![slide1](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex001.jpg)
股東信函 2023 財年 2023 財年第四季度 2024 年 2 月 7 日 .2附錄 99.2
![slide2](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex002.jpg)
致股東:在這封股東信函中,我們將介紹2023年第四季度以及整個2023財年的經營業績。我們還將就2024年第一季度和2024財年的關鍵指標提供指導。我們對2023年的表現感到興奮,並相信我們將在2024年保持強勁的勢頭。在去年11月的投資者日期間,我們傳達了一些關鍵的財務主題:1.我們預計,至少到2027年,我們的年收入將增加20% 2。通過管理固定成本(員工人數和基礎設施)的增長,我們的目標是每年將利潤增長100-300個基點 3。現在我們正在經歷一個重要的投資週期,因此我們能夠控制資本支出。因此,我們相信我們完全有能力在謹慎管理股票稀釋的同時,提供更多的現金流。第四季度和2023財年業績:我們的第四季度和2023年全年業績與我們在投資者日分享的評論一致:● 第四季度收入總額為7.499億美元,比2022年第四季度的收入增長了30%。2023 年第四季度的預訂總額為 11.268 億美元,比 2022 年第四季度增長了 25%。這是兩年多來最高的預訂量同比增長率。2023財年,收入為27.993億美元,同比增長26%,預訂總額為35.208億美元,比2022財年的預訂量增長23%。● 2023年第四季度的合併淨虧損為3.253億美元,而2022年第四季度的合併淨虧損為2.915億美元。2023財年,合併淨虧損為11.589億美元,而2022財年的合併淨虧損為9.341億美元。儘管產生了正的運營現金流,但我們還是報告了淨虧損,部分原因是我們的絕大多數預訂都是延期的,並在付費用户的平均生命週期(2023年第四季度為28個月)中確認為收入,而我們的大部分支出是在發生期間確認的。因此,儘管我們預計運營活動將產生淨現金,但我們預計在可預見的將來將繼續報告淨虧損。1
![slide3](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex003.jpg)
● 2023年第四季度,經營活動提供的現金為1.433億美元,比2022年第四季度增長20%。2023財年,經營活動提供的現金為4.582億美元,比2022財年增長24%。● 與2022年第四季度的3,800萬美元相比,第四季度的自由現金流為7,810萬美元,增長了1.161億美元。2023財年,自由現金流總額為1.24億美元,而2022財年為5,840萬美元,增長1.824億美元。● 2023年第四季度,契約調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.596億美元,比2022年第四季度增長42%。2023年全年,契約調整後的息税折舊攤銷前利潤為4.317億美元,與2022財年相比增長了21%。截至2023年12月31日,現金和現金等價物、短期投資和長期投資總額為32.367億美元,而長期債務為10.05億美元。因此,截至2023年12月31日,扣除債務後的現金和投資總額為22.317億美元。我們的流動性從未像現在這樣好。● 截至2023年12月31日,我們的全面攤薄後的股票數量為7.15億股,截至2022年12月31日增長了3.7%,主要包括A類和B類普通股的已發行和流通股票、已發行的股票期權和未歸屬的限制性股票單位。2023 年第四季度的業績強勁,原因有很多:首先,我們的增長是由兩個相輔相成的網絡效應推動的:內容和社交。精彩的內容吸引了大量的觀眾和大量的參與度。2023 年,我們在每日超過一百萬的受眾中獲得的體驗比以往任何時候都多。在2023年第四季度,每日活躍用户(DAU)達到7150萬,創歷史新高,同比增長22%;參與時長為155億,創下Roblox所有第四季度的記錄,同比增長21%。這兩個指標都不成比例地受到老年用户和國際市場用户增長的推動。其次,每月獨立付款人(MUP)在第四季度增長了18%,達到1,590萬人,每個MUP的平均預訂量增長了6%,達到23.65美元的歷史新高。每位付款人的獲利能力比2020年第四季度的峯值高出5%,該峯值發生在疫情期間。第三,根據我們在所有平臺上吸引用户的目標,Roblox於第四季度在Meta Quest和索尼Playstation上線。我們的平臺擴展工作使我們能夠吸引新用户,這使整個網絡更有用和更有價值。第四,與我們最近的消息一致,與某些基礎設施、信任與安全以及人員相關的運營支出(不包括股票薪酬支出)的增長率低於預訂量的增長率。2
![slide4](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex004.jpg)
最後,2023年第四季度的資本支出為6,520萬美元,較2022年第四季度的1.572億美元資本支出大幅下降。總的來説,我們預計這些趨勢將繼續下去——我們相信Roblox上的高質量內容數量將繼續增長;隨着時間的推移,更多的用户將成為付款人,付款人通常會花更多的錢;我們將受益於Meta Quest和索尼Playstation的增長。此外,隨着越來越多的公司投資在Roblox上建立影響力,我們預計將隨着時間的推移擴大與品牌相關的微交易和廣告業務。因此,正如我們在去年11月的投資者日所説的那樣,我們認為到2027年,我們可以保持20%的收入同比增長。此外,我們已經經歷了一個重要的投資週期,也相信我們可以繼續管理運營支出增長和資本支出,使我們每年能夠將利潤率提高100-300個基點,兑現增加現金流的承諾。3
![slide5](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex005.jpg)
流動性:截至2023年12月31日,我們的流動性組成部分餘額為:● 現金及現金等價物:6.785億美元 ● 短期投資:15.148億美元 ● 長期投資:10.434億美元 ● 減去:2030年到期優先票據的賬面金額(9.903億美元)以及公司全面合併合資企業發行的2026年到期票據中未註銷賬面金額部分(1470萬美元),合1,005.0美元共計百萬1。● 2023 年第四季度現金和現金等價物加上短期和長期投資總額為 32.367 億美元,2 美元2022年第四季度9.775億美元●淨流動性(現金、現金等價物和投資減去債務)為22.317億美元我們的契約調整後息税折舊攤銷前利潤在2023年第四季度為2.596億美元,用於管理2030年到期優先票據的契約中規定的某些契約計算,但未按公認會計原則計算。我們的契約調整後息税折舊攤銷前利潤的計算方法見下文。更多公認會計原則業績,請參閲我們在ir.roblox.com上發佈的2023年第四季度財報和補充材料,以及截至2023年12月31日止年度的10K表年度報告(可用)。11.903億美元代表2030年到期優先票據的淨賬面金額,1,470萬美元代表公司全面合併合資企業發行的截至2026年到期的票據中未沖銷賬面金額部分,均截至2023年12月31日。2030年票據和2026年票據的本金分別為10億美元和1,470萬美元。4
![slide6](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex006.jpg)
指導:當我們在投資者日宣佈將開始提供財務指導時,我們收到的最常見的問題與我們的指導策略有關。我們將努力在過於保守和質疑我們對業務的信心與過於激進從而增加失誤指導的風險之間取得平衡。在2023年期間,我們的預訂量按季度同比增長為:第一季度為23%;第二季度為22%;第三季度為20%;第四季度為25%。全年我們的預訂量增長了23%。鑑於這些數據點、我們上面的評論以及我們目前的業務知名度,我們對2024年第一季度和2024年全年的預訂指導在區間中點均增長了20%。此外,我們相信,我們每年可以增加100-300個基點,同時通過招聘優秀人才、建立可靠和高性能的基礎設施、確保平臺安全以及投資Roblox開發者社區來繼續投資創新。管理指導方針如下:2024財年●收入為33億美元至34億美元。我們的收入指導假設收入確認中使用的估算值沒有實質性變化,例如付費用户的平均壽命。● 41.4億美元至42.8億美元的預訂量。在該區間的中點,預訂量將比2023財年的35.208億美元的預訂量高出約20%。● 合併淨虧損在14億美元至13.65億美元之間。● 調整後的息税折舊攤銷前利潤介於1.52億美元至1.15億美元之間,其中包括:-遞延收入增加8.52億美元至8.92億美元之間-遞延收入成本在1.72億美元至1.77億美元之間-這些延期變動的總和介於6.8億美元至7.15億美元之間 B A + B = 契約調整後 EBITDA2 2 詳情請參閲上面的 “流動性” 部分關於契約調整後息税折舊攤銷前利潤的討論和計算,該息税折舊攤銷前利潤用於管理2030年到期優先票據的契約中規定的某些契約計算,不包括遞延收入和遞延收入成本變化的影響。5
![slide7](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex007.jpg)
2024 年第一季度 ● 收入為 7.55 億美元至 7.8 億美元。我們的收入指導假設收入確認中使用的估計值沒有實質性變化,例如付費用户的平均壽命。● 預訂量在9.1億美元至9.4億美元之間,與2023年第一季度的7.738億美元預訂量相比,增長幅度中間為20%。● 合併淨虧損在3.47億美元至3.42億美元之間。● 調整後的息税折舊攤銷前利潤在5500萬美元至5000萬美元之間,其中包括:-之間的遞延收入增長 1.58億美元-1.63億美元-遞延收入成本在3,300萬美元至3500萬美元之間增加-這些延期變動總額介於1.25億美元至1.28億美元之間 B A + B = 契約調整後的 EBITDA3 我們認為,預訂可以更及時地表明我們的經營業績趨勢,但這些趨勢不一定反映在我們的收入中,因為我們確認大部分收入是在付費用户的估計平均壽命內。遞延收入的變化構成了收入與預訂對賬差額的絕大部分。3 有關契約調整後息税折舊攤銷前利潤的進一步討論和計算,請參閲上面的流動性部分,該息税折舊攤銷前利潤用於管理2030年到期優先票據的契約中規定的某些契約計算,不包括遞延收入和遞延收入成本變化的影響。6
![slide8](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex008.jpg)
收益問答環節我們將於太平洋時間2024年2月7日星期三上午5點30分/美國東部時間上午8點30分舉辦現場問答環節,回答有關我們2023年第四季度和2023財年完整業績的問題。網絡直播和問答環節將在ir.roblox.com上向公眾開放,我們邀請您加入我們,訪問我們的投資者關係網站ir.roblox.com查看補充信息。7
![slide9](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex009.jpg)
前瞻性陳述這封信以及將於太平洋時間2024年2月7日星期三上午5點30分/美國東部時間上午8點30分舉行的網絡直播和問答環節包含1995年《私人證券訴訟改革法》“安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”,包括但不限於有關我們連接全球十億DAU的願景、我們改善Roblox平臺的努力、我們的沉浸式廣告工作的聲明,在我們的平臺上使用人工智能(“AI”),我們的努力與通信產品有關,我們的經濟和與創作者收益工具、品牌和新合作伙伴關係相關的產品努力,我們的業務、產品、戰略和用户增長,我們的投資戰略,包括我們在財務和運營指標方面的改善機會和預期,包括運營槓桿、自由現金流、運營費用和資本支出,我們對成功執行此類戰略和計劃的預期、披露和未來增長率,與第三方雲提供商的協議所帶來的好處,對我們數據中心容量的估計、我們對未來淨虧損和運營活動淨現金的預期、我們的首席執行官兼首席財務官的聲明,以及我們對2024年第一季度和全年以及未來時期的展望和指導。這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出,基於當前的計劃、預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。諸如 “期望”、“願景”、“設想”、“發展”、“驅動”、“預測”、“打算”、“維持”、“應該”、“相信”、“繼續”、“計劃”、“目標”、“機會”、“估計”、“預測”、“可能” 和 “將” 之類的詞語,以及這些術語的變體或其否定之處術語和類似表述旨在識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響,其中許多涉及我們無法控制的因素或情況。由於多種因素,我們的實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異,包括但不限於我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件中詳述的風險,包括我們的10K表年度報告、10Q表季度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他文件和報告。特別是,以下因素可能導致結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異:我們成功執行業務和增長戰略的能力;現金和現金等價物足以滿足流動性需求,包括償還優先票據;對我們平臺的總體需求;我們留住和增加用户、開發人員和創作者數量的能力;通貨膨脹和全球經濟狀況的影響對我們運營的影響;不斷變更對我們業務的法律和監管要求,包括使用經過驗證的家長同意;我們開發平臺增強功能並及時將其推向市場的能力;我們開發和保護我們的品牌以及建立新合作伙伴關係的能力;第三方在我們的平臺上濫用用户數據或其他不良活動;我們維護平臺安全性和可用性的能力;我們檢測和儘量減少未經授權使用我們平臺的能力;以及人工智能的影響在我們的平臺上,用户、創作者和開發者。有關這些以及可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異的其他風險和不確定性的信息,已包含在我們已經或將要向美國證券交易委員會提交的報告中,包括我們的10K表年度報告和10Q表的季度報告。8
![slide10](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex010.jpg)
本信中包含的前瞻性陳述代表了我們截至本信發表之日的觀點。我們預計,隨後的事件和事態發展將導致我們的觀點發生變化。但是,我們沒有意圖或義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不應依賴這些前瞻性陳述來代表我們自本信之日起的任何日期的觀點。9
![slide11](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex011.jpg)
非公認會計準則財務指標本信函包含非公認會計準則財務指標預訂、非公認會計準則財務指標自由現金流和非公認會計準則財務指標調整後息税折舊攤銷前利潤。我們使用這些非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為,這些非公認會計準則財務信息可能對投資者有所幫助,因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。預訂定義為收入加上該期間遞延收入的變化和其他非現金調整。實際上,我們所有的預訂都來自虛擬貨幣的銷售,虛擬貨幣最終可以在Roblox平臺上轉換為虛擬物品。以預訂形式反映的虛擬貨幣銷售包括一次性購買和通過支付處理器或預付卡購買的月度訂閲。預訂還包括來自廣告和許可安排的微不足道的金額。我們認為,預訂可以更及時地表明我們的經營業績趨勢,而這些趨勢不一定反映在我們的收入中,因為我們確認大部分收入是在付費用户的估計平均壽命內。遞延收入的變化構成了收入與預訂之間的對賬差額的絕大部分。通過取消這些非現金調整,我們能夠根據與用户進行實際交易的時間以及這些交易產生的現金來衡量和監控我們的業務業績。自由現金流是指經營活動提供的淨現金減去通過資產收購獲得的不動產、設備和無形資產的購買。我們認為,自由現金流是衡量我們單位經濟和流動性的有用指標,它為管理層和投資者提供了有關我們核心業務產生的現金量的信息,這些現金在購買了通過資產收購獲得的財產、設備和無形資產後,可用於戰略舉措。調整後的息税折舊攤銷前利潤代表我們的GAAP合併淨虧損,不包括利息收入、利息支出、其他收入/(支出)、所得税準備金、折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及某些其他非經常性調整,與2030年到期優先票據契約中規定的某些契約計算中使用的契約調整後息税折舊攤銷前利潤不同。我們認為,與報告的GAAP金額一起考慮,調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者和管理層瞭解我們的持續運營和持續的經營趨勢。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與其他公司使用的定義不同,因此可比性可能受到限制。有關契約調整後息税折舊攤銷前利潤的進一步討論和計算,請參閲下面的流動性部分。非公認會計準則財務指標對投資者的用處有侷限性,因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義,也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。此外,其他公司,包括我們行業中的公司,可能會以不同的方式計算標題相似的非公認會計準則財務指標,或者可能使用其他指標來評估其業績,所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務信息作為比較工具的用處。因此,我們的非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用,不應將其與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮,也不能作為其替代品。10
![slide12](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex012.jpg)
本信末尾包含最具可比性的GAAP財務指標與本信中使用的非GAAP財務指標的對賬表。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息,不要依賴任何單一的財務指標,並將這些非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP財務指標結合起來。流動性契約調整後的息税折舊攤銷前利潤用於管理2030年到期優先票據的契約中規定的某些契約計算,這些票據不是根據公認會計原則計算的,可能與其他公司對息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤的計算不一致。不應將契約調整後的息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則和其他公司確定的淨虧損的替代品。我們認為,與報告金額一起考慮,契約調整後的息税折舊攤銷前利潤對我們的投資者和管理層分析我們對2030年到期優先票據契約中規定的某些契約的遵守情況很有用,並可能影響我們未來發行額外債務和進行某些其他交易的能力。在我們根據公認會計原則列報的合併財務報表和業績時,應考慮契約調整後的息税折舊攤銷前利潤。有關更多信息,請參閲我們截至2023年12月31日的季度和年度的10K表年度報告的流動性和資本資源。11
![slide13](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex013.jpg)
公認會計準則與非公認會計準則的對賬和契約調整後息税折舊攤銷前利潤的計算下表顯示了每個報告期的收入(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與預訂的對賬:截至2023年12月31日的三個月,截至2023年12月31日的十二個月 20222023 2022年收入與預訂的對賬:(千美元)收入 749,939 美元 579,004 美元 2,7004 美元 99,274 美元 2,225,052 加法(扣除):遞延收入變動 382,196 325,450 742,308 662,378 662,378 其他 5,313 5,020 20,802 15,172 預訂量 1,126,822 美元 899,434 美元 3,520,780 美元 2,872,258 下表顯示了每個報告期內經營活動提供的淨現金(根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標)與自由現金流的對賬情況:截至2023年12月31日的三個月,截至2023年12月31日的十二個月 2022 2023 2022年提供的淨現金對賬情況按經營活動佔自由現金流的比例:(千美元)(千美元)運營活動提供的淨現金143,305美元119,219 美元 458,180 美元 369,296 美元(扣除):收購財產和設備 65,197 157,205 320,667 426,163 購買無形資產 — — 13,500 1,500 自由現金流 78,108 美元 37,986 美元 124,013 美元 58,367 美元 12
![slide14](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex014.jpg)
下表顯示了根據我們2030年到期優先票據的契約條款對每個期限的契約調整後息税折舊攤銷前利潤的計算:截至2023年12月31日的三個月,截至2023年2023年12月31日的十二個月 2022年契約調整後息税折舊攤銷前利潤(千美元)(以千美元計)的計算合併淨虧損325,340美元 291,485美元 1,158,937美元 934,141美元添加(去年)duct):利息收入 39,530 21,636 141,818 38,842 利息支出 10,298 10,008 40,707 39,903 其他(收入)/支出,淨額 898 1,988527 5,744 所得税準備金/(受益)277 3,202 454 3,552 折舊和攤銷 54,531 42,538 208,142 130,083 股票薪酬支出 250,679 169,456 867,967 589,498 RTO 遣散費1 5,228 — 5,228 — 其他非現金費用2 — — 6,988 — 遞延收入變動 382,196 3255 4,450 742,308 662,378 遞延收入成本的變化 77,805 52,530 139,879 101,719 盟約調整後的息税折舊攤銷前利潤 259,636 美元 183,015 美元 431,687 美元 356,456 美元 1 涉及與公司宣佈的重返辦公室(“RTO”)計劃相關的現金遣散費用2023 年 10 月,這要求公司的一部分遠程員工從 2024 年夏季開始每週在聖馬特奧總部工作三天。2 包括與某些經營租賃使用權資產及相關財產和設備相關的減值支出。13
![slide15](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1315098/000131509824000013/shletterwcover0207242-ex015.jpg)
指導下表列出了每個報告期的收入(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與預訂量的對賬情況:截至2024年3月31日的三個月,截至2024年12月31日的十二個月低點低高收入與預訂的對賬:(千美元)(千美元)收入755,000美元 780,000美元 3,400,000美元增加(扣除):遞延收入變動158,000 163,000 852,000 892,000 其他 3,000 3,000 12,000 份預訂 910,000 美元 940,000 美元 4,140,000 美元 4,140,4,280,000美元下表顯示了每個報告期的合併淨虧損(根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標)與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬:截至2024年3月31日的三個月,截至2024年12月31日的十二個月低點低點高合併淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤(千美元)的對賬(千美元)合併淨虧損347,000美元 342,000美元 1,400,000美元 365,000 增加(扣除):利息收入 38,000 38,000 160,000 160,000 利息支出 11,000 11,000 42,000 42,000 所得税準備金/(受益)1,000 4,000 4,000 折舊和攤銷 58,000 58,000 224,000 224,000 股票薪酬支出 260,000 1,140,000 調整後 EBITDA1 55,000 美元 50,000 美元 150,000 美元 115,000 美元 1 調整後的息税折舊攤銷前利潤包括遞延收入和遞延收入成本變動的影響;有關契約調整後息税折舊攤銷前利潤的進一步討論和計算,請參閲上面的流動性部分,它用於管理我們的契約中規定的某些契約計算2030年到期的優先票據,不包括遞延收入和遞延收入成本變動的影響。14