ZM-20240131錯誤2024財年0001585521P3YHttp://www.zoom.us/20240131#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesCurrentHttp://www.zoom.us/20240131#AccruedLiabilitiesAndOtherLiabilitiesCurrent46700015855212023-02-012024-01-3100015855212023-07-31ISO 4217：美元0001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-16Xbrli：共享0001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-1600015855212024-01-3100015855212023-01-31ISO 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PlanMembers2023-02-072023-02-070001585521Zm:EmployeeTransitionSeverancePaymentsAndEmployeeBenefitsMember2023-02-012024-01-310001585521ZM：員工股票基礎薪酬獎勵成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：其他重組成員2023-02-012024-01-310001585521US-GAAP：特殊終止優勢成員2023-01-310001585521美國-公認會計準則：其他重組成員2023-01-310001585521US-GAAP：特殊終止優勢成員2023-02-012024-01-310001585521US-GAAP：特殊終止優勢成員2024-01-310001585521美國-公認會計準則：其他重組成員2024-01-310001585521美國-GAAP：國內/地區成員2024-01-310001585521美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員2024-01-310001585521美國-公認會計準則：外國成員2024-01-310001585521美國-公認會計準則：研究成員美國-GAAP：國內/地區成員2024-01-310001585521美國-公認會計準則：州和地方法律法規成員美國-公認會計準則：研究成員2024-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2022-02-012023-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-02-012023-01-310001585521美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-02-012023-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-02-012024-01-310001585521美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-02-012023-01-310001585521美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-02-012023-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-02-012022-01-310001585521美國-GAAP：受限股票單位RSU成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-公認會計準則：員工斯托克成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-公認會計準則：員工斯托克成員2022-02-012023-01-310001585521美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-02-012023-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員美國-公認會計準則：員工斯托克成員2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：員工斯托克成員美國-公認會計準則：公共類別成員2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員Zm:SharesReservedForTransferToNonprofitOrganizationsMember2021-02-012022-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員Zm:SharesReservedForTransferToNonprofitOrganizationsMember2023-02-012024-01-310001585521美國-公認會計準則：公共類別成員Zm:SharesReservedForTransferToNonprofitOrganizationsMember2022-02-012023-01-310001585521ZM：KellySteckelberg成員2023-02-012024-01-3100015855212023-11-012024-01-310001585521ZM：KellySteckelberg成員2023-11-012024-01-310001585521ZM：KellySteckelberg成員2024-01-310001585521US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-01-310001585521US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2023-02-012024-01-310001585521US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2024-01-310001585521Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-310001585521Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-02-012024-01-310001585521Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2024-01-310001585521US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-310001585521US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-02-012023-01-310001585521Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-310001585521Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-02-012023-01-310001585521US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-310001585521US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-02-012022-01-310001585521Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-310001585521Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-02-012022-01-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________________________________
表格10-K
___________________________________________________________________
(馬克·奧內爾) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止1月31日, 2024
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委員會文件編號：001-38865
___________________________________________________________________
Zoom視頻通信公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________________________________________________________ | | | | | |
| 特拉華州 | 61-1648780 |
(國家或其他司法管轄區
指公司或組織) | (税務局僱主
識別號碼) |
阿爾馬登大道55號, 6這是地板
聖何塞, 加利福尼亞95113
(主要行政辦公室地址和郵政編碼)
(888)799-9666
(註冊人的電話號碼，包括區號)
___________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，每股面值0.001美元 | | ZM | | 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是*☒*☐
如果不要求註冊人根據法案第13條或第15（d）條提交報告，則勾選。 是的，☐不會這樣做的。不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是*☒*☐*
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則. ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所界定)。 是，☐是中國，不是中國。☒
根據納斯達克全球精選市場於2023年7月31日報告的註冊人A類普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的註冊人A類普通股的總市值約為美元18.6 億這一計算並不反映某些人出於任何其他目的而被認定為登記人的關聯公司。
截至2024年2月16日，登記人的A類普通股流通股數量為 260,899,571登記人的B類普通股發行在外的股份數為 46,660,091.
以引用方式併入的文件
與2024年股東年會相關的註冊人最終委託聲明的部分內容通過引用併入本年度報告第三部分的10-K表格中。此類委託聲明將在註冊人截至2024年1月31日的財政年度的120天內提交給美國證券交易委員會。
審計師姓名：畢馬威會計師事務所審核員位置： 加州舊金山審計師事務所ID： 185
目錄 | | | | | | | | |
| 第一部分 | 頁面 |
| 第1項。 | 業務 | 6 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 14 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 47 |
項目1C。 | 網絡安全 | 48 |
| 第二項。 | 屬性 | 48 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 48 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 49 |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 49 |
| 第六項。 | [已保留] | 50 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 50 |
| 第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 64 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 99 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 99 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 100 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 100 |
| 第三部分 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 100 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 100 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 100 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 100 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 100 |
| 第IV部 | |
| 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 101 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 103 |
| 簽名 | 104 |
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。除本Form 10-K年度報告中包含的歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的運營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營的管理目標的陳述，包括我們關於新技術推廣的好處和時機的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語或其他類似詞語的否定。這份Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於：我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、毛利、利潤率和運營費用；我們關鍵業務指標的趨勢；我們的現金和現金等價物、投資以及通過銷售我們的產品和服務來滿足我們的流動性需求的充足程度；市場趨勢；我們的市場地位和機遇；我們對我們的通信和協作平臺的增長戰略和業務抱負；我們的產品戰略；我們為增強我們平臺的安全性和隱私所做的努力；這些不確定性因素包括：我們在不斷變化的宏觀經濟條件下運營業務和有效管理我們規模的能力，例如高通脹、衰退或不確定的環境以及外匯匯率的波動；我們成為無處不在的溝通與協作平臺的能力；我們吸引新客户和留住現有客户的能力；我們成功拓展到現有市場和進入新市場的能力；我們有效管理我們的增長和未來支出的能力；以及最近的會計聲明對我們綜合財務報表的影響。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受“風險因素”一節和本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的風險、不確定性和其他因素的影響。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於截至本年度報告以Form 10-K的形式提供給我們的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些聲明本質上是不確定的，投資者被告誡不要過度依賴這些聲明。
本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映任何未來收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
您應閲讀此Form 10-K年度報告以及我們在此Form 10-K年度報告中引用並已作為Form 10-K年度報告的證物提交給證券交易委員會的文件，以瞭解我們的實際未來結果、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們預期的大不相同。
彙總風險因素
投資我們的A類普通股涉及許多風險，包括“第I部分--第1A項”中所述的風險。風險因素“是本年度報告的10-K表格。以下是這些風險中的一些，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
•我們的業務取決於我們吸引新客户、向現有客户保留和追加銷售其他產品和新產品類別，以及將免費用户升級到我們的付費產品之一的能力。新客户、續訂或升級的任何減少都會損害我們的業務。
•我們的收入增長率在前幾個時期一直波動，未來可能會繼續下降。
•我們位於同一地點的數據中心的服務中斷、延遲或中斷以及各種其他因素，都會影響我們服務的交付，要求我們發放信用或支付罰款，並損害我們的業務。
•我們在競爭激烈的市場中運作，我們必須繼續有效地競爭。我們的許多實際和潛在競爭對手都受益於與我們相比的競爭優勢，例如更高的知名度；更長的經營歷史；更多樣的產品和服務；更大的營銷預算；更建立的營銷關係；更多的第三方集成；更容易跨越設備或應用程序；更容易接觸到更大的用户羣；與硬件製造商和經銷商的重大分銷協議；以及更多的財務、技術和其他資源。此外，隨着我們向我們的平臺推出新產品和服務，以及新技術和市場進入者的引入，我們預計未來競爭將會加劇。
•我們的業務可能會受到經濟變化的重大影響，包括對消費者或企業支出的任何結果。
•隨着我們增加對大型組織的銷售，我們的銷售週期已經並可能繼續延長，我們可能會面臨更大的部署挑戰。
•我們通過銷售我們平臺的訂閲來獲得收入，而對我們平臺或通信和協作技術總體需求的任何下降都會損害我們的業務。
•我們過去遭受了淨虧損，不能保證我們未來能夠保持或增加盈利能力。
•我們可能無法應對快速的技術變化，無法擴展我們的平臺，也無法開發新功能。
•我們的安全措施以及我們所依賴的第三方的安全措施在過去受到了損害，未來也可能受到損害。如果我們的安全措施在未來受到損害，或者如果我們的信息技術失敗，這可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，損害我們的銷售，並損害我們的業務。此外，我們的產品和服務可能會被認為不安全。這種看法可能會導致客户和用户減少或停止使用我們的產品，我們會承擔重大責任，我們的業務也會受到損害。
•在我們目前的業務規模下，我們的運營歷史有限，這使得我們很難評估我們的前景和未來的運營結果。
•我們、我們的客户、合作伙伴或供應商實際或認為未能遵守與隱私、數據保護、信息安全法律和其他事項相關的嚴格和不斷變化的法律法規、行業標準、政策和合同義務，可能會損害我們的聲譽和業務，或使我們面臨鉅額罰款和責任。
•如果我們失去了首席執行官或其他高級管理團隊成員的服務，我們可能無法執行我們的業務戰略。
•我們在美國以外擁有大量且不斷擴大的業務，這可能會使我們面臨更多的商業、監管和經濟風險，這些風險可能會損害我們的業務。
•我們可能會受到或迴應執法部門與執行各種美國和國際法律相關的要求，這些要求可能會導致索賠、增加運營成本或以其他方式損害我們的業務，原因是法律更改、法律解釋更改、法律執行力度加大或對法律合規性的調查。
•Zoom Phone受美國聯邦和國際監管，我們未來可能推出的其他產品也可能受到美國聯邦、州或國際法律、規則和法規的約束。任何不遵守此類法律、規則和法規的行為都可能損害我們的業務並使我們承擔責任。
•我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的普通股的雙重股權結構具有將投票控制權集中在那些在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東的效果，包括我們的高管、員工和董事及其關聯公司，從而限制了您影響公司事務的能力。
如果我們不能充分應對我們面臨的這些和其他風險，我們的業務可能會受到損害。
第一部分
項目1.業務
概述
我們的使命是提供一個平臺，提供無限的人際聯繫。我們傳遞幸福的文化推動着我們的使命和價值觀，也是我們在Zoom所做的一切的基礎。
Zoom是一個智能、安全的協作平臺，使企業和個人的連接更輕鬆、更身臨其境、更具活力。我們致力於以增強無限人際聯繫和解決實際業務問題的方式來發展我們的平臺。我們所有的產品創新都有一個統一的目標：通過有效的溝通和協作工具幫助簡化工作日。Zoom平臺使團隊合作更有意義，以智能推動影響，加強客户關係，並實現無縫工作流。此外，信任是Zoom平臺的基石。我們為用户配備了一套全面的工具，使他們的交互安全、可靠和私密。我們認為，強大的安全性永遠不應影響卓越的用户體驗。
各種規模的企業和個人都選擇Zoom，而不是其他行業參與者，原因有幾個：
•我們以極快的速度關心客户：Zoom把客户放在第一位。我們致力於提供人們喜愛的平臺和產品。我們將創新迅速地交到客户手中，以滿足他們的需求。
•專為混合工作而設計：Zoom是唯一專為混合通信和當今獨特的混合工作需求而設計的平臺。
•縮放只起作用：易用性是核心設計原則，與質量和可靠性並駕齊驅。
•企業就緒性：ZOOM專為滿足企業需求而構建，具有強大的可靠性、安全性、合規性和隱私功能和策略。
•經濟實惠，注重價值：在員工體驗和客户體驗方面，Zoom平臺的總擁有成本低於我們的競爭對手。
•開放平臺：Zoom開發者生態系統使客户能夠選擇他們喜歡的應用程序和集成。我們提供超過2,500種集成，包括與主要軟件供應商的集成。
我們的使命是在一個混合的工作世界中重新想象我們溝通和協作的方式。Zoom將員工和客户體驗整合到一個人們喜歡使用的平臺中。Zoom Meetings、Zoom Phone和Zoom Team Chat等旗艦產品是該平臺上對業務通信和協作需求至關重要的核心產品。我們致力於繼續打造一個幫助人們更智能地工作、更多地參與工作、更好地相互聯繫的平臺。多年來，人工智能(AI)一直是Zoom產品DNA的核心，基於我們的信念，即AI可以通過加強協作、生產力和包容性使工作更人性化。
在2024財年，Zoom繼續投資於人工智能，並專注於人工智能創新的三個關鍵領域：支持個人生產力，推動更好的協作，以及幫助面向客户的團隊取悦客户。我們最近推出了Zoom AI Companion，這是我們的智能助手，旨在幫助員工提高生產率、提高團隊效率和增強技能。此外，我們引入了我們的聯合人工智能方法，使我們能夠使Zoom的人工智能功能變得可訪問和負擔得起，以便更多的人可以將其納入他們的日常工作流程。根據我們對負責任的人工智能的承諾，Zoom不會使用客户音頻、視頻、聊天、屏幕共享、附件或其他通信(如投票結果、白板和反應)來培訓Zoom或第三方AI模型。
Zoom仍然是混合工作的中心。我們持續的產品創新專注於支持混合工作環境，在文檔協作、混合工作空間和員工通信等領域進行了新的創新。我們收購了員工體驗平臺Workvivo，加深了我們創建一個專注於聯繫和吸引員工的平臺的承諾。
與大多數僅針對語音進行優化的聯繫中心即服務(CCaaS)解決方案不同，Zoom Contact Center是一個針對視頻進行了優化的全通道雲聯繫中心平臺，並特意支持一套強大的渠道，如語音和視頻、短信和網絡聊天。其結果是為客户體驗領導者設計了一站式商店，為客户提供卓越的服務，並加強員工參與度。
我們提供的快樂得到了客户的認可。Zoom一直在客户評論網站、Gartner Peer Insights、TrustRadius和G2中獲得高分，包括被TrustRadius評為統一通信即服務(UCaaS)2023年度最佳供應商，並被G2評為Zoom Contact Center的領導者徽章。行業分析師也認可了我們在平臺和產品方面的市場領先地位：Gartner連續第四年將Zoom評為UCaaS魔力象限的領導者，Workvivo被評為內聯網魔力象限的領導者
套裝解決方案。Forrester發佈了Forrester Wave for Conversational Intelligence，Zoom Revenue Accelerator首次亮相時就是一個強大的參與者。IDC將Zoom Events評為其面向全球虛擬活動應用程序的IDC MarketScape的領導者。Zoom連續第三年入選《財富》2023年最受尊敬公司榜單，Fast Company發佈的2022年科技大事件榜單突出了Zoom的活動。
我們的增長戰略
我們專注於以下戰略要素，以推動我們的增長：
•讓我們的現有客户滿意。我們通過為客户提供令他們滿意的體驗來為他們帶來快樂。我們以行動來響應客户需求，以推動積極的用户體驗。我們相信，這些做法使我們在客户評論網站上獲得了高分，並將繼續產生現有客户的推薦，在可預見的未來提供有意義的病毒式採用。
•推動新客户的獲取。我們的平臺旨在使舉辦會議變得容易。通過吸引免費用户到我們的平臺，我們促進使用，讓他們和他們的與會者體驗Zoom的不同。我們通過多管齊下的市場進入戰略來補充這一領先一代模式，該戰略將對我們平臺的病毒式熱情與最佳的市場進入途徑相結合，包括直銷代表、在線渠道、經銷商和戰略合作伙伴。此方法使我們能夠經濟高效地推動我們付費產品的升級，並在各種規模和垂直市場的組織中進行擴展。
•不斷創新我們的平臺。我們的工程師致力於保持通信和協作技術的前沿。我們致力於為我們的用户提供最佳體驗，將一部分工程能力用於開發客户要求的按需功能，這些功能在我們的客户羣中將是有價值的。我們的核心重點領域將是支持以下類別的產品創新：員工體驗、客户體驗、核心溝通和生成性人工智能。
•推動國際化擴張。我們的用户、辦公室和數據中心戰略分佈在世界各地，我們準備在全球範圍內接觸到新客户。我們的平臺設計直觀，本地化要求最低。例如，我們的平臺沒有密集的翻譯要求，只需對我們的用户界面和支持系統進行少量的語言調整。
•在現有客户中進行擴張。隨着組織體驗我們的平臺並熟悉其好處，這些組織中越來越多的團隊和部門採用Zoom。我們的平臺可能從一條業務線開始，然後跨部門有機擴展。這種“落地並擴張”的模式導致了我們一些最大規模的部署。客户還在購買網絡研討會、會議室解決方案、電話和聯繫中心的服務，以獲得一整套完整的集成通信服務。
•發展我們的開發者生態系統，並繼續擴展我們的平臺。通過Zoom開發者生態系統，我們使客户及其開發者能夠使用我們的底層平臺技術構建他們自己的解決方案，將我們的平臺無縫嵌入他們自己的產品中，並使用我們廣泛的應用程序編程接口(API)庫和精選的軟件開發工具包(SDK)在Zoom產品中集成他們的應用程序。我們的應用程序市場通過應用程序和集成的開發和分發，進一步擴大了Zoom在我們客户中的價值和採用率。我們繼續與視頻會議硬件和外圍設備供應商以及軟件供應商合作，包括Palo Alto Networks、Zendesk和Box。
我們的平臺
我們提供統一的通信和協作平臺，帶來快樂，並從根本上改變人們的互動方式，通過無摩擦和安全的會議、電話、聊天、內容共享等將他們連接起來。我們的產品分為以下類別，下面將進一步介紹：
•核心通信-使用一體式應用程序簡化通信
•AI-駕駛與智能的影響
•員工體驗-讓團隊合作更有意義
•客户體驗-加強客户關係
•開發人員生態系統-支持無縫工作流
核心通信
縮放會議
Zoom Meetings可跨移動設備、臺式機、筆記本電腦、電話和會議室系統提供高清視頻、語音、聊天和內容共享。我們的架構可在一次會議中支持多達1,000名視頻參與者。對話可以是一對一、一對多或多對多。Zoom會議具有49人的視頻圖庫視圖、虛擬背景、帶文字記錄的MP4/M4A雲/本地錄製、視頻分組會議室、帶註釋的屏幕共享，以及與其他強大的業務應用程序的集成，以幫助團隊一起完成更多工作。Zoom會議與Atlassian、Box、Dropbox、Google、LinkedIn、微軟、Salesforce、ServiceNow和Slack等公司開發的工具相集成。對於在整個工作日都依賴移動設備或平板電腦的移動員工來説，我們的會議是一種靈活的工具。
全球免費和付費的Zoom客户可以使用端到端加密(“E2EE”)選項，他們主持的會議最多可有200人蔘加。Zoom的E2EE使用默認情況下保護Zoom會議的256位AES GCM加密，但使用Zoom的E2EE，會議主持人生成加密密鑰並使用公鑰加密將這些密鑰分發給其他會議參與者。此外，客户管理密鑰(“CMK”)服務允許組織為某些靜態存儲在Zoom Cloud中的客户內容提供和管理他們自己的加密密鑰。該組織需要管理Amazon Web服務密鑰管理服務中的密鑰。這允許使用組織控制的密鑰對Zoom Cloud中存儲的適用內容進行加密。
翻譯後的字幕有助於消除語言障礙，連接人們，並促進會議和網絡研討會的包容性。Zoom Meetings目前提供34種語言的翻譯字幕。
變焦手機
Zoom Phone是面向企業的雲電話系統，提供專用小交換機(PBX)功能，如安全呼叫路由、呼叫排隊、呼叫詳細報告、呼叫記錄、呼叫質量監控、語音郵件、切換到視頻等。Zoom Phone通過其對公共交換電話網(PSTN)的本地連接的支持來提供呼入和呼出。Zoom Phone可獨立使用，也可作為Zoom會議的可選附加組件，是我們現代UCaaS戰略的核心組件，使客户能夠更換其現有的PBX解決方案，並將其所有業務通信和協作需求整合到Zoom上。截至2024年1月31日，Zoom Phone在超過45個國家和地區提供原生PSTN連接。
Zoom Phone還支持本地對等和雲對等，這為客户提供了通過將現有第三方語音電路重定向到Zoom Phone雲來保留其現有PSTN服務提供商的靈活性。還支持混合連接，允許客户混合使用本地Zoom電話呼叫方案和第三方語音電路。這一獨特的能力使客户能夠享受Zoom Phone的所有好處和功能，同時保留他們現有的服務提供商合同、電話號碼和與他們首選的運營商的通話費率。
通過Zoom Phone Provider Exchange，客户可以更輕鬆地選擇首選的PSTN提供商合作伙伴，從而改進了與雲對等合作伙伴的聯繫方式，促進了新提供商的發現，並支持您選擇的合作伙伴的電話號碼自助服務。截至2024年1月31日，提供商交換計劃涵蓋的國家和地區超過90個。
縮放團隊聊天
Zoom Team Chat包含在Zoom One和Zoom Phone計劃中，使組織和團隊能夠通過組、渠道或1-1進行溝通和協作，並通過跨臺式機、筆記本電腦、平板電腦和移動設備即時共享消息、圖像、文件和其他內容來保持聯繫。使用Zoom Team Chat，用户可以輕鬆邀請組織外部的人進行聊天對話，並且 在對話過程中，快速從聊天切換到電話或視頻會議。Zoom Team Chat還為希望獲得可發現性並能夠查看他們的對話或共享文件的用户提供內容存儲功能。Zoom App Marketplace中有數十個與Zoom Team Chat兼容的應用程序，它們為其他企業系統提供通知和改進的工作流程。
縮放郵件和日曆
縮放郵件和日曆包括客户端體驗(縮放郵件客户端、縮放日曆客户端)和服務組件(縮放郵件服務、縮放日曆服務)。Zoom Mail客户端和Zoom日曆客户端可以與來自Microsoft或Google的第三方電子郵件和日曆服務一起使用，或者與Zoom Mail Service和日曆服務一起使用。Zoom郵件服務和Zoom日曆服務是Zoom託管的產品，目標客户是員工人數不超過50人的客户。
縮放調度器
Zoom Scheduler使您可以更輕鬆地與組織外部的人員共享可用性和預訂約會。Zoom的日程安排軟件旨在與Zoom Meetings和Zoom Mail and Calendar無縫協作，並與Google和Microsoft 365集成。
AI
縮放AI助手
Zoom AI Companion於2023年9月推出，是Zoom的生產性AI數字助手，提供實時數字幫助，幫助用户提高工作效率，並在Zoom會議、Zoom團隊聊天、Zoom電子郵件、Zoom白板和Zoom活動中更有效地合作。 Zoom AI Companion使用聯合AI方法，將Zoom自己的大型語言模型與第三方模型相結合，以提供高質量的結果和更低的客户成本。為客户提供Zoom用户賬户中的付費服務，Zoom AI Companion是免費的。
員工體驗
縮放房間
Zoom Room是我們基於軟件的會議室系統，可將每個房間--從行政辦公室、會議室、培訓室到廣播演播室--轉變為易於使用、部署簡單、管理成本低的協作空間。Zoom Room旨在增強室內和虛擬參與者之間的員工協作，為Zoom會議體驗帶來了一鍵加入會議、無線多重共享、交互式白板、直觀的會議室控制和其他功能。
縮放房間包括安排顯示以簡化房間預訂體驗，以及數字標牌以共享圖像、視頻和URL內容，這些內容可由基於角色的管理員遠程管理，以便在網絡上進行多個顯示。Zoom Room Kiosk模式支持虛擬接待員以及顯示內容和定製消息的能力，以匹配環境和目的。
工作空間預留
Zoom Workspace預留是一項服務，可通過工具實現物理空間的管理，客户可通過將用户連接到工作區來預留和管理其工作空間利用率。 它增強和簡化了熱線辦公桌和酒店體驗，並可以為工作空間位置或預訂時間提供建議。用户可以通過在平面圖上選擇位置來提前或按需預訂工作位置、時間和持續時間。管理員可以更多地瞭解其工作空間的利用情況，以支持其位置的規劃和優化。
縮放文檔
Zoom Docs是一個專用、模塊化、人工智能支持的工作空間，可實現高效、動態的混合協作。有了Zoom Docs，用户可以獲得一個獨特的工作空間，旨在將他們的團隊聚集在一起，分享想法，完成更多工作，所有這些都由人工智能提供支持。它有助於將我們的通信模式集合與在線文字處理結合在一起，現在整個Zoom平臺都在進行在線文字處理。
縮放白板
縮放白板是一種交互式畫布，允許團隊通過使用模板、拖放形狀和對象、文本、圖表工具以及與第三方服務的集成進行協作和集思廣益。Zoom白板是一種持久的協作工具，可用於Zoom會議、Zoom團隊聊天、Zoom Room for Touch、Zoom桌面和移動應用程序以及Web瀏覽器。白板可以與內部和外部參與者共享。
縮放便箋
Zoom Notes是一個新的工作區，用於在會議之前、期間和之後創建和協作。Zoom Notes允許用户在Zoom會議中創建和共享內容，並在呼叫實時輸入時與其他人協作-消除了在Zoom和第三方文檔和工具之間跳轉的分心。用户甚至可以在會議之外以異步方式繼續在Notes中工作，並隨時隨地共享它們以進行協作。所有用户都可以使用Zoom Notes，無需額外付費。
縮放剪輯
縮放剪輯是捕獲視頻和屏幕內容的便捷解決方案。Zoom Clip使用户能夠毫不費力地快速記錄、編輯、共享、存儲和分析短視頻“剪輯”，以及對其他用户的剪輯進行評論/反應，以保持協作的進行。在演示或展示產品特性或功能時，剪輯特別有價值。 Zoom Clip包含在Zoom One計劃中。
Workvivo
Workvivo是一項員工體驗服務，它結合了內部溝通和參與工具、社交內部網和員工應用程序。Workvivo為客户提供了一種讓員工瞭解情況、參與其中並保持聯繫的新方法。Workvivo包括按月訂閲和可選的附加功能，並收取額外費用。
客户體驗
縮放聯繫中心
Zoom Contact Center是一款全方位、人工智能支持的解決方案，可幫助授權和提升工程師技能、提高運營效率並加強客户關係。Zoom Contact Center建立在Zoom可靠且安全的平臺上，通過跨所有渠道提供高度個性化和無縫的客户行程，豐富了客户互動。
縮放虛擬代理
Zoom虛擬代理是一款智能對話式AI和聊天機器人解決方案，使用自然語言處理和機器學習來準確理解並即時為客户解決問題。
縮放員工敬業度管理
Zoom的員工敬業度管理套件旨在提高代理的績效和敬業度，提高聯繫中心的運營效率，減少主管的工作量，並最終提供更好的客户體驗--所有這些都在一個產品套件中完成。
縮放收入加速器
Zoom Revenue Accelerator是適用於Zoom Meetings和Zoom Phone的對話智能軟件，可為銷售團隊提供從客户互動中獲得的有意義且可操作的見解，從而通過將呼叫分析與CRM數據協調一致來改進銷售商績效和增強客户體驗。
縮放事件s
Zoom Events建立在Zoom可靠和安全的視頻技術基礎上，允許活動東道主無縫創建和管理任何規模的虛擬和混合活動。Zoom Events提供活動中心、專用企業活動空間、可定製的註冊和售票、與會者聯網、世博會會場和活動分析等功能。這一全面的解決方案旨在簡化用户管理、託管、營銷和報告其所有虛擬和混合活動的方式。
縮放會話
Zoom Sessions允許客户將Zoom Events的簽名功能用於單一會議活動，包括品牌註冊和活動頁面、實時投票、調查和聊天、高級報告以及在一個地方組織即將舉行和過去的活動的能力。
Zoom網絡研討會
Zoom網絡研討會支持從世界上幾乎任何地方和許多設備向大量觀眾進行交互式視頻演示。Zoom網絡研討會可以擴展到最多100,000名與會者和1,000名互動視頻小組成員。通過網絡研討會，客户可以控制視頻觀看體驗，與會者可以通過聊天、問答、現場投票等方式參與收聽、學習和互動。我們強大的第三方集成幫助用户最大限度地利用他們的網絡研討會，並通過付費註冊、營銷自動化、潛在客户培養和學習管理來擴展功能。
開發者生態系統
Zoom開發者平臺
Zoom開發人員平臺使開發人員、平臺集成商、服務提供商和客户能夠輕鬆構建應用程序和集成，這些應用程序和集成在視頻、電話和聊天中使用Zoom基於視頻的通信解決方案，或者集成
ZOOM的核心技術融入了他們的產品和服務，有機會進行聯合營銷、發現和分銷。我們的開發者平臺還允許Zoom客户管理他們的帳户，包括管理應用程序請求和配置，以及通過訪問儀錶板和使用指標來優化帳户使用。憑藉我們的SDK、API、網絡掛鈎和豐富的開發人員資源，Zoom、第三方開發人員和合作夥伴可以構建應用程序，將我們的平臺與全球其他按需應用程序、平臺、網站和服務集成在一起。我們的客户還可以使用工具和資源來開發專用應用程序，將Zoom和Zoom技術集成到他們的工作流程和系統中。
縮放應用程序市場
我們的應用程序市場將Zoom和第三方開發人員構建的集成整合在一起，使開發人員可以輕鬆發佈他們的應用程序，並讓客户通過新功能增強他們的Zoom體驗。App Marketplace以第三方集成為特色，將Zoom與 同類最佳應用程序、Zoom應用程序(集成到Zoom體驗中的第三方應用程序)和SDK應用程序，包括由ISV計劃合作伙伴使用我們的會議SDK構建的應用程序。主要集成包括Google Workspace、Calendly、Slack、微軟團隊、Salesforce、Otter.ai、HubSpot、阿莎娜、Kahoot！還有米羅。
縮放應用程序
Zoom應用程序將用户最喜歡的應用程序與視頻通信的強大功能結合在一起，允許用户在Zoom會議中直接訪問它們。用户可以通過各種應用程序豐富他們的Zoom體驗，這些應用程序涵蓋了許多使用案例，包括白板、項目管理、筆記、遊戲等。Zoom Essential Apps於2023年1月推出，在為Zoom One Pro、Business和Business Plus用户激活應用程序後一年內免費提供精心策劃的應用程序列表，以增強他們的Zoom體驗，例如通過視覺議程、使會議保持在正軌上的自動化工具以及為會議增添能量和樂趣的互動活動。
我們的技術和基礎設施
我們獨特的技術和基礎設施實現了一流的可靠性、可擴展性和性能。我們設計了我們的通信和協作平臺，以解決通信中最困難的組件：視頻。與語音、聊天和內容共享等其他通信形式相比，視頻需要大量用於編碼、解碼、多路傳輸和同步的計算資源，以及更高的帶寬和網絡性能。我們的體系結構將視頻內容處理與流的傳輸和混合分開。我們將視頻內容處理分配給駐留在客户端設備上的智能代理，並根據客户端技術的性能、網絡性能和帶寬動態編碼和解碼。我們利用在商用硬件和全球分佈的雲基礎設施上運行的下一代多媒體路由器來確定舉辦會議的最佳數據中心和連接與會者的最佳路徑集。
我們的客户
我們擁有各種規模的客户，從個人到全球財富50強組織。我們目前的客户羣涵蓋多個行業類別，包括教育、娛樂/媒體、企業基礎設施、金融、政府、醫療保健、製造業、非營利/非營利和社會影響、零售/消費品以及軟件/互聯網。在截至2024年1月31日的財年中，沒有任何個人客户佔我們總收入的10%以上。
銷售額
我們的銷售模式將我們的病毒式需求生成和免費的Zoom會議計劃與針對每個客户機會的大小進行了優化的銷售方法相結合。我們的直銷團隊包括現場銷售代表和內部銷售團隊，並按客户訂閲規模、區域和垂直方向進行組織。我們的渠道團隊協調經銷商和戰略合作伙伴的活動，以建立一個強大的生態系統，擴大我們的覆蓋範圍。我們的在線渠道支持大容量、高流量、自助式銷售。
營銷
我們營銷團隊的主要目標是通過利用我們的品牌認知度、提高品牌認知度並讓我們的用户參與虛擬活動、內容、社交媒體和客户諮詢委員會來創造對我們品牌的偏好。我們實施有針對性的在線和户外廣告。我們的活動戰略基於在線、面對面和混合方法的組合。我們的年度用户大會Zoomtopia為數萬名面對面和虛擬與會者提供了混合體驗。
研究與開發
我們用不斷的創新來推動我們的業務。我們在中國、印度、新加坡和美國都有研發機構，我們認為這對我們來説是一種戰略優勢，使我們能夠更多地投入更多資金，以高效的方式提高我們的產品能力，並採取跟隨太陽的戰略。有關與我們的國際業務相關的風險的信息，請參閲“第1A項--風險因素”下的“與我們的業務和行業有關的風險”。
我們的競爭對手
我們經營的市場競爭激烈。我們面臨着來自傳統Web會議服務提供商(包括Cisco Webex和Goto)、捆綁了具有視頻功能的生產力解決方案提供商(包括Google Workspace和Microsoft Teams)、UCaaS和傳統PBX提供商(包括8x8、Avaya和RingCentral)以及可以支持中小型企業的面向消費者的平臺(包括Amazon、Apple和Facebook)的競爭。此外，隨着Zoom Contact Center的擴建，我們可能會面臨更多競爭，包括來自Five9，Inc.、Genesys和NICE inContact的競爭。
我們相信，我們基於以下競爭因素進行有利的競爭：
•視頻優先平臺；
•雲原生架構；
•功能性和可擴展性；
•易用性和可靠性；
•品牌知名度和偏好；
•能夠利用現有基礎設施，如遺留會議室硬件；以及
•總擁有成本較低。
知識產權
我們依靠專利、商標、版權和商業祕密以及合同保護的組合來建立和保護我們的知識產權。我們積極尋求專利保護，以保護源自我們公司的發明。我們還在美國和美國以外的不同司法管轄區尋求商標和域名的註冊和執法。
我們通過內部和外部控制，包括與員工、承包商、客户和合作夥伴的合同保護，控制對我們專有技術和其他機密信息的訪問和使用。我們的軟件受美國和國際知識產權法的保護。我們的政策要求員工和獨立承包商簽署協議(1)將他們在受僱過程中產生的任何發明、商業祕密、原創作品和其他知識產權轉讓給我們，以及(2)同意保護我們的機密信息。
在某些情況下，我們向第三方授權知識產權，以便在我們的產品中使用。這可能包括開源軟件。我們採取措施確保遵守管理此類許可技術的許可條款。我們相信，我們的業務在本質上不依賴於任何個別專利、商標、版權、商業祕密、許可證或其他知識產權。有關與我們的知識產權相關的風險的信息，請參閲“第1A項--風險因素”下的“與我們的知識產權有關的風險”。
政府監管
我們的商業活動受到各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規的約束。與前一時期相比，遵守這些法律、規則和法規沒有、也不會對我們的資本支出、運營結果和競爭地位產生實質性影響。然而，遵守現有或未來的政府法規，包括但不限於與全球貿易、商業收購、消費者和數據保護以及税收有關的法規，可能會對我們後續時期的業務產生實質性影響。有關政府法規對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲“項目1A-風險因素”下的“與法律和法規相關的風險”。
人力資本
截至2024年1月31日，我們有7,420名全職員工。在這些員工中，3797人在美國，3623人在我們的國際地點。我們的美國員工中沒有一個由工會代表。我們兩家非美國子公司的員工享有集體談判協議的好處，並由工人委員會代表。我們沒有遇到過運營中斷或任何因勞資分歧而停工的情況。
我們的幸福文化
我們專注於為員工和客户帶來幸福。我們努力通過我們的通信技術和我們的公司文化來改變做生意的方式。我們如此認真地對待幸福，以至於我們有一個由員工領導的幸福委員會和工作人員，以促進和擴大我們為員工和客户提供幸福的努力。
我們傳遞幸福的文化推動着我們的使命和價值觀，也是我們在Zoom所做的一切的基礎：
•任務一個提供無限人際連接的平臺
•價值觀。我們關心我們的客户、公司、社區、隊友和自己
這種文化支持我們的招聘，並在吸引和留住頂尖人才方面發揮競爭優勢。在“財富”雜誌的“最受尊敬公司”排行榜上，Zoom在計算機軟件類別中名列前茅。此外，它還被評為Variety500，這是一個表彰塑造該行業的最有影響力的商業領袖的獎項。
多樣性、公平性和包容性
Zoom的多樣性、公平性和包容性(Dei)是我們關愛的核心價值觀的體現。DEI還代表了我們為創造一個包容的環境所做的努力，該環境由來自廣泛背景的最聰明的人組成，以便為我們的客户創造最具創新性的解決方案。我們的DEI方法涉及四個戰略重點領域：勞動力(誰以及我們如何招聘)、工作場所(在Zoom工作的感覺如何)、市場(我們如何納入客户)和社區(我們如何幫助使世界變得更加公平)。
我們已經採取措施，通過與AFrotech、梅里特學院、AnitaB.org的合作以及與克拉夫林大學的五年戰略合作伙伴關係，使我們的候選人拓展範圍多樣化。在我們的工作場所，我們的Zoom Talks計劃為我們的員工創造了持續的空間，讓他們更多地瞭解彼此的獨特背景。我們有多個員工資源小組(“ERG”)，重點關注黑人、拉丁裔、女性、亞洲和太平洋島民、退伍軍人和LGBTQ+社區。我們的ERGs為我們的員工提供支持和社區建設的機會，並幫助營造一個包容的環境和多樣化的工作場所。我們的Dei團隊繼續與領導我們產品設計和營銷的團隊合作，投資於使我們的產品更具包容性，併為我們服務的不同社區提供便利。
薪酬和福利
我們提供公平、有競爭力的薪酬和福利，以支持員工的整體福祉。我們員工的總薪酬包括基本工資、獎金或銷售佣金和股權。我們提供廣泛的福利，包括全面的醫療福利，包括精神健康和生育福利、健康福利、支持持續學習的圖書報銷計劃，以及通過我們的Zoom Cares計劃進行的慈善禮物匹配。
在過去的幾年裏，我們進行了一項全面的員工調查，並進行了定期跟蹤，並參與了同行研究，以便就如何在不斷變化的職場中前進做出深思熟慮的決定。兩個優先事項立刻變得清晰起來：確保我們員工的安全，並通過有意義的員工體驗為他們提供支持。我們相信，為員工保持靈活的工作環境是一個關鍵的優先事項。
企業信息
我們於2011年4月根據特拉華州法律成立，名稱為Saasbee，Inc.，2012年2月，我們更名為Zoom Communications，Inc.。2012年5月，我們更名為Zoom Video Communications，Inc.。我們的主要執行辦公室位於加利福尼亞州聖何塞，聖何塞阿爾馬登大道55號6樓，郵編：95113。我們的電話號碼是(888)799-9666。我們的網站地址是https://zoom.com.我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不會以引用的方式併入本Form 10-K年度報告中。Zoom設計徽標、“Zoom”、“Zoom Video Communications”以及本公司在Form 10-K年度報告中出現的其他註冊或普通法商標、服務標記或商標名均為Zoom Video Communications，Inc.的財產。本Form 10-K年度報告中使用的其他商標、商標和服務標記均為其各自所有者的財產。
可用信息
我們提交Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告，以及根據交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的報告的修正案。美國證券交易委員會在www.sec.gov上有一個網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們還可以在我們向美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供此類材料後，在合理可行的情況下儘快通過我們的投資者關係網站免費獲取我們關於Form 10-K、Form 10-Q、Form 8-K的報告以及對這些報告的修正。
我們通過各種方式向公眾公佈重大信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、我們的網站(www.zoom.com)和我們網站的投資者關係部分
(Investors.zoom.us)。我們使用這些渠道以及社交媒體，包括我們的博客(Blo.zoom.us)、我們的X(前身為twitter)賬户(@zoom_us)、我們的LinkedIn頁面和我們的Instagram頁面(instagram.com/(linkedin.com/company/zoom-video-communications)，)、我們的TikTok頁面(tiktok.com/@zoom)和我們的臉書頁面(facebook.com/zoomVideo oCommunications)，與投資者和公眾就Zoom、我們的產品和服務以及其他事項進行交流。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對Zoom感興趣的人審查我們在這些地點公開的信息，因為這些信息可能被視為重要信息。關於我們的網站或這些社交媒體渠道的信息或可以通過我們的網站或這些社交媒體渠道訪問的信息不是本10-K表格年度報告的一部分，並且包括我們的網站地址和社交媒體渠道僅為非活躍的文本參考。
第1A項。風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。在決定投資我們的證券之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本10-K表格年度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分以及我們的綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性可能並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果任何風險實際發生，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的業務依賴於我們吸引新客户、向現有客户保留和追加銷售其他產品和新產品類別以及將免費用户升級到我們的付費產品的能力。新客户、續訂或升級的任何減少都會損害我們的業務。
我們的業務取決於我們吸引新客户的能力，以及維持和擴大與現有客户的關係的能力，包括向現有客户追加銷售其他產品和新產品類別，以及將用户從免費計劃升級到我們的付費產品之一。
我們的業務是基於訂閲的，客户沒有義務在現有訂閲到期後續訂，也可以選擇不續訂。客户還可以終止或減少其現有訂閲的規模。因此，我們無法保證客户是否會使用相同級別的套餐續訂、升級到價格更高的級別或購買其他產品(如果他們續訂)。我們平臺的續訂可能會因為幾個因素而減少或波動，例如對我們的產品和支持不滿意，客户不再需要我們的產品，或者認為競爭對手的產品比我們的產品和平臺更好、更安全或更便宜。例如，在新冠肺炎大流行期間，我們看到使用量和訂閲量大幅增加。因此，我們的客户羣主要從企業和企業轉移到企業、企業和消費者的混合體。疫情爆發後，我們的一些客户減少或停止使用我們的平臺，未來可能會有更多客户這樣做。此外，這種組合的轉變已經導致並可能繼續導致比我們過去經歷過的更高的不續約率。續訂也受到客户信息技術支出預算減少或客户決定將其支出預算整合到我們競爭對手的某個平臺上的影響，這兩種情況都更有可能發生在高通脹或衰退或不確定的經濟環境期間。我們必須不斷增加新的客户和許可證以發展我們的業務，並替換選擇不繼續使用我們平臺的客户和許可證。最後，用户對我們的產品或支持滿意度的任何下降都會損害我們的品牌、口碑推薦和增長能力。
我們鼓勵客户購買更多產品，並通過推薦其他功能和產品內提示和通知，鼓勵我們免費產品的用户升級到我們的付費產品之一。然而，免費用户可能永遠不會升級到我們的付費產品之一。我們還尋求通過添加新許可證、讓工作場所購買更多產品或將我們平臺的使用擴展到組織內的其他團隊和部門來在組織內進行擴展。如果我們不能追加銷售我們的客户，不能將免費用户升級到我們的付費產品之一，或者不能擴大組織內的許可證數量，我們的業務將受到損害。
我們的收入增長率在前幾個時期一直波動，未來可能會繼續下降。
我們的收入增長在前幾個時期一直波動。您不應依賴之前任何季度或年度的收入增長作為我們未來業績的指標。不能保證我們在未來時期能夠保持或增加我們的收入增長，我們的收入增長率在未來時期可能繼續下降。市場滲透率上升、競爭加劇、宏觀經濟環境如通脹、衰退或不明朗的經濟環境、外幣匯率波動、對我們平臺的需求放緩、增長機會的資本化程度較預期為低，以及我們的業務發展成熟等，都可能導致我們的增長率下降。
生意，還有其他。我們的增長率可能會對投資者對我們業務的看法產生不利影響，我們A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。
我們位於同一地點的數據中心的服務中斷、延遲或中斷以及各種其他因素，都會影響我們服務的交付，要求我們發放信用或支付罰款，並損害我們的業務。
我們目前從位於世界各地的多個託管數據中心為我們的用户提供服務。我們還利用Amazon Web Services和Oracle Cloud託管我們業務的某些關鍵方面，並使用Microsoft Azure提供有限的客户指定的託管服務。作為我們分佈式會議架構的一部分，我們在數據中心之間建立私有鏈接，從而在不同的數據中心之間自動傳輸數據。這些數據中心的損壞或故障在過去和將來都會導致我們的服務中斷或延遲。此外，我們已經並可能在未來經歷各種其他因素在我們的服務中造成的其他中斷和延遲，包括但不限於基礎設施變化、供應商問題、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、勒索軟件或網絡勒索、欺詐、一般互聯網可用性問題、使用量激增、當地行政行為、法律或許可要求的變化，以及拒絕服務問題。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些問題的一個或多個原因。例如，我們的服務發生了部分中斷，影響了一部分用户，持續時間有限。此外，由於新增數據中心或擴建或整合我們現有的數據中心設施或其他原因，我們可能會將我們的數據和用户的元數據移動或轉移到其他數據中心，不包括我們的中國數據中心。儘管我們在此過程中採取了預防措施，但任何不成功的數據傳輸都可能損害或導致我們的服務交付中斷，並且我們可能會因任何此類移動或傳輸而招致重大成本。我們服務的中斷、延遲或中斷將減少我們的收入；可能需要我們發放積分或支付罰款；可能使我們受到索賠和訴訟；並可能導致客户終止他們的訂閲，並對我們吸引新客户的能力產生不利影響。我們吸引和留住客户和許可證的能力取決於我們為客户和用户提供高度可靠的平臺的能力，即使我們服務的微小中斷或延遲也可能損害我們的業務。
此外，如果我們的數據中心無法跟上我們日益增長的容量需求，在我們尋求獲得更多容量時，客户可能會遇到服務延遲或中斷，這可能會導致使用我們的統一通信和協作平臺的客户因其可靠性和性能而流失。我們計劃繼續在世界各地開設新的託管數據中心，以滿足日益增長的需求，但我們可能無法及時使更多數據中心上線，包括由於服務器等某些部件目前的短缺。
我們不控制或在某些情況下對我們使用的託管數據中心設施的運行進行有限的控制，這些設施很容易受到人為錯誤、故意不良行為、地震、洪水、火災、颶風、戰爭、恐怖襲擊、電力損失、硬件故障、系統故障、電信故障、疾病和其他公共衞生相關措施的破壞或中斷，其中任何一項都可能擾亂我們的服務。如果其中一個數據中心發生重大物理損壞，可能需要相當長的一段時間才能完全恢復我們的服務，我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。儘管這些設施採取了預防措施，但如果發生自然災害、恐怖主義行為或其他瀆職行為，在沒有充分通知的情況下關閉設施或設施出現其他意想不到的問題，將損害我們的業務。
我們在競爭激烈的市場中運作，我們必須繼續有效地競爭。
通信和協作技術平臺的市場競爭激烈，變化迅速，現有和新的市場進入者，特別是擁有比我們更多資源的老牌公司，提供技術來改善通信和協作技術平臺，如人工智能和機器學習，也可能增加市場競爭水平。我們當前平臺的某些功能在通信和協作技術市場上與以下產品競爭：
•將生產力解決方案提供商與視頻功能捆綁在一起，包括微軟團隊和Google G Suite和Meet產品；
•傳統的基於Web的會議提供商，包括Cisco Webex和Goto；
•UCaaS和傳統PBX提供商，包括Avaya、RingCentral和8x8；以及
•可支持中小型企業的面向消費者的平臺，包括亞馬遜、蘋果和Facebook。
其他大型老牌公司也可能在視頻通信工具方面進行投資。此外，隨着我們將新產品和服務引入我們的平臺，以及包括人工智能在內的新技術和市場進入者的引入，我們預計未來競爭將會加劇。
2022年2月，我們推出了Zoom Contact Center，這是一個針對視頻進行了優化的全方位聯繫中心解決方案，它的競爭對手是提供類似服務的公司，如Five9，Inc.、Genesys和NICE inContact，以及未來可能進入該市場的新競爭對手。隨着我們繼續構建我們的平臺，我們可能會面臨與提供類似服務的公司以及未來可能進入該市場的新競爭對手之間的日益激烈的競爭。在新冠肺炎大流行期間，我們看到較小客户的使用量和訂閲量大幅增加，其中許多是消費者或中小企業。對於這些較小的客户，我們面臨着來自更多面向消費者的平臺的競爭，這些平臺中的大多數比我們更有消費市場的經驗。此外，我們的許多實際和潛在競爭對手都受益於與我們相比的競爭優勢，例如更高的知名度；更長的經營歷史；更多樣化的產品和服務；更大的營銷預算；更建立的營銷關係；更多的第三方集成；更容易跨越設備或應用；更容易接觸到更大的用户羣；與硬件製造商和經銷商的重大分銷協議；以及更多的財務、技術和其他資源。我們的一些競爭對手可能會進行收購或戰略投資或建立戰略關係，以提供比我們更廣泛的產品和服務，這可能會阻止我們使用這些第三方的技術或提供此類產品或服務。這些組合可能會使我們更難有效競爭。我們預計，隨着競爭對手試圖加強或維持其市場地位，這些趨勢將繼續下去。
對我們平臺的需求也對價格敏感。許多因素，包括我們的營銷、用户獲取和技術成本，以及我們當前和未來競爭對手的定價和營銷策略，都會對我們的定價策略產生重大影響。某些競爭對手提供或可能在未來提供與我們的平臺競爭的低價或免費產品或服務，或者可能捆綁和提供比我們更廣泛的產品和服務。同樣，某些競爭對手可能會使用營銷策略，使他們能夠以比我們更低的成本獲得客户。此外，第三方可以構建與我們類似的產品，這些產品依賴於開源軟件。即使這樣的產品不包括我們平臺提供的所有特性和功能，我們也可能面臨來自這些第三方的定價壓力，因為用户認為這樣的替代產品足以滿足他們的需求。不能保證我們不會被迫採取降價舉措或其他折扣，或增加我們的營銷和其他費用，以吸引和留住客户，以應對競爭壓力，這兩種情況都會損害我們的業務。我們有時會在認購期開始時為客户提供一段免費的時間，這可能會導致延遲賬單或長期應收賬款，並增加未收回應收賬款的損失風險。
我們的業績一直在波動，未來可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的運營結果一直在波動，未來可能會大幅波動，對我們的運營結果進行逐期比較可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的經營結果可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，因此可能不能完全反映我們業務的基本表現。例如，在2021財年，我們的統一通信和協作平臺的使用量快速增長，這在很大程度上要歸功於新冠肺炎疫情，其中很大一部分要歸功於不產生任何收入的免費基本賬户。為了滿足這一增長的需求，我們已經並預計將繼續產生與升級我們的基礎設施和擴大我們的能力相關的鉅額成本。我們業績的波動可能會對我們的證券價值產生負面影響。可能導致我們經營結果波動的因素包括但不限於以下列出的因素：
•我們有能力留住客户並將其升級到更高價格的套餐；
•我們有能力吸引新客户並將免費用户升級到我們的付費產品之一；
•我們有能力僱傭和留住員工，特別是那些負責我們平臺銷售或營銷的員工；
•我們有能力聘用、培養和留住有才華的銷售人員，他們能夠在合理的時間內達到預期的生產率水平，並在我們正在擴大銷售和營銷努力的領域提供銷售領導；
•改變我們組織和補償銷售團隊的方式；
•支出的時間和收入的確認；
•我們有能力增加對大型組織的銷售；
•我們銷售週期的長短和預訂的直線度，特別是對大型企業和高度監管的行業的銷售，包括金融服務和美國聯邦、州和外國政府機構；
•與維護和擴展我們的業務、運營和基礎設施相關的運營費用的金額和時間，以及國際擴張和簽訂運營租賃，以及僱用和保留能夠建立、管理和維護我們擴大的業務運營和基礎設施的人員；
•新的銷售和營銷活動的時機和有效性；
•我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化；
•我們有能力聘用和留住經驗豐富的研發人員，以設計符合我們隱私和安全標準的新產品、特性和功能；
•我們或我們的競爭對手推出新產品、特性和功能的時機和成功；
•我們的服務中斷或延遲，網絡中斷，或實際、據稱或感知的隱私侵犯或問題或安全漏洞、事件或違規行為；
•訴訟、監管行動或調查、立法者審查，或因實際、據稱或感覺到的侵犯隱私或問題或安全漏洞、事件或違規而引起的負面宣傳；
•本行業競爭態勢的變化，包括競爭對手之間的整合；
•影響我們業務的法律法規的變化；
•向我們的用户或其他第三方支付的任何鉅額賠償；
•與未來任何收購相關的費用的時間安排；以及
•一般的經濟和市場狀況。
我們的業務可能會受到經濟變化的重大影響，包括對消費者或企業支出的任何結果。
我們的業務可能會受到經濟變化的重大影響，例如高通脹和中央銀行當局為控制此類通脹而做出的反應，衰退或不確定的環境，美國聯邦債務上限談判和美國政府關門的風險，外幣匯率的波動和全球影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭，以色列及周邊地區的衝突，以及美國與中國和其他國家持續的貿易爭端。雖然一些客户可能認為訂閲我們的平臺是一種節省成本的購買，從而減少了商務旅行的需求，但另一些客户可能認為訂閲我們的平臺是一種隨意購買，我們的客户可能會在經濟低迷或經濟不確定時期減少他們在我們平臺上的信息技術支出。鑑於目前的經濟狀況，包括通貨膨脹，我們已經並可能繼續經歷用户和客户的流失，以及對我們平臺的需求減少，特別是如果當前經濟環境的影響對我們的統一通信和協作平臺涉及的各個行業產生長期影響的話。此外，影響金融機構、交易對手或其他第三方的不利事態發展，如銀行倒閉，或對任何類似事件或風險的擔憂或猜測，可能會導致整個市場的流動性問題，進而可能導致包括客户在內的第三方無法履行各類金融安排下的義務，以及金融市場的普遍中斷或不穩定。此外，我們已經並可能繼續因該等客户停止業務而失去客户，我們已經並可能繼續經歷較長的付款週期大幅增加，以及向某些客户收回應收賬款的困難增加。如果當前的經濟狀況持續或惡化，這些問題未來可能會繼續存在。
隨着我們增加對大型組織的銷售，我們的銷售週期已經並可能繼續延長，我們可能會面臨更大的部署挑戰。
我們投入大量資源向大型組織進行銷售。大型組織由於其槓桿率、規模、組織結構和審批要求，通常會進行重要的評估和談判過程，所有這些都已經並可能繼續延長我們的銷售週期。我們還面臨並可能在未來面臨意外的部署挑戰，因為大型組織或更復雜的部署我們的平臺的部分或所有方面。大型組織可能需要更多功能、支持服務和定價優惠，或者需要更多安全管理或控制功能。我們可能會花費大量時間、精力和金錢向大型組織進行銷售，但不能保證我們的努力會產生任何銷售成果，也不能保證這些客户會在他們的組織中廣泛部署我們的平臺，從而證明我們大量的前期投資是合理的。因此，我們預計，對大型組織的銷售增加將導致更高的前期銷售成本，並使我們的業務、運營結果和財務狀況更具不可預測性。
我們通過銷售我們平臺的訂閲來獲得收入，而對我們平臺或通信和協作技術總體需求的任何下降都會損害我們的業務。
我們從向我們的平臺銷售訂閲中獲得收入，並預計將繼續獲得這些收入。因此，通信和協作技術的廣泛接受和使用，尤其是我們的平臺，對我們未來的增長和成功至關重要。如果通信和協作技術市場未能增長，或者增長速度慢於我們目前的預期，對我們平臺的需求可能會受到負面影響。
與我們提供多個平臺或不同的產品相比，用户對通信和協作技術偏好的變化可能會對我們產生不成比例的更大影響。對通信和協作技術的總體需求，特別是我們的平臺，受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。其中一些潛在因素包括：
•對通信和協作技術類別的一般認識；
•提供與我們競爭的產品和服務；
•未來可能開發的新的溝通和協作模式；
•減少客户信息技術支出預算，或合併我們競爭對手平臺上的支出預算，特別是在通貨膨脹或衰退或不確定的經濟環境期間；
•易於採用和使用；
•功能和平臺體驗；
•我們平臺的可靠性，包括停機頻率；
•表現；
•品牌；
•用户支持；以及
•定價。
通信和協作技術市場受到快速變化的用户需求和偏好趨勢的影響。如果我們不能成功預測和應對這些變化和趨勢，滿足用户需求，或使我們的平臺獲得更廣泛的市場接受，我們的業務將受到損害。
我們過去遭受了淨虧損，不能保證我們未來能夠保持或增加盈利能力。
我們過去曾出現過淨虧損，未來也可能出現淨虧損。我們打算繼續在我們的銷售和營銷工作上投入大量資金，以吸引新客户，擴大我們客户使用的許可證和服務的數量，並開發和增強我們的產品。我們還打算繼續投資於一般企業用途，包括運營、招聘更多人員，包括通過收購其他業務、升級我們的基礎設施、解決安全和隱私問題，以及向新的地理位置和市場擴張。如果我們成功地擴大了我們的客户基礎，我們也可能會招致更多的損失，因為除了銷售佣金之外，與獲得客户相關的成本通常是預先發生的，而訂閲收入通常是在訂閲期限內按比例確認的，訂閲期限可以是每月、每年或多年。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，我們可能無法增加足夠的收入來抵消更高的運營費用，這可能會導致盈利能力下降。我們未來可能會因多種原因而蒙受重大損失，包括本文所述的其他風險，以及不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。雖然免費用户仍然是用户基礎中有意義的一部分，但我們已經指導了專注於將免費用户轉換為付費訂閲的營銷計劃。其中一些用户已經升級到付費套餐，但其餘的用户沒有升級到付費套餐，而且可能永遠不會升級。如果我們無法提高或維持我們的盈利能力，我們的業務和A類普通股的價值可能會大幅縮水。此外，很難預測我們市場的規模和增長率、客户對我們平臺的需求、客户對我們平臺的採用和更新、競爭產品和服務的進入，或者現有競爭產品和服務的成功。因此，我們可能不會在未來增加或保持盈利能力。如果我們的收入增長不足以跟上我們的投資和其他支出的步伐，我們的業務將受到損害。
我們用户的體驗取決於我們的平臺在我們無法控制的設備、操作系統和第三方應用程序之間的互操作性，如果我們不能保持和擴大與第三方的關係，將我們的平臺與他們的解決方案集成在一起，我們的業務可能會受到損害。
我們平臺最重要的功能之一是其與各種不同設備、操作系統和第三方應用程序的廣泛互操作性。我們的平臺可以從網絡和運行Windows、Mac OS、iOS、Android和Linux的設備訪問。我們還與Atlassian、Dropbox、Google、Microsoft、Salesforce、Slack以及各種其他生產力、協作、數據管理和安全供應商進行了集成。我們依賴於我們的平臺在這些和其他我們不受控制的第三方操作系統和應用程序之間的可訪問性，其中一些第三方可能會使我們的平臺更難與他們的系統進行互操作，從而有利於競爭平臺。例如，鑑於Microsoft Office和其他生產力軟件的廣泛採用，我們能夠與該軟件集成是很重要的。我們的幾個競爭對手擁有、開發、運營或分發操作系統、應用商店、主機託管數據中心服務和其他軟件，並且與擁有、開發、運營或分發操作系統、應用程序市場、主機託管數據中心服務以及我們平臺運營所需的其他軟件的公司有着密切的業務關係。此外，其中一些競爭對手在開發產品和服務方面具有先天優勢，這些產品和服務與其軟硬件平臺或其業務合作伙伴的平臺更緊密地集成在一起。
第三方服務和產品在不斷髮展，隨着開發變化，我們可能無法修改我們的平臺以確保其與其他第三方的平臺兼容。此外，我們的一些競爭對手可能會破壞我們的平臺與其產品或服務的運營或兼容性，或者對我們運營和分發平臺的能力和條款施加強大的商業影響。例如，我們目前提供的產品直接與幾家大型科技公司競爭，我們依賴這些公司來確保我們的平臺與他們的產品或服務的互操作性。隨着我們各自產品的發展，我們預計這種競爭水平將會增加。如果我們的任何競爭對手以降低我們平臺功能的方式修改他們的產品或標準，或對競爭產品或服務給予優惠待遇，無論是為了增強他們的競爭地位，還是出於任何其他原因，我們平臺與這些產品的互操作性可能會降低，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們還為我們的平臺合作伙伴提供、開發和創建應用程序，將我們的平臺與我們合作伙伴的各種產品集成在一起。例如，我們的Zoom One產品集成了Atlassian和Dropbox等公司提供的工具，幫助團隊一起完成更多工作。如果我們不能繼續和擴展現有的和新的關係，將我們的平臺與我們合作伙伴的解決方案集成在一起，或者我們的產品存在質量問題，或者我們的產品與我們合作伙伴的解決方案集成的服務中斷，我們的業務將受到損害。
我們受制於蘋果和谷歌等應用商店施加的要求，這些商店可能會改變他們的技術要求或政策，對我們或我們的合作伙伴收集、使用和共享用户數據的方式產生不利影響。例如，蘋果最近開始要求使用iOS移動操作系統的移動應用程序必須獲得用户的許可，才能跟蹤它們或出於特定目的訪問設備的廣告識別符。這些以及任何其他隱私和監管變化的長期影響仍不確定。如果我們不遵守應用商店施加的適用要求，我們可能會失去訪問應用商店和用户的權限，我們的業務將受到損害。
我們可能無法應對快速的技術變化，無法擴展我們的平臺，也無法開發新功能。
通信和協作技術市場的特點是技術變化迅速，新產品和服務推出頻繁。我們擴大客户基礎和增加收入的能力將在很大程度上取決於我們是否有能力增強和改進我們的平臺；推出新功能和產品；以及在越來越多的設備、操作系統和第三方應用程序之間進行互操作。我們的客户可能需要我們當前平臺所不具備的特性和功能。特別是，人工智能和機器學習等技術的進步正在改變人們的工作方式，那些採用這些新技術速度較慢的企業可能面臨競爭劣勢。我們在研發方面投入了大量資金，我們的目標是將支出集中在提高質量和易用性、增強隱私和安全性併為我們的平臺創造有機需求的措施上。不能保證我們平臺或新產品體驗、特性或功能的新添加或其他未來增強功能將吸引我們的客户或獲得市場認可，或它們將按預期運行。如果我們的研發投資不能準確預測需求，或者如果我們不能以及時且經濟高效的方式開發我們的平臺，以滿足客户的偏好和要求，我們可能無法留住現有客户或增加對我們平臺的需求。
競爭對手推出新產品和服務或開發全新技術來取代現有產品，如人工智能支持的通信和協作工具，可能會使我們的平臺過時或對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們可能在軟件開發、設計或營銷方面遇到困難，這可能會延遲或阻止我們開發、引入或實施新的產品體驗、功能或功能。我們過去曾在內部計劃的新特性和功能發佈日期上遇到過延遲，無法保證新產品體驗、特性或功能將按計劃發佈。任何延遲都可能導致負面宣傳、收入損失或市場認可度的損失，或者用户對我們提出的索賠，所有這些都可能損害我們的業務。此外，我們平臺的新生產力功能可能需要大量投資，我們不能保證這些投資一定會成功。如果客户和用户不廣泛採用我們的
新的產品體驗、特性和功能，或者它們的表現沒有達到預期，我們可能無法實現投資回報。如果我們不能及時且經濟高效地為我們的平臺開發、許可或獲取新的特性和功能，或者如果這些增強功能不能獲得市場接受，我們的業務將受到損害。
我們在我們的產品和服務中使用生成性人工智能，這可能會導致運營挑戰、法律責任、聲譽問題、競爭風險和監管問題，這些問題可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們使用生成性人工智能流程和算法，包括通過在我們的產品和服務中部署生成性AI功能，這可能會對我們的運營、法律責任、聲譽和競爭風險產生不利影響。產生式人工智能在規模上的使用相對較新，可能會導致重大或我們可能無法預測的挑戰、擔憂和風險。例如，人工智能算法使用機器學習(ML)和預測分析，這些分析可能不充分、有偏見、不準確或質量較差，這可能會導致客户拒絕或懷疑我們的產品，對個人權利產生不利影響，影響我們的聲譽或品牌，並對我們的財務業績產生負面影響。此外，我們可能面臨第三方的索賠，要求侵犯他們的知識產權或其他專有權，涉及我們認為可供使用且不受此類權利約束的生成性人工智能工具或功能使用或創建的材料。將人工智能功能推向市場所需的投資以及向我們的客户提供這些功能的相關成本可能是巨大的，如果客户和用户不廣泛採用這些功能，我們可能無法收回這些成本。此外，我們的員工或其他人使用生成性人工智能工具可能會導致機密或敏感的公司和客户數據泄露、聲譽損害和法律責任。
如果不能有效地發展和擴大我們的營銷和銷售能力，可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們平臺的接受的能力。
我們是否有能力擴大我們的客户基礎，使我們的產品和服務獲得更廣泛的市場接受，在很大程度上將取決於我們擴大營銷和銷售業務的能力。我們計劃繼續擴大我們的銷售和營銷能力，包括通過國內和國際的戰略合作伙伴。如果我們無法擴大銷售和營銷業務，我們未來的收入增長和業務可能會受到不利影響。
尋找和招聘合格的銷售代表並對他們進行培訓既耗時又耗費資源，而且他們可能在很長一段時間內都沒有得到充分的培訓和高效率的工作。我們還計劃投入大量資源用於銷售和營銷計劃，包括互聯網和其他在線廣告。所有這些努力都需要我們投入大量的財政和其他資源，因為通過這些努力獲得客户的成本很高。如果我們的努力不能相應地顯著增加收入，我們的業務將受到損害。
互聯網基礎設施故障或對寬帶接入的幹擾可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統不可靠，可能導致我們的客户轉向我們的競爭對手，或取消他們對我們平臺的訂閲。
與傳統的通信和協作技術不同，我們的服務依賴於我們的用户的高速寬帶互聯網接入，通常通過電纜或數字用户線連接提供。由於容量限制和其他互聯網基礎設施限制，不斷增加的用户數量和不斷增加的帶寬要求可能會降低我們平臺的性能。隨着我們用户數量的增加和他們對通信容量的使用增加，我們需要在網絡容量上進行額外的投資，以保持足夠的數據傳輸速度，其可用性可能是有限的，或者其成本可能是我們無法接受的。如果我們未來不能繼續提供足夠的容量來支持我們的用户羣，我們的網絡可能無法實現或保持足夠高的數據傳輸容量、可靠性或性能。此外，如果互聯網服務提供商和其他提供互聯網服務的第三方出現服務中斷或服務質量下降的情況，我們的用户將無法訪問我們的平臺，或者我們的平臺質量可能會下降。此外，隨着採用新技術的速度增加，我們的平臺所依賴的網絡可能無法充分適應對這些服務的日益增長的需求，包括我們的服務。頻繁或持續的中斷可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統或平臺不可靠，導致他們轉向我們的競爭對手或避開我們的平臺，這可能會永久性地損害我們的業務。
此外，通過智能手機和平板電腦等移動設備訪問我們平臺的用户必須擁有3G、4G、5G、LTE、衞星或Wi-Fi等高速連接，才能使用我們的服務和應用程序。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場擁有顯著且不斷增長的市場力量的公司提供的，包括現有的電話公司、有線電視公司、衞星公司和無線公司。其中一些提供商提供的產品和訂閲與我們自己的產品直接競爭，這可能會給他們帶來競爭優勢。此外，這些提供商可以採取措施降低、擾亂或增加用户訪問第三方服務(包括我們的平臺)的成本，方法是限制或禁止使用其基礎設施來支持或促進第三方服務，或者向第三方或第三方服務的用户收取更高的費用，任何這些措施都會降低我們的平臺對用户的吸引力，並減少我們的收入。
2018年1月4日，聯邦通信委員會(FCC)發佈了一項命令，將寬帶互聯網接入重新歸類為一種信息服務，這一監管制度通常被稱為網絡中立，但須遵守通信法第一標題的某些條款。該命令要求寬帶提供商公開披露有關其寬帶互聯網接入服務的網絡管理實踐、性能特徵和商業條款的準確信息，足以使消費者能夠就購買和使用此類服務做出知情選擇，並使企業家和其他小企業能夠開發、營銷和維護互聯網產品。新規於2018年6月11日生效。許多當事人對該命令提出了司法挑戰，2019年10月1日，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院發佈了一項裁決，駁回了幾乎所有對新規則的挑戰，但推翻了FCC禁止所有針對寬帶互聯網服務的州和地方監管的決定，要求逐一確定州和地方監管是否與FCC的規則相沖突。法院還要求FCC重新審查該命令中的三個問題，但允許該命令繼續有效，同時FCC進行審查。2020年10月27日，FCC通過了一項命令，得出結論認為，法院發回的三個問題不提供改變2018年命令中結論的基礎。2023年10月19日，FCC通過了一份擬議的規則制定通知，將恢復2018年的規則，並要求對該提議以及這些規則可能的變化發表意見。我們無法預測FCC是否或何時會採用新規則，也無法預測可能採用的任何規則對我們的運營或業務的影響。
此外，一些州已經通過或正在通過或正在考慮立法或行政行動，以規範寬帶提供商的行為。在聯邦法院法官拒絕了針對加州特定州的網絡中立法的初步禁令請求後，加州於2021年3月25日開始執行該法律。其他一些州已經通過或正在通過或正在考慮立法或行政行動，以規範寬帶提供商的行為。佛蒙特州的一項類似法律也面臨懸而未決的挑戰，但該法律於2022年4月20日生效，挑戰已被暫停，直到另一起涉及州權力採取互聯網監管的案件的上訴得到解決。我們無法預測FCC命令或其他州的倡議是否會通過法院、聯邦立法或FCC的法律行動來執行、修改、推翻或撤銷。此外，國家制度的地位可能會受到FCC在其新的網絡中立程序中的行動的影響。根據FCC的當前規則，寬帶互聯網接入提供商可能能夠向我們這樣的基於網絡的服務收取優先接入費用，或者支持我們的競爭對手或互聯網接入提供商自己提供的服務，這可能會導致成本增加和現有客户的流失，削弱我們吸引新客户的能力，並損害我們的業務。
如果美國或其他地方的監管結構發生變化，減少了互聯網服務提供商對基礎設施的投資，包括恢復已被廢除的網絡中立法規，那麼任何降低網絡容量或速度的投資減少的影響都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的安全措施以及我們所依賴的第三方的安全措施在過去受到了損害，未來也可能受到損害。如果我們的安全措施在未來受到損害，或者如果我們的信息技術失敗，這可能會損害我們的聲譽，使我們面臨鉅額罰款和責任，損害我們的銷售，並損害我們的業務。此外，我們的產品和服務可能會被認為不安全。這種看法可能會導致客户和用户減少或停止使用我們的產品，我們會承擔重大責任，我們的業務也會受到損害。
在我們的正常業務過程中，我們和我們依賴的第三方收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、訪問、保護、保護、處置、傳輸和共享機密、專有和敏感數據，包括我們、我們的客户和我們用户的數據，這些數據包括個人信息、客户和用户內容、與健康相關的數據、知識產權、商業祕密、商業計劃和財務信息。我們和我們所依賴的第三方面臨各種不斷變化的威脅，包括但不限於可能導致安全事件的勒索軟件攻擊。過去和將來可能會發生安全事件，導致未經授權訪問、丟失或泄露機密、專有和敏感信息，或無意中泄露機密、專有和敏感信息。
網絡攻擊、其他基於互聯網的惡意活動、線上和線下欺詐以及其他類似活動威脅到我們的專有、機密和敏感數據和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統的機密性、完整性和可用性。基於雲平臺的產品和服務提供商一直是、預計將繼續成為目標。威脅很普遍，而且還在繼續上升，越來越難以檢測，而且來自各種來源，包括傳統的計算機“黑客”、威脅參與者、“黑客活動家”、有組織的犯罪威脅參與者、人員(例如通過盜竊或濫用)、複雜的民族國家和民族國家支持的參與者，以及高級的持續威脅入侵。一些行為者現在從事並預計將繼續從事網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因並結合軍事衝突和防禦活動的民族國家行為者。在戰爭和其他重大沖突期間，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到這些攻擊的高風險，這些攻擊可能會實質性地擾亂我們的系統和運營、供應鏈以及提供我們服務的能力。我們可能會受到各種不斷演變的威脅，包括但不限於社會工程攻擊(包括通過深度偽裝和網絡釣魚攻擊)、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、惡意軟件(包括高級持續威脅入侵的結果)、拒絕服務攻擊、憑據填充、
人員不當行為或錯誤、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產的丟失、廣告軟件、電信故障、人工智能增強或促成的攻擊、地震、火災、洪水和其他類似威脅。勒索軟件攻擊，包括由有組織犯罪威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為者實施的攻擊，正變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的運營或我們提供產品或服務的能力嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害和資金轉移。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但我們可能不願意或無法支付此類付款，例如，由於適用的法律或法規禁止此類付款。此外，我們的平臺、產品和服務受到全球大量公司的依賴，因此，如果我們的平臺、產品或解決方案遭到破壞，我們的大量或所有客户及其數據可能會同時受到影響。如此大規模的事件可能導致我們遭受的潛在責任和相關後果可能是災難性的，並導致無法彌補的損害。
未來或過去的業務交易(如收購或整合)可能使我們面臨更多的網絡安全風險和漏洞，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體的系統和技術中存在的漏洞的負面影響。此外，我們可能會發現在對這些被收購或整合的實體進行盡職調查時沒有發現的安全問題，並且可能很難將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中。
此外，我們對第三方服務提供商的依賴可能會給我們的業務運營帶來新的網絡安全風險和漏洞，包括供應鏈攻擊和其他威脅。我們依賴第三方服務提供商和技術來運行關鍵業務系統，以在各種環境中處理機密、專有和敏感數據，包括但不限於基於雲的基礎設施、數據中心設施、加密和身份驗證技術、員工電子郵件、向客户交付內容以及其他功能。我們還依賴第三方服務提供商提供其他產品、服務和部件，或以其他方式運營我們的業務。我們監控這些第三方的信息安全做法的能力有限，這些第三方可能沒有足夠的信息安全措施。如果我們的第三方服務提供商遇到安全事件或其他中斷，我們可能會遇到不良後果。雖然如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私或安全相關義務，我們可能有權獲得損害賠償，但任何賠償都可能不足以彌補我們的損害，或者我們可能無法追回此類賠償。此外，供應鏈攻擊的頻率和嚴重性都有所增加，我們不能保證我們供應鏈中第三方的基礎設施或我們第三方合作伙伴的供應鏈沒有受到損害。
如果我們的安全措施受到損害，我們的聲譽可能會受到損害；我們的數據、信息或知識產權或我們客户的數據、信息或知識產權可能會被破壞、被盜或以其他方式受到損害；我們的業務可能會受到損害；我們可能會招致重大責任。我們採取措施檢測和補救我們的信息系統和我們所依賴的第三方的漏洞，但我們可能不會檢測或補救所有此類漏洞或及時這樣做。用來利用漏洞的威脅和技術經常變化，本質上往往很複雜，可能很難被安全工具檢測到。漏洞可能被利用並導致安全事件。我們用於檢測和補救漏洞的預算和人力資源有限，在僱用和留住合格的安保人員方面遇到了困難，特別是在我們最近的重組行動之後。我們在開發和部署旨在解決已識別漏洞的修補程序等補救措施時可能會遇到延遲，我們的補救措施可能需要我們的客户採取行動，例如安裝修補程序或更新，這可能會增加漏洞保持不補救的時間。我們過去並不總是能夠，將來也可能無法預測或阻止用於檢測或利用我們的信息系統或第三方軟件中的漏洞的威脅或技術，或獲得未經授權訪問或危害我們的系統。
此外，安全研究人員和其他個人過去和未來將繼續積極搜索和利用我們軟件或服務中的實際和潛在漏洞。由於對我們服務的需求增加以及媒體對我們統一通信和協作平臺的審查增加，這種活動可能會增加，並可能導致額外的負面宣傳、聲譽損害、勒索威脅、業務和運營中斷、安全事件、額外費用、訴訟、監管調查和行動，以及對我們業務的重大損害，其中一些我們已經經歷過。例如，在2019年7月，一位安全研究人員發表了一篇博客，強調了對Zoom Meeting平臺的擔憂，包括某些視頻功能。我們能夠發佈針對這些漏洞的軟件更新，我們不知道任何客户受到這些漏洞的影響或會議受到影響。在大多數情況下，客户負責安裝此軟件更新，並且他們的軟件會受到這些漏洞的影響，直到他們這樣做。此外，在2020年3月，一名安全研究人員報告了與我們的macOS版本相關的某些漏洞，這些漏洞可能允許未經授權的人員獲得對用户系統的root訪問權限。鑑於我們的業務和運營性質，我們的產品和服務將不可避免地包含尚未識別或修復的漏洞或關鍵安全缺陷，並且無法在不影響安全的情況下進行披露。過去，我們在產品、服務和信息系統中發現了高度或嚴重的漏洞，我們預計未來將繼續發現此類漏洞。我們不能確定我們是否能夠解決我們產品中的任何漏洞，
服務和信息系統，我們可能會意識到在未來，或有可能會延遲開發補丁，可以有效地部署，以解決漏洞。
我們將繼續根據我們的可用資源、安全工具的有效性以及為履行某些安全義務而增加的工作量等因素來確定優先級，以確定需要修復哪些漏洞或安全缺陷以及這些修復的時間，這些漏洞或缺陷可能會導致危及安全的漏洞利用。在某些情況下，客户負責安裝我們的軟件更新，在他們這樣做之前，他們的服務仍然受到軟件更新中解決的漏洞的影響。漏洞和關鍵安全缺陷、修復漏洞或安全缺陷時的錯誤、第三方提供商未能修復漏洞或安全缺陷、或客户未部署安全版本或決定不安裝軟件更新可能導致對我們的責任索賠、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。安全事件和漏洞以及對隱私、數據保護和信息安全的擔憂也可能阻止我們的部分客户和用户使用或導致我們的部分客户和用户停止使用我們的解決方案，並且無法升級或續訂其訂閲。未能滿足客户和用户對數據和信息安全性和保密性的期望可能會損害我們的聲譽，並影響我們留住客户和用户、吸引新客户和用户以及發展業務的能力。此外，網絡安全事件或安全漏洞可能導致我們違反與客户的協議，（包括集體訴訟）、監管調查或行動，以及成本的顯著增加，包括補救此類事件或漏洞的影響的成本、因網絡停機而造成的收入損失，以及客户和用户信任度的下降，由於網絡安全事件導致的保險費增加，解決網絡安全問題的成本增加，以及試圖防止未來事件，罰款，處罰，判決和和解以及律師費，以及由於任何此類事件而對我們的業務和聲譽造成的損害。
任何先前識別的或類似的威脅都可能導致安全事件或其他中斷，從而可能導致未經授權、非法或意外地獲取、修改、破壞、丟失、更改、加密、披露或訪問機密、專有或敏感數據或我們的信息技術系統或我們所依賴的第三方的信息技術系統。 安全事件或其他中斷可能會破壞我們（以及我們所依賴的第三方）提供服務的能力。 我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動，以嘗試防範安全事件。 此外，某些隱私、數據保護和信息安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施或行業標準或合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和敏感數據。
許多政府已經頒佈法律，要求公司提供數據安全事件的通知，包括SEC最近頒佈的法律。這些法律是不一致的，如果發生大範圍的數據泄露，遵守這些法律的代價是高昂的。此外，我們的一些客户要求我們通知他們數據安全漏洞。
在我們的行業或我們的競爭對手、我們的客户、我們依賴的第三方或我們所經歷的實際或感知的安全漏洞或安全妥協可能會導致我們經歷不良後果，例如政府執法行動(例如，調查、罰款、處罰、審計和檢查)；額外的報告要求和/或監督；對處理敏感數據的限制(包括個人信息)；訴訟(包括集體索賠)；賠償義務；負面宣傳；聲譽損害；貨幣資金轉移；轉移管理層注意力；我們運營中斷(包括數據可用性)；財務損失；以及其他類似損害。安全事件和隨之而來的後果可能會導致客户停止使用我們的服務，阻止新客户使用我們的服務，並對我們的業務增長和運營能力產生負面影響。
此外，雖然我們一半以上的員工都在美國，但像許多類似的科技公司一樣，我們在美國以外有相當數量的研發人員，包括在中國，這已經並可能繼續使我們面臨政府和監管以及市場和媒體對我們平臺或數據安全和隱私功能的實際或被認為的完整性的審查。
我們服務的使用量增加，我們服務的新用途，以及Zoom和我們品牌的更高知名度已經並可能在未來導致公眾對我們的信息安全和與我們的平臺相關的潛在漏洞進行更多的公眾審查、新聞報道或負面看法。例如，在新冠肺炎大流行期間，我們向空前數量的首次用户開放了我們的平臺，這給那些沒有完全IT支持或沒有像我們的大客户那樣建立安全和隱私協議的用户帶來了挑戰。因此，我們經歷了與會議中斷以及安全和隱私問題有關的負面宣傳，包括加密問題。這種不利的宣傳和審查可能會導致重大的聲譽損害、客户和用户信心的喪失、監管或訴訟風險的增加、額外的費用以及對我們業務的其他損害。
不能保證我們的認購協議、使用條款或其他協議中的任何責任限制條款是可強制執行的或足夠的，或以其他方式保護我們免受任何特定索賠的任何此類責任或損害。我們也不能確保我們現有的一般責任保險和網絡責任或錯誤或遺漏的保險範圍將繼續以可接受的條款提供，或將以足夠的金額提供。
承保一項或多項大額索賠，或保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。對我們提出的一項或多項不在承保範圍或超出可用保險範圍的大額索賠的成功主張，或我們保單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會損害我們的業務。
除了經歷安全事件外，第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷有關我們的敏感信息，這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節，並可能被用來破壞我們的競爭優勢或市場地位。
我們的業務依賴於強大的品牌，如果我們不能保持和提升我們的品牌，我們擴大用户基礎的能力將受到損害，我們的業務將受到損害。
我們相信，維護和提升Zoom品牌對於擴大我們的客户和用户基礎至關重要，尤其是向用户和公眾傳達Zoom品牌包括一個廣泛的溝通和協作平臺，而不僅僅是一個獨特的產品。例如，如果用户主要將Zoom品牌視為視頻會議點解決方案或實用程序，而不是通過視頻、語音、聊天和內容共享連接人們的平臺，或者對我們的隱私和安全有負面看法，則我們的市場地位可能會受到不利影響。我們預計，隨着我們的市場競爭日益激烈，維持和提升我們的品牌可能會變得越來越困難和昂貴。對我們平臺的任何負面宣傳或印象，包括由於使用量增加而導致的容量限制、我們的隱私或安全功能、由於對通信和協作技術提供商的普遍看法，或由於我們使用具有更高公眾興趣的技術集成新產品功能而導致的任何服務延遲或中斷，都可能對我們的聲譽以及我們吸引和留住客户的能力造成不利影響。同樣，對我們公司的任何負面印象，包括由於我們的員工實際或被認為違反了我們的政策，如我們的商業行為和道德準則，可能會導致我們的聲譽損害和客户損失，影響我們的財務業績，使我們面臨訴訟，並損害我們的業務等。如果我們未能推廣和維護Zoom品牌，包括消費者和公眾對我們平臺或公司的看法，或者如果我們在這一努力中產生了過高的費用，我們的業務將受到損害。
如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。
雖然我們在美國和國際上的員工人數普遍隨着時間的推移而增加，但我們已經並可能在未來不時地採取重組行動，以更好地協調我們的財務模式和。例如，2023年2月，我們開始了某些重組行動，旨在降低運營成本，並繼續推進我們對盈利增長的持續承諾。
這些組織變革可能無法實現或維持目標收益，或者即使實現了這些收益，也可能不足以滿足我們的長期盈利能力和運營預期。我們採取措施管理我們的業務運營，包括員工的工作場所政策，並使我們的運營與我們未來增長的戰略保持一致，這可能會對我們的聲譽和品牌以及我們招聘、留住和激勵高技能人員的能力產生不利影響。此外，雖然我們預計隨着時間的推移，我們的業務和運營將繼續增長，但我們過去曾遇到，未來也可能遇到快速變化行業中不斷增長的公司經常遇到的風險和不確定因素。我們有能力有效地管理我們的增長和業務運營，並將新員工、技術和收購整合到我們現有的業務中，這將要求我們繼續投入資源，繼續支持我們的全球用户基礎，並留住、吸引、培訓、激勵和管理員工。這給我們的管理、運營和財務資源帶來了持續的、顯著的壓力。如果我們不能在組織發展時達到必要的效率水平，或者如果我們不能準確預測未來的增長，我們的業務就會受到損害。
我們向我們的平臺銷售訂閲的能力可能會受到我們平臺中真實或感知的重大缺陷或錯誤的損害。
我們平臺背後的軟件技術本質上是複雜的，可能包含重大缺陷或錯誤，特別是在首次推出新產品或發佈新特性或功能時。我們不時發現我們平臺中的缺陷或錯誤，我們或我們的用户未來可能會檢測到我們現有平臺或新產品中的新缺陷或錯誤。不能保證我們現有的平臺和新產品不會包含缺陷。我們平臺中的任何實際或感知的錯誤、故障、漏洞或錯誤在過去和將來都可能導致負面宣傳或導致數據安全、訪問、保留或其他性能問題，所有這些都可能損害我們的業務。糾正此類缺陷或錯誤所產生的成本可能會很高，並可能損害我們的業務。此外，與這些缺陷或錯誤相關的對我們的聲譽和法律責任的損害可能是巨大的，並將損害我們的業務。
我們還利用購買或租賃的硬件以及從第三方獲得許可的軟件和服務來提供我們的平臺。我們或第三方硬件、軟件或服務中的任何缺陷或不可用，導致我們服務的可用性中斷、數據丟失或性能問題，除其他事項外，還可能：
•導致收入減少或延遲市場對我們平臺的接受；
•要求我們向客户退款或使我們面臨損害索賠；
•導致我們失去現有客户，並使其更難吸引新客户；
•轉移我們的開發資源或要求我們對我們的平臺進行廣泛的更改，這將增加我們的費用；
•增加我們的技術支持成本；
•損害我們的聲譽和品牌。
如果我們失去了首席執行官或其他高級管理團隊成員的服務，我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理團隊關鍵成員的持續服務。特別是，我們的創始人總裁和首席執行官Eric S.袁對我們的整體管理以及我們產品、服務、Zoom平臺、我們的文化、我們的戰略方向、工程和我們的全球業務的持續發展至關重要，這些地區包括美國、歐洲、中東和非洲地區(“EMEA”)和亞太地區(“APAC”)。我們所有的高管都是隨心所欲的員工，我們不維護任何關鍵人物的人壽保險。我們高級管理團隊的任何變動，特別是在正常的業務過程中，都可能對我們的業務造成破壞。這樣的變化可能會導致機構知識的損失，並對我們的業務造成中斷。如果我們的高級管理團隊因管理層更替或其他原因而未能有效地合作或及時執行我們的計劃和戰略，我們的業務可能會受到損害。
如果不能吸引和留住更多的合格員工，或者不能保持我們以幸福為中心的公司文化，可能會損害我們的業務和文化，並阻止我們執行我們的商業戰略。
為了執行我們的業務戰略，我們必須吸引和留住高素質的人才。我們行業對高管、軟件開發人員、銷售人員和其他關鍵員工的競爭非常激烈。特別是，我們與許多其他公司競爭，爭奪在設計、開發和管理通信和協作技術軟件方面具有豐富經驗的軟件開發人員，以及熟練的銷售和運營專業人員。有時，我們在招聘和留住具有適當資歷的員工方面遇到困難，我們可能無法及時或根本無法填補職位，這可能會因我們最近的重組行動和任何類似的未來行動而加劇。此外，我們的招聘人員、方法和方法可能需要改變，以應對不斷變化的應聘者人才庫和概況。我們可能無法及時確定或實施這些變化。此外，由於我們最近的重組行動，我們已經並可能繼續經歷員工流失。新員工需要培訓，需要時間才能達到最高生產率。新員工可能不會像我們預期的那樣高效，我們可能無法僱傭或留住足夠數量的合格員工。如果我們不能吸引新的員工，或者不能留住和激勵現有的員工，我們的業務可能會受到損害。
與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，其中一些公司可能會提供更有吸引力的薪酬方案。尤其是在舊金山灣區，求職者和現有員工會仔細考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們股權獎勵的感知價值下降，或者如果我們提供的股權和現金薪酬的組合不具吸引力，可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。如果我們試圖僱用他們，求職者還可能根據與他們現有僱主的協議受到法律訴訟的威脅，這可能會影響招聘，並導致我們的時間和資源被分流。此外，法律法規，如限制性移民法，可能會限制我們在國際上招聘的能力。我們還必須繼續通過我們的薪酬做法、公司文化和職業發展機會來留住和激勵現有員工。如果我們不能吸引新的人員或留住現有的人員，我們的業務就會受到損害。
我們相信，我們的文化是我們成功和留住最優秀人才的關鍵因素。隨着我們繼續發展和發展上市公司的基礎設施，我們可能會發現很難保持我們以幸福為中心的公司文化。透明度也是我們文化的重要組成部分，我們每天都在實踐。隨着我們的不斷髮展，保持這種透明文化將帶來我們需要解決的自身挑戰，包括我們與員工分享的信息類型和詳細程度。
此外，由於我們的股票價格自首次公開募股(IPO)以來一直在波動，在不同時間加入我們的員工可能會在公開市場上出售我們的股票所得收益出現顯著差異，這可能會在我們員工之間造成財富差距，這可能會損害我們的文化、員工之間的關係和我們的業務。此外，我們股票價格的波動可能會降低我們的股權薪酬對現有和潛在員工的吸引力，並可能導致營業額增加或招聘困難。
我們在美國以外有大量不斷擴大的業務，這可能會使我們面臨更多的商業、監管和經濟風險，這些風險可能會損害我們的業務。
我們的平臺滿足了全球用户的通信和協作需求，我們將國際擴張視為一個重大機遇。截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財年，我們來自亞太地區和歐洲、中東和非洲地區的收入合計分別佔我們收入的28.7%和30.5%和33.3%。隨着時間的推移，我們計劃在更多選定的國際市場增加本地銷售支持。我們的客户包括擁有全球用户的跨國公司，我們預計將繼續擴大我們的國際業務，包括在新的司法管轄區開設辦事處，並以其他語言提供我們的平臺，以支持這些跨國公司的需求。我們試圖允許用户訪問我們的服務或銷售我們平臺的訂閲的任何新市場或國家/地區可能都不會接受。如果我們不能滿足某些政府和行業的特定要求，我們過去和將來可能會遇到服務中斷或其他不利後果，包括幹擾我們在當地的運營或限制我們在某些司法管轄區繼續運營的能力，這將削弱我們運營或進一步擴展到某些市場的能力。例如，如果中國地方或國家政府機構幹預或限制我們在中國的研發業務，我們及時或根本無法設計新產品、新特性和新功能的能力，或我們有效提供服務的能力，都將受到不利影響，因為我們的研發機構很大一部分駐留在中國。此外，我們未來在國際上管理業務和開展業務的能力需要相當大的管理層關注和資源，並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管系統、替代糾紛系統和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。未來的國際擴張將需要投入大量資金和其他資源。我們還面臨着在美國以外招聘和留住有才華和能力的員工的相關風險，包括遵守這些國際司法管轄區與就業和薪酬相關的複雜法律、法規和做法，以及在我們所有辦事處保持我們的公司文化。由於當地法律和法規的複雜性，我們也可能無法向美國以外的某些國家的員工發放股權補償。這可能需要我們提供同樣令人信服的替代方案來補充我們的薪酬，例如長期現金薪酬計劃或增加短期現金薪酬，以繼續吸引和留住這些司法管轄區的員工。
國際化經營使我們面臨新的風險，並增加了我們目前面臨的風險，包括與以下方面相關的風險：
•提供我們的平臺，並以不同的語言和不同的文化在很大的距離上運營我們的業務，包括可能需要修改我們的平臺和功能，以確保它們在不同的國家與文化相適應和相關；
•遵守適用的國際法律和法規，包括與隱私、信息安全、電信要求、數據保護、消費者保護、自動續訂和未經請求的電子郵件有關的法律和法規，以及如果我們的做法被認為不合規，我們和管理層個人或員工可能受到懲罰的風險；
•在外國司法管轄區運營，政府可能會阻礙或中斷我們提供服務或開發新產品、功能和功能的能力；
•管理司法管轄區的員工基礎，這些司法管轄區可能不會給予我們與美國相同的就業和留任靈活性；
•在不像美國那樣保護知識產權的司法管轄區內運作，並在美國境外實際執行此類知識產權；
•外國政府對我們駐留在美國境外的知識產權的幹預，例如外國法律的變化風險，可能限制我們在開發知識產權的外國司法管轄區以外使用我們的知識產權的能力；
•與美國以外的合作伙伴整合；
•我們和我們的業務夥伴遵守反腐敗法、進出口管制法、關税、貿易壁壘、經濟制裁和其他監管限制，限制我們在某些國際市場提供我們的平臺；
•外匯管制可能需要很長時間在某些地理區域建立業務，並可能阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回國內；
•我們開展業務的國家之間的政治和經濟不穩定以及其他政治緊張局勢；
•外交和貿易關係的變化，包括美國和中國的外交關係繼續惡化，以色列及周邊地區的衝突，俄羅斯和烏克蘭的持續戰爭；
•通常付款週期較長，收回應收賬款的難度更大，這一風險可能會因最近的宏觀經濟狀況而增加，例如高通脹、經濟衰退環境、最近的銀行倒閉和相關的不確定性以及外幣匯率的波動，這對我們的客户及時支付我們的服務的能力造成了壓力；
•對我們的國際收益雙重徵税，以及由於美國或我們運營所在的國際司法管轄區所得税和其他税法的變化，包括徵收數字服務税，可能產生的不利税收後果；以及
•國際業務成本上升，包括會計、差旅、基礎設施和法律合規成本增加。
如上所述，在俄羅斯於2022年2月軍事入侵烏克蘭之後，美國、歐盟等國宣佈了對俄羅斯的各種制裁，並對俄羅斯和白俄羅斯實施了出口限制。這些限制包括阻止對俄羅斯一些最大的國有和私營金融機構實施制裁，以及將它們從環球銀行間金融電信協會(Society for Worldwide Interbank Financial Telecications，簡稱SWIFT)的支付系統中移除。對烏克蘭的入侵以及美國、北約和其他國家已經採取以及未來可能採取的報復措施引發了全球安全擔憂，可能導致地區衝突，否則將對地區和全球經濟產生持久影響，任何或所有這些都可能對我們的業務產生不利影響，包括阻止我們履行現有合同、尋求新的商業機會或接受已經向客户提供的服務的付款。
遵守適用於我們全球業務的法律和法規大大增加了我們在國際司法管轄區開展業務的成本。當法律法規發生變化時，我們可能無法跟上潮流。儘管我們已經實施了旨在支持遵守這些法律和法規的政策和程序，但不能保證我們將始終遵守或我們的所有員工、承包商、合作伙伴和代理都將遵守。此外，美國和其他國家的法律要求可能會相互衝突，使得同時遵守這兩個國家的法律要求具有挑戰性或不可能。任何違規行為都可能導致執法行動、罰款、民事和刑事處罰、損害、禁令或聲譽損害。如果我們無法遵守這些法律法規或成功管理我們全球業務的複雜性，我們可能需要搬遷或停止在某些外國司法管轄區的業務。
我們受到各種美國和國際反腐敗法律的約束，任何不遵守這些法律的行為都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們遵守各種美國和國際反腐敗法律，例如1977年修訂的美國《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)和英國《2010年反賄賂法》，以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中間人直接或間接授權、提供或提供不正當的報酬或福利給政府官員和其他收受人，以不正當的目的。《反海外腐敗法》還要求上市公司製作和保存準確和公平地反映公司交易的賬簿和記錄，並制定和維持適當的內部會計控制制度。儘管我們採取預防措施防止違反反腐敗法，但隨着我們不斷擴大國際影響力，我們違反這些法律的風險增加，任何不遵守這些法律的行為都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
美國與中國之間或臺灣等其他國家與中國之間的地緣政治緊張局勢可能會加劇，並導致對我們在中國的業務活動進行更嚴格的審查。
我們在中國有相當數量的員工，主要是工程師，那裏的人力成本比許多其他地區要便宜。我們在中國的員工數量或比例過去一直在波動，未來可能會因為許多因素而波動，包括宏觀經濟變化和內部結構調整。美國與中國之間或其他國家與中國之間的地緣政治和國家安全緊張局勢在過去、現在和未來都會導致我們在中國的業務受到更嚴格的審查，並在現有和潛在客户中對我們個人信息的收集、使用、存儲、披露和處理以及我們的隱私政策產生負面看法，任何這些都可能損害我們的聲譽和業務。此外，我們可能會面臨某些不良後果，如
由於美國和中國之間的地緣政治和國家安全緊張局勢，包括幹擾或限制我們的當地業務，這將損害我們在中國的業務能力。例如，如果中國地方或國家政府機構幹預或限制我們在中國的研發業務，我們及時設計新產品、特性和功能的能力或我們有效提供服務的能力將受到不利影響，因為我們的研發組織的很大一部分位於中國。
於二零二零年六月及七月，我們收到司法部紐約東區美國檢察官辦公室（“EDNY”）及司法部加州北區美國檢察官辦公室（“NDCA”）的傳票。EDNY和NDCA的傳票要求提供有關我們與外國政府和/或外國政黨（包括中國政府）互動的信息，以及有關存儲和訪問用户數據的信息，包括使用海外服務器的信息。此外，EDNY的傳票要求提供有關我們迴應中國政府執法要求所採取行動的信息。NDCA的傳票還要求提供有關我們的員工與中國政府代表之間的聯繫的文件和信息，以及任何外國政府試圖或成功影響我們與美國用户有關的政策，程序，實踐和行動的任何文件和信息。我們正在全力配合這些調查，並一直在進行我們自己的徹底內部調查。這些調查正在進行中，我們不知道何時會完成，我們最終會發現哪些事實，也不知道政府可能會採取或不會採取哪些行動。我們無法預測這些調查的結果，任何或所有這些問題的負面結果可能導致我們遭受鉅額罰款，處罰或其他財務風險，以及重大聲譽損害，客户和用户信心和業務損失，額外費用以及對我們業務的其他損害。
因此，新銷售額的增加或減少可能不會立即反映在我們的運營結果中，可能很難識別。
我們在這些訂閲的條款內確認訂閲我們平臺的收入。因此，我們每個季度報告的收入的一部分來自與前幾個季度簽訂的訂閲有關的遞延收入的確認。因此，任何一個季度的新訂閲或續訂數量的下降都可能對我們在該季度確認的收入產生非實質性影響。然而，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，銷售額大幅下降及我們的定價政策或客户擴展或保留率的潛在變動的影響可能要到未來期間才能在我們的經營業績中充分反映。此外，我們的大部分成本在發生時支銷，而收入則在訂閲期內確認。因此，新客户和用户數量的增長可能會繼續導致我們在訂閲的早期確認更高的成本和更低的收入。最後，我們基於訂閲的收入模式也使我們難以在任何時期通過額外銷售快速增加收入，因為來自新客户或增加使用我們平臺或升級到更高價格計劃的現有客户的收入必須在適用的訂閲期內確認。
未能為我們的客户和用户提供高質量的支持可能會損害我們與客户和用户的關係，從而損害我們的業務。
用户對支持的需求增加可能導致成本增加，這可能會損害我們的運營結果。例如，在COVID-19疫情期間，我們看到需求激增，要求我們分配額外資源以支持我們擴大的客户和用户羣，包括許多首次使用我們平臺的人，這給我們的支持組織帶來了額外的壓力。此外，隨着我們繼續支持我們的全球用户羣，我們需要能夠繼續提供有效的支持，以滿足我們的客户和用户在全球範圍內的需求。如果我們無法在全球範圍內大規模提供有效的用户支持，或者我們需要僱用額外的支持人員，我們的業務可能會受到損害。我們的新客户註冊高度依賴於我們的商業信譽以及現有客户和用户的推薦。任何未能保持高質量支持的情況，或者市場認為我們沒有為客户和用户保持高質量支持的情況，都會損害我們的業務。
我們利用我們的經銷商網絡銷售我們的產品和服務，如果我們未能有效地開發、管理和維護我們的間接銷售渠道，將損害我們的業務。
我們未來的成功取決於我們繼續建立和維護渠道關係網絡的能力，我們預計在我們向國際市場擴張的過程中，我們將需要保持和擴大我們的網絡。我們收入的一小部分來自我們的銷售代理和經銷商網絡，我們統稱為經銷商，其中許多銷售或未來可能決定銷售他們自己的產品和服務或來自其他通信解決方案提供商的服務。通過這些第三方的銷售損失或減少可能會減少我們的收入。在某些情況下，我們的競爭對手可能會有效地促使我們的經銷商或潛在經銷商偏愛他們的產品和服務，或者阻止或減少我們產品和服務的銷售。在我們的網絡中招募和保留合格的經銷商，並培訓他們瞭解我們的技術、產品
產品和流程需要大量的時間和資源。對於某些新興市場的經銷商，我們可能無法有效地監督和質量檢查某些流程，例如客户盡職調查，這已經並可能繼續影響這些經銷商實施可靠的客户驗證協議和降低欺詐風險的能力。如果我們決定進一步發展和擴大我們的間接銷售渠道，我們必須繼續擴大和改進我們的流程和程序，以支持這些渠道，包括對系統和培訓的投資。許多經銷商可能不願意投入所需的時間和資源來培訓員工以有效地銷售我們的平臺。如果我們不能與經銷商保持關係，與新市場的新經銷商發展關係，擴大現有市場的經銷商數量，或對現有經銷商進行管理、培訓或提供適當的激勵，我們增加新客户數量和增加對現有客户的銷售額的能力可能會受到不利影響，這將損害我們的業務。
我們的經營業績以美元呈報，倘貨幣匯率於未來大幅波動，可能會受到不利影響。
我們面向全球客户銷售產品，主要在澳大利亞、中國和英國擁有國際業務。隨着我們繼續擴大國際業務，我們將更容易受到貨幣匯率波動的影響。儘管我們的大部分收入是以美元計價的，但我們的部分收入是以外幣計價的，我們的費用通常是以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價的。在截至2024年1月31日和2022年1月31日的財年中，分別佔我們收入的19.3%、20.0%和22.6%，分別佔我們支出的13.7%、10.8%和16.8%，以美元以外的貨幣計價。由於我們以美元以外的貨幣開展業務，但以美元報告我們的經營業績，我們還面臨貨幣匯率波動的重新計量風險，這可能會阻礙我們預測未來業績和收益的能力，並可能對我們的經營業績產生實質性影響。例如，在截至2024年1月31日的財年，我們的總收入低於預期，部分原因是美元走強。我們目前沒有制定對衝非美元貨幣風險敞口的計劃。
我們對政府實體和其他政府承包商的銷售面臨着許多額外的挑戰和風險。
我們預計將繼續向美國聯邦、州和外國政府機構客户銷售我們的產品和服務，這可能會通過向向政府客户轉售我們的服務的其他公司銷售和/或通過向政府實體直接銷售來實現。雖然我們是美國聯邦風險與授權管理計劃(FedRAMP)授權的SaaS服務，但向政府實體和其他政府承包商銷售會帶來許多獨特的挑戰和風險，包括：
•向政府實體銷售可能比向私人實體銷售更具競爭力、更昂貴、更耗時，通常需要大量的前期時間和費用以及持續的合規成本，而這些努力不能保證這些努力將產生銷售；
•政府認證要求可能會改變，或者我們可能無法獲得或維持一個或多個政府認證，包括FedRAMP，這可能會限制我們在獲得此類證書之前向政府部門銷售產品的能力；
•與政府實體和其他政府承包商(包括政府市場的經銷商)的合同包含的條款比我們在標準協議中通常同意的條款要差，包括法規要求的不可與客户談判的條款和條件；
•不遵守政府合同的條款和條件，或不遵守與政府合同相關的陳述或認證，可能會導致比我們通常在商業市場預期的更嚴重的不良後果，包括刑事責任、《民事虛假索賠法》下的責任，和/或暫停或禁止與政府實體開展業務；以及
•政府對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權等因素的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。
如果我們在未來變得更加依賴與政府實體和/或其他政府承包商的合同，我們面臨的此類風險和挑戰可能會增加，這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。
2021年5月，拜登政府發佈了一項行政命令，要求聯邦機構實施額外的信息技術安全措施，其中包括要求各機構對靜態和傳輸中的數據採用多因素身份驗證和加密，最大限度地符合聯邦記錄法和其他適用法律。行政命令將導致為消費者軟件標籤計劃制定安全軟件開發實踐和/或標準，該標準將反映針對開發和銷售給
美國聯邦政府。軟件開發商將被要求提供對其軟件的可見性，並公開安全數據。由於這項行政命令，聯邦機構可能要求我們修改我們的網絡安全做法和政策，從而增加我們的合規成本。如果我們無法滿足行政命令的要求，我們與美國政府合作的能力可能會受到損害，並可能導致收入損失。
我們當前的平臺以及我們未來可能推出的產品、特性和功能可能不會被我們的客户和用户廣泛接受，或者可能會受到負面關注，或者可能需要我們賠償或補償第三方，任何這些都可能降低我們的利潤率並損害我們的業務。
我們能否吸引、留住和擴大我們的客户和用户基礎，以及增加我們的收入，將取決於我們獨立和與第三方合作成功創造新產品、新特性和新功能的能力。我們可能會對現有平臺進行重大更改，或開發和推出新的未經驗證的產品，包括我們以前幾乎或根本沒有開發或運營經驗的技術。如果這些新產品和更新涉及具有更高公眾興趣的技術，可能無法吸引、留住和擴大我們的客户和用户基礎，或者可能在採用此類新產品方面造成滯後，這些新產品和更新可能不會像預期的那樣表現，已經並可能在未來引起負面關注。新產品最初可能會受到性能和質量問題的影響，這些問題可能會對我們向新客户和現有客户營銷和銷售此類產品的能力產生負面影響。我們產品的任何重大變化或新產品的推出，其短期和長期影響尤其難以預測。如果新產品或增強型產品不能吸引、留住和增加我們的客户基礎，或者表現不如預期，我們可能無法產生足夠的收入、運營利潤率或其他價值來證明我們在此類產品上的投資是合理的，其中任何一項都可能在短期、長期或兩者都損害我們的業務。此外，我們目前的平臺以及我們未來可能推出的產品、特性和功能可能需要我們賠償或補償第三方。例如，我們的雲電話系統Zoom Phone是一種PBX電話解決方案，需要我們對運營PSTN的運營商進行補償。因此，我們將從使用我們Zoom Phone產品的客户那裏獲得的部分付款將用於補償這些電話運營商，這使得我們在Zoom Phone方面的利潤率低於我們的其他產品。此外，我們未來推出的新產品可能同樣需要我們賠償或補償第三方，所有這些都會降低我們對任何此類新產品的利潤率。如果這種趨勢在我們的新產品和現有產品(包括Zoom Phone)上繼續下去，可能會損害我們的業務。
如果我們經歷了過度的欺詐活動或無法滿足不斷髮展的信用卡協會商家標準，我們可能會產生鉅額成本，並失去接受信用卡付款的權利，這可能會導致我們的客户和付費用户基礎大幅下降。
我們的很大一部分客户授權我們直接向他們的信用卡賬户開具我們的產品賬單。如果客户用偷來的信用卡支付訂閲費用，我們可能會產生大量第三方供應商費用，而我們可能不會得到報銷。此外，我們的客户在線或通過電話向我們提供信用卡賬單信息，而我們不檢查這些交易中使用的實體信用卡，這增加了我們暴露於欺詐活動的風險。我們還會因信用卡公司聲稱客户沒有授權我們產品的信用卡交易而產生費用，我們稱之為按存儲容量使用計費，這是我們過去經歷過的情況。如果未經授權的信用卡交易索賠數量變得過多，我們可能會因過度扣費而被處以鉅額罰款，我們可能會失去接受信用卡付款的權利。此外，信用卡發行商可能會不時更改使用其服務所需的商户標準，包括數據保護和文件標準。如果我們不遵守當前的商家標準或不符合新的標準，信用卡協會可能會對我們處以罰款或終止與我們的協議，我們將無法接受信用卡支付我們的產品。我們的產品還可能受到欺詐性使用和計劃的影響，包括第三方訪問客户帳户或查看和記錄我們通信解決方案中的數據。這些欺詐活動可能導致未經授權訪問客户帳户和數據、未經授權使用我們的產品以及向客户收取欺詐性使用費用。我們可能被要求支付這些費用和支出，而不從客户那裏獲得補償，如果我們的產品被欺詐性使用，我們的聲譽可能會受到損害。儘管我們實施了多種欺詐預防和檢測控制，但我們不能向您保證這些控制足以防範欺詐。由於欺詐或我們無法接受信用卡付款而造成的重大損失將導致我們的客户基礎顯著減少，並將損害我們的業務。
我們可能面臨比預期更大的納税義務，這可能會損害我們的業務。
我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率可能會因我們在不同法定税率的國家/地區的損益比例發生變化而波動。我們的税費也可能受到以下因素的影響：不可扣除費用的變化；基於股票的薪酬費用的税收優惠的變化；遞延税項資產估值或我們使用遞延税項能力的變化；預扣税的適用性；以及收購的影響。
我們合併財務報表的税項撥備也可能受到會計原則的變化、適用於跨國公司的美國聯邦、州或外國税法的變化、許多國家目前正在考慮的税法的其他根本性變化以及税收司法管轄區行政解釋、決定、政策和立場的變化的影響。此外，我們還接受美國聯邦、州、地方和外國税務當局的審查和審計。這些税務機關可能不同意我們的税務立場，如果任何這樣的税務機關成功挑戰任何此類立場，我們的業務可能會受到不利影響。
2017年的減税和就業法案要求將研發費用資本化和攤銷，有效期從2021年12月31日之後的幾年開始。強制資本化要求增加了我們的現金納税義務，但也降低了我們的實際税率，因為增加了來自國外的無形收入扣除。儘管國會正在考慮將攤銷要求推遲到以後幾年的立法，但我們不能保證該條款會被廢除或以其他方式修改。在法律沒有變化的情況下，我們預計強制性資本化要求將繼續對我們的現金流產生實質性影響。
由於美國聯邦、州、地方或外國税法的變化；税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策和立場的變化；税務審查、結算或司法裁決的結果；會計原則的變化；我們的業務運營(包括收購)的變化；以及對導致上一時期税收狀況變化的新信息的評估，我們還可能面臨額外的納税義務。此外，經濟合作與發展組織(OECD)和G20等國的包容性框架也發佈了與數字經濟徵税有關的建議。此外，有幾個國家提出或頒佈了數字服務税(“DST”)，其中許多將適用於來自數字服務的收入。與此類提議相關的未來發展，特別是經合組織包容性框架以外的任何單邊行動，如強制實施DST規則，可能會增加我們未來的納税義務，從而對我們的業務產生不利影響。
經合組織還一直在開展一個税基侵蝕和利潤轉移項目，該項目一旦實施，將改變我們在許多經營所在國家確定税收義務的現有框架的各個方面。在這方面，經合組織提出了旨在實現全球税收制度現代化的政策，包括針對跨國公司的15%的最低有效税率（“第二支柱”）。許多國家已經頒佈或正在頒佈實施第二支柱示範規則的立法，其中一部分規則將在截至2025年1月31日的財政年度生效，其餘規則將在截至2026年1月31日的財政年度或以後生效。目前，我們預計在截至2025年1月31日的財政年度，我們運營所在國家的第二支柱規則不會產生重大税收影響。隨着這些規則隨着新的立法和指導不斷髮展，我們將繼續監督和説明我們經營所在國家的第二支柱規則的頒佈情況，以及這些規則可能對我們未來幾年的實際税率和現金流產生的潛在影響。
我們已經收購併可能繼續收購其他業務或收到收購要約，這可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，或稀釋股東價值。
我們已經並可能在未來繼續收購其他公司、產品和技術。我們在收購方面的經驗有限。我們可能無法找到合適的收購候選人，我們可能無法以優惠的條款完成收購（如果有的話），這是由於（其中包括）在獲得監管批准方面可能存在的延遲和挑戰。如果我們完成收購，我們最終可能無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標，我們完成的任何收購都可能被用户，開發人員或投資者負面看待。此外，我們可能無法成功整合收購的業務或在收購後有效管理合並後的公司。如果我們未能成功地將我們的收購或與這些收購相關的人員或技術整合到我們的公司中，合併後公司的運營結果可能會受到不利影響。收購業務的過程，包括任何整合工作，需要大量的時間和資源，需要管理層的高度關注，並可能擾亂我們業務的正常運作，我們可能無法成功管理該過程，這可能會損害我們的業務。此外，我們可能無法成功評估或利用所收購的技術，並準確預測收購交易的財務影響，包括會計費用。
我們可能不得不支付現金、承擔債務或發行股本證券來支付任何此類收購，每一項都可能影響我們的財務狀況或股本價值。出售股權為任何此類收購提供資金可能會導致我們的股東權益被稀釋。如果我們承擔更多債務，這將導致固定債務增加，也可能使我們受到契約或其他限制，這將阻礙我們靈活經營業務的能力。
在我們目前的業務規模下，我們的運營歷史有限，這使得我們很難評估我們的前景和未來的運營結果。
於2021財政年度，我們的統一通信及協作平臺的使用量快速增長，主要是由於COVID-19疫情。這種使用極大地改變了我們的業務規模，
在我們目前的業務規模下，運營歷史有限。因此，我們預測未來運營結果的能力是有限的，並受到許多不確定因素的影響，包括我們對未來增長和支出進行規劃和建模的能力。我們過去的收入增長不應被視為我們未來業績的指標。此外，在未來一段時期，我們的收入增長可能會繼續放緩，或者我們的收入可能會下降，原因有很多，包括對我們平臺的需求減少；競爭加劇；我們的整體市場收縮；我們無法準確預測對我們平臺的需求併為產能限制制定計劃；或者由於任何原因，我們無法利用增長機會或適應和應對影響我們業務的通脹因素或未來的經濟衰退。新冠肺炎疫情給公司運營方式帶來的變化，包括轉向遠程和混合工作，限制了我們預測收入、成本和支出的能力，原因是公司未來選擇如何運營存在不確定性，包括遠程和混合工作場所的影響。我們已經並將遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如本文所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性(我們用來規劃業務)的假設是不正確的或發生了變化，或者如果我們沒有成功地應對這些風險，我們的業務將受到損害。
我們依靠工具中的數據來計算我們的某些關鍵業務指標。此類指標中真實的或認為的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們使用未經任何第三方獨立驗證的工具來跟蹤我們的關鍵業務指標。我們的工具有侷限性，我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而變化，這可能會導致我們的性能指標發生意外變化，包括我們報告的關鍵指標。如果我們用來跟蹤這些指標的工具高估或低估了業績或包含錯誤，我們報告的數據可能不準確，我們對業務某些細節的理解可能會扭曲，這可能會影響我們的長期戰略。
我們不斷尋求提高我們衡量關鍵業務指標的能力，並定期審查我們的流程以評估潛在的改進。
與法律法規相關的風險
我們、我們的客户、合作伙伴或供應商實際或認為未能遵守與隱私、數據保護、信息安全和其他事項有關的嚴格和不斷變化的法律法規、行業標準、政策和合同義務，可能會損害我們的聲譽和業務，並使我們面臨鉅額罰款和責任。
在日常業務過程中，我們收集、接收、存儲、處理、生成、使用、傳輸、披露、提供、保護、處置、傳輸和共享機密、專有和敏感信息，包括個人數據、客户和用户內容、商業數據、商業祕密、知識產權、第三方數據、業務計劃、交易、金融信息。我們的數據處理活動使我們承擔許多隱私、數據保護和信息安全義務，例如各種法律、法規、指南、行業標準、外部和內部隱私和安全政策以及合同要求。
美國的法律
在美國，聯邦、州和地方政府頒佈了許多隱私、數據保護和信息安全法律，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法、消費者保護法(例如，聯邦貿易委員會法案第5條)和其他類似法律(例如，竊聽法)。例如，經2020年加州隱私權法案(CPRA)(統稱為CCPA)修訂的2018年加州消費者隱私法適用於消費者、企業代表和員工的個人信息，並要求企業在隱私通知和尊重加州居民行使某些隱私權的請求中提供具體披露，如下文所述。CCPA規定，每一次故意違規最高可處以7500美元的罰款，並允許受某些數據泄露影響的私人訴訟當事人追回鉅額法定損害賠償。其他幾個州以及聯邦和地方各級也在考慮類似的法律，我們預計未來會有更多的州通過類似的法律。這些發展可能會使合規工作進一步複雜化，並增加我們和我們所依賴的第三方的法律風險和合規成本。根據與隱私、數據保護和信息安全相關的各種法律和其他義務，我們可能需要獲得某些同意才能處理個人信息。例如，如果我們通過各種方法從第三方獲得消費者信息，包括聊天機器人和會話重播提供商，或通過第三方營銷像素，我們的一些數據處理做法可能會受到竊聽法律的挑戰。這些做法可能會受到越來越多的集體訴訟原告的挑戰。我們無法或未能就這些做法獲得同意，可能會導致不良後果，包括集體訴訟和大規模仲裁要求。
美國以外的法律
在美國以外，與隱私、數據保護和信息安全相關的法律、法規和行業標準可能會越來越多。例如，歐盟的一般數據保護條例(“EU”)
GDPR”）、英國的GDPR（“UK GDPR”）、巴西的《一般數據保護法》（Lei Geral de Proteção de Dados Pessoais，或“LGPD”）（第13，709/2018號法律）和中國的《個人信息保護法》（“PIPL”）對處理個人信息提出了嚴格的要求。例如，根據歐盟GDPR，公司可能面臨暫時或最終的數據處理禁令和其他糾正措施;根據歐盟GDPR，罰款高達2000萬歐元，根據英國GDPR，罰款高達1750萬英鎊，或全球年收入的4%，以較高者為準;或由各類數據主體或經法律授權代表其利益的消費者保護組織提起的與個人信息處理相關的私人訴訟。《瑞士聯邦數據保護法》（“FADP”）也適用於位於瑞士的公司或在某些情況下位於瑞士境外的公司收集和處理個人信息，包括健康相關信息。瑞士議會修訂並通過了《聯邦發展政策》。從2023年9月1日起，公司必須遵守FADP及其修訂條例的修訂版，這可能導致合規成本、違規風險和違規處罰的增加。
我們還以亞洲客户為目標，並在日本、新加坡和印度開展業務，可能會受到該地區新興隱私、數據保護和信息安全制度的約束，包括日本的《個人信息保護法》、新加坡的《個人數據保護法》和印度的新隱私立法《數字個人數據保護法》。
此外，由於數據本地化要求或跨境數據流的限制，我們可能無法將個人信息從歐洲和其他司法管轄區轉移到美國或其他國家。 歐洲和其他司法管轄區已頒佈法律，要求數據本地化或限制將個人信息傳輸到其他國家/地區。 特別是，歐洲經濟區（“EEA”）和英國（“UK”）已嚴格限制將個人信息轉移到美國和他們普遍認為隱私法不充分的其他國家。 其他司法管轄區可能對其數據本地化和跨境數據傳輸法律採取類似的嚴格解釋。 雖然目前有各種機制可用於將個人信息從歐洲經濟區和英國轉移到美國，但這些機制符合法律規定，例如歐洲經濟區的標準合同條款，以及歐盟-美國數據隱私框架及其英國擴展（允許轉移到相關的美國）。這些機制可能會受到法律挑戰，並且無法保證我們可以滿足或依賴這些措施合法地將個人信息轉移到美國。
如果我們沒有合法的方式將個人信息從歐洲經濟區、英國或其他司法管轄區轉移到美國，或者如果合法轉移的要求過於繁重，我們可能面臨重大的不利後果，包括我們的運營中斷或降級，需要以鉅額費用將我們的部分或全部業務或數據處理活動轉移到其他司法管轄區，面臨監管行動的風險增加，鉅額罰款和處罰，無法傳輸數據並與合作伙伴，供應商和其他第三方合作，以及禁止我們處理或傳輸業務運營所需的個人信息。此外，將個人信息從歐洲經濟區和英國轉移到其他司法管轄區（特別是美國）的公司，將受到監管機構、個人訴訟當事人和維權團體越來越嚴格的審查。一些歐洲監管機構已下令某些公司暫停或永久停止將某些個人信息轉移出歐洲，因為這些公司涉嫌違反歐盟GDPR的跨境數據傳輸限制。例如，2023年5月，愛爾蘭數據保護委員會認定，一家大型社交媒體公司利用標準合同條款將個人信息從歐洲轉移到美國的做法不充分，對該公司徵收了12億歐元的罰款，並禁止該公司將個人信息轉移到美國。
人工智能
我們對人工智能和機器學習(“ML”)技術的開發和使用受到隱私、數據保護、知識產權和信息安全法律、行業標準、外部和內部隱私和安全政策以及合同要求的約束，以及越來越多的監管和審查。全球幾個司法管轄區，包括歐盟、英國和美國某些州，已經提議、頒佈或正在考慮制定管理人工智能/ML的開發和使用的法律。在歐盟，監管機構已就人工智能法案的文本達成政治協議，該法案一旦通過並生效，將對所有歐盟司法管轄區產生直接影響，並可能對使用人工智能相關係統施加繁重的義務。有關AI/ML的義務可能會使我們更難使用AI/ML開展業務，或製造包含AI/ML的產品，要求我們改變業務實踐，要求我們重新培訓我們的算法，或者阻止或限制我們使用AI/ML。例如，聯邦貿易委員會要求其他公司交出(或交出)通過使用AI/ML產生的有價值的見解或培訓，這些公司指控該公司違反了隱私法和消費者保護法。此外，某些隱私法將權利擴展到消費者(例如刪除某些個人信息的權利)並規範自動決策，這可能與我們使用AI/ML不兼容。如果我們不以符合這些因素和客户期望的方式開發或整合AI/ML，可能會對我們的聲譽造成不利影響，我們的業務效率可能會降低，或者我們可能處於競爭劣勢。同樣，如果客户和用户沒有廣泛採用我們的新產品AI/ML的體驗、特性和能力，或者他們的表現沒有達到預期，我們可能無法實現我們的投資回報。
與未成年人有關的法律
此外，監管機構正在越來越多地審查處理未成年人數據和/或提供在線服務或未成年人使用的其他互動平臺的公司。許多法律、法規和具有法律約束力的法規，如兒童在線隱私保護法(COPPA)、加利福尼亞州的適齡設計準則、CCPA、其他美國州綜合隱私法、歐盟和英國GDPR、歐盟的數字服務法(DSA)、英國的在線安全法(OSA)和英國適齡設計準則，對處理未成年人數據和/或提供在線服務或兒童使用的其他互動平臺的公司施加了各種義務，包括禁止展示未成年人廣告、要求年齡驗證、限制使用未成年人的個人信息，要求獲得某些同意才能處理這些數據，並將關於這些數據的某些權利擴大到兒童及其父母。這些法律可能，或在某些情況下已經受到法律挑戰和變化的解釋，這可能會使我們遵守適用於我們的法律的努力進一步複雜化。其中一些義務具有廣泛的應用，包括並非故意針對兒童用户的服務(在某些情況下定義為18歲以下的用户)。特別是，COPPA是一項美國聯邦法律，適用於面向13歲以下美國兒童收集兒童個人信息的商業網站和在線服務的經營者，以及實際知道他們正在收集13歲以下美國兒童個人信息的普通受眾網站的經營者。我們為學校、學區和學校系統提供視頻通信和協作服務，以支持傳統、虛擬和混合課堂、遠程學習、教育辦公時間、客座講座和其他服務。作為這些服務的一部分，Zoom可能會被學生使用，包括13歲以下的學生，我們代表我們的學校訂户從這些學生那裏收集個人信息。在學生使用該服務之前，學校訂户必須代表學生簽約同意Zoom的信息實踐。如果我們不能準確預測這些法律、法規和具有法律約束力的代碼的適用、解釋或立法擴展，我們可能會受到政府執法行動、數據處理限制、訴訟、罰款和處罰、不良宣傳或客户流失的影響。此外，由於任何此類失敗，我們可能會違反我們的K-12學校客户合同，我們的客户可能會失去對我們的信任，這可能會損害我們的聲譽和業務。
消費者偏好與保護
個人越來越抵制收集、使用和共享個人信息來投放有針對性的廣告。第三方平臺已經推出(或計劃推出)措施，為用户提供更多針對定向廣告活動的隱私控制，監管機構(包括歐洲經濟區/英國)正在嚴格審查用於投放此類廣告的技術的使用。我們賴以收集消費者信息的主要技術平臺已經採取或提議採取措施，為消費者提供額外的控制權，以收集、使用和共享其個人信息，用於有針對性的廣告或其他目的。例如，在2021年，蘋果開始允許用户更容易地選擇退出跨設備的活動跟蹤。2022年2月，谷歌宣佈了類似的計劃，將在其Android設備上採用額外的隱私控制，以允許用户限制與第三方共享他們的數據，並減少用於廣告目的的跨設備跟蹤。此外，谷歌宣佈打算逐步淘汰Chrome瀏覽器中的第三方Cookie，這可能會使我們更難定向廣告。其他瀏覽器，如Firefox和Safari，已經採取了類似的措施。此外，立法建議和現行法律法規對Cookie和其他跟蹤技術、電子通信和營銷的使用進行了管理。例如，在歐洲經濟區和英國，監管機構越來越注重遵守與定向廣告生態系統相關的要求。在某些情況下，歐洲監管機構曾開出鉅額罰款，稱在與定向廣告活動相關的情況下，沒有獲得適當的同意。在歐盟，預計電子隱私條例和國家實施法律將取代目前實施電子隱私指令的國家法律，這可能需要我們在操作上做出重大改變。例如，在美國，CCPA允許加州居民選擇不分享公司用於廣告目的的個人信息，以換取金錢或其他有價值的代價，並要求覆蓋的企業尊重來自全球隱私控制的用户啟用的瀏覽器信號。部分由於這些發展，個人越來越抵制收集、使用和共享個人信息以提供有針對性的廣告或其他類型的跟蹤。個人現在更多地意識到與同意有關的選項、“不跟蹤”機制(例如來自全球隱私控制的瀏覽器信號)和“廣告攔截”軟件，以防止出於定向廣告目的收集他們的個人信息。因此，我們可能需要改變我們營銷產品的方式，任何這些發展或變化都可能實質性地削弱我們接觸新客户或現有客户的能力，或者以其他方式對我們的運營產生負面影響。
我們還受到消費者保護法的約束，這可能會影響我們的銷售和營銷努力，包括與訂閲、計費和自動續訂相關的法律。這些法律，以及這些法律的任何變化，都可能對我們的自助服務模式產生不利影響，並使我們更難留住客户、提升客户和吸引新客户。此外，由於我們的業務實踐，包括我們的訂閲、計費和自動續訂政策，我們過去、現在和將來都可能成為監管機構詢問和其他行動的對象。監管機構對消費者保護法的解釋或適用方式可能會要求我們對我們的運營做出改變，或招致罰款、罰款或和解費用，這可能會對我們的業務造成損害。
行業標準
除了隱私、數據保護和信息安全法律外，我們還在合同上受到行業組織採用的行業標準的約束，並可能在未來受到此類義務的約束。我們還可能因我們行業或類似公司的做法而承擔隱私、數據保護和信息安全義務。我們還受到與隱私、數據保護和信息安全相關的其他合同義務的約束，我們遵守這些義務的努力可能不會成功。如果我們低於行業標準或不能履行合同義務，我們的聲譽和業務可能會受到損害。我們還發布隱私政策、營銷材料和其他聲明，例如遵守與隱私、數據保護和信息安全有關的某些認證或自律原則。如果這些政策、材料或聲明被發現對我們的做法有缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或不實，我們可能會受到調查、監管機構的執法行動或其他不利後果。
政府的調查和調查
除其他事項外，我們過去曾接受國內和國際政府實體就我們的隱私、數據保護和信息安全做法進行的詢問或調查。這些訴訟的結果可能會影響我們的品牌聲譽，使我們受到金錢補救和成本的影響，中斷或要求我們改變我們的業務做法，轉移資源和管理層對我們業務的關注，或者使我們受到其他對我們業務產生不利影響的補救措施的影響。我們還在不同的司法管轄區面臨關於我們的隱私和安全做法的訴訟，包括所謂的與第三方共享數據。更多信息見第一部分，第3項“法律訴訟”。
2020年6月，我們收到了美國司法部美國聯邦檢察官辦公室發出的大陪審團傳票，要求我們提供有關我們與外國政府和外國政黨(包括中國政府)互動的信息，以及有關存儲和訪問用户數據、Zoom隱私政策的制定和實施以及我們應中國政府執法要求採取的行動的信息。2020年7月，我們收到了司法部國家發改委和美國證券交易委員會的傳票。這兩張傳票都要求提供與各種安全、數據保護和隱私問題有關的文件和信息，包括我們的加密和與此相關的聲明，以及使用指標和相關公開聲明的計算。此外，NDCA傳票要求提供有關我們的員工與中國政府代表之間的任何接觸，以及任何外國政府試圖或成功影響我們與美國用户相關的政策、程序、做法和行動的信息。自那以後，我們收到了EDNY和NDCA的額外傳票，要求提供相關信息。我們正在全力配合所有這些調查，並一直在進行我們自己的徹底內部調查。這些調查仍在進行中，我們不知道他們將於何時完成，我們不知道調查最終會發現哪些事實，或者政府可能會或可能不會採取什麼行動。我們無法預測這些調查的結果，任何或所有這些事件的負面結果可能會導致我們招致鉅額罰款、罰款或其他財務風險，以及實質性的聲譽損害、客户和用户信心和業務的喪失、額外費用以及對我們業務的其他損害。
我們也是聯邦貿易委員會調查的對象，涉及我們的隱私和安全陳述和做法。我們已經與聯邦貿易委員會達成和解協議，聯邦貿易委員會於2021年1月19日投票最終決定。我們可能不遵守或被視為未能遵守與聯邦貿易委員會達成的和解條款，或與訴訟或政府調查有關的任何其他命令或和解，涉及我們的隱私和安全實踐。任何不遵守或被認為不遵守此類命令或和解的行為可能會增加額外不利後果的可能性，包括訴訟、額外的監管行動、禁令或罰款，或要求我們進一步改變業務做法、花費大量管理時間或轉移大量運營資源。此外，遵守適用於我們用户業務的法律、法規、政策和其他義務的成本和其他負擔可能會限制我們平臺和服務的採用和使用，並減少對我們平臺和服務的總體需求，這可能會對我們的業務產生不利影響。
同意
此外，我們依賴醫療保健和教育行業客户的管理員從我們產品和服務的用户那裏獲得必要的同意，並確保他們的帳户設置被正確配置，以符合適用的法律和法規，包括HIPAA。此外，如果與我們合作的第三方，如供應商或開發商，做出失實陳述，違反適用的法律法規或我們的政策，這種失實陳述和違規行為也可能使我們用户的內容處於風險之中，並反過來可能對我們的業務產生不利影響。有關收集、使用、保留、安全或披露我們用户內容的適用法律、法規或行業實踐的任何重大變化，或關於獲取用户對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式，都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的
服務和功能，可能是以實質性的方式，我們可能無法完成，並可能限制我們存儲和處理用户數據或提供或開發新服務和功能的能力。
公眾認知
我們服務的使用量增加，以及對Zoom和我們品牌的認識增加，導致公眾對我們收集、使用、存儲、披露和處理個人信息以及我們的隱私政策和做法進行更多的公眾審查、新聞報道，或對我們的負面看法。例如，用户和客户，特別是剛接觸Zoom的用户和客户，可能不具備豐富的IT或安全知識，也不像大型組織那樣擁有自己的IT控制能力，無法以一種使他們能夠控制用户設置的方式來配置我們的服務。這導致了用户和客户遭遇惡意行為者中斷會議的報告。額外的不利宣傳和審查已導致政府和監管機構審查和訴訟風險增加，並可能導致重大聲譽損害、客户和用户信心喪失、額外費用和對我們業務的其他損害。
不履行我們的義務
與隱私、數據保護、信息安全、人工智能的使用、提供在線服務和其他互動平臺(以及消費者對它們的期望)相關的義務正在迅速變化，變得越來越嚴格，並帶來不確定性。此外，這些義務可能會受到不同的適用和解釋，這在法域之間可能是不一致的或衝突的。準備和遵守這些義務需要我們投入大量資源，並可能需要對我們的服務、信息技術、系統和實踐以及代表我們處理個人信息的任何第三方的服務、信息技術、系統和實踐進行更改。
我們有時可能未能（或被認為未能）遵守我們在隱私、數據保護、信息安全、使用人工智能以及提供在線服務和其他互動平臺方面的義務。 此外，儘管我們做出了努力，但我們的員工或我們依賴的第三方可能無法遵守這些義務，這可能會對我們的業務運營產生負面影響。 如果我們或我們所依賴的第三方未能或被認為未能解決或遵守適用的隱私、數據保護和信息安全義務，我們可能面臨重大後果，包括但不限於：政府執法行動（例如，調查、罰款、處罰、審計、檢查等）;訴訟（包括集體訴訟）和大規模仲裁要求;額外的報告要求和/或監督;禁止處理個人信息;以及銷燬或不使用個人信息的命令。特別是，原告越來越積極地對公司提出與隱私相關的索賠，包括集體索賠和大規模仲裁要求。其中一些索賠允許在每次違規的基礎上恢復法定損害賠償，如果可行，根據數據量和違規次數，可能會造成巨大的法定損害賠償。任何此類事件都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於：客户流失;無法處理個人信息或在某些司法管轄區內運營;開發或商業化我們產品的能力有限;花費時間和資源為任何索賠或查詢進行辯護;負面宣傳;或我們的業務模式或運營發生重大變化。
政府貿易政策的變化，包括徵收關税和出口限制，可能限制我們向某些客户銷售產品的能力，這可能對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
美國或外國政府可能會採取行政、立法或監管行動，可能會嚴重幹擾我們在某些國家/地區銷售產品的能力。例如，特朗普政府威脅要對中國和其他國家採取更嚴厲的貿易條款，導致美國對大約5000億美元的中國進口產品徵收或宣佈未來徵收更高的美國301條款關税。作為迴應，中國對美國產品徵收並提出了新的或更高的關税。關税和其他限制性貿易政策的直接和間接影響很難衡量，只是美國更大規模貿易戰的一部分。中國經貿政策分歧。關税的影響是不確定的，因為政府的行動和反應是動態的。當前全球經濟狀況的持續不確定性或惡化，以及美國與其貿易夥伴（尤其是中國）之間的貿易緊張局勢進一步升級，可能導致全球經濟放緩和全球貿易的長期變化，包括限制我們在中國經營能力的報復性貿易限制。我們無法預測拜登政府或未來政府最終可能會對美國與中國或其他國家的關税或貿易關係採取什麼行動，哪些產品可能會受到這些行動的影響，或者其他國家可能會採取什麼行動進行報復。美國和中國之間關係的任何進一步惡化都可能加劇這些行動和其他政府幹預。例如，中國國家安全法在香港的實施給美國帶來了額外的壓力。中國的緊張局勢，並可能增加與美國的業務和運營相關的風險-在中國的技術公司。為了適應或遵守任何此類變化而對我們的業務戰略或運營進行的任何更改都將是耗時且昂貴的，而我們的某些競爭對手可能更適合承受或應對這些變化。
此外，近年來，美國政府對從中國、俄羅斯和其他司法管轄區的提供商採購的信息和通信技術和服務(“ICT”)的安全表示擔憂。2019年5月，前總裁·特朗普發佈行政命令，援引國家緊急狀態經濟權力，實施框架，規範在存在不當國家安全風險的交易中收購或轉讓ICT。該行政命令須由商務部長執行，並適用於在該命令生效日期之前簽訂的合同。2021年3月22日，美國商務部發布了一項臨時最終規則，允許其識別、審查和禁止構成國家安全風險的ICTS交易，包括涉及特定國家的交易，如中國。這一規則的幾個方面仍然不清楚，包括受影響交易的範圍以及該規則將如何在實踐中實施和強制執行。此外，美國商務部已經實施了額外的限制，並可能實施進一步的限制，這些限制將影響與某些中國公司的業務往來。由於政策的任何此類變化的時間、內容和程度存在不確定性，我們不能向您保證我們將成功緩解任何負面影響。根據這些關税的持續時間和實施情況，這些關税、行政命令及其執行以及其他監管行動可能會對我們的業務產生實質性影響，包括增加收入成本、降低利潤率、提高客户定價和減少銷售額。
我們可能要為過去的銷售支付額外的税金、附加費和手續費。
我們目前在我們通過我們的員工存在的司法管轄區，以及我們根據司法管轄區的法律先例確定我們平臺的銷售被歸類為應税的司法管轄區徵收和匯出適用的間接税。州和地方税務機關有不同的規則和條例，受到不同的解釋。這使得銷售税對我們這樣的電子商務企業的適用性具有不確定性和複雜性。我們認為，由於我們在相關徵税司法管轄區沒有足夠的實體存在或“聯繫”，或者該等税收、費用或附加費不適用於我們平臺在相關税務司法管轄區的銷售，因此我們不受或不需要收取州和地方司法管轄區徵收的額外税費、費用或附加費。目前還不確定什麼是通過互聯網進行銷售的充分聯繫，在美國最高法院對南達科他州訴韋費爾案做出裁決後，各州可能會要求沒有州內財產或人員的電子商務企業徵收和減免銷售税。因此，我們有可能面臨未來的審計或税務當局對我們頭寸的挑戰，我們對這些税收的負債可能會超過我們的估計。適用現有的、新的或未來的法律，無論是在美國還是在國際上，都可能損害我們的業務。
由於許可證要求，我們受到政府的進出口管制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，如果我們不遵守適用的法律，我們將承擔責任。
我們的平臺和相關產品受到美國出口管制和制裁法律法規的各種限制，包括美國商務部的出口管理條例(EAR)和由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)實施的各種經濟和貿易制裁法規。美國出口管制法律和美國經濟制裁法律包括對向美國禁運或美國製裁的國家、政府、個人和實體銷售或供應某些產品和服務的限制或禁止，還要求對某些加密物品的出口進行授權。此外，各國對某些加密技術的進口進行監管，包括通過進口許可和許可要求，並已經或可能頒佈法律，限制我們分發我們平臺的能力，或可能限制我們的客户在這些國家實施我們平臺的能力。
儘管我們已採取預防措施，防止我們的平臺和相關產品在違反此類法律的情況下被訪問或使用，但我們無意中允許一些客户訪問或使用我們的平臺和相關產品，這可能違反了美國經濟制裁法律。此外，我們在過去曾不經意地使我們的軟件產品可能在不經意間向一些客户提供耳朵的潛在違規行為。因此，如有必要，我們可以向OFAC和美國商務部的工業和安全局(“BIS”)提交關於遵守美國製裁和出口管制法律法規的自願自我披露。例如，2022年3月，我們向國際清算銀行提交了一份關於我們遵守某些美國出口管制法律和法規的自願自我披露，國際清算銀行以警告信結束了這份報告，沒有提交刑事或行政起訴，也沒有施加任何罰款或處罰。
如果未來我們被發現違反了美國的經濟制裁或出口管制法律，可能會被罰款和處罰。我們還可能受到其他處罰、業務中斷、聲譽損害、無法進入某些市場或其他方面的不利影響。雖然我們正在努力實施額外的控制措施，以防止類似活動在未來發生，但這些控制措施可能並不完全有效。
我們平臺的變更，或出口、制裁和進口法律的變更，可能會延遲在國際市場上推出和銷售我們平臺的訂閲;阻止我們的國際業務客户使用我們的平臺;或在某些情況下，阻止某些國家、政府、個人或實體訪問或使用我們的平臺。此外，出口或進口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化，
現有法規的執行或範圍，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，可能導致我們平臺的使用減少，或我們向現有或潛在國際客户出口或銷售我們平臺的能力下降。任何減少使用我們的平臺或限制我們出口或銷售我們平臺的能力都可能損害我們的業務。
我們可能會受到執法部門的要求或迴應執法部門的要求，這些要求與各種美國和國際法律的執行有關，這些法律可能會導致索賠，增加運營成本或以其他方式損害我們的業務，這是由於法律的變化，法律解釋的變化，法律的更大執行或對法律合規性的調查。
我們可能會遵守或迴應執法部門的要求，這些要求具有法律效力，範圍適當，並且與各種民事和刑事法律的執行有關，包括涉及版權，不雅內容，兒童保護，消費者保護，電信服務，税收和類似事項的法律。我們處理執法要求、傳票和其他法律程序可能會很困難、成本高昂且具有破壞性，而且不同司法管轄區的法律可能會發生衝突，並妨礙我們滿足或遵守此類要求、傳票和其他法律程序的能力。在我們不知情的情況下，我們的平臺上分享了不適當或非法的內容。作為服務提供商和政策問題，我們不監控用户會議。但是，為了保護用户安全並防止非法，暴力或對他人有害的行為，我們通過使用一系列工具來執行我們的服務條款，這些工具可以提示我們的平臺上何時可能發生此類活動。我們的信任和安全團隊可能會酌情采取進一步行動，包括暫停或終止參與者的帳户或提交執法部門。這一領域的法律目前處於不斷變化的狀態，各法域之間差異很大。因此，在未來，我們和我們的競爭對手可能會與分享此類內容的用户一起受到法律訴訟。此外，無論我們可能面臨任何法律責任，如果發生關於我們平臺上共享內容的廣泛負面宣傳事件，我們的聲譽可能會受到損害。這樣的宣傳會損害我們的生意。
法律或政策的變化可能會迫使我們或限制我們進行內容審核的能力，或以其他方式限制用户進行不當或有害行為的能力，並可能使我們承擔責任。
國會和行政部門一直在努力消除或修改1934年《通信法》第230條，該條是1996年《通信體面法》的一部分。第230條規定保護在線服務提供商免於對第三方製作的內容承擔責任，並保護對用户內容進行適度調整的權利。 拜登總統和來自兩黨的許多國會議員支持改革或廢除第230條，因此國會採取行動的可能性仍然存在。此外，聯邦通信委員會正在考慮特朗普政府提交的一份請願書，以採用解釋第230條的規則，該規則限制了互聯網平臺對通過這些平臺傳輸的第三方內容的責任以及對攻擊性內容的善意節制。目前還沒有確定對該提案進行投票的日期，FCC也沒有發佈任何描述將提出的規則的文件。聯邦通信委員會的民主黨成員表示，他們反對請願書，現在控制着聯邦通信委員會的議程。公平競爭委員會對請願書沒有采取行動的時間表。如果國會修改或廢除第230條或FCC通過規則，我們可能不再獲得第230條提供的同等保護。此外，司法部門正在審理的一些案件可能會導致對互聯網平臺的保護髮生變化，其中包括前總統特朗普的訴訟，如果成功，將大大限制第230條的範圍。美國最高法院最近拒絕限制第230條在某些情況下的適用性，但未來的案件可能不會產生同樣的結果。這些限制第230條提供的保護的各種努力將增加像Zoom這樣依賴第三方內容的互聯網企業所面臨的風險。即使針對我們提出的索賠不會導致責任，我們也可能會在調查和辯護此類索賠時產生大量費用。如果我們被發現對我們客户或其他用户的活動負有責任，我們可能會被要求支付罰款或處罰，重新設計業務方法，或以其他方式花費資源來彌補此類行為造成的任何損害，並避免未來的責任。
佛羅裏達州和德克薩斯州已經通過了一項立法，旨在減少或取消在互聯網上運營的企業對用户生成的內容進行審查的權力，隱含地取消了根據第230條授予的聯邦保護。2022年，其他州也提出了類似的立法，其中包括一項已在佐治亞州參議院獲得通過，目前正在佐治亞州眾議院待決的法案。佛羅裏達州和德克薩斯州的法規一直被包括美國最高法院在內的多個聯邦法院擱置實施。8月18日，佛羅裏達州案件的各方請求並獲得批准，暫停上訴法院的授權，等待最高法院的審查。2022年9月16日，美國第五巡迴上訴法院發佈了一項支持德克薩斯州法律的裁決。9月30日，該案各方提交了一項無異議動議，要求在最高法院複審之前擱置第五巡迴法院的決定，第五巡迴法院於2022年10月13日批准了這一請求。2023年9月29日，最高法院宣佈將審查佛羅裏達州和德克薩斯州的裁決。預計最高法院將在2024年上半年做出裁決。佛羅裏達州最近修改了法規，以努力解決導致法院發佈暫緩執行的問題。任何其他這樣的州立法很可能也會在第一項法律下受到挑戰
美國憲法修正案，理由是第230條先發制人。我們無法預測任何這樣的州立法是否會被通過、執行、修改、推翻或騰出。
此外，已經頒佈或正在考慮的新法律法規對在線安全和在線服務或平臺(如OSA和DSA)的運營施加了廣泛的義務，這可能會增加我們的合規成本，要求我們改變流程、運營和業務實踐。例如，這些新的法律和法規可能尋求規範用户生成內容的共享，並要求我們識別、緩解和管理非法或有害內容對用户造成傷害的風險。違反這些義務可能帶來嚴重後果。例如，違反DSA可能導致高達全球年度總收入6%的罰款，違反OSA可能導致高達1800萬GB或全球收入10%的審計、檢查和罰款，兩者以較高者為準。
Zoom Phone受美國聯邦和國際監管，我們未來可能推出的其他產品也可能受到美國聯邦、州或國際法律、規則和法規的約束。任何不遵守此類法律、規則和法規的行為都可能損害我們的業務並使我們承擔責任。
聯邦法規
Zoom電話是通過我們的全資子公司Zoom Voice Communications，Inc.提供的，該公司受FCC監管，是一家互連的互聯網協議語音(VoIP)服務提供商。因此，Zoom Phone必須遵守現有或潛在的FCC法規，包括但不限於與隱私、殘疾接入、號碼移植、聯邦普遍服務基金(USF)、繳費和其他監管評估、緊急呼叫/增強型911(“E-911”)、長途服務接入費和執法接入有關的法規。國會或FCC可以隨時擴大Zoom Phone的監管義務範圍。此外，FCC將Zoom Phone歸類為普通運營商或電信服務可能會導致聯邦和州政府承擔額外的監管義務。如果我們不遵守當前或未來適用於我們業務的任何州法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們可能不得不重組我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，任何這些最終都可能損害我們的業務和運營結果。FCC的任何執法行動，可能是一個公開的程序，都會損害我們在行業中的聲譽，可能會削弱我們向客户銷售Zoom手機的能力，並損害我們的業務。
如上所述，FCC可以恢復其先前的網絡中立法規或採用新的法規。請參閲第1A部分。互聯網基礎設施故障或對寬帶接入的幹擾可能會導致當前或潛在用户認為我們的系統不可靠，可能導致我們的客户轉向我們的競爭對手，或取消他們對我們平臺的訂閲。FCC對互聯網和基於互聯網的服務監管的變化也可能對我們的其他服務施加新的監管義務。這樣的行動可能會導致將共同運營商監管擴展到基於互聯網的通信服務，如我們提供的服務。實施共同運營商監管將增加我們的成本，我們可能被要求修改我們的服務以符合監管要求。不遵守此類規定可能會導致鉅額罰款和處罰以及其他制裁。
2023年12月13日，FCC通過了修訂後的客户私人信息泄露報告規則，即CPNI。修訂後的規則可能會擴大必須報告的CPNI違規類型，但也可能限制必須提交報告的數量，方法是對受影響的客户數量採用最低門檻，並在客户未受到損害的某些情況下不要求報告。規則還要求直接向FCC提供違規報告，這可能會增加執法行動的風險，包括罰款和行為補救。這些規定還沒有生效。
FCC已經通過了一些規則，禁止被其他聯邦機構視為國家安全風險的中國公司獲得新的授權，並被列入一份被稱為覆蓋名單的名單，以在美國銷售電信設備，並正在考慮擬議的規則，禁止這些公司銷售以前授權的設備，或者可能禁止在美國使用他們的設備。Zoom目前在其網絡中沒有任何來自受禁令限制的公司的設備，但如果其他公司被添加到覆蓋名單中，並且FCC通過了禁止銷售或使用此類公司設備的規則，我們可能被要求為類似的設備尋找新的來源，或者完全更換現有設備。
國家法規
國家對Zoom Phone的電信監管通常會被FCC搶先一步。然而，各州被允許評估州USF的繳費、E-911費用和其他附加費。許多州要求我們向州USF捐款，並支付E-911和其他評估和附加費，而其他州正在積極考慮擴大他們的計劃，將我們提供的產品包括在內。加州公用事業委員會現在的立場是，它可以要求Zoom Phone等VoIP提供商獲得在該州運營的授權。我們通常將USF、E-911費用和其他附加費轉嫁到我們允許這樣做的客户身上，這可能會導致我們的產品變得更加昂貴。我們預計會出現這種情況
公用事業委員會將繼續嘗試將州電信法規應用於像Zoom Phone這樣的服務。如果我們不遵守適用於我們業務的任何當前或未來的國家法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們可能不得不調整我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，其中任何一個都可能損害我們的業務。
某些州已經通過或正在通過或考慮立法或行政行動，以規範寬帶提供商的行為。加利福尼亞州的網絡中立性法律已經生效，佛蒙特州的法律也已經生效，但對該法律的挑戰仍懸而未決。我們無法預測其他州的倡議是否會被執行、修改、推翻或撤銷。
國際規則
隨着我們在國際上的擴張，我們可能會受到我們提供產品的國家/地區的電信、消費者保護、隱私、數據保護和其他法律法規的約束。如果我們不遵守適用於我們業務的任何當前或未來的國際法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們可能不得不調整我們的產品供應，退出某些市場，或提高我們產品的價格，其中任何一項都可能損害我們的業務。
與我們的知識產權有關的風險
我們目前是，未來也可能是知識產權索賠和其他訴訟事項的當事人，如果這些問題得到不利解決，可能會損害我們的業務。
我們通過專利、版權、商標、域名和商業祕密保護我們的知識產權，並不時受到基於侵權、盜用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控的訴訟。一些公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量的專利，版權和商標，他們可能會用來向我們提出索賠。隨着我們面臨日益激烈的競爭，並獲得越來越高的知名度，知識產權索賠，商業索賠和其他針對我們的主張的可能性也在增加。我們過去、現在以及將來可能不時成為與我們的知識產權、商業慣例和平臺相關的訴訟和爭議的一方。雖然我們打算積極為這些訴訟辯護，並相信我們對這些索賠有有效的辯護，但訴訟可能成本高昂且耗時，轉移我們管理層和主要人員對我們業務運營的注意力，並阻止潛在客户訂購我們的服務，這將損害我們的業務。此外，對於這些訴訟，不能保證會獲得有利的結果。我們可能需要以對我們不利的條款解決訴訟和爭議，或者我們可能會受到不利的判決，這些判決在上訴時可能無法逆轉。任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務或向另一方支付大筆款項。此外，我們與某些大客户的協議包括某些條款，如果我們的服務侵犯了第三方的知識產權，則可以要求我們向客户付款，以補償他們的責任。在任何訴訟或爭議的過程中，我們可能會就聆訊和動議的結果以及其他中期發展作出公告。如果證券分析師和投資者認為這些公告是負面的，我們A類普通股的市場價格可能會下跌。對於任何知識產權索賠，我們可能必須尋求許可，以繼續被發現違反第三方權利的做法，這可能無法以合理的條款獲得，並可能大大增加我們的運營費用。我們可能根本無法獲得繼續此類做法的許可，並且我們可能被要求開發替代的非侵權技術或做法或停止此類做法。開發替代的、不侵權的技術或做法可能需要大量的努力和費用。我們的生意可能因此受損。
我們未能保護我們的知識產權和專有信息，可能會削弱我們的品牌和其他無形資產。
我們主要依靠並預計將繼續依靠專利、專利許可、商業祕密和域名保護、商標和版權法以及與我們的員工、顧問和第三方簽訂的保密和許可協議的組合來保護我們的知識產權和專有權利。我們在商業上決定何時為特定技術尋求專利保護，何時依靠版權或商業祕密保護，我們選擇的方法最終可能被證明是不夠的。即使在我們尋求專利保護的情況下，也不能保證由此產生的專利將有效保護我們產品的每一個重要特徵。此外，我們相信保護我們的商標權是產品認可、保護我們的品牌及維持商譽的重要因素。如果我們不能充分保護我們的商標權利免受侵犯和未經授權的使用，我們在這些商標中開發的任何商譽可能會丟失或受損，這可能會損害我們的品牌和業務。第三方可能會在知情或不知情的情況下侵犯我們的專有權;第三方可能會質疑我們的專有權;我們正在申請和未來的專利、商標和版權申請可能不會獲得批准;我們可能無法在不產生大量費用的情況下防止侵權。我們亦投入大量資源發展我們的專利產品，
技術和相關流程。為了保護我們的專有技術和流程，我們在一定程度上依賴於商業祕密法律以及與我們的員工、顧問和第三方簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效防止機密信息的泄露，也可能無法在未經授權披露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密，在這種情況下，我們將無法主張商業祕密權，或開發類似的技術和流程。此外，某些國家的法律對公司專有信息和資產(如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄)的保護程度不同於美國的法律。例如，某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不贊成實施專利和其他知識產權保護。因此，我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。此外，我們還可能面臨我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造流程、數據集或其他敏感信息)被盜或未經授權進行反向工程的重大風險。我們在這些國家強制執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟。如果對我們的專有權的保護不足以防止第三方使用或挪用，我們的平臺、品牌和其他無形資產的價值可能會縮水，競爭對手可能會更有效地複製我們的平臺及其功能。這些事件中的任何一件都會損害我們的業務。
我們使用第三方開源軟件可能會對我們提供和銷售平臺訂閲的能力產生負面影響，並可能使我們面臨訴訟。
我們已經並可能在未來將第三方開源軟件整合到我們的技術中。開放源碼軟件通常由其作者或其他第三方根據開放源碼許可證進行許可。使用第三方開源軟件的公司不時會面臨挑戰此類開源軟件使用的索賠，並要求遵守開源軟件許可條款。因此，我們可能會被要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權或聲稱不遵守適用的開放源碼許可條款的各方起訴。一些開源軟件許可證要求在網絡中使用、分發或提供包括開源軟件的軟件和服務的最終用户免費提供包含開源軟件的技術的各個方面。我們還可能被要求公開提供源代碼(在某些情況下可能包括有價值的專有代碼)，用於我們基於合併或使用開放源代碼軟件而創建的修改或衍生作品，和/或根據特定開源許可證的條款許可此類修改或衍生作品。此外，如果第三方軟件提供商將開源軟件合併到我們從該提供商那裏獲得許可的軟件中，我們可能會被要求披露合併了此類許可軟件或對其進行了修改的源代碼。當我們使用旨在幫助我們監控和遵守第三方開源軟件許可證並保護我們寶貴的專有源代碼的工具時，我們可能會無意中使用第三方開源軟件，從而使我們面臨不遵守其許可證條款的索賠，包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。此外，現在開放源碼軟件許可證的類型越來越多，幾乎沒有一種在法庭上經過測試，以提供對其適當法律解釋的指導。如果我們收到不遵守任何這些開源許可證條款的索賠，我們可能會被要求公開發布我們的專有源代碼的某些部分。我們還可能被要求花費大量的時間和資源來重新設計我們的一些軟件。上述任何一項都可能擾亂和損害我們的業務。
此外，使用第三方開源軟件通常會使我們面臨比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不會對軟件的功能或來源提供擔保或控制。使用開源軟件還可能帶來額外的安全風險，因為公開提供此類軟件可能會使黑客和其他第三方更容易確定如何危害我們的平臺。上述任何一項都可能損害我們的業務，並可能幫助我們的競爭對手開發與我們相似或更好的產品和服務。
與我們A類普通股所有權相關的風險
我們A類普通股的交易價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們A類普通股的交易價格一直並可能繼續波動，可能會受到各種因素的波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會導致您失去對我們A類普通股的全部或部分投資。可能導致我們A類普通股交易價格波動的因素包括：
•整體股市的價格和成交量不時出現波動；
•科技股交易價格和成交量的波動；
•其他科技公司，特別是本行業公司的經營業績和股票估值的變化；
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股；
•證券分析師未能保持對我們的報道，跟蹤我們公司的證券分析師改變財務估計，或我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化，或者我們未能滿足這些預測；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、新功能或新服務；
•公眾對我們的新聞稿、其他公告和提交給美國證券交易委員會的文件的反應；
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；
•經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；
•我們的業務、我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或我們競爭對手的業務進行調查；
•關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務、產品、服務或技術的收購;
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變更；
•管理層是否有任何重大變動；以及
•國內和國外市場的總體政治、社會、經濟和市場狀況，包括利率上升和通貨膨脹壓力的影響。
此外，在過去，在整個市場和特定公司證券的市場價格波動之後，經常對這些公司提起證券集體訴訟。例如，於2020年4月、2020年6月、2020年7月及2021年10月，我們及若干高級職員及董事因涉嫌就我們的數據隱私及安全措施作出重大虛假及誤導性陳述而被起訴，指稱違反聯邦證券法。針對我們的證券訴訟可能會導致大量成本，並轉移我們管理層的時間和注意力從其他業務問題，這可能會損害我們的業務。我們將來也可能成為這類訴訟的目標。
我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的普通股的雙重類別結構具有將投票控制權集中於在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東的效果，包括我們的執行官，員工，董事及其附屬公司，限制您影響公司事務的能力。
我們的B類普通股每股有10票，A類普通股每股有1票。截至2024年1月31日，我們已發行B類普通股的持有人持有我們已發行股本的64.1%的投票權，我們的董事，執行官和5%的股東及其各自的關聯公司合計持有56.8%的投票權。自2024年1月31日起，我們的創始人、總裁兼首席執行官Eric S.袁先生連同其聯屬公司持有本公司已發行股本約7.4%，但控制本公司已發行股本投票權約31.0%。因此，這些股東對我們的管理和事務以及需要股東批准的所有事項具有重大影響力，包括董事選舉和重大公司交易，例如在可預見的未來合併或其他Zoom或我們資產的出售。每股B類普通股將在以下日期（以最早者為準）自動轉換為一股A類普通股：（i）袁先生去世或喪失行為能力後六個月的日期，（ii）袁先生不再為我們提供服務或其僱傭關係因故終止後六個月的日期，（iii）B類普通股當時大多數已發行股份的持有人指定的日期，作為一個單獨的類別投票，以及（iv）我們首次公開募股結束的15週年紀念日。
此外，B類普通股的持有人集體將繼續能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項，即使他們的股票持有量不到我們的流通股的大多數。
普通股這種集中控制將限制您在可預見的未來影響公司事務的能力，因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
B類普通股持有人的未來轉讓通常會導致這些股份轉換為A類普通股，隨着時間的推移，這將增加長期保留股份的B類普通股持有人的相對投票權。例如，如果袁先生長期持有B類普通股的很大一部分，他將來可能控制我們A類和B類普通股合併投票權的大部分。作為董事會成員，袁先生對我們的股東負有信託責任，必須以他合理認為符合我們股東最佳利益的方式真誠行事。作為一個股東，即使是控股股東，袁先生也有權為自己的利益投票，這可能並不總是符合我們股東的利益。
未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的所有權比例進一步稀釋，並可能導致我們的股價下跌。
未來出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能會導致我們現有股東的大幅稀釋。我們可能會在一次或多次交易中出售A類普通股、可轉換證券和其他股本證券，價格和方式由我們不時決定。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，投資者可能會受到重大稀釋。新投資者在後續交易中可以獲得優先於我們A類普通股持有人的權利、優先權和特權。
未來大量出售我們的A類普通股和B類普通股可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
在公開市場上出售大量A類普通股和B類普通股（自動轉換為A類普通股後），或者認為這些出售可能發生，可能會壓低A類普通股的市場價格。
此外，我們的某些股東擁有註冊權，這將要求我們註冊他們所擁有的股份，以便在美國公開銷售。我們還提交了一份登記聲明，以登記根據我們的股權補償計劃為未來發行保留的股份。因此，在符合適用於聯屬公司的適用行使期及適用數量及限制的情況下，因行使未行使購股權或結算未行使受限制股份單位（“受限制股份單位”）獎勵而發行的股份可於美國公開市場即時轉售。
出售我們的股票也可能削弱我們通過未來以我們認為合適的價格出售額外的股權證券來籌集資金的能力。這些出售還可能導致我們A類普通股的交易價格下跌，並使您更難出售我們A類普通股的股票。
我們公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止或挫敗我們的股東試圖改變我們的管理層或阻礙獲得我們的控股權的努力，因此我們的A類普通股的市場價格可能會更低。
我們的公司註冊證書和章程中有一些條款可能會使第三方難以獲得或試圖獲得Zoom的控制權，即使我們的股東認為控制權的變更是有利的。
我們的章程文件還包含其他可能具有反收購效力的條款，例如：
•建立一個分類的董事會，不是所有的董事會成員都是一次選舉產生的；
•允許董事會確定董事人數，填補任何空缺和新設立的董事職位；
•規定董事只有在有理由的情況下才能被免職；
•禁止董事的累積投票權；
•要求以絕對多數票通過修改公司註冊證書和公司章程中的一些條款；
•授權發行“空白支票”優先股，董事會可以用來實施股東權益計劃；
•取消股東召開股東特別會議的能力；
•禁止股東通過書面同意採取行動，這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行；以及
•我們的雙層普通股結構如上所述。
此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15%或更多的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們的公司註冊證書或我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院為我們與我們的股東之間某些糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東選擇司法法庭來處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則該法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列訴訟或程序的唯一和排他性法院：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州公司法、公司註冊證書或修訂和重述的章程的任何規定而引起的任何訴訟；或(Iv)在所有案件中，主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟應由特拉華州衡平法院(或，如果衡平法院沒有管轄權，則為特拉華州地區聯邦地區法院)進行，受法院對被指定為被告的不可或缺的當事人擁有管轄權的法院管轄。這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益，應被視為已知悉並同意這些規定。這些排他性論壇條款可能會限制股東就其選擇的與我們或我們的董事、高管或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭端相關的進一步重大額外費用，所有這些都可能損害我們的運營結果。
在可預見的未來，我們不打算支付紅利。
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何股息。因此，股東必須依靠在價格上漲後出售A類普通股，作為實現未來投資回報的唯一途徑。
一般風險因素
我們對市場機會的估計和對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以類似的速度增長，如果有的話。
我們參與競爭的市場的市場機會估計和增長預測，包括我們自己產生的市場機會估計和增長預測，都受到重大不確定性的影響，所基於的假設和估計可能被證明不準確。並非我們的市場機會估計涵蓋的每個組織都會購買視頻通信和協作平臺，其中一些或許多組織可能會選擇繼續使用我們的競爭對手提供的傳統通信方法或單點解決方案。構建每個客户或用户都想要的所有產品功能是不可能的，我們的競爭對手可能會開發和提供我們的平臺沒有提供的功能。這些變量會影響到
我們對市場機會的計算可能會隨着時間的推移而改變，不能保證我們的市場機會估計所涵蓋的任何特定數量或百分比的組織會完全購買我們的解決方案或為我們創造任何特定水平的收入。即使我們競爭的市場達到了規模估計和增長預測，我們的業務也可能因為各種我們無法控制的原因而無法增長，包括我們行業的競爭。如果這些風險中的任何一種成為現實，都可能損害我們的業務和前景。
災難性的事件可能會擾亂我們的業務。
任何災難性事件的發生，包括地震、火災、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、電信故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、疾病或健康流行病，都可能導致我們的服務長期中斷。特別是，我們的美國總部和我們使用的一些數據中心位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區，如果發生地震或其他重大自然災害，我們的保險範圍可能不會賠償我們可能發生的損失。此外，恐怖主義行為可能會對互聯網或整個經濟造成破壞。即使有我們的災難恢復安排，我們的服務也可能中斷。此外，如果我們的系統因自然災害或其他事件而出現故障或受到負面影響，我們向用户交付產品的能力將受到損害，或者我們可能會丟失關鍵數據。如果我們無法制定足夠的計劃，以確保我們的業務職能在災難期間和災難發生後繼續運營，並在發生災難或緊急情況時成功執行這些計劃，我們的業務將受到損害。
我們還面臨與衞生流行病有關的風險。傳染性疾病的爆發以及其他不利的健康事態發展可能會對全球經濟狀況和我們的業務產生不利影響。影響可能包括業務和服務中斷，例如我們的設施暫時關閉，我們的員工為支持我們的設施和服務而出差的能力受到限制，以及招聘新員工的困難。
我們面臨與我們的戰略投資相關的風險，包括投資資本的部分或全部損失。我們投資組合公允價值的重大變化可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們對上市公司和私人持股公司進行戰略投資。我們在任何私人持股公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，如公開募股、收購或其他反映我們初始投資成本增值的有利市場事件。此外，由於缺乏現成的市場數據，私人持股公司的估值本身就很複雜。同樣，我們在任何上市公司的投資的財務成功通常取決於有利的市場條件下的退出，在較小程度上取決於流動性事件。公開發行和收購的資本市場目前不景氣，我們投資的公司成功發生流動性事件的可能性可能會顯著惡化。此外，由於缺乏現成的市場數據，私人持股公司的估值本身就很複雜。
我們通過綜合經營報表記錄上市交易和私人持有的非上市證券的所有公允價值調整。因此，由於我們對公開持有的證券的投資的市場價格的變化，以及我們對私人持有的證券投資的可觀察到的價格變化或減值的估值和時機的變化，我們的運營報表可能會經歷額外的波動性。我們在任何給定時期緩解這種波動性的能力可能會受到我們在一段時間內持有證券的合同義務的影響。我們所有的投資都面臨投資資本部分或全部損失的風險。這些公司公允價值的變化或投資資本的部分或全部損失可能會對我們的財務報表產生重大影響，並對我們的業務和財務業績產生負面影響。
我們報告的經營結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國，公認的會計原則受到財務會計準則委員會、美國證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響，甚至可能影響對在宣佈或更改有效性之前完成的交易的報告。我們也很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響，這些變化中的任何一項都可能損害我們的業務。
我們可能需要額外的資本，而且我們不能確定是否會以優惠的條件獲得額外的融資，或者根本不能。
從歷史上看，我們主要通過股票發行和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。雖然我們目前預計我們現有的現金和現金等價物以及來自運營的現金流將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求，但我們可能需要額外的融資。我們不時評估融資機會，我們獲得融資的能力將取決於我們的發展努力、業務計劃、經營業績和我們尋求融資時的資本市場狀況等。我們不能向您保證，在需要時或根本不能以優惠條件向我們提供額外的融資，特別是
在市場動盪和普遍的經濟不穩定時期。對額外流動性的需求也可能受到聯邦政府可能無法提高債務上限或糾正曠日持久的銀行業或金融危機的影響。如果我們通過發行股權或股權掛鈎證券或債務證券籌集額外資金，這些證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利、優惠或特權，我們的股東可能會受到稀釋。
如果我們未能對財務報告維持有效的披露控制和內部控制系統，我們編制及時和準確的綜合財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
本公司須遵守《交易所法案》、2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(以下簡稱《薩班斯-奧克斯利法案》)以及納斯達克適用上市標準的規則和規定。我們預計這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本；使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴；並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保根據交易所法案要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。我們還在繼續改善對財務報告的內部控制。為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續在我們的會計、法律和IT組織中投入大量資源。
我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，會計原則或解釋的變化也可能挑戰我們的內部控制，並要求我們建立新的業務流程、系統和控制來適應這種變化。我們在實施上市公司運營所需的制度和控制以及採用相關監管機構要求的會計原則或解釋方面的經驗有限。此外，如果這些新的系統、控制或標準以及相關的流程變化沒有帶來我們預期的好處或沒有按預期運行，可能會對我們的財務報告系統和流程、我們編制及時準確財務報告的能力或財務報告內部控制的有效性產生不利影響。此外，如果我們遇到任何新系統和控制的問題，導致延遲實施或增加糾正可能出現的任何實施後問題的成本，我們的業務可能會受到損害。
此外，我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能發展或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，都可能損害我們的業務或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重報前幾個期間的綜合財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對我們的財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，我們最終將被要求包括在我們將提交給美國證券交易委員會的定期報告中。最近，美國證券交易委員會指控其他上市公司違反內部控制，即使在沒有基礎會計或披露違規的情況下也是如此，這大大增加了我們和其他上市公司在財務報告披露控制和內部控制方面存在的任何薄弱環節所面臨的執法風險。
無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克股票市場上市。我們被要求提供一份關於財務報告內部控制有效性的年度管理報告。
我們的獨立註冊會計師事務所被要求正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的獨立註冊會計師事務所可能會出具一份不利的報告，如果它對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能損害我們的業務，並可能導致我們A類普通股的交易價格下降。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，我們的A類普通股市場價格和交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。分析師的估計是基於他們自己的意見，往往與我們的估計或預期不同。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的證券價格可能會下跌。如果一個或多個證券分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們證券的需求可能會減少，這可能會導致我們A類普通股的價格和交易量下降。
我們因遵守影響美國上市公司的法律和法規而產生成本和對管理層的要求，這可能會損害我們的業務。
作為一家在美國上市的上市公司，我們產生了大量額外的法律、會計和其他費用。此外，與公司治理和公開披露相關的法律、法規和標準的變化，包括美國證券交易委員會和納斯達克股票市場實施的法規，可能會增加法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋，因此，隨着監管和管理機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這種投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們不遵守新的法律、法規和標準，監管部門可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。
不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的費用來獲得相同或類似的保險。這些事件的影響也將使我們更難吸引和留住合格的人在我們的董事會、董事會委員會或高級管理人員中任職。
監管機構、投資者和其他利益相關者對我們在環境、社會和治理因素方面的表現的預期可能會增加成本，並使我們面臨新的風險。
監管機構、投資者、客户和其他利益相關者對環境、社會和治理問題(ESG)的關注度越來越高。監管機構正在推動立法，為ESG披露帶來一致性和透明度。一些投資者可能會利用這些ESG業績因素來指導他們的投資策略，在某些情況下，如果他們認為我們與ESG相關的政策和行動不充分，他們可能會選擇不投資我們。如果我們達不到各個界別所訂的ESG標準，我們的聲譽可能會受到損害。
我們的自願ESG和氣候披露，以及我們根據相關披露法規進行的報告，或未能滿足利益相關者對ESG報告和實踐不斷變化的期望，可能會損害我們的聲譽和客户關係，或使我們承擔責任。由於新的監管標準和市場標準，某些新的或現有的客户可能會對包括我們在內的交易對手實施更嚴格的ESG指導方針或合同語言，並可能更密切地審查與其的關係，這可能會延長銷售週期或增加我們的成本。
此外，如果我們的競爭對手的ESG表現被認為比我們的更好，潛在或現有的投資者可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。此外，如果我們就ESG問題傳達某些計劃或目標，我們可能會在實現此類計劃或目標方面失敗或被視為失敗，或者我們可能會因此類計劃或目標的範圍而受到批評。
氣候變化可能會對我們的業務產生影響。
雖然我們尋求降低與氣候變化相關的業務風險(如干旱、野火、颶風、風暴嚴重程度增加和海平面上升)，但我們認識到，無論在哪裏開展業務，都存在與氣候有關的固有風險。我們的主要地點可能容易受到氣候變化的不利影響。例如，我們的某些辦事處已經並預計將繼續經歷越來越頻繁的與氣候有關的事件，包括乾旱、熱浪、野火以及由此造成的空氣質量影響和與預防野火有關的停電。不斷變化的市場動態、全球政策發展以及極端天氣事件對美國和其他地區關鍵基礎設施的日益頻繁和影響，都有可能擾亂我們的業務、我們第三方供應商的業務和我們客户的業務，並可能導致我們遭受維護或恢復運營的損失和額外成本。此外，我們可能會受到更多關於我們業務環境影響的法規、報告要求、標準或預期的約束。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
我們設計並實施了一項信息安全計劃，該計劃根據我們的運營和基礎設施、我們產品和服務的性質以及數據的敏感性而量身定做。我們的信息安全計劃包括旨在識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險的流程。
我們實施了網絡安全風險管理流程，包括漏洞評估、應用安全評估、滲透測試、第三方安全評估、安全審計和持續風險評估。此外，我們還實施了旨在降低網絡安全威脅帶來的實質性風險的技術、物理和組織保障措施，包括，例如，取決於環境或系統：信息安全政策和標準、數據保護政策和標準、安全培訓和提高認識活動、信息保護流程以及網絡安全威脅的系統監測。我們還實施了事件響應計劃和程序，為應對網絡安全事件提供了框架。《事件響應計劃和程序》提供了事件評估的協議，包括使用第三方服務提供商、通知流程以及向我們的高級管理層和適當的董事會委員會(S)上報內部信息。在Zoom首席信息安全官(“CISO”)的領導下，事件響應計劃將在必要時進行審查和更新。
此外，我們對網絡安全威脅的重大風險的評估和管理是我們整體企業風險管理計劃的重要組成部分，幷包括在我們向高級管理層和董事會提供的年度企業風險評估中。
我們使用第三方服務提供商幫助我們不時識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險，例如：專業服務公司(包括法律顧問)、威脅情報服務提供商、網絡安全顧問、網絡安全軟件和託管服務提供商、滲透測試公司和法醫調查人員。
我們有一個第三方風險管理計劃，旨在監督、識別和緩解與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全威脅帶來的重大風險。我們對第三方進行基於風險的盡職調查和持續監測，這可能包括，例如：審查第三方的相關安全審計和評估；進行我們自己的安全評估，以及施加與信息安全相關的合同義務。
關於可能對我們造成重大影響的網絡安全威脅的風險的説明，見“第一部分，第1A項。風險因素“是本年度報告的10-K表格。
治理
我們的董事會將我們的網絡安全風險管理作為其一般監督職能的一部分。如委員會章程所述，董事會的網絡安全風險管理委員會(“網絡安全風險委員會”)協助董事會履行其監督責任。我們的CISO Michael Adams領導負責實施和維護我們的信息安全計劃的團隊，並直接向首席運營官(COO)彙報，首席運營官直接向我們的首席執行官(CEO)彙報。亞當斯先生畢業於美國海軍學院，擁有近30年的安全和領導經驗，包括擔任北約國際安全援助部隊聯合司令部副總法律顧問、美國軍事太平洋司令部副總法律顧問、美國參謀長聯席會議兩位主席的副總法律顧問，以及一家領先技術公司的高管。亞當斯此前還曾擔任Zoom首席運營官和CISO的首席法律顧問。
CISO定期向我們的高級管理層和網絡安全風險委員會介紹相關的網絡安全風險以及我們為應對這些風險而實施的程序。網絡安全風險委員會和董事會還收到與網絡安全威脅、風險和緩解措施有關的各種報告、摘要和演示文稿。
項目2.財產
我們的公司總部位於加利福尼亞州聖何塞，根據截至2030年1月31日的財年到期的運營租約，我們在那裏租賃了約103,000平方英尺的商業空間。此外，我們在美國以及亞太地區和歐洲、中東和非洲地區設有更多辦事處。
項目3.法律程序
關於這一項目的信息可在合併財務報表附註中的附註9--“承付款和或有事項”中找到，該附註包括在本年度報告“法律訴訟”下的10-K表格第二部分第8項“合併財務報表和補充數據”中，通過引用將其併入本文。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為“ZM”。
紀錄持有人
截至2024年1月31日，我們有59名A類普通股記錄持有人和14名B類普通股記錄持有人。由於我們A類普通股的許多股票是由經紀人和其他代表股東的被提名者以街頭名義持有的，我們無法估計這些記錄持有人代表的我們A類普通股的受益所有者的總數。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的任何現金股息。我們目前打算保留任何未來的收益，並預計在可預見的未來不會支付任何股息。未來宣佈現金股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，取決於適用的法律，並將取決於許多因素，包括我們的財務狀況、經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
就交易法第18節的目的而言，本業績圖表不應被視為“徵求材料”或被美國證券交易委員會“存檔”，也不應被視為受該節下的責任約束，並且不應被視為通過引用被納入我們根據證券法提交的任何文件中。
下圖比較了(I)從2019年4月18日(我們的A類普通股開始在納斯達克全球精選市場交易之日)到2024年1月31日，我們A類普通股的累計股東總回報與(Ii)同期羅素2000指數(“RUT”)和納斯達克計算機指數(“IXCO”)的累計總回報，假設在2019年4月18日對我們的A類普通股和其他兩個指數的投資100美元以及股息的再投資。該圖使用2019年4月18日的收盤價每股62.00美元作為我們A類普通股的初始價值。如上所述，我們從未宣佈或支付過A類普通股的現金股息，在可預見的未來也不會宣佈或支付現金股息。
股權證券的未登記銷售
沒有。
收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。
第六項。[已保留]
不適用
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本年度報告中其他地方以Form 10-K格式包含的綜合財務報表和相關説明。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前預期的前瞻性陳述。由於各種因素，包括“風險因素”一節和本年度報告10-K表其他部分所討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
概述
我們的使命是提供一個平臺，提供無限的人際聯繫。
Zoom是一個智能、安全的協作平臺，使企業和個人的連接更輕鬆、更身臨其境、更具活力。我們致力於以增強無限人際聯繫和解決實際業務問題的方式來發展我們的平臺。我們所有的產品創新都有一個統一的目標：通過有效的溝通和協作工具幫助簡化工作日。Zoom平臺使團隊合作更有意義，以智能推動影響，加強客户關係，並實現無縫工作流。此外，信任是
變焦平臺。我們為用户配備了一套全面的工具，使他們的交互安全、可靠和私密。我們認為，強大的安全性永遠不應影響卓越的用户體驗。
我們的使命是在一個混合的工作世界中重新想象我們溝通和協作的方式。Zoom平臺將員工和客户的體驗融合在一起，人們喜歡使用。Zoom Meetings、Zoom Phone和Zoom Team Chat等旗艦產品是該平臺上對業務通信和協作需求至關重要的核心產品。我們致力於繼續打造一個幫助人們更智能地工作、更多地參與工作、更好地相互聯繫的平臺。多年來，人工智能一直是Zoom產品DNA的核心，基於我們的信念，即人工智能可以通過加強協作、生產力和包容性使工作更人性化。
在2024財年，我們繼續投資於人工智能，並專注於人工智能創新的三個關鍵領域：支持個人生產力，推動更好的協作，以及幫助面向客户的團隊取悦客户。我們最近推出了Zoom AI Companion，這是我們的智能助手，旨在幫助員工提高生產率、提高團隊效率和增強技能。此外，我們引入了我們的聯合人工智能方法，使我們能夠使Zoom的人工智能功能變得可訪問和負擔得起，以便更多的人可以將其納入他們的日常工作流程。根據我們對負責任的人工智能的承諾，Zoom不會使用客户音頻、視頻、聊天、屏幕共享、附件或其他通信(如投票結果、白板和反應)來培訓Zoom或第三方AI模型。
我們相信，面對面的交流可以建立更大的同理心和信任。我們努力不辜負客户對我們的信任，提供通信解決方案，同時優先考慮他們的隱私和安全。我們位於全球的29個數據中心和公共雲與我們專有的自適應速率編解碼器相結合，使我們能夠為客户提供高質量和高清晰度的實時視頻，即使在低帶寬環境中也是如此。
我們通過銷售統一通信和協作平臺的訂閲來獲得收入。訂閲收入主要由客户數量以及購買其他產品(包括Zoom Phone、Zoom Spaces、Zoom Events、Zoom Contact Center和Zoom Revenue Accelerator)推動。我們將客户定義為獨立的、不同的購買實體，它可以是單個付費用户，也可以是擁有多個用户的任何規模的組織(包括組織中的一個不同單位)。我們的Zoom One基本服務是免費的，允許用户訪問具有核心功能的Zoom會議，但限制是會議超時40分鐘。我們的核心付費產品包括Zoom One捆綁包：Zoom One Pro、Business、Business Plus、Enterprise、Enterprise Plus和Enterprise Premier。Zoom One捆綁包專為不同的業務需求而設計，由Zoom會議、Zoom團隊聊天、Zoom白板、郵件和日曆以及Zoom電話、Zoom網絡研討會和Zoom Room組成，用於我們的企業計劃。我們還提供針對教育、醫療保健和政府的垂直特定計劃，這些計劃提供遞增的特性和功能，例如不同的參與者限制、管理控制和報告。
對於Zoom Phone，計劃包括Zoom Phone Pro，它提供分機到分機的呼叫，或者可以與自帶運營商型號一起使用，在這種型號中，客户將Zoom Phone連接到現有運營商。我們還在四個特定市場(澳大利亞/新西蘭、日本、英國/愛爾蘭和美國/加拿大)提供區域無限呼叫和區域計費呼叫計劃。此外，我們在2020年8月推出了全球精選計劃，允許客户在Zoom擁有本地公共交換電話網(PSTN)覆蓋的超過45個國家和地區的本地號碼和國內呼叫中進行選擇。
截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財年，我們的收入分別為45.272億美元、43.93億美元和40.999億美元，同比分別增長3.1%和7.1%。截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年，我們的淨收入分別為6.375億美元、1.037億美元和13.756億美元。截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財年，運營活動提供的淨現金分別為15.98億美元、12.903億美元和16.053億美元。
宏觀經濟狀況和其他因素
最近的宏觀經濟變化，包括高通脹、高利率，以及中央銀行當局的反應、潛在的衰退環境和外幣匯率波動，給我們的業務帶來了不確定性。此外，預算挑戰導致美國聯邦政府關門的可能性可能會對全球經濟狀況產生負面影響，影響企業和消費者支出以及資本市場流動性。在截至2024年1月31日的財年中，我們的總收入和來自企業客户的收入繼續增長。然而，宏觀經濟狀況，包括高通脹和當前和未來政治和經濟環境的持續不確定性，已經並可能繼續影響未來對我們統一通信和協作平臺的訂閲需求。例如，我們已經並可能繼續經歷銷售週期延長以及客户的整體企業支出減少，這對我們的收入增長率和企業客户的淨美元增長率產生了負面影響。此外，在截至2024年1月31日的財政年度，由於美元相對於我們開展大量業務的某些外國司法管轄區繼續走強，我們經歷了不利的外幣影響，導致了3410萬美元
對截至2024年1月31日的財年收入產生負面影響。與上一財年相比，許多因素可能導致我們的增長率下降，其中包括更高的市場滲透率、競爭加劇、對我們平臺的需求放緩、對增長機會的資本化慢於預期以及我們的業務成熟。
我們正在持續監測這些情況對我們的業務和財務業績以及全球整體經濟和地緣政治格局的影響。宏觀經濟狀況對我們的業務、經營業績和整體財務狀況的影響，特別是在長期而言，仍然不確定。2023年2月7日，由於經濟環境的原因，我們宣佈了一項重組計劃，旨在降低運營成本，並繼續推進我們對盈利增長的持續承諾。重組計劃包括將我們當時的員工人數削減約15%。
此外，俄羅斯入侵烏克蘭以及以色列和周邊地區最近發生的衝突所產生的全球影響繼續存在高度的不確定性。截至2024年1月31日及截至2024年1月31日的財年，我們在這些地區的客户總計約佔我們淨資產和總合並收入的1%。如果這些地區的衝突持續或惡化，可能導致額外的制裁、更嚴格的出口限制，以及更大的全球經濟混亂和不確定性，我們的業務和運營結果可能會受到實質性影響。請參閲“第一部分，第1A項。為進一步討論當前宏觀經濟狀況對我們業務的潛在影響，請參閲本年度報告(Form 10-K)中的“風險因素”。
影響我們業績的關鍵因素
獲取新客户
我們專注於繼續增加使用我們平臺的客户數量。我們的經營業績和增長前景將在一定程度上取決於我們吸引新客户的能力。雖然我們相信我們的平臺有很大的市場機會，但很難預測客户採用率或我們平臺未來的增長率和市場規模。我們將需要繼續投資於銷售和營銷，以便通過招聘、培養和留住能夠在合理時間內達到預期生產力水平的有才華的銷售人員來應對這一機遇。
在現有企業客户中擴展Zoom
我們相信，我們的許多現有客户都有很大的增長機會。許多客户增加了他們的訂閲規模，因為他們在整個運營中擴大了對我們平臺的使用。我們的一些較大客户從部署Zoom Meetings開始，先與一個團隊、地點或地理位置舉行會議，然後在整個組織中部署我們的平臺。我們的幾個最大的客户在進行了較小的初始部署後，已在全球範圍內向其全體員工部署了我們的平臺。我們平臺使用範圍的擴大還為我們提供了向客户營銷和銷售更多產品的機會，例如Zoom Phone、Spaces、Contact Center、Revenue Accelerator、Events和開發者平臺解決方案。為了抓住這一機遇並擴大我們的產品在現有客户中的使用，我們需要保持我們平臺的可靠性，併產生新的特性和功能，以響應客户對企業級解決方案的需求。
我們通過我們的淨美元增長率來量化我們在現有企業客户中的擴張。我們將企業客户定義為由我們的直銷團隊、經銷商或戰略合作伙伴聘用的不同業務單位。截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年，來自企業客户的收入分別佔總收入的57.9%、54.8%和47.6%。我們的淨美元增長率包括企業客户中用户採用率的增加，因為我們的訂閲收入主要由客户中的付費許可證數量和額外產品的購買推動，並比較了同一組企業客户在可比時期的訂閲收入。我們從所有企業客户截至12個月前(“前期ARR”)的年度經常性收入(“ARR”)開始，計算截至期末的淨美元增長率。我們將ARR定義為所有客户在某個時間點的訂閲協議的年化收入運行率。我們計算ARR的方法是將每月經常性收入(MRR)乘以12。MRR定義為該期間最後一個月所有企業客户訂閲協議的經常性收入運行率，包括未提供任何跡象表明他們打算取消訂閲的月度訂户的收入。然後，我們計算這些企業客户截至本期末的ARR(“本期ARR”)，其中包括任何追加銷售、收縮和損耗。我們將本期ARR除以上期ARR，得出美元淨擴張率。對於過去12個月的計算，我們取過去12個月的淨美元增長率的平均值。我們的淨美元增長率可能會因許多因素而波動，包括我們客户基礎的滲透水平、產品和功能的擴展以及我們留住企業客户的能力。截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日，我們針對企業客户的往績12個月淨美元增長率分別為101%、115%和130%。
留住網上客户
除了企業客户外，我們還有相當數量的客户通過我們的網站直接訂閲我們的服務(“在線客户”)。在線客户代表着不同的客户基礎，從個人消費者到中小型企業。我們繼續專注於通過各種戰略獲取和留住我們的在線客户基礎，以改善我們產品和服務的特點和功能。截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年，來自在線客户的收入分別佔總收入的42.1%、45.2%和52.4%。留住這些在線客户的能力將對我們未來的收入產生影響。在截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年中，我們在線客户的在線月平均流失率分別為3.1%、3.4%和3.9%。在線業務部分的動態之一是保留Zoom服務一段時間的客户的MRR貢獻，因為這些客户往往會保持他們的訂閲，並對在線業務做出有意義的貢獻。截至2022年1月31日、2024年、2023年和2022年，連續服務年限至少16個月的在線客户的在線MRR總額比例分別為74.2%、72.0%和58.8%。
我們通過從截至適用季度開始的在線客户MRR(“條目MRR”)開始計算我們的在線月平均流失率。我們將條目MRR定義為所有在線客户的訂閲協議的經常性收入運行率，但我們基於客户早先向我們表明他們打算取消該訂閲而在上一季度記錄為流失的訂閲除外。然後，我們確定與在適用季度內取消或降級訂閲或通知我們該意圖的客户相關的MRR(“適用季度MRR流失”)，並將適用季度MRR流失除以適用季度條目MRR，得出適用季度在線客户的MRR流失率。然後，我們將這一數字除以3，以計算出在線月平均流失量。
我們平臺的創新和擴展
我們繼續投入資源，以增強我們平臺的能力。例如，我們最近推出了許多新產品和增強功能，包括Zoom AI Companion、Zoom Contact Center的新功能、Zoom Notes、將Workvivo集成到Zoom桌面客户端，以及Zoom電話、會議、Zoom會議室、會議、網絡研討會和Zoom活動的持續增強。截至2024年1月31日，我們還在超過45個國家和地區提供Zoom電話呼叫計劃。
我們最近還宣佈了幾個即將推出的產品，包括Zoom Docs和AI Companion的增強版本，該版本旨在允許使用來自多個來源的信息(包括第三方應用程序)在我們的平臺上處理複雜任務。這些產品預計將於2024年全面上市。
2023年4月，我們收購了Workvivo，這是一個集內部溝通和參與工具、社交內聯網和員工應用程序於一體的員工體驗平臺。通過此次收購，我們繼續發展，提供一個協作平臺，支持現代工作併為數字優先的工作場所提供動力，為我們的客户提供新的方式來保持員工的知情、參與和聯繫。
第三方開發者也是我們平臺創新戰略的關鍵組成部分，以使客户和開發者更容易擴展我們的產品組合，提供新功能。我們相信，隨着更多的開發者和其他第三方使用我們的平臺來集成主要的第三方應用程序，我們將成為無處不在的溝通和協作平臺。我們將需要花費額外的資源來繼續推出新的產品、特性和功能，並支持第三方通過他們自己的應用程序來提升我們平臺的價值。
全球免費和付費的Zoom客户可以使用端到端加密(“E2EE”)選項，這些客户可以在Zoom手機上主持多達200名與會者的會議。Zoom的E2EE使用默認情況下保護Zoom會議的相同的AES-256-GCM加密，但使用Zoom的E2EE、會議主持人或發起呼叫者(在Zoom電話的情況下)，而不是Zoom的服務器，生成加密密鑰並使用公鑰加密將這些密鑰分發給其他會議參與者或呼叫接收者。
國際機遇
我們的平臺滿足了全球用户的通信和協作需求，我們將國際擴張視為一個重大機遇。截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財年，我們來自世界其他地區(亞太地區和歐洲、中東和非洲地區)的收入分別佔我們總收入的28.7%、30.5%和33.3%。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的財年中，來自世界其他地區的收入減少是由於美元走強以及歐洲、中東和非洲地區宏觀經濟狀況的影響。隨着時間的推移，我們計劃在更多選定的國際市場增加本地銷售支持。我們利用戰略合作伙伴和經銷商在某些國際市場進行銷售，在這些市場上，我們的直接銷售存在有限或沒有。雖然我們相信，隨着國際市場對Zoom認知度的提高，全球對我們平臺的需求將繼續增加，但我們在國際上開展業務的能力將需要相當大的管理層關注和資源，並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管體系、替代糾紛體系和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。
關鍵業務指標
我們審查以下關鍵業務指標，以衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
企業客户數量
我們相信，我們增加企業客户數量的能力是我們未來潛在商機的指標，我們業務的增長，以及我們市場滲透率的指標。人們對我們的平臺和能力的認識不斷提高，加上我們的技術被主流採用，我們的客户羣的多樣性已經擴大到包括所有行業的各種規模的組織。隨着時間的推移，我們預計企業客户將在我們的業務中佔據更大的份額。截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日，我們分別擁有約220,400、213,000和191,000家企業客户。
貢獻超過10萬美元往績12個月收入的客户
我們專注於增加往績12個月收入超過10萬美元的客户數量，因為這是我們與客户一起擴展並吸引更大組織到Zoom的能力的衡量標準。在截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年中，來自這些客户的收入分別佔總收入的29.2%、27.1%和21.9%。截至2024年1月31日、2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日，我們分別擁有3,810、3,471和2,725名客户，貢獻了超過10萬美元的12個月往績收入，表明我們迅速滲透到包括企業在內的大型組織。這些客户是企業客户的子集。
非公認會計準則財務指標
除了我們根據GAAP確定的結果外，我們認為自由現金流量(“FCF”)是一種非GAAP財務指標，對評估我們的流動性很有用。
自由現金流
我們將FCF定義為由經營活動提供的公認會計準則淨現金減去購買的財產和設備。我們相信，FCF是一個有用的流動性指標，可以向管理層和投資者提供有關我們業務產生的現金數量的信息，這些現金在投資於房地產和設備後，可以用於未來的增長。財務狀況報告僅供補充信息之用，作為一種分析工具有其侷限性，不應孤立地考慮或替代對其他公認會計準則財務指標的分析，如經營活動提供的現金淨額。值得注意的是，其他公司，包括我們行業的公司，可能不使用這一指標，可能以不同的方式計算這一指標，或者可能使用其他財務指標來評估其流動性，所有這些都可能降低這一非GAAP指標作為比較指標的有效性。
下表彙總了我們提出的會計年度的現金流量，並將FCF與經營活動提供的現金淨額進行了對賬，這是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,598,836 | | | $ | 1,290,262 | | | $ | 1,605,266 | |
| | | | | |
| 減去：購買房產和設備 | (126,953) | | | (103,826) | | | (132,590) | |
| 自由現金流(非公認會計準則) | $ | 1,471,883 | | | $ | 1,186,436 | | | $ | 1,472,676 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,183,689) | | | $ | (318,322) | | | $ | (2,859,097) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 60,186 | | | $ | (936,942) | | | $ | 34,068 | |
經營成果的構成部分
收入
我們的收入來自與客户簽訂的訪問我們統一通信和協作平臺的訂閲協議。我們的客户通常沒有能力獲得我們的軟件。我們還提供服務，包括專業服務、諮詢服務和在線活動主辦，這些通常被認為有別於訪問我們的統一通信和協作平臺。確認的收入金額反映了
我們期望在合同期限內以這些服務換取的對價，其中可以包括自由期折扣。
收入成本
收入成本主要包括託管我們的統一通信和協作平臺以及向客户提供一般運營支持服務的相關成本。這些成本與我們的代管數據中心、第三方雲託管、集成的第三方PSTN服務、與人員相關的費用、資本化軟件開發和收購的無形資產攤銷、版税支付和分配的管理費用有關。
運營費用
研究與開發
研發費用主要包括與我們的研發組織直接相關的人員相關費用、用於研發的設備折舊和分配的管理費用。研究和開發成本在發生時計入費用。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷組織直接相關的人員相關費用。其他銷售和營銷費用包括宣傳我們品牌的廣告和促銷活動，如知名度計劃、數字計劃、公共關係、商展和我們的用户會議、Zoomtopia和Allowed開銷。銷售和營銷費用還包括與銷售和攤銷遞延合同收購費用有關的信用卡手續費。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與我們的財務和法律組織相關的人事費用；外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用；預期的信貸損失；保險；某些間接税；訴訟和解；公司安全和監管費用；以及分配的管理費用。
戰略投資收益(虧損)，淨額
戰略投資的收益(損失)，淨額主要由我們的股權投資的重新計量收益或損失組成。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)收入，淨額主要包括利息收入和我們有價證券的淨增值以及外幣匯率變化的影響。
所得税準備金(受益於)
所得税準備金主要包括與我們開展業務的聯邦、州和外國司法管轄區有關的所得税。
經營成果
下表列出了選定的合併業務報表數據以及這些數據在所示每一財政年度的收入中所佔的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
| | | | (單位：千) |
| 收入 | | | | | $ | 4,527,224 | | | $ | 4,392,960 | | | $ | 4,099,864 | |
收入成本(1) | | | | | 1,077,801 | | | 1,100,451 | | | 1,054,554 | |
| 毛利 | | | | | 3,449,423 | | | 3,292,509 | | | 3,045,310 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
研發(1) | | | | | 803,187 | | | 774,059 | | | 362,990 | |
銷售和市場營銷 (1) | | | | | 1,541,307 | | | 1,696,590 | | | 1,135,959 | |
一般和行政 (1) | | | | | 579,650 | | | 576,431 | | | 482,770 | |
| 總運營費用 | | | | | 2,924,144 | | | 3,047,080 | | | 1,981,719 | |
| 營業收入 | | | | | 525,279 | | | 245,429 | | | 1,063,591 | |
戰略投資收益(虧損)，淨額 | | | | | 109,770 | | | (37,571) | | | 43,761 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 197,263 | | | 41,418 | | | (5,720) | |
扣除所得税準備(受益於)所得税前的收入 | | | | | 832,312 | | | 249,276 | | | 1,101,632 | |
所得税準備金(受益於) | | | | | 194,850 | | | 145,565 | | | (274,007) | |
| 淨收入 | | | | | $ | 637,462 | | | $ | 103,711 | | | $ | 1,375,639 | |
| | | | | | | | | |
(1)包括基於股票的薪酬費用如下： | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | $ | 143,798 | | | $ | 174,546 | | | $ | 69,612 | |
| 研發 | | | | | 336,309 | | | 361,720 | | | 113,000 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 381,298 | | | 532,371 | | | 229,297 | |
| 一般和行政 | | | | | 195,756 | | | 217,115 | | | 65,378 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | | | | $ | 1,057,161 | | | $ | 1,285,752 | | | $ | 477,287 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
| | | | (佔收入的百分比) |
| 收入 | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 收入成本 | | | | | 23.8 | % | | 25.1 | % | | 25.7 | % |
| 毛利 | | | | | 76.2 | % | | 74.9 | % | | 74.3 | % |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 17.7 | % | | 17.6 | % | | 8.9 | % |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 34.0 | % | | 38.6 | % | | 27.7 | % |
| 一般和行政 | | | | | 12.9 | % | | 13.1 | % | | 11.8 | % |
| 總運營費用 | | | | | 64.6 | % | | 69.3 | % | | 48.4 | % |
| 營業收入 | | | | | 11.6 | % | | 5.6 | % | | 25.9 | % |
戰略投資收益(虧損)，淨額 | | | | | 2.4 | % | | (0.9) | % | | 1.1 | % |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 4.4 | % | | 1.0 | % | | (0.1) | % |
扣除所得税準備(受益於)所得税前的收入 | | | | | 18.4 | % | | 5.7 | % | | 26.9 | % |
所得税準備金(受益於) | | | | | 4.3 | % | | 3.3 | % | | (6.7) | % |
| 淨收入 | | | | | 14.1 | % | | 2.4 | % | | 33.6 | % |
截至2024年1月31日和2023年1月31日的財政年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入 | $ | 4,527,224 | | | $ | 4,392,960 | | | $ | 134,264 | | | 3.1 | % |
與截至2023年1月31日的財年相比，截至2024年1月31日的財年收入增加了1.343億美元，增幅為3.1%。收入增加乃由於向企業客户提供訂閲服務的收入增加8. 7%，其中80. 3%及19. 7%分別來自現有及新客户。此增長部分被向在線客户提供訂閲服務的收入下降3. 8%所抵消。
收入成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 收入成本 | $ | 1,077,801 | | | $ | 1,100,451 | | | $ | (22,650) | | | (2.1) | % |
| 毛利 | 3,449,423 | | | 3,292,509 | | | 156,914 | | | 4.8 | % |
| 毛利率 | 76.2 | % | | 74.9 | % | | | | |
與截至2023年1月31日的財年相比，截至2024年1月31日的財年的收入成本減少了2270萬美元，即2.1%。這一減少主要是由於與人員相關的費用減少了2250萬美元，其中包括股票薪酬費用減少了3260萬美元，這是由於我們的股權計劃發生了上一年的變化，部分被710萬美元的重組和相關費用以及290萬美元的工資税和福利增加所抵消。
毛利率由截至二零二三年一月三十一日止財政年度的74. 9%上升至截至二零二四年一月三十一日止財政年度的76. 2%。毛利率上升主要由於員工相關開支減少所致。
運營費用
研究與開發 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 研發 | $ | 803,187 | | | $ | 774,059 | | | $ | 29,128 | | | 3.8 | % |
截至2024年1月31日的財年，研發支出比截至2023年1月31日的財年增加了2910萬美元，增幅為3.8%。這一增長主要是由於與人事相關的費用增加了1,570萬美元，其中包括工資税和福利增加了2,580萬美元，重組和相關費用增加了1,960萬美元，但由於我們股權計劃的前一年變化，基於股票的薪酬支出減少了2,970萬美元，部分抵消了這一增長。其餘的增長主要是由於軟件成本增加了430萬美元。
銷售和市場營銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 銷售和市場營銷 | $ | 1,541,307 | | | $ | 1,696,590 | | | $ | (155,283) | | | (9.2) | % |
截至2024年1月31日的財年，銷售和營銷費用比截至2023年1月31日的財年減少了155.3美元，降幅為9.2%。銷售和營銷費用的減少主要是由於與人員相關的費用減少了167.5美元，其中包括在我們股權計劃的前一年變化的推動下，基於股票的薪酬費用減少了159.3美元，以及工資税和福利減少了4,100萬美元，部分被
重組及相關費用3,290萬美元。與人員相關費用的減少被渠道合作伙伴推薦費增加2,340萬美元部分抵消。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 一般和行政 | $ | 579,650 | | | $ | 576,431 | | | $ | 3,219 | | | 0.6 | % |
截至2024年1月31日的財年，一般和行政費用比截至2023年1月31日的財年增加了320萬美元，增幅為0.6%。一般和行政費用的增加主要是由於法律費用增加3,480萬美元，包括訴訟和解和重組及相關費用1,330萬美元；部分被股票薪酬支出減少2,430萬美元所抵消，這是由於我們股權計劃的前一年變化以及行政管理費用減少1,440萬美元。
戰略投資收益(虧損)，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 戰略投資收益(虧損)，淨額 | $ | 109,770 | | | $ | (37,571) | | | $ | 147,341 | | | 392.2 | % |
截至2024年1月31日的財年，戰略投資淨收益109.8美元，主要是由我們的公共和私人持有證券的已實現和未實現收益推動的，而截至2023年1月31日的財年，戰略投資淨虧損3,760萬美元，主要是由我們公開交易的股權證券確認的未實現虧損推動的。
其他收入，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 其他收入，淨額 | $ | 197,263 | | | $ | 41,418 | | | $ | 155,845 | | | 376.3 | % |
截至2024年1月31日的財年，其他收入淨額比截至2023年1月31日的財年增加了155.8美元，增幅為376.3%。這一增長主要是由於我們有價證券的投資收益增加了155.9-100萬美元。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | $Change | | 更改百分比 |
| | | | | | | |
| (除百分比外，以千為單位) |
| 所得税撥備 | $ | 194,850 | | | $ | 145,565 | | | $ | 49,285 | | | 33.9 | % |
與截至2023年1月31日的財年相比，截至2024年1月31日的財年所得税撥備增加了4930萬美元，增幅為33.9%。所得税的變化主要是由於税前收入的變化、基於股票的薪酬的税收不足、外國衍生的無形收入扣除以及截至2024年1月31日的某些聯邦、州和外國遞延税資產的估值津貼。詳情見合併財務報表附註11。
有關截至2023年1月31日的財政年度與截至2022年1月31日的財政年度的討論，請參閲我們截至2023年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
流動性與資本資源
截至2024年1月31日，我們的主要流動性來源是70億美元的現金、現金等價物和有價證券，這些資金用於營運資本和增長機會投資。我們的有價證券一般包括高級商業票據、公司債券、機構債券、公司和其他債務證券、美國政府機構證券和國庫券。
我們主要通過運營和出售股權證券的收入為我們的運營提供資金。來自業務的現金也可能受到各種風險和不確定性的影響，包括但不限於最近的宏觀經濟變化，如高通脹、利率變化和中央銀行當局的反應、潛在的衰退環境和外幣匯率波動，這可能會影響從客户那裏收取現金的時間，以及“風險因素”一節中詳細介紹的其他風險。然而，根據我們目前的業務計劃和收入前景，我們相信我們現有的現金、現金等價物和有價證券，加上運營提供的淨現金，將足以滿足我們至少未來12個月的需求，並使我們能夠利用增長機會。我們相信，通過經營活動的現金流和可用現金餘額的組合，我們將滿足較長期的預期未來現金需求和債務。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、訂閲續訂活動、賬單頻率、為支持進一步的銷售和營銷以及研發努力而支出的時間和幅度，以及與我們的國際擴張相關的費用，以及投資於現有和新的辦公空間以及數據中心基礎設施的額外資本支出的時機和幅度。未來，我們可能會達成協議，收購或投資於互補的業務、服務和技術，包括知識產權。我們可能會選擇或被要求尋求額外的股本或債務融資。如果需要從外部來源獲得額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資本，我們的業務、經營結果和財務狀況將受到實質性的不利影響。
我們已知的合同債務和其他債務所需的大量現金主要用於租賃辦公空間和設備，以及不可取消的購買債務。預計這些付款的時間如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 按期間到期的付款 |
| | | 總計 | | 不到
1年 | | 1 – 3
年份 | | 3 – 5
年份 | | 超過
5年 |
| | | | | | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 經營租賃義務 | | $ | 78,411 | | | $ | 26,922 | | | $ | 35,405 | | | $ | 15,467 | | | $ | 617 | |
| 不可註銷的購買債務 | | 615,761 | | | 247,361 | | | 356,536 | | | 11,864 | | | — | |
| 合同債務總額 | | $ | 694,172 | | | $ | 274,283 | | | $ | 391,941 | | | $ | 27,331 | | | $ | 617 | |
上表中的合同承諾額與可強制執行和具有法律約束力的協定有關。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上表中。有關詳情，請參閲本公司合併財務報表第二部分表格10-K第8項附註7內的“未來最低租賃付款”表及附註9內的“不可註銷購買債務”。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,598,836 | | | $ | 1,290,262 | | | $ | 1,605,266 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | $ | (1,183,689) | | | $ | (318,322) | | | $ | (2,859,097) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 60,186 | | | $ | (936,942) | | | $ | 34,068 | |
經營活動
我們最大的運營現金來源是從客户那裏收取的現金，用於訂閲我們的平臺。我們從運營活動中獲得的現金主要用於與員工相關的支出、與託管我們平臺相關的成本以及
營銷費用。經營活動提供的淨現金受到經某些非現金項目調整後的淨收入的影響，如基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用，以及經營資產和負債變化的影響。
截至2024年1月31日的財年，經營活動提供的淨現金為15.98億美元，而截至2023年1月31日的財年為12.903億美元。營業現金流的增加主要是由於淨收益增加5.338億美元，以及1.582億美元的營業資產和負債變化的積極影響，但被非現金調整減少3.835億美元所抵消，這主要是由於戰略投資收益增加、淨額以及基於股票的薪酬支出減少所致。
投資活動
在截至2024年1月31日的財政年度，投資活動中使用的現金淨額為11.837億美元，原因是購買了9.514億美元的有價證券，支付了收購現金2.049億美元，購買了1.27億美元的財產和設備，購買了7050萬美元的戰略投資，部分被1.701億美元的戰略投資收益所抵消。
截至2023年1月31日的財政年度，用於投資活動的現金淨額為3.183億美元，主要原因是用於收購的現金支付淨額1.206億美元，購買財產和設備1.038億美元，購買戰略投資6910萬美元，淨購買有價證券1390萬美元，以及購買無形資產1130萬美元。
融資活動
在截至2024年1月31日的財政年度，融資活動提供的現金淨額為6020萬美元，這是由於根據我們的員工股票購買計劃(ESPP)發行普通股的收益5410萬美元和行使股票期權的收益1020萬美元，但淨額410萬美元的員工股權交易收益部分抵消了這一淨額。
在截至2023年1月31日的財政年度，融資活動中使用的現金淨額為9.369億美元，主要是因為用於回購普通股的現金10億美元，被根據我們的員工股票購買計劃發行普通股的收益5370萬美元和行使股票期權的收益860萬美元所抵消。
關於截至2022年1月31日的財政年度的討論，請參閲我們截至2023年1月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中的第二部分，項目7，“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
股票回購計劃
2024年2月，我們的董事會批准了一項高達15億美元的A類普通股股票回購計劃。根據適用的證券法，我們A類普通股的回購可能不時在公開市場(包括預先設定的交易計劃)、私下協商的交易和其他交易中進行。
任何回購A類普通股的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來決定。回購計劃將使用我們的營運資金提供資金。任何回購的A類普通股都將作廢。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的A類普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止回購計劃。截至2024年3月1日，沒有回購。
表外安排
我們並無美國證券交易委員會根據證券法頒佈的S-K條例第303(A)(4)(Ii)項所界定的任何表外安排。
關鍵會計估計
關鍵會計估計是那些需要做出最困難、最主觀或最複雜判斷的會計估計，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。這些估計是根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設而制定的。關鍵會計估計是指由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性所需的主觀性和判斷力的程度而導致估計的性質屬重大的會計估計，而估計對財務狀況或經營業績的影響是重大的。
我們認為，在我們的綜合財務報表附註1“業務和重要會計政策摘要”中描述的重要會計政策中，以下關鍵估計涉及更大程度的判斷和複雜性。
收入確認
我們的收入主要來自與客户簽訂的訪問我們統一通信和協作平臺及服務的訂閲協議。我們還提供其他服務，包括專業服務、諮詢服務和在線活動主辦，這些對我們的合併財務報表並不重要。當客户獲得對承諾服務的控制權時，收入即被確認。確認的收入金額反映了我們預計在合同期限內換取這些服務的對價，其中可能包括自由期折扣。我們在確定合同的過程中應用判斷，以確定客户的支付能力和意願，這基於各種因素，包括客户的歷史支付經驗，或者在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。交易價格是根據我們預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。如果根據我們的判斷，根據合同確認的累計收入未來很可能不會發生重大逆轉，則可變對價包括在交易價格中。
獲得合同的成本
我們主要將銷售佣金和支付給內部銷售人員的相關工資税資本化，這些都是從獲得客户合同中產生的增量成本。這些成本在合併資產負債表中記為遞延合同購置成本。我們根據我們的銷售補償計劃確定是否應該遞延成本，以及佣金是否是遞增的，如果沒有客户合同就不會發生。
在最初獲得客户合同時支付的銷售佣金將在三年的估計受益期內攤銷，這通常高於客户合同的合同條款。在達到這一估計受益期時，需要做出重大判斷。我們考慮到最初估計的客户壽命和我們統一通信和協作平臺的技術壽命以及相關的重要功能，來確定為獲得初始客户合同而支付的佣金的受益期。續簽合同時通常不支付銷售佣金。攤銷按與收入確認模式相稱的直線基礎確認。
企業合併與商譽和無形資產的價值評估
我們採用收購會計方法對我們的業務合併進行會計處理，該方法要求(其中包括)將收購代價的公允價值分配給收購日收購的有形和無形資產以及按其估計公允價值承擔的負債。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的價值的部分計入商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，我們進行估計和假設，特別是關於無形資產。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。在不超過收購日期起計一年的計量期內，吾等可記錄收購資產及承擔負債的調整，並於取得與收購日期已存在的事實及情況有關的新資料時，與商譽作出相應的抵銷。在計量期之後，任何後續調整都反映在合併經營報表中。收購成本，如法律和諮詢費，在發生時計入費用。
商譽金額不會攤銷，而是至少每年在每個會計年度的第四季度進行減值測試，或者如果情況表明賬面價值可能無法收回，則更經常地進行減值測試。截至2024年1月31日，未發現商譽減值。
無形資產包括因企業合併而獲得的可識別的無形資產，以及在企業合併之外購買的其他無形資產。有限年限無形資產最初按公允價值入賬，並在其估計使用年限內按直線攤銷。我們定期評估我們有限年限無形資產的估計剩餘使用年限，以及事件或環境變化是否需要對剩餘攤銷期限進行修訂。無限期無形資產按公允價值入賬，不攤銷。我們在每一報告期內審查無限期無形資產的使用年限，以確定事件和情況是否繼續支持無限期使用年限分類。如果我們確定一項無形資產的壽命不再是無限期的，該資產將接受減值測試，並在其預計剩餘使用壽命內進行預期攤銷。於本財政年度內，吾等並無記錄任何減值費用。
戰略投資
對我們沒有控股權或重大影響力的私人持有的債務和股權證券的戰略投資進行會計處理，要求我們做出重大估計和假設。
由於缺乏現成的市場數據，私人持有證券的估值本身就很複雜，需要做出判斷。在不活躍的市場中，私人持有的債務和股權證券使用重大的不可觀察的投入或數據進行估值。由於缺乏市場價格和固有的流動性不足，估值需要我們的判斷。我們私人持有的股權證券的賬面價值在同一發行人的相同或類似證券出現可觀察到的價格變化，或如果發現可能表明減值的事件或情況變化時進行調整，如下所述。在確定我們對私人持股公司的戰略投資的估計公允價值時，我們使用現有的最新數據，並對其進行調整，以反映我們所持證券的具體權利和偏好。
我們每季度評估我們的私人持有的債務和股權證券戰略投資組合，以確定減值指標。我們的減值分析包括評估關鍵因素的定性評估，包括但不限於被投資人的財務指標、市場對產品或技術的接受度以及被投資人使用現金的速度。如果投資被視為減值，我們將通過綜合經營報表確認減值併為投資建立新的賬面價值，從而按公允價值記錄投資。
我們持有的私人持有的債務和股權證券，以及它們相對於資本結構中其他證券的權利和偏好，可能會影響我們的投資價值相對於公司總企業價值變動的幅度。因此，我們對某一特定公司的投資價值可能會比該公司整體價值的任何變化或多或少發生變化。截至2024年1月31日，我們持有的最大私人持股證券的企業價值立即下降10%，不會對我們投資組合的價值產生實質性影響。
所得税
我們採用資產負債法來核算所得税。根據這種方法，所得税支出是根據本年度應付或可退還的税額以及在我們的合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延税項負債和資產來確認的。我們作出假設、判斷及估計，以釐定當期所得税準備(利益)、遞延税項資產及負債，以及根據遞延税項資產入賬的估值撥備。與現行所得税撥備(利益)相關的假設、判斷和估計考慮了現行税法、其解釋以及國內外税務審計的可能結果。税法的變化及其對税務審計的解釋和解決辦法可能會對我們綜合財務報表中提供的所得税產生重大影響。與遞延所得税金額相關的假設、判斷和估計考慮了未來的應納税所得額。上述任何假設、判斷和估計都可能導致實際所得税義務與我們的估計不同。
關鍵會計估計及相關假設會在條件許可時定期進行評估，而該等估計的變動會按新資料或條件改變的需要予以記錄。
近期會計公告
請參閲我們合併財務報表附註1中的“業務和重要會計政策摘要”，該附註包括在本表格10-K第二部分第8項中。
項目7A。關於市場風險的定性和定量披露
外幣和匯率風險
我們收入的大部分現金是以美元計價的，其中一部分收入是以外幣計價的。我們的費用通常以我們開展業務的司法管轄區的貨幣計價，這些司法管轄區主要位於澳大利亞、中國、歐洲和美國。因此，我們目前和未來的業務和現金流的結果會受到外幣匯率變化的影響。在截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年中，我們收入的19.3%、20.0%和22.6%以及支出的13.7%、10.8%和16.8%分別以美元以外的貨幣計價。適用於我們業務的外幣匯率假設變化10%的影響不會對我們截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日的財政年度的歷史合併財務報表產生實質性影響。就像
外幣匯率對我們的歷史經營業績沒有重大影響，我們沒有進行衍生品或對衝交易，但如果我們對外幣的敞口變得更大，我們未來可能會這樣做。
利率風險
截至2024年1月31日，我們擁有16億美元的現金和現金等價物，以及54億美元的有價證券。現金和現金等價物包括銀行存款、貨幣市場基金和高級商業票據以及機構債券。我們的有價證券一般由高級商業票據、機構債券、公司和其他債務證券、美國政府機構證券和國庫券組成。現金及現金等價物及有價證券為營運資金而持有。這種賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保持本金，同時最大化收益。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。由於我們的投資是短期性質的，我們沒有，也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。假設利率在所述任何時期發生10%的變化，都不會對我們截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日的財政年度的歷史合併財務報表產生實質性影響。
項目8.財務報表和補充數據
Zoom Video Communications，Inc.
合併財務報表索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 | | 65 |
合併資產負債表 | | 67 |
合併業務報表 | | 68 |
綜合全面收益表 | | 69 |
股東權益合併報表 | | 70 |
合併現金流量表 | | 71 |
合併財務報表附註 | | 73 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
Zoom Video Communications，Inc.：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了Zoom Video Communications，Inc.及其子公司(本公司)截至2024年1月31日和2023年1月31日的合併資產負債表，截至2024年1月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註和財務報表附表II：估值和合格賬户(統稱為綜合財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2024年1月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為，上述綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2024年1月31日和2023年1月31日的財務狀況，以及截至2024年1月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2024年1月31日，公司在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
收入審計證據的充分性
如綜合財務報表附註1和2所述，公司的收入主要來自銷售公司視頻通信平臺的訂閲。截至2024年1月31日止年度，本公司錄得收入45. 27億元。
我們將評估收入的審計憑證是否充足識別為關鍵審計事項。這一事項特別需要審計師的主觀判斷，因為該公司的收入確認過程高度自動化，並依賴於一些定製和專有的信息技術（IT）系統。需要有具備專門技能和知識的信息技術專業人員參與，以協助執行某些程序和確定需要測試的信息技術應用程序。
以下為我們處理此重大審核事項所執行的主要程序。我們應用核數師判斷以釐定就收益所執行程序的性質及範圍。我們評估了與收入確認相關的若干內部控制的設計並測試了其運行有效性。這包括與公司一般信息技術相關的某些控制措施，以及與公司收入確認過程中使用的系統相關的應用程序控制措施。我們讓具備專業技能和知識的IT專業人員參與進來，他們協助測試與公司收入確認流程互動的各種系統的IT控制。我們使用軟件審計工具重新計算年內系統產生的銷售交易的收入。對於一個交易樣本，我們比較了確認的金額與基礎文件的一致性，包括與客户的合同和現金收入。此外，就同一交易樣本而言，我們根據安排條款及相關履約責任的履行情況重新計算期內確認的收入金額。此外，我們通過評估所執行程序的結果，評估就收入所獲取的審計憑證的充足性。
/s/畢馬威律師事務所
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
加州舊金山
2024年3月1日
Zoom Video Communications，Inc.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,558,252 | | | $ | 1,086,830 | |
| 有價證券 | 5,404,233 | | | 4,325,836 | |
應收賬款，扣除準備金淨額#美元32,371及$33,206分別截至2024年和2023年1月31日 | 536,078 | | | 557,404 | |
| 延期合同購置成本，當期 | 208,474 | | | 223,250 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 219,182 | | | 163,092 | |
| 流動資產總額 | 7,926,219 | | | 6,356,412 | |
| 遞延合同購置成本，非流動 | 138,724 | | | 179,991 | |
| 財產和設備，淨額 | 293,704 | | | 252,821 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 58,975 | | | 80,906 | |
| 戰略投資 | 409,222 | | | 398,992 | |
| 商譽 | 307,295 | | | 122,641 | |
| 遞延税項資產 | 662,177 | | | 558,428 | |
| 其他非流動資產 | 133,477 | | | 177,874 | |
| 總資產 | $ | 9,929,793 | | | $ | 8,128,065 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付帳款 | $ | 10,175 | | | $ | 14,414 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 500,164 | | | 457,716 | |
| 遞延收入，當期 | 1,251,848 | | | 1,266,514 | |
| 流動負債總額 | 1,762,187 | | | 1,738,644 | |
| 遞延收入，非流動收入 | 18,514 | | | 41,932 | |
| 非流動經營租賃負債 | 48,308 | | | 73,687 | |
| 其他非流動負債 | 81,378 | | | 67,195 | |
| 總負債 | 1,910,387 | | | 1,921,458 | |
| 承付款和或有事項(附註9) | | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，$0.001每股面值，200,000,000截至2024年1月31日和2023年1月31日的授權股份；零截至2024年和2023年1月31日的已發行和已發行股票 | — | | | — | |
普通股，$0.001每股面值，2,000,000,000截至2024年1月31日和2023年1月31日授權的A類股；260,896,822和247,151,956分別截至2024年和2023年1月31日的已發行和已發行股票；300,000,000截至2024年1月31日和2023年1月31日授權的B類股票；46,661,531和46,670,894分別於2024年1月31日和2023年1月31日發行和發行的股票 | 307 | | | 294 | |
| 額外實收資本 | 5,228,756 | | | 4,104,880 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 1,063 | | | (50,385) | |
| 留存收益 | 2,789,280 | | | 2,151,818 | |
| 股東權益總額 | 8,019,406 | | | 6,206,607 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 9,929,793 | | | $ | 8,128,065 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合併業務報表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 收入 | | | | | $ | 4,527,224 | | | $ | 4,392,960 | | | $ | 4,099,864 | |
| 收入成本 | | | | | 1,077,801 | | | 1,100,451 | | | 1,054,554 | |
| 毛利 | | | | | 3,449,423 | | | 3,292,509 | | | 3,045,310 | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 研發 | | | | | 803,187 | | | 774,059 | | | 362,990 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 1,541,307 | | | 1,696,590 | | | 1,135,959 | |
| 一般和行政 | | | | | 579,650 | | | 576,431 | | | 482,770 | |
| 總運營費用 | | | | | 2,924,144 | | | 3,047,080 | | | 1,981,719 | |
| 營業收入 | | | | | 525,279 | | | 245,429 | | | 1,063,591 | |
戰略投資收益(虧損)，淨額 | | | | | 109,770 | | | (37,571) | | | 43,761 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | | | | | 197,263 | | | 41,418 | | | (5,720) | |
| 扣除所得税準備(受益於)所得税前的收入 | | | | | 832,312 | | | 249,276 | | | 1,101,632 | |
| 所得税準備金(受益於) | | | | | 194,850 | | | 145,565 | | | (274,007) | |
| 淨收入 | | | | | 637,462 | | | 103,711 | | | 1,375,639 | |
| | | | | | | | | |
| 參與證券的未分配收益 | | | | | — | | | (7) | | | (582) | |
| 普通股股東應佔淨收益 | | | | | $ | 637,462 | | | $ | 103,704 | | | $ | 1,375,057 | |
| 普通股股東每股淨收益： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | $ | 2.12 | | | $ | 0.35 | | | $ | 4.64 | |
| 稀釋 | | | | | $ | 2.07 | | | $ | 0.34 | | | $ | 4.50 | |
| 用於計算普通股股東每股淨收益的加權平均股數： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | 300,748,162 | | | 296,560,501 | | | 296,334,894 | |
| 稀釋 | | | | | 308,519,897 | | | 304,231,350 | | | 305,826,505 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 淨收入 | | | | | $ | 637,462 | | | $ | 103,711 | | | $ | 1,375,639 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | | | |
可供出售的有價證券的未實現收益(虧損)，扣除所得税(費用)收益後的淨額(15,501), $9,834、和$6,003分別於截至2024年、2023年及2022年1月31日止財政年度 | | | | | 51,448 | | | (32,483) | | | (18,741) | |
| 綜合收益 | | | | | $ | 688,910 | | | $ | 71,228 | | | $ | 1,356,898 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他內容
已繳費
資本 | | 累計
其他
全面
收入(虧損) | | 留存收益 | | 總計
股東的
權益 |
| | | | | | 股票 | | 金額 |
| 截至2021年1月31日的餘額 | | | | | | 293,549,223 | | | $ | 292 | | | $ | 3,187,168 | | | $ | 839 | | | $ | 672,468 | | | $ | 3,860,767 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期權時發行普通股 | | | | | | 2,881,485 | | | 4 | | | 14,806 | | | — | | | — | | | 14,810 | |
| 在解除限制性股票單位後發行普通股 | | | | | | 1,768,702 | | | 2 | | | — | | | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為員工購股計劃發行普通股 | | | | | | 838,395 | | | 1 | | | 59,330 | | | — | | | — | | | 59,331 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | | — | | | — | | | 488,210 | | | — | | | — | | | 488,210 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (18,741) | | | — | | | (18,741) | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,375,639 | | | 1,375,639 | |
| 截至2022年1月31日的餘額 | | | | | | 299,037,805 | | | $ | 299 | | | $ | 3,749,514 | | | $ | (17,902) | | | $ | 2,048,107 | | | $ | 5,780,018 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行使股票期權時發行普通股 | | | | | | 1,299,758 | | | 1 | | | 8,814 | | | — | | | — | | | 8,815 | |
| 在解除限制性股票單位後發行普通股 | | | | | | 3,977,915 | | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | |
| 普通股回購 | | | | | | (11,170,907) | | | (11) | | | (999,992) | | | — | | | — | | | (1,000,003) | |
| 為員工購股計劃發行普通股 | | | | | | 678,279 | | | 1 | | | 53,709 | | | — | | | — | | | 53,710 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | | — | | | — | | | 1,292,839 | | | — | | | — | | | 1,292,839 | |
| 其他綜合損失 | | | | | | — | | | — | | | — | | | (32,483) | | | — | | | (32,483) | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 103,711 | | | 103,711 | |
| 截至2023年1月31日的餘額 | | | | | | 293,822,850 | | | $ | 294 | | | $ | 4,104,880 | | | $ | (50,385) | | | $ | 2,151,818 | | | $ | 6,206,607 | |
| 行使股票期權時發行普通股 | | | | | | 1,464,158 | | | 1 | | | 10,194 | | | — | | | — | | | 10,195 | |
| 在解除限制性股票單位後發行普通股 | | | | | | 11,349,453 | | | 11 | | | (11) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 為員工購股計劃發行普通股 | | | | | | 921,892 | | | 1 | | | 54,096 | | | — | | | — | | | 54,097 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | | | | | — | | | — | | | 1,059,597 | | | — | | | — | | | 1,059,597 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 51,448 | | | — | | | 51,448 | |
| 淨收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 637,462 | | | 637,462 | |
| 截至2024年1月31日的餘額 | | | | | | 307,558,353 | | | $ | 307 | | | $ | 5,228,756 | | | $ | 1,063 | | | $ | 2,789,280 | | | $ | 8,019,406 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合併現金流量表
(單位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 637,462 | | | $ | 103,711 | | | $ | 1,375,639 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 1,057,161 | | | 1,285,752 | | | 477,287 | |
| 遞延所得税 | (116,679) | | | (160,961) | | | (327,957) | |
| 遞延合同購置費用攤銷 | 270,701 | | | 259,368 | | | 177,283 | |
| 戰略投資（損益）淨額 | (109,770) | | | 37,571 | | | (43,761) | |
| 折舊及攤銷 | 104,451 | | | 82,321 | | | 48,188 | |
| 應收賬款備抵 | 35,244 | | | 50,285 | | | 36,747 | |
| 未實現匯兑損失(收益) | 12,259 | | | 13,266 | | | — | |
| 非現金經營租賃成本 | 21,066 | | | 28,933 | | | 18,387 | |
| 有價證券折價/溢價攤銷 | (50,770) | | | 1,206 | | | 25,316 | |
| 其他 | (7,670) | | | 1,647 | | | 4,591 | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | 53,270 | | | (231,845) | | | (159,183) | |
| 預付費用和其他資產 | (71,247) | | | (18,066) | | | (155,934) | |
| 遞延合同購置成本 | (214,657) | | | (298,629) | | | (247,371) | |
| 應付帳款 | (4,416) | | | 11,611 | | | (2,218) | |
| 應計費用和其他負債 | 51,974 | | | 20,530 | | | 101,369 | |
| 遞延收入 | (46,719) | | | 127,401 | | | 293,887 | |
| 經營租賃負債淨額 | (22,824) | | | (23,839) | | | (17,004) | |
| | | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,598,836 | | | 1,290,262 | | | 1,605,266 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 購買有價證券 | (4,083,968) | | | (2,849,121) | | | (4,434,749) | |
| 有價證券的到期日 | 3,131,419 | | | 2,835,196 | | | 1,733,043 | |
| 有價證券的銷售 | 1,191 | | | — | | | 296,867 | |
| 購置財產和設備 | (126,953) | | | (103,826) | | | (132,590) | |
| 購買戰略投資 | (70,527) | | | (69,050) | | | (305,149) | |
| 戰略投資收益 | 170,067 | | | 300 | | | — | |
| 為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | (204,918) | | | (120,553) | | | (3,501) | |
| 購買無形資產 | — | | | (11,268) | | | (13,018) | |
| | | | | |
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| 用於投資活動的現金淨額 | (1,183,689) | | | (318,322) | | | (2,859,097) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 為回購普通股支付的現金 | — | | | (1,000,003) | | | — | |
| 員工購股計劃發行普通股所得款項 | 54,097 | | | 53,710 | | | 59,331 | |
| 行使股票期權所得收益 | 10,195 | | | 8,577 | | | 14,404 | |
| 員工股權交易收益(匯出)匯給員工和税務機關，淨額 | (4,106) | | | 774 | | | (40,004) | |
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| 其他 | — | | | — | | | 337 | |
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| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 60,186 | | | (936,942) | | | 34,068 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (10,196) | | | (8,108) | | | — | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | 465,137 | | | 26,890 | | | (1,219,763) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--年初 | 1,100,243 | | | 1,073,353 | | | 2,293,116 | |
| 現金、現金等價物和受限現金-年終 | $ | 1,565,380 | | | $ | 1,100,243 | | | $ | 1,073,353 | |
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| 現金流量信息的補充披露 | | | | | |
| 繳納所得税的現金，淨額 | $ | 348,129 | | | $ | 309,084 | | | $ | 38,979 | |
| 非現金投融資信息的補充披露 | | | | | |
| 在該期間內購置設備計入應收賬款和應計費用 | $ | 16,206 | | | $ | 11,946 | | | $ | 13,728 | |
| 早期行使的股票期權的歸屬 | $ | — | | | $ | 238 | | | $ | 407 | |
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| 綜合資產負債表內的現金、現金等價物及受限制現金與上述綜合現金流量表所示金額的對賬： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 1,558,252 | | | $ | 1,086,830 | | | $ | 1,062,820 | |
| 限制性現金，包括在預付費用和其他流動資產中的流動 | 6,874 | | | 13,141 | | | 10,236 | |
| 計入其他資產的受限制非流動現金 | 254 | | | 272 | | | 297 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 1,565,380 | | | $ | 1,100,243 | | | $ | 1,073,353 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
Zoom Video Communications，Inc.
合併財務報表附註
1.商業和重要會計政策摘要
業務説明
Zoom視頻通信公司及其子公司（統稱為“Zoom”、“公司”、“我們”或“我們的”）提供統一的通信和協作平臺，通過無摩擦和安全的會議、電話、聊天、內容共享等方式將人們聯繫起來。我們於2011年4月在特拉華州註冊成立，總部位於加利福尼亞州聖何塞。
財政年度
我們的財政年度將於1月31日結束。例如，對2024財年的引用是指截至2024年1月31日的財年。
陳述的基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的，包括Zoom Video Communications，Inc.，其附屬公司，以及我們作為主要受益人的可變利益實體。所有公司間結餘及交易已於綜合賬目中對銷。
預算的使用
編制符合公認會計原則的合併財務報表需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出報告金額。受該等估計及假設規限的重大項目包括但不限於遞延合約收購成本的估計預期受益期、以股份為基礎的補償開支、有價證券的公平值、所收購無形資產及商譽、遞延所得税資產及不確定税務狀況的估值，以及應計費用及或然費用。實際結果可能與該等估計有重大差異。
風險集中
我們面臨集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、有價證券、受限制現金及應收賬款。我們將現金、現金等價物、有價證券和限制性現金與具有投資級評級的優質金融機構保持一致。大部分現金餘額存在美國銀行，並在聯邦存款保險公司規定的範圍內得到保險。
於二零二四年或二零二三年一月三十一日，概無單一客户佔應收賬款10%以上。於截至二零二四年、二零二三年或二零二二年一月三十一日止財政年度，概無單一客户佔總收益10%或以上。
現金、現金等價物和受限現金
現金和現金等價物包括銀行現金和高流動性投資，主要是貨幣市場基金，以三個月或更短的原始到期日購買。
限制性現金包括抵押我們的經營租賃的存單和國際員工出售我們普通股的收益，幷包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他非流動資產中。
截至2024年1月31日和2023年1月，我們有6.91000萬美元和300萬美元13.1分別來自國際員工出售我們普通股的收益的現金。這筆錢一直存在我們的銀行賬户裏，直到匯給員工和税務機關。由於銀行賬户資金用途的限制，我們將該金額歸類為預付費用和其他流動資產中的限制性現金，相應的金額計入合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。
信貸損失準備
我們主要通過應收賬款和對可供出售債務證券的投資而面臨信貸損失。有關我們可供出售的債務證券的更多信息，請參閲附註3。
應收賬款淨額
應收賬款記錄的是已開票的金額和已確認但未開票的收入扣除備抵後的金額。我們的短期應收賬款包括以下內容：
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| 截至2024年1月31日 | | 截至2023年1月31日 |
| (單位：千) |
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| 應收賬款，毛額 | $ | 568,449 | | | $ | 590,610 | |
| 減去：信貸損失準備金 | (25,916) | | | (24,900) | |
| 減去：退貨津貼 | (6,455) | | | (8,306) | |
| 應收賬款淨額 | $ | 536,078 | | | $ | 557,404 | |
我們為預計無法收回的應收賬款計提信貸損失準備，計入應收賬款的抵銷，此類變動在綜合經營報表中歸類為一般和行政費用。信貸損失準備金是根據管理層對未付應收賬款預期信貸損失的估計數計算的。我們根據歷史註銷經驗、未償還應收賬款的賬齡分析、客户付款模式、為處於不利財務狀況下的客户建立特定準備金來確定預期信貸損失，並根據我們對可能影響未償還應收賬款(包括非流動應收賬款)收款能力的宏觀經濟狀況變化的預期進行調整。我們還考慮當前市場狀況和對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以提供對歷史虧損數據的調整。我們在每個報告期重新評估信貸損失準備的充分性。此外，銷售退貨備抵記為應收賬款的抵銷，備抵的變動在合併業務報表中歸類為收入減少。我們根據歷史的按存儲容量使用計費和退貨率來估計銷售給客户的回報。
對於截至2024年1月31日的財年，我們的評估考慮了最近宏觀經濟狀況的變化，如通脹、衰退和不確定環境，以及外幣匯率波動對我們對信貸和收款趨勢的估計。以下是截至2024年1月31日的財年信貸損失撥備的前滾。
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| 2024年1月31日 | | 2023年1月31日 |
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| *(單位：千) |
| 年初餘額 | $ | 24,900 | | | $ | 17,000 | |
| 信貸損失準備金 | 47,267 | | | 45,211 | |
| 核銷 | (46,251) | | | (37,311) | |
| 截至年底的餘額 | $ | 25,916 | | | $ | 24,900 | |
可供出售的投資
可供出售的投資主要包括高級商業票據、機構債券、公司債券、公司和其他債務證券、美國政府機構證券和國庫券。我們在購買時將我們的有價證券歸類為可供出售，並在每個資產負債表日期重新評估此類分類。我們可以隨時出售這些證券，用於目前的業務，即使它們還沒有到期。因此，我們將我們的證券歸類為綜合資產負債表中的流動資產，包括期限超過12個月的證券。我們按公允價值持有這些證券，並將未實現收益和虧損記錄在累計的其他綜合收益(虧損)中，這反映為股東權益的一個組成部分。我們使用未實現損失頭寸評估我們的證券，以確定公允價值的下降是否是由於信貸損失，並通過信貸損失撥備記錄與信貸損失相關的減值部分，以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。出售有價證券的已實現損益根據具體的識別方法確定。已實現的收益和損失在合併業務報表中的其他收入(費用)淨額中報告。
戰略投資
我們持有對公開持有的股權證券和私人持有的債務和股權證券的戰略投資，我們在這些證券中沒有控股權。公開持有的股權證券按其各自活躍市場的報價計量，變動通過戰略投資的收益(虧損)在綜合經營報表中淨額記錄。沒有可輕易釐定公允價值的私人持有股本證券按成本入賬，並以同一發行人的相同或類似證券(即使用計量替代方案)就減值及可見價格變動作出調整，並在綜合經營報表中計入戰略投資收益(虧損)淨額。
如果根據這些公開交易和私人持有的證券的條款，我們確定我們對與這些證券相關的實體施加重大影響，我們將對該等投資採用權益會計方法。根據權益法入賬的私人持有權益證券按成本減去任何減值，加上或減去本公司應佔權益法被投資人收益或虧損，在綜合經營報表淨額中計入戰略投資的收益(虧損)。
私人持有的債務證券按公允價值入賬，公允價值變動在綜合資產負債表中通過累計其他全面收益(虧損)入賬。
我們每季度評估我們戰略投資組合中的私人持有的債務和股權證券，以確定減值指標。截至2024年1月31日，我們確認了私人持有的債務和股權證券的無形減值。
公允價值計量
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序地交易資產或負債的本金或最有利的市場中，因出售資產或轉移負債而支付的交換價格。我們使用公允價值等級在每個報告期按公允價值計量金融資產和負債，這要求我們在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級--相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀測或可被可觀測市場數據證實的其他投入。
第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
金融工具包括現金等價物、限制性現金、有價證券、應收賬款和應付賬款。現金等價物、限制性現金和有價證券按公允價值經常性列報。應收賬款及應付賬款按賬面價值列報，由於距預期收款或付款日期的時間較短，賬面價值與公允價值大致相同。
財產和設備，淨額
財產和設備淨額按成本減去累計折舊和攤銷列報。折舊和攤銷是使用直線方法計算各自資產的估計使用年限，確定為三至五年。租賃改進按剩餘租賃期或估計使用年限中較短者攤銷五年。維護和修理的支出在發生時計入費用。顯著提高資產壽命的重大改進和改進被資本化。
軟件開發成本
我們在應用程序開發階段利用與我們的統一通信和協作平臺相關的某些開發成本，只要項目有可能完成，並且軟件將用於執行預期的功能。資本化的軟件開發費用記為財產和設備的一部分，淨額。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。資本化的軟件開發成本是在軟件的估計使用壽命內按直線攤銷的，估計使用壽命通常是三年，並在合併經營報表中計入收入成本。我們每年評估這些資產的使用年限，並在發生可能影響這些資產可回收性的事件或情況變化時測試減值。我們已將$大寫8.1百萬，$18.0百萬美元，以及$20.2在截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財年中，軟件開發成本分別為100萬美元。
租契
所有租賃安排一般在租賃開始時確認。經營租賃使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債在開始時確認。對於短期租賃(初始期限為12個月或更短)，我們不會記錄ROU資產和相應的租賃負債，我們會在租賃期限內以直線基礎在我們的綜合財務報表中記錄租金支出，並記錄發生的可變租賃付款。ROU資產代表我們在合理確定的租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們因租賃而產生的支付租賃款項的義務。我們的租賃條款可能包括延長或終止租約的選項
我們相當確定我們將行使這一選擇權。經營租賃ROU資產及負債於開始日按租賃期內尚未支付的固定付款現值確認。由於我們的租賃一般不提供隱含利率，因此我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃負債。在租賃資產所在的經濟環境中，我們的增量借款利率估計為在類似條款和付款的抵押基礎上接近利率。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款，減去收到的租賃獎勵。如果在我們控制範圍內發生重大事件或情況變化，我們將重新評估租賃期。我們目前沒有任何融資租賃。
長期資產減值準備
當事件顯示一項資產或資產組的賬面價值可能無法根據可歸屬於該資產或資產組的預期未來現金流量收回時，我們評估長期資產或資產組的減值。持有和使用的資產的可回收能力是通過比較資產或資產組的賬面價值與該資產或資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量來衡量的。如果一項資產或資產組的賬面金額超過估計的未貼現未來現金流量，則將根據該資產或資產組的賬面金額超過其公允價值確認減值費用。待處置資產按賬面價值或公允價值中較低者報告，減去出售成本。有幾個不是在截至2024年1月31日、2023年1月31日或2022年1月31日的財政年度內，確認的減值費用與長期資產有關。
企業合併
我們採用收購會計方法對我們的業務合併進行會計處理，該方法要求(其中包括)將收購代價的公允價值分配給收購日收購的有形和無形資產以及按其估計公允價值承擔的負債。購買對價的公允價值超過這些可確認資產和負債的價值的部分計入商譽。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時，我們進行估計和假設，特別是關於無形資產。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。在不超過收購日期起計一年的計量期內，吾等可記錄收購資產及承擔負債的調整，並於取得與收購日期已存在的事實及情況有關的新資料時，與商譽作出相應的抵銷。在計量期之後，任何後續調整都反映在合併經營報表中。收購成本，如法律和諮詢費，在發生時計入費用。
不確定的税務狀況及與税務相關的估值免税額最初是根據收購日期的業務合併而確立的。我們繼續收集信息，並每季度重新評估這些估計和假設。我們將記錄對我們初步估計的商譽的任何調整，前提是它在一年的測算期內。
商譽與無形資產
商譽金額不攤銷，而是至少每年進行減值測試，或在情況表明賬面價值可能無法收回的情況下更頻繁地進行減值測試。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，商譽被視為減值。我們有一因此，已將商譽分配給了單一報告單位。我們在2024財年第四季度進行了商譽年度減值測試，並確定商譽的賬面價值不需要調整。
無形資產包括因企業合併而獲得的可識別的無形資產，以及在企業合併之外購買的其他無形資產，如域名和知識產權地址。有限年限無形資產最初按公允價值入賬，並在其估計使用年限內按直線攤銷。我們定期評估我們有限年限無形資產的估計剩餘使用年限，以及事件或環境變化是否需要對剩餘攤銷期限進行修訂。無限期無形資產按公允價值入賬，不攤銷。我們在每一報告期內審查無限期無形資產的使用年限，以確定事件和情況是否繼續支持無限期使用年限分類。如果我們確定一項無形資產的壽命不再是無限期的，該資產將接受減值測試，並在其預計剩餘使用壽命內進行預期攤銷。在截至2024年1月31日的財政年度內，收購的無形資產沒有減值費用。
收入確認
我們的收入主要來自與客户簽訂的訪問我們統一通信和協作平臺及服務的訂閲協議。我們還提供其他服務，包括專業服務、諮詢
服務和在線活動主辦，這些對我們的合併財務報表並不重要。當客户獲得對承諾服務的控制權時，收入即被確認。確認的收入金額反映了我們預計在合同期限內換取這些服務的對價，其中可能包括自由期折扣。我們通過以下步驟確定收入確認：
1.與客户的一份或多份合同的標識
當合同被批准時，我們確定與客户的合同存在，可以確定每一方關於要轉讓的服務的權利，可以確定服務的支付條件，客户有能力和意圖支付，並且合同具有商業實質。在合同開始時，我們將評估是否應將兩個或更多合同合併並計入單一合同，以及合併合同或單一合同是否包括一項以上履行義務。我們採用判斷來確定客户的支付能力和意願，這是基於各種因素，包括客户的歷史支付經驗，或在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。
2.合同中履行義務的確定
合同中承諾的履約義務是根據將轉讓給客户的服務確定的，這些服務都能夠是不同的，從而客户可以單獨或與第三方或我們隨時可用的其他資源一起從服務中受益，並且在合同上下文中是不同的，因此，服務或產品的轉讓可以與合同中的其他承諾分開識別。承諾的服務或產品在這兩個標準下都不滿足的，被認為是一項合併的、單一的履行義務。我們的績效義務主要與訪問我們的統一通信和協作平臺有關，該平臺由一個或多個基於軟件的服務組成。我們的客户沒有能力獲得我們的軟件，通過訪問我們的平臺，我們提供了一系列獨特的基於軟件的服務，這些服務在訂閲期限內得到滿足。
3.成交價格的確定
交易價格是根據我們預期有權獲得的對價來確定的，以換取將服務轉移給客户。如果根據我們的判斷，根據合同確認的累計收入未來很可能不會發生重大逆轉，則可變對價包括在交易價格中。我們的合同中沒有一份包含重要的融資部分。收入在扣除從客户收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府實體(例如，銷售税和其他間接税)。
我們的統一通信和協作平臺及相關服務通常保證以符合訂閲協議條款的專業方式執行。此外，我們還向客户提供服務級別承諾，保證一定級別的正常運行時間可靠性和性能，並允許這些客户在我們無法滿足這些服務級別的情況下獲得積分。這些積分代表了一種可變的對價形式。於本報告所述期間，吾等並無在綜合財務報表中提供任何與該等協議有關的重大退款。
4.合同中履約義務的交易價格分配
包含多個履約義務的合同要求根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。我們具有多個履約義務的合同通常在相同的認購期限內出售，並具有相同的轉移給客户的模式，因此它們在合同上下文中被視為一個綜合履約義務。因此，交易價格被分配給這個單一的履約義務。
5.當或作為履約義務得到履行時確認收入
收入在通過將承諾服務的控制權轉移給客户而履行相關履約義務時確認。收入的確認金額反映了我們預計將從這些服務中獲得的對價。使用我們的統一通信和協作平臺及相關服務的費用是訂閲收入，並被視為一項履約義務，相關收入在訂閲期內按比例確認，因為我們履行了履約義務。
專業服務是以時間為基礎的安排，收入在提供這些服務時確認。服務費低於1所列期間總收入的百分比。
收入成本
收入成本主要包括託管我們的統一通信和協作平臺以及向客户提供一般運營支持服務的相關成本。這些成本包括代管數據中心成本、第三方雲託管成本、集成第三方PSTN服務、與人員相關的費用、資本化軟件開發成本和收購無形資產的攤銷、版税支付和分配的管理費用。與公司設施和相關折舊、醫療福利、培訓和其他員工福利相關的間接間接管理成本根據適用的員工人數分配到收入成本和運營費用。
研究與開發
研發成本包括與負責設計、開發和測試我們的統一通信和協作平臺的工程人員和顧問相關的人事費用、用於研發的設備折舊以及分配的管理費用。研究和開發成本在發生時計入費用。
廣告費
廣告費用作為已發生的銷售和營銷費用計入總額達$56.5百萬，$64.7百萬美元，以及$40.9截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財政年度分別為100萬美元。
基於股票的薪酬
與股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出(包括股票期權、RSU和ESPP)是根據授予的獎勵的公允價值計量的，並在必要的服務期內以直線基礎確認為費用。
每個期權和ESPP獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。布萊克-斯科爾斯期權定價模型要求使用假設，包括標的普通股的公允價值、獎勵的預期期限、普通股價格的預期波動率、無風險利率和普通股的預期股息率。
每個RSU獎勵的公允價值以授予日相關普通股的公允價值為基礎。
用於確定股票獎勵公允價值的假設代表了管理層的最佳估計。這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。我們在沒收發生時對其進行核算，而不是估計預計將被沒收的獎勵數量。
外幣
我們海外子公司的本位幣是美元。因此，我們境外子公司的貨幣性資產和負債按報告日的有效匯率重新計量為美元，非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量，收入和費用按每個報告期的有效平均匯率重新計量。
所得税
我們採用資產負債法核算所得税。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報告與資產及負債之税基之間之差額釐定，並按預期撥回差額時生效之已頒佈税率及法例計量。
遞延税項資產為未來變現進行評估，並在我們認為其更有可能不會變現的範圍內減去估值撥備。我們考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃策略、結轉潛力(如果税法允許)以及最近運營的結果。
我們根據ASC 740記錄不確定的税收頭寸，所得税根據一個分兩步進行的程序，即(1)吾等根據該税務倉位的技術優點來決定是否更有可能維持該等税務倉位，以及(2)對於那些更有可能符合確認門檻的税務倉位，吾等確認最終與相關税務機關達成和解後有超過50%可能實現的最大税務優惠金額。在評估我們不確定的税務狀況時，我們會考慮許多因素，這些因素涉及重大判斷，可能需要定期調整。以與管理層預期不一致的方式解決這些不確定的税務狀況可能會對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們承認利息和相關罰金
將不確定的税收狀況作為我們所得税撥備的一部分。應計利息和罰金包括在相關的納税義務中。
普通股股東應佔每股淨收益
我們計算A類普通股和B類普通股的每股淨收益時，採用的是有參與證券的公司所需的兩類方法。我們認為我們的可轉換優先股和未歸屬普通股(包括早期行使的股票期權)是參與證券，因為在我們宣佈普通股股息的情況下，此類證券的持有人擁有不可沒收的股息權利。
分配給參與證券的已分配和未分配收益在確定普通股股東應佔淨收益時從淨收益中減去。每股基本淨收入的計算方法是將普通股股東應佔的淨收入除以A類和B類已發行普通股的加權平均股數。
普通股股東應佔每股攤薄淨收入的計算方法是將所有稀釋性證券計算在內。普通股股東應佔每股攤薄淨收入的計算方法為：普通股股東應佔淨收益除以完全攤薄後已發行普通股的加權平均數。
細分市場信息
我們的業務是在一運營部門。運營部門被定義為企業的組成部分，首席運營決策者(即我們的首席執行官)在決定如何分配資源和評估業績時，定期評估有關這些獨立財務信息的信息。我們的首席運營決策者根據合併的財務信息分配資源並評估業績。
按地理區域劃分的收入可於下文附註2的收入確認披露中找到。下表按地理區域列出了我們的財產和設備，扣除折舊和攤銷後的淨額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， |
| | | 2024 | | 2023 |
| | | | |
| | | (單位：千) |
| 美洲 | | $ | 202,022 | | | $ | 189,486 | |
| APAC | | 45,321 | | | 39,325 | |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | 46,361 | | | 24,010 | |
| 財產和設備合計(淨額) | | $ | 293,704 | | | $ | 252,821 | |
近期尚未採用的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露旨在通過要求披露年度和中期遞增分部信息來改進財務報告，以使投資者能夠開發更多決策有用的財務分析。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期有效。允許及早領養。我們目前正在評估採用這一ASU對我們的合併財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09號，所得税(專題740)：所得税披露的改進它的目的是提高所得税披露的透明度，方法是要求按司法管轄區分列的税率對賬和繳納的所得税中的類別一致，並對信息進行更多的分類。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。我們目前正在評估採用這一ASU對我們的合併財務報表的影響。
2. 收入確認
收入的分類
下表根據客户的計費地址按地區彙總收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 | | 金額 | | 百分比
收入 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | (除百分比外，以千為單位) |
| 美洲 | | | | | | | | | $ | 3,228,914 | | | 71.3 | % | | $ | 3,054,172 | | | 69.5 | % | | $ | 2,734,241 | | | 66.7 | % |
| APAC | | | | | | | | | 571,596 | | | 12.6 | % | | 590,512 | | | 13.4 | % | | 564,120 | | | 13.8 | % |
| 歐洲、中東和非洲地區 | | | | | | | | | 726,714 | | | 16.1 | % | | 748,276 | | | 17.1 | % | | 801,503 | | | 19.5 | % |
| 總計 | | | | | | | | | $ | 4,527,224 | | | 100.0 | % | | $ | 4,392,960 | | | 100.0 | % | | $ | 4,099,864 | | | 100.0 | % |
合同餘額
我們根據我們的客户合同中建立的賬單時間表從客户那裏獲得付款。應收賬款在合同約定有對價權的情況下入賬。在某些安排中，在向客户開具發票之前，可能會對我們在客户合同下的履約進行對價，從而產生未開賬單的應收賬款。綜合資產負債表扣除準備後的應收賬款中的未開單應收賬款為#美元。124.8百萬美元和美元91.6截至2024年1月31日、2024年1月31日和2023年1月31日，合併資產負債表中包含的未開單應收賬款金額和合並資產負債表上的非流動應收賬款金額並不重要。
合同負債包括遞延收入。根據客户合同，當我們有權提前開具發票時，收入將被遞延。遞延收入餘額的當前部分將在未來12個月內確認。在截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財政年度確認的在每個期間開始時計入遞延收入的收入為#美元。1,257.4百萬，$1,140.7百萬美元，以及$858.2分別為100萬美元。
剩餘履約義務
我們的訂閲協議的條款為每月、每年和多年，我們可以提前或按年、按季或按月按完整期限計費，具體取決於與客户的計費條款。截至2024年1月31日，分配給我們剩餘履約義務的交易價格總額為$3,574.8百萬美元，其中包括兩項金額為#的賬單對價1,270.4百萬美元，未開單代價為$2,304.4我們預計將確認為收入的1000萬美元。我們希望認識到58剩餘績效債務的%，作為下一年的收入12幾個月，其餘時間在此之後。
獲得合同的成本
我們主要將銷售佣金和支付給內部銷售人員的相關工資税資本化，這些都是從獲得客户合同中產生的增量成本。這些成本在合併資產負債表中記為遞延合同購置成本。我們根據我們的銷售補償計劃確定是否應該遞延成本，以及佣金是否是遞增的，如果沒有客户合同就不會發生。
在最初獲得客户合同時支付的銷售佣金在估計受益期內攤銷三年，這通常大於客户合同的合同條款。我們一般不在續簽合同時支付銷售佣金。攤銷按與收入確認模式相稱的直線基礎確認。我們考慮到最初估計的客户壽命和我們統一通信和協作平臺的技術壽命以及相關的重要功能，來確定為獲得初始客户合同而支付的佣金的受益期。遞延合同購置成本的攤銷計入合併經營報表中的銷售和營銷費用。
我們定期審查這些遞延合同收購成本，以確定是否發生了可能影響受益期的事件或情況變化。報告期內並無錄得減值虧損。
下表顯示了遞延合同購置成本的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | 2024 | | 2023 |
| | | | |
| | | (單位：千) |
| 期初餘額 | | $ | 403,241 | | | $ | 363,980 | |
| 遞延合同購置費用的增加 | | 214,657 | | | 298,629 | |
| 遞延合同購置費用攤銷 | | (270,700) | | | (259,368) | |
| 期末餘額 | | $ | 347,198 | | | $ | 403,241 | |
| 遞延合同購置費用，當期(將在未來12個月內攤銷) | | $ | 208,474 | | | $ | 223,250 | |
| 遞延合同購置成本，非流動 | | 138,724 | | | 179,991 | |
| 延期合同購置總成本 | | $ | 347,198 | | | $ | 403,241 | |
3. 投資
有價證券
截至2024年1月31日、2024年1月和2023年1月，我們的有價證券包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年1月31日 |
| 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 估計數
公平
價值 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 41,564 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 41,564 | |
| 機構債券 | 1,667,601 | | | 2,426 | | | (3,344) | | | 1,666,683 | |
| 公司和其他債務證券 | 663,122 | | | 1,161 | | | (1,124) | | | 663,159 | |
| 美國政府機構證券 | 3,003,224 | | | 7,859 | | | (6,241) | | | 3,004,842 | |
| 國庫券 | 27,992 | | | — | | | (7) | | | 27,985 | |
| 有價證券 | $ | 5,403,503 | | | $ | 11,446 | | | $ | (10,716) | | | $ | 5,404,233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日 |
| 攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 估計數
公平
價值 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業票據 | $ | 77,701 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 77,701 | |
| 機構債券 | 823,027 | | | 63 | | | (12,440) | | | 810,650 | |
| 公司和其他債務證券 | 555,354 | | | 385 | | | (4,845) | | | 550,894 | |
| 美國政府機構證券 | 2,910,572 | | | 150 | | | (49,507) | | | 2,861,215 | |
| 國庫券 | 25,404 | | | 1 | | | (29) | | | 25,376 | |
| 有價證券 | $ | 4,392,058 | | | $ | 599 | | | $ | (66,821) | | | $ | 4,325,836 | |
處於未實現虧損狀態不到12個月的證券的未實現虧損為#美元。6.01000萬美元和300萬美元24.8截至2024年1月31日和2023年1月31日，分別為2.5億美元。處於未實現虧損狀態12個月或更長時間的證券的未實現虧損為$4.81000萬美元和300萬美元42.0截至2024年1月31日和2023年1月31日，分別為2.5億美元。我們定期審核出現未實現虧損的個別證券，以評估是否有任何證券已經或預計會經歷導致公允價值下降的信用損失。除其他因素外，吾等會評估我們是否有意出售任何此等有價證券，以及我們是否更有可能須在攤銷成本基準收回前出售任何該等證券。我們沒有記錄信用損失準備金，因為我們認為，根據截至每個財年結束時我們每種有價證券的高等級信用評級，任何此類損失都是無關緊要的。有幾個不是在截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財政年度，從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的可供出售證券的重大已實現損益。
下表列出了我們的有價證券截至2024年1月31日和2023年1月31日的合同到期日：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (單位：千) |
| 不到一年 | $ | 2,883,598 | | | $ | 2,743,677 | |
| 將在一到五年內到期 | 2,520,635 | | | 1,582,159 | |
| 總計 | $ | 5,404,233 | | | $ | 4,325,836 | |
戰略投資
截至2024年1月31日，按形式和計量類別劃分的戰略投資如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 測量類別 |
| 公允價值 | | 測量替代方案 | | 權益法 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 股權證券 | $ | 23,160 | | | $ | 285,509 | | | $ | 96,725 | | | $ | 405,394 | |
| 債務證券 | 3,828 | | | — | | | — | | | 3,828 | |
| 戰略投資 | $ | 26,988 | | | $ | 285,509 | | | $ | 96,725 | | | $ | 409,222 | |
截至2023年1月31日，按形式和計量類別劃分的戰略投資如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 測量類別 |
| 公允價值 | | 測量替代方案 | | 權益法 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 股權證券 | $ | 171,975 | | | $ | 118,763 | | | $ | 93,854 | | | $ | 384,592 | |
| 債務證券 | 14,400 | | | — | | | — | | | 14,400 | |
| 戰略投資 | $ | 186,375 | | | $ | 118,763 | | | $ | 93,854 | | | $ | 398,992 | |
在截至2024年1月31日的財年中，我們總共賺了70.5對私營公司股權證券的戰略投資達100萬美元。根據這些私人持有證券的條款，我們確定我們不擁有控股權，也沒有能力對被投資方的運營和財務政策施加重大影響。因此，這些投資目前是按替代計量方法核算的。此外，在截至2024年1月31日的財年中，我們錄得85.6本公司投資的未實現淨收益按替代計量方法計入，主要由該等投資的公允價值變動所帶動。
在截至2024年1月31日的財年中，我們總共銷售了169.9對上市公司股權證券的戰略投資達100萬美元。銷售淨收益不是實質性的，是通過戰略投資的收益(虧損)記錄在合併業務報表中的淨額。
4. 公允價值計量
下表提供了有關我們按公允價值經常性計量的金融工具的信息，並顯示了用於確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年1月31日 |
| 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 851,100 | | | $ | 851,100 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 國庫券 | 100,629 | | | — | | | 100,629 | | | — | |
| 公司債務證券 | 2,715 | | | — | | | 2,715 | | | — | |
| 美國政府機構證券 | 20,155 | | | — | | | 20,155 | | | — | |
| 現金等價物 | 974,599 | | | 851,100 | | | 123,499 | | | — | |
| 商業票據 | 41,564 | | | — | | | 41,564 | | | — | |
| 機構債券 | 1,666,683 | | | — | | | 1,666,683 | | | — | |
| 公司和其他債務證券 | 663,159 | | | — | | | 663,159 | | | — | |
| 美國政府機構證券 | 3,004,842 | | | — | | | 3,004,842 | | | — | |
| 國庫券 | 27,985 | | | — | | | 27,985 | | | — | |
| 有價證券 | 5,404,233 | | | — | | | 5,404,233 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 包括在其他資產中的非流動存單 | 254 | | | — | | | 254 | | | — | |
| | | | | | | |
| 包括在戰略投資中的公開持有的股權證券 | 23,160 | | | 23,160 | | | — | | | — | |
| 包括在戰略投資中的私人持有的債務證券 | 3,828 | | | — | | | — | | | 3,828 | |
| 金融資產總額 | $ | 6,406,074 | | | $ | 874,260 | | | $ | 5,527,986 | | | $ | 3,828 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日 |
| 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| | | | | | | |
| (單位：千) |
| 金融資產： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 310,571 | | | $ | 310,571 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 現金等價物 | 310,571 | | | 310,571 | | | — | | | — | |
| 商業票據 | 77,701 | | | — | | | 77,701 | | | — | |
| 機構債券 | 810,650 | | | — | | | 810,650 | | | — | |
| 公司和其他債務證券 | 550,894 | | | — | | | 550,894 | | | — | |
| 美國政府機構證券 | 2,861,215 | | | — | | | 2,861,215 | | | — | |
| 國庫券 | 25,376 | | | — | | | 25,376 | | | — | |
| 有價證券 | 4,325,836 | | | — | | | 4,325,836 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 包括在其他資產中的非流動存單 | 272 | | | — | | | 272 | | | — | |
| | | | | | | |
| 包括在戰略投資中的公開持有的股權證券 | 171,975 | | | 171,975 | | | — | | | — | |
| 包括在戰略投資中的私人持有的債務證券 | 14,400 | | | — | | | — | | | 14,400 | |
| 金融資產總額 | $ | 4,823,054 | | | $ | 482,546 | | | $ | 4,326,108 | | | $ | 14,400 | |
我們將我們的高流動性貨幣市場基金和公開持有的股票歸類在公允價值等級的第一級，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。我們將我們的商業票據、機構債券、公司和其他債務證券、美國政府機構證券、國庫券和存單歸類在2級以內，因為它們是使用市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值的，包括相同標的證券的現成定價來源，這些標的證券可能交易不活躍。我們將我們的私人持有的債務證券歸類為3級，這是由於缺乏與公允價值投入相關的可觀察市場數據，例如可能影響安排結算的各種情景的概率權重。
5. 企業合併
索爾維股份有限公司
2022年5月19日，我們獲得了100Solvvy，Inc.已發行和已發行股本的%，Solvvy，Inc.是一家專門從事客户支持自動化的私營技術公司，全現金收購對價為$121.2百萬美元。此次收購增加了我們的客户服務能力，並通過提供對話式人工智能功能增強了我們的集成平臺。這筆收購已被計入業務合併。
在分配購買對價時，$95.0百萬歸因於商譽，$26.7百萬美元至無形資產(包括#美元12.0100萬美元用於開發技術，以及14.7百萬美元用於客户關係)，以及0.5百萬美元用於收購的其他淨負債。商譽金額代表與我們現有產品相關的協同效應，預計將通過收購和組裝勞動力實現。相關商譽不得就税務目的予以扣減。
在收購之日，已開發的技術和客户關係的估計使用壽命均為5.0這兩種方法都是用直線方法在各自的估計使用壽命內攤銷的。已開發技術的攤銷費用在合併經營報表的收入成本中記錄，客户關係的攤銷費用在合併經營報表的銷售和營銷中記錄。截至2024年1月31日，開發的技術和客户關係的剩餘使用壽命均為3.3好幾年了。
與收購相關的交易成本無關緊要。Solvvy，Inc.的運營結果並不重要，從收購之日起就已包含在我們的綜合財務報表中。該公司的預計經營業績和歷史經營業績尚未公佈，因為這些業績對我們綜合經營報表中列報的任何期間都沒有實質性影響。
Workvivo有限公司
2023年4月21日，我們收購了100提供員工體驗平臺的私營科技公司Workvivo Limited(“Workvivo”)已發行及已發行股本的%，全現金收購代價為$221.81000萬美元。此次收購擴展了我們的平臺，併為我們的客户提供了新的方式來保持員工的知情、參與和聯繫。這筆收購已被計入業務合併。
在分配購買對價時，$184.71000萬美元歸因於商譽，$28.0300萬美元至無形資產(主要包括#美元10.8100萬美元用於開發技術，1美元用於17.0(百萬美元用於客户關係)，以及9.1300萬美元，用於收購的其他淨資產。商譽金額代表與我們現有產品相關的協同效應，預計將通過收購和組裝勞動力實現。相關商譽不得就税務目的予以扣減。
在收購之日，已開發的技術和客户關係的估計使用壽命均為5.0這兩種方法都是用直線方法在各自的估計使用壽命內攤銷的。已開發技術的攤銷費用在合併經營報表的收入成本中記錄，客户關係的攤銷費用在合併經營報表的銷售和營銷中記錄。截至2024年1月31日，開發的技術和客户關係的剩餘使用壽命均為4.2好幾年了。
與收購相關的交易成本無關緊要。Workvivo的運營結果不是實質性的，從收購之日起就已包含在我們的綜合財務報表中。該公司的預計經營業績和歷史經營業績尚未公佈，因為這些業績對我們綜合經營報表中列報的任何期間都沒有實質性影響。
6. 資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (單位：千) |
| 預付費用 | 188,259 | | | 123,493 | |
| 來自國際員工股票銷售的受限現金 | 6,874 | | | 13,141 | |
| 其他 | 24,049 | | | 26,458 | |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | 219,182 | | | $ | 163,092 | |
財產和設備，淨額
財產和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (單位：千) |
| 服務器 | $ | 340,868 | | | $ | 249,776 | |
| 計算機和辦公設備 | 44,571 | | | 48,325 | |
| 軟件 | 95,409 | | | 84,082 | |
| 租賃權改進 | 43,981 | | | 25,948 | |
| 傢俱和固定裝置 | 5,192 | | | 4,372 | |
| 財產和設備，毛額 | 530,021 | | | 412,503 | |
| 減去：累計折舊和攤銷 | (236,317) | | | (159,682) | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 293,704 | | | $ | 252,821 | |
折舊和攤銷費用為#美元91.9百萬，$77.0百萬美元，以及$47.5截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財政年度分別為100萬美元。
其他資產，非流動資產
其他非流動資產包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (單位：千) |
| 應收賬款，非流動 | $ | 26,099 | | | $ | 92,031 | |
| | | |
| 預付費用，非流動 | 23,351 | | | 9,695 | |
| 活生生的無限無形資產 | 25,239 | | | 25,239 | |
| | | |
| | | |
| 應攤銷的無形資產淨額 | 46,935 | | | 31,420 | |
| 其他 | 11,853 | | | 19,489 | |
| 其他非流動資產 | $ | 133,477 | | | $ | 177,874 | |
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (單位：千) |
| 應計費用 | $ | 173,993 | | | $ | 160,189 | |
| | | |
| 應計薪酬和福利 | 185,128 | | | 139,105 | |
| 所得税負債 | 21,880 | | | 46,441 | |
| 銷售和其他非所得税負債 | 35,460 | | | 33,859 | |
| 客户存款負債 | 40,142 | | | 33,640 | |
| 經營租賃負債，流動 | 24,645 | | | 22,790 | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 18,916 | | | 21,692 | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 500,164 | | | $ | 457,716 | |
其他非流動負債
其他非流動負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| (單位：千) |
| 銷售和其他非所得税負債 | $ | 42,254 | | | $ | 42,321 | |
| | | |
| | | |
不確定的納税狀況負債 | 33,864 | | | 23,140 | |
| 其他 | 5,260 | | | 1,734 | |
| 其他非流動負債 | $ | 81,378 | | | $ | 67,195 | |
7. 經營租約
我們已經簽訂了各種辦公空間的運營租賃協議，剩餘的合同期最長可達五年。我們還簽訂了與硬件即服務(“HAAS”)產品相關的設備運營租賃協議。我們選擇根據ASC 842應用出租人實際權宜之計，並將HAAS作為履行義務與根據ASC 606訪問我們的統一通信和協作平臺的權利相結合，與客户簽訂合同的收入。哈斯對我們的合併財務報表無關緊要。我們的許多租約都包含一或有更多選項可供擴展。隨着租約接近到期日，吾等會考慮各種因素，例如市況及任何可能存在的續期選擇的條款，以決定吾等是否合理地確定行使延長租約的選擇權。截至2024年1月31日的財年的經營租賃費用，2023年和2022年 是$24.9300萬，$32.7百萬美元和美元22.8百萬分別不包括短期租賃成本、可變租賃成本和轉租收入，其中每一項對終了財政年度都不重要2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月.
與經營租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| (以千人為單位，不包括壽命和百分比) |
| 報告為： | | | |
| 資產： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 58,975 | | | $ | 80,906 | |
| 負債： | | | |
| 應計費用和其他流動負債 | $ | 24,645 | | | $ | 22,790 | |
| 非流動經營租賃負債 | 48,308 | | | 73,687 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 72,953 | | | $ | 96,477 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期 | 3.7年份 | | 4.3年份 |
| 加權平均貼現率 | 4.1 | % | | 3.8 | % |
與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| (單位：萬人) |
| 現金支付計入我們的經營租賃負債的計量 | $ | 26,471 | | | $ | 27,120 | | | $ | 22,679 | |
| 經營租賃確認的使用權資產，以換取新的經營租賃義務 | $ | — | | | $ | 13,857 | | | $ | 16,784 | |
截至2024年1月31日，我們在衡量經營租賃負債時計入的未來最低租賃付款如下：
| | | | | |
| 截至2024年1月31日 |
| (單位：萬人) |
| 截至1月31日止的一年， | |
| 2025 | $ | 26,922 | |
| 2026 | 22,063 | |
| 2027 | 13,342 | |
| 2028 | 8,137 | |
| 2029 | 7,330 | |
| 此後 | 617 | |
| 經營租賃支付總額 | $ | 78,411 | |
| 減去：推定利息 | (5,458) | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 72,953 | |
8. 商譽與無形資產
商譽
下表彙總了這些年商譽賬面金額的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日， |
| | 2024 | | 2023 |
| | (單位：千) |
| 年初餘額 | | $ | 122,641 | | | $ | 27,607 | |
| 與企業合併相關的商譽增加 | | 184,654 | | | 95,034 | |
| 年終餘額 | | $ | 307,295 | | | $ | 122,641 | |
在截至2024年1月31日的財年中，我們收購了Workvivo，並記錄了$184.71000萬美元。在截至2023年1月31日的財政年度內，我們收購了Solvvy，Inc.，並記錄了美元的商譽95.01000萬美元。有關這些收購的其他信息，請參閲附註5。
無形資產
下表彙總了合併資產負債表中包含的其他非流動資產中具有有限使用年限的無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日， |
| | 2024 | | 2023 |
| | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨值 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨值 |
| | | | | | | | | | | | |
| | (單位：千) |
| 客户關係 | | $ | 31,732 | | | $ | (7,684) | | | $ | 24,048 | | | $ | 14,700 | | | $ | (2,078) | | | $ | 12,622 | |
| 技術 | | 26,959 | | | (8,676) | | | 18,283 | | | 16,190 | | | (3,752) | | | 12,438 | |
| 集結的勞動力 | | 7,034 | | | (2,430) | | | 4,604 | | | 7,034 | | | (674) | | | 6,360 | |
| 總計 | | $ | 65,725 | | | $ | (18,790) | | | $ | 46,935 | | | $ | 37,924 | | | $ | (6,504) | | | $ | 31,420 | |
無形資產攤銷費用為#美元。12.51000萬美元和300萬美元5.3截至2024年1月31日和2023年1月31日的年度分別為2000萬美元和不到1.0在截至2022年1月31日的一年中，該公司的利潤為3.8億美元。
其後五個會計年度每年及以後的攤銷費用估計數如下：
| | | | | |
| 截至2024年1月31日 |
| (單位：萬人) |
| 截至1月31日止的一年， | |
| 2025 | 13,525 | |
| 2026 | 13,000 | |
| 2027 | 12,088 | |
| 2028 | 7,105 | |
| 2029 | 1,217 | |
| 此後 | — | |
| 攤銷總費用 | 46,935 | |
下表彙總了合併資產負債表中包含的其他非流動資產中具有無限使用年限的無形資產：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日， |
| | 2024 | | 2023 |
| | | | |
| | (單位：千) |
| 域和IP地址 | | $ | 20,232 | | | $ | 20,232 | |
| 專利和商號 | | 5,007 | | | 5,007 | |
| 總計 | | $ | 25,239 | | | $ | 25,239 | |
截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的年度，不是無形資產減值損失。
9. 承付款和或有事項
不可註銷的購買債務
在正常業務過程中，我們與各方簽訂不可取消的購買承諾，主要購買基於軟件的服務。截至2024年1月31日，我們有未償還的不可取消購買義務，期限不到12個月，金額為247.4百萬不可取消的購買債務，期限為12個月或更長時間368.41000萬美元。
賠償和或有事項
我們與某些較大客户的協議包括某些條款，用於在我們的服務侵犯第三方知識產權的情況下賠償客户的責任。由於先前賠償要求的歷史有限，以及每項特定協定可能涉及的獨特事實和情況，不可能確定這些賠償義務項下的最高潛在數額。截至目前，我們並未因該等撥備而產生任何重大成本，亦未在綜合財務報表中應計任何與該等責任有關的負債。
此外，我們與我們的董事和高管簽訂了賠償協議，其中要求我們賠償我們的董事和高管在任何訴訟或訴訟中產生的任何費用、開支、判決、罰款和和解金額，而這些費用、開支、判決、罰款和和解金額是由於任何人作為董事或高管的服務或該人作為董事或高管的服務或該人應我們的請求向任何其他公司或企業提供的服務而引起的，而這些訴訟或訴訟中的任何人是或可能成為其中一方的。我們維持董事和高級職員保險，這可能使我們能夠追回未來支付的任何賠償金額的一部分。到目前為止，我們還沒有根據任何董事和高管的賠償條款提出索賠。
銷售和其他納税義務
我們在許多税務管轄區開展業務。在許多司法管轄區，非以收入為基礎的税收，如銷售税和使用税以及其他間接税，都是根據我們的業務進行評估的。雖然我們在徵收和減免此類税款方面很勤奮，但對於司法管轄區如何才能對通過互聯網進行的銷售徵收税收、費用和附加費，仍存在不確定性。截至2024年1月31日和2023年1月31日，我們記錄的銷售和其他納税義務為77.7百萬美元和美元76.2分別為100萬美元，其中35.5百萬美元和美元33.9百萬美元分別計入應計費用和其他流動負債和#美元。42.3百萬美元和美元42.3根據我們對截至該日期發生的或有損失的可能負債的最佳估計，百萬美元分別計入我們綜合資產負債表中的其他非流動負債。我們對或有虧損下的可能結果的估計是基於對我們的銷售和營銷活動、應繳納銷售税的收入以及每個時期適用司法管轄區的適用法規的分析。隨附的綜合財務報表並未確認銷售及其他税務負債的重大調整，以反映估計所依據的假設的變化；然而，隨着我們獲得新的資料，我們的假設可能會在未來發生變化，這可能會導致對已記錄負債的調整。
其他或有事項
2020年6月，我們收到了美國司法部紐約東區檢察官辦公室(EDNY)發出的大陪審團傳票，要求我們提供有關我們與外國政府和外國政黨(包括中國政府)互動的信息，以及有關存儲和訪問用户數據、Zoom隱私政策的制定和實施，以及我們對中國政府執法要求採取的行動的信息。2020年7月，我們收到了司法部加州北區檢察官辦公室和美國證券交易委員會的傳票。這兩張傳票都要求提供與各種安全、數據保護和隱私問題有關的文件和信息，包括我們的加密和與此相關的聲明，以及使用指標和相關公開聲明的計算。此外，NDCA傳票要求提供有關我們的員工與中國政府代表之間的任何接觸，以及任何外國政府試圖或成功影響我們與美國用户相關的政策、程序、做法和行動的信息。自那以後，我們收到了EDNY和NDCA的額外傳票，要求提供相關信息。我們正在全力配合所有這些調查，並一直在進行我們自己的徹底內部調查。這些調查仍在進行中，我們不知道他們將於何時完成，我們不知道調查最終會發現哪些事實，或者政府可能會或可能不會採取什麼行動。我們無法預測這些調查的結果，任何或所有這些事情的負面結果可能會導致我們招致鉅額罰款、罰款或其他財務風險，以及聲譽損害。
法律訴訟
2020年6月11日和2020年7月30日，美國特拉華州地區法院分別提起了所謂的股東派生訴訟。第一份起訴書將被告列為被告九我們的高級管理人員和董事，第二個投訴的名字八我們的高級管理人員和董事。這些訴訟主張州和聯邦政府的索賠，並基於與股東集體訴訟相同的被指控的錯誤陳述。這些訴訟指控我們的董事會未能對我們的管理、政策、實踐和內部控制進行合理和審慎的監督。原告代表我們尋求未指明的金錢損害賠償以及治理改革。2020年9月25日，衍生品案件合併。2021年10月27日，第三起基本相同的訴訟在同一法院對相同的被告提起，尋求未指明的金錢損害賠償和治理改革。2021年11月17日，所有人三衍生品訴訟被合併。合併後的案件被擱置，等待駁回證券集體訴訟的動議得到解決。2023年4月11日，法院輸入了一項規定的命令，要求被告在2023年6月12日之前答覆、轉移或以其他方式迴應執行中的申訴。2023年6月12日，被告提出動議，要求駁回合併後的案件。2023年8月11日，合併案件原告提出修改後的訴狀。2023年10月18日，被告提出動議，要求駁回修改後的起訴書。2023年12月22日，原告對駁回動議提出異議，2024年1月26日，被告提出答辯，支持駁回動議。
我們正在積極地為自己辯護，以應對這些訴訟。鑑於訴訟的不確定性、案件的初步階段，以及除其他事項外，等級認證和勝訴所必須符合的法律標準，我們無法估計這些行動可能造成的合理損失或損失範圍。
從2020年3月30日開始，多家美國聯邦地區法院和州法院對我們提起了多起可能的集體訴訟，涉及我們涉嫌的隱私和安全做法，包括涉嫌與第三方共享數據(“美國隱私集體訴訟”)。原告聲稱違反了多項州消費者保護和隱私法，還主張州憲法和普通法的主張，如疏忽和不當得利。美國隱私集體訴訟尋求對在特定時間段內使用我們服務的全國和州特定類別的個人進行認證。原告尋求各種形式的禁令和金錢救濟，包括恢復原狀、法定和實際損害賠償、懲罰性損害賠償和律師費。在我們的同意下，聯邦案件已被轉移到NDCA並在其中合併；首席原告律師已被任命；原告於2020年10月28日提交了第一份修訂後的合併集體訴訟訴狀。2021年3月11日，法院部分批准和部分駁回了我們的駁回動議，並允許原告修改。2021年7月30日，我們與原告達成和解協議，以班級為基礎就訴訟達成和解，原告於2021年7月31日向法院提出初步批准和解的動議。2021年10月21日，法院初步批准和解。根據和解條款，我們已經支付了$85.02000萬美元存入一個託管賬户，用於支付和解小組成員提出的索賠、律師費和開支、行政費用以及向原告支付的服務費。2022年4月21日，法院最終批准了和解。2022年5月19日，二反對和解的人對法院的最終批准令提出上訴。2022年5月20日，第三名反對者對法院的最終批准令提出上訴。2022年10月17日，我們，原告，以及所有人三反對者-上訴人同意就上訴達成和解，2022年10月27日，我們和原告在地區法院提起訴訟，以獲得法院對和解的批准，地區法院於2022年12月16日批准了和解。2023年1月13日，一名新的反對者對法院2022年12月16日批准的先前上訴的和解提出上訴，2023年3月31日，第九巡迴法院駁回了新的上訴。隨着上訴的解決，集體訴訟和解是最終的，和解管理人正在向索賠人付款。
2020年4月7日和2020年4月8日，證券公司被提起集體訴訟，二我們在美國地方法院為NDCA的官員。原告據稱是我們的股東。起訴書指控，除其他事項外，我們違反了《交易法》第10(B)和20(A)條以及規則10b-5，對我們的數據隱私和安全措施做出了虛假和誤導性的陳述，並遺漏了重大事實。這些投訴要求未指明的損害賠償、利息、費用和費用。2020年5月18日，行動得到鞏固。2020年11月4日，法院任命了一名首席原告。2020年12月23日，首席原告提起合併訴狀。我們於2021年5月20日提交了駁回合併申訴的動議。原告於2021年7月9日對我們的駁回動議提出反對。我們支持駁回動議的答覆於2021年8月9日提交。2022年2月16日，法院部分批准了，也部分駁回了我們的駁回動議。2022年3月14日，我們動議重新考慮法院對駁回動議的裁決。2022年3月22日，法院命令原告對我們的動議做出迴應，原告於2022年3月29日做出了迴應。2022年4月22日，我們回覆了投訴。2023年3月8日，法院駁回了我們的複議動議。2023年4月6日，法院輸入了一項日程安排令。2023年7月17日，雙方訂立和解約定(《規定》)以解決此事。根據條款，作為釋放和駁回針對所有被告的所有索賠的交換條件，我們同意支付和/或使我們的保險公司支付總計$150.01000萬美元。這一規定和和解仍有待法院的初步和最終批准。2023年7月25日，法院發佈了一項命令，暫停此事的進一步訴訟，等待提交初步批准和解的動議。2023年10月17日，首席原告提出初步批准和解的動議。目前還沒有安排就初步批准和解的動議舉行聽證會。作為和解的結果，我們淨賺了
付款金額：$60.02000萬(美元)150.0和解淨額$2000萬美元90.0在截至2024年1月31日的年度內)，其中7.5在截至2023年1月31日的年度內，應計利潤為1,000萬美元，52.5600萬美元在截至2024年1月31日的年度綜合經營報表中記錄為一般和行政費用。
此外，我們亦不時涉及因正常業務活動而引起的各種其他法律訴訟。我們目前不是任何其他此類訴訟的一方，我們相信，如果這些訴訟的結果對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為此類訴訟辯護的代價高昂，可能會給管理層和員工帶來巨大負擔。我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步或臨時裁決，並且不能保證將獲得有利的最終結果。
10. 股東權益和股權激勵計劃
雙層普通股結構
2018年11月，我們實施了雙層普通股結構，根據該結構，我們普通股的所有當時已發行的股份被重新分類為B類普通股，並批准了新的A類普通股。A類普通股有權一每股投票權和B類普通股有權10每股投票數。A類普通股和B類普通股具有相同的分紅和清算權。每股B類普通股將自動轉換為一(A)A類普通股的任何轉讓，但本公司經修訂及重述的公司註冊證書所述的若干準許轉讓除外，以及(B)該等股份持有人死亡。此外，每股B類普通股將自動轉換為一A類普通股的股份，以下列日期中最早者為準六個月在我們的行政總裁袁家傑去世或喪失工作能力後，。(二)六個月在袁先生不再為我們提供服務或其僱傭關係被終止之日之後，(C)當時已發行的可轉換優先股的多數股份持有人指定的日期，按折算後的基礎一起投票，以及當時已發行的B類普通股的多數股份的持有人作為單獨類別投票，以及(D)15-我們的首次公開募股結束一週年。隨着雙層普通股結構的實施，我們的可轉換優先股的每股流通股都可以轉換為一B類普通股的股份，以及購買普通股的所有未償還期權成為購買同等數量的B類普通股的期權。
經修訂及重述的公司註冊證書於2018年11月生效後，獲授權發行的普通股股份數目包括320,000,000A類普通股，$0.001每股面值和300,000,000B類普通股，$0.001每股面值。除非另有説明，A類和B類普通股在合併財務報表附註中統稱為“普通股”。
普通股
於2019年4月完成招股後，本公司經修訂及重述的公司註冊證書即告生效，並授權發行2,000,000,000A類普通股，$0.001每股面值和300,000,000B類普通股，$0.001每股面值。
我們有以下A類普通股預留供未來發行：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， |
| | | 2024 | | 2023 |
| 未償還股票期權 | | 3,314,228 | | | 4,800,616 | |
| 未完成的RSU | | 26,040,557 | | | 21,868,533 | |
| 未償還的ESPP購買權 | | 2,086,604 | | | 2,851,856 | |
| 根據2011和2019年計劃，剩餘股份可供未來發行 | | 50,559,254 | | | 51,367,359 | |
| 根據ESPP，剩餘可供未來發行的股票 | | 14,712,385 | | | 11,930,797 | |
| 保留的A類普通股總股份 | | 96,713,028 | | | 92,819,161 | |
股票回購計劃
2022年2月，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃1.0200億股我們的A類普通股，於2022年12月完成。在截至2023年1月31日的年度內，我們購買並隨後退休11,170,907我們A類普通股的總金額為$1.01000億美元。
2024年2月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，金額最高可達$1.5200億股我們的A類普通股。有關授權股票回購計劃的更多信息，請參閲附註14，“後續事件”。
股權激勵計劃
2011年，我們通過了2011年全球股票計劃(“2011計劃”)，根據該計劃，高管、員工和顧問可獲得董事會酌情決定的各種形式的股權激勵薪酬，包括股票期權和限制性股票獎勵。在首次公開招股方面，根據2011年計劃剩餘可供發行的B類普通股股份可根據2019年股權激勵計劃(“2019年計劃”)發行相應數量的A類普通股，該計劃是我們2011年計劃的後續和延續。
2019年4月，我們通過了2019年計劃，該計劃與我們的IPO相關而生效。我們的2019年計劃規定了授予股票期權、股票增值權、RSU獎、績效獎和其他形式的獎勵。這些獎項通常授予四年。計劃管理人決定2019年計劃授予的股票期權期限，最長為10好幾年了。根據我們的2019年計劃可能發行的A類普通股的最大數量將不會超過58,300,889我們A類普通股的股份，即(1)之和34,000,000新股，加上(2)不超過額外股份數目24,300,889B)B類普通股，受制於根據我們2011年計劃授予的未償還股票期權或其他股票獎勵，於2019年計劃生效當日或之後終止，或在行使或交收前到期；未發行是因為獎勵是以現金結算的；因未能歸屬而被沒收；或被重新收購或扣留(或未發行)以滿足預扣税義務或購買或行使價格(如果有)，因為該等股票不時可用。此外，根據我們的2019年計劃，我們為發行而保留的A類普通股的股票數量在每個日曆年的2月1日自動增加，從2020年2月1日到2029年2月1日，金額等於(I)5我們的普通股(A類和B類)在每次自動增持日期之前的1-31財年已發行股票總數的百分比，或(Ii)在適用的2月1日之前由我們的董事會決定的較少數量的股票。
股票期權
我們的股權激勵計劃下的股票期權活動和相關信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期權 |
| | | 傑出的
庫存
選項 | | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | | 加權的-
平均值
剩餘
合同
壽命(年) | | 集料
固有的
價值 |
| | | | | | | | |
| | | (以千人為單位，不包括股票、人壽和每股數據) |
| 截至2023年1月31日的未償還款項 | | 4,800,616 | | | $ | 8.22 | | | 4.9 | | $ | 322,929 | |
| | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (1,464,158) | | | $ | 6.96 | | | | | $ | 90,039 | |
| 取消/沒收/過期 | | (22,230) | | | $ | 92.95 | | | | | |
| 截至2024年1月31日的未償還和可行使 | | 3,314,228 | | | $ | 8.21 | | | 3.9 | | $ | 189,921 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
有幾個不是為截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日的財政年度授予的期權。行權期權的內在價值，即行權日我們普通股的公平市價與每個期權行權價之間的差額，為#美元。90.0百萬，$121.5百萬美元，以及$843.0在截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財政年度內分別為100萬美元。截至2024年1月31日，所有期權均已歸屬，不存在未確認的基於股票的薪酬支出。
限售股單位
我們股權激勵計劃下的RSU活動和相關信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| RSU |
| 未歸屬的
RSU | | 加權平均
授予日期每股公允價值 |
| 截至2023年1月31日未歸屬 | 21,868,533 | | | $ | 109.31 | |
| 授與 | 19,864,395 | | | $ | 69.27 | |
| | | |
| 既得 | (11,349,453) | | | $ | 102.87 | |
| 被沒收 | (4,342,918) | | | $ | 99.98 | |
| 截至2024年1月31日未歸屬 | 26,040,557 | | | $ | 83.14 | |
2021年10月，我們添加了一項功能，修改了某些現有的RSU獎勵，以提供基於某些未來股票價格標準的補充獎勵。該功能隨後在2022年3月和10月進行了修改，以提供潛在的額外補充獎勵。這些特點和由此產生的修改導致基於庫存的遞增補償費用，這筆費用從各自的修改日期開始確認，直至每個原始獎勵的剩餘必要服務期。2022年11月，我們取消了與修改後的獎勵的子羣體相關的一項功能。因此，使用蒙特卡洛估值法計算的未確認賠償費用與被取消的賠償金#美元有關。207.7在截至2023年1月31日的財年中確認了100萬歐元。
截至2024年1月31日，與未償還未歸屬RSU相關的未確認股票薪酬支出為$1,782.2百萬美元，包括修改的影響，預計將在#年加權平均期內確認2.5好幾年了。
2019年員工購股計劃
2019年4月，我們通過了與IPO相關的2019年ESPP。總計9,000,000我們A類普通股的股票最初是根據ESPP預留供發行的。從2020年2月1日至2029年2月1日，A類普通股預留供發行的股票數量在每個日曆年的2月1日自動增加(1)中的較小者1在自動增持日期之前的會計年度的最後一天，我們的普通股(A類和B類)總流通股數量的百分比，以及(2)7,500,000股份；但在任何該等增持日期前，本公司董事會可決定該項增持將少於第(1)及(2)款所述的數額。
根據我們目前的ESPP，A類普通股將被購買到參與ESPP的員工的賬户中，每股價格等於(1)中的較小者85A類普通股股票在發行第一天的公平市值的%或(2)85A類普通股股票在購買之日的公平市值的%。任何員工不得根據員工持股計劃以超過美元的價格購買股票。25,000我們A類普通股的價值基於我們A類普通股在每個日曆年度發行之初的每股公平市場價值，該購買權是未償還的或3,000股份。2019年ESPP規定，最多27幾個月的優惠期四發行日期，一般在每年的6月和12月。首發期於2019年4月18日開始。在截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財年中，921,892, 678,279，以及838,395我們A類普通股的股票分別是根據ESPP購買的。
截至2024年1月31日，與ESPP相關的未確認股票薪酬支出為$38.6百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.1好幾年了。
我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了ESPP購買權的公允價值，假設條件如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至一月三十一日止的年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 預期期限(年) | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.1 |
| 預期波動率 | 30.0% - 57.6% | | 57.6% - 64.6% | | 40.3% - 75.0% |
| 無風險利率 | 4.6% - 5.4% | | 2.2% - 4.8% | | 0.0% - 2.5% |
| 預期股息收益率 | — | | — | | — |
所附合並業務報表中按行項目分列的按存貨計算的薪酬費用匯總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | |
| | | | | (單位：千) |
| 收入成本 | | | | | $ | 143,798 | | | $ | 174,546 | | | $ | 69,612 | |
| 研發 | | | | | 336,309 | | | 361,720 | | | 113,000 | |
| 銷售和市場營銷 | | | | | 381,298 | | | 532,371 | | | 229,297 | |
| 一般和行政 | | | | | 195,756 | | | 217,115 | | | 65,378 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | | | | | 1,057,161 | | | 1,285,752 | | | 477,287 | |
| 從所得税中受益 | | | | | (197,068) | | | (199,971) | | | (84,245) | |
| 計入淨收入的股票薪酬支出總額 | | | | | $ | 860,093 | | | $ | 1,085,781 | | | $ | 393,042 | |
11. 重組活動
2023年2月7日，我們宣佈了一項重組計劃，旨在降低運營成本，並繼續推進我們對盈利增長的持續承諾。該計劃包括將我們當時的員工人數減少大約15%.
截至2023年7月31日，《規劃》實施完畢。截至2024年1月31日止年度，我們錄得淨重組成本為$73.0百萬美元，其中包括$54.4與員工過渡、遣散費和員工福利有關的百萬美元；17.3與股票薪酬獎勵有關的百萬美元；以及1.3百萬美元用於其他相關費用。
下表彙總了在截至2024年1月31日的年度綜合經營報表中記為運營費用的重組費用：
| | | | | | | | | |
| | | 截至2024年1月31日的年度 | | |
| | | *(單位：千) |
| 收入成本 | | | $ | 7,119 | | | |
| 研發 | | | 19,629 | | | |
| 銷售和市場營銷 | | | 32,930 | | | |
| 一般和行政 | | | 13,315 | | | |
| 重組費用共計 | | | $ | 72,993 | | | |
下表彙總了合併資產負債表中計入應計費用和其他流動負債的重組負債：
| | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和解僱撫卹金 | | 其他 | | |
| *(單位：千) |
| 截至2023年1月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | |
| 重組費用 | 54,361 | | | 1,339 | | | |
| 現金支付 | (54,361) | | | (1,339) | | | |
截至2024年1月31日的餘額 | $ | — | | | $ | — | | | |
12. 所得税
扣除所得税準備金(受益)前的淨收入構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 國內 | | $ | 792,495 | | | $ | 196,224 | | | $ | 1,047,318 | |
| 外國 | | 39,817 | | | 53,052 | | | 54,314 | |
| 總計 | | $ | 832,312 | | | $ | 249,276 | | | $ | 1,101,632 | |
所得税的撥備(受益)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | (單位：千) |
| 當前： | | | | | | |
| 聯邦制 | | $ | 257,913 | | | $ | 254,505 | | | $ | 69,853 | |
| 狀態 | | 44,457 | | | 33,548 | | | 20,174 | |
| 外國 | | 9,159 | | | 18,473 | | | 12,027 | |
當期所得税支出(福利)總額 | | 311,529 | | | 306,526 | | | 102,054 | |
| 延期： | | | | | | |
| 聯邦制 | | (88,110) | | | (173,941) | | | (293,704) | |
| 狀態 | | (20,201) | | | 16,673 | | | (82,561) | |
| 外國 | | (8,368) | | | (3,693) | | | 204 | |
遞延所得税支出(福利)合計 | | (116,679) | | | (160,961) | | | (376,061) | |
所得税準備金總額(受益於) | | $ | 194,850 | | | $ | 145,565 | | | $ | (274,007) | |
所得税準備金(受益)與適用法定聯邦税率計算的金額不同，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
| | | (除百分比外，以千為單位) |
| 按聯邦法定税率徵税 | | $ | 174,785 | | | $ | 52,277 | | | $ | 231,350 | |
| 州税 | | 37,137 | | | 13,666 | | | 24,840 | |
| 外幣利差 | | 2,943 | | | 1,017 | | | 1,830 | |
| 不可扣除的補償 | | 10,639 | | | 10,231 | | | — | |
| 基於股票的薪酬 | | 96,936 | | | 124,631 | | | (135,250) | |
| 永久性物品 | | 4,016 | | | 9,090 | | | 3,971 | |
| 外國派生的無形收入扣除 | | (63,571) | | | (76,686) | | | (34,131) | |
| 研發學分 | | (39,226) | | | (38,127) | | | (42,973) | |
| 税收不確定性 | | 2,674 | | | 2,296 | | | 244 | |
| 更改估值免税額 | | (14,109) | | | 39,288 | | | (322,231) | |
| 遞延利率變化 | | (6,803) | | | 2,014 | | | — | |
| 其他 | | (10,571) | | | 5,868 | | | (1,658) | |
| 總計 | | $ | 194,850 | | | $ | 145,565 | | | $ | (274,007) | |
| 實際税率 | | 23.4 | % | | 58.4 | % | | (24.9) | % |
遞延所得税是由於為税務和財務報告目的確認的金額以及經營虧損和税收抵免結轉的差異而產生的。 於2024年及2023年1月31日，我們遞延所得税資產的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至1月31日， |
| | | 2024 | | 2023 |
| | | | |
| | | (單位：千) |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 淨營業虧損結轉 | | $ | 12,995 | | | $ | 14,788 | |
| 研發信貸結轉 | | 16,610 | | | 12,792 | |
| 基於股票的薪酬 | | 84,906 | | | 116,798 | |
| 應計項目和準備金 | | 39,295 | | | 42,271 | |
| 遞延收入 | | 308,152 | | | 303,167 | |
| 資本化研究支出 | | 379,102 | | | 245,708 | |
| 經營租賃負債 | | 17,829 | | | 23,140 | |
其他資產 | | 4,105 | | | 10,541 | |
| 遞延税項資產總額 | | 862,994 | | | 769,205 | |
| 估值免税額 | | (35,949) | | | (53,570) | |
| 扣除估值免税額後的遞延税項資產總額 | | 827,045 | | | 715,635 | |
| | | | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 財產和設備及無形資產 | | (35,007) | | | (36,274) | |
| 遞延合同購置成本 | | (83,862) | | | (89,839) | |
| 經營性使用權資產 | | (14,396) | | | (19,352) | |
其他負債 | | (35,480) | | | (13,054) | |
| 遞延税項負債總額 | | (168,745) | | | (158,519) | |
| | | | |
| 遞延税項淨資產 | | $ | 658,300 | | | $ | 557,116 | |
遞延税項資產淨額之税務利益之實現，視乎該等項目預期可予扣減或應課税期間之未來適當性質之應課税收入水平而定。於2024年1月31日，管理層認為，估值撥備與英國及中國有關。不再需要遞延税項資產淨額，主要是由於其對近期收入/虧損的評估以及對未來應課税收入的預測。根據對所有積極和
儘管有負面證據，管理層相信英國的遞延税項資產淨額將較有可能變現。目的因此，管理層已確認非經常性税務利益$10.7 與估值備抵釋放有關的百萬美元。根據截至2024年1月31日止年度的可用客觀證據，我們認為，與資本性質的美國虧損以及若干國家和其他外國遞延税項資產有關的税務利益很可能無法在到期前實現。因此，我們已就該等遞延税項資產維持估值撥備，並擬維持適用的估值撥備，直至有足夠正面證據支持撥回或減少估值撥備為止。
截至2024年1月31日，我們的淨經營虧損結轉約為$12.3 聯邦所得税，$14.2 100萬美元用於州所得税目的，如果未使用，將於2033年到期。我們也有一定的國外淨經營虧損結轉美元35.6 百萬，它有一個不確定的生命。
截至2024年1月31日，我們還有研發信貸結轉約$1.2 聯邦所得税為百萬美元，31.9 100萬元用於國家所得税。聯邦研究和開發税收抵免有20年的結轉期，而州研究和開發税收抵免無限期結轉。
聯邦和州淨營業虧損結轉可能受到1986年《國內税收法》第382條和第383條以及州法律類似條款的重大限制。該等撥備限制在任何特定年度發生特殊事件（包括重大所有權變動）時可使用的淨經營虧損結轉。我們已經完成了第382條的審查，並確定我們的經營虧損不會僅僅由於第382條的限制而到期。
我們無限期地將來自海外子公司的收益進行再投資，因此不會根據該等收益產生的差額確認遞延税項負債。我們沒有為我們的海外子公司的任何未分配的收益提供外國預扣税。
未確認税收優惠總額的期初餘額和期末餘額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未確認的税收優惠（千） | 截至一月三十一日止的年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | |
| 年初餘額 | $ | 30,404 | | | $ | 19,171 | | | $ | 14,884 | |
| 上一年度的納税頭寸： | | | | | |
| 毛加幅 | 228 | | | 877 | | | — | |
| 毛減 | — | | | — | | | (3,764) | |
| 本年度採取的納税頭寸： | | | | | |
| 毛加幅 | 12,415 | | | 10,547 | | | 8,211 | |
| 毛減 | (891) | | | — | | | — | |
| 訴訟時效失效 | (384) | | | (191) | | | (160) | |
| 收購 | — | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 年終餘額 | $ | 41,772 | | | $ | 30,404 | | | $ | 19,171 | |
截至2024年1月31日，與不確定税收頭寸相關的未確認税收優惠總額為$41.8百萬(美元)46.5總計2000萬美元，其中包括美元4.7(與利息和罰款相關的百萬美元)。截至2023年1月31日，與不確定税收狀況相關的未確認税收優惠總額為$30.4百萬(美元)32.5總計2000萬美元，其中包括美元1.6(與利息和罰款相關的百萬美元)。截至2022年1月31日，與不確定税收狀況相關的未確認税收優惠總額為$19.2百萬(美元)19.6總計2000萬美元，其中包括美元0.4 與利息和罰款相關的百萬）。我們發現大約$4.71000萬，$1.62000萬美元，和美元0.4 截至2024年、2023年及2022年1月31日止財政年度，與不確定税務狀況相關的潛在利息及罰款分別為200萬美元。倘未就不確定的税務狀況評估税項，則絕大部分應計金額（包括利息及罰款）將減少，並反映為整體所得税撥備的減少。未確認的税收優惠和相關的應計利息和罰款包括在我們的所得税撥備中。
我們在美國聯邦司法管轄區、各州司法管轄區和多個外國司法管轄區提交所得税申報表。截至2024年1月31日，所有年份都將接受聯邦和州税務機關的審查，從使用淨經營虧損或税收抵免的納税年度開始為期三年或四年。我們認為，已為税務審查可能導致的任何調整作出充分準備。雖然決議、結算和審計結束的時間尚不確定，但我們認為，我們未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
根據2017年減税和就業法案的要求，我們從2023財年開始將研發費用資本化。這些費用資本化，國內研究分五年攤銷，國際研究分十五年攤銷。強制性資本化要求增加了我們的現金税負債，但由於增加了外國衍生的無形收入扣除，也降低了我們的有效税率。隨着資本化的研發支出繼續攤銷，現金流的影響將隨着時間的推移而減少。
13. 普通股股東應佔每股淨收益
下表載列所呈列期間普通股股東應佔每股基本及攤薄淨收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分子： | | | | | | | | (以千為單位，不包括每股和每股數據) |
| 淨收入 | | | | | | | | | $ | 538,554 | | | $ | 98,908 | | | $ | 87,246 | | | $ | 16,465 | | | $ | 1,105,368 | | | $ | 270,271 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 減：歸屬於參與證券的未分配收益 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | — | | | (582) | |
| 普通股股東應佔淨收益，基本 | | | | | | | | | $ | 538,554 | | | $ | 98,908 | | | $ | 87,246 | | | $ | 16,458 | | | $ | 1,105,368 | | | $ | 269,689 | |
| 普通股股東應佔淨收益的重新分配 | | | | | | | | | (4,653) | | | 4,653 | | | (1,205) | | | 1,205 | | | (23,891) | | | 23,891 | |
| 普通股股東應佔淨收益，稀釋後 | | | | | | | | | $ | 533,901 | | | $ | 103,561 | | | $ | 86,041 | | | $ | 17,663 | | | $ | 1,081,477 | | | $ | 293,580 | |
| 分母： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於計算普通股股東每股淨收益的加權平均股份，基本 | | | | | | | | | 254,084,540 | | | 46,663,622 | | | 249,494,904 | | | 47,065,597 | | | 238,214,936 | | | 58,119,958 | |
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益的加權平均數，稀釋後 | | | | | | | | | 258,398,674 | | | 50,121,223 | | | 252,413,234 | | | 51,818,116 | | | 240,531,470 | | | 65,295,035 | |
普通股股東應佔每股淨收益，基本 | | | | | | | | | $ | 2.12 | | | $ | 2.12 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.35 | | | $ | 4.64 | | | $ | 4.64 | |
普通股股東每股攤薄後淨收益 | | | | | | | | | $ | 2.07 | | | $ | 2.07 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.34 | | | $ | 4.50 | | | $ | 4.50 | |
未計入本報告所述期間普通股股東應佔每股攤薄淨收益計算的普通股潛在股份如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至一月三十一日止的年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未償還股票期權 | | | | | | | | | 109,441 | | | — | | | 88,019 | | | — | | | — | | | — | |
| 未歸屬的RSU | | | | | | | | | 9,124,205 | | | — | | | 9,228,633 | | | — | | | 1,015,860 | | | — | |
根據ESPP承諾的購買權 | | | | | | | | | 1,789,166 | | | — | | | 1,674,853 | | | — | | | 241,107 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | 11,022,812 | | | — | | | 10,991,505 | | | — | | | 1,256,967 | | | — | |
截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的年度，上表不包括405,156我們持有的已發行的A類普通股，僅為轉讓給非營利性組織而保留。
14. 後續事件
我們評估了從資產負債表日期到2024年3月1日(合併財務報表可以發佈的日期)的後續事件。
2024年2月，我們的董事會批准了一項高達1美元的股票回購計劃1.5200億股我們的A類普通股。根據適用的證券法，我們A類普通股的回購可能不時在公開市場(包括預先設定的交易計劃)、私下協商的交易和其他交易中進行。
任何回購A類普通股的時間和金額將由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來決定。回購計劃將使用我們的營運資金提供資金。任何回購的A類普通股都將作廢。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的A類普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止回購計劃。截至2024年3月1日，沒有回購。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涉期間結束時，我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性。基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層得出結論，截至2024年1月31日，其對財務報告的內部控制是有效的，以提供關於財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制財務報表的合理保證。
我們截至2024年1月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所審計，該報告包含在本年度報告的第8項Form 10-K中。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年1月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(D)和15d-15(D)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
信息披露控制和程序有效性的內在限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕，都可以規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
項目9B。其他信息
貿易安排
在公司上一個財政季度，公司的董事和高級職員（根據《交易法》第16 a-1（f）條的定義） 通過或已終止下表所列買賣公司有價證券之契約、指示或書面計劃。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 交易安排的類別 | | |
姓名和職位 | 行動 | 收養/終止 日期 | 規則10B5-1* | 非- 第10條b 5 -1** | 擬出售的A類普通股股份總數* | 到期日 |
凱利·斯特克爾伯格, 首席財務官 | 收養 | 11/24/2023 | X | | 至.為止241,100 | 03/05/2025 |
*旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)規定的積極防禦條件的合同、指示或書面計劃。 |
**《交易法》下S-K法規第408(C)項所定義的非規則10b5-1交易安排。 |
| *代表根據10b5-1安排可出售的最大股份數目。實際出售的股份數量將取決於書面計劃中規定的某些條件的滿足程度。 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、執行幹事和公司治理
我們堅持商業行為和道德準則，將我們的道德準則納入適用於所有員工的道德準則，包括所有董事和高管。我們的商業行為和道德準則在我們的投資者關係網站上發佈，網址是Investors.zoom.us，標題為“公司治理”。我們打算通過在上面指定的網站地址和位置上張貼這些信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於修訂或豁免我們的商業行為和道德準則條款的披露要求。
本項目所需的其餘信息通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入，該委託書將於2024年1月31日後不遲於120天提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2024年1月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目所需信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2024年1月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所需信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2024年1月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
項目14.主要會計師費用及服務
本項目所需信息是通過參考我們2024年股東年會的最終委託書納入的，該委託書將於2024年1月31日後至遲120天提交給美國證券交易委員會。
第四部分
項目15.附件和財務報表附表
(A)以表格10-K作為本年度報告的一部分提交下列文件：
(1)合併財務報表：
我們的合併財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
(2)財務報表附表：
附表二：估值和合格賬目作為本年度報告10-K表格的一部分提交，應與綜合財務報表及其附註一併閲讀。
以上未列明細表已被省略，因為其中要求列出的信息不適用或已在本財務報表或附註中顯示。
(3)展品
本年度報告的表格10-K的下列附件索引中列出的文件以引用方式併入本年度報告或與本年度報告一起以表格10-K的形式存檔，每種情況下均按表格10-K所示(按照S-K法規第601項編號)。
陳列品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 | | 以引用方式併入 |
| 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 修訂和重新簽署了Zoom Video Communications，Inc.公司註冊證書。 | | 8-K | | 001-38865 | | 3.1 | | 2019年4月23日 |
| 3.2 | | 修訂和重新制定了Zoom Video Communications，Inc.的章程。 | | 10-K | | 001-38865 | | 3.2 | | 2023年3月3日 |
| 4.1 | | A類普通股股票格式 | | S-1/A | | 333-230444 | | 4.1 | | 2019年4月8日 |
| 4.2# | | 註冊人與其某些股東之間的第三次修訂和重新簽署的《投資者權利協議》，日期為2016年12月1日 | | S-1 | | 333-230444 | | 4.2 | | 2019年3月22日 |
| 4.3 | | 證券説明 | | | | | | | | |
| 10.1# | | Zoom Video Communications，Inc.第四次修訂和重新修訂2011年全球股票計劃，以及根據該計劃達成的協議的格式 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.1 | | 2019年3月22日 |
| 10.2# | | 經修訂的Zoom Video Communications，Inc.2019年股權激勵計劃及其協議格式 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.2 | | 2022年11月23日 |
| 10.3 | | 中通視訊2019年股權激勵計劃非員工董事全球限售股獎勵授予公告，經修正 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.3 | | 2020年9月3日 |
| 10.4 | | Zoom Video Communications，Inc.2019年股權激勵計劃全球限制性股票單位獎勵高管獎勵通知 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.1 | | 2020年12月4日 |
| 10.5# | | Zoom Video Communications，Inc.2019員工購股計劃 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.3 | | 2019年4月8日 |
| 10.6# | | 註冊人與每一位董事和高管之間簽訂的賠償協議的格式 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.4 | | 2019年3月22日 |
| 10.7# | | 經修訂的Zoom Video Communications，Inc.非員工董事薪酬政策 | | 10-K | | 001-38865 | | 10.7 | | 2023年3月3日 |
| 10.8# | | Zoom Video Communications，Inc.2019股權激勵計劃全球RSU獎勵授予通知 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.2 | | 2019年9月13日 |
| 10.9# | | 中通視訊2019年股權激勵計劃非員工董事全球RSU獎勵授予通知書 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.3 | | 2019年9月13日 |
| 10.10# | | 註冊人與Eric S.袁之間的確認性邀請函，日期為2018年12月18日 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.5 | | 2019年3月22日 |
| 10.11# | | 註冊人和Aparna Bawa之間的確認性邀請函，日期為2018年12月18日 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.6 | | 2019年3月22日 |
10.12# | | 註冊人和Kelly Steckelberg之間的確認性邀請函，日期為2018年12月18日 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.8 | | 2019年3月22日 |
10.13# | | 註冊人和Velchamy Sankarlingam之間的邀請函日期為2020年5月19日 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.1 | | 2020年9月3日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.14# | | 登記人和格雷格墓地之間的邀請函，日期為2020年5月31日 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.1 | | 2022年8月24日 |
10.15# | | 註冊人和留學生之間的董事邀請函。麥克馬斯特將軍，2020年5月6日 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.2 | | 2020年9月3日 |
10.16# | | 註冊人和珍妮特·納波利塔諾之間的董事邀請函日期為2020年11月2日 | | 10-K | | 001-38865 | | 10.17 | | 2021年3月18日 |
10.17# | | 註冊人和威廉·R·麥克德莫特之間的董事邀請函，日期為2022年2月23日 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.2 | | 2022年5月25日 |
10.18# | | 註冊人和Cindy Hoots之間的董事邀請函日期為2023年1月4日 | | 10-K | | 001-38865 | | 10.20 | | 2023年3月3日 |
10.19 | | 註冊人與KBSIII Almaden Financial Plaza，LLC之間於2016年8月1日簽訂的經修訂的租賃協議 | | S-1 | | 333-230444 | | 10.9 | | 2019年3月22日 |
10.20 | | 註冊人與KBSIII Almaden Financial Plaza，LLC之間的租賃協議第四修正案 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.5 | | 2019年9月13日 |
10.21 | | Zoom Video Communications，Inc.與KBSIII Almaden Financial Plaza之間的租賃協議第五修正案，日期為2020年3月9日 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.1 | | 2020年6月5日 |
10.22# | | 經修訂的Zoom Video Communications，Inc.高級管理人員激勵計劃 | | 10-K | | 001-38865 | | 10.21 | | 2022年3月7日 |
10.23 | | 註冊人、Salesforce.com，Inc.和Salesforce Ventures LLC之間的普通股購買協議，日期為2019年4月5日 | | S-1/A | | 333-230444 | | 10.11 | | 2019年4月8日 |
10.24# | | Zoom Video Communications，Inc.控制計劃的分離和變更及其參與協議的格式 | | 10-Q | | 001-38865 | | 10.2 | | 2022年8月24日 |
| 21.1 | | 註冊人的子公司名單 | | | | | | | | |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意 | | | | | | | | |
| 24.1 | | 授權書(請參閲本文件的簽名頁) | | | | | | | | |
| 31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | | | | | | | | |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | | | | |
| 32.1† | | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官和首席財務官的證明 | | | | | | | | |
97.1 | | Zoom Video Communications，Inc.退款政策 | | | | | | | | |
| 101.INS | | XBRL實例文檔 | | | | | | | | |
| 101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | |
| 101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | |
| 101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL) | | | | | | | | |
##是指管理合同或補償計劃或安排。
†聲明，隨本10-K表格年度報告附在附件32.1中的證明不被視為已向美國證券交易委員會提交，並且不得通過引用的方式納入註冊人根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件，無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後進行的，無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
(B)財務報表附表
附表二：估值及合資格賬目
下表詳細説明瞭截至2024年1月31日、2023年1月31日和2022年1月31日的財政年度的應收賬款準備和遞延税項資產估值準備的活動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 餘額為
年初 | | 加法 | | 註銷或扣除 | | 餘額為
年終 |
| | | | | | | | |
| | (單位：千) |
截至2024年1月31日的年度 | | | | | | | | |
| 應收賬款備抵 | | $ | 33,206 | | | $ | 52,730 | | | $ | (53,565) | | | $ | 32,371 | |
| 遞延税項資產估值準備 | | $ | 53,570 | | | $ | 599 | | | $ | (18,220) | | | $ | 35,949 | |
截至2023年1月31日的年度 | | | | | | | | |
| 應收賬款備抵 | | $ | 24,696 | | | $ | 57,142 | | | $ | (48,632) | | | $ | 33,206 | |
| 遞延税項資產估值準備 | | $ | 12,605 | | | $ | 40,965 | | | $ | — | | | $ | 53,570 | |
截至2022年1月31日的年度 | | | | | | | | |
| 應收賬款備抵 | | $ | 36,844 | | | $ | 50,467 | | | $ | (62,615) | | | $ | 24,696 | |
| 遞延税項資產估值準備 | | $ | 335,051 | | | $ | 5,511 | | | $ | (327,957) | | | $ | 12,605 | |
所有其他財務報表附表均被省略，因為所需資料不適用或數額不足以要求提交附表，或因為所需資料已列入本表格10-K所載的合併財務報表及其附註。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| Zoom Video Communications，Inc. |
| | |
| 時間：2024年3月1日 | 發信人： | /s/ Eric S.元 |
| | Eric S.元 |
| | 總裁與首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
| 時間：2024年3月1日 | 發信人： | 作者/ Kelly Steckelberg |
| | 凱利·斯特克爾伯格 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
授權委託書
以下簽名的每個人構成並任命Eric S.袁、Kelly Steckelberg和Aparna Bawa，以及他們中的每一個人作為他或她的真正和合法的事實代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的權力，以他們的名義、位置和替代，以任何和所有的身份，簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案，並將該表格連同其所有證物和其他相關文件提交給證券交易委員會，授予上述事實代理人和代理人，以及他們各自，完全有權作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡其可能或可以親自作出的所有意圖和目的，在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何人，或他們中的一人，或他或她的一名或多名代理人，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切行為和事情。
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告簽署如下
代表登記人並以登記人的身份在指定日期登記的人員。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/ Eric S.元 | | 董事首席執行官總裁(首席行政主任) | | 2024年3月1日 |
| Eric S.元 | | | |
| 作者/ Kelly Steckelberg | | 首席財務官(首席財務官) | | 2024年3月1日 |
| 凱利·斯特克爾伯格 | | | |
| | | | |
| 撰稿S/謝恩·克里漢 | | 首席會計官(首席會計主任) | | 2024年3月1日 |
| 肖恩·克賴恩 | | | |
| | | | |
| /S/喬納森·查德威克 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 喬納森·查德威克 | | | | |
| | | | |
| 撰稿S/彼得·加斯納 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 彼得·加斯納 | | | | |
| | | | |
| /S/辛迪·胡茲 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 辛迪·胡茲 | | | | |
| | | | |
| /S/威廉·R·麥克德莫特 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 威廉·R·麥克德莫特 | | | | |
| | | | |
| /S/赫伯特·雷蒙德·麥克馬斯特 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 赫伯特·雷蒙德·麥克馬斯特 | | | | |
| | | | |
| /S/珍妮特·納波利塔諾 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 珍妮特·納波利塔諾 | | | | |
| | | | |
| /發稿S/丹·謝恩曼 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 丹·謝恩曼 | | | | |
| | | | |
| /S/聖地亞哥·蘇博托夫斯基 | | 董事 | | 2024年3月1日 |
| 聖地亞哥·蘇博托夫斯基 | | | | |
