由 Heramba Electric plc 提交
根據1933年《證券法》第425條
並被視為根據第 14a-12 條 提交
根據1934年的《證券 交易法》
標的公司：項目 能源重構收購公司
委員會文件編號 001-40972
日期：2024 年 2 月 16 日
1 2024年2月投資者演示文稿
免責聲明 2 關於本演示文稿本投資者演示文稿（以下簡稱 “演示文稿”）僅供參考，旨在幫助有關各方對Project Energy Reimagned Acquisition Corp.（“PERAC”）與 Heramba GmbH（以及其直接和間接子公司，為避免疑問，包括基普電氣（“Kiepe” 或 “Kiepe Electric”）之間的擬議業務合併（“業務合併”）做出自己的評估。”），統稱為 “公司” 或 “Heramba”）），不用於其他目的。本演示文稿中未作任何明示或暗示的陳述或保證。在法律允許的最大範圍內，在任何情況下，Heramba、PERAC或其各自的現任或前任子公司、股東、關聯公司、代表、合作伙伴、成員、董事、高級職員、員工、顧問或代理人均不對因使用本演示文稿及其內容、遺漏、依賴其中所含信息或與之相關的意見而產生的任何直接、間接或間接損失或利潤損失負責或承擔責任，或否則會因此而產生。本演示文稿無意包羅萬象，也不包含對Heramba或業務合併進行全面分析可能需要的所有信息。本演示的觀眾應各自對Heramba以及信息的相關性和充分性做出自己的評估，並應進行他們認為必要的其他調查。有關業務合併的重要其他信息以及在哪裏可以找到本演示文稿不包含所有應考慮的有關業務合併的信息，也無意構成與業務合併有關的任何投資決策或任何其他決策的基礎。關於業務合併，Heramba和PERAC已通過Heramba Electric plc（“Holdco”）向美國證券交易委員會（“SEC”）提交了表格F-4（文件編號333-275903）（“註冊聲明”）的註冊聲明，其中包含初步的委託書/招股説明書，將構成（i）與業務合併相關的委託聲明如上所述，PERAC正在徵集代理人，讓PERAC的股東就業務合併及相關事項進行投票註冊聲明，以及（ii）與Holdco發行的與業務合併相關的證券要約等內容的招股説明書。註冊聲明宣佈生效後，PERAC將自企業合併表決的記錄日期起向其股東郵寄最終委託書/招股説明書和其他相關文件。我們敦促投資者和證券持有人及其他利益相關方仔細閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書及其任何修正案或補充文件以及PERAC或HOLDCO向美國證券交易委員會提交的任何其他相關文件，因為它們將包含有關HERAMBA、PERAC、HOLDCO和業務合併的重要信息，包括與合併後公司的預計隱含企業價值有關的信息。投資者和證券持有人可以通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov免費獲得PERAC或Holdco向美國證券交易委員會提交的註冊聲明、委託書/招股説明書及其任何修正案或補充文件以及其他相關文件的副本（在每種情況下，如果有）。這些文件（如果有）也可以通過書面要求PERAC免費獲得，網址為：Project Energy Reimagined Acquisition Corp.，1280 El Camino Real，Suite 200，加利福尼亞州門洛帕克94025。美國證券交易委員會或任何其他監管機構均未批准或不批准對本文所述任何證券的投資，也沒有任何權力機構就發行任何證券所依據的業務合併的優點或此處所含信息的準確性或充分性作出任何授權或認可。任何相反的陳述均屬刑事犯罪。
免責聲明（續）3 關於前瞻性陳述的警示聲明就1995年美國私人證券訴訟改革法案的安全港條款而言，本演示文稿中包含的某些非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常附有 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“打算”、“期望”、“應該”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“看來”、“尋找”、“未來”、“展望” 等詞語，以及預測或表明未來事件、趨勢或事件的類似表達歷史問題的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關市場機會、Heramba收購Kiepe Electric以及業務合併和相關交易完成的聲明。這些陳述基於各種假設，無論是否在本演示文稿中提出，也基於Heramba、PERAC和Holdco管理層當前的預期，不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅供參考，無意用作擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述，也不得被任何投資者信賴。實際事件和情況很難或不可能預測，並且會與假設有所不同。許多實際事件和情況是Heramba、PERAC和Holdco無法控制的。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，包括（i）國內外業務、市場、財務、政治和法律條件的變化；（ii）各方無法成功或及時完成業務合併，包括未獲得任何必要的監管批准、延遲或受可能對合並後的公司、業務合併的預期收益或批准產生不利影響的意外情況的風險的股東無法得出PERAC、PERAC股東的贖回減少了業務合併後可供合併後的公司使用的信託資金、任何其他關閉條件未得到滿足、事件或其他情況導致與業務合併相關的業務合併協議終止；(iii) 根據適用的法律或法規或作為獲得必要條件而可能需要或適當的業務合併結構的變更監管部門的批准；(iv) 業務合併完成後滿足證券交易所上市標準的能力；(v) 業務合併因宣佈和完成業務合併而擾亂Heramba當前計劃和運營的風險；(vi) 未能實現業務合併的預期收益，可能受到競爭、合併後公司盈利增長和管理增長的能力等因素的影響與客户和供應商的關係並保留其管理層和主要員工；（vii）與業務合併相關的成本；（viii）適用法律或法規的變更；（ix）可能對Heramba、PERAC或Holdco提起的任何法律訴訟的結果；（x）競爭對Heramba未來業務的影響；（xi）PERAC、Heramba或Holdco發行股權或股權掛鈎證券或獲得相關債務融資的能力與企業合併或將來；（xii）Heramba知識產權（包括其版權、專利）的可執行性商標和商業祕密，以及對他人知識產權的潛在侵犯；以及（xiii）PERAC於2023年4月7日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告以及PERAC和/或Holdco向美國證券交易委員會提交或將要提交的其他文件中 “風險因素” 標題下討論的因素。如果其中任何風險得以實現，或者Heramba、PERAC和Holdco管理層的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。可能還有其他風險，而Heramba、PERAC和Holdco目前都不知道這些風險，或者Heramba、PERAC或Holdco目前認為這些風險並不重要，這些風險也可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。此外，前瞻性陳述反映了Heramba、PERAC或Holdco對未來事件的預期、計劃或預測以及截至本演示文稿之日的觀點。Heramba、PERAC和Holdco預計，隨後的事件和事態發展可能會導致Heramba、PERAC或Holdco的評估發生變化。但是，儘管Heramba、PERAC和Holdco可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性聲明，但Heramba、PERAC和Holdco明確表示不承擔任何這樣做的義務。本演示文稿中的任何內容均不應被視為任何人代表本文所述的前瞻性陳述將得以實現，也不得將實現此類前瞻性陳述的任何預期結果。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。
免責聲明（續）4 根據美國證券交易委員會的規定，招標Heramba、PERAC和Holdco的參與者及其各自的董事以及他們各自的某些執行官、其他管理層成員和員工，可被視為業務合併代理人招募的參與者。有關PERAC董事和執行官的信息包含在PERAC於2023年4月7日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中，該報告可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上免費查閲。註冊聲明、其中包含的委託書/招股説明書以及就PERAC或Holdco的業務合併向美國證券交易委員會提交的其他相關材料將列出有關代理招標參與者的其他信息以及對他們通過證券持股或其他方式產生的直接利益的描述。股東、潛在投資者和其他利益相關人員在做出任何投票或投資決定之前，應仔細閲讀註冊聲明、委託書/招股説明書及其任何修正案或補充以及PERAC或Holdco向美國證券交易委員會提交的其他相關文件（在每種情況下，視情況而定）。這些文件如果有，可以從上述來源免費獲得。無要約或招攬本演示文稿僅供參考，無意也不構成出售或交換要約，也不構成任何證券的出售、交換、買入或認購要約或徵集任何批准票，也不得在任何司法管轄區進行任何證券的出售、發行或轉讓，在根據任何證券法註冊或資格認定之前，此類要約、招攬或出售為非法的司法管轄區進行任何證券的出售、發行或轉讓這樣的管轄權。除非通過符合經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第10條要求的招股説明書，或者根據《證券法》的豁免以及根據適用法律以其他方式進行證券要約，否則不得進行任何證券要約。無法保證業務合併將完成，也無法保證業務合併完成後，將實現業務合併的潛在好處。
免責聲明（續）5 財務信息；非國際財務報告準則財務指標此處包含的財務信息和數據是根據凱普電氣在報告所述期間的歷史財務報表編制的。Kiepe Electric 的獨立審計師未對本演示文稿中包含的財務業績進行審查或執行任何程序。因此，財務信息的列報方式與本演示文稿和註冊聲明中包含的數據之間可能存在實質性差異。本演示文稿包括某些未按照國際財務報告準則（“IFRS”）列報的財務指標，包括但不限於息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率，每種指標均以非國際財務報告準則列報，以及由此得出的某些比率和其他指標。基普電氣將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、税項、折舊、攤銷前的收益，息税折舊攤銷前利潤率定義為息税折舊攤銷前利潤除以收入。這些非國際財務報告準則財務指標不是國際財務報告準則規定的財務業績的衡量標準，可能不包括對理解和評估凱普電氣財務業績具有重要意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為淨收入、運營現金流或其他衡量盈利能力、流動性或業績指標的替代方案。您應該意識到，Kiepe Electric對這些衡量標準的表述可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。基普電氣認為，這些非國際財務報告準則的財務業績指標為管理層和投資者提供了有關其財務狀況和經營業績的某些財務和業務趨勢的有用信息。Kiepe Electric認為，這些非國際財務報告準則財務指標為投資者提供了另一種工具，可用來評估其持續經營業績和趨勢，並將其財務指標與其他類似公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非國際財務報告準則財務指標。這些非國際財務報告準則財務指標受到固有的限制，因為它們反映了管理層對在確定這些非國際財務報告準則財務指標時排除或包括哪些費用和收入的判斷。行業和市場數據本演示文稿由Heramba和PERAC編寫，包括來自第三方來源的市場數據和其他統計信息，包括獨立行業出版物、政府出版物和其他已發佈的獨立來源。一些數據還基於Heramba和PERAC的估計，這些估計來自他們對內部來源以及上述第三方來源的審查。Heramba、PERAC或其各自的任何代表或分支機構均未獨立驗證過該信息，也無法保證其準確性和完整性。商標和商品名稱 Heramba和PERAC擁有或擁有與各自業務運營相關的各種商標、服務標誌、商品名稱和版權的權利。本演示文稿還包含第三方的商標、服務標誌和商品名稱，它們是其各自所有者的財產。在本演示文稿中使用或展示第三方的商標、服務標誌、商品名稱或產品無意且不暗示與Heramba或PERAC的關係，或Heramba或PERAC的認可或贊助。僅為方便起見，本演示文稿中提及的商標、服務標誌和商品名稱在出現時可能不帶有 ©、TM 或 SM 符號，但此類提法無意以任何方式表明 Heramba、PERAC 或適用的權利所有者不會在適用法律的最大範圍內維護其權利或適用許可人對這些商標、服務標誌和商品名稱的權利。
6 “我們通過提供可靠、模塊化和集成的電氣產品，幫助城市無縫轉向綠色交通”
基普電氣（“Kiepe”）由一支經驗豐富、經驗豐富的管理團隊領導 ALEXANDER KETTERL 自 2021 年起任基普 2021 年起任首席執行官 Kiepe 自 2023 年起任基培管理團隊 VELIMIR TATALOVIC 首席財務官 CHRISTOPH WEDE 全球銷售與業務發展烏爾裏希·勞爾鐵路主管安德烈亞斯·海特蘭運營主管及服務 7
Project Energy Reimagined Acquisition Corp.（“SPAC”）— 管理團隊和董事會 SRINATH NARAYANAN 首席執行官兼董事 S A N J AY MEHTA 總裁兼董事 PRAKASH RAMACHANDRAN 首席財務官兼董事大衞·羅伯茨首席運營官邁克爾·布朗寧董事會主席 ERIC SPIEGEL 董事長 NINA JENSEN 董事劉嘉毅博士技術戰略主管 TIM DUMMER 業務戰略管理團隊負責人董事會 8
Kiepe at a Glance ▪ 為公共交通車輛製造標準化或量身定製的電力電子產品、電力驅動組件和控制設備 ▪ 全球領先的動態充電（“IMC”）專家之一，使電動公交車可全天 24 小時不間斷運行 ▪ 2022年，Kiepe推出了大功率充電（“HPC”）平臺，以促進快速充電，併為電池電動巴士軌道車輛提供內置能源管理系統（“RVS”）▪ 商業模式遵循聯盟和子供應商的方法，Kiepe 與機械合作伙伴一起競標電氣部件/系統 ▪ Kiepe 將牽引設備、車載電源系統、車輛控制系統、暖通空調系統以及許多電子和電氣組件集成到其廣泛的系統解決方案售後服務和現代化 ▪ 服務團隊為車隊的整個生命週期提供支持，並根據每個客户的需求量身定製可持續的現代化和大修計劃 ▪ 電氣設備的現代化和改造可以可靠地優化軌道車輛的長期運營可用性 1) 截至2023年9月，2023年上半年的息税折舊攤銷前利潤約為300萬歐元 2023年上半年銷售額>5.7億歐元的強勁訂單積壓 1 5,000 全球公交和鐵路裝機量 1906 年成立時間超過 500 名全職員工 HPC 2022年在法國島交付的首次訂單全球銷售與服務足跡關鍵業務亮點業務板塊電動汽車系統 (“EVS”) S”) 9
10 推動可持續公共交通時代 IMC e-Bus Platform Paris HPC e-1950 年的 Bus First e-Bus SFM 2 mHPC 3 HPC 平臺 ICC 1 網絡安全 1 擁有超過 70 年經驗的往績過去、現在和將來的真實產品 2 卓越的運營績效 3 持續創新 4 強大的客户羣 5 300 輛汽車 153 輛車 1000 多輛車北美軌道交通-公交車現代化充電 20,000 公里性能測試極端天氣條件里程温哥華 100M+ 陡坡，德國科隆，德國漢諾威 (1)ICC — 智能電流收集器 2) SFM — 智能車隊管理 3) mHPC — 移動大功率充電器
11 專注於提供推動城市交通電氣化的解決方案推進型車輛類型用例價值鏈功率額定值電池電動柴油壓縮天然氣（“CNG”）液化天然氣（“LNG”）混合燃料電池公交巴士（高壓電氣組件）無軌電車卡車（中型和重型卡車）校車客車輕軌車輛（“LRV”）地鐵電氣多單元（“EMU”）機車 1 高速鐵路倉庫（商用車輛）途中/Flash（商用車輛）住宅為公共空間充電硬件軟件安裝維護車隊管理能源管理/車輛到電網 (“V2G”) 超高功率充電 (“UHPC”) (> 350 kW) 大功率充電 (“HPC”) (150 — 350kW) 直流快速充電 (“DCFC”) (50-149kW) 直流電 (
12 商用車電氣化正處於轉折點，而且... 2023E 2024E 1) 聯邦運輸管理局 2) 佔新車購買量的百分比 3) 加利福尼亞州州長的行政命令N-79-20 4) 加利福尼亞州的高級清潔卡車規則：也被馬薩諸塞州、新澤西州、俄勒岡州和華盛頓州採用 5) 紐約州州長的新高級清潔卡車規則為電動商用車行業批准了數十億美元的聯邦資金聯邦低排放或零排放公交車補助零排放授權和承諾評論電動公交車市場預計將體驗急劇增長 8 $1,122 $1,123 $1,125 $1,127 $1,128 2022 2024 2026 聯邦低排放或零排放公交車補助金 1（百萬美元）▪ 受減排目標和清潔汽車指令等監管變化的推動，電池電動巴士（“BEB”）市場預計將在未來幾年實現大幅增長 ▪ 公共資金和補貼在推動市場發展方面也起着重要作用——例如聯邦資金德國80％的額外投資成本，以及英國對BEB和氫能巴士的35億歐元投資 ▪ The North美國電動公交車市場預計將大幅增長，這要歸因於較低的製造成本、強勁的政府資金以及對ESG標準的更多考慮 1,776 2,320 2,848 3,330 5,136 6,389 9,817 6,912 9,024 11,237 13,147 2025E 2025E 歐盟美國 ▪ 加利福尼亞州：到2045年達到100％ 3（到2035年，4至8級為75％）4 ▪ 紐約：100% 45 5 ▪ 聯邦艦隊：到 2035 年達到 100% 6 ▪ 13 個國家：到 2040 年達到 100% | 到 2030 年達到 30% 7（公交車數量）美國承諾 2（6）拜登總統在 COP26 聯合國氣候變化大會上的行政命令 14057（7）2021年11月的締約方會議上，13個歐洲國家承諾到2040年實現100％的零排放：奧地利、丹麥、芬蘭、盧森堡、荷蘭、新西蘭、挪威、蘇格蘭、瑞士、土耳其、英國、烏拉圭和威爾士 8) IHS Markit、羅蘭貝格
... 我們相信Kiepe完全有能力利用一些首批實現電氣化的商用車細分市場來源：Roland Berger Research ▪ 電動城市公交車是政府減少城市二氧化碳排放的主要槓桿——全球許多城市已經為實現更可持續的公共交通採取了重要措施——歐盟委員會的《清潔車輛指令》預計將推動電氣化公共交通的進一步發展 ▪ 政府正在加緊努力，整合公共汽車車隊和更清潔的能源公共交通基礎設施方面的措施 — 公共汽車採取固定的行程，從而可以規劃路線和優化能源需求 ▪ 就長途汽車而言，由於靜態行程較少，路線自主性更高，因此首選燃料電池或壓縮天然氣等其他替代方案 LCV LV City Bus HCV MCV Core 按車輛類型劃分的鄰近客車電氣化階段初期新興增長成熟衰退我們相信未來5至10年交通行業的變化將超過更多它在過去 50 13 Kiepe 中有市場
Kiepe 的集成技術生態系統 HPC 基礎設施解決方案 e-使用 Kiepe 的系統和組件建造的公交車使用 Kiepe 的電氣系統和組件製造的軌道車輛由有軌電車或 LRV Rail Catenary K-Charger e-Bus e-Bus 架空連接器用於高效車隊管理的 Kiepe 軟件解決方案 14
與全球行業領導者的長期合作伙伴關係車輛總價值 (2/3) Mechanical ▪ Kiepe 和第三方範圍的設計和工程 ▪ 系統集成包括 Kiepe 和第三方範圍 ▪ 供應商管理 ▪ 認證和文檔 ▪ 製造、安裝和調試 ▪ 電池系統 ▪ 乘客信息系統 ▪ 電機變速箱 ~ 55% Kiepe ~ 45% 第三方材料直接交付到生產和裝配線 (1/3) 電氣精選電流 Kieeke Kiepe Mechanical（聯盟）合作伙伴 Kiepe 的範圍已得到解決通過兩種類型的合同:聯營集團合同和分包合同 15
高效車隊管理的數字解決方案收集的數據使運輸當局能夠以精確的行動安排和響應實時數據收集和交換有關消耗、距離和性能的數據定期傳輸到交通管理局基站車隊狀態運營數據 16 起事故系統文檔備件導航器繼續駕駛事故行動原因新
Kiepe 擁有 70 多年的電子客車經驗，是 Kiepe 公交車和電動出行領域電動汽車系統開發的先驅關鍵里程碑 1950 年在亞琛交付第一輛電動客車描述 1952 年阿根廷 700 輛無軌電車的最大訂單量 2016 年舊金山 #3 ,333 汽車 2021 年 HPC e-Bus Paris 2011 隔夜充電杜塞爾多夫有機會在 2014 年使用... 無軌電車充電 17 柴油-電動混合動力公交車燃料電池巴士 HPC 公交車 HPC 基礎設施隔夜充電plug Opportunity 充電受電弓機會充電感應式柴油電動增程器燃料電池續航里程擴展器動態充電市場
455億美元的龐大城市交通市場為電動交通和電氣化做好準備大功率充電商用電動汽車軌道車輛 2023年 110億美元軌道車輛 18億美元 2026億美元 14億美元 2023億美元 28億便士 2026年 330億美元 2023便士 360億美元 2026便士來源：羅蘭貝格研究
當前電動汽車產品供應 M6 M3 M2 M9 M5 M1 M4 M3 M9 ▪ 培訓 ▪ 維修中心 ▪ 備件包裝 ▪ 倉儲和物流解決方案 ▪ 服務和維護合同 M8 M7 充電系統配電電池系統牽引工程能力 ▪ 系統設計與集成 ▪ 報廢管理 ▪ 項目管理 ▪ 安裝和調試 ▪ 認證包括 EMC-測試 ▪ 文檔輔助車隊管理 M6 售後市場動態充電 5 包括精選組件的內部生產 19
Kiepe的第一份大功率充電合同凸顯了增長潛力巴黎—島—de-France Mobilités “在這個項目中，法國島Mobilités對我們經驗豐富的財團和創新的公交車大功率充電（HPC）概念充滿信心。對於Kiepe來説，這次成功的競標是一個里程碑，預示着我們進入公共交通e-BRT線路市場。”Peter Radina 博士，Knorr——Bremse SfS，管理委員會為可持續出行計劃提供創新和可持續的公交——快速——運輸解決方案容量：56、24 米-長（80 英尺）車輛 + 20 種選項計劃交付：從 2024 年 6 月起牽引系統包括牽引力控制、電池和冷卻系統以及配電單元基於雲的數據應用程序，適用於智能車隊管理系統 (SFM) 100% 電動汽車，具有快速車輛充電功能 Kiepe 提供的高達 800 kW 的車載能源系統項目描述成果應用聯盟合作伙伴技術解決方案和範圍 20
Kiepe 的 RVS 細分市場：創立和歷史技術在為軌道車輛提供可靠的客户特定電氣系統方面有着良好的記錄 Kiepe RVS 細分市場的發展關鍵里程碑描述牽引變流器幹線應用科隆的新網絡安全 CAN 和以太網 TCMS 位於漢諾威卡爾斯魯厄的 Loco Vossloh Houston 2021 自 2015 年 2012 2011 年起 Protos 在 2007 年 Cam Controller 21 電氣-氣動接觸器控制 GTO 牽引逆變器 CAN 數據總線 TCMS IGBT 牽引逆變器儲能 (EDLC)市場
當前 RVS 產品供應軌道車輛和現代化用電氣系統 4 6 11 2 3 7 7 7 7 7 7 12 13 10 1 5 5 7 7 12 11 Kiepe 供應商 22 1 2 9 系統集成：I&C、能源管理、車輛控制和診斷電力電子（牽引力轉換器、車載轉換器）Kiepe 緊急制動開關 11 12 13 帶驅動開關的觸摸屏控制面板 3 4 5 6 制動電阻（和冷卻）) 電流收集器（或受電弓）牽引電機儲能系統 7 8 10 13 加熱、空調和通風乘客信息系統後視圖鏡像攝像頭帶主控制器的駕駛員辦公桌
Kiepe 電動充電解決方案可滿足各種終端市場的需求多種快速充電解決方案城市懸鏈線高功率充電器 (chPC) 600、750 VDC 按需提供 100 — 300 kW Panto、CCS 為汽車移動高功率充電 (mHPC) 3x400 VAC、8kVA（CEE 125A 插座）LTO、100 — 200 kWh 150、300 提供電池充電點電源接口 Panto，CCS 3x400 VAC，8kVA（CEE 125A 插座）LTO，200 — 400 kWh 150，300，高達 800 kW Panto，CCS 為車輛提供電池充電點電源接口通過第三軌道快速為電池組充電，200 — 400 kWh 1,000 — 1,500 kWh 第三軌道，750 伏直流施工 eBus Rail eBus 23 施工機械 3 號軌道城市高功率充電器天花板-安裝式充電器倉庫懸鏈線 600VDC 750VDC 機櫃充電器 eBus（電池總線）
房車領域旗艦項目的豐富經驗 2020-2022 年前十大房車項目的銷售額（百萬歐元）119,8 2020-2027 19,8 2020-2022 25,8 2021-2023 18,9 2017-2023 18,9 2017-2023 19,4 2020-2024 6,1 2020-2024 87,6 2023-2026 28,5 2024-29,7 2023-2023 30,8 19,9 14,4 9,4 9,4 5 2,9 0,6 2,6 0,0 2020 年無銷售收入 340,7 2014-2021 33,0 交付量：2020 年銷售額 2021 2021 2022 項目總價值 24
強大的歐洲客户羣為未來項目和市場打開大門歷史項目獲獎項目潛在未來機會或更多選擇哥德堡愛爾福特布倫瑞克項目奧地利萊比錫/格爾利茨/茨維考 39 高樓層 LRV 歐元 ~4,800 萬歐元 + 142 可選車輛 42+233 高樓層 LRV（擴展組件範圍）波爾圖不來梅漢諾威比勒費爾德克雷菲爾德杜塞爾多夫卡爾斯魯厄愛丁堡瓦倫西亞伊斯坦布爾貝爾格萊德博洛尼亞高層 LRV（全部 Kiepe Scope）曼徹斯特 126 低層 LRV 歐元 ~1.46 億 + 47 輛可選車輛 32 輛高-樓層 LRV 格但斯克阿姆斯特丹休斯頓（美國）墨西哥埃德蒙頓低層 LRV 10 低層 LRV 98 高層 LRV 多特蒙德哥達科隆波恩法蘭克福美因茨特隆赫姆埃森低層 LRV 51 高層 LRV 25
Kiepe歷史上最大的單一訂單 1) 包括Knorr-Bremse門和制動器，但不包括可選車輛案例研究——科隆 “阿爾斯通和Kiepe聯盟已經訂購了新一代低地板車輛，市議會已經批准再購買132輛高地板輕軌車輛。到2030年，我們將在車隊和基礎設施上投資約24億歐元。這是一項巨大的投資，旨在使公共交通更具吸引力。”Kölner Verkehrs——Betriebe AG（KVB）應用聯盟合作伙伴交付126輛長60米的現代化端對端低地板車輛銷售額：1.46億 1 歐元可選車輛：47 件以上備件項目啟動：2020 年當前狀態：2034 年前項目執行項目描述 Kiepe 在巴塞羅那合作伙伴基地進行安裝和調試優化客流和改善維護技術解決方案和範圍 26
裝機量增長推動高利潤率服務業務德國當前的現代化合作夥伴服務產品維護服務備件配送現代化維修中心售後服務翻新項目測量和測試設備組件/系統混合動力項目生命週期-維護合同服務水平協議報廢項目售後開發收入（百萬歐元）39.0 27 40.4 2021A 2022A
我們認為現代化是實現盈利增長的綠色道路為什麼要進行現代化？x 綠色：現代化車輛需要更少的二氧化碳並強制有意識地利用資源 x 成本效益：現代化成本為購買新車隊價格的 25-40%（基於 Kiepe 提供的歷史現代化價格與新車價格）x 安全：提供安全套餐，包括碰撞預警和限速系統以及牽引力和加速踏板傳感器 x 資金：歐盟競爭優勢 ▪ 客户（運營商）越來越多地為現代化項目提供專項資金接近（具體而言，在德國、奧地利和瑞士，以及北美的一些權威機構）▪ 可調整的產品組合可適應客户的痛點 ▪ 從問題到概念的有效流程為什麼選擇 Kiepe？▪ Kiepe 作為擁有車輛集成專業知識的系統供應商具有獨特的地位 ▪ 這一獨特特性使 Kiepe 能夠繞過汽車製造商以具有競爭力的價格直接向運營商提供現代化改造專業專家團隊 28 ▪ 擁有 20 多年現代化經驗的專業現代化資源 ▪ 高技能的系統工程師團隊 ▪ 對安全流程和 EN 標準的深入理解
交付 360 度維護服務案例研究 — 維護合同 — Gmunden “考慮到計劃的最低使用壽命將近 40 年，仔細維護和保養車輛的重要性很快就顯而易見了。有了新的車間基礎設施，我們靈活地為未來做好了準備。” 29 Josef Berger、Stern & Hafferl Verkehr，軌道運輸和運營經理負責人擔任11輛車輛的全面服務維護合同由客户現場完成並由財團支付包括所有材料在內的項目啟動：2016年項目執行至2033年（可選+ 8年）維護：組織和優化技術支持和故障排除按行駛公里數計算的固定費用項目描述技術解決方案和範圍應用程序聯盟合作伙伴
30 個已建立的全球影響力為增長提供了堅實的基礎 1) 阿爾法利塔的全職員工波動性很大（過去在2019年代頓項目中僱用了超過50名全職員工）2) 全職員工屬於克諾爾-佈雷姆斯技術中心，但由凱普簽約；— 2024年12月目標為24名全職員工 3) 杜塞爾多夫基普電氣有限責任公司Alpharetta生產、銷售和服務全職員工的一部分：20 (1) Kiepe Electric Schweiz AG Niederbuchsiten 工程、生產、銷售和服務全職員工：30 Kiepe Electric GmbH-總部杜塞爾多夫工程、生產、銷售和服務 FTE：463 Kiepe Electric Corporation 温哥華銷售與服務全職員工：5 Kiepe Electric S.r.l. 米蘭銷售與服務全職員工：8 Knorr-Bremse 技術中心浦那工程與銷售 FTE：23 (2) 維也納辦公地點 (3) 默德林工程、銷售和服務全職員工：10 德國 39% 歐洲 52% 北美 8% 收入分成 2022A 擁有自己業務的國家並附有更多參考資料
Kiepe的增長願景為北美的原始設備製造商提供 “一站式購物” 電子出行解決方案利用現有電力供應基礎設施提供充電解決方案的新商機 1 與現有和新合作伙伴一起擴展北美的電動巴士業務 2 3 現有軌道柴油多單元車隊的混合動力（電池解決方案）5 為適用於Kiepe和非Kiepe車隊的人工智能驅動的車隊和能源管理軟件添加附加功能 4 “我們通過提供可靠的模塊化和模塊化解決方案，幫助城市無縫轉向綠色交通集成電氣產品” 31
109,265 歐元 119,788 2021A 2022A 歐元 58,335 歐元 67,605 歐元 2022 年上半年 2023 年上半年強勁、穩健的收入基礎和軌跡歸因於良好的增長驅動力 2021 財年和 2023 財年收入 2021 財年和 2022 財年收入 000 歐元在 000s 後 32
2023 年收入增長 16% 15% 3% 194% 188% 45% 北美地區 79% 70% 53% 5% 1%-2%-4% 中位數：15% 精選可比上市公司來源：截至 2024 年 2 月 9 日，標普 CapIQ 3.4x 0.5x 0.5x 14.5x 4.0x 2.8x 13.0x 9.1x 6.2x 2.8x 1.9x 1.2x 1.2x 1.2x 1.2x 1.2x 1.0x 0.5x 0.5x 1.0x 0.5x 0.5x 4.0x 4.0x 2.8x 1.0x 3.0x 0.5x 0.5x 4.0x 4.0x 9.1x 6.2x 2.8x 1.9x 1.2x 1.2x 3.0x 0.5x 0.5x 5.0x 2.5x 1.4x 1.2x 1.2x NA 12.1x 7.2x 6.1x 5.9x 1.9x 1.2x 1.1x 0.6x 2022 年電動汽車/收入中位數：2. 8 x 收入中位數：1. 9 x 鐵路電氣化電動汽車充電和電池系統、逆變器和其他電氣組件的平衡 33
34 交易概述預計所有權預計估值 367.0 美元 Heramba Electric 展期權益（M）55.8 PF 已發行股份（M）10.00 美元股價（美元）558.2 美元 PF 股權價值（百萬美元）40.0（+）新增長資本（169.4 美元）（-）PF 現金（百萬美元）428.6 PF 企業價值隱含來源和用途交易結構 ▪ Heramba 股東將滾動 100% 他們的股權並將擁有約65.7％的預計股權估值 ▪ 交易意味着4.29億美元的預計企業價值 ▪ 隱含的預計市值為5.58億美元交易要點假設沒有特殊目的收購公司股東贖回（百萬美元）來源 367 美元 Heramba 展期 114 份信託現金 1 35 現有 B/S 現金 40 新增長資本 2 556 美元共計 556 美元（百萬美元）使用 367 美元股權轉給 Heramba 20 交易費用 169 預計 B/S 現金總計 556 美元自有股份 65.7% 36.7 Hermaba 展期權益 19.5% 10.9 SPAC 股東 11.8% 6.6 SPAC 非 2.9% 的保薦人激勵股權 1.6 BCA Pro Forma Forma 所有權之前贖回的 SPAC 股東 1 2 3 4 1 2 3 4 1) 截至 2023 年 9 月 30 日 2) Kiepe Electric 打算進行約40美元的債務融資交易在業務合併完成前一百萬美元；但是，無法保證此類融資將完全可用或按公司可接受的條件提供
主要投資亮點創新的產品和服務組合 3 1 受無排放公共交通增長趨勢推動的有吸引力的增長市場 2 在全球城市實現綠色公共交通 5 具有強勁經常性收入的彈性商業模式 6 富有創業精神和經驗豐富的管理團隊 4 35 全球足跡與本地客户接入相結合
Kiepe — 準備開始我們的產品和系統產品組合已為電動汽車的強勁表現做好了準備。我們已經準備好並有潛力成為電子出行領域的領導者。36
37 2021 年上半年合併損益表 (IFRS)（以千歐元計）67,605 歐元 119,788 歐元 109,265 歐元收入 67,002 歐元 118,879 歐元 114,359 歐元總經營業績 (65,853 歐元) (136,625 歐元) (142,333 歐元) 運營費用 (97.4%) (114.1%) (130.3%) 佔收入1,149歐元的百分比 (18,015 歐元) (27,973 歐元) 營業利潤 1.7% (15.0%) (25.6%) 營業利潤率% 1,637 歐元 (20,058 歐元) (28,662 歐元) 收益/ (虧損) 1,860 歐元4,968 歐元折舊和攤銷 12 歐元 910 歐元1,622 歐元利息 (437 歐元) 1,096 歐元 (918 歐元) 税款 3,072 歐元 (918 歐元) 13,084 歐元) (21,289 歐元) 息税折舊攤銷前利潤 1 4.5% (10.9%) (19.5%) 息税折舊攤銷前利潤率% 1 關鍵評論 ▪總體運營業績由強勁的鐵路、公共汽車和服務板塊推動 ▪ 新老合作伙伴積壓的超過5.7億歐元5 ▪ 運營費用主要包括材料成本和人員支出 ▪ 隨着Kiepe繼續擴大規模，運營支出/收入比率的下降推動了息税折舊攤銷前利潤率的提高1) 請參閲本演示文稿第5頁中標題為 “非國際財務報告準則財務指標” 的部分，全面討論與非國際財務報告準則相關的固有風險和侷限性國際財務報告準則財務指標以及基普電氣為何相信這些指標對投資者很有用。2) 總經營業績按扣除成品和未完成品庫存變動後的收入以及資本化的自有工作進行計算。3) 運營費用包括其他營業收入、材料成本、人員支出、其他運營費用以及折舊、攤銷和減值。4) 利息按扣除利息支出的利息收入計算。5) 截至2023年9月