EX-99.1

附錄 99.1

新聞發佈

紐約證券交易所，德克薩斯州：NTR

2024 年 2 月 21 日除非另有説明，否則所有金額均以美元計算

Nutrien 公佈 2023 年第四季度和全年業績

第四季度的業績反映了北美強勁的化肥市場基本面。預計會增加

2024年的化肥銷量和零售收益的增長。

薩斯喀徹温省薩斯卡通——Nutrien有限公司（多倫多證券交易所和紐約證券交易所代碼：NTR）今天公佈了其2023年第四季度業績，淨收益為1.76億美元（攤薄後每股淨收益0.35美元）。2023 年第四季度調整後的每股淨收益¹為0.37美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤¹是 11億美元。

在可負擔性改善、秋季施用季延長和渠道庫存減少的推動下，我們看到，第四季度北美化肥市場基本面持續強勁。Nutriens總裁兼首席執行官肯·塞茨表示，利用綜合業務的優勢，我們在第四季度實現了創紀錄的鉀肥交付量，增加了全球零售網絡的作物營養素銷售量，併產生了強勁的運營現金流。

展望2024年，在農作物投入市場穩定和需求增加的支持下，我們預計化肥銷量和零售收益將增加。塞茨補充説，我們將繼續優先考慮戰略舉措，這些舉措可以增強我們在核心市場為種植者提供服務的能力，保持資產的低成本地位和可靠性，併為公司的增長做好準備。

亮點²:

淨收益為13億美元（攤薄後每股淨收益為2.53美元），調整後的息税折舊攤銷前利潤¹為61億美元（調整後每股淨收益為4.44美元）¹）在2023年，低於2022年創下的創紀錄水平。調整後的息税折舊攤銷前利潤下降主要是由於所有細分市場的淨已實現銷售價格下降以及Nutrien Ag Solutions（零售）收益減少。2023 年，經營活動提供的現金總額為 51 億美元，佔調整後息税折舊攤銷前利潤的 84%。

2023年零售調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了15億美元，這主要是由於我們通過高成本庫存進行銷售，作物營養素和作物保護產品的毛利率下降。隨着種植者恢復更正常的施用量以補充土壤中的養分，作物營養素的銷量增加。通過提供差異化產品和擴大製造能力，我們繼續增加專有的營養和生物刺激劑的銷售額和利潤率。

由於已實現淨銷售價格降低，鉀肥2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤降至24億美元。在北美強勁需求和離岸銷售增加的推動下，我們實現了創紀錄的第四季度鉀肥銷量。

由於所有主要氮氣產品的淨已實現銷售價格降低，2023年全年氮氣調整後的息税折舊攤銷前利潤降至19億美元，這足以抵消天然氣成本的降低和銷量的增加。

2023年第四季度，由於新的天然氣合同，以及由此產生的預期天然氣成本上漲和短期供應受限的前景，我們確認了與特立尼達不動產、廠房和設備相關的氮氣板塊出現7,600萬美元的非現金減值。我們預計，特立尼達的天然氣供應將有所改善，因為預計從2026年開始，其他氣田的開發將增加新的供應。

2023 年通過分紅和股票回購向股東返還了 21 億美元。Nutriens 董事會批准將季度股息提高至每股0.54美元。Nutrien繼續以穩定且不斷增長的股息為目標，自2018年初以來，我們的每股股息增長了35％。Nutriens 董事會還批准在十二個月內通過普通股發行人出價（NCIB）購買高達5％的Nutriens已發行普通股。NCIB須經多倫多證券交易所接受。

1.	這些是非公認會計準則財務指標。有關更多信息，請參閲非公認會計準則財務指標部分。

2.	除非另有説明，否則我們對本頁上列出的要點的討論是將截至2023年12月31日的十二個月的業績與截至2022年12月31日的十二個月的業績進行比較。

市場展望和指導

農業和零售

全球穀物待用股票由於小麥和大米供應的緊縮抵消了美國和巴西玉米供應的增加，進入2024年生長季節的比率仍處於歷史最低水平。我們預計，天氣和地緣政治問題將繼續影響穀物和油籽產量、出口和庫存水平。

農作物價格已從2022年的歷史高位回落，但較低的農作物投入價格帶來了需求的改善，2023年北美秋季的強勁應用季節就證明瞭這一點。我們預計，到2024年，美國玉米種植面積將從9100萬英畝到9200萬英畝不等，大豆種植面積將從8700萬英畝到8800萬英畝不等。

在巴西，夏季作物生長季節的乾燥天氣和較低的玉米價格可能導致 2024年的玉米麪積減少。預計巴西種植者將繼續擴大大豆種植面積，我們預計這將支持2024年第二和第三季度強勁的化肥進口需求。

在澳大利亞，種植者受益於多年高於平均水平的產量，進入2024年，基本面將保持支撐。及時的降水導致冬季作物產量高於預期，但是，如果厄爾尼諾天氣模式持續下去，可能會對2024年的生長季節構成風險。

作物營養市場

截至2023年下半年，全球鉀肥需求強勁，我們估計全年出貨量在6700萬至 6,800萬噸之間。這一增長得益於北美、中國和巴西等主要市場的強勁消費和進口的增加。

我們預計，全球鉀肥需求將在2024年繼續恢復至趨勢水平，全年出貨量預計在6,800萬至7,100萬噸之間。我們預計全球市場將相對平衡，加拿大、俄羅斯、白俄羅斯和老撾的生產商將增加供應。

由於年初渠道庫存緊張，我們在北美春季施用季之前看到了強勁的鉀肥需求。預計2024年東南亞的鉀肥需求將大幅增加，這是由於庫存水平與上年相比要低得多，以及油棕和水稻等關鍵作物的有利經濟狀況。我們預計，與2023年的創紀錄水平相比，來自中國的鉀肥進口量將減少，但在消費增加的推動下，需求將保持在歷史最高水平。

我們預計，氮氣供應限制將在2024年持續存在，包括俄羅斯氨出口有限、歐洲運營費率下降以及中國的尿素出口限制。與歐洲和亞洲相比，北美天然氣價格仍然極具競爭力，我們預計Henry Hub天然氣價格今年平均約為每百萬英熱單位2.50美元。

預計在春季施用季節之前，美國的氮氣供需平衡將緊張，因為2023/2024化肥年度上半年的氮肥料淨進口量與三年平均水平相比估計下降了55％。由於工業生產，尤其是歐洲和亞洲，尚未反彈至歷史水平，2024年全球工業氮需求仍然是一種風險。

磷肥市場在2024年第一季度保持相對強勁，尤其是在北美，那裏的渠道庫存進入年內一直很低。我們預計中國的磷酸鹽出口將與2023年的水平相似，印度的庫存緊張，以在關鍵種植季節之前支撐需求。

財務指導

我們已在 2024 年修訂了指導方針，對我們認為對股東有價值且受化肥商品價格影響較小的那些指標提供前瞻性估計。我們將繼續為零售調整後的息税折舊攤銷前利潤、化肥銷售量和其他關鍵財務建模指標以及化肥定價敏感度提供指導。

零售調整後的息税折舊攤銷前利潤預期為16.5億美元至18.5億美元，假設所有主要產品線的毛利率與2023年相比都有所增加。我們預計，更高的銷量和每噸利潤率將支撐作物營養毛利率，特別是與上一年年上半年的壓縮水平相比。我們預計巴西的作物保護利潤率將在2024年下半年回升。

鉀肥銷售量預期為1,300萬至1,380萬噸，前提是離岸市場需求增長，2024年Canpotex港口業務將恢復正常。在北美，我們預計第一季度的銷量與上年相比有所增加，這要歸因於客户積極參與填補枯竭的庫存。

氮氣銷售量預期為1,060萬至1,120萬噸，假設我們的美國和特立尼達工廠的運營率與2023年相比更高。磷酸鹽銷售量預期為260萬至280萬噸，前提是運營率與去年相比有所提高。

22億至23億美元的資本支出總額預計將低於上一年。這一總額包括約5億美元的投資資本支出，這些支出側重於專有產品、零售業的網絡優化和數字能力、鉀肥礦山自動化項目以及氮氣的低成本棕地擴建。

下表概述了所有指導數字，包括上面提到的指導數字。此外，下文列出了與調整後息税折舊攤銷前利潤（合併）和調整後每股淨收益相關的預期肥料定價和天然氣價格敏感度。



	2024 年指導範圍 ¹截至 2024年2月21日

（十億美元，除非另有説明）	低		高		2023 年實際

零售調整後息折舊攤銷前利潤		1.65		1.85		1.5

鉀肥銷量（百萬噸） ²		13.0		13.8		13.2

氮氣銷量（百萬噸） ²		10.6		11.2		10.4

磷酸鹽銷量（百萬噸） ²		2.6		2.8		2.6

折舊和攤銷		2.2		2.3		2.2

財務成本		0.75		0.85		0.8

調整後收益的有效税率 (%)		24.0		26.0		28.0

資本支出 ³		2.2		2.3		2.7

1 參見 “前瞻性陳述” 部分。

2 僅限制成品。

3 包括維持資本支出、投資資本支出和礦山開發以及作為補充財務衡量標準的預扣資本支出。請參閲 “其他財務措施” 部分。

2024 年年度敏感度 ¹

影響於

（百萬美元，每股收益金額除外）

調整後 EBITDA

調整後 EPS

⁴

已實現的淨鉀肥銷售價格變動25美元/噸

±270

±0.40

已實現的氨淨銷售價格變動每噸25美元 ²

± 40

±0.05

淨已實現尿素和 ESN 變動每噸25美元^®銷售價格

± 80

±0.10

淨已實現溶液、硝酸鹽和硫酸鹽銷售價格變動每噸25美元

±130

±0.20

紐約商品交易所天然氣價格變動1美元/百萬英熱單位 ³

±190

±0.30

1 參見 “前瞻性陳述” 部分。

2 包括對特立尼達天然氣成本的相關影響，這與基準氨定價有關。

3 與氮氣相關的影響。

4 假設在所有每股收益（EPS）敏感度下已發行4.96億股股票。

合併業績


	截至12月31日的三個月							截至 12 月 31 日的十二個月
（百萬美元，除非另有説明）		2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化
銷售		5,664		7,533		(25	)		29,056		37,884		(23	)
貨運、運輸和配送		260		244		7			974		872		12
銷售商品的成本		3,636		4,383		(17	)		19,608		21,588		(9	)
毛利率		1,768		2,906		(39	)		8,474		15,424		(45	)
開支		1,475		1,247		18			5,729		4,615		24
淨收益		176		1,118		(84	)		1,282		7,687		(83	)
調整後 EBITDA ¹		1,075		2,095		(49	)		6,058		12,170		(50	)
攤薄後的每股淨收益		0.35		2.15		(84	)		2.53		14.18		(82	)
調整後的每股淨收益 ¹		0.37		2.02		(82	)		4.44		13.19		(66	)
經營活動提供的現金		4,150		4,736		(12	)		5,066		8,110		(38	)
用於投資活動的現金		(733	)	(1,222	)	(40	)		(2,958	)	(2,901	)	2
用於分紅和股票回購的現金 ²		(262	)	(1,465	)	(82	)		(2,079	)	(5,551	)	(63	)

1 這些是非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標部分。

2 這是一項補充財務措施。請參閲其他財務措施部分。

與2022年同期相比，2023年第四季度和全年淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤有所下降，這主要是由於所有細分市場的淨已實現銷售價格下降和零售收益減少。天然氣和特許權使用費成本降低導致的商品銷售成本降低，省礦業税降低，零售作物營養素的銷售量增加以及鉀肥和氮氣銷售量的增加，部分抵消了這一點。2023年全年，我們記錄的非現金資產減值總額為7.74億美元，主要與南美零售商譽以及氮和磷酸鹽不動產、廠房和設備有關，導致淨收益下降。在2022年全年，我們記錄了與磷酸鹽資產相關的總額為7.8億美元的非現金減值逆轉。與2022年同期相比，第四季度和2023年全年經營活動提供的現金減少主要是由於所有細分市場的收益降低。

分部業績

除非另有説明，否則我們在以下頁面上對細分市場業績的討論是將截至2023年12月31日的三個月和十二個月的業績與截至2022年12月31日的三個月和十二個月的業績進行比較。

Nutrien Ag Solutions（零售）


	截至12月31日的三個月

（百萬美元，除了	美元									毛利率									毛利率 (%)
如另有説明）	2023			2022			% 變化			2023			2022			% 變化			2023		2022
銷售
作物營養素		1,808			2,320			(22	)		346			349			(1	)		19		15
作物保護產品		960			981			(2	)		333			413			(19	)		35		42
種子		202			251			(20	)		36			46			(22	)		18		18
商品		251			264			(5	)		41			41			-			16		16
營養金融		70			62			13			70			62			13			100		100
服務及其他		236			237			-			188			194			(3	)		80		82
Nutrien 財務消除 ¹		(25	)		(28	)		(11	)		(25	)		(28	)		(11	)		100		100
		3,502			4,087			(14	)		989			1,077			(8	)		28		26
銷售商品的成本		2,513			3,010			(17	)
毛利率		989			1,077			(8	)
費用 ²		973			888			10
財務成本和税前收益（EBIT）		16			189			(92	)
折舊和攤銷		201			202			-
EBITDA		217			391			(45	)
調整 ³		12			-			n/m
調整後 EBITDA		229			391			(41	)

1 表示取消了Nutrien Financial向零售分行收取的利息和服務費。

2 包括8.41億美元（2022年8.36億美元）的銷售費用。

3 見未經審計的簡明合併財務報表附註2。


	截至 12 月 31 日的十二個月

（百萬美元，除了	美元									毛利率									毛利率 (%)
如另有説明）	2023			2022			% 變化			2023			2022			% 變化			2023		2022
銷售
作物營養素		8,379			10,060			(17	)		1,378			1,766			(22	)		16		18
作物保護產品		6,750			7,067			(4	)		1,553			1,936			(20	)		23		27
種子		2,295			2,112			9			427			428			-			19		20
商品		1,001			1,019			(2	)		172			174			(1	)		17		17
營養金融		322			267			21			322			267			21			100		100
服務及其他		927			966			(4	)		710			749			(5	)		77		78
Nutrien 財務消除		(132	)		(141	)		(6	)		(132	)		(141	)		(6	)		100		100
		19,542			21,350			(8	)		4,430			5,179			(14	)		23		24
銷售商品的成本		15,112			16,171			(7	)
毛利率		4,430			5,179			(14	)
費用 ¹^,²		4,215			3,621			16
息税前利潤		215			1,558			(86	)
折舊和攤銷		759			752			1
EBITDA		974			2,310			(58	)
調整 ²		485			(17	)		n/m
調整後 EBITDA		1,459			2,293			(36	)

1 包括33.75億美元（2022年33.92億美元）的銷售費用。

2 包括4.65億美元的非現金資產減值（2022年為零）。參見未經審計的簡明合併財務報表附註2和3。

零售調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年第四季度下降，這主要是由於作物保護產品的毛利率下降和支出增加。全年調整後的息税折舊攤銷前利潤下降主要是由於作物營養素和作物保護產品的毛利率下降。包含在2023年全年的支出中，我們確認了4.65億美元的非現金減值，主要與我們在南美零售資產的商譽有關。減值主要是由於農作物投入價格波動、更為温和的長期增長假設和更高的利率的影響。

作物營養素的銷售額和毛利率在2023年第四季度和全年均有所下降，這是由於與2022年同期的強勁同期相比，所有地區的銷售價格均有所下降。由於種植者恢復了更正常的施用率，以補充土壤中的養分，第四季度和全年的銷售量均有所增長。隨着我們繼續擴大差異化產品供應和製造能力，我們的專有營養和生物刺激劑產品系列的全年銷售額和毛利率與2022年的水平相比有所增加。

作物保護產品的銷售額和毛利率在2023年第四季度和全年均有所下降，這主要是由於與2022年曆史同期相比銷售價格下降。由於種植者恢復了更為正常的購買行為，北美第四季度銷售額的增長部分抵消了這一點。2023年的毛利率還受到高成本庫存銷售的影響，在第四季度，高成本庫存主要與南美有關。

由於南美大豆銷量下降和具有競爭力的市場價格，2023年第四季度的種子銷售和毛利率下降。全年銷售額增長主要是由於美國玉米銷售的增加，而毛利率與去年相比幾乎沒有變化。

Nutrien Financial的銷售額在2023年第四季度和全年均有所增長，這是由於我們在美國和澳大利亞的融資產品的利用率與2022年同期相比有所提高。

鉀肥


	截至12月31日的三個月

（百萬美元，除了	美元							噸（千噸）					每噸平均值
如另有説明）	2023		2022		% 變化			2023	2022		% 變化		2023		2022		% 變化

製成品

淨銷售額

北美		372		536		(31	)	1,089		959		14		342		560		(39	)

離岸		404		841		(52	)	2,214		1,659		33		182		506		(64	)

		776		1,377		(44	)	3,303		2,618		26		235		526		(55	)

銷售商品的成本		349		310		13								106		118		(10	)

總毛利率		427		1,067		(60	)							129		408		(68	)

開支 ¹		82		198		(59	)	折舊和攤銷						36		34		6

息税前利潤		345		869		(60	)	不包括折舊的毛利率

折舊和攤銷		118		89		33		並製造了攤銷款²						165		442		(63)

息税折舊攤銷前利潤/調整後息折舊攤銷		463		958		(52	)	鉀肥可控的現金成本為

								產品製造 ²						56		65		(14	)

1 包括7,900萬加元（2022年1.9億加元）的省級礦業税。

2 這些是非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標部分。


	截至 12 月 31 日的十二個月

（百萬美元，除了	美元							噸（千噸）						每噸平均值
如另有説明）	2023		2022		% 變化			2023	2022		% 變化			2023		2022		% 變化

製成品

淨銷售額

北美		1,683		2,485		(32	)	4,843		3,729		30			348		667		(48	)

離岸		2,076		5,414		(62	)	8,373		8,808		(5	)		248		615		(60	)

		3,759		7,899		(52	)	13,216		12,537		5			284		630		(55	)

銷售商品的成本		1,396		1,400		-									105		112		(6	)

總毛利率		2,363		6,499		(64	)								179		518		(65	)

開支 ¹		422		1,173		(64	)	折舊和攤銷							35		35		-

息税前利潤		1,941		5,326		(64	)	不包括折舊的毛利率

折舊和攤銷		463		443		5		並製造了攤銷款							214		553		(61	)

息税折舊攤銷前利潤/調整後息折舊攤銷		2,404		5,769		(58	)	鉀肥可控的現金成本為

								產品製造							58		58		-

1 包括3.98億加元（2022年11.49億加元）的省級礦業税。

鉀肥調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年第四季度和全年有所下降，這是由於淨已實現銷售價格的降低，這足以抵消北美銷售量的增加以及省級礦業税和特許權使用費的降低。我們在第四季度增加了顆粒鉀肥產量以滿足客户需求，並將製造的產品的可控現金成本降至每噸56美元。

由於渠道庫存減少以及秋季申請窗口的延長和可負擔性的提高，北美的銷量在2023年第四季度和全年的銷量均有所增加。受巴西和中國需求強勁的推動，第四季度的離岸銷售量與去年同期相比有所增加。與2022年的創紀錄水平相比，全年海上銷售量有所下降，這主要是由於Canpotex西海岸港口設施面臨物流挑戰以及對印度和東南亞客户的出貨量減少。

與2022年曆史上強勁的時期相比，2023年第四季度和全年的淨已實現銷售價格有所下降，這是由於基準價格下跌以及與Canpotex西海岸港口設施物流挑戰相關的成本上漲。

每噸商品的銷售成本在第四季度和2023年全年有所下降，這主要是由於特許權使用費的減少。由於週轉活動的時機，第四季度的成本也有所降低。

Canpotex 按市場劃分的銷售額


（佔銷售量的百分比，除了		截至12月31日的三個月							截至12月31日的十二個月
另有説明）	2023		2022		改變			2023		2022		改變

拉丁美洲		32		28		4			47		34		13

其他亞洲市場 ¹		28		35		(7	)		28		34		(6	)

其他市場		10		10		-			11		10		1

中國		19		16		3			9		14		(5	)

印度		11		11		-			5		8		(3	)
		100		100					100		100

1 除中國和印度之外的所有亞洲市場。

氮氣


	截至12月31日的三個月
（百萬美元，除了	美元							噸（千噸）						每噸平均值
如另有説明）	2023		2022		百分比變化			2023	2022		百分比變化			2023		2022		百分比變化

製成品

淨銷售額

氨水		271		689		(61	)	651		776		(16	)		416		887		(53	)

尿素和 ESN^®¹		316		510		(38	)	739		764		(3	)		428		666		(36	)

溶液、硝酸鹽和硫酸鹽		290		389		(25	)	1,344		1,056		27			215		368		(42	)

		877		1,588		(45	)	2,734		2,596		5			321		611		(47	)

銷售商品的成本 ¹		595		892		(33	)								218		343		(36	)

製造毛利率		282		696		(59	)								103		268		(62	)

毛利率其他 ^1,2		3		3		-		折舊和攤銷 ¹							53		60		(12	)

總毛利率		285		699		(59	)	不包括折舊的毛利率

開支 ^3,4		116		13		792		並製造了攤銷款 ⁵							156		328		(52	)

息税前利潤		169		686		(75	)	氨氣可控的現金成本

折舊和攤銷		146		155		(6	)	產品製造⁵							59		57		4

EBITDA		315		841		(63	)

調整 ⁴		76		-		n/m

調整後 EBITDA		391		841		(54	)

1 2022年某些非重要數字已被重新分類。

2 包括其他氮氣和購買的產品，包括7,900萬美元（2022年為2.04億美元）的淨銷售額減去7,600萬美元（2022年2.01億美元）的商品銷售成本。

3 包括來自股票賬户的被投資者的收益（虧損）（1）萬美元（2022年4,100萬美元）。

4 包括7,600萬美元的非現金資產減值（2022年為零）。請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2和3。

5 這些是非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標部分。



	截至 12 月 31 日的十二個月
（百萬美元，除了	美元									噸（千噸）						每噸平均值
如另有説明）	2023			2022			% 變化			2023	2022		% 變化			2023		2022		% 變化

製成品

淨銷售額

氨水		1,144			2,641			(57	)	2,436		2,715		(10	)		469		973		(52	)

尿素和 ESN^®¹		1,499			2,134			(30	)	3,125		3,014		4			480		708		(32	)

溶液、硝酸鹽和硫酸鹽		1,187			1,829			(35	)	4,862		4,551		7			244		402		(39	)

		3,830			6,604			(42	)	10,423		10,280		1			367		642		(43	)

銷售商品的成本 ¹		2,435			3,370			(28	)								233		327		(29	)

製造毛利率		1,395			3,234			(57	)								134		315		(57	)

毛利率其他 ^1,2		(16	)		47			n/m		折舊和攤銷							55		54		2

總毛利率		1,379			3,281			(58	)	不包括折舊的毛利率

支出（收入） ^3,4		97			(92	)		n/m		並製造了攤銷款							189		369		(49	)

息税前利潤		1,282			3,373			(62	)	氨氣可控的現金成本

折舊和攤銷		572			558			3		產品製造							60		59		2

EBITDA		1,854			3,931			(53	)

調整 ⁴		76			-			n/m

調整後 EBITDA		1,930			3,931			(51	)

1 2022年某些非重要數字已被重新分類。

2 包括其他氮氣和購買的產品，包括3.77億美元（2022年9.29億美元）的淨銷售額減去3.93億美元（2022年8.82億美元）的商品銷售成本。

3 包括來自股票賬户的投資者的9000萬美元（2022年為2.33億美元）的收益。

4 包括7,600萬美元的非現金資產減值（2022年為零）。請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2和3。

氮氣調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年第四季度和全年有所下降，這是由於所有主要氮氣產品的淨已實現銷售價格降低，這足以抵消天然氣成本的降低和銷量的增加。我們的第四季度氨氣開工率提高到91％¹與相比，2022年同期的這一比例為83％，這主要是由於可靠性的提高以及沒有與天氣相關的重大計劃外停機。我們確認特立尼達不動產、廠房和設備在第四季度出現7,600萬美元的非現金減值，這是由於新的天然氣合同，以及由此產生的預期天然氣成本上漲和短期供應受限的前景。我們預計，特立尼達的天然氣供應將有所改善，因為預計從2026年開始，其他氣田的開發將增加新的供應。

2023年第四季度和全年的銷量有所增加，這主要是由於UAN產量和銷售的增加，但主要由於我們在特立尼達的工廠停產導致的氨供應量下降所部分抵消。

所有主要氮氣產品在第四季度和2023年全年的淨已實現銷售價格均有所下降，這主要是由於主要氮氣產區的能源價格下跌導致基準價格疲軟。

由於天然氣成本降低，每噸商品的銷售成本在2023年第四季度和全年有所下降。 2023 年每噸生產產品的氨可控現金成本增加，這主要是由於氨產量下降的影響。

生產成本中的天然氣價格


	截至12月31日的三個月									截至12月31日的十二個月

（除非另有説明，否則每百萬英熱單位美元）	2023			2022			百分比變化			2023			2022			百分比變化

天然氣總成本不包括已實現的衍生影響		3.35			7.49			(55	)		3.51			7.82			(55	)

已實現的衍生影響		(0.05	)		(0.05	)		-			(0.02	)		(0.05	)		(60	)

天然氣總成本		3.30			7.44			(56	)		3.49			7.77			(55	)

紐約商品交易所平均值		2.88			6.26			(54	)		2.74			6.64			(59	)

AECO 平均值		1.94			4.11			(53	)		2.17			4.28			(49	)

由於北美天然氣指數價格下降以及特立尼達的天然氣成本下降，我們的天然氣價格與氨基準價格掛鈎，我們的生產成本中的天然氣價格在2023年第四季度和全年均有所下降。

1 不包括特立尼達和喬弗爾。

磷酸鹽


	截至12月31日的三個月
（百萬美元，除了如另有説明）	美元									噸（千噸）							每噸平均值
（百萬美元，除了如另有説明）	2023			2022			% 變化			2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化

製成品

淨銷售額

化肥		322			274			18			579		391		48			557		700		(20	)

工業和飼料		150			155			(3	)		174		140		24			860		1,107		(22	)

		472			429			10			753		531		42			627		807		(22	)

銷售商品的成本		402			405			(1	)									535		762		(30	)

製造毛利率		70			24			192										92		45		104

毛利率其他 ¹		-			(8	)		(100	)		折舊和攤銷							108		109		(1	)

總毛利率		70			16			338			不包括折舊的毛利率

開支		21			46			(54	)		並製造了攤銷 ²							200		154		30

息税前利潤		49			(30	)		n/m

折舊和攤銷		81			58			40

息税折舊攤銷前利潤/調整後息折舊攤銷		130			28			364
1 包括其他磷酸鹽和購買的產品，包括6,100萬美元（2022年7200萬美元）的淨銷售額減去6,100萬美元（2022年8000萬美元）的銷售成本。
2 這是一項非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標部分。

	截至 12 月 31 日的十二個月
（百萬美元，除了如另有説明）	美元									噸（千噸）							每噸平均值
（百萬美元，除了如另有説明）	2023			2022			% 變化			2023		2022		% 變化			2023		2022		% 變化

製成品

淨銷售額

化肥		1,085			1,367			(21	)		1,912		1,696		13			568		806		(30	)

工業和飼料		645			706			(9	)		639		682		(6	)		1,010		1,035		(2	)

		1,730			2,073			(17	)		2,551		2,378		7			678		872		(22	)

銷售商品的成本		1,487			1,562			(5	)									583		657		(11	)

製造毛利率		243			511			(52	)									95		215		(56	)

毛利率其他 ¹		(10	)		(18	)		(44	)		折舊和攤銷							115		79		46

總毛利率		233			493			(53	)		不包括折舊的毛利率

支出（收入） ²		290			(693	)		n/m			並製造了攤銷款							210		294		(29	)

息税前利潤		(57	)		1,186			n/m

折舊和攤銷		294			188			56

EBITDA		237			1,374			(83	)

調整 ²		233			(780	)		n/m

調整後 EBITDA		470			594			(21	)

1 包括其他磷酸鹽和購買的產品，包括2.63億美元（2022年3.04億美元）的淨銷售額減去2.73億美元（2022年3.22億美元）的商品銷售成本。

2 包括2.33億美元的資產的非現金減值（2022年逆轉7.8億美元資產的非現金減值）。見未經審計的簡明合併財務報表附註2和3。

經磷酸鹽調整後的息税折舊攤銷前利潤在2023年第四季度增長，這主要是由於硫和氨投入成本的降低，但已實現淨銷售價格的下降部分抵消了這一增長。2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤與上年相比有所下降，這主要是由於化肥產品的淨已實現銷售價格下降，但氨和硫投入成本的降低部分抵消了這一點。包括在2023年全年的支出中，我們確認了懷特斯普林斯不動產、廠房和設備的2.33億美元非現金減值，而我們在2022年全年對7.8億美元的磷酸鹽資產進行了非現金減值逆轉。

2023年第四季度和全年的銷量增長主要是由於磷肥需求的增加，而上半年產量下降影響了我們的工業和飼料銷售，部分抵消了全年的增長。第四季度和2023年全年的產量有所增加，這主要是由於我們的奧羅拉工廠的可靠性提高。

2023年第四季度和全年已實現淨銷售價格下降，這主要是由於化肥淨已實現銷售價格下降以及工業和飼料淨已實現銷售價格下降，這反映了價格實現相對於現貨化肥價格的典型滯後。

2023年第四季度和全年每噸商品銷售成本下降，這主要是由於氨和硫成本的降低，但2022年資產非現金減值逆轉造成的折舊增加部分抵消了這一下降。

企業及其他


（百萬美元，除非另有規定）	截至12月31日的三個月						截至 12 月 31 日的十二個月

已注意到）	2023		2022		百分比變化		2023		2022		百分比變化

銷售費用（回收）	7		5		40		-		(1	)	n/m

一般和管理費用	104		99		5		364		326		12

基於股份的薪酬（回收）費用	(7	)	(59	)	(88	)	(14	)	63		n/m

其他開支	161		67		140		348		227		53

息税前利潤	(265	)	(112	)	137		(698	)	(615	)	13

折舊和攤銷	19		16		19		81		71		14

EBITDA	(246	)	(96	)	156		(617	)	(544	)	13

調整 ¹	129		(84	)	n/m		350		146		140

調整後 EBITDA	(117	)	(180	)	(35	)	(267	)	(398	)	(33	)
1 見未經審計的簡明合併財務報表附註2。

2023年全年一般和管理費用增加，主要是由於人員成本增加以及折舊和攤銷費用增加。

基於股份的薪酬在2023年第四季度和全年有所回升，這是由於未償還的股票獎勵的公允價值與2022年同期相比有所下降。公允價值考慮了多個因素，例如我們的股價變動、我們相對於同行羣體的表現以及投資資本的回報率。

與2022年同期相比，2023年第四季度和全年的其他支出有所增加，原因是：

由於關閉成本估算值的變化，資產報廢支出和與非運營場所相關的應計環境成本增加。

2023年第二季度第二季度通過交易從阿根廷匯出現金的藍籌互換虧損9200萬美元。損失是藍籌互換市場匯率與阿根廷中央銀行官方利率之間存在巨大差異造成的。

較高的外匯損失主要來自我們的南美零售地區。

由於我們的其他退休後福利計劃的設計計劃變更，修正案在2023年第一季度確認的8000萬美元收益部分抵消了上述支出。

淘汰

消除不屬於企業和其他部分。2023年第四季度，各運營部門之間的毛利率減少了300萬美元，而2022年同期的毛利率回升了4700萬美元。2023年全年，回收了6900萬美元，而2022年同期則減少了2,800萬美元。這些差異是由於我們的零售部門持有的分部間庫存的發佈時機造成的。

財務成本、所得税和其他綜合收益（虧損）


（百萬美元，除非另有規定）	截至12月31日的三個月						截至 12 月 31 日的十二個月

已注意到）		2023		2022	百分比變化			2023	2022		百分比變化

財務成本		213		188	13			793	563		41

所得税（恢復）費用		(96	)	353	n/m			670	2,559		(74	)

包括離散項目的實際有效税率 (%)		(120	)	24	n/m			34	25		9

其他綜合收益（虧損）		97		119	(18	)		81	(177	)	n/m

與2022年同期相比，2023年第四季度和全年的財務成本有所增加，這主要是由於更高的利率和更高的平均長期債務餘額。

2023年第四季度和全年所得税（回收）支出有所下降，這主要是由於的收益與2022年同期相比有所下降。2023年全年支出和有效税率反映了由於我們在瑞士的納税申報表變更（瑞士税收改革調整）而產生的1.34億美元的所得税退税額，以及由於南美零售地區遞延所得税資產確認變更而產生的1.01億美元的所得税支出。2023 年的有效税率還包括我們在美國零售業南部虧損的影響，我們沒有確認相應的遞延所得税資產，因為它不符合資產確認的會計標準。

其他綜合收益（虧損）主要是由我們的零售國外業務的貨幣折算變化推動的，這主要是由於2023年第四季度和全年加拿大和澳大利亞貨幣兑美元的匯率有所改善。對於2023年第四季度和全年，我們確認了固定的福利計劃的精算收益，相比之下，我們的財務和人口假設以及計劃資產表現的變化導致的對比期虧損。

前瞻性陳述

根據適用的證券法，本文件中包含的某些陳述和其他信息，包括市場展望和指導部分，構成前瞻性信息或前瞻性陳述（統稱為前瞻性陳述）（此類陳述通常伴有預期、預測、預期、相信、可能、將會、應該、預測、意圖或其他類似詞語）。除與歷史信息或當前狀況有關的陳述外，本文件中的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於：Nutriens 的業務戰略、計劃、前景和機會；Nutriens 2024 年全年指引，包括對零售調整後息税折舊攤銷前利潤、鉀肥銷售量、磷酸鹽銷售量、折舊和攤銷、財務成本、調整後收益和資本支出的有效税率的預期；我們的預測從中獲得大量現金運營；對我們的資本配置意向和戰略的預期；我們推進戰略計劃和高價值增長投資的能力，包括對我們為種植者提供服務、維持化肥生產資產的低成本地位和增加自由現金流的能力的預期；對2024年及以後的資本支出預期，包括與專有產品發展、零售網絡優化和數字化能力、鉀肥開採自動化以及氮氣棕地擴張相關的支出；對我們創造自由現金流和向股東返還資本的能力的預期，包括我們對穩定和不斷增長的股息的預期；對北美零售庫存水平的預期；對2024年運營部門業績的預期，包括化肥銷量的增加和零售收益的增長；我們的運營細分市場前景和對2024年及以後的市場狀況和基本面的預期，以及我們產品的預期供求情況服務、作物養分施用率、種植面積、種植户作物投資、作物組合方面的預期市場、行業和生長條件，包括補充土壤養分水平的需求、產量和支出、裝運、天然氣成本和可用性、消費、價格、開工率和季節性的影響、進出口量、經濟制裁和限制、開工率、庫存、作物開發和天然氣削減；來自額外供應的新供應的預期影響和時機特立尼達的氣田；與我們在特立尼達氮氣領域的財產、廠房和設備有關的新天然氣合同由此產生的預期天然氣成本上漲和短期可用性下降的前景；銷售合同的談判；工廠檢修的時間和影響；收購和資產剝離以及的預期收益；以及對我們向股東提供長期回報能力的預期。這些前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，這可能導致實際結果與此類前瞻性陳述存在重大差異。因此，不應過分依賴這些前瞻性陳述。

所有前瞻性陳述均受此類前瞻性陳述中陳述或固有的假設的限制，包括下文和本文件其他地方提及的假設。儘管考慮到我們的經驗和對歷史趨勢的看法，我們認為這些假設是合理的，但本清單並未詳盡列出可能影響任何前瞻性陳述的因素，讀者不應過分依賴這些假設和此類前瞻性陳述。當前的經濟狀況和其他條件使得假設儘管是合理的，但面臨更大的不確定性。除其他外，已經做出的其他關鍵假設包括以下方面的假設：我們成功實施業務戰略的能力、增長和資本配置投資以及計劃；我們將按預期開展運營和實現經營業績；我們成功完成、整合和實現已完成和未來收購和剝離的預期收益的能力；以及我們將能夠實施我們的標準、控制、程序和政策在尊重任何收購的業務，並在預期的時間表上或完全實現預期的協同效應；未來的業務、監管和行業條件將處於我們的預期範圍內，包括價格、支出、利潤、需求、供應、產品可用性、發貨、消費、天氣狀況，包括當前的厄爾尼諾天氣模式、供應商協議、可用性、庫存水平、出口、作物開發以及勞動力和利息成本、交換和有效税率；假設有關於全球經濟狀況以及我們對2024年及未來的市場展望預期的準確性；與我們評估資產可收回金額估計相關的假設，包括與我們在南美零售集團的CGU商譽和無形資產減值以及氮和磷酸鹽財產、廠房和設備的減值相關的假設；對特立尼達增建氣田時機和收益的假設；對我們建成意向的假設根據我們的回購股票} 正常的發行人競標計劃，包括多倫多證券交易所的批准、此類股票回購的資金、現有和未來的市場狀況，包括我們的普通股價格，以及遵守證券法律法規和證券交易所政策下的適用限制以及在當前水平上為我們的股息提供資金的能力；我們對某些地緣政治衝突的直接和間接影響的預期，，包括東歐戰爭和中東的衝突除其他外，涉及全球供需，包括作物營養素、能源和大宗商品價格、全球利率、供應鏈和全球宏觀經濟環境，包括通貨膨脹；我們運營產生的現金是否充足，以及我們利用信貸額度或資本市場獲取更多融資來源的能力；我們為收購和資產剝離確定合適候選人並談判可接受條款的能力；我們維持投資等級評級和實現業績的能力目標；以及我們成功談判銷售和其他合同的能力。

可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異的事件或情況包括但不限於：總體全球經濟、市場和商業狀況；未能實現我們的業務戰略、資本配置計劃或經營業績的預期結果；未按預期條款或在預期時間表內完成已宣佈的和未來的收購或剝離；季節性；氣候變化和天氣狀況，包括當前的天氣狀況厄爾尼諾天氣模式，包括區域洪水和/或乾旱條件的影響；作物種植面積、產量和價格；我們產品的供需和價格水平；政府和監管要求及政府當局的行動，包括政府政策（包括關税、貿易限制和氣候變化舉措）的變化、政府所有權要求、環境、税收和其他法律或法規的變化及其解釋；政治風險，包括內亂、行動武裝團體或衝突和惡意行為，包括恐怖主義；重大環境或安全事件的發生；與我們的系統相關的創新和網絡安全風險，包括我們應對或緩解此類風險的成本；交易對手和主權風險；我們的主要設施的檢修延遲完成或與我們無法控制的主要設施相關的挑戰；包括天然氣和硫在內的關鍵投入的可用性中斷或受到限制；任何重大損失某些資產的賬面金額；利率上升和/或業務經營業績惡化可能導致歸因於我們某些現金產生單位的資產或商譽進一步減值的風險；與聲譽損失相關的風險；採礦過程中可能出現的某些複雜情況；吸引、僱用和留住熟練員工的能力和罷工或其他形式的停工；地緣政治衝突，包括東歐戰爭和中東衝突及其潛在風險除其他外，對全球市場的影響條件和供需，包括作物營養素、能源和大宗商品價格、利率、供應鏈和總體全球經濟；我們執行與環境、社會和治理事務相關的戰略以及實現相關預期、目標和承諾的能力；以及Nutrien不時向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的報告中詳細介紹的其他風險因素。

我們的零售調整後息税折舊攤銷前利潤、銷售量、折舊和攤銷、財務成本、調整後收益的有效税率和資本支出指導範圍的目的是幫助讀者瞭解我們的預期和目標財務業績，這些信息可能不適用於其他目的。

本文件中的前瞻性陳述自本文件發佈之日起作出，除非適用的加拿大證券立法或適用的美國聯邦證券法另有要求，否則Nutrien不打算或義務因新信息或未來事件而更新或修改本文件中的任何前瞻性陳述。

術語和定義

有關本文檔中使用的某些財務和非財務術語的定義，以及公司名稱和來源的縮寫列表，請參閲我們《2022年年度報告》的 “術語和定義” 部分。所有提及的每股金額均與攤薄後的每股淨收益（虧損）有關，n/m 表示沒有意義的信息，除非另有説明，否則所有財務金額均以百萬美元表示。

關於 Nutrien

Nutrien是農作物投入和服務的領先提供商，致力於安全、可持續地為不斷增長的世界提供糧食。我們運營着世界一流的生產、分銷和農業零售設施網絡，使我們能夠有效地滿足種植者的需求。我們專注於通過優先投資來增強我們綜合業務的優勢，並保持獲得實現目標所需的資源和與利益相關者的關係，從而創造長期價值。

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投資者關係副總裁

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可供下載的精選財務數據可在我們的數據工具中找到，網址為 www.nutrien.com/investors/interactive-datatool

此類數據未以引用方式納入此處。

Nutrien將於美國東部時間2024年2月22日星期四上午10點主持電話會議。

電話會議撥入號碼：

來自加拿大和美國 1-888-886-7786

國際 1-416-764-8658

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網絡直播音頻：訪問 https://www.nutrien.com/investors/events/2023-q4-earnings-conference-call

附錄 A 精選其他財務數據



精選零售措施	截至12月31日的三個月						截至 12 月 31 日的十二個月
	2023			2022			2023		2022

專有產品毛利率（百萬美元）

作物營養素		44			55			391		370

作物保護產品		27			58			461		675

種子		(3	)		(7	)		168		166

商品		3			5			11		12
所有產品		71			111			1,031		1,223

專有產品利潤率的百分比產品線利潤 (%)

作物營養素		12			16			28		21

作物保護產品		10			14			30		35

種子		(9	)		(7	)		39		39

商品		6			11			6		7
所有產品		8			11			23		24

作物營養素銷量（千噸）

北美		2,073			1,819			8,985		8,106

國際		790			675			3,647		3,407

總計		2,863			2,494			12,632		11,513

每噸作物營養素銷售價格

北美		620			942			697		916

國際		661			896			581		774

總計		631			930			663		874

每噸作物營養素毛利率

北美		118			151			127		182

國際		127			108			65		86

總計		120			139			109		153

財務業績指標							2023		2022

零售調整後息税折舊攤銷前利潤率 (%) ^{1, 2}								7		11

每個美國銷售地點的零售調整後息税折舊攤銷前利潤（千美元） ^{1, 2, 3}								1,394		1,923

零售調整後的平均營運資金佔銷售額的比例 (%) ^1, 4								19		17

零售調整後的平均營運資金佔銷售額的比例，不包括Nutrien Financial（％） ^{1, 4}								1		2

Nutrien Financial 調整後的淨利潤率 (%) ^{1, 4}								5.2		6.8

零售現金運營覆蓋率 (%) ^{1, 4}								68		55
1 截至2023年12月31日和2022年12月31日的連續四個季度。
2 這些是補充性財務措施。請參閲 “其他財務措施” 部分。
3 不包括收購。
4 這些是非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則財務指標部分。



營養金融	截至2023年12月31日															截至目前 2022年12月31日

（百萬美元）	當前		逾期未交		3190 天數逾期未交		>90 天逾期未交		格羅斯應收款		津貼 ¹			網應收款		淨應收賬款

北美		1,736		327		89		94		2,246		(40	)		2,206		2,007

國際		560		56		22		59		697		(10	)		687		662

Nutrien 金融應收賬款		2,296		383		111		153		2,943		(50	)		2,893		2,669
1 截至2023年12月31日的十二個月中，零售板塊中上述應收賬款的壞賬支出為3500萬美元（2022年1,000萬美元）。



精選的氮氣測量	截至12月31日的三個月			截至 12 月 31 日的十二個月
		2023	2022		2023	2022

銷量（千噸）

化肥 ¹		1,648	1,467		6,067	5,628

工業和飼料		1,086	1,129		4,356	4,652

淨銷售額（百萬美元）

化肥 ¹		533	901		2,450	3,726

工業和飼料		344	687		1,380	2,878

每噸淨售價

化肥 ¹		323	614		404	662

工業和飼料		317	608		317	619
1 2022年某些非重要數字已被重新分類。

生產措施	截至12月31日的三個月			截至 12 月 31 日的十二個月
		2023	2022		2023	2022
鉀肥產量（千噸產品）		3,386	2,941		12,998	13,007
鉀肥停產周 ¹		-	3		5	18
氨總產量 ²		1,362	1,400		5,357	5,759
調整了氨產量 ^{2, 3}		1,022	920		3,902	3,935
氨氣運行率 (%) ³		91	83		88	90
P₂O₅產量 (P₂O₅萬噸）		380	288		1,406	1,351
P₂O₅運營率 (%)		89	67		83	79
1 表示數週的全面停產，包括庫存調整和計劃外事件，不包括運營率降低、計劃年度例行維護停工和宣佈裁員的任何時期的影響。
2 所有數字均以千產品噸為單位的總產量提供。
3 不包括特立尼達和喬弗爾。

附錄 B 非公認會計準則財務指標

我們使用國際財務報告準則（IFRS）指標和某些非公認會計準則財務指標來評估業績。非公認會計準則財務指標是公司披露的財務指標，（a）描述公司的歷史或預期未來財務業績、財務狀況或現金流，（b）就其構成而言，不包括公司主要財務報表中披露的最直接可比財務指標構成中包含或不包括的金額，（c）未在財務報表中披露公司和 (d) 不是比率、分數、百分比或類似值代表。非公認會計準則比率是公司以比率、分數、百分比或類似表示形式披露的財務指標，將非公認會計準則財務指標作為其一項或多項組成部分，且未在公司的財務報表中披露。

這些非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率不是國際財務報告準則下的標準化財務指標，因此不太可能與其他公司提出的類似財務指標相提並論。管理層認為，這些非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率提供了透明而有用的補充信息，可幫助投資者使用與管理層相同的衡量標準來評估我們的財務業績、財務狀況和流動性。不應將這些非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率視為根據國際財務報告準則編制的財務業績指標的替代品或優於這些衡量標準。

以下部分概述了我們的非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率、其組成以及管理層使用每種衡量標準的原因。它還包括與最直接的可比國際財務報告準則指標的對賬。除非本文另有説明，否則我們的非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率在不同時期的統一基礎上計算，並根據每個時期的特定項目進行調整（視情況而定）。由於將來會出現其他非經常性或不尋常的項目，我們通常會在計算中排除這些項目。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（合併）

最直接可比的國際財務報告準則財務指標：淨收益（虧損）。

定義：調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除財務成本、所得税、折舊和攤銷、基於股份的薪酬和某些外匯損益（扣除相關衍生品）前的淨收益（虧損）。我們還根據管理層評估我們的業績時不包括的以下其他收入和支出調整了這一衡量標準日常運營：整合和重組相關成本、資產減值或逆轉、COVID-19 相關的支出、處置某些業務和投資的損益、與我們的非運營場所相關的資產報廢義務 (ARO) 和應計環境成本 (ERL)、以及從某些外國司法管轄區匯出現金的損失（例如藍籌互換）。2023年，我們修改了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算，以調整與非運營場所相關的資產報廢義務和應計環境成本以及從某些外國司法管轄區匯出現金的損失。我們不認為這些是我們的一部分日常操作。比較期內沒有類似的收入和支出。

我們為什麼使用該指標以及它對投資者有用的原因：它不受長期投資和融資決策的影響，而是將的重點放在我們的表現上日常操作。它衡量了我們償還債務和履行其他還款義務的能力，也是員工薪酬計算的一部分。


	截至12月31日的三個月					截至 12 月 31 日的十二個月
（百萬美元）		2023		2022			2023		2022

淨收益		176		1,118			1,282		7,687

財務成本		213		188			793		563

所得税（恢復）費用		(96	)	353			670		2,559

折舊和攤銷		565		520			2,169		2,012

税前利潤 ¹		858		2,179			4,914		12,821

調整：
整合和重組相關成本		20		11			49		46
基於股份的薪酬（回收）費用		(7	)	(59	)		(14	)	63
資產減值（逆轉減值）		76		-			774		(780	)
非運營場所的 ARO/ERL 費用		142		-			152		-
扣除相關衍生品後的外匯（收益）虧損		(14	)	(36	)		91		31
藍籌掉期損失		-		-			92		-
出售投資的收益		-		-			-		(19	)
COVID-19 相關費用 ²		-		-			-		8
調整後 EBITDA		1,075		2,095			6,058		12,170

1 息税折舊攤銷前利潤計算為扣除財務成本、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。

2 COVID-19 相關費用主要包括增加的清潔和消毒成本、購買個人防護設備、全權補充員工費用，以及與出入限制和其他政府限制導致施工延誤相關的費用。

調整後的淨收益和調整後的每股淨收益

最直接可比的國際財務報告準則財務指標：每股淨收益（虧損）和攤薄後淨收益（虧損）。

定義：調整後的淨收益和相關的每股信息計算為扣除税款後的淨收益（虧損）和某些外匯損益（扣除相關衍生品）之前的淨收益（虧損）。我們還根據管理層評估我們的業績時不包括的以下其他收入和支出（扣除税款）調整了這一衡量標準日常運營：某些整合和重組相關成本、資產減值或逆轉、COVID-19 相關支出（包括財務成本項下的支出）、處置某些業務和投資的損益、提前清償債務或因終止對衝會計而結算衍生品的損益、資產報廢義務和與我們的非運營場所相關的應計環境成本、從某些外國司法管轄區（例如藍籌股）匯款的損失 Swaps），改進確認與減值相關的税收損失和可扣除的臨時差額，以及瑞士納税申報表的某些變更（瑞士税收改革調整），從而從遞延所得税資產的確認中收回所得税。在 2023 年，我們修改了調整後淨收益和調整後每股淨收益的計算，以調整與我們的非運營場所相關的資產報廢義務和應計環境成本、從某些外國司法管轄區匯款的損失、南美零售業税收損失和可扣除的臨時差額確認變更以及瑞士税收改革調整。我們不認為這些是我們的一部分日常操作。比較期內沒有類似的收入和支出。我們通常將年度預測的有效税率應用於當年的調整，在年底，我們應用實際有效税率。在 2023 年 12 月 31 日之前，我們對重大調整適用了特定的税率。自 2023 年 12 月 31 日起，我們對每次調整適用了特定的税率。

我們為什麼使用該指標以及它對投資者有用的原因：重點關注我們的表現日常運營，用作員工薪酬計算的組成部分。


	三個月已結束 2023年12月31日							十二個月已結束 2023年12月31日
（百萬美元，除非另有説明）		增加（減少）		税後		Per 稀釋分享			增加（減少）		税後		Per 稀釋分享

歸屬於股東的淨收益 Nutrien				172		0.35					1,258		2.53
調整：
基於股份的薪酬回收		(7	)	(5	)	(0.01	)		(14	)	(11	)	(0.02	)
扣除相關衍生品後的外匯（收益）虧損		(14	)	(16	)	(0.03	)		91		83		0.17
整合和重組相關成本		20		16		0.03			49		40		0.08
資產減值		76		49		0.10			774		702		1.42
非運營場所的 ARO/ERL 費用		142		102		0.20			152		110		0.22
藍籌掉期損失		-		-		-			92		92		0.18
瑞士税收改革調整		(134	)	(134	)	(0.27	)		(134	)	(134	)	(0.27	)
遞延所得税資產確認的變動		-		-		-			66		66		0.13
調整後的淨收益				184		0.37					2,206		4.44


	三個月已結束 2022年12月31日							十二個月已結束 2022年12月31日
（百萬美元，除非另有説明）		增加（減少）		税後		Per 稀釋分享			增加（減少）		税後		Per 稀釋分享

歸屬於股東的淨收益 Nutrien				1,112		2.15					7,660		14.18
調整：
基於股份的薪酬（回收）費用		(59	)	(45	)	(0.09	)		63		47		0.10
扣除相關衍生品後的外匯（收益）虧損		(36	)	(27	)	(0.05	)		31		23		0.05
整合和重組相關成本		11		8		0.01			46		35		0.06
逆轉資產減值		-		-		-			(780	)	(619	)	(1.15	)
COVID-19 相關費用		-		-		-			8		6		0.01
出售投資的收益		-		-		-			(19	)	(14	)	(0.03	)
已終止的對衝會計衍生品的結算收益		-		-		-			(18	)	(14	)	(0.03	)
調整後的淨收益				1,048		2.02					7,124		13.19

毛利率不包括每噸製造的折舊和攤銷

最直接可比的國際財務報告準則財務指標：毛利率。

定義：每噸毛利減去製成品每噸折舊和攤銷。區段結果部分提供了對賬信息。

我們為什麼使用該指標以及它對投資者有用的原因：重點關注我們的表現日常業務，其中不包括主要反映長期投資和融資決策影響的項目的影響。

每噸鉀肥可控的產品製造現金成本（COPM）

最直接可比的國際財務報告準則財務指標：鉀肥板塊的商品銷售成本（COGS）。

定義：鉀肥總銷量，不包括COPM、特許權使用費、天然氣成本和碳税、庫存變化和其他調整中包含的折舊和攤銷費用，除以鉀肥產量噸。

我們為什麼使用該衡量標準以及它對投資者有用的原因：評估運營業績。鉀肥可控現金COPM不包括其他時期產量的影響以及我們長期投資決策的影響，支持關注我們的業績日常操作。鉀肥可控現金COPM還不包括特許權使用費、天然氣成本和碳税，管理層認為這些税是不可控制的，因為它們主要受監管和市場條件的驅動。


	截至12月31日的三個月					截至 12 月 31 日的十二個月

（百萬美元，除非另有説明）		2023		2022			2023		2022

COGS 鉀肥總量		349		310			1,396		1,400

庫存變化		7		38			(40	)	58

其他調整 ¹		(7	)	(12	)		(26	)	(41	)

COPM		349		336			1,330		1,417

COPM 中的折舊和攤銷		(124	)	(89	)		(427	)	(406	)

COPM 的特許權使用費		(23	)	(40	)		(100	)	(190	)

COPM 中的天然氣成本和碳税		(12	)	(17	)		(46	)	(62	)

可控現金 COPM		190		190			757		759

產量噸（千噸）		3,386		2,941			12,998		13,007

每噸鉀肥可控現金 COPM		56		65			58		58
1 其他調整包括未分配的生產間接費用，該費用被確認為商品銷售成本的一部分，但不包括在庫存計量和庫存餘額變動中。

每噸氨可控現金 COPM

最直接可比的國際財務報告準則財務指標：氮氣板塊的總製成品COGS。

定義：總氮COGS除去COGS中包含的折舊和攤銷費用、氨水以外產品的現金銷量、其他調整以及天然氣和蒸汽成本，除以氨淨產量噸。

我們為什麼使用該衡量標準以及它對投資者有用的原因：評估運營業績。氨可控現金 COPM 不包括其他時期的產量、天然氣和蒸汽成本以及長期投資決策的影響，支持我們專注於的業績日常操作。


	截至12月31日的三個月					截至 12 月 31 日的十二個月

（百萬美元，除非另有説明）		2023		2022			2023		2022

總製成 COGS 氮氣¹		595		892			2,435		3,370

其他 COGS 氮氣總量¹		76		201			393		882

COGS 氮氣總量		671		1,093			2,828		4,252

COGS 中的折舊和攤銷		(123	)	(131	)		(474	)	(465	)

氨水以外產品的現金 COGS		(367	)	(648	)		(1,693	)	(2,560	)

氨水

其他調整前的總現金 COGS		181		314			661		1,227

其他調整 ²		(76	)	(65	)		(222	)	(210	)

現金總額 COPM		105		249			439		1,017

COPM 中的天然氣和蒸汽成本		(73	)	(212	)		(304	)	(855	)

可控現金 COPM		32		37			135		162

產量（噸）（淨噸） ³成千上萬）		564		655			2,276		2,754

每噸氨可控現金 COPM		59		57			60		59
1 2022年某些非重要數字已被重新分類。
2 其他調整包括未分配的生產間接費用，該費用被確認為銷售成本的一部分，但不包括在庫存和庫存餘額變化中。
3 噸氨可供出售，未升級為其他氮氣產品。

零售調整後的平均營運資金佔銷售額的比率和零售調整後的平均營運資金比例

資本佔銷售額的比例，不包括Nutrien F

定義：零售調整後的平均營運資金除以過去四個連續季度的零售調整後銷售額。我們在計算中不包括收購後第一年某些收購的銷售額和營運資金。我們還研究了這個指標，其中不包括Nutrien財務收入和營運資金。

我們為什麼使用該衡量標準以及它對投資者有用的原因：評估運營效率。較低或較高的百分比分別表示效率提高或降低。不包括Nutrien Financial在內的指標顯示了Nutrien Financial的營運資金對該比率的影響。


	截至2023年12月31日的連續四個季度

（百萬美元，除非另有説明）		Q1 2023		Q2 2023		Q3 2023		Q4 2023		平均值/總計

流動資產		13,000		11,983		10,398		10,498

流動負債		(8,980	)	(8,246	)	(5,228	)	(8,210	)

營運資金		4,020		3,737		5,170		2,288		3,804

來自最近某些收購的營運資金		-		-		-		-

調整後的營運資金		4,020		3,737		5,170		2,288		3,804

Nutrien 金融營運資金		(2,283	)	(4,716	)	(4,353	)	(2,893	)

調整後的營運資金，不包括 Nutrien Finan		1,737		(979	)	817		(605	)	243

銷售		3,422		9,128		3,490		3,502

最近某些收購的銷售額		-		-		-		-

調整後的銷售額		3,422		9,128		3,490		3,502		19,542

Nutrien 財務收入		(57	)	(122	)	(73	)	(70	)

調整後的銷售額，不包括Nutrien金融公司		3,365		9,006		3,417		3,432		19,220

調整後的平均營運資金佔銷售額 (%)										19

調整後的平均營運資金佔銷售額（不包括Nutrien Financial）（％）										1



	截至2022年12月31日的連續四個季度

（百萬美元，除非另有説明）		Q1 2022		Q2 2022		Q3 2022		Q4 2022		平均值/總計

流動資產		12,392		12,487		11,262		11,668

流動負債		(9,223	)	(9,177	)	(5,889	)	(8,708	)

營運資金		3,169		3,310		5,373		2,960		3,703

來自最近某些收購的營運資金		-		-		-		-

調整後的營運資金		3,169		3,310		5,373		2,960		3,703

Nutrien 金融營運資金		(2,274	)	(4,404	)	(3,898	)	(2,669	)

調整後的營運資金，不包括 Nutrien Finan		895		(1,094	)	1,475		291		392

銷售		3,861		9,422		3,980		4,087

最近某些收購的銷售額		-		-		-		-

調整後的銷售額		3,861		9,422		3,980		4,087		21,350

Nutrien 財務收入		(49	)	(91	)	(65	)	(62	)

調整後的銷售額，不包括Nutrien金融公司		3,812		9,331		3,915		4,025		21,083

調整後的平均營運資金佔銷售額 (%)										17

調整後的平均營運資金佔銷售額（不包括Nutrien Financial）（％）										2

Nutrien Financial 調整後的淨利率

定義：Nutrien Financial收入減去視同利息支出除以Nutrien Financial在過去四個連續季度的平均未償淨應收賬款淨額。

我們為什麼使用該衡量標準以及它對投資者有用的原因：信用評級機構和其他機構用於評估Nutrien Financial的財務業績。


	截至2023年12月31日的連續四個季度

（百萬美元，除非另有説明）		Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			總計/平均值

Nutrien 財務收入		57			122			73			70

視作利息支出 ¹		(20	)		(39	)		(41	)		(36	)

淨利息		37			83			32			34			186

Nutrien Financial 平均應收		2,283			4,716			4,353			2,893			3,561

Nutrien Financial 調整後的淨利潤率 (%)														5.2

	截至2022年12月31日的連續四個季度

（百萬美元，除非另有説明）	Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			總數/平均值

Nutrien 財務收入		49			91			65			62

視作利息支出 ¹		(6	)		(12	)		(12	)		(11	)

淨利息		43			79			53			51			226

Nutrien Financial 平均應收		2,274			4,404			3,898			2,669			3,311

Nutrien Financial 調整後的淨利潤率 (%)														6.8
1 平均借款利率適用於為Nutrien Financial監管和服務的客户的應收賬款投資組合提供資金所需的名義債務。

零售現金運營覆蓋率

定義：過去四個連續季度的零售銷售、一般和管理及其他費用（收入），不包括折舊和攤銷費用，除以零售毛利率，不包括銷售成本中的折舊和攤銷費用。

我們為什麼使用衡量標準以及它對投資者有用的原因：瞭解我們零售業務的成本和潛在經濟學，評估我們的零售運營業績和產生自由現金流的能力。


	截至2023年12月31日的連續四個季度

（百萬美元，除非另有説明）	Q1 2023			Q2 2023			Q3 2023			Q4 2023			總計

銷售費用		765			971			798			841			3,375

一般和管理費用		50			55			57			55			217

其他開支		15			29			37			77			158

運營費用		830			1,055			892			973			3,750

運營費用的折舊和攤銷		(179	)		(185	)		(186	)		(199	)		(749	)

運營費用不包括折舊和攤銷		651			870			706			774			3,001

毛利率		615			1,931			895			989			4,430

銷售成本的折舊和攤銷		2			3			3			2			10

毛利率不包括折舊和攤銷		617			1,934			898			991			4,440

現金運營覆蓋率 (%)														68

	截至2022年12月31日的連續四個季度

（百萬美元，除非另有説明）	Q1 2022			Q2 2022			Q3 2022			Q4 2022			總計

銷售費用		722			1,013			821			836			3,392

一般和管理費用		45			54			50			51			200

其他支出（收入）		(12	)		21			19			1			29

運營費用		755			1,088			890			888			3,621

運營費用的折舊和攤銷		(167	)		(171	)		(204	)		(198	)		(740	)

運營費用不包括折舊和攤銷		588			917			686			690			2,881

毛利率		845			2,340			917			1,077			5,179

銷售成本的折舊和攤銷		2			4			2			4			12

毛利率不包括折舊和攤銷		847			2,344			919			1,081			5,191

現金運營覆蓋率 (%)														55

附錄C 其他財務措施

補充財務措施

補充財務指標是公司披露的財務指標，（a）定期披露或打算披露以描述公司的歷史或預期未來財務業績、財務狀況或現金流，（b）未在公司財務報表中披露，（c）不是非公認會計準則財務指標，（d）不是非公認會計準則比率。

如果以前沒有提供，下一節將解釋這些補充財務措施的構成。

零售調整後息税折舊攤銷前利潤率：零售調整後的息税折舊攤銷前利潤除以過去四個連續季度的零售銷售額。

持續資本支出：代表維持現有水平的運營所需的資本支出，包括重大維修和維護以及工廠檢修。

投資資本支出：表示與大幅擴大當前業務或節省成本（協同效應）相關的資本支出。投資資本支出不包括企業收購和股票賬户投資者的資本支出。

礦山開發和預開採資本支出：表示開闢地下新區域和/或開發礦山或礦體以便將來進行生產、採礦以及準備和/或開採礦石所需的活動（即拆除允許開採礦石的覆蓋層）所需的資本支出。

每個美國銷售地點的零售調整後息税折舊攤銷前利潤：計算方法是過去四個連續季度的美國零售調整後息税折舊攤銷前利潤總額，代表有機息税折舊攤銷前利潤部分（不包括這些季度的收購）除以在過去四個連續季度中產生銷售的美國地點數量（經這些季度收購的地點調整）。

用於分紅和股票回購的現金（股東回報）：計算方法是支付給Nutriens股東的股息加上未經審計的簡明合併現金流量表中反映的普通股回購。這項措施很有用，因為它代表了股東的資本回報。


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

簡明合併財務報表

簡明合併收益表


		三個月已結束 12 月 31 日					十二個月已結束 12 月 31 日

	注意		2023		2022			2023		2022

銷售	2		5,664		7,533			29,056		37,884

貨運、運輸和配送			260		244			974		872

售出商品的成本			3,636		4,383			19,608		21,588

毛利率			1,768		2,906			8,474		15,424

銷售費用			849		844			3,397		3,414

一般和管理費用			173		162			626		565

省級礦業税			79		190			398		1,149

基於股份的薪酬（回收）費用			(7	)	(59	)		(14	)	63

資產減值（逆轉減值）	3		76		-			774		(780	)

其他開支	4		305		110			548		204

財務成本和所得税前的收益			293		1,659			2,745		10,809

財務成本			213		188			793		563

所得税前收益			80		1,471			1,952		10,246

所得税（回收）費用	5		(96	)	353			670		2,559

淨收益			176		1,118			1,282		7,687

歸因於

Nutrien的股權持有人			172		1,112			1,258		7,660

非控制性權益			4		6			24		27

淨收益			176		1,118			1,282		7,687

歸屬於NUTRIEN權益持有人的每股淨收益（EPS）

基本			0.35		2.15			2.53		14.22

稀釋			0.35		2.15			2.53		14.18

基本每股收益的加權平均已發行股份			494,545,000		516,810,000			496,381,000		538,475,000

攤薄後每股收益的加權平均已發行股份			494,878,000		517,964,000			496,994,000		540,010,000
綜合收益簡明合併報表
		三個月已結束 12 月 31 日					十二個月已結束 12 月 31 日

（扣除相關所得税）			2023		2022			2023		2022

淨收益			176		1,118			1,282		7,687

其他綜合收益（虧損）

不會被重新歸類為淨收益的項目：

固定福利計劃的淨精算（虧損）收益			(14	)	22			(17	)	83

投資的淨公允價值（虧損）收益			(1	)	17			4		(44	)

已經或可能隨後被重新歸類為淨收益的項目：

國外業務的貨幣折算收益（虧損）			103		73			89		(199	)

其他			9		7			5		(17	)

其他綜合收益（虧損）			97		119			81		(177	)

綜合收入			273		1,237			1,363		7,510

歸因於

Nutrien的股權持有人			268		1,230			1,338		7,484

非控制性權益			5		7			25		26

綜合收入			273		1,237			1,363		7,510

（見簡明合併財務報表附註）


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

簡明合併現金流量表


		三個月已結束 12 月 31 日				十二個月已結束 12 月 31 日

	注意	2023		2022		2023		2022

				注意事項 1				注意事項 1
運營活動

淨收益		176		1,118		1,282		7,687

對以下內容的調整：

折舊和攤銷		565		520		2,169		2,012

基於股份的薪酬（回收）費用		(7	)	(59	)	(14	)	63

資產減值（逆轉減值）	3	76		-		774		(780	)

遞延所得税準備金（收回）		(169	)	30		7		182

股票入賬投資者的淨分配（未分配）收益		5		(42	)	117		(181	)

修訂其他退休後養老金計劃的收益		-		-		(80	)	-

藍籌掉期損失	4	-		-		92		-

長期所得税應收賬款和應付賬款		24		72		(65	)	273

其他長期資產、負債和雜項		153		(29	)	277		2

營運資金變動前的運營現金		823		1,610		4,559		9,258

非現金運營營運資金的變化：

應收款		2,370		2,683		879		(919	)

庫存和預付費用以及其他流動資產		(1,990	)	(1,841	)	1,376		(1,167	)

應付賬款和應計費用		2,947		2,284		(1,748	)	938

經營活動提供的現金		4,150		4,736		5,066		8,110

投資活動

資本支出 ¹		(781	)	(986	)	(2,671	)	(2,475	)

業務收購，扣除收購的現金		(37	)	(329	)	(153	)	(407	)

銷售藍籌互換的收益，扣除購買量	4	-		-		(92	)	-

非現金營運資金的淨變動		46		33		(22	)	(44	)

其他		39		60		(20	)	25

用於投資活動的現金		(733	)	(1,222	)	(2,958	)	(2,901	)

融資活動

（償還）短期債務收益，淨額		(2,671	)	(2,338	)	(458	)	529

長期債務的收益		-		1,004		1,500		1,045

償還長期債務		(13	)	(511	)	(648	)	(561	)

償還租賃負債的本金部分		(97	)	(85	)	(375	)	(341	)

支付給 Nutriens 股東的股息	6	(262	)	(251	)	(1,032	)	(1,031	)

回購普通股	6	-		(1,214	)	(1,047	)	(4,520	)

普通股的發行		1		-		33		168

其他		-		(17	)	(34	)	(20	)

用於融資活動的現金		(3,042	)	(3,412	)	(2,061	)	(4,731	)

匯率變動對現金的影響以及現金等價物		12		(24	)	(7	)	(76	)

現金和現金等價物的增加		387		78		40		402

期初現金和現金等價物		554		823		901		499

現金和現金等價物期末		941		901		941		901

現金和現金等價物包括：

現金		909		775		909		775

短期投資		32		126		32		126

		941		901		941		901

補充現金流信息

已付利息		267		202		729		482

繳納的所得税		42		379		1,764		1,882

租賃的總現金流出		128		120		501		459
1 包括截至2023年12月31日的三個月，不動產、廠房和設備以及無形資產分別增加731美元和50美元（2022年為919美元和67美元），以及截至2023年12月31日的十二個月中分別增加的2465美元和206美元（2022年2,253美元和222美元）。

（見簡明合併財務報表附註）


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

簡明合併股東權益變動表



										累計其他綜合（虧損）收益（AOCI）

	的數量常見股份			分享資本			貢獻了盈餘			（虧損）收益貨幣翻譯外國的運營			其他			總計 AOCI			已保留收益			公平持有者的 Nutrien			非- 控制利息			總計公平

2021 年 12 月 31 日餘額		557,492,516			15,457			149			(176	)		30			(146	)		8,192			23,652			47			23,699

淨收益		-			-			-			-			-			-			7,660			7,660			27			7,687

其他綜合（虧損）收入		-			-			-			(198	)		22			(176	)		-			(176	)		(1	)		(177	)

回購的股票		(53,312,559	)		(1,487	)		(22	)		-			-			-			(2,987	)		(4,496	)		-			(4,496	)

已申報分紅		-			-			-			-			-			-			(1,019	)		(1,019	)		-			(1,019	)

非控股權益交易		-			-			-			-			-			-			(1	)		(1	)		(28	)		(29	)

基於股份的薪酬（包括普通股的發行）的影響		3,066,148			202			(18	)		-			-			-			-			184			-			184

現金流套期保值淨虧損的轉移		-			-			-			-			14			14			-			14			-			14

固定福利計劃的淨精算收益的轉移		-			-			-			-			(83	)		(83	)		83			-			-			-

2022年12月31日餘額		507,246,105			14,172			109			(374	)		(17	)		(391	)		11,928			25,818			45			25,863

淨收益		-			-			-			-			-			-			1,258			1,258			24			1,282

其他綜合收益（虧損）		-			-			-			88			(8	)		80			-			80			1			81

回購的股票		(13,378,189	)		(374	)		(26	)		-			-			-			(600	)		(1,000	)		-			(1,000	)

已申報分紅		-			-			-			-			-			-			(1,050	)		(1,050	)		-			(1,050	)

非控股權益交易		-			-			-			-			-			-			(2	)		(2	)		(25	)		(27	)

基於股份的薪酬（包括普通股的發行）的影響		683,814			40			-			-			-			-			-			40			-			40

轉讓出售投資的淨收益		-			-			-			-			(14	)		(14	)		14			-			-			-

現金流套期保值淨虧損的轉移		-			-			-			-			12			12			-			12			-			12

固定福利計劃的精算淨虧損轉移		-			-			-			-			17			17			(17	)		-			-			-

餘額 2023 年 12 月 31 日		494,551,730			13,838			83			(286	)		(10	)		(296	)		11,531			25,156			45			25,201

（見簡明合併財務報表附註）


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

簡明合併資產負債表



			12 月 31 日			12 月 31 日

截至目前	注意		2023			2022

資產

流動資產

現金和現金等價物				941			901

應收款				5,398			6,194

庫存				6,336			7,632

預付費用和其他流動資產				1,495			1,615

				14,170			16,342

非流動資產

不動產、廠房和設備				22,461			21,767

善意				12,114			12,368

無形資產				2,217			2,297

投資				736			843

其他資產				1,051			969

總資產				52,749			54,586

負債

流動負債

短期債務				1,815			2,142

長期債務的當前部分				512			542

租賃負債的流動部分				327			305

應付賬款和應計費用				9,467			11,291

				12,121			14,280

非流動負債

長期債務				8,913			8,040

租賃負債				999			899

遞延所得税負債				3,574			3,547

養老金和其他退休後福利負債				252			319

資產報廢債務和應計環境成本				1,489			1,403

其他非流動負債				200			235

負債總額				27,548			28,723

股東權益

股本		6		13,838			14,172

繳款盈餘				83			109

累計其他綜合虧損				(296	)		(391	)

留存收益				11,531			11,928

Nutrien的股權持有人				25,156			25,818

非控股性權益				45			45

股東權益總額				25,201			25,863

總負債和股東權益				52,749			54,586

（參見	簡明合併財務報表附註）


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

簡明合併財務報表附註

截至2023年12月31日的三個月和十二個月截至2023年12月31日止

附註1 列報基礎

Nutrien Ltd.（及其子公司Nutrien、我們、我們或本公司合稱）是世界上最大的作物投入和服務提供商。Nutrien在幫助全球種植者以可持續的方式增加糧食產量方面發揮着至關重要的作用。

這些未經審計的中期簡明合併財務報表（中期財務報表）基於國際會計準則委員會發布的國際金融報告準則（IFRS），並根據IAS 34 “中期財務報告” 編制。編制這些中期財務報表時使用的會計政策和計算方法與我們在編制2022年年度合併財務報表時使用的會計政策和計算方法基本一致。這些中期財務報表包括Nutrien及其子公司的賬目；但是，它們不包括通常在年度合併財務報表中提供的所有披露，應與我們的2022年年度合併財務報表一起閲讀。

某些非重要的2022年數字已在簡明合併現金流量表中進行了重新分類。中期業績不一定表示任何其他中期或財政年度的預期業績。

管理層認為，中期財務報表包括所有必要調整，以公平地呈現所有重要方面的此類信息。

這些中期財務報表由董事會審計委員會授權於 2024 年 2 月 21 日發佈。

NOTE 2 區段信息

該公司有四個應報告的運營部門：Nutrien Ag Solutions（零售）、鉀肥、氮氣和磷酸鹽。零售部門分銷作物營養素、作物保護產品、種子和商品。零售業通過北美、南美和澳大利亞的農場中心網絡直接向種植者提供服務。鉀肥、氮氣和磷酸鹽的區別在於各自生產的產品中所含的化學營養素。


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計



	截至 2023 年 12 月 31 日的三個月

	零售			鉀肥			氮氣		磷酸鹽			企業和其他人			淘汰			合併

銷售第三方		3,504			734			895		531			-			-			5,664

段間		(2	)		129			223		84			-			(434	)		-

總銷售額		3,502			863			1,118		615			-			(434	)		5,664

貨運、運輸和配送		-			87			162		82			-			(71	)		260

淨銷售額		3,502			776			956		533			-			(363	)		5,404

售出商品的成本		2,513			349			671		463			-			(360	)		3,636

毛利率		989			427			285		70			-			(3	)		1,768

銷售費用		841			3			4		1			7			(7	)		849

一般和管理費用		55			3			10		1			104			-			173

省級礦業税		-			79			-		-			-			-			79

基於股份的薪酬回收		-			-			-		-			(7	)		-			(7	)

資產減值		-			-			76		-			-			-			76

其他支出（收入）		77			(3	)		26		19			161			25			305

財務成本和所得税前的收益（虧損）		16			345			169		49			(265	)		(21	)		293

折舊和攤銷		201			118			146		81			19			-			565

EBITDA ¹		217			463			315		130			(246	)		(21	)		858

整合和重組相關成本		12			-			-		-			8			-			20

基於股份的薪酬回收		-			-			-		-			(7	)		-			(7	)

資產減值		-			-			76		-			-			-			76

非運營場所的 ARO/ERL 費用 ²		-			-			-		-			142			-			142

扣除相關衍生品後的外匯收益		-			-			-		-			(14	)		-			(14	)

調整後 EBITDA		229			463			391		130			(117	)		(21	)		1,075

截至 2023 年 12 月 31 日的資產		23,056			13,571			11,466		2,438			2,818			(600	)		52,749
1 息税折舊攤銷前利潤按扣除財務成本、所得税、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）計算。 2 ARO/ERL 是指資產報廢義務和應計環境成本。

	截至2022年12月31日的三個月

	零售			鉀肥			氮氣		磷酸鹽			企業及其他			淘汰			合併

銷售第三方		4,089			1,255			1,677		512			-			-			7,533

段間		(2	)		203			272		54			-			(527	)		-

總銷售額		4,087			1,458			1,949		566			-			(527	)		7,533

貨運、運輸和配送		-			81			157		65			-			(59	)		244

淨銷售額		4,087			1,377			1,792		501			-			(468	)		7,289

售出商品的成本		3,010			310			1,093		485			-			(515	)		4,383

毛利率		1,077			1,067			699		16			-			47			2,906

銷售費用		836			1			6		2			5			(6	)		844

一般和管理費用		51			3			5		4			99			-			162

省級礦業税		-			190			-		-			-			-			190

基於股份的薪酬回收		-			-			-		-			(59	)		-			(59	)

其他支出（收入）		1			4			2		40			67			(4	)		110

財務成本和所得税前的收益（虧損）		189			869			686		(30	)		(112	)		57			1,659

折舊和攤銷		202			89			155		58			16			-			520

EBITDA		391			958			841		28			(96	)		57			2,179

整合和重組相關成本		-			-			-		-			11			-			11

基於股份的薪酬回收		-			-			-		-			(59	)		-			(59	)

扣除相關費用的外匯收益衍生品		-			-			-		-			(36	)		-			(36	)

調整後 EBITDA		391			958			841		28			(180	)		57			2,095

截至2022年12月31日的資產		24,451			13,921			11,807		2,661			2,622			(876	)		54,586


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計



	截至2023年12月31日的十二個月

	零售			鉀肥			氮氣			磷酸鹽			企業和其他人			淘汰			合併

銷售第三方		19,542			3,735			3,804			1,975			-			-			29,056

段間		-			431			931			288			-			(1,650	)		-

總銷售額		19,542			4,166			4,735			2,263			-			(1,650	)		29,056

貨運、運輸和配送		-			407			528			270			-			(231	)		974

淨銷售額		19,542			3,759			4,207			1,993			-			(1,419	)		28,082

售出商品的成本		15,112			1,396			2,828			1,760			-			(1,488	)		19,608

毛利率		4,430			2,363			1,379			233			-			69			8,474

銷售費用		3,375			12			27			6			-			(23	)		3,397

一般和管理費用		217			13			21			11			364			-			626

省級礦業税		-			398			-			-			-			-			398

基於股份的薪酬回收		-			-			-			-			(14	)		-			(14	)

資產減值		465			-			76			233			-			-			774

其他支出（收入）		158			(1	)		(27	)		40			348			30			548

財務成本和所得税前的收益（虧損）		215			1,941			1,282			(57	)		(698	)		62			2,745

折舊和攤銷		759			463			572			294			81			-			2,169

EBITDA		974			2,404			1,854			237			(617	)		62			4,914

整合和重組相關成本		20			-			-			-			29			-			49

基於股份的薪酬回收		-			-			-			-			(14	)		-			(14	)

資產減值		465			-			76			233			-			-			774

非運營場所的 ARO/ERL 費用		-			-			-			-			152			-			152

扣除相關衍生品後的外匯損失		-			-			-			-			91			-			91

藍籌掉期損失		-			-			-			-			92			-			92

調整後 EBITDA		1,459			2,404			1,930			470			(267	)		62			6,058

截至 2023 年 12 月 31 日的資產		23,056			13,571			11,466			2,438			2,818			(600	)		52,749

	截至2022年12月31日的十二個月

	零售			鉀肥			氮氣			磷酸鹽			企業及其他			淘汰			合併

銷售第三方		21,266			7,600			6,755			2,263			-			-			37,884

段間		84			599			1,293			357			-			(2,333	)		-

總銷售額		21,350			8,199			8,048			2,620			-			(2,333	)		37,884

貨運、運輸和配送		-			300			515			243			-			(186	)		872

淨銷售額		21,350			7,899			7,533			2,377			-			(2,147	)		37,012

售出商品的成本		16,171			1,400			4,252			1,884			-			(2,119	)		21,588

毛利率		5,179			6,499			3,281			493			-			(28	)		15,424

銷售費用		3,392			10			28			7			(1	)		(22	)		3,414

一般和管理費用		200			9			17			13			326			-			565

省級礦業税		-			1,149			-			-			-			-			1,149

基於股份的薪酬支出		-			-			-			-			63			-			63

逆轉資產減值		-			-			-			(780	)		-			-			(780	)

其他支出（收入）		29			5			(137	)		67			227			13			204

財務成本和所得税前的收益（虧損）		1,558			5,326			3,373			1,186			(615	)		(19	)		10,809

折舊和攤銷		752			443			558			188			71			-			2,012

EBITDA		2,310			5,769			3,931			1,374			(544	)		(19	)		12,821

整合和重組相關成本		2			-			-			-			44			-			46

基於股份的薪酬支出		-			-			-			-			63			-			63

逆轉資產減值		-			-			-			(780	)		-			-			(780	)

COVID-19 相關費用		-			-			-			-			8			-			8

扣除相關衍生品後的外匯損失		-			-			-			-			31			-			31

處置投資的收益		(19	)		-			-			-			-			-			(19	)

調整後 EBITDA		2,293			5,769			3,931			594			(398	)		(19	)		12,170

截至2022年12月31日的資產		24,451			13,921			11,807			2,661			2,622			(876	)		54,586

有關我們按產品線或地理位置劃分的客户合同收入，請參閲我們 2024 年 2 月 21 日新聞稿中的細分市場業績部分。


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

附註3 資產減值

氮氣

在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，我們確定了我們的特立尼達現金髮電單位（CGU）（氮氣板塊的一部分）的減值觸發因素，這是由於新的天然氣合同以及由此產生的預期天然氣成本上漲和短期可用性受限的前景。我們預計，特立尼達的天然氣供應將改善，因為額外天然氣田的開發預計將從2026年開始增加新的天然氣供應。



		特立尼達

可收回金額 ($)			676

減值損失前的賬面金額（美元）			752

税前減值虧損（美元）			76

減值記錄到	不動產、廠房和設備

估值方法	公允價值減去處置成本（FVLCD），三級衡量標準

估值技術	五年折扣現金流加上終值

關鍵假設

長期增長率 (%)			2.3

税後折扣率 ¹ (%)			13.0

預計息税折舊攤銷前利潤 ^2, 3 ($)			1,145

1 2020年的上一次衡量標準中使用的折扣率為12.6％。

2 預測期的前五年。

3 包括根據預測的未來天然氣合約和可用性，與淨銷售價格相關的關鍵假設。

可收回金額估算使用了以下關鍵假設：我們預測的息税折舊攤銷前利潤、貼現率和長期增長率。我們使用了關鍵假設，這些假設基於歷史數據和內部來源對未來業績的估計、獨立的第三方價格基準以及行業和市場信息。

下表突出顯示了對我們的特立尼達CGU可收回金額的敏感性，這可能會導致額外的減值損失或逆轉先前記錄的虧損。



關鍵假設	假設的變化	更改為可收回金額 ($)
長期增長率 (%)	+/-1.0%	+ / -	55
税後折扣率 (%)	+/-1.0%	- / +	95

預測期內的預計息税折舊攤銷前利潤（美元）	+/-5.0%	+ / -	100

商譽減值測試



CGU 或 CGU 集團的商譽	2023		2022

北美零售		6,981		6,898

國際零售 ¹		590		927

鉀肥		154		154

氮氣		4,389		4,389

		12,114		12,368

1 包括南美零售集團的CGU，截至2023年12月31日，該集團的商譽為零（2022年348美元）。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們記錄了與我們的南美零售集團CGU相關的商譽和無形資產的減值分別為422美元和43美元。

在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，我們進行了年度商譽減值測試（不包括南美零售CGU集團，該集團在截至2023年6月30日的三個月中已完全減值），沒有發現任何進一步的減值；但是，零售北美CGU集團的可收回金額並未大幅超過其賬面金額。在商譽減值測試中，我們計算一個或多個包含商譽的CGU的可收回金額。我們使用了基於税後折扣現金流（五年預測加上終值）的FVLCD方法，並納入了獨立市場參與者將採用的假設，包括與氣候變化計劃相關的考慮。我們根據與實現預測相關的風險以及我們預計產生現金流的國家風險溢價調整了每個CGU或CGU組的貼現率。FVLCD 是 3 級測量。我們使用我們的市值和比較市場倍數來確保折扣現金流結果合理。


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

對可收回金額計算影響最大的關鍵假設是貼現率、終端增長率和預測的息税折舊攤銷前利潤。關鍵預測假設基於歷史數據以及我們在考慮行業和市場信息的情況下對內部來源的未來業績的估計。

北美零售集團的CGU可收回金額比其賬面金額高出570美元。如果貼現率提高或業務經營業績或經濟狀況惡化且實際業績不符合我們的預期，則商譽更容易受到減值風險的影響。終端增長率降低、貼現率提高或預測息税折舊攤銷前利潤下降可能會導致未來的減值，如下表所示。



2023 年年度減值測試	關鍵假設用於減值模型		賬面金額需要更改改為等於可收回金額

終端增長率 (%)		2.5		下降0.4％

折扣率 ¹ (%)		8.6		增長0.2％

預測期內的預計息税折舊攤銷前利潤（美元）		8,040		下降了 3.0%

1 上一次衡量中使用的折扣率為 8.5%。

下表列出了測試其餘CGU組時使用的關鍵假設：


	終端增長率 (%)				折扣率 (%)
		2023	2022			2023	2022

國際零售 ¹		2.1	2.0	6.0		9.0	8.9	16.0

鉀肥		2.5		2.5		7.6		8.3

氮氣		2.3		2.0		8.3		9.3

1 貼現率反映了我們國際CGU集團的國家風險溢價和規模。2022年的終端增長率和折扣率範圍包括我們的南美零售CGU集團，由於該組CGU的商譽為零，該集團在2023年不再包括在內。

附註4 其他支出（收入）



	三個月已結束 12 月 31 日						十二個月已結束 12 月 31 日

	2023			2022			2023			2022

整合和重組相關成本		20			11			49			46

扣除相關衍生品後的外匯（收益）虧損		(14	)		(36	)		91			31

股票賬户投資者的收益		(1	)		(47	)		(101	)		(247	)

壞賬支出（恢復）		4			(6	)		55			12

COVID-19 相關費用		-			-			-			8

出售投資的收益		-			-			-			(19	)

項目可行性成本		33			22			86			79

客户預付款成本		11			7			47			42

法律費用		16			8			34			21

諮詢費用		3			15			21			29

員工特別表彰獎		-			61			-			61

藍籌掉期損失		-			-			92			-

非運營場所的 ARO/ERL 費用		142			-			152			-

修訂其他退休後養老金計劃的收益		-			-			(80	)		-

其他開支		91			75			102			141

		305			110			548			204

阿根廷中央銀行維持某些貨幣管制，限制了我們從阿根廷匯款現金的能力。藍籌互換是一種貿易交易，實際上允許公司將美元轉移出阿根廷。通過這種機制，在截至2023年12月31日的十二個月中，我們因購買以阿根廷比索計價的證券以及相應的以美元出售而蒙受了92美元的損失。損失是藍籌互換市場匯率與阿根廷中央銀行官方利率之間存在巨大差異造成的。


未經審計		除非另有説明，否則以百萬美元計

附註5 所得税



	三個月已結束 12 月 31 日					十二個月已結束 12 月 31 日

	2023			2022		2023		2022

所得税（恢復）費用		(96	)		353		670		2,559

收入的實際有效税率 (%)		39			23		33		25

包括離散項目的實際有效税率 (%)		(120	)		24		34		25

影響税率的離散税收調整		(127	)		22		28		30

在截至2023年12月31日的三個月和十二個月中，我們記錄了134美元的遞延所得税資產，這與瑞士納税申報表變更導致瑞士資產的税基增加有關。

附註6 股本

股票回購計劃

2024 年 2 月 21 日，我們董事會批准了一項股票回購計劃，回購高達 5% 的已發行普通股。如果我們收購了允許的最大普通股數量或以其他方式決定不再進行任何回購，則2024年正常發行人的出價將在一年後到期，該出價須經多倫多證券交易所接受。

已申報分紅

我們宣佈，在截至2023年12月31日的三個月中，每股股息為 0.53美元（2022年0.48美元），將於2024年1月12日支付給2023年12月29日的登記股東。

2024 年 2 月 21 日，我們董事會宣佈將季度股息提高至每股 0.54 美元，並將於 2024 年 4 月 11 日支付給 2024 年 3 月 28 日登記在冊的股東。預計將支付的股息總額為265美元。

附註7 關聯方交易

我們僅通過Canpotex在加拿大和美國以外地區銷售鉀肥。Canpotex根據條款和現貨合同，以商定的價格在出口市場向包括Nutrien在內的買家出售鉀肥。我們的總收入按從Canpotex收到的金額進行確認，該金額代表其出售鉀肥的收益，減去Canpotex的淨成本。截至2023年12月31日的三個月，Canpotex的銷售額為404美元（2022年為841美元），截至2023年12月31日的十二個月為2,076美元（2022年為5,414美元）。截至2023年12月31日的三個月，從Canpotex購買的商品為32美元（2022年24美元），截至2023年12月31日的十二個月為92美元（2022年415美元）。



截至目前	2023年12月31日		2022年12月31日

來自Canpotex的應收賬款		162		866

應付給 Canpotex 的款項		64		203