
| 可轉換債務融資 | ||||||||
2024 年 2 月 12 日，我們 A 系列和 B 系列可轉換優先股的所有已發行股票自動轉換為 和 與首次公開募股結束相關的普通股股份
。這美元
金融工具的公平 價值
公司遵循ASC 820和ASC 825的指導方針，披露和衡量其金融工具的公允價值。ASC 820 根據美國公認會計原則建立了衡量公允價值的框架，並擴大了對公允價值衡量的披露。為了提高公允價值衡量和相關披露的 一致性和可比性，ASC 820 建立了公允價值層次結構，將 用於衡量公允價值的估值技術的輸入優先次序分為三 (3) 個大致層面。公允價值等級制度對活躍市場中相同資產或負債的報價（未經調整）給予最高 優先級，對不可觀察的 投入給予最低優先級。
ASC 820定義的 三 (3) 個級別的公允價值層次結構描述如下：
| 等級 1： | 截至報告日，活躍市場上相同資產或負債的報價 市場價格。 | |
| 等級 2： | 除活躍市場報價以外的 輸入的定價，自 報告之日起，這些輸入可以直接或間接觀察。 | |
| 等級 3： | 輸入的定價通常是可觀察的輸入，未經市場數據證實。 |
由於其短期性質，公司金融資產和負債（例如現金和現金等價物、預付費用、 應付賬款和應計費用）的 賬面金額接近其公允價值。資本租賃債務 和債務的賬面價值接近其公允價值，這是因為這些債務的利率基於現行的 市場利率。除非另有説明，否則管理層認為公司不面臨這些金融工具產生的重大利息 或信用風險。
最近 發佈了會計公告
2022年9月，財務會計準則委員會發布了第2022-04號會計準則更新（“ASU”），“供應商融資計劃義務披露 ”（“亞利桑那州立大學2022-04”）。亞利桑那州立大學 2022-04 年要求各實體披露其在購買商品和服務時使用的 供應商融資計劃的關鍵條款，以及每個期末的未償債務金額 以及此類債務的年度展期。本標準不影響供應商融資計劃債務的確認、衡量、 或財務報表的列報。亞利桑那州立大學2022-04年的有效期為截至2024年3月31日 的財年，並將追溯適用於列報資產負債表的所有時期。年度展期披露 在截至2025年3月31日的年度之前無需提交，並且必須是前瞻性的。該公司認為 的採用不會對財務報表產生重大影響。除了新的披露要求外，亞利桑那州立大學 2022-04 年不會 對公司的合併財務報表產生影響。
對最近發行但未在上面列出的華碩 進行了評估並確定其不適用或預計對合並財務狀況或經營業績的影響微乎其微 。
| 12 |
注意 3。 現金
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，現金 包括以下內容。
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 現金總額 | $ | $ | ||||||
限制性
現金是指作為貿易融資機制抵押品的質押金額，該融資機制目前僅限於向供應商發放信用證
。截至2023年12月31日，有一份金額為美元的質押信用證
2023 年 12 月 31 日之後，
公司產生的淨收益總額為 $
注意 4。 庫存
庫存 最初按成本計量，隨後以成本或可變現淨值的較低者計量。費用按先進 先出的原則確定。下表詳細列出了所列期間的主要類別。
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 成品 | $ | $ | ||||||
| 原材料 | ||||||||
| 運輸中的貨物 | ||||||||
| 庫存總額 | ||||||||
| 庫存儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 庫存總額，淨額 | $ | $ | ||||||
第三方 服務用於倉儲和分配庫存。根據一份第三方服務合同的條款，如果公司未能在第三方供應商通知 公司未付款項之日起 30 天內支付服務款項，則可以對 公司的庫存設定留置權。
注意 5。 財產和設備
截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，財產 和設備包括以下物業。
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 傢俱和固定裝置 | $ | $ | ||||||
| 辦公設備 | ||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||
| 軟件和網站開發 | ||||||||
| 計算機設備 | ||||||||
| 財產和設備總額 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 財產和設備總額，淨額 | $ | $ | ||||||
與財產和設備相關的折舊
費用為 $
| 13 |
注意 6。 貿易融資設施
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 貿易融資設施 | $ | $ | ||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
公司的貿易融資機制適用於滙豐銀行向公司供應商開具信用證的商品。
截至2023年12月31日和2023年3月31日，貿易融資機制下的未清餘額為美元
注意 7。 可轉換債務債務
十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 可轉換債務 | $ | $ | ||||||
| 未攤銷的債務折扣 | ( | ) | ||||||
| 可轉換債務總額 | $ | $ | ||||||
2021年3月
，公司達成了一項安排，根據該安排，公司完成了來自47位投資者的可轉換債務融資（“2021年債務融資”），
，總收益為美元
| 14 |
2021 年債務融資的到期日為
截至2023年12月31日
，可轉換債務由美元組成
未攤銷債務折扣是相關的安排費用，按合併
資產負債表上的可轉換債務攤銷。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，債務和相關發行成本總額為美元
在 與2021年債務融資和2022年債務融資有關的 中，我們有契約限制我們可能產生的債務金額 和我們可能質押的資產。截至2023年12月31日，我們遵守了此類契約。
2024 年 2 月 12 日
，$
注意 8。 公平
A 系列優先股
2021 年 3 月 15 日，前母實體 PMA 與公司進行股份交換，從而將公司創建為
的最終母公司。作為股份交換的一部分，現有的PMA股東權益以普通股和優先股的形式交換了公司等值的
股本。由於這筆交易， 以美元股票
股 A 系列可轉換優先股（“A 系列股票”）向現有的PMA股東
發行了面值，但沒有對價。應A系列股東
的要求，通過提供書面通知，可以自願將A系列股票轉換為普通股。
2024 年 2 月 12 日，我們 A 系列可轉換優先股的所有已發行股票自動轉換為 與首次公開募股結束相關的普通股股份 （見附註13）。
| 15 |
B 系列優先股
2022年9月23日
，公司授權發行和出售不超過 B系列可轉換優先股
（“B系列股票”）的股份，面值為美元每股收購價為美元
2024 年 2 月 12 日，我們 B 系列可轉換優先股的所有已發行股票自動轉換為 與首次公開募股結束相關的普通股股份 （見附註13）。
普通股票
在
2023 年 5 月至 8 月期間，公司發行了 面值為美元的普通股購買價格為 $
注意 9。 股票薪酬
公司根據2021年計劃，偶爾在2021年計劃之外向員工、 董事和顧問發放非籌資交易中的股權獎勵（通常是股票期權），以支付服務和融資成本。公司根據ASC 718 “薪酬—股票補償” 對此類補助金 發放和歸屬進行核算，其中獎勵的價值以 撥款之日計量，並在歸屬期內按直線方式將員工確認為薪酬支出。
員工 股票獎勵
| 加權- | ||||||||||||
| 加權- | 平均值 | |||||||||||
| 平均值 | 剩餘的 | |||||||||||
| 運動 | 合同的 | |||||||||||
| 選項 | 價格 | 壽命（年） | ||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | $ | |||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 被沒收 | - | |||||||||||
| 已鍛鍊 | - | |||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | $ | |||||||||||
| 於 2023 年 12 月 31 日發佈 | $ | |||||||||||
| 可在 2023 年 12 月 31 日行使 | $ | |||||||||||
| 16 |
2023年12月31日 ，2021年計劃下未償還期權的內在價值為美元.
| 加權- | ||||||||||||
| 加權- | 平均值 | |||||||||||
| 平均值 | 剩餘的 | |||||||||||
| 運動 | 合同的 | |||||||||||
| 選項 | 價格 | 壽命（年） | ||||||||||
| 截至 2023 年 3 月 31 日已發放 | $ | |||||||||||
| 已授予 | - | |||||||||||
| 被沒收 | - | |||||||||||
| 已鍛鍊 | - | |||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | $ | |||||||||||
| 於 2023 年 12 月 31 日發佈 | $ | |||||||||||
| 可在 2023 年 12 月 31 日行使 | $ | |||||||||||
在 2023 年 12 月 31 日，2021 年計劃之外未償還期權的內在價值為 $.
在 截至2023年12月31日的九個月中，公司沒有向員工授予任何股票期權。截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，確認的與股票期權歸屬相關的股票薪酬支出總額 為美元和 $，分別地。截至 2023 年 12 月 31 日， 未確認的股票薪酬支出總額為 $， 預計將在2025年7月之前被確認為運營支出的一部分。
非員工 股票獎勵
向顧問發行的普通股 股
在 2021 年，公司聘請了幾位顧問提供與首次公開募股相關的服務，他們獲得了普通股獎勵。 這些顧問股票獎勵是根據ASC 718記錄的。這些股票獎勵的薪酬支出以 的公允市場價值和在約定服務期內或歸屬期內發行的普通股的攤銷為基礎進行記錄，同時考慮回****r} 條款。股票的公允價值基於ASC 718-10-55-10至ASC 718-10-55-12中概述的企業估值。 在符合ASC 718-10的相關業績條件之前，受回扣條款約束的股票將保持未歸屬狀態。如果觸發 回扣功能，則未歸還的股票將按照ASC 718-10的規定歸還給公司。
在
2021 年 1 月和 3 月，
股普通股，總公允價值為美元
| 17 |
在
2021 年 10 月， 總公允價值
為美元的普通股
關於上述諮詢和諮詢服務，公司已向六名普通股持有人授予權利，如果每股首次公開募股價格低於美元，則可以額外發行
股普通股
注意 10。 外幣折算
我們 以美元報告所有貨幣金額。公司在英國、香港和瑞士的子公司以其本位貨幣（分別為英鎊、港元和瑞士法郎）保存賬面和 記錄。
使用非美元本位幣合併子公司時，我們使用 資產負債表日的匯率將資產和負債金額折算成美元，收入和支出金額按該期間通行的平均匯率折算 。將財務報表金額折算成美元所產生的收益和虧損作為股東赤字中累計其他綜合虧損的單獨部分 入賬。
我們 使用下表中的匯率來折算截至所述期間以非美元貨幣計價的金額：
週期 結束匯率：
| 2023年12月31日 | 3月31日 2023 | |||||||
| 英鎊:美元 | ||||||||
| 港元:美元 | ||||||||
| 瑞士法郎:美元 | ||||||||
平均匯率：
| 三個月已結束 | ||||||||
| 十二月三十一日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 英鎊:美元 | ||||||||
| 港元:美元 | ||||||||
| 瑞士法郎:美元 | ||||||||
| 九個月已結束 | ||||||||
| 十二月三十一日 2023 | 十二月三十一日 2022 | |||||||
| 英鎊:美元 | ||||||||
| 港元:美元 | ||||||||
| 瑞士法郎:美元 | ||||||||
| 18 |
以美元報告的 下表按貨幣面額分列了我們的現金餘額：
現金 計價為：
| 十二月三十一日 2023 | 3月31日 2023 | |||||||
| $’000 | $’000 | |||||||
| 美元 | $ | $ | ||||||
| 英鎊 | ||||||||
| 港元 | ||||||||
| 瑞士法郎 | ||||||||
| 歐元 | ||||||||
| 中國新年 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
我們的 現金主要由銀行賬户和第三方支付平臺中持有的資金組成。
| 滙豐銀行持有的現金 | $ | $ | ||||||
| 滙豐銀行持有的限制性現金 | ||||||||
| 其他銀行持有的現金 | ||||||||
| 第三方支付平臺持有的現金 | ||||||||
| 零用現金 | ||||||||
| $ | $ |
除
零用現金外，我們所有的現金都由銀行賬户和第三方支付平臺中持有的資金組成。公司將
的大部分現金存放在滙豐銀行，其餘額由聯邦存款保險公司（FDIC）承保，最高可達美元
隨後
至 2023 年 12 月 31 日，公司完成了首次公開募股，淨收益為 $
11. 承付款和意外開支
法律 訴訟- 公司不時參與日常法律事務，以及政府機構 和其他第三方對其業務開展附帶的審計和檢查。這包括法律事務，例如啟動和辯護 保護知識產權的程序、責任索賠、就業索賠和類似事項。公司認為 任何此類法律訴訟、審計和檢查的最終解決方案不會對其合併的 資產負債表、經營業績或現金流產生重大不利影響。
2023 年 12 月 20 日，Aspen Skie Company, LLC 向美國科羅拉多州 區地方法院對該公司提起訴訟，指控該公司的商標侵權、虛假關聯、虛假背書、不公平競爭和欺騙性 貿易行為等。根據法律顧問的建議，管理層已確定，與此類投訴有關的 索賠和行動預計不會對我們的財務狀況產生重大不利影響，因為管理層認為 訴訟不會根據案情成功，而且任何物質損失的風險微乎其微。這些索賠涉及該公司在社交媒體上發佈的關於模特和網紅在阿斯彭滑雪公司旗下的山上滑雪纜車的帖子，以及該公司現已停止銷售的限量版 服裝，這些服裝包括由攝影師授權的阿斯彭滑雪者休息區 的照片，阿斯彭滑雪公司稱之為 “AspenX 海灘俱樂部”。該申訴尋求禁令救濟，但訴訟中沒有提出 禁令救濟的動議。該投訴還要求向阿斯彭滑雪公司交付所有侵權材料， 裁定公司的利潤和阿斯彭滑雪公司的損害賠償金，金額將在審判中確定，阿斯彭滑雪公司在訴訟中產生的 費用，其律師費和三倍賠償金。
資本 承諾-該公司有 截至2023年12月31日的購買義務與向工廠發出的製成品 的採購訂單有關。所有未來債務均由滙豐信用證融資，包括簡明合併資產負債表中作為限制性現金持有的餘額 。
| 19 |
注意 12。 關聯方交易
公司及其子公司的某些
董事作為非僱員提供了諮詢和諮詢服務，總額為 $
以下 是提供諮詢和諮詢服務的公司及其子公司的董事。
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| Max Gottschalk（公司董事） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| Jane Gottschalk（公司董事） | ||||||||||||||||
| 特雷西·巴文（公司董事） | ||||||||||||||||
| 安德烈亞斯·凱澤斯（子公司董事） | ||||||||||||||||
| 總收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司已聘請Adbulate Software Limited（“Exculate”）作為總額為美元的IT服務供應商
2021年3月15日，PML與包括JGA在內的47位投資者簽訂了可轉換債務債務協議（見附註7），
被視為公司董事長兼董事馬克斯·戈特沙爾克的關聯方。應償還給JGA的可轉換債務
部分（未償本金和應計利息）為美元
| 20 |
2021 年 11 月 15 日，公司分別與由 Priyanka Chopra 控制的實體 Purple Pebble America LLC 和尼古拉斯·喬納斯控制的實體 NJJ Ventures, LLC 簽訂了服務協議，以 為交換條件向公司提供廣告和宣傳服務 我們的每股普通股，外加產品樣品以及與所提供服務 相關的成本和費用的報銷。根據服務里程碑，普通股受沒收時間表的約束。所有此類普通股 已於2023年5月15日停止沒收。每份服務協議的原始期限均於 2023 年 5 月 15 日到期，但 已延長至 2024 年 5 月 15 日。喬普拉女士和喬納斯先生已婚；對方所指明的 控制的實體均沒有任何利益或控制權。喬普拉女士放棄對新澤西風險投資有限責任公司擁有的普通股的任何實益所有權，喬納斯則宣佈放棄 對Purple Pebble America LLC擁有的普通股的任何實益所有權。
2022年6月29日
，公司簽訂了美元的短期貸款
我們
通過 PMA 與 Max Gottschalk 簽訂了日期為 2019 年 5 月 15 日的諮詢協議，該協議將持續到根據
其條款終止為止，在此期間，Gottschalk 先生有權獲得總額為英鎊的服務費用
我們
通過 PMA 與 Jane Gottschalk 簽訂了日期為 2018 年 4 月 30 日的諮詢協議，根據該協議，Gottschalk 女士有權
獲得英鎊
我們
是2022年11月18日與Tracy Barwin簽訂的諮詢協議的當事方，根據該協議，Barwin女士有權獲得
英鎊
我們
通過PMA於2017年2月28日與安德烈
Keijsers控制的阿納姆諮詢有限公司（“阿納姆”）簽訂了諮詢協議，根據該協議，阿納姆有權獲得英鎊
2023 年 6 月 26 日，我們的滙豐貿易融資機制由美元備用跟單信用證擔保
董事會主席馬克斯·戈特沙爾克提供了一美元
| 21 |
13. 後續事件
首次公開發行
2024 年 2 月 7 日，該公司與 ThinkeQuity LLC 簽訂了承保協議，該協議是其中確定的幾家承銷商的代表（“代表”）
，涉及公司的首次公開募股（“首次公開募股”）
公司普通股，面值 $每股。該公司此前曾提交承保協議表格
作為公司在S-1表格上的註冊聲明的附件，該聲明經不時修訂（文件編號333-274913），
由美國證券交易委員會於2024年2月7日宣佈生效。對公眾的每股價格為美元創造 $ 的
總收益
本次發行後已發行普通股的
股數為
截至2024年2月7日，其中包括先前發行和未償還的 ，
作為本次發行的一部分發行的
股票，以及 (i) 將我們 A 系列可轉換
優先股的所有已發行股票自動轉換為
普通股，（ii）將我們的B系列可轉換優先股的所有已發行股票自動轉換為
股普通股以及 (iii) 與本次發行（2024 年 2 月 12 日收盤，
2024 年 2 月 12 日收盤）相關的自動轉換，金額為 $
2024 年 2 月 12 日，公司完成了首次公開募股併發行 普通股的總淨收益約為
$
2024年1月25日，經股東批准，公司修訂了2021年激勵計劃，將根據2021年激勵計劃可供發行的 普通股數量增加到 股份，並規定從截至2025年3月31日的財政年度 開始，到截至2031年3月31日的財政年度（包括在內），在每個財政年度的第一天自動每年增加根據2021年激勵計劃可供發行的股份 ，金額等於 (i) 中較小值 普通股，或（ii）計劃管理員不遲於上一財年最後一天 確定的此類股票數量。
Pro Forma 資產負債表信息
在 2023 年 12 月 31 日
未經審計
初步信息使 (i) 在首次公開募股結束時自動將我們的所有
已發行A系列可轉換優先股轉換為
股普通股，(ii) 在首次公開募股中，將我們的B系列
可轉換優先股的所有已發行股票自動轉換為
股普通股，(iii) 與首次公開募股相關的自動轉換美元
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Pro Forma 資產負債表信息
在 2023 年 12 月 31 日
（金額以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
| 實際的 | Pro Forma | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金 | ||||||||
| 其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 延期發行成本 | ||||||||
| 其他非流動資產 | ||||||||
| 非流動資產總額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東（赤字）/權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 貿易應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 貿易融資設施 | ||||||||
| 可轉換債務債務 | ||||||||
| 經營租賃債務，流動部分 | ||||||||
| 未賺取的收入 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 非流動負債： | ||||||||
| 經營租賃債務，長期部分 | ||||||||
| 非流動負債總額 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股；$面值； 截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票以及 按預估股票 | ||||||||
| A系列和B系列可轉換優先股；$面值； 截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票以及 按預估股票 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ( | ) | ||||||
| 負債總額和股東權益 | $ | $ | ||||||
員工 股票計劃
2024 年 3 月 5 日 ，公司批准了 根據2022年11月7日的僱傭協議 將其限制性股票分配給高管。限制性股票從官員的任職日期開始，分四次等額分期歸屬。這些 限制性股票單位的估值基於公司在相應授予日的股票價格的市場價值， 的總公允價值為美元，這筆款項將在其歸屬期內作為股票補償費用攤銷。
2024 年 3 月 5 日，公司向董事、高級管理人員和員工授予股票期權，總共購買了 用於提供和將要提供的服務的普通股 股票。期權的行使價為美元每股，過期時間為 和 ， 分等額分期歸屬 從他們受僱之日起或該獎勵最初獲得批准但未發放之日起。
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項目 2 — 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
概述
Perfect Moment 是一個奢華生活方式品牌，其滑雪服、外套、泳裝和 運動服系列融合了時尚和技術性能。我們為女士、男士和兒童打造了我們認為無與倫比的時尚、造型、功能和樂趣 的服裝和產品。
在 所有收入渠道中，Perfect Moment 分銷到 60 多個國家。我們在內部設計產品，並與各種供應商 合作製造材料和成品。我們的系列由不斷變化的名人和有影響力的人物穿着，他們的完美 時刻被各種社交媒體平臺捕捉下來。
收入
截至2023年12月31日的九個月中， 的總收入為19,602美元，而截至2022年12月31日的九個月為19,426美元， 增長了176美元，增長了1％。這一增長主要歸因於電子商務收入與上一年度相比增長了1,266美元，增長了28％。電子商務的增長歸因於品牌知名度的提高以及公司對電子商務的關注。 的總體增長被批發收入減少1,090美元（或7％）所抵消。下降歸因於新冠疫情後的反彈，2023財年 的購買量大幅增加。
截至2023年12月31日的三個月， 的總收入為12,726美元，而截至2022年12月31日的三個月為16,146美元， 下降了3,420美元，下降了21％。下降的主要原因是我們在第二季度確認了大量批發收入 ，這與去年第三季度確認的秋冬系列的提前發貨有關。 在截至2023年9月30日的六個月中，我們的批發收入與截至2022年9月30日的六個月相比增長了3,009美元，增長了165％。 除了發貨時間和收入確認外，由於新冠疫情後的反彈，我們的批發賬户在 2023 財年的購買量大幅增加。 的電子商務收入與去年同期相比增長了707美元，增長了23％，抵消了這一下降。電子商務的增長歸因於品牌知名度的提高 以及公司對電子商務的關注。
電子商務
公司已在整個銷售和營銷渠道中部署了戰略，我們專注於與客户建立直接關係， 我們認為這是跟隨客户從滑雪場到滑雪場、滑雪後、木屋，最終在家中 在所有季節擴大產品供應的重要一步。
我們 仍然是全球最受關注的奢侈滑雪品牌之一，從2023年3月31日到2024年3月20日，我們在所有社交媒體平臺（Instagram、 Facebook（Meta）和抖音）上的粉絲增加了18％。對於我們這樣規模的公司來説，無薪名人和有影響力的人 的數量是非同尋常的。渠道頂部的實力為通過渠道吸引客户提供了機會 ，這不僅可以帶來銷售，更重要的是使我們能夠建立社區和 最終的客户忠誠度。
在截至2023年12月31日的九個月中，我們的數字戰略使客户與奢侈品牌的期望保持一致，使我們能夠達到新的里程碑。我們在2024財年的重點是通過減少折扣產品數量和縮短折扣窗口來推動全價零售。該策略全年都在部署，包括黑色星期五，我們打折的 產品範圍比往年小，同時為客户提供了全價和促銷商品之間的平衡。結果是 我們最大的黑色星期五，我們的銷售額為1,833美元，比上年增長了52％，同時實現了更高的利潤率。
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毛利潤率和毛利率
截至2023年12月31日的九個月中，我們 的毛利為7,636美元，而截至2022年12月31日的九個月為7,101美元， 增長了535美元，增長了8％。我們的毛利率為39.0％，而去年同期為36.6％。增長是由折****r} 的減少和折扣窗口的減少以及Global-e作為物流合作伙伴的加入所推動的。
截至2023年12月31日的三個月，我們的 毛利為4,866美元，而截至2022年12月31日的三個月為6,202美元，下降了1,336美元，下降了22％。與上一年的38.4％相比，我們的毛利率為38.2％，幾乎持平。 毛利下降主要歸因於批發訂單的提前發貨，與去年第三季度相比，本年第二季度的 毛利潤率已在第二季度得到確認。考慮到較高的批發收入利潤率的下降歸因於我們在電子商務銷售方面的戰略轉變，在截至2023年12月31日的三個月中，與去年同期相比，我們降低了折扣產品的數量，同時維持了核心 產品的全價，這一事實利潤率幾乎保持不變。
提高 我們在電子商務領域的毛利率一直是2024財年的重點，預計我們的毛利率將在2025財年有所改善。當前，所有電子商務訂單均從英國的第三方配送中心發貨，在大多數 情況下，公司需要繳納跨境關税。令利潤稀釋雪上加霜的是，我們按全額零售價支付 關税，而不是按轉讓價格支付。我們計劃在關鍵市場開設第三方運營的配送中心，以 降低我們的關税成本。當地配送中心將改善我們的客户體驗，降低我們的關税成本並降低出庫 和退貨運費。我們在英國以外的第一個第三方配送中心將設在美國 州。
提高利潤率的關鍵策略摘要
| ● | 將 轉向直接面向消費者的收入（例如電子商務和實體零售）。我們預計，隨着時間的推移，將我們對批發的關注從 佔銷售額的三分之二減少到40％，將使我們的毛利率提高兩位數的百分點。 |
| ● | 縮小滑雪服內的 產品範圍。我們認為，由於 缺乏規模經濟以及較高的降價和折扣水平，目前的區間提供了太多的選擇，利潤率也較低。 |
| ● | 審查 並修改供應商羣。隨着我們更高效地採購面料和麪料 ，並引入具有更好商業條件的新成品供應商（例如由於工廠 設在歐盟、英國或越南，勞動力成本更低或税率更高），我們預計我們的供應商基礎將不斷髮展。 |
| ● | 審查 並修改價格定位。我們將繼續審查我們的銷售價格。我們預計將引入更好的紀律 和流程來評估價格定位，重點是每種產品、製造國和銷售國的利潤率。 我們預計將提高銷售價格以改善 總的隨着時間的推移，利潤率是區間開發過程的一部分， 將監控價格彈性。我們認為，我們的行業和客户羣的價格相對沒有彈性，客户通常預計奢侈品的價格每年都會上漲。 |
| ● | 專注於降低與跨境相關的成本。經營全球業務需要跨境運輸產品，導致 高昂的運費、關税、快遞和其他處理成本。Perfect Moment 發展非常迅速，因此 無法專注於以具有成本效益的方式跨越國界。我們專注於降低這些成本，並期望隨着時間的推移節省運費（例如減少空運和增加海運），降低關税成本（例如將生產 轉移到關税較低的國家和開設第三方物流中心），並通過更好的流程降低經紀人費用。 |
我們的 業務戰略
Perfect Moment 位於三個不斷增長的大型市場（豪華滑雪服裝、高檔外套以及運動休閒和生活方式）的交匯處。 基於這些各自市場的特徵，我們認為我們擁有正確的品牌概況、地理足跡、目標人羣、 營銷工具和運營擴張計劃，以獲得可觀的市場份額。我們相信，通過執行以下戰略，我們也有能力推動可持續的 增長和盈利能力：
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提高 品牌知名度並吸引新客户
在潛在的新客户中建立 品牌知名度並加強我們與那些已經認識我們的客户的聯繫將是我們增長的關鍵驅動力 。儘管我們相信我們的品牌已經在全球範圍內獲得了巨大的吸引力，並且那些體驗過我們產品 的人表現出了忠誠度，但我們在許多市場的影響力還相對較小。我們相信，我們有重要的機會 通過口口相傳、品牌營銷和績效 營銷來提高品牌知名度並吸引新客户加入 Perfect Moment。
過去，Perfect Moment 深厚的滑雪傳統被用來吸引核心滑雪受眾，我們認為 的技術性能和復古風格的設計相結合，會引起強烈的共鳴。我們認為，滑雪作為一項基本上富裕的國際運動，其本質意味着在有抱負的、以生活方式為導向的社交媒體參與方面有很大的機會。我們相信 Perfect Moment 抓住了 這個社交媒體機會，取得了很好的效果，將品牌的風格和形式與名人、網紅、頂級社論、 合作和奢侈品場所相結合，創造出一種獨特、有趣和引人入勝的理想生活方式敍事。除了社交媒體，我們 相信 Perfect Moment 能夠運用同樣的核心品牌主張和敍事來指導數字營銷和傳統 媒體，提升品牌知名度，同時推動高參與度。Perfect Moment還能夠建立一個有效的 在線營銷引擎，為我們的電子商務網站www.perfectmoment.com帶來大量直接、自然搜索和付費搜索流量。
Perfect Moment希望繼續其社交媒體方針，通過類似且不斷變化的名人、 影響者、社論和地點來建立其關注者基礎。它還希望繼續追求和擴大有效的搜索引擎優化和付費 搜索策略，這些策略促進了在線銷售增長，以及通過直接客户溝通進行直接營銷和客户互動。Perfect Moment正在制定計劃，利用Perfect Moment旗下的新實體店網絡來深化其品牌標識 和知名度，並提高地方層面的忠誠度和參與度。
品牌 營銷和績效營銷還共同推動了數百萬人訪問我們的數字平臺。品牌營銷包括 差異化內容、我們的大使網絡和社交媒體，所有這些都帶來了我們認為與 社區的大量互動。我們的績效營銷工作旨在推動客户從認知到考慮再到轉化。這些 工作包括重定向、付費搜索和產品列表廣告、付費社交媒體廣告、搜索引擎優化 和個性化電子郵件。我們相信，我們高效、多元化的戰略可為品牌資產帶來可觀的回報，推動 的銷售並建立不斷增長的客户數據庫。
我們 將這一策略視為一個渠道，品牌知名度位於頂部，客户轉化率位於底層， 在頂部、中間和底部分配資源，並衡量相應投資的回報。
加速 數字增長
利用批發渠道在全球建立我們的品牌，我們相信，通過為直接面向消費者的戰略投入更多資源和加速我們的數字增長，我們將在未來 5年內減少對批發合作伙伴的依賴。我們認為，技術和 合作伙伴關係是任何電子商務業務的關鍵支撐因素，因此，我們將繼續增強客户體驗， 專注於將移動作為主要增長渠道，並利用社交和對話商務的新優勢。
追求 國際擴張並進入新市場
我們 認為有機會提高現有市場的滲透率，有選擇地進入新地區。儘管Perfect Moment品牌在全球範圍內得到認可，但我們過去的投資一直集中在北美、英國和歐盟， 在過去一個財年推動了美國的收入增長。
儘管 我們預計我們的大部分短期增長將繼續來自美國、英國和歐盟，但我們認為 從長遠來看，世界其他地區將面臨巨大的機遇。在截至2023年3月31日的財政年度中，我們擴大了在我們認為是歐洲大陸最有前途的國家的業務範圍。作為進入新市場計劃的一部分，我們 將從中國開始，努力增強我們為國際客户提供服務的能力，並進一步將 Perfect Moment 確立為 全球品牌。
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我們 認為，除了現有市場之外，還有巨大的機遇，中國是 “完美時刻” 的下一個市場開放。 根據大雪諮詢和Capital Mind的報告，預計中國將成為最大的冬季運動市場，預計到2025年，參與人數將達到5000萬，到2030年將開放1,000個滑雪勝地。我們計劃在2024年通過天貓直接進入中國市場 ，利用當地合作伙伴進行運營，採用數字化銷售方式。我們預測，此類活動 的盈虧將持續兩年，然後從此類活動的第三年開始盈利，到2027年，中國佔我們收入的不到10％ 。我們認為，在我們進入中國市場的計劃中，需要克服的最大障礙是流動性 ，為初始營業虧損提供資金。
為了向國際買家提供更加本地化的體驗，我們打算提供特定市場的語言、貨幣和內容、 以及戰略性的國際運輸和配送中心。我們計劃利用我們的社交媒體戰略，擴大我們的社交媒體大使網絡，以提高我們在全球的品牌知名度。
增強 我們的批發網絡
儘管 在未來五年中，我們將主要專注於加快數字增長和直接面向消費者的渠道，但我們仍打算通過戰略性地擴大我們的批發 網絡和深化當前的關係，繼續 擴大客户渠道並鞏固我們在新市場和現有市場的全球立足點。在我們所有的市場中，我們都有機會通過增加新的批發 合作伙伴和增加現有零售商的銷量來增加銷售額。此外，我們專注於通過更廣泛的產品、獨家產品和店中店形式加強與零售合作伙伴 的關係，這些形式是另一家公司的零售 門店內以短期租賃為基礎的專用空間。我們相信，我們的零售合作伙伴有強烈的動力來展示我們的品牌，因為我們的產品推動了 客户流量和門店持續的全價銷售。
擴大 我們的產品供應
繼續 增強和擴展我們的產品供應是 Perfect Moment 的有意義的增長動力。我們預計，擴大我們的產品 系列將使我們能夠增強現有Perfect Moment客户羣的品牌忠誠度，提高現有 市場的滲透率，並擴大我們在新地區的吸引力。我們打算通過以下策略繼續開發我們的產品。
Elevate 秋季和冬季。Perfect Moment 將繼續專注於優質的材料和獨特的設計，以創造旨在提供技術性能和風格衝擊力的奢侈品 。但是，Perfect Moment 相信人們希望將我們的滑雪 服裝的功能性融入日常生活，因此正在將產品範圍從核心 “滑雪” 滑雪服擴大到包括 技術含量較低的生活方式產品和適用於任何場合的各種卓越產品，包括全年配飾。
展開 春季和夏季。 我們打算繼續打造衝浪服、運動服、 家居服和泳裝等類別的成功春夏系列。我們認為，提供鼓舞人心的新產品類別和互補性，這些產品類別符合我們 傳承、功能和質量的價值觀，可以成為我們核心業務的一部分，是與客户建立更緊密關係 和擴大潛在市場的機會。
我們 相信該策略將帶來許多好處：
| ● | 收入增加。我們預計，跨界進入鄰近的產品市場將允許我們向非滑雪者銷售外套、生活方式 產品、運動服和泳裝，並在冬季向現有的滑雪裝客户交叉銷售生活方式和 “越野” 產品，從而增加銷售額。 | |
| ● | 減少了 季節性。我們預計，冬季新生活產品以及運動服和泳裝產品的銷售集中度將降低 ，隨着品牌知名度的提高，來自新客户和現有客户的收入將增加。 | |
| ● | 提高了 邊距。我們認為，這一策略將提高我們的利潤率，因為在現有系列 上適度漲價將使Perfect Moment能夠提高其毛利率，更多地使用羊絨等高利潤奢侈材料將支持 價格和利潤率的增長，轉向技術複雜程度更低的生活方式單品也將推動利潤率的提高。 全價銷售和有限的促銷活動將進一步提高利潤率。 |
在 截至2023年3月31日的財政年度和截至2023年12月31日的九個月中，我們對設計、產品 開發、銷售和生產團隊進行了重組和投資，以開闢一條執行這一基礎戰略的途徑。我們預計，這項投資產生的首批產品 將於2024年夏天推出。然後，我們計劃在評估 需求、供應和盈利能力時逐步增加我們的產品供應。
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建立 Perfect Moment 自有實體零售
迄今為止，Perfect Moment 在沒有實體獨立商店的情況下發展壯大。銷售增長是由我們的在線 產品和批發網絡推動的。作為增長戰略的一部分，我們認為，在戰略性選定的 主要城市開設直營門店，在戰略滑雪勝地和人流量大的城市開設快閃店，將為在關鍵地點創造 銷售提供絕佳的機會，提供奢華的店內體驗，反映品牌的特點，併為顧客提供體驗式聯繫 點。
隨着 我們產品範圍的擴大，我們看到了通過開設直營門店以實體存在進一步發展社區的潛力。 我們已經在百貨商店有實體店，根據批發安排經營。運營Perfect Moment自有門店 將為我們的社區提供品牌家園，成為新客户或潛在客户的燈塔，但也會增加額外的複雜性 和風險。為了測試我們的零售模式，我們計劃首先建立快閃店。我們會根據租賃供應情況和預計的 可行性對每個潛在門店位置進行評估，並計劃在截至2025年3月31日的財政年度以及截至2026年3月31日的財政年度開始開設全年門店。
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區段 報告
公司應用ASC主題280 “分部報告” 來確定其財務報表披露的可申報分部。首席運營決策者已被確定為首席執行官。公司根據其在評估業績和決定如何分配資源時使用的財務 信息來報告細分市場。管理層已確定，公司 經營一個業務領域，即產品銷售。包括但不限於毛利、調整後息税折舊攤銷前利潤和淨虧損 在內的關鍵財務指標未按分解方式報告，業務戰略的資源分配決策也不是僅根據我們的關鍵財務指標做出的。
地理 濃度
儘管 我們的組織基本上是一個業務板塊，但我們的收入主要分為三個地理區域：美國 州、歐洲和英國。我們在英國 的領導層和運營團隊以及我們在香港的生產團隊為這些地區的客户提供服務。
下表反映了歸因於歐洲（不包括英國）、美國、英國和世界其他地區的 淨收入總額：
| 三個月已結束 | 九個月已結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 歐洲（不包括英國） | $ | 4,801 | 38% | $ | 5,415 | 34% | $ | 6,833 | 35% | $ | 6,456 | 33% | ||||||||||||||||||||
| 美國 | 4,743 | 37% | 7,128 | 44% | 8,189 | 42% | 8,343 | 43% | ||||||||||||||||||||||||
| 英國 | 2,402 | 19% | 2,752 | 17% | 3,467 | 18% | 3,491 | 18% | ||||||||||||||||||||||||
| 世界其他地區 | 780 | 6% | 851 | 5% | 1,113 | 5% | 1,136 | 6% | ||||||||||||||||||||||||
| 總收入 | $ | 12,726 | $ | 16,146 | $ | 19,602 | $ | 19,426 | ||||||||||||||||||||||||
美國收入佔總收入百分比的變化主要是由於 第二季度的大量批發收入與我們的秋季和冬季系列的提前發貨有關。
供應商 濃度
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，最大的單一製成品供應商Everich Group Ltd. 的產量分別佔公司產品的92％和83％。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，沒有人購買任何面料 。
在 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，最大的單一製成品供應商Everich Group Ltd. 的生產量分別佔公司產品的75％和72％。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，最大的面料 供應商東麗國際公司分別提供了用於製造公司產品的面料的63％和54％。
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客户 集中度
在截至2023年12月31日的三個月中，沒有 個客户佔總收入的10％以上。在截至2023年12月31日的九個月中，我們有一個主要客户，約佔總收入的16％，佔總收入的3,168美元。截至2023年12月31日，該客户的相關賬户 應收賬款餘額約為0美元，截至2023年3月31日為41美元。
在截至2022年12月31日的三個月和九個月中，我們有一個主要客户，分別佔總收入的17％或2786美元，佔總收入的14％，佔總收入的2786美元。截至2022年12月31日，該客户的相關應收賬款餘額約為41美元，截至2022年3月31日為0美元。
關鍵 財務指標
我們 使用以下美國公認會計原則和非美國公認會計原則財務指標來評估我們的業務進展，決定將 的時間和投資分配到何處，然後評估我們業務的短期和長期業績：
| 截至12月31日的三個月 | 九個月已結束 十二月三十一日 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
| （未經審計） | （未經審計） | （未經審計） | （未經審計） | |||||||||||||
| （數額以千計，百分比除外） | ||||||||||||||||
| 主要財務措施 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 批發 | $ | 8,974 | $ | 13,101 | $ | 13,827 | $ | 14,917 | ||||||||
| 電子商務 | 3,752 | 3,045 | 5,775 | 4,509 | ||||||||||||
| 淨收入總額 | 12,726 | 16,146 | 19,602 | 19,426 | ||||||||||||
| 毛利 | 4,866 | 6,202 | 7,636 | 7,101 | ||||||||||||
| 毛利率 (1) | 38 | % | 38 | % | 39 | % | 37 | % | ||||||||
| 運營損失 | 728 | 2,320 | (2,284 | ) | (5,970 | ) | ||||||||||
| 淨虧損 | $ | 1,204 | $ | 3,267 | $ | (2,980 | ) | $ | (7,838 | ) | ||||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (2) | $ | 1,749 | $ | 4,074 | $ | (1,171 | ) | $ | (1,016 | ) | ||||||
| (1) | 毛利 利潤率定義為毛利佔總淨收入的百分比。 |
| (2) | 我們 將 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨虧損，其中不包括利息支出、所得税優惠（支出）、折舊和攤銷 以及股票薪酬支出。調整後的息税折舊攤銷前利潤是美國公認會計原則中未定義的衡量標準。有關 我們如何計算調整後息税折舊攤銷前利潤、其使用的侷限性以及與最具可比性的美國公認會計原則指標的對賬的更多信息。 |
操作結果
截至2023年12月31日的三個 個月與截至2022年12月31日的三個月相比
下面 是我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月的經營業績的比較。
| 截至12月31日的三個月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
| （金額以千計） | ||||||||||||
| 操作數據陳述： | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||
| 批發 | $ | 8,974 | $ | 13,101 | $ | (4,127 | ) | |||||
| 電子商務 | 3,752 | 3,045 | 707 | |||||||||
| 總收入 | 12,726 | 16,146 | (3,420 | ) | ||||||||
| 銷售商品的成本 | (7,860 | ) | (9,944 | ) | 2,084 | |||||||
| 毛利 | 4,866 | 6,202 | (1,336 | ) | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | (2,659 | ) | (2,442 | ) | (217 | ) | ||||||
| 營銷和廣告費用 | (1,479 | ) | (1,440 | ) | (39 | ) | ||||||
| 運營費用總額 | (4,138 | ) | (3,882 | ) | (256 | ) | ||||||
| 運營收入 | 728 | 2,320 | (1,592 | ) | ||||||||
| 利息支出 | (403 | ) | (489 | ) | 86 | |||||||
| 外幣交易收益 | 879 | 1,436 | (557 | ) | ||||||||
| 淨收入 | 1,204 | 3,267 | (2,063 | ) | ||||||||
| 其他綜合收益 | ||||||||||||
| 外幣折算損失 | (758 | ) | (923 | ) | 165 | |||||||
| 綜合收益/（虧損） | $ | 446 | $ | 2,344 | $ | (1,898 | ) | |||||
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收入
截至2023年12月31日的三個月， 的總收入為12,726美元，而截至2022年12月31日的三個月為16,146美元， 下降了3,420美元，下降了21％。下降的主要原因是第二季度 季度確認了與秋季和冬季系列提前發貨相關的大量批發收入。在截至2023年9月30日的六個月中，我們的批發收入 與截至2022年9月30日的六個月相比增長了3,009美元，增長了165％。除了收入確認的時機外，由於新冠疫情後的反彈，我們的批發 賬户在2022財年的購買量大幅增加。通過影響2023財年的訂單，額外的購買量降低了 的銷售額。與上一年 年相比，電子商務收入增長707美元，增長23％，抵消了這一下降。電子商務的增長歸因於我們持續專注於提高品牌知名度以推動電子商務銷售，這導致 迎來了公司歷史上最大的黑色星期五。
售出商品的成本
截至2023年12月31日的三個月，銷售商品的成本 為7,860美元，而截至2022年12月31日的三個月為9,944美元，下降了2,084美元，下降了21％。商品銷售成本的變化主要歸因於銷售額的下降。
毛利潤和毛利率
截至2023年12月31日的三個月，我們的 毛利為4,866美元，而截至2022年12月31日的三個月為6,202美元，下降了1,336美元，下降了22％。毛利潤的下降主要歸因於批發訂單的提前發貨，因為 與去年第三季度相比，本年第二季度已確認利潤率。
我們的 毛利率為38.2％，與去年的38.4％相比幾乎持平。考慮到較高利潤率的批發收入下降歸因於我們在電子商務銷售方面的戰略轉變，我們降低了 折扣產品的數量，同時在截至2023年12月31日的三個月中與去年同期相比維持核心產品的全價，這一事實利潤率幾乎保持不變 。
銷售、 一般和管理費用（“SG&A”）
SG&A 費用包括人事相關費用、股票薪酬支出、法律和專業費用、折舊和攤銷 以及其他銷售、一般和管理費用，包括信息技術、財產相關費用、差旅和產品樣本成本。
截至2023年12月31日的三個月，銷售和收購 支出為2659美元，而截至2022年12月31日的三個月為2442美元， 增長了217美元，增長了9％。這一增長主要歸因於去年的重組成本為657美元，但被勞動力 增加252美元以支持增長的事實以及新的管理團隊在第三季度的不同時刻開始工作的事實， 公司上市的一次性成本為212美元，以及由於去年因新冠肺炎（COVID-19）減少旅行而增加的197美元差旅所抵消。
營銷 和廣告費用
截至2023年12月31日的三個月，營銷 和廣告費用為1,479美元，而截至2022年12月31日的三個月為1,440美元，增長了39美元，增長了3％，增長了3％。增長主要歸因於對品牌知名度的投資以推動 電子商務收入和批發銷售，其中包括與全球連鎖酒店和私人俱樂部集團Soho House & Co. 的合作，他們擁有超過140萬Instagram粉絲，超過23.7萬名會員，來自媒體、 藝術和時尚行業。所有這些都被預付費營銷攤銷額的減少所抵消。
營銷 和品牌亮點
| ● | 美國和英國主要意見領袖 (KOL) 發佈的內容所覆蓋的社交受眾總數1在此期間，大約 “完美時刻” 已超過1.668億。這代表了本季度在美國和英國有機發布有關該品牌信息的名人、網紅、模特、 媒體出版物和時尚界知名人士的總粉絲總數。 |
| ● | 每月全球獨立訪客總數 (UVPM) 在本季度達到40億以上。這是本季度所有全球數字媒體報道達到的UVPM的總和 。 |
| ● | 在美國和歐洲舉辦了多場品牌活動，其中包括頂級時裝模特和社交媒體影響者，他們的集體影響力超過 6,680 萬粉絲。 |
| ● | 在本季度獲得了 的廣泛媒體報道，包括美國和英國《Vogue》、《康德納斯特旅行者》、 《時尚先生》、《城市與鄉村》、《旅行與休閒》、《晚間標準》、《WWD》、《GQ》和《滾石雜誌》的專訪，以及哈珀 BAZAAR、《紐約雜誌》、《福布斯》、《時尚先生》、《ELLE》、《魅力》和《高級生活》雜誌（洛杉磯和邁阿密）的榮譽。 |
| ● | 位於 Modern Luxury Aspen 2023/2024 年冬季假日號的封面上，模特凱特·洛夫獨自穿着 Perfect 時刻。包括以完美時刻2023年秋冬系列（AW23）為主題的凱特·洛夫長達八頁的時裝專題報道， 以及一篇由我們的首席創意官簡·戈特沙爾克撰寫的長達兩頁的簡介專題報道。作為阿斯彭最大的奢侈品時尚出版物， Modern Luxury Aspen擁有50,000名印刷訂閲者和每月超過110萬數字讀者。 |
注意1: 該公司將關鍵意見領袖（KOL）定義為被認為是某個主題的專家，其觀點因其發展軌跡和建立的聲譽而受到公眾尊重的人。他們通常通過其影響力、社交 媒體關注度和地位來識別。KOL 可能包括但不限於名人、社交媒體影響者、時裝模特、媒體出版物撰稿人 以及時尚界的知名成員。沒有官方的KOL名單或認證，因此 一詞是主觀的，因此列表和定義可能因公司而異。本新聞稿中提供的KOL、社交媒體和受眾 覆蓋率統計數據的來源是該公司公共關係公司的報告。不應依賴其 的準確性或及時性。
外國 貨幣交易收益（虧損）
國外 貨幣交易收益減少了557美元，從截至2022年12月31日的三個月的1,436美元降至截至2023年12月31日的三個月 的879美元，這主要是由美元兑英鎊匯率的波動所致。
外幣折算收益（損失）
外幣折算收益 （虧損）來自將我們外國實體的財務報表本位幣折算成美元的過程。外資 貨幣折算損失減少了165美元，從截至2022年12月31日的三個月的923美元降至截至2023年12月31日的三個月的758美元，這主要是由美元兑英鎊匯率的波動所致。
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截至2023年12月31日的九個月 個月與截至2022年12月31日的九個月相比
下面 是我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月的經營業績的比較。
| 截至12月31日的九個月 | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 改變 | ||||||||||
| （金額以千計） | ||||||||||||
| 操作數據陳述： | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||
| 批發 | $ | 13,827 | $ | 14,917 | $ | (1,090 | ) | |||||
| 電子商務 | 5,775 | 4,509 | 1,266 | |||||||||
| 總收入 | 19,602 | 19,426 | 176 | |||||||||
| 銷售商品的成本 | (11,966 | ) | (12,325 | ) | 359 | |||||||
| 毛利 | 7,636 | 7,101 | 535 | |||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | (6,839 | ) | (9,762 | ) | 2,923 | |||||||
| 營銷和廣告費用 | (3,081 | ) | (3,309 | ) | 228 | |||||||
| 運營費用總額 | (9,920 | ) | (13,071 | ) | 3,151 | |||||||
| 運營損失 | (2,284 | ) | (5,970 | ) | 3,686 | |||||||
| 利息支出 | (1,169 | ) | (1,411 | ) | 242 | |||||||
| 外匯交易收益（虧損） | 473 | (457 | ) | 930 | ||||||||
| 淨虧損 | (2,980 | ) | (7,838 | ) | 4,858 | |||||||
| 其他綜合收益 | ||||||||||||
| 外幣折算（虧損）/收益 | (407 | ) | 645 | (1,052 | ) | |||||||
| 綜合損失 | $ | (3,387 | ) | $ | (7,193 | ) | $ | 3,806 | ||||
收入
截至2023年12月31日的九個月中， 的總收入為19,602美元，而截至2022年12月31日的九個月為19,426美元， 增長了176美元，增長了1％。這一增長主要歸因於電子商務收入與上一年度相比增長了1,266美元，增長了28％。電子商務的增長歸因於品牌知名度的提高以及公司對電子商務的關注。 的總體增長被批發收入減少1,090美元（或7％）所抵消。下降歸因於新冠疫情後的反彈， 財年的購買量大幅增加。額外的購買影響了2023財年的訂單，從而降低了銷售額。
在截至2023年12月31日的九個月中，我們的數字戰略使客户與奢侈品牌的期望保持一致，使我們能夠達到新的里程碑。我們在2024財年的重點是通過減少折扣產品數量和縮短折扣窗口來推動全價零售。該策略是在黑色星期五部署的，當時我們打折的 產品範圍比往年小，同時為客户提供了全價和促銷商品之間的平衡。結果是 我們最大的黑色星期五，我們的銷售額為1,833美元，與去年同期相比增長了52％，同時實現了更高的利潤率。
售出商品的成本
截至2023年12月31日的九個月中，銷售商品的成本 為11,966美元，而截至2022年12月 31日的九個月為12,325美元，下降了359美元，下降了3％。商品銷售成本的變化主要歸因於我們供應鏈的改善以及 Global-e作為物流合作伙伴的加入。與上年相比，批發（減少1,090美元）和電子商務 （增加1,266美元）之間的銷售組合的變化對商品銷售成本產生了負面影響。
毛利 利潤和毛利率
截至2023年12月31日的九個月中，我們的 毛利為7,636美元，而截至2022年12月31日的九個月為7,101美元，增長了535美元，增長了8％。我們的毛利率為39％，而去年同期為37％。毛利 和毛利率的增長主要是由折扣減少和折扣窗口減少以及增加Global-e作為物流 合作伙伴所推動的。
銷售、 一般和管理費用（“SG&A”）
截至2023年12月31日的九個月中，銷售和收購 支出為6,839美元，而截至2022年12月31日的九個月為9,762美元， 下降了2,923美元，下降了30％。下降的主要原因是股票薪酬支出減少了3,872美元，重組成本 減少了657美元，法律成本下降了170美元，所有這些都被為支持新管理團隊的增長和全員運轉率而增加的539美元的人力資源所抵消， 由於去年 COVID-19 的差旅減少而增加248美元，壞賬增加202美元，新辦公室的租金增加 支持增長192美元，審計和專業費用增加131美元，以及使這家 公司上市的一次性費用為124美元。
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營銷 和廣告費用
截至2023年12月31日的九個月中，營銷 和廣告費用為3,081美元，而截至2022年12月31日的九個月為3,309美元，下降了228美元，下降了7％。下降的主要原因是預付營銷費用的攤銷額減少至928美元， 被用於提高電子商務收入和批發銷售的品牌知名度投資所抵消，其中包括與全球連鎖酒店和私人俱樂部集團Soho House & Co. 的合作，後者擁有超過140萬Instagram粉絲和超過23.7萬名來自媒體、 藝術和時尚行業的會員。
外國 貨幣交易收益（虧損）
國外 貨幣交易收益（虧損）有利地增長了930美元；在截至2022年12月31日的九個月中，虧損457美元，截至2023年12月31日的九個月中， 收益為473美元，這主要是由美元兑英鎊 匯率的波動所推動的。
外幣折算收益（損失）
外幣折算收益（虧損）來自將 我們外國實體的本位幣的財務報表折算成美元的過程。外幣折算收益（虧損）不利地下降了1,052美元；在截至2023年12月31日的九個月中，收益為645美元，在截至2023年12月31日的九個月中虧損407美元，這主要是由美元兑英鎊匯率的波動所推動的。
使用 的非公認會計準則衡量標準——調整後的息税折舊攤銷前利潤
在 中，除了我們在公認會計原則（“GAAP”）下的業績外，我們還將調整後的息税折舊攤銷前利潤列為衡量我們業績的補充 指標。但是，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是公認的衡量標準，不應被視為淨收益、運營收入或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案 或作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案 。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損），加上利息支出、折舊 和攤銷、股票薪酬、融資成本和衍生負債公允價值的變化。
管理層 認為我們的核心經營業績是我們的經理在任何特定時期可以通過管理 影響我們在該時期基礎收入和創利業務的資源來影響我們的核心經營業績。根據公認會計原則對我們的 業績進行非公認會計準則調整如下。我們鼓勵您評估這些調整以及我們 認為它們適合進行補充分析的原因。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到，將來我們 產生的費用可能與本演示文稿中的某些調整相同或相似。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤 的列報解釋為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目影響的推斷。
| 在已結束的三個月中 | 在結束的九個月中 | |||||||||||||||
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||
| 報告的淨收益/（虧損） | $ | 1,204 | $ | 3,267 | $ | (2,980 | ) | $ | (7,838 | ) | ||||||
| 調整： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | 403 | 489 | 1,169 | 1,411 | ||||||||||||
| 股票補償費用 | 4 | (191 | ) | 18 | 3,890 | |||||||||||
| 預付費營銷的攤銷 | - | 371 | 185 | 1,113 | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 138 | 138 | 437 | 408 | ||||||||||||
| 所得税優惠 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤總調整 | 545 | 807 | 1,809 | 6,822 | ||||||||||||
| 調整後 EBITDA | $ | 1,749 | $ | 4,074 | $ | (1,171 | ) | $ | (1,016 | ) | ||||||
截至2023年12月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比下降了2325美元，主要歸因於 受批發出貨時機的推動，毛利潤下降至1336美元。去年第三季度我們有大量的第二季度出貨量 ，相比之下，我們的毛利潤有所下降。我們還產生了256美元的額外運營成本， 以支持我們的增長，並且我們的外匯出現了557美元的負變化。
截至2023年12月31日的九個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤與2022年同期相比下降了155美元， 主要是由勞動力增加539美元以支持增長、對品牌知名度的投資以推動電子商務收入和批發銷售的推動，其中包括與Soho House的合作 ，由於前一年 COVID-19 的旅行減少 ，旅行增加了339美元，均是被去年657美元的重組所抵消，以及公司利潤率計劃推動的 毛利率增長535美元。
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我們 公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為我們認為，通過排除我們認為不代表我們核心經營業績的項目，這有助於投資者和分析師在 的基礎上持續比較我們在各個報告期內的表現。此外，我們使用調整後的 息税折舊攤銷前利潤來制定內部預算、預測和戰略計劃；分析業務戰略在 評估潛在收購中的有效性；做出薪酬決策以及與董事會就 財務業績進行溝通。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，其中包括：
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求； | |
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求； | |
| ● | 調整後的 息税折舊攤銷前利潤不反映我們 債務的未來利息支出或償還利息或本金所需的現金需求；以及 | |
| ● | 儘管 折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產通常必須在 未來更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金需求。 |
季節性 和季度趨勢
我們的 業務是季節性的，收入集中在北半球國家。由於秋季和冬季滑雪和外套的銷售，截至12月 31日和3月31日的季度收入有所增加。在截至6月30日和9月的季度中， 30% 的銷售是由泳裝和運動服推動的。由於業務的季節性，我們的增長率逐季波動。 我們預計這種波動將繼續下去。除季節性因素外，預計季度同比業績將受到影響，原因是 商品生產和交付的時間安排、促銷活動以及隨着業務增長而增加的新產品和地域。 該業務還受到影響零售服裝趨勢的經濟週期的影響。
在截至 2023 年 12 月 31 日的九個月中，我們在第二季度確認了與 秋季和冬季系列的提前發貨相關的大量批發收入。在截至2023年9月30日的六個月中，我們的批發收入與截至2022年9月30日的六個月 個月相比增長了3,009美元，增長了165％。
流動性 和資本資源
截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物為3,370美元，限制性 現金為173美元，累計赤字為43,235美元。從歷史上看，Perfect Moment的運營產生了負現金流， 主要通過私募股權證券、債務和營運資本融資為其運營提供資金。總體而言，現金和 現金等價物和限制性現金共減少了11.69億美元，從截至2023年3月31日的47.12億美元降至2023年12月31日的35.43億美元 。
2023年12月31日之後，作為首次公開募股的一部分，公司通過出售普通股產生了總計 6,426美元的淨收益。 完成首次公開募股後，該公司的預計現金狀況為9,796美元。
該公司通過PMA為滙豐銀行向公司供應商開具信用證的商品 提供了貿易融資機制。截至2023年12月31日和2023年3月31日，貿易融資機制下未清的 餘額分別為999美元和26美元，公司的可用貿易融資額度為500萬美元。截至2023年12月31日，滙豐銀行有一份未償還的認捐信用證，金額為173美元，但是，在公司從供應商那裏收到製成品服裝之前，貿易融資 融資機制不會成為公司的責任。 一旦提款，公司在還款到期前有120天的貸款信貸期。對於以港元提款，利率 等於香港銀行同業拆息加3.0％，對於以美元提款，利率等於SOFR加3.3％。貿易融資機制最初 由瑞士瑞銀集團100萬美元的備用跟單信用證和我們董事會主席馬克斯·戈特沙爾克提供的價值4,000美元的個人擔保作為擔保。瑞銀備用跟單信用證於2023年4月30日到期，然後，除了上述 個人擔保外，該貸款 由現金存款作為擔保，這些費用等於在任何給定時間使用的貸款金額。2023年6月26日，瑞銀備用跟單信用證以1,000美元的價格恢復，該備用 跟單信用卡由日本銀行的擔保擔保。瑞銀備用跟單信用卡於2023年11月26日延長至2024年1月26日 26 日，利率為10％。JGA擔保是對戈特沙爾克先生為貿易融資機制 提供的4,000美元個人擔保的補充。JGA擔保每年應計8％至10％的利息，由公司支付。截至2023年12月31日的九個月中， 的利息為47美元。在截至2023年12月31日的九個月期間，公司使用了該融資機制下的1,847美元的 筆借款，其中874美元已於2023年12月31日償還。貿易融資機制還由Perfect Moment Ltd.提供的金額為200萬美元的擔保 作為擔保。
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在2023年5月至2023年8月期間，公司以每股6.00美元的收購價向合格投資者發行和出售了409,050股普通股 股 股，扣除經紀費用和約275美元的支出，總對價為 2,179美元。
該公司在2022年9月至2022年11月期間共發行了1,189,998股B系列 可轉換優先股，面值每股0.0001美元（“B系列優先股”），收購價為每股5.00美元，淨收益為5,200美元，扣除750美元的經紀費。B系列優先股在首次公開募股或通過投票或書面同意後，必須 將B系列優先股的已發行股份 轉換為普通股，無需支付額外對價。轉換率將通過原始發行價格除以轉換時有效的轉換價格來確定 。初始轉換價格 設定為每股5.00美元。
2024年2月12日，我們的B系列可轉換優先股的所有已發行股票在首次公開募股結束時自動轉換為1,189,998股 股普通股（見附註18）。
2021年3月15日，公司與合格投資者簽訂了證券購買協議，根據該協議，該公司發行了8％的有擔保 可轉換本票（此處也稱為 “2021年票據”），本金總額為600萬美元 （此類融資，“2021年債務融資”）。在2022年4月至7月期間，向合格投資者發行了另外8％的有擔保可轉換本票（也稱為 “2022年票據”，與2021年票據一起稱為 “票據”），這些票據與最初的可轉換債務融資持平 ，本金總額為400萬美元（例如 融資，即 “2022年債務融資”）。2021年債務融資和2022年債務 融資中發行的票據的到期日為2024年2月15日。票據的未清餘額將在我們的普通股承銷公開發行（總收益至少為800萬美元）的堅定承諾 完成後自動轉換，同時在 全國證券交易所上市（此類交易稱為 “合格首次公開募股”），轉換價格等於此類合格首次公開募股中向公眾公開發行價格的80％。
2024年2月12日，10,002美元的本金加上總額為1,985美元的應計利息 按首次公開募股價格的80％自動轉換為公司普通股，共計2,497,267股普通股（見附註13）。
我們 預計，隨着我們繼續投資增長 業務和擴大基礎設施，運營虧損和運營產生的負現金流將持續到可預見的將來。我們現金的主要用途包括人員和營銷支出、庫存、資本 投資和技術支出，以及配送中心運營成本產生的增量支出，以支持我們的運營 和我們的增長。
截至2023年12月31日 ，我們的現金和現金等價物以及限制性現金主要以信貸質量高的金融機構的美元、英鎊、港幣 美元和歐元現金賬户持有。由於我們業務的季節性，我們通常 在夏季、秋季和初冬期間提取貿易融資設施，以支付與秋季/冬季系列製造相關的 商品成本的很大一部分。貿易融資和債務保理機制支持我們的營運資金週期，從 一直持續到秋末/冬季，屆時批發應收賬款已支付，電子商務收入增加。
在 與我們的2021年債務融資和2022年債務融資有關的 中，我們訂有契約，限制了我們可能產生的債務金額 和我們可能質押的資產。截至2023年12月31日，我們遵守了此類契約。2023年12月31日之後， 2021年債務融資和2022年債務融資自動轉換為普通股，這些契約終止（見註釋18）
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我們 為庫存、資本支出和增長提供資金的能力將取決於我們未來產生現金的能力。在某種程度上，我們未來通過運營產生現金的能力 取決於總體經濟、金融、競爭、監管和其他條件。 根據我們目前的運營水平，我們認為我們現有的現金餘額和預期的運營現金流，以及 現有融資安排的延續，將足以滿足我們至少未來18個月的運營需求。 我們可能會尋求除上述以外的額外或替代性債務和股權融資。如果我們籌集股權融資，我們的股東 的所有權可能會大幅削弱。如果我們進行額外的債務融資，則此類債務融資 的條款可能與我們當前融資安排的條款相似或更具限制性，並且我們將有額外的還本付息義務。 如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法按照我們可接受的條件籌集資金，或根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。請參閲以下標題為 “風險因素 — 與普通股所有權相關的風險——普通股或普通股購買權的未來銷售和發行，包括根據我們的2021年股權激勵計劃，可能會導致股東所有權百分比進一步稀釋” 和 “風險因素——與我們的業務、我們的品牌、我們的產品和我們的行業相關的風險——我們有虧損的歷史， 預計短期內將繼續蒙受損失，將來可能無法實現或維持盈利能力，以及結果，我們的 管理層已經確定，我們的審計師報告説，我們繼續作為持續經營企業的能力存在重大疑問。”
我們獨立註冊會計師事務所的經審計的合併財務報表所附的 報告包含截至2023年3月31日和2022年3月31日的財政年度的 ，該報告載於我們於2024年2月7日向美國證券交易委員會提交的首次公開募股的最終招股説明書中， 包括一個持續經營解釋性段落，其中該公司表示 對我們的繼續經營能力存在重大懷疑一家持續經營的公司。我們在本 報告和該招股説明書中包含的合併財務報表不包括如果我們無法繼續作為持續經營企業可能產生的任何調整。如果 我們無法繼續作為持續經營企業，我們證券的持有人可能會損失全部投資。如上所述， 儘管我們計劃嘗試通過一次或多次私募或公開募股籌集更多資金，但是 對我們繼續作為持續經營企業的能力提出的疑慮可能使我們的股票成為潛在的 投資者沒有吸引力的投資。除其他外，這些因素可能使籌集任何額外資金變得困難，並可能導致我們無法 繼續經營我們的業務。
下表顯示了所列期間的彙總合併現金流信息：
| 截至12月31日的九個月 | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| （金額以千計） | ||||||||
| 合併現金流量表數據： | ||||||||
| 用於經營活動的淨現金 | $ | (3,078 | ) | $ | (6,361 | ) | ||
| 用於投資活動的淨現金 | (194 | ) | (277 | ) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 | $ | 2,229 | $ | 10,154 | ||||
來自經營活動的現金 流量
在截至2023年12月31日的九個月中，經營活動使用了 3,078美元的現金和現金等價物以及限制性現金，這主要是由於淨虧損2,980美元、對增加1,950美元的非現金 費用的調整以及運營資產和負債變動產生的淨現金流出2,048美元。在截至2023年12月31日的九個月中，經營 資產和負債變動所使用的淨現金主要包括應計費用增加1537美元 產生的現金流入，704美元的貿易應付賬款增加，由應收賬款增加2571美元 和庫存增加1,822美元而產生的現金流出所抵消。
在截至2022年12月31日的九個月中，經營活動使用了 6,361美元的現金和現金等價物以及限制性現金，這主要是由於淨虧損7,838美元、對增加7,153美元的非現金 費用的調整以及運營資產和負債變動產生的淨現金流出5,676美元。在截至2022年12月31日的九個月中，經營 資產和負債變動所使用的淨現金主要包括預付資產和其他流動資產減少253美元 以及應付貿易應付賬款增加165美元，由應收賬款增加4,667美元 美元、庫存增加1,094美元和2594美元導致的現金流出所抵消未賺取的收入減少了9％。變動是營運資金收款和付款的一般時機。
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來自投資活動的現金 流量
在截至2023年12月31日的九個月中，用於投資活動的現金為194美元，在截至2022年12月31日的九個月中為277美元，減少了83美元，這主要是由於軟件和網站 開發資本支出減少。
來自融資活動的現金 流量
在截至2023年12月31日的九個月中，從融資活動中獲得的淨 現金為2,229美元，主要歸因於普通股發行的淨收益2,179美元，貿易融資機制的淨收益為1,847美元，被923美元的延期 發行成本和874美元的貿易融資設施還款所抵消。在截至2022年12月31日的九個月中， 從融資活動中獲得的淨現金為10,154美元，主要來自優先股發行的淨收益為5,200美元，來自貿易融資機制的4,132美元的 收益為2709美元，以及其他借款的收益為210美元，由貿易融資設施的1,560美元償還和股東貸款的537美元償還所抵消。
非平衡表 表單安排
在本報告所述期間，我們 沒有任何資產負債表外融資安排，也沒有與未合併的實體或金融合作夥伴關係（包括有時被稱為結構性融資或特殊用途 實體的實體）建立的任何關係 ，這些實體是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的 目的而設立的。
關鍵 會計政策和估計
我們 管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務 報表，該報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表要求 我們的管理層做出判斷和估計，這些判斷和估計會影響合併財務報表日報告的資產和負債金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和 產生的費用。我們的估算基於我們的歷史經驗以及我們認為 在這種情況下合理的其他各種因素，這些因素的結果構成了對資產和 負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。編制合併財務 報表所固有的重要估計包括不可收回應收賬款的儲備金；庫存的可變現性；客户回報；長期有形和無形資產的使用壽命和減值 ；所得税和相關的不確定税收狀況的考慮；以及基於股票的 薪酬獎勵的估值。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些判斷和估計有所不同，任何 這樣的差異都可能是實質性的。
我們 認為，下文討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策 涉及涉及管理層判斷和估計的更重要領域。
收入 確認
公司收入的大部分是在控制權移交的基礎上在某個時間點確認的。此外，公司的大多數 合同不包含可變對價，合同修改微乎其微。公司的大部分 收入安排通常包含轉讓承諾貨物的單一履約義務。報告的收入不包括降價、 折扣和代表税務機關向客户收取的銷售税。在合同包含回報權的情況下，收入也扣除了 預期回報補額。
我們 持續估算退貨，以估算我們預計最終收到的買家對價。在確定我們的退貨估算時，考慮因素 可能包括與客户的協議、公司的退貨政策以及歷史和 當前的趨勢。我們在合併運營報表中將回報記錄為淨銷售額的減少，並在合併資產負債表中將 列為應計費用中的回報準備金以及預計將作為庫存調整返還的 庫存的估計價值。
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收入 包括通過公司網站直接面向消費者的電子商務收入和與批發商相關的收入。
當通過將承諾商品的控制權移交給公司客户來履行履約義務時，即確認收入 。 一旦客户能夠指導產品的使用並從中獲得幾乎所有的好處，控制權就會轉移。 這包括合法所有權的轉讓、實際所有權、所有權的風險和回報以及客户的接受。對於直接面向消費者 的電子商務收入，公司在客户收到承諾的商品之前收到付款。只有在 商品交付給買家後，才會確認收入。當客户擁有控制權時，對批發客户的銷售就會得到承認，這取決於 商定的國際商業條款（“國際商業條款”）。對於以託運方式出售給批發商的庫存， 公司會在批發商將庫存出售給第三方客户時記錄收入。公司可能會發放賣家積分， ，本質上是退款積分。商户積分最初是延期的，隨後在提交 付款時被確認為收入。
公司的業務受到大多數零售服裝業務常見的季節性模式的嚴重影響。從歷史上看，由於滑雪季節的淨 收入增加， 公司在每年第四財季確認了很大一部分收入。
應收賬款
應收賬款主要來自對批發賬户和電子商務合作伙伴的銷售。可疑賬户備抵是 管理層使用已發生損失方法對應收賬款中可能的信貸損失的最佳估計。當管理層認為應收款項可能無法收回時，應收賬款將從備抵中註銷。此外， 在公司確定 很可能不會收取相關應收賬款之後， 在銷售旺季之後的第一和第三季度錄得更高的準備金。
庫存
由製成品、過境庫存和原材料組成的庫存 最初按成本確認，隨後按成本或可變現淨值中較低者的 計量。成本按先入先出的原則確定，包括所有購買成本、 轉換成本以及將庫存恢復到當前位置和狀況所產生的其他成本。
公司定期審查其庫存，並在必要時制定相應的準備金，對過時、有 質量問題或損壞的商品進行適當的估值。根據對產品質量、損失、未來需求、銷售價格和市場狀況的假設，該準備金的金額等於庫存成本與其 淨可變現價值之間的差額。如果 市場狀況的變化導致其庫存的估計淨可變現價值減少到先前的估計值以下，則公司 將在做出此類決定的期間增加準備金。
此外，公司根據實際實地庫存數量的歷史趨勢提供庫存縮減。庫存縮水 估算是為了降低丟失或被盜物品的庫存價值。公司每年至少進行一次實地盤點 ，並相應地調整收縮儲備。
基於股票的 薪酬
公司維持2021年計劃，該計劃規定向公司或公司任何母公司或子公司的員工、董事和顧問 授予激勵性股票期權、非法定股票期權、股票增值 權利、限制性股票獎勵、限制性股票單位和績效單位以及績效股份。2021年計劃的目的是使公司能夠吸引和留住 最佳可用人員擔任重大責任職位，為公司或公司任何母公司或子公司的員工、董事和 顧問提供額外激勵，並促進公司業務的成功。根據2021年計劃和2021年計劃以外的 ， 公司歷來向非員工授予股票期權以換取提供的服務。
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公司根據ASC 505和718對此類獎勵進行核算，其中獎勵的價值以授予之日計算，並在歸屬期內按直線將 確認為薪酬支出。公司使用Black Scholes期權定價模型衡量截至授予日的期權 和認股權證的公允價值，並使用布萊克·斯科爾斯方法 和概率加權預期收益法（PWERM）的加權平均值來衡量普通股獎勵。
Black Scholes期權定價模型的 輸入是主觀的，通常需要大量的判斷。由於普通股沒有公開市場，普通股和優先股股票 的公允價值歷來是由公司管理層在第三方專家 的協助下確定的。公允價值是通過考慮許多客觀和主觀因素來獲得的， 包括可比公司的估值、向非關聯第三方出售優先股、預計的運營和財務 業績、普通股和優先股缺乏流動性以及總體和行業特定的經濟前景以及其他因素。 預期期限代表公司股票期權的預期到期時間，是使用 簡化方法（基於歸屬日期和合同期結束之間的中點）確定的，因為公司的股票 期權行使歷史無法為估計預期期限提供合理的依據。由於該公司是私人控股 ，並且在足夠長的時間內沒有活躍的普通股和優先股交易市場，因此預期波動率 是根據同類上市公司的平均波動率估算的，期限等於 股票期權授予的預期期限。無風險利率假設基於授予時有效的美國國債零息票發行，期限與期權的預期期限相對應。該公司從未支付過普通股股息，並且預計 在可預見的將來也不會支付普通股股息。因此，公司使用零的預期股息收益率。
最近的 會計公告
有關 最近的會計聲明，請參閲本報告中未經審計的簡明合併財務報表附註2。
關於市場風險的定量 和定性披露
我們 在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括：
利息 利率風險
由於這些工具的短期性質，我們主要以現金存款形式持有的現金等價物的 公允價值迄今尚未受到 利率上升或下降的重大影響。與我們的信用證 貿易融資機制和債務保理工具相關的利息支出由香港銀行同業拆息或SOFR的固定利差組成。與收入 融資相關的費用是固定的，我們的可轉換過渡貸款的利率也按固定利率累計。如果與我們的融資安排相關的利息支出取決於香港銀行同業拆息（HIBOR）或SOFR、浮動參考利率（ ），或者如果與我們的融資安排相關的固定利率在合同到期時展期時增加，則我們面臨利率 風險。迄今為止，利率的波動並不顯著。由於浮動利率融資 安排的規模和短期性質，以及預計將在2024年2月15日合同到期 之前轉換為股權的可轉換過渡貸款的固定利率性質，我們預計利率 不會對我們的經營業績產生重大影響。
通貨膨脹 風險
我們 開始觀察到我們的商品銷售成本的增加，特別是運輸成本的增加。如果這些成本持續增長 並且我們面臨巨大的通貨膨脹壓力，我們可能無法完全抵消如此高的成本。我們無法這樣做 可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。
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外國 交易風險
截至 迄今為止，收入主要以美元、英鎊和歐元產生。因此，由於外幣匯率的變化，尤其是英鎊和歐元兑美元的變化，我們的收入可能會受到波動 。 我們的銷售成本的外匯風險不那麼明顯，因為我們的銷售成本主要以美元計價。 我們的銷售、一般和管理費用主要由美元、港元、英鎊和歐元 金額組成。儘管我們的部分非美元成本抵消了非美元收入，但在我們不同貨幣現金流的金額 和時間方面出現了貨幣不匹配。迄今為止，我們還沒有對衝我們的外幣敞口。我們將繼續監測 外匯風險的影響，並審查是否實施套期保值策略以在未來會計期內將這種風險降至最低。 實施的套期保值策略不太可能完全緩解這種風險。如果不對衝外匯風險 ，則可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成損害。
第 3 項-關於市場風險的定量和定性披露
我們 是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目下其他要求的信息。
項目 4-控制和程序
對披露控制和程序的評估
我們 維持經修訂的 （“交易法”）1934 年《證券交易法》第 13a-15 (e) 條和 15d-15 (e) 條所定義的披露控制和程序，旨在確保在 《交易法》規定的報告中披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告， 並且此類信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和我們的主要 財務官，如適當，以便及時就所需的披露作出決定。
我們 在包括首席執行官 和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本10-Q表季度報告所涉期內的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d- 15（e）條）的有效性進行了評估。根據這項評估，我們的主要 執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2023年12月 31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度中， 對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條） 沒有任何變化，這些變化對我們的內部 財務報告控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
控制措施有效性的固有侷限性
管理層 預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止或發現所有 錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證 。此外，控制系統的設計必須反映存在資源 限制這一事實，並且必須考慮控制的優勢與其成本的關係。由於具有成本效益的 控制系統存在固有的侷限性，因此任何對財務報告內部控制的評估都無法絕對保證不會發生因錯誤 或欺詐而導致的錯誤陳述，也無法確保所有控制問題和欺詐事件（如果有）已經或將要被發現。
這些 固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於 的簡單錯誤或錯誤造成的。也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通、 或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性 的某些假設，並且無法保證任何設計在所有潛在的未來 條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期的任何控制有效性評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降，控制措施可能會變得 不足。
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第二部分-其他信息
項目 1-法律訴訟
有關 有關法律訴訟的信息，請參閲註釋 13，”承諾和突發事件”我們的簡明 合併財務報表附註，該附註以引用方式納入此處。
商品 1A。風險因素
投資 我們的普通股涉及高度的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應仔細考慮下述風險和不確定性，以及 以及本10-Q表季度報告中包含的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分以及我們的合併財務報表及其相關的 附註。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的其他 風險和不確定性也可能成為 影響我們的重要因素。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大 和不利影響。在這種情況下，我們的普通股價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。 您不應將我們對以下任何風險的披露解釋為暗示此類風險尚未發生。
風險 因素摘要
我們的 業務面臨許多風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點：
| ● | 我們 的虧損歷史以及對我們持續經營能力的重大懷疑，這可能會導致我們的股東 損失對我們的部分或全部投資。 | |
| ● | 我們的 業務取決於我們的強大品牌，如果我們無法維護和增強我們的品牌，我們可能無法銷售我們的產品， 這將對我們的業務產生不利影響。 | |
| ● | 我們的 業務部分依賴於我們的批發合作伙伴，我們未能維持和進一步發展與 批發合作伙伴的關係可能會損害我們的業務。 | |
| ● | 全球經濟衰退可能會影響客户對非必需品的購買，這可能會對我們的銷售、 盈利能力和財務狀況造成重大損害。 | |
| ● | 我們的 財務表現受明顯的季節性和可變性的影響，這可能會嚴重影響我們的現金流並導致 普通股價格下跌。 | |
| ● | 我們 目前不經營 Perfect Moment 旗下的實體零售店。我們開設Perfect Moment自有實體零售店 的計劃取決於多種因素，包括門店位置可供租賃，以及門店在經濟上可行 經營。 | |
| ● | 我們 有限的運營經驗和在新的國際市場中的有限品牌知名度可能會限制我們的擴張，並導致我們的業務 和增長受到影響。 | |
| ● | 我們 的成功在很大程度上取決於董事會某些成員和高級管理層的服務。 |
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| ● | 我們 可能依靠香港子公司支付的股息和其他股權分配來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金 。將來，由於中國政府對我們或我們的香港子公司轉移 現金的能力進行幹預，或對我們或我們的香港子公司轉移 現金的能力施加了限制和限制，資金可能無法用於資助香港以外的業務或用於其他用途。對我們香港子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們 開展業務的能力產生重大不利影響，並可能嚴重降低我們普通股的價值。 | |
| ● | 最近， 中國政府啟動了一系列監管行動和聲明，以規範中國大陸 某些地區的商業運營，幾乎沒有或根本沒有事先通知。將來，我們可能會受與香港運營子公司當前業務 業務相關的中國法律法規的約束，此類法律法規和解釋的任何變化都可能損害其 的盈利能力，這可能會對其運營和/或我們註冊出售的證券 的價值產生重大負面影響。 | |
| ● | 原材料成本的波動可能會增加我們的商品銷售成本，並導致我們的經營業績和財務狀況受到影響。
| |
| ● | 我們的 業務依賴於數量有限的第三方製造商和原材料供應商。
| |
| ● | 如果我們的 分銷系統遇到問題，我們的 向市場交付產品和滿足客户期望的能力可能會受到損害。 | |
| ● | 海外股東和/或監管機構可能難以在 中國境內（包括香港）進行調查或收集證據。 | |
| ● | 數據 安全漏洞和其他網絡安全事件可能會導致我們的運營中斷或財務損失，並可能對我們的聲譽、信譽和業務產生負面影響。 | |
| ● | 中華人民共和國法律法規以及適用於或將要適用於香港的此類法律法規的執行可能會在很少 或不提前通知的情況下迅速發生變化。因此，香港法律制度體現了不確定性，可能會限制法律 保護的可用性，這可能會導致PMA的運營和/或我們註冊出售的 證券的價值發生實質性變化。 | |
| ● | 我們的 面料和製造技術通常沒有專利，可以被競爭對手模仿。如果我們的競爭對手以較低的價格出售與我們相似的產品 ，我們的淨收入和盈利能力可能會受到影響。 | |
| ● | 我們的 股價可能會波動，您可能無法以或高於購買價格出售股票。 |
與我們的業務、我們的品牌、我們的產品和我們的行業相關的風險
我們 有虧損歷史，預計短期內將繼續蒙受損失，將來可能無法實現或維持盈利， 因此，我們的管理層已經確定，我們的審計師也報告説，我們是否有能力繼續經營 存在重大疑問。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，我們的營業虧損 分別為2,284美元和5,970美元，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的財年中，我們的營業虧損分別為8,625美元和10,177美元， 。我們打算依靠債務和股權融資來獲得營運資金，直到能夠實現運營產生的正現金流， 這種情況可能永遠不會發生。這些問題使人們嚴重懷疑我們是否有能力繼續作為持續經營企業。2024年2月12日，我們 完成了普通股的首次公開募股，扣除承保折****r} 和佣金以及預計的發行費用後，淨收益總額為6,426美元。根據我們目前的運營計劃和假設，我們預計，首次公開募股的淨收益 、我們現有的現金餘額和預期的運營現金流，以及 我們現有的融資安排的延續，以及 首次公開募股結束時票據未清餘額的自動轉換將足以為我們至少未來18個月的運營提供資金。但是，由於我們目前未知的許多因素，我們的運營計劃可能會發生變化， 我們的假設可能會被證明是錯誤的，我們可以比預期的更快地使用可用資本資源 。我們可能需要通過公開或私募股權或債務融資或 其他第三方融資或這些方法的組合來比計劃更快地尋求額外資金。即使我們認為我們有足夠的資金來實施當前或未來的 運營計劃，如果市場條件有利或基於特定的戰略考慮，我們也可能會尋求額外的資本。
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任何 額外的籌資活動都可能轉移我們管理層對業務運營的注意力。此外，我們不能 保證未來有足夠的金額或我們可接受的條款（如果有的話）提供融資。如果我們無法 獲得足夠數量的額外資本，則我們可能需要縮小業務範圍， 這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們的合併財務報表不包括可能由這些不確定性結果引起的任何 調整。
我們獨立註冊會計師事務所的 報告附於我們截至2023年3月31日和2022年3月31日的 財年經審計的合併財務報表，其中包含持續經營解釋性段落，該公司在其中表示， 我們繼續經營的能力存在重大疑問。本報告中包含的合併財務報表 不包括如果我們無法繼續作為持續經營企業而可能產生的任何調整。如果我們無法繼續作為持續 企業，我們證券的持有人可能會損失全部投資。儘管根據我們目前的運營計劃和假設， 我們預計，首次公開募股的淨收益以及我們現有的現金餘額和預期的運營現金流， 加上我們現有的融資安排的延續，以及首次公開募股結束時自動轉換票據 的未清餘額將足以為我們至少未來18個月的運營提供資金， 對我們的疑慮繼續作為持續經營企業的能力可能會使我們的股票成為對潛在投資者沒有吸引力的投資。 除其他外，這些因素可能使籌集任何額外資金變得困難，並可能導致我們無法繼續經營 我們的業務。
我們的 業務取決於我們的強大品牌，如果我們無法維護和增強我們的品牌，我們可能無法銷售我們的產品， 這將對我們的業務產生不利影響。
Perfect Moment 的名稱和品牌形象是我們業務增長和實施擴展 業務戰略不可或缺的一部分。我們認為，我們建立的品牌形象為我們的業務成功做出了重大貢獻，對於維持和擴大我們的客户羣至關重要 。維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷 和銷售工作的成功，以及我們提供穩定、高質量的產品和客户體驗的能力。維護和提高 我們的品牌可能需要我們在產品設計、門店開業和運營、營銷、電子商務、 社區關係和員工培訓等領域進行大量投資，而這些投資可能不會成功。我們預計，隨着我們的業務繼續 擴展到新市場和新產品類別以及市場競爭日益激烈，維護和增強我們的 品牌可能會變得困難和昂貴。相反，隨着我們打入這些新市場，我們的品牌變得更加廣泛， 它可能會削弱因我們的品牌稀缺而產生的吸引力。如果我們的 公眾形象或聲譽因負面宣傳而受到損害，我們的品牌也可能受到不利影響。此外，無效的營銷、產品轉移到未經授權的 分銷渠道、產品缺陷、假冒產品、不公平的勞動行為以及未能保護我們品牌的知識產權 權利是對我們品牌實力的一些潛在威脅，這些因素和其他因素可能會迅速嚴重地削弱消費者對我們的信心。維持和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們能否成為價格合理的 豪華滑雪服、外套和運動服的領導者，以及繼續向客户提供一系列高質量產品的能力，而我們可能無法成功執行這些產品。這些因素中的任何一個都可能損害我們的銷售、盈利能力或財務狀況。我們增長戰略 的一個關鍵要素是將我們的產品供應擴展到新的產品類別。我們可能無法成功設計出滿足客户對我們品牌的 期望或對新客户具有吸引力的產品。如果我們無法預測客户的偏好或行業變化， 或者如果我們無法及時修改我們的產品或有效地擴展到新的產品類別，我們可能會失去客户。 隨着我們向新的地域市場擴張，與傳統外套相比，這些新市場的消費者可能不那麼被我們的品牌形象所吸引，也可能不願意 支付更高的價格購買我們的產品。更籠統地説，如果我們的投資和創新不能預測客户的需求，沒有與市場機會 恰當的時機 或者沒有有效地推向市場，我們的經營業績就會受到影響。
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我們 繼續專注於我們的直接面向消費者的渠道，這可能成本高昂，並可能對我們的銷售、盈利能力和財務 狀況造成重大損害。
我們的 業務以多渠道分銷模式運營，其中包括批發分銷產品供他人 轉售以及我們在線分銷產品。專注於我們的電子商務平臺對於我們未來的戰略至關重要。該戰略已經並將繼續需要 對跨職能運營和管理重點進行大量投資，並投資支持技術。如果我們 無法為客户提供便捷和一致的體驗，我們的競爭能力和經營業績可能會受到不利影響 。此外，如果我們的電子商務平臺無法吸引客户，無法可靠地按設計運行，或維護 客户數據的隱私，或者我們無法始終如一地兑現對客户的品牌承諾，則我們可能會喪失 客户信心或銷售損失，或者面臨欺詐性購買風險，這可能會對我們的聲譽和 運營業績產生不利影響。
全球經濟的低迷可能會影響客户對非必需品的購買，這可能會對我們的銷售、 盈利能力和財務狀況產生重大影響。
許多 因素會影響消費者對包括高性能奢華外套在內的非必需品的支出水平。這些因素包括總體經濟狀況、利率和税率、消費信貸的可用性、可支配消費者收入、失業率和消費者對未來經濟狀況的信心。在可支配收入較低的衰退時期，消費者對非必需品（例如我們的高性能奢華外套）的購買量往往會下降。在我們的歷史中，我們經歷過衰退期，但是 我們無法預測未來的衰退時期對我們的銷售和盈利能力的影響。 我們銷售產品的市場出現經濟衰退，可能會對我們的銷售、盈利能力和財務狀況造成重大損害。如果消費者支出下降的時期持續下去，我們的銷售額可能會下降，我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們 在競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能使他們能夠比我們更有效地競爭 ，從而導致我們的市場份額流失，收入和盈利能力下降。
高檔外套的 市場高度分散。我們與各種品牌和零售商競爭。我們的許多競爭對手擁有 顯著的競爭優勢，包括越來越大的客户羣、與更廣泛的 供應商建立了更穩定的關係、更高的品牌知名度、更多的財務資源、更完善的研發流程、更長的門店開發歷史、更多的營銷資源、更完善的分銷流程以及我們所沒有的其他資源。 我們的競爭對手可能能夠比我們更快、更有效地實現和維持品牌親和力和市場份額。我們的許多 競爭對手都有更為成熟和多元化的營銷計劃，包括通過 傳統廣告形式（例如平面媒體和電視廣告）以及名人代言來推廣其品牌，並且有大量的 資源可用於此類工作。我們的競爭對手還可能比我們更快地使用傳統形式的廣告 來創建和保持品牌親和力。我們的競爭對手也可以比我們更快地增加其新市場和現有市場的銷售額，方法是 強調比我們力所能及的不同的分銷渠道，例如目錄銷售或廣泛的零售網絡，而且我們的許多競爭對手 都有大量資源可以投入到以這種方式增加銷售額。
使用 社交媒體和影響者可能會對我們的聲譽產生不利影響，或使我們面臨罰款或其他處罰。
我們 使用第三方社交媒體平臺作為營銷工具等。例如，我們維護 Instagram、Facebook（Meta）、 Pinterest 和 TikTok 賬户。我們還與成千上萬的社交媒體影響者保持關係並參與合作。 隨着現有電子商務和社交媒體平臺的持續快速發展以及新平臺的發展，我們必須繼續保持 在這些平臺上的影響力，並在新的或新興的社交媒體平臺上建立影響力。如果我們無法經濟高效地使用社交媒體平臺作為營銷工具，或者如果我們使用的社交媒體平臺改變了其政策或算法，我們可能無法全面優化此類平臺，我們維護和獲取消費者的能力以及我們的財務狀況可能會受到影響。此外， 隨着管理這些平臺和設備使用的法律法規和公眾輿論的迅速演變，我們、我們的員工、 我們的社交媒體影響者網絡、我們的贊助商或第三方在使用這些平臺和設備時未能遵守適用的法律和法規 或以其他方式可能會使我們面臨監管調查、集體訴訟、責任、 罰款或其他處罰，並受到對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景的不利影響。
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此外，越來越多地使用社交媒體影響者進行產品推廣和營銷，可能會增加我們 監督他們發佈內容合規性的負擔，並增加此類內容可能包含有問題的產品或營銷 索賠的風險，違反適用法律和法規。例如，在某些情況下，如果背書未能清晰顯著地披露 網紅與廣告商之間的財務關係或重要聯繫，聯邦貿易委員會會尋求強制執行 行動。我們不控制我們的網紅髮布的內容，如果我們對其帖子或行為中的任何虛假、 誤導性或其他非法內容負責，我們可能會被處以罰款或承擔其他金錢責任 或被迫改變我們的做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。
社交媒體 平臺上也可能會發布關於我們、我們的產品或影響者以及與我們有關聯的其他第三方的負面 評論，這可能會對我們的聲譽或業務造成負面影響。與我們保持關係的影響者可以從事行為 或使用他們的平臺直接與我們的消費者溝通，這種方式對我們的品牌產生不良影響，可能歸因於 我們或以其他方式對我們產生不利影響。無法防止此類行為，我們為檢測這種活動而採取的預防措施 可能並非在所有情況下都有效。我們的目標消費者通常看重隨時可用的信息，並且通常在沒有 進一步調查且不考慮其準確性的情況下根據此類信息採取行動。傷害可能是立竿見影的，沒有給我們提供補救 或糾正的機會。
我們的 當前和未來產品可能會不時出現質量問題，這可能會導致負面宣傳、訴訟、產品 召回和保修索賠，這可能會導致收入和營業利潤率下降，並損害我們的品牌。
我們 偶爾會收到不符合我們的技術規範 或不符合我們質量控制標準的商品，並且將來可能會收到這些貨物。我們還收到了 我們或我們的買家無法接受的商品，並且將來可能會收到這些商品。在這種情況下，除非我們能夠及時獲得替代產品，否則 我們可能會因無法銷售這些產品以及相關的管理和運費增加而導致收入損失。 此外，如果直到此類產品售出後才發現我們產品的不可接受性，我們的客户可能會對我們的產品失去信心 ，或者我們可能面臨產品召回，經營業績可能會受到影響，我們的業務、聲譽和品牌 可能會受到損害。無法保證我們能夠檢測、預防或修復所有可能影響我們產品的缺陷。 未能檢測、預防或修復缺陷，或在 我們當前和未來的產品中出現實際或感知的質量、健康或安全問題或材料缺陷，可能會導致各種後果，包括客户和我們的批發合作伙伴的產品退貨數量超出預期 、訴訟、產品召回以及信貸、保修或其他索賠等，這些可能損害我們的品牌、銷售、盈利能力，以及財務狀況。每款 Perfect Moment 服裝產品均在產品的預期使用壽命內對 的缺陷提供擔保。由於這種全面的保修，質量問題可能導致 保修成本增加，並轉移我們製造設施的注意力。此類問題可能會損害我們的奢侈品牌形象，這對於維持和擴大我們的業務至關重要 。任何針對我們的產品的質量和安全性的負面宣傳或訴訟 都可能損害我們的品牌並減少對我們產品的需求。
如果 我們無法以目前的規模管理業務或有效地管理未來的任何增長，我們的增長可能會放緩。
我們 已擴大業務多年，並計劃繼續我們的擴張努力。 無法保證增長，為了支持增長，我們將需要繼續擴大我們的銷售和營銷、產品開發、製造和分銷 職能，升級我們的管理信息系統和其他流程，併為我們不斷擴大的行政 支持和其他人員騰出更多空間。持續或波動的增長可能會使我們的資源緊張，我們可能會遇到運營困難， 包括在招聘、培訓和管理越來越多的員工和生產產品的製造能力方面遇到困難， 以及生產和發貨延遲。這些困難可能會導致我們的品牌形象受到侵蝕，轉移管理層 和關鍵員工的注意力，並影響財務和經營業績。為了繼續擴大我們的直接面向消費者的渠道，我們預計 將在我們的成本基礎上增加銷售、一般和管理費用。如果我們無法推動相應的直接面向消費者的收入增長，這些成本，包括資本資產、租賃承諾和 員工人數，可能會導致利潤率下降。
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我們的 財務表現受明顯的季節性和可變性的影響，這可能導致我們的普通股價格下跌。
我們的 業務受到我們行業常見的許多因素以及其他特定於我們業務模式的因素的影響，這些因素推動了季節性 和可變性。從歷史上看，關鍵指標，包括與我們的增長、盈利能力和財務狀況相關的指標，在各個財政期內都出現了大幅波動。Perfect Moment 的核心 類別的女士、男士和兒童滑雪服和外套的消費者購買集中在秋季/冬季。因此，我們的直接面向消費者的收入中有很大一部分在第三和第四財季得到確認 。我們的批發收入在第二和第三財政季度的早些時候進行加權，屆時大多數 訂單將運送給批發合作伙伴。在合併層面上，我們的淨收入集中在第三和第四財季， ，而我們的運營成本全年分配更加均勻。在截至2023年3月31日的財年中，第三和第四財季 佔總淨收入的89％。在第一、第二和 第三和第四季度初，營運資金需求通常會增加，因為管理費用持續增加，庫存增加，以支持我們 第三和第四季度的高峯發貨和銷售期。繼銷售旺季相關的大量 流入之後，經營活動提供的現金通常在第四季度最高。歷史業績，尤其是各財政季度的比較，不應被視為未來任何時期的預期業績的指標。除了產品需求的季節性外，我們的財務 業績還受到許多難以預測且本質上可變的因素的影響。其中包括投入成本波動、 消費者購買和批發交付的時機（通常在財政季度之間移動）、需求預測準確性、庫存 可用性和渠道組合的演變，以及天氣和可自由支配的消費者支出的外部趨勢。許多難以預測的 其他因素也可能影響我們財務業績的季節性或可變性。因此， 您不應將單個財政季度的業績作為我們的年度業績或未來業績的指標。
由於產品成本增加和銷售價格下降，我們的 銷售額和盈利能力可能會下降。
我們的 業務受到許多因素造成的巨大成本和定價壓力，包括激烈的競爭、有限的採購 產能和相關的通貨膨脹壓力、消費者要求降低產品價格的壓力以及消費者 需求的變化。這些因素可能導致我們的成本增加，降低對消費者的價格或因價格上漲而導致銷售減少， ，如果我們無法通過運營成本的降低來抵消這些因素，則任何因素都可能導致我們的營業利潤率下降，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們 的成功取決於我們識別和發起產品趨勢以及及時預測和應對不斷變化的消費者需求 的能力。
我們的所有 產品都會受到消費者偏好的變化，這是無法確定預測的。如果我們無法及時推出新的 產品或新技術，或者我們的新產品或新技術未被客户接受，我們的競爭對手 可能會更及時地推出類似的產品，這可能會損害我們被視為負擔得起的豪華滑雪服 和運動服領導者的目標。我們的新產品可能不會得到消費者的認可，因為消費者的偏好可能會迅速轉向不同類型的 運動服裝，或者完全放棄這些類型的產品，而我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測 和應對這些變化的能力。如果我們無法預測消費者的偏好，也無法成功開發和推出新的、創新 和差異化產品，我們可能無法維持或增加我們的銷售和盈利能力。即使我們成功地預測了 消費者偏好，我們充分應對和解決這些偏好的能力也將部分取決於我們 持續開發和推出創新、高質量產品的能力。我們未能有效推出消費者接受的新產品 可能會導致淨收入減少和庫存過剩，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
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如果我們無法準確預測客户對我們產品的需求，我們的 業務和經營業績可能會受到重大損害。
隨着我們在全球範圍內擴大直接面向消費者的渠道，我們的 準確預測能力變得越來越重要， 可能會受到我們無法控制的許多因素的影響，包括消費者對我們的產品或競爭對手的產品 需求的增加或減少、我們未能準確預測消費者對新產品的接受程度、競爭對手的產品推出、總體市場狀況意想不到的 變化以及該行業的消費者支出以及經濟狀況或消費者的疲軟 對未來經濟狀況的信心。在我們的批發渠道中，在給定財政年度交付的大多數訂單都是在上一財年收到的 ，這使我們能夠製造與既定訂單簿相關的庫存。在直接面向消費者的渠道中，我們 根據我們對消費者需求的預測進行生產。如果我們高估了對產品的需求，我們可能會面臨庫存水平 超過需求，這可能會導致庫存減記或核銷，並以折扣價出售多餘的庫存， 這將損害我們的毛利率和品牌管理工作。隨着我們銷售額的更大一部分 來自直接面向消費者的渠道以及我們擴大產品供應，高估的影響預計將增加。如果我們低估了對我們產品的需求 ，我們可能無法生產滿足批發合作伙伴要求的產品，這可能會導致我們的產品發貨延遲 ，無法滿足需求，並損害我們的聲譽和批發合作伙伴關係。 總體而言，未能準確預測我們產品的需求水平可能會損害我們的盈利能力和財務狀況。
我們改善和擴大產品供應的 計劃可能不會成功，這些計劃的實施可能會轉移我們的運營、 管理和管理資源，這可能會損害我們的競爭地位，降低我們的淨收入和盈利能力。
除了我們的全球擴張計劃外，我們還通過將產品供應擴展到高性能奢華外套以外來發展業務， 包括擴大冬季和夏季系列、針織服裝、運動服和配飾。我們成功執行 擴大產品供應計劃面臨的主要風險包括：
| ● | 新產品和新產品系列的成功將取決於市場需求，並且存在新產品和新產品 系列無法實現預期業績的風險，這可能會對我們未來的銷售和經營業績產生負面影響； |
| ● | 如果 我們擴大的產品供應未能維持和增強我們獨特的品牌標識，我們的品牌形象可能會降低， 我們的銷售額可能會下降； |
| ● | 這些計劃的實施 可能會轉移管理層對我們業務其他方面的注意力，並給我們的管理、運營 和財務資源以及我們的信息系統帶來壓力；以及 |
| ● | 我們的客户可能不接受在我們的產品中加入 新材料或功能，也可能被視為不如競爭對手提供的類似產品 。 |
我們 也可能無法圍繞新產品提供足夠的品牌知名度。此外，我們成功執行 計劃以擴大產品供應的能力可能會受到經濟和競爭條件、消費者支出模式變化以及 消費者偏好和風格變化的影響。這些計劃可能會被放棄，成本可能超過預期，並可能將資源 從我們業務的其他領域轉移出去，其中任何一項都可能對我們的競爭地位產生負面影響，降低我們的淨收入和盈利能力。
我們 目前不經營 Perfect Moment 旗下的實體零售店。我們開設Perfect Moment自有實體零售店的計劃取決於多種因素，包括門店位置可供出租以及門店在經濟上可行運營的能力。
我們的增長戰略之一 是擁有和經營Perfect Moment旗下的實體零售店。從 開始，到2026年3月31日的財政年度，我們的收入和利潤預測包括開設直營零售店，這些商店需要租賃、配備人員、補充 庫存並實現盈利。此外，商店需要配備適當的配件。由於這將成為 Perfect Moment 的新銷售渠道，因此採購地點帶來了租約可能無法提供或比我們的估計更昂貴 的風險。門店運營的初始資本支出和持續成本和複雜性，例如人員和能源 成本，可能高於我們的預期，從而導致盈利能力降低或虧損。品牌在經營實體店時，其其他收入 渠道（例如在線渠道）經常會受到光環影響。但是，新門店有可能蠶食這些渠道的銷售 ，這可能會損害我們未來的業務和經營業績。
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我們 有限的運營經驗和在新的國際市場中的有限品牌知名度可能會限制我們的擴張，並導致我們的業務 和增長受到影響。
我們 未來的增長部分取決於我們的地域擴張，首先是在中國建立業務。我們在國際監管環境和市場慣例方面的經驗有限，我們可能無法滲透或成功進入任何 新市場。在我們的擴張努力中，我們可能會遇到我們在當前市場中沒有遇到的障礙，包括文化 和語言差異、監管環境、勞動慣例和市場慣例的差異、跟上市場、業務和技術發展的困難，以及外國客户的品味和偏好。由於品牌知名度有限，導致客户 在這些新的國際市場延遲接受我們的奢侈品，我們也可能遇到困難 向新的國際市場擴張。我們未能在新的國際市場發展業務或現有市場之外的令人失望的增長可能會損害我們未來的業務和經營業績。
如果 我們未能吸引新客户，我們可能無法增加銷售額。
我們 的成功在一定程度上取決於我們吸引新客户的能力。為了擴大我們的客户羣，我們必須吸引和吸引認同我們品牌和產品的 消費者。我們在增強品牌和吸引新客户方面進行了大量投資。 我們預計將繼續進行大量投資，向新客户推廣我們當前的產品，向現有和 新客户推廣新產品，包括通過我們的電子商務平臺。此類營銷投資可能很昂貴，可能不會導致 銷售額的增加。此外，隨着我們的品牌越來越廣為人知，我們可能不會像過去那樣吸引新客户。如果我們無法 吸引新客户，我們可能無法增加銷售額。
我們 部分依賴我們的批發合作伙伴通過批發渠道向客户展示和展示我們的產品，而我們 未能維持和進一步發展與批發合作伙伴的關係可能會損害我們的業務。
我們 通過我們的批發渠道直接或間接地通過分銷商和批發合作伙伴銷售我們的產品。我們的批發 合作伙伴通過庫存和展示我們的產品以及解釋我們的產品屬性來為客户提供服務。我們與這些 合作伙伴的關係對於我們品牌的真實性以及我們繼續部署的營銷計劃至關重要。我們未能維持與批發合作伙伴的這些 關係，或者這些批發合作伙伴遇到的財務困難，可能會損害我們的業務。 我們的銷售在一定程度上取決於批發合作伙伴能否有效展示我們的產品，包括在其線上 或實體店提供有吸引力的空間或營銷活動（包括店中店），以及培訓其銷售人員銷售我們的產品。如果我們的批發 合作伙伴減少或終止這些活動，我們的產品銷售可能會減少，從而導致收入和 毛利率降低，這將損害我們的盈利能力和財務狀況。如果我們失去了任何批發合作伙伴，或者他們減少了對我們現有或新產品的 購買，或者他們的門店或業務數量減少，或者他們推廣競爭對手 的產品而不是我們的產品，或者他們遇到財務困難或破產，我們的銷售就會受到損害。最近整個零售業的下滑， ，包括與 COVID-19 相關的持續中斷，對我們的批發合作伙伴來説是一個挑戰。除其他外， 此類情況導致了財務困難，並將來可能會導致財務困難，導致我們的批發合作伙伴面臨重組、破產、清算和其他 不利事件，並可能導致此類合作伙伴減少或終止我們的產品訂單，或無法 向我們支付他們從我們這裏購買的產品的費用。這導致我們在某些情況下協商縮短的付款期限並降低信用額度 。如果整體零售環境持續惡化，或者我們的一個或多個批發合作伙伴無法或不願意 滿足我們的付款條件，我們的業務和經營業績可能會受到損害。
我們 依靠支付卡來接收付款，並面臨與付款相關的風險。
對於 我們的直接面向消費者的銷售，我們接受多種付款方式，包括信用卡、借記卡和移動支付方式。 因此，我們將繼續受到與 支付卡處理相關的重要且不斷變化的法規和合規要求的約束。這包括有關收集、處理和存儲敏感消費者信息的法律，以及 行業要求，例如支付卡行業數據安全標準（“PCI-DSS”）。這些法律和義務 可能要求我們實施增強的身份驗證和付款流程，這可能會增加成本和責任，並降低 某些付款方式的易用性。對於某些付款方式，包括信用卡和借記卡，我們會支付交換費和其他 費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加。我們依賴獨立服務提供商進行付款處理，包括信用卡和借記卡。 如果這些獨立服務提供商不願或無法向我們提供這些服務，或者如果使用這些提供商 的成本增加，我們的業務可能會受到損害。我們還受支付卡協會運營規則和協議的約束，包括PCI-DSS、 認證要求和電子資金轉賬規則，這些規則和協議可能會發生變化或重新解釋，使我們難以或無法遵守。如果我們未能遵守這些規則或要求，或者如果我們的數據安全系統遭到破壞或 遭到破壞，我們可能會對髮卡銀行或消費者遭受的損失承擔責任，可能會被處以罰款和更高的交易費用，喪失 我們接受消費者信用卡或借記卡付款、處理電子資金轉賬或促進其他類型 付款的能力。任何不遵守規定的行為都可能嚴重損害我們的品牌、聲譽、業務和經營業績。
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我們 的成功在很大程度上取決於我們的某些董事會成員和高級管理層的服務。
我們 的成功在很大程度上取決於董事會某些成員和高級管理層的持續服務，包括 Max Gottschalk，他是我們董事會主席，以及我們首席創意官和 董事會成員簡·戈特沙爾克。失去高級管理層的服務可能會使成功運營我們的業務 和實現我們的業務目標變得更加困難。我們還可能無法留住對我們的成功至關重要的現有管理人員或技術、銷售和客户支持人員 ，這可能會損害我們的客户和員工關係，丟失關鍵信息、專業知識 或專有技術，以及意想不到的招聘和培訓成本。我們尚未獲得高級管理團隊 任何成員的關鍵人壽保險單。因此，如果我們失去高級管理團隊成員的服務 ，我們將無法免受相關的財務損失。
我們 面臨與健康流行病、流行病和類似疫情相關的各種風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的 全球業務以及我們所依賴的第三方的業務已經受到健康 疫情、流行病和類似疫情（例如 COVID-19 疫情）的不利影響，並將來可能會受到不利影響。儘管我們做出了努力，而且我們所依賴的第三方也在努力管理這些問題，但它們的最終影響還取決於我們不知或無法控制的因素，包括任何疫情的持續時間、 嚴重程度和復發以及為遏制疫情蔓延和減輕其公共衞生影響而採取的行動。健康流行病、 疫情和類似疫情可能會對我們的業務產生不利影響，包括導致 (i) 對 我們產品和服務的需求大幅波動，(ii) 消費者行為和偏好的變化，(iii) 我們的製造和供應鏈 運營中斷，(iv) 員工工作和旅行能力受到限制，以及 (v) 市場的經濟或政治狀況發生變化我們經營。
我們 面臨許多風險和運營風險，這些風險和風險可能會干擾我們的業務，其中一些風險和風險可能不在 保險的承保範圍或完全承保。
我們的 業務面臨業務固有的許多風險和運營風險，包括一般業務風險、產品責任、 產品召回和對第三方的損害。我們的保險範圍可能不足以支付與此類危險 或運營風險相關的責任。此外，我們將來可能無法以我們認為合理和 商業上合理的費率維持足夠的保險，並且保險可能無法繼續以像我們目前的安排那樣優惠的條件提供。 發生重大未投保索賠，或超過我們維持的保險承保限額的索賠，可能會損害我們的業務、經營業績 和財務狀況。
與我們的公司結構相關的風險
我們 可能依靠香港子公司支付的股息和其他股權分配來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金 。將來，由於中國政府對我們或我們的香港子公司轉移現金的能力進行幹預，或者對我們或我們的香港子公司轉移現金的能力施加了限制和限制，資金可能無法用於資助香港以外的業務或用於其他用途。 對我們香港子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們 開展業務的能力產生重大不利影響，並可能嚴重降低我們普通股的價值。
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我們 是一家在特拉華州註冊成立的控股公司，我們可能依賴香港 子公司支付的股息和其他股權分配來滿足我們的現金和融資需求，包括向 股東支付股息和其他現金分配以及償還我們可能產生的任何債務所需的資金。如果PMA將來自行承擔債務，則管理債務的工具 可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力。
根據香港税務局目前的慣例，我們支付的股息無需在香港繳税。 中國法律法規目前對Perfect Moment Ltd.向PMA或從PMA 向Perfect Moment Ltd.、我們的股東和美國投資者轉移現金沒有任何實質性影響。但是，中國政府將來可能會對我們向香港轉移資金、向組織內其他實體 分配收益和支付股息，或者對我們在香港以外的業務進行再投資的能力施加限制 或限制。如果將來實施此類限制和限制， 可能會延遲或阻礙我們的業務向香港以外地區擴張，並可能影響我們從我們在香港的運營 子公司獲得資金的能力。在 中，限制或以其他方式對我們開展業務的能力或方式產生不利影響的新法律或法規的頒佈或對現行法律法規的新解釋，都可能要求我們更改業務的某些 方面以確保合規，這可能會減少對我們服務的需求，減少收入，增加成本，要求 我們獲得更多的許可證、許可、批准或證書，或使我們受到額外負債。如果需要實施任何新的或更嚴格的 措施，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響 ，這種衡量標準可能會嚴重降低我們普通股的價值。
最近， 中國政府啟動了一系列監管行動和聲明，以規範中國大陸 某些地區的商業運營，幾乎沒有或根本沒有事先通知。將來，我們可能會受到與香港運營子公司當前業務 業務相關的中國法律法規的約束，此類法律法規和解釋的任何變化都可能損害其 的盈利能力，這可能會對其運營和/或我們註冊出售的 證券的價值產生重大負面影響。
儘管 我們擁有我們在香港的運營實體的直接所有權，並且目前沒有或打算建立任何子公司或任何合同 安排來與中國大陸的任何實體建立可變利益實體結構，但我們仍然面臨與我們的運營子公司PMA相關的某些法律 和運營風險，該子公司總部設在香港， 迄今為止其所有業務 都在香港。此外，中國大陸相關的法律和運營風險也可能適用於在香港 香港的業務，我們面臨着與複雜和不斷變化的中國法律法規相關的風險和不確定性，以及中國政府的近期聲明和監管發展是否和如何。如果我們或我們的香港子公司成為 受中國法律法規的約束，我們可能會承擔確保合規性的物質成本，並且我們或我們的香港子公司可能會被處以罰款，和/或不再被允許像目前一樣繼續開展業務運營。
與我們的供應鏈相關的風險
我們 依靠數量有限的第三方供應商來提供高質量的原材料。
我們的 產品需要高質量的原材料，包括羽絨、軟殼、羊毛、氯丁橡膠和棉。我們不生產我們的產品 或其原材料，而是依賴供應商。我們產品中使用的許多特種面料都是由第三方開發和製造的技術先進的 紡織產品，在短期內可能只能從一個或有限數量的 來源獲得。我們與任何供應商或製造商都沒有長期合同來生產和供應我們的原材料 和產品，而且我們在面料、其他原材料和生產方面與其他公司競爭。
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我們與製造我們產品的約 11 家供應商合作， 其中 9 家在截至 2023 年 3 月 31 日的財政年度生產產品。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的九個月中，最大的 單一製造商Everich Group Ltd. 分別生產了我們產品的75％和72％。在截至2023年3月31日的財政年度中，最大的單一製造商Everich Group Ltd. 生產了約72％的產品，幾乎所有的 產品都是在中國製造的。我們與大約3家供應商合作，為我們的產品提供面料。 在截至2023年12月31日的九個月和截至2023年3月31日的財年中，最大的單一供應商東麗國際 公司分別為我們的產品生產了約63％和72％的面料。在截至2023年12月31日的九個月中， 我們約有63％的面料來自日本，37％來自中國。在截至2023年3月31日的財政年度中，我們大約 51％的面料來自日本，49％來自中國。我們還從主要位於亞太地區的供應商那裏採購產品中使用的其他原材料，包括 物品，例如內容標籤、鬆緊帶、鈕釦、釦環和拉繩。
原材料的價格取決於多種因素，這在很大程度上是公司無法控制的。出於任何原因導致的供應短缺、延遲或中斷 ，包括持續的 COVID-19 疫情造成的延誤，都可能對我們履行訂單 的能力產生負面影響，並對我們的財務業績產生不利影響。此外，雖然我們的供應商反過來又從許多次級供應商那裏採購，但 我們依賴極少數的直接供應商來提供某些原材料。因此，這些關係的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。對我們的供應商產生不利影響的事件可能會損害我們獲得所需數量和質量的 庫存的能力。此類事件包括供應商的業務、財務、 勞資關係、進口原材料的能力、成本、生產、保險和聲譽方面的困難或問題，以及自然災害、公共衞生 緊急情況或其他災難性事件。例如，持續的 COVID-19 疫情（尤其是在亞洲）以及相關的政府和私營部門應對措施（例如邊境 封鎖、產品運輸限制和旅行限制）的影響，我們的面料和原材料供應可能會中斷。整個零售業的顯著放緩也可能導致我們的一些供應商和第三方供應商破產或永久關閉。此外，無法保證 我們的供應商將繼續提供面料和原材料或提供符合我們標準的產品。更多 一般而言，如果我們需要更換現有供應商，則在我們可接受的條款要求時，可能無法提供額外的供應或額外的製造能力 ，並且任何新供應商都可能不符合我們嚴格的質量要求。如果 我們需要尋找新的供應來源，我們可能會遇到生產延遲、質量不一致和成本增加 ，這是因為培訓我們的供應商和製造商瞭解我們的方法、產品和質量控制標準需要時間。原材料供應方面的任何 延遲、中斷或成本增加都可能對我們滿足客户 產品需求的能力產生不利影響，並導致短期和長期的收入和盈利能力降低。
如果 我們的獨立製造商或供應商未能使用合乎道德的商業慣例，不遵守不斷變化的法律法規 或我們的適用準則，我們的品牌形象可能會因負面宣傳而受到損害。
我們的 核心價值觀包括在誠信經營的同時開發最高質量的產品，是我們 品牌形象的重要組成部分，這使得我們的聲譽容易受到有關不道德或不當商業行為的指控，無論是真實的還是想象的。 我們不控制我們的供應商和製造商或他們的商業行為。因此，我們無法保證他們遵守 我們的指導方針或法律。不合規可能導致銷售減少或召回或品牌受損，或導致我們尋找替代的 供應商，這可能會增加我們的成本並導致產品延遲交付、產品短缺或我們 運營的其他中斷。此外，我們的許多產品都包含在許多司法管轄區受到嚴格監管的材料。我們銷售商品的某些司法管轄區 對我們的產品的製造過程和化學成分（包括其 組件）有各種法規。監控我們的製造商和供應商的合規性很複雜，我們依賴他們的合規報告 來遵守適用於我們產品的法規。對道德 商業行為的期望不斷演變，可能比適用的法律要求高得多，這一事實使情況變得更加複雜。商業道德行為 也在一定程度上是由法律發展以及積極宣傳和組織公眾對感知的 道德缺陷的迴應的不同團體所推動的。因此，我們無法預測此類法規或預期在未來會如何發展，也無法確定 我們的指導方針或現行做法能否滿足在全球範圍內積極監控我們的產品或其他商業慣例 的所有各方的需求。
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與我們的供應商相關的勞動 事項，包括勞資糾紛，可能會對我們的運營產生不利影響。
在我們生產貨物的獨立工廠、運輸港口或運輸承運人中，潛在的 勞資糾紛會給我們的 業務帶來風險，特別是如果爭議導致我們的製造高峯期、 運輸和銷售季節工作放緩、停工、罷工或其他中斷。任何潛在的勞資糾紛都可能對我們的成本產生重大影響，減少我們的銷售額，損害我們的聲譽 或以其他方式對我們的銷售、盈利能力或財務狀況產生負面影響。此外，由於疫情 或其他突發公共衞生事件，例如持續的 COVID-19 疫情，我們的業務面臨的風險包括對員工健康和安全的風險、為控制危機而採取的長期限制性 措施和旅行限制，這可能會導致人員暫時短缺或某些對我們的業務具有關鍵專業知識或知識的員工不可用 ，以及對生產率的影響。
我們許多供應商的 業務面臨我們無法控制的額外風險。
幾乎 我們所有的供應商都位於北美和英國以外，因此，我們面臨與在這些地區以外開展業務相關的 風險，包括：
| ● | 健康狀況（包括 COVID-19）的影響以及相關的政府和私營部門應對措施，以及我們的供應商或製造商所在國家當地經濟狀況的其他變化 ； | |
| ● | 政治 動盪、恐怖主義、勞資糾紛和經濟不穩定導致來自生產 產品的外國的貿易中斷； | |
| ● | 外幣匯率的波動 ； | |
| ● | 實施新的法律法規，包括與勞動條件、質量和安全標準、進口、關税、 税和其他進口費用有關的法律和法規，以及貿易限制和貨幣兑換或資金轉移限制； | |
| ● | 在某些國家，特別是在中國，減少了對知識產權的 保護，包括商標保護；以及 | |
| ● | 由於港口擁堵、勞資糾紛、產品法規和/或檢查或其他因素、自然 災害或健康流行病或其他運輸中斷所致 或發貨延誤。 |
這些 和我們無法控制的其他因素可能會中斷供應商在海上設施的生產，影響 我們的供應商以經濟實惠的方式出口我們的產品或根本無法出口我們的產品，並抑制我們的供應商採購某些材料的能力， 任何一種都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
原材料成本的波動可能會增加我們的商品銷售成本，並導致我們的經營業績和財務狀況 受到影響。
用於製造我們產品的 面料包括合成織物，其原材料包括石油基產品。我們的產品還包括 銀和天然纖維，包括棉花。我們的原材料成本受天氣、消費者需求、 商品市場投機、生產國與消費國貨幣的相對估值和波動、 以及其他通常不可預測且我們無法控制的因素的影響。包括石油 或我們為白銀、棉紗和棉質紡織品支付的價格在內的原材料成本的上漲可能會對我們的商品銷售成本 、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外， 勞動力、運費和能源成本的增加可能會增加我們和供應商的商品成本。如果我們的供應商受到勞動力、運費和能源成本上漲的影響 ，他們可能會試圖將這些成本上漲轉嫁給我們。如果我們支付這樣的漲幅， 我們可能無法通過提高定價來抵消這些漲幅，這可能會對我們的經營業績和財務 狀況產生不利影響。
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如果 我們的分銷系統遇到問題，我們向市場交付產品和滿足客户期望的能力 可能會受到損害。
我們 幾乎所有的產品分銷都依賴我們的分銷設施。我們的配送設施包括計算機控制的 和自動化設備，這意味着它們的運營可能會面臨許多與安全或計算機病毒、 軟件和硬件的正常運行、電子或電源中斷或其他系統故障相關的風險。此外，我們的運營也可能因勞動困難、極端或惡劣天氣條件或配送中心附近的洪水、火災或其他自然災害而中斷。如果我們的配送系統遇到問題，我們滿足客户期望、管理庫存、 完成銷售和實現運營效率目標的能力可能會受到損害。
勞動力成本和與我們在中國生產產品相關的其他因素的增加可能會增加生產我們產品的成本。
實際上， 我們所有的產品都是在中國生產的，在這個 地區的國家開展業務的勞動力成本和其他成本的增加可能會大大增加我們的產品生產成本，並可能對我們的運營和收益產生負面影響。 可能對我們的業務產生負面影響的因素包括勞動力短缺和勞動力成本的增加、將這些國家生產的產品運送到我們的配送中心的困難和額外成本 以及這些國家使用的貨幣 的重大升值，這可能會導致產品生產成本的增加。此外，對我們進口的產品實施貿易制裁或 其他法規，或者與我們生產產品的 任何國家喪失 “正常貿易關係” 地位，都可能大大增加我們的產品成本並損害我們的業務。
與在香港做生意相關的風險
海外股東和/或監管機構可能難以在中國境內（包括香港）進行調查或收集證據。
就法律或實際情況而言，在美國常見的股東 索賠或監管調查通常很難在中國進行 。例如，在中國，在提供監管調查 或在中國境外提起的訴訟所需的信息方面存在重大的法律和其他障礙。儘管中國當局可以與其他國家或地區的證券 監管機構建立監管合作機制以實施跨境監督和管理，但在缺乏相互和切實可行的合作機制的情況下，與聯合州的 證券監管機構的這種合作可能效率不高。 此外，根據2020年3月生效的《中華人民共和國證券法》（“第177條”）第177條，任何 海外證券監管機構不得直接在中國大陸 境內進行調查或取證活動。儘管第177條的詳細解釋或實施細則尚未頒佈，但是 海外證券監管機構無法在中國大陸直接進行調查或取證活動， 可能會進一步增加您在保護自己的利益方面面臨的困難。
中華人民共和國法律法規以及適用於或將要適用於香港的此類法律法規的執行可能會在很少或根本沒有 事先通知的情況下迅速發生變化。因此，香港法律制度包含不確定性，可能會限制法律保護的可用性， 這可能會導致PMA的業務和/或我們註冊出售的證券的價值發生實質性變化。
作為將香港主權移交給中國的條件之一，中國接受了香港 基本法等條件。《基本法》確保香港將自1997年起的五十年內保留自己的貨幣（港元）、法律制度、議會制度和 人民的權利和自由。該協議賦予了香港在高度自治下運作的自由。香港特別行政區負責自己的內部事務，包括但不限於 司法和終審法院、移民和海關、公共財政、貨幣和引渡。香港繼續使用 英國普通法體系。
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但是， 如果中國試圖修改其協議以允許香港自主運作，這可能會影響香港的 普通法法律體系，進而可能給我們的合同權利的執行等帶來不確定性。反過來， 這可能會對我們香港運營子公司的業務和運營產生重大不利影響。此外，香港的知識產權 和保密保護可能不如美國或其他國家那麼有效。因此， 我們無法預測香港法律制度未來發展的影響，包括頒佈新法律、修改 現行法律或對其的解釋或執行，或國家法律優先於地方法規。這些不確定性 可能會限制我們可用的法律保護，包括與客户執行協議的能力。
存在一些與在香港開展業務相關的政治風險。
任何 不利的經濟、社會和/或政治條件、物質社會動盪、罷工、暴動、內亂或不服從，以及 重大自然災害，都可能影響市場，並可能對PMA的業務運營產生不利影響。香港是中華人民共和國的一個特別 行政區域，中華人民共和國對香港的基本政策反映在《基本法》中，即香港的 憲制文件中，該文件賦予香港高度自治以及行政、立法和獨立司法 權，包括在 “一國兩制” 原則下的最終裁決權。但是，無法保證 未來香港的經濟、政治和法律環境不會有任何變化。此類政治 安排的任何變化都可能對香港的經濟穩定構成直接威脅，從而直接對我們的 經營業績和財務狀況產生不利影響。
根據 《中華人民共和國香港特別行政區基本法》，香港全權負責其內部事務和對外關係，中華人民共和國政府負責其外交和國防。作為 一個獨立的關税區，香港與外國和地區保持和發展關係。根據最近的一些進展 ，包括中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會於2020年6月發佈的《中華人民共和國香港特別行政區維護國家安全法》 ，美國國務院表示 美國不再認為香港擁有獨立於中國的重大自治權，特朗普總統簽署了行政命令 和《香港自治法》（“HKAA”）取消香港的優惠貿易地位並授權美國政府 對被確定為侵蝕香港 香港自治權作出重大貢獻的個人和實體實施封鎖性制裁。美國可能對來自香港的出口徵收與對來自中國大陸的商品徵收 相同的關税和其他貿易限制。這些行動以及最近的其他行動可能代表涉及 美國、中國和香港的政治和貿易緊張局勢升級，這可能會損害我們的業務。
我們的 收入容易受到影響香港社會、經濟和政治狀況穩定的持續事件或因素的影響。任何重大事件都可能對我們香港運營子公司的業務運營產生不利影響。此類不利事件 可能包括經濟狀況和監管環境的變化、社會和/或政治狀況、內亂或不服從、 以及重大自然災害。鑑於香港的地理面積相對較小，任何此類事件都可能對我們香港運營子公司的業務運營產生 廣泛影響，這反過來又可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利和實質性的影響。很難預測HKAA對香港以及像我們這樣在香港開展業務的 公司的全部影響。此外，有關中美關係的立法或行政行動 可能會給包括我們在內的受影響發行人帶來投資者的不確定性，我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
與信息安全和技術相關的風險
我們的 營銷計劃、電子商務計劃和客户信息的使用受一系列不斷變化的法律和執法趨勢的約束 ，這些法律或趨勢的不利變化，或者我們未能遵守現有或未來的法律，可能會嚴重損害我們的 業務和經營業績。
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我們 收集、處理、維護和使用數據，包括有關個人的敏感信息，這些數據可通過在線活動和 我們業務中的其他客户互動獲得。我們當前和未來的營銷計劃可能取決於我們收集、維護 和使用這些信息的能力，而我們這樣做的能力受不斷變化和日益苛刻的國際、美國、英國、歐洲 以及其他法律和執法趨勢的影響。我們受諸如《歐盟通用數據隱私 條例》（“GDPR”）、英國《通用數據隱私條例》（“UK-GDPR”）和《加利福尼亞州 消費者隱私法案（“CCPA”）等法律和法規的約束。這些法規要求公司滿足有關處理 個人和敏感數據的新要求，包括其使用、保護以及存儲數據的人員更正或刪除有關自己的這些 數據的能力。不遵守 GDPR 和英國 GDPR 要求可能會導致高達全球 收入百分之四的罰款。GDPR、UK-GDPR、CCPA 和其他類似的法律和法規，以及任何相關的查詢或調查或任何 其他政府行動，可能難以遵守，會增加我們的運營成本，需要大量的管理時間和精力， 並使我們接受可能損害我們業務的補救措施，包括罰款、負面宣傳或要求我們修改或停止 現有商業慣例的要求或命令。我們努力遵守與隱私、數據保護 和客户保護有關的所有適用法律和其他法律義務，包括與將數據用於營銷目的相關的法律和其他法律義務。但是，這些要求 的解釋和適用可能在不同司法管轄區之間不一致，可能與其他規則相沖突， 可能與我們的做法相沖突或我們的員工或業務合作伙伴無法遵守。如果是，我們的聲譽可能會受到損害 ，並受到政府實體或其他機構對我們的起訴或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害我們的 聲譽，迫使我們花費大量資金為自己的行為辯護，分散管理層的注意力或以其他方式對我們的業務產生不利影響 。我們的某些營銷行為依賴電子郵件代表我們與消費者溝通。如果 我們對電子郵件的使用被發現違反了適用法律，我們可能會面臨風險。我們在我們的網站上發佈了有關使用和披露 用户數據的隱私政策和慣例。我們不遵守我們發佈的隱私政策或其他與隱私相關的法律法規 都可能導致訴訟，這可能會損害我們的業務。此外，隨着數據隱私和營銷法律的變化，我們可能會 承擔額外費用，以確保我們保持合規。如果適用的數據隱私和營銷法律在 國際、聯邦或州層面變得更加嚴格，我們的合規成本可能會增加，我們通過個性化 營銷有效吸引客户的能力可能會降低，我們對電子商務平臺的投資可能無法完全實現，我們的合規負擔可能會減少我們的增長機會 ，我們潛在的聲譽損害或安全漏洞責任可能會增加。
我們的信息技術系統中斷 或意外的網絡中斷可能會干擾我們的業務。
我們的許多 客户通過我們的電子商務網站在我們這裏購物。越來越多的客户使用平板電腦和智能手機在我們和競爭對手處在線購物 並進行比較購物。我們越來越多地使用社交媒體和專有移動應用程序來 與我們的客户互動，並以此作為增強他們的購物體驗的一種手段。如果我們未能提供有吸引力、有效、 可靠、用户友好的電子商務平臺，這些平臺提供種類繁多的商品並能持續滿足在線購物者不斷變化的期望，都可能使我們處於競爭劣勢，導致電子商務和 其他銷售損失，損害我們在客户中的聲譽，對我們在全球電子商務業務的增長產生重大不利影響， 可能會對以下方面產生重大不利影響我們的業務和經營業績。
我們 越來越依賴信息技術系統和第三方來運營我們的電子商務網站、處理交易、 處理和處理庫存、及時生產、銷售和運輸商品以及維持具有成本效益的運營。我們依靠 許多第三方來幫助我們有效地管理這些系統。我們的信息技術系統無法正常或有效地運行 ，過渡到升級或替換系統時出現問題，或者難以集成新系統，都可能 對我們的業務產生不利影響。此外，我們還有一個全球電子商務網站，能夠對內容進行國際本地化。 由於未能成功升級系統、系統故障、病毒、計算機 “黑客”、自然災害或其他 原因，我們的信息技術系統、網站和我們所依賴的第三方的運營可能會遭到損壞、中斷或減速 。這可能會導致信息（包括與客户訂單相關的數據）丟失或延遲，特別是如果 中斷或放緩發生在假日季期間，導致向客户交付產品延遲或銷售損失， 這可能會減少對我們產品的需求並導致我們的銷售下降。例如，由於 我們的員工遭受 COVID-19 疫情，我們實施了在家辦公的政策。遠程辦公的增加可能會增加我們的網絡安全風險，造成數據可訪問性 問題，並使我們更容易受到通信中斷的影響，所有這些都可能對我們的業務運營產生不利影響。 此外，如果技術變化導致我們的信息系統過時，或者如果我們的信息系統不足 應對我們的增長，我們可能會失去客户。我們的備用系統和宂餘有限，我們的信息技術系統 和網站過去曾遇到過系統故障和電力中斷，這使我們的運營中斷。我們的信息技術系統或網站的任何重大 中斷都可能損害我們的聲譽和信譽，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。
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數據 安全漏洞和其他網絡安全事件可能會導致我們的運營中斷或財務損失，並可能對我們的聲譽、信譽和業務產生負面影響。
與其他公司一樣 ，我們面臨與數據安全漏洞和其他網絡安全事件相關的風險。我們收集、處理、 維護和使用與我們的客户、員工和求職者有關的個人信息，並依賴第三方來運營我們的電子商務網站以及我們作為營銷策略一部分使用的各種社交媒體工具和網站。任何企圖或實際未經授權披露有關我們的員工、客户或網站訪問者的個人身份信息的行為都可能損害 我們的聲譽和信譽，減少我們的電子商務銷售，削弱我們吸引網站訪問者的能力，降低我們吸引 和留住客户的能力，並可能導致對我們的訴訟或處以鉅額罰款或罰款。 攻擊可能針對我們、我們的供應商或客户，或者其他委託我們提供信息的人。我們的在線活動，包括我們的電子商務網站， 也可能受到拒絕服務或其他形式的網絡攻擊。儘管我們已經採取了我們認為合理的措施來保護 免受此類攻擊，但這些措施可能無法充分保護我們的在線活動免受此類攻擊。如果拒絕服務 攻擊或其他網絡事件影響我們的電子商務網站或其他信息技術系統，我們的業務可能會中斷， 我們可能會損失銷售或有價值的數據，我們的聲譽可能會受到不利影響。此外，新的和不斷演變的數據保護立法 （例如 GDPR）提出了新的要求，例如縮短通知期限，這可能會增加與數據安全 泄露相關的風險。我們制定了旨在保護客户借記卡和信用卡以及客户 和員工其他個人信息的程序和技術，並且我們將繼續在網絡安全、備份和災難 恢復以及其他安全措施上投入大量資源。但是，這些安全措施無法提供絕對的安全性，也無法保證我們 成功防止或應對所有此類漏洞或中斷。最近，知名 公司和機構遭受的數據安全漏洞引起了媒體的大量關注，這促使新的國外、聯邦、省和州 法律和立法提案涉及數據隱私和安全，並增加了信用卡髮卡機構對商家 規定的數據保護義務。因此，我們可能會受到更廣泛的要求的約束，以保護我們 處理的與購買產品相關的客户信息，從而增加合規成本。實際或預期的攻擊可能會導致 我們承擔不斷增加的成本，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方 方專家和顧問的成本。計算機能力的進步、新技術發現或其他發展可能導致我們用於保護交易或其他數據的 技術遭到泄露或泄露。我們為防範網絡攻擊而實施的措施 也有可能影響客户的購物體驗或通過使我們的網站更難使用，從而減少網站上的活動。數據和安全漏洞也可能是由於非技術問題造成的，包括員工或與我們有商業關係的人員故意或無意中的 泄露，導致未經授權泄露個人或機密 信息。任何破壞或違反我們安全的行為都可能導致違反適用的隱私和其他法律、重大的法律 和財務風險、我們的品牌和聲譽受損或對我們的業務造成其他損害。
與環境、社會和治理問題相關的風險
氣候 變化以及針對氣候變化的相關立法和監管對策可能會對我們的業務產生不利影響。
越來越擔心，由於二氧化碳和其他温室氣體在大氣中的濃度增加，全球平均氣温的逐漸升高將導致全球天氣模式的重大變化，極端天氣條件和自然災害的頻率、嚴重程度和 持續時間的增加，以及水資源短缺和水質惡劣。我們 業務的很大一部分高度依賴寒冷的季節和模式來激發消費者對我們產品的需求。消費者對我們 產品的需求可能會受到負面影響，因為全球天氣模式趨於回暖，減少了典型的寒冷天氣事件模式 或天氣波動加劇，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。
這些 事件還可能對棉花種植產生不利影響，棉花是我們產品生產的關鍵資源，擾亂我們供應鏈的 運營和合同製造商的生產力，增加我們的生產成本，施加產能限制 並影響消費者購買的服裝產品類型。這些事件還可能加劇不利的經濟狀況，影響 消費者信心和全權支出。因此，氣候變化的影響可能會對我們的 業務和經營業績產生長期的不利影響。在許多國家，政府機構正在頒佈新的或額外的立法和法規 以減少或減輕氣候變化的潛在影響。如果我們、我們的供應商或合同製造商需要遵守 這些法律法規，或者如果我們選擇自願採取措施減少或減輕我們對氣候變化的影響，我們的能源、生產、運輸和原材料成本、資本支出或保險費和免賠額可能會增加， 可能會對我們的運營產生不利影響。司法管轄區之間立法和法規的不一致也可能影響 遵守此類法律和法規的成本。鑑於我們運營所在國家的潛在監管變化 範圍廣泛，對未來氣候變化立法、法規或 行業標準以及任何國際條約和協議的潛在影響的任何評估都不確定。
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投資者和其他人加強 對我們的環境、社會、治理或可持續發展責任的審查可能會導致 額外的成本或風險，並對我們的聲譽、員工留存率以及客户和供應商與我們開展業務的意願 產生不利影響。
投資者 倡導團體、某些機構投資者、投資基金、其他市場參與者、股東和客户越來越關注 公司的環境、社會和治理（“ESG”）或 “可持續發展” 實踐。 這些各方越來越重視其投資的社會成本的影響。如果我們的ESG慣例 不符合投資者或其他行業利益相關者的期望和標準，並且這些期望和標準仍在不斷髮展，那麼根據對我們ESG實踐的評估，我們的品牌、聲譽和員工 留存率可能會受到負面影響。我們發佈的任何可持續發展報告或發佈的其他 可持續發展披露可能包括我們在各種社會和道德問題上的政策和實踐，包括公司 治理、環境合規、員工健康和安全慣例、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理 以及勞動力包容性和多元化。利益相關者可能對我們的 ESG 實踐或其 採用速度不滿意。我們還可能產生額外費用，並需要額外的資源來監測、報告和遵守各種ESG慣例。 此外，我們未能或被認為未能達到任何可持續發展披露中包含的標準，可能會對我們的 聲譽、員工留存率以及客户和供應商與我們開展業務的意願產生負面影響。
與全球經濟、政治和監管條件相關的風險
經濟衰退、蕭條、衰退或關鍵市場的經濟或政治不確定性可能會對非必需消費者 支出和對我們產品的需求產生不利影響。
我們的許多 產品可能被視為消費者的自選商品。不確定或具有挑戰性的全球經濟和政治狀況 可能會影響我們的業績，包括我們成功進行國際擴張的能力。可能影響消費者 在自由支配項目上的支出的一些因素包括總體經濟狀況（尤其是北美的經濟狀況）、高失業率、 大流行病（例如當前 COVID-19 疫情的影響，包括商店流量減少和零售場所普遍暫時關閉 ）、消費者債務水平上升、基於市場下跌和不確定性的淨資產減少、房屋止贖權 和房屋減少價值、波動的利息和外幣利率以及信貸可用性、政府的緊縮措施、 波動的燃料和其他能源成本、大宗商品價格、税率以及未來整體經濟環境的普遍不確定性。迄今為止，COVID-19 及相關的限制和緩解措施對全球經濟 產生了負面影響，並造成了金融市場的巨大波動和混亂。政治動盪還可能對我們的客户和 員工產生負面影響，減少消費者支出，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。隨着全球經濟狀況繼續波動或經濟不確定性仍然存在，非必需消費品支出的趨勢也仍然不可預測，並且由於信貸限制和未來的不確定性， 可能會減少。不利的經濟條件可能會導致消費者推遲或減少對我們產品的購買 。當我們的主要市場，尤其是北美出現經濟衰退或經濟 不確定性時，消費者對我們產品的需求可能無法達到我們的目標，或者可能會下降。中國是我們的目標增長市場，儘管中國消費者對我們 產品的需求也可能受到中國不利經濟狀況的影響。我們對經濟週期和消費者需求的任何相關波動 的敏感性可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
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如果實施新的貿易限制或現有限制 變得更加繁重，我們 可能無法以盈利的方式採購和銷售我們的商品。
生產或銷售我們產品的 個國家已經實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制 或法規，或者可能對現行配額、關税或關税水平進行不利調整。有關 這些限制或法規的任何審計或相關爭議的結果都可能對我們做出適用最終決定的 期間的合併財務報表產生不利影響。各國徵收、修改和取消關税和其他貿易限制是為了迴應 各種因素，包括全球和國家的經濟和政治狀況，這使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。貿易限制，包括關税、配額、禁運、保障措施 和海關限制，可能會增加成本或減少我們可用產品的供應，可能會延長運輸時間，或者 可能要求我們修改我們的供應鏈組織或其他當前的商業慣例，其中任何一種都可能損害我們的業務、財務 狀況和經營業績。
我們 依賴於國際貿易協定和法規。美國與中華人民共和國、加拿大或我們銷售或採購產品的其他國家之間的貿易協定或政治 關係的不利變化或退出可能會對我們的經營業績或現金流產生負面影響。美國和中國之間徵收的任何關税都可能增加 我們產品的成本。總體的地緣政治不穩定及其應對措施，例如制裁、貿易限制和 關税變動的可能性，包括最近對中國的制裁、美國和中國徵收的關税以及美國和墨西哥之間可能出現的額外關税或其他貿易限制，可能會對我們的業務產生不利影響。 有可能引入或提高進一步的關税。此類變化可能會對我們的業務產生不利影響，並可能增加 從中國採購產品的成本，或者可能要求我們從其他國家採購更多產品。
英國或歐盟（“歐盟”）的經濟狀況可能會發生變化，包括英國 退出歐盟、外匯匯率和消費市場。這些變化可能會對我們的業務產生不利影響，包括 對我們從歐盟向英國進口的產品徵收額外關税，以及運輸延誤或擁堵造成的。
税法的變化 或意想不到的納税義務可能會對我們的有效所得税率和盈利能力產生不利影響。
我們 受美國、英國和其他幾個外國司法管轄區的所得税法律的約束。我們的有效所得 税率可能會受到多種因素的不利影響，包括 法定税率不同的國家之間收益組合的變化、遞延所得税資產和負債估值的變化、税法的變化、新的税收解釋和 指南、全球不同司法管轄區的所得税審計結果以及我們以前未累積的 未匯款收益的匯回適用的美國所得税和外國預扣税。
我們 和我們的子公司在多個税收管轄區進行多項公司間交易，在審計期間，利潤分配和 轉讓定價條款和條件可能會受到地方税務機關的審查，由此產生的任何變化都可能影響 我們在法定税率不同國家的收益組合。
當前的 經濟和政治狀況使包括美國和英國在內的任何司法管轄區的税收規則都可能發生 重大變化。適用的美國、英國或其他外國税收法律法規的變更或其解釋和適用（包括追溯效力的可能性）可能會影響我們的所得税支出和盈利能力。
我們 不遵守貿易和其他法規可能會導致政府監管機構的調查或行動以及負面宣傳。
我們產品的 標籤、分銷、進口、營銷和銷售都受到各種聯邦機構的廣泛監管， 包括美國聯邦貿易委員會、消費品安全委員會和州檢察長，以及 以及我們產品分銷或銷售所在國家/地區的其他各種聯邦、州、地方和國際監管機構的嚴格監管。如果我們未能遵守這些法規中的任何規定，我們可能會受到執法行動或處以重大 處罰或索賠，這可能會損害我們的經營業績或開展業務的能力。此外，政府機構與這些事項相關的任何審計和檢查 都可能導致鉅額和解金額、損失、罰款或其他處罰， 轉移財務和管理資源並導致鉅額律師費。任何特定程序的不利結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，新法規的通過或 修改現有法規的解釋可能會導致鉅額的合規成本或產品銷售的停止 ，並可能損害我們產品的營銷，導致淨收入的重大損失。
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我們的 國際業務還必須遵守美國《反海外腐敗法》（“FCPA”）和適用於我們業務的其他 反賄賂法。在許多國家，特別是在發展中經濟體國家，當地的 習慣是，在這些國家經營的企業從事《反海外腐敗法》或其他適用於我們的美國和國際 法律和法規所禁止的商業行為。儘管我們已經實施了旨在確保遵守《反海外腐敗法》和類似 法律的程序，但我們的一些員工、代理或其他合作伙伴，以及我們外包某些業務運營的公司， 可能會採取違反我們政策的行動。任何此類違規行為都可能對我們的業務產生重大不利影響。
由於 我們的淨收入和支出中有很大一部分來自美國以外的國家，因此外國 貨幣匯率的波動影響了我們的經營業績，並將來可能會繼續如此。
我們的外國子公司的 本位幣通常是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以 美元列報。因此，我們的外國子公司的淨收入、支出、資產和負債從 其本位幣折算成美元。美元價值的波動會影響報告的淨收入、 支出、資產和負債金額。將我們的外國子公司的資產負債表 折算成美元時產生的外匯差額記作股東權益內累計其他綜合收益或虧損 的外幣折算調整。對於我們的子公司以其本位幣以外的其他貨幣進行的交易，我們也面臨與之相關的外匯匯率變動的風險。此類交易包括公司間交易 和以採購實體本位幣以外的貨幣計價的庫存採購。因此，我們受到 匯率變動的影響，在可預見的將來可能會受到影響。隨着我們國際擴張的加快，貨幣波動的潛在影響也會增加 。如果交易對手 不履行我們的套期保值策略中使用的遠期貨幣合約，我們將面臨與信貸相關的損失。
與知識產權相關的風險
我們的 面料和製造技術通常沒有專利，可以被競爭對手模仿。如果我們的競爭對手以較低的價格出售與我們相似的產品 ，我們的淨收入和盈利能力可能會受到影響。
用於製造我們產品的技術、面料和工藝中的 知識產權通常由我們的供應商擁有或控制，通常不是我們獨有的。因此，我們為產品獲得知識產權保護的能力是有限的，我們通常不擁有專利，也不持有 產品所依據的技術、面料或工藝的專有知識產權。因此，我們當前和未來的競爭對手能夠製造和銷售具有與我們的產品相似的性能特徵、 面料和款式的產品。由於我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務、分銷、營銷 和其他資源，因此他們可能能夠以比我們更低的 價格製造和銷售基於我們的面料和製造技術的產品。如果我們的競爭對手以較低的價格出售與我們相似的產品，我們的淨收入和盈利能力可能會受到影響。
如果 我們無法建立和保護我們的商標和其他知識產權，造假者可能會製作我們的 產品的副本，此類假冒產品可能會損害我們的品牌形象。
我們 目前依靠版權、商標、商業外觀和不正當競爭法，以及保密程序 和許可安排來建立和保護我們的知識產權。我們為保護我們的知識 產權而採取的措施可能不足以防止他人侵犯這些權利，包括模仿我們的產品和盜用我們的品牌 。此外，在某些外國國家，知識產權保護可能不可用或受到限制，在這些國家，法律或法律 執法慣例可能無法像美國那樣全面保護我們的知識產權， 我們可能更難成功質疑這些國家的其他各方使用我們的知識產權。我們預計， 極有可能繼續出現假冒產品或其他侵犯我們知識產權的產品， 試圖從消費者對 Perfect Moment 產品的需求中獲益。這些假冒產品不提供我們產品的功能 ，我們認為它們的質量要低得多，如果客户無法區分我們的產品 和假冒產品，這可能會損害我們的品牌形象。為了保護我們的品牌，我們投入了大量資源來註冊 和保護我們的商標，並在全球範圍內開展防偽工作。我們通過法律行動或其他適當措施積極追捕參與販運 和銷售假冒商品的實體。儘管我們做出了努力，但假冒行為仍在發生，如果我們未能成功質疑第三方與商標、版權或其他知識產權 產權相關的權利，這可能會對我們未來的銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們無法保證 我們為遏制假冒和保護我們的知識產權而採取的行動將足以保護品牌並防止 將來的仿冒行為，也無法保證 我們能夠識別和追捕所有可能試圖從我們的品牌中獲益的造假者。
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我們的 商標和其他專有權利可能會與他人的權利發生衝突，我們可能會被禁止銷售我們的一些 產品。
我們 的成功在很大程度上取決於我們的品牌形象。我們認為，我們的商標和其他專有權利具有重大價值 ，對於識別和區分我們的產品與競爭對手的產品以及創造和維持對 我們產品的需求非常重要。我們已經申請並獲得了一些美國、英國和外國商標註冊，並將繼續 酌情評估其他商標的註冊情況。但是，部分或全部待處理的商標申請 可能未得到相應政府機構的批准。此外，即使申請獲得批准，第三方也可能尋求 反對或以其他方式質疑這些註冊。此外，我們在擴大產品線以及銷售和營銷的地理 範圍時可能會遇到障礙。第三方可能會對我們提出知識產權索賠，尤其是在我們擴大業務 和我們提供的產品數量時。我們為任何索賠進行辯護，無論其依據如何，都可能既昂貴又耗時，並可能 轉移管理資源。成功向我們提出侵權索賠可能會導致重大金錢責任或阻止我們 銷售我們的某些產品。此外，索賠的解決可能要求我們重新設計我們的產品，從第三方獲得許可權， 或完全停止使用這些權利。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務，並導致我們的經營業績、流動性和 財務狀況受到影響。
與法律和治理事項相關的風險
我們 會定期接受索賠、訴訟、法律程序和審計，這可能會導致意想不到的開支，最終 可能不利於我們解決。
我們的 業務需要遵守許多法律和法規，包括勞動和就業税、銷售税和其他税收、海關和消費者保護法律和法令，這些法律和法規一般規範零售商和/或管理商品進口、促銷和銷售以及 商店和倉庫設施的運營。不遵守這些法律法規可能會使我們面臨訴訟和 其他訴訟，還可能導致損害賠償、罰款和處罰。其中一些法律訴訟、審計 和其他突發事件的結果可能要求我們採取或避免採取可能損害我們運營或要求我們支付 大量款項、損害我們財務狀況的行動。
此外， 我們還不時參與訴訟和其他訴訟，包括與產品責任索賠、 股東集體訴訟和衍生索賠、商業糾紛和知識產權，以及與我們的業務相關的貿易、監管、就業 和其他索賠有關的事項。例如，2023年12月20日，阿斯彭滑雪公司有限責任公司向美國科羅拉多特區地方法院對該公司 提起訴訟，指控該公司的商標侵權、虛假 關聯、虛假背書、不公平競爭和欺騙性貿易行為等。參見本10-Q表季度報告中其他地方包含的簡明 合併財務報表附註的附註13。
我們 過去曾參與過並可能參與法律訴訟或審計，包括政府和機構調查，以及消費者、 就業、侵權行為和其他訴訟。任何此類訴訟都可能導致鉅額和解金額、損害賠償、罰款或其他 罰款，轉移財務和管理資源並導致鉅額律師費。任何特定訴訟的不利結果 都可能超過我們的保險單限額，或者承運人可能拒絕為此類最終和解和/或判決提供資金，並可能 對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，任何訴訟都可能對 我們在客户中的聲譽和我們的品牌形象產生負面影響。
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我們的 業務可能會因激進股東或其他人的行為而受到負面影響。
我們 可能會受到股東或其他可能與我們的業務戰略或 其他股東利益不一致的行動或提案的約束。應對此類行動可能既昂貴又耗時，會干擾我們的業務和運營，並分散董事會、管理層和員工對追求業務戰略的注意力。此類活動可能會干擾 我們執行戰略計劃的能力。激進股東或其他人可能會對我們業務或戰略的未來方向 造成明顯的不確定性，這些不確定性可能會被我們的競爭對手利用，並可能使吸引和留住合格的 人員和潛在客户變得更加困難，並可能影響我們與當前客户、供應商、投資者和其他第三方的關係。 此外，在年會上進行董事選舉的代理競賽將要求我們承擔鉅額律師費和 代理招標費用，並需要管理層和董事會花費大量時間和精力。我們未來方向的不確定性 也可能影響我們證券的市場價格和波動性。
我們的章程文件和《特拉華州通用公司法》中的反收購 條款可能會使收購我們變得更加困難，並可能阻止我們的股東試圖更換或罷免我們的管理層。
我們經修訂和重述的公司註冊證書和章程中的條款 可能會延遲或阻止對我們的收購或我們 管理層的變動。這些條款影響了董事會在未經股東批准的情況下發行優先股的能力。此外， 由於我們在特拉華州註冊成立，因此我們受《特拉華州通用公司法》（ “DGCL”）第203條的規定管轄，該條款禁止持有我們已發行有表決權股票15％以上的股東在交易之日起的三年內與 我們進行合併或合併，除非合併或按規定的方式批准組合。儘管我們認為，通過要求潛在收購方與董事會進行談判，這些條款將共同為 提供獲得更高出價的機會，但即使某些股東認為該提議是有利的，它們也將適用 。此外，這些規定可能會使股東更難更換負責任命管理層成員的 董事會成員，從而阻礙或阻止 股東更換或罷免當時的管理層的任何嘗試。
我們的章程文件中的反收購 條款可能會阻礙、延遲或阻止我們控制權的變化，並可能影響我們普通股 的交易價格。
我們的 公司文件和 DGCL 包含一些條款，即使股東認為 控制權變更是有利，我們的董事會也能夠抵制對我們的控制權的變更。這些規定：
| ● | 要求 有 66% 和 2/ 3% 的股東投票才能罷免董事，只有有理由才能將董事免職； | |
| ● | 授權 我們董事會發行 “空白支票” 優先股，並決定這些股票（ 可能優先於我們普通股）的權利和優惠，無需股東事先批准； | |
| ● | 制定 提名董事和提出由股東在股東 會議上表決的事項的預先通知要求； | |
| ● | 禁止 我們的股東召開特別會議，並禁止股東經書面同意行事； | |
| ● | 要求 有 66% 和 2/ 3% 的股東投票才能使我們的公司註冊證書和章程的某些修正生效；以及 | |
| ● | 禁止 在董事選舉中進行累積投票，這限制了少數股東選舉董事候選人的能力。 |
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這些 條款可能會阻止、延遲或阻止涉及控制權變更的交易。這些條款還可能阻礙代理 競爭，使股東更難選擇自己選擇的董事，並導致我們採取股東想要的其他公司行動 。
我們的 經修訂和重述的公司註冊證書將特拉華州財政法院指定為股東可能提起的某些類型的訴訟和程序的唯一和獨家的 論壇，這可能會限制我們的股東 為與我們或我們的董事、高級職員、員工或代理人的爭端獲得有利司法論壇的能力。
我們的 經修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們書面同意其他法庭，否則特拉華州財政法院 將是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一專屬論壇， 聲稱我們的任何董事、高級職員、僱員或代理人違反我們或股東的信託義務的訴訟， } 任何主張根據DGCL、我們修訂和重述的公司註冊證書或 我們的 任何條款提出的索賠的訴訟修訂和重述了章程或任何主張受內政原則管轄的索賠的訴訟，在每種情況下， 均受大法官管轄，對其中列為被告的不可或缺的當事方擁有屬人管轄權，且該索賠不屬於大法法院以外的法院或法庭的專屬管轄權或大法院 沒有屬事管轄權的索賠。我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，州和聯邦法院 將對根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）引起的訴訟擁有並行管轄權， 和專屬法庭條款不適用於為執行《交易法》規定的職責和責任而提起的訴訟或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何 其他索賠。任何購買或以其他方式收購我們普通股任何 股權的人均應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書 的這一條款。這種法庭選擇條款可能會限制我們的股東在它認為有利於我們或我們的董事、高級職員、員工或代理人的爭議的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻止對我們 以及我們的董事、高級職員、員工和代理人提起此類訴訟，儘管訴訟如果成功可能會使我們的股東受益。確實向財政法院提出索賠的股東 在提出任何此類索賠時可能會面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們 不居住在特拉華州或其附近。衡平法院也可能作出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮提起訴訟的股東可能所在地或選擇提起訴訟的 法院，此類判決或 結果對我們可能比對股東更有利。或者，如果法院認定我們經修訂和 重述的公司註冊證書中的這一條款不適用於一項或多項特定類型的訴訟 或訴訟或訴訟或訴訟或訴訟或程序不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大 不利影響。
與我們的普通股所有權相關的風險
我們 是一家新興成長型公司，我們無法確定適用於新興成長型公司的降低披露要求 是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
對於 ，只要我們繼續成為一家新興成長型公司，我們就打算利用適用於其他上市公司的各種報告要求 的某些豁免，包括但不限於減少定期報告和委託書中有關高管薪酬 的披露義務，以及免除就高管 薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未批准的黃金降落傘付款的要求。我們無法預測投資者是否會因為依賴這些豁免而發現 我們的普通股沒有吸引力。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力降低，因為 ，那麼我們的普通股交易市場可能會不那麼活躍，我們的股價可能會更具波動性。
我們 將一直是新興成長型公司，直到 (i) 在我們成為美國申報公司至少12個月後，截至我們最近完成的第二財季的最後一個工作日 由非關聯公司持有的普通股 的市值超過7億美元的財政年度末；(ii) 我們 的財政年度末在該財年中，年總收入為10.7億美元或以上，(iii) 我們發行超過10億美元的 非盈利債券的日期三年期內或（iv）2029年2月7日的可轉換債務。
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我們 尚未對財務報告內部控制的有效性進行評估，在截至2025年3月31日的財政年度之前，我們無需進行評估 。如果我們無法實施和維持對財務 報告的有效內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，普通股 股票的市場價格可能會受到負面影響。
作為 一家上市公司，我們將需要維持對截至2025年3月31日止年度的財務報告的內部控制， 報告此類內部控制中的任何重大缺陷。2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》（“薩班斯-奧克斯利法案”）第 404 條要求我們評估和確定財務報告內部控制的有效性，並從截至2025年3月31日的財年年度 報告開始，提供一份關於財務報告內部控制的管理報告， 在我們決定不這樣做的範圍內，必須由我們的獨立註冊會計師事務所證明利用 Jumpstart Our 定義的向新興成長型公司提供的豁免 《創業法》由於我們尚未對財務報告內部控制的有效性進行評估 ，因此我們可能存在未被發現的重大缺陷。如果我們在財務報告的內部控制方面存在重大 薄弱環節，我們可能無法及時發現錯誤，我們的合併財務 報表可能存在重大誤報。我們正在設計和實施遵守這項義務所需的財務報告內部控制 ，該過程可能耗時、昂貴且複雜。如果我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷 ，如果我們無法及時遵守薩班斯-奧克斯利法案 第 404 條的要求，如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者我們的獨立 註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見， 如果和在需要時，投資者可能會對我們財務的準確性和完整性失去信心我們的普通股 的報告和市場價格可能會受到負面影響，我們可能會受到我們的證券 上市的證券交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。
由於 我們預計在可預見的將來不會為我們的資本存量支付任何現金分紅，因此我們的普通股（如果有）的資本增值將是您唯一的收益來源。
我們 從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留所有未來收益（如果有），為 我們業務的增長和發展提供資金。此外，任何未來融資協議的條款都可能阻止我們支付 股息。因此，在可預見的 未來，我們的普通股的資本增值（如果有）將是投資者的唯一收益來源。
我們 可能需要額外的資金來支持業務增長，如果有的話，這筆資金可能無法按可接受的條件提供。
2024 年 2 月 12 日，我們完成了普通股的首次公開募股，扣除承保折扣和佣金以及預計的發行費用後，總淨收益約為 6,426 美元。根據我們目前的運營計劃和假設， 我們預計，首次公開募股的淨收益和我們現有的現金餘額和預期的運營現金流， 以及我們現有的融資安排的延續，以及首次公開募股結束時自動轉換票據 的未清餘額將足以為我們至少未來18個月的運營提供資金。但是，由於我們目前未知的許多因素，我們的 運營計劃可能會發生變化，我們的假設可能會被證明是錯誤的，我們可以比預期的更快地使用可用資本資源。我們可能需要比計劃更快地通過公開或 私募股權或債務融資或其他第三方融資或這些方法的組合來尋求額外資金。即使我們認為我們有足夠的 資金用於當前或未來的運營計劃，但如果市場條件有利或基於特定的 戰略考慮，我們也可能會尋求額外的資本。
任何 額外的籌資活動都可能轉移我們管理層對業務運營的注意力。此外，我們不能 保證未來有足夠的金額或我們可接受的條款（如果有的話）提供融資。如果我們無法 獲得足夠數量的額外資本，則我們可能需要縮小計劃開發的範圍， 這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
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如果 我們通過進一步發行股票或可轉換債務證券籌集額外資金，我們的現有股東可能會遭受 大幅稀釋，而我們發行的任何新股權證券的權益、優惠和特權都可能優於普通股 持有者的權利、優惠和特權。我們未來擔保的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資 活動以及其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求 商機，包括潛在的收購。如果我們無法以令我們滿意的 條件獲得充足的融資或融資，那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害 。
我們的普通股或普通股購買權的未來 銷售和發行，包括根據我們的2021年股權激勵計劃，可能導致股東的所有權百分比進一步稀釋。
我們 預計，未來將需要大量額外資金來繼續我們的計劃運營。為了籌集資金，我們可能 出售大量普通股或可轉換為普通股或可兑換成普通股的證券。這些未來發行的普通 股或普通股相關證券，以及行使未償還期權和與收購有關的 的任何額外股票（如果有），可能會導致我們的投資者大幅稀釋。此類出售還可能導致我們現有的 股東大幅稀釋，新投資者可能獲得優先於普通股持有者的權利、優惠和特權。
根據2021年計劃 ，計劃管理員有權向我們的董事、執行官以及 其他員工和服務提供商發放股權激勵獎勵。截至2024年3月20日，共有1,570,206股與 相關的普通股預留髮行，根據2021年計劃發放了未償獎勵，根據2021年計劃，有1,929,751股普通股可供未來發行。未來的股權激勵補助金和根據2021年計劃未償還的獎勵發行普通股可能會導致我們的股東稀釋 。
作為一家上市公司，我們 將承擔更多的成本。
作為一家上市公司，我們 將面臨越來越多的法律、會計、管理和其他成本和開支，而我們作為私人 公司沒有承擔這些成本和開支。此外，在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度中，為準備成為上市公司而產生了成本。 《薩班斯-奧克斯利法案》，包括第 404 條的要求，以及 SEC 和上市公司會計監督委員會隨後實施的新規章制度對上市公司規定了額外的報告和其他義務。我們預計 遵守這些上市公司的要求將增加我們的成本，並使某些活動更加耗時。這些要求中有許多 將要求我們開展以前未曾做過的活動。例如，我們將採用新的內部控制 以及披露控制和程序。此外，我們將承擔與美國證券交易委員會報告要求相關的額外費用。 此外，如果我們發現遵守這些要求存在問題（例如，如果我們或我們的會計師發現財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷），則糾正這些 問題可能會產生額外費用，這些問題的存在可能會對我們、我們的聲譽或投資者對我們的看法產生不利影響。我們還預計， 獲得董事責任保險既困難又昂貴，我們可能需要接受較低的保單限額 和承保範圍，或者為獲得相同或相似的保險承擔更高的成本。因此，我們 可能更難吸引和培訓合格人員在董事會任職或擔任執行官。股東 和第三方的宣傳工作也可能促使公司治理和報告要求發生更多變化。我們預計，這些規章制度對我們規定的額外 報告和其他義務將大大增加我們的法律和財務合規成本以及 管理費。這些成本的增加將要求我們轉移大量資金，否則我們本可以將這些資金用於擴大業務和實現我們的戰略目標。
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如果 證券或行業分析師不發佈或停止發佈有關我們、我們的業務或市場的研究或報告，或者他們 不利地改變了對我們普通股的建議，則我們普通股的價格和交易量可能會下降。
我們普通股的 交易市場受到行業或證券分析師發佈的關於我們、 我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究和報告的影響。如果任何報道我們的分析師或將來可能報道我們的分析師改變了對我們普通股的建議 ，或者對我們的競爭對手提供更有利的相對建議，那麼我們的普通 股票的價格可能會下跌。如果任何報道我們或將來可能報道我們的分析師停止對我們公司的報道或 未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這反過來又可能導致我們普通股的價格或交易量下降 。
項目 2-未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
近期 未註冊證券的銷售
沒有。
使用 IPO 收益的
2024年2月12日，我們完成了普通股的首次公開募股，據此我們以每股6.00美元的價格向公眾發行和出售了133.4萬股 股普通股，扣除 承保折扣和佣金以及預計的發行費用後，淨收益總額約為6,426美元。承銷商沒有行使超額配股權 ，以每股6.00美元的價格額外購買200,100股普通股，因此，我們獲得了0美元的淨收益，沒有產生額外的 費用。根據美國證券交易委員會於2024年2月7日宣佈生效的S-1表格（文件編號333-274913）上的註冊聲明，我們在首次公開募股中發行和出售的所有普通股均根據 進行了註冊。我們產生的 費用均不是直接或間接向以下任何人支付的款項：（i）我們的董事或高級管理人員或其同事，（ii）擁有 10% 或更多普通股的個人，或（iii）我們的關聯公司。正如我們在2024年2月9日根據第424 (b) (4) 條向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中所述，我們首次公開發行 所得收益的計劃用途沒有實質性變化。ThinkeQuity LLC 和Laidlaw & Company（英國）有限公司擔任首次公開募股的聯合賬簿管理人。迄今為止，我們尚未花費任何大量 的收益。
項目 3-優先證券違約
沒有。
項目 4-礦山安全披露
不適用。
項目 5-其他信息
內幕 交易安排
在截至2023年12月31日的季度中，公司沒有任何董事或高級職員（定義見交易所
法案第16a-1（f）條）
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項目 6-展品
下面列出的 證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入此處，每種情況均為 ，如下所示。
| 通過引用合併 | ||||||||||
| 附錄 編號 | 描述 | 表單 | 文件 否。 | 展覽 | 提交 日期 | |||||
| 3.1 | 經修訂和重述的公司註冊證書 | 8-K | 001-41930 | 3.1 | 2024 年 2 月 13 日 | |||||
| 3.2 | 經修訂和重述的公司章程 | 8-K | 001-41930 | 3.2 | 2024 年 2 月 13 日 | |||||
| 4.1 | 公司普通股證書的表格 | S-1 | 333-274913 | 4.1 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 4.2 | 承銷商認股權證的形式 | S-1 | 333-274913 | 4.2 | 2024 年 1 月 22 日 | |||||
| 10.1+ | 完美時刻有限公司與傑夫·克萊伯恩之間的僱傭協議 | S-1 | 333-274913 | 10.2 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 10.2+ | Perfect Moment Ltd. 與 Jeff Clayborne 之間僱傭協議第 1 | S-1 | 333-274913 | 10.3 | 2024 年 1 月 22 日 | |||||
| 10.3+ | Perfect Moment Ltd. 與 Andre Keijsers 之間的獨立董事協議 | S-1 | 333-274913 | 10.20 | 2024 年 1 月 18 日 | |||||
| 10.4+ | Perfect Moment Ltd. 與 Berndt Hauptkorn 之間的獨立董事協議 | S-1 | 333-274913 | 10.21 | 2024 年 1 月 18 日 | |||||
| 10.5+ | Perfect Moment Ltd. 與 Tracy Barwin 之間的獨立董事協議 | S-1 | 333-274913 | 10.22 | 2024 年 1 月 18 日 | |||||
| 10.6+ | 董事和高級管理人員賠償協議表格 | S-1 | 333-274913 | 10.21 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 10.7 | 完美時刻亞洲有限公司與J. Gottschalk & Associates之間的擔保協議 | S-1 | 333-274913 | 10.37 | 2023 年 11 月 6 日 | |||||
| 10.8 | 瑞銀瑞士股份公司備用跟單信用證修正案 | S-1 | 333-274913 | 10.40 | 2023 年 12 月 1 日 | |||||
| 31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證 | |||||||||
| 31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條和第 15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證 | |||||||||
| 32.1* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證 | |||||||||
| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證 | |||||||||
| 101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔（該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 行內 XBRL 文檔中）。 | |||||||||
| 101.SCH | Inline XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |||||||||
| 101.CAL | Inline XBRL 分類法擴展計算鏈接庫文檔 | |||||||||
| 101.DEF | Inline XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 | |||||||||
| 101.LAB | Inline XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 | |||||||||
| 101.PRE | Inline XBRL 分類法擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |||||||||
| 104 | 封面 Page 交互式數據文件（格式化為內聯 XBRL 幷包含在附錄 101 中） | |||||||||
| + | 表示管理合同或補償計劃或安排。 |
* 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證均被視為已提供且未提交給美國證券交易委員會 ，無論此類文件中包含何種通用註冊語言 ，均不得以引用方式納入Perfect Moment Ltd.根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件， 無論是在本10-Q表季度報告發布之日之前還是之後提交。
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簽名
根據 1934 年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人經正式授權的 代表其簽署本報告。
| PERFECT MOMENT 有限公司 | ||
| 日期： 2024 年 3 月 25 日 | 來自： | /s/ 馬克·巴克利 |
| Mark Buckley | ||
主管 執行官 （主要 執行官） | ||
| 日期： 2024 年 3 月 25 日 | 來自： | /s/ 傑夫·克萊伯恩 |
| Jeff 克萊伯恩 | ||
主管 財務官 （主要 財務和會計官員） | ||
| 67 |