00009434522023財年假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrent00009434522023-01-012023-12-3100009434522023-06-30ISO 4217：美元00009434522024-02-09Xbrli：共享00009434522023-12-3100009434522022-12-31ISO 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銀行：哈薩克斯坦、俄羅斯和中國2022-01-012022-12-310000943452世界銀行：哈薩克斯坦、俄羅斯和中國2021-01-012021-12-310000943452世界銀行：哈薩克斯坦、俄羅斯和中國2023-12-310000943452世界銀行：哈薩克斯坦、俄羅斯和中國2022-12-310000943452WAB：其他亞洲和中東成員2023-01-012023-12-310000943452WAB：其他亞洲和中東成員2022-01-012022-12-310000943452WAB：其他亞洲和中東成員2021-01-012021-12-310000943452WAB：其他亞洲和中東成員2023-12-310000943452WAB：其他亞洲和中東成員2022-12-310000943452國家/地區：例如2023-01-012023-12-310000943452國家/地區：例如2022-01-012022-12-310000943452國家/地區：例如2021-01-012021-12-310000943452國家/地區：例如2023-12-310000943452國家/地區：例如2022-12-310000943452世界銀行：其他非洲成員2023-01-012023-12-310000943452世界銀行：其他非洲成員2022-01-012022-12-310000943452世界銀行：其他非洲成員2021-01-012021-12-310000943452世界銀行：其他非洲成員2023-12-310000943452世界銀行：其他非洲成員2022-12-310000943452美國-GAAP：服務成員wab：FreightSegmentMember2023-01-012023-12-310000943452美國-GAAP：服務成員wab：FreightSegmentMember2022-01-012022-12-310000943452美國-GAAP：服務成員wab：FreightSegmentMember2021-01-012021-12-310000943452美國-GAAP：設備成員wab：FreightSegmentMember2023-01-012023-12-310000943452美國-GAAP：設備成員wab：FreightSegmentMember2022-01-012022-12-310000943452美國-GAAP：設備成員wab：FreightSegmentMember2021-01-012021-12-310000943452WAB：組件成員wab：FreightSegmentMember2023-01-012023-12-310000943452WAB：組件成員wab：FreightSegmentMember2022-01-012022-12-310000943452WAB：組件成員wab：FreightSegmentMember2021-01-012021-12-310000943452WAB：數字智能成員wab：FreightSegmentMember2023-01-012023-12-310000943452WAB：數字智能成員wab：FreightSegmentMember2022-01-012022-12-310000943452WAB：數字智能成員wab：FreightSegmentMember2021-01-012021-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：OEMMembers2023-01-012023-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：OEMMembers2022-01-012022-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：OEMMembers2021-01-012021-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：售後市場成員2023-01-012023-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：售後市場成員2022-01-012022-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：售後市場成員2021-01-012021-12-310000943452WAB：整合20個成員2022-01-012022-03-310000943452SRT：最小成員數WAB：整合20個成員2022-03-310000943452SRT：最大成員數WAB：整合20個成員2022-03-310000943452美國-GAAP：銷售成本成員wab：FreightSegmentMember2023-01-012023-12-310000943452美國-GAAP：銷售成本成員wab：FreightSegmentMember2022-01-012022-12-310000943452Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberwab：FreightSegmentMember2023-01-012023-12-310000943452Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberwab：FreightSegmentMember2022-01-012022-12-310000943452WAB：TransitSegmentMember美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310000943452WAB：TransitSegmentMember美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310000943452Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberWAB：TransitSegmentMember2023-01-012023-12-310000943452Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMemberWAB：TransitSegmentMember2022-01-012022-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：攤銷費用成員2023-01-012023-12-310000943452WAB：TransitSegmentMemberWAB：攤銷費用成員2022-01-012022-12-310000943452WAB：整合20個成員2021-10-012021-12-310000943452WAB：整合20個成員2023-01-012023-12-310000943452WAB：Portfolio優化成員2023-12-310000943452WAB：Portfolio優化成員2023-10-012023-12-3100009434522023-10-012023-12-310000943452US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-12-310000943452US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-012023-12-310000943452US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-12-310000943452Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2022-12-310000943452Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2023-01-012023-12-310000943452Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2023-12-310000943452US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310000943452US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-012022-12-310000943452Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2021-12-310000943452Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2022-01-012022-12-310000943452US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000943452US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-12-310000943452Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2020-12-310000943452Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2021-01-012021-12-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

自2010年起的過渡期           從現在開始           

佣金文件編號033-90866

西屋空氣制動技術公司

(註冊人的確切姓名載於其章程) 

特拉華州			25-1615902
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)			(美國國税局僱主 識別號碼)

伊莎貝拉大街30號 匹茲堡, 賓夕法尼亞州15212			(412) 825-1000
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)			(註冊人電話號碼)

根據該法第12(B)節登記的證券：

班級			交易符號			註冊所在的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元			WAB			紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無 

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是  ☒*¨.

如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨    不是  ☒.

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒該公司表示不支持☐。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是  ☒*¨.

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

新興成長型公司

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐表示：

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒  

如果證券是根據《證券法》第12（b）條登記的，請通過勾號表明登記人在申報中的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐  

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐：

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。如果是，則☐不會。☒.

登記人估計，截至2023年6月30日，登記人的非關聯公司持有的有表決權股份的總市值約為#美元。19.410億美元，基於這類股票在紐約證券交易所的收盤價。

截至2024年2月9日， 177,028,765註冊人的普通股已發行並已發行。

通過引用併入的文件：

將於2024年5月16日舉行的註冊人股東年會的委託書的部分內容通過引用併入本10-K表格的第III部分。

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目錄

 

			第一部分			頁面
第1項。			業務			3
項目1A.			風險因素			15
項目1B。			未解決的員工意見			24
項目1C。			網絡安全			24
第二項。			屬性			25
第三項。			法律訴訟			25
第四項。			煤礦安全信息披露			25
			第II部
第5項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			26
第6項。			[已保留]			27
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			28
項目7A。			關於市場風險的定量和定性披露			42
第8項。			財務報表和補充數據			44
第9項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			83
項目9A。			控制和程序			83
項目9B。			其他信息			83
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			83
			第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			84
第11項。			高管薪酬			84
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			84
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			84
第14項。			首席會計師費用及服務			84
			第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			85
第16項。			表格10-K摘要			89

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第一部分

第1項。			生意場

一般信息

西屋空氣制動技術公司是一家特拉華州公司，業務名稱為Wabtec Corporation，總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡市伊莎貝拉街30號。我們的電話是412-825-1000，我們的網址是Www.wabteccorp.com。除文意另有所指外，凡提及“我們”、“公司”及“Wabtec”，均指西屋空氣制動技術公司及其合併附屬公司。喬治·威斯丁豪斯於1869年發明了空氣制動器，創立了最初的西屋空氣制動器公司。西屋空氣制動公司(“WABCO”)成立於1990年，當時它從美國標準公司(現稱特靈)手中收購了某些資產和業務。該公司於1995年在紐約證券交易所上市。

多年來，該公司進行了多項戰略性收購，使公司發展到今天的水平。這些措施主要包括：

•1999年與MotivePower Industries，Inc.合併，該公司採用了現在的名稱西屋空氣制動技術公司，或Wabtec；

•2017年收購Faiveley Transport，S.A.(“Faiveley Transport”)，主要為全球軌道交通市場提供增值、集成系統和服務的領先提供商。總部設在法國的Faiveley Transport業務可以追溯到1919年，使Wabtec成為製造受電弓、自動門機械、空調系統、鐵路制動系統和車鈎的領先者；以及，

•2019年收購通用電氣公司旗下業務部門GE Transportation。這為Wabtec帶來了一家為鐵路、採礦、海洋、固定電力和鑽井行業提供機車、設備、服務和數字解決方案的全球技術領先者和供應商。

作為這些戰略性收購以及其他較小規模收購和有機增長的結果，Wabtec是一家為貨運鐵路和客運行業以及採礦、海運和工業市場提供附加值、技術型機車、設備、系統和服務的全球供應商。Wabtec擁有約29,000名員工(不包括臨時工)，業務遍及50多個國家。我們精心設計的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數機車、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。

行業概述

該公司主要服務於全球貨運、鐵路和客運行業。因此，我們的經營業績在很大程度上取決於世界各地貨運鐵路和客運機構以及服務於這些市場的運輸設備製造商的活動水平、財務狀況和資本支出計劃。影響這些行業的因素很多，包括總體經濟狀況；以貨運量和載客量衡量的交通量；政府在公共交通方面的支出；以及對新技術的投資。總體而言，城市化和發展中市場的增長、可持續發展和環境意識、對技術解決方案的投資、設備車隊老化以及全球貿易增長等趨勢預計將推動貨運鐵路和客運的持續投資。

歐洲鐵路工業協會是歐洲火車建造商和鐵路供應商的倡導者和代表。Unife每兩年出版一次市場研究報告，以目前的形式概述市場，並預測其在不同地區和細分市場的未來發展。2022年雙年版的這項研究得出結論，由於新冠肺炎疫情的負面影響，鐵路供應行業在2019年至2020年期間面臨0.2%的温和年降幅，但預計到2027年，全球鐵路供應市場將以3%的複合年增長率復甦。

隨着增長的繼續，Wabtec預計將有更多機會在這些市場提供產品和服務。Wabtec提供的新技術可以提供解決方案，提高鐵路的安全性、成本和可靠性，並支持全球鐵路車隊的現代化。與聯合國開發計劃署的研究一致，預計將增加對基礎設施改善、數字化和自動化的投資，所有這些都將提高全球鐵路行業的效率。

業務部門和產品

我們通過兩個主要業務部門-貨運部門和過境部門-提供產品和服務，這兩個部門都有不同的市場特徵和業務驅動因素。貨運部門主要製造新的和現代化的機車；為現有機車提供售後部件和服務；為新的和現有的貨車提供部件；製造新的通勤機車；提供鐵路控制和基礎設施產品，包括電子、列車控制設備、信號設計和工程服務；提供全面的

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該公司提供基於軟件的解決方案，旨在提高運輸和採礦行業的客户安全性、效率和生產力;檢修機車;併為鐵路和其他工業市場提供熱交換器和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路公司、租賃公司、機車和貨車等原始設備製造商、公用事業公司以及採礦、海運和工業市場的公司。我們是一家全球性的貨運鐵路柴油電力機車製造商，生產基本產品和解決方案，幫助鐵路降低運營成本，減少燃料使用，最大限度地減少停機時間並遵守排放標準。由於目前使用的機車數量近24，000台，威泰克的現代化、改造和大修、再製造、維護以及在售後市場更換機車和部件的服務產品線提供了可觀的經常性收入來源。2023年，貨運部門佔Wabtec總淨銷售額的約72%，其中約58%的淨銷售額來自美國，約66%的淨銷售額來自售後市場。

交通部門主要為新的和現有的客運車輛製造和服務部件，通常是支線列車、高速列車、地鐵車輛、輕軌車輛和公共汽車；供應軌道控制和基礎設施產品，包括電子、信號設計和工程服務；以及翻新客運交通車輛。客户包括世界各地的公共交通部門和市政當局、租賃公司以及客運車輛和公交車製造商。2023年，運輸部門約佔我們總淨銷售額的28%，其中約19%的淨銷售額在美國。約55%的運輸部門的淨銷售額來自售後市場。

以下是我們兩個業務部門在售後市場和原始設備方面的主要產品和服務的摘要：

設備：

•貨運和運輸用柴油-電力、蓄電池和液體天然氣動力機車

•用於機車、採礦、船舶、固定動力和鑽井應用的發動機、電動機和優質推進系統

•海洋和礦產品

數字智能產品：

•列車主動控制(“PTC”)設備和電控氣動制動產品

•鐵路電子設備，包括事件記錄器、監控設備和列車尾部設備

•信號設計和工程服務

•列車性能，如分佈式機車動力、列車巡航控制和列車遠程控制

•傳輸智能，例如工業/移動物聯網(IoT)硬件和軟件、邊緣到雲、場內和場外分析和規則以及資產性能管理

•運輸物流，如鐵路和託運人運輸管理以及港口可見性和優化

•軌道網絡調度、調度與優化、聯運、終點站管理與優化、鐵路站場管理與優化等線網優化

構成部分：

•貨運用貨車和制動設備及相關部件

•空氣壓縮機和烘乾機

•柴油和燃氣發動機冷卻、發電機和變壓器冷卻器及高温應用的換熱部件和系統

•跟蹤和切換產品

•新型通勤機車和道岔機車

•工業和售後車輛用渦輪增壓機

服務：

•貨運機車檢修、現代化和翻新

•機車車輛維修總服務協議

•軌道交通機車車輛檢修

•機車部件的單位交換

•維修道路設備和服務

運輸產品：

•鐵路和貨運制動設備及相關部件，包括高速客運車輛

•摩擦產品，包括剎車片、剎車片和剎車片

•供暖、通風和空調設備

•通道門和月臺屏蔽門

•受電弓

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•輔助電源變流器和電池充電

•乘客信息系統和閉路電視

•信號和鐵路電氣繼電器

•公共汽車車門、車窗組合、無障礙電梯、坡道和充電解決方案

Wabtec正在利用靈活且不斷增長的貨運、鐵路和客運產品組合以及創新技術來支持客户的可持續發展目標和指標。從開創性的進步到目前的信號系統和網絡效率解決方案，我們正在努力提高鐵路運力，以通過火車運輸更多的貨物。Wabtec正在努力通過燃油效率解決方案以及測試可再生柴油和生物燃料來減少現有機車車隊的排放。我們正在開發先進的推進技術，如第一臺重載100%電池電力機車。2023年，Wabtec獲得了幾個新的電池電力機車和現代化設備的訂單，這些設備將升級現有的車隊，幫助我們的客户延長車隊的使用壽命，提高性能和可靠性。我們還在與國家實驗室合作進行研究和開發工作，以支持使用氫氣來降低整個鐵路行業的排放。2023年，南諾福克通過首屆Thoroughred可持續發展合作伙伴獎表彰Wabtec在機車現代化方面的創新，以表彰能效、創新和環境管理。Wabtec還在為客運部門實施節能技術。2022年，Wabtec獲得了德國交通部和德國聯邦鐵路的可持續發展獎，以及我們的綠色空氣供暖、通風和空調(HVAC)解決方案。

近年來，我們還推出了許多重要的新產品，包括包含車載數字數據和全球定位通信協議的PTC設備。我們正在對這項技術進行額外的投資，我們相信這將為客户提供提高安全性和效率的機會，部分是通過數據分析解決方案。2023年，Wabtec還通過進入有軌電車遠程信息處理市場擴大了數字情報產品組合。

關於我們業務部門的更多信息，請參閲本報告第二部分第7.8項“合併財務報表附註”附註19。

競爭優勢

通過有機增長和戰略性收購，Wabtec已發展出以下競爭優勢：

•標誌性的遺產和強大的聲譽，擁有超過150年的創新歷史.150多年來，Wabtec一直通過各種創新和技術改變鐵路行業。我們在推進技術以滿足客户需求方面有着悠久的歷史，並在開發和生產用於貨運鐵路和客運行業的機車、設備（包括PTC設備）和系統方面得到了認可。我們也是鐵路貨運和客運車輛的服務提供商。

•提供廣泛的產品，穩定的原始設備市場（OEM）和售後市場業務組合.我們全面的產品組合和服務覆蓋貨運鐵路和客運行業，以及公共汽車、採礦、海運和工業市場，幫助Wabtec平衡全球鐵路業務的週期性。我們在原始設備市場和售後市場都提供產品。我們在鐵路和客運當局等最終用户中擁有大量的產品安裝基礎，這是向售後市場提供產品和服務的重要競爭優勢，因為這些客户通常希望從原始設備部件供應商處購買與安全和性能相關的替換部件和技術升級。Wabtec擁有近24，000臺機車的安裝基礎，以及國際和國內的多種運輸機車和車輛。我們龐大的安裝基礎為售後市場零部件和服務業務提供了機會。

•領先的設計和工程能力。我們相信，我們與客户關係的一個標誌是我們領先的設計和工程實踐，這有助於全球鐵路設備的改進和現代化。Wabtec的工程師和技術能力支持持續專注於創新產品開發和實現可擴展技術的努力。我們相信，我們的客户和政府機構都重視我們的技術能力和創新承諾，因為我們不僅致力於提高客户的效率和盈利能力，而且還通過不斷改進產品性能來提高鐵路的整體安全性。為此，我們組裝了一系列專利產品，我們相信這些產品為我們提供了競爭優勢。

•鐵路行業脱碳。 我們已採取重大步驟，使全球交通脱碳，使我們的世界更安全、更智能、更環保。Wabtec正在推進我們的可持續發展優先事項，通過我們對我們的人民，社區和地球的承諾，以及通過創新下一代技術來減少排放，能源消耗和浪費，並通過我們的設備和數字解決方案的進步為我們的客户提高燃油效率。

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•推動鐵路行業的數字化轉型。我們在數據分析和軟件方面的早期投資使我們能夠成為客户的戰略合作伙伴，這些客户希望從現有資產中獲得新的價值，實現運營的數字化轉型並增強網絡優化。通過這些舉措，我們的數字解決方案幫助改變了運輸行業的許多分銷渠道，包括從礦山到港口，從發貨人到接收人，從港口到多式聯運碼頭到主線機車和軌道車，以及跨火車站和運營中心。我們的數字智能解決方案的廣度使客户對我們利用最新數字技術滿足其當前和未來需求的能力充滿信心。

•與長期客户和其他關鍵利益相關者建立戰略合作伙伴關係。我們傾聽主要利益相關者的意見，並專注於Wabtec能夠為我們的客户、社區和世界帶來最有意義影響的領域。轉型變革需要協作，因此我們致力於通過與客户、政府領導人、企業、大學和其他關鍵利益相關者合作來加快進展。例如，我們與一家客户以及一家人工智能和機器人機構合作，創造了一些技術，這些技術將進一步減少鐵路貨運的碳化，提高貨運安全性，並提高鐵路網絡的利用率。通過與這些合作伙伴和其他合作伙伴的合作，我們正在為該行業開發先進的解決方案，以實現未來的零排放鐵路網絡。

•熟悉行業法規要求。 貨運鐵路和客運行業由各個國家和地區的各種政府機構和監管機構管理。這些團體要求嚴格的製造商認證和新產品測試和批准流程，我們認為，如果沒有我們擁有的規模和豐富的經驗，新進入者很難以成本效益和效率滿足這些要求。

•精簡的成本結構和卓越的運營為Wabtec提供了運營槓桿並支持其增長。我們專注於通過分享最佳實踐，灌輸學習、解決問題和持續改進的文化，以及推動標準運營實踐，在整個組織內推動持續運營改進。Wabtec還專注於通過擴大高利潤率的經常性收入流來實現收益增長。此外，Wabtec還為貨運鐵路和客運行業提供技術驅動的機車和設備、貨車部件、系統和服務。Wabtec的業務規模使公司能夠實現規模經濟，並利用成本最低的地點執行運營決策。已完成的戰略收購和整合也為整個Wabtec帶來了運營協同效應。

業務戰略

我們努力創造足夠的現金來投資於我們的增長戰略，同時保持世界級的產品價值、技術和客户響應能力。我們不斷努力提高質量、交付和生產率，並利用全球採購和供應鏈管理來降低成本。這些做法使我們能夠簡化流程，提高產品可靠性和客户滿意度，縮短產品週期，並更快地對市場發展做出反應。我們還依賴公司內部不同學科的職能專家來培訓、指導和分享整個公司的最佳實踐，同時與同類最好的競爭對手和同行進行基準比較。隨着時間的推移，我們打算繼續提高營業利潤率，改善現金流，並加強我們投資於以下增長戰略的能力：

•加速可擴展技術的創新.我們繼續強調創新和開發資金，以創造新產品和能力，提高客户的生產力，效率，容量，利用率和安全性，例如電池電力機車，氫動力機車，車輛監控和數據分析。我們計劃投資為客户將新技術推向市場。我們的投資的很大一部分預計將集中在三個以客户為中心的創新領域：零排放運營，自動化和數字化以及先進的供應鏈可視性。這些投資將幫助我們的客户取得成功，並使這些技術成為未來的標準。我們有一個多年的計劃，以建立我們在數字智能領域的現有專業知識和技術。此外，我們還投資開發現有產品的增強功能和新功能，例如制動盤和熱交換器。我們專注於技術進步，特別是在電子，電池動力和替代燃料領域，包括氫技術，制動產品和其他車載設備，作為實現新產品增長的手段。我們致力於為客户提供增量技術進步，通過具有成本效益的投資提供即時利益。

•擴大和更新廣泛的客户羣。 我們是一家運輸和零部件製造商，擁有龐大的安裝基礎，擁有廣泛的產品和服務能力。我們有近24，000臺機車在服役，其中大多數都配備了數字智能技術，如積極的列車控制。我們打算通過直接向現有和新客户銷售現有產品、開發適用於新地區市場的特定新產品、進行戰略收購以及與在當地市場擁有強大影響力的鐵路供應商建立合資企業來增加銷售額。我們相信，國際市場是未來增長的重要機會。在運輸方面，我們專注於歐洲等成熟市場和印度等新興市場。在貨運方面，我們的目標市場是運營大量機車和貨運車輛的市場，包括澳大利亞、巴西、埃及、印度、南非、哈薩克斯坦以及歐洲、亞洲和其他選定地區。

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和南美洲此外，我們有機會增加我們目前為鐵路行業生產的某些產品在其他工業市場的銷售，如採礦、非公路和能源。

•引領鋼軌脱碳。今天，鐵路代表了最清潔，最節能和最安全的運輸方式。 隨着全球對增長的需求增加，目前的趨勢表明，到2050年，貨運和客運鐵路活動將增加一倍以上，導致對人員和貨物可持續運輸的需求增加。這些融合的力量凸顯了市場動態、脱碳需求和Wabtec業務戰略之間的關鍵相互作用。Wabtec正在幫助客户過渡到一個利用率更高、更高效、更低碳的鐵路網絡。替代清潔能源技術在應對氣候變化和減少温室氣體排放方面至關重要。我們通過開發低排放機車（如Tier 4和電池電力機車）、Trip Optimizer、Green Air和Green Friction產品，以及使用生物柴油、可再生柴油和氫氣等替代燃料，幫助客户減少總體碳足跡。

•擴大高利潤率的經常性收入來源。我們龐大的安裝基礎使我們能夠通過更換零部件、數字解決方案、大修和現代化來產生強勁的經常性收入。售後市場銷售通常以更高的利潤率進行，並且比OEM銷售的週期性更小，因為即使在行業放緩期間，也必須執行一定程度的售後市場維護和服務工作。售後零件和服務的銷售額約佔總淨銷售額的60%。作為原始設備的長期供應商，我們擁有廣泛的設備安裝基礎，進一步擴大這一安裝基礎將擴大我們的經常性售後市場銷售。Wabtec為其組件提供售後零件和服務，我們尋求與目前在內部執行工作的客户擴大這一業務。通過這種方式，我們預計將受益於運輸當局和鐵路外包某些維護和檢修功能。

•推動持續的運營改進.我們專注於持續改進，以提高成本競爭力，有效部署資本並加速精益。精益是一套原則，強調以客户為中心，消除浪費，高質量的增長和不懈的工作優先級，以提高安全，質量，交付和成本。精益已融入我們的文化，是我們執行戰略的基礎。我們使用精益原則來幫助檢查流程，並通過從根本上解決問題來不斷改進流程。我們的精益轉型模式專注於推動流程改進和管理系統，以最大限度地為客户創造價值，消除浪費，賦予員工權力並優化企業。這些原則也嚴格適用於可持續性和安全性。

最近的收購

有關我們近期收購的其他資料，請參閲本報告第二部分第8項所載的“綜合財務報表附註”附註3。

積壓

積壓代表我們預計將在從客户那裏收到的確定訂單上確認的未來銷售額，並近似於公司在每個期間結束時的剩餘業績義務。截至2023年12月31日，該公司的總積壓金額約為220億美元。該公司的合同受標準行業取消條款的約束，包括在短時間內通知或在指定階段完成後取消。一般來説，如果客户取消合同，我們將有權強制執行直到取消之日為止完成的工作的付款，其中包括合理的利潤率。大幅調整工作範圍是很常見的。由於這些和其他原因，公司積壓工作的完成可能會被推遲或取消。由於總體經濟狀況和替代運輸方式的使用水平，鐵路行業總體上歷來受到波動的影響。

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該公司積壓的確定客户訂單的前滾和預計完成的年份如下：

以百萬計						貨運分段						中轉線段						已整合
2022年12月31日的餘額						$	18,641					$	3,800					$	22,441
新訂單						5,850						2,967						8,817
減：淨銷售額						(6,962)						(2,715)						(9,677)
調整/外匯，淨額						302						116						418
2023年12月31日餘額						$	17,831					$	4,168					$	21,999
預期交付
2024						$	5,450					$	2,007					$	7,457
此後						$	12,381					$	2,161					$	14,542

全球經濟狀況近期並未導致任何重大訂單取消，但影響了部分積壓訂單的時間安排，因為在某些情況下，貨物和服務的交付被推遲至原定時間，並可能導致未來的修改或取消。

工程拓展

為了執行我們開發新產品的戰略，我們投資於各種工程和開發活動。於截至2023年、2022年及2021年12月31日止財政年度，我們分別投資2. 18億元、2. 09億元及1. 76億元於產品開發及改進工程活動。執行原始設備客户合同可能會產生大量增量工程費用。在整個公司範圍內，我們建立了多個能力中心，在各個學科和產品領域擁有專業的技術專長。

我們的工程和開發計劃包括對數據分析、列車控制和其他新技術的投資，例如電池電力、液化天然氣和氫動力機車，重點是開發能夠為客户提高安全性、生產力和效率的產品。例如，我們開發了先進的冷卻系統，可降低鐵路和其他工業市場中使用的柴油發動機的排放。我們定期與大學、客户和其他行業供應商合作開展特定的研究項目。

我們使用我們的產品開發系統來開發和監控新產品計劃。該系統要求產品開發團隊在整個開發過程中，從概念到推出，遵循一致的步驟，以確保產品符合客户期望和內部盈利目標。

知識產權

我們在全球擁有6，500多項有效專利，每年申請約300項新專利。我們積極審查專利採購流程，並根據業務環境做出適當調整。我們還依靠商業祕密和其他知識產權法律、保密協議和其他保護措施的組合來建立和保護我們在知識產權方面的專有權利。我們在產品開發過程中積極監控競爭對手的專利發佈，以降低訴訟風險，並遵循他們的產品開發實踐，以監控他們可能侵犯專利的行為，並評估他們的戰略和計劃。

我們使用的商標可以從其他公司獲得許可，作為合併或收購的一部分獲得，或者通過正常業務過程開發。我們作為許可方和被許可方簽訂了多項許可協議。我們不認為任何單一許可協議對我們的業務或我們的任何業務分部整體而言具有重大意義。

顧客

我們為全球500多家客户提供產品和服務。我們的客户包括北美、歐洲、亞太地區、非洲和南美的客運當局和鐵路;機車、貨車、客運車輛和公共汽車等運輸設備製造商以及擁有、租賃和維護此類設備的公司，以及採礦、海運和工業市場的客户。

頂級客户可能每年都在變化。截至2023年12月31日止財政年度，我們的五大客户佔淨銷售額約30%。沒有一個客户佔綜合淨銷售額的10%或以上。我們相信，我們與所有主要客户都有着牢固的關係。

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競爭

我們在一個競爭激烈的市場中運營。價格競爭很激烈，因為我們的客户數量相對較少，而且他們非常注重成本。除了價格，競爭還基於產品性能和技術領先地位、質量、交付的可靠性以及客户服務和支持。

我們的主要競爭對手因產品線和地理位置而異。在北美，德國空氣制動器生產商Knorr-Bremse AG(“Knorr”)的子公司紐約空氣制動公司和Amsted Industries Corporation的子公司Amsted Rail Company，Inc.是我們的主要OEM競爭對手。我們在機車方面的主要競爭對手是卡特彼勒子公司擁有的電動柴油機車。我們在貨運和客運中轉服務和維修方面的主要競爭主要來自鐵路和客運部門的內部業務以及KNORR。我們相信，我們的主要優勢、戰略合作伙伴關係和卓越的運營，加上經驗豐富的管理團隊，使我們能夠在這個市場上有效地競爭。在北美以外，Knorr是我們的主要競爭對手，儘管不是在每個產品線或地區。此外，在大多數國際市場上，我們的競爭對手往往包括規模較小的本地供應商。根據產品線和地理位置的不同，我們還可以與我們的客户競爭，例如總部位於中國的機車車輛製造商中國中車有限公司。

環境、社會和治理

可持續性

Wabtec致力於可持續的價值創造。我們的可持續發展戰略是通過我們獨特的商業產品、技術和可持續的商業實踐，為建設一個更美好、更可持續的世界做出貢獻。我們的戰略幫助我們抓住市場機遇，降低安全和環境風險，同時為我們的客户、員工和其他利益相關者創造價值。Wabtec利用三個戰略可持續發展原則來執行我們的可持續發展戰略：

•有目的地創新。我們致力於開發負責任和可持續的產品，將對地球的影響降至最低。

•推動負責任的運營。我們致力於提供安全的工作環境和產品，使資源得到高效和高效的利用。

•為人民和社區賦權。我們致力於推動以誠信為基礎的包容性文化，致力於我們團隊生活和工作的社區的發展和投資。

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在我們完善我們的可持續發展戰略時，我們認為聽取我們主要利益相關者的意見是很重要的。因此，我們確定了以下環境、社會和治理(“ESG”)主題，這些主題對Wabtec及其外部利益攸關方具有最高的相對優先級，這些主題與我們的整體可持續戰略和行動計劃保持一致：

主題			定義			與Wabtec戰略可持續發展原則保持一致
温室氣體(GHG)排放			減少Wabtec價值鏈上的温室氣體排放，並幫助Wabtec價值鏈上的合作伙伴減少温室氣體排放。這包括減少原材料採購和加工、製造和設施運營以及產品分銷和最終使用期間的主要間接排放源。			·有目的地創新 ·推動負責任的運營
能源與可再生能源			支持有助於可再生能源過渡的政策和組織夥伴。通過提高Wabtec產品和運營的能效，為能源轉型的成功做出貢獻。將可再生能源整合到Wabtec的產品和運營中，並支持採用新的和新興的可再生能源解決方案。			·有目的地創新 ·推動負責任的運營
創新與科技			利用與新產品進步和創新相關的機會，包括採用新興技術，幫助應對關鍵的社會和運輸部門挑戰。開發具有彈性的商業模式，能夠滿足社會對持續改進的期望。			·有目的地創新 ·為人民賦權 和社區
商業道德與合規			通過確保所有財務操作的透明度，在Wabtec業務的各個方面堅持道德和誠信。遵守所有適用的國家和地方法律和法規，促進鼓勵報告不遵守情況的做法和政策，並採取糾正行動防止再次發生。防止賄賂、腐敗和反競爭行為。促進整個Wabtec價值鏈的道德和合規，特別是在供應商中。			·推動負責任的運營 ·為人民賦權 和社區
數據隱私與網絡安全			投資網絡安全措施，適應技術和數字化帶來的商業風險。保護Wabtec的專有信息和知識產權。確保負責任地管理和使用數據，包括來自客户、員工和供應商的數據。保護Wabtec產品收集的數據。			·有目的地創新

Wabtec致力於提高ESG主題的透明度，包括我們在努力提高業績並以負責任的方式開展業務時遇到的機遇和挑戰。我們每年發佈一份可持續發展報告，其中我們展示ESG信息，包括政策、目標、活動以及關於我們進展的定性和定量數據。請參閲下面的“可用信息”。

2021年期間，Wabtec通過了綠色金融框架。在綠色融資框架發佈後，該公司發行了其首個“綠色債券”--在歐洲債券市場發行5億歐元。該公司打算將綠色融資工具作為其整體資本資源戰略的一部分，以支持向低碳交通未來的過渡，並滿足世界各地不斷增長的城市的可持續交通需求。由綠色融資支持的項目將主要針對緩解氣候變化的目標，重點是提高貨運鐵路系統和公共交通的效率，以及提供節能的客户解決方案服務。重點領域包括：

·中國--清潔交通

·支持生態高效和/或循環經濟採用的產品、生產技術和工藝

·開發可再生能源

·加強污染防治。

·提高能效

2022年期間，Wabtec發佈了2022年綠色債券報告。這份報告描述了我們的綠色債券計劃，並總結了綠色債券收益的充分利用和支出分配到我們的五個重點領域。請參閲下面的“可用信息”。.

ESG治理

Wabtec開發了ESG治理框架，為我們的氣候行動戰略提供監督。這一框架始於Wabtec董事會，他們監督公司ESG戰略的執行，作為他們監督Wabtec整體業務、風險和機會的一部分。董事會將某些ESG職責委託給委員會，併成立了環境、社會和治理小組委員會(“ESG小組委員會”)，以支持和監督Wabtec的可持續發展戰略和與Wabtec相關的ESG事項的持續承諾，包括遵守所有影響我們員工和利益相關者健康和安全的適用法律和法規，以及環境(包括氣候)保護和其他公共政策事項。

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ESG治理框架得到了Wabtec更廣泛的企業風險管理流程的支持，該流程是Wabtec評估和管理運營、戰略、財務和合規風險的主要工具。將氣候變化列為風險類別的企業風險管理報告，以及相關緩解措施的狀況，每年與董事會審查兩次。

人力資本

2023年，經過多年的增長和整合，我們通過調整我們傳統公司的行為並發展我們共同的文化，邁出了成為Wabtec一員的下一步。在聽取了全球2200多個不同利益相關者的意見後，我們通過我們的願景、使命和價值觀啟動了我們的新文化藍圖，其中包括我們的客户、團隊成員、經理、高級領導人和董事會。我們的願景；為子孫後代徹底改變世界的運行方式。我們的使命；通過提供創新和持久的交通解決方案來釋放客户的潛力。在Wabtec，我們的宗旨源於塑造我們核心身份的四個價值觀：以人為本、擴大可能性、擁抱多樣性和一個Wabtec。這些價值觀貫穿在我們的全球業務中，它們激勵我們建立持久的聯繫。

我們的總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，我們在全球50多個國家和地區設有辦事處、設施和業務。截至2023年12月31日，我們在全球擁有約29,000名員工，不包括臨時工。

我們有一部分工人是由工會代表的。美國電氣、無線電和機械工人聯合會(UE)由當地人506和618組成，涵蓋賓夕法尼亞州伊利市約1400名機車製造工人，該協議於2023年6月9日到期。與UE的談判於2023年4月27日正式開始，在合同到期之前，公司與UE之間尚未達成協議。2023年6月22日，UE投票反對批准該公司擬議的協議，並授權罷工。公司與UE隨後達成協議，並於2023年8月31日獲得UE批准，結束了勞工罷工。該公司持續監測其勞工活動。

多樣性和包容性

Wabtec致力於確保一個多元化和包容性的工作場所，尊重並尋求我們所有員工的獨特才華、經驗和觀點。Wabtec有一個多樣性和包容性理事會，由Wabtec的執行領導團隊成員領導，負責監督全球多樣性和包容性政策和倡議。我們努力創造一個包容性的工作場所，讓員工可以做自己。在2022年期間，我們設立了全球多樣性和包容性領導者的職位，以推動我們致力於促進多樣性和促進包容性的工作場所，以吸引、發展和留住多元化人才。我們的董事會在創建一個優先考慮、支持和投資於多樣性、包容性和公平性的組織方面也發揮了關鍵作用。女性約佔我們全球勞動力的17%，約佔我們受薪員工的20%，有色人種約佔美國勞動力總數的25%。Wabtec的董事會根據性別、種族/民族被認為是44%的多元化。

培訓與發展

我們不斷投資於員工的職業發展，併為員工提供廣泛的發展機會，包括面對面、虛擬、社交和自我導向的學習、指導和指導計劃。我們通過Wabtec的學習管理系統(LMS)投資了培訓課程。2023年，Wabtec再次與第三方合作，提供多樣性和包容性培訓。有10,000多名員工參加了培訓，併為員工領導者提供了工具和資源，以幫助將多樣性和包容性作為長期對話的一部分，而不是一次性培訓。

我們的領導力、專業知識、進步與發展(“LEAD”)課程是大學畢業生進入Wabtec的主要途徑。Lead是一個為期兩年的項目，提供工程、運營、金融和IT領域的身臨其境的學習體驗，以及旨在培養下一代領導者的廣泛領導力培訓。平均而言，Lead項目有100名參與者，他們每六個月在業務部門之間輪換，從事戰略項目和任務，接觸高級領導層，並建立他們的全球專業網絡。我們正專注於加強這一計劃，以支持我們的全球人才管道。

此外，Wabtec還認可了我們為職業生涯中期員工創建的Propel領導力發展項目的第一個畢業班，該項目旨在培養和加速我們世界各地工程師的個人領導力和成長。項目參與者有機會磨練關鍵技能、建立關係網、提高高層領導的知名度，並加強跨文化意識。該計劃包括伸展作業、高影響力的項目，以及得到高級領導持續反饋和指導的定製課程。

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環境、健康和安全

以人為本是我們在Wabtec做生意的方式。我們的環境、健康和安全(“EHS”)計劃長期致力於不斷改進和培育一種文化，積極降低運營中的風險和危害，保護環境，確保合規，並鼓勵學習和發展。為了確保Wabtec各級EHS的運營責任，我們使用標準指標(包括滯後指標和領先指標)和結構化管理審查來跟蹤和衡量我們所有運營地點的EHS績效。與全球運營執行副總裁總裁一起進行的每月EHS運營評估用於評估企業層面的運營風險，制定戰略舉措，並將關鍵績效指標傳達給高級管理層。每個站點負責制定風險降低計劃，以推動與降低風險、合規保證、員工敬業度和EHS持續改進相關的站點或項目級別的行動。2023年，我們繼續專注於我們的EHS績效，部署了企業範圍的電子EHS關注報告工具，使我們的團隊成員更容易隨時提出EHS關注，並繼續與現場運營和EHS團隊舉行每月事件審查會議，以審查常見事件、討論糾正措施和分享最佳實踐。通過這些努力，我們的運營和EHS團隊正在合作消除和減少Wabtec運營中的危險和風險，這是提高EHS績效的基礎。雖然我們在2023年的Wabtec運營中沒有人員傷亡，70多個作業地點沒有可記錄的傷害，但與2022年相比，我們的總可記錄傷害比率略有增加6%。我們將堅定不移地致力於保護我們的員工，並朝着卓越的EHS邁進。

Wabtec還繼續其EHS領導力培訓課程，旨在建立總經理和工廠經理的工具包，使他們能夠成為我們EHS文化的關鍵管家。本課程通過提供EHS影響和法律及合規責任的意識、實現和保持EHS卓越的實用技巧以及培養積極文化和吸引員工對EHS的所有權的想法，向Wabtec灌輸對其運營領導人的EHS期望。截至2023年，來自25個以上國家的約185名領導人蔘加了培訓。

薪酬和福利

我們仍然致力於強有力的按績效付費的理念，將個人業績、行為和業務結果與個人獎勵保持一致。為了履行這一承諾，我們利用市場數據作為外部市場的基準，並在確定薪酬時考慮員工的角色和經驗、工作地點和績效等因素。

我們為我們的員工提供資源，幫助他們在精神、身體和經濟上都很好。我們提供廣泛的福利，包括醫療保健和健康(身體和精神)福利、退休福利、帶薪假期、員工援助計劃和七個員工資源小組，以在Wabtec建立多樣化和包容性的社區。

監管

在我們的運營過程中，我們受到美國和世界各地政府和其他機構的各種法規和標準的約束。這些實體通常管理貨運鐵路車輛和客運的設備、安全和互操作性標準，監督各種管理設備安全和設計的規則和法規，並評估供應商的認證和資格要求。新產品通常必須經過嚴格而漫長的測試和審批過程。由於這些法規和要求，我們通常必須在不同的司法管轄區和國家獲得和保持認證。管理機構包括美國的聯邦鐵路管理局(FRA)和美國鐵路協會(AAR)，以及歐洲的國際鐵路聯盟(UIC)和歐洲鐵路機構。此外，在歐洲，歐洲標準化委員會不斷起草新的歐洲標準，例如涵蓋鐵路系統的可靠性、可用性、可維護性和安全性。為了保證歐洲的互操作性，歐洲鐵路機構聯盟負責制定和實施互操作性技術標準，涵蓋基礎設施、能源、機車車輛、遠程信息處理應用、交通運營和管理子系統、噪聲污染和廢物產生、防火和煙霧防護以及系統安全等領域。

Wabtec開展業務的大多數國家和地區都有類似的規則制定機構。例如，在中國，任何在中國市場上銷售的產品或系統都必須按照國家標準進行認證。在印度本土市場，大多數產品都受到仿照AAR和UIC標準的監管。

季節性的影響

我們的業務季節性有限。第三季度的業績可能會受到我們幾個主要客户的機車維修合同和休假以及計劃中的工廠停工的服務時間的影響。第四季度的業績可能會受到全球運輸機構訂購備件和服務訂單的時間安排的影響。季度業績還可能受到積壓項目的時間安排和項目延誤的影響。

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環境問題

本公司的業務和產品受各種環境法律法規的約束，這些法規涉及空氣排放、向水中的排放、危險物質和廢物的使用、處理、儲存和處置，以及與危險物質排放相關的污染補救。本公司相信，其業務和產品目前在所有實質性方面都符合適用於我們業務的所有各種環境法律和法規；然而，不能保證未來環境要求不會改變，也不能保證我們不會因遵守這些要求而產生重大成本。

可用信息

我們維護着一個網站：www.wabteccorp.com。本網站免費提供：我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的此類報告的修正案，以及給股東的年度報告、我們的綠色債券報告和我們的可持續發展報告(www.wabteccorp.com/(https://ir.wabteccorp.com/investor-relations/green-finance-framework)，)，以及其他信息。因特網站點及其包含或連接的信息未通過引用併入本表格10-K。本網站還免費提供以下內容，並向任何提出要求的股東提供印刷版：我們的公司治理準則、我們的審計章程、薪酬和人才管理以及治理和可持續發展委員會、我們適用於所有員工的行為準則、適用於我們高管的高級管理人員道德準則、我們關於關聯方交易和衝突礦產的政策。

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關於我們的執行官員的信息

下表提供了截至2024年2月14日我們高管的信息。

高級船員

年齡

職位

拉斐爾·桑塔納

52

總裁與首席執行官

David·L·德寧諾

68

常務副祕書長、總法律顧問總裁

約翰·A·奧林

63

常務副總裁兼首席財務官

妮可·西奧菲勒斯

53

常務副總裁兼首席人力資源官

埃裏克·格布哈特

55

常務副總裁兼首席技術官

吉娜·特倫布利

53

執行副總裁總裁，美洲區銷售營銷兼首席商務官

格雷格·斯布羅科

55

全球運營部執行副總裁總裁

邁克爾·E·費茨科

59

總裁，貨運與工業零部件

艾麗西亞·哈默史密斯

53

總裁，貨運服務部

羅傑裏奧·門東卡

51

總裁，貨運設備

那林·賈恩

54

總裁，數字智能

帕斯卡爾·施韋策

47

總裁，中轉

莉蓮·勒魯

52

首席戰略和可持續發展官

約翰·A·馬斯特拉爾茨

57

財務總監兼首席會計官高級副總裁

克里斯汀·庫巴克

49

投資者關係部總裁副經理

拉斐爾·桑塔納任命總裁為公司首席執行官，自2019年7月1日起生效。此前，他於2019年2月至2019年7月擔任常務副總裁。桑塔納先生自2017年11月起擔任總裁兼通用電氣運輸首席執行官。自2000年加入通用電氣以來，桑塔納擔任過多個全球領導職位，包括在運輸、電力和石油天然氣業務中的職位。在被任命為總裁和通用電氣運輸首席執行官之前，桑塔納先生是總裁和通用電氣拉丁美洲首席執行官。他還擔任過通用電氣石油和天然氣透平機械解決方案公司的總裁和首席執行官，並擔任過通用電氣天然氣發動機首席執行官和通用電氣能源公司拉丁美洲首席執行官。

David·L·德寧諾任命總裁為執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書，自2016年12月起生效。此前，德寧諾先生自2012年2月起擔任高級副總裁總法律顧問兼祕書長。在此之前，德寧諾先生自2011年5月以來一直擔任K&L蓋茨律師事務所的合夥人，在此之前曾擔任裏德·史密斯律師事務所的合夥人。

約翰·A·奧林任命總裁為常務副董事長兼首席財務官，自2021年10月1日起生效。在加入Wabtec之前，Olin先生曾擔任哈雷-戴維森公司的首席財務官兼首席財務官高級副總裁，在重大市場動盪中推動戰略變革，包括重塑公司。在加入哈雷-戴維森之前，Olin先生曾擔任卡夫食品奶酪事業部總監，並在卡夫、Oscar Mayer Foods和Miller Brewing Company擁有12年的財務領導經驗。奧林還曾在金融服務和專業諮詢公司任職，包括安永(Ernst)和惠譽(Whinney)(現為安永)。

妮可·西奧菲勒斯2020年10月被任命為總裁常務副總兼首席人力資源官。在加入Wabtec之前，Theophilus女士最近在2016年3月至2018年2月期間擔任West Corporation的首席人力資源官。在此之前，她曾在康尼格拉公司擔任執行副總裁總裁兼首席人力資源官，人力資源部副總裁和副總裁兼首席就業顧問，2006年至2015年在康尼格拉公司任職。在2006年之前，西奧菲勒斯是律師事務所Husch Blackwell的合夥人。

埃裏克·格布哈特2020年10月被任命為常務副總裁兼首席技術官。在加入Wabtec之前，Gebhardt先生於2019年5月至2020年9月期間擔任Deleware公司KCK-US的董事董事總經理。他還在通用電氣擔任過各種職務，包括2017年8月至2019年1月期間擔任GE Power首席技術官，2017年2月至2017年8月期間擔任GE Energy Connections首席產品管理官，2016年1月至2017年1月期間擔任Current首席平臺和運營官，以及2012年10月至2015年12月期間擔任GE Oil&Gas首席技術官。

吉娜·特倫布利任命總裁為執行副總裁，負責銷售和營銷，並擔任美洲區首席商務官，自2020年9月8日起生效。在加入Wabtec之前，Trombley女士於2017年至2020年8月在龐巴迪運輸公司擔任過各種高管職務，最近擔任的職務是服務部門的總裁副總裁，之前是龐巴迪運輸美洲公司的銷售副總裁總裁。特倫布利還在帕森斯和通用電氣運輸公司擔任過商業和營銷方面的領導職務。

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格雷格·斯布羅科於2019年2月被任命為全球運營執行副總裁。在此之前，Sbrocco先生自2014年9月起擔任通用電氣運輸公司的全球供應鏈負責人。Sbrocco先生自1992年加入GE以來一直在GE工作，當時他是GE能源業務的環境工程師。在GE任職期間，Sbrocco先生在GE Energy、GE Oil and Gas和GE Transportation擔任過多個領導職務。

Michael E.費茨科 被任命為總裁，貨運和工業部件生效2017年1月。此前，Fetsko先生自2014年1月起擔任副總裁兼集團執行官。 他於2011年7月加入Wabtec，擔任貨運氣動副總裁。在加入Wabtec之前，Fetsko先生曾在龐巴迪運輸公司擔任多個行政管理職務。在加入龐巴迪之前，Fetsko先生曾在兩家不同的環境工程公司擔任過各種管理職務。

艾麗西亞·哈默史密斯於2023年4月被任命為貨運服務總裁。在此之前，Hammersmith女士於2020-2023年擔任運輸運營集團副總裁，並於2019-2020年擔任拉丁美洲和德克薩斯州總經理。 在加入Wabtec之前，Hammersmith女士曾在GE擔任過各種管理職務。

羅熱裏奧·門東卡 於2021年2月被任命為貨運設備總裁。此前，Mendonca先生自2017年7月起擔任Baker Hughes副總裁。在此之前，他於2016年4月至2017年7月擔任GE運輸拉丁美洲總裁，並擔任過包括商業總監和服務運營總經理在內的多個職位。

納林·賈恩 被任命為數字智能業務總裁，2020年12月生效。Jain先生自2019年5月起擔任全球設備總裁，此前自2017年8月起擔任通用電氣運輸公司國際市場總裁兼首席執行官。在此之前，自2005年9月以來，Jain先生在GE航空和GE運輸公司擔任多個領導職務，職責不斷增加。Jain先生自2002年7月起擔任龐巴迪公司全球合作伙伴總監，在此之前，他曾在聖戈班工作。

帕斯卡爾·施韋策 於2023年4月被任命為運輸總裁。此前，Schweitzer先生於2019年2月至2023年4月擔任貨運服務總裁，並於2017年4月至2019年2月擔任GE運輸服務副總裁。2015年11月至2017年4月，他還擔任GE Power的歐洲電力服務總經理，在此之前，他曾在阿爾斯通電力公司擔任多個職位。

莉蓮·勒魯 於2023年4月被任命為首席戰略和可持續發展官。在此之前，他曾於2019年3月至2023年4月擔任全順總裁，並於2017年1月至2019年10月擔任制動與安全集團總裁。在此之前，Leroux先生從2001年1月開始在Faiveley Transport擔任各種行政管理職務。

John A.馬斯塔萊茨 於2020年2月被任命為財務高級副總裁兼首席會計官。 此前，Mastalerz先生於2017年7月至2020年2月擔任高級副總裁、公司財務總監兼首席會計官，並於2014年1月至2017年7月擔任副總裁兼公司財務總監。在加入Wabtec之前，Mastalerz先生於2001年1月至2013年12月在亨氏公司擔任多個行政管理職位，最近擔任公司財務總監兼首席會計官。 在2001年之前，Mastalerz先生是普華永道會計師事務所的高級經理。

Kristine Kubacki 於2019年4月被任命為投資者關係副總裁。在此之前，Kubacki女士於2004年1月至2019年4月在華爾街擔任賣方股票分析師，涵蓋工業股票，並於2017年6月至2019年4月在瑞穗證券美國公司擔任運輸，物流和設備部門的執行董事兼高級分析師。2016年7月至2017年3月擔任里昂證券全球工業設備行業股票研究總監。在加入里昂證券之前，Kubacki女士在Avondale Partners的工業部門工作了近九年，並在Procter and Gamble擔任運營管理、流程設計和供應鏈管理職位。

項目1A.			風險因素

與我們的業務和運營相關的風險

我們依賴於主要客户。

我們依賴於幾個關鍵客户，他們代表了我們業務的重要部分。雖然我們相信我們與客户的關係總體上是良好的，但我們的頂級客户可以選擇減少或終止與Wabtec的關係。此外，我們的許多客户根據需要下產品訂單，並在週期性行業運營。因此，過去客户訂單水平在不同時期有所不同，未來可能會有很大差異。這樣的客户訂單取決於他們的市場和客户，可能會受到延誤和取消的影響。此外，近年來，由於技術和製造工藝的創新，我們終端市場某些產品的平均使用壽命有所延長，這也使最終用户能夠更少地更換部件。由於我們對主要客户的依賴，如果我們失去任何一個或多個關鍵客户，或者如果他們對我們產品的需求減少，我們可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

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我們的業務在競爭激烈的行業中運營。

我們在全球競爭激烈的市場中運營，面臨着來自少數老牌競爭對手的激烈競爭，其中一些競爭對手可能比我們擁有更多的財政資源，可能比我們擁有更廣泛的低成本採購戰略和在低成本地區的存在，或者可能得到政府的大力支持。價格競爭很激烈，再加上一些對成本敏感、談判能力很強的客户的存在，從歷史上限制了我們提高價格的能力。除了價格，競爭還基於產品性能和技術領先地位、質量、交付的可靠性以及客户服務和支持。如果我們的競爭對手在創新上投入巨資，並開發出比我們的產品更有效率或更有效的產品，我們可能無法有效競爭。不能保證在我們的一個或多個市場上的競爭不會對我們和我們的經營結果產生不利影響。

未能預測和應對客户需求可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們無法準確預測現有產品的需求或對需求變化做出適當反應，我們可能會遇到產品發貨延遲和客户不滿的情況。如果需求在當前水平上大幅增加，我們和我們的供應商都可能難以滿足這種需求，特別是如果這種需求增長迅速的話。或者，如果對我們產品的需求下降到預計水平以下，我們可能會有多餘的庫存。

此外，我們還將大量資源用於新產品的開發、製造和營銷。開發和營銷新的運輸產品的決定通常是在沒有明確的客户接受跡象的情況下做出的。此外，根據新產品的性質，新產品可能需要改變現有的業務方法，或者可能取代我們的客户可能有大量資本投資的現有設備。不能保證我們開發的任何新產品將在市場上獲得廣泛接受，也不能保證此類產品能夠成功地與競爭對手可能推出的其他新產品或服務競爭。此外，當客户測試和使用新產品時，我們可能會產生額外的保修或其他成本。

如果不能準確預測和應對客户需求，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們可能無法充分或及時地對新技術的創新變化做出反應。

近年來，全球運輸格局的特點是技術的快速變化，導致了創新的運輸和物流概念，可能會改變鐵路行業的經營方式。可能會有更多的創新影響到鐵路行業，但我們還無法預見。如果我們未能迅速適應並採用客户所需的產品和流程中的新創新，可能會導致對我們的產品和服務的需求大幅下降。此外，技術的進步可能要求我們增加投資以保持競爭力，我們的客户可能不願意接受更高的價格來彌補這些投資的成本。

我們的收入受鐵路和客運市場的週期性變化以及政府支出變化的影響。

由於總體經濟狀況、替代交通工具的使用以及政府在鐵路項目上的支出水平，鐵路行業歷來受到重大波動的影響。在經濟低迷時期，為了在短期內節省現金，鐵路推遲了，甚至可能推遲了某些支出。例如，新冠肺炎導致的經濟放緩影響了一些訂單的時間，因為客户將一些商品和服務的交付推遲到未來幾年。貨運量的減少可能會減少對我們替代產品的需求。

客運鐵路業也是週期性的，受多種因素影響。新的客運運輸汽車訂單每年都會有所不同，並受到各種因素的影響，包括主要的更換計劃、運輸部門建設或擴建運輸系統以及替代交通方式的質量和成本。如果未來擬議公共項目的資金因政治、經濟、財政或其他我們無法控制的條件的變化而被削減或完全撤回，此類項目可能會被推遲或取消，從而導致我們的潛在業務損失，包括運輸售後市場和新的運輸汽車訂單。不能保證經濟條件將是有利的，也不能保證不會出現對整個行業和Wabtec產生不利影響的重大波動。

我們的積壓並不一定預示着我們未來的收入水平。

我們的積壓訂單代表未來的產量和可歸因於與客户簽訂的確定合同或在不同時期交付的書面訂單的估計潛在收入。全球經濟的不穩定、全球信貸市場的負面狀況、我們產品所服務行業的波動、法律政策的變化、客户財務狀況的不利變化、原材料和用品供應的不利變化，或者無法補救的合同違約可能會導致我們積壓訂單中的合同終止或取消，或者要求推遲交付我們的積壓訂單，每一種情況都可能對我們的現金流和運營結果產生不利影響。例如，雖然新冠肺炎導致的經濟放緩並沒有導致公司積壓的任何實質性取消，但它確實影響了

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有些訂單積壓的時間被推遲，因為在某些情況下，交付貨物和服務的時間從原來的時間表推遲了。

設備故障、中斷、交貨延遲或對我們的設施、供應鏈、分銷系統或信息技術系統的廣泛損壞，都可能對我們的業務產生不利影響。

我們所有的設施、設備、供應鏈、分銷系統和信息技術系統都面臨着因意外事件而造成災難性損失的風險，例如網絡攻擊、疾病爆發、火災、地震、爆炸、洪水、龍捲風、颶風或天氣狀況。我們的製造能力、供應鏈、分銷系統或信息技術系統的中斷，無論是由於此類災難性損失或任何其他原因，都可能減少、阻止或延遲我們提供的產品的生產和發貨，導致有缺陷的產品或服務，損害客户關係和我們的聲譽，並導致法律風險和鉅額維修或更換費用。這可能會導致訂單延遲或終止，損失未來的銷售，並對我們在客户中的聲譽造成負面影響。

根據成本、可獲得性和我們關於風險保留的決定，我們就此類事項維持的第三方保險的類型和金額將不時變化，可能無法獲得或不足以保護我們免受損失。這些風險中的任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們供應鏈的中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們製造、移動和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。損壞或中斷我們的供應鏈，包括第三方製造或運輸和分銷能力，可能會削弱我們製造或銷售產品的能力。未能採取足夠的措施降低中斷的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時有效管理此類事件，特別是當產品來自單一供應商或地點時，可能會對我們的業務或財務業績產生不利影響。在新冠肺炎疫情造成中斷之後，各種破壞性力量繼續影響着我們的一些供應鏈，特別是在中國、印度、美國和歐洲。供應鏈中斷和勞動力可獲得性限制導致零部件、原材料和芯片短缺，從而對公司產生收入的時間產生不利影響。此外，基礎廣泛的通脹、柴油、公用事業、能源、金屬等大宗商品成本、運輸和物流成本、勞動力成本以及外幣匯率波動持續存在。不能保證不會有進一步或更深的供應鏈中斷，也不能保證我們正在採取的緩解此類中斷的步驟將有效或及時達到預期結果。

此外，與重要供應商的糾紛，包括價格或績效方面的糾紛，可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響，並可能對我們的產品銷售、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們打算進行涉及許多固有風險的收購、合資和聯盟，其中任何一項都可能導致我們無法實現預期的利益。

我們業務戰略的一個方面是有選擇地進行收購、合資和聯盟，我們相信這些收購、合資和聯盟將改善我們的市場地位，並提供實現運營協同效應的機會。這些交易涉及固有的風險和不確定性，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，包括：

•難以實現已確定的財務和業務協同增效，包括業務、服務和產品的整合；

•將管理層的注意力從其他業務上轉移；

•承擔未知債務；以及

•影響此類收購、合資企業或聯盟的市場狀況、商業和經濟因素的意外變化。

我們不能保證我們將能夠完成任何未來的收購、合資或其他業務合併。如果我們無法確定或完善合適的收購、合資或聯盟，我們可能無法全面實施我們的業務戰略，我們的業務和運營結果可能會因此受到不利影響。此外，我們從事這類戰略交易的能力將取決於我們籌集大量資本的能力，我們可能無法以令我們滿意的條件籌集實施這一戰略所需的資金，如果有的話。

整合我們最近完成的收購可能不會帶來預期的市場地位改善或實現預期的運營協同效應，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。

雖然我們相信我們最近的收購將改善我們的市場地位並實現積極的運營結果，包括運營協同效應、運營費用減少和間接成本節約，但我們不能保證這些

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是否會有所改善，或作出改善的時間。管理和收購業務涉及重大風險，任何風險都可能對我們的業務和經營業績造成重大不利影響，包括：

•被收購企業能否取得預期經營成果的不確定性；

•整合所需的鉅額費用；

•將管理層的注意力從業務運營轉移到整合事務上；

•被收購企業的關鍵人員離職；

•有效管理企業家精神和決策；

•不同信息系統的集成；

•意外成本和承擔意外負債的風險；以及

•資產減值。

未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。

我們面臨與衞生流行病、大流行和類似疫情有關的各種風險。正如新冠肺炎大流行所證明的那樣，公共衞生危機有可能極大地影響全球衞生和經濟環境，並引發重大的經濟波動和運營不確定性。

雖然自新冠肺炎疫情高峯期以來，我們的業務已基本穩定，但未來可能包括新冠肺炎死灰復燃在內的突發公共衞生事件以及世界各地當局不可預測的應對措施可能會對我們的全球業務、客户和供應商產生負面影響。未來的任何公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件都可能導致我們的運營中斷，包括更高的員工缺勤率和供應鏈中斷、對我們產品的需求減少、金融市場的波動以及國家和全球經濟狀況的整體惡化。

鑑於與公共衞生危機相關的巨大不確定性和變數，我們無法預測此類事件的影響，但任何事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。

與國際業務相關的風險

我們很大一部分銷售額可能來自我們的國際業務，這使我們在國際層面上開展業務時面臨某些固有的風險。

在截至2023年12月31日的財年中，我們約55%的合併淨銷售額是面向美國以外的客户。我們打算在未來繼續擴大我們的國際業務，包括在新興市場。我們運輸集團的全球總部位於法國，我們通過在澳大利亞、奧地利、巴西、加拿大、中國、捷克共和國、法國、德國、印度、意大利、哈薩克斯坦/獨立國家聯合體(“獨聯體”)、北馬其頓、墨西哥、荷蘭、波蘭、西班牙、南非、土耳其和英國的各種全資和控股子公司和合資企業開展其他國際業務。因此，我們面臨各種風險，其中任何一種風險都可能對這些業務和我們的整體業務產生重大不利影響，包括：

•缺乏完整的運行控制；

•缺乏當地的商業經驗；

•貨幣匯率波動和貶值；

•限制貨幣兑換或資金轉移，或限制我們將收入或資本匯回國內的能力；

•在多個税務管轄區內運作的複雜性；

•對外貿易限制和外匯管制；

•國際貿易政策的不利影響，如進口配額、資本管制或關税；

•難以執行協議和知識產權；

•遵守外國政府複雜多變的法律、法規和政策的挑戰；

•在人員配置和管理廣泛業務方面遇到的困難；

•企業國有化的潛力;

•經濟、政治和社會不穩定；

•與在某些國家開展業務相關的潛在聲譽損害；

•可能發生的局部災難，如自然災害和流行病；以及

•可能的恐怖襲擊、衝突和戰爭，包括那些違反美國利益的襲擊。

如果我們的國際業務在未來擴大，我們面臨的與國際業務相關的風險可能會加劇。

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由於利率和外幣匯率的波動，我們可能會導致成本增加或利潤率下降。

在正常業務過程中，我們面臨利率上升的風險，這可能會對與可變利率債務和外幣匯率變化相關的融資成本產生不利影響。我們受到匯率風險的影響，因為我們的成本可能以我們賺取和報告收入的貨幣以外的貨幣計價，反之亦然。此外，這些貨幣中的任何一種相對於美元的價值的下降可能會減少我們來自非美國業務的利潤，以及我們的合併財務報表中以美元報告的非美國業務淨資產的換算價值。我們可能尋求通過使用利率互換合約和貨幣對衝協議將這些風險降至最低。不能保證這些措施中的任何一項都會有效。利率或匯率的重大變化可能會給我們造成重大損失。

我們在新興市場擁有大量業務，並受到這些市場的監管、經濟、社會和政治不確定性的影響。

我們在巴西、印度和哈薩克斯坦等新興市場擁有大量業務。由於許多監管、經濟、社會和政治方面的不確定性，在這類新興市場的運營本身就存在風險。這些風險包括：經濟可能只依賴少數幾種產品，因此會受到巨大波動的影響；法律制度薄弱，可能影響我們執行合同權利的能力；可能的外匯管制；政府不穩定；國有化或私有化行動或其他影響貨物和貨幣流動的政府行動。

新興國家經濟和監管政策的重大變化以及社會或政治不確定性可能會嚴重損害這些市場的總體商業和經濟狀況，並可能對鐵路行業造成不成比例的影響，這可能會對我們在這些市場的業務和前景產生不利影響。

此外，一些新興國家的有形和金融基礎設施可能不如許多發達國家發達。銀行和金融基礎設施、通信系統或包括交通基礎設施在內的任何公共設施的任何中斷都可能擾亂我們的正常商業活動。此類中斷可能會中斷我們的業務運營，並嚴重損害我們的運營結果、財務狀況和現金流。

地區和國際衝突，如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及中東地區的動盪，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

鑑於我們業務和全球業務的性質，外國和地區的政治、經濟和其他條件可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。地區和國際衝突可能產生廣泛的負面後果，包括對國際商業造成損害或中斷、運輸和分銷路線中斷、大宗商品市場波動、供應鏈中斷、商業中斷(包括勞動力短缺)、外匯混亂或更廣泛的地區不穩定。

例如，目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突已經並可能繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響。這場衝突的更廣泛後果，可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定和地緣政治轉變；運輸和分銷路線中斷，或改變某些路線的戰略決定；俄羅斯政府可能對包括我們在內的公司採取報復行動，包括將在俄羅斯的外國企業和/或資產國有化；美國與我們開展業務的國家之間的緊張局勢加劇；以及衝突對我們的業務和運營結果以及全球經濟的影響程度，這些都是無法預測的。

此外，Wabtec在哈薩克斯坦的業務仍在繼續，但由於俄羅斯入侵烏克蘭，導致供應、分銷和貨幣影響。迄今為止，除了對經濟狀況的總體不利影響外，哈薩克斯坦境內的業務還沒有受到持續衝突的重大影響；然而，對這些業務的未來影響無法預測。

如果地區或國際衝突對我們的業務產生不利影響，特別是在俄羅斯和哈薩克斯坦，它還可能增加本年度報告中披露的許多其他風險，任何這些風險都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。這些風險包括但不限於：對宏觀經濟條件的不利影響，包括通貨膨脹和商業支出；我們全球技術基礎設施的中斷，包括通過網絡攻擊、贖金攻擊或網絡入侵；國際貿易政策和關係的不利變化；我們維持或提高價格的能力、我們實施和執行業務戰略的能力、全球供應鏈的中斷、我們受到外匯波動的影響、以及資本市場的限制、波動或中斷、人員配備和管理受影響的業務的困難，以及區域內資產的可恢復性。

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與宏觀經濟狀況和政策相關的風險

長期不利的經濟和市場狀況可能會對我們的業務造成不利影響。

美國和國際上不利的總體經濟和市場狀況，特別是我們的主要終端市場，可能會對我們的銷售和運營產生負面影響。在這些因素導致資本市場持續不穩定、原材料或零部件短缺、銷售週期延長、客户訂單推遲或延遲或無法有效營銷我們的產品的情況下，我們的業務和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們可能面臨原材料短缺、供應短缺、原材料、能源和大宗商品價格波動以及通脹壓力。

我們從外部來源購買能源、鋼鐵、鋁、銅、橡膠和橡膠材料、化學品、聚合物和其他關鍵的製造投入，傳統上沒有與我們的純原材料供應商簽訂長期定價合同。這些原材料的成本在歷史上一直不穩定，並受到我們無法控制的因素的影響，包括通脹壓力。如果我們無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户，我們將增加的成本轉嫁給客户的能力出現滯後，或者運營效率得不到提高，我們的運營利潤率和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們的企業在全球範圍內爭奪關鍵的生產投入。此外，我們產品的各種部件依賴第三方供應商，包括某些單一來源的供應商。如果某些原材料或關鍵投入出現短缺或停產，我們可能會在採購某些組件以滿足我們的生產要求時遇到困難，並且可能無法安排某些原材料或關鍵投入的替代來源。任何此類短缺都可能對我們的競爭地位產生實質性的不利影響，因為這些公司能夠更好或更便宜地獲得此類原材料或關鍵投入。

國際貿易政策的變化，包括關税和外貿限制，可能會對我們的業務產生不利影響。

作為一家全球運輸公司，我們通過我們的美國業務產生出口銷售，並通過我們的外國子公司、被許可方和合資企業獲得國際銷售。我們還與位於不同國際市場的行業供應商有業務往來。無論是在美國還是在我們開展業務的外國，保護主義的貿易環境，如現行關税結構、出口合規或其他貿易政策的改變，都可能對我們的業務產生不利影響。特別是，這些政策可能會影響或推遲客户對我們產品的投資，降低我們產品在某些市場的競爭力，並抑制我們從某些供應商那裏以經濟高效的方式購買必要投入的能力。此外，在國際貿易關係的發展導致全球貿易減少或全球貿易增長放緩的程度上，這可能會導致貨運和運輸鐵路投資的減少。

國際貿易政策受到多種因素的影響，包括全球和國家的經濟和政治條件，這使得我們無法預測有關關税和其他貿易限制的未來發展。儘管我們積極監測國際貿易的發展，積極參與減輕貿易政策影響的努力，但不能保證這些努力一定會成功。

法律和監管風險

我們在不同的司法管轄區受到各種法律和法規的約束，包括反腐敗法。

我們受在我們開展業務的司法管轄區當局管理的各種法律、規則和法規的約束，例如與我們的業務和我們的員工相關的美國《反海外腐敗法》、法國《2016-1691號法律》(Sapin II)和英國《反賄賂法》。我們還受制於管理我們國際業務的其他法律和法規，包括由美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產管制辦公室和各種非美國政府實體管理的法規，包括適用的出口管制法規、對國家和人員的經濟制裁、海關要求、貨幣兑換法規和轉讓定價法規。儘管我們的政策、程序和合規計劃，我們的內部控制和合規系統可能無法保護我們免受員工、代理或業務合作伙伴故意實施的違反此類適用法律和法規的被禁止行為的影響。任何此類不當行為都可能損害我們的聲譽，使我們受到民事或刑事判決、罰款或處罰，否則可能擾亂我們的業務，從而可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

此外，我們的製造業務和產品受國內和國際各聯邦和州機構以及行業組織執行的安全、操作、維護和機械標準、規章制度的約束。我們的業務可能會受到新規則和法規或現有規則或法規的變化的不利影響，這些變化可能需要對我們的某些產品進行額外維護或重大修改或翻新，或者可能使這些產品過時或要求它們在使用期限之前被淘汰。我們無法預測這些或其他監管變化可能對我們的業務或整個行業產生什麼影響(如果有的話)。我們不能保證

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遵守任何新標準或法規所產生的成本將不會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。

我們受到各種環境法律法規的約束。

我們受到各種日益嚴格的環境法律和法規的約束，這些法律和法規管理空氣排放、排放到水中、產品中的化學物質、危險物質或廢物的使用、處理、儲存和處置，以及與危險物質排放相關的污染的補救。我們已經並將繼續承擔遵守環境法律法規的運營和資本成本，包括與清理和調查我們一些現有和以前的物業以及非現場處置地點相關的成本。我們相信，我們的業務目前在所有實質性方面都符合適用於我們業務的所有各種環境法律和法規；然而，我們不能保證未來環境要求不會改變，也不能保證我們不會因遵守這些要求而產生重大成本。不遵守環境法律法規可能會對我們的業務和運營結果產生重大後果，包括對違規行為施加鉅額罰款和制裁、禁令救濟(包括要求我們限制或停止受影響設施的運營)以及聲譽風險。

此外，我們的某些產品受到廣泛且日益嚴格的法規和監管要求的約束，這些要求涉及排放和噪音等屬性，包括美國環境保護署、歐盟和世界各地其他監管機構制定的標準。我們已經並將繼續為遵守這些標準而進行重大的資本和研究支出。為符合新的監管要求而成功開發和推出新的和改進的產品還面臨其他風險，例如產品開發延遲、成本超支以及意外的技術和製造困難。除了這些風險之外，政府實施和執行這些標準的性質和時間-特別是在新興市場-是不可預測的，而且會發生變化。

未來的氣候變化法規可能導致運營成本增加，影響對我們產品的需求或影響我們關鍵供應商滿足我們需求的能力。

管理層認為，科學和政治上對氣候變化的存在和程度以及人類活動在其中的作用的關注很可能會繼續下去，並有可能進一步制定影響公司運營和產品的法規。不斷演變的氣候變化政策和未來立法所帶來的潛在挑戰在很大程度上取決於此類立法的性質和程度以及其適用於我們行業的程度。雖然不確定，但這些發展可能會增加成本或減少對公司銷售產品的需求。公司的製造和服務業務通常會導致温室氣體排放。同樣，排放也來自中游和下游運營，包括我們的機車和其他產品的運營。最後，雖然超出了公司的控制範圍，但運營商使用燃料和相關產品也會導致温室氣體排放，這可能需要監管。限制温室氣體排放的國際協定、國內立法和管制措施目前正處於討論或執行的不同階段。雖然我們正在密切關注事態發展，但目前我們無法預測氣候變化和氣候變化立法對我們業務的最終影響。任何可能被採納以限制或減少温室氣體排放的法律或法規可能要求我們增加經營成本，並可能對我們產品的需求產生不利影響。此外，我們所使用的若干原材料的價格及供應可能會因影響供應商的環境法律及法規而於未來出現變動。原材料價格上漲或供應下降可能對我們的經營利潤率產生不利影響，或導致對我們產品的需求減少。

我們被或可能被列為被告的訴訟的發生是不可預測的。

我們不時直接或通過我們的子公司面臨與我們的業務、客户、供應商、債權人、股東、產品責任（包括石棉索賠）、知識產權侵權、競爭和反壟斷索賠、保修索賠或環境相關事宜有關的訴訟或其他商業糾紛以及其他法律和監管程序。

由於任何訴訟、商業糾紛或其他法律或監管程序的內在不確定性，我們無法準確預測其最終結果，包括任何相關上訴的結果。我們可能會產生大量費用來辯護或以其他方式解決當前或未來的索賠。儘管我們就若干風險持有保單，但我們無法保證該保險將足以保障我們免受與潛在未來索償有關的所有重大判斷及開支，或該等水平的保險將於未來以經濟價格提供或根本不提供。 此外，儘管在某些情況下，我們可能會被保留與特定事項有關的負債的非關聯實體所收購，但不能保證這些收購方將保持財務上的可行性，並有能力履行其義務。

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任何訴訟，即使是沒有法律依據的索賠，都可能導致鉅額成本和資源轉移，並可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們的製造商保證或產品責任可能會使我們面臨潛在的重大索賠。

我們保證我們的許多產品的工藝和材料。因此，如果我們的任何產品故障導致人身傷害或死亡或不符合客户的規格，我們將面臨產品責任或保修索賠的風險。此外，近年來，我們推出了許多新產品，我們沒有保修經驗的歷史。儘管我們目前維持責任保險保障，但我們無法保證產品責任索償（如提出）不會超過我們的保險保障限額，或保險將繼續按商業上可接受的條款提供（如有）。這些類型的保修索賠可能會導致昂貴的產品召回、高昂的維修費用和對我們聲譽的損害。

與環境、社會和治理相關的預期使我們面臨潛在的責任、增加的成本、聲譽損害和對我們業務的其他不利影響。

許多政府、監管者、投資者、僱員、客户和其他利益攸關方越來越重視與企業有關的環境、社會和治理方面的考慮，包括氣候行動和温室氣體排放、供應鏈盡職調查、人力資本管理以及多樣性、公平和包容性。我們通過在提交給美國證券交易委員會的報告中提供的信息、在我們的網站上、在新聞聲明中以及在其他溝通中(包括通過我們的可持續發展報告)就我們的ESG目標和倡議發表聲明。我們對ESG的這些考慮以及這些目標和計劃的實施的迴應涉及風險和不確定因素，包括“前瞻性陳述”中描述的風險和不確定性，此類迴應可能受到我們無法控制的因素的影響。此外，一些利益相關者可能不同意我們的目標和計劃，而且利益相關者的重點可能會隨着時間的推移而變化和發展。利益相關者也可能對公司ESG重點的相對優先順序有不同的看法，包括我們運營的不同司法管轄區的監管機構的不同看法。我們未能或被認為未能實現我們的目標、推進我們的計劃、遵守我們的公開聲明、遵守聯邦、州或國際環境、社會和治理法律法規，或滿足不斷變化的利益相關者期望和標準，都可能導致針對我們的法律和監管程序，並對我們的業務、聲譽、運營結果、財務狀況和股票價格產生重大不利影響。

與數據安全和知識產權相關的風險

如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，我們可能會受到不利的影響。

我們的成功可能受到我們保護知識產權和其他專有權利的能力的影響。我們主要依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法，以及許可協議和其他合同條款來保護我們的知識產權和其他專有權利。然而，在世界所有國家和司法管轄區申請、起訴和捍衞我們產品的專利將是昂貴得令人望而卻步的。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的美國現有法律標準只能提供有限的保護，可能不會為我們提供任何競爭優勢，可能會受到第三方的挑戰。美國以外的國家的法律對知識產權的保護可能更少。因此，我們的技術有很大一部分沒有專利，我們可能無法或可能不尋求為這項技術獲得專利保護。此外，儘管我們經常在多個司法管轄區開展反假冒活動，但我們也遇到過假冒我們的產品或產品侵犯我們知識產權的情況。低質量的假冒組件可能會對我們的品牌價值產生負面影響。因此，儘管我們做出了努力，我們可能無法阻止第三方侵犯、假冒或挪用我們的知識產權或以其他方式獲得我們的技術。如果我們不能保護我們的知識產權和其他所有權，那麼我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。

此外，我們在知識產權第三方所有者眾多的行業開展業務。我們需要在業務發展過程中開展業務的知識產權所有者可能不願以我們認為合理的條款將此類知識產權授權給我們。第三方知識產權所有者可能會根據他們的知識產權組合向我們提出侵權索賠。如果我們因侵犯知識產權而被起訴，即使我們勝訴，我們也可能會產生調查和辯護此類索賠的鉅額費用。

我們面臨與網絡攻擊和信息技術故障相關的網絡安全和數據保護風險，這些風險可能導致機密信息丟失和其他業務中斷。

我們在業務中廣泛依賴技術系統的安全性、穩定性和可用性。我們還收集、處理和保留敏感和機密的客户信息，包括專有業務信息、個人數據和其他可能受到隱私和安全法律、法規和/或客户強加的數據保護控制的信息。我們的業務可能會受到意外技術中斷的不利影響，包括編程錯誤、員工操作錯誤、軟件缺陷和產品漏洞造成的中斷。

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我們還提供列車運行不可或缺的技術產品。因此，我們的業務可能會受到我們自身或第三方信息技術基礎設施中斷的不利影響，這可能是由於網絡安全事件造成的，包括但不限於未經授權訪問公司的信息技術系統、數據訪問或獲取、和/或公司環境的加密。例如，在2021年期間，我們的一家供應商公開披露了我們用於某些Wabtec產品的操作系統中的漏洞。此外，在2022年期間，該公司發現了一起影響公司網絡的網絡安全事件。該公司迅速啟動了事件響應協議，並完成了徹底的調查。這些事件沒有對我們的業務、運營或財務業績產生實質性影響。成功利用我們自己或我們供應商的信息技術基礎設施可能會導致服務中斷、安全隱患、機密信息被挪用、流程故障、安全漏洞或其他操作困難。這樣的事件可能導致收入減少，資本、保險或運營成本增加，包括保護公司基礎設施的安全成本增加等結果。該公司為防範網絡事故造成的業務損失和其他相關後果而維持的保險可能不足以覆蓋所有損害。公司技術系統的中斷或損害，即使是很短的時間，也可能產生重大的不利影響。

人力資本相關風險

勞動力短缺和勞資糾紛可能會對我們的運營和盈利產生實質性的不利影響。

在我們的製造業和其他業務中，我們依賴熟練工人。由於我們經營的勞動力市場的競爭性質，我們可能無法留住、招聘和培訓我們需要的人員，特別是在經濟擴張、生產率高或對此類熟練勞動力的競爭加劇的情況下。

我們在世界各地的一些業務中與工會集體討價還價。如果不能達成協議，可能會導致罷工或其他勞工抗議，從而擾亂我們的運營。此外，某些國家的非工會僱員有罷工的權利。如果我們遭遇罷工或停工，我們將很難找到足夠數量的具有必要技能的員工來取代這些員工。我們不能保證我們會達成任何這樣的協議，也不能保證我們不會與我們工作人員的工會發生罷工或其他類型的衝突。

任何此類勞動力短缺或勞資糾紛都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，可能導致我們失去收入和客户，並可能對我們的業務產生永久性影響。

我們依靠我們的管理團隊和其他關鍵人員。

我們依賴於關鍵人員的技能、工作關係和持續服務，包括我們經驗豐富的管理團隊和其他關鍵員工。此外，我們實現經營目標的能力取決於我們識別、聘用、培訓和留住合格人員的能力。我們與行業內外的其他公司爭奪人才，我們可能會失去關鍵人才，或者無法吸引、培養和留住其他人才。任何此類損失或失敗都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們失去關鍵人員，因為他們終止僱傭或退休，或由於疾病、殘疾或死亡，或者如果保留的員工數量不足以維持有效運營，我們的業務活動可能會受到不利影響，我們的管理團隊可能會轉移注意力。此外，我們可能無法為我們失去的任何關鍵人員找到合適的替代者，或者我們可能無法以合理的條件聘用潛在的替代者，所有這些都可能對我們的產品銷售、財務狀況和經營業績產生不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們的負債可能會對我們的財務健康產生不利影響。

截至2023年12月31日，我們的總債務為41億美元，主要與優先債券有關。負債累累可能會對我們產生重要後果。例如，我們的債務可能：

•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性；

•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和其他一般公司用途的可獲得性；

•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；

•使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢；

•限制我們借入額外資金的能力；以及，

•導致更高的借貸成本，影響我們在對任何到期債務進行再融資時的財務業績。

此外，我們的重新信貸協議和管理我們優先票據的契約允許我們招致大量額外債務，這可能進一步加劇或加劇上述影響。

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我們未償還的高級票據的契約和我們的重新信貸協議包含各種契約，限制了我們管理層在業務運營中的自由裁量權。

我們的重複信貸協議要求我們遵守慣例(I)肯定契約，包括對我們和我們的子公司的某些報告義務的要求，和(Ii)消極契約，包括對以下方面的限制：負債；留置權；受限支付；根本變化(包括某些控制變化)；商業活動；與關聯公司的交易；限制性協議；財政年度的變化；以及收益的使用。此外，我們必須維持(I)在截至財政季度最後一天的連續四個財政季度期間，EBITDA與利息支出的比率至少為3.00至1.00，以及(Ii)槓桿率(以截至該財政季度最後一天的淨債務與當時結束的四個季度的EBITDA計算)為3.5或更低。所有條款均按重新簽署的信貸協議中的定義。

我們發行優先票據所依據的契約載有契諾及限制，除若干例外情況外，該等契約限制與主要物業有關的某些售賣及回租交易、抵押性債務的產生，而不以同等及按比例擔保優先票據及若干合併及合併交易。此外，契約要求我們在發生某些控制權變更觸發事件時提出回購我們的未償還優先債券。

項目1B。			未解決的員工意見

沒有。

項目1C。			網絡安全

風險管理和戰略

公司產品、數據、服務和網絡的安全是至關重要的優先事項。為了有效地評估、識別和管理與網絡安全威脅相關的重大風險，本公司在可接受使用、風險管理、數據隱私、教育和意識、安全事件管理和報告、身份和訪問管理、第三方管理、安全(關於有形資產、產品、網絡和系統)、安全監控和漏洞識別方面採取了全面的方法。該公司已經並將繼續投資於內部和外部工具，以更好地檢測、修補、監控和恢復系統。此外，該公司繼續承保網絡安全保險，旨在防止因網絡事件而造成的業務損失和其他相關後果。

該公司還維護全球事件響應計劃，並定期進行演習，以幫助我們做好全面準備。該公司採取措施改進和更新我們的網絡安全計劃，包括獨立的第三方評估、滲透測試和對我們的系統進行漏洞掃描。該公司與評估員、顧問、審計師和其他第三方服務提供商和顧問配對，以協助監控網絡安全風險。

該公司繼續致力於維護其網絡的完整性，同時依靠內部和外部研究和情報收集保持適應性，以識別新的和正在出現的威脅。該公司設立了網絡安全意識月計劃和網絡安全冠軍網絡，通過培訓和對新出現的網絡安全風險的持續認識來不斷改進。

2022年，該公司發現了一起影響公司網絡的網絡安全事件。該公司迅速啟動了事件響應協議，並完成了徹底的調查。這些事件沒有對我們的業務、運營或財務業績產生實質性影響。

治理

公司及其董事會理解為我們的產品、數據和系統維護安全環境的重要性，以有效支持我們的業務目標和客户需求。網絡安全風險由董事會的審計委員會監督。總裁高級副總裁和首席信息官(“首席信息官”)和首席信息安全官(“首席信息安全官”)向審計委員會提供持續和持續的報告，其中包括有關網絡風險管理、公司網絡安全框架的有效性以及公司與行業同行的基準比較的信息。CISO負責導航網絡風險、數據訪問治理、安全治理以及與網絡安全法規和行業標準相關的全球監管合規。公司還擁有一名首席產品安全官(“CPSO”)，負責管理公司正在開發的產品和服務中嵌入的網絡安全。

該公司的CIO、CISO和網絡安全團隊在管理信息安全、制定網絡安全戰略以及實施、規劃和運營全面的全球IT基礎設施方面擁有數十年的經驗。我們的CIO和CISO擁有相關學位、認證和培訓，同時也被行業領導者認可為各自領域的專家。

公司還進行持續的網絡安全審查，包括公司企業網絡安全風險和產品網絡安全風險的更新。利用內部關鍵績效指標和外部

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評估，以確定公司與同行相比的網絡安全得分。Wabtec董事會參與所有企業年度安全意識培訓和網絡釣魚活動。在這一年中，除了定期更新之外，審計委員會、CIO和CISO還酌情就公司的網絡安全風險和態勢保持持續對話。網絡安全框架還得到了Wabtec更廣泛的企業風險管理流程的支持，以確保公司的網絡安全工作與公司的整體企業風險管理保持一致。

第二項。			特性

設施

下表提供有關本公司於2023年12月31日擁有或租賃的主要設施的若干概要資料。本公司相信，其設施及設備大致上狀況良好，加上預定的資本改善，足以應付其現時及即時預測的需要。該等設施之租賃主要為長期租賃，一般包括續租選擇權。  

位置

主要用途

細分市場

自有/租賃

近似值 平方英尺

國內

賓夕法尼亞州伊利

製造/倉庫/辦公室

運費

自己人

3,800,000

德克薩斯州沃斯堡

製造/倉庫/辦公室

運費

自有/租賃

1,438,000

賓夕法尼亞州格羅夫市

製造/倉庫/服務

運費

自己人

728,000

弗吉尼亞州塞勒姆

製造/倉庫/辦公室

運費

自己人

320,000

威斯康星州橡樹溪

製造/倉庫/辦公室

運費

租賃

290,000

印第安納波利斯，In

配送中心/辦公室

運費

自己人

265,000

密蘇裏州堪薩斯城

製造/倉庫/辦公室

運費

租賃

200,000

明尼蘇達州希賓

製造/倉庫/辦公室

運費

自己人

157,000

南卡羅來納州斯帕坦堡

製造/倉庫/辦公室

過境

自有/租賃

184,000

賓夕法尼亞州匹茲堡

辦公室

全球總部

租賃

84,000

國際

哈薩克斯坦阿斯塔納

製造/倉庫/辦公室

運費

自有/租賃

700,000

印度比哈爾邦

製造/倉庫/辦公室

運費

自有/租賃

500,000

聖路易斯波託西，墨西哥

製造/倉庫/辦公室

運費/過境

自有/租賃

480,000

唐卡斯特，英國

製造/倉庫/辦公室

過境

自己人

330,000

康塔基姆，巴西

製造/倉庫/辦公室

運費

自己人

310,000

皮奧薩斯科，意大利

製造/倉庫/辦公室

過境

自己人

301,000

圖爾斯，法國

製造/倉庫/辦公室

過境

自有/租賃

250,000

皮爾森，捷克

製造/倉庫/辦公室

過境

租賃

236,000

上海，中國

製造/倉庫/辦公室

過境

租賃

220,000

印度班加羅爾

辦公室

公司

租賃

171,000

第三項。			法律程序

有關重大待決法律程序的資料，載於本報告第二部分第(8)項“綜合財務報表附註”附註18，並以引用方式併入本報告。

第四項。			煤礦安全信息披露

不適用。

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第II部

項目5.			註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“WAB”。截至2024年2月9日，約96，274名記錄持有人持有177，028，765股普通股。

公司歷來向股東支付季度股息，但須經董事會批准，目前每年約為1.42億美元。 未來股息的宣派及派付由董事會酌情決定。

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵求材料”或向證券交易委員會“提交”，也不應通過引用將此類信息納入根據1933年證券法和1934年證券交易法（各自修訂）提交的任何未來文件，除非Wabtec特別通過引用將其納入此類文件。下圖比較了截至2023年12月31日，Wabtec普通股的總股東回報與（i）標準普爾500指數，（ii）標準普爾500工業指數，以及（iii）我們的製造業公司同行集團，包括以下公開上市公司：愛科、阿美特克、博格華納、CSX、多佛、艾默生電氣、Fortive、Greenbrier Companies、Howmet Aerospace、伊利諾伊工具廠、英格索蘭、諾福克南方、奧什科什、帕克漢尼芬、羅克韋爾自動化、特雷克斯德事隆三一工業和賽萊默

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發行人購買普通股
月份						購買的股份總數						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數（1）						根據該計劃可能購買的股票的最大美元價值（1） 以百萬計
2023年10月						—						$	—					—						$	588
2023年11月						819,918						$	111.55					819,918						$	496
2023年12月						565,029						$	115.92					565,029						$	431
截至2023年12月31日的季度總計						1,384,947						$	113.33					1,384,947						$	431

（一） 截至2023年12月31日，股票回購計劃下剩餘約4.31億美元。2024年2月9日，董事會重新授權其股票回購計劃，將可用於股票回購的金額更新為公司流通股的10億美元。 這一新的股票回購授權取代了先前7.5億美元的授權，其中約3.33億美元仍留在重新授權之日。沒有為完成符合重新簽署的信貸協議和目前未償還的優先票據契約的要求的計劃設定時限。公司未來可能會根據市場情況、我們的資本需求和其他因素，隨時回購股份。購買股票可以通過公開市場購買或私下談判購買，並可以根據規則10b5-1計劃或其他方式進行。

第6項。			[已保留]

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第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

概述

Wabtec是一家為貨運鐵路和客運行業以及採礦、海運和工業市場提供增值、基於技術的機車、設備、系統和服務的全球供應商。我們高度工程化的產品旨在為客户提高安全性、提高生產率並降低維護成本，在世界各地的大多數機車、貨車、客運軌道車輛和公共汽車上都可以找到我們的產品。我們的核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及50多個國家，我們的產品遍及全球100多個國家。2023年，該公司約55%的淨銷售額來自美國以外的客户。

Wabtec的長期財務目標是推動強勁的現金流轉換，保持良好的信用狀況，同時將我們的總體資本成本降至最低，通過嚴格關注成本控制來提高利潤率，推動整個業務的效率提高，並通過重點增長戰略增加收入，包括產品創新和新技術、全球和市場擴張、售後產品和服務以及戰略收購。此外，管理層還通過安全、質量和準時交貨等措施來評估公司目前的運營業績。

該公司主要服務於全球貨運和軌道交通行業。我們的經營業績在很大程度上取決於世界各地鐵路和客運機構以及服務於這些市場的運輸設備製造商的活動水平、財務狀況和資本支出計劃。影響這些行業的因素很多，包括總體經濟狀況；以貨運量和載客量衡量的交通量；運營中的機車和有軌電車數量；政府在公共交通上的支出；以及對新技術的投資。總體而言，城市化和發展中市場的增長、可持續發展和環境意識、對技術解決方案的投資、設備車隊老化以及全球貿易增長等趨勢預計將推動貨運鐵路和客運的持續投資。

該公司監測各種因素和統計數據，以衡量市場活動。世界各地的貨運鐵路市場主要是由整體經濟狀況和活動推動的，而運輸市場主要是由政府資金和客運推動的。這些市場驅動因素的變化可能會導致對Wabtec產品和服務的需求波動。

商業動態

2023年，Wabtec繼續執行我們的價值創造框架，簽署了北美機車現代化的戰略訂單，這些訂單將跨越數年，為北美鐵路提供新機車，在巴西簽署新機車，在印度簽署制動器長期供應和維護協議，以及在高空應用中使用採礦驅動系統。我們宣佈了為北美客户訂購69臺機車的最大認證二手訂單，並贏得了為多達504輛公交車輛提供受電弓和乘客信息系統的合同。瓦布泰克完成了對L散熱器公司的戰略收購，該公司是礦業領域重型設備散熱器和熱交換器的領先製造商，並收購了哈薩克斯坦機車製造和組裝廠Lokomtiv Kurastyru Zauyty(LKZ)剩餘的50%股權。我們在哈薩克斯坦向獨聯體地區交付了第500臺機車，向印度鐵路交付了第500臺機車，這是我們10年合同中的一個重要里程碑。我們的優先無擔保債務得到穆迪的評級，這反映了業務的彈性、我們的資產負債表實力和強勁的現金產生。此外，Wabtec將我們的數字電子產品線更名為數字智能，這一變化更準確地反映了為我們的客户提供的完整的數字產品和服務組合。隨着進入有軌電車遠程信息處理市場，數字情報組合也得到了擴大。

在2022年第一季度，Wabtec宣佈了Integration 2.0，這是一項為期三年的戰略計劃，旨在實現增量運行率協同效應，預計到2025年將達到7500萬至9000萬美元。檢討範圍包括整合我們的營運足跡、減少員工人數、精簡端到端製造流程、重組北美分銷渠道、擴大低成本國家的業務，以及通過系統啟用（包括來源到付款流程）簡化業務。管理層亦將考慮額外資本投資，以進一步簡化及精簡業務。該公司預計，與此相關的一次性重組費用約為1.35億美元至1.65億美元，其中約1.18億美元已於2023年12月31日發生。預計的計劃費用總額可能會根據批准的具體計劃或審查範圍的變更而發生變化。在截至2023年12月31日的12個月內，該公司為該計劃中包含的計劃產生了一次性重組費用約4900萬美元，主要用於與歐洲場地整合相關的資產減記和與之相關的成本。迄今為止批准的計劃預計將導致大約15個設施關閉，影響大約1,100名員工。與集成2.0相關的費用

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截至2022年12月31日止十二個月錄得4，600萬元，主要為與歐洲場地整合相關的銷售相關成本及與重組北美分銷渠道相關的成本。

除了集成2.0之外，Wabtec還專注於通過產品組合優化退出各種低利潤產品，以提高盈利能力，同時降低製造複雜性。Wabtec預計將產生約8500萬美元的淨退出費用與投資組合優化，這將主要是非現金資產減記。Wabtec於2023年第四季度錄得約2，800萬美元的資產減記費用，用於與投資組合優化相關的資產減記。

未來宏觀經濟波動、供應鏈中斷和勞動力供應可能導致零部件和原材料短缺，從而對公司收入和現金流的時間產生不利影響。此外，基礎廣泛的通貨膨脹、金屬、能源和其他商品成本、運輸和物流成本、勞動力成本以及外匯匯率波動都繼續影響我們的業績。本公司採取各種緩解措施，旨在減輕宏觀經濟波動的影響。這些措施包括實施價格上漲和附加費，通過各種成本降低措施和可自由支配的支出管理來提高運營效率，戰略性地採購材料，審查和修改分銷物流，以及通過Integration 2.0加速整合協同效應。

我們的一部分工人由工會代表。美國聯合電氣，無線電和機械工人（UE），當地人506和618集體談判協議，涵蓋賓夕法尼亞州伊利的約1，400名機車製造工人，於2023年6月9日到期。與UE的談判於2023年4月27日正式開始，本公司與UE於合約到期前尚未達成協議。2023年6月22日，UE投票反對批准公司的擬議協議，並授權罷工。本公司與UE隨後達成協議，並於二零二三年八月三十一日獲UE批准，結束了罷工。本公司持續監察其勞工活動。

網絡事件

正如先前所宣佈的，在2022年6月26日，我們檢測到影響公司網絡的網絡安全事件。公司迅速啟動了事件響應協議，包括關閉某些系統，並開始對事件進行調查。該公司還通知了執法部門，並聘請了法律顧問和其他第三方事件響應和網絡安全專業人員。

根據公司的評估，該事件沒有產生重大的財務影響，公司不認為該事件將對其業務、運營或財務業績產生重大影響。該公司維持網絡保險，但受其規模和行業的某些免賠額和政策限制的限制。

收購

2023年第四季度，本公司以1.11億美元收購了位於哈薩克斯坦的機車製造和組裝公司LKZ的剩餘所有權股份，當時LKZ成為本公司的全資子公司。在此次收購之前，Wabtec作為合資夥伴擁有LKZ 50%的股份，並將其權益計入股權方法投資。

2022年，該公司在貨運領域進行了三次戰略收購，總收購價格為8900萬美元。其中兩項收購在數字智能產品線中報告，一項在服務產品線中報告。2022年的每一筆收購，無論是單獨還是整體來説，都是微不足道的。2021年3月31日，該公司收購了北美領先的新建、重建和二手維修Way設備供應商Nordco。該公司於2021年亦進行了以上未列明的收購，但個別及整體而言均屬無關緊要。有關這些收購的更多信息，請參閲本報告第二部分第8項所載“合併財務報表附註”附註3。

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行動的結果

合併結果

2023年與2022年相比

下表顯示了我們所示年度的綜合業務報表。

						截至12月31日止年度，
以百萬計						2023						2022
淨銷售額：
貨物銷售						$	7,647					$	6,459
服務銷售						2,030						1,903
總淨銷售額						9,677						8,362
銷售成本：
貨物成本						(5,581)						(4,791)
服務成本						(1,152)						(1,031)
銷售總成本						(6,733)						(5,822)
毛利						2,944						2,540
運營費用：
銷售、一般和行政費用						(1,139)						(1,029)
工程費用						(218)						(209)
攤銷費用						(321)						(291)
總運營費用						(1,678)						(1,529)
營業收入						1,266						1,011
其他收入和支出：
利息支出，淨額						(218)						(186)
其他收入，淨額						44						29
所得税前收入						1,092						854
所得税費用						(267)						(213)
淨收入						825						641
減去：可歸因於非控股權益的淨收入						(10)						(8)
Wabtec股東應佔淨收益						$	815					$	633

下表顯示了2023年淨銷售額與2022年相比發生變化的主要組成部分：

以百萬計						貨運分段						中轉線段						總計
2022年淨銷售額						$	6,012					$	2,350					$	8,362
收購						109						—						109
外匯交易						(23)						25						2
有機食品						864						340						1,204
2023年淨銷售額						$	6,962					$	2,715					$	9,677

以下討論將我們截至2023年12月31日的年度業績與截至2022年12月31日的年度業績進行比較。將我們截至2022年12月31日的年度業績與截至2021年12月31日的年度業績進行比較的討論，包含在我們於2023年2月15日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的10-K表格年度報告中，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

淨銷售額

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度淨銷售額增加13.2億美元，增幅15.7%，達到96.8億美元。有機產品銷售額增加了12.億美元，這要歸功於貨運和運輸部門。貨運部門的有機銷售額增加了8.64億美元，主要是由於零部件銷售增加和機車現代化和大修交貨量增加所帶來的服務銷售，北美和國際機車銷售增加以及採礦銷售增加所帶來的設備銷售，以及由於軌道車產量增加和工業終端市場增長而產生的零部件銷售。來自收購的銷售額在貨運部門貢獻了1.09億美元。運輸部門的有機銷售增長了

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3.4億美元，主要是由於基礎設施投資增加推動對售後市場和原始設備製造產品的需求增加。

銷售成本

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度銷售成本增加了9.11億美元，增幅15.6%，達到67.3億美元。這一增長主要是由於淨銷售額的增長。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，銷售成本佔銷售額的百分比為69.6%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度銷售成本分別包括3800萬美元和4300萬美元的重組成本，主要用於足跡合理化和裁員行動，主要與集成2.0有關。

運營費用

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年，總運營費用增加了1.49億美元，增幅為9.7%。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，運營費用佔銷售額的比例分別為17.3%和18.3%。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增加了1.1億美元。這一增長主要是由於支持更高的銷售量所產生的成本、更高的員工薪酬和福利成本以及更高的專業服務支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，SG&A中包括的重組成本分別為1800萬美元和900萬美元，主要用於員工行動和足跡合理化計劃，主要與集成2.0相關。工程費用增加了900萬美元，主要是由於對新技術的投資，攤銷費用增加了3000萬美元，這是由於投資組合優化成本和收購費用的增加。

利息支出，淨額

在截至2022年12月31日的一年中，利息支出淨額比2022年同期增加了3200萬美元，達到2.18億美元，這主要是由於本年度有效利率上升和平均總債務餘額增加。

其他收入，淨額

與2022年同期相比，截至2023年12月31日的一年，其他收入淨額增加了1500萬美元，達到4400萬美元。由於所有權權益的變化和獲得LKZ的控制權，Wabtec以前持有的股權餘額重新計量為公允價值，從而產生了約3500萬美元的收益，計入其他收入淨額。與上一年相比，本年度的外匯收益和股權收入減少，部分抵消了這一增長。

所得税

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的有效所得税率分別為24.5%和25.0%。2023年有效税率的下降主要是收入組合的結果。補充資料見本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”附註11。

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貨運分段

下表顯示了我們貨運部門在指定期間的合併運營報表：

						截至12月31日止年度，
以百萬計						2023						2022						變化						更改百分比
淨銷售額：
貨物銷售						$	4,945					$	4,125					$	820					19.9		%
服務銷售						2,017						1,887						130						6.9		%
總淨銷售額						6,962						6,012						950						15.8		%
銷售成本：
貨物成本						(3,630)						(3,098)						532						17.2		%
服務成本						(1,142)						(1,018)						124						12.2		%
銷售總成本						(4,772)						(4,116)						656						15.9		%
銷售成本（佔淨銷售額的百分比）						68.5		%				68.5		%				—
毛利						2,190						1,896						294						15.5		%
運營費用						(1,119)						(1,032)						87						8.4		%
業務收入（美元）						$	1,071					$	864					$	207					24.0		%
經營收入（佔淨銷售額的百分比）						15.4		%				14.4		%				1.0

下表顯示二零二三年貨運分部銷售淨額較二零二二年變動的主要組成部分：

以百萬計
2022年淨銷售額						$	6,012
收購						109
外匯交易						(23)
按產品線劃分的銷售額變化：
服務						444
裝備						250
組件						150
數字智能						20
2023年淨銷售額						$	6,962

淨銷售額

貨運部門的有機銷售額增加了8.64億美元，主要是由於：

•機車現代化和大修交貨量增加以及零部件銷售增加帶來的服務銷售

•北美設備銷售和國際機車銷售增加，礦業銷售增加

•由於產品可獲得性和對工業產品需求的增加，原始設備軌道車製造的零部件銷售增加，某些產品的市場份額增加

此外，貨運部門的銷售也受益於我們的戰略收購，主要是從L散熱器公司，增加了1.09億美元。

銷售成本

運費段銷售成本增加 6.56億美元和銷售成本佔銷售額的百分比保持不變，為68.5%。銷售成本增加的主要原因是：

•更高的銷售量

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•製造效率低下主要與我們伊利工廠的罷工有關

•數字智能和設備領域更高的下一代產品開發成本

部分偏移量：

•貨運細分產品線內的有利組合

•結構化成本措施帶來的好處

包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的銷售成本 分別為1300萬美元和1500萬美元的重組成本，主要與集成2.0和投資組合優化成本有關。

運營費用

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，貨運部門的運營費用佔銷售額的百分比分別為16.1%和17.2%。貨運部門的運營費用增加了8700萬美元，主要是由於：

•由於支持銷售量增加的成本增加、員工薪酬和福利成本增加以及收購帶來的增量支出，SG&A支出增加了5600萬美元

•攤銷費用增加2800萬美元，原因是投資組合優化成本和收購費用增加

截至2023年12月31日的年度貨運運營費用包括與集成2.0和投資組合優化相關的2800萬美元重組成本。

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中轉線段

下表顯示了我們中轉部門在指定期間的合併運營報表：

						截至12月31日止年度，
以百萬計						2023						2022						變化						更改百分比
淨銷售額						$	2,715					$	2,350					$	365					15.5		%
銷售成本						(1,961)						(1,706)						255						14.9		%
銷售成本(佔淨銷售額的百分比)						72.2		%				72.6		%				(0.4)
毛利						754						644						110						17.1		%
運營費用						(465)						(413)						52						12.6		%
業務收入（美元）						$	289					$	231					$	58					25.1		%
營業收入(佔淨銷售額的百分比)						10.7		%				9.8		%				0.9

下表顯示了2023年運輸細分市場淨銷售額較2022年的變化的主要組成部分：

以百萬計
2022年淨銷售額						$	2,350
外匯交易						25
按產品線劃分的銷售額變化：
原始設備製造						132
售後市場						208
2023年淨銷售額						$	2,715

淨銷售額

運輸部門的有機銷售額增加了3.4億美元，主要是由於對供暖、通風和空調(HVAC)和制動系統的需求增加，基礎設施投資增加，以及供應鏈中斷的緩解，這主要是由於強勁的售後和原始設備製造銷售。此外，2022年的過境銷售受到了之前披露的網絡事件的不利影響。有利的外匯匯率變化也使銷售額增加了2500萬美元。

銷售成本

運輸部門的銷售成本增加了2.55億美元，銷售成本佔銷售額的百分比下降了0.4個百分點，這主要是由於銷售量增加，部分被通過前幾年的重組和整合項目(包括集成2.0)而採取的結構性成本行動的好處所抵消。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的銷售成本分別包括2500萬美元和2800萬美元的重組成本，主要與歐洲員工編制行動和足跡合理化的集成2.0有關。

運營費用

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，運輸部門的運營費用佔銷售額的百分比分別為17.1%和17.6%。運輸部門的運營費用增加了5200萬美元，主要是由於：

•SG&A支出增加4400萬美元，以支持更高的銷售量和更高的員工薪酬和福利成本，部分抵消了通過前幾年的重組和整合項目(包括集成2.0)採取的結構性成本行動帶來的好處

•由於新技術投資，工程費用增加600萬美元

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的過境運營費用分別包括1500萬美元和900萬美元的重組費用，這些費用主要與歐洲足跡合理化和人員編制行動的整合2.0有關。

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流動性與資本資源

流動資金來自經營現金流和公司優先票據及與商業銀行財團的無擔保信貸安排項下的借款。此外，公司利用下文所述的循環應收賬款計劃和供應鏈融資計劃，以及與某些銀行達成的其他短期融資協議，作為我們流動性管理戰略的一部分，以增加靈活性。以下為精選的現金流信息及其他相關數據摘要：

						截至該年度為止 十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022
現金由(用於)：
經營活動						$	1,201					$	1,038
投資活動						$	(492)					$	(235)
融資活動						$	(633)					$	(708)

 經營活動 2023年，業務活動提供的現金為12.01億美元，主要來自可歸因於淨收益和相關損益表金額其他變化的12.98億美元。這部分被因銷售增加而增加的應收賬款、支持銷售增加的存貨和應付帳款的增加以及客户存款支出和收入的支付時間而產生的現金淨額(9700萬美元)所抵消。

2022年，業務活動提供的現金為10.38億美元，主要是淨收益和相關損益表的其他變動所致的11.47億美元，但因週轉資金賬户變化用於支持增加需求的淨現金(1.09億美元)部分抵銷了這一數額。

投資活動2023年和2022年，用於投資活動的現金分別為4.92億美元和2.35億美元。2023年，Wabtec以約2.29億美元的淨現金收購了重型設備散熱器和熱交換器的領先製造商L散熱器有限公司，並以約8100萬美元的淨現金收購了LKZ的剩餘所有權股份。在2023年期間，Wabtec還使用了1.86億美元用於房地產、廠房和設備的擴建，用於投資我們的設施和製造流程。2022年，Wabtec進行了三次戰略收購，總收購價格為8900萬美元，並將1.49億美元用於房地產、廠房和設備的擴建。

融資活動2023年，用於融資活動的現金為(6.33億美元)，其中包括來自債務淨變化的4200萬美元、(4.09億美元)股票回購、(1.23億美元)股息支付、(1.12億美元)與通用電氣運輸收購相關的或有對價支付、(1700萬美元)對非控股權益的分配，以及(1600萬美元)股票薪酬預扣所得税支付。2022年，用於融資活動的現金為(7.08億美元)，其中包括債務淨變化(3000萬美元)、股票回購(4.73億美元)、股息支付(1.11億美元)和與通用電氣運輸收購相關的或有對價(1.01億美元)。

在2023年第三季度，該公司根據延遲提取定期貸款借入了2.5億美元的全部可用資金，隨後利用所得資金贖回了2023年未償還的票據。自2023年9月15日起，由於Wabtec的企業信用評級和上述債券的評級發生有利變化，2024年債券和2028年債券的實際利率分別下調0.25%。此外，在2023年期間，該公司還簽訂了2.5億美元的利率合同，以管理其對利率變化的淨敞口和總借款成本。這些合同可能被用於未來的債務融資。

2022年第二季度，公司贖回了2024年債券本金2500萬美元，外加溢價和相關應計利息。

本公司借入並償還循環信貸安排，以增加流動資金的靈活性，以便在營運週期內管理現金。借款收益和償還收益分別列在合併現金流量表列報的“債務收益，扣除發行成本”和“債務付款”兩個項目內。關於信貸安排和長期債務的補充資料載於本報告第二部分項目8“合併財務報表附註”附註9。

截至2023年12月31日，該公司持有約6.2億美元的現金、現金等價物和限制性現金，其中約1.9億美元在美國境內持有，約4.3億美元在美國境外持有，主要在印度、歐洲、巴西和哈薩克斯坦。雖然美國境外持有的部分現金的匯回可能受到當地法律的限制，但公司的大部分外國現金可淨匯回美國。

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税收影響。截至2023年12月31日，公司6.2億美元現金餘額中約500萬美元被歸類為限制性現金。

我們或我們的關聯公司可能會不時尋求通過協商或公開市場現金購買、交換或其他方式償還或購買未償還債務，此類交易（如有）將按照我們可能確定的條款和價格進行，並將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。

循環水程序

本公司利用循環應收賬款融資，通過我們的破產遠程子公司向一家金融機構出售高達3.5億美元的某些應收賬款，以換取與出售的應收賬款總額相等的現金。當客户支付其餘額時，我們將額外的應收款項轉入該計劃，這可能導致我們出售的應收款項總額高於或低於任何適用期間匯給金融機構的客户收款。截至2023年及2022年12月31日止年度，來自循環應收款項計劃的現金（已匯出）╱已收淨額分別為（6，000）萬元及6，000萬元。有關循環貸款方案的其他信息載於本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”的附註2。

供應鏈融資計劃

本公司已與第三方金融機構訂立供應鏈融資安排，為我們的供應商提供增強的付款選擇，同時為本公司提供額外的營運資金靈活性。本公司並無根據該等安排提供任何擔保，於本公司供應商的自願參與中並無經濟利益，並無從金融機構獲得經濟利益，且並無根據該等安排抵押資產。該等安排不會改變本公司與我們的供應商磋商的應付條款，亦不會導致綜合資產負債表內應付賬款的分類發生變化。有關供應鏈融資計劃的其他信息載於本報告第二部分第8項“合併財務報表附註”的附註2。

擔保人財務信息摘要

Westinghouse Air Brake Technologies Corporation（“母公司”）發行的美國票據項下的義務已由母公司的若干美國子公司（“擔保子公司”）提供全面和無條件擔保。除Wabtec旗下的GE運輸公司外，各擔保人均由母公司100%擁有，該公司擁有通用電氣公司持有的15，000股A類無表決權優先股。歐元票據由Wabtec Transportation Netherlands B. V.（“Wabtec Netherlands”）發行，並由母公司提供全面及無條件擔保。

下表呈列母公司及擔保附屬公司按合併基準之財務資料概要。合併財務資料概要抵銷母公司與擔保子公司之間的公司間結餘及交易，以及任何擔保子公司或非擔保子公司的盈利及投資權益。財務信息摘要是根據SEC規則S-X下規則13-01對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。

損益彙總表

						未經審計
						母公司及擔保子公司
以百萬計						截至2023年12月31日的年度
淨銷售額						$	5,742
毛利						$	1,454
Wabtec股東應佔淨收益						$	481

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彙總資產負債表

						未經審計
						母公司及擔保子公司
以百萬計						2023年12月31日						2022年12月31日
流動資產						$	1,513					$	1,328
非流動資產						$	2,196					$	2,384
流動負債						$	2,443					$	1,881
長期債務						$	2,739					$	3,209
其他非流動負債						$	662					$	551

以下是合併母公司與擔保子公司與非擔保子公司之間的交易情況。

						未經審計
						母公司及擔保子公司
以百萬計						截至2023年12月31日的年度
對非擔保人子公司的淨銷售額						$	956
從非擔保人子公司購買						$	1,571
						未經審計
						母公司及擔保子公司
以百萬計						2023年12月31日
應付非擔保人子公司的金額						$	10,208

財務資料摘要-歐元紙幣

Wabtec荷蘭公司歐元票據項下的債務由母公司無條件全額擔保。Wabtec荷蘭公司是母公司的全資間接子公司。Wabtec荷蘭公司是一家控股公司，沒有任何獨立業務。其資產包括對子公司的投資，這些子公司是獨立和獨立的法人實體，不是歐元票據的擔保人，沒有義務支付根據Wabtec荷蘭公司的義務到期的金額。

下表彙總了Wabtec荷蘭公司作為歐元票據發行方和母公司作為母公司擔保人合併後的財務信息。合併彙總的財務信息消除了Wabtec荷蘭公司與母公司之間的所有公司間餘額和交易，以及母公司任何子公司(Wabtec荷蘭公司除外)的收益和投資的所有權益，我們在下文中將其稱為非擔保人子公司。財務信息摘要是根據美國證券交易委員會S-X規則對發行人和母公司擔保人的報告要求提供的。

損益彙總表

						未經審計
						發行人及擔保人
以百萬計						截至2023年12月31日的年度
淨銷售額						$	562
毛利						$	104
Wabtec股東應佔淨虧損						$	(370)

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彙總資產負債表

						未經審計
						發行人及擔保人
以百萬計						2023年12月31日						2022年12月31日
流動資產						$	493					$	264
非流動資產						$	651					$	770
流動負債						$	1,272					$	733
長期債務						$	3,287					$	3,740
其他非流動負債						$	84					$	128

以下是合併後的Wabtec荷蘭公司(作為歐元票據的發行方)與母公司(作為母擔保人)與除Wabtec荷蘭公司以外的西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corp.)子公司之間的交易情況，這些子公司都不是歐元票據的擔保人。

						未經審計
						發行人及擔保人
以百萬計						截至2023年12月31日的年度
對非擔保人子公司的淨銷售額						$	38
從非擔保人子公司購買						153
						未經審計
						發行人及擔保人
以百萬計						2023年12月31日
應付非擔保人子公司的金額						$	11,112

合同義務和表外安排

本公司有義務根據購買、債務和租賃協議等各種合同支付未來款項，並有某些或有承諾。本公司將這些合同債務和表外安排按合併現金流量表中分類的相同方式歸類為經營活動、融資活動和投資活動，以更好地瞭解這些債務和安排的性質，並提供與歷史信息進行比較的基礎。下表彙總了截至2023年12月31日的合同義務和表外安排：

以百萬計						總計						2024						2025-26						2027-28						2029+
經營活動：
購買義務 (1)						$	157					$	137					$	19					$	1					$	—
經營租約(2)						341						61						102						64						114
養卹金和退休後福利支付 (3)						218						20						40						43						115
利息支付 (4)						501						140						225						136						—
融資活動：
長期債務						4,084						781						1,250						2,053						—
向股東派發股息 (5)						142						142						—						—						—
或有對價(6)						42						42						—						—						—
總計						$	5,485					$	1,323					$	1,636					$	2,297					$	229

 

(1)採購義務是指截至2023年12月31日不可取消的合同義務。此外，公司還有大約13億美元的未完成採購訂單尚未收到相關商品或服務。儘管未完成採購訂單被認為是可執行和具有法律約束力的，但其條款通常允許我們選擇在交付商品或提供服務之前根據我們的業務需求取消、重新安排和調整我們的要求。

(2)經營租賃是租用設施和設備的多年債務。

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(3)養老金和退休後福利付款包括從計劃資產和公司資產中向參與者支付的預期付款。福利付款以精算估計數為基礎，採用當前對貼現率、長期資產預期回報率和補償率增長的假設。該公司預計在2024年為養老金計劃投資貢獻200萬美元。

(4)優先票據的利息支付和截至2023年12月31日的延遲提取定期貸款項下的借款金額是根據2023年12月31日的有效利率計算的，並以到期日延長至2028年的債務計算。

(5)股東分紅還需得到公司董事會的批准，目前從2024年開始的年度股息約為1.42億美元。

(6)或有對價是指2019年收購通用電氣運輸公司(GE Transportation)所產生的應付給通用電氣(GE)的餘額總額。向通用電氣支付現金的時間與公司未來獲得税收優惠的時間直接相關，可能會發生變化。

上表並未反映4,000萬美元的不確定税務狀況，具體時間尚不確定。有關不確定税務狀況的補充資料，請參閲本報告第二部分第(8)項“合併財務報表附註”附註11。此外，該公司還安排某些類型的銀行擔保和信用證，如履約保證金、投標保證金和財務擔保，由某些銀行和保險公司出具，以支持客户合同。截至2023年12月31日，這些銀行擔保和信用證的總價值為8.55億美元，將於2034年之前的不同日期到期。金額包括根據合同條款和公司當前利率支付的利息。

前瞻性陳述

我們認為，本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的某些陳述，都可能構成前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。儘管我們相信我們與前瞻性陳述相關的假設是合理的，但我們不能保證我們的假設和預期是正確的。

這些前瞻性陳述會受到有關我們的各種風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於：

經濟和行業狀況

•總體經濟和/或行業具體情況的變化，包括税收和關税計劃、通貨膨脹、供應鏈中斷、外匯兑換和行業整合的影響；

•我們服務的市場，包括北美、南美、歐洲、澳大利亞、亞洲和非洲，長期處於不利的經濟和工業狀況；

•貨車、機車、客運班車、公共汽車及相關產品和服務需求下降；

•依賴主要原始設備製造商客户；

•原始設備製造商的項目延遲；

•貨運和客運鐵路業的服務需求；

•對我們的產品和服務的需求；

•訂單被推遲、取消、未恢復到歷史水平或減少，和/或經濟狀況影響我們的客户及時支付交付的商品和服務的能力；

•鐵路行業的整合；

•客户持續外包；

•行業對更快、更高效的制動設備的需求；

•利率和外幣匯率的波動；

•可獲得信貸或難以獲得債務或股權融資；

•關於項目需要哪些屬性才能被視為“綠色”或“可持續”的市場共識的變化，或對我們的綠色金融框架或ESG戰略在這方面的決定的負面看法；或

•對Wabtec的外部利益攸關方具有最高相對優先級的ESG主題的變化；

運行因素

•供應中斷；

•技術上的困難；

•經營條件和成本的變化；

•原材料成本增加；

•成功推出新產品；

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•履行重大長期合同；

•勞動力可獲得性和關係；

•我們現有的或未來的任何法律訴訟的結果，包括涉及我們的主要客户的訴訟，以及與環境事項、石棉相關事項、養老金責任、保修、產品責任、競爭和反壟斷事項或知識產權索賠有關的任何訴訟；

•完成和整合收購；

•新技術的開發和使用；或

•網絡安全和數據保護風險；

競爭因素

•競爭者的行為；或

•與合作伙伴、供應商、客户或其他人談判的結果；

政治/政府因素

•世界有關地區的政治穩定，包括戰爭、衝突、全球軍事行動和恐怖主義行為的影響；

•未來對我們的客户和/或鐵路行業的監管/放鬆監管；

•政府對交通項目的資助水平，包括對我們一些客户的資助；

•政治動態和法律法規，包括與積極列車控制有關的那些；

•聯邦和州所得税立法；

•對國家和個人實施的制裁；或

•與各國政府談判的結果；

自然災害/健康危機

•氣候變化的影響，包括不斷演變的氣候變化政策；

•破壞性自然災害，包括地震、火災、洪水、龍捲風、颶風或天氣狀況；

•流行病、大流行或類似的公共衞生危機；

•因自然災害或健康危機而使一般經濟狀況惡化；

•因自然災害和健康危機關閉我們的一個或多個運營設施；或

•自然災害和健康危機造成的供應鏈和採購中斷；

本10-K表格中的聲明僅適用於作出此類聲明的日期，除法律另有要求外，我們沒有義務更新任何聲明以反映聲明作出之日後的事件或情況，或反映意外事件的發生。

關鍵會計估計

根據公認會計原則編制財務報表，要求管理層對影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用的不確定性作出判斷、估計和假設。需要判斷、估計和假設的不確定領域包括計提壞賬準備、存貨、企業合併、商譽和無限期無形資產、保修準備金、所得税和收入確認。管理層使用歷史經驗和所有可獲得的信息來做出這些判斷和估計，實際結果可能與在任何給定時間用於編制公司財務報表的估計和假設不同。儘管有這些固有的限制，管理層相信，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)以及財務報表和相關腳註為公司提供了一個有意義和公允的視角。

本公司的主要會計政策摘要載於本報告第二部分第(8)項“綜合財務報表附註”的附註2。管理層相信，在一致的基礎上應用這些政策，使公司能夠向財務報表使用者提供有關公司經營業績和財務狀況的有用和可靠的信息。

應收賬款和壞賬準備：

描述公司計提壞賬準備，以彌補應收賬款壞賬的預期損失。

判斷和不確定性  應收賬款壞賬準備反映了我們對應收賬款組合中固有的預期損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、相關的信用預測信息、客户償付能力的變化和其他現有證據確定的。

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如果實際結果與假設不同，則影響  如果我們對問題賬款可收回性的估計，和/或我們應收賬款組合中的實際損失超過了我們的估計損失，我們可能會面臨增加壞賬準備和現金流損失的費用。

庫存：

描述存貨按成本或可變現淨值中較低者列報，並經審核，以確保為超額、移動緩慢及陳舊的存貨及可變現淨值儲備確認充足的撥備。

判斷和不確定性成本主要使用先進先出(FIFO)方法確定。庫存成本包括材料成本、人工成本和管理費用。該公司將庫存成分與上一年的銷售記錄、當前的積壓和預期的未來需求進行比較。如果庫存零件超過估計的使用量和需求量，則確認儲備以減少庫存的賬面價值。此外，還為已知的庫存過時、市場價值下降或特定庫存的客户流失建立了特定準備金。

如果實際結果與假設不同，則影響如果我們的產品的市場價值或需求因市場狀況的變化而下降，公司可能面臨發生減記的風險，以將庫存價值調整為低於規定成本的可變現淨值。如果我們對銷售和積壓需求的估計不準確，我們可能會面臨增加緩慢移動和陳舊庫存儲備的費用。

業務組合：

描述本公司根據ASC 805對業務收購進行會計處理， 企業合併，該條款要求被收購企業的收購價格按各自的公允價值分配給被收購的有形和無形資產以及承擔的負債。購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值的金額被確認為商譽。

判斷和不確定性貼現現金流模型被用來估計收購合同積壓、客户關係、知識產權無形資產和商號的公允價值。用於估計無形資產價值的重要假設包括收入增長率、預計利潤率、折扣率、特許權使用費比率、客户流失率、收入陳舊率和市場參與者利潤率。這些重大假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。

如果實際結果與假設不同，則影響不同的假設可能導致收購的資產和承擔的負債的價值大不相同，這可能會影響公司的財務狀況和未來的經營業績，包括潛在的未來減值費用。

商譽和無限期無形資產：

描述商譽是指在企業合併中取得的淨資產的成本超過公允價值的部分。無限期無形資產主要代表在企業合併中獲得的某些商號，這些商號被確定具有無限期的使用壽命。商譽和無限期無形資產必須至少每年進行減值測試。該公司在第四季度進行年度減值測試，並在出現減值指標時更頻繁地進行減值測試。本公司在報告單位層面審核減值商譽。本公司已確定三個報告單位，以測試商譽的減值。貨運部門有兩個報告單位，過境部門也是一個報告單位。減值評估涉及將業務的當前公允價值與包括商譽在內的記錄價值進行比較。

判斷和不確定性減值測試的應用涉及一些重要的假設和估計，包括確定宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素以及整體財務業績。我們亦會考慮Wabtec的特定事件及股價走勢，並評估各相關因素對減值測試的正面或負面影響，以及任何此類金額的大小。

如果實際結果與假設不同，則影響管理層在估計其報告單位的公允價值時會考慮歷史經驗和所有可獲得的信息。然而，實際實現的金額可能不同於用於評估商譽減值和無限期活期無形資產減值的金額。如果實際結果與我們在估計未來現金流量和資產公允價值時使用的假設和判斷不一致，我們可能會面臨減值損失，這可能會對我們的運營業績產生重大影響。

保修保證金：

描述本公司提供保修準備金，以支付在既定保修期內因耐用性、質量或工藝問題而修復或更換產品的預期成本。

判斷和不確定性一般來説，準備金是根據歷史經驗按銷售額的百分比計提的。此外，為已知的保修問題及其可估測的損失建立了特定的準備金。

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如果實際結果與假設不同，則影響如果實際結果與用於計算我們的保修責任的假設和判斷不一致，公司可能會承擔增加我們的保修費用準備金的費用。

所得税：

描述Wabtec根據其根據ASC 740-10確定的可能在其運營的各個税收管轄區支付的税款，記錄收入和其他税收的估計負債。所得税會計與所得税不確定性會計.

判斷和不確定性我們的納税義務的估計是不確定的，因為管理層必須使用判斷來估計與我們的各種申報頭寸相關的風險，以及我們遞延納税資產的變現。ASC 740-10設立了確認和計量門檻，以確定與不確定的税收頭寸相關的應確認的税收優惠金額。

如果實際結果與假設不同，則影響管理層在確定這些數額時使用其最佳判斷。然而，最終變現和支付的負債取決於各種事項，包括各個受影響税務管轄區的税務審計結果，並可能與記錄的金額不同。對估計負債的調整將通過新信息改變不確定税務狀況預期結果的期間的收入入賬。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，會提供遞延税項估值準備。

收入確認：

描述收入按照ASC 606確認與客户簽訂合同的收入。該公司在涉及設計和生產高技術產品的長期客户協議中確認其部分收入，這些產品需要隨着時間的推移確認收入，因為這些產品在沒有重大經濟損失的情況下沒有替代用途，並且協議包含可強制執行的付款權利，包括在合同終止時從客户那裏獲得合理的利潤率。一般來説，該公司使用輸入法來確定收入、成本和毛利的金額，以便隨着時間的推移為這些客户協議確認。這些協議使用的輸入方法根據我們為履行履約義務所做的努力確認收入，幷包括材料和人工成本，這兩者都準確地反映了在完全履行特定履約義務方面取得的進展。公司還可以使用產出法，這種方法是根據對轉移給客户的價值的直接測量來確認收入的。

判斷和不確定性對長期客户協議的會計處理涉及估計每個合同的總銷售額和成本的判斷過程，這導致了估計利潤率百分比的發展。與長期項目有關的合同估計基於各種假設，以預測可能跨越數年的未來事件的結果。這些假設包括材料成本、勞動力可獲得性和生產率、要執行的工作的複雜性以及可能與合同相關的供應商、客户和分包商的表現。影響這些估計的因素包括通脹趨勢、匯率、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設、資產利用和預期的勞動協議。一般來説，定價是在我們的合同中定義的，但當個別客户合同的條款要求時，可能會包括可變對價的估計。公司通常擁有的可變對價類型包括批量折扣、即時付款折扣、價格上漲條款、違約金和績效獎金。

如果實際結果與假設不同，則影響如果市場條件和客户需求決定更改我們的標準運輸條款，公司可能會受到比典型收入確認週期更長的影響。擬定預期合同費用和合同利潤率百分比涉及所有領域的程序和人員，這些程序和人員提供有關合同狀況的財務或生產信息。由於判斷在估計過程中的重要性，如果我們使用不同的假設或如果基本情況發生變化，很可能會記錄到重大不同的收入和成本金額。基本假設/估計、通貨膨脹或通貨緊縮、外幣匯率、供應商業績或其他情況的變化可能會對未來期間的財務業績產生不利或積極的影響。我們的一些合同預計會虧本完成。目前為未完成合同的估計損失計提了準備金，並在必要時予以更新。

項目7A。			關於市場風險的定量和定性披露

所有對市場風險敏感的工具都是出於非交易目的訂立的。

利率風險

在正常業務過程中，Wabtec面臨利率上升可能對其可用可變利率債務工具相關的融資成本產生不利影響的風險。於2023年12月31日，本公司與浮動利率債務相關的利息風險僅限於根據重新簽署的信貸協議借入的金額，該貸款僅限於

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在延遲提款定期貸款項下借入的金額。截至2022年12月31日，公司沒有未償還的浮動利率債務。

外幣匯率風險

如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的，公司將面臨與外幣匯率變化相關的某些風險。為了減少貨幣匯率變化的影響，公司定期簽訂外幣遠期合同。有關外匯兑換風險和按地理區域劃分的銷售的更多信息，請參閲本報告第II部分第8項“合併財務報表附註”附註2中的“重大會計政策摘要”、附註17中的“公允價值計量和衍生工具”以及附註19中的“分類信息”。

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第8項。			財務報表和補充數據

管理層向Wabtec股東提交的報告

管理層關於財務報表和實務的報告

隨附的西屋空氣制動技術公司及其附屬公司(“本公司”)的綜合財務報表由管理層編制，管理層負責其完整性和客觀性。這些報表是根據美國公認會計原則編制的，其中包括基於管理層最佳判斷和估計的金額。表格10-K中包含的其他財務信息與財務報表中的信息一致。

管理層還認識到，它有責任按照個人和公司行為的最高標準來處理公司的事務。這一責任的特點和反映在不時發佈的關鍵政策聲明中，這些聲明涉及在公司運營所在的東道國的法律範圍內開展業務活動，並可能與員工的外部業務利益發生衝突。該公司維持着一個系統的計劃，以評估這些政策的遵守情況。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的要求，為了評估財務報告內部控制的有效性，管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)發佈的內部控制-綜合框架中的標準進行了評估，包括測試。本公司的財務報告內部控制制度旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

管理層已將L散熱器公司和洛克莫季夫·庫拉斯特魯·佐伊蒂公司排除在截至2023年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為該公司收購了L散熱器公司，生效日期為2023年6月15日，收購了LKZ公司，生效日期為2023年12月22日。L散熱器有限公司和LKZ均為子公司，其總資產分別為1.6%和2.1%，客户收入分別佔截至2023年12月31日及截至該年度的相關綜合財務報表金額的0.8%和0.0%。

根據其評估，管理層得出結論，根據COSO發佈的內部控制-綜合框架標準，截至2023年12月31日，公司對財務報告保持有效的內部控制。本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性，已由獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計，如本報告所述。

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獨立註冊會計師事務所報告

致西屋空氣制動技術公司的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們審計了西屋空氣制動技術公司(本公司)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及列於指數第15(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月14日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

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			隨着時間推移，長期合同的收入確認
有關事項的描述			正如綜合財務報表附註2所述，本公司與客户有長期安排，涉及設計和生產需要隨着時間推移確認收入的高度工程產品。該公司使用基於投入的措施來確定收入、成本和毛利率，以便隨着時間的推移為這些客户安排確認。用於這些安排的輸入方法包括材料成本和人工成本。在截至2023年12月31日的一年中，公司總收入的一大部分來自隨着時間推移而履行的業績義務。 審計該公司對長期合同上已確認收入的計量尤其具有挑戰性，因為它涉及到有關長期合同估計剩餘成本的主觀管理假設，該成本可能持續數年。這些假設可能會受到未來材料成本、勞動力可用性和生產率、要執行的工作的複雜性以及供應商、客户和分包商的表現的影響，這些因素可能與合同有關，並可能受到未來市場或經濟狀況的影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的			我們獲得了了解，評估了設計，並測試了對公司長期合同收入確認流程的控制的操作有效性，包括對管理層對上述重要潛在假設的審查的控制。 除其他外，我們的審計程序還包括評估管理層計算中使用的重要假設以及基礎數據的準確性和完整性。例如，這包括檢查已執行的合同和測試管理層的成本估計，方法是將投入與公司類似合同的歷史數據或經驗進行比較，敏感性分析的執行情況，以及先前管理成本估計與已完成合同的實際成本的追溯審查分析的執行情況。此外，對於一些合同樣本，我們請我們的建築和工程專家協助我們評估管理層在完工時的成本估算。

/S/安永律師事務所

自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

匹茲堡，賓夕法尼亞州

2024年2月14日

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獨立註冊會計師事務所報告

致西屋空氣制動技術公司的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年框架）（COSO標準）中制定的標準，對西屋空氣制動技術公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，截至2023年12月31日，西屋空氣制動技術公司（以下簡稱“公司”）在所有重大方面都根據COSO標準對財務報告進行了有效的內部控制。

如隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告所示，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括L&M Radiator，Inc.的內部控制。及Lokomotiv Kurastyru Zauyty（LKZ），其已計入本公司2023年綜合財務報表，於2023年12月31日分別佔總資產的1. 6%及2. 1%，及截至該日止年度分別佔銷售淨額的0. 8%及0. 0%。我們對貴公司財務報告內部控制的審計也不包括對L&M Radiator，Inc.財務報告內部控制的評估。還有LKZ

我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計（美國）上市公司會計監管委員會（PCAOB），本公司截至2023年及2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年的相關合並收益表、綜合收益表、現金流量表和股東權益表，以及索引第15（2）項所列的相關附註和財務報表附表以及我們日期為2024年2月14日的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據審計結果，對貴公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在合理保證財務報告的可靠性，並根據公認會計原則編制供外部使用的財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：（1）與保持記錄有關的政策和程序，這些記錄以合理的細節準確和公正地反映公司資產的交易和處置;（2）提供合理的保證，即交易在必要時被記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據管理層的授權進行，

47

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公司董事;及（3）就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/ 安永律師事務所

匹茲堡，賓夕法尼亞州

2024年2月14日

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西屋空氣制動技術公司

合併資產負債表

						十二月三十一日，
除面值外，以百萬為單位						2023						2022
資產
資產
現金、現金等價物和限制性現金						$	620					$	541
應收賬款						1,160						975
未開單應收賬款						524						544
庫存，淨額						2,284						2,034
其他流動資產						267						233
流動資產總額						4,855						4,327
財產、廠房和設備、淨值						1,485						1,429
商譽						8,780						8,508
其他無形資產，淨額						3,205						3,402
其他非流動資產						663						850
非流動資產總額						14,133						14,189
總資產						$	18,988					$	18,516
負債與股東權益
負債
應付帳款						$	1,250					$	1,301
客户存款						804						772
應計補償						341						300
應計保修						220						215
長期債務的當期部分						781						251
其他應計負債						660						628
流動負債總額						4,056						3,467
長期債務						3,288						3,751
應計退休後福利和養卹金福利						62						57
遞延所得税						318						326
或有對價						—						47
其他長期負債						740						721
總負債						8,464						8,369
承付款和或有事項(附註18)
權益
普通股，$.01票面價值；500.0授權股份及226.9已發行股份；177.8和181.2分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行的股票						2						2
額外實收資本						7,977						7,953
國庫股，按成本價計算，49.1和45.7股票，分別為2023年12月31日和2022年12月31日						(2,171)						(1,769)
留存收益						5,269						4,577
累計其他綜合損失						(590)						(661)
西屋空氣制動技術公司股東權益總額						10,487						10,102
非控股權益						37						45
總股本						10,524						10,147
負債和權益總額						$	18,988					$	18,516

*所附附註是這些聲明不可分割的一部分。

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 西屋空氣制動技術公司

合併損益表

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
以百萬美元計，每股數據除外
淨銷售額：
貨物銷售						$	7,647					$	6,459					$	6,205
服務銷售						2,030						1,903						1,617
總淨銷售額						9,677						8,362						7,822
銷售成本：
貨物成本						(5,581)						(4,791)						(4,545)
服務成本						(1,152)						(1,031)						(908)
銷售總成本						(6,733)						(5,822)						(5,453)
毛利						2,944						2,540						2,369
運營費用：
銷售、一般和行政費用						(1,139)						(1,029)						(1,030)
工程費用						(218)						(209)						(176)
攤銷費用						(321)						(291)						(287)
總運營費用						(1,678)						(1,529)						(1,493)
營業收入						1,266						1,011						876
其他收入和支出：
利息支出，淨額						(218)						(186)						(177)
其他收入，淨額						44						29						38
所得税前收入						1,092						854						737
所得税費用						(267)						(213)						(172)
淨收入						825						641						565
減去：可歸因於非控股權益的淨收入						(10)						(8)						(7)
Wabtec股東應佔淨收益						$	815					$	633					$	558
普通股每股收益
基本信息
Wabtec股東應佔淨收益						$	4.54					$	3.46					$	2.96
稀釋
Wabtec股東應佔淨收益						$	4.53					$	3.46					$	2.96
加權平均流通股
基本信息						178.8						182.2						187.7
稀釋						179.5						182.8						188.1

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

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西屋空氣制動技術公司

綜合全面收益表

 

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
以百萬計
Wabtec股東應佔淨收益						$	815					$	633					$	558
外幣折算收益(虧損)						55						(200)						(136)
衍生工具合約的未實現收益(虧損)						22						(5)						(10)
養卹金福利計劃和退休後福利計劃的未實現收益						—						11						21
其他税前綜合收益(虧損)						77						(194)						(125)
與其他綜合虧損組成部分相關的所得税費用						(6)						(1)						(2)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額						71						(195)						(127)
Wabtec股東應佔全面收益						$	886					$	438					$	431

  

附註是這些聲明不可分割的一部分。

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西屋空氣制動技術公司

合併現金流量表

 

						十二月三十一日，
						2023						2022						2021
以百萬計
經營活動
淨收入						$	825					$	641					$	565
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷						531						479						491
基於股票的薪酬費用						47						41						46
低於市場無形資產攤銷						(54)						(53)						(50)
遞延所得税						(58)						36						88
出售不動產、廠場和設備的淨損失（收益）						7						3						(4)
經營性資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款和未開票應收賬款						(195)						(52)						(76)
盤存						(58)						(368)						(41)
應付帳款						(58)						306						109
應計所得税						1						7						(4)
應計負債和客户存款						126						108						84
其他資產和負債						87						(110)						(135)
經營活動提供的淨現金						1,201						1,038						1,073
投資活動
收購業務，扣除收購現金後的淨額						(308)						(89)						(435)
購置房產、廠房和設備						(186)						(149)						(130)
處置財產、廠房和設備所得收益						2						3						25
用於投資活動的現金淨額						(492)						(235)						(540)
融資活動
債務收益，扣除發行成本						5,563						6,087						5,391
償還債項						(5,521)						(6,117)						(5,552)
股票回購						(409)						(473)						(300)
現金股利						(123)						(111)						(92)
支付收購的或有代價						(112)						(101)						(99)
分配給非控股權益						(17)						—						—
股份薪酬預提所得税的繳納						(16)						(7)						(7)
其他融資活動						2						14						6
用於籌資活動的現金淨額						(633)						(708)						(653)
貨幣匯率變動的影響						3						(27)						(6)
增加(減少)現金						79						68						(126)
現金、現金等價物和受限現金，年初						541						473						599
現金、現金等價物和受限現金，年終						$	620					$	541					$	473

 

附註是這些聲明不可分割的一部分。

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西屋空氣制動技術公司

合併股東權益報表

以百萬計						普普通通 股票						普普通通 庫存金額						額外實收資本						財務處 股票						財務處 庫存金額						留存收益						累計 其他全面損失						非控制性權益						總計
平衡，2020年12月31日						226.9						$	2					$	7,881					(38.0)						$	(1,010)					$	3,589					$	(339)					$	30					$	10,153
現金股息(美元)0.48每股股息)						—						—						—						—						—						(92)						—						—						(92)
來自行使股票期權和其他福利計劃的庫存股收益，扣除税收						—						—						(6)						0.2						4						—						—						—						(2)
基於股票的薪酬						—						—						41						—						—						—						—						—						41
淨收入						—						—						—						—						—						558						—						7						565
其他綜合虧損，税後淨額						—						—						—						—						—						—						(127)						—						(127)
股票回購						—						—						—						(3.3)						(300)						—						—						—						(300)
其他						—						—						—						—						—						—						—						1						1
平衡，2021年12月31日						226.9						$	2					$	7,916					(41.1)						$	(1,306)					$	4,055					$	(466)					$	38					$	10,239
現金股息(美元)0.60每股股息)						—						—						—						—						—						(111)						—						—						(111)
來自行使股票期權和其他福利計劃的庫存股收益，扣除税收						—						—						(4)						0.4						10						—						—						—						6
基於股票的薪酬						—						—						41						—						—						—						—						—						41
淨收入						—						—						—						—						—						633						—						8						641
其他綜合虧損，税後淨額						—						—						—						—						—						—						(195)						—						(195)
股票回購						—						—						—						(5.0)						(473)						—						—						—						(473)
其他						—						—						—						—						—						—						—						(1)						(1)
平衡，2022年12月31日						226.9						$	2					$	7,953					(45.7)						$	(1,769)					$	4,577					$	(661)					$	45					$	10,147
現金股息(美元)0.68每股股息)						—						—						—						—						—						(123)						—						—						(123)
來自行使股票期權和其他福利計劃的庫存股收益，扣除税收						—						—						(23)						0.5						10						—						—						—						(13)
基於股票的薪酬						—						—						47						—						—						—						—						—						47
淨收入						—						—						—						—						—						815						—						10						825
其他綜合收益，税後淨額						—						—						—						—						—						—						71						—						71
股票回購						—						—						—						(3.9)						(412)						—						—						—						(412)
分配給非控股權益						—						—						—						—						—						—						—						(17)						(17)
其他						—						—						—						—						—						—						—						(1)						(1)
平衡，2023年12月31日						226.9						$	2					$	7,977					(49.1)						$	(2,171)					$	5,269					$	(590)					$	37					$	10,524

附註是這些聲明不可分割的一部分。

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合併財務報表附註

1. 生意場

Wabtec是一家為貨運鐵路和客運行業以及採礦、海運和工業市場提供增值、基於技術的機車、設備、系統和服務的全球供應商。我們精心設計的產品旨在增強安全性、提高生產率並降低客户的維護成本，在世界各地的大多數機車、貨車、客運列車和公交車上都可以找到我們的產品。我們的核心產品和服務對於貨運鐵路和客運車輛的安全和高效運營至關重要。Wabtec是一家全球性公司，業務遍及全球50我們的產品遍及多個國家100世界各國。2023年，大約55該公司淨銷售額的%來自美國以外的客户。

 

2. 重要會計政策摘要

合併原則合併財務報表包括本公司及其控制的所有子公司的賬目。對於本公司持股低於100%的合併子公司，外部股東的權益顯示為非控股權益。這些報表是根據美國公認會計原則編制的。子公司之間的銷售在合併中被取消。

現金等價物和限制性現金現金等價物是以三個月或更短的原始期限購買的高流動性投資。受限現金包括託管的現金，在取款或使用方面受到限制。

壞賬準備應收賬款壞賬準備反映了我們對應收賬款組合中固有的預期損失的最佳估計，該估計是根據歷史經驗、相關的信用預測信息、客户償付能力的變化和其他現有證據確定的。壞賬準備為#美元。311000萬美元和300萬美元28截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

盤存存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本主要由先進先出(FIFO)方法確定。庫存成本包括材料成本、人工成本和管理費用。

物業、廠房及設備物業、廠房和設備的增加按成本列報。更新和改進的支出是資本化的。日常維護和維修的支出在發生時計入費用。本公司主要按直線法計算賬面折舊。加速折舊法用於所得税目的。

租賃安排該公司通過租賃設施開展部分業務，並通過租賃協議為某些設備採購提供資金。在租賃期限接近租賃資產的使用年限或租賃滿足某些其他先決條件的情況下，租賃安排被歸類為融資租賃。其餘的安排被視為經營租約。使用權資產歸類為長期資產，歸類為“其他非流動資產”，租賃負債歸類為綜合資產負債表中的“其他應計負債”和“其他長期負債”。

商譽與無形資產商譽及其他無限期無形資產 生命不會被攤銷。其他具有確定壽命的無形資產在其估計經濟壽命基礎上按直線攤銷。當出現減值指標時，應攤銷無形資產將進行減值審查。本公司至少每年在報告單位層面測試商譽和無限期無形資產的減值情況。本公司於年度預測過程完成後於第四季度進行年度減值測試，並於任何事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行減值測試。該公司將對商譽進行定性或定量測試，至少每三年對每個確定的報告單位進行一次定量測試。本公司管理層定期評估是否存在需要進行減值分析的減值指標。

權益法投資當本公司有能力對被投資方施加重大影響但不具有控制權時，本公司投資於採用權益法核算的私人持股公司。權益法投資計入綜合資產負債表中的“其他非流動資產”，金額為#美元。361000萬美元和300萬美元105截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。

折舊費用與製造所提供的產品或服務有關的財產、廠房和設備的折舊計入貨物成本或服務成本。不屬於製造所提供產品或服務的其他物業、廠房和設備的折舊計入銷售、一般和行政費用或工程費用，前提是該物業、廠房和設備用於研究和開發目的。

保修成本保修成本是根據管理層對每台設備的維修或升級成本和歷史經驗的估計應計的。

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所得税所得税按負債法入賬。遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債之税基之間之差額釐定，並按已頒佈之税率及法例計量。所得税撥備包括聯邦、州及外國所得税。

基於股票的薪酬本公司根據授出日期的公允價值，在授出日期後的必要服務期內按比例確認股票補償的補償費用。如果預期歸屬的單位數量根據公司業績發生變化，則獎勵股票單位的補償費用將根據需要進行更新。

金融衍生工具和對衝活動在正常業務過程中，本公司面臨利率、商品價格及外幣匯率波動的風險。有時，公司通過使用衍生工具，如交叉貨幣掉期、外幣遠期合約、利率掉期、商品掉期和期權來限制這些風險。根據本公司的政策，衍生工具僅用於對衝目的。本公司不會將衍生工具用於交易或投機目的。外匯遠期合約是與交易對手達成的協議，以設定的匯率兑換兩種不同的貨幣，並在未來某個時間的設定日期交割。於交割日，本公司可收取貨幣交割或按淨額結算。有關外幣遠期合約的進一步資料，請參閲附註17。

外幣折算我們的某些國際業務已確定當地貨幣為功能貨幣，而其他業務已確定美元為其功能貨幣。功能貨幣為當地貨幣之海外附屬公司之資產及負債按結算日之有效匯率換算，而收入及開支則按期內之平均匯率換算。交易和財務報表折算產生的外幣損益根據ASC 830“外幣事項”的規定記錄在公司的合併財務報表中。貨幣匯率變動對公司間交易及長期投資性質結餘之影響乃累計並作為累計其他全面虧損之一部分列賬。貨幣匯率變動對以實體功能貨幣以外的貨幣計值的交易的影響計入或計入收益。與外幣兑換有關的已實現收益及虧損於綜合收益表的其他收入淨額中確認。

非控制性權益根據ASC 810，本公司已將非控股權益分類為合併資產負債表中的權益。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，非控股權益應佔淨收入並不重大。

收入確認公司根據ASC 606會計收入 與客户簽訂合同的收入. 該指南提供了交易的五步分析，以確定何時以及如何確認收入，並要求實體確認收入的金額反映公司預期有權在向客户轉讓商品或服務時獲得的代價。

公司的大部分收入來自履約義務，這些義務在控制權轉移給客户的時間點得到履行，通常是在根據商定的交貨條款發貨時。剩餘的收入是隨着時間的推移而獲得的。向客户收取的所有運輸和處理費用均歸類為淨銷售額的組成部分。所有與運輸和處理相關的成本都被歸類為銷售成本的一個組成部分。

本公司亦訂有涉及設計及生產高度工程化產品的長期客户協議，該等協議規定收入須隨時間確認，原因是該等產品在沒有重大經濟損失的情況下並無其他用途，且該等協議載有可強制執行的付款權利，包括在合約終止時向客户收取合理利潤率。此外，公司與客户簽訂的協議涉及創建或增強客户控制的資產，這些資產也要求隨着時間的推移確認收入。一般而言，本公司使用輸入法釐定收入、成本及毛利率的金額，以隨時間確認這些客户協議。該等協議所用的輸入法根據我們履行履約責任的努力確認收入，幷包括材料及勞工成本，兩者均可準確反映完全履行特定履約責任的進度。本公司亦可能採用產出法，根據直接計量轉移予客户的價值確認收入。合同收入和成本估計在整個年度內定期審查和修訂，並在確定這些數額時在會計期間反映調整。有關合約資產及負債的額外資料載於附註8。

由於公司長期項目需要進行的工作性質，對完工時總收入和成本的估計受許多變量的影響，需要作出重大判斷。與長期項目有關的合同估計基於各種假設，以預測可能跨越數年的未來事件的結果。這些假設包括材料成本；勞動力可獲得性和生產率；要執行的工作的複雜性；以及可能與合同相關的供應商、客户和分包商的表現。我們有一個有紀律的流程，管理層全年定期審查長期項目的進展情況。作為這一過程的一部分，管理層審查信息，包括關鍵合同事項、完成進度、確定的風險和

55

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機會和任何其他可能影響公司收入和成本估計的信息。在完成這一分析後，對淨銷售額、銷售商品成本以及對營業收入的相關影響的任何調整都在已知期間被確認為必要的。

一般來説，公司的收入對每一項不同的商品或服務都只有一項履約義務；然而，一份合同可能有多項履約義務，包括對客户的多項承諾。當有多個履約義務時，收入根據相對獨立銷售價格進行分配。定價是在我們的合同中以行項目為基礎定義的，幷包括在個別客户合同條款要求時的可變對價估計。公司通常擁有的可變對價類型包括批量折扣、即時付款折扣、價格上漲條款、違約金和績效獎金。銷售退貨和折扣也是根據公司的經驗和未來預期在確認相關收入的同一時期進行估計和確認。

剩餘履約是指未清償或部分未清償的履約債務的分配交易價格。截至2023年12月31日，本公司剩餘履約義務約為$22 億本公司預計確認收入約為 34下一年度剩餘履約義務的百分比 12月，則其餘者。

循環水程序 本公司利用循環融資出售本公司及其若干附屬公司（“發起人”）之若干應收款項。發起人向我們的無破產風險的附屬公司提供應收款項，該附屬公司按經常性基準向一家金融機構出售應收款項，以換取相當於所出售應收款項總額的現金。破產偏遠子公司是一個獨立的法律實體，擁有自己的債權人，其資產不可用於支付本公司或本公司任何其他聯屬公司的債權人。當客户支付其餘額時，我們將額外的應收款項轉入該計劃，這可能導致我們出售的應收款項總額高於或低於任何適用期間匯給金融機構的客户收款。出售的應收款項由我們的破產隔離附屬公司全額擔保，該附屬公司持有額外應收款項，並根據該融資抵押作為抵押品。本公司已同意擔保發起人履行各自於循環協議項下之責任。本公司（除上文所述的破產風險較低的合併附屬公司外）及發起人均不擔保循環協議項下應收款項的可收回性。

於二零二一年，本公司可轉讓最多$200 億元的應收賬款。在2022年期間，該計劃進行了修訂，將轉移限額提高到$350 億元的應收賬款。

於2023年及2022年12月31日，破產隔離附屬公司持有應收款項$6741000萬美元和300萬美元458 100萬美元，分別計入公司的合併資產負債表。破產隔離子公司持有的應收賬款為已出售的未償還應收賬款提供抵押，201000萬美元和300萬美元80 於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為百萬美元。轉讓按已收所得款項和已承擔債務的公允價值減終止確認的應收款入賬。於2023年或2022年12月31日，概無記錄任何責任，原因為已出售應收款項的估計預期信貸虧損並不重大。我們就該等已轉讓應收款項所承受的最大虧損風險僅限於未償還金額。

下表列出了銷售的應收款彙總表：

						截至12個月 十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022						2021
出售的應收款總額/收到的現金收益						$2,617						$1,761						$1,319
客户收款匯入金融機構						(2,677)						(1,701)						(1,372)
收到的現金收益淨額(匯出)						$(60)						$60						$(53)

生產前成本與長期生產和供應合同有關的某些前期生產費用已被推遲，並將在合同有效期內確認。延期的生產前成本為#美元611000萬美元和300萬美元64分別於2023年、2023年和2022年12月31日計入綜合資產負債表上的其他非流動資產。

優先股公司的法定股本包括1,000,000優先股的股份。董事會有權發行優先股，並確定優先股的權利和優先股，這將優於普通股。在2023年和2022年12月31日，不是已發行或已發行的優先股。

重要客户和信用風險集中度該公司的貿易應收賬款主要來自鐵路和交通行業原始設備製造商、I類鐵路、鐵路承運人和在其運營中使用軌道車輛的商業公司，如公用事業公司和化工公司，以及採礦、海運和工業市場的公司。在本報告所述期間，沒有一個客户佔公司綜合淨銷售額的10%以上。

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重新分類某些上一年的金額已在必要時重新分類，以符合本年度的列報方式。

預算的使用按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求公司作出影響財務報表日期資產和負債報告金額以及報告期收入和費用報告金額的估計和假設。實際金額可能與估計值有很大差異。管理層根據目前掌握的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修訂估計數。

新近發佈的會計準則二零二三年十一月， 財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新（“ASU”）2023-07， 分部報告(主題280)：改進可報告分部披露.此更新之修訂旨在主要透過加強有關重大分部開支之披露，改善可呈報分部之披露規定。除現行規定外，該等修訂訂明須提供有關主要經營決策者（“主要經營決策者”）及分類開支類別的額外資料，惟以主要經營決策者利用有關資料決定如何分配資源為限。本次更新中的修訂不影響費用的確認、計量或財務報表列報，並將對Wabtec自2024年1月1日開始的年度報告期和自2025年1月1日開始的中期報告期生效。該等修訂將要求在年度及中期公司申報文件中呈列的當前及可比較報告期間的中期及年度披露增加。本公司正在評估該等修訂對我們提交文件的影響程度。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進.此更新中的修訂要求實體每年在所得税率對賬中披露特定類別，並提供符合量化門檻的對賬項目的額外信息。此更新中的修訂亦要求加強有關已付所得税及所得税開支（其中包括其他變動）的披露的分拆。本次更新中的修訂不影響所得税的確認、計量或財務報表列報，並將於2025年1月1日開始的Wabtec年度報告期間生效。該等修訂將要求增加在公司年度及中期申報文件中呈列的當前及可比較報告期間的年度披露。本公司正在評估該等修訂對我們提交文件的影響程度。

新近採用的會計準則2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04，負債-供應商融資計劃（子專題405-50）：供應商融資義務的披露。此更新中的修訂概述了使用供應商融資計劃購買商品或服務的實體的具體定量和定性披露要求。此更新中的修訂並不影響供應商融資計劃所涵蓋責任的確認、計量或財務報表呈列。本次更新中的修訂適用於Wabtec自2023年1月1日開始的報告期，但有關前滾信息的修訂將於2024年1月1日開始的報告期生效。該等修訂將要求在年度及中期公司申報文件中就當前及可比較報告期間提供更多中期及年度披露。

本公司已與第三方金融機構訂立供應鏈融資安排，為我們的供應商提供增強的付款選擇，同時為本公司提供額外的營運資金靈活性。本公司並無根據該等安排提供任何擔保，於本公司供應商的自願參與中並無經濟利益，並無從金融機構獲得經濟利益，且並無根據該等安排抵押資產。該等安排不會改變本公司與我們的供應商磋商的應付條款， 45和淨 180日，且不會導致合併資產負債表中應付賬款的分類發生變化。供應商利用該計劃加快從這些金融機構收到的付款，305百萬美元和美元296本公司未償還的 應付帳款分別於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日。該方案所列的供應商發票要求按照公司與供應商商定的正常條款和條件向金融機構全額付款。

3. 收購

2023

2023年12月22日，本公司收購了位於哈薩克斯坦的機車製造和組裝公司Lokomtiv Kurastyru Zauyty(LKZ)的剩餘所有權股份，當時LKZ成為本公司的全資子公司。在此次收購之前，Wabtec擁有50作為合資夥伴持有LKZ%的股權，並將其所有權權益作為股權方法投資入賬。剩餘部分的總購買價格50利息為$%1111000萬美元。由於所有權權益的變更和獲得LKZ的控制權，Wabtec以前持有的股權餘額重新計量為公允價值，從而產生約#美元的收益。35記錄在其他收入中的淨額為3.6億美元。收購後，Wabtec停止使用權益法核算投資，並確認100LKZ的可識別資產和負債的百分比，以及LKZ的經營業績和現金流在收購日期後完全合併。

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下表總結了以下項目的公允價值100收購的LKZ資產和承擔的負債的百分比：

以百萬計
收購的資產
現金和現金等價物						$	30
應收賬款						6
庫存						95
財產、廠房和設備						36
商譽						111
其他非流動資產						3
收購的總資產						281
承擔的負債
流動負債						21
非流動負債						3
承擔的總負債						24
取得的淨資產						$	257

    

收購資產和承擔負債的公允價值是使用收入、成本和市場方法確定的。該等估計屬初步估計，並可能作出調整，由於本公司尚未完成對收購資產及負債的估值，因此該等估計可能是重大的。任何必要的調整將在收購之日起一年內完成。

商譽按收購日期轉讓對價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算，代表集合的勞動力和預期因收購而實現的擴大我們全球業務的未來經濟利益。所購買的商譽預計不能在納税時扣除。這項業務自收購之日起的結果在貨運部門的設備產品線中報告。預計對Wabtec的銷售和經營結果的影響不大，包括直接可歸因於收購的事件的預計影響。

2023年第二季度，本公司收購了L散熱器公司，該公司是採礦行業重型設備散熱器和熱交換器的領先製造商，收購價格約為美元2451000萬美元。

下表彙總了L散熱器有限公司收購的資產和承擔的負債的公允價值：

以百萬計
收購的資產
現金和現金等價物						$	16
應收賬款						20
庫存						27
其他流動資產						1
財產、廠房和設備						43
商譽						104
其他無形資產						89
其他非流動資產						1
收購的總資產						301
承擔的負債
流動負債						16
非流動負債						40
承擔的總負債						56
取得的淨資產						$	245

收購資產和承擔負債的公允價值是使用收入、成本和市場方法確定的。折現現金流模型被用於估計收購的無形資產的公允價值。公允價值

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計量主要基於在市場上不可觀察到的重大投入，並被認為是公允價值等級中的第三級。收購的無形資產包括必須攤銷的客户關係和獲得的技術，以及被分配了無限期且不受攤銷影響的商號。作為交易的一部分承擔的或有負債是初步的，可能會發生變化。該等估計屬初步估計，並可能作出調整，由於本公司尚未完成對收購資產及負債的估值，因此該等估計可能是重大的。任何必要的調整將在收購之日起一年內完成。

商譽按收購日期轉讓對價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算，並代表集合的勞動力和預期因收購而實現的未來經濟利益，包括協同效應。所購買的商譽預計不能在納税時扣除。這項業務自收購之日起的結果在貨運部門的零部件產品線中報告。預計對Wabtec的銷售和經營結果的影響不大，包括直接可歸因於收購的事件的預計影響。

2022

在2022年間，貨運部門取得了三戰略性收購，總收購價格為5美元891000萬美元。二的收購在數字智能產品線中進行了報告一在服務產品線中進行了報告。2022年的每一筆收購，無論是單獨還是整體來説，都是微不足道的。

2021

2021年3月31日，該公司收購了北美領先的新建、重建和二手維修Way設備供應商Nordco。Nordco的產品和服務組合包括移動軌道車搬運機和超聲波鋼軌探傷技術。支付的購買價格100Nordco的%所有權約為$4101000萬美元。

下表彙總了收購的Nordco資產和承擔的負債的公允價值：

以百萬計
收購的資產
現金和現金等價物						$	5
應收賬款						23
庫存						34
其他流動資產						2
財產、廠房和設備						17
商譽						215
其他無形資產						168
其他非流動資產						12
收購的總資產						476
承擔的負債
流動負債						20
非流動負債						46
承擔的總負債						66
取得的淨資產						$	410

收購資產和承擔負債的公允價值是使用收入、成本和市場方法確定的。折現現金流模型被用於估計收購的無形資產的公允價值。公允價值計量主要基於在市場上無法觀察到的重大投入，並被視為公允價值等級中的第三級。收購的無形資產包括必須攤銷的客户關係和獲得的技術，以及被分配了無限期且不受攤銷影響的商號。作為交易的一部分而承擔的或有負債並不重要。

商譽按收購日期轉讓對價的公允價值與收購淨資產的公允價值之間的差額計算，並代表集合的勞動力和預期因收購而實現的未來經濟利益，包括協同效應。所購買的商譽預計不能在納税時扣除。這項業務自收購之日起的結果在貨運部門的服務產品線中報告。預計對Wabtec的銷售和經營結果的影響不大，包括直接可歸因於收購的事件的預計影響。

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4. 補充現金流量披露

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
以百萬計
年內已支付的利息						$	210					$	179					$	164
年內已付所得税，扣除退還的數額						$	233					$	157					$	123
業務收購：
購入資產的公允價值						$	438					$	128					$	507
承擔的負債						82						38						68
收購的非控股權益						—						—						(1)
支付的現金						356						90						440
減去：獲得的現金						(48)						(1)						(5)
已支付現金淨額						$	308					$	89					$	435

於2023年12月31日及2022年12月31日，Wabtec的受限制現金為$51000萬美元和300萬美元7 主要來自與2022年收購有關的託管現金。

  

5. 庫存

扣除儲備後的存貨組成部分為：

 

						十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022
原料						$	1,062					$	878
正在進行的工作						463						515
成品						759						641
總庫存						$	2,284					$	2,034

6. 物業、廠房及設備

可折舊資產的主要類別如下：

						十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022
機器和設備						$	1,600					$	1,474
建築物和改善措施						838						783
土地和改善措施						100						100
在建工程						137						122
財產、廠房和設備						2,675						2,479
減去：累計折舊						(1,190)						(1,050)
財產、廠房和設備、淨值						$	1,485					$	1,429

 財產、廠房和設備的估計使用年限如下：

						年份
土地改良						10至20
建築和改善						20至40
機器和設備						3至15

 折舊費用為$204百萬，$182百萬美元，以及$1982023年、2022年和2021年分別為100萬。

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7. 商譽和無形資產

商譽和無限期無形資產每年在第四季度進行減值審查。該公司已確定 三就商譽減值測試而言，本集團須就報告單位作出撥備。 二報告單位存在於貨運段內（“貨運”和“組件”報告單位），過境段也是一個報告單位。於2023年，管理層選擇首先評估定性因素，以確定是否需要對組件報告單位進行定量商譽減值測試。在評估期間，管理層評估了可能影響報告單位商譽的公允價值或賬面價值的所有相關事件和事實，並得出結論認為估計公允價值低於賬面價值的可能性不大;因此，無需進一步分析。就貨運及過境報告單位而言，管理層選擇直接進行定量減值測試。貼現現金流量法及市場法乃使用以下權重估計各報告單位之公平值： 75%和25%，分別。貼現現金流量模式需要多項假設，包括各報告單位的未來銷售增長、息税前盈利（EBIT）利潤率、資本開支、貼現率及終端收入增長率（報告單位預測年度以外期間的收入增長率）。市場法需要幾個假設，包括在與公司報告單位相同的市場中運營的可比公司的EBITDA（未計利息、税項、折舊和攤銷前的盈利）倍數。2023年，由於分析中使用的指引公司的運營與Wabtec的運營之間存在變量，例如不同的報告單位規模，增長和業務特徵，因此與市場法相比，貼現現金流量法被賦予了更大的權重。然而，兩次估值得出的結論是，貨運和過境報告單位的估計公允價值超過其各自的賬面價值，不存在減值。

此外，本公司直接對若干無限期商號進行定量減值測試。對於2023年，公司的投資組合優化導致約$14 億美元的加速商標攤銷費用，記錄在“攤銷費用”的綜合收益表。就餘下須進行定量減值測試的商號而言，其公平值超過各自的賬面值，因此得出不存在減值的結論。2022年，所有進行定量減值測試的重要商品名稱的公允價值均超過其賬面價值，因此得出不存在減值的結論。對於2023年和2022年不進行定量測試的商號，本公司選擇進行定性減值評估，得出的結論是商號的估計公允價值低於其賬面價值的可能性不大;因此，無需進一步分析。用於釐定商號之公平值是否很可能低於其賬面值之定性因素之評估涉及重大判斷及假設。判斷及假設包括識別宏觀經濟狀況、行業及市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、Wabtec特定事件、股價趨勢，以及評估各相關因素是否會對減值測試產生正面或負面影響以及任何該等影響的程度。

按分部劃分之商譽賬面值變動如下：

以百萬計						運費 細分市場						過境 細分市場						總計
2021年12月31日的餘額						$	7,073					$	1,514					$	8,587
加法						35						—						35
外幣影響						(23)						(91)						(114)
2022年12月31日的餘額						$	7,085					$	1,423					$	8,508
加法						215						—						215
處置						(4)						—						(4)
外幣影響						16						45						61
2023年12月31日的餘額						$	7,312					$	1,468					$	8,780

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司的商號賬面淨額為美元。6121000萬美元和300萬美元602公司認為這些無形資產具有無限期的生命期，但使用GE Transportation商標的權利除外，公司對該等無形資產的原始使用壽命為5好幾年了。

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除商譽和商號外，公司的無形資產包括：

						2023年12月31日																		2022年12月31日
以百萬計						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額
積壓						$	1,431					$	(526)					$	905					$	1,425					$	(415)					$	1,010
客户關係						1,333						(431)						902						1,274						(362)						912
獲得的技術						1,283						(497)						786						1,273						(395)						878
總計						$	4,047					$	(1,454)					$	2,593					$	3,972					$	(1,172)					$	2,800

待辦事項、客户關係和收購技術的剩餘加權平均可用壽命為9幾年來，15年和7分別是幾年。積壓的無形資產主要包括公司在收購通用電氣運輸公司的過程中獲得的現場長期服務協議。無形資產攤銷費用為#美元。3211000萬，$2912000萬美元，和美元287截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。

隨後五年的攤銷費用估計如下(以百萬為單位)：

2024						$	289
2025						$	272
2026						$	267
2027						$	262
2028						$	261

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8. 合約資產及合約負債

合同資產包括根據長期合同銷售產生的未開賬單金額，其中收入是隨着時間的推移確認的，並且收入超過了根據合同條款可以向客户開出的金額。合同資產的流動部分被歸類為“未開賬單應收賬款”項下的流動資產，而非流動合同資產被歸類為合併資產負債表上“其他非流動資產”項下的其他資產。非流動合同資產為#美元154百萬美元和美元162分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。非流動合同資產包括與合同具體相關的某些成本，但不直接有助於轉讓正在創建的有形產品的控制權，如非經常性工程成本。本公司已選擇使用實際的權宜之計，不將預期在一年內支付的未開單金額視為重要的融資組成部分。

合同負債包括在發生與新商定的合同有關的費用之前支付的客户存款，以及超過確認收入的預付款。合同負債的流動部分被歸類為“客户存款”項下的流動負債，而非流動合同負債被歸類為綜合資產負債表中“其他長期負債”項下的非流動負債。非流動合同負債為#美元。174百萬美元和美元86分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。這些合同負債不被視為重要的融資組成部分，因為它們被用來滿足在合同初期可能更高的週轉資金需求，或者與合同負債相關的收入預計將在一年內確認。合同負債還包括未完成合同的估計損失準備金。損失合同準備金為#美元。1041000萬美元和300萬美元98截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。這些估計損失準備金被歸類為流動負債，並列入綜合資產負債表中“其他應計負債”項下。

下表核對了公司合同資產和負債的變化情況如下：

						合同資產
以百萬計						2023						2022
年初餘額						$	706					$	545
本年度已確認						692						730
重新分類為應收賬款						(723)						(581)
收購/調整						(2)						28
外幣影響						5						(16)
年終餘額						$	678					$	706
						合同責任
以百萬計						2023						2022
年初餘額						$	956					$	824
本年度已確認						1,380						1,067
期初餘額中的金額重新分類為收入						(665)						(410)
本年度金額重新分類為收入						(593)						(528)
收購						1						13
外幣影響						3						(10)
年終餘額						$	1,082					$	956

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9. 長期債務

長期債務包括以下內容：

																		十二月三十一日，
			有效 利息 費率															2023												2022
以百萬計									臉 價值									書 價值						公平 價值1						書 價值						公平 價值1
重述信貸協議：
循環信貸安排			7.6		%				不適用									$	—					$	—					$	—					$	—
延期支取定期貸款			6.8		%				$	250								250						250						—						—
高級註釋：
4.375優先票據百分比，2023年到期			—						$	—								—						—						250						248
4.15優先票據百分比，2024年到期			4.4		%				$	725								725						722						723						714
3.20優先票據百分比，2025年到期			3.4		%				$	500								499						484						498						471
3.452026年到期的高級票據百分比			3.5		%				$	750								749						718						749						699
1.25優先票據百分比(歐元)，2027年到期			1.5		%				€	500								547						509						529						455
4.702028年到期的優先債券百分比			4.8		%				$	1,250								1,245						1,237						1,244						1,201
其他借款																		54						57						9						13
總計																		4,069						3,977						4,002						3,801
減：當前部分																		(781)						(779)						(251)						(249)
長期部分																		$	3,288					$	3,198					$	3,751					$	3,552

1.本公司長期債務的公允價值計量資料見附註17。

面值和賬面價值之間的差異是未攤銷折扣和債務發行成本以及歐元紙幣外匯的結果。貼現攤銷和發債手續費計入實際利率計算。

本公司借入並償還多貨幣循環信貸安排，以增加流動資金的靈活性，以便在營運週期內管理現金。借款收益和償還款項列入合併現金流量表的籌資活動一節。

截至2023年12月31日，債務年度償還要求如下：

以百萬計
2024			$	781
2025			500
2026			750
2027			803
2028			1,250
總計			$	4,084

對於在發行時有溢價或折價的債務證券，本公司將根據到期日或持有人可能要求本公司回購債務證券的第一個日期(如適用)通過利息支出攤銷該金額。溢價會導致利息支出減少，折扣會導致未來期間的利息支出增加。此外，該公司還有與某些融資交易相關的債務發行成本，這些交易也通過利息支出攤銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的未攤銷債務發行成本和折扣總額為$151000萬美元和300萬美元21分別為2.5億美元和2.5億美元。於2023年12月31日，根據重訂信貸協議，本公司可用浮動債務融資之加權平均利率為6.8%.

信貸協議

循環信貸協議

於2018年6月8日，本公司訂立信貸協議(“原信貸協議”)，包括(I)以歐元及美元計價的定期貸款(“定期貸款”)及(Ii)一項多幣種循環貸款安排，提供等值的美元貸款。1.21000億美元。於2022年8月15日，本公司訂立新的無抵押信貸協議(“重訂信貸協議”)，修訂、重述及取代原有的信貸協議。重新簽署的信貸協議是與貸款人組成的銀團簽訂的，規定的借款包括：(I)多幣種循環信貸安排，提供等值的美元，最高可達#美元1.5200億美元(“循環信貸機制”)和(Ii)新的2501,000,000延遲支取定期貸款(“延遲支取定期貸款”)，全部根據

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重述信貸協議(實質上與原信貸協議的條款相似)。根據重新訂立的信貸協議，本公司可按現行市場利率申請總額不超過$750(A)增加循環信貸安排下的借款承諾和/或(B)新的增量定期貸款承諾。該協議包括肯定、否定和財務契約，以及此類設施慣常發生的違約事件。

循環信貸安排將於2027年8月15日到期。延遲提取定期貸款可在2024年2月15日之前借款，延遲提取定期貸款下的任何借款將於2027年8月15日到期。根據延期提取定期貸款借入和償還的金額不得再借入。根據重新訂立的信貸協議，適用的借款利率包括基本利率(根據協議的利息選擇條款)加利差至1.75%基於與(I)本公司的財務槓桿或(Ii)本公司的公開評級相對應的定價的較低者。重訂信貸協議項下的債務已由本公司若干附屬公司擔保。

在2023年第三季度，該公司借入了全部美元250從延遲提取定期貸款中提取100萬可用資金，並利用所得資金贖回4.375優先債券，2023年到期。延遲提取定期貸款的借款利率是根據重新簽署的信貸協議的條款定期重新評估的浮動利率。

根據重新訂立的信貸協議，本公司已同意維持至少3.0至1.0，槓桿率不超過3.5設置為1.0。利息覆蓋率的定義是EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益)與當時結束的四個季度的利息支出。槓桿率被定義為截至本財季最後一天的淨債務與隨後結束的四個季度的EBITDA之比。此外，考慮到重大收購，公司可能會提交提高最高槓杆率的請求。所有條款均按重新簽署的信貸協議中的定義。截至2023年12月31日，本公司遵守了重新簽署的信貸協議中的所有財務契約。

下表顯示了截至2023年12月31日根據重新簽署的信貸協議的可用性：

以百萬計						循環信貸安排						延期支取定期貸款						總計
最大可用性						$	1,500					$	250					$	1,750
未償還借款						—						(250)						(250)
當前可用性						$	1,500					$	—					$	1,500

364-日間設施

在2021年期間，該公司利用了600萬364與多家銀行的一日期信貸安排(“364天期貸款”)，包括一美元1441億美元的循環信貸安排和1美元的4561000萬美元定期貸款。2021年6月3日，該公司償還了所有未償還借款和相關利息，有效地註銷了該設施。

高級附註

本公司或其附屬公司可不時發行優先票據。這些票據由我們的4.3752023年到期的優先債券百分比(“2023年債券”)，4.152024年到期的優先債券百分比(“2024年債券”)，3.202025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)，3.452026年到期的優先債券百分比(“2026年債券”)，1.252027年到期的優先債券(歐元)百分比(下文討論的“歐元債券”)，以及4.702028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”)。2023年紙幣、2024年紙幣、2025年紙幣、2026年紙幣和2028年紙幣是美國紙幣，與歐元紙幣統稱為高級紙幣。美國債券的利息每半年支付一次，而歐元債券的利息則每年支付一次。每一系列高級債券可根據發行該系列債券的契據的條文，隨時全部或不時贖回。每批優先債券可按以下贖回價格贖回100本金的%，外加特定的全額保費和應計利息。美國票據及本公司對歐元票據的擔保為本公司的優先無抵押債務，與本公司所有現有及未來優先債務及優先於本公司所有現有及未來次級債務享有同等地位。

由2023年9月15日起，2024年債券及2028年債券的實際利率分別下調0.25%是由於Wabtec的公司信用評級和上述票據的評級發生了有利的變化。

在2022年第二季度，公司贖回了$252024年債券的本金，外加溢價和相關的應計利息。

2021年6月3日，Wabtec運輸荷蘭公司(“Wabtec荷蘭”)發行歐元5001000萬美元1.252027年到期的優先票據百分比，由本公司全面及無條件擔保。歐元紙幣的發行日期為99.267面值的%。歐元紙幣的利息利率為1.25年利率%，自2021年12月3日起按年支付。該公司產生了大約$4與發行歐元紙幣有關的遞延融資成本，淨收益總額約為$599考慮到折扣後的100萬美元。

65

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發行優先債券的契據載有契諾及限制，除若干例外情況外，該等契諾及限制限制與主要物業有關的若干售賣及回租交易、在沒有同等及按比例擔保優先債券的情況下產生有抵押債務，以及若干合併及合併交易。公約並無要求該公司維持任何財務比率或指定的淨值或流動資金水平。美國票據由本公司各附屬公司(根據重新訂立信貸協議為擔保人)在無抵押基礎上共同及個別提供全面及無條件擔保。歐元紙幣由Wabtec荷蘭公司發行，並由該公司提供全面和無條件擔保。

本公司遵守發行優先票據的契約中的限制和契諾，並預期這些限制和契諾不會成為執行我們的經營活動的任何類型的限制因素。

現金池

Wabtec每天彙總公司的國內現金頭寸。在美國以外，該公司使用與銀行的現金共享安排來幫助管理我們的流動性需求。在這些集合安排中，Wabtec子公司“參與者”同意一家銀行的意見，即任何集合參與者在銀行的現金餘額將完全有權抵銷其他參與者欠銀行的金額，只要所有參與者的淨透支餘額不超過商定的水平，銀行就可以透支。通常情況下，每個參與者都要為未償還的透支支付利息，並從現金餘額中獲得利息。公司的綜合資產負債表反映了所有集合安排下的現金，扣除銀行透支後的淨額。

信用證和銀行擔保

在正常業務過程中，本公司安排某些銀行和保險公司為支持客户合同而出具的某些類型的銀行擔保和信用證，如履約保證金、投標保證金和財務擔保。未清償款項，包括根據信貸安排簽發的信用證在內，為#美元。8551000萬美元和300萬美元865截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為2.5億美元。

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10. 員工福利計劃

固定收益養老金計劃

本公司贊助界定福利退休金計劃，涵蓋主要在英國、加拿大和德國的某些美國和國際僱員，為僱員的每一年服務提供規定金額的福利。本公司使用12月31日的計量日期的計劃。

下表按美國和國際組成部分提供了有關公司重大設定受益養老金計劃的信息。

債務和供資狀況

						美國												國際
以百萬計						2023						2022						2023						2022
預計福利債務的變化
在年初承擔的義務						$	(29)					$	(39)					$	(236)					$	(356)
服務成本						—						—						(3)						(3)
利息成本						(2)						(1)						(11)						(6)
員工繳費						—						—						(1)						(1)
計劃結算、縮減和修正						1						—						1						1
已支付的福利						4						3						14						15
採辦						(29)						—						—						—
精算（損失）收益						—						8						(5)						86
匯率變動的影響						—						—						(10)						28
年終時的債務						$	(55)					$	(29)					$	(251)					$	(236)
計劃資產變動
年初計劃資產的公允價值						$	31					$	40					$	201					$	307
計劃資產的實際回報率						2						(6)						10						(72)
僱主供款						—						—						6						6
員工繳費						—						—						1						1
已支付的福利						(4)						(3)						(14)						(15)
定居點和其他						—						—						(1)						(1)
採辦						26						—						—						—
匯率變動的影響						—						—						8						(25)
計劃資產年終公允價值						$	55					$	31					$	211					$	201
資金狀況
計劃資產的公允價值						$	55					$	31					$	211					$	201
福利義務						(55)						(29)						(251)						(236)
資金狀況						$	—					$	2					$	(40)					$	(35)
財務狀況表中確認的金額包括：
非流動資產						$	—					$	2					$	13					$	13
流動負債						—						—						(2)						(2)
非流動負債						—						—						(51)						(46)
確認淨額						$	—					$	2					$	(40)					$	(35)
在12月31日的税前累計其他全面虧損中確認的金額包括：
前期服務成本						—						—						(1)						(1)
淨精算損失						(14)						(14)						(64)						(59)
確認淨額						$	(14)					$	(14)					$	(65)					$	(60)

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美國退休金計劃的累計福利責任總額為$55百萬美元和美元28分別於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止。國際養卹金計劃的累計福利債務總額為2000美元。241百萬美元和美元227分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

												國際
以百萬計																		2023						2022
累積福利責任超過計劃資產的退休金計劃的資料：
預計福利義務																		$	(185)					$	(175)
累積利益義務																		(178)						(169)
計劃資產的公允價值																		133						129
預計福利責任超過計劃資產的退休金計劃的資料：
預計福利義務																		$	(194)					$	(180)
累積利益義務																		(185)						(172)
計劃資產的公允價值																		141						133

淨定期福利成本的組成部分

						美國																		國際
以百萬計						2023						2022						2021						2023						2022						2021
服務成本						$	—					$	—					$	—					$	3					$	3					$	4
利息成本						2						1						1						11						6						4
計劃資產的預期回報						(2)						(1)						(1)						(10)						(12)						(13)
淨虧損攤銷						—						1						1						3						2						4
已確認的結算和減損(收益)損失						(1)						—						—						—						(1)						1
定期收益(收益)淨成本						$	(1)					$	1					$	1					$	7					$	(2)					$	—

利息成本計入利息支出，淨額計入綜合損益表。計劃資產的預期回報、淨虧損攤銷以及已確認的結算和削減損失記入其他收入，在綜合損益表中淨額。服務成本被認為是員工薪酬的一個組成部分，並根據計劃參與者的相對工作職能，計入銷售或銷售成本、一般費用和行政費用。

2023年期間在其他全面收入中確認的計劃資產和福利債務其他變化的金額不是實質性的。預計將在2024年確認為定期福利費用組成部分的其他綜合損失中包括的精算淨損失和以前的服務費用數額並不重要。

下表中的加權平均假設是用來計算所列年度預計福利債務的精算現值的比率。

						美國																		國際
						2023						2022						2021						2023						2022						2021
貼現率						5.25		%				5.58		%				2.87		%				4.38		%				4.77		%				1.97		%
計劃資產的預期回報						3.80		%				3.80		%				5.00		%				5.09		%				4.25		%				4.27		%
補償增值率						3.00		%				3.00		%				3.00		%				2.88		%				2.78		%				2.70		%

貼現率是基於用高等級、高收益的公司債券結算養老金義務，補償加幅是基於實際經驗。計劃資產的預期回報率是基於歷史業績以及考慮到當前投資組合組合和長期投資戰略的計劃資產的預期未來回報率。

養老金計劃資產

本公司已為與我們的養老金計劃相關的資產製定了正式的投資政策。目標包括在可接受的風險水平下實現長期回報最大化，並在不同資產類別之間實現多元化。資產配置目標以定期資產負債研究結果為基礎，有助於確定適當的投資策略。投資政策允許在某些參數範圍內與目標存在差異。計劃資產主要包括股權保障基金、債務保障基金、保險合同以及現金和現金等價物投資。這些基金持有的資產一般都是積極管理的，其估值是每股資產淨值乘以計量時持有的股份數量。

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約會。(見附註17)。2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按資產類別劃分的計劃資產如下：

						美國												國際
以百萬計						2023						2022						2023						2022
養老金計劃資產
股權證券基金						$	3					$	4					$	56					$	44
債務擔保基金						35						25						129						131
保險合同						—						—						12						11
現金和現金等價物及其他						17						2						14						15
計劃資產的公允價值						$	55					$	31					$	211					$	201

美國計劃的目標資產配置為11%股權證券，88%債務證券和1*國際計劃的目標資產配置為10%股權證券，15%債務證券和75%的其他投資。投資政策由有關計劃的養卹金委員會決定，並在其投資政策中闡述。資產配置的再平衡是按季度進行的。

該公司的固定收益養老金計劃資產主要包括股權安全基金、債務安全基金、保險合同以及臨時現金和現金等價物投資。這些投資由多個投資基金組成，這些投資基金投資於不同的資產組合，包括股票證券、公司和政府債券以及貨幣市場。信託按其託管人確定的資產淨值(NAV)估值。資產淨值代表相關投資在報告日期的未調整報價收盤價除以報告日期的總流通股。

下表按公允價值層級彙總了我們按公允價值經常性計量的養老金計劃資產(見附註17)：

						2023年12月31日
以百萬計						NAV						1級						2級						3級						總計
美國：
權益						$	—					$	3					$	—					$	—					$	3
債務證券						—						5						30						—						35
現金和現金等價物						—						17						—						—						17
國際：
權益						6						14						36						—						56
債務證券						—						3						126						—						129
保險合同						—						—						4						8						12
現金和現金等價物及其他						—						6						8						—						14
總計						$	6					$	48					$	204					$	8					$	266

						2022年12月31日
以百萬計						NAV						1級						2級						3級						總計
美國：
權益						$	—					$	4					$	—					$	—					$	4
債務證券						—						5						20						—						25
現金和現金等價物						—						2						—						—						2
國際：
權益						5						13						26						—						44
債務證券						—						4						127						—						131
保險合同						—						—						3						8						11
現金和現金等價物及其他						—						4						11						—						15
總計						$	5					$	32					$	187					$	8					$	232

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2023年至2022年期間，三級資產沒有實質性變化。

現金流

該公司的融資方法是基於政府的要求，不同於用於確認養老金費用的方法。該公司預計將貢獻$2100萬美元用於某些國際養老金計劃，預計2024年不會為美國養老金計劃做出貢獻。

預計將支付給計劃參與者的福利付款如下：

以百萬計						美國						國際
Year ended December 31,
2024						$	4					$	15
2025						$	4					$	15
2026						$	4					$	15
2027						$	4					$	16
2028						$	4					$	17
2029至2033年						$	21					$	91

固定繳款計劃

本公司參與某些固定繳款計劃。成本約為$602023年獲得認可的人數為100萬人，552022年和2021年分別確認了100萬人。401(K)儲蓄計劃是一種參與者導向的固定繳款計劃，它持有公司股票作為投資選擇之一。在2023年12月31日和2022年12月31日，該計劃代表其參與者舉行了大約355,000市值為$的股票45百萬美元，大約371,000市值為$的股票37分別為100萬美元。

11. 所得税

該公司負責提交合並的美國聯邦、外國和合並、單一或單獨的州所得税申報單。本公司負責支付與該等報税表有關的税款，包括因適用税務機關重新釐定該等税務責任而作出的任何後續調整。

截至12月31日的年度，公司在國內和國外業務的所得税前收入構成如下：

						截至該年度為止 十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022						2021
國內						$	506					$	372					$	253
外國						586						482						484
所得税前收入						$	1,092					$	854					$	737

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綜合損益表所列所得税綜合準備金包括以下內容：

						截至該年度為止 十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022						2021
當期税費(福利)
聯邦制						$	148					$	37					$	(81)
狀態						29						3						27
外國						148						137						138
						325						177						84
遞延税金(福利)費用
聯邦制						(50)						29						87
狀態						1						—						10
外國						(9)						7						(9)
						(58)						36						88
撥備總額						$	267					$	213					$	172

以下是截至12月31日的年度美國聯邦法定所得税率與營業實際所得税率的對賬：

						截至該年度為止 十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022						2021
美國聯邦法定利率						21.0		%				21.0		%				21.0		%
州税						1.5						2.0						0.3
外國						2.0						3.8						3.3
研發信貸						(0.6)						(0.8)						(0.8)
收購所得的免税收益						(0.8)						—						—
美國淨營業虧損結轉						—						—						(3.4)
更改估值免税額						1.0						(2.0)						3.0
美國税制改革條款						0.6						0.1						0.7
其他，淨額						(0.2)						0.9						(0.9)
有效率						24.5		%				25.0		%				23.2		%

2022年至2023年的實際税率下降主要是由於外國收益組合的變化、估值免税額的變化以及收購LKZ產生的非應税收益。

2021年至2022年實際税率的增加主要是由於沒有受益於2021年提交的修訂的聯邦和州所得税申報單以及更高的外國税，但被估值免税額的變化部分抵消。

2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》簽署成為法律。這項法案包括對某些大公司徵收新的最低税額，以及對公司股票回購徵收消費税等條款。目前，公司認為該法案不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

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遞延税項資產和負債的組成部分如下：

						十二月三十一日，
以百萬計						2023						2022
遞延所得税資產：
應計費用和準備金						$	50					$	39
保修準備金						49						49
遞延薪酬/員工福利						77						61
使用權資產						78						74
養卹金和退休後債務						16						19
庫存						49						49
遞延收入						84						52
營業淨虧損結轉						124						102
其他						51						37
遞延所得税總資產						578						482
減去：估值免税額						(58)						(46)
遞延所得税資產總額						520						436
遞延所得税負債：
物業、廠房和設備						64						78
使用權負債						75						72
無形資產						610						542
遞延所得税負債總額						749						692
遞延所得税淨負債						$	229					$	256

當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，計入估值準備。截至2023年12月31日，某些遞延税項資產結轉的估值準備為$58100萬，主要分佈在美國、南非、中國、荷蘭和丹麥。2023年估值準備的增加主要與國家淨營業虧損結轉有關，這些結轉預計不會實現。

公司有淨營業虧損結轉金額為#美元。4301000萬美元，其中2281000萬人無限期生活，$901000萬美元將在10年內到期112在2034年12月31日至2043年12月31日之間的不同時期內，將有1.8億美元到期。

截至2023年12月31日，與未確認税收優惠相關的所得税負債為1美元。40100萬美元，其中271000萬美元，如果得到確認，將有利地影響公司的實際所得税税率。截至2022年12月31日，與未確認税收優惠相關的所得税負債為1美元。33100萬美元，其中201000萬美元，如果得到確認，將有利地影響公司的實際所得税税率。與未確認的税收優惠相關的所得税總負債的期初和期末金額的對賬如下：

以百萬計						2023						2022						2021
年初餘額						$	33					$	32					$	16
前期未確認的税收優惠						13						1						19
年內審計結算						(5)						—						(1)
審計訴訟時效屆滿						(1)						—						(2)
年終餘額						$	40					$	33					$	32

該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款計入所得税支出。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，累計利息和罰款總額約為美元。131000萬美元和300萬美元5分別為2.5億美元和2.5億美元。

對公司2017-2019年美國聯邦所得税申報單的審計正在進行中，部分州和非美國所得税審計也在進行中。除了有限的例外，該公司在2018年前不再接受各種美國和外國税務當局的審查。目前，本公司認為有合理可能將未確認的税收優惠約為$17在未來12個月內，由於法定審查期限和當前檢查的到期，100萬美元可能會發生變化。

72

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12. 每股收益

Wabtec股東應佔淨收益的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下：

						截至該年度為止 十二月三十一日，
以百萬美元計，每股數據除外						2023						2022						2021
分子
Wabtec股東應佔淨收益						$	815					$	633					$	558
分母
加權平均流通股-基本						178.8						182.2						187.7
稀釋性證券的影響：
假定折算稀釋性股票補償計劃						0.7						0.6						0.4
加權平均流通股-稀釋						179.5						182.8						188.1
Wabtec股東每股普通股應佔淨收益
基本信息						$	4.54					$	3.46					$	2.96
稀釋						$	4.53					$	3.46					$	2.96

13. 基於股票的薪酬計劃

截至2023年12月31日，本公司維持股票期權、限制性股票和激勵性股票單位的員工股票薪酬計劃，受修訂和重述的2011年股票激勵薪酬計劃(下稱“2011年計劃”)和修訂後的2000年股票激勵計劃(下稱“2000年計劃”)管轄。2011年計劃的期限至2027年5月10日，截至2023年12月31日，2011年計劃下可供未來授予的股票數量約為4.9*本公司亦維持經修訂及重述的1995年非僱員董事酬金及購股權計劃(“董事計劃”)。經修訂的董事計劃授權1,100,000擬發行的普通股。根據董事計劃，已發行的購股權可於三年制歸屬期間和期滿十年自授予之日起，根據該計劃發行的限制性股票歸屬一年自授予之日起生效。向非僱員董事發行作為董事酬金補償的限制性股票數額如下：14,8562023年的股票；14,2692022年的股票；以及18,1422021年的股票。截至2023年12月31日，根據董事計劃發行的股份總數約為1.0百萬股。

所有計劃的股票薪酬支出為#美元。59百萬，$49百萬美元和美元46截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。與截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的股票薪酬計劃相關的税收優惠並不是實質性的。

上述2023年基於股票的薪酬支出包括#美元。23與非既得限制性股票相關的百萬美元費用，$22與激勵股票單位相關的費用為百萬美元，12與限制性股票單位有關的百萬美元，$1與股票期權有關的百萬美元，以及1與為董事酬金髮行的單位相關的百萬美元。限制性股票單位是負債分類的股權獎勵，因為它們可以現金結算。截至2023年12月31日，與預計將歸屬的股票期權、非既有限制性股票和激勵性股票單位相關的未攤銷薪酬支出總計為$52百萬美元，並將在加權期間內確認1.4好幾年了。

股票期權股票期權按公平市場價值授予符合條件的員工和董事，公平市場價值是授予當天Wabtec股票價格高低的平均值。根據2011年計劃和2000年計劃，期權可在三年歸屬期間和期滿10自授予之日起數年。

73

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下表彙總了公司截至12月31日的年度的股票期權活動和相關信息。在截至2023年12月31日或2022年12月31日的年度內，沒有授予任何股票期權。 

						選項						加權 平均值 鍛鍊 價格						加權平均 剩餘 合同期限						集料 內在價值 (單位：百萬)
截至2020年12月31日未償還						552,669						$	69.82					6.1						$	4
授與						126,794						$	81.21
已鍛鍊						(113,728)						$	50.38
取消						(33,820)						$	73.53
截至2021年12月31日的未償還債務						531,915						$	75.40					6.5						$	9
已鍛鍊						(116,590)						$	68.57
取消						(15,387)						$	77.10
在2022年12月31日未償還						399,938						$	77.32					5.9						$	11
已鍛鍊						(87,035)						$	74.49
取消						(3,078)						$	79.04
截至2023年12月31日的未償還債務						309,825						$	78.41					5.3						$	15
可於2023年12月31日行使						275,198						$	78.06					5.3						$	13

截至2023年12月31日的未償還期權如下：

 

行權價格區間						未完成的選項數量						未償還期權的加權平均行權價						加權平均剩餘合同壽命						目前可行使的期權數量						當前可行使期權的加權平均行權價
50.00 - 65.00						27,595						$	61.51					2.9						27,595						$	61.51
65.00 - 80.00						131,568						$	75.03					5.6						131,568						$	75.03
完畢80.00						150,662						$	84.46					5.5						116,035						$	85.43
						309,825						$	78.41					5.3						275,198						$	78.06

限制性股票和激勵性股票制度根據2011年和2000年計劃的規定，符合條件的員工將獲得限制性股票，通常超過三年自授予之日起生效。根據董事計劃，限制性股票獎勵授予一年自授予之日起生效。

此外，公司還向符合條件的員工發放了獎勵股票單位，這些單位在獲得一定的累計獎勵後即可獲得三年制業績目標，包括相對股東總回報(RTSR)修飾符。RTSR可以將付款向上或向下修改10%。重要的判斷和估計用於確定估計的三年制業績，然後使用它來估計預計將在三年授予週期和基於授予日期的相應費用獎勵的公允價值。在確定估計的三年制在業績方面，公司綜合了歷史實際結果、預算結果和預測。在最初批准一個業績週期後，公司估計三年制業績在以下方面100%。每個季度，公司都會根據實際業績結果和當前的預測來審查和更新業績評估。三年期滿後，激勵股票單位可以授予和獎勵的範圍從0%至200最初授予的獎勵股票單位的百分比。下表中包括的獎勵股票單位代表根據公司為實現該等既定業績目標而作出的估計而預期可歸屬的股份數目。截至2023年12月31日，公司預計將實現145%, 139%和116預期授予的激勵股票獎勵的百分比，包括RTSR修飾符，基於三年分別截至2023年、2023年、2024年和2025年12月31日，並相應記錄了激勵性薪酬支出。如果對這些股票單位數量的估計預計將在未來會計期間發生變化，累計補償支出可能會增加或減少，並將在當期確認歸屬期間的已過去部分，並將改變剩餘歸屬期間的未來支出。

非既有限制性股票和激勵股票單位的補償費用以授予之日公司普通股的收盤價為基礎，並在適用的歸屬期間確認。獎勵股票單位的費用將根據公司的業績在必要時更新。

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下表彙總了截至12月31日的年度的限制性股票和獎勵股票單位活動及相關信息：

						受限 庫存 和單位						激勵 庫存 獎項						加權 平均補助金 約會集市 價值
截至2020年12月31日未償還						656,006						270,645						$	73.80
授與						235,902						241,467						$	81.64
既得						(350,955)						(37,672)						$	71.82
對預期授予的激勵性股票獎勵的調整						—						180,767						$	76.26
取消						(33,255)						(48,106)						$	76.24
截至2021年12月31日的未償還債務						507,698						607,101						$	78.06
授與						460,841						176,657						$	91.19
既得						(234,597)						(43,039)						$	75.14
對預期授予的激勵性股票獎勵的調整						—						45,301						$	84.55
取消						(44,522)						(41,176)						$	76.84
在2022年12月31日未償還						689,420						744,844						$	84.73
授與						368,209						192,751						$	104.70
既得						(262,339)						(265,678)						$	81.00
對預期授予的激勵性股票獎勵的調整						—						31,011						$	88.02
取消						(34,721)						(10,196)						$	93.44
截至2023年12月31日的未償還債務						760,569						692,732						$	93.65

 

14. 累計其他綜合損失

全面收益(虧損)包括淨收益及因交易權益變動及其他事件及情況而產生的其他全面收益(虧損)。

截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，按税項淨額分列的累計其他綜合虧損變動情況如下：

以百萬計						外幣折算						衍生工具合約						養卹金和退休後福利計劃						總計
2020年12月31日餘額						$	(260)					$	3					$	(82)					$	(339)
改敍前的其他綜合(虧損)收入						(136)						(8)						13						(131)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額						—						—						4						4
其他綜合(虧損)收入，淨額						(136)						(8)						17						(127)
2021年12月31日的餘額						$	(396)					$	(5)					$	(65)					$	(466)
改敍前的其他綜合(虧損)收入						(200)						(4)						7						(197)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額						—						—						2						2
其他綜合(虧損)收入，淨額						(200)						(4)						9						(195)
2022年12月31日的餘額						$	(596)					$	(9)					$	(56)					$	(661)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						55						16						(2)						69
從累計其他全面虧損中重新分類的金額						—						—						2						2
其他全面收益，淨額						55						16						—						71
2023年12月31日的餘額						$	(541)					$	7					$	(56)					$	(590)

從累計其他全面虧損中重新分類的金額在“其他收入，淨額”中確認，並在合併損益表中的“所得税費用”中確認税務影響。

 

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15. 租契

該公司租賃某些物業、建築物和設備。對於租期超過12個月的租賃，本公司按租賃付款現值記錄相關資產和債務。本公司的許多租約包括租金升級條款、續訂選擇權和/或終止選擇權，這些條款在我們確定租賃付款時會在適當的時候考慮在內。本公司不將租賃和非租賃部分分開。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的運營租賃費用為64百萬，$60百萬美元，以及$59分別為2.5億美元和2.5億美元。在2023年和2022年期間，新的運營租賃金額為37百萬美元和美元80年內，分別增加了100萬人。由於本公司的大部分租約沒有提供現成的貼現率，本公司必須使用其遞增借款利率來估算貼現租賃付款的貼現率。Wabtec沒有重大融資租賃、短期或可變租賃或轉租收入。

預定支付的經營租賃負債如下：

以百萬計			經營租約
2024			$	61
2025			54
2026			48
2027			37
2028			27
此後			114
租賃付款總額			341
減去：現值折扣			(28)
現值租賃負債			$	313

下表彙總了用於計算經營租賃負債現值的剩餘租賃期限和貼現率假設：

			2023年12月31日						2022年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)			7.8						8.3
加權平均貼現率			2.4		%				2.3		%

16. 保修

下表協調了本公司產品保修準備金的變化，如下所示：

以百萬計						2023						2022
年初餘額						$	242					$	259
保修費用						95						79
保修索賠付款						(93)						(91)
收購						—						3
外幣影響/其他						4						(8)
年終餘額						$	248					$	242

 

17. 公允價值計量和衍生工具

ASC 820《公允價值計量和披露》定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並解釋了相關的披露要求。除其他事項外，ASC 820指出，公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在資產或負債的最有利市場，並基於退出價格模型定義公允價值。

估值層次結構。ASC 820建立了用於披露用於計量公允價值的估值投入的估值層次結構。該層次結構將輸入劃分為三個大的級別，如下所示。一級投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。第2級投入是指活躍市場中類似資產及負債的報價，或直接或間接透過市場佐證可觀察到的資產或負債在金融工具大體上完整期限內的投入價格。第三級投入是根據公司用於按公允價值計量資產和負債的假設而無法觀察到的投入。層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平的投入確定的。

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公司的現金、現金等價物和受限制現金是高流動性投資，購買的原始到期日為三個月或更短，被視為公允價值估值等級的第一級。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，現金、現金等價物及受限制現金的公平值與賬面值相若。根據公平值估值等級，優先票據被視為第二級。根據公平值估值層級，與GE運輸收購相關的或然代價被視為第三級。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，421000萬美元和300萬美元105 於2022年12月31日，分別為1，000，000元及1，000，000元，分類為“其他應計負債”，而於2022年12月31日，47 2000萬美元被列入長期負債，在公司的合併資產負債表上顯示為“或有對價”。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，公平值與賬面值相若。

對衝活動在正常業務過程中，本公司面臨與利率、商品價格及外幣匯率波動有關的市場風險，可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。有時，我們通過使用衍生工具，如交叉貨幣掉期、外幣遠期合約、利率掉期、商品掉期和期權來限制這些風險。該等對衝合約使用經紀報價或上市或場外市場之市場交易估值。因此，該等衍生工具分類為第二級。根據我們的政策，衍生工具僅用於對衝目的。我們不會將衍生品用於交易或投機目的。

外幣兑換風險

本公司使用遠期合約對衝以外幣計值的製成品銷售及以外幣計值的資產及負債的未來結算。用於對衝與銷售和採購相關的公司承諾以及符合對衝會計標準的很有可能實現的預測交易的衍生工具被指定為現金流量對衝。收益及虧損之有效部分遞延為累計其他全面虧損之組成部分，並於被對衝項目影響盈利時於與相關被對衝項目相同之項目內於盈利中確認。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，重新分類至收入的金額並不重大。

本公司亦已建立資產負債表風險管理及淨投資對衝計劃，以保障其資產負債表免受外幣匯率波動影響。我們在全球範圍內以美元和我們海外子公司的功能貨幣開展業務，包括歐元、印度盧比、英鎊、澳元和其他幾種外幣。這些外幣匯率的變化可能對我們以美元報告的財務業績產生重大不利影響。我們亦面臨與海外附屬公司有關的外幣匯率風險，包括以非功能貨幣計值的公司間貸款。我們使用外幣掉期合約及交叉貨幣掉期對衝該等風險，以抵銷以非功能貨幣計值的公司間貸款對收益表的潛在影響。這些計劃減少但不能完全消除外匯匯率風險。

本公司根據其風險管理策略訂立若干衍生工具合約，該等合約並不符合對衝會計處理的標準，但其影響可大大減輕外匯風險。 該等外匯合約按完全按市價基準透過盈利入賬，而收益及虧損則記錄為其他收入淨額的一部分。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，與該等合約有關的收益及虧損淨額並不重大。這些合同通常在 一年.

利率風險

公司可使用 就若干投資及借貸交易訂立利率對衝合約，以管理其利率變動風險淨額及管理其整體借貸成本。因此，本公司已訂立利率對衝，以管理部分未來預期債務交易的利率風險。本公司並無使用槓桿掉期，一般而言，亦不會利用任何會令本金面臨風險的投資活動。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，重新分類至收入的金額並不重大。

商品價格風險

本公司可使用商品遠期掉期以管理其商品價格變動風險及降低其整體制造成本。 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，重新分類至收入的金額並不重大。

下表彙總了截至2023年12月31日上述章節討論的指定和非指定對衝的資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層級分類，

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包括在綜合資產負債表的其他流動資產和負債中：

									公允價值												名義總金額
以百萬計			水平						指定						非指定						指定						非指定
外匯合約
其他流動資產			2						$	6					$	3					$	319					$	110
其他流動負債			2						(12)						(3)						655						200
利率合約
其他流動資產			2						10						—						250						—
總計									$	4					$	—					$	1,224					$	310

下表彙總了截至2022年12月31日以上各節討論的指定和非指定對衝的資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次分類，這些資產、負債、名義總額、公允價值和公允價值層次分類已計入合併資產負債表中的其他流動資產和負債：

									公允價值												名義總金額
以百萬計			水平						指定						非指定						指定						非指定
外匯合約
其他流動資產			2						$	8					$	3					$	278					$	156
其他流動負債			2						(11)						(3)						769						152
總計									$	(3)					$	—					$	1,047					$	308

18. 承付款和或有事項

本公司須遵守多項環境法律及法規，規管向空氣及水的排放、處理、儲存及處置有害或固體廢料，以及補救與有害物質排放有關的污染。本公司相信其業務目前在所有重大方面均符合適用於本公司業務的所有各種環境法律及法規;然而，無法保證環境要求日後不會改變，或本公司不會為遵守該等要求而產生重大成本。

在美國各地的不同司法管轄區，有人聲稱因接觸含石棉產品而受到身體傷害，並對本公司及其某些附屬公司提出索賠。絕大多數索賠都提交給保險公司進行辯護和賠償，或提交給非附屬公司，這些公司保留對所涉含石棉產品的責任。不過，我們不能保證所有這些索償均會獲得保險保障，亦不能保證賠償人或承保人在財政上仍然可行。與其他未決訴訟一樣，我們對這些索賠的最終法律和財務責任無法估計。少數索賠沒有保險，也不受非附屬方的賠償。管理層認為，該公司的石棉相關案件的費用將不會對該公司的整體財務狀況，經營業績和現金流量的重大。

於2023年第三季度，本公司的競爭對手Progress Rail（“Progress”）（卡特彼勒公司（Caterpillar Inc.）的子公司）於2023年第三季度收購了卡特彼勒（Caterpillar Inc.）的全資子公司。公司，在美國特拉華州地方法院起訴公司，聲稱反壟斷，違反合同，不公平競爭法和虛假陳述索賠。該投訴對Wabtec與GE運輸公司的合併提出了質疑，並認為自合併以來，Wabtec非法壟斷了長途貨運機車、Tier IV長途貨運機車和能源管理系統的市場，其中包括未能確保Progress的產品與Wabtec的機車和駕駛室電子設備互操作。此案目前處於早期階段。進步尋求一項命令，要求Wabtec剝離通用電氣運輸，未指明的三倍賠償，其聲稱損失的利潤減少銷售的機車和駕駛室系統，以及律師費和成本。它還要求法院禁止Wabtec參與該行為，並要求該公司遵守其與Progress的協議。Wabtec打算對這起訴訟進行有力的辯護，並認為它對Progress提出的索賠有值得辯護的理由。

Xorail，Inc.該公司的全資子公司（“Xorail”）已收到丹佛交通建設公司（“DTC”）的通知，指控其違反了與持續警告無線道口的運營有關的合同，以及丹佛鷹P3項目的列車管理和調度系統（“TMDS”）的延遲交付，該項目由丹佛地區交通區（“RTD”）擁有。 沒有就所稱的TMDS延遲交付提出損害賠償，也沒有提出正式索賠; Xorail已成功完成了有關TMDS問題的補救計劃。關於無線道口問題，截至2017年9月8日，DTC聲稱總損失為$37 截至2017年7月31日，該數字已達到1000萬，並在繼續積累。大多數損害是由於聯邦鐵路管理局（“FRA”）和公用事業委員會（“PUC”）遲遲不批准無線道口系統造成的，結果在無線道口系統獲得批准和道口得到認證之前，所有道口都使用了信號旗。DTC聲稱，

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延誤的原因是Xorail未能按照聯邦鐵路局和市政局的批准要求，為過境點提供恆定的警告時間。Xorail否認了DTC的説法，稱其系統符合合同要求。Xorail已與DTC合作修改其系統，並實施FRA和PUC先前未定義的批准要求; FRA和PUC都批准了修改後的無線道口系統，截至2018年8月，DTC完成了道口認證過程，並取消了旗手的使用。DTC沒有更新其索賠通知或對Xorail的索賠，也沒有對Xorail提出任何正式索賠。2018年9月21日，DTC在科羅拉多州法院對RTD提起訴訟，指控其違反了與不付款和旗手費用有關的合同，聲稱FRA/PUC的新認證要求引起了法律變更。DTC對RTD的索賠於2020年9月21日進行審判。2023年2月10日，法院做出了有利於RTD的裁決，駁回了DTC的損害賠償要求。DTC已提交上訴通知書。

本公司於日常業務過程中不時涉及與其營運產生之申索有關之訴訟。截至本報告日期，本公司未涉及本公司認為將對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的訴訟。

19. 細分市場信息

該公司擁有二可報告段-貨運段和中轉段。用於確定這些可報告分部的關鍵因素是公司內部運營的組織和一致性、產品和服務的性質以及客户類型。公司的業務部門是：

貨運分段製造、改造、升級和大修機車，為機車和貨車提供服務，併為貨運和運輸鐵路、採礦和海洋行業的客户提供一系列組件和數字解決方案。它還為新的和現有的貨車和機車製造和服務組件，提供鐵路電子設備，積極的列車控制設備，信號設計和工程服務，道路維護，併為機車和發電設備提供熱交換和冷卻系統。客户包括大型上市鐵路公司、租賃公司、機車和貨車等原始設備製造商以及公用事業公司，同時也為採礦、海運和工業市場的公司提供服務。我們將備件和設備升級等商品的銷售以及監控、維護和維修等相關服務的銷售稱為我們服務產品線中的銷售。

過境段 主要為新的和現有的客運車輛製造和服務部件，通常是區域列車、高速列車、地鐵車輛、輕軌車輛和公共汽車。它還翻新地鐵車廂，併為公共汽車和地鐵車廂提供供暖，通風和空調設備和門。客户包括世界各地的公共交通當局和市政當局、租賃公司以及地鐵車輛和公共汽車製造商。

本公司以經營收入為基礎評價各業務板塊的經營業績。分部間銷售按一般參考與非聯屬客户進行之類似交易而釐定之價格入賬。企業活動包括一般企業開支、對銷分部間交易、利息收入及開支以及其他未分配費用。

二零二三年分部財務資料如下：
以百萬計						貨運分段						中轉線段						公司活動和消除						總計
面向外部客户的銷售						$	6,962					$	2,715					$	—					$	9,677
分部間銷售/（抵銷）						60						41						(101)						—
總銷售額						$	7,022					$	2,756					$	(101)					$	9,677
營業收入(虧損)						$	1,071					$	289					$	(94)					$	1,266
利息支出和其他，淨額						—						—						(174)						(174)
所得税前收入(虧損)						$	1,071					$	289					$	(268)					$	1,092
折舊及攤銷						$	443					$	71					$	17					$	531
資本支出						$	120					$	57					$	9					$	186
細分資產						$	24,674					$	5,099					$	(10,785)					$	18,988

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2022年分部財務信息如下：
以百萬計						貨運分段						中轉線段						公司活動和消除						總計
面向外部客户的銷售						$	6,012					$	2,350					$	—					$	8,362
分部間銷售/（抵銷）						51						31						(82)						—
總銷售額						$	6,063					$	2,381					$	(82)					$	8,362
營業收入(虧損)						$	864					$	231					$	(84)					$	1,011
利息支出和其他，淨額						—						—						(157)						(157)
所得税前收入(虧損)						$	864					$	231					$	(241)					$	854
折舊及攤銷						$	399					$	60					$	20					$	479
資本支出						$	87					$	54					$	8					$	149
細分資產						$	21,118					$	5,116					$	(7,718)					$	18,516

2021年分部財務信息如下：
以百萬計						貨運分段						中轉線段						公司活動和消除						總計
面向外部客户的銷售						$	5,239					$	2,583					$	—					$	7,822
分部間銷售/（抵銷）						48						33						(81)						—
總銷售額						$	5,287					$	2,616					$	(81)					$	7,822
營業收入(虧損)						$	717					$	238					$	(79)					$	876
利息支出和其他，淨額						—						—						(139)						(139)
所得税前收入(虧損)						$	717					$	238					$	(218)					$	737
折舊及攤銷						$	405					$	70					$	16					$	491
資本支出						$	79					$	48					$	3					$	130

80

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以下分別是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日以及截至2021年12月31日的地理區域數據，包括基於產品發貨目的地和長期資產的淨銷售額，這些資產包括分別居住在各自國家的財產、廠房和設備，扣除折舊後的淨額：

						淨銷售額																		長壽資產
以百萬計						2023						2022						2021						2023						2022
美國						$	4,553					$	3,734					$	3,321					$	948					$	956
加拿大						531						454						462						7						5
墨西哥						347						287						220						23						21
北美						5,431						4,475						4,003						978						982
南美						346						336						301						47						37
德國						347						339						383						54						59
法國						346						273						286						58						52
英國						248						213						300						44						40
意大利						183						163						196						37						33
其他歐洲						520						458						515						60						52
歐洲						1,644						1,446						1,680						253						236
印度						593						531						531						122						131
澳大利亞/新西蘭						451						465						386						15						8
中國						286						244						228						28						29
哈薩克斯坦/俄羅斯/獨聯體						457						399						412						39						3
其他亞洲/中東						240						183						177						—						—
埃及						120						164						32						—						—
其他非洲						109						119						72						3						3
總計						$	9,677					$	8,362					$	7,822					$	1,485					$	1,429

按產品線劃分的面向外部客户的淨銷售額如下：

以百萬計						2023						2022						2021
貨運區段：
服務						$	3,262					$	2,819					$	2,430
裝備						1,770						1,528						1,302
組件						1,157						936						867
數字智能						773						729						640
貨運細分市場銷售總額						$	6,962					$	6,012					$	5,239
中轉分段：
原始設備製造商						$	1,235					$	1,095					$	1,193
售後市場						1,480						1,255						1,390
運輸部門銷售總額						$	2,715					$	2,350					$	2,583

81

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20. 其他收入，淨額

其他收入淨額的構成如下：

						截至12月31日止年度，
以百萬計						2023						2022						2021
外幣(虧損)收益						$	(20)					$	6					$	8
股權收益						25						17						20
養老金資產/攤銷的預期回報						7						7						9
其他雜項收入(費用)						32						(1)						1
其他收入合計，淨額						$	44					$	29					$	38

由於所有權權益的變更和獲得LKZ的控制權，Wabtec以前持有的股權餘額重新計量為公允價值，從而產生約#美元的收益。351000萬美元記入其他收入，淨額，並計入上文其他雜項收入(支出)。有關更多信息，請參見注釋3。

21. 重組

2022年第一季度，Wabtec宣佈三年制戰略計劃(“集成2.0”)，以審查和整合我們的運營足跡，減少員工人數，簡化端到端製造流程，重組北美分銷渠道，擴大在低成本國家的業務，並通過系統支持來簡化業務。通過這一舉措，管理層還將評估額外的資本投資，以進一步簡化和精簡業務。該公司預計將產生與集成2.0相關的一次性費用約為$1352000萬美元至2000萬美元1651000萬美元。

與整合2.0計劃相關的重組費用摘要如下：

			截至該年度為止 十二月三十一日，
以百萬計			2023						2022
貨運區段：
銷貨成本			$	4					$	13
銷售、一般和行政費用			5						1
貨運段合計			$	9					$	14
中轉分段：
銷貨成本			$	25					$	26
銷售、一般和行政費用			13						6
攤銷費用			2						—
總運輸段數			$	40					$	32
集成2.0重組費用總額			$	49					$	46

到目前為止，與集成2.0相關的總費用約為$118其中包括2021年第四季度在歐洲記錄的類似行動的金額。2023年支付的現金約為美元392000萬美元，主要用於員工相關成本。2022年期間支付的現金不是實質性的。

除了集成2.0，Wabtec還專注於通過產品組合優化退出各種低利潤率產品，以提高盈利能力，同時降低製造複雜性。Wabtec預計將產生約美元85與投資組合優化相關的淨退出費用為100萬美元，這將主要是非現金資產減記。Wabtec記錄的費用約為#美元。282023年第四季度與投資組合優化相關的資產減記100萬美元。

 

82

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第9項。			會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

我們與獨立的註冊會計師並無分歧。

項目9A。			控制和程序

信息披露控制和程序的評估

Wabtec的首席執行官及其首席財務官評估了截至2023年12月31日Wabtec的“披露控制和程序”(如交易法規則13a-15(E)所定義)的有效性。根據他們的評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，Wabtec的披露控制和程序有效，能夠合理保證Wabtec根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並提供合理保證，確保Wabtec在此類報告中要求披露的信息已累計下來，並酌情傳達給Wabtec管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，Wabtec的“財務報告內部控制”(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這對Wabtec的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。管理層關於財務報告內部控制的年度報告和註冊會計師事務所的認證報告載於本報告第二部分第8項。

管理層關於財務報告內部控制的報告

管理層關於財務報告內部控制的報告載於第頁本報告第II部分第8項44並以引用的方式併入本文。

獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告

安永律師事務所關於財務報告內部控制的認證報告載於本報告第II部分第8項，第頁47並以引用的方式併入本文。

項目9B。			其他信息

Wabtec的董事或官員都沒有通過, 已終止，或對任何交易計劃進行實質性修改，無論該計劃是否旨在根據規則10b5-1獲得正面抗辯資格，在截至2023年12月31日的第四季度。

項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

83

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第三部分

第10至14項。

根據Form 10-K一般指示G(3)至Form 10-K的規定，本公司將於2024年5月16日舉行的股東周年大會參考本公司的最終委託書，納入本公司將於2024年5月16日舉行的股東周年大會的最終委託書中，納入本公司將於2024年5月16日舉行的股東周年大會的最終委託書，但不包括下表所列的第E12項所規定的股權補償計劃資料。最終的委託書將在2023年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。有關本公司行政人員的資料載於第一部分。

Wabtec通過了適用於我們所有員工的商業行為和道德準則，包括我們的高管。本商業行為和道德準則張貼在我們的網站上，網址為Www.wabteccorp.com。如果我們對本守則做出任何修改或豁免，我們將在我們的網站上披露修改或豁免及其原因。

此表提供了截至2023年12月31日Wabtec薪酬計劃和安排下的股權獎勵的彙總信息。

計劃類別						(a) 要發行的證券數量 在鍛鍊時發放 未償還期權、認股權證和權利						(b) 加權平均 行權價格 傑出的 期權、認股權證和權利						(c) 證券數量 保持可用時間 未來發行 在股權薪酬下 圖則(不包括(A)欄所反映的證券)
股東批准的股權薪酬計劃						1,100,000						$	78.41					4,900,000
未經股東批准的股權薪酬計劃						—						—						—
總計						1,100,000						$	78.41					4,900,000

84

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第四部分

第15項。			展品和財務報表附表

作為本報告一部分提交的財務報表載於本報告第二部分第8項。以下列出的財務報表明細表和證物作為本年度報告的一部分提交：

						頁面
(1)			關於內部控制的財務報表和報告
			管理層向西屋空氣制動技術公司股東提交的報告			44
			獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42, 匹茲堡，賓夕法尼亞州)			45
			獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告			47
			截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表			49
			截至2023年、2022年和2021年12月31日止三個年度的綜合損益表			50
			截至2023年、2022年和2021年12月31日止三個年度的綜合全面收益表			51
			截至2023年、2022年和2021年12月31日止三個年度的合併現金流量表			52
			截至2023年、2022年和2021年12月31日止三個年度的綜合股東權益報表			53
			合併財務報表附註			54
(2)			財務報表明細表
			附表二-估值及合資格賬目			89
						歸檔 方法
			陳列品
2.1			截至2015年10月6日，Financiere Faiveley S.A.、FW Acquisition，LLC和Wabtec Corporation之間的股東協議			13
2.2			截至2016年10月24日，Financiere Faiveley S.A.、Famille Faiveley Participations、Francois Faiveley、Erwan Faiveley和Wabtec Corporation之間的股東協議第1號修正案			14
2.3			通用電氣公司、運輸系統控股公司、西屋空氣制動技術公司和Wabtec美國鐵路公司之間的員工事項協議。			21
2.4**			通用電氣公司、運輸系統控股公司、西屋空氣制動技術公司和Wabtec美國鐵路公司之間的税務協議。			21
3.1			重述的公司註冊證書，日期為1995年1月30日，經2003年12月31日修訂			9
3.2			2013年5月14日重新註冊證書的修訂證書			11
3.3			修訂及重訂公司附例，自2023年2月10日起生效			8
3.4			2018年11月19日重新註冊證書的修訂證書			22
3.5			西屋空氣制動技術公司A系列無投票權可轉換優先股指定證書，日期為2019年2月22日			21
4.1			作為受託人的公司和富國銀行全國協會之間的契約，日期為2013年8月8日			12
4.2			第一份補充契約，日期為2013年8月8日，由公司和作為受託人的全國富國銀行協會之間簽署			12
4.3			2023年到期的4.375釐優先票據表格(載於附件4.2)			12
4.4			第二份補充契約，日期為2016年11月3日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。			15
4.5			第三份補充契約，日期為2016年11月3日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。			15
4.6			2026年到期的3.450釐優先票據表格(載於附件4.5)			15
4.7			第四份補充契約，日期為2017年2月9日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。			16

85

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4.8			第五份補充契約，日期為2017年4月28日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。			17
4.9			第六份補充契約，日期為2017年6月21日，由西屋空氣制動技術公司(Westinghouse Air Brake Technologies Corporation)、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人。			18
4.10			第七份補充契約，日期為2018年6月8日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人。			19
4.11			第八份補充契約，日期為2018年6月29日，由西屋空氣制動技術公司、其中指定的附屬擔保人和全國富國銀行協會作為受託人			19
4.12			第九份補充契約，日期為2018年9月14日，由本公司、其擔保方和作為受託人的全國富國銀行協會發行。			20
4.13			2024年到期的1.150釐優先票據表格(載於附件4.12)			1
4.14			2028年到期的4.700釐優先票據表格(載於附件4.12)			1
4.15			第十份補充契約，日期為2019年6月6日，由本公司、擔保人一方和作為受託人的全國富國銀行協會簽署			23
4.16			第十一份補充契約，日期為2020年6月29日，由本公司、其擔保方和作為受託人的全國富國銀行協會之間簽署			25
4.17			2025年到期的3.200釐優先票據表格(載於附件4.16)			1
4.18			根據1934年《證券法》第12節登記的Wabtec普通股説明			1
4.19			Base Indenture，日期為2021年6月3日，發行人為Wabtec Transportation Holland B.V.，擔保人為Westinghouse Air Brake Technologies Corporation，受託人為美國銀行全國協會			27
4.20			第一份補充契約，日期為2021年6月3日，發行人為Wabtec運輸荷蘭公司，擔保人為西屋空氣制動技術公司，受託人為美國銀行全國協會			27
4.21			2027年到期的1.250%票據的表格(包括在本表格的附件4.20)。			27
10.1			出售和購買鐵路產品集團北美業務的協議，鐵路產品集團是美國標準公司(現稱為Trane)的一個運營部門，日期為1990年，由Rail Acquisition Corp.和American Standard Inc.簽訂(僅複製有關賠償的條款)			2
10.2			本公司與美國標準公司(現稱Trane)關於環境成本和分擔的信函協議(未註明日期)			2
10.3			截至1992年6月17日公司、舒勒國際公司、曼維爾公司和歐洲海外公司之間的購買協議(僅轉載有關賠償的條款)			2
10.4			西屋空氣制動公司1995年非僱員董事酬金和股票期權計劃，經修訂和重述*			4
10.5			西屋空氣制動技術公司2000年股票激勵計劃，作為西屋空氣制動技術公司2000股票激勵計劃，經修訂**			33
10.6			2006年2月1日與艾伯特·J·諾伊帕弗簽訂的僱傭協議*			3
10.7			限制性股票協議的格式*			10
10.8			西屋空氣制動技術公司截至2022年3月31日修訂和重述的2011年股票激勵計劃*			5
10.9			公司、標準汽車卡車公司和羅布克利夫公司之間的股票購買協議，日期為2008年9月12日			6
10.10			公司與Nicole Theopilus、Michael E.Fetsko和John A Mastlarz Jr.簽訂的續聘協議表格*			7
10.11			2009年12月10日通過的Wabtec公司高管和董事遞延薪酬計劃*			10
10.12			經修訂及重述的1995年非僱員董事酬金及股票期權計劃下的非法定股票期權協議格式*			10
10.13			經修訂的2000年股票激勵計劃下的非法定股票期權協議格式*			10
10.14			經修訂及重述的2011年股票激勵計劃下非法定股票期權協議格式*			10

86

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10.15			修訂和重述協議，日期為2022年8月15日，由西屋空氣制動技術公司、Wabtec運輸荷蘭公司、本協議的其他貸款方、貸款方、發證銀行、Swingline貸款人和PNC銀行、作為行政代理的國家協會簽訂(包括作為其附件一的修訂和重新簽署的信貸協議)。			28
10.16			[已保留]
10.17			[已保留]
10.18			公司與約翰·奧林、David·德尼諾、帕斯卡·施韋策和埃裏克·格布哈特簽訂的離職和續聘協議的格式*			26
10.19			西屋空氣制動技術公司高管延期薪酬計劃，日期為2021年10月21日			30
10.20			Stephane Rambaud-Measson與Westinghouse Air Brake Technologies Corporation的分離協議，日期為2019年2月13日			24
10.21			雷蒙德·T·貝特勒和西屋空氣制動技術公司之間的過渡協議，日期為2019年4月24日			24
10.22			拉斐爾·桑塔納於2022年12月5日簽訂的遣散費和續聘協議*			26
10.23			斯科特·沃爾斯特羅姆於2020年11月25日簽署的過渡協議			32
10.24			[已保留]
10.25			帕特里克·A·杜根的過渡協議，日期為2021年9月9日			31
21.0			本公司附屬公司名單			1
22.0			附屬擔保人名單			1
23.1			安永律師事務所同意			1
31.1			第13a-14(A)/15d-14(A)條證書			1
31.2			第13a-14(A)/15d-14(A)條證書			1
32.1			第1350節認證			1
97.1			追回政策			1
101.INS			XBRL實例文檔。			1
101.SCH			XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔			1
101.CAL			XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔			1
101.DEF			XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。			1
101.LAB			XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔			1
101.PRE			XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔			1
104			XBRL封面交互數據(嵌入內聯XBRL文檔中)			1

 

1			現提交本局。
2			作為S-1表格(檔案號：033-90866)的公司註冊説明書的證物。
3			作為公司截至2006年3月31日期間的10-Q表格季度報告(文件編號：033-90866)的證物。
4			作為本公司於2017年3月31日提交的附表14A委託書(文件編號：033-90866)的附件。
5			作為2022年4月6日提交的公司當前報告Form 8-K(文件號033-90866)的證物。
6			作為公司截至2008年9月30日的10-Q表格季度報告(文件編號：033-90866)的證物。
7			作為2009年7月2日公司當前8-K報表(檔案號033-90866)的證物。
8			作為公司當前8-K表(文件號：033-90866)的證據提交，日期為2023年2月14日。
9			作為2011年2月25日公司年度報告Form 10-K(文件號：033-90866)的證物。
10			作為公司年度報告Form 10-K(文件號033-90866)的證物，日期為2013年2月22日。

87

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11			作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2019年9月9日。
12			作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2013年8月8日。
13			作為2015年10月6日公司當前8-K報表(檔案號：033-90866)的證物。
14			作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2016年10月26日。
15			作為公司當前8-K報表(文件號為033-90866)的證物提交，日期為2016年11月3日。
16			作為公司當前10-K報表(文件號為033-90866)的證物，日期為2017年2月28日。
17			作為公司截至2017年3月31日的10-Q表格季度報告（文件編號033-90866）的附件提交。
18			作為S-4表格上的公司註冊聲明的證據提交（文件編號0333-219354）。
19			作為公司截至2018年6月30日的10-Q表格季度報告（文件編號033-90866）的附件提交。
20			作為本公司於2018年9月14日發佈的表格8-K（文件編號033-90866）的當前報告的附件提交。
21			作為本公司於2019年2月25日發佈的表格8-K（文件編號033-90866）的當前報告的附件提交。
22			作為公司10-K表格年度報告（文件編號033-90866）的附件提交，日期為2019年2月27日。
23			作為公司10-Q表格季度報告（文件編號033-90866）的附件提交，日期為2019年8月1日。
24			作為公司10-Q表格季度報告（文件編號033-90866）的附件提交，日期為2019年5月9日。
25			作為本公司於2020年6月29日提交的表格8-K（文件編號033-90866）的當前報告的附件。
26			作為本公司於2022年12月7日發佈的表格8-K（文件編號033-90866）的當前報告的附件提交。
27			作為公司當前報告的證據提交，表格8-K（文件編號033-90866），日期為2021年6月2日
28			作為公司10-Q表格季度報告（文件編號033-90866）的附件提交，日期為2022年11月1日。
29			[已保留]
30			作為公司當前報告的證據提交，表格8-K（文件編號033-90866），日期為2021年10月21日
31			作為公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度報告（文件編號033-90866）的附件提交。
32			提交作為公司年度報告的證據，表格10-K（文件編號033-90866），日期為2021年2月19日。
33			作為2012年3月2日的S-8表格（文件編號：033-90866）上的公司註冊聲明的附件提交。

*			管理合同或補償計劃。
**			根據S-K法規第601（b）（2）項，省略了某些附表。Wabtec在此承諾，如果SEC要求，Wabtec將提供任何遺漏的附表的副本。

88

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附表II

西屋空氣制動技術公司

估值及合資格賬目

截至12月31日止的三個年度， 

以百萬計						平衡點： 起頭 週期的						被收費至 費用						記/（貸）記 其他 賬户（1）						扣除額 從… 儲備（2）						天平 在年末 期間
2023
壞賬準備						$	28					$	8					$	—					$	(5)					$	31
估價免税額-税款						$	46					$	12					$	—					$	—					$	58
2022
壞賬準備						$	32					$	4					$	(1)					$	(7)					$	28
估價免税額-税款						$	64					$	—					$	—					$	(18)					$	46
2021
壞賬準備						$	37					$	3					$	(1)					$	(7)					$	32
估價免税額-税款						$	42					$	22					$	—					$	—					$	64

 

(1)外幣匯率波動的影響。

(2)壞賬準備中的扣除是從註銷的無法收回的金額或後續收回的收益中扣除的。估值免税額的扣除--税項主要來自預期遞延税金使用的變化。

第16項。			表格10-K摘要

不適用。

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，本公司已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

 

						西屋電氣空氣制動器 科技公司
日期：			2024年2月14日			發信人：			/S/記者拉斐爾·桑塔納
									拉斐爾·桑塔納
									總裁兼首席執行官，董事

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根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下代表公司的人員以指定的身份和日期簽署。

			簽名和頭銜			日期
通過			/S/    A艾伯特J.N歐洲鐵路公司			2024年2月14日
			艾伯特·J·諾伊帕弗 董事會主席
通過			/S/    R阿費爾 S安塔納			2024年2月14日
			拉斐爾·桑塔納 總裁與董事首席執行官(首席執行官)
通過			/S/    JOhnA.O.線路			2024年2月14日
			約翰·A·奧林 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官)
通過			/S/    JOhn上午1點整ASTALERZ表示，這是一項新的調查。			2024年2月14日
			約翰·A·馬斯特拉爾茲 高級副總裁與首席會計官
通過			/S/記者琳達·A·哈蒂			2024年2月14日
			琳達·A·哈蒂 引領董事
通過			/S/    B埃弗利 BABCOCK公司。			2024年2月14日
			貝弗利·巴布科克 董事
通過			/S/    LEE B安克斯，他。			2024年2月14日
			李·班克斯 董事
通過			/S/    BYron F奧斯特			2024年2月14日
			拜倫·福斯特 董事
通過			/S/    B裏安P.H.EHIR對美國和中國的影響都很大。			2024年2月14日
			布萊恩·P·赫希爾 董事
通過			/S/    W伊利亞姆E. K阿斯林説了算，他説了算。			2024年2月14日
			威廉·E·卡斯林 董事
通過			/S/    A神經網絡R.K.李明博表示，他不會這麼做。			2024年2月14日
			安·R·克利， 董事

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