美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：
TILRAY BRANDS, INC.
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
| | |
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
| | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| | | 這個 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | |
| 新興成長型公司 | | ||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
在根據法院確認的計劃進行證券分發後，用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。是的 ☒ 沒有 ☐
截至 2023 年 1 月 5 日，註冊人已經
目錄
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|
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頁面 |
| 第一部分 |
財務信息 |
1 |
| 第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
1 |
|
|
合併財務狀況表（未經審計） |
1 |
|
|
合併虧損和綜合虧損表（未經審計） |
2 |
|
|
合併股東權益表（未經審計） |
3 |
|
|
合併現金流量表（未經審計） |
4 |
|
|
簡明中期綜合財務報表附註（未經審計） |
5 |
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
27 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
48 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
48 |
| 第二部分。 |
其他信息 |
49 |
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
49 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
49 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
51 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
51 |
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
51 |
| 第 5 項。 |
其他信息 |
51 |
| 第 6 項。 |
展品 |
52 |
| 簽名 |
54 |
|
關於前瞻性陳述的警示説明
本截至2022年11月30日的季度10-Q表季度報告（“10-Q表”）包含根據加拿大證券法以及經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，旨在受這些條款和其他適用法律制定的 “安全港” 的約束。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果風險或不確定性成為現實或假設被證明不正確，則我們的結果可能與加拿大證券法以及經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的此類前瞻性陳述所明示或暗示的結果存在重大差異，後者旨在受這些條款和其他適用法律建立的 “安全港” 的約束。“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將”、“會”、“應該” 等詞語，或這些詞語的負數或複數形式或類似表達方式或變體旨在識別此類前瞻性陳述。除其他外，前瞻性陳述包括我們對未來業績、經營業績和財務狀況的信念或預期；我們對成本節約計劃的意圖；如果我們在2021年6月1日完成對Double Diamond Distillery LLC和Montauk Brewing Company的收購，我們的收入將達到多少；我們的戰略舉措、業務戰略、供應鏈、品牌組合、產品績效和擴張努力；當前或未來的宏觀經濟趨勢；未來的企業收購和戰略交易；以及我們完成的收購和戰略交易所預期的協同效應、現金節省和效率。
可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的風險和不確定性包括但不限於本10-Q表中確定的風險和事項，以及我們最新的10-K表年度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件和加拿大證券申報中描述的其他風險和事項。
前瞻性陳述基於截至本10-Q表格發佈之日我們獲得的信息，儘管我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的依據，但這些陳述本質上是不確定的，我們提醒投資者不要過度依賴這些陳述。您不應依賴前瞻性陳述或前瞻性信息作為對未來事件的預測。
除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績或假設或情況的變化。
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
TILRAY BRANDS, INC.
合併財務狀況表
（以千美元計，未經審計）
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 有價證券 | ||||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 預付費和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 資本資產 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 無形資產 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 對股權投資者的興趣 | ||||||||
| 長期投資 | ||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||
| 其他資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 銀行債務 | $ | $ | ||||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||||||
| 或有考慮 | ||||||||
| 認股權證責任 | ||||||||
| 租賃負債的流動部分 | ||||||||
| 長期債務的當前部分 | ||||||||
| 可轉換債券的當期應付部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債 | ||||||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 長期債務 | ||||||||
| 應付可轉換債券 | ||||||||
| 遞延所得税負債 | ||||||||
| 其他負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承諾和意外開支（參見附註18） | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 普通股 ($)面值； 授權股份； 和 分別為已發行和流通股份） | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Tilray Brands, Inc. 股東權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
TILRAY BRANDS, INC.
合併虧損和綜合虧損表
（以千美元計，未經審計的股份和每股數據除外）
| 三個月已結束 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 11月30日 | 11月30日 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 銷售商品的成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 賣出 | ||||||||||||||||
| 攤銷 | ||||||||||||||||
| 市場營銷和推廣 | ||||||||||||||||
| 研究和開發 | ||||||||||||||||
| 或有對價公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 訴訟費用 | ||||||||||||||||
| 交易（收入）成本 | ( | ) | ||||||||||||||
| 運營費用總額 | ||||||||||||||||
| 營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非營業收入（支出），淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 所得税（福利）支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 淨收益（虧損）總額歸因於： | ||||||||||||||||
| Tilray Brands, Inc. 的股東 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||||||||||
| 扣除税款的其他綜合虧損 | ||||||||||||||||
| 外幣折算損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 可轉換應收票據的未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 扣除税款的其他綜合虧損總額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 歸因於以下因素的總綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||
| Tilray Brands, Inc. 的股東 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非控股權益 | ( | ) | ||||||||||||||
| 普通股加權平均數量——基本 | ||||||||||||||||
| 普通股的加權平均數——攤薄 | ||||||||||||||||
| 每股淨虧損——基本 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
| 每股淨虧損——攤薄 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
TILRAY BRANDS, INC.
股東權益合併報表
（以千美元計，股票數據除外，未經審計）
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 的數量 | 額外 | 其他 | 非- | |||||||||||||||||||||||||
| 常見的 | 常見 | 付費 | 綜合的 | 累積的 | 控制 | |||||||||||||||||||||||
| 股份 | 股票 | 首都 | 收入（虧損） | 赤字 |
利益 | 總計 |
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| 截至2021年5月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 第三方對超級英雄收購唱片的捐款 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行-已行使期權 |
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| 股票發行-已行使限制性股票單位 |
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| 實際回購的股票以獲得員工預扣税 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
| 該期間的綜合收益（虧損） |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 截至2021年8月31日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 股票發行-超級英雄收購有限責任公司 |
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| 股票發行-雙鑽控股票據 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行-已行使期權 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行-已行使限制性股票單位 |
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| 實際回購的股票以獲得員工預扣税 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 股票發行-法律和解 |
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| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
| 該期間的綜合收益（虧損） |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
| 截至2021年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||
| 截至2022年5月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 股票發行-股權融資 |
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| 為購買HEXO可轉換應收票據而發行的股票 |
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| HTI 可轉換票據-轉換功能 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行-雙鑽控股票據 |
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| 股票發行-已行使期權 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行-已行使限制性股票單位 |
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| 實際回購的股票以獲得員工預扣税 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股權益申報的股息 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||
| 該期間的綜合收益（虧損） |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 截至2022年8月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 為收購蒙托克而發行的股票 |
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| 股票發行-已行使期權 |
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| 股票發行-已行使限制性股票單位 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||
| 股票發行-雙鑽控股票據 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
| 該期間的綜合收益（虧損） |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||
| 截至2022年11月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||
隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
TILRAY BRANDS, INC.
合併現金流量表
（以千美元計，未經審計）
| 六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
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| 2022 |
2021 |
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| 用於經營活動的現金： |
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| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 對以下各項的調整： |
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| 遞延所得税的回收 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未實現的外匯損失 |
( |
) | ||||||
| 攤銷 |
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| 出售資本資產的損失 |
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| 記下庫存估值 |
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| 其他非現金物品 |
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| 基於股票的薪酬 |
||||||||
| 長期投資和股權投資的虧損 |
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| 衍生工具的虧損（收益） |
( |
) | ||||||
| 或有對價公允價值的變化 |
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| 非現金營運資金的變化： |
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| 應收賬款 |
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| 預付費和其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 庫存 |
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| 應付賬款和應計負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於經營活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 用於投資活動的現金： |
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| 投資資本和無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 處置資本和無形資產的收益 |
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| 購買有價證券 |
( |
) | ||||||
| 為收購業務支付的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 由（用於）融資活動提供的現金： |
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| 已發行股本，扣除現金髮行成本 |
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| 實際回購的股票以獲得員工預扣税 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 長期債務的收益 |
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| 償還長期債務和可轉換債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 償還租賃負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 銀行負債淨（減少）增加 |
( |
) | ||||||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
| 外匯對現金和現金等價物的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物，期初 |
||||||||
| 現金和現金等價物，期末 |
$ | $ | ||||||
隨附附註是這些簡明的中期合併財務報表不可分割的一部分。
TILRAY BRANDS, INC.
不是
es 改為合併財務報表
注意 1.業務描述
Tilray Brands, Inc. 及其全資子公司（統稱 “Tilray”、“公司”、“我們” 或 “我們”）是一家全球領先的大麻生活方式和消費品包裝公司，我們的主要執行辦公室設在利明頓，業務遍及加拿大、美國、歐洲、澳大利亞和拉丁美洲，正在改善人們的生活—— 一人與人共處——通過激勵和賦予全球社區權力，讓他們過上最美好的生活，在人際交往和幸福的時刻中得到改善。Tilray的使命是成為世界上最負責任、最值得信賴和市場領先的大麻消費品公司，擁有一系列創新、高質量和備受喜愛的品牌，以滿足我們所服務的消費者、客户和患者的需求。
我們的總體戰略是利用我們的規模、專業知識和能力來提高加拿大和國際市場份額，實現行業領先的盈利增長，創造可持續的長期股東價值。為了確保我們公司的長期可持續增長，我們將繼續專注於發展強大的消費者洞察能力，推動品類管理的領導地位，並通過推出新產品來評估增長機會。此外，我們堅持不懈地專注於管理我們的商品成本和支出，以保持我們的強勁財務狀況。
注意 2.重要會計政策的列報基礎和摘要
隨附的未經審計的簡明中期合併財務報表（“財務報表”）反映了公司的賬目。財務報表是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則（“美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務信息的規則和條例編制的。因此，他們確實如此 不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註，應與公司年度報告表格中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀 10-K 表示已結束的財政年度2022年5月31日（“年度財務報表”）。這些未經審計的簡明中期合併財務報表反映了所有調整，管理層認為，這些調整是公允列報中期業績所必需的。中期業績是 不必然表明了整整一年的結果。
這些簡明的中期合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的，假設公司將在可預見的將來繼續運營，因此，將能夠根據歷史成本慣例在正常運營過程中變現資產和清償負債，但某些按公允價值計量的金融工具除外，如公司會計政策所詳述。
除非另有説明，否則未經審計的簡明中期合併財務報表、附註和表格中的所有金額均四捨五入至最接近的千位，面值和每股金額除外。
整合的基礎
子公司是公司控制的實體。當公司擁有控股權益或是可變權益實體的主要受益人時，控制權即存在。從控制權開始之日起至控制終止之日，子公司的財務報表均包含在簡明的中期合併財務報表中。年度財務報表中包含了我們在最近一年年底之前存在的子公司的完整清單。
有價證券
我們將定期存款和其他到期日大於的投資進行分類三月但少於一年份作為有價證券。有價證券的公允價值基於公開交易證券的報價。公允價值的變動記錄在淨虧損和綜合虧損報表中，在 “非營業收入（支出）” 項下。
長期投資
投資本公司投資的實體的股權證券 不擁有控股權益或重大影響力被歸類為股權投資，按公允價值核算。沒有易於確定的公允價值的股票投資按成本計量，並根據可觀察到的價格或減值變化進行調整（稱為 “衡量替代方案”）。在應用衡量替代方案時，公司每季度進行定性評估，如果有足夠的指標表明股權投資的公允價值低於賬面價值，則確認減值。價值變動記錄在淨虧損和綜合虧損報表中，在 “非營業收入（支出）” 項下。
對公司經營的實體的投資 不擁有控股權益但具有重大影響力，使用權益法進行核算，在淨虧損和綜合虧損報表中，公司的收益或虧損份額以權益法投資的收益或虧損形式列報。權益法投資按成本入賬，加上公司的未分配收益或虧損份額以及減值（如果有），記入資產負債表上的 “被投資者的權益”。當事件或情況表明權益法投資的賬面金額時，公司會評估對權益法投資的投資 可能 受損。如果確定權益法投資的當前公允價值低於投資的賬面價值，則公司將評估短缺是否不是臨時性的（OTTI）。價值損失的證據可能包括，但將 不必然限於沒有能力收回投資的賬面金額或被投資方無法維持能夠證明投資賬面金額合理的盈利能力。一旦確定存在OTTI，則根據ASC將投資減記為其公允價值 820在報告日期，這確立了新的成本基礎。
可轉換應收票據
可轉換票據應收賬款包括公司有權或潛在權利將契約轉換為被投資方普通股的各種投資，這些投資被歸類為可供出售並按公允價值入賬。扣除相關税收影響後的年度未實現收益和虧損不計入收入並反映在其他綜合收益（虧損）中，累積效應作為股東權益的單獨組成部分報告，直至變現。我們使用判斷來評估每個計量日的可轉換應收票據的減值情況。當確定公允價值的下降不是暫時性的，在虧損和綜合虧損表中記錄減值費用並建立新的投資成本基礎時，可轉換票據應收賬款就會減值。我們還會評估是否有出售證券的計劃，或者更有可能出售該證券 不在收回之前，我們將被要求出售證券。如果這兩個條件都不存在，則僅將歸因於信用損失的減值損失部分記錄在淨虧損報表中，剩餘金額記入其他綜合收益（虧損）。
每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是將報告的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益（虧損）的計算方法是將報告的淨收益（虧損）除以該期間普通股的加權平均數和攤薄潛在普通股等價物的總和。潛在的攤薄普通股等價物包括行使既得股票期權、認股權證和限制性股票單位時可發行的增量普通股，以及轉換應付可轉換債券和類似工具後可發行的增量股份。
在計算每股攤薄收益（虧損）時，普通股等價物是 不在報告淨虧損的時期內考慮，因為納入普通股等價物會產生反稀釋作用。對於 三和 六幾個月已結束 2022年11月30日， 未償還的攤薄潛在普通股等價物包括以下內容：
收入
開啟 2022年7月12日， 如附註所述，該公司和HEXO簽訂了各種商業交易協議 24(分部報告), 其中包括諮詢服務安排.收入在向 HEXO 提供諮詢服務時予以確認。在履行服務之前收到的服務付款被確認為合同負債。
當通過履約義務將承諾商品或服務的控制權轉移/提供給客户時，收入即予以確認，金額反映了我們為換取履約義務而預計有權獲得的對價。
匯給税務機關的消費税是政府對大麻和啤酒徵收的消費税。消費税在合併經營報表中記作淨收入銷售額的減少，在合併資產負債表中被確認為應付賬款和其他流動負債中的流動負債，隨後在税收匯給税務機關時減輕負債。
此外，作為淨收入披露的金額已扣除消費税、銷售税、關税税、津貼、折扣和回扣。
在確定商品或服務銷售的交易價格時，公司會考慮可變對價和重要融資組成部分的存在（如果有）的影響。
一些商品或服務銷售合同 可能 為客户提供退貨權、批量折扣、銷量/質量成就獎勵或銷售補貼。此外，該公司 可能 在某些情況下，主要根據庫存變動向客户提供追溯性降價。這些項目引起的考慮各不相同。公司使用預期價值法來估算可變對價，因為這種方法最能預測公司有權獲得的可變對價金額。公司使用歷史證據、當前信息和預測來估算變量對比。公司減少收入並確認合同責任，其合同責任等於預期以未來回扣或追溯性降價抵免額的形式退還給客户的金額，這表明其有義務退還客户的對價。估計數在每個報告期內更新。
新的會計公告 不尚未通過
在 2021 年 10 月， FASB 發佈了 ASU 2021-08, 業務合併（副主題） 805），對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理（“ASU 2021-08”），旨在通過解決實踐中的多樣性和不一致性來改善業務合併中與客户簽訂的收入合同的會計處理。ASU 2021-08對公司起步有效 2023 年 6 月 1 日。 本更新應在修正案生效之日或之後適用。該公司目前正在評估採用該ASU的影響。
最近通過的新會計公告
在 2020 年 8 月， FASB 發佈了 ASU 2020-06, 債務—帶有轉換和其他期權的債務（副標題） 470-20) 以及衍生品和套期保值—實體中的合同’s 自有股權（副標題） 815-40)：實體中可轉換票據和合同的會計’s 自有股權（“ASU 2020-06”），它修訂和簡化了現有指導方針，以降低可轉換證券會計的複雜性，為財務報表用户提供更有意義的信息。該公司採用了亞利桑那州立大學 2020-06開始 2022年6月1日 而且收養確實如此 不對我們的簡明中期合併財務報表產生重大回顧性影響.
在 2021 年 5 月， FASB 發佈了 ASU 2021-04, 修改和滅火（副主題） 470-50)，補償—股票補償（主題 718)，以及衍生品和套期保值—實體中的合同’s 自有股權（副標題） 815-40) （“ASU 2021-04”），它根據主題修訂了現有的每股收益（EPS）指導方針 260.公司從一開始就採用了亞利桑那州立大學 2022年6月1日 以及亞利桑那州立大學的採用 2021-04做到了 不對我們的簡明中期合併財務報表產生影響。
在 2021 年 11 月， FASB 發佈了 ASU 2021-10, 政府援助（主題 832），商業實體對政府援助的披露，其目的是提高政府援助的透明度，包括披露 (1) 援助的類型，(2) 實體對援助的賬目，以及（3）援助對實體財務報表的影響。公司從一開始就採用了亞利桑那州立大學 2022年6月1日 以及亞利桑那州立大學的採用 2021-04做到了 不對我們簡明的中期合併財務報表中的披露產生影響。
注意 3.庫存
庫存包括以下內容：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 植物 | $ | $ | ||||||
| 幹大麻 | ||||||||
| 大麻裝飾 | ||||||||
| 大麻衍生物 | ||||||||
| 大麻電子煙 | ||||||||
| 包裝和其他庫存物品 | ||||||||
| 健康清單 | ||||||||
| 飲料酒精庫存 | ||||||||
| 配送庫存 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注意 4.資本資產
資本資產包括以下內容：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 生產設施 | ||||||||
| 裝備 | ||||||||
| 租賃權改善 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 減去：累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注意 5.無形資產
無形資產由以下項目組成：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 客户關係和分銷渠道 | $ | $ | ||||||
| 執照、許可證和申請 | ||||||||
| 非競爭協議 | ||||||||
| 知識產權、商標、專有技術和品牌 | ||||||||
| $ | ||||||||
| 減去：累計攤銷 | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 減去：減損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
截至 2022年11月30日，許可證、許可證和申請中包含的費用為 $
截至目前無形資產的預期未來攤銷費用 2022年11月30日 如下所示：
| 攤銷 | ||||
| 2023 年（剩餘六個月） | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此後 | ||||
| 總計 | $ | |||
注意 6.善意
下表顯示了商譽的賬面金額：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 細分市場 | 2022 | 2022 | ||||||
| 大麻 | $ | $ | ||||||
| 分佈 | ||||||||
| 飲料酒精 | ||||||||
| 健康 | ||||||||
| 外匯的影響 | ||||||||
| 損傷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
收購雙鑽酒廠有限責任公司（d/b/a 佈雷肯裏奇酒廠）
開啟 2021年12月7日， 該公司通過其全資子公司Four Twenty Corporation完成了對位於科羅拉多州佈雷肯裏奇的領先蒸餾酒品牌Double Diamond Distillery LLC（d/b/a Breckenridge Distillery）所有會員權益的收購（“佈雷肯裏奇收購”）。作為收購佈雷肯裏奇的對價, 公司支付了總金額等於美元的收購價格
下表彙總了在有效收購之日收購資產的公允價值和承擔的負債。
| 金額 | ||||
| 考慮 | ||||
| 股份 | $ | |||
| 收購的淨資產 | ||||
| 流動資產 | ||||
| 現金和現金等價物 | ||||
| 應收賬款 | ||||
| 預付費和其他流動資產 | ||||
| 庫存 | ||||
| 長期資產 | ||||
| 資本資產 | ||||
| 客户關係 (年份） | ||||
| 知識產權、商標和品牌 (年份） | ||||
| 善意 | ||||
| 總資產 | ||||
| 流動負債 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||
| 長期負債 | ||||
| 遞延所得税負債 | ||||
| 負債總額 | ||||
| 收購的淨資產總額 | $ | |||
$的商譽
收購蒙托克釀造公司
開啟 2022年11月7日 Tilray 被收購
公司正在評估所收購淨資產的公允價值，因此評估所收購淨資產的公允價值 可能 在完成最終估值和收盤後調整之前，可能會進行調整。下表彙總了收購資產的初步估計公允價值和在生效收購之日承擔的負債。
| 金額 | ||||
| 考慮 | ||||
| 現金 | $ | |||
| 股份 | ||||
| 或有考慮 | ||||
| 收購的淨資產 | ||||
| 流動資產 | ||||
| 現金和現金等價物 | ||||
| 應收賬款 | ||||
| 預付費和其他流動資產 | ||||
| 庫存 | ||||
| 長期資產 | ||||
| 資本資產 | ||||
| 客户關係 (年份） | ||||
| 知識產權、商標和品牌 (年份） | ||||
| 競業禁止協議 (年份） | ||||
| 善意 | ||||
| 總資產 | ||||
| 流動負債 | ||||
| 應付賬款和應計負債 | ||||
| 長期負債 | ||||
| 遞延所得税負債 | ||||
| 負債總額 | ||||
| 收購的淨資產總額 | $ | |||
該公司的收入本來會增加約美元
注意 7.可轉換應收票據
可轉換應收票據由以下內容組成：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| HEXO 可轉換票據 | $ | $ | ||||||
| MedMen 可轉換票據 | ||||||||
| 可轉換應收票據總額 | ||||||||
| 扣除-當期部分 | ||||||||
| 應收可轉換票據總額，非流動部分 | $ | $ | ||||||
在此期間 六幾個月結束了2022年11月30日，該公司收購了最初由HEXO Corp.（“HEXO”）發行的本金為美元的有擔保可轉換票據
其他綜合收益中確認的可轉換應收票據的未實現虧損為美元 (
HEXO 公司（“HEXO”）
開啟 2022年7月12日， 該公司與HEXO建立了戰略聯盟，根據該聯盟，公司從HT Investments MA LLC（“HTI”）手中收購了HEXO可轉換票據。收盤時，HEXO可轉換票據的本金餘額為美元
全部 第三與收購這些票據相關的交易費用由HEXO報銷。在此期間 三和 六幾個月已結束 2022年11月30日，就HEXO可轉換票據而言，公司確認的利息收入為美元
HTI 股票對價包括購買價格衍生品，其中支付的對價根據公司普通股的 VWAP 總和進行調整44股票發行後的交易日。如果股價下跌，則通過發行公司額外股票來結算購買價格衍生品；如果股價在適用期內上漲，則通過向公司償還現金來結算。發行時，其估值為 隨後的公允價值變動導致收益為 $
HEXO可轉換票據的公允價值是使用Black-Scholes模型通過以下假設確定的：無風險利率為 可轉換票據的預期壽命；波動率
在上述收購HEXO可轉換票據的同時，該公司和HEXO還簽訂了附註中所述的各種商業交易協議 24（分部報告）。
MedMen Enterprises Inc.（“MedMen”）
開啟 2021年8月31日， 該公司發行了
MedMen可轉換票據的公允價值是使用Black-Scholes模型通過以下假設確定的：無風險利率為可轉換票據的預期壽命；波動率
注意 8.長期投資
長期投資包括以下內容：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 以公允價值計量的股票投資 | $ | $ | ||||||
| 計量替代方案下的股權投資 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注意 9.應付賬款和應計負債
應付賬款和應計負債包括：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 貿易應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計負債 | ||||||||
| 應計工資和就業相關税 | ||||||||
| 應繳所得税 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 其他應計費用 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
注意 10.銀行債務
該公司的子公司Aphria Inc. 的運營信貸額度為 按貸款機構的最優惠利率加上利息
該公司的子公司CC Pharma GmbH已經
四二十公司 (“420”）是該公司的子公司，其循環信貸額度為美元
注意 11.長期債務
下表列出了長期債務工具的淨賬面金額：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 信貸額度-加元-加拿大最優惠利率加上適用的保證金， -期限為一年，其中 -年度攤銷，以混合月度還款方式支付，到期日為 | $ | $ | ||||||
| 定期貸款-加元-加拿大 prime plus %，按月複利， -期限為一年，其中 -年度攤銷，按等額每月分期償還加元包括應付利息 | ||||||||
| 定期貸款-加元-加拿大 prime plus %，按月複利， -一年期限， -年度攤銷，按等額每月分期償還加元包括應付利息 | ||||||||
| 定期貸款-加元-加拿大 prime plus %, -期限為一年，其中 -年度攤銷，按等額每月分期償還加元包括應付利息 | ||||||||
| 應付抵押貸款-加元-加拿大 prime plus %, -期限為一年，其中 -年度攤銷，按等額每月分期償還加元包括應付利息 | ||||||||
| 定期貸款‐歐元‐歐元銀行同業拆借利率+ %, −年期限，按季度分期償還歐元加上應付利息 | ||||||||
| 定期貸款‐歐元‐歐元銀行同業拆借利率+ %, −年期限，按月分期償還歐元加上應付利息 | ||||||||
| 定期貸款‐歐元‐歐元銀行同業拆借利率+ %, −年期限，按季度分期償還歐元加上應付利息 | ||||||||
| 定期貸款‐歐元‐EURBIOR plus %, −年期限，按季度分期償還歐元包括應付利息 | ||||||||
| 定期貸款‐歐元‐歐元銀行同業拆借利率+ %, −年期限，按季度分期償還歐元包括應付利息 | ||||||||
| 應付抵押貸款-$-歐元銀行同業拆借利率+ %, -期限為一年，其中 -年度攤銷，按月分期償還，金額為美元加上應付利息 | ||||||||
| 定期貸款-$-歐元銀行同業拆借利率加上適用的保證金， -年期限，按季度分期償還，金額為美元，到期日 | ||||||||
| 長期債務的賬面金額 | ||||||||
| 未攤銷的融資費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨賬面金額 | ||||||||
| 減去流動負債中包含的本金部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 長期債務的非流動部分總額 | $ | $ | ||||||
開啟 2022年11月28日， 公司簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“經修訂和重述的信貸協議”），修訂並重申了現有的信貸額度，本金總額為 經修訂和重述的信貸協議將現有信貸額度的期限延長至 2025 年 11 月 28 日。 修訂時未償貸款的本金為 哪個金額等於截至的未償還本金 2022 年 11 月 30 日。
截至 2022年11月30日，該公司遵守了長期債務協議下的所有契約。
注意 12.應付可轉換債券
下表列出了應付可轉換債券的淨賬面金額：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| HTI 可轉換票據 | $ | $ | ||||||
| 可轉換票據百分比（“APHA 24”） | ||||||||
| % 可轉換票據（“TLRY 23”） | ||||||||
| 總計 | ||||||||
| 扣除-當期部分 | ||||||||
| 應付可轉換債券總額，非流動部分 | $ | $ | ||||||
HTI 可轉換票據
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 合同債券百分比 | $ | $ | ||||||
| 未攤銷的折扣 | ( | ) | ||||||
| 淨賬面金額 | $ | $ | ||||||
開啟 2022年7月12日， 該公司發行了一美元
APHA 24
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 合同債券百分比 | $ | $ | ||||||
| 債務清算 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 公允價值調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨賬面金額 | $ | $ | ||||||
APHA 的持有者 24 可能 以 $ 的倍數轉換其票據的全部或任何部分
| (a) | 上次報告的普通股銷售價格，至少為 |
| (b) | 在 -任何一個工作日之後的期限 連續交易日期間（“衡量週期”），其中的每筆交易價格 $1APHA 的本金 24對於測量週期的每個交易日，均小於 |
| (c) | 公司致電 APHA 的任何或全部 24用於兑換或； |
| (d) | 在特定的公司活動發生時。 |
該公司 可能 不兑換 APHA 24之前 2022年6月6日， 除非税法發生某些變化。開啟或之後 2022年6月6日， 該公司 可能 如果公司上次公佈的普通股銷售價格至少為
TLRY 23
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 合同債券百分比 | $ | $ | ||||||
| 已支付的本金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未攤銷的折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨賬面金額 | $ | $ | ||||||
在 三幾個月已結束 2022年11月30日， 公司回購了未償還的 TLRY 23本金為美元的票據
TLRY 23空頭利率為
TLRY 23是一項無擔保債務，在支付權中將公司所有債務的受付權排在優先地位，這些債務明確排在TLRY的受付權的次要地位 23;支付權等於公司的任何無抵押債務，即 不因此處於從屬地位；在支付權上實際上次於公司的任何有擔保債務，但以擔保此類債務的資產價值為限；在結構上低於公司當前或未來子公司的所有債務和其他負債（包括貿易應付賬款，但不包括公司間債務）。
轉換後，公司將視情況付款或交付 可能 是現金、我們的普通股或現金和公司普通股的組合，由公司選擇（“現金轉換選項”）。可轉換票據的初始轉換率為
在前一個工作日營業結束之前 , TLRY 23只能在特定情況下兑換。開啟或之後 2023 年 4 月 1 日 直到到期日前的工作日營業結束， , 持有人們 可能 轉換其 TLRY 的全部或任何部分 23,以 $ 的倍數表示
截至 2022年11月30日，該公司遵守了TLRY下規定的所有契約 23.債務的有效利率為
注意 13.認股權證責任
截至 2022年11月30日和 2022年5月31日， 有
認股權證包含反稀釋價格保護功能，如果公司隨後以低於認股權證行使價的價格發行普通股，則這些功能將調整認股權證的行使價。如果以較低和/或可變的行使價發行其他認股權證或可轉換債券，則認股權證的行使價將相應調整。在截至的季度中 2022年11月30日，該公司發行的股票觸發了反稀釋價格保護功能，將行使價降至美元
公司估計，認股權證負債的公允價值為 2022年11月30日在 $
預期波動率基於公司普通股的歷史波動率和隱含波動率。
注意 14.股東權益
已發放但尚未發放
在 2022年11月30日，該公司有
在 六幾個月已結束 2022年11月30日，公司發行了以下類別 2股份：
| a) | |
| b) | | |
| c) | |
| d) | |
| e) | |
公司維持年度財務報表中披露的股票薪酬計劃。對於 三和 六幾個月已結束 2022年11月30日，股票薪酬總額為 $
在 三和 六幾個月已結束 2022年11月30日，該公司授予
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 股票期權 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| RSU | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 15.累計其他綜合收益（虧損）
累計的其他綜合虧損包括以下組成部分：
| 未實現 | ||||||||||||
| 國外 | 虧損了 | |||||||||||
| 貨幣 | 可兑換 | |||||||||||
| 翻譯 | 筆記 | |||||||||||
| 收益（損失） | 應收款 | 總計 | ||||||||||
| 餘額 2022年5月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
| 其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 餘額 2022 年 8 月 31 日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 2022 年 11 月 30 日餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
注意 16.非控股權益
下表彙總了與公司子公司SH Acquisition相關的信息（
截至目前，擁有非控股權益的實體的資產負債表信息摘要 2022年11月30日:
| 噓 | CC 製藥 | Aphria | ColcAnna | 11月30日 | ||||||||||||||||
| 收購 | 北歐接入點 | 鑽石 | S.A.S。 | 2022 | ||||||||||||||||
| 流動資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至目前擁有非控股權益的實體的資產負債表信息摘要 2022年5月31日:
| 噓 | CC 製藥 | Aphria | ColcAnna | 5月31日 | ||||||||||||||||
| 收購 | 北歐接入點 | 鑽石 | S.A.S。 | 2022 | ||||||||||||||||
| 流動資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||||||||||
| 流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 非流動負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨資產 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
擁有非控股權益的實體的損益表信息摘要 六幾個月已結束 2022年11月30日:
| 噓 | CC 製藥 | Aphria | ColcAnna | 11月30日 | ||||||||||||||||
| 收購 | 北歐接入點 | 鑽石 | S.A.S。 | 2022 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 支出總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他綜合（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 綜合（虧損）淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 非控股權益% | % | % | % | % | 不是 | |||||||||||||||
| 歸屬於NCI的綜合（虧損）收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 歸因於NCI的額外收入 | ||||||||||||||||||||
| 歸屬於NCI的淨綜合（虧損）收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
擁有非控股權益的實體的損益表信息摘要 六幾個月已結束 2021年11月30日:
| 噓 | CC 製藥 | Aphria | ColcAnna | 11月30日 | ||||||||||||||||
| 收購 | 北歐接入點 | 鑽石 | S.A.S。 | 2021 | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 支出總額 | ||||||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 其他綜合（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 綜合（虧損）淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
| 非控股權益% | % | % | % | % | 不是 | |||||||||||||||
| 綜合（虧損）淨收益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
注意 17.所得税
公司的總體有效税率的確定需要大量的判斷、估算值的使用以及複雜的税法的解釋和適用。有效税率反映了美國各聯邦、州和外國司法管轄區的收入和納税收入。税法的變化、賬面和税收項目之間臨時和永久差異的增加和減少、遞延所得税資產的估值補貼、股票薪酬以及公司在每個司法管轄區的收入變化都影響整體有效税率。公司的慣例是確認與所得税支出中不確定税收狀況相關的利息和罰款。
該公司報告的所得税回收額為 $ (
注意 18.承付款和意外開支
購買和其他承諾
公司已償還長期債務，請參閲附註 11（長期債務），可轉換票據，請參閲附註 12（應付可轉換債券）、材料購買承諾和施工承諾如下：
| 總計 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 此後 | |||||||||||||||||||
| 長期債務償還 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 可轉換票據 | ||||||||||||||||||||||||
| 材料購買義務 | ||||||||||||||||||||||||
| 施工承諾 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
下表列出了截至目前與租賃負債相關的未來未貼現付款 2022年11月30日:
| 正在運營 | ||||
| 租賃 | ||||
| 2023 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 此後 | ||||
| 最低租賃付款總額 | $ | |||
| 估算利息 | ( | ) | ||
| 已確認的債務 | $ | |||
法律訴訟
曾經有 不自本財年結束以來，法律訴訟的重大變化 2022年5月31日， 但下文披露的法律訴訟的某些方面除外:
集體訴訟和股東衍生訴訟——美國和加拿大
Tilray Brands, Inc. 重組訴訟和解（特拉華州、紐約州） –特別訴訟委員會
開啟 2020年2月27日， 蒂爾雷股東黛博拉·布勞恩和納德·努裏安在特拉華州財政法院提起了名為布勞恩訴肯尼迪案的集體訴訟和衍生訴訟。 沒有。 2020-0137-KSJM。開啟 2020 年 3 月 2 日， 蒂爾雷股東凱瑟琳·布維爾、詹姆斯·霍金斯和斯蒂芬妮·霍金斯在特拉華州財政法院提起了集體訴訟和衍生訴訟，名為Bouvier訴肯尼迪案。 沒有。 2020-0154-KSJM。
開啟 2020 年 3 月 4 日， 特拉華州財政法院下達了一項命令，合併 二並將Braun/Noorian行動中的申訴指定為行動申訴.該特工申訴指控布倫丹·肯尼迪、克里斯蒂安·格羅、邁克爾·布魯和Privateer Evolution, LLC（“私掠者被告”）因涉嫌違反信託義務而違反信託義務 他們涉嫌以蒂爾雷控股股東的身份起訴肯尼迪、瑪麗斯科特·格林伍德和邁克爾·奧爾巴赫，指控他們以Tilray董事和/或高管的身份違反信託義務，參與Privateer Holdings, Inc.先前與全資子公司合併（“下游合併”）。該申訴稱，私人被告導致蒂爾雷加入下游合併，蒂爾雷董事會批准下游合併，從而違反了其信託義務，被告肯尼迪、格林伍德和奧爾巴赫批准了下游合併，從而違反了他們作為董事的信託義務。原告稱，下游合併為私人被告節省了數億美元的税款，但沒有為蒂爾雷及其少數股東提供相應的福利，下游合併不公平地轉移和擴大了肯尼迪、布魯和格羅對蒂爾雷的控制權。
在 2021 年 8 月 公司董事會成立了由獨立董事組成的特別訴訟委員會（“SLC”），以重申董事控制權並調查該訴訟事項中的衍生索賠。SLC已任命威爾遜·桑西尼律師事務所協助SLC對潛在索賠進行持續調查，並確定繼續起訴此類索賠是否符合公司的最大利益。SLC已成功採取行動，要求在調查期間保留原告的發現。
開啟 2022年5月27日， SLC告知法院，它已經完成了調查；已確定 不尋求駁回該訴訟；並確認其裁定，即公司遭受了重大損失，SLC將提出索賠，為公司的利益追回適當的款項。此後，SLC、所有被告和某些非當事方參與了 二特拉華州財政法院前院長安德烈·布沙德的調解會議 6 月 27 日 和 2022年7月14日。
開啟 2022年7月15日， SLC原則上與被告和某些非當事方及其各自的保險公司達成協議，以解決訴訟中提出的索賠，以換取總金額為美元
正品品牌集團相關集體訴訟（美國紐約）
開啟 2020 年 5 月 4 日， 加內什·卡西林加姆代表自己和一個假定階層向美國紐約南區地方法院（“SDNY”）提起訴訟，對蒂爾雷品牌公司、布倫丹·肯尼迪和馬克·卡斯塔內達提起訴訟，要求追回涉嫌違反條款的損害賠償 10(b) 和 20（a）的《證券交易法》 1934(“卡西林加姆訴訟”).投訴稱，蒂爾雷和個人被告誇大了該公司與Authentic Brands Group（“ABG”）宣佈的收益分成協議的預期優勢 2019 年 1 月 15 日， 而且，在蒂爾雷確認ABG交易存在減值後，蒂爾雷的股價下跌時，原告遭受了損失 2020 年 3 月 2 日。 開啟 2020 年 8 月 6 日， SDNY下達命令，任命索爾·卡辛為首席原告，賓夕法尼亞州羅森律師事務所為首席法律顧問。首席原告提出了修改後的申訴 2020 年 10 月 5 日， 它斷言了相同的章節 10(b) 和 20(a) 基於基本相同的理論對同一被告提出的索賠，包括新的指控，即Tilray在集體訴訟期間的財務報告中報告的庫存、銷售成本和毛利率是虛假和誤導性的，因為Tilray不當將不可銷售的 “裝修” 記錄為庫存並低估了其產品的銷售成本。
開啟 2021年9月27日， 美國地方法院下達了意見和命令，批准了被告在Kasilingam訴訟中駁回申訴的動議。開啟 2021年12月3日， 首席原告提起了 第二修正了指控蒂爾雷和布倫丹·肯尼迪提出類似指控的申訴。被告動議駁回修改後的申訴 2022年2月2日。 開啟 2022年9月28日， 法院部分批准了被告提出的駁回訴訟的動議，但部分地駁回了該動議 第二修改後的申訴。開啟 2022年10月12日 公司提出動議，要求對該法院的裁決進行復議和/或中間上訴。該公司仍然認為這些索賠毫無根據，並打算對其進行有力的辯護，但有可能 不對結果的保證。
Aphria Inc. 證券訴訟（美國紐約）
開啟 2018 年 12 月 5 日， 在紐約州SDNY對包括Aphria和某些現任和前任高管和董事在內的多名被告提起了假定的證券集體訴訟。該訴訟聲稱被告虛假陳述了其價值 三Aphria在牙買加、哥倫比亞和阿根廷收購了生產大麻的房產（“拉美資產”）。開啟 2018 年 12 月 3 日， 二臭名昭著的賣空者發佈了一份有關收購的報告，聲稱拉美資產無法運作或不存在，據稱這導致了Aphria的股價下跌。開啟 2019 年 4 月 15 日， Aphria對拉美資產收取了減值費用，據稱這也導致了Aphria的股價下跌。假定的集體訴訟聲稱，Aphria通過對拉丁美洲資產作出虛假陳述，人為地抬高了其上市股票的價格，當賣空報告和減記揭露了所謂的真相時，股價下跌，傷害了投資者。
開啟 2020年9月30日， 法院駁回了駁回對Aphria、Vic Neufeld和Carl Merton的申訴的動議，並批准了對科爾·卡恰維拉尼、約翰·切爾維尼、安德魯·德弗朗西斯科和SOL環球投資的動議。開啟 2020年10月1日， 原告要求重審駁回DeFrancesco和SOL的命令，或者作為替代方案，修改他們的申訴。開啟 2020 年 10 月 14 日， 阿芙裏亞、諾伊菲爾德和默頓提出動議，要求重審駁回其駁回動議的命令。
開啟 2021年9月29日， 美國地方法院發佈了一項命令，（i）允許原告修改訴訟以恢復對安迪·德弗朗西斯科的索賠；（ii）拒絕重新審理他關於可以對Aphria/Tilray、Vic Neufeld和Carl Merton提起訴訟的裁決。但是，原告拒絕修改申訴，因此該訴訟僅針對Aphria/Tilray、Neufeld和Merton。開啟 2022年12月5日 當事方與獨立調解員進行了調解。但是， 不達成了和解協議。
現在確定該訴訟可能造成的損害還為時過早。公司和個人被告認為索賠沒有法律依據，並打算對索賠進行有力辯護，但可能有 不對結果的保證。
LATAM 和 Nuuvera 集體訴訟和個人訴訟（加拿大）
開啟 2018年1月29日， Aphria 宣佈收購 Nuuvera Inc. 2018 年 7 月 17 日， Aphria宣佈計劃通過收購LATAM Holdings Inc.向拉丁美洲和加勒比地區擴張。以下集體訴訟和 四加拿大已經對Aphria以及與Nuuvera和LATAM交易有關的幾名現任或前任官員提起了個人訴訟：
(i) 擬議的集體訴訟（“Vecchio訴訟”）於2000年在安大略省高等法院提起 2019 年 2 月， 並隨後進行了修訂，指控成文法和普通法對Nuuvera和LATAM交易進行虛假陳述和壓制。Vecchio Action 命名了 Aphria、Merton、Neufeld、Cacciavillani 和 5作為被告的承銷商；
(ii) 四Wan、Bergerson、Landry和Profinsys在安大略省高等法院提起的個人訴訟（“個人訴訟”），指控成文法和普通法對LATAM和Nuuvera交易作出虛假陳述。個人訴訟將阿芙裏亞、默頓、諾伊菲爾德和卡恰維拉尼列為被告。
在Vecchio行動中，聽取了要求認證和休假的動議。《決定理由》已發佈 2021年8月6日， 經Aphria和個人點名的被告的同意，法院批准了審理二級市場法定訴訟理由的許可，並代表特定類別的購買者對訴訟進行了認證。此外，經同意，法院駁回了針對Aphria和被告個人的壓迫和普通法失實陳述的指控，以及對卡爾·默頓的所有索賠。法院批准了對所有其餘被告的主要市場法定訴訟理由的認證，但以原告成功提出動議為條件，要求法院指定 第二索賠這方面的原告。被告承銷商正在上訴 一法院裁決最後一部分的期限。我們仍然認為這些指控毫無根據，並計劃對這一行動進行有力辯護。
Docklight 訴訟
開啟 2021 年 11 月 5 日 Docklight Brands, Inc.（“Docklight”）向華盛頓州金縣高等法院對該公司及其全資子公司High Park Holdings, Ltd.（“High Park”）提起訴訟。Docklight聲稱違反了與High Park的合同，原因是 2018根據該協議，Docklight向High Park許可了某些與鮑勃·馬利相關的品牌（經修訂於 2020和 2021,“高級公園許可證”）。此外，Docklight對Tilray提起了疏忽失實陳述索賠，指控Tilray或Aphria的某些人向Docklight做了虛假陳述，目的是誘使Docklight放棄Docklight據稱的終止高地公園許可證以改變控制權的權利 2021Tilray-Aphria安排協議.Docklight尋求禁令救濟以及未指明的賠償。開啟 2021年12月17日， 被告將此案移交給華盛頓聯邦區美國地方法院。被告對申訴的答覆是及時提交的 2022年1月21日， 該訴訟案的調查仍在進行中。蒂爾雷和海帕克仍然認為這些指控毫無根據，我們打算繼續大力為Docklight訴訟辯護。
注意 19.淨收入
該公司報告了其淨收入
淨收入包括：
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 大麻收入 | $ | 66,696 | $ | 73,429 | $ | 142,385 | $ | 163,362 | ||||||||
| 大麻消費税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 大麻淨收入 | ||||||||||||||||
| 飲料酒精收入 | ||||||||||||||||
| 飲料酒精消費税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 飲料酒精淨收入 | ||||||||||||||||
| 分銷收入 | ||||||||||||||||
| 健康收入 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 20.銷售商品的成本
銷售商品的成本包括：
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 大麻成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 飲料酒精成本 | ||||||||||||||||
| 分銷成本 | ||||||||||||||||
| 健康費用 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 21.一般和管理費用
一般和管理費用包括：
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 高管薪酬 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 辦公室和一般 | ||||||||||||||||
| 薪金和工資 | ||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||||||||||
| 保險 | ||||||||||||||||
| 專業費用 | ||||||||||||||||
| 出售資本資產的損失 | ||||||||||||||||
| 旅行和住宿 | ||||||||||||||||
| 租金 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注意 22.營業外收入（支出）
非營業收入（支出）包括：
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 可轉換債券公允價值的變化 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 | ||||||||||||||||
| 外匯損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 長期投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他非營業（虧損）收益，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總計 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
其他非營業（虧損）收益，扣除 三和 六幾個月已結束 2022年11月30日 包括向非控股權益股東結算未償還票據的金額。
注意 23.公允價值測量
金融工具
該公司已按附註所述對其金融工具進行了分類 3 重要會計政策在我們的年度財務報表中。
應收賬款、銀行負債以及應付賬款和應計負債的賬面價值由於到期時間短，其賬面價值接近其公允價值。
在 2022年11月30日該公司的長期債務為 (2022年5月31日 - $
下表顯示了截至目前以公允價值計量的有關公司資產和負債的信息 2022年11月30日和2022年5月31日並指出了公司用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值層次結構：
| 11月30日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 2022 | |||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 有價證券 | ||||||||||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||||||||||
| 以公允價值計量的股票投資 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 認股權證責任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 或有考慮 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| APHA 24 可轉換債券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 經常性公允價值計量總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 5月31日 | ||||||||||||||||
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 2022 | |||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||||||||||
| 以公允價值計量的股票投資 | ||||||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||
| 認股權證責任 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 或有考慮 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| APHA 24 可轉換債券 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 經常性公允價值計量總額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
公司需要定期計量的金融資產和負債包括按公允價值計量的股權投資、歸類為可供出售的債務證券、與收購相關的或有對價以及認股權證負債。
可轉換應收票據和股權投資按公允價值入賬。估計的公允價值是根據報價的市場價格、經紀商或交易商報價或折扣現金流確定的，被歸類為等級2.某些以公允價值記錄的股票投資在活躍市場上對相同資產進行了報價，被歸類為等級 1.
歸類為可供出售的債務證券按公允價值入賬。估計的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型確定，並被歸類為水平 3.該公司將這些證券歸類為等級 2在收購期間，當時估值被確定為反映最近的市場交易。
與認股權證負債相關的認股權證被歸類為等級 3衍生物。因此，認股權證負債的估計公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的。在認股權證行使、到期或其他事實和情況導致認股權證負債重新歸類為股東權益之前，認股權證負債（與購買普通股的認股權證有關）將在每個報告期按市值計價，公允價值的變化記錄在認股權證負債公允價值的變動中。對下表中披露的不可觀察投入的任何重大調整都將直接影響認股權證負債的公允價值。
收購SweetWater的或有對價, 到期日 2023 年 12 月 並以現金支付，是通過按貼現率折現未來的預期現金流出量來確定的
收購蒙托克的或有對價, 到期日 2025 年 12 月 並以現金支付，是通過按貼現率折現未來的預期現金流出量來確定的
APHA 24應付可轉換債券按公允價值入賬。估計的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型確定，並被歸類為級別 3.
按級別分類的資產和負債餘額 3定期按公允價值計量的公允價值層次結構進行了對賬，如下所示：
| APHA 24 | ||||||||||||||||||||
| 可兑換 | 搜查令 | 特遣隊 | 可兑換 | |||||||||||||||||
| 應收票據 | 責任 | 考慮 | 債務 | 總計 | ||||||||||||||||
| 餘額，2022年5月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
| 補充 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 公允價值的未實現收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 餘額，2022 年 11 月 30 日 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
可轉換債券、認股權證負債、或有對價和按可供出售法分類的債務證券的未實現公允價值收益（虧損）在合併虧損和綜合虧損報表中使用以下輸入進行確認：
| 意義重大 | |||||||
| 估價 | 不可觀察 | ||||||
| 金融資產/金融負債 | 技術 | 輸入 | 輸入 | ||||
| APHA 可轉換債券 | 布萊克-斯科爾斯 | 波動性， | | ||||
| 預期壽命（以年為單位） | | ||||||
| 認股權證責任 | 布萊克-斯科爾斯 | 波動性， | | ||||
| 預期壽命（以年為單位） | | ||||||
| 或有考慮 | 折扣現金流 | 折扣率， | |||||
| 成就 | | ||||||
| 可轉換應收票據 | 布萊克-斯科爾斯 | 有效利率， | | ||||
| 轉換 | |
非經常性按公允價值計量的項目
公司的預付賬款和其他流動資產、包括財產和設備在內的長期資產、商譽和無形資產在有減值指標時按公允價值計量，只有在確認減值費用時才按公允價值入賬。
管理層持續審查其資本管理方法，並認為鑑於公司的相對規模，這種方法是合理的。曾經有 不在此期間公司資本管理方針的變化。公司將其現金和現金等價物以及有價證券視為資本。
注意 24.分部報告
為分配資源和評估細分市場業績而向首席運營決策者（“CODM”）報告的信息側重於運營的性質。該公司經營於
運營部門有 不已彙總和 不之所以為各細分市場提供資產信息，是因為公司的CODM確實如此 不定期按細分市場接收資產信息。
來自外部客户的分部毛利：
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 大麻 | ||||||||||||||||
| 大麻淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 大麻成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 分佈 | ||||||||||||||||
| 分銷收入 | ||||||||||||||||
| 分銷成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 飲料酒精 | ||||||||||||||||
| 飲料酒精淨收入 | ||||||||||||||||
| 飲料酒精成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 健康 | ||||||||||||||||
| 健康收入 | ||||||||||||||||
| 健康費用 | ||||||||||||||||
| 毛利 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
大麻收入渠道如下：
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 加拿大醫用大麻產品的收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加拿大成人用大麻產品的收入 | $ | |||||||||||||||
| 批發大麻產品的收入 | $ | |||||||||||||||
| 來自國際大麻產品的收入 | $ | |||||||||||||||
| 減去消費税 | ( | ) | ( | ) | $ | ( | ) | ( | ) | |||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
開啟 2022年7月12日， 如附註中所述，Tilray從HTI手中收購了HEXO可轉換票據，完成了與HEXO Corp.（“HEXO”）建立戰略聯盟的交易 7（可轉換應收票據）和票據 12（應付可轉換債券）。此外，該公司與HEXO簽訂了各種商業交易協議，包括（i）一項諮詢服務協議，內容涉及Tilray向HEXO提供諮詢服務以換取美元
加拿大成人用大麻的收入中包括 $
地理淨收入：
| 在這三個月裏 | 六個月來 | |||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 | 已於 11 月 30 日結束 | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| EMEA | ||||||||||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
地理資本資產：
| 11月30日 | 5月31日 | |||||||
| 2022 | 2022 | |||||||
| 北美 | $ | $ | ||||||
| EMEA | ||||||||
| 世界其他地區 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
主要客户被定義為每個客户單獨佔比大於的客户 10%公司年收入的百分比。對於 三和 六幾個月已結束 2022年11月30日 和 2021，有 不主要客户的代表性大於 10%我們的季度收入。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
這個管理’對財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中所包含的截至2022年11月30日的簡明中期合併財務報表及其相關附註以及我們截至2022年5月31日財年修訂的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本表格 10-Q 中的前瞻性陳述受本表格 10-Q 小標題下包含的警告聲明的限制 “關於前瞻性陳述的警示説明”在本表格 10-Q 的介紹中。
公司概述
我們是一家全球領先的大麻生活方式和消費品包裝公司，總部位於利明頓和紐約，業務遍及加拿大、美國、歐洲、澳大利亞和拉丁美洲，通過激勵和賦權全球社區過上最美好的生活，通過交流和幸福時刻來改善人們的生活。Tilray的使命是成為世界上最負責任、最值得信賴和市場領先的大麻消費品公司，擁有一系列創新、高質量和備受喜愛的品牌，以滿足我們所服務的消費者、客户和患者的需求。
我們的總體戰略是利用我們的規模、專業知識和能力來提高加拿大和國際市場份額，實現行業領先的盈利增長，創造可持續的長期股東價值。為了確保我們公司的長期可持續增長，我們將繼續專注於發展強大的消費者洞察能力，推動品類管理領導地位，並通過推出新產品來評估增長機會。此外，我們堅持不懈地專注於管理我們的商品成本和支出，以保持我們的強勁財務狀況。
影響我們業務的趨勢和其他因素
加拿大大麻市場趨勢：
在聯邦政府將成人用大麻合法化之後的早期階段，加拿大的大麻產業繼續快速發展。通過對當前市場狀況的分析，出現了以下關鍵趨勢，預計將影響該行業的短期未來：
| - |
價格壓縮。與上一財年相比，我們歷來看到市場價格的壓縮，這是由來自加拿大約1,000家許可生產商的激烈競爭推動的。但是，該公司認為，除電子煙以外的所有類別的定價下限已開始穩定； |
| - |
消費税。鑑於這種價格壓縮的影響，消費税已成為淨收入的更大組成部分，因為它主要根據銷售的克數計算，而不是按銷售價格的百分比計算。加拿大大麻委員會成立了消費税工作組，向加拿大財政部提出這些挑戰，並繼續進行改革。此外，多達三分之二的加拿大持牌生產商拖欠消費税赤字，他們無法按時支付。該公司認為，這將是該行業潛在整合的關鍵因素，我們認為從長遠來看，有可能進行一定程度的改革，但在未來12個月內可能不會發生； |
| - |
市場份額。Tilray 繼續保持其在加拿大的市場領導地位。但是，Hifyre的數據顯示，除魁北克省外，Weedcrawler被認為更準確的所有省份，我們的市場份額從8.5％小幅下降至8.3％。該公司增加了在安大略省和艾伯塔省的市場份額，但被魁北克市場份額的下降所抵消。我們在魁北克省的下降是由於該省努力控制平均銷售價格，我們在本季度停產了最暢銷的兩款產品。該公司已經向魁北克省控制委員會提交了新產品清單，並預計將在本財年下半年恢復銷量。我們相信，通過目前的戰略，我們將繼續保持市場領導地位；以及 |
| - |
效力偏好的變化。消費者對更高效產品的需求不斷變化，導致消費者購買模式發生了重大轉變。我們修訂了花卉戰略，以保持創新並與行業共同發展，在本期推出了大量新的β花卉菌株，我們預計這些菌株將在本財年下半年在各省上市，以應對需求的變化。 |
這些已確定的趨勢對本期的經營業績產生了影響，將在相應的章節中進行更詳細的討論。
國際大麻市場趨勢：
歐洲的大麻產業正處於早期發展階段，歐洲各國處於醫用大麻和成人用大麻合法化的不同階段，因為一些國家明確表示了將成人用大麻合法化的政治野心（德國、葡萄牙、盧森堡和捷克共和國），有些國家正在進行成人用大麻試驗（荷蘭、瑞士），還有一些國家正在討論大麻素類藥物的法規（法國、西班牙、意大利和英國））。在歐洲，我們認為，儘管持續施加了 COVID-19 的壓力，而且俄羅斯與烏克蘭發生了衝突，但大麻合法化（藥用和成人使用）將繼續受到關注，儘管速度比最初預期的要慢。我們還繼續認為，Tilray憑藉其基礎設施（包括位於葡萄牙和德國的兩個歐盟GMP種植設施）、我們的分銷網絡以及我們對大麻素類醫療產品的可用性、質量和安全性所表現出的承諾，在這些市場中保持和獲得顯著的市場份額，仍然處於獨特的地位。今天，德國仍然是歐洲最大的醫用大麻市場。
以下是歐洲大麻合法化狀況的摘要：
德國。由總理奧拉夫·舒爾茨領導的新聯合政府宣佈打算將成人使用的大麻合法化，其目的是監管供成人消費的大麻的控制分配。2022年10月下旬，德國政府公佈了其使成人使用的大麻合法化和監管計劃的關鍵細節，包括衞生部長卡爾·勞特巴赫所説的在該國境內 “完全” 種植的大麻。隨後，勞特巴赫宣佈，擬議法規的初稿將在2023日曆年的第一季度發佈，歐盟委員會將在正式通知程序中對其進行評估。我們仍然認為，鑑於我們位於德國的Aphria RX工廠和我們在葡萄牙的歐盟GMP認證生產設施，無論只允許國內種植，還是允許進口，Tilray在德國都處於有利地位，可以為成人用途市場提供持續和可持續的大麻產品。
瑞士。2021年10月，瑞士宣佈打算通過允許生產、種植、貿易和消費來使大麻合法化。同時，一項為期三年的試點項目計劃於2023年1月30日啟動，對大麻市場及其對瑞士社會的影響進行研究，這是歐洲首次合法分銷含有四氫大麻酚的成人用大麻的試驗。
西班牙。西班牙國會衞生委員會最近批准了一份醫用大麻報告，該報告為政府提出的醫用大麻法案鋪平了道路。該報告明確為除已獲批准的藥物之外的標準化製劑打開了大門，強調了它們在安全、安保和穩定方面的優勢；以及在社區藥房開醫用大麻處方的可能性，而不僅僅是在醫院，有利於可能需要的患者獲得醫用大麻處方。
法國。法國啟動了一項為期兩年的試點實驗，為大約3,000名患者提供醫用大麻。迄今為止，該實驗已招收了2300名患者，該實驗已延長一年，現已於2024年3月結束，目的是收集更多數據並通過法律框架。實驗的初步結果是積極的。一些獨立機構已經發布了報告，顯示了醫用大麻的有效性，尤其是在慢性疼痛的情況下。
捷克共和國。捷克共和國已經討論了在2023年上半年啟動全面監管的成人用大麻市場的計劃。
馬耳他：馬耳他已宣佈打算在2023年2月啟動大麻社交俱樂部的開放程序。
收購、戰略交易和協同效應
我們努力通過有機增長和收購相結合，繼續在合併的基礎上擴大我們的業務。在我們繼續執行我們認為將為股東帶來長期、可持續增長和價值的戰略舉措的同時，我們將繼續評估潛在的收購和其他戰略交易，我們認為這些業務可以補充我們現有的投資組合、基礎設施和能力，或者為我們提供進入有吸引力的新地域市場和產品類別以及擴大現有能力的機會。此外，我們已退出某些業務，並繼續評估投資組合中某些會削弱盈利能力和現金流的業務。因此，我們在確定和完成收購和戰略交易時會產生交易成本，以及在我們合併收購公司並繼續實現協同效應時產生的持續整合成本，但執行這些交易所產生的收入抵消了這些成本。在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，我們產生了510萬美元的交易費用和780萬美元的交易收入（780萬美元），詳情見下文。
我們的收購和清盤戰略對公司本季度的業績產生了深遠影響，我們預計將繼續持續到未來時期，為我們的股東帶來更大的影響。目前有三項主要的成本節約舉措如下：
| ● |
Tilray 和 HEXO 戰略聯盟： |
2022年7月12日，Tilray從HTI手中收購了HEXO可轉換票據，並與HEXO Corp.（“HEXO”）建立了戰略聯盟，如附註7（可轉換應收票據）和附註12（可轉換債券應付款）中所述。此外，Tilray和HEXO簽訂了各種商業交易協議，包括（i）關於Tilray向HEXO提供諮詢服務以換取每年應付給Tilray的1,800萬美元諮詢費的諮詢服務協議；（ii）一項共同製造協議，規定了雙方之間的第三方製造服務，規定了Tilray向HEXO提供國際批量供應的條款；（iii）與共享相關的節省的採購和成本節約協議指定的優化活動、採購和雙方通過上述商業安排實現的其他類似成本節約。
通過這種戰略聯盟，Tilray希望實現可觀的現金節省和生產效率。在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，該公司確認了加拿大成人用大麻收入中包含的790萬加元和1,570萬加元的諮詢服務收入。利息支出中包括截至2022年11月30日的三個月和六個月的淨利息收入220萬美元和340萬美元。該公司預計，在前12個月期間，與HEXO可轉換票據相關的收入約為4000萬美元，報告為3100萬美元的成人用大麻收入和900萬美元的利息收入。
| ● |
大麻企業成本削減計劃： |
在截至2022年5月31日的財年第四季度中，公司啟動了對現有大麻業務的3000萬美元成本優化計劃，以鞏固我們作為行業領先的低成本生產商的地位。公司採取果斷行動，在不斷變化的零售環境中管理現金流，方法是尋找機會，利用技術、供應鏈、採購和包裝效率，同時推動勞動力節約。在截至2022年11月30日的本期內，按年化運行率計算，我們已經實現了1,960萬美元的成本優化計劃，其中630萬美元代表該期間的實際成本節省。實現的金額包括以下項目：
| - | 優化種植。我們通過最大限度地提高每株植物的產量以及磨練在最佳生長季節靈活生產以管理種植成本的能力，在調整種植足跡方面取得了長足的進步。 |
| - |
完善銷售費用。 我們評估了當前的產品上市策略，以優化直接和可控的銷售費用佔收入的百分比，同時不影響我們的未來銷售策略。 |
| - |
減少一般和管理成本。我們仍然專注於通過利用創新的解決方案來維持精益組織來降低運營開支。我們計劃進一步實現流程自動化，在有效的情況下減少外部支出，並確保我們的行政服務價格具有競爭力。 |
| ● |
Tilray-Aphria 安排協議： |
在Tilray-Aphria安排協議方面，我們承諾在Tilray和Aphria的整合方面實現8000萬美元的協同效應，隨後增至1億美元，併為實現這種協同效應制定了強有力的計劃和時間表。在執行整合計劃時，我們評估和優化了組織結構，評估並保留了我們認為實現長期增長計劃和願景所必需的人才和能力，審查了合同和安排，分析了我們的供應鏈和戰略夥伴關係。由於公司在整合Tilray和Aphria方面採取的行動，我們超過了確定的8000萬美元成本協同效應，並在計劃之前實現了這種協同效應。
截至本次申報之日，按年化運行率計算，公司實現了1億美元成本節約協同效應目標中的剩餘部分。儘管這一里程碑標誌着Tilray和Aphria安排協議協同計劃的完成，但該公司打算在未來繼續優先考慮成本節約舉措，同時繼續致力於我們的增長計劃和願景。
除了我們的成本節約策略外，公司還在本季度執行了以下戰略交易：
| ● |
飲料酒精收購： |
2022年11月7日，蒂爾雷收購了總部位於紐約蒙托克的領先精釀啤酒公司蒙托克釀造公司（“蒙托克”）的100％所有權。作為收購蒙托克的對價，該公司支付了總額為3510萬美元的初始收購價，這筆收購價通過支付2,870萬美元現金和發行1,708,521股蒂爾雷二類普通股的640萬美元來支付。如果蒙托克在2025年12月31日當天或之前實現了某些交易量和/或息税折舊攤銷前利潤目標，則蒙托克的股東將有資格獲得高達1,800萬美元的額外或有現金對價。該公司確定該或有對價的截止日公允價值為1,020萬美元。在這筆交易中，公司打算利用SweetWater現有的全國基礎設施和蒙托克在東北部的影響力，大幅擴大我們的分銷網絡，推動飲料酒精領域的盈利增長。該分銷網絡是Tilray戰略的一部分，該戰略旨在利用我們不斷增長的CPG品牌組合，並最終在美國聯邦合法化後推出基於四氫大麻酚的產品鄰接關係。
| ● |
與設施關閉和退出相關的戰略交易： |
在評估我們的CC Pharma分銷業務的盈利能力時，Tilray決定終止其在醫療器械再加工業務中的合作伙伴關係，因為該業務不是CC Pharma業務的核心，而且從盈利能力和現金流的角度來看都具有稀釋性。在評估我們的國際大麻業務的盈利能力方面，Tilray還停止了與其在以色列的一位客户的交易，因為我們專注於我們認為更能增加我們的盈利能力和現金流的市場。此外，由於違反基礎合同，Tilray終止了與烏拉圭一家供應商的關係。
由於這些戰略業務決策，截至2022年11月30日的季度淨虧損總額增加了960萬美元，對本期業績產生了不利影響，總結如下：
| - |
我們確認了來自以色列客户的國際大麻收入對310萬美元的一次性退貨調整； |
| - |
我們確認毛利減少了420萬美元，其中包括以色列客户上述退貨的140萬美元和因違反基礎合同而終止在烏拉圭的生產商合作伙伴關係後產生的280萬美元庫存調整； |
| - |
辦公和一般支出增加了320萬美元，其中包括終止我們在烏拉圭的生產者合作伙伴關係後的160萬美元退出費用以及與上述以色列客户相關的160萬美元壞賬支出；以及 |
| - |
由於CC pharma終止了在醫療後處理業務方面的合作伙伴關係，該公司確認了註銷資本資產的220萬美元損失。 |
我們在下文對運營結果的分析中進一步評估了本節中討論的項目的影響。
政治和經濟環境
我們的經營業績還可能受到全球 COVID-19 疫情和地緣政治緊張局勢（例如俄羅斯入侵烏克蘭）造成的經濟、政治、立法、監管、法律行動、全球波動和總體市場混亂的影響。經濟狀況，例如衰退趨勢、通貨膨脹、供應鏈中斷、利息和貨幣匯率以及政府財政政策，可能會對運營產生重大影響。因此，我們可能會受到民事、刑事、環境、監管或行政行動、索賠或訴訟的影響。有關政治和經濟環境可能對我們的業務造成的不利影響的討論，請參閲第二部分第1A項。風險因素，”我們可能會受到政治和經濟環境波動的負面影響，例如烏克蘭危機、經濟衰退和利率上升，以及我們運營所在市場的持續通貨膨脹可能導致更高的運營成本，並可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。"
運營結果
除每股數據外，我們的合併業績以千計，如下：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 淨收入 |
$ | 144,136 | $ | 155,153 | $ | (11,017 | ) | (7 | )% | $ | 297,347 | $ | 323,176 | $ | (25,829 | ) | (8 | )% | ||||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
104,012 | 122,387 | (18,375 | ) | (15 | )% | 208,609 | 239,455 | (30,846 | ) | (13 | )% | ||||||||||||||||||||
| 毛利 |
40,124 | 32,766 | 7,358 | 22 | % | 88,738 | 83,721 | 5,017 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 運營費用： |
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| 一般和行政 |
41,672 | 33,469 | 8,203 | 25 | % | 82,180 | 82,956 | (776 | ) | (1 | )% | |||||||||||||||||||||
| 賣出 |
9,669 | 9,210 | 459 | 5 | % | 19,340 | 16,642 | 2,698 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||
| 攤銷 |
23,995 | 29,016 | (5,021 | ) | (17 | )% | 48,354 | 59,755 | (11,401 | ) | (19 | )% | ||||||||||||||||||||
| 市場營銷和推廣 |
8,535 | 7,120 | 1,415 | 20 | % | 15,783 | 12,585 | 3,198 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||
| 研究和開發 |
165 | 515 | (350 | ) | (68 | )% | 331 | 1,300 | (969 | ) | (75 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有對價公允價值的變化 |
— | 845 | (845 | ) | (100 | )% | 211 | 1,682 | (1,471 | ) | (87 | )% | ||||||||||||||||||||
| 訴訟費用 |
2,815 | 1,080 | 1,735 | 161 | % | 3,260 | 2,274 | 986 | 43 | % | ||||||||||||||||||||||
| 交易（收入）成本 |
5,064 | 7,040 | (1,976 | ) | (28 | )% | (7,752 | ) | 31,425 | (39,177 | ) | (125 | )% | |||||||||||||||||||
| 運營費用總額 |
91,915 | 88,295 | 3,620 | 4 | % | 161,707 | 208,619 | (46,912 | ) | (22 | )% | |||||||||||||||||||||
| 營業虧損 |
(51,791 | ) | (55,529 | ) | 3,738 | (7 | )% | (72,969 | ) | (124,898 | ) | 51,929 | (42 | )% | ||||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
(3,107 | ) | (9,940 | ) | 6,833 | (69 | )% | (7,520 | ) | (20,110 | ) | 12,590 | (63 | )% | ||||||||||||||||||
| 非營業（支出）收入，淨額 |
(18,450 | ) | 65,595 | (84,045 | ) | (128 | )% | (51,442 | ) | 115,292 | (166,734 | ) | (145 | )% | ||||||||||||||||||
| 所得税前收入（虧損） |
(73,348 | ) | 126 | (73,474 | ) | (58,313 | )% | (131,931 | ) | (29,716 | ) | (102,215 | ) | 344 | % | |||||||||||||||||
| 所得税（復甦） |
(11,713 | ) | (5,671 | ) | (6,042 | ) | 107 | % | (4,502 | ) | (909 | ) | (3,593 | ) | 395 | % | ||||||||||||||||
| 淨收益（虧損） |
$ | (61,635 | ) | $ | 5,797 | $ | (67,432 | ) | (1,163 | )% | (127,429 | ) | (28,807 | ) | (98,622 | ) | 342 | % | ||||||||||||||
非公認會計準則指標的使用
在本管理層在本10-Q表季度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析中，我們討論了非公認會計準則財務指標，包括提及：
| ● |
每個報告板塊（大麻、飲料、酒精、分銷和健康）的調整後毛利（不包括收購價格分配（“PPA”）上調和庫存估值補貼）， |
| ● |
每個報告板塊（大麻、飲料、酒精、分銷和健康）的調整後毛利率（不包括購買價格分配（“PPA”）上調和庫存估值補貼）， |
| ● |
調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及 |
| ● |
淨收入的固定貨幣列報。 |
除了根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）計算和列報的財務指標外，還應考慮所有這些非公認會計準則財務指標，但不能取而代之。這些指標可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同，旨在幫助投資者全面瞭解我們的財務業績，不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬”，瞭解此類非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，以及對我們調整後的毛利率、調整後毛利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤指標以及此類指標的計算的討論。
恆定貨幣演示
我們認為，該指標為投資者提供了有用的信息，因為它排除外幣匯率波動對外幣匯率波動對期間可比性的影響，從而透明瞭我們合併淨銷售額的基本表現。為了提供歷史期間的這些信息，以美元以外貨幣報告的實體的當期淨銷售額按上一財年相應期間有效的月平均匯率折算成美元，而不是按本財年本期有效的實際月平均匯率折算成美元。因此，外幣影響等於以當地貨幣計算的本年度業績乘以本財政期與上一財政年度相應時期之間平均外幣匯率的變化。
運營指標和非公認會計準則指標
我們使用以下運營指標和非公認會計準則指標來評估我們的業務和運營，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，預測我們的未來業績，並做出戰略決策。其他公司，包括我們行業中的公司，在計算經營指標和名稱相似的非公認會計準則指標時可能會有所不同，這可能會降低它們作為比較衡量標準的用處。在管理層的討論和分析中，某些差異被標記為無意義（“NM”）。
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
已於 11 月 30 日結束 |
|||||||||||||||
| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
||||||||||||
| 大麻淨收入 |
$ | 49,898 | $ | 58,775 | $ | 108,468 | $ | 129,224 | ||||||||
| 分銷收入 |
60,188 | 68,869 | 120,773 | 136,055 | ||||||||||||
| 飲料酒精淨收入 |
21,395 | 13,707 | 42,049 | 29,168 | ||||||||||||
| 健康收入 |
12,655 | 13,802 | 26,057 | 28,729 | ||||||||||||
| 大麻成本 |
31,335 | 45,259 | 60,196 | 85,450 | ||||||||||||
| 飲料酒精成本 |
11,420 | 5,921 | 22,269 | 12,583 | ||||||||||||
| 分銷成本 |
52,495 | 61,237 | 107,479 | 120,527 | ||||||||||||
| 健康費用 |
8,762 | 9,970 | 18,665 | 20,895 | ||||||||||||
| 調整後的毛利（不包括PPA上調和庫存估值調整） (1) |
41,231 | 44,766 | 90,952 | 95,721 | ||||||||||||
| 大麻調整後的毛利率（不包括庫存估值調整） (1) |
37 | % | 43 | % | 45 | % | 43 | % | ||||||||
| 飲料酒精調整後的毛利率（不包括PPA上調） (1) |
52 | % | 57 | % | 52 | % | 57 | % | ||||||||
| 分銷毛利率 |
13 | % | 11 | % | 11 | % | 11 | % | ||||||||
| 健康毛利率 |
31 | % | 28 | % | 28 | % | 27 | % | ||||||||
| 調整後 EBITDA (1) |
$ | 11,708 | $ | 13,760 | 25,239 | $ | 26,457 | |||||||||
| 現金和現金等價物以及有價證券 |
433,504 | 331,783 | 433,504 | 331,783 | ||||||||||||
| 營運資金 |
388,200 | 393,350 | 388,200 | 393,350 | ||||||||||||
(1) 我們每個細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後毛利率和調整後毛利率均為非公認會計準則財務指標。參見 “非公認會計準則指標的使用”以下是這些非公認會計準則指標與我們最具可比性的GAAP指標的對賬。
分部報告
我們的報告分部收入包括來自大麻、分銷、飲料、酒精和健康業務的收入，如下所示：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 大麻業務 |
$ | 49,898 | $ | 58,775 | $ | (8,877 | ) | (15 | )% | $ | 108,468 | $ | 129,224 | $ | (20,756 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||
| 分銷業務 |
60,188 | 68,869 | (8,681 | ) | (13 | )% | 120,773 | 136,055 | (15,282 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| 飲料酒精業務 |
21,395 | 13,707 | 7,688 | 56 | % | 42,049 | 29,168 | 12,881 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||
| 健康業務 |
12,655 | 13,802 | (1,147 | ) | (8 | )% | 26,057 | 28,729 | (2,672 | ) | (9 | )% | ||||||||||||||||||||
| 淨收入總額 |
$ | 144,136 | $ | 155,153 | $ | (11,017 | ) | (7 | )% | $ | 297,347 | $ | 323,176 | $ | (25,829 | ) | (8 | )% | ||||||||||||||
我們使用固定貨幣報告的細分收入如下：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 |
已於 11 月 30 日結束 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 按固定貨幣報告 |
改變 |
% 變化 |
按固定貨幣報告 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 大麻業務 |
$ | 52,160 | $ | 58,775 | $ | (6,615 | ) | (11 | )% | $ | 113,739 | $ | 129,224 | $ | (15,485 | ) | (12 | )% | ||||||||||||||
| 分銷業務 |
70,952 | 68,869 | 2,083 | 3 | % | 141,532 | 136,055 | 5,477 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||
| 飲料酒精業務 |
21,395 | 13,707 | 7,688 | 56 | % | 42,049 | 29,168 | 12,881 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||
| 健康業務 |
13,074 | 13,802 | (728 | ) | (5 | )% | 26,759 | 28,729 | (1,970 | ) | (7 | )% | ||||||||||||||||||||
| 淨收入總額 |
$ | 157,581 | $ | 155,153 | $ | 2,428 | 2 | % | $ | 324,079 | $ | 323,176 | $ | 903 | 0 | % | ||||||||||||||||
我們的地域收入如下：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 北美 |
$ | 76,211 | $ | 72,443 | $ | 3,768 | 5 | % | $ | 158,403 | $ | 162,986 | $ | (4,583 | ) | (3 | )% | |||||||||||||||
| EMEA |
62,715 | 74,916 | (12,201 | ) | (16 | )% | 128,756 | 150,925 | (22,169 | ) | (15 | )% | ||||||||||||||||||||
| 世界其他地區 |
5,210 | 7,794 | (2,584 | ) | (33 | )% | 10,188 | 9,265 | 923 | 10 | % | |||||||||||||||||||||
| 淨收入總額 |
$ | 144,136 | $ | 155,153 | $ | (11,017 | ) | (7 | )% | $ | 297,347 | $ | 323,176 | $ | (25,829 | ) | (8 | )% | ||||||||||||||
我們使用固定貨幣的地理收入如下：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
已於 11 月 30 日結束 |
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| 按固定貨幣報告 |
改變 |
% 變化 |
按固定貨幣報告 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 北美 |
$ | 77,121 | $ | 72,443 | $ | 4,678 | 6 | % | $ | 161,223 | $ | 162,986 | $ | (1,763 | ) | (1 | )% | |||||||||||||||
| EMEA |
73,557 | 74,916 | (1,359 | ) | (2 | )% | 149,984 | 150,925 | (941 | ) | (1 | )% | ||||||||||||||||||||
| 世界其他地區 |
6,903 | 7,794 | (891 | ) | (11 | )% | 12,872 | 9,265 | 3,607 | 39 | % | |||||||||||||||||||||
| 淨收入總額 |
$ | 157,581 | $ | 155,153 | $ | 2,428 | 2 | % | $ | 324,079 | $ | 323,176 | $ | 903 | 0 | % | ||||||||||||||||
我們的地理資本資產如下：
| 11月30日 |
5月31日 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2022 |
2022 年對比 2021 |
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| 北美 |
$ | 424,769 | $ | 464,370 | $ | (39,601 | ) | (9 | )% | |||||||
| EMEA |
111,264 | 119,409 | (8,145 | ) | (7 | )% | ||||||||||
| 世界其他地區 |
3,091 | 3,720 | (629 | ) | (17 | )% | ||||||||||
| 資本資產總額 |
$ | 539,124 | $ | 587,499 | $ | (48,375 | ) | (8 | )% | |||||||
大麻收入
基於市場渠道的大麻收入如下：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 加拿大醫用大麻產品的收入 |
$ | 6,365 | $ | 7,929 | $ | (1,564 | ) | (20 | )% | $ | 12,885 | $ | 16,303 | $ | (3,418 | ) | (21 | )% | ||||||||||||||
| 加拿大成人用大麻產品的收入 |
52,390 | 49,535 | 2,855 | 6 | % | 110,745 | 119,128 | (8,383 | ) | (7 | )% | |||||||||||||||||||||
| 批發大麻產品的收入 |
236 | 2,259 | (2,023 | ) | (90 | )% | 628 | 3,959 | (3,331 | ) | (84 | )% | ||||||||||||||||||||
| 來自國際大麻產品的收入 |
7,705 | 13,706 | (6,001 | ) | (44 | )% | 18,127 | 23,972 | (5,845 | ) | (24 | )% | ||||||||||||||||||||
| 大麻總收入 |
66,696 | 73,429 | (6,733 | ) | (9 | )% | 142,385 | 163,362 | (20,977 | ) | (13 | )% | ||||||||||||||||||||
| 消費税 |
(16,798 | ) | (14,654 | ) | (2,144 | ) | 15 | % | (33,917 | ) | (34,138 | ) | 221 | (1 | )% | |||||||||||||||||
| 大麻淨收入總額 |
$ | 49,898 | $ | 58,775 | $ | (8,877 | ) | (15 | )% | $ | 108,468 | $ | 129,224 | $ | (20,756 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||
基於使用固定貨幣的市場渠道的大麻收入如下：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
已於 11 月 30 日結束 |
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| 按固定貨幣報告 |
改變 |
% 變化 |
按固定貨幣報告 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 加拿大醫用大麻產品的收入 |
$ | 6,820 | $ | 7,929 | $ | (1,109 | ) | (14 | )% | $ | 13,651 | $ | 16,303 | $ | (2,652 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||
| 加拿大成人用大麻產品的收入 |
53,635 | 49,535 | 4,100 | 8 | % | 114,056 | 119,128 | (5,072 | ) | (4 | )% | |||||||||||||||||||||
| 批發大麻產品的收入 |
252 | 2,259 | (2,007 | ) | (89 | )% | 664 | 3,959 | (3,295 | ) | (83 | )% | ||||||||||||||||||||
| 來自國際大麻產品的收入 |
9,489 | 13,706 | (4,217 | ) | (31 | )% | 21,358 | 23,972 | (2,614 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| 大麻總收入 |
70,196 | 73,429 | (3,233 | ) | (4 | )% | 149,729 | 163,362 | (13,633 | ) | (8 | )% | ||||||||||||||||||||
| 消費税 |
(18,036 | ) | (14,654 | ) | (3,382 | ) | 23 | % | (35,990 | ) | (34,138 | ) | (1,852 | ) | 5 | % | ||||||||||||||||
| 大麻淨收入總額 |
$ | 52,160 | $ | 58,775 | $ | (6,615 | ) | (11 | )% | $ | 113,739 | $ | 129,224 | $ | (15,485 | ) | (12 | )% | ||||||||||||||
加拿大醫用大麻產品的收入： 在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，加拿大醫用大麻產品的收入下降至640萬加元和1,290萬美元，而去年同期的收入分別為790萬加元和1,630萬美元。按固定貨幣計算，截至2022年11月30日的三個月和六個月中，加拿大醫用大麻產品的收入下降至680萬加元和1,370萬美元，而去年同期的收入分別為790萬美元和1,630萬美元。醫用大麻產品收入的下降主要是由來自成人娛樂市場的競爭加劇以及相關的價格壓縮所推動的。
加拿大成人用大麻產品的收入： 在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，我們的加拿大成人用大麻產品的總收入增至5,240萬美元，降至1.107億美元，而去年同期的收入為4,950萬美元和1.191億美元。由於加元貶值，按固定貨幣計算，我們在加拿大成人用大麻產品的總收入增至5,360萬美元，在截至2022年11月30日的三個月和六個月中降至1.141億美元。本期業績中包括最近執行的HEXO安排的有利影響，該安排在截至2022年11月30日的三個月和六個月中帶來了790萬美元和1,560萬美元的諮詢服務收入，這是前一時期未出現的。在結束的三個月和六個月中，價格壓縮和效能偏好變化的負面影響，以及魁北克省經歷的影響三個月期限的挑戰，抵消了這一增長。
大麻批發收入： 在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，大麻批發產品的收入下降至20萬美元和60萬美元，而去年同期的收入分別為230萬美元和400萬美元，按固定貨幣計算，收入分別為230萬美元和400萬美元。該公司仍然認為，大麻批發收入仍將受到季度間波動的影響，並以機會主義銷售為基礎。
國際大麻收入：截至2022年11月30日的三個月和六個月中，國際大麻產品的收入下降至770萬美元和1,810萬美元，而去年同期的收入分別為1,370萬美元和2,400萬美元。鑑於歐元在本季度惡化，按固定貨幣計算，在截至2022年11月30日的三個月和六個月內，國際大麻產品的收入將從去年同期的1,370萬美元和2,400萬美元下降至950萬美元和2,140萬美元。在本季度，該公司確認了與以色列客户有關的一次性310萬美元回報調整。此外，該公司上一季度在以色列的收入為460萬美元，鑑於以色列市場狀況的艱難和嚴重惡化，這種情況沒有重演。
分銷收入
截至2022年11月30日的三個月和六個月中，分銷業務收入下降至6,020萬美元和1.208億美元，而去年同期的收入分別為6,890萬美元和1.361億美元。三個月和六個月期間的收入下降是由於歐元兑美元的貶值，當按固定貨幣計算消除影響後，截至2022年11月30日的三個月和六個月的收入將增加到7,100萬美元和1.415億美元，而去年同期則保持不變。該公司繼續優先考慮提高利潤率的銷售，由於我們專注於更高的利潤率銷售和產能限制，管理層認為，在未來一段時間內，儘管隨着設施的充分利用，分銷業務的收入並未增加，但我們可以繼續推動更大的利潤率。
飲料酒精收入
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，我們的飲料業務收入增至2140萬美元和4,200萬美元，而去年同期的收入分別為1,370萬美元和2920萬美元。三個月零六個月期間的增長主要與我們在2021年12月7日對佈雷肯裏奇的收購以及2022年11月7日對蒙托克的收購有關。
健康收入
截至2022年11月30日的三個月和六個月，我們在曼尼託巴豐收的健康收入下降至1,270萬加元和2610萬美元，而去年同期分別為1,380萬美元和2,870萬美元。在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，按固定貨幣計算，健康收入從1,380萬美元和2,870萬美元下降至1,310萬美元和2680萬美元。截至三個月的收入下降與我們的一位客户根據倉儲策略變更一次性減少庫存有關，預計未來不會再次發生這種變化。六個月的下降受到上述項目以及上一季度的影響，包括本季度沒有再次發生的一次性自有品牌銷售。
毛利、毛利率和調整後的毛利率(1)對於我們的報告部分
截至2022年11月30日和2021年11月30日的三個月和六個月中，我們的毛利和毛利率如下：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| （以千美元計） |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
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| 大麻 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 淨收入 |
49,898 | 58,775 | (8,877 | ) | (15 | )% | 108,468 | 129,224 | (20,756 | ) | (16 | )% | ||||||||||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
31,335 | 45,259 | (13,924 | ) | (31 | )% | 60,196 | 85,450 | (25,254 | ) | (30 | )% | ||||||||||||||||||||
| 毛利 |
18,563 | 13,516 | 5,047 | 37 | % | 48,272 | 43,774 | 4,498 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
37 | % | 23 | % | 14 | % | 62 | % | 45 | % | 34 | % | 11 | % | 31 | % | ||||||||||||||||
| 庫存估值調整 |
— | 12,000 | (12,000 | ) | (100 | )% | — | 12,000 | (12,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利 (1) |
18,563 | 25,516 | (6,953 | ) | (27 | )% | 48,272 | 55,774 | (7,502 | ) | (13 | )% | ||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率 (1) |
37 | % | 43 | % | (6 | )% | (14 | )% | 45 | % | 43 | % | 2 | % | 5 | % | ||||||||||||||||
| 分佈 |
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| 淨收入 |
60,188 | 68,869 | (8,681 | ) | (13 | )% | 120,773 | 136,055 | (15,282 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
52,495 | 61,237 | (8,742 | ) | (14 | )% | 107,479 | 120,527 | (13,048 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| 毛利 |
7,693 | 7,632 | 61 | 1 | % | 13,294 | 15,528 | (2,234 | ) | (14 | )% | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
13 | % | 11 | % | 2 | % | 15 | % | 11 | % | 11 | % | (0 | )% | (4 | )% | ||||||||||||||||
| 飲料酒精 |
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| 淨收入 |
21,395 | 13,707 | 7,688 | 56 | % | 42,049 | 29,168 | 12,881 | 44 | % | ||||||||||||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
11,420 | 5,921 | 5,499 | 93 | % | 22,269 | 12,583 | 9,686 | 77 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利 |
9,975 | 7,786 | 2,189 | 28 | % | 19,780 | 16,585 | 3,195 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
47 | % | 57 | % | (10 | )% | (18 | )% | 47 | % | 57 | % | (10 | )% | (17 | )% | ||||||||||||||||
| 購買價格會計上調 |
1,107 | — | 1,107 | NM | 2,214 | — | 2,214 | NM | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利 (1) |
11,082 | 7,786 | 3,296 | 42 | % | 21,994 | 16,585 | 5,409 | 33 | % | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率 (1) |
52 | % | 57 | % | (5% | ) | (9% | ) | 52 | % | 57 | % | (5% | ) | (8% | ) | ||||||||||||||||
| 健康 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
12,655 | 13,802 | (1,147 | ) | (8 | )% | 26,057 | 28,729 | (2,672 | ) | (9 | )% | ||||||||||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
8,762 | 9,970 | (1,208 | ) | (12 | )% | 18,665 | 20,895 | (2,230 | ) | (11 | )% | ||||||||||||||||||||
| 毛利 |
3,893 | 3,832 | 61 | 2 | % | 7,392 | 7,834 | (442 | ) | (6 | )% | |||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
31 | % | 28 | % | 3 | % | 11 | % | 28 | % | 27 | % | 1 | % | 4 | % | ||||||||||||||||
| 總計 |
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| 淨收入 |
144,136 | 155,153 | (11,017 | ) | (7 | )% | 297,347 | 323,176 | (25,829 | ) | (8 | )% | ||||||||||||||||||||
| 銷售商品的成本 |
104,012 | 122,387 | (18,375 | ) | (15 | )% | 208,609 | 239,455 | (30,846 | ) | (13 | )% | ||||||||||||||||||||
| 毛利 |
40,124 | 32,766 | 7,358 | 22 | % | 88,738 | 83,721 | 5,017 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 毛利率 |
28 | % | 21 | % | 7 | % | 33 | % | 30 | % | 26 | % | 4 | % | 15 | % | ||||||||||||||||
| 庫存估值調整 |
— | 12,000 | (12,000 | ) | (100 | )% | — | 12,000 | (12,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 購買價格會計上調 |
1,107 | — | 1,107 | NM | 2,214 | — | 2,214 | NM | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利 (1) |
41,231 | 44,766 | (3,535 | ) | (8 | )% | 90,952 | 95,721 | (4,769 | ) | (5 | )% | ||||||||||||||||||||
| 調整後的毛利率 (1) |
29 | % | 29 | % | — | % | — | % | 31 | % | 30 | % | 1 | % | 3 | % | ||||||||||||||||
| (1) |
調整後的毛利潤是我們的毛利（調整後不包括庫存估值調整和購買價格會計估值上調），調整後的毛利率是我們的毛利率（調整後不包括庫存估值調整和購買價格會計估值上調），是非公認會計準則財務指標。參見 “非公認會計準則指標的使用”以下是有關這些非公認會計準則指標的更多討論。該公司’的管理層認為，調整後的毛利潤和調整後的毛利率有助於我們的管理層評估我們的業務和運營，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，預測我們的未來業績，並做出戰略決策。我們不孤立地考慮調整後的毛利潤率和調整後的毛利率，也不會將其作為根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案。 |
大麻毛利率：在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，毛利率從去年同期的23％和34％增長到37％和45％。大麻毛利率三個月和六個月的增長主要與去年同期記錄的非現金庫存估值補貼有關。不包括該估值補貼，截至2022年11月30日的三個月和六個月中，調整後的毛利率從43％降至37％，與去年同期相比從43％增至45％。對本期調整後毛利率的最大影響是將三個月和六個月的大麻收入中包含的790萬美元和1,560萬美元的HEXO諮詢費收入包括在大麻收入中。如果將這筆收入排除在外，我們調整後的三個月和六個月大麻毛利率將分別為25％和35％。在三個月期間，如國際大麻收入部分所述，該公司確認了一次性回報，這減少了我們的收入以及作為以色列和烏拉圭的退出成本產生的一次性庫存處置，綜合影響是毛利減少了420萬美元或毛利率減少了8.2％。具體而言，調整中與烏拉圭相關的部分為280萬美元，其中退出成本已包含在我們調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬中，列在設施關閉和退出成本項下。戰略優先事項轉向專注於開展現金流創造活動，進一步影響調整後的大麻毛利率下降。由於全球合法化速度低於預期，該公司已做出降低大麻設施產量的商業決定。在繼續評估其他潛在的成本節約舉措時，我們將繼續優先考慮降低運營成本。
分銷毛利率：截至2022年11月30日的三個月和六個月中，毛利率分別為13％和11％，高於去年同期的11％和11％。三個月期間的增長歸因於公司繼續專注於提高利潤率的銷售，產品組合發生了變化。在六個月的基礎上，毛利率一直保持穩定。
飲料酒精毛利率：截至2022年11月30日的三個月和六個月中，毛利率分別為47％和47％，較去年同期的57％和57％有所下降。截至2022年11月30日的三個月和六個月中，調整後的毛利率分別為52％和52％，較去年同期的57％和57％有所下降。三個月和六個月期間飲料酒精毛利率的下降是由於佈雷肯裏奇和蒙托克的收購在前一時期的比較中未完成。兩家公司的運營利潤率都略低於Sweetwater，後者是下降的原因。此外，Sweetwater在本時期擴大了在科羅拉多州的業務，這對其利潤率產生了負面影響，因為它仍處於啟動階段。
健康毛利率：截至2022年11月30日的三個月和六個月中，毛利率分別為31％和28％，高於去年同期的28％和27％。在三個月內，健康毛利率有所增加，這是由於公司品牌產品的銷售價格上漲，以彌補通貨膨脹對我們投入材料的影響。由於定價策略的變化，該公司三個月期間的毛利率從上一季度的26％增加到31％。儘管受到通貨膨脹影響，但六個月的毛利率在一段時間內保持相對穩定。
運營費用
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
|||||||||||||||||||||||||||
| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 |
$ | 41,672 | $ | 33,469 | $ | 8,203 | 25 | % | $ | 82,180 | $ | 82,956 | $ | (776 | ) | (1 | )% | |||||||||||||||
| 賣出 |
9,669 | 9,210 | 459 | 5 | % | 19,340 | 16,642 | 2,698 | 16 | % | ||||||||||||||||||||||
| 攤銷 |
23,995 | 29,016 | (5,021 | ) | (17 | )% | 48,354 | 59,755 | (11,401 | ) | (19 | )% | ||||||||||||||||||||
| 市場營銷和推廣 |
8,535 | 7,120 | 1,415 | 20 | % | 15,783 | 12,585 | 3,198 | 25 | % | ||||||||||||||||||||||
| 研究和開發 |
165 | 515 | (350 | ) | (68 | )% | 331 | 1,300 | (969 | ) | (75 | )% | ||||||||||||||||||||
| 或有對價公允價值的變化 |
— | 845 | (845 | ) | (100 | )% | 211 | 1,682 | (1,471 | ) | NM | |||||||||||||||||||||
| 訴訟費用 |
2,815 | 1,080 | 1,735 | 161 | % | 3,260 | 2,274 | 986 | 43 | % | ||||||||||||||||||||||
| 交易（收入）成本 |
5,064 | 7,040 | (1,976 | ) | (28 | )% | (7,752 | ) | 31,425 | (39,177 | ) | (125 | )% | |||||||||||||||||||
| 運營費用總額 |
$ | 91,915 | $ | 88,295 | $ | 3,620 | 4 | % | $ | 161,707 | $ | 208,619 | $ | (46,912 | ) | (22 | )% | |||||||||||||||
運營費用包括一般和管理、基於股份的薪酬、銷售、攤銷、營銷和推廣、研發、或有對價公允價值的變化、訴訟成本和交易（收入）成本。在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，這些成本增加了360萬美元，至9,190萬美元，減少了（4,690萬美元），至1.617億美元，而去年同期分別為8,830萬美元和2.086億美元。這六個月的下降主要是由於下文詳細描述的期間記錄的交易收入，與前一時期相比，交易收入包括與蒂爾雷-阿普里亞安排協議相關的支出。此外，由於10-K中指出的無形資產減少，我們的攤銷額有所減少。三個月的增長與下文所述的一次性辦公費用和一般支出有關，但被六個月減少中所述的攤銷減少所抵消。
一般費用和管理費用
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，一般和管理費用增加了25％，下降了1％。
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
|||||||||||||||||||||||||||
| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
||||||||||||||||||||||||||
| 高管薪酬 |
$ | 3,050 | $ | 2,237 | $ | 813 | 36 | % | $ | 6,605 | $ | 5,327 | $ | 1,278 | 24 | % | ||||||||||||||||
| 辦公室和一般 |
8,982 | 5,003 | 3,979 | 80 | % | 14,811 | 17,743 | (2,932 | ) | (17 | )% | |||||||||||||||||||||
| 薪金和工資 |
10,151 | 8,149 | 2,002 | 25 | % | 24,786 | 23,460 | 1,326 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
10,943 | 8,253 | 2,690 | 33 | % | 20,136 | 17,670 | 2,466 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
| 保險 |
2,726 | 4,995 | (2,269 | ) | (45 | )% | 5,429 | 9,626 | (4,197 | ) | (44 | )% | ||||||||||||||||||||
| 專業費用 |
1,730 | 3,355 | (1,625 | ) | (48 | )% | 4,220 | 6,068 | (1,848 | ) | (30 | )% | ||||||||||||||||||||
| 出售資本資產的損失 |
2,131 | 203 | 1,928 | 950 | % | 2,208 | 230 | 1,978 | 860 | % | ||||||||||||||||||||||
| 旅行和住宿 |
1,219 | 982 | 237 | 24 | % | 2,380 | 1,774 | 606 | 34 | % | ||||||||||||||||||||||
| 租金 |
740 | 292 | 448 | 153 | % | 1,605 | 1,058 | 547 | 52 | % | ||||||||||||||||||||||
| 一般和管理費用總額 |
$ | 41,672 | $ | 33,469 | $ | 8,203 | 25 | % | $ | 82,180 | $ | 82,956 | $ | (776 | ) | (1 | )% | |||||||||||||||
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，高管薪酬分別增長了36％和24％。三個月的增長是由於高管員工人數的增加以及更具競爭力的薪酬，以反映組織發展過程中日益增加的複雜性。六個月的增長與三個月的增長一致。
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，辦公室和一般事務增長了80％，下降了17％。三個月期間的增長是由我們的國際大麻業務所產生的一次性退出成本所致，這些費用是為了終止業務，而這些業務已不再有助於我們實現正自由現金流的重點。具體而言，由於違反基礎合同，我們在烏拉圭的生產商合作伙伴關係終止了160萬美元的退出成本。該退出成本已包含在我們調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬中，列在設施關閉和退出成本項下。此外，由於終止與上述以色列客户的業務，產生了160萬美元的壞賬支出。公司採取了這一必要步驟，以便通過專注於產生正現金流的業務領域來繼續追求可持續增長。六個月的下降主要是由於納入了與去年加拿大納奈莫工廠重組相關的額外一次性成本，但三個月增長中討論的項目比較抵消了上述費用。
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，工資和工資增長了25％，增長了6％。這一增長主要是由於納入了佈雷肯裏奇和蒙托克的員工，他們未包括在前一時期的比較數據中。該公司的員工人數保持穩定，約為1,750名員工，而截至2021年11月30日為1,800名員工。
該公司確認截至2022年11月30日的三個月和六個月的股票薪酬支出分別為1,090萬美元和2,010萬美元，而去年同期為830萬美元和1770萬美元。一段時間以來，餘額一直保持相對穩定，因為這是基於時間歸屬計劃的。
截至2022年11月30日的三個月和六個月中，保險費用從去年同期的500萬美元和960萬美元下降了45％和44％，至270萬美元和540萬美元。該項目是《蒂爾雷-阿普里亞安排協議》協同效應的目標。
截至2022年11月30日的三個月和六個月中，出售資本資產的虧損分別增加到210萬美元和220萬美元，而去年同期分別為20萬美元和20萬美元。該公司因退出分銷報告領域的醫療器械再加工業務而被註銷了220萬美元。這些一次性非現金費用是必需的退出成本，因為我們確定該業務已無法促進我們實現自由現金流正的重點。該退出成本已包含在我們調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬中，列在設施關閉和退出成本項下。
銷售成本
在截至2022年11月30日的三個月中，公司的銷售成本分別為970萬美元和1,930萬美元，佔收入的6.7％和6.5％，而去年同期分別為920萬美元和1,660萬美元，佔收入的5.9％和5.1％。這些費用與第三方分銷商佣金、運費、加拿大衞生部大麻費以及患者購置和維護成本有關。患者獲取和持續的患者維護費用包括向個別診所提供資金，以幫助診所支付因教育患者使用公司產品而產生的額外費用。這兩個時期銷售成本佔收入百分比的增長是由於我們的部分銷售費用包含固定部分，但沒有隨着本季度收入的下降而減少。此外，我們的諮詢費收入沒有與之相關的銷售費用，因此銷售費用與該收入來源之間沒有關聯。
攤銷
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，公司產生的與生產無關的攤銷費用分別為2,400萬美元和4,840萬美元，而去年同期為2,900萬美元和5,980萬美元。三個月和六個月期間攤銷額的減少是無形資產水平下降的結果。
營銷和促銷成本
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，公司產生的營銷和促銷成本分別為850萬美元和1,580萬美元，而去年同期分別為710萬美元和1,260萬美元。這一增長是由於我們繼續專注於投資我們的加拿大大麻品牌，通過對外商的教育來優先考慮我們的零售合作伙伴關係。此外，去年的比較不包括與佈雷肯裏奇和蒙托克相關的營銷支出，因為它們是在去年第二季度收購的。
研究和開發
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，研發成本分別為20萬美元和30萬美元，而去年同期為50萬美元和130萬美元。這些與開發新產品相關的外部成本有關。
交易（收入）成本
歸類為交易（收益）成本的項目本質上是非經常性的，在很大程度上符合我們的收購、重組和協同戰略。與上年同期相比下降了28％和125％的三個月和六個月與以下項目有關：
|
|
● |
我們在本季度承擔了與蒂爾雷-阿普里亞安排協議相關的最低交易成本，但是，我們確實預計，在解決恩尼斯基林設施的租約終止問題和納奈莫設施的重組完成之前，本次交易將繼續產生額外成本； |
| ● |
前一時期的比較數據包括與MedMen交易相關的費用，該交易已經完成，因此除非觸發事件發生，否則預計不會產生進一步的費用； |
| ● |
在三個月內產生的與修改我們的章程相關的費用； |
|
|
● |
由於HEXO的交易，在六個月內支付了500萬美元的無償補償金； |
|
|
||
| ● | 本季度收購蒙托克所產生的費用與上期對比發生的佈雷肯裏奇收購所產生的費用不同，部分抵消了同期的下降；以及 |
|
|
|
||
| ● |
我們認識到，由於我們為HEXO可轉換應收票據附註7（可轉換應收票據）支付的股票的股價上漲，HTI 股票對價的購買價格衍生品的公允價值發生了1,830萬美元的變化。這筆收益由HTI支付給公司，並在六個月內以現金形式收取。這一收益抵消了六個月期間的上述項目，並促成了同期的下降。但是，如果公司尋求與HEXO的額外安排，則在HEXO交易完成之際，該公司預計不會有與HEXO交易相關的額外交易成本，而不會產生額外的費用。 |
非營業（支出）收入，淨額
非營業（支出）收入包括：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
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| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
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| （以千美元計） |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
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| 可轉換債券公允價值的變化 |
$ | (12,698 | ) | $ | 56,353 | $ | (69,051 | ) | (123 | )% | $ | (20,582 | ) | $ | 95,723 | $ | (116,305 | ) | (122 | )% | ||||||||||||
| 認股權證負債公允價值的變化 |
37 | 20,178 | (20,141 | ) | (100 | )% | 1,585 | 37,713 | (36,128 | ) | (96 | )% | ||||||||||||||||||||
| 外匯損失 |
907 | (10,180 | ) | 11,087 | (109 | )% | (24,666 | ) | (15,904 | ) | (8,762 | ) | 55 | % | ||||||||||||||||||
| 長期投資損失 |
(596 | ) | (1,833 | ) | 1,237 | (67 | )% | (1,604 | ) | (3,508 | ) | 1,904 | (54 | )% | ||||||||||||||||||
| 其他非營業（虧損）收益，淨額 |
(6,100 | ) | 1,077 | (7,177 | ) | (666 | )% | (6,175 | ) | 1,268 | (7,443 | ) | (587 | )% | ||||||||||||||||||
| 營業外收入總額（支出） |
$ | (18,450 | ) | $ | 65,595 | $ | (84,045 | ) | (128 | )% | $ | (51,442 | ) | $ | 115,292 | $ | (166,734 | ) | (145 | )% | ||||||||||||
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，公司確認其應付可轉換債券的公允價值變動為（1,270萬美元）和（2,060萬美元），而去年同期分別為5,640萬美元和9,570萬美元。這一變化主要是由公司股價的變化和應付可轉換債券交易價格的變化所推動的。此外，在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，公司確認了其認股權證公允價值的變化，從2,020萬美元和3,770萬美元的收益分別為04萬美元和160萬美元，這也是我們股價變動的結果。此外，在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，公司確認虧損90萬美元和（2470萬美元），這是該期間外匯匯率變動造成的，而去年同期的虧損為1,020萬美元和（1,590萬美元），這主要與歐元的疲軟有關。最後，包括其他非營業（虧損）收益，截至2022年11月30日的三個月和六個月淨收益為（610萬美元），（620萬美元）與三個月期間確認的衍生負債的公允價值變動有關，而該變動在比較期內未發生。
非公認會計準則財務指標與公認會計準則指標的對賬
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，不具有公認會計原則規定的任何標準化含義，可能無法與其他公司提出的類似指標進行比較。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為所得税前的淨虧損、淨利息支出、折舊和攤銷、股票法被投資者的淨虧損權益、庫存減記、股票薪酬、整合活動、交易（收益）成本、訴訟成本、未實現貨幣損益和其他調整。
公司管理層認為，本演示文稿為管理層、分析師和投資者提供了有關其經營業績和財務狀況的某些其他財務和業務趨勢的有用信息。此外，管理層使用這一衡量標準來審查公司的財務業績，並作為基於績效的高管薪酬的一部分。
我們不孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不會將其作為根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案。調整後息税折舊攤銷前利潤的主要侷限性在於，它不包括美國公認會計原則要求在合併財務報表中記錄的某些支出和收入。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤受固有限制，因為該指標反映了管理層對在確定調整後息税折舊攤銷前利潤時不包括或包含哪些支出和收入的判斷。為了彌補這些限制，管理層將調整後的息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則業績掛鈎。
在截至2022年11月30日的三個月和六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別下降至1170萬美元和2,520萬美元，而去年同期分別為1,380萬美元和2650萬美元。下降的主要原因是上述對我們大麻毛利率的負面影響，以及同期確認的壞賬支出的增加。儘管本期調整後的息税折舊攤銷前利潤有所下降，但我們在本季度的運營現金流有所改善，這表明公司繼續專注於實現正自由現金流。
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
已於 11 月 30 日結束 |
改變 |
% 變化 |
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| 調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬： |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
2022 |
2021 |
2022 年對比 2021 |
||||||||||||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 |
$ | (61,635 | ) | $ | 5,797 | $ | (67,432 | ) | (1,163 | )% | $ | (127,429 | ) | $ | (28,807 | ) | $ | (98,622 | ) | 342 | % | |||||||||||
| 所得税（福利）支出 |
(11,713 | ) | (5,671 | ) | (6,042 | ) | 107 | % | (4,502 | ) | (909 | ) | (3,593 | ) | 395 | % | ||||||||||||||||
| 利息支出，淨額 |
3,107 | 9,940 | (6,833 | ) | (69 | )% | 7,520 | 20,110 | (12,590 | ) | (63 | )% | ||||||||||||||||||||
| 非營業收入（支出），淨額 |
18,450 | (65,595 | ) | 84,045 | (128 | )% | 51,442 | (115,292 | ) | 166,734 | (145 | )% | ||||||||||||||||||||
| 攤銷 |
33,318 | 37,471 | (4,153 | ) | (11 | )% | 67,387 | 76,804 | (9,417 | ) | (12 | )% | ||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
10,943 | 8,253 | 2,690 | 33 | % | 20,136 | 17,670 | 2,466 | 14 | % | ||||||||||||||||||||||
| 或有對價公允價值的變化 |
— | 845 | (845 | ) | (100 | )% | 211 | 1,682 | (1,471 | ) | (87 | )% | ||||||||||||||||||||
| 購買價格會計上調 |
1,107 | — | 1,107 | NM | 2,214 | — | 2,214 | NM | ||||||||||||||||||||||||
| 設施啟動成本 |
3,000 | 1,700 | 1,300 | 76 | % | 4,800 | 2,900 | 1,900 | 66 | % | ||||||||||||||||||||||
| 設施關閉和退出成本 |
6,552 | — | 6,552 | NM | 6,552 | 5,000 | 1,552 | 31 | % | |||||||||||||||||||||||
| 租賃費用 |
700 | 900 | (200 | ) | (22 | )% | 1,400 | 1,600 | (200 | ) | (13 | )% | ||||||||||||||||||||
| 訴訟費用 |
2,815 | 1,080 | 1,735 | 161 | % | 3,260 | 2,274 | 986 | 43 | % | ||||||||||||||||||||||
| 庫存減記 |
— | 12,000 | (12,000 | ) | (100 | )% | — | 12,000 | (12,000 | ) | (100 | )% | ||||||||||||||||||||
| 交易（收入）成本 |
5,064 | 7,040 | (1,976 | ) | (28 | )% | (7,752 | ) | 31,425 | (39,177 | ) | (125 | )% | |||||||||||||||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | 11,708 | $ | 13,760 | $ | (2,052 | ) | (15 | )% | $ | 25,239 | $ | 26,457 | $ | (1,218 | ) | (5 | )% | ||||||||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤不應與淨虧損分開考慮，也不能將其作為淨虧損的替代品來考慮。與淨虧損（最接近的可比GAAP指標）相比，調整後息税折舊攤銷前利潤的使用存在許多限制。調整後的息税折舊攤銷前利潤根據以下因素進行了調整：
| ● |
非現金庫存估值調整； |
| ● |
非現金攤銷和攤銷費用，儘管這些是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換； |
| ● |
股票薪酬支出，在可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務中重要的經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分； |
| ● |
非現金減值費用，因為這些費用預計不會成為經常性業務活動； |
| ● |
非現金外匯收益或損失，它解釋了已實現和未實現的外匯交易的影響。未實現的收益或損失是指以外幣計價的貨幣資產和負債的外匯重估； |
| ● |
認股權證負債公允價值的非現金變動； |
| ● |
淨利息支出； |
| ● |
啟動科羅拉多州甜水等新設施以及為馬耳他和我們的德國種植設施等新興市場業務提供資金所產生的成本； |
| ● |
關閉設施或退出某些業務領域所產生的成本，例如烏拉圭和我們的醫療再處理分銷業務； |
| ● |
租賃費用，以符合根據國際財務報告準則進行報告的競爭對手； |
| ● |
交易（收益）成本包括與收購相關的收入和支出，這些收入和支出因交易而有很大差異，不包括在評估持續經營業績時； |
| ● |
訴訟成本包括與正在進行的訴訟、法律和解和追回相關的費用，這些費用不包括在評估持續經營業績中； |
| ● |
攤銷購買會計的攤銷，庫存價值中包含在銷售成本中，即產品成本；以及 |
| ● |
當期和遞延所得税支出和回收款，這可能是我們未來業務的重大經常性支出或復甦，並減少或增加我們可用的現金。 |
調整後的毛利和調整後的毛利率
調整後的毛利潤率和調整後的毛利率是非公認會計準則的財務指標，可能無法與其他公司提出的類似指標相提並論。調整後的毛利潤是我們的毛利（調整後不包括庫存估值調整和購買價格會計估值上調），調整後的毛利率是我們的毛利率（調整後不包括庫存估值調整和購買價格會計估值上調），是非公認會計準則財務指標。公司管理層認為，調整後的毛利潤和調整後的毛利率有助於我們的管理層評估我們的業務和運營，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，預測我們的未來業績，並做出戰略決策。我們不孤立地考慮調整後的毛利潤率和調整後的毛利率百分比，也不會將其作為根據公認會計原則確定的財務指標的替代方案。
流動性和資本資源
我們積極管理現金和投資，以內部為運營需求提供資金，定期償還借款利息和本金，並進行收購。2022年3月3日，我們簽訂了市場發行安排（“自動櫃員機計劃”），根據該安排，我們發行和出售了總髮行價高達4億美元的普通股。自動櫃員機計劃旨在加強我們的資產負債表和改善我們的流動性狀況，並用於發行和出售截至2022年11月30日期間總額為4億美元的普通股。該公司完全完成了自動櫃員機計劃下的股票銷售。此外，公司可能會不時使用多餘的現金回購其在公開市場交易中應付的未償可轉換債券。我們認為，現有的現金、現金等價物、短期投資和運營產生的現金，加上從ATM計劃獲得的收益和外部資金來源，將足以滿足我們的短期和長期前景的國內外資本需求。
對於公司的短期流動性需求，我們專注於從運營中產生正現金流並實現正自由現金流。由於多個市場的合法化延遲，管理層繼續減少運營和員工人數，並取消其他全權運營成本。其中一些行動在短期內可能不會增加調整後的息税折舊攤銷前利潤，但是我們認為，在短期內，這些措施將是我們實現流動性願望所必需的。
對於公司的長期流動性需求，我們將專注於通過收購通過盈利的有機和無機增長為運營提供資金。我們可能需要採取額外的債務或股權融資安排，以便長期實現這些雄心壯志。
下表列出了我們所列期間現金流量表的主要組成部分：
| 在這三個月裏 |
六個月來 |
|||||||||||||||
| 已於 11 月 30 日結束 |
已於 11 月 30 日結束 |
|||||||||||||||
| 2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 |
$ | 29,209 | $ | (17,121 | ) | $ | (17,060 | ) | $ | (110,348 | ) | |||||
| （用於）投資活動的淨現金 |
(271,398 | ) | (6,972 | ) | (272,935 | ) | (15,592 | ) | ||||||||
| 融資活動提供的（用於）淨現金 |
(57,256 | ) | (20,019 | ) | 66,364 | (28,047 | ) | |||||||||
| 外幣折算對現金的影響 |
(980 | ) | (402 | ) | (2,060 | ) | (2,696 | ) | ||||||||
| 現金和現金等價物，期初 |
490,643 | 376,297 | 415,909 | 488,466 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物，期末 |
190,218 | 331,783 | 190,218 | 331,783 | ||||||||||||
| 現金和現金等價物的增加（減少） |
$ | (300,425 | ) | $ | (44,514 | ) | $ | (225,691 | ) | $ | (156,683 | ) | ||||
來自經營活動的現金流
截至2022年11月30日的三個月和六個月中，經營活動提供的淨現金變動為2920萬美元，用於經營活動的淨現金變動為（1,710萬美元），而去年同期分別為（1,710萬美元）和（1.103億美元）。三個月和六個月期間產生的現金增加主要與通過我們的協同計劃提高運營效率、加強對營運資金需求的管理以及從HTI 股票對價的購買價格衍生品中收取的1,830萬美元現金有關。
來自投資活動的現金流
截至2022年11月30日的三個月和六個月中，投資活動中使用的淨現金變動分別為（2.714億美元）和（2.729億美元），而去年同期為690萬美元和（1,560萬美元），這是我們購買了2.431億美元的有價證券以及對蒙托克釀造公司票據6（商譽）的收購的結果，這在比較期間沒有發生
來自融資活動的現金流
截至2022年11月30日的三個月和六個月中，融資活動中使用的現金變動為（5,730萬美元），融資活動提供的現金變動為6,640萬美元，而去年同期為（2,000萬美元）和（2,800萬美元）。融資活動提供的六個月淨現金主要是由於本季度從我們的自動櫃員機計劃中獲得的資金，而去年同期沒有到位。融資活動中使用的現金的三個月變化來自於回購了我們未償還的應付可轉換債券。
後續事件
不適用。
突發事件
除了第二部分第1項——法律訴訟中描述的訴訟外，公司在正常業務過程中不時成為訴訟的被告。儘管無法肯定地預測訴訟和索賠的結果，但公司認為，此類事項造成的合理可能的個人損失和總體損失都不是重大損失。此外，公司認為，此類事項可能的最終結果不會對公司的合併經營業績、財務狀況、現金流或流動性產生重大不利影響。
關鍵會計政策
我們的財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。我們使用的會計原則要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額以及所列報告期內的收入和支出金額。我們相信我們的關鍵會計政策的質量和合理性；但是，在不同的條件下或使用的假設與我們所採用的假設不同，報告的金額可能會有重大差異。被認為對我們的業務運營和了解我們的經營業績至關重要的會計政策涉及收入確認、庫存估值、長期資產估值、商譽和無形資產估值、股票薪酬和遞延所得税資產的估值補貼。經修訂的截至2022年5月31日財年的10-K表年度報告第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論了這些關鍵會計政策和估算的適用情況。
最近發佈的會計公告
“第一部分，第1項” 中披露了對最近發佈的可能影響我們的財務狀況和經營業績的會計公告的描述。附註2 — 本10-Q表季度報告中其他地方的財務報表的列報基礎和重要會計政策摘要”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2022年11月30日的六個月中，與公司經修訂的截至2022年5月31日財年的10-K表年度報告中所述的風險相比，市場風險沒有重大變化。請參閲經修訂的截至2022年5月31日財年的公司10-K表年度報告第二部分第7A項 “關於市場風險的定量和定性披露” 中規定的信息。
第 4 項。控制和程序。
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序（該術語在《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中定義），旨在確保在《交易法》規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》要求在報告中披露的信息，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官適當，以便及時就所需的披露作出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。
根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2022年11月30日，我們的披露控制和程序 (a) 有效確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告；(b) 包括但不限於旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息的控制和程序積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，視情況而定，以便及時就所需的披露做出決定。
與美國證券交易委員會發布的指導方針一致，管理層對披露控制和程序有效性的評估範圍不包括我們分別於2021年12月7日和2022年11月7日收購的佈雷肯裏奇酒廠和蒙托克釀造公司的財務報告的內部控制。截至2022年11月30日的六個月中，佈雷肯裏奇酒廠和蒙托克釀造公司分別佔我們合併資產的2.1％和0.9％以及合併收入的4.4％和0.2％。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涉期間，我們的 “財務報告內部控制”（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。如上所述，該公司於2021年12月7日收購了佈雷肯裏奇酒廠，並於2022年11月7日收購了蒙托克釀造公司。該公司正在審查佈雷肯裏奇酒廠的內部控制結構，如有必要，蒙托克釀造公司將做出適當的調整，將其納入公司對財務報告流程的整體內部控制。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
在正常業務過程中，我們有時會遇到各種法律訴訟和爭議，包括下文特別討論的程序。我們利用現有的最新信息評估與未決法律訴訟相關的負債和意外開支。如果我們有可能蒙受損失並且可以合理估計損失金額，則我們在合併財務報表中記錄負債。這些法律儲備金可能會按季度增加或減少，以反映任何相關事態發展。如果不可能發生損失或損失金額不可估計，我們不累積法定儲備金。儘管根據目前獲得的信息，法律訴訟的結果本質上是不確定的，但我們的管理層認為已經建立了適當的法律儲備金。未決法律訴訟產生的任何負債預計不會對我們的合併財務狀況、合併經營業績或合併現金流產生重大不利影響。但是，如果不利，這些問題的最終解決可能對我們的合併財務狀況、合併經營業績或合併現金流至關重要。
“項目3。經修訂的截至2022年5月31日財政年度的10-K表年度報告中的 “法律訴訟程序” 包括對我們的法律訴訟的討論。與我們的10-K表格中描述的法律訴訟程序相比沒有任何實質性變化，但此處以提及附註18的方式披露和納入的事項除外，承付款和意外開支，在本10-Q表第一部分第1項所含合併財務報表附註中。
第 1A 項。風險因素。
“第 1A 項。經修訂的截至2022年5月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素” 包括對我們已知的重大風險因素的討論，但可能適用於任何發行人或發行的風險除外。我們的風險因素摘要如下所示。除下文風險因素摘要中另有説明外，與經修訂的10-K表格中描述的風險因素相比，沒有任何實質性變化。
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我們最近完成了與HEXO Corp.（“HEXO”）的投資和某些交易，在與HEXO的商業交易以及MedMen投資和Montauk Brewing的收購中，我們能否實現投資回報以及實現預期的生產效率和成本節約，面臨着不確定性。 |
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我們的業務取決於監管部門的批准和許可、持續的合規和報告義務以及及時的續期。 |
| ● |
我們受到訴訟、仲裁和要求的約束，這可能會導致重大的責任和成本，並影響我們的資源和聲譽。 |
| ● |
政府監管在不斷變化，不利的變化或缺乏商業合法化可能會影響我們開展目前業務的能力以及業務的潛在擴張。 |
| ● |
我們可能無法獲得足夠的股東選票來修改我們的公司註冊證書，以便通過取消我們的授權和未發行的絕大多數投票權1類普通股並將此類股票重新分配到我們的公開交易的2類普通股中來為我們的每股普通股提供平等的投票權。 |
| ● |
我們的生產和加工設施是我們業務不可或缺的一部分，影響我們設施的不利變化或發展可能會對我們的業務產生不利影響。 |
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我們面臨激烈的競爭，預計競爭將加劇，這可能會損害我們的業務。 |
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法規限制了我們在加拿大銷售和分銷產品的能力。 |
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與大麻衍生的CBD產品相關的美國法規是新的，並且正在迅速變化，變化可能不會在最有利於我們業務目標的時間框架或方式上發展。 |
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消費者對酒精的偏好或公眾態度的變化可能會減少對我們的飲料酒精產品的需求。 |
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SweetWater、Breckenridge和Montauk各自面臨啤酒行業和更廣泛的酒精飲料產品市場的激烈競爭，這可能會影響我們的業務和財務業績。 |
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我們的經營歷史和淨虧損歷史有限，未來我們可能無法實現或維持盈利能力。 |
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我們的戰略聯盟和其他第三方業務關係可能無法實現預期的有益影響，並使我們面臨風險。 |
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我們可能無法成功識別和執行未來的收購、處置或其他股權交易，也無法成功管理此類交易對我們運營的影響。 |
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我們面臨農業企業固有的風險，包括作物歉收的風險。 |
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我們可能會受到政治和經濟環境波動的負面影響，包括烏克蘭戰爭、經濟衰退和利率上升在內的因素以及我們運營所在市場的持續通貨膨脹可能會導致更高的運營成本，並可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。 |
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我們收入的很大一部分依賴重要客户。如果我們未能保持或擴大客户關係，或者重要客户減少購買量，我們的收入可能會大幅下降。 |
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由於各種原因，我們的產品可能會被召回，這可能需要我們花費大量的管理和資本資源。 |
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原材料、供應、電力、水和其他公用事業等關鍵投入進入某些供應鏈的渠道嚴重中斷可能會損害我們的運營。 |
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管理層可能無法成功地建立和維持對財務報告的有效內部控制。 |
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我們在公開市場上的普通股價格已經經歷了並將繼續經歷劇烈的波動和波動。 |
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我們的股票和股東基礎的波動性可能會阻礙或阻止我們參與有益的公司舉措。 |
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我們未償還的認股權證的條款可能會限制我們籌集額外股權資本或進行收購的能力，這可能會影響我們正在進行的業務的融資，並導致現有股東大幅稀釋。 |
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我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算可轉換證券的現金轉換，也沒有能力在基本變化時回購可轉換證券。 |
| ● |
我們面臨其他風險，這些風險通常適用於我們的行業和我們的業務開展。 |
我們可能會受到政治和經濟環境波動的負面影響，例如烏克蘭危機、經濟衰退和利率上升，以及我們運營所在市場的持續通貨膨脹可能導致更高的運營成本，並可能對我們的業務和財務業績產生負面影響。
貿易、貨幣和財政政策以及政治和經濟條件可能會發生實質性變化，信貸市場可能會經歷緊縮和波動時期。這些條件可能會影響我們的業務。通貨膨脹率的進一步上升可能會對我們的業務產生負面影響，提高成本並降低盈利能力。儘管我們將盡可能採取行動減少通貨膨脹影響的影響，但如果我們經營的幾個市場出現持續的通貨膨脹，有效緩解成本的增加可能會變得越來越困難。此外，通貨膨脹對消費者預算的影響可能導致客户消費習慣的減少。如果我們無法採取行動有效減輕由此產生的高成本的影響，我們的盈利能力和財務狀況可能會受到負面影響。
美聯儲最近多次提高利率，以應對通貨膨脹的擔憂，並可能再次提高利率。更高的利率，加上政府支出減少和金融市場的波動，可能會增加經濟的不確定性並影響消費者支出。同樣，俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突造成了全球資本市場的極端波動，預計將產生進一步的全球經濟後果，包括全球供應鏈和能源市場的中斷。任何此類波動和中斷都可能對我們的業務或我們所依賴的第三方產生不利影響。如果股票和信貸市場惡化，包括政治動盪或戰爭所致，則可能使任何必要的債務或股權融資更難以及時或以優惠條件獲得，成本更高或更具稀釋性。通貨膨脹率上升會增加我們的成本，包括勞動力和員工福利成本，從而對我們產生不利影響。此外，更高的通貨膨脹率以及宏觀動盪和不確定性也可能對我們的客户產生不利影響，這可能會減少對我們產品的需求。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
近期未註冊股權證券的銷售
2022年9月3日，公司向雙鑽控股有限公司（“Double Diamond”）發行了10,276,305股蒂爾雷的二類普通股，涉及Double Diamond向該公司轉讓由1974568安大略有限公司支付的期票。
2022年10月7日，公司通過S-3表格向美國證券交易委員會提交了貨架註冊聲明，包括（i）一份基本招股説明書，涵蓋公司可能在一次或多次未來發行中不時發行、發行和出售證券；（ii）一份轉售招股説明書，涵蓋此類招股説明書中提及的某些出售股東不時轉售最多138,528股2類股票普通股。註冊聲明的註冊號為333-267788。
2022年11月7日，公司收購了蒙托克釀造公司（“蒙托克”）100％的所有權。作為收購蒙托克的對價，該公司通過發行1,708,521股蒂爾雷二類普通股支付了總額為35,110美元的初始收購價，其中包括28,688美元的現金對價和6,422美元的股票對價。如果蒙托克在2025年12月31日當天或之前實現一定的交易量和/或息税折舊攤銷前利潤目標，則蒙托克的出售股東將有資格以高達18,000美元的收益形式獲得額外的或有現金對價。公司確定該或有對價的截止日公允價值為10,245美元。
Tilray的上述每一次2類普通股的發行都是根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條對發行和出售不涉及公開發行證券的豁免進行的。沒有承銷商參與根據上述發行發行的股票的發行和出售，也沒有就此直接或間接支付或給予任何佣金或其他報酬。此外，該公司向美國證券交易委員會提交的8-K表格中報告了Tilray的上述每股2類普通股的發行情況。
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
不適用。
第 6 項。展品。
| 展覽 數字 |
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描述 |
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| 10.1* |
Double Diamond Holdings Ltd. 和 Tilray Brands, Inc. 之間的轉讓和承擔協議，日期為2022年9月1日。 | |
| 10.2* | 金額為30,585,819.60美元的期票由1974568 Ontario Limited支付。 | |
| 10.3* | 金額為8,464,139.70美元的期票由1974568 Ontario Limited支付。 | |
| 10.4 | 1974568安大略有限公司、Aphria Inc.、Tilray Brands, Inc.、作為代理人的蒙特利爾銀行及其其他實體簽訂的經修訂和重述的信貸協議，日期為2022年11月28日。（參照公司於2022年11月29日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1合併）。 | |
| 31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
| 展覽 數字 |
描述 | |
| 32.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證。 |
| 101* |
以下財務報表來自公司截至2022年11月30日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）合併財務狀況表，（ii）合併虧損和綜合虧損表，（iii）合併股東權益表，（iv）合併現金流量表，以及（v）簡明中期合併財務報表附註，標記為文本塊幷包含詳細標籤。 |
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| 104* |
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
* 隨函提交。
† 根據S-K法規第601 (a) (5) 項，省略了附表。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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Tilray Brands, Inc. |
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| 日期：2023 年 1 月 9 日 |
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來自： |
/s/ Irwin D. Simon |
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歐文 ·D·西蒙 |
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董事長兼首席執行官 |
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| 日期：2023 年 1 月 9 日 |
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來自： |
/s/ 卡爾·默頓 |
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卡爾·默頓 |
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首席財務官 |