美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

的過渡期 至

佣金文件編號1-898

AMPCO—匹茲堡公司演講

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。 是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒ 不是☐

在過去12個月（或要求註冊人提交此類文件的較短期限）內，通過複選標記確認註冊人是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條（本章第232.405節）要求提交的每個交互式數據文件。 是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，用勾號表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正. ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 是 ☐ 不是☒

2023年6月30日，非關聯公司持有的Ampco—Pittsburgh Corporation有表決權股票的總市值（基於該日註冊人普通股在紐約證券交易所的收盤價）約為最貴的是$34百萬美元。

截至2024年3月21日, 19,865,749公司mmon的股票是流通的。

目錄

前瞻性陳述

1995年《私人證券訴訟改革法案》（“法案”）為我們或代表我們作出的前瞻性陳述提供了安全港。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析本年報表格10—K的其他部分，以及合併財務報表和附註，可能包括，但不限於，關於經營業績的陳述，趨勢和我們預計或預期將在未來發生的事件，關於銷售和生產水平的陳述，重組，流行病和地緣政治衝突的影響，盈利能力和預期費用，通貨膨脹，全球供應鏈、行使未行使認股權證的未來收益以及現金流出。本文件中的所有聲明，除了歷史事實的聲明，是，或可能，被視為"前瞻性聲明"的含義內的聲明，以及詞，如"可能"，"將"，"意圖"，"相信"，"預期"，"預計"，"估計"，"項目"，"目標"，"目標，“預測”和其他具有類似含義的術語，表明未來事件和趨勢，通常也用於識別前瞻性陳述。前瞻性陳述僅限於作出該等陳述之日，並非對未來表現或預期的保證，且涉及風險和不確定性。對我們而言，這些風險和不確定性包括但不限於：

我們不能保證任何未來的結果、活動水平、績效或成就。此外，未來可能會發生我們無法準確預測或控制的事件，這可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期有重大差異。除適用法律要求外，我們不承擔任何義務，也不承擔任何義務，更新前瞻性陳述，無論是由於新信息，事件或其他原因。

—部分 I –

項目1.B有用性

業務的總體發展

Ampco—Pittsburgh Corporation（“公司”）於1929年在賓夕法尼亞州註冊成立。本公司，單獨或連同其合併子公司，也稱為“註冊人”。該公司生產和銷售高度工程，高性能的特種金屬產品和定製設備，為世界各地的工業使用。它分為兩個業務部門— 鍛造和鑄造工程產品（"FCEP"）部分和 空氣和液體處理（"ALP"）段。該分部呈列方式與公司首席運營決策者評估財務業績、作出資源分配和業務戰略決策的方式一致。

雖然本公司目前的營運水平較疫情期間及其後的營運水平較正常，但本公司繼續受到疫情後環境對全球經濟的持續影響以及俄羅斯與烏克蘭衝突的影響，其中包括：

本公司正積極監測並將繼續積極監測這些事件的地緣政治和經濟後果，以及對其運營、財務狀況、流動性、供應商、行業和勞動力的潛在影響。

對企業的敍事性描述

鍛造和鑄造工程產品分部

FCEP部門生產鍛造硬化鋼軋輥、鑄造軋輥和鍛造工程產品（“FEP”）。鍛造硬化鋼軋輥主要用於鋼、鋁和其他金屬生產商的熱軋和冷軋廠。鑄軋輥，生產的各種鐵和鋼質量，主要用於熱軋帶鋼軋機，中型/重型型鋼軋機，粗軋機和中厚板軋機。FEP主要銷售給鋼鐵分銷市場、石油和天然氣行業以及鋁和塑料擠壓行業的客户。該分部於美國、英國、瑞典、斯洛文尼亞擁有業務，並於中國三間合營公司擁有股權。整體而言，該分部主要在國內外市場與歐洲、亞洲、北美和南美公司競爭，並在全球設有多個銷售辦事處。

Union Electric Steel Corporation（"UES"）生產鍛造硬化鋼軋輥和FEP。它的總部位於賓夕法尼亞州卡內基，在賓夕法尼亞州有三個製造工廠，在印第安納州有一個。以下實體為UES的直接或間接經營附屬公司：

聯合電工鋼英國有限公司 生產各種鋼鐵質量的鑄軋輥，適用於熱軋帶鋼軋機、中厚板軋機。它位於英國蓋茨黑德。

Escherkers瑞典公司 生產各種鋼鐵質量的鑄輥，適用於熱軋帶鋼軋機、中/重型型鋼軋機、粗軋機和中厚板軋機。它位於瑞典的Styckebruk。

奧克斯瓦爾吉·拉夫納·德·O。生產用於集束式軋機和Z-Hi軋機的鍛軋輥，用於窄帶材和寬帶材及鋁材軋機的工作輥，用於窄帶材軋機的支撐輥，以及矯直輥和軸。它位於斯洛文尼亞的拉夫內。

合金無限加工有限責任公司是一家銷售工具鋼及合金和碳素圓棒的公司。它位於俄亥俄州的奧斯汀敦。

該部門在中國的三家合資公司包括：

山西奧克斯太鋼軋輥有限公司。太原鋼鐵股份有限公司是太原鋼鐵股份有限公司和奧克斯AB的合資企業，奧克斯AB是UES的一家非運營子公司，為熱軋帶鋼廠、爐卷廠和中板廠生產鑄軋輥。它位於山西省太原市中國。奧克斯公司在合資企業中持有59.88%的股份。

安徽寶昌軋輥有限公司。是UES、馬鋼(集團)控股有限公司和江蘇共昌軋輥有限公司的合資企業，生產用於熱軋和冷軋的大型鍛造支承輥。它位於安徽省馬鞍山市中國。聯合電工鋼鐵(香港)有限公司為聯合電工的非營運附屬公司，持有該合資公司33%的權益。

江蘇工昌軋輥有限公司。是一家為熱軋帶鋼廠、中厚板廠和中厚板廠生產鑄軋輥的合資企業。它位於江蘇省宜興市新建鎮中國。聯合電工鋼鐵英國有限公司持有該合資企業24.03%的權益。

空氣和液體加工段

ALP部門包括Aerofin、Buffalo Air Handling和Buffalo Pump，這是空氣和液體系統公司(“Air&Liquid”)的所有部門，該公司是該公司的全資子公司。該部門在弗吉尼亞州和紐約都有業務，總部設在賓夕法尼亞州的卡內基。該細分市場利用位於美國和加拿大各地的獨立銷售辦事處，並擁有幾個主要競爭對手。

空氣和液體系統公司航空工業事業部為多個行業生產定製的翅片管換熱盤管和相關的換熱產品，包括OEM/商業、核能發電和工業製造。它位於弗吉尼亞州的林奇堡。

氣液系統公司布法羅空氣處理事業部為機構(如醫院、大學)、製藥和一般工業建築市場生產大型定製設計的空調系統。它的主要製造設施位於弗吉尼亞州的阿默斯特，2023年下半年又增加了一個弗吉尼亞州的製造地點。

氣液系統公司水牛泵事業部為化石燃料發電、海洋國防和工業製冷行業製造離心泵。它位於紐約州託納萬達北部。

產品

在這兩個細分市場，產品都依賴於工程設計，主要是定製設計，並銷售給世界各地複雜的商業和工業用户。產品通過第三方承運人或客户安排的運輸直接交付給客户。對於FCEP部門，一個客户分別佔其2023年和2022年淨銷售額的11%和10%，損失可能對該部門產生重大不利影響。對於ALP細分市場，在2023或2022年，沒有客户超過其淨銷售額的10%。有關所生產產品的其他信息和每個細分市場的財務信息，請參閲附註17, 收入，以及附註24, 業務細分、合併財務報表。

原材料

這兩個部門使用的原材料通常可以從許多來源獲得，這兩個部門都不依賴於任何一家供應商提供任何原材料。每個細分市場所使用的大量原材料都會受到價格大幅變動的影響。本公司的附屬公司一般不會大幅提前購買或承諾購買大部分原材料，但會定期作出天然氣、電力及某些商品(銅和鋁)的遠期承諾。看見注15, 衍生工具、合併財務報表。

專利和商標

雖然本公司及其附屬公司持有某些專利、商標和許可證，但在本公司看來，這些專利、商標和許可證對任何一個部門都不重要。

積壓

截至2023年12月31日的積壓訂單約為3.789億美元，而2022年底的積壓訂單為3.69億美元。ALP部門的積壓訂單增加了約1,450萬美元，並受益於每個產品線訂單數量的增加。FCEP部門的積壓訂單同比減少約460萬美元，原因是FEP和鑄軋輥訂單減少，部分被軋輥需求和銷售價格改善以及用於將公司海外子公司的積壓轉換為美元的匯率上升所抵消。大約13%的積壓預計將在2024年後釋放。

競爭

該公司在這兩個領域都面臨着來自大量公司的激烈競爭。然而，該公司認為，其子公司是它們所服務的每個利基市場的重要參與者。這兩個細分市場的競爭都基於質量、服務、價格和交付。

環境保護合規成本

2023年，環境控制事項的支出對這兩個部門都不重要，預計2024年也不會很重要。

員工與人力資本管理

員工

截至2023年12月31日，公司及其子公司在全球擁有1,697名在職員工(幾乎全部為全職員工)，其中約58%在美國受僱。該公司約有31%的僱員受集體談判協議或與勞資議會的協議所保障。

監督

董事會薪酬委員會繼續監督公司的人力資本管理戰略，認為這對公司的長期可持續性很重要。

公司重點關注的領域

健康和安全-公司的健康和安全計劃是圍繞與公司製造運營和總部的特定危險和獨特工作環境相關的法規而設計的。公司要求其所有地點進行定期安全審計，以確保符合安全計劃。領先指標，如所有險些發生的預期事件的報告和培訓，被用來確定未來潛在事件的風險。使用OSHA可記錄率和損失時間發生率等滯後指標來衡量安全指標的績效。

多樣性和包容性-該公司跟蹤各種指標，如營業額、缺勤率和多樣性。該公司制定了戰略，以確保具有不同背景和 在重視多樣性的環境中，觀點享有相互尊重、包容和團隊合作的文化。

可用信息

該公司向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告；對這些報告的修正；委託書；以及其他信息。你可以通過美國證券交易委員會的網站免費獲取和閲讀公司的備案文件，網址為Www.sec.gov。該公司的互聯網地址為Www.ampcopittsburgh.com。公司在向美國證券交易委員會提交或向其提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在其網站上免費提供這些報告。公司網站上的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。

行政人員

管理人員的姓名、年齡、在公司的職位和至少過去五年的商業經驗(1)該公司的成員名單如下：

J·佈雷特·麥克布萊爾(58歲)。麥克佈雷耶先生自2018年7月以來一直擔任該公司的首席執行官。2012年至2017年，他曾在Airtex Products和ASC Industries擔任總裁兼首席執行官，該公司是一家汽車售後市場和OEM燃料泵和水泵的全球製造商和分銷商。Airtex Products和ASC Industries及其母公司UCI International LLC和關聯公司於2016年6月申請破產保護，並於2016年12月成功脱穎而出。McBrayer先生還曾在力拓阿爾坎公司擔任副總裁兼阿爾坎電纜事業部總經理，在精密鑄造零件公司擔任過副總裁兼特種金屬事業部總經理，並在美國鋁業公司任職20年，擔任過各種職責和領導職務。

Michael G. McAuley (age 60）。McAuley先生自2018年3月起擔任公司高級副總裁、首席財務官和財務主管，並自2016年4月起擔任副總裁、首席財務官和財務主管。

塞繆爾·C.里昂(age 55）。里昂先生自2019年2月起擔任聯合電工鋼鐵公司總裁。他曾於2017年7月至2019年1月期間擔任Carpenter Technology Corporation的性能工程產品副總裁兼集團總裁，該公司是一家不鏽鋼和耐腐蝕合金的開發商、製造商和分銷商。

David G.安德森(age 56）。安德森先生自2010年以來一直受僱於該公司，並自2022年1月起擔任Air & Liquid Systems Corporation總裁。彼曾於2018年10月至2021年12月擔任聯合電工鋼公司財務副總裁，並於2016年5月至2018年10月擔任Air & Liquid Systems Corporation副總裁。

第1A項。RISK因子

我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性及任何投資於我們證券的價值均受若干固有風險及不確定性影響。以下所述的風險和不確定性是我們在10—K表格年報日期已識別為重大的風險和不確定性，但它們並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前未知或我們目前認為不重大的額外風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和任何證券投資的價值。

與我們的商業和行業相關的風險

週期性的產品需求及經濟衰退可能會減少對我們產品的需求及銷售，從而對我們的利潤率及盈利能力造成不利影響。

FCEP部門的很大一部分銷售包括向全球鋼鐵和鋁行業客户提供軋輥，這些客户可能會定期受到經濟或週期性衰退和其他中斷的影響。該等低迷及中斷（其時間及持續時間均難以預測）可能導致鋼鋁需求低於預期，從而可能減少我們在美國及世界其他地區對鍛造及鑄軋輥的需求及銷售。對軋輥的需求下降也可能對盈利能力產生不利影響，因為其他競爭軋輥生產商降低了市場上的銷售價格，以填補其生產能力。訂單取消或延遲交付卷可能會發生，並對我們的財務業績產生不利影響。此外，FEP的銷售，特別是石油和天然氣行業和鋼鐵分銷市場的開式模鍛產品，受到全球能源需求波動的影響，這也可能對我們的利潤率和盈利能力造成不利影響。

鋼鐵行業的全球產能過剩可能會降低我們的產品價格，這可能會對我們的銷售、利潤率和盈利能力，以及應收賬款的可收回性和我們在製品庫存的可銷售性造成不利影響。

全球鋼鐵生產能力繼續超過全球鋼鐵產品消費量。這種過剩的產能往往導致某些國家的製造商以遠低於本國市場價格的價格出口鋼鐵（往往是由於當地政府的援助或補貼）。這可能導致全球市場不穩定，部分客户的銷售額和盈利能力下降，進而影響我們的銷售額和利潤率，以及應收款項的可收回性和在製品庫存的可銷售性。全球軋輥行業產能過剩及終端市場需求週期性亦構成我們長期資產潛在減值的風險，這可能對我們的經營業績及資產賬面值構成重大影響。

我們的出口銷售水平下降，以及外國的其他經濟因素，可能會對我們的財務業績造成不利影響。

出口佔我們銷售額的很大一部分。從歷史上看，匯率的變化，特別是美元、英鎊、瑞典克朗和歐元的變化，對我們產品的出口產生了影響，今後可能會再次出現這種情況。其他可能對我們的出口銷售及經營業績造成不利影響的因素包括政治及經濟不穩定、出口管制、税法及關税變動以及海外市場的新生產商。我們的出口銷售水平下降可能會對我們的財務業績造成不利影響。此外，外幣匯率的變化可能會為外國卷供應商提供基於這些較低的外幣匯率的優勢，因此允許他們在我們的國內市場競爭。

我們可能面臨資金的限制，以資助我們的戰略計劃。此外，我們的信貸狀況惡化或利率上升可能增加我們的借貸成本，並進一步限制我們進入資本市場和商業信貸。

我們是與一個銀行財團的高級擔保資產循環信貸安排的當事方。循環信貸安排以我們幾乎所有資產的優先完善擔保權益為抵押。循環信貸安排規定借款不超過1億美元，並以其他方式限制我們在協議之外產生額外債務，除非得到循環信貸安排的貸款人的批准。循環信貸安排鬚遵守各種肯定和否定公約，幷包含各種細分限制，包括按地理區域劃分的抵押品類型和借款的限制。如果財政契約難以履行，或我們的借貸需求超出規定的限額，我們的財政狀況、經營業績和流動資金可能會受到重大不利影響。此外，我們信用狀況的變化可能會導致採購製造我們產品所需材料的商業條款變得不那麼有利，這也可能對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生負面影響。此外，基於我們的規模、信用狀況以及不是知名的經驗豐富的發行人，我們進入公共和私人資本市場的機會有限，這可能導致為我們的戰略計劃提供資金的資金有限。如果我們無法通過運營現金或資本市場為我們的戰略計劃提供資金，我們可能不得不放棄原本可能在更長一段時間內增加我們運營業績的機會。

我們需要保持充足的流動性，以滿足我們的運營現金流要求、償債成本和其他財務義務。如果我們未能遵守我們的循環信貸安排或我們的設備融資安排中包含的契約，可能會對我們的流動性、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的流動性取決於我們的手頭現金、我們通過有效運營和持續改善運營而成功產生現金流的能力、循環信貸額度的可用性、資本市場的准入以及其他第三方的資金。我們相信我們的流動性（包括我們預期產生的經營和其他現金流以及循環信貸可用性）應足以滿足我們的經營現金流要求、償債成本和其他財務責任發生時；然而，我們未來維持充足流動性的能力，取決於信貸市場的整體流動性和持續變化，以及整體經濟，金融，競爭、立法、監管和其他我們無法控制的市場因素。如果我們無法維持充足的流動性，我們可能無法滿足我們的經營現金流要求、償債成本或其他財務責任，例如未來對我們的僱員福利計劃的要求。

我們的循環信貸融資受限於多項肯定及否定契約，而我們的設備融資包括多項肯定契約。未能遵守該等融資的重大條文或契諾，可能會對我們的流動資金、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。我們可能會尋求重新談判或更換貸款，或可能決定根本不更換貸款，而是尋求其他形式的流動性。任何新的信貸協議或其他形式的流動資金可能導致較高的借貸成本，幷包含非投資級契約，而該契約較我們現有的循環信貸及設備融資（如有）不利。

美元相對於其他貨幣的價值波動可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們的某些子公司在外國司法管轄區運營，因此，在使用美元以外的貨幣的國家賺取收入、支付費用、擁有資產和產生負債。由於我們的綜合財務報表以美元呈列，我們必須按各報告期內的平均匯率將收入及開支換算為美元，並按各報告期末的有效匯率將資產及負債換算為美元。因此，美元兑其他主要貨幣的價值增加或減少將影響以外幣計值的收入、開支及資產負債表項目的換算值，並可能對我們以美元列示的財務業績造成重大影響。

能源及商品價格上漲、電力及天然氣供應減少或關鍵生產材料短缺可能對我們的生產造成不利影響，導致盈利能力下降或虧損增加。

我們的附屬公司使用若干商品生產其產品。其中包括廢鋼、鐵合金和能源。任何意外、突然或長期的價格上漲均可能導致我們的利潤率下降或導致虧損，因為不存在有利的固定價格合約、不利的固定價格合約無法修改或我們的銷售價格無法提高。此外，我們於何時產生該等價格上漲與我們能夠收回該等銷售價格上漲之間可能存在一段時間差。全球運輸成本的增加和貨運公司的可用性更加有限，可能會影響及時向我們的子公司交付物料和向我們的客户交付產品，並可能對我們的銷售、生產和盈利能力造成負面影響。電力或天然氣供應或關鍵生產材料供應可能減少，這可能對我們的生產造成不利影響或導致盈利能力下降、虧損增加或長期資產減值。關鍵生產材料短缺，在推高成本的同時，可能嚴重影響我們的生產，所有這些都可能影響我們的銷售和盈利能力。

地緣政治因素或戰爭，包括俄烏衝突和紅海危機，都可能加劇上述風險。特別是，俄羅斯和烏克蘭的衝突大大增加了我們英國的能源成本。運營因此，我們已將部分鑄軋輥生產從英國轉移。到瑞典，降低了我們英國的盈利能力但我們瑞典業務的盈利能力有所提高。

我們可能無法根據產品的需求擴大運營能力。

對我們產品的需求，尤其是ALP部門的需求，可能會以超過我們的運營能力（包括我們的製造能力）的速度增長。我們可能需要擴大我們的設施或與第三方簽訂合同，以滿足該等增長，但我們可能無法及時做到（如果有的話）。倘我們需要擴大設施以滿足客户需求增長，則我們可能無法獲得足夠的資本資源以及時擴大（如有的話）。因此，我們可能無法最大限度地提高銷售增長，因此可能失去創造額外收入的機會。

我們已訂立售後回租交易，倘我們違約，則會產生虧損風險。

UES及Air & Liquid已與Store Capital Acquisitions，LLC（“Store”）就本公司分部使用的若干物業訂立售後租回融資交易。根據該等售後租回融資交易，

UES已與阿儲倉訂立主租約，透過該租約，其將向阿儲倉租賃相同物業，並進一步將若干物業分租予Air & Liquid及╱或本公司。UES簽訂的租賃包含某些聲明、保證、契約、義務、條件、賠償條款和終止條款，這些條款通常適用於此類協議。倘吾等違反主租約之條款及未能按可接受之條款重續有關租約，吾等可能失去該等物業之使用權，且可能無法繼續經營生產業務，這可能對吾等之財務狀況、經營業績及流動資金造成不利影響。此外，如果我們關閉、出售或以其他方式退出售後回租融資交易中的物業，我們必須分租或提供替代物業，這可能會妨礙我們成功重組業務的能力。

我們的增長戰略需要大量的資本支出，而這些支出的資金來自於額外債務的產生。倘吾等無法償還償債成本，吾等可能無法按可接受條款或根本無法獲得替代融資，吾等的流動資金、經營業績及財務狀況可能受到不利影響。

為了支持我們在FCEP領域的增長戰略，我們已經並預計將繼續作出重大資本支出承諾。我們預計將繼續利用我們的設備融資機制為這些資本支出提供資金。額外債務將需要我們部分經營所得現金流用於支付利息及本金，從而降低我們使用經營所得現金流為營運資金、其他資本開支及收購提供資金的能力。此外，籌集股本通常會稀釋現有股東。如果需要額外資本，我們可能無法以我們可接受的條款獲得債務或股權融資，或根本無法獲得。

我們對若干設備的依賴可能導致生產中斷，如果該等設備長時間停止運作，可能導致銷售額和盈利能力下降。

我們的主要業務依賴於某些獨特的設備，如電弧爐和旋轉鑄造工作輥機。雖然維持該設備的關鍵部件的全面關鍵備件庫存，但如果任何該等獨特設備長時間停止運行，則可能導致我們的銷售額和盈利大幅減少。

金融機構的倒閉或金融機構對第三方來源流動性的需求可能會影響我們或客户對資本資源的獲取。

金融機構的倒閉或金融機構需要從第三方來源獲得流動性，可能會對其他金融機構造成額外壓力，這可能會限制我們或我們的客户獲得短期融資或導致利率上升。我們無法或客户無法以具競爭力的利率獲得短期融資，可能會對我們的流動資金、財務狀況或經營業績造成不利影響。

我們的附屬公司對於聲稱因接觸我們附屬公司的若干產品歷史上使用的含石棉成分而造成人身傷害的索賠，其最終責任可能對我們的財務狀況、經營業績或未來的流動資金造成重大不利影響。

我們的某些子公司，以及（在某些情況下）我們，在許多索賠中是被告，聲稱接觸這些子公司的某些產品歷史上使用的含石棉成分造成人身傷害。截至今年年底，我們的保險已涵蓋了我們的大部分和解和辯護費用。我們相信，我們待決及未來石棉法律訴訟的估計成本（扣除預期保險賠償）應不會對我們的財務狀況或流動資金造成重大不利影響。然而，無法保證我們的附屬公司或我們將來不會面臨重大額外索償，或我們的附屬公司就石棉索償承擔的最終責任不會比我們的綜合財務報表所提供的大幅增加及持續時間更長的財務風險。有關該等待決及任何未申索之最終負債淨額受各種不確定因素影響，包括但不限於以下各項：

由於與該等索償有關的不確定性，我們的最終責任可能會對我們未來的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。

現有監管環境的變化可能會對我們的營運、財務表現及流動性產生負面影響。

我們受到各種複雜的國內外法律、規則和條例的約束，包括貿易政策和税收制度。我們受到新法律及法規以及現行法律及法規變動（包括法院及監管機構的解釋）的影響，不論是否因政府管理變動或其他原因而引起。該等法律、法規及政策及其變動可能導致我們目前的營運慣例及流程以及我們的產品/服務供應受到限制或限制，從而可能對我們目前的成本結構、收入來源、未來税務責任、遞延所得税資產的價值、現金流量及整體財務狀況造成負面影響。

此外，我們的税務申報須接受我們業務所在的各個司法管轄區的税務機關的審核。這些審計可能會導致額外税款的評估，隨後與税務當局或通過法院解決。目前，我們認為，沒有未繳攤款的解決辦法會導致重大不利財務結果。然而，無法保證未確認或未來可能作出的評估不會對我們的財務狀況、經營業績及流動資金造成重大不利影響。

美國目前對進口原鋼徵收25%的關税，對進口原鋁徵收10%的關税。作為我們部分產品中的鋼鐵和鋁的消費者，我們的成本基礎受到這些關税的影響，未來可能會面臨額外關税、更高關税或類似行動，這可能會降低我們的利潤率，我們可能會失去市場份額，而不會受到類似關税增長的外國競爭對手。我們的財務狀況、經營業績和流動性可能會受到這些關税或類似行動的影響。此外，這些關税或美國貿易政策的其他變化已經導致並可能繼續引發受影響國家的報復行動，這可能對我們產品的需求產生不利影響，以及影響我們的成本、客户、供應商和/或美國經濟或其中的某些部門，從而可能對我們的業務、運營和財務表現產生不利影響。

我們在FCEP分部約10%的銷售額來自一位客户，而該客户的訂單損失或大幅減少可能對分部造成重大不利影響。

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，一名客户分別佔FCEP分部淨銷售額約11%及10%。該等客户之流失或該等客户之訂單大幅減少，可能對分部造成重大不利影響。就ALP分部而言，於二零二三年或二零二二年，概無客户超過其銷售淨額的10%。

流行病及地緣政治衝突可能會對我們的業務及經營所在行業造成幹擾。

流行病和地緣政治衝突可能增加經濟和需求的不確定性，並可能導致持續的全球衰退。我們的營運或業務，或我們的客户及供應商的營運或業務可能會出現間歇性中斷，個別或整體可能會影響我們的財務狀況、經營業績及流動資金。此外，可能會實施地方政府措施來控制病毒的傳播，包括在許多地區和國家限制生產和員工流動，這些措施可能很大。

疫情或地緣政治衝突可能對我們的流動資金及進入資本市場的能力造成不利影響。此外，政府向我們、我們的客户或我們的供應商提供的刺激計劃（如有）可能被證明是不夠的或無效的。此外，倘疫情或地緣政治衝突的影響導致我們無法在循環信貸融資下維持一定水平的超額可用性，則我們的資金可用性可能會受到限制，或我們可能須以較不利的條款重新磋商融資。倘吾等無法獲得所需水平的額外信貸，或信貸成本高於預期，則可能對吾等的財務狀況、經營業績及流動資金造成重大不利影響。

我們有着重要的國際業務。疫情或地緣政治衝突可能會對我們國內外的員工造成負面影響，要求我們的部分或全部員工長期或永久遠程工作，從而需要新的流程、程序和控制措施來應對業務環境的變化。我們可能會面臨與（其中包括）疫情或地緣政治衝突對我們業務的財務影響、我們因疫情或地緣政治衝突而履行合約義務的能力、在健康危機期間採納的僱傭慣例或政策，或與個人因我們的場所聲稱暴露而感染任何疾病有關的訴訟增加。

大流行病或地緣政治衝突的影響也可能加劇本文所述的許多其他風險。

與環境法規及行業標準有關的不確定性，以及氣候變化的實際風險，可能會影響我們的經營業績及財務狀況。

提高公眾對環境風險（包括全球氣候變化）的認識和關注，可能導致更多的國際、區域和/或聯邦要求或行業標準，以減少或減輕全球變暖和其他環境風險。新的氣候變化法律和法規可能要求我們改變我們的製造工藝或獲得成本可能更高或更低的替代材料用於我們的製造業務。我們業務所在的多個司法管轄區已經實施，或將來可能實施或修訂二氧化碳或其他温室氣體排放限制，

對用水的限制或限制，從傳統化石燃料來源向可再生能源的轉變，能源管理和廢物管理的法規，以及其他基於氣候變化的規則和法規，都可能增加我們的成本，並對我們的經營業績產生不利影響。此外，氣候變化的實際風險可能會影響材料的可用性和成本、能源的來源和供應、產品需求和製造，並可能增加我們的保險和其他運營成本。預計未來與氣候變化有關的全球監管活動增加，可能會擴大我們需要控制、評估和報告的事項的性質、範圍和複雜性。如果環境法律或法規或行業標準被改變或採用，並對我們、我們的供應商、我們的客户或我們的產品施加重大的運營限制和合規要求，或者如果我們的運營因氣候變化對我們、我們的供應商、我們的客户或我們的業務的實際影響而中斷，我們的運營結果、財務狀況和流動性可能會受到不利影響。

我們任何一個工會的停工或另一次勞工行動都可能擾亂我們的運營。

我們的子公司有幾個關鍵業務，這些業務受多年集體談判協議或與工會及其小時工的協議的約束。雖然我們相信我們與工會關係良好，但如果合同談判失敗，存在在協議到期時採取勞工行動或停工的風險，這可能會擾亂我們的製造流程並影響我們的運營結果。

我們可能無法從我們已經或未來可能採取的任何重組或調整舉措或改進努力中實現預期的好處。

我們定期評估我們的部門，並繼續進行重組和調整計劃，以降低我們的總體成本基礎和提高效率，通過推行各種戰略，包括但不限於，優化我們的實體足跡運營，處置某些資產，並尋求對我們的運營業績具有增值作用的機會。不能保證我們將如預期那樣充分實現這些努力的好處，我們可能會為實現這些努力而招致額外的和/或意想不到的成本。這些行動可能會產生其他意想不到的後果，例如分散管理層和員工的注意力，業務中斷，員工士氣和生產率下降，以及意外的員工流失，包括無法吸引或留住關鍵人員。如果我們未能實現任何重組或重組舉措和改進努力的預期好處，或者如果在這些努力的同時發生其他不可預見的事件，我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性可能會受到負面影響。

與我們證券所有權相關的風險

如果我們不能保持有效的內部控制系統，我們可能無法準確確定我們的財務結果或防止欺詐。因此，我們的股東可能會對我們的財務業績失去信心，這可能會損害我們的業務和我們證券的價值。

有效的內部控制對於提供可靠的財務報告和有效防止舞弊是必要的。2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和報告我們對財務報告的內部控制。我們對財務報告的內部控制不受我們獨立註冊會計師事務所的認證，根據2010年多德-弗蘭克法案對非“大型加速申請者”或“加速申請者”的發行人提供的豁免。不能保證我們將來會成功地對我們的財務報告和財務流程進行充分的內部控制。我們未來可能會發現我們的內部控制需要改進的領域。此外，隨着我們業務的增長，我們的內部控制可能會變得更加複雜，我們將需要更多的資源來確保我們的內部控制保持有效。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現了重大弱點，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能會降低我們證券的市場價值。此外，任何重大弱點的存在可能需要我們花費大量時間和大量費用來識別和補救任何此類重大弱點，而我們可能無法及時補救任何此類重大弱點。

維權股東對我們或我們的證券採取的行動可能具有破壞性，可能代價高昂，而維權股東可能會對我們的戰略方向提出異議，或尋求與我們的戰略方向相沖突的變化，這可能會導致我們業務的戰略方向存在不確定性。

積極的股東可能會不時試圖改變我們的策略方向，並在推動此方面，可能會尋求改變我們的管治方式。雖然我們的董事會和管理團隊努力與所有股東（包括維權股東）保持建設性的持續溝通，並歡迎他們的意見和意見，以建設性地共同努力，提高所有股東的價值，但與我們的戰略方向相牴觸或衝突的維權運動可能會對我們產生不利影響，原因是：（i）迴應維權股東的行動可能會擾亂我們的營運、成本高昂及耗時，並分散董事會及高級管理層對追求業務策略的注意力，從而可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響；（ii）對我們未來方向的不確定性可能導致業務方向有所改變、不穩定或缺乏連續性，可能被我們的競爭對手利用、令我們現有或潛在客户擔憂、導致失去潛在商機

及（iii）該等行動可能導致本集團股價大幅波動，原因不一定反映本集團業務的基本面及前景。

我們可能無法分別滿足紐約證券交易所和紐約證券交易所對我們的普通股和A系列權證的持續上市要求。

我們的普通股目前在紐約證券交易所上市，我們的A系列權證在紐約證券交易所上市，每項權證都對繼續上市施加客觀和主觀要求。

紐約證券交易所的持續上市標準包括維持規定的財務狀況、市值和股東權益水平。具體而言，紐約證券交易所要求在其交易所上市的普通股公司在連續30個交易日期間保持全球平均市值至少為5 000萬美元，或保持股東權益至少為5 000萬美元，股價至少為1美元。截至2023年12月31日止的30個交易日，我們的普通股全球平均市值為5260萬美元，截至2023年12月31日，我們的總Ampco匹茲堡股東權益為6090萬美元。如果我們收到不遵守規定的通知，紐約證券交易所可能會給予長達18個月的補救期，前提是我們提交了一份計劃，以遵守適當的戰略行動和進度報告，並令紐約證券交易所滿意。如果紐約證券交易所確定我們的普通股未能滿足繼續上市的要求，或我們繼續未能滿足上市標準，我們的普通股可能會從紐約證券交易所退市，這可能會影響我們股東的潛在流動性。

紐交所美國交易所的持續上市標準包括維持規定的財務狀況、市值和股東權益水平。除其他要求外，必須有至少50，000個A系列權證的總數。因此，滿足紐交所美國交易所的上市要求取決於權證持有人選擇行使其A系列權證的程度。我們不能保證我們將繼續符合紐約美國交易所有關A系列權證的上述或其他上市標準。倘我們未能符合上市標準，我們的認股權證可能會從紐交所美國交易所摘牌，這可能會影響我們股東的潛在流動性。

A系列權證持有人在行使其A系列權證並收購我們的普通股之前，將沒有作為我們普通股持有人的權利。

在我們的A系列認股權證持有人在行使其A系列認股權證時收購我們的普通股股份之前，他們將沒有關於該等A系列認股權證相關的我們的普通股股份的權利。A系列認股權證獲行使後，其持有人將有權行使其作為本公司普通股持有人的權利，僅就認股權證行使日期後的記錄日期發生的事項。

本公司普通股之市價不得超過持有人慾行使該等A系列權證之行使價，因此，該等A系列權證可能無價值。

A系列認股權證可行使至2025年8月1日。本公司普通股的市價不得超過A系列權證在其到期日前或持有人希望行使該等權證時的行使價。任何未於到期日行使的A系列認股權證將於到期日屆滿，持有人無剩餘價值。此外，A系列權證的價格可能波動，流動性可能有限。A系列權證持有人可能無法以優惠價格轉售其A系列權證，或根本無法轉售。

由於A系列認股權證是執行合同，它們在破產或重組程序中可能沒有價值。

倘本公司或針對本公司展開破產或重組程序，破產法庭可裁定任何未行使的A系列認股權證為未執行合約，但本公司可在破產法庭批准下予以拒絕。因此，即使我們有足夠資金，持有人可能無權就其A系列認股權證收取任何代價，或收取的金額可能低於其在任何該等破產或重組程序開始前行使其A系列認股權證應享有的金額。

一般風險因素

信息技術基礎設施的潛在攻擊及其他基於網絡的業務中斷可能對我們的財務狀況、經營業績及流動資金造成重大不利影響。

我們依賴集成的IT系統來開展業務。作為一家上市的跨國公司，我們是電子郵件系統和其他網絡攻擊的目標，其中可能包括計算機拒絕服務攻擊、計算機病毒、勒索軟件和其他惡意軟件、國家贊助的網絡攻擊、工業間諜、內部威脅、電信欺詐或其他網絡事件。 IT系統故障，包括與升級我們的系統或成功集成IT和其他系統相關的風險

在公共平臺上，網絡中斷和數據安全漏洞可能會妨礙我們處理交易、保護客户或公司信息的能力以及財務報告，從而擾亂我們的運營。我們的計算機系統（包括備份系統）可能因以下原因而損壞或中斷：停電；計算機和電信故障；計算機病毒；內部或外部安全漏洞；火災、地震、洪水、龍捲風和颶風等事件；以及我們員工的錯誤。基於網絡的風險正在演變，包括對我們和第三方IT基礎設施的潛在攻擊，試圖未經授權訪問我們的機密或其他專有信息或與我們的員工、客户和其他第三方有關的信息，或尋求贖金。如果第三方未經授權訪問了我們的數據，包括有關我們員工、客户或供應商的任何數據，安全漏洞可能會使我們面臨風險，包括業務損失、罰款和訴訟。雖然我們已採取措施解決該等問題，但無法保證系統故障或數據安全漏洞不會對我們的財務狀況、經營業績及流動性造成重大不利影響。

我們的章程指定位於賓夕法尼亞州司法區的州法院和聯邦法院作為股東可能發起的某些類型的訴訟和程序的唯一和專屬法院，以及聯邦法院作為根據1933年證券法（經修訂）產生的索賠的唯一和專屬法院，這可能會阻止針對我們和我們的董事和高級職員的訴訟，但可能會被發現不適用或無法執行。

我們的章程規定，除非我們另有書面同意，否則位於賓夕法尼亞州司法區的州和聯邦法院（包括我們的主要行政辦公室所在的縣）將是唯一和專屬的法院（a）代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟，（b）任何聲稱我們的任何董事、高級職員或其他僱員違反對我們或我們的股東負有的受信責任的訴訟；（c）任何聲稱對我們或我們的任何董事提出索賠的訴訟；根據1988年賓夕法尼亞州商業公司法或我們的公司章程或章程的任何規定產生的高級管理人員或其他僱員，（d）尋求解釋，應用，執行，或確定我們的公司章程或章程的有效性的任何行動，或（e）針對本公司或本公司任何董事、高級職員或其他僱員提出申索的任何訴訟（統稱“內部治理申索”）。這一專屬法院條款不適用於為執行1934年《證券交易法》（經修訂）或1933年《證券法》（經修訂）所規定的義務或責任而提起的訴訟。然而，聯邦法院是根據我們的章程，根據證券法提出訴訟原因的任何投訴，以及根據交易法第27條提出訴訟原因的任何投訴的唯一和專屬論壇。此專屬法院條款可能會限制我們的股東在司法法院提出索賠的能力，該等股東認為有利於與我們或我們的董事或高級職員的糾紛，這可能會阻止對我們和我們的董事和高級職員的此類訴訟。或者，如果賓夕法尼亞州以外的法院就內部治理索賠或任何其他州法院就證券法下的訴訟原因發現本專屬法院條款不適用於上述一種或多種特定類型的訴訟或程序，或無法執行，我們可能會在其他司法管轄區解決該等事項產生額外費用，可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

該公司沒有未解決的員工意見。

項目1C。網絡安全

風險管理

公司的風險管理計劃包括集中努力識別、評估和管理網絡安全風險，包括但不限於以下內容：

本公司的信息安全計劃由其數據保護經理（“數據保護經理”）和其信息技術部門（統稱為“IT團隊”）管理。該專員在公司的網絡和全球數據保護計劃方面擁有豐富的經驗，並直接向公司的首席執行官彙報。IT團隊負責領導企業範圍的網絡安全戰略、政策、標準、架構和流程。

此外，本公司已成立網絡安全重要性評估小組（“網絡安全重要性評估小組”），以評估特定網絡事件或一系列相關事件。它包括該公司的某些高級管理人員，他們具有業務、財務/會計、信息技術、風險管理和人力資源等跨職能部門的代表。CMAT負責評估網絡事件的潛在重要性，根據實際和預期對公司的運營結果、財務狀況和現金流的潛在影響；包括中斷和停機的運營；戰略計劃；機密信息；員工和社區的健康和安全；客户和供應商；投資者；合規性；和聲譽。

會聘請第三方

作為公司網絡安全風險管理流程的一部分，公司聘請了一系列第三方，包括顧問和顧問，以協助安全評估和運營、員工培訓和意識、合規性、滲透測試、網絡和端點監控、威脅情報以及公司的漏洞管理平臺。這些關係使公司能夠獲得有關其網絡安全戰略和流程的專業知識和見解。

網絡安全威脅帶來的風險

本公司不時遇到未經授權的人士企圖進入或破壞其信息技術系統的情況。迄今為止，該公司尚未經歷任何已知的與網絡攻擊有關的重大違規或重大損失。然而，本公司的信息系統故障或網絡安全漏洞可能會對本公司的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。見項目1A下提供的補充資料， 風險因素.本公司通過限制其威脅環境來管理其網絡安全風險。例如，該公司不存儲、傳輸或處理網絡攻擊中通常針對的許多類型的數據，如消費者信用卡或金融信息。公司認識到網絡威脅是風險環境的一個永久組成部分，而新的威脅也在不斷演變。出於這些和其他原因，網絡安全是風險管理的首要任務。

監控網絡安全事件

公司為防止和檢測網絡安全事件所做的努力包括持續監控公司的網絡。公司員工均接受培訓，以便在識別出網絡安全威脅時報告。如果發生或懷疑發生了事故，則向負責人報告，負責人完成對事故的初步評估，並按照IRP的規定為事故分配優先級。與此同時，該委員會啟動了與CMAT的審查進程，並着手進行恢復和根除的補救進程。

CMAT評估確認或懷疑的安全事故的潛在重要性基於實際或預期的潛在影響公司的運營結果，財務狀況和現金流；運營，包括中斷和停機；戰略計劃；機密信息；員工和社區的健康和安全；客户和供應商；投資者；合規性；和聲譽。

審核委員會定期審閲任何重大網絡安全威脅或事件（定義見國際安全計劃），並審閲非重大威脅或事件。網絡安全威脅或事件的重要性考慮了網絡安全威脅或事件的潛在和實際影響。

董事會監督

董事會審核委員會（“審核委員會”）監督及檢討本公司網絡安全計劃及其應急計劃的設計及成效，並定期向本公司董事會提交報告。董事會定期向審計委員會、公司首席執行官、財務總監提供報告，

於每次審核委員會會議上及在發生被視為重大的網絡事件時，向高級管理人員及其他高級管理人員提供意見。這些報告包括公司的網絡風險和威脅、加強其信息安全系統的項目狀態、信息安全計劃的評估以及新出現的威脅格局的最新情況。

項目2.新聞操作員

各分部主要地點之位置及一般特點載於下文概要。除非另有説明，所有國內場所均為租賃，外國場所均為所有。此外，該公司在多個國家設有銷售辦事處。看到 注4, 物業、廠房及設備，以及注9, 債務，以披露作為抵押品的物業。

* 設施是租賃的。

本公司的大部分國內房地產地點均與阿信信行（包括其生產設施）進行售後租回融資交易。看到 注9, 債務、合併財務報表。

UES將辦公室分租給公司。本公司進一步將部分辦公室空間分租予Air & Liquid用作其總部。

本公司相信所有擁有的設施均足夠及適合其各自的用途。

FCEP分部的鍛輥設施於二零二三年的正常產能為75%至85%。於二零二三年，FCEP分部的鑄輥設施的營運能力為正常營運能力的70%至80%，主要由於歐洲需求疲弱。ALP分部的設施在正常容量的70%至80%範圍內運作。正常產能定義為在近似正常條件下的產能，並考慮到不可避免的中斷，如維修、維護、故障、設置、故障、供應延誤、勞動力短缺和缺勤、星期日、節假日、假期和庫存盤點等損失。工作班次的數量也被考慮在內。

項目3.法律 法律程序

訴訟

本公司及其附屬公司可能會涉及與業務有關的各種索賠和訴訟。此外，還提出了索賠，聲稱接觸Air & Liquid前身生產的某些產品中歷史上使用的含石棉成分造成人身傷害。Air & Liquid，在某些情況下，公司，是被告（在許多被告中，通常超過50人）在各個州和聯邦法院提起的案件中。看到 注20, 訴訟的合併財務報表。公司認為已設立適當的儲備金。

環境保護

本公司目前正在就出售以前擁有的房地產採取若干補救行動，並定期產生成本以維持遵守環境法律和法規。由於許多原因，包括缺乏可靠的數據、可能的解決辦法多種多樣、所需的補救和監測活動年數以及新的場址的確定，環境暴露難以評估和估計。公司認為已設立適當的儲備金。看到 注22, 環境問題、合併財務報表。

第四項：地雷安全TY披露

不適用。

—部分二、

項目5.註冊人普通股權益的市場，相關股票KHOLDER Matters和發行人購買股權證券

Ampco—Pittsburgh Corporation的普通股在紐約證券交易所交易（代碼AP）。自1965年至2017年年中，該公司每年向普通股支付現金股息。2017年6月，公司宣佈暫停季度現金分紅，自2017年第二季度開始。

A系列權證 在紐約證券交易所（NYSE American Exchange）交易（代碼AP WS）。每份認股權證賦予持有人購買0.4464股Ampco匹茲堡公司普通股的權利。

於2023年及2022年12月31日，登記股東數目分別為348名及356名。

於2023年及2022年12月31日各年的登記認股權證持有人數目相等於21人。

站點M6.預留

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況和經營成果

(以千為單位，每股除外)

業務

Ampco—Pittsburgh Corporation及其子公司（統稱“公司”）生產和銷售高工程、高性能特種金屬產品和定製設備，供世界各地工業界使用。它分為兩個業務部門— 鍛造和鑄造工程產品（"FCEP"）部分和 空氣和液體處理（"ALP"）段。該分部呈列方式與公司首席運營決策者評估財務業績、作出資源分配和業務戰略決策的方式一致。

FCEP部門生產鍛造硬化鋼軋輥、鑄造軋輥和鍛造工程產品（“FEP”）。鍛造硬化鋼軋輥主要用於鋼、鋁和其他金屬生產商的熱軋和冷軋廠。鑄軋輥，生產的各種鐵和鋼質量，主要用於熱軋帶鋼軋機，中型/重型型鋼軋機，粗軋機和中厚板軋機。FEP主要銷售給鋼鐵分銷市場、石油和天然氣行業以及鋁和塑料擠壓行業的客户。該分部於美國、英國、瑞典、斯洛文尼亞擁有業務，並於中國三間合營公司擁有股權。整體而言，該分部主要在國內外市場與歐洲、亞洲、北美和南美公司競爭，並在全球設有多個銷售辦事處。

ALP部門包括Aerofin、Buffalo Air Handling和Buffalo Pumps，所有這些部門都屬於Air & Liquid Systems Corporation（“Air & Liquid”），該公司的全資子公司。Aerofin為包括OEM/商業、核電和工業製造在內的各種行業生產定製的翅片管熱交換盤管和相關傳熱產品。布法羅空氣處理公司生產大型定製設計的空氣處理系統，用於機構（例如，醫院、大學）、製藥和一般工業建築市場。Buffalo Pumps生產用於化石燃料發電、海洋防禦和工業製冷行業的離心泵。該部門在弗吉尼亞州和紐約設有業務，總部設在賓夕法尼亞州卡內基。該分部利用位於美國和加拿大的獨立銷售辦事處。

高管概述

雖然本公司目前的營運水平較疫情期間及其後的營運水平較正常，但本公司繼續受到疫情後環境對全球經濟的持續影響以及俄羅斯與烏克蘭衝突的影響，其中包括：

本公司正積極監測並將繼續積極監測這些事件的地緣政治和經濟後果，以及對其運營、財務狀況、流動性、供應商、行業和勞動力的潛在影響。

對於FCEP細分市場，北美的鍛輥市場在美國國內需求和更好的定價推動下在年內有所改善。然而，預期二零二四年上半年需求將持平至下降，並於二零二四年下半年復甦。改善定價及增加市場份額將有助於儘量減少2024年上半年預期下跌的影響。由於歐洲經歷了經濟不確定性、中國低價產品的進入以及相對較高的鑄軋輥庫存水平，鑄軋輥市場已經走軟，預計這種情況將在二零二四年繼續。FEP市場繼續面臨着進口量增加和棒材分銷商高庫存水平的挑戰。2023年2月，本公司全資附屬公司聯合電工鋼公司（“聯合電工鋼”）宣佈對所有鍛造及鑄軋輥產品的新報價及訂單提價。該部門的主要重點是保持在軋輥市場的強大地位，並憑藉其先前宣佈的升級現有設備的資本計劃，預計將於2024年3月31日基本完成，提高運營效率，降低運營成本，提高可靠性，並多樣化和開發用於其他行業的FEP。

就ALP分部而言，業務受惠於穩定的需求及增加的市場份額，但由於疫情後環境的揮之不去，正面臨生產成本上升及供應鏈問題。該分部已對其若干產品實施漲價，以幫助減輕該等通脹影響。該分部的重點是增加收入，加強工程和製造能力，以跟上增長機遇，並繼續改善其銷售分銷網絡。

綜合經營業績概覽

地鐵公司