目錄表

2023年11月1日提交給美國證券交易委員會

註冊號：333—269724

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：S-4

（預生效 第1號修正案)

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註冊聲明

在……下面

1933年《證券法》

西部收購風險投資公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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百老匯42號^這是地板

紐約州紐約市，郵編：10004

310-740-0710

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(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

斯蒂芬·克里斯托弗森

百老匯42號^這是地板

紐約州紐約市，郵編：10004

310-740-0710
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(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

複製到：

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建議向公眾出售的大致開始日期：在本登記聲明生效後，以及在達成或豁免《業務合併協議》項下的所有條件後，在切實可行的範圍內儘快完成建議合併。

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如果在本表格上登記的證券是與成立控股公司有關的要約，並且符合一般指示G，請勾選以下方框：☐

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如果本表格是根據《證券法》第462（b）條提交的，以登記發行的額外證券，則勾選以下方框，並列出同一發行的較早有效登記聲明的《證券法》登記聲明編號： ☐

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如果本表格是根據《證券法》第462（d）條提交的生效後的修正案，請勾選以下方框，並列出同一發行的較早生效登記聲明的《證券法》登記聲明編號： ☐

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通過複選標記註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司和新興增長公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。

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如果是新興增長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7（a）（2）（B）節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

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如果適用，請在框中加上X，以指定在執行此交易時所依賴的相應規則規定：

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註冊人特此修訂本註冊聲明，其生效日期可能需要延遲，直至註冊人提交進一步的修訂，其中明確指出，本註冊聲明將根據1933年證券法（經修訂）第8（a）節生效，或直至《登記聲明》在證券交易委員會根據第8（a）節決定的日期生效。

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目錄表

初步委託書/招股説明書

提交完成日期為2023年11月1日

的特別會議的委託書

西部收購風險投資公司

和

公司普通股股份之前景

西部收購風險投資公司

西部收購風險投資公司

百老匯42號12樓

New York，NY 10004

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致Western Acquisition Ventures Corp.的股東：

正如我們先前宣佈的，西部收購風險投資公司（Western Acquisition Ventures Corp.）（"西式"）、Western Acquisition Merger Inc.，特拉華州一家公司和西部（“合併子”），和Cycurion，Inc.，特拉華州公司（"賽庫裏翁“）於2022年11月21日簽署了該特定協議和合並計劃，隨後於2022年10月21日修訂和重述， [●]，2023年（如可能不時進一步修訂和/或重述，企業合併協議”），據此，合併子公司將與Cycurion合併並併入Cycurion，而Cycurion在合併後存續為Western的全資附屬公司（業務合併協議擬進行的交易，業務合併"）.此外，隨着業務合併的完成，Western將更名為“Cycurion，Inc.”。（"新賽庫裏奧”).

業務合併協議規定，Western已同意以合共9，500，000股Western普通股（每股面值0. 0001美元）收購Cycurion所有未行使股權（“合併代價股份”）。正如本委託書/招股説明書中進一步討論的那樣，雙方同意對Cycurion進行9500萬美元的資金前估值。

根據業務合併協議的條款及條件，於合併生效時（“合併協議”）有效時間”），所有股權和若干債務證券以及若干認股權證、期權和限制性股票單位應被取消，其中許多應隨後交換以收取西方股權證券和認股權證、期權和限制性股票單位的權利。 下表列出了全部生效時間前將註銷的Cycurion股權和債務證券以及認股權證、期權和限制性股票單位，以及將在生效時間向這些人士或實體發行的Western股權證券和認股權證、期權和限制性股票單位（統稱為“Cyclurion Legacy利益相關者”).

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目錄表

關於簽署業務合併協議，保薦人和西部公司的董事和高級管理人員(“內部人士“)簽訂了支持協議(”贊助商支持協議”）與Western及Cycurion，據此，保薦人及內幕人士同意（其中包括）投票所有涵蓋股份（定義見《發起人支持協議》），支持業務合併，反對與業務合併無關的業務合併，反對業務、管理層和西方董事會的任何變動，除與業務合併有關外，並反對任何延期建議，但根據保薦人支持協議所允許者除外。此外，Western、保薦人和內幕人士同意，禁售證券（定義見保薦人支持協議）不得在截止日期後十二（12）個月內轉讓。截至2023年10月28日，發起人、A.G.P.和Insiders擁有Western 91.4%的已發行和流通股普通股。

此外，在執行業務合併協議時，Cycurion的高級管理人員、董事和某些主要股東(“Cycurion主要股東“)簽訂了支持協議(”公司支持協議根據該協議，Cycurion主要股東同意（其中包括）投票支持業務合併，反對與業務合併無關的業務合併。Cycurion的多個生效前時間股權和債務持有人以及Cycurion主要股東也與Western訂立了禁售協議或泄漏協議，據此，該等人士或實體同意，除其他事項外，禁售股份（定義見禁售協議）不得在截止日期後十二（12）個月內轉讓，除某些例外情況外，泄漏股份（定義見泄漏協議）不得在公開市場上出售超過西方普通股每日交易量的10%或20%（取決於具體的泄漏協議）。

預計，在完成業務合併後，西方的公眾股東將保留約0.9%的所有權權益，發起人和內幕人士將保留約14.3%的所有權權益，Cycurion Legacy利益相關者將擁有約84.5%的股份，而接受部分補償的服務提供商將擁有約0.3%的股份，企業合併公司。業務合併後有關New Cyclurion的所有權百分比不考慮（i）西部公眾股東對任何股份的任何進一步贖回，（ii）根據股權激勵計劃在完成業務合併後採用的任何股份發行，或（iii）緊接業務合併後仍未行使並可於其後行使之公開認股權證及私人認股權證。在業務合併後，發起人和A.G.P.在New Cycurion中的潛在所有權權益總額（假設行使和轉換其擁有的所有證券）為3，877，000股New Cycurion普通股，或15.3%（假設最大贖回額和總計24，825股），283股新Cycurion普通股已發行並在行使發起人擁有的未行使認股權證後發行。如果實際事實與這些假設不同（它們很可能是），西方現有股東在合併後公司中保留的所有權百分比將有所不同。

Western的單位，每個單位包括一股普通股和一個可贖回權證，Western的普通股股份，每股面值0.0001美元，和Western的權證，每個單位可行使一股普通股（ “公共認股權證”），目前分別以“WAVSU”、“WAVS”和“WAVSW”在納斯達克股票市場上市。根據現行章程，Western為其公眾股東提供機會，在業務合併結束時，贖回他們當時持有的普通股股份，以換取相當於他們在信託賬户（“信託賬户”）中存款總額（截至結束日期前兩個營業日）中的比例份額的現金。信託帳户）持有西方首次公開募股（“西部IPO”).

西部公司正在召開股東特別會議(“特別會議”)，以獲得完成業務合併所需的股東批准。在將於9月1日舉行的西方特邀會議上。[●]2023年，上午10點，東部時間，通過以下地址的網絡直播： [●]，除非延期或延期至較後日期，否則西部將要求其股東採納業務合併協議，從而批准業務合併，並批准本委託書/招股説明書中所述的其他建議。

西部公司向西部股東提供這份委託書/招股説明書和隨附的委託卡，以徵求將在特別會議和特別會議的任何延期或延期中投票的委託書。

無論您是否計劃參加特別會議，WESTERN敦促您仔細閲讀本委託書/招股説明書(以及通過參考方式併入本委託書/招股説明書中的任何文件)。請特別注意標題為“風險因素，“從第頁開始”52.

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目錄表

經過仔細考慮，西部公司董事會的公正成員一致批准了業務合併協議和本委託書/招股説明書中描述的其他提議，西部公司董事會認為完成業務合併是可取的。

我謹代表西部航空的董事會感謝你們的支持，並期待着業務合併的成功完成。

真誠地

斯蒂芬·克里斯托弗森

首席執行官

西方收購風險投資公司。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准根據隨附的委託書/招股説明書發行的證券，或確定隨附的委託書/招股説明書是準確或完整的。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

隨附的委託書/招股説明書註明日期[●]，2023年，大約在2023年左右第一次郵寄給西部銀行的股東[●], 2023.

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目錄表

西方收購風險投資公司。

百老匯42號12樓

New York，NY 10004

股東特別大會的通知

西部收購風險投資公司

被扣留[●], 2023

致Western Acquisition Ventures Corp.的股東：

特此通知，股東特別會議(“特別會議”）的西方收購風險投資公司，特拉華州公司（"西式,” “我們,” “我們的“或”我們“)，將在[●]，2023年，東部時間上午10：00，通過網絡直播，地址如下：[●].

您將需要打印在代理卡上的12位會議控制號碼才能進入特別會議。Western建議您在特別會議開始前至少15分鐘登錄，以確保您在特別會議開始時登錄。謹邀請閣下出席特別會議，目的如下：

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目錄表

只有在營業結束時持有西方普通股的記錄， [●]截至2023年(“記錄日期”)的股東有權獲得特別會議的通知，並有權在特別會議和特別會議的任何休會或延期上投票。有權在特別會議上投票的西方股東的完整名單將在特別會議召開前十天內在西部公司的主要執行辦公室提供，供股東在正常營業時間內出於與特別會議相關的任何目的進行查閲。

根據現行章程，西方為其公眾股東（"公眾股東”）有機會在企業合併結束時贖回西方普通股股份（”公開發行股票”）然後由他們持有的現金相等於他們在信託帳户（“信託帳户“)持有西部IPO的收益(包括之前沒有釋放給西部為納税而支付的利息)。為了便於説明，根據2023年10月28日信託賬户中約325.3萬美元的資金，估計每股贖回價格約為10.65美元。

公眾股東可選擇贖回其股份，無論他們投票贊成業務合併建議，反對業務合併建議，如果他們放棄投票，或如果他們沒有投票他們的股份。公眾股東，連同其任何關聯公司或任何其他與其一致或作為"集團"行動的人（根據《交易法》第13條的定義），將被限制贖回其或其股份，或者，如果是該集團的一部分，則該集團的股份，在西方IPO中出售的普通股的15%或以上。Western Acquisition Ventures Sponder LLC，特拉華州的有限責任公司（“贊助商“)，及其高級職員、董事和AGP已同意放棄他們就完成企業合併而可能持有的任何西方普通股股份的贖回權利，該等股份將不包括在用於確定每股贖回價格的按比例計算之外。截至2023年10月23日，保薦人、AGP和西部公司的董事和高級管理人員擁有西部公司普通股已發行和流通股的80.8%。發起人AG.P.和西部公司的董事和高級管理人員已同意投票表決他們所擁有的任何西部公司普通股，支持企業合併提議。

憲章修正案的批准需要在特別會議的記錄日期獲得65%的已發行和已發行的西方普通股的贊成票。企業合併建議、納斯達克建議、股權激勵計劃建議和休會建議均需要出席特別會議或由代表出席特別會議並有權在特別會議上投票的西方普通股多數股份的持有人投贊成票。《諮詢憲章》建議的批准是一項不具約束力的諮詢投票，需要出席特別會議或由代表出席特別會議並有權在特別會議上投票的西方普通股多數股份的持有者投贊成票。要批准董事的提議，必須有出席或由代表出席並有權在特別會議上投票的西方普通股的多數股份投票。如果企業合併提案未獲批准，納斯達克提案、董事提案、憲章修正案提案、諮詢憲章提案和股權激勵計劃提案將不會提交西方股東表決。《企業合併方案》、《納斯達克》方案、《

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董事建議、章程修改建議、股權激勵計劃建議是完善企業合併的前提條件。西部航空的董事會已經一致批准了這項業務合併。作為這些協議的結果，可以肯定的是，無論公眾股東的投票如何，每一項提議都將獲得批准。

截至2023年10月28日，信託賬户中約有3,253,000美元。公眾股東每次贖回西方普通股股票將減少信託賬户中的金額。在完成業務合併後，有形淨資產必須保持在至少5,000,001美元。

閣下請參閲隨附本通告（包括其附件）的委任代表聲明書/招股説明書，以瞭解建議業務合併及相關交易以及各項建議的更完整説明。無論閣下是否計劃出席特別大會，我們促請閣下仔細閲讀委託書/招股章程。請特別注意其中題為"風險因素。”

如閣下有任何問題或需要協助投票，請致電我們， [●]或Morrow Sodali LLC，公司的委託書徵集代理：免費電話：（800）662—5200或收取：（203）658—9400。感謝您的參與。我們期待您的繼續支持。

[●], 2023

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根據董事會的命令

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斯蒂芬·克里斯托弗森

首席執行官

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關於本委託書/招股説明書

本文件構成了西方提交給美國證券交易委員會的表格S—4註冊聲明的一部分（文件號：333—269724）（"註冊聲明”），構成西部公司根據《證券法》第5節，關於如果完成下述業務合併，將發行的西部普通股股份。本文件還構成根據《交易法》第14（a）節關於西部股東特別會議的會議通知和委託書，在該會議上，西部股東將被要求考慮並表決通過企業合併協議批准企業合併的提案，其中包括其他事項。

根據《交易法》的要求，Western向SEC提交報告、委託書/招股説明書和其他信息。您可以在美國證券交易委員會網站上閲讀西方證券交易委員會的文件，包括本委託書/招股説明書， Http://www.sec.gov.

如閣下欲索取本委託書/招股章程的額外副本，或閣下對業務合併或於特別會議上提出的建議有疑問，請致電：

次日索達利有限責任公司

333 Ludlow St，5^這是地板

南塔

康涅狄格州斯坦福德06902號

免費電話：（800）662—5200

電話：（203）658—9400

電子郵件：www.example.com @ www.example.com

如果您是Western的股東，並希望索取文件，請通過以下方式辦理： [●]，2023年，在西部股東特別會議之前接受它們。如果您向我們索要任何文件，我們將以第一類郵件或其他同等迅速的方式郵寄給您。

閣下應僅依賴本委託代表聲明/招股章程所載或以提述方式納入之資料。概無任何人士獲授權向閣下提供與本委託書/招股説明書所載或以引用方式納入本委託書/招股説明書的資料不同的資料。本委託書/招股章程的日期為本封面所載日期。閣下不應假設本委託書/招股説明書所載資料於該日期以外的任何日期均屬準確。閣下不應假設本委託書/招股説明書以提述方式納入之資料於除該等納入文件日期以外的任何日期均屬準確。無論是郵寄本委託書/招股説明書給西方股東，還是西方發行其與業務合併有關的普通股，都不會產生任何相反的含義。

本委託書/招股説明書中包含的有關WESTERN的信息由WESTERN提供，而本委託書/招股説明書中包含的有關Cycurion的信息已由Cycurion提供。

本委託書/招股説明書不構成在任何司法管轄區向任何人出售或邀請購買任何證券的要約，或向在該司法管轄區提出任何此類要約或要約非法的任何人徵求委託書。

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市場和行業數據

我們對本委託書/招股説明書中包含的披露負責。然而，本文中包含的某些信息涉及或基於從第三方來源獲得的研究、出版物、調查和其他數據，以及WESTERN和Cycurion自己的內部估計和研究。雖然我們相信這些第三方消息來源截至本委託書/招股説明書的日期是可靠的，但我們尚未獨立核實本委託書/招股説明書中包含的市場和行業數據或其中所依賴的基本假設。最後，雖然我們相信我們自己的內部研究是可靠的，但此類研究尚未得到任何獨立來源的證實。本招股説明書中使用的市場和行業數據涉及許多假設和限制，任何基於此類市場信息和其他因素的估計，包括標題為“風險因素”的章節中描述的估計，都可能導致實際結果與第三方估計和我們估計中表達的結果大不相同。

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商標

本文檔包含對屬於其他實體的商標、商號和服務標記的引用。僅為方便起見，本委託書/招股説明書中提及的版權、商標、商品名稱和服務標記可不帶^©, ^®, ^TM，或^SM但此類提及並不意味着適用的許可人不會根據適用法律最大限度地主張其對這些商標和商號的權利。我們不打算使用或展示其他公司的版權、商號、商標或服務標誌，以暗示與任何其他公司的關係，或任何其他公司對我們的支持或贊助。

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常用術語

除另有説明或文意另有所指外，術語“我們”、“我們”、“我們”和“西部”指的是西方收購風險投資公司，術語“新的Cycurion”和“業務後合併公司”指的是完成業務合併後的Cycurion公司及其子公司。

在本文檔中：

“AGP/聯盟全球合作伙伴、“或”AGP。“是指Western IPO的主承銷商和與IPO有關的Western財務顧問。

“BCMA”指日期為2022年1月11日的某些業務組合營銷協議，由WESTERN和AGP簽署，並在兩者之間達成。

“董事會”是指西部公司的董事會。

“企業合併”是指根據“企業合併協議”進行的企業合併。

“企業合併協議"是指日期為2010年10月10日的經修訂和重申的合併協議和計劃。 [●]2023年，西方、合併子公司和Cycurion之間。

“憲章”或“現行憲章”是指Western公司於2022年1月11日發佈的現行修訂和重述的註冊證書，該證書於2023年1月11日修訂，並提交給特拉華州國務卿。

“結案”是指企業合併的結案。

“税法”係指經修訂的1986年國內税法。

“Cycurion”指的是在業務合併之前的特拉華州公司Cycurion，Inc.。

“Cyclurion Legacy利益相關者"是指在生效時間前將註銷的Cycurion股權和債務證券以及認股權證、期權和限制性股票單位的持有人，這些股票被交換為將在生效時間向這些人或實體發行的西方股權證券和認股權證、期權和限制性股票單位。

“DGCL”指特拉華州一般公司法。

“生效時間”是指企業合併根據其條款生效的時間。

“交易法”係指修訂後的1934年證券交易法。

“方正股份"是指發起人和A.G.P.在私人配售中最初購買的西方普通股股份，所有這些股份在本文中稱為"創始人股份"。

“公認會計原則”是指公認的會計原則。

“就業法案”指的是修訂後的2012年創業法案。

“合併對價”、“合併對價股份”是指作為企業合併對價的一部分而發行的普通股和優先股。

“合併子"指WAV合併分公司，特拉華州的一家公司，是西部的全資子公司。

“納斯達克“指納斯達克股票市場有限責任公司。

“納斯達克資本市場"指納斯達克股票市場有限責任公司的納斯達克資本市場上市層。

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目錄表

“新天鵝”指的是隨着企業合併的完善而出現的西方企業。

“私募"指與西部首次公開募股同時發生的向發起人（和/或其指定人）的私人配售。

“私募認股權證”是指以私募方式出售的認股權證。

“公開發行股份”是指作為西部IPO單位的一部分出售的西部普通股(無論是在發行時購買的，還是此後在公開市場上購買的)。

“公共股東”是指我們的公共股票的持有者，包括我們的初始股東和管理團隊，只要我們的初始股東和/或我們的管理團隊成員購買了公共股票，前提是每個初始股東和我們管理團隊成員的“公共股東”地位將僅就該等公共股票而存在。

“公開認股權證”是指在西部IPO中出售的單位的認股權證。

“建議”是指企業合併建議、納斯達克建議、章程修正案建議、諮詢約章建議、董事建議、股權激勵計劃建議和休會建議。

“救贖"指公眾股份持有人根據本委託書/招股説明書中規定的程序贖回其股份的權利。

“特別會議"是指西方股東特別會議，將於 2023年，上午10點，東部時間，通過網絡直播。

“贊助商"是指Western Acquisition Ventures Sponder LLC，一家特拉華州有限責任公司。

“信託帳户"是指西方信託賬户，該賬户持有西方首次公開募股的淨收益，連同由此賺取的利息，減去為支付税款而釋放的金額。

“單位"指由一股普通股和一份公共認股權證組成的西方單位。

“西部”指的是西部收購風險投資公司。

“西部普通股”或“普通股”指的是面值0.0001美元的西部普通股。

“西方IPO”是指西方首次公開募股，於2022年1月11日完成。

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關於提案的問答

下面的問題和答案簡要地回答了一些關於將在西方股東特別會議上提交的提案的常見問題。以下問題和答案不包括所有重要的信息，是對西方股東。我們敦促Western的股東仔細閲讀整個委託書/招股説明書，包括附件和本文中提到的其他文件。

本委託書╱招股章程及其附件載有有關建議業務合併及將於特別大會上採取行動的其他事項的重要資料。閣下應仔細閲讀本委任代表聲明書/招股章程及其附件。

你的投票很重要。我們鼓勵閣下在仔細審閲本委託書╱招股章程及其附件後儘快遞交委託書。

以下是要求西方股東投票的提案。

建議1 — 企業合併建議書 - 批准西部、合併子公司和Cycurion之間的業務合併協議；以及由此擬進行的交易，據此，合併子公司將與Cycurion合併，Cycurion在合併後作為西部的全資子公司（業務合併協議擬進行的交易）。此外，隨着業務合併的完成，Western將更名為“Cycurion，Inc.”。（"新賽庫裏奧"）.業務合併協議的副本附於本委託書/招股章程， 附件A;

建議2— “納斯達克”倡議 - 為遵守納斯達克股票市場有限責任公司的適用上市規則，批准發行與業務合併有關的最多總計9，500，000股普通股；

建議3— 《憲章修正案》建議 - 批准擬議章程，該章程將取代西方現行章程，並將在業務合併完成後生效。建議章程副本附於本委託書/招股章程， 附件B;

建議4— 《諮詢約章》的建議 - 在不具約束力的諮詢基礎上，批准並採納擬議章程和現行章程之間的以下重大差異，這些差異根據SEC的要求作為單獨的子提案提出：

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建議5 — 董事建議*-審議和表決選舉提案，自企業合併完成之日起生效，Emmit McHenry，L.Kevin Kelly，Alvin McCoy，III，Kurt McHenry(Cycurion董事會現任成員)和Stephen Christoffersen(西部公司首席執行官)將擔任後業務合併公司董事會，直至他們各自的繼任者被正式選舉並具有資格；

建議6— 股權激勵計劃方案 - 以批准2023年股權激勵計劃，該計劃的副本附於本委託書/招股説明書， 附件C，與企業合併有關，包括股權激勵計劃項下的初始股份儲備的授權；及

建議7：休會提案-如有必要，批准將特別會議推遲到一個或多個較晚日期的建議，以允許進一步徵集和投票代表，如果根據特別會議時的列表投票，沒有足夠的票數批准企業合併建議、納斯達克建議、憲章修正案建議。董事建議，或股權激勵計劃建議。

由於申辦方A.G.P.的所有權，以及創始股東，無論公眾股東的投票如何，每項提案都將獲得批准。

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目錄表

見標題為“”的部分未經審計的備考簡明合併財務資料“以獲取更多信息。

如下文所述，“提案1—企業合併提案—企業合併背景“A.G.P.協助本公司就一項業務合併制定和談判最終購買協議；（ii）協助本公司安排與本公司股東的會議，在法律允許的範圍內討論此及其他潛在的業務合併；（iii）向潛在投資者介紹本公司購買與業務合併有關的本公司證券；及（iv）協助本公司進行相關財務分析、簡報、新聞稿及檔案，儘管其利益可能與西方股東的利益不同或額外（且可能與西方股東的利益相沖突）。例如，A.G.P.與西方公司就A.G.P.的數額進行了談判。在A.G.P.和Cycurion就Cycurion的估值進行談判，以確定將分配給業務合併各方的股權金額的同時，A.G.P.和Cycurion的遞延承銷費。

企業合併提案、納斯達克提案、股權激勵計劃提案和延期提案的批准均需西部普通股多數股份持有人的贊成票，

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目錄表

以投票、代理或電子投票方式出席特別會議或派代表出席特別會議，並有權在特別會議上就該事項進行表決。諮詢章程提案的批准是一項不具約束力的諮詢投票，需要出席特別會議或代表出席特別會議的西方普通股多數持有人通過投票、代理或電子投票方式投贊成票，並有權在特別會議上就此投票。董事提案的批准將需要通過虛擬出席或由代理代表出席並有權在特別會議上投票的普通股多數股股份進行表決。西部股東未能在特別會議上通過代理人投票或在線投票將不計入有效建立法定人數所需的西部普通股股份數量，並且，如果有效的法定人數另有規定，它將不會對納斯達克提案、董事提案、股權激勵計劃提案和休會提案的投票結果產生影響。諮詢章程建議的批准並非完成業務合併的先決條件。

如果企業合併提案未獲批准，納斯達克提案、章程修訂提案、諮詢章程提案、董事提案和股權激勵計劃提案將不會提交給西方股東投票。企業合併建議書、納斯達克建議書、章程修訂建議書、董事建議書及股權激勵計劃建議書的批准是企業合併完善的先決條件。

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目錄表

創始人股份和西方普通股的其他股份按照西方的公眾股東的大多數投票。

鑑於上述情況，申辦方A.G.P.，和Western的董事和執行人員將從業務合併的完成中獲得重大利益，並可能被激勵完成與Cycurion的業務合併而不是清算，即使（i）Cycurion是一個不利的目標公司或（ii）業務合併的條款對股東不利。因此，申辦方A.G.P.，董事和高級管理人員在完成企業合併時可能擁有與其他股東利益有重大差異並可能與其他股東利益發生衝突的利益。此外，即使西方的公眾股東在業務合併完成後經歷了負投資回報，發起人和西方持有創始人股份或私募單位的董事和執行人員也可能從其投資中獲得正回報。

這些利益可能會影響西方的董事建議您投票贊成批准業務合併。

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目錄表

美國股票轉讓信託公司，LLC 6201 15^這是大道
布魯克林，紐約11219

收件人：Felix Orihuela

電子郵件：Felix.orihuela@equIniti.com

尋求行使贖回權並選擇交付實物憑證的股東應分配足夠的時間從轉讓代理獲得實物憑證，並分配足夠的時間進行交付。韋斯特的理解是，股東通常應該至少分配兩週的時間來從轉讓代理那裏獲得實物證書。然而，WESTERN無法控制這一過程，可能需要兩週以上的時間。以街頭名義持有股票的股東必須與他們的銀行、經紀人或其他指定人協調，才能通過電子方式認證或交付股票。

任何贖回要求一旦提出，可隨時撤回，直至執行贖回請求的最後期限，之後，經WESTERN同意，直至對企業合併進行表決。如果您將您的股票交付給Western的轉讓代理進行贖回，並在規定的時間範圍內決定不行使您的贖回權，您可以要求Western的轉讓代理退還股票(以實物或電子方式)。你可以通過以下方式提出要求

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目錄表

通過問題下面列出的電話號碼或地址聯繫Western的轉會代理。誰能幫我回答我的問題？“下面。

税務問題很複雜，行使贖回權的税收後果將取決於您自己的情況。您應該諮詢您自己的税務顧問，瞭解在您的特定情況下行使贖回權對您產生的具體税務後果。

如果，由於企業合併協議的終止或其他原因，西部資本不能在2023年12月31日之前完成企業合併或另一項初始企業合併交易，本憲章規定，它將(I)停止除清盤目的外的所有業務，(Ii)在合理可能的情況下儘快贖回100%公開發行的股份，但贖回時間不得超過十個工作日，但以合法可用資金為準，贖回100%的公開股份，代價是每股價格，以現金支付，相當於(A)除以當時存入信託的總金額所得的商數

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賬户利息，包括從信託賬户中持有的資金賺取的利息，用於支付不超過100,000美元的應付税款，以支付與解散相關的各種費用，方法是：(B)當時已發行的公眾股票總數，根據適用的法律，贖回將完全消除公眾股東的權利(包括獲得進一步清算分派的權利)，以及(Iii)在此類贖回後，在獲得其餘股東和董事會根據適用法律批准的情況下，儘快解散和清算，但(在上文第(Ii)款和第(Iii)款的情況下)須遵守DGCL規定的義務，即規定債權人的債權和適用法律的其他要求。Western預期，其公眾股東在解散時有權獲得的任何分派的金額將與他們在與企業合併相關的情況下贖回其股份時收到的金額大致相同，但在每一種情況下，均受西部公司根據DGCL規定的為債權人的債權作出規定的義務和適用法律的其他要求所規限。方正股份的持有者已放棄與這些股份有關的任何清算分配的權利。

有關完成業務合併的條件的説明，請參閲標題為“企業合併建議書.”

如果在記錄日期，您的股票不是以您的名義持有的，而是在經紀公司、銀行、交易商或其他類似組織的賬户中持有的，則您是以“街道名稱”持有的股票的實益所有者，這些代理材料將由該組織轉發給您。作為受益所有人，您有權指示您的經紀人或其他代理人如何投票您賬户中的股票。我們還邀請您在線參加特別會議。然而，由於您不是記錄在案的股東，您不得在特別會議上在線投票，除非您首先向您的經紀人或其他代理人請求並獲得有效的合法代表。然後，您必須將您的法定委託書的副本(一張清晰的照片就足夠了)通過電子郵件發送到American Stock Transfer&Trust Company，LLC(以下簡稱AST)，電子郵件地址為proxy@equIniti.com。通過電子郵件向有效的合法代表發送電子郵件的受益所有人將獲得一個12位會議控制號碼，該號碼將允許他們註冊參加並參與特別會議。有意在網上出席特別會議的實益擁有人，應不遲於[●]，2023年，以獲得這一信息。

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您可以在線預先註冊參加特別會議， [●]，2023年。在瀏覽器中輸入URL地址，然後輸入12位會議控制號、姓名和電子郵件地址。在特別會議之前或開始時，您需要使用您的12位會議控制號碼重新登錄。WESTERN建議您至少在特別會議開始前15分鐘登錄，以確保您在特別會議開始時登錄。

如果您的股票是以“街道名稱”持有的，您可以參加特別會議。您需要通過上面的號碼或電子郵件地址聯繫AST，才能收到12位會議控制號碼並訪問特別會議，或者儘快聯繫您的經紀人、銀行或其他被提名人。請在特別會議之前留出最多72小時來處理您的12位會議控制號碼。

如果您沒有Internet功能，則只能通過撥號收聽特別會議[●]，當系統提示時，輸入PIN號[●]。這是隻聽，在特別會議期間，您將不能投票或輸入問題。

西部收購風險投資公司。注意：祕書
百老匯42號12樓
紐約州紐約市，郵編：10004

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次日索達利有限責任公司

333 Ludlow St，5^這是地板

南塔

康涅狄格州斯坦福德06902號

免費電話：（800）662—5200

電話：（203）658—9400

電子郵件：www.example.com @ www.example.com

為了及時交貨，西方股東必須在特別會議召開前五（5）個工作日要求材料。

您還可以按照標題為“”的章節中的指示，從提交給SEC的文件中獲取有關西方的更多信息。在那裏您可以找到更多信息.”

如果您打算尋求贖回您的公眾股份，您將需要在特別會議之前發送一封要求贖回的信件，並根據問題下詳述的程序將您的股票（以實物或電子方式）交付給Western的轉讓代理人。 我如何行使我的贖回權"上面。如果您對您的頭寸認證或庫存交付有任何疑問，請聯繫：

美國股票轉讓信託公司6201 15^這是大道
布魯克林，紐約11219
收件人：Felix Orihuela
電子郵件：Felix.orihuela@equIniti.com

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委託書/招股説明書摘要

本摘要連同標題為“有關建議的問題及答案”一節概述本委託書/招股章程所載的若干資料，並可能不包含對閣下而言重要的所有資料。為更好地瞭解業務合併及將於特別大會上考慮的建議，閣下應仔細閲讀本委任代表聲明書/招股章程全文，包括附件。另請參閲標題為“您可以在哪裏找到更多信息”的章節。

除另有指明或文意另有所指外，本委託書╱招股章程概要中所提述“New Cycurion”指於業務合併生效後的Western及其合併附屬公司。提及“公司”或“西部”是指西部收購風險投資公司。

除非另有説明，所有股份計算均假設公司的公眾股東沒有行使贖回權。

企業合併的各方

西方收購風險投資公司。

Western是一家特拉華州公司，於2021年4月28日成立。本公司的成立目的是與一個或多個業務或實體進行合併、股份交換、資產收購、股票購買、資本重組、重組或類似業務合併。本公司不限於某一特定行業或部門，以完成業務合併。本公司為早期及新興成長型公司，因此，本公司須承受與早期及新興成長型公司有關的所有風險。

西方的單位，普通股和公開認股權證目前在納斯達克股票市場有限責任公司上市，代碼分別為“WAVSU”，“WAVS”和“WAVSW”。

Western的郵寄地址為42 Broadway，12th Floor，New York，NY 10004，電話號碼為（310）740—0710。

合併子

合併附屬公司為特拉華州公司及Western之全資附屬公司，僅為實現業務合併而成立。合併附屬公司並無擁有任何重大資產，亦無經營任何業務。

合併子公司的郵寄地址為42 Broadway，12th Floor，New York，NY 10004，電話號碼為（310）740—0710。

賽庫裏翁

Cycurion是一家特拉華州的公司，成立於2017年10月，旨在收購和控股網絡安全行業的運營實體。於2020年7月14日，我們將公司名稱由KAE Holdings，Inc.變更為公司名稱。網絡安全解決方案公司，2021年2月24日，Cycurion，Inc. Cycurion有三家全資子公司：（i）Axxum Technologies LLC（"Axxum"），一家弗吉尼亞州有限責任公司，於2006年12月成立；（ii）Cloudburst Security LLC（"Cloudburst"），一家弗吉尼亞州有限責任公司，於2007年1月成立；（iii）Cycurion Innovation，Inc.，於二零二一年九月成立的特拉華州公司，與我們收購以色列領先的網絡安全供應商Sabres Security Ltd.（“Sabres”）的資產有關。

Cycurion的主要執行辦公室位於1749 Old Meadow Road，Suite 500，McLean，Virginia 22102，電話號碼是（703）854—1652。其網址是www.cycurion.com。Axxum的網站地址是www.axxumtech.com。Cloudburst的網站地址是www.cloudburstsecurity.com。任何該等網站上或透過該等網站查閲的資料均不包含在本委託書/招股章程內，亦不屬於本委託書/招股章程的一部分。

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這些建議

建議1—業務合併建議

西方股東將被要求批准日期為10月，     ，2023年（如可能不時進一步修訂和/或重述，企業合併協議"），由西方，西方收購合併公司，特拉華州一家公司和西部（“合併子”），和Cycurion，Inc.，特拉華州公司（"賽庫裏翁)；及據此擬進行的交易，根據該等交易，附屬公司將與Cycurion合併並併入Cycurion，而Cycurion在合併後仍作為西部的全資附屬公司繼續存在(業務合併協議所擬進行的交易，業務合併而這樣的提議，業務合併建議書"）.此外，隨着業務合併的完成，Western將更名為“Cycurion，Inc.”。（"新賽庫裏奧"）.業務合併協議的副本附於本招股章程， 附件A.

企業合併中Cycurion遺留利益相關者的思考

業務合併協議規定，Western已同意以合共9，500，000股Western普通股（每股面值0. 0001美元）收購Cycurion所有未行使股權（“合併代價股份”）。

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企業合併後的董事會

每一位企業合併交易後的董事將任職至我們的下一次股東年會，或其繼任者被選出並符合資格，或直至其去世、辭職或免職。我們的執行人員由董事會任命，並按董事會的意願任職，直至其去世、辭職或免職為止。執行官的任命基於他們的資歷，包括他們之前在其他公司的領導歷史，戰略願景，以及對我們增長和盈利能力的潛在貢獻。

於業務合併完成後，我們的董事及行政人員、彼等所擔任的職務及任期將如下：

¹凱利先生將在閉幕後的前10天或2023年12月31日擔任首席執行官。

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業務體驗

以下概述上述各董事及行政人員於最少過去五年的教育及業務經驗，包括彼等各自於期內的主要職業或受僱情況、彼等的名稱及主要業務組織，以及彼等各自的若干董事職位:

Emmit McHenry，董事會主席

Emmit McHenry自2017年10月4日起擔任Cycurion董事會主席，並擔任首席執行官至2023年1月25日。在加入Cycurion之前，McHenry先生於2006年擔任Archura，LLC的創始負責人，並擔任董事長兼首席執行官。在他職業生涯的早期，McHenry先生創立並發展了其他幾家公司，包括NetCom Solutions International，Inc.。以及網絡解決方案公司，互聯網域名服務提供商。此外，他還曾在IBM、康涅狄格州通用人壽保險公司（現為CIGNA）、Union Mutual和Allstate保險公司擔任管理職務，擔任多個職位，包括西北五個州（愛達荷州、俄勒岡州、華盛頓州、阿拉斯加州和夏威夷州）的區域副總裁。

McHenry先生曾在競爭力委員會執行委員會和James Martin Government Intelligence and Global Technology董事會任職。McHenry先生獲得丹佛大學傳播學文學學士學位和西北大學傳播學文學碩士學位。McHenry先生還獲得逸夫大學榮譽哲學博士學位。麥克亨利先生是一名退役軍人，曾在美國海軍陸戰隊服役。我們相信McHenry先生有資格在我們的董事會任職，因為他在企業領導方面的豐富經驗和豐富的信息安全知識。

L.凱文·凱利，首席執行官

L. Kevin Kelly自2023年1月25日以來一直擔任Cycurion的首席執行官和董事。凱利先生將繼續擔任Cycurion的首席執行官（並在關閉後，新Cycurion的首席執行官），直到關閉後10天或2023年12月31日。自2015年3月起，他擔任Halo Privacy的首席執行官，這是一家總部位於伊利諾伊州芝加哥的網絡安全組織，專注於為知名人士和財富500強公司提供數字安全解決方案。於2014年及2015年，彼擔任亞洲製漿造紙公司北美業務的首席執行官兼總裁，該公司是一家亞洲製漿造紙公司，是全球最大的製漿造紙公司之一。凱利先生的職業生涯還包括16年在全球首屈一指的獵頭公司Heidrick & Struggles International Incorporated；在過去的一年裏， [●]在2013年結束的任期內，他擔任首席執行官。在加入Halo Privacy之前的16個月裏，Kelly先生在大芝加哥地區擔任總部位於瑞典的全球專業服務公司BTS Group AB的執行顧問。Kelly先生在喬治梅森大學獲得理學學士學位，在杜克大學—富庫商學院獲得工商管理碩士學位，目前他是該校顧問委員會的成員。

Alvin McCoy，III，首席財務官兼董事

Alvin McCoy，III自2017年10月4日起擔任Cycurion的首席財務官和董事之一。在加入Cycurion之前，McCoy先生擔任Quantum Capital Partners，LLC（“Quantum Capital Partners”）的管理合夥人，該公司是一家商業銀行，自2004年起專門從事企業財務諮詢、房地產諮詢和利基結構性融資交易。他專門為中間市場公司提供戰略財務管理和併購活動的建議。2004年至2010年期間，McCoy先生擔任The McCoy Group，LLC的總裁兼首席執行官，為中間市場和早期公司提供臨時首席財務官服務、融資和戰略建議。在此之前，McCoy先生於1994年至1999年期間在Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated的銷售和交易以及結構化融資部門擔任多個管理職位。

McCoy先生曾在Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated的銷售和交易以及結構化融資部門擔任多個管理職位。McCoy先生在巴克內爾大學獲得經濟學和歷史學文學學士學位，在杜克大學—富庫商學院獲得工商管理碩士學位。他曾擔任拉斐特聯邦信貸聯盟（Lafayette Federal Credit Union）董事會主席，該聯盟是一家服務於華盛頓特區市場的5.6億美元金融機構，也曾擔任波託馬克商業服務有限責任公司（Potomac Business Services，LLC）董事會成員，該公司是一家商業房地產承銷、貸款和服務組織，擁有超過50億美元的資產，代表金融機構。McCoy先生曾在巴克內爾校友會董事會任職，並一直活躍在青少年成就導師計劃。我們相信麥考伊先生有資格

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他在我們的董事會任職，因為他豐富的投資銀行和金融經驗，在不同行業的中間市場和大型組織工作。

Jeff Hunter，總裁兼首席運營官

Jeff Hunter自9月以來一直擔任Cycurion的總裁兼首席運營官， ，2023年。在加入Cycurion之前，自2021年2月起，Hunter先生在Ankura Consulting Group，LLC擔任專家顧問：數據與人工智能/分析，並自2021年3月起在Lunar Privacy，Inc.擔任顧問。在過去的五年裏，他是普華永道的合夥人—數據科學家COE負責人（保證實踐：風險/合規/審計）。此前，Hunter先生曾在Capgemini、Booz Allen Hamilton Inc.、和Onanda Corporation，他的職業生涯始於Donaldson，Lufkin & Jenrette，在離職前被提升為資本市場副總裁。

亨特先生獲得喬治梅森大學的感官和感知心理學理學學士學位和工商管理碩士學位，金融（風險和金融建模）杜克大學—富庫商學院。 他還獲得了瑞士聯邦理工學院（ETH）的應用數學高級證書。

Kurt McHenry，導演

庫爾特·麥克亨利自2017年10月4日起擔任Cycurion董事之一，2017年10月4日至2023年9月16日擔任Cycurion總裁兼首席運營官。當他不再是我們的執行總裁時，他成為阿門塔姆服務公司的董事技術諮詢公司。在加入Cycurion之前，McHenry先生於2006年成為Archura，LLC的創始負責人之一，並擔任過總裁和首席運營官的職位。麥克亨利先生之前曾在網通解決方案國際公司擔任總裁和首席運營官。在此之前，他曾在AT&T全球信息系統公司和NCR公司擔任過各種銷售和營銷職位。

麥克亨利先生在喬治梅森大學獲得文學學士學位，並參加了弗吉尼亞大學達頓商學院和西北大學凱洛格商學院的高管教育課程。他目前在大華盛頓摔跤商業網絡的董事會任職，並在天行者飛行學校董事會任職，該非營利性組織專注於通過體育為華盛頓特區大都市區的年輕人提供機會。我們相信，麥克亨利先生有資格在我們的董事會任職，因為他的運營記錄以及在信息技術和電信行業的經驗。

斯蒂芬·克里斯托弗森

斯蒂芬·克里斯托弗森是金融市場和高增長行業的運營商和投資者。他目前擔任西部公司的首席執行官。他是Range Ventures LLC的管理成員，這是一家專注於上市和私人公司的機會主義投資公司。

2018年至2021年，克里斯托弗森先生在KushCo Holdings Inc.(場外交易代碼：KSHB)工作，在擔任首席財務官期間，他領導了業務扭虧為盈，導致公司三年來首次實現盈利，並導致與綠巷控股(納斯達克：GNLN)的合併，合併於2021年3月宣佈。此外，克里斯托弗森先生還帶頭進行了KushCo的戰略投資，包括對XS Financial，Inc.(CSE：XSF)的投資，克里斯托弗森先生目前在XS Financial，Inc.擔任首席財務官，並作為投資和薪酬委員會成員進入董事會。

在加入KushCo之前，克里斯托弗森先生曾在Comerica Asset Management Inc.(紐約證券交易所代碼：CMA)擔任投資策略副總裁總裁，負責監管資產配置和投資。

克里斯托弗森先生於2015年獲得特許金融分析師稱號，並擁有內華達大學拉斯維加斯分校金融學學士學位。

企業合併的會計處理

根據美國公認會計原則，這項業務合併將作為反向資本重組入賬。根據這種會計方法，雖然西部公司將為Cycurion在業務合併中的流通股權益發行股票，但在財務報告方面，西部公司將被視為“被收購”的公司。因此，這一業務合併將被視為等同於Cycurion為西部公司的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。西部銀行的淨資產

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目錄表

將按歷史成本列報，不記錄商譽或其他無形資產。業務合併之前的業務將是Cycurion的業務。

評價權

根據特拉華州法律，西部的股東或其單位或公共認股權證的持有人均不享有與企業合併有關的評估權。

相關協議

本節描述根據業務合併協議已訂立或將訂立的若干額外協議，但無意描述其所有條款。以下摘要參照每項協定的全文，對全文作了限定。相關協議全文或其格式均作為本委託書/招股説明書的附件或本委託書/招股説明書的附件存檔，而以下説明均受該等附件及附件的全文限制。股東及其他利益相關方在就特別會議上提出的提案進行表決之前，應仔細閲讀相關協議。

贊助商支持協議

就業務合併協議的執行而言，發起人、A.G.P.和Western的董事和高級管理人員（“內部人士“)簽訂了支持協議(”贊助商支持協議“)，據此，保薦人及內部人士同意(其中包括)表決所有涵蓋股份(定義見保薦人支持協議)、贊成業務合併、反對與業務合併無關的業務合併、反對業務、管理層及西部公司董事會的任何變動(與業務合併有關者除外)及反對任何休會建議，除非根據保薦人支持協議準許。此外，WESTERN、保薦人和內部人士同意，鎖定證券(定義見保薦人支持協議)在成交日期後十二(12)個月內不得轉讓。截至2023年10月23日，保薦人和內部人士擁有西部公司普通股已發行和流通股的81%。

公司支持協議

此外，與業務合併協議的執行有關，Cycurion的高級管理人員，董事和某些主要股東，（“Cycurion主要股東”）簽署了支持協議（“公司支持協議”），根據該協議，Cycurion主要股東同意（其中包括）對所有股東股份進行投票表決（定義見公司支持協議），支持業務合併，反對與業務合併無關的業務合併。

禁售協議

就執行業務合併協議而言，Cycurion主要股東亦與Western訂立禁售協議，據此，Cycurion主要股東同意(其中包括)禁售股份(定義見其禁售協議)十二(12)年內不得轉讓。截止日期之後的幾個月，但有某些例外情況。此外，將被交換為新Cycurion普通股、A系列可轉換優先股和C系列可轉換優先股的Cycurion證券的某些其他持有人與西部公司簽訂了鎖定協議，根據這些協議，除某些例外情況外，這些鎖定股份(如各自的鎖定協議中所界定的)在成交日期後十二(12)個月內不得轉讓。最後，將交換新Cycurion的B系列可轉換優先股和D系列可轉換優先股的Cycurion證券的某些其他持有人與WESTERN簽訂了泄漏協議，根據這些協議，除其他事項外，該等持有人同意，在成交日期之後的九(9)個月內，泄漏的股份(如各自的泄漏協議所界定)的轉讓金額不得超過某些市場驅動的限制。

請參閲標題為“”的部分《企業合併協議》"以獲取進一步資料。以下是西方股東被要求在特別會議上投票的其他提案的簡要摘要。

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目錄表

企業合併結束的條件

業務合併之完成須視（其中包括）（i）任何命令或法律不得限制或禁止或對完成業務合併協議擬進行之交易施加任何條件，（ii）West及Cycurion之必要股東批准業務合併協議及其擬進行之交易，（iii）Western就業務合併向納斯達克首次上市申請已獲有條件批准；及（iv）於業務合併協議擬進行的交易生效後，Western擁有至少5，000美元的有形資產淨值，001（根據交易法第3a51—1（g）（1）條確定）在企業合併完成時。

業務合併協議載有各自訂約方於業務合併協議日期或其他特定日期彼此作出的聲明、保證及契諾。該等陳述、保證及契諾所載之聲明乃為訂約方訂立之合約而作出，並受訂約方就磋商業務合併協議所協定之重要條件及限制所規限。業務合併協議內之陳述、保證及契諾亦部分由相關披露附表（“披露附表”）修訂，該等披露附表並非公開存檔，且須遵守與一般適用於股東者不同的重要性合約標準，並用于于訂約各方之間分配風險而非確立事宜為事實。吾等認為披露附表不包含對投資決策具有重大意義的資料。此外，業務合併協議各方的陳述及保證於任何特定日期可能準確，亦可能不準確，截至本委託書/招股章程日期並不聲稱準確。因此，任何人都不應依賴業務合併協議或本委託書/招股説明書中的摘要中的陳述和保證，作為西方、賽庫隆或任何其他事項的實際事實狀況的表徵。

第2章：納斯達克的提議

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作為業務合併對價的一部分，西部公司有義務向Cycurion Legacy股東發行9500,000股普通股。為符合納斯達克的上市標準，西方股東將被要求批准發行與企業合併相關的總計9,500,000股普通股(以下簡稱“合併”)。納斯達克倡議”);

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提案3—憲章修正案提案

西方股東將被要求批准及採納，惟須在業務合併建議書、納斯達克建議書、董事建議書及股權激勵計劃建議書獲得批准及完成業務合併後（但須立即生效），擬議的約章)，將取代西方公司於2022年1月11日修訂並重新發布的公司註冊證書，該證書於2023年1月11日修訂(現行憲章），並將於業務合併完成後生效（憲章修正案建議"）.建議章程副本附於本委託書/招股章程， 附件B;

建議4—諮詢章程建議

西方股東將被要求批准和採納，在不具約束力的諮詢基礎上，擬議章程和現行章程之間的以下重大差異，這些差異是根據SEC的要求作為單獨的子提案提出的（我們統稱為“諮詢章程提案”）：

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目錄表

建議5—董事建議

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西方公司建議股東投票選舉，自企業合併完成之日起生效。Kevin Kelly、Alvin McCoy，III和Kurt McHenry（Cycurion董事會現任成員）和Stephen Christoffersen（Western首席執行官）將在合併後的公司董事會任職，直到他們各自的繼任者被正式選出並獲得資格。

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建議6—股權激勵計劃建議

西方公司建議其股東批准並採用Cycurion，Inc.。2023年股權激勵計劃，該計劃將於交易結束時生效。股權激勵計劃概要載於股權激勵計劃方案“本委託書/招股説明書的部分以及股權激勵計劃的完整副本隨附於此， 附件C.

建議7—延期建議

西方建議其股東投票批准一項提議，將特別會議延期至稍後日期或日期（如有必要），以允許進一步徵求和投票代理，如果根據特別會議時的列表表決，沒有足夠的票數批准業務合併提案，納斯達克提案，章程修訂提案，董事提案，或股權激勵計劃建議書。

企業合併的原因

西方企業合併的原因

在評估業務合併時，Western的董事會審查了許多材料，包括交易文件、Western的管理層和顧問準備的某些盡職調查摘要材料、投資者陳述以及各種行業和財務數據，並諮詢了Western的管理層、法律、財務和其他顧問。顧問可全面查閲向Western提供的所有資料，並就業務合併的機會和風險向董事會提供建議。

鑑於在評估業務合併時考慮的因素數量和範圍廣泛，Western董事會認為不可行，也沒有試圖量化或以其他方式分配其在達成其決定和支持其決定批准業務合併時考慮的特定因素的相對權重。西方董事會認為，其決定是基於所有可用信息以及提交給它並考慮的因素。此外，個別董事可能對不同因素給予不同的權重。本節中介紹的西方公司董事會對業務合併的原因的解釋以及所有其他信息在本質上是前瞻性的，因此，應根據以下討論的因素閲讀。關於前瞻性陳述的警告性聲明”

Western的管理人員及董事在評估公司的經營及財務效益方面擁有豐富經驗，並認為彼等的經驗及背景使彼等能夠就業務合併作出必要的分析及決定。

在評估業務合併時，Western董事會考慮了Western管理團隊在Western IPO招股説明書中設定的評估潛在商業機會的標準和指導方針，並確定Cycurion符合其中許多標準。具體而言，西方的董事會指出，除其他外，

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目錄表

Western的董事會還考慮了與業務合併有關的各種不確定性和風險以及其他潛在的負面因素，包括但不限於：

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目錄表

除考慮上述因素外，西方董事會還考慮了其他因素，包括但不限於：

西方公司董事會的結論是，預期西方公司及其股東因業務合併而獲得的潛在利益超過了與業務合併相關的潛在負面因素。因此，西方的董事會確定，業務合併協議和其中設想的業務合併是明智的，公平的，並符合西方及其股東的最佳利益。

西方公司董事及管理人員在企業合併中的利益

在考慮西方公司董事會對業務合併提案和章程提案投贊成票的建議時，股東應記住，發起人和西方公司的董事和執行人員在這些提案中擁有的利益不同於西方公司股東的利益，或除了西方公司股東的利益之外。特別是：

如果與Cycurion的業務合併或其他業務合併未能在2023年12月31日之前完成，則Western將停止所有業務，但清盤除外，將100%的已發行公眾股兑換為現金，並經其剩餘股東和董事會批准，解散和清算。在此情況下，保薦人及A.G.P.持有的2，875，000股創始人股份，在西方首次公開募股前以25，000美元的總購買價收購的股份將毫無價值，因為持有人無權參與有關該等股份的任何贖回或分派。

贊助商以每單位10.00美元的價格向Western購買合共376，000個私人配售單位。這次收購是在私募基礎上進行的，與西方IPO的完成同時進行的。西方從這些收購中獲得的幾乎所有收益都用於資助企業合併或信託賬户。

如果Western無法在Western憲章規定的時間內完成業務合併，則申辦者將在本文所述的某些情況下負責確保信託賬户中的收益不會因目標企業的索賠或供應商或其他實體的索賠而減少，這些索賠是Western就提供或承包的服務或向Western銷售的產品而欠下的。另一方面，如果西方公司完成業務合併，西方公司將對所有此類索賠負責。

申辦者和西方的董事和高級管理人員及其附屬機構有權獲得代表西方的活動的補償，例如確定和調查可能的業務目標和業務合併。然而，如Western未能在Western憲章規定的期限內完成業務合併，則其將不會向信託賬户索償。因此，倘業務合併或另一項業務合併未能於二零二三年十二月三十一日前完成，則Western可能無法償還該等費用。截至記錄日期，申辦者和西方的董事和高級職員及其附屬公司沒有發生任何未支付的可償還費用。

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目錄表

發起人將受益於企業合併的完成，並可能被激勵完成對不太有利的目標公司的收購，或以對公眾股東不利的條款進行收購，而不是清算，

根據保薦人及A.G.P.就2，875，000股創始人股份支付的購買價每股0.009美元（總購買價為25，000美元），與首次公開發售時出售的每股公眾單位購買價10.00美元相比，即使合併後公司的股價在收盤後低於在西部首次公開募股中為單位支付的最初價格，並且公眾股東經歷了負回報率，企業合併結束後的回報。

如果業務合併未生效，申辦者將無權獲得任何在Western投資的資金的償還。總的來説，保薦人已投資3，785，000美元的證券，如果沒有完成業務合併，這些證券將毫無價值。

業務合併協議規定繼續向西方現任董事和高級管理人員提供賠償，並繼續為西方現任董事和高級管理人員投保董事和高級管理人員責任保險。

Western首席執行官Stephen Christoffersen將在業務合併完成後成為New Cycurion董事會成員，因此，在未來Christoffersen先生將獲得New Cycurion董事會決定支付給其非執行董事的任何現金費用、股票期權或股票獎勵。

西方的某些董事和高級管理人員目前對其他實體負有信託或合同義務，根據這些義務，這些高級管理人員或董事被要求向這些實體提供業務合併機會。Western的董事和高級管理人員也可能已經意識到商業合併的機會，這些機會可能已經適合提交給Western和他們負有某些信託或合同責任的其他實體。因此，彼等在釐定應向哪個實體呈列特定商機時可能存在利益衝突。這些衝突可能沒有以有利於西方的方式解決，並且這些潛在的業務合併機會可能在提交給西方之前已經提交給其他實體。Western的經修訂和重述的公司註冊證書規定，在適用法律允許的範圍內，Western放棄在任何潛在交易或事項中的任何利益或期望，或被提供參與任何潛在交易或事項的機會（i）這可能是與Western的董事或高級管理人員相關的實體的業務合併機會，或（ii）其呈示將違反董事或高級職員對另一實體的現有法律義務，而Western放棄其可能就此提出的任何索賠或訴因。然而，Western認為，其管理人員或董事的受託責任或合同義務或放棄公司機會不會對其尋找收購目標產生重大影響，也不會對其完成擬議業務合併的能力產生重大影響。

西部委員會的建議

西方公司董事會已確定，上述每一項提案都符合西方公司及其股東的最佳利益，並建議西方股東投票“贊成”業務合併提案，“贊成”每一項憲章提案和“贊成”延期提案，如果提交。

Cycurion合併的原因

在作出批准業務合併的決定的過程中，Cycurion董事會諮詢了其高級管理層、財務顧問和法律顧問，審查了大量信息，並考慮了許多因素，其中包括：

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目錄表

特別會議的日期、時間和地點

特別會議將於[●]，2023年，東部時間上午10點，通過網絡直播在以下地址進行[●].您將需要打印在代理卡上的12位會議控制號碼才能進入特別會議。Western建議您在特別會議開始前至少15分鐘登錄，以確保您在特別會議開始時登錄。請注意，您將無法親自出席特別會議。

代理徵集

代理可以通過郵件徵求。我們已經聘請莫羅·索達利協助徵集代理人。如果股東授予委託書，如果股東在特別會議前撤銷其委託書，它仍然可以在線投票其股票。股東也可以通過提交一份日期較晚的委託書來改變其投票，如標題為“西方股東特別會議—撤銷您的委託書.”

特別會議提案的法定人數和所需票數

召開有效的會議需要法定人數的西方股東。股東特別大會的法定人數，如果西方公司已發行和發行在外並有權投票的大部分股份，親自出席、虛擬出席或委派代表出席特別大會。就確定法定人數而言，棄權將算作出席。為確定法定人數，經紀人無投票權將不計算在內。

憲章修正案建議的批准需要截至記錄日期已發行和已發行的西方普通股的65%的贊成票。因此，任何西方股東未能在特別會議上委託代表投票或在網上投票或投棄權票，將與投票反對憲章修正案提案具有相同的效果。然而，由於發起人和AGP必須投票贊成所有提案，而且發起人和AGP的投票權總和約為81%，因此憲章修正案肯定會獲得通過。

企業合併建議、納斯達克建議、股權激勵計劃建議和延期建議的批准均需出席或代表出席特別會議的西方普通股多數股份持有人以投票、代理或電子投票方式投贊成票，並有權在特別會議上投票。諮詢章程提案的批准是不具約束力的諮詢投票，需要出席特別會議或代表出席特別會議的西方普通股多數持有人通過投票、代理或電子投票的方式投贊成票，並有權在特別會議上投票。西方股東未能在特別會議上通過代理人投票或在線投票將不計入有效建立法定人數所需的普通股股份數量，如果有效法定人數另有規定，則對企業合併提案、納斯達克提案、董事提案、股權激勵計劃提案和延期提案的表決結果無影響。董事提案的批准將需要通過虛擬出席或由代理代表出席並有權在會議上投票的普通股多數股股份進行表決。然而，由於申辦者和A.G.P.必須對所有提案投贊成票，且申辦者和A.G.P.的合併投票權約為81%，因此章程修正案得以通過。

納斯達克建議、章程修訂建議、董事建議及股權激勵計劃建議須經業務合併建議批准並以此為條件，而業務合併建議則須經納斯達克建議、章程修訂建議、董事建議及股權激勵計劃建議批准並以此為條件。休會提案不受任何其他提案的制約，也不以任何其他提案為條件，不需要

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目錄表

批准任何其他生效的提案。請務必注意，如果企業合併提案、納斯達克提案、憲章修正案提案、董事提案和股權激勵計劃提案未獲得必要的投票批准，則西部資本將不會完成業務合併。如果西部航空沒有完成業務合併，也未能在2023年12月31日之前完成初步業務合併，它將通過將信託賬户中當時剩餘的資金返還給公眾股東來解散和清算其信託賬户。然而，由於發起人和AGP必須投票贊成所有提案，而且發起人和AGP的投票權總和約為81%，因此憲章修正案肯定會獲得通過。

對西方股東的建議

我們的董事會認為，在特別會議上提交的提案符合西方及其股東的最佳利益，並一致建議西方股東投票“贊成”提案。

新興成長型公司

西方是一家“新興增長公司”，定義在證券法第2（a）節，並經JOBS法修訂，它可以利用適用於其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，這些要求是適用於非新興增長公司，包括但不限於，無需遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求，減少了定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務，以及豁免就高管薪酬舉行非約束性諮詢表決的要求，以及股東批准任何先前未經批准的金降落傘付款。

此外，《JOBS法》第102（b）（1）條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則的規定，直到私營公司（即那些沒有宣佈有效的證券法登記聲明或沒有根據《交易法》登記的證券類別的公司）被要求遵守新的或修訂的財務會計準則為止。《就業法》規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興增長型公司的要求，但任何此類退出選擇都是不可撤銷的。Western選擇不退出這種延長的過渡期，這意味着當一項準則被髮布或修訂，並且該準則對上市公司或私營公司的申請日期不同時，Western作為一家新興增長型公司，可以在私營公司採用新準則或修訂準則時採用新準則或修訂準則。這可能使我們的財務報表與某些其他上市公司的比較困難或不可能，因為所採用的會計準則可能存在差異。

Western仍將是一家新興增長型公司，直至以下日期：（i）財政年度的最後一天（a）西部首次公開募股結束五週年後，（b）西部的年度總收入至少為10.7億美元，或（c）西部被視為大型加速申請人，這意味着，截至我們最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，我們由非關聯公司持有的普通股的市值超過了7億美元；及（ii）西方在上一個三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。此處提及的“新興增長型公司”具有《就業法》中與之相關的含義。

較小的報告公司

此外，Western是第S—K條第10（f）（1）款所定義的“較小報告公司”。規模較小的報告公司可以利用某些減少的披露義務，其中包括僅提供兩年的經審計財務報表。西部將繼續是一個規模較小的報告公司，直到財政年度的最後一天（i）非附屬公司持有的西部普通股的市值超過2.5億美元，截至前6月30日，或（ii）西方在該完成的財政年度內的年收入超過1億美元，且非附屬公司持有的西方普通股的市值超過美元，截至6月30日，7億美元。

風險因素摘要

在評估本委託書/招股章程所載建議時，閣下應仔細閲讀本委託書/招股章程（包括附件），並特別考慮標題為“風險因素。”

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目錄表

Cycurion相關風險總結

有幾個重大風險因素與我們的業務和網絡安全行業有關，以及Cycurion的安全性可能對其業務產生不利影響。Cycurion的業務運營及其行業相關風險包括但不限於（i）我們有限的運營歷史影響了我們贏得新業務的能力，（ii）實現和保持盈利能力方面的重大挑戰，（iii）沉重的債務負擔，（iv）依賴人才和創新來贏得新業務，（v）來自大型網絡安全公司的重大競爭，（vi）客户及本公司整體遭受網絡攻擊的持續風險；（vii）與未來收購有關的風險，包括實現協同效應、盈利能力及持續業務增長；及（viii）依賴政府合約以支持及加強我們的大部分業務。

此外，值得注意的是，Cycurion對SLG的收購可能完成相關的即時風險，包括但不限於：（i）與該潛在收購相關的重大成本，（ii）擬議收購可能無法實現，（iii）潛在收購可能導致我們的業務中斷，以及（iv）SLG在潛在收購後的盈利能力。

與Cycurion的業務和行業相關的風險

Cycurion的運營歷史有限，您可以據此評估我們未來的業務和前景。

Cycurion的運營歷史有限。它於2017年成立。自成立以來，Cycurion已經收購了兩家運營子公司：2017年的Axxum和2019年的CloudBurst。它還在2021年9月收購了Sabres的某些技術資產。因此，Cycurion及其子公司的運營歷史各不相同，作為一家合併公司，它們的運營歷史有限，這可能會使投資者難以評估Cycurion的運營和前景，並可能增加與投資相關的風險。不能保證Cycurion的商業計劃能夠以預期的方式實現，不能保證它永遠不會實現任何重大的運營收入，也不能保證它的運營永遠是盈利的，因此，它的股東可能會損失他們的全部或大部分投資。

Cycurion已發生淨虧損，不能向您保證它將實現或保持盈利運營。

截至2022年12月31日的年度，Cycurion的淨虧損為1,538,013美元，截至2021年12月31日的年度，其淨利潤為266,013美元。在截至2023年6月30日的6個月中，Cycurion的淨虧損為1,657,971美元，而去年同期的淨利潤為239,832美元。截至2023年6月30日，其股東權益為3,520,237美元。由於一些原因，Cycurion未來可能會繼續遭受重大損失，包括不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知事件。

Cycurion打算提高其品牌知名度，擴大客户羣，並期望在可預見的將來繼續大力投資其業務，因為管理層繼續試圖擴大和發展核心業務。此外，Cycurion的淨收入可能受到各種因素的影響，包括競爭環境、客户偏好以及我們服務的成功。

因此，管理層無法向您保證，Cycurion將繼續努力擴大其產品和專業服務，並實施其增長計劃，從而實現可持續的經營利潤。任何未能實現和維持盈利能力的行為都將對Cycurion實施其業務計劃、業績和運營以及財務狀況產生重大不利影響，並可能導致其普通股價值下降，從而導致您的投資出現重大或完全損失。

Cycurion的債務水平和償債義務可能會對其財務狀況產生不利影響，並使管理層更難為其運營提供資金。

截至2023年6月30日，Cycurion的債務和其他未償債務約為1150萬美元。

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目錄表

儘管現有的債務水平，Cycurion及其子公司可能會產生額外債務，這可能進一步加劇上述風險。

如果Cycurrion沒有足夠的資金或無法以優惠的條件獲得，那麼Cycurrion未來的增長和競爭能力將受到不利影響。

Cycurion的資本資源有限。迄今為止，它已通過非關聯第三方的股權投資和銀行債務融資的混合方式為其運營提供資金，除與本次發行有關外，它預計在可預見的將來將繼續這樣做。Cycurion繼續其正常和計劃的運營、發展其業務以及在網絡安全行業中競爭的能力將取決於是否有足夠的資本。

管理層無法向您保證Cycurion將能夠從這些或其他來源獲得額外的融資，無論何時或在所需的金額，在可接受的條件下，或在所有。如果它通過出售股權或可轉換為股權的證券來籌集資本，這將導致其當時存在的股東的稀釋，這可能是重大的，取決於它可能能夠出售其證券的價格。如果Cycurion通過發生額外債務籌集額外資本，它可能會受到進一步限制其業務活動的契約的約束，債務工具持有人將擁有優先於其當時股東的權利和特權。此外，償還債務安排下的利息和本金償還義務可能會轉移資金，而這些資金原本可用於支持開發新方案和向現有和潛在的新客户進行營銷。如果Cycurion無法在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金，它可能會被迫推遲、減少或取消某些產品或專業服務產品或未來的營銷努力，或減少或停止運營。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害Cycurrion的業務、財務狀況和前景，並可能導致其普通股價值下降，導致您的投資出現重大或完全損失。

如果Cycurion不繼續創新，提供解決方案和專業服務，以應對動態威脅，它可能無法保持競爭力，其收入和經營業績可能會受到影響。

Cycurion的成功將部分取決於其開發和實施創新的客户解決方案和專業服務的能力，這些解決方案和專業服務能夠預測並跟上技術、行業標準和客户偏好的快速和持續變化，以及繼續吸引頂尖人才和專業知識，以開發創新的解決方案產品和專業服務，以跟上動態的行業格局。Cycurion可能無法及時預測或響應這些發展，我們的產品可能無法在市場上取得成功。此外，我們的競爭對手開發的服務、解決方案和技術可能會使我們的服務或解決方案缺乏競爭力或過時。任何該等情況均可能對其取得及成功完成重要客户合約的能力造成重大不利影響，反過來又會對收益及經營業績造成負面影響。

Cycurion依賴於擁有廣泛信息安全專業知識的人員，如果在競爭激烈的勞動力市場中失去或無法吸引和留住合格人員，這些專業知識可能會損害我們的業務。

Cycurion的未來表現取決於其吸引和留住合格網絡安全人員的能力。信息技術諮詢和網絡安全行業擁有高度競爭的勞動力市場，這取決於技術專長和經驗。未來，它可能無法繼續招聘和留住人才。如果它無法招聘和/或留住人才，它可能無法擴大。最後，它的競爭對手可能會提供比它所能提供的更具競爭力的薪酬方案。Cycurion定期嘗試將其員工和承包商的薪酬與我們行業內支付的薪酬進行基準，並在可能的情況下，對支付的薪酬進行年度調整，以保持市場競爭力。

為了吸引和留住Cycurrion發展業務所需的員工數量，未來可能需要提高薪酬水平。這可能對其經營利潤率造成不利影響，進而可能對其財務狀況及經營業績造成不利影響。

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目錄表

如果Cycurion無法僱傭、留住、培訓和激勵合格的員工和高級管理人員，其業務可能會受到影響。

Cycurion未來的成功在很大程度上取決於其高級管理層和其他合格人員的持續貢獻、吸引力和保留。如果Cycurion的一名或多名執行官無法或不願繼續擔任目前的職位，它可能無法隨時更換他們，如果有的話。此外，徵聘和保留新的執行幹事可能會產生額外費用。如果其任何執行官加入競爭對手或成立競爭對手公司，它可能會失去部分或全部客户。最後，它不為其任何執行官員提供"關鍵人物"人壽保險。由於這些因素，失去這些關鍵人物的服務可能會對Cycurion的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，從而對其普通股的投資產生不利影響。

Cycurion必須不斷加強其培訓、現有解決方案和技術工具，並開發或獲取新的解決方案和工具，否則將失去客户，競爭地位將受到影響。

網絡安全格局隨着攻擊規模、頻率和組織的增加而不斷變化。因此，Cycurion現有解決方案和技術的不斷改進和更新非常必要。Cycurion面臨着其服務產品缺乏充分競爭力的風險，包括無法：（i）準確地針對客户和潛在客户最需要的解決方案；（ii）對其客户和潛在客户具有成本效益；（iii）易於使用。

如果Cycurion不能滿足客户和潛在客户的期望，或充分降低這些風險，它可能失去競爭地位和客户，這反過來又會減少其營業利潤、收入和淨收入。

我們在網絡安全行業面臨着激烈的競爭，尤其是來自規模較大、成熟的公司。

我們面臨着來自其他網絡安全公司的巨大競爭，特別是那些被認為是規模較大、成熟的實體的公司。相對於我們，這些公司中的許多公司擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源，更長的運營歷史，更成熟的品牌和企業用户認可度，更大的客户基礎，更大和更成熟的知識產權組合，以及更多樣化的戰略計劃和服務。來自這些傳統和新興網絡安全公司的激烈競爭導致許多網絡安全服務的價格和利潤率下降，我們預計隨着未來競爭加劇，這一趨勢將繼續下去。我們的定價或利潤率的任何下降都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果，導致您的投資重大或完全損失。

此外，由於參與者人數眾多，此類專業服務的價格下降，多少削弱了我們因服務定價而享有的競爭優勢。如果我們的競爭對手採用與我們類似的商業模式，那麼我們在市場上的競爭地位可能會被削弱。如果發生這種情況，我們獲取和留住客户的能力將受到削弱。我們的競爭對手也可能引入新的技術或服務，從而降低我們的產品和專業服務對我們的客户或潛在客户的吸引力。無法維持或改善我們在網絡安全行業的競爭地位，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

基於所有這些原因，我們可能無法成功地與現有或未來的競爭對手競爭，或者我們可能需要花費大量資源以保持競爭力。如果我們的競爭對手在開發新產品和服務或吸引和留住客户方面比我們更成功，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們的產品或專業服務未能檢測到漏洞或識別和應對網絡安全事件，或如果我們的產品包含未檢測到的錯誤或缺陷，我們的品牌和聲譽可能受到損害，這可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。

如果我們的產品或專業服務未能檢測到客户網絡安全基礎設施中的漏洞，或者如果我們的產品或專業服務未能識別和應對新的和日益複雜的網絡攻擊方法，我們的業務和聲譽可能會受到影響。我們無法保證我們的產品或專業服務能夠檢測到所有漏洞，特別是考慮到我們必須應對的快速變化的安全環境。此外，我們的產品可能會錯誤地檢測到實際上不存在的漏洞或威脅。

我們的產品也可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們產品的任何錯誤、缺陷、服務中斷或其他性能問題都可能損害我們客户的業務並損害我們的聲譽。如果我們的產品或專業服務因任何原因未能檢測到漏洞，我們可能會產生巨大的成本，我們的關鍵人員的注意可能會

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目錄表

如果我們的客户被轉移，我們的客户可能會延遲或扣留付款給我們，或者選擇不續訂，或者可能會出現其他重大的客户關係問題。我們還可能面臨與產品中的錯誤或缺陷相關的損害賠償責任索賠。重大責任索賠或其他事件損害我們的聲譽或降低市場對我們產品的接受度，可能會損害我們的業務和經營業績。

許多聯邦、州和外國政府已經制定法律，要求公司通知個人涉及其個人數據的數據安全漏洞。這些關於安全漏洞的強制性披露通常會導致廣泛的負面宣傳，我們與此類宣傳的任何聯繫都可能導致我們的客户對我們的安全解決方案的有效性失去信心。實際或感知到的安全漏洞或我們某位客户的敏感數據被盜，無論該漏洞是否歸因於我們的產品或專業服務的故障，都可能對市場對我們產品的看法產生不利影響，並使我們面臨法律索賠。

作為網絡安全供應商，我們是網絡攻擊和其他網絡風險的目標，可能對我們的聲譽和經營業績造成不利影響。

作為網絡安全提供商，我們曾經並將可能成為網絡攻擊的目標，這些攻擊旨在阻礙我們產品的性能，滲透我們或我們客户的網絡安全，盜用專有信息和/或導致我們服務中斷。如果我們的系統因第三方行動、員工錯誤或不當行為而遭到破壞，攻擊者可能會了解有關我們產品運作方式的關鍵信息，以幫助保護我們客户的基礎設施免受網絡風險影響，從而使我們的客户更容易受到網絡攻擊。此外，如果發生實際或感知到的網絡安全漏洞，它們可能會對我們產品的市場認知產生不利影響，對我們的聲譽產生負面影響，並可能使我們面臨我們的專有信息或屬於我們客户的信息的丟失、調查或訴訟以及可能的責任，包括禁令救濟和金錢損失。這種安全漏洞也可能分散我們關鍵人員的努力。此外，此類安全漏洞可能會削弱我們經營業務以及向客户提供產品和服務的能力。如果發生這種情況，我們的聲譽可能會受到損害，我們的收入可能會下降，我們的業務可能會受到影響。

此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據安全責任，是否包括與任何事件有關的對我們的任何賠償索賠，是否繼續以經濟合理的條款向我們提供保險，或根本不能確定任何保險公司不會拒絕任何未來索賠的保險。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。

我們任何較大客户的採購損失或大幅減少可能對我們的業務及財務業績造成不利影響。

目前，我們的大部分收入依賴於少數客户。如果我們未能及時為這些客户提供專業服務，或未能達到他們的業績預期，包括未能增強、維護、升級或改善我們的產品和專業服務，我們可能會失去一些為我們帶來大量收入的客户。如果發生這種情況，我們將需要收購幾個小客户或另一個大客户來彌補損失的收入，至於哪些收購是無法保證的。

任何重要客户的流失都可能增加我們的每位客户成本，降低我們的運營效率，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。我們無法保證我們可以輕鬆減輕任何大客户的潛在損失（如果有的話）。

國會未能及時批准我們支持的聯邦政府機構和部門的撥款法案，或政府和國會未能就財政問題達成協議，都可能推遲和減少開支，導致我們失去收入和利潤，並影響我們的現金流。

每年，國會都需要批准撥款法案，這些法案管理着我們支持的每個聯邦政府機構和部門的支出。當國會或國會和政府無法就預算優先事項達成一致，從而無法及時通過年度撥款法案時，國會通常會制定一項持續的決議。持續的決議通常允許聯邦政府機構和部門在上一財年的支出水平上運作。當機構和部門在持續決議的基礎上運作時，我們預計從客户那裏獲得的資金可能會被推遲或取消，用於我們已經開展的工作和新的倡議。國會和政府已經從

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目錄表

時不時地未能就持續的決議達成一致，導致非必要的聯邦政府職能和我們在這些職能上的工作暫時關閉。這種停工可能會導致延遲向我們付款和/或延遲我們參與的某些計劃和項目。因此，當聯邦政府機構和部門被要求取消或改變現有的或新的計劃時，如果國會和政府當局未能及時頒佈撥款法案，可能會導致收入和利潤的損失，或者由於現有或新的計劃的關閉或延遲而將收入和利潤推遲到較晚的時期。還有一種可能性是，國會在必要時不能提高美國債務上限。這也可能導致聯邦政府停擺。聯邦政府許多部門，包括我們支持的機構、部門、項目和項目的資金延遲或關閉，可能會對我們的收入、利潤和現金流產生重大負面影響。

我們幾乎所有的收入都來自與聯邦政府實體的合同。

我們於二零一九年及二零一八年各年的絕大部分收入均來自與聯邦政府客户的合約。向政府實體銷售可能具有高度競爭性、昂貴且耗時，並且通常需要大量的前期時間和費用，而無法保證我們將贏得銷售。我們的聯邦政府客户的進一步支出可能會受到行政或國會的行動、管理和預算辦公室的行動、個別機構或部門的行動或其他行動的限制或減少。因此，我們預計，由於政府預算和支出優先事項的變化以及國會和政府之間的相關爭議，我們的一些政府客户在未來可能會延遲支付欠我們的款項，可能最終無法支付他們欠我們的款項，和/或可能會延遲某些計劃和項目。對於一些政府客户，我們可能面臨一個艱難的選擇：由於預算不確定性而拒絕（或停止）工作，有可能損害寶貴的客户關係，或執行工作的風險沒有及時的方式或可能根本沒有得到報酬。國會選舉也可能影響各級政府的支出優先事項和預算。此外，各級政府赤字和債務的增加可能導致機構和部門在我們支持的項目或項目上的支出減少。

政府實體還對購買網絡安全解決方案提高了敏感性，因為它們的信息技術基礎設施至關重要，這些基礎設施所含信息的性質，以及它們是網絡攻擊的高度可見的目標。因此，增加我們的產品和專業服務對政府實體的銷售可能是具有挑戰性的。此外，在向政府實體提供我們的產品和專業服務的過程中，我們的員工和我們渠道合作伙伴的員工可能會接觸到敏感的政府信息。我們或我們的渠道合作伙伴未能保護和維護此類信息的機密性，可能會使我們承擔責任和聲譽損害，這可能會對我們的運營結果和財務業績產生實質性的不利影響。

我們依賴美國總務管理局多重授標時間表（“GSA時間表”）合約及其他不確定交貨/不確定數量（“IDIQ”）合約，導致我們的收入和利潤水平出現波動的風險。

我們認為，我們成功的因素之一是我們作為GSA附表合同和其他IDIQ合同的主承包商的地位，我們相信這一地位對我們向聯邦政府客户銷售服務的能力非常重要。然而，這些合同工具要求我們為每個交付訂單和任務訂單競爭，而不是在多年合同期限內擁有更可預測的活動流。此外，我們可能會花費大量的成本和管理時間和精力來為我們可能無法贏得的合同、交貨單或任務單準備投標和建議書。無法保證我們將繼續從該等合約中獲得現有水平或未來任何金額的收益。如果聯邦政府機構和部門選擇使用GSA附表合同和其他IDIQ合同，涵蓋我們無法競爭或提供服務的活動，我們可能會失去業務，這將對我們的收入和盈利能力產生負面影響。

未來的收購可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和經營業績。

為了保持競爭力，我們過去和將來可能尋求收購其他業務、產品或技術。我們行業的收購環境競爭激烈，收購候選人的收購價格可能會超過我們願意支付的價格。我們也可能找不到合適的收購候選人，我們完成的收購可能會失敗。

實現未來收購的預期利益將部分取決於我們能否及時和具有成本效益的方式整合所收購的業務、產品和技術，併成功地將其作為新產品或現有產品的新功能進行營銷和銷售。採購和集成過程複雜、昂貴且耗時，可能導致產品開發、銷售活動和運營中斷或失去動力。如果我們無法有效地執行或整合收購，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

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目錄表

此外，我們可能只能對被收購公司的運營進行有限的盡職調查，或者可能發現所收購的產品或技術不如我們根據初始或有限的盡職調查所認為的那樣有效。收購後，我們可能會承擔因被收購公司過去或現在的運營而產生的不可預見的責任，這些責任可能會超過我們協商的保修和賠償限制。任何超出這些保證和賠償限制的不可預見的責任都可能對我們的財務狀況產生負面影響。

我們的策略合作伙伴關係使我們面臨一系列業務風險及不確定因素，可能對我們的業務及財務業績造成重大不利影響。

我們及我們的附屬公司已並有意繼續與第三方建立戰略合作伙伴關係，以支持我們未來的增長計劃。我們無法保證我們將能夠繼續建立更多的戰略夥伴關係。戰略合作伙伴關係需要相關各方之間的重大協調，特別是如果合作伙伴要求我們將其產品與我們的產品集成。此外，我們已經投入並將繼續投入大量時間、金錢和資源來建立和維持與戰略合作伙伴的關係，但我們無法保證任何特定關係將持續任何特定時間段，導致我們可以有效地商業化的新產品，或導致我們現有產品的增強。

我們依賴高級管理層及其他主要僱員的持續服務及表現，當中任何一位人士的流失均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們未來的表現取決於我們的高級管理層（尤其是Emmit McHenry）和其他關鍵員工的持續服務和貢獻，以執行我們的業務計劃，並識別和追求新的機會和產品創新。我們的高級管理團隊不時可能因我們的行政人員及主要僱員的終止或離職而發生變動。我們的高級管理層（尤其是Emmit McHenry）或其他關鍵員工因任何原因失去服務，都可能嚴重延遲或阻礙我們實現發展和戰略目標，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

第三方指控我們侵犯或其他侵犯其知識產權，無論這些指控的準確性如何，都可能導致重大成本並損害我們的業務和經營業績。

我們無法確保我們的專業服務和解決方案，或我們向客户提供的第三方解決方案，不會侵犯第三方的知識產權，並且，將來，我們可能會對我們或我們的客户提出侵權索賠。這些索賠可能會損害我們的聲譽，要求我們承擔重大費用和金錢責任，並阻止我們提供一些現有的專業服務或解決方案。針對我們知識產權的法律挑戰以及第三方對知識產權侵權的索賠可能要求我們以不優惠的條款簽訂版税或許可協議。即使我們認為任何此類挑戰或索賠都是毫無道理的，但它們可能會耗費時間和代價，損害我們的聲譽，並轉移管理層的注意力和資源，使我們的業務失去關注。倘發生任何該等事件，我們可能需要改變我們的業務常規，這可能會限制我們的有效競爭能力，並可能對我們的經營業績造成不利影響。

我們依賴獨立的第三方軟件來提供我們的解決方案和專業服務並支持我們的運營。

我們的服務和運營的很大一部分依賴於從第三方供應商獲得許可的軟件。與該等許可協議相關的費用在未來期間可能會增加，導致經營開支增加。如果我們的許可協議的條款和條件發生重大變化，或者如果我們無法續訂這些許可協議，我們可能需要對我們的供應商或信息技術系統進行更改。這些變化可能會影響我們向客户提供的解決方案和服務，或我們為支持我們的運營而制定的流程，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們內部監控的任何重大弱點都可能對我們的業務造成不利影響。

未來，根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》（“SOX法案”）第404條，我們將被要求提供管理層關於財務報告內部控制的報告。除其他事項外，本報告必須載有對我們對財務報告的內部控制有效性的評估，包括就我們是否對財務報告進行內部控制的聲明，

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目錄表

財務報告有效。此評估必須包括披露管理層識別的財務報告內部監控的任何重大弱點。

迄今為止，我們尚未發現財務報告內部監控的重大弱點。然而，如果我們日後發現內部監控存在任何重大缺陷，則可能影響我們提供可靠財務報表的能力，我們的業務決策過程可能受到不利影響，我們的業務和經營業績可能受到損害，投資者可能對我們報告的財務信息失去信心，我們的證券市場價格可能下跌，以及我們獲得額外融資的能力，特別是優惠條件下的額外融資，可能會受到不利影響。此外，未能對財務報告保持有效的內部控制可能導致監管當局進行調查或制裁。

我們可能無法有效地管理我們的增長或改善我們的運營、財務和管理信息系統，這將損害我們的運營業績。

短期內，我們打算大幅擴大我們的業務活動範圍。如果我們成功執行我們的業務計劃，我們將經歷業務增長，這可能會給我們的業務運營，財務，管理和其他資源帶來重大壓力。可能對我們的資源造成壓力的因素包括但不限於以下各項：

此外，我們的策略預期會有一段快速增長的時期，這可能會對我們的行政和業務資源造成重大負擔。我們有效管理增長的能力將要求我們大幅擴展我們的行政和運營資源的能力，並吸引、培訓、管理和留住合格的管理人員和其他人員。無法保證我們將成功招聘及挽留新員工或挽留現有員工。

我們無法保證我們的管理層將能夠有效地管理這種增長。我們未能成功管理增長可能導致我們的銷售額不能隨着資本投資（如果有的話）同步增長，或對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

如果我們無法不斷增加新客户產品、創新和提高效率，我們吸引新客户的能力可能會受到不利影響。

在創新領域，我們必須能夠增加新的解決方案和專業的服務產品，並採取吸引我們的客户和潛在客户的銷售獎勵和政策。這在一定程度上取決於我們員工的創意和營銷技能，以及我們吸引客户和製造商的能力。我們可能無法成功開發、引進、營銷及採購新產品或銷售政策，以滿足客户需求、達到市場認可度或產生理想財務回報，其中任何情況均可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。

與SLG轉讓協議有關的風險

我們可能無法完善SLG轉讓協議所設想的部分或全部假設。

概不保證吾等可能承擔任何或全部待轉讓SLG協議（倘由吾等承擔，將導致吾等成為該協議項下的主承建商）將獲得交易對手方批准。可能阻礙其收購的緩解因素包括：

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目錄表

盡職調查可能不會揭示與SLG有關的所有問題。

我們無法保證我們的盡職調查將披露有關待轉讓SLG協議的所有相關信息，如果我們承擔該等信息，將導致我們成為該協議項下的主承包商。我們依賴於我們與SLG（待轉讓SLG協議的對手方）的工作關係，如果我們承擔，將導致我們成為協議項下的主承包商，以及SLG、其管理層、法律顧問和審計師向我們提供的信息。我們無法保證我們將收到所有相關信息，或識別任何當前或歷史因素，以其他方式阻止我們完成擬轉讓SLG協議的任何或所有假設，如果我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承包商，或導致重大財務成本。

吾等可能承擔擬轉讓SLG協議的重大不可預見費用，倘吾等承擔，將導致吾等成為該協議項下的主承判商，而該等承判為SLG轉讓協議的標的。

我們認識到，與承擔待轉讓SLG協議相關的重大額外成本，如果由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承包商，這是SLG轉讓協議的主題，包括與法律和盡職調查、整合和合並待轉讓SLG協議本身相關的成本，如果由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承判商（有別於我們作為該等協議的分包商經營），以及其他意外或不可預見的費用。此外，完成SLG轉讓協議所設想的交易可能導致我們：

無法保證我們將能夠將成為將被指派的SLG協議項下的主承建商融入我們的業務模式，這可能會對我們的業務造成重大影響。

我們無法整合待轉讓的SLG協議，如果由我們承擔，將導致我們成為該協議下的主承包商，這可能妨礙我們實現可能轉讓的所有好處。待分配的SLG協議的整合過程，如果由我們承擔，將導致我們成為該協議的主承包商，可能會破壞我們目前作為一個重要分包商的商業模式， 項目，而不是主承包商本身。主承包商的角色對於投標未來合同有某些重大好處，但它帶來了重大的行政負擔，目前我們可能無法成功履行。

概不保證待轉讓SLG協議的任何或所有對手方（倘吾等能夠假設，將導致吾等成為該協議項下的主承建商）將允許SLG進行有關轉讓及吾等承擔。

我們沒有理由相信任何交易對手不會批准SLG協議的預期轉讓；然而，因為SLG同意轉讓給我們的每一份協議的條款都有一項條款，規定

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目錄表

由於我們是此類協議的交易對手，有權在轉讓生效前批准轉讓(即使我們為每個適用的交易對手所知是主分包商)，我們不能保證任何或所有交易對手將批准建議的轉讓。然而，如果沒有這些批准，我們將繼續作為每項協議下的主分包商，並根據SLG轉讓協議的規定，SLG，我們將減少否則我們將投標給SLG的對價。

我們不能保證待轉讓的SLG協議（如由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承建商）將按預期履行。

我們無法保證待轉讓的SLG協議（如由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承包商）將繼續以當前或歷史水平運作。雖然我們沒有理由相信其他情況，但這與我們作為該等協議的主要分包商所面臨的風險相同；然而，作為該等協議的主要承包商，我們的成本將高於目前。

西部與企業合併風險綜述

與西部及業務合併有關的部分風險概述如下。以下摘要中提及的“我們”、“我們”、“我們的”及“本公司”一般是指現在時的Western或業務合併後的New Cycurion。

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目錄表

Cyurion的歷史財務信息精選

Cycurion截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的資產負債表數據以及截至2023年6月30日和截至2022年6月30日的六個月和三個月(未經審計)以及截至2022年12月31日的年度的歷史運營報表數據來自Cycurion未經審計的中期財務報表和本委託書/招股説明書其他部分包含的已審計財務報表。Cycurion管理層認為，未經審計的中期財務報表和經審計的財務報表包括公平陳述Cycurion截至2023年6月30日(未經審計)和2022年12月31日的財務狀況所需的所有調整，以及截至2023年6月30日(未經審計)和截至2022年12月31日的年度的經營業績。

Cycurion提供以下選定的歷史財務信息，以幫助您分析業務合併的財務方面。

下文所列的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。你應該仔細閲讀以下精選的財務信息以及標題為“管理層對Cycurion財務狀況和經營結果的討論和分析”和Cycurion的財務報表和出現在本委託書/招股説明書其他地方的相關附註。

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目錄表

CYCURION，INC.及其附屬公司

合併資產負債表

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見已審計綜合財務報表附註

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目錄表

CYCURION，INC.及其附屬公司

合併業務報表

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見已審計綜合財務報表附註

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目錄表

西方國家歷史財務資料選編

西部截至2023年6月30日的資產負債表數據（未經審計）及2022年12月31日以及截至2023年6月30日止六個月的歷史運營數據報表，（未經審計）及截至12月31日止年度，2022年的財務報表來自西方未經審計的中期財務報表和本委託書其他地方的經審計財務報表/招股説明書根據Western的管理層的意見，未經審計的中期財務報表和經審計的財務報表包括所有必要的調整，以公平地陳述Western截至2023年6月30日（未經審計）和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年6月30日（未經審計）和截至2022年12月31日止年度的經營業績。

WESTERN將提供以下精選的歷史財務信息，以幫助您分析業務合併的財務方面。

西部收購風險投資公司

簡明資產負債表

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下文所列的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。你應該仔細閲讀以下精選的財務信息以及標題為“西部地區財務狀況與經營成果管理層的探討與分析”和西方的財務報表和相關附註出現在本委託書/招股説明書其他地方。

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目錄表

西部收購風險投資公司

業務簡明報表

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目錄表

未經審計的備考簡明合併財務信息

以下精選的未經審核備考簡明綜合財務數據源自本委託書/招股説明書其他部分所包括的未經審核備考簡明綜合資產負債表及未經審核備考簡明綜合經營報表，旨在協助閣下分析業務合併的財務方面及完成合並融資，統稱為“交易”。

未經審核的備考簡明合併財務報表根據西部收購風險投資公司(“WAV”)的歷史財務報表和Cycurion，Inc.(“Cycurion”)的歷史合併財務報表進行調整，以使交易生效。未經審計的備考壓縮合並資產負債表為交易提供了備考效果，就好像它們已於2023年6月30日完成一樣。截至2023年6月30日止六個月的未經審核備考簡明綜合經營報表使該等交易生效，猶如該等交易發生於2022年1月1日，即呈列的最早期間開始之日。截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明綜合經營報表使該等交易生效，猶如該等交易發生於2022年1月1日，即呈列的最早期間開始之日。

未經審計的備考簡明合併財務報表是根據SEC條例S—X第11條編制的，該條例經最終規則第33—10786號修訂， 有關收購及出售業務之財務披露之修訂。第33—10786號版本用簡化要求取代了先前的備考調整標準，以描述交易的會計處理（“交易會計調整”），並呈現已發生或合理預期發生的可合理估計的協同效應和其他交易影響（“管理層的調整”）。管理層已選擇不呈列管理層之調整，而只會於未經審核備考簡明合併財務資料呈列交易會計調整。未經審核備考簡明合併財務報表所呈列之調整已予識別及呈列，以提供瞭解反映該等交易之合併公司所需之相關資料。

未經審核備考簡明合併財務報表僅供説明之用，並不一定顯示於指定日期進行交易時的實際經營業績及財務狀況，亦不顯示合併後公司未來的綜合經營業績或財務狀況。

截至2023年6月30日的未經審計備考簡明綜合資產負債表是根據以下內容編制的，應結合以下內容閲讀：

截至2023年6月30日的6個月未經審計的形式簡明綜合經營報表是根據以下內容編制的，應結合以下內容閲讀：

截至2022年12月31日止年度的未經審核備考簡明合併經營報表已使用以下各項編制，並應與以下各項一併閲讀：

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目錄表

業務合併説明

在10月[●]於2023年，WAV、合併子公司及Cycurion訂立經修訂及重列合併協議，據此（其中包括）合併子公司將與Cycurion合併並併入Cycurion，Cycurion作為WAV的全資附屬公司而存續。合併將於合併證書正式提交給特拉華州州務卿的時間或合併證書中指定的其他時間生效。從閉幕開始，WAV將更名為“Cycurion，Inc.”。

企業合併的會計核算

業務合併將根據美利堅合眾國公認會計原則（“公認會計原則”）作為“反向資本重組”入賬。根據此會計方法，WAV將被視為財務報告目的“被收購”公司。這一決定主要基於這樣一個事實，即業務合併後，Cycurion的股東預計將擁有合併後公司的大多數投票權，Cycurion將包括合併後公司的所有正在進行的業務，Cycurion將包括合併後公司的大多數管理機構，Cycurion的高級管理層將包括合併後公司的所有高級管理層。因此，出於會計目的，業務合併將被視為等同於Cycurion為WAV的淨資產發行股份，伴隨資本重組。本集團之資產淨值將按歷史成本列賬。不會記錄商譽或其他無形資產。業務合併前的業務將是Cycurion的業務。

形式演示的基礎

本委託書/招股説明書中包含的未經審核備考合併財務資料已使用以下有關WAV普通股潛在贖回為現金的假設編制。

調整後的備考：此方案包括未經審計備考中所載的所有調整，並提出額外調整以反映最高贖回額的影響。此呈列假設可予贖回之最高可供動用公眾股份（計及受遠期購買協議規限的300，000股股份後，5，410股）已獲贖回，而根據PIPE融資發行優先股，以滿足完成交易的最低現金要求。就贖回而言，根據截至2023年6月30日的估計按比例信託餘額每股10.51美元，假設信託將向贖回股東支付約57，000美元。最大贖回金額反映了在不違反合併協議的條件或WAV當前修訂和重述的公司註冊證書的要求的情況下，WAV可以贖回的最大公開股數量，如果它將導致WAV的最低有形資產淨值低於5，000，001美元，在支付予贖回股東的款項後。

下表説明瞭在業務合併完成後，根據公眾股東的兩個贖回水平和以下假設，合併後公司的估計所有權水平：