季度報告

2024年1月31日

SPDR^®道瓊斯工業平均指數^軍士長ETF 信託

單位投資信託基金

“道瓊斯工業平均值^軍士長”，“道瓊斯工業平均指數^®”，“道瓊斯^®”，“道瓊斯指數^®” 和 “鑽石^®” 是標準普爾金融服務有限責任公司的商標和服務標誌，已獲得標普道瓊斯指數有限責任公司（“標準普爾”）的許可使用，並由道富環球顧問基金分銷商有限責任公司再許可使用。SPDR道瓊斯工業平均指數ETF信託（“信託”）、PDR Services LLC和紐約證券交易所Arca, Inc.可根據單獨的分許可使用這些商標和服務標誌。該信託不由標準普爾、其關聯公司或第三方許可方贊助、認可、出售或推廣。

“SPDR^®” 是標準普爾金融服務有限責任公司的商標，已獲標準普爾許可使用， State Street Global Advisors Funds Distributors Funds Distributors, LLC 再許可使用。標準普爾、其關聯公司或其第三方許可方贊助、認可、出售或推廣道富環球顧問基金分銷商有限責任公司或其關聯公司提供的任何金融產品。

SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託

投資日程表

2024 年 1 月 31 日（未經審計）

安全描述	股票	值
普通股 — 100.0%
3M Co.	5,701,812	$537,965,962
美國運通公司	5,701,812	1,144,581,741
Amgen, Inc.	5,701,812	1,791,851,439
蘋果公司	5,701,812	1,051,414,133
波音公司(a)	5,701,812	1,203,310,404
卡特彼勒公司	5,701,812	1,712,311,162
雪佛龍公司	5,701,812	840,618,143
思科系統公司	5,701,812	286,116,926
可口可樂公司	5,701,812	339,200,796
陶氏公司	5,701,812	305,617,123
高盛集團有限公司	5,701,812	2,189,552,826
家得寶公司	5,701,812	2,012,511,564
霍尼韋爾國際有限公司	5,701,812	1,153,248,495
英特爾公司	5,701,812	245,634,061
國際商業機器公司	5,701,812	1,047,194,792
強生公司	5,701,812	906,017,927
摩根大通公司	5,701,812	994,167,940

安全描述	股票	值
麥當勞公司	5,701,812	$1,669,034,409
默沙東公司	5,701,812	688,664,853
微軟公司	5,701,812	2,266,926,415
耐克公司 B 級	5,701,812	578,904,972
寶潔公司	5,701,812	895,982,738
Salesforce, Inc. (a)	5,701,812	1,602,722,335
Travelers Cos., Inc.	5,701,812	1,205,134,984
UnitedHealth Group	5,701,812	2,917,845,273
威瑞森通訊有限公司	5,701,812	241,471,738
Visa, Inc. A 類	5,701,812	1,558,077,147
沃爾格林靴子聯盟有限公司	5,701,812	128,689,897
沃爾瑪公司	5,701,812	942,224,433
沃爾特·迪斯尼公司	5,701,812	547,659,043
普通股總數（成本 33,816,009,171 美元）		$33,004,653,671

(a)

非創收擔保。

下表根據公允價值層次結構彙總了截至2024年1月31日信託的投資價值。

描述	第 1 級 — 報價	第 2 級 — 其他重要信息可觀測輸入	第 3 級 — 重要不可觀察的輸入	總計
資產：
投資：
普通股	$33,004,653,671	$—	$—	$33,004,653,671

SPDR 道瓊斯工業平均指數ETF信託

投資計劃附註

2024 年 1 月 31 日（未經審計）

證券估值

信託的投資在開盤時每天按公允價值進行估值，出於財務報告的目的，如果報告期在紐約證券交易所未開盤之日結束，則截至報告日。公允價值通常是定義為基金在計量之日通過市場參與者之間的有序交易出售資產或為轉移負債而支付的價格。就其本質而言，公允價值價格是對當前銷售估值的良好估值，可能無法反映實際市場價格。信託的投資根據受託人監督委員會（“委員會”）制定的政策和程序進行估值。該委員會監督信託的投資估值。

用於對信託股權投資進行估值的估值技術如下：

在公認的證券交易所交易且隨時可以獲得市場報價的股票投資（包括優先股）按其交易的主要市場或交易所的最後銷售價格或官方收盤價（如適用）估值。在認可交易所交易但當天沒有銷售的股票投資按上次公佈的銷售價格或公允價值估值。

如果價格或報價不容易獲得，或者這些估值方法的應用導致的投資價格被認為不能代表該投資的公允價值，則公允價值將由委員會根據受託管理人批准的估值政策和程序真誠地確定。

公允價值定價可能導致用於計算信託淨資產價值（“NAV”）的價格與信託標的指數道瓊斯工業平均指數使用的價格之間出現差異，這反過來又可能導致信託的表現與道瓊斯工業平均指數的表現之間出現差異。

受託管理人使用優先考慮估值技術投入的層次結構按公允價值對信託的資產和負債進行估值，將相同資產或負債在活躍市場中現成的未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），將不可觀察的投入（三級衡量標準）置於最低優先級。在層次結構中為投資確定的價值的分類基於投資的定價透明度，不一定表示與投資相關的風險。

公平價值層次結構的三個級別如下：

• 第 1 級 — 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價；

• 級別 2 — 可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的輸入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、未被視為活躍的市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入（例如匯率、融資條款、利率、收益曲線、波動率利息、預付款速度、損失嚴重程度、信用風險和違約率) 或其他經市場證實的投入；和

投資表（未經審計）	1
投資計劃附註（未經審計）	2