美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有
截至 2021 年 4 月 21 日，有
特斯拉公司
截至2021年3月31日的季度10-Q表
索引
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頁面 |
第一部分財務信息 |
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第 1 項。 |
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財務報表（未經審計） |
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4 |
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合併資產負債表 |
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4 |
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合併運營報表 |
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5 |
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綜合收益（虧損）合併報表 |
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6 |
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可贖回非控股權益和權益合併報表 |
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7 |
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合併現金流量表 |
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8 |
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合併財務報表附註 |
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9 |
第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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29 |
第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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39 |
第 4 項。 |
|
控制和程序 |
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39 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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40 |
第 1A 項。 |
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風險因素 |
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41 |
第 2 項。 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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54 |
第 3 項。 |
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優先證券違約 |
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54 |
第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
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54 |
第 5 項。 |
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其他信息 |
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54 |
第 6 項。 |
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展品 |
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54 |
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簽名 |
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56 |
||
i
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中的討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前的預期，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括但不限於有關冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情對我們的業務、我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、盈利能力、預期成本削減、資本充足率、對我們技術需求和接受度的預期、我們運營市場的增長機會和趨勢、管理層的前景和計劃以及目標的陳述。“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將” 和類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際業績或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中列出的風險。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
特斯拉公司
C合併資產負債表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營租賃車輛，淨額 |
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太陽能系統，網絡 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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數字資產，淨額 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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應計負債和其他 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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債務和融資租賃的當前部分 |
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流動負債總額 |
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債務和融資租賃，扣除流動部分 |
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遞延收入，扣除流動部分 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和或有開支（注12） |
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子公司的可贖回非控股權益 |
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可轉換優先票據（附註10） |
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公平 |
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股東權益 |
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優先股; $ |
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普通股；$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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累計赤字 |
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) |
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) |
股東權益總額 |
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子公司的非控股權益 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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||
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
特斯拉公司
C合併運營報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總收入 |
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能量產生和儲存 |
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服務及其他 |
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總收入 |
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收入成本 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總收入成本 |
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能量產生和儲存 |
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服務及其他 |
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總收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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重組和其他 |
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運營費用總額 |
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運營收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入（支出），淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税準備金 |
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淨收入 |
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歸屬於非控股權益的淨收益以及 |
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歸屬於普通股股東的淨收益 |
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$ |
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$ |
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普通股應佔每股淨收益 |
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基本 |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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計算淨額時使用的加權平均份額 |
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基本 |
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||
稀釋 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
特斯拉公司
C合併的綜合收益表（虧損）
（單位：百萬）
（未經審計）
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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$ |
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其他綜合收益（虧損）： |
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外幣折算調整 |
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綜合收益（虧損） |
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( |
) |
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減去：綜合收益歸因於 |
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歸屬於普通股股東的綜合收益（虧損） |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
特斯拉公司
C可贖回非控股權益和權益合併報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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累積的 |
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可兑換 |
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額外 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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付費 |
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累積的 |
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全面 |
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股東 |
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興趣在 |
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總計 |
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興趣愛好 |
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股票 (1) |
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金額 (1) |
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資本 (1) |
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赤字 |
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損失 |
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公平 |
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子公司 |
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公平 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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以往各期調整自 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
在權益和權益之間進行重新分類 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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發行普通股換股權 |
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2月份發行普通股 |
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基於股票的薪酬 |
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非控制性捐款 |
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向非控制性分配 |
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) |
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( |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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( |
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( |
) |
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— |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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( |
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( |
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累積的 |
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可兑換 |
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額外 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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付費 |
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|
累積的 |
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全面 |
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股東 |
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興趣在 |
|
|
總計 |
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|
興趣愛好 |
|
|
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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（虧損）收入 |
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公平 |
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子公司 |
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公平 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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( |
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以往各期調整自 |
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( |
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的轉換功能練習 |
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發行普通股換股權 |
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基於股票的薪酬 |
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向非控制性分配 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
特斯拉公司
C合併的現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
|
|
截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金： |
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折舊、攤銷和減值 |
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基於股票的薪酬 |
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庫存和購買承諾減記 |
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外幣交易淨額（收益）虧損 |
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非現金利息和其他經營活動 |
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數字資產收益，淨額 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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庫存 |
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經營租賃車輛 |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他非流動資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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其他長期負債 |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買不包括融資租賃在內的不動產和設備，扣除銷售額 |
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購買太陽能系統，扣除銷售額 |
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購買數字資產 |
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出售數字資產的收益 |
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收到政府補助金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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在公開發行中發行普通股的收益，扣除發行成本 |
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發行可轉換債務和其他債務的收益 |
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償還可轉換債務和其他債務 |
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抵押租賃還款 |
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行使股票期權和其他股票發行的收益 |
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融資租賃的本金支付 |
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債務發行成本 |
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子公司非控股權益的投資收益 |
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支付給子公司非控股權益的分配 |
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融資活動提供的（用於）淨現金 |
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匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 |
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現金和現金等價物及限制性現金淨增加（減少） |
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期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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期末現金和現金等價物及限制性現金 |
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$ |
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補充非現金投資和融資活動 |
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購置財產和設備包括在負債中 |
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$ |
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$ |
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為換取融資租賃負債而獲得的租賃資產 |
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$ |
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$ |
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為換取經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
特斯拉公司
N合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1 — 概述
特斯拉公司（“特斯拉”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）於2003年7月1日在特拉華州註冊成立。我們設計、開發、製造和銷售高性能全電動汽車，並設計、製造、安裝和銷售太陽能發電和儲能產品。作為首席運營決策者（“CODM”），我們的首席執行官負責組織公司，管理資源分配並衡量公司績效
從 2021 年第一季度開始，世界許多地方出現了增加針對 COVID-19 疫苗的供應和管理的趨勢，對社會、商業、旅行和政府活動和職能的限制也有所放鬆。另一方面，各地區的感染率和法規繼續波動，疫情對全球產生了持續的影響，包括物流和供應鏈面臨的挑戰和成本的增加，例如港口擁堵加劇、供應商間歇性延誤和微芯片供應短缺。此前，我們還受到臨時停產、就業和薪酬調整以及支持我們產品交付和部署的管理活動障礙的影響。
附註2 — 重要會計政策摘要
未經審計的中期財務報表
截至2021年3月31日的合併資產負債表、合併運營報表、綜合收益表、可贖回非控股權益和權益合併報表、截至2021年和2020年3月31日的三個月的合併現金流量表以及隨附附註中披露的其他信息均未經審計。截至2020年12月31日的合併資產負債表來自截至該日經審計的合併財務報表。中期合併財務報表和附註應與截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的年度合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
中期合併財務報表及所附附註是在與年度合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，它們反映了公允列報所列期間經營業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。任何過渡期的綜合經營業績不一定代表全年或任何其他未來年份或過渡期的預期業績。
估算值的使用
根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響所附附註中報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。
由於 COVID-19 疫情，全球經濟和金融市場存在不確定性和幹擾，這可能會影響我們的估計和假設。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們已經評估了影響，沒有發現任何需要更新我們的估計和假設或對我們資產或負債的賬面價值產生重大影響的具體事件或情況。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
9
收入確認
按來源劃分的收入
下表按主要來源分列了我們的收入（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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沒有轉售價值保證的汽車銷售 |
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$ |
8,013 |
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$ |
4,367 |
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有轉售價值保證的汽車銷售 |
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174 |
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172 |
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汽車監管信貸 |
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518 |
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354 |
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能源生產和存儲銷售 |
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383 |
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173 |
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服務及其他 |
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893 |
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560 |
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銷售和服務總收入 |
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9,981 |
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5,626 |
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汽車租賃 |
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297 |
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239 |
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能源生產和儲存租賃 |
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111 |
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120 |
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總收入 |
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$ |
10,389 |
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$ |
5,985 |
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汽車細分市場
汽車銷售收入
帶和不帶轉售價值擔保的汽車銷售
當我們認為客户沒有明顯的經濟動機行使合同開始時向他們提供的轉售價值擔保時，根據ASC 606將控制權移交給客户時的收入確認為具有退貨權的銷售。先前根據我們的回購期權計劃出售的車輛的總銷售回報儲備金為 $
與訪問我們的增壓器網絡、互聯網連接、全自動駕駛（“FSD”）功能以及帶和不帶轉售價值擔保的汽車銷售的空中軟件更新相關的遞延收入活動總額為 $
遞延收入等於截至資產負債表日分配給未履行或部分未履行的履約義務的總交易價格。截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延收入餘額中確認的收入為 $
汽車監管信貸
根據與零排放汽車、温室氣體、燃油經濟性和清潔燃料相關的各種法規，我們在汽車業務運營中獲得可交易積分。我們將這些抵免額出售給其他受監管的實體，這些實體可以使用這些抵免額來遵守排放標準和其他監管要求。
汽車監管信貸的付款通常是在向客户轉移控制點時收到的，或者根據企業慣常的付款條件收取。當監管信貸的控制權移交給買方時，我們在合併運營報表中將汽車監管信貸的銷售收入作為汽車銷售收入予以確認。與汽車監管信貸銷售相關的遞延收入為 $
10
汽車租賃收入
直銷型租賃計劃
在截至2021年3月31日的三個月中，我們認識到 $
銷售類租賃的淨投資，即未來合同租賃付款的現值之和，作為當前部分的預付費用和其他流動資產的組成部分列報在合併資產負債表上，列為長期部分的其他資產。
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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租賃應收賬款總額 |
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$ |
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$ |
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未賺取的利息收入 |
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銷售型租賃的淨投資 |
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$ |
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$ |
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報告為： |
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預付費用和其他流動資產 |
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其他資產 |
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銷售型租賃的淨投資 |
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$ |
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能源生產和儲存部門
能源生產和存儲銷售
我們將向客户收取的與預付款和遠程監控服務以及運營和維護服務費用相關的任何不可退還的款項記錄為遞延收入，這筆款項在相應客户合同期限內按比例確認為收入。截至2021年3月31日和2020年12月31日，與此類客户付款相關的遞延收入為 $
所得税
有些交易發生在正常業務過程中，其最終税收決定尚不確定。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的未確認税收優惠總餘額為美元
上海地方政府授予的優惠企業所得税税率為
我們在美國、加利福尼亞州以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報表。多年來，美國國税局目前正在對我們進行審查
當前審查的潛在結果可能導致在未來十二個月內改為未確認的税收優惠。但是，我們目前無法合理估計可能的調整。
11
歸屬於普通股股東的普通股每股淨收益
歸屬於普通股股東的普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值。在計算具有稀釋效應的普通股每股攤薄淨收益時，包括潛在的稀釋性股票，這些股票基於普通股標的已發行股票獎勵、認股權證和可轉換優先票據（如適用）的加權平均股票，使用庫存股法或如果轉換法（如適用）。
2021 年 1 月 1 日，我們使用修改後的回顧性方法採用了 ASU 2020-06。採用這種方法後，我們使用如果轉換法來計算我們的可轉換債務工具的攤薄後每股淨收益（參見 最近的會計公告詳情請見下文）。在截至2021年3月31日的三個月中，我們將歸屬於普通股股東的淨收益增加了美元
在通過之前，我們在計算以下我們打算結算或已以現金結算未償還本金的可轉換優先票據的潛在稀釋效應（如果有）時應用了庫存股法：我們的
下表顯示了用於計算歸屬於普通股股東的每股普通股淨收益的基本股票與攤薄後的加權平均股票的對賬情況，根據2020年8月以股票分紅形式進行的五比一股票拆分（“股票拆分”）（以百萬計）生效：
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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計算中使用的加權平均份額 |
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添加： |
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股票類獎勵 |
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可轉換優先票據 (1) |
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認股證 |
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計算中使用的加權平均份額 |
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下表列出了在計算歸屬於普通股股東的普通股攤薄後每股淨收益時被排除在計算之外的潛在稀釋性股票，因為它們的影響是反稀釋性的，經過調整以使股票分割生效（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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股票類獎勵 |
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可轉換優先票據 (1) |
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12
限制性現金
我們維持某些現金餘額，僅限於提款或使用。我們的限制性現金主要包括現金作為抵押品，用於向租賃合作伙伴進行銷售，包括轉售價值擔保、信用證、房地產租賃、保險單、信用卡借貸額度和某些經營租約。此外，限制性現金包括從某些基金投資者那裏收到但尚未發放供我們使用的現金，以及根據各種有擔保債務安排為償還某些款項而持有的現金。我們將限制性現金作為其他資產記錄在合併資產負債表中，並根據限制的預期期限確定流動或非流動分類。
我們在合併現金流量表中列報的現金和現金等價物以及限制性現金總額如下（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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2020 |
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2019 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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預付費用中包含限制性現金 |
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限制性現金包含在其他非流動資產中 |
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合併現金流量表中列報的總額 |
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應收賬款和可疑賬款備抵金
應收賬款主要包括與向客户提供各種融資產品的金融機構和租賃公司的應收賬款相關的款項、發電和儲能產品的銷售、向其他汽車製造商出售監管信貸、已向客户提供的政府回扣以及租賃公司擁有的車輛的維修服務。我們為預計無法收回的金額提供應收賬款備抵金。當應收賬款被認為無法收回時，我們會將應收賬款從備抵中註銷。
根據財政季度末的哪一天，我們的應收賬款餘額可能會波動，因為我們正在等待某些客户的款項通過銀行機構結清，以及從融資合作伙伴那裏收到付款，根據與此類合作伙伴的合同付款條款，這可能需要大約兩週的時間。與銷售監管信貸相關的應收賬款餘額通常在本季度的最後幾天轉移給其他製造商，取決於合同的付款條款。此外，政府退税可能需要長達一年或更長時間才能收取，具體取決於發放回扣的特定司法管轄區的慣例處理時間表。這些不同的因素可能會對我們各個時期的應收賬款餘額產生重大影響。
MyPower 客户應收票據
截至2021年3月31日和2020年12月31日，扣除信貸損失備抵後的MyPower客户應收票據的未清餘額總額為 $
風險集中
信用風險
可能使我們受到信用風險集中的金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、可轉換票據套期保值和利率互換。我們的現金餘額主要投資於貨幣市場基金或存入美國高信貸質量的金融機構。這些存款通常超過保險限額。截至 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，沒有實體代表
供應風險
我們依賴供應商，包括單一來源供應商，這些供應商無法以我們可接受的價格、質量水平和數量及時交付我們產品的必要組件，或者我們無法有效地管理這些供應商提供的這些組件，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
13
經營租賃車輛
截至2021年3月31日和2020年12月31日，運營租賃車輛的總成本為 $
數字資產，淨額
在截至2021年3月31日的三個月中，我們共購買了美元
根據ASC 350，我們目前將因這些交易而持有的所有數字資產記作無限期無形資產， 無形資產——商譽及其他。我們擁有比特幣的所有權和控制權，我們可能會使用第三方託管服務來保護它。數字資產最初按成本入賬，隨後在合併資產負債表上按成本重新計量，扣除自收購以來產生的任何減值損失。
我們根據ASC 820在非經常性基礎上確定比特幣的公允價值， 公允價值測量，基於我們確定為比特幣主要市場（一級投入）的活躍交易所的報價。我們每季度進行一次分析，以確定事件或情況變化，主要是活躍交易所報價的下跌，是否表明我們的數字資產更有可能受到減值。在確定是否出現減值時，我們考慮自收購比特幣以來在活躍交易所報價的一枚比特幣的最低市場價格。如果數字資產當時的賬面價值超過了如此確定的公允價值，則這些數字資產的減值損失金額等於其賬面價值與確定的價格之間的差額。
減值損失在確定減值期間在重組和其他業務報表中確認。減值的數字資產在減值時按其公允價值減記，這一新的成本基礎不會因公允價值的後續增加而向上調整。收益要等到出售時才會被記錄，此時收益是扣除重組和其他資產中持有的相同數字資產的任何減值虧損後列報的。在確定出售時確認的收益時，我們會計算出售前出售的數字資產的銷售價格和賬面價值之間的差額。
參見注釋 3數字資產，淨額，以獲取有關數字資產的更多信息。
擔保
我們為所有新車和二手車提供製造商保修，
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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應計保修期—期初 |
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產生的保修費用 |
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先前存在的擔保責任的淨變動， |
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保修條款 |
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應計保修期—期末 |
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14
最近的會計公告
最近發佈的會計公告尚未通過
2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《促進參考利率改革對財務報告的影響》（主題848）。如果滿足某些標準，亞利桑那州立大學為在有限的時間內對受參考利率（例如倫敦銀行同業拆借利率）改革影響的交易適用GAAP提供了可選的權宜之計和例外情況，以減輕在考慮（或認識到）參考利率改革對財務報告影響方面的潛在負擔。亞利桑那州立大學的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估因參考利率改革而發生的交易或合同修改，並決定是否持續適用可選指南。目前，預計亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
最近通過的會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號《簡化所得税會計》，這是其降低會計準則複雜性的舉措的一部分。亞利桑那州立大學的修正案包括取消不同財務報表組成部分虧損和收益的增量期內税收分配的例外情況、對中期虧損所得税確認方法的例外情況，以及與外國子公司投資相關的遞延納税負債確認的例外情況。此外，亞利桑那州立大學要求各實體根據增量法確認特許經營税，並要求實體評估企業合併內部或外部商譽税基增加的會計核算。我們從2021年開始採用亞利桑那州立大學2019-12年度，這對我們的合併財務報表沒有重大影響。
華碩2020-06
2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06《實體自有權益中可轉換工具和合同的會計》。亞利桑那州立大學通過刪除ASC 470-20 “帶轉換的債務和其他期權的債務與其他期權” 中針對可轉換工具的某些分離模型，簡化了可轉換工具的會計。亞利桑那州立大學更新了有關某些嵌入式轉換功能的指導方針，這些功能不需要在主題815 “衍生品和對衝” 下記作衍生品，或者不會導致大量溢價計為實收資本，因此不再需要將這些功能與主辦合約分開。可轉換債務工具將作為單一負債入賬，按攤銷成本計量。這也將導致在應用主題835 “利息” 中的指導方針時，可轉換債務工具的確認利息支出通常更接近票面利率。此外，亞利桑那州立大學修改了主題260中可轉換債務工具的每股收益指導方針，其中最重要的影響是要求使用折算法計算攤薄後的每股收益，並且不再允許使用淨股結算方法。亞利桑那州立大學還對主題815-40進行了修訂，該主題為實體必須如何確定合同是否符合衍生品會計範圍例外條件提供了指導。對主題815-40的修正案改變了被確認為資產或負債的合同的範圍。亞利桑那州立大學在2021年12月15日之後的過渡期和年度內有效，允許在2020年12月15日之後開始的期限內提前採用。亞利桑那州立大學的採用可以是經過修改的回顧性的，也可以是完全追溯性的。
2021 年 1 月 1 日，我們使用修改後的回顧性方法採用了亞利桑那州立大學。我們認識到了最初使用亞利桑那州立大學作為對2021年1月1日累計赤字期初餘額的調整的累積效應。由於我們未償還的可轉換債務的股權轉換部分進行了重組，額外已付資本和可轉換優先票據（夾層股權）減少了。取消上次分離時記錄的剩餘債務折扣實際上增加了我們的淨負債餘額，而不動產、廠房和設備的減少與先前的資本化利息有關。上期合併財務報表未經追溯調整，繼續根據這些期間有效的會計準則進行報告。
因此，因採用亞利桑那州立大學而對我們2021年1月1日合併資產負債表所做的變更的累積影響如下（以百萬計）：
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餘額為 |
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調整來自 |
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餘額為 |
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資產 |
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債務和融資租賃的當前部分 |
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債務和融資租賃，扣除流動部分 |
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夾層股權 |
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公平 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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15
註釋 3 — 數字資產，淨額
在截至2021年3月31日的三個月中，我們購買並收到了 $
附註4 — 商譽和無形資產
商譽下降 $
有關我們的無形資產（包括收購中確認的資產）的信息如下（以百萬計）：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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格羅斯 攜帶 |
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累積的 |
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其他 |
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淨負載 |
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總承載量 |
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累積的 |
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其他 |
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淨負載 |
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Finite-Live |
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開發的技術 |
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商標名稱 |
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優惠的合同和 |
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其他 |
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完全有限壽命 |
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無限期生活 |
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內華達超級工廠 |
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無形資產總額 |
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) |
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有限壽命無形資產的未來攤銷費用總額估計如下（以百萬計）：
截至 2021 年 12 月 31 日的九個月 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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16
附註5 — 金融工具的公允價值
ASC 820，公允價值計量指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。三級公允價值層次結構優先考慮應使用哪些投入來衡量公允價值，包括：（一級）可觀察的投入，例如活躍市場的報價；（二級）活躍市場中可直接或間接觀察的除報價以外的投入，以及（三級）幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察投入。公允價值層次結構要求在可用時使用可觀察的市場數據來確定公允價值。
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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公允價值 |
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I 級 |
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二級 |
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三級 |
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公允價值 |
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I 級 |
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二級 |
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三級 |
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貨幣市場基金（現金和 |
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利率互換負債 |
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總計 |
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我們所有的貨幣市場基金都被歸類為公允價值等級制度的一級，因為它們是使用活躍市場的報價估值的。我們的利率互換之所以被歸類為公允價值層次結構的二級，是因為它們是使用替代定價來源或模型進行估值的，這些來源或模型利用了市場可觀察的投入，包括當前和遠期利率。
利率互換
根據某些貸款機構的要求，我們簽訂了固定浮動利率互換協議，將某些債務的可變利息支付額換成固定利息支付。我們不將利率互換指定為對衝工具。因此，我們的利率互換在合併資產負債表上以公允價值記錄在其他非流動資產或其他長期負債的合併資產負債表中，其公允價值的任何變動在合併運營報表中確認為其他收益（支出）淨額，任何現金流在合併現金流量表中均被確認為經營活動。
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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名義彙總 |
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總資產為 |
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總負債為 |
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名義彙總 |
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總資產為 |
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總負債為 |
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利率互換 |
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我們的利率互換活動如下（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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總損失 |
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總收益 |
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公允價值的披露
我們未按公允價值重新計量的金融工具包括應收賬款、MyPower客户應收票據、應付賬款、應計負債、客户存款和債務。這些金融工具的賬面價值，不包括我們的2021年票據、2022年票據、2024年票據和我們子公司的賬面價值
我們使用公認的估值方法和可間接觀察到的基於市場的風險衡量標準（例如信用風險（二級））來估算可轉換優先票據和2025年票據的公允價值。此外，我們根據目前為期限和條款相似的工具（三級）提供的利率估算太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據的公允價值。
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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賬面價值 |
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公允價值 |
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可轉換優先票據 |
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2025 年筆記 |
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太陽能資產支持票據 |
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太陽能貸款支持票據 |
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$ |
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17
附註 6 — 庫存
我們的庫存包括以下內容（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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原材料 |
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工作正在進行中 |
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製成品 (1) |
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維修部件 |
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總計 |
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對於太陽能系統，一旦與客户簽訂了租賃合同或PPA合同並啟動了安裝，我們便開始將組件從庫存轉移到在建工程，即太陽能系統的組成部分。租賃太陽能系統產生的額外費用，包括人工和管理費用，記錄在建太陽能系統中。
對於任何多餘或過時的庫存，或者當我們認為庫存的淨可變現價值低於賬面價值時，我們會減記庫存。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們記錄的減記額為 $
附註7——財產、廠房和設備，淨額
我們的財產、廠房和設備淨額包括以下各項（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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機械、設備、車輛和辦公傢俱 |
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工具 |
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租賃權改進 |
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土地和建築物 |
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計算機設備、硬件和軟件 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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( |
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總計 |
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在建工程主要包括建造柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠、擴建上海超級工廠以及與我們的產品製造相關的設備和工具。我們目前正在根據有條件的許可建造柏林超級工廠，預計將獲得最終許可。已完成的資產被轉移到各自的資產類別，當資產準備好用於其預期用途時，折舊即開始。未償債務的利息在重大資本資產建設期間計為資本，並在相關資產的使用壽命內攤銷。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們進行了資本化 $
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，折舊費用為 $
松下已經和我們合作建設了內華達超級工廠，投資了用於製造和供應電池的生產設備。根據我們與松下的安排，我們計劃以議價購買其生產設備的全部產出。由於該安排的條款規定了ASC 842 “租賃” 下的融資租賃，因此我們在生產開始時將其生產設備列為租賃資產。我們將每項租賃以及與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算，供應協議中包含的生產設備類別除外。這導致我們在合併資產負債表上將其生產設備的成本記錄在不動產、廠房和設備中，相應的負債記入債務和融資租賃。松下生產設備的折舊是使用生產單位法計算的，根據該方法，資本化成本在相應資產的總估計生產壽命內攤銷。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的累計資本化成本為 $
18
附註8 — 應計負債及其他
截至 2021年3月31日和2020年12月31日，應計負債和其他流動負債包括以下內容（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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應計購買量 (1) |
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應付税款 (2) |
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工資和相關費用 |
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應計保修儲備金，當期部分 |
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銷售回報儲備金，當期部分 |
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經營租賃負債，流動部分 |
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應計利息 |
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其他流動負債 |
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總計 |
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$ |
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附註9 — 其他長期負債
截至 2021年3月31日和2020年12月31日，其他長期負債包括以下內容（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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經營租賃負債 |
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應計保修儲備金 |
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銷售退貨儲備 |
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遞延所得税負債 |
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其他非流動負債 |
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其他長期負債總額 |
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$ |
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$ |
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附註10 — 債務
以下是我們截至目前的債務和融資租賃摘要 2021 年 3 月 31 日（以百萬計）：
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未付款 |
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未使用 |
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淨賬面價值 |
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校長 |
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已承諾 |
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合同的 |
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合同的 |
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當前 |
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長期 |
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平衡 |
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金額 (1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2022 注意事項 |
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— |
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$ |
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$ |
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— |
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% |
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||||
2024 年注意事項 |
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— |
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2025 年筆記 |
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— |
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信貸協議 |
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太陽能債券和其他貸款 |
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— |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產支持票據 |
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— |
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太陽能資產支持票據 |
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— |
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% |
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中國貸款協議 |
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— |
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現金股權債務 |
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太陽能貸款支持票據 |
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倉庫協議 |
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— |
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— |
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— |
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不適用 |
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汽車租賃支持的信貸額度 |
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太陽能循環信貸額度和 |
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— |
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無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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$ |
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19
以下是我們截至2020年12月31日的債務和融資租賃摘要（以百萬計）：
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未付款 |
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未使用 |
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|||||||||||
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淨賬面價值 |
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校長 |
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|
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已承諾 |
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合同的 |
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合同的 |
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當前 |
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長期 |
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平衡 |
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金額 (1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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||||
2021 年注意事項 |
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$ |
|
— |
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|
$ |
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|
$ |
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— |
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% |
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||||
2022 注意事項 |
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— |
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% |
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2024 年注意事項 |
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— |
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% |
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2025 年筆記 |
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— |
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% |
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信貸協議 |
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— |
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太陽能債券和其他貸款 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產支持票據 |
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— |
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追索權債務是指追索權於我們一般資產的債務。無追索權債務是指僅追索權於我們子公司資產的債務。未付本金餘額和淨賬面價值之間的差異是由債務折扣或遞延融資成本造成的。如附註2所述，隨着亞利桑那州立大學2020-06年的採用，我們的可轉換票據的債務折扣已於2021年1月1日更新， 重要會計政策摘要。截至2021年3月31日，我們基本遵守了所有金融債務契約，其中包括最低流動性和支出覆蓋餘額和比率。
2021 年票據、2022 年票據和 2024 年票據
在2021年第一季度，我們普通股的收盤價超過
2021 年 1 月 1 日，我們使用修改後的回顧性方法採用了 ASU 2020-06。由於採用了這種做法，我們取消了對2022年票據和2024年票據的剩餘債務折扣的認可，因此不再將債務折扣的任何攤銷視為利息支出（見附註2， 重要會計政策摘要）。在2021年第一季度，美元
20
汽車資產支持票據和倉庫協議
2021年3月，我們將與某些租賃車輛相關的實益權益轉移到SPE併發行了美元
中國貸款協議
2021 年 4 月，我們全額償還了這筆錢
太陽能貸款
2021年1月，我們的太陽能貸款到期並已償還。
利息支出
下表列出了與合同利息票據、債務發行成本攤銷以及具有現金轉換功能的可轉換優先票據（包括2021年票據、2022年票據和2024年票據）的債務折扣攤銷相關的利息支出（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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合同利息券 |
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債務發行成本的攤銷 |
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債務折扣的攤銷 (1) |
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總計 |
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附註11 — 股權激勵計劃
2018 年首席執行官績效獎
2018年3月，我們的股東批准了董事會的撥款
21
截至目前運營里程碑的實現情況 2021 年 3 月 31 日詳見下文。儘管運營里程碑被認為是在相關年化期間的最後一個季度實現的，但只有在我們的10-Q和/或10-K表格中提交了支持其實現的財務報表後，才能對其進行認證。
年化總收入 |
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年化調整後息税折舊攤銷前利潤 |
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里程碑 |
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成就狀態 |
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里程碑 |
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2018年首席執行官績效獎項下的股票薪酬是非現金支出，在我們的合併運營報表中記錄為銷售、一般和管理運營費用。自2018年首席執行官績效獎頒發以來的每個季度中，我們根據以下原則，僅確認了與已經實現或已確定未來可能實現的運營里程碑數量相對應的部分支出（最多12批），通常按比例計算。
在撥款日，使用蒙特卡羅模擬來確定每批資金（i）該批次的固定支出金額，以及（ii）該批次預計實現市值里程碑的未來時間，或其 “預期市值里程碑實現時間”。另外，根據對未來財務業績的主觀評估，我們每個季度都會確定我們是否有可能實現以前未實現或被認為可能實現的每個運營里程碑，如果是，則確定我們預計實現該運營里程碑的未來時間或 “預期的運營里程碑實現時間”。當我們首次確定運營里程碑有可能實現時，我們會將相關部分的全部支出分配到撥款日期與當時適用的 “預期全部實現時間” 之間的季度數中。任何給定時間的 “預期全面實現時間” 是（i）預期運營里程碑實現時間（如果尚未實現相關的運營里程碑）和（ii）預期市值里程碑實現時間（如果尚未實現相關的市值里程碑）中較晚者。我們會立即確認從撥款之日到首次認為可能實現運營里程碑的季度內所有累計支出的補繳支出。此後的每個季度，我們都會根據該季度與當時適用的預期全部完成時間之間的季度數確認該批次當時剩餘支出的按比例分攤的部分，但是在某一部分的市值里程碑和運營里程碑都實現後，該批次的所有剩餘支出將立即得到確認。
因此，在首次確定一個或多個運營里程碑有可能實現的季度中，我們已經經歷了鉅額的補交支出，並且將來可能會遇到鉅額的補交支出。從歷史上看，預期的市值實現時間通常晚於相關的預期運營里程碑實現時間。因此，當市值里程碑的實現時間早於最初的預測時，例如由於股價快速上漲的時期，這已經導致並可能導致追補支出增加，剩餘支出將在更短的時間內以更高的每季度費率進行確認。在2021年第一季度，除與美元相關的里程碑外，所有剩餘的市值里程碑
在2021年第一季度，年化收入的運營里程碑為美元
截至 2021 年 3 月 31 日，我們有 $
22
基於股票的薪酬信息摘要
下表彙總了我們在合併運營報表中按行項目分列的股票薪酬支出（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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收入成本 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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總計 |
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由於累積虧損和估值補貼，我們在每個報告期內從股票薪酬安排中確認的所得税優惠並不重要。
附註12——承付款和或有開支
紐約州布法羅的經營租賃安排
我們通過紐約州立大學研究基金會（“紐約州立大學基金會”）簽訂了有關紐約超級工廠的經營租約。根據租約和相關的研發協議，我們將繼續進一步開發該設施。
根據該協議，除其他外，我們有義務在紐約州和紐約州布法羅實現就業目標以及規定的最低人員人數，並花費或產生美元
由於 COVID-19 疫情，根據紐約州於 2020 年 3 月發佈的行政命令，我們暫時暫停了在紐約超級工廠的大部分製造業務，因此我們獲得了
中國上海的經營租賃安排
我們的經營租賃安排的初始期限為
23
法律訴訟
與收購 SolarCity 相關的訴訟
在 2016 年 9 月 1 日至 2016 年 10 月 5 日之間，
這些原告和其他人於2017年4月21日左右向美國特拉華特區地方法院提起了平行訴訟。其中包括對特斯拉董事會違反聯邦證券法和違反信託義務的指控。這些訴訟已合併，在上文提及的大法法院訴訟之前暫停。
與Model 3車輛生產有關的證券訴訟
2017年10月10日，美國加利福尼亞北區地方法院對特斯拉、其兩名現任高管和一名前高管提起了所謂的股東集體訴訟。該投訴指控違反聯邦證券法，並在2016年5月4日至2017年10月6日期間代表一類所謂的特斯拉證券購買者尋求未指明的補償性賠償和其他救濟。該訴訟稱，特斯拉據稱就特斯拉準備生產Model 3汽車做出了重大虛假和誤導性陳述。原告於2018年3月23日提出了修正後的申訴，被告於2018年5月25日提出了駁回申訴的動議。法院批准了被告的駁回動議，但允許修改。原告於2018年9月28日提出了修改後的申訴，被告於2019年2月15日提出動議，要求駁回修改後的申訴。駁回動議的聽證會於2019年3月22日舉行，2019年3月25日，法院作出有利於被告的裁決，並帶着偏見駁回了申訴。2019年4月8日，原告向美國第九巡迴上訴法院（“第九巡迴上訴法院”）提交了上訴通知書，並於2019年7月17日提交了開場陳述。我們於2019年9月16日提出異議，原告於2019年10月8日提交了答覆。2020年4月30日，由三名法官組成的小組舉行了上訴聽證會。2021年1月26日，該小組確認了地區法院以偏見為由駁回申訴的決定。2021年3月5日，第九巡迴法院駁回了原告要求合議庭重審的請求以及2021年3月16日發佈的授權令。
2018年10月26日，在一起類似的訴訟中，加利福尼亞州聖塔克拉拉縣高等法院對特斯拉、埃隆·馬斯克和特斯拉於2017年8月發行債務證券的七名初始購買者提起了所謂的股東集體訴訟。該投訴指控特斯拉對特斯拉預計在2017年底之前生產的與此類發行相關的Model 3汽車數量做了虛假陳述，並代表此類發行中據稱購買了特斯拉證券的一類人尋求未指明的補償性賠償和其他救濟。特斯拉隨後將此案移交聯邦法院。2019年1月22日，原告放棄了向州法院提起訴訟的努力，而是向正在審理上述先前提起的聯邦案件的加利福尼亞北區地方法院的同一位法官提出了針對特斯拉、埃隆·馬斯克和債券發行的七名初始購買者的修正申訴。2019年2月5日，法院暫停了這起新案件，等待對先前提起的聯邦案件中駁回申訴的動議作出裁決。在先前提起的此類聯邦案件被駁回後，被告於2019年7月2日提出動議，要求駁回此案。然後，該案被擱置，等待第九巡迴法院對先前提起的聯邦案件作出裁決，雙方商定，如果被告在上訴中勝訴，原告將駁回後來提起的案件。在上文討論的第九巡迴法院確認後，原告於2021年4月15日以有偏見的方式駁回了後來提起的訴訟。
24
與 2018 年首席執行官績效獎相關的訴訟
2018 年 6 月 4 日，一名所謂的特斯拉股東在特拉華州財政法院對埃隆·馬斯克和當時組成的特斯拉董事會成員提起了假定的集體訴訟和衍生訴訟，指控他們浪費、不當致富，以及這些董事會成員批准股票薪酬計劃，違反了信託義務。除其他外，該投訴要求金錢賠償以及撤銷或改革股票補償計劃。2018年8月31日，被告提出駁回申訴的動議；原告於2018年11月1日提交了異議摘要；被告於2018年12月13日提交了答辯摘要。關於駁回動議的聽證會於2019年5月9日舉行。2019年9月20日，法院批准了駁回公司廢物索賠的動議，但駁回了有關違反信託義務和不當致富索賠的動議。我們的答覆是在2019年12月3日提交的，審判定於2022年4月進行。事實發現正在進行中。
與董事薪酬有關的訴訟
2020年6月17日，一名據稱代表特斯拉的股東向特拉華州財政法院提起了衍生訴訟，該訴訟涉及特斯拉在2017年至2020年期間向除埃隆·馬斯克以外的特斯拉董事發放的薪酬裁決，對特斯拉的某些現任和前任董事提起了衍生訴訟。該訴訟指控違反信託義務和不當致富，並尋求宣告和禁令救濟、未指明的賠償和其他救濟。被告於2020年9月17日提交了答覆。審判定於2022年9月進行，事實調查正在進行中。
與潛在私有交易有關的訴訟
在2018年8月10日至2018年9月6日期間，針對特斯拉和埃隆·馬斯克提起了九起所謂的股東集體訴訟，這些訴訟與馬斯克在2018年8月7日在推特上發佈的他正在考慮將特斯拉私有化的帖子有關。所有訴訟目前都在美國加利福尼亞北區地方法院待審。儘管這些投訴在某些方面有所不同，但它們都旨在就與馬斯克的聲明有關的聯邦證券法的行為提出索賠，並代表特斯拉所謂的一類證券購買者尋求未指明的補償性賠償和其他救濟。原告於2019年1月16日提出合併申訴，並將特斯拉董事會成員列為被告。在第九巡迴法院就首席律師的甄選問題進行簡報和辯論期間，現已合併的所謂股東集體訴訟被擱置。第九巡迴法院就首席律師作出裁決。被告於2019年11月22日提出駁回申訴的動議。該議案的聽證會於2020年3月6日舉行。2020年4月15日，法院駁回了被告的駁回動議。雙方規定對一類股東進行認證，法院於2020年11月25日批准了該認證。試用定於2022年5月進行。
在 2018 年 10 月 17 日至 2021 年 3 月 8 日之間，
除非另有説明，否則在上述股東訴訟中點名的個人被告以及公司在上述股東集體訴訟中均認為此類訴訟中的索賠沒有法律依據，並打算對其進行有力辯護。我們無法估計與這些索賠相關的可能損失或損失範圍（如果有）。
某些調查和其他事項
我們收到監管機構和政府機構的信息請求，例如美國國家公路交通安全管理局、國家運輸安全委員會、SEC、司法部（“DOJ”）以及各州、聯邦和國際機構。我們會定期配合此類監管和政府的要求。
特別是，美國證券交易委員會已向特斯拉發出傳票，涉及（a）埃隆·馬斯克先前關於考慮將特斯拉私有化的聲明，以及（b）我們對2017年Model 3產量做出的某些預測以及與Model 3生產相關的其他公開聲明。私有化調查已得到解決並於2018年9月與美國證券交易委員會達成和解，並於2019年4月在修正案中進一步澄清。2019年12月4日，美國證券交易委員會（i）結束了對有關Model 3生產率的預測和其他公開聲明的調查，並且（ii）發出傳票，要求提供有關某些財務數據和合同的信息，包括特斯拉的定期融資安排。另外，美國司法部還要求我們自願向其提供有關上述與特斯拉私有化和Model 3生產率有關的事項的信息。
25
除了與美國證券交易委員會就馬斯克正在考慮將特斯拉私有化的聲明達成的經修訂的和解協議外，這些問題沒有任何我們認為重要的進展，據我們所知，在任何正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。按照我們的慣例，我們一直在並將繼續與政府當局合作。我們無法預測任何正在進行的事項的結果或影響。如果政府決定採取執法行動，則有可能對我們的業務、經營業績、前景、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們還受到正常業務活動中產生的各種其他法律訴訟和索賠的約束。如果出現不利的裁決或事態發展，就有可能對我們的業務、經營業績、前景、現金流、財務狀況和品牌產生重大不利影響。
賠償和保證退貨
根據合同，我們有義務補償某些基金投資者在某些有限的情況下可能遭受的任何損失，這些損失是根據美國聯邦法律為安裝太陽能發電設施（“ITC”）充電的太陽能設施和儲能系統申請的投資税收抵免減少而造成的。通常，此類義務是由於美國國税局（“IRS”）為申請ITC而評估的底層太陽能系統的價值下降而產生的。對於每個資產負債表日，我們會根據當時可用的所有信息，包括美國國税局進行的任何審計，評估並確認應付該債務潛在風險的分配（如果適用）。我們認為，根據申請日已知的事實，向基金投資者支付的任何超過我們已經確認的該義務金額的款項都不太可能或不重要。
根據該義務，我們未來可能支付的最大款項將取決於我們確定的出售或轉讓給基金的太陽能系統的公允價值與美國國税局為申請ITC而確定的系統公允價值之間的差額。我們根據美國財政部提供的指導方針和國税局的法定規定申領 ITC。我們使用在我們委託的獨立第三方評估的協助下確定的公允價值作為確定傳遞給基金投資者並由基金投資者申領的ITC的基礎。由於我們無法確切確定美國國税局將如何評估在申請ITC時使用的系統價值，因此我們無法可靠地估計截至每個資產負債表日其在該債務下可能支付的最大未來可能還款額。
我們有資格獲得與可再生能源發電相關的某些州和地方激勵措施。可以申請的激勵金額取決於預計或實際的太陽能系統規模和/或太陽能生產量。我們目前還參與一個州的激勵計劃，該計劃基於投入使用的太陽能系統的公允市場價值或税收基礎。收到的州和地方激勵措施根據每隻基金的合同條款在我們和基金投資者之間分配。根據合同，我們沒有義務賠償任何基金投資者因實際獲得的州或地方激勵金額不足而蒙受的任何損失。
附註13 — 可變利息實體安排
我們已經與投資者達成了各種安排，以促進我們的太陽能系統和車輛的融資和貨幣化。特別是，我們的全資子公司和基金投資者已經組成並向各種融資基金捐贈了現金和資產，並簽訂了相關協議。根據ASC 810的權力和福利標準，我們已經確定這些基金是可變利息實體（“VIE”），我們是這些VIE的主要受益者， 合併。我們已經考慮了協議中的條款，這些條款賦予我們管理和做出影響這些VIE運營的決策的權力，包括確定向這些VIE出售或出資的太陽能系統或車輛以及相關的客户合同，重新部署太陽能系統或車輛以及管理客户應收賬款。我們認為，協議賦予基金投資者的權利在本質上比參與更具保護性。
作為這些VIE的主要受益者，我們在財務報表中合併了這些VIE的財務狀況、經營業績和現金流，以及我們與這些VIE之間的所有公司間餘額和交易，均在合併財務報表中扣除。根據協議的規定，基金收入和其他收入的現金分配，扣除商定的支出、估計費用、税收優惠和損益以及税收抵免，將分配給基金投資者和我們的子公司。
通常，我們的子公司可以選擇收購基金投資者在基金中的權益，金額基於基金的市場價值或協議中規定的公式。
出售或清算基金後，將按照協議中規定的順序和優先順序進行分配。
26
根據管理服務、維護和保修安排，我們簽訂了向基金提供服務的合同，例如運營和維護支持、會計、租賃服務和業績報告。在某些情況下，我們保證按照協議的規定向基金投資者付款。基金的債權人無法獲得我們的普通信貸或其他基金的信貸。這些基金的資產均未被質押作為其債務的抵押品。
在扣除任何公司間交易和餘額後，合併資產負債表中VIES資產和負債的總賬面價值如下（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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太陽能系統，網絡 |
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其他非流動資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應計負債和其他 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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債務和融資租賃的當前部分 |
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流動負債總額 |
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遞延收入，扣除流動部分 |
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債務和融資租賃，扣除流動部分 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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註釋 14 — 區段報告和地理區域信息
我們有
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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汽車細分市場 |
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收入 |
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毛利 |
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能源生產和存儲領域 |
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收入 |
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毛利 |
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) |
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下表根據我們產品的銷售地點按地理區域列出了收入（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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中國 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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27
下表按地理區域列出了長期資產（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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國際 |
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總計 |
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$ |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
我們的使命是加速世界向可持續能源的過渡。我們設計、開發、製造、租賃和銷售高性能全電動汽車、太陽能發電系統和儲能產品。我們還提供與我們的產品相關的維護、安裝、操作、財務和其他服務。
2021年，我們已經生產了180,338輛汽車，截至第一季度交付了184,877輛汽車。我們目前的重點是提高汽車產量和產能，改進和開發電池技術，提高車輛的可負擔性和效率，擴大我們的全球基礎設施並推出我們的下一代汽車。
2021 年，截至第一季度，我們已經部署了 445 GWh 的儲能產品和 92 兆瓦的太陽能系統。我們目前專注於提高儲能產品的產量，提高我們的太陽能屋頂安裝能力和效率，並增加改造太陽能系統的市場份額。
在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認的總收入為103.9億美元，比截至2020年3月31日的三個月增加了44.0億美元。我們將繼續提高產量，建立新的製造能力並擴大我們的業務，以增加產品的交付和部署，進一步實現收入增長。
在截至2021年3月31日的三個月中，我們歸屬於普通股股東的淨收益為4.38億美元，與截至2020年3月31日的三個月相比發生了4.22億美元的有利變化。我們繼續關注運營效率，而由於我們的市值迅速增加和業務前景的更新，我們看到非現金股票薪酬支出有所加速。
2021年第一季度末，我們的現金及現金等價物為171.4億美元，比2020年底減少了22.4億美元。在截至2021年3月31日的三個月期間，我們的經營活動提供的現金流為16.4億美元，與截至2020年3月31日期間用於經營活動的現金流4.4億美元相比，出現了20.8億美元的有利變化；截至2021年3月31日的三個月期間，資本支出為13.5億美元，而截至2020年3月31日的同期為4.55億美元。持續增長使我們的業務總體上能夠自籌資金，但在未來一段時間內，我們將繼續開展一些資本密集型項目。
管理機會、挑戰和風險
COVID-19 疫情的影響
從 2021 年第一季度開始，世界許多地方出現了增加針對 COVID-19 疫苗的供應和管理的趨勢，對社會、商業、旅行和政府活動和職能的限制也有所放鬆。另一方面，各地區的感染率和法規繼續波動，疫情對全球產生了持續的影響，包括物流和供應鏈面臨的挑戰和成本的增加，例如港口擁堵加劇、供應商間歇性延誤和微芯片供應短缺。此前，我們還受到臨時停產、就業和薪酬調整以及支持我們產品交付和部署的管理活動障礙的影響。
歸根結底，我們無法預測 COVID-19 疫情的持續時間。我們將繼續監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，而且我們必須準確預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。
29
汽車—生產
以下是截至本10-Q表季度報告發布之日我們已宣佈的正在生產和開發的每款車型的生產狀況摘要：
生產地點 |
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車輛型號 |
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生產狀態 |
弗裏蒙特工廠 |
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模型 S/模型 X |
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活躍 |
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模型 3/模型 Y |
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活躍 |
上海超級工廠 |
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模型 3/模型 Y |
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活躍 |
柏林超級工廠 |
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Y 型號 |
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建造製造設施 |
德克薩斯超級工廠 |
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Y 型號 |
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建造製造設施 |
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網絡卡車 |
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正在開發中 |
待定 |
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特斯拉半掛車 |
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正在開發中 |
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特斯拉跑車 |
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正在開發中 |
我們在2021年第一季度安裝並測試了新版本的Model S和Model X的製造設備，我們正處於擴大生產的初期階段。我們專注於將這些車型和Model Y至少提高到其裝機產能。我們還努力提高上海超級工廠的本地化水平，在那裏引入驅動單元製造和Y型一體式鑄件。下一階段的產量增長將取決於柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠的建設，這兩個工廠都按計劃於2021年底開始生產和交付，我們還將通過製造自己的電池來增加可用的電池供應來源，我們正在開發這些電池，以實現大批量產量、更低的資本和生產成本以及更長的續航里程。與我們在新工廠的創新方法一致，我們希望在那裏率先大規模生產這些電池，並引領我們獨特的結構電池組概念。我們的目標是提高車輛性能、降低生產成本和提高可負擔性。
但是，這些計劃受到建立和擴大製造業務所固有的不確定性的影響，而同時開展的國際項目的數量以及我們無法控制的事件（例如 COVID-19 疫情）和任何全行業組件限制的未來影響可能會加劇這種不確定性。此外，我們必須通過電池單元計劃以及每座新工廠對車輛進行迭代製造和設計改進來實現雄心勃勃的技術目標。
汽車—需求和銷售
我們降低成本的努力以及額外的本地化採購和製造是我們汽車負擔能力的關鍵，例如，這使我們能夠在中國為汽車定價具有競爭力。除了在2021年開設新工廠外，我們還將繼續通過改善汽車的性能和功能（包括Autopilot）來創造需求和品牌知名度， FSD 和軟件功能，並介紹預期的未來車輛。此外，我們預計將受益於汽車行業的持續電氣化和環境意識的提高。
但是，我們的週期性行業對貿易、環境和政治不確定性很敏感，COVID-19 疫情對未來的全球影響也可能加劇所有這些不確定性。此外，隨着更多競爭對手進入市場並幫助世界更接近可持續交通，我們必須繼續保持良好的表現才能保持勢頭。
汽車 — 交付和客户基礎架構
隨着交付量的增加，我們必須不斷努力，防止我們的車輛交付能力成為我們總交付量的瓶頸。增加上海超級工廠生產的汽車的出口有效緩解了我們的交付壓力，我們預計將更多工廠設在離當地市場更近的地方將進一步受益。無論如何，隨着我們的擴張，我們將必須繼續增加交付、服務和充電基礎設施併為其配備人員，保持我們的車輛可靠性並優化我們的增壓器位置，以確保成本效益和客户滿意度。特別是，我們仍然專注於提高服務業務的能力和效率。
能源生產和儲存需求、生產和部署
該業務的長期成功取決於通過增加銷量來增加利潤。我們將繼續增加儲能產品的產量，以滿足高水平的需求。對於Powerwall而言，更高的可用性和日益增長的電網穩定性問題推動了更高的興趣，我們強調與住宅太陽能產品的交叉銷售。我們仍然致力於通過提供低成本和簡化的在線訂購體驗來增加我們的太陽能改造業務。此外，我們將通過入職和培訓大量安裝人員以及顯著縮短安裝時間來繼續提高Solar Roof的安裝能力。隨着這些產品線的發展，我們將必須為我們的儲能產品保持充足的電池供應，並僱用更多的人員，特別是熟練的電工來支持太陽能屋頂的坡道。
30
現金流和資本支出趨勢
考慮到我們在任何給定時間核心項目的數量和廣度，我們的資本支出通常很難預測到短期以外的時間，並且可能會進一步受到未來全球市場狀況不確定性的影響。我們同時在新的Model S和Model X、Model Y和Solar Roof中增加新產品，在三大洲建造或擴建制造設施，並試點開發和製造新的電池技術，我們的資本支出速度可能會有所不同，具體取決於項目的總體優先級、實現里程碑的速度、各種產品的生產調整、資本效率的提高以及新項目的增加。鑑於上述情況以及已宣佈的正在開發的項目以及所有其他持續的基礎設施增長，我們目前預計2021年和未來兩個財政年度的資本支出將達到450億至6億美元。
最近，我們的業務持續從運營中產生的現金流超過我們的資本支出水平，而且由於更好的營運資本管理使未償還的銷售天數比未付的應付天數更短，我們的銷售增長也促進了正現金的產生。另一方面，在某些時期，我們可能會看到資本支出水平的增加，具體取決於我們資本密集型項目的具體步伐。此外，由於我們的股價最近大幅上漲，我們看到 “價內” 可轉換優先票據的早期轉換水平有所提高，這使我們有義務根據這些票據的條款交付現金和/或股票。總體而言，我們預計，只要宏觀經濟因素支持我們當前的銷售趨勢，我們的自籌資金能力就會持續下去。
運營費用趨勢
只要我們看到銷售額的增長，不包括歸因於2018年首席執行官績效獎勵的非現金股票薪酬支出和某些資產的減值費用的潛在影響，我們通常預計，隨着我們進一步提高運營效率和流程自動化，相對於收入的運營支出就會減少。
2018年3月，我們的股東批准了對首席執行官的基於業績的股票期權獎勵（“2018年首席執行官績效獎”），該獎勵包括12筆歸屬，具體取決於特定市值和運營里程碑的實現情況。只有在根據對我們未來財務業績的主觀評估最初有可能實現相關的運營里程碑之後，我們才會為每筆資金支付非現金的股票薪酬支出，如果這種情況發生在撥款日期之後，我們會根據自撥款之日起的時間長短來記錄累積補支出，這筆費用可能會很大。此外，該部分的剩餘支出按比例計入直到以下兩者中較晚的時期內：(i) 相關運營里程碑的預期成績（如果尚未實現）和（ii）相關市值里程碑的預期成績（如果尚未實現），以較晚者為準。在實現與某一批項目相關的兩個里程碑後，所有剩餘的相關費用將立即予以確認。由於市值里程碑的成就通常預計將晚於相關的預期運營里程碑成就，因此前者比預期的更早實現可能會增加任何追補支出的規模和/或加快剩餘支出的確認速度。自2020年以來，已經有可能實現和/或已經實現了多個運營里程碑，除一個里程碑外，所有市值里程碑都已實現，這導致相關支出的確認或加速比預期更早且在相對較短的時間內得到確認。參見注釋 11股權激勵計劃——2018 年首席執行官績效獎，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以獲取有關2018年首席執行官績效獎勵的股票薪酬的更多詳細信息。
2021年第一季度，我們在比特幣上總共投資了15.0億美元，並開始接受比特幣作為我們在特定地區的某些產品的付款方式，但須遵守適用法律。根據適用的會計規則，數字資產被視為無限期的無形資產。因此，在收購此類資產後，任何時候其公允價值的下降低於我們的賬面價值，都將要求我們確認減值費用，而在出售之前，我們不得對任何市價上漲進行向上修正。由於我們通常打算長期持有這些資產，因此即使這些資產的總體市值增加，這些費用也可能會對我們在減值發生期間的盈利能力產生負面影響。例如，在2021年第一季度，由於比特幣賬面價值的變化，我們記錄了約2700萬美元的減值損失，以及我們某些比特幣銷售的收益為1.28億美元。
關鍵會計政策與估計
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。我們酌情根據歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行估計。會計估算的變化很可能在不同時期發生。因此，實際結果可能與我們的管理層的估計有很大差異。我們會持續評估我們的估計和假設。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異，則我們未來的財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到影響。
31
由於 COVID-19 疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和幹擾。用於但不限於確定轉售價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報儲備、應收賬款的可收性、庫存估值、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、經營租賃車輛和受租賃太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們已經評估了影響，沒有發現任何需要更新我們的估計和假設或對我們資產或負債的賬面價值產生重大影響的具體事件或情況。隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
有關我們的關鍵會計政策和估算的描述，請參閲截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的第二部分第7項 “關鍵會計政策和估算”。自我們截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
最近的會計公告
見註釋2， 重要會計政策摘要，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
運營結果
COVID-19 的影響
從 2021 年第一季度開始，世界許多地方出現了增加針對 COVID-19 疫苗的供應和管理的趨勢，對社交、商業、旅行和政府活動和職能的限制也有所放鬆。另一方面，各地區的感染率和法規繼續波動，疫情對全球產生了持續的影響，包括物流和供應鏈問題帶來的挑戰和成本增加，例如微芯片供應短缺。
2020年，我們還受到臨時停產、就業和薪酬調整以及支持我們產品交付和部署的管理活動障礙的影響。我們的工廠暫時停工導致了閒置產能費用，因為我們仍會產生固定成本，例如折舊、某些與工資相關的費用和財產税。作為我們應對由 COVID-19 疫情造成的業務中斷和宏觀經濟狀況不確定性的戰略的一部分，我們在全球業務中制定了成本削減計劃，以適應我們的運營範圍，同時在 2020 年上半年縮減了規模。此外，我們暫停了非關鍵運營支出，並偶然地重新談判了供應商和供應商的安排。作為政府向全球公司發放的各種疫情應對措施的一部分，我們獲得了某些與薪資相關的福利，這有助於減少 COVID-19 疫情對我們財務業績的影響。與我們的直接員工人數相關的此類薪資相關福利主要是從我們披露的閒置產能費用中扣除的，它們略微減少了我們的運營開支。我們的成本節約計劃和與薪資相關的福利幾乎完全抵消了2020年上半年產生的閒置容量費用的影響。
收入
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截至3月31日的三個月 |
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改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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|
% |
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||||
汽車銷售 |
|
$ |
8,705 |
|
|
$ |
4,893 |
|
|
$ |
3,812 |
|
|
|
78 |
% |
汽車租賃 |
|
|
297 |
|
|
|
239 |
|
|
|
58 |
|
|
|
24 |
% |
汽車總收入 |
|
|
9,002 |
|
|
|
5,132 |
|
|
|
3,870 |
|
|
|
75 |
% |
服務及其他 |
|
|
893 |
|
|
|
560 |
|
|
|
333 |
|
|
|
59 |
% |
Total 汽車與服務及其他 |
|
|
9,895 |
|
|
|
5,692 |
|
|
|
4,203 |
|
|
|
74 |
% |
能源生產和存儲板塊收入 |
|
|
494 |
|
|
|
293 |
|
|
|
201 |
|
|
|
69 |
% |
總收入 |
|
$ |
10,389 |
|
|
$ |
5,985 |
|
|
$ |
4,404 |
|
|
|
74 |
% |
汽車與服務及其他細分市場
汽車銷售收入包括與新款Model S、Model X、Model 3和Model Y汽車的現金交付相關的收入，包括訪問我們的增壓器網絡、互聯網連接、FSD功能和空中軟件更新，以及向其他汽車製造商銷售監管信貸。現金交付是指不受租賃會計約束的車輛。我們的監管信貸收入會根據與買方簽訂合同的時間和信貸的交付時間而波動。
32
汽車租賃收入包括根據直接經營租賃協議出售的車輛收入的攤銷，以及在租賃會計項下以轉售價值擔保計為經營租賃的車輛收入的攤銷。我們於2020年第三季度開始為Model Y汽車提供直接租賃。此外，汽車租賃收入還包括直接銷售型租賃計劃，在該計劃中，我們在向客户交付時確認與銷售類租賃相關的所有收入，該租賃是在2020年第三季度批量推出的此類租賃。
服務和其他收入包括非保修期售後車輛服務、二手車銷售、零售商品、我們收購的子公司向第三方客户的銷售以及車輛保險收入。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，汽車銷售收入增長了38.1億美元，增長了78％，這主要是由於上海超級工廠和弗裏蒙特工廠的產量增加，Model 3和Model Y的現金交付量同比增加了96,464輛。在截至2021年3月31日的三個月中，監管信貸的額外銷售額也增加了1.64億美元，達到5.18億美元。汽車銷售收入的增長被截至2021年3月31日的三個月中Model S和Model X的現金交付量減少了8,380輛，與前一時期相比略有下降，部分抵消了汽車銷售收入的增長，因為我們逐步淘汰了舊車型的庫存，為更新版本的推出做準備。此外，Model 3和Model Y的合併平均銷售價格有所下降，這主要是由於與前一時期相比，我們的銷售組合中標準範圍變體的比例有所增加。
與截至2020年3月31日的三個月相比，汽車租賃收入在截至2021年3月31日的三個月中增加了5800萬美元，增長了24％，這主要是由於我們的直接經營租賃計劃下的累計車輛有所增加，以及我們於2020年第三季度開始批量提供的直接銷售型租賃計劃，在該計劃中，我們在交付給客户時確認與銷售類租賃相關的所有收入。這些增長被與我們的轉售價值擔保租賃計劃相關的汽車租賃收入的減少部分抵消，因為這些投資組合有所下降，這些收入被歸為運營租賃。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，服務和其他收入增加了3.33億美元，增長了59％，這主要是由於以舊換新、我們車隊持續增長帶來的非保修維護服務收入以及零售商品收入的增加推動了二手車收入的增長。
能源生產和儲存部門
能源生產和儲存收入包括太陽能發電和儲能產品的銷售和租賃、與此類產品相關的服務以及太陽能系統激勵措施的銷售。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，能源生產和存儲收入增加了2.01億美元，增長了69％，這主要是由於太陽能現金和貸款就業崗位、Powerwall和Megapack的部署有所增加，但由於我們在2020年中期推出的低成本太陽能戰略，我們的太陽能現金和貸款職位的平均銷售價格下降部分抵消了這一點。
收入成本和毛利率
|
|
截至3月31日的三個月 |
改變 |
|
||||||||||||
（百萬美元） |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
汽車銷售 |
|
$ |
6,457 |
|
|
$ |
3,699 |
|
|
$ |
2,758 |
|
|
|
75 |
% |
汽車租賃 |
|
|
160 |
|
|
|
122 |
|
|
|
38 |
|
|
|
31 |
% |
汽車總收入成本 |
|
|
6,617 |
|
|
|
3,821 |
|
|
|
2,796 |
|
|
|
73 |
% |
服務及其他 |
|
|
962 |
|
|
|
648 |
|
|
|
314 |
|
|
|
48 |
% |
Total 汽車與服務及其他 |
|
|
7,579 |
|
|
|
4,469 |
|
|
|
3,110 |
|
|
|
70 |
% |
能源生產和存儲領域 |
|
|
595 |
|
|
|
282 |
|
|
|
313 |
|
|
|
111 |
% |
總收入成本 |
|
$ |
8,174 |
|
|
$ |
4,751 |
|
|
$ |
3,423 |
|
|
|
72 |
% |
汽車總利潤 |
|
$ |
2,385 |
|
|
$ |
1,311 |
|
|
|
|
|
|
|
||
汽車總毛利率 |
|
|
26 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
毛利總額：汽車和服務及其他 |
|
$ |
2,316 |
|
|
$ |
1,223 |
|
|
|
|
|
|
|
||
毛利率：汽車和服務總額及其他 |
|
|
23 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
能源生產和存儲板塊的毛利潤 |
|
$ |
(101 |
) |
|
$ |
11 |
|
|
|
|
|
|
|
||
能源生產和存儲領域的毛利率 |
|
|
-20 |
% |
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
毛利總額 |
|
$ |
2,215 |
|
|
$ |
1,234 |
|
|
|
|
|
|
|
||
總毛利率 |
|
|
21 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
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33
汽車與服務及其他細分市場
汽車銷售收入成本包括直接零部件、材料和人工成本、製造管理費用，包括工具和機械的折舊成本、運輸和物流成本、車輛連接成本、與我們的增壓器網絡相關的電力和基礎設施成本分配以及預計保修費用儲備金。汽車銷售收入的成本還包括對保修費用和費用的調整，以便在庫存超過其預計的淨可變現價值時減記其賬面價值，併為超過預測需求的過時和現有庫存提供備用庫存。
汽車租賃收入的成本包括在租賃期內運營租賃車輛的攤銷、與2020年第三季度批量推出的直銷型租賃相關的銷售商品的成本，以及與租賃車輛相關的保修費用。汽車租賃收入的成本還包括車輛連接成本以及與租賃計劃下車輛增壓器網絡相關的電力和基礎設施成本分配。
服務成本和其他收入包括與提供非保修售後服務相關的成本、購置和認證二手車的成本、零售商品的成本以及提供車輛保險的成本。服務成本和其他收入還包括直接零部件、材料和人工成本以及與我們收購的子公司向第三方客户銷售相關的製造費用。
在截至2021年3月31日的三個月中，汽車銷售收入成本與截至2020年3月31日的三個月相比增加了27.6億美元，增長了75％，這主要是由於Model 3和Model Y的現金交付量增加了96,464輛，但由於中國本地化採購和製造的材料、製造、運費和關税成本降低，Standard Range Trirange的銷售組合增加，Model 3和Model Y的單位綜合平均成本下降部分抵消與前一時期相比，Model Y的平均單位成本有所降低，這是由於在2020年上半年的增產期間，在產量較低的情況下，製造能力的利用率暫時不足。此外，截至2021年3月31日的三個月中，Model S和Model X的現金交付量與前一時期相比減少了8,380輛。
在截至2021年3月31日的三個月中，汽車租賃收入的成本與截至2020年3月31日的三個月相比增加了3,800萬美元，增長了31％，這主要是由於我們的直接經營租賃計劃下的累計車輛增加，以及我們於2020年第三季度開始批量提供的直接銷售型租賃計劃，在該計劃中，我們在向客户交付時確認與銷售型租賃相關的所有收入成本。這些增長被與我們的轉售價值擔保租賃計劃相關的汽車租賃收入成本的下降部分抵消，由於這些投資組合的下降，這些計劃被視為經營租賃。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，服務成本和其他收入增加了3.14億美元，增長了48％，這主要是由於以舊換新、支持我們增長的成本的增加推動了二手車收入成本的增加 在 隨着銷售額的增長，非保修維護服務的收入和零售商品的成本。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，汽車總毛利率保持相對穩定的26％。實現增長的原因是Model Y和Model 3毛利率的改善，這主要是由於中國的本地化採購和製造降低了材料、製造、運費和關税成本，以及Model Y的平均單位成本與上期相比有所降低，這是由於我們在2020年上半年的產量增長期間製造能力在較低的產量下暫時利用不足。此外，監管信貸銷售額增加1.64億美元，產生了積極影響。這些增長被Model 3和Model Y的合併平均銷售價格的下降部分抵消，這是由於我們的銷售組合中標準系列變體的比例與前一時期相比有所增加。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，汽車與服務及其他細分市場的總毛利率從21％增長到23％，這主要是由於上述汽車毛利率的影響以及我們的服務和其他毛利率的改善。此外，在截至2021年3月31日的三個月中，該細分市場中毛利率低於我們的汽車業務的服務和其他業務的比例低於上一時期。
能源生產和儲存部門
能源生產和儲存成本收入包括直接和間接的材料和勞動力成本、倉庫租金、運費、保修費用、其他管理費用以及某些收購的無形資產的攤銷。能源生產和儲存收入的成本還包括在庫存超過預計的淨可變現價值時減記庫存賬面價值的費用，以及為超過預測需求的過時和現有庫存提供準備的費用。在我們為出租人的太陽能系統和PPA協議中，收入成本主要包括租賃太陽能系統成本的折舊、與這些系統相關的維護成本以及任何初始直接成本的攤銷。
34
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，能源生產和存儲成本收入增加了3.13億美元，增長了111％，這主要是由於太陽能現金和貸款就業崗位、太陽能屋頂、Powerwall和Megapack的部署增加，以及我們作為出租方的太陽能系統的服務維護成本增加，但部分被太陽能屋頂單位平均成本的下降以及太陽能現金和貸款就業機會的改善所抵消隨着部署的增加，開銷利用率。儘管與前一時期相比，我們的太陽能屋頂單位平均成本有所提高，但它們仍然很可觀，並且對我們的發電成本和存儲收入的貢獻不成比例。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，能源生產和儲存的毛利率從4％下降至-20％ 這主要是由於Solar Roof在我們整個能源業務中所佔的比例較高，該業務的毛利率較低，這是由於產品上線期間的製造業臨時利用不足，我們作為出租方的太陽能系統的服務維護成本增加，以及隨着我們擴大Megapack的發展，儲能業務的毛利率降低。
研發費用
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截至3月31日的三個月 |
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改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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% |
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研究和開發 |
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$ |
666 |
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$ |
324 |
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$ |
342 |
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106 |
% |
佔收入的百分比 |
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6 |
% |
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5 |
% |
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研發（“研發”）費用主要包括我們的工程和研究、製造工程和製造測試組織團隊的人事成本、原型設計費用、合同和專業服務以及攤銷的設備費用。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，研發費用增加了3.42億美元，增長了106％。增長主要是由於員工人數增加以及與股價上漲相關的工資税增加，員工和勞動力相關費用增加了1.47億美元，研發費用材料和外部服務增加了1.22億美元，股票薪酬支出增加了6000萬美元。這些增長是為了支持我們不斷擴大的產品路線圖，例如新版本的Model S和Model X以及包括我們的專有電池在內的技術。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，研發費用佔收入的百分比從5％增加到6％。增長主要是由於我們研發費用的增加，如上所述，但部分被擴大銷售帶來的總收入的增長所抵消。
銷售、一般和管理費用
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截至3月31日的三個月 |
改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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% |
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銷售、一般和管理 |
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$ |
1,056 |
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$ |
627 |
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$ |
429 |
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68 |
% |
佔收入的百分比 |
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10 |
% |
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10 |
% |
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銷售、一般和管理（“SG&A”）費用通常包括與我們的門店、營銷、銷售、高管、財務、人力資源、信息技術和法律組織相關的人員和設施成本，以及專業和合同服務及訴訟和解費用。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，銷售和收購支出增加了4.29億美元，增長了68％。增長主要是由於股票薪酬支出增加了2.73億美元，其中2.33億美元歸因於2018年首席執行官績效獎。在截至2021年3月31日的三個月中，我們記錄的2018年首席執行官績效獎的股票薪酬支出為2.99億美元，而前一時期為6600萬美元。2018年首席執行官績效獎項下的支出增加是由於在截至2021年3月31日的三個月中確認了1.16億美元的追補支出，當時有可能實現年化收入550億美元的運營里程碑，以及由於我們的股價自2020年以來快速升值，與第五和第六批項目相關的支出加速增長，其市值里程碑的實現時間早於最初的預期（見註釋11， 股權激勵計劃，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表）。此外，由於員工人數增加以及與股價上漲相關的工資税增加，員工和勞動力相關費用增加了1.25億美元。
與截至2020年3月31日的三個月相比，銷售和收購支出佔收入的百分比在截至2021年3月31日的三個月中保持相對穩定的10％。擴大銷售帶來的總收入增長產生了有利影響，但如上所述，銷售和收購支出的增加部分抵消了這一影響。
35
重組和其他費用
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截至3月31日的三個月 |
改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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% |
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重組和其他 |
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$ |
(101 |
) |
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$ |
— |
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$ |
(101 |
) |
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沒有意義 |
佔收入的百分比 |
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-1 |
% |
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0 |
% |
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在截至2021年3月31日的三個月中，我們通過出售比特幣實現了1.28億美元的收益，還記錄了2700萬美元的減值虧損。參見注釋 2 重要會計政策摘要，以及註釋 3， 數字資產，淨額，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以瞭解更多詳細信息。
利息支出
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截至3月31日的三個月 |
改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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% |
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利息支出 |
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$ |
(99 |
) |
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$ |
(169 |
) |
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$ |
70 |
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-41 |
% |
佔收入的百分比 |
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1 |
% |
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3 |
% |
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與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，利息支出減少了7,000萬美元，下降了41％，這主要是由於2021年1月1日採用了亞利桑那州立大學2020-06年《實體自有權益可轉換工具和合同會計》，據此我們取消了對2022年票據和2024年票據的剩餘債務折扣的認可，因此不再將任何債務折扣的攤銷視為利息支出，因為以及我們的總體債務餘額持續減少.參見注釋 2 重要會計政策摘要，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以瞭解更多詳細信息。
其他收入（支出），淨額
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截至3月31日的三個月 |
改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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% |
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其他收入（支出），淨額 |
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$ |
28 |
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$ |
(54 |
) |
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$ |
82 |
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沒有意義 |
佔收入的百分比 |
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0 |
% |
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1 |
% |
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其他淨收入（支出）主要包括與我們的外幣計價貨幣資產和負債相關的外匯損益以及我們的固定浮動利率互換公允價值的變化。我們預計，我們的外匯收益和損失將根據基礎匯率的變動而有所不同。
在截至2021年3月31日的三個月中，其他收入（支出）淨額與截至2020年3月31日的三個月相比出現了8200萬美元的有利變化，這主要是由於我們的利率互換按市值計價調整發生了6000萬美元的有利變化以及外幣匯率的有利波動。
所得税準備金
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截至3月31日的三個月 |
改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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% |
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所得税準備金 |
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$ |
69 |
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$ |
2 |
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$ |
67 |
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3350 |
% |
有效税率 |
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13 |
% |
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3 |
% |
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截至2021年3月31日的三個月，我們的所得税準備金為6900萬美元，税前收入為5.33億美元。所得税準備金增加了6700萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，所得税準備金為200萬美元，税前收入為7,000萬美元。增長的主要原因是我們的外國司法管轄區的應納税利潤同比大幅增加。
與截至2020年3月31日的三個月相比，在截至2021年3月31日的三個月中，我們的有效税率從3％提高到13％，這主要是由於截至2021年3月31日的三個月中税前收入可觀，而截至2020年3月31日的三個月的税前收入較小。
見註釋2， 重要會計政策摘要，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以瞭解更多詳細信息。
36
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益
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截至3月31日的三個月 |
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改變 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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% |
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歸屬於非控股權益的淨收益以及 |
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$ |
26 |
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$ |
52 |
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$ |
(26 |
) |
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-50% |
我們歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益與融資基金安排有關。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月中，歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益減少了2600萬美元，下降了50％。這一變化主要是由於新融資基金安排的活動減少，但對融資基金投資者的分配減少所抵消。
流動性和資本資源
我們預計將繼續像過去三個財年一樣產生淨正的運營現金流。我們從核心業務中獲得的現金使我們能夠為正在進行的運營和生產、新產品和技術的研發項目提供資金，包括我們的專有電池電池、弗裏蒙特工廠、內華達超級工廠、上海超級工廠和紐約超級工廠等現有製造設施的額外生產坡道、柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠的建設以及零售業的持續擴張服務地點、車身修理廠、移動服務車隊、增壓器網絡和能源產品安裝能力。
此外，由於我們未來支出的很大一部分將用於為我們的增長提供資金，因此我們預計，如果需要，我們將能夠按運營部門調整資本和運營支出。例如，如果我們的短期製造業務規模縮小或增長速度比預期的要慢，包括由於全球經濟或商業狀況的影響，我們可能會選擇相應地放慢資本支出的步伐。最後，我們會不斷評估我們的現金需求，並可能決定最好籌集額外資金或尋求其他融資來源，為業務的快速增長提供資金，包括通過提取現有或新的債務安排或融資資金。相反，我們也可能不時確定自願提前償還某些債務符合我們的最大利益。
因此，我們認為，我們目前的資金來源將在2021年3月31日之後的12個月期間為我們提供充足的流動性，包括償還短期債務和長期債務。
有關我們業務中現金的物質要求以及滿足此類需求的流動性來源的更多詳細信息，請參閲以下部分。
物質現金需求
在正常業務過程中，我們不時與供應商簽訂協議，購買用於製造我們產品的部件和原材料。但是，由於合同條款、我們開發和生產階段的確切增長曲線的可變性以及重新談判定價的機會，我們通常在短期之外沒有具有約束力和可執行的採購訂單，而且很難準確預測超出該期限之後的採購訂單的時間和規模。
如第二部分第7項所討論和考慮因素所述,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——管理機會、挑戰和風險——現金流和資本支出趨勢在這份10-Q表季度報告中，我們目前預計，在2021年和未來兩個財年中，我們在全球範圍內支持項目的資本支出將達到45億美元至6億美元。關於我們在Gigafactory Buffalo的業務，我們達成協議，將在2029年12月31日之前在紐約州花費或承擔50億美元的合併資本、運營費用、銷售成本和其他成本（前提是我們延期履行2021年4月批准的此類義務所需的時間表，但我們和紐約州立大學基金會僅以書面形式進行紀念）。我們還與上海地方政府簽訂了經營租賃協議，根據該安排，到2023年底，我們需要在上海超級工廠花費140.8億元人民幣的資本支出。有關這些義務的詳情, 請參閲附註12, 承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
截至2021年3月31日，我們和我們的子公司未償債務本金總額為95.2億美元，其中14.3億美元計劃在接下來的12個月內到期。有關我們債務的詳情，請參閲附註10， 債務，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
37
流動性的來源和條件
我們為物質現金需求提供資金的來源主要來自我們的車輛交付、儲能產品和太陽能系統的銷售和安裝、債務融資的收益、融資資金的收益和股票發行的收益。
截至2021年3月31日，我們有171.4億美元的現金及現金等價物。以外幣持有的餘額相當於77.9億美元，主要包括歐元、人民幣和加元。此外，截至2021年3月31日，我們的信貸額度和融資資金下有21.5億美元的未使用承諾金額，其中扣除固定資產融資機制下已於2021年4月還清並終止的可用金額。其中某些未使用的承諾金額必須在提款前滿足特定條件（例如向貸款人質押足夠數量的合格應收賬款、庫存、租賃車輛以及我們在這些租賃、太陽能系統和相關客户合同中的權益、我們在融資資金或各種其他資產中的權益；向融資基金出資或出售合格的太陽能系統和相關客户合同或合格租賃車輛以及我們在這些租賃中的權益）。有關我們的債務和融資資金的詳細信息，請參閲附註10，債務，以及註釋 13，可變利息實體安排轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
2021年第一季度，我們在比特幣上總共投資了15.0億美元，並開始在某些地區接受比特幣作為我們產品的支付方式，但須遵守適用法律。在2021年第一季度，我們還出售了總額為2.72億美元的比特幣。扣除此類銷售後，截至2021年3月31日，我們持有的比特幣的公允市場價值為24.8億美元。根據我們迄今為止的交易活動，我們認為比特幣具有很高的流動性，儘管無論收購方式如何，我們通常都打算長期持有比特幣。但是，數字資產可能會受到市場價格波動的影響，這在我們可能想要或需要清算它們的時候，這可能是不利的。
現金流摘要
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截至3月31日的三個月 |
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（百萬美元） |
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2021 |
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2020 |
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由（用於）經營活動提供的淨現金 |
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$ |
1,641 |
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$ |
(440 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
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$ |
(2,582 |
) |
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$ |
(480 |
) |
融資活動提供的（用於）淨現金 |
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$ |
(1,016 |
) |
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$ |
2,708 |
|
來自經營活動的現金流
我們的現金投資對我們的經營活動產生的現金流產生了重大影響，這些現金投資旨在支持我們在研發和銷售、一般和行政及營運資金，尤其是庫存（包括運輸車輛）等領域的業務增長。我們的運營現金流入包括來自汽車銷售的現金、客户租賃付款、客户存款、監管信貸銷售現金以及能源生產和存儲產品。這些現金流入被我們向供應商支付的製造過程中使用的生產材料和零件、運營費用、經營租賃付款和融資利息所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中，來自經營活動的淨現金從截至2020年3月31日的三個月中用於經營活動的淨現金4.4億美元變動為20.8億美元，經營活動產生的淨現金為16.4億美元。這一增長主要是由於淨運營資產和負債減少了14.4億美元，以及不包括非現金支出和收益在內的淨收入增加了7.47億美元，部分被數字資產的1.01億美元淨收益所抵消。我們淨運營資產和負債的減少主要是由截至2021年3月31日的三個月中應付賬款和應計負債的增加所致，而截至2020年3月31日的三個月，由於上海超級工廠和弗裏蒙特工廠的產量增加，以及2020年第一季度末因交付或安裝我們產品的能力有限而積累的製成品庫存有所減少。2020年第三季度推出Model Y直接租賃後，運營租賃車輛的增加以及截至2021年3月31日的三個月中其他非流動資產的增加，部分抵消了我們淨運營資產和負債的減少，而2020年同期有所下降。
來自投資活動的現金流
每個時期來自投資活動的現金流及其變動性主要與資本支出有關，截至2021年3月31日的三個月，資本支出為13.5億美元，主要用於德克薩斯超級工廠和柏林超級工廠的建設以及上海超級工廠的擴建，截至2020年3月31日的三個月為4.55億美元，主要用於弗裏蒙特工廠的Y型生產和上海超級工廠的建設。此外，在截至2021年3月31日的三個月中，與數字資產相關的淨現金活動為12.3億美元，其中以15億美元的價格購買了數字資產，出售了2.72億美元的數字資產。
38
來自融資活動的現金流
在截至2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為10.2億美元，主要包括轉換可轉換優先票據後的14.5億美元現金還款、2016年倉庫協議下的2.94億美元還款、到期時償還的1.51億美元太陽能貸款以及融資租賃的1.01億美元本金還款。這些現金流出被8.77億美元部分抵消 的淨借款A汽車資產支持票據和1.83億美元 行使股票期權和其他股票發行所得的收益。參見注釋 10債務有關我們債務的更多詳細信息，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
在截至2020年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為27.1億美元，其中主要包括我們在2020年2月公開發行普通股時扣除發行成本後的23.1億美元、車輛租賃支持貸款和擔保協議（“倉庫協議”）下的3.59億美元淨借款、基於優先擔保資產的循環信貸協議（“信貸協議”）下的2.92億美元淨借款以及美元行使股票期權和其他股票發行的1.6億美元收益。這些現金流入被1.29億美元的汽車資產支持票據的付款和1億美元的融資租賃本金還款部分抵消。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，因此存在與我們的收入、收入成本、運營費用和以美元以外貨幣計價的本地子公司債務相關的外幣風險（主要是與本年度業務相關的人民幣、歐元、加元和瑞士法郎）。總的來説，我們的外國子公司是美元以外貨幣的淨接收者。因此，匯率的變化會影響我們的收入和其他以美元表示的經營業績，因為我們通常不對衝外幣風險。
由於結算收益（虧損）以及以非當地貨幣（主要包括我們的公司間餘額和現金及現金等價物餘額）計價的貨幣資產和負債的重新計價，我們還經歷了並將繼續經歷淨收益（虧損）的波動。在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認的其他收益（支出）淨外幣收益為200萬美元，其中加元、歐元和美元的再計量風險敞口最大，因為我們子公司的貨幣資產和負債以各種當地貨幣計價。在截至2020年3月31日的三個月中，我們確認的其他收益（支出）淨外幣虧損為1,900萬美元，其中美元、澳元和韓元的再評估風險敞口最大。
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定短期內所有貨幣的外幣匯率有可能發生10％的負面變化。這些變化適用於我們在資產負債表日以當地貨幣以外的其他貨幣計價的總貨幣資產和負債，以計算這些變化將對我們在所得税前淨收益（虧損）產生的影響。假設沒有外幣套期保值，這些變化將導致截至2021年3月31日的6400萬美元虧損，到2020年12月31日將導致800萬美元的虧損。
利率風險
我們的浮動利率借款面臨利率風險。根據我們的風險管理政策，在某些情況下，我們會使用衍生工具來管理部分風險。我們不為交易或投機目的訂立衍生工具。假設我們的浮動利率債務利率變動10％，則在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們的利息支出將分別增加或減少100萬美元和100萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，我們的管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。
39
根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是在合理的保證水平上設計的，可以有效地合理保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的酌情為首席執行官和我們的首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有變化，這已對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或合理地可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們正在審理的法律訴訟的材料的描述，請參閲 註釋 12，承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
此外，以下每項事項均根據S-K法規第103項予以披露，因為它與環境法規和可能超過100萬美元的民事罰款總額有關。我們認為，任何對我們的業務或財務狀況至關重要的訴訟都可能受到遠遠超過該金額的處罰。
灣區空氣質量管理區（“BAAQMD”）已向我們發出與弗裏蒙特工廠空氣許可和相關合規有關的違規通知，但尚未啟動正式訴訟。我們對其中某些指控提出異議，並斷言沒有相關的不利社區或環境影響。儘管我們尚未解決此事，但我們仍與BAAQMD就此保持密切溝通。我們目前預計不會對我們的業務產生任何重大不利影響。
德國Umweltbundesamt已向我們在德國的子公司發出通知並處以1200萬歐元的罰款，指控其違反了與市場參與通知和其中要求的報廢電池產品回收義務相關的適用法律。這主要與管理要求有關，但特斯拉一直在收回電池組，儘管我們無法預測此事的結果，包括任何罰款的最終金額，但我們已提出異議，預計不會對我們的業務產生重大不利影響。
2021年4月，我們收到了環境保護署（“EPA”）的通知，指控特斯拉未能提供記錄證明遵守了經修訂的1963年《清潔空氣法》下適用的國家危險空氣污染物排放標準中與汽車和輕型卡車表面塗層法規相關的某些要求。特斯拉已經迴應了美國環保局的所有信息請求，並駁斥了這些指控。儘管目前無法確定此事的結果，但目前預計不會對我們的業務產生重大不利影響。
40
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險以及本報告中列出的其他信息，這可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。下述風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們發展業務的能力相關的風險
我們可能會受到全球 COVID-19 疫情造成的宏觀經濟狀況的影響。
自 2020 年第一季度以來，COVID-19 疫情對全球產生了影響。政府法規和不斷變化的社會行為限制或封閉了不必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動。在某些情況下，在放鬆此類趨勢之後，包括在美國部分地區和歐洲一些地區，實際上或考慮恢復了對集會或商業的嚴格限制。
2020年，我們暫時暫停了全球每個製造工廠的運營，我們的某些供應商還暫時或永久關閉了運營。我們在縮減美國業務的同時，實行了臨時員工休假和薪酬削減。支持我們運營的管理活動的暫時障礙也阻礙了我們的產品交付和部署。
源自疫情期間的全球貿易條件和消費趨勢繼續存在，無論疫情的進展如何，也可能對我們和我們的行業產生長期的不利影響。例如，與疫情相關的問題加劇了港口擁堵以及間歇性的供應商停工和延誤，導致了加快關鍵零件交付的額外費用。同樣，對個人電子產品的需求增加導致了微芯片短缺，這給我們的供應鏈和生產帶來了挑戰。維持我們的生產軌跡將需要我們的供應商和供應商持續做好準備並有償付能力、一支穩定而積極的生產隊伍以及包括差旅和簽證補貼在內的政府合作。這些挑戰可能會加劇上海超級工廠、柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠等新設施的建設和停機坪所固有的突發事件。
我們無法預測當前全球趨勢的持續時間或方向或其持續影響。最終，我們將繼續監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，而且我們必須準確預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。如果我們遇到不利的全球市場狀況，或者我們無法或不將運營維持在與此類條件相稱的範圍內，或者後來被要求或選擇再次暫停此類業務，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們的產品和功能的發佈和生產可能會延遲，或者我們可能無法控制我們的製造成本。
我們以前曾經歷過新產品和功能的發佈和量產延遲，將來也可能會出現延遲。例如，我們遇到了意想不到的供應商問題，這些問題導致了Model X的初始發佈延遲，在供應商以及我們某些最初的Model 3製造流程實現完全自動化方面遇到了挑戰。此外，我們將來可能會為我們的產品引入新的或獨特的製造工藝和設計功能。我們無法保證我們能夠成功及時地引入和擴展此類流程或功能。
特別是，我們未來的業務在很大程度上取決於增加包括Model 3和Model Y在內的大眾市場汽車的產量，我們計劃通過全球多家工廠實現這一目標。迄今為止，我們在大批量生產Model 3和Model Y方面的經驗相對有限，在不同地區的多個工廠建造和擴建汽車生產線的經驗甚至更少。為了取得成功，我們將需要實施、維持和提高高效且具有成本效益的製造能力、流程和供應鏈，並實現我們在加利福尼亞州、內華達州、德克薩斯州、中國和德國的製造工廠中計劃的設計公差、高質量和產出率。我們還需要僱用、培訓和補償運營這些設施的熟練員工。生產階段可能會出現瓶頸和其他意想不到的挑戰，例如我們過去遇到的挑戰，我們必須迅速解決這些問題，同時繼續改善製造流程和降低成本。如果我們未能成功實現這些目標，我們可能會在建立和/或維持我們的Model 3和Model Y坡道方面面臨延誤，或者無法實現相關的成本和盈利目標。
未來我們在儲能產品和太陽能屋頂的發佈和/或提高產量方面也可能會遇到類似的延遲；新產品版本或變體，例如最近更新的Model S和Model X；特斯拉半掛車、Cybertruck和新的特斯拉跑車等新車；以及未來的功能和服務，例如新的自動駕駛或FSD功能以及自動駕駛功能
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特斯拉叫車網絡。同樣，在建造和投入使用未來的製造設施和產品所需的設計、施工和監管或其他批准方面，我們可能會遇到延誤。
在提高我們當前產品的產量或我們未來產品、功能和服務的開發、製造、推出和生產方面，或者在提高成本效益和高質量的同時，出現任何延遲或其他複雜情況，都可能損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們可能無法增長我們的全球產品銷售、交付和安裝能力以及我們的服務和車輛充電網絡，或者我們可能無法準確預測和有效管理我們的增長。
我們的成功將取決於我們繼續擴大銷售能力的能力。我們的目標是將Model 3和Model Y定位為擁有廣泛潛在客户的全球大眾人羣，在這些羣體中，我們在預測需求和為產品定價方面的經驗相對有限。我們目前在有限數量的工廠生產許多國際變體，如果我們對這些變體的具體需求預期不準確，我們可能無法及時交付與我們在同一時間段內生產的車輛相匹配的交付品，也無法與我們在給定地區的業務規模相稱的交付。同樣，隨着我們在全球範圍內開發和發展能源產品和服務，我們的成功將取決於我們正確預測各個市場需求的能力。
由於我們沒有獨立的經銷商網絡，我們有責任將所有車輛交付給客户。在交付量不斷增加的情況下，我們可能會面臨困難，尤其是在需要大量運輸時間的國際市場上。例如，我們看到了在中國和歐洲擴大物流渠道以在2019年第一季度首次在中國和歐洲交付Model 3方面面臨的挑戰。我們已經部署了多種交付模式，例如送貨到客户的家中和工作場所以及非接觸式交付，但無法保證此類模式具有可擴展性或在全球範圍內得到接受。同樣，當我們加裝太陽能屋頂時，我們正在努力大幅增加安裝人員並縮短安裝時間。如果我們未能成功地將此類能力與實際產量相匹配，或者如果我們遇到不可預見的生產延遲或對太陽能屋頂需求的預測不準確，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
此外，由於我們在車輛方面的獨特專業知識，我們建議由我們或某些授權專業人員為我們的車輛提供服務。如果我們在增加此類維修能力或有效維修車輛方面遇到延誤，或者我們的車輛的可靠性出現不可預見的問題，尤其是車隊中批量更大和新增的車隊，例如Model 3和Model Y，則可能會使我們的維修能力和零件庫存負擔過重。同樣，特斯拉汽車數量的增加也要求我們繼續快速增加全球增壓站和連接器的數量。
我們無法保證我們能夠擴大業務以實現我們在全球的銷售、交付、安裝、服務和車輛充電目標，也無法保證這些目標所依據的預測會被證明是準確的，也無法保證客户基礎設施網絡的增長速度或覆蓋範圍將滿足客户的期望。這些計劃需要大量的現金投資和管理資源，無法保證它們會為我們的產品帶來額外的銷售或安裝，也無法保證我們將能夠避免成本超支或能夠僱用更多人員來支持他們。隨着我們的擴張，我們還需要確保遵守各個司法管轄區的監管要求，這些要求適用於我們產品的銷售、安裝和服務、與我們的能源產品相關的電力的銷售或配送以及增壓器的運營。如果我們未能有效地管理增長，可能會損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們未來的增長和成功取決於消費者對電動汽車的需求，特別是在競爭激烈、週期性和波動性的汽車行業中，我們的汽車需求尤其如此。
如果電動汽車市場，尤其是特斯拉汽車的總體發展速度不如預期，發展速度比我們預期的要慢，或者如果我們的市場對汽車的需求減少或我們的汽車相互競爭，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
與提供內燃機車輛的老牌競爭對手相比，我們仍處於早期階段，資源和產量有限。此外，電動汽車仍佔汽車總銷量的一小部分。因此，我們的汽車市場可能會受到多種因素的負面影響，例如：
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最後，我們的車輛，尤其是Model 3和Model Y的目標人羣競爭非常激烈。在許多市場，汽車行業的汽車銷售往往是週期性的，這可能會使我們面臨進一步的波動。
我們的供應商可能無法按照我們可接受的時間表、價格、質量和數量交付組件，或者我們可能無法有效地管理這些組件。
我們的產品包含數千個零件，我們在全球範圍內從數百家供應商（包括單一來源的直接供應商）那裏購買這些零件。這使我們面臨多種潛在的零部件短缺來源，例如我們在2012年和2016年首次推出Model S和Model X坡道時遇到的零部件短缺問題。業務狀況、材料定價、勞動力問題、戰爭、政府變動、關税、自然災害（例如 2011 年 3 月日本地震）、全球 COVID-19 疫情等健康流行病、貿易和航運中斷以及我們或我們的供應商無法控制的其他因素的意外變化，也可能影響這些供應商向我們交付組件或保持償付能力和運營的能力。例如，據報道，自2021年初以來，全球微芯片短缺，這給我們的供應鏈和生產帶來了挑戰。任何組件或供應商的不可用都可能導致生產延遲、製造設施閒置、產品設計變更以及無法獲得生產和支持我們產品的重要技術和工具。此外，我們的產量大幅增加，例如Model 3和Model Y的產量，或者我們的產品設計變更，已經要求並且將來可能要求我們在短時間內採購更多組件。我們的供應商可能不願意或無法持續地滿足我們的時間表或成本、質量和數量需求，或者這樣做可能會使我們付出更多成本，這可能需要我們用其他來源取而代之。最後，我們在弗裏蒙特工廠以外的汽車製造經驗有限，在提高上海超級工廠以及未來的工廠（例如柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠）的本地化採購水平方面，我們可能會遇到問題。儘管我們相信我們將能夠獲得更多或備用來源，或者為我們的大多數組件開發自己的替代品，但無法保證我們能夠快速或根本無法做到這一點。此外，我們可能無法繼續努力與現有供應商進行談判，以降低成本，避免對條款進行不利的修改，為某些零件尋找更便宜的供應商，以及重新設計某些零件以降低其生產成本。任何此類事件都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
隨着我們汽車生產規模的增加，我們還需要準確地預測、採購、倉儲和運輸大量零部件，並將其運送到我們的全球製造設施和服務地點。如果我們無法準確地將組件採購的時間和數量與我們的實際需求相匹配，或者無法成功實施自動化、庫存管理和其他系統以適應供應鏈和零件管理中日益增加的複雜性，我們可能會產生意想不到的生產中斷、儲存、運輸和核銷成本，這可能會損害我們的業務和運營業績。
我們可能無法滿足新工廠的預計施工進度、成本和產量，或者我們在產生和維持對新工廠生產產品的需求方面可能遇到困難。
我們能否持續提高汽車產量，通過訪問當地供應鏈和員工隊伍使汽車在全球範圍內負擔得起，並簡化交付物流，這取決於上海超級工廠、柏林超級工廠和德克薩斯超級工廠的建設和擴建工程。這些工廠的建造、開工和增產受到所有新制造業務固有的許多不確定性的影響，包括持續遵守監管要求、建築採購和維護、環境和運營許可證及進一步擴張的批准、潛在的供應鏈限制、招聘、培訓和留住合格員工，以及使生產設備和流程上線並有能力大規模製造高質量設備的步伐。例如，我們目前正在根據有條件的許可建造柏林超級工廠，預計將獲得最終許可。此外，我們必須在新工廠建立專有電池和電池組並提高其產量，此外，我們還打算將順序的設計和製造變更納入每個新工廠生產的汽車中。迄今為止，我們在弗裏蒙特工廠之外開發和實施製造創新的經驗有限，因為我們最近才在上海超級工廠開始生產。特別是，我們的大多數設計和工程資源目前都位於加利福尼亞州。為了滿足我們對新工廠的期望，我們必須擴大和管理本地化的設計和工程人才和資源。如果我們在滿足新工廠的預計時間表、成本、資本效率和生產能力、擴大和管理團隊以實施迭代設計和生產變革、維持和遵守為其提供資金的任何債務融資條款或創造和維持對我們在那裏生產的汽車的需求方面遇到任何問題或延遲，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們將需要保持和大幅增加獲得電池的機會，包括開發和製造我們自己的電池，並控制我們的相關成本。
我們依賴於汽車和儲能產品的鋰離子電池的持續供應，根據我們的計劃，我們將需要更多的電池來發展我們的業務。目前，我們依賴松下等供應商來提供這些電池。但是，迄今為止，我們僅對數量非常有限的此類供應商進行了完全認證，更換供應商的靈活性也很有限。供應商電池供應的任何中斷都可能限制我們的汽車和儲能產品的生產。從長遠來看，我們打算用我們製造的電池來補充供應商的電池，我們相信與目前可用的電池相比，這種電池將更高效、更大批量生產、更具成本效益。但是，我們的努力
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開發和製造此類電池需要而且可能需要大量投資，而且無法保證我們能夠在計劃的時間範圍內實現這些目標，也無法保證我們能夠在計劃的時間範圍內實現這些目標。如果我們做不到，我們可能不得不削減計劃中的汽車和儲能產品產量，或者以可能更高的成本從供應商那裏採購更多電池，這兩種情況都可能損害我們的業務和經營業績。
此外，電池的成本，無論是由我們的供應商還是由我們製造，都部分取決於鋰、鎳、鈷和/或其他金屬等原材料的價格和可用性。這些材料的價格波動，其可用供應可能不穩定，具體取決於市場狀況和全球對這些材料的需求，包括電動汽車和儲能產品的全球產量增加所致。這些材料供應的任何減少都可能影響我們獲得電池的機會，如果我們無法通過汽車價格上漲來彌補增加的成本，則其價格的任何上漲都可能降低我們的盈利能力。此外，任何此類提高產品價格的企圖都可能損害我們的品牌、前景和經營業績。
我們的產品和服務面臨着來自越來越多的既有競爭對手和新競爭對手的激烈競爭。
當今全球汽車市場競爭激烈，我們預計未來將變得更加激烈。例如，在競爭激烈的入門級高級轎車和緊湊型SUV市場中，Model 3和Model Y面臨着來自現有和未來汽車製造商的競爭。越來越多的新老汽車製造商以及其他公司已經進入或據報道計劃進入電動汽車和其他替代燃料汽車市場，包括混合動力、插電式混合動力和全電動汽車，以及自動駕駛技術和其他車輛應用和軟件平臺市場。在某些情況下，我們的競爭對手在中國和歐洲等重要市場提供或將要提供電動汽車，和/或已宣佈打算在未來的某個時候專門生產電動汽車。我們的許多競爭對手擁有比我們更多或更完善的資源來設計、開發、製造、分銷、促銷、銷售和支持他們的產品。競爭加劇可能導致我們的汽車銷量降低、價格下降、收入短缺、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
在能源生產和儲存業務中，我們還面臨來自其他競爭能源系統的製造商、開發商、安裝商和服務提供商以及大型公用事業公司的競爭。公用事業或其他可再生能源發電的零售或批發價格的下降可能會降低我們的產品對客户的吸引力，並導致我們現有的長期租賃和PPA下住宅客户的違約率增加。
與我們的運營相關的風險
我們在內華達超級工廠生產的鋰離子電池或其他組件可能會遇到問題，這可能會損害我們的汽車和儲能產品的生產和盈利能力。
我們增加汽車和儲能產品的產量和盈利能力的計劃取決於鋰離子電池的大量產量，包括我們的合作伙伴松下在內華達超級工廠的產量。儘管松下在日本工廠大量生產高質量電池方面有着長期的記錄，但它在內華達超級工廠的電池生產經驗相對有限，該工廠始於2017年。此外，我們在內華達超級工廠生產多種汽車部件，例如採用松下為Model 3和Model Y生產的電池以及驅動單元（包括支持上海超級工廠生產）的電池模塊和電池組，我們還在那裏生產儲能產品。過去，某些產品組件的某些生產線達到滿負荷產能所需的時間比預期的要長，隨着我們繼續提高生產率和引入新生產線，未來可能會出現額外的瓶頸。如果我們或松下無法或以其他方式無法維持和發展我們各自在內華達州Gigafactory生產基地的業務，或者我們無法以經濟高效的方式在那裏僱用和留住高技能人員，那麼我們製造產品的盈利能力將受到限制，這可能會損害我們的業務和經營業績。
最後，內華達超級工廠生產的大量鋰離子電池、電池模塊和電池組將在我們的各種設施中儲存和回收利用。對電池的任何不當處理都可能導致此類設施的運行中斷。儘管我們已經實施了與電池處理相關的安全程序，但無法保證與電池有關的安全問題或火災不會干擾我們的運營。任何此類幹擾或問題都可能損害我們的品牌和業務。
我們面臨與維持和擴大國際業務相關的風險，包括不利和不確定的監管、政治、經濟、税收和勞動條件。
我們受到許多司法管轄區的法律和監管要求、政治不確定性以及社會、環境和經濟條件的約束，包括我們產生大量銷售、我們幾乎無法控制且本質上不可預測的市場。我們在這些司法管轄區的業務，尤其是作為一家總部設在美國的公司，會帶來以下風險：使我們的產品符合監管和安全要求以及充電和其他電力基礎設施；組織當地運營實體；建立、配備和管理外國營業地點；吸引當地客户；開拓國外
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政府税收、法規和許可證要求；我們的合同權利的可執行性；貿易限制、海關法規、關税和價格或外匯管制；以及國外對國內製造產品的優惠。此類情況可能會增加我們的成本，影響我們銷售產品的能力，需要管理層給予高度關注，如果我們無法有效管理這些產品，可能會損害我們的業務。
如果我們的產品或功能存在缺陷、無法按預期運行或需要比預期更長的時間才能完全正常運行，我們的業務可能會受到影響。
如果我們的產品包含設計或製造缺陷，導致其無法按預期運行或需要維修，或者我們車輛的某些功能（例如新的Autopilot或FSD功能）啟用時間超過預期，受到法律限制或受到嚴格監管，則我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能會受到損害，並且我們可能會遇到交付延遲、產品召回、產品責任、違反保修和消費者保護索賠以及重大問題保修和其他費用。例如，我們正在開發依賴視覺傳感器的自動駕駛和駕駛輔助技術，這與正在開發的替代技術不同，後者還需要其他宂餘傳感器。我們無法保證隨着時間的推移，我們在車輛中部署的特定設備的任何漸進變化都不會導致與先前迭代相比的初始功能差異，也無法保證在我們預期的時間範圍內按預期運行，或根本無法保證。
我們的產品還高度依賴軟件，軟件本質上很複雜，可能包含潛在的缺陷或錯誤，或者受到外部攻擊。我們的客户遇到的問題包括與Model S和Model X 17英寸顯示屏、Model S的全景車頂和12伏電池、Model X的座椅和門以及我們安裝的太陽能電池板的運行有關的問題。儘管我們試圖儘可能有效和快速地糾正我們在產品中發現的任何問題，但這些努力可能不及時，可能會阻礙生產或可能無法完全滿足我們的客户。儘管我們已經對我們的產品和功能進行了廣泛的內部測試，但我們目前評估其長期質量、可靠性、耐用性和性能特徵的參考框架有限。無法保證在向客户銷售產品或為客户安裝產品之前，我們能夠檢測並修復產品中的任何缺陷。
我們可能需要為產品責任索賠進行辯護或投保。
汽車行業通常會遇到重大的產品責任索賠，因此，如果我們的車輛性能不佳或聲稱性能不如預期，我們就會面臨此類索賠的風險。與其他汽車製造商一樣，我們的車輛也參與其中，我們預計將來會發生導致死亡或人身傷害的事故，而此類使用自動駕駛或FSD功能的事故將受到公眾的廣泛關注。我們已經經歷過，預計將繼續面臨因濫用或聲稱我們正在開創的此類新技術失敗而引起或與之相關的索賠。此外，我們生產的電池組使用鋰離子電池。在極少數情況下，鋰離子電池可以通過排出煙霧和火焰來快速釋放其所含能量，從而點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。儘管我們設計的電池組可以被動地遏制任何單個電池釋放的能量而不會擴散到鄰近的電池，但無法保證我們的車輛或我們生產的其他電池組不會出現現場或測試故障，特別是由於高速碰撞而出現故障。同樣，當我們的太陽能系統和儲能產品產生和儲存電能時，它們有可能出現故障或對人員或財產造成傷害。任何產品責任索賠都可能使我們面臨訴訟和鉅額金錢損失、產品召回或重新設計工作，即使是毫無根據的索賠也可能需要我們為之辯護，所有這些都可能產生負面影響，並且成本高昂且耗時。在大多數司法管轄區，我們通常對車輛風險的產品責任索賠風險進行自保，這意味着任何產品責任索賠都可能必須由公司資金支付，而不是通過保險支付。
為了取得成功，我們將需要保持公眾信譽和對長期業務前景的信心。
為了維持和發展我們的業務，我們必須保持客户、供應商、分析師、投資者、評級機構和其他各方對我們的長期財務可行性和業務前景的信心和信心。保持這種信心可能具有挑戰性，因為我們相對於知名競爭對手的運營歷史有限；客户對我們的產品不熟悉；我們在擴大製造、交付和服務業務以滿足需求方面可能遇到的任何延誤；電動汽車或其他產品和服務未來的競爭和不確定性；與市場預期相比我們的季度生產和銷售業績；以及其他因素，包括我們無法控制的因素。特別是，特斯拉的產品、業務、經營業績、聲明和行動受到一系列第三方的廣泛宣傳。這種關注包括經常出現的批評，這些批評往往是誇大其詞或沒有根據的，例如猜測我們的管理團隊是否充足或穩定。任何此類負面看法，無論是否由我們引起，都可能損害我們的業務，並使在需要時籌集更多資金變得更加困難。
我們可能無法有效地發展或管理與我們的各種融資計劃相關的合規、剩餘價值、融資和信用風險。
我們主要通過各種金融機構為我們在北美、歐洲和亞洲的汽車提供融資安排。目前，我們還通過我們在某些市場的當地子公司直接提供車輛融資安排。視國家/地區而定，此類安排適用於特定型號，可能包括直接與我們簽訂的經營租約
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根據該條款，我們在租賃時通常只能獲得車輛總購買價格的極小一部分，然後在租賃期內獲得一系列付款。我們還為太陽能系統的客户提供了各種安排，即他們向我們支付固定款項，以租賃或融資購買此類系統或購買其產生的電力。如果我們未能成功監控和遵守適用於這些交易的國家、州和/或地方金融法規和消費者保護法，我們可能會受到執法行動或處罰。
在租賃期滿時歸還給我們的任何直接租賃車輛的盈利能力取決於我們在租賃之初準確預測車輛剩餘價值的能力，而這些價值可能會在租約到期之前波動，具體取決於各種因素，例如二手車的供需、經濟週期和新車的定價。我們過去曾在正常業務過程中不時對價格進行某些調整，將來可能會影響我們車輛的剩餘價值並降低我們的車輛租賃計劃的盈利能力。該計劃的資金和增長還取決於我們獲得充足資金和/或業務合作伙伴的能力。如果我們無法通過內部資金、合作伙伴或其他融資來源為租賃計劃提供充足的資金，並且無法為可能期望或需要此類選擇的客户提供有吸引力的替代融資計劃，則我們可能無法增加我們的汽車交付量。此外，如果我們的車輛租賃業務大幅增長，如果我們無法有效管理由此產生的更高水平的剩餘風險，我們的業務可能會受到影響。
同樣，我們為某些融資計劃的車輛客户和合作夥伴提供了轉售價值擔保，根據該計劃，此類交易對手可以在特定時間點以預先確定的金額將其車輛出售給我們。但是，實際轉售價值可能會在融資安排期限內發生波動，例如上文討論的車輛定價變動所致。如果根據這些計劃轉售或退還給我們的任何車輛的實際轉售價值大大低於我們提供的預定金額，則我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。
最後，我們的汽車和太陽能系統融資計劃以及儲能銷售計劃也使我們面臨客户的信用風險。如果發生廣泛的經濟衰退或其他災難性事件，我們的客户可能無法或不願意及時或根本不願履行對我們的付款義務。如果我們的大量客户違約，我們可能會承擔與標的資產相關的鉅額信貸損失和/或減值費用。
根據我們與紐約州立大學研究基金會達成的協議，我們必須管理與我們的紐約超級工廠有關的持續債務。
我們是紐約州立大學基金會的經營租賃和研發協議的當事方。這些協議規定建造和使用我們的紐約超級工廠，我們主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓器組件，以及其他經出租人批准的功能。根據該協議，除其他外，我們有義務在紐約州和紐約州布法羅實現就業目標和規定的最低人員人數，並在自2018年4月30日起的最初10年內，在紐約州花費或承擔50億美元的合併資本、運營費用、銷售成本和其他成本。由於受到 COVID-19 疫情，我們根據2020年3月發佈的紐約州行政命令暫時暫停了在紐約Gigafactory的大部分製造業務，我們於2020年4月30日獲準將遵守該協議規定的適用目標的義務延期一年，2020年7月我們與紐約州立大學基金會的協議修正案對此進行了紀念。2021年4月，由於與疫情相關的多種因素，我們在紐約超級工廠的運營尚未完全加強，因此我們獲準再次延期至2021年12月31日，我們只能由我們和紐約州立大學基金會進行書面紀念。 儘管我們預計將在紐約Gigafactory及周邊的布法羅地區擁有並擴大其重要業務，但在協議期限內的任何一年中，我們未能履行所有適用的未來義務都可能導致我們有義務向紐約州立大學基金會支付當年4,100萬美元的 “計劃付款”，終止我們在紐約超級工廠的租約，這可能需要我們支付額外的罰款，和/或需要調整我們的某些業務，尤其是我們的太陽能屋頂或其他組件的生產車間。上述任何事件都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們無法吸引、僱用和留住關鍵員工和合格人員，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們的任何關鍵員工或任何很大一部分員工的服務流失都可能會干擾我們的運營或延遲我們產品和服務的開發、引入和推廣。特別是，我們高度依賴埃隆·馬斯克、特斯拉科技集團和我們的首席執行官的服務。我們的關鍵員工都不受任何特定期限的僱傭協議的約束，我們可能無法成功吸引和留住發展業務所需的高級領導層。我們未來的成功還取決於我們吸引、僱用和留住大量的工程、製造、營銷、銷售和交付、服務、安裝、技術和支持人員的能力，尤其是支持我們計劃的大批量產品銷售、市場和地域擴張以及技術創新的能力。招聘工作，尤其是高級員工的招聘工作，可能很耗時，這可能會延遲我們計劃的執行。如果我們未能成功管理這些風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
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由於各種因素，員工可能會離開特斯拉或選擇其他僱主而不是特斯拉，例如具有汽車或技術經驗的人才的勞動力市場競爭激烈，或者與我們相關的任何負面宣傳。在我們已經或將要開展業務的地區，尤其是重要的工程和製造中心，對於具備我們業務所需技能的個人，包括電動汽車、軟件工程、製造工程以及電氣和建築施工方面的專業知識，競爭激烈。此外，我們可能會受到以下看法的影響：我們過去為優化組織結構和降低成本而削減武力，以及某些高級人員因各種原因離職。同樣，由於我們在2020年上半年暫停了美國的各種製造業務，我們在2020年4月暫時解除了某些小時工，並降低了大多數受薪員工的基本工資。我們還與擁有比我們多得多的財務資源的成熟和繁榮的公司以及承諾短期增長機會的初創企業和新興公司競爭。
最後，我們對所有員工的薪酬理念反映了我們的創業起源，重點是基於股權的獎勵和福利，以使其激勵措施與股東的長期利益緊密結合。我們會定期尋求並獲得股東的批准，以便將來增加根據我們的股權激勵和員工股票購買計劃提供的獎勵數量。如果我們無法獲得必要的股東批准來進行此類增長，則我們可能不得不花費額外的現金來補償員工，我們留住和僱用合格人員的能力可能會受到損害。
我們高度依賴埃隆·馬斯克、特斯拉科技集團和我們的首席執行官的服務。
我們高度依賴埃隆·馬斯克、特斯拉科技集團和我們的首席執行官的服務。儘管馬斯克先生在特斯拉工作了大量時間並且在我們的管理中非常活躍，但他並沒有將全部時間和精力投入到特斯拉身上。馬斯克先生目前還擔任太空運載火箭的開發商和製造商太空探索技術公司的首席執行官兼首席技術官，並參與其他新興技術企業。
我們必須管理與我們的信息技術系統相關的風險以及知識產權盜竊、數據泄露和網絡攻擊的威脅。
隨着業務的增長，我們必須繼續擴展和改善我們的信息技術系統，例如產品數據管理、採購、庫存管理、生產計劃和執行、銷售、服務和物流、經銷商管理、財務、税收和監管合規系統。這包括實施新的內部開發系統以及在美國和國外部署此類系統。我們還必須繼續維持旨在保護我們免遭知識產權盜竊、數據泄露、破壞和其他外部或內部網絡攻擊或挪用的信息技術措施。但是，這些系統的實施、維護、隔離和改進需要大量的管理時間、支持和成本，而且開發、改進和擴展我們的核心繫統、實施新系統和更新當前系統，包括相關業務運營領域的中斷，存在固有的風險。這些風險可能會影響我們管理數據和庫存、採購零件或供應品或製造、銷售、交付和服務產品、充分保護我們的知識產權、實現和維持遵守税法和其他適用法規或根據税法和其他適用法規實現和維持合規或實現可用利益的能力。
此外，如果我們未能按計劃成功實施、維護或擴展這些系統，我們的運營可能會中斷，我們準確和/或及時報告財務業績的能力可能會受到損害，對財務報告的內部控制可能會出現缺陷，這可能會影響我們認證財務業績的能力。此外，我們的專有信息或知識產權可能會遭到泄露或盜用，我們的聲譽可能會受到不利影響。如果這些系統或其功能無法按預期運行，我們可能需要花費大量資源進行更正或尋找執行這些功能的替代來源。
對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心。
我們的產品包含複雜的信息技術系統。例如，我們的車輛和儲能產品設計有內置的數據連接，可以接受和安裝我們的定期遠程更新，以改善或更新其功能。儘管我們已經實施了旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡、產品及其系統的安全措施，但據報道，惡意實體已企圖、並將來可能試圖獲得未經授權的訪問權限，以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以控制或更改我們產品的功能、用户界面和性能特徵，或獲取對存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據的訪問權限。我們鼓勵通過我們的安全漏洞報告政策報告產品安全中的潛在漏洞，我們的目標是糾正任何已報告和驗證的漏洞。但是，無法保證任何漏洞在被識別之前不會被利用，也無法保證我們的補救工作成功或將會成功。
任何未經授權訪問或控制我們的產品或其系統或任何數據丟失都可能導致法律索賠或政府調查。此外，無論其真實性如何，有關未經授權訪問我們的產品、其系統或數據的舉報，以及可能導致人們認為我們的產品、其系統或數據可能遭到黑客攻擊的其他因素，都可能損害我們的品牌、前景和經營業績。過去，我們一直是此類報道的主題。
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工會活動造成的任何中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
像我們這樣的公司中某些行業的員工加入工會的情況並不少見，這可能會導致員工成本上升和停工風險增加。此外，美國以外的一些司法管轄區的法規要求僱員參與勞資集體談判協議和工作委員會，就相關公司的業務享有一定的諮詢權。儘管我們努力為員工提供儘可能好的工作環境，但他們仍可能決定加入或尋求認可以組建工會，或者我們可能需要成為工會簽署人。工會不時地參與組織我們的某些業務的運動，作為其中的一部分，這些工會已向國家勞動關係委員會（“NLRB”）對我們提起不公平的勞動行為指控，他們將來可能會這樣做。2019年9月，一位行政法法官就某些問題發佈了一項建議特斯拉的裁決，在某些其他問題上對我們不利。2021年3月，NLRB採納了該建議的一部分並推翻了其他建議。我們已經向美國第五巡迴法院提交了上訴通知書。對特斯拉來説，任何不利的最終結果都可能對人們對特斯拉對待我們員工的看法產生負面影響。此外，我們直接或間接依賴擁有工會員工隊伍的公司，例如供應商以及卡車和貨運公司。此類工會組織的任何停工或罷工都可能延遲我們產品的生產和銷售，並可能損害我們的業務和經營業績。
我們可能會選擇或被迫召回產品或採取其他類似行動。
作為一家制造公司，我們必須管理產品召回的風險。例如，我們車輛的召回是由特定供應商的安全氣囊出現的全行業問題、對Model S和Model X動力轉向輔助電機螺栓腐蝕的擔憂、Model S和Model X的某些懸架故障以及Model S和Model X媒體控制單元的問題所致。除了我們因各種原因發起的召回外，政府監管機構或行業團體對我們產品的測試或調查可能迫使我們發起產品召回，或者可能導致公眾對我們產品的安全產生負面看法，即使我們不同意缺陷決定或有數據表明實際安全風險不存在。將來，如果我們或監管機構認定我們的任何產品存在安全缺陷或不符合適用的法律和法規，例如美國聯邦機動車安全標準，我們可能會自願或非自願地發起召回。此類召回，無論是自願的還是非自願的，還是由我們或供應商設計或製造的系統或組件引起的，都可能導致重大開支、供應鏈複雜性和服務負擔，並可能損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們當前和未來的保修儲備可能不足以支付未來的保修索賠。
我們為我們銷售的所有全新和二手特斯拉汽車提供製造商保修。我們還對我們銷售的發電和存儲系統提供某些擔保，包括其安裝和維護。對於非我們製造的組件，我們通常會向客户傳遞相應制造商的保修條款，但可能會對此類組件的部分或全部使用壽命保留部分或全部保修責任。作為我們的能源生產和儲存系統合同的一部分，我們可能會為客户提供性能保證，以保證底層系統將達到或超過合同中規定的最低能量發電或其他能源性能要求。根據這些性能保障，我們承擔電力生產或其他性能不足的風險，即使這些風險是由第三方製造商的組件故障造成的。如果這些製造商停止運營或不履行保證，這些風險就會加劇。
如果我們的保修儲備金不足以支付我們產品的未來保修索賠，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。保修儲備金包括我們的管理層對保修或更換物品的預計成本的最佳估計，該估算基於迄今發生的實際索賠以及對未來索賠的性質、頻率和成本的估計。此類估計本質上是不確定的，我們的歷史或預計經驗的變化，尤其是我們最近推出的Model 3、Model Y和Solar Roof等產品的變化，和/或我們預計產量將大大超過過去的產品，可能會導致我們的未來保修儲備金髮生實質性變化。
我們的保險策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。
在正常業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他針對我們的索賠而遭受損失，而我們可能沒有保險。總的來説，我們維持的保險範圍不如許多其他公司那麼多，在某些情況下，我們根本不維持任何保險。此外，我們的保單可能包括鉅額免賠額或自保保留金、保單限制和除外條款，我們無法確定我們的保險範圍是否足以涵蓋未來對我們的所有損失或索賠。未投保或超過保單限額的損失可能要求我們支付大量款項，這可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
無法保證我們的業務將有足夠的現金流來償還債務，也無法保證我們不會承擔額外的債務。
截至2021年3月31日，我們和我們的子公司未償債務本金總額為95.2億美元（見附註10，債務，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表）。我們的合併債務可能會增加我們對任何普遍不利的經濟和行業條件的脆弱性。我們和我們的子公司可以，
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在我們現有和未來債務條款的限制下，承擔額外債務，為現有或未來的債務提供擔保或對我們的債務進行資本重組。
根據此類票據的條款，在某些情況下，我們或我們的子公司發行的可轉換優先票據的持有人可以在相應的可轉換優先票據的預定到期日之前選擇轉換此類票據。轉換適用的可轉換優先票據後，我們將有義務根據此類票據的條款交付現金和/或股票。例如，由於我們的股價最近大幅上漲，我們看到這種 “價內” 可轉換優先票據的早期轉換水平有所提高。此外，此類可轉換優先票據的持有人可能有權要求我們在根據此類票據的條款發生根本性變化時回購其票據。
我們能否在到期時按期支付本金和債務利息，根據可轉換優先票據的轉換或回購要求進行還款，或根據需要或願望為債務再融資，這取決於我們的未來表現，而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。將來，我們的業務可能無法繼續從運營中產生足夠的現金流，不足以履行我們在現有債務下的義務和未來可能產生的任何債務，也無法進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們為現有或未來債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。此外，我們的付款能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們可能無法以理想的條件或根本無法參與這些活動，這可能會導致我們現有或未來的債務違約，損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的債務協議包含契約限制，可能會限制我們經營業務的能力。
我們的某些信貸額度的條款，包括基於優先資產的循環信貸協議，包含限制我們經營業務能力的契約限制，包括限制我們承擔額外債務或發行擔保、設立留置權、回購股票或進行其他限制性付款以及自願預付特定債務的能力，以及對特定債務的某些自願預付能力的限制。此外，在某些情況下，我們必須遵守固定的收費覆蓋率。由於這些契約，我們應對商業和經濟狀況變化以及進行有益交易（包括根據需要獲得額外融資）的能力可能會受到限制。此外，我們未能遵守債務契約可能導致我們的債務協議違約，這可能使持有人能夠加快償還債務的義務。如果我們的任何債務加速償還，我們可能沒有足夠的資金來償還債務。
當我們需要或想要時，我們可能無法獲得額外的資金。
我們的業務和未來的擴張計劃是資本密集型的，現金流入和流出的具體時間可能會在不同時期之間波動很大。我們可能需要或希望通過發行股票、股票相關證券或債務證券籌集額外資金，或者通過從金融機構獲得信貸，為我們的主要流動性來源、開發和製造當前或未來產品的成本提供資金，支付任何重大的計劃外或加速支出或新的重大戰略投資，或為我們的鉅額合併債務再融資，即使此類債務的條款沒有要求。我們無法確定在需要時是否會以優惠條件向我們提供額外資金，或者根本無法確定。如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的財務狀況、經營業績、業務和前景可能會受到重大不利影響。
我們的製造設備過早過時可能會對我們產生負面影響。
我們將製造設備的成本折舊，使其超過其預期使用壽命。但是，產品週期或製造技術可能會定期變化，我們可能會決定以比預期更快的速度更新我們的產品或製造工藝。此外，工程和製造專業知識和效率的提高可能會使我們能夠使用更少的當前安裝的設備來製造產品。或者，隨着我們將產品的生產提高和成熟到更高的水平，我們可能會停止使用已經安裝的設備，轉而使用其他或額外的設備。任何因此而提前退役的設備的使用壽命都將縮短，從而加速此類設備的折舊，我們的經營業績可能會受到損害。
我們持有並可能收購可能受市場價格波動、減值和特殊損失風險影響的數字資產。
2021年1月，我們更新了投資政策，為我們提供了更大的靈活性，使我們能夠進一步分散和最大化維持充足運營流動性所需的現金回報，允許我們將此類現金的一部分投資於某些另類儲備資產，包括數字資產、金條、黃金交易所交易基金和未來規定的其他資產。此後，我們將部分此類現金投資於比特幣，並開始接受比特幣作為我們在特定地區的某些產品的付款方式，但須遵守適用法律。無論收購方式如何，我們通常都打算長期持有我們的比特幣頭寸。
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數字資產的價格已經過去了，可能會繼續高度波動，包括各種相關風險和不確定性的結果。例如，此類資產的流行是一個相對較新的趨勢，投資者、消費者和企業長期採用此類資產是不可預測的。此外，它們缺乏物理形式，依賴技術進行創造、存在和交易驗證以及權力下放，都可能使它們的完整性受到惡意攻擊和技術過時的威脅。最後，證券法律或其他法規在多大程度上適用或將來可能適用於此類資產尚不清楚，將來可能會發生變化。如果我們持有數字資產，其價值相對於我們的購買價格下降，我們的財務狀況可能會受到損害。
此外，根據適用的會計規則，數字資產目前被視為無限期的無形資產，這意味着在收購此類資產後，其公允價值的任何下降都將要求我們確認減值費用，而在出售之前，我們不得對任何市場價格上漲進行向上修正，這可能會對我們在此類減值發生的任何時期的經營業績產生不利影響。此外，無法保證未來的 GAAP 變化不會要求我們改變我們持有的數字資產的核算方式。
最後，作為沒有集中發行人或管理機構的無形資產，數字資產過去和將來都可能遭受安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的影響，以及人為錯誤或計算機故障，這些錯誤或計算機故障可能導致訪問此類資產所需的私鑰丟失或損壞。儘管我們打算採取一切合理的措施來保護任何數字資產，但如果此類威脅得以實現，或者我們為保護數字資產而創建或實施的措施或控制失敗，則可能導致我們的數字資產被部分或全部挪用或損失，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們面臨貨幣匯率波動的影響。
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，並且存在與我們的收入、收入成本、運營費用和以美元以外的貨幣（目前主要是人民幣、歐元、加元和瑞士法郎）計價的本地子公司債務相關的外幣風險。如果我們有大量以此類外幣計價的收入，那麼正如我們歷史上所經歷的那樣，美元的任何走強都往往會減少我們以美元計量的收入。此外，我們的部分成本和支出一直以外幣計價，包括人民幣和日元，我們預計將繼續以外幣計價。如果我們沒有完全抵消這些貨幣的收入，如果美元兑這些貨幣的價值大幅貶值，那麼以美元計量的成本佔收入的百分比將相應增加，利潤率將受到影響。此外，儘管我們開展了有限的套期保值活動以抵消貨幣折算風險的影響，但無法預測或消除這種影響。因此，我們的經營業績可能會受到損害。
我們可能需要為自己辯護，免受知識產權侵權索賠，這可能既耗時又昂貴。
我們的競爭對手或其他第三方可能持有或獲得專利、版權、商標或其他所有權，這些權利可能會阻礙、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或銷售我們的產品和服務的能力，這可能會使我們更難經營我們的業務。此類知識產權的持有人可能會不時維護自己的權利，敦促我們獲得許可和/或提起訴訟，指控侵犯或挪用此類權利，無論其價值如何，這都可能導致鉅額費用、負面宣傳和管理層的關注。儘管我們努力獲得和保護我們預期將使我們能夠保留或推進戰略計劃的知識產權，但無法保證我們能夠充分識別和保護對我們的業務具有戰略意義的知識產權，也無法保證我們能夠降低競爭對手可能提起訴訟或其他法律要求的風險。因此，我們可能會考慮就此類權利簽訂許可協議，儘管無法保證此類許可能夠以可接受的條件獲得或不會發生訴訟，而且此類許可和相關訴訟可能會大大增加我們的運營開支。此外，如果我們確定或認為我們極有可能侵犯了第三方的知識產權，則我們可能需要停止在我們提供的商品和服務中製造、銷售或整合某些組件或知識產權，支付鉅額賠償金和/或許可使用費，重新設計我們的產品和服務，和/或為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。如果我們被要求採取一項或多項此類行動，我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
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我們的業務可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如自然災害、戰爭或健康流行病。
我們可能會受到自然災害、戰爭、健康流行病、天氣狀況或其他我們無法控制的事件的影響。例如，我們的公司總部、弗裏蒙特工廠和內華達超級工廠位於北加州和內華達州的地震活躍地區，而我們的上海超級工廠位於洪水多發地區。此外，我們正在建造德克薩斯超級工廠的地區在2021年第一季度經歷了嚴重的冬季風暴，對公用事業和交通產生了廣泛影響。如果發生地震、洪水或其他事件等重大災害，或者我們的信息系統或通信網絡中斷或運行不當，我們的總部和生產設施可能會受到嚴重破壞，或者我們可能不得不停止或推遲產品的生產和運輸。此外，全球 COVID-19 疫情影響了全球幾乎所有地理區域和行業的經濟市場、製造業務、供應鏈、就業和消費者行為，我們已經受到並將來可能會受到不利影響。我們可能會因此類超出我們控制範圍的事件而產生費用或延誤，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與政府法律法規相關的風險
對我們產品和服務的需求可能會受到政府狀況和支持開發和採用此類產品的經濟激勵措施的影響。
支持美國和國外開發和採用電動汽車的政府和經濟激勵措施，包括某些免税、税收抵免和退税，可能會不時減少、取消或用盡。例如，美國可用於購買我們車輛的7,500美元聯邦税收抵免在2019年分階段減少，並最終於2019年結束。我們認為，這種連續的逐步淘汰可能會將一些車輛需求提前到每次減少之前的時期。此外，以前在安大略省、加拿大、德國、香港、丹麥和加利福尼亞等地區提供的有利於電動汽車的激勵措施已經過期或被取消或暫時不可用，在某些情況下最終沒有被替代或恢復，這可能會對銷售產生負面影響。任何類似的事態發展都可能對我們的車輛需求產生一些負面影響，我們和我們的客户可能必須適應這些需求。
此外，我們的太陽能和儲能產品業務目前提供的某些政府退税、税收抵免和其他經濟激勵措施使我們能夠降低成本，鼓勵客户購買我們的產品，鼓勵投資者投資我們的太陽能融資基金。但是，隨着可再生能源採用率的提高，分配的資金用盡、減少或終止，這些激勵措施可能會到期，有時不會發出警告。例如，美國聯邦政府目前為安裝太陽能設施和儲能系統提供某些税收抵免，這些設施和儲能系統由同地太陽能發電設施充電；但是，這些税收抵免目前計劃在2023年及以後減少和/或到期。同樣，在目前提供淨計量的司法管轄區，我們的客户會從公用事業公司獲得賬單抵免，因為他們的太陽能系統產生並出口到電網的能量超過他們使用的電力負荷。一些司法管轄區已經或已經提議減少、修改或取消淨計量下可獲得的福利，聯邦能源監管委員會也一直存在爭議，可能會繼續受到質疑。此類激勵措施的任何削減或終止都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績，因為這會降低我們的產品對潛在客户的競爭力，增加我們的資本成本，並對我們吸引投資夥伴和為我們的太陽能和儲能資產組建新的融資基金的能力產生不利影響。
最後，我們和我們的基金投資者根據獨立評估的太陽能和儲能系統的公平市場價值申請這些美國聯邦税收抵免和某些州的激勵措施。儘管如此，有關政府當局已對這些價值進行了審計，並在某些情況下確定應降低這些值，而且他們將來可能會再次這樣做。此類決定可能會導致不利的税收後果和/或我們有義務向我們的基金或基金投資者進行賠償或其他付款。
我們受不斷變化的法律法規的約束，這些法律法規可能會給我們的業務或產品帶來鉅額成本、法律禁令或不利的變化。
隨着我們在其他地區發展製造業務，我們正在或將要受到美國、中國、德國和國外其他地區多個司法管轄區的複雜環境、製造、健康和安全法律法規的約束，包括與使用、處理、儲存、回收、處置和/或人體接觸危險材料、產品材料投入和消費後產品以及與建造、擴建和維護我們的設施有關的法律。合規成本，包括對任何發現的問題進行補救以及新法律或修訂法律要求對我們的運營進行的任何變更，可能非常巨大，任何不合規的行為都可能導致鉅額開支、延誤或罰款。我們還受適用於國內外汽車供應、製造、進口、銷售和服務的法律和法規的約束。例如，在美國以外的國家，我們需要滿足與車輛安全、燃油經濟性和排放相關的標準，這些標準通常與美國的要求存在重大差異，因此需要對車輛和系統進行額外投資，以確保這些國家的監管合規性。此過程可能包括對我們的車輛進行官方審查和認證
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在進入市場之前由外國監管機構執行，並遵守國外報告和召回管理系統的要求。
特別是，我們在車輛中提供了 Autopilot 和 FSD 功能，這些功能如今可以幫助駕駛員應對道路旅行中某些乏味和潛在危險的方面，但目前這些功能要求駕駛員全神貫注於駕駛操作。我們將繼續開發我們的FSD技術，目標是在未來實現完全的自動駕駛能力。有各種國際、聯邦和州法規可能適用於完全自動駕駛車輛的銷售、註冊和運營，其中包括許多原本不打算適用於可能沒有駕駛員的車輛的現有車輛標準。此類法規繼續迅速變化，這增加了複雜或相互衝突的法規拼湊而成的可能性，或者可能會推遲產品或限制自動駕駛功能和可用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。
最後，作為太陽能發電和儲能系統的製造商、安裝商和服務提供商，以及我們為客户安裝的某些太陽能和儲能系統產生和儲存的電力的供應商，我們受到聯邦、州和地方法規和政策的影響，這些法規和政策涉及電力定價、發電和儲能設備與電網的互連以及第三方自有系統發電的銷售。如果出臺對我們的太陽能和儲能系統的互聯或使用產生不利影響的法規和政策，它們可能會阻止潛在客户購買我們的太陽能和儲能產品，威脅我們現有合同的經濟性，並導致我們停止在相關司法管轄區的太陽能和儲能系統的銷售和運營，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們不遵守各種美國和國際隱私和消費者保護法律的行為都可能對我們造成傷害。
如果我們或我們的供應商或其他業務合作伙伴未能遵守我們的公共隱私聲明，或者不遵守與處理、收集、使用、保留、安全和傳輸個人身份信息相關的聯邦、州或國際隱私、數據保護或安全法律或法規，都可能導致對我們採取監管或訴訟相關行動、法律責任、罰款、損害賠償、持續的審計要求和其他重大費用。為了保持對此類法律的遵守，可能需要大量的開支和運營變革，即使客户或監管機構對我們的活動提出質疑不成功，也可能導致負面宣傳，並可能需要我們進行昂貴的迴應和辯護。此外，某些新興的隱私法律在解釋、適用和影響方面仍存在高度的不確定性，可能需要進行廣泛的系統和運營變革，難以實施，增加我們的運營成本，對我們提供的產品或服務的成本或吸引力產生不利影響，或導致負面宣傳並損害我們的聲譽。例如，2018年5月，《通用數據保護條例》開始完全適用於對從歐盟境內個人收集的個人信息的處理，並制定了新的合規義務並大幅增加了對違規行為的罰款。同樣，自2020年1月起，《加州消費者隱私法》對我們使用和處理與加利福尼亞州居民相關的個人信息規定了某些法律義務。最後，新的隱私和網絡安全法將在中國生效。儘管我們努力保護客户個人信息的安全性和完整性，但如果第三方不當獲取和使用客户的個人信息，或者我們以其他方式丟失了客户的個人信息，我們可能需要花費大量資源來遵守數據泄露要求。對我們的網絡安全和系統的重大違規行為可能會導致罰款、處罰和損失，並損害我們的品牌、前景和經營業績。
我們可能會承擔責任、處罰和其他限制性制裁以及某些政府調查和程序所產生的不利後果。
如附註12所述，我們正在配合某些政府調查， 承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。據我們所知，在任何此類正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。但是，我們無法預測任何此類正在進行的事項的結果或影響，如果美國證券交易委員會、美國司法部或任何其他政府機構將來採取法律行動，我們有可能面臨責任、處罰和其他限制性制裁和不利後果。此外，我們預計在迴應相關信息請求和傳票時以及在提起訴訟時為任何政府訴訟進行辯護時會產生費用。
例如，2018年10月16日，美國紐約南區地方法院做出最終判決，批准了2018年9月29日向法院提交的和解條款，該和解協議涉及美國證券交易委員會就馬斯克於2018年8月7日發表的關於考慮將特斯拉私有化的聲明所採取的行動。根據和解協議，除其他外，我們支付了2,000萬美元的民事罰款，任命了一名獨立董事為董事會主席，另外任命了兩名獨立董事加入董事會，並進一步加強了披露控制和其他公司治理相關事項。2019年4月26日，對該和解進行了修訂，以澄清先前商定的某些披露程序，該程序隨後獲得了法院的批准。先前和解的所有其他條款均未經修改而得到重申。儘管我們打算繼續遵守和解協議的條款和要求，但如果存在不合規或涉嫌不合規的情況，可能會對我們提起額外的執法行動或其他法律訴訟。
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我們直接銷售車輛的能力可能會面臨監管挑戰或限制。
儘管我們打算繼續利用我們最有效的銷售策略，包括通過我們的網站進行銷售，但我們可能無法通過我們在美國某些州的自有商店銷售汽車，因為法律可能被解釋為對這種直接面向消費者的銷售模式施加了限制。還有人斷言，一些州的法律限制了我們從州機動車監管機構獲得經銷商執照的能力，這種説法仍然存在。在某些地方，監管機構允許我們銷售車輛的決定已經並且可能會受到經銷商協會和其他方面的質疑，詢問此類決定是否符合適用的州機動車行業法律。我們在許多此類訴訟中勝訴，這樣的結果堅定了我們的持續信念，即州法律不適用於沒有特許經銷商的製造商。在一些州，經銷商協會也在監管和立法方面努力提出法律，鑑於我們目前的銷售模式，這些法律如果頒佈，將阻止我們在各州獲得經銷商許可證。一些州已經通過了立法，明確了我們的運營能力，但同時限制了我們可以獲得的經銷商許可證數量或可以經營的門店數量。適用於我們業務的州法律的適用仍然難以預測。
在國際上，我們尚未進入的司法管轄區可能存在某些法律，或者在我們進入的司法管轄區中我們不知道的法律可能會限制我們的銷售或其他商業行為。即使對於我們分析過的那些司法管轄區，該領域的法律也可能很複雜，難以解釋，並且可能會隨着時間的推移而發生變化。持續的監管限制和其他幹擾我們直接向消費者出售車輛的能力的障礙可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
與普通股所有權相關的風險
我們普通股的交易價格可能會繼續波動。
我們普通股的交易價格一直波動很大，可能會繼續因各種因素而出現大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。根據股票拆分的生效，我們的普通股在過去52週中創下了每股900.40美元的盤中交易高點，跌至每股89.28美元的低點。總體而言，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。特別是，我們的普通股中有很大一部分是歷史上的，將來也可能由賣空者交易，這可能會給我們普通股的供需帶來壓力，進一步影響其市場價格的波動。公眾的看法和我們無法控制的其他因素還可能影響像我們這樣的公司的股價，無論實際經營業績如何，這些公司的公眾關注度都不成比例。此外，過去，在整個市場或股票的市場價格經歷了一段時間的波動之後，有人對我們提起了證券集體訴訟。在我們為此類行為進行有力辯護的同時，任何針對我們的判決或未來的任何股東訴訟都可能導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。
由於運營成本的波動和其他因素，我們的財務業績可能因時期而有很大差異。
我們預計，我們的各期財務業績將因運營成本而異。隨着我們繼續設計、開發和製造新產品以及通過擴建現有製造設施和增加未來設施來提高產能的速度在不同時期之間可能不一致或呈線性，我們預計運營成本將波動。此外，隨着我們首次將現有產品引入新市場以及開發和推出新產品，我們的收入可能會隨時波動。由於這些因素，我們認為，對財務業績的逐季比較，尤其是短期財務業績的比較，不一定有意義，不能將這些比較作為未來業績的指標。此外，我們的財務業績可能無法滿足股票研究分析師、評級機構或投資者的預期，他們可能只關注短期季度財務業績。如果發生任何這種情況，我們股票的交易價格可能會突然或隨着時間的推移大幅下跌。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導方針或其他業務預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時就我們的預期財務和業務業績提供指導。正確識別影響業務狀況的關鍵因素和預測未來事件本質上是一個不確定的過程，我們的指導最終可能並不準確，而且過去在某些方面（例如新產品生產進入的時機）上也是不準確的。我們的指導基於某些假設，例如與預期產量和銷售量（在給定時期內通常不是線性的）、平均銷售價格、供應商和大宗商品成本以及計劃成本削減相關的假設。如果由於我們的假設未得到滿足或各種風險和不確定性可能對我們的財務業績產生影響，我們的指導方針與實際業績有所不同，那麼我們普通股的市值可能會大幅下降。
與我們的可轉換優先票據相關的交易可能會削弱現有股東的所有權權益，也可能以其他方式壓低我們普通股的價格。
轉換我們或我們的子公司發行的部分或全部可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益，因為我們在持有人轉換任何此類票據後交付股票，而且我們可能是
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需要交付大量股票。此類轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對其現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換優先票據的存在可能會鼓勵市場參與者的賣空，因為此類票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預期將此類票據轉換為我們的普通股可能會壓低我們的普通股的價格。
此外，對於某些可轉換優先票據，我們進行了可轉換票據對衝交易，預計這將減少潛在的稀釋和/或抵消我們在轉換適用票據時需要支付的超過本金的潛在現金支付。我們還與對衝交易對手進行了認股權證交易，這可能會分別對我們的普通股產生稀釋作用，因為我們普通股的每股市場價格在適用的到期日超過認股權證的適用行使價。此外，對衝交易對手或其關聯公司可能會就其套期保值頭寸進行各種交易，這也可能影響我們的普通股或可轉換優先票據的市場價格。
如果埃隆·馬斯克被迫出售他承諾擔保某些個人貸款義務的普通股，這種出售可能會導致我們的股價下跌。
某些銀行機構已向我們的首席執行官埃隆·馬斯克提供了信貸，其中一部分用於以向此類發行和配售的第三方參與者提供的相同價格購買我們的某些公開發行和私募中的普通股。我們不是這些貸款的當事方，這些貸款部分由馬斯克目前持有的部分特斯拉普通股的質押擔保。如果我們的普通股價格大幅下跌，一家或多家銀行機構可能會強迫馬斯克出售特斯拉普通股以償還貸款義務，前提是他無法通過其他方式這樣做。任何此類出售都可能導致我們的普通股價格進一步下跌。
我們的管理文件、適用法律和可轉換優先票據中包含的反收購條款可能會損害收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程賦予董事會某些權利和權力，這可能有助於推遲或阻止其認為不可取的收購。我們還受特拉華州通用公司法第203條和特拉華州法律其他條款的約束，這些條款限制了股東在某些情況下進行某些業務合併的能力。此外，如果發生根本性變化，包括收購我們的公司，我們的可轉換優先票據的條款可能要求我們回購此類票據。上述任何具有推遲或阻止控制權變更的條款和條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
有關本項目所需的信息，請參閲本10-Q表季度報告末尾的展品索引。
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展品索引
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10.1 |
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特斯拉2014 Warehouse SPV LLC、Tesla Finance LLC、貸款人和集團代理人、作為付款代理人的德意志銀行美洲信託公司以及作為行政代理人的德意志銀行股份公司紐約分行於2021年3月15日對第二份經修訂和重述的貸款和擔保協議的第1號修正案. |
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X |
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31.1 |
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規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席執行官的認證 |
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X |
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31.2 |
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規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席財務官的認證 |
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X |
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32.1* |
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第 1350 節認證 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
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X |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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X |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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X |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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X |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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X |
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104 |
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封面頁交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息） |
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* 隨函提供
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信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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特斯拉公司 |
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日期：2021 年 4 月 27 日 |
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//Zachary J. Kirkhorn |
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Zachary J. Kirkhorn |
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首席財務官 |
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（首席財務官和 正式授權官員） |
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