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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2023年12月31日
12/31
或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》
關於從_年到月__日的過渡期。
委託書檔號:1-14323
企業產品合作伙伴L.P.
(註冊人在其章程中指定的確切名稱)
特拉華州 |
|
76-0568219 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主身分證號碼) |
路易斯安那街1100號,10樓, 休斯敦, 德克薩斯州 77002 |
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼) |
(713) 381-6500 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
公共單位 |
環保署 |
紐約證券交易所 |
第12條(g)款規定的證券:沒有。
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☑ *否☐
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條(d)款提交報告,則用複選標記進行標記。 是的 ☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑編號:☐
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),註冊人是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條要求提交的所有交互式數據文件。 是 ☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☑加速文件管理器☐**非加速文件管理器版本☐另一家規模較小的報告公司。☐ 一家新興的成長型公司。☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制的有效性進行了評估。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用勾號表示登記人在備案中的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐ 編號:☑
截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),非關聯公司持有的我們共同單位的總市值為$38.72 10億美元,基於紐約證券交易所綜合股票代碼帶上每普通股26.35美元的收盤價。2,168,245,238截至2024年1月31日,未償還的普通單位。
企業產品合作伙伴L.P.
目錄
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頁面 |
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數 |
第一部分 |
項目1和2。 |
商業和地產。 |
3 |
第1A項。 |
風險因素。 |
33 |
項目1B。 |
未解決的員工評論。 |
56 |
項目1C。 |
網絡安全 |
56 |
第三項。 |
法律訴訟。 |
58 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
58 |
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第II部 |
第五項。 |
註冊人普通股市場,關聯單位持有人 事項和發行人購買股票證券。 |
59 |
第六項。 |
保留。 |
60 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 運營結果。 |
60 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
89 |
第八項。 |
財務報表和補充數據。 |
91 |
第九項。 |
關於會計和會計的變更和與會計師的分歧 財務披露。 |
91 |
第9A項。 |
控制和程序。 |
91 |
項目9B。 |
其他信息。 |
94 |
項目9C。 |
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 |
94 |
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第三部分 |
第10項。 |
董事、執行幹事和夥伴關係治理。 |
94 |
第11項。 |
高管薪酬。 |
105 |
第12項。 |
某些實益所有人和管理層的擔保所有權 及相關單位持有人事宜。 |
114 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 |
117 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務費。 |
120 |
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第四部分 |
第15項。 |
展品、財務報表明細表。 |
121 |
第16項。 |
表格10-K摘要。 |
130 |
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簽名 |
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131 |
關於前瞻性信息的警示聲明
本截至2023年12月31日止年度的10—K表格年報(“年報”)包含基於我們和普通合夥人的信念、我們作出的假設和我們目前可獲得的信息的各種前瞻性陳述和信息。 當在本文檔中使用時,諸如"預期"、"項目"、"預期"、"計劃"、"尋求"、"目標"、"估計"、"預測"、"打算"、"可能"、"應該"、"將"、"相信"、"可能"、"預定"、"待定"等詞語,""潛在"及有關我們未來業務計劃和目標的類似表述和聲明旨在識別未來—期待聲明。 雖然我們和我們的普通合夥人認為,我們在該等前瞻性陳述中反映的期望(包括本年報中引用的任何前瞻性陳述/第三方的期望)是合理的,但我們和我們的普通合夥人都不能保證該等期望將被證明是正確的。
前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設影響,詳見本年報第一部分第1A項。 如果一個或多個該等風險或不確定性成為現實,或如果相關假設被證明不正確,我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期有重大差異。 您不應過分依賴任何前瞻性陳述。 本年度報告中的前瞻性陳述僅限於本報告日期。 除聯邦和州證券法要求外,我們沒有義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
本報告使用的關鍵參考文獻
除文義另有所指外,本年報內所提述“我們”、“我們”或“我們的”均指Enterprise Products Partners L.P.及其合併附屬公司的業務及營運。
提及的“合夥企業”或“企業”是指獨立的企業產品合作伙伴L.P.。
提及“EPO”是指企業產品運營有限責任公司(Enterprise Products Operating LLC),該公司是合夥企業的間接全資子公司及其合併子公司,合夥企業通過這些子公司開展業務。 我們由普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(“Enterprise GP”)管理,該公司為德克薩斯州私人控股有限責任公司Dan Duncan LLC的全資附屬公司。
Dan Duncan LLC之股東權益由一項投票信託擁有,其現時受託人(“DDLLC受託人”)為:(i)Randa Duncan Williams,彼亦為Enterprise GP董事會(“董事會”)之董事兼主席;(ii)Richard H. H.彼亦為董事及董事會副主席;及(iii)W。Randall Fowler,也是Enterprise GP的董事兼聯席首席執行官和首席財務官。 鄧肯·威廉姆斯女士、巴赫曼和福勒先生目前也擔任丹·鄧肯有限責任公司的經理。
“EPCO”指的是企業產品公司,一傢俬人控股的德克薩斯公司,及其私人控股的附屬公司。 EPCO的未行使投票權股本由一個投票信託擁有,其現時受託人(“EPCO受託人”)為:(i)Duncan Williams女士,擔任EPCO主席;(ii)Bachmann先生,擔任EPCO總裁兼首席執行官;及(iii)Fowler先生,擔任EPCO執行副總裁兼首席財務官。 Duncan Williams女士和Bachmann先生和Fowler先生目前也擔任EPCO的董事。
我們、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人共同控制下的關聯公司。 截至2023年12月31日,EPCO及其私人控股子公司擁有該合夥企業約32.4%的未償普通股。
如能源行業和本年度報告中通常使用的,以下簡稱具有以下含義:
/d |
= |
每天一次 |
MMBPD |
= |
每天百萬桶 |
布圖什 |
= |
十億英制熱量單位 |
MMBtus |
= |
百萬英熱單位 |
Bcf |
= |
十億立方英尺 |
MMCF |
= |
百萬立方英尺 |
BPD |
= |
每天的桶數 |
MWac |
= |
兆瓦,交流電 |
mbpd |
= |
每天千桶 |
mwdc |
= |
兆瓦,直流 |
Mmbbls |
= |
百萬桶 |
TBTus |
= |
兆英熱單位 |
第一部分
項目1和2. 業務及物業
一般信息
我們是一家上市的特拉華有限合夥企業,其普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,股票代碼為“EPD”。 我們的首選單位不公開交易。 我們於一九九八年四月成立,擁有及經營EPCO的若干液化天然氣(“液化天然氣”)相關業務,是北美領先的中游能源服務供應商,為天然氣、液化天然氣、原油、石化產品及精煉產品的生產商及消費者提供服務。 從經濟角度來看,我們由有限合夥人(優先和共同單位持有人)擁有。Enterprise GP擁有我們的非經濟性普通合夥人權益,管理我們的合作關係。 我們通過EPO及其合併子公司進行幾乎所有的業務運營。
我們完全整合的中游能源資產網絡(或“價值鏈”)將來自美國一些最大供應盆地的天然氣、天然氣和原油生產商聯繫在一起,加拿大和墨西哥灣與國內消費者和國際市場。 我們的中游能源業務包括:
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• |
NGL運輸、分餾、儲存和海運終端(包括用於出口液化石油氣(“LPG”)和乙烷的終端); |
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• |
丙烯生產設施(包括丙烷脱氫(“PDH”)設施)、丁烷異構化、辛烷強化、異丁烷脱氫(“iBDH”)和高純度異丁烯(“HPIB”)生產設施; |
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• |
石化和精煉產品運輸、倉儲和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合物級丙烯(“PGP”)的碼頭);以及 |
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• |
該公司是一家在美國主要內陸和沿海航道系統運營的海上運輸公司。 |
我們的業務策略旨在管理這些業務,以:
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• |
把握所有能源供應和需求週期的預期趨勢和機會,為客户提供增值服務; |
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• |
維持多元化的中游能源資產組合,並通過增長型資本項目和增加性收購補充資產,以提升我們的整體價值鏈,擴大這一資產基礎;以及 |
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• |
通過企業或與戰略合作伙伴(包括那些在我們的系統上提供增量容量的合作伙伴)的聯盟來分擔資本成本和風險。 |
我們的財務狀況、經營業績及現金流量取決於我們在綜合中游能源資產網絡中處理的能源商品的供應及需求。 見"當前展望“載於本年報第II部分第7項,以供管理層就2023年中游能源供應和需求基本面的意見。
業務細分
以下各節概述我們的業務分類,包括有關生產的主要產品及╱或提供的服務以及擁有的物業的資料。 我們的業務分為四個業務部門:NGL管道和服務,原油管道和服務,天然氣管道和服務以及石化和精煉產品服務。
我們的每個業務分部均受益於我們營銷活動的支持作用。 我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產網絡的資產處理量,支持資產的利用和擴展,從而為每個業務分部帶來額外的收費收益。 在履行該等支援角色時,我們的營銷活動亦尋求參與供求機會,作為分部經營毛利率的補充來源。 我們營銷工作的財務業績因處理數量及整體市況變動而波動,而該變動受買賣產品的現行及遠期市價影響。
我們的財務狀況、經營業績及現金流量承受若干風險。有關此類風險的信息,請參見"風險因素"載於本年報第一部分第1A項。 此外,我們的業務活動受各種聯邦、州和地方法律法規的約束,涉及各種主題,包括商業、運營、環境、安全和其他事項。 有關該等法律法規對我們業務活動的主要影響的討論,請參閲“監管事項"在第一部分,項目1和2的討論中。
有關管理層對我們的經營業績、流動資金和資本資源以及資本投資計劃的討論和分析,請參閲本年報第二部分第7項。
有關我們業務分部的詳細財務資料(包括主要客户資料),請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註10。
NGL管道和服務
此業務分部包括我們的天然氣加工及相關NGL營銷活動、NGL管道、NGL分餾設施、NGL及相關產品儲存設施以及NGL海運碼頭。
天然氣加工和相關的NGL營銷活動
我們天然氣加工業務的核心是位於科羅拉多州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、得克薩斯州和懷俄明州的加工設施。
天然氣在其原始形式下,在井口(特別是與原油生產有關)生產的天然氣含有不同量的天然氣,如乙烷和丙烷。 含有NGL和其他雜質的天然氣物流通常不被接受用於下游天然氣輸送管道的運輸或作為燃料的商業用途;因此,未經處理的天然氣物流必須被輸送至天然氣加工設施以去除NGL和其他雜質。 一旦天然氣經處理並去除NGL和雜質,剩餘天然氣符合下游天然氣管道和商業質量規範。
一般而言,在能源當量的基礎上,天然氣液化石油氣作為石油化工和汽油生產的原料比作為天然氣物流的組分具有更大的經濟價值。 NGL的典型用途包括:
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• |
乙烷主要用於石油化工行業,作為生產乙烯的原料,乙烯是各種塑料和其他化學產品的基本組成部分之一。 |
|
• |
丙烷用於加熱,作為發動機和工業燃料,並作為乙烯和丙烯生產中的石化原料。 |
|
• |
正丁烷被用作生產乙烯和丁二烯(合成橡膠的關鍵成分)的石化原料,作為汽油的混合原料,並通過異構化生產異丁烷。 |
|
• |
異丁烷從混合丁烷(正丁烷和異丁烷的混合物流)中分餾或通過異構化過程由正丁烷生產,並用於煉油廠烷基化以提高汽油的辛烷含量,用於生產異辛烷和其他辛烷添加劑,以及用於生產環氧丙烷。 |
|
• |
天然汽油是戊烷和重質烴的混合物,主要用作汽油的混合料、原油中的稀釋劑以幫助運輸,以及作為石化原料。 |
天然氣加工的經營業績主要取決於我們從開採天然氣液化氣所賺取的收入(按現金加工費及╱或任何保留天然氣液化氣的價值計算)與天然氣成本及與該等開採活動有關的其他經營成本之間的差額。
天然氣加工利用收費、商品或兩者結合的服務合同。我們以商品為基礎的合約包括保整、保證金帶、流動性合約、收益合約及以商品及收費為基礎的合約。 在我們保留全部或部分提取的天然氣液化液作為我們加工服務的代價的情況下,我們將該等數量稱為我們的“權益天然氣液化液等效生產”。
如果天然氣加工設施的運營成本高於將被提取的NGL的增量值,那麼某些NGL的回收水平,主要是乙烷,可能會有目的地降低。 這種情況通常被稱為"乙烷排斥",並導致我們可用於後續運輸、分餾、儲存和銷售的NGL體積減少。
我們的NGL營銷活動包括我們通過天然氣加工活動(即,我們的股權NGL等效生產)和公開市場和合同採購。 NGL營銷的經營業績主要取決於NGL銷售價格與相關採購及其他成本(包括營銷集團使用我們其他資產應佔的成本)之間的差額。 天然氣液化石油的市場價格會因供求變動以及我們無法控制的各種額外因素而波動。 我們試圖透過使用商品衍生工具減低這些價格風險。 有關我們的商品套期保值計劃的討論,請參閲本年報第二部分第7A項。
下表呈列有關我們於二零二四年二月一日的天然氣加工資產的選定資料:
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淨氣體 |
總天然氣 |
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生產 |
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不是的。的 |
正在處理中 |
正在處理中 |
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|
區域 |
所有權 |
正在處理中 |
容量 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
服侍 |
利息 |
火車(1) |
(MMcf/d) |
(MMcf(d)(2) |
落基山脈 |
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|
Meeker |
科羅拉多州 |
piceance |
100.0% |
2 |
1,600 |
1,600 |
拓荒者 |
懷俄明州 |
綠河 |
100.0% |
2 |
1,100 |
1,100 |
查科 |
新墨西哥州 |
聖胡安 |
100.0% |
2 |
700 |
700 |
南得克薩斯州 |
|
|
|
|
|
|
Yoakum |
德克薩斯州 |
鷹福特 |
100.0% |
3 |
900 |
900 |
湯普森維爾 |
德克薩斯州 |
鷹福特 |
100.0% |
1 |
330 |
330 |
索普 |
德克薩斯州 |
鷹福特 |
100.0% |
1 |
280 |
280 |
阿姆斯特朗 |
德克薩斯州 |
鷹福特 |
100.0% |
2 |
250 |
250 |
聖馬丁 |
德克薩斯州 |
鷹福特 |
100.0% |
1 |
200 |
200 |
索諾拉 |
德克薩斯州 |
施特朗 |
100.0% |
3 |
90 |
90 |
特拉華州盆地 |
|
|
|
|
|
|
奧拉 |
德克薩斯州 |
特拉華州 |
100.0% |
3 |
900 |
900 |
薄荷糖 |
德克薩斯州 |
特拉華州 |
100.0% |
2 |
600 |
600 |
南渦 |
新墨西哥州 |
特拉華州 |
100.0% |
1 |
200 |
200 |
娃哈哈 |
德克薩斯州 |
特拉華州 |
100.0% |
1 |
150 |
150 |
查帕拉爾 |
新墨西哥州 |
特拉華州 |
100.0% |
1 |
40 |
40 |
米德蘭盆地 |
|
|
|
|
|
|
波塞冬 |
德克薩斯州 |
米德蘭 |
100.0% |
1 |
300 |
300 |
紐伯裏 |
德克薩斯州 |
米德蘭 |
100.0% |
2 |
260 |
260 |
萊克爾 |
德克薩斯州 |
米德蘭 |
100.0% |
1 |
200 |
200 |
三叉戟 |
德克薩斯州 |
米德蘭 |
100.0% |
1 |
200 |
200 |
泰勒 |
德克薩斯州 |
米德蘭 |
100.0% |
1 |
200 |
200 |
路易斯安那州和密西西比州 |
|
|
|
|
|
帕斯卡古拉 |
密西西比州 |
墨西哥灣 |
75.0% (3) |
2 |
750 |
1,000 |
海王星 |
路易斯安那州 |
墨西哥灣 |
66.0% (4) |
2 |
429 |
650 |
威尼斯 |
路易斯安那州 |
墨西哥灣 |
13.1% (5) |
2 |
98 |
750 |
迦太基 |
|
|
|
|
|
|
鬥牛犬 |
德克薩斯州 |
棉谷 |
100.0% |
1 |
200 |
200 |
帕諾拉 |
德克薩斯州 |
棉谷 |
100.0% |
1 |
120 |
120 |
其他 |
|
|
|
|
|
|
印第安斯普林斯 |
德克薩斯州 |
威爾科克斯伍德拜恩 |
75.0% (4) |
1 |
75 |
100 |
*總計 |
|
|
|
|
10,172 |
11,320 |
(1) |
我們的每個天然氣加工資產由一個或多個天然氣加工單元(稱為“加工機組”)組成,可用於處理輸送至每個設施的未加工天然氣。 每個加工系列的加工能力將有所不同。 |
(2) |
總氣體處理能力指各設施所有處理列的合併氣體處理能力。 實際的處理能力可能會與實際的處理能力不同,這是由於多種因素造成的,包括壓縮限制、被處理氣體的質量和成分。 |
(3) |
我們通過我們的控股子公司Pascagoula Gas Processing LLC擁有Pascagoula設施75%的合併權益。 |
(4) |
我們按比例合併我們於該等經營資產的未分割權益。 |
(5) |
我們於Venice的13. 1%股權乃透過權益法投資於Venice Energy Services Company,L.L.C.而間接持有。 |
我們經營我們所有的天然氣加工資產,除了威尼斯。 按加權平均基準計算,截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,我們天然氣加工設施的利用率分別約為69. 6%、66. 5%及58. 1%。
中部盆地天然氣加工。 我們支持米德蘭盆地客户生產的天然氣加工資產包括六條天然氣加工列,其中包括我們於2022年2月收購的四條天然氣加工列,第五條天然氣加工列,我們於2022年3月完成建設並投入使用的第六條天然氣加工列(“Poseidon”),我們於二零二三年七月完成建造並投入使用。 有關上述收購之更多資料,請參閲本年報第二部分第8項綜合財務報表附註附註12。
為應對產量增加,我們正在建設第七條天然氣加工機組(“Leonidas”)和第八條天然氣加工機組(“Orion”),預計將分別於二零二四年第一季度和二零二五年下半年投入使用。 這些列車中的每一列將有能力處理300 MMcf/d的天然氣,並提取超過40 MBPD的天然氣液化石油,並得到長期面積專用協議的支持。
特拉華盆地天然氣加工。 我們的天然氣加工資產支持特拉華盆地的客户生產,包括八條天然氣加工設備,包括位於芒通的第二條天然氣加工設備,該設備已於2023年10月投入使用。
為應對產量增加,我們正於芒通新建一條天然氣加工列車,並於芒通西部地區新建另一條天然氣加工列車,預計將於二零二四年第一季度及二零二五年下半年投入使用。 這些天然氣加工機組中的每一個將具有處理300 MMcf/d天然氣和提取超過40 MBPD的天然氣液化氣的能力,並得到長期面積專用協議和最低產量承諾的支持。
我們的NGL營銷活動使用了大約510輛軌道車的車隊,其中大部分是從第三方租賃的。 這些軌道車用於向我們的設施輸送原料,並在美國和加拿大部分地區分銷NGL。 我們在亞利桑那州、堪薩斯州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密西西比州、紐約州、北卡羅來納州和得克薩斯州的某些碼頭設施擁有鐵路裝卸能力。 這些設施為我們的鐵路運輸和我們的客户提供服務。我們的NGL營銷活動還使用了約160輛牽引拖車油罐車的車隊,用於為我們和代表第三方運輸液化石油氣。 我們租賃和運營這些卡車的大部分。
NGL管道
我們的NGL管道將混合的NGL從天然氣加工設施、煉油廠和海運碼頭運輸到下游分餾廠和儲存設施;收集和分配純淨的NGL產品到分餾廠、儲存和終端設施、石化廠、煉油廠和出口設施;並將丙烷和乙烷輸送到我們管道系統沿線的目的地。
我們的NGL管道的運營業績主要取決於運輸的NGL數量(或預留容量)以及我們就該等運輸服務收取的相關費用。 向託運人收取的運輸費是根據政府機構(包括聯邦能源管理委員會(“FERC”))監管的關税或合同安排而定。 見"監管事項"在本部分第1和2項中,以瞭解有關我們液體管道的政府監管的信息。
下表呈列有關我們於2024年2月1日的NGL管道的選定資料:
|
|
|
管道 |
|
|
所有權 |
長度 |
資產描述 |
拍攝地點(S) |
利息 |
(英里) |
中美洲管道系統(1) |
美國中西部和西部 |
100.0% |
7,850 |
南德克薩斯NGL管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
1,957 |
迪克西管道(1) |
美國南部和東南部 |
100.0% |
1,300 |
Seminole NGL管道(1) |
德克薩斯州 |
100.0% |
1,245 |
ATEX(1) |
德克薩斯州至美國中西部和東北部 |
100.0% |
1,224 |
Chaparral NGL系統 |
德克薩斯州新墨西哥州 |
100.0% |
1,080 |
路易斯安那州管道系統(1) |
路易斯安那州 |
100.0% |
874 |
新橡樹天然氣管道 |
德克薩斯州 |
67.0% (3) |
668 |
德克薩斯快速管道(1) |
德克薩斯州 |
35.0% (4) |
593 |
斯凱利-貝爾維尤管道(1) |
德克薩斯州,俄克拉何馬州 |
50.0% (5) |
572 |
前排油管(1) |
科羅拉多州,俄克拉何馬州,德克薩斯州 |
33.3% (6) |
452 |
休斯頓航道管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
304 |
帕諾拉管道(1) |
德克薩斯州 |
55.0% (7) |
253 |
格蘭德河輸油管道(1) |
德克薩斯州 |
100.0% |
248 |
乙烷宙斯盾管道(1) |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
232 |
Lou-Tex天然氣管道(1) |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
209 |
ProMix NGL採集系統 |
路易斯安那州 |
50.0% (8) |
191 |
三國天然氣管道(1) |
阿拉巴馬州密西西比州路易斯安那州 |
83.3% (9) |
168 |
德克薩斯州快速收集系統 |
德克薩斯州 |
45.0% (10) |
138 |
其他(9個系統)(2) |
五花八門 |
各種(11) |
523 |
*總計 |
|
|
20,081 |
(1) |
在這些液體管道上提供的州際運輸服務,全部或部分由聯邦政府機構監管。 |
(2) |
包括位於路易斯安那州沿海地區的Belle Rose和Wilprise管道;位於德克薩斯州東南部阿瑟港附近的兩條管道;位於德克薩斯州東部的San Jacinto管道;位於新墨西哥州的Permian NGL支線管道;位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的Leveret管道;德克薩斯州的Enterprise Ethane管道;以及位於科羅拉多州的一條與我們Meeker設施相關的管道。 Wilprise和Leveret管道提供的運輸服務由聯邦政府機構管理。 |
(3) |
我們通過我們的多數股權子公司Breviloba,LLC擁有Shin Oak NGL管道67%的合併權益。 |
(4) |
我們於Texas Express Pipeline的35%所有權權益乃透過我們於Texas Express Pipeline LLC的權益法投資間接持有。 |
(5) |
我們於Skelly—Belvieu管道的50%擁有權權益乃透過我們於Skelly—Belvieu管道公司,L.L.C.的權益法投資間接持有。 |
(6) |
本公司於Front Range Pipeline的33. 3%擁有權權益乃透過本公司於Front Range Pipeline LLC的權益法投資間接持有。 |
(7) |
我們通過我們的多數股權附屬公司Panola PipelCompany,LLC(“Panola”)擁有Panola Pipel55 %的綜合權益。 於2024年2月16日,Enterprise的一間附屬公司訂立最終協議,收購Panola的額外股權。 有關詳情,請參閲本年報第二部分第8項下綜合財務報表附註20。 |
(8) |
我們於Promix NGL集氣系統的50%所有權權益乃透過我們於K/D/S Promix,L.L.C.的權益法投資間接持有。 |
(9) |
我們通過我們的多數股權附屬公司Tri—States NGL Pipe,L.L.C.擁有Tri—States NGL Pipe 83.3%的綜合權益。 |
(10) |
我們於Texas Express Gathering System的45%所有權權益乃透過我們於Texas Express Gathering LLC的股權法投資間接持有。 |
(11) |
我們按比例鞏固了阿瑟港管道45英里段50%的未分割權益。 其餘這些NGL管道為全資擁有。 |
我們的NGL管道每天可以運輸的最大桶數取決於每個系統不同部分之間在給定時間點達到的運行率(例如,每個注入和交付點的需求水平以及正在運輸的產品組合)。因此,我們根據我們的所有權權益,以淨吞吐量來衡量我們的NGL管道的利用率。總計,在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,這些管道的淨吞吐量分別為4040 Mbpd、3703 Mbpd和3412 Mbpd。
我們運營我們的NGL管道,但德克薩斯快遞收集系統除外。以下信息描述了我們的主要NGL管道:
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這個中美管道系統是一個NGL管道系統,由3,111英里長的落基山管道、2,020英里長的康威北管道、628英里長的乙烷-丙烷(EP)混合管道和2,091英里長的康威南管道組成。落基山管道將混合的天然氣管道從落基山逆沖和聖胡安盆地的產區輸送到位於德克薩斯州和新墨西哥州邊界的霍布斯天然氣管道樞紐。康威北段將位於堪薩斯州康威的天然氣管道樞紐連接到中西部上部的煉油廠、石化廠和丙烷市場。天然氣天然氣管道樞紐為買家和賣家提供了一個存儲和定價產品的集中地點。同時還提供到州內和/或州際管道的連接。EP Mix部分將EP混合物從Conway樞紐輸送到愛荷華州和伊利諾伊州的石化工廠。Conway South管道將Conway樞紐與堪薩斯州煉油廠連接起來,並在Conway和Hobbs樞紐之間提供NGL的雙向運輸。在霍布斯NGL樞紐,中美管道系統與我們的Seminole NGL管道和Hobbs NGL分餾和儲存設施互連。中美洲管道系統還連接到18個非監管的NGL終端,其中17個是我們擁有和運營的。 |
考慮到我們的德克薩斯西部產品系統,一家全資子公司租用了落基山管道679英里的運力,將精煉產品從我們位於德克薩斯州西部的二疊紀盆地終端輸送到位於新墨西哥州和猶他州的終端。石化和成品油服務部門-成品油管道“在本第一部分中,第1項和第2項是關於德克薩斯州西部產品系統的其他信息。
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這個南德克薩斯NGL管道系統是一個位於德克薩斯州南部的NGL收集和運輸管道網絡,從天然氣加工設施(由我們或第三方擁有)收集混合的NGL,並將其輸送到我們位於德克薩斯州南部和德克薩斯州錢伯斯縣的NGL分餾塔。此外,該系統還將純度NGL產品從我們的南得克薩斯州NGL分餾塔輸送到位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂和德克薩斯州休斯敦之間以及德克薩斯州科珀斯克里斯蒂地區的煉油廠和石化廠,以及與其他NGL管道和我們的錢伯斯縣存儲綜合體互連。此外,南得克薩斯州NGL管道系統將我們的乙烷集管系統從德克薩斯州錢伯斯縣擴展到德克薩斯州科珀斯克里斯蒂。 |
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這個迪克西管道Dixie管道將丙烷和其他NGL從德克薩斯州東南部、路易斯安那州南部和密西西比州的地點輸送到美國東南部的市場。Dixie管道在七個州運營:阿拉巴馬州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、北卡羅來納州、南卡羅來納州和德克薩斯州,並連接到我們擁有和運營的八個不受監管的丙烷終端。 |
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阿巴拉契亞到德克薩斯的快車,或ATEX,管道將南向服務中的乙烷從位於俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州的第三方擁有的NGL分餾工廠輸送到我們的錢伯斯縣儲存設施。這些分餾設施中產生的乙烷來自馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖產區。TATEX在九個州運營:阿肯色州、伊利諾伊州、印第安納州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州和西弗吉尼亞州。 |
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這個Chaparral NGL系統將混合NGL從位於德克薩斯州西部和新墨西哥州的天然氣加工設施輸送到我們的NGL管道,該管道的目的地將是我們在德克薩斯州錢伯斯縣的設施。該系統由901英里長的Chaparral管道和179英里長的Quanah管道組成。查帕拉爾管道提供的州內運輸服務受到監管;但誇納管道提供的運輸服務不受監管。 |
考慮到我們的德克薩斯州西部產品系統,一家全資子公司租用了查帕拉爾管道481英里的運力,以方便精煉產品從我們位於德克薩斯州錢伯斯縣的儲存設施運輸到我們位於德克薩斯州馬丁縣的Seminole NGL管道,在那裏它將繼續連接到我們在德克薩斯州西部的二疊紀盆地終端。石化和成品油服務部門-成品油管道“在本第一部分中,第1項和第2項是關於德克薩斯州西部產品系統的其他信息。
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這個路易斯安那州管道系統是一個NGL管道網絡,將源自路易斯安那州和德克薩斯州的NGL輸送到位於路易斯安那州南部密西西比河走廊沿線的煉油廠和石化廠。該系統還為我們位於路易斯安那州的天然氣加工設施、NGL分餾塔和其他資產提供運輸服務。 |
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這個塞米諾爾天然氣管道將天然氣從霍布斯樞紐和二疊紀盆地輸送到德克薩斯州東南部的市場,包括我們錢伯斯縣的天然氣分餾設施。源自中美管道系統的天然氣管道是塞米諾爾天然氣管道產量的重要來源。 |
2024年1月,378英里年,米德蘭至回聲2號管道的米德蘭至Sealy段從原油服務轉換回NGL服務(作為我們塞米諾爾NGL管道的一部分)以提供增量NGL運輸服務,直到巴伊亞NGL管道建設完成。我們保留了靈活性,根據未來的市場狀況,將這條管道保持在NGL服務中,或將其轉換為原油或其他液態碳氫化合物服務。
此外,考慮到我們的德克薩斯州西部產品系統,一家全資子公司已經租用了我們65英里的Seminole NGL管道的運力,以促進精煉產品從我們位於德克薩斯州馬丁縣的Chaparral管道連接到我們位於德克薩斯州西部的二疊紀盆地終端。石化和成品油服務部門-成品油管道“在本第一部分中,第1項和第2項是關於德克薩斯州西部產品系統的其他信息。
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這個新橡樹天然氣管道將天然氣生產從二疊紀盆地的得克薩斯州奧拉輸送到我們錢伯斯縣的天然氣分餾和儲存設施。 |
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這個德克薩斯快遞管道從德克薩斯州的斯凱利敦延伸到我們錢伯斯縣的NGL分餾和儲存綜合體。來自落基山脈、二疊紀盆地和中大陸地區生產油田的混合NGL通過與我們靠近Skellytown的中美管道系統的互聯被輸送到德克薩斯快速管道。此外,德克薩斯快速管道運輸由德克薩斯快速收集系統收集的混合NGL。此外,來自科羅拉多州丹佛-朱爾斯堡(DJ)盆地的混合NGL也使用前射程管道輸送到德克薩斯快速管道。 |
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這個斯凱利-貝爾維尤管道將混合NGL從德克薩斯州斯凱利敦輸送到德克薩斯州錢伯斯縣。斯凱利-貝爾維尤管道通過與我們位於斯凱利敦的中美管道系統的互聯,接收大量NGL。 |
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這個前排射程管道將混合NGL從位於科羅拉多州DJ盆地的天然氣處理設施輸送到與我們位於德克薩斯州Skellytown的德克薩斯快速管道、中美管道系統和其他第三方設施的互聯。 |
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這個休斯頓航道管道系統將我們德克薩斯州錢伯斯縣的資產連接到我們在休斯頓航道上的海運碼頭,並連接到區域石化廠、煉油廠和其他管道。 |
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這個帕諾拉管道將混合NGL從德克薩斯州迦太基附近的注入點運輸到德克薩斯州錢伯斯縣,併為海恩斯維爾和科頓谷原油和天然氣產區提供支持。 |
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這個裏奧格蘭德輸油管道將混合的NGL從德克薩斯州敖德薩附近運輸到德克薩斯州埃爾帕索南部墨西哥邊境的管道互聯。 |
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這個宙斯盾乙烷管道(“宙斯盾”)向位於德克薩斯州東南部和路易斯安那州墨西哥灣沿岸的石化設施輸送純度乙烷。當宙斯盾與我們的企業乙烷管道和南得克薩斯州天然氣天然氣管道系統的一部分相結合時,形成一個從德克薩斯州科珀斯克里斯蒂延伸到路易斯安那州密西西比河的乙烷集管系統。 |
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這個Lou-Tex天然氣管道在路易斯安那州和德克薩斯州市場之間運輸混合的NGL、純度NGL產品和煉油級丙烯(“RGP”)。 |
巴伊亞天然氣管道公司。2023年10月,我們宣佈計劃建設550英里長的巴伊亞NGL管道,將不斷增長的NGL產量從二疊紀盆地輸送到我們位於德克薩斯州錢伯斯縣的NGL分餾綜合體。巴伊亞NGL管道的設計能力為每日600 Mb,將由特拉華州盆地的一段直徑24英寸的管段組成,在那裏它將連接從米德蘭盆地到錢伯斯縣的一段直徑30英寸的管段。該項目預計將於2025年上半年投入使用。
NGL分餾及相關設施
我們的NGL分餾塔將混合NGL分離成純NGL產品,供第三方客户和我們的NGL營銷活動使用。國內天然氣處理設施提取的混合NGL是我們NGL分餾塔處理的數量最大的來源。根據行業數據,我們相信在可預見的未來,將有足夠數量的混合NGL可供分餾,特別是那些來自德克薩斯州西部天然氣處理設施的混合NGL。
我們NGL分餾業務的運營結果通常取決於所分餾的混合NGL的數量和收取的分餾費用水平。*根據基於費用的分餾合同,客户保留我們為他們處理的NGL的所有權。
下表列出了有關我們在2024年2月1日的NGL分餾設施的精選信息:
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網絡工廠 |
全廠 |
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所有權 |
容量 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(MBPD) (1) |
(MBPD) (2) |
NGL分餾設施: |
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錢伯斯縣: |
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Fracs 1、2和3 |
德克薩斯州 |
75.0% (3) |
189 |
245 |
Fracs 4、5、6、9、10、11和12 |
德克薩斯州 |
100.0% |
770 |
770 |
Fracs 7和8 |
德克薩斯州 |
75.0% (4) |
128 |
170 |
錢伯斯縣共計 |
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|
1,087 |
1,185 |
舒普和阿姆斯特朗 |
德克薩斯州 |
100.0% |
97 |
97 |
霍布斯 |
德克薩斯州 |
100.0% |
75 |
75 |
諾科公司 |
路易斯安那州 |
100.0% |
75 |
75 |
Promix |
路易斯安那州 |
50.0% (5) |
73 |
145 |
特博內 |
路易斯安那州 |
100.0% |
30 |
30 |
巴吞魯日 |
路易斯安那州 |
32.2% (6) |
19 |
60 |
*總計 |
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|
1,456 |
1,667 |
(1) |
工廠的大約淨產能不一定與我們在每個工廠的所有權權益相對應。產能是基於各種因素,例如業主在工廠加工的數量水平以及與共同所有者的合同安排。 |
(2) |
工廠的總產能反映了我們分餾設施的銘牌產能。實際的分餾產能通常會超過銘牌產能,但可能會根據操作條件的不同而變化,包括正在處理的NGL的組成。 |
(3) |
我們按比例合併這些分餾器75%的不可分割權益。 |
(4) |
我們通過我們的控股子公司Enterprise EF78 LLC擁有NGL分餾塔7和8的75%的合併股權。2024年2月16日,我們收購了Enterprise EF78 LLC剩餘的25%股權。有關詳細信息,請參閲本年報第II部分第8項下的合併財務報表附註20。 |
(5) |
我們在ProMix NGL分餾塔的50%股權是通過我們對K/D/S ProMix,L.L.C.的股權投資間接持有的。 |
(6) |
我們在巴吞魯日分餾塔的32.2%所有權權益是通過我們對巴吞魯日分餾塔有限責任公司的股權投資間接持有的。 |
以加權平均數計算,於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度內,天然氣精餾塔的整體使用率(以銘牌產能計算)分別為106.0%、100.0%及93.8%。
以下信息描述了我們的主要NGL分餾塔,我們都在運營這些分餾塔:
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• |
我們擁有並運營位於德克薩斯州錢伯斯縣的NGL分餾塔。這些分餾塔處理來自北美幾個主要NGL供應盆地的混合NGL,包括二疊紀盆地、落基山脈、鷹灘頁巖、中大陸和聖胡安盆地。我們的錢伯斯縣NGL分餾塔連接到我們的NGL供應和分配管道網絡,大約有170 MMBbls的地下鹽丘存儲能力,並通過我們位於休斯頓船道的海運碼頭進入國際市場。 |
2023年7月,我們位於得克薩斯州錢伯斯縣的第12個NGL分餾塔(“Frac 12”)投入使用。Frac 12的銘牌產能增加了150 Mb/d,使我們在Chambers縣的NGL分餾能力達到約1.2 Mb/d。
2023年10月,我們宣佈計劃在得克薩斯州錢伯斯縣建造NGL分餾塔14(“Frac 14”)和相關的脱丁烷塔(“DIB”)裝置。Frac 14的設計銘牌能力將為每日150 Mb,預計將能夠分餾至多195 Mb的NGL,並於2025年下半年投入使用。
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• |
這個舒普和阿姆斯特朗南得克薩斯州的NGL分餾塔處理由區域天然氣加工設施供應的混合NGL。這些分餾塔的純度NGL產品通過我們的南得克薩斯州NGL管道系統運輸到科珀斯克里斯蒂地區的當地市場和德克薩斯州的錢伯斯縣。 |
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• |
這個霍布斯NGL分餾塔為西德克薩斯州、新墨西哥州、科羅拉多州和懷俄明州的NGL生產商提供服務。該分餾塔接收來自幾個主要供應盆地的混合天然氣液化液,包括中部大陸、二疊紀盆地、聖胡安盆地和落基山脈。 該設施位於我們的中美洲管道系統和塞米諾爾NGL管道的連接處,從而為客户提供了通往康威樞紐和錢伯斯縣,德克薩斯州。 |
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• |
這個諾科公司NGL分餾塔從位於路易斯安那州南部以及密西西比州和阿拉巴馬州墨西哥灣沿岸的煉油廠和天然氣加工設施接收混合NGL,包括我們的帕斯卡古拉和威尼斯設施。 |
我們還擁有並經營一個60 MBPD天然汽油加氫處理設施在我們的錢伯斯縣綜合體以及相關的儲存和管道基礎設施,旨在降低天然汽油的硫含量。
NGL及相關產品儲存設施
我們利用地下鹽丘儲存洞穴和地上儲存罐來儲存我們和我們的客户擁有的混合和純天然氣液化石油、石化產品和相關產品。 我們的倉儲設施的運營結果取決於客户預留的倉儲容量水平、交付和撤出倉儲的產品數量以及與各項活動相關的費用。
下表呈列有關我們於二零二四年二月一日的NGL及相關產品儲存資產的選定資料:
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可用淨 |
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存儲 |
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所有權 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(MMBbls) (1) |
錢伯斯縣倉庫綜合體 |
德克薩斯州 |
100.0% |
169.5 |
阿爾梅達和馬卡姆(2) |
德克薩斯州 |
租賃 |
12.4 |
Breaux Bridge,Anse La Butte和Sorrento(3) |
路易斯安那州 |
100.0% |
11.0 |
花瓣(4) |
密西西比州 |
100.0% |
5.4 |
哈欽森(5) |
堪薩斯州 |
100.0% |
4.0 |
其他(6) |
五花八門 |
五花八門 |
14.4 |
*總計 |
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|
216.7 |
(1) |
淨可用存儲容量基於我們的所有權權益或合同使用權。 |
(2) |
這些儲存設施與我們的南德克薩斯NGL管道系統連接使用。 |
(3) |
這些儲存設施與我們的路易斯安那州管道系統連接使用。 |
(4) |
該儲存設施用於我們的迪克西管道。 |
(5) |
該儲存設施用於我們的中美洲管道系統。 |
(6) |
主要包括我們主要管道系統的運營儲存容量,包括中美洲管道系統、迪克西管道和TE產品管道。 我們擁有幾乎所有的存儲容量。 |
我們經營幾乎所有的NGL和相關產品儲存設施。
我們最大的地下儲存設施位於德克薩斯州錢伯斯縣。該設施由37個地下鹽丘洞穴組成,用於儲存和重新輸送混合和純天然氣液化石油、石化產品和相關產品。 該設施的總可用儲存容量為169.5 MMBbls,一個鹽水系統具有約36 MMBbls的地上鹽水儲存容量和三口用於鹽水生產的井。
NGL海運碼頭及相關業務
我們擁有並經營處理NGL的海運碼頭(進出口)。我們的NGL海運碼頭(所有這些碼頭均位於休斯頓船舶海峽)的運營業績主要取決於處理量(裝卸)的水平以及我們就該等服務收取的相關費用。
以下信息介紹了我們的休斯頓船舶通道終端:
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• |
這個企業碳氫化合物碼頭(“EHT”)為出口商、銷售商、分銷商、化工公司和主要綜合石油公司提供終端服務。 EHT擁有廣泛的海濱通道,包括八個深水船塢和一個駁船船塢。 該碼頭可容納吃水高達45英尺的船隻,包括蘇伊士型油輪,這是最大的油輪,可以航行休斯頓船舶海峽。 我們相信,我們位於休斯頓船舶海峽的位置使我們能夠處理比競爭對手更大的船隻,因為我們的海濱有更少的吃水和橫樑(寬度)限制。 我們海濱的規模和結構使我們能夠為客户接收和卸載產品,並提供碼頭服務。 |
EHT可以將低乙烷丙烷和/或丁烷(統稱為LPG)的冷藏貨物同時裝載到多艘油輪上。 我們的液化石油氣出口服務繼續受益於國內頁巖油生產的NGL供應量增加、作為乙烯和丙烯生產原料的丙烷的國際需求,以及用於發電和加熱用途。 目前估計EHT的液化石油氣最大裝載量約為每小時835 MBPD。 EHT有能力同時裝載多達六艘超大型氣體運輸船,同時保持在裝載丙烷和丁烷之間切換的選擇。 EHT可以在不到24小時的時間內裝載單個VLGC,為我們的客户創造更高的效率和成本節約。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,EHT的液化石油氣平均裝載量分別為623百萬分/年、555百萬分/年及501百萬分/年。
EHT的主要客户是我們的NGL營銷團隊,他們使用終端來滿足出口客户的需求。 NGL營銷與這些客户進行交易,使用長期銷售合同與支付條款和/或交換協議。 近年來,美國已成為世界上最大的液化石油氣出口國,其中源自EHT的貨物起着關鍵作用。
EHT還包括一個NGL進口終端。 該進口碼頭可根據產品的不同,以高達每小時8,000桶的速度從油輪上卸下NGL。 我們過去三年的NGL進口量是最少的。
EHT還提供涉及原油、丙烯和精煉產品的終端服務。 EHT與原油終端和儲存相關的資產和活動是我們原油管道和服務業務部門的組成部分。 EHT涉及丙烯和精煉產品的活動是我們的石化和精煉產品服務業務部門的組成部分。
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• |
這個Morgan's Point乙烷出口終端位於休斯頓船舶海峽,具有約每小時10,000桶完全冷凍乙烷的裝載能力,是世界上同類產品中最大的。該終端通過為全球石化行業提供低成本原料選擇和供應多樣化機會,支持美國頁巖氣田的國內乙烷生產。 由終端處理的乙烷體積來自我們的錢伯斯縣NGL分餾和存儲綜合體。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,碼頭的乙烷裝載量平均分別為198 MB PD、168 MB PD及157 MB PD。 |
Neches River乙烷/丙烷出口設施。 2022年4月,我們宣佈計劃建設一個新的乙烷/丙烷出口設施,該設施將位於德克薩斯州奧蘭治縣的Neches河。 為應對日益增長的LPG出口需求,該項目將擴大我們在美國墨西哥灣沿岸的乙烷和丙烷出口能力。 該多階段項目預計將於二零二五年下半年及二零二六年上半年完成。
原油管道及服務
此業務分部包括原油管道、原油儲存及海運碼頭,以及相關原油營銷活動。
原油管道
我們在俄克拉荷馬州、新墨西哥州和德克薩斯州擁有原油集輸管道。 我們的原油管道的運營業績主要取決於原油運輸量(或預留容量)以及我們就該等運輸服務收取的相關費用。 向託運人收取的運輸費是根據包括聯邦能源管理委員會在內的政府機構規定的關税或合同安排而定的。 見"監管事項"在本部分第1和2項中,以瞭解有關我們液體管道的政府監管的信息。
下表呈列有關我們於二零二四年二月一日的原油管道及相關業務的選定資料:
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可操作的 |
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存儲 |
管道 |
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|
所有權 |
容量 |
長度 |
資產描述 |
拍攝地點(S) |
利息 |
(MMBbls) (2) |
(英里) |
海洋管道(1) |
德克薩斯州,俄克拉何馬州 |
50.0% (3) |
9.7 |
1,273 |
西德克薩斯州系統(1) |
德克薩斯州新墨西哥州 |
100.0% |
1.7 |
1,081 |
中部至歐共體系統 |
德克薩斯州 |
各種(4) |
3.7 |
938 |
盆地管道(1) |
德克薩斯州新墨西哥州俄克拉荷馬州 |
13.0% (5) |
5.2 |
601 |
南德克薩斯原油管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
5.6 |
508 |
CFS中游系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
0.3 |
500 |
Eagle Ford原油管道系統 |
德克薩斯州 |
50.0% (6) |
4.5 |
390 |
*總計 |
|
|
30.7 |
5,291 |
(1) |
在這些液體管道上提供的運輸服務全部或部分由聯邦政府機構監管。 |
(2) |
業務儲存容量按毛額列報。 |
(3) |
我們於SeawayPipe的50%擁有權權益乃透過我們於SeawayCrude Holdings LLC(“Seaway”)的權益法投資間接持有。 |
(4) |
我們通過我們的多數股權子公司Whitethorn管道有限責任公司擁有米德蘭至ECHO 1管道417英里的米德蘭至西利段80%的合併權益。 於2024年2月16日,我們收購Whitethorn PipelCompany LLC剩餘20%股權。 有關詳情,請參閲本年報第二部分第8項下綜合財務報表附註20。 此外,我們按比例鞏固了我們29%的未分割權益,在521英里的米德蘭至韋伯斯特管道,我們稱之為米德蘭至ECHO 3管道。 |
(5) |
我們按比例合併我們在盆地管道13%的未分割權益。 |
(6) |
我們於Eagle Ford原油管道系統的50%擁有權權益乃透過我們於Eagle Ford PipelLLC的權益法投資間接持有。 |
我們的原油管道每天可以輸送的最大桶數取決於每個系統的不同部分之間在給定時間點達到的運行速率(例如,每個交付點的需求水平和所運輸的原油的等級)。 因此,我們以淨吞吐量(基於我們的所有權權益)衡量原油管道的利用率。 於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,該等管道的淨吞吐量分別為2,461百萬元、2,222百萬元及2,088百萬元。
我們經營我們的原油管道,盆地管道,鷹福特原油管道系統和米德蘭至ECHO 3管道除外。以下資料介紹了我們的主要原油管道:
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• |
這個米德蘭-TO-ECHO系統通過為生產商和其他託運人提供既具成本效益又操作靈活的運輸解決方案,支持二疊紀盆地原油生產。*在我們的米德蘭碼頭聚合原油後,該系統有能力運輸多種等級的原油,包括西德克薩斯中質原油(WTI)、WTI輕質原油通過使用Echo終端,Midland-to-Echo系統上的託運人可以訪問德克薩斯州休斯敦、博蒙特和亞瑟港的每一家煉油廠以及我們的原油出口終端設施。 |
米德蘭至ECHO 1管道始發於我們的米德蘭終端,長達417英里,到達我們的Sealy存儲終端。然後,到達Sealy的天然氣通過蘭喬II管道輸送到我們的ECHO終端,該管道是我們南得克薩斯原油管道系統的組成部分。根據某些運營變量的不同,米德蘭至回聲1號管道的大約最大輸送能力高達每日620 Mb。
米德蘭到Echo的3號管道從德克薩斯州的米德蘭延伸到我們的Echo終端,再從Echo延伸到德克薩斯州韋伯斯特的第三方終端(統稱為米德蘭到韋伯斯特的管道)。米德蘭到韋伯斯特的管道的最大運輸能力約為每日450 Mb。
從2019年1月到2024年1月,我們的米德蘭到回聲系統包括米德蘭到回聲2管道,該管道起源於我們的米德蘭航站樓,並延伸到我們的Sealy航站樓,到達Sealy的原油數量使用蘭喬II管道運輸到我們的回聲航站樓。米德蘭到回聲2管道是在2019年1月通過將我們兩條Seminole NGL管道之一的米德蘭到Sealy段從NGL服務轉換為原油服務而創建的。2024年1月,米德蘭至回聲2管道的米德蘭至Sealy段已從原油服務轉換回NGL服務(作為我們Seminole NGL管道的一部分)。之前由米德蘭至回聲2管道運輸的原油將使用我們米德蘭至回聲系統內的其他管道進行運輸。我們保留了靈活性,根據未來的市場狀況,將這條管道保持在NGL服務中,或將其轉換為原油或其他液態碳氫化合物服務。
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• |
這個海路管道連接俄克拉荷馬州庫欣的原油中心和德克薩斯州東南部的市場。Seaway管道由長途運輸系統、自由港系統和德克薩斯州城市系統組成。庫欣中心是紐約商品交易所(NYMEX)WTI原油的行業交易中心和價格結算點。 |
長途運輸系統由兩條約500英里長的管道(Seaway I和Seaway Loop)組成,這兩條管道將原油從北向南從庫欣樞紐輸送到位於德克薩斯州自由港附近的Seaway的Jones Creek碼頭。長途運輸系統的總運輸能力約為每日950 Mb,這取決於正在運輸的原油的類型和組合以及其他變量。Jones Creek碼頭通過管道連接到我們的ECHO碼頭,這使Seaway能夠為包括博蒙特/亞瑟港地區在內的得克薩斯州墨西哥灣沿岸上游的各種客户提供服務。
自由港系統包括一個便於原油進出口的海運碼頭,以及往返於德克薩斯州自由港和Jones Creek碼頭的原油管道。
德克薩斯城系統由一個海運碼頭和儲油罐、各種管道和相關基礎設施組成,用於將原油輸送到德克薩斯州城市地區的煉油廠,以及往返於德克薩斯州加萊納公園地區的碼頭、我們的回聲碼頭和休斯頓航道沿線的位置。德克薩斯州城市系統還從墨西哥灣的某些近海開發項目接收生產。自由港系統和德克薩斯州城市系統的州內管道運輸能力分別約為每日480 Mb和800 Mb。
Seaway的德克薩斯城海運碼頭有兩個碼頭,一個45英尺長的吃水,全長1,125英尺,一個200英尺長的橫樑(寬度)和以每小時35,000桶的速度裝載原油的能力。我們已經使用Seaway的德克薩斯城碼頭部分裝載超大型原油運輸船(VLCC),其餘容量隨後使用墨西哥灣的駁船作業裝載到此類船隻上。
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• |
這個西德克薩斯系統將德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的原油收集系統連接到我們位於德克薩斯州米德蘭的碼頭設施。 西德克薩斯系統,包括Loving County管道,是我們戰略原油聚集計劃的關鍵部分,旨在支持二疊紀盆地生產商的運輸能力超過600 MBPD。 在米德蘭,託運人可以獲得倉儲和碼頭服務,以及與多種運輸替代品的連接,如卡車運輸和管道基礎設施,這些基礎設施提供了進入包括墨西哥灣沿岸在內的各種下游市場的通道。 |
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這個盆地管道從德克薩斯州西部和新墨西哥州南部的二疊紀盆地輸送原油到庫欣樞紐。 |
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這個CFS中游系統通過提供凝析油收集和加工服務以及相關天然氣的收集、處理和壓縮服務,為Eagle Ford頁巖的生產商提供服務。 CFS中游系統包括500英里的集輸管道、11箇中央集輸廠,其綜合凝析油儲存能力為0.3 MMBbls,凝析油穩定能力為201 MBPD,相關天然氣處理能力為1.0 Bcf/d。 |
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• |
這個南德克薩斯原油管道系統該公司有能力向休斯頓地區的客户輸送約450 MBPD的原油和凝析油。 該系統包括位於德克薩斯州利西、米爾頓、馬歇爾和西利的存儲終端資產。 南德克薩斯原油管道系統還包括我們的Rancho II管道,該管道從Sealy碼頭延伸到我們的ECHO碼頭89英里。 從ECHO,我們可以連接煉油廠客户和德克薩斯州墨西哥灣沿岸的海運碼頭。 |
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• |
這個Eagle Ford原油管道系統為德克薩斯州南部的生產商輸送原油和凝析油。 該系統是有效的循環系統,能夠輸送超過600 MBPD的輕質和中等品位原油,由390英里的原油和凝析油管道組成,從得克薩斯州Gardendale開始,延伸到得克薩斯州科珀斯克里斯蒂。 該系統與德克薩斯州威爾遜縣的南德克薩斯原油管道系統和科珀斯克里斯蒂海運碼頭互連。 |
原油碼頭
除了與我們的原油管道相關的運營儲存能力外,我們還擁有和經營位於德克薩斯州休斯頓、米德蘭和博蒙特以及俄克拉荷馬州庫欣的原油碼頭,用於為我們和我們的客户儲存原油。 結合我們中游網絡的其他方面,我們的原油碼頭為墨西哥灣沿岸煉油廠提供了一個綜合系統,其特點是供應多樣化、顯著的儲存能力和高容量的管道分配系統。 我們的系統擁有約800萬噸/d的總精煉能力。
原油碼頭作業的結果主要取決於儲存量的水平和儲存時間的長短,包括保留的固定儲存量的水平、泵出量和與每項活動有關的費用。 如果碼頭提供海上服務,這些活動的運營結果主要取決於處理量(裝卸)的水平和我們就此類服務收取的相關費用。
下表呈列有關我們於2024年2月1日原油碼頭的選定資料:
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數量 |
淨存儲 |
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|
所有權 |
地上 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
坦克在役 |
(Mmbbls) |
EHT(原油) |
德克薩斯州 |
100.0% |
81 |
24.0 |
歐共體人道處(1) |
德克薩斯州 |
100.0% |
15 |
6.6 |
米德蘭(2) |
德克薩斯州 |
100.0% |
13 |
5.2 |
博蒙特海洋西 |
德克薩斯州 |
100.0% |
12 |
4.2 |
庫欣 |
俄克拉荷馬州 |
100.0% |
19 |
3.5 |
克里斯蒂語料庫 |
德克薩斯州 |
50.0% (3) |
4 |
0.7 |
*總計 |
|
|
144 |
44.2 |
(1) |
儲罐數量和儲存容量不包括用於運營我們的米德蘭至ECHO 1管道的三個儲罐和Seaway擁有的三個儲罐。 |
(2) |
儲罐數量和儲存容量不包括在我們的米德蘭至ECHO 1管道運行中使用的三個儲罐。 |
(3) |
我們於碼頭的50%所有權權益乃透過我們於Eagle Ford Terminals Corpus Christi LLC的權益法投資間接持有。 |
以下信息介紹了我們的主要原油碼頭,除科珀斯克里斯蒂碼頭外,我們運營的所有這些碼頭。
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• |
這個EHT位於休斯頓船舶海峽的海運碼頭包括出口資產,其原油裝載量可達290萬噸/日,或每月880萬噸/日。 EHT的原油碼頭是墨西哥灣沿岸最大的此類設施之一。 如前所述,EHT可以容納吃水最高為45英尺的船隻,包括蘇伊士型油輪,這是最大的油輪,可以航行休斯頓船舶海峽。 |
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• |
這個回波該碼頭位於得克薩斯州休斯頓,為倉儲客户提供通往位於休斯敦,得克薩斯市和博蒙特/阿瑟港地區的主要煉油廠的通道。 自2022年3月開始,ECHO終端成為在洲際交易所(“ICE”)交易的Midland WTI美國墨西哥灣沿岸期貨合約(“HOU”)的兩個實物交割點之一。 ECHO還與包括EHT在內的海運碼頭建立了連接,這些碼頭為美國墨西哥灣沿岸和國際市場的任何煉油廠提供了通道。 |
|
• |
這個博蒙特海洋西 碼頭位於德克薩斯州博蒙特附近的內切斯河上。 該碼頭包括三個深水碼頭和一個駁船碼頭,為原油和相關產品的進出口提供便利。 |
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• |
這個庫欣 該碼頭位於俄克拉荷馬州的庫欣樞紐,提供原油儲存、泵送和貿易文件服務。 這個終端是我們的海道管道的起點之一。 |
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• |
這個米德蘭碼頭提供原油儲存,泵送和貿易文件服務。 米德蘭終端是我們米德蘭至回聲管道的起點。 |
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• |
這個克里斯蒂語料庫位於得克薩斯州科珀斯克里斯蒂的一個碼頭,能夠為遠洋船舶裝載原油或凝析油。 該碼頭包括一個深水船塢,並通過與我們的Eagle Ford原油管道系統的連接為Eagle Ford頁巖和二疊紀盆地生產商提供服務。 |
海港石油碼頭。 2019年1月,我們向運輸部海事局提交了墨西哥灣海港石油碼頭(“SPOT”)的監管許可申請。 SPOT將包括擬議的陸上和海上設施,包括一個位於距德克薩斯州海岸約30海里、約115英尺水下的固定平臺。 SPOT設計用於裝載VLCC和其他原油油輪,速度約為每小時85,000桶。 該平臺將通過兩條36英寸的雙向管道連接到德克薩斯州Brazoria縣的一個陸上儲存設施,容量約為4.8百萬磅。 SPOT項目包括最先進的管道控制、蒸汽回收和泄漏檢測系統,旨在最大限度地減少排放。 SPOT將為客户提供綜合出口解決方案,利用我們在墨西哥灣沿岸廣泛的供應、儲存和分銷網絡。
2022年11月,我們根據1974年《深水港法》的規定,收到了運輸部海事局的有利決定記錄(“ROD”)。 收到ROD是根據《深水港法》獲得SPOT許可證過程中的一個重要里程碑。 我們相信,我們已經完成了ROD中作為獲得許可證先決條件的所有條件,因此我們預計海事局將在2024年頒發許可證。 然而,我們不能保證該項目何時或是否最終獲得批准開始建設或運營。
我們繼續將該項目商業化,以支持最終投資決策,這取決於長期客户合同的執行以及獲得建設和運營設施的許可。
原油銷售活動
我們的原油營銷活動來自直接從生產商或公開市場其他人購買的原油和凝析油的銷售和交付收入。 我們原油營銷活動的經營業績主要取決於原油及凝析油銷售價格與相關採購及其他成本(包括使用我們資產應佔的該等成本)之間的差額或差價。 一般而言,相關合約所指之銷售價格乃以市場為基礎,幷包括交貨地點或原油品質等因素之定價差異。 我們使用衍生工具以減輕與原油營銷活動相關的商品價格風險。 有關我們的商品套期保值計劃的討論,請參閲本年報第二部分第7A項。
我們的原油管道和服務部門還包括一支由約250輛牽引拖車油罐車組成的車隊,其中大部分是我們擁有和運營的,用於運輸原油。
天然氣管道及服務
該業務分部包括我們的天然氣管道系統,提供天然氣的收集、處理和運輸。 該分部還包括我們的天然氣營銷活動。
天然氣管道及相關儲存資產
我們的天然氣集輸管道將天然氣從生產開發區收集、處理和輸送至區域天然氣廠進行進一步加工。 我們的天然氣輸送管道將天然氣從區域加工設施輸送至下游發電廠、當地天然氣分銷公司、工業和市政客户、儲存設施或其他連接管道。
我們的天然氣管道及相關儲存資產的運營業績主要取決於天然氣收集、處理、運輸或儲存量、託運人所作的固定或可中斷容量預留水平以及與各項活動相關的費用。 向託運人收取的運輸費是根據包括聯邦能源管理委員會在內的政府機構規定的關税或合同安排而定的。 見"監管事項"在本部分第1和2項中,以瞭解有關政府對我們天然氣管道的監管的信息。
下表列出了截至2024年2月1日有關我們的天然氣管道和相關基礎設施的精選信息:
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淨運力(1) |
|
|
|
管道 |
管道 |
天然氣 |
可用 |
|
|
所有權 |
長度 |
容量 |
治療 |
存儲 |
資產描述 |
拍攝地點(S) |
利息 |
(英里) |
(MMcf/d) |
(MMcf/d) |
(Bcf) |
德克薩斯州州內系統(2) |
德克薩斯州 |
各種(5) |
6,719 |
7,328 |
– |
12.9 |
奧地利燃氣系統(2) |
路易斯安那州 |
100.0% (6) |
1,409 |
4,825 |
– |
1.2 |
喬納集水系統 |
懷俄明州 |
100.0% |
786 |
2,360 |
– |
– |
特拉華盆地集輸系統 |
德克薩斯州新墨西哥州 |
100.0% |
1,772 |
2,300 |
– |
– |
米德蘭盆地集輸系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
1,818 |
1,900 |
– |
– |
Piceance盆地集輸系統 |
科羅拉多州 |
100.0% |
195 |
1,800 |
– |
– |
White River Hub(3) |
科羅拉多州 |
50.0% (7) |
10 |
1,500 |
– |
– |
BTA採集系統(4) |
德克薩斯州 |
100.0% (8) |
804 |
1,420 |
240 |
– |
海恩斯維爾集氣系統 |
路易斯安那 |
100.0% |
364 |
1,300 |
810 |
– |
聖胡安集輸系統 |
新墨西哥州 |
100.0% |
5,568 |
1,200 |
– |
– |
印第安泉集水系統(4) |
德克薩斯州 |
80.0% (9) |
145 |
160 |
– |
– |
Delmita集氣系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
201 |
145 |
– |
– |
南德克薩斯集氣系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
524 |
143 |
320 |
– |
舊海洋管道 |
德克薩斯州 |
50.0% (10) |
240 |
80 |
– |
– |
大灌木叢收集系統(4) |
德克薩斯州 |
100.0% |
234 |
60 |
– |
– |
中央處理設施 |
科羅拉多州 |
100.0% |
– |
– |
200 |
– |
*總計 |
|
|
20,789 |
26,521 |
1,570 |
14.1 |
(1) |
淨容量金額乃根據我們的所有權權益或合約使用權計算。 |
(2) |
在這些管道系統上提供的運輸服務,全部或部分由聯邦和州政府機構監管。 |
(3) |
White River Hub提供的服務由聯邦政府機構監管。 |
(4) |
在這些系統上提供的運輸服務部分由州政府機構管理。 |
(5) |
我們按比例鞏固了我們不可分割的利益,範圍從22%到80%,在1469英里的德克薩斯州內部系統。 德克薩斯州州內系統還包括我們的威爾遜天然氣儲存設施,該設施由位於德克薩斯州沃頓縣的地下鹽丘儲存洞穴網絡組成,總可用儲存容量為12.9Bcf。 |
(6) |
阿卡迪亞天然氣系統包括位於路易斯安那州拿破崙維爾的一個租賃的1.2Bcf地下鹽丘天然氣儲存洞穴。 |
(7) |
我們於White River Hub的50%所有權權益乃透過我們於White River Hub,LLC的權益法投資間接持有。 |
(8) |
該系統包括大約56英里的租賃管道。 |
(9) |
我們按比例鞏固了我們在印第安泉收集系統80%的未分割權益。 |
(10) |
我們於Old Ocean Pipe的50%擁有權權益乃透過權益法投資於Old Ocean Pipe,LLC間接持有。 |
按加權平均基準計算,截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,我們天然氣管道的整體利用率分別約為65. 0%、65. 0%及60. 4%。 這些利用率代表實際交付的天然氣量佔我們名義交付能力的百分比,並不反映確定的容量預留協議,即無論發貨人是否實際使用該容量,容量費均應賺取。
我們經營天然氣管道和儲存設施,但White River Hub、Old Ocean管道和德克薩斯州內部系統的某些部分除外。 以下信息介紹了我們的主要天然氣管道:
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• |
這個德州州際系統由6,071英里的德克薩斯州企業管道系統和648英里的海峽管道系統組成。德克薩斯州內部系統收集,運輸和儲存來自德克薩斯州供應盆地的天然氣,包括二疊紀盆地和鷹福特和巴尼特頁巖,以輸送給當地天然氣分銷公司,電力廠和工業和市政消費者。該系統還連接到區域天然氣處理設施和其他州內和州際管道。 德克薩斯州內部系統服務於德克薩斯州的許多商業市場,包括科珀斯克里斯蒂,聖安東尼奧/奧斯汀,博蒙特/奧蘭治和休斯頓,包括休斯頓船舶海峽工業市場。 |
|
• |
這個印度天然氣系統在路易斯安那州運輸、儲存和銷售天然氣。 哥倫比亞天然氣系統由1006英里長的哥倫比亞管道、292英里長的哥倫比亞海尼斯維爾延伸管道、83英里長的Gillis Lateral管道和28英里長的Enterprise Pelican管道組成。 哥倫比亞天然氣系統連接來自路易斯安那州的天然氣供應(例如,該公司的主要業務包括來自Haynesville頁巖供應盆地)和墨西哥灣的海上開發項目,與當地天然氣分銷公司、電力公司和主要位於巴吞魯日/新奧爾良/密西西比河走廊的工業客户合作。 此外,哥倫比亞天然氣系統將天然氣生產從Haynesville頁巖通過Gillis Lateral管道輸送到南路易斯安那州的液化天然氣市場。 |
於2023年5月,我們完成了位於哥倫比亞的Haynesville支線天然氣管道擴建工程。 這一擴建增加了約400 MMcf/d的Haynesville天然氣外賣,這將使洪都拉斯Haynesville支線的總天然氣運輸能力從約2.1Bcf/d增加到2.5Bcf/d。
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• |
這個喬納集水系統位於懷俄明州西南部的大綠河盆地。 該系統收集來自喬納和派恩代爾供應油田的天然氣,輸送至區域天然氣處理設施,包括我們的先鋒設施。 |
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• |
這個Piceance盆地集輸系統我們將科羅拉多州西北部的皮恩斯盆地生產的天然氣收集到我們的米克爾天然氣處理設施。 |
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• |
這個米德蘭盆地集輸系統位於得克薩斯州西部,從米德蘭盆地收集天然氣,然後運往我們的米德蘭盆地加工設施。我們於2022年2月收購了該系統,以及我們的米德蘭盆地加工設施。有關此次收購的更多信息,請參閲本年度報告第II部分第8項下合併財務報表附註12。 |
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• |
這個特拉華盆地集輸系統由1130英里的卡爾斯巴德管道系統、585英里的Waha管道系統、34英里的Orla管道系統和23英里的Mentone管道系統組成。特拉華州盆地收集系統從特拉華州盆地收集天然氣,然後輸送到地區天然氣加工設施,包括我們的特拉華州盆地天然氣加工設施,並將殘渣和處理後的天然氣輸送到我們的德克薩斯州內系統和第三方管道。 |
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• |
這個白河樞紐是為Piceance盆地的生產商服務的天然氣樞紐設施。該設施使生產商能夠訪問六條州際天然氣管道,總吞吐能力為3Bcf/d天然氣。 |
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• |
這個BTA採集系統位於德克薩斯州東部,收集和處理海恩斯維爾頁巖和博西耶、棉花谷和特拉維斯山頂地層的天然氣。該系統包括我們的Fairplay收集系統。 |
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• |
這個聖胡安集輸系統收集和處理新墨西哥州北部和科羅拉多州南部聖胡安盆地生產的天然氣,並將天然氣直接輸送到州際管道或地區天然氣工廠,包括我們的查科設施,在通過州際管道運輸之前進行加工。 |
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• |
這個印度泉水採集系統,以及大型紙幣採集系統,從德克薩斯州東部的Woodbine、Wilcox和Ygua產區收集天然氣。 |
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• |
這個Delmita集氣系統從南得克薩斯州的Frio-Vicksburg地層收集天然氣,然後輸送到我們的南得克薩斯州天然氣加工設施。 |
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• |
這個南德克薩斯集氣系統從Olmos和Wilcox地層收集天然氣,然後輸送到我們的南得克薩斯州天然氣加工設施。 |
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• |
這個舊海洋管道將天然氣從德克薩斯州梅珀爾附近德克薩斯州內部系統的注入點運輸到德克薩斯州斯威尼的管道互聯。第三方擔任管道運營商,該管道的總天然氣運輸能力為160MMcf/d。 |
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這個中央處理設施位於科羅拉多州里奧布蘭科縣,為Piceance盆地的生產商提供服務。輸送到處理設施的天然氣經過處理以去除雜質,並運輸到我們的Meeker加工列車進行進一步加工。 |
天然氣營銷活動
我們的天然氣營銷活動通過銷售和交付從生產商、地區天然氣加工設施和公開市場購買的天然氣獲得收入。我們的天然氣營銷客户包括當地的天然氣分銷公司和電力公用事業工廠。我們天然氣營銷活動的經營結果主要取決於天然氣銷售價格與相關購買和其他成本之間的差額或價差,包括可歸因於使用我們資產的成本。通常,標的合同中參考的銷售價格是基於市場的,可能包括交付地點等因素的定價差異。
我們面臨商品價格風險的程度是,我們在與我們的天然氣營銷活動和某些州內天然氣運輸合同相關的天然氣產量方面擁有所有權。此外,我們為使用我們的聖胡安、皮肯斯、米德蘭盆地、特拉華盆地和約拿收集系統的某些生產商以及我們的阿卡迪亞天然氣和德克薩斯州內系統的某些部分購買和轉售天然氣。此外,我們的幾個天然氣收集系統雖然不提供營銷服務,但通過與託運人的運輸安排,存在一些與商品價格波動相關的風險。例如,我們聖胡安集氣系統產生的幾乎所有運輸收入都是基於地區天然氣價格指數的百分比。該指數可能會根據各種因素而波動,包括天然氣供應和消費者需求的變化。我們試圖通過使用大宗商品衍生品工具來緩解這些價格風險。有關我們大宗商品對衝計劃的討論,請參閲本年度報告第二部分第7A項。
石化及成品油服務
該業務部門包括我們的:
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• |
丙烯生產設施,包括丙烯分餾裝置和PDH設施,以及相關的管道和營銷活動; |
丙烯生產設施及相關作業
我們的丙烯生產設施和相關業務包括丙烯分餾(或分離器)裝置、PDH設施、丙烯管道、丙烯出口資產和相關石化營銷活動。
丙烯生產及相關營銷活動丙烯是石化工業使用的主要原料。丙烯有三種牌號:聚合物級丙烯(PGP),最低純度為99.5%;化學級丙烯(CGP),最低純度約為93-94%;和煉油級丙烯(RGP),純度約為70%。丙烯分餾裝置將RGP(丙烷和丙烯的混合物)分離成PGP或CGP。我們的PDH設施使用丙烷原料生產PGP。對PGP的需求主要涉及聚丙烯的製造,其終端用途包括包裝薄膜、地毯和室內裝飾的纖維、家用電器的模塑塑料部件以及汽車、家居和醫療產品。CGP是一種用於製造塑料、合成纖維和泡沫的基本石化產品。
在我們為客户分離RGP的程度上,我們達成了通行費處理安排。在我們的石化營銷活動中,我們在公開市場上購買RGP,在我們的分離器單元進行分離,並以市場為基礎的價格將產生的PGP出售給客户。此營銷活動的結果主要取決於PGP的銷售價格與相關購買和其他成本之間的差額或價差,包括使用我們的丙烯生產資產和相關基礎設施的成本。為了限制這些營銷活動對價格風險的暴露,我們試圖將我們購買原料的時間和價格與最終產品的銷售時間和價格相匹配。
我們的石化營銷活動還包括為我們的PDH設施購買丙烷,以加工成PGP,然後根據長期銷售合同(按需付費安排)出售給客户,這些合同具有最低數量承諾和將我們的商品價格風險降至最低的合同定價。
下表列出了有關我們在2024年2月1日的丙烯生產設施的精選信息:
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網絡工廠 |
全廠 |
|
|
所有權 |
容量 |
容量 |
資產描述 |
位置 |
利息 |
(MBPD) |
(MBPD) |
丙烯分餾設施: |
|
|
|
|
錢伯斯縣(6個單位) |
德克薩斯州 |
各種(1) |
82 |
95 |
BRPC(一個單位) |
路易斯安那州 |
30.0% (2) |
7 |
23 |
*總計 |
|
|
89 |
118 |
|
|
|
|
|
PDH設施: |
|
|
|
|
PDH1 |
德克薩斯州 |
100.0% |
25 |
25 |
PDH2 |
德克薩斯州 |
100.0% |
25 |
25 |
*總計 |
|
|
50 |
50 |
(1) |
我們按比例合併了其中三個丙烯分離裝置66.7%的未分割權益,這些裝置的總產能為40 MBPD。 其餘三個丙烯分餾裝置為全資擁有。 |
(2) |
我們於BRPC設施的30%所有權權益乃透過我們於巴吞魯日丙烯濃縮有限責任公司(“BRPC”)的權益法投資間接持有。 |
我們在錢伯斯縣工廠生產PGP,在我們的BRPC工廠生產CGP。 按加權平均基準計算,截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,丙烯生產設施的整體利用率分別約為72. 9%、90. 0%及88. 7%。
全球對丙烯的需求正在增加;然而,美國煉油廠使用輕質原油原料和蒸汽裂化裝置使用乙烷的增加,這些傳統來源的丙烯產量減少。 這導致我們開發了更多“專用”丙烯生產設施,例如位於德克薩斯州錢伯斯縣的PDH設施,其中第二個設施已於二零二三年七月投入使用。 我們的每一個PDH設施的建設均由長期、收費的合同承保,這些合同的特點是最低數量承諾。 這些設施中的每一個都有能力每年生產高達16.5億磅或約25 MBPD的PGP。 在該丙烷生產率下,每個設施升級約35 MBPD的丙烷作為原料。 這些PDH設施與我們傳統的錢伯斯縣丙烯分餾裝置集成在一起,這為我們的PDH設施和分餾裝置提供了操作可靠性和靈活性。 我們的集成系統每年可生產總計110億磅丙烯。
丙烯管道. 我們的石化管道的運營業績主要取決於運輸的產品數量以及我們就該等運輸服務收取的相關費用。 下表列出了截至2024年2月1日有關丙烯管道的選定信息:
|
|
所有權 |
長度 |
資產描述 |
拍攝地點(S) |
利息 |
(英里) |
德克薩斯州RGP集氣系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
708 |
Lou—Tex丙烯管道 |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
267 |
北迪安管道系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
254 |
丙烯分流器PGP分配系統 |
德克薩斯州 |
100.0% |
152 |
金牛座管道 |
德克薩斯州 |
70.0% (1) |
115 |
路易斯安那州RGP集氣系統 |
路易斯安那州 |
100.0% |
63 |
查爾斯湖PGP管道 |
德克薩斯州,路易斯安那州 |
50.0% (2) |
27 |
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德克薩斯州,路易斯安那州 |
100.0% |
24 |
La Porte PGP管道 |
德克薩斯州 |
80.0% (3) |
20 |
總計 |
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1,630 |
(1) |
通過我們的控股子公司Steor LLC,我們擁有金牛座管道70%的綜合權益。 |
(2) |
我們按比例鞏固我們在查爾斯湖PGP管道中50%的不可分割權益。 |
(3) |
我們通過控股子公司La Porte Pipeline Company L.P.和La Porte Pipeline GP L.L.C.擁有La Porte PGP管道80%的綜合權益。 |
我們的石化管道每天可以運輸的最大桶數取決於每個系統不同部分之間在給定時間點實現的運行率(例如,每個交付點的需求水平和正在運輸的產品組合)。因此,我們根據我們的所有權權益,以淨吞吐量來衡量我們石化管道的利用率。*截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,總淨吞吐量分別為161 Mb/d、163 Mb/d和152 Mb/d。
除了路易斯安那州的查爾斯湖PGP管道外,我們運營着我們所有的丙烯生產資產和相關管道。
我們的EHT海運碼頭位於休斯頓航道,包括出口資產,能夠以每小時3,000桶或每天72 Mb的速度裝載半冷凍丙烯。
異構化及相關操作
我們擁有並運營位於德克薩斯州錢伯斯縣的三個異構化裝置,總處理能力為116 Mb/d,構成了美國最大的商業異構化設施。我們還擁有並運營一條83英里長的管道系統,用於將高純度異丁烷從德克薩斯州錢伯斯縣輸送到德克薩斯州的內切斯港和德克薩斯州的Channelview。
商業異構化服務的需求取決於能源行業對異丁烷和高純度異丁烷的需求,這些異丁烷和高純度異丁烷超過了通過NGL分餾和煉油廠操作產生的異丁烷。異構化裝置將正常丁烷原料轉化為混合丁烷,混合丁烷是異丁烷和正丁烷的流動。我們擁有並運營位於錢伯斯縣綜合體的10個DIB裝置,然後將異丁烷從正丁烷中分離出來。然後,DIB過程產生的任何剩餘的(或殘留的)正丁烷通過異構化過程循環,直到它被轉化為不同等級的異丁烷。包括高純度異丁烷。異丁烷的主要用途是生產環氧丙烷、異辛烷、異丁烯和車用汽油烷基化油。我們還使用我們的某些DIB裝置將來自NGL分餾活動、進口和其他來源的混合丁烷分餾為異丁烷和正丁烷。我們的多個獨立DIB提供的操作靈活性使我們能夠抓住不同類型丁烷需求和價格波動帶來的市場機會。
我們異構化業務的運營結果通常取決於加工的正常丁烷和混合丁烷的數量以及向客户收取的通行費水平。
我們的異構化資產提供加工服務,以滿足第三方客户和我們其他業務的需求,包括我們的NGL營銷活動和辛烷值提升生產設施。*在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們的異構化設施的加權平均利用率分別約為96.6%、93.1%和73.3%。
辛烷強化和相關操作
我們擁有並經營位於德克薩斯州錢伯斯縣的辛烷值提高生產設施,該設施旨在生產異丁烯和異辛烷或甲基叔丁基醚(“MTBE”)。 該設施生產的產品被煉油廠用於提高重新配製的車用汽油混合物的辛烷值。 這些產品生產過程中消耗的高純度異丁烷原料由我們的異構化裝置提供。
我們以市場價格銷售辛烷值增強產品。 我們嘗試透過訂立商品衍生工具來減低與該等產品相關的價格風險。 我們生產的甲基叔丁基醚僅銷往出口市場。 我們根據異辛烷、異丁烯及甲基叔丁基醚的合併產量衡量辛烷值提高設施的利用率,截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,其平均產量分別為27百萬年、26百萬年及14百萬年。
我們亦擁有及經營位於休斯頓船舶航道的設施,該設施生產高達約4 MBPD的HPIB,幷包括一個相關儲存設施,其儲存容量為0. 6 MMBLs。 該工廠的主要原料是異丁烷/異丁烯混合物,由我們的辛烷值提高和iBDH設施生產。 HPIB用於生產聚異丁烯,聚異丁烯用於生產潤滑油和橡膠。 一般而言,我們以市場為基礎的價格銷售HPIB,並以成本為基礎。 按加權平均基準計算,截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,該設施的使用率分別為112. 3%、106. 9%及91. 9%。
異丁烷脱氫裝置。 我們擁有並運營一個位於德克薩斯州錢伯斯縣的iBDH設施,該設施每年能夠將大約25 MBPD的丁烷加工成近10億磅異丁烯。 iBDH工廠的生產使我們能夠優化我們的甲基叔丁基醚和高純度異丁烯資產,滿足不斷增長的異丁烯市場需求。
蒸汽裂化器和煉油廠歷史上一直是下游使用丙烷和丁烷烯烴的主要來源;然而,隨着乙烷等輕質原料的使用增加,對"目的"烯烴生產的需求也增加了。 與我們的PDH設施一樣,iBDH設施有助於滿足傳統供應減少的市場需求。 iBDH工廠增加了我們高純度和低純度異丁烯的產量,這兩種產品都用作生產潤滑油、橡膠產品和燃料添加劑的原料。 按加權平均基準計算,截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,該設施的使用率分別為86. 0%、86. 7%及88. 9%。
本集團辛烷值提升、HPIB及iBDH設施的經營業績一般取決於產量水平以及產品銷售價格與相關原料採購成本及其他經營開支之間的差異或差價。
精細產品服務
我們的精煉產品服務業務包括精煉產品管道、終端及相關營銷活動。
成品油管道. 我們擁有並經營 TE產品管道這是一個3,026英里的管道系統,包括2,910英里的受監管的州際管道和116英里的不受監管的德克薩斯州內管道。 該系統主要將精煉產品從德克薩斯州墨西哥灣沿岸上游運輸到印第安納州西摩。TE產品管道的部分從西摩延伸到伊利諾伊州芝加哥、俄亥俄州利馬、紐約州塞爾柯克以及賓夕法尼亞州費城附近的一個地點。 位於印第安納州西摩市東部的TE Products Pipeline主要用於NGL運輸服務。TE產品管道運輸的精煉產品由煉油廠生產,包括車用汽油和餾分油。
該管道系統的運營結果取決於運輸的產品數量和向發貨人收取的費用水平。 對這些服務收取的關税要麼是合同性的,要麼是由政府機構,包括聯邦能源管理委員會(FERC)監管的。見"監管事項"在本第一部分第1和2項中討論有關政府對我國液體管道的監管,包括對運輸服務徵收的關税的信息。
我們的TE產品管道每天可以運輸的最大桶數取決於在給定時間點系統各個部分之間實現的運行平衡(例如,每個交付點的需求水平和所運輸的產品的組合)。 因此,我們根據吞吐量來衡量該管道的利用率。 TE產品管道按產品類型劃分的總吞吐量於所示年度如下:
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截至12月31日止年度, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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成品運輸(MBPD) |
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502 |
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447 |
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464 |
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石油化工運輸(MBPD) |
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– |
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– |
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170 |
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NGL運輸(MBPD) |
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51 |
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56 |
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52 |
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TE Products Pipe系統包括5個非監管的精煉產品卡車碼頭,總存儲容量約為21.2百萬磅。
德克薩斯西部產品系統
2022年4月,我們宣佈了德克薩斯西部產品系統的計劃,該公司將利用新的和現有的資產,主要將精煉產品從美國墨西哥灣沿岸運輸到西德克薩斯州,新墨西哥州,科羅拉多州和猶他州的市場。
運往這些西方市場的精製產品將在德克薩斯州博蒙特和德克薩斯州貝敦附近的碼頭採購,並儲存在德克薩斯州錢伯斯縣的綜合大樓。 在我們位於德克薩斯州錢伯斯縣的倉儲綜合體集中精煉產品後,精煉產品將在我們位於德克薩斯州西部的二疊紀碼頭、位於新墨西哥州的Jal和Moriarty碼頭以及位於猶他州的Grand Junction碼頭運輸和銷售給客户。 為了促進這些精煉產品的運輸和交付,德克薩斯西部產品系統租賃了約1,225英里的現有管道資產的容量,並建造了20個儲罐,總儲存容量為200萬立方米。 我們預計目前處於調試階段的德克薩斯西部產品系統第一階段將於2024年第一季度開始運營。 該系統的其餘部分預計將於2024年上半年完成並投入使用。 該管道系統的運營結果將取決於其服務的市場對精煉產品的需求水平。
成品海運碼頭。 我們擁有並經營位於德克薩斯州博蒙特附近的內切斯河上的海運碼頭,處理精煉產品和原油。 我們的博蒙特設施包括五個深水船塢、三個駁船碼頭,以及約10.5百萬磅的總精煉產品儲存能力。
我們還在休斯頓船舶頻道的EHT經營精煉產品。 除了為精煉產品提供船舶裝卸服務外,EHT的精煉產品業務還包括通過使用20個地上儲罐的300萬立方米的總儲存容量。
該等海運碼頭的營運業績主要取決於處理量、相關倉儲及我們收取的其他費用。
精細產品營銷活動。 我們的精煉產品營銷活動來自於公開市場銷售及交付精煉產品的收入。 我們精煉產品營銷活動的經營業績主要取決於產品銷售價格與相關採購及其他成本(包括使用我們其他資產應佔的該等成本)之間的差額或差價。 一般而言,我們以市場價格銷售精煉產品,其中可能包括等級和交貨地點等因素的定價差異。 我們使用衍生工具以減輕與精煉產品營銷活動相關的商品價格風險。 有關我們的商品套期保值計劃的討論,請參閲本年報第二部分第7A項。
乙烯出口終端及相關業務
我們的乙烯出口碼頭位於休斯頓船舶海峽的摩根點工廠,擁有兩個碼頭,每年可裝載100萬噸乙烯,以及一個冷藏儲罐,可處理6600萬磅乙烯。 乙烯是各種消費品的主要原料,包括手機和電腦零件、食品包裝、服裝、紡織品和個人防護設備。 我們擁有Enterprise Navigator乙烯終端有限責任公司50%的合併成員權益,該公司擁有出口設施。 2022年4月,我們宣佈計劃擴大Morgan's Point設施的乙烯出口產能。 該擴建項目分兩期完成,將於二零二四年將現有產能擴大50%,並於二零二五年將現有產能擴大一倍以上。
我們的乙烯系統作為乙烯行業的開放市場儲存和交易中心,通過整合儲存能力、連接多個乙烯管道和大批量出口能力。 為了支持我們的乙烯業務,我們的錢伯斯縣存儲綜合體包括一個高容量的地下乙烯存儲井,其存儲容量超過6億磅乙烯。 儲存井連接到我們的摩根點乙烯出口終端,並通過58英里長的管道系統進一步連接到德克薩斯州的貝波特。
我們還在德克薩斯州南部運營Baymark乙烯管道,該管道是新型乙烯裂解裝置和相關設施的領先增長區。 Baymark管道得到了客户長期承諾的支持,從Bayport開始,延伸93英里至德克薩斯州的Markham。 我們擁有Baymark管道70%的合併權益通過我們的控股子公司Baymark管道有限責任公司。 使用Baymark管道的客户可以通過管道進入我們在錢伯斯縣的大容量乙烯儲存井和我們在摩根點的出口終端。
海洋運輸
我們的海上運輸業務包括64艘拖船和158艘油罐駁船,用於在美國主要的內陸和沿海航道系統運輸精煉產品、原油、瀝青、凝析油、重質燃料油、液化石油氣和其他石油產品。 海上運輸業使用拖船作為動力來源,油輪作為貨運能力。我們經營的海上運輸資產為密西西比河沿岸的煉油廠和倉儲碼頭客户提供服務,德克薩斯州和佛羅裏達州之間的沿海水道以及田納西州—湯比格比水道系統。 我們擁有並經營位於路易斯安那州的Houma和Morgan City的造船廠和維修設施,以及位於路易斯安那州的Baddle和德克薩斯州的Elviewview的海上運輸設施。
海運業務之經營業績一般取決於運輸石油產品所收取之費用水平。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們的船隊平均利用率分別為95. 8%、92. 3%及85. 2%。
我們的海上運輸業務受美國運輸部(“DOT”)、國土安全部、美國商務部和美國海岸警衞隊(“USCG”)的監管。 有關這些法規的信息,請參見"管理事項—聯邦海洋作業條例“在第一部分,項目1和2的討論中。
監管事項
以下資料説明監管對我們營運的主要影響,包括涉及安全及環境事宜的監管,以及我們向客户收取運輸服務費用的費用。
環境、安全和保護
我們的管道和其他資產的安全運行是重中之重。 我們致力於以安全及環保的方式開展業務活動,以保護環境、公眾及代表我們工作的人士的健康及安全。
職業安全與健康
我們的某些設施受《聯邦職業安全與健康法》(經修訂)和類似州法規的一般行業要求的約束。 我們相信我們嚴格遵守職業安全與健康管理局和類似的州要求,包括一般行業標準、記錄保存要求和員工職業暴露監控。
我們的某些設施還受OSHA過程安全管理(“PSM”)法規的約束,該法規旨在防止或儘量減少有毒、反應性、易燃或易爆化學品災難性釋放的後果。 本規章適用於涉及某些化學品、易燃氣體或液體的任何工藝,這些工藝達到或超過規定的臨界值(如規章所定義)。 此外,我們在某些設施須遵守美國環境保護署(“EPA”)的風險管理計劃規定。 這些法規旨在補充OSHA PSM法規。 這些EPA法規要求我們制定和實施風險管理計劃,其中包括五年事故歷史報告、場外後果分析流程、預防計劃和應急響應計劃。 我們相信,我們的運作符合OSHA PSM法規和EPA的風險管理計劃要求。
OSHA危險溝通標準、聯邦超級基金修正案和再授權法案第三章下的社區知情權法規以及類似的州法規要求我們組織和披露有關我們運營中使用的危險材料的信息。 這些信息的某些部分必須根據要求報告給聯邦、州和地方政府當局和當地公民。 這些法律和《綜合環境反應、賠償和責任法》(“CERCLA”)的規定要求我們在某些情況下報告危險化學品的泄漏和釋放。
管道安全
根據美國法典第49篇的各項條款以及與我們管道和相關設施(包括分支罐和儲氣設施)的設計、安裝、測試、施工、操作、更換和管理相關的州法規,我們受到交通部的廣泛監管。 這些法規要求擁有或運營管道和相關設施的公司(i)遵守這些法規,(ii)允許查閲和複製相關記錄,(iii)提交某些報告,(iv)提供美國運輸部長要求的信息。 交通部通過其管道和危險材料安全管理局(“PHMSA”)管理天然氣和危險液體管道,在許多情況下,執法權被授予國家機構。 不遵守這些要求可能會導致重大處罰。 我們相信我們嚴格遵守DOT法規。
國會定期修訂管道安全法,使之更加嚴格,適用範圍更廣。 同樣地,PHMSA近年來採取了若干行動,以提高其規章的適用性和嚴格性。 目前或即將實施的《PHMSA》條例中具體規定的管道安全法所管轄的主題領域類型的一些例子包括:(一)遵守管道分支罐和地下天然氣儲存設施的安全行業共識標準;(二)維持和更新天然氣和危險液體管道設施的檢查和維護計劃;(三)泄漏檢測和維修要求;(三)對泄漏的檢測和維修要求;(三)對管道安全的要求;(三(iv)根據管道設施的設計、狀況、檢查歷史和材料等因素管理管道設施的最大壓力;以及(v)在指定的“高後果區域”(如人口稠密地區、異常敏感地區和商業通航水道)進行額外的完整性管理、檢查和其他活動。
根據實施管道安全法所有要求的法規制定和/或實施更嚴格的要求,以及根據該法規實施PHMSA規則或任何國家機構對其指導的重新解釋,可能會導致我們為遵守該等標準而產生重大和意外開支。 在任何擬議的法規最終確定之前,對我們的運營產生的影響(如果有的話)尚不清楚。
環境問題
我們的業務受各種環境和安全要求以及廣泛的聯邦、州和地方法律法規下的潛在責任的約束。這些法律包括但不限於:《環境保護法》、《資源保護和恢復法》、《聯邦清潔空氣法》、《清潔水法》、《1990年石油污染法》、《OPA》、《OPA》、《OSHA》、《應急規劃和社區知情權法》、《國家歷史保護法》以及類似或類似的州和地方法律法規。 該等法律及法規影響我們現時及未來營運的多個方面,一般要求我們取得及遵守有關廢氣排放、水質、廢水排放及固體及危險廢物管理的各種環境註冊、牌照、許可證、檢查及其他批准。 未能遵守該等規定可能會使我們面臨罰款、處罰及╱或業務中斷,從而可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
如果我們擁有、運營或以其他方式使用的任何設施發生危險物質的泄漏、溢出或釋放,或者我們將材料送往處理或處置的地方,我們可能會對由此產生的所有責任負責,包括調查、補救和清理費用。 同樣,我們可能被要求清除以前處置的廢物或修復受污染的財產,包括地下水受到影響的情況。 任何或所有該等發展可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們相信,我們的業務已嚴格遵守現行環境及安全法律及法規,遵守該等法規不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。 然而,環境和安全法律法規可能會有所變化。 環境條例的趨勢是對可能被認為影響環境的活動施加更多的限制和限制,因此無法保證今後用於遵守環境條例或補救的支出數額或時間。 新訂或經修訂的法規導致合規成本增加或額外經營限制,特別是當該等成本無法從客户處全數收回時,可能會對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
有時,我們會被政府當局就涉及環境事宜的行政或司法程序評估金錢制裁。 更多信息見本年度報告第一部分第3項。
空氣質量
我們的業務與受管制、許可的空氣污染物排放有關。 因此,我們受CAA和類似的州法律和法規,包括州空氣質量實施計劃。 該等法律及法規規管來自各種工業來源(包括我們的若干設施)的空氣污染物排放,並施加各種監測及報告要求。 該等法律及法規亦可能要求我們(i)就建造或修改預期會產生廢氣排放或導致現有廢氣排放水平增加的若干項目或設施取得預先批准,(ii)取得並嚴格遵守載有各種排放及營運限制的空氣許可證要求,或(iii)採用特定排放控制技術限制排放。
環保團體越來越多地質疑獲得、修改或延長許可證的請求,並尋求對申請人適用更嚴格的規定。 我們未能遵守適用要求可能會對我們的經營行為施加罰款、禁令、條件或限制,包括執法行動,而我們無法續期或獲得對現有許可證所需的修改,可能會對我們的經營造成不利影響。 我們亦可能須就取得及維持空氣排放許可證及批准而就空氣污染控制設備產生若干資本開支。
水質
CWA和類似的州法律對石油及其衍生物排放到受管制水域實行嚴格控制。 《化學品法》規定了對排放石油產品的處罰,並對清除石油或其他有害物質的費用規定了重大潛在責任。 控制水污染的州法律還規定了對石油或其衍生物排放到通航水域或地下水的情況的不同民事和刑事處罰和賠償責任。聯邦溢漏預防控制和對策授權要求適當的密封護堤和類似結構,以幫助防止油罐泄漏影響受管制水域。 環保署還通過了一些法規,要求我們必須有許可證,才能排放受管制的雨水徑流。 我們運營所在的某些州也可能要求獲得雨水排放許可證,並可能施加監控和其他要求。 CWA禁止在美國濕地和其他水域排放疏浚和填料,除非獲得適當頒發的許可證授權。 我們相信,我們遵守該等CWA規定的成本不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。
原油泄漏責任的主要聯邦法律是OPA,它涉及原油污染的三個主要領域:預防、遏制和清理以及責任。 OPA適用於受管制船舶、深水港口、海上生產平臺和陸上設施,包括碼頭、管道和轉運設施。 為了處理、儲存或運輸超過某些臨界值的原油,陸上設施必須酌情向USCG、DOT管道安全辦公室(“OPS”)或EPA提交溢油反應計劃。 許多州已經制定了類似於OPA的法律。 根據OPA和類似的州法律,排放原油的受監管設施的責任方可能承擔補救費用,包括對周圍自然資源的損害。 任何未經許可的石油或其他污染物從我們的管道或設施釋放可能導致罰款或處罰以及重大的補救成本。
石油產品溢漏或泄漏造成的污染是管道行業的固有風險。 就我們的管道系統或其他設施因過往營運而存在需要補救的地下水污染而言,我們相信任何該等污染都可以得到控制或補救;然而,該等成本是特定地點的,且無法保證整體影響不會是重大的。
環保組織已經就美國陸軍工兵部隊頒發的某些全國性許可證提起訴訟。這些許可證允許簡化審批管道項目。 如果這些訴訟成功,未來管道建設項目的時間表可能會受到不利影響。
危險和無害廢物的處置
在我們的正常運營中,我們產生危險及無害固體廢物,這些廢物須遵守聯邦RCRA及類似州法規的規定,這些法規對固體廢物的處理、儲存、處理及處置作出了詳細規定。 我們亦採用廢物最小化及回收流程,以減少固體廢物的體積。
《環境、環境、賠償和責任法》又稱"超級基金",它對某些類別的人規定了責任,往往不考慮其過失或原始行為的合法性。 這些人員包括髮生泄漏的設施的所有者或經營者,以及處置或安排處置在設施中發現的危險物質的公司。 根據《環境、環境和賠償責任法》,潛在責任方可能對清理已釋放到環境中的危險物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用承擔連帶責任。 根據執行條款,環境保護局和在某些情況下第三方可以採取行動,應對對公眾健康或環境的威脅,並尋求向責任方收回所產生的費用。 鄰近土地所有者和其他第三方就據稱因有害物質或其他污染物釋放到環境中造成的人身傷害和財產損失提出索賠並不罕見。 在我們的日常運營過程中,我們的管道系統和其他設施產生的廢物可能屬於CERCLA定義的“危險物質”或符合CERCLA和RCRA補救要求。 根據CERCLA或RCRA,我們可能會承擔補救責任,或補償補救費用,在我們目前擁有或經營的場地,無論是由於我們或我們的前任的業務,在我們以前擁有或經營的場地,或在我們以前使用的處置設施,即使該等處置在進行時是合法的。
瀕臨滅絕的物種
經修訂的聯邦《瀕危物種法》和類似的州法律可能會限制影響瀕危和受威脅物種及其棲息地的商業或其他活動。 我們目前或未來計劃中的一些設施可能位於指定為瀕危或受威脅物種棲息地的地區,如果是這樣,可能會限制設施建設或運營成本增加。 此外,指定以前未識別的瀕危或受威脅物種可能會導致我們產生額外成本,或在受影響地區受到運營限制或禁令。
FERC法規—液體管道
我們的某些NGL、精煉產品和原油管道系統提供州際公共運輸工具,這些運輸工具受FERC根據州際商業法(“ICA”)的監管。 提供此類輸送的管道(稱為“州際液體管道”)包括但不限於:Aegis Ethane管道、Dixie管道、Front Range管道、Mid—America管道、Seaway管道、Seminole NGL管道和Texas Express管道。 這些管道由受FERC法規約束的法律實體擁有,包括定期報告要求。
ICA規定,我們對這些州際液體管道運輸收取的費用必須公正合理,適用於我們服務的規則不得對任何託運人進行不當歧視或給予任何不適當的優惠。聯邦能源管理委員會執行ICA的條例進一步要求州際液體管道運輸費率和規則提交給聯邦能源管理委員會。 《國際競爭法》允許有關人士對擬議的新的或更改的費率或規則提出質疑,並授權聯邦能源監督委員會調查這些更改,並暫停其效力,最長為七個月。 在完成此類調查後,聯邦能源管理委員會可能要求退還超出其認為公正合理水平的金額,連同利息。 聯邦能源管理委員會還可以根據投訴或自行決定,調查承運人的費率和已經生效的相關規則。 如果聯邦能源管理委員會在就此類投訴舉行聽證會後得出結論,認為被質疑的費率或規則不公正和合理,它可以命令承運人改變費率或規則,並支付損害賠償金(即,在提出申訴之前,由於實施這一比率或規則而造成的損失,最多可達兩年。
我們的州際液體管道服務收取的費率通常基於聯邦能源管理委員會批准的索引方法,該方法允許管道收取的費率高達規定的上限水平,該上限水平每年根據聯邦能源管理委員會頒佈的年度指數調整而變化。 在指數費率上限內的費率增加被推定為公正和合理,除非抗議方能夠證明費率增加大大超過管道運營成本的變化。 FERC規定的年度指數調整反映了美國製成品生產者價格指數(“PPI”)的逐年變化,加上或減去預定百分比(“指數水平”)。 指數水平每五年進行一次檢討和修訂。 2020年12月17日,FERC發佈了一項最終規則,將從2021年7月1日開始至2026年6月30日結束的五年期的指數水平設定為PPI加0.78%。 2022年1月20日,聯邦能源管理委員會批准對最終規則的某些方面進行復審,並將指數水平修訂為PPI減0.21%,自2022年3月1日至2026年6月30日生效。 聯邦能源管理委員會下令根據PPI減0.21%的標準,申請利率超過其指數上限水平的管道,以於2022年3月1日起申請利率下調。 Enterprise和其他一些中游公司目前正在美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院對這一指數變化提出異議。 這一呼籲可能導致對指數的進一步修改。 作為此索引方法的替代方案,我們還可以選擇支持基於服務成本方法的費率的變化,通過獲得FERC的事先批准收取"基於市場的費率",或通過收取所有受影響託運人同意的"結算費率"。 我們的某些管道已被聯邦能源管理委員會授予基於市場的費率授權,包括航道。
聯邦能源管理委員會批准率方法的變化可能會對我們產生不利影響。 我們認為,目前我們州際液體管道收取的運輸費率符合ICA和適用的FERC法規。 然而,我們無法預測未來我們將獲準就這些管道的運輸服務收取多少費用。
FERC法規—天然氣管道及相關事項
我們的某些州內天然氣管道,包括德克薩斯州內系統和哥倫比亞天然氣系統,根據1978年天然氣政策法案(“NGPA”),就其根據NGPA第311條提供的運輸和儲存服務而言,受FERC的監管。 根據第311條,以及聯邦能源管理委員會的實施條例,州內管道可以“代表”州際管道公司或任何由州際管道服務的當地分銷公司運輸天然氣,而不受聯邦能源管理委員會根據1938年《天然氣法》(“NGA”)更廣泛的監管權力的約束。 這些服務必須在公開和非歧視的基礎上提供,並且這些服務的收費不得超過FERC在定期收費程序中確定的“公平和公平”的水平。
我們相信,我們天然氣管道目前收取的運輸費率和提供的服務均符合NGPA和FERC法規的適用要求。 然而,我們無法預測未來我們將被允許為我們的管道運輸服務收取的費率。
天然氣在州際商業中的轉售受FERC法規的約束。 為了提高天然氣市場的透明度,FERC制定了規則,要求每年報告天然氣銷售數據。 聯邦能源管理委員會還制定了禁止操縱能源市場的法規。 違反FERC規定的行為可能會使我們受到民事和刑事處罰、暫停或失去履行服務或銷售天然氣的授權、剝奪不正當利潤或FERC施加的其他適當的非金錢救濟。 根據2005年的《能源政策法案》,截至2024年1月,任何違反NGA、NGPA或FERC任何規則、法規或命令的潛在民事處罰約為每天150萬美元。 聯邦貿易委員會和商品期貨交易委員會(“CFTC”)也頒佈了禁止操縱能源市場的規則和條例。 我們相信,我們的天然氣銷售活動符合所有適用的監管要求。
國家管道運輸服務管理條例
我們的州內液體和天然氣管道提供的運輸服務受許多州的監管,包括伊利諾伊州,堪薩斯州,路易斯安那州,明尼蘇達州,新墨西哥州和得克薩斯州。 雖然適用的州法律和法規差異很大,但它們通常要求州內管道公佈適用於州內服務的所有費率、規則和條例的關税,並通常要求管道費率和做法是合理的和非歧視性的。
聯邦海洋作業條例
拖船、駁船和海上設備的操作產生了《一般海事法》規定的涉及財產、人員和貨物的義務。 這些義務造成了各種風險,其中包括碰撞和碰撞風險,這可能導致對人身傷害、貨物、合同、污染、第三方索賠和船舶和設施財產損失提出索賠。
我們受《瓊斯法案》和其他聯邦法律的約束,這些法律限制美國出發點和目的地之間的海上運輸,僅限於在美國建造和註冊、由美國公民擁有和駕駛的船隻。 由於這一所有權要求,我們負責監控我們共同單位和其他合夥利益的外國所有權。 如果我們不遵守這些要求,我們將被禁止在美國沿海貿易中運營我們的船隻,在某些情況下,我們將被視為進行未經批准的外國轉讓,導致嚴厲的處罰,包括永久喪失我們船隻的美國沿海貿易權,罰款或沒收船隻。 此外,USCG和美國航運局維持着世界上最嚴格的船舶檢查制度,這往往導致美國更高的監管合規成本。懸掛國旗的經營者,而不是懸掛外國方便旗註冊的船隻的船東。 我們的海上業務也受1936年《商船法》的約束,該法案在某些條件下允許美國政府在國家緊急情況下徵用我們的海上資產。
氣候變化討論
關於全球變暖和氣候變化,包括温室氣體排放對環境的影響及其對全球氣候、海洋和生態系統的相關後果,有大量討論。氣候變化可能對我們的業務產生長期影響。 例如,我們位於路易斯安那州和得克薩斯州沿海地區等低窪地區的設施可能因洪水、海平面上升或更頻繁和更惡劣的天氣事件而導致運營中斷而面臨更大風險。 如果幹旱變得更加頻繁或嚴重,供水有限地區的設施可能會受到影響。 氣候或天氣的變化可能會阻礙勘探和生產活動或增加石油和天然氣資源的生產成本,從而影響進入我們系統的碳氫化合物產品的數量。 氣候或天氣的變化也可能影響消費者對能源的需求或改變整體能源結構。
政府、科學界和公眾關注的問題是,某些氣體,通常稱為温室氣體,包括與石油和天然氣生產有關的氣體,如二氧化碳、甲烷和一氧化二氮等,會導致地球大氣層變暖和其他不利的環境影響,為此,各政府當局考慮或採取行動減少温室氣體的排放。 例如,美國環保署已根據CAA採取行動來管制温室氣體排放。 此外,某些國家(單獨或區域合作),包括我們部分設施或業務所在的國家,已採取或提議採取措施減少温室氣體排放。此外,美國國會不時提出立法措施,對温室氣體的排放施加限制或要求徵收費用或碳税。 其中一項適用於我們某些業務的此類費用已由2022年的《通貨膨脹減少法案》徵收,稱為“甲烷排放和廢物減少獎勵計劃”。
國際一級也採取了行動,美國也參與其中。 所討論的各種政策和辦法包括設定排放上限、要求採取增效措施、或為減少排放提供獎勵、使用可再生能源或使用碳含量較低的替代燃料等,目前正在討論之中,這些政策和辦法已經並可能繼續導致涉及温室氣體的額外行動。
這些聯邦、地區和州的措施一般適用於工業來源(包括石油和天然氣行業的設施)以及燃料供應商和分銷商,並可能增加我們的管道、天然氣加工設施、分餾廠和其他設施的運營和合規成本,以及某些銷售和分銷活動的成本。 該等法規亦可能影響礦物燃料的價格或減少對礦物燃料的需求,或為競爭性燃料及能源提供競爭優勢,從而對我們中游網絡所處理產品的市場需求及定價產生不利影響。 我們的營運成本的潛在增加可能包括運營及維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲取授權我們温室氣體排放的津貼、支付與我們温室氣體排放相關的税款或費用,或管理和管理温室氣體排放計劃的成本。 雖然我們可能能夠將部分或全部此類增加的成本納入我們的管道或其他設施收取的費率中,但此類成本的回收是不確定的,並可能取決於我們無法控制的事件,包括FERC未來費率訴訟的結果以及任何最終法規的規定。
除了上述對排放的直接管制外,還擴大了報告温室氣體排放和其他氣候變化相關事項的要求和獎勵措施。 例如,美國證券交易委員會(“SEC”)的2022年氣候披露提案、加州立法機構於2023年頒佈的擴大温室氣體和氣候變化相關報告要求,以及商業對手方的定期要求。 我們目前為某些設施和設備提交温室氣體排放報告,受EPA報告規定的約束。 然而,我們並不公開報告我們的直接或間接温室氣體排放總量,而且在不依賴估計的情況下量化所有類型的排放量可能並不可行。 如果我們被要求全面確定並公開報告我們的全部直接和間接温室氣體排放量,或某些其他與氣候變化有關的事項,那麼這可能會帶來巨大的成本和行政負擔,併成為潛在責任和負面宣傳的來源。 或者,如果我們不作出該等公開披露,我們可能會被阻止向某些市場經營或供應產品,或與某些交易對手進行交易。
最後,監管政策或市場偏好的變化導致對被視為產生温室氣體的碳氫化合物產品的需求減少,或限制其使用,可能會減少我們可用於加工、運輸、營銷和儲存的數量。
競爭
NGL管道和服務
在各自的市場領域,我們的天然氣加工設施和相關的NGL營銷活動主要面臨來自獨立加工商、大型綜合石油公司和擁有商品交易平臺的金融機構的競爭。 我們的每個營銷競爭對手擁有不同水平的財務和人力資源,競爭通常圍繞價格、客户服務質量以及與客户和其他市場中心的距離展開。 在我們的NGL管道服務的市場上,我們與許多州內和州際管道公司(包括那些附屬於主要石油,石化和天然氣公司的公司)以及駁船,鐵路和卡車車隊運營競爭。 一般而言,我們的NGL管道在運輸費用、可靠性及客户服務質量方面與該等實體競爭。
我們在NGL和相關產品儲存業務的主要競爭對手是主要的綜合石油公司、化工公司和其他儲存和管道公司。 我們與其他存儲服務提供商的競爭主要在收費、提供的管道連接數量和運營可靠性方面。 我們的出口碼頭業務與主要石油和天然氣及化工公司以及其他中游服務供應商經營的碼頭業務競爭,主要在裝卸吞吐能力以及相關管道和儲存基礎設施的接入方面。
我們與堪薩斯州、路易斯安那州、新墨西哥州和得克薩斯州的許多NGL分餾塔競爭。 對這類服務的競爭主要基於收取的分割費。 然而,NGL分餾塔接收客户的混合NGL並儲存和分配所得純度NGL產品的能力也是一個重要的競爭因素,並且是具有必要的管道和儲存基礎設施的功能。
原油管道及服務
在各自的市場範圍內,我們的原油管道、儲存和海運碼頭以及相關的營銷活動與其他原油管道公司、鐵路運輸公司、主要綜合石油公司及其營銷附屬公司、擁有商品交易平臺的金融機構以及獨立原油集銷公司競爭。 原油業務的特點是井口原油供應激烈競爭。 競爭主要基於客户服務質量、有競爭力的價格以及接近客户和市場中心。
天然氣管道及服務
在我們的天然氣收集業務中,我們在獲取天然氣供應(尤其是新供應)的合同方面遇到競爭。 天然氣集輸領域的競爭在很大程度上取決於聲譽、效率、系統可靠性、集輸系統容量和定價安排。 我們在天然氣收集業務的主要競爭對手包括獨立的天然氣收集商和主要的綜合能源公司。 我們的天然氣營銷活動主要與其他天然氣管道公司及其營銷附屬公司以及獨立的天然氣營銷和貿易公司競爭。 天然氣營銷業務的競爭主要基於具有競爭力的定價、接近客户和市場樞紐以及客户服務質量。
石化及成品油服務
我們與許多PGP生產商競爭,其中包括許多位於墨西哥灣沿岸的主要煉油廠和石化公司,在收費處理費水平以及管道和存儲基礎設施的使用方面。 我們的石化營銷活動面臨着來自各大綜合石油公司和各石化公司的競爭,這些公司的財務和人力資源水平不一,競爭通常圍繞產品價格、客户服務質量、物流和地點展開。
在異構化業務方面,我們主要與位於堪薩斯州、路易斯安那州和新墨西哥州的工廠競爭。 影響該業務的競爭因素包括收取的收費處理費水平、可生產的異丁烷的質量以及獲得支持管道和儲存基礎設施的機會。 我們與其他辛烷值添加劑製造公司的競爭主要是基於價格。
關於我們的TE產品管道,該管道最重要的競爭對手是其產品交付區域的第三方管道。 共同輸送管道之間的競爭主要基於運輸費用、客户服務質量和接近最終用户。 卡車、駁船和鐵路以競爭激烈的方式向TE Products Pipeline和內河碼頭服務的部分市場運送產品。 TE產品管道還面臨着來自加拿大的天然氣液化液的鐵路和管道運輸以及沿東海岸上游的碼頭的水路進口的競爭。
我們的海運業務與其他內陸海運公司以及其他運輸方式的供應商競爭,如鐵路罐車、牽引拖車罐車以及有限的管道。 海運業務內部的競爭主要基於性能和價格。 此外,大量建造內河船舶可能會造成供過於求,加劇我們海運業務的競爭。
有關涉及競爭的一般風險的討論,請參閲"我們的中游能源業務面臨來自第三方的競爭“在本年度報告第一部分,項目1A。
季節性
雖然我們的大部分業務不受季節性影響,但我們的若干業務仍受季節性變化影響,例如熱帶天氣事件、與供暖及製冷需求有關的能源需求以及夏季駕駛季節。 例如:
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我們在墨西哥灣沿岸的業務,包括我們在錢伯斯縣綜合體的業務,可能會受到颶風和熱帶風暴等天氣事件的影響,這些天氣事件通常發生在夏季和秋季。 |
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住宅對天然氣的需求通常在冬季達到高峯,這與供暖需求有關,夏季則是空調發電需求。這些季節性趨勢影響我們天然氣管道的吞吐量以及相關的天然氣儲存水平和營銷結果。 |
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由於農村地區的供暖需求,住宅對丙烷的需求通常在冬季達到高峯。這些季節性趨勢可能會影響TE Products Pipeline、Dixie Pipeline和Mid—America Pipeline系統以及相關碼頭的吞吐量。 |
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由於對生產車用汽油所用燃料添加劑的需求增加,我們的異構化和辛烷值提高業務在夏季駕駛季節(通常發生在春季和夏季月份)的需求增加。 同樣,精煉產品和正丁烷的運輸由於用於汽車燃料而經歷了類似的需求變化。 |
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冬季的極端温度和結冰可能會對我們的天然氣加工資產產生負面影響,因為它們可能會經歷凍結。 此外,這些條件可能會對我們在密西西比河和伊利諾伊河上游的卡車運輸和內陸海上作業產生負面影響。 |
勞動力及相關事項
像許多上市公司一樣,我們沒有直接員工。 我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO員工根據行政服務協議(“ASA”)或其他服務提供商履行。 我們的員工文化是擁有權、誠信和機會。我們認可員工隊伍中為推進我們目標而努力的個人的辛勤工作和貢獻。 我們提倡一種環境,讓員工覺得為我們工作不僅僅是一份工作;這是一個緊密團結的社區,互相照顧。 我們尊重員工的差異,相信每個人都應該得到公平和尊重。我們重視多元化的理念和觀點,並致力於促進安全和包容的員工隊伍。
截至2024年2月1日,大約有 7,500將全部或大部分時間用於我們業務的EPCO人員。 從多樣性的角度來看,大約 14這些人員中有%是女性, 32其中有%是少數族裔。 我們相信,與相關能源行業相比,我們的勞動力的多樣性是有利的。
代表我們工作的人的健康和安全是最高優先事項。我們提倡所有員工對健康和安全都有相同承諾的文化,我們認識到降低風險的重要性。 根據我們對安全的承諾,我們與各級員工和管理層、董事會、承包商以及各種外部實體和組織進行合作。 我們努力實現零事故和傷害的目標。 我們透過監控我們的總可記錄事故率(TRIR)來追蹤我們的安全表現,TRIR是OSHA的一項衡量標準,一般反映每100名全職員工在一年內可記錄事故的數量。 我們於二零二三年的TRR為0. 42,較過去七年中游行業的平均TRR為有利。 我們致力於逐年改善我們的安全表現。
物業的標題
我們持有的不動產可分為兩個基本類別:(i)我們和我們的非合併附屬公司擁有的收費地塊(例如,(ii)我們及我們未合併附屬公司的權益來自土地擁有人或政府當局的租約、地役權、通行權、許可證或許可證,以允許使用該等土地作我們的業務。 本公司重要設施所在的收費地盤多年來一直由本公司或其前任擁有業權,並無就該等資產所在土地的業權提出任何重大質疑,而本公司相信本公司對該等收費地盤擁有令人滿意的業權。 吾等及吾等的聯屬公司並不知悉吾等持有的任何重大租賃、地役權、通行權、許可證或許可證的相關費用所有權或吾等根據任何重大租賃、地役權、通行權、許可證或許可證的權利有任何重大挑戰,吾等相信吾等根據吾等所有重大租賃、地役權、通行權、許可證及許可證擁有令人滿意的權利。
可用信息
作為一家公開交易的合夥企業,我們以電子方式向SEC提交某些文件。 我們以表格10—K提交年度報告;以表格10—Q提交季度報告;以表格8—K提交當前報告(視情況而定);以及任何相關修訂和補充。 偶爾,我們也可能提交與股權或債券發行有關的註冊聲明和相關文件。 SEC有一個網站, Www.sec.gov其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的註冊人的報告和其他信息。
我們提供免費電子訪問我們網站上的定期和最新報告,Www.enterpriseproducts.com在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,這些報告將在合理可行的情況下儘快提供。您也可以聯繫我們的投資者關係部,電話:(866)230-0745免費索取這些報告的紙質副本。
項目1A.風險因素。
關鍵風險因素總結
對我們共同單位或債務證券的投資涉及一定的風險。如果發生以下任何關鍵風險,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流以及我們維持或提高分銷水平的能力產生實質性的不利影響。*在任何此類和下文描述的其他情況下,我們證券的交易價格可能會下降,您可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務相關的風險
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全球公共衞生危機或國外衝突對全球石油和天然氣市場的影響可能會對總體經濟、金融和商業狀況產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務產生實質性的不利影響。 |
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價格水平的變化可能會對我們的收入和/或支出產生負面影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。 |
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碳氫化合物產品的需求、價格和生產的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。 |
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我們的債務水平可能會限制我們未來的財務和運營靈活性。 |
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如果我們遇到缺乏流動性的資本市場或對投資機會的競爭加劇,我們可能無法充分執行我們的增長戰略。 |
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我們的新資產建設受到運營、監管、環境、政治、地緣政治、法律和經濟風險的影響,這些風險可能導致延誤、成本增加或現金流減少。 |
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我們的一些資產已經使用多年,需要大量支出來維護它們。因此,未來維護或維修成本的增加或完成必要的維護或維修活動的延遲可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。 |
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無法繼續使用第三方和政府機構擁有的土地可能會對我們的運營產生不利影響,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。 |
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如果我們沒有成功地整合和管理我們收購的業務,或者如果我們大幅增加我們的債務和或有負債來進行收購,我們的增長戰略可能會對我們的運營結果產生不利影響。 |
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自然災害、災難、恐怖襲擊或其他非常事件可能導致嚴重的人身傷害、財產損失和環境破壞,這可能會限制我們的業務,並對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。 |
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對我們的信息技術(“IT”)或運營技術(“OT”)系統的網絡攻擊可能會影響我們的業務和資產,並對我們的財務狀況、經營業績和現金流量造成重大不利影響。 |
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我們的業務需要廣泛的信貸風險管理,可能不足以防範客户拖欠款項。 |
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使用衍生金融工具可能會給我們造成重大的財務損失。 |
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我們的風險管理政策無法消除所有商品價格風險。 此外,任何不遵守我們的風險管理政策可能導致重大財務損失。 |
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聯邦、州或地方監管措施(包括與氣候、環境、健康、安全和管道完整性相關的措施)可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。 |
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我們受規管資產的費率須接受聯邦和州監管機構的審查和可能的調整,這可能會對我們的收入造成不利影響。 |
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我們的獨立經營現金流主要來自我們從EPO收到的現金分配。 |
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管理層估計和假設的變動可能會對我們的財務報表和財務表現產生重大影響。 |
與我們的合作伙伴關係結構相關的風險
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在建立現金儲備及支付費用及開支後,我們可能沒有足夠的經營現金流支付當前水平的現金分派。 |
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我們的普通合夥人及其關聯公司對我們的合夥關係承擔有限的受託責任,並存在利益衝突,這可能使其有利於自身利益而損害您的利益。 |
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基金單位持有人的投票權有限,無權選舉我們的普通合夥人或其董事。 此外,即使基金單位持有人不滿意,他們也不能輕易解僱我們的普通合夥人。 |
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我們的合夥協議限制持有20%或以上普通單位的單位持有人的投票權。 |
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我們的普通合夥人擁有有限的認購權,可能要求普通單位持有人在不合適的時間或價格出售其普通單位。 |
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如果法院認定有限合夥人的行為構成對我們業務的控制,我們的共同基金單位持有人可能不承擔有限責任。 |
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我們的普通合夥人在我們的權益以及我們的普通合夥人的控制權可能未經單位持有人同意而轉移給第三方。 |
普通單位持有人的税務風險
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我們的税務待遇取決於我們作為聯邦所得税目的的合夥企業的地位,這可能會受到潛在的立法、司法或行政變更以及不同的解釋,可能會追溯。 |
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美國國税局就我們採取的聯邦所得税頭寸以及我們在確定基金單位持有人收入、收益、虧損和扣除分配時採用的若干估值方法成功的競爭,可能會對我們普通基金單位的市場造成不利影響,任何國税局競爭的成本將減少我們可分配給基金單位持有人的現金。 |
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如果國税局對我們的所得税申報表進行審計調整,它(和某些州)可能會直接從我們評估和收取因此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息),在這種情況下,我們將直接向國税局支付税款,我們可分配給基金單位持有人的現金可能會大幅減少。 |
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我們的基金單位持有人可能須就其在我們收入中的份額繳税,即使他們沒有收到我們的任何現金分派。 |
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處置我們共同單位的税務收益或虧損可能比預期的多或少。 |
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我們對待每一個購買我們共同單位的購買者享有相同的税務優惠,而不考慮購買的共同單位。 國税局可能會質疑這種處理方式,這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。 |
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我們的共同單位持有人可能會在他們不因投資我們的共同單位而居住的州接受州和地方税和報税表的要求。 |
關鍵風險因素的討論
以下討論按類別提供有關本公司每項主要風險因素的額外資料:與本公司業務有關的風險、與本公司合夥結構有關的風險及共同基金單位持有人的税務風險。
與我們的業務相關的風險
全球公共衞生危機或國外衝突對全球石油和天然氣市場的影響可能會對總體經濟、金融和商業狀況產生重大不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性以及我們的客户、供應商和其他交易對手的業務產生實質性的不利影響。
碳氫化合物產品的供求變化影響我們採購及銷售的產品數量以及我們向客户提供的服務水平,進而影響我們的財務狀況、經營業績及現金流量。
全球及美國經濟已普遍從新型冠狀病毒病疫情的負面經濟影響中復甦,該疫情擾亂全球供應鏈、減少消費活動、擾亂旅遊,並對金融及商品市場造成重大波動及擾亂。 儘管世界衞生組織於2023年5月宣佈結束全球新冠肺炎突發公共衞生事件,但未來的全球公共衞生危機可能導致類似的破壞和相關的經濟影響。 任何經濟放緩或衰退的恢復期,或我們處理的碳氫化合物的需求或價格回到低迷期,可能對我們的財務狀況以及我們的客户、供應商和其他對手方的財務狀況造成重大不利影響,並可能削弱我們的流動性,並對我們管道和其他設施處理的產品量產生負面影響。
類似地,外國衝突,包括烏克蘭正在進行的戰爭和對俄羅斯的相關制裁以及以色列—哈馬斯戰爭,可能嚴重擾亂原油、天然氣和碳氫化合物產品的供應鏈。 儘管截至本報告日期,我們尚未因該等衝突而對我們的經營業績、財務狀況或現金流量造成任何重大不利影響,但我們無法預測該等戰爭或其他外國衝突的持續將如何影響未來需求水平、對國內定價的影響以及對美國石油和天然氣生產的影響。 主要國際市場的任何經濟放緩或衰退,包括因該等供應鏈中斷或制裁而導致的,亦可能影響需求並壓低我們所處理的原油、天然氣或其他產品的價格,這可能對我們的財務狀況以及我們客户、供應商及其他交易對手的財務狀況造成重大不利影響。並可能減少我們的流動性,並對我們管道和其他設施處理的產品量產生負面影響。
此類事件對我們的財務狀況、經營業績及現金流量的潛在影響,主要取決於我們無法控制的事態發展,包括公共衞生危機的持續時間及應對措施、對整體經濟活動的相關影響以及對原油及其他產品需求的潛在長期影響,所有這些都無法確切預測。
價格水平的變化可能會對我們的收入和/或支出產生負面影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的資產營運及資本項目的執行需要大量的人力、材料、物業、設備及服務開支。 因此,這些成本可能在一般商業通脹期間增加,包括由於商品價格上漲、供應鏈中斷和勞動力市場緊張。 最近影響整體經濟和能源工業的通貨膨脹壓力增加了我們的開支和資本成本,而且這些成本可能會繼續增加。 雖然我們服務的大部分長期合同包含基於指數的變化和通貨膨脹調整,但我們可能無法將所有這些增加的成本以我們服務的費用增加的形式轉嫁給客户。 此外,我們使用FERC基於PPI的價格指數方法來確定我們管道服務的某些市場的關税税率。 在普遍的價格通縮時期,聯邦能源管理委員會基於PPI的價格指數方法提供的上限水平可能會下降,這就要求我們降低基於指數的利率,即使我們運營資產的實際成本增加。 因此,我們的收入和經營利潤率受到價格水平變化的影響。 在調整適用費率之前,材料成本增加可能會影響我們的經營利潤率,即使隨後期間的利潤率可能會在適用費率調整後正常化。 因此,一般業務通脹期間的成本增加(不會轉嫁給客户或被其他因素抵銷)可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
碳氫化合物產品的需求、價格和生產的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們主要經營中游能源行業,包括收集、運輸、加工、分餾和儲存天然氣、天然氣、原油、石化和成品油。因此,碳氫產品價格和碳氫產品之間的相對價格水平的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。價格的變化可能會影響對碳氫產品的需求,這反過來可能會影響生產、需求和我們提供服務的產品的數量。此外,需求的下降可能是由其他因素造成的,包括當前的經濟狀況,消費者對碳氫化合物產品最終產品的需求減少,競爭加劇,惡劣天氣條件,突發公共衞生事件,國外衝突,以及影響價格和生產水平的政府法規。如果客户沒有履行與我們的天然氣、NGL、丙烯、精煉產品和/或原油營銷以及長期按需付費協議相關的義務,我們還可能招致信用和價格風險。
近年來,原油和天然氣價格一直波動。例如,在截至2023年12月31日的三年期間,原油價格(基於紐約商品交易所衡量的WTI)從每桶123.70美元的高點到每桶47.62美元的低點。2024年1月1日至2024年1月31日期間,WTI價格從最高的每桶78.01美元到最低的每桶70.38美元不等。在截至2023年12月31日的三年裏,天然氣價格(根據紐約商品交易所的Henry Hub計算)從每MMBtu 9.68美元的高點到每MMBtu的1.99美元的低點。Henry Hub的天然氣價格從2024年1月1日到2024年1月31日的高點每MMBtu 3.31美元到最低點2.08美元。
一般而言,碳氫化合物產品的價格受供應、需求、市場不確定性和各種其他不可控因素變化的影響,這些因素包括:(1)國內生產和消費產品需求的水平;(2)進口原油和天然氣的供應情況以及外國原油和天然氣生產國,包括石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和俄羅斯(統稱為“歐佩克+”集團)所採取的行動;(3)是否有足夠運力的運輸系統;(4)是否有有競爭力的燃料;(V)對原油、天然氣、天然氣和其他碳氫化合物產品的波動和季節性需求,包括石化、煉油和供暖行業對天然氣和天然氣產品的需求;(Vi)保護工作的影響;(Vii)政府對生產的監管和徵税;(Viii)由於突發公共衞生事件而對碳氫化合物的需求減少;(Ix)當前的經濟狀況。
根據我們的某些天然氣加工和收集以及NGL分餾合同,我們面臨天然氣和NGL商品價格風險,這些合同規定費用根據地區天然氣或NGL價格指數計算,或通過獲得天然氣或NGL的所有權以實物支付。*天然氣和NGL價格的下降可能導致這些合同的利潤率較低,這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。天然氣和NGL價格的波動可能導致乙烷拒絕,從而導致可用於運輸、分餾和現金流的數量減少倉儲和營銷。這些大宗商品價格的波動也可能對我們的許多客户產生影響,進而可能對他們履行對我們的義務的能力產生負面影響。
我們設施目前運輸、收集或加工的原油、天然氣和NGL主要來自國內現有的資源盆地,這些資源盆地隨着時間的推移自然枯竭。為了抵消這種自然下降,我們的設施需要獲得新發現的資產的生產。許多我們無法控制的經濟和商業因素可能會對生產商勘探和開發新儲量的決定產生不利影響。這些因素可能包括相對較低的原油和天然氣價格、設備和勞動力的成本和可用性、監管變化、資本預算限制。缺乏可用資金或成功發現碳氫化合物的可能性。*我們設施和其他能源物流資產所在地區勘探和開發活動的減少可能導致我們資產處理量的減少,這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
有關我們目前對2024年行業基本面的展望的討論,請閲讀管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--當前展望“列入本年度報告第二部分第7項下。
我們在中游能源業務中面臨來自第三方的競爭。
即使我們的資產服務的地區存在原油和天然氣儲量,這些地區的生產商可能也不會選擇我們來收集、運輸、加工、分離、儲存或以其他方式處理提取的碳氫化合物。我們與其他公司,包括原油和天然氣生產商,基於許多因素競爭任何此類生產,包括但不限於地理上接近生產、連接成本、可用產能、費率和市場準入。
我們的NGL、成品油和海運業務可能會在其服務的地區與其他管道和海運公司競爭。我們還在我們服務的某些地區與鐵路和第三方卡車運輸業務競爭。競爭壓力可能會對我們的費率或發貨量產生不利影響。此外,大量新建內河海運船舶可能會造成供應過剩,加劇我們海運業務的競爭。
原油集銷業務的特點可以是井口原油供應的激烈競爭。*國內原油產量下降可能加劇採集者和營銷者之間的這種競爭。我們的原油運輸業務在此類管道系統輸送原油的地區與大型石油公司、大型獨立管道公司、擁有大宗商品交易平臺的金融機構和其他公司擁有和運營的公共承運人和專有管道競爭。
在我們的天然氣收集業務中,我們在獲得收集天然氣供應的合同方面遇到競爭,特別是新的供應。天然氣收集方面的競爭在很大程度上基於聲譽、效率、系統可靠性、收集系統容量和定價安排。我們在天然氣收集業務中的主要競爭對手包括獨立的天然氣收集公司和主要的綜合能源公司。我們服務的生產商有其他替代收集設施,這些生產商也可能選擇建設專有的天然氣收集系統。
我們和我們的競爭對手都在新能源基礎設施上進行了大量投資,以滿足預期的市場需求。我們項目的成功取決於我們資產的利用。對我們新項目的需求可能會在建設過程中發生變化,我們的競爭對手可能會進行額外的投資或重新部署與我們的項目和現有資產競爭的資產。如果我們的投資或競爭對手在我們服務的市場上的建設導致產能過剩,我們的設施和資產可能沒有得到充分利用,這可能導致我們降低服務費率。利率降低可能會導致我們的投資回報降低,從而降低我們的資產價值。
中游能源行業的競爭顯著加劇,包括我們的競爭對手建造新資產或重新部署現有資產,可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的債務水平可能會限制我們未來的財務和運營靈活性。
截至2023年12月31日,我們有263億美元的綜合優先長期債務本金未償還,23億美元的次級次級債務本金未償還。我們未來的債務金額可能對我們的運營產生重大影響,其中包括:
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我們現金流的很大一部分可能用於支付未來債務的本金和利息,可能無法用於其他目的,包括支付我們共同單位的分配和資本投資; |
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信用評級機構可能對能源行業或我們的綜合債務水平持負面看法; |
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我們現有和未來的信貸和債務協議中的契約將要求我們繼續滿足財務測試,這些測試可能會對我們在規劃和應對業務變化方面的靈活性產生不利影響,包括可能的收購機會; |
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我們獲得額外融資(如有必要)以用於營運資金、資本投資、收購或其他目的的能力可能會受損,或此類融資可能無法以優惠條件獲得; |
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與負債較少的同類公司相比,我們可能處於競爭劣勢;以及 |
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由於我們的鉅額債務水平,我們可能更容易受到不利的經濟和行業狀況的影響。 |
我們的公共債務契約目前不限制我們可以產生、承擔或擔保的未來債務金額。*儘管我們的信貸協議限制我們產生超過某些水平的額外債務的能力,但我們可能產生的任何債務仍可能是鉅額的。有關我們長期債務的信息,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合財務報表附註7。
我們的信用協議和與我們的公共債務工具相關的每個契約包括傳統的金融契約和其他限制。例如,如果此類分配會導致違約事件或以其他方式違反我們信用協議下的契約,我們被禁止向我們的合作伙伴進行分配。*如果我們違反這些限制中的任何一項,可能允許我們的貸款人或票據持有人(視情況而定)宣佈這些債務協議下的所有未償還金額立即到期和支付,並在我們的信用協議的情況下,終止所有進一步發放信用的承諾。
我們以有利的條件進入資本市場籌集資金的能力可能會受到我們的債務水平、此類債務到期時以及當前市場狀況的影響。此外,如果評級機構下調能源部門或我們的信用評級,我們可能會經歷借貸成本上升、難以評估資本市場和/或我們證券的市場價格下降。這樣的發展可能會對我們獲得營運資本、資本投資或收購的融資或為現有債務進行再融資的能力產生不利影響。如果我們未來無法以有利的條件進入資本市場,我們可能被迫尋求延長我們的一些短期債務義務,或者通過銀行信貸為我們的一些債務義務再融資,而不是通過長期公共債務證券或股權證券。我們可能獲得此類延期或額外銀行信貸的價格和條款(如果有的話)可能比現有債務協議中包含的更繁瑣。任何此類安排反過來可能會增加我們的槓桿可能對我們未來的財務和運營靈活性產生不利影響的風險,從而影響我們以預期水平支付現金分配的能力。
如果我們遇到缺乏流動性的資本市場或對投資機會的競爭加劇,我們可能無法充分執行我們的增長戰略。
我們的增長戰略考慮開發和收購廣泛的中游和其他能源基礎設施資產,同時保持強勁的資產負債表。該戰略包括構建和收購額外的資產和業務,以增強我們的有效競爭能力和多樣化我們的資產組合,從而為我們提供更穩定的現金流。我們考慮和尋求潛在的合資企業、收購、獨立項目和其他交易,我們認為這些交易可能帶來機會來擴大我們的業務,提高我們的市場地位,並實現運營協同效應。
我們將需要大量新資本來為未來資產和業務的發展和收購提供資金。例如,我們2023年的資本投資反映了33億美元的現金支付,用於資本項目、收購和其他投資。*根據現有信息,我們預計2024年我們的總資本投資,扣除合資夥伴的貢獻,約為38億至43億美元。這包括32.5億至37.5億美元的增長資本項目和5.5億美元的持續資本支出。這些金額不包括與我們擬建的深水近海原油碼頭(海港石油碼頭或“現貨”)相關的資本投資,這仍有待交通部海事管理局頒發現貨許可證。2022年11月,我們收到了海事局對現貨的有利許可;然而,我們不能保證該項目最終將於何時或是否獲得授權開始建設或運營。我們獲得資本的任何限制都可能削弱我們執行這一增長戰略的能力。*如果我們的債務或股權資本成本變得過於昂貴,我們開發或獲得增值資產的能力將受到限制。*我們也可能無法以令人滿意的條件籌集必要的資金,如果完全沒有的話。
信貸市場的任何持續收緊都可能對我們產生實質性的不利影響,其中包括降低我們以優惠條件為增長資本項目或業務收購融資的能力,以及施加越來越嚴格的借款契約。此外,我們可能發行的任何新股的分配收益率可能高於歷史水平,從而使額外的股票發行成本更高。因此,股本和債務成本的增加將使資本支出的回報率在單位基礎上增加較少。
我們還可能在收購能源基礎設施資產方面與第三方競爭,這些資產補充了我們現有的資產基礎。對有限資產池的競爭加劇可能導致我們比過去更頻繁地輸給其他競標者,或者以不那麼有吸引力的價格收購資產。這兩種情況都可能限制我們全面執行增長戰略的能力。我們無法執行增長戰略可能會對我們未來維持或支付更高現金分配的能力造成實質性不利影響。
我們的實際建設、開發和採購成本可能會大大超過預期金額。
我們已經宣佈並正在參與多個重大建設項目,這些項目涉及我們已經花費或將花費大量資本的現有和新資產。這些項目涉及巨大的後勤、技術和人員配置挑戰。我們可能無法以我們在每個項目啟動時估計的成本或我們目前估計的成本完成我們的項目。同樣,美國墨西哥灣沿岸的颶風等不可抗力事件可能會導致這些建設和開發項目延誤、熟練勞動力短缺和額外費用。
如果資本投資大幅超過預期,那麼我們未來的現金流可能會減少,這反過來可能會減少我們預期可用於分配的現金數量。此外,項目成本的大幅增加可能會導致新建資產投入使用後的整體盈利能力下降。
我們的新資產建設受到運營、監管、環境、政治、地緣政治、法律和經濟風險的影響,這些風險可能導致延誤、成本增加或現金流減少。
我們打算髮展業務的方式之一是通過建設新的中游能源基礎設施資產。*新資產的建設涉及許多我們無法控制的運營、監管、環境、政治、地緣政治、法律和經濟風險,可能需要大量資本支出。這些潛在風險包括,其中包括:
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我們可能無法如期或按預算成本完成建設項目,原因是無法獲得所需的建築人員,供應鏈中斷(包括公共衞生緊急情況限制或地緣政治事件,如俄羅斯入侵烏克蘭或中東持續的衝突)、事故、天氣狀況或無法獲得必要的許可,導致無法獲得或延遲獲得必要的材料; |
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在項目完成之前,我們不會獲得運營現金流的任何實質性增長,即使我們可能在建設階段花費了相當大的資金,這可能會延長; |
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我們可能會建造設施,以捕捉預期的未來產量增長,而該等增長並沒有實現; |
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由於我們並非從事原油或天然氣儲量的勘探和開發,我們在某地區建造設施前,可能無法取得第三方對該地區儲量的估計。 因此,我們可能會在儲量遠低於我們預期的地區建造設施; |
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在我們確實依賴第三方儲備估計來決定建造資產的情況下,這些估計可能被證明不準確; |
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我們建設項目的完成或成功可能取決於第三方建設項目的完成(例如,下游原油精煉廠擴建或新建石化設施),而這些設施並不受我們控制,且可能受到許多自身潛在風險、延誤和複雜性的影響;以及 |
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我們可能無法取得興建額外管道的道路權,或興建額外管道所需的費用可能並不經濟。 |
任何該等風險的實現可能會對我們實現現金流量水平增長或從擴張機會或建設項目中實現利益的能力造成不利影響,從而可能影響我們支付予基金單位持有人的現金分派水平。
我們的一些資產已經使用多年,需要大量支出來維護它們。因此,未來維護或維修成本的增加或完成必要的維護或維修活動的延遲可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的管道、碼頭和倉儲資產一般都是長期資產,其中許多已經服役多年。 我們資產的年限和狀況可能導致未來的維護或維修開支增加。 此外,由於供應鏈中斷(包括公共衞生緊急情況限制或地緣政治事件,如俄羅斯入侵烏克蘭或中東持續衝突),我們可能無法完成必要的材料供應,這可能導致受影響資產的運營暫停,直至該等活動完成。 該等開支大幅增加或延遲完成必要保養或維修,均可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流量,以及我們向基金單位持有人作出現金分派的能力造成不利影響。
無法繼續使用第三方和政府機構擁有的土地可能會對我們的運營產生不利影響,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們在第三方擁有的若干土地上運營管道系統的能力將取決於我們能否維持現有的道路權以及在該等土地上取得新的道路權。 我們是授權土地使用的道路權協議、許可證和許可證的締約方,與眾多各方,包括私人土地所有者、政府實體、美洲原住民部落、鐵路運輸公司、公用事業公司和其他各方。 我們有能力確保現有協議、許可證及執照的延期,對我們的持續業務營運至關重要,而確保額外的路權對我們進行擴張項目的能力至關重要。 吾等無法保證吾等將能夠於現有授出屆滿時繼續使用所有現有道路權、所有道路權將及時取得或吾等將於需要時取得新道路權。
特別是,美國內政部內的多個聯邦機構,特別是印第安人事務局、土地管理局和自然資源收入辦公室,以及每個美洲原住民部落,頒佈和執行與美洲原住民部落土地上的天然氣和石油業務有關的法規。 這些法規和批准要求涉及鑽探和生產要求以及環境標準等事項。此外,每個美洲原住民部落都是一個主權國家,有權執行法律和條例,並獨立於聯邦、州和地方法規和條例批准。 這些部落法律和條例包括各種税收、費用、僱用美洲原住民部落成員的要求以及適用於在美洲原住民部落土地上開展業務的經營者和承包商的其他條件。 這些因素中的一個或多個可能會增加我們在美洲原住民部落土地上開展業務的成本,並影響我們在這些土地上開展業務的可行性,或阻止或延遲我們在這些土地上開展業務的能力。
此外,我們是否擁有管道徵用權因州而異,這取決於管道的類型、特定州的法律以及我們尋求進入的土地的所有權。 當我們行使徵用權或談判私人協議時,我們必須就土地所有者使用其財產進行補償,在徵用權訴訟中,此類補償可能由法院決定。 倘我們失去使用或佔用管道所在物業的權利,則無法行使徵用權可能對我們的業務造成負面影響。
我們可能會面臨來自不同團體的反對,反對我們的管道和設施的建設和運營。
我們可能會面臨環保團體、土地所有者、部落團體、地方團體和其他倡導者對我們的管道和設施的運營的反對。 該等反對可能採取多種形式,包括有組織的抗議、企圖阻止或破壞我們的建築活動和運營、幹預涉及我們資產的監管或行政程序,或旨在阻止、擾亂或延遲我們資產和業務運營的訴訟或其他行動。 例如,修復我們的管道往往涉及獲得個別土地所有者的同意,以獲取其財產;一個或多個土地所有者可能抵制我們進行必要的修復,這可能導致受影響管道或設施的運行中斷一段時間,比其他情況下的情況要長得多。 此外,破壞行為或生態恐怖主義行為可能對人員、財產或環境造成重大損害或傷害,或導致我們的業務長期中斷。 任何此類事件中斷了我們的運營產生的收入,或導致我們作出不屬於保險範圍的重大支出,可能會減少我們可用於向合作伙伴支付分派的現金,從而對我們的財務狀況和證券的市場價格產生不利影響。
如果我們沒有成功地整合和管理我們收購的業務,或者如果我們大幅增加我們的債務和或有負債來進行收購,我們的增長戰略可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的增長戰略包括進行增值收購。 我們不時評估和收購我們認為可以補充現有業務的額外資產和業務。 我們可能無法成功整合和管理我們未來收購的業務。 我們可能會產生重大開支或遇到與我們的增長策略有關的延誤或其他問題,可能會對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。 此外,收購和業務擴張涉及許多風險,例如:
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在吸收所收購資產或業務的業務、技術、服務和產品方面的困難; |
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建立我們根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》(Sarbanes—Oxley Act)需要維護的內部控制和程序; |
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遭遇不可預見的運營中斷或關鍵員工、客户或供應商的流失; |
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由於不熟悉新資產及其相關業務,包括與其市場相關的業務,可能導致效率低下和複雜; |
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將管理層和其他人員的注意力從日常業務轉移到開發或收購新業務和其他商機上。 |
如果完成,任何收購或投資也可能導致債務和或有負債,以及利息支出和折舊、攤銷和增值費用的增加。*因此,我們的資本化和經營業績可能在重大收購後發生重大變化。*我們的負債和或有負債的大幅增加可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。*此外,重大收購的任何預期好處,如預期的成本節約或其他協同效應,可能無法完全實現。
儘管收購似乎增加了我們的運營現金流,但可能會減少我們每單位的運營現金流。
即使我們進行了我們認為將增加我們的運營現金流的收購,這些收購最終也可能導致單位運營現金流的減少,例如,如果我們對新收購的資產或業務的假設沒有成為現實,或者發生了不可預見的風險。因此,根據當時可獲得的信息最初被視為增值的收購可能被證明不是增值的。可能導致收購最終不增值的風險例子包括我們無法實現預期的運營和財務預測,或無法成功整合被收購的業務,承擔我們承擔責任的未知債務,如果我們完成未來的任何收購,我們的資本和運營結果可能會發生重大變化,我們的單位持有人將沒有機會評估我們在做出此類決定時將會獲得的經濟、財務和其他相關信息。*由於上述風險,我們可能無法實現我們從重大收購中預期的全部收益,這可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
自然災害、災難、恐怖襲擊或其他非常事件可能導致嚴重的人身傷害、財產損失和環境破壞,這可能會限制我們的業務,並對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生重大不利影響。
我們的一些業務涉及人身傷害、財產損失和環境破壞的風險,這可能會限制我們的業務,並以其他方式對我們的現金流產生實質性的不利影響。例如,天然氣設施在高壓下運行,有時超過每平方英寸1100磅。此外,我們的海洋運輸業務還面臨額外的風險,包括可能發生海洋事故和泄漏事件。此外,我們的辛烷值增強設施可能會不時產生用於出口的MTBE,這可能會使我們面臨泄漏事件的額外風險。我們幾乎所有的業務都暴露在潛在的自然災害和惡劣天氣中,包括颶風、龍捲風、風暴、極端冬季事件、洪水和/或地震。由於我們的資產和客户資產在美國墨西哥灣沿岸地區的位置,使他們特別容易受到颶風或熱帶風暴風險的影響。此外,恐怖分子可能會攻擊我們的物理設施,電腦黑客可能會攻擊我們的電子系統。
如果我們擁有或向我們交付產品的一個或多個設施或向我們供應設施的電子系統受到惡劣天氣或任何其他災難、事故、災難、恐怖襲擊或其他特殊事件的破壞,我們的運營可能會嚴重中斷。這些中斷可能涉及對人員、財產或環境的重大破壞,維修可能需要從一週或更少的輕微事故到六個月或更長時間的重大中斷。我們有義務賠償客户在我們擁有產品期間發生的任何損壞或傷害的部分存儲合同。如果任何事件中斷了我們的運營所產生的收入,或導致我們進行不在保險覆蓋範圍內的重大支出,可能會減少我們可用於支付分配的現金,並相應地對我們公共單元的市場價格產生不利影響。
我們相信,EPCO代表我們維持足夠的保險範圍;然而,保險不會覆蓋可能發生的所有類型的中斷,不會覆蓋最高可適用免賠額的金額,也不會覆蓋與我們業務的性質和範圍相關的所有風險。*由於市場狀況,某些類型的保險(如一般責任保單)的保費和免賠額可能大幅增加,在某些情況下,此類保險可能變得不可用或僅在承保金額減少時才可用。
未來可能會出現這樣的情況,即EPCO可能無法代表我們續簽現有保單,或無法以商業合理的條款購買其他理想的保險。如果我們承擔重大責任,而我們沒有完全投保,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,任何此類保險的收益可能無法及時支付,如果發生此類事件,可能會出現資金不足的情況。
對我們的IT或OT系統的網絡攻擊可能會影響我們的業務和資產,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們依賴我們的IT和OT系統以及第三方供應商的系統來開展業務。這些系統包括用於運營我們資產的信息,以及基於雲的服務。這些系統可能會受到安全漏洞和網絡攻擊。
網絡攻擊正變得越來越複雜,美國政府警告稱,包括管道在內的基礎設施資產可能是某些組織的專門目標。這些攻擊包括但不限於惡意軟件、勒索軟件、試圖未經授權訪問數據的嘗試,以及其他電子安全漏洞。由於地緣政治事件(包括俄羅斯入侵烏克蘭或中東持續的衝突),這些攻擊可能會增加,可能是國家支持的團體、“黑客活動家”、犯罪組織或私人(包括員工瀆職)實施的。這些網絡安全風險包括針對我們和向我們提供實質性服務的第三方的網絡攻擊。除了中斷運營外,網絡安全漏洞還可能影響我們運營或控制設施的能力,使數據或系統無法使用,或導致敏感、機密或客户信息被盜。這些事件還可能損害我們的聲譽,並導致補救行動的損失、業務損失或對第三方的潛在責任。
我們不專門為網絡安全事件投保;但是,我們的某些保單可能允許承保此類事件造成的相關損害。/如果我們承擔未完全投保的重大責任,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。此外,任何此類保險的收益可能無法及時支付,如果發生此類事件,可能會出現不足。
我們的失敗危急關頭IT或OT系統可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流以及我們支付現金分派的能力產生不利影響。
我們依賴IT和OT系統來運營我們的資產和管理我們的業務。 我們依賴這些系統來處理、傳輸和存儲電子信息,包括財務記錄和個人識別信息,如員工、客户、投資者和工資單數據,並管理或支持各種業務流程,包括我們的供應鏈、管道和存儲操作、收集和處理操作、金融交易、銀行業務和許多其他流程和交易。 其中一些IT和OT系統是專為我們的業務定製設計的,而另一些則基於或駐留在商業上可用的技術。
我們制定了旨在保護我們關鍵系統的政策和程序。 我們的網絡安全策略與人員、技術和流程(如災難恢復、事件響應和業務連續性)戰略性分層。然而,無法消除關鍵系統因不可預見的重大中斷而失效的風險。
這些IT或OT系統的故障,無論是由於電源故障、網絡安全事件或其他原因,都可能導致關鍵的運營或財務控制被破壞,並導致意外的成本和我們的運營、商業活動或財務流程中斷。該等失敗可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流以及我們及時支付現金分派的能力造成不利影響。 州和聯邦網絡安全立法也可能對我們提出新的要求,這可能會增加我們的經營成本。
我們的業務需要廣泛的信貸風險管理,可能不足以防範客户拖欠款項。
倘客户未能履行與我們銷售天然氣、天然氣液化液、原油、石化產品及精煉產品有關的責任,以及具有最低量承諾或固定需求費用的長期合約,則我們可能會產生信貸風險。 客户不付款及不履約的風險是我們業務的主要考慮因素,而我們的信貸程序及政策可能不足以充分消除客户信貸風險。 此外,本行業的不利經濟狀況可能增加客户(尤其是投資級別次信貸評級或規模較小的公司)不付款及不履約的風險。 我們透過客户多元化、信貸分析、信貸審批、信貸限額及監控程序管理信貸風險,並就若干交易可能使用信用證、預付款項、淨額協議及擔保。 然而,該等程序及政策並未完全消除客户信貸風險。
我們服務的主要市場為美國墨西哥灣沿岸、西南部、落基山脈、東北部和中西部地區。我們的應收貿易賬款結餘集中於國內和國際主要綜合石油和天然氣公司、獨立石油和天然氣公司以及在這些市場經營的其他管道和批發商。 該等市場領域的集中可能影響我們的整體信貸風險,因為客户可能同樣受到經濟、監管或其他因素變動的影響。
有關我們的信貸虧損撥備的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註2。
使用衍生金融工具可能會給我們造成重大的財務損失。
從歷史上看,我們一直試圖通過使用衍生工具來限制能源商品價格和利率變動所造成的部分不利影響。 衍生工具通常包括期貨、遠期合約、掉期、期權及其他具有類似特性的工具。 我們絕大部分衍生工具均用於非交易活動。
在對衝商品價格及利率風險的範圍內,我們將放棄商品價格或利率對我們有利的變動,否則我們將獲得的利益。 此外,對衝活動可能導致可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量構成重大損失。 該等虧損可能在不同情況下發生,包括交易對手不履行其在對衝安排下的責任、對衝未能有效減輕相關風險或我們的風險管理政策及程序未獲遵守的情況。 不利的經濟條件(例如,能源商品價格大幅下跌,對石油和天然氣生產商的現金流產生負面影響)增加了我們對衝對手方不付款或履約的風險。
有關衍生工具及相關對衝活動的討論,請參閲本年報第二部分第7A項及本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註14。
我們的風險管理政策無法消除所有商品價格風險。 此外,任何不遵守我們的風險管理政策可能導致重大財務損失。
於從事市場推廣活動時,我們的政策是維持實物商品頭寸,使其在採購與銷售或未來交付責任之間的價格風險方面保持大致平衡。 透過該等交易,我們尋求透過銷售商品以實物交付予第三方用户(如生產商、批發商、本地分銷商、獨立煉油廠、營銷公司或主要綜合石油及天然氣公司),賺取所購買商品的利潤。 然而,這些政策和做法不能消除所有價格風險。 例如,任何擾亂我們預期實物供應的事件可能使我們面臨價格變動導致的損失風險,如果我們需要獲取替代供應以支付銷售交易。 當商品以一種定價指數買入,以另一種指數賣出時,我們亦面臨基差風險。 此外,我們面臨一些未被對衝的風險,包括我們擁有的產品的價格風險,例如管道填充物,必須維護管道填充物,以促進我們管道中的商品運輸。 此外,我們的營銷業務涉及不遵守風險管理政策的風險。 我們無法向您保證,我們的流程和程序將發現並防止所有違反我們風險管理政策的行為,特別是如果涉及欺騙或其他故意不當行為。 倘我們蒙受與商品價格風險有關的重大虧損,包括不遵守我們的風險管理政策,則可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們的浮息債務(包括可能透過利率掉期轉換為浮息的固定利率債務責任)使我們容易受到利率上升的影響,而利率上升可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
於2023年12月31日,我們有280億美元的未償還綜合定息債務(包括其當前到期日)。 此外,截至2023年12月31日,我們有10億美元的可變利率債務,其中包括我們的未償還商業票據。 由於商業票據的短期性質,我們認為就該等工具收取的利率為可變的。
美聯儲理事會在2019年和2020年分別三次和兩次下調基準利率。 基準利率於二零二一年維持接近零,但於二零二二年上升了七倍,二零二三年上升了四倍,預期直至二零二四年才會下降。 倘利率大幅上升,償還債務所需的現金數額(包括我們固定利率債務工具的任何未來再融資)將增加。 此外,我們可能不時訂立利率掉期安排,這可能會增加我們面對浮動利率的風險。 因此,利率大幅上升可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
利率上調也可能導致對總體股權證券的需求相應下降,特別是對以收益為基礎的股權證券,如我們的共同單位。*對我們共同單位的需求減少可能導致其交易價格下降。
我們的管道完整性計劃以及對管道安全法律法規的遵守可能會給我們帶來巨大的成本和責任。
如果我們產生與管道完整性計劃或管道安全法律法規相關的材料成本,這些成本可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
DOT要求管道運營商制定完整性管理計劃,以全面評估其管道,並採取措施保護位於HCA中的管段。遵守該完整性管理規則的大部分成本與管道完整性測試和此類測試結果所發現的任何必要修復有關。此外,管道檢查工具的進步等變化,識別管道完整性的其他威脅以及確定位於HCA中的管道數量的變化可能會對執行完整性測試和維修的成本產生重大影響。*我們將繼續我們的管道完整性測試計劃,以評估和維護我們的管道的完整性。這些測試的結果可能會導致我們產生大量和意想不到的資本和運營支出,用於維修或升級被認為是確保管道持續安全可靠運行所需的費用。
總體而言,截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我們的管道完整性成本分別為1.04億美元、1.05億美元和1.14億美元。其中,我們在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度運營成本和支出中分別計入5500萬美元、6100萬美元和6200萬美元。其餘年度管道完整性成本被資本化,並被視為可持續資本項目。我們預計2024年管道完整性計劃的成本約為1.01億美元,無論此類成本是資本化還是支出。
有關管道安全法規的更多信息,請參見監管事項-環境、安全和保護-管道安全“列入本年度報告第一部分第1和第2項。
環境、健康和安全成本和負債,以及不斷變化的環境、健康和安全法規,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的運營受到各種環境、健康和安全要求以及廣泛的聯邦、州和地方法律法規的潛在責任。此外,我們不能確保現有的環境、健康和安全法規不會修改,或者新的法規不會通過或適用於我們。政府當局有權強制遵守適用的法規和許可證,並對違規者進行民事和刑事處罰,包括鉅額罰款、禁令或兩者兼而有之。此外,某些環境法,包括CERCLA和類似的州法律和法規,可能會施加嚴格的、對清理和修復已處置或以其他方式釋放有害物質或碳氫化合物的場地所需的費用承擔連帶責任。此外,包括鄰近土地所有者在內的第三方也可能有權採取法律行動,強制執行合規或就據稱因向環境中排放危險物質、碳氫化合物或其他廢物產品而造成的人身傷害和財產損失進行賠償。如果不遵守這些要求,我們可能會面臨罰款、處罰和/或我們的運營中斷,這可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外,未來環境、健康和安全法律的發展,如更嚴格的法律、法規、許可或執法政策,可能會顯著增加我們的一些運營成本。未來環境、健康和安全法律可能發展的領域包括以下事項。
氣候變化。作為對有關全球變暖和氣候變化問題的報道的迴應,美國國會不時考慮並通過旨在減少温室氣體排放或要求與温室氣體排放或碳税相關的費用的立法。此外,某些州,包括我們的設施或業務所在的州,已經單獨或在地區合作中採取或提出了減少温室氣體排放的措施。2021年11月通過的《基礎設施投資和就業法案》規定,除其他外,75億美元用於在美國建設全國電動汽車(EV)充電器網絡,作為加速採用電動汽車的計劃的一部分,以及為電動校車和用於公共交通的低排放和零排放公交車提供資金的計劃的一部分。2022年8月通過的2022年通脹削減法案包括多項額外的激勵措施,以促進清潔能源、電動汽車、電池和能源儲存,並從2024年開始對根據EPA的温室氣體報告計劃第98部分(W部分)法規要求報告其温室氣體排放的來源的甲烷排放徵收首次費用。以及其他各種政策和方法,包括設立排放上限,要求提高能效措施,或為減少污染提供激勵。正在討論使用可再生能源或使用碳含量較低的替代燃料,並已導致並可能繼續導致涉及温室氣體的更多行動。
通過和實施任何聯邦、州或地方法規,對我們的設備和運營施加報告義務或限制温室氣體排放,可能會要求我們產生大量成本,以減少與我們的運營相關的温室氣體排放,或者可能對我們運輸、儲存或以其他方式處理與我們的中游服務相關的原油、天然氣或其他碳氫化合物產品的需求產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括運營和維護我們的設施的成本,在我們的設施上安裝新的排放控制,獲得批准温室氣體排放的許可(無論是我們的運營排放的,還是與我們供應給市場的燃料有關的),支付與温室氣體排放相關的税費,並管理和管理温室氣體排放計劃。我們可能無法通過客户價格或費率收回增加的成本,這可能會限制我們進入或以其他方式減少我們對某些市場活動的參與。此外,監管政策的變化導致對被認為會導致温室氣體排放的碳氫化合物產品需求的減少,或對其使用的限制,可能會減少我們可用於加工、運輸、營銷和存儲的數量。這些事態發展可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外,世界上許多國家已經或正在考慮通過法律或法規來減少温室氣體排放。我們不可能知道可再生能源技術的發展速度有多快,但如果制定了重大的額外立法和法規,可再生能源的使用增加最終可能會減少未來對碳氫化合物的需求。這些發展可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。
我們正在探索和開發機會,以利用與温室氣體排放有關的法律和市場動態的變化,例如與碳捕獲和封存以及氫氣生產和使用有關的項目。這些類型的項目對我們構成各種風險,包括:(I)我們可能高估了市場對此類服務的需求的時機或程度,從而將資本從更有利可圖的機會中分流出來;(Ii)我們可能依賴臨時補貼或類似的市場扭曲來獲得越來越多的收入,這種依賴可能會降低我們相關業務的長期經濟可持續性;(Iii)所考慮項目的交易對手可能與我們很多現有客户的信用狀況不同;及。(Iv)該等項目可能涉及較傳統機會聘用的較短期合約,因而對我們構成更大風險。
除了上述對排放的直接管制外,還擴大了與報告温室氣體排放和其他與氣候變化有關的事項的要求和獎勵。例如,美國證券交易委員會的2022年氣候披露提案,加州立法機構2023年頒佈的擴大温室氣體和氣候變化相關報告要求,以及商業交易對手的定期請求。我們目前根據環保局的報告規定,為某些設施和設備提交温室氣體排放報告。然而,我們不公開報告我們的直接或間接温室氣體排放總量,如果不依賴估計,量化所有類型的排放可能是不可行的。如果我們被要求全面確定並公開報告我們的全部直接和間接温室氣體排放,或某些其他與氣候變化有關的事項,那麼這可能會帶來巨大的成本和行政負擔,並可能成為潛在責任和負面宣傳的來源。或者,如果我們不公開披露,我們可能會被阻止經營或向某些市場供應產品,或與某些交易對手打交道。
水力壓裂。我們幾乎所有的生產商客户都採用水力壓裂技術(通常稱為“水力壓裂”)來刺激非常規地質地層(包括頁巖地層)的天然氣和原油生產,這需要向井筒注入加壓壓裂液(包括水、砂和某些化學品)。 美國聯邦政府以及一些州和地方已經通過,其他州和地方正在考慮通過,可能在某些情況下限制水力壓裂,或將對此類活動徵收更高的税收,費用或特許權使用費的法規或法令。 加強對水力壓裂工藝的監管和關注可能會導致對使用水力壓裂技術的原油和天然氣鑽探活動的更大反對,包括增加訴訟。 額外的立法或法規也可能導致我們的客户在原油和天然氣(包括頁巖氣田,如二疊紀,Eagle Ford,Haynesville,Barnett,Marcellus和Utica頁巖)生產中的運營延遲和/或運營成本增加,或者可能使水力壓裂更難進行。 倘該等立法及監管措施導致新井鑽探及相關服務活動大幅減少,則可能影響中游業務可獲得的碳氫化合物產品數量,並對財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
請參閲“監管事項”,請參閲本年報第I部第1及2項,以瞭解有關環境、健康及安全法律及規例以及成本及負債的更多資料及具體披露。
聯邦、州或地方監管措施可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流量產生重大不利影響。
聯邦能源管理委員會根據ICA管理州際液體管道。 州監管機構監管我們的許多資產,包括州內天然氣和NGL管道,州內儲存設施和集輸管線。
我們的州內液體和天然氣管道受許多州的監管,包括伊利諾伊州、堪薩斯州、路易斯安那州、明尼蘇達州、新墨西哥州和得克薩斯州。 在我們的州內天然氣管道從事州際運輸的範圍內,它們也受FERC根據NGPA第311條的監管,並要求在不過分歧視的基礎上並根據公平和公平的費率提供服務。 我們在路易斯安那州和德克薩斯州也有天然氣地下儲存設施。 雖然州法規的範圍通常不如聯邦能源管理委員會的法規全面,但我們的服務通常被要求在非歧視的基礎上提供,並且也會受到抗議和投訴的質疑。
雖然我們的天然氣收集系統一般不受NGA下FERC監管,但如果我們的天然氣收集業務受到聯邦費率和服務監管,或如果我們業務所在的州採取對天然氣收集業務施加更繁重的監管的政策,我們的天然氣收集業務可能會受到不利影響。 州和聯邦層面不時考慮和採納與我們資產有關的其他規則、決定和立法。 我們無法預測該等監管變動及法例可能對我們的營運產生何種影響(如有),但我們可能需要額外的資本開支。
有關適用於我們資產的聯邦、州和地方法規的一般概述,請參閲"監管事項“包括在本年報第一部分第1和2項內。 此監管監督可能影響我們業務及產品市場的某些方面,並可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們受規管資產的費率須接受聯邦和州監管機構的審查和可能的調整,這可能會對我們的收入造成不利影響。
根據ICA(經修訂)、1992年《能源政策法》及其頒佈的規則和命令,FERC對我們州際公共運載液體管道業務的關税率和服務條款和條件進行了規範。 為了在ICA下合法,州際關税税率、服務條款和條件必須公正合理,不得有不當的歧視性,並且必須在聯邦能源管理委員會備案。 此外,管道不得給予任何託運人任何不當優惠。 發貨人可以抗議(聯邦能源管理委員會可以調查)新的或改變的關税税率的合法性。 聯邦能源管理委員會可以暫停這些關税税率長達7個月。 它還可以要求退還根據最終被認定為非法的費率收取的款項,並規定未來的新費率。 聯邦能源管理委員會和有關各方也可以對已經成為最終和有效的關税税率提出質疑。 聯邦能源管理委員會還可以命令新的利率預期生效,並命令對超過公正合理水平的過去利率進行賠償,最多在投訴日期前兩年。 由於利率制定的複雜性,任何利率的合法性都無法得到保證。 成功挑戰我們的利率可能會對我們的收入產生不利影響。
聯邦能源管理委員會使用規定的費率方法來批准州際液體管道的受管制關税率變化。 聯邦能源管理委員會的指數化方法目前允許管道收取的費率高達規定的上限,該上限每年根據聯邦能源管理委員會公佈的年度指數調整而變化。 FERC規定的年度指數調整反映了美國製成品生產者價格指數(“PPI”)的逐年變化,加上或減去預定百分比(“指數水平”)。 指數水平每五年進行一次檢討和修訂。 2020年12月17日,聯邦能源管理委員會發布了一項最終規則,將從2021年7月1日開始至2026年6月30日結束的五年期指數設定為PPI加0.78%。 2022年1月20日,聯邦能源管理委員會批准對最終規則的某些方面進行復審,並將指數水平修訂為PPI減0.21%,自2022年3月1日至2026年6月30日生效。 聯邦能源管理委員會下令根據PPI減0.21%的標準,申請利率超過其指數上限水平的管道,以於2022年3月1日起申請利率下調。 等待上訴審查可能導致指數的進一步修改。 作為此索引方法的替代方案,我們也可以選擇支持費率的變化,基於服務成本方法,或通過獲得FERC的事先批准收取“基於市場的費率”,或通過收取所有受影響託運人同意的“結算費率”。 這些方法所施加的要求可能會限制我們根據實際成本設定費率的能力,或可能會延遲我們收取反映成本增加的費率的能力。 聯邦能源管理委員會與我們的利率有關的不利決定可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
關於我們根據NGPA第311條提供服務的州內天然氣管道,FERC根據NGPA規範與此類服務相關的運營條件聲明,要求公平和公平的費率,以及不適當歧視性的服務條款和條件。 聯邦能源管理委員會要求管道提供第311條服務,以支持他們每五年在公平和公平的基礎上提交的費率。 託運人可以抗議(聯邦能源管理委員會可能調查)新的或更改的服務條款和條件以及第311條費率的合法性,如果最終被發現是非法的,可以退款。 由於利率制定的複雜性,任何利率的合法性都無法得到保證。 成功挑戰我們的利率可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流量造成不利影響。
我們提供的州內液體和天然氣管道運輸服務受適用於我們收取的費率以及我們提供服務的條款和條件的各種州法律和法規的約束。 我們收取的費率和提供的服務可能會在州一級受到質疑,任何不利的決定都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流造成不利影響。
採納及實施衍生工具交易的新法定及監管規定可能會對我們對衝業務相關風險的能力造成不利影響,並增加進行該等活動的營運資金要求。
於二零一零年頒佈的《多德—弗蘭克華爾街改革及消費者保護法案》(“多德—弗蘭克法案”)為掉期及其他衍生交易(包括金融及若干實物石油及天然氣對衝交易)規定了法定及監管要求。 根據《多德—弗蘭克法案》,CFTC通過了法規,要求掉期交易商和主要掉期參與者進行註冊,強制性掉期清算,某些合格公司為任何未清算的掉期選擇最終用户例外,記錄保存和報告要求,商業行為標準和頭寸限制等要求。 其中幾項要求,包括頭寸限額規則,允許CFTC實施可能對我們對衝業務相關風險的能力產生不利影響的控制措施,並可能增加我們開展這些活動的營運資金要求。
根據對CFTC頒佈的最終規則的評估,我們確定我們不是掉期交易商、主要掉期參與者或金融實體,因此我們確定我們目前符合最終用户的資格。 此外,我們絕大多數的衍生交易目前都是通過衍生交易結算組織進行的,我們相信我們在日常基礎上可能沒有必要使用最終用户例外。 我們亦將採取合理必要措施,避免成為掉期交易商、主要掉期參與者或金融實體,並採取其他措施,以保留我們在必要時選擇最終用户例外情況的能力,以保持我們作為最終用户的地位。 然而,不可清算的衍生品交易,以及可清算但我們選擇選擇最終用户例外的交易,均須遵守記錄和報告要求,以及潛在的額外信貸支持安排,包括現金保證金或抵押品。 額外的現金保證金或抵押品可能會影響我們的流動性,並降低我們將現金用於資本投資或其他公司用途的能力。
雖然我們相信,我們的大部分對衝交易將符合多德—弗蘭克法案中列出的一個或多個善意對衝類別,但該規則可能對我們對衝與我們業務相關的若干風險的能力產生不利影響,並可能影響我們的盈利能力。
隨着時間的推移,行政部門、美國國會和CFTC本身可能會表示有興趣修改一些影響金融市場和機構的法律和監管條款,並重新評估一些現有的法規和監管提案。 此外,CFTC及其主席的組成定期變化,通常是每年一次,因為CFTC的一個席位的任期每年到期。 這些人事變動也可能影響監管議程。 目前尚不清楚法律的哪些變更(如有)可獲得足夠支持以制定,或現有法規的哪些變更(如有)可能向前推進並採納,或任何該等變更將如何影響我們的對衝活動。
我們的獨立經營現金流主要來自EPO的現金分配.
在獨立的基礎上,合夥企業是一家控股公司,沒有業務運營,並通過其全資子公司EPO開展其所有業務。 因此,我們依賴EPO及其子公司和未合併附屬公司的盈利和現金流,以及他們向我們分配的現金流,以履行我們的義務,並允許我們向基金單位持有人進行現金分配。
EPO及其子公司和未合併關聯公司可以分配給我們的現金數額主要取決於其運營產生的現金流量。 該等經營現金流量根據(其中包括)以下因素波動:(i)其集輸管道運輸的碳氫化合物產品數量;(ii)其加工及處理業務的吞吐量;(iii)其各種儲存、終端、加工及運輸服務收取的費用及實現的利潤;(iv)天然氣、原油、天然氣液化石油及其他產品的價格;(v)天然氣、原油、天然氣及其他產品價格之間的關係,包括區域市場之間的差異;(vi)營運資金需求的波動;(vii)營運成本的水平;(viii)當時的經濟狀況;及(ix)業務所面對的競爭程度。 此外,EPO及其子公司和未合併附屬公司可供分配的實際現金數額將取決於以下因素:(i)所產生的可持續資本支出的水平;(ii)其擴張的現金支出(或增長)資本項目和收購;(iii)現有和未來債務的規定中包括的償債要求和限制,組織文件,適用的國家商業組織法和其他適用的法律法規。 由於這些因素,我們每個季度可能沒有足夠的可用現金繼續支付目前水平的分派。
管理層估計和假設的變更可能會對我們的財務報表和財務業績產生重大影響.
在編制我們根據《交易法》提交的財務報表和定期報告時,我們的管理層必須根據適用的規則和法規(包括會計準則)在指定日期作出估計和假設。 該等估計及假設乃基於管理層截至該日之最佳估計及經驗,並受重大風險及不確定性影響。 實際結果可能會因情況改變及其他資料而有重大差異。 需要管理層作出重大估計和假設的領域包括:我們資產的可使用經濟年期和剩餘價值;基於合同的無形資產的經濟年期;物業、廠房和設備的減值以及對聯營公司的投資;估計負債的應計費用,包括訴訟準備金;以及涉及某些天然氣加工設施的收入和成本、管道運輸收入、分餾收入,銷售收入和相關採購,以及電力和公用事業成本。 估計或假設或假設所依據的信息的變化,例如合夥企業業務計劃的變化、總體市場狀況和管理層對商品價格的展望的變化,可能會對資產、負債、收入或支出的報告金額產生重大影響。
與我們的合作伙伴關係結構相關的風險
我們可能會在未經共同基金單位持有人批准的情況下發行額外證券。
在任何時候,我們可以不經我們的單位持有人批准而發行無限數量的任何類型的有限合夥人權益(向我們的聯屬公司以外的各方)。 我們的合夥協議並不賦予我們的共同基金單位持有人批准發行股本證券的權利,包括優先於我們的共同基金單位的股本證券。 發行額外普通股或其他同等或高級級別的股本證券將產生以下影響:(i)緊接發行前單位持有人的所有權權益將減少;(ii)每個普通股可供分派的現金數額可能減少;(iii)應課税收入與分派的比率可能增加;(iii)應課税收入與分派的比率可能增加;(iv)每個過往未行使的普通股的相對投票權可能會減少;及(v)我們的普通股的市價可能會下跌。
在建立現金儲備及支付費用及開支後,我們可能沒有足夠的經營現金流支付當前水平的現金分派。
由於我們共同單位的現金分派取決於我們產生的現金數額,分派可能會根據我們的表現和資本需求而波動。 我們不能保證我們將繼續在每個季度的當前水平支付分派。 每個季度可分配的現金實際數額將取決於許多因素,其中一些因素超出了我們的控制範圍,也超出了我們的普通合夥人的控制範圍。 該等因素包括但不限於:(i)我們處理的產品數量及我們就服務收取的價格;(ii)我們的經營成本水平;(iii)我們業務的競爭水平;(iv)當時的經濟狀況,包括原油、天然氣、天然氣及我們運輸、儲存及銷售的其他產品的價格及需求;(v)我們所作的資本投資水平;(vi)我們可籌集的資本金額及成本與我們的資本投資金額及償債要求的比較;(vii)我們債務協議所載的限制;(viii)我們營運資金需求的波動;(ix)天氣波動;(x)收購的現金支出(如有);及(Xi)我們的普通合夥人全權酌情要求的現金儲備金額(如有)。
此外,我們可供分配的現金金額並不單單是盈利能力的函數,盈利能力會受到折舊、攤銷和資產減值準備等非現金項目的影響。 我們的現金流量亦受信貸協議及類似安排項下的借貸影響。 因此,我們可能能夠在錄得虧損的期間進行現金分配,但可能無法在錄得淨收入的期間進行現金分配。 吾等無力向基金單位持有人支付現金分派可能對吾等的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
我們的普通合夥人及其關聯公司對我們的合夥關係承擔有限的受託責任,並存在利益衝突,這可能使其有利於自身利益而損害您的利益。
我們的普通合夥人及其關聯公司的董事和高級管理人員有責任以對其成員有利的方式管理我們的普通合夥人。 同時,我們的普通合夥人有責任以對我們有利的方式管理我們的合夥關係。 因此,我們的普通合夥人對我們的責任可能與其高級管理人員和董事對其成員的責任相沖突。 這些衝突除其他外可能包括:
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我們的合夥協議或任何其他協議都不要求我們的普通合夥人或EPCO追求有利於我們的商業戰略; |
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我們的普通合夥人關於資產購買和出售的金額和時間、現金支出、借款、額外單位的發行以及在任何季度建立額外準備金的決定,可能會影響可用於向我們的單位持有人支付季度分配的現金水平; |
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根據我們的合夥協議,我們的普通合夥人決定它及其附屬公司發生的哪些費用可以由我們報銷; |
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我們的普通合夥人被允許解決涉及我們和我們的普通合夥人及其附屬公司的任何利益衝突,並可在解決利益衝突時考慮除我們以外的各方的利益,如EPCO,這將使其受託責任限於我們的單位持有人; |
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我們的普通合夥人對利益衝突的任何解決方案都不是出於惡意,而且對我們是公平合理的,對合夥人具有約束力,並不違反我們的合夥協議; |
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在某些情況下,我們普通合夥人的關聯公司可能會與我們競爭; |
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我們的普通合夥人限制了其責任,減少了其受託責任,並限制了我們的單位持有人對可能在沒有限制的情況下構成違反受託責任的行為的補救措施。*由於購買我們的單位,您被視為同意了一些可能構成違反適用法律下的受託責任或其他義務的行動和利益衝突; |
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我們沒有任何員工,我們完全依賴EPCO及其附屬公司的員工; |
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在某些情況下,我們的普通合夥人可能會讓我們借入資金,以便支付分配; |
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我們的普通合夥人可以促使我們向其或其關聯公司支付代表我們向我們提供的任何服務或與這些實體中的任何實體簽訂額外合同安排的費用; |
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我們的普通合夥人打算限制其對我們的合同義務和其他義務的責任,在某些情況下,可能有權得到我們的賠償; |
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我們的普通合夥人控制我們普通合夥人及其關聯公司對我們所欠義務的執行;以及 |
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我們的普通合夥人決定是否保留單獨的律師、會計師或其他人為我們提供服務。 |
我們與EPCO和Dan Duncan LLC控制的實體有重要的業務關係。有關這些關係以及與EPCO及其關聯公司的關聯方交易的信息,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註15。有關我們與EPCO及其關聯公司關係的更多信息,也可在本年度報告第三部分第13項下找到。
紐約證交所不要求像我們這樣的上市有限合夥企業遵守其某些公司治理要求。
我們目前在紐約證券交易所以“EPD”的代碼列出我們的共同單位。由於我們是一家公開交易的有限合夥企業,紐約證券交易所不要求我們在普通合夥人的董事會中擁有多數獨立董事,也不要求我們設立薪酬委員會或提名和公司治理委員會。此外,未來任何其他普通單位或其他證券的發行,包括向附屬公司發行,都將不受紐約證券交易所適用於公司的股東批准規則的約束。因此,單位持有人沒有得到與某些公司相同的保護,這些公司受到紐約證交所所有公司治理要求的約束。更多信息見本年度報告第三部分第10項。
基金單位持有人的投票權有限,無權選舉我們的普通合夥人或其董事。 此外,即使基金單位持有人不滿意,他們也不能輕易解僱我們的普通合夥人。
與公司普通股持有人不同,單位持有人對影響我們業務的事項只有有限的投票權,因此影響管理層關於我們業務決策的能力有限。單位持有人沒有選舉我們的普通合夥人或其董事,也沒有權利每年或其他連續基礎上選舉我們的普通合夥人或其董事。我們普通合夥人的所有者選擇我們普通合夥人的董事。
此外,如果單位持有人對我們普通合夥人的表現不滿意,他們目前沒有實際能力罷免我們的普通合夥人或其高級管理人員或董事。我們的普通合夥人不得被免職,除非我們的普通合夥人中至少60%的優秀單位的持有人作為一個類別一起投票。*由於我們普通合夥人的關聯公司目前擁有我們約32%的未償還普通單位,在沒有我們的普通合夥人及其關聯公司的同意的情況下,取消Enterprise GP作為我們的普通合夥人的可能性極小。我們共同單位的交易價格可能低於其他形式的股權,因為交易價格中沒有收購溢價。
我們的合夥協議限制持有20%或以上普通單位的單位持有人的投票權。
基金單位持有人的投票權受合夥協議的一項條文進一步限制,該條文訂明擁有當時發行在外的任何類別普通股單位20%或以上的人士(我們的普通合夥人及其聯屬公司除外)所持有的任何單位不得就任何事項投票。 此外,我們的合夥協議包含限制基金單位持有人召開會議或獲取有關我們運營的信息的能力的條文,以及限制基金單位持有人影響我們管理層的能力的其他條文。 由於該條文,我們的普通股的交易價格可能低於其他形式的股權所有權,因為交易價格中沒有收購溢價。
我們的普通合夥人擁有有限的認購權,可能要求普通單位持有人在不合適的時間或價格出售其普通單位。
如果我們的普通合夥人及其關聯公司在任何時候擁有85%或以上當時尚未發行的普通股單位,我們的普通合夥人將有權(但無義務)轉讓給其任何關聯公司或我們,以不低於當時市場價格的價格收購所有(但不少於所有)由非關聯人士持有的剩餘普通股單位。 因此,共同基金單位持有人可能須在不理想的時間或價格出售其共同基金單位,因此可能無法獲得任何投資回報。 基金單位持有人亦可能因出售其共同單位而產生税務責任。
如果法院認定有限合夥人的行為構成對我們業務的控制,我們的共同基金單位持有人可能不承擔有限責任。
根據特拉華州法律,如果法院裁定有限合夥人罷免普通合夥人或根據合夥協議採取其他行動的權利構成參與我們業務的“控制”,則共同基金單位持有人可能須承擔與普通合夥人相同的責任。 根據特拉華州法律,我們的普通合夥人通常對我們的義務(例如我們的債務和環境責任)負有無限責任,但我們明確規定的合同義務不依賴我們的普通合夥人。
有限合夥人權益持有人對有限合夥義務的責任限制在我們開展業務的某些州尚未明確確立。如果法院或政府機構確定(i)我們在一個州開展業務,但沒有遵守該州的合夥法規,您可能對我們的義務承擔無限責任;或(ii)閣下與其他基金單位持有人採取行動,以罷免或取代我們的普通合夥人的權利,批准合夥協議的某些修訂或根據合夥協議採取其他行動構成對本公司業務的"控制"。
基金單位持有人可能有責任償還分派。
在某些情況下,我們的單位持有人可能需要償還錯誤分配給他們的款項。 根據特拉華州修訂的統一有限合夥法第17—607條,如果分派會導致我們的負債超過我們資產的公允價值,我們不得向我們的單位持有人分派。 在確定是否允許分配時,不計入合夥人因合夥權益而對合夥人的負債以及對合夥人無追索權的負債。 特拉華州法律規定,自不允許的分配之日起三年內,收到分配並且在分配時知道其違反了特拉華州法律的有限合夥人將對分配金額負責。 成為有限合夥人的普通股購買人應承擔轉讓有限合夥人向合夥企業出資的義務,這些義務是該普通股購買人在成為有限合夥人時所知道的,以及承擔未知義務,如果責任可以從我們的合夥協議中確定。
我們的普通合夥人在我們的權益以及我們的普通合夥人的控制權可能未經單位持有人同意而轉移給第三方。
根據合夥協議,我們的普通合夥人可轉讓其普通合夥人權益,而無需基金單位持有人同意。 此外,我們的普通合夥人可在合併或合併中或出售其全部或絕大部分資產時,在未經我們的基金單位持有人同意的情況下,將其普通合夥人權益轉讓給第三方。 此外,我們的合夥協議沒有限制我們普通合夥人的唯一成員(目前Dan Duncan LLC)將其在普通合夥人的股權轉讓給第三方。 我們普通合夥人的新股權擁有人屆時將有資格以彼等的選擇取代我們普通合夥人的董事會及高級管理人員,並影響董事會及普通合夥人的高級管理人員作出的決定。
我們沒有像其他類型的組織那樣靈活地積累現金和發行股票,以防止將來出現流動性不足的情況。
與公司不同,我們的合夥協議要求我們每季度向基金單位持有人分派所有可用現金,並考慮到承擔和或有事項的準備金,包括資本和運營成本以及償債要求。 我們的普通股及其他有限合夥人權益的價值可能會隨着我們每單位現金分派的任何減少而減少。 因此,如果我們在未來遇到流動性問題,我們可能無法發行更多的股本來進行資本重組。
普通單位持有人的税務風險
我們的税務待遇取決於我們作為聯邦所得税目的的合夥企業的地位,以及我們不受個別州的實體級税收的重大數額。 如果美國國税局將我們視為一家公司,以聯邦所得税的目的,或者如果我們以其他方式受到實體級税收的重大數額, 則可供分派予基金單位持有人的現金將會減少。
在我們的共同單位投資的預期税後經濟利益在很大程度上取決於我們是否被視為聯邦所得税目的的合夥企業。 儘管根據特拉華州法律,我們作為有限合夥企業組織,但除非我們滿足“合格收入”要求,否則我們將被視為聯邦所得税的公司。根據我們目前的營運,我們相信我們符合合資格收入要求。 未能滿足合格收入要求或現行法律的變更可能導致我們被視為聯邦所得税目的的公司,或以其他方式使我們作為實體納税。 我們沒有要求也不打算要求美國國税局(“IRS”)就我們為聯邦所得税目的分類為合夥企業作出裁決。
如果我們被視為聯邦所得税的公司,我們將按照公司税率對我們的應納税收入繳納聯邦所得税,我們也可能以不同的税率繳納額外的州和地方所得税。 分配給我們的基金單位持有人通常將再次作為公司股息徵税,沒有收入,收益,損失或扣除將流向我們的基金單位持有人。 由於我們作為一家公司將被徵收税收,可分配給我們的單位持有人的現金將減少。 因此,將本公司視為一間公司,可能會導致本公司單位持有人的預期現金流及税後回報減少,從而導致本公司共同單位的價值減少。
在州一級,幾個州一直在評估如何通過徵收州收入、特許權、資本和其他形式的營業税來使合夥企業接受實體一級的税收,以及通過徵收預扣税義務和複合、合併、集團、區塊,或類似的申報義務,非居民合夥人接受國家"來源"收入的分配份額。我們目前在許多州擁有房產或開展業務。在我們擁有資產或經營業務的司法權區,向我們徵收任何該等税項,或提高現有税率,可能導致我們基金單位持有人的預期現金流及税後回報減少,從而導致我們共同單位的價值減少。
從2013年到2017年,幾家公開交易的合夥企業合併為他們的普通合夥人發起人。 2018年並持續到2023年,多項額外因素的結合,包括通過了《減税和就業法案》,(2017年《税法》)(該法案將聯邦公司税率從35%降低到21%,並一般規定將某些資本投資和收購費用化),聯邦能源管理委員會於2018年3月發佈了關於所得税處理的修訂政策聲明,總體而言,中游能源公司的需求和相關流動性持續下降(包括那些結構為公開交易合夥企業的合夥企業),導致更多的公開交易合夥企業(i)合併到其普通合夥企業發起人,(ii)合併為其結構為合夥的普通合夥人,然後選擇合併後的實體作為法團納税,或(iii)自願選擇作為法團納税。 這些轉換大大減少了公開交易合夥企業的數量、公開交易合夥企業部門的總市值和可用資本深度。
雖然我們目前認為,我們為聯邦所得税目的分類為合夥企業繼續為我們的基金單位持有人提供淨收益,但如果我們繼續看到(i)更多的公開交易合夥企業選擇作為公司徵税,這可能導致公開交易合夥企業部門的總市值進一步下降,(ii)公開交易合夥企業部門對股本資本的需求減少,(iii)與作為公司徵税的中游能源公司相比,上市合夥企業的市場估值沒有歷史性溢價,(或如果我們看到我們的合夥企業的估值與該等公司相比有任何折扣),或(iv)導致我們的資本成本出現重大差異或限制我們獲得資本的途徑的兩者組合,我們的普通合夥人的董事會可決定,為聯邦所得税目的,將我們的合夥分類更改為合夥企業是符合基金單位持有人的最佳利益的。倘普通合夥人建議我們更改税務分類,有關更改須經我們的共同基金單位持有人批准。 |
公開交易的合夥企業或對我們共同單位的投資的税務處理可能會受到潛在的立法、司法或行政變動和不同解釋的影響,可能會追溯到。
現行聯邦所得税待遇對上市合夥企業(包括我們)或對我們共同單位的投資,可能會通過行政、立法或司法解釋進行修改。 不時,國會議員提議並考慮對現行聯邦所得税法進行實質性修改,這些修改影響到公開交易的合夥企業或對我們共同單位的投資,包括取消某些公開交易的合夥企業的合夥企業税收待遇。
聯邦所得税法及其解釋(包括與税法有關的行政指導)的任何變更可能會追溯適用,也可能不會追溯適用,可能會使我們更難或不可能被視為聯邦所得税目的的合夥企業,或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。 任何該等變動或詮釋均可能對我們於共同單位之投資價值產生不利影響。
我們每月根據每月第一天我們共同單位的所有權,而不是根據特定共同單位的轉讓日期,按比例在我們共同單位的轉讓人和受讓人之間分配我們的收入、收益、虧損和扣除項目。
我們一般按每月第一天單位的擁有權(而非特定單位轉讓日期)在我們共同單位的轉讓人與受讓人之間按比例分配我們的收入、收益、虧損及扣除項目。財政部條例允許類似的每月簡化慣例,但這些條例並沒有明確授權我們的按比例分配方法的所有方面。 如果美國國税局成功挑戰我們的按比例分配方法,我們可能需要改變基金單位持有人之間收入、收益、虧損和扣除項目的分配。
美國國税局對我們所持聯邦所得税頭寸的成功競爭可能會對我們共同單位的市場產生不利影響,任何美國國税局競爭的成本都將減少我們可用於分配給單位持有人的現金。
美國國税局尚未確定我們作為美國聯邦所得税目的合夥企業的地位。 國税局可能採取與我們採取的立場不同的立場,即使是在律師的建議下采取的立場。 我們可能需要訴諸行政或法庭程序,以維持我們所採取的部分或全部立場,但這些立場可能最終無法維持。 法院可能不同意我們採取的部分或全部立場。 因此,與國税局的任何此類競爭可能會對我們的普通股市場和我們的普通股交易價格產生重大不利影響。 此外,我們與美國國税局的任何競爭成本(主要是法律、會計和相關費用)將間接由我們的單位持有人承擔,因為這些成本將減少我們可供分配的現金。
如果國税局對我們的所得税申報表進行審計調整,它(和某些州)可能會直接從我們評估和收取因此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息),在這種情況下,我們將直接向國税局支付税款。 倘吾等承擔該等款項,吾等可供分派予基金單位持有人之現金可能會大幅減少。
根據現行法律,如果國税局對我們開放納税年度的所得税申報表進行審計調整,它(和某些州)可能會直接從我們評估和收取因此類審計調整而產生的任何税款(包括任何適用的罰款和利息)。 我們的普通合夥人將要求我們直接向國税局支付税款(包括任何適用的罰款和利息)。 因此,即使該等基金單位持有人於審計年度並無擁有本公司的普通單位,我們現時的基金單位持有人可能承擔因該等審計調整而產生的部分或全部税務責任。 倘因任何該等審核調整而須支付税項、罰款及利息,則可供分派予基金單位持有人之現金可能會大幅減少。
我們的基金單位持有人可能須就其在我們收入中的份額繳税,即使他們沒有收到我們的任何現金分派。
由於我們的基金單位持有人將被視為合夥人,我們將分配的應課税收入可能與我們分派的現金數額不同,我們的基金單位持有人可能需要就其在我們應課税收入中的份額繳納聯邦所得税,在某些情況下,繳納州和地方所得税,無論他們是否從我們收取任何現金分派。 我們的共同基金單位持有人可能不會從我們收到現金分派,相當於他們應佔我們應課税收入的份額,甚至相當於他們應課税收入的份額產生的實際税務負債。
處置我們共同單位的税收收益或損失可能比預期的多或少.
倘我們的基金單位持有人出售其共同單位,彼等將確認相等於已變現金額與該等共同單位的税基之間的差額的收益或虧損。 由於分配超過基金單位持有人在我們應課税淨收入中的可分配份額,減少了基金單位持有人在基金單位持有人的共同單位中的税基,因此,基金單位持有人出售的共同單位的此類先前超額分配的金額(如果有的話)實際上,如單位持有人以高於單位持有人的價格出售該等普通單位,即使收到的價格低於基金單位持有人原來的成本,該等共同單位的税基也是如此。 變現金額的大部分(無論是否代表收益)可能因潛在的收回項目(如折舊)而作為普通收入徵税。 此外,由於變現金額可能包括基金單位持有人在本公司無追索權負債中的份額,出售普通單位的基金單位持有人可能會產生超過出售所得現金金額的税務責任。
單位持有人扣除我們所產生的利息支出的能力可能受到限制。
在某些情況下,我們扣除適當分配給某一行業或業務的債務(“業務利息”)的已付或應計利息的能力可能受到限制。倘本集團扣除業務利息的能力受到限制,則於限制生效的應課税年度分配予本集團基金單位持有人的應課税收入金額可能會增加。 然而,在某些情況下,單位持有人可能能夠在未來的應課税年度使用受此限制的部分商業利息扣除。 準基金單位持有人應諮詢其税務顧問,以瞭解此商業利息扣除限額對本公司普通基金單位投資的影響。
免税實體因擁有我們的共同單位而面臨獨特的税收問題,這可能會給它們帶來不利的税收後果。
免税實體(例如個人退休賬户(“IRAs”)或其他退休計劃)投資於我們的公共單位,會引發他們特有的問題。 例如,幾乎所有分配給豁免聯邦所得税的單位持有人的收入,包括IRA和其他退休計劃,將是不相關的商業應納税收入,並將對他們徵税。 對於2017年12月31日之後開始的應課税年度,根據財政部發布的若干類似情況的業務或活動的擬議彙總規則,擁有一個以上不相關行業或業務的免税實體(包括因投資於我們的合夥企業而歸屬)須計算該等税項的不相關業務應課税入息─豁免實體就每項貿易或業務分別向豁免實體(包括為確定任何經營虧損淨額扣除)。 因此,在2017年12月31日之後開始的年度,免税實體可能無法利用對我們合夥企業的投資產生的虧損來抵消來自另一個不相關貿易或業務的不相關業務應納税收入,反之亦然。 免税實體應就這些規則對我們共同單位投資的影響諮詢税務顧問。
非美國基金單位持有人將須就其收入及擁有本公司共同單位所得收益繳納美國税項及預扣税。
非美國基金單位持有人一般須就與美國貿易或業務有效相關的收入(“有效相關收入”)納税,並須遵守美國的所得税申報要求。 分配予基金單位持有人之收入及出售基金單位之任何收益一般將被視為與美國貿易或業務“有效關連”。 因此,向非美國基金單位持有人作出的分派將須按最高適用實際税率預扣税,而出售或以其他方式處置普通基金單位的非美國基金單位持有人亦須就出售或處置該普通基金單位所實現的收益繳納美國聯邦所得税。
此外,於非美國單位持有人出售、交換或以其他方式處置普通單位時,倘該等出售、交換或以其他方式處置所得收益的任何部分被視為與美國貿易或業務有實際聯繫,則受讓人一般須扣留該等出售、交換或以其他方式處置變現金額的10%。 美國財政部和美國國税局已發佈最終法規,為某些公開交易合夥企業權益的轉讓(包括我們的共同單位的轉讓)的應用提供指導。 根據該等法規,轉讓我們的普通單位的“變現金額”一般為支付給代表轉讓人進行適用轉讓的經紀人的總收益金額,而該經紀人一般將負責相關的預扣責任。 美國財政部和國税局規定,這些規則一般適用於2023年1月1日或之後發生的我們共同單位的轉讓和分配。 向非美國基金單位持有人的分派也可能根據這些規則進行額外預扣税,但以分派的一部分是超出我們先前未分派的累計淨收入的金額為限。 我們目前預計,我們所有的分派將超過我們先前未分派的累計淨收入金額。 因此,分派予非美國基金單位持有人預期須按最高適用實際税率預扣。根據這些最終法規,我們必須就這些事項發出有保留的通知。我們的合格通知可以在我們的上市公司網站上找到。 非美國基金單位持有人應諮詢其税務顧問,瞭解這些規則對我們共同基金單位投資的影響。
我們對待每一個購買我們共同單位的購買者享有相同的税務優惠,而不考慮購買的共同單位。 國税局可能會質疑這種處理方式,這可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
由於我們無法匹配普通單位的轉讓人和受讓人,我們採用的折舊和攤銷頭寸可能不符合現行財務條例的所有方面。 美國國税局對這些職位的成功挑戰可能會對共同單位持有人可獲得的税收優惠數額產生不利影響。 它也可能影響這些税務優惠的時間或出售共同單位的收益金額,並可能對我們共同單位的價值產生負面影響,或導致對單位持有人的納税申報表進行審計調整。
我們的共同單位持有人可能會在他們不因投資我們的共同單位而居住的州接受州和地方税和報税表的要求。
除聯邦所得税外,我們的共同基金單位持有人可能會繳納其他税項,例如州及地方所得税、非公司營業税及遺產税、遺產税或我們現時或將來經營業務或擁有物業的各司法管轄區所徵收的無形税,即使基金單位持有人並非居住在任何該等司法管轄區。 我們的共同單位持有人可能會被要求提交州和地方所得税申報表,並在部分或所有這些不同的司法管轄區繳納州和地方所得税。 此外,我們的基金單位持有人可能因未能遵守該等規定而受到處罰。 我們目前在許多州擁有房產或開展業務,其中許多州對個人、公司和其他實體徵收所得税。 當我們進行收購或擴大業務時,我們可能會控制資產或在其他徵收個人或企業所得税的州開展業務。 每個單位持有人有責任提交自己的聯邦、州和地方納税申報表(如適用)。
如果單位持有人的共同單位是證券貸款的標的(例如,借給“賣空者”以彌補共同單位的賣空),則該單位持有人可被視為已處置這些共同單位。如果是這樣的話,在貸款期間,該單位持有人將不再被視為這些共同單位的合夥人,並可確認從處置中獲得的收益或損失。
由於沒有關於借出合夥權益的美國聯邦所得税後果的具體規則,因此,如果單位持有人的共同單位是證券貸款的標的,則可能被視為已經處置了借出的單位。在這種情況下,單位持有人在貸款期間可能不再被視為相對於這些共同單位的合夥人,單位持有人可能會確認這種處置的收益或損失。此外,在貸款期間,我們的任何收入、收益、與這些共同單位有關的損失或扣除可能不會由單位持有人報告,單位持有人收到的關於這些共同單位的任何現金分配可以作為普通收入全額納税。*單位持有人希望確保他們作為合夥人的地位,並避免從證券貸款中獲得確認的風險,請諮詢税務顧問,以確定是否可取地修改任何適用的經紀賬户協議,以禁止他們的經紀人出借他們的共同單位。
我們採用了某些估值方法來確定單位持有人對收入、收益、損失和扣除的分配。美國國税局可能會對這些方法或由此產生的分配提出質疑,這種挑戰可能會對我們共同單位的價值產生不利影響。
在確定可分配給我們的單位持有人的收入、收益、損失和扣除項目時,我們必須定期確定我們各自資產的公平市場價值。儘管我們可能會不時就估值事宜諮詢專業評估師,但我們使用基於共同單位市值的方法進行公平市場價值估計,作為衡量我們各自資產的公平市場價值的一種手段。美國國税局可能會對這些估值方法以及由此產生的收入、收益、損失和扣除的分配提出質疑。
美國國税局對這些方法或分配的成功挑戰可能會對分配給我們的單位持有人的應税收入或損失的金額、性質和時間產生不利影響。它還可能影響我們的單位持有人出售公共單位的收益金額,並可能對公共單位的價值產生負面影響,或者導致對我們單位持有人的納税申報單進行審計調整,而沒有額外扣除的好處。
項目1B:未解決的美國證券交易委員會工作人員意見。
沒有。
項目1C.網絡安全。
我們依靠我們的信息技術(“IT”)和運營技術(“OT”)系統以及第三方供應商的系統來開展業務。這些系統面臨可能的網絡安全威脅。網絡攻擊正變得越來越複雜,美國政府的警告表明,包括管道和相關基礎設施在內的基礎設施資產可能是某些組織的專門目標。這些攻擊包括但不限於惡意軟件、勒索軟件、試圖未經授權訪問數據的嘗試,以及其他電子安全漏洞。網絡安全威脅可能會因地緣政治事件而增加,可能是國家支持的組織、黑客活動人士、犯罪組織、私人和其他組織實施的。
網絡安全風險管理與策略
我們認為網絡安全威脅的風險包括但不限於業務運營中斷、受保護信息或知識產權被盜、控制系統和數據遭破壞、補救行動造成的損失、聲譽受損以及面臨訴訟和監管行動。 一般而言,此類風險基於已知不良行為者的能力和意圖,以及從多個來源收集的威脅信息,包括行業團體、政府機構、出版物和第三方服務提供商。 我們管理這些風險的流程通常涉及(i)使用工具和技術持續監控和識別系統漏洞和攻擊;(ii)遵守旨在保護我們關鍵IT和OT系統的政策和程序;(iii)使用員工意識計劃促進網絡安全教育和全公司支持;(iv)定期重新評估重點領域,以保持對工具和技術的變化以及新出現的威脅的持續準備。
我們識別、評估和管理網絡安全威脅風險的流程是我們整體網絡安全戰略的重要組成部分,旨在保護對為客户提供服務至關重要的技術,並保護委託給我們的業務敏感和個人信息。 為協助執行我們的網絡安全策略,我們採取了基於風險、分層、縱深防禦的方法,其中包括:(i)隔離我們的關鍵工業控制系統(ii)多層預防和偵查措施;(iii)網絡安全事件響應計劃,以促進準備;及(iv)跨職能的網絡安全督導委員會(“網絡安全委員會”),就網絡安全風險管理提供指引。 我們的整體網絡安全計劃基於由領先的國際、國內和能源行業標準制定組織制定和發佈的各種行業公認的框架和標準。
作為我們整體網絡安全策略的一部分,我們亦與第三方服務提供商合作,以:(i)協助我們的網絡安全風險評估程序;(ii)對面向外部的IT系統進行滲透測試;(iii)對我們的IT和OT系統進行安全評估;(iv)協助我們的事故響應程序;及(v)分享有關行業特定網絡安全威脅的信息。 關於使用第三方系統,我們通過與第三方供應商合作,評估其網絡安全計劃是否符合我們自己的政策和程序,包括在任何可能影響我們的事件中通知和協調,來監督我們的網絡安全威脅風險。
在我們的風險監督流程能有效消除網絡安全威脅或減輕不可預見事件的影響的情況下,我們一般不預期該等風險會對我們的業務策略、財務狀況或經營業績造成重大影響。 然而,正如第一部分第1A項所述。風險因素,我們不提供專門針對網絡安全事故的保險。 倘吾等承擔重大負債,而吾等並無全部投保,則可能對吾等的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。
有關我們面臨的網絡安全威脅風險的信息,請參閲第一部分第1A項下的風險因素,標題為“對我們的IT或OT系統的網絡攻擊可能會影響我們的業務和資產,並對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。“和”我們的關鍵IT或OT系統的故障可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流以及我們支付現金分配的能力產生不利影響。”
網絡安全治理
我們的網絡安全委員會由法律、IT和OT、工程、企業安全、風險、人力資源、財務、會計、公共關係、投資者關係和執行管理團隊的高級代表組成。 該委員會在評估和管理我們的網絡安全威脅風險方面發揮着關鍵作用。 特別是,我們的網絡安全委員會負責:(i)建立及促進全公司對網絡安全風險管理的支持;(ii)提供監督,並確保我們的網絡安全策略與業務目標一致;(iii)檢討網絡安全政策及管治並提供意見;(iv)提供論壇,以根據我們的業務目標及風險承受能力檢討網絡安全風險;(v)促進跨公司的網絡安全計劃及行動一致;及(vi)檢討我們的網絡安全事故應變計劃(“CIRP”)。 我們的網絡安全委員會至少每季度與網絡安全團隊的高級代表和外部專家舉行一次會議,討論網絡安全威脅更新、新的網絡安全法規、網絡安全項目以及網絡安全準備措施的整體成果。 如果發生網絡安全事件,我們的網絡安全事件響應團隊(包括我們的網絡安全委員會的多名成員)將監督我們的CIRP的執行。
我們的董事會監督與企業相關的所有重大風險,包括與網絡安全威脅相關的風險。為了幫助董事會了解此類風險,我們IT和OT部門的高級代表每季度向我們的董事會提供關於以下重大事態發展的最新情況:(I)針對關鍵基礎設施的網絡攻擊和其他網絡安全威脅;(Ii)針對網絡罪犯的政府執法行動和調查;(Iii)影響中游能源行業的監管格局;(Iv)我們網絡安全計劃的改進,包括我們的CIRP和相關應對程序,以及正在進行的網絡安全項目的進展。
我們認識到有效的網絡安全治理是一個持續的過程,因此,鼓勵那些負有監督責任的個人及時瞭解新出現的網絡安全威脅,並尋求網絡安全教育機會。為此,我們的網絡安全委員會的一些成員,特別是IT和OT代表,持有一種或多種行業認可的信息安全認證,如CISSP、CISM和CISA。
項目3.其他法律程序。
我們可能會在與我們的正常業務活動相關的法律程序中被列為被告。儘管我們投保了各種風險,但不能保證此類保險的性質和金額在每一種情況下都足以充分賠償我們在法律訴訟中產生的損失。我們將在訴訟事項上大力捍衞我們的合作伙伴關係。
有關訴訟事項的其他資料,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註17。
有時,我們會被政府當局評估與涉及環境問題的行政或司法程序有關的罰款。以下信息概述了最終解決上述每一事項可能導致超過30萬美元的貨幣制裁的事項。我們預計與以下事項有關的任何支出不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
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2019年6月,我們收到了來自美國環境保護局(EPA)的違規通知,涉及我們在路易斯安那州巴吞魯日附近運營的設施適用的監管要求。 |
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於二零二一年七月,我們收到美國司法部及科羅拉多州的民事罰款要求,內容涉及涉嫌違反適用於我們位於科羅拉多州的Meeker天然氣處理廠的碳氫化合物泄漏檢測及維修法規。 |
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2022年8月,我們收到美國環保署發出的違規通知,指稱我們位於德克薩斯州的兩個精煉產品碼頭的汽油在過去兩個監管控制期內超過了《清潔空氣法案》的若干相關標準。 |
• |
於2022年8月,我們收到德克薩斯州環境質量委員會發出的兩份執法通知書,指控我們位於德克薩斯州的PDH1及iBDH設施違反空氣許可排放限制。 |
項目4.披露礦山安全情況。
不適用。
第II部
項目5. 註冊人的普通股市場,相關的未成年人事項
和發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為EPD。 截至2024年1月31日,我們共有約1,802名基金單位持有人記錄。 有關本公司向合夥人季度現金分派的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註8。
近期發行的未註冊證券
我們的A系列累計可換股優先單位(“優先單位”)持有人有權按年利率7. 25%收取累計季度分派。 吾等可透過發行全部或部分額外優先基金單位(稱為實物實付或“PIK”分派)履行向優先基金單位持有人支付分派的責任,其餘以現金支付,惟持有人有權選擇所有現金及合夥協議所述的其他條件。
該夥伴關係季度PIK分配18,076,18,404, 18,737和 19,077OTA Holdings,Inc.於二零二三年第一、第二、第三及第四季度,合營企業間接全資附屬公司OTA(“OTA”)分別於二零二三年第一、第二、第三及第四季度。 OTA持有之優先單位於綜合入賬時入賬為庫務單位。 有關首選單位的其他信息,請參見注釋 8 本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註。
於截至2023年12月31日止年度,發行優先單位作為PIK分派乃根據1933年證券法(經修訂)的註冊要求豁免而進行。
除上文所述者外,於二零二三年第四季度並無出售未註冊股本證券。
根據股權補償計劃授權發行的普通股
請參閲“根據股權補償計劃獲授權發行的證券"載於本年度報告第三部分第12項,並以引用方式納入本項目5。
發行人購買股票證券
下表概述我們於二零二三年第四季度的股權回購活動:
期間 |
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總數 單位數 購得 |
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平均值 支付的價格 每單位 |
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總數 單位 購得 作為以下內容的一部分 2019回購 計劃 |
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剩餘 美元金額 可能的單位 被收購 2019年回購計劃 (千美元) |
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2019年回購計劃:(1) |
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2023年10月 |
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– |
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$ |
– |
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– |
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$ |
1,177,244 |
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2023年11月 |
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2,867,527 |
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|
$ |
26.14 |
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|
|
2,867,527 |
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|
$ |
1,102,297 |
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2023年12月 |
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784,303 |
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|
$ |
26.28 |
|
|
|
784,303 |
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|
$ |
1,081,686 |
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虛擬單位獎勵的歸屬: |
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十一月 2023 (2) |
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6,197 |
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$ |
25.98 |
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不適用 |
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不適用 |
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(1) |
2019年1月,我們宣佈2019年回購計劃,授權回購高達20億元的環保署公用單位。 根據此計劃購回的單位於收購後即時註銷。 |
(2) |
中的24,262虛單位獎勵, 十一月2023年,轉換為普通單位, 6,197員工將單位售回予我們,以支付相關預扣税要求。這些回購不屬於任何已宣佈計劃的一部分。 我們於收購後即時註銷該等單位。 |
項目6. reserved.
項目7. 管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析。
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
以下對截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的財務狀況、經營結果和相關信息的討論和分析,包括適用的年度與年度比較,應結合我們的綜合財務報表和附件閲讀注包括在本年度報告第II部分第8項下。我們的財務報表是按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。
關於截至2021年12月31日的年度的討論和分析,以及截至2022年12月31日的年度與2021年12月31日的年度比較,不包括在本表格10-K中,但可以在我們於2023年2月28日提交的截至2022年12月31日的年度報告的Form 10-K年度報告的第二部分第7項下找到。
本管理討論和分析中使用的主要參考文獻
除文義另有所指外,本年報內所提述“我們”、“我們”或“我們的”均指Enterprise Products Partners L.P.及其合併附屬公司的業務及營運。
提及的“合夥企業”或“企業”是指獨立的企業產品合作伙伴L.P.。
提及“EPO”是指企業產品運營有限責任公司(Enterprise Products Operating LLC),該公司是合夥企業的間接全資子公司及其合併子公司,合夥企業通過這些子公司開展業務。 我們由普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(“Enterprise GP”)管理,該公司為德克薩斯州私人控股有限責任公司Dan Duncan LLC的全資附屬公司。
丹·鄧肯有限責任公司的成員權益由一個有表決權的信託基金擁有,目前的受託人(“DD有限責任公司受託人”)為:(I)同時是董事公司董事兼Enterprise GP董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯;(Ii)同時是董事公司董事兼董事會副主席的理查德·H·巴赫曼;以及(3)W·蘭德爾·福勒,他也是董事公司以及Enterprise GP的聯席首席執行官兼首席財務官。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任丹·鄧肯公司的經理。
“EPCO”指的是企業產品公司,一傢俬人控股的德克薩斯公司,及其私人控股的附屬公司。 EPCO的未行使投票權股本由一個投票信託擁有,其現時受託人(“EPCO受託人”)為:(i)Duncan Williams女士,擔任EPCO主席;(ii)Bachmann先生,擔任EPCO總裁兼首席執行官;及(iii)Fowler先生,擔任EPCO執行副總裁兼首席財務官。 Duncan Williams女士和Bachmann先生和Fowler先生目前也擔任EPCO的董事。
我們、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人共同控制下的關聯公司。 截至2023年12月31日,EPCO及其私人控股子公司擁有該合夥企業約32.4%的未償普通股。
如能源行業和本年度報告中通常使用的,以下簡稱具有以下含義:
/d |
= |
每天一次 |
MMBPD |
= |
每天百萬桶 |
布圖什 |
= |
十億英制熱量單位 |
MMBtus |
= |
百萬英熱單位 |
Bcf |
= |
十億立方英尺 |
MMCF |
= |
百萬立方英尺 |
BPD |
= |
每天的桶數 |
MWac |
= |
兆瓦,交流電 |
mbpd |
= |
每天千桶 |
mwdc |
= |
兆瓦,直流 |
Mmbbls |
= |
百萬桶 |
TBTus |
= |
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關於前瞻性信息的警示聲明
本截至2023年12月31日止年度的10—K表格年報(“年報”)包含基於我們和普通合夥人的信念、我們作出的假設和我們目前可獲得的信息的各種前瞻性陳述和信息。 當在本文檔中使用時,諸如"預期"、"項目"、"預期"、"計劃"、"尋求"、"目標"、"估計"、"預測"、"打算"、"可能"、"應該"、"將"、"相信"、"可能"、"預定"、"待定"等詞語,""潛在"及有關我們未來業務計劃和目標的類似表述和聲明旨在識別未來—期待聲明。 雖然我們和我們的普通合夥人認為,我們在該等前瞻性陳述中反映的期望(包括本年報中引用的任何前瞻性陳述/第三方的期望)是合理的,但我們和我們的普通合夥人都不能保證該等期望將被證明是正確的。
前瞻性陳述受各種風險、不確定性和假設影響,詳見本年報第一部分第1A項。 如果一個或多個該等風險或不確定性成為現實,或如果相關假設被證明不正確,我們的實際結果可能與預期、估計、預測或預期有重大差異。 您不應過分依賴任何前瞻性陳述。 本年度報告中的前瞻性陳述僅限於本報告日期。 除聯邦和州證券法要求外,我們沒有義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。
業務概述
我們是一家上市的特拉華有限合夥企業,其普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,股票代碼為“EPD”。 我們的首選單位不公開交易。 我們於一九九八年四月成立,擁有及經營EPCO的若干液化天然氣(“液化天然氣”)相關業務,是北美領先的中游能源服務供應商,為天然氣、液化天然氣、原油、石化產品及精煉產品的生產商及消費者提供服務。 從經濟角度來看,我們由有限合夥人(優先和共同單位持有人)擁有。 Enterprise GP擁有我們的非經濟性普通合夥人權益,管理我們的合作關係。 我們通過EPO及其合併子公司進行幾乎所有的業務運營。
我們完全集成的中游能源資產網絡(或“價值鏈”)將來自美國一些最大供應盆地的天然氣、天然氣和原油生產商聯繫在一起,加拿大和墨西哥灣與國內消費者和國際市場。 我們的中游能源業務包括:
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NGL運輸、分餾、儲存和海運終端(包括用於出口液化石油氣(“LPG”)和乙烷的終端); |
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丙烯生產設施(包括丙烷脱氫(“PDH”)設施)、丁烷異構化、辛烷強化、異丁烷脱氫(“iBDH”)和高純度異丁烯(“HPIB”)生產設施; |
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石化和精煉產品運輸、倉儲和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合物級丙烯(“PGP”)的碼頭);以及 |
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該公司是一家在美國主要內陸和沿海航道系統運營的海上運輸公司。 |
我們資產的安全運營是重中之重。 我們致力於以安全及環保的方式開展業務活動,以保護環境、公眾及代表我們工作的人士的健康及安全。 有關其他信息,請參見"規管事宜—環境、安全及保育“在本年報第一部分第1和2項內。
像許多上市公司一樣,我們沒有員工。 我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO員工根據行政服務協議(“ASA”)或其他服務提供商履行。
我們的每個業務分部均受益於我們營銷活動的支持作用。 我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產網絡的資產處理量,支持資產的利用和擴展,從而為每個業務分部帶來額外的收費收益。 在履行該等支援角色時,我們的營銷活動亦尋求參與供求機會,作為分部經營毛利率的補充來源。 我們營銷工作的財務業績因處理數量及整體市況變動而波動,而該變動受買賣產品的現行及遠期市價影響。
我們的財務狀況、經營業績及現金流量承受若干風險。 有關此類風險的信息,請參見"風險因素"載於本年報第一部分第1A項。
如前所述,這份表格10—K年度報告,包括我們對商業狀況的展望的更新,包含基於我們和Enterprise GP的信念的前瞻性陳述。 此外,它反映了我們作出的假設和我們目前可獲得的信息,包括第三方發佈的預測信息。有關更多信息,請參見本第二部分第7項中的“關於前瞻性信息的警告性聲明”和第一部分第1A項中的“風險因素”。 本《當前展望》中的以下信息介紹了我們對關鍵中游能源供需基本面的當前看法,並在所有方面均符合前瞻性陳述,無論在特定句子中是否明確符合前瞻性陳述。所有參考美國能源信息署(“EIA”)的預測和預期均來自其於2024年2月6日發佈的2024年2月短期能源展望(“2024年2月STEO”)。
我們提供的服務水平以及我們的採購和銷售數量直接受到碳氫化合物產品供求變化的影響。 該等供求變化,以及對我們服務水平和數量的相關影響,影響我們的財務狀況、經營業績和現金流量。 於二零二三年,經COVID—19疫情導致價格持續三年的高波動,導致供應鏈中斷、對俄羅斯原油的制裁,由於2022年2月入侵烏克蘭,以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和俄羅斯實施減產,(統稱為“OPEC+”集團)。 儘管2023年大部分碳氫化合物的商品價格與前三年相比相對穩定,但我們的當前展望確認了幾個可能影響短期供需平衡的因素,從而影響我們的業務。
全球經濟增長可以説是影響油氣總體供應和需求的最重要因素。 隨着經濟體於二零二二年擺脱疫情,全球通脹率達到逾二十五年來的最高水平。 為降低國內通脹,美國聯邦儲備銀行於2022年3月至2023年7月期間通過一系列11項利率行動,將利率由0. 25%上調至5. 50%。 在這些行動以及全球多家央行採取的類似行動之後,許多經濟學家(包括美國商業經濟協會的調查者)認為,全球經濟在2023年或2024年進入全球衰退的可能性超過50%。 儘管面臨加息環境的挑戰,但由於消費者支出強勁、全球低失業率和中國經濟反彈等多個因素,全球大部分經濟似乎都躲過了衰退。 國際貨幣基金組織(IMF)預測,2024年美國經濟增長率為1%至2%,歐洲和日本。 此外,全球經濟的持續增長將取決於中國,預計中國經濟將在2024年增長4%至5%(國際貨幣基金組織報告)。 然而,中國的這一增長可能會受到通貨緊縮、持續的房地產危機以及對外國投資採取更具選擇性和有條件的"門户開放"政策的影響。
地緣政治衝突亦會影響油氣供應及需求,自全球抗擊COVID—19疫情以來,地緣政治衝突已大幅增加。 俄羅斯在2022年2月入侵烏克蘭後實施的制裁最初導致原油和天然氣供應大幅削減的感覺。 然而,來自俄羅斯的原油和相關精煉產品大部分繞過了這些制裁,並繼續尋找進入全球市場的途徑,儘管貿易流量從歐洲轉移到以折扣價購買這些能源供應的貿易夥伴。 在戰爭初期,俄羅斯對歐洲天然氣供應減少的影響在很大程度上已經通過替代供應來源和節能措施得到緩解。 歐洲的能源節約在很大程度上是成功的,但如果再加上能源價格上漲,工業產出大幅下降。 例如,德國聯邦統計局的報告顯示,2023年11月德國工業生產較上年同期下降4.8%。 自2023年10月以色列和哈馬斯爆發衝突以來,中東地區爆發更廣泛戰爭的風險也有所增加。 這場衝突已經蔓延到該區域的幾個國家,嚴重影響了通過紅海、亞丁灣和波斯灣的碳氫化合物和其他產品的運輸。 這種局勢的進一步升級有可能影響到中東和俄羅斯向全球市場供應的很大一部分碳氫化合物。
OPEC+集團控制着全球超過80%的已探明原油儲量(如OPEC 2023年年度統計公報所述),該集團削減、維持或增加產量水平的決定對全球供需平衡產生了重大影響。 在2022年和2023年期間,OPEC+集團在削減原油產量方面尤為積極,截至2023年4月宣佈的減產總量約為366萬桶/日。 2023年6月,沙特阿拉伯自願和單方面採取行動,在歐佩克+集團的一些成員似乎不願意進一步削減自己的產量水平後,將其減產份額擴大約100萬桶/日。 然而,在2023年11月的OPEC+集團會議上,沙特阿拉伯成功地將包括俄羅斯在內的多個成員國納入其自願計劃,並在2024年第一季度之前削減了120萬噸/日的產量,使減產總量達到約580萬噸/日。 如果OPEC+集團成員國之間出現分歧,包括不願遵守或延長商定的原油減產水平,全球原油價格和產量可能受到重大影響。
美國原油和天然氣生產商繼續以高於預期的速度增加產量,特別是在二疊紀盆地,部分原因是鑽井和完井技術的創新。 由於國內消費增長有限,這一增長依賴於原油和天然氣出口能力的可用性。 雖然出口產能已足以應付原油產量增長,但缺乏額外液化天然氣(“LNG”)出口終端產能預計將限制專注於純天然氣生產區的生產商的天然氣產量增長。 此外,美國能源部決定暫時暫停批准的非自由貿易協定出口許可證,可能會阻礙美國增加天然氣生產。由於美國原油和天然氣出口能力的不同,美國原油價格在進入全球市場後仍保持較強的韌性,而天然氣價格可能繼續更多地受國內因素的推動,就像天氣。 截至2024年2月13日,西德克薩斯中質原油(“WTI”)價格(根據紐約商品交易所(“NYMEX”)報告)為每桶77. 87美元,略高於2023年曆年平均77. 62美元。 根據紐約商品交易所在Henry Hub的測量,截至2024年2月13日,天然氣價格為每MMBtu 1.69美元,比2023年曆年平均水平2.66美元低36%。 如果天然氣價格繼續下跌,可能會阻礙純天然氣生產商提高或維持其生產率,從而影響供應水平,直到2025年增加出口產能。
在其2024年2月的STEO中,EIA預計美國原油和液體燃料產量將持續增長近0.2MMBPD,2024年將達到22.1MMBPD。 預計2024年全球石油和液體燃料產量平均將達到1.023億美元,高於2023年的1.017億美元,主要受美國和其他非歐佩克國家產量增長的推動。 EIA預計,2024年幹天然氣產量將增長約0.6 Bcf/d,2025年將增長2.0 Bcf/d,達到創紀錄的106.5 Bcf/d。 在需求方面,EIA預測全球液體燃料消耗量將由二零二三年的101. 0百萬噸/日增加至二零二四年的102. 4百萬噸/日,主要受中國及其他非經濟合作與發展組織(“經合組織”)國家的增長帶動。 雖然我們認為原油基本面仍然具有建設性,但我們對天然氣目前的基本面並不樂觀。 國內天然氣價格將繼續受到國內產量上升、消費量持平和全球出口有限的挑戰,因為LNG出口能力預計在2025年之前將保持相對不變,屆時預計將投入使用的新設施將提供額外產能。 2024年,全球石化行業將面臨供應過剩的挑戰,這主要是由於中國石化產能空前增長所致。 然而,相對於全球同行,美國石化生產商預計將繼續受益於當地生產的成本較低的原料。
儘管存在這些短期風險,但我們認為,從長期來看,對供需基本面的最大影響是,世界已經習慣了碳氫化合物帶來的更高生活質量。 隨着世界人口繼續增長,目前生活在能源貧困中的大約30億人繼續獲得更清潔、更有效的能源,我們預計對所有能源的需求將增加。 碳氫化合物產量的增長和替代能源的開發對於維持全球能源供需之間的健康平衡至關重要,預計美國將繼續在滿足發展中市場日益增長的需求方面發揮關鍵作用。
我們相信,這些預期的石油生產和消費水平的增加,加上有利的定價趨勢,將為我們創造更多的機會,為我們的客户提供中游服務,同時利用我們的產品組合的優勢,其中包括:
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我們的資產—我們的員工尋找創新的方法來優化我們龐大、綜合和多元化的資產基礎,為客户提供增量服務,並應對市場機遇。 產量的增加可能導致對加工、運輸、分餾和終端服務的需求增加。 存儲服務為尋求平衡供需的客户提供寶貴的靈活性,同時也讓我們能夠抓住寶貴的期貨交易和其他營銷機會。 美國的能源和原料優勢使我們的資產在全球範圍內競爭增量生產和加工量。 就營運成本上升環境影響我們的業績而言,我們的業務固有或我們積極採取其他措施以減低通脹對經營業績淨額的影響,通常會產生抵銷效益。 這些好處包括基於通貨膨脹因素的收入率上升、燃料和電力退款或附加費,以及在商品價格上漲期間經常實現的吞吐量增加。 |
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我們的優質客户-我們與大量優質客户簽訂了合同,以實現收入多元化。2023年,我們最大的200個客户佔我們綜合收入的95.9%。*根據他們各自的2023年年底債務評級,我們前200個客户的收入中有88.9%來自投資級評級或有信用證支持的公司。此外,我們前200名客户中不到3%可歸因於次級投資級公司或未評級的上游生產商。 |
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我們的資產負債表和流動性-我們目前分別從標準普爾、穆迪和惠譽評級對EPO的A-、A3和A級長期優先無擔保債務保持投資級信用評級。根據目前的市場狀況,我們認為截至2023年12月31日,我們有足夠的綜合流動性,其中包括EPO循環信貸安排下的37.5億美元可用借款能力和手頭1.8億美元的無限制現金。截至2023年12月31日,我們的債務組合中約有96.4%是固定利率債務,加權平均成本為4.6%,加權平均期限為19年。 |
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我們進入資本市場-EPO於2024年1月成功發行了本金總額為20億美元的優先票據。根據目前的條件,我們相信我們將有足夠的流動性和/或債務資本市場為我們的運營、資本投資和2024年及以後到期的優先票據的剩餘本金提供資金。 |
最新發展動態
企業宣佈收購西部中游公司的股權
2024年2月,我們宣佈,我們以3.75億美元的總現金對價,從Western Midstream Partners,LP(“Western Midstream”)的關聯公司手中收購了Whitthorn Pipeline Company,LLC(“Whitthorn”)和Enterprise EF78 LLC(“EF78”)的剩餘股權。這筆交易於2024年2月16日完成,資金來自手頭現金和根據我們的商業票據計劃發行短期票據的收益。
另外,我們宣佈,Enterprise的一家關聯公司達成了一項最終協議,以2500萬美元的現金對價從西部中流的一家關聯公司手中收購Panola Pipeline Company,LLC(“Panola”)額外15%的股權。*此次收購受制於Panola其他成員參與收購的優先購買權。這項預計將於2024年4月1日完成的交易將資金來源是手頭現金和歐洲專利局商業票據計劃下短期票據發行的收益。
2024年1月發行20億美元優先票據
於2024年1月,EPO發行本金總額為20億美元的優先票據,包括(i)本金額為10億美元的於2027年1月到期的優先票據(“優先票據HHH”)及(ii)本金額為10億美元的於2034年1月到期的優先票據(“優先票據III”)。 此次發行的淨所得款項將由EPO用於一般公司用途,包括用於增長資本投資和償還債務(包括償還我們8.5億美元本金額的3.90%優先票據JJ的全部或部分本金,以及我們商業票據計劃下的未償還金額)。
優先票據HHH按本金額的99. 897%發行,固定年利率為4. 60%。 優先票據III按本金額的99. 705%發行,固定年利率為4. 85%。 合夥企業以無抵押及無後償基準無條件擔保為該等優先票據提供擔保。
企業宣佈二疊紀增長項目;原油管道轉換回NGL服務
於2023年10月,我們宣佈以下四個新項目,以支持二疊紀盆地的持續產量增長(包括其各自的預定完工日期):
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位於特拉華盆地的曼通西工廠的天然氣加工列車(2025年下半年); |
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位於米德蘭盆地的第八條天然氣處理列車(“獵户座”)(2025年下半年);及 |
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位於德克薩斯州錢伯斯縣的NGL分餾塔(“Frac14”)和相關的脱異丁烷塔(“DIB”)單元(2025年下半年) |
此外,我們還宣佈計劃將 中部至ECHO 2管道的中部至西利段返回NGL服務(作為我們的塞米諾爾NGL管道的一部分)。 此轉換已於二零二四年一月完成。
企業開始在PDH 2工廠服務
於2023年7月,我們在德克薩斯州錢伯斯縣啟用第二座丙烷脱氫廠(“PDH 2”)。 在長期、收費合同的支持下,PDH 2每年可消耗35 MBPD丙烷,生產16.5億磅PGP,這將幫助我們為石化客户提供原料,以生產滿足日益增長的全球人口需求的產品。 隨着我們的PDH 2工廠與我們現有的PDH 1工廠和其他丙烯生產設施的完工和整合,我們現在有能力每年生產約110億磅丙烯。
Enterprise在德克薩斯州錢伯斯縣的第十二個NGL分餾塔開始服務
於二零二三年七月,我們位於德克薩斯州錢伯斯縣的第十二個NGL分餾塔(“Frac12”)投入使用。 12號Frac150 MBPD的液化天然氣產能將有助於適應二疊紀盆地新天然氣加工廠不斷增長的天然氣產量,並有助於滿足石化和煉油行業對原料的需求以及向發展中國家出口液化石油氣。 在長期客户協議的支持下,FRAC 12的加入將我們錢伯斯縣綜合設施的總NGL分餾能力提高到約1.2MMBPD,公司範圍內約1.7MMBPD。
企業開始在海神號服務
於2023年7月,我們將位於德克薩斯州格拉斯考克縣的第六列米德蘭盆地天然氣處理列車(“海神”)投入使用。 波塞冬的萃取能力為300MMcf/d,可萃取40MBPD以上的NGL。 在長期土地專用協議的支持下,海神將支持二疊紀盆地生產商,以滿足美國和國際上不斷增長的需求。 |
企業完成對阿卡迪亞Haynesville擴建工程的擴建
於2023年5月,我們完成了對哥倫比亞Haynesville支線天然氣管道的擴建。 此次擴建增加了約400 MMcf/d的Haynesville天然氣外賣能力,以滿足密西西比河走廊不斷增長的工業需求,並支持路易斯安那州液化天然氣出口市場。
作為擴建項目的一部分,增加的增量壓縮將洪都拉斯Haynesville支線的總天然氣運輸能力從約2.1Bcf/d增加到2.5Bcf/d。 這種擴張是由長期的、可得可付的合同擔保的。
部分能源商品價格數據
下表列出所示期間天然氣、選定天然氣和選定天然氣及石化產品的選定平均指數價格:
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高聚物 |
煉油廠 |
指示氣體 |
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天然 |
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正常 |
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天然 |
等級 |
等級 |
正在處理中 |
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汽油, |
伊森, |
丙烷, |
丁烷, |
異丁烷, |
汽油, |
丙烯, |
丙烯, |
毛差 |
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$/MMBtu |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/加侖 |
美元/磅 |
美元/磅 |
美元/加侖 |
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(1) |
(2) |
(2) |
(2) |
(2) |
(2) |
(3) |
(3) |
(4) |
2022年季度: |
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第一季度 |
$4.96 |
$0.40 |
$1.30 |
$1.59 |
$1.60 |
$2.21 |
$0.63 |
$0.39 |
$0.55 |
第二季度 |
$7.17 |
$0.59 |
$1.24 |
$1.50 |
$1.68 |
$2.17 |
$0.61 |
$0.40 |
$0.46 |
第三季度 |
$8.20 |
$0.55 |
$1.08 |
$1.19 |
$1.44 |
$1.72 |
$0.47 |
$0.28 |
$0.26 |
第四季度 |
$6.26 |
$0.39 |
$0.79 |
$0.97 |
$1.03 |
$1.54 |
$0.32 |
$0.18 |
$0.17 |
小行星2022 |
$6.65 |
$0.48 |
$1.10 |
$1.31 |
$1.44 |
$1.91 |
$0.51 |
$0.31 |
$0.36 |
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2023年季度: |
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第一季度 |
$3.44 |
$0.25 |
$0.82 |
$1.11 |
$1.16 |
$1.62 |
$0.50 |
$0.22 |
$0.37 |
第二季度 |
$2.09 |
$0.21 |
$0.67 |
$0.78 |
$0.84 |
$1.44 |
$0.40 |
$0.21 |
$0.37 |
第三季度 |
$2.54 |
$0.30 |
$0.68 |
$0.83 |
$0.94 |
$1.55 |
$0.36 |
$0.15 |
$0.40 |
第四季度 |
$2.88 |
$0.23 |
$0.67 |
$0.91 |
$1.07 |
$1.48 |
$0.46 |
$0.17 |
$0.33 |
小行星2023 |
$2.74 |
$0.25 |
$0.71 |
$0.91 |
$1.00 |
$1.52 |
$0.43 |
$0.19 |
$0.37 |
(1) |
天然氣價格基於普氏報告的Henry—Hub Inside FERC商業指數價格該公司是S & P Global,Inc.的一個部門。 |
(2) |
乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油的NGL價格基於道瓊斯旗下石油價格信息服務公司(Oil Price Information Service)報告的德克薩斯州貝爾維尤(Mont Belvieu)非TET商業指數價格,. |
(3) |
聚合物級丙烯價格代表IHS Markit(“IHS”)報告的該產品的平均合約價格,該公司為S & P Global,Inc.的一個部門。 煉油級丙烯(“RGP”)價格指IHS所報告的該等產品的加權平均現貨價格。 |
(4) |
“指示性天然氣加工總差”指我們根據若干定價假設對天然氣生產中提取天然氣液化氣的總經濟利益的一般估計。 具體而言,它是德克薩斯州錢伯斯縣一加侖天然氣的假定經濟價值超過路易斯安那州亨利·赫伯的天然氣當量能量價值的數額。我們對指示性利差的估計並未考慮天然氣加工設施提取天然氣液化氣所產生的經營成本,亦未考慮將天然氣液化氣輸送至市場的運輸及分餾成本。 此外,每個工廠獲得的實際天然氣加工差價進一步受到區域定價和開採動態的影響。 |
2023年,NGL的加權平均指示性市價為每加侖0. 60美元,而2022年為每加侖0. 91美元。
下表列出所示期間原油的選定平均指數價格:
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WTI |
米德蘭 |
休斯敦 |
LLS |
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原油, |
原油, |
原油 |
原油, |
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美元/桶 |
美元/桶 |
美元/桶 |
美元/桶 |
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(1) |
(2) |
(2) |
(3) |
2022年季度: |
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第一季度 |
$94.29 |
$96.43 |
$96.77 |
$96.77 |
第二季度 |
$108.41 |
$109.66 |
$109.96 |
$110.17 |
第三季度 |
$91.56 |
$93.41 |
$93.77 |
$94.17 |
第四季度 |
$82.64 |
$83.97 |
$84.33 |
$85.50 |
小行星2022 |
$94.23 |
$95.87 |
$96.21 |
$96.65 |
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2023年季度: |
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第一季度 |
$76.13 |
$77.50 |
$77.74 |
$79.00 |
第二季度 |
$73.78 |
$74.48 |
$74.68 |
$75.87 |
第三季度 |
$82.26 |
$83.85 |
$84.02 |
$84.72 |
第四季度 |
$78.32 |
$79.62 |
$79.89 |
$80.93 |
小行星2023 |
$77.62 |
$78.86 |
$79.08 |
$80.13 |
(1) |
WTI價格是基於NYMEX衡量的俄克拉荷馬州庫欣的商業指數價格。 |
(2) |
米德蘭和休斯頓原油價格是根據Argus報告的商業指數價格計算的。 |
(3) |
輕路易斯安那州甜品(“LLS”)的價格是基於普氏報告的商業指數價格。 |
我們綜合收入和銷售成本的波動在很大程度上是由能源大宗商品價格的變化解釋的。由於能源商品銷售價格上漲導致我們的綜合營銷收入增加,可能不會導致毛利率或可供分配的現金增加,因為我們的綜合銷售金額成本預計也會因相關能源商品購買價格的可比上漲而增加。同樣類型的關係也適用於能源商品銷售價格和購買成本較低的情況。
我們試圖通過我們的套期保值活動和使用收費安排來降低大宗商品價格風險。見本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註14和關於市場風險的定量和定性披露“在本年度報告第二部分第7A項下,請提供有關我們的商品套期保值活動的資料。
通貨膨脹的影響
美國的通貨膨脹率在2022年顯著上升,與最近的歷史水平相比,2023年仍處於高位。雖然大流行時代的供應鏈中斷已基本消散,美國聯邦儲備銀行採取的措施幫助減緩了2023年的通脹增長,但2022年開始的高成本環境在2023年基本保持不變。然而,在成本環境上升影響我們業績的程度上,這些好處通常是我們的業務所固有的,或者是我們主動採取其他措施以減少通脹對我們淨經營業績的影響所產生的。這些好處包括:(1)我們基於費用的長期收入合同中包含的條款,這些條款以基於美國消費者價格指數、製成品生產者價格指數或其他因素的積極變化而以費率上升的形式抵消成本增加;(2)其他收入合約中的條款,使我們能夠將較高的能源成本以煤氣、電力和燃料重新收費或附加費的形式轉嫁給客户;以及(3)更高的商品價格,這通常會通過增加容量吞吐量和對我們服務的需求來提高我們的業績。此外,我們還採取措施,通過固定價格的定期購買協議來緩解某些商品成本增加的影響,包括我們的部分電力需求。由於這些原因,部分由通脹引起的成本環境增加對我們在本報告所述期間的歷史運營業績沒有實質性影響。然而,如果成本增長的速度大於我們收到的收入的增長速度,顯著或長期的高通脹可能會對我們的業績產生不利影響。
請參閲“資本投資“在第二部分中,第7項討論通貨膨脹對我們資本投資決策的影響。”風險因素- 價格水平的變化可能會對我們的收入和/或支出產生負面影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。”
損益表要點
下表彙總了我們所示年份的綜合經營業績的主要組成部分(百萬美元):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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$ |
49,715 |
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$ |
58,186 |
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成本和支出: |
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運營成本和支出: |
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銷售成本 |
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37,023 |
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45,836 |
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其他營運成本及開支 |
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3,695 |
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3,454 |
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折舊、攤銷和增值費用 |
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2,279 |
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2,158 |
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資產減值費用 |
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30 |
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53 |
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資產出售及相關事項淨虧損(收益) |
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(10 |
) |
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1 |
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總運營成本和費用 |
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43,017 |
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51,502 |
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一般和行政費用 |
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231 |
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241 |
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總成本和費用 |
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43,248 |
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51,743 |
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未合併附屬公司收入中的權益 |
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462 |
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464 |
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營業收入 |
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6,929 |
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6,907 |
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其他收入(支出): |
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利息支出 |
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(1,269 |
) |
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(1,244 |
) |
其他,淨額 |
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41 |
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34 |
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其他支出共計,淨額 |
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(1,228 |
) |
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(1,210 |
) |
所得税前收入 |
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5,701 |
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5,697 |
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所得税撥備 |
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(44 |
) |
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(82 |
) |
淨收入 |
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5,657 |
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5,615 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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(125 |
) |
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(125 |
) |
歸屬於優先單位的淨收入 |
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(3 |
) |
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(3 |
) |
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
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$ |
5,529 |
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|
$ |
5,487 |
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收入
下表列示各業務部門在所示年度對合並收入的貢獻(百萬美元):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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NGL管道和服務: |
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NGL及相關產品的銷售 |
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$ |
14,846 |
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$ |
21,307 |
|
中游服務 |
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2,799 |
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2,952 |
|
總計 |
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17,645 |
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24,259 |
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原油管道和服務: |
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|
原油銷售 |
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18,185 |
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17,301 |
|
中游服務 |
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1,151 |
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1,260 |
|
*道達爾 |
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19,336 |
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18,561 |
|
天然氣管道及服務: |
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|
銷售天然氣 |
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2,373 |
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5,019 |
|
中游服務 |
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1,403 |
|
|
|
1,241 |
|
*總計 |
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3,776 |
|
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6,260 |
|
石油化工及精煉產品服務: |
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|
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|
石油化工產品及精煉產品銷售 |
|
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7,689 |
|
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8,003 |
|
中游服務 |
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1,269 |
|
|
|
1,103 |
|
*總計 |
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8,958 |
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9,106 |
|
合併總收入 |
|
$ |
49,715 |
|
|
$ |
58,186 |
|
二零二三年的總收入較二零二二年淨減少85億元,主要由於營銷收入減少所致。
來自天然氣、天然氣和石化產品銷售的收入合併淨減少, $9.4十億每年 主要是由於平均銷售價格下跌,減少了113億元,但部分被銷售量上升所抵銷,增加了19億元。 原油銷售收入淨增長, $883 百萬每年 主要是由於銷量上升, $4.1 10億美元的增長,部分被較低的平均銷售價格所抵消, $3.2 十億減少。
2023年中游服務收入淨增長 $66與2022年相比,百萬。 我們的NGL和天然氣管道資產的收入合併增加, $263 百萬每年 主要是由於對運輸服務的需求增加和中部盆地集輸系統的增加, 於2022年2月收購。 R我們天然氣加工設施的平均收入同比減少8400萬美元,主要是由於我們作為加工服務的非現金代價而收到的股權NGL等效產量的市場價值降低。 我們的原油管道資產收入減少 $63百萬每年 主要是由於我們的EFS中游系統的某些長期收集協議下的最低產量承諾到期,導致收入不足。
有關本公司收入的更多信息,請參閲本年度報告第二部分第8項下的合併財務報表附註9。
營運成本及開支
與2022年相比,2023年的總運營成本和支出減少了85億美元。
銷售成本
與2022年相比,2023年的銷售成本減少了88億美元。與NGL、天然氣和石化產品以及成品油營銷相關的銷售成本合計淨減少91億美元每年 主要是由於平均採購價格下降,減少了109億美元,但部分被數量增加所抵消,增加了18億美元。*與原油營銷相關的銷售成本淨增加了#美元310百萬按年計算主要是由於交易量增加,佔到了$3.510億美元的增長,部分被較低的平均採購價格所抵消,這一價格佔1美元3.2十億減少。
其他營運成本及開支
其他運營成本和支出同比淨增2.41億美元主要原因是維護、租金、僱員薪酬和其他業務費用較高,佔#美元286百萬美元的增長,部分被較低的公用事業成本所抵消,這一成本佔1美元45百萬美元減少。
折舊、攤銷和增值費用
折舊、攤銷和增值費用同比增加1.21億美元。 折舊開支按年增加8100萬美元,主要由於我們增加了於2023年7月投入使用的PDH 2設施、於2022年2月收購我們的Midland Basin System應佔的資產以及自2022年底起投入全面或有限服務的其他資產。 此外,與我們的無形資產相關的攤銷費用佔了2400萬美元的同比增長。
資產減值費用
非現金資產減值支出同比減少2300萬美元。 於二零二三年及二零二二年確認之資產減值支出乃由於撇銷預期不再使用或建造之資產所致。 有關該等費用的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註4。
一般和行政費用
二零二三年的一般及行政費用較二零二二年減少1,000萬元,主要由於專業服務費用減少所致。
未合併附屬公司收入中的權益
2023年來自我們的未合併附屬公司的股權收入較2022年淨減少2,000,000元,主要由於來自NGL管道的投資的盈利減少,減少1,600,000元,部分被來自原油管道的投資的盈利增加所抵銷,增加1,200萬元。
營業收入
截至2023年12月31日止年度的經營收入較截至2022年12月31日止年度增加22百萬美元,原因是上述收入、經營成本及開支、一般及行政成本以及未合併附屬公司收入權益的逐年變動。
利息支出
下表呈列本集團於所示年度之綜合利息開支組成部分(百萬美元):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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未償還債務本金收取的利息(1) |
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$ |
1,355 |
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$ |
1,288 |
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利率對衝計劃的影響,包括相關攤銷 |
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(5 |
) |
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19 |
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與建築項目有關的資本化利息費用(2) |
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(106 |
) |
|
|
(90 |
) |
其他 |
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|
25 |
|
|
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27 |
|
總計 |
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$ |
1,269 |
|
|
$ |
1,244 |
|
(1) |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,未償還債務本金的加權平均利率分別為4. 56%及4. 33%。 |
(2) |
當資產處於建設階段時,我們將用於建設物業、廠房及設備的資金所產生的利息成本資本化。 資本化利息金額成為資產歷史成本的一部分,並於資產進入擬定服務期後,按直線法於資產的估計可使用年期內計入盈利(作為折舊開支的一部分)。 當利息被資本化時,它減少了利息支出,而不是其他情況。 資本化利息金額根據項目投入使用的時間、我們的資本投資水平及借貸收取的利率而波動。 |
未償還債務本金的利息是利息支出的主要驅動因素,同比淨增加6 700萬美元。 此增加主要由於2023年1月發行17.5億美元的固定利率優先票據,其中增加了8900萬美元,部分被2022年2月和2023年3月分別到期14億美元和12.5億美元的固定利率優先票據所導致的合併減少5000萬美元所抵銷,以及於2022年8月贖回3.5億元浮動利率次級次級債券。 此外,我們未償還浮息初級後償票據的利息開支增加1900萬美元,主要是由於適用的3個月浮息按年上升所致。 自2023年7月1日起,本集團按浮動利率計息的次級票據以3個月芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)定期有抵押隔夜融資利率(“SOFR”)加0. 26161%年期利差調整取代適用的倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)。
有關債務責任的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註7。
所得税
我們的2023年所得税撥備較2022年減少3,800萬美元,主要是由於OTA應佔遞延税項資產的估值撥備變動,其中減少了3,000萬美元,以及修訂後的德克薩斯州特許經營税項下的州税務義務減少(“德克薩斯保證金税”)因德克薩斯州分攤係數減少,導致額外減少800萬美元。
有關所得税的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註16。
業務板塊亮點
我們的業務按四個業務分部報告:(i)NGL管道及服務,(ii)原油管道及服務,(iii)天然氣管道及服務及(iv)石化及精煉產品服務。 我們的業務分部一般根據所提供的服務(或所採用的技術)以及所生產及╱或銷售的產品類型進行組織及管理。
以下資料概述各業務分部之資產及營運:
• |
我們的NGL管道及服務業務分部包括我們的天然氣加工及相關的NGL營銷活動、NGL管道、NGL分餾設施、NGL及相關產品儲存設施以及NGL海運碼頭。 |
• |
我們的原油管道及服務業務分部包括原油管道、原油儲存及海運碼頭,以及相關原油營銷活動。 |
• |
我們的天然氣管道及服務業務部門包括我們的天然氣管道系統,提供天然氣的收集、處理和運輸。 該分部還包括我們的天然氣營銷活動。 |
• |
我們的石油化工及精煉產品服務業務分部包括(i)丙烯生產設施,包括丙烯分餾裝置和PDH設施,以及相關管道和營銷活動,(ii)丁烷異構化裝置和相關DIB操作,(iii)辛烷值提高,iBDH和HPIB生產設施,(iv)精煉產品管道,終端和相關營銷活動,(v)乙烯出口碼頭及相關業務;及(vi)海運業務。 |
我們根據經營毛利率的財務計量評估分部表現。 經營毛利率是衡量我們業務核心盈利能力的重要表現指標,並構成我們內部財務報告的基礎。 我們相信,投資者可從管理層評估分部業績時使用的相同財務指標中獲益。
下表呈列所示年度按分部劃分的營業毛利率及總營業毛利率(非公認會計原則(“非公認會計原則”)財務計量)(單位:百萬美元):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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按分部劃分的經營毛利率: |
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NGL管道和服務 |
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$ |
4,898 |
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$ |
5,142 |
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原油管道及服務 |
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1,707 |
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1,655 |
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天然氣管道及服務 |
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1,077 |
|
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1,042 |
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石油化工及精煉產品服務 |
|
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1,694 |
|
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|
1,517 |
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分部毛利率總額(1) |
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|
9,376 |
|
|
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9,356 |
|
託運人補償權調整淨額 |
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|
19 |
|
|
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(47 |
) |
總營業毛利率(非GAAP) |
|
$ |
9,395 |
|
|
$ |
9,309 |
|
(1) |
在本表的範圍內,分部毛利率總額為小計,並對應於本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註10所載業務分部披露中標題相同的計量。 |
營業毛利率包括未合併附屬公司盈利中的權益,但不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變動的累計影響和非常費用。 經營毛利率於分配盈利予非控股權益前按100%基準呈列。 我們計算毛利率的方法可能與其他公司使用的類似名稱的方法相比較,也可能無法與之比較。 NGL管道及服務和原油管道及服務的分部毛利率反映了管理層對分部業績的評估中包含的託運人補償權的調整。 然而,這些調整不包括在非GAAP總營業毛利率中。
GAAP財務指標與總營業毛利率最直接可比的是營業收入。 有關營業收入及其組成部分的討論,請參閲前一節標題為"損益表要點"在本第二部分,項目7。 下表列出所示年度營業收入與總營業毛利率的對賬(百萬美元):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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營業收入 |
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$ |
6,929 |
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|
$ |
6,907 |
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調整營業收入與營業毛利率總額 (加或減由符號表示): |
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經營成本和費用中的折舊、攤銷和增值費用(1) |
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2,215 |
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2,107 |
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經營成本和支出中的資產減值費用 |
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30 |
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53 |
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資產出售及經營相關事項應佔淨虧損(收益) 成本和開支 |
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(10 |
) |
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1 |
|
一般及行政成本 |
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|
231 |
|
|
|
241 |
|
總營業毛利率(非GAAP) |
|
$ |
9,395 |
|
|
$ |
9,309 |
|
(1) |
不包括以反應為基礎的工廠的主要維護成本攤銷,該成本為毛運營利潤的一部分。 |
我們的每個業務分部均受益於我們營銷活動的支持作用。 我們營銷活動的主要目的是通過增加中游能源資產網絡的資產處理量,支持資產的利用和擴展,從而為每個業務分部帶來額外的收費收益。 在履行該等支持角色時,我們的營銷活動亦尋求參與供求機會,作為我們的經營毛利率的補充來源。 我們營銷工作的財務業績因處理數量及整體市況變動而波動,而該變動受買賣產品的現行及遠期市價影響。
NGL管道和服務
下表列出了NGL管道和服務分部於所示年度的分部毛利率和選定的數量數據(以百萬美元計,數量如所示):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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分部經營毛利率: |
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天然氣加工和相關的NGL營銷活動 |
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$ |
1,300 |
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|
$ |
1,946 |
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NGL管道、儲存和終端 |
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2,771 |
|
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2,362 |
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NGL分餾 |
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827 |
|
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834 |
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*總計 |
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$ |
4,898 |
|
|
$ |
5,142 |
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選定的體積數據: |
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NGL管道運輸量(MBPD) |
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4,040 |
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3,703 |
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NGL海運碼頭容積(MBPD) |
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821 |
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723 |
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NGL分餾體積(MBPD) |
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1,556 |
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1,339 |
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股權NGL等效產量(MBPD)(1) |
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175 |
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182 |
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收費天然氣加工量(MMcf/d)(2,3) |
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5,848 |
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5,182 |
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(1) |
Priority代表我們在加工活動中賺取並取得所有權的NGL和凝析油量。 總權益天然氣當量產量亦包括天然氣加工業務的剩餘天然氣產量。 |
(2) |
所呈報之收益與我們天然氣加工廠賺取之收益來源相對應。 |
(3) |
以MMcf/d為單位,在井口或工廠入口處測量進料天然氣處理量。 |
天然氣加工和相關的NGL營銷活動
截至2023年12月31日止年度,來自天然氣加工及相關NGL營銷活動的毛利率較截至2022年12月31日止年度減少6. 46億元。
我們的NGL營銷活動的毛營業利潤率下降$311 2000萬美元,主要是由於平均銷售利潤率下降,304 2000萬美元,銷售量下降,增加了美元40 2000萬美元的減少,部分被增加的非現金、按市值計價的收益所抵消,其中增加了3200萬美元。
我們的米德蘭盆地天然氣加工設施的毛運營利潤率下降淨額,1542000萬美元,主要是由於平均加工利潤率下降(包括對衝活動的影響),2352000萬美元,運營成本增加,增加了美元27減少100萬美元,部分被收費天然氣加工總量的增加所抵消,佔2000萬美元772000萬美元的增長,以及總股本NGL等效產量的增長,這佔了額外的美元。33百萬增加。 這些設施的收費天然氣處理量增加,反映了自購置資產之日起的平均每日運轉率 210 MMcf/d和權益NGL等效產量增加 4 年復一年。
我們特拉華盆地天然氣加工設施的毛運營利潤率下降$862000萬美元,主要是由於平均加工利潤率下降(包括對衝活動的影響)。 這些設施的收費天然氣處理量增加了105 MMcf/d,權益NGL當量產量減少了4 MPD 按年計算.
我們南德克薩斯州天然氣加工設施的毛運營利潤率下降了$49 2000萬美元,主要是由於平均加工利潤率下降(包括對衝活動的影響),33 減少1000萬美元,維護和其他業務費用增加,佔1美元9 2000萬美元的減少,以及權益NGL等效產量減少3 MBPD,其中又增加了700萬美元的減少。 天然氣加工量增加 83 年復一年。
綜合來看,落基山脈天然氣加工設施(Meeker、Pioneer和Chaco)的毛運營利潤率下降了2000美元,29 年同比增長1000萬美元,主要是由於平均加工利潤率下降(包括對衝活動的影響),減少了1700萬美元,以及 5 MBPD的權益NGL等效產量減少,其中增加了700萬美元的減少。 以收費為基礎的天然氣加工量下降, 36 年復一年。
我們路易斯安那州和密西西比州天然氣加工設施的毛營業利潤率下降$6 百萬 主要由於平均加工利潤率下降(包括對衝活動的影響)。 天然氣加工量增加 192 MMcf/d和權益NGL等效產量同比持平(扣除我們的權益)。
NGL管道、儲存和終端
截至2023年12月31日止年度,我們的NGL管道、儲存及終端資產的毛經營利潤率較截至2022年12月31日止年度增加4. 09億元。
我們的東部乙烷管道(包括我們的ATEX和Aegis管道)的毛運營利潤率同比增加了7800萬美元 主要是由於 73 運輸量增加。
EHT液化石油氣相關業務的毛利率增加了7100萬美元每年 主要是由於液化石油氣出口量增加了6800萬美元,增加了3700萬美元,以及平均裝貨費增加了3300萬美元。我們摩根的Point乙烷出口碼頭的毛利率同比增加了4900萬美元,主要是由於出口量增加了3000萬美元,增加了3300萬美元,以及平均裝載費增加了1400萬美元。 我們相關的休斯頓船道管道系統的毛運營利潤率增加了$36百萬美元的同比增長主要歸因於123運輸量增加,佔1美元。22百萬美元的增長,以及更高的平均運輸費,這佔了額外的$14百萬美元的增長。
我們的許多管道,包括中美洲管道系統、Seminole NGL管道、Chaparral管道和Shin Oak NGL管道,為二疊紀盆地和/或落基山脈生產商提供服務。在合併的基礎上,這些管道的毛利率增加了淨額同比增長4,900萬美元,主要原因是平均運費增加5,000萬美元,運輸量每日增加8,000萬(計入我們利息的淨額),這額外增加2,300萬美元,但因運營成本增加而部分抵銷,營運成本增加導致2,000萬美元減少。
我們南得克薩斯州NGL管道系統的毛利率同比增加了4,000萬美元,主要是因為平均運輸和相關費用增加了2,600萬美元,運輸量每天增加了2800萬美元,增加了1,000萬美元,存儲和其他收入增加了5萬美元。
我們錢伯斯縣倉儲中心的毛利率同比增長2900萬美元,主要原因是存儲收入。
我們南路易斯安那州NGL管道系統的毛利率同比增加了1500萬美元,主要是由於運輸量每天增加2400萬美元(增加了700萬美元),以及平均運輸費增加(增加了500萬美元)。
NGL分餾
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的一年中,來自NGL分餾的毛利減少了700萬美元。
在合併的基礎上,我們錢伯斯縣綜合體以外的NGL分餾塔的毛利率同比淨減少1600萬美元,主要是由於平均分餾費下降(減少3100萬美元)和輔助服務收入下降(額外減少$7減少百萬美元,但部分被天然氣精餾分餾量每日增加34 Mb(扣除我們的權益)(增加1,700萬美元),以及公用事業及其他營運成本下降(增加500萬美元)所抵銷。
我們錢伯斯縣NGL分餾設施的毛利率同比淨增加200萬美元,主要原因是a 183 分餾量增加,佔64美元 增加100萬美元,以及降低公用事業和其他運營成本,這額外增加了3900萬美元 百萬美元的增長,部分抵消較低的平均分餾費,佔$61百萬人減少,以及輔助服務收入減少,佔額外的#美元41百萬美元減少。 我們錢伯斯縣NGL分餾綜合體的NGL分餾量增加,主要是由於於2023年7月投入使用的Frac 12的貢獻。
原油管道及服務
下表列出了所示年份原油管道和服務部門的毛利率和選定的體積數據(以百萬美元為單位,註明的體積):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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分部經營毛利率: |
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*米德蘭至回聲系統及相關業務活動 |
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$ |
551 |
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$ |
393 |
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公佈其他原油管道、終端及相關營銷結果 |
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1,156 |
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1,262 |
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*總計 |
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$ |
1,707 |
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$ |
1,655 |
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選定的體積數據: |
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原油管道運輸量(MBPD) |
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2,461 |
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2,222 |
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原油海運碼頭容量(MBPD) |
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913 |
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788 |
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截至2023年12月31日止年度,原油管道及服務分部的毛經營利潤率較截至2022年12月31日止年度增加5,200萬美元。
我們的米德蘭至ECHO系統及相關業務活動的毛運營利潤率按年淨增加1.58億美元,主要是由於平均運輸費及市場營銷活動的相關利潤率增加(佔97百萬美元的增長),以及121 MBPD(扣除我們的利息)運輸量增加,增加了9 300萬美元,部分被化學品、公用事業和其他運營成本增加所抵消,減少了三千三百萬美元。
EHT原油業務的毛營業利潤率同比淨增加1100萬美元,主要是由於裝載收入增加,增加了1900萬美元,部分被存儲和其他收入減少所抵消,減少了1000萬美元。 EHT的原油終端量同比增加153 MBPD。
德克薩斯州盆地原油管道、碼頭和其他營銷活動的毛運營利潤率(不包括我們的米德蘭至ECHO系統和海上管道)同比減少了5800萬美元的合併淨額,主要是由於根據我們的CFS中游和南德克薩斯原油管道系統的某些長期協議的最低量承諾到期,本集團的主要業務包括:減少1.24億美元,平均運輸費減少,增加4500萬美元,部分被銷售量增加,增加9200萬美元,以及原油運輸量增加33 MBPD(扣除我們的利息淨額),增加2400萬美元。
我們於海道管道的股權投資的毛經營利潤率按年淨減少47,000,000元,主要由於平均運輸及相關費用減少,減少57,000,000元,部分被運輸量增加85人民幣PD(扣除我們的權益淨額)所抵銷,增加12,000,000元。
我們位於德克薩斯州博蒙特的原油碼頭的毛運營利潤率同比下降1600萬美元,主要原因是倉儲收入下降。
天然氣管道及服務
下表列出了天然氣管道及服務分部於所示年度的分部經營毛利率和選定數量數據(以百萬美元計,數量如所示):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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分部經營毛利率 |
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$ |
1,077 |
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$ |
1,042 |
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選定的體積數據: |
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天然氣管道運輸量(Btus/d) |
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18,365 |
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17,107 |
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截至2023年12月31日止年度,天然氣管道及服務分部的毛經營利潤率較截至2022年12月31日止年度增加3,500萬元。
我們東德克薩斯州集輸系統的毛運營利潤率增加了$26 百萬每年 主要是由於297 Bbtus/d採集量增加。
我們德克薩斯州內部系統的毛利同比淨增加1800萬美元,主要原因是運輸量增加了592BBtus/d,增加了2500萬美元,平均運輸費增加了1000萬美元,但部分被運營成本增加和輔助及其他收入減少所抵消,運營成本增加了1100萬美元,輔助和其他收入減少了600萬美元。
來自特拉華州盆地收集系統的毛利同比淨增加1,700萬美元,主要原因是平均收集費用增加了900萬美元,輔助服務和其他收入增加了900萬美元,採集量增加了116BBtus/d,增加了600萬美元,但部分被維護和其他運營成本增加所抵消,維護和其他運營成本增加了700萬美元。
我們米德蘭盆地收集系統的毛運營利潤率淨增長1美元12 百萬每年 主要是由於天然氣總採集量增加,佔1美元。56 增加100萬美元,部分被租金和其他業務費用增加所抵消,這一費用為#美元44 百萬美元的減少。我們米德蘭盆地收集系統上的採集量增加,這反映了自資產被收購或投入使用以來的平均日運行率288 BBTUS/d按年計算.
綜合計算,我們位於落基山脈的Jonah集油系統、Piceance盆地集油系統和San Juan集油系統的毛利同比減少3,400萬美元,主要原因是維護和其他運營成本增加,導致毛利減少1,400萬美元;採集量減少114 BBtus/d,減少1,200萬美元;凝析油銷售減少,額外減少500萬美元。
我們天然氣營銷活動的毛利率同比減少1500萬美元,主要是由於價格差異導致平均銷售利潤率下降。
石化及成品油服務
下表列出了石化和成品油服務部門所示年份的部門毛利率和選定的數量數據(以百萬美元為單位,註明的數量):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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分部經營毛利率: |
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丙烯生產和相關活動 |
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$ |
583 |
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$ |
564 |
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丁烷異構化及相關操作 |
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124 |
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114 |
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辛烷強化和相關工廠操作 |
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442 |
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394 |
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精煉產品管道和相關活動 |
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357 |
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277 |
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乙烯出口和相關活動 |
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123 |
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123 |
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海運和其他服務 |
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65 |
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45 |
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*總計 |
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$ |
1,694 |
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$ |
1,517 |
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選定的體積數據: |
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丙烯產量(MBPD) |
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101 |
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101 |
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丁烷異構化體積(MBPD) |
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112 |
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108 |
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獨立DIB處理量(MBPD) |
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176 |
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159 |
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辛烷增強和相關工廠銷售量(MBPD)(1) |
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36 |
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39 |
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管道運輸量,主要是精煉產品, 石油化工(MBPD) |
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836 |
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747 |
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海運碼頭量,主要是精煉產品, 石油化工(MBPD) |
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320 |
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202 |
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(1) |
反映了我們位於錢伯斯縣綜合大樓的辛烷值增強和iBDH設施以及位於休斯頓船舶海峽附近的HPIB設施的總銷售量。 |
丙烯生產和相關活動
截至2023年12月31日止年度,丙烯生產及相關活動的毛經營利潤率較截至2022年12月31日止年度增加1,900萬元。
丙烯管道系統的毛運營利潤率同比增加1400萬美元,主要是由於平均運輸費上漲所致。 綜合計算,運輸量按年減少2 MBPD(扣除我們的利息淨額)。
我們錢伯斯縣丙烯生產設施的毛運營利潤率同比減少了700萬美元,主要是由於丙烯銷售量減少(減少了5500萬美元)和運營成本增加其中增加了17美元 2000萬美元的減少,部分被丙烯加工收入增加所抵消, 2000萬美元的增長,以及更高的存儲和其他收入,其中增加了28美元 百萬增加。 這些設施的丙烯及相關副產品產量,反映自資產投入使用之日起的平均每日運轉率,降低了1 MBPD(淨於我們的利息)年至—主要由於二零二三年第一季度和第三季度我們的PDH 1設施的主要維護活動以及二零二三年第二季度我們的三個丙烯分流器的主要維護活動,於二零二三年七月投入使用的PDH 2設施的產量部分抵銷。
丁烷異構化及相關操作
丁烷異構化和相關業務的毛營業利潤率增加 淨10美元 百萬按年計算主要是由於公用事業和其他運營成本降低,佔2000美元,18 增加了19萬美元, MBPD的運輸量增加,其中增加了6美元 增長1000萬美元,部分被副產品銷售額下降所抵消,副產品銷售額佔2000萬美元,8 百萬美元減少。
辛烷強化和相關工廠操作
我們的辛烷值提高和相關工廠運營的毛運營利潤率同比增加4800萬美元 主要是由於平均銷售利潤率較高,佔35美元, 增加100萬美元,公用事業和其他業務費用減少,增加了1100萬美元 百萬美元的增長。
成品油管道及相關活動
在截至2023年12月31日的一年中,來自成品油管道和相關活動的毛利率比截至2022年12月31日的一年增加了8000萬美元。
我們精煉產品營銷活動的毛利率增加了1美元48 百萬每年 主要是由於平均銷售利潤率較高。
我們在德克薩斯州博蒙特的成品油碼頭的毛利率同比增加了2500萬美元,這主要是由於存儲和其他費用收入的增加。博蒙特的成品油海運碼頭的日產量同比增長了1.25億.
我們TE產品管道系統的毛利率淨下降1美元3 百萬每年 主要是由於存儲、維護和其他運營成本增加,減少了2500萬美元,以及NGL運輸量每天減少500萬Mpd,減少了1000萬美元,但平均運輸費和相關費用的增加部分抵消了減少的費用,增加了3300萬美元。總的來説,我們TE產品管道系統的運輸量增加了50 Mbpd按年計算.
乙烯出口及相關活動
截至2023年12月31日的年度,來自乙烯出口及相關活動的毛利與截至2022年12月31日的年度持平。
在合併的基礎上,我們的乙烯管道、儲存和相關營銷活動的毛利率增加了12美元 百萬每年 主要是因為總共有22 MBPD(淨我們權益)運輸量增加。 我們乙烯出口終端的毛營業利潤率下降12美元 百萬每年 主要是因為平均裝卸費較低。 乙烯出口量同比持平(淨計入我們的利息)。
海運和其他服務
海運和其他服務業務毛利率 淨增加了美元20 百萬每年 主要是由於平均費用較高,佔美元,24 增加100萬美元,車隊利用率提高,增加了美元7 增加1000萬美元,部分被增加的業務費用所抵消,12 百萬美元減少。
流動性與資本資源
根據目前的市場狀況(截至本年報提交日期),我們相信合夥企業及其合併業務將有足夠的流動性、運營現金流和資本市場準入,以滿足合理可預見的未來的資本投資和營運資金需求。 截至2023年12月31日,我們擁有39億美元的綜合流動性。 這一數額包括EPO循環信貸安排下的37.5億美元可用借貸能力,這是EPO循環信貸安排下的42億美元總借貸能力和EPO商業票據計劃下的4.5億美元未償還的淨額,以及1.8億美元的無限制現金。
我們可能會發行債務及股本證券,以協助我們滿足未來的資金及流動性需求,包括與資本投資有關的需求。 我們有一份通用的貨架註冊聲明,允許合夥企業和EPO分別發行無限數量的股權和債務證券。
現金流量表要點
下表概述了我們在所示年度的經營、投資和融資活動的綜合現金流量(百萬美元)。
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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經營活動提供的現金流量淨額 |
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$ |
7,569 |
|
|
$ |
8,039 |
|
用於投資活動的現金 |
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3,197 |
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4,954 |
|
用於融資活動的現金 |
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4,258 |
|
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5,844 |
|
經營活動提供的淨現金流在很大程度上取決於我們綜合業務活動的收益。能源大宗商品價格的變化可能會影響對天然氣、NGL、原油、石化和成品油的需求,這可能會影響我們產品的銷售和對我們中游服務的需求。對我們產品和服務的需求變化可能是由其他因素引起的,包括當前的經濟狀況、消費者對碳氫化合物產品最終產品的需求減少、競爭加劇、公共衞生突發事件、不利的天氣條件和影響價格和生產水平的政府法規。如果客户不履行與我們的營銷活動和長期收取或支付協議有關的合同義務,我們也可能招致信用和價格風險。*有關這些和其他與我們業務相關的風險因素的更全面討論,請參閲本年度報告第I部分第1A項。
有關本公司現金流量的其他資料,請參閲本年度報告第II部分第8項下的綜合現金流量表。
以下信息突出了我們的合併現金流額每年的顯著波動:
經營活動
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度由經營活動提供的淨現金流量淨減少4.7億美元,主要原因是:
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• |
經營賬目變動同比減少5.01億美元,主要是由於我們在營銷活動中使用營運資本,其中包括(I)商品價格波動,(Ii)我們庫存購銷策略的時機,以及(Iii)與我們的商品衍生工具相關的保證金要求的變化;部分抵消了 |
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• |
由於合夥企業收益增加而導致的3100萬美元的同比增長(通過根據我們的合併現金流量表上確定的非現金項目的變化調整我們4200萬美元的淨收入同比增長來確定)。 |
有關我們的綜合淨收入和基本部門業績同比發生重大變化的信息,請參閲“損益表要點“和”業務板塊亮點“在本第II部內,第7項。
投資活動
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度用於投資活動的現金淨減少18億美元,主要原因是:
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• |
淨額$3.22022年2月與收購米德蘭盆地系統有關的10億現金流出;部分抵消了 |
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• |
房地產、廠房和設備投資同比增加13億美元(見“資本投資“在本第二部分中,第7項為補充資料)。 |
融資活動
與截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度用於融資活動的現金淨減少16億美元,主要原因是:
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• |
在截至2023年12月31日的年度內,與債務交易有關的現金淨流入為4.56億美元,而在截至2022年12月31日的年度內,與債務交易相關的現金淨流出為13億美元。2023年,我們發行了17.5億美元的優先票據本金總額,部分被優先票據本金12.5億美元的償還和EPO商業票據計劃下4500萬美元的淨償還所抵消。2022年,我們償還了17.5億美元的優先和次級票據本金總額,部分被EPO商業票據計劃下4.95億美元的淨髮行所抵消 |
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• |
支付給普通單位持有人的現金分配同比增加2.06億美元,主要是由於每單位季度現金分配率的增加。 |
非公認會計準則現金流量計量
可分配現金流與經營性可分配現金流
我們的合夥協議要求我們在Enterprise GP自行決定建立任何現金儲備之後,每季度向我們的普通單位持有人分配所有可用現金。現金儲備包括用於正確開展業務的現金儲備,包括用於資本投資、償債、營運資本、運營費用、普通單位回購、承諾和或有事項和其他金額的現金儲備。保留現金使我們能夠對我們的增長進行再投資,並減少我們未來對股權和債務資本市場的依賴。
我們通過參考可分配現金流(DCF)來衡量可用現金,這是一種非GAAP現金流衡量標準。對於我們的普通單位持有人來説,DCF是一項重要的財務衡量標準,因為它是我們成功提供現金投資回報的指標。具體而言,這一財務衡量標準向投資者表明,我們是否在能夠維持我們宣佈的季度現金分配的水平上產生現金流。DCF也是投資界對上市合夥企業使用的量化標準,因為合夥企業單位的價值在一定程度上是由其收益率衡量的。這是基於合夥企業可以支付給單位持有人的現金分配金額。當我們的管理層將我們產生的DCF與我們預期支付給普通單位持有人的現金分配進行比較時,管理層會使用這個指標來計算我們的分配覆蓋率。我們對DCF的計算可能會也可能不會與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較。
根據每季度可用現金的水平,管理層向董事會提出季度現金分配率,董事會擁有批准此類事項的唯一權力。企業GP在合夥企業中擁有非經濟所有權權益,無權根據激勵性分配權或其他股權從合夥企業獲得任何現金分派。
營運可分配現金流(“營運可分配現金流”)定義為不計入出售資產及其他事項所得收益及利率衍生工具貨幣化的影響的營運可分配現金流,是一項補充的非GAAP流動資金指標,用以量化從我們的正常營運所產生的可供分配予普通單位持有人的現金部分。我們相信,考慮這項非GAAP指標是重要的,因為它為我們的資產產生現金流的能力提供了一個增強的視角,而不考慮某些不反映我們核心業務的項目。
我們在上述和本報告中使用的折現現金流和經營性折現現金流用於有限的目的,並不能替代經營活動提供的現金流量淨額,後者是公認會計準則與折現現金流最接近的衡量標準。關於經營活動提供的淨現金流量的討論,見“現金流量表要點“在本第II部內,第7項。
下表彙總了我們對所示年份的折現現金流和業務折現現金流的計算(以百萬美元為單位):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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歸屬於共同基金單位持有人的淨收入(公認會計原則)(1) |
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$ |
5,529 |
|
|
$ |
5,487 |
|
共同基金單位持有人應佔淨收入調整數, 導出DCF和運算DCF(加或減由符號表示): |
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折舊、攤銷和增值費用 |
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2,343 |
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2,245 |
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從未合併附屬公司收到的現金分配(2) |
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488 |
|
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544 |
|
未合併附屬公司收入中的權益 |
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(462 |
) |
|
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(464 |
) |
資產減值費用 |
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32 |
|
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53 |
|
衍生工具公平市價變動 |
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33 |
|
|
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78 |
|
遞延所得税費用 |
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12 |
|
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60 |
|
維持資本支出(3) |
|
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(413 |
) |
|
|
(372 |
) |
其他,淨額 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(2 |
) |
運營DCF(非公認會計原則) |
|
$ |
7,538 |
|
|
$ |
7,629 |
|
資產出售所得款項及其他事項 |
|
|
42 |
|
|
|
122 |
|
利率衍生工具的貨幣化 按上述現金流量套期的 |
|
|
21 |
|
|
|
– |
|
DCF(非公認會計原則) |
|
$ |
7,601 |
|
|
$ |
7,751 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
就期間向普通單位持有人支付的現金分派, 包括影子單位獎勵的同等分銷權 |
|
$ |
4,393 |
|
|
$ |
4,182 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第(4)期企業GP申報的普通單位現金分配 |
|
$ |
2.0050 |
|
|
$ |
1.9050 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合夥企業在第(5)期內保留的現金週轉基金總額 |
|
$ |
3,208 |
|
|
$ |
3,569 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
配送覆蓋率(6) |
|
|
1.73 |
x |
|
|
1.85 |
x |
(1) |
有關我們比較收益表金額變動的主要驅動因素的討論,請參閲"損益表要點“在本第II部內,第7項。 |
(2) |
反映來自未合併附屬公司的分配總額,歸屬於盈利和資本回報。 |
(3) |
持續資本支出包括現金支付和適用於該期間的應計費用。 |
(4) |
有關我們就所示年度宣佈的季度現金分派的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註8。 |
(5) |
合夥企業保留的現金可用於資本投資、償債、營運資金、營運費用、共同單位回購、承付款和意外開支以及其他金額。 保留現金減少了我們對資本市場的依賴。 |
(6) |
分派覆蓋率乃按現金分派總額除以已付予普通單位持有人及就期內分派同等權利而釐定。 |
下表列示所示年度經營活動提供給現金流量淨額和業務現金流量淨額的對賬(百萬美元):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
|
|
2022 |
|
經營活動提供的淨現金流量(GAAP) |
|
$ |
7,569 |
|
|
$ |
8,039 |
|
調整以調節業務活動提供的淨現金流量, DCF和操作DCF(加或減由符號表示): |
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|
|
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業務賬户變動淨額 |
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555 |
|
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54 |
|
維持資本支出 |
|
|
(413 |
) |
|
|
(372 |
) |
從未合併附屬公司收到的分配 資本的迴歸 |
|
|
42 |
|
|
|
98 |
|
歸屬於非控股權益的淨收益 |
|
|
(125 |
) |
|
|
(125 |
) |
其他,淨額 |
|
|
(90 |
) |
|
|
(65 |
) |
運營DCF(非公認會計原則) |
|
$ |
7,538 |
|
|
$ |
7,629 |
|
資產出售所得款項及其他事項 |
|
|
42 |
|
|
|
122 |
|
利率衍生工具的貨幣化 按上述現金流量套期的 |
|
|
21 |
|
|
|
– |
|
DCF(非公認會計原則) |
|
$ |
7,601 |
|
|
$ |
7,751 |
|
資本投資
2023年,我們投入了35億美元的增長型資本項目,包括400 MMcf/d擴建我們的阿卡迪亞天然氣系統,PDH2設施,Frac12,我們在Poseidon的第六條米德蘭盆地天然氣加工線和我們在特拉華盆地門通的第二條天然氣加工線。 我們有大約6.8美元 預計於2026年上半年結束前完成的增長資本項目,包括以下項目(包括各自的預計完成日期):
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• |
德克薩斯西部產品系統的第一和第二階段(2024年上半年); |
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• |
我們在特拉華盆地門通的第三條天然氣加工線(2024年第一季度); |
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• |
我們位於米德蘭盆地的第七條天然氣加工線(“Leonidas”)(2024年第一季度); |
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• |
特拉華州和米德蘭盆地的天然氣收集擴建項目(2024年和2025年上半年); |
|
• |
擴大我們在EHT的液化氣和PGP出口能力(2025年上半年); |
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• |
位於德克薩斯州錢伯斯縣的NGL分餾塔(“Frac14”)和相關DIB裝置(2025年下半年); |
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• |
我們的第一條天然氣加工線位於特拉華盆地的門通西工廠(2025年下半年); |
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• |
位於米德蘭盆地的第八條天然氣處理列車(“獵户座”)(2025年下半年); |
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擴建我們的Morgan‘s Point碼頭,以增加乙烯出口能力(2024年下半年和2025年下半年);以及 |
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我們的內切斯河乙烷/丙烷出口設施位於得克薩斯州奧蘭治縣(2025年下半年和2026年上半年)。 |
根據現有信息,我們預計2024年我們的總資本投資(扣除非控股權益的貢獻)約為38億至43億美元,其中包括32.5億至37.5億美元的增長資本投資和5.5億美元的持續資本支出。但這些數字不包括與我們擬建的深水離岸原油碼頭Spot相關的資本投資。我們在2022年第四季度收到了交通部海事局頒發的Spot許可證,我們相信我們已經滿足了獲得深水港口許可證的剩餘條件。雖然我們預計海事局將在2024年發放許可證,但我們不能保證該項目最終將於何時或是否被授權開始建設或運營。
我們對資本投資的預測取決於我們通過運營現金流或其他方式產生所需資金的能力,包括根據債務協議借款、發行額外的股權和債務證券以及潛在的資產剝離。我們可能會由於我們無法控制的因素,如不利的經濟狀況、與天氣有關的問題以及由於原材料或勞動力短缺、供應鏈中斷或通脹而導致的供應商價格變化,來修訂我們對資本投資的預測。此外,我們對資本投資的預測可能會根據管理層未來的決策而變化,這可能包括改變項目的範圍或時間安排,或者完全取消項目。我們在籌集資金方面的成功,有能力增加與成本增加相稱的收入,以及我們與其他公司合作分擔項目成本和風險的能力,仍然是決定我們可以投資多少資本的重要因素。我們相信我們獲得資本資源的能力足以滿足我們當前和未來增長需求,儘管我們目前預計將進行上述預測資本投資,但我們可能會根據經濟和資本市場狀況的變化修改我們的計劃。
下表彙總了我們在指定年份的資本投資(百萬美元):
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截至該年度為止 十二月三十一日, |
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2023 |
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2022 |
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房地產、廠房和設備的資本投資:(1) |
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增長型資本項目(2) |
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$ |
2,844 |
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$ |
1,606 |
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持續資本項目(3) |
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422 |
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358 |
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*總計 |
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$ |
3,266 |
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$ |
1,964 |
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用於企業合併的現金,淨額(4) |
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$ |
– |
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$ |
3,204 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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$ |
2 |
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$ |
1 |
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(1) |
上表所列增長和維持資本金額按現金基礎列示。總體而言,這些金額是我們綜合現金流量表中列報的“資本支出”。 |
(2) |
增長型資本項目:(A)由於現有資產的增強或增加而產生新的現金流來源(例如,額外的收入來源、設施消除瓶頸所產生的成本節約等)。或(B)通過建造新設施來擴大我們的資產基礎,從而產生額外的收入流和現金流。 |
(3) |
持續資本項目是指由於改善現有資產而產生的資本支出(根據公認會計原則的定義)。此類支出用於維持現有業務,但不會產生額外收入或帶來顯著的成本節約。持續資本支出包括我們以反應為基礎的工廠的主要維護活動的成本,這些成本使用遞延法進行核算。 |
(4) |
截至2022年12月31日的年度金額是用於收購我們的米德蘭盆地系統的現金淨額,該系統於2022年2月完成。 |
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
總體而言,增長型資本項目的投資同比淨增12億美元,主要原因如下:
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• |
對二疊紀盆地天然氣收集和加工項目的投資增加(例如,建造六列天然氣處理列車和相關的收集系統),增加7.61億美元; |
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• |
增加對墨西哥灣沿岸碼頭的乙烷、乙烯和石油氣出口擴展項目的投資,增加2.95億美元;以及 |
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• |
增加了對我們德克薩斯州西部產品系統的投資,增加了2.45億美元;部分抵消了 |
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• |
我們錢伯斯縣綜合體對PDH 2(於2023年7月投入使用)的投資較少,減少了7600萬美元。 |
可歸因於維持資本項目的投資同比增加6400萬美元,主要是由於管道完整性和類似項目的時間和費用波動。
合併債務
截至2023年12月31日,歐洲專利局合併債務的平均到期日約為19.1年。下表列出了歐洲專利局合併債務本金的預定到期日,以及截至2023年12月31日的相關估計現金利息支付(以百萬美元為單位):
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總計 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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債務本金 |
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$ |
29,021 |
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$ |
1,300 |
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$ |
1,150 |
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$ |
1,625 |
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$ |
575 |
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$ |
1,000 |
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|
$ |
23,371 |
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估計支付的現金利息(1) |
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$ |
26,940 |
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$ |
1,300 |
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|
$ |
1,256 |
|
|
$ |
1,187 |
|
|
$ |
1,160 |
|
|
$ |
1,149 |
|
|
$ |
20,888 |
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(1) |
我們估計的利息現金支付受到我們23億美元次級票據(2067年6月至2078年2月到期)長期到期日的影響。估計現金支付假設(I)次級票據在各自到期日之前沒有償還,(Ii)初級次級票據支付的利息金額是基於(A)當前收取的固定利率或(B)2023年支付的加權平均浮動利率(視適用而定)。 |
2023年1月,EPO發行了本金總額17.5億美元的優先債券,包括(I)本金7.5億美元於2026年1月到期的優先債券(“高級債券”)及(Ii)本金10億美元於2033年1月到期的優先債券(“高級債券GGG”)。*高級債券FFF以本金額的99.893發行,固定利率為年息5.05釐。包括用於增長資本投資和償還債務(包括償還我們所有12.5億美元的本金3.35%的優先債券HH於2023年3月到期,以及我們商業票據計劃下的未償還金額)。
2023年3月,歐洲專利局簽訂了新的364天循環信貸協議(即2023年3月15億美元364天循環信貸協議),取代了2022年9月的364天循環信貸協議。2023年3月15億美元364天循環信貸協議於2024年3月到期。歐洲專利局的借款能力與之前的364天循環信貸協議持平。截至2023年12月31日,根據這項新的循環信貸協議,沒有本金未償還。歐洲專利局預計將在2024年第一季度續簽該信貸協議。
2023年3月,歐洲專利局簽訂了一項新的循環信貸協議,該協議將於2028年3月到期(《2023年3月27億美元多年期循環信貸協議》)。2023年3月27億美元的多年期循環信貸協議取代了歐洲專利局之前計劃於2026年9月到期的多年期循環信貸協議。EPO的借款能力從之前的多年期循環信貸協議下的30億美元增加到2023年3月27億美元多年期循環信貸協議下的27億美元。根據新協議,EPO保留將其借款能力增加至多5億美元至32億美元的權利,前提是選舉的某些條件得到滿足。截至2023年12月31日,根據這項新的循環信貸協議,沒有本金未償還。
2024年1月,EPO發行了本金總額為20億美元的優先債券,其中包括(I)本金10億美元的優先債券HHH和(Ii)本金10億美元的優先債券III。優先債券HHH以本金的99.897%發行,固定利率為每年4.60%。*優先債券III以本金的99.705發行,固定利率為每年4.85%。是次發行的淨收益將由EPO用於一般公司用途,包括用於成長性資本投資。以及償還債務(包括償還我們8.5億美元本金3.90%的優先債券JJ於2024年2月到期時的全部或部分本金,以及我們商業票據計劃下的未償還金額)。
有關我們的合併債務的更多信息,請參見附註7 本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註。
信用評級
截至2024年2月28日,EPO長期優先無擔保債務證券的投資級信用評級為標準普爾的A-,穆迪的A3和惠譽評級的A-。此外,EPO的短期優先無擔保債務證券的信用評級為標準普爾的A-2,穆迪的P-2和惠譽評級的F-2。EPO的信用評級僅反映評級機構的觀點,不應被解讀為建議購買。出售或持有我們的任何證券。評級機構可以隨時上調、下調或撤銷信用評級,如果它確定情況需要這樣做的話。一家評級機構的信用評級應獨立於其他評級機構的信用評級進行評估。
產品購買承諾
下表列出了我們在2023年12月31日所示年份的無條件產品購買承諾(以百萬美元為單位):
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總計 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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產品購買承諾 |
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$ |
11,924 |
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|
$ |
2,576 |
|
|
$ |
2,539 |
|
|
$ |
1,932 |
|
|
$ |
1,827 |
|
|
$ |
1,511 |
|
|
$ |
1,539 |
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我們與第三方供應商有天然氣、NGL、原油、石化和精煉產品的長期產品採購承諾。根據這些合同,我們有義務支付的價格接近我們交割時的市場價格。上表列出了我們根據這些合同估計的未來付款義務,這是基於2023年12月31日適用於所有未來數量承諾的每個協議中的合同價格。實際的未來付款義務可能會因交貨時的價格而異。
有關我們的產品購買承諾的更多信息,請參閲注17本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註。
企業宣佈2023年第四季度現金分配
在1月 8,2024年,我們宣佈董事會宣佈就2023年第四季度向合夥企業的普通單位持有人支付季度現金分配,每普通單位0.515美元,或按年計算每普通單位2.0美元。14, 2024致1月31日收市時登記在冊的單位持有人, 2024支付的總金額為11.3億美元,其中包括1000萬美元的幻影單位獎勵的分配等價權。
每季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、運營結果和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層將按季度評估未來現金分配的任何增加。
2019年回購計劃下的普通單位回購
2019年1月,我們宣佈董事會已批准了一項20億美元的多年單位回購計劃(簡稱2019年回購計劃),為合夥企業提供了一種向投資者返還資本的額外方法。2019年回購計劃授權合夥企業不時回購其普通單位,包括通過公開市場購買和談判交易。根據該計劃,回購的時機和速度將由多個因素決定,包括(I)我們的財務業績和靈活性,(Ii)具有更高潛在投資回報的有機增長和收購機會,(Iii)合夥企業普通單位的市場價格和隱含現金流收益率,以及(Iv)保持有針對性的財務槓桿,目前是債務與正常化調整後的EBITDA(息税前收益,折舊和攤銷)比率在2.75倍至3.25倍之間。2019年回購計劃未設定完成時限,可隨時暫停或中止。
合夥企業回購了一個總額 7,244,540截至2023年12月31日止年度,通過公開市場購買2019年回購計劃下的普通單位。 這些回購的總費用,包括佣金和費用,為1.88億美元。 根據2019年回購計劃回購的普通單位在購買時立即取消。 截至2023年12月31日,2019年回購計劃的剩餘可用產能為11億美元。
從Western Midstream收購股權
2024年2月16日, 我們向Western Midstream的聯屬公司收購Whitethorn餘下20%股權及EF78的25%股權,總現金代價為3.75億元。 我們利用手頭現金和根據EPO商業票據計劃發行短期票據的收益為現金對價提供資金。
另外,於2024年2月16日,Enterprise的一間附屬公司簽訂最終協議,以現金代價2500萬美元從Western Midstream的一間附屬公司收購Panola額外15%的股權。 收購須受Panola其他成員參與收購的優先購買權所限。 這項交易預計將於2024年4月1日完成,將 資金來源是手頭現金和歐洲專利局商業票據計劃下短期票據發行的收益。
有關該等交易的其他資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註20。
關鍵會計政策和估算
在我們的財務報告過程中,我們採用的方法、估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債的呈報金額以及或然資產和負債的披露。 該等方法、估計及假設亦會影響各報告期之收入及開支呈報金額。 投資者應注意,如果相關假設被證明不正確,實際結果可能與該等估計不同。 以下各節討論我們的主要會計政策內估計的使用:
物業、廠房及設備的折舊方法及估計使用壽命
一般而言,折舊是指將資產的成本減去剩餘價值(如果有的話)後,系統而合理地分配到其受益期。 我們的大部分物業、廠房及設備採用直線法折舊,導致折舊開支在資產的年期內平均產生。折舊開支包括管理層對我們資產的可使用經濟年期及剩餘價值的估計。 當我們將資產投入使用時,我們相信該等假設是合理的;然而,情況可能會發展導致我們改變該等假設,這將改變我們的折舊金額。 該等情況的例子包括(i)限制資產估計經濟年期的法律及法規變動、(ii)使資產過時的技術變動、(iii)預期殘值變動或(iv)我們對相關資源盆地剩餘年期的預測出現重大變動(如適用)。
於2023年及2022年12月31日,我們的物業、廠房及設備的賬面淨值為458億美元,44.4十億,分別。 我們錄得19億美元,1.8截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的折舊費用分別為10億美元。 有關我們的物業、廠房和設備的信息,請參閲附註 4本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註。
長期資產可收回性的計量與權益法投資的公允價值
長期資產(包括具有限可使用年期之無形資產及物業、廠房及設備)於有事件或情況變動顯示該等資產之賬面值可能無法收回時進行減值檢討。 此類事件或變化的例子可能是產量下降,但沒有被新發現所取代,或天然氣、天然氣、原油、石化產品或精煉產品的需求或價格長期下降。
如果長期資產的賬面價值超過資產使用和最終處置預期產生的未貼現估計現金流的總和,則被視為不可收回。對未貼現現金流的估計是基於一系列假設,包括預期的營業利潤率和數量;資產或資產組的估計使用壽命;若長期資產的賬面價值不可收回,則將就資產賬面價值超過其估計公允價值的部分計入減值費用,減值費用是根據對資產的估計未來貼現現金流量、類似資產的市值和資產的重置成本減去任何適用折舊或攤銷後得出的分析得出的。此外,公允價值估計還包括在存在一系列可能結果時使用的概率。
當發生事件或情況變化時,我們評估權益法投資的減值。此類事件或情況變化表明,非暫時性下降可能導致投資價值損失。此類事件或情況變化的例子包括實體持續的運營虧損和/或實體所在行業的長期負面變化。如果我們確定投資價值因非暫時性下降而無法收回,我們記錄非現金減值費用,以將投資的賬面價值調整為其估計公允價值。我們使用公認的技術評估我們權益法投資的公允價值,並可能使用多種方法,包括但不限於最近的第三方銷售和貼現估計現金流模型。對貼現現金流的估計基於包括貼現率在內的多個假設;分配給不同現金流情景的概率;投資標的資產的預期利潤率和成交量以及估計的使用壽命。
在2023年和2022年,我們確認了商譽以外資產應佔的非現金資產減值費用總計3200萬美元和53分別為100萬美元。4 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,我們沒有確認與我們的權益法投資相關的任何減值費用。
客户關係攤銷方法與基於合同的無形資產
被收購企業的具體、可識別的無形資產在很大程度上取決於其業務的性質,包括客户關係和合同等項目。
客户關係無形資產是指分配給與業務合併有關的商業關係的估計經濟價值。收購資產(例如天然氣收集系統)的有效運作有助於支持與現有生產商的商業關係,併為我們提供機會在我們現有的資產足跡內建立新的商業關係。這種類型的客户關係的持續時間受到支持客户羣體的相關資源盆地的估計經濟壽命的限制。當估計資源盆地的經濟壽命時,我們考慮許多因素,包括儲量估計和生產和勘探活動的經濟可行性。
在其他情況下,收購客户關係無形資產為我們提供了接觸其碳氫化合物容量不能歸因於特定資源盆地的客户的途徑。與特定於盆地的客户關係一樣,相關資產的有效運營(例如,處理來自多個來源的容量的海運碼頭)有助於支持與現有客户的商業關係,併為我們提供建立新客户關係的機會。這類客户關係的持續時間通常限於基礎服務合同的期限,包括假定的續約。
我們分配給客户關係的價值被攤銷為收益,方法與估計的經濟效益將被消耗的模式(即無形資產預計直接或間接為我們的現金流做出貢獻的方式)非常相似。例如,特定於盆地的客户關係資產的攤銷期限受到相關碳氫資源盆地的估計有限經濟壽命的限制。
基於合同的無形資產代表我們因離散合同協議而擁有的特定商業權利。具有有限壽命的基於合同的無形資產在其預計經濟壽命內攤銷,預計合同將在這段時間內直接或間接地為我們的現金流做出貢獻。我們對基於合同的無形資產的經濟壽命的估計基於許多因素,包括:(I)相關有形資產(例如海運碼頭、管道或其他資產)的預期使用壽命,(Ii)任何會影響該等合約權利的法律或法規發展;及(Iii)任何使我們能夠續訂或延長該等安排的合約條款。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們客户關係和基於合同的無形資產組合的賬面價值分別為38億美元和4.0分別為2.01億美元和2.01億美元。1776本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註。
我們採用的方法是計量商譽及相關資產的公允價值
於2023年及2022年12月31日,我們的商譽結餘為56億美元。 商譽指所收購業務成本超出其於收購日期淨資產公平值,須於每年第四季度或當事件或情況變動顯示商譽賬面值可能無法收回時進行年度減值測試。 商譽減值開支指報告單位賬面值(包括其各自的商譽)超出其公平值的金額,但不得超過報告單位商譽的賬面值。
我們使用公認估值技術,主要通過使用貼現現金流量(即,公允價值的收益法),輔之以市場評估(如有)。 我們報告單位的估計公平值包括有關組成每個報告單位的資產及業務的未來經濟前景的假設,包括:(i)組成報告單位的資產的離散財務預測,而有關預測則依賴管理層對長期經營利潤率、吞吐量、資本投資及類似因素的估計;(ii)報告單位在離散預測期間以外現金流量的長期增長率;及(iii)適當的貼現率。 公平值估計乃根據公平值架構的第三級輸入數據計算。 吾等相信,吾等用於估計報告單位公平值之假設與市場參與者於其公平值估計過程中所使用者一致。 然而,由於估計過程的不確定性以及碳氫化合物供求波動以及類似風險因素,實際結果可能與我們的估計有重大差異。
截至二零二三年十二月三十一日止年度,我們並無錄得任何商譽減值支出。 根據我們於2023年12月31日的最新商譽減值測試,我們各報告單位的估計公平值均大幅超過其賬面值(即,至少10%)。
有關商譽的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註6。
收入及開支預算的運用
如前所述,根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們作出影響財務報表中所列金額的估計。 由於編制實際賬單信息和接收記錄交易所需的第三方數據所需的時間,我們通常採用與收入和支出金額有關的估計,以滿足我們的加速財務報告截止日期。
我們最重要的常規估計涉及某些天然氣加工設施的收入和成本、管道運輸收入、分餾收入、營銷收入和相關採購以及電力和公用事業成本。 這些類型的交易必須進行估計,因為在我們完成會計結算過程時,實際金額通常無法獲得。 有關估計其後於下一個會計期間,當記錄相應的實際客户賬單或賣方發票金額時撥回。
事實及情況的變動可能導致修訂估計,這可能影響我們呈報的財務報表及隨附披露。 在發佈財務報表之前,我們根據現有信息審閲收入和支出估計,以確定是否需要調整。
其他事項
母子擔保人關係
合夥企業("母擔保人")為EPO("子公司發行人")的合併債務的本金和利息的支付提供擔保,但TEPPCO Partners,L.P.的剩餘債務除外(統稱"擔保債務")。 如果EPO拖欠任何擔保債務,合夥企業將負責全額無條件償還此類債務。 截至2023年12月31日,擔保債務總額為295億美元,其中包括263億美元的EPO優先票據、23億美元的EPO次級次級票據、4.5億美元的短期商業票據票據和4.55億美元的相關應計利息。
合夥企業對EPO優先票據債務、商業票據票據和銀行信貸融資項下借款的擔保代表合夥企業的無擔保和非後償債務,其支付權與合夥企業的所有其他現有或未來無擔保和非後償債務同等。 此外,該等擔保實際上在支付合夥企業任何現有或未來債務的權利上排名較低,而該等債務的擔保資產則以擔保該等債務的資產為限。
合夥企業對EPO次級票據的擔保代表合夥企業的無擔保和次級債務,其在支付權上與合夥企業的所有其他現有或未來次級債務同等,在支付權上與合夥企業的所有現有或未來股權證券優先。 合夥企業對EPO次級次級後償票據的擔保實際上在以下方面排名較低:(i)合夥企業任何現有或未來債務,以擔保該債務的資產為限,以及(ii)合夥企業所有其他現有或未來無擔保和非後償債務。
合夥企業只有在EPO行使基本協議中所述的法律或契約失效選擇權時,才可解除其擔保義務。
債務人集團財務資料選編
下表彙總了合夥企業(作為母擔保人)和EPO(作為子公司發行人)在合併基礎上(統稱為“債務人集團”)的財務信息,扣除債務人集團之間的公司間餘額和交易後。
根據條例S—X第13.01條,債務人集團的財務信息概要不包括債務人集團在不承擔擔保義務的EPO合併子公司(“非債務人子公司”)的收入和投資中的權益。 於2023年12月31日,債務人集團於非債務人附屬公司的投資總賬面值為468億美元。 截至2023年12月31日止年度,債務人集團在非債務人附屬公司盈利中的權益為60億美元。 儘管非義務子公司的淨資產和收益不能直接提供給擔保債務持有人以償還該等債務,但非義務子公司向EPO或合夥企業支付分配或貸款的能力沒有重大限制。 EPO對非義務子公司行使控制權。 我們仍然認為,本年度報告第8項下提交的合夥企業合併財務報表更恰當地反映了我們的信用狀況。 我們的投資級信用評級是基於合夥企業的合併財務報表,而非債務人集團的財務信息。
下表呈列合併後債務人集團於2023年12月31日的資產負債表概要資料(百萬美元):
選定資產信息: |
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應收非義務人子公司的流動款項 |
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$ |
2,569 |
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其他流動資產 |
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5,416 |
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非義務子公司長期應收款 |
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187 |
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其他非流動資產,不包括對非義務子公司的投資468億美元 |
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9,185 |
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|
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選定負債信息: |
|
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擔保債務的流動部分,包括利息4.55億美元 |
|
$ |
1,755 |
|
應付非義務人子公司的流動款項 |
|
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1,567 |
|
**其他流動負債 |
|
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4,239 |
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擔保債務的非流動部分,僅本金 |
|
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27,707 |
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應付非債務人子公司的非流動款項 |
|
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57 |
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其他非流動負債 |
|
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122 |
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債務人集團夾層股權: |
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|
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首選單位 |
|
$ |
49 |
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下表呈列合併債務人集團截至2023年12月31日止年度的收益表資料概要(以百萬美元計):
來自非義務人子公司的收入 |
|
$ |
17,344 |
|
其他來源的收入 |
|
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15,375 |
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債務人集團營業收入 |
|
|
835 |
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債務人集團淨虧損,不包括非債務人子公司收益中的權益60億美元 |
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(483 |
) |
關聯方交易
有關我們的關聯方交易的資料,請參閲本年報第二部分第8項及本年報第三部分第13項所載綜合財務報表附註附註15。
所得税
2021年9月29日,美國國税局(“IRS”)向EPO發出了一份選擇審查通知,稱IRS已選擇其2019年和2020年合夥企業納税申報表進行審查。 2022年1月6日,美國國税局向合夥企業發出了一份選擇審查通知書,聲明美國國税局已選擇我們2019年和2020年合夥企業納税申報表進行審查。 這些都是在審查年度內對EPO和合夥企業的各種收入、收益、扣除、損失和貸方項目進行的例行合規性審查。
保險
有關保險事宜的資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註18。
項目7A. 量化及定性披露
關於市場風險。
一般信息
在我們的正常業務營運過程中,我們面臨若干風險,包括利率及商品價格變動。 為管理與資產、負債及若干預期未來交易有關的風險,我們使用衍生工具,如期貨、遠期合約、掉期及其他具有類似特性的工具。 我們絕大部分衍生工具均用於非交易活動。
我們使用敏感度分析模型評估與每個衍生工具組合相關的風險。 此方法根據特定日期之相關利率或市場報價之假設變動10%,計量衍生工具組合之公平值變動。 除該等變數外,各投資組合之公平值亦受尚未行使工具名義金額變動影響。 敏感度分析法並不反映相同假設價格變動對相關對衝風險的影響。 因此,利率或市場報價(如適用)變動對衍生工具公平值的影響通常會被對衝債務工具的相應收益或虧損、存貨價值或預測交易所抵銷,假設:
我們根據當前市況定期檢討衍生工具組合的有效性。 因此,我們衍生工具的性質及數量可能會因管理的特定風險而有所改變。
有關衍生工具及對衝活動的額外資料,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註14。
商品套期保值活動
天然氣、天然氣、原油、石化產品及精煉產品及電力等能源商品的價格會因供求變化、市況及多種我們無法控制的額外因素而波動。 為管理該等價格風險,我們訂立商品衍生工具,如實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期及基差掉期。
於2023年12月31日,我們的主要商品對衝策略包括(i)對衝與運輸、儲存及混合活動相關的商品產品的預期未來購買及銷售,(ii)對衝天然氣加工利潤,(iii)對衝庫存中持有的商品產品的公允價值及(iv)對衝德克薩斯州東南部若干業務的預期未來電力購買。 有關我們未償還商品衍生工具組合的摘要,請參閲 本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註14.
敏感度分析
下表顯示假設價格變動對我們主要商品衍生工具組合於所示日期的估計公平值的影響(百萬美元)。
敏感度分析表所呈列之公平值資料不包括應用芝加哥商品交易所(“芝加哥商品交易所”)規則814的影響,該規則認為由芝加哥商品交易所結算之金融工具每日就變動保證金付款進行結算。 根據此交易規則,就財務報告而言,CME相關衍生工具於結算日被視為並無公平值;然而,該等衍生工具仍未到期,並受未來商品價格波動影響,直至其根據合約條款結算為止。在CME以外的交易所結算的衍生品交易(例如,洲際交易所(ICE)繼續按毛額報告。
天然氣營銷組合
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|
投資組合公允價值 |
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情景 |
結果 分類 |
十二月三十一日, 2022 |
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十二月三十一日, 2023 |
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1月31日, 2024 |
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假設相關商品價格不變的公允價值 |
資產(負債) |
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$ |
90 |
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$ |
7 |
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|
$ |
10 |
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假設相關商品價格上漲10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
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97 |
|
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6 |
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9 |
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假設相關商品價格下跌10%的公允價值 |
資產(負債) |
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83 |
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8 |
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11 |
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NGL和精煉產品營銷、天然氣加工和辛烷值提高產品組合
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投資組合公允價值 |
|
情景 |
結果 分類 |
十二月三十一日, 2022 |
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十二月三十一日, 2023 |
|
1月31日, 2024 |
|
假設相關商品價格不變的公允價值 |
資產(負債) |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
(31 |
) |
假設相關商品價格上漲10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
(29 |
) |
|
|
9 |
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(64 |
) |
假設相關商品價格下跌10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
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64 |
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69 |
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2 |
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原油營銷組合
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投資組合公允價值 |
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情景 |
結果 分類 |
十二月三十一日, 2022 |
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十二月三十一日, 2023 |
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1月31日, 2024 |
|
假設相關商品價格不變的公允價值 |
資產(負債) |
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$ |
53 |
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|
$ |
66 |
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|
$ |
8 |
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假設相關商品價格上漲10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
24 |
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(61 |
) |
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(97 |
) |
假設相關商品價格下跌10%的公允價值 |
資產(負債) |
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81 |
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193 |
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113 |
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商業能源衍生產品組合
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投資組合公允價值 |
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情景 |
結果 分類 |
十二月三十一日, 2022 |
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十二月三十一日, 2023 |
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1月31日, 2024 |
|
假設相關商品價格不變的公允價值 |
資產(負債) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(9 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
假設相關商品價格上漲10%的公允價值 |
資產(負債) |
|
|
(10 |
) |
|
|
9 |
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7 |
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假設相關商品價格下跌10%的公允價值 |
資產(負債) |
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(63 |
) |
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(27 |
) |
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|
(27 |
) |
利率對衝活動
我們可能會利用利率掉期、遠期掉期、訂立遠期掉期(“掉期”)的期權、庫務鎖及類似衍生工具,以管理根據若干綜合債務協議就借貸收取的利率變動風險。 此策略可用於控制我們與該等借貸有關的整體資本成本。
截至本年報提交日期,我們並無任何尚未行使之利率對衝衍生工具。
項目8. 財務報表和補充數據。
我們的經審核綜合財務報表於本年報第F—1頁開始。
項目9. 會計師事務所的變動及與會計師事務所的解散
會計及財務披露。
沒有。
項目9A. 控制和程序。
披露控制和程序
於本年報所涵蓋期間結束時,管理層進行了一項評估,參與者包括(i)A。James Teague,Enterprise GP的聯席首席執行官和(ii)W。Randall Fowler,Enterprise GP聯席首席執行官兼首席財務官,根據1934年證券交易法第13a—15條,我們的披露控制和程序的有效性。 蒂格先生和福勒先生是我們的聯席首席執行官,福勒先生也是我們的首席財務官。 根據這一評價,截至本年度報告所涉期間結束時,蒂格和福勒先生得出結論:
(i) |
我們的披露控制和程序旨在確保根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和財務官,酌情就所需披露作出及時決定;及 |
財務報告內部控制的變化
2023年第四季度,我們對財務報告的內部控制(定義見1934年《證券交易法》第13a—15(f)條)沒有任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制造成重大影響或合理可能造成重大影響。
第302和906章認證
Teague和Fowler先生根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條和第906條所要求的證明作為本年度報告的附件(見本年度報告第四部分第15項下的附件31和32)。
管理層關於內部控制的年度報告
截至二零二三年十二月三十一日的財務報告
Enterprise Products Partners L.P.及其合併子公司的管理層,包括其聯席首席執行官、聯席首席執行官和首席財務官,負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,如經修訂的1934年證券交易法第13a—15(f)條和第15d—15(f)條所定義。 我們的內部監控系統旨在為Enterprise Products Partners L.P.的管理層及其普通合夥人的董事會就Enterprise Products Partners L.P.的編制和公平列報提供合理保證。s公佈的財務報表。
我們的管理層評估了Enterprise Products Partners L.P.的有效性。截至2023年12月31日的財務報告內部控制。 在進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會("COSO")所規定的標準, 內部控制--綜合框架(2013). 這項評估包括審查財務報告內部控制的設計和運作成效以及資產保護。 根據我們的評估,我們認為,截至2023年12月31日,Enterprise Products Partners L.P.根據這些標準,公司對財務報告的內部控制是有效的。
我們的審計和衝突委員會由獨立董事組成,他們不是普通合夥人的高級管理人員或僱員。 該委員會定期與我們的獨立註冊會計師事務所德勤(Deloitte & Touche LLP)的管理層成員、內部審計人員和代表會面,討論Enterprise Products Partners L.P.的適當性。本公司對財務報告、綜合財務報表的內部控制以及審計工作的性質、範圍和結果。 管理層審查所有Enterprise Products Partners L.P.影響其與審計與衝突委員會的經營業績的重要會計政策和假設。 獨立註冊會計師事務所和我們的內部審計師都可以在管理層不在場的情況下直接接觸審計和衝突委員會。
德勤會計師事務所(特殊合夥)已就我們對財務報告的內部控制發佈其認證報告。 見"獨立註冊會計師事務所報告"包括 第二部分,第9A項。
根據1934年《證券交易法》第13a—15(f)條和第15d—15(f)條的要求,本財務報告內部控制年度報告由以下人士代表註冊人並以下文所示的各自身份於2024年2月28日簽署。
/s/A.詹姆斯·蒂格 |
|
/s/W.蘭德爾·福勒 |
姓名: |
a.詹姆斯·蒂格 |
|
姓名: |
W.蘭德爾·福勒 |
標題: |
聯席首席執行官 |
|
標題: |
聯席首席執行官 |
|
企業產品控股有限責任公司 |
|
|
首席財務官兼首席財務官 |
|
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|
|
企業產品控股有限責任公司 |
獨立註冊會計師事務所報告
致企業產品控股有限責任公司董事會,
企業產品單位持有人Partners L.P.
財務報告內部控制之我見
截至2023年12月31日,我們已根據《企業產品合作伙伴有限公司(以下簡稱“公司”)制定的標準,審計了企業產品合作伙伴有限公司及其附屬公司(以下簡稱“公司”)財務報告的內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則審計了截至2023年12月31日止年度的綜合財務報表,我們於2024年2月28日發佈的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估對財務報告的內部控制的有效性,包括在隨附的管理層截至2023年12月31日的財務報告內部控制年度報告中。 我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。 我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,必須對公司保持獨立性。
我們按照PCAOB的標準進行審計。 該等準則要求我們規劃和進行審計,以合理確定是否在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 我們的審核工作包括瞭解財務報告內部監控、評估存在重大弱點的風險、根據評估的風險測試及評估內部監控的設計及運作有效性,以及執行我們認為必要的其他程序。 我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在合理保證財務報告的可靠性,並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。 公司對財務報告的內部控制包括那些政策和程序:(1)與保持記錄有關,這些記錄以合理的詳細程度,準確和公平地反映公司資產的交易和處置;(2)提供合理保證,以根據公認會計原則編制財務報表所必需的交易記錄,公司的收支只根據公司管理層和董事的授權進行;以及(3)提供合理的保證,以防止或及時發現未經授權的公司資產的取得、使用或處置,可能對財務報表產生重大影響。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2024年2月28日
項目9B. 其他信息.
截至2023年12月31日止三個月,企業GP概無董事或高級職員(定義見1934年證券交易法第16a—1(f)條), 通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C. 關於禁止檢查的外國司法管轄區的披露。
不適用。
部分(三)
項目10. 董事、執行人員及合夥企業管治。
夥伴關係管理
以下人士目前擔任Enterprise GP董事會(“董事會”)成員:Richard H。Bachmann,Carin M.巴斯,默裏E. Rebecca G. Followill,W. Randall Fowler James T. Hackett,William C.蒙哥馬利,約翰R. Rutherford,A. James Teague,Harry P. Weitzel和Randa Duncan Williams。Duncan Williams女士擔任董事會非執行主席,Bachmann先生擔任董事會非執行副主席。
Richard S. Snell擔任Enterprise GP和O.S.的顧問總監。安德拉斯擔任名譽董事。 埃德温·C.史密斯擔任企業GP的顧問目錄,直到他在2023年第四季度去世。 擔任顧問或名譽董事並不賦予Enterprise GP董事的任何權利、義務、責任或責任(包括以董事身份就任何事項投票的任何權力或授權)。
與公開交易的有限合夥企業一樣,我們不直接僱用任何負責我們管理、行政或運營職能的人員。 根據與EPCO訂立的行政服務協議(“行政服務協議”),該等角色由EPCO僱員履行,彼等在董事會及Enterprise GP執行人員的指導下履行。 Enterprise GP之行政人員經選舉產生,任期一年,並可由董事會罷免(不論是否有因由)。 我們的有限合夥人不選舉Enterprise GP的管理人員或董事。 DD LLC受託人通過其對Enterprise GP的控制,有權隨時選舉、罷免和更換Enterprise GP的管理人員和董事。 企業GP董事會的每位成員任期至該成員死亡、辭職或免職為止。 於二零二三年期間擔任Enterprise GP董事的EPCO僱員為Duncan Williams女士及Bachmann先生、Fowler先生、Teague先生及Weitzel先生。
儘管其義務或職責有任何合同限制,Enterprise GP仍須對我們產生的所有債務負責(以我們未支付的部分為限),除非該等債務或其他債務對Enterprise GP無追索權。 在可能的情況下,Enterprise GP打算使任何此類債務或其他義務無追索權。
根據我們的合夥協議,並在特定限制的前提下,我們將在特拉華州法律允許的最大範圍內,賠償任何目前或曾經擔任合夥企業、Enterprise GP或其各自關聯公司的董事、管理人員、僱員、代理人、受託人或受託人的任何人,使其免受所有損失、索賠、損害或類似事件。
主席辦公室
主席辦公室是一個管理監督小組,由四人組成:Duncan Williams女士(董事會主席)、Bachmann先生(董事會副主席)、Teague先生(聯席首席執行官)和Fowler先生(兼任聯席首席執行官)。 主席辦公室的目的是讓集團作為董事會和高級管理層之間的集體聯絡人,就某些事項提供討論的場所,包括:
|
• |
我們的戰略方向(包括通過有機增長和收購帶來的商業機會); |
此外,主席辦公室協助董事會及其管治委員會物色董事教育機會,並決定董事會的規模及組成,以及招聘新成員。 主席辦公室亦監督(i)反映我們的價值觀及業務目標及(ii)提高我們管治架構的有效性的政策。主席辦公室亦共同監督法律及人力資源部門並提供策略性指導。
在擔任董事會主席期間除其他事項外,Duncan Williams女士負責:(i)主持董事會會議並制定議程,適當考慮我們的價值觀和業務目標以及有效的管治架構;(ii)監督向董事會提供適當的信息;(iii)擔任董事會與高級管理層之間的聯絡人;(iii)擔任董事會與高級管理層之間的聯絡人;(i)主持董事會會議的議程;(i)適當考慮董事會的價值觀和業務目標以及有效的管治架構;(ii)監督適當的資訊流動;(iii)擔任董事會與高級管理層之間的聯絡人;(iii)擔任董事會與高級管理層之間的聯絡人;(iii)擔任董事會之間的聯絡人;(i)擔任董事會會議的聯絡人;(ii)擔任董事會與高級管理層之間的聯絡人。及(iv)定期與董事會舉行會議,檢討我們的策略方向。
作為董事會副主席(非執行職務),Bachmann先生負責(其中包括):(i)應董事會主席不時的要求,協助董事會主席執行董事會主席的職能及職責;及(ii)定期與董事會舉行會議,以檢討我們的策略方向。
在擔任聯席首席執行官期間,Teague先生是我們的聯席首席執行官,負責(其中包括):(i)管理我們的整體業務及財務策略以及日常運營;(ii)在運營、商業活動、業務發展以及健康與安全等領域,監督我們並提供策略性方向的主要重點領域,惟須經董事會批准;及(iii)提供作為Enterprise GP聯席首席執行官(連同Fowler先生)的所需證明,有關我們的披露監控及程序以及財務報告內部監控。
作為聯席首席執行官兼首席財務官(“CFO”),Fowler先生是我們的聯席首席執行官和首席財務官,負責(其中包括):(i)管理我們的整體業務和財務策略;(ii)在會計、風險管理、財務、財務及現金管理、資訊科技、投資者關係及公共關係;及(iii)提供(a)Enterprise GP聯席首席執行官(連同Teague先生)及(b)Enterprise GP首席財務官有關披露控制及程序以及財務報告內部監控的所需證書。
企業GP的董事和執行官
下表載列Enterprise GP各董事(不包括顧問或名譽董事)及行政人員於二零二四年二月二十八日的姓名、年齡及職位。 每個執行官在EPO管理成員中分別擔任如下所示的相同職位。
名字 |
年齡 |
關於Enterprise GP |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯(1,6) |
62 |
董事與董事會主席 |
理查德·H·巴赫曼(1,6) |
71 |
董事與董事會副主席 |
A.詹姆斯·蒂格(1,6,7,8) |
78 |
董事和聯席首席執行官 |
W·蘭德爾·福勒(1,6,7,8) |
67 |
董事聯席首席執行官兼首席財務官 |
卡琳·M·巴思(2,6) |
61 |
董事 |
穆雷·E·布拉索(4,6) |
75 |
董事 |
麗貝卡·G·福洛威爾(4) |
65 |
董事 |
詹姆斯·T·哈克特(2,3,6) |
70 |
董事 |
威廉·C·蒙哥馬利(4,5) |
62 |
董事 |
約翰·R·盧瑟福(2) |
63 |
董事 |
Harry P. Weitzel(6,8) |
59 |
董事兼執行副總裁、總法律顧問兼祕書 |
格雷厄姆W.培根(8) |
60 |
常務副總裁兼首席運營官 |
R.丹尼爾·博斯(8) |
48 |
執行副總裁—會計、風險控制和信息技術 |
克里斯蒂安M. Nelly(8) |
48 |
執行副總裁—財務和可持續發展及財務主管 |
布倫特灣第1000章隱祕(八) |
51 |
常務副總裁兼首席商務官 |
(1) |
主席辦公室成員 |
(2) |
治理委員會成員 |
(3) |
治理委員會主席 |
(4) |
審計和衝突委員會成員 |
(5) |
審計和衝突委員會主席 |
(6) |
基本建設項目委員會委員 |
(7) |
基本建設項目委員會聯合主席 |
(8) |
執行幹事 |
以下資料概述董事及行政人員的業務經驗:
蘭達·鄧肯·威廉姆斯
鄧肯·威廉姆斯女士於2013年2月當選為企業GP董事會主席,並於2010年11月當選為企業GP董事的董事。她於2010年5月當選為埃普科董事長,此前自1994年以來一直擔任集團聯席董事長。鄧肯·威廉姆斯女士自2016年11月以來一直擔任企業GP資本項目委員會成員。
鄧肯·威廉姆斯女士自1991年2月起擔任埃普科董事一職,並於2007年5月至2010年11月期間擔任Enterprise GP Holdings L.P.(“Holdings GP”)普通合夥人的董事。
在1994年加入EPCO之前,鄧肯·威廉姆斯女士在Butler&Binion和Brown,Sims,Wise&White律師事務所從事法律工作。鄧肯·威廉姆斯女士曾在2007年7月至2012年7月期間擔任Encore BancShares董事會成員。她目前是許多慈善組織的董事會成員。鄧肯·威廉姆斯女士是我們已故創始人丹·L·鄧肯先生的女兒。
理查德·H·巴赫曼
巴赫曼先生於2016年1月當選為董事及企業GP董事會副主席,並自2016年11月起擔任其資本項目委員會成員。此前,他曾於2010年11月至2014年4月擔任企業GP的董事。
巴赫曼先生於2010年5月當選總裁為愛普科首席執行官(首席執行官),自1999年1月起擔任董事首席執行官。此前,他曾於1999年5月至2010年5月擔任愛普科祕書,2007年12月至2010年5月擔任愛普科集團副主席。巴赫曼先生於2005年4月至2010年11月擔任控股GP常務副總裁,2006年2月至2010年11月擔任控股GP首席法務官。2005年4月至2010年5月擔任控股GP首席法務官兼祕書。巴赫曼先生曾於2000年6月至2004年1月及2006年2月至2010年5月擔任鄧肯能源控股有限公司(以下簡稱“鄧肯能源控股”)的董事董事,並於2006年10月至2010年5月擔任鄧肯能源合夥公司的普通合夥人;於2006年10月至2010年4月擔任鄧肯能源合夥公司的普通合夥人總裁兼首席執行官。
a.詹姆斯·蒂格
蒂格先生於2020年1月當選為企業GP聯席首席執行官,並自2010年11月起擔任企業GP董事首席執行官。此前,蒂格先生曾於2016年1月至2020年1月擔任企業GP首席執行官,2010年11月至2015年12月擔任企業GP首席運營官(首席運營官),並於2010年11月至2013年2月擔任企業GP常務副總裁總裁。自2016年11月起擔任企業GP資本項目委員會聯席主席。
1999年11月至2010年11月,蒂格先生擔任EPGP執行副總裁總裁,2008年7月至2010年11月擔任董事首席運營官,2010年9月至2010年11月擔任首席運營官。此外,他於2008年7月至2010年10月擔任EPGP首席商務官,2008年7月至2011年9月擔任EPGP執行副總裁總裁兼首席商務官。此前,他於2008年7月至2010年5月擔任EPGP董事,2009年10月至2010年5月擔任Holdings GP首席商務官。
1999年,蒂格先生加入我們,參與了我們從殼牌石油公司附屬公司收購某些中游能源資產的工作。1998年至1999年,蒂格先生擔任當時殼牌附屬公司Tejas Natural Gas LLC的總裁。1997年至1998年,他是MAPCO公司營銷和貿易部門的總裁。蒂格先生也是Solaris油田基礎設施公司的董事會成員。
W.蘭德爾·福勒
福樂先生於2011年9月當選為董事企業全科醫生,並自2020年1月以來一直擔任該公司的聯席首席執行官,此前於2016年1月至2020年1月擔任總裁,並於2015年4月至2016年1月擔任首席行政官。Fowler先生自2018年8月起擔任Enterprise GP首席財務官,此前曾於2010年11月至2015年3月擔任Enterprise GP常務副總裁總裁兼首席財務官,並於2007年8月至2010年11月擔任EPGP常務副總裁總裁兼首席財務官。自2016年11月起擔任企業GP資本項目委員會聯席主席。
在鮑斯先生當選為首席財務官(如下所述)之後,福勒先生將繼續與A·詹姆斯·蒂格一起擔任Enterprise GP的兩位聯席首席執行官之一。
Fowler先生於2010年5月當選為愛普科副董事長兼首席財務官。他曾於2007年12月至2010年5月擔任總裁兼首席執行官,並於2005年4月至2007年12月擔任愛普科首席財務官。
福樂先生亦曾於2010年4月至2011年9月出任環保GP總裁兼首席執行官,並於2007年8月至2010年4月出任環保GP執行副總裁總裁兼首席財務官。2006年9月至2011年9月出任董事董事;2005年2月至2007年8月出任環保GP高級副總裁及財務總監;2006年10月至2007年8月出任環保GP董事及控股GP首席財務官。此外,霍樂亦於2005年8月至2007年8月出任高級副總裁及控股GP財務總監。
Fowler先生,一名註冊會計師(非執業),於1999年1月加入我們擔任投資者關係總監。 他還擔任能源基礎設施委員會(前主有限合夥協會)董事會主席。 他還在路易斯安那理工大學商學院諮詢委員會和德克薩斯州公園和野生動物基金會下的遊戲管理員裝備顧問委員會任職。
卡林·M·巴思
Barth女士於2015年10月當選為Enterprise GP董事。 彼自2015年10月起擔任其管治委員會成員,自2016年11月起擔任其資本項目委員會成員。
巴思女士是成立於1988年的私募股權投資公司LB Capital Inc.的聯合創始人兼總裁。她目前擔任以下董事會成員:黑石礦業公司(Black Stone Minerals,L.P.)首席董事董事長兼審計委員會主席以及第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)審計委員會主席。此外,巴思是Mountain Capital Management,LLC的運營合夥人。此外,她還擔任韋爾奇基金會的受託人、赫爾曼紀念基金會的受託人和休斯頓羅納德·麥克唐納家族的榮譽董事會成員。
巴思女士曾於2011年至2014年在華盛頓特區兩黨政策中心的住房委員會任職,並於2008年至2014年擔任德克薩斯州公共安全部專員。她還擔任過下列機構的董事會成員:2020年至2021年5月擔任西班牙對外銀行美國銀行股份有限公司;2019年4月至2019年10月哈爾康資源公司;2012年6月至2016年5月比爾·巴雷特公司;2006年3月至2016年1月擔任審計委員會主席的Western Refining Inc.;2007年至2012年衞理公會醫院研究所;2009年至2012年;2006年至2009年任職於Amegy Bancorporation,Inc.;2006年至2008年任職於德克薩斯州公共財政局;1999年至2005年任職於德克薩斯理工大學系統董事會。2004年至2005年,她被總裁任命為美國住房和城市發展部首席財務官。
Murray E.Brasseux
Brasseux先生於2019年1月當選為企業GP的董事成員,並是其審計與衝突委員會和資本項目委員會的成員。
布拉舍也是亞當斯資源能源公司的董事會成員,該公司是一家上市公司,主要從事原油營銷以及液體和幹散化學品的油罐車運輸業務。在任職20年後,布拉舍於2014年12月從西班牙對外銀行退休,此前他曾擔任油氣金融公司董事的董事總經理。2015年1月至2015年6月,布拉瑟克斯還擔任西班牙對外銀行的顧問,2015年6月至2017年12月,他還擔任重組和諮詢公司Loughlin Management Partners的顧問。布拉瑟克斯還擔任Worldwide Power Products Company的董事會成員。LLC(工業電力行業的一傢俬人公司)和Rare Book School(弗吉尼亞大學的附屬機構)。
麗貝卡·G·福洛威爾
福洛威爾女士於2023年1月當選為企業全科醫生董事會員和審計與衝突委員會成員。
福洛威爾是一名石油工程師,擁有38年的能源行業經驗,包括超過25年的證券分析師經驗,為上市公司和私營公司的估值和競爭力提供分析和評估。福洛威爾於2022年5月從美國資本顧問公司退休,最近擔任的是董事高級董事總經理。在2010年12月加入美國資本顧問公司之前,福洛威爾於2007年至2010年在都鐸-皮克林,霍華德-韋爾公司擔任高級職位。Followill女士在2000-2007年間任職於美林公司,1997-2000年間任職於美林證券公司。*Followill女士的職業生涯始於坦納科石油公司的油藏工程師。
詹姆斯·T·哈克特
哈克特先生於2014年4月當選為董事企業全科醫生。自2014年4月以來,他一直擔任其治理委員會成員,包括自2016年11月以來擔任委員會主席。此外,哈克特先生自2016年11月以來一直擔任Enterprise GP資本項目委員會的成員。
哈克特在2020年3月之前一直擔任Alta Mesa Resources,Inc.(前身為Silver Run Acquisition Corporation II)(簡稱Alta Mesa)的執行主席。哈克特之前曾擔任私人能源投資公司Riverstone Holdings LLC的顧問和合夥人。2003年至2013年,他曾擔任獨立石油和天然氣勘探生產公司Anadarko Petroleum Corporation的執行主席兼首席執行官。*哈克特是福陸公司、斯倫貝謝有限公司和NuScale Power Corp.(包括其審計委員會)的董事會成員。他曾是卡梅倫國際公司和Nov的董事的董事。前達拉斯聯邦儲備銀行董事會主席。他是美國國家石油委員會前主席(現在是成員)、石油工程師協會成員、貝勒醫學院董事會成員和萊斯大學董事會成員。哈克特先生還擔任萊斯大學和德克薩斯大學(奧斯汀)的教職員工。
威廉·C·蒙哥馬利
蒙哥馬利先生當選為企業全科醫生董事成員,並於2015年10月被任命為其審計與衝突委員會成員。蒙哥馬利先生自2020年1月以來一直擔任審計與衝突委員會主席。
蒙哥馬利自2011年以來一直擔任Quantum Energy Partners的合夥人,也是該公司投資委員會的成員。他負責發起和監督油氣上游和油田服務行業的投資。蒙哥馬利此前曾在2011年7月至2022年5月期間擔任阿帕奇公司的董事會成員。
在加入Quantum Energy Partners之前,Montgomery先生是Goldman,Sachs & Co.投資銀行部門的合夥人,負責該公司的美洲自然資源集團及其休斯頓辦事處。 他作為銀行家的職業生涯跨越了22年,主要專注於上游和石油服務行業的大型能源公司。 蒙哥馬利先生一直是一個積極的公民領袖,擔任休斯頓自然科學博物館和聖弗朗西斯聖公會日校的董事會主席,目前擔任MD安德森癌症中心的訪客委員會和聖公會健康基金會董事會主席。
John R.盧瑟福
Rutherford先生於2019年1月當選為Enterprise GP董事,目前為其治理委員會成員。 Rutherford先生於2019年1月至2022年12月期間擔任審計與衝突委員會成員。
Rutherford先生是一名私人投資者,並擔任ECP GP的兼職高級顧問,ECP GP是一家專注於投資電力、清潔能源和中游行業的能源投資公司。 Rutherford先生亦為T.D.董事會成員。威廉姆森控股有限責任公司,一傢俬營管道現場服務公司,並在德克薩斯州僱員退休制度董事會。 此外,盧瑟福先生還是海豹突擊隊基金會董事會成員。 Rutherford先生曾擔任Plains All American Pipeline,L.P.(“Plains”)普通合夥人的執行副總裁(戰略規劃、併購和業務發展),並於2010年10月至2015年7月擔任Plains執行委員會成員。Rutherford先生還曾於2015年7月至2018年9月擔任Plains的財務顧問。 他的職業生涯包括超過20年的投資銀行經驗,作為併購和戰略顧問,為公共和私營能源公司,投資公司,管理團隊和董事會。在加入Plains之前,Rutherford先生於2007年至2010年擔任Lazard Freres & Company北美能源業務部的董事總經理。在加入Lazard之前,他曾在Simmons & Company擔任合夥人超過十年。
哈里·P·魏策爾
魏澤爾先生於2016年11月當選為董事企業GP,並於2016年11月被任命為其資本項目委員會成員,並自2020年1月起擔任常務副總裁,企業GP總法律顧問兼祕書長。此前,他於2016年4月至2020年1月擔任企業GP總法律顧問兼祕書長高級副總裁,並於2015年1月至2016年4月擔任企業GP副總法律顧問兼祕書長高級副總裁。魏澤爾先生負責我們的所有法律職能,包括證券、訴訟、僱傭、併購、公司治理和商業交易。
Weitzel先生擁有豐富的律師經驗,包括在德克薩斯州和加利福尼亞州擔任超過24年的商業訴訟律師。他成功地在各種與商業相關的事務中代表個人、公司和政府客户作為原告和被告。Weitzel先生曾在州和聯邦法院審理案件,以及美國仲裁協會、JAMS和國際商會的仲裁。雖然他處理過州和聯邦法院的上訴。在加入我們之前,Weitzel先生在2009年10月至2014年12月期間是加州歐文Pepper Hamilton LLP的商業訴訟合夥人。
格雷厄姆·W·培根
培根先生於2019年9月被選為企業全科醫生執行副總裁總裁兼首席運營官。此前,培根先生於2015年10月至2019年8月擔任企業全科醫生常務副總裁(運營和工程),並在新職位上繼續負責我們的運營和工程團隊。之前於2014年2月至2015年10月擔任集團高級副總裁(運營和環境、健康、安全和培訓);2012年1月至2014年2月擔任高級副總裁(運營);2006年6月至2012年1月任副總裁(運營部),2005年9月至2006年5月任總裁副(工程部)。1991年加入埃克森美孚,擔任過各種運營和工程職務。在加入埃克森美孚之前,培根先生在威斯塔化工公司工作。
R·Daniel老闆
博斯先生為註冊會計師,自2020年1月起擔任企業GP常務副主任總裁-會計、風險控制與信息技術,2016年8月至2020年1月擔任高級副總裁(會計與風險控制)。2024年2月12日,董事會提拔博斯先生為企業GP執行副總裁總裁兼首席財務官,自2024年3月1日起生效。(Ii)將繼續擔任Enterprise GP的首席會計官,(Iii)將繼續直接向W.蘭德爾·福勒報告。
博斯先生負責我們會計、風險控制和信息技術組織的全面領導,(在他的新角色中)還將負責我們內部審計組織的全面領導。博斯先生於2015年3月至2016年8月擔任企業全科醫生高級副總裁,負責我們的監管業務。他還於2013年4月至2015年3月擔任總裁副董事長(風險控制),並於2010年1月至2013年3月擔任董事高級副總裁(風險控制)。在擔任這些職位期間,博斯先生是風險管理委員會主席,負責我們的營銷風險管理政策、交易控制和衍生品以及對衝策略的合規。從2008年11月到2010年1月,博斯先生還在董事(交易量會計)任職,負責天然氣營銷和大宗商品衍生品會計、對衝和報告。在加入我們之前,博斯先生曾在美林商品公司和Dynegy Inc.擔任領導職務。
克里斯蒂安·M·內利
Nelly先生於2020年7月被選為Enterprise GP執行副總裁總裁-財務與可持續發展兼財務主管。在Boss先生當選為企業GP首席財務官(如上所述)生效後,Nelly先生將繼續擔任Enterprise GP執行副總裁-財務與可持續發展兼財務主管,並直接向Fowler先生彙報。Nelly先生之前於2020年1月至2020年7月擔任常務副總裁-財務及財務主管,並於2019年3月至2020年1月擔任高級副總裁(財務)兼財務主管。公司風險和保險、投資者關係、可持續性和公關集團。在加入我們之前,Nelly先生在2015年4月至2019年2月擔任副總裁兼財務主管;2011年4月至2015年3月擔任董事高級財務總監;2008年1月至2011年3月擔任董事財務總監。在加入我們之前,Nelly先生在多家企業和投資銀行工作了10年,在那裏他與能源中上游企業執行交易並保持關係,並在戰略諮詢、估值、併購和融資方面積累了豐富的經驗。
布倫特·B·祕密
Secrest先生於2019年9月當選為Enterprise GP執行副總裁兼首席商務官。 Secrest先生最近於2018年7月至2019年8月擔任Enterprise GP高級副總裁(商業)。 彼曾於2016年5月至2018年6月擔任Enterprise GP高級副總裁(液態烴營銷),於2015年10月至2016年5月擔任副總裁(原油及成品油營銷),於2012年10月至2015年10月擔任副總裁(原油管道及碼頭)。 他還曾在我們的多個其他領導職位上任職,包括NGL營銷和供應、商業開發、分銷和業務分析等領域。 Secrest先生在能源行業擁有超過25年的經驗,他的職業生涯始於Basis Petroleum Inc.。1996年加入EPCO。
董事經驗、資格、屬性和技能
以下是對經驗、資格、屬性和技能的簡要討論,使我們得出結論:以下每個人都應該擔任Enterprise GP的董事。
我們的五名董事是EPCO的現任僱員和Enterprise GP或其關聯公司的高級管理人員。 該等董事各自於本行業均擁有豐富的行政人員經驗以及其他資歷、特質及技能。 這些措施包括:
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Duncan Williams女士,與眾多慈善組織的法律和社區參與,並積極參與EPCO的業務,包括擁有和管理我們的業務; |
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對於Teague先生來説,超過50年的中游資產商業管理以及營銷和交易活動,無論是為第三方還是為我們; |
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對於Fowler先生,在我們的中游資產方面擁有超過24年的經驗,包括財務、會計和投資者關係,以及在我們的行政管理團隊中擁有超過18年的經驗; |
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對於Bachmann先生,擁有超過40年的中游資產經驗,包括法律、監管、合同和併購,以及超過24年的EPCO或我們的執行管理團隊成員;以及 |
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Weitzel先生在得克薩斯州和加利福尼亞州擁有超過24年的商業訴訟經驗,曾成功代表個人、公司和政府客户作為原告和被告處理各種與商業相關的事務。 |
我們的六名外部投票權董事還在各種身份以及其他資格、屬性和技能方面擁有豐富的經驗。這些包括:
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對於Barth女士來説,她擁有各種財務和治理職位的執行管理經驗; |
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對於Brasseux先生來説,在銀行和金融以及治理方面的執行管理經驗; |
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對Followill女士來説,金融服務行業的執行管理經驗(包括在分析和評估能源行業公共和私營公司的估值和競爭力方面); |
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對於哈克特來説,他是一家大型油氣勘探和生產公司的執行管理層; |
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對於蒙哥馬利來説,他是一家投資銀行公司和一家為全球能源行業服務的私募股權投資公司的執行管理層;以及 |
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對於Rutherford先生來説,他擁有中游能源行業的高管管理經驗(包括戰略規劃、併購、投資銀行和金融領域的經驗)。 |
作為董事的顧問,斯內爾擁有涉及複雜法律和會計事務的經驗。作為名譽董事的顧問,安德拉斯與我們以及我們的業務有着悠久的淵源,包括擔任過首席執行官。
夥伴關係治理
我們致力於健全的治理原則。這些原則對於我們實現業績目標以及保持投資者、員工、供應商、商業合作伙伴和其他利益相關者的信任和信心至關重要。
有效管治的一個關鍵因素是擁有獨立的董事會成員。-根據紐約證券交易所上市標準,如果董事會認定董事與企業普通科醫生或我們(無論直接或作為與企業普通科醫生或我們有密切關係的組織的合夥人、單位持有人或高級管理人員)並無重大關係,則將被視為獨立。基於上述規定,董事會已肯定地決定,根據紐約證券交易所規則,Barth女士、Followill女士及Brasseux、Hackett、Montgomery及Rutherford先生為獨立董事。
由於我們是一家有限合夥企業,並且符合紐約證券交易所上市標準中“受控公司”的定義,我們不需要遵守紐約證券交易所的某些規則。“尤其是,我們沒有被要求遵守紐約證券交易所上市公司手冊第303A.01節,該節要求企業GP董事會由大多數獨立董事組成。目前,根據紐約證券交易所規則,企業GP的11名董事會成員中有6名是獨立的;然而,這種組成可能並不總是有效的。此外,我們也選擇不遵守紐約證券交易所上市公司手冊第303A.04和303A.05節,這兩節將要求Enterprise GP董事會維持一個提名委員會和一個薪酬委員會,每個委員會都完全由獨立董事組成。
行為準則、道德準則和公司治理準則
Enterprise GP通過了一項適用於其董事、高級管理人員和員工的行為準則。該行為準則規定了我們在業務行為中遵守法律和道德標準的要求,包括一般業務原則、法律和道德義務、特定主體的合規政策、獲取遵守準則的指導、報告合規問題以及違反準則的紀律。該行為準則還制定了適用於我們的聯席首席執行官和首席財務官以及高級財務和其他經理的政策,以防止不當行為並促進誠實和道德行為,包括合乎道德地處理實際和明顯的利益衝突,遵守適用的法律、規則和法規。在公共通信中全面、公平、準確、及時和可理解地披露,並迅速向內部報告違反行為守則的行為(從而追究遵守行為守則的責任)。員工需要每年證明他們對行為準則的理解和遵守。在適用的情況下,還向員工提供關於行為準則的培訓。
治理準則以及適用的委員會章程為我們的夥伴關係提供了有效治理的框架。董事會通過了企業產品合作伙伴的治理指南(“管治指引”),處理多項事宜,包括董事的資格、董事的責任、為其他公司服務的限制、董事的退休、董事會委員會的組成及責任、董事會及委員會會議的進行及頻密、管理層繼任計劃、董事接觸管理層及外部顧問、董事薪酬、董事及高管股權所有權、董事入職及持續教育,以及董事會的年度自我評估。董事會認識到有效管治是一個持續的過程,因此,董事會將每年或視需要更頻密地檢討管治指引。
審計和衝突委員會
審計委員會審計和衝突委員會的目的是處理審計和衝突相關事項。 根據紐約證券交易所規則和1934年的《證券交易法》,董事會任命了三名成員為審計和衝突委員會成員。 審計和衝突委員會成員必須對財務和會計事項有基本瞭解,能夠閲讀和理解財務報表,審計和衝突委員會至少有一名成員應具備會計或相關財務管理專門知識。 審核與衝突委員會現任成員為Followill女士、Brasandex先生和Montgomery先生,他們均為獨立董事,與我們或我們的任何附屬公司概無任何可能幹擾獨立判斷的行使的關係。 董事會已肯定地確定Montgomery先生符合SEC頒佈的法規S—K第407(d)(5)項中定義的“審計委員會財務專家”的定義。
審核及衝突委員會的主要職責包括(i)檢討潛在利益衝突,包括關聯方交易;(ii)監察我們的財務報告程序及相關內部監控系統的完整性;(iii)確保我們及Enterprise GP遵守法律及監管規定;(iv)監察我們的獨立會計師的獨立性及表現;(v)批准我們的獨立會計師所提供的所有服務;(vi)為獨立會計師、管理層、內部審計職能部門和董事會提供溝通渠道;(vii)鼓勵我們在各級遵守並持續改進我們的政策、程序和常規;以及(viii)檢討對我們的業務構成潛在重大財務風險的領域。
倘董事會認為某一特定事項構成利益衝突並提出決議案,審核及衝突委員會有權審閲該事項,以釐定建議的決議案對我們是否公平合理。 經審核及衝突委員會批准的任何事項均被最終視為對吾等公平合理,並經吾等所有合作伙伴批准,且不構成Enterprise GP或董事會違反彼等可能欠吾等或吾等單位持有人的任何責任。
根據其正式書面章程,審計和衝突委員會有權進行任何適當的調查,以履行其職責,它可以直接接觸我們的獨立公共會計師以及它認為履行其職責所必需的任何EPCO人員。 審計和衝突委員會有能力聘請其認為履行職責所必需的特別法律、會計或其他顧問或專家,費用由我們承擔。
治理委員會
管治委員會的主要目的是制定並向董事會建議一套適用於我們合夥企業的管治指引,不時檢討該等指引,並監督與我們業務有關的管治事宜,包括董事會及委員會的組成、董事會候選人的資格、董事獨立性、繼任計劃及相關事宜。 治理委員會還協助董事會監督管理層的制定和管理我們的環境、安全和運輸合規政策、程序、計劃和倡議以及相關事宜。 根據其章程,治理委員會應由不少於三名成員組成,其中至少過半數應為獨立董事。目前,治理委員會由三名獨立董事(Barth女士、Hackett先生和Rutherford先生)組成。
與審計和衝突委員會一樣,治理委員會有權進行任何適當的調查,以履行其職責,並可直接接觸我們的獨立公共會計師以及其認為履行職責所必需的任何EPCO人員。 此外,治理委員會有能力聘請其認為履行職責所必需的特別法律、會計或其他顧問或專家,費用由我們承擔。
治理委員會的一個小組委員會,即獎勵計劃管理小組委員會,參與有關僱員薪酬事宜的決策,包括授予股權獎勵。 根據治理委員會章程,該小組委員會應由兩名或多名非僱員董事組成(目前為Barth女士、Hackett先生和Rutherford先生),並應(i)審查和批准聯席首席執行官薪酬的所有方面,(ii)管理合夥企業及其關聯公司的長期激勵計劃,(iii)審查和批准向員工提供的所有股權授予,顧問及/或董事,以滿足該等長期獎勵計劃的要求。 有關該小組委員會在高管薪酬事務中的作用的更多信息,請參見 “有關指定行政人員薪酬的決策過程概述"根據第三編,本年報第11章。
基本建設項目委員會
資本項目委員會的主要目的是審閲及批准Enterprise GP、合夥企業及╱或彼等各自合併附屬公司就建議資本項目作出的若干開支。 目前,基本建設項目委員會由Duncan Williams女士、Barth女士和Bachmann先生、Brasmix先生、Fowler先生、Hackett先生、Teague先生和Weitzel先生組成。 蒂格先生和福勒先生是基本建設項目委員會的聯合主席。
投資者獲取合夥企業治理信息
我們通過我們的網站,讓投資者查閲與我們的治理程序和原則有關的信息,包括行為準則、治理指引、審計和衝突委員會、治理委員會和資本項目委員會的章程,以及其他信息, Www.enterpriseproducts.com. 您亦可致電(866)230—0745與我們的投資者關係部聯絡,索取這些文件的免費打印副本。
紐約證券交易所公司治理上市標準
2023年3月9日,蒂格先生向紐約證券交易所證明(根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.12(a)條的要求),他並不知道我們截至該日有任何違反紐約證券交易所公司治理上市標準的情況。
非管理層董事執行會議
董事會定期舉行執行會議,非管理董事在沒有管理層成員出席的情況下開會。這些執行會議的目的是促進非管理董事之間公開和坦誠的討論。在該等執行會議期間,指定一名董事為主持人董事,負責領導和推動該等執行會議。目前,董事的首席執行官是蒙哥馬利。
保密電話熱線
根據紐約證券交易所的規定,我們設立了一條免費、保密的電話熱線(“熱線”),以便感興趣的各方可以與董事主席或企業GP的所有非管理董事進行溝通。所有撥打該熱線的電話都會報告給審計和衝突委員會主席,他負責將任何必要的信息傳達給其他非管理董事。我們的保密熱線的號碼是(844)693-4318。
拖欠款項第16(A)條報告
根據聯邦證券法,企業GP的董事和高管以及持有普通股超過10%的任何個人必須向我們和美國證券交易委員會報告他們對普通股的實益所有權及其實益所有權水平的任何變化。法規已經確定了這些報告的具體截止日期,我們必須在本年報中披露未能在規定的時間框架內提交這些信息的情況。所有此類報告都在2023年及時完成,只是巴赫曼先生在2023年12月提交的4號表格中報告了普通股的贈與處置,而不是在2023年11月的報告截止日期之前。
第11項:高管薪酬。
高級管理人員薪酬
我們不直接僱用任何負責管理我們業務的人員。相反,我們由Enterprise GP管理,其高管是EPCO的員工。我們的管理、行政和運營職能主要由EPCO的員工根據ASA履行。根據ASA,我們補償EPCO與僱用代表我們工作的人員有關的補償費用。有關ASA的信息,請參閲本年度報告第II部分第8項下的合併財務報表附註15。
薪酬彙總表
下表列出了我們就我們的(I)聯席首席執行官、(Ii)首席財務官和(Iii)我們普通合夥人的三名薪酬最高的高管支付、應計或以其他方式支出的總薪酬,他們在2023年12月31日擔任該職位,但我們的首席執行官和財務官除外。總而言之,這五名個人是我們2023年的“被任命的高管”。儘管這些個人也被任命為2022年和2021年的高管,但他們在這兩個年度的總薪酬也被列出。
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股權- |
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現金 |
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基座 |
所有其他 |
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名稱和 |
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薪金 |
獎金 |
獎項 |
補償 |
總計 |
主體地位 |
年 |
($) |
($) |
($) (1) |
($) (2) |
($) |
a.詹姆斯·蒂格, |
2023 |
$ 1,149,500 |
$ 3,700,000 |
$ 7,740,000 |
$ 1,377,039 |
$ 13,966,539 |
聯席首席執行官 |
2022 |
1,075,000 |
3,700,000 |
6,386,500 |
6,192,313 |
17,353,813 |
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2021 |
987,500 |
3,200,000 |
5,197,500 |
1,031,514 |
10,416,514 |
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W.蘭德爾·福勒, |
2023 |
862,125 |
2,775,000 |
5,805,000 |
4,773,863 |
14,215,988 |
聯席首席執行官兼首席財務官 |
2022 |
806,250 |
2,775,000 |
4,789,875 |
872,614 |
9,243,739 |
|
2021 |
731,250 |
2,400,000 |
3,898,125 |
753,389 |
7,782,764 |
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格雷厄姆W.培根, |
2023 |
593,750 |
825,000 |
3,336,500 |
1,617,939 |
6,373,189 |
執行副總裁兼 |
2022 |
563,000 |
825,000 |
2,289,500 |
532,326 |
4,209,826 |
首席運營官 |
2021 |
524,000 |
750,000 |
1,975,050 |
457,633 |
3,706,683 |
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布倫特灣祕密, |
2023 |
563,750 |
700,000 |
3,185,200 |
1,588,794 |
6,037,744 |
執行副總裁兼 |
2022 |
519,250 |
775,000 |
2,289,500 |
490,539 |
4,074,289 |
首席商務官 |
2021 |
484,000 |
700,000 |
1,975,050 |
397,510 |
3,556,560 |
|
|
|
|
|
|
|
R.丹尼爾·博斯, |
2023 |
454,812 |
498,750 |
2,842,115 |
1,437,564 |
5,233,241 |
執行副總裁—會計, |
|
|
|
|
|
|
風險控制和信息技術 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
金額指我們估計應佔每年授出的以權益為基礎的獎勵於授出日期公平值總額。 見"2023財政年度股權獎勵的授予”在本項目11中,以瞭解有關截至2023年12月31日止年度授出的獎勵的資料。 |
(2) |
有關金額包括(i)與已供資、合資格、界定供款退休計劃有關的供款、(ii)就以股權為基礎的獎勵支付的季度分派、(iii)代該人員支付的人壽保險費的推算價值、(iv)僱員留用金及(v)其他金額。 |
上表所示之花紅金額指各指定行政人員於呈報年度賺取之酌情年度獎勵。 獎金金額在次年2月以現金支付(例如,2023年的獎金金額已於2024年2月支付)。
下表呈列截至2023年12月31日止年度各指定行政人員的“所有其他補償”組成部分:
被任命為首席執行官 |
|
投稿 在……下面 有資金, 合格, 已定義 貢獻 退休 平面圖 |
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|
分配 支付 以股權為基礎 獎項 (1) |
|
|
生命 保險 保費 |
|
|
員工 留着 付款 (2) |
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|
其他 |
|
|
總計 所有其他 補償 |
|
a.詹姆斯·蒂格 |
|
$ |
39,600 |
|
|
$ |
1,315,775 |
|
|
$ |
13,596 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
8,068 |
|
|
$ |
1,377,039 |
|
W.蘭德爾·福勒 |
|
|
29,700 |
|
|
|
983,708 |
|
|
|
6,286 |
|
|
|
3,750,000 |
|
|
|
4,169 |
|
|
|
4,773,863 |
|
格雷厄姆·W·培根 |
|
|
39,600 |
|
|
|
565,873 |
|
|
|
4,356 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
8,110 |
|
|
|
1,617,939 |
|
布倫特·B·祕密 |
|
|
39,600 |
|
|
|
542,476 |
|
|
|
1,518 |
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
5,200 |
|
|
|
1,588,794 |
|
R·Daniel老闆 |
|
|
34,485 |
|
|
|
447,339 |
|
|
|
941 |
|
|
|
950,000 |
|
|
|
4,799 |
|
|
|
1,437,564 |
|
(1) |
反映就(i)連同影子基金單位獎勵一併發行的分派同等權利(“分派同等權利”)及(ii)就溢利利息獎勵支付的分派而向指定執行人員支付的現金付款總額。 就分配給我們的DER金額而言,截至2023年12月31日止年度,我們向指定的執行官支付了以下現金:Teague先生,1,315,775美元;Fowler先生,983,708美元;Bacon先生,473,388美元;Secrest先生,468,488美元;和Boss先生,3777,050美元。 |
(2) |
就Fowler先生、Bacon先生、Secrest先生及Boss先生各自呈列的金額與於2023年6月達成的一份為期四年的員工留用協議有關,並反映根據自留用協議最初簽署以來每位適用的指定行政人員在我們的業務及事務上花費的時間百分比向我們收取的金額。 有關涉及我們指定行政人員的員工保留協議的更多信息,請參閲下文的“薪酬討論與分析”。 |
薪酬問題的探討與分析
補償要素
就我們指定的行政人員而言,我們支付或授予的薪酬僅反映EPCO支付並根據ASA分配給我們的部分薪酬,包括EPCO長期激勵計劃的部分成本分配。EPCO薪酬計劃的要素,以及EPCO的其他激勵措施(例如,福利、工作環境和職業發展),旨在為僱員提供全面的獎勵。 EPCO薪酬計劃的目標是提供有競爭力的薪酬機會,將調整和推動員工績效,以創造持續的長期單位持有人價值。 我們相信,我們的薪酬計劃使我們能夠吸引、激勵和留住具有我們所需技能和能力的高素質人才。 我們的薪酬方案旨在獎勵員工為支持EPCO及其附屬公司在合夥企業和個人層面的業務策略而作出的貢獻,並避免可能與我們的風險管理政策相沖突的風險。
截至2023年12月31日止三個年度,獲提名行政人員的主要薪酬包括年度現金基本薪金、酌情年度花紅、長期獎勵安排下的股權獎勵及其他薪酬,包括非常有限的津貼。 關於薪酬彙總表中列出的年度期間,EPCO對指定行政人員的薪酬方案不包括任何基於目標績效標準的薪酬要素,但第二部分所列綜合財務報表附註附註13中“利潤利息獎勵”標題下描述的僱員合夥企業除外,本年度報告第8項。 我們相信,儘量減少針對性的績效標準,可以阻止我們指定的行政人員承擔過多風險。
於截至2023年12月31日止三個年度,我們指定行政人員的基本薪金變動主要由薪酬驅動,並與我們其他行政人員的基本薪金的增幅保持一致。
獎金獎勵是可自由支配的,與年度基本工資相結合,旨在為被任命的高管提供具有競爭力的總薪酬水平,並推動業績,以支持我們的業務戰略。對每位獲提名高管在該期間的業績和個人對我們業務的貢獻的主觀判斷已被考慮並反映在年度獎金金額中。獎金金額還基於該等獲任命高管的級別和職位以及支付給我們其他高管的相對薪酬,關於整體業績衡量的主觀判斷可能會根據每位獲提名高管的職位而有所不同。向每位被任命的高管提供的年度獎金金額也反映了我們對該期間的整體財務和某些經營業績的總體考慮。這一總體考慮考慮了以下具體財務指標:單位經營活動的調整後現金流量、單位可分配現金流、毛利率、投資資本回報率以及我們相對於同行的相關業績趨勢。總體考慮還考慮了我們相對於同行的某些非財務、經營業績指標(包括安全業績)。*沒有對任何特定的財務或經營業績指標給予具體權重或公式。
我們任命的每一位高管都獲得了基於股權的薪酬。授予我們任命的高管的股權薪酬金額反映了對每個被任命的高管的業績和個人對我們業務的貢獻的主觀判斷。授予被任命的高管的股權獎勵的價值也是基於這些被任命的高管的級別和職位以及支付給我們其他高管的相對薪酬。這些價值觀也反映了對我們的整體財務和某些經營業績(如上一段所述)的總體考慮,而不對任何特定的財務或經營業績衡量標準給予任何具體的權重或公式。每個被點名的高管都在薪酬彙總表中列出的期間獲得了幻影單位獎勵。每個幻影單位獎在特定的僱傭期限結束後授予。
此外,我們的每一位被任命的高管都在一個或多個員工合夥關係中獲得了“利潤利益”獎勵(以B類有限合夥人權益的形式),這是對EPCO關鍵員工的長期激勵安排。如果滿足某些條件,每個員工合夥企業的員工參與者將有權(I)在清算時獲得員工合夥企業資產的剩餘利潤權益,以及(Ii)季度現金分配。待分配的剩餘資產(如果有)由員工合夥企業擁有的Enterprise Products Partners L.P.的共同單位組成。
我們的一名或多名高管目前參與的最後一家員工合夥企業是環保署2018年第四組(下稱“環保署IV”)。培根先生、賽瑞斯特先生和博斯先生以環境保護署B類有限責任合夥人的身份參與環境保護署第四期工程。*2023年11月,EPD IV的合夥人修訂了他們的有限責任合夥協議,規定他們的B類有限合夥人權益可在以下較早的日期歸屬:(I)2027年12月3日,(Ii)2023年11月6日或之後的第一個日期,該合夥的普通單位在紐約證券交易所的收盤價等於或大於每單位29.02美元(受某些調整),(Iii)控制權的變更,或(Iv)解散該僱員合夥。*由於這些修改,培根、Secrest和Boss先生2023年可歸因於基於股權的獎勵的薪酬增加。
EPCO預計將繼續執行其政策,為我們指定的高管支付有限的額外津貼。EPCO還根據其固定繳款計劃為我們指定的高管的利益提供等額捐款,方式與對其他EPCO員工的方式相同。
EPCO不向我們指定的高管提供固定收益養老金計劃。此外,在截至2023年12月31日的三年中,我們指定的高管中沒有人有不合格的遞延薪酬。
在2019年第二季度,我們的每位指定高管與EPCO簽訂了單獨的留任獎金協議。根據留任獎金協議,每位高管有權在2019年4月15日至(I)5月31日連續全職受僱於EPCO後七個工作日內一次性獲得500萬美元(對於蒂格先生和福勒先生)和100萬美元(對於培根先生、Secrest先生和Boss先生)的現金留存付款,減去所有適用的預扣税和該等付款的其他必要扣除(在每種情況下,適用的“留任付款”)。(Ii)2022年5月31日(就蒂格先生而言)或(Ii)2023年5月31日(就福勒先生、培根先生、Secrest先生和Boss先生而言)(在每一種情況下,均為適用的“保留期”),並在適用的保留期內繼續以EPCO主要高管善意酌情決定的高度有效的方式履行其職責(“績效要求”)。
Teague先生的留用獎金協議項下的適用留用期及履約要求已於2022年5月31日達成,而Teague先生的適用留用金全額已於2022年6月支付予其。 Fowler's、Bacon's、Secrest's和Boss各自保留獎金協議下的適用保留期和履約要求已於2023年5月31日得到滿足,適用保留付款的全部金額已於2023年6月支付。
我們的普通合夥人的管治委員會下屬的一個小組委員會,即獎勵計劃管理小組委員會(“獎勵計劃小組委員會”),對我們聯席首席執行官薪酬的所有方面擁有最終和最終決策權。 IPA小組委員會在為聯席CEO做出薪酬決定時,可自行決定並酌情考慮EPCO受託人和EPCO人力資源部門的意見和建議。 IPA小組委員會的現任成員是Barth女士、Hackett先生和Rutherford先生,他們都是“非僱員董事”(定義見SEC規則16b—3)。
我們其他指定執行官的薪酬(根據EPCO的長期激勵計劃授予的股權獎勵除外)由我們的聯席首席執行官決定。 EPCO和Enterprise GP都沒有單獨的薪酬委員會;然而,根據EPCO的長期激勵計劃(例如,我們指定的執行官,包括我們的聯席首席執行官,已獲得IPA小組委員會的批准。
EPCO董事會批准發行利潤利息獎勵。
每位指定執行官的整體薪酬並非基於任何公式或具體的績效標準;而是由IPA小組委員會、我們的聯席首席執行官和EPCO(如適用)根據具體情況確定每位執行官的適當薪酬水平和組合。 此外,在現金和非現金或短期和長期獎勵性薪酬之間的分配方面,沒有既定的政策或目標。 然而,在作出逐案賠償決定時可能考慮的一些因素包括:所有賠償要素的總價值、執行幹事內部薪酬公平的適當平衡、個人業績和潛力、責任水平和對組織的價值。 所有賠償決定均為主觀和酌情決定。
在作出薪酬決定時,EPCO考慮市場數據,通過審查並在某些情況下參與相關薪酬調查和報告,以確定相關薪酬水平和薪酬計劃要素。 這些調查和報告由第三方薪酬顧問進行和編制。 於2023年,EPCO委聘Meridian Compensation Partners,LLC(“顧問”)完成有關本行業的行政人員薪酬的詳細檢討。 就本檢討而言,顧問根據對行業參與者的分析,提供了有關行政層職位薪酬慣例和計劃的比較市場數據。 行業參與者的市場數據包括來自Dominion Energy,Inc.的信息;Enbridge Inc.;Energy Transfer LP;Kinder Morgan Inc.;Magellan Midstream Partners,L.P. ONEOK,Inc.;普萊恩斯全美管道公司Targa Resources Corporation;威廉姆斯公司;TC能源公司
我們和聘用顧問的EPCO都不知道顧問的專有數據庫中包含的特定職位公司的具體數據。EPCO使用顧問分析中提供的信息來衡量顧問報告的薪酬水平與EPCO類似職位僱員的薪酬一般範圍是否具有可比性。然而,該比較只是考慮的一個因素,可能會或可能不會影響我們指定行政人員的薪酬。 EPCO不會以其他方式對指定的執行官職位進行基準測試。
我們與EPCO及其其他關聯公司之間的薪酬分配
根據ASA,我們指定執行官的薪酬成本,包括與股權獎勵相關的成本,在我們和EPCO的其他關聯公司之間分配,基於每個管理官在任何財政年度花費在我們合併業務上的估計時間。 這些百分比至少每季度重新評估一次。
除Fowler先生及Boss先生外,於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們的每位指定行政人員均將全部時間投入我們的綜合業務。 在這三年期間,Fowler先生將約75%的時間用於我們的合併業務,其餘時間分配給EPCO及其私人控股子公司。 2023年,博斯先生平均將約95%的時間用於我們的合併業務,其餘時間分配給EPCO及其私人控股附屬公司。
2023財政年度股權獎勵的授予
下表載列有關二零二三年向指定執行官授出每項股權獎勵的資料,我們將根據《反補貼計劃》按比例分配相關成本。
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|
|
|
|
格蘭特 |
|
|
|
|
|
約會集市 |
|
|
|
的價值 |
|
|
估計的未來支出 |
股權- |
|
|
股權獎勵計劃獎勵 |
基座 |
|
格蘭特 |
閥值 |
目標 |
極大值 |
獎項 |
獎項類型/指定執行官 |
日期 |
(#) |
(#) |
(#) |
($) (1) |
幻影單位獎: (2) |
|
|
|
|
|
a.詹姆斯·蒂格 |
2/09/23 |
– |
300,000 |
– |
$ 7,740,000 |
W.蘭德爾·福勒 |
2/09/23 |
– |
300,000 |
– |
5,805,000 |
格雷厄姆W.培根 |
2/09/23 |
– |
100,000 |
– |
2,580,000 |
布倫特灣Secrest |
2/09/23 |
– |
100,000 |
– |
2,580,000 |
R.丹尼爾·博斯 |
2/09/23 |
– |
92,500 |
– |
2,267,175 |
利潤利息獎勵: (3) |
|
|
|
|
|
格雷厄姆W.培根 |
11/06/23 |
– |
– |
– |
$ 756,500 |
布倫特灣Secrest |
11/06/23 |
– |
– |
– |
605,200 |
R.丹尼爾·博斯 |
11/06/23 |
– |
– |
– |
574,940 |
(1) |
呈列金額反映根據各指定執行人員於二零二三年於綜合業務活動所花費的估計時間百分比分配予我們的授出日期公平值部分。 根據目前的分配,我們估計,我們為每個指定的執行官記錄的有關這些獎勵的補償費用隨着時間的推移將等於這些金額。 |
(2) |
虛置基金單位獎勵呈列的授出日期公平值部分基於我們普通基金單位於二零二三年二月九日的收市價每單位25. 80美元。 |
(3) |
代表於修訂日期2023年11月6日計算的培根先生、Secrest先生和博斯先生各自在EPD IV中的利潤權益獎勵的修改的增量公允價值。 |
上表呈列之公平值金額乃基於管理層作出之若干假設及考慮。 有關這些假設和注意事項的信息,請參見注釋 13本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註。
2008年企業產品長期激勵計劃(第四次修訂和重述)(“2008年計劃”)為EPCO的主要員工和為我們或我們的附屬公司履行管理、行政或運營職能的非員工董事和顧問提供激勵獎勵。 根據二零零八年計劃授出之獎勵形式可為虛擬基金單位、DERs、受限制普通基金單位、基金單位購股權、基金單位增值權及其他基金單位獎勵或替代獎勵。 關於根據2008年計劃核準發放的共同單位數量的信息,見"根據股權補償計劃獲授權發行的證券"在本年度報告第三部分,項目12。
幽靈單位獎
虛擬基金單位獎勵允許收件人在界定歸屬期屆滿後收購我們的共同基金單位(除履行服務及其他條件外,無需向收件人支付任何費用),惟須遵守慣常沒收條文。 虛擬單位獎勵一般於授出日期後一年開始按每年25%的比率歸屬。 每個虛擬基金單位獎勵包括一個串聯DER,使持有人獲得不可沒收的現金付款,金額相等於參與者尚未償還的虛擬基金單位獎勵數目與支付給我們共同基金單位持有人的每個共同基金單位現金分配的乘積。
2023年股權獎勵歸屬
下表呈列截至2023年12月31日止年度,向指定行政人員授予虛擬單位獎勵及溢利利息獎勵的情況。 這些數額按毛額列報,不反映根據《銷售和利潤管理法》分配給附屬公司的任何補償。
|
單位獎 |
|
數量 |
|
|
單位 |
價值 |
|
收購日期 |
在以下日期實現 |
|
歸屬 |
歸屬 |
指定執行官 |
(#) (1) |
($) |
a.詹姆斯·蒂格: |
|
|
取消授予幽靈單位獎(2) |
237,500 |
$ 6,360,250 |
W·蘭德爾·福勒: |
|
|
取消授予幽靈單位獎(2) |
229,000 |
$ 6,132,620 |
格雷厄姆·W·培根: |
|
|
取消授予幽靈單位獎(2) |
91,250 |
$ 2,443,675 |
布倫特·B·祕密: |
|
|
取消授予幽靈單位獎(2) |
81,250 |
$ 2,175,875 |
Daniel老闆: |
|
|
取消授予幽靈單位獎(2) |
62,000 |
$ 1,660,360 |
(1) |
表示在虛擬單位和利潤利息獎勵歸屬時獲得的合夥企業公用單位總數,在對關聯預扣税進行調整之前。 |
(2) |
虛擬單位獎勵歸屬時實現的價值,其方法是將合夥企業共有單位總數乘以我們共有單位在歸屬之日的收盤價。 |
截至2023年12月31日的基於股權的獎勵
以下信息彙總了每個被提名的高管在2023年12月31日尚未支付的長期激勵獎勵。這些金額是以毛額的形式列出的,並不反映根據ASA向附屬公司分配的任何薪酬。
|
|
單位獎 |
|
|
|
市場 |
|
|
數 |
價值 |
|
|
單位數 |
單位數 |
|
|
他們有 |
他們有 |
|
|
未歸屬 |
未歸屬 |
獎項類型/指定執行官 |
|
(#) (1) |
($) (2,3) |
幻影單位獎: (4) |
|
|
|
a.詹姆斯·蒂格 |
|
680,000 |
$ 17,918,000 |
W.蘭德爾·福勒 |
|
680,000 |
17,918,000 |
格雷厄姆·W·培根 |
|
241,250 |
6,356,938 |
布倫特·B·祕密 |
|
241,250 |
6,356,938 |
R·Daniel老闆 |
|
208,000 |
5,480,800 |
|
|
|
|
利潤利息獎勵: |
|
|
|
格雷厄姆·W·培根: |
|
|
|
*(五) |
|
– |
$ – |
布倫特·B·祕密: |
|
|
|
*(五) |
|
– |
– |
Daniel老闆: |
|
|
|
*(五) |
|
– |
– |
(1) |
表示每個指定的高管未完成的虛擬單位獎勵總數。 |
(2) |
關於虛構單位獎勵的金額,市值的計算方法是將被點名的執行幹事未獲獎勵的總數乘以合夥企業共同單位在2023年12月29日(2023年最後一個交易日)的收盤價每單位26.35美元。 |
(3) |
就利潤利息獎勵呈列的金額而言,金額代表指定執行官根據合夥企業共同單位於2023年12月29日的收盤價以及適用的僱員合夥企業協議中概述的清算條款將收到的估計清算價值。 由於自各僱員合夥成立日期起,彼等擁有之合夥普通單位之市值減少,故並無於任何僱員合夥擁有剩餘溢利權益。 |
(4) |
於表中呈列的2,050,500個幻影單位獎勵中,歸屬時間表如下:2024年785,625個;2025年617,375個;2026年424,375個;2027年223,125個。 |
(5) |
就EPD IV而言,Bacon先生、Secrest先生及Boss先生於2023年12月31日持有的利潤權益份額分別約為5. 78%、4. 62%及4. 62%。 EPD IV的利潤權益獎勵的歸屬日期為以下日期中最早的日期:(i)2027年12月3日,(ii)2023年11月6日或之後合夥企業普通單位在紐約證券交易所的收盤價等於或大於每單位29.02美元的第一個日期(iii)控制權變更,或(iv)解散該僱員合夥。 |
幽靈單位獎
有關幻影單位獎勵的説明,請參見"2023財政年度股權獎勵的授予”在這個項目11。
利潤利息獎勵
有關利潤利息獎勵的描述,請參閲本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註附註13。
終止或控制權變更時的潛在付款
所有指定的行政人員均無任何僱傭協議要求支付解僱或遣散費,或規定在企業GP控制權發生變化時支付任何款項。
僱員合夥企業項下溢利利息獎勵之歸屬須於控制權變動時加速。 此外,EPCO長期獎勵計劃項下股權獎勵的歸屬須於合資格終止時加速,包括企業GP控制權變更後終止。根據此類獎勵,符合條件的終止通常是指作為EPCO或附屬集團成員的僱員終止(i)死亡,(ii)符合條件的長期殘疾,(iii)符合條件的退休,或(iv)控制權變更後一年內,但因原因終止或由該人終止而非合資格終止的,則屬例外(如相關計劃文件中所定義)。
該等獎勵項下的“控制權變更”一般定義為Dan L Duncan的後代、繼承人和/或受遺贈人,和/或為他們的利益而設立的信託(包括但不限於一個或多個投票信託),共同停止直接或間接地控制我們的普通合夥人。 鄧肯先生於2010年3月去世。
薪酬委員會報告
我們沒有單獨的薪酬委員會。 此外,我們不會直接僱用或補償我們指定的執行人員。 相反,根據ASA,我們向EPCO償還我們執行官員的薪酬。 如薪酬討論與分析所述,有關2023年指定執行官薪酬的決定由EPCO和Enterprise GP的聯席首席執行官以及IPA小組委員會(如適用)作出。
鑑於上述情況,董事會已審閲及與管理層討論上述薪酬討論及分析,並決定將其納入截至二零二三年十二月三十一日止年度的本年報。
提交人: 蘭達·鄧肯·威廉姆斯
理查德·H·巴赫曼
a.詹姆斯·蒂格
W.蘭德爾·福勒
卡林·M·巴思
Murray E.Brasseux
麗貝卡·G·福洛威爾
詹姆斯·T·哈克特
威廉·C·蒙哥馬利
John R.盧瑟福
哈里·P·魏策爾
儘管根據修訂後的《證券法》或修訂後的《證券交易法》提交的任何以前的文件中有任何相反的規定,包括本年度報告在內的未來文件的全部或部分內容,上述薪酬委員會報告不得通過引用納入任何此類文件中。
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
在截至2023年12月31日的一年中,Enterprise GP的董事或高管均未擔任另一實體的薪酬委員會成員,而該實體在截至2023年12月31日的一年中已經或曾經擔任過我們的董事會成員。*如前所述,我們沒有單獨的薪酬委員會。正如薪酬討論和分析中所述,關於我們提名的高管在2023年的薪酬決定是由EPCO和Enterprise GP的聯席首席執行官和IPA小組委員會做出的。
退還政策
於2023財政年度,董事會根據美國證券交易委員會規則及紐約證券交易所上市標準通過了一項有關收回獎勵薪酬的政策(“追回政策”)。根據追回政策,在某些情況下,如發生會計重述,吾等須收回已支付或應付予若干現任或前任高管(包括獲指名的高管)的獎勵薪酬。
薪酬比率披露
除我們的聯席行政總裁外,EPCO所有僱員的年薪中位數為$131,668截至2023年12月31日的年度(“2023財政年度總薪酬中位數”)。蒂格先生和福勒先生在截至2023年12月31日的年度內擔任Enterprise GP的聯席首席執行官。13,966,539 福勒先生2023財年分配給我們的總薪酬為14,215,9882023財年總薪酬中值與蒂格先生2023財年總薪酬的比率為106:1.2023財年總薪酬中值與福勒先生2023財年總薪酬的比率為108:1.
2023財政年度薪酬總額中位數釐定如下:
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• |
首先,我們準備了一份所有在職EPCO員工的名單,不包括蒂格先生、福勒先生和那些長期殘疾的員工,他們將全部或大部分時間用於我們的綜合業務和事務。 該名單基於截至2023年12月31日的員工信息。大約有 7,447將全部或大部分時間用於我們業務的EPCO人員。 |
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• |
第二,EPCO每名在職員工的基本工資數據,不包括蒂格先生,福勒先生和長期殘疾人,是從提供給美國國税局2023財年的W—2表格信息中提取的。然後對這些信息進行分類,並從列表中選出獲得薪酬中位數的僱員("中位數僱員")。 |
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• |
第三,一旦選擇了中位數員工,其各自2023年的年度薪酬總額將採用與本第三部分第11項薪酬彙總表中所示的確定蒂格先生和福勒先生2023年年度薪酬總額相同的方法確定。 |
董事薪酬
截至2023年12月31日止年度,Enterprise GP的各獨立投票董事收取以下補償:
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• |
每年90,000美元的現金保留費和每年授予合夥企業的公共單位,其公平市值為90,000美元,根據該公共單位在緊接授予日期前一個交易日的收盤價計算; |
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• |
出席董事會每次會議的現金費為$2,500(季度董事會會議除外); |
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• |
出席該董事為成員的委員會或小組委員會每次會議的現金費為每次會議$2,500(但與(i)董事會會議及/或(ii)該董事為成員的委員會或小組委員會先前會議同日舉行的任何委員會或小組委員會會議除外); |
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• |
如果該人擔任審計和衝突委員會主席,每年額外支付25,000美元的現金聘用費;以及 |
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• |
如果該名個人擔任治理委員會主席,每年額外獲得20,000美元現金聘用費。 |
2024年獨立投票董事的薪酬計劃預計與2023年相同。
我們承擔企業GP獨立投票董事薪酬應佔的所有成本。下表概述於二零二三年支付予該等董事的薪酬:
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賺取的費用 |
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的價值 |
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或已支付 |
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以股權為基礎 |
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在現金中 |
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獎項 |
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總計 |
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獨立投票董事 |
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($) |
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($) |
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($) |
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卡林·M·巴思 |
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$ |
95,000 |
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$ |
90,000 |
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$ |
185,000 |
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Murray E.Brasseux |
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110,000 |
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90,000 |
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200,000 |
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麗貝卡·G·福洛威爾 |
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110,000 |
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90,000 |
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200,000 |
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James T.哈克特(1) |
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115,000 |
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90,000 |
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205,000 |
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William C.蒙哥馬利(2) |
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135,000 |
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90,000 |
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225,000 |
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John R.盧瑟福 |
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92,500 |
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90,000 |
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182,500 |
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(1) |
Hackett先生擔任治理委員會主席。 |
(2) |
蒙哥馬利先生擔任審計和衝突委員會主席。 |
2023年,史密斯和斯內爾分別獲得了15萬美元現金,用於擔任顧問董事。 史密斯先生於2023年第四季度去世。 安德拉斯先生在2023年作為榮譽董事的服務獲得了2萬美元現金。 我們和Enterprise GP均不為EPCO員工作為Enterprise GP投票董事的服務提供額外補償。 於2023年擔任Enterprise GP投票董事的EPCO僱員為Duncan Williams女士及Bachmann先生、Teague先生、Fowler先生及Weitzel先生。
項目12. 某些受益人的安全所有權和
管理和有關未成年人事項。
某些實益擁有人的擔保所有權
下表載列截至2024年2月16日的若干資料,有關Enterprise GP所知實益擁有我們有限合夥人單位5%以上的每名人士:
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金額和 |
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性質: |
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姓名和地址 |
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有益的 |
百分比 |
實益擁有人的 |
班級名稱 |
所有權 |
屬於班級 |
Randa Duncan Williams(1) |
公共單位 |
702,452,294 |
32.4% |
1100 Louisiana Street,10這是地板 |
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德克薩斯州休斯頓,郵編77002 |
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(1) |
關於Duncan Williams女士對合夥企業共有單位的全部實際所有權的所有權數額的詳細清單,見下節所列表格,管理層的安全所有權第三部分第12項。 |
鄧肯威廉姆斯女士是DD LLC受託人和EPCO受託人。 Duncan Williams女士目前也是EPCO的主席和董事,以及Enterprise GP的董事會主席和董事。 Duncan Williams女士放棄EPCO受託人實益擁有的有限合夥人單位的實益所有權,除非她在該單位中的投票權和處置權權益。
管理層的安全所有權
下表載列了截至2024年2月16日有關合夥企業共同單位實益擁有權的若干信息,由(i)Enterprise GP的現任董事;(ii)我們2023年的指定執行官;及(iii)Enterprise GP的現任董事和執行官(包括指定執行官)作為一個集團。 所有實益擁有權資料已由各董事及執行人員提供。 除非另有説明,否則每個人對所示證券擁有唯一的投票權和處置權。
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金額和 |
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職位: |
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性質 |
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企業全科醫生 |
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有益的 |
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百分比 |
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2024年2月16日 |
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所有權 |
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班級 |
蘭達·鄧肯·威廉姆斯: |
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董事與董事會主席 |
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由EPCO投票信託控制的其他單位: |
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* |
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74,754,703 |
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3.4% |
它是通過EPCO Holdings,Inc.收購的。 |
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597,110,600 |
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27.5% |
員工通過員工合作伙伴關係管理員工 |
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8,000,000 |
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* |
-由Alkek和Williams,Ltd.控制的子公司。 |
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558,315 |
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* |
*由Chaswil,Ltd.控制的所有單位。 |
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92,913 |
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* |
家族信託控制的三個單位(1) |
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21,070,501 |
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* |
三個單位為個人所有(2) |
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865,262 |
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* |
*收購蘭達·鄧肯·威廉姆斯的首席執行官道達爾 |
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702,452,294 |
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32.4% |
*表示受益擁有班級不到1%的股份 |
(1) |
為鄧肯·威廉姆斯女士提供的共有單位數量包括由家族信託基金持有的共有單位,鄧肯·威廉姆斯是該信託基金的實體受託人,但她放棄實益所有權(但她在其中的金錢利益除外)。 |
(2) |
為鄧肯·威廉姆斯女士提供的共有單位數量包括9,090個由其配偶持有的共有單位和4,040個與其配偶共同持有的共有單位。 |
EPCO及其私人持股附屬公司已將他們擁有的62,976,464個我們的普通單位抵押為其信貸安排下的抵押品。這些信貸安排包括關於潛在違約事件的慣常條款。因此,如果違約事件最終發生,這些單位的所有權可能會發生變化。
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公共單位 |
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金額和 |
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職位: |
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性質 |
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企業全科醫生 |
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有益的 |
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百分比 |
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2024年2月16日 |
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所有權 |
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班級 |
理查德·H·巴赫曼 |
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董事與董事會副主席 |
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2,013,767 |
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* |
A.詹姆斯·蒂格(1,2) |
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董事和聯席首席執行官 |
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2,798,764 |
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* |
W.Randall Fowler(1,3) |
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董事聯席首席執行官兼首席財務官 |
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2,147,320 |
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* |
卡琳·M·巴思(4) |
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董事 |
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101,737 |
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* |
穆雷·E·布拉索(5) |
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董事 |
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39,034 |
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* |
麗貝卡·G·福洛威爾(6) |
|
董事 |
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8,244 |
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* |
詹姆斯·T·哈克特(7) |
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董事 |
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305,974 |
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* |
威廉·C·蒙哥馬利 |
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董事 |
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118,187 |
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* |
John R.盧瑟福 |
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董事 |
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150,853 |
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* |
哈里·P·魏策爾 |
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董事兼執行副總裁、總法律顧問兼祕書 |
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239,761 |
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* |
格雷厄姆·W·培根(1) |
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常務副祕書長總裁和 首席運營官 |
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538,307 |
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* |
布倫特·B·祕密(1) |
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常務副祕書長總裁和 首席商務官 |
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304,882 |
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* |
Daniel老闆(1) |
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總裁常務副-會計、財務、風險控制和信息技術 |
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217,956 |
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* |
企業全科醫生的所有董事和高級管理人員(包括所有指定的高級管理人員),作為一個羣體(共15人) |
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711,638,754 |
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32.8% |
*表示受益擁有班級不到1%的股份 |
(1) |
這些人被任命為截至2023年12月31日的年度的執行幹事。 |
(2) |
提交給蒂格先生的共有單位數目包括:(1)信託基金持有的70,731個共有單位;(2)其配偶持有的41,155個共有單位;以及(3)未成年子女持有的6,060個共有單位。 |
(3) |
為Fowler先生提供的共有單位數量包括(1)由家庭有限合夥企業持有的708,419個共有單位(他已放棄對該合夥企業的實益所有權,但其金錢利益除外)和(2)由其配偶持有的2,339個共有單位。 |
(4) |
為Barth女士提供的共有單位數量包括為其父母的利益持有的19,050個共有單位(她放棄了對這些單位的實益所有權,但她的金錢利益除外)。 |
(5) |
為Brasseux先生提供的共有單位數包括其配偶持有的2,882個共有單位。 |
(6) |
為Followill夫人提供的共有單位數量包括為其岳母的利益持有的1,200個共有單位(她放棄了對這些單位的實益所有權,但她的金錢利益除外)。 |
(7) |
為哈克特先生提供的共有單位數量包括(1)由家族信託基金持有的10,215個共有單位和(2)由家庭有限合夥企業持有的34,897個共有單位。 |
股權所有權指導方針
為了進一步使企業GP董事和高管的利益和行動與我們以及企業GP和其他單位持有人的長遠利益保持一致,董事會通過並批准了一些針對企業GP董事和高管的股權指導方針。
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• |
企業GP的每個非管理層董事必須擁有我們的共同單位,其總價值(定義見準則)是該非管理層董事最近完成的歷年在董事會服務的年度現金預留金總額的三倍;以及 |
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• |
Enterprise GP的每位高管必須擁有我們的共同單位,其總價值(定義見準則)為該高管最近完成的日曆年度的年度基本工資總額的三倍。 |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
2008年企業產品長期激勵計劃(到目前為止已修訂和重述)是EPCO唯一授權發行我們的共同單位的長期激勵計劃。2008計劃規定將我們的共同單位以及其他權利獎勵給我們的非管理董事以及為我們提供服務的EPCO及其附屬公司的顧問和員工。2008計劃下的獎勵可以以幻影單位、DER、單位期權、受限公共單位、UAR、單位獎勵和其他單位獎勵或替代獎勵的形式授予。
下表列出了截至2024年1月1日有關2008年計劃的某些信息。
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數量 |
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單位 |
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剩餘 |
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適用於 |
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數量 |
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未來發行 |
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單位 |
加權的- |
在公平條件下 |
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被髮布 |
平均值 |
補償 |
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行使時 |
行權價格 |
圖則(不包括 |
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傑出的 |
傑出的 |
證券 |
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公共單位 |
公共單位 |
反映在 |
計劃類別 |
選項 |
選項 |
(A)欄) |
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(a) |
(b) |
(c) |
基金單位持有人批准的股權補償計劃: |
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2008年計劃(1) |
– |
– |
109,102,487 |
未獲基金單位持有人批准的股權補償計劃: |
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無 |
– |
– |
– |
股權補償計劃共計 |
– |
– |
109,102,487 |
(1) |
截至2023年12月31日,根據2008年計劃授權發放的通用單位總數為165,000,000個。 |
項目13. 某些關係及相關交易,
和導演的獨立性。
某些關係和相關交易
我們相信我們的關聯方協議的條款和規定對我們是公平的;然而,該等協議和交易可能不如我們從非關聯第三方獲得的那樣有利。
有關我們的關聯方交易的其他資料載於本年報第二部分第8項所載綜合財務報表附註15,並以引用方式納入本第三部分第13項。
與關聯方交易的審批
吾等認為吾等與吾等附屬公司及非合併聯屬公司,與吾等行政人員及董事(或彼等直系親屬)、Enterprise GP或其聯屬公司(包括DD LLC受託人或EPCO受託人擁有或控制的其他公司)之間的交易為關聯方交易。 如下文進一步描述,我們的合夥協議載列了企業GP或其審計和衝突委員會批准或解決關聯方交易和利益衝突的一般程序。 此外,審計和衝突委員會章程、Enterprise GP的書面內部審查和批准政策和程序(稱為“管理授權政策”)以及經修訂和重述的ASA與EPCO處理了特定類型的關聯方交易,詳情如下。
我們的審計和衝突委員會由三名獨立董事組成:Followill女士、Brasandex先生和Montgomery先生。 根據其章程,審計和衝突委員會審查和批准關聯方交易:
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• |
根據我們的合夥協議或Enterprise GP的有限責任公司協議,因為該等協議可能不時修訂,包括但不限於為了獲得“特別批准”(如下所述); |
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• |
Enterprise GP或我們任何附屬公司的高級管理人員或董事,或該高級管理人員或董事的直系親屬,在其中擁有對該高級管理人員、董事或直系親屬(如適用)具有重大財務意義的權益,或在其他方面是指定的一方; |
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• |
根據紐約證券交易所上市公司手冊第314.00條的規定並在其規定的範圍內; |
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• |
價值為500萬美元或以上(除非該交易等同於與第三方進行的公平交易);或 |
企業GP的管理授權政策一般要求董事會批准資產購買或出售交易,只要這些交易的價值超過10億美元,資本投資,只要這些交易的價值超過5億美元。 任何此類交易通常還需要審計和衝突委員會根據其章程進行審查,如果此類交易也是關聯方交易。
如前所述,我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO員工(根據行政服務協議或ASA)或其他服務提供商執行。 ASA管理我們、Enterprise GP和EPCO及其附屬公司之間的大量日常交易,包括EPCO向我們提供行政和其他服務,以及我們向EPCO償還這些服務的成本,不加任何加成或折扣。 審計和衝突委員會審查、批准並向董事會推薦了ASA,董事會在收到該建議後也批准了ASA。
超出ASA範圍且未經審計和衝突委員會審查的關聯方交易受Enterprise GP管理授權政策的約束。 本政策適用於關聯方交易以及與第三方的交易,為我們的普通合夥人管理人員和董事會規定了授權各類交易的門檻,包括資產買賣、商業和金融交易以及法律協議。
審計和衝突委員會審查夥伴關係協定標準
根據我們的合夥協議,當Enterprise GP或其任何關聯公司與我們、我們的任何子公司或任何合作伙伴之間存在或產生潛在利益衝突時,Enterprise GP或其關聯公司就該等利益衝突作出的任何決議或行動均被允許並視為已獲我們的有限合夥人批准。如果該決議或行動過程對我們是公平合理的,或通過合夥協議的實施被視為公平合理的,則不構成違反我們的合夥協議或該等協議所預期的任何協議,或違反法律或衡平法所聲明或暗示的任何責任;前提是,任何利益衝突和有關利益衝突的任何解決方案將最終被視為公平和合理,如果該等利益衝突或解決方案得到審計和衝突委員會的大多數成員的批准(即,(ii)客觀證明對我們有利的條款不低於一般提供給第三方或從第三方獲得的條款。
審計和衝突委員會(結合其特別批准程序)在解決利益衝突時可考慮以下事項:
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• |
該等衝突、協議、交易或情況中任何一方的相對利益,以及與該等利益有關的利益和負擔; |
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• |
涉及各方之間的整體關係(包括可能對我們特別有利或有利的其他交易); |
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• |
任何習慣或公認的行業慣例,以及與特定一方的任何習慣或歷史交易; |
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• |
所涉各方的相對資本成本,以及該等各方股權持有人因此獲得的回報率;及 |
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• |
審計與衝突委員會全權酌情決定在有關情況下相關、合理或適當的其他因素。 |
審計和衝突委員會對特定交易的審查和工作水平因交易的性質和審計和衝突委員會義務的範圍而異。 審計與衝突委員會在審查交易過程中,視情況而定,可履行的職能包括但不限於:
|
• |
審查擬議交易的條款和條件,包括對價和融資要求(如有); |
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• |
評估交易對我們的經營業績、財務狀況、可供分派現金、物業或前景的影響; |
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• |
進行盡職調查,包括與管理層和其他代表面談和討論,審查交易材料和管理層和其他代表的調查結果; |
|
• |
聘請第三方財務顧問提供財務建議和協助,包括根據要求提供公平意見; |
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• |
評估和談判交易,並建議批准或批准交易(視情況而定)。 |
我們的合夥協議中沒有任何規定要求審計和衝突委員會考慮我們以外任何一方的利益。 在審計和衝突委員會或我們的普通合夥人沒有惡意行事的情況下,作出、採取或提供的決議、行動或條款審計和衝突委員會或我們的普通合夥人就該等事項作出的決定(包括給予特別批准)被視為具有決定性和約束力的所有人。(包括我們所有的有限合夥人),並不構成違反我們的合夥協議,或由此設想的任何其他協議,或違反我們的合夥協議或特拉華州修訂統一有限合夥法或任何其他法律、規則或法規所規定的任何謹慎或義務標準。 我們的合夥協議規定,審計與衝突委員會或我們的普通合夥人作出、採取或提供的決議、行動或條款被推定為沒有惡意作出、採取或提供,並且在任何有限合夥人或由該有限合夥人或任何其他有限合夥人或我們對該決議、行動或條款提出質疑的任何訴訟中,提出或提出有關法律程序的人將有責任推翻該項推定。
董事獨立自主
審計和衝突委員會的每一位現任成員,即Followill女士、Brasalix先生和Montgomery先生,以及治理委員會的每一位現任成員,即Barth女士、Hackett先生和Rutherford先生,均根據適用的紐約證券交易所上市標準和SEC規則被確定為獨立人士。 有關適用於董事會的獨立性標準及董事會在作出獨立性決定時考慮的因素的討論,請參閲“夥伴關係治理"列入本年度報告第三部分第10項。
其他事項
Teague先生的直系親屬是EPCO的僱員,代表我們提供服務。 該人不擔任Enterprise GP、EPCO或其任何關聯公司的執行官,且該人的薪酬和其他僱用條款的確定依據符合EPCO的人力資源政策。 2023年,該人從EPCO獲得了96.5萬美元的賠償。
項目14. 主要會計師費用及服務。
經Enterprise GP審核與衝突委員會批准,吾等已委聘德勤會計師事務所(特殊合夥)、德勤·關黃陳方會計師行的成員事務所及其各自的聯屬公司(統稱“德勤”)為吾等的獨立註冊會計師事務所及首席會計師。 下表概述德勤會計師事務所於各呈列年度向我們收取的賬單金額(如適用):
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截至12月31日止年度, |
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2023 |
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2022 |
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審計費(1) |
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$ |
5,386,633 |
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$ |
5,398,000 |
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(1) |
2023年和2022年的審計費用分別包括由業務夥伴償還的67,500美元和40,000美元的審計費用。 |
如上表所示,“審計費用”指每年與以下事項有關的賬單金額:(i)我們以表格10—K提交的綜合財務報表的年度審計以及對財務報告的相關內部控制,(ii)我們以表格10—Q提交的綜合財務報表的季度審閲,(iii)我們綜合附屬公司的獨立年度審計及(iv)德勤會計師事務所通常提供的與我們的法定及監管備案或業務有關的服務,包括安慰信,同意書和其他與SEC相關的服務。 我們於過去兩年並無聘請德勤為我們提供任何其他服務。 我們不得使用德勤為我們履行一般簿記、人力資源或管理職能,以及PCAOB不允許的任何其他服務。
審計和衝突委員會在其監督職責方面,對德勤會計師事務所提供的任何服務採用了一項事先批准政策。 預先批准政策包括四個主要服務類別:審計、與審計有關的、税務和其他。 當需要德勤會計師事務所的服務時,管理層和德勤會計師事務所將與審計和衝突委員會討論擬議的工作。 這些討論通常涉及項目的原因、擬開展的工作的範圍以及德勤會計師事務所就此類工作收取的費用的估計數。 審計和衝突委員會與管理層和德勤討論該請求,如果德勤認為該工作是必要的和適當的,則根據費用估計(最初的“預先批准”費用金額)批准該請求。 如果在稍後的日期,最初的預先批准的費用數額似乎不足以完成工作,管理層和德勤必須向審計和衝突委員會提交補充請求,以增加批准的數額,並説明增加的原因。 根據預先批准政策,管理層不得自行批准預先批准金額以外的德勤服務開支。 每季度向審計和衝突委員會提供一份明細表,比較每個主要服務類別的預先核準數額與每種服務類別的實際收費。 我們相信,審計與衝突委員會的預批准程序保持了德勤與管理層的獨立性。
第四部分
項目15. 展覽和財務報表時間表。
以下文件作為本年度報告的一部分提交:
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(1) |
財務報表:見"合併財務報表索引"從本年度報告第F—1頁開始,本報告所列財務報表。 |
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(2) |
財務報表附表:由於財務報表附表並不適用或所要求的資料載於我們的綜合財務報表腳註,故已省略單獨存檔財務報表附表。 |
展品編號 |
展品 * |
2.1 |
2003年12月15日由Enterprise Products Partners L.P.簽訂的合併協議,Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners,L.P.和GulfTerra Energy Company,L.L.C.(2003年12月15日提交的表格8—K的附件2.1併入)。 |
2.2 |
2004年8月31日由Enterprise Products Partners L.P.簽署的合併協議第1號修正案,Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Products Management LLC、GulfTerra Energy Partners,L.P.和GulfTerra Energy Company,L.L.C.(2004年9月7日提交的表格8—K的附件2.1併入)。 |
2.3 |
2003年12月15日由Enterprise Products Partners L.P.簽訂的母公司協議,企業產品GP,有限責任公司,企業產品GTM,有限責任公司,埃爾帕索公司,薩賓河投資者I,L.L.C.,Sabine River Investors II,L.L.C. El Paso EPN Investments,L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company(2003年12月15日提交的表格8—K的附件2.2合併)。 |
2.4 |
2004年4月19日,由Enterprise Products Partners L.P.簽署的母公司協議第1號修正案,企業產品GP,有限責任公司,企業產品GTM,有限責任公司,埃爾帕索公司,薩賓河投資者I,L.L.C.,Sabine River Investors II,L.L.C. El Paso EPN Investments,L.L.C.和GulfTerra GP Holding Company(2004年4月21日提交的表格8—K的附件2.1併入)。 |
2.5 |
買賣協議(天然氣廠),日期為2003年12月15日,由埃爾帕索公司,埃爾帕索油田服務管理公司,埃爾帕索變速器有限公司El Paso Field Services Holding Company and Enterprise Products Operating L.P.(通過引用2003年12月15日提交的表格8—K的附件2.4合併)。 |
2.6 |
企業產品合作伙伴有限公司(Enterprise Products Partners L.P.)於2009年6月28日簽訂的合併協議和計劃,Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Sub B LLC、TEPPCO Partners,L.P.和Texas Eastern Products Pipeline Company,LLC(通過引用2009年6月29日提交的表格8—K的附件2.1合併)。 |
2.7 |
企業產品合作伙伴有限公司(Enterprise Products Partners L.P.)於2009年6月28日簽訂的合併協議和計劃,Enterprise Products GP,LLC、Enterprise Sub A LLC、TEPPCO Partners,L.P.和Texas Eastern Products Pipeline Company,LLC(通過引用2009年6月29日提交的表格8—K的附件2.2合併)。 |
2.8 |
企業產品合作伙伴有限公司(Enterprise Products Partners L.P.)於2010年9月3日簽訂的合併協議和計劃,Enterprise Products GP,LLC、Enterprise ETE LLC、Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings,LLC(通過引用2010年9月7日提交的表格8—K的附件2.1併入)。 |
2.9 |
合併協議和計劃,日期為2010年9月3日,由Enterprise Products GP,LLC,Enterprise GP Holdings L.P.和EPE Holdings,LLC之間簽署(通過引用附件2.2合併至2010年9月7日提交的8-K表格)。 |
2.10 |
由Enterprise Products Company和Enterprise Products Partners L.P.簽署的、日期為2010年9月30日的出資協議(通過引用2010年10月1日提交的附件2.1至Form 8-K合併而成)。 |
2.11 |
合併協議和計劃,日期為2011年4月28日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPD MergerCo LLC、Duncan Energy Partners L.P.和DEP Holdings,LLC之間簽署(通過參考2011年4月29日提交的8-K表格合併而成)。 |
2.12 |
貢獻和購買協議,日期為2014年10月1日,由Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding America,Inc.和OTB Holdco,LLC之間簽署(通過參考2014年10月1日提交的表2.1至Form 8-K合併而成)。 |
2.13 |
合併協議和計劃,日期為2014年11月11日,由Enterprise Products Partners L.P.、Enterprise Products Holdings LLC、EPOT MergerCo LLC、Oiltanking Partners,L.P.和OTLP GP,LLC之間簽署(通過引用2014年11月12日提交的表2.1至Form 8-K合併而成)。 |
2.14 |
截至2018年6月6日,Enterprise Products Partners L.P.、Oiltanking Holding America,Inc.、Enterprise Products Holdings LLC和Marquard&Babls,AG之間的出資和購買協議修正案1(通過引用附件2.2合併到2018年6月12日提交的8-K表格)。 |
3.1 |
企業產品合夥人有限合夥證書L.P.(2007年11月9日提交的表格10-Q參考附件3.6合併)。 |
3.2 |
2010年11月22日向特拉華州州務卿提交的《企業產品合夥人有限合夥企業證書修正案證書》(通過引用2010年11月23日提交的8-K表格中的附件3.6併入)。 |
3.3 |
第七次修訂和重新簽署的《企業產品合夥人有限合夥協議》,日期為2020年9月30日(通過引用附件3.1併入2020年10月1日提交的8-K表格)。 |
3.4 |
企業產品控股有限責任公司成立證書(前身為EPE控股有限責任公司)(通過引用附件3.3合併而成,形成註冊登記S-1/A註冊説明書。第333-124320號,由Enterprise GP Holdings L.P.於2005年7月22日提交)。 |
3.5 |
2010年11月22日提交給特拉華州國務卿的企業產品控股有限責任公司(前身為EPE Holdings,LLC)成立證書修正案證書(通過參考2010年11月23日提交的8-K表格的附件3.5合併而成)。 |
3.6 |
第六次修訂和重新簽署的企業產品控股有限公司有限責任公司協議,日期為2022年8月9日(通過引用附件3.9合併到2022年8月9日提交的10-Q表格)。 |
3.7 |
2007年6月30日簽署的《企業產品經營有限責任公司公司協議》(於2007年8月8日提交的10-Q表格中引用附件3.3合併)。 |
3.8 |
企業產品註冊證書OLPGP,Inc.,日期為2003年12月3日(通過引用附件3.5合併而成,形成註冊登記表S-4第333-121665號,2004年12月27日提交)。 |
3.9 |
《企業產品公司章程》,日期為2003年12月8日(通過引用附件3.6併入,形成註冊登記S-4註冊聲明。第333-121665號,2004年12月27日提交)。 |
4.1 |
通用單位證書表格(參考2020年10月1日提交的附件3.1至表格8-K的附件A併入)。 |
4.2 |
根據1934年《證券交易法》第12節登記的註冊人證券描述(通過引用附件4.2併入2020年2月28日提交的10-K表格)。 |
4.3 |
作為發行方、作為擔保人的Enterprise Products Partners L.P.和作為受託人的First Union National Bank(通過引用2000年3月14日提交的8-K表格合併而成)中日期為2000年3月15日的契約。 |
4.4 |
第二補充契約,日期為2003年2月14日,在經營L.P.的企業產品公司中,作為發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為擔保人,Wachovia Bank,National Association作為受託人(通過引用2003年3月31日提交的10-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.5 |
第三份補充契約,日期為2007年6月30日,在企業產品運營有限公司之間,作為原始發行人,企業產品合作伙伴有限公司,作為母擔保人,企業產品運營有限責任公司,作為新發行人,美國銀行全國協會,作為繼任受託人(通過引用2007年8月8日提交的表格10—Q中的附件4.55合併)。 |
4.6 |
契約,日期為2004年10月4日,企業產品運營有限公司,作為發行人,企業產品合作伙伴有限公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(參考2004年10月6日提交的表格8—K的附件4.1)。 |
4.7 |
第四次補充契約,日期為2004年10月4日,企業產品運營有限公司,作為發行人,企業產品合作伙伴有限公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(參考2004年10月6日提交的表格8—K的附件4.5)。 |
4.8 |
第六份補充契約,日期為2005年3月2日,在Enterprise Products Operating L.P.之間,作為發行人,企業產品合作伙伴有限公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(參考2005年3月3日提交的表格8—K的附件4.3)。 |
4.9 |
第十次補充契約,日期為2007年6月30日,企業產品運營有限公司,作為原始發行人,企業產品合作伙伴有限公司,作為母擔保人,企業產品運營有限責任公司,作為新發行人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2007年8月8日提交的表格10—Q中的附件4.54合併)。 |
4.10 |
第十六項補充契約,日期為2009年10月5日,企業產品運營有限責任公司,作為發行人,企業產品合作伙伴有限責任公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2009年10月5日提交的表格8—K的附件4.3合併)。 |
4.11 |
第十七次補充契約,日期為2009年10月27日,企業產品運營有限責任公司,作為發行人,企業產品合作伙伴有限責任公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2009年10月28日提交的表格8—K的附件4.1合併)。 |
4.12 |
第十八次補充契約,日期為2009年10月27日,企業產品運營有限責任公司,作為發行人,企業產品合作伙伴有限責任公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2009年10月28日提交的表格8—K的附件4.2合併)。 |
4.13 |
第十九次補充契約,日期為2010年5月20日,企業產品運營有限責任公司,作為發行人,企業產品合作伙伴有限責任公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(參考2010年5月20日提交的表格8—K的附件4.3)。 |
4.14 |
2011年1月13日,企業產品運營有限責任公司作為發行人,企業產品合作伙伴有限責任公司,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(參考2011年1月13日提交的表格8—K的附件4.3)。 |
4.15 |
2011年8月24日,Enterprise Products Operating LLC作為發行人,Enterprise Products Partners L.P.,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2011年8月24日提交的表格8—K的附件4.3合併)。 |
4.16 |
2012年2月15日,Enterprise Products Operating LLC作為發行人,Enterprise Products Partners L.P.,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2012年5月10日提交的表格10—Q的附件4.25合併)。 |
4.17 |
企業產品運營有限責任公司(作為發行人,企業產品合作伙伴有限責任公司)於2012年8月13日簽訂的第二十三份補充契約,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2012年8月13日提交的表格8—K的附件4.3合併)。 |
4.18 |
企業產品運營有限責任公司(作為發行人)、企業產品合作伙伴有限責任公司(Enterprise Products Partners L.P.)之間於2013年3月18日簽訂的第二十四份補充契約,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2013年3月18日提交的表格8—K的附件4.3合併)。 |
4.19 |
2014年2月12日,Enterprise Products Operating LLC作為發行人,Enterprise Products Partners L.P.,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2014年2月12日提交的表格8—K的附件4.3合併)。 |
4.20 |
2014年10月14日,Enterprise Products Operating LLC作為發行人,Enterprise Products Partners L.P.,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會,作為受託人(通過引用2014年10月14日提交的表格8—K的附件4.4合併)。 |
4.21 |
2015年5月7日,Enterprise Products Operating LLC作為發行人,Enterprise Products Partners L.P.,作為母公司擔保人,富國銀行,全國協會作為受託人 (通過引用2015年5月7日提交的表格8—K的附件4.3併入)。 |
4.22 |
第二十八份補充契約,日期為2016年4月13日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2016年4月13日提交的8-K表格4.4合併)。 |
4.23 |
第29份補充契約,日期為2017年8月16日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,Enterprise Products Partners L.P.作為父擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2017年8月16日提交的表4.3至Form 8-K合併)。 |
4.24 |
第三十個補充契約,日期為2018年2月15日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為父擔保人,富國銀行作為受託人(通過引用附件4.4合併為2018年2月15日提交的8-K表格)。 |
4.25 |
第三十一份補充契約,日期為2018年2月15日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2018年2月15日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.26 |
第三十二份補充契約,日期為2018年10月11日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2018年10月11日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.27 |
第33份補充契約,日期為2019年7月8日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴L.P.作為母擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2019年7月8日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.28 |
第三十四份補充契約,日期為2020年1月15日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行全國協會作為受託人(通過參考2020年1月15日提交的8-K表格中的附件4.3合併)。 |
4.29 |
第三十五份補充契約,日期為2020年8月7日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,富國銀行作為受託人(通過參考2020年8月7日提交的8-K表格中的附件4.4合併)。 |
4.30 |
截至2021年9月15日,在經營企業產品的有限責任公司中,日期為2021年9月15日的第36份補充契約,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為父母擔保人,富國銀行全國協會作為原始受託人,美國銀行全國協會作為系列受託人(通過引用附件4.3合併到2021年9月15日提交的8-K表格)。 |
4.31 |
第三十七份補充契約,日期為2023年1月10日,在經營企業產品的有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母擔保人,美國銀行信託公司作為系列受託人(通過引用附件4.4合併到2023年1月10日提交的8-K表格)。 |
4.32 |
第三十八份補充契約,日期為2024年1月11日,在經營企業產品有限責任公司中,作為發行者,企業產品合作伙伴公司作為母公司擔保人,美國銀行信託公司作為系列受託人(通過引用附件4.4合併到2024年1月11日提交的8-K表格)。 |
4.33 |
本金為5億美元的全球票據,本金為6.875的B系列高級票據,2033年到期,附擔保(通過參考2003年3月31日提交的10-K表格10-K表附件A併入)。 |
4.34 |
全球票據表格,本金為3.5億美元,本金為6.65釐的B系列優先票據,於2034年到期,並附有擔保(通過引用附件4.19併入,形成註冊登記S-3註冊聲明。第333-123150號,2005年3月4日提交)。 |
4.35 |
全球票據表格,本金為2.5億美元,本金為5.75%的B系列高級票據,2035年到期,並附擔保(通過參考2005年11月4日提交的10-Q表格中的附件4.32併入)。 |
4.36 |
全球票據表格,本金金額為6,000,000美元,票面利率為6.125,2039年到期的優先票據,並附擔保(通過參考2009年10月5日提交的8-K表格附件B的附件B併入)。 |
4.37 |
本金為3.996億美元的全球票據,本金為7.55%,2038年到期,附擔保(合併時參考2009年10月28日提交的8-K表格附件E附件E)。 |
4.38 |
全球票據表格,相當於2067年到期的次級票據本金2.858億美元,附擔保(通過參考2009年10月28日提交的8-K表格附件A併入附件4.2)。 |
4.39 |
全球票據表格,本金為6億美元,2040年到期,本金為6.45%的優先票據,附擔保(通過參考2010年5月20日提交的8-K表格附件C併入)。 |
4.40 |
全球票據表格,本金為7.5億美元,5.95%的優先票據將於2041年到期,並附有擔保(通過參考2011年1月13日提交的8-K表格附件B的附件B併入)。 |
4.41 |
全球票據表格,本金為6億美元,本金為5.70%,2042年到期,附擔保(通過參考2011年8月24日提交的8-K表格附件B併入附件B)。 |
4.42 |
全球票據表格,本金為7.5億美元,本金為4.85%,2042年到期,附擔保(通過參考2012年5月10日提交的10-Q表格附件A併入附件4.25)。 |
4.43 |
全球票據表格,本金金額為11億美元,2043年到期,本金為4.45%的優先票據,附擔保(通過參考2012年8月13日提交的8-K表格附件B附件B併入)。 |
4.44 |
全球票據表格,本金為12.5億美元,本金為3.35%,2023年到期,附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格附件A併入附件4.3)。 |
4.45 |
全球票據表格,本金為10億美元,本金為4.85%,2044年到期,附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格附件B併入)。 |
4.46 |
全球票據表格,本金為8.5億美元,本金為3.90%,2024年到期,附擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格附件A併入附件4.3)。 |
4.47 |
全球票據表格,本金為11.5億美元,2045年到期,本金為5.10%的優先票據,附擔保(通過參考2014年2月12日提交的8-K表格附件B併入附件4.3)。 |
4.48 |
全球票據表格,本金為11.5億美元,2025年到期,本金為3.75%的優先票據,附擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件B的附件B併入)。 |
4.49 |
全球票據表格,本金為4億美元,本金為4.95%,2054年到期,附擔保(通過參考2014年10月14日提交的8-K表格附件C併入附件4.4)。 |
4.50 |
全球票據表格,本金為4億美元,本金為4.85%,2044年到期,附擔保(通過參考2013年3月18日提交的8-K表格附件B併入)。 |
4.51 |
全球票據表格,本金為8.75億美元,本金為3.70%,2026年到期,附擔保(通過引用2015年5月7日提交的8-K表格附件B併入)。 |
4.52 |
全球票據表格,本金為8.75億美元,本金為4.90%,2046年到期,附擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件C併入附件C)。 |
4.53 |
全球票據表格,本金為5.75億美元,本金為3.95%,2027年到期,附擔保(通過參考2016年4月13日提交的8-K表格附件B併入附件4.4)。 |
4.54 |
全球票據表格,本金為1億美元,本金為4.90%,2046年到期,附擔保(通過參考2015年5月7日提交的8-K表格附件C併入)。 |
4.55 |
全球票據表格,相當於2077年到期的次級票據D的本金金額7億美元,並附擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格附件A附件4.3併入)。 |
4.56 |
全球票據表格,相當於2077年到期的本金為10億美元的次級票據E,附擔保(通過參考2017年8月16日提交的8-K表格附件B至附件4.3併入)。 |
4.57 |
全球票據表格,本金為12.5億美元,本金為4.25%,2048年到期,附擔保(結合於2018年2月15日提交的8-K表格附件B至附件4.4)。 |
4.58 |
全球票據表格,相當於2078年到期的次級票據F的本金金額7億美元,並附擔保(通過參考2018年2月15日提交的8-K表格附件A附件4.3併入)。 |
4.59 |
全球票據表格,本金為10億美元,本金為4.15%,2028年到期,附擔保(結合於2018年10月11日提交的8-K表格附件B至附件4.3)。 |
4.60 |
全球票據的形式,代表2049年到期的4.80%優先票據本金額為12.5億美元,附帶擔保(通過引用2018年10月11日提交的表格8—K的附件C至附件4.3合併)。 |
4.61 |
全球票據的形式,代表2029年到期的3.125%優先票據本金額為12.5億美元,附帶擔保(通過引用2019年7月8日提交的表格8—K的附件A至附件4.3合併)。 |
4.62 |
全球票據的形式,代表2050年到期的4.200%優先票據本金額為12.5億美元,附帶擔保(通過引用2019年7月8日提交的表格8—K的附件B至附件4.3合併)。 |
4.63 |
全球票據的形式,代表2030年到期的2.800%優先票據本金額為10億美元,附帶擔保(通過引用2020年1月15日提交的表格8—K的附件A至附件4.3合併)。 |
4.64 |
全球票據的形式,代表2051年到期的3.700%優先票據本金額10億美元,附帶擔保(通過參考2020年1月15日提交的表格8—K的附件B至附件4.3合併)。 |
4.65 |
全球票據的形式,代表2060年到期的3.950%優先票據本金額10億美元,附帶擔保(通過參考附件C至附件4.3的2020年1月15日提交的表格8—K)。 |
4.66 |
代表2030年到期的2.800%優先票據本金額為2.50億美元的全球票據格式,附帶擔保(通過引用2020年1月15日提交的表格8—K的附件A至附件4.3合併)。 |
4.67 |
全球票據的形式,代表2052年到期的3.200%優先票據本金額為10億美元,附帶擔保(通過引用2020年8月7日提交的表格8—K的附件A至附件4.4合併)。 |
4.68 |
全球票據的形式,代表2053年到期的3.300%優先票據本金額為10億美元,附帶擔保(通過引用2021年9月15日提交的表格8—K的附件A至附件4.3合併)。 |
4.69 |
全球票據的形式,代表2026年到期的5.050%優先票據本金額的7.5億美元,附帶擔保(通過引用2023年1月10日提交的表格8—K的附件A至附件4.4合併)。 |
4.70 |
全球票據的形式,代表2033年到期的5.350%優先票據本金額為10億美元,附帶擔保(通過參考2023年1月10日提交的表格8—K的附件B至附件4.4合併)。 |
4.71 |
全球票據的形式,代表2027年到期的4.600%優先票據本金額為10億美元,附帶擔保(通過引用2024年1月11日提交的表格8—K的附件A至附件4.4合併)。 |
4.72 |
全球票據的形式,代表2034年到期的4.850%優先票據本金額為10億美元,附帶擔保(通過參考2024年1月11日提交的表格8—K的附件B至附件4.4合併)。 |
4.73 |
替代資本契約,日期為2009年10月27日,由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.簽署,受益於其中所述的涵蓋債務持有人(通過引用2009年10月28日提交的表格8—K中的附件4.9納入)。 |
4.74 |
由Enterprise Products Operating LLC和Enterprise Products Partners L.P.執行的替代資本契約修正案,日期為2015年5月6日,以利於其中所述的涵蓋債權人(通過引用2015年5月8日提交的表格10—Q中的附件4.59納入)。 |
4.75 |
2002年2月20日,由東京電力公司合夥人,L.P.,作為發行人,TE Products Pipe Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.和Jonah GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGas |
4.76 |
補充契約,日期為2002年6月27日,由東京電力公司合夥人,L.P.,作為發行人,TE Products Pipe Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,東電中游公司和喬納天然氣收集公司作為初始子公司擔保人,Val Verde天然氣收集公司,L.P.,作為新的子公司擔保人,Wachovia Bank,National Association,前身為First Union National Bank,作為受託人(參照TEPPCO Partners,L.P.於2002年8月14日提交的表格10—Q中的附件4.6)。 |
4.77 |
2006年7月31日,Wachovia Bank,全國協會,作為受託人,以Jonah GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasG |
4.78 |
第七次補充契約,日期為2008年3月27日,由東京電力公司合夥人,L.P.,作為發行人,TE Products Pipe Company,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGas作為子公司擔保人,美國銀行全國協會作為受託人(參照TEPPCO Partners,L.P.於2008年5月8日提交的表格10—Q的附件4.13)。 |
4.79 |
第八次補充契約,日期為2009年10月27日,由東電合作伙伴,L.P.,作為發行人,TE Products Pipe Company,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGas作為子公司擔保人,美國銀行全國協會作為受託人(參照TEPPCO Partners,L.P.於2009年10月28日提交的表格8—K的附件4.1)。 |
4.80 |
TE Products Pipe Company,LLC,TCTM,L.P. 2009年11月23日發佈的擔保書,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasL.P.由美國銀行全國協會作為受託人(通過引用2010年3月1日提交的表格10—K中的附件4.64合併)。 |
4.81 |
2007年5月14日,東京電力公司合夥人,L.P.,作為發行人,TE Products Pipe Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasG作為附屬擔保人,以及紐約銀行信託公司,N.A.,作為受託人(通過引用TEPPCO Partners,L.P.於2007年5月15日提交的表格8—K的附件99.1)。 |
4.82 |
第一次補充契約,日期為2007年5月18日,由東電合作伙伴,L.P.,作為發行人,TE Products Pipe Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasG作為附屬擔保人,以及紐約銀行信託公司,N.A.,作為受託人(參照TEPPCO Partners,L.P.於2007年5月18日提交的表格8—K中的附件4.2)。 |
4.83 |
第二次補充契約,日期為2007年6月30日,由東電合作伙伴,L.P.,作為發行人,TE Products Pipe Company,Limited Partnership,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,L.P.和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasG作為現有子公司擔保人、TE Products Pipe Company,LLC和TEPPCO Midstream Companies,LLC作為新的子公司擔保人,以及紐約銀行信託公司,N.A.,作為受託人(通過引用TE Products Pipeline Company,LLC於2007年7月6日提交的表格8—K中的附件4.2合併)。 |
4.84 |
第三份補充契約,日期為2009年10月27日,作為發行人,TE Products Pipe Company,LLC,TCTM,L.P.,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGas作為附屬擔保人,以及紐約梅隆信託公司,N.A.,作為受託人(參照TEPPCO Partners,L.P.於2009年10月28日提交的表格8—K中的附件4.2)。 |
4.85 |
TE Products Pipe Company,LLC,TCTM,L.P.的全部擔保,日期為2009年11月23日,TEPPCO Midstream Companies,LLC和Val Verde GasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGasGas作為受託人(通過引用2010年3月1日提交的表格10—K的附件4.70併入)。 |
4.86 |
A系列累積可轉換優先單位的樣本單位證書,(通過引用附件B至附件3.1至2020年10月1日提交的表格8—K)。 |
4.87 |
註冊權協議,日期為2020年9月30日,由Enterprise Products Partners L.P.及其買方方簽署(通過引用2020年10月1日提交的表格8—K的附件4.2納入)。 |
10.1*** |
2008年企業產品長期激勵計劃(第四次修正案和重述)(通過引用2022年10月24日提交的代理聲明的附件A納入)。 |
10.2*** |
2021年2月3日之前發佈的2008年企業產品長期激勵計劃下的員工虛擬單位獎勵表(通過引用2017年2月24日提交的表格10—K中的附件10—4納入)。 |
10.3*** |
2021年2月3日或之後至2022年11月22日之前頒發的2008年企業產品長期激勵計劃下的員工虛擬單位獎勵表(通過引用2021年3月1日提交的表格10—K的附件10—3納入)。 |
10.4*** |
2022年11月22日或之後頒發的2008年企業產品長期激勵計劃下的員工虛擬單位獎勵表(通過引用2023年2月28日提交的表格10—K中的附件10.4納入)。 |
10.5 |
第八份經修訂和重述的行政服務協議,自2015年2月13日起生效,由企業產品公司,EPCO控股公司,企業產品控股有限責任公司,企業產品合作伙伴有限責任公司,企業產品OLPGP,Inc. Enterprise Products Operating LLC和其中提及的油罐方(通過引用2015年2月13日提交的表格8—K的附件10.1併入)。 |
10.6 |
364-日期為2023年3月31日的循環信貸協議,由Enterprise Products Operating LLC(作為借款人)、貸款方、花旗銀行(N.A.),作為行政代理,以及其中指定的某些金融機構,作為聯合辛迪加代理和聯合文檔代理(通過引用2023年3月31日提交的表格8—K的附件10.1併入)。 |
10.7 |
日期為2023年3月31日的Enterprise Products Partners L.P.以花旗銀行為受益人,作為行政代理人(通過引用2023年3月31日提交的表格8—K的附件10.2併入)。 |
10.8 |
循環信貸協議,日期為2023年3月31日,由Enterprise Products Operating LLC(作為借款人)、貸款人一方、富國銀行(作為行政代理人)、國家協會(作為行政代理人)和其中指定的某些金融機構(作為聯合辛迪加代理人和聯合文件代理人)簽署(通過引用2023年3月31日提交的表格8—K的附件10.3納入)。 |
10.9 |
擔保協議,日期為2023年3月31日,由Enterprise Products Partners L.P.以Wells Fargo Bank,National Association為行政代理人(通過引用2023年3月31日提交的表格8—K的附件10.4合併)。 |
10.10*** |
EPD 2018 Unit IV L.P.有限合夥企業協議,日期為2018年12月3日(通過引用2018年12月6日提交的表格8—K的附件10.1納入)。 |
10.11*** |
2018年12月3日的EPCO Unit II L.P.有限合夥協議(通過引用2018年12月6日提交的表格8—K的附件10.2納入)。 |
10.12*** |
2018年環保署有限合夥協議第1號修訂案日期為2023年11月6日(通過引用2023年11月9日提交的表格10—Q的附件10.2併入)。 |
10.13*** |
EPCO Unit II L.P.有限合夥協議第一修正案,日期為2023年11月6日(通過引用2023年11月9日提交的表格10—Q的附件10.3併入)。 |
10.14 |
A系列累積可轉換優先單位購買協議,日期為2020年9月30日,由Enterprise Products Partners L.P.及其購買方(通過引用2020年10月1日提交的表格8—K的附件10.1納入)。 |
10.15 |
Enterprise Products Partners L.P.與OTA Holdings,Inc.於2020年9月30日簽訂的證券交易協議。(通過引用2020年10月1日提交的表格8—K的附件10.2併入)。 |
10.16 |
企業產品合作伙伴有限公司(Enterprise Products Partners L.P.)於2023年9月15日簽署的股權分配協議,花旗集團全球市場公司,巴克萊資本公司,BBVA證券公司,BMO資本市場公司,美國銀行證券公司,農業信貸證券(美國)公司,德意志銀行證券公司,J.P. Morgan Securities LLC、Mizuho Securities USA LLC、Morgan Stanley & Co. LLC、MUFG Securities Americas Inc.、RBC Capital Markets,LLC,Scotia Capital(USA)Inc.,SG Americas Securities,LLC,TD Securities(USA)LLC,Truist Securities,Inc.和富國銀行證券有限責任公司(通過引用2023年9月15日提交的表格8—K的附件1.1併入)。 |
10.17*** |
A. James Teague and Enterprise Products Company,日期為2019年4月15日(通過引用2019年4月18日提交的表格8—K的附件10.1併入)。 |
10.18*** |
W. Randall Fowler和Enterprise Products Company,日期為2019年4月15日(通過引用2019年4月18日提交的表格8—K的附件10.2合併)。 |
10.19*** |
格雷厄姆W. Bacon and Enterprise Products Company,2019年4月15日生效(通過引用2019年4月18日提交的表格8—K的附件10.3合併)。 |
10.20*** |
布倫特B之間的保留獎金協議。Secrest and Enterprise Products Company,日期為2019年4月15日(通過引用2019年4月18日提交的表格8—K的附件10.4合併)。 |
10.21***# |
R. Daniel Boss和Enterprise Products Company於2019年4月15日生效。 |
21.1# |
截至2024年2月1日的合併附屬公司名單。 |
22.1# |
於2023年12月31日由Enterprise Products Partners L.P.及相聯證券擔保的債務證券發行人名單。 |
23.1# |
德勤律師事務所同意。 |
31.1# |
薩班斯—奧克斯利法案第302節認證。James Teague,Enterprise Products Partners L.P.截至2023年12月31日止年度的表格10—K年度報告。 |
31.2# |
薩班斯—奧克斯利法案第302條認證。蘭德爾福勒企業產品合作伙伴有限公司截至2023年12月31日止年度的表格10—K年度報告。 |
32.1# |
薩班斯—奧克斯利法案第906條認證。James Teague,Enterprise Products Partners L.P.截至2023年12月31日止年度的表格10—K年度報告。 |
32.2# |
薩班斯—奧克斯利法案第906條認證。蘭德爾福勒企業產品合作伙伴有限公司截至2023年12月31日止年度的表格10—K年度報告。 |
97.1# |
企業產品合作伙伴有限公司關於獎勵性補償的回收政策。 |
101# |
根據法規S—T第405條的交互式數據文件,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)在此表格10—K包括:(i)合併資產負債表,(ii)合併經營報表,(iii)合併全面收益表,(iv)合併現金流量表,(v)綜合權益表及(vi)綜合財務報表附註。 |
|
104# |
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
|
* |
關於任何通過引用任何交易法案文件而納入的證據,委員會文件號為Enterprise Products Partners L.P.,Enterprise GP Holdings L.P.、TEPPCO Partners L.P.和TE Products Pipe Company,LLC分別為1—14323、1—32610、1—10403和1—13603。 |
*** |
管理合同和補償計劃安排。 |
# |
與這份報告一起提交的。 |
項目16. 表格10—K總結。
不包括在內這個
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)節的要求,註冊人已於2024年2月28日正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
企業產品合作伙伴L.P. |
(特拉華有限合夥) |
|
|
發信人: |
Enterprise Products Holdings LLC作為普通合夥人 |
|
|
發信人: |
/s/R.丹尼爾·博斯 |
姓名: |
R·Daniel老闆 |
標題: |
總裁常務副主任-會計、風險控制和 普通合夥人的信息技術部門 |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已於2024年2月28日由以下注冊人代表並以下列身份簽署。
簽名 |
|
職位(企業產品控股有限責任公司職位) |
/S/蘭達·鄧肯·威廉姆斯 |
|
董事與董事會主席 |
記者蘭達·鄧肯·威廉姆斯 |
|
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/S/理查德·H·巴赫曼 |
|
董事與董事會副主席 |
記者理查德·H·巴赫曼 |
|
|
/s/A.詹姆斯·蒂格 |
|
董事和聯席首席執行官 |
a.詹姆斯·蒂格 |
|
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/s/W.蘭德爾·福勒 |
|
董事聯席首席執行官兼首席財務官 |
W.蘭德爾·福勒 |
|
|
/S/哈里·P·魏策爾 |
|
董事兼執行副總裁、總法律顧問兼祕書 |
記者哈里·P·韋策爾 |
|
|
撰稿S/卡琳·M·巴思 |
|
董事 |
約翰·卡林·M·巴思 |
|
|
/S/Murray E.Brasseux |
|
董事 |
記者Murray E.Brasseux |
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|
/S/麗貝卡·G·福洛威爾 |
|
董事 |
記者麗貝卡·G·福洛威爾 |
|
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/s/James T.哈克特 |
|
董事 |
記者詹姆斯·T·哈克特 |
|
|
/S/威廉·C·蒙哥馬利 |
|
董事 |
記者威廉·C·蒙哥馬利 |
|
|
/S/約翰·R·盧瑟福 |
|
董事 |
記者約翰·R·盧瑟福 |
|
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/s/R.丹尼爾·博斯 |
|
執行副總裁—會計、風險控制和信息技術 |
R.丹尼爾·博斯 |
|
|
項目8. 財務報表和補充數據。
企業產品合作伙伴L.P.
合併財務報表索引
|
|
頁碼 |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID號34) |
F-2 |
|
|
|
截至的綜合資產負債表2023年12月31日和2022 |
F-4 |
|
|
|
合併經營報表 在過去幾年裏2023年12月31日, 2022和2021 |
F-5 |
|
|
|
綜合全面收益表 在過去幾年裏2023年12月31日, 2022和2021 |
F-6 |
|
|
|
合併現金流量表 在過去幾年裏2023年12月31日, 2022和2021 |
F-7 |
|
|
|
合併權益表 在過去幾年裏2023年12月31日, 2022和2021 |
F-8 |
|
|
|
合併財務報表附註 |
|
|
注1 —夥伴關係組織和業務 |
F-10 |
|
附註2 —重要會計政策摘要 |
F-10 |
|
附註3 —庫存 |
F-19 |
|
附註4 —財產、廠房和設備 |
F-20 |
|
附註5 —對未合併附屬公司的投資 |
F-22 |
|
附註6 —無形資產和商譽 |
F-24 |
|
Note 7 —債務義務 |
F-27 |
|
附註8 —資本賬户 |
F-31 |
|
附註9 —收入 |
F-36 |
|
附註10—業務分部及相關資料 |
F-40 |
|
附註11—單位收益 |
F-45 |
|
附註12—業務合併 |
F-46 |
|
附註13—以股票為基礎的獎勵 |
F-47 |
|
附註14—對衝活動及公允價值計量 |
F-51 |
|
附註15--關聯方交易 |
F-59 |
|
附註16--所得税 |
F-61 |
|
附註17—承付款及或有負債 |
F-63 |
|
注18—重大風險和不確定性 |
F-66 |
|
附註19-補充現金流量資料 |
F-68 |
|
注20--後續事件s |
F-69 |
獨立註冊會計師事務所報告
致企業產品控股有限責任公司董事會,
企業產品單位持有人Partners L.P.
休斯敦,得克薩斯州
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的Enterprise Products Partners L.P.及其子公司的合併資產負債表(“本公司”)於2023年及2022年12月31日,截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並經營、全面收益、現金流量及權益表,及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日止三個年度各年的經營成果和現金流量,符合美利堅合眾國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月28日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
物業、廠房及設備、淨資產及無形資產淨額—減值指標的確定—請參閲綜合財務報表附註2、4及6
關鍵審計事項説明
長期資產(包括具有限可使用年期之無形資產(“無形資產”)及物業、廠房及設備),倘有事件或情況變動顯示該等資產之賬面值可能無法收回,則會檢討其減值。截至2023年12月31日,公司物業、廠房及設備的賬面值淨額為458.04億美元,無形資產淨額為37.7億美元。
吾等已將釐定長期資產的減值指標識別為關鍵審計事項,原因是管理層在釐定是否已發生事件或情況變動時作出重大判斷,顯示長期資產的賬面值可能無法收回。審計管理層的判斷要求審計師在執行審計程序以評估管理層是否適當識別減值指標時有高度的判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與識別減值指標有關的審核程序包括以下(其中包括):
• |
吾等已就識別顯示長期資產賬面值可能無法收回的事件或情況變動測試控制措施的有效性。 |
• |
我們通過以下幾個方面評估管理層對減值指標的分析: |
- |
評估有減值跡象的長期資產是否適當識別及進一步減值測試。 |
- |
將近期經營毛利率結果與長期資產的賬面值進行比較,以確定是否有跡象顯示賬面值可能無法於估計剩餘可使用年期內收回。 |
- |
閲讀行業、同行和客户的公開信息,以確定管理層的分析中是否沒有考慮到潛在的減值指標。 |
- |
閲讀董事會會議記錄,以瞭解是否有可能代表管理層分析中未考慮到的潛在減值指標的因素。 |
/s/ 德勤律師事務所
休斯敦,得克薩斯州
2024年2月28日
自1997年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
企業產品合作伙伴L.P.
合併資產負債表
(百萬美元)
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
180 |
|
|
$ |
76 |
|
受限現金 |
|
|
140 |
|
|
|
130 |
|
應收賬款—貿易,扣除信貸損失備抵 共$35在…2023年12月31日及$54在…2022年12月31日 |
|
|
7,765 |
|
|
|
6,964 |
|
應收賬款關聯方 |
|
|
7 |
|
|
|
11 |
|
庫存(見附註3) |
|
|
3,352 |
|
|
|
2,554 |
|
衍生資產(見附註14) |
|
|
347 |
|
|
|
469 |
|
預付資產和其他流動資產 |
|
|
457 |
|
|
|
394 |
|
流動資產總額 |
|
|
12,248 |
|
|
|
10,598 |
|
財產、廠房和設備、淨值(見注4) |
|
|
45,804 |
|
|
|
44,401 |
|
對未合併關聯公司的投資(see注5) |
|
|
2,330 |
|
|
|
2,352 |
|
無形資產,淨額(見注6) |
|
|
3,770 |
|
|
|
3,965 |
|
商譽(見注6) |
|
|
5,608 |
|
|
|
5,608 |
|
其他資產 |
|
|
1,222 |
|
|
|
1,184 |
|
總資產 |
|
$ |
70,982 |
|
|
$ |
68,108 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
本集團的債務(見附註7) |
|
$ |
1,300 |
|
|
$ |
1,744 |
|
應付帳款--貿易 |
|
|
1,195 |
|
|
|
743 |
|
應付帳款--關聯方 |
|
|
199 |
|
|
|
232 |
|
應計產品應付款 |
|
|
8,911 |
|
|
|
7,988 |
|
應計利息 |
|
|
455 |
|
|
|
426 |
|
衍生負債(見附註14) |
|
|
396 |
|
|
|
354 |
|
其他流動負債 |
|
|
675 |
|
|
|
778 |
|
流動負債總額 |
|
|
13,131 |
|
|
|
12,265 |
|
長期債務(見注7) |
|
|
27,448 |
|
|
|
26,551 |
|
遞延税項負債(見附註16) |
|
|
611 |
|
|
|
600 |
|
其他長期負債 |
|
|
984 |
|
|
|
941 |
|
承付款和或有負債(見 附註17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回優先有限合夥人權益: (see注8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列累計可轉換優先單位("優先單位") (50,412未償還單位, 2023年12月31日和2022年12月31日) |
|
|
49 |
|
|
|
49 |
|
股本:(see注8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
合夥人權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通有限合夥人權益(2,168,245,238已發放和未償還單位, 2023年12月31日和2,170,806,347已發放和未償還單位, 2022年12月31日) |
|
|
28,663 |
|
|
|
27,555 |
|
財務處單位,按成本計算 |
|
|
(1,297 |
) |
|
|
(1,297 |
) |
累計其他綜合收益 |
|
|
307 |
|
|
|
365 |
|
夥伴權益共計 |
|
|
27,673 |
|
|
|
26,623 |
|
合併子公司中的非控股權益 |
|
|
1,086 |
|
|
|
1,079 |
|
總股本 |
|
|
28,759 |
|
|
|
27,702 |
|
總負債、優先單位和權益 |
|
$ |
70,982 |
|
|
$ |
68,108 |
|
請參閲合併財務報表附註.
企業產品合作伙伴L.P.
合併經營報表
(單位:百萬美元,單位金額除外)
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方 |
|
$ |
49,654 |
|
|
$ |
58,127 |
|
|
$ |
40,727 |
|
關聯方 |
|
|
61 |
|
|
|
59 |
|
|
|
80 |
|
總收入(見附註9) |
|
|
49,715 |
|
|
|
58,186 |
|
|
|
40,807 |
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方和其他費用 |
|
|
41,632 |
|
|
|
50,160 |
|
|
|
33,791 |
|
關聯方 |
|
|
1,385 |
|
|
|
1,342 |
|
|
|
1,287 |
|
總運營成本和費用 |
|
|
43,017 |
|
|
|
51,502 |
|
|
|
35,078 |
|
一般和行政費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第三方和其他費用 |
|
|
75 |
|
|
|
85 |
|
|
|
75 |
|
關聯方 |
|
|
156 |
|
|
|
156 |
|
|
|
134 |
|
一般費用和行政費用總額 |
|
|
231 |
|
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
費用和支出共計(見附註10) |
|
|
43,248 |
|
|
|
51,743 |
|
|
|
35,287 |
|
未合併附屬公司收入中的權益 |
|
|
462 |
|
|
|
464 |
|
|
|
583 |
|
營業收入 |
|
|
6,929 |
|
|
|
6,907 |
|
|
|
6,103 |
|
其他收入(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(1,269 |
) |
|
|
(1,244 |
) |
|
|
(1,283 |
) |
利息收入 |
|
|
27 |
|
|
|
11 |
|
|
|
5 |
|
其他,淨額 |
|
|
14 |
|
|
|
23 |
|
|
|
– |
|
其他費用合計(淨額) |
|
|
(1,228 |
) |
|
|
(1,210 |
) |
|
|
(1,278 |
) |
所得税前收入 |
|
|
5,701 |
|
|
|
5,697 |
|
|
|
4,825 |
|
所得税準備(見附註16) |
|
|
(44 |
) |
|
|
(82 |
) |
|
|
(70 |
) |
淨收入 |
|
|
5,657 |
|
|
|
5,615 |
|
|
|
4,755 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入(見附註8) |
|
|
(125 |
) |
|
|
(125 |
) |
|
|
(117 |
) |
優先股的淨收入(見附註8) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,529 |
|
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位收益:(見注11) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通單位基本收入 |
|
$ |
2.52 |
|
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.11 |
|
攤薄後的單位收益 |
|
$ |
2.52 |
|
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.10 |
|
請參閲合併財務報表附註。
企業產品合作伙伴L.P.
綜合全面收益表
(百萬美元)
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
淨收入 |
|
$ |
5,657 |
|
|
$ |
5,615 |
|
|
$ |
4,755 |
|
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流對衝:(見附註14) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品套期保值衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值公允價值變動 |
|
|
93 |
|
|
|
254 |
|
|
|
(678 |
) |
虧損(收益)重新分類為淨收入 |
|
|
(110 |
) |
|
|
(220 |
) |
|
|
908 |
|
利率對衝衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量套期保值公允價值變動 |
|
|
(36 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
183 |
|
虧損(收益)重新分類為淨收入 |
|
|
(5 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
38 |
|
總現金流對衝 |
|
|
(58 |
) |
|
|
79 |
|
|
|
451 |
|
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
(58 |
) |
|
|
79 |
|
|
|
451 |
|
綜合收益 |
|
|
5,599 |
|
|
|
5,694 |
|
|
|
5,206 |
|
可歸屬於非控股權益的全面收益 |
|
|
(125 |
) |
|
|
(125 |
) |
|
|
(117 |
) |
歸屬於優先單位的全面收益(見附註8) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
共同單位持有人的全面收入 |
|
$ |
5,471 |
|
|
$ |
5,566 |
|
|
$ |
5,085 |
|
請參閲合併財務報表附註。
企業產品合作伙伴L.P.
合併現金流量表
(百萬美元)
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
經營活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
5,657 |
|
|
$ |
5,615 |
|
|
$ |
4,755 |
|
淨收入與經營活動提供的現金流量淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和增值 |
|
|
1,871 |
|
|
|
1,797 |
|
|
|
1,723 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
201 |
|
|
|
177 |
|
|
|
151 |
|
反應堆設備主要維護費用的攤銷 |
|
|
64 |
|
|
|
51 |
|
|
|
27 |
|
其他攤銷費用 |
|
|
207 |
|
|
|
220 |
|
|
|
239 |
|
商譽以外的資產減值(見附註2及4) |
|
|
32 |
|
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
未合併附屬公司收入中的權益 |
|
|
(462 |
) |
|
|
(464 |
) |
|
|
(583 |
) |
從未合併附屬公司收到的分配應歸屬於盈利 |
|
|
446 |
|
|
|
446 |
|
|
|
544 |
|
資產出售及相關事項應佔淨虧損(收益)(見附註19) |
|
|
(10 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
遞延所得税費用 |
|
|
12 |
|
|
|
60 |
|
|
|
40 |
|
衍生工具公平市價變動 |
|
|
33 |
|
|
|
78 |
|
|
|
(27 |
) |
與長期經營租賃有關的非現金支出(見附註17) |
|
|
72 |
|
|
|
59 |
|
|
|
41 |
|
營業賬户變動淨影響(見附註19) |
|
|
(555 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
|
1,366 |
|
其他經營活動 |
|
|
1 |
|
|
|
– |
|
|
|
(1 |
) |
經營活動提供的現金流量淨額 |
|
|
7,569 |
|
|
|
8,039 |
|
|
|
8,513 |
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(3,266 |
) |
|
|
(1,964 |
) |
|
|
(2,223 |
) |
業務合併所用現金,扣除已收現金(見附註12) |
|
|
– |
|
|
|
(3,204 |
) |
|
|
– |
|
對未合併關聯公司的投資 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
從未合併附屬公司收到的應歸回資本的分派 |
|
|
42 |
|
|
|
98 |
|
|
|
46 |
|
資產出售所得款項及其他事項(見附註19) |
|
|
42 |
|
|
|
122 |
|
|
|
64 |
|
其他投資活動 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(20 |
) |
用於投資活動的現金 |
|
|
(3,197 |
) |
|
|
(4,954 |
) |
|
|
(2,135 |
) |
融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務協議下的借款 |
|
|
89,899 |
|
|
|
96,140 |
|
|
|
11,159 |
|
償還債務 |
|
|
(89,447 |
) |
|
|
(97,395 |
) |
|
|
(11,492 |
) |
發債成本 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(15 |
) |
利率衍生工具貨幣化(見附註14) |
|
|
21 |
|
|
|
– |
|
|
|
75 |
|
支付予共同基金單位持有人的現金分派(見附註8) |
|
|
(4,301 |
) |
|
|
(4,095 |
) |
|
|
(3,930 |
) |
與分配等值權利有關的現金支付 |
|
|
(38 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(31 |
) |
支付予非控股權益的現金分派(見附註8) |
|
|
(160 |
) |
|
|
(163 |
) |
|
|
(154 |
) |
非控股權益現金貢獻(見附註8) |
|
|
44 |
|
|
|
7 |
|
|
|
72 |
|
2019年回購計劃下的公用單位回購(見附註 8) |
|
|
(188 |
) |
|
|
(250 |
) |
|
|
(214 |
) |
其他融資活動 |
|
|
(71 |
) |
|
|
(53 |
) |
|
|
(41 |
) |
用於融資活動的現金 |
|
|
(4,258 |
) |
|
|
(5,844 |
) |
|
|
(4,571 |
) |
現金及現金等價物,包括限制性現金變動淨額 |
|
|
114 |
|
|
|
(2,759 |
) |
|
|
1,807 |
|
現金和現金等價物,包括限制性現金,1月1日 |
|
|
206 |
|
|
|
2,965 |
|
|
|
1,158 |
|
現金和現金等價物,包括限制性現金,12月31日 |
|
$ |
320 |
|
|
$ |
206 |
|
|
$ |
2,965 |
|
請參閲合併財務報表附註。
企業產品合作伙伴L.P.
合併權益報表
(See注8單位歷史記錄,累計其他綜合
收入(虧損)及非控股權益)
(百萬美元)
|
|
合夥人權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 有限 合作伙伴 利益 |
|
|
財務處 單位 |
|
|
累計 其他 全面 收入(虧損) |
|
|
非控制性 在以下方面的權益 已整合 附屬公司 |
|
|
總計 |
|
平衡,2020年12月31日 |
|
$ |
25,767 |
|
|
$ |
(1,297 |
) |
|
$ |
(165 |
) |
|
$ |
1,073 |
|
|
$ |
25,378 |
|
淨收入 |
|
|
4,634 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
117 |
|
|
|
4,751 |
|
支付給共同基金單位持有人的現金分配 |
|
|
(3,930 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(3,930 |
) |
與分配有關的現金付款 同等權利 |
|
|
(31 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(31 |
) |
支付給非控股權益的現金分配 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(154 |
) |
|
|
(154 |
) |
來自非控股權益的現金捐助 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
72 |
|
|
|
72 |
|
共同單位的購回和註銷 2019年回購計劃 |
|
|
(214 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(214 |
) |
以權益為基礎的獎勵的公允價值攤銷 |
|
|
151 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
151 |
|
現金流對衝 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
451 |
|
|
|
– |
|
|
|
451 |
|
其他,淨額 |
|
|
(37 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
2 |
|
|
|
(35 |
) |
平衡,2021年12月31日 |
|
|
26,340 |
|
|
|
(1,297 |
) |
|
|
286 |
|
|
|
1,110 |
|
|
|
26,439 |
|
淨收入 |
|
|
5,487 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
125 |
|
|
|
5,612 |
|
支付給共同基金單位持有人的現金分配 |
|
|
(4,095 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(4,095 |
) |
與分配有關的現金付款 同等權利 |
|
|
(34 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(34 |
) |
支付給非控股權益的現金分配 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(163 |
) |
|
|
(163 |
) |
來自非控股權益的現金捐助 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
共同單位的購回和註銷 2019年回購計劃 |
|
|
(250 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(250 |
) |
以權益為基礎的獎勵的公允價值攤銷 |
|
|
156 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
156 |
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現金流對衝 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
79 |
|
|
|
– |
|
|
|
79 |
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其他,淨額 |
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(49 |
) |
|
|
– |
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|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(49 |
) |
平衡,2022年12月31日 |
|
|
27,555 |
|
|
|
(1,297 |
) |
|
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365 |
|
|
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1,079 |
|
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27,702 |
|
淨收入 |
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5,529 |
|
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|
– |
|
|
|
– |
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125 |
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5,654 |
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支付給共同基金單位持有人的現金分配 |
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(4,301 |
) |
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– |
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|
– |
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|
– |
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(4,301 |
) |
與分配有關的現金付款 同等權利 |
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(38 |
) |
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|
– |
|
|
|
– |
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|
– |
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|
(38 |
) |
支付給非控股權益的現金分配 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
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(160 |
) |
|
|
(160 |
) |
來自非控股權益的現金捐助 |
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– |
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– |
|
|
|
– |
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44 |
|
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44 |
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共同單位的購回和註銷 2019年回購計劃 |
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(188 |
) |
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– |
|
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|
– |
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|
|
– |
|
|
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(188 |
) |
以權益為基礎的獎勵的公允價值攤銷 |
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170 |
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|
– |
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|
|
– |
|
|
|
– |
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|
170 |
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現金流對衝 |
|
|
– |
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|
– |
|
|
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(58 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(58 |
) |
其他,淨額 |
|
|
(64 |
) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(66 |
) |
平衡,2023年12月31日 |
|
$ |
28,663 |
|
|
$ |
(1,297 |
) |
|
$ |
307 |
|
|
$ |
1,086 |
|
|
$ |
28,759 |
|
請參閲合併財務報表附註。
本文件中使用的主要參考文獻
合併財務報表附註
除非上下文另有要求,本綜合財務報表附註中提及的“我們”、“我們”或“我們的”旨在指Enterprise Products Partners L.P.及其合併子公司的業務和運營。
提及的“合夥企業”或“企業”是指獨立的企業產品合作伙伴L.P.。
提及“EPO”是指企業產品運營有限責任公司(Enterprise Products Operating LLC),該公司是合夥企業的間接全資子公司及其合併子公司,合夥企業通過這些子公司開展業務。 我們由普通合夥人Enterprise Products Holdings LLC(“Enterprise GP”)管理,該公司為德克薩斯州私人控股有限責任公司Dan Duncan LLC的全資附屬公司。
丹·鄧肯有限責任公司的成員權益由一個有表決權的信託基金擁有,目前的受託人(“DD有限責任公司受託人”)為:(I)同時是董事公司董事兼Enterprise GP董事會(“董事會”)主席的蘭達·鄧肯·威廉姆斯;(Ii)同時是董事公司董事兼董事會副主席的理查德·H·巴赫曼;以及(3)W·蘭德爾·福勒,他也是董事公司以及Enterprise GP的聯席首席執行官兼首席財務官。鄧肯·威廉姆斯女士以及巴赫曼和福勒先生目前還擔任丹·鄧肯公司的經理。
“EPCO”指的是企業產品公司,一傢俬人控股的德克薩斯公司,及其私人控股的附屬公司。 EPCO的未行使投票權股本由一個投票信託擁有,其現時受託人(“EPCO受託人”)為:(i)Duncan Williams女士,擔任EPCO主席;(ii)Bachmann先生,擔任EPCO總裁兼首席執行官;及(iii)Fowler先生,擔任EPCO執行副總裁兼首席財務官。 Duncan Williams女士和Bachmann先生和Fowler先生目前也擔任EPCO的董事。
我們、Enterprise GP、EPCO和Dan Duncan LLC是DD LLC受託人和EPCO受託人共同控制下的關聯公司。 EPCO及其私人控股子公司擁有大約 32.42023年12月31日,佔合夥企業未償還的共同單位的百分比。
所有統計數據(例如,該等綜合財務報表附註所載列的管道里程、處理能力及類似營運指標均未經審核。
除每單位數量外,或如在每個公開內容的上下文中所述,
在這些披露中的表格數據中列出的美元數額,
以百萬美元計。
注1. 夥伴關係組織和業務
我們是一家上市的特拉華有限合夥企業,其普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,股票代碼為“EPD”。 我們優先單位不公開交易。 我們於一九九八年四月成立,擁有及經營EPCO的若干液化天然氣(“液化天然氣”)相關業務,是北美領先的中游能源服務供應商,為天然氣、液化天然氣、原油、石化產品及精煉產品的生產商及消費者提供服務。 從經濟角度來看,我們由有限合夥人(優先和共同單位持有人)擁有。 Enterprise GP擁有我們的非經濟性普通合夥人權益,管理我們的合作關係。 我們通過EPO及其合併子公司進行幾乎所有的業務運營。
我們完全整合的中游能源資產網絡(或“價值鏈”)將來自美國一些最大供應盆地的天然氣、天然氣和原油生產商聯繫在一起,加拿大和墨西哥灣與國內消費者和國際市場。 我們的中游能源業務包括:
• |
NGL運輸、分餾、儲存和海運終端(包括用於出口液化石油氣(“LPG”)和乙烷的終端); |
• |
丙烯生產設施(包括丙烷脱氫(“PDH”)設施)、丁烷異構化、辛烷強化、異丁烷脱氫(“iBDH”)和高純度異丁烯(“HPIB”)生產設施; |
• |
石化和精煉產品運輸、倉儲和海運碼頭(包括用於出口乙烯和聚合物級丙烯(“PGP”)的碼頭);以及 |
• |
該公司是一家在美國主要內陸和沿海航道系統運營的海上運輸公司。 |
像許多上市公司一樣,我們沒有員工。 我們的所有管理、行政和運營職能均由EPCO員工根據行政服務協議(“ASA”)或其他服務提供商履行。 有關關聯方事項的信息見附註15。
我們的行動報告如下 四業務部門:天然氣管道及服務,原油管道及服務,天然氣管道及服務,石化及精煉產品服務。 有關我們業務分部的其他資料,請參閲附註10。
説明2. 主要會計政策概要
我們的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)按權責發生制編制。
信貸損失準備
我們使用當前預期信貸虧損模式估計我們於各報告日期的信貸虧損撥備,該模式要求計量金融資產的預期信貸虧損(例如,根據客户的過往經驗、當前的經濟狀況以及合理和有支持性的預測。 我們亦可能增加信貸虧損撥備,以迴應特定識別涉及破產程序及類似財務困難的客户。
下表呈列我們於所示年度的信貸虧損活動撥備:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
期初餘額 |
|
$ |
54 |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
47 |
|
計入成本和費用 |
|
|
1 |
|
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
記入其他賬户 |
|
|
– |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
扣除額 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(5 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
53 |
|
現金、現金等價物和限制性現金
現金及現金等價物指無限制手頭現金及原到期日為自購買日期起計三個月以內的高流動性投資。
受限制現金主要指我們的結算經紀在獨立銀行賬户中持有的金額,作為保證金,以支持我們的商品衍生工具組合以及天然氣、天然氣、原油、精煉產品及電力的相關實物買賣。 當價格波動或保證金要求改變時,額外現金可能會被限制用於維持我們的商品衍生工具組合。有關我們的衍生工具及對衝活動的資料,請參閲附註14。
下表提供現金及現金等價物以及合併資產負債表內呈報的受限制現金的對賬,合計為合併現金流量表所列金額的總和。
|
|
十二月三十一日, |
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|
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2023 |
|
|
2022 |
|
現金和現金等價物 |
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$ |
180 |
|
|
$ |
76 |
|
受限現金 |
|
|
140 |
|
|
|
130 |
|
2009年12月12日第12號文件中所列現金、現金等價物和限制性現金總額 合併現金流量表 |
|
$ |
320 |
|
|
$ |
206 |
|
合併政策
我們的綜合財務報表包括我們的賬目以及我們擁有控股權益的主要控股附屬公司的賬目(經對銷所有公司間賬目及交易)。 我們還整合我們擁有控股財務權益的其他實體和企業,以及合夥權益(我們是合夥企業的唯一普通合夥人)。 我們評估我們於商業企業的財務權益,以確定其是否代表我們為主要受益人的可變權益實體。 如果符合該等標準,我們將該等業務的財務報表與我們自己的財務報表合併。 我們控制附屬公司的第三方或聯屬公司所有權權益呈列為非控股權益。 有關非控股權益的資料見附註8。
如果該實體是有限合夥或有限責任公司,並保持獨立的所有權賬户,如果我們的所有權權益在以下情況下, 3%和50%,除非我們的權益太小以致我們對被投資公司的經營和財務政策幾乎沒有影響力。 對於所有其他類型的投資,如果我們的所有權權益在以下情況下, 20%和50%,而我們對被投資公司的經營和財務政策行使重大影響力。 在綜合賬目中,吾等對按比例應佔的非綜合聯屬公司交易的溢利及虧損予以抵銷,惟該等金額仍留在吾等綜合資產負債表(或吾等權益法投資的有關金額)的存貨或類似賬目中.
或有事件
於我們的綜合財務報表刊發日期可能存在若干情況,可能會導致我們蒙受虧損,惟該等情況只會在一項或多項未來事件發生或未能發生時解決。 管理層定期進行季度訴訟審查,包括法律顧問提供的最新資料,以評估會計確認或披露該等或然事項的需要,而該評估本身涉及判斷。 在評估與針對我們的未決法律訴訟或可能導致該等訴訟的未斷言索賠有關的或有損失時,我們的管理層和法律顧問評估任何法律訴訟或未斷言索賠的感知價值,以及尋求或預期尋求的濟助金額的感知價值。
我們就可能發生虧損且金額可合理估計的或然負債計提未貼現負債。 倘可合理估計一系列金額,而該範圍內的金額並無比任何其他金額更佳估計,則應計該範圍內的最低金額。 倘可能出現虧損但金額無法合理估計,或倘相信出現虧損的可能性僅合理可能或極低,則吾等不會記錄或然負債。 對於合理可能產生不利結果且對我們的綜合財務報表有重大影響的或然事項,我們披露或然事項的性質,以及(如可行)對可能損失或損失範圍的估計。
被視為極低的或然虧損,一般不會披露,除非涉及擔保,在此情況下,擔保將予披露。 有關我們或有事項的其他資料,請參閲附註17。
流動資產和流動負債
我們在綜合資產負債表中以個別標題的形式列出流動資產和流動負債的所有組成部分, 5分別佔流動資產總額及流動負債總額的%。
衍生工具
我們使用衍生工具,如期貨、掉期、遠期合約及其他安排,管理與存貨、確定承諾、利率及若干預期未來商品交易有關的價格風險。 為符合套期會計的資格,套期項目必須使我們面臨風險,相關衍生工具必須降低該風險,並符合與指定日期、套期有效性預期以及套期未來交易按預測發生的概率有關的特定套期文件要求。 我們正式指定衍生工具為對衝,並在對衝開始時及其後每月記錄及評估其有效性。 預測交易會評估發生的概率,並於預測期間過去後定期進行回測,以確定預測交易是否有可能在未來發生。
吾等須於綜合資產負債表中確認按公平值計量的衍生工具為資產或負債,除非該等工具符合若干正常購買╱正常出售標準。 雖然所有衍生工具均須於資產負債表內按公平值呈報,但衍生工具公平值變動會按不同方式呈報,視乎有關對衝活動的性質及有效性而定。 在滿足特定條件後,合格衍生工具可指定為全部或部分套期:
• |
已確認資產或負債的公允價值變動,或未確認的確定承諾—在公允價值套期中,衍生工具和套期項目的收益和損失在變動期間確認為收入。 |
• |
預測交易的可變現金流量—在現金流量對衝中,對衝公平值的變動於其他全面收益(虧損)中呈報,並於預測交易影響盈利時重新分類至盈利。 |
有效對衝關係是指衍生工具公允價值變動預期可抵銷的關係 80%至125在套期關係開始時和整個存續期內,套期項目公允價值變動的百分比。 對衝關係之有效部分為衍生工具於報告期內準確抵銷被對衝項目公平值變動之金額。
指定為不太可能發生的預期交易的現金流量對衝的合約即時在收益中確認。
我們的若干衍生工具不符合對衝會計處理的資格;因此,該等工具採用按市值計價會計法入賬。
就我們絕大部分實物遠期商品衍生合約而言,我們應用正常購買/正常銷售例外情況,據此,該等合約按市價計值的變動不會在收入中確認。 因此,與此類實物交易有關的收入和支出在實物交付或收到期間確認。 受此例外情況規限的實物遠期商品合約會評估未來交付的可能性,並於預測期間過去後定期對若干該等實物遠期商品合約進行回測,以確定類似遠期合約是否有可能於未來實物交付。 有關衍生工具的其他資料,請參閲附註14。
環境成本
補救的環境成本是根據已知補救要求的估計數累計的。 該等應計費用是根據管理層對修復場地最終成本的最佳估計,並隨進一步資料和情況的發展作出調整。 這些估計可能會有很大的變化,這取決於有關污染性質和程度、適當的補救技術和監管批准的信息。 減少或防止未來環境污染的支出已資本化。 持續環境合規成本於產生時計入開支。 於應計環境修復負債時,環境修復未來開支之成本不會貼現至其現值,惟開支金額及時間為固定或可可靠釐定者除外。 於2023年12月31日,我們的估計環境修復負債概無貼現至現值,原因是該等負債的最終金額及現金支付時間難以確定。 我們的環境儲備總額為美元4百萬美元和美元3分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
估計數
根據公認會計原則編制我們的合併財務報表要求我們作出影響財務報表中所列金額的估計。 我們最重要的估計涉及(i)固定及可識別無形資產所用的可使用年期及折舊╱攤銷方法;(ii)固定及無形資產(包括商譽)減值測試所用的公平值計量及預測;(iii)或然事項;及(iv)應計收入及開支。
實際結果可能與我們的估計有重大差異。 我們根據現有資料持續審閲估計。 吾等估計所依據的事實及情況的任何變動可能需要吾等更新該等估計,而這可能對吾等的綜合財務報表造成重大影響。
公允價值計量
我們的經常性及非經常性公平值估計乃基於(i)實際市場數據或(ii)其他市場參與者於指定計量日期於資產或負債主要市場定價時所使用的假設(包括風險估計)。 已確認估值技術(如收入或市場法)採用合約價格、市場報價或費率、經營成本、貼現因素及業務增長率等輸入數據。 該等輸入數據可能易於觀察、有市場數據證實或一般不可觀察。 在制定公允價值估計時,我們努力利用現有的最佳信息,並儘可能應用基於市場的數據。
本集團已建立三層架構,根據估計公平值所用輸入數據的可觀察性,對財務報表中確認的公平值金額進行分類。 層級架構認為,基於可觀察輸入數據(第一及第二層公平值計量)的公平值金額較主要基於不可觀察輸入數據(第三層公平值計量)的公平值金額更為可靠及可預測。 於各資產負債表報告日,我們使用此層級分類金融資產及負債。 分類於各層級之公平值金額之特徵如下:
• |
第一級公允價值計量. 第一層公平值乃根據於計量日期相同資產或負債於活躍市場可得之報價計算。 活躍市場定義為相同資產或負債的交易以足夠的頻率發生,以持續提供定價信息的市場(例如,紐約商品交易所(NYMEX)和洲際交易所(ICE)的交易。 我們的第一層公平值包括金融資產及負債,如交易所買賣的商品衍生工具。 |
• |
第二級公允價值計量. 第二級公平值乃基於活躍市場報價以外的定價輸入數據(第一級公平值計量),並可於計量日期直接或間接觀察。 第二級公平值包括使用財務模型或其他適當估值方法估值的工具。 該等財務模型主要為行業標準模型,考慮各種假設,包括商品的遠期報價、貨幣時間價值、波動因素、相關工具的現行市場及合約價格以及其他相關經濟計量。 基本上所有該等假設(i)於工具整個有效期內於市場上可觀察到;(ii)可從可觀察數據得出;或(iii)以報價以外的輸入數據驗證(例如,利率和收益率曲線在通常引用的區間)。 我們的第二級公平值主要包括商品衍生工具,如遠期、掉期及其他在交易所或場外交易的工具以及利率衍生工具。 該等衍生工具之公平值乃根據類似產品及地點之可觀察報價釐定。 我們的利率衍生工具的公平值乃採用財務模型釐定,該模型包括與未來利率衍生工具結算同期的第三方收益率曲線。 |
• |
第三級公允價值計量. 第三層公平值乃根據不可觀察輸入數據計算。 倘並無可觀察輸入數據,則使用不可觀察輸入數據計量公平值,從而考慮到資產或負債於計量日期市場活動極少(如有)的情況。 不可觀察輸入數據反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設(包括風險假設)的想法。 不可觀察輸入數據乃基於我們在有關情況下可獲得的最佳資料,其中可能包括我們內部制定的預測。 第三級輸入數據通常用於內部開發的估值方法,我們對公允價值作出最佳估計。 採用第三級輸入值之估值由高級管理層審閲及批准。 |
就商品衍生工具而言,我們的第三級公平值主要包括以下用於對衝各種存貨及運輸能力的商品衍生工具:(i)年期超過36個月的天然氣、原油、天然氣、精煉產品及商業能源合約;(ii)場外期權;及(iii)年期超過一年的交易所買賣期權。 此外,我們經常依賴信譽經紀商的報價,他們發佈某些產品的報價,並儘可能將這些價格與相同市場上相同產品的其他信譽經紀商進行比較。 該等價格與我們的商品衍生工具的數據合併後,我們的模型使用該等價格釐定該等工具的公允價值。
我們的非經常性公平值估計一般基於公平值的收入法,並反映多個第三級輸入數據。 在許多情況下,並無可依賴的活躍市場(第一級公平值計量)或其他類似近期交易(第二級公平值計量)可供比較。 我們的非經常性公允價值估計通常包括管理層根據其在行業中的知識和經驗對相關資產的剩餘市場價值的預期(第三級公允價值計量)。 估值模型所用第三級輸入數據的其他例子包括預期經營毛利率、吞吐量或加工量、利用率、持續資本開支、貼現率及業務增長率。 當概率權重用於現金流建模時,權重通常從對被測資產負有監督責任的管理人員處獲得。
減損測試
下表概述所示年度綜合現金流量表呈列的資產減值支出按類別劃分:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
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2021 |
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於經營成本及開支反映之減值開支: |
|
|
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|
|
|
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|
包括物業、廠房和設備 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
218 |
|
其他(1) |
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12 |
|
|
|
12 |
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15 |
|
經營成本及支出中的資產減值支出總額(2) |
|
|
30 |
|
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
其他物業、廠房及設備減值支出(3) |
|
|
2 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
資產減值費用總額 |
|
$ |
32 |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
233 |
|
以下信息描述了我們關於主要資產類別減值測試的會計政策:
• |
對長壽資產進行減值測試。長期資產由具有有限壽命的無形資產以及財產、廠房和設備組成,當事件或環境變化表明此類資產的賬面價值可能無法收回時,將審查此類資產的減值情況。具有賬面價值且預計無法通過未來現金流收回的長期資產減記至其估計公允價值。如果長期資產的賬面價值超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未貼現估計現金流的總和,則視為不可收回。例如,如果資產的賬面價值超過其未貼現現金流的總和,非現金資產減值費用被記錄為等於資產賬面價值超過其估計公允價值的部分。公允價值被定義為在指定的計量日期出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所收到的價格。*我們使用市場價格指標來衡量公允價值,或者在缺乏此類數據的情況下,使用適當的估值技術。4有關物業、廠房和設備的減值費用的信息。 |
• |
對未合併關聯公司的投資進行減值測試。當發生事件或情況變化時,我們評估權益法投資的減值。此類事件或情況變化表明,非暫時性下降可能導致投資價值損失。此類事件或情況變化的例子包括實體持續的運營虧損和/或實體所在行業的長期負面變化。如果我們確定投資價值因非暫時性下降而無法收回,我們記錄了非現金減值費用,以將投資的賬面價值調整為其估計公允價值。在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度內,我們沒有記錄與我們的權益法投資相關的任何非現金減值費用。 |
• |
商譽減值測試。商譽是指被收購企業在收購日超過其淨資產公允價值的成本,在每年第四季度或當事件或情況變化表明商譽的賬面價值可能無法收回時,需要進行年度減值測試。我們根據ASU 2017-04《無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試》中的指導,在報告單位(或經營部門)層面測試商譽減值。商譽減值費用代表報告單位的賬面價值(包括其各自的商譽)超過其公允價值的金額。不得超過申報單位商譽的賬面金額。 |
我們使用公認的估值方法來確定每個報告單位的公允價值,主要是通過使用貼現現金流量(即,公允價值的收益法)並輔之以市場為基礎的評估。我們報告單位的估計公允價值納入了關於組成每個報告單位的資產和運營的未來經濟前景的假設,包括:(I)對組成報告單位的資產的離散財務預測,這反過來又依賴於管理層對長期運營利潤率、吞吐量、資本投資和類似因素的估計;(Ii)離散預測期後報告單位現金流的長期增長率;以及(Iii)適當的貼現率。公允價值估計基於公允價值層次的第三級投入。我們相信我們在估計報告單位公允價值時使用的假設與市場參與者在公允價值估計過程中使用的假設是一致的。然而,由於估計過程中的不確定性以及碳氫化合物供需的波動和類似的風險因素,實際結果可能與我們的估計大不相同。根據我們最近的商譽減值測試,2023年12月31日,我們每個報告單位的估計公允價值大大高於其賬面價值(即至少10%)。
於截至2023年、2022年或2021年12月31日止年度內,吾等並無記錄任何非現金商譽減值費用。有關吾等商譽的其他資料,請參閲附註6。
盤存
庫存主要包括NGL、石化產品、成品油、原油和天然氣,以成本或可變現淨值中的較低者計價。我們將庫存、運輸和處理費用(如管道運輸和存儲費用)以及與採購量相關的其他相關成本資本化。隨着數量的出售和從庫存中交付,這些數量的成本(包括已作為庫存成本的一部分資本化的運入費用)計入運營成本和費用。與我們銷售和交付給客户的產品相關的運輸和手續費計入運營成本和發生的費用。有關我們庫存的更多信息,請參見附註3。
租契
我們根據會計準則法典(“ASC”)842對租賃進行會計核算, 租契,要求幾乎所有租賃都記錄在資產負債表中。
該準則包括兩個承租人會計模式,導致租賃根據承租人於租賃期內是否有效取得相關資產的控制權而分類為“融資”或“經營”租賃。 倘租賃符合五項分類標準其中一項,則租賃將分類為融資租賃。 在默認情況下,不符合分類為融資租賃的條件的租賃將被視為經營租賃。 無論分類如何,兩種租賃類型的初始計量將導致資產負債表確認使用權(“ROU”)資產(指公司在指定期間內使用相關資產的權利)和相應租賃負債。 租賃負債將按未來租賃付款的現值確認,而使用權資產將等於租賃負債,並就任何預付租金、出租人提供的租賃優惠以及任何間接成本作出調整。
各類租賃的後續計量各不相同。 就融資租賃而言,承租人將攤銷使用權資產(一般以類似於折舊的方式按直線法攤銷),並使用以下方式累計租賃負債(作為利息開支的一部分): 實際利率法. 經營租賃將導致確認單一租賃開支金額,並以直線法入賬。
我們不就短期租賃(即最長期限為12個月或以下的租賃,且不包括承租人合理確定行使的購買選擇權)確認使用權資產及租賃負債,而是按直線法確認租賃付款。 此外,我們合併與辦公室及倉庫租賃有關的租賃及非租賃部分(如適用)。
請參閲備註第17章我們有關經營租賃責任的披露。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本入賬。 不動產、廠場和設備的添置、裝修和其他改進的支出資本化,而不會延長資產壽命或增加價值的小規模更換、保養和維修則在發生時計入費用。 當物業、廠房及設備資產報廢或以其他方式出售時,相關成本及累計折舊會自賬目中剔除,而任何由此產生的收益或虧損則計入有關期間的經營業績。
當資產處於建設階段時,我們將用於建設物業、廠房及設備的資金所產生的利息成本資本化。 資本化的利息記作與其有關的資產的一部分,並作為折舊費用的一部分在資產的估計使用壽命內攤銷。 當利息被資本化時,它減少了利息支出,而不是其他情況。
一般而言,折舊是指將資產的成本減去剩餘價值(如果有的話)後,系統而合理地分配到其受益期。 我們的大部分物業、廠房及設備採用直線法折舊,導致折舊開支在資產的年期內平均產生。 我們對摺舊開支的估計包括管理層對資產的可使用經濟年期及剩餘價值的假設。 在適當情況下,我們會使用其他折舊方法(一般為加速折舊)進行税務用途。
租賃物業裝修記作物業、廠房及設備的一部分。 租賃物業裝修之成本於(i)剩餘租賃期或(ii)裝修之估計可使用年期兩者中較短者以直線法計入盈利。 在估計剩餘租賃期時,我們會考慮被視為合理保證的續租期。
我們對資產的可使用經濟年期及剩餘價值的假設可能會因新的事實及情況而改變,這將對我們的折舊開支金額產生預期影響。 這類情況的例子包括但不限於:(一)限制資產估計經濟壽命的法律和法規的變化;(二)使資產過時的技術變化;(三)預期殘值的變化或(四)適用資源流域的預測壽命的重大變化(如有)。
我們的某些工廠設施因主要維護活動而定期計劃停運。這些活動的核算方法取決於工廠使用的是基於蒸餾的過程還是基於反應的過程。在我們的天然氣加工廠中,NGL分餾器、脱異丁烷塔、丙烯裂解器和類似設施利用熱蒸餾過程將碳氫化合物分離成更有用的組分。我們的基於反應的工廠,主要包括我們的PDH、異構化和辛烷強化設施,利用催化劑促進化學反應,將低價值的碳氫化合物轉化為更高價值的產品。我們使用應收費用法來核算基於蒸餾的工廠計劃的主要維護活動。對於基於反應的工廠,我們使用延期方法來核算主要的維護活動。在延期方法下,主要維護成本將在下一次重大檢修項目之前的一段時間內資本化和攤銷。從歷史上看,可歸因於我們基於反應的設施的主要維護活動的成本,主要是我們的辛烷值增強資產,對我們的綜合財務報表並不重要。
對於計劃中的海上運輸資產和地下儲藏庫的主要維護活動,我們繼續使用延期方法來核算這些費用。
資產報廢債務(ARO)是與有形長期資產的報廢相關的法律義務,這些資產是由於其收購、建設、開發和/或正常運營而產生的。當發生ARO時,我們記錄ARO的負債,並將等額資本化為相關長期資產的賬面價值增加。這些ARO金額是使用預期現值技術按估計公允價值計量的。隨着時間的推移,ARO負債增加至其現值(通過增值費用),資本化金額在相關長期資產的剩餘使用壽命內折舊。如果我們的ARO負債未按其記錄金額結算,我們將產生損益。
有關我們的物業、廠房和設備以及ARO的更多信息,請參見附註4。
收入
我們幾乎所有的收入都在ASC 606下入賬, 來自與客户的合同收入,然而,在有限的程度上,一些收入是在其他指導下核算的,如ASC 842,租約,ASC 845,非貨幣交易,或ASC 815,衍生工具和套期保值活動.
ASC 606的核心原則是,公司確認收入的方式應公平地描述向客户轉移貨物或服務的金額,以反映公司預期從這些貨物或服務獲得的對價。我們通過ASC 606概述的以下五個關鍵步驟來應用這一核心原則:(I)確定合同;(Ii)確定合同中的履約義務;(Iii)確定交易價格;(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務;以及(V)在履行義務得到滿足時確認收入。這些步驟中的每一步都涉及管理層的判斷和對合同的實質性條款和條件的分析。
根據ASC 606,我們在履行對客户的履約義務時確認收入。在我們已經確認收入,但有條件地從客户那裏獲得對價(基於時間推移以外的東西)的情況下,我們在合併資產負債表上確認未開單收入(合同資產)。當我們有無條件從客户那裏付款的權利時,未開單收入被重新分類為應收賬款。在我們履行履行義務的期間之前從客户那裏收到的付款在我們的綜合資產負債表上記錄為遞延收入(合同負債)。
我們的收入流來自產品銷售和提供中游服務。銷售產品的收入在某個時間點確認,這代表着控制權(以及我們合同規定的履行義務的履行)轉移給客户。從那時起,客户能夠直接使用產品,並從使用產品中獲得基本上所有的好處。關於中游服務(例如,可中斷運輸),隨着時間的推移,我們履行了我們的績效義務,並在提供服務和客户收到收益時確認收入,這是基於重新交付數量的產出衡量標準。我們認為,這一衡量標準真實地描述了中游服務的控制權轉移,因為(I)從收到客户數量到隨後的重新交付之間有一段微不足道的時間,(Ii)當客户遍歷我們的設施時,不可能單獨跟蹤和區分客户的庫存。對於隨時準備履行的義務(例如,存儲容量預留合同),我們根據合同期限內的時間流逝,以直線方式確認收入。我們相信,這些方法準確地描述了向客户轉移利益的過程。
當我們在相關合同下享有無條件對價的權利時,我們將為客户購買的產品或提供的服務開具發票。我們有權開票的對價可以是固定的、可變的,也可以是兩者的組合。固定對價的例子是客户根據接受或付費安排、存儲容量保留協議和確定的運輸合同進行的固定付款。可變對價是指客户的付款基於基於數量、價格或兩者的波動(或變化)的因素。可變對價的例子包括可中斷運輸協議,市場指數化的產品銷售合同和我們根據天然氣加工協議保留的NGL的價值。我們的賬單條款是我們銷售的產品的典型行業。
根據某些中游服務協議,客户被要求在商定的期限內提供最低數量,並提供一項條款,允許客户在商定的期限內彌補任何數量缺口(稱為“補充權”)。根據此類協議的收入最初被遞延,隨後在補充權被行使、客户行使權利的可能性變得微乎其微或我們以其他方式被免除履約義務時確認。
客户可向我們提供資金,以幫助抵消與管道建設活動和生產井連接相關的建設成本。這些收入確認為向客户提供的相關中游服務期限內的額外服務收入。
對於那些我們有能力向客户開具發票的合同,其金額與迄今已完成的履約義務的價值直接對應,我們確認收入,因為我們有權開票。
關於我們的收入披露,請參閲附註9。
注3.庫存減少
按產品類型劃分的庫存金額如下所示日期:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
NGL |
|
$ |
2,392 |
|
|
$ |
1,689 |
|
石油化工和成品油 |
|
|
536 |
|
|
|
430 |
|
原油 |
|
|
419 |
|
|
|
411 |
|
天然氣 |
|
|
5 |
|
|
|
24 |
|
總計 |
|
$ |
3,352 |
|
|
$ |
2,554 |
|
在我們通過液體百分比合同和類似安排獲得庫存量所有權的情況下(而不是以現金直接從第三方購買),這些庫存量在收購當月按基於市場的價格計價。
下表列出了所示年度的銷售總額成本和成本或可變現淨值調整中的較低成本:
|
截至12月31日止年度, |
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
|
銷售成本(1) |
|
$ |
37,023 |
|
|
$ |
45,836 |
|
|
$ |
29,887 |
|
在銷售成本中確認的成本或可變現淨值調整數的較低者 |
|
|
31 |
|
|
|
19 |
|
|
|
20 |
|
由於商品價格波動,當我們的可供出售存貨的賬面值超過其可變現淨值時,我們確認成本或可變現淨值調整的較低者。 該等非現金費用在確認期間為銷售成本的一部分。 倘我們的商品對衝策略能解決與存貨相關的價格風險且成功,則該等存貨估值調整會被減低或抵銷。 有關我們的商品對衝活動的描述,請參閲附註14。
説明4. 房及設備
於所示日期,我們的物業、廠房及設備以及相關結餘的歷史成本如下:
|
|
估計數 使用壽命 |
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
以年為單位 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
廠房、管道和設施(1)(5) |
|
|
3-45 |
|
|
$ |
57,983 |
|
|
$ |
54,396 |
|
地下和其他儲存設施(2)(6) |
|
|
5-40 |
|
|
|
4,401 |
|
|
|
4,329 |
|
運輸設備(3) |
|
|
3-10 |
|
|
|
242 |
|
|
|
222 |
|
船舶(4) |
|
|
15-30 |
|
|
|
935 |
|
|
|
921 |
|
土地 |
|
|
|
|
|
|
411 |
|
|
|
387 |
|
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
2,245 |
|
|
|
2,867 |
|
小計 |
|
|
|
|
|
|
66,217 |
|
|
|
63,122 |
|
減去累計折舊 |
|
|
|
|
|
|
20,462 |
|
|
|
18,800 |
|
不動產、廠房和設備小計,淨額 |
|
|
|
|
|
|
45,755 |
|
|
|
44,322 |
|
基於反應的資本化主要維護成本 三個工廠,累計攤銷淨額(7) |
|
|
|
|
|
|
49 |
|
|
|
79 |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
$ |
45,804 |
|
|
$ |
44,401 |
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
(5) |
|
(6) |
|
(7) |
|
下表彙總了所示年份的折舊費用和資本化利息金額:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
折舊費用(1) |
|
$ |
1,860 |
|
|
$ |
1,779 |
|
|
$ |
1,705 |
|
資本化利息(2) |
|
|
106 |
|
|
|
90 |
|
|
|
80 |
|
資產報廢債務
我們記錄與法律要求相關的ARO,以根據合同安排和/或政府法規執行特定的退役活動。*我們的合同ARO主要來自與我們的管道運營相關的通行權協議和與我們的工廠場地相關的財產租賃。*此外,我們記錄與放棄或退役地面滷水儲存坑和某些海洋船隻相關的政府法規相關的ARO。*我們還記錄與某些含有石棉等有害物質的資產的翻新或拆除相關的監管要求的ARO。*我們通常使用運營的現金流為我們的ARO提供資金。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的房地產、廠房和設備包括美元109百萬美元和美元117
下表列出了所示年份我們的ARO的相關信息:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
ARO負債期初餘額 |
|
$ |
234 |
|
|
$ |
176 |
|
|
$ |
150 |
|
已發生的負債(1) |
|
|
5 |
|
|
|
20 |
|
|
|
6 |
|
現金流量估計數的修訂(2) |
|
|
(12 |
) |
|
|
30 |
|
|
|
6 |
|
已結清負債(3) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(4 |
) |
費用(4) |
|
|
11 |
|
|
|
18 |
|
|
|
18 |
|
ARO負債期末餘額 |
|
$ |
225 |
|
|
$ |
234 |
|
|
$ |
176 |
|
在美元中225截至2023年12月31日記錄的ARO總負債,美元4100萬美元被列為流動負債,221億美元作為長期負債。
下表呈列我們於所示年度對ARO相關增長開支的預測:
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
14 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
16 |
|
物業、廠房及設備的減值
下表呈列我們於所示年度按業務分部劃分的涉及物業、廠房及設備的非現金資產減值支出:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
20 |
|
原油管道及服務 |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
15 |
|
天然氣管道及服務(1) |
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
|
|
56 |
|
石油化工及精煉產品服務(2) |
|
|
2 |
|
|
|
9 |
|
|
|
127 |
|
不動產、廠房和設備的減值費用總額 |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
41 |
|
|
$ |
218 |
|
以下信息彙總了我們在截至2021年12月31日的一年中確認的涉及財產、廠房和設備的重大資產減值費用:
|
• |
2021年12月,我們評估了我們的海運業務的減值,這是由於對這類服務的需求進一步惡化,導致定期和現貨匯率低於預期。114減值費用使財產、廠房和設備減少了$。113百萬美元和無形資產1萬 我們使用收益法(即貼現現金流量法)來確定公允價值,該方法結合了第三級投入,包括:(1)管理層對企業產生的現金流的長期預測;(2)貼現率8.7%,這是根據從事類似業務活動的市場參與者的估計加權平均資本成本計算的;及。(Iii)增長率為2.2%用於年終現金流。 |
|
• |
2021年3月,我們達成協議,以#美元的價格將我們聖胡安收集系統的組成部分--煤層天然氣收集系統和相關的Val Verde處理設施--出售給第三方。39百萬現金。交易完成,於2021年4月1日生效。*我們確認減值費用為$44可歸因於這筆交易的100萬美元,反映了#美元的減記37100萬美元的財產、廠房和設備以及美元7百萬美元的無形資產折算為各自的公允價值。 |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的其餘減值費用可歸因於完全註銷預期不再使用或建造的資產。
注5.投資者對未合併關聯公司的投資
下表按業務部門列出了我們在指定日期對未合併關聯公司的投資。我們使用權益法對這些投資進行核算。
|
所有權 利息為 十二月三十一日, |
|
十二月三十一日, |
|
2023 |
|
2023 |
|
2022 |
NGL管道和服務: |
|
|
|
|
|
威尼斯能源服務公司(“Vesco”) |
13.1% |
|
$ |
24 |
|
$ |
25 |
K/D/S ProMix,L.L.C.(“ProMix”) |
50% |
|
|
25 |
|
|
25 |
巴吞魯日分餾塔有限責任公司(BRF) |
32.2% |
|
|
13 |
|
|
13 |
Skelly-Belvieu管道公司L.L.C.(“Skelly-Belvieu”) |
50% |
|
|
26 |
|
|
25 |
德克薩斯快遞管道有限責任公司(“德克薩斯快遞”) |
35% |
|
|
303 |
|
|
324 |
德克薩斯快遞聚集有限責任公司(“TEG”) |
45% |
|
|
35 |
|
|
36 |
前射程管道有限責任公司(“前射程”) |
33.3% |
|
|
186 |
|
|
192 |
原油管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
Seaway原油控股有限公司(“Seaway”) |
50% |
|
|
1,192 |
|
|
1,183 |
鷹福特石油管道有限責任公司(“鷹福特原油管道”) |
50% |
|
|
373 |
|
|
375 |
Eagle Ford Terminals Corpus Christi LLC(《鷹福特Corpus Christi》) |
50% |
|
|
116 |
|
|
119 |
天然氣管道及服務: |
|
|
|
|
|
|
|
White River Hub,LLC("White River Hub") |
50% |
|
|
17 |
|
|
17 |
Old Ocean Pipe,LLC("Old Ocean") |
50% |
|
|
16 |
|
|
15 |
石油化工及精煉產品服務: |
|
|
|
|
|
|
|
Baton Rouge丙烯濃縮器有限責任公司("BRPC") |
30% |
|
|
2 |
|
|
2 |
Transport 4,LLC("Transport 4") |
25% |
|
|
2 |
|
|
1 |
總計 |
|
|
$ |
2,330 |
|
$ |
2,352 |
NGL管道和服務
NGL管道及服務分部各被投資方的主要業務活動載述如下:
• |
維斯科擁有威尼斯天然氣加工設施和位於路易斯安那州南部的相關收集系統。 |
• |
Promix擁有一個NGL分餾設施和一個相關的收集系統位於路易斯安那州南部。 |
• |
BRF在路易斯安那州南部擁有一個NGL分餾設施 |
• |
斯凱利-貝爾維尤擁有一條管道,將混合的NGL從德克薩斯州的Skellytown輸送到德克薩斯州的錢伯斯縣。 |
• |
德克薩斯快車擁有一條NGL管道,該管道從德克薩斯州的Skellytown延伸到我們的錢伯斯縣NGL分餾和儲存綜合體。 來自落基山脈、二疊紀盆地和中部大陸地區的混合天然氣液化液通過與我們在Skellytown附近的中美洲管道系統的互連輸送到德克薩斯州快速管道。 此外,德克薩斯州快速管道運輸由德克薩斯州快速收集系統收集的混合NGL。 此外,來自科羅拉多州丹佛—朱爾斯堡("DJ")盆地的混合天然氣液化液使用Front Range Pipe運輸至Texas Express Pipe。 |
• |
TAG擁有兩個NGL收集系統,將混合NGL輸送到德克薩斯快速管道。 |
• |
前射程擁有一條NGL管道,將混合NGL從位於DJ盆地的天然氣處理設施輸送到我們的德克薩斯快速管道和中美管道系統以及德克薩斯州Skellytown附近的其他第三方設施。 |
原油管道及服務
我們原油管道和服務部門包括的每一家被投資方的主要業務活動如下:
• |
海濱擁有一個原油管道系統,將俄克拉荷馬州庫欣的原油管道系統與德克薩斯州東南部的市場連接起來。庫欣是紐約商品交易所西德克薩斯中質原油的主要行業交易中心和價格結算點。Seaway管道由長途運輸系統、自由港系統和德克薩斯州城市系統組成。 |
• |
鷹福特原油管道擁有一條為南得克薩斯州生產商輸送原油和凝析油的管道。該系統起源於德克薩斯州的加登代爾,延伸至德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂。該系統與我們的南得克薩斯州原油管道系統和鷹福特科珀斯克里斯蒂擁有的海運碼頭互聯。 |
• |
鷹福特科珀斯克里斯蒂擁有一個位於德克薩斯州科珀斯克里斯蒂的海運原油碼頭,可以將原油或凝析油裝載到遠洋輪船上。 |
天然氣管道及服務
我們天然氣管道和服務部門包括的每一家被投資方的主要業務活動如下:
• |
白河樞紐擁有一個天然氣樞紐設施,為科羅拉多州西北部皮肯斯盆地的生產商提供服務。 |
• |
古老的海洋擁有一條從德克薩斯州梅珀爾附近延伸到德克薩斯州斯威尼的天然氣管道。 |
石化及成品油服務
我們石化和成品油服務部門包括的每一家被投資方的主要業務活動如下:
• |
BRPC擁有一家位於路易斯安那州南部的丙烯分餾設施。 |
• |
運輸4為我們的成品油管道提供管道和終端物流服務。 |
股權收益
下表按業務部門列出了我們在指定年度的未合併附屬公司收入中的權益:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
133 |
|
|
$ |
149 |
|
|
$ |
120 |
|
原油管道及服務 |
|
|
320 |
|
|
|
308 |
|
|
|
456 |
|
天然氣管道及服務 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
6 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
總計 |
|
$ |
462 |
|
|
$ |
464 |
|
|
$ |
583 |
|
附註6.報告無形資產和商譽
可確認無形資產
下表按業務部門彙總了我們在指定日期的無形資產:
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
|
|
毛收入 價值 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
攜帶 價值 |
|
|
毛收入 價值 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
攜帶 價值 |
|
NGL管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
$ |
449 |
|
|
$ |
(263 |
) |
|
$ |
186 |
|
|
$ |
449 |
|
|
$ |
(249 |
) |
|
$ |
200 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
752 |
|
|
|
(110 |
) |
|
|
642 |
|
|
|
749 |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
665 |
|
細分市場合計 |
|
|
1,201 |
|
|
|
(373 |
) |
|
|
828 |
|
|
|
1,198 |
|
|
|
(333 |
) |
|
|
865 |
|
原油管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
|
2,195 |
|
|
|
(530 |
) |
|
|
1,665 |
|
|
|
2,195 |
|
|
|
(431 |
) |
|
|
1,764 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
283 |
|
|
|
(275 |
) |
|
|
8 |
|
|
|
283 |
|
|
|
(271 |
) |
|
|
12 |
|
細分市場合計 |
|
|
2,478 |
|
|
|
(805 |
) |
|
|
1,673 |
|
|
|
2,478 |
|
|
|
(702 |
) |
|
|
1,776 |
|
天然氣管道及服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
|
1,351 |
|
|
|
(625 |
) |
|
|
726 |
|
|
|
1,350 |
|
|
|
(588 |
) |
|
|
762 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
641 |
|
|
|
(209 |
) |
|
|
432 |
|
|
|
639 |
|
|
|
(195 |
) |
|
|
444 |
|
細分市場合計 |
|
|
1,992 |
|
|
|
(834 |
) |
|
|
1,158 |
|
|
|
1,989 |
|
|
|
(783 |
) |
|
|
1,206 |
|
石油化工及精煉產品服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係無形資產 |
|
|
181 |
|
|
|
(86 |
) |
|
|
95 |
|
|
|
181 |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
101 |
|
基於合同的無形資產 |
|
|
45 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
45 |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
17 |
|
細分市場合計 |
|
|
226 |
|
|
|
(115 |
) |
|
|
111 |
|
|
|
226 |
|
|
|
(108 |
) |
|
|
118 |
|
無形資產總額 |
|
$ |
5,897 |
|
|
$ |
(2,127 |
) |
|
$ |
3,770 |
|
|
$ |
5,891 |
|
|
$ |
(1,926 |
) |
|
$ |
3,965 |
|
下表呈列所示年度按業務分部劃分的無形資產攤銷開支:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
40 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
24 |
|
原油管道及服務 |
|
|
103 |
|
|
|
84 |
|
|
|
77 |
|
天然氣管道及服務 |
|
|
51 |
|
|
|
50 |
|
|
|
42 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
總計 |
|
$ |
201 |
|
|
$ |
177 |
|
|
$ |
151 |
|
下表呈列我們於所示年度對現有無形資產相關攤銷開支的預測:
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
$ |
210 |
|
|
$ |
208 |
|
|
$ |
203 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
180 |
|
客户關係無形資產
客户關係無形資產指就業務合併而收購之商業關係所分配之估計經濟價值。 我們的客户關係無形資產分類為(i)盆地特定或(ii)一般。特定於盆地的客户關係表示對與定義的資源盆地相關聯的客户的訪問(例如,使用天然氣收集系統服務於特定生產領域的客户),類似於在特定區域擁有特許經營權。 一般客户關係與烴量不屬於特定資源盆地的客户相關聯(例如,處理來自多個來源的貨物的海運碼頭的客户)。
各客户關係無形資產之估計公平值乃於收購時採用貼現現金流量分析釐定,該分析包括有關所收購業務之多項假設。 該等假設可能包括第三級公允值輸入數據,包括長期現金流量預測,該預測延續資產網絡所服務的碳氫化合物資源基礎的估計經濟年期、預期服務合同續期、資源基礎損耗率及預期客户流失率。
確認客户關係受多種因素支持。 一般而言,中游基礎設施需要大量投資,無論是在初期建設成本還是在持續維護方面,而且一般都得到建立客户基礎的長期合同的支持。 建設新的中游資產網絡所涉及的支出水平和監管要求可能會造成嚴重的進入經濟障礙,從而限制潛在的競爭。 此外,所收購固定資產的高效、持續運營不僅支持收購時存在的商業關係,而且為我們提供了建立新商業關係的機會。 這些因素支持我們客户關係無形資產的長期價值。
關於攤銷期,盆地特定客户關係的持續時間限於相關資源盆地的估計經濟壽命。 我們其他客户關係的持續時間通常限於基礎服務合同的期限,包括假定的續約。 歸屬於客户關係的攤銷開支以與我們預期從該等關係中獲益的模式極為相似的方式入賬。
於2023年12月31日,我們的客户關係無形資產組合的賬面值為美元,2.710億美元,其主要組成部分如下:
a |
|
加權 平均值 剩餘 攤銷 期間 |
|
2023年12月31日 |
毛收入 價值 |
|
累計 攤銷 |
|
攜帶 價值 |
特定於流域的客户關係: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**EFS Midstream(2015年收購) |
|
18.4年份 |
|
$ |
1,410 |
|
$ |
(339) |
|
$ |
1,071 |
收購了國營線路和公平遊戲公司(2010年收購) |
|
23.2年份 |
|
|
895 |
|
|
(302) |
|
|
593 |
報道聖胡安聚會(2004年收購) |
|
15.8年份 |
|
|
331 |
|
|
(266) |
|
|
65 |
一般客户關係: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購了Oiltanking(2014年收購) |
|
20.0年份 |
|
|
1,193 |
|
|
(294) |
|
|
899 |
• 這個EFS中游客户關係為我們提供了與EFS中游系統服務的鷹灘頁巖凝析油和天然氣生產商的長期聯繫EFS中游系統提供凝析油收集和處理服務,以及伴生天然氣的收集、處理和壓縮服務。
• |
這個《州界與公平遊戲》客户關係為我們提供了長期接觸由我們的海恩斯維爾和Fairplay收集系統服務的天然氣生產商的機會。海恩斯維爾收集系統收集和處理從路易斯安那州和德克薩斯州東部的海恩斯維爾和博西爾頁巖供應盆地以及棉花谷和泰勒沙層生產的天然氣。而Fairplay收集系統收集從德克薩斯州東部的棉花谷地層生產的天然氣。 |
• |
這個聖胡安集會客户關係使我們能夠長期接觸聖胡安盆地的天然氣生產商,該盆地由我們的聖胡安集輸系統提供服務。 |
• |
這個油罐化客户關係使我們能夠長期接觸到在休斯頓船舶通道和德克薩斯州博蒙特碼頭服務的原油和成品倉庫和碼頭客户。 |
基於合同的無形資產
合約無形資產指我們就業務合併而收購的特定商業權利。該等無形資產一般採用收入法估值,並納入協議條款。 於2023年12月31日,我們以合約為基礎的無形資產組合的賬面值為美元,1.110億美元,其主要組成部分如下:
a |
|
加權 平均值 剩餘 攤銷 期間 |
|
2023年12月31日 |
毛收入 價值 |
|
累計 攤銷 |
|
攜帶 價值 |
Navitas Midstream客户合同 |
|
28.0年份 |
$ |
|
989 |
|
$ |
(45) |
|
$ |
944 |
喬納天然氣收集協議 |
|
18.0年份 |
|
|
224 |
|
|
(185) |
|
|
39 |
特拉華盆地天然氣加工合同 |
|
3.0年份 |
|
|
82 |
|
|
(48) |
|
|
34 |
• 這個Navitas Midstream客户合同,我們於2022年2月收購Navitas Midstream Partners,LLC(“Navitas Midstream”), 代表我們分配給與客户簽訂的長期合同的估計價值,這些客户將未來的租賃生產用於我們的系統。 所收購合約無形資產之估計公平值乃採用收入法釐定,特別是貼現現金流量分析。 公允價值估計包括第三級輸入數據,包括:(i)管理層根據所服務的油氣資源盆地的估計經濟壽命和資源消耗率對米德蘭盆地系統產生的現金流量的長期預測;及(ii)貼現率 15.5%,這是根據基準分析,參考納維中流收購的隱含回報率及市場參與者加權平均資本成本。 所收購合約無形資產之估計可使用年期為 30幾年了。這些合同的攤銷費用採用基於收集量的生產單位法入賬。
• |
這個喬納天然氣收集協議代表我們分配給2001年獲得的與約拿收集系統有關的天然氣收集合同的估計價值。這些無形資產的應佔攤銷費用採用基於採集量的生產單位法入賬。 |
• |
這個特拉華盆地天然氣加工合同代表我們在2018年收購特拉華盆地天然氣加工有限責任公司剩餘50%成員權益時獲得的天然氣加工合同的估計價值。可歸因於這些合同的攤銷費用以直線方式記錄在基礎合同的條款上。 |
商譽
商譽代表被收購企業的成本超過其收購時淨資產的公允價值。下表列出了各業務部門在所示期間商譽賬面金額的變化情況:
|
|
NGL 管道 &服務 |
|
|
原油 管道 &服務 |
|
|
天然氣 管道 &服務 |
|
|
石油化工 精煉(&E) 產品 服務 |
|
|
已整合 總計 |
|
餘額為2021年12月31日 (1) |
|
$ |
2,652 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
5,449 |
|
與收購有關的商譽(2) |
|
|
159 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
159 |
|
餘額為2022年12月31日 (1) |
|
|
2,811 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
5,608 |
|
餘額為2023年12月31日 (1) |
|
$ |
2,811 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
956 |
|
|
$ |
5,608 |
|
説明7. 債務責任
下表呈列我們於所示日期的綜合債務責任(按公司及到期日排列):
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
EPO優先債務: |
|
|
|
|
|
|
商業票據,浮動利率 |
|
$ |
450 |
|
|
$ |
495 |
|
高級註釋HH, 3.35%固定利率,2023年3月到期 |
|
|
– |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記JJ, 3.90%固定利率,2024年2月到期 |
|
|
850 |
|
|
|
850 |
|
2023年3月15億美元364天循環信貸協議,浮動利率,2024年3月到期(1) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
高級筆記MM, 3.75%固定利率,2025年2月到期 |
|
|
1,150 |
|
|
|
1,150 |
|
高級筆記FFF, 5.05%固定利率,2026年1月到期 |
|
|
750 |
|
|
|
– |
|
高級筆記PP, 3.70%固定利率,2026年2月到期 |
|
|
875 |
|
|
|
875 |
|
高級筆記SS, 3.95%固定利率,2027年2月到期 |
|
|
575 |
|
|
|
575 |
|
2023年3月27億美元多年期循環信貸協議,浮動利率,2028年3月到期(2) |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
高級筆記WW, 4.15%固定利率,2028年10月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級註釋YY, 3.125%固定利率,2029年7月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記AAA, 2.80%固定利率,2030年1月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記GGG, 5.35%固定利率,2033年1月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
– |
|
高級註釋D, 6.875%固定利率,2033年3月到期 |
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
高級註釋H, 6.65%固定利率,2034年10月到期 |
|
|
350 |
|
|
|
350 |
|
高級註釋J, 5.75%固定利率,2035年3月到期 |
|
|
250 |
|
|
|
250 |
|
高級註釋W, 7.55%固定利率,2038年4月到期 |
|
|
400 |
|
|
|
400 |
|
高級註釋R, 6.125%固定利率,2039年10月到期 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
高級筆記Z, 6.45%固定利率,2040年9月到期 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
高級筆記BB, 5.95%固定利率,2041年2月到期 |
|
|
750 |
|
|
|
750 |
|
高級註釋DD, 5.70%固定利率,2042年2月到期 |
|
|
600 |
|
|
|
600 |
|
高級註釋EE, 4.85%固定利率,2042年8月到期 |
|
|
750 |
|
|
|
750 |
|
高級筆記GG, 4.45%固定利率,2043年2月到期 |
|
|
1,100 |
|
|
|
1,100 |
|
高級註釋II, 4.85%固定利率,2044年3月到期 |
|
|
1,400 |
|
|
|
1,400 |
|
高級筆記KK, 5.10%固定利率,2045年2月到期 |
|
|
1,150 |
|
|
|
1,150 |
|
高級筆記QQ, 4.90%固定利率,2046年5月到期 |
|
|
975 |
|
|
|
975 |
|
高級筆記UU, 4.25%固定利率,2048年2月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級註釋XX, 4.80%固定利率,2049年2月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記ZZ, 4.20%固定利率,2050年1月到期 |
|
|
1,250 |
|
|
|
1,250 |
|
高級筆記BBB, 3.70%固定利率,2051年1月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級筆記DDD, 3.20%固定利率,2052年2月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級筆記, 3.30%固定利率,2053年2月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
高級筆記NN, 4.95%固定利率,2054年10月到期 |
|
|
400 |
|
|
|
400 |
|
高級筆記CCC, 3.95%固定利率,2060年1月到期 |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
優先債務本金總額 |
|
|
26,725 |
|
|
|
26,270 |
|
EPO初級次級票據C,浮動利率,2067年6月到期 (3)(7) |
|
|
232 |
|
|
|
232 |
|
EPO初級次級票據D,浮動利率,2077年8月到期 (4)(7) |
|
|
350 |
|
|
|
350 |
|
EPO初級次級票據E,固定/可變利率,2077年8月到期 (5)(7) |
|
|
1,000 |
|
|
|
1,000 |
|
EPO初級次級票據F,固定/可變利率,2078年2月到期 (6)(7) |
|
|
700 |
|
|
|
700 |
|
東京電力初級次級票據,浮動利率,2067年6月到期 (3)(7) |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
優先和次級債務債務本金總額 |
|
|
29,021 |
|
|
|
28,566 |
|
其他非本金數額 |
|
|
(273 |
) |
|
|
(271 |
) |
減當前到期債務 |
|
|
(1,300 |
) |
|
|
(1,744 |
) |
長期債務總額 |
|
$ |
27,448 |
|
|
$ |
26,551 |
|
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(4) |
|
(5) |
|
(6) |
|
(7) |
|
“TEPPCO”指的是TEPPCO Partners,L.P.在2009年10月與我們的一家全資子公司合併之前。
浮動利率
下表列出了截至2023年12月31日的年度內我們的綜合可變利率債務支付的利率範圍和加權平均利率:
|
興趣範圍 已繳差餉 |
加權平均 支付的利率 |
商業票據 |
4.59%至5.65% |
5.38% |
EPO次級附註C和TEPPCO次級附註 |
7.54%至8.45% |
8.08% |
EPO初級附屬票據D |
7.63%至8.64% |
8.23% |
根據歐洲專利局2023年3月的15億美元364天循環信貸協議和2023年3月的27億美元多年期循環信貸協議借款的金額在歐洲專利局的選擇下計入利息,相當於:(I)SOFR加上額外的可變利差;或(Ii)替代基本利率,其為(A)當日有效的最優惠利率,(B)當日有效的聯邦基金實際利率加0.5%,或(C)調整後期限SOFR,在該日生效的一個月的利率加1%,以及可變利差中最大的一個。適用的利差是根據EPO的債務評級確定的。
2017年7月,英國金融市場行為監管局宣佈希望在2023年6月底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率作為基準。*2022年12月,美聯儲理事會批准了一項實施可調整利率(LIBOR)法案的最終規則,該法案為某些合約建立了基準替代,這些合約參考了LIBOR的各種期限,沒有提供替代利率,或者會導致以LIBOR最後已知價值表示的利率(通常被稱為“凍結的LIBOR”條款)。最終規則在2023年第一季度生效。作為LIBOR法案的結果,我們的次級票據C和D和東京電力公司次級票據受基於三個月期倫敦銀行同業拆借利率(在每種情況下,均為“LIBOR利率”)的浮動利率(根據適用協議的定義)的約束,從2023年7月1日開始,以基於芝加哥商品交易所集團基準管理的三個月芝加哥商品交易所期限SOFR的可變利率取代適用的LIBOR利率,並從2023年7月1日開始進行0.26161的期限利差調整。 此外,我們的次級債券E和F將分別從2027年8月和2028年2月開始實行基於三個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率(定義見適用協議),將以三個月芝加哥商品交易所期限SOFR加上0.26161%的基期利差調整取代適用的LIBOR利率。*上述期限利差調整將是對每一系列次級債券條款下適用利差的補充。我們預計,從LIBOR過渡到LIBOR不會對我們產生重大財務影響。
債務預定到期日
下表列出了歐洲專利局計劃於2023年12月31日到期的未來五年的合併債務本金及其以後的總額:
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債務預定到期日 |
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總計 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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商業票據 |
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$ |
450 |
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$ |
450 |
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$ |
– |
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$ |
– |
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|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
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|
$ |
– |
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高級附註 |
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26,275 |
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850 |
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1,150 |
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1,625 |
|
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575 |
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1,000 |
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|
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21,075 |
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初級附屬票據 |
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2,296 |
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– |
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|
|
– |
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|
– |
|
|
|
– |
|
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|
– |
|
|
|
2,296 |
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總計 |
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$ |
29,021 |
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|
$ |
1,300 |
|
|
$ |
1,150 |
|
|
$ |
1,625 |
|
|
$ |
575 |
|
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
23,371 |
|
歐洲專利局債務義務
商業票據
EPO維持着一個商業票據計劃,根據該計劃,它可以發行(並在任何時候都有未償還的)不超過$3.0短期票據本金總額為10億美元。作為該計劃的後盾,我們打算將歐洲專利局循環信貸安排下的最低可用借款能力維持在等於我們商業票據項下未償還總額的水平。*根據該計劃發行的所有商業票據都是歐洲專利局的優先無擔保債務,由合夥企業無條件擔保。截至2023年12月31日,歐洲專利局擁有450根據其商業票據計劃,已發行的短期票據本金總額為100萬美元。
2023年3月15億美元364天循環信貸協議
根據2023年3月的15億美元364天循環信貸協議的條款,EPO最多可以借入美元。1.510億美元(最多可增加美元200百萬至美元1.7在符合某些條件的情況下,根據EPO的選擇,以浮動利率支付,為期最長364天,但須遵守其中規定的條款和條件。 2023年3月15億美元的364天循環信貸協議將於2024年3月到期。 在到期日到期未償還的情況下,EPO可以選擇將當時未償還的全部本金餘額作為非循環定期貸款繼續使用一年,並於2025年3月支付。 2023年3月15億美元364天循環信貸協議項下的借款可用於營運資金、資本支出、收購和一般公司用途。
2023年3月15億美元364天循環信貸協議包含慣例陳述、保證、契約(肯定及否定)及違約事件,倘發生該等情況,貸款人可加快根據本信貸協議借入的任何款項的到期日。 2023年3月的15億美元364天循環信貸協議還限制了EPO向合夥企業支付現金分配的能力,如果違約事件(如信貸協議中的定義)已經發生,並且在計劃支付或由此產生的此類分配時仍在繼續。
EPO在2023年3月的15億美元364天循環信貸協議下的債務沒有任何抵押品擔保;但它們由合夥企業擔保。
2023年3月27億美元多年循環信貸協議
2023年3月,EPO簽署了一份新的循環信貸協議,該協議於2028年3月到期(“2023年3月27億美元多年循環信貸協議”)。 2023年3月的27億美元多年循環信貸協議取代了EPO此前的多年循環信貸協議,該協議原定於2026年9月到期。 於2023年3月27億美元的多年循環信貸協議取代之前的多年循環信貸協議時,並無未償還本金額。 截至2023年12月31日,2023年3月27億美元多年循環信貸協議項下並無未償還本金額。
根據2023年3月27億美元的多年循環信貸協議的條款,EPO可以借入最多美元。2.710億美元(最多可增加美元500百萬至美元3.2在符合某些條件的情況下,歐洲專利局的選擇為10億美元),以浮動利率為期五年,但須遵守其中規定的條款和條件。 2023年3月27億美元的多年循環信貸協議將於2028年3月到期,雖然到期日可以根據EPO的要求延長,根據2023年3月的27億美元多年循環信貸協議,通過在到期日之前提交一份請求,並徵得所需貸款人的同意,將到期日延長一年。 2023年3月27億美元多年循環信貸協議項下的借貸可用於營運資金、資本開支、收購及一般公司用途。
2023年3月27億美元的多年循環信貸協議包含慣例陳述、保證、契諾(肯定及否定)及違約事件,倘發生該等情況,貸款人可加快根據本信貸協議借入的任何款項的到期日。 2023年3月的27億美元多年循環信貸協議還限制了EPO向合夥企業支付現金分配的能力,如果違約事件(如信貸協議中的定義)已經發生,並且在計劃支付或由此產生的此類分配時仍在繼續。
EPO在2023年3月簽署的27億美元多年循環信貸協議下的債務沒有任何抵押品擔保,但它們由合夥企業擔保。
高級附註
EPO的固定利率優先票據是EPO的無擔保債務,其等級與其現有和未來的無擔保和非次級債務相等。 它們對EPO現有和未來的次級債務具有優先地位。 EPO的優先票據受整體贖回權的約束,並根據包含某些契約的契約發行,這些契約通常限制了其產生由留置權擔保的債務和從事售後回租交易的能力(除某些例外)。 總的來説,EPO發行了美元。1.7510億美元1.0截至2023年12月31日及2021年12月31日止年度分別持有10億美元優先票據。 EPO於截至2022年12月31日止年度並無發行任何優先票據。
2023年1月,EPO發行了$1.75 優先票據本金總額10億美元,包括(i)美元750 2026年1月到期的優先票據本金額(“優先票據FFF”)及(ii)美元1.0 2033年1月到期的優先票據(“優先票據GGG”) EPO將本次發行的淨收益用於公司的一般用途,包括用於增長資本投資和償還債務(包括償還我們所有的美元,1.25十億美元的本金3.35%優先票據HH於二零二三年三月到期,以及我們商業票據計劃下的未償還金額)。
EPO的優先票據由合夥企業無擔保和無次級擔保的無條件擔保。
有關於二零二四年一月發行優先票據HHH及III的資料,請參閲附註20“其後事項”。
EPO初級附屬票據
EPO在其次級次級票據(“次級票據”)下的付款義務從屬於其所有當前和未來的高級債務。 管理初級票據的貼現協議允許EPO在符合某些條件的情況下一次或多次推遲利息支付,最多連續十年。 除某些例外情況外,在利息支付延期的任何期間,合夥企業和EPO都不能宣佈或對我們各自的任何股權證券進行任何分配,也不能對債務或其他同等債務進行任何支付 屬於或從屬於初級音符。 EPO的每一系列初級票據的排名彼此相等,並且通常不能被EPO贖回,而這些票據以固定的年利率計息。
在發行EPO的初級次級票據C時,EPO簽署了一項有利於擔保債務持有人(定義見基礎文件)的替代資本契約,據此,EPO同意,為了這些債務持有人的利益,除非使用發行某些證券的收益進行贖回或回購,否則不會贖回或回購該次級票據。
EPO的初級票據由合夥企業無條件擔保和次級擔保。
信用證
截至2023年12月31日,EPO擁有$1522000萬美元的未償還信用證主要與我們的商品套期保值活動有關。
財務委員會
於二零二三年十二月三十一日,我們遵守綜合債務協議的財務契諾。
母子公司擔保人關係
該合夥公司擔任EPO的合併債務的擔保人,但東京電力公司的剩餘債務除外。如果EPO的任何擔保債務違約,該合夥公司將負責全額和無條件地償還此類債務。
注8.國際資本項目
共同有限合夥人權益
下表彙總了自2020年12月31日以來我們共同單位數量的變化:
未完成的公共單位數為2020年12月31日 |
|
|
2,182,308,958 |
|
2019年回購計劃下的普通單位回購 |
|
|
(9,891,956 |
) |
與虛擬單位獎勵的歸屬有關的共同單位,淨額 |
|
|
3,936,437 |
|
其他 |
|
|
26,148 |
|
未完成的公共單位數為2021年12月31日 |
|
|
2,176,379,587 |
|
2019年回購計劃下的普通單位回購 |
|
|
(10,166,923 |
) |
與虛擬單位獎勵的歸屬有關的共同單位,淨額 |
|
|
4,571,333 |
|
其他 |
|
|
22,350 |
|
未完成的公共單位數為2022年12月31日 |
|
|
2,170,806,347 |
|
2019年回購計劃下的普通單位回購 |
|
|
(7,244,540 |
) |
與虛擬單位獎勵的歸屬有關的共同單位,淨額 |
|
|
4,662,539 |
|
其他 |
|
|
20,892 |
|
未完成的公共單位數為2023年12月31日 |
|
|
2,168,245,238 |
|
合夥企業的共同單位代表有限合夥人的權益,這些權益賦予其持有人蔘與分配並行使其根據我們的規定提供的其他權利或特權的權利。 第七條修訂及重述的有限合夥協議 (as不時修訂的“合夥協議”)。 根據合夥協議,我們的有限合夥人維持資本賬户。 我們的合夥協議的資本賬户條款納入了為美國聯邦所得税目的而確立的原則,與我們根據公認會計原則編制的綜合財務報表中所列的股權餘額不可比較。 合夥企業盈利及現金分派乃根據彼等各自之權益百分比分配予共同單位持有人。
註冊聲明
我們有一份通用的貨架註冊聲明,允許合夥企業和EPO(各自獨立)分別發行無限量的股權和債務證券。
此外,該合夥企業在美國證券交易委員會存檔了一份註冊聲明,涵蓋了最多$的發行,2.510億美元的普通單位,其價格和條款基於市場條件和該等發行時的其他因素(稱為合夥企業的市場(“ATM”)計劃)。 在截至2023年12月31日的三年內,該合夥企業沒有根據其ATM計劃發行任何普通單位。 夥伴關係根據ATM方案發行額外共同單位的能力仍為美元,2.5截至2023年12月31日止的10億美元。
我們可能會發行額外股本及債務證券,以協助我們滿足未來流動資金需求,包括與資本投資相關的需求。
2019年回購計劃下的普通單位回購
2019年1月,我們宣佈董事會已批准一項$2.0億美元的多年單位回購計劃(“2019年回購計劃”),該計劃為合夥企業提供了一種向投資者返還資本的額外方法。 2019年回購計劃授權合夥企業不時回購其普通單位,包括通過公開市場購買和談判交易。 本計劃沒有規定完成的時間限制,可以隨時暫停或停止。
合夥人回購 7,244,540, 10,166,923和9,891,956共同單位 2019年回購計劃通過公開市場購買 2023年12月31日, 2022和2021,分別。 這些回購的總成本,包括佣金和費用,為美元,188百萬,$250百萬及$214分別為百萬美元. 普通單位 根據2019年回購計劃回購的產品在收購後立即取消。 截至2023年12月31日, 2019年回購計劃為$1.1十億美元。
在DRIP和EIPP下交付的共同單位
合夥企業有一份註冊聲明,授權發行或以其他方式交付與分銷再投資計劃(“DRIP”)有關的共同單位。 DRIP為記錄基金單位持有人及我們共同單位的實益擁有人提供自願的方式,讓他們透過將他們從我們收到的季度現金分派再投資購買額外的共同單位,增加他們擁有的共同單位的數目。 除DRIP外,我們還向SEC提交了註冊聲明,授權發行或以其他方式交付最多 23,000,000的我們與員工單位購買計劃(“EIPP”)有關的公共單位。
我們有全權酌情決定根據DRIP和EIPP購買的公用單位是來自我們授權但未發行的公用單位,還是來自每個計劃的管理人在公開市場購買的公用單位。 在截至12月31日的每一年內,2023, 2022和2021,夥伴關係使用在公開市場上購買的普通單位,而不是發行新的普通單位,以履行根據DROP和EUPP規定的交付義務。這次選舉可能會在未來幾個季度發生變化,具體取決於夥伴關係對股權資本的需求。夥伴關係的代理購買了6,560,588, 6,392,846和6,363,197在分別於2023年、2022年和2021年12月31日終了的年度內,在公開市場上提供普通單位,並將它們交付給水滴計劃和歐元合作伙伴計劃的參與者。3百萬由於在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的每一年中,EUPP的所有參與者都可以獲得計劃折扣,因此用於實施這些購買的資金來自DRIP和EUPP參與者。*沒有其他合作伙伴資金用於履行這些義務。我們使用公開市場購買來滿足與2024年2月14日支付的分配相關的DRIP和EUPP再投資。
在考慮到在滴灌下交付的公共單位的數量後2023年12月31日,我們有能力提供額外的34,589,287 同樣,我們有能力在該計劃下提供額外的15,027,935歐盟合作伙伴關係下的共同單位。
與幻影單位獎歸屬相關而發行的共同單位
在考慮到預扣税款的要求後,夥伴關係發佈了4,662,539, 4,571,333和3,936,437 新的在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,分別向員工授予與虛擬單位獎勵相關的公共單位。有關我們的虛擬單位獎勵的信息,請參閲附註13。
可贖回的優先有限合夥人權益
下表彙總了自2020年12月31日以來我們的首選單位數量的變化:
2020年12月31日未完成的優先單位 |
|
|
50,138 |
|
對關聯方的實收實物分配 |
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|
274 |
|
截至2021年12月31日的優先股 |
|
|
50,412 |
|
截至2022年12月31日的優先股 |
|
|
50,412 |
|
截至2023年12月31日的優先股 |
|
|
50,412 |
|
50,000A系列定向增發交易中的累計可轉換優先股。優先股代表了根據合夥協議授權的一類新的有限合夥人權益。每個首選單位的聲明價值為$1,000每單位。
同時,合夥企業交換了所有54,807,352全資子公司OTA Holdings,Inc.(以下簡稱OTA)直接擁有的合夥共同單位855,915合夥企業的新優先股具有同等價值。在線旅行社持有的優先股,如在交易所之前持有的共同股,在合併時被合夥企業作為庫房單位入賬。
2021年3月,EPCO的一傢俬人附屬公司將其在合夥企業優先股的全部所有權權益出售給第三方。
如《夥伴關係協議》所述,首選單位的主要條款如下:
• |
在分配和清算權方面,優先股優先於夥伴關係的共同股。合夥企業、其子公司及其附屬公司以外的個人持有的優先單位一般將與合夥企業的共同單位按折算後的基礎進行投票,並在某些保護事項上擁有一定的類別投票權。 |
• |
7.25年利率。合夥企業不得支付其共同單位的分配,除非優先單位的全部累計分配已支付或留作支付。合夥企業可通過發行全部或部分額外的優先單位分配(稱為實物支付或“PIK”分配)來履行向優先單位持有人支付分配的義務,其餘部分以現金形式支付,但受合夥企業協議中所述持有人選擇所有現金和其他條件的某些權利的限制。*在線旅行社將其公共單位交換為符合PIK條件的優先單位,使合夥企業能夠更有效地管理其綜合現金餘額。 |
截至2021年12月31日止年度,合夥企業向其第三方及關聯方優先基金單位持有人作出季度分派,價值為美元,3百萬,由PIK分佈組成, 274新的首選單位和美元3百萬現金。
截至2022年12月31日及2023年12月31日止各年度,合夥企業向其優先基金單位持有人進行季度現金分派,3百萬美元。
• |
在某些限制的情況下,每個優先基金單位持有人可以選擇在2025年9月30日或之後將其優先基金單位轉換為合夥企業的共同基金單位數量,其數量等於(a)待轉換的優先基金單位數量乘以(b)(i)$的商。1,000加上每個優先單位的任何應計及未付分派,除以(ii) 92.5轉換時合夥企業公用單位的數量加權平均價格的百分比(定義見基礎協議)。此外,如果EPO的優先票據不再具有投資等級評級或發生控制權變更(定義見合夥協議),各優先單位持有人可根據合夥協議中規定的轉換比率將其優先單位轉換為普通單位。 |
• |
合夥企業可根據以下附表所述的贖回價格,加上贖回日期的任何應計和未付分配,選擇全部或部分現金贖回優先單位: |
• |
$1,070從2022年9月30日至2024年9月29日,每個首選單位; |
• |
$1,030從2024年9月30日至2025年9月29日,每個首選單位; |
• |
$1,010從2025年9月30日至2026年9月29日,每個首選單位;以及 |
• |
$1,0002026年9月30日或之後,每個首選單位;然而, |
• |
如果在2026年9月30日之前發生控制權變更事件,則贖回價格為$1,010每個首選單位。 |
在合夥企業選擇贖回的情況下,合夥企業可以將最多轉換為 50優先單位的百分比贖回為普通單位(及就剩餘部分支付現金),而每個優先單位於適用贖回日期轉換為若干普通單位數目,相等於(i)當時適用的優先單位贖回價除以(ii) 92.5轉換時合夥企業公用單位的數量加權平均價格的百分比(定義見基礎協議)。
合夥企業已同意編制並提交一份登記聲明,以允許或以其他方式促進將優先單位轉換為普通單位而產生的任何普通單位的公開轉售。
我們的綜合資產負債表位於2023年12月31日將優先股的第三方購買者的資本賬户作為夾層權益列示,因為優先股的條款允許持有人在控制權變更時進行現金贖回,而不考慮發生這種情況的可能性。由於其最終處置權仍在夥伴關係的控制之下,因此在合併過程中,由OTA持有的優先股作為財務單位列報。
累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)主要反映自成立之日起被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具的累計損益,減去先前從累計其他全面收益(虧損)重新分類為收益的損益。累計其他全面收益(虧損)中記錄的與現金流量對衝相關的損益金額重新分類為基礎對衝預測交易影響收益的同期收益(S)。即使預測交易可能不會發生,累計其他全面收益(虧損)中的相關淨損益立即重新分類為收益。
下表列出了在所示日期在我們的綜合資產負債表上報告的累計其他全面收益(虧損)的組成部分:
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現金流對衝 |
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|
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|
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|
|
商品 導數 儀器 |
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|
利率 導數 儀器 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
累計其他綜合收益(虧損)、2021年12月31日 |
|
$ |
137 |
|
|
$ |
147 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
286 |
|
重新分類前期間的其他全面收益(虧損) |
|
|
254 |
|
|
|
26 |
|
|
|
– |
|
|
|
280 |
|
將虧損(收益)重新分類為期內淨收益 |
|
|
(220 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
– |
|
|
|
(201 |
) |
期間其他綜合收益(虧損)合計 |
|
|
34 |
|
|
|
45 |
|
|
|
– |
|
|
|
79 |
|
累計其他綜合收益(虧損)、2022年12月31日 |
|
|
171 |
|
|
|
192 |
|
|
|
2 |
|
|
|
365 |
|
重新分類前期間的其他全面收益(虧損) |
|
|
93 |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
– |
|
|
|
57 |
|
將虧損(收益)重新分類為期內淨收益 |
|
|
(110 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(115 |
) |
期間其他綜合收益(虧損)合計 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(58 |
) |
累計其他綜合收益(虧損)、2023年12月31日 |
|
$ |
154 |
|
|
$ |
151 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
307 |
|
下表列出了在所示年度內從累計其他綜合收益(虧損)中扣除的(收益)虧損重新歸類為淨收益:
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
現金流對衝的虧損(收益): |
位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
利率衍生品 |
利息支出 |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
19 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
|
(106 |
) |
|
|
(181 |
) |
商品衍生品 |
營運成本及開支 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(39 |
) |
總計 |
|
|
$ |
(115 |
) |
|
$ |
(201 |
) |
有關利率及商品衍生工具的資料,請參閲附註14。
非控制性權益
非控股權益指於我們綜合附屬公司之第三方擁有權權益。 下表呈列於所示日期於綜合資產負債表呈報的非控股權益組成部分:
|
|
12月31日, |
|
合併子公司 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
Breviloba LLC("Breviloba")(1) |
|
$ |
436 |
|
|
$ |
448 |
|
Whitethorn Pipe Company LLC("Whitethorn")(2) |
|
|
182 |
|
|
|
183 |
|
Enterprise Navigator Ethyl Terminal LLC("ENET")(3) |
|
|
166 |
|
|
|
141 |
|
其他(4) |
|
|
302 |
|
|
|
307 |
|
於合併附屬公司的非控股權益總額 |
|
$ |
1,086 |
|
|
$ |
1,079 |
|
非控股權益應佔淨收入, $125百萬,$125百萬美元和美元117截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
於2024年2月16日,我們收購Whitehorn and Enterprise EF78 LLC(“EF78”)的剩餘非控股權益,並訂立明確協議以收購Panola PipelCompany,LLC(“Panola”)的額外股權。 有關該等收購的信息,請參閲附註20,後續事項。
現金分配
下表列出企業部關於所示季度的每個共同單位申報的季度現金分配率。 實際現金分配由企業部在 45每個財政季度結束後的幾天。
|
|
季刊 分配工作 公共單位 |
|
記錄 日期 |
付款 日期 |
2021: |
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
0.4500 |
|
4/30/2021 |
5/12/2021 |
第二季度 |
|
$ |
0.4500 |
|
7/30/2021 |
8/12/2021 |
第三季度 |
|
$ |
0.4500 |
|
10/29/2021 |
11/12/2021 |
第四季度 |
|
$ |
0.4650 |
|
1/31/2022 |
2/11/2022 |
2022: |
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
0.4650 |
|
4/29/2022 |
5/12/2022 |
第二季度 |
|
$ |
0.4750 |
|
7/29/2022 |
8/12/2022 |
第三季度 |
|
$ |
0.4750 |
|
10/31/2022 |
11/14/2022 |
第四季度 |
|
$ |
0.4900 |
|
1/31/2023 |
2/14/2023 |
2023: |
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
|
$ |
0.4900 |
|
4/28/2023 |
5/12/2023 |
第二季度 |
|
$ |
0.5000 |
|
7/31/2023 |
8/14/2023 |
第三季度 |
|
$ |
0.5000 |
|
10/31/2023 |
11/14/2023 |
第四季度 |
|
$ |
0.5150 |
|
1/31/2024 |
2/14/2024 |
2024年1月8日,我們宣佈董事會宣佈季度現金分配為美元,0.515每普通單位,或$2.062023年第四季度向合夥企業的共同基金單位持有人支付。 季度分配已於二月支付 14, 2024致1月31日收市時登記在冊的單位持有人, 2024. 支付的總金額為美元1.1310億美元,其中包括101000萬美元的虛擬單位獎勵分配等效權利(“DERs”)。
每季度現金分配的支付取決於管理層對我們的財務狀況、運營結果和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層將按季度評估未來現金分配的任何增加。
説明9. 收入
我們將收入分類為產品銷售及中游服務。 產品銷售主要與我們的各種營銷活動有關,而中游服務則代表我們的其他綜合業務(即,收集、加工、運輸、分餾、儲存和終端)。 下表呈列本集團於所示年度按業務分部劃分之收益,並進一步按收益類別劃分:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
NGL管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL及相關產品的銷售 |
|
$ |
14,846 |
|
|
$ |
21,307 |
|
|
$ |
13,716 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣加工和分餾 |
|
|
1,278 |
|
|
|
1,431 |
|
|
|
1,036 |
|
交通運輸 |
|
|
1,090 |
|
|
|
987 |
|
|
|
976 |
|
儲存和終端 |
|
|
431 |
|
|
|
534 |
|
|
|
574 |
|
中段服務共計 |
|
|
2,799 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
2,586 |
|
總NGL管道和服務 |
|
|
17,645 |
|
|
|
24,259 |
|
|
|
16,302 |
|
原油管道和服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
原油銷售 |
|
|
18,185 |
|
|
|
17,301 |
|
|
|
9,519 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交通運輸 |
|
|
744 |
|
|
|
807 |
|
|
|
929 |
|
儲存和終端 |
|
|
407 |
|
|
|
453 |
|
|
|
454 |
|
中段服務共計 |
|
|
1,151 |
|
|
|
1,260 |
|
|
|
1,383 |
|
原油管道和服務總量 |
|
|
19,336 |
|
|
|
18,561 |
|
|
|
10,902 |
|
天然氣管道及服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售天然氣 |
|
|
2,373 |
|
|
|
5,019 |
|
|
|
3,413 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交通運輸 |
|
|
1,403 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
987 |
|
中段服務共計 |
|
|
1,403 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
987 |
|
天然氣管道和服務合計 |
|
|
3,776 |
|
|
|
6,260 |
|
|
|
4,400 |
|
石油化工及精煉產品服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
石油化工產品及精煉產品銷售 |
|
|
7,689 |
|
|
|
8,003 |
|
|
|
8,196 |
|
細分中游服務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分餾和異構化 |
|
|
282 |
|
|
|
222 |
|
|
|
275 |
|
運輸,包括海運物流 |
|
|
660 |
|
|
|
585 |
|
|
|
485 |
|
儲存和終端 |
|
|
327 |
|
|
|
296 |
|
|
|
247 |
|
中段服務共計 |
|
|
1,269 |
|
|
|
1,103 |
|
|
|
1,007 |
|
石油化工及精煉產品服務 |
|
|
8,958 |
|
|
|
9,106 |
|
|
|
9,203 |
|
合併總收入 |
|
$ |
49,715 |
|
|
$ |
58,186 |
|
|
$ |
40,807 |
|
我們幾乎所有的收入都來自ASC 606中定義的客户合同。 以下資料按分部及類型描述我們主要收入來源的性質:
NGL管道和服務
NGL及相關產品的銷售
NGL營銷活動產生的收入來自NGL和相關產品的現貨和定期銷售,我們通過我們的天然氣加工活動(即,我們的股權NGL生產)和公開市場和長期合同採購。 該等銷售合約之收益於天然氣液化石油按市場價格出售及交付予客户時確認。
中游服務
天然氣加工利用收費、商品或兩者結合的服務合同。 當合同規定天然氣加工服務的現金費用時,我們記錄生產商的天然氣加工和重新交付時的收入。 我們以商品為基礎的合約包括保整、保證金帶、流動性合約、收益合約及以商品及收費為基礎的合約。
我們確認中游服務收入與我們根據基於商品的合同收到的權益NGL等價物有關(一旦進行了加工服務,我們有權獲得此類數量)。分配給該非現金對價和相關庫存的價值是基於提供服務時權益NGL等價物的市場價值。*如前所述,當這些NGL根據NGL營銷合同交付和銷售給下游客户時,我們還確認產品銷售收入以及相應的銷售成本。
NGL分餾使用基於費用的安排產生收入。*根據合同,這些費用會根據某些分餾費用(例如燃料成本)的變化進行調整,並在提供服務的期間確認。
NGL管道運輸合同和運價根據每加侖固定費用乘以運輸和交付(或預留運力)的數量來產生收入。向託運人收取的運輸費要麼基於政府機構監管的運費,要麼基於合同安排。*根據某些協議,客户被要求最低運量,其中有一項條款允許託運人在商定的時間內彌補任何運量缺口(稱為“補充權”)。此類協議產生的收入最初被遞延,隨後在運量不足的較早時確認。當託運人有能力履行最低運量承諾的可能性變得微乎其微時,或當管道以其他方式免除其履約義務時。
NGL和相關產品存儲合同從容量預訂中產生收入,我們收取在我們的地下存儲井和地上存儲罐中為客户預留存儲容量的費用。*根據這些協議,收入在預留期間以直線基礎確認。此外,我們通常根據交付到存儲中和隨後從存儲中提取的容量向客户收取吞吐量費用,這些費用被確認為提供服務。
NGL進出口終止活動在提供服務期間產生收入。客户通常按單位裝卸量收費。
原油管道及服務
原油銷售
原油營銷活動從直接從生產商或在公開市場上購買的原油的銷售和交付中獲得收入。這些銷售合同的收入在原油以市場價格出售並交付給客户時確認。
中游服務
原油運輸合同和關税產生的收入是每桶固定費用乘以運輸和交付的數量(或保留的運力)。向託運人收取的運輸費要麼基於政府機構監管的關税,要麼基於合同安排。*根據某些協議,客户被要求在商定的期限內運輸最低數量,並有補充權。此類協議產生的收入最初被遞延,隨後在短缺數量發運時、託運人滿足最低數量承諾的可能性變得微乎其微時,或管道以其他方式解除其履行義務時確認。
原油儲存合同從容量預訂中產生收入,我們收取在我們的碼頭為客户預訂存儲容量的費用。根據這些協議,收入是在預訂期間以直線基礎確認的。此外,客户在我們的碼頭處理的單位數量被收取費用。收入被確認為提供終止服務。
天然氣管道及服務
銷售天然氣
天然氣營銷活動從從生產商、天然氣加工設施和公開市場購買的天然氣的銷售和交付中產生收入。這些銷售合同的收入在天然氣以市場價格銷售和交付給客户時確認。
中游服務
天然氣運輸合同產生收入的依據是每單位運輸量的費用乘以收集或交付量。 向託運人收取的運輸費是根據政府機構規定的關税或合同安排確定的。 運輸合同項下的收入於貨物運輸及交付給客户時確認。 此外,我們的若干天然氣管道提供固定容量預留服務,據此,託運人根據預留的吞吐量水平支付合約費用。 收入在向發貨人提供固定運力服務時確認。
石化及成品油服務
石油化工產品及精煉產品銷售
我們的石化及精煉產品營銷活動以市場價格向客户銷售及交付產品產生收入。 這些銷售集團經營的產品包括聚合物級丙烯、辛烷添加劑、高純度異丁烯和各種精煉產品。
中游服務
丙烯分餾裝置和丁烷異構化設施通過與客户的收費安排產生收入。 這些協議的收入在提供服務期間確認。
石化及精煉產品運輸合同按每量固定費用乘以運輸及交付量產生收入。 向託運人收取的運輸費是根據政府機構規定的關税或合同安排確定的。
海運合同根據固定日費率或在單個拖航時間內確認的每次貨物移動的固定費用產生收入。 此外,我們記錄了燃油成本和其他運營成本的收入,這些成本直接由我們的海運客户報銷。
石化產品及精煉產品儲存合約產生容量預留收益,我們收取在碼頭為客户預留儲存容量的費用。 根據該等協議,收入於保留期內以直線法確認。 此外,客户在我們的碼頭處理的每單位量收取費用。 收入於提供終端服務時確認。
未記帳收入和遞延收入
下表提供有關我們於所示日期的合約資產及合約負債的資料:
|
|
|
十二月三十一日, |
|
合同資產 |
位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
未記帳收入(當期金額) |
預付資產和其他流動資產 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
6 |
|
總計 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
|
十二月三十一日, |
|
合同責任 |
位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
遞延收入(當期金額) |
其他流動負債 |
|
$ |
193 |
|
|
$ |
181 |
|
遞延收入(非流動) |
其他長期負債 |
|
|
326 |
|
|
|
320 |
|
總計 |
|
|
$ |
519 |
|
|
$ |
501 |
|
下表呈列本集團於所示年度的未賬單收入及遞延收入結餘的重大變動:
|
|
未開票 收入 |
|
|
延期 收入 |
|
2020年12月31日餘額 |
|
$ |
19 |
|
|
$ |
344 |
|
第(1)期轉入其他賬户的期初餘額中的數額 |
|
|
(19 |
) |
|
|
(148 |
) |
期間記錄的數額(2) |
|
|
277 |
|
|
|
954 |
|
本期間記錄的轉入其他賬户的數額(1) |
|
|
(262 |
) |
|
|
(700 |
) |
其他變化 |
|
|
– |
|
|
|
(4 |
) |
2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
446 |
|
第(1)期轉入其他賬户的期初餘額中的數額 |
|
|
(15 |
) |
|
|
(203 |
) |
期間記錄的數額(2) |
|
|
155 |
|
|
|
950 |
|
本期間記錄的轉入其他賬户的數額(1) |
|
|
(149 |
) |
|
|
(687 |
) |
其他變化 |
|
|
– |
|
|
|
(5 |
) |
2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
501 |
|
第(1)期轉入其他賬户的期初餘額中的數額 |
|
|
(6 |
) |
|
|
(271 |
) |
期間記錄的數額(2) |
|
|
81 |
|
|
|
956 |
|
本期間記錄的轉入其他賬户的數額(1) |
|
|
(70 |
) |
|
|
(656 |
) |
其他變化 |
|
|
– |
|
|
|
(11 |
) |
2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
519 |
|
剩餘履約義務
下表呈列包含最低數量承擔、差額及類似費用且合約年期超過一年之收益合約之估計固定未來代價。 該等金額代表我們預期在未來期間確認的截至2023年12月31日的該等合約的收入。
就我們的大部分收入而言,我們向客户收取所提供服務的合同費率乘以特定期間處理的數量。 我們有權向客户開具發票,金額與我們迄今為止完成的履約價值直接對應。 因此,我們無須披露有關剩餘履約責任可變代價的資料,因為我們確認的收入等於我們有權開具發票的金額。
期間 |
|
固定 考慮事項 |
|
一年截止日期:2024年12月31日 |
|
$ |
3,966 |
|
一年截至2025年12月31日 |
|
|
3,480 |
|
一年截至2026年12月31日 |
|
|
3,220 |
|
一年截至2027年12月31日 |
|
|
2,916 |
|
一年截至2028年12月31日 |
|
|
2,544 |
|
從那以後r |
|
|
9,405 |
|
總計 |
|
$ |
25,531 |
|
注10.報告業務細分及相關信息
細分市場概述
我們的行動報告如下 四業務部門:(I)NGL管道和服務,(Ii)原油管道和服務,(Iii)天然氣管道和服務,(Iv)石化和成品油服務。我們的業務部門通常根據提供的服務(或採用的技術)和生產和/或銷售的產品的類型進行組織和管理。
我們的聯席首席運營決策者在決定如何分配資源以及評估我們的運營和財務業績時,會定期評估有關這些部門的財務信息。我們的普通合夥人的聯席首席執行官已被確定為我們的聯席首席運營決策者。雖然這兩名高管以多種不同的方式評估業績,但業務部門的結構是評估資源分配和財務結果的主要基礎。
以下資料概述各業務分部之資產及營運:
• |
我們的NGL管道和服務 業務部門包括我們的天然氣加工和相關的NGL營銷活動,NGL管道,NGL分餾設施,NGL和相關產品儲存設施,以及NGL海運碼頭. |
• |
我們的原油管道及服務業務分部包括原油管道、原油儲存及海運碼頭,以及相關原油營銷活動。 |
• |
我們的天然氣管道及服務業務部門包括我們的天然氣管道系統,提供天然氣的收集、處理和運輸。 該分部還包括我們的天然氣營銷活動。 |
• |
我們的石油化工及精煉產品服務業務分部包括(i)丙烯生產設施,包括丙烯分餾裝置和PDH設施,以及相關管道和營銷活動,(ii)丁烷異構化裝置和相關脱異丁烷塔操作,(iii)辛烷值提高,iBDH和HPIB生產設施,(iv)精煉產品管道,終端和相關營銷活動,(v)乙烯出口碼頭及相關業務;及(vi)海運業務。 |
我們的廠房、管道及其他固定資產位於美國。
分部營業毛利率
我們根據經營毛利率的財務計量評估分部表現。 經營毛利率是衡量我們業務核心盈利能力的重要表現指標,並構成我們內部財務報告的基礎。 我們相信,投資者可從管理層評估分部業績時使用的相同財務指標中獲益。 營業毛利率不包括其他收入和支出交易、所得税、會計原則變動的累計影響和非常費用。 經營毛利率於分配盈利予非控股權益前按100%基準呈列。 我們計算毛利率的方法可能與其他公司使用的類似名稱的方法相比較,也可能無法與之比較。
下表呈列我們於所示年度對分部毛利率總額的計量。 GAAP財務指標與總分部毛利率最直接可比的是營業收入。
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
營業收入 |
|
$ |
6,929 |
|
|
$ |
6,907 |
|
|
$ |
6,103 |
|
調整營業收入與分部營業毛利率總額 (加或減由符號表示): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營成本和費用中的折舊、攤銷和增值費用(1) |
|
|
2,215 |
|
|
|
2,107 |
|
|
|
2,011 |
|
經營成本和支出中的資產減值費用 |
|
|
30 |
|
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
經營成本中資產銷售及相關事項應佔淨虧損(收益), 所有費用 |
|
|
(10 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
一般及行政成本 |
|
|
231 |
|
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
從託運人收到的因化粧權而不予退還的款項(2) |
|
|
52 |
|
|
|
144 |
|
|
|
85 |
|
其後確認化粧權應佔收益(3) |
|
|
(71 |
) |
|
|
(97 |
) |
|
|
(138 |
) |
分部總營業毛利率 |
|
$ |
9,376 |
|
|
$ |
9,356 |
|
|
$ |
8,508 |
|
我們的液體管道的運營結果主要取決於運輸量和我們就該等運輸服務收取的相關費用。 一般而言,管道運輸收入於貨物重新交付給客户時確認。 然而,根據若干管道運輸協議,客户須在協定期間內運輸最低數量。 這些安排可能要求託運人根據最低數量承諾支付運輸費,並有一項規定允許託運人在商定期限內補足任何數量短缺(稱為託運人"補足權")。 根據這類協議的收入最初被遞延,隨後根據公認會計原則在以下時間內確認:不足數量發運時,當託運人履行最低數量承諾的能力變得遙遠時,或當管道以其他方式解除其履約義務時。
然而,管理層在審查某些管道(Texas Express Pipe、Front Range Pipe、ATEX、Aegis Ethane Pipe和Seaway Pipe)的財務業績時,將與承諾發貨人的“補給權”相關的遞延運輸收入包括在內。 從內部(和分部)報告的角度來看,管理層認為承諾發貨人在這些管道上支付的運輸費,包括根據公認會計原則可能遞延的任何不可退還收入,對於評估這些管道資產的財務表現非常重要。 雖然彌補權的調整已計入分部毛利率,但我們的綜合收入並不反映任何遞延收入,直至根據公認會計原則確認該等收入的條件得到滿足。
按分部劃分的毛利率乃按分部收益減去分部經營成本及開支計算,而分部總額反映上表所述的調整(如適用),並未抵銷公司間交易。 下表呈列所示年度按分部劃分的經營毛利率:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
按分部劃分的經營毛利率: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
4,898 |
|
|
$ |
5,142 |
|
|
$ |
4,316 |
|
原油管道及服務 |
|
|
1,707 |
|
|
|
1,655 |
|
|
|
1,680 |
|
天然氣管道及服務 |
|
|
1,077 |
|
|
|
1,042 |
|
|
|
1,155 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
1,694 |
|
|
|
1,517 |
|
|
|
1,357 |
|
分部總營業毛利率 |
|
$ |
9,376 |
|
|
$ |
9,356 |
|
|
$ |
8,508 |
|
分部財務資料概要
按業務分部劃分的資料,連同與綜合經營報表呈列或包括在綜合經營報表內的金額的對賬載於下表:
|
|
可報告的業務細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL 管道 &服務 |
|
|
原油 管道 &服務 |
|
|
天然氣 管道 &服務 |
|
|
石油化工 精煉(&E) 產品 服務 |
|
|
調整 和 淘汰 |
|
|
已整合 總計 |
|
來自第三方的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
$ |
17,635 |
|
|
$ |
19,300 |
|
|
$ |
3,761 |
|
|
$ |
8,958 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
49,654 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
24,244 |
|
|
|
18,548 |
|
|
|
6,229 |
|
|
|
9,106 |
|
|
|
– |
|
|
|
58,127 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
16,293 |
|
|
|
10,849 |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
9,203 |
|
|
|
– |
|
|
|
40,727 |
|
關聯方收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|
10 |
|
|
|
36 |
|
|
|
15 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
61 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
|
|
31 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
59 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
9 |
|
|
|
53 |
|
|
|
18 |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
80 |
|
分部間及分部內收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|
45,490 |
|
|
|
57,122 |
|
|
|
527 |
|
|
|
18,882 |
|
|
|
(122,021 |
) |
|
|
– |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
65,760 |
|
|
|
46,625 |
|
|
|
888 |
|
|
|
18,304 |
|
|
|
(131,577 |
) |
|
|
– |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
55,796 |
|
|
|
29,985 |
|
|
|
650 |
|
|
|
22,110 |
|
|
|
(108,541 |
) |
|
|
– |
|
總收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|
63,135 |
|
|
|
76,458 |
|
|
|
4,303 |
|
|
|
27,840 |
|
|
|
(122,021 |
) |
|
|
49,715 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
90,019 |
|
|
|
65,186 |
|
|
|
7,148 |
|
|
|
27,410 |
|
|
|
(131,577 |
) |
|
|
58,186 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
72,098 |
|
|
|
40,887 |
|
|
|
5,050 |
|
|
|
31,313 |
|
|
|
(108,541 |
) |
|
|
40,807 |
|
未合併附屬公司收入之權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2023年12月31日的年度 |
|
|
133 |
|
|
|
320 |
|
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
|
|
– |
|
|
|
462 |
|
截至2022年12月31日的年度 |
|
|
149 |
|
|
|
308 |
|
|
|
5 |
|
|
|
2 |
|
|
|
– |
|
|
|
464 |
|
截至2021年12月31日的年度 |
|
|
120 |
|
|
|
456 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
– |
|
|
|
583 |
|
部門收入包括部門間和部門內交易,這些交易通常是基於以市場為基礎的匯率進行的交易。我們的綜合收入反映了公司間交易的消除。
我們在衡量部門毛利率和營業收入時將未合併附屬公司的權益計入其中。與行業合作伙伴的股權投資是我們業務戰略的重要組成部分。它們是我們開展業務以使我們的利益與客户和/或供應商的利益保持一致的一種手段。這種運營方法使我們能夠實現相對於承擔的投資和業務風險水平的有利規模經濟。這些業務中的許多都扮演着支持或補充我們其他中游業務運營的角色。
我們的綜合中游能源資產網絡(包括我們未合併關聯公司擁有的中游能源資產)為天然氣、NGL、原油、成品油和某些石化產品的生產商和消費者提供服務。一般來説,碳氫化合物可以通過多種方式進入我們的資產系統,例如通過天然氣收集管道、天然氣加工設施、原油管道或終端、NGL分餾塔、NGL儲存設施或NGL收集或運輸管道。例如,我們許多股權投資者的資產都包括在我們的綜合中游網絡中。我們使用Front Range管道和德克薩斯快速管道將混合的NGL輸送到我們的錢伯斯縣NGL分餾和儲存設施,並使用Seaway管道將原油運輸到我們在德克薩斯州休斯頓地區的碼頭。考慮到這些權益法投資於我們業務的完整性質,我們認為將此類投資者的股權收益作為毛利率和運營收入的組成部分進行列報是有意義和適當的。
下表列出了按業務部門劃分的信息以及與我們的綜合資產負債表總額的對賬情況:
|
|
可報告的業務細分市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL 管道 &服務 |
|
|
原油 管道 &服務 |
|
|
天然氣 管道 &服務 |
|
|
石油化工 精煉(&E) 產品 服務 |
|
|
調整 和 淘汰 |
|
|
已整合 總計 |
|
物業、廠房及設備淨額: (見注4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
$ |
17,541 |
|
|
$ |
6,627 |
|
|
$ |
10,019 |
|
|
$ |
9,372 |
|
|
$ |
2,245 |
|
|
$ |
45,804 |
|
2022年12月31日 |
|
|
17,283 |
|
|
|
6,760 |
|
|
|
9,721 |
|
|
|
7,770 |
|
|
|
2,867 |
|
|
|
44,401 |
|
2021年12月31日 |
|
|
17,202 |
|
|
|
6,974 |
|
|
|
8,560 |
|
|
|
7,736 |
|
|
|
1,616 |
|
|
|
42,088 |
|
於未合併附屬公司之投資: (see注5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
612 |
|
|
|
1,681 |
|
|
|
33 |
|
|
|
4 |
|
|
|
– |
|
|
|
2,330 |
|
2022年12月31日 |
|
|
640 |
|
|
|
1,677 |
|
|
|
32 |
|
|
|
3 |
|
|
|
– |
|
|
|
2,352 |
|
2021年12月31日 |
|
|
656 |
|
|
|
1,738 |
|
|
|
31 |
|
|
|
3 |
|
|
|
– |
|
|
|
2,428 |
|
無形資產,淨額:(見注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
828 |
|
|
|
1,673 |
|
|
|
1,158 |
|
|
|
111 |
|
|
|
– |
|
|
|
3,770 |
|
2022年12月31日 |
|
|
865 |
|
|
|
1,776 |
|
|
|
1,206 |
|
|
|
118 |
|
|
|
– |
|
|
|
3,965 |
|
2021年12月31日 |
|
|
317 |
|
|
|
1,860 |
|
|
|
849 |
|
|
|
125 |
|
|
|
– |
|
|
|
3,151 |
|
商譽:(見注6) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
2,811 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
– |
|
|
|
5,608 |
|
2022年12月31日 |
|
|
2,811 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
– |
|
|
|
5,608 |
|
2021年12月31日 |
|
|
2,652 |
|
|
|
1,841 |
|
|
|
– |
|
|
|
956 |
|
|
|
– |
|
|
|
5,449 |
|
細分資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
|
21,792 |
|
|
|
11,822 |
|
|
|
11,210 |
|
|
|
10,443 |
|
|
|
2,245 |
|
|
|
57,512 |
|
2022年12月31日 |
|
|
21,599 |
|
|
|
12,054 |
|
|
|
10,959 |
|
|
|
8,847 |
|
|
|
2,867 |
|
|
|
56,326 |
|
2021年12月31日 |
|
|
20,827 |
|
|
|
12,413 |
|
|
|
9,440 |
|
|
|
8,820 |
|
|
|
1,616 |
|
|
|
53,116 |
|
分部資產包括物業、廠房及設備、於未合併附屬公司之投資、無形資產及商譽。 該等金額之賬面值乃根據各資產或投資之主要業務及對該特定分部毛利率之貢獻而分配至各分部。 由於在建工程(物業、廠房及設備的一部分)對分部經營毛利率並無貢獻,故有關金額於相關資產投入使用前不計入分部資產總額。 無形資產及商譽乃根據其相關資產分類分配至各分部。 我們的綜合總資產的其餘部分(主要包括營運資本資產)不包括在分部資產內,原因是該等金額並非歸屬於某一特定分部(例如,現金)。
補充收入和預算資料
下表呈列有關本集團於所示年度的綜合收益及成本及開支的額外資料:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
合併收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
17,645 |
|
|
$ |
24,259 |
|
|
$ |
16,302 |
|
原油管道及服務 |
|
|
19,336 |
|
|
|
18,561 |
|
|
|
10,902 |
|
天然氣管道及服務 |
|
|
3,776 |
|
|
|
6,260 |
|
|
|
4,400 |
|
石化及成品油服務 |
|
|
8,958 |
|
|
|
9,106 |
|
|
|
9,203 |
|
合併總收入 |
|
$ |
49,715 |
|
|
$ |
58,186 |
|
|
$ |
40,807 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併成本和費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
$ |
37,023 |
|
|
$ |
45,836 |
|
|
$ |
29,887 |
|
其他經營成本和支出(1) |
|
|
3,695 |
|
|
|
3,454 |
|
|
|
2,915 |
|
折舊、攤銷和增值 |
|
|
2,279 |
|
|
|
2,158 |
|
|
|
2,038 |
|
商譽以外的資產減值 |
|
|
30 |
|
|
|
53 |
|
|
|
233 |
|
neT損失(g可歸因於資產出售和相關事項 |
|
|
(10 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
5 |
|
一般和行政費用 |
|
|
231 |
|
|
|
241 |
|
|
|
209 |
|
合併成本和費用總額 |
|
$ |
43,248 |
|
|
$ |
51,743 |
|
|
$ |
35,287 |
|
我們產品銷售收入和銷售成本的波動在很大程度上是由能源大宗商品價格的變化來解釋的。通常,能源大宗商品價格上漲會導致我們的產品銷售收入增加;然而,由於採購成本更高,這些更高的大宗商品價格預計也會增加相關的銷售成本。同樣類型的關係也適用於能源大宗商品銷售價格和採購成本較低的情況。
主要客户信息
我們幾乎所有的綜合收入都是在美國賺取的,並來自廣泛的客户基礎。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,Vitol Holding B.V.及其附屬公司(統稱為,維他命“)佔#美元7.87十億美元,或15.8%、和$5.92十億美元,或10.2%分別佔我們合併收入的1/3。維他命是一家全球性的能源和大宗商品貿易公司。2023年至2022年期間從Vitol獲得的收入包括在我們的四個業務部門中。
在截至2021年12月31日的一年中,沒有任何單一客户佔我們綜合收入的10%或更多。
注11.公司每單位收益
下表列出了我們對所示年份每普通單位的基本收益和攤薄收益的計算:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
普通單位基本收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,529 |
|
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
分配給虛擬單位獎勵的收益(1) |
|
|
(50 |
) |
|
|
(46 |
) |
|
|
(37 |
) |
分配給普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,479 |
|
|
$ |
5,441 |
|
|
$ |
4,597 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權-未完成的公用事業單位平均數 |
|
|
2,172 |
|
|
|
2,178 |
|
|
|
2,183 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通單位基本收入 |
|
$ |
2.52 |
|
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每個公用單位的稀釋收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於普通單位持有人的淨收入 |
|
$ |
5,529 |
|
|
$ |
5,487 |
|
|
$ |
4,634 |
|
歸屬於優先單位的淨收入 |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
歸屬於有限合夥人的淨收入 |
|
$ |
5,532 |
|
|
$ |
5,490 |
|
|
$ |
4,638 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未償還單位的稀釋加權平均數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配公用單位 |
|
|
2,172 |
|
|
|
2,178 |
|
|
|
2,183 |
|
幻影單元(2) |
|
|
20 |
|
|
|
19 |
|
|
|
18 |
|
首選單位(2) |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
總計 |
|
|
2,194 |
|
|
|
2,199 |
|
|
|
2,203 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攤薄後的單位收益 |
|
$ |
2.52 |
|
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
2.10 |
|
説明12.業務合併
2022年2月17日,Enterprise的一家附屬公司收購Navitas Midstream Partners,LLC的所有成員權益,“Navitas Midstream”),3.2十億現金。 我們利用EPO商業票據計劃下發行短期票據的收益和手頭現金為現金對價提供資金。
Navitas Midstream的資產(“Midland Basin System”)包括約1,750英里的管道和超過1.0 Bcf/d的低温天然氣處理能力。 收購的業務將我們的天然氣加工和NGL業務擴展到德克薩斯州西部的米德蘭盆地。
Navitas Midstream的收購根據ASC 805的收購方法入賬, 企業合併. 購買代價之初步分配乃根據收購所收購有形及可識別無形資產及所承擔負債之估計公平值計算。 初步分配是根據管理層的最佳估計數並得到獨立第三方分析的支持,分配給主要類別的資產和負債。
吾等委聘獨立第三方業務估值專家協助吾等估計納維中游有形及無形資產的公允價值。 下表概述於2022年2月17日(收購生效日期)收購所收購資產及所承擔負債的最終公平值分配。
Navitas Midstream 100%權益的購買價 |
|
$ |
3,231 |
|
取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額: |
|
|
|
|
*現金和現金等價物 |
|
$ |
27 |
|
房及設備 |
|
|
2,080 |
|
合同無形資產 |
|
|
989 |
|
已承擔負債,扣除已取得的其他資產(1) |
|
|
(24 |
) |
可確認淨資產總額 |
|
$ |
3,072 |
|
商譽 |
|
$ |
159 |
|
於截至二零二二年十二月三十一日止年度,此新收購業務對我們的綜合收益及淨收益的貢獻並不重大。 此外,截至二零二二年十二月三十一日止年度,收購相關成本並不重大。
按歷史備考基準,倘收購於2021年1月1日(而非2022年2月17日)完成,截至2022年及2021年12月31日止年度,我們的收入、成本及開支、經營收入、歸屬於普通基金單位持有人的淨收入及每基金單位盈利與我們實際呈報的數字並無重大差異。
注13.三個基於股權的獎勵
EPCO基於股權的獎勵的公允價值的一部分根據美國會計準則向我們收取。下表彙總了我們在所示年份確認的與基於股權的獎勵相關的薪酬支出:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
股權分類獎項: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
幽靈單位獎 |
|
$ |
166 |
|
|
$ |
153 |
|
|
$ |
146 |
|
利潤利息獎勵 |
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
總計 |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
157 |
|
|
$ |
152 |
|
股權分類獎勵的公允價值在必要的服務或歸屬期間攤銷為收益。股權分類獎勵預計將導致在歸屬時發行合夥企業的共同單位。
2008年企業產品長期激勵計劃(第四次修訂和重述) 2008年計劃(簡稱“2008年計劃”)是指任何直接或間接為合夥企業或其附屬公司提供服務的董事、合夥企業或其關聯公司的非僱員、僱員或顧問可獲得以期權、受限單位、影子單位、分配等價權、單位增值權、單位獎勵、其他單位獎勵或替代獎勵形式的獎勵薪酬的計劃。
根據2008年計劃核準發放的夥伴關係共同單位的最高數目為165,000,0002008年計劃的有效期至2032年11月22日,或者,如果較早,直至(I)2008年計劃下的所有可用公共單位已交付給參與者之時,或(Ii)EPCO董事會或全科企業董事會治理委員會的激勵計劃管理小組終止2008計劃之時。*在實施根據2008計劃授予的獎勵後,至2023年12月31日,共計109,102,487在考慮到預扣税要求後,我們發行了其他通用單位。4,662,539, 4,571,333和3,936,437分別於2023年、2022年和2021年12月31日終了年度與授予幻影單位獎有關的共同單位。
幻影單元獎
根據慣例沒收條款,影子單位獎勵允許接受者在規定的歸屬期限屆滿後獲得合夥企業的公共單位(除了履行所需的服務和其他條件外,接受者不承擔任何費用)。我們預計影子單位在歸屬時將導致公共單位的發行;因此,這些贈款被計入股權分類獎勵。影子單位獎勵的授予比率一般為25從授予之日起一年起每年%,並且在所需服務期滿之前不歸屬。
虛擬單位獎勵的授予日期公允價值以授予之日夥伴關係共同單位的每單位市場價格為基礎。補償費用是根據授予日期的公允價值,扣除估計沒收的準備金,在必要的服務或歸屬期間確認的。
下表列出了所示年份的虛擬單位獎勵活動:
|
|
數量 單位 |
|
|
加權的- 平均補助金 日期公允價值 每單位(1) |
|
幽靈單位獎在2020年12月31日 |
|
|
15,669,442 |
|
|
$ |
26.76 |
|
已批准(2) |
|
|
7,720,645 |
|
|
$ |
21.30 |
|
既得 |
|
|
(5,648,281 |
) |
|
$ |
26.98 |
|
被沒收 |
|
|
(570,887 |
) |
|
$ |
24.44 |
|
幽靈單位獎在2021年12月31日 |
|
|
17,170,919 |
|
|
$ |
24.31 |
|
批准(3) |
|
|
7,968,880 |
|
|
$ |
24.11 |
|
既得 |
|
|
(6,616,741 |
) |
|
$ |
25.08 |
|
被沒收 |
|
|
(540,113 |
) |
|
$ |
23.92 |
|
幽靈單位獎在2022年12月31日 |
|
|
17,982,945 |
|
|
$ |
23.94 |
|
已批准(4) |
|
|
8,904,445 |
|
|
$ |
25.80 |
|
既得 |
|
|
(6,786,085 |
) |
|
$ |
24.81 |
|
被沒收 |
|
|
(544,054 |
) |
|
$ |
24.52 |
|
幽靈單位獎在2023年12月31日 |
|
|
19,557,251 |
|
|
$ |
24.47 |
|
《2008年計劃》規定發放與虛擬單位授標有關的產出率。 DER使參與者獲得不可沒收的現金支付,數額等於參與者尚未支付的虛擬單位獎勵數量與合夥企業向其共同單位持有人支付的每個共同單位現金分配的乘積。 當虛擬單位獎勵預期會導致發行共同單位時,與派生收益有關的現金付款記作合夥人權益;否則,這些款項記作支出。
下表呈列有關所示年度虛單位獎勵的補充資料:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
與DERs有關的現金付款 |
|
$ |
38 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
31 |
|
期內歸屬的虛擬單位獎勵的內在價值總額 |
|
$ |
182 |
|
|
$ |
160 |
|
|
$ |
124 |
|
就EPCO集團公司而言,與虛擬單位獎勵有關的未確認補償成本為美元。179截至2023年12月31日,本公司在該等成本中的份額目前估計為美元144萬 由於該等獎勵的分級歸屬條款,我們預計在加權平均期間內確認我們在該等獎勵的未確認補償成本中的份額, 2.1好幾年了。
利潤利息獎勵
2018年,EPCO Holdings Inc.(“EPCO Holdings”),EPCO的私人控股子公司,出資部分合夥企業擁有的公用單位,成立EPD 2018 Unit IV L.P.(“EPD IV”)和EPCO Unit II L.P.(“EPCO II”)(統稱為“員工合夥企業”),通過向EPCO的主要員工提供“利潤權益”(以B類有限合夥人權益的形式)在僱員合夥企業中。
於2023年11月6日,EPD IV及EPCO II的合夥人修訂其各自僱員合夥的有限合夥協議,規定其中B類有限合夥人權益將於(i)2027年12月3日,(ii)11月6日或之後的首個日期,2023年合夥企業普通股在紐約證券交易所的收盤價等於或大於美元29.02(iii)控制權變更,或(iv)解散該僱員合夥企業。 由於這些修訂,環保署IV和環保署II將確認增加補償成本,13百萬美元和美元3在所需的服務期內,
作為對合夥企業共同單位的貢獻的交換,EPCO控股被接納為每個僱員合夥企業的A類有限合夥人。 此外,在適用的供款日期,EPCO的若干關鍵僱員獲發B類有限合夥人權益(即,利潤利息獎勵),並被接納為每個僱員合夥的B類有限合夥人,所有這些僱員都沒有任何資本投入。 EPCO是每個僱員合夥企業的普通合夥人。
每個季度,僱員合夥企業作為合夥企業共同單位的所有者,從合夥企業獲得現金分配,合夥企業的其他共同單位持有者也是如此。 僱員合夥企業收到的現金首先用於向A類有限合夥人支付現金分配,該現金分配等於(i)僱員合夥企業擁有的合夥企業普通單位數量和(ii)A類優先回報的乘積(須作出公平調整,以反映任何股權分割、股權分派或股息、反向分割、合併、重新分類,調整資本結構或影響這些共同單位的其他類似事件)。 如果僱員合夥在向A類有限合夥人支付季度付款後仍有現金,則剩餘現金將按季度分配給B類有限合夥人。
僱員合夥企業清算後,資產當時的公允市值等於該僱員合夥企業A類有限合夥人資本基礎,將分配給該A類有限合夥人。 該僱員合夥企業的任何剩餘資產將作為剩餘利潤權益分配給該僱員合夥企業的B類有限合夥人,該剩餘利潤權益代表自EPCO控股公司出資之日起僱員合夥企業資產的增值,如上所述。
除非EPCO和每個僱員合夥企業的有限合夥人的大多數利益另有協議,該僱員合夥企業將在下列情況最早發生時終止: 30(ii)控制權變更或(iii)僱員合夥企業解散。
個別而言,如果參與僱員在EPCO的僱傭關係在歸屬前終止,則每個B類有限合夥人權益將被沒收,但死亡、殘疾和某些退休除外。 沒收之風險亦將於若干控制權變動事件後消失。 被沒收的個別B類有限合夥人權益分配予其餘B類有限合夥人。
下表概述了截至2023年12月31日各員工合夥企業的關鍵要素:
員工 夥伴關係 |
夥伴關係 公共單位 貢獻者 EPCO控股 |
A類 資本 基地 (1) |
A類 偏好 返回 每單位 |
預期 歸屬/ 清算 日期(2) |
估計數 的公允價值 利潤利息 獎 (3) |
無法識別 補償 成本 (4) |
EPD IV |
6,400,000 |
$173 |
$0.4325 |
2024年10月 |
$14 |
$10 |
EPCO II |
1,600,000 |
$43 |
$0.4325 |
2024年10月 |
$3 |
$– |
(1) |
|
(2) |
代表根據每個僱員合夥企業的必要服務期(使用蒙特卡洛模型得出)的預期歸屬/清算日期。 |
(3) |
|
(4) |
|
於修訂日期,各僱員合夥企業之公平值乃基於(i)估計值(使用布萊克—斯科爾斯期權定價模型或蒙特卡洛模型確定,如適用)該僱員合夥企業在清算時將分配給其B類有限合夥人的資產,以及(ii)基於貼現現金流量分析的價值,該B類有限合夥人預計在僱員合夥企業存續期間收到的剩餘季度現金金額。
下表概述我們應用柏力克—舒爾斯期權定價模式或蒙特卡洛模式(如適用)計算各僱員合夥企業利潤利息獎勵(於授出日期或修訂日期)的該部分估計公平值時所使用的假設:
|
預期壽命 |
無風險 |
預期 |
預期的單元 |
員工 |
獲獎名單 |
利息 |
分佈 |
價格 |
夥伴關係 |
於授出日期 |
費率 |
產率 |
波動率 |
EPD IV |
5.9年份 |
0.2%至4.9% |
6.5%至8.4% |
22%至39% |
EPCO II |
5.9年份 |
0.2%至4.9% |
6.3%至8.4% |
22%至36% |
溢利利息獎勵應佔之補償開支乃按各獎勵之估計公平值計算。 該等股權獎勵的一部分公平值根據《美國會計準則》分配予我們作為非現金開支。 吾等概無責任向EPCO償還僱員合夥之任何開支,包括EPCO Holdings作出之任何單位供款價值。
附註14. 套期保值活動和公允價值計量
在我們的正常業務營運過程中,我們面臨若干風險,包括利率及商品價格變動。 為管理與資產、負債及若干預期未來交易有關的風險,我們使用衍生工具,如期貨、遠期合約、掉期、期權及其他具有類似特性的工具。 我們絕大部分衍生工具均用於非交易活動。
利率對衝活動
我們可能會利用利率掉期、遠期掉期、訂立遠期掉期(“掉期”)的期權、庫務鎖及類似衍生工具,以管理根據若干綜合債務協議就借貸收取的利率變動風險。 此策略可用於控制我們與該等借貸有關的整體資本成本。
金庫鎖
國庫鎖是一種協議,在一段既定的時間內固定特定美國國庫證券的價格(或收益率)。 我們使用資金鎖定協議對衝利率變動風險,並降低預期未來債務發行的融資成本波動。 我們的每項資金鎖定交易均被指定為與預期債務發行相關的利息支付的現金流對衝。
於2023年第四季度,我們進行了三項資金鎖定交易,以將十年期資金利率固定在加權平均利率約為 4.48%,總名義金額為$6002024年1月,我們又進行了兩次國庫鎖定交易,將十年期國庫利率定為3.97%,名義金額為$400百萬美元,並將三年期國庫券利率固定在4.11%,名義金額為$750這些交易的目的是對衝與預計將於2024年1月發生的債務發行相關的基本利率風險(見附註20)。2024年1月,我們在發行三年期和十年期債券的同時終止了所有國庫鎖定交易,並支付了總計#美元的現金。29作為現金流對衝,這些衍生工具的虧損反映為累計其他全面收益的組成部分,並將在每次發行的整個期限內作為利息支出組成部分攤銷至收益。
於2023年1月,於發行高級債券FFF及GGG時(見附註7),我們終止及結算國庫鎖交易,名義金額合共為$1.510億美元,收到的現金收益總額為$21作為現金流對衝,這些衍生工具上實現的收益反映為累計其他全面收益的組成部分,並在每次發行的整個期限內作為利息支出的減少額攤銷至收益。
遠期開始掉期
遠期啟動掉期在掉期協議生效之日至未來發債日之間的一段時間內對衝標的基準利率上升的風險。根據遠期掉期的條款,吾等根據適用於名義金額的固定利率向交易對手支付金額(於票據的預期結算日期),並從交易對手收取等同於相同名義金額的浮動利率的金額。
在2021年期間,我們終止了1.110億的遠期掉期名義金額,產生淨現金收益#美元75萬 由於與某些遠期開始掉期相關的原始掉期沒有被指定為對衝工具,並須按市值計價會計,我們先前在遠期開始掉期開始時發生了一筆未實現的按市值計價的虧損$。48百萬美元,反映為2019年利息支出的增加。在執行掉期並投入遠期開始掉期後,這些工具被指定為現金流對衝。*從開始到2021年3月終止日期,我們確認遠期開始掉期的累計收益為$123累計其他全面收益,其中,99100萬美元被重新分類為收益(作為利息支出的減少), 30—相關債務的年期至2053年2月,美元22於相關優先票據GGG(見附註7)及未來債務責任之累計年期內,百萬美元將重新分類至盈利(作為利息開支減少)。 我們重新分類$22021年累計收益中的百萬元為利息開支減少。
商品套期保值活動
天然氣、天然氣液化石油、原油、石化產品及精煉產品及電力的價格會因供求變動、市況及多種我們無法控制的額外因素而波動。 為管理該等價格風險,我們訂立商品衍生工具,如實物遠期合約、期貨合約、固定浮動掉期及基差掉期。
於2023年12月31日,我們的主要商品對衝策略包括(i)對衝與運輸、儲存及混合活動相關的商品產品的預期未來購買及銷售,(ii)對衝天然氣加工利潤,(iii)對衝庫存中持有的商品產品的公允價值及(iv)對衝德克薩斯州東南部若干業務的預期未來電力購買。
• |
我們預期未來商品買賣對衝計劃的目的是透過使用衍生工具及相關合約鎖定買賣價格,對衝若干運輸、儲存、混合及經營活動的利潤。 |
• |
我們的天然氣加工對衝計劃的目的是對衝與該等活動相關的盈利金額。我們透過使用衍生工具及相關合約就部分預期權益生產進行固定價格銷售,以達到此目標。就若干天然氣加工合約而言,預期權益性天然氣生產的對衝亦涉及購買天然氣作工廠減熱,有關合約乃使用衍生工具及相關合約對衝。 |
• |
我們的存貨對衝計劃的目的是透過使用衍生工具及相關合約鎖定存貨的銷售價格,對衝現時存貨中持有的商品產品的公平值。 |
• |
我們的商業能源對衝計劃的目的是通過使用衍生工具和相關合同鎖定購買價格,對衝德克薩斯州東南部某些業務的預期未來電力購買。 |
下表概述我們於2023年12月31日的未償還商品衍生工具組合(數量計量如所述):
|
卷(1) |
|
會計核算 |
衍生用途 |
當前 (2) |
|
長期的(2) |
|
治療 |
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
天然氣加工: |
|
|
|
|
|
預計用於工廠減熱的天然氣採購量(Bcf) |
7.1 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
預測天然氣銷售量(Bcf) |
36.5 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
NGL的預測銷量(MMBbls) |
2.7 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
辛烷增強: |
|
|
|
|
|
辛烷值增強產品(MMBbls)的預測銷售額 |
4.9 |
|
0.4 |
|
現金流對衝 |
天然氣銷售: |
|
|
|
|
|
天然氣儲存庫存管理活動(Bcf) |
1.0 |
|
不適用 |
|
公允價值對衝 |
NGL營銷: |
|
|
|
|
|
|
71.5 |
|
3.1 |
|
現金流對衝 |
天然氣及相關碳氫化合物產品的預測銷售量(MMBbls) |
65.3 |
|
11.2 |
|
現金流對衝 |
精品營銷: |
|
|
|
|
|
成品油預計購買量(MMBbls) |
1.2 |
|
0.1 |
|
現金流對衝 |
原油營銷: |
|
|
|
|
|
原油預測購買量(MMBbls) |
16.1 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
|
25.2 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
石化營銷: |
|
|
|
|
|
石油化工產品預測銷售量(MMBbls) |
0.1 |
|
不適用 |
|
現金流對衝 |
商業能源: |
|
|
|
|
|
與資產運營有關的預測電力採購(太瓦時) |
1.4 |
|
1.5 |
|
現金流對衝 |
未被指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
天然氣風險管理活動(Bcf)(3) |
19.1 |
|
不適用 |
|
按市值計價 |
NGL風險管理活動(MMBbls)(3) |
12.5 |
|
7.8 |
|
按市值計價 |
精製產品風險管理活動(MMBbls)(3) |
5.1 |
|
不適用 |
|
按市值計價 |
原油風險管理活動(MMBbls)(3) |
102.5 |
|
25.2 |
|
按市值計價 |
本集團之存貨賬面值為美元,2百萬美元和美元12分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
若干未指定為對衝工具的基差掉期及其他衍生工具用於管理與預期買賣商品產品有關的市場風險。 該等交易的時間涉及若干不確定性,通常是由於出現更有利的盈利機會或當息差不足以覆蓋可變成本時,從而降低了該等交易於最初預測期間進行的可能性。 根據衍生工具會計指引,該等工具即使能有效管理相關資產之風險,亦不符合對衝會計處理資格。 由於商品價格的波動,無法預測任何非現金、按市價計值的收益變動。
公允價值金額及損益的表格列報
**衍生工具及相關對衝項目
下表提供了我們在指定日期的衍生品資產和負債的資產負債表概覽:
|
資產衍生品 |
|
負債衍生工具 |
|
2023年12月31日 |
|
2022年12月31日 |
|
2023年12月31日 |
|
2022年12月31日 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
|
天平 薄片 位置 |
公平 價值 |
指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品 |
當前 資產 |
$ |
– |
|
當前 資產 |
$ |
26 |
|
當前 --負債 |
$ |
31 |
|
當前 --負債 |
$ |
– |
商品衍生品 |
當前 資產 |
$ |
118 |
|
當前 資產 |
$ |
422 |
|
當前 負債 |
$ |
136 |
|
當前 負債 |
$ |
316 |
商品衍生品 |
其他資產 |
|
31 |
|
其他資產 |
|
43 |
|
其他負債 |
|
35 |
|
其他負債 |
|
58 |
商品衍生工具共計 |
|
|
149 |
|
|
|
465 |
|
|
|
171 |
|
|
|
374 |
指定為對衝工具的衍生工具總額 |
|
$ |
149 |
|
|
$ |
491 |
|
|
$ |
202 |
|
|
$ |
374 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生品 |
當前 資產 |
$ |
229 |
|
當前 資產 |
$ |
21 |
|
當前 負債 |
$ |
229 |
|
當前 負債 |
$ |
38 |
商品衍生品 |
其他資產 |
|
72 |
|
其他資產 |
|
– |
|
其他負債 |
|
71 |
|
其他負債 |
|
– |
商品衍生工具共計 |
|
|
301 |
|
|
|
21 |
|
|
|
300 |
|
|
|
38 |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 |
|
$ |
301 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
300 |
|
|
$ |
38 |
我們的若干商品衍生工具受主淨額結算安排或類似協議所規限。 下表呈列於所示日期受該等安排規限的衍生工具:
|
金融資產和衍生資產的抵銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未抵銷的總金額 在資產負債表中 |
|
|
|
|
毛收入 數額: 公認的 資產 |
|
毛收入 金額 的偏移量 資產負債表 |
|
金額 資產的價值 已提交 在 資產負債表 |
|
金融 儀器 |
|
|
現金 抵押品 已收到 |
|
|
現金 抵押品 已支付 |
|
的量 會 提出 按淨額基準 |
|
|
(i) |
|
(Ii) |
|
(iii)= ㈠—㈡ |
|
(Iv) |
|
(v)= ㈢ + ㈣ |
|
截至2023年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生品 |
|
$ |
450 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
450 |
|
|
$ |
(450 |
) |
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
自.起2022年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品 |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
商品衍生品 |
|
|
486 |
|
|
|
– |
|
|
|
486 |
|
|
|
(411 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(74 |
) |
|
|
1 |
|
|
金融負債與衍生負債的抵銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
未抵銷的總金額 在資產負債表中 |
|
|
|
|
毛收入 數額: 公認的 負債 |
|
毛收入 金額 的偏移量 資產負債表 |
|
金額 負債的比例 已提交 在 資產負債表 |
|
金融 儀器 |
|
現金 抵押品 已收到 |
|
現金 抵押品 已支付 |
|
的量 會 提出 按淨額基準 |
|
|
(i) |
|
(Ii) |
|
(iii)= ㈠—㈡ |
|
(Iv) |
|
(v)= ㈢ + ㈣ |
|
自.起2023年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品 |
|
$ |
31 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
31 |
|
商品衍生品 |
|
|
471 |
|
|
|
– |
|
|
|
471 |
|
|
|
(450 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
1 |
|
自.起2022年12月31日: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品衍生品 |
|
$ |
412 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
412 |
|
|
$ |
(411 |
) |
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
1 |
|
於綜合資產負債表記錄的衍生資產及負債按總額呈列,並按個別交易水平釐定。 不論各自的交易所結算協議、對手方合約或主淨額結算協議是否包含經常稱為"抵銷權"的淨額結算語言,均適用此呈列方法。 儘管衍生工具金額按總額呈列,但擁有抵銷權可在對手方違約或清盤情況下結算淨額而非應收或應付總額。
根據某些協議,特別是與外匯交易有關的協議,現金作為抵押物支付和收取。 就任何現金抵押品付款或收款而言,相應資產或負債會記錄,以反映與交易所結算經紀及客户的變動保證金存款或收款。 該等結餘亦於綜合資產負債表中按毛額呈列。
以上表格列報方式提供了一種方法,可將衍生資產和負債(不包括相關應付賬款和應收賬款)的總額與在違約情況下根據各自衍生協議中存在抵銷權而可能應收或應付的淨額進行比較。 任何已支付或已收取的現金抵押品均反映在這些表格中,但僅限於其代表變動幅度的範圍。 任何與衍生工具預付款項或初始保證金有關的金額,如不受衍生工具資產或負債金額影響,或僅按其名義金額釐定,則不包括在該等表格內。
下表呈列我們指定為公平值對衝的衍生工具於所示年度對我們綜合經營報表的影響:
公允價值衍生工具 對衝關係 |
位置 |
|
確認的損益 衍生品收益 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
(243 |
) |
總計 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
(243 |
) |
公允價值衍生工具 對衝關係 |
位置 |
|
確認的損益 套期項目收入 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
$ |
(7 |
) |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
226 |
|
總計 |
|
|
$ |
(7 |
) |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
226 |
|
於所有呈列期間,公平值對衝無效所對應之收益(虧損)微不足道。所呈列各期間之剩餘收益(虧損)主要由於不包括在對衝有效性評估中的月間差價所致。
下表呈列我們指定為現金流量對衝的衍生工具於所示年度對我們的綜合經營報表及綜合全面收益表的影響:
現金流中的衍生工具 對衝關係 |
確認的價值變動 其他全面收益(虧損) 衍生 |
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
2023 |
|
2022 |
|
2021 |
|
利率衍生品 |
|
$ |
(36 |
) |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
183 |
|
商品衍生品—收入(1) |
|
|
81 |
|
|
|
227 |
|
|
|
(658 |
) |
商品衍生品—業務成本和費用(1) |
|
|
12 |
|
|
|
27 |
|
|
|
(20 |
) |
總計 |
|
$ |
57 |
|
|
$ |
280 |
|
|
$ |
(495 |
) |
現金流中的衍生工具 對衝關係 |
位置 |
|
損益重新歸類自 累計其他綜合 收入(損失)至收入 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
利率衍生品 |
利息支出 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
(19 |
) |
|
$ |
(38 |
) |
商品衍生品 |
收入 |
|
|
106 |
|
|
|
181 |
|
|
|
(893 |
) |
商品衍生品 |
營運成本及開支 |
|
|
4 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(15 |
) |
總計 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
201 |
|
|
$ |
(946 |
) |
在接下來的12個月裏,我們預計將重新分類$9利息開支減少,利息衍生工具應佔收益由累計其他全面收益轉為盈利。 同樣,我們預計將重新分類$146從累計其他全面收益至盈利的商品衍生工具應佔淨收益,161100萬美元作為收入的增加和美元151000萬美元,作為運營成本和支出的增加。
下表呈列本集團未指定為對衝工具的衍生工具於所示年度對綜合經營報表的影響:
未指定為 套期保值工具 |
位置 |
|
確認的損益 衍生品收益 |
|
|
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
商品衍生品 |
收入 |
|
$ |
213 |
|
|
$ |
74 |
|
|
$ |
150 |
|
商品衍生品 |
營運成本及開支 |
|
|
– |
|
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
總計 |
|
|
$ |
213 |
|
|
$ |
88 |
|
|
$ |
151 |
|
這一美元213截至2023年12月31日止年度(如前表所示),來自未指定為對衝工具的衍生工具的淨收益包括:246百萬美元的已實現淨收益和33由於商品衍生品的未實現按市價計值虧損淨額為百萬。
總(包括公平值對衝及未指定為對衝工具的衍生工具)於所示年度計入經營毛利率的未變現按市價計值收益(虧損)如下:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
經營毛利率按市值計算的收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道和服務 |
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
(52 |
) |
|
$ |
40 |
|
原油管道及服務 |
|
|
(5 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(3 |
) |
天然氣管道及服務 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(2 |
) |
石化及成品油服務 |
|
|
(2 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
(8 |
) |
按市價計值對毛營業利潤率的總影響 |
|
$ |
(33 |
) |
|
$ |
(78 |
) |
|
$ |
27 |
|
公允價值計量
下表按第一、二及第三層公平值層級(見附註2)列出本集團金融資產及負債於所示日期之賬面值。該等資產及負債按經常性基準計量,並按估計其公平值所用最低級別輸入數據分類。我們對該等輸入數據的相對重要性的評估需要作出判斷。
商品衍生品的價值在適用CME規則814之前和之後呈列,該規則認為CME結算的金融工具每天都與變更保證金支付相關。 根據此交易規則,就財務報告而言,CME相關衍生工具於結算日被視為並無公平值;然而,該等衍生工具仍未到期,並受未來商品價格波動影響,直至其根據合約條款結算為止。 在CME以外的交易所結算的衍生品交易(例如,洲際交易所(ICE)繼續按毛額報告。
|
|
2023年12月31日 公允價值計量使用 |
|
|
|
|
|
|
報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 和負債 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
|
|
總計 |
|
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
適用CME規則814之前的價值 |
|
$ |
431 |
|
|
$ |
297 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
728 |
|
CME規則814的影響 |
|
|
(147 |
) |
|
|
(131 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(278 |
) |
商品衍生品共計 |
|
|
284 |
|
|
|
166 |
|
|
|
– |
|
|
|
450 |
|
總計 |
|
$ |
284 |
|
|
$ |
166 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
450 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財務負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品: |
|
$ |
– |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
31 |
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
適用CME規則814之前的價值 |
|
|
317 |
|
|
|
308 |
|
|
|
– |
|
|
|
625 |
|
CME規則814的影響 |
|
|
(22 |
) |
|
|
(132 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(154 |
) |
商品衍生品共計 |
|
|
295 |
|
|
|
176 |
|
|
|
– |
|
|
|
471 |
|
總計 |
|
$ |
295 |
|
|
$ |
207 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
502 |
|
總的來説,我們的商品對衝組合的公允價值, 2023年12月31日衍生資產淨值為美元103在CME規則第814條之前,
|
|
2022年12月31日 公允價值計量使用 |
|
|
|
|
|
|
報價 處於活動狀態 市場: 相同的資產 和負債 (1級) |
|
|
意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) |
|
|
意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
|
|
總計 |
|
金融資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品: |
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
26 |
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
適用CME規則814之前的價值 |
|
|
166 |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
– |
|
|
|
1,336 |
|
CME規則814的影響 |
|
|
(161 |
) |
|
|
(689 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(850 |
) |
商品衍生品共計 |
|
|
5 |
|
|
|
481 |
|
|
|
– |
|
|
|
486 |
|
總計 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
507 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
512 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財務負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大宗商品衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
適用CME規則814之前的價值 |
|
$ |
95 |
|
|
$ |
1,118 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
1,213 |
|
CME規則814的影響 |
|
|
(90 |
) |
|
|
(711 |
) |
|
|
– |
|
|
|
(801 |
) |
商品衍生品共計 |
|
|
5 |
|
|
|
407 |
|
|
|
– |
|
|
|
412 |
|
總計 |
|
$ |
5 |
|
|
$ |
407 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
412 |
|
於資產負債表上記錄的金融資產及負債 2023年12月31日和2022使用重大不可觀察輸入數據(第三級),以及我們經常性第三級金融資產及負債於相關期間按合併基準的公平值變動對綜合財務報表並不重大。
其他公允價值信息
現金及現金等價物(包括受限制現金結餘)、應收賬款、商業票據和應付賬款的賬面值基於其短期性質與其公允價值相若。 我們固定利率債務責任的估計總公允價值為美元,26.710億美元24.22023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元。 該等債務責任的總賬面值為美元,28.010億美元27.52023年12月31日和2022年12月31日分別為10億美元。 該等價值主要基於該等債務或類似期限及到期日債務(第2級)的市場報價以及我們的信用狀況。 市場利率的變動影響我們固定利率債務的公允價值。 由於相關利率以市場為基礎,我們的浮息長期債務責任的賬面值與其公平值相若。 我們並無任何按公平值入賬的長期債務或股本證券投資。
説明15. 關聯交易
下表概述我們於所示年度的關聯方交易:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
收入—相關方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併的子公司 |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
80 |
|
成本及開支—相關方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EPCO及其私人控股子公司 |
|
$ |
1,353 |
|
|
$ |
1,289 |
|
|
$ |
1,156 |
|
未合併的子公司 |
|
|
188 |
|
|
|
209 |
|
|
|
265 |
|
總計 |
|
$ |
1,541 |
|
|
$ |
1,498 |
|
|
$ |
1,421 |
|
下表概述於所示日期的關聯方應收賬款及應付賬款結餘:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
應收賬款—關聯方: |
|
|
|
|
|
|
EPCO及其私人控股子公司 |
|
$ |
– |
|
|
$ |
1 |
|
未合併的子公司 |
|
|
7 |
|
|
|
10 |
|
*總計 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款—關聯方: |
|
|
|
|
|
|
|
|
EPCO及其私人控股子公司 |
|
$ |
183 |
|
|
$ |
221 |
|
未合併的子公司 |
|
|
16 |
|
|
|
11 |
|
總計 |
|
$ |
199 |
|
|
$ |
232 |
|
我們相信我們的關聯方協議的條款和規定對我們是公平的;然而,該等協議和交易可能不如我們從非關聯第三方獲得的那樣有利。
與EPCO及其附屬公司的關係
我們與EPCO及其私人控股子公司(包括我們的普通合夥人Enterprise GP)有着廣泛和持續的關係,這些子公司並不屬於我們合併的公司集團。
於2023年12月31日,EPCO及其私人控股聯屬公司(包括Dan Duncan LLC及若干Duncan家族信託)實益擁有以下本公司之有限合夥人權益:
持有的有限合夥人權益總數 |
百分比 公共單位 傑出的 |
702,209,694普通單位 |
32.4% |
在EPCO及其私人控股子公司持有的合夥企業公用單位總數中, 62,976,464已於2023年12月31日以EPCO及其私人控股附屬公司的獨立信貸額度作為擔保。 該等信貸融資包含慣例及其他違約事件,包括我們及EPCO其他關聯公司的違約。 違約事件,隨後抵押品被取消抵押品贖回權,最終可能導致這些單位的所有權發生變化,並影響合夥企業共同單位的市場價格。
合夥企業和企業GP都是獨立的法律實體,彼此獨立,也獨立於EPCO及其其他附屬公司,其資產和負債也獨立於EPCO及其其他附屬公司。 EPCO及其私人控股附屬公司使用手頭現金和從我們獲得的現金分配以及其他投資來資助其其他活動並履行各自的債務責任(如有)。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們向EPCO及其私人控股附屬公司支付現金分派,1.3億,美元1.310億美元1.2分別為10億美元。
我們以接近市場價格的租金從EPCO的私人附屬公司租賃辦公室。 截至12月31日止各年度, 2023, 2022和2021,我們承認了$13與這些辦公空間租賃相關的關聯方運營租賃費用百萬美元。
EPCO ASA
我們沒有員工。我們的所有行政和運營職能要麼由EPCO的員工(根據ASA)提供,要麼由其他服務提供商提供。我們和我們的普通合作伙伴是ASA的締約方。
根據ASA,EPCO為我們提供被認為是管理和運營我們的業務、物業和資產所必需的行政和運營服務(均符合審慎的行業做法)。我們的運營成本和支出包括支付給EPCO的運營我們設施的實際直接和間接成本的金額,包括其員工的薪酬。同樣,我們的一般和行政成本包括支付給EPCO的管理和其他行政服務的金額,包括其員工的薪酬。一般來説,我們向EPCO支付的行政服務的補償是:(I)以實際基礎補償它可能代表我們產生的直接費用(例如,購買辦公用品)或(Ii)根據每一方對此類服務的估計使用量在ASA各方之間分配此類費用(例如,根據每個實體在業務和事務上花費的時間的估計分配法律或會計工資)。此外,我們已同意支付可能不時適用於EPCO向我們提供的服務的所有銷售、使用、消費税、增值税或類似税(如果有)。
ASA允許我們作為指定被保險人蔘加EPCO的整體保險計劃,相關保費和其他費用將分配給我們。有關我們的保險計劃的更多信息,請參見附註18。
下表列出了本公司在所示年度應歸屬於ASA和EPCO的關聯方成本和支出:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
營運成本及開支 |
|
$ |
1,189 |
|
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
1,011 |
|
一般和行政費用 |
|
|
141 |
|
|
|
146 |
|
|
|
135 |
|
會計報表:總成本和費用 |
|
$ |
1,330 |
|
|
$ |
1,270 |
|
|
$ |
1,146 |
|
由於絕大多數此類費用是按實際基礎向我們收取的(即不收取加價或獲得補貼),我們認為這些費用代表了獨立基礎上的金額。至於分配成本,我們認為EPCO採用的比例直接分配法是合理的,並反映了我們在獨立基礎上可能產生的估計成本水平。
與未合併的附屬公司的關係
我們的許多未合併附屬公司為我們的其他業務運營提供支持或補充作用。以下信息彙總了與我們未合併附屬公司的重大關聯方交易:
• |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,我們向Seaway支付了27百萬,$20百萬美元和美元104分別用於與我們的原油營銷活動相關的管道運輸和儲存服務。Seaway的收入為25百萬,$15百萬美元和美元43截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
• |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們購買了80百萬,$107百萬美元和美元94分別是來自Vesco的100萬NGL。 |
• |
我們向ProMix支付NGL的運輸、儲存和分級費用。ProMix的費用為$36百萬,$41百萬美元和美元27截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。此外,我們向ProMix出售天然氣以滿足其工廠燃料需求。ProMix的總收入為$11百萬,$22百萬美元和美元12截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
• |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,我們向德克薩斯快遞支付了27百萬,$31百萬美元和美元28分別用於管道運輸服務的100萬美元。 |
• |
我們為我們某些未合併的附屬公司提供管理服務。我們向這些附屬公司收取$11百萬,$12百萬美元和美元13截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
附註16.未繳納所得税
像我們這樣的上市合夥企業被視為公司,除非他們有90我們在截至2023年12月31日、2022年和2021年的每一年都符合這一要求,因此不繳納聯邦所得税。然而,我們的合夥人各自負責為他們在我們的應税收入中的份額繳納聯邦所得税。由於某些資產和負債的納税基礎和財務報告基礎以及其他因素的差異,財務報告目的淨收益可能與向我們的單位持有人報告的應税收入有很大差異。我們無法從有限合夥人的利益中獲得有關每個合夥人的個人納税基礎的信息。
所得税按資產負債法入賬。遞延税項資產和負債按可歸因於現有資產和負債及其各自税基的財務報表賬面金額與營業虧損和税項抵免結轉之間差異的未來税務後果確認。遞延税項資產和負債按預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的制定税率計量。遞延税項資產和負債按包括頒佈日期在內的期間的收入確認税率變化對遞延税項資產和負債的影響。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,我們才會認識到這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸以實現可能性大於50%的最大金額計量。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。會計準則規定,如果不確定的税收頭寸的税收利益很可能在審查後得到維持,包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案,則可以根據技術是非曲直確認該頭寸。在截至12月31日的年度內,我們並不依賴任何不確定的税務狀況來記錄與所得税相關的金額,2023, 2022和2021.
關於所得税的表格披露
我們的聯邦、州和外國所得税優惠(規定)摘要如下:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
所得税撥備的當期部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
2 |
|
狀態 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(18 |
) |
|
|
(31 |
) |
外國 |
|
|
– |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
總當期部分 |
|
|
(32 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(30 |
) |
所得税撥備遞延部分: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
|
17 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
(27 |
) |
狀態 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
|
(13 |
) |
外國 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
– |
|
遞延部分共計 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
|
(40 |
) |
所得税撥備總額 |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
所得税撥備與按法定美國聯邦所得税率對除所得税前收入釐定之金額之對賬如下:
|
|
截至12月31日止年度, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
税前淨賬面收入(“NBI”) |
|
$ |
5,701 |
|
|
$ |
5,697 |
|
|
$ |
4,825 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
德克薩斯州保證金税(1) |
|
|
(49 |
) |
|
|
(56 |
) |
|
|
(42 |
) |
扣除聯邦福利後的州所得税規定 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
聯邦所得税規定通過應用 聯邦法定税率對法人實體的NBI |
|
|
(16 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(13 |
) |
估值備抵變動(2) |
|
|
22 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(14 |
) |
其他 |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
– |
|
所得税撥備 |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
(70 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有效所得税率 |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
(1.5 |
)% |
遞延所得税是根據資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的臨時差異來確定的,這些差異以制定的税率衡量,當這些差異逆轉時,該税率將不會生效。
下表列出了在指定日期的遞延税項資產和遞延税項負債的重要組成部分:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
遞延税項負債: |
|
|
|
|
|
|
歸因於對在線旅行社的投資(1) |
|
$ |
436 |
|
|
$ |
406 |
|
可歸因於不動產、廠房和設備 |
|
|
138 |
|
|
|
133 |
|
可歸因於對其他實體的投資 |
|
|
4 |
|
|
|
5 |
|
其他 |
|
|
83 |
|
|
|
60 |
|
**--遞延納税負債總額 |
|
|
661 |
|
|
|
604 |
|
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨營業虧損結轉(2) |
|
|
46 |
|
|
|
22 |
|
與德克薩斯州保證金税相關的暫時性差異 |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
遞延税項資產總額 |
|
|
50 |
|
|
|
26 |
|
估值免税額 |
|
|
– |
|
|
|
22 |
|
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 |
|
|
50 |
|
|
|
4 |
|
遞延納税淨負債總額 |
|
$ |
611 |
|
|
$ |
600 |
|
説明17. 承擔及或然負債
訴訟
作為我們正常業務活動的一部分,我們可能會在法律訴訟中被列為被告,包括因監管和環境事宜而引起的訴訟。 雖然吾等已按吾等認為審慎之程度投保各種風險,但概不能保證該等保險的性質及金額在每種情況下均足以全面彌償吾等因日後法律訴訟而引致之損失。 我們將在訴訟事務中積極為合夥企業辯護。
管理層定期進行季度訴訟審查,包括法律顧問提供的最新資料,以評估是否需要會計確認和披露該等或然事項。 倘可能出現虧損且金額可合理估計,吾等就該等或然事項計提未貼現負債。 倘可合理估計一系列可能虧損金額,且該範圍內的金額並無比任何其他金額更佳估計,則應計該範圍內的最低金額。
倘可能出現虧損但金額無法合理估計,或倘相信出現虧損的可能性僅合理可能或極低,則吾等不會記錄或然負債。 對於合理可能產生不利結果且對我們的綜合財務報表有重大影響的或然事項,我們披露或然事項的性質,以及(如可行)對可能損失或損失範圍的估計。 基於對所有相關已知事實及情況的考慮,吾等不相信任何目前針對吾等的未決訴訟的最終結果將不會對吾等的綜合財務報表在個別索償層面或整體上造成重大影響。
於2023年及2022年12月31日,並無訴訟或然事項的應計費用。 我們根據管理層對結算時間的估計,將綜合資產負債表中的訴訟或有事項的應計費用分類為“其他流動負債”或“其他長期負債”的組成部分。 我們對訴訟或有事項的評估乃基於每宗案件的事實及情況,而預測該等事項的結果涉及不確定因素。 倘吾等用以評估該等事項之假設於未來期間發生變動或有新資料可用,吾等可能須記錄額外應計費用。 為了減少與訴訟相關的費用,我們可能會在庭外解決法律訴訟。
EPCO股權補償計劃下的承諾
根據我們與EPCO的協議,我們向EPCO償還我們應佔的補償開支,該等補償開支屬於為我們履行管理、行政及營運職能的僱員。 有關權益獎勵會計處理及關聯方資料的額外資料,分別請參閲附註13及15。
合同義務
下表概述我們於2023年12月31日的各項合約責任。 每類合同義務的説明如下:
|
|
按期間劃分的應付款或結算 |
|
合同義務 |
|
總計 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
2027 |
|
|
2028 |
|
|
此後 |
|
債務的預定到期日 |
|
$ |
29,021 |
|
|
$ |
1,300 |
|
|
$ |
1,150 |
|
|
$ |
1,625 |
|
|
$ |
575 |
|
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
23,371 |
|
預計支付的現金利息 |
|
$ |
26,940 |
|
|
$ |
1,300 |
|
|
$ |
1,256 |
|
|
$ |
1,187 |
|
|
$ |
1,160 |
|
|
$ |
1,149 |
|
|
$ |
20,888 |
|
經營租賃義務 |
|
$ |
482 |
|
|
$ |
86 |
|
|
$ |
74 |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
29 |
|
|
$ |
27 |
|
|
$ |
222 |
|
購買義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品採購承諾: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估計付款義務: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國天然氣公司 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
61 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
中國的NGL |
|
$ |
2,909 |
|
|
$ |
667 |
|
|
$ |
682 |
|
|
$ |
391 |
|
|
$ |
383 |
|
|
$ |
353 |
|
|
$ |
433 |
|
*原油 |
|
$ |
8,922 |
|
|
$ |
1,842 |
|
|
$ |
1,838 |
|
|
$ |
1,539 |
|
|
$ |
1,442 |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
$ |
1,105 |
|
進口石油化工及成品油 |
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
中國和其他 |
|
$ |
17 |
|
|
$ |
6 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
1 |
|
服務支付承諾 |
|
$ |
408 |
|
|
$ |
47 |
|
|
$ |
37 |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
247 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**資本開支承擔總額 |
|
$ |
48 |
|
|
$ |
48 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
債務預定到期日
根據債務協議,我們有長期和短期付款義務。上表所列金額代表我們在指定年度的預定未來債務本金到期日。有關我們合併債務義務的更多信息,請參閲附註7。
預計支付的現金利息
我們估計的現金支付利息是基於我們截至2023年12月31日未償還的合併債務的本金金額、該等餘額的合同預定到期日以及適用的利率。2.3估計現金支付假設(I)次級票據於各自到期日前並無償還,及(Ii)次級票據支付的利息金額是根據(A)現時收取的固定利率或(B)於2023年支付的加權平均浮動利率(視何者適用而定)計算。
經營租賃義務
我們根據不可撤銷及可撤銷經營租賃若干物業、廠房及設備。 上表所示金額指本集團經營租賃項下為期超過一年的最低現金租賃付款責任。
我們的重大租賃協議包括(i)根據物業租賃持有的土地,(ii)租賃天然氣、液化天然氣及乙烯的地下儲存洞穴,(iii)租賃我們營運中使用的壓縮機及運輸設備,及(iv)向EPCO的聯屬公司租賃的辦公室空間。 這些租賃協議的條款包括: 5至30年 的從EPCO的附屬公司租賃辦公空間的協議以及我們從第三方租賃的與地下NGL儲存洞穴有關的協議包括續約選項,這些選項可以延長這些合同, 20年 我們餘下的重大租賃協議並無規定額外續租條款。
租賃開支於預期經濟利益期間以直線法計入經營成本及開支。 或然租金付款於產生時支銷。 我們一般須對相關租賃資產進行日常維護。 此外,若干租賃賦予我們進行租賃物業改善的選擇權。 本集團營運產生之租賃資產保養及維修於產生時計入開支。
下表呈列有關我們作為承租人於二零二三年十二月三十一日的經營租賃的資料:
資產類別 |
|
ROU 資產 攜帶 價值(1) |
|
|
租賃 負債 攜帶 價值(2) |
|
加權的- 平均值 剩餘 術語 |
|
加權的- 平均值 折扣 費率(3) |
|
儲存和管道設施 |
|
$ |
188 |
|
|
$ |
187 |
|
9年份 |
|
|
4.2 |
% |
運輸設備 |
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
4年份 |
|
|
4.7 |
% |
辦公和倉庫空間 |
|
|
151 |
|
|
|
186 |
|
13年份 |
|
|
3.0 |
% |
總計 |
|
$ |
364 |
|
|
$ |
398 |
|
|
|
|
|
|
下表列出了我們在所示年份的總運營租賃費用:
|
|
這一年的 截至去年12月, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
長期經營租賃: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*固定租賃費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
扣除非現金租賃費用(ROU資產攤銷) |
|
$ |
72 |
|
|
$ |
59 |
|
|
$ |
41 |
|
**增加租賃負債餘額的相關增值費用 |
|
|
14 |
|
|
|
12 |
|
|
|
12 |
|
*固定租賃費用總額 |
|
|
86 |
|
|
|
71 |
|
|
|
53 |
|
**可變租賃費用 |
|
|
13 |
|
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
長期經營租賃費用總額 |
|
|
99 |
|
|
|
77 |
|
|
|
54 |
|
短期經營租賃 |
|
|
111 |
|
|
|
91 |
|
|
|
54 |
|
經營租賃總費用 |
|
$ |
210 |
|
|
$ |
168 |
|
|
$ |
108 |
|
固定租賃費用在合同期限內按直線計入收益,任何可變租賃付款均在發生時支出。短期經營租賃支出在發生時支出。-為資產負債表上記錄的經營租賃負債支付的現金為$87百萬,$65百萬美元和美元40截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
我們作為出租人並無任何重大經營或直接融資租賃。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的經營租賃收入為 $16百萬,$14百萬美元和美元12百萬,分別。 我們沒有任何銷售類型的租賃。
購買義務
我們將購買義務定義為剩餘期限超過一年的協議,以購買可強制執行且具有法律約束力的商品或服務(即,(無條件),列明所有重要條款,包括(i)將予購買的固定或最低數量,(ii)固定、最低或可變價格規定及(iii)交易的大致時間。 我們將無條件購買責任分類為以下類別:
• |
產品採購承諾—我們與第三方供應商有長期的產品採購義務,包括天然氣、天然氣、原油、石化產品和精煉產品。 我們根據該等合約有義務支付的價格與我們交付該等貨量時的市場價格相若。 上表呈列我們根據該等合約之估計未來付款責任,該等合約乃根據適用於所有未來量承擔之每份協議於二零二三年十二月三十一日之合約價格計算。 實際未來付款義務可能因交貨時的價格而異。 |
• |
服務付款承諾—我們有長期承諾支付服務供應商,包括根據固定管道運輸合同承擔的責任。 付款義務因合同而異,但通常是單位運輸量價格乘以確定的運輸量承諾。 |
• |
我們有與我們的資本開支有關的短期付款責任,包括我們在未合併附屬公司的資本開支中的份額。 該等承擔指就與資本項目有關的將提供服務或將交付產品的無條件付款責任。 |
其他長期負債
下表概述於所示日期於綜合資產負債表呈列的“其他長期負債”的組成部分:
|
|
十二月三十一日, |
|
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
非流動部分ARO(見附註4) |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
214 |
|
遞延收入—非流動部分(見附註9) |
|
|
326 |
|
|
|
320 |
|
租賃負債--非流動部分 |
|
|
323 |
|
|
|
341 |
|
衍生負債 |
|
|
106 |
|
|
|
58 |
|
其他 |
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
總計 |
|
$ |
984 |
|
|
$ |
941 |
|
注18.存在重大風險和不確定因素
運營的性質
我們主要經營中游能源行業,包括收集、運輸、加工、分餾和儲存天然氣、天然氣、原油、石化和精煉產品。因此,碳氫產品價格和碳氫產品之間的相對價格水平的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。價格的變化可能會影響對碳氫產品的需求,這反過來可能會影響生產、需求和我們提供服務的產品的數量。此外,需求的下降可能是由其他因素造成的,包括當前的經濟狀況,消費者對碳氫化合物產品終端產品的需求減少、競爭加劇、惡劣天氣條件、突發公共衞生事件以及影響價格和生產水平的政府法規。
我們設施目前運輸、收集或加工的天然氣、天然氣和原油數量主要來自現有的國內資源盆地,這些資源盆地隨着時間的推移自然枯竭。為了抵消這種自然下降,我們的設施需要獲得新發現的資產的生產。許多我們無法控制的經濟和商業因素可能會對生產商勘探和開發新儲量的決定產生不利影響。這些因素可能包括相對較低的原油和天然氣價格、設備和勞動力的成本和可用性、監管變化、資本預算限制。缺乏可用資金或成功發現碳氫化合物的可能性。*我們設施和其他能源物流資產所在地區的勘探和開發活動減少可能導致我們資產處理量的減少,這可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
即使我們的資產所服務的地區存在原油和天然氣儲備,這些地區的生產商也可能不會選擇我們來收集、運輸、加工、分離、儲存或以其他方式處理提取的碳氫化合物。我們基於許多因素與其他公司競爭此類生產,包括但不限於地理上與生產的距離、連接成本、可用產能、費率和市場準入。
信用風險
如果交易對手不履行與我們的天然氣、NGL、原油、石化產品和成品油營銷相關的義務,以及根據最低數量承諾或固定需求收費的長期合同,我們可能會招致信用風險。客户不付款和不履行義務的風險是我們業務中的一個主要考慮因素,我們的信用程序和政策可能不足以充分消除客户信用風險。此外,我們行業的不利經濟狀況,如2020年新冠肺炎疫情所經歷的那樣,可能會增加客户不付款和不履行義務的風險。尤其是那些擁有次級投資級信用評級或小型公司的客户。我們通過信用分析、信用審批、信用限額和監控程序來管理我們的信用風險敞口,對於某些交易,我們可能會使用信用證、預付款、淨額結算協議和擔保。然而,這些程序和政策並不能完全消除客户的信用風險。
我們服務的主要市場是美國墨西哥灣沿岸、西南部、落基山脈、東北部和中西部地區。我們集中了在這些市場運營的獨立和主要綜合石油和天然氣公司以及其他管道和批發商的應收貿易賬款。這些集中可能會影響我們的整體信用風險,因為這些能源行業客户可能同樣會受到經濟、監管或其他因素不利變化的影響。
在我們的衍生工具交易中面臨信用風險的情況下,我們在達成協議之前分析交易對手的財務狀況,建立信用和/或保證金限制,並持續監測這些限制的適當性。通常,我們不需要此類交易的抵押品,目前我們也不預期我們的重大交易對手會出現不良表現。
保險事務
我們作為指定被保險人蔘加了EPCO的保險計劃,該計劃為我們提供財產損失、業務中斷和其他保險範圍,我們認為這些保險的範圍和金額對於我們的業務性質和程度來説是慣例和審慎的。*雖然我們相信EPCO代表我們保持着足夠的保險範圍,但保險可能不會完全覆蓋可能發生的每一種類型的損害、中斷或其他損失。甚至如果我們發生未完全投保的重大損失,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
此外,我們累積的與財產損失費用相關的金額、我們需要支付的與損失相關的金額以及我們隨後從保險公司收到的作為補償的金額之間可能存在時間差。如果發生任何事件,嚴重中斷了我們綜合業務產生的收入,或其他需要我們進行不由保險報銷的物質支出的損失,可能會降低我們向單位持有人支付分配的能力,並相應地對合夥企業共同單位的市場價格產生不利影響。
非自願轉換是由於一些不可預見的事件(例如,火災造成的破壞)造成的資產損失。這些事件中的一些是保險承保的,因此導致財產損失保險賠償。我們從保險公司獲得的金額是扣除與保險事件相關的任何免賠額的淨額。我們從保險公司記錄應收賬款的範圍是,我們確認非自願轉換事件造成的損失,並且我們收回此類損失的可能性被認為是可能的。如果我們的任何保險索賠應收賬款後來被判斷為不可能收回(例如,由於新的信息),當從保險獲得的金額超過報廢資產的賬面淨值時,我們確認非自願轉換的收益。
此外,我們不會確認與保險賠償有關的收益,直至與該等收益有關的所有或然事項得到解決,即,從保險承運人收到不可退還的現金付款或我們與承運人訂立有約束力的結算協議,明確説明將作出不可退還的付款。 在重建資產的情況下,相關支出在我們的綜合資產負債表中酌情資本化,並在我們的綜合現金流量表中列為“資本支出”。
根據我們目前的保險計劃,財產損失索賠的獨立免賠額為美元30萬我們也有業務中斷保障;然而,此類索賠必須涉及物理損害,且總損失價值超過美元,30100萬元,中斷時間必須超過 60天 就已命名的風暴索賠而言,我們就任何單一事件可獲得的最高保險額為美元。200100萬美元,在適用相應的免賠額後。命名風暴是指美國國家氣象局宣佈的颶風、颱風、熱帶風暴或氣旋。
從2023年4月開始,我們繼續為一般責任、超額責任、汽車責任和工人補償提供保險,這些保險與EPCO的保險計劃不同。 對於這些政策,我們負責的範圍內的損失在政策限額內。 我們為已提出的未決索賠以及已發生但未報告的索賠估計(“IBNR”)都有準備金。 IBNR儲備乃根據精算假設及分析估計,並每年更新。 未來的事件,例如每年提出的新索賠數量、處理索賠的平均成本,以及圍繞訴訟的眾多不確定性以及州和國家可能採取的立法措施,都可能導致實際成本高於或低於估計。 因此,倘該等索償以有別於估計的方式解決,則可能對我們的財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。 截至2023年12月31日,我們的儲備餘額(為綜合資產負債表中“其他流動負債”的一部分)為美元,22萬
附註19.補充現金流量信息
下表提供有關本集團於所示年度經營賬目及利息及所得税現金支出變動淨額之資料:
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截至12月31日止年度, |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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減少(增加): |
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應收賬款--貿易 |
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$ |
(810 |
) |
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$ |
108 |
|
|
$ |
(2,407 |
) |
應收賬款關聯方 |
|
|
4 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(16 |
) |
盤存 |
|
|
(714 |
) |
|
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131 |
|
|
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867 |
|
預付資產和其他流動資產 |
|
|
(651 |
) |
|
|
(97 |
) |
|
|
(404 |
) |
其他資產 |
|
|
31 |
|
|
|
(42 |
) |
|
|
5 |
|
增加(減少): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款--貿易 |
|
|
309 |
|
|
|
(174 |
) |
|
|
(20 |
) |
應付帳款--關聯方 |
|
|
(33 |
) |
|
|
65 |
|
|
|
17 |
|
應計產品應付款 |
|
|
849 |
|
|
|
(190 |
) |
|
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2,663 |
|
應計利息 |
|
|
29 |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
(2 |
) |
其他流動負債 |
|
|
484 |
|
|
|
124 |
|
|
|
602 |
|
其他負債 |
|
|
(53 |
) |
|
|
37 |
|
|
|
61 |
|
業務賬户變動淨額 |
|
$ |
(555 |
) |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
1,366 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金支付利息,淨額106, $90及$80 資本化 2023, 2022和2021,分別 |
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$ |
1,228 |
|
|
$ |
1,232 |
|
|
$ |
1,231 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦和州所得税的現金支付 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
18 |
|
於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日,我們就尚未支付的在建工程產生負債,400百萬,$238百萬美元和美元183百萬,分別。 該等金額並未列入合併現金流量表“資本支出”標題下。
下表呈列我們於所示年度的資產出售及其他事項所得現金款項:
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截至12月31日止年度, |
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2023 |
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
收回建築費用(1) |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
99 |
|
|
$ |
– |
|
銷售天然氣集輸系統及相關處理設施 |
|
|
– |
|
|
|
– |
|
|
|
39 |
|
其他資產出售 |
|
|
17 |
|
|
|
23 |
|
|
|
25 |
|
總計 |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
122 |
|
|
$ |
64 |
|
下表呈列所示年度資產銷售及相關事項應佔淨收益(虧損):
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|
截至12月31日止年度, |
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|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
非自願轉換損失 |
|
$ |
– |
|
|
$ |
– |
|
|
$ |
(11 |
) |
其他資產出售淨收益(虧損) |
|
|
10 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
6 |
|
總計 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
附註20. 後續事件
發行美元2.02024年1月10億優先票據
2024年1月,EPO發行了$2.0 優先票據本金總額10億美元,包括(i)美元1.0 2027年1月到期的優先票據(“優先票據HHH”)及(ii)美元1.0 2034年1月到期的優先票據(“優先票據III”)。 這次發行的淨收益將由EPO用於一般公司用途,包括用於成長性資本投資和償還債務(包括償還全部或部分我們的$850百萬美元本金3.90%優先票據JJ於2024年2月到期,以及我們商業票據計劃下的未償還金額)。
高級債券HHH於上午11時發行。99.897本金的10%,並有固定利率。4.60年利率。第三期高級債券於下午三時發行。99.705本金的10%,並有固定利率。4.85合夥企業通過在無擔保和無從屬的基礎上無條件擔保為這些優先票據提供擔保。
從Western Midstream收購股權
2024年2月16日,我們收購了剩餘的20%的懷特索恩股權和25西部中流關聯公司持有EF78%股權,總現金對價為$375我們用手頭的現金和根據EPO商業票據計劃發行短期票據的收益為現金對價提供資金。由於這些交易,Whitthorn和EF78現在是我們的全資子公司。由於我們在收購前後擁有這些實體的控股權,我們在每個實體的所有權權益的增加將被計入股權交易,不確認收益或損失。
此外,2024年2月16日,Enterprise的一家附屬公司達成了一項最終協議,將收購另一家15%西部中流的一家附屬公司以#美元的價格持有Panola的股權25現金對價。*此次收購以Panola其他成員參與收購的優先購買權為準。如果其他成員行使其優先購買權,我們收購的股權和支付的相應收購價格將根據我們的會員權益與所有參與成員的總會員權益的比例進行調整。這筆交易預計將於2024年4月1日完成,將資金使用手頭的現金和根據歐洲專利局商業票據計劃發行短期票據的收益。