附錄 99.1

Upstart 公佈2023年第三季度業績

加利福尼亞州聖馬特奧——2023年11月7日——領先的人工智能（AI）貸款市場Upstart Holdings, Inc.（納斯達克股票代碼：UPST）今天公佈了截至2023年9月30日的2023財年第三季度財務業績。Upstart 將於太平洋時間今天下午 1:30 主持電話會議和網絡直播。收益報告和網絡直播鏈接可在ir.upstart.com上查閲。

Upstart聯合創始人兼首席執行官戴夫·吉魯亞德表示：“我們在建立世界上第一個也是最好的人工智能貸款平臺方面取得了快速進展。”“當然，我們更願意快速增長，但現在是以保守模式運營是明智之舉。我們連續第二個季度息税折舊攤銷前利潤為正，我們的貢獻利潤率仍接近歷史新高，我們將繼續投資於我們的團隊和核心人工智能。”

2023 年第三季度財務摘要

•收入。總收入為1.35億美元，比2022年第三季度下降了14％。總費用收入為1.47億美元，同比下降18％。

•交易量和轉化率。2023年第三季度，貸款合作伙伴通過我們的平臺發放了114,464筆貸款，總額為12億美元，比去年同期下降了34％。2023年第三季度的費率請求轉化率為9.5％，低於去年同期的9.7％。

•運營收入（虧損）。運營收入（虧損）為4,380萬美元，高於去年同期的5,810萬美元。

•淨收益（虧損）和每股收益。GAAP淨收益（虧損）為4,030萬美元，高於去年第三季度的5,620萬美元。調整後的淨收益（虧損）為390萬美元，高於去年同期的1,930萬美元。因此，根據本季度已發行普通股的加權平均值，GAAP攤薄後每股收益為0.48美元，攤薄後的調整後每股收益為0.05美元。

•貢獻利潤。2023年第三季度的貢獻利潤為9,420萬美元，同比下降2％，貢獻利潤率為64％，而去年同期的貢獻利潤率為54％。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤為230萬美元，高於去年同期的1,440萬美元。2023年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率佔總收入的2％，高於去年同期的（9）％。

財務展望

對於 2023 年第四季度，Upstart 預計：

•收入約為1.35億美元

◦費用收入約為1.5億美元

◦淨利息收入（虧損）約為1,500萬美元

•貢獻利潤率約為62％

•淨收益（虧損）約為4,800萬美元

•調整後的淨收益（虧損）約為1400萬美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤約為0萬美元

•基本加權平均股數約為8,560萬股

•攤薄後的加權平均股數約為8,560萬股

Upstart尚未將上述前瞻性非公認會計準則指標與可比的前瞻性GAAP指標進行調節，因為未來承擔這些成本和支出可能存在可變性和不確定性。因此，如果不作出不合理的努力，就不可能實現和解。

關鍵運營指標和非公認會計準則財務指標

有關我們的主要運營措施的描述，請參閲下文標題為 “關鍵運營指標” 的部分。

本新聞稿末尾附有財務數據，包括非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則確定的最直接可比財務業績的對賬。有關這些非公認會計準則財務指標的描述，包括管理層使用每種衡量標準的原因，請參閲下文標題為 “關於非公認會計準則財務指標” 的部分。

電話會議和網絡直播

•太平洋時間2023年11月7日下午 1:30 進行電話會議和網絡直播。要在美國和加拿大接聽電話：+1 888-254-3590，會議代碼為6982512。要接聽美國和加拿大以外的電話：+1 313-209-4906，會議代碼為6982512。ir.upstart.com 上有網絡直播。

•活動重播。該活動的網絡直播將在ir.upstart.com上存檔一年。

關於 Upstart

Upstart（納斯達克股票代碼：UPST）是領先的人工智能貸款市場，將數百萬消費者與100多家銀行和信用合作社聯繫起來，這些銀行和信用合作社利用Upstart的人工智能模型和雲應用程序來提供卓越的信貸產品。藉助Upstart AI，貸款人可以以更低的利率批准更多種族、年齡和性別的借款人，同時提供客户所需的卓越的數字優先體驗。超過80％的借款人立即獲得批准，無需上傳任何文件。Upstart的平臺成立於2012年，包括個人貸款、汽車零售和再融資貸款以及小額的 “救濟” 貸款。Upstart 總部位於加利福尼亞州聖馬特奧和俄亥俄州哥倫布市。

按

press@upstart.com

投資者

傑森施密特

投資者關係副總裁

ir@upstart.com

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，包括但不限於有關我們2023年第四季度展望的陳述。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “預期”、“估計”、“期望”、“項目”、“計劃”、“打算”、“目標”、“目標”、“相信”、“可能”、“將”、“應該”、“成為”、“向前看”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能” 等詞語，以及與討論時間或性質相關的其他具有類似含義的詞語未來的運營或財務業績或其他事件。前瞻性陳述給出了我們當前的預期和預測，涉及我們的財務狀況、宏觀經濟因素、計劃、目標、產品開發、增長機會、假設、風險、未來業績、業務、投資和經營業績，包括收入（包括費用收入和淨利息收入（虧損））、繳款利潤率、淨收益（虧損）、非公認會計準則調整後淨收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤率、基本加權平均股數以及攤薄後的加權平均股數。我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。本新聞稿和相關電話會議中包含的前瞻性陳述僅與截至本新聞稿發佈之日的事件有關。除非法律另有規定，否則Upstart沒有義務因新信息、未來事件或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述。

所有前瞻性陳述都受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預期存在重大差異。我們向美國證券交易委員會提交的公開文件中提供了有關可能影響我們經營業績的因素以及風險和不確定性的更多信息，這些文件的副本可能會

可通過訪問我們的投資者關係網站www.upstart.com或美國證券交易委員會的網站www.sec.gov獲得。這些風險和不確定性包括但不限於我們的未來增長前景和財務表現；我們管理宏觀經濟狀況以及銀行業和信貸市場中斷的不利影響的能力，包括通貨膨脹和相關的貨幣政策變化，例如提高利率；我們通過證券化、承諾資本安排、全額貸款銷售和倉庫信貸額度等獲得足夠貸款資金的能力；我們的信貸決策模型和風險的有效性管理層的努力；我們通過裁員實現預期成本節約的能力；地緣政治事件；我們留住現有和吸引新的貸款合作伙伴的能力；我們改善和擴展平臺和產品的能力；以及我們在高度監管的行業中成功運營的能力。

關鍵運營指標

我們會審查許多運營指標，包括交易量、美元、交易量、貸款數量和轉化率，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃並做出戰略決策。

我們將 “交易量，美元” 定義為在本報告所述期間借款人和原始貸款夥伴之間在我們的平臺上交易的貸款本金總額。我們將 “交易量、貸款數量” 定義為在本報告所述期間借款人和原始貸款夥伴之間在我們的平臺上提供的貸款數量。我們認為，這些指標可以很好地代表我們作為平臺的整體規模和覆蓋範圍。

我們將 “轉換率” 定義為一段時間內交易的貸款數量除以我們估計為合法的利率查詢的數量，當借款人在我們的平臺上申請貸款提議時，我們會記錄這些利率查詢。我們跟蹤這一指標是為了瞭解借款人渠道效率的提高對我們整體增長的影響。

關於非公認會計準則財務指標

除了根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的業績外，我們還認為，非公認會計準則的貢獻利潤、繳款利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的淨收益（虧損）和調整後的每股淨收益（虧損）對評估我們的經營業績很有用。這些非公認會計準則指標中的某些指標不包括股票薪酬和某些工資税支出、可轉換票據支出、折舊、攤銷和其他非營業費用。我們不包括股票薪酬、可轉換票據支出和其他非營業外支出，因為它們本質上是非現金的，為了便於與其他公司的業績進行比較，不包括在內。

我們認為，非公認會計準則信息有助於評估經營業績、持續運營以及內部規劃和預測目的。我們還認為，非公認會計準則財務指標可提供與過去財務表現的一致性和可比性，並有助於投資者將Upstart與其他公司進行比較，其中一些公司包括

其中使用類似的非公認會計準則財務指標來補充其GAAP業績。但是，非公認會計準則財務指標僅用於補充信息目的，不應被視為替代或優於根據公認會計原則提供的財務信息，也可能與其他公司使用的類似標題的非公認會計準則財務指標不同。

我們的非公認會計準則財務指標的主要限制包括：

• 貢獻利潤不是衡量盈利能力的GAAP財務指標，也不意味着盈利能力。即使我們的收入在一段時間內超過可變支出，我們也可能無法實現或維持盈利能力，收入與可變支出的關係不一定代表未來的表現；

• 供款利潤並不反映我們所有的可變支出，需要對哪些成本直接隨貸款量而變化做出一定的判斷和自由裁量權。其他列報繳款利潤的公司計算方式不同，因此，其他公司提出的標題相似的衡量標準可能無法與我們的指標直接相提並論；

• 儘管折舊費用是非現金費用，但折舊後的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出需求；

• 調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出、員工股票交易的某些僱主工資税和重組費用。股票薪酬支出一直是並將繼續是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分。僱主在員工股票交易中與工資税相關的支出金額取決於我們的股價和其他我們無法控制且可能與企業運營無關的因素；

• 調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映：（1）我們營運資金需求的變化或現金需求；（2）利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求，這減少了我們可用的現金；或（3）可能代表我們可用現金減少的納税額；

• 我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的費用和其他項目可能不同於其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目（如果有）。

以下是本新聞稿中使用的非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP財務指標的對賬表。

(1) 包括截至2023年9月30日作為合併證券化抵押品繳納的1.965億美元貸款，按公允價值計算。

    

(1) 截至2023年9月30日的三個月和九個月的餘額包括1,000萬美元的利息收入、（380）萬美元的利息支出以及40萬美元的公允價值和其他調整，淨額為與合併證券化相關的淨額。

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(1) 截至2022年9月30日和2023年9月30日的三個月，借款人的收購成本分別為4,600萬美元和2360萬美元，截至2022年9月30日和2023年9月30日的九個月中，借款人的收購成本分別為2.631億美元和6,240萬美元。借款人收購成本包括我們的銷售和營銷費用，經調整後不包括不能直接歸因於吸引新借款人的成本，例如我們的業務發展和營銷團隊以及其他運營、品牌知名度和營銷活動的工資相關費用。這些成本不包括與2023年1月計劃相關的重組費用。

(2) 截至2022年9月30日和2023年9月30日的三個月，借款人驗證和服務成本分別為3,730萬美元和2,900萬美元，截至2022年9月30日和2023年9月30日的九個月分別為1.238億美元和8,750萬美元。借款人驗證和服務費用包括從事貸款入職、驗證和服務的人員的工資和其他人事相關費用，以及服務系統成本。它不包括我們的客户運營團隊中某些成員的工資和人事相關費用以及股票薪酬，這些成員的工作與入職和還本付息貸款無直接關係。這些成本不包括與2023年1月計劃相關的重組費用。

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(1) 工資税支出包括僱主與員工股票交易相關的工資税支出，因為該金額取決於我們的股價和其他我們無法控制且與業務運營無關的因素。

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(1) 工資税支出包括僱主與員工股票交易相關的工資税支出，因為該金額取決於我們的股價和其他我們無法控制且與業務運營無關的因素。