公司簡介00000804246/302021財年錯誤2,427,424,87434110-KPROCTER & GAMBLE CO假象美國公認會計原則:其他負債非現行美國公認會計原則:其他負債非現行00000804242020-07-012021-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-07-012021-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員交易所:XNYS2020-07-012021-06-300000080424pg:A2000NotesDue2021域名2020-07-012021-06-300000080424交易所:XNYS2020-07-012021-06-300000080424pg:A2000NotesDue2022域名2020-07-012021-06-300000080424pg:A1125NotesDue2023Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A0500NotesDue2024Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A0625NotesDue2024Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A1375NotesDue2025Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A4875EURNotesDueMay 2027Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A1200NotesDue2028Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A1250NotesDue2029Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A1800NotesDue2029Domain2020-07-012021-06-300000080424pg:A6250GBPNotesDue2030Domain2020-07-012021-06-300000080424PG:A5250GBPNotesDueJanuary2033域名2020-07-012021-06-300000080424PG:A1875NotesDue2038域2020-07-012021-06-30ISO 4217:美元00000804242020-12-31Xbrli:共享00000804242021-07-3100000804242019-07-012020-06-3000000804242018-07-012019-06-30ISO 4217:美元Xbrli:共享00000804242021-06-3000000804242020-06-300000080424美國-GAAP:首選類別成員2021-06-300000080424美國-GAAP:首選類別成員2020-06-300000080424US-GAAP:首選類別成員2020-06-300000080424US-GAAP:首選類別成員2021-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2018-06-300000080424美國-公認會計準則:首選股票成員2018-06-300000080424US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-06-300000080424PG:ESOPDebtRetirementMember預留2018-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000080424美國-公認會計準則:財政部股票成員2018-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員2018-06-3000000804242018-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-06-300000080424Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員2018-07-012019-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員2018-07-012019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012019-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2018-07-012019-06-300000080424美國-公認會計準則:財政部股票成員2018-07-012019-06-300000080424US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2018-07-012019-06-300000080424美國-公認會計準則:首選股票成員2018-07-012019-06-300000080424PG:ESOPDebtRetirementMember預留2018-07-012019-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-06-300000080424美國-公認會計準則:首選股票成員2019-06-300000080424US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-06-300000080424PG:ESOPDebtRetirementMember預留2019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000080424美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-06-3000000804242019-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員2019-07-012020-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012020-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:財政部股票成員2019-07-012020-06-300000080424US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:首選股票成員2019-07-012020-06-300000080424PG:ESOPDebtRetirementMember預留2019-07-012020-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:首選股票成員2020-06-300000080424US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-06-300000080424PG:ESOPDebtRetirementMember預留2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000080424美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-07-012021-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012021-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-07-012021-06-300000080424US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:首選股票成員2020-07-012021-06-300000080424PG:ESOPDebtRetirementMember預留2020-07-012021-06-300000080424美國-美國公認會計準則:普通股成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:首選股票成員2021-06-300000080424US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-06-300000080424PG:ESOPDebtRetirementMember預留2021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300000080424美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-06-300000080424美國公認會計準則:非控制性利益成員2021-06-30pg:國家0000080424美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2020-07-012021-06-300000080424US-GAAP:ComputerEquipmentMembersSRT:最小成員數2020-07-012021-06-300000080424SRT:最大成員數US-GAAP:ComputerEquipmentMembers2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:機器和設備成員SRT:最小成員數2020-07-012021-06-300000080424SRT:最大成員數美國-GAAP:機器和設備成員2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:BuildingMembers2020-07-012021-06-300000080424pg:客户服務品牌和客户服務非合同無形資產成員SRT:最小成員數2020-07-012021-06-300000080424pg:客户服務品牌和客户服務非合同無形資產成員SRT:最大成員數2020-07-012021-06-30pg:段Xbrli:純0000080424pg:FabricCareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:FabricCareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:FabricCareMember2018-07-012019-06-300000080424pg:Home CareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:Home CareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:Home CareMember2018-07-012019-06-300000080424pg:BabyCareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:BabyCareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:BabyCareMember2018-07-012019-06-300000080424pg:SkinandPersonalCareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:SkinandPersonalCareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:SkinandPersonalCareMember2018-07-012019-06-300000080424pg:HairCareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:HairCareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:HairCareMember2018-07-012019-06-300000080424加蘭:家庭護理成員2020-07-012021-06-300000080424加蘭:家庭護理成員2019-07-012020-06-300000080424加蘭:家庭護理成員2018-07-012019-06-300000080424PG:OralCareMembers2020-07-012021-06-300000080424PG:OralCareMembers2019-07-012020-06-300000080424PG:OralCareMembers2018-07-012019-06-300000080424pg:ShaveCareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:ShaveCareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:ShaveCareMember2018-07-012019-06-300000080424加蘭:女性嘉年華2020-07-012021-06-300000080424加蘭:女性嘉年華2019-07-012020-06-300000080424加蘭:女性嘉年華2018-07-012019-06-300000080424PG:個人健康護理成員2020-07-012021-06-300000080424PG:個人健康護理成員2019-07-012020-06-300000080424PG:個人健康護理成員2018-07-012019-06-300000080424加蘭:所有其他成員2020-07-012021-06-300000080424加蘭:所有其他成員2019-07-012020-06-300000080424加蘭:所有其他成員2018-07-012019-06-300000080424國家:美國2020-07-012021-06-300000080424國家:美國2019-07-012020-06-300000080424國家:美國2018-07-012019-06-300000080424美國-GAAP:非美國成員2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:非美國成員2019-07-012020-06-300000080424美國-GAAP:非美國成員2018-07-012019-06-300000080424國家:美國2021-06-300000080424國家:美國2020-06-300000080424國家:美國2019-06-300000080424美國-GAAP:非美國成員2021-06-300000080424美國-GAAP:非美國成員2020-06-300000080424美國-GAAP:非美國成員2019-06-300000080424PG:WalMartStoresIncAndAffiliatesMember2019-07-012020-06-300000080424PG:WalMartStoresIncAndAffiliatesMember2020-07-012021-06-300000080424PG:WalMartStoresIncAndAffiliatesMember2018-07-012019-06-300000080424PG:BeautySegmentMember2020-07-012021-06-300000080424PG:BeautySegmentMember2021-06-300000080424PG:BeautySegmentMember2019-07-012020-06-300000080424PG:BeautySegmentMember2020-06-300000080424PG:BeautySegmentMember2018-07-012019-06-300000080424PG:BeautySegmentMember2019-06-300000080424PG:GroomingMember2020-07-012021-06-300000080424PG:GroomingMember2021-06-300000080424PG:GroomingMember2019-07-012020-06-300000080424PG:GroomingMember2020-06-300000080424PG:GroomingMember2018-07-012019-06-300000080424PG:GroomingMember2019-06-300000080424pg:HealthCareSegMember2020-07-012021-06-300000080424pg:HealthCareSegMember2021-06-300000080424pg:HealthCareSegMember2019-07-012020-06-300000080424pg:HealthCareSegMember2020-06-300000080424pg:HealthCareSegMember2018-07-012019-06-300000080424pg:HealthCareSegMember2019-06-300000080424pg:FabricHomeCareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:FabricHomeCareMember2021-06-300000080424pg:FabricHomeCareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:FabricHomeCareMember2020-06-300000080424pg:FabricHomeCareMember2018-07-012019-06-300000080424pg:FabricHomeCareMember2019-06-300000080424pg:BabyFeminineFamilyCareMember2020-07-012021-06-300000080424pg:BabyFeminineFamilyCareMember2021-06-300000080424pg:BabyFeminineFamilyCareMember2019-07-012020-06-300000080424pg:BabyFeminineFamilyCareMember2020-06-300000080424pg:BabyFeminineFamilyCareMember2018-07-012019-06-300000080424pg:BabyFeminineFamilyCareMember2019-06-300000080424美國-公認會計準則:公司成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:公司成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:公司成員2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:公司成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:公司成員2018-07-012019-06-300000080424美國-公認會計準則:公司成員2019-06-300000080424美國-GAAP:BuildingMembers2021-06-300000080424美國-GAAP:BuildingMembers2020-06-300000080424美國-GAAP:機器和設備成員2021-06-300000080424美國-GAAP:機器和設備成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:本土成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:本土成員2020-06-300000080424美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2021-06-300000080424美國-美國公認會計準則:建設正在進行成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:其他當前負債成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:其他當前負債成員2020-06-300000080424SRT:最小成員數2021-06-300000080424SRT:最大成員數2021-06-300000080424Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:銷售成本成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:其他非運營收入支出成員2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012020-06-300000080424美國-GAAP:銷售成本成員2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:其他非運營收入支出成員2019-07-012020-06-300000080424美國-GAAP:員工服務成員2019-06-300000080424美國-GAAP:FacilityClosingMembers2019-06-300000080424美國-公認會計準則:其他重組成員2019-06-300000080424美國-GAAP:員工服務成員2019-07-012020-06-300000080424美國-GAAP:FacilityClosingMembers2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:其他重組成員2019-07-012020-06-300000080424美國-GAAP:員工服務成員2020-06-300000080424美國-GAAP:FacilityClosingMembers2020-06-300000080424美國-公認會計準則:其他重組成員2020-06-300000080424美國-GAAP:員工服務成員2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:FacilityClosingMembers2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:其他重組成員2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:員工服務成員2021-06-300000080424美國-GAAP:FacilityClosingMembers2021-06-300000080424美國-公認會計準則:其他重組成員2021-06-300000080424PG:GroomingSegmentMembers2020-07-012021-06-300000080424PG:GroomingSegmentMembers2019-07-012020-06-300000080424PG:GroomingSegmentMembers2018-07-012019-06-300000080424PG:FabricCareAnd HomeCareSegmentMembers2020-07-012021-06-300000080424PG:FabricCareAnd HomeCareSegmentMembers2019-07-012020-06-300000080424PG:FabricCareAnd HomeCareSegmentMembers2018-07-012019-06-300000080424PG:女嬰和家庭護理部分成員2020-07-012021-06-300000080424PG:女嬰和家庭護理部分成員2019-07-012020-06-300000080424PG:女嬰和家庭護理部分成員2018-07-012019-06-300000080424PG:GroomingSegmentMembers2019-06-300000080424PG:FabricCareAnd HomeCareSegmentMembers2019-06-300000080424PG:女嬰和家庭護理部分成員2019-06-300000080424PG:GroomingSegmentMembers2020-06-300000080424PG:FabricCareAnd HomeCareSegmentMembers2020-06-300000080424PG:女嬰和家庭護理部分成員2020-06-300000080424PG:GroomingSegmentMembers2021-06-300000080424PG:FabricCareAnd HomeCareSegmentMembers2021-06-300000080424PG:女嬰和家庭護理部分成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:行業名稱成員2020-06-300000080424pg:專利與開發技術會員2021-06-300000080424pg:專利與開發技術會員2020-06-300000080424US-GAAP:客户關係成員2021-06-300000080424US-GAAP:客户關係成員2020-06-300000080424美國公認會計準則:其他無形資產成員2021-06-300000080424美國公認會計準則:其他無形資產成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:行業名稱成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:行業名稱成員2020-06-30Utr:費率pg:審計0000080424SRT:最小成員數2020-07-012021-06-300000080424SRT:最大成員數2020-07-012021-06-300000080424美國公認會計準則:次要事件成員2021-07-012022-06-300000080424pg:NetOperatingLossExpiringWithin20YearsMemberSRT:最小成員數2021-06-300000080424pg:NetOperatingLossInfiniteLifeMemberSRT:最大成員數2021-06-300000080424美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:員工股票期權成員2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:員工股票期權成員2018-07-012019-06-300000080424美國-GAAP:可轉換首選股票成員2018-07-012019-06-300000080424pg:繼續和停止運行成員2020-07-012021-06-300000080424pg:繼續和停止運行成員2019-07-012020-06-300000080424pg:繼續和停止運行成員2018-07-012019-06-300000080424美國-公認會計準則:員工股票期權成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:員工股票期權成員2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-06-300000080424美國公認會計準則:績效共享成員2020-06-300000080424美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2020-07-012021-06-300000080424美國公認會計準則:績效共享成員2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2021-06-300000080424美國公認會計準則:績效共享成員2021-06-300000080424pg:RestrictedStockRsusAndPsusMember2021-06-300000080424pg:RestrictedStockRsusAndPsusMember2020-07-012021-06-300000080424國家:美國2018-07-012019-06-300000080424國家:美國2019-07-012020-06-300000080424國家:美國2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2019-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2018-07-012019-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-07-012019-06-300000080424美國-公認會計準則:股權證券成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:債券成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則:債務證券成員2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國公認會計準則:債務證券成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則:債務證券成員2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國公認會計準則:債務證券成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:股權證券成員美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:股權證券成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-06-300000080424美國-公認會計準則:股權證券成員美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:股權證券成員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員美國公認會計準則:現金和現金等價物成員2020-06-300000080424pg:公司股份會員美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-06-300000080424pg:公司股份會員美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2020-06-300000080424pg:公司股份會員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2021-06-300000080424pg:公司股份會員Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別1成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員PG:CompanyPferredStockMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員PG:CompanyPferredStockMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberPG:CompanyPferredStockMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMemberPG:CompanyPferredStockMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:固定收入證券成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:固定收入證券成員2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:固定收入證券成員2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則:固定收入證券成員2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員PG:保險合同領域2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員PG:保險合同領域2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員PG:保險合同領域2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值投入級別3成員PG:保險合同領域2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值投入水平12和3成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則:公允價值投入水平12和3成員2020-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值投入水平12和3成員2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-公認會計準則:公允價值投入水平12和3成員2020-06-300000080424Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則:其他資產2021-06-300000080424Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則:其他資產2020-06-300000080424Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國公認會計準則:其他資產2021-06-300000080424Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國公認會計準則:其他資產2020-06-300000080424美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則:次要事件成員2022-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國公認會計準則:次要事件成員2022-06-300000080424美國-GAAP:系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員1989-06-300000080424美國-GAAP:系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2021-06-300000080424美國-GAAP:系列APReferredStockMembers美國-公認會計準則:養老金計劃定義的福利成員2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember1991-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2021-06-300000080424Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:系列APReferredStockMembers2021-06-300000080424美國-GAAP:系列APReferredStockMembers2020-06-300000080424美國-GAAP:系列APReferredStockMembers2019-06-300000080424美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2021-06-300000080424美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2020-06-300000080424美國-美國公認會計準則:系列BPferredStockMember2019-06-300000080424美國公認會計準則:其他投資成員2021-06-300000080424美國公認會計準則:其他投資成員2020-06-300000080424美國公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:InterestRateContractMembers2021-06-300000080424美國公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:InterestRateContractMembers2020-06-300000080424美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembers美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-06-300000080424美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembers美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2020-06-300000080424US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-06-300000080424US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-06-300000080424美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2021-06-300000080424美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2020-06-300000080424美國公認會計準則:瞭解其他成員美國公認會計準則:公允價值對衝成員2020-07-012021-06-300000080424美國公認會計準則:瞭解其他成員美國公認會計準則:公允價值對衝成員2019-07-012020-06-300000080424美國公認會計準則:瞭解其他成員美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembers2020-07-012021-06-300000080424美國公認會計準則:瞭解其他成員美國公認會計準則:NetInvestmentHedgingMembers2019-07-012020-06-300000080424美國公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:InterestRateContractMembers2020-07-012021-06-300000080424美國公認會計準則:公允價值對衝成員US-GAAP:InterestRateContractMembers2019-07-012020-06-300000080424美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2020-07-012021-06-300000080424美國-公認會計準則:非指定成員美國-美國公認會計準則:外匯合同成員2019-07-012020-06-300000080424pg:A1.70USDnotedueNovember2021Member2021-06-300000080424pg:A1.70USDnotedueNovember2021Member2020-06-300000080424pg:A2.00EURnotedueNovember2021 Member2021-06-300000080424pg:A2.00EURnotedueNovember2021 Member2020-06-300000080424pg:A230UsdNoteDueb2022 Member2021-06-300000080424pg:A230UsdNoteDueb2022 Member2020-06-300000080424PG:A2.15 USDnote dueAug2022成員2021-06-300000080424PG:A2.15 USDnote dueAug2022成員2020-06-300000080424PG:A2.00EURnote due2022年8月2021-06-300000080424PG:A2.00EURnote due2022年8月2020-06-300000080424PG:A3.10美國注意事項2023年8月23日2021-06-300000080424PG:A3.10美國注意事項2023年8月23日2020-06-300000080424PG:A1.13歐洲注意事項2023年11月成員2021-06-300000080424PG:A1.13歐洲注意事項2023年11月成員2020-06-300000080424PG:A0.50歐元注意2024年10月成員2021-06-300000080424PG:A0.50歐元注意2024年10月成員2020-06-300000080424pg:A0.63EUREZ024Member2021-06-300000080424pg:A0.63EUREZ024Member2020-06-300000080424pg:A138GBPNoteDue2025Member2021-06-300000080424pg:A138GBPNoteDue2025Member2020-06-300000080424PG:A055USDNoteDue10.25成員2021-06-300000080424PG:A055USDNoteDue10.25成員2020-06-300000080424pg:A2.70USDNotedueFebruary2026Member2021-06-300000080424pg:A2.70USDNotedueFebruary2026Member2020-06-300000080424PG:A100USDNoteDueApril2026成員2021-06-300000080424PG:A100USDNoteDueApril2026成員2020-06-300000080424PG:A2.45美國注意事項2026年11月2021-06-300000080424PG:A2.45美國注意事項2026年11月2020-06-300000080424PG:A280USDNoteDueMarch2027成員2021-06-300000080424PG:A280USDNoteDueMarch2027成員2020-06-300000080424PG:A4.88 EURnote due2027年5月2021-06-300000080424PG:A4.88 EURnote due2027年5月2020-06-300000080424PG:A2.85USDNote dueAugust2027成員2021-06-300000080424PG:A2.85USDNote dueAugust2027成員2020-06-300000080424pg:A1.20EUREZ028Member2021-06-300000080424pg:A1.20EUREZ028Member2020-06-300000080424pg:A18GBPNoteDueMay2029Member2021-06-300000080424pg:A18GBPNoteDueMay2029Member2020-06-300000080424pg:A1.25EUREZ029Member2021-06-300000080424pg:A1.25EUREZ029Member2020-06-300000080424pg:A300USDNoteDueMarch2030Member2021-06-300000080424pg:A300USDNoteDueMarch2030Member2020-06-300000080424pg:A120USDNoteDuebuber2030Member2021-06-300000080424pg:A120USDNoteDuebuber2030Member2020-06-300000080424pg:A195USDNoteDue2031Member2021-06-300000080424pg:A195USDNoteDue2031Member2020-06-300000080424pg:A5.55W0000Member2021-06-300000080424pg:A5.55W0000Member2020-06-300000080424pg:A1.88EUREZ010Member2021-06-300000080424pg:A1.88EUREZ010Member2020-06-300000080424pg:A355USDNoteDueMarch2040Member2021-06-300000080424pg:A355USDNoteDueMarch2040Member2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012020-06-300000080424Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeLossDerivativeQualifyingAsHedgeExcludedComponentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012021-06-300000080424美國-GAAP:其他非當前資產成員2021-06-300000080424美國-GAAP:其他非當前資產成員2020-06-300000080424美國公認會計準則:其他責任成員2021-06-300000080424美國公認會計準則:其他責任成員2020-06-300000080424pg:PHCMERCKACQUISITION會員2018-11-012018-11-30
| | |
美國證券交易委員會 |
華盛頓特區,20549 |
|
表格10-K |
(標記一)
[x]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告千真萬確
截至本財政年度止2021年6月30日
或
[]根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告錯誤
的過渡期 從現在開始
委託文檔號1-434
| | | | | | | | |
辛辛那提 | 這個PROCTER & GAMBLE CO公司 | 噢 |
寶潔廣場一號 | 地址:1 Procter & Gamble Plaza,Cincinnati,Ohio 45202 | 45202 |
513 | 電話:(513)983-1100 | 983-1100 |
| 美國國税局僱主識別號碼31-0411980 | 31-0411980 |
| 註冊州:俄亥俄州 | 噢 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,無面值 | 皮格 | 紐約證券交易所 |
2.000%票據到期日期為2021年 | PG21 | 紐約證券交易所 |
2.000%票據到期日期為2022年 | PG22B | 紐約證券交易所 |
2023年到期的1.125%票據 | PG23A | 紐約證券交易所 |
2024年到期的0.500%票據 | PG24A | 紐約證券交易所 |
2024年到期的0.625%票據 | PG24B | 紐約證券交易所 |
2025年到期的1.375%票據 | PG25 | 紐約證券交易所 |
2027年5月到期的4.875%歐元票據 | PG27A | 紐約證券交易所 |
2028年到期的1.200釐債券 | PG28 | 紐約證券交易所 |
2029年到期的1.250釐債券 | PG29B | 紐約證券交易所 |
2029年到期的1.800釐債券 | PG29A | 紐約證券交易所 |
2030年1月到期的6.250英鎊債券 | PG30 | 紐約證券交易所 |
2033年1月到期的5.250%英鎊債券 | PG33 | 紐約證券交易所 |
2038年到期的1.875釐債券 | PG38 | 紐約證券交易所 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是þ不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是o 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ不是o
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內),註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是þ不是o
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。 參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速備案”、“加速備案”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | þ | | | 加速文件管理器 | ¨ | | |
| 非加速文件服務器 | ¨ | | | 規模較小的報告公司 | ¨ | | 假象 |
| | | | | 新興成長型公司 | ¨ | | 假象 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o 不是þ 錯誤
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編)第404(B)條對財務報告進行內部控制的有效性。
7262(B)),由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所提供。þ 不是o 千真萬確
非關聯公司持有的有表決權股票的總市值為#美元。3412020年12月31日,10億美元。
有幾個2,427,424,874截至2021年7月31日已發行的普通股。
引用成立為法團的文件
將在截至2021年6月30日的財政年度的120天內提交的2021年股東周年大會委託書(2021年委託書)的部分內容在本文所述的範圍內通過引用併入本報告第三部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
表格10-K目錄 | 頁面 |
第一部分 | 第1項。 | 業務 | 1 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 2 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 8 |
| 第二項。 | 屬性 | 8 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 8 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 8 |
| | 關於我們的執行官員的信息 | 9 |
第II部 | 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 10 |
| 第六項。 | 故意省略 | 11 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 12 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 34 |
| | 管理層報告和獨立註冊會計師事務所報告 | 34 |
| | 合併損益表 | 38 |
| | 綜合全面收益表 | 39 |
| | 合併資產負債表 | 40 |
| | 合併股東權益報表 | 41 |
| | 合併現金流量表 | 42 |
| | 合併財務報表附註 | 43 |
| | 附註1:重要會計政策概要 | 43 |
| | 附註2:分部資料 | 45 |
| | 附註3:補充財務資料 | 47 |
| | 附註4:商譽及無形資產 | 48 |
| | 附註5:所得税 | 49 |
| | 附註6:每股盈利 | 51 |
| | 注7:股票補償 | 52 |
| | 附註8:離職後福利及員工持股計劃 | 53 |
| | 附註9:風險管理活動及公允價值計量 | 59 |
| | 附註10:短期和長期債務 | 62 |
| | 附註11:累計其他全面收益╱(虧損) | 63 |
| | 附註12:租賃 | 64 |
| | 附註13:承付款及意外開支 | 65 |
| | 附註14:默克收購 | 65 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 65 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 65 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 65 |
第三部分 | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 66 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 66 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 66 |
| 第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 67 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 67 |
第四部分 | 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 67 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 69 |
| | 簽名 | 70 |
| | 展品索引 | 71 |
The Procter & Gamble Company 1
第一部分
第1項。公事。
寶潔公司(Procter & Gamble Company)專注於提供優質和價值的品牌產品,以改善現在和未來幾代世界消費者的生活。 該公司於1905年在俄亥俄州註冊成立,1890年首次作為新澤西州的公司成立,並由威廉·普羅克特和詹姆斯·甘布爾於1837年在辛辛那提成立的一家企業建立。 如今,我們的產品銷往180多個國家和地區。
本項目所需的其他信息通過參考管理層的討論和分析(MD & A);以及我們的綜合財務報表附註1和2而納入本文。 除非上下文另有説明,此處使用的術語“公司”、“寶潔”、“我們的”或“我們”指寶潔公司(註冊人)及其子公司。
在整個10—K表格中,我們通過引用的方式納入了向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中的信息。
該公司的年度報告表10—K,季度報告表10—Q和當前報告表8—K,及其修訂,以電子方式提交給SEC。 美國證券交易委員會維護了一個包含這些報告的互聯網網站:www.sec.gov。您也可以通過我們網站的鏈接訪問這些報告:www.pginvestor.com。 寶潔公司將網站鏈接僅作為文本參考。 我們網站所載的信息不以引用的方式納入本報告。
這些報告的副本也可以免費獲得,請聯繫EQ股東服務,1100 Centre Pointe Curve,Suite 101,Mendota,MN 55120—4100。
關於細分市場的財務信息
有關我們的可報告分部的資料可參閲我們的綜合財務報表管理層及分析及附註2。
企業的敍事性描述
商業模式. 我們的業務模式依賴於現有品牌和產品的持續增長和成功,以及創造新的創新產品和品牌。 我們提供產品的市場和行業細分具有高度競爭性。 我們的產品通過多種渠道銷售到180多個國家和地區,並直接面向消費者。 我們的增長戰略是在我們的消費者主張的所有元素—產品、包裝、品牌傳播、零售執行以及消費者和客户價值等式—提供有意義和顯著的優勢。我們利用我們的研發和消費者洞察力提供優質的產品和包裝。我們利用我們的營銷和在線存在,為我們的消費者提供卓越的品牌信息。我們與客户通力合作,在店內和線上提供卓越的零售執行。結合上述要素,我們提供卓越的
在我們競爭的每個價格層次上,為消費者和零售客户帶來價值。生產力的提高對於實現我們平衡的上、底增長和創造價值的目標也至關重要。
主要產品類別. 有關主要產品類別的資料可參閲我們的綜合財務報表的管理層及分析及附註2。
主要客户.我們的客户包括大賣場、電子商務、雜貨店、會員俱樂部店、藥店、百貨店、分銷商、批發商、特色美容店(包括機場免税店)、高頻店、藥房、電子商店和專業渠道。這些客户向個人消費者出售我們的產品。我們也直接向消費者銷售。銷售給Walmart Inc.及其附屬公司佔我們2021年、2020年及2019年總銷售額約15%。 沒有其他客户佔我們總銷售額的10%以上。 十大客户分別佔二零二一年、二零二零年及二零一九年銷售總額約39%、38%及36%。
材料來源和可獲得性. 本公司所使用的原材料及包裝材料幾乎全部購自第三方,部分為單一來源供應商。 我們生產某些原材料,主要是化學品,用於生產過程中的進一步使用。 此外,燃料、天然氣及衍生產品是我們在製造過程中以及在向客户輸送投入材料和成品時消耗的重要商品。 我們支付的材料和其他商品的價格可能會有波動。 當這些產品的價格發生變化時,我們可能會或不會將變化傳遞給客户。本公司採購大量其他原材料及包裝材料,當中概無對我們的整體業務構成重大影響。
商標和專利. 我們擁有或擁有專利和註冊商標的許可,這些專利和商標用於我們所有業務的活動。 其中一些專利或許可證涵蓋了用於製造我們產品的重要產品配方和工藝。 商標對我們產品的整體營銷和品牌推廣非常重要。 每個企業的所有主要商標都已註冊。 我們的成功部分歸功於這些商標、專利和許可證的存在和持續保護。
競爭狀況. 我們產品銷售的市場競爭激烈。 我們的產品與許多大小公司(包括知名的全球競爭對手)的同類產品競爭。 在我們銷售產品的許多市場和行業細分中,我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。 我們在業務所在的行業細分及市場中處於有利地位,通常處於領導地位或重要市場份額地位。 我們通過廣告支持我們的產品,
2 The Procter & Gamble Company
促銷和其他營銷工具,以建立知名度和試用我們的品牌和產品與我們的銷售團隊。 我們相信,這種組合為這些類型的產品提供了最有效的營銷方法。 產品質量、性能、價值和包裝也是重要的差異化因素。
政府監管. 我們的公司受我們業務所在國家的各種法律和法規的約束。在美國,我們的許多產品和生產業務均受一個或多個聯邦或州監管機構的監管,包括美國食品藥品管理局(FDA)、環境保護局(EPA)、職業安全與健康管理局(OSHA)、聯邦貿易委員會(FTC)和消費品安全委員會(CPSC)。我們還受反腐敗法律法規的約束,例如美國《反海外腐敗法》,以及規範我們與供應商、客户、競爭對手和政府官員的交易的反壟斷和競爭法律法規。
此外,我們業務所在的許多外國司法管轄區都有監管我們業務和產品類似方面的法規和監管機構,在某些情況下甚至更重要。我們還受到與環境保護、非財務報告和盡職調查、勞動和就業、貿易、税收以及數據隱私和保護相關的不斷擴大的法律法規的約束,包括歐盟的《通用數據保護條例》(GDPR)以及美國和世界各國的類似法規。有關全球法律及監管要求對我們業務的潛在影響的其他信息,請參閲“項目1A。風險因素”在此。
本公司設有合規計劃及內部及外部專家,以協助指導我們的業務遵守該等及其他適用於我們在全球各地的現有法律及法規;我們已作出並計劃繼續作出必要開支以遵守該等法律及法規。我們還希望我們的許多供應商、顧問和其他代表我們工作的第三方與我們一樣致力於合規,並且我們制定了管理這些關係的政策和程序,儘管它們本身涉及對運營和治理的控制程度較低。我們預計,與過往期間相比,本公司為遵守現行政府法規(包括現行環境法規)而進行的支出不會對本公司2022財年的總資本支出、盈利或競爭地位產生重大影響。
人力資本. 我們的員工是競爭優勢的關鍵來源,他們在我們的宗旨、價值觀和原則(PVPs)指導下的行動對我們業務的長期成功至關重要。 截至二零二一年六月三十日,本公司約有101,000名員工,較去年增加2%,主要由於業務增長所致。僱員總數為本公司僱員總數的估計數,不包括實習生、合作社、承包商及合營企業僱員。截至六
2021年30日,我們49%的員工從事製造工作,26%的員工位於美國。
我們專注於吸引、發展和留住技能豐富、多樣化的人才,包括從我們競爭的市場中最好的大學招聘,並且通常能夠從頂尖人才中選擇。我們專注於通過提供各種工作經驗、培訓計劃和技能發展機會來培養員工。我們的員工全面成長和全面投入尤為重要,因為我們主要採用內部發展模式來配置高級領導職位。我們旨在通過提供具競爭力的薪酬及福利、強勁的職業發展以及為所有人提供平等機會的相互尊重和包容的文化來留住優秀的員工。
作為一家消費品公司,我們相信員工反映消費者的多樣性非常重要。我們還致力於營造一個包容性的工作環境,讓每個人都能發揮自己的整體,這有助於推動創新,並使我們能夠更好地為消費者服務。我們渴望在全球以及關鍵管理層和領導層實現性別平等。截至2021年6月30日,我們全球40%的員工為女性。在美國的勞動力隊伍中,我們正在朝着整體以及管理層和領導層中40%的多元文化代表性的目標邁進。截至2021年6月30日,26%的美國員工認同多元文化。
我們的薪酬計劃基於以下原則:按業績支付,與我們在人才和市場上競爭的同行公司相比,以競爭力的方式支付薪酬,並通過短期和長期激勵計劃的結合,專注於長期成功。我們還提供有競爭力的福利計劃,包括退休計劃和健康保險,符合當地國家的做法,靈活地適應多樣化勞動力的需求。
項目1a. 風險因素。
我們討論我們對未來業績、事件和結果的期望,例如我們在本表格10—K中,以及我們的季度和年度報告,表格8—K中的當前報告,新聞稿和其他書面和口頭通信中的業務前景和目標。 除歷史和當前事實信息外,所有報表均為"前瞻性報表",並基於僅在報表作出時可用的財務數據和業務計劃,這些數據和業務計劃可能過時或不完整。 我們不承擔因新信息、未來事件或其他因素而更新任何前瞻性陳述的義務,除非法律要求。 前瞻性陳述本質上是不確定的,投資者必須認識到事件可能與我們的預期有重大差異。
以下有關“風險因素”的討論識別可能對我們的業務、營運、財務狀況或未來財務表現造成不利影響的重大因素。 這些信息應該被閲讀
本報告所載管理層之討論及分析、綜合財務報表及相關附註。 以下風險的討論並不包括所有風險,但旨在強調我們認為在評估預期時需要考慮的重要因素。 這些和其他因素可能導致我們的未來業績與前瞻性陳述中的業績和歷史趨勢有差異,也許是重大的。
宏觀經濟狀況及相關金融風險
由於我們在國際市場進行重大營運及銷售,我們的業務面臨眾多風險,包括外匯波動、貨幣兑換或定價控制及本地波動。
我們是一家全球性公司,業務遍及約70個國家,產品銷往全球180多個國家和地區。 我們以美元以外的多種貨幣持有資產、承擔負債、產生銷售額和支付費用,而我們在美國以外的業務產生了我們年度淨銷售額的50%以上。 外幣匯率波動已經並可能繼續減少我們從非美國市場獲得的銷售額、盈利和現金流的美元價值,增加我們在這些市場的供應成本(以美元計量),對我們在這些市場的競爭力造成負面影響,或以其他方式對我們的業務業績或財務狀況造成不利影響。 此外,我們擁有大量外幣債務和衍生工具,作為我們資本市場活動的一部分。外幣匯率(尤其是歐元)大幅升值可能對該等工具的到期現金流出產生不利影響,從而對我們的整體現金流量產生不利影響。 此外,不同國家的歧視性或相互衝突的財政或貿易政策,包括關税和現有貿易政策和協定的改變,可能對我們的成果產生不利影響。 另請參閲董事長及A的經營業績及現金流量、財務狀況及流動性部分,以及合併財務報表及相關附註。
我們還在多個國家(如尼日利亞、阿爾及利亞、埃及、阿根廷和土耳其)設有業務並維持當地貨幣現金餘額,這些國家有貨幣兑換、進口授權、定價或其他控制或限制。 倘我們未能成功管理該等控制及限制、繼續現有業務營運及從海外匯回收益,或倘我們的業務受到新的或增加的關税、配額、匯率或價格管制、貿易壁壘或類似限制,則我們的經營業績、財務狀況及現金流量可能受到不利影響。
此外,我們的業務、運營或員工已經並可能繼續受到政治動盪、勞動力市場中斷或其他危機或個人脆弱性的不利影響(包括需要取消鞏固或甚至退出特定國家的某些業務),
國家或地區的政治不穩定或動盪、廣泛的經濟不穩定或與地方政府違約或信譽惡化有關的主權風險,特別是在新興市場。
不確定的經濟或社會狀況可能對我們產品的需求造成不利影響,或導致我們的客户及其他業務夥伴遭受財務困難,從而可能對我們的業務造成不利影響。
我們的業務可能會因與一個或多個重大的本地、區域或全球經濟或社會動盪有關的產品需求減少而受到負面影響。該等幹擾已及未來可能包括:整體經濟放緩或衰退;市場增長率下降;供應商、供應商或客户信貸市場收緊;政府政策重大轉變;重大社會動盪;國家或地區間經濟關係惡化,包括消費者對非本地產品或來源潛在負面情緒;或無法通過我們的金融中介機構進行日常交易,以向我們的客户、供應商和供應商支付資金或收取資金。 此外,這些及其他經濟狀況可能會導致我們的供應商、分銷商、承包商或其他第三方合作伙伴遭受他們無法克服的財務或運營困難,導致他們無法向我們提供所需的材料和服務,在這種情況下,我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。 客户亦可能因經濟狀況而遭受財務困難,以致其賬户無法收回或須承受較長的收回週期。此外,如果我們無法產生足夠的銷售、收入和現金流,可能會影響公司實現預期股票回購和股息支付的能力。
信貸市場或我們銀行合作伙伴的中斷或我們信用評級的變化可能會減少我們獲得信貸或整體流動性的機會。
信貸市場的混亂或我們目前的信貸評級下調可能會增加我們的未來借貸成本,並削弱我們按商業上可接受的條款進入資本及信貸市場的能力,從而可能對我們的流動資金及資本資源造成不利影響,或大幅增加我們的資本成本。 此外,我們依賴全球主要市場的頂級銀行合作伙伴,他們本身面臨經濟、社會、政治和其他風險,以獲得信貸並促進收款和支付計劃。一個或多個該等頂級合作伙伴的中斷可能會影響我們動用現有信貸額度的能力,或以其他方式對我們的現金流造成不利影響。
不斷變化的政治環境可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們生產、銷售或分銷產品的市場政治條件的變化可能難以預測,並可能對我們的業務和財務業績造成不利影響。在某些市場,我們的產品
4 The Procter & Gamble Company
製造、銷售或分銷的產品(如聯合王國退出歐盟)可能會對現行政府政策、法律和條例如何變化造成不確定性,包括制裁、税收、關税、進出口管制以及貨物、服務、資本和人員在國家之間的一般流動以及其他事項。 該等不確定性的潛在影響,包括匯率波動、新的或增加的關税、貿易壁壘和市場收縮,可能對本公司的經營業績和現金流造成不利影響。
業務運營風險
我們的業務業績取決於我們管理全球供應鏈中斷的能力。
我們滿足客户需求及達成成本目標的能力取決於我們維持關鍵生產及供應安排的能力,包括執行供應鏈優化及某些獨家供應商或獨家生產工廠安排。 該等生產和供應安排的損失或中斷,包括勞資糾紛或爭議、關鍵生產場地的損失或損壞、內部信息和數據系統的中斷或中斷、無法採購足夠的原材料或投入材料等問題。(包括水、回收材料和符合我們勞動標準的材料),貿易政策的重大變化,自然災害,由於氣候變化或其他原因、戰爭或恐怖主義行為、疾病爆發或我們無法控制的其他外部因素導致的極端天氣事件的嚴重性或頻率日益增加,有時中斷並可能在未來中斷產品供應,如果沒有有效管理和補救,可能對我們的業務、財務狀況產生不利影響,經營成果或現金流量。
我們的業務面臨成本波動和壓力,可能影響我們的業務業績。
我們的成本易受波動影響,特別是由於商品(包括某些石油衍生材料,如樹脂和紙基材料,如紙漿)、原材料和包裝材料的價格變化,以及勞動力、運輸(包括卡車和集裝箱)、能源、養老金和醫療保健成本的變化。 通貨膨脹壓力也可能導致這些投入成本的增加。 因此,我們的業務業績部分取決於我們能否通過定價行動、成本節約項目和採購決策來管理這些波動,同時維持和提高利潤率和市場份額。 未能管理該等波動可能對我們的經營業績或現金流量造成不利影響。
實現我們業務目標的能力取決於我們在新的和現有的市場和渠道上與本地和全球競爭對手競爭的能力。
消費品行業競爭激烈。 在我們的所有類別中,我們與各種各樣的全球和本地競爭對手競爭。 因此,我們經歷了持續的競爭壓力,
我們的經營環境可能導致維持銷售額和利潤率的挑戰。 為應對這些挑戰,我們必須能夠成功應對競爭因素和新興零售趨勢,包括定價、促銷獎勵、產品交付窗口和貿易條款。 此外,不斷髮展的銷售渠道和商業模式可能會影響客户和消費者的偏好以及市場動態,例如,消費者對網上購物的偏好日益增長,進入某些類別的競爭容易,以及硬折扣渠道的增長。 未能成功應對競爭因素及新興零售趨勢,未能有效地在不斷增長的銷售渠道及業務模式(尤其是電子商務及移動或社交電商應用)中競爭,可能會對我們的經營業績或現金流造成負面影響。
客户關係或客户對我們產品的需求發生重大變化,可能會對我們的業務產生重大影響。
我們的大部分產品均透過零售客户銷售,包括大規模採購商、電子商務、雜貨店、會員俱樂部店、藥店、百貨公司、分銷商、批發商、專業美容店(包括機場免税店)、高頻店、藥房、電子商店及專業渠道。 我們的成功取決於我們成功管理與零售貿易客户的關係的能力,其中包括我們提供雙方可接受的貿易條款,並符合我們的定價和盈利目標。 我們的零售客户持續集中可能對我們的業務造成重大成本及利潤率壓力,而倘我們未能與主要客户就貿易條款及原則達成協議,我們的業務表現可能受到影響。 倘主要客户因增加其他品牌製造商、自有品牌品牌及仿製非品牌產品的供應或其他原因而大幅減少存貨水平或分配予我們產品的貨架空間,或因其他原因大幅收緊產品交付窗口或出現重大業務中斷,則我們的業務亦可能受到負面影響。
倘本公司或我們一個或多個品牌的聲譽受到嚴重侵蝕,則可能會對我們的財務業績造成重大影響。
公司的聲譽和我們品牌的聲譽構成了我們與主要利益相關者和其他支持者(包括消費者、客户和供應商)關係的基礎。 我們產品的質量和安全對我們的業務至關重要。 我們的許多品牌在全球範圍內獲得認可,我們的財務成功直接取決於我們品牌的成功。 如果我們的營銷計劃或產品計劃未能對品牌的形象或吸引消費者的能力產生預期的影響,我們的品牌的成功可能會受到影響。 如果本公司或我們的某個品牌因重大產品召回、產品相關訴訟、產品缺陷或雜質、產品缺陷或雜質而對其聲譽造成重大損害,我們的經營業績或現金流也可能受到負面影響。
The Procter & Gamble Company 5
濫用、改變消費者對某些成分的看法、對包裝(如塑料和其他石油基材料)的負面看法、缺乏可回收性或其他環境影響、對實際或指稱的勞動或平等和包容做法的擔憂、隱私漏洞或數據泄露、產品篡改或分銷和銷售假冒產品的指控。 此外,社交媒體或網絡網站上關於本公司或其某個品牌的負面或不準確的帖子或評論可能會產生負面宣傳,從而損害本公司品牌或本公司的聲譽。 如果我們無法有效地管理實際或感知到的問題,包括對安全、質量、成分、功效、環境或社會影響或類似事項的擔憂,對公司或我們產品的看法可能會受到負面影響,我們的經營業績或現金流可能會受到影響。 我們公司還投入時間和資源,致力於與我們的企業價值觀一致的公民努力,旨在加強我們的業務,保護和維護我們的聲譽,包括推動道德和企業責任,強大的社區,平等和包容,以及環境可持續性的計劃。 如果這些計劃沒有按計劃執行或遭受負面宣傳,公司的聲譽和經營結果或現金流可能會受到不利影響。
我們在業務的許多方面都依賴於第三方,這帶來了額外的風險。
由於我們的業務規模及範圍,我們必須依賴與第三方的關係,包括我們的供應商、合約製造商、分銷商、承包商、商業銀行、合資夥伴及外部業務夥伴,以履行某些職能。 如果我們無法有效管理我們的第三方關係以及我們的第三方合作伙伴經營所依據的協議,我們的經營業績和現金流量可能會受到不利影響。 此外,該等第三方未能履行彼等對本公司的責任或本公司與該等第三方之間的關係出現重大中斷,可能會對我們的營運及財務業績造成不利影響。 此外,雖然我們有管理這些關係的政策和程序,但它們固有地涉及對業務運營、治理和合規的控制程度較低,從而可能增加我們的財務、法律、聲譽和運營風險。
重大信息安全或運營技術事故,包括網絡安全漏洞,或本公司或其服務提供商擁有或運營的一個或多個關鍵信息或運營技術系統、網絡、硬件、流程和/或相關網站的故障,可能會對我們的業務或聲譽造成重大不利影響。
我們廣泛依賴信息和運營技術(IT/OT)系統、網絡和服務,包括互聯網和內聯網站點、數據託管和處理設施和技術、物理安全系統以及其他硬件、軟件和技術應用程序和平臺,其中許多是由管理的,
由第三方或其供應商託管、提供和/或使用,以協助開展我們的業務。 這些IT/OT系統、網絡和服務的各種用途包括但不限於:
•從供應商處訂購和管理材料;
•將原料轉化為成品;
•向客户運送產品;
•向消費者推銷和銷售產品;
•收集、傳輸、存儲和/或處理客户、消費者、員工、供應商、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據,包括來自不斷擴大的隱私和數據法規範圍所涵蓋的人員的此類數據,例如適用於GDPR的歐盟公民或適用於加州消費者隱私法(CCPA)的加州居民;
•彙總和報告業務成果,包括財務報告;
•管理我們的銀行和其他現金流動性系統和平臺;
•酌情託管、處理和共享機密和專有研究、商業計劃和財務信息;
•通過在線和有效的全球商業溝通方式進行協作;
•遵守監管、法律和税務要求;
•提供數據安全保障;以及
•處理管理我們業務所需的其他流程。
許多不斷演變的信息安全威脅,包括高級持續性網絡安全威脅,對我們服務、系統、網絡和供應鏈的安全,以及我們數據和關鍵業務運營的機密性、可用性和完整性構成風險。 此外,由於網絡攻擊中使用的技術、工具和策略經常發生變化,並且可能在一段時間內難以發現,我們可能會在預測和實施適當的預防措施或在此類攻擊後完全減輕傷害方面遇到困難。
我們的IT/OT數據庫和系統以及我們的第三方供應商的數據庫和系統已經並可能繼續受到高級計算機病毒或其他惡意代碼、勒索軟件、未經授權的訪問嘗試、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、社交工程、黑客攻擊和其他網絡攻擊的影響。 此類攻擊可能來自外部各方、黑客、犯罪組織或其他威脅行為者,包括民族國家。此外,內部行為者(惡意或其他原因)可能導致技術中斷和/或機密數據泄露。 我們不能保證我們或我們第三方提供商的安全措施將防止我們或我們第三方提供商的IT/OT數據庫或系統發生重大違規、操作事故或其他故障。
我們的數據安全系統遭到破壞或我們的IT/OT數據庫和系統故障可能會對我們的業務運營和財務業績造成重大不利影響。如果我們依賴的IT/OT系統、網絡或服務提供商無法正常運行或導致運營中斷或異常,或者如果我們或我們的第三方提供商遭受重大關鍵操作不可用,或我們的敏感業務或利益相關者信息因各種原因而意外泄露、缺乏完整性或丟失,計算機和電信故障、不當的數據處理、病毒、網絡釣魚企圖、網絡攻擊、惡意軟件和勒索軟件攻擊、安全漏洞、安全事件或員工錯誤或瀆職,以及我們的業務連續性計劃未能及時有效解決這些故障,我們管理運營的能力可能受到幹擾,並面臨聲譽、競爭、運營,財務和商業損害以及訴訟和監管行動。如果我們的關鍵IT系統或備份系統或我們的第三方供應商的系統損壞或停止正常運行,我們可能需要進行大量投資來修復或更換它們。
此外,如果發生勒索軟件攻擊或其他網絡安全事件,無論是在內部還是在我們的第三方技術服務提供商,我們可能會被阻止訪問我們的數據或系統,這可能會導致我們的業務運營中斷或延遲,導致我們產生補救成本,使我們面臨支付贖金的要求,或損害我們的聲譽。此外,此類事件可能導致未經授權的機密信息披露,並且我們可能因丟失或盜用屬於我們或我們的合作伙伴、我們的員工、客户和供應商的機密信息而遭受財務和聲譽損失。此外,我們可能面臨潛在的責任、訴訟、政府調查、調查或監管執法行動;我們可能會支付罰款或其他罰款,我們的供應商、客户或員工的法律索賠,以及重大的補救費用。
我們還定期升級IT/OT系統或採用新技術。如果此類新系統或技術不能正常運行,或以其他方式使我們面臨更多的網絡安全漏洞和故障,則可能影響我們訂購材料、下訂單和處理付款的能力,以及其他運營和信息完整性和損失問題。 應對上述項目及實施補救措施的成本及營運後果可能會很大,並可能對我們的營運業績及現金流量造成不利影響。
我們必須成功地管理與疾病爆發(包括流行病、大流行病或類似廣泛的公共衞生問題)的影響相關的需求、供應和運營挑戰。
我們的業務可能會因害怕暴露於疾病爆發、流行病、大流行病或類似廣泛的公共衞生問題或實際影響而受到負面影響,例如
由於新型冠狀病毒(COVID—19)大流行,旅行限制或政府當局的建議或授權避免大型聚會或自我隔離。這些影響包括但不限於:
•對我們的一種或多種產品的需求大幅減少或需求大幅波動,這可能由以下原因引起:消費者因疾病、檢疫或其他旅行限制或經濟困難而暫時無法購買我們的產品,需求從我們的一種或多種更隨意或更高價格的產品轉向更低價格的產品,或儲存或類似的食品裝載活動。倘持續,該等影響會進一步增加業務或營運規劃的難度,並可能對我們的營運業績及現金流量造成不利影響;
•由於勞動力能力有限導致我們的生產和供應安排中斷,或其他基本生產和供應要素(如原材料或其他成品組件、運輸或其他生產和分銷能力)的損失或中斷,導致無法滿足客户需求和實現成本目標;
•我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商、商業銀行、合資夥伴和外部業務夥伴,未能履行對公司的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自己的財務或運營困難造成的,並可能對我們的運營造成不利影響;或
•我們生產、銷售或分銷產品的市場的政治條件發生重大變化,包括檢疫、進出口限制、價格管制或政府或監管行動、關閉或其他限制,限制或關閉我們的運營和製造設施,限制我們的員工出差或履行必要的業務職能,或以其他方式阻止我們的第三方合作伙伴、供應商或客户配備足夠的人員,包括生產、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作,這可能對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
儘管我們努力管理及補救這些對本公司的影響,但其最終影響亦取決於超出我們所知或控制範圍的因素,包括任何該等疫情的持續時間及嚴重程度,以及為遏制其傳播及減輕其對公眾健康的影響而採取的第三方行動。 就COVID—19而言,有效疫苗的可得性及公眾接受程度初步有所不同,並可能繼續在我們營運所在地區及國家間顯著差異,導致我們各地區的業績及營運進一步波動及差異。
The Procter & Gamble Company 7
業務策略和組織風險
我們實現增長目標的能力取決於成功的產品、營銷和運營創新,以及成功應對競爭性創新、不斷髮展的數字營銷和銷售平臺以及不斷變化的消費者習慣.
我們是一家消費品公司,依賴於全球對我們品牌和產品的持續需求。實現我們的業務業績在一定程度上取決於成功開發、推出和營銷新產品,以及對我們的設備和製造工藝進行重大改進。這類創新的成功取決於我們是否有能力正確預測客户和消費者的接受程度和趨勢,獲得、維護和執行必要的知識產權保護,避免侵犯他人的知識產權,並繼續在不斷變化的媒體和移動平臺上提供高效和有效的營銷,同時滿足動態的隱私要求。我們還必須成功應對競爭對手、客户和供應商所取得的技術進步和授予他們的知識產權。未能持續創新、改進和應對競爭動向、平臺演變和消費者習慣的變化可能會損害我們的競爭地位,並對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。
我們必須成功地管理正在進行的收購、合資和資產剝離活動。
作為一家管理消費品牌組合的公司,我們正在進行的商業模式包括一定程度的收購、合資和剝離活動。我們必須能夠成功地管理這些活動的影響,同時實現我們的業務目標。具體地説,我們的財務業績一直受到,未來也可能受到剝離品牌相關收益損失或合資企業解散的稀釋影響的不利影響。在以下情況下,我們的經營業績和現金流已經並在未來也可能受到收購或合資活動的影響:1)現金流量或其他基於市場的假設的變化導致收購資產的價值低於賬面價值,或2)我們無法提供與此類收購和合資企業相關的預期成本和增長協同效應,包括整合和合作挑戰的結果,這也可能導致商譽和無形資產減值。
我們的業務業績取決於我們成功管理生產力提升和持續組織變革的能力,包括吸引和留住關鍵人才,作為我們整體繼任規劃的一部分。
我們的財務預測假設了某些持續的生產率提高和成本節約,包括人員配備調整和員工離職。在繼續投資於業務增長的同時,如果不能實現這些計劃中的生產率提高和成本節約,可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
此外,成功地執行組織變革、公司領導層的管理層換屆以及激勵和留住關鍵員工,對我們的業務成功至關重要。可能影響我們吸引和留住足夠數量合格員工的因素包括員工士氣、我們的聲譽、來自其他僱主的競爭以及合格人員的供應。我們的成功有賴於識別、培養和留住關鍵員工,為我們的業務提供不間斷的領導和方向。這包括在關鍵成長型市場發展和保持組織能力,在這些市場,熟練或有經驗的員工的深度可能有限,對這些資源的競爭激烈,以及繼續制定和執行強有力的領導層繼任計劃。
法律和監管風險
我們必須成功地管理遵守現行和不斷擴大的法律法規,以及管理美國和海外新的和懸而未決的法律法規事宜。
我們的業務在我們開展業務的國家/地區受到各種各樣的法律法規的約束,包括涉及知識產權、產品責任、產品組成或配方、包裝內容或報廢責任、營銷、反壟斷和競爭、隱私、數據保護、環境(包括日益關注消費品公司運營和產品的氣候、水和廢物影響)、僱傭、醫療保健、反賄賂、反腐敗、貿易(包括關税、制裁和出口管制)、税務、會計和財務報告或其他事項的法律和法規。此外,增加政府和社會對環境、社會和治理(ESG)事項的關注,包括擴大關於氣候變化、廢物產生、水使用、人力資本、勞動力和風險監督等主題的強制性和自願報告、盡職調查和披露,可能會擴大我們需要控制、評估和報告的事項的性質、範圍和複雜性。這些和其他快速變化的法律、法規、政策和相關解釋,以及各種政府和監管機構增加的執法行動,給公司帶來了挑戰,包括我們的合規和道德計劃,可能會改變我們開展業務的環境,並可能增加合規的持續成本,這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。如果我們不能繼續應對這些挑戰並遵守所有法律、法規、政策和相關解釋,可能會對我們的聲譽和業務業績造成負面影響。此外,我們目前以及未來可能會受到政府機構或私人機構的許多詢問、調查、索賠、訴訟和信息要求,其不利結果可能會損害我們的業務。未能成功管理這些新的或懸而未決的監管和法律事務,並在不對我們的聲譽造成重大責任或損害的情況下解決這些問題,可能會
8 The Procter & Gamble Company
對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,如果新的或懸而未決的法律或法規事項導致的罰款或成本超過迄今應計的金額,這也可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
適用税收法律法規的變化和税務糾紛的解決可能會對我們的財務業績產生負面影響。
該公司在美國和許多外國司法管轄區都要納税。各種税法的變化可以而且確實會發生。例如,2017年12月,美國政府頒佈了全面的税收立法,俗稱《減税和就業法案》(U.S.Tax Act)。《美國税法》中包含的變化既廣泛又複雜。在現任美國總統執政期間,已經提出了全面的聯邦所得税改革,包括提高美國聯邦企業所得税税率,取消某些投資激勵措施,以及將美國對非美國收入的剩餘税提高一倍以上。雖然這些提案是有爭議的,可能會在立法過程中發生變化,而且可能很難像目前分歧嚴重的美國國會所提出的那樣通過,但它們的影響仍然可能是巨大的。
此外,確定每個國家對跨境國際貿易徵税管轄權的長期國際税收規範可能會發生變化。最初的基礎侵蝕和利潤轉移(BEPS)項目是由經合組織擴大的包容性框架的130多個成員國開展的一個項目,重點是“應對經濟數字化的挑戰”。該項目的範圍超越了純粹的數字業務,可能會通過重新定義市場國家的管轄權税權和建立全球最低税額來影響所有跨國企業。
雖然現在評估這些潛在變化的總體影響還為時過早,因為這些和其他税法和相關法規正在修訂、頒佈和實施,但我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性影響。
此外,我們還接受國內外税務機關的定期審查和審計。 雖然我們相信我們的税務狀況將維持下去,但税務審計及相關訴訟的最終結果(包括維持我們對剝離交易(如二零一七財年Beauty Brands與Coty的交易)的擬定税務處理)可能與我們綜合財務報表中記錄的税項金額存在重大差異,這可能對我們的經營業績及現金流量造成不利影響。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。財產。
在美國,我們在17個不同的州擁有並運營23個製造基地。此外,我們在其他36個國家和地區擁有並運營82個生產基地。許多國內和國際站點為多個企業生產產品。美容產品在其中22個地點生產;美容產品在18個地點生產;保健產品在21個地點生產;織物和家庭護理產品在38個地點生產;嬰兒、女性和家庭護理產品在37個地點生產。我們的公司總部設在俄亥俄州辛辛那提。我們擁有或租賃在瑞士、巴拿馬、新加坡、中國和迪拜的主要地區總部。我們在哥斯達黎加、英國和菲律賓擁有或租賃了主要的地區共享服務中心。管理層認為,公司的場地足以支持業務,物業和設備得到了良好的維護。
第三項。法律訴訟。
本公司不時因業務而受到若干法律訴訟及申索,涉及範圍廣泛,包括反壟斷及貿易監管、產品責任、廣告、合約、環境問題、專利及商標事宜、勞工及僱傭事宜及税務。 此外,SEC法規要求我們披露根據聯邦、州或地方法律引起的某些環境訴訟,當政府當局是一方,並且此類訴訟涉及潛在的金錢制裁,公司合理地認為這類制裁將超過特定閾值(100萬美元或以上)。本期本項目無需披露的相關事項。 有關有或然事項的若干法律訴訟的資料,請參閲綜合財務報表附註13。
本項目應與第一部分第1A項中的公司風險因素一併閲讀以瞭解更多信息。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
關於我們的執行官員的信息
本公司高管於2021年8月6日的姓名、年齡和職位如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 職位 | | 年齡 | | 第一次當選總統 警官的職位 |
| | | | | | |
David·S·泰勒 | | 董事會主席總裁和首席執行官 | | 63 | | 2013 |
| | | | | | |
喬恩·R·默勒 | | 董事副董事長兼首席運營官 | | 57 | | 2009 (1) |
| | | | | | |
安德烈·舒爾滕 | | 首席財務官 | | 50 | | 2021 (2) |
| | | | | | |
加里·A·庫姆 | | 首席執行官-美容 | | 57 | | 2014 (3) |
| | | | | | |
瑪麗·林恩·弗格森-麥克休 | | 首席執行官—家庭護理和新業務 | | 61 | | 2016 |
| | | | | | |
媽。Fatima D.Francisco | | 首席執行官—嬰兒和女性護理 | | 53 | | 2018 (4) |
| | | | | | |
沙伊萊什·朱朱裏卡 | | 首席執行官-布料和家居護理 | | 54 | | 2018 (5) |
| | | | | | |
R.Alexandra Keith | | 首席執行官—美容 | | 53 | | 2017 (6) |
| | | | | | |
卡羅琳·M·塔斯塔德 | | 醫療保健行政總裁 | | 60 | | 2014 (7) |
| | | | | | |
M.特蕾西·格拉博夫斯基 | | 首席人力資源官 | | 53 | | 2018 (8) |
| | | | | | |
維克多·阿吉拉爾 | | 首席研究、開發和創新官 | | 54 | | 2020 (9) |
| | | | | | |
黛博拉·P·馬約拉斯 | | 首席法務官兼祕書 | | 57 | | 2010 |
S | | | | | | |
馬克·S. Pritchard | | 首席品牌官 | | 61 | | 2008 |
上述所有行政人員已受僱於本公司超過過去五年。
(1)Moeller先生曾擔任副董事長、首席運營官兼首席財務官(2019—2021)、副董事長兼首席財務官(2017—2019)和首席財務官(2009—2017)。彼於二零二一年七月獲委任為本公司董事。
(2)Schulten先生曾擔任北美地區嬰兒護理高級副總裁(2018—2021)和財務與會計、全球嬰兒、女性和家庭護理高級副總裁(2014—2018)。
(3)庫姆先生曾擔任歐洲銷售和市場運營總裁(2014年11月至2018年2月)。
(4)Francisco女士曾擔任全球女性關懷總裁(2015年11月至2018年8月)。
(5)Jejurikar先生曾擔任總裁—全球織物護理和品牌建設官Global Fabric & Home Care(2015年11月至2018年7月)。
(6)Keith女士曾擔任全球皮膚及個人護理總裁(2014年11月至2017年6月)。
(7)Tastad女士曾擔任集團總裁—北美和首席銷售官(2019年6月至2021年7月)以及集團總裁—北美銷售和市場運營(2015年1月至2019年5月)。
(8)Grabowski女士曾擔任高級副總裁—人力資源,北美銷售和市場運營(2015年4月至2018年7月)。
(9)Aguilar先生曾擔任高級副總裁—研發、企業職能研發(2020年1月至2020年9月),高級副總裁—研發、企業職能研發和全球織物護理(2019年4月至2020年1月),全球織物護理部研發部高級副總裁;和部門負責人,研究與開發全球織物和家庭護理(2014年11月至2019年4月)。
10 The Procter & Gamble Company
第II部
第5項。註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。
發行人購買股權證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總數 購買了股份(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 總人數 購買股票的時間為 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目(3) | | 根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的近似美元價值 |
4/1/2021 - 4/30/2021 | | 5,908,114 | | $135.41 | | 5,908,114 | | (3) |
5/1/2021 - 5/31/2021 | | 8,038,515 | | 136.84 | | 8,038,515 | | (3) |
6/1/2021 - 6/30/2021 | | 8,184,384 | | 134.40 | | 8,184,384 | | (3) |
總計 | | 22,131,013 | | $135.56 | | 22,131,013 | | (3) |
(1)所有交易均按交易日期報告,並在大型金融機構的公開市場上進行。此表不包括就行使購股權及其他以股權為基礎的交易為最低預扣税規定而向僱員預扣税的股份。本公司透過獨立第三方管理無現金行使,並不會就無現金行使購回股份。
(2)公開市場交易每股支付的平均價格不包括佣金。
(3)2021年4月20日,公司表示,在2021財年,公司預計將通過直接股票回購減少流通股,價值約為110億美元,儘管根據公司的薪酬和福利計劃進行了任何購買。 股份回購是根據公司董事會發布的決議授權的,並通過經營現金流和發行長期和短期債務的組合提供資金。 根據股份回購計劃購買的股份總值為110億美元。 股份回購計劃於二零二一年六月三十日結束。
本項目要求的其他信息可在本表10—K第三部分第12項中找到。
股東回報績效圖
市場和股利信息
寶潔自1890年成立以來,已連續131年派發股息,並自1956年以來連續65年增加股息。在過去十年中,股息的年平均複合率為5%。儘管如此,與以往一樣,在審查股息收益率、盈利能力和現金流預期以及融資需求後,將考慮進一步股息,並將由公司董事會酌情宣佈。
The Procter & Gamble Company 11
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(in美元;分攤調整) | 1956 | 1961 | 1971 | 1981 | 1991 | 2001 | 2011 | 2021 |
每股股息 | $ | 0.01 | $ | 0.02 | $ | 0.04 | $ | 0.12 | $ | 0.24 | $ | 0.70 | $ | 1.97 | $ | 3.24 |
普通股信息
寶潔在紐約證券交易所以股票代碼PG交易。截至2021年6月30日,約有4家 百萬普通股股東,包括有記錄的股東、寶潔股票所有權計劃的參與者以及在銀行和經紀公司有賬户的受益人。
股東回報
下圖比較了截至2021年6月30日止五年期間寶潔普通股的累計總回報,與標準普爾500股票指數(廣泛市場比較)和標準普爾500消費品指數(業務範圍比較)的累計總回報。 圖表和表格假設100美元是在2016年6月30日投資的,所有股息都是再投資的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 100美元的累計投資價值,截至6月30日 |
公司名稱/索引 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
P & G | $ | 100 | | $ | 106 | | $ | 98 | | $ | 143 | | $ | 160 | | $ | 184 | |
S&標普500指數 | 100 | | 118 | | 135 | | 149 | | 160 | | 225 | |
S&標普500消費者史泰博指數 | 100 | | 103 | | 99 | | 115 | | 119 | | 147 | |
第6項。故意遺漏的。
12 The Procter & Gamble Company
第7項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
管理層的討論與分析
前瞻性陳述
本報告中的某些陳述,除了純粹的歷史信息,包括估計,預測,與我們的業務計劃,目標和預期經營成果有關的陳述,以及這些陳述所依據的假設,是1995年私人證券訴訟改革法案所指的“前瞻性陳述”,1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條。 前瞻性陳述可能貫穿本報告,包括但不限於以下章節:“管理層的討論和分析”、“風險因素”和“合併財務報表附註4、8和13”。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“計劃”、“預期”、“預計”、“預計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將繼續”、“將可能導致”和類似表述來識別。 前瞻性陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設受風險和不確定性的影響,可能導致結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果存在重大差異。 我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是因為新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。
我們的前瞻性聲明所涉及的風險和不確定性包括但不限於:(1)成功管理全球金融風險的能力,包括外匯波動、貨幣兑換或定價控制以及本地波動;(2)成功管理本地、區域或全球經濟波動的能力,包括市場增長率下降;併產生足夠的收入和現金流,使公司能夠實現預期的股份回購和股息支付;(3)管理信貸市場或我們的銀行合作伙伴或我們的信貸評級變化的能力;(4)維持關鍵生產和供應安排的能力(包括執行供應鏈優化和唯一供應商和唯一製造廠安排),並管理由於各種因素(包括我們無法控制的因素)而導致的業務中斷,(5)成功管理成本波動和壓力的能力,包括商品和原材料價格,以及勞動力、運輸、能源、養老金和醫療保健成本;(6)保持創新的領先優勢,獲得必要的知識產權保護,併成功應對不斷變化的消費者習慣,不斷變化的數碼營銷和銷售平臺需求,以及競爭對手取得的技術進步和授予的專利;(7)在新的和現有的銷售渠道與本地和全球競爭對手競爭的能力,包括成功應對競爭因素,如產品的價格、促銷優惠和貿易條款;(8)管理和管理的能力,
維護關鍵客户關係;(9)通過成功地管理實際或感知到的問題(包括對安全、質量、成分、功效、包裝內容、供應鏈慣例或可能出現的類似問題)來保護我們的聲譽和品牌資產的能力;(10)成功管理與第三方關係相關的財務、法律、聲譽和運營風險的能力;例如我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商和外部業務夥伴;(11)依賴和維護關鍵公司和第三方信息和運營技術系統、網絡和服務的能力,以及維護該等系統、網絡和服務及其所含數據的安全性和功能性;(12)有能力成功地管理與不斷變化的政治環境有關的不確定性以及匯率波動和市場收縮等潛在影響;(13)成功管理當前和不斷擴大的監管和法律要求和事項的能力(包括但不限於涉及產品責任、產品和包裝成分、知識產權、勞動和就業、反壟斷、隱私和數據保護、税務、環境、盡職調查、風險監督以及會計和財務報告的法律法規),並在當前估計內解決新的和懸而未決的事項;(14)管理適用税法和法規的變化的能力,包括維持我們對資產剝離交易的預期税務處理;(15)成功管理我們正在進行的收購、資產剝離和合資企業活動的能力,在每種情況下,以實現公司的整體業務戰略和財務目標,而不影響基本業務目標的實現;(16)成功實現生產力提高和成本節約,管理持續的組織變革,同時成功識別、發展和留住關鍵員工,包括在技術或經驗豐富的員工可能有限的關鍵增長市場;以及(17)成功管理與疾病爆發相關的需求、供應和運營挑戰的能力,包括流行病、大流行病或類似廣泛的公共衞生問題(包括COVID—19爆發)。 關於可能導致實際結果和事件與本文預測結果有重大差異的風險和不確定性的詳細討論,請參見本表10—K的標題為“經濟條件和不穩定性”的章節和標題為“風險因素”的章節(第一部分,第1A項)。
管理層討論和分析(MD&A)的目的是通過關注某些關鍵指標每年的變化,瞭解寶潔的財務狀況、經營結果和現金流。MD&A是對我們的綜合財務報表和附註的補充,應與之一併閲讀。MD&A分為以下幾個部分:
•概述
•2021年成果摘要
The Procter & Gamble Company 13
•經濟狀況和不確定因素
•經營成果
•細分結果
•現金流量、財務狀況和流動性
•重要的會計政策和估計
•其他信息
在整個MD & A中,我們指的是管理層用來評估業績的指標,包括單位銷量增長、淨銷售額、淨利潤、每股攤薄淨利潤和經營現金流。我們還提到了一些未根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)定義的財務指標,包括有機銷售增長、核心每股收益(Core EPS)、調整後自由現金流和調整後自由現金流生產率。 有機銷售增長是指銷售淨增長,扣除收購、資產剝離和外匯的影響,與去年同期比較。核心每股收益是來自持續經營業務的攤薄每股淨收益,不包括某些項目,這些項目不被認為是公司的可持續業績或趨勢的一部分。 調整後的自由現金流是經營現金流減去資本支出、與美國税法相關的過渡性税款以及與默克OTC消費者醫療保健收購相關的税款。調整後的自由現金流生產率是調整後的自由現金流與淨利潤的比率,不包括某些一次性項目。我們相信這些措施為我們的投資者提供了更多信息
瞭解我們的基本結果和趨勢,以及對用於評估管理的一些指標的洞察力。 MD & A結尾處的解釋提供了有關這些措施的使用和推導的更多細節,以及與最直接可比的美國公認會計原則措施的對賬。
管理層還使用某些市場份額和市場消費估計數來評估相對於競爭的表現,儘管份額和消費信息的可得性和可比性存在一些限制。 MD & A中的市場份額和消費量參考基於供應商購買的傳統實體和主要市場的在線數據以及內部估計。所有市場份額參考均代表以固定貨幣為基礎的產品銷售額(以美元計算)相對於該類別中所有產品銷售額的百分比。本公司通過市場份額數據可用的最近一段時間來衡量季度和財政年度迄今的市場份額,這通常反映了與報告期末相比的一個或兩個月的滯後時間。管理層還使用單位銷量增長來評估和解釋淨銷售額變化的驅動因素。有機銷售量增長反映單位銷售量的按年變動,不包括收購和剝離以及若干一次性項目(如適用)的影響,並用於解釋有機銷售的變動。
概述
寶潔是全球快速消費品行業的領導者,專注於為全球消費者提供優質和價值的品牌消費包裝產品。 我們的產品主要通過大規模採購商、電子商務、雜貨店、會員俱樂部店、藥店、百貨店、分銷商、批發商、專業美容店(包括機場免税店)、高頻店、藥房、電子商店及專業渠道銷售至180多個國家及地區。我們也直接向消費者銷售。我們在大約70個國家開展了實地業務。
我們的市場環境與全球、區域和本地競爭對手競爭激烈。在我們銷售產品的許多市場和行業領域,我們與其他品牌產品以及零售商的自有品牌競爭。 此外,我們所競爭的許多產品細分市場均按價格等級(稱為超級優質、優質、中端和價值級產品)區分開來。 我們相信,我們在業務所在的行業分類及市場中處於有利地位,通常處於領導地位或重要市場份額地位。
14 The Procter & Gamble Company
組織結構
我們的組織結構由部門業務單位(SBU)、企業市場(EM)、公司職能(CF)和全球業務服務(GBS)組成。
行業業務單位
公司的十個產品類別被組織成六個SBU。SBU負責全球品牌策略、新產品升級和創新、營銷計劃和供應鏈。他們對代表公司絕大多數銷售和收益的市場(簡稱為焦點市場)負有直接利潤責任,並負責創新計劃、供應計劃和運營框架,以推動剩餘市場(簡稱為企業市場)的增長和價值創造。自2021年9月起,公司將被組織為五個SBU,因為嬰兒和女性護理將與家庭護理合併為一個SBU,以發揮組織和業務的協同作用。根據美國公認會計原則,SBU的基礎類別目前並將繼續彙總為五個可報告的分部:美容;美容;醫療保健;織物和家庭護理;以及嬰兒,女性和家庭護理。在整個MD & A中,我們按地區參考業務結果,包括北美、歐洲、大中華區、拉丁美洲、亞太地區和印度、中東和非洲(IMEA)。下文提供有關我們的可報告分部以及每個分部內的十個產品類別及品牌組成的額外詳情。
| | | | | | | | | | | | | | |
可報告的細分市場 | 的百分比 淨銷售額(1) | 淨額的百分比 收益(1) | 產品類別(子類別) | 各大品牌 |
美容 | 19% | 22% | 護髮(護髮素,洗髮水,造型助劑,治療) | 頭肩、草本精華、潘婷、歡喜 |
護膚及個人護理(止汗劑和除臭劑,個人清潔,皮膚護理) | 玉蘭油,老香料,安全,祕密,SK-II |
疏導 | 9% | 10% | 疏導 (2)(剃鬚護理— 採購產品女性刀片和剃刀,男性刀片和剃刀,剃鬚前和剃鬚後產品,其他剃鬚護理; 電器) | 布勞恩,吉列,維納斯 |
醫療保健 | 13% | 12% | 口腔護理(牙刷,牙膏,其他口腔護理) | 佳潔士,Oral—B |
個人健康護理(胃腸道,快速診斷,呼吸系統, 維生素/礦物質/補充劑,止痛,其他個人保健) | Metamucil,Neurobion,Pepto—Bismol,Vicks |
織物&家居護理 | 34% | 31% | 織物護理(織物增強劑,洗衣添加劑,洗衣洗滌劑) | Ariel,Downy,Gain,Tide |
家庭護理(空氣護理,餐具護理,P & G Professional,表面護理) | Cascade,Dawn,Fairy,Febreze,Mr. Clean,Swiffer |
嬰兒、女性和家庭護理 | 25% | 25% | 嬰兒護理(嬰兒濕巾,帶尿布和褲子) | 盧夫斯, |
女性護理(成人避孕,女性護理) | Always,Always Discreet,Tampax |
家庭護理(紙巾,紙巾,衞生紙) | Bounty,Charmin,Puffs |
(1) 截至二零二一年六月三十日止年度之淨銷售額及淨盈利百分比(不包括於公司持有之業績)。
(2) 美容產品類別由剃鬚護理和家用電器運營部門組成。
最近的發展:
在2019財年,該公司完成了以約37億美元收購Merck KGaA(Merck OTC)的非處方(OTC)醫療保健業務。該業務主要銷售OTC消費者醫療保健產品,主要在歐洲、拉丁美洲和亞洲市場,幷包括在我們的個人醫療保健類別內。
在2019財年,本公司還解散了我們的PGT Healthcare合作伙伴關係,該合作伙伴關係是本公司與Teva Pharmaceutical Industries,Ltd(Teva)在OTC消費者醫療保健業務中的合資企業。 根據該協議,PGT產品資產已退回原相關母公司,以重建獨立場外業務。 該交易被入賬為出售PGT業務的Teva部分。 該公司錄得税後收益3.53億美元的出售。
組織設計:
行業業務單位
美容:我們是全球市場的領導者,在我們競爭的美容類別,包括頭髮護理和皮膚和個人護理。我們是零售護髮市場的全球市場領導者,擁有超過20%的全球市場份額,主要落後於潘婷和海飛絲品牌。在皮膚和個人護理方面,我們提供各種產品,從除臭劑到個人清潔到皮膚護理,例如我們的玉蘭油品牌,該品牌是全球頂級面部護理品牌之一,全球市場佔有率約為6%。
美容:我們在剃鬚護理和用具方面競爭。在剃鬚護理領域,我們是全球刀片市場的領導者,
剃鬚刀市場。我們的全球刀片和剃鬚刀市場份額超過60%,主要落後于吉列和維納斯品牌。 我們的電器,如電動剃鬚刀和脱毛器,主要以博朗品牌在全球多個市場銷售,我們與全球和區域競爭對手競爭。 我們擁有超過25%的男性電動剃鬚刀市場和超過50%的女性脱毛器市場。
醫療保健:我們在口腔護理和個人健康護理領域競爭。 在口腔護理領域,市場上有幾個全球競爭對手,我們擁有第二大市場份額,全球市場份額僅次於佳潔士和歐萊雅—B品牌,近20%。在個人醫療保健領域,我們是一個規模龐大、高度分散的行業中的十大競爭對手,主要落後於呼吸道治療(Vicks品牌)和消化保健產品(Metamucil和Pepto Bismol品牌)。 如前所述,在2019財年,我們解散了與Teva的PGT Healthcare合作伙伴關係,並重新建立了獨立的OTC業務。我們還收購了Merck OTC,如上所述。
織物和家居護理:該分部包括各種織物護理產品,包括洗衣粉、添加劑和織物增強劑;以及家庭護理產品,包括洗碗液和洗滌劑、表面清潔劑和空氣清新劑。 在織物護理方面,我們通常在我們競爭的市場中佔據第一或第二的市場份額,是全球市場領導者,全球市場份額超過25%,主要落後於我們的Tide、Ariel和Downy品牌。在我們競爭的類別中,我們的全球家庭護理市場份額接近25%,主要落後於我們的Cascade、Dawn、Febreze和Swiffer品牌。
嬰兒、女性和家庭護理:在嬰兒護理方面,我們是全球市場的領導者,主要在膠帶尿布、褲子和嬰兒濕巾方面進行競爭,全球市場佔有率超過20%。 我們在我們競爭的大多數關鍵市場上都佔據了第一或第二的市場份額,主要落後於公司最大的品牌——ESTA,其年淨銷售額超過70億美元。 我們是女性護理產品的全球市場領導者,擁有25%的全球市場份額,主要落後於Always和Tampax品牌。 我們還在成人失禁類別的某些市場上競爭,落後於Always Discreet,在我們競爭的主要市場中佔有近10%的市場份額。 我們的家庭護理業務主要為北美業務,主要由Bounty紙巾和Charmin廁紙品牌組成。 Bounty的北美市場份額超過40%,Charmin的市場份額約為25%。
企業市場
企業市場在SBU同意的創新和供應鏈計劃以及規劃、分銷和客户管理等擴展服務的支持下,負責在特定國家/地區的銷售和利潤交付。
公司職能
公司職能部門提供公司級戰略和投資組合分析,公司會計,財務,税務,
對外關係、治理、人力資源和法律服務。
全球商業服務
全球業務服務提供技術、流程和標準數據工具,使SBU、EM和CF能夠更好地瞭解業務並更好地為消費者和客户服務。 GBS組織負責以低成本和最少的資本投資提供世界一流的解決方案。
戰略重點
寶潔希望在我們競爭的每個類別和每個國家,比我們最好的競爭對手更好地為世界消費者服務,因此,在我們的同行集團中,提供總股東回報率最高的三分之一。 提供和維持股東價值創造的領導水平,需要平衡的頂部和底部增長和強勁的現金產生。
本公司已致力於集中和加強其業務組合,以在類別和品牌中競爭,這些品牌具有結構吸引力,併發揮寶潔的優勢。我們的業務組合包括十個產品類別,寶潔擁有領先的市場地位、強大的品牌和對消費者有意義的產品技術。
在這些類別中,我們的戰略選擇側重於贏得消費者。 購買和使用我們產品的消費者是我們所做一切的中心。 我們通過在產品、包裝、品牌傳播、零售執行和價值等式這五個關鍵要素方面提供優勢,贏得消費者的青睞。要贏得世界各地的消費者和我們最好的競爭對手,就需要創新。 創新一直是,並將繼續是寶潔的生命線。 創新需要消費者的洞察力和技術進步,從而導致產品的改進,改善營銷和銷售計劃,以及創造新品牌和類別的改變遊戲規則的發明。
生產力的提高對於實現我們平衡的上、底增長、現金產生和價值創造目標至關重要。生產率的提高和銷售增長相輔相成。我們的目標是在所有成本要素上推動生產力的提高,包括銷售成本、營銷和促銷開支以及間接成本。我們計劃利用提高生產力和節約成本來幫助抵消成本增加(包括商品和外匯影響)、再投資於產品和包裝改進、品牌宣傳和試用抽樣計劃、擴大銷售覆蓋範圍和研發計劃以及提高經營利潤率。
我們正在建設性地顛覆我們的行業和我們的經營方式,包括我們如何創新、溝通和利用新技術,以創造更多價值。
我們正在通過更明確的角色來提高業務效率和組織文化,
責任、問責制和激勵薪酬方案。
我們相信,這些策略對本公司的長期健康發展以及我們在同業集團中實現股東總回報的目標是正確的。
本公司預計,實現以下長期年度財務目標將為競爭激烈的快速消費品同行集團的前三分之一的股東總回報:
•在我們競爭的類別和地區,有機銷售增長高於市場增長率;
•核心每股收益(EPS)增長為中高個位數;以及
•調整後的自由現金流生產率為90%或更高。
在宏觀經濟面臨重大壓力的時期,例如當前的COVID—19疫情,我們打算維持嚴謹的投資方針,以免犧牲業務的長期健康狀況,以達到任何特定年度的短期目標。
二零二一年業績概要
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
金額(百萬美元),每股金額除外 | 2021 | | 2020 | | 與上一年相比的變化 |
淨銷售額 | $ | 76,118 | | | $ | 70,950 | | | 7 | % |
營業收入 | 17,986 | | | 15,706 | | | 15 | % |
淨收益 | 14,352 | | | 13,103 | | | 10 | % |
寶潔公司應佔淨利潤 | 14,306 | | | 13,027 | | | 10 | % |
每股普通股攤薄淨收益 | 5.50 | | | 4.96 | | | 11 | % |
每股核心收益 | 5.66 | | | 5.12 | | | 11 | % |
經營活動現金流 | 18,371 | | | 17,403 | | | 6 | % |
•淨銷售額增長7%至761億美元,單位銷量增長3%。有利的外匯對淨銷售額產生了1%的正面影響。淨銷售額增長主要由醫療保健和織物和家庭護理的兩位數增長、美容的高個位數增長、美容的中等個位數增長以及嬰兒、女性和家庭護理的低個位數增長推動。有機銷售額(不包括收購和剝離以及外匯的影響)增長了6%,有機銷售額增長了3%。有機銷售額在醫療保健和織物和家庭護理方面增長了高個位數,在美容和美容方面增長了中個位數,在嬰兒,女性和家庭護理方面增長了低個位數。
•營業收入增加23億美元,同比增長15%,至180億美元,主要得益於淨銷售額增加和營業利潤率增加。
•淨利潤較上年同期增加12億元或10%至144億元,原因是經營收入增加,但部分被本年度提前清償債務的税後費用4.27億元及本年度實際税項增加所抵銷
率外匯影響對淨收益產生了約1.08億美元的負面影響。
•寶潔應佔淨利潤為143億美元,較去年增加13億美元或10%,主要是由於淨利潤增加所致。
•每股攤薄淨收益(EPS)增長11%至5.50美元,原因是淨收益增加和流通股減少。
◦ 核心每股收益(即每股淨盈利,不包括本期提前清償債務的費用和基期增量重組費用)增長11%至5.66美元。
•經營活動現金流量為184億美元。
◦ 調整後的自由現金流,即經營現金流減去資本支出和某些其他影響,為158億美元。
◦ 經調整自由現金流生產率為107%,即經調整自由現金流與淨利潤(不包括提前債務清償費用)之比率。
The Procter & Gamble Company 17
經濟狀況和不確定因素
我們會在年報及季度報告、新聞稿及其他書面及口頭通訊中討論對未來表現、事件及結果的期望,例如我們的業務前景及目標。 所有這些陳述,除了歷史和當前的事實信息,都是“前瞻性陳述”,並基於財務數據和我們的業務計劃,只有在陳述的時間,這些數據和業務計劃可能會過時或不完整。 除法律要求外,我們不承擔因新信息、未來事件或其他因素而更新任何前瞻性陳述的義務。 前瞻性陳述本質上是不確定的,投資者必須認識到事件可能與我們的預期有重大差異。 有關可能影響我們結果的風險因素的更多信息,請參閲本表10—K第I部分第1A項中的“風險因素”。
全球經濟狀況。 我們的產品銷往北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和非洲的多個國家,超過一半的銷售額來自美國以外的地區。因此,我們受到全球宏觀經濟因素、美國和外國政府政策以及外匯波動的影響。由於COVID—19疫情,當前全球經濟狀況持續高度波動,導致若干國家的市場規模因經濟放緩及政府限制流動而收縮。其他宏觀經濟因素亦保持動態,任何導致市場規模收縮的原因,例如中東、中歐及東歐、若干拉丁美洲市場及大中華區香港市場的政治動盪或不穩定,均可能減少我們的銷售額或侵蝕我們的經營利潤率,無論哪種情況都會減少我們的淨盈利及現金流量。
成本的變化。我們的成本會受到波動的影響,特別是由於商品價格、運輸成本和我們自己的生產力努力的變化。 我們對若干商品有重大風險,尤其是樹脂等若干石油衍生材料及紙漿等紙基材料,而該等商品投入材料的市場價格波動對我們的成本有直接影響。由於COVID—19疫情,我們的製造、供應及分銷業務(包括貨物集裝箱及卡車供應)中斷亦可能影響我們的成本。如果我們無法通過定價行動、成本節約項目和採購決策,以及通過持續提高生產力來管理這些影響,則可能會對我們的毛利率、經營利潤率、淨利潤和現金流造成不利影響。 倘對我們的產品消費產生負面影響,則淨銷售額亦可能在定價行動後受到不利影響。 我們努力實施、實現和維持成本改善計劃,包括外包項目、供應鏈優化以及一般管理費用和勞動力優化。如果我們未能成功執行和維持這些變化,我們的毛利率、營業利潤率、淨利潤和現金流量可能會受到負面影響。
外匯佔款 我們面對匯率波動的匯兑及交易風險。 匯兑風險與計量並非以美元為功能貨幣的海外附屬公司收益表的匯率影響有關。 交易風險涉及1)以當地報告貨幣以外貨幣計值之投入成本之影響及2)以功能貨幣以外貨幣計值之交易相關營運資金結餘之重估。 在過去三個財政年度,一些外幣兑美元走弱,導致這些外匯影響帶來的收益下降。在本財政年度,外匯影響使淨銷售額受益,但由於投入成本計值的貨幣組合對盈利產生負面影響。目前匯率波動較大的國家包括阿根廷、巴西、俄羅斯、土耳其和歐洲聯盟。這些波動對我們的歷史淨銷售額、成本和淨利潤產生了重大影響,並可能在未來出現這種情況。為應對外幣匯率的若干波動而提高定價可能會抵消部分貨幣影響,但亦可能對我們產品的消費產生負面影響,從而影響我們的淨銷售額、毛利率、經營利潤率、淨盈利及現金流量。
政府政策。我們的淨利潤和現金流量可能會受到美國或外國政府立法、監管或執法政策的變化的影響。例如,美國或非美國税收政策的任何未來立法或監管變化,或經合組織為G20領導的當前工作中採取的全球税收政策的任何重大變化,重點是“應對經濟數字化的挑戰”。“經合組織項目的廣度超出了純數字企業,並可能通過重新定義管轄權的税收權利來影響所有跨國企業。我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨利潤和現金流量也可能受到美國和外國政府與環境和氣候變化相關政策變化的影響。此外,我們試圖謹慎管理我們在某些國家的債務、貨幣和其他風險敞口,包括外匯兑換、進口授權和定價控制,如尼日利亞、阿爾及利亞、埃及、阿根廷和土耳其。 此外,我們的淨銷售額、毛利率、營業利潤率、淨利潤和現金流量可能會受到北美和其他地區國際貿易協定變化的影響,包括與英國退出歐盟有關的任何變化。 政府在該等領域的政策變動可能會導致我們的淨銷售額、毛利率、經營利潤率、淨盈利和現金流量增加或減少。
COVID—19疫情披露。 我們的淨銷售額、淨盈利及現金流量可能會受到美國及外國政府管理COVID—19疫情的政策(例如流動限制或關閉場地)的影響。本公司在COVID—19疫情期間的首要任務仍然是保護我們的健康和安全。
僱員;最大限度地提供產品,幫助消費者滿足他們的健康、衞生和清潔需求;並利用我們員工的才能和我們的資源,幫助社會迎接和克服當前的挑戰。 由於本公司銷售對消費者日常生活至關重要的產品,COVID—19疫情並未對我們的綜合銷售淨額造成重大負面影響,原因為二零二一財政年度的正面及負面影響已大致互相抵銷。 我們的若干產品類別(布料、家居清潔及衞生用品)主要在北美地區的需求及消費量大幅增加,部分原因是由於COVID—19疫情導致消費者習慣改變、儲藏室存貨及零售商存貨補充,導致淨銷售額增加。與此同時,由於經濟放緩以及亞太及歐洲若干市場的消費者流動受限,淨銷售額受到負面影響,在某些渠道(如專業)和某些類別(如剃鬚護理)。未來,倘疫情導致全球經濟環境衰退,則可能導致對我們產品的需求減少。拉丁美洲、亞太和IMEA的某些國家的需求可能特別容易受到衰退的影響。由於政府的行動影響了我們生產和運輸產品的能力,或影響了消費者的流動和獲取我們產品的機會,這也可能導致消費者獲取我們產品的機會波動。若干市場(包括北美)因疫情而恢復正常經濟活動,亦可能因消費減少及消費品儲藏室減少庫存(尤其是家居清潔及衞生產品)而導致需求減少。我們相信,長遠來看,我們經營的類別將繼續有強勁的需求,特別是我們提供基本健康、衞生和清潔益處的產品。 然而,亞太、國際經濟環境署和拉丁美洲某些市場需求復甦的時間和程度、國際旅行的恢復、潛在的消費品儲藏室去庫存的時間和影響以及未來經濟趨勢引起的產品需求波動尚不清楚。 因此,在疫情期間及之後,淨銷售額、淨盈利及現金流量的波動性可能加劇。 我們的零售客户亦受到疫情影響。他們在解決問題和維持運營方面的成功可能會影響消費者獲取我們產品的機會,並因此影響我們產品的銷售。
我們能否繼續運營而不受任何重大負面影響,部分取決於我們保護員工和供應鏈的能力。 本公司已承諾遵守政府和衞生當局建議的行動,包括疫苗管理,以保護我們全球各地的員工,併為在我們工廠和分銷設施工作的員工制定了特別措施。我們還與當地和國家官員密切合作,以保持我們的生產設施開放,因為我們的大多數產品的本質。雖然我們已經能夠大致維持我們的運營,但我們經歷了一些中斷,
在疫情爆發首個月,亞太區及IMEA若干市場的供應鏈出現了嚴重的下滑,主要原因是員工流動受到限制,以及運輸及製造成本增加。我們計劃繼續與政府部門合作,並實施員工安全措施,以確保我們在疫情期間繼續生產及分銷產品。然而,疫情帶來的不確定性可能導致我們的供應鏈出現不可預見的中斷(例如關閉關鍵生產或分銷設施,或關鍵物料或運輸供應商無法採購及運輸物料),從而影響我們的營運。
由於疫情沒有對我們的運營、對我們產品的需求或由此產生的淨銷售額和淨收益產生實質性的負面影響,它也沒有對公司的流動資金狀況產生負面影響。我們繼續產生運營現金流以滿足我們的短期流動性需求,我們繼續通過我們強大的短期和長期信用評級保持進入資本市場的機會。我們也沒有觀察到我們的資產因新冠肺炎疫情而出現任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。
有關可能影響我們結果的風險因素的其他信息,請參閲本表10—K第I部分第1A項中的“風險因素”。
行動的結果
討論我們綜合經營業績的關鍵指標包括銷售淨額、毛利率、銷售、一般及行政成本(SG & A)、經營利潤率、其他非經營項目、所得税及淨利潤。 推動淨銷售額同比變化的主要因素包括我們競爭的類別的整體市場增長、產品計劃、競爭活動(競爭對手的倡議、定價和其他活動的水平)、營銷支出、零售執行(店內和在線),以及收購和剝離活動,所有這些都推動了我們的基礎單位數量的變化,以及我們的定價行動(這也可能影響銷量)、產品和地域組合的變化以及外匯對美國境外銷售的影響。
我們的大部分銷售產品成本和SG & A在一定程度上是可變的。因此,我們對該等經營成本的討論主要集中在相對利潤率,而非總成本的絕對年比年變化。 毛利率變化的主要驅動因素是投入成本(能源和其他商品)、定價影響、地域組合(例如,北美的毛利率通常高於公司同類產品的平均水平),產品組合(例如,美容部門的毛利率高於公司的平均水平),匯率波動(在某些投入成本可能與基礎銷售額不同的功能貨幣掛鈎的情況下),製造業節約項目和再投資的影響(例如,產品或包裝改進),並對較小的
範圍規模影響(對於固定或變動較小的成本)。SG & A的主要組成部分是營銷相關成本和非製造間接成本。市場營銷相關成本主要是可變的,儘管我們可能會隨着時間的推移實現一定程度的規模效益,由於整體增長和其他市場營銷效率。雖然間接成本在某種程度上是可變的,但由於我們有能力利用組織和系統的基礎設施來支持業務增長,我們通常會對這些成本產生更多的規模相關影響。SG & A在銷售淨額中所佔百分比變化的主要驅動因素是間接費用和營銷成本節約、再投資(例如增加廣告)、通貨膨脹、外匯波動和規模影響。
有關2020財年同比變化的詳細討論,請參閲第二部分第7項的MD & A。 截至2020年6月30日的財政年度公司的表格10—K/A.
淨銷售額
2021財年,淨銷售額增加7%至761億美元,單位數量較去年增加3%。有利的外匯使淨銷售額增加了1%。有利的定價對淨銷售額產生了1%的正面影響。Mix對淨銷售額產生了2%的積極影響,
北美地區、醫療保健部門和家庭護理和電器類別的不成比例的增長,所有這些類別的銷售價格都高於公司的平均銷售價格。扣除外匯及收購及資產剝離的淨影響,有機銷售額增長6%,有機銷售額增長3%。淨銷售額在醫療保健和織物和家庭護理方面增長了兩位數,在美容方面增長了高個位數,在美容方面增長了中個位數,在嬰兒,女性和家庭護理方面增長了低個位數。有機銷售額在醫療保健和織物和家庭護理方面增長了很高的個位數。
在區域基礎上,由於創新、市場增長和需求增長,特別是家庭清潔和個人衞生產品的需求增長,大中華區的銷量增長高個位數,北美和IMEA增長中個位數,拉丁美洲的銷量增長低個位數。部分原因是由於新型冠狀病毒疫情導致消費增加及零售商庫存補充所致。歐洲的成交量保持不變,亞太地區因疫情相關市場收縮而下降,為個位數。不包括小品牌剝離的影響,歐洲的有機銷售量增長較低的個位數。
運營成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
比較佔淨銷售額的百分比;截至6月30日的年度 | 2021 | | 2020 | | 基點變化 |
毛利率 | 51.2 | % | | 50.3 | % | | 90 | |
銷售、一般和行政費用 | 27.6 | % | | 28.2 | % | | (60) | |
營業利潤率 | 23.6 | % | | 22.1 | % | | 150 | |
所得税前收益 | 23.1 | % | | 22.3 | % | | 80 | |
淨收益 | 18.9 | % | | 18.5 | % | | 40 | |
寶潔公司應佔淨利潤 | 18.8 | % | | 18.4 | % | | 40 | |
2021財年,毛利率增長了90個基點,達到淨銷售額的51.2%。毛利率受益於:
•總製造成本節省120個基點,扣除運費增加(包括產品和包裝再投資後100個基點),
•重組成本較基期下降70個基點的幫助,以及
•60個基點的積極定價影響。
這些好處被不利的產品組合(由於家庭護理和家用電器類別的毛利率低於公司平均水平的不成比例的增長以及某些類別中利潤率較低的產品形式和較大尺寸的增長而在細分市場中的組合)、不利的匯率造成的40個基點的負面影響和商品成本上升的20個基點的負面影響所抵消。
SG&A總額增長5%至210億美元,主要是由於營銷支出的增加,其次是間接成本的增加。由於間接費用和其他運營費用佔淨銷售額的百分比下降,SG&A佔淨銷售額的百分比下降60個基點至27.6%。
•營銷支出佔淨銷售額的百分比保持不變,因為對媒體和其他營銷支出的投資被淨銷售額增長的積極規模影響以及代理薪酬和製作成本的節省所抵消。
•間接費用佔淨銷售額的百分比下降了40個基點,原因是淨銷售額增加和生產力節約產生了積極的規模影響,但部分被通貨膨脹和其他成本增加所抵消。
•其他淨營業費用佔淨銷售額的百分比下降了20個基點,主要原因是外匯交易費用減少。
20 The Procter & Gamble Company
生產力驅動的成本節約為SG&A帶來了110個基點的收益,佔淨銷售額的百分比。
2021財年的營業利潤率上升了150個基點,達到23.6%,這是由於如上所述毛利率的增加和SG&A佔淨銷售額的百分比的下降。
非經營性項目
•2021財年的利息支出為5.02億美元,比上一財年增加了3700萬美元,這是因為固定利率債務的比例較高導致本財年的平均利率較高。
•2021財年的利息收入為4500萬美元,由於美國利率下降,比上一年減少了1.1億美元。
•其他營業外收入,主要包括剝離收益和其他非營業項目,減少了3.52億美元,降至8600萬美元,主要是由於提前清償債務的本期費用5.12億美元(税後4.27億美元)。不包括債務清償費用,其他營業外收入增加1.6億美元,主要是由於2021財年上市的股權投資的未實現收益,以及由於精算假設的年度更新推動固定收益退休計劃的淨營業外收益增加。
所得税
由於收入增加和實際税率提高,所得税增加到33億美元。2021年實際税率提高130個基點至18.5%,原因是:
•與上一年來自交易的税收優惠相關的135個基點的增加,以簡化我們的法人實體結構,以及
•由於本年度收益的地理組合造成的不利影響,增長了15個基點。
這些增加被以下各項部分抵銷:
•與不確定的税收狀況有關的離散影響減少了20個基點(本年度的有利影響為5個基點,而上年同期為15個基點的不利影響)。
淨收益
由於淨銷售額的增加和營業利潤率的增加,營業收入增加了15%,即23億美元,達到180億美元,這兩個方面都在上面討論過。
所得税前收益增長11%,即18億美元,達到176億美元,這是因為營業收入的增加被本期5.12億美元的提前清償債務費用部分抵消。淨收益增長10%,即12億美元,達到144億美元,這是由於所得税前收益的增加,但被上文討論的實際所得税税率的增加部分抵消了。由於某些貨幣對美元走弱,外匯影響使2021財年的淨收益減少了約1.08億美元。這一影響既包括交易費用,也包括將外國子公司的收益轉換為美元所產生的轉換影響。
寶潔的淨利潤增加了13億美元,至143億美元,增幅為10%。
稀釋後每股收益淨額增加了0.54美元,增幅為11%,達到5.50美元,主要原因是淨收益增加,其次是流通股減少。
核心每股收益上漲11%,至5.66美元。核心每股收益是指持續經營的攤薄每股收益淨額,不包括本年度與我們的生產力和成本節約計劃相關的提前償債費用和與我們的生產力和成本節約計劃相關的基準年度增量重組費用。這一增長主要是由於淨銷售額的增加和營業利潤率的增加,這兩項都在上文討論過。
The Procter & Gamble Company 21
細分結果
分部結果反映的信息與我們用於內部管理報告和業績評估的信息相同。這些可報告分部的結果不包括某些非業務單位特定成本,這些成本在我們的公司分部中報告,並作為我們公司分部討論的一部分。此外,我們在細分市場中適用混合法定税率。調整分部結果以達到我們的綜合有效税率的抵銷包括在公司中。有關公司分部所列項目的更多信息,請參閲合併財務報表附註2。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額變化驅動因素2021年與2020年 (1) |
| 收購和剝離的交易量 | | 不包括收購和剝離的交易量 | | 外匯交易 | | 價格 | | 混料 | | 其他(2) | | 淨銷售額增長 |
美容 | 3 | % | | 3 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | 8 | % |
疏導 | 3 | % | | 3 | % | | — | % | | 2 | % | | 1 | % | | — | % | | 6 | % |
醫療保健 | 6 | % | | 6 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 10 | % |
織物&家居護理 | 5 | % | | 5 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 3 | % | | — | % | | 10 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | — | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | — | % | | 3 | % |
公司總 | 3 | % | | 3 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | — | % | | 7 | % |
(1)淨銷售額百分比變動是基於一致應用的定量公式得出的近似值。
(2)其他包括收購和剝離的銷售組合影響,以及調整銷售量與銷售淨額所需的四捨五入影響。
美容
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 變化與2020年 |
卷 | 不適用 | | 不適用 | | 3% |
淨銷售額 | $14,417 | | $13,359 | | 8% |
淨收益 | $3,210 | | $2,737 | | 17% |
淨銷售額的百分比 | 22.3% | | 20.5% | | 180 bps |
美容淨銷售額於二零二一財政年度增加8%至144億美元,單位銷量增加3%。 有利的外匯影響使淨銷售額增加了2%。更高的定價使淨銷售額增加了2%。由於SK—II品牌的不成比例增長,其銷售淨額增加了1%,該品牌的銷售價格高於部門平均銷售價格。有機銷售額增長6%,有機銷售額增長3%。美容業務的全球市場份額下降0.4個百分點。
•頭髮護理淨銷售額增長中個位數由於一個低個位數增長的數量和提高的價格。有機銷售額也增長了個位數。銷量增長主要由大中華區的兩位數增長(由於市場增長和分銷增加)、IMEA的高個位數增長(由於創新和大流行相關關閉導致的低基期)和拉丁美洲的中個位數增長(由於產品創新)推動,部分被歐洲的低個位數下降所抵消,這是由於某些市場的大流行相關品類下降。護髮產品的全球市場份額保持不變。
•皮膚及個人護理品淨銷售額因銷量增長較低而上升,加上超高檔SK—II品牌的不成比例增長,價格上漲及外匯影響,均錄得高個位數增長。有機銷售額也增長了很高的個位數。大中華區的銷量增長雙位數,而北美洲則增長低個位數,主要是由於疫情導致個人護理產品消費增加所致。這一數量增長部分被IMEA的兩位數下降和亞太地區因大流行病相關市場收縮而低的個位數下降所抵消。全球皮膚和個人護理產品的市場份額下降了近半個百分點。
由於淨銷售額增加及淨利潤率增加180個基點,二零二一財年淨利潤增加17%至32億美元。淨利潤率增加乃由於毛利率增加及SG & A佔銷售淨額百分比減少所致。毛利率增長主要由製造成本節約和銷售價格上漲推動,部分被不利組合的負面影響所抵消(由於護膚品類的下降,其利潤率高於分部平均,拉丁美洲和IMEA的增長不成比例,其利潤率低於分部平均)和商品成本增加。SG & A佔淨銷售額百分比下降,主要由於淨銷售額增加的正面規模影響。
22 The Procter & Gamble Company
疏導
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 變化與2020年 |
卷 | 不適用 | | 不適用 | | 3% |
淨銷售額 | $6,440 | | $6,069 | | 6% |
淨收益 | $1,427 | | $1,329 | | 7% |
淨銷售額的百分比 | 22.2% | | 21.9% | | 30位/秒 |
2021財年,美容淨銷售額增加6%至64億美元,單位銷量增加3%。提高定價對淨銷售額有2%的正面影響。有利的組合對淨銷售額產生了1%的正面影響,原因是電器類別的不成比例增長,該類別的售價高於分部平均售價。外匯對淨銷售額並無淨影響。有機銷售額也增長了6%。美容部門的全球市場份額下降0.6個百分點。
•剃鬚護理淨銷售額增長較低的個位數,其原因是銷量增長較低的個位數,價格上漲,部分被IMEA和拉丁美洲低價產品的不成比例增長所造成的不利組合影響所抵消。有機銷售額也增長了較低的個位數。數量的增加是由一箇中期的增長,在IMEA,(由於創新和大流行相關關閉導致的基期較低),在大中華區,(由於創新和市場增長)和拉丁美洲低個位數增長(由於某些市場的創新和分銷增加)和北美(由於創新和與大流行相關的消費下降導致基期較低),部分被亞太地區的中等個位數下降和歐洲因與大流行相關的消費下降導致的低個位數下降所抵消。剃鬚護理產品的全球市場份額保持不變。
•家電淨銷售額增長超過20%,主要是由於銷售量的高增長,有利的外匯影響,由於優質剃鬚刀和造型產品的不成比例增長以及價格上漲帶來的有利組合影響。有機銷售額也增長了20%以上。歐洲及大中華區的青少年增長率及北美及亞太區的雙位數字增長帶動所有地區的銷售量均有所增加,全部得益於創新及疫情帶來的居家美容及造型產品消費增加。全球家電類市場份額增長了一個多點。
2021財政年度淨盈利增加7%至14億美元,原因是淨銷售額增加及淨利潤率增加30個基點。淨利潤率增加乃由於SG & A佔淨銷售額百分比減少而部分被毛利率減少所抵銷。毛利率下降是由於不利組合的負面影響(由於電器類別和IMEA地區的不成比例的增長,兩者的利潤率都低於部門平均水平)和不利的外匯影響,部分被製造成本節約和銷售價格上漲的正面影響所抵消。SG & A佔淨銷售額的百分比下降主要是由於積極的規模,
淨銷售額增加和生產力節約導致的間接費用減少的影響,部分被基期有利的法律解決的影響所抵消。
醫療保健
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 變化與2020年 |
卷 | 不適用 | | 不適用 | | 6% |
淨銷售額 | $9,956 | | $9,028 | | 10% |
淨收益 | $1,851 | | $1,652 | | 12% |
淨銷售額的百分比 | 18.6% | | 18.3% | | 30位/秒 |
醫療保健淨銷售額於二零二一財政年度增加10%至100億美元,單位銷量增加6%。有利的外匯影響使淨銷售額增加1%。由於優質電動刷及膏產品的不成比例增長,有利的產品組合使淨銷售額增加2%。提高定價對淨銷售額有1%的正面影響。有機銷售額增長9%。醫療保健部門的全球市場份額增加了1.8個百分點。
•口腔護理淨銷售額增長雙位數,受高個位數銷量增長、優質電動刷和牙膏產品不成比例增長帶來的有利組合影響、有利的外匯影響和價格上漲的推動。有機銷售額也增長了兩位數。所有地區的銷量均有所增長,主要原因是:IMEA增長約20%,北美高個位數增長,大中華區和亞太地區中個位數增長,歐洲低個位數增長,原因是產品創新、營銷支出增加以及某些市場因大流行相關關閉而導致基期較低。口腔護理品類的全球市場份額增長了一個多點。
•個人醫療保健淨銷售額增長中位個位數,受數量和價格上漲的推動。有機銷售額也增長了個位數。由於產品創新、營銷支出增加以及某些保健產品(包括補充劑和止痛劑)的消費增加,亞太地區的銷售量增長了十幾歲左右,拉丁美洲和IMEA地區的銷售量增長了兩位數,北美地區的銷售量增加了個位數。個人醫療保健品類的全球市場份額增長了一個多點。
由於淨銷售額增加及淨利潤率增加30個基點,二零二一財年淨利潤增加12%至19億美元。淨利潤率增加乃由於SG & A佔淨銷售額百分比下降而部分被毛利率下降所抵銷。毛利率下降是由於不利的組合影響(由於利潤率較高的呼吸產品下降及口腔護理類別的不成比例增長,其利潤率低於分部平均水平)及不利的外匯影響,部分被製造成本節約及銷售價格上漲所抵銷。SG & A佔淨銷售額百分比下降,主要由於淨銷售額增加的正面規模影響,部分被市場推廣開支增加所抵銷。
織物&家居護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 變化與2020年 |
卷 | 不適用 | | 不適用 | | 5% |
淨銷售額 | $26,014 | | $23,735 | | 10% |
淨收益 | $4,622 | | $4,154 | | 11% |
淨銷售額的百分比 | 17.8% | | 17.5% | | 30位/秒 |
面料及家居護理淨銷售額於二零二一財年增加10%至260億美元,單位銷量增加5%。 有利的外匯影響使淨銷售額增加1%。更高的定價使淨銷售額增加了1%。由於家庭護理類別和北美地區的增長不成比例,這兩個地區的銷售額均高於分部平均售價,因此正面的組合影響使淨銷售額增加了3%。有機銷售額增長9%。織物和家庭護理部門的全球市場份額增加了1個百分點。
•織物護理淨銷售額增長高個位數,原因是銷量增長低個位數,有利的外匯影響以及優質產品(包括香味珠和單位劑量)和北美地區的不成比例增長帶來的積極組合影響,所有這些都高於類別平均售價。有機銷售額增長了個位數。北美和大中華區的銷量增長率為高,拉丁美洲的銷量增長率為低(均歸因於產品創新、市場推廣支出增量和與流行病相關的消費增長),部分被亞太地區因流行病相關的市場收縮和競爭活動而出現的低個位數下降所抵消。織物護理類別的全球市場份額增長了一個多百分點。
•家庭護理淨銷售額因十幾歲左右的銷量增長而增加,由於優質餐具護理和表面清潔產品的不成比例增長,以及北美地區的積極組合影響,所有這些都高於類別平均售價、價格上漲和有利的外匯影響。有機銷售也增加了高中生。所有地區的銷量均有所增加,主要得益於北美及拉丁美洲的高增長率以及歐洲的雙位數字增長,全部原因是COVID—19疫情相關的消費增長、產品創新及市場推廣支出增加。家庭護理類別的全球市場份額增加了一個多百分點。
由於淨銷售額增加及淨利潤率增加30個基點,二零二一財年淨利潤增加11%至46億美元。淨利潤率增加主要由於毛利率增加,部分被SG & A佔銷售淨額百分比增加所抵銷。毛利率的增長是由製造成本節約和銷售價格上漲所推動的,部分被不利的外匯影響和不利的產品組合(由於產品的不成比例增長
這些公司定價高,利潤增長,但利潤率低於部門平均水平)。銷售額佔淨銷售額的百分比增加是由於營銷開支增加,部分被淨銷售額增加帶來的正面規模效益所抵銷。
嬰兒、女性和家庭護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 變化與2020年 |
卷 | 不適用 | | 不適用 | | —% |
淨銷售額 | $18,850 | | $18,364 | | 3% |
淨收益 | $3,629 | | $3,465 | | 5% |
淨銷售額的百分比 | 19.3% | | 18.9% | | 40bps |
2021財年,嬰兒、女性及家庭護理淨銷售額增長3%至189億美元,單位銷量保持不變。 有利的外匯影響使淨銷售額增加1%。價格上漲對淨銷售額產生了1%的正面影響。由於北美地區的增長高於分部平均售價,正面組合影響使淨銷售額增加1%。有機銷售額增長2%。嬰兒、女性和家庭護理部門的全球市場份額下降0.2個百分點。
•嬰兒護理淨銷售額增長由北美地區和優質產品增長帶來的積極組合影響推動,兩者均高於類別平均售價、定價增加和有利的外匯影響,部分被數量的低個位數下降所抵消。有機銷售沒有變化。成交量下降是由大中華區兩位數下降推動的(由於競爭性活動),亞太地區出現中個位數下降(由於市場收縮和競爭活動),拉丁美洲(由於市場收縮)和IMEA(由於大流行病相關零售商庫存減少和市場收縮)以及歐洲的低個位數跌幅(由於市場收縮和某些市場的競爭活動)。由於市場增長和產品創新,北美地區的銷售額較低的個位數增長部分抵消了這些銷量下降。嬰兒護理品類的全球市場份額下降了不到半個百分點。
•由於積極的組合影響(北美地區的不成比例的增長和成人失禁等高端產品,所有這些產品的銷售價格都高於類別平均銷售價格)、價格上漲和有利的外匯影響,女性護理淨銷售額增長了中位個位數。有機銷售額也增長了個位數。銷售量沒有變化,因為北美(由於產品創新)和IMEA(由於市場增長、創新和大流行病相關的經濟放緩導致的低基期)的中個位數增長被歐洲(由於大流行病相關的消費下降)和拉丁美洲、大中華區和亞太地區(由於大流行病相關的消費下降)的低個位數下降所抵消
由於大流行病相關食品儲藏室裝載量較高,因此,在較低程度上是由於大流行病相關的食品儲藏室裝載量造成的基期較高)。女性護理產品的市場份額增長了半個百分點以上。
•家庭護理主要是北美業務,淨銷售額增長中個位數,受低個位數銷量增長和以較低的消費者促銷形式提高定價的推動,部分被大包裝尺寸不成比例增長導致的不利組合所抵消,其銷售價格低於類別平均銷售價格。銷量增長是由大流行病相關的消費增加、食品儲藏室裝載量以及零售商庫存補充量推動的。有機銷售額增長較低的個位數。北美家庭護理類別的份額下降了不到一個百分點。
2021財年的淨利潤增加5%至36億美元,原因是淨銷售額增加及淨利潤率增加40個基點。淨利潤率增加乃由於毛利率增加,部分被SG & A佔銷售額百分比增加所抵銷。毛利率增加乃由製造成本節約及售價上升帶動,部分被不利外匯影響及不利組合(由於大型業務增長低於分部平均利潤率)所抵銷。SG & A佔銷售淨額的百分比輕微增加,主要是由於營銷開支增加,部分被銷售淨額增加帶來的正面規模效益所抵銷。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 變化與2020年 |
淨銷售額 | $441 | | $395 | | 12% |
淨收益/(虧損) | $(387) | | $(234) | | 不適用 |
公司包括若干未分配至特定業務分部的經營及非經營活動。 這些措施包括:在公司層面管理的附帶業務;融資和投資活動;若干僱員福利成本;其他一般公司項目;與若干被剝離品牌有關的收益和虧損;若干資產減值支出;以及若干旨在維持具競爭力成本結構的重組活動,包括製造和勞動力優化。 公司還包括對賬項目,以調整可報告分部使用的會計政策,以符合美國公認會計原則。 最重要的持續對賬項目為所得税,以從反映於可報告分部的混合法定税率調整至整體公司實際税率。
2021財政年度,企業淨銷售額增加12%至4. 41億元,原因是企業層面管理的附帶業務的淨銷售額增加。2021財政年度企業淨虧損增加1. 53億元,主要由於本期提前清償債務支出4. 27億元(税前5. 12億元)所致。不包括這筆費用,公司的淨利潤為4000萬美元,由於重組費用較基期和本期未實現收益較低,
於二零二一年,部分被本期利息開支增加及利息收入減少所抵銷。上文已經討論了其中的每一個項目。
重組計劃,以實現生產力和成本節約
該公司歷史上一直有一個持續的重組計劃,每年支出在2.5億美元至5億美元之間。2012財政年度,本公司除持續進行的重組活動外,還啟動了生產力和成本節約計劃,以降低成本,更好地利用供應鏈、研發、市場營銷和管理費用等領域的規模。在2017財年,該公司傳達了額外的多年生產力和成本節約計劃的具體內容。該計劃旨在通過簡化決策、製造和其他工作流程來加速成本削減,以資助公司的增長戰略並提高公司的營業利潤率。該計劃在2020財年基本完成,當年支出總額約為7.82億美元。
考慮到活動的性質、執行的時間和再投資的程度,公司重組計劃產生的節餘很難估計。然而,我們估計,自2012年以來發生的潛在重組成本(約82億美元),以及自2012年以來其他非製造業招生人數減少,每年可節省約37億美元的税前總開支。於2021財年,本公司每年產生的重組成本在我們的歷史持續水平2. 5億至5億美元的範圍內。
重組應計費用 2.78億美元於2021年6月30日的負債分類為流動負債。二零二一財政年度產生的重組費用約91%已或將以現金結算。 與我們對持續重組類活動的過往政策一致,所產生的費用由公司提供資金,並計入公司內,以供分部報告。
除了我們的重組計劃外,我們還在供應鏈、營銷和管理費用領域進行了額外的節約努力,從而為我們的運營利潤率帶來了額外的好處。
有關重組計劃的更多細節,請參閲合併財務報表的附註3;有關我們的總節約努力對運營利潤率的總收益的更多信息,請參閲MD&A的運營成本部分。
現金流、財務狀況和流動性
我們相信,我們的財務狀況繼續保持高質量,我們有能力從運營中產生大量現金,並以具有競爭力的利率隨時進入資本市場,這證明瞭這一點。
經營現金流是滿足經營需要和資本支出的主要現金來源。多餘的運營現金首先用於為股東分紅提供資金。其他可自由支配的用途包括股票回購和
The Procter & Gamble Company 25
收購以補充我們的業務、品牌和地理位置組合。如有必要,我們可以用債務補充運營現金流,為這些活動提供資金。公司的整體現金狀況反映了我們強勁的業務業績和全球現金管理戰略,該戰略考慮了流動性管理、經濟因素和税務考慮。
現金流分析
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 18,371 | | | $ | 17,403 | |
投資活動提供/(使用)的現金淨額 | (2,834) | | | 3,045 | |
用於融資活動的現金淨額 | (21,531) | | | (8,367) | |
調整後自由現金流 | 15,809 | | | 14,873 | |
調整後的自由現金流生產率 | 107 | % | | 114 | % |
營運現金流
2021年運營現金流為184億美元,同比增長6%。經非現金項目(折舊和攤銷、提前清償債務損失、股票補償、遞延所得税和出售資產收益)調整後的淨收益產生了約179億美元的經營現金流。如下所述,營運資本和其他影響產生了5.06億美元的營運現金流。
•應收賬款的增加使用了3.42億美元的現金,這主要是由於銷售增長以及由於新冠肺炎導致某些市場基期末的相對銷售額下降。未完成銷售的天數比上一年增加了大約1天。
•較高的庫存使用了3.09億美元的現金,主要是由於大宗商品成本增加和業務增長。庫存天數增加了大約2天,主要是由於這些相同的因素。
•應付賬款、應計債務和其他負債增加,產生了14億美元的現金。其中約一半是由於與供應商延長了付款期限(見延長付款期限和供應鏈融資(見下文)。剩餘數額是由於本期營銷支出增加以及支持庫存增加所致。截至2021年6月30日,未付天數約為87天,由於這些相同的因素,比上年增加了6天。
•其他淨營業資產和負債下降,使用了3.69億美元的現金,主要是因為支付了與美國税法匯回費用(2.25億美元)和養老金相關的應計和繳款有關的本年度應繳過渡税部分。
調整後的自由現金流。我們認為調整後的自由現金流是一項重要的非GAAP衡量標準,因為它是影響可用於股息、股票回購、收購和其他可自由支配投資的現金數量的一個因素。它被定義為經營現金流減去資本
支出,不包括因美國税法而產生的過渡税支付和與默克收購相關的税收支付。調整後的自由現金流是用於評估高級管理人員和確定他們的風險薪酬的指標之一。
2021年調整後的自由現金流為158億美元,同比增長6%。如上所述,增加的主要原因是業務現金流增加。2021年,調整後的自由現金流生產率(定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率,不包括提前償還債務的費用(不被視為我們持續運營的一部分)為107%。
延長支付期限和供應鏈融資。從2014財年開始,為了應對不斷變化的市場實踐,該公司開始了一項與供應商談判延長付款條件的計劃。同時,公司與多家全球金融機構(“供應鏈金融銀行”)共同發起了供應鏈金融項目(“供應鏈金融”)。在供應鏈融資機制下,符合資格的供應商可選擇將公司的應收賬款出售給供應鏈融資銀行。這些參與供應商直接與各自的SCF銀行協商其應收賬款銷售安排。雖然本公司不是這些協議的一方,但SCF銀行允許參與供應商利用本公司的信譽建立信用價差和相關成本。這通常為供應商提供了比他們自己能夠獲得的更優惠的條件。本公司在供應商出售應收賬款的決定中沒有經濟利益。一旦符合條件的供應商選擇參與SCF並與SCF銀行達成協議,他們就可以選擇將哪個公司的發票出售給SCF銀行。然而,公司向參與供應商支付的所有款項都在發票到期日支付給SCF銀行,無論個別發票是否由供應商出售給SCF銀行。SCF銀行在發票到期日向供應商支付以前未根據SCF出售給SCF銀行的任何發票。
本公司的付款義務條款不受供應商參與SCF的影響。對於個別市場內的類似服務和材料,我們與供應商的付款條款在選擇參加SCF的供應商和不參加SCF的供應商之間是一致的。因此,我們的平均未償還天數不會受到SCF中包括的供應商部分或相關投入成本的顯著影響。此外,SCF可供材料供應商和服務供應商使用,其中基本成本主要包括在銷售商品成本中,服務供應商的基本成本主要包括SG&A。截至2021年6月30日,約3%的全球供應商已選擇參與SCF。在2021財年,向這些供應商支付的款項總額約為150億美元,約佔同期銷售商品和SG&A總成本的26%。對於參與的供應商,我們認為他們幾乎所有的應收賬款都與
26 The Procter & Gamble Company
公司被出售給SCF銀行。因此,我們預計,在每個資產負債表日期,原來應支付給供應商的金額將有類似比例支付給SCF銀行。所有與參與SCF的供應商有關的未付款項都記錄在我們的綜合資產負債表中的應付賬款中,相關付款包括在我們的綜合現金流量表中的經營活動中。截至2021年和2020年6月30日,應付參加供應鏈框架的供應商並計入應付賬款的金額分別約為50億美元和40億美元。
儘管由於市場和其他動態因素很難預測,但我們預計與供應商延長付款期限帶來的增量現金流收益在2022財年可能會以較慢的速度增長。我們供應商的融資政策或經濟發展的未來變化,如利率、一般市場流動性或公司相對於參與供應商的信譽的變化,可能會影響供應商參與SCF和/或我們與供應商談判延長付款條款的能力。然而,任何此類影響都很難預測。
投資現金流
2021年,淨投資活動使用了28億美元現金,主要是由於資本支出。2020年,淨投資活動產生了30億美元的現金,主要來自投資證券的銷售和到期收益,但部分被資本支出所抵消。
資本支出。2021年和2020年,主要用於支持產能擴張、創新和成本效益的資本支出分別為28億美元和31億美元。資本支出佔淨銷售額的百分比下降60個基點至3.7% 2021.
收購。2021年的收購活動使用了3400萬美元的現金,主要與一項小型醫療保健收購有關。2020年的收購活動使用了5800萬美元,主要與2019財年收購默克OTC的最終合同付款有關,以及一項小型Baby Care收購。
資產剝離和其他資產出售所得。 2021年資產銷售所得款項為4,200萬美元,主要來自固定資產銷售及一項小品牌剝離,2020年為3,000萬美元,主要來自一項小品牌剝離。
投資證券。投資於二零二一年使用現金淨額5,500萬美元,主要來自購買投資證券,於二零二零年產生62億美元,主要來自出售及到期投資證券。
融資現金流
2021年淨融資活動消耗現金215億美元,主要由於購買庫存股、向股東派發股息及淨債務減少所致,部分被購股權行使所得款項的影響所抵銷。2020年淨融資活動消耗現金84億美元,主要由於庫存股票購買和股息,
部分被淨債務增加和股票期權的影響所抵消。
股息支付。我們的第一項現金自由支配用途是支付股息。二零二一年,每股普通股股息增加7%至每股3. 2419美元。 2021年向普通股及優先股股東支付的股息總額為83億美元,2020年為78億美元。 2021年4月,董事會宣佈將普通股及A及B系列ESOP可換股A類優先股的季度股息從每股0. 7907美元增加10%至每股0. 8698美元。 這是我們連續第65年增加股息。 自1890年成立以來,我們已連續131年派發股息。
長期和短期債務。我們在評估多項因素後,維持我們認為適當的債務水平,包括現金流量預期、持續經營的現金需求、投資及融資計劃(包括收購及股份回購活動)及整體資本成本。截至2021年6月30日,總債務為320億美元,截至2020年6月30日,總債務為347億美元。 我們使用了39億美元用於淨債務削減,包括5.12億美元用於提前償還23億美元債務的費用。 於二零二零年,我們的淨債務增加產生48億美元,主要是由於發行50億美元債券所致。
財政部購買。股份回購總額於二零二一年及二零二零年分別為110億美元及74億美元。
股票期權和其他的影響。 於二零二一年及二零二零年,行使購股權及其他融資活動分別產生16億元及20億元現金。
流動性
於2021年6月30日,我們的流動負債超出流動資產100億元,主要由於商業票據計劃下的短期借款所致。 我們預計能夠主要通過運營產生的現金來支持我們的短期流動資金和運營需要。本公司定期評估其現金需求及為這些需求提供資金的可用來源。截至2021年6月30日,該公司擁有與外國子公司相關的47億美元現金及現金等價物,主要位於西歐和亞洲多個國家。我們沒有與任何受外匯管制影響的國家有關的重大現金及現金等價物,這些管制嚴重限制了我們獲取或匯回資金的能力。 根據現行法律,我們預計在可預見的將來,對美國境外持有的現金匯回的限制或徵税不會對我們的整體流動性、財務狀況或經營業績造成重大影響。
我們利用短期和長期債務為可自由支配項目提供資金,如收購和股票回購。我們擁有強大的短期和長期債務評級,這使我們能夠並將繼續使我們能夠在商業票據和債券市場以優惠利率到期時為債務進行再融資。 此外,我們與不同的金融機構達成了協議,如有需要,這些機構應提供足夠的資金,以滿足短期融資需求。
The Procter & Gamble Company 27
2021年6月30日,我們的短期信用評級為P—1(穆迪)及A—1+(標準普爾),長期信用評級為Aa3(穆迪)及AA—(標準普爾),展望均為穩定。
我們維持銀行信貸設施,以支持我們正在進行的商業票據計劃。 目前的融資是一項80億美元的融資,分為32億美元的五年期融資和48億美元的364天融資,分別於2025年11月和2021年11月到期。 兩項融資可按信貸協議條款規定延長若干期間。該等融資目前尚未提取,而我們預期該等融資將繼續未提取。這些信貸設施沒有
交叉違約或評級觸發因素,也沒有重大不良事件條款,除非在簽署時。除了這些信貸設施外,我們在向SEC提交的S—3表格上有一份自動生效的註冊聲明,該聲明可用於短期或長期債務證券的註冊發行。 有關債務的其他詳情,請參閲綜合財務報表附註10。
擔保和其他表外安排
我們並無擔保或其他資產負債表外融資安排(包括可變利息實體),我們認為該等安排可能對我們的財務狀況或流動資金造成重大影響。
合同承諾
下表提供了截至2021年6月30日我們的合同承諾的金額和付款日期的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 總計 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年後 |
已記錄的負債 | | | | | | | | | |
債務總額 | $ | 31,967 | | | $ | 8,880 | | | $ | 4,928 | | | $ | 4,858 | | | $ | 13,301 | |
租契 | 953 | | | 219 | | | 349 | | | 175 | | | 210 | |
美國税法過渡性收費 (1) | 2,115 | | | 224 | | | 645 | | | 1,246 | | | — | |
不確定的税收狀況 (2) | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | | | |
與長期債務有關的利息支付 | 5,020 | | | 599 | | | 1,010 | | | 866 | | | 2,545 | |
最低養老金基金(3) | 552 | | | 179 | | | 373 | | | — | | | — | |
購買義務(4) | 1,982 | | | 809 | | | 599 | | | 259 | | | 315 | |
合同承諾總額 | $ | 42,598 | | | $ | 10,919 | | | $ | 7,904 | | | $ | 7,404 | | | $ | 16,371 | |
(1)表示與美國税法的匯回條款相關的美國聯邦納税義務。不包括為預期遣返的外國預扣税所作的任何撥備,因為這些付款的時間不確定。
(2)截至2021年6月30日,公司的綜合資產負債表反映了8.03億美元的不確定税收頭寸負債,其中包括1.76億美元的利息和罰款。由於一年以上不確定納税狀況的負債未來現金流出的時間存在高度不確定性,因此無法對自2021年6月30日資產負債表日期起12個月後的現金結算期做出合理估計。
(3)代表未來的養老金支付,以符合當地的資金要求。這些未來的養老金支付假設公司繼續滿足其未來的法定資金要求。考慮到本公司目前的經濟環境,本公司相信其現金流足以滿足未來的法定資金需求。預計2023財年以後的付款目前無法確定。
(4)主要反映作為正常業務過程的一部分而達成的各種要麼接受要麼支付的各種安排下的未來合同付款。在不收即付義務下作出的承諾是與供應商的最低承諾,與預期使用量一致。這包括已外包的信息技術、人力資源管理和設施管理活動的服務合同。雖然列出的金額代表合同義務,但我們認為,如果標的合同在到期前被取消,我們不太可能全額支付合同金額。在這種情況下,我們通常能夠談判新的合同或取消罰款,從而導致付款減少。這些數額不包括其他合同採購債務,這些債務不是要麼接受要麼支付的安排。這種合同採購義務主要是公允價值的採購訂單,是正常運營的一部分,反映在歷史運營現金流趨勢中。我們不認為此類購買義務會對我們的流動性狀況產生不利影響。
28 The Procter & Gamble Company
重要會計政策及估計
在根據美國公認會計原則編制財務報表時,某些會計政策可能需要在可接受的會計方法之間作出選擇,或在應用時可能需要作出重大判斷或估計。 這些包括收入確認、所得税、若干僱員福利以及商譽和無形資產。 吾等相信,該等會計政策及綜合財務報表附註1所載之其他政策,應予以檢討,因為其對了解貴公司之經營業績及財務狀況不可或缺。
本公司已與本公司董事會審核委員會討論選擇重要會計政策及估計之影響。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單一的業績義務,收入按
所有權、風險和報酬轉移的單一時間點,可以是裝運日期或客户收到日期。貿易促銷主要包括客户定價津貼、店內促銷資金、廣告和其他促銷活動以及消費者優惠券,通過各種計劃向客户和消費者提供。銷售收入是扣除貿易促銷支出後的淨額,在銷售時確認為已發生。一個期間結束時貿易促銷的應計金額需要根據合同條款、銷售量以及歷史使用率和贖回率進行估計。實際支付的金額可能與此類估計不同。這些差異在歷史上並不顯著,但被確認為隨後一段時間管理估計的變化。
所得税
我們的年度税率乃根據我們的收入、法定税率以及就税務目的與就財務報告目的不同處理項目的税務影響而釐定。 釐定年度税率時,亦須就若干遞延税項結餘(主要為經營虧損淨額及其他結轉淨額)之可收回性作出判斷及假設,以及我們維持若干税務狀況之能力。
實現經營虧損淨額及其他結轉取決於結轉期屆滿前在適當司法管轄區產生足夠的應課税收入,這涉及業務計劃、規劃機會及對未來結果的預期。 雖然無法保證變現,但管理層相信,我們的遞延税項資產(扣除估值撥備)很有可能變現。
我們在擁有複雜税收政策和監管環境的多個司法管轄區開展業務。
適用税務機關的勝訴。這些與各自政府税務當局的解釋差異可能受到當地經濟和財政環境的影響。
一項核心經營原則是,我們的税務結構是以我們的商業經營模式為基礎的,因此,利潤的賺取與執行該等職能的司法管轄區內各法人實體的業務實質和職能一致。然而,由於轉移定價概念的複雜性,我們可能會有與我們各種跨境交易的公司間轉移價格確定相關的所得税不確定性。我們已經獲得並將繼續優先考慮尋求與税務機關提前裁決的戰略,以減少這種不確定性。我們估計,我們目前的預先裁決組合減少了關於我們全球收益的70%以上的不確定性。我們根據適用的關於所得税不確定性的會計準則評估我們的税務狀況並建立負債。我們根據不斷變化的事實和情況,例如税務審計的進展,審查這些税收不確定性,並進行相應的調整。我們在不同的司法管轄區有許多正在進行的審計。儘管根據目前掌握的信息,這些税收頭寸的解決方案尚不確定,但我們相信,最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
由於在計算我們的税收撥備的各個組成部分時存在許多固有的估計和假設,某些變化或未來的事件,如税收立法的變化、收入的地理組合、完成税務審計或收入匯回計劃可能會對這些估計和我們的有效税率產生影響。有關公司所得税的更多細節,請參閲合併財務報表附註5。
員工福利
我們在世界各地贊助各種退休後福利。 這些計劃包括養老金計劃,包括固定繳款計劃和固定福利計劃,以及其他退休後福利計劃,主要包括退休人員的醫療保健和人壽保險。 就會計而言,界定福利退休金及OPRB計劃需要作出假設以估計預計及累計福利責任淨額,包括以下變數:貼現率;預期薪金增幅;若干與退休有關的因素,例如營業額、退休年齡及死亡率;預期資產回報率;及醫療成本趨勢率。 該等假設及其他假設影響相關計劃確認的年度開支及淨負債。 我們的假設反映了我們的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。 根據美國公認會計準則的允許,實際結果與我們假設的差異淨額將被遞延。 倘該遞延淨額超過計劃資產或負債兩者之較高者之10%,則遞延金額之一部分計入下一年度之開支。 計劃變更的成本或收益,例如增加或減少先前僱員服務的收益(先前服務
本集團於本集團的財務狀況下,於預期可領取福利之僱員之平均剩餘服務期內,以直線法計入開支。
計劃資產預期回報假設影響我們的界定福利開支,因為我們的許多界定福利退休金計劃及我們的主要OPRB計劃均獲部分資金。 設定預期回報率的過程載於綜合財務報表附註8。 於二零二一年,退休金計劃資產及OPRB資產的平均資產回報率假設分別為6. 5%及8. 4%。 養卹金和OPRB資產的回報率變化100個基點,將對年度税後福利/支出產生約1.4億美元的影響。
由於退休金及OPRB負債按貼現基準計量,貼現率影響我們的計劃責任及開支。 我們的美國界定福利退休金及OPRB計劃所用的貼現率乃基於高品質債券組合所構建的收益率曲線,其現金流出的時間及金額與計劃的估計支出相若。 就我們的國際計劃而言,貼現率乃根據評級為AA或更佳的投資級公司債券釐定。 界定福利退休金計劃之平均貼現率為1. 7%,乃指存在該等計劃之國家之當地貼現率之加權平均數。 貼現率變動100個基點將對年度税後福利支出產生約2.1億美元的影響。 OPRB計劃的平均貼現率為3.2%,反映了美國普遍適用的較高利率,這是大多數計劃參與者獲得福利的地方。 貼現率的100個基點變化將影響OPRB的年度税後支出約1 500萬美元。 有關界定福利退休金及OPRB計劃的更多詳情,請參閲綜合財務報表附註8。
商譽與無形資產
估計商譽報告單位及無形資產之公平值須作出重大判斷。因此,我們通常會就重大商譽報告單位及無形資產獲得第三方估值專家的協助。 公平值估計乃根據現有歷史資料及未來預期作出。我們一般使用收益法估計該等資產的公平值,該收益法乃根據各資產應佔估計未來現金流量的現值計算。 用於確立及測試商譽及無形資產減值的估值取決於多項重大估計及假設,包括宏觀經濟狀況、整體類別增長率、競爭活動、成本控制及利潤率增長、本公司業務計劃及現金流量應用的貼現率。
無限期無形資產及商譽不予攤銷,惟至少每年進行減值測試。 我們對商譽和無限期無形資產進行年度減值測試,
截至12月31日。 我們減值評估所採用的假設(如預測增長率及資本成本)與內部預測及營運計劃一致。 我們相信該等估計及假設屬合理,且與其他市場參與者將使用者相比較。 可能會發生意外之市場或宏觀經濟事件及情況,影響估計及假設之準確性或有效性。 例如,商譽及無限期無形資產減值測試所用判斷、假設及估計(包括貼現率及税率或未來現金流量預測)的未來變動,可能導致公平值的估計出現重大差異。 此外,業務計劃變動或未能達成或宏觀經濟狀況惡化可能導致現金流量減少或貼現率上升,導致估值下降,從而觸發該等業務的商譽及無形資產減值。
我們通過比較每項資產的賬面價值和估計的公允價值來測試個別的無限期無形資產。我們的商譽減值測試與我們的無限期無形資產減值測試是分開進行的。如果報告單位或無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值,則該差額為減值。
釐定無形資產之可使用年期亦須作出判斷。 基於若干品牌無形資產的歷史及我們繼續支持及建設所收購品牌的計劃,預期其具有無限年期。 其他無形資產(如,某些品牌、所有客户關係、專利和技術)預期具有可確定的使用壽命。 我們對無限期品牌及可確定壽命品牌的評估乃基於多項因素,包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、相關產品生命週期、營運計劃及品牌銷售所在國家的宏觀經濟環境。可確定年期無形資產按其估計年期攤銷至開支。僅當事件或情況變動顯示資產賬面值可能無法收回時,方須對可確定年期之無形資產進行減值評估。
我們的大部分商譽報告單位包括遺留業務和收購業務,因此公允價值緩衝最少超過其相關賬面值兩倍。我們的若干商譽報告單位(尤其是剃鬚護理及電器)完全由收購業務組成,因此其公允價值緩衝不如我們的傳統業務高。 電器報告單位的公允價值顯著超過相關賬面值。
在2019財年,確認了68億美元的税前和税後非現金減值支出,以減少剃鬚護理報告單位的商譽賬面值,以及非現金税前減值支出。
30 The Procter & Gamble Company
本集團確認16億美元(税後12億美元),以將吉列無限期無形資產的賬面值減至其公允價值。公平值的潛在減少主要是由於多個國家的貨幣相對於美元大幅貶值,主要是發達市場的美容習慣改變導致品類增長放緩,以及美國和若干其他市場的市場環境競爭加劇。由於第二步測試(根據先前會計準則存在)釐定的二零一九財年減值,截至二零一九年六月三十日,剃鬚護理公平值超出賬面值約20%。由於無形資產之減值測試歷來為一步到位程序,故吉列無限期無形資產之公平值與其於該日之賬面值相若。
在截至2019年12月31日止季度的年度減值測試中,我們根據宏觀經濟環境的發展降低了估值所用的貼現率。 由於這一變化和更新其他相關現金流量預測,剃鬚護理的公允價值超出其賬面值超過20%,吉列無限壽命無形資產的公允價值超出其賬面值約5%。
2020財年下半年爆發的新型冠狀病毒疫情導致消費者剃鬚事件減少,以及若干貨幣相對美元走軟,導致吉列品牌產品的淨銷售額減少。 這導致吉列無限期無形資產發生觸發事件,導致我們於2020年6月30日對該資產進行額外減值評估。 該評估顯示,吉列商號的公允價值接近其賬面價值。 因此,截至二零二零年六月三十日止年度並無錄得減值開支。根據我們截至2020年12月31日止三個月的年度減值測試,剃鬚護理報告單位的公允價值繼續超出其賬面值超過20%,而吉列無限期無形資產的公允價值繼續接近其賬面值。
釐定剃鬚護理報告單位及吉列無限期無形資產之估計公平值所採用之最重要假設為淨銷售額及盈利增長率(包括剩餘增長率)及貼現率。剩餘增長率指報告單位及吉列品牌預期於較短期業務規劃期後增長的預期增長率。公允值估計所用的剩餘增長率與報告單位及品牌經營計劃一致,且與預期長期類別市場增長率相若。剩餘增長率取決於整體市場增長率、競爭環境、通貨膨脹、相對貨幣匯率和影響市場份額的業務活動。 因此,剩餘增長率可能受到類別增長持續減速、美容習慣改變、貨幣貶值等不利影響,
美元或競爭加劇的環境。 貼現率與市場參與者可能預期的加權平均資本成本一致,乃根據行業規定回報率(包括考慮資本結構的債務及權益部分)釐定。 我們的貼現率可能受到宏觀經濟環境不利變化、股票及債券市場波動或其他國家特定因素(例如貨幣兑美元進一步貶值)的影響。 我們就美國境外現金流量的公允價值估計採用截至公允價值計量日期的即期匯率。我們釐定吉列無限年期無形資產公允價值的另一個關鍵假設是特許權使用費率,該比率由相關吉列業務的過往及估計未來盈利能力驅動。 特許權使用費率可能受長期經營溢利的重大不利變動影響。
雖然管理層過去可以而且已經實施了應對這些事件的策略,但運營計劃的變化或未來的不利變化可能會減少用於估計公允價值的基礎現金流量,並可能導致公允價值下降,從而觸發剃鬚護理報告單位的商譽和無限期無形資產的未來減值支出。
疫情持續時間及嚴重程度可能導致剃鬚護理報告單位商譽及吉列無限期無形資產的額外未來減值支出。 雖然我們的結論是,截至2021年6月30日止的季度內沒有發生觸發事件,但吉列無限期無形資產最容易受到未來減值風險的影響。 我們對吉列無形資產的評估假設淨銷售增長率將於下一個財政年度開始從疫情的影響中恢復。 疫情將如何演變,政府和消費者將如何反應,以及疫苗分發的進展,仍然存在高度不確定性。 因此,繼續存在與這一關鍵假設有關的風險。較長的疫情恢復期可能會影響釐定剃鬚護理報告單位及吉列無限期無形資產的估計公平值所採用的假設,該等假設重大至足以觸發減值。淨銷售額和利潤增長率可能會受到更長時間的減少或對我們剃鬚護理產品需求的變化的負面影響, 可能由於以下原因導致消費者暫時無法購買我們的產品:疾病、檢疫或其他旅行限制、經濟困難、美容產品的用途和頻率的變化,或需求從一種或多種高價產品轉向低價產品。此外,相對的全球和國家/區域宏觀經濟因素可能導致其他國家貨幣相對於美元進一步和長期貶值。最後,我們的估值模型中使用的貼現率可能會受到基礎利率和風險溢價的變動影響,
資本 截至2021年6月30日,剃鬚護理商譽及吉列無限期無形資產的賬面值分別為128億美元及141億美元。
我們於年度減值測試期間對剃鬚護理報告單位及吉列無限年期無形資產進行敏感度分析,並利用較短期及剩餘增長率、貼現率及特許權使用費率假設的合理可能變動,以顯示對估計公平值的潛在影響。下表單獨提供與貼現率增加25個基點、較短期及剩餘增長率減少25個基點或特許權使用費率減少50個基點有關的估計公平值影響,其中任何一項單獨將導致吉列無限期無形資產減值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值的大約百分比變動 |
| +25個基點折扣率 | | -25bps 增長率 | | -50個基點的版税費率 |
剃鬚護理商譽報告股 | (6)% | | (6)% | | 不適用 |
吉列無限活着的無形資產 | (6)% | | (6)% | | (4)% |
有關商譽及無形資產減值測試結果的額外討論,請參閲綜合財務報表附註4。
新會計公告
有關近期採納的會計公告及近期頒佈的截至二零二一年六月三十日尚未採納的會計公告,請參閲綜合財務報表附註1。
其他信息
對衝和衍生金融工具
作為一家擁有多樣化產品的跨國公司,我們面臨市場風險,例如利率、貨幣匯率和商品價格的變動。 我們集中評估風險,以利用自然風險相關性和淨額結算。 我們利用公司的多樣化風險投資組合作為自然對衝,並優先考慮操作對衝活動而不是金融市場工具。 如下文所述,在吾等選擇進一步管理融資業務內的波動性的情況下,吾等訂立多項財務交易,吾等使用衍生工具及對衝活動的適用會計指引入賬。 該等金融交易受我們涵蓋可接受交易對手風險、工具類型及其他對衝慣例的政策規管。 有關衍生工具會計政策的討論,請參閲綜合財務報表附註9。
衍生工具頭寸乃採用市場估值、敏感度分析及風險值建模等技術進行監控。 利率、貨幣利率和
以下討論的商品衍生品頭寸基於RiskManager ™風險價值模型,使用一年期和95%置信水平。 該模型考慮了相關性(風險隨時間一起移動的程度)和多樣化(持有多種貨幣、商品和利率工具)的影響,並假設財務回報呈正態分佈。 市場因素的波動性和相關性的估計來自截至2021年6月30日的RiskillTM數據集。 如果RiskillTM中的數據不可用,則包括合理的代理。
我們與利率、匯率及商品價格有關的市場風險(如下文所述)與上一報告期相比並無重大變動。 此外,吾等並不知悉任何事實或情況會在短期內對該等風險造成重大影響。
金融工具的利率風險。利率掉期用於對衝相關債務責任的利率變動風險。 若干以外幣計值的利率掉期被指定為對衝我們於海外業務的投資所面臨的貨幣匯率變動風險。 這些貨幣利率互換被指定為對衝公司的海外淨投資。
根據我們於截至二零二一年六月三十日止年度及期間的利率風險(包括對利率敏感的衍生工具及其他工具),我們相信利率的短期變動(基於歷史利率變動的95%置信水平)不會對我們的財務報表造成重大影響。
金融工具的匯率風險。 由於我們在全球多個國家生產及銷售產品及為業務融資,因此我們承受貨幣匯率變動對收入及開支的影響。 公司政策規定允許的套期保值活動範圍。 為管理與營運融資相關的匯率風險,我們主要使用到期日少於18個月的遠期合約及貨幣掉期。
根據我們於截至二零二一年六月三十日止年度及期間對衍生工具及其他工具的匯率風險,我們相信,在基於歷史匯率變動的95%置信水平下,匯率短期變動對該等工具的影響不會對我們的財務報表造成重大影響。
金融工具的商品價格風險。我們使用的原材料受天氣、供應狀況、政治及經濟變數及其他不可預測因素導致價格波動的影響。 我們可能使用期貨、期權及掉期合約管理與上述風險有關的波動性。
截至二零二一年六月三十日及二零二零年六月三十日止年度及期間,我們並無任何金融商品對衝活動。
32 The Procter & Gamble Company
美國公認會計準則未定義的措施
根據美國證券交易委員會法規S—K第10(e)項,以下提供了非GAAP措施的定義以及與最密切相關的GAAP措施的對賬。我們相信,這些措施為潛在業務趨勢提供了有用的視角(即,不包括非經常性或不尋常項目的趨勢)和業績,並提供按年業績的補充計量。 管理層在作出經營決策、分配財務資源和業務戰略目的時使用以下非公認會計準則措施。 這些措施可能對投資者有用,因為它們提供了有關業務表現的補充資料,並讓投資者通過管理層的視角瞭解我們的業務業績。這些措施也用於評估高級管理層,是確定其風險補償的一個因素。這些非GAAP指標不旨在由用户考慮以取代相關GAAP指標,而是作為我們業務業績的補充信息。這些非公認會計原則措施可能與其他公司使用的類似措施不同,原因是在方法和項目或事件中可能存在差異。 這些措施包括:
有機銷售增長。有機銷售增長是一個非GAAP銷售增長的衡量標準,不包括收購,資產剝離和外匯的影響,與去年同期比較。我們相信,這一措施通過提供持續的銷售增長,為投資者提供了對潛在銷售趨勢的補充瞭解。這一衡量標準用於評估風險補償管理目標的實現情況。
下表提供了有機銷售增長與報告淨銷售增長的數字對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
止年度 2021年6月30日 | 淨銷售額增長 | 外匯影響 | 收購和剝離影響/其他(1) | 有機銷售增長 |
美容 | 8 | % | (2) | % | — | % | 6 | % |
疏導 | 6 | % | — | % | — | % | 6 | % |
醫療保健 | 10 | % | (1) | % | — | % | 9 | % |
織物&家居護理 | 10 | % | (1) | % | — | % | 9 | % |
嬰兒、女性和家庭護理 | 3 | % | (1) | % | — | % | 2 | % |
公司總 | 7 | % | (1) | % | — | % | 6 | % |
(1) 收購和剝離影響/其他包括收購和剝離的數量和組合影響,以及調整淨銷售額與有機銷售額所需的四捨五入影響。
調整後的自由現金流。經調整自由現金流定義為經營現金流減去資本支出、與2020年收購默克OTC消費者醫療保健相關的税款支付,以及2021年和2020年因美國税法產生的過渡性税款支付(公司根據美國税法產生的過渡性税款負債約為38億美元,在8年內支付)。 經調整自由現金流量指本公司在計及計劃維護及資產擴張後能夠產生的現金。我們認為經調整自由現金流量是一項重要的措施,因為它是確定可用於股息、股份回購、收購和其他酌情投資的現金數額的一個因素。
下表提供經調整自由現金流量(百萬美元)的數字對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 運營中 現金流 | 資本 支出 | 經營現金流量調整 (1) | 調整後的自由 現金流 |
2021 | $ | 18,371 | | $ | (2,787) | | $ | 225 | | $ | 15,809 | |
2020 | $ | 17,403 | | $ | (3,073) | | $ | 543 | | $ | 14,873 | |
(1) 經營現金流的調整包括2021年和2020年因美國税法產生的過渡性税款支付分別為225美元和215美元,以及2020年與默克收購有關的税款支付328美元。
調整後的自由現金流生產率。經調整自由現金流量生產率定義為經調整自由現金流量與淨利潤的比率,不包括提前債務清償費用(不被視為我們持續經營的一部分)。我們認為調整後的自由現金流生產率是一個有用的衡量標準,以幫助投資者瞭解寶潔的現金產生能力。經調整自由現金流量生產率被管理層用於作出經營決策、分配財務資源和預算規劃目的。這一衡量標準用於評估風險補償管理目標的實現情況。 公司的長期目標是使年度調整後的自由現金流生產率達到或超過90%。
下表提供調整後自由現金流生產率的數字對賬(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後自由現金流 | 網絡 收益 | 提前清償債務費用 | 不包括調整的淨收益 | 調整後的自由 現金流 生產力 |
2021 | $ | 15,809 | | $ | 14,352 | | $ | 427 | | $ | 14,779 | | 107 | % |
2020 | 14,873 | | 13,103 | | — | | 13,103 | | 114 | % |
The Procter & Gamble Company 33
核心每股收益。核心每股收益是衡量公司持續經營的每股攤薄後淨收益的指標。管理層將這一非公認會計準則的衡量標準視為公司業績隨時間推移的有用補充衡量標準。核心每股收益也用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。下表提供了稀釋後每股淨收益與核心每股收益的對賬,包括以下對賬項目:
•提前清償債務的費用:於二零二一財政年度,本公司錄得除税後費用4. 27億元(税前5. 12億元),原因是提前清償若干長期債務。 該等費用指重新收購價與已清償債務面值之間的差額。
•漸進式重組:本公司歷史上一直有持續水平的重組活動。 這些活動導致每年與重組有關的費用約為2.5億至5億美元税前。 從2012財年開始,該公司實施了一項戰略性的生產力和成本節約計劃,導致在2020財年增加了重組費用。 核心盈利的調整僅包括高於正常經常性重組成本水平的重組成本。 於二零二一財政年度,本公司產生的重組成本維持在我們的歷史持續水平。
我們認為上述項目並不代表基本業務業績,而將其排除在核心盈利計量之外,可提供更可比較的按年業績計量。在評估高級管理層以釐定其風險補償時,亦不包括這些項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
寶潔公司及其子公司 (除每股金額外,以百萬計) 非公認會計準則計量的對賬 |
| 截至2021年6月30日的12個月 | | 截至2020年6月30日的十二個月 | |
| 如報告所示(GAAP) | | 提前清償債務 | | 非GAAP(核心) | | 如報告所示(GAAP) | | 增量調整 | | 非GAAP(核心) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可歸屬於寶潔的淨收益 | 14,306 | | | 427 | | | 14,733 | | | 13,027 | | | 415 | | | 13,442 | | |
| | | | | 核心每股收益 | | | | | | 核心每股收益 | |
稀釋後每股普通股淨收益 (1) | $ | 5.50 | | | $ | 0.16 | | | $ | 5.66 | | | $ | 4.96 | | | $ | 0.16 | | | $ | 5.12 | | |
(1) 稀釋後每股淨收益是根據寶潔的淨收益計算的。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所要求的資料已參考管理層披露及分析項下的其他資料一節及綜合財務報表附註9而納入。
34 The Procter & Gamble Company
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責建立和維持對寶潔公司財務報告的充分內部控制(定義見1934年證券交易法(經修訂)的規則13a—15(f))。 我們對財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國公認會計原則,就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
強大的內部控制是一個目標,通過我們的《全球商業行為手冊》,其中列明瞭我們在法律條文和精神的範圍內,以誠信經營的承諾。 我們的員工堅定地致力於我們的宗旨、價值觀和原則,它們團結我們做正確的事情。 我們的內部監控系統包括書面政策及程序、職責分工,以及精心挑選及發展員工。 我們的內部監控架構的其他關鍵元素包括我們的全球領導委員會(其積極參與監督業務策略、舉措、結果和監控)、我們的披露委員會(其負責評估重大業務活動和事件的披露影響)、我們的董事會(其提供強大而有效的企業管治)以及我們的審核委員會,檢討重要會計政策、財務報告及內部監控事宜。
公司對財務報告的內部控制包括控制自我評估計劃,該計劃每年針對公司的關鍵財務報告領域進行,並由我們的全球內部審計組織進行審計。 管理層採取適當行動糾正任何已識別的監控缺陷。 全球內部審計部還在世界各地進行財務和合規審計,提供培訓,並持續改善我們的內部控制流程。
由於其固有的侷限性,任何財務報告內部控制制度,無論設計得多麼好,都可能無法防止或發現錯誤陳述,因為控制可能被規避或推翻,或由於錯誤或欺詐而可能發生錯誤陳述而未被發現。 此外,由於條件的變化,內部控制的效力可能隨時間而變化。
管理層使用《財務報告準則》中確立的標準,評估了截至2021年6月30日的公司財務報告內部控制的有效性。 內部控制--綜合框架(2013)根據該標準,本公司於2021年6月30日對財務報告保持了有效的內部控制。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte & Touche LLP)已審計截至2021年6月30日本公司財務報告內部控制的有效性,如本報告所載。
| | |
/S/David S.泰勒 |
(David S.泰勒) |
董事會主席總裁和首席執行官 |
|
/s/Andre Schulten |
(安德烈·舒爾滕) |
首席財務官 |
|
2021年8月6日 |
The Procter & Gamble Company 35
獨立註冊會計師事務所報告
致寶潔公司股東及董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了隨附的寶潔公司及其附屬公司的合併資產負債表,(“本公司”)於二零二一年及二零二零年六月三十日,截至六月三十日止三個年度各年的相關綜合盈利、全面收益、股東權益及現金流量表,2021年及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重大方面公允列報了貴公司於二零二一年及二零二零年六月三十日的財務狀況,以及截至二零二一年六月三十日止三個年度各年的經營成果及現金流量,符合美利堅合眾國公認會計原則。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2021年6月30日的財務報告內部控制, 內部控制--綜合框架(2013)由Treadway委員會贊助組織委員會發布的報告以及我們日期為2021年8月6日的報告對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和無形資產—剃鬚護理商譽和吉列無限活着無形資產—參見財務報表附註1和4
關鍵審計事項説明
本公司對商譽和無限期無形資產減值的評估涉及將每個報告單位或無限期無形資產的公允價值與其賬面值進行比較。本公司採用收益法估計公平值,該收益法乃根據各資產應佔之估計未來現金流量之現值計算。 這要求管理層就未來淨銷售額及盈利的預測作出重大估計及假設,包括超過10年期間的增長率、專利費率及貼現率。 假設之變動可能對公平值、任何減值支出金額或兩者均造成重大影響。本公司於二零二零年十月一日對剃鬚護理報告單位及於二零二零年十二月三十一日對吉列品牌無限期無形資產(“吉列品牌”)進行年度減值評估。 由於估計公平值超過其賬面值,故並無錄得減值。截至2021年6月30日,剃鬚護理報告單位商譽為128億美元,吉列品牌為141億美元。
我們將公司對剃鬚護理報告單位和吉列品牌的商譽減值評估確定為一項重要的審計事項,因為管理層對估計報告單位和品牌的公允價值做出了重大判斷。在執行審計程序以評估管理層對未來淨銷售額和收益的預測以及特許權使用費和折扣率的選擇的估計和假設的合理性時,需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及對未來淨銷售額和收益的預測,以及特許權使用費和折扣率的選擇
36 The Procter & Gamble Company
對於剃鬚護理報告單位和吉列品牌,包括以下內容:
•我們測試了對商譽和無限期活期無形資產的控制的有效性,包括對公允價值確定的控制,例如與管理層制定對未來淨銷售額和收益的預測、特許權使用費費率和貼現率的選擇有關的控制。
•我們通過將實際結果與管理層的歷史預測進行比較,評估管理層準確預測淨銷售額和盈利的能力。
•我們評估管理層對銷售淨額及盈利的預測的合理性,將該等預測與:
•歷史淨銷售額和收益。
•相關分析詳述業務策略及增長計劃,包括考慮與COVID—19疫情有關的影響。
•與管理層及董事會的內部溝通。
•預測信息包括在公司新聞稿以及分析師和行業報告中,針對公司及其某些同行公司。
•在我們公允價值專家的幫助下,我們通過以下方法評估了淨銷售額和收益增長率、特許權使用費和折扣率:
•測試確定淨銷售額和收益增長率、特許權使用費和折扣率的來源信息以及計算的數學準確性。
•制定一系列貼現率的獨立估計數,並將這些估計值與管理層選定的貼現率進行比較。
| | |
/s/德勤律師事務所 |
俄亥俄州辛辛那提 |
|
2021年8月6日 |
|
我們自1890年以來一直擔任公司的審計師。 |
The Procter & Gamble Company 37
獨立註冊會計師事務所報告
致寶潔公司股東及董事會
財務報告內部控制之我見
吾等已根據《財務報告準則》確立的準則,審核寶潔公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年6月30日的財務報告內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。 我們認為,截至2021年6月30日,貴公司根據《財務報告準則》確立的標準,在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的準則,審計了截至2021年6月30日止年度的公司合併財務報表,以及我們日期為2021年8月6日的報告,對這些財務報表發表了無保留意見。.
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估對財務報告的內部控制的有效性,包括隨附的管理層關於財務報告的內部控制的報告。 我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。 我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
| | |
/s/德勤律師事務所 |
俄亥俄州辛辛那提 |
|
2021年8月6日 |
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
除每股金額外,以百萬美元計;截至6月30日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 76,118 | | | $ | 70,950 | | | $ | 67,684 | |
產品銷售成本 | 37,108 | | | 35,250 | | | 34,768 | |
銷售、一般和行政費用 | 21,024 | | | 19,994 | | | 19,084 | |
商譽和無限期無形減值費用 | — | | | — | | | 8,345 | |
營業收入 | 17,986 | | | 15,706 | | | 5,487 | |
利息支出 | (502) | | | (465) | | | (509) | |
利息收入 | 45 | | | 155 | | | 220 | |
其他營業外收入,淨額 | 86 | | | 438 | | | 871 | |
所得税前收益 | 17,615 | | | 15,834 | | | 6,069 | |
所得税 | 3,263 | | | 2,731 | | | 2,103 | |
| | | | | |
| | | | | |
淨收益 | 14,352 | | | 13,103 | | | 3,966 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 46 | | | 76 | | | 69 | |
歸屬於Procter & Gamble的淨收益 | $ | 14,306 | | | $ | 13,027 | | | $ | 3,897 | |
| | | | | |
普通股每股淨收益:(1) | | | | | |
基本信息 | $ | 5.69 | | | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋 | $ | 5.50 | | | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)每股普通股基本淨盈利及每股普通股攤薄淨盈利乃按寶潔應佔淨盈利計算。
The Procter & Gamble Company 39
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計;截至6月30日的年份 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益 | $ | 14,352 | | | $ | 13,103 | | | $ | 3,966 | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額 | | | | | |
外幣折算(税後淨額$(266), $59及$78,分別) | 1,023 | | | (1,083) | | | (213) | |
投資證券未實現收益/(損失)(扣除税後美元)5, $(1)及$0,分別) | 16 | | | (12) | | | 184 | |
固定福利退休計劃的未實現收益/(虧損)(税後淨額為#美元445, $(42)及$22,分別) | 1,386 | | | (150) | | | 169 | |
其他綜合收益/(虧損)總額,税後淨額 | 2,425 | | | (1,245) | | | 140 | |
綜合收益總額 | 16,777 | | | 11,858 | | | 4,106 | |
減去:可歸因於非控股權益的全面收入總額 | 50 | | | 60 | | | 70 | |
應佔全面收益總額 Procter & Gamble | $ | 16,727 | | | $ | 11,798 | | | $ | 4,036 | |
40 The Procter & Gamble Company
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
除聲明價值外,以百萬為單位的金額;截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10,288 | | | $ | 16,181 | |
應收賬款 | 4,725 | | | 4,178 | |
庫存 | | | |
材料和用品 | 1,645 | | | 1,414 | |
Oracle Work in Process | 719 | | | 674 | |
成品 | 3,619 | | | 3,410 | |
總庫存 | 5,983 | | | 5,498 | |
預付費用和其他流動資產 | 2,095 | | | 2,130 | |
流動資產總額 | 23,091 | | | 27,987 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 21,686 | | | 20,692 | |
商譽 | 40,924 | | | 39,901 | |
商標及其他無形資產,淨額 | 23,642 | | | 23,792 | |
其他非流動資產 | 9,964 | | | 8,328 | |
總資產 | $ | 119,307 | | | $ | 120,700 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 13,720 | | | $ | 12,071 | |
應計負債和其他負債 | 10,523 | | | 9,722 | |
一年內到期的債務 | 8,889 | | | 11,183 | |
流動負債總額 | 33,132 | | | 32,976 | |
長期債務 | 23,099 | | | 23,537 | |
遞延所得税 | 6,153 | | | 6,199 | |
其他非流動負債 | 10,269 | | | 11,110 | |
總負債 | 72,653 | | | 73,822 | |
股東權益 | | | |
可轉換A類優先股,聲明價值$1每股(600股份) | 870 | | | 897 | |
無投票權的B類優先股,聲明價值$1每股(200股份) | — | | | — | |
普通股,聲明價值$1每股(10,000授權股份;已發行股份:2021-4,009.2, 2020 - 4,009.2) | 4,009 | | | 4,009 | |
額外實收資本 | 64,848 | | | 64,194 | |
ESOP債務退休準備金 | (1,006) | | | (1,080) | |
累計其他綜合損失 | (13,744) | | | (16,165) | |
庫務股,按成本計算(持有股份:二零二一年— 1,579.5, 2020 - 1,529.5) | (114,973) | | | (105,573) | |
留存收益 | 106,374 | | | 100,239 | |
非控股權益 | 276 | | | 357 | |
股東權益總額 | 46,654 | | | 46,878 | |
總負債和股東權益 | $ | 119,307 | | | $ | 120,700 | |
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元,每股金額除外; 以千計的股份 | 普通股 | 優先股 | 額外實收資本 | ESOP債務退休準備金 | 累計 其他 綜合記憶的 收入/(虧損) | 庫存股 | 留存收益 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
股票 | 金額 |
餘額2018年6月30日 | 2,498,093 | | $4,009 | | $967 | | $63,846 | | ($1,204) | | ($14,749) | | ($99,217) | | $98,641 | | $590 | | $52,883 | |
採用新會計準則的影響 | | | | | | (326) | | | (200) | | (27) | | (553) | |
淨收益 | | | | | | | | 3,897 | | 69 | | 3,966 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | 139 | | | | 1 | | 140 | |
股息和股息等價物(#美元2.8975每股): | | | | | | | | | | |
*常見 | | | | | | | | (7,256) | | | (7,256) | |
優先考慮 | | | | | | | | (263) | | | (263) | |
購買國庫股票 | (53,714) | | | | | | | (5,003) | | | | (5,003) | |
員工股票計劃 | 55,734 | | | | 93 | | | | 3,781 | | | | 3,874 | |
優先股轉換 | 4,638 | | | (39) | | 6 | | | | 33 | | | | — | |
ESOP債務影響 | | | | | 58 | | | | 99 | | | 157 | |
非控制性權益,淨額 | | | | (118) | | | | | | (248) | | (366) | |
餘額2019年6月30日 | 2,504,751 | | $4,009 | | $928 | | $63,827 | | ($1,146) | | ($14,936) | | ($100,406) | | $94,918 | | $385 | | $47,579 | |
淨收益 | | | | | | | | 13,027 | | 76 | | 13,103 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | (1,229) | | | | (16) | | (1,245) | |
股息和股息等價物(#美元3.0284每股): | | | | | | | | | | |
*常見 | | | | | | | | (7,551) | | | (7,551) | |
優先考慮 | | | | | | | | (263) | | | (263) | |
購買國庫股票 | (61,346) | | | | | | | (7,405) | | | | (7,405) | |
員工股票計劃 | 32,603 | | | | 362 | | | | 2,212 | | | | 2,574 | |
優先股轉換 | 3,738 | | | (31) | | 5 | | | | 26 | | | | — | |
ESOP債務影響 | | | | | 66 | | | | 108 | | | 174 | |
非控制性權益,淨額 | | | | | | | | | (88) | | (88) | |
餘額2020年6月30日 | 2,479,746 | | $4,009 | | $897 | | $64,194 | | ($1,080) | | ($16,165) | | ($105,573) | | $100,239 | | $357 | | $46,878 | |
淨收益 | | | | | | | | 14,306 | | 46 | | 14,352 | |
其他綜合收益/(虧損) | | | | | | 2,421 | | | | 4 | | 2,425 | |
股息和股息等價物(#美元3.2419每股): | | | | | | | | | | |
*常見 | | | | | | | | (8,020) | | | (8,020) | |
優先考慮 | | | | | | | | (271) | | | (271) | |
購買國庫股票 | (81,343) | | | | | | | (11,009) | | | | (11,009) | |
員工股票計劃 | 28,001 | | | | 650 | | | | 1,586 | | | | 2,236 | |
優先股轉換 | 3,302 | | | (27) | | 4 | | | | 23 | | | | — | |
ESOP債務影響 | | | | | 74 | | | | 120 | | | 194 | |
非控制性權益,淨額 | | | | | | | | | (131) | | (131) | |
餘額2021年6月30日 | 2,429,706 | | $4,009 | | $870 | | $64,848 | | ($1,006) | | ($13,744) | | ($114,973) | | $106,374 | | $276 | | $46,654 | |
42 The Procter & Gamble Company
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計;截至6月30日的年份 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | $ | 16,181 | | | $ | 4,239 | | | $ | 2,569 | |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | 14,352 | | | 13,103 | | | 3,966 | |
折舊及攤銷 | 2,735 | | | 3,013 | | | 2,824 | |
提前清償債務損失 | 512 | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | 540 | | | 558 | | | 515 | |
遞延所得税 | (258) | | | (596) | | | (411) | |
出售資產的損失/收益 | (16) | | | 7 | | | (678) | |
商譽和無限期無形減值費用 | — | | | — | | | 8,345 | |
應收賬款變動 | (342) | | | 634 | | | (276) | |
庫存變動情況 | (309) | | | (637) | | | (239) | |
應付款、應計及其他負債的變動 | 1,391 | | | 1,923 | | | 1,856 | |
其他經營性資產和負債變動 | (369) | | | (710) | | | (973) | |
其他 | 135 | | | 108 | | | 313 | |
業務活動共計 | 18,371 | | | 17,403 | | | 15,242 | |
投資活動 | | | | | |
資本支出 | (2,787) | | | (3,073) | | | (3,347) | |
出售資產的收益 | 42 | | | 30 | | | 394 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | (34) | | | (58) | | | (3,945) | |
購買投資證券 | (55) | | | — | | | (158) | |
投資證券的銷售收益和到期日 | — | | | 6,151 | | | 3,628 | |
其他投資的變動 | — | | | (5) | | | (62) | |
投資活動共計 | (2,834) | | | 3,045 | | | (3,490) | |
融資活動 | | | | | |
向股東派發股息 | (8,263) | | | (7,789) | | | (7,498) | |
短期債務增加/(減少) | (3,333) | | | 2,345 | | | (2,215) | |
增加長期債務 | 4,417 | | | 4,951 | | | 2,367 | |
減少長期債務 (1) | (4,987) | | | (2,447) | | | (969) | |
購買國庫股票 | (11,009) | | | (7,405) | | | (5,003) | |
股票期權和其他 | 1,644 | | | 1,978 | | | 3,324 | |
籌資活動共計 | (21,531) | | | (8,367) | | | (9,994) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 101 | | | (139) | | | (88) | |
現金、現金等價物和限制性現金的變動 | (5,893) | | | 11,942 | | | 1,670 | |
現金、現金等價物和受限現金,年終 | $ | 10,288 | | | $ | 16,181 | | | $ | 4,239 | |
| | | | | |
補充披露 | | | | | |
現金支付利息 | $ | 531 | | | $ | 434 | | | $ | 497 | |
支付現金繳納所得税 | 3,822 | | | 3,550 | | | 3,064 | |
(1) 包括提前償還債務費用512在2021年。
The Procter & Gamble Company 43
合併財務報表附註
注1
重要會計政策摘要
運營的性質
寶潔公司(“公司”、“寶潔”、“我們”或“我們”)的業務重點是提供高品質和高價值的品牌消費包裝商品。我們的產品銷往多個國家。180主要通過大眾銷售商、電子商務、雜貨店、會員制俱樂部商店、藥店、百貨公司、分銷商、批發商、美容專賣店(包括機場免税店)、高頻商店、藥房、電子產品商店和專業渠道。我們也直接向消費者銷售。我們的地面行動大約在70國家。
陳述的基礎
綜合財務報表包括本公司及其控制附屬公司。 公司間的交易被對銷。
由於多項貨幣及其他營運控制及限制導致對委內瑞拉附屬公司缺乏控制權,我們的委內瑞拉附屬公司於任何呈列年度均不會合並。 我們按成本減減值加或減可觀察價格變動對該等附屬公司入賬。
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響綜合財務報表和所附披露中報告的金額。這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解。估計用於會計(其中包括)消費者及貿易推廣應計項目、重組準備金、退休金、退休後福利、股票期權、已取得無形資產的估值、長期資產折舊及攤銷的可用年限、與商譽減值測試相關的未來現金流量、無限期無形資產及其他長期資產、遞延税項資產及負債、不確定所得税狀況及或有事項。實際結果可能最終與估計不同,儘管管理層一般不認為這種差異會對任何個別年度的財務報表產生重大影響。然而,對於商譽和無限期無形資產的持續減值測試,未來現金流量預測或用於估計公允價值的其他假設與初始估值時預期的相比大幅惡化,可能導致減值費用對特定年度的財務報表產生重大影響。
收入確認
我們的收入主要來自向客户銷售成品。 該等銷售主要包含單一履約責任,而收益於擁有權、風險及回報轉移時的單一時間點確認,該時間點可為發貨日期或客户收貨日期。 付款折扣及產品退貨津貼撥備記錄為確認收入同期銷售額減少。 所記錄的收入乃扣除我們代表政府機關收取的銷售及其他税項後呈列。 收入包括運輸及處理成本,一般計入客户的價目表內。
貿易促銷活動主要包括客户定價津貼、商品銷售基金及消費者優惠券,並透過各種計劃向客户及消費者提供。 銷售額扣除貿易推廣開支後入賬,有關開支於銷售時確認為產生。 這些安排的期限大多為一年左右。 該等計劃下預期支出的應計金額作為應計市場推廣及推廣計入綜合資產負債表的應計及其他負債項目。
產品銷售成本
銷售產品的成本主要包括生產產品所消耗的直接材料及物料,以及採購所採購的物料及物料並將其轉換為成品所需的製造勞工、折舊費用及直接間接費用。 銷售產品成本亦包括分銷產品予客户之成本、入港運費成本、內部轉移成本、倉儲成本及其他運輸及處理活動。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般及行政開支(SG & A)主要包括市場推廣開支、銷售開支、研發成本、行政及其他間接間接開支、非製造資產及其他雜項經營項目的折舊及攤銷開支。 研究和開發費用在發生時計入費用,1.92021年為10億美元,1.82020年為10億美元,1.92019年將達到10億。廣告費用,在發生時計入費用,包括全球電視、印刷、廣播、互聯網和店內廣告費用,為#美元。8.22021年為10億美元,7.32020年為10億美元,6.82019年將達到10億。在SG&A中報告的公司營銷總支出中,非廣告相關部分包括與消費者促銷、產品抽樣和銷售輔助工具相關的成本。
其他營業外收入,淨額
其他營業外收入,淨額主要包括收購和剝離淨收益、與固定福利計劃相關的非服務成本淨額、投資收入和其他營業外項目。
貨幣換算
美國境外營運附屬公司之財務報表一般以當地貨幣作為功能貨幣計量。 將該等報表換算為美元的調整計入其他全面收益。 對於在高通脹經濟體系經營的附屬公司,美元為功能貨幣。 在高通貨膨脹經濟體中,財務報表的重新計量調整以及其他交易性匯兑損益反映在收益中。
現金流量列報
綜合現金流量表採用間接法編制,將淨利潤與經營活動現金流量對賬。 外幣交易及業務產生的現金流量按每個期間的月匯率換算。 對衝活動產生的現金流量與被對衝項目計入同一類別。 指定為淨投資對衝的衍生工具現金流量分類為融資活動。 用於對衝公司間融資交易產生的貨幣風險的非合資格衍生工具的已變現收益及虧損亦分類為融資活動。 用於管理利率、商品或其他貨幣風險的其他衍生工具產生的現金流量分類為經營活動。 與所得税有關的現金付款分類為經營活動。
投資
本公司於若干公司持有少量股權投資,我們對其施加重大影響,但並不控制財務及經營決策。 該等投資乃按權益法投資入賬。 其他不受控制、且吾等無法對其行使重大影響力且有可隨時釐定之市值之股本投資按公平值入賬,收益及虧損透過淨收益入賬。 並無可輕易釐定公平值之股本投資乃按成本減減值加或減可觀察價格變動計量。股本投資於合併資產負債表內列為其他非流動資產。
除股本投資外,我們過往亦持有其他投資證券,主要包括可隨時出售的債務證券。 分類為買賣的債務證券的未實現收益或虧損(如有)計入盈利。 分類為可供出售之債務證券之未變現收益於其他全面收益入賬。 可供出售債務證券之未變現虧損會於盈利或其他全面收益扣除,視乎吾等保留該等證券之意圖及能力,直至吾等收回全部成本基準,以及發行人信譽應佔之虧損程度而定。 債務證券於綜合資產負債表內列作預付費用及其他流動資產及其他非流動資產。
該公司還持有高流動性投資,包括國庫券、商業票據、美國和外國投資。
原到期日為三個月或以下的政府證券及貨幣市場基金。該等投資被視為現金等價物,並計入綜合資產負債表的現金及現金等價物內。
存貨計價
存貨按成本或可變現淨值兩者中較低者估值。 產品相關存貨乃按先進先出法保存。 備件庫存成本採用平均成本法計算。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本減累計折舊入賬。 折舊開支按資產之估計可使用年期以直線法確認。 機器及設備包括辦公室傢俱及固定裝置(15—年壽命)、電腦設備和資本化軟件(3-至5—年壽命)和製造設備(3-至20年生活)。 建築物按估計使用年限折舊, 40年 估計可使用年期會定期審閲,並於適當時作出變動。 倘發生若干事件或經營狀況變動,資產年期可能會予以調整,並可能會就賬面值的可收回性進行減值評估。
商譽及其他無形資產
商譽及無限期無形資產不會攤銷,惟會每年或在出現潛在減值跡象時更頻繁地進行減值評估。 我們的年度商譽減值測試與我們的無限期無形資產減值測試分開進行。
我們收購了被確定為具有無限生命期的品牌。 我們評估多項因素,以確定無限年期是否合適,包括競爭環境、市場份額、品牌歷史、相關產品生命週期、經營計劃及品牌銷售所在國家的宏觀經濟環境。 此外,當發生若干事件或經營狀況變動時,會進行額外減值評估,而無限期資產可能會調整至可確定年期。
可確定可使用年期之無形資產之成本按直線或加速基準於估計受益期間攤銷,以反映所消耗之經濟利益模式。 專利、技術及其他具合約條款之無形資產一般按各自之法定或合約年期攤銷。 客户關係、品牌及其他具有可確定年期的非合約無形資產按一般介乎以下期間攤銷: 5至30年 倘發生若干事件或經營狀況變動,則會進行減值評估,並可能調整可釐定年期之無形資產之剩餘年期。
有關商譽及無形資產的其他詳情見附註4。
金融工具的公允價值
若干金融工具須按公平值入賬。 假設或估計方法的變動可能會影響公平值估計;然而,吾等認為任何該等變動不會對吾等的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。 其他金融工具(包括現金等價物、若干投資及若干短期債務)按成本入賬,與公允價值相若。 長期債務及金融工具之公平值於附註9披露。
新的會計公告和政策
2020年7月1日,我們採納ASU 2017—04,“無形資產—商譽及其他(主題350):簡化商譽損害的測試”。“該準則簡化了商譽減值的會計處理,規定商譽減值採用單一步驟減值模式計量,減值等於指定報告單位整體賬面值與估計公平值之間的差額。 這消除了先前減值模式的第二步,即要求公司首先估計報告單位內所有資產的公平值,並根據該等估計公平值和剩餘計量方法計量減值。 它還規定,任何確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。 新準則之影響將視乎未來個別減值(如有)之具體事實及情況而定。
2020年3月,FASB發佈ASU 2020—04,“參考利率改革(主題848):促進參考利率改革對財務報告的影響。“這些修訂在有限的時間內提供可選指導,以減輕參考利率改革會計的潛在負擔。 新指南提供了可選的加速和例外情況,適用於受參考利率改革影響的合約和其他交易,如果符合某些標準,以及對衝關係,包括衍生工具,如果用於貼現,保證金或合同價格調整的利率發生變化。 該等修訂即時生效,並可前瞻性應用於2022年12月31日或之前訂立或評估的合約修改及對衝關係。 我們目前正在評估我們的合同和新標準提供的可選費用。
在本會計年度或未來幾年發佈或生效的其他新會計聲明對我們的綜合財務報表沒有或預計會產生重大影響。
注2
細分市場信息
根據美國公認會計原則,我們的運營部門彙總為五可報告分部:1)美容,2)美容,3)保健,4)織物和家庭護理和5)嬰兒,女性
&家庭護理。 我們 五可報告的細分市場包括:
•美容頭髮護理(護髮素、洗髮水、造型助劑、護理);皮膚和個人護理(止汗劑和除臭劑、個人清潔劑、護膚品);
•疏導:剃鬚護理(女性剃鬚刀和剃鬚刀,男性剃鬚刀和剃鬚刀,剃鬚前後產品,其他剃鬚護理);電器
•醫療保健:口腔護理(牙刷、牙膏、其他口腔護理);個人保健(胃腸道、快速診斷、呼吸、維生素/礦物質/補充劑、止痛藥、其他個人保健);
•織物&家居護理:織物護理(織物增強劑、洗衣添加劑、洗衣洗滌劑);家庭護理(空氣護理、餐具護理、寶潔專業人員、表面護理);
•嬰兒、女性和家庭護理:嬰兒護理(嬰兒濕巾、紙尿褲和褲子);女性護理(成人大小便失禁、女性護理);家庭護理(紙巾、紙巾、衞生紙)。
雖然我們的可報告分部並無高度季節性,但某些可報告分部的組成部分,如電器(美容)及個人健康護理(健康),均屬季節性。
分部之會計政策一般與附註1所述者相同。 這些政策與美國公認會計原則之間的差異主要反映所得税,並反映在使用適用混合法定税率的分部中。 為達致實際税率而作出的調整已計入公司。此外,分部之資本開支乃按與資產負債表一致之權責發生制計算。就現金流量表而言,從權責發生制轉為現金收付實現制的調整反映在公司。
公司包括某些經營和非經營活動,這些活動沒有反映在內部用於計量和評估業務的經營業績中,以及根據美國公認會計原則調整管理報告原則的項目。 公司之經營活動包括在公司層面管理之附帶業務之業績。 經營要素亦包括若干僱員福利成本、若干重組類活動以維持具競爭力的成本結構的成本,包括製造及員工優化、若干重大資產減值支出及其他一般企業項目。 公司之非經營部分主要包括利息開支、若干退休金及其他退休後福利成本、若干收購及出售收益、利息及投資收入以及其他融資成本。
可報告分部的總資產包括由可報告分部管理的資產,主要是庫存、固定資產和無形資產。其他資產,主要是現金、應收賬款、投資證券和商譽,包括在公司。
46 The Procter & Gamble Company
我們的經營分部由類似的產品類別組成。 個別佔綜合銷售淨額5%或以上之經營分部如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
按經營分部分列的淨銷售額百分比 (1) |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
織物護理 | 22% | | 22% | | 22% |
家庭護理 | 12% | | 11% | | 10% |
嬰兒護理 | 10% | | 11% | | 12% |
皮膚和個人護理 | 10% | | 10% | | 10% |
頭髮護理 | 9% | | 9% | | 10% |
家庭護理 | 9% | | 9% | | 9% |
口腔護理 | 8% | | 8% | | 8% |
剃鬚護理 | 7% | | 7% | | 8% |
女性關懷 | 6% | | 6% | | 6% |
個人保健 | 5% | | 5% | | 4% |
所有其他 | 2% | | 2% | | 1% |
共計 | 100% | | 100% | | 100% |
(1) 按經營分部劃分的淨銷售額百分比不包括公司持有的銷售額。
美國和國際上的淨銷售額和長期資產如下(以十億計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | | | | | | |
美國 | | $ | 33.7 | | | $ | 31.3 | | | $ | 28.6 | |
國際 | | $ | 42.4 | | | $ | 39.7 | | | $ | 39.1 | |
長壽資產(1) | | | | | | |
美國 | | $ | 10.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 10.0 | |
國際 | | $ | 11.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 11.3 | |
(1) 長期資產包括不動產、廠房和設備。
除美國外,沒有任何國家超過公司合併淨銷售額或長期資產的10%。
我們最大的客户,沃爾瑪公司。及其附屬公司,佔合併淨銷售額約為 152021年、2020年和2019年。 沒有其他客户佔我們綜合淨銷售額的10%以上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全球分部業績 | | | 淨銷售額 | | 收益/(虧損) 在此之前 所得税 | | 淨收益/(虧損) | | 折舊 和 攤銷 | | 總計 資產 | | 資本 支出 |
美容 | 2021 | | $ | 14,417 | | | $ | 4,018 | | | $ | 3,210 | | | $ | 333 | | | $ | 5,587 | | | $ | 386 | |
| 2020 | | 13,359 | | | 3,437 | | | 2,737 | | | 320 | | | 5,531 | | | 397 | |
| 2019 | | 12,897 | | | 3,282 | | | 2,637 | | | 272 | | | 5,362 | | | 634 | |
疏導 | 2021 | | 6,440 | | | 1,728 | | | 1,427 | | | 378 | | | 20,668 | | | 291 | |
| 2020 | | 6,069 | | | 1,613 | | | 1,329 | | | 406 | | | 20,589 | | | 305 | |
| 2019 | | 6,199 | | | 1,777 | | | 1,529 | | | 429 | | | 20,882 | | | 367 | |
醫療保健 | 2021 | | 9,956 | | | 2,398 | | | 1,851 | | | 372 | | | 7,976 | | | 364 | |
| 2020 | | 9,028 | | | 2,156 | | | 1,652 | | | 350 | | | 7,726 | | | 338 | |
| 2019 | | 8,218 | | | 1,984 | | | 1,519 | | | 294 | | | 7,708 | | | 363 | |
織物&家居護理 | 2021 | | 26,014 | | | 5,986 | | | 4,622 | | | 646 | | | 8,334 | | | 1,006 | |
| 2020 | | 23,735 | | | 5,426 | | | 4,154 | | | 605 | | | 7,745 | | | 887 | |
| 2019 | | 22,080 | | | 4,601 | | | 3,518 | | | 557 | | | 7,620 | | | 984 | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 2021 | | 18,850 | | | 4,723 | | | 3,629 | | | 846 | | | 8,666 | | | 814 | |
| 2020 | | 18,364 | | | 4,534 | | | 3,465 | | | 839 | | | 8,628 | | | 764 | |
| 2019 | | 17,806 | | | 3,593 | | | 2,734 | | | 861 | | | 9,271 | | | 819 | |
公司(1) | 2021 | | 441 | | | (1,238) | | | (387) | | | 160 | | | 68,076 | | | (74) | |
| 2020 | | 395 | | | (1,332) | | | (234) | | | 493 | | | 70,481 | | | 382 | |
| 2019 | | 484 | | | (9,168) | | | (7,971) | | | 411 | | | 64,252 | | | 180 | |
公司總 | 2021 | | $ | 76,118 | | | $ | 17,615 | | | $ | 14,352 | | | $ | 2,735 | | | $ | 119,307 | | | $ | 2,787 | |
| 2020 | | 70,950 | | | 15,834 | | | 13,103 | | | 3,013 | | | 120,700 | | | 3,073 | |
| 2019 | | 67,684 | | | 6,069 | | | 3,966 | | | 2,824 | | | 115,095 | | | 3,347 | |
(1) 公司可報告分部包括美元8.3税前非現金(美元8.02019財年商譽及無形資產減值支出。有關商譽及無形資產的其他詳情見附註4。
The Procter & Gamble Company 47
注3
補充財務信息
物業、廠房及設備之組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
財產、廠房和設備 |
建築物 | $ | 8,165 | | | $ | 7,700 | |
機器和設備 | 35,367 | | | 33,260 | |
土地 | 808 | | | 777 | |
在建工程 | 2,358 | | | 2,034 | |
財產、廠房和設備合計 | 46,698 | | | 43,771 | |
累計折舊 | (25,012) | | | (23,079) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 21,686 | | | $ | 20,692 | |
流動負債和非流動負債部分如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
應計負債和其他負債--流動負債 |
市場營銷和促銷 | $ | 4,140 | | | $ | 3,531 | |
補償費用 | 2,145 | | | 1,921 | |
應繳税金 | 637 | | | 693 | |
重組儲備 | 278 | | | 472 | |
租契 | 219 | | 239 |
其他 | 3,104 | | | 2,866 | |
共計 | $ | 10,523 | | | $ | 9,722 | |
| | | |
其他非流動負債 |
養老金福利 | $ | 5,452 | | | $ | 6,223 | |
美國税法過渡税 | 1,891 | | | 2,121 | |
其他退休人員福利 | 922 | | | 965 | |
不確定的税收狀況 | 794 | | | 580 | |
長期經營租賃 | 631 | | | 652 | |
其他 | 579 | | | 569 | |
共計 | $ | 10,269 | | | $ | 11,110 | |
重組計劃
公司歷史上每年都進行重組類活動,以保持具有競爭力的成本結構,包括製造和勞動力優化。 根據正在進行的方案產生的税前成本一般從美元不等,250至$500每年。 2012財年,公司啟動了一項漸進式重組計劃(涵蓋2012財年至2017財年),作為生產力和成本節約計劃的一部分,以加速降低供應鏈、研發、營銷活動和管理費用等領域的成本。
在2017財年,公司宣佈了一項增量多年生產力和成本節約計劃的具體內容
以進一步降低供應鏈、若干營銷活動及間接費用等領域的成本,從而導致至二零二零財年的重組費用增加。於二零二一財政年度,重組費用與我們過往進行的計劃一致。
發生的重組成本主要包括分離員工的成本、與資產相關的退出設施的成本以及其他成本。僱員離職費用涉及主要是自願的遣散費,計算的數額是根據薪金水平和過去的服務年限計算的。與自願離職相關的遣散費通常在員工接受聘用時計入收入。與資產有關的成本包括資產減值和加速折舊。資產減記與為出售或處置持有的資產建立新的公允價值基礎有關。該等資產減記至其當前賬面值基礎或出售時預期變現金額中較低者,減去次要出售成本。加速折舊費用涉及在正常使用期限結束前將停止使用的長期資產。這些資產主要與製造業整合和技術標準化有關。與資產相關的費用不會對未來的折舊費用產生重大影響。其他重組類型的費用主要包括資產轉移和終止與供應鏈和間接費用優化有關的合同。該公司產生的重組費用總額為#美元。330及$782截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度。在二零二一財政年度產生的費用中,176記錄在SG & A,$134銷售產品的成本和美元20其他營業外收入淨額。在2020財政年度產生的費用中,155記錄在SG & A,$614銷售產品的成本和美元13其他營業外收入淨額。 下表呈列截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度之重組活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 分居 | 與資產相關的成本 | 其他 | 總計 |
預訂2019年6月30日 | $ | 280 | | $ | — | | $ | 188 | | $ | 468 | |
已發生並計入費用的成本 | 221 | | 372 | | 189 | | 782 | |
成本已付/已結算 | (216) | | (372) | | (190) | | (778) | |
預訂2020年6月30日 | 285 | | — | | 187 | | 472 | |
已發生並計入費用的成本 | 127 | | 24 | | 179 | | 330 | |
成本已付/已結算 | (236) | | (24) | | (264) | | (524) | |
儲備2021年6月30日 | $ | 176 | | $ | — | | $ | 102 | | $ | 278 | |
48 The Procter & Gamble Company
與我們對持續重組類活動的過往政策一致,重組費用由公司提供資金,並計入公司內,以供管理層及分部報告。 因此,所有費用均計入企業可呈報分部。
然而,為供參考,下表概述與我們的可報告分部有關的總重組成本:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | 2020 | 2019 |
美容 | $ | 13 | | $ | 54 | | $ | 49 | |
疏導 | 25 | | 102 | | 65 | |
醫療保健 | 51 | | 136 | | 23 | |
織物&家居護理 | 22 | | 75 | | 84 | |
嬰兒、女性和家庭護理 | 29 | | 192 | | 226 | |
公司(1) | 190 | | 223 | | 307 | |
公司總數 | $ | 330 | | $ | 782 | | $ | 754 | |
(1) 公司包括與分配的間接費用相關的成本,包括與我們的企業市場、全球業務服務和公司職能活動相關的費用。
注4
商譽和無形資產
按可呈報分部劃分之商譽賬面淨值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美容 | 疏導 | 醫療保健 | 織物&家居護理 | 嬰兒、女性和家庭護理 | 公司總數 |
2019年6月30日餘額—淨額 (1) | $ | 12,985 | | $ | 12,881 | | $ | 7,972 | | $ | 1,855 | | $ | 4,580 | | $ | 40,273 | |
收購和資產剝離 | (1) | | — | | (46) | | — | | 5 | | (42) | |
翻譯和其他 | (82) | | (66) | | (140) | | (14) | | (28) | | (330) | |
2020年6月30日的餘額-淨額(1) | 12,902 | | 12,815 | | 7,786 | | 1,841 | | 4,557 | | 39,901 | |
收購和資產剝離 | — | | — | | 16 | | — | | — | | 16 | |
翻譯和其他 | 355 | | 280 | | 244 | | 32 | | 96 | | 1,007 | |
2021年6月30日的餘額-淨額(1) | $ | 13,257 | | $ | 13,095 | | $ | 8,046 | | $ | 1,873 | | $ | 4,653 | | $ | 40,924 | |
(1) 美容商譽餘額淨額為美元7.9累計減值損失100億美元。
商譽及無限期無形資產至少每年進行一次減值測試,方法是將報告單位及相關無限期無形資產的估計公平值與其各自的賬面值進行比較。 我們一般使用收益法估計該等資產的公平值,其乃根據有關資產應佔的預期未來現金流量的預測。估值所固有的重大估計及假設反映其他市場參與者的考慮,幷包括未來現金流量的金額及時間(包括預期增長率及盈利能力)。 預測現金流中使用的估計包括宏觀經濟狀況、整體類別增長率、競爭活動、成本控制和利潤率擴大、公司業務計劃、基本產品或技術生命週期、進入市場的經濟障礙、品牌的相對市場地位以及現金流應用的貼現率。可能會發生意外之市場或宏觀經濟事件及情況,影響估計及假設之準確性或有效性。
吾等相信,減值測試所用之估計及假設屬合理,且與
其他市場參與者會使用的。 然而,實際事件及結果可能與我們估值所用者有重大差異。 倘該等因素導致未能達到初步用於估計公平值以確立或其後減值商譽及相關無形資產賬面值之預測現金流量水平,則吾等日後可能需要記錄額外非現金減值支出。
商譽於二零二一財政年度增加,乃由於醫療保健可呈報分部之一項小規模品牌收購及所有可呈報分部之貨幣換算所致。
商譽於2020財年減少,主要由於2019財年收購醫療保健可報告分部的非處方醫療保健業務(見附註14)的期初資產負債表調整及所有可報告分部的貨幣換算所致。
於二零一九財政年度,我們釐定剃鬚護理報告單位的估計公平值低於其賬面值。 吾等亦釐定吉列無限期無形資產之估計公平值低於其賬面值。 因此,我們記錄了非現金
The Procter & Gamble Company 49
兩項資產的減值費用。 這些減少主要是由於許多國家的貨幣相對於美元大幅貶值,主要是在發達市場,以及美國和某些其他市場競爭加劇的市場環境,共同導致現金流預測減少。 税前及税後非現金減值費用為美元6.8確認100億美元,以減少剃鬚護理報告單位的商譽賬面值。此外,非現金,税前減值費用為美元,1.610億(美元)1.2於2019年6月30日,確認該無限期無形資產的賬面值至其估計公允價值。
可識別無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
截至6月30日 | 毛收入 攜帶 金額 | 累計 攤銷 | | 毛收入 攜帶 金額 | 累計 攤銷 |
無形資產與可持續生活 |
品牌 | $ | 3,908 | | $ | (2,546) | | | $ | 3,820 | | $ | (2,347) | |
專利和技術 | 2,781 | | (2,575) | | | 2,776 | | (2,513) | |
客户關係 | 1,789 | | (882) | | | 1,752 | | (778) | |
其他 | 150 | | (97) | | | 143 | | (92) | |
共計 | $ | 8,628 | | $ | (6,100) | | | $ | 8,491 | | $ | (5,730) | |
生命無限的無形資產 |
品牌 | 21,114 | | — | | | 21,031 | | — | |
共計 | $ | 29,742 | | $ | (6,100) | | | $ | 29,522 | | $ | (5,730) | |
無形資產攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
無形資產攤銷 | $ | 318 | | | $ | 360 | | | $ | 349 | |
未來五個財政年度的估計攤銷開支如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
預計攤銷費用 | $ | 301 | | $ | 289 | | $ | 277 | | $ | 259 | | $ | 243 | |
注5
所得税
所得税乃就本年度應付税項金額及遞延税項資產及負債之影響確認,遞延税項資產及負債乃指於財務報表中確認與税務目的不同之事件之未來税務後果。 遞延税項資產及負債乃按已頒佈之法定税率釐定,並就變動期間內有關税率之任何變動作出調整。
2017年12月22日,美國政府頒佈了全面的税法,通常被稱為《減税和就業法案》(英語:Tax Cuts and Jobs Act)。美國税法的全球無形低税收入(GILTI)條款要求公司在其美國所得税申報表中包括超過外國子公司有形資產允許回報的外國子公司盈利。可選擇會計政策,將GILTI的税務影響入賬,或於產生時作為本期開支,或就預期於未來年度撥回的賬面及税基差異確認遞延税項為GILTI。我們已選擇將GILTI之税務影響於產生時入賬列作本期開支。
所得税前收益由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 10,858 | | | $ | 10,338 | | | $ | 1,659 | |
國際 | 6,757 | | | 5,496 | | | 4,410 | |
共計 | $ | 17,615 | | | $ | 15,834 | | | $ | 6,069 | |
所得税包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期税項開支 |
美國聯邦政府 | $ | 1,663 | | | $ | 1,266 | | | $ | 1,064 | |
國際 | 1,534 | | | 1,769 | | | 1,259 | |
美國各州和地方 | 324 | | | 292 | | | 191 | |
共計 | 3,521 | | | 3,327 | | | 2,514 | |
遞延税項支出/(受益) |
美國聯邦政府 | (65) | | | 39 | | | (296) | |
國際和其他 | (193) | | | (635) | | | (115) | |
共計 | (258) | | | (596) | | | (411) | |
總税務支出 | $ | 3,263 | | | $ | 2,731 | | | $ | 2,103 | |
50 The Procter & Gamble Company
美國聯邦法定所得税率與我們實際有效所得税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國聯邦法定所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
外國業務的國別組合影響 | (0.5) | % | | (0.1) | % | | (0.5) | % |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 1.3 | % | | 1.4 | % | | 2.6 | % |
行使股票期權所帶來的額外税收好處 | (1.6) | % | | (1.6) | % | | (3.8) | % |
簡化法人實體結構帶來的税收利益 | — | % | | (1.4) | % | | — | % |
外國衍生無形收入扣除(FDII) | (1.0) | % | | (1.0) | % | | (2.2) | % |
不確定税收狀況的變化 | (0.1) | % | | 0.1 | % | | (0.3) | % |
商譽減值 | — | % | | — | % | | 22.8 | % |
其他 | (0.6) | % | | (1.2) | % | | (4.9) | % |
有效所得税率 | 18.5 | % | | 17.2 | % | | 34.7 | % |
海外業務的國家組合影響包括海外子公司按美國法定税率以外的税率徵税的收益的影響,非美國收益匯回美國的税收影響,以及公司間交易的任何淨影響。不確定税收狀況的變化代表了我們與上一年度税收狀況相關的淨負債的變化。行使股票期權所產生的超額税務優惠,反映僱員行使股票期權及其他以股份為基礎的付款(一般相當於僱員應課税的收入)所收取的實際税務優惠,超出根據授予日期計算及確認的税務優惠金額。
計入股東權益的税費總計為$215截至二零二一年六月三十日止年度。 此主要與股東權益中記錄的退休金責任的若干調整的税務影響有關,部分被淨投資對衝的税務影響所抵銷。 計入股東權益的税收優惠總額為美元18截至二零二零年六月三十日止年度。 這主要與對退休金責任作出若干調整的税務影響及計入股東權益的未實現外匯虧損有關,部分被淨投資對衝的税務影響抵銷。
在美國税法通過之前,本公司聲稱,其海外子公司的絕大部分未分配收益被視為無限期投資,因此,沒有計提遞延税項。 根據美國税法的規定,這些收入須繳納一次性過渡税。 該費用包括所有美國所得税的税款,以及不再被視為無限期投資的部分的相關外國預扣税。 我們並無就約$21億美元的收入被認為是永久性的再投資。
不確定税務狀況之期初及期末負債對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
年初 | $ | 485 | | | $ | 466 | | | $ | 470 | |
前幾年税收狀況的增加 | 157 | | | 60 | | | 85 | |
前幾年的納税狀況減少 | (34) | | | (21) | | | (94) | |
增加本年度的税務頭寸 | 60 | | | 82 | | | 71 | |
與税務機關達成和解 | (26) | | | (83) | | | (37) | |
訴訟時效失效 | (24) | | | (12) | | | (27) | |
貨幣換算 | 9 | | | (7) | | | (2) | |
年終 | $ | 627 | | | $ | 485 | | | $ | 466 | |
於2021年6月30日的不確定税務狀況負債總額包括美元,408這可能會影響未來期間的實際税率,視乎最終決議案而定。
該公司在大約70國家和不同 150應納税的司法管轄區,並在任何時候, 40-50在完成的不同階段正在進行司法審計。我們評估我們的税收狀況,併為可能受到地方當局挑戰且可能無法完全持續的不確定税收狀況確定負債,儘管我們認為基本税收狀況是完全可以支持的。對不確定的税務狀況進行持續審查,並根據不斷變化的事實和情況進行調整,包括税務審計的進展、判例法的發展和訴訟時效的結束。這種調整將酌情反映在税務規定中。我們有開放的納税年度,從2008前進 吾等一般無法可靠估計最終結算金額,直至審核結束。 根據現有資料,我們預計,在未來12個月期間,我們將完成與多個司法管轄區的不確定税務狀況有關的審計活動,我們已累計現有負債約為美元,10包括利息和罰款。
吾等於所得税開支中確認與相關不確定税務狀況有關的任何可能相關利息及罰款的額外應計。 截至2021年、2020年及2019年6月30日,我們的應計利息為美元。166, $141及$133並累計罰款$10, $17及$17上表中未包括的。 於截至2021年、2020年及2019年6月30日止財政年度,我們確認美元。38, $39及$40利息支出和美元6, $1及$2分別是罰款。
The Procter & Gamble Company 51
遞延所得税資產及負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產 | | | |
養老金和其他退休人員福利 | $ | 1,476 | | | $ | 1,602 | |
損失和其他結轉 | 1,030 | | | 875 | |
應計營銷和促銷 | 424 | | | 353 | |
基於股票的薪酬 | 386 | | | 398 | |
資本化研究與開發 | 358 | | | — | |
固定資產 | 223 | | | 218 | |
租賃負債 | 196 | | | 190 | |
金融和外匯交易未實現損失 | 109 | | | 64 | |
庫存 | 31 | | | 27 | |
應計利息和税金 | 22 | | | 20 | |
其他 | 878 | | | 829 | |
估值免税額 | (569) | | | (486) | |
共計 | $ | 4,564 | | | $ | 4,090 | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
遞延税項負債 | | | |
商譽和無形資產 | $ | 5,761 | | | $ | 5,775 | |
固定資產 | 1,512 | | | 1,485 | |
租賃使用權資產 | 191 | | | 185 | |
金融和外匯交易未實現收益 | 111 | | | 169 | |
將匯回國內所得的外國預扣税 | 108 | | | 118 | |
其他退休人員福利 | 645 | | | 265 | |
其他 | 175 | | | 101 | |
共計 | $ | 8,503 | | | $ | 8,098 | |
淨經營虧損結轉額為美元3.0截至2021年6月30日,億美元,2.92020年6月30日,億美元。 如果未使用,大約$900將於2021年至2040年到期。 其餘,共計$2.1截至2021年6月30日,億美元可無限期結轉。
注6
每股收益
每股普通股基本淨盈利乃按寶潔應佔淨盈利減優先股息除以年內已發行普通股加權平均數計算。 於二零二一年及二零二零年財政年度,每股普通股攤薄淨盈利乃按寶潔應佔淨盈利除以年內已發行普通股攤薄加權平均數計算。 攤薄股份包括基於庫存股法(見附註7)及假設轉換優先股(見附註8)的購股權及其他以股票為基礎的獎勵的攤薄影響。
於二零一九財政年度,每股普通股攤薄淨盈利不包括假設轉換優先股,因為這樣做會產生反攤薄作用,原因是剃鬚護理減值支出導致淨盈利減少(見附註4)。 因此,每股普通股攤薄淨盈利乃按寶潔應佔淨盈利減優先股息除以年內已發行普通股攤薄加權平均數計算。 攤薄股份包括購股權及其他基於庫存股法的股份獎勵的攤薄影響。
52 The Procter & Gamble Company
每股盈利淨額計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
綜合金額 | | | | | |
淨收益 | $ | 14,352 | | | $ | 13,103 | | | $ | 3,966 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 | 46 | | | 76 | | | 69 | |
P & G應佔淨利潤 | 14,306 | | | 13,027 | | | 3,897 | |
減:優先股息 | 271 | | | 263 | | | 263 | |
可供普通股股東使用的寶潔淨利潤(基本) | $ | 14,035 | | | $ | 12,764 | | | $ | 3,634 | |
| | | | | |
可供普通股股東使用的寶潔應佔淨利潤(攤薄)。 | $ | 14,306 | | | $ | 13,027 | | | $ | 3,634 | |
| | | | | |
百萬股份 | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 2,465.8 | | 2,487.1 | | 2,503.6 |
加:攤薄證券的影響 | | | | | |
股票期權和其他未歸屬股權獎勵 (1) | 52.5 | | 52.7 | | 35.9 |
可轉換優先股(2) | 82.7 | | 86.0 | | — |
稀釋加權平均已發行普通股 | 2,601.0 | | 2,625.8 | | 2,539.5 |
| | | | | |
每股淨收益 (3) | | | | | |
基本信息 | $ | 5.69 | | | $ | 5.13 | | | $ | 1.45 | |
稀釋 | $ | 5.50 | | | $ | 4.96 | | | $ | 1.43 | |
(1)不包括9百萬,6百萬美元和132021年、2020年及2019年,由於該等購股權的行使價高於其平均市值或其影響具有反攤薄作用,故分別於2021年、2020年及2019年持有的未行使加權平均購股權的金額為000萬美元。
(2)優先股概覽見附註8。 2019財年,優先股不包括 902000萬美元,因為這樣做會產生反攤薄效應,原因是剃鬚護理減值支出導致淨盈利下降(見附註4)。
(3)每股淨盈利乃按寶潔應佔淨盈利計算。
注7
基於股票的薪酬
公司有兩個主要的股票薪酬計劃,根據這些計劃,我們每年向主要經理和董事授予股票期權、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)獎勵。
在我們的主要長期激勵計劃中,關鍵經理可以選擇接受期權或RSU。 所有期權在三年後歸屬, 10—一年的生命。 購股權之行使價與相關股份於授出日期之市價釐定。 自二零一七財政年度起,受限制股份單位於授出日期起計三年內歸屬及結算普通股股份。 於二零一七財政年度前授出之受限制股份單位於授出日期起計五年內歸屬及結算為普通股股份。
高級管理人員參加額外的長期獎勵計劃,獎勵PSU,在三年業績期結束後以股份支付,但須遵守預先設定的業績目標。 自2019財年起,我們在PSU中增加了相對總股東回報(R—TSR)修正值,根據該修正值,最終授予的股份數量也受到公司相對於消費品競爭對手集的實際股東回報的影響。
除了這些長期激勵計劃外,我們還向公司的非僱員董事授予受限制股份單位,並向員工授予其他次要股票期權和受限制股份單位,
其條款與我們的長期獎勵獎勵並無實質性差異。
總計150 根據2019年股東批准的基於股票的補償計劃,新授權發行1000萬股普通股。 共 144根據二零一九年計劃,仍有百萬股股份可供授出。
本公司根據獎勵於授出日期的公平值確認以股票為基礎的薪酬開支。 公平值按所需服務期以直線法攤銷。 於獎勵獲全數歸屬前向合資格退休僱員提供的獎勵,自授出日期起至僱員首次符合資格退休及╱或不再需要提供服務賺取獎勵當日止,確認為補償開支。 以股票為基礎的補償開支在綜合收益表中作為銷售產品成本和SG & A的一部分,幷包括基於歷史數據的沒收估計。 總開支及相關税務利益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票期權 | $ | 279 | | | $ | 249 | | | $ | 246 | |
RSU和PSU | 261 | | | 309 | | | 269 | |
庫存支出共計 | $ | 540 | | | $ | 558 | | | $ | 515 | |
| | | | | |
所得税優惠 | $ | 102 | | | $ | 97 | | | $ | 101 | |
我們採用行業標準的網格估值模型計算授出購股權的公平值。 該模型所用假設(經評估及修訂以反映市況及經驗)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利率 | 0.1 | - | 0.7 | % | | 1.1 | - | 1.4 | % | | 2.5 | - | 2.7 | % |
加權平均利率 | 0.6 | % | | 1.3 | % | | 2.6 | % |
股息率 | 2.4 | % | | 2.4 | % | | 3.0 | % |
預期波動率 | 20 | % | | 17 | % | | 17 | % |
預期壽命(以年為單位) | 9.2 | | 9.2 | | 9.2 |
格點期權估值模型包含輸入數據的假設範圍,該等範圍於上表披露。 預期波動率乃根據本公司股票的歷史波動率及本公司股票看漲期權的隱含波動率而釐定。 我們使用歷史數據估計估值模型內的期權行使和僱員終止模式。 授出購股權之預期年期乃根據購股權估值模型之結果得出,並代表已授出購股權預期尚未行使之平均時間。 購股權合約年期內的利率乃根據授出時有效的美國國債收益率曲線計算。
於二零二一年六月三十日,該等計劃項下尚未行使之購股權及截至該日止年度之活動概要呈列如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
選項 | 選項(千個) | 加權平均行權價 | 加權平均合同壽命(年) | 聚合內在價值 |
突出,年初 | 149,872 | | $ | 84.71 | | | |
授與 | 12,133 | | 139.05 | | | |
已鍛鍊 | (23,102) | | 73.72 | | | |
沒收/過期 | (631) | | 106.72 | | | |
最後,年底 | 138,272 | | $ | 91.24 | | 5.4 | $ | 6,098 | |
可操練 | 99,177 | | $ | 81.47 | | 4.1 | $ | 5,302 | |
下表提供了關於股票期權的更多信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
授出購股權於授出日期之加權平均公平值 | $ | 20.94 | | | $ | 15.60 | | | $ | 13.60 | |
行使期權的內在價值 | 1,401 | | | 1,455 | | | 1,770 | |
授出日期已歸屬購股權的公允價值 | 236 | | | 217 | | | 180 | |
從行使的期權中收到的現金 | 1,705 | | | 2,019 | | | 3,381 | |
行使購股權的實際税務利益 | 292 | | | 298 | | | 221 | |
於二零二一年六月三十日,有$169尚未確認的與授出股票期權有關的補償成本。 預計這一費用將在剩餘加權平均期間內確認, 1.6好幾年了。
於二零二一年六月三十日,根據該等計劃尚未行使之未歸屬受限制股份單位及PSU及截至該日止年度之活動概要呈列如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | PSU |
RSU和PSU獎 | 單位(千) | 加權平均授予日期公允價值 | | 單位(千) | 加權平均授予日期公允價值 |
2020年7月1日未歸屬 | 4,498 | | $ | 92.15 | | | 1,048 | | $ | 117.02 | |
授與 | 1,274 | | 137.71 | | | 472 | | 152.04 | |
既得 | (2,445) | | 85.40 | | | (529) | | 106.66 | |
被沒收 | (90) | | 108.30 | | | (20) | | 140.88 | |
2021年6月30日未歸屬 | 3,237 | | $ | 114.68 | | | 971 | | $ | 135.24 | |
於二零二一年六月三十日,有$229尚未確認的與受限制單位和受限制單位有關的補償成本。 預計這一費用將在剩餘加權平均期間內確認, 1.6好幾年了。於授出日期,歸屬股份的總公平價值為$266, $264及$205分別於二零二一年、二零二零年及二零一九年。
本公司以庫藏股結算股權發行。我們沒有回購普通股的具體政策,以減輕期權、RSU和PSU的稀釋影響。然而,我們歷來根據現金供應、市場趨勢和其他因素進行了足夠的可自由支配的購買,以抵消此類活動的影響。
注8
離職後福利及僱員股權所有權
我們為員工提供各種離職後福利。
固定供款退休計劃
我們已經確定了繳費計劃,涵蓋了我們的大多數美國員工以及某些其他國家的員工。這些計劃資金充足。我們一般根據個人基本工資和服務年限向參與者的賬户繳費。全球固定繳費支出總額為#美元340, $317及$272分別於二零二一年、二零二零年及二零一九年。
主要的美國固定繳款計劃(美國DC計劃)包括公司固定繳款計劃的大部分費用。對於美國DC計劃,繳費率是每年設定的。此計劃的總繳款接近142021年、2020年和2019年參與者年薪和薪金的百分比。
我們維持寶潔利潤分享信託(信託)和員工持股計劃(ESOP),為美國DC計劃和其他退休人員福利(下文描述)提供部分資金。 員工持股計劃的運作詳情載於本附註末。 分配給參與者的ESOP A系列股票的公允價值
54 The Procter & Gamble Company
減少了我們為美國特區計劃提供資金所需的現金投入
固定福利退休計劃及其他退休人員福利
我們為某些員工提供固定收益退休養老金計劃。這些福利主要涉及美國以外的計劃,其次是之前收購中假設的覆蓋美國員工的計劃。
我們還提供某些其他退休人員福利,主要是為大多數美國僱員提供醫療保健福利,當他們達到最低年齡和服務要求時,他們才有資格享受這些福利。 一般而言,醫療保健計劃要求與退休人員分擔費用,並支付一定比例的費用,扣除免賠額和其他保險。 該等福利主要由ESOP B系列股份及本公司投入的若干其他資產提供資金。
義務和供資狀況.以下為該等界定福利計劃的福利責任、計劃資產及供資狀況的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利(1) | | 其他退休人員的福利(2) |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
福利義務的變更 | | | | | | | |
年初的福利義務(3) | $ | 17,761 | | | $ | 17,037 | | | $ | 4,770 | | | $ | 4,964 | |
服務成本 | 275 | | | 247 | | | 94 | | | 100 | |
利息成本 | 240 | | | 276 | | | 114 | | | 160 | |
參與者的貢獻 | 13 | | | 11 | | | 76 | | | 74 | |
修正 | 34 | | | 3 | | | — | | | (136) | |
淨精算損失/(收益) | (466) | | | 951 | | | (678) | | | (85) | |
特殊離職福利 | 17 | | | 11 | | | 2 | | | 2 | |
貨幣換算和其他 | 1,220 | | | (218) | | | 64 | | | (64) | |
福利支付 | (625) | | | (557) | | | (236) | | | (245) | |
年終福利義務(3) | $ | 18,469 | | | $ | 17,761 | | | $ | 4,206 | | | $ | 4,770 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃資產變動 | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 11,484 | | | $ | 11,382 | | | $ | 5,618 | | | $ | 5,096 | |
計劃資產的實際回報率 | 1,058 | | | 664 | | | 879 | | | 595 | |
僱主供款 | 202 | | | 180 | | | 34 | | | 33 | |
參與者的貢獻 | 13 | | | 11 | | | 76 | | | 74 | |
貨幣換算和其他 | 909 | | | (196) | | | 2 | | | 2 | |
員工持股計劃的債務影響(4) | — | | | — | | | 71 | | | 63 | |
福利支付 | (625) | | | (557) | | | (236) | | | (245) | |
計劃資產年終公允價值 | $ | 13,041 | | | $ | 11,484 | | | $ | 6,444 | | | $ | 5,618 | |
資金狀況 | $ | (5,428) | | | $ | (6,277) | | | $ | 2,238 | | | $ | 848 | |
(1)主要是非美國的固定福利退休計劃。
(2)主要是美國的其他退休後福利計劃。
(3)就退休金福利計劃而言,福利責任為預計福利責任。 對於其他退休人員福利計劃,福利義務為累計退休後福利義務。
(4)代表員工持股計劃償債要求的淨影響,與其他退休人員福利的計劃資產扣除。 員工持股計劃債務的原始借款已於2021年全部償還.
The Procter & Gamble Company 55
二零二一年退休金計劃之精算收益主要與貼現率上升有關,部分被不利精算假設(包括通脹假設)所抵銷。 二零二一年其他退休人員福利的精算收益主要與有利的醫療成本趨勢有關。 2020年退休金計劃之精算虧損主要與貼現率下降有關。 二零二零年其他退休人員福利的精算收益主要與死亡率表更新有利及醫療成本趨勢有利有關,但大部分被貼現率下降所抵銷。
養老金福利資金不足主要是由於美國境外存在的不同資金激勵措施所致。在某些國家,沒有法律規定或財務激勵措施規定公司在到期日前為養老金義務預先提供資金。 在這些情況下,福利支付通常在到期時直接從公司的現金中支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員的福利 |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
確認淨額分類 | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 88 | | | $ | 12 | | | $ | 3,193 | | | $ | 1,843 | |
流動負債 | (64) | | | (66) | | | (33) | | | (30) | |
非流動負債 | (5,452) | | | (6,223) | | | (922) | | | (965) | |
確認淨額 | $ | (5,428) | | | $ | (6,277) | | | $ | 2,238 | | | $ | 848 | |
累計其他綜合(收益)/虧損(AOCI)中確認的金額 | | |
淨精算損失/(收益) | $ | 4,869 | | | $ | 5,662 | | | $ | (504) | | | $ | 572 | |
以前的服務成本/(積分) | 198 | | | 198 | | | (471) | | | (511) | |
在AOCI確認的淨金額 | $ | 5,067 | | | $ | 5,860 | | | $ | (975) | | | $ | 61 | |
所有固定福利養卹金計劃的累計福利債務不同於預計債務,因為它排除了未來加薪的假設,為#美元。17.310億美元16.5截至2021年6月30日和2020年6月30日, 截至6月30日,選定的養卹金和其他退休人員福利的供資情況如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
計劃福利義務超過計劃資產的養老金計劃 |
預計福利義務 | $ | 11,747 | | | $ | 17,635 | |
計劃資產的公允價值 | 6,231 | | | 11,347 | |
累積福利義務超過計劃資產的養老金計劃 |
累積利益義務 | $ | 11,005 | | | $ | 11,196 | |
計劃資產的公允價值 | 6,226 | | | 5,994 | |
累計福利義務超過計劃資產的其他退休人員福利計劃 |
累積利益義務 | $ | 1,082 | | | $ | 1,136 | |
計劃資產的公允價值 | 127 | | | 141 | |
定期收益淨成本。定期福利淨費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員的福利 |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在定期收益淨成本中確認的金額 |
服務成本 | $ | 275 | | | $ | 247 | | | $ | 259 | | | $ | 94 | | | $ | 100 | | | $ | 101 | |
利息成本 | 240 | | | 276 | | | 339 | | | 114 | | | 160 | | | 187 | |
計劃資產的預期回報 | (783) | | | (740) | | | (732) | | | (508) | | | (473) | | | (447) | |
精算損失淨額攤銷 | 423 | | | 340 | | | 225 | | | 47 | | | 68 | | | 66 | |
前期服務費用攤銷/(貸記) | 25 | | | 25 | | | 26 | | | (60) | | | (48) | | | (48) | |
因結算而攤銷的精算損失淨額/先前服務費用 | 5 | | | 7 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
特殊離職福利 | 17 | | | 11 | | | 13 | | | 2 | | | 2 | | | 8 | |
總收益成本/(貸方) | 202 | | | 166 | | | 139 | | | (311) | | | (191) | | | (133) | |
ESOP優先股股息 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | (19) | | | (28) | |
淨定期效益成本/(貸方) | $ | 202 | | | $ | 166 | | | $ | 139 | | | $ | (319) | | | $ | (210) | | | $ | (161) | |
AOCI認可的資產和受益義務的變化 |
精算淨虧損/(收益)—當年 | $ | (741) | | | $ | 1,027 | | | | | $ | (1,049) | | | $ | (207) | | | |
以前的服務費用/(貸項)—本年度 | 34 | | | 3 | | | | | — | | | (136) | | | |
精算損失淨額攤銷 | (423) | | | (340) | | | | | (47) | | | (68) | | | |
攤銷先前服務(費用)/貸方 | (25) | | | (25) | | | | | 60 | | | 48 | | | |
因結算而攤銷的精算損失淨額/先前服務費用 | (5) | | | (7) | | | | | — | | | — | | | |
貨幣換算和其他 | 367 | | | (74) | | | | | — | | | (26) | | | |
AOCI總變動 | (793) | | | 584 | | | | | (1,036) | | | (389) | | | |
在定期收益成本和AOCI中確認的淨額 | $ | (591) | | | $ | 750 | | | | | $ | (1,355) | | | $ | (599) | | | |
期淨福利成本之服務成本部分計入銷售產品成本及SG & A綜合盈利表。除另有説明外,所有其他組成部分均計入綜合盈利表的其他營業外收入╱(開支)淨額。
假設.我們每年確定精算假設。 對這些假設進行加權,以反映可能對提供退休福利的費用產生影響的每個國家。 截至6月30日,用於釐定綜合資產負債表所記錄的福利責任的加權平均假設如下: (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和福利 | | 其他退休人員的福利 |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
貼現率 | 1.7 | % | | 1.5 | % | | 3.2 | % | | 3.1 | % |
補償增值率 | 2.7 | % | | 2.5 | % | | 不適用 | | 不適用 |
現金餘額計劃的利息貸記率 | 4.4 | % | | 4.4 | % | | 不適用 | | 不適用 |
假設明年的醫療成本趨勢比率 | 不適用 | | 不適用 | | 6.4 | % | | 6.6 | % |
假定保健費用趨勢率下降的比率(最終趨勢率) | 不適用 | | 不適用 | | 4.5 | % | | 4.9 | % |
利率達到最終趨勢利率的年份 | 不適用 | | 不適用 | | 2028 | | 2026 |
(1)在財政年度結束時確定。
The Procter & Gamble Company 57
於截至六月三十日止年度,用以釐定綜合盈利表所記錄之福利成本淨額所採用之加權平均假設如下: (1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和福利 | | 其他退休人員福利 |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
貼現率 | 1.5 | % | | 1.9 | % | | 2.5 | % | | 3.1 | % | | 3.7 | % | | 4.2 | % |
計劃資產的預期回報 | 6.5 | % | | 6.6 | % | | 6.6 | % | | 8.4 | % | | 8.4 | % | | 8.3 | % |
補償增值率 | 2.5 | % | | 2.6 | % | | 2.6 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
現金餘額計劃的利息貸記率 | 4.4 | % | | 4.4 | % | | 4.8 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
(1) 在財政年度開始時確定。
對於構成我們大部分責任的計劃,本公司使用公司債券收益率曲線上的特定即期利率計算福利責任以及對服務和利息成本的相關影響。就其餘計劃而言,本公司採用單一加權平均貼現率釐定該等金額,該貼現率源自用於計量計劃責任的公司債券收益率曲線。
在制定計劃資產長期預期回報率估計時,會考慮多個因素。 就福利界定退休計劃而言,這些因素包括廣義股票和債券指數的歷史回報率以及從養卹金投資顧問獲得的預測長期回報率。 計劃資產之預期長期回報率為 8 - 9股票佔%, 5 - 6%的債券。 對於其他退休人員福利計劃,預期長期回報率反映資產主要由公司股票組成。 公司股票的預期回報率基於長期預測回報率, 8.5%,反映了歷史回報模式。
計劃資產.我們對界定福利退休計劃資產的投資目標是履行計劃的福利責任,並改善計劃在未來福利責任方面的自給自足。 投資策略側重於資產類別多樣化、流動性以支付養卹金,以及長期投資回報與風險的適當平衡。 資產分配的目標範圍是通過評估不同的投資風險,並將計劃未來負債和福利支付的精算預測與資產的當前和預期長期回報率相匹配來確定的,同時考慮到投資回報波動性和資產類別之間的相關性。 計劃資產分散分佈於多個投資管理公司,一般投資於流動性基金,這些基金被選定以跟蹤廣泛的市場股票和債券指數。 投資風險受到審慎控制,定期將計劃資產重新平衡至目標分配,並根據與各投資經理訂立的投資指引持續監察投資經理的表現。
我們對截至2021年6月30日的年度的目標資產配置,以及截至2021年6月30日和2020年6月30日按資產類別劃分的實際資產配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標資產配置 | | 截至6月30日的實際資產配置 |
| 養老金和福利 | | 其它退休人員 優勢 | | 養老金和福利 | | 其他退休人員的福利 |
資產類別 | | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
現金 | — | % | | 2 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 2 | % | | 3 | % |
債務證券 | 61 | % | | 3 | % | | 59 | % | | 66 | % | | 2 | % | | 2 | % |
股權證券 | 39 | % | | 95 | % | | 40 | % | | 33 | % | | 96 | % | | 95 | % |
共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
58 The Procter & Gamble Company
下表載列本公司計劃資產於二零二一年及二零二零年六月三十日按公平值層級劃分的公平值(有關公平值層級及公平值原則的進一步討論請參閲附註9)。 作為實際權宜之計使用資產淨值估值的投資不使用公允價值等級進行估值,而是使用基金管理人報告的資產淨值進行估值,並得到實際買賣交易單價的佐證。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休人員福利 |
截至6月30日 | 公允價值層級 | | 2021 | | 2020 | | 公允價值層級 | | 2021 | | 2020 |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | 1 | | $ | 82 | | | $ | 61 | | | 1 | | $ | 131 | | | $ | 121 | |
公司普通股 | | | — | | | — | | | 1 | | 275 | | | 217 | |
公司優先股 (1) | | | — | | | — | | | 2 | | 5,911 | | | 5,139 | |
固定收益證券 (2) | 2 | | 1,931 | | | 1,991 | | | 2 | | 3 | | | 12 | |
保險合同(3) | 3 | | 111 | | | 115 | | | | | — | | | — | |
公允價值層次結構中的總資產 | | | 2,124 | | | 2,167 | | | | | 6,320 | | | 5,489 | |
按資產淨值估值的投資(4) | | | 10,917 | | | 9,317 | | | | | 124 | | | 129 | |
按公允價值計算的總資產 | | | $ | 13,041 | | | 11,484 | | | | | $ | 6,444 | | | 5,618 | |
(1)公司優先股以公司普通股的價值為基礎進行估值,並扣除下文討論的員工持股債務後的淨值。
(2)固定收益證券被歸類為第二級,通過使用定價模型或具有類似特徵的證券的報價來估計。
(3)保險合同的公允價值根據其現金等值或模型進行估值,該模型使用基於市場的可觀察投入(包括信用風險和利率曲線)來預測未來現金流並將未來金額貼現為現值。3級資產的活動在列報的所有年度中都不重要。
(4)以資產淨值作為實際權宜之計進行估值的投資主要是股權和固定收益集合基金。
現金流. 管理層對截至2022年6月30日止年度界定福利退休計劃和其他退休人員福利計劃的現金需求和酌情供款的最佳估計為美元,181及$46,分別為。預期繳款取決於許多變數,包括計劃資產相對於福利債務的市場價值的可變性,以及其他市場或監管條件。此外,我們還考慮到我們的商業投資機會和由此產生的現金需求。因此,實際資金可能與目前的估計數有很大不同。
預計將支付給參與者的福利支付總額如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份 | 養老金 優勢 | | 其他退休人員 優勢 |
預期福利付款 | | |
2022 | $ | 605 | | | $ | 190 | |
2023 | 586 | | | 199 | |
2024 | 615 | | | 205 | |
2025 | 644 | | | 209 | |
2026 | 639 | | | 214 | |
2027 - 2031 | 3,639 | | | 1,130 | |
員工持股計劃
我們維持員工持股計劃,為上文討論的某些員工福利提供資金。
員工持股計劃借入了$1.01989年,所得資金用於購買A系列ESOP可轉換A類A優先股,為美國DC計劃的一部分提供資金。借款的本金和利息要求由信託從優先股的股息和本公司提供的墊款中支付。原來借入的美元1.0已全額償還10億美元,並從公司墊付$24於二零二一年六月三十日仍未償還。 每股股份可由持有人選擇轉換為一股公司普通股。 本年度的股息相當於普通股股息$3.24每股。清算價值為$6.82每股。
在1991年,員工持股計劃額外借入了1美元1.0十億美元。所得資金用於購買B系列ESOP可轉換A類優先股,為部分退休人員醫療福利提供資金。這些股票,扣除員工持股計劃的債務,被視為上文討論的其他退休福利計劃的計劃資產。原始借款為#美元1.0截至2021年6月30日,已全額償還。 償債需求由公司提供的優先股股息、現金捐助和墊款提供資金,其中,982於二零二一年六月三十日尚未償還。 每股股份可由持有人選擇轉換為一股公司普通股。 本年度的股息相當於普通股股息$3.24每股。清算價值為$12.96每股。
我們的員工持股計劃會計實踐與現行員工持股計劃會計指導一致,包括允許延續先前會計指導中的某些規定。 由本公司擔保的員工持股計劃債務記錄為債務,並與員工持股計劃債務報廢儲備抵銷,該儲備於股東權益內呈列。 本公司對員工持股計劃的墊款記錄為員工持股計劃債務報廢準備金的增加。 僱員持股計劃債務產生的利息記錄為利息費用。 所有優先股的股息均計入保留盈利。
員工持股計劃的A和B系列優先股是根據償債要求分配給員工的。截至6月30日,已發行優先股數量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計的股份 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
已分配 | 27,759 | | | 29,591 | | | 31,600 | |
未分配 | 1,769 | | | 2,479 | | | 3,259 | |
系列A合計 | 29,528 | | | 32,070 | | | 34,859 | |
| | | |
已分配 | 29,203 | | | 27,894 | | | 26,790 | |
未分配 | 22,349 | | | 24,418 | | | 26,471 | |
B系列共計 | 51,552 | | | 52,312 | | | 53,261 | |
就計算每股普通股攤薄淨收益而言,ESOP持有的優先股自開始即被視為轉換。
注9
風險管理活動和公平價值計量
作為一家產品多樣化的跨國公司,我們面臨着市場風險,如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。我們在集中的基礎上評估暴露,以利用自然暴露的相關性和淨值。在我們選擇管理與淨風險相關的波動性的範圍內,我們使用適用的衍生工具和對衝活動會計準則進行各種金融交易。這些金融交易受我們的政策管轄,包括
可接受的交易對手風險敞口、工具類型和其他對衝做法。
倘本公司選擇這樣做,且該工具符合若干特定會計準則,管理層會指定衍生工具為現金流量對衝、公平值對衝或淨投資對衝。我們按公平值記錄衍生工具,而公平值變動的會計處理取決於衍生工具的擬定用途、所產生的指定及工具在抵銷其設計對衝風險方面的有效性。 我們通常在被對衝的風險與對衝工具之間具有高度的有效性。
信用風險管理
我們有交易對手信用準則,並在商業上可行的範圍內,通常與投資級金融機構進行交易。交易對手的風險敞口每天都受到監控,交易對手信用評級的下調也會得到及時的審查。我們沒有,也不會在我們的風險管理或其他金融工具上發生重大信貸損失。
本公司用於對衝交易的幾乎所有金融工具均受行業標準淨額結算和與交易對手的擔保協議的約束。 倘本公司之信貸評級低於協議規定之水平,交易對手可要求抵押或終止安排。 於二零二一年六月三十日,該等合約特徵涵蓋且處於淨負債狀況的工具的總公平值並不重大。 本公司並無因該等合約特徵而須繳交抵押品。
利率風險管理
我們的政策是通過混合使用固定利率和可變利率債務來管理利息成本。為以具成本效益的方式管理這項風險,我們訂立利率互換協議,同意在指定的時間間隔與交易對手交換按名義金額計算的固定和可變利息之間的差額。
我們將符合特定會計準則的固定利率債務的某些利率互換指定為公允價值對衝。對於公允價值對衝,對衝工具和相關債務負債的公允價值變動立即在收益中確認。
外幣風險管理
我們在全球多個國家生產和銷售我們的產品,併為我們的業務提供資金。 因此,我們面臨外幣匯率變動風險。 我們利用本公司的多樣化風險投資組合作為自然對衝。在某些情況下,我們訂立不符合條件的外幣合約,以對衝須予重估的若干資產負債表項目。該等工具之公平值變動及相關風險均即時於盈利確認。
60 The Procter & Gamble Company
為了管理與公司間融資相關的匯率風險,我們主要使用遠期合約和貨幣互換。這些不符合資格的工具的公允價值變動立即在收益中確認,大大抵消了相關風險敞口對外幣按市值計價的影響。
淨投資套期保值
我們對海外子公司的某些淨投資頭寸進行對衝。為了實現這一點,我們要麼直接以外幣借款,並指定全部或部分外幣債務作為適用淨投資頭寸的對衝,要麼我們簽訂被指定為淨投資對衝的外幣掉期。這些工具的公允價值變動在保監處的外幣折算部分確認,並抵消了被對衝的淨投資價值的變動。淨投資對衝貨幣掉期的時間價值部分被排除在對衝有效性的評估之外。掉期的公允價值變動,包括剔除時間價值部分的公允價值變動,在保監處確認,並抵銷相關淨資產的價值。時間價值部分隨後以系統的方式在收入中報告。
商品風險管理
我們產品或生產過程中使用的若干原材料受天氣、供應狀況、政治及經濟變數及其他不可預測因素所導致的價格波動影響。截至二零二一年及二零二零年六月三十日止年度及期間,我們並無任何金融商品對衝活動以管理該等風險。
保險
我們為大多數可保風險自行投保。 然而,我們購買董事和高級管理人員責任保險以及法律或合同要求的某些其他保險。
公允價值層次結構
若干金融資產及負債之公平值計量之會計指引規定,按公平值列賬之金融資產及負債應分類及披露為以下其中一個類別:
•一級:相同資產或負債的活躍市場報價。
•水平 2:可觀察到的基於市場的輸入或經市場數據證實的不可觀察輸入。
•第三級:反映報告實體自身假設的不可觀察的投入或來自不活躍市場的外部投入。
在資產和負債估值中應用公允價值原則時,我們被要求最大限度地使用報價的市場價格,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。本公司並無改變其於年內計量任何金融資產或負債的公允價值所採用的估值方法。
當金融資產和負債沒有活躍的市場報價時,我們使用行業標準估值模型。在適用的情況下,這些模型預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察輸入(包括信用風險、利率曲線以及貨幣的遠期和現貨價格)將未來金額貼現為現值。在沒有基於市場的可觀察到的投入的情況下,管理判斷被用來制定假設以估計公允價值。
The Procter & Gamble Company 61
按公允價值計量的資產和負債
現金等價物為#美元9.110億美元14.6於2021年及2020年6月30日,本集團分別於2021年及2020年6月30日持有1億美元,並分類為公平值架構內的第1級。 其他投資的公允價值為美元,192及$67截至2021年6月30日及2020年6月30日,包括股本證券,163及$39於二零二一年及二零二零年六月三十日,並於其他非流動資產呈列。 投資按公平值計量,並主要分類為公平值架構內的第一級及第二級。 第一層乃根據相同資產在活躍市場的市場報價計算,而第二層乃根據類似投資的市場報價計算。 概無重大投資結餘於公平值架構內分類為第三級或使用資產淨值作為可行權宜方法。 股本證券未實現收益為美元69及$13分別在2021年和2020年6月30日終了的財政年度確認,並在合併報表中確認為其他營業外收入淨額。
長期債務的公允價值為#美元。28.810億美元29.0分別截至2021年和2020年6月30日的10億美元。這包括長期債務工具的當期部分(#美元)。3.610億美元2.5截至6月30日、2021年和2020年)。某些長期債務(被指定為公允價值對衝的債務)按公允價值入賬。所有其他長期債務均按攤銷成本入賬,但為披露目的按公允價值計量。我們認為我們的債務在公允價值等級中處於第二級。公允價值一般根據相同或類似工具的報價市場價格進行估計。
有關金融工具之披露
截至2021年6月30日、2021年6月和2020年6月,用於套期保值交易的金融工具名義金額和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義金額 | | 公允價值資產 | | 公允價值(負債) |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
公平值套期保值關係中的導數 | | | | | | |
利率合約 | $ | 7,415 | | | $ | 7,114 | | | $ | 146 | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | — | |
淨投資套期保值關係中的導數 | | | | | | |
外幣利率合約 | $ | 8,484 | | | $ | 3,856 | | | $ | 89 | | | $ | 26 | | | $ | (94) | | | $ | (41) | |
作為套期保值工具的衍生物共計 | $ | 15,899 | | | $ | 10,970 | | | $ | 235 | | | $ | 295 | | | $ | (94) | | | $ | (41) | |
| | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | |
外幣合同 | $ | 5,060 | | | $ | 5,986 | | | $ | 20 | | | $ | 23 | | | $ | (22) | | | $ | (25) | |
| | | | | | | | | | | |
公平價值的總導數 | $ | 20,959 | | | $ | 16,956 | | | $ | 255 | | | $ | 318 | | | $ | (116) | | | $ | (66) | |
所有衍生資產於預付費用及其他流動資產或其他非流動資產呈列。 所有衍生負債於應計及其他負債或其他非流動負債呈列。
利率衍生資產╱負債之公平值直接抵銷計入相關債務責任賬面值之公平值對衝調整之累計金額。 相關債務責任之賬面值(包括未攤銷折讓或溢價及公平值調整)為美元,7.510億美元7.4分別截至2021年和2020年6月30日的10億美元。除了被指定為淨投資對衝的外幣衍生合約外,我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資對衝。被指定為淨投資對衝的這些債務工具的賬面價值為#美元,其中包括對這些工具的外幣交易收益或損失的調整。12.010億美元16.0分別截至2021年和2020年6月30日的10億美元。被指定為淨投資對衝的衍生工具名義餘額的增加在很大程度上被被指定為淨投資對衝的債務工具本金餘額的減少所抵消,反映出公司決定利用外幣掉期市場相對於短期債務市場的有利利率。
本公司的所有衍生資產和負債均按公允價值計量,該公允價值源於可觀察到的市場數據,包括利率收益率曲線和匯率,並在公允價值等級中被歸類為第二級。在本報告所述期間,三級資產和負債內沒有重大活動。於截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度內,並無按公允價值按非經常性基礎重新計量之重大資產或負債。
62 The Procter & Gamble Company
我們在對衝關係中的金融工具的税前收益╱(虧損)分類如下:
| | | | | | | | | | | |
| 於其他全面收益確認之衍生工具收益╱(虧損)金額 |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 |
淨投資套期保值關係中的導數 (1) (2) |
外幣利率合約 | $ | (232) | | | $ | 66 | |
(1) 對於淨投資對衝關係中的衍生品, 不包括在效益測試中的收益數額為美元,60及$69截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年。
(2) 除了被指定為淨投資對衝的外幣衍生合約外,我們的某些外幣計價債務工具也被指定為淨投資對衝。在AOCI就該等票據確認的損益金額為$(918)及$189截至二零二一年及二零二零年六月三十日止的財政年度。
| | | | | | | | | | | |
| 在收益中確認的收益/(虧損)金額 |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 |
公平值套期保值關係中的導數 |
利率合約 | $ | (123) | | | $ | 93 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
外幣合同 | $ | 296 | | | $ | (83) | |
公平值對衝關係衍生工具之收益╱(虧損)由相關風險按市價計值之影響悉數抵銷。 此兩者均於綜合收益表內確認。 並無指定為對衝工具之衍生工具之收益╱(虧損)大部分被相關風險之貨幣按市價計值所抵銷。 該兩項均於SG & A的綜合收益表中確認。
注10
短期債務和長期債務
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
一年內到期的債務 |
長期債務的當期部分 | $ | 3,620 | | $ | 2,508 |
商業票據 | 5,171 | | 8,545 |
其他 | 98 | | 130 |
共計 | $ | 8,889 | | $ | 11,183 |
短期加權平均利率 (1) | 0.2 | % | | 0.7 | % |
(1)短期加權平均利率包括附註9所討論的利率掉期的影響。
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
長期債務 | | | |
2021年11月到期的1.70%美元票據 | 875 | | 875 |
2021年11月到期的2.00%歐元票據 | 893 | | 843 |
2022年2月到期的2.30%美元票據 | 1,000 | | 1,000 |
2022年8月到期的2.15%美元票據 | 1,250 | | 1,250 |
2022年8月到期的2.00%歐元票據 | 1,190 | | 1,124 |
3.10%美元票據,2023年8月到期 | 1,000 | | 1,000 |
2023年11月到期的1.13%歐元票據 | 1,488 | | 1,405 |
2024年10月到期的0.50%歐元鈔票 | 595 | | 562 |
2024年10月到期的0.63%歐元票據 | 952 | | 899 |
2025年5月到期的1.38%英鎊票據 | 519 | | 461 |
2025年10月到期的0.55%美元票據 | 1,000 | | — |
2026年2月到期的2.70%美元票據 | 600 | | 600 |
2026年4月到期的1.00%美元票據 | 1,000 | | — |
2026年11月到期的2.45%美元票據 | 875 | | 875 |
2.80%美元票據到期日2027年3月 | 500 | | 500 |
2027年5月到期的4.88%歐元紙幣 | 1,190 | | 1,124 |
2027年8月到期的2.85%美元票據 | 750 | | 750 |
2028年10月到期的1.20%歐元紙幣 | 952 | | 899 |
2029年5月到期的1.80%英鎊票據 | 519 | | 461 |
2029年10月到期的1.25%歐元紙幣 | 595 | | 562 |
2030年3月到期的3.00%美元票據 | 1,500 | | 1,500 |
2030年10月到期的1.20%美元票據 | 1,250 | | — |
2031年4月到期的1.95%美元票據 | 1,000 | | — |
2037年3月到期的5.55%美元票據 | 716 | | 763 |
2038年10月到期的1.88%歐元紙幣 | 595 | | 562 |
2040年3月到期的3.55%美元票據 | 516 | | 1,000 |
所有其他長期債務 | 3,399 | | 7,030 |
長期債務的當期部分 | (3,620) | | (2,508) |
共計 | $ | 23,099 | | $ | 23,537 |
長期加權平均利率 (1) | 2.0% | | 2.3% |
(1)長期加權平均利率包括附註9所討論的利率掉期的影響。
未來五個財政年度的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
債務到期日 | $3,620 | $2,470 | $2,537 | $2,136 | $2,721 |
寶潔公司全面及無條件擔保其100%擁有之財務附屬公司所發行之登記債務及證券。
注11
累計其他綜合收益/(虧損)
下表呈列寶潔(AOCI)應佔累計其他全面收益╱(虧損)變動,包括按組成部分自AOCI重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按組成部分劃分的累計其他綜合收益/(虧損)變動 |
| 投資證券 | | 退休後福利 | | 外幣折算 | | AOCI合計 |
2019年6月30日餘額 | $ | 11 | | | $ | (4,198) | | | $ | (10,749) | | | $ | (14,936) | |
改敍前的其他綜合徵 (1) | (10) | | | (453) | | | (1,083) | | | (1,546) | |
從AOCI重新分類至綜合收益表的金額 (2) | (2) | | | 303 | | | — | | | 301 | |
本期淨額保險 | (12) | | | (150) | | | (1,083) | | | (1,245) | |
減:非控股權益應佔其他全面收益╱(虧損) | — | | | 2 | | | (18) | | | (16) | |
2020年6月30日的餘額 | (1) | | | (4,350) | | | (11,814) | | | (16,165) | |
改敍前的其他綜合徵 (3) | 20 | | | 1,046 | | | 1,023 | | | 2,089 | |
從AOCI重新分類至綜合收益表的金額 (4) | (4) | | | 340 | | | — | | | 336 | |
本期淨額保險 | 16 | | | 1,386 | | | 1,023 | | | 2,425 | |
減:非控股權益應佔其他全面收益╱(虧損) | — | | | (1) | | | 5 | | | 4 | |
2021年6月30日的餘額 | $ | 15 | | | $ | (2,963) | | | $ | (10,796) | | | $ | (13,744) | |
(1)扣除税項(福利)/支出(美元)(1), $(131)及$59截至2020年6月30日止期間的投資證券收益/虧損、退休後福利項目及外幣換算。有關於國際附屬公司的永久投資的海外換算並無所得税撥備,但累計換算內的税務影響確實包括投資對衝交易淨額等項目的影響。
(2)扣除税款(福利)/支出,美元0, $89及$0分別用於截至2020年6月30日期間的投資證券、退休後福利項目和外幣換算的損益。
(3)扣除税款(福利)/支出,美元5, $345和$(266)分別用於截至2021年6月30日期間的投資證券、退休後福利項目和外幣換算的損益。與國際子公司的永久投資有關的對外折算不計入所得税,但累計折算內的税收影響確實包括淨投資對衝交易等項目的影響。
(4)扣除税款(福利)/支出,美元0, $100及$0分別用於截至2021年6月30日期間的投資證券、退休後福利項目和外幣換算的損益。
下文提供由AOCI重新分類至綜合盈利表之金額的額外詳情:
•投資證券:由AOCI重新分類至其他營業外收入淨額的金額。
•退休後福利:從AOCI重新分類為其他營業外收入的金額,淨額並計入退休後定期淨成本的計算中(更多細節見附註8)。
64 The Procter & Gamble Company
注12
租契
本公司通過確定合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價,來確定合同在合同開始時是否包含租賃。我們租賃某些房地產、機器、設備、車輛和辦公設備,租期各不相同。其中許多租約包括續簽或終止租約的選項。就計算租賃負債而言,當合理確定本公司將行使該等選擇權時,該等選擇權計入租賃期內。用於計算我們租賃負債的遞增借款利率是基於開始之日的可用信息,因為大多數租賃沒有提供隱含借款利率。我們的經營租賃協議不包含任何實質性保證或限制性契約。本公司並無任何重大融資租賃或轉租活動。短期租賃定義為初始期限為12個月或以下的租賃,不反映在綜合資產負債表中。這類短期租賃的租賃費用並不重要。在我們的租賃組合中,最重要的資產與房地產和車輛有關。為了計算該等租賃的租賃負債,我們合併了租賃和非租賃部分。
本公司截至2021年6月30日及2020年6月30日止年度的總經營租賃成本構成如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日止的年度 | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | 245 | | 271 |
可變租賃成本(1) | 75 | | 76 |
總租賃成本 | $ | 320 | | | $ | 347 | |
(1) 主要包括水電費、公共區域維修費、財產税和與經營租賃有關的其他經營費用,這些費用不包括在租賃負債中,並在發生期間確認。
截至2019年6月30日止年度的總租賃成本為$341.
補充資產負債表及有關租賃的其他資料如下:
| | | | | | | | | | | |
截至6月30日 | 2021 | | 2020 |
經營租賃: | | | |
其他非流動資產 | $ | 808 | | $ | 850 |
| | | |
應計負債和其他負債 | 219 | | 239 |
其他非流動負債 | 631 | | 652 |
經營租賃負債總額 | $ | 850 | | $ | 891 |
| | | |
加權平均剩餘租期: |
經營租約 | 6.4年份 | | 6.5年份 |
| | | |
加權平均貼現率: |
經營租約 | 3.8 | % | | 4.3 | % |
截至2021年6月30日,未來支付的經營租賃負債如下:
| | | | | |
| 經營租約 |
| 2021年6月30日 |
1年 | $ | 219 | |
2年 | 192 | |
3年 | 157 | |
4年 | 106 | |
5年 | 69 | |
超過5年 | 210 | |
租賃付款總額 | 953 | |
減去:利息 | (103) | |
租賃負債現值 | $ | 850 | |
計入租賃負債計量的金額支付的現金總額為美元253及$271分別截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度。
為換取租賃負債而獲得的使用權資產為美元。163及$126分別截至2021年6月30日和2020年6月30日止年度。
The Procter & Gamble Company 65
注13
承付款和或有事項
擔保
與某些交易(主要是資產剝離)一起,我們可能會提供例行賠償(例如,就陳述和保證以及保留先前存在的環境、税務和僱員責任)作出的賠償,這些條款的期限各不相同,在某些情況下沒有明確界定。 有些賠償規定的最高債務額也沒有明確規定,因此,無法合理估計這些債務的總額。 除在剝離時記錄為負債的債務外,我們並無就該等賠償作出重大付款。 吾等相信,倘吾等就任何該等事項產生虧損,該虧損不會對吾等的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
在某些情況下,我們為供應商和客户提供貸款擔保。 根據該等安排發出之擔保總額並不重大。
表外安排
我們並無對財務報表有重大影響的表外融資安排,包括可變利益實體。
購買承諾
我們於日常業務過程中就物料、供應品、服務及物業、廠房及設備作出採購承諾。 根據"收不付"義務所作的承付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至6月30日的年份 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 在那裏-在那之後 |
購買義務 | $ | 809 | | $ | 381 | | $ | 218 | | $ | 151 | | $ | 108 | | $ | 315 | |
該等金額為與供應商訂立的可付可付協議項下的最低承擔,並符合預期用途。 這些數額包括與外包給第三方供應商的信息技術、人力資源管理和設施管理活動服務合同有關的採購承付款。 由於我們許多材料和工藝的專有性,某些供應合同包含提前終止的罰款條款。 我們預期不會根據該等條文支付會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響的罰款。
訴訟
我們不時會因業務而受到若干法律訴訟和索賠,涉及廣泛的事項,包括反壟斷和貿易監管、產品責任、廣告、合同、環境、專利和商標事宜、勞工和僱傭事宜以及税務。
雖然存在相當大的不確定性,但管理層和我們的法律顧問認為,
各種訴訟及索償不會對我們的財務狀況,經營業績或現金流量造成重大影響。
根據環境法律及法規,我們亦須面對或有事項,日後可能要求我們採取行動糾正過往製造及廢物處置慣例對環境造成的影響。 根據現有資料,我們認為環境修復的最終解決方案不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
附註14
默克收購
2018年11月30日,我們完成了以美元收購默克OTC的OTC醫療保健業務。3.710億美元(基於收盤時的匯率)。 該業務主要銷售OTC消費者保健產品,主要在歐洲、拉丁美洲和亞洲市場。默克OTC的業績(對本公司並不重要)於二零一八年十二月一日開始的綜合財務報表中報告。
第9項。與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用。
項目9A。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估。
公司董事會主席總裁兼首席執行官David·S·泰勒和公司首席財務官安德烈·舒爾滕對截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時公司的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條)進行了評估。
Taylor先生和Schulten先生的結論是,公司的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(2)積累並傳達給我們的管理層,包括Taylor先生和Schulten先生,以便他們及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在公司第四財季期間沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
不適用。
66 The Procter & Gamble Company
第三部分
項目10. 董事、高管和公司治理。
董事會已確定以下審計委員會成員為獨立成員,他們是美國證券交易委員會規則定義的審計委員會財務專家:A·帕特里夏·A·沃茨女士(主席)和克里斯汀·M·麥卡錫女士。
本項目所要求的資料是參考根據第14A條提交的2021年委託書的以下章節編入的,該委託書將在2021年6月30日之後120天內提交:題為董事選舉的章節;公司治理章節題為董事會會議和委員會的小節;公司治理章節題為道德守則的小節;以及其他事項章節題為董事提名納入2022年委託書和
董事會被提名人的有標題股東推薦和推薦董事會被提名人的委員會程序。根據S-K條例第401項的指示,本報告第一部分報告了註冊人的管理人員。
第11項。高管薪酬。
本項目所要求的信息通過參考根據第14A條提交的2021年委託書的以下部分納入,該部分將在2021年6月30日之後的120天內提交:公司治理部分標題為董事會會議和董事會委員會的小節和標題為薪酬委員會互鎖和內幕人士參與的小節;以及從標題為“董事補償”的章節開始的部分,直到但不包括標題為“管理層和某些實益擁有人的證券所有權”的章節。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
下表提供了截至2021年6月30日,根據本公司所有股權補償計劃,認股權證和權利行使時可能發行的本公司普通股的信息。 該表包括以下計劃:寶潔1992年股票計劃;寶潔2001年股票和激勵補償計劃;寶潔2003年非僱員董事股票計劃;寶潔2009年股票和激勵補償計劃;寶潔2014年股票和激勵補償計劃;寶潔2014年股票和激勵補償計劃;以及寶潔2019年股票和激勵補償計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | (a) 在行使未償還期權時將發行的證券數量, 認股權證及權利 | | (b) 加權平均演練 未償還價格 期權、認股權證及 權利 | | (c) 證券數量 保持可用時間 根據以下條款未來發行 股權和薪酬計劃 (不包括證券 反映在(A)欄) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | | | | |
股票期權/股票增值權 | 138,297,815 | | | $91.2043 | | | (1) |
限制性股票單位(RSU)/績效股票單位(PSU) | 7,202,433 | | | 不適用 | | (1) |
共計 | 145,500,248 | | | $91.2043 | | (2) | |
(1)在上述計劃中,只有寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃(“2019計劃”)允許未來授予證券。根據這項計劃,可以授予的最高股份數量為1.87億股。股票期權和股票增值權以一對一的方式計算,而全額獎勵(如RSU和PSU)按每股授予的股票計算五股。根據該計劃,未來可供發行的股票總數為1.44億股。
(2)僅適用於未償還期權的加權平均行權價。
The Procter & Gamble Company 67
本項目要求的其他信息通過參考根據第14A條提交的2021年委託書的以下部分納入,該委託書將不遲於2021年6月30日後120天提交:受益所有權部分題為管理層和某些受益所有人的擔保所有權的小節。
第13項。某些關係和相關交易以及董事的獨立性。
根據第14A條提交的《2021年委託書》中的以下章節將納入本項目所要求的信息,這些章節將是
不遲於2021年6月30日後120天提交:公司治理部分題為《董事獨立性和與關聯人交易審批》的小節。
第14項。首席會計師費用及服務費。
根據第14A條提交的2021年委託書的以下章節將納入本項目所要求的信息,該委託書將在2021年6月30日之後的120天內提交:審計委員會的報告,該小節以題為德勤提供的服務的小節結尾。
第四部分
第15項。展品和財務報表明細表。
1.財務報表:
以下寶潔公司及其附屬公司的綜合財務報表、管理層報告和獨立註冊會計師事務所的報告均以引用方式納入本表格10—K第II部分第8項。
•管理層關於財務報告內部控制的報告
•獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
•獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告
•綜合盈利表—截至2021年、2020年及2019年6月30日止年度
•綜合其他全面收益表—截至二零二一年、二零二零年及二零一九年六月三十日止年度
•綜合資產負債表—截至2021年和2020年6月30日
•綜合股東權益表—截至二零二一年、二零二零年及二零一九年六月三十日止年度
•綜合現金流量表—截至二零二一年、二零二零年及二零一九年六月三十日止年度
•合併財務報表附註
2.財務報表附表:
該等附表因並無規定該等附表的條件,或因有關資料載於綜合財務報表或其附註,故被略去。
展品
| | | | | | | | |
| | |
展品:北京,北京(3-1): | | 經修訂的公司章程(經股東於2011年10月11日的年度大會上修訂,並於2016年4月8日由董事會合並)(參考本公司截至2016年6月30日止年度的10—K表格年報附件(3—1))。 |
| | |
(3-2) - | | 條例(根據股東於2009年10月13日的年度大會授權,於2016年4月8日經董事會批准)(參照本公司截至2016年6月30日的10-K年度年報附件(3-2)成立)。 |
| | |
展品:北京(4-1): | | 本公司與德意志銀行信託公司美洲公司(作為受託人)簽訂的契約,日期為2009年9月3日(根據本公司截至2015年6月30日止年度的10—K表格年度報告附件(4—1)合併)。 |
| | |
(4-2) - | | 公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份界定公司長期債務持有人權利的任何其他文書的副本。 |
| | |
(4-3) - | | 本公司普通股的描述(參考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年度報告的附件(4—3)合併)。 |
| | |
(4-4) - | | 本公司於2024年到期的0.625%票據、於2028年到期的1.200%票據和於2038年到期的1.875%票據的描述(通過參考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年報的附件(4—4)納入)。 |
| | |
(4-5) - | | 公司2027年5月到期的4.875%歐元債券,2030年1月到期的6.250英鎊債券,以及2033年1月到期的5.250英鎊債券。 |
| | |
(4-6) - | | 本公司於2024年到期的0.500%票據和於2029年到期的1.250%票據的描述(通過參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—6)納入)。 |
| | |
| | | | | | | | |
(4-7) - | | 本公司於2025年到期的1.375%票據和於2029年到期的1.800%票據的描述(通過參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—7)納入)。 |
| | |
(4-8) - | | 本公司於2023年到期的1.125%票據的描述(通過參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—8)納入)。 |
| | |
(4-9) - | | 本公司將於2021年到期的2.000釐債券簡介(參閲本公司截至2019年6月30日止年度10-K表格的年報附件(4-10))。 |
| | |
(4-10) - | | 本公司於2022年到期的2.000%票據的描述(通過參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—11)納入)。 |
| | |
表現出 (10—1)─ | | 寶潔公司2001年股票和激勵補償計劃(經修訂),最初由股東在2001年10月9日的年度大會上通過(參考公司截至2018年6月30日的年度10—K表格年度報告附件(10—1)。 |
| | |
(10-2) - | | 寶潔公司2001年股票和激勵性薪酬計劃相關通信和條款和條件(通過參考公司表格10—Q的附件(10—1),截至2013年12月31日的季度)。 |
| | |
(10-3) - | | 寶潔公司1992年股票計劃(2001年12月11日修訂),最初由股東在1992年10月12日的年度大會上通過(參考公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年度報告附件(10—2))。 |
| | |
(10-4) - | | 寶潔高管集團人壽保險單(通過參考公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年報附件(10—3)納入)。 |
| | |
(10-5) - | | 公司退休計劃恢復計劃摘要(通過參考截至2019年12月31日季度的公司表格10—Q的附件(10—5)納入)。 |
| | |
(10-6) - | | 退休計劃恢復計劃相關通信和條款和條件(通過參考附件(10—8)的公司的表格10—Q截至2015年9月30日季度)。 |
| | |
(10-7) - | | 本公司長期激勵計劃概要(通過參考截至2020年9月30日季度的公司10—Q表格附件(10—3))。 |
| | |
(10-8) - | | 與長期激勵計劃相關的通信以及條款和條件。*+ |
| | |
(10-9) - | | 寶潔公司高管遞延薪酬計劃(通過參考截至2020年3月31日季度的公司表格10—Q的附件(10—2)納入)。 |
| | |
(10-10) - | | 公司短期業績獎勵計劃摘要(參考公司截至2020年9月30日的Form 10-Q表附件(10-1)合併)。* |
| | |
(10-11) - | | 與短期成就獎勵計劃相關的通信以及條款和條件。*+ |
| | |
(10-12) - | | 公司的分居協議表格和離職表(參考公司截至2021年3月31日的10-Q表格附件(10-2)合併)* |
| | |
(10-13) - | | 公司的離職信和離職書表格(參考公司截至2021年3月31日的10-Q表格附件(10-1)合併)。* |
| | |
(10-14) - | | 某些高級職員和非僱員董事可享有的個人福利摘要(參考公司截至2018年9月30日的10-Q表格附件(10-3)合併)。* |
| | |
(10-15) - | | 吉列公司遞延補償計劃(參照截至2017年6月30日止年度的公司10—K表格年報附件(10—18))。 |
| | |
(10-16) - | | 高級管理人員薪酬政策(通過參考截至2018年6月30日止年度的公司10—K表格年報的附件(10—19))。 |
| | |
(10-17) - | | 吉列公司遞延薪酬計劃(2005年1月1日之前的工資遞延)修訂至2006年8月21日(參考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度報告附件(10—20))。 |
| | |
(10-18) - | | 寶潔公司2009年股票和激勵補償計劃,最初由股東在2009年10月13日的年度大會上通過(參考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度報告附件(10—21))。 |
| | |
(10-19) - | | 《寶潔2009年股票和激勵性薪酬計劃》、《寶潔2001年股票和激勵性薪酬計劃》、《寶潔1992年股票計劃》、《寶潔1992年股票計劃》的薪酬和領導力發展委員會條例》(比利時版),吉列公司2004年長期激勵計劃和吉列公司1971年股票期權計劃(通過引用本公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(10—21))。 |
| | |
(10-20) - | | 寶潔公司2009年股票和激勵性薪酬計劃—附加條款和條件以及相關通信(通過參考截至2013年12月31日季度的公司表格10—Q的附件(10—2)納入)。 |
| | |
| | | | | | | | |
(10-21) - | | 寶潔績效股票計劃摘要(通過參考截至2020年9月30日的季度公司10—Q表格的附件(10—5)納入)。 |
| | |
(10-22) - | | 與績效庫存計劃相關的通信以及條款和條件。*+ |
| | |
(10-23) - | | 寶潔公司2013年非僱員董事股票計劃(參考本公司10—Q表附件(10—3),截至2013年12月31日的季度)。* |
| | |
(10-24) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃,最初由股東在2014年10月14日的年度大會上通過(參考本公司截至2016年6月30日的年度10—K表格的年度報告附件(10—25)。 |
| | |
(10-25) - | | 《寶潔2019年股票和激勵性薪酬計劃薪酬與領導力發展委員會條例》和《寶潔2014年股票和激勵性薪酬計劃條例》(參照公司截至2019年12月31日的10-Q報表附件(10-1)合併而成)。* |
| | |
(10-26) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃—附加條款和條件(通過引用公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度報告的附件(10—26))。 |
| | |
(10-27) - | | 最初於2019年10月8日股東年會上通過的寶潔2019年股票和激勵性薪酬計劃(參照2019年10月11日提交的公司當前報告8-K表的附件(10-1)合併)。* |
| | |
(10-28) - | | 寶潔2019股票和激勵性薪酬計劃-附加條款和條件。*+ |
| | |
展品:北京,北京(21)-- | | 註冊人的子公司。+ |
| | |
展品:北京,北京(23日)-- | | 獨立註冊會計師事務所同意。+ |
| | |
展品:北京,北京(31)-- | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證。+ |
| | |
展品:北京,北京(32)-- | | 第1350節認證。+ |
| | |
展品:北京(99-1)-- | | 董事及高級職員保險計劃摘要。+ |
| | |
101.INS(1) | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.校董會(1) | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.加州大學(Cal)(1) | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.定義(1) | | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 |
101.實驗報告(1) | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前言(1) | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
| | |
(1) | | | 根據S-T法規第406T條,就1933年證券法第11或12節或1934年證券交易法第18節而言,這些互動數據文件被視為未提交或登記聲明或招股説明書的一部分,其他方面不承擔責任。 |
| | |
* | | 補償計劃或安排 |
+ | | 現提交本局。 |
第16項。表格10-K摘要。
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(d)款的要求,註冊人已正式促使下述簽署人代表其簽署本報告,並在俄亥俄州辛辛那提市正式授權。
| | | | | | | | |
| The Procter & Gamble Company |
| | |
| 通過 | /s/ David S.泰勒 |
| | (David S.泰勒) 董事會主席總裁和首席執行官 |
| | 2021年8月06日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於下列日期以下列人員的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/s/ David S.泰勒 (David S.泰勒) | | 董事會主席、總裁兼首席執行官(首席執行官) | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 安德烈·舒爾滕 (安德烈·舒爾滕) | | 首席財務官 (首席財務官) | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ Michael G.霍曼 (Michael G.霍曼) | | 高級副總裁—首席會計官 (首席會計主任) | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/B.馬克·艾倫 (B.馬克·艾倫) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ Francis S.布萊克 (Francis S.布萊克) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 安傑拉F.布拉莉 (Angela F. Braly) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 艾米l常 (張愛美) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 約瑟夫·吉梅內斯 (約瑟夫·希門尼斯) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 黛布拉湖李 (黛布拉·L·李) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/特里·J·倫德格倫 (Terry J.Lundgren) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/克里斯汀·M·麥卡錫 (Christine M.麥卡錫) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ W. James McNerney,Jr. (W. James McNerney,Jr.) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/喬恩·R·默勒 (Jon R.穆勒) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/ 納爾遜·佩爾茨 (尼爾森·佩爾茨) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/s/Margaret C.惠特曼 (Margaret C.惠特曼) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
| | | | |
/S/帕特里夏·A·沃爾茨 (Patricia A. Woertz) | | 董事 | | 2021年8月06日 |
The Procter & Gamble Company 71
展品索引
| | | | | | | | |
展品包括中國和中國。(3-1) - | | 經修訂的公司章程(經股東在2011年10月11日的年度大會上修訂,並於2016年4月8日由董事會合並)(參考本公司截至2016年6月30日止年度的10—K表格年報附件(3—1)合併). |
| | |
(3-2) - | | 條例(董事會於2016年4月8日根據股東在2009年10月13日年會上的授權批准)(參照公司截至2016年6月30日的10-K年度年報附件(3-2)合併). |
| | |
表現出 (4-1) - | | 本公司與德意志銀行信託公司美洲公司(作為受託人)簽訂的契約,日期為2009年9月3日(根據本公司截至2015年6月30日的年度10—K表格年報附件(4—1)合併). |
| | |
(4-2) - | | 公司同意應要求向美國證券交易委員會提供一份界定公司長期債務持有人權利的任何其他文書的副本。 |
| | |
(4-3) - | | 公司普通股的描述(通過參考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年報的附件(4—3)合併) |
| | |
(4-4) - | | 本公司於2024年到期的0.625%票據、於2028年到期的1.200%票據和於2038年到期的1.875%票據的描述(通過參考截至2019年6月30日止年度的公司10—K表格年報的附件(4—4)納入). |
| | |
(4-5) - | | 描述公司於2027年5月到期的4.875%歐元票據、於2030年1月到期的6.250%英鎊票據和於2033年1月到期的5.250%英鎊票據. + |
| | |
(4-6) - | | 本公司於2024年到期的0.500%票據和於2029年到期的1.250%票據的描述(通過參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—6)納入). |
| | |
(4-7) - | | 本公司於2025年到期的1.375%票據和於2029年到期的1.800%票據的描述(通過參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—7)納入). |
| | |
(4-8) - | | 本公司於2023年到期的1.125%票據的描述(通過參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—8)納入). |
| | |
(4-9) - | | 本公司於2021年到期的2.000%票據的描述(參考本公司截至2019年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(4—10)). |
| | |
(4-10) - | | 本公司2022年到期的2.000釐債券簡介(參考本公司截至2019年6月30日止年度10-K表格的年報附件(4-11)成立為法團). |
| | |
展品:(10-1) - | | 寶潔公司2001年股票和激勵補償計劃(經修訂),最初由股東在2001年10月9日的年度大會上通過(參考公司截至2018年6月30日的年度10—K表格年度報告的附件(10—1). |
| | |
(10-2) - | | 寶潔公司2001年股票和激勵性薪酬計劃相關通信和條款和條件(參考本公司表格10—Q的附件(10—1),截至2013年12月31日的季度). |
| | |
(10-3) - | | 寶潔公司1992年股票計劃(2001年12月11日修訂),最初由股東在1992年10月12日的年度大會上通過(參考公司截至2018年6月30日的年度10—K表格年報附件(10—2). |
| | |
(10-4) - | | 寶潔高管集團人壽保險保單(參考公司截至2018年6月30日止年度10—K表格年報附件(10—3)). |
| | |
(10-5) - | | 公司退休計劃恢復計劃摘要(通過參考截至2019年12月31日季度的公司表格10—Q的附件(10—5)納入). |
| | |
(10-6) - | | 與退休計劃恢復計劃相關的通信及條款和條件(參考公司截至2015年9月30日的10-Q表格附件(10-8)合併). |
| | |
(10-7) - | | 公司長期激勵計劃概要(通過參考截至2020年9月30日季度的公司10—Q表附件(10—3)納入). |
| | |
(10-8) - | | 長期獎勵計劃相關信函及條款和條件. + |
| | |
(10-9) - | | 寶潔公司高管遞延薪酬計劃(通過參考截至2020年3月31日季度的公司表格10—Q的附件(10—2)納入). |
| | |
(10-10) - | | 公司短期成就獎勵計劃概要(通過參考截至2020年9月30日季度的公司表格10—Q的附件(10—1)納入). |
| | |
(10-11) - | | 短期成就獎勵計劃—相關信函和條款和條件. + |
| | |
(10-12) - | | 公司的離職協議和解除形式(通過參考截至2021年3月31日季度的公司10—Q表格的附件(10—2)納入). |
| | |
(10-13) - | | 公司的離職通知書和解除通知書表格(參考截至2021年3月31日季度的公司10—Q表格附件(10—1)). |
72 The Procter & Gamble Company
| | | | | | | | |
| | |
(10-14) - | | 某些高級管理人員和非僱員董事可獲得的個人福利概要(通過參考截至2018年9月30日季度的公司10—Q表格附件(10—3)納入). |
| | |
(10-15) - | | 吉列公司遞延補償計劃(參考截至2017年6月30日止年度的公司10—K表格年報附件(10—18)). |
| | |
(10-16) - | | 高級行政人員薪酬政策(參考截至2018年6月30日止年度的公司10—K表格年報附件(10—19)). |
| | |
(10-17) - | | 吉列公司遞延薪酬計劃(2005年1月1日之前的工資遞延)修訂至2006年8月21日(通過參考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格的年度報告的附件(10—20)納入). |
| | |
(10-18) - | | 寶潔公司2009年股票和激勵性薪酬計劃,最初由股東在2009年10月13日的年度大會上通過(通過參考本公司截至2017年6月30日的年度10—K表格年報的附件(10—21)納入). |
| | |
(10-19) - | | 《寶潔2009年股票和激勵性薪酬計劃》、《寶潔2001年股票和激勵性薪酬計劃》、《寶潔1992年股票計劃》、《寶潔1992年股票計劃》的薪酬和領導力發展委員會條例》(比利時版),吉列公司2004年長期激勵計劃和吉列公司1971年股票期權計劃(通過參考本公司截至2018年6月30日止年度的10—K表格年報的附件(10—21)納入). |
| | |
(10-20) - | | 寶潔公司2009年股票和激勵性薪酬計劃—附加條款和條件以及相關通信(通過參考公司表格10—Q的附件(10—2),截至2013年12月31日的季度). |
| | |
(10-21) - | | 寶潔績效股票計劃摘要(通過參考截至2020年9月30日的季度公司10—Q表格的附件(10—5)納入). |
| | |
(10-22) - | | 與績效股票計劃相關的通信和條款和條件.+ |
| | |
(10-23) - | | 寶潔公司2013年非僱員董事股票計劃(參考公司10—Q表附件(10—3),截至2013年12月31日的季度). |
| | |
(10-24) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃,最初由股東在2014年10月14日的年度大會上通過(參考本公司截至2016年6月30日的年度10—K表格的年度報告附件(10—25). |
| | |
(10-25) - | | 寶潔2019年股票和激勵薪酬計劃和寶潔2014年股票和激勵薪酬計劃的薪酬和領導力發展委員會規定(通過參考公司表格10—Q的附件(10—1),截至2019年12月31日的季度). |
| | |
(10-26) - | | 寶潔公司2014年股票和激勵性薪酬計劃—附加條款和條件(通過參考公司截至2017年6月30日的年度10—K表格年報附件(10—26)納入). |
| | |
(10-27) - | | 寶潔2019年股票和激勵補償計劃,最初由股東在2019年10月8日的年度大會上通過(通過參考公司2019年10月11日提交的表格8—K當前報告的附件(10—1)納入). |
| | |
(10-28) - | | 寶潔公司2019年股票和激勵薪酬計劃—附加條款和條件. + |
| | |
展品和展覽。(21) - | | 註冊人的子公司. + |
| | |
展品和展覽。(23) - | | 獨立註冊會計師事務所的同意. + |
| | |
展品和展覽。(31) - | | 第13a-14(A)/15d-14(A)條證書. + |
| | |
展品和展覽。(32) - | | 第1350節認證. + |
| | |
展品:(99-1) - | | 董事及高級職員保險計劃摘要. + |
101.INS(1) | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.校董會(1) | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.加州大學(Cal)(1) | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.定義(1) | | 內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 |
101.實驗報告(1) | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前言(1) | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(1) | | | 根據S-T法規第406T條,就1933年證券法第11或12節或1934年證券交易法第18節而言,這些互動數據文件被視為未提交或登記聲明或招股説明書的一部分,其他方面不承擔責任。 |
+ | | 現提交本局。 |