MKC-20231130麥考密克公司00000637542023--11-30財年錯誤23,764,539,252640.0640.017.417.817.417.8640.0640.0250.6249.5250.6249.5P5YP5YP5Y3.503.153.250.903.402.501.854.954.207.638.12Http://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentsAndOtherNoncurrentAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InvestmentsAndOtherNoncurrentAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpense http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherNonoperatingIncomeExpenseHttp://fasb.org/us-gaap/2023#InterestExpense 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止2023年11月30日
或 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號001-14920
麥考密克公司，註冊成立
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
| 馬裏蘭州 | 52-0408290 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | (美國國税局僱主
識別號碼) |
| | | | | | | | | | | |
| 希林路24號，1號套房 | 獵人谷， | 馬裏蘭州 | 21031 |
| (主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(410) 771-7301
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | |
時間每個客户的TLE屁股 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | MKC.V | 紐約證券交易所 |
| 普通股無投票權，每股面值0.01美元 | MKC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：不適用。
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。
是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司，還是較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
勾選一項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速後的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性評估的報告和證明，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐*☒
説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，其計算方法是參照上次出售普通股的價格，或截至登記人最近完成的第二個財政季度的最後一個營業日的此類普通股的平均買入和要價。
截至2023年5月31日，非關聯公司持有的投票普通股總市值：1,449,790,965美元
截至2023年5月31日，非關聯公司持有的非投票權普通股的總市值：21,526,477,162美元
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | |
| 班級 | 流通股數量 | 日期 |
| 普通股 | 16,796,438 | 2023年12月29日 |
| 普通股無投票權 | 251,440,730 | 2023年12月29日 |
以引用方式併入的文件 | | | | | |
| 文檔 | 合併的10-K的一部分 |
的代理語句
麥考密克的2024年3月27日
股東周年大會
(《2024年委託書》) | 第三部分 |
如本文所使用的，所提及的“McCormick”、“We”、“Us”和“Our”是指McCormick&Company，Inc.及其合併的子公司，或者，根據上下文可能需要，僅指McCormick&Company，Inc.。
第2項：業務
麥考密克是香料領域的全球領先者。我們向整個食品行業-零售商、食品製造商和食品服務企業-生產、營銷和分銷香料、調味料混合物、調味品和其他風味產品。我們也是一些合資企業的合作伙伴，這些合資企業涉及製造和銷售風味產品，其中最重要的是墨西哥麥考密克公司。我們的主要銷售、分銷和生產設施位於北美、歐洲和中國。其他設施設在澳大利亞、中美洲、泰國和南非。
業務細分
我們在兩個業務領域運營，消費者和風味解決方案。全球對香料的需求正在增長，在這兩個細分市場，我們都有客户基礎和產品廣度，可以參與所有類型的飲食場合。我們的產品在家裏做飯、外出就餐、購買快速服務餐或享受小吃時都有風味。我們為我們的客户和消費者提供從優質到物有所值的一系列產品，以滿足對某些產品屬性的日益增長的需求，如清潔標籤、有機、天然、低鈉、無麩質和非轉基因生物。
與每個細分市場的市場狀況一致，我們的消費者細分市場的總體利潤率高於我們的香精解決方案細分市場。2023年，消費者部門貢獻了大約57%的綜合淨銷售額和73%的綜合營業收入，香精解決方案部門貢獻了大約43%的綜合淨銷售額和27%的綜合營業收入。
消費者細分市場。 從世界各地，我們的品牌到達大約170個國家和地區的消費者。我們在美洲的領先品牌包括麥考密克®，法語的®，弗蘭克的紅火®，Lawry‘s®Cholula辣醬® 和會所®，以及美食花園等品牌® 和老海灣®。我們還銷售正宗的地區和民族品牌，如Zatarain®，Stubb‘s®，泰式廚房® 簡單地説就是亞洲®。在歐洲、中東和非洲(EMEA)地區，我們的主要品牌包括Ducros®、施瓦茨®, 卡米斯®和拉德羅赫裏亞®香料、香草和調味料的品牌以及廣泛的Vahiné系列®品牌甜品。在亞太地區，我們以麥考密克和大橋品牌銷售我們的產品®品牌。在中國，我們以麥考密克品牌銷售我們的香料和調味品，我們的甜品產品在飛機上®品牌，以及以美食花園品牌包裝的冰鎮草藥。在澳大利亞和亞太地區的其他地方，我們以麥考密克品牌和其他品牌銷售我們的產品。
我們消費者細分市場的銷售額中約有三分之二是香料和調味料以及調味品和調味汁。 在香料和調味品類別中，我們是全球品牌的領導者，也是我們關鍵市場的類別領導者。在調味品和調味汁類別中，我們是全球和美國的品牌領導者之一。 在美國有許多有競爭力的香料和調味料品牌，調味品和調味汁在國際市場上也有更多的品牌。其中一些由大型食品製造商所有，而另一些則由小型私營公司供應。在這種競爭環境中，我們在創新和品牌營銷方面處於領先地位，並應用我們的分析工具幫助客户優化這些類別的銷售的盈利能力，同時努力增加我們的銷售額和利潤。
我們的客户涵蓋各種零售商，包括雜貨、大眾商品、倉儲俱樂部、折扣和藥店，以及通過分銷商或批發商直接或間接提供服務的電子商務零售商。除了向這些客户營銷我們的品牌產品外，我們還是自有品牌產品的領先供應商，也被稱為商店品牌。在我們在中國和2022年之前的印度的業務中，餐飲服務的銷售由我們的消費者部門管理和報告。
風味解決方案細分市場。 在我們的風味解決方案領域，我們為跨國食品製造商和餐飲服務客户提供廣泛的產品。我們直接或間接通過分銷商向餐飲服務客户提供品牌包裝產品，但我們在中國和2022年前在印度的業務除外，在印度，餐飲服務銷售由我們的消費者部門管理和報告。我們為食品製造商和餐飲服務客户提供定製的風味解決方案，其中許多客户關係已經活躍了幾十年。我們的風味解決方案系列仍然是行業中最廣泛的解決方案之一
包括調味料混合物、香料和草藥、調味品、塗層系統和複合香料。除了廣泛的風味解決方案外，我們與客户的長期關係證明瞭我們在建立客户親密度方面的有效性。我們的客户受益於我們在許多領域的專業知識，包括感官測試、烹飪研究、食品安全和風味應用。
我們的風味解決方案細分市場有許多競爭對手。有些公司傾向於專注於某一特定範圍的產品，地理覆蓋範圍有限。其他競爭對手包括更具全球性的大型上市香料公司，但它們也傾向於通過使用其他功能和營養成分來提供超越香料的綜合解決方案。
原材料
我們業務中使用的最重要的原材料是乳製品、胡椒、洋葱、大蒜、辣椒(紅辣椒和辣椒)、番茄產品、鹽和小麥產品。胡椒和其他香料和草藥通常來自美國以外的國家。其他原材料，如乳製品和洋葱，主要來自當地，要麼是在美國國內，要麼是從我們的國際地點。由於這些原材料是農產品，它們受到天氣、生長和收穫條件、市場條件(包括通貨膨脹成本增加)和其他我們無法控制的因素引起的市場價格和可獲得性波動的影響。
我們通過多種方式應對這種波動，包括戰略原材料採購、為未來交貨採購原材料、客户價格調整以及我們的全面持續改進(CCI)計劃節省的成本。在這些客户價格調整和成本節約影響我們的運營結果的時間與成本膨脹的影響發生的時間之間，一直存在並可能繼續存在差異。此外，在某些情況下，我們採取的定價行動受到價格彈性的影響，這對我們的銷售量和組合產生了不利影響。
此外，我們依賴第三方運輸提供商將原材料和我們的產品交付給我們的客户。由於勞動力短缺和燃料成本上漲，運輸能力已經並可能繼續下降，這已經並可能繼續導致我們和我們供應商的運輸成本增加。
顧客
我們的產品直接銷售給客户，也通過經紀人、批發商和分銷商銷售。在消費領域，產品隨後通過各種零售渠道以多個品牌銷售給消費者，包括雜貨、大眾商品、倉儲俱樂部、折扣和藥店以及電子商務。在風味解決方案領域，食品和飲料製造商將產品用作成品的配料，餐飲服務客户將產品用作菜單項目的配料，並提供給自己的客户用於進餐和外賣場合，所有這些都是為了增強他們食物的味道。風味解決方案部門的客户包括食品製造商和通過各種渠道提供的食品服務行業，包括通過分銷商、食品批發供應商和電子商務直接或間接提供的產品。
我們的產品有大量的客户。2023年和2022年，面向我們的消費細分客户之一的沃爾瑪公司的銷售額約佔綜合銷售額的12%，2021年佔綜合銷售額的11%。面向我們的風味解決方案細分客户之一的百事可樂公司，2023年的銷售額約佔綜合銷售額的13%，2022年和2021年的銷售額約佔綜合銷售額的11%。在2023年、2022年和2021年，我們香精解決方案細分市場的前三大客户佔我們全球香精解決方案銷售額的47%到49%。
商標、許可證和專利
我們擁有多項商標註冊。儘管總的來説，這些商標對我們的業務是至關重要的，但如果失去其中任何一個商標，除了我們的“McCormick”，“French‘s “、”Frank‘s Redhott“、”Lawry’s“、”Zatarain‘s“、”Cholula“、”Stubb’s“、”Club House“、”Ducros“、”Schwartz“、”Vahiné“、”Old Bay“、”Simply Asia“、”泰式廚房“、”Kamis“、”La DRogheria“、”DaQiao“和”Gourmet Garden“商標不會對我們的業務產生實質性的不利影響。“Mc-McCormick”商標被我們廣泛用於在美國和某些非美國市場銷售我們的食品。商標註冊的條款是依法規定的，只要我們認為有用，註冊就會續展。
我們已經簽訂了許多許可協議，授權關聯和非關聯實體使用我們的商標。失去這些許可協議不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
許可協議的期限一般為兩到三年，或者直到任何一方終止協議為止。這些有具體條款的協議經當事各方同意後可續簽。
我們還擁有各種專利，這些專利對我們的業務來説都不是實質性的。
季節性
由於我們業務固有的季節性因素，由於假日季節，我們第四季度的銷售額、收入和運營現金普遍較高。這種季節性反映了客户和消費者的購買模式，主要是在消費領域。
營運資金
為了滿足第四季度對我們消費產品不斷增長的需求，我們通常在會計年度的第三季度建立庫存。我們一般通過短期借款為營運資本項目(庫存和應收賬款)融資，包括使用信用額度和發行商業票據。有關我們的流動性和資本資源的描述，請參閲我們合併財務報表附註6和“管理層的討論和分析”中的“流動性和財務狀況”部分。
競爭
每個細分市場都在競爭激烈的世界各地市場運營。在這種競爭環境中，我們的增長戰略包括客户參與和基於消費者洞察力的產品創新。在消費者領域，我們正在通過廣告和促銷來建立品牌認知度和忠誠度。在我們的風味解決方案領域，我們通過烹飪和消費者啟發的風味開發以及我們提供的產品和客户參與的廣度而脱穎而出。
政府監管
我們受到世界各地適用於我們全球業務的眾多法律和法規的約束。在美國，我們的許多產品及其配料的安全、生產、運輸、分銷、廣告、標籤和銷售均受聯邦食品、藥品和化粧品法；食品安全現代化法；聯邦貿易委員會法；州消費者保護法；競爭法、反腐敗法、海關和貿易法；聯邦、州和地方工作場所健康和安全法律；隱私法；各種聯邦、州和地方環境保護法；以及其他各種聯邦、州和地方法律和法規的約束。在美國以外，我們的業務受到許多類似的法規、法律和監管要求的約束。
人力資本
我們相信人的力量--我們的員工和世界各地的客户。我們的高績效文化植根於我們共同的價值觀和對每一位員工的所有貢獻的尊重。我們的主要人力資本目標是吸引、留住和培養最高素質的人才。我們採用各種人力資源計劃來支持這些目標。我們相信，多樣性、公平和包容性是我們的價值觀和戰略業務優先事項的核心。在我們的整個業務中，我們倡導平等，支持婦女和代表不足的羣體的平等，因為我們努力創造道德、安全和支持性的工作場所，讓我們的員工茁壯成長。我們相信，多元化和包容性的工作場所會帶來業務增長，並鼓勵更多的創新、留住人才和更投入的勞動力。我們有各種員工大使團體，為員工提供支持和協作的空間，讓他們走到一起，促進包容性。我們通過提供和鼓勵參與各種計劃和倡議來優先考慮員工的心理健康和健康。尊重人權對我們的企業及其對道德商業行為的承諾是至關重要的。
截至2023年11月30日，我們在全球擁有約13,800名全職員工。我們的運營沒有受到停工的重大影響，在管理層看來，員工關係良好。我們在美國大約有400名員工，他們受到集體談判合同的保護。在我們美國以外的子公司，大約有2450名員工受到集體談判協議或類似安排的保護。
通過我們的持續傾聽戰略，我們不斷衡量員工的敬業度，以徵求反饋並瞭解員工、工作環境和文化的觀點。這些調查的結果用於實施旨在提高員工敬業度和改善員工體驗的計劃和流程。
我們致力於員工的安全、健康和保障。我們相信，無危險的環境是我們業務成功的關鍵因素。在我們的整個運營過程中，我們努力確保我們的所有員工都能進入安全的工作場所，使他們能夠在工作中取得成功。
關於我們的執行官員的信息
除了通過引用併入本報告第三部分第10項的2024年委託書中指明的高管外，麥考密克的其他高管是安德魯·D·福斯特、凱瑟琳·A·詹金斯和安娜·G·桑切斯。
福斯特先生現年43歲，在過去五年中，他曾在麥考密克擔任過以下職位：2021年12月至今-總裁，美洲；2020年2月至2021年11月-美國消費品集團總裁；2018年7月至2020年1月-美國消費品集團市場部副總裁總裁。
詹金斯女士現年55歲，在過去五年中，她在麥考密克擔任過以下職位：2023年6月至今-首席增長官；2022年6月至2023年5月-首席戰略官兼投資者關係部高級副總裁；以及2017年1月至2022年6月投資者關係部副總裁總裁。
桑切斯女士現年48歲，在過去五年中，她曾在麥考密克擔任過以下職位：2022年2月至今-總裁，歐洲、中東和非洲地區；2020年2月至2022年1月--消費者副總裁總裁，歐洲、中東和非洲地區；2018年11月至2020年1月--總裁，歐洲、中東和非洲地區市場部副總裁。
在美國以外的業務
我們在不同程度上受到通常與全球業務相關的某些風險的影響，例如當地經濟和市場狀況、匯率波動以及對投資、特許權使用費和股息的限制。在2023財年，大約39%的銷售額來自非美國業務。有關我們如何管理其中一些風險的信息，請參閲“管理層的討論和分析”中的“市場風險敏感性”部分。
前瞻性信息
本報告中包含的某些陳述，包括與預期業績有關的陳述，如與淨銷售額、毛利率、收益、成本節約、特別費用、收購、品牌營銷支持、銷量和產品組合、所得税費用以及外幣匯率影響有關的陳述，都是1934年修訂的證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“應該”、“預期”、“打算”、“相信”和“計劃”等詞語以及類似的表達來識別。這些陳述可能涉及：總體經濟和行業狀況，包括消費者消費率、經濟衰退、利率和資本可獲得性；對不同地區和市場銷售增長潛力的預期，包括品牌營銷支持、產品創新和客户、渠道、類別、熱點平臺和電子商務擴張的影響；淨銷售額和收益表現以及其他財務指標的預期趨勢；定價行動對公司運營結果和毛利率的預期影響；價格彈性對我們的銷售量和組合的影響；通脹成本環境對我們業務的預期影響；影響我們供應鏈的因素的預期影響，包括商品和其他供應鏈資源(包括原材料、包裝、勞動力能源和運輸)的可用性和價格；生產率提高的預期影響，包括與我們的CCI和GOE計劃以及全球商業服務運營模式計劃相關的影響；發現、吸引、聘用、留住和培養合格人員並培養下一代領導人的能力；俄羅斯與烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續衝突的影響，包括更廣泛的經濟中斷的可能性；預期的營運資本改善；實施我們的業務轉型舉措的預期時間和費用，其中包括實施全球企業資源規劃系統；會計聲明的預期影響；養卹金和退休後計劃繳款的預期以及與這些計劃相關的預期費用；與金融工具有關的持有期和市場風險；外匯波動的影響；內部產生的資金和現有流動性來源的充足性，例如銀行融資的情況；未來現金流的預期充足，使我們能夠支付利息和償還短期和長期債務、營運資金需求、計劃的資本支出、季度股息以及我們獲得額外的短期和長期融資或發行額外債務證券的能力；以及根據現有回購授權購買McCormick普通股的預期。
這些和其他前瞻性陳述是基於管理層目前的觀點和假設，涉及可能嚴重影響預期結果的風險和不確定因素。結果可能受到以下因素的重大影響：公司推動收入增長的能力；公司提高定價以抵消或部分抵消產品成本的通脹壓力的能力；公司聲譽或品牌名稱的損害；品牌相關性的喪失；自有品牌使用的增加；公司推動生產率提高的能力，包括與我們的CCI計劃和精簡行動相關的改進，包括我們的GOE計劃；產品質量、標籤或安全問題；對我們產品的負面宣傳；公司採取的行動和財務狀況
競爭對手和客户的狀況；與大客户的長期互利關係；識別、解釋和應對消費者偏好和需求變化的能力；自然災害、意外事件或公共衞生危機造成的業務中斷；影響公司供應鏈和原材料採購的問題，包括原材料和包裝材料成本和可用性的波動；勞動力短缺、週轉和勞動力成本增加；俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間持續衝突的影響，包括可能造成更廣泛的經濟中斷；政府監管以及法律和監管要求和執法做法的變化；新業務缺乏成功的收購和整合；總體上，全球經濟和金融狀況，融資、利率和通貨膨脹率，以及關税、配額、貿易壁壘和其他類似限制的實施；外匯波動；我們的未償債務數額和相關償債水平的影響，以及這種償債可能對公司的借款能力或任何此類額外借款的成本、我們的信用評級以及我們對某些經濟和行業狀況做出反應的能力的影響；無限期無形資產的減值；我們對退休計劃資產的投資回報和與養老金義務相關的成本所做的假設；信貸和資本市場的穩定性；與公司信息技術系統相關的風險，包括數據泄露和網絡攻擊的威脅；公司無法成功實施我們的業務轉型計劃；税法的根本變化，包括我們做出的解釋和假設，以及可能發佈的指導意見，以及我們有效税率的波動；氣候變化；環境、社會和治理(ESG)事項；侵犯知識產權和客户的知識產權；訴訟、法律和行政訴訟；公司無法實現預期和/或所需的成本節約或利潤率改善；負面的員工關係；以及本文第一部分第1A項“風險因素”項下所述的其他風險。
實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
可用信息
我們公司的主要互聯網網站地址是：www.mccormickCorporation ation.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交這些文件後，在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案。我們網站上包含的信息和其他內容不是本報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他文件的一部分(或以引用方式併入)。美國證券交易委員會保留了一個互聯網站www.sec.gov，其中包含有關麥考密克的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。我們的網站還包括我們的公司治理準則、商業道德政策以及董事會的審計委員會、薪酬和人力資本委員會以及提名/公司治理委員會的章程。
項目1A.風險因素
以下是可能影響我們的業務、財務狀況和經營結果的某些風險因素。在評估本年度報告中所載的10-K表格前瞻性陳述時，應考慮這些風險因素，因為這些因素可能導致實際結果和條件與前瞻性陳述中預測的結果和條件大不相同。在您購買我們的普通股或普通股無投票權之前，您應該知道，進行這樣的投資涉及風險，包括下面描述的風險。管理層不可能預測所有這些風險，也無法評估所有這些風險對我們業務的影響，或任何風險或風險組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們目前不知道或目前被認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來的經營結果產生重大不利影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到負面影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。
與我們的公司、業務和運營相關的風險
全球經濟狀況惡化、經濟衰退或增長緩慢、通貨膨脹時期或我們主要市場的經濟不確定性可能會對客户和消費者支出以及對我們產品的需求產生不利影響。
全球經濟狀況可能是不確定和不穩定的。我們的業務和經營結果在過去一直受到，並可能繼續受到全球經濟狀況變化的不利影響，包括通脹、現行利率的變化、銀行倒閉、任何潛在的美國聯邦政府關門的影響、政府規則和税收方法的變化、外幣利率的波動、可獲得性
這些因素包括：資本市場的變化、消費者消費率、能源供應和成本、流行病和公共衞生危機造成的負面影響、地緣政治不確定因素和國際衝突的潛在影響，包括俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間持續不斷的衝突，以及政府管理經濟狀況舉措的效果。由於全球經濟狀況繼續不穩定或經濟仍不明朗，消費者支出的趨勢也仍然不可預測，並因信貸限制和對未來的不確定因素而可能減少。我們是一家香精產品的製造商和經銷商。因此，我們的許多產品都是由我們的客户根據消費者的最終用户需求購買的。可能影響消費者支出的一些因素包括：總體經濟狀況、高失業率、流行病和公共衞生危機、消費者債務水平上升、市場下跌和不確定性導致淨資產減少、房屋喪失抵押品贖回權和房屋價值下降、利率和外幣匯率及信貸供應波動、燃料和其他能源成本波動、商品價格波動、通脹壓力、税率以及對整個未來經濟環境的普遍不確定性。不利的經濟狀況可能會導致客户和消費者推遲或減少對我們產品的購買。當我們的主要市場出現經濟低迷或經濟不明朗時，消費者對我們產品的需求可能無法達到我們的目標，或者可能下降。我們對經濟週期的敏感性以及客户和消費者需求的任何相關波動可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大負面影響。
我們聲譽或品牌名稱的損害、品牌相關性的喪失、客户或消費者對自有品牌或其他競爭品牌的使用增加，或產品質量或安全問題，都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生負面影響。
我們有許多具有長期消費者認知度的標誌性品牌。我們的成功取決於我們有能力維持現有產品的品牌形象，將我們的品牌擴展到新的平臺，並通過提供新產品來擴大我們的品牌形象。
我們不斷努力維護和改善與客户和消費者的關係，並通過有效的營銷和其他措施提高我們品牌的知名度和相關性。我們的客户會不時地重新評估他們提供的產品組合，消費者可以選擇購買自有品牌或其他競爭產品，而不是我們的品牌產品。如果我們無法在客户希望的時間範圍和數量內向他們供應我們的產品，無論是由於需求增加還是其他因素，我們的客户可能會停止從我們那裏購買全部或部分產品，並採購競爭品牌。如果我們品牌業務的很大一部分轉向自有品牌或競爭產品，可能會對我們的消費者細分市場產生實質性的負面影響。
我們製造高質量產品的聲譽得到了廣泛的認可。為了維護這一聲譽，我們採取了嚴格的質量保證和質量控制程序，旨在確保我們產品的安全。嚴重違反我們的質量保證或質量控制程序、我們的質量形象惡化、我們的客户或消費者關係受損或未能充分保護我們品牌的相關性可能會導致訴訟、客户從我們的競爭對手那裏購買或消費者購買其他品牌或自有品牌的產品，這些產品可能是或可能不是由我們製造的，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的負面影響。
食品行業普遍受到食品變質和污染、產品篡改、產品召回、進口警報和消費者產品責任索賠等風險的影響。例如，如果我們的某些產品貼錯標籤、受到污染或損壞，我們可能會被要求召回。此外，如果我們的某些原材料受到政府強制行動的影響，它們可能會被阻止進入該國。如果有人指控我們的任何產品的消費可能導致傷害或疾病，或者我們的任何產品貼錯標籤或未能滿足適用的法律要求(即使指控不屬實)，我們已經並可能繼續捲入訴訟和法律程序。產品召回、進口警示或任何此類訴訟的不利結果，或對食品和配料的負面看法，可能導致我們不得不支付罰款或損害，產生額外成本，或導致我們主要市場的客户和消費者對某些產品或配料的安全和質量失去信心，任何這些都可能對我們的業務或財務業績產生負面影響，根據受影響產品的重要性，這種負面影響可能對我們的業務或財務業績產生重大影響。對這些擔憂的負面宣傳，無論是否屬實，都可能會阻礙客户和消費者購買我們的產品，或導致我們產品的生產或分銷中斷，並對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
社交網絡和其他面向消費者的技術的日益流行提高了信息傳播的速度和可及性(無論是否準確)，因此，網站上負面、不準確或誤導性的帖子或評論可能會產生負面宣傳，可能會損害我們的聲譽或品牌。
客户整合、消費者行為以及客户面臨的競爭、經濟和其他壓力，可能會影響我們的財務狀況或運營結果。
我們的一些客户，如超市、倉儲俱樂部和食品分銷商，近年來進行了整合，整合可能會繼續下去。這種整合可能會對利潤率增長和盈利能力構成挑戰，因為它已經產生了購買力增強的大型成熟客户，他們在庫存減少的情況下運營能力更強；抵制價格上漲；要求更低的定價、更多的促銷計劃和專門定製的產品；以及將目前用於我們產品的貨架空間轉移到自有品牌和其他競爭產品。我們客户的經濟和競爭格局在不斷變化，例如電子商務等新銷售渠道的出現，我們客户對這些變化的反應可能會影響我們的業務。電子商務的持續增長及其對消費者習慣和偏好的影響在我們服務的許多市場都加速了，如果我們無法適應不斷變化的消費者偏好和市場動態，我們的財務業績可能會受到影響。此外，如果客户對我們的風味解決方案部門的聲譽或認知下降，我們的風味解決方案部門可能會受到影響。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
無法與大客户保持互惠互利的關係可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們有許多大客户，其中包括兩個大客户，這兩個客户加起來約佔2023年綜合銷售額的25%。由於我們無法控制的事件而失去這些大客户中的任何一個，或者我們與這些大客户或其他主要客户的關係發生重大負面變化，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
有關原材料採購的問題可能會對我們產生負面影響。
我們對原材料的購買會受到由通脹壓力、天氣、生長和收穫條件、氣候變化、市場狀況、政府行動以及其他非我們控制因素引起的市場價格和供應的波動的影響，這些因素包括疾病的爆發、流行病(如新冠肺炎疫情)或其他本地或全球健康問題。我們在業務中使用的最重要的原材料是乳製品、胡椒、洋葱、大蒜、辣椒(紅辣椒和辣椒)、番茄產品、鹽和小麥產品。雖然未來原材料成本的價格變動不確定，但我們尋求通過多種方式來緩解市場價格風險，包括戰略原材料採購、為未來交付購買原材料、客户價格調整以及我們的CCI計劃節省的成本。我們通常沒有使用衍生品來管理與這一風險相關的波動性。就我們為此目的使用衍生品的程度而言，它對我們的業務並不重要。我們為應對市場價格波動而採取的任何行動，可能不會有效地限制或消除我們對原材料價格變化的敞口。因此，我們不能保證未來原材料價格的波動不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。
此外，由於天氣對作物產量的影響、火災、自然災害、生長和收穫條件、政府行動、生產國的政治動盪、供應商對法律法規的反應或不作為、農業項目的變化以及其他我們無法控制的因素，我們可能幾乎沒有機會降低某些原材料的可獲得性風險。因此，我們不能保證未來的原材料供應不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。
政治、社會經濟、文化和地緣政治(包括不穩定和國際衝突，如俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間的持續衝突)條件，以及恐怖主義活動或其他方面造成的幹擾，也可能給監管合規帶來額外的風險。雖然我們採取了嚴格的質量保證和質量控制程序，以確保我們進口產品的安全，但我們不能保證此類事件不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。
供應鏈的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們製造、運輸和銷售產品的能力對我們的成功至關重要。由於天氣、氣候變化、自然災害、火災、恐怖主義、網絡攻擊、衞生流行病、流行病或其他傳染性疫情、政府限制或命令、罷工、進出口限制或其他因素造成的原材料供應或我們的製造或分銷能力的損害或中斷，或其他因素可能會削弱我們製造或銷售產品的能力。我們的許多產品線都是在一個地點生產的。我們所依賴的第三方，包括供應我們的配料、包裝、資本設備和其他必要操作材料的第三方、合同製造商、商業運輸、分銷商、承包商和外部業務合作伙伴，如果未能履行對我們的義務，或他們履行義務的能力發生重大中斷，可能會對我們的運營產生負面影響。我們供應商的政策和做法會損害我們的聲譽以及我們產品的質量和安全。糾紛
與重要供應商的關係，包括價格或績效方面的糾紛，可能會對我們向客户供應產品的能力產生不利影響，並可能對我們的銷售、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果不採取足夠的措施來降低此類事件的可能性或潛在影響，或在此類事件發生時有效地管理它們，特別是當產品在一個地點生產時，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，並需要額外的資源來恢復我們的供應鏈。
此外，我們客户的消費需求的短期或持續增長可能會超過我們的生產能力，或以其他方式使我們的供應鏈緊張。如果我們不能滿足對我們產品的需求，可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們的運營結果可能會受到勞動力短缺、營業額和勞動力成本增加或未能有效管理員工隊伍變化的不利影響。
勞動力是我們經營業務的主要組成部分。許多因素可能會對我們可用的勞動力產生不利影響，或者增加勞動力成本，例如轉向混合或遠程工作安排、更高的失業補貼、其他政府法規和一般宏觀經濟因素。員工羣體中持續的勞動力短缺或離職率增加可能會導致成本增加，例如增加加班以滿足需求，以及增加工資率和員工福利成本以吸引和留住員工，並可能對我們有效運營製造和分銷設施以及整體業務的能力產生負面影響。如果我們無法僱傭和留住能夠在高水平上表現的員工，或者如果我們可能採取的應對勞動力供應減少的緩解措施，如加班和第三方外包產生負面影響，我們的業務可能會受到不利影響。此外，我們主要通過卡車分銷產品和接收原材料。由於司機短缺，卡車運力減少，導致我們和我們供應商的運輸成本增加。 全面的勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力通脹可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
我們可能無法提高價格以完全抵消成本上的通脹壓力，如原材料和包裝材料、勞動力和分銷成本，這些成本可能會影響我們的財務狀況或運營結果。
作為一家香精產品的製造商和經銷商，我們依賴於原材料、包裝材料、工廠勞動力、分銷資源和運輸供應商。近年來，我們經歷了大宗商品和供應鏈成本的大幅上升，包括原材料、包裝材料、勞動力、能源、燃料、運輸和我們產品生產和分銷所需的其他投入的成本，我們預計2024年通脹將繼續，但速度將低於2023年和2022年的水平。此外，這些材料和成本中的許多都受到一些因素引起的價格波動的影響，這些因素包括但不限於市場條件、對原材料的需求、天氣、生長和收穫條件、氣候變化、 能源成本、匯率波動、供應商能力、政府行動、進出口要求(包括關税)、武裝敵對行動(包括俄羅斯與烏克蘭以及以色列與哈馬斯之間的持續衝突)以及其他我們無法控制的因素。
我們試圖抵消這些成本壓力，例如通過提高我們一些產品的銷售價格，可能不會成功。較高的產品價格可能會導致銷售量減少。在經濟低迷或通脹壓力加大的時期，消費者可能不太願意為我們的品牌產品支付差價，可能會越來越多地購買低價產品，或者可能完全放棄一些購買。如果價格上漲或包裝尺寸降低不足以充分或及時抵消這些增加的成本，和/或如果它們導致銷售量大幅下降，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。此外，我們可能無法通過我們的生產力或效率措施來完全抵消任何成本的增加。
由於我們市場的競爭，我們的盈利能力可能會受到影響。
食品行業競爭激烈。我們產品類別的競爭基於價格、產品創新、產品質量、品牌認可度和忠誠度、營銷和促銷活動的有效性，以及識別和滿足消費者偏好的能力。疲軟的經濟狀況、衰退、嚴重的通脹和其他因素，如流行病，可能會影響消費者的偏好和需求。我們可能需要不時降低一些產品的價格，以應對競爭和客户壓力，特別是在經濟不確定或嚴重通脹期間，這可能會對我們的盈利能力造成不利影響。這種壓力可能會降低我們採取適當補救行動解決商品和其他成本增加的能力。
持續不斷的政治衝突及其相關影響可能會對我們的行動產生負面影響。
2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭。因此，美國和其他一些國家對俄羅斯實施了制裁，並可能實施進一步的制裁，可能會損害或擾亂國際商業和全球經濟。無法預測這場衝突或迄今實施的制裁的更廣泛或更長期的後果，其中可能包括進一步的制裁、禁運、區域不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟條件、安全條件、能源和燃料價格、貨幣匯率和金融市場的不利影響。這種地緣政治的不穩定和不確定性可能會對我們基於貿易限制、禁運和出口管制法律限制以及包括關閉空域在內的物流限制向某些地區的客户銷售產品、向客户發貨、從客户那裏收取款項和提供支持的能力產生負面影響，並可能增加供應鏈和物流挑戰的成本、風險和不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續不斷的衝突以及其他衝突，包括以色列和哈馬斯之間的衝突以及紅海衝突的潛在影響，也可能影響到本文所述的許多其他風險因素。這些潛在影響可能包括但不限於我們盈利水平的變化、影響我們業務的法律法規的變化、外匯市場的波動、未來借款的可用性、借款成本、我們客户和交易對手的信用風險，以及商譽或其他無限期無形資產的賬面價值的潛在減值。鑑於這些衝突的演變性質、相關制裁、潛在的政府行動和經濟影響，這些潛在影響仍然不確定。雖然我們預計這些衝突的影響將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生影響，但目前我們無法預測這些影響的程度或性質。
我們的運營可能會因災難、業務中斷或類似事件而受損。
我們的業務可能中斷，庫存或數據丟失，或者由於自然災害、災難性事件、流行病、計算機系統故障或網絡攻擊而無法接受和履行客户訂單。自然災害可能包括地震、火災、洪水、龍捲風或嚴重風暴。災難性的事件可能包括恐怖襲擊。衞生流行病、大流行或其他傳染性疫情可能會影響我們的運營、主要設施或員工和消費者的健康。此外，我們的一些庫存和生產設施位於易受惡劣天氣影響的地區；重大風暴、洪水、野火、大雪或其他類似事件可能會阻止我們及時交付產品，並對受影響地區的消費者支出和需求產生負面影響。我們某些產品的生產集中在一個生產基地。
我們不能保證我們的災難恢復計劃將解決我們在發生災難或其他意想不到的問題時可能遇到的所有問題，並且我們的業務中斷保險可能不足以補償我們可能因上述任何情況而發生的損失。如果發生自然災害、恐怖襲擊或其他災難性事件，摧毀我們設施的任何部分或在任何較長時間內中斷我們的運營，或者如果惡劣的天氣或健康狀況阻止我們及時交付產品，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
我們可能無法成功完善和管理正在進行的收購、合資和剝離活動，這些活動可能會對我們的業績產生影響。
我們可能會不時收購其他業務，並根據對我們業務組合的評估，剝離現有業務。這些收購、合資企業和資產剝離可能會帶來財務、管理和運營方面的挑戰，包括轉移管理層對現有業務的注意力、難以整合或分離人事、財務和其他系統、增加費用和原材料成本、承擔未知的債務和賠償，以及與買方或賣方的潛在糾紛。此外，我們可能被要求產生與收購業務相關的資產減值費用(包括與商譽和其他無形資產有關的費用)，這可能會降低我們的盈利能力。如果我們無法完成此類交易，或成功整合和擴大收購，並實現預期的收入協同效應和成本節約，我們的財務業績可能會受到不利影響。此外，合資企業本身對業務運營的控制程度較低，從而潛在地增加了財務、法律、運營和/或合規風險。
商譽或其他無限期無形資產的賬面價值減值可能會對我們的業績產生不利影響。
截至2023年11月30日，我們擁有約53億美元的商譽和約30億美元的其他無限期無形資產。商譽和無限期無形資產最初按公允價值入賬。
未攤銷，但至少每年進行一次減值測試，如果出現減值指標，則更頻繁地進行減值測試。我們通過比較報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值和單位的公允價值來測試報告單位層面的商譽。同樣，我們通過比較無限期無形資產的公允價值和賬面價值來測試這些資產。如果報告單位或無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，商譽或無限期無形資產被視為減值並減值至其估計公允價值。可能導致減值的因素包括收入增長率、營業利潤率、加權平均資本成本、未來經濟和市場狀況、更高的所得税税率或假設的特許權使用費税率的變化。我們商譽或無限期無形資產的減值將對我們的綜合經營業績產生負面影響。
由於無限期無形資產在收購相關業務之日按公允價值入賬，與近期業務收購相關的無限期無形資產，特別是在低利率環境下收購的資產，如Cholula和FONA，在利率上升期比在較高利率時期收購的業務相關的無限期無形資產更容易受到減值的影響。
精簡行動以降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力，可能會對員工關係產生負面影響。
我們定期評估是否對我們的組織結構進行改革，以降低固定成本，簡化或改進流程，並提高我們的競爭力，我們預計未來將繼續評估此類行動。有時，這些變化的重要性如此之大，以至於我們可能會將生產從一個製造設施轉移到另一個製造設施；將某些銷售和行政職能從一個地點轉移到另一個地點；取消某些製造、銷售和行政職位；以及退出某些業務或業務線。這些行動可能會導致受影響地點或我們業務中其他地方的員工關係惡化。
如果我們不能充分實現CCI計劃的好處或簡化行動以降低固定成本、簡化或提高我們的競爭力，我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們在競爭激烈的行業中成為高效生產商的能力，包括我們在CCI和全球運營效率(GOE)計劃下削減成本的計劃。如果我們未能根據CCI計劃或其他類似計劃(包括我們的GOE計劃)實現我們計劃的成本節約和效率，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。CCI計劃是一項持續的計劃，旨在提高整個組織的生產率和降低成本。
外匯市場的波動可能會對我們產生負面影響。
我們在以下主要領域受到外幣波動的影響：與原材料採購有關的現金流；將外幣收益換算成美元；外幣對子公司和未合併附屬公司之間的貸款的影響；以及與未合併附屬公司收益匯回有關的現金流的影響。我們對匯率波動既有轉換敞口，也有交易敞口。折算風險與衡量不以美元為其職能貨幣的外國子公司的損益表的匯率影響有關。交易風險涉及以當地報告貨幣以外的貨幣計價的投入成本的影響，以及子公司和未合併關聯公司之間以功能貨幣以外的貨幣計價的交易相關營運資金餘額或貸款的重估。從歷史上看，某些外幣對美元的疲軟會導致重大的外匯影響，導致淨銷售額、淨收益和現金流下降。主要風險敞口包括美元兑歐元、英鎊、人民幣、加元、澳元、波蘭茲羅提、新加坡元、瑞士法郎和墨西哥比索，以及歐元兑英鎊、澳元和波蘭茲羅提，最後是加元對英鎊。我們經常簽訂外幣兑換合約，以方便管理某些外幣風險。然而，這些合同可能不會有效地限制或消除我們因外匯兑換變化而導致的經營業績下降的風險。因此，我們不能保證未來的匯率波動不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。
我們面臨着與某些養老金資產和義務相關的風險。
我們在我們的合格固定收益養老金計劃中持有股權和債務證券投資，併為我們的美國非合格養老金計劃持有拉比信託基金。由於普遍的金融衰退或其他原因導致的計劃資產價值的惡化，或由於低利率環境導致計劃負債的精算估值增加，可能導致(或增加)我們的固定收益養老金計劃資金不足的狀況，從而
增加我們為這些計劃做出貢獻的義務。向養老金計劃繳費的義務可能會減少可用於營運資本和其他企業用途的現金，並可能對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。
氣候變化，或應對氣候變化的法律、監管或市場措施，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
不合時宜或不尋常的天氣或長期氣候變化可能會對香料、草藥和其他原材料的價格或可獲得性產生負面影響。科學共識表明，大氣中的温室氣體對全球氣温、天氣模式以及極端天氣和自然災害的頻率和嚴重程度產生不利影響。如果這種氣候變化對農業生產力或實踐產生負面影響，我們可能會受到我們產品所需某些商品的供應減少或定價不太有利的影響。由於氣候變化，我們還可能面臨可用水減少、水質惡化或水價不太優惠的問題，這可能會對我們的製造和分銷業務產生不利影響。此外，這種氣候變化可能會導致我們某些產品的最終消費者的飲食偏好發生變化，這也可能對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。氣候變化的實際影響和過渡成本以及應對氣候變化的法律、監管或市場倡議可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
外國、聯邦、州和地方監管和立法機構越來越重視與氣候變化、監管温室氣體排放(包括碳定價、限額和交易制度或碳税)、能源政策和可持續性有關的環境政策。由於氣候變化的影響以及旨在減少或減輕二氧化碳和其他温室氣體排放對環境影響的有關氣候變化的額外法律或法規要求，合規成本和費用增加可能會導致我們製造設施和業務的運營中斷或相關成本增加，並增加分銷和供應鏈成本。此外，遵守任何此類法律或法規要求可能需要我們在業務運營和戰略方面做出重大改變，這可能需要我們在這些問題上投入大量時間和注意力，並導致我們產生額外成本。即使我們做出改變，使自己與這些法律或法規要求保持一致，如果這些法律和法規的解釋和應用方式與我們的實踐不符，我們仍可能受到重大處罰或潛在的訴訟。氣候變化的影響以及應對氣候變化的法律或監管舉措可能會對我們的業務和運營結果產生長期不利影響。
此外，我們可能無法有效地解決媒體、股東、活動家和其他利益攸關方對氣候變化和相關環境可持續性問題日益關注的問題。這種失敗，或者認為我們在氣候變化問題上未能負責任地採取行動的看法，無論是否有效，都可能導致負面宣傳，並對我們的業務和聲譽產生負面影響。
此外，我們還不時制定並公開宣佈目標和承諾，包括減少對環境的影響。例如，我們為範圍1、2和3的温室氣體排放制定了基於科學的2025-2030年目標。我們是否有能力實現任何既定的目標、目標或目的，都受到許多因素和條件的制約，其中許多因素和條件是我們無法控制的。這些因素的例子包括不斷變化的監管要求，影響可持續性標準或披露或施加不同的要求，技術變化的速度，必要的融資和供應商的可用性，能夠滿足我們的可持續性和其他標準，以及不斷變化的業務動態，包括收購。此外，跟蹤和報告這類事件的標準還在繼續發展。我們對自願披露框架和標準的選擇，以及對這些框架和標準的解釋或應用，可能會不時改變或與其他公司不同。報告這些數據的方法可能會更新，以前報告的數據可能會進行調整，以反映第三方數據可用性和質量的改善、假設的變化、我們業務性質和範圍的變化(包括收購和資產剝離)以及其他情況變化，這些變化可能導致對我們當前目標的重大修訂，報告的實現這些目標的進展，或未來實現這些目標的能力。如果我們未能實現，或被認為在實現這些目標和承諾方面失敗或拖延，或不恰當地報告我們在實現這些目標和承諾方面的進展，可能會對消費者或客户對我們產品的偏好或投資者對我們股票的信心產生負面影響，並使我們面臨執法行動和訴訟。
此外，我們可能會因ESG倡議或目標的範圍或性質或對這些目標的任何修訂而受到ESG批評者的批評。我們還可能受到政府行為者的負面迴應(例如
反ESG立法或報復性立法待遇)或消費者(如抵制或負面宣傳活動)，可能對我們的聲譽、業務、財務業績和增長產生不利影響。
ESG問題，包括與氣候變化和可持續性相關的問題，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，並損害我們的聲譽。
所有行業的公司都面臨着與其ESG政策相關的日益嚴格的審查。如果我們無法實現我們的ESG目標或不斷變化的投資者、行業或利益相關者的期望和標準，或者如果我們被認為沒有對日益增長的ESG問題做出適當的迴應，客户和消費者可能會選擇停止購買我們的產品，或者從其他公司或競爭對手那裏購買產品，我們的聲譽、業務或財務狀況可能會受到不利影響。對ESG主題的更多關注和激進主義可能會阻礙我們獲得資本，因為投資者可能會因為他們對我們ESG實踐的評估而重新考慮他們的資本投資。特別是，這些選民越來越關注環境問題，包括氣候變化、用水、砍伐森林、塑料垃圾和其他可持續發展問題。消費者偏好的變化可能會導致對塑料和包裝材料的需求增加，包括一次性和不可回收的塑料包裝，以及我們產品的其他組件及其對可持續性的環境影響；對天然或有機產品和配料的需求不斷增長；或者消費者對某些消費品中存在的配料或物質的影響(無論是準確的還是不準確的)的擔憂或看法增加。這些要求可能會影響我們一些產品的盈利能力，或者導致我們產生額外的成本，改變我們的運營以做出額外的承諾，設定目標或建立額外的目標，並採取行動實現這些目標，這可能會使我們面臨市場、運營和執行成本或風險。
除了環境問題外，這些選民還關注社會和其他治理問題，包括但不限於人力資本和社會問題。我們已經確立了多樣性、公平和包容性目標，作為我們ESG倡議的一部分。我們的倡議從個人延伸到整個社區，包括我們服務的社區，以及同樣重要的是，我們的來源。未能吸引、聘用、發展、激勵和留住高素質和多樣化的員工人才，特別是鑑於不斷變化的員工期望和人才市場對靈活和混合工作模式的變化無常，未能實現我們關於培育多元化和包容性文化的目標，或未能充分應對對我們的多樣性、公平性和包容性計劃的潛在更嚴格的審查，可能會影響我們實現業務目標的能力，並對我們未來的成功產生不利影響。
對氣候變化的擔憂，特別是對塑料和包裝材料的擔憂，可能會導致新的或更多的法律和監管要求。與環境原因相關的監管要求增加，以及相關的可持續發展政府披露規則，包括美國證券交易委員會最近關於氣候變化的披露建議，可能會導致合規成本增加或能源、原材料成本或排放標準遵守成本增加，從而可能導致產品製造中斷或運營成本增加。任何未能實現我們的ESG目標，或我們未能在環境、人力資本或社會問題上負責任地採取行動，或未能有效響應有關環境或其他ESG事項的新的或法律或法規要求的變化，或由於加強法規或環境原因而增加的運營或製造成本，都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響，並增加訴訟風險。
與信用和資本市場、我們的信用評級、借款和股息有關的風險
利率的提高或信用評級的變化可能會對我們產生負面影響。
截至2023年11月30日，我們的未償還浮動利率債務總額約為3.2億美元，其中包括2.72億美元的短期借款，加權平均利率約為5.5%。我們的循環信貸安排的利率可以根據我們的信用評級而有所不同。我們還定期訪問商業票據市場，以滿足持續的資金需求。信用評級下調將增加我們的借貸成本，並可能影響我們發行商業票據的能力。此外，商業票據市場的中斷或動盪的經濟狀況對信貸市場的其他影響也可能減少我們可以發行的商業票據的數量，並提高我們的借貸成本。我們的政策是通過訂立固定利率和浮動利率的債務安排來管理利率風險。我們還使用利率互換將全球融資成本降至最低，並實現固定利率和可變利率債務的理想組合。2023年11月30日，我們有名義價值6億美元的未償還固定利率至浮動利率掉期。我們利用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括作為我們持續業務的一部分而存在的利率敞口。我們並不為交易目的而訂立合約，亦不參與任何槓桿衍生工具。我們對衍生金融工具的使用通過與
高級管理層和書面指導方針的使用。然而，我們使用這些工具可能不會有效地限制或消除我們對利率變化的敞口。因此，我們不能保證未來的信用評級或利率變化不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的負面影響。
我們的信用評級影響未來借款的成本和可獲得性，從而影響我們的資金成本。
我們的信用評級反映了每個評級機構對我們的財務實力、經營業績和履行債務的能力的看法。信用評級的任何降低都可能限制我們的借款能力，以及與任何此類借款相關的利率。如果我們的信用評級被下調或被列入潛在降級的觀察名單，我們可能無法出售更多的債務證券或借入金額、時間或利率，或在更優惠的條款和條件下，如果我們目前的信用評級保持不變。
我們可能會產生額外的債務來為我們的收購融資，這可能會限制我們的能力，其中包括髮行額外的債務，滿足我們的償債要求，對利率上升做出反應，遵守某些公約，以及與槓桿率較低的競爭對手競爭。
我們有大量未償債務。截至2023年11月30日，我們對麥考密克及其子公司的債務約為44億美元。如此龐大的債務水平可能會對我們的業務產生重要影響，包括但不限於：
•增加償債義務，使我們更難履行義務；
•限制我們借入額外資金的能力；
•增加我們對利率負波動的敞口；
•使我們受制於金融和其他限制性公約，不遵守這些公約可能導致違約事件；
•增加我們對普遍不利的經濟和行業狀況的脆弱性，並降低我們應對這些不利情況的靈活性；
•限制了我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；以及
•使我們與我們的競爭對手相比處於競爭劣勢，因為他們的槓桿率不是那麼高。
信貸和資本市場的惡化可能會對我們獲得資金來源產生不利影響。
我們依靠我們的循環信貸安排，或由這些安排支持的借款，為我們的部分營運資金需求和其他一般公司目的提供資金，包括收購資金。如果支持這些貸款的銀團中的任何一家銀行無法履行其承諾，我們的流動性可能會受到影響，這可能會對季節性營運資本要求的資金產生不利影響。我們與所有參與我們循環信貸安排的銀行進行定期溝通。在這些溝通中，沒有一家銀行表示它們可能無法履行承諾。此外，我們定期審查我們的銀行和融資關係，考慮到機構的穩定性、我們收到的服務定價以及這些關係的其他方面。根據這些溝通和我們的監測活動，我們認為，我們的一家銀行不履行承諾的可能性微乎其微。
此外，全球資本市場過去經歷了波動，包括與衰退、金融不穩定或通貨膨脹有關的波動，這收緊了進入資本市場和其他資金來源的渠道，這種波動和收緊的渠道可能在未來再次發生。如果我們需要進入資本市場或其他融資來源，不能保證我們能夠以可接受的條件或在可接受的時間內獲得融資。我們無法以可接受的條款或在可接受的時間段內獲得融資，可能會對我們的運營、財務狀況和流動性產生不利影響。
不確定的全球經濟狀況使我們面臨來自客户和交易對手的信用風險。
我們的客户所在的一些行業的整合創造了更大的客户，其中一些客户的槓桿率很高。此外，隨着通過我們的客户基礎的替代渠道的增長，競爭也在加劇。這些因素導致一些客户的利潤減少，並增加了我們面臨的信用風險。目前的信貸市場很不穩定，我們的一些客户和交易對手的槓桿率很高。如果客户或交易對手的財務和/或信用狀況發生重大不利變化，我們可能需要
承擔與該客户或交易對手有關的更大信用風險，並可能限制我們收回應收賬款的能力。這可能會對我們的財務狀況和流動性產生不利影響。
股息的宣佈、支付和數額由我們的董事會酌情決定，並取決於許多因素。
任何股息的宣佈、支付和數額是根據我們的股息政策做出的，並由我們的董事會根據其認為相關的一系列因素，包括我們的財務狀況、經營業績、可用現金資源、現金需求和現金的其他用途，在每個季度由我們的董事會酌情作出最終決定，我們的董事會可能得出結論，將符合公司和我們的股東的最佳利益。我們的股息支付受到馬裏蘭州公司法確立的償付能力條件的約束。因此，不能保證未來的任何股息將與之前支付的任何股息相同或相似，也不能保證我們的董事會不會決定在未來的任何時間減少、暫停或停止支付股息。
與知識產權、信息技術和網絡安全相關的風險
我們的知識產權和我們客户的知識產權可能會受到侵犯、挑戰或損害，並降低我們產品和品牌的價值或我們與客户的業務。
我們擁有對我們的業務非常重要的知識產權，某些客户為我們提供了訪問屬於這些客户的特定知識產權的權限。這些知識產權包括配料配方、商標、版權、專利、業務流程和其他商業祕密，這些對我們的業務非常重要，與我們的一些產品、我們的包裝、其生產工藝以及我們業務中使用的設備的設計和操作有關。我們通過各種方式在全球範圍內保護我們和某些客户的知識產權，包括商標、版權、專利和商業祕密、第三方轉讓和保密協議，以及監控傳統零售和數字環境中第三方濫用知識產權的行為。如果我們不能獲得或充分保護我們的知識產權(以及我們已獲得訪問權限的客户的知識產權)，我們的產品和品牌的價值可能會下降，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用，或者如果我們成為數據泄露或網絡攻擊的對象，我們的運營和聲譽可能會受到損害。
我們的資訊科技系統對我們的業務運作至為重要。我們依賴我們的信息技術系統來管理我們的業務數據、通信、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程，其中一些系統由或可能由第三方服務提供商管理或託管或外包給第三方服務提供商。如果我們不分配和有效管理建設、維護和保護適當的信息技術系統和基礎設施所需的資源，或者我們不有效地實施系統升級或監督第三方服務提供商，我們的業務或財務業績可能會受到負面影響。如果我們的信息技術系統未能按照我們的預期運行，可能會擾亂我們的業務，並可能導致交易或報告錯誤、處理效率低下以及銷售和客户流失，導致我們的業務和運營結果受到影響。
此外，我們的信息技術系統以及我們的客户、供應商、供應商和其他第三方服務提供商的系統都會受到網絡攻擊或其他安全事件的影響，包括計算機病毒或其他惡意代碼、網絡釣魚攻擊、未經授權的訪問嘗試、網絡勒索、商業電子郵件泄露、深度假冒或社會工程計劃、拒絕服務攻擊、黑客攻擊、勒索軟件或其他試圖利用漏洞的網絡攻擊。網絡犯罪分子越來越多地展示了先進的能力，例如使用零日漏洞，以及生成性人工智能等新技術的快速集成。持續的地理動盪，包括俄羅斯與烏克蘭以及以色列與哈馬斯之間的持續衝突，增加了網絡攻擊的風險。此類事件可能導致未經授權訪問包括客户、消費者或其他公司機密數據在內的信息，並導致運營中斷。 我們和與我們有業務往來的第三方過去經歷過，預計還會繼續經歷網絡安全威脅和攻擊，儘管到目前為止還沒有對我們的運營或業務產生實質性影響。為了應對我們的信息技術系統和數據的風險，我們維持一項信息安全計劃，其中包括更新技術、制定安全政策和程序、實施和評估控制的有效性、對我們的信息系統進行監控和例行測試、對第三方服務提供商進行風險評估以及設計業務流程以降低此類違規行為的風險。 我們相信
這些預防性行動提供了充分的安全保護措施，並總體上降低了我們的網絡安全風險。然而，網絡威脅正在不斷演變，變得更加複雜，而且是由具有廣泛專業知識和動機的個人團體製造的，這增加了發現和成功防禦它們的難度。 不能保證這些措施將防止或限制未來事件的影響。 此外，隨着技術的變化和克服安全措施的努力的發展，這些措施的制定和維持需要持續監測。 此外，我們依賴第三方供應商提供的服務來執行某些信息技術流程和功能，這使得我們的運營很容易受到這些供應商中的任何一個供應商未能充分執行或維護有效內部控制的影響。 如果我們無法預防或充分應對和解決事件，它可能會對我們的運營或業務聲譽產生實質性的負面影響，我們可能會經歷其他不利後果，如資產損失、補救成本、訴訟、監管調查，以及此類事件發生後我們未能留住或吸引客户。
如果我們不能成功實施業務轉型計劃或有效利用信息技術系統和網絡，我們開展業務的能力可能會受到負面影響。
我們繼續實施我們的多年業務轉型計劃，對我們的全球流程、能力和運營模式進行重大變革，包括我們的全球業務服務(GBS)運營模式計劃，以便在降低成本的同時為未來的增長提供可擴展的平臺。由於技術為更好的流程一致性、信息共享和可擴展性提供了支柱，我們還在對我們的信息系統進行投資，包括正在進行的更換我們的企業資源規劃(ERP)系統的多年計劃，其中包括將我們的財務處理系統轉變為企業範圍的系統解決方案。這些系統的實施是我們正在進行的業務轉型計劃的一部分，我們目前計劃在我們業務的所有部分實施這些系統。如果我們不分配和有效管理建立和維持適當的信息技術基礎設施所需的資源，或者如果我們無法從這一倡議中獲得預期的好處，可能會影響我們準確和高效地處理交易並與不斷變化的業務需求保持同步的能力，這可能會導致客户和收入的流失。此外，如果不能按時交付應用程序或預測必要的準備和培訓需求，可能會導致業務中斷以及客户和收入的損失。在這些實施和由此產生的業務流程變化方面，我們繼續加強業務流程和控制的設計和文檔編制，包括我們對財務報告流程的內部控制，以保持對我們財務報告的有效控制。
我們利用第三方供應商管理的基於雲的服務、系統和網絡來處理、傳輸和存儲信息，並與員工、客户、供應商和其他第三方進行某些業務活動和交易。隨着我們實施業務轉型計劃，我們對這些基於雲的服務和系統的利用率將會增加。如果這些第三方服務提供商或供應商中的任何一個沒有有效地履行職責，或者如果我們未能充分監控他們的表現(包括遵守服務級別協議或法規或法律要求)，我們可能不得不支付額外的費用來糾正此類服務提供商犯下的錯誤，我們的聲譽可能會受到損害，或者我們可能會受到訴訟、索賠、法律或監管程序、查詢或調查。根據涉及的職能，此類錯誤還可能導致業務中斷、處理效率低下、因安全漏洞或其他原因導致知識產權或敏感數據的丟失或損壞、對財務報告、訴訟或補救成本的不正確或不利影響，或對我們的聲譽造成損害，這可能會對員工士氣產生負面影響。此外，對多個第三方服務提供商的管理增加了運營複雜性，減少了我們的控制。
與我們的全球業務、訴訟、法律法規相關的風險
法律法規可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們銷售產品的大多數國家，食品都受到廣泛的監管。我們受制於眾多與食品的種植、採購、製造、儲存、標籤、營銷、廣告和分銷有關的法律和法規，以及與財務報告要求、環境、消費者保護、產品設計、競爭、反腐敗、隱私、機器學習和人工智能、與分銷商和零售商的關係、外國供應商驗證、海關和貿易法(包括產品和產品成分的進出口、就業以及健康和安全)有關的法律和法規。現有法律和法規的執行，包括監管機構執行重點的變化、法律要求的變化和/或對現有法規要求的不斷變化的解釋，可能會導致增加
合規成本，併產生其他義務，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。加強監管審查，增加涉及產品聲稱和食品和配料屬性的訴訟，可能會增加合規成本，併產生其他義務，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。政府還可能施加影響我們業務的要求和限制，例如標籤披露與成分有關的內容。例如，加利福尼亞州的《第65號提案，1986年安全飲用水和有毒物質執行法》規定，所有食品公司都有可能不得不在該州的產品上提供警告。如果我們為了遵守65號提案而被要求在我們的任何產品上添加警告標籤或在我們產品的銷售地點放置警告，我們公司的這些產品和其他產品的銷售可能會受到影響，不僅在這些地點，而且在其他地方。
此外，處理某些個人個人數據的公司有各種合規義務，包括影響歐洲經濟區所有成員國的歐盟一般數據保護條例(GDPR)和加州消費者隱私法(CCPA)所要求的義務。這些類型的數據隱私法為處理某些個人個人數據的公司創造了一系列合規義務，並增加了對違規行為的經濟處罰。我們遵守這些隱私和數據保護法律的努力可能不會成功，或者可能被認為不成功，這可能會對我們在美國、歐盟和其他國家/地區的業務產生不利影響。
例如，在美國，CCPA對在加州開展業務並從某些個人收集個人信息的公司提出要求，包括通知、同意和服務提供商要求。CCPA還規定了對未能遵守這些要求的公司進行民事處罰，以及對數據泄露行為提起私人訴訟的權利。此外，《加州隱私權法案》(CPRA)於2023年1月1日全面生效(追溯至2022年1月1日)。CPRA建立在CCPA的基礎上，除其他外，要求建立一個專門的機構來監管隱私問題。2021年，弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州通過了法律，這些法律現在已經生效，引入了新的隱私義務，這要求我們制定額外的合規機制和程序。其他許多州也在考慮類似的立法。在聯邦一級也推出了一系列廣泛的立法措施。州和聯邦兩級也有廣泛的執法機構，可以根據一般的消費者保護法審查公司的隱私和數據安全問題。聯邦貿易委員會和州總檢察長都在積極審查對消費者的隱私和數據安全保護。因此，不遵守有關個人信息隱私和安全的聯邦和州法律(包括當前生效的法律和未來的立法)，可能會使我們面臨此類法律的罰款和處罰。還有與這些法律和個人數據整體保護相關的消費者集體訴訟的威脅。即使我們沒有被確定為違反了這些法律，政府對這些問題的調查通常也需要花費大量資源，併產生負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽和業務。
同樣，在美國以外，有各種法律和法規管理個人數據的收集、使用、披露、轉移或其他處理。例如，適用於歐盟個人個人數據處理的GDPR範圍很廣，對處理個人數據的公司提出了許多要求，包括關於將個人數據轉移到歐盟以外國家(包括美國)的嚴格規則。除了GDPR，世界上越來越多的國家(包括由於英國退歐而產生的英國)也有隱私和數據安全法律。雖然許多法律鬆散地效仿GDPR作為範本，但其他法律包含不同或相互衝突的條款。這些法律可能會影響我們開展業務活動的能力以及與這些活動相關的成本。
訴訟、法律或行政訴訟可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，或損害我們的聲譽。
在正常的業務過程中，我們是各種法律索賠和訴訟的當事人。由於訴訟本身是不確定的，因此不能保證我們會成功地為自己辯護，或管理層對這些事項的重要性或非實質性的評估，包括與該等事項相關的任何準備金，將與該等索賠或程序的最終結果一致。如果管理層對當前索賠和訴訟的重要性或非實質性的評估被證明是不準確的，或者未來出現實質性的訴訟，我們的財務狀況可能會受到重大的不利影響。任何因訴訟、索賠或法律或行政訴訟中的指控而引起的負面宣傳(即使不屬實)也可能對我們的聲譽造成不利影響。這些因素和其他因素可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，或者損害我們的聲譽。
我們的國際和跨境業務面臨着額外的風險。
我們經營我們的業務，在國際上銷售我們的產品。在2023財年，我們大約39%的銷售額來自美國以外的國家。我們的國際業務面臨着額外的風險，包括幣值波動、外匯管制、歧視性財政政策、對美國和外國法律的遵守、在外國司法管轄區執行補救措施以及其他經濟或政治不確定性。歐盟內的幾個國家繼續經歷主權債務和信貸問題，這導致整個歐盟和英國的經濟環境更加不穩定。此外，在美國以外的國家銷售以及進口到美國的製成品和原材料，都受到税法根本性變化以及關税、配額、貿易壁壘和其他類似限制的風險。所有這些風險都可能導致成本增加或收入減少，從而可能對我們的盈利能力產生不利影響。
我們業務的全球性、税務法例的改變，以及税務不明朗因素的解決，導致我們的實際税率出現波動。
作為一家全球性的企業，我們的税率會受到許多因素的影響，包括税收的變化
立法，我們的全球收益組合，我們收入的税收特徵，收購和處置，與不確定的税收狀況相關的準備金調整，估值免税額的變化，以及我們預計將滙往美國的國際子公司收入的一部分，將被徵税。
此外，在確定我們的有效税率和評估我們的納税狀況時，需要有重大的判斷力。當我們相信我們的報税表倉位得到適當的支持，但倉位不確定時，我們會為某些或有税項建立應計項目。税收或有應計項目會根據不斷變化的事實和情況進行調整，例如税務審計的進展、判例法和新出現的立法。我們的有效税率包括税務或有應計項目的影響，以及管理層認為適當的該等應計項目的變動，包括相關利息和罰款。當出現特定問題時，可能需要數年時間才能對這些問題進行審計並最終解決。對此類問題的有利解決可被視為在解決年度降低了我們的有效税率。任何特定問題的不利解決都可能增加實際税率，並可能需要在解決當年使用現金。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的主要執行辦公室和主要研究設施分別是租賃和擁有的，位於馬裏蘭州巴爾的摩郊區。
以下是我們的主要製造物業清單，除了在加利福尼亞州的商業、新澤西州的萊克伍德、澳大利亞的墨爾本、意大利的佛羅倫薩以及位於英格蘭利特爾伯勒的部分設施外，所有這些設施都是租賃的。我們在廣州、上海、武漢、中國擁有的製造工廠都位於長期租賃的土地上：
美國：
馬裏蘭州獵人谷-消費者和風味解決方案
(3種主要植物)
路易斯安那州格雷特納-消費者和風味解決方案
印第安納州南本德-消費者和風味解決方案
佐治亞州亞特蘭大-風味解決方案
加利福尼亞州商業區-消費者
德克薩斯州歐文-風味解決方案
新澤西州萊克伍德-風味解決方案
伊利諾伊州日內瓦-風味解決方案
密蘇裏州斯普林菲爾德-消費者和風味解決方案
加拿大：
安大略省倫敦市-消費者和口味解決方案
墨西哥：
庫蒂蘭·德羅梅羅·魯比奧風味解決方案
英國：
英國哈德納姆-消費者和風味解決方案
英國利特爾伯勒-風味解決方案
英國彼得堡-風味解決方案
法國：
Carpentas-消費者和風味解決方案
Monteux-消費者和風味解決方案
波蘭：
Stefan owo-消費者
意大利：
佛羅倫薩-消費者和風味解決方案(2種主要植物)
中國：
廣州-消費者和風味解決方案
上海-消費者和風味解決方案
武漢-消費者和風味解決方案
澳大利亞：
墨爾本-消費者和風味解決方案
棕櫚木-消費者
泰國：
Chonburi-消費者和風味解決方案
除了我們製造工廠可用的分銷設施和倉庫空間外，我們還在以下地區租賃分銷設施：(I)在美國：馬裏蘭州的巴爾的摩；加利福尼亞州的薩利納斯；密西西比州的拜哈利亞；得克薩斯州的歐文；以及密蘇裏州的斯普林菲爾德；(Ii)在加拿大：安大略省的密西索加和倫敦；(Iii)在英國的海伍德；(Iv)在法國的康潘斯。我們還在法國Monteux擁有一家分銷設施。此外，我們還擁有、租賃或承包用於製造消費者和香精解決方案產品以及用於銷售、倉儲、分銷和管理職能的其他物業。
我們相信我們的工廠維護得很好，適合他們的預期用途。我們進一步認為，這些工廠通常具有足夠的產能或擴張能力，並能夠適應季節性需求、不斷變化的產品組合和額外的增長。
項目3.法律程序
本公司或本公司任何附屬公司並無任何重大待決法律程序，或本公司或其任何財產為訴訟標的。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股和非投票權普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市交易。我們的普通股和非投票權普通股分別以股票代碼MKC.V和MKC進行交易。我們在所附財務報表附註17中披露了與我們所屬類別普通股宣佈和支付的股息有關的信息。2023年12月29日收盤時，我們普通股的市場價格為普通股每股68.00美元，普通股非投票權每股68.42美元。
截至2023年12月29日，根據創紀錄的所有權，我們普通股的持有者人數大致如下： | | | | | |
| 班級名稱 | 約為美元。
數
創歷史新高的交易量
持有者持股比例較低 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | 2,100 |
| 普通股無投票權，每股面值0.01美元 | 9,000 |
下表彙總了我們在2023年第四季度購買的普通股(CS)和非投票權普通股(CSNV)：
發行人購買股權證券 | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | 總人數：
購入的股份 | 平均價格
每股支付股息 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | 根據這些計劃或計劃，可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
2023年9月1日至
2023年9月30日 | CS-0
CSNV-0 | -
- | -
- | *5.11億美元。 |
2023年10月1日至
2023年10月31日 | CS-130,254
CSNV-0 | $61.48
- | 130,254
- | *5.02億美元。 |
2023年11月1日至
2023年11月30日 | CS-15,435
CSNV-0 | $64.50
- | 15,435
- | 5.01億美元 |
| 總計 | CS-145,689
CSNV-0 | $61.80
- | 145,689
- | *5.01億美元。 |
截至2023年11月30日，董事會於2019年11月批准的6億美元股份回購授權剩餘約5.01億美元。回購任何股份的時間和金額由我們的管理層根據其對市場狀況和其他因素的評估來決定。
在某些情況下，我們根據修訂後的1933年證券法第3(A)(9)條規定的豁免註冊，發行CS的股票以交換CSNV的股票，或發行CSNV的股票以交換CS的股票。通常，這些交換是與我們的員工福利計劃、高管薪酬計劃和股息再投資/直接購買計劃的管理有關的。在交易所發行的股票數量通常等於在交易所收到的股票數量，儘管根據1974年《僱員退休收入保障法》的要求，這一數量可能略有不同。在2023財年，我們發行了671,229股CSNV股票以換取CS的股份，併發行了11,160股CS的股票以換取CSNV的股份。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在幫助讀者從管理的角度瞭解麥考密克公司、我們的運營和我們目前的商業環境。MD&A是對本報告第(8)項所載我們的財務報表及其附註的補充，應與之一併閲讀。我們使用某些非GAAP信息--在下文非GAAP財務措施下更全面地描述--我們認為這些信息對於與前幾個時期的比較以及未來預測和收益增長前景的發展是重要的。這些信息也被管理層用來衡量我們正在進行的業務的盈利能力，並分析我們的業務表現和趨勢。除每股數據外，MD&A圖表中的美元和股票信息以百萬為單位。
麥考密克是香料領域的全球領先者。我們向整個食品和飲料行業-零售商、食品製造商和餐飲企業-生產、營銷和分銷香料、調味料混合物、調味品和其他風味產品。我們在兩個運營部門管理我們的業務，消費者和風味解決方案，如本報告第1項所述。
按不變貨幣計算，我們的長期年度增長目標是銷售額增長4%至6%，調整後營業收入增長7%至9%，調整後每股收益增長9%至11%。我們一年的實際結果可能與我們的長期增長目標不同。
隨着時間的推移，我們預計將在以下方面做出類似的貢獻：1)我們的基本業務-由品牌營銷支持、類別管理和差異化的客户參與推動；2)新產品；3)收購。
基礎業務-我們希望通過提高速度、質量和效率來優化我們的品牌營銷投資，以推動銷售增長。我們衡量我們品牌營銷投資的回報，並將數字營銷確定為我們在品牌營銷支持方面回報最高的投資之一。通過數字營銷，我們以個性化的方式與消費者建立聯繫，提供食譜，提供烹飪建議，並幫助他們發現新產品。
新產品-對於我們的消費者細分市場，我們相信可擴展和差異化的創新仍然是將我們的品牌從競爭對手中區分開來的最佳方式之一，包括自有品牌。我們正在為每一種烹飪場合推出產品，從美食、優質商品到方便和物有所值的口味。
對於風味解決方案客户，我們正在開發用於零食和其他食品的調味料，以及用於新菜單項目的調味料。我們擁有強大的風味解決方案產品線，與客户的新產品發佈計劃保持一致，其中許多產品包括清潔標籤、有機、天然和“對您更好”的創新。我們在全球擁有20多個產品創新中心，以吸引當地消費者的產品支持我們的品牌和我們的香精解決方案客户的增長。
收購-隨着時間的推移，收購預計將約佔我們銷售增長的三分之一。自2018年初以來，我們已經完成了兩筆收購，包括2020年12月20日收購FONA International，LLC及其某些附屬公司(FONA)，以及2020年11月30日從L·卡特頓手中收購Cholula辣醬®(Cholula)的母公司。這些收購正在推動我們的消費者和香精解決方案部門的銷售。我們專注於滿足日益增長的風味和健康需求的收購機會。在地理上，我們的重點是收購，擴大規模，我們目前在發達和新興市場都有業務。
執行摘要
2023年，我們在2022年的基礎上實現了4.9%的淨銷售額增長，原因如下：
•為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施對淨銷售額的增長貢獻了8.5%。
•銷量和產品組合不利地影響了我們的淨銷售額增長2.6%，不包括資產剝離。包括價格彈性的影響，我們的消費者和香精解決方案部門的銷量和產品組合分別為3.9%和1.0%。我們決定退出我們在俄羅斯的消費者業務和某些低利潤率業務，這對銷量和產品組合的不利影響約佔0.9%。
•資產剝離對我們的淨銷售額增長產生了0.4%的負面影響。
•淨銷售額增長受到匯率波動的負面影響，使銷售額增長減少0.6%。剔除這一影響，我們的銷售額在不變貨幣基礎上比前一年增長了5.5%。
2023年和2022年的營業收入分別為9.63億美元和8.636億美元。2023年和2022年，我們分別記錄了與組織和精簡行動相關的6120萬美元和5160萬美元的特別費用。2022年，我們還記錄了與收購FONA相關的220萬美元交易和整合費用，這減少了運營收入。2023年，為應對我們的GOE和CCI計劃在2022年增加的成本和節省的成本而採取的定價行動的影響部分被員工激勵薪酬和更高的分銷成本所抵消。不包括與我們收購FONA相關的特別費用以及交易和整合費用，2023年調整後的營業收入為10.242億美元，增長11.6%，而去年同期為9.174億美元。按不變貨幣計算，調整後的營業收入增長了12.0%。關於進一步的細節以及非公認會計準則與報告金額的對賬，見“非公認會計準則財務計量”標題下的後續討論。
2023年和2022年的稀釋後每股收益為2.52美元。2023年，每股攤薄收益主要受到營業收入增加、利息支出增加、其他收入減少的不利影響以及未合併業務收入增加的影響。特別費用以及交易和整合費用分別使2023年和2022年的每股收益減少了0.18美元和0.15美元。從我們的
2022年，出售一項業務使每股收益增加了0.14美元。剔除特別費用、交易和整合費用的影響，以及出售業務實現的收益，2023年調整後稀釋後每股收益為2.70美元，2022年為2.53美元，增幅為6.7%。
2023年、2022年和2021年，運營活動提供的淨現金分別為12.373億美元、6.515億美元和8.283億美元。2023年，我們繼續平衡使用現金償還債務、資本支出以及通過派息和股票回購向股東返還現金。我們正在使用我們的現金為股東分紅提供資金，過去38年來每年都在增加，併為資本支出和收購提供資金。2023年，通過分紅和股票回購向股東返還的現金為4.542億美元。
我們對2023財年與2002財年業績的詳細回顧見標題為“2023財年與2022財年的經營業績比較”的章節。
最近發生的事件
在2022財年和2023財年，我們的大宗商品、包裝材料和運輸成本都出現了通脹成本上升。雖然我們在整個2023財年繼續經歷顯著的投入成本上漲，但我們的定價行動，加上我們的全球運營效率(GOE)計劃和全面持續改進(CCI)計劃節省的成本，幫助毛利率恢復了180個基點。此外，在某些情況下，我們採取的定價行動受到了消費者行為或價格彈性的影響，這對我們的銷售量和組合產生了不利影響。儘管我們看到投入成本通脹有所緩和，但我們確實預計通脹壓力將持續到2024財年。然而，我們預計GOE計劃和CCI計劃主導的成本節約以及之前實施的定價行動將緩解這些通脹壓力。我們還將趕上2023年的價格上漲，並預計2024年實現有利的淨價。
我們通過CCI計劃的成本節約推動我們的增長投資，CCI計劃是一項持續的計劃，旨在提高整個組織的生產率和降低成本，以及我們的合併財務報表附註3中描述的組織節約和簡化行動，其中包括我們的GOE計劃。我們的CCI和GOE計劃在2023年都實現了成本節約。我們的CCI計劃為品牌營銷支持、產品創新和其他增長計劃提供資金。我們預計我們的CCI計劃、GOE計劃以及組織和精簡行動將在2024年實現更多節省。
我們正在進行投資，以打造未來的麥考密克，包括在我們的全球商業服務(GBS)組織中，通過全球統一的創新服務來實現增長，從而改變麥考密克。由於技術為這一更大的流程一致性、信息共享和可擴展性提供了支柱，我們也在投資於我們的信息系統。我們繼續推進我們的全球企業資源規劃(ERP)替代計劃，這將使我們能夠加速轉變我們的工作方式，並提供一個可擴展的增長平臺。
未來幾年，或到2027年，我們將把全球ERP的重點放在我們在美國的運營上。我們預計，在未來幾年，我們的年度資本支出，包括與我們的ERP計劃相關的資本化軟件，將繼續佔我們銷售額的4%左右。我們預計，到2027年，我們與全球ERP計劃相關的運營費用每年約為3500萬至5000萬美元。
2024年展望
2024年，我們預計淨銷售額將比2023年的淨銷售額下降2%至0%，其中包括1%的外幣匯率不利影響，或在不變貨幣基礎上下降1%至增長1%。我們預計，2024年的銷售變化將包括之前實施的定價行動的有利影響。我們預計，我們的銷量和產品組合將受到去年第三季度喬蒂罐頭業務剝離和低利潤率業務削減的影響。
我們預計2024年的毛利率將比2023年37.6%的毛利率高出50個基點到100個基點。預計2024年毛利率的增長主要是由於(I)定價行動的有利影響，(Ii)產品組合的有利影響，(Iii)預期的全球運營效率計劃和CCI成本節約的有利影響，以及(Iv)與2023年相比，2024年通脹的個位數百分比影響較低的淨影響。
2024年，我們預計營業收入將比2023年增長8%至10%，其中包括1%的外幣匯率不利影響。預計2024年營業收入的變化包括以下影響
毛利率的預期增長以及我們CCI和GOE計劃節省的SG&A成本將被我們為推動銷量增長而進行的投資(包括品牌營銷)部分抵消。我們預計2024年我們的品牌營銷投資將在2023年的基礎上以個位數的高水平增長。我們還預計，2024年與先前宣佈的組織和精簡行動有關的特別費用約為1,500萬美元；2023年，特別費用為6,120萬美元。剔除特別費用，我們預計2024年S經調整的營業收入將增長3%至5%，其中包括1%的外幣匯率不利影響，或按不變貨幣計算增長4%至6%。
我們估計，2024年的有效税率，包括預期的離散税項的淨有利影響，將為22%，而2023年為21.8%。剔除與特別費用相關的預計税項，我們估計2024年我們的調整後有效税率約為22%，或與2023年22.0%的調整後有效税率相當。
我們還預計，我們來自非合併業務的收入，包括我們最大的合資企業墨西哥麥考密克的業績，將比2023年的水平增長15個百分點左右。
2023年稀釋後每股收益為2.52美元。預計2024年稀釋後每股收益將在2.76美元至2.81美元之間。不包括特別費用6120萬美元的每股影響，2023年調整後稀釋後每股收益為2.70美元。預計2024年調整後稀釋後每股收益(不包括0.04美元特別費用的估計每股影響)將在2.80美元至2.85美元之間，或比2023年調整後稀釋後每股收益2.70美元增長4%至6%。
業務成果--2023年與2022年相比 | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 淨銷售額 | $ | 6,662.2 | | $ | 6,350.5 | |
| 增長百分比 | 4.9 | % | 0.5 | % |
淨銷售額增長百分比的構成要素–增加(減少)： | | |
| 定價行動 | 8.5 | % | 7.7 | % |
| 數量和產品組合 | (2.6) | % | (4.5) | % |
| 收購 | — | % | 0.2 | % |
| 資產剝離 | (0.4) | % | (0.4) | % |
| 外匯 | (0.6) | % | (2.5) | % |
2023年的銷售額比2022年增長4.9%，按不變貨幣計算增長5.5%(即不包括非公認會計準則財務措施中更全面描述的外幣兑換的影響)。為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施，使銷售額比上年同期增長了8.5%。不利的銷量和產品組合使銷售額下降了2.6%，我們的消費者和香精解決方案部門都出現了下滑。我們決定退出在俄羅斯的消費者業務，並停止某些低利潤率業務，這一決定對銷量和產品組合的不利影響貢獻了約0.9%。與前一年相比，剝離我們的廚房基礎業務和Giotti罐頭業務不利地影響了銷售額0.4%。銷售額受到不利外幣匯率的影響，2023年銷售額比上年下降0.6%，不包括在我們衡量的5.5%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 毛利 | $ | 2,502.5 | | $ | 2,274.5 | |
| 毛利率 | 37.6 | % | 35.8 | % |
2023年，毛利潤比2022年增加2.28億美元，增幅為10.0%。我們2023年的毛利率為37.6%，比2022年的35.8%增長了180個基點。這一增長是由於我們為應對成本增加而採取的定價行動的有利影響，我們細分市場中有利的產品組合，以及我們的CCI和GOE計劃帶來的成本節約。與2022年同期相比，這些有利影響被商品成本上升、轉換成本上升和不利的細分市場組合部分抵消。
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 銷售、一般費用和行政費用 | $ | 1,478.3 | | $ | 1,357.1 | |
| 淨銷售額百分比 | 22.2 | % | 21.4 | % |
與2022年相比，2023年的銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了1.22億美元。與2022年相比，SG&A費用的增加主要是由於基於績效的員工激勵費用增加、分銷成本增加、銷售和營銷成本增加以及廣告和促銷支出增加，但這些費用被CCI和GOE主導的成本節約以及與不合格退休計劃資產相關的有利投資結果部分抵消。由於上述因素的淨影響被更高的銷售基數的影響部分抵消，2023年SG&A佔淨銷售額的百分比比上一年增加了80個基點。
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 特別收費總額 | $ | 61.2 | | $ | 51.6 | |
我們定期評估是否對我們的組織結構進行改革，以降低固定成本，簡化或改進流程，並提高我們的競爭力，我們預計未來將繼續評估此類行動。有時，這些變化在前期成本和組織/結構影響方面都具有重大意義，因此我們事先獲得了管理委員會的批准，並在財務報表中將與這些變化相關的費用歸類為特別費用。
2023年，我們記錄了6120萬美元的特別費用，主要包括(I)與GOE計劃相關的4280萬美元，(Ii)與歐洲、中東和非洲地區的製造設施轉移相關的870萬美元，以及(Iii)美洲地區的880萬美元和歐洲、中東和非洲地區的90萬美元的精簡行動。
2022年，我們記錄了5,160萬美元的特別費用，主要包括(I)與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的2,330萬美元，(Ii)與歐洲、中東和非洲地區的製造設施轉移相關的2,150萬美元，以及(3)在美洲地區的800萬美元和EMEA地區的710萬美元的精簡行動，以及(Iv)與美國自願退休計劃相關的560萬美元。正如我們的合併財務報表附註3中更全面的描述，這些費用被我們在2021財年第四季度退出印度大米產品線的Kohinoor品牌的銷售收益1360萬美元，以及在與該產品線相關的供應協議達成後與該大米產品線退出相關的估計成本220萬美元的沖銷部分抵消。
關於特別費用構成的詳細情況載於本報告第8項所載財務報表附註。
在2022年期間，我們記錄了與收購FONA相關的220萬美元的整合費用。
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 營業收入 | $ | 963.0 | | $ | 863.6 | |
| 淨銷售額百分比 | 14.5 | % | 13.6 | % |
營業收入從2022年的8.636億美元增加到2023年的9.63億美元，增加了9940萬美元，增幅11.5%。與2022年相比，2023年特別費用以及交易和整合費用增加了740萬美元，對運營收入產生了負面影響。由於上述因素，2023年營業收入佔淨銷售額的百分比從2022年的13.6%增加到2023年的14.5%，增幅為90個基點。撇除上述特別費用及交易及整合開支的影響，2023年經調整的營業收入為10.242億美元，較2022年的9.174億美元增加1.068億美元或11.6%。2023年，調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比增加了100個基點，從2022年的14.4%增加到2023年的15.4%。
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| 2023 | 2022 |
| 利息支出 | $ | 208.2 | | $ | 149.1 | |
| 其他收入，淨額 | 43.9 | | 98.3 | |
與前一年相比，2023年的利息支出增加了5910萬美元，這是因為較高利率環境的影響抵消了平均借款水平的下降。2022年的其他收入淨額包括出售我們的Kitchen Basics業務獲得的4960萬美元收益和與解決國庫鎖定安排相關的1870萬美元，這兩項收入在所附的簡要説明中都有更全面的描述
合併財務報表。這部分被2023年較高的利息收入所抵銷，這也主要與較高的利率環境有關。
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| 2023 | 2022 |
| 綜合業務所得税前收入 | $ | 798.7 | | $ | 812.8 | |
| 所得税費用 | 174.5 | | 168.6 | |
| 實際税率 | 21.8 | % | 20.7 | % |
2023年的有效税率為21.8%，而2022年為20.7%。本公司實際税率的增加主要是由於2023年淨離散税收優惠水平低於2022年的影響。2023年淨離散税收優惠為960萬美元，比2022年的2760萬美元減少了1800萬美元。2023年和2022年期間的離散税收優惠包括與股票薪酬相關的超額税收優惠(2023年和2022年分別為80萬美元和910萬美元)，未確認税收優惠準備金的沖銷(2023年和2022年分別為560萬美元和690萬美元)，原因是2023年淨沖銷未確認税收優惠準備金和非美國司法管轄區的相關利息，以及與税務結算有關的税收優惠，以及在這兩年中，由於訴訟時效到期，由於對遞延税項可變現能力的判斷髮生變化而釋放的估值撥備(2023年和2022年分別為320萬美元和460萬美元)，以及其他離散項目。2023年，其他離散税收優惠包括根據提交的最終申報單對上一年應計税額進行調整而產生的90萬美元税收優惠和相關遞延税款，以及與某些未匯出的前一年收益相關的180萬美元税收支出。2022年，其他個別税收優惠包括與頒佈立法導致的遞延税額重估有關的390萬美元，以及與出售與以前退出的業務相關的資產有關的230萬美元税收優惠。有關美國聯邦税率與實際税率的更詳細對賬，請參閲我們合併財務報表附註13。
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| 2023 | 2022 |
| 未合併業務的收入 | $ | 56.4 | | $ | 37.8 | |
2023年，未合併業務的收入，即扣除非控股權益應佔收益後列報的淨額，比上年增加了1860萬美元。與2022年相比，2023年的增長主要是由於墨西哥麥考密克的收入增加。我們擁有我們大多數未合併合資企業的50%，包括我們最大的合資企業墨西哥麥考密克，分別佔我們2023年和2022年未合併業務收入的95%和84%。
我們公佈的2023年和2022年稀釋後每股收益為2.52美元。下表概述了2022年至2023年稀釋後每股收益變化的主要組成部分。
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| 2022年每股收益-稀釋後 | $ | 2.52 | |
| 營業收入增加 | 0.31 | |
| 扣除税項後的特別收費增加 | (0.04) | |
| 扣除税項後的交易和整合費用減少 | 0.01 | |
| 收益對企業出售的影響，税後淨額 | (0.14) | |
| 其他收入減少，不包括出售企業的收益 | (0.01) | |
| 利息支出增加 | (0.17) | |
| 非合併業務收入增加 | 0.07 | |
| 實際所得税率變化的影響，不包括特別費用、交易和整合費用以及出售企業的税 | (0.03) | |
| 2023年每股收益-稀釋後 | $ | 2.52 | |
運營結果--細分市場
我們根據營業收入衡量業務部門的業績，不包括與收購相關的特別費用和交易和整合費用。有關我們分部措施的更多信息以及按營業收入分部進行的對賬，請參閲我們合併財務報表附註16，不包括與我們收購相關的特別費用以及交易和整合費用。在……裏面
在下面的討論中，我們將前面描述的分部利潤計量稱為“分部營業收入”。
消費細分市場
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| 2023 | 2022 |
| 淨銷售額 | $ | 3,807.3 | | $ | 3,757.9 | |
| 百分比-增加(下降) | 1.3 | % | (4.6) | % |
淨銷售額百分比變化的組成部分- 增加 (減少)： | | |
| 定價行動 | 6.5 | % | 7.4 | % |
| 數量和產品組合 | (3.9) | % | (9.3) | % |
| 資產剝離 | (0.5) | % | (0.6) | % |
| 外匯 | (0.8) | % | (2.1) | % |
| | |
| 分部營業收入 | $ | 735.5 | | $ | 710.7 | |
| 部門營業收入利潤率 | 19.3 | % | 18.9 | % |
2023年我們消費市場的銷售額比2022年增長了1.3%，按不變貨幣計算增長了2.1%。與2022年相比，我們在所有地區的消費者業務採取的定價行動使2023年的銷售額增長了6.5%。銷量下降和不利的產品組合導致銷售額下降3.9%，主要是受價格彈性的影響。銷量和產品組合包括我們決定退出俄羅斯的消費者業務並停止某些1.3%的低利潤率業務的不利影響。與2022年相比，剝離我們的Kitchen Basics業務對銷售額造成了0.5%的不利影響。與上一年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了0.8%，不包括在不變貨幣基礎上銷售額增長2.1%的指標中。
在美洲地區，2023年消費者銷售額比2022年增長0.4%，按不變貨幣計算增長0.8%。為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施，使銷售額比上年同期增加了5.8%。與2022年同期相比，不利的銷量和產品組合使銷售額下降了4.3%，其中包括價格彈性的不利影響和影響消費者支出的通脹環境的影響。這一減少包括了我們決定終止一項低利潤率業務的大約1.2%的影響。與2022年相比，出售我們的廚房基礎業務不利地影響了銷售額0.7%。外幣匯率的不利影響使今年的銷售額下降了0.4%，在不變貨幣基礎上我們的銷售額增長0.8%的指標中沒有包括在內。
在歐洲、中東和非洲地區，2023年消費者銷售額比2022年增長7.1%，按不變貨幣計算增長6.2%。針對通脹成本環境採取的定價行動，與2022年相比，銷售額增加了11.1%。銷售受到不利的銷量和產品組合的影響，銷售額較上年水平下降4.9%，其中包括與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的2.0%的影響。與2022年相比，外幣匯率的有利影響使銷售額增加了0.9%，這不包括在不變貨幣基礎上我們衡量的6.2%的銷售額增長。
在亞太地區，2023年的消費者銷售額比2022年下降了1.1%，按不變貨幣計算增長了5.1%。為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施使銷售額比上一年同期增長了5.1%。銷量和產品組合與2022年相當。與去年同期相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了6.2%，這還不包括在不變貨幣基礎上銷售額增長5.1%的指標。
與2022年相比，2023年我們消費者細分市場的營業收入增加了2480萬美元，增幅為3.5%。該部門營業收入的增長主要受毛利增長的影響，這主要是由於銷售水平上升、針對成本增加而採取的有利定價措施、部門內有利的產品組合以及CCI主導和GOE成本節約的影響，這些影響被商品成本上升和SG&A費用增加部分抵消，這些費用包括與上年相比，基於業績的員工激勵費用增加、分銷成本增加以及廣告和促銷費用增加。消費者業務於2023年的營業利潤率上升40個基點至19.3%，主要是由於與2022年的水平相比，消費者毛利率的增長被較高水平的銷售收入(主要是由於上述因素)部分抵銷。在貨幣不變的基礎上，2023年我們消費部門的部門運營收入比2022年增長了4.4%。
風味解決方案細分市場
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| 2023 | 2022 |
| 淨銷售額 | $ | 2,854.9 | | $ | 2,592.6 | |
| 增長百分比 | 10.1 | % | 8.9 | % |
淨銷售額增長百分比的構成要素–增加(減少)： | | |
| 定價行動 | 11.4 | % | 8.2 | % |
| 數量和產品組合 | (1.0) | % | 3.5 | % |
| 採辦 | — | % | 0.4 | % |
| 資產剝離 | (0.1) | % | — | % |
| 外匯 | (0.2) | % | (3.2) | % |
| | |
| 分部營業收入 | $ | 288.7 | | $ | 206.7 | |
| 部門營業收入利潤率 | 10.1 | % | 8.0 | % |
我們的香精解決方案部門的銷售額在2023年比2022年增長了10.1%，按不變貨幣計算增長了10.3%。所有地區為應對成本增加而採取的定價措施使2023年的銷售額增長了11.4%，與上年水平相比，不利的銷量和產品組合增加了1.0%，部分抵消了這一增長。與前一年相比，喬蒂罐頭業務的剝離對銷售額造成了0.1%的不利影響。與上一年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了0.2%，不包括在不變貨幣基礎上我們衡量的10.3%的銷售額增長。
在美洲地區，2023年風味解決方案的銷售額比2022年增長了10.7%，按不變貨幣計算增長了9.6%。為應對通脹成本環境而採取的定價行動，與前一年相比，2023年的銷售額受到了9.8%的有利影響。與前一年相比，不利的銷量和產品組合減少了2023年美洲風味解決方案銷售額的0.2%，包括對包裝食品和飲料以及營養和保健公司銷售額增長的影響。與2022年相比，外幣匯率的有利影響使銷售額增加了1.1%，不包括在我們衡量的9.6%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。
在歐洲、中東和非洲地區，2023年香精解決方案的銷售額比2022年增長10.3%，按不變貨幣計算增長12.2%。為應對通脹成本環境而採取的定價行動，與前一時期水平相比，對2023年的銷售額產生了18.8%的有利影響。與2022年相比，2023年不利的銷量和產品組合減少了5.9%的細分市場銷售額，包括通脹環境影響消費者在快餐店和包裝食品和飲料公司的支出，以及我們決定停止低利潤率業務的影響約1.3%。與前一年相比，喬蒂罐頭業務的剝離對銷售額造成了0.7%的不利影響。與2022年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了1.9%，未計入我們衡量的按不變貨幣計算的12.2%的銷售額增長。
在亞太地區，2023年香精解決方案的銷售額比2022年增長了5.6%，按不變貨幣計算增長了11.0%。為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施，與去年同期相比，對銷售額產生了7.0%的有利影響。有利的銷量和產品組合增加了4.0%的銷售額，這是由於對快速服務餐廳客户的銷售額增加，部分受到客户促銷活動時機的影響。與2022年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了5.4%，不包括在我們衡量的11.0%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。
與2022年相比，我們的風味解決方案部門在2023年的部門運營收入增加了8200萬美元，或39.7%。部門營業收入的增長主要是由於銷售水平的提高、對成本增加的有利定價、部門內有利的產品組合，以及CCI主導和GOE成本節約抵消了商品和轉換成本的增加以及SG&A費用的增加(包括與上年相比，基於業績的員工激勵費用和分銷成本的增加)，毛利潤增加的影響。我們香精解決方案部門的部門運營利潤率在2023年增長了210個基點，達到10.1%，如前所述，這是由於部門毛利率較高所推動的。在貨幣不變的基礎上，我們的風味解決方案部門的部門運營收入在2023年比2022年增長了38.5%。
業務成果--2022年與2021年的對比 | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 6,350.5 | | $ | 6,317.9 | |
| 增長百分比 | 0.5 | % | 12.8 | % |
淨銷售額增長百分比的構成要素–增加(減少)： | | |
| 數量和產品組合 | (4.5) | % | 5.5 | % |
| 定價行動 | 7.7 | % | 0.8 | % |
| 收購 | 0.2 | % | 4.1 | % |
| 資產剝離 | (0.4) | % | — | % |
| 外匯 | (2.5) | % | 2.4 | % |
2022年的銷售額比2021年增長0.5%，按不變貨幣計算增長3.0%(即不包括非公認會計準則財務措施中更全面描述的外幣兑換的影響)。不利的銷量和產品組合減少了4.5%的銷售額，我們的香精解決方案部門的增長被我們的消費部門的下降所抵消。與2021年相比，與2021年相比，與新冠肺炎迴流相關的限制性措施、我們在俄羅斯的消費者業務的退出以及我們在印度的大米生產線的退出的影響，貢獻了大約1.0個百分點。此外，為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施使銷售額比上一年增加了7.7%。與前一年相比，收購和資產剝離分別增加和減少了0.2%和0.4%的銷售額。銷售額受到不利外幣匯率的影響，2022年銷售額同比下降2.5%，不包括在我們衡量的3.0%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。
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| 2022 | 2021 |
| 毛利 | $ | 2,274.5 | | $ | 2,494.6 | |
| 毛利率 | 35.8 | % | 39.5 | % |
2022年，毛利潤比2021年減少了2.201億美元，降幅為8.8%。我們2022年的毛利率為35.8%，比2021年的39.5%下降了370個基點。這一下降是由於與2021年相比，為應對約240個基點的通脹成本環境而採取的定價行動的利潤率稀釋影響、商品、包裝材料和運輸成本的增加、我們部門內部和部門之間更高的轉換成本以及不太有利的產品組合。這些不利影響被我們的CCI計劃帶來的成本節約部分抵消了。此外，我們2021年的毛利還承擔了(I)630萬美元的交易費用，這是我們在2021財年第一季度出售Cholula和FONA收購的庫存時對這些收購的庫存進行的公允價值調整攤銷，以及(Ii)與退出亞太地區低利潤率業務相關的470萬美元的非現金特別費用。不包括交易和整合費用以及特別費用，調整後的毛利率從2021年的39.7%下降到2022年的35.8%，下降了390個基點。
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| 2022 | 2021 |
| 銷售、一般費用和行政費用 | $ | 1,357.1 | | $ | 1,404.1 | |
| 淨銷售額百分比 | 21.4 | % | 22.3 | % |
與2021年相比，2022年的銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了4700萬美元。SG&A費用的減少主要是由於基於績效的員工激勵費用和可變銷售成本較前一年有所下降。這一減少被以下因素部分抵消：(I)分銷成本上升；(Ii)與不合格退休計劃資產相關的不利投資結果；以及(Iii)與實施我們的全球企業資源規劃(ERP)平臺相關的投資增加。SG&A佔2022年淨銷售額的百分比比上一年下降了90個基點，這主要是由於上述因素的淨影響。
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| 2022 | 2021 |
| 包含在銷售貨物成本中的特別費用 | $ | — | | $ | 4.7 | |
| 其他特別收費 | 51.6 | 46.4 |
| 特別收費總額 | $ | 51.6 | | $ | 51.1 | |
我們定期評估是否對我們的組織結構進行改革，以降低固定成本、簡化或改進流程，並提高我們的競爭力，我們預計將繼續在
未來。有時，這些變化在前期成本和組織/結構影響方面都具有重大意義，因此我們事先獲得了管理委員會的批准，並在財務報表中將與這些變化相關的費用歸類為特別費用。
2022年，我們記錄了5,160萬美元的特別費用，主要包括(I)與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的2,330萬美元，(Ii)與歐洲、中東和非洲地區的製造設施轉移相關的2,150萬美元，以及(3)在美洲地區的800萬美元和EMEA地區的710萬美元的精簡行動，以及(Iv)與美國自願退休計劃相關的560萬美元。正如我們的合併財務報表附註3中更全面的描述，這些費用被我們在2021財年第四季度退出印度大米產品線的Kohinoor品牌的銷售收益1360萬美元，以及在與該產品線相關的供應協議達成後與該大米產品線退出相關的估計成本220萬美元的沖銷部分抵消。
於2021年，吾等錄得5,110萬美元特別費用，主要包括(I)與退出印度大米生產線有關的1,950萬美元；(Ii)與遷移位於EMEA的製造設施有關的620萬美元；(Iii)精簡美洲地區的1,030萬美元及於EMEA地區的480萬美元；及(Iv)與我們決定採用混合工作環境而出售的行政場地相關的600萬美元非現金資產減值費用。
關於特別費用構成的詳細情況包括本報告第8項所載我們財務報表的附註。
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| 2022 | 2021 |
| 計入銷貨成本的交易費用 | $ | — | | $ | 6.3 | |
| 其他交易和整合費用 | 2.2 | 29.0 |
| 交易和整合總費用 | $ | 2.2 | | $ | 35.3 | |
在2022年間，我們記錄了與收購FONA相關的220萬美元的整合費用。2021年期間，我們記錄了與收購Cholula和FONA相關的交易和整合費用3530萬美元。這些成本包括(I)計入銷售貨物成本的購置日存貨公允價值調整攤銷費用630萬美元，(Ii)主要與外部諮詢、服務和諮詢費用有關的其他交易費用1380萬美元，以及(Iii)整合費用1520萬美元。
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| 2022 | 2021 |
| 營業收入 | $ | 863.6 | | $ | 1,015.1 | |
| 淨銷售額百分比 | 13.6 | % | 16.1 | % |
營業收入從2021年的10.151億美元下降到2022年的8.636億美元，減少了1.515億美元，降幅為14.9%。與2021年相比，2022年特別費用以及交易和整合費用減少了3260萬美元，並對運營收入產生了積極影響。由於上述因素，2022年營業收入佔淨銷售額的百分比從2021年的16.1%下降到2022年的13.6%，下降了250個基點。撇除上述特別費用及交易及整合開支的影響，2022年經調整的營業收入為9.174億美元，較2021年的11.015億美元減少1.841億美元，較2021年減少16.7%。2022年，調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比下降了300個基點，從2021年的17.4%降至2022年的14.4%。
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| 2022 | 2021 |
| 利息支出 | $ | 149.1 | | $ | 136.6 | |
| 其他收入，淨額 | 98.3 | | 17.3 | |
2022年的利息開支較去年增加1，250萬元，原因是2022年下半年利率上升被平均借款總額減少部分抵銷。2022年的其他收入淨額增加了81. 0百萬美元，包括出售我們的Kitchen Basics業務的收益49. 6百萬美元以及與結算庫務鎖定安排相關的18. 7百萬美元的影響，這兩項收入在隨附的財務報表附註中有更全面的描述。其餘增加主要由於利息收入較去年增加所致。
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| 2022 | 2021 |
| 綜合業務所得税前收入 | $ | 812.8 | | $ | 895.8 | |
| 所得税費用 | 168.6 | | 192.7 | |
| 實際税率 | 20.7 | % | 21.5 | % |
於二零二二年，實際税率為20. 7%，而二零二一年則為21. 5%。我們的實際税率下降主要是由於二零二二年的除所得税前收入水平較二零二一年低及獨立税項利益淨額水平較二零二一年高所致。2022年的淨離散税收優惠為2，760萬美元，較2021年的2，660萬美元增加100萬美元。2022年和2021年期間的離散税收優惠包括與股票薪酬相關的超額税收優惠（2022年和2021年分別為910萬美元和430萬美元），未確認税收優惠準備金的轉回（2022年和2021年分別為690萬美元和2250萬美元），原因是2021年，為未確認的税收優惠和非-美國司法管轄區的基礎上，在我們的評估與新信息的可用性相關的立場的技術優點的變化，並在這兩年，由於時效期滿，由於對遞延所得税資產變現能力的判斷髮生變化，（2022年和2021年分別為460萬美元和440萬美元），與已頒佈的立法所產生的遞延税款重估有關的税收優惠（2022年和2021年分別為390萬美元和400萬美元），以及其他離散項目。2022年，其他離散税項包括與出售與先前退出的業務線相關的資產有關的230萬美元税收優惠。2021年，其他離散税項包括與我們2020年12月收購FONA直接相關的1040萬美元遞延州税費用。有關美國聯邦税率與實際税率的更詳細對賬，請參閲我們綜合財務報表附註的附註13。
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| 2022 | 2021 |
| 未合併業務的收入 | $ | 37.8 | | $ | 52.2 | |
2022年的非綜合經營業務收入（扣除非控股權益應佔盈利的抵銷後呈列）較去年減少1，440萬元。我們擁有大部分未綜合入賬的合營企業的50%權益，包括我們最大的合營企業McCormick de Mexico，其分別佔我們2022年及2021年未綜合入賬業務收入的84%及62%。2022年較2021年減少主要由於2021年出售一項非綜合業務錄得税後收益1，340萬元所致。
我們報告2022年每股攤薄收益為2.52美元，而2021年為2.80美元。下表概述二零二一年至二零二二年每股攤薄盈利變動的主要組成部分。下表中營業收入的減少包括2022年不利貨幣匯率的影響。
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| 2021年每股盈利-攤薄 | $ | 2.80 | |
| 營業收入減少 | (0.54) | |
| 扣除税款後特別費用減少額 | 0.02 | |
| 交易和整合費用減少，包括與FONA收購相關的淨離散税項的影響 | 0.13 | |
| 出售企業所得税淨額 | 0.14 | |
| 其他收入增加，不包括出售業務收益 | 0.09 | |
| 來自非綜合業務的收入減少，包括2021年出售非綜合業務的税後收益每股攤薄後股份0. 05美元 | (0.05) | |
| 實際所得税率變化的影響，不包括特別費用、交易和整合費用以及出售企業的税 | (0.03) | |
| 利息支出增加 | (0.04) | |
| 2022年每股收益-稀釋後 | $ | 2.52 | |
運營結果--細分市場
消費細分市場
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 3,757.9 | | $ | 3,937.5 | |
| 百分比-(下降)增長 | (4.6) | % | 9.5 | % |
淨銷售額百分比變動的組成部分–(減少)增加： | | |
| 數量和產品組合 | (9.3) | % | 4.3 | % |
| 定價行動 | 7.4 | % | 0.6 | % |
| 採辦 | — | % | 2.4 | % |
| 資產剝離 | (0.6) | % | — | % |
| 外匯 | (2.1) | % | 2.2 | % |
| | |
| 分部營業收入 | $ | 710.7 | | $ | 804.9 | |
| 部門營業收入利潤率 | 18.9 | % | 20.4 | % |
與2021年相比，2022年我們消費市場的銷售額下降了4.6%，按不變貨幣計算下降了2.5%。銷售額下降是由於我們的消費業務在美洲、EMEA和亞太地區的銷售額下降所致。銷量下降和不利的產品組合使銷售額下降了9.3%。與2021年相比，與2021年相比，與新冠肺炎迴流相關的限制措施的影響，俄羅斯消費者業務的退出，以及印度大米生產線的退出，造成了大約1.5個百分點的下降。為應對通脹成本壓力而採取的定價措施，2022年的銷售額比前一年增長了7.4%。與2021年相比，剝離我們的Kitchen Basics業務對銷售額造成了0.6%的不利影響。與上一年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了2.1%，這還不包括在不變貨幣基礎上銷售額下降2.5%的指標。
在美洲地區，2022年的消費者銷售額與2021年相比下降了1.1%，按不變貨幣計算下降了0.9%。與2021年同期相比，不利的銷量和產品組合使銷售額下降了8.6%，其中包括價格彈性的不利影響。為應對成本上升而採取的定價措施使銷售額比上一年增加了8.6%。與2021年相比，出售我們的廚房基礎業務不利地影響了銷售額0.9%。外幣匯率的不利影響使今年的銷售額下降了0.2%，這還不包括在不變貨幣基礎上銷售額下降0.9%的指標。
在歐洲、中東和非洲地區，2022年的消費者銷售額與2021年相比下降了14.7%，按不變貨幣計算下降了5.1%。與2021年同期相比，不利的銷量和產品組合使銷售額下降了10.5%。這一下降是由於我們的消費者業務在法國的銷售額比前一年有所下降。我們在俄羅斯的消費業務的退出也對該地區的銷量和組合下降做出了大約2.1%的貢獻。為應對通脹成本環境而採取的定價行動，與2021年期間相比，銷售額增加了5.4%。與2021年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了9.6%，這不包括在不變貨幣基礎上我們衡量的5.1%的銷售額降幅。
在亞太地區，2022年的消費者銷售額與2021年相比下降了10.1%，按不變貨幣計算下降了8.1%。與2021年同期相比，銷量下降和不利的產品組合導致銷售額下降11.5%。與2021年相比，與2021年相比，與2021年相比，與新冠肺炎召回相關的限制措施以及我們在印度的大米生產線退出的影響，貢獻了大約9.5%的降幅。為應對通貨膨脹的成本環境而採取的定價措施使銷售額比上一年增加了3.4%。與去年同期相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了2.0%，這還不包括在不變貨幣基礎上銷售額下降8.1%的指標。
與2021年相比，2022年我們消費者細分市場的營業收入減少了9420萬美元，降幅為11.7%。分部營業收入下降的原因是銷售額下降以及商品、運輸和轉換成本增加，但部分抵消了因成本增加而採取的定價行動、CCI主導的成本節約以及基於績效的員工激勵支出減少，所有這些都比上一年有所下降。消費者業務於2022年的營業利潤率下降150個基點至18.9%，原因是消費者毛利率下降，包括定價行動的利潤率稀釋影響、通脹成本環境的影響以及轉換成本上升，但與2021年水平相比，CCI主導的成本節約的影響部分抵消了這一影響。在貨幣不變的基礎上，2022年我們消費部門的部門運營收入比2021年下降了10.9%。
風味解決方案細分市場
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| 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 2,592.6 | | $ | 2,380.4 | |
| 增長百分比 | 8.9 | % | 18.7 | % |
淨銷售額百分比變動的組成部分–增加(減少)： | | |
| 數量和產品組合 | 3.5 | % | 7.2 | % |
| 定價行動 | 8.2 | % | 1.4 | % |
| 收購 | 0.4 | % | 7.3 | % |
| 外匯 | (3.2) | % | 2.8 | % |
| | |
| 分部營業收入 | $ | 206.7 | | $ | 296.6 | |
| 部門營業收入利潤率 | 8.0 | % | 12.5 | % |
我們的香精解決方案部門的銷售額在2022年比2021年增長了8.9%，按不變貨幣計算增長了12.1%。銷量和產品組合貢獻了增長的3.5%，此外，與上年水平相比，定價行動使2022年的銷售額增加了8.2%。我們收購FONA的增量影響為2022年的細分市場銷售額增加了0.4%。與上一年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了3.2%，不包括在不變貨幣基礎上我們衡量的12.1%的銷售額增長。
在美洲地區，與2021年相比，2022年風味解決方案的銷售額增長了11.4%，按不變貨幣計算增長了11.7%。與去年同期相比，良好的銷量和產品組合使美洲風味解決方案的銷售額增加了2.2%，這是因為與去年同期相比，對包裝食品和飲料公司的銷售額增長部分被快速服務餐廳的銷售額下降所抵消。為應對通脹成本環境而採取的定價行動，與前一年相比，對2022年的銷售額產生了8.9%的有利影響。我們收購FONA的增量影響為2022年的細分市場銷售額增加了0.6%。與2021年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了0.3%，不包括在我們衡量的11.7%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。
在歐洲、中東和非洲地區，2022年香精解決方案的銷售額比2021年增長了5.5%，按不變貨幣計算增長了17.2%。與2021年相比，2022年有利的銷量和產品組合使細分市場銷售額增加了9.5%。這一增長是由於對快餐店、品牌餐飲服務和包裝食品和飲料公司客户的銷售額增加。為應對通脹成本環境而採取的定價行動，與前一時期水平相比，對2022年的銷售額產生了7.7%的有利影響。與2021年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了11.7%，未計入我們衡量的按不變貨幣計算的17.2%的銷售額增長。
在亞太地區，2022年香精解決方案的銷售額與2021年相比下降了0.2%，按不變貨幣計算增長了5.2%。有利的銷量和產品組合增加了0.3%的銷售額，這是由於對快速服務餐廳客户的銷售額增加，部分受到客户促銷活動時機的影響。為應對通脹成本環境而採取的定價措施，與上一年相比，對銷售額產生了4.9%的有利影響。與2021年相比，外幣匯率的不利影響使銷售額下降了5.4%，不包括在我們衡量的5.2%的不變貨幣基礎上的銷售額增長。
與2021年相比，2022年我們香精解決方案部門的部門運營收入減少了8990萬美元，降幅為30.3%。分部營業收入減少的原因是商品、運輸和轉換成本增加，以及與供應鏈投資相關的成本增加，但這部分被較高的銷售額所抵消，包括因應通脹成本環境而採取的定價行動，以及CCI主導的成本節約，所有這些都比上一年有所增加。我們香精解決方案部門的營業利潤率在2022年下降了450個基點，至8.0%，原因是毛利率下降，包括定價行動的利潤率稀釋影響，通脹成本環境的影響，以及較高的轉換成本，包括與我們的供應鏈投資相關的成本，被CCI主導的成本節約以及與較高銷售基數的固定和半固定費用的有利影響相關的銷售收入百分比下降部分抵消，所有這些都與2021年的水平相比。在貨幣不變的基礎上，我們的香精解決方案部門2022年的部門運營收入比2021年下降了27.9%。
非公認會計準則財務衡量標準
下表包括調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的營業收入利潤率、調整後的所得税費用、調整後的所得税税率、調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益等財務指標。這些是非公認會計原則的財務計量，是根據美國公認會計原則編制的財務結果的補充。這些財務措施在適用時不包括下列影響：
•特別費用-特別費用包括與我們為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動相關的費用和收入，在前期成本和組織/結構影響方面都具有如此重要的意義，因此需要我們的管理委員會事先批准。在向管理委員會提出任何這類擬議行動(一般包括估計費用的細節，估計費用通常主要包括僱員遣散費和相關福利，以及與行動有關的輔助費用，其中可能包括非現金部分，如資產減值，或與存貨調整有關的部分，這些部分包括在已售出貨物的成本中；受影響的僱員或業務；預計的時間；預期的節餘)向管理委員會提出並經委員會事先核準後，與核準的行動有關的費用在確認後歸類為特別費用，並在完成工作期間持續監測。截至2022年11月30日的年度特別費用包括與出售Kohinoor品牌名稱相關的1360萬美元收益。我們於2021財年第四季度退出了在印度的科希努爾大米生產線。特別費用在隨附的綜合財務報表附註3中有更全面的描述。
•與收購Cholula和FONA相關的交易和整合費用-我們不包括與我們分別在2020年11月和12月收購Cholula和FONA以及隨後將它們整合到公司相關的某些成本。該等成本，我們稱為“交易及整合費用”，包括與每次收購有關的交易成本，以及各自收購後的整合成本，包括收購日期對存貨的公允價值調整的影響，以及與每次收購直接相關的獨立税項(如有)的影響。
•出售未合併業務的收入 – 我們不包括2021年3月出售一家未合併業務所實現的收益。如所附財務報表附註5所述，出售我們於東方調味品的26%權益所帶來的收益為1,340萬美元，税後淨額為570萬美元。收益計入合併損益表中的非合併業務收入。截至2021年11月30日的年度。
•出售廚房基礎設施的收益-我們不包括2022年8月出售廚房基礎設施業務所實現的收益。正如所附財務報表附註17中更全面的描述，與出售相關的税前收益為4960萬美元，並計入我們截至2022年11月30日的年度綜合收益表中的其他收益淨額。
關於本年度的交易和整合費用、特別費用、出售非綜合業務的收入和銷售廚房基礎產品的收入的構成以及以下所列金額的詳細信息包括在我們的合併財務報表附註2、3和5中。
我們認為，這些非公認會計準則的財務指標很重要。上述項目的剔除提供了額外的信息，從而能夠加強與前幾個時期的比較，從而有助於制定未來預測和收益增長前景。這些信息也被管理層用來衡量我們正在進行的業務的盈利能力，並分析我們的業務表現和趨勢。
這些非GAAP財務指標可以被考慮作為根據GAAP編制的結果的補充，但它們不應被視為替代或優於GAAP結果。此外，這些非GAAP財務指標可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較，因為其他公司可能不會以與我們相同的方式計算它們。我們打算繼續提供這些非GAAP財務指標，作為我們未來收益討論的一部分，因此，納入這些非GAAP財務指標將使我們的財務報告保持一致。
這些非GAAP財務指標與GAAP財務結果的對賬如下： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 毛利 | $ | 2,502.5 | | $ | 2,274.5 | | $ | 2,494.6 | |
包括在銷售貨物成本中的交易和整合費用的影響(1) | — | | — | | 6.3 | |
計入售出貨物成本的特別費用的影響(2) | — | | — | | 4.7 | |
| 調整後的毛利 | $ | 2,502.5 | | $ | 2,274.5 | | $ | 2,505.6 | |
毛利率(3) | 37.6 | % | 35.8 | % | 39.5 | % |
交易和整合費用以及特別費用的影響(3) | — | % | — | % | 0.2 | % |
調整後的毛利率(3) | 37.6 | % | 35.8 | % | 39.7 | % |
營業收入 | $ | 963.0 | | $ | 863.6 | | $ | 1,015.1 | |
包括在銷售貨物成本中的交易和整合費用的影響(1) | — | | — | | 6.3 | |
其他交易和整合費用的影響(1) | — | | 2.2 | | 29.0 | |
計入售出貨物成本的特別費用的影響(2) | — | | — | | 4.7 | |
其他特別收費的影響(2) | 61.2 | | 51.6 | | 46.4 | |
| 調整後的營業收入 | $ | 1,024.2 | | $ | 917.4 | | $ | 1,101.5 | |
| %(減少)較上年增加 | 11.6 | % | (16.7) | % | 8.1 | % |
營業利潤率(3) | 14.5 | % | 13.6 | % | 16.1 | % |
交易和整合費用以及特別費用的影響(3) | 0.9 | % | 0.8 | % | 1.3 | % |
調整後營業利潤率(3) | 15.4 | % | 14.4 | % | 17.4 | % |
| 所得税費用 | $ | 174.5 | | $ | 168.6 | | $ | 192.7 | |
交易和整合費用的影響(1) | — | | 0.6 | | (2.7) | |
特別收費的影響(2) | 14.5 | | 13.3 | | 7.1 | |
| 《廚房基礎》銷售的影響 | — | | (11.6) | | — | |
| 調整後的所得税費用 | $ | 189.0 | | $ | 170.9 | | $ | 197.1 | |
所得税税率(4) | 21.8 | % | 20.7 | % | 21.5 | % |
交易和整合費用、特別費用以及廚房基礎設施銷售的影響(4) | 0.2 | % | 0.2 | % | (1.4) | % |
調整後的所得税税率(4) | 22.0 | % | 20.9 | % | 20.1 | % |
| 淨收入 | $ | 680.6 | | $ | 682.0 | | $ | 755.3 | |
交易和整合費用的影響(1) | — | | 1.6 | | 38.0 | |
特別收費的影響(2) | 46.7 | | 38.3 | | 44.0 | |
| 税後收益對廚房基礎用品銷售的影響 | — | | (38.0) | | — | |
| 税後收益對出售未合併業務的影響 | — | | — | | (13.4) | |
| 調整後淨收益 | $ | 727.3 | | $ | 683.9 | | $ | 823.9 | |
| %(減少)較上年增加 | 6.3 | % | (17.0) | % | 8.0 | % |
| 稀釋後每股收益 | $ | 2.52 | | $ | 2.52 | | $ | 2.80 | |
交易和整合費用的影響(1) | — | | 0.01 | | 0.14 | |
特別收費的影響(2) | 0.18 | | 0.14 | | 0.16 | |
| 税後收益對廚房基礎用品銷售的影響 | — | | (0.14) | | — | |
| 税後收益對出售未合併業務的影響 | — | | — | | (0.05) | |
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| 調整後每股收益-攤薄 | $ | 2.70 | | $ | 2.53 | | $ | 3.05 | |
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| (1) | 交易和整合費用在我們的綜合財務報表附註2中有更全面的描述，包括與我們收購Cholula和FONA相關的交易和整合費用。這些費用包括對所收購存貨的公允價值調整對銷售成本的影響，以及與我們2020年12月收購FONA直接相關的離散遞延州所得税費用項目的影響。離散税項對截至2021年11月30日止年度的不利影響為1040萬美元或每股攤薄後股份0.04美元。 |
| (2) | 特別費用在我們隨附的合併財務報表附註3中有更全面的描述。截至2022年11月30日止年度的特別費用包括與我們退出俄羅斯業務運營相關的1000萬美元非現金無形資產減值費用。我們於2021財年第四季度退出了印度的Kohinoor大米產品線。截至2022年11月30日止年度的特別費用包括與出售Kohinoor品牌相關的1360萬美元收益。 截至2021年11月30日止年度的特別費用包括470萬美元，反映在銷售成本中，以及與某些無形資產減值相關的1120萬美元非現金減值費用。 |
| (3) | 毛利率、交易及整合開支及特別費用的影響及經調整毛利率乃按毛利、交易及整合開支及特別費用的影響及經調整毛利佔各呈列期間銷售淨額的百分比計算。同樣，營業收入利潤率、交易和整合費用及特別費用的影響以及調整後的營業收入利潤率按各期間營業收入、交易和整合費用及特別費用的影響以及調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比計算。 |
| | | |
| (4) | 所得税率按所得税開支佔除所得税前綜合業務收入之百分比計算。 經調整所得税率乃按經調整所得税開支佔綜合業務收入（不包括交易及整合開支、特別費用及出售Kitchen Basics之收益）之百分比計算，截至2023年、2022年及2021年11月30日止年度分別為859. 9百萬元、817. 0百萬元及982. 2百萬元。 |
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| | 截至2024年11月30日的年度估計 |
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| 每股收益-攤薄 | $2.76至$2.81 |
| 特別收費的影響 | 0.04 |
| 調整後每股收益-攤薄 | $2.80至$2.85 |
由於我們是一家跨國公司，我們報告的美元業績會因外幣匯率的變化而發生變化。這些變化在過去幾年中一直是不穩定的。排除外幣兑換的影響，或者我們所説的“以不變匯率為基礎”的金額，是一種非GAAP措施。我們認為，這一非-GAAP指標提供了額外的信息，可以增強與前期的比較，不包括外幣匯率變化的換算影響，並提供了對我們位於美國境外的業務的基本表現的額外見解。應該注意的是，我們在此以固定匯率為基礎的金額和百分比變化的列報並不排除外幣匯率的影響。貨幣交易收益和損失（即，以我們任何子公司當地貨幣以外的貨幣計價的交易對當地貨幣報告業績的影響）。按固定匯率基準呈列的銷售及經調整經營收入的變動百分比不包括外幣兑換的影響。為了提供歷史期間的這一信息，以美元以外貨幣報告的實體的本年度業績按上一財政年度有效的平均匯率換算為美元，而不是按本財政年度有效的實際平均匯率換算。因此，外幣影響等於以當地貨幣計算的本年度業績乘以本年度與上一財政年度之間的平均外幣匯率變動。下表載列本集團按固定匯率計算的銷售淨額及經調整經營收入增長如下：（1）按固定匯率基準呈列我們二零二三年的銷售淨額及經調整營業收入增長，以美元以外貨幣報告的實體2023年的淨銷售額和經調整營業收入已使用2023年的平均匯率換算。2022年的影響，並與2022年報告的結果進行比較;及（2）按固定匯率基準呈列二零二二年銷售淨額及經調整營業收入的增長，以美元以外貨幣呈報的實體的二零二二年銷售及經營收入淨額已使用二零二一年生效的平均匯率換算，並與二零二一年的報告了2021年的結果。
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| 截至二零二三年十一月三十日止年度 |
| 百分比變化
如報道所述 | 外幣兑換的影響 | 按不變幣值計算的百分比變化 |
| 淨銷售額： | | | |
| 消費細分市場： | | | |
| 美洲 | 0.4 | % | (0.4) | % | 0.8 | % |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 7.1 | % | 0.9 | % | 6.2 | % |
| APAC | (1.1) | % | (6.2) | % | 5.1 | % |
| 總消費額 | 1.3 | % | (0.8) | % | 2.1 | % |
| 風味解決方案細分市場： | | | |
| 美洲 | 10.7 | % | 1.1 | % | 9.6 | % |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 10.3 | % | (1.9) | % | 12.2 | % |
| APAC | 5.6 | % | (5.4) | % | 11.0 | % |
| 全方位風味解決方案 | 10.1 | % | (0.2) | % | 10.3 | % |
| 總淨銷售額 | 4.9 | % | (0.6) | % | 5.5 | % |
| | | |
| 調整後的營業收入： | | | |
| 消費細分市場 | 3.5 | % | (0.9) | % | 4.4 | % |
| 風味解決方案細分市場 | 39.7 | % | 1.2 | % | 38.5 | % |
| 調整後營業收入總額 | 11.6 | % | (0.4) | % | 12.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日止的年度 |
| 百分比變化
如報道所述 | 外幣兑換的影響 | 按不變幣值計算的百分比變化 |
| 淨銷售額： | | | |
| 消費細分市場： | | | |
| 美洲 | (1.1) | % | (0.2) | % | (0.9) | % |
| 歐洲、中東和非洲地區 | (14.7) | % | (9.6) | % | (5.1) | % |
| APAC | (10.1) | % | (2.0) | % | (8.1) | % |
| 總消費額 | (4.6) | % | (2.1) | % | (2.5) | % |
| 風味解決方案細分市場： | | | |
| 美洲 | 11.4 | % | (0.3) | % | 11.7 | % |
| 歐洲、中東和非洲地區 | 5.5 | % | (11.7) | % | 17.2 | % |
| APAC | (0.2) | % | (5.4) | % | 5.2 | % |
| 全方位風味解決方案 | 8.9 | % | (3.2) | % | 12.1 | % |
| 總淨銷售額 | 0.5 | % | (2.5) | % | 3.0 | % |
| | | |
| 調整後的營業收入： | | | |
| 消費細分市場 | (11.7) | % | (0.8) | % | (10.9) | % |
| 風味解決方案細分市場 | (30.3) | % | (2.4) | % | (27.9) | % |
| 調整後營業收入總額 | (16.7) | % | (1.2) | % | (15.5) | % |
為了顯示2024年預計淨銷售額、調整後的營業收入和調整後的每股收益(在不變貨幣基礎上稀釋)的百分比變化，以美元以外的貨幣報告的實體的2024年預計當地貨幣淨銷售額、調整後的營業收入和調整後的淨收入按當前匯率換算為美元，並與2024年的當地貨幣預測結果進行比較，2024年的預測結果按2023財年相應月份的平均實際匯率換算為美元，以確定2024年合併的美元淨銷售額。如果相關貨幣匯率與2023年可比期間的匯率沒有變化，調整後的營業收入和調整後每股收益-稀釋後的收益就會出現變化。
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| 截至2024年11月30日的年度預測 |
| 淨銷售額變動百分比 | (2)%至0% |
| 不利外幣兑換的影響 | 1 | % |
| 按不變貨幣計算的淨銷售額變動百分比 | (1)%至1% |
|
| 調整後營業收入變動百分比 | 3%至5% |
| 不利外幣兑換的影響 | 1 | % |
| 調整後營業收入以不變貨幣計算的百分比變化 | 4%至6% |
流動資金和財務狀況 | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 1,237.3 | | $ | 651.5 | | $ | 828.3 | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (260.5) | | (146.4) | | (908.6) | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,184.2) | | (487.2) | | 22.0 | |
我們的融資策略的主要目標是保持審慎的資本結構，使我們能夠靈活地追求我們的增長目標。我們使用股權和短期和長期債務的組合。我們使用短期債務，主要由商業票據組成，主要用於為持續運營提供資金，包括我們對營運資本(應收賬款、預付費用和其他流動資產、庫存、減去應付賬款、應計工資和其他應計負債)的需求。我們致力於維持投資級信用評級。
我們的運營現金流使我們能夠為旨在實現我們的增長目標的運營項目和投資提供資金，償還債務，為我們的季度股息提供資金或增加資金，為資本項目和其他投資提供資金，並在適當的時候進行股票回購。由於我們部分業務的週期性，我們的運營現金流在本財年第四季度一直是歷史上最強勁的。由於我們債務的利息支付時間，本財年第一季度和第三季度的利息支付較高。
我們相信，我們的流動性來源，包括現有的現金餘額、運營現金流、現有的信貸安排、我們的商業票據計劃以及進入資本市場的機會，將提供足夠的流動性來履行我們的債務義務，包括任何債務償還或債務再融資、營運資本需求、計劃資本支出以及至少在未來12個月支付預期的季度股息。
在現金流量表中，營業資產和負債的變動不包括外幣匯率變動的換算影響，因為這些不反映實際的現金流量。此外，在現金流量表中，經營性資產和負債的變動不包括收購或處置經營性資產和負債的影響，因為與收購或處置業務相關的現金流量作為投資活動列報。因此，現金流量表中的數額與資產負債表中列報的經營資產和負債的變化不一致。
我們在非美國子公司和附屬公司持有的資產和負債的報告價值可能會受到不同時期匯率波動的重大影響。2023年11月30日，歐元、英鎊、墨西哥比索和波蘭茲羅提的匯率高於2022年11月30日的美元。2023年11月30日，加元、人民幣和澳元的匯率低於2022年11月30日的美元匯率。
營運現金流–2023年運營現金流為12.373億美元，2022年為6.515億美元，2021年為8.283億美元。淨收益以及我們的營運資本管理，如下文更全面地描述，影響了運營現金流。2023年，這一增長主要是由於營運資本提供的現金有所改善，這是由於庫存水平和與上一年相關的員工獎勵付款金額較低以及從未合併附屬公司獲得的股息增加所致。這部分被與應付帳款相關的現金使用量增加所抵消，這部分是由於我們的庫存水平較低所致。2022年，營運現金流減少的主要原因是淨收入下降，包括與出售廚房基礎業務和反映為投資現金流的無形資產相關的淨收入的影響，以及與前一年相關的員工激勵支付金額增加的影響。2021年，運營現金流的減少是因為庫存水平增加，以防止供應中斷、員工激勵支付以及支付與收購相關的交易和整合成本。
我們的營運資金管理-主要涉及庫存、應收賬款和應付賬款-影響我們的經營現金流。存貨變動是二零二三年經營現金的重要來源，亦是二零二二年及二零二一年經營現金的重要用途。貿易應收賬款變動於二零二三年為適度現金來源，於二零二二年及二零二一年為現金使用。應付賬款的變化是2023年現金的使用，2022年現金的重要來源，2021年現金來源較温和。
除了經營現金流，我們還使用現金轉換週期（CCC）來衡量我們的營運資金管理。該指標與經營現金流不同，因為它使用平均餘額而不是特定的時間點指標。CCC是一種計算天數的方法，平均而言，我們需要將用於資源（如原材料）的現金支出轉換為應收賬款的現金流入。我們的目標是隨着時間的推移降低我們的CCC。我們計算CCC如下：
應收賬款週轉天數（平均應收賬款除以平均每日淨銷售額）加存貨週轉天數（平均存貨除以平均每日銷貨成本）減應付賬款週轉天數（平均應付賬款除以平均每日銷貨成本加存貨平均每日變動）。
下表概述我們於過去三年的現金轉換週期（以日計）： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 現金轉換週期 | 40 | | 51 | | 46 | |
2023年的CCC較2022年減少，主要是由於我們根據需求規劃減少庫存，以及消除用於補救與COVID-19疫情相關的服務問題的過量安全庫存，導致我們的庫存天數減少。2022年的CCC較2021年增加，主要是由於成本上漲導致我們的庫存天數增加、為避免運輸挑戰而進行的戰略採購以及銷售額低於預測。於兩個期間，存貨日數的增加部分被我們的應付未付日數的增加所抵銷。
正如我們的綜合財務報表附註1中更全面地描述的那樣，我們與多家全球金融機構（SCF銀行）一起參與了供應鏈融資計劃（SCF）。在SCF下，合資格供應商可選擇將其應收款項出售予SCF銀行，使參與供應商可直接與各SCF銀行磋商其應收款項銷售安排。我們不是這些協議的當事方，在供應商出售應收款的決定中沒有經濟利益。所有與參與供應商融資的供應商有關的未償還款項均記錄在我們的簡明綜合資產負債表中的應付貿易賬款項下，而相關付款則計入我們的綜合現金流量表中的經營活動。截至2023年及2022年11月30日，應付參與供應商融資的供應商款項及計入應付貿易賬款的款項分別約為3. 005億元及3. 470億元。
我們的付款義務條款不受供應商參與SCF的影響。對於選擇參與SCF的供應商和未參與SCF的供應商，我們與各個市場內類似材料供應商的付款條件是一致的。因此，我們的平均未償還天數不會受到供應商在SCF中所佔比例的重大影響。供應商的融資政策或經濟發展的未來變化，例如利率、一般市場流動性或我們相對於參與供應商的信譽的變化，可能會影響這些供應商參與SCF和/或我們與供應商談判延長付款期限的能力。然而，任何這種影響都很難預測。
投資現金流 –2023年、2022年及2021年投資活動所用現金淨額分別為260. 5百萬元、146. 4百萬元及908. 6百萬元。我們的主要投資現金流包括與收購業務和資本支出相關的現金使用，以及出售業務、未合併業務或其他資產提供的現金。於2021年，與我們收購業務有關的現金使用為7. 064億元。資本開支（包括資本化軟件開支）於二零二三年、二零二二年及二零二一年分別為263. 9百萬美元、262. 0百萬美元及278. 0百萬美元。我們預計2024年的資本支出約為2.9億美元。於2022年，我們從出售Kitchen Basics業務獲得95. 2百萬美元現金所得款項淨額及從出售Kohinoor品牌獲得13. 6百萬美元現金所得款項淨額，有關詳情分別於綜合財務報表附註2及3中詳述。我們於2021年的主要投資現金流入為出售非綜合業務所得款項65. 4百萬元，詳情載於我們的綜合財務報表附註5。
融資現金流 –與融資活動相關的現金淨額分別為2023年及2022年使用的現金1，184. 2百萬元及487. 2百萬元，以及2021年的現金來源22. 0百萬元。各年度之間的變動主要是由於我們的借款淨額、股份回購活動及股息變動所致，所有變動均載於下文。
下表概述我們的淨借款活動： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 短期借款淨增(減) | $ | (964.6) | | $ | 698.3 | | $ | (346.7) | |
| 發行長期債務的收益，扣除債務發行成本 | 495.3 | | — | | 999.6 | |
| 償還長期債務 | (268.1) | | (772.0) | | (257.1) | |
| 淨借款活動提供的（所用）現金淨額 | $ | (737.4) | | $ | (73.7) | | $ | 395.8 | |
在2023年，我們償還了2.681億美元的長期債務，包括2.500億美元，2023年9月1日到期的3.50%票據。我們還發行了5億美元的2033年到期的4.95%票據，收到的淨現金收益為4.964億美元。
2022年，我們償還了7.72億美元的長期債務，其中包括2022年8月15日到期的7.5億美元、利率2.70%的票據。
2021年，我們根據長期借款安排借入了10.15億美元，其中包括2026年2月到期的0.9%債券的淨收益4.957億美元，以及2031年2月到期的1.85%債券的淨收益4.928億美元。這些發行的淨收益用於償還短期借款，包括為我們收購Cholula和FONA提供資金而發行的14.43億美元商業票據的一部分，並用於一般企業用途。我們還償還了2.571億美元的長期債務，其中包括2021年7月到期的2.5億美元3.90%的票據。
下表概述我們的股份回購計劃活動： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 普通股股數 | 0.5 | | 0.4 | | 0.1 | |
| 美元數額 | $ | 35.7 | | $ | 38.8 | | $ | 8.6 | |
截至2023年11月30日，董事會於2019年11月授權的6億美元股票回購計劃仍有5.01億美元。回購任何股份的時間及金額由管理層根據其對市況及其他因素的評估釐定。我們於2023年、2022年及2021年進行的股份回購活動主要為減輕因行使購股權而發行股份的影響。
於2023年、2022年及2021年，我們分別從已行使的股票期權收取所得款項1，660萬元、4，140萬元及1，350萬元。我們在2023年、2022年和2021年分別回購了1080萬美元、1940萬美元和1540萬美元的普通股，並結合與我們的股票薪酬計劃相關的員工預扣税要求。
我們過去三年的股息歷史如下： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 已支付的股息總額 | $ | 418.5 | | $ | 396.7 | | $ | 363.3 | |
| 每股支付的股息 | 1.56 | | 1.48 | | 1.36 | |
| 每股增加百分比 | 5.4 | % | 8.8 | % | 9.7 | % |
2023年11月，董事會批准將季度股息從每股0.39美元增加7.7%至0.42美元。
我們的大部分現金都存放在美國以外的子公司。我們通過考慮我們開展業務的許多子公司的可用資金以及這些資金的成本效益來管理我們在全球的現金需求。該等結餘一般可不受法律限制地用作日常業務營運、資本項目及未來收購的資金。截至2023年11月30日，我們從非美國子公司和合資企業獲得的15億美元收益被視為無限期再投資。 我們沒有提供任何遞延税項有關的項目，如外國預扣税，其他所得税，或外匯收益或損失。我們無法確定該等國際收益再投資的未確認税項支出金額。
於2023年11月30日，我們暫時使用來自非美國子公司的5.314億美元現金償還美國的短期債務。截至2023年及2022年11月30日止年度的平均未償還短期借款分別為1，121. 9百萬元及1，117. 0百萬元。截至2023年11月30日止年度，該等平均未償還短期借款包括平均商業票據借款1，098. 4百萬元。截至2023年及2022年11月30日止年度的平均未償還債務總額分別為5，197. 8百萬元及5，422. 0百萬元。
信貸和資本市場- 以下概述信貸及資本市場對我們業務的較重大影響：
信貸安排- 來自經營活動的現金流是我們為增長、股票回購、股息和資本支出提供資金的主要流動性來源。我們亦依賴循環信貸融資或由該等融資支持的借款，為營運資金需求及其他一般企業需求提供資金。
我們已承諾的循環信貸融資包括一項將於2026年6月到期的五年期15億美元循環信貸融資，以及一項於2023年6月訂立並將於2024年6月到期的364天5億美元循環信貸融資。五年期信貸融資的當前定價，在完全提取的基礎上，是期限SOFR加1.25%。該信貸融資的定價基於信用評級網格，該網格包含信貸融資的最高定價，等於期限SOFR加1.75%。目前364天信貸融資的定價，在完全提取的基礎上，是期限SOFR加1.23%。該信貸融資的定價基於信用評級網格，該網格包含完全繪製的信貸融資最高定價，等於期限SOFR加1.60%。
每項循環信貸安排的條文均限制附屬公司債務，並要求我們維持最低利息保障比率。我們預計，在可預見的未來，該契約不會限制我們獲得循環信貸融資。該等循環信貸融資之條款於綜合財務報表附註6內詳述。
我們通常使用循環信貸融資支持我們發行的商業票據。如果商業票據市場不可用或不可行，我們可以直接根據我們的循環信貸安排借款。這些貸款由銀團提供，每家銀行承擔各種責任。如果這些銀團中的任何一家銀行無法履行承諾，我們的流動性可能會受到影響，這可能會降低我們通過季節性營運資金實現增長的能力。我們與參與我們信貸安排的所有銀行定期溝通。在這些溝通中，沒有一家銀行表示它們可能無法履行承諾。此外，我們定期審查我們的銀行和融資關係，考慮機構的穩定性和關係的其他方面。根據這些溝通和我們的監測活動，我們相信我們的銀行將履行其承諾。除了我們承諾的循環信貸融資外，截至2023年11月30日，我們還有2.848億美元的未承諾融資，可以根據貸款人的自由裁量權撤回。有關我們融資安排的更多詳情，請參閲綜合財務報表附註6。
我們將繼續有現金需求，以支持季節性營運資本需求和資本支出，支付利息，償還債務，併為收購提供資金。作為我們正在進行的業務的一部分，我們簽訂了合同安排，規定我們有義務在未來支付現金。我們的主要債務包括我們未償還的短期借款和長期債務的本金和利息支付。明年，我們最重要的償債義務是我們將於2024年8月到期的7.0億美元3.15%票據。關於這些合同義務的詳細情況如下：
物資現金需求
下表反映了截至2023年11月30日我們未來的現金需求摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | 不到
1年前 | 1–3
年份 | 3–5
年份 | 超過
5年 |
| 短期借款 | $ | 272.2 | | $ | 272.2 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 長期債務，包括融資租賃 | 4,214.1 | | 799.3 | | 779.1 | | 770.1 | | 1,865.6 | |
利息支付(a) | 854.5 | | 130.3 | | 187.8 | | 143.7 | | 392.7 | |
| 合同現金債務總額 | $ | 5,340.8 | | $ | 1,201.8 | | $ | 966.9 | | $ | 913.8 | | $ | 2,258.3 | |
| | | | | |
(a)利息支付包括對長期債務的預期利息支付。我們的短期借款主要由商業票據組成，具有短期到期日。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表附註6。
我們年底的其他現金需求包括原材料購買、租賃付款、所得税以及養老金和退休後福利。我們購買各種原材料以履行我們對客户的義務，這些未償還的採購義務可能會根據我們對不同原材料週期的反應而在一年中波動；然而，這些承諾通常不會超過一年。此外，我們還有一系列商業承諾，主要由備用信用證組成。我們的備用信用證、租賃、養老金和其他退休後債務分別在我們綜合財務報表附註6、7和11中有更全面的描述。
這些債務會影響我們的流動性和資本資源需求。為了滿足這些現金需求，我們打算使用我們現有的現金、現金等價物和內部產生的資金，在我們現有的信貸安排或其他短期借款安排下借款，並根據市場狀況和特定債務到期日或收購的成本對我們當時可用的資金來源的重要性，以獲得額外的短期和長期融資。我們相信，從這些來源提供的現金將足以滿足我們未來的現金需求。
養老金資產和其他投資-我們在我們的合格固定收益養老金計劃中持有股權和債務證券投資，並通過我們的非合格固定收益養老金計劃的拉比信託持有。包括無資金計劃在內的養老金計劃的現金繳費在2023年為920萬美元，2022年為1140萬美元，2021年為1500萬美元。預計2024年養卹金計劃繳款總額約為1200萬美元。未來養卹金負債和所需現金繳款的增減在很大程度上取決於利率的變化和計劃資產的實際回報。我們對計劃資產的投資部分基於每個計劃的負債期限。在我們所有的合格固定收益養老金計劃中，大約27%的資產投資於股票，62%投資於固定收益投資，11%投資於其他投資。與我們的非合格固定收益養老金計劃相關的資產主要投資於公司擁有的人壽保險，其價值約為63%的股票投資組合和37%的固定收益投資組合。見我們合併財務報表附註11，其中提供了我們的養老金資金的詳細情況。
客户和交易對手-見本討論的後續部分，標題為“市場風險敏感性--信用風險”。
業績圖表-股東回報
下圖將麥考密克非投票權普通股的累計總股東回報(股價升值加上股息再投資)的年度變化與(1)標準普爾500股票價格指數的累計總回報(假設股息再投資)和(2)標準普爾包裝食品和肉類指數的累計總回報(假設股息再投資)進行了比較。
市場風險敏感性
我們利用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外匯和利率風險敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們並不為交易目的而訂立合約，亦不參與任何槓桿衍生工具。通過與高級管理層的定期溝通和書面準則的使用，對衍生金融工具的使用進行監督。下列資料應與本公司合併財務報表附註6及附註8一併閲讀。
外匯風險–我們在以下主要領域受到外幣波動的影響：與原材料採購有關的現金流；將外幣收益換算成美元；外幣對子公司和未合併附屬公司之間的貸款的影響；以及與未合併附屬公司收益匯回有關的現金流的影響。主要風險敞口包括美元對歐元、英鎊、人民幣、加元、澳元、波蘭茲羅提、新加坡元、瑞士法郎和墨西哥比索，以及歐元對英鎊、澳元和波蘭茲羅提，最後是加元對英鎊。我們經常簽訂外幣兑換合同，以管理其中某些外幣風險。
2023年，其他全面收益中的外幣換算部分主要與匯率波動對我們子公司的淨投資的影響有關，這些子公司的功能貨幣為英鎊、歐元、波蘭茲羅提、人民幣、澳元、新加坡元和墨西哥比索。
我們還利用被指定為淨投資對衝的交叉貨幣利率掉期合約，來管理匯率波動對我們在功能貨幣為英鎊和歐元的子公司的淨投資的影響。這些工具的損益計入累計其他全面收益(虧損)中的外幣換算調整。
下表彙總了2023年11月30日持有的外幣兑換合約。所有合同都以美元計價，使用2023年底的匯率，並已被指定為外幣交易敞口、確定承諾或預期交易的對衝。
2023年11月30日的外幣兑換合約 | | | | | | | | | | | | | | |
| 售出的貨幣 | 收到的幣種。 | 概念上的
價值 | 平均值
合同
兑換
率 | 公平競爭。
價值： |
| 英鎊，英鎊 | 美元 | $ | 221.6 | | 1.26 | | $ | (0.5) | |
| 瑞士法郎 | 美元 | 75.7 | | 0.87 | | (1.2) | |
| 加元 | 美元 | 63.5 | | 1.33 | | 1.1 | |
| 歐元 | 美元 | 37.6 | | 1.10 | | 0.1 | |
| 波蘭茲羅提 | 美元 | 5.7 | | 4.15 | | (0.2) | |
| 美元 | 澳元 | 65.0 | | 0.66 | | (0.2) | |
| 人民幣 | 美元 | 245.4 | | 6.75 | | (11.5) | |
| 美元 | 新加坡元 | 34.4 | | 1.33 | | (0.2) | |
| 美元 | 英鎊，英鎊 | 40.4 | | 1.27 | | (0.2) | |
| 美元 | 歐元 | 59.9 | | 1.10 | | (0.5) | |
| 澳元 | 歐元 | 21.9 | | 1.68 | | (0.4) | |
| 波蘭茲羅提 | 歐元 | 11.1 | | 4.54 | | (0.3) | |
| 加元 | 英鎊，英鎊 | 28.7 | | 1.70 | | 0.1 | |
| 英鎊，英鎊 | 歐元 | 45.4 | | 0.87 | | (0.2) | |
| 美元 | 比索 | 10.5 | | 17.88 | | — | |
| 美元 | 泰銖 | 9.6 | | 34.79 | | — | |
截至2023年11月30日，我們有一些較小的合同，總名義價值為2400萬美元，用於購買或出售其他貨幣。於2023年11月30日，該等合約的總公平值為60萬元。
於2022年11月30日，我們持有歐元、英鎊、加元、澳元、波蘭茲羅提、瑞士法郎及其他貨幣的外幣兑換合約，名義價值為5. 605億美元。於2022年11月30日，該等合約的總公平值為收益950萬元。
我們亦利用被視為淨投資對衝的跨貨幣利率掉期合約。
於二零二三年及二零二二年十一月三十日，我們有跨貨幣利率掉期合約，（i）2.5億美元的名義價值，以美元擔保隔夜融資利率（SOFR）加0.907%收取2.5億美元，並以三個月的英鎊SONIA加0.859%支付1.941億英鎊，以及（ii）1.941億英鎊的名義價值，以三個月英鎊SONIA加0.859%的價格獲得1.941億英鎊，並以三個月歐元EURIBOR加0.808%的價格支付2.218億歐元。該等交叉貨幣利率掉期合約於二零二七年八月到期。隨着倫敦銀行同業拆放利率（LIBOR）的逐步取消，我們於2023年修訂了該交叉貨幣掉期的條款，自2023年2月15日起，我們現在以美元SOFR加0.907%（以前為三個月美國LIBOR加0.685%）支付和收取。
於二零二三年及二零二二年十一月三十日，我們也有交叉貨幣利率掉期合約，（i）2.5億美元的名義價值，以美元SOFR加0.684%收取2.5億美元，以英鎊SONIA加0.574%支付1.841億英鎊，（ii）1.841億英鎊的名義價值，以英鎊SONIA加0.574%收取1.841億英鎊並支付2.192億歐元ESTR加上0.667%。這些合同將於2030年4月到期。
利率風險- 我們的政策是透過訂立定息及浮息債務安排來管理利率風險。我們面臨利率波動的風險，主要風險與美國國債利率、擔保隔夜融資利率（SOFR）和商業票據利率的變動有關。我們的某些可變利率債務安排以前使用LIBOR。LIBOR參考利率的逐步取消發生在不同的日期，並於2022年1月1日開始。誠如我們的綜合財務報表附註1及8更全面披露，於2023年及2022年，我們修訂現有安排並訂立新安排，不再使用倫敦銀行同業拆息作為參考利率。逐步取消倫敦銀行同業拆息對我們的綜合財務報表並無重大影響。
我們亦使用利率掉期以儘量減低融資成本，並實現固定及浮動利率債務的理想組合。下表提供截至2023年11月30日按財政年度到期日劃分的主要現金流量及相關利率（不包括利率掉期的影響及任何折扣或費用的攤銷）。對於以外幣計價的債務，資料以美元等值列報。浮動利率乃根據所呈列年度末組合之加權平均利率計算。
截至2023年11月30日的到期日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 此後 | 總成本： | 公允價值 |
| 債務 | | | | | | | |
| 固定費率 | $ | 762.6 | | $ | 258.8 | | $ | 509.3 | | $ | 759.7 | | $ | 1,876.0 | | $ | 4,166.4 | | $ | 3,793.3 | |
| 平均利率 | 3.50 | % | 3.26 | % | 0.95 | % | 3.40 | % | 3.32 | % | | |
| 可變利率 | $ | 308.9 | | $ | 11.0 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 319.9 | | $ | 319.9 | |
| 平均利率 | 5.16 | % | 2.06 | % | — | % | — | | — | | | |
上表按原始債務工具的條款顯示債務(包括融資租賃)，但不考慮公允價值、利率互換和任何貸款折扣或發端費用。利率互換有以下影響：
•我們於2015年11月發行了2.5億美元的3.25%債券，2025年到期。發行這些票據時達成的遠期資金鎖定協議實際上將這些票據的利率定為加權平均固定利率3.45%。另外，2025年12月到期的3.25%債券中1億美元的固定利率已通過2025年到期的債券利率掉期有效地轉換為浮動利率。2023年，我們修改了我們的1億美元利率互換，從2023年2月15日起，我們現在以美元SOFR加1.487%(以前是美國3個月期LIBOR加1.22%)支付和接收。截至2023年11月30日，有效可變率為6.94%。
•我們發行了7.5億美元3.40%的債券，2027年8月15日到期，2017年8月到期。發行這些債券時達成的遠期資金鎖定協議實際上將7.5億美元債券的利率定為加權平均固定利率3.44%。另外，2027年8月到期的3.40%債券中2.5億美元的固定利率已通過2027年到期的債券利率掉期有效地轉換為浮動利率。2023年，我們修改了2.5億美元的利率掉期，從2023年2月15日起，我們現在以美元SOFR加0.907%(以前是美國3個月期倫敦銀行同業拆借利率加0.685%)支付和接收。截至2023年11月30日，有效可變率為6.32%。
•我們發行了5億美元的2.50%債券，2030年4月15日到期。發行這些債券時達成的遠期資金鎖定協議實際上將這些5億美元債券的利率定為加權平均固定利率2.62%。另外，2030年4月到期的2.50%債券中2.5億美元的固定利率已通過2030年到期的債券利率掉期有效地轉換為浮動利率。淨利息支付以美元SOFR加0.684%為基礎，截至2023年11月30日的有效可變利率為6.13%。
•我們發行了5億美元4.95%的債券，2033年4月15日到期。發行這些債券時達成的遠期資金鎖定協議實際上將這批5億美元債券的利率定為加權平均固定利率5.00%。
商品風險-我們購買某些原材料，這些原材料會受到天氣、市場條件、生長和收穫條件、政府行動和其他我們無法控制的因素引起的價格波動的影響。2023年，我們最重要的原材料是乳製品、胡椒、洋葱、大蒜、辣椒(紅辣椒和
辣椒)、西紅柿製品、鹽和小麥製品。 雖然未來原材料成本的變動不確定，但我們通過多種方式應對這種波動，包括戰略原材料採購、為未來交付購買原材料以及客户價格調整。我們通常沒有使用衍生品來管理與這一風險相關的波動性。
信用風險-我們消費羣體的客户主要是食品零售商和食品批發商。這些行業的整合創造了更大的客户。此外，隨着大眾銷售商、一元店、倉儲俱樂部、折扣連鎖店和電子商務等替代渠道的增長，競爭也變得更加激烈。這導致一些客户的利潤減少，並增加了我們的信用風險敞口。我們的一些客户和交易對手槓桿率很高。我們繼續密切監測客户和交易對手的信用狀況。我們認為壞賬準備適當地確認了應收賬款的可變現價值。我們認為其他金融工具的不良信用風險微不足道。
最近發佈的會計公告
新的會計公告會定期發佈，影響我們當前和未來的運營。有關該等影響的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註1。
關鍵會計估計和假設
於編制財務報表時，我們須作出對所呈報資產、負債、收入及開支有影響的估計及假設。這些估計也會影響補充信息 我們披露的信息，包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。我們相信，鑑於目前的事實和情況，我們的估計和假設是合理的，符合美國公認會計原則，並得到一致應用。估計或假設的本質是實際結果可能與估計不同，而估計可能會隨着新的事實和情況出現而改變。在編制財務報表時，我們對應收賬款、存貨、固定資產和預付備抵的可變現淨值進行了日常估計和判斷。我們最關鍵的會計估計和假設，即對我們的財務狀況或經營業績產生或合理可能產生重大影響的會計估計和假設，涉及以下領域：
客户合同
在我們的幾個主要地區市場，消費者部門通過簽訂年度或多年客户協議銷售我們的產品。已知或預期的定價或收入調整，如貿易折扣、回扣或退貨，在銷售時估計。在適用的情況下，未來的償還是根據資產負債表日期通過這些計劃賺取的當前預期來估計的。 定價及訂購數量等主要銷售條款乃經常訂立，因此大部分客户安排及相關獎勵措施的期限為一年或更短。影響收益的估計（例如貿易獎勵及產品退貨）於各期間受到監控及調整，直至獎勵或產品退貨實現為止。我們的若干客户安排為年度安排，因此影響收益的估計程度隨年度進展而減少。 我們相信，當與客户解決任何不確定性時，我們對客户代價的估計不會有重大變動。
商譽減值
我們的報告單位與我們的經營分部相同。釐定報告單位的公平值屬判斷性質，並涉及使用重大估計及假設，詳情載於我們的綜合財務報表附註1。我們使用貼現現金流量模式估計報告單位的公平值。我們的貼現現金流量模型通過使用市場貼現率對報告單位的未來預期現金流量進行現值計算公平值。然後，我們將該公允價值與報告單位的賬面值（包括無形資產和商譽）進行比較。倘報告單位之賬面值超出報告單位之估計公平值，則確認減值支出。定量商譽減值測試要求實體將各報告單位之公平值與其賬面值進行比較。截至2023年11月30日，我們的資產負債表中記錄了52.601億美元的商譽（消費者部門為36.096億美元，風味解決方案部門為16.505億美元）。我們的2023財政年度減值測試顯示，我們的報告單位的估計公允價值大幅超過其賬面值。因此，我們相信只有現金流量假設的重大變動才會導致商譽減值。 然而，業務的實際表現與用於估計公平值的假設之間的差異可能導致未來期間的減值支出。
無形資產減值
我們的無限期無形資產包括品牌名稱和商標。我們使用特許權使用費減免法估計公允價值，然後將該等公允價值與無限期無形資產的相關賬面值進行比較。倘任何品牌名稱或商標之公平值低於其相關賬面值，則會確認相等於差額之非現金減值虧損。
估計我們的品牌名稱及商標的公平值需要我們作出重大假設，包括對各品牌及商標的銷售及溢利、相關特許權使用費率、所得税率及適當貼現率的預期，該等假設部分基於就我們對合理國家及品牌的看法作出調整的現行利率。-基於相關品牌名稱和商標的過去和預期未來表現的特定風險.用於評估減值的假設考慮了歷史趨勢、宏觀經濟狀況以及與我們的經營策略一致的預測。該等估計之變動可對公平值之評估產生重大影響，並可能導致重大減值虧損。
截至2023年11月30日，我們在合併資產負債表中確認了30.456億美元的品牌資產和商標，所有餘額都沒有超過當時的估計公允價值。在截至2023年11月30日的30.456億美元的品牌資產和商標中：(I)23.2億美元涉及法國的、Frank‘s Redhotand Cattlman的品牌名稱和商標，這是我們在2017年8月收購RB Foods的一部分，我們出於減值分析的目的將其歸類；(Ii)3.8億美元涉及與2020年11月收購Cholula相關的Cholula品牌名稱和商標，(Iii)4,900萬美元涉及FONA於2020年12月收購FONA的品牌名稱和商標，以及(Iv)剩餘的296.6美元是若干其他品牌資產和商標，其個人賬面價值在20萬美元至106.4美元之間。除了賬面價值約為4.46億美元的四個品牌資產和商標(包括我們最近收購的Cholula和FONA)外，截至我們第四季度的年度減值評估，我們每個品牌和商標的估計公允價值超過各自賬面價值的百分比超過20%或更多。
與最近收購相關的品牌名稱和商標，包括我們最近收購的Cholula和FONA，可能更容易受到未來減值的影響，因為它們的賬面價值代表最近確定的公允價值。對最近收購的業務的假設發生變化，包括那些受到利率上升或對未來銷售額、盈利能力或特許權使用費預期惡化的影響，以及未來經濟和市場狀況，或更高的所得税税率的假設，可能會導致未來的非現金減值虧損。
所得税
我們估計所得税，並在我們運營的每個納税管轄區提交納税申報單，並被要求提交納税申報單。每年年底，在財務報表中記錄所得税估計數。納税申報單一般在下一年的第三季度或第四季度提交。屆時將完成估算與最終納税申報單的核對，這將導致原始估算的變化。我們認為我們的納税申報立場得到了適當的支持，但税務機關可以對我們的某些税收立場提出質疑。我們根據GAAP關於所得税不確定性的指導來評估我們的不確定税收頭寸。我們會根據税務優惠的技術優點，在審核後確認這項税務優惠。然後，以最終結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額來衡量納税狀況。與不確定税收狀況的預期最終解決相關的判斷變化將在這種變化的季度收益中確認。我們相信，對於不確定的税務狀況，包括相關利息和罰款，我們的準備金是足夠的。截至2023年11月30日，該公司有2770萬美元的未確認税收優惠，包括利息和罰款，記錄在其他長期負債中。根據審計結果最終支付的金額可能與以前包括在我們所得税支出中的金額有很大不同，因此可能對我們的税收撥備、淨收入和現金流產生重大影響。我們已經記錄了估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。為此，我們在評估是否有需要設立估值免税額時，已考慮日後的應課税入息和税務籌劃策略。未來應納税所得額及税務籌劃策略均包括若干估計數字，詳見綜合財務報表附註1所述。
養老金福利
養老金計劃的成本需要使用對貼現率、投資回報、預計工資增長和死亡率的假設。我們每年審查養老金福利報告中使用的精算假設，並將其與外部基準進行比較，以確保它們適當地考慮到我們未來的養老金福利義務。雖然我們認為所使用的假設是適當的，但各種假設的變化以及計劃資產的實際回報和預期回報之間的差異以及計劃資產的預測未來回報率的變化將影響最終確認的養老金支出或收入數額。貼現率的精算假設每增加或減少1%，將影響2024年養卹金福利支出約110萬美元。計劃資產預期回報率每增加或減少1%，將影響2024年養老金支出約970萬美元。
我們將繼續評估在衡量我們的養卹金福利義務時所使用的假設的適當性。此外，有關這些假設及其對財務報表的影響的討論，請參閲我們的合併財務報表附註11。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
這些信息載於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的“市場風險敏感性”一節，以及我們的合併財務報表附註8。
第8項：財務報表及補充數據
管理報告
本公司負責年報所載綜合財務報表的編制及完整性。綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，包括根據我們的估計和判斷編制的金額。本報告中的所有其他財務信息的列報依據與財務報表中的信息一致。
我們還負責建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們維持一套內部控制制度，旨在為綜合財務報表的編制和列報提供合理保證，並保障資產不受未經授權的使用或處置。
我們的控制環境是我們財務報告內部控制系統的基礎，並體現在我們的商業道德政策中。它為我們的組織定下了基調，幷包括了誠信和道德價值觀等因素。我們對財務報告的內部控制得到了正式政策和程序的支持，這些政策和程序會隨着業務條件和運營的變化而進行審查、修改和改進。
董事會審計委員會完全由獨立董事組成，定期與管理層成員、內部審計師和獨立註冊會計師事務所舉行會議，審查和討論財務報告以及會計和財務報告事項的內部控制。獨立註冊會計師事務所和內部審計師向審計委員會報告，並因此可以隨時完全和自由地接觸審計委員會。
我們根據以下框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會印發(2013年框架)。這項評估包括審查控制措施的文件，評估控制措施的設計有效性，測試控制措施的操作有效性，以及對這項評估的結論。儘管任何財務報告內部控制制度的有效性都存在固有的侷限性，但根據我們的評估，我們已合理確定我們的財務報告內部控制截至2023年11月30日是有效的。
我們截至2023年11月30日的財務報告內部控制已由安永律師事務所審計。
獨立註冊會計師事務所報告
致麥考密克公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了McCormick&Company，Inc.截至2023年11月30日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2023年11月30日，麥考密克公司(本公司)在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制。
我們也已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了本公司截至2023年11月30日、2023年11月30日和2022年11月30日的綜合資產負債表，截至2023年11月30日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及指數第15(2)項所列的相關附註和財務報表附表，我們於2024年1月25日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對所附管理層報告所載的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
馬裏蘭州巴爾的摩
2024年1月25日
獨立註冊會計師事務所報告
致麥考密克公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了所附麥考密克公司(本公司)截至2023年11月30日、2023年11月30日和2022年11月30日的綜合資產負債表、截至2023年11月30日的三個年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量表和股東權益表，以及列於指數第15(2)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年11月30日、2023年11月30日和2022年11月30日的財務狀況，以及截至2023年11月30日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年11月30日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年1月25日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來提供關於關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露的單獨意見。
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| 無限期無形資產的價值評估 |
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| 有關事項的描述 | 截至2023年11月30日，該公司的無限無形資產由品牌名稱和商標組成，總賬面價值約為30億美元。如綜合財務報表附註1所述，該等資產至少每年採用免收特許權使用費的方法評估減值，以釐定其公允價值。如果任何品牌名稱或商標的公允價值低於其賬面價值，則確認減值損失的金額等於差額。
審計公司的減值評估是複雜的，因為在確定品牌名稱和商標的公允價值時需要進行重大估計。在確定個別品牌名稱和商標是否應為確定公允價值的目的而組合在一起或必須單獨評估時，也涉及重大的管理判斷。該公司估計這些資產公允價值的方法涉及重大假設和投入，包括按品牌、特許權使用費和貼現率預測的淨銷售額和營業利潤的財務信息，所有這些都對經濟、行業和公司特定的定性因素敏感並受其影響。這些重要的假設和投入是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響。
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| 我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對本公司對本公司無限期無形資產減值評估的控制進行了瞭解，評估了設計並測試了其操作有效性，包括對管理層對其資產分組的審查和上述重大假設的控制。我們測試了對所用方法的審查、重要假設和輸入以及測量中使用的數據的完整性和準確性的控制。
為了測試本公司無限期無形資產的估計公允價值，我們執行了審計程序，其中包括評估本公司用於進行減值評估的資產分組、評估方法以及測試上文討論的重大假設和本公司在其分析中使用的基礎數據。我們將重大假設與當前的行業、市場和經濟趨勢、公司的歷史業績、同行業內的其他指導公司以及其他相關數據進行了比較。此外，我們通過將本年度某些品牌或商標的實際淨銷售額與公司上一年減值評估中的估計進行比較，評估了管理層估計淨銷售額的能力。我們亦對若干重大假設進行敏感度分析，以評估品牌名稱及商標的公允價值因基礎假設的假設變化而可能出現的變化。我們聘請了一名內部估值專家來協助我們評估公司用來確定某些品牌名稱和商標的估計公允價值所使用的方法和重大假設和投入。 |
自1982年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
馬裏蘭州巴爾的摩
2024年1月25日
合併損益表 | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的年度(除每股數據外，以百萬美元計) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 6,662.2 | | $ | 6,350.5 | | $ | 6,317.9 | |
| 銷貨成本 | 4,159.7 | | 4,076.0 | | 3,823.3 | |
| 毛利 | 2,502.5 | | 2,274.5 | | 2,494.6 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 1,478.3 | | 1,357.1 | | 1,404.1 | |
| 交易和整合費用 | — | | 2.2 | | 29.0 | |
| 特別費用 | 61.2 | | 51.6 | | 46.4 | |
| 營業收入 | 963.0 | | 863.6 | | 1,015.1 | |
| 利息支出 | 208.2 | | 149.1 | | 136.6 | |
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| 其他收入，淨額 | 43.9 | | 98.3 | | 17.3 | |
| 綜合業務所得税前收入 | 798.7 | | 812.8 | | 895.8 | |
| 所得税費用 | 174.5 | | 168.6 | | 192.7 | |
| 合併業務淨收益 | 624.2 | | 644.2 | | 703.1 | |
| 未合併業務的收入 | 56.4 | | 37.8 | | 52.2 | |
| 淨收入 | $ | 680.6 | | $ | 682.0 | | $ | 755.3 | |
| 每股盈利-基本 | $ | 2.54 | | $ | 2.54 | | $ | 2.83 | |
| 每股盈利-攤薄 | $ | 2.52 | | $ | 2.52 | | $ | 2.80 | |
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請參閲合併財務報表附註。
綜合全面收益表 | | | | | | | | | | | |
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| 截至11月30日的年度（百萬） | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨收入 | $ | 680.6 | | $ | 682.0 | | $ | 755.3 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | 5.5 | | 6.2 | | 8.0 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | |
| 養卹金和其他退休後計劃的未實現部分 | (3.1) | | 149.2 | | 134.8 | |
| 貨幣換算調整 | 92.5 | | (161.8) | | (68.8) | |
| 衍生金融工具的變動 | (6.8) | | 3.3 | | 1.1 | |
| 遞延税金 | 8.0 | | (46.8) | | (30.2) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | 90.6 | | (56.1) | | 36.9 | |
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| 綜合收益 | $ | 776.7 | | $ | 632.1 | | $ | 800.2 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併資產負債表 | | | | | | | | |
| 11月30日(百萬) | 2023 | 2022 |
| 資產 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 166.6 | | $ | 334.0 | |
| 應收貿易賬款，扣除津貼後的淨額 | 587.5 | | 573.7 | |
| 盤存 | 1,126.5 | | 1,340.1 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 121.0 | | 138.9 | |
| 流動資產總額 | 2,001.6 | | 2,386.7 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,324.7 | | 1,198.0 | |
| 商譽 | 5,260.1 | | 5,212.9 | |
| 無形資產，淨額 | 3,356.7 | | 3,387.9 | |
| 其他長期資產 | 919.2 | | 939.4 | |
| 總資產 | $ | 12,862.3 | | $ | 13,124.9 | |
| 負債 | | |
| 短期借款 | $ | 272.2 | | $ | 1,236.7 | |
| 長期債務的當期部分 | 799.3 | | 270.6 | |
| 應付貿易帳款 | 1,119.3 | | 1,171.0 | |
| 其他應計負債 | 908.1 | | 754.1 | |
| 流動負債總額 | 3,098.9 | | 3,432.4 | |
| 長期債務 | 3,339.9 | | 3,642.3 | |
| 遞延税金 | 861.2 | | 866.3 | |
| 其他長期負債 | 478.8 | | 484.7 | |
| 總負債 | 7,778.8 | | 8,425.7 | |
| 股東權益 | | |
普通股;授權640.0股;已發行和流通股：
2023-16.8股，2022-17.4股 | 597.1 | | 568.6 | |
| 無表決權普通股;授權640.0股;已發行和流通股：2023-251.3股，2022-250.6股 | 1,602.5 | | 1,570.0 | |
| 留存收益 | 3,249.7 | | 3,022.5 | |
| 累計其他綜合損失 | (388.6) | | (480.6) | |
| McCormick股東權益共計 | 5,060.7 | | 4,680.5 | |
| 非控制性權益 | 22.8 | | 18.7 | |
| 股東權益總額 | 5,083.5 | | 4,699.2 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 12,862.3 | | $ | 13,124.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的年度（百萬） | 2023 | 2022 | 2021 | | |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 680.6 | | $ | 682.0 | | $ | 755.3 | | | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 199.3 | | 200.6 | | 186.3 | | | |
| 基於股票的薪酬 | 63.4 | | 60.3 | | 66.6 | | | |
| 出售企業和無形資產的損失(收益) | 1.2 | | (63.2) | | — | | | |
| 計入特別費用的資產減值 | — | | 10.0 | | 17.2 | | | |
| 與收購相關的存貨公允價值調整攤銷 | — | | — | | 6.3 | | | |
| 出售資產的損失(收益) | 0.2 | | (0.5) | | 0.2 | | | |
| 遞延所得税支出(福利) | (5.4) | | 21.8 | | 36.0 | | | |
| 未合併業務的收入 | (56.4) | | (37.8) | | (52.2) | | | |
| | | | | |
| 經營性資產和負債變動(扣除收購和處置業務的影響)： | | | | | |
| 應收貿易賬款 | 3.4 | | (45.8) | | (22.6) | | | |
| 盤存 | 225.0 | | (205.3) | | (153.7) | | | |
| 應付貿易帳款 | (68.1) | | 125.3 | | 34.9 | | | |
| 其他資產和負債 | 109.0 | | (129.9) | | (81.4) | | | |
| 從未合併關聯公司收到的股息 | 85.1 | | 34.0 | | 35.4 | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,237.3 | | 651.5 | | 828.3 | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 收購業務(扣除收購現金後的淨額) | — | | — | | (706.4) | | | |
| 出售業務所得收益 | 1.0 | | 95.2 | | — | | | |
| 出售非合併業務所得款項 | — | | — | | 65.4 | | | |
| 出售無形資產所得款項 | — | | 13.6 | | — | | | |
| 資本支出(包括資本化軟件支出) | (263.9) | | (262.0) | | (278.0) | | | |
| 其他投資活動 | 2.4 | | 6.8 | | 10.4 | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (260.5) | | (146.4) | | (908.6) | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 短期借款(償還)，淨額 | (964.6) | | 698.3 | | (346.7) | | | |
| 發行長期債券所得款項 | 496.4 | | — | | 1,001.5 | | | |
| 支付債務發行成本 | (1.1) | | — | | (1.9) | | | |
| 長期償債 | (268.1) | | (772.0) | | (257.1) | | | |
| 行使股票期權所得收益 | 16.6 | | 41.4 | | 13.5 | | | |
| 對員工股票獎勵預扣和支付的税款 | (10.8) | | (19.4) | | (15.4) | | | |
| | | | | |
| 通過購買獲得的普通股 | (35.7) | | (38.8) | | (8.6) | | | |
| 已支付的股息 | (418.5) | | (396.7) | | (363.3) | | | |
| 其他融資活動 | 1.6 | | — | | — | | | |
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,184.2) | | (487.2) | | 22.0 | | | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 40.0 | | (35.6) | | (13.6) | | | |
| 現金和現金等價物減少 | (167.4) | | (17.7) | | (71.9) | | | |
| 年初現金及現金等價物 | 334.0 | | 351.7 | | 423.6 | | | |
| 年終現金及現金等價物 | $ | 166.6 | | $ | 334.0 | | $ | 351.7 | | | |
請參閲合併財務報表附註。
合併股東權益報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 普通股 | 普通股
無投票權股份 | 普通股金額 | 留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
| 平衡，2020年11月30日 | 18.0 | | 248.9 | | $ | 1,981.3 | | $ | 2,415.6 | | $ | (470.8) | | $ | 13.9 | | $ | 3,940.0 | |
| 淨收入 | | | — | | 755.3 | | — | | — | | 755.3 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | — | | — | | — | | 8.0 | | 8.0 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | — | | — | | 44.3 | | (7.4) | | 36.9 | |
| 分紅 | | | — | | (371.5) | | — | | — | | (371.5) | |
| 基於股票的薪酬 | | | 66.6 | | — | | — | | — | | 66.6 | |
| | | | | | | |
| 購買並註銷的股份 | (0.3) | | — | | (7.8) | | (17.0) | | — | | — | | (24.8) | |
| 已發行股份 | 0.7 | | — | | 15.0 | | — | | — | | — | | 15.0 | |
| 等價交換 | (0.6) | | 0.6 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 餘額，2021年11月30日 | 17.8 | | 249.5 | | $ | 2,055.1 | | $ | 2,782.4 | | $ | (426.5) | | $ | 14.5 | | $ | 4,425.5 | |
| 淨收入 | | | — | | 682.0 | | — | | — | | 682.0 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | — | | — | | — | | 6.2 | | 6.2 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | | — | | — | | (54.1) | | (2.0) | | (56.1) | |
| 分紅 | | | — | | (402.3) | | — | | — | | (402.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | 60.3 | | — | | — | | — | | 60.3 | |
| | | | | | | |
| 購買並註銷的股份 | (0.7) | | — | | (20.0) | | (39.6) | | — | | — | | (59.6) | |
| 已發行股份 | 1.4 | | — | | 43.2 | | — | | — | | — | | 43.2 | |
| 等價交換 | (1.1) | | 1.1 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 平衡，2022年11月30日 | 17.4 | | 250.6 | | $ | 2,138.6 | | $ | 3,022.5 | | $ | (480.6) | | $ | 18.7 | | $ | 4,699.2 | |
| 淨收入 | | | | 680.6 | | — | | — | | 680.6 | |
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | | | — | | — | | — | | 5.5 | | 5.5 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | | | — | | — | | 92.0 | | (1.4) | | 90.6 | |
| 分紅 | | | — | | (426.6) | | — | | — | | (426.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | | | 63.4 | | — | | — | | — | | 63.4 | |
| | | | | | | |
| 購買並註銷的股份 | (0.6) | | — | | (20.6) | | (26.8) | | — | | — | | (47.4) | |
| 已發行股份 | 0.7 | | — | | 18.2 | | — | | — | | — | | 18.2 | |
| 等價交換 | (0.7) | | 0.7 | | — | | — | | — | | — | | — | |
| 平衡，2023年11月30日 | 16.8 | | 251.3 | | $ | 2,199.6 | | $ | 3,249.7 | | $ | (388.6) | | $ | 22.8 | | $ | 5,083.5 | |
請參閲合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
整固
財務報表包括我們持有多數股權或控股的子公司和附屬公司的賬户。公司間的交易已被取消。對未合併聯營公司的投資，我們對其施加重大影響，但不控制，按權益法入賬。因此，我們在未合併附屬公司的淨收益或虧損中的份額計入淨收益。
外幣折算
對於擁有多數股權或控股的子公司和聯營公司(如果位於美國境外，其功能貨幣不是美元)，資產和負債賬户按資產負債表日的匯率換算，由此產生的換算調整計入累計其他全面收益(虧損)，這是股東權益的一個單獨組成部分。收入和支出項目按月平均匯率換算。這些控股或控股的子公司和關聯公司的外幣交易損益— 也就是説，除指定為長期投資的公司間交易外，以其職能貨幣以外的其他貨幣計價的交易計入淨收益。
我們位於美國以外的未合併附屬公司通常使用當地貨幣作為其功能貨幣。該等未合併聯屬公司的資產及負債賬目按資產負債表日的匯率折算，相應的折算調整計入該等聯屬公司的累計其他全面收益(虧損)。這些附屬公司的收入和支出項目按平均每月匯率換算。我們將未合併關聯公司的淨資產和累計其他全面收益(虧損)中的所有權份額分別記入我們的綜合資產負債表中題為“其他長期資產”和“累計其他全面虧損”的項目。我們在合併損益表的“非合併業務收入”一欄中記錄我們在非合併關聯公司淨收入中的所有權份額，或與出售我們在非合併關聯公司的所有權權益相關的收益或損失。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求我們做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際金額可能與這些估計數字不同。
現金和現金等價物
所有購買的原始到期日為三個月或以下的高流動性投資均被歸類為現金等價物。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是根據先進先出成本計算方法(FIFO)確定的，包括使用接近FIFO的平均成本。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按歷史成本列報，並於其估計使用年限內按財務報告直線法及加速及直線税務報告法計提折舊。估計的可用壽命從20至50建築和建築的年限3至15機器、設備和其他資產的使用年限。融資租賃項下租賃的資產將按租賃期或其估計使用年限中較短的一項進行折舊，除非我們合理地確定我們將在租賃期結束時獲得所有權。維修和維護費用在發生時計入費用。
計算機軟件
我們將為內部使用開發或獲取的軟件的成本資本化。資本化的軟件開發成本僅包括(1)支付給他人用於開發或購買軟件的材料和服務的直接成本，(2)直接從事軟件開發項目的員工的工資和工資相關成本，以及(3)開發軟件時的利息成本。當項目基本完成並準備好使用時，這些成本的資本化就會停止，攤銷就開始了。
資本化軟件的賬面淨值總計為$159.91000萬美元和300萬美元160.6分別為2023年11月30日、2023年11月30日和2022年11月30日。資本化軟件被歸類為合併餘額中的“其他長期資產”
牀單。軟件在估計的使用壽命範圍內使用直線方法進行攤銷3至13數年，但不超過產品的預期壽命。
商譽及其他無形資產
我們審查商譽和無限期無形資產的賬面價值，並按年度進行減值測試，如下所述。如果事件或情況顯示報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值，我們也會測試商譽是否減值，如果事件或情況變化表明資產可能減值，我們也會測試無限壽命無形資產的減值。使用年限有限的可分離無形資產在這些年限內攤銷。
確定報告單位或無限期購買的無形資產的公允價值本質上是判斷的，涉及使用重大估計和假設。這些估計和假設包括用於計算預計未來現金流的收入增長率和營業利潤率、經風險調整的貼現率、假設的特許權使用費費率、未來的經濟和市場狀況以及適當市場可比指標的確定。我們的公允價值估計是基於我們認為合理但不可預測和本質上不確定的假設。未來的實際結果可能與這些估計不同。
商譽減值
我們用於評估潛在商譽減值的報告單位與我們的業務部門相同。我們使用貼現現金流模型估計報告單位的公允價值，然後將其與報告單位的賬面價值(包括無形資產和商譽)進行比較。如果報告單位的賬面價值超過報告單位的估計公允價值，將確認減值費用。
無形資產減值
我們的無限期無形資產由收購的品牌名稱和商標組成。我們通過使用特許權使用費救濟方法來估計公允價值，然後將其與無限生存的無形資產的賬面價值進行比較。如果無限期無形資產的賬面價值超過其估計公允價值，則在記錄的無限期無形資產超過公允價值時計入減值費用。
長期資產減值
固定資產及應攤銷無形資產於發生表明資產賬面價值可能無法收回之事件或環境變化時，會就減值進行審核。未貼現現金流分析用於確定是否存在減值。如果確定存在減值，則將根據資產的賬面價值超過其估計公允價值計算損失。
應付帳款-供應商財務計劃
為了管理我們的現金流和相關的流動性，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括延長付款期限。我們為某些供應商提供與多家全球金融機構(SCF銀行)合作的第三方供應鏈融資計劃(SCF)。我們的付款義務的條款不受供應商參與SCF的影響。在供應鏈融資機制下，符合條件的供應商可以選擇將我們的應收賬款出售給供應鏈融資銀行。這些參與供應商直接與各自的SCF銀行協商其應收賬款銷售安排。雖然我們不是這些協議的一方，但SCF銀行允許參與的供應商利用我們的信譽來建立信用價差和相關成本。這通常為供應商提供了比他們自己能夠獲得的更優惠的條件。我們在供應商出售應收賬款的決定中沒有經濟利益。一旦符合條件的供應商選擇參與SCF並與SCF銀行達成協議，供應商將選擇他們向SCF銀行出售我們的單張發票。然而，我們向參與供應商支付的所有款項都將在發票到期日支付給SCF銀行，無論個別發票是否由供應商出售給SCF銀行。對於供應商以前未出售給SCF銀行的發票，SCF銀行在發票到期日向供應商付款。
我們目前與供應商的付款條件被我們認為是商業上合理的，根據他們各自的行業和地理位置，通常從零到180天不等。所有與參與SCF的供應商有關的未清償款項都記錄在我們綜合資產負債表中標題為“應付貿易帳款”的項目中，相關付款包括在我們綜合現金流量表中的經營活動中。截至2023年11月30日和2022年11月30日，應付給參加供應鏈框架的供應商並列入“應付貿易賬款”的金額約為#美元。300.51000萬美元和300萬美元347.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
租契
我們根據確認的資產的存在以及我們從該等資產獲得基本上所有經濟利益或直接使用該等資產的權利來確定一份合同在合同開始時是否屬於或包含租賃。當我們確定存在租賃時，我們將使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債記錄在我們的合併資產負債表上。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債是指我們有義務支付租賃所產生的租賃款項。淨收益資產在租賃開始日按租賃負債的價值確認，並根據任何預付款、收到的租賃獎勵和產生的初始直接成本進行調整。租賃負債於租賃開始日根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認。由於租賃中隱含的貼現率在我們的大部分租賃中並不容易確定，我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。我們不在綜合資產負債表上記錄期限為12個月或更短的租賃合同。
當我們的房地產租賃安排包括租賃和非租賃組成部分(例如公共區域維護)時，我們根據每個組成部分的相對獨立價格單獨核算每個組成部分。對於所有其他資產類別，我們將租賃組成部分和非租賃組成部分合併為單一租賃承諾。
我們以直線法確認租期內經營租賃的固定租賃費用。對於融資租賃，我們確認相關資產的估計使用年限或租賃期中較短的攤銷費用。在所有權轉讓的情況下，費用在使用年限內確認。融資租賃的利息支出按租賃期限內的實際利息法確認。
收入確認
我們向整個食品行業-零售商、食品製造商和食品服務企業-生產、營銷和分銷香料、調味料混合物、調味品和其他風味產品。我們的收入安排一般包括與履行客户訂單有關的單一履約義務，在某些情況下，客户訂單受主銷售協議管轄，用於購買我們的產品。我們於所訂購產品的控制權移交給客户時確認收入，這主要發生在發貨或交付給客户或客户提貨時，具體取決於特定客户安排中包含的條款。收入是扣除貿易和銷售激勵措施以及估計的產品回報後的淨額。已知或預期的定價或收入調整，如交易折扣、回扣和退貨，在銷售時估計。由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由我們向客户收取的銷售税、增值税和其他消費税的所有税項均不包括在淨銷售額中。我們將客户在獲得對貨物的控制權之前發生的產品運輸和搬運活動視為履行活動(即費用)，而不是作為承諾的服務，這些活動的成本記錄在售出商品的成本中。當合同的期限為一年或更短時，我們會為獲得合同而產生的任何增量成本進行支出。
我們客户的賬單和到期金額在資產負債表上被歸類為應收賬款，需要短期付款。我們的壞賬準備是我們對現有應收賬款中可能的不付款和信貸損失的估計，這是根據對逾期餘額和其他特定賬户數據的審查而確定的。
下表列出了我們按美洲、歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區(APAC)地理區域劃分的淨銷售額： | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 美洲 | 歐洲、中東和非洲地區 | APAC | 總計 |
| 2023 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,756.9 | | $ | 1,212.8 | | $ | 692.5 | | $ | 6,662.2 | |
| 2022 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,551.7 | | $ | 1,116.4 | | $ | 682.4 | | $ | 6,350.5 | |
| 2021 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,396.1 | | $ | 1,191.3 | | $ | 730.5 | | $ | 6,317.9 | |
履約義務
我們的收入主要來自與客户的合同或採購訂單，這些合同或訂單通常都是短期的，而且只有一個履行義務--向客户交付我們的產品。我們評估
在我們的客户合同或採購訂單中承諾的商品和服務，併為轉讓不同的商品或服務(或捆綁商品或服務)的每個承諾確定一項履行義務。為了確定履約義務，我們考慮所有承諾的商品或服務，無論是明示的還是基於慣例的商業慣例默示的。
重大判決
銷售額是扣除貿易和銷售激勵措施以及預計產品退貨後的淨額。已知或預期的定價或收入調整，如交易折扣、回扣或退貨，在銷售時估計。在適用的情況下，未來的報銷金額是根據歷史模式和公司當時對截至資產負債表日通過這些計劃賺取的收入的預期來估計的。關鍵銷售條款，如定價和訂購數量，是建立在頻繁的基礎上的，因此大多數客户安排和相關激勵措施的持續時間為一年或更短。影響收入的估計，如貿易獎勵和產品退貨，每個時期都會進行監測和調整，直到實現獎勵或產品退貨。在截至2023年11月30日、2022年和2021年11月30日的年度內，由於更新了對上一年產品銷售的收入估計而確認的調整並不顯著。這些活動的應計負債中剩餘的未結清部分為#美元。195.31000萬美元和300萬美元181.0分別為2023年11月30日、2023年11月30日和2022年11月30日。
運輸和搬運
我們銷售給客户的產品的運輸和搬運成本與客户在獲得商品控制權之前發生的活動有關，這些成本計入綜合損益表中的銷售商品成本。
品牌營銷支持
品牌營銷支持費用總額包括在我們合併損益表的“銷售、一般和行政費用”一欄中，費用總額為#美元。247.1百萬，$240.4百萬美元和美元237.82023年、2022年和2021年分別為100萬。品牌營銷支持成本包括廣告和促銷，但不包括為此類活動支付給客户的貿易資金。支付給客户的所有貿易資金在合併損益表中作為淨銷售額的減少額反映出來。促銷成本包括公共關係、購物者營銷、社交營銷活動、一般消費者促銷活動以及用於這些促銷活動的資產折舊。廣告成本包括通過電視、數字、印刷和廣播開發、製作和傳播廣告的費用。開發和製作成本在廣告首次投放期間計入。所有其他廣告費用均在發生時計入費用。廣告費是$198.1百萬，$187.2百萬美元和美元182.62023年、2022年和2021年分別為100萬。
研究與開發
研究和開發成本在發生時計入費用，並計入我們的綜合損益表中“銷售、一般和行政費用”一欄。研究和開發費用為$94.9百萬，$87.5百萬美元和美元87.32023年、2022年和2021年分別為100萬。
所得税
所得税按照會計負債法確認。遞延税項根據制定的税法，就最終應付或可收回的估計税項確認。在確定我們的年度税率時，固有的是對商業計劃、規劃機會和對未來結果的預期的判斷。實現某些遞延税項資產，主要是淨營業虧損和其他結轉，取決於在結轉期屆滿前在適當司法管轄區產生足夠的應納税所得額。已制定税率的變化在發生時反映在税收撥備中。
我們記錄估值準備金，以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額。在評估估值免税額的需要時，我們會考慮未來的應課税收入，以及持續審慎和可行的税務籌劃策略。如果情況變化導致對未來年度遞延税項資產變現的判斷髮生變化，我們將在情況變化發生期間調整相關估值免税額，同時對我們的所得税撥備進行相應調整。
我們在財務報表中確認税務頭寸時，如果根據該頭寸的技術價值進行審查，該頭寸很可能會持續存在。然後，以最終和解後實現可能性大於50%的最大利益金額來衡量這一頭寸。 税務儲備的解決和估值免税額的變化可能會對我們任何時期的經營業績產生重大影響，但預計不會對我們的財務狀況產生重大影響。
我們必須遵守美國的税收要求，外國子公司獲得的某些收入，即全球無形低税收入(GILTI)，必須包括在子公司美國股東的毛收入中。美國普遍接受的會計原則規定了一種會計政策選擇，要麼為預計將在未來幾年逆轉為GILTI的暫時性差異確認遞延税款，要麼在發生時將此類税收確認為本期費用。我們已選擇在發生時將GILTI視為本期費用。
基於股票的薪酬
我們確認與期權和限制性股票單位(RSU)相關的基於股票的補償支出，其中包含這樣的條款，即該等獎勵在員工退休時按比例在歸屬期間或員工退休資格日期較短的時間內完全歸屬。因此，我們確認與期權和RSU相關的基於股票的薪酬，但須遵守於授出日符合即時退休資格的歸屬條款。
與我們的長期業績計劃(LTPP)相關的薪酬費用記錄在三年制該計劃的期限基於最終預期獎勵的股票數量，使用我們對實現業績目標的最有可能結果的估計。
我們在歸屬期間按比例確認與價格歸屬股票期權相關的基於股票的薪酬支出，因為此類期權不包含在員工符合退休資格時完全歸屬這些獎勵的條款。
我們在授予時根據歷史經驗估計與所有基於股票的補償相關的沒收，如果實際沒收不同，我們會在隨後的時期修正這一估計。
衍生工具
我們以公允價值將所有衍生品記錄在資產負債表上。衍生工具的公允價值按其公允價值及到期日記入綜合資產負債表的“其他流動資產”、“其他長期資產”、“其他應計負債”或“其他長期負債”項目。代表套期保值無效、被排除在有效性評估之外的套期保值部分或換算風險套期保值的損益在我們的合併損益表中標題為“其他收入(費用)、淨額”或“利息支出”的項目中記錄。在我們的綜合現金流量表中，現金流量和公允價值對衝的結算被歸類為經營活動；所有其他衍生工具的結算，包括已停止對衝會計的工具，根據工具的性質進行分類。
現金流對衝。當被對衝的項目是預測交易時，符合條件的衍生品被計入現金流對衝。這些工具的損益計入綜合資產負債表中題為“累計其他全面收益(虧損)”的項目，直到基礎交易計入收益。當對衝項目變現時，收益或虧損從綜合資產負債表中的“累計其他全面收益(虧損)”重新分類到與基礎交易相同的項目上的綜合收益表。
公允價值對衝。當被套期保值的項目是公認的資產、負債或公司承諾時，符合條件的衍生品被計入公允價值對衝。這些工具的損益計入收益，抵消套期保值項目的損益。
淨投資對衝。當被對衝的項目是對子公司的非功能性貨幣投資時，符合條件的衍生品和非衍生品金融工具被計入淨投資對衝。這些工具的損益計入外幣折算調整，這是我們綜合資產負債表中“累計其他全面收益(虧損)”的一個組成部分。
員工福利和退休計劃
我們在美國和某些外國地區發起固定收益養老金計劃。此外，我們在美國發起固定繳款計劃。我們為美國以外地區的固定繳款計劃提供資金，包括政府資助的退休計劃。我們目前還為某些美國僱員和退休人員提供退休後醫療和人壽保險福利。
我們確認我們的固定收益養老金計劃的資金過剩或資金不足狀態是我們資產負債表中的一項資產或負債，並在發生這些變化的當年通過其他全面收入記錄資金狀況的變化。
計劃資產的預期收益是使用預期收益率和被稱為計劃資產的市場相關價值的計劃資產的計算價值來確定的。假設收益和實際收益之間的差額在五年內以直線方式攤銷至與市場相關的資產價值。
我們使用走廊方法對固定收益養老金和退休後福利計劃進行估值。走廊辦法推遲了因實際結果和精算假設之間的差異而產生的所有精算損益。這些未確認的損益在淨損益超過年初計劃資產的市場相關價值或預計福利債務的10%時攤銷。超出走廊的金額將在退休計劃參與者的平均剩餘預期壽命內攤銷，對於福利已被凍結的計劃，或在役計劃參與者至退休日期的平均剩餘服務期內攤銷。
2022年和2023年通過的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響這為在有限的時間內對合約、對衝關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的其他參考利率影響的其他交易進行會計處理提供了可選的權宜之計。這些可選的權宜之計可以在2020年3月至2022年12月31日期間適用。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06號參考匯率改革(主題848)：推遲主題848的日落日期它將主題848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。LIBOR參考利率的逐步取消發生在不同的時間，並於2022年1月1日開始。在2022年和2023年期間，我們修改了2025年11月和2027年8月到期的利率互換，2027年8月到期的跨貨幣利率互換，以及2026年7月到期的五年期循環信貸安排，以不再使用LIBOR。我們在2023年完成了對這一標準的採納。採用這一新準則對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
2023年部分採用的會計公告
2022年9月，FASB發佈了ASU 2022-04號：負債-供應商財務計劃(主題450-50)：供應商財務計劃義務的披露這要求使用與購買商品和服務有關的供應商融資方案的實體披露方案的關鍵條款和關於報告所述期間結束時未清債務的信息，包括這些債務的前滾。本指南不影響供應商財務計劃義務的確認、計量或財務報表列報。新準則要求披露計劃的關鍵條款和有關未償債務的信息，這一要求在截至2024年11月30日的財年的所有中期和年度期間有效。我們在附註1中包括了關於該計劃關鍵條款的披露和關於報告期結束時未償債務的信息。該標準要求披露未償債務的前滾將在我們截至2025年11月30日的財年生效。我們沒有采納關於債務滾轉的披露要求。部分採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。我們預計採用未來的披露要求不會對我們的綜合財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告-等待採納
2023年11月，FASB發佈了ASU 2024-07號：分部報告(主題280)：改進可報告分部披露這要求各實體報告部門損益衡量中包含的重大部門費用的增量信息，以及首席運營決策者的姓名和頭銜。該指引還要求披露與可報告部門損益和以前僅每年披露的資產有關的中期信息。新標準適用於截至2025年11月30日的年度期間和截至2026年11月30日的財政年度的過渡期。該指引不影響我們合併財務報表的確認或計量。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2024-09號：所得税(專題740)：所得税披露的改進這要求實體披露有關聯邦、州和外國所得税的額外信息，主要與所得税税率調節和支付的所得税有關。新準則還取消了與不確定的税收狀況和未確認的遞延税項負債有關的某些現有披露要求。該指導意見對截至2026年11月30日的財年有效。該指引不影響我們合併財務報表的確認或計量。
2. 收購和處置
收購FONA International LLC
2020年12月30日，我們收購了FONA International，LLC及其某些附屬公司(FONA)，這是一傢俬人持股公司，收購價格約為$708.22000萬美元，扣除收購的現金。該購買價格包括支付#美元。2.62021年期間與最終營運資金調整相關的1000萬歐元。福納是一家領先的清潔和天然香料製造商，為食品、飲料和營養市場的各種應用領域的多樣化客户羣提供解決方案。收購FONA將我們的風味解決方案細分市場擴展到有吸引力的類別，並擴大了我們的技術平臺，增強了我們的能力。此次收購的資金來自現金和商業票據。在收購時，FONA的年銷售額約為美元。1141000萬美元。FONA的運營結果從收購之日起就作為我們的風味解決方案部門的一個組成部分包含在我們的財務報表中。
與Cholula和FONA收購相關的交易和整合費用
以下是截至11月30日的年度與Cholula和FONA收購相關的確認交易和整合費用(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 與交易有關的費用計入售出貨物成本 | $ | — | | $ | — | | $ | 6.3 | |
| 其他交易費用 | — | | — | | 13.8 | |
| 整合費用 | — | | 2.2 | | 15.2 | |
| 交易和整合總費用 | $ | — | | $ | 2.2 | | $ | 35.3 | |
我們使用可變現淨值法對2020年12月30日的產成品和在製品庫存、收購FONA International，LLC及其某些附屬公司(FONA)以及2020年11月30日收購Cholula進行了估值，這導致總計增加了$6.32021年在售出相關存貨時在售出的商品成本中確認的2.8億歐元。使用重置成本法對原材料和包裝庫存進行了估價。
廚房基本用具的處置
2022年8月3日，我們以1美元的價格出售了Kitchen Basics業務95.2現金，扣除交易費用淨額$3.81000萬美元。處置的資產主要包括庫存、無形資產(#美元6.3(百萬)和商譽($21.5(億美元)。出售Kitchen Basics帶來了1美元的税前收益49.61000萬美元。
3. 特別收費
在我們的綜合損益表中，我們包括一個單獨的標題為“特別費用”的項目，以計算我們的綜合營業收入。特別費用包括與為降低固定成本、簡化或改進流程以及提高我們的競爭力而採取的某些行動相關的費用(包括相關減值費用)，在前期成本和組織/結構影響方面都具有如此重要的意義，因此需要事先獲得管理委員會的批准，該委員會由我們的高級管理層(包括我們的總裁和首席執行官)組成。在向管理委員會提出任何這類擬議行動(一般包括估計費用的細節，估計費用通常主要包括僱員遣散費和相關福利，以及與行動有關的輔助費用，其中可能包括非現金部分，如資產減值，或與存貨調整有關的部分，這些部分包括在已售出貨物的成本中；受影響的僱員或業務；預計的時間；預期的節餘)向管理委員會提出並經委員會事先核準後，與核準的行動有關的費用在確認後歸類為特別費用，並在完成工作期間持續監測。與我們管理委員會批准的這些行動相關的某些輔助費用在批准後不符合應計條件，但在行動過程中作為特別費用計入。
以下是截至11月30日的年度確認的特別費用摘要(單位：百萬)： | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| | | |
| 損益表中的僱員遣散費和相關福利 | $ | 34.4 | | $ | 33.8 | | $ | 10.5 | |
| 損益表中的其他成本 | | | |
| 現金 | 24.6 | | 7.4 | | 18.7 | |
| --非現金 | 2.2 | | 24.0 | | 17.2 | |
| 特別收費總額 | $ | 61.2 | | $ | 65.2 | | $ | 46.4 | |
| 出售已退出的品牌的收益 | — | | (13.6) | | — | |
| 包含在銷售貨物成本中的特別費用 | — | | — | | 4.7 | |
| 特別收費總額 | $ | 61.2 | | $ | 51.6 | | $ | 51.1 | |
以下是截至11月30日的年度按業務細分的特別費用摘要(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | |
| | 2023 | 2022 | 2021 |
| 消費細分市場 | $ | 35.8 | | $ | 23.9 | | $ | 36.3 | |
| 風味解決方案細分市場 | 25.4 | | 27.7 | | 14.8 | |
| 特別收費總額 | $ | 61.2 | | $ | 51.6 | | $ | 51.1 | |
截至2023年11月30日和2022年，與特別費用相關的準備金為25.21000萬美元和300萬美元26.7分別計入我們綜合資產負債表中的“其他應計負債”。
我們繼續評估組織結構的變化，以降低固定成本、簡化或改進流程，並提高我們的競爭力。
在2023年期間，我們記錄了61.2900萬特別費用，主要包括$42.8與我們的GOE計劃相關的100萬美元，如下所述8.7與歐洲、中東和非洲地區製造設施的過渡相關的100萬美元，如下文更全面地描述，並精簡行動100美元8.82000萬美元，在美洲地區，以及0.9在歐洲、中東和非洲地區有1.8億人。
在2022年間，我們記錄了51.6900萬特別費用，主要包括$23.3與我們在俄羅斯的消費者業務退出相關的1000萬美元，如下所述，$21.5與歐洲、中東和非洲地區製造設施的過渡相關的100萬美元，如下文更全面地描述，並精簡行動100美元8.02000萬美元，在美洲地區，以及7.1歐洲、中東和非洲地區的1000萬美元，以及5.6與美國自願退休計劃相關的100萬美元，如下所述。這些費用被一美元部分抵消。13.6出售我們的Kohinoor品牌獲得了100萬美元的收益，下文討論了這一點，以及逆轉了$2.2在與該產品線相關的供應協議達成後，與我們在印度的大米產品線退出相關的估計成本為100萬美元。
2022年，我們的管理委員會批准了GOE計劃。GOE計劃包括一項自願退休計劃，其中包括為某些55歲或以上的美國員工提供更高的離職福利，這些員工在公司服務至少10年。這項自願退休計劃於2022年11月開始實施，參與者被要求在2022年12月30日之前提交通知。截至2022年11月30日，我們累計的特別費用為5.6600萬美元，包括員工遣散費和相關福利。當所有符合資格的員工在2022年12月底之前提交通知時，我們額外積累了$19.72023年第一季度為1.2億美元。所有相關款項都是在2023財年支付的，因為所有受影響的員工都於2023年從公司退休。在截至2023年11月30日的年度內，根據我們的GOE計劃確認的其他特別費用包括13.42000萬美元的遣散費和相關福利成本和9.7300萬美元的第三方費用和其他成本。
2022年，我們的管理委員會批准了我們在俄羅斯的消費者業務的退出。因此，在截至2022年11月30日的年度內，我們確認了23.31.6億歐元的特別費用。這些特別費用包括#美元的非現金減值費用。10.0與Kamis品牌名稱相關的2.5億美元，以將其賬面價值降至其估計的公允價值，即$3.32000萬美元的員工遣散費和2.11.與退出計劃直接相關的其他相關退出費用，以及非現金7.9將之前反映在累計其他全面收益(虧損)中的累計換算調整重新分類為與我們在俄羅斯的業務退出相關的收益。
2022年，我們的管理委員會批准了一項計劃，將我們在英國的製造業務整合為一個採用最先進技術的淨零碳調味品製造和配送中心設施。我們希望在擴大產能的同時，將我們的業務整合到一個可擴展的平臺中，通過減少員工和非員工成本的組合，對我們的供應鏈業務執行這些變化，並提高盈利能力。我們預計這項倡議的成本約為$402000萬-到2024年，將在我們的合併損益表中確認為特別費用。其中的一美元40我們預計，成本將包括員工遣散費和相關福利、非現金加速折舊、設備搬遷成本、退役和其他與物業相關的租賃退出成本，所有這些都與該倡議直接相關。在2023年期間，我們確認了1.62000萬美元的加速折舊和美元7.1300萬美元的第三方費用和其他成本。在2022年間，我們確認了12.62000萬美元的遣散費和相關福利成本，6.22000萬美元的加速折舊，以及$2.7300萬美元的第三方費用和其他成本。
在2021年期間，我們記錄了51.1 特別費用，其中46.4 在特別費用項下確認了100萬美元，4.7 百萬元已於綜合收益表的銷貨成本中確認。2021年的特別費用主要包括19.5 與我們退出印度大米生產線有關的200萬美元，詳細描述如下，6.2 與EMEA製造工廠的轉型相關的200萬美元，簡化了200萬美元的行動10.3 美洲區域，百萬美元4.8 EMEA地區的百萬美元和0.8 在亞太地區，0.8 與我們的全球商業服務（GBS）運營模式計劃有關的200萬美元，以及非現金資產減值費用200萬美元。6.0 與我們決定採用混合工作環境時出售的一個行政站點相關的2000萬美元。
2021年，我們共錄得$19.5 與我們在印度的Kohinoor大米產品線的退出有關的特別費用。這一行動主要涉及Kohinoor的大米業務的終止，這與我們專注於高利潤率產品相一致，使該業務能夠專注於其風味解決方案和非大米消費者業務。 由於Kohinoor大米產品線的退出，我們確定Kohinoor品牌名稱已於2021年發生減值，並記錄非現金減值費用$7.4 將其賬面價值降至零。 此外，由於這一行動，我們確定我們在印度的客户關係資產的價值也因預期銷售額較低而減值，並記錄了非現金減值費用$3.8 萬我們還認識到，3.6 員工遣散費和其他與離職計劃直接相關的相關離職費用。此外，由於Kohinoor產品線於2021年停產，我們確認了$4.7 於2010年12月31日，本集團將已終止經營的食米存貨的賬面值扣除銷售成本，即就食米存貨賬面值超出該等已終止經營存貨的估計可變現淨值的部分作出撥備，以及終止食米供應協議相關的合約責任。在2022年，我們以$出售了Kohinoor品牌名稱13.6 扣除與銷售有關的費用，1.41000萬美元，並反映了$13.6在特別費用內與此次銷售相關的400萬美元。
4. 商譽和無形資產
下表顯示了截至11月30日的無形資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (百萬) | 毛收入
攜載
金額 | 累計
攤銷 | 毛收入
攜載
金額 | 累計
攤銷 |
| 已確定壽命的無形資產 | $ | 540.4 | | $ | 229.3 | | $ | 536.6 | | $ | 192.1 | |
| 無限期-活着的無形資產： | | | | |
| 商譽 | 5,260.1 | | — | | 5,212.9 | | — | |
| 品牌名稱和商標 | 3,045.6 | | — | | 3,043.4 | | — | |
| | 8,305.7 | | — | | 8,256.3 | | — | |
| 商譽和無形資產總額 | $ | 8,846.1 | | $ | 229.3 | | $ | 8,792.9 | | $ | 192.1 | |
如附註3所述，於2022年，我們退出在俄羅斯的消費者業務，並確認非現金減值費用為#美元。10.0與Kamis品牌名稱相關的1000萬歐元，以將其賬面價值降至其估計公允價值。
無形資產攤銷費用為#美元。34.9百萬，$35.1百萬美元和美元35.62023年、2022年和2021年分別為100萬。截至2023年11月30日，確定存續無形資產的加權平均剩餘壽命約為10好幾年了。
截至11月30日的年度，按分部劃分的商譽賬面值變動如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (百萬) | 消費者 | 風味解決方案 | 消費者 | 風味解決方案 |
| 年初 | $ | 3,568.2 | | $ | 1,644.7 | | $ | 3,674.7 | | $ | 1,661.1 | |
因出售業務而減少的收入(1) | — | | (0.4) | | (21.5) | | — | |
| 外幣波動 | 41.4 | | 6.2 | | (85.0) | | (16.4) | |
| 年終 | $ | 3,609.6 | | $ | 1,650.5 | | $ | 3,568.2 | | $ | 1,644.7 | |
(1) 附註2進一步説明瞭2022年廚房基礎設施的銷售情況。
5. 對附屬公司的投資
未合併業務的收入為#美元。56.4百萬，$37.8百萬美元，以及$52.22023年、2022年和2021年分別為100萬。2021年非合併業務的收入包括出售非合併業務的收益#美元13.41000萬美元，如下所述。我們來自未合併附屬公司的主要收益來自我們的50墨西哥麥考密克股份有限公司的%權益。該合資企業的利潤為952023年未合併業務收入的百分比，842022年和622021年。McCormick de墨西哥，S.A.de C.V.對2021年非合併業務收入的相對影響受到我們出售非合併業務的收益的影響。
來自以下未合併附屬公司財務報表的年度和年終彙總信息100有%的企業如下： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 1,193.2 | | $ | 998.1 | | $ | 925.1 | |
| 毛利 | 446.9 | | 338.1 | | 328.8 | |
| 淨收入 | 124.3 | | 86.5 | | 95.8 | |
| 流動資產 | $ | 522.1 | | $ | 494.8 | | $ | 464.2 | |
| 非流動資產 | 122.4 | | 109.7 | | 105.8 | |
| 流動負債 | 336.5 | | 257.7 | | 218.5 | |
| 非流動負債 | 7.6 | | 8.4 | | 9.0 | |
來自未合併附屬公司的特許權使用費收入為#美元35.1百萬，$27.3百萬美元和美元22.82023年、2022年和2021年分別為100萬。
非合併業務的出售
2021年3月1日，我們出售了我們的26東方調味品私人有限公司(東方)的%權益65.4現金，扣除交易費用淨額$1.41000萬美元。東方作為權益法投資入賬，出售前我們所佔收益的比例反映在綜合損益表中未合併業務的所得税前收入中。出售東方航空公司獲得了1美元的收益。13.42000萬美元，扣除税後淨額為$5.71000萬美元。這一收益包括在我們的合併損益表中未合併業務的所得税前收入中。這一收益還反映了#美元的核銷。1.4外幣折算調整1,000萬元，為累計其他綜合虧損的組成部分。
6. 融資安排
截至11月30日，我們的未償債務(包括融資租賃)如下：
| | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 |
| 短期借款 | | |
| 商業票據 | $ | 269.4 | | $ | 1,224.6 | |
| 其他 | 2.8 | | 12.1 | |
| | $ | 272.2 | | $ | 1,236.7 | |
| 年末短期借款加權平均利率 | 5.5 | % | 4.2 | % |
| | |
| 長期債務 | | |
| | |
| 債券將於2023年9月1日到期，利率3.50% | — | | 250.0 | |
| 債券將於2024年8月15日到期，息率3.15% | 700.0 | | 700.0 | |
債券將於2025年11月15日到期，利率3.25%(1) | 250.0 | | 250.0 | |
| 債券到期日期為2026年2月15日，利率為0.90% | 500.0 | | 500.0 | |
債券到期日期為2027年8月15日，利率為3.40%(2) | 750.0 | | 750.0 | |
債券到期日期為2030年4月15日，利率為2.50%(3) | 500.0 | | 500.0 | |
| 債券到期日期為2031年2月15日，利率為1.85% | 500.0 | | 500.0 | |
債券將於2033年4月15日到期，利率4.95%(4) | 500.0 | | — | |
| 債券將於2047年8月15日到期，息率4.20% | 300.0 | | 300.0 | |
| 2024年到期的7.63%-8.12%債券 | 55.0 | | 55.0 | |
| | |
| 其他，包括融資租賃 | 159.1 | | 176.1 | |
未攤銷折扣、溢價、債務發行成本和公允價值調整(5) | (74.9) | | (68.2) | |
| 4,139.2 | | 3,912.9 | |
| 較小電流部分 | 799.3 | | 270.6 | |
| | $ | 3,339.9 | | $ | 3,642.3 | |
(1)在發行這些票據時結算的利率掉期，實際上設定了美元的利率250百萬張紙幣，加權平均固定利率為3.45%. 另外，t他把利率定為美元。100百萬美元的3.252025年到期的%票據通過2025年前的利率掉期有效地轉換為可變利率。淨利息支付是以美元索菲爾加1.487%(之前美國三個月LIBOR加1.22%)，有效變動率為6.94截至2023年11月30日。
(2)在發行這些票據時結算的利率掉期，實際上設定了美元的利率。750百萬張鈔票，加權平均固定利率為3.44%。另外，美元的固定利率250百萬美元的3.402027年到期的%票據通過2027年前的利率掉期有效地轉換為可變利率。淨利息支付是以美元索菲爾加0.907%(之前美國三個月LIBOR加0.685%)，有效税率為6.32截至2023年11月30日。
(3)在發行這些票據時結算的利率掉期，實際上設定了美元的利率。500百萬張鈔票，加權平均固定利率為2.62%。另外，美元的固定利率2501000萬美元2.502030年到期的%票據通過2030年前的利率掉期有效地轉換為可變利率。淨利息支付是以美元索菲爾加0.684%，有效税率為6.13截至2023年11月30日。
(4)在發行這些票據時達成的財政部鎖定協議，實際上設定了這些美元的利率。500百萬張紙幣，加權平均固定利率為5.00%.
(5)包括未攤銷折扣、保費和債務發行成本(25.4)百萬元及(25.9)。包括與被指定為公允價值對衝的利率互換相關的公允價值調整，公允價值對衝(49.5)百萬元及(42.3)分別截至2023年11月30日和2022年11月30日。
在2023年11月30日之後的財政年度內，包括融資租賃在內的長期債務到期日如下(單位：百萬)： | | | | | |
| 2024 | $ | 799.3 | |
| 2025 | 269.8 | |
| 2026 | 509.3 | |
| 2027 | 759.7 | |
| 2028 | 10.4 | |
| 此後 | 1,865.6 | |
2023年4月，我們發行了$500本金總額為1,000萬美元4.9502033年到期的無擔保優先票據的百分比。利息每半年支付一次，從2023年10月15日開始，每年4月和10月支付一次。作為發行新債券的一部分，我們以名義金額#美元進入並結算了國庫鎖。250.01,000,000美元，用於管理與發行無擔保優先票據相關的利率風險。我們指定了國庫鎖
現金流套期保值安排，已實現虧損#美元2.6100萬美元，用於在標的債務的有效期內攤銷利息支出。
我們與國內外銀行都有各種用途的信貸安排。這些線路中的一些是已承諾的線路，另一些是未承諾的線路，可以在不同的時間撤回。我們承諾的產品包括五-年份$1.530億美元的循環信貸安排，將於2026年6月到期364-天$5001000萬循環信貸安排，於2023年6月簽訂，將於2024年6月到期。進入2023年6月364-天$500億元循環信貸安排，我們同時取消了364-天$5005億美元的循環信貸安排，原定於2023年7月到期。在2023年第二季度，我們修改了我們的五-2026年6月到期的一年循環信貸安排，不再使用LIBOR。目前的定價為五-在全額提取的基礎上，一年期信貸安排為SOFR+1.25%(以前的LIBOR加1.25%)。該信貸安排的定價基於信用評級網格，該網格包含等於Sofr plus的信貸安排的完全提取的最高定價。1.75%(以前的LIBOR加1.75%)。目前的定價為364在全額提取的基礎上，天期信貸安排是SOFR加1.23%。該信貸安排的定價基於信用評級網格，該網格包含等於Sofr plus的信貸安排的完全提取的最高定價。1.60%。這些信貸安排需要收費，而承諾費是#美元。2.41000萬，$2.11000萬美元和300萬美元2.02023年、2022年和2021年分別為1000萬人。
這些信貸安排支持我們的商業票據計劃，並在美元之後269.4百萬美元用於支持發行的商業票據，我們有$1,730.62023年11月30日的產能為百萬美元。這些循環信貸安排的條款限制了附屬公司的負債，並要求我們保持最低利息覆蓋率。截至2023年11月30日，我們在這兩項循環信貸安排下的能力不受這些契約的影響。我們預計，在可預見的未來，這些公約不會限制我們獲得循環信貸安排。
此外，我們還有幾個未承諾的項目，總額為$284.8100萬，截至2023年11月30日，未使用的總容量為234.3百萬美元。從本質上講，這些額度可以根據貸款人的自由裁量權予以撤銷。
2023年，我們執行了一項無追索權應收賬款銷售計劃，根據該計劃，某些符合條件的美國應收賬款被出售給第三方金融機構，以換取現金。該計劃為我們提供了管理流動性的另一種手段。根據協議條款，我們將代表金融機構擔任代收代理。我們將應收賬款的轉移計入通過取消確認我們綜合資產負債表上的應收賬款而轉移的當點銷售。根據本方案出售的應收賬款餘額約為#美元。19.6截至2023年11月30日，為2.5億美元。在這一安排下，保理應收款的增量成本在2023年微不足道。銷售應收賬款所得款項計入綜合現金流量表的經營活動現金流量。作為銷售應收賬款的代收代理，我們有#美元1.6截至2023年11月30日，已收取但尚未匯給第三方金融機構的現金為1.8億美元。這項債務在截至2023年11月30日的綜合資產負債表中的其他應計負債中以及在綜合現金流量表中的融資活動的現金流量中報告。
截至2023年11月30日，我們沒有一年或一年以下的未償還擔保。截至2023年、2023年和2022年11月，我們的未償還信用證金額為1美元。62.41000萬美元和300萬美元60.8分別為100萬美元。這些信用證通常作為按照特定條款和條件向某些第三方付款的擔保。我們信用證貸款中未使用的部分是$13.72023年11月30日，100萬人。
7. 租契
我們的租賃組合主要包括(I)某些房地產，包括與一些行政、分銷和製造地點有關的房地產；(Ii)某些機械和設備，包括叉車；以及(Iii)汽車、送貨卡車和其他車輛，包括一架飛機。我們有限數量的租賃協議包括根據市場利率或指數定期調整的租金支付。我們的租賃協議一般不包含剩餘價值擔保或重大限制性契諾，但下文討論的不可撤銷合成租賃除外。
以下是截至11月30日的年度租賃費用的組成部分(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 經營租賃成本 | $ | 74.6 | | $ | 47.0 | | $ | 45.0 | |
| 融資租賃成本： | | | |
| ROU資產的攤銷 | 9.0 | | 9.0 | | 9.0 | |
| 租賃負債利息 | 3.9 | | 4.1 | | 4.3 | |
淨租賃成本(1) | $ | 87.5 | | $ | 60.1 | | $ | 58.3 | |
| | | |
| (1)淨租賃成本不包括短期租賃或分租收入，這兩者都是非實質性的。 |
截至11月30日，與租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 租契 | | 分類 | 2023 | 2022 |
| 資產： | | | | |
| 經營租賃ROU資產 | | 其他長期資產 | $ | 220.0 | | $ | 218.9 | |
| 融資租賃ROU資產 | | 財產、廠房和設備、淨值 | 94.8 | | 103.0 | |
| 租賃資產總額 | | | $ | 314.8 | | $ | 321.9 | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| 當前 | | | | |
| 運營中 | | 其他應計負債 | $ | 53.3 | | $ | 54.4 | |
| 金融 | | 長期債務的當期部分 | 8.3 | | 7.8 | |
| 非當前 | | | | |
| 運營中 | | 其他長期負債 | 179.9 | | 176.1 | |
| 金融 | | 長期債務 | 103.0 | | 110.5 | |
| 租賃總負債 | | | $ | 344.5 | | $ | 348.8 | |
2020年10月，我們簽訂了一項不可撤銷的綜合租賃，以鞏固和擴大我們在大西洋中部地區的分銷足跡。 我們於2022年9月開始使用這一設施。 這個五年制租賃期將於2027年11月到期。截至2023年11月30日，與該設施相關的總ROU資產為64.9億美元，相關租賃債務為#美元68.01000萬美元，其中16.21000萬美元計入其他應計負債和#美元。51.8700萬美元包括在其他長期負債中。截至2022年11月30日，與該建築相關的總ROU資產為$78.9億美元，相關租賃債務為#美元83.41000萬美元，其中18.71億美元計入其他應計負債和#美元。64.7700萬美元包括在其他長期負債中。租金支付既包括固定部分，也包括可變部分。可變部分是基於SOFR加上保證金，基於我們的信用評級。在截至2023年11月30日和2022年11月30日的年度內，我們確認27.91000萬美元和300萬美元5.2與租賃資產相關的租金支出分別為1000萬歐元。租約包括談判續訂租約或在租賃期結束時購買或要求出租人出售設施的選項。租賃安排包含一項剩餘價值保證76.5出租人總建築成本的百分比，約為$3101000萬美元。我們認為，根據這些擔保，不太可能發生任何實質性的欠款。因此，用於計量使用權資產和租賃負債的租賃付款不包括與剩餘價值擔保有關的重大金額。租約還包含與我們的循環信貸安排一致的契諾，如附註6所披露。
我們的公司職能、美洲領導層和美國員工在我們位於馬裏蘭州獵人谷的總部大樓內運作。這個15該建築的為期一年的租約從2019年4月開始，被確認為融資租賃。於截至2023年11月30日、2022年及2021年11月30日止年度內，我們確認攤銷費用為8.72000萬美元與租賃資產相關。截至2023年11月30日，與該大樓相關的租賃債務總額為$108.91000萬美元，其中8.01000萬美元包括在長期債務的當期部分和#美元。100.91.6億美元包括在長期債務中。截至2022年11月30日，租賃債務總額為$116.41000萬美元，其中7.61000萬美元包括在長期債務的當期部分和#美元。108.81.6億美元包括在長期債務中。
截至11月30日，有關我們的租賃條款和折扣率的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 加權平均貼現率 | 加權平均剩餘租賃年限(年) | 加權平均貼現率 |
| 經營租約 | 5.7 | 3.9 | % | 5.8 | 3.7 | % |
| 融資租賃 | 11.2 | 3.4 | % | 11.9 | 3.3 | % |
截至2023年11月30日，我們租賃負債的未來到期日如下(以百萬為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
| 2024 | $ | 61.3 | | | $ | 11.6 | | | $ | 72.9 | |
| 2025 | 54.5 | | | 11.8 | | | 66.3 | |
| 2026 | 47.4 | | | 12.0 | | | 59.4 | |
| 2027 | 41.5 | | | 12.2 | | | 53.7 | |
| 2028 | 13.2 | | | 12.5 | | | 25.7 | |
| 此後 | 43.8 | | | 81.7 | | | 125.5 | |
| 租賃付款總額 | 261.7 | | | 141.8 | | | 403.5 | |
| 減去：推定利息 | 28.5 | | | 30.5 | | | 59.0 | |
| 租賃總負債 | $ | 233.2 | | | $ | 111.3 | | | $ | 344.5 | |
截至11月30日的年度與租賃有關的補充現金流量和其他信息如下(單位：百萬)：
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | |
| 用於經營租賃的經營現金流 | $ | 64.5 | | $ | 41.4 | |
| 用於融資租賃的營運現金流 | 3.9 | | 4.1 | |
| 用於融資租賃的融資現金流 | 7.6 | | 7.3 | |
| | |
| 以租賃負債換取的淨收益資產 | | |
| 經營租約 | $ | 52.1 | | $ | 133.8 | |
8. 金融工具
我們使用衍生金融工具來增強我們管理風險的能力，包括外幣和利率敞口，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們並不為交易目的訂立合約，亦不是任何槓桿衍生工具的一方，所有衍生工具均被指定為對衝工具。我們並非主要淨額結算安排的一方，我們不會在財務報表披露中與同一交易對手抵銷衍生品合約的公允價值。透過與高級管理層的定期溝通及使用書面指引，監察衍生金融工具的使用。
外幣
我們可能會受到外幣波動的影響，影響對子公司、交易(第三方和公司間)和以外幣計價的收益的淨投資。管理層根據交易現金流和換算波動率評估外幣風險，並可能與評級較高的金融機構訂立遠期合約和貨幣互換，以減少多頭或空頭貨幣頭寸的波動。遠期合約通常少於18幾個月持續時間。貨幣互換協議是與基礎債務問題的條款一起制定的。
截至2023年11月30日，我們有外幣兑換合同，買賣美元1,000.4百萬美元的外幣，而美元560.52022年11月30日，為100萬人。所有這些合同都被指定為以外幣計價的預期購買量的套期保值或外幣計價的資產或負債的套期保值。對衝的無效性並不重要。截至11月份所有未平倉外幣兑換合約
302023年的持續時間小於18個月，包括$189.01.2億期限不到一個月的名義合同，用於對衝短期現金流資金。
被指定為以外幣計價的預期採購的套期保值的合同(通常是美國以外的運營單位以美元購買原材料)被認為是現金流對衝。該等合約的損益於累計其他全面收益中遞延，直至對衝項目於售貨成本中確認，屆時累計其他全面收益中的遞延淨額亦於售貨成本中確認。
外幣計價資產和負債的對衝包括名義價值為#美元的合同。765.41000萬美元和300萬美元355.5分別為2023年11月30日、2023年11月30日和2022年11月30日。我們訂立這些公允價值外幣兑換合約，以管理子公司之間某些公司間貸款的貨幣波動風險，以及第三方非功能性貨幣資產或負債的貨幣風險風險。被指定為資產、負債或確定承諾套期保值的合同的損益通過收入確認，抵消了被套期保值項目的公允價值變化。
我們還利用被指定為淨投資對衝的交叉貨幣利率掉期合約。淨投資套期保值的任何損益計入外幣換算調整，計入累計其他綜合虧損。
截至2023年11月30日和2022年11月30日，我們擁有(I)美元的交叉貨幣利率掉期合約。2501,000萬名義價值將獲得$250以美元索菲爾加價計算0.907%和Pay GB194.13個月期英鎊索尼婭加100萬英鎊0.859%和(Ii)GB194.11,000萬名義價值將收到GB194.13個月期英鎊索尼婭加100萬英鎊0.859%並支付歐元221.8以3個月歐元歐元銀行同業拆借利率加0.808%。這些交叉貨幣利率互換合約將於2027年8月到期。隨着倫敦銀行同業拆借利率的逐步取消，在2023年期間，我們修改了這項交叉貨幣互換的條款，從2023年2月15日起，我們以美元索弗加0.907%(以前為美元LIBOR加0.685%).
截至2023年11月30日，我們還擁有1美元的交叉貨幣利率掉期合約。2501,000萬名義價值將獲得$250以美元索菲爾加價計算0.684%和Pay GB184.1英鎊索尼婭PLUS 100萬英鎊0.574%和(Ii)GB184.11,000萬名義價值將收到GB184.1英鎊索尼婭PLUS 100萬英鎊0.574%並支付歐元219.2在Euro Estr Plus上達到100萬歐元0.667%，這兩項規定都將於2030年4月到期。
利率
我們通過固定利率和可變利率債務工具為我們的部分業務融資，主要是商業票據、票據和銀行貸款。我們利用利率互換協議將全球融資成本降至最低，並實現可變利率債務和固定利率債務的理想組合。
截至2023年11月30日和2022年，我們有名義金額為美元的未平倉利率掉期合約。6001000萬美元。以下是截至11月30日、2023年和2022年未償還利率互換的摘要(以百萬美元為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值對衝公允價值變動： |
| 2025年到期的250美元3.25%債券 | | 2027年到期的750美元3.40%債券 | | 2030年到期的500美元2.50%債券 |
| 概念上的 | $ | 100.0 | | | $ | 250.0 | | | $ | 250.0 | |
| 接收速率 | 3.25 | % | | 3.40 | % | | 2.50 | % |
| 支付率 | SOFR+1.487%(1) | | SOFR+0.907%(2) | | SOFR+0.684% |
| 期滿 | 2025年11月 | | 2027年8月 | | 2030年4月 |
(1)我們修改了我們的$1002025年11月到期的100萬個利率掉期，從2023年2月15日起，我們以美元SOFR PLUS支付和接收1.487%(之前美國三個月LIBOR加1.22%).
(2)我們修改了我們的$2502027年8月到期的1000萬利率掉期，從2023年2月15日起，我們以美元SOFR PLUS支付和接收0.907%(之前美國三個月LIBOR加0.685%).
這些掉期的任何未實現收益或虧損被對衝債務價值的相應增加或減少所抵消。對衝的無效性並不重要。
下表披露了我們綜合資產負債表中衍生工具的名義金額和公允價值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
自.起
2023年11月30日： | | | | | | |
| (百萬) | 資產衍生品 | 負債衍生工具 |
| 衍生品 | 資產負債表
位置 | 名義金額 | 公允價值 | 資產負債表
位置 | 名義金額 | 公允價值 |
| 利率合約 | 其他國家目前的情況
資產/其他長期資產 | $ | — | | $ | — | | 其他應計負債 | $ | 600.0 | | $ | 52.8 | |
| 外匯合約 | 其他流動資產 | 161.3 | | 2.5 | | 其他應計負債 | 839.1 | | 16.0 | |
| 交叉貨幣合約 | 其他流動資產/其他長期資產 | 719.6 | | 24.6 | | 其他長期負債 | 238.9 | | 7.5 | |
| 總計 | | | $ | 27.1 | | | | $ | 76.3 | |
自.起
2022年11月30日： | | | | | | |
| (百萬) | 資產衍生品 | 負債衍生工具 |
| 衍生品 | 資產負債表
位置 | 名義金額 | 公允價值 | 資產負債表
位置 | 名義金額 | 公允價值 |
| 利率合約 | 其他國家目前的情況
資產/其他長期資產 | $ | — | | $ | — | | 其他應計負債 | $ | 600.0 | | $ | 42.4 | |
| 外匯合約 | 其他流動資產 | 344.9 | | 11.0 | | 其他應計負債 | 215.6 | | 1.5 | |
| 交叉貨幣合約 | 其他流動資產/其他長期資產 | 680.0 | | 44.5 | | 其他長期負債 | 226.1 | | 8.3 | |
| 總計 | | | $ | 55.5 | | | | $ | 52.2 | |
下表披露了衍生工具對截至2023年11月30日、2023年11月、2022年11月和2021年11月的年度的其他全面收益(OCI)、累計其他全面收益(AOCI)和我們的綜合收益表的影響： | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值對衝(百萬) |
| | 損益表
位置 | 收入(費用) |
| 導數 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 利率合約 | 利息支出 | $ | (17.7) | | $ | 4.0 | | $ | 8.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 損益表位置 | 在收入中確認的收益(損失) | | 損益表位置 | 在收入中確認的收益(損失) |
| 導數 | 2023 | 2022 | 2021 | 套期保值項目 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 外匯合約 | 其他收入，淨額 | $ | (16.2) | | $ | 6.6 | | $ | (1.9) | | 公司間貸款 | 其他收入，淨額 | $ | 15.6 | | $ | (6.3) | | $ | 2.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝(百萬) |
| | 利得(虧損)
獲保險業保監處認可 | 損益表地點：北京，北京。 | 利得(虧損)
*將債務從AOCI重新歸類為。 |
| 導數 | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 利率合約 | $ | (2.6) | | $ | 18.7 | | $ | 0.3 | | 利息、費用、其他收入、淨額 | $ | 0.1 | | $ | 19.2 | | $ | 0.5 | |
| 外匯合約 | (0.7) | | 5.3 | | (2.0) | | 銷貨成本 | 0.2 | | 1.6 | | (0.7) | |
| 總計 | $ | (3.3) | | $ | 24.0 | | $ | (1.7) | | | $ | 0.3 | | $ | 20.8 | | $ | (0.2) | |
2022年3月，我們簽訂了國庫鎖定安排，名義金額總計為$200300萬美元，以管理與預期至少發行美元相關的利率風險200到2022年8月，固定利率債務將達到1.8億歐元。這些國庫鎖的到期日為2022年8月12日，平均固定利率為1.89%。我們將這些資金鎖定安排指定為現金流對衝，在結算前有任何未實現收益在累計其他綜合收益中確認。2022年7月，我們解決了200在確定我們不會發行固定利率債券而是進入前面描述的$500萬
364-天期循環信貸安排。結算這些庫房鎖定安排所得收益為$。18.72000萬美元，並在截至2022年11月30日的年度合併損益表中確認為其他收入淨額。
衍生工具的無效部分在收益中確認的損益金額並不重要。就所有現金流及結算利率公允價值對衝衍生工具而言，預期於未來12個月內重新分類為與該等合約有關的收入的累積其他全面收益淨額為1美元。1.5百萬美元的收益增長。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨投資對衝(百萬) | | |
| | 利得(虧損)
獲保險業保監處認可 | 損益表地點：北京，北京。 | 利得(虧損)
被排除在對衝有效性評估之外 |
| 導數 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| 交叉貨幣合約 | $ | (18.4) | | $ | 37.6 | | $ | 15.5 | | 利息和支出增加了他們的收入。 | $ | 11.2 | | $ | 7.3 | | $ | 1.5 | |
對於所有淨投資套期保值，沒有任何數額從其他全面收益(損失)中重新分類。上表所列保監處的金額不包括遞延所得税的影響所作的任何調整。
信用風險的集中度
我們可能面臨集中的信用風險，貿易應收賬款和金融工具。我們消費部分的客户主要是食品零售商和食品批發商。這些行業的整合創造了更大的客户。此外，隨着大眾銷售商、一元店、倉儲俱樂部、折扣連鎖店和電子商務等替代渠道的增長，競爭也變得更加激烈。這導致一些客户的利潤減少，並增加了我們的信用風險敞口。我們通常擁有龐大而多樣化的客户基礎，這限制了我們對信用風險的集中。截至2023年11月30日，我們沒有收到任何一個客户的應付金額超過10綜合貿易應收賬款的百分比。目前的信貸市場波動很大，我們的一些客户和交易對手的槓桿率很高。我們繼續密切監測客户和交易對手的信用狀況，通常不需要抵押品。我們認為，壞賬準備按可變現價值適當確認了應收賬款。我們認為其他金融工具的不良信用風險微不足道。
9. 公允價值計量
公允價值可以使用估值方法來計量，例如市場法(可比市場價格)、收益法(未來收入或現金流量的現值)和成本法(替換資產服務能力的成本或重置成本)。會計準則採用公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。以下是對這三個級別的簡要説明：
•1級：可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•第2級：直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
•第3級：這些無法觀察到的輸入反映了管理層自己的假設。
按公允價值經常性計量的資產和負債如下： | | | | | | | | | | | |
| | | 使用公允價值計量的公允價值
價值和層次結構截至2010年底
2023年11月30日 |
| (百萬) | 其公允價值高於其他公司。 | 第1級 | 二級 |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 166.6 | | $ | 166.6 | | $ | — | |
| 保險合同 | 114.7 | | — | | 114.7 | |
| 債券和其他長期投資 | 0.3 | | 0.3 | | — | |
| | | |
| 外幣衍生品 | 2.5 | | — | | 2.5 | |
| 交叉貨幣合約 | 24.6 | | — | | 24.6 | |
| 總計 | $ | 308.7 | | $ | 166.9 | | $ | 141.8 | |
| 負債： | | | |
| 利率衍生品 | $ | 52.8 | | $ | — | | $ | 52.8 | |
| 外幣衍生品 | 16.0 | | — | | 16.0 | |
| 交叉貨幣合約 | 7.5 | | — | | 7.5 | |
| 總計 | $ | 76.3 | | $ | — | | $ | 76.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | 使用公允價值計量的公允價值
價值和層次結構截至2010年底
2022年11月30日 |
| (百萬) | 其公允價值高於其他公司。 | 第1級 | 二級 |
| 資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 334.0 | | $ | 334.0 | | $ | — | |
| 保險合同 | 110.0 | | — | | 110.0 | |
| 債券和其他長期投資 | 5.1 | | 5.1 | | — | |
| | | |
| 外幣衍生品 | 11.0 | | — | | 11.0 | |
| 交叉貨幣合約 | 44.5 | | — | | 44.5 | |
| 總計 | $ | 504.6 | | $ | 339.1 | | $ | 165.5 | |
| 負債： | | | |
| 利率衍生品 | $ | 42.4 | | $ | — | | $ | 42.4 | |
| 外幣衍生品 | 1.5 | | — | | 1.5 | |
| 交叉貨幣合約 | 8.3 | | — | | 8.3 | |
| 總計 | $ | 52.2 | | $ | — | | $ | 52.2 | |
截至2023年11月30日、2023年和2022年，我們沒有任何金融資產或負債需要進行第3級公允價值計量。
在2023年、11月30日和2022年，利率衍生品、外幣衍生品、交叉貨幣合同、保險合同以及債券和其他長期投資的賬面價值與其各自的公允價值相等。由於其短期性質，資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、短期借款和應付貿易賬款的金額接近公允價值。聯屬公司的投資並不容易出售，估計其公允價值並不可行。
保險合同、債券和其他長期投資包括為某些不合格的美國員工福利計劃持有的固定收益和股權證券，並在資產負債表上以公允價值列示。保險合同的公允價值以其投資的證券的基礎價值為基礎，並根據同類資產在不同證券和債券交易所的市場報價計算。債券和其他長期投資的公允價值以各證券交易所和債券交易所的報價為基礎。利率衍生品、外幣衍生品和交叉貨幣合約的公允價值是基於使用基於市場的投入的模型的類似工具的價值。
截至11月30日，包括當前部分在內的長期債務的賬面金額和公允價值如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | 2023 | 2022 |
| 攜帶
金額 | 公平
價值 | 攜帶
金額 | 公平
價值 |
| 長期債務（包括流動部分） | $ | 4,139.2 | | $ | 3,841.0 | | $ | 3,912.9 | | $ | 3,600.9 | |
| 1級估值技術 | | 3,682.0 | | | 3,424.8 | |
| 二級估值技術 | | 159.0 | | | 176.1 | |
2級長期債務的公允價值是根據類似債務工具的報價確定的。
10，累計其他綜合虧損。
下表列出了截至11月30日的累計其他綜合虧損的組成部分，如適用，扣除税項後的淨額(單位：百萬)： | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| 累計其他綜合虧損，如適用，扣除税後淨額 | | |
外幣折算調整(1) | $ | (305.7) | | $ | (405.3) | |
| 外幣兑換合約未實現淨收益 | 0.8 | | 3.8 | |
| 已結算利率掉期未攤銷價值 | (2.7) | | (0.6) | |
| 退休金和其他退休後費用 | (81.0) | | (78.5) | |
| | $ | (388.6) | | $ | (480.6) | |
(1)截至2023年11月30日止年度，累計其他綜合虧損的外幣折算調整淨額減少$(99.6)億元，包括$(18.4)與淨投資套期保值相關的未實現虧損。截至2022年11月30日止年度，累計其他綜合虧損的外幣折算調整淨額增加1美元172.01000萬美元，包括$37.6與淨投資套期保值相關的未實現收益百萬美元。附註8對這些淨投資套期保值作了更全面的説明。
下表列出了11月30日終了年度從累計其他全面收益(虧損)重新歸類為綜合淨收入的數額： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | | | | | | | | 綜合損益表中受影響的行項目 |
| 累計其他全面收益(虧損)部分 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (收益)/現金流對衝虧損： | | | | | | | | | |
| 利率衍生品 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.5) | | | 利息支出 |
財政部鎖定合同(1) | | — | | | (18.7) | | | — | | | 其他收入，淨額 |
| 外匯合約 | | (0.2) | | | (1.6) | | | 0.7 | | | 銷貨成本 |
| 税前合計 | | (0.3) | | | (20.8) | | | 0.2 | | | | |
| 税收效應 | | 0.1 | | | 4.9 | | | — | | | 所得税 |
| 税後淨額 | | $ | (0.2) | | | $ | (15.9) | | | $ | 0.2 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 養卹金攤銷和退休後福利調整： | | | | | | | | | |
攤銷以前的服務費用(2) | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | 其他收入，淨額 |
精算(收益)損失淨額攤銷(2) | | (2.1) | | | 9.9 | | | 13.9 | | | 其他收入，淨額 |
| 税前合計 | | (1.8) | | | 10.2 | | | 14.2 | | | | |
| 税收效應 | | 0.4 | | | (2.4) | | | (3.3) | | | 所得税 |
| 税後淨額 | | $ | (1.4) | | | $ | 7.8 | | | $ | 10.9 | | | | |
(1) 附註8進一步説明瞭這些資金鎖的結算情況。
(2) 這一累積的其他全面收益(虧損)部分計入養卹金支出總額和退休後其他支出總額(詳情見附註11)。
11. 僱員福利和退休計劃
我們在美國和某些外國地區發起固定收益養老金計劃。此外，我們在美國發起固定繳款計劃。我們為美國以外地區的固定繳款計劃提供資金，包括政府資助的退休計劃。我們目前還為某些美國僱員和退休人員提供退休後醫療和人壽保險福利。
我們之前凍結了美國和英國某些固定收益養老金計劃的應計，該計劃的生效日期凍結在2016年12月31日至2018年11月30日之間。 另外，我們
之前凍結了我們在加拿大的養老金計劃下未來福利的應計，生效日期為2019年11月30日。雖然這些計劃已被凍結，但參加這些計劃的僱員根據計劃的條款，根據計入貸記的服務和符合條件的收入，保留了截至凍結之日積累的福利。
在我們截至2023年11月30日的綜合資產負債表中，標題為“累計其他綜合虧損”的項目為102.6百萬(美元)81.0税後淨額)涉及尚未在定期養卹金或退休後福利費用淨額中確認的未確認精算損失淨額。
固定收益養老金計劃
截至11月30日，用於確定福利義務的重要假設如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 國際 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 貼現率資金計劃 | 6.0 | % | 5.4 | % | 5.1 | % | 4.5 | % |
| 貼現率-無資金計劃 | 6.0 | % | 5.4 | % | — | % | — | % |
| 薪級表 | — | % | — | % | 2.9 | % | 2.9 | % |
用於確定11月30日終了年度養卹金支出的重要假設如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 國際 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 貼現率資金計劃 | 5.4 | % | 2.9 | % | 2.8 | % | 4.5 | % | 2.1 | % | 1.9 | % |
| 貼現率-無資金計劃 | 5.4 | % | 2.8 | % | 2.7 | % | — | % | — | % | — | % |
| 薪級表 | — | % | — | % | — | % | 2.9 | % | 2.9 | % | 2.9 | % |
| 計劃資產的預期回報 | 6.8 | % | 6.8 | % | 6.8 | % | 4.9 | % | 3.7 | % | 4.1 | % |
每年，我們都會在外部投資顧問的協助下，評估用於我們的養卹金計劃假設的適當的預計回報率。我們聘請我們的投資顧問的研究團隊在我們的計劃中為每一種資產類別制定資本市場假設，以預測未來的投資回報。用於制定預期收益假設的具體方法因資產類別而異。我們對結果進行了調整，因為計劃資產是用積極管理的基金投資的，並受到戰術資產重新配置的影響。
截至11月30日的年度，我們的養老金支出(收入)如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 國際 |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
| 服務成本 | $ | 2.0 | | $ | 3.6 | | $ | 3.7 | | $ | 0.6 | | $ | 0.9 | | $ | 1.1 | |
| 利息成本 | 36.1 | | 26.3 | | 25.9 | | 9.9 | | 7.0 | | 7.1 | |
| 計劃資產的預期回報 | (42.3) | | (42.8) | | (41.1) | | (15.1) | | (12.3) | | (14.0) | |
| 攤銷以前的服務費用 | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 | | 0.1 | | 0.1 | | 0.1 | |
| 精算淨損失(收益)攤銷 | 0.2 | | 8.6 | | 11.0 | | (0.1) | | 1.3 | | 2.2 | |
| 結算損失 | — | | — | | — | | — | | 0.3 | | 0.7 | |
| 養老金支出(收入)總額 | $ | (3.5) | | $ | (3.8) | | $ | — | | $ | (4.6) | | $ | (2.7) | | $ | (2.8) | |
福利義務的前滾、計劃資產的公允價值和截至11月30日(計量日期)的養卹金計劃資金狀況對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 國際 |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 福利義務的變化： | | | | |
| 年初的福利義務 | $ | 687.5 | | $ | 921.5 | | $ | 220.1 | | $ | 354.7 | |
| 服務成本 | 2.0 | | 3.6 | | 0.6 | | 0.9 | |
| 利息成本 | 36.1 | | 26.3 | | 9.9 | | 7.0 | |
| | | | |
| 規劃定居點 | — | | — | | (0.1) | | — | |
| 精算(收益)損失 | (34.7) | | (221.2) | | (11.1) | | (101.7) | |
| 已支付的福利 | (45.6) | | (42.7) | | (13.3) | | (15.7) | |
| | | | |
| | | | |
| 外幣影響 | — | | — | | 7.9 | | (25.1) | |
| 年終福利義務 | $ | 645.3 | | $ | 687.5 | | $ | 214.0 | | $ | 220.1 | |
| 計劃資產公允價值變動： | | | | |
| 年初計劃資產的公允價值 | $ | 657.7 | | $ | 754.0 | | $ | 275.1 | | $ | 398.4 | |
| 計劃資產的實際回報率 | 10.3 | | (64.0) | | (5.3) | | (79.0) | |
| 僱主供款 | 8.3 | | 10.4 | | 0.9 | | 1.0 | |
| | | | |
| 已支付的福利 | (45.6) | | (42.7) | | (13.3) | | (15.7) | |
| | | | |
| | | | |
| 外幣影響 | — | | — | | 9.6 | | (29.6) | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | 630.7 | | $ | 657.7 | | $ | 267.0 | | $ | 275.1 | |
| 資金狀況 | $ | (14.6) | | $ | (29.8) | | $ | 53.0 | | $ | 55.0 | |
| 累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃 | | | | |
| 預計福利義務 | $ | 109.1 | | $ | 120.3 | | $ | 14.0 | | $ | 14.6 | |
| 累積利益義務 | 105.5 | | 116.1 | | 11.7 | | 12.4 | |
| 計劃資產的公允價值 | 32.7 | | 35.0 | | 1.6 | | 1.5 | |
累計福利責任是指在計量日期之前根據員工服務和該日期之前的薪酬計算的、歸屬於員工服務的養老金福利(無論既得或未歸屬)現值。累積福利債務與預計福利債務的不同之處在於，它不包括對未來報酬或服務水平的假設。美國養卹金計劃的累計福利義務為#美元。641.8百萬美元和美元683.2分別截至2023年、2023年和2022年11月。國際養卹金計劃的累計養卹金債務為#美元。211.8百萬美元和美元217.9分別截至2023年、2023年和2022年11月。
在美國，上表中包括的是#美元的福利義務72.7百萬美元和美元80.12023年和2022年分別為100萬美元，與我們的補充高管退休計劃(SERP)相關。與該計劃有關的資產總額為#美元。70.2百萬美元和美元74.1截至2022年11月30日、2023年和2022年分別有100萬人在拉比信託基金中持有，因此沒有包括在上表中。
截至11月30日，資產負債表中記錄的所有固定收益養卹金計劃的金額如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | 國際貨幣基金組織。 |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| 非流動養老金資產 | $ | 61.7 | | $ | 55.4 | | $ | 65.3 | | $ | 68.1 | |
| 應計養卹金負債 | 76.4 | | 85.2 | | 12.4 | | 13.1 | |
| 遞延所得税資產 | 23.3 | | 23.9 | | 3.3 | | 0.7 | |
| 累計其他綜合虧損，税後淨額 | 70.4 | | 73.2 | | 28.6 | | 20.7 | |
固定收益養老金計劃的投資目標是以合理的成本為我們提供資產，以履行計劃當前和未來的義務。其目標是以適度的風險水平優化整個投資組合的長期回報。回報較高的資產包括共同基金、共同混合基金和其他由股票證券組成的基金，利用主動和被動投資風格。這些波動性較大的資產與波動性較小的資產相平衡，主要是由固定收益證券組成的共同、共同混合和其他基金。聘請專業投資公司就投資基金的選擇和監測提供建議，並就計劃資產在不同基金經理之間的分配提供建議。這個建議在一定程度上是基於每個計劃的負債期限。投資回報表現按季度對照特定基準指數和同一資產分類的同業基金組進行評估。
截至11月30日，按資產類別劃分的美國養老金計劃資產配置如下： | | | | | | | | | | | |
| 實際 | 2023 |
| 資產類別 | 2023 | 2022 | 目標 |
| 股權證券 | 34.3 | % | 61.6 | % | 37.6 | % |
| 固定收益證券 | 53.0 | % | 20.4 | % | 52.9 | % |
| 其他 | 12.7 | % | 18.0 | % | 9.5 | % |
| 總計 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
截至11月30日，按資產類別分列的國際養卹金計劃資產分配情況如下： | | | | | | | | | | | |
| 實際 | 2023 |
| 資產類別 | 2023 | 2022 | 目標客户羣： |
| 股權證券 | 11.3 | % | 41.0 | % | 9.5 | % |
| 固定收益證券 | 83.0 | % | 58.6 | % | 84.4 | % |
| 其他 | 5.7 | % | 0.4 | % | 6.1 | % |
| 總計 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
下表在附註9所述的公允價值層次內按級別列出了截至11月30日美國和國際計劃的按公允價值計算的養卹金計劃資產： | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年11月30日 | 美國 |
| (百萬) | 總計
公平
價值 | 第1級 | 二級 |
| 現金和現金等價物 | $ | 14.2 | | $ | 14.2 | | $ | — | |
| 股權證券： | | | |
美國股票證券(a) | 108.5 | | 35.5 | | 73.0 | |
國際股權證券(b) | 87.5 | | — | | 87.5 | |
| 固定收益證券： | | | |
美國政府/公司債券(c) | 275.2 | | 88.6 | | 186.6 | |
高收益債券(d) | 49.5 | | — | | 49.5 | |
| | | |
保險合同(f) | 1.1 | | — | | 1.1 | |
| 其他類型的投資： | | | |
房地產(g) | 1.6 | | — | | 1.6 | |
自然資源 (h) | 0.4 | | — | | 0.4 | |
| | | |
| 總計 | $ | 538.0 | | $ | 138.3 | | $ | 399.7 | |
按資產淨值計量的投資(i) | | | |
對衝基金(j) | 49.3 | | | |
私募股權基金(k) | 8.2 | | | |
私募債務基金(l) | 20.4 | | | |
房地產(m) | 14.8 | | | |
| 總投資 | $ | 630.7 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年11月30日 | 國際 |
| (百萬) | 總計
公平
價值 | 第1級 | 二級 |
| 現金和現金等價物 | $ | 10.6 | | $ | 10.6 | | $ | — | |
國際股權證券(b) | 30.2 | | — | | 30.2 | |
| 固定收益證券： | | | |
國際/政府/公司債券(e) | 207.7 | | — | | 207.7 | |
保險合同(f) | 13.9 | | — | | 13.9 | |
房地產(g) | 4.6 | | — | | 4.6 | |
| 總投資 | $ | 267.0 | | $ | 10.6 | | $ | 256.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日 | 美國 |
| (百萬) | 總計：
公平競爭。
價值： | 第1級 | 二級 |
| 現金和現金等價物 | $ | 22.5 | | $ | 22.5 | | $ | — | |
| 股權證券： | | | |
美國股票證券(a) | 251.2 | | 136.1 | | 115.1 | |
國際股權證券(b) | 147.0 | | 136.2 | | 10.8 | |
| 固定收益證券： | | | |
美國/政府/公司債券(c) | 72.1 | | 69.8 | | 2.3 | |
高收益債券(d) | 37.4 | | — | | 37.4 | |
| | | |
保險合同(f) | 1.1 | | — | | 1.1 | |
| 其他類型的投資： | | | |
房地產 (g) | 27.6 | | 23.1 | | 4.5 | |
自然資源 (h) | 18.0 | | — | | 18.0 | |
| 總計 | $ | 576.9 | | $ | 387.7 | | $ | 189.2 | |
按資產淨值計量的投資(i) | | | |
對衝基金(j) | 50.1 | | | |
私募股權基金(k) | 7.3 | | | |
私募債務基金(l) | 23.4 | | | |
| 總投資 | $ | 657.7 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月30日 | | 國際 | |
| (百萬) | 總計：
展會將舉行。
價值： | 第1級 | 二級 |
| 現金和現金等價物 | $ | 1.2 | | $ | 1.2 | | $ | — | |
國際股權證券(b) | 112.6 | | — | | 112.6 | |
| 固定收益證券： | | | |
國際/政府/公司債券(e) | 147.7 | | — | | 147.7 | |
保險合同(f) | 13.6 | | — | | 13.6 | |
| 總投資 | $ | 275.1 | | $ | 1.2 | | $ | 273.9 | |
(a)這一類別包括跟蹤S指數和其他股指的股票型基金和集合股票型信託基金。
(b)這一類別包括基準指數各不相同的國際股票基金。
(c)這一類別包括由美國政府和美國公司債券以及其他固定收益證券組成的基金。巴克萊資本綜合債券指數是一個合適的基準。
(d)這一類別的基金由各種基準指數不同的固定收益證券組成。
(e)這一類別包括由國際政府/公司債券和具有不同基準指數的其他固定收益證券組成的基金。
(f)這一類別包括保險合同，其中大部分都有保證的投資回報。
(g)這一類別包括投資於房地產投資信託基金(REIT)的基金。適用的基準分別是摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數和摩根士丹利資本國際加拿大房地產指數。
(h)這一類別包括投資於自然資源的基金。一個合適的基準是Alerian Master Limited Partnership(MLP)指數。
(i)以每股資產淨值(或其等值)作為實際權宜之計進行估值的某些投資並未歸類於公允價值等級。包括這些是為了使公允價值層次結構與養卹金計劃總資產進行對賬。
(j)這一類別包括投資於各種HFRI基金指數所代表的策略的對衝基金。資產淨值一般以標的投資的估值為基礎。從計劃通知其打算贖回和實際贖回這些基金的時間上存在限制，一般從最少一個月到幾個月不等。
(k)這一類別包括私募股權、風險資本和有限合夥企業。淨資產以普通合夥人或普通合夥人指定人確定的標的證券的估值模型為基礎。這些估值模型包括無法觀察到的投入，而這些投入無法用可核實、可觀察到的市場數據加以證實。這些基金的贖回期通常約為10年。
(l)這一類別包括投資於優先貸款、夾層和不良債務的有限合夥基金。淨資產以普通合夥人或普通合夥人指定人確定的標的證券的估值模型為基礎。這些估值模型包括無法觀察到的投入，而這些投入無法用可核實、可觀察到的市場數據加以證實。這些基金的贖回期通常約為10年。
(m)這一類別包括私人房地產基金。淨資產以普通合夥人或普通合夥人指定人確定的標的證券的估值模型為基礎。這些估值模型包括無法觀察到的投入，而這些投入無法用可核實、可觀察到的市場數據加以證實。這些基金沒有贖回限制。
對於這些計劃的對衝基金、私募股權基金和私募債務基金，我們聘請了一名獨立顧問，將這些基金的回報與其他採用類似策略的基金進行比較。每個基金都必須通過以下方式進行年度審計
獨立會計師，提供給獨立顧問。這提供了相對於類似資產的可比性基礎。
美國養老金計劃中的股權證券包括公允價值為#美元的麥考密克股票。35.5百萬(0.6百萬股和5.4佔美國養老金計劃總資產的百分比)和美元46.2百萬(0.6百萬股和7.0佔美國養老金計劃總資產的比例分別為30%、2023年和2022年。為這些股票支付的股息為$0.91000萬美元和300萬美元0.82023年和2022年分別為100萬人。
在我們最重要的計劃中，養老金福利支付是從養老金計劃的資產中支付的。預計未來10個財政年度美國和國際計劃的福利支付如下： | | | | | | | | |
| (百萬) | 美國 | 國際 |
| 2024 | $ | 47.2 | | $ | 12.2 | |
| 2025 | 48.3 | | 11.9 | |
| 2026 | 49.3 | | 12.3 | |
| 2027 | 50.4 | | 13.0 | |
| 2028 | 50.8 | | 12.7 | |
| 2029-2033 | 254.1 | | 71.7 | |
美國固定繳款退休計劃
對於我們在美國合格和不合格的固定繳款退休計劃，我們匹配100參與者截至第一次貢獻的百分比3參與者符合條件的補償的百分比，以及66.7下一個的百分比3參賽者工資的%。此外，我們還做出了以下貢獻3參與者在每年12月31日受僱的所有美國員工的合格薪酬的百分比。我們的一些較小的子公司單獨發起了401(K)退休計劃。在所有美國固定繳款退休計劃下，我們的繳費金額為$29.71000萬，$30.5百萬美元和美元29.82023年、2022年和2021年分別為100萬。
在參與者選舉中，舉行了401(K)退休計劃2.32000萬股麥考密克股票，公允價值為$147.0百萬，截至2023年11月30日。2023年和2022年401(K)退休計劃持有的股票支付的股息為$3.81000萬美元和300萬美元3.9分別為2.5億美元和2.5億美元。
退休金以外的退休後福利
我們目前為在職員工計劃中的某些美國員工提供退休後醫療和人壽保險福利，並在年齡之後退休55至少要有五年盡職盡責。根據這些計劃提供的補貼主要基於退休之日的年齡。這些福利不是預付的，而是按發生的金額支付的。2008年12月31日之後聘用的員工沒有資格獲得公司補貼。他們有資格在僅訪問的基礎上獲得保險。
截至11月30日的年度，我們的其他退休後福利支出如下： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 服務成本 | $ | 1.3 | | $ | 1.8 | | $ | 2.0 | |
| 利息成本 | 2.6 | | 1.7 | | 1.6 | |
| 攤銷以前的服務貸項 | (0.3) | | (0.3) | | (0.3) | |
| 精算收益攤銷 | (2.2) | | (0.3) | | — | |
| | | |
| 退休後福利支出 | $ | 1.4 | | $ | 2.9 | | $ | 3.3 | |
前滾福利義務、計劃資產的公允價值和截至11月30日(衡量日期)的計劃資金狀況對賬如下： | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 |
| 福利義務的變化： | | |
| 年初的福利義務 | $ | 52.9 | | $ | 65.9 | |
| 服務成本 | 1.3 | | 1.8 | |
| 利息成本 | 2.6 | | 1.7 | |
| 參與者的貢獻 | 2.5 | | 2.1 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 精算(收益)損失 | (5.6) | | (12.5) | |
| 已支付的福利 | (6.6) | | (6.1) | |
| 年終福利義務 | $ | 47.1 | | $ | 52.9 | |
| 計劃資產公允價值變動： | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | — | | $ | — | |
| 僱主供款 | 4.1 | | 4.0 | |
| 參與者的貢獻 | 2.5 | | 2.1 | |
| | |
| 已支付的福利 | (6.6) | | (6.1) | |
| 計劃資產年終公允價值 | $ | — | | $ | — | |
| 其他退休後福利負債 | $ | 47.1 | | $ | 52.9 | |
估計未來10個財政年度的福利支出(扣除僱員繳費後)如下： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 退休人員
醫學 | 退休人員的生活
保險 | 總計 |
| 2024 | $ | 3.6 | | $ | 1.5 | | $ | 5.1 | |
| 2025 | 3.5 | | 1.4 | | 4.9 | |
| 2026 | 3.4 | | 1.4 | | 4.8 | |
| 2027 | 3.3 | | 1.3 | | 4.6 | |
| 2028 | 3.1 | | 1.3 | | 4.4 | |
| 2029-2033 | 13.9 | | 5.8 | | 19.7 | |
在確定福利義務時假定的貼現率為5.4%和5.02023年和2022年分別為%。
2023年，醫保福利費用的假設年增長率為8.5% (7.5去年為%)。假設它逐漸減少到4.52034年的百分比(4.52034年)，此後保持在這一水平。
12. 基於股票的薪酬
我們有四基於股票的薪酬獎勵類型：限制性股票單位(RSU)、股票期權、作為我們長期業績計劃(LTPP)一部分獎勵的公司股票，以及價格既得性股票期權。2023年、2022年和2021年的股票薪酬支出總額為63.4百萬，$60.3百萬美元和美元66.6分別為100萬美元。截至2023年11月30日，與我們的RSU和股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為$22.7百萬美元，確認這一數字的加權平均期間為1.3好幾年了。截至2023年11月30日，與我們的價格既得股票期權相關的所有基於股票的薪酬支出都得到了充分確認。與我們的LTPP相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額在性質上是可變的，取決於公司在與本計劃相關的績效週期下相對於既定績效指標的執行情況。截至2023年11月30日，我們擁有4.6根據我們的基於股票的薪酬計劃，剩餘可供未來發行的股票為100萬股。
下面總結了我們每個基於股票的薪酬獎勵的關鍵術語、活動摘要和估值方法。
RSU
RSU在授予日按標的股票的市場價格進行估值，並按已放棄的股息折現。幾乎所有的RSU都在三年期限內或在更早的情況下，在符合退休資格的情況下獲得了歸屬
持有人的日期。
截至11月30日的年度內，我們的RSU活動摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千股) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 股票 | 加權平均指數。
平均增長率為。
價格上漲。 | 股票 | 加權的-
平均值
價格 | 股票 | 加權的-
平均值
價格 |
| 年初 | 480 | | $ | 77.62 | | 563 | | $ | 69.52 | | 714 | | $ | 61.74 | |
| 授與 | 264 | | 77.53 | | 208 | | 94.21 | | 219 | | 86.86 | |
| 既得 | (225) | | 78.16 | | (251) | | 71.86 | | (336) | | 63.69 | |
| 被沒收 | (25) | | 85.21 | | (40) | | 85.42 | | (34) | | 75.49 | |
| 未清償-年終 | 494 | | $ | 76.94 | | 480 | | $ | 77.62 | | 563 | | $ | 69.52 | |
股票期權(價格既得股票期權除外)
股票期權授予時的行權價格等於股票在授予之日的市場價格。除以下詳述的價格既得期權外，幾乎所有期權均可在三年內按比例授予，或在持有人退休資格日期之前按比例授予，並可在一年內行使10-年期間。在行使選擇權後，股份將從我們的授權股份和未發行股份中發行。
期權的公允價值是用格子期權定價模型估計的，該模型使用了下表中的假設。我們認為，點陣模型提供了對我們期權公允價值的適當估計，因為它允許期權期限內的一系列可能結果，並可以隨着時間的推移根據某些假設的變化進行調整。預期波動主要基於我們股票的歷史表現。我們還使用歷史數據來估計在估值模型中行使和沒收期權的時機和金額。期權的預期期限是期權定價模型的輸出，並估計期權預計將保持未行使的時間段。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。補償費用根據授予日期權的公允價值計算。
已授予的所有期權的每股加權平均公允價值為$。19.35, $22.08及$18.36分別在2023年、2022年和2021年。這些公允價值是使用以下一系列假設對截至11月30日的年度進行計算的： | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| 無風險利率 | 3.5 - 4.9% | 0.2 - 2.5% | 0.0 - 1.8% |
| 股息率 | 1.9 | % | 1.5 | % | 1.5 | % |
| 預期波動率 | 21.8 | % | 21.2 | % | 21.3 | % |
| 預期壽命 | 7.3年份 | 7.6年份 | 7.9年份 |
根據我們的股票期權計劃，我們可以應期權持有人的要求按淨額發行股票。這是通過從行使的股份中扣除股份的期權成本來實現的。
以下是截至11月30日的年度股票期權活動摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬股) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 股票 | 加權平均指數。
平均增長率為。
鍛鍊鍛鍊身體。
價格上漲。 | 股票 | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | 股票 | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 |
| 年初 | 4.8 | | $ | 67.08 | | 5.0 | | $ | 59.71 | | 4.5 | | $ | 53.56 | |
| 授與 | 0.9 | | 81.79 | | 0.7 | | 97.26 | | 0.8 | | 89.16 | |
| 已鍛鍊 | (0.3) | | 47.86 | | (0.8) | | 47.58 | | (0.3) | | 45.93 | |
| 被沒收 | (0.1) | | 87.11 | | (0.1) | | 88.40 | | — | | — | |
| 未清償-年終 | 5.3 | | 70.43 | | 4.8 | | 67.08 | | 5.0 | | 59.71 | |
| 可行使--年終 | 4.0 | | $ | 64.74 | | 3.5 | | $ | 58.03 | | 3.6 | | $ | 51.51 | |
截至2023年11月30日，目前未償還和可行使的期權的內在價值(行權價與市場價之間的差額)為$32.2百萬美元。截至2023年11月30日，未償還期權和預期授予的期權之間的差異及其相關的加權平均行權價、總內在價值和加權平均剩餘壽命之間的差異並不重要。於截至2023年、2023年、2022年及2021年11月止年度內行使的所有期權的內在價值合計為$11.3百萬，$41.0百萬美元和美元10.7分別為100萬美元。截至2023年11月30日，我們的未償還和可行使的股票期權摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬股) | 未償還期權 | 可行使的期權 |
範圍
行權價格 | 股票 | 加權的-
平均值
剩餘
壽命(年) | 加權的-
平均值
鍛鍊
價格 | 股票 | 加權的-
平均值
剩餘
壽命(年) | 加權平均水平
平均水平：
鍛鍊身體：
價格上漲： |
| $35.00 - $56.00 | 2.0 | | 2.95 | $ | 48.50 | | 2.0 | | 2.95 | $ | 48.50 | |
| $56.01 - $77.00 | 1.0 | | 5.89 | 71.26 | | 1.0 | | 5.89 | 71.26 | |
| $77.01 - $98.00 | 2.3 | | 8.38 | 88.76 | | 1.0 | | 7.82 | 91.21 | |
| | 5.3 | | 5.88 | $ | 70.43 | | 4.0 | | 5.64 | $ | 64.74 | |
價格既得股票期權
2020年11月，我們批准了大約2,482,000向某些員工授予價格授予的股票期權。授予價格歸屬的股票期權的行使價為#美元。93.49這相當於我們股票在授予之日的市場價格。價格歸屬期權在三年服務條件達到之前不能行使，只有在我們股票價格的平均收盤價等於或超過門檻時，才能在這段時間後行使。60%, 80%或100於授出日期起計五年內，連續30個交易日較行權價升值百分比。如果期權成為可行使的，它們最高可行使至10自授予之日起數年。授予的期權在三個升值門檻之間平均分配。如果自發放之日起的五年內符合市場條件，退休的員工將按比例在三年內穿上背心。若於授出日期起計五年內未符合市場條件，購股權將不可行使，並將被沒收。
價格既得期權的公允價值是使用格子模型估計的。 授予的價格歸屬股票期權的每股加權平均公允價值為#美元。11.88, $9.26、和$7.05，適用於60%, 80%和100升值閾值分別為%。這些公允價值是使用以下一系列假設計算得出的： | | | | | |
| |
| 無風險利率 | 0.85 | % |
| 股息率 | 1.5 | % |
| 預期波動率 | 21.2 | % |
| 預期壽命 | 5.6-6.2年 |
以下是我們截至11月30日的年度價格既得股票期權活動摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| (千股) | 2023 | 2022 | 2021 | | | | |
| 數
的
股票 | 加權的-
平均值
授予日期-公允價值 | 數
的
股票 | 加權的-
平均值
授予日期-公允價值 | 數
的
股票 | 加權的-
平均值
授予日期-公允價值 | | | | |
| 年初 | 2,107 | | $ | 9.40 | | 2,193 | | $ | 9.40 | | 2,482 | | $ | 9.40 | | | | | |
| 授與 | — | | — | | — | | — | | 15 | | 9.66 | | | | | |
| 被沒收 | (52) | | 9.40 | | (86) | | 9.40 | | (304) | | 9.41 | | | | | |
| 未清償-年終 | 2,055 | | $ | 9.40 | | 2,107 | | $ | 9.40 | | 2,193 | | $ | 9.40 | | | | | |
截至11月30日、2023年、2022年和2021年，未償還期權在三個升值門檻之間平均分配。
LTPP
2023年、2022年和2021年授予的LTPP獎勵將以公司股票形式提供，獎勵獲得率將根據基於業績的組成部分和基於市場的總股東回報的組合計算出佔目標的百分比。這些獎勵的估值基於相關股票的公允價值和與授予日股東總回報相關的估計公允價值。
截至11月30日的年度LTPP頒獎活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千股) | 2023 | 2022 | 2021 |
| | 股票 | 加權平均指數。
平均增長率為。
價格上漲。 | 股票 | 加權的-
平均值
價格 | 股票 | 加權的-
平均值
價格 |
| 年初 | 451 | | $ | 106.32 | | 497 | | $ | 83.74 | | 382 | | $ | 71.20 | |
| 授與 | 167 | | 89.00 | | 152 | | 95.00 | | 141 | | 98.30 | |
| 既得 | (176) | | 86.14 | | (251) | | 75.26 | | (124) | | 51.73 | |
| 績效調整 | 61 | | 98.30 | | 59 | | 86.14 | | 126 | | 75.26 | |
| 被沒收 | (29) | | 92.31 | | (6) | | 95.37 | | (28) | | 90.32 | |
| 未清償-年終 | 474 | | $ | 94.34 | | 451 | | $ | 106.32 | | 497 | | $ | 83.74 | |
13. 所得税
11月30日終了年度的所得税準備金如下： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 所得税 | | | |
| 當前 | | | |
| 聯邦制 | $ | 82.4 | | $ | 62.8 | | $ | 71.7 | |
| 狀態 | 15.1 | | 14.8 | | 14.0 | |
| 國際 | 82.4 | | 69.2 | | 71.0 | |
| | 179.9 | | 146.8 | | 156.7 | |
| 延期 | | | |
| 聯邦制 | (2.2) | | 37.1 | | 23.5 | |
| 狀態 | 2.7 | | (3.2) | | 16.8 | |
| 國際 | (5.9) | | (12.1) | | (4.3) | |
| | (5.4) | | 21.8 | | 36.0 | |
| 所得税支出(福利)合計 | $ | 174.5 | | $ | 168.6 | | $ | 192.7 | |
截至11月30日的年度的綜合業務所得税前收入構成如下： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 税前收入 | | | |
| 美國 | $ | 569.6 | | $ | 600.7 | | $ | 588.1 | |
| 國際 | 229.1 | | 212.1 | | 307.7 | |
| | $ | 798.7 | | $ | 812.8 | | $ | 895.8 | |
美國聯邦法定税率與截至11月30日的年度有效税率的對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | | |
| 聯邦法定税率 | 21.0 | % | 21.0 | % | 21.0 | % | | |
| 扣除聯邦福利後的州所得税 | 1.9 | | 1.2 | | 1.6 | | | |
| 不同實際税率的國際税 | 0.3 | | (0.1) | | 0.8 | | | |
| 美國對匯出和未匯出的收入徵税 | 0.9 | | 0.6 | | 0.1 | | | |
| 股票補償費用 | — | | (1.1) | | (0.4) | | | |
| 上一年税收或有事項的變化 | (0.8) | | (0.8) | | (2.5) | | | |
| 與收購相關的州税率變化，扣除聯邦福利 | — | | — | | 1.2 | | | |
| 估值免税額發放 | (0.4) | | (0.6) | | (0.5) | | | |
| 美國研究學分 | (1.5) | | (1.0) | | (0.8) | | | |
| 其他，淨額 | 0.4 | | 1.5 | | 1.0 | | | |
| 總計 | 21.8 | % | 20.7 | % | 21.5 | % | | |
截至11月30日，遞延税項資產和負債包括以下內容： | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 |
| 遞延税項資產 | | |
| 僱員福利負債 | $ | 46.6 | | $ | 49.9 | |
| 其他應計負債 | 38.8 | | 36.1 | |
| 庫存 | 18.9 | | 17.4 | |
| 税損和信用結轉 | 63.8 | | 59.7 | |
| 租賃負債 | 13.6 | | 18.1 | |
| 研究支出 | 31.4 | | — | |
| 其他 | 27.7 | | 22.7 | |
| 估值免税額 | (25.9) | | (26.4) | |
| | 214.9 | | 177.5 | |
| 遞延税項負債 | | |
| 折舊 | 99.5 | | 93.0 | |
| 無形資產 | 866.8 | | 847.4 | |
| 租賃ROU資產 | 13.2 | | 12.3 | |
| 其他 | 12.7 | | 18.6 | |
| | 992.2 | | 971.3 | |
| 遞延税項淨負債 | $ | (777.3) | | $ | (793.8) | |
於2023年11月30日，我們的税項虧損結轉為$171.0萬在這些結轉中，11.82024年到期，$11.0從2025年到2026年，49.6從2027年到2040年，98.6億元可以無限期地結轉。截至2023年11月30日，我們還有美國外國税收抵免結轉額為$6.51000萬，$3.91000萬，$4.21000萬美元和300萬美元3.2 分別於2030年、2031年、2032年和2033年到期。
本集團已就不大可能變現之遞延税項資產計提估值撥備。淨減少$0.5 於二零二二年十一月三十日至二零二三年十一月三十日期間，估值撥備減少約100，000，000港元，主要由於美國及若干非美國司法權區的經營虧損淨額及其他税務屬性的估值撥備淨減少所致。
我們的目的是繼續無限期地將非美國子公司和合資企業的未分配利潤進行再投資。截至2023年11月30日，我們有$1.5 億美元的收益被認為是無限期再投資。我們沒有提供任何遞延税項有關的項目，如外國預扣税，其他所得税，或外匯收益或損失。我們無法確定該等國際收益再投資的未確認税項支出金額。
下表總結了截至11月30日止年度與我們未確認税收優惠總額相關的活動： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 年初餘額 | $ | 25.1 | | $ | 26.8 | | $ | 39.3 | |
| 本年度税收頭寸的增加 | 3.9 | | 4.7 | | 4.8 | |
| 增加前一年的税務頭寸 | 1.3 | | 0.1 | | 0.1 | |
| 上一年税收狀況的減少 | (3.6) | | (0.8) | | (11.6) | |
| 法規期滿 | (1.3) | | (5.0) | | (6.0) | |
| 聚落 | (1.3) | | — | | (0.2) | |
| 外幣折算 | (0.1) | | (0.7) | | 0.4 | |
| 11月30日餘額 | $ | 24.0 | | $ | 25.1 | | $ | 26.8 | |
截至2023年、2022年和2021年11月30日，如果確認，24.0百萬，$25.12000萬美元，和美元26.8 未確認的税收優惠將影響實際税率。
我們將所得税的利息和罰款記錄在所得税費用中。我們確認利息和罰款費用（收益）為（0.5)，百萬，$0.2百萬美元，以及(3.7）分別於二零二三年、二零二二年及二零二一年達百萬。截至2023年及2022年11月30日，我們已計提$3.8百萬美元和美元4.7分別為與未確認的税收優惠有關的利息和罰款。
税務結算或訴訟時效調整可能導致我們不確定的税務狀況發生變化。 我們認為，截至2023年11月30日，未確認的税收優惠的合理可能總額可能
在未來12個月內，由於各種法規修訂、審計結束和/或税務結算而導致的減少將不會是重大的。
我們在美國聯邦司法管轄區以及各州和非美國司法管轄區提交所得税申報表。接受税務審計的開放年度因税務管轄區而異。在美國聯邦司法管轄區，我們在2019年之前的幾年內不再受到税務機關的所得税審計。在其他主要司法管轄區，我們在2014年之前的數年內不再受到税務機關的所得税審計。
我們在美國和美國以外的多個司法管轄區接受正常的經常性税務審計。雖然通常難以預測任何特定不確定税務狀況的最終結果或解決時間，但我們相信我們的不確定税務狀況儲備足以覆蓋現有風險和敞口。
14. 資本存量和 每股收益
2021年4月5日，繼公司股東於2021年3月31日批准後，公司章程修訂案生效，將每類普通股的法定股份數量從 320,000,000至640,000,000並將各類普通股的面值定為$0.01每股與每類普通股相關的面值和額外支付的資本在我們的合併資產負債表中記錄在普通股和無投票權普通股中。
普通股持有人有充分的投票權，但（1）被視為實益擁有10%或以上普通股流通股的人的投票權僅限於 10所有普通股持有人有權投票的%，無論該人持有多少超過10%的股份;（2）我們有權贖回該人擁有的任何或所有普通股，除非該人獲得超過 90（3）在該人控制超過50%的普通股時， 50普通股流通股持有人有權投票的%，則所有無表決權的普通股將自動轉換為普通股。
無表決權的普通股持有人將作為一個單獨的類別對他們有權投票的所有事項進行投票。無表決權普通股的持有人有權在反向合併和法定股票交易中投票，其中我們的股本轉換為其他證券或財產，公司解散和出售我們幾乎所有的資產，以及公司的向前合併和合並，或對我們的章程的任何修訂，廢除無表決權普通股對任何此類事項的表決權。
在計算截至11月30日的年度的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的流通股對賬如下： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 平均流通股-基本 | 268.4 | | 268.2 | | 267.3 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | |
| 股票期權/RSU/LTPP | 1.4 | | 2.0 | | 2.6 | |
| 平均流通股-稀釋後 | 269.8 | | 270.2 | | 269.9 | |
下表列出了截至11月30日的年度的股票期權和RSU，由於它們是反稀釋的，因此沒有考慮到我們的每股收益： | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 反稀釋證券 | 2.2 | | 0.9 | | 0.6 | |
15. 承付款和或有事項
在我們正常的業務過程中，我們偶爾會遇到各種索賠和訴訟。當可能發生損失並且這種損失的數額可以合理估計時，就建立與此類事項有關的準備金。截至2023年11月30日、2023年11月和2022年11月，沒有記錄任何物質儲備。任何這類損失的概率的確定和實際數額的估計本身都是不可預測的，因此，這類索賠和訴訟的最終結果有可能超過估計準備金。然而，我們預計目前懸而未決的事項的結果不會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
16. 業務細分和地理區域
業務細分
我們的業務是在二業務細分：消費者和口味解決方案。消費者和調味品解決方案細分市場在世界各地製造、營銷和分銷香料、調味料、調味品和其他風味產品。我們的消費者細分市場銷售給零售渠道，包括雜貨、大眾商品、倉儲俱樂部、折扣和藥店，以及麥考密克品牌的電子商務，以及世界各地的各種品牌，包括法式、弗蘭克紅熱、勞裏、Zatarain、Simply Asia、泰式廚房、Ducros、Vahiné、Cholula、Schwartz、俱樂部、Kamis、大橋、《德拉格里亞》、《斯塔布的》、《老海灣》和《美食花園》。我們的風味解決方案部門直接或間接通過分銷商向食品製造商和食品服務行業銷售產品，但我們在中國和2022年前在印度的業務除外，在印度，食品服務銷售由我們的消費者部門管理和報告。
我們根據不包括特別費用的營業收入來衡量部門業績，因為這項活動是與業務部門分開管理的。我們還將與我們的收購相關的交易和整合費用，包括最近對Cholula和FONA的收購，排除在我們的部門業績衡量之外，因為這些費用類似地與業務部門分開管理。這些交易和整合費用不包括在我們的部門業績衡量中，包括計入銷售商品成本的收購日庫存的公允價值調整攤銷、與收購直接相關的成本以及與整合業務相關的成本。儘管由於不同的分銷渠道和營銷戰略，這些細分市場是單獨管理的，但製造和倉儲往往是整合在一起的，以最大限度地提高成本效益。出於內部報告、業績評估或資本分配的目的，我們不會將共同使用的資產按個別部門分開。
我們的產品有大量的客户。面向我們的消費細分客户之一的沃爾瑪百貨公司的銷售額約佔12%, 12%和11分別佔2023年、2022年和2021年合併銷售額的百分比。面向我們的風味解決方案細分客户之一的百事可樂公司的銷售額約佔13佔2023年合併銷售額的百分比，大約11佔2022年和2021年合併銷售額的百分比。
計量分部營業收入及資產的會計政策與附註1所述一致。由於分部內某些產品採用一體化製造，產品不會從一個分部銷售至另一個分部，而是按成本轉移存貨。部門間銷售額並不重要。公司資產包括現金、遞延税金、投資和某些固定資產。
業務細分結果 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 消費者 | 風味解決方案 | 總計
分段 | 公司
其他(&O) | 總計 |
| 2023 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 3,807.3 | | $ | 2,854.9 | | $ | 6,662.2 | | $ | — | | $ | 6,662.2 | |
| 不包括特別費用的營業收入 | 735.5 | | 288.7 | | 1,024.2 | | — | | 1,024.2 | |
| 未合併業務的收入 | 54.7 | | 1.7 | | 56.4 | | — | | 56.4 | |
| 資產 | — | | — | | 12,233.1 | | 629.2 | | 12,862.3 | |
| 資本支出 | — | | — | | 234.9 | | 29.0 | | 263.9 | |
| 折舊及攤銷 | — | | — | | 155.4 | | 43.9 | | 199.3 | |
| 2022 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 3,757.9 | | $ | 2,592.6 | | $ | 6,350.5 | | $ | — | | $ | 6,350.5 | |
不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入 | 710.7 | | 206.7 | | 917.4 | | — | | 917.4 | |
| 未合併業務的收入 | 33.1 | | 4.7 | | 37.8 | | — | | 37.8 | |
| 資產 | — | | — | | 12,332.9 | | 792.0 | | 13,124.9 | |
| 資本支出 | — | | — | | 220.1 | | 41.9 | | 262.0 | |
| 折舊及攤銷 | — | | — | | 153.4 | | 47.2 | | 200.6 | |
| 2021 | | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 3,937.5 | | $ | 2,380.4 | | $ | 6,317.9 | | $ | — | | $ | 6,317.9 | |
| 不包括特別費用和交易及整合費用的營業收入 | 804.9 | | 296.6 | | 1,101.5 | | — | | 1,101.5 | |
| 未合併業務的收入 | 47.8 | | 4.4 | | 52.2 | | — | | 52.2 | |
| 資產 | — | | — | | 12,185.1 | | 720.7 | | 12,905.8 | |
| 資本支出 | — | | — | | 227.6 | | 50.4 | | 278.0 | |
| 折舊及攤銷 | — | | — | | 147.0 | | 39.3 | | 186.3 | |
不包括特別費用以及交易和整合費用的營業收入與2023年、2022年和2021年的營業收入的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 消費者 | | 風味解決方案 | | 總計 |
| 2023 | | | | | |
| 不包括特別費用的營業收入 | $ | 735.5 | | | $ | 288.7 | | | $ | 1,024.2 | |
| 減去：特別收費 | 35.8 | | | 25.4 | | | 61.2 | |
| 營業收入 | $ | 699.7 | | | $ | 263.3 | | | $ | 963.0 | |
| | | | | | |
| 2022 | | | | | |
不包括特別費用和交易與整合的營業收入
減少開支，減少開支 | $ | 710.7 | | | $ | 206.7 | | | $ | 917.4 | |
| 減去：特別收費 | 23.9 | | | 27.7 | | | 51.6 | |
| 減去：交易和整合費用 | — | | | 2.2 | | | 2.2 | |
| 營業收入 | $ | 686.8 | | | $ | 176.8 | | | $ | 863.6 | |
| | | | | |
| 2021 | | | | | |
不包括特別費用和交易與整合的營業收入
減少開支，減少開支 | $ | 804.9 | | | $ | 296.6 | | | $ | 1,101.5 | |
減去：特別費用和與交易有關的費用計入
售出的商品數量為件 | 8.7 | | | 2.3 | | | 11.0 | |
| 減去：其他特別收費 | 31.5 | | | 14.9 | | | 46.4 | |
| 減去：其他交易和整合費用 | 7.8 | | | 21.2 | | | 29.0 | |
| 營業收入 | $ | 756.9 | | | $ | 258.2 | | | $ | 1,015.1 | |
上表所披露的分部營業收入總額為我們的綜合營業收入。營業收入與所得税前綜合業務收入的對賬，包括利息支出和其他收入，在合併損益表中列報。
地理區域
我們在以下地理區域擁有淨銷售額和長期資產： | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬) | 美聯航
州政府 | 歐洲、中東和非洲地區 | 其他
國家 | 總計 |
| 2023 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 4,083.8 | | $ | 1,212.8 | | $ | 1,365.6 | | $ | 6,662.2 | |
| 長壽資產 | 7,946.1 | | 1,138.6 | | 856.8 | | 9,941.5 | |
| 2022 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 3,921.3 | | $ | 1,116.4 | | $ | 1,312.8 | | $ | 6,350.5 | |
| 長壽資產 | 7,892.5 | | 1,051.7 | | 854.6 | | 9,798.8 | |
| 2021 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 3,817.5 | | $ | 1,191.3 | | $ | 1,309.1 | | $ | 6,317.9 | |
| 長壽資產 | 7,872.2 | | 1,146.6 | | 909.8 | | 9,928.6 | |
長期資產包括財產、廠房和設備、商譽和無形資產，扣除累計折舊和攤銷後的淨額。
產品類別
我們按產品類別劃分的淨銷售額包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的一年(百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 消費細分市場： | | | |
| 香料和調味料 | $ | 1,578.3 | | $ | 1,538.7 | | $ | 1,680.8 | |
| 食譜混合 | 430.5 | | 428.0 | | 433.2 | |
| 調味品和調味汁 | 921.0 | | 858.2 | | 800.1 | |
| 地區領導人 | 877.5 | | 933.0 | | 1,023.4 | |
| 風味解決方案細分市場： | | | |
| 風味 | 1,585.7 | | 1,420.6 | | 1,262.7 | |
| 品牌餐飲服務 | 598.4 | | 552.9 | | 490.8 | |
| 定製調味品 | 317.1 | | 280.8 | | 297.0 | |
| 塗料、散裝香料和草藥 | 353.7 | | 338.3 | | 329.9 | |
| 總淨銷售額 | $ | 6,662.2 | | $ | 6,350.5 | | $ | 6,317.9 | |
17. 補充財務報表數據
關於我們的損益表、資產負債表和現金流量的補充綜合信息如下： | | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的一年(百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 其他收入，淨額 | | | |
出售業務所得(損)(1) | $ | (1.2) | | $ | 49.6 | | $ | — | |
解決國庫鎖的收益(2) | — | | 18.7 | | — | |
| 養老金和其他退休後福利收入 | 10.7 | | 9.6 | | 6.4 | |
| 利息收入 | 36.6 | | 17.8 | | 9.3 | |
| 其他 | (2.2) | | 2.6 | | 1.6 | |
| $ | 43.9 | | $ | 98.3 | | $ | 17.3 | |
(1)《廚房基礎》於2022年售出，詳情見附註2。
(2) 附註8進一步説明瞭這些資金鎖的結算情況。
| | | | | | | | | | | |
| 11月30日(百萬) | 2023 | 2022 | |
| 貿易應收賬款壞賬準備 | $ | 5.9 | | $ | 7.3 | | |
| 盤存 | | | |
| 成品 | $ | 570.0 | | $ | 649.0 | | |
| 原材料和在製品 | 556.5 | | 691.1 | | |
| | $ | 1,126.5 | | $ | 1,340.1 | | |
| 預付費用 | $ | 47.6 | | $ | 61.7 | | |
| 其他流動資產 | 73.4 | | 77.2 | | |
| | $ | 121.0 | | $ | 138.9 | | |
| 財產、廠房和設備 | | | |
| 土地和改善措施 | $ | 93.3 | | $ | 90.1 | | |
| 建築物(包括融資租賃) | 820.9 | | 738.8 | | |
| 機器、設備和其他 | 1,440.3 | | 1,265.4 | | |
| 在建工程 | 223.3 | | 238.7 | | |
| 累計折舊 | (1,253.1) | | (1,135.0) | | |
| | $ | 1,324.7 | | $ | 1,198.0 | | |
| 其他長期資產 | | | |
| 對關聯公司的投資 | $ | 149.1 | | $ | 167.9 | | |
| 長期投資 | 115.0 | | 115.1 | | |
| 使用權資產 | 220.0 | | 218.9 | | |
| 軟件，2023年累計攤銷淨額270.1美元，2022年累計攤銷淨額251.6美元 | 159.9 | | 160.6 | | |
| 養老金資產 | 127.1 | | 123.5 | | |
| 其他 | 148.1 | | 153.4 | | |
| | $ | 919.2 | | $ | 939.4 | | |
| 其他應計負債 | | | |
| 工資總額和員工福利 | $ | 222.1 | | $ | 141.9 | | |
| 銷售津貼 | 195.3 | | 181.0 | | |
| 應付股息 | 112.6 | | 104.6 | | |
| 其他 | 378.1 | | 326.6 | | |
| | $ | 908.1 | | $ | 754.1 | | |
| 其他長期負債 | | | |
| 養老金 | $ | 81.8 | | $ | 92.0 | | |
| 退休後福利 | 42.1 | | 47.6 | | |
| 經營租賃負債 | 179.9 | | 176.1 | | |
| 未確認的税收優惠 | 27.7 | | 29.6 | | |
| 其他 | 147.3 | | 139.4 | | |
| | $ | 478.8 | | $ | 484.7 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至11月30日的一年(百萬美元) | 2023 | 2022 | 2021 |
| 折舊 | $ | 135.3 | | $ | 136.3 | | $ | 124.6 | |
| 軟件攤銷 | 19.1 | | 18.9 | | 12.6 | |
| 支付的利息 | 203.6 | | 148.8 | | 135.7 | |
| 已繳納的所得税 | 118.3 | | 192.4 | | 179.3 | |
支付的每股股息為$1.562023年，1.482022年和$1.36在2021年。宣佈的每股股息為$1.592023年，1.502022年，以及$1.39在2021年。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則第13a-15(E)條所界定)的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告的內部控制
管理層關於我們財務報告內部控制的報告和我們獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的報告載於我們2023年財務報表中題為“管理層報告”和“獨立註冊會計師事務所報告”的第8項下。
第9B項：其他資料
沒有。
項目9.C.關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
項目10.董事、高管和公司治理
與這一項目相關的信息在我們的2024年委託書中題為“公司治理”和“董事選舉”的章節中闡述，這些委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交，在此作為參考。
我們通過了適用於所有員工的道德準則，包括首席執行官、首席財務官、首席會計官和我們的董事會。道德準則的副本可在我們的互聯網網站www.mccormickCorporation ation.com上找到。我們將滿足表格8-K第5.05項中關於對我們的道德準則進行任何實質性修訂的披露要求，以及我們道德準則中適用於我們的主要高管、主要財務官、主要會計官或執行類似職能的人員的任何豁免，方法是將這些信息發佈在我們的網站上，網址為上文所述的互聯網網址。
項目11.高級管理人員薪酬
對本項目作出響應的信息通過引用標題為“董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“薪酬和人力資本委員會報告”、“薪酬彙總表”、“基於計劃的獎勵的授予”、“薪酬彙總表説明”、“財政年度末的未償還股權獎勵”、“期權行使和上一會計年度歸屬的股票”、“退休福利”、“非限定遞延薪酬”、“終止或控制權變更後的潛在付款”等章節合併在本文中。2024年委託書中的“薪酬和人力資本委員會聯鎖和內部人蔘與”和“股權薪酬計劃信息”。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
2024年委託書中標題為“主要股東”、“董事選舉”和“股權薪酬計劃信息”的章節包含了與本項目相關的信息。
第13項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
在此引用2024年委託書中題為“公司治理”的章節，提供與本項目有關的信息。
第14項：總會計師費用和服務費
我們的獨立註冊會計師事務所是安永律師事務所, 馬裏蘭州巴爾的摩，PCAOB ID：00042.
2024年委託書中題為“審計委員會的報告”和“獨立註冊會計師事務所的費用”的章節包含了與本項目有關的信息。
項目15.所有展品、財務報表附表
作為本報告一部分提交的文件清單。
1.編制合併財務報表
麥考密克公司的合併財務報表和相關附註，連同管理層的報告，以及安永律師事務所2024年1月25日的報告，載於本文件第二部分，第8項。
2.合併財務報表附表
補充財務時間表：
II-估值和符合條件的賬目
上述附表以外的其他附表被省略，是因為不具備要求這些附表的條件，或者是因為要求提供的資料已列入合併財務報表或附註。
3.根據S-K條例第601項要求存檔的證物。
本項目所要求的信息以引用的方式併入本報告中的《附件索引》。
展品索引
以下展品以引用的方式附於或併入本文： | | | | | | | | | | | |
| | 展品編號 | 描述 |
| (3) | | (i) | 法團章程細則及附例 |
| | | |
| | 重述1990年4月16日成立的麥考密克公司章程 | 通過引用引用自1991年3月25日提交給證券交易委員會的註冊表S-8，註冊號33-39582的附件4。 |
| | | |
| | 1992年4月1日成立的麥考密克公司章程修正案條款 | 通過引用引用自1993年3月19日提交給證券交易委員會的註冊表S-8，註冊説明書第33-59842號的附件4。 |
| | | |
| | 2003年3月27日成立的麥考密克公司章程修正案章程 | 通過引用結合於2003年3月28日提交給美國證券交易委員會的註冊表S-8，註冊説明書第333-104084號的附件4. |
| | | |
| | 2021年4月2日成立的麥考密克公司章程修正案條款 | 通過引用併入麥考密克表格10-Q截至2021年5月31日的季度的附件3(I)，文件1-14920，於2021年7月1日提交給美國證券交易委員會. |
| | | |
| (Ii) | 附例 | |
| | | |
| | 《麥考密克公司章程》，於2019年11月26日修訂並重新發布 | 通過引用結合於2019年11月26日提交給美國證券交易委員會的McCormick公司日期為2019年11月26日的Form 8-K，文件編號1-14920的附件99.1。 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
| | 展品編號 | 描述 |
| (4) | | | 界定擔保持有人權利的文書，包括契據 |
| | |
| (i) | 見附件3(重述章程和章程) |
| | |
| (Ii) | 某些交易權摘要，以引用方式併入麥考密克公司截至2001年8月31日的10-Q表格的附件4.1，文件編號1-14920，該文件於2001年10月12日提交給證券交易委員會。 |
| | |
| (Iii) | 日期為2011年7月8日的麥考密克與美國銀行全國協會之間的契約，通過引用合併於2011年7月5日麥考密克8-K表格的附件4.1，1-14920號文件，該文件於2011年7月8日提交給美國證券交易委員會。 |
| | |
| (Iv) | 2024年到期的3.15%票據的格式，通過引用併入麥考密剋日期為2017年8月7日的8-K表格的附件4.3，文件號為1-14920，於2017年8月11日提交給美國證券交易委員會。 |
| | |
| (v) | 2025年到期的3.25%票據格式，通過引用併入2015年11月3日McCormick表格8-K的附件4.2，文件編號1-14920，於2015年11月6日提交給證券交易委員會。 |
| | |
| (Vi) | 2027年到期的3.40%票據格式，通過引用併入2017年8月7日McCormick表格8-K的附件4.4，文件編號1-14920，於2017年8月11日向證券交易委員會提交。 |
| | |
| (Vii) | 2047年到期的4.20%票據格式，通過引用併入2017年8月7日McCormick表格8-K的附件4.5，文件編號1-14920，於2017年8月11日向證券交易委員會提交。 |
| (Viii) | 2030年到期的2.50%票據格式，通過引用併入McCormick於2020年4月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格（文件編號1-14920）的附件4.2。 |
| (Ix) | 2026年到期的0.90%票據格式，通過引用併入2021年2月11日提交給美國證券交易委員會的McCormick 8-K表格（文件編號1-14920）的附件4.2。 |
| (x) | 2031年到期的1.85%票據格式，通過引用併入McCormick於2021年2月11日提交給美國證券交易委員會的表格8-K的附件4.3，文件編號1-14920，日期為2021年2月11日。 |
| (Xi) | 2033年到期的4.95%票據格式，通過引用併入2023年4月6日提交給美國證券交易委員會的McCormick表格8-K的附件4.2，文件編號1-14920。 |
| (Xii) | McCormick & Company，Incorporated的證券説明，通過引用併入截至2021年11月30日的財政年度McCormick表格10-K的附件4（xiii），文件編號1-14920，於2022年1月27日向證券交易委員會提交。 |
| | |
| | |
| (10) | | | 材料合同 |
| | |
| (i) | 遞延補償計劃，於2000年1月1日重述，並於2000年8月29日、2000年9月5日和2003年5月16日修訂，董事、高級管理人員和某些其他管理人員參加了該計劃，該計劃文件和修訂案的副本作為麥考密克10-Q表附件10（viii）附於截至8月31日的季度，2003年10月14日提交給證券交易委員會的第1-14920號文件，並通過引用併入本文。 |
| | |
| (Ii) | 2004年長期激勵計劃，其中包括高級管理人員和某些其他管理人員的參與，在麥考密克公司2004年2月17日的最終委託書（文件編號1-14920）的附件A中有規定，該文件於2004年2月17日提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。* |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 展品編號 | 描述 |
| (Iii) | 非合格退休儲蓄計劃，生效日期為2017年2月1日，董事、高級管理人員和某些其他管理員工參與，該計劃文件的副本作為截至2017年2月28日的McCormick Form 10-Q表的附件10(V)，1-14920號文件，於2017年3月28日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文。* |
| | | |
| (四)合作伙伴關係。 | 由董事、高級管理人員和某些其他管理員工參與的2007年綜合激勵計劃在2008年2月20日提交給美國證券交易委員會的麥考密克最終代理聲明的附件A中提出，文件編號1-14920，並通過引用併入本文，經修訂， 其第1號修正案，該修正案通過引用納入自2009年1月28日提交給美國證券交易委員會的麥考密克10-K報告截至2008年11月30日的財政年度的第10號(Xi)，第1-14920號文件.* |
| | | |
| (v) | 修訂和重新修訂的2013年綜合激勵計劃有董事、高級管理人員和某些其他管理層員工參與，引用自麥考密克於2019年2月14日提交給美國證券交易委員會的最終委託書附件A，文件編號1-14920。 |
| | | |
| (Vi) | 2022年綜合激勵計劃由董事、高級管理人員和某些其他管理員工參與，引用自麥考密克於2022年2月17日提交給證券交易委員會的最終委託書的附件A，文件編號1-14920。 |
| | | |
| (Vii) | 2022年綜合激勵計劃的第1號修正案通過引用引用自麥考密克公司截至2022年5月31日的10-Q表格附件10(Vii)1-14920號文件，該文件於2022年6月29日提交給美國證券交易委員會。 |
| | | |
| (Viii) | 長期績效計劃協議表，通過引用併入麥考密克表格8-K/A的附件10(I)，日期為2022年3月30日，1-14920號文件，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。 |
| | | |
| (Ix) | 限制性股票單位協議表格，通過引用納入麥考密克表格8-K/A的附件10(II)，該表格於2022年3月30日修訂，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。 |
| | | |
| (x) | 董事限制性股票單位協議表格，引用自麥考密克表格8-K/A的附件10(Iii)，修改日期為2022年3月30日，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。 |
| | | |
| (Xi) | 非限制性股票期權協議的格式，引用自麥考密克表格8-K/A的附件10(Iv)，該表格於2022年3月30日修訂，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。 |
| | | |
| (Xii) | 董事非限制性股票期權協議的格式，引用自麥考密克8-K/A表格的附件10(V)，該表格於2022年3月30日修訂，文件編號1-14920，於2022年4月5日提交給證券交易委員會。 |
| | | |
| (Xiii) | 價值創造加速計劃的股票期權協議表，引用自麥考密克的Form 8-K，1-14920號文件附件99.1，於2020年12月3日提交給證券交易委員會。 |
| | | |
| (Xiv) | 賠償協議表，引用自麥考密克公司截至2014年2月28日的10-Q表格附件10(XV)，文件編號1-14920，於2014年3月26日提交給美國證券交易委員會。 |
| | | |
| (Xv) | 麥考密克(英國)有限公司和馬爾科姆·斯威夫特之間的僱傭協議，通過引用麥考密克表格8-K，1-14920號文件的附件10.1併入，於2015年1月29日提交給美國證券交易委員會。* |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
| | 展品編號 | 描述 |
| (十六) | 高管離職計劃，引用自麥考密克表格10-Q的附件10(XIX)，截至2015年2月28日的季度，文件1-14920，於2015年3月31日提交給美國證券交易委員會.* |
| | | |
| (21) | | | 麥考密克的子公司 | 隨函存檔 |
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| (23) | | | 專家和律師的同意 | 隨函存檔 |
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| (31) | | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)關於證書 | 隨函存檔 |
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| (i) | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，對布倫丹·M·福利、總裁和首席執行官進行認證。 |
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| (Ii) | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，向執行副總裁總裁兼首席財務官邁克爾·R·史密斯頒發證書。 |
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| (32) | | | 第1350節認證 | 隨函存檔 |
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| (i) | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條，對布倫丹·M·福利、總裁和首席執行官進行認證。 |
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| (Ii) | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條，對執行副總裁總裁兼首席財務官邁克爾·R·史密斯進行認證。 |
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| (97) | | | 麥考密克退還政策 | 隨函存檔 |
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| (101) | | 以下財務信息來自McCormick截至2023年11月30日的年度報告Form 10-K，以電子方式存檔，並採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式：(I)合併資產負債表；(Ii)合併損益表；(Iii)合併全面收益表；(Iv)合併股東權益表；(V)合併現金流量表；(Vi)合併財務報表附註。 |
| (104) | | 本年度報告的封面為截至2023年11月30日的McCormick 10-K表格，以電子方式提交，包含在附件101 Inline XBRL文檔集中。 |
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| * | 管理合同或補償計劃或安排。 |
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| | 麥考密克特此承諾，應美國證券交易委員會的要求，根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)(A)項的規定，向美國證券交易委員會提供麥考密克與長期債務有關的額外工具的副本，該工具涉及的證券金額不超過麥考密克及其子公司在合併基礎上總資產的10%。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，麥考密克已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
麥考密克公司，註冊成立 | | | | | | | | | | | |
| 發信人： | /S/北京，北京倫登M.F.奧利 | 總裁& | 2024年1月25日 |
| 布蘭登·M·福利 | 首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下代表麥考密克的下列人員以指定的身份和日期簽署。 |
| 首席執行官： | | |
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| 發信人： | /S/北京，北京倫登M.F.奧利 | 總裁& | 2024年1月25日 |
| 布蘭登·M·福利 | 首席執行官 |
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| 首席財務官： | | |
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| 發信人： | /S/王健林，王健林冰川R.S.鐵匠 | 常務副總裁總裁兼首席執行官 | 2024年1月25日 |
| 邁克爾·R·史密斯 | 財務總監 |
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| 首席會計官： | | |
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| 發信人： | /S/中國*REGORY公關EPAS | 總裁副主計長 | 2024年1月25日 |
| 格雷戈裏·P·雷帕斯 | 首席會計官 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已於指定日期由以下McCormick&Company，Inc.董事會多數成員簽署如下： | | | | | | | | |
| 董事會： | | 日期： |
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/S/王健林：中國英語學習網NNEL.B拉曼 | | 2024年1月25日 |
安妮·L·布拉姆曼 | | |
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/S/王健林，王健林冰川交流電一週內 | | 2024年1月25日 |
邁克爾·A·康威 | | |
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/S/中國英語學習網B倫登M.F.奧利 | | 2024年1月25日 |
| 布蘭登·M·福利 | | |
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/S/王健林/王菲裏曼A·HRABOWSKI，III | | 2024年1月25日 |
弗里曼·A·哈博夫斯基，III | | |
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/S/王健林；王健林；LAWRENCEE. K烏爾齊烏斯 | | 2024年1月25日 |
| 勞倫斯·E·庫爾祖斯 | | |
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/S/北京，北京ATRICIA L小不點 | | 2024年1月25日 |
帕特里夏·利特爾 | | |
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/S/王健林，王健林冰川D.M.安幹 | | 2024年1月25日 |
邁克爾·D·曼根 | | |
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/S/王健林，王健林阿里扎G. MONTIEL | | 2024年1月25日 |
| Maritza G.Montiel | | |
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/S/王健林，王健林ARGARETM.V.P雷斯頓 | | 2024年1月25日 |
瑪格麗特·M.V.·普雷斯頓 | | |
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/S/王健林：中國國際集團艾瑞M.R.ODKIN | | 2024年1月25日 |
| 加里·M·羅德金 | | |
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/S/北京，北京，JJAQUE TAPIERO | | 2024年1月25日 |
雅克·塔皮耶羅 | | |
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| | 2024年1月25日 |
| 特里·S·託馬斯 | | |
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/S/W.A.諾曼尼 VERNON | | 2024年1月25日 |
| W.安東尼·弗農 | | |
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綜合補充財務附表二
麥考密克公司，註冊成立
估值及合資格賬目
(單位：百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A欄 | 第B欄 | C欄新增內容 | D欄 | E欄 |
| 描述 | 平衡點：
開始日期：
期間 | 被收費至
成本和
費用 | 被收費至
其他
帳目 | 扣除額(1) | 平衡點：
本期結束日 |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | |
| 截至2023年11月30日的年度： | | | | | |
| 可疑應收賬款準備 | $ | 7.3 | | $ | (0.7) | | $ | (1.2) | | $ | 0.5 | | $ | 5.9 | |
| 遞延税項淨資產的估值準備 | 26.4 | | 3.7 | | — | | (4.2) | | 25.9 | |
| | $ | 33.7 | | $ | 3.0 | | $ | (1.2) | | $ | (3.7) | | $ | 31.8 | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | |
| 截至2022年11月30日的年度： | | | | | |
| 可疑應收賬款準備 | $ | 5.2 | | $ | 2.2 | | $ | (0.9) | | $ | 0.8 | | $ | 7.3 | |
| 遞延税項淨資產的估值準備 | 32.7 | | 3.2 | | (1.7) | | (7.8) | | 26.4 | |
| | $ | 37.9 | | $ | 5.4 | | $ | (2.6) | | $ | (7.0) | | $ | 33.7 | |
| 從資產賬户中扣除： | | | | | |
| 截至2021年11月30日的年度： | | | | | |
| 可疑應收賬款準備 | $ | 5.2 | | $ | 1.2 | | $ | (1.1) | | $ | (0.1) | | $ | 5.2 | |
| 遞延税項淨資產的估值準備 | 31.5 | | 6.6 | | (0.4) | | (5.0) | | 32.7 | |
| | $ | 36.7 | | $ | 7.8 | | $ | (1.5) | | $ | (5.1) | | $ | 37.9 | |
(1) 包括外幣兑換的影響。
