正如 2023 年 1 月 27 日向美國證券交易委員會提交的那樣

文件編號 33-46080

811-06125

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

POST 生效的第 37 號修正案

表格 S-6

對於根據1933年《證券法》進行的 註冊

已註冊的單位投資信託的證券

在表格上 N-8B-2

A.

信託的確切名稱:

SPDR 標準普爾 500 ETF 信託

(在 2010 年 1 月 27 日之前被稱為 SPDR 信託系列 1)

(美國國税局僱主識別號碼:13-3574560)

B.

存款人姓名:

PDR 服務有限責任公司

C.

存款人主要行政辦公室的完整地址:

PDR 服務有限責任公司

c/o 紐約證券交易所 控股有限責任公司

華爾街 11 號

紐約,紐約 10005

D.

服務代理的姓名和完整地址:

帕特里克·特洛伊,Esq。

PDR 服務 有限責任公司

c/o 紐約證券交易所控股有限責任公司

華爾街 11 號

紐約,紐約 紐約州 10005

複製到:

格雷戈裏·S·羅蘭德,Esq

Davis Polk & Wardwell LLP

列剋星敦大道 450 號

紐約,紐約 10017

提議該文件將生效:

根據第 485 條 (b) 段提交申請後立即提交。

E.

註冊證券的所有權:

根據1940年《投資公司法》第24f-2條,無限數量的單位。

F.

擬議公開發行的大致日期:

在註冊聲明生效之日後儘快進行。

如果建議此申報將於當日生效,請選中複選框 [約會]在 [時間]根據第 487 條。


SPDR 標準普爾 500 ETF 信託

交叉參考表

根據C條例

根據經修訂的1933年《證券法》

(表格 N-8B-2指令 1 要求的物品

關於表格S-6中的招股説明書)

表單 N-8B-2

物品編號

S-6 表格

正在進入招股説明書

I. 組織和一般信息

1。(a) 信託名稱

註冊聲明封面

(b) 已發行證券的所有權

註冊聲明封面

2。 存款人的姓名、地址和國税局僱主識別號

贊助商

3. 受託人的姓名、地址和國税局僱主識別號

受託人

4。 主要承銷商的姓名、地址和國税局僱主識別號

*

5。信託組織狀況

信託的組織

6。(a) 信託協議的執行和終止日期

信託的組織

(b) 信託協議的執行和終止日期

7。姓名變更

與第6 (a) 段的規定相同

*

8。財政年度

*

9。重大訴訟

*
二。信託和信託證券的概述

10。(a) 註冊或不記名證券

摘要投票權;僅限圖書參賽系統;僅限圖書參賽系統

(b) 累積或分配

摘要股息;股息和分配;有關股息和分配的其他信息

(c) 持有人撤回或贖回的權利

摘要單位兑換;創建單位的購買和兑換

(d) 持有人在轉換、轉讓等方面的權利

摘要單位兑換;Creation Units的購買和兑換;兑換;信託協議

(e) 定期付款 計劃證書的本金付款失效或違約

*

(f) 表決權

摘要投票權;僅限圖書登記系統;信託協議

(g) 向持有人發出變更通知:

(1) 信託資產的構成

*

(2) 信託證券的條款和條件

摘要信託協議修正案;信託協議修正信託協議修正案

(3) 信託協議條款

與10 (g) (2) 中的規定相同

(4) 存款人和受託人的身份

贊助商;受託人

(h) 需要持有人同意才能更改:

(1) 信託資產的構成

*

(2) 信託證券的條款和條件

摘要信託協議修正案;信託協議修正信託協議修正案

(3) 信託協議條款

與10 (h) (2) 中的規定相同

(4) 存款人和受託人的身份

贊助商;受託人

*

不適用,回答是否定或非必填項。

i


表單 N-8B-2

物品編號

S-6 表格

正在進入招股説明書

(i) 證券的其他主要特徵

摘要信託投資和投資組合週轉率;單位贖回摘要;信託協議修正案;創建單位的購買和贖回;信託協議

11。包含單位的證券類型

摘要信託投資和投資組合週轉率;投資組合調整

12。有關證券的某些信息,包括定期付款 證書

*

13。(a) 有關裝載、費用、開支 和費用的某些信息

摘要信託的費用和開支;摘要信託的投資和投資組合週轉率;信託支出;Creation Units的購買和贖回

(b) 關於定期繳款計劃證書的某些信息

*

(c) 某些百分比

與第13 (a) 條的規定相同

(d) 價格存在某些差異的原因

*

(e) 持有人應支付的某些其他貨物、費用或費用

*

(f) 存款人、主要承銷商、 託管人、受託人或關聯人應收的某些利潤

摘要信託投資和投資組合週轉率;投資組合調整/投資組合存款調整

(g) 年度費用和扣除額與收入的比率

*

14。信託證券的發行

購買和兑換創作單位購買(創作)

15。收取和處理買家的付款

購買和兑換創作單位

16。標的證券的收購和處置

購買和兑換創作單位;
投資組合調整;信託協議

17。(a) 持有人提款或兑換

信託協議;購買和兑換 Creation UnitsRedemption

(b) 有權或需要贖回或回購證券的人

與17 (a) 中所述相同

(c) 取消或轉售已回購或贖回的證券

與17 (a) 中所述相同

18。(a) 收入的接收、保管和處置

有關股息和分配的其他信息一般政策

(b) 分紅的再投資

分紅和分派無股息再投資服務

(c) 儲備金或特別基金

與第18 (a) 條的規定相同

(d) 分發時間表

*

19。記錄、賬目和報告

標準普爾500指數;有關股息和分配的其他信息一般政策;投資公司的投資;信託支出

20。信託協議的某些雜項條款

(a) 修正案

信託協議對信託協議的修訂

(b) 延期或終止

信託協議信託協議修正案;信託協議終止信託協議;信託組織

(c) 受託人免職或辭職

受託人

(d) 繼任受託人

與20 (c) 中的規定相同

(e) 存款人的免職或辭職

贊助商

(f) 繼任存款人

與第20 (e) 條的規定相同

21。向證券持有者貸款

*

22。負債限制

受託人;贊助商

23。粘合安排

*

24。信託協議的其他重要條款

*

三。存款人的組織、人員和關聯人員

25。存款人組織

贊助商

*

不適用,回答是否定或非必填項。

ii


表單 N-8B-2

物品編號

S-6 表格

正在進入招股説明書

26。存款人收到的費用

*

27。存款人的業務

贊助商

28。有關存款人官員和附屬人員的某些信息

贊助商

29。存款人有表決權證券的所有權

贊助商

30。控制存款人的人

贊助商

31。存款人為向信託提供的某些服務付款

*

32。存款人為向信託提供的某些其他服務而付款

*

33。存款人僱員因向 信託提供的某些服務而獲得的報酬

*

34。對其他人向信託提供的某些服務的補償

*

IV。證券的分銷和贖回

35。各州信託證券的分配

*

36。暫停銷售信託證券

*

37。拒絕或撤銷分發權限

*

38。(a) 分發方法

購買和兑換創作單位購買(創作)

(b) 承保協議

購買和兑換創作單位

(c) 銷售協議

與38 (b) 中的規定相同

39。(a) 主要承銷商的組織

分銷商

(b) 主要承銷商的NASD成員資格

分銷商

40。主要承銷商收到的某些費用

*

41。(a) 主要承銷商的業務

創作單位的購買和兑換;分銷商

(b) 主要承銷商的分支機構

*

(c) 主要承銷商的推銷員

*

42。某些人對信託證券的所有權

*

43。主要承銷商收到的某些經紀佣金

*

44。(a) 確定發行 價格的估值方法

投資組合調整;資產淨值的確定

(b) 發售價格組成部分附表

*

(c) 向某些人出售價格的變動

*

45。暫停贖回權

*

46。(a) 有關兑換或 提款估值的某些信息

資產淨值的確定;Creation Units的購買和贖回

(b) 贖回價格組成部分附表

*

47。維持標的證券的頭寸

購買和贖回創造單位;投資組合調整;資產淨值的確定;有關股息和分配的其他信息一般政策

五、有關受託人或託管人的信息

48。受託人的組織和監管

受託人

49。受託人的費用和開支

摘要信託的費用和開支;信託的開支;Creation Units的購買和贖回

50。受託留置權

信託費用;Creation UnitsRedemption 的購買和贖回

六。有關證券持有人保險的信息

51。(a) 保險公司的名稱和地址

*

(b) 政策的類型

*

(c) 投保和排除的風險類型

*

(d) 覆蓋範圍

*

(e) 受益人

*

(f) 取消條款和方式

*

(g) 確定保費的方法

*

*

不適用,回答是否定或非必填項。

iii


表單 N-8B-2

物品編號

S-6 表格

正在進入招股説明書

(h) 已繳保費總額

*

(i) 保費領取者

*

(j) 信託協議中與保險有關的其他重要條款

*
七。註冊人政策

52。(a) 從 信託中選擇和取消證券的方法

創建單位的購買和贖回;投資組合調整;信託協議

(b) 取消信託中的證券

投資組合調整

(c) 關於替代和取消 證券的信任政策

投資組合調整;信託協議

(d) 信託任何其他基本政策的描述

*

(e) 根據1940年法案第 17j-1 條制定的《道德守則》

道德守則

53。(a) 信託的應納税地位

聯邦所得税

(b) 信託作為受監管投資公司的資格

與第53 (a) 條的規定相同
VIII。財務和統計信息

54。有關最近十個財政年度的信託信息

*

55。有關定期付款計劃證書的某些信息

*

56。有關定期付款計劃證書的某些信息

*

57。有關定期付款計劃證書的某些信息

*

58。有關定期付款計劃證書的某些信息

*

59。財務報表(表格 S-6 的指令 1 (c))

*

*

不適用,回答是否定或非必填項。

iv


承諾提交報告

在遵守1934年《證券交易法》第15(d)條的條款和條件的前提下,下列簽署的註冊人特此承諾 向證券交易委員會提交委員會迄今或此後根據該節授權 正式通過的任何規則或條例可能規定的補充和定期信息、文件和報告。


LOGO

SPDR®標準普爾 500®ETF 信託

(SPY 或信託)

(A單位投資信託基金)

SPDR美國主要上市交易所®標準普爾 500®ETF 信託:紐約證券交易所 Arca, Inc.

在 SPY 符號下

2023 年 1 月 27 日的招股説明書

美國證券交易委員會尚未批准或不批准這些證券,也沒有透露本招股説明書的準確性或充分性。 任何相反的陳述均屬刑事犯罪。信託證券(單位)不受聯邦存款保險公司或美國政府任何其他機構的擔保或保險,任何銀行的此類單位 存款或債務也沒有擔保或保險。此類信託單位涉及投資風險,包括本金損失。

2023 版權 PDR 服務有限責任公司


目錄
頁面

摘要

1

投資目標

1

信託的費用和開支

1

信託投資和投資組合週轉率

2

分紅

3

單位兑換

3

投票權;僅限入書的系統

3

信託協議修正案

3

投資信託的主要風險

4

信託績效

6

購買和銷售信息

7

税務信息

8

標準普爾 500 指數

8

股息和分配

10

股息和資本收益

10

無股息再投資服務

11

聯邦所得税

11

信託的税收

12

對美國持有人的税收後果

14

對非美國人的税收後果持有者

17

獨立註冊會計師事務所的報告

20

資產負債表

21

運營聲明

22

淨資產變動表

23

財務要聞

24

財務報表附註

25

投資時間表

35

其他信息(未經審計)

49

信託的組織

51

購買和兑換創作單位

51

購買(創作)

51

兑換

56
目錄
頁面

僅限圖書入場的系統

60

投資組合調整

62

投資組合存款的調整

65

交易所上市和交易

67

交易所二次交易

67

單位交易價格

68

持續提供單位

68

信託費用

69

受託人費用表

71

資產淨值的確定

72

其他風險信息

73

有關股息和 分配的更多信息

75

一般政策

75

投資限制

77

投資公司的投資

77

年度報告

77

福利計劃投資者注意事項

78

索引許可

79

贊助商

81

受託人

87

存放處

89

分銷商

89

信託協議

89

信託協議修正案

89

終止信託協議

90

法律意見

91

獨立註冊會計師事務所和財務 報表

91

道德守則

92

與二級市場交易和表現相關的信息和比較

92

標準普爾®, 標準普爾®,標準普爾500指數®,標準普爾 500®,” “500®,標準普爾存託憑證 ®,SPDR®和 SPDR®是標準普爾金融服務有限責任公司的註冊 商標,已獲得標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P)的使用許可,並由道富環球顧問基金分銷商有限責任公司再許可使用。根據道富環球顧問基金分銷商有限責任公司的再許可, 信託基金獲準使用這些商標。該信託不由標準普爾、其附屬公司或其第三方許可方贊助、認可、出售或營銷。

i


摘要

投資目標

信託 旨在提供在扣除支出前與標準普爾500指數的價格和收益表現基本相對應的投資業績®索引(索引)。

信託的費用和開支

該表估算了信託每年支付的費用和開支,因此您在購買和持有單位時間接支付這些費用和開支。它不反映您在二級市場購買和銷售單位時可能向金融中介機構支付的經紀佣金和其他費用。

單位持有人費用:

沒有

(直接從您的投資中支付的費用)

預計年度信託普通運營費用:

(您每年支付的費用佔投資價值的百分比)

當前預計的年度信託普通運營 支出

佔的百分比
信託平均淨資產

受託人費用

0.0571 %

標普牌照費

0.0302 %

市場營銷

0.0065 %

其他運營費用

0.0007 %

總計

0.0945 %

未來的應計支出將主要取決於信託的淨資產水平和支出水平。

1


自成立以來投資增長了1萬美元(1)(2)

LOGO

(1)

過去的表現並不一定表明信託基金將來的表現。

(2)

自1997年9月30日起,信託的財政年度結束時間從12月31日更改為 9月30日。

信託投資和投資組合週轉率

該信託旨在通過持有指數中普通股的投資組合(以下簡稱 “投資組合”)來實現其投資目標, 投資組合中每隻股票的權重與該股票在指數中的權重基本對應。

在本招股説明書中, 投資組合證券一詞是指信託實際持有並構成信託投資組合的普通股,而指數證券一詞是指指數中包含的普通股,如 由指數提供商標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P)確定。在任何時候,投資組合都將由儘可能多的指數證券組成。為了保持投資組合證券和指數證券的構成和 權重之間的對應關係,道富環球顧問信託公司(受託人)或其母公司道富銀行和信託公司(SSBT)不時調整投資組合,以 符合標準普爾對指數證券在指數中的身份和/或相對權重所做的定期變化。受託管理人或SSBT彙總其中某些調整,並至少每月對投資組合進行一次調整,如果指數發生重大變化,則頻率更高 。

信託在買入和出售 證券(或交出其投資組合)時可能會支付交易費用,例如經紀佣金。如果指數中對指數證券進行大量再平衡,則此類交易成本可能會更高,當單位存入應納税賬户時,這也可能導致更高的税收。這些 成本未反映在預計的年度信託普通運營支出中,會影響信託的業績。在最近一個財年中,信託投資組合週轉率為其投資組合平均價值的2%。 信託投資組合

週轉率不包括在處理單位創建或贖回時收到或交付的證券。投資組合 的營業額將是變化的函數

2


指數以及信託協議的要求(定義見下文《信託組織》)。

儘管信託可能無法在任何特定時間擁有某些指數證券,但信託通常會大量投資於指數證券, 這將使指數的表現與信託的表現密切相關。有關該指數的更多信息,請參閲下面的標準普爾500指數。該信託不持有或交易期貨或 掉期,也不是商品池。

分紅

分紅每季度在四月、七月、十月和一月的最後一個工作日(定義見購買和兑換創作單位購買 (創建))支付。請參閲股息和分配以及有關股息和分配的其他信息。

兑換單位

只有 某些機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)才可以直接向信託購買或贖回單位,而且他們只能在被稱為創造單位的50,000個單位的大區塊中購買或贖回單位。 有關受益所有人權利的更多信息(定義見僅限賬面錄入系統),請參閲《購買和贖回創造單位贖回和信託協議》。

投票權;僅限圖書參賽系統

受益所有人無權就信託進行投票,除非終止和 信託協議中另有明確規定。參見信託協議。單位由一隻或多隻以Cede & Co. 名義註冊的全球證券代表,作為存託信託公司(DTC)的被提名人,並代表DTC存入或 。請參閲 “僅限圖書入門系統”。

信託協議修正案

在本文所述的某些情況下,未經任何受益所有人的同意,受託人和PDR Services, LLC( 贊助商)可以不時修改信託協議(定義見信託組織)。在某些情況下,經受益所有人同意,發起人和受託人也可以修改信託協議,以修改受益所有人的 權利。信託協議修正案執行後,受託人立即安排向受益所有人提供書面通知。請參閲 信託協議的信託協議修正案。

3


投資信託的主要風險

與所有投資一樣,投資信託存在一定的風險,您可能會因投資信託而蒙受損失。在決定投資單位之前,潛在投資者 應仔細考慮下述風險因素,以及其他風險信息下的其他風險因素和本招股説明書中包含的其他信息。

被動策略/指數風險。 信託未得到積極管理。相反,信託基金試圖追蹤 非託管證券指數的表現。這與積極管理的基金不同,後者通常尋求跑贏基準指數。因此,無論特定證券或特定行業或市場板塊的當前或預計表現如何,信託都將持有該指數的成分證券。無論市場狀況或個別證券的表現如何,維持對證券的投資都可能導致信託基金的回報低於信託 採用積極策略時的回報。

指數追蹤風險。 儘管該信託基金旨在儘可能密切地跟蹤該指數的表現 (, 與指數實現高度的相關性),由於調整投資組合時產生的費用和交易成本 ,信託的回報可能與指數的回報不匹配或沒有很高的相關性。此外,由於某些指數證券在二級市場上不可用或由於其他特殊情況 ,信託可能並不總是能完全複製指數的表現(例如,如果證券的交易已經停止)。

股票投資和市場風險。 對信託的投資 所涉及的風險與投資任何股票證券基金的風險類似,例如由經濟和政治發展、利率變化、證券價格的預期趨勢、 戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。本地、區域或全球事件,例如戰爭、恐怖主義行為、傳染病或其他公共衞生問題的傳播、經濟衰退或其他事件 可能會對信託及其投資產生重大影響,並可能導致信託淨資產價值的保費增加或折扣。例如,俄羅斯最近對烏克蘭發動的大規模入侵導致 對俄羅斯政府機構、俄羅斯實體和俄羅斯個人的制裁,這可能導致俄羅斯貨幣貶值;該國信用評級下調;俄羅斯外國資產凍結;俄羅斯證券、財產或利益的價值和流動性下降 。這些制裁以及軍事升級和其他相應事件的可能性以及由此產生的俄羅斯經濟混亂,可能會導致 其他地區和全球市場的波動,並可能對各個行業和行業以及其他國家的公司的表現產生負面影響,這可能會對信託的業績產生負面影響,即使信託基金 沒有直接投資俄羅斯發行人的證券。

4


對信託的投資受投資於基礎廣泛的股票 證券投資組合的任何風險,包括股價總體水平可能下跌從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。投資組合證券的價值可能會根據投資組合證券發行人的財務狀況、一般股權證券的價值以及其他因素的變化而波動。指數證券和投資組合證券的身份和權重不時發生變化。

投資組合證券發行人的財務狀況可能會受到減損或股票市場的總體狀況可能惡化,這兩種情況 都可能導致投資組合價值下降,從而導致單位價值下降。由於信託未得到積極管理,除非發行人被 從指數中刪除,否則發行人的不利財務狀況不會導致其從投資組合中被淘汰。隨着市場對其發行人的信心和看法的變化,股票證券容易受到一般股市波動的影響,也容易受到價值波動的漲跌的影響。這些投資者的看法基於 各種不可預測的因素,包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或區域政治、經濟和銀行危機、 以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病傳播或其他公共衞生問題的預期。

由一種名為 COVID-19 的新型冠狀病毒引起的傳染性呼吸道疾病 疫情於 2019 年 12 月在中國首次被發現,並於 2020 年 3 月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒導致了旅行 限制、人員聚會限制(包括關閉或限制餐飲和娛樂場所以及學校和大學)、關閉企業(或受限經營的企業)、 關閉國際邊界、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、醫療保健服務的準備和交付中斷和延遲、長期隔離、取消、供應鏈中斷等消費者 需求,以及一般需求擔憂和不確定性。COVID-19 的影響以及未來可能出現的其他傳染病疫情可能會以無法預見的方式對許多國家的經濟或 整個全球經濟、個人發行人和資本市場產生不利影響。COVID-19 疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些國家或全球先前存在的其他政治、社會和經濟風險。無法確定COVID-19 疫情的持續時間。 進一步蔓延的風險導致了金融市場的巨大不確定性和波動性、流動性限制和全球經濟中斷,其後果目前是不可預測的。COVID-19信託基金的某些投資所涉及的企業因新冠肺炎(COVID-19)而業務活動放緩或暫時暫停。此外, 政府和中央銀行,包括美國聯邦儲備銀行,已經採取了前所未有的非同尋常的行動,以支持當地和全球經濟和金融市場。這些措施的影響以及它們 能否有效緩解經濟和市場混亂將在一段時間內不得而知。這些

5


因素以及為預防或控制疫情或其他公共衞生危機而制定的任何限制性措施,例如 COVID-19 造成的危機,都可能對信託基金的投資產生實質性的不利影響。

任何給定發行人的 普通股持有人比發行人優先股和債務義務持有人承擔更大的風險,因為普通股股東作為發行人所有者的權利通常從屬於此類發行人發行的債權人或債務 債務或優先股持有人的權利。此外,與通常規定到期時應付本金的債務證券或通常具有清算優先權並可能規定了可選 或強制贖回條款的優先股不同,普通股既沒有固定的本金額也沒有到期日。只要股權證券保持未償還狀態,股票證券的價值就會受到市場波動的影響。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動。

無法保證投資組合證券的發行人會支付股息。分配 通常取決於投資組合證券發行人的股息申報,此類股息的申報通常取決於各種因素,包括髮行人的財務狀況和總體經濟 狀況。

信託績效

以下條形圖和表格通過顯示信託基金每年淨資產的業績變化,以及顯示信託在特定時間段內的平均年回報率與指數平均年回報率的比較,來指明信託投資信託的風險。信託過去的表現(税前和税後)不一定是信託未來表現的指標。更新的性能信息可通過 http://www.spdrs.com 在線獲得。

條形圖中的總回報 以及表中列出的總回報率和税後回報率是假設上一個日曆年最後一次收益分配的再投資價格 如下所示計算得出的(,12/16/22)是該年度最後一個工作日的每單位資產淨值(NAV)(,22 年 12 月 30 日),而不是此類分配的實際再投資價格,即下一個日曆年1月最後一個 工作日的資產淨值(例如,1/31/23)。因此,上一個日曆年的實際績效計算可能與下方條形圖和表格中顯示的有所不同。信託不提供股息再投資 服務(參見股息和分配),因此投資者的表現可能與下方條形圖和表格中顯示的有所不同。

6


年度總回報率(截至12月31日的年度)

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最高季度回報率:截至2020年6月30日的季度為20.44%。

最低季度回報率:截至2020年3月31日的季度為19.60%。

平均年總回報率(截至2022年12月31日的期間)

表中列出的税後申報表是使用歷史最高的個人聯邦邊際 所得税税率計算得出的,並不反映州和地方税的影響。您的實際税後申報表將取決於您的具體納税情況,可能與下圖所示有所不同。税後回報與通過延税安排(例如401(k)計劃或個人退休賬户)持有單位的投資者無關。 税後的回報可能超過税前回報率,這是因為假設單位持有人因出售單位而實現資本損失會獲得税收優惠。

過去
一年
過去
五年
過去
十年

信任

税前退貨

– 18.17 % 9.29 % 12.42 %

分配税後回報

– 18.49 % 8.85 % 11.92 %

分配、出售或贖回創作單位的税後申報表

– 10.53 % 7.30 % 10.26 %

指數(假設股息再投資;不扣除費用、支出或 税)

– 18.11 % 9.42 % 12.56 %

購買和銷售信息

信託的個人單位可以通過您的 經紀交易商以市場價格在紐約證券交易所Arca, Inc.(交易所)以市場代碼SPY進行購買和出售。單位的交易市場價格可能高於資產淨值(溢價)或低於資產淨值(折扣)。單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(股票代碼S27)、東京證券 交易所(代碼1557)和澳大利亞證券交易所上市和交易。將來,單位可能會在其他非美國交易所上市和交易。單位可以在其他交易市場或 上購買

7


個場地除交易所、新加坡交易所證券交易有限公司、東京證券交易所和澳大利亞證券交易所外。

只有某些機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)可以直接向信託購買或贖回單位, 他們只能購買或贖回被稱為創建單位的大宗50,000個單位。進行創建單位交易以換取存入或交付構成指數所含證券大量複製的實物證券和/或現金 。

税務信息

除非您通過延税安排進行投資,例如401(k)計劃或個人退休賬户,否則信託將進行目前預計應作為普通收入和/或資本收益向您納税的分配。有關更多信息,請參閲下面的聯邦所得税。

標準普爾500指數

該指數包括五百(500)家精選公司,所有這些公司都在國家證券交易所上市,涵蓋了廣泛的主要行業。 截至2022年12月31日,該指數中代表的五大行業是:軟件8.36%;科技硬件、存儲和外圍設備6.29%;半導體和半導體設備5.09%;製藥4.88%;石油、天然氣 和消耗性燃料4.79%。自1968年以來,該指數一直是美國商務部追蹤美國經濟關鍵領域的領先指標清單的一部分。有關 指數市場價值的最新信息可從市場信息服務獲得。該指數是在不考慮信託的情況下確定、組成和計算的。

標普不負責也不參與單位的創建或銷售,也不參與信託購買或出售指數證券或投資組合證券的時間、定價或數量和比例的確定。本招股説明書中有關標準普爾和該指數的信息 是從保薦人認為可靠的來源獲得的,但贊助商對此類信息的準確性不承擔任何責任。

8


下表顯示了該指數在1960年至2022年間的實際表現。所示結果 不應被視為代表該指數未來可能產生的收入收益率或資本收益或虧損。

結果不應被視為信託未來業績的代表。

日曆年底指數值* 日曆年終指數值 1960=100 改進的索引日曆年 日曆年底收益率**

1960

58.11 100.00 — % 3.47 %

1961

71.55 123.13 23.13 2.98

1962

63.10 108.59 –11.81 3.37

1963

75.02 129.10 18.89 3.17

1964

84.75 145.84 12.97 3.01

1965

92.43 159.06 9.06 3.00

1966

80.33 138.24 –13.09 3.40

1967

96.47 166.01 20.09 3.20

1968

103.86 178.73 7.66 3.07

1969

92.06 158.42 –11.36 3.24

1970

92.15 158.58 0.10 3.83

1971

102.09 175.68 10.79 3.14

1972

118.05 203.15 15.63 2.84

1973

97.55 167.87 –17.37 3.06

1974

68.56 117.98 –29.72 4.47

1975

90.19 155.21 31.55 4.31

1976

107.46 184.93 19.15 3.77

1977

95.10 163.66 –11.50 4.62

1978

96.11 165.39 1.06 5.28

1979

107.94 185.75 12.31 5.47

1980

135.76 233.63 25.77 5.26

1981

122.55 210.89 –9.73 5.20

1982

140.64 242.02 14.76 5.81

1983

164.93 283.82 17.27 4.40

1984

167.24 287.80 1.40 4.64

1985

211.28 363.59 26.33 4.25

1986

242.17 416.75 14.62 3.49

1987

247.08 425.19 2.03 3.08

1988

277.72 477.92 12.40 3.64

1989

353.40 608.15 27.25 3.45

1990

330.22 568.26 –6.56 3.61

1991

417.09 717.76 26.31 3.24

1992

435.71 749.80 4.46 2.99

1993

464.45 802.70 7.06 2.78

1994

459.27 790.34 –1.54 2.82

1995

615.93 1,059.92 34.11 2.56

9


日曆年底指數值* 日曆年終指數值 1960=100 改進的索引日曆年 日曆年底收益率**

1996

740.74 1,274.70 20.26 2.19

1997

970.43 1,669.99 31.01 1.77

1998

1,229.23 2,115.35 26.67 1.49

1999

1,469.25 2,528.39 19.53 1.14

2000

1,320.28 2,272.04 –10.14 1.19

2001

1,148.08 1,975.70 –13.04 1.36

2002

879.82 1,514.06 –23.37 1.81

2003

1,111.92 1,913.47 26.38 1.63

2004

1,211.92 2,085.56 8.99 1.72

2005

1,248.29 2,148.15 3.00 1.86

2006

1,418.30 2,440.72 13.62 1.81

2007

1,468.36 2,526.86 3.53 1.89

2008

903.25 1,554.38 –38.49 3.14

2009

1,115.10 1,918.95 23.45 1.95

2010

1,257.64 2,164.24 12.78 1.87

2011

1,257.60 2,164.17 –0.003 2.23

2012

1,426.19 2,454.29 13.41 2.19

2013

1,848.36 3,180.79 29.60 1.89

2014

2,058.90 3,543.10 11.39 2.01

2015

2,043.94 3,517.36 –0.73 2.20

2016

2,238.83 3,852.74 9.53 2.10

2017

2,673.61 4,600.95 19.42 1.83

2018

2,506.85 4,313.97 –6.24 2.14

2019

3,230.78 5,559.77 28.88 1.80

2020

3,756.07 6,463.73 16.26 1.48

2021

4,766.18 8,202.00 26.89 1.27

2022

3,839.50 6,607.30 -19.44 1.75

*

資料來源:標準普爾。未反映任何費用、支出或税收扣除額。

**

資料來源:標準普爾。收益率是通過將總現金分紅除以 指數中股票的總市值得出的。

股息和分配

股息和資本收益

單位持有人在4月、7月、10月和1月的最後一個工作日獲得的金額相當於適用期內 投資組合證券申報的任何現金分紅金額,扣除與信託運營相關的費用和支出以及税款(如果適用)。由於此類費用和開支,單位的股息收益率通常低於 指數的股息收益率。

10


儘管目前所有此類分配都是按季度進行的,但在某些有限的情況下,受託管理人可能會更改此類分配的時間。

信託在任何應納税年度確認的任何資本收益收入如果未在年度內分配,通常每年至少在下一個應納税年度 1月進行分配。信託基金可能會在年底後不久進行額外分配,以滿足經修訂的1986年《美國國税法》( 法)規定的某些分配要求。

不同時期的分配金額可能有很大差異。在某些有限的情況下,也可以向單位持有人支付特別股息 。請參閲有關股息和分配的更多信息。投資者應就與信託分紅相關的税收後果以及與單位銷售或贖回相關的 諮詢其税務顧問。

無股息再投資服務

信託不提供股息再投資服務。經紀交易商可自行決定提供股息再投資服務,根據該服務, 以當前市場價格在二級市場購買額外單位。投資者應諮詢其經紀交易商,以獲取有關該經紀交易商提供的任何股息再投資計劃的更多信息。

通過股息再投資服務再投資於更多單位的現金分配,如果由投資者經紀交易商提供,則將是 應納税股息,其程度與以現金獲得的分紅相同。

聯邦所得税

以下是擁有和處置單位對美國聯邦所得税的重大後果的描述。下文 的討論提供了與單位投資有關的一般税收信息,但它並不旨在全面描述可能與特定個人決定投資 單位有關的所有美國聯邦所得税注意事項。鑑於單位受益所有人的特殊情況,本討論並未描述所有可能相關的税收後果,包括替代性最低税收後果、醫療保險繳款税後果 以及適用於受特殊規則約束的受益所有人的税收後果,例如:

•

某些金融機構;

•

受監管的投資公司;

•

房地產投資信託;

•

使用 的證券交易商或交易者按市值計價税務會計方法;

11


•

作為套期保值交易、跨界交易、洗牌出售、轉換交易或整合 交易的一部分持有單位的人或對這些單位進行推定出售的人;

•

用於美國聯邦所得税目的的功能貨幣不是美元 美元的美國持有人(定義見下文);

•

出於美國聯邦所得税 的目的,被歸類為合夥企業或以其他方式被視為直通實體的實體;

•

某些前美國公民和居民以及外籍實體;

•

免税實體,包括個人退休 賬户或 Roth IRA;或

•

保險公司。

如果出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體持有單位,則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常將取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。合夥企業控股單位和此類合夥企業中的合夥人應根據其具體情況諮詢其税務顧問,瞭解持有 和處置這些單位的特定美國聯邦所得税後果。

以下討論僅適用於 (i) 出於美國聯邦所得税目的被視為 此類單位的受益所有者,以及 (ii) 將此類單位作為資本資產持有。

本次討論以 《守則》、行政聲明、司法決定以及截至本文發佈之日的最終、臨時和擬議的財政部法規為基礎,其中任何一項都可能發生變化,可能具有追溯效力。

我們敦促潛在的單位購買者諮詢其税務顧問,瞭解美國聯邦所得税和遺產税法對其 特定情況的適用情況,以及任何州、地方或非美國税收司法管轄區的法律所產生的任何税收後果。

信託的税收

信託基金認為,根據《守則》第M分章(RIC),它有資格成為截至2022年9月30日的應納税年度的受監管投資公司,並打算在當前和未來的應納税年度獲得RIC資格。 假設信託符合條件且滿足下述分配要求,則信託通常無需為及時分配給其單位持有人 (單位持有人)的收入繳納美國聯邦所得税。

要獲得任何應納税年度的RIC資格,除其他外,信託必須滿足該應納税年度的收入測試和資產 多元化測試。具體而言,(i) 該應納税年度的信託總收入中至少有90%必須包括股息、利息、某些證券貸款的付款、收益

12


來自出售或以其他方式處置股票、證券或外幣所得的收入;與 投資此類股票、證券或貨幣的業務相關的其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合約的收益);以及來自合格公開交易合夥企業權益的淨收入(此類收入,合格RIC收入)以及(ii)信託 持股必須實現多元化,因此,在每種期末,信託 的持股必須實現多元化該應納税年度的季度,(a)信託總資產價值的至少50%是以現金和現金項目、其他 RIC 的證券、美國政府證券 和其他證券為代表,對於任何一個發行人而言,此類其他證券的金額不超過信託總資產價值的 5%,不超過該發行人已發行有表決權證券的 10%, (b) 投資於證券(美國政府除外)總資產價值的不超過信託總資產價值的 25%(x)信託控制的任何一個發行人或兩個或更多發行人的證券或其他 RIC 的證券 且從事相同、相似或相關的交易或業務,或 (y) 從事一個或多個合格公開交易合夥企業的證券。合格的公開交易合夥企業通常被定義為出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的 實體,前提是 (i) 此類實體的權益在成熟的證券市場上交易或可在二級市場或其實質性等價物上進行交易,以及 (ii) 此類實體在相關應納税年度的總收入中不到 90% 包括符合條件的 RIC 收入。信託從合夥企業而不是合夥企業 獲得的收入份額將被視為合格的 RIC 收入,前提是此類收入如果由信託直接獲得,則該收入構成合格的 RIC 收入。

為了免除其分配收入的美國聯邦所得税,信託必須及時向其單位持有人分配(i)其投資公司應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和(ii)每個應納税年度的淨免税利息收入總額的 總額的至少 90%。 一般而言,RIC投資公司在任何應納税年度的應納税所得額都是其應納税所得額,在確定時不考慮淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期資本損失) ,也沒有進行某些其他調整。信託未及時分配給單位持有人的任何應納税收入,包括任何淨資本收益,都將按正常公司税率繳納美國聯邦所得税。

RIC在每個日曆年內未能分配的某些金額將被繳納不可扣除的4%消費税。為了避免這種消費税 ,RIC必須在每個日曆年內分配的金額至少等於(i)該日曆年度普通應納税所得額的98%,(ii)截至該日曆年10月31日的 一年期內其資本收益淨收入的98.2%,以及(iii)前幾年未分配的任何普通收入和資本收益的總和。為了確定 信託是否符合此分配要求,(i) 本應在10月31日之後的日曆年中考慮的某些普通收益和虧損將被視為在下一個日曆年度 的1月1日產生的;(ii)

13


信託將被視為已分配其繳納美國聯邦所得税的任何收入或收益。

如果信託沒有資格成為RIC,或者在任何應納税年度未能滿足90%的分配要求,則信託將按正常公司税率對其應納税所得額(包括淨資本收益)繳納美國聯邦 所得税,即使此類收入已分配給其單位持有人,收益和利潤的所有分配都將作為股息收入納税。對於美國公司持有人(定義見下文),此類 分配通常有資格獲得的股息扣除,並且將構成美國個人持有人的合格股息收入。參見聯邦所得税對美國持有人的税收後果分配。此外,信託可能需要確認未實現的收益、納税並進行分配(可能需要支付利息),然後才能重新獲得 税收作為RIC。但是,如果信託未能滿足上述收入測試或多元化測試,則可以通過及時糾正此類失敗、納税和/或向美國國税局(IRS)提供此類失敗通知 來避免失去其RIC地位。

為了滿足免徵美國聯邦所得 和消費税所需的分配要求,信託可能需要進行超過投資組合證券收益表現的分配,並可能被要求出售證券。

除非另有説明,否則其餘討論均假設信託被視為RIC。

對美國持有人的税收後果

本節中的討論僅適用於美國持有人。美國持有人是(i)美國 州的公民或居民的個人;(ii)在美國法律或根據美國、任何州或哥倫比亞特區法律創建或組建的公司或其他應納税實體;或(iii)收入無論來源如何都要繳納美國聯邦所得税的遺產或信託。

分佈。信託普通收入 和淨短期資本收益的分配通常應作為普通收入向美國持有人納税,前提是此類分配是從 信託的當前或累計收益和利潤中支付的,前提是此類分配是從美國聯邦所得税目的確定的 信託的當期或累計收益和利潤中支付。淨資本收益的分配(或視為分配,如下所述)(如果有)將作為長期資本收益納税, 無論美國持有人擁有單位的時間長短。超過信託當前和累計收益和利潤的金額的分配將被視為資本回報,該回報將適用於並減少 美國持有人按其單位計算的基數。如果任何此類分配的金額超過其單位的美國持有人的基準,則超出部分將被視為出售或交換單位的收益。

14


要等到應納税年度結束之後,才能確定信託在任何應納税年度的分配的最終税收特徵。因此,信託基金在應納税年度的總分配額可能會超過其當前和累計的收益和利潤。 資本回報率例如,如果信託分配了與投資組合存款相關的存款現金金額(定義見下文 購買和贖回創造單位購買(創建)),則可能會產生分配。 資本回報率在 未償還單位數量大幅波動的時期,分配可能更有可能發生。

向個人或 其他美國非公司持有人分配信託合格股息收入將被視為合格股息收入,因此將按適用於長期資本收益的税率徵税,前提是美國持有人滿足某些 持有期限和其他有關其單位的要求,並且該信託滿足某些持有期和其他有關股票標的要求。合格股息收入通常包括來自國內公司的股息 和來自符合某些特定標準的外國公司的股息。

信託向公司 美國持有人分配的股息只有在以下情況下才有資格獲得股息扣除額:股息包括符合信託收到的股息扣除條件的股息,信託滿足股票的特定持有期 要求,以及美國持有人滿足某些持有期和其他有關股票標的要求。符合所得股息扣除條件的股息通常是來自國內公司的 股息。

該信託打算至少每年分配其淨資本收益。但是,如果信託保留任何淨資本收益用於再投資,則可以選擇將此類淨資本收益視為已分配給單位持有人。如果信託作出這樣的選擇,則每位美國持有人將被要求將其在未分配的淨資本收益中所佔的份額 報告為長期資本收益,並有權申報信託為此類未分配淨資本收益繳納的美國聯邦所得税所得税的份額,以抵免其自己的美國聯邦所得税負債(如果有),並在正確提交的美國聯邦所得税申報表上申請 退款抵免額超過了此類納税義務。此外,每位美國持有人都有權通過其在 此類未分配淨資本收益中所佔份額與相關抵免和/或退款之間的差額來增加其單位的調整後税基。如果信託在應納税年度保留其全部或部分淨資本收益,則無法保證信託會做出這一選擇。

由於分配的税收待遇取決於信託基金當前和累計的收益和利潤,因此 收購單位後不久收到的分配可能需要納税,儘管從經濟角度來看,分配代表了美國持有人初始投資的回報。儘管股息在支付時通常會被視為已分配,但 的股息是在10月份宣佈的,

15


11月或12月,在其中一個月的指定日期支付給登記在冊的單位持有人,並在次年1月支付,出於美國聯邦所得税的目的,將視為 已由信託分配,單位持有人已於申報當年的12月31日收到款項。將每年向單位持有人通報分配的美國聯邦税收狀況。

單位的銷售和贖回。通常,在出售或以其他方式處置單位時,美國持有人確認的資本 收益或虧損金額等於出售或其他處置的已實現金額與美國持有人調整後的相關單位納税基礎之間的差額(如果有)。如果美國持有人自出售或其他處置之日起相關單位的持有期超過一年,則此類收益或損失通常為長期資本收益 或虧損。根據現行法律,非公司美國公司持有人確認的淨資本收益(即淨長期資本收益超過淨短期 資本損失的部分)通常要按低於適用於普通收入的税率繳納美國聯邦所得税。

美國持有人在出售或以其他方式處置持有六個月或更短時間的單位時確認的虧損將被視為長期資本損失,但以此類單位收到(或視為已收到)的長期資本收益的任何分配為長期資本損失。此外,如果美國持有人在出售或其他處置之前或之後的 30 天內收購了商品,或 簽訂了收購商品的合同或期權,則不允許因出售或以其他方式處置商品而蒙受損失。在這種情況下,將調整收購單位的基礎以反映不允許的損失。

如果美國持有人在贖回單位時獲得實物分配(如 購買和贖回創造單位中所述,這必須構成創建單位),則美國持有人實現的收益或損失金額將等於截至股票贖回之日的公允市場總價值與贖回中獲得的現金之間的差額,以及美國持有人調整後的相關單位納税基礎之間的差額。美國持有人分配股票的初始納税基礎通常等於其在 贖回之日各自的公允市場價值。美國國税局可以斷言,由此產生的任何損失可能無法得到承認,理由是美國持有人的經濟狀況沒有實質性變化。信託不會確認用於贖回創作單位的實物分配中用於美國聯邦所得税 目的的收益或損失。

根據美國財政部的法規,如果美國 持有人確認個人美國持有人損失了200萬美元或以上的單位,或者美國公司持有人損失了1,000萬美元或以上的單位,則美國持有人必須在國税局8886表格上向國税局提交披露聲明。在許多情況下,投資組合證券的直接 股東不受此報告要求的約束,但根據目前的指導,RIC的股東並不豁免。根據這些法規可以申報損失這一事實並不影響美國持有人對損失的處理是否適當的法律 決定。某些州可能有類似的披露要求。

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投資組合存款。向信託轉移投資組合存款(定義見下文 購買和贖回創造單位購買(創建))後,美國持有人將實現投資組合存款中每隻股票的收益或虧損,其金額等於此類股票收到的金額與該股票的美國持有人基準之間的差額(如有 )。投資組合存款中包含的每隻股票的收款金額是通過在 投資組合存款中包含的所有股票中分配等於收到的創建單位的公允市場價值(在投資組合存款轉移之日確定)加上從信託收到的任何現金金額,減去美國持有人向信託支付的任何現金 的金額來確定。此類股票的分配是根據截至投資組合存款轉移之日的相對公允市場價值在這些股票之間進行的。美國國税局可以斷言,將投資組合存款 轉移到信託所造成的任何損失可能無法得到承認,理由是美國持有人的經濟狀況沒有實質性變化。出於美國聯邦所得税的目的,信託不會確認發行Creation Units以換取投資組合存款的收益或損失。

備份預扣税和信息報告。除非美國持有人是豁免收款人,否則對 商品的付款以及出售或以其他方式處置商品的收益將以信息報告為準。美國持有人將需要繳納所有此類金額的備用預扣税,除非 (i) 美國 持有人是豁免收款人或 (ii) 美國持有人提供正確的納税人識別號碼(通常在 IRS 表格 W-9 上)並證明其不受備用預扣税的約束。備用 預扣税不是額外税。根據備用預扣税規則預扣的任何金額都將允許作為抵免美國持有人的美國聯邦所得税應納税額,並可能使美國持有人有權獲得退款,前提是 及時向國税局提供所需信息。

非美國的税收後果持有者

本節中的討論僅適用於 非美國持有者。非美國持有人是指就美國聯邦所得税而言,持有人是單位的受益所有人,並且是非居民外國人 個人、外國公司、外國信託或外國遺產。以下討論不適用於非美國人持有人是非居民外國個人,在任何應納税年度內在美國停留183天或以上;曾是美國公民或居民的非居民外國個人;外籍實體;受控外國公司;被動外國投資公司;就本法第892條而言,外國政府 ;或出於美國聯邦所得税目的的免税組織。這樣的非美國人持有人應就信託投資對他們的特定税收後果諮詢其税務顧問 。非美國人的美國聯邦所得税持有人取決於非美國人的收入來自信託的持有人實際上與非美國的貿易或業務有關持有人在美國進行行為(如果需要,還有

17


適用的税收協定,歸因於由非美國人維持的美國常設機構持有人)。

如果收入是非美國人來自信託的持有人與此類非美國人開展的美國貿易 或業務沒有實際關係持有人(或者,如果適用的税收協定有此規定),則為非美國持有人持有人不在美國( 州)設有常設機構,也不向此類非美國國家分配投資公司的應納税所得額持有人通常需要按30%的税率繳納美國聯邦預扣税(或適用的税收 協定的税率更低)。只要滿足某些要求,則不會對信託支付的股息徵收該預扣税,前提是支付股息的基礎收入包括來自美國的利息收入 或短期資本收益,如果非美國人直接獲得這些收入,則無需繳納美國預扣税。持有人(分別為與利息相關的股息和短期資本收益 股息)。

A 非美國如果信託收入與美國的貿易或業務無效 關聯(或者,如果適用的税收協定有此規定,則不在美國設有常設機構)的持有人通常將免徵資本利得分紅和信託保留的被指定為未分配資本收益的任何 金額的美國聯邦所得税。此外,這樣的非美國人對於出售 或交換單位時實現的任何收益,持有人通常無需繳納美國聯邦所得税。

如果信託的收入與非美國人開展的美國貿易或業務有效相關持有人(如果適用的税收協定要求,則歸屬於由非美國人維持的美國常設機構)持有人)、 投資公司應納税所得額的任何分配、任何資本收益分紅、信託保留的任何被指定為未分配資本收益的金額以及出售或交換單位時實現的任何收益都將按適用於美國持有人的税率按淨收入繳納美國聯邦 所得税。A 非美國公司持有人也可能需要繳納美國分支機構利得税。

信息申報表將就商品的某些付款向國税局提交,也可能與支付出售或以其他方式處置商品所得收益 一起提交。非美國如果持有人不是美國人,則持有人可能需要繳納分配、贖回或其他處置單位所得收益的備用預扣税。持有人不證明其非美國身份,否則將受到偽證處罰,也未以其他方式規定豁免。備份預扣款

不是額外税。根據備用預扣税規則預扣的任何金額都將允許作為 非美國人的貸項持有人應繳美國聯邦所得税(如果有),並可能擁有非美國聯邦所得税的權利持有人可獲得退款,前提是及時向 國税局提供所需信息。

為了有資格獲得利息相關股息的美國預扣税豁免,有資格獲得 美國備用預扣税豁免並符合資格

18


用於根據所得税協定降低信託分配的美國預扣税税率,即非美國持有人通常必須向 預扣税代理人交付一份正確執行的國税局表格(通常是 W-8BEN 表格或表格) W-8BEN-E,視情況而定)。為了申請 退還對未分配淨資本收益徵收的任何信託級別税款、任何預扣税或任何備用預扣税,非美國持有人必須獲得美國納税人識別號並提交美國 聯邦所得税申報表,即使是非美國納税人也是如此否則,持有人無需獲得美國納税人識別號或提交美國所得税申報表。

根據該守則(FATCA)第1471至1474條,通常將對向某些外國實體(包括金融中介機構)支付的 單位的股息徵收30%的預扣税,除非外國實體向預扣税代理人提供證明和其他信息(其中可能包括與美國個人對外國實體的 權益或賬户的所有權有關的信息)。財政部和美國國税局已經發布了擬議法規,其中(i)規定,應扣款項不包括處置可產生 美國來源的股息或利息的財產的總收益,就像2018年12月31日之後的情況一樣,(ii)規定,在最終法規發佈之前,納税人可以依賴擬議法規的這些條款。如果徵收 FATCA 預扣税,則非外國金融機構單位的受益所有人通常可以通過提交美國聯邦所得税申報表(這可能會帶來沉重的管理負擔)來獲得任何預扣金額的退款。非美國持有人應諮詢其税務顧問,瞭解FATCA對單位投資可能產生的影響。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

獨立註冊會計師事務所的報告

致SPDR標普500指數ETF信託的受託人和單位持有人

對財務報表的意見

我們審計了截至2022年9月30日的SPDR標準普爾500指數ETF信託( 信託)隨附的資產負債表,包括投資表、截至2022年9月30日的三年中每年的相關運營報表和淨資產變動表,包括相關附註,以及截至2022年9月30日的五年中每年的財務摘要 (統稱為財務報表)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了 信託截至2022年9月30日的財務狀況、截至2022年9月30日的三年中每年的經營業績和淨資產變動,以及截至2022年9月30日的 期間每年的財務摘要。

意見依據

這些財務報表由信託管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對 信託基金的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們需要對信託保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了 審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以獲得合理的保證,確定財務報表是否不存在由錯誤或欺詐引起的重大 誤報。

我們的審計包括執行程序,評估財務 報表中因錯誤或欺詐而出現重大錯報的風險,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關財務報表金額和披露內容的證據。我們的審計 還包括評估管理層使用的會計原則和做出的重要估計,以及評估財務報表的總體列報方式。我們的程序包括通過與託管人和經紀人的通信確認截至2022年9月30日 擁有的證券;當未收到經紀商的答覆時,我們執行了其他審計程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/ 普華永道會計師事務所

馬薩諸塞州波斯頓

2022年11月22日

自1993年以來,我們曾擔任SPDR信託基金中另外一家或 家投資公司的審計師。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

資產負債表

2022年9月30日

資產

按價值對非關聯發行人的投資(注2)

$ 329,855,903,350

按價值投資受託人和保薦人的關聯公司

794,440,229

投資總額

330,650,343,579

外幣,按價值計算

44,308

現金

1,443,729,929

出售投資的應收賬款

17,169

以實物形式發行的部分未分割權益單位(單位)的應收賬款

5,592,867

應收股息獨立發行人(注2)

256,799,546

應收股息關聯發行人(注2)

2,515,009

總資產

332,359,042,407

負債

購買的投資應付款

380,898,254

應計受託人費用(注3)

15,902,142

應計營銷費用(附註 3)

12,300,417

應付分配

1,439,443,527

應計費用和其他負債

45,494,261

負債總額

1,894,038,601

淨資產

$ 330,465,003,806

淨資產包括:

實收資本(注4)

$ 455,190,542,468

可分配收益總額(虧損)

(124,725,538,662 )

淨資產

$ 330,465,003,806

每單位資產淨值

$ 357.29

未償還的單位(授權單位數不限)

924,932,116

投資成本:

無關聯發行人

$ 438,127,691,159

受託人和保薦人的關聯公司(注3)

1,160,084,523

投資總成本

$ 439,287,775,682

外幣,按成本計算

$ 44,308

見附帶的財務報表附註。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

運營聲明

年終了
9/30/22
年終了
9/30/21
年終了
9/30/20

投資收益

股息收入非關聯發行人(注2)

$ 5,814,040,700 $ 5,063,477,430 $ 5,344,744,140

受託人和保薦人的股息收入關聯公司

18,096,796 15,321,426 15,314,759

預扣的外國税款

(1,312,601 ) (484,053 ) —

總投資收益

5,830,824,895 5,078,314,803 5,360,058,899

費用

受託人開支(注3)

223,329,603 203,372,449 156,390,558

標準普爾牌照費(注3)

117,918,485 105,207,778 85,102,695

營銷費用(注3)

25,359,401 15,493,874 19,590,285

法律和審計費用

441,522 616,921 405,831

其他開支

2,504,225 4,823,485 4,688,948

支出總額

369,553,236 329,514,507 266,178,317

淨投資收益(虧損)

5,461,271,659 4,748,800,296 5,093,880,582

已實現和未實現收益(虧損)

以下各項的已實現淨收益(虧損):

投資非關聯發行人

(2,352,742,735 ) (3,076,057,194 ) (2,843,848,543 )

受託人和保薦人的投資關聯公司

— (6,071,948 ) (8,520,407 )

非關聯發行人的實物贖回

50,130,219,174 72,888,738,765 33,362,317,592

實物贖回關聯發行人

87,262,145 114,827,869 79,983,578

已實現淨收益(虧損)

47,864,738,584 69,921,437,492 30,589,932,220

以下各項未實現升值/折舊的淨變動:

投資非關聯發行人

(113,100,095,302 ) 11,150,654,602 4,637,256,785

受託人和保薦人的投資關聯公司

(331,704,873 ) 69,456,986 (19,657,458 )

未實現升值/折舊的淨變動

(113,431,800,175 ) 11,220,111,588 4,617,599,327

已實現和未實現淨收益(虧損)

(65,567,061,591 ) 81,141,549,080 35,207,531,547

運營淨資產淨增加(減少)

$ (60,105,789,932 ) $ 85,890,349,376 $ 40,301,412,129

見附帶的財務報表附註。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

淨資產變動表

年終了
9/30/22
年終了
9/30/21
年終了
9/30/20

運營淨資產增加 (減少):

淨投資收益(虧損)

$ 5,461,271,659 $ 4,748,800,296 $ 5,093,880,582

已實現淨收益(虧損)

47,864,738,584 69,921,437,492 30,589,932,220

未實現升值/折舊的淨變動

(113,431,800,175 ) 11,220,111,588 4,617,599,327

運營導致的淨資產淨增加(減少)

(60,105,789,932 ) 85,890,349,376 40,301,412,129

淨均衡貸項和費用(注2)

49,404,768 14,211,571 (28,962,904 )

向單位持有人發放分配

(5,672,206,879 ) (4,958,580,733 ) (5,149,353,080 )

單位交易淨資產增加(減少):

發行單位的收益

752,047,231,926 653,742,584,343 615,842,536,075

贖回的單位成本

(740,656,771,588 ) (643,775,317,843 ) (631,300,529,687 )

淨收入均衡(注2)

(49,404,768 ) (14,211,571 ) 28,962,904

發行和贖回單位所產生的淨資產淨增加(減少)

11,341,055,570 9,953,054,929 (15,429,030,708 )

該期間淨資產淨增加(減少)

(54,387,536,473 ) 90,899,035,143 19,694,065,437

期初淨資產

384,852,540,279 293,953,505,136 274,259,439,699

期末淨資產

$ 330,465,003,806 $ 384,852,540,279 $ 293,953,505,136

單位交易:

已售商品數量

1,757,900,000 1,652,950,000 2,081,250,000

已兑換的單位

(1,729,600,000 ) (1,633,250,000 ) (2,128,300,000 )

淨增加(減少)

28,300,000 19,700,000 (47,050,000 )

見附帶的財務報表附註。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務要聞

每個時期未清單位的精選數據

年終了
9/30/22
年終了
9/30/21
年終了
9/30/20
年終了
9/30/19
年終了
9/30/18

期初資產淨值

$ 429.22 $ 335.21 $ 296.82 $ 290.60 $ 251.30

投資業務的收益(虧損):

淨投資收益(虧損)(a)

5.98 5.44 5.59 5.71 4.86

已實現和未實現淨收益(虧損)

(71.78 ) 94.21 38.51 6.05 39.46

來自投資業務的總額

(65.80 ) 99.65 44.10 11.76 44.32

淨均衡貸項和費用 (a)

0.05 0.02 (0.03 ) (0.06 ) 0.00 (b)

減去以下來源的分佈:

淨投資收益

(6.18 ) (5.66 ) (5.68 ) (5.48 ) (5.02 )

期末資產淨值

$ 357.29 $ 429.22 $ 335.21 $ 296.82 $ 290.60

總回報 (c)

(15.53 )% 29.79 % 14.98 % 4.11 % 17.72 %

比率和補充數據:

淨資產,期末(單位:000 秒)

$ 330,465,004 $ 384,852,540 $ 293,953,505 $ 274,259,440 $ 279,389,634

與平均淨資產的比率:

總支出(不包括受託人收入抵免和費用減免)

0.09 % 0.09 % 0.09 % 0.10 % 0.10 %

總支出(不包括受託人收入抵免)

0.09 % 0.09 % 0.09 % 0.10 % 0.10 %

淨支出 (d)

0.09 % 0.09 % 0.09 % 0.09 % 0.09 %

淨投資收益(虧損)

1.40 % 1.36 % 1.81 % 2.03 % 1.79 %

投資組合週轉率 (e)

2 % 4 % 2 % 3 % 2 %

(a)

每單位數字是使用平均份額法計算的,該方法更恰當地顯示了當年的每 單位數據。

(b)

每件商品的金額低於 0.005 美元。

(c)

總回報率的計算假設在每個報告期的第一天以每單位的淨資產價值購買了單位,並在每個報告期的最後一天按每單位淨資產價值出售 。就本計算而言,假設分配將在信託的相應付款日按每單位淨資產價值進行再投資。 期不到一年的總回報不按年計算。經紀人佣金不包括在此計算中。

(d)

扣除受託人免除的費用。

(e)

投資組合週轉率不包括從 單位創建或贖回的實物處理中收到或交付的證券。

見隨附的財務報表附註。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註

2022年9月30日

附註1 組織

SPDR 標準普爾 500®ETF信託(以下簡稱 “信託”)是根據紐約州法律 設立的單位投資信託,並根據經修訂的1940年《投資公司法》註冊。該信託是一個交易所交易基金,其單位在紐約證券交易所(NYSE)上市和交易,股票代碼為 SPY,並根據美國證券交易委員會(SEC)的豁免令運營。該信託基金的創建是為了讓投資者有機會以基本相同的權重購買構成標準普爾500指數的證券投資組合中代表 比例不可分割權益的證券,該證券組合由幾乎所有的普通股組成®指數(標準普爾500指數)®索引)。信託中的每個部分未分割權益單位被稱為一個單位。 該信託於1993年1月22日開始運營,當時首次發行了15萬個單位(相當於三個創建單位,見註釋4),以換取為反映信託預期的 投資組合構成的證券投資組合。

根據經修訂的經修訂和重述的信託標準條款和條件(信託 協議),PDR Services, LLC(發起人)和道富環球顧問信託公司(受託人)將獲得因履行信託職責而產生的某些責任的賠償。 此外,在正常業務過程中,信託簽訂包含一般賠償條款的合同。信託基金在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚,因為這將涉及未來可能向信託提出 但尚未發生的索賠。但是,根據經驗,受託人預計物質損失的風險微乎其微。

贊助商是洲際交易所(ICE)的 間接全資子公司。ICE是一家上市實體,在紐約證券交易所上市,股票代碼為ICE。

附註2 重要會計政策摘要

以下是受託人(負責編制信託財務 報表)在編制信託財務報表時遵循的重要會計政策摘要:

根據美國通用 公認的會計原則(美國公認會計原則)編制財務報表要求受託管理人做出影響財務報表中報告的金額和披露內容的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。信託 是美國公認會計原則下的投資公司,遵循適用於投資公司的會計和報告指導。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註2 重要會計政策摘要(續)

證券估值

信託投資在紐約證券交易所開盤時每天按公允價值估值,出於財務報告目的,如果 報告期在紐約證券交易所未開盤之日結束,則截至報告日。公允價值通常定義為基金在計量之日通過市場參與者之間的有序交易出售資產或為轉移負債而支付的價格。 就其性質而言,公允價值價格是對當前銷售估值的善意估計,可能無法反映實際市場價格。信託的投資根據受託人監督 委員會(委員會)制定的政策和程序進行估值。該委員會監督信託的投資估值。

用於對信託股權投資進行估值的估值 技術如下:

在公認的 證券交易所交易且市場報價隨時可用的股票投資(包括優先股)按主要市場或交易所的最後銷售價格或官方收盤價(如適用)估值。在認可的 交易所交易但當天沒有銷售的股票投資按上次公佈的銷售價格或公允價值估值。

如果價格或報價 不容易獲得,或者這些估值方法的應用導致的投資價格被認為不能代表該投資的公允價值,則公允價值將由 委員會根據受託管理人批准的估值政策和程序真誠地確定。

公允價值定價可能會導致用於計算信託淨資產價值(NAV)的 價格與信託標的指數標準普爾500指數使用的價格之間出現差異®指數,這反過來可能導致信託基金的表現與標準普爾500指數的表現出現 差異®索引。

受託管理人使用優先考慮估值技術輸入的層次結構按公允價值對信託資產和負債進行估值, 最高優先考慮活躍市場中相同資產或負債的現成未經調整的報價(一級衡量標準),對不可觀察的投入(三級衡量標準)給予最低優先級(市場價格不容易獲得或可靠時)。在層次結構中對投資確定的價值進行分類是基於投資的定價透明度,不一定表示與投資相關的風險。

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註2 重要會計政策摘要(續)

公允價值層次結構的三個級別如下:

•

活躍市場中相同資產或負債的第 1 級未經調整的報價;

•

第 2 級中包含的 資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、未被視為活躍的市場中相同或相似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的除報價之外的輸入(例如匯率、融資條款、利率、收益率曲線、波動率,預付款速度、損失嚴重程度、信用風險和違約匯率)或其他 經市場證實的投入;以及

•

第三級資產或負債不可觀察的輸入,包括委員會在確定投資公允價值時使用的假設 。

投資交易和收入確認

出於財務報告的目的,投資交易在交易日入賬。股息收入和資本收益分配(如果有)在除息日或獲得信息時確認,扣除在來源地預扣的任何外國税款(如果有)。以 形式獲得的非現金股息(如果有)按公允價值記作股息收入。信託收到的分配可能包括受託人估計的資本回報率。此類金額被記錄為投資成本的減少或 重新歸類為資本收益。該信託投資於房地產投資信託基金(REIT)。房地產投資信託基金決定其年度收入的特徵,並可能將其部分分配描述為資本回報率或 資本收益。受託人的政策是最初將所有房地產投資信託基金的分配記錄為股息收入,並根據房地產投資信託基金和/或受託人對尚未報告實際信息的此類重新指定的估計提供的 信息,在年底將一部分重新指定為資本回報率或資本收益分配。出售或處置 投資的已實現收益和虧損使用已確定的成本法確定。

分佈

信託每季度申報淨投資收益中的股息(如果有),並將其分配給其單位持有人(單位持有人)。資本收益 分配(如果有)通常按年申報和支付。信託可以支付額外的分配,以避免對任何剩餘的未分配淨投資收益和資本收益徵收聯邦所得税和消費税。的 金額和性質

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註2 重要會計政策摘要(續)

待分配的收入和收益根據聯邦税收法規確定,聯邦税收法規可能不同於淨投資收益和為美國公認會計原則而確認的已實現收益。

均衡

受託人遵循稱為均衡的會計慣例 ,根據該慣例,部分銷售收益和收購信託單位的成本,按單位計算,相當於交易當日可分配的淨投資收益金額, 記入或記入未分配的淨投資收益。因此,每單位未分配的淨投資收益不受信託單位銷售或收購的影響。與均衡相關的金額可在淨資產變動報表 中找到。

聯邦所得税

出於 美國聯邦所得税的目的,根據經修訂的1986年《美國國税法》第M分章(RIC),該信託具有受監管投資公司的資格,並打算繼續獲得RIC資格。作為註冊投資者, 信託在任何應納税年度向基金單位持有人分配的收入(包括淨資本收益)通常無需繳納美國聯邦所得税,前提是它及時分配在扣除信託在該應納税年度支付的股息(通常是淨資本收益以外的應納税所得額)之前確定的 投資公司應納税所得額的至少90%。此外,只要信託在每個日曆年內分配 幾乎所有的普通收入和資本收益,信託就無需繳納美國聯邦消費税。收入和資本收益分配根據美國聯邦所得税 原則確定,該原則可能與美國公認會計原則不同。這些賬面税差異主要是由於對實物交易、房地產投資信託基金和因沖銷而推遲到期 的虧損的處理方式不同。

美國公認會計原則要求評估在準備信託納税申報表過程中採取的納税狀況,以確定適用税務機關是否更有可能維持 的税收狀況。出於美國公認會計原則的目的,假設税務機關對 進行了審查,信託基金只有在税收狀況更有可能維持的情況下才承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。

受託人審查了截至2022年9月30日的開放納税年度的信託税收狀況,並確定 在信託財務報表中無需編列所得税準備金。通常,信託前三個財政年度的納税申報表仍需接受信託主要税務管轄區的審查, 包括美利堅合眾國、聯邦

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註2 重要會計政策摘要(續)

馬薩諸塞州和紐約州。受託人要求信託在運營報表中將與納税義務相關的利息和罰款(如果有)確認為所得税支出。 截至2022年9月30日的年度沒有此類支出。

目前沒有所得税申報表正在審查中。受託人 分析了相關的税收法律法規及其對信託事實和情況的適用,認為沒有任何不確定的税收狀況需要確認任何納税義務。任何潛在的納税義務 還需接受税務機關對法律的持續解釋。信託投資的税收待遇可能會隨着時間的推移而發生變化,這些因素包括但不限於新的税法、法規及其解釋。

在截至2022年9月30日的年度中,受託管理人將通過以實物贖回創造單位(注4)實現的50,217,481,319美元的免税 證券收益重新歸類為資產負債表中實收資本的增加。

截至2022年9月30日,該信託的資本損失結轉額可用於抵消未來的任何淨已實現資本收益,具體如下:

短期未到期

$ 2,840,458,647

長期未到期

11,793,533,583

截至2022年9月30日,基於聯邦所得税成本的 投資的未實現總增值和未實現折舊總額如下:

税收成本 未實現總額
讚賞
未實現總額
折舊
未實現
讚賞
(折舊)

SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

$ 439,314,767,612 $ 1,420,802,535 $ 110,085,226,568 $ (108,664,424,033 )

在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度中支付的分配的税收特徵如下 :

支付的分紅來自:

2022 2021 2020

普通收入

$ 5,672,206,879 $ 4,958,580,733 $ 5,149,353,080

截至2022年9月30日,可分配收益(不包括未實現增值/ (折舊))的組成部分為12,321,128美元的未分配普通收益和0美元的未分配資本收益。

29


SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註3 與受託人和保薦人的關聯公司的交易

受託人的母公司道富銀行和信託公司(SSBT)維護信託的會計記錄,擔任信託的託管人和 過户代理人,並提供管理服務,包括提交某些監管報告。受託人為此類服務支付SSBT。受託管理人監督SSBT提供的服務,負責確定證券投資組合的 構成,必須交付和/或接收這些證券以換取信託創建單位的發行和/或贖回,並負責不時調整信託投資組合的構成,使之符合標準普爾500指數構成和/或權重結構的變化®索引。對於這些服務,受託人在截至2022年9月30日的 年度按以下年費率收取了費用:

信託的資產淨值

費用佔信託資產淨值的百分比

$0 - $499,999,999

每年 0.10% 加上或減去調整金額

$500,000,000 - $2,499,999,999

每年 0.08% 加上或減去調整金額

250,000,000,000 美元及以上

每年 0.06% 加上或減去調整金額

調整金額(調整金額)是(a)受託人收到的交易 費用的超額或不足額,減去處理單位創建和贖回訂單時產生的費用,以及(b)受託管理人為信託利益持有的現金所賺取的金額之和。在截至2022年9月30日的 年度中,調整金額使受託人的費用減少了11,907,373美元。調整金額包括從處理訂單中扣除的淨交易費用6,746,457美元,以及 5,160,916美元的受託人收益抵免額。

受託人自願同意根據需要免除部分費用,為期一年,直至2023年2月1日,這樣 的總運營費用每年不會超過信託每日資產淨值的0.0945%。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度中,沒有豁免任何金額。受託管理人未與信託簽訂協議,在後續期間收回免除的 費用,受託管理人可以終止自願豁免。

根據信託協議和美國證券交易委員會於1997年12月30日發佈的 豁免令的條款,信託向保薦人償還某些費用,按年計算,最高不超過信託資產淨值的0.20%。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的 年度中,每年向贊助商報銷的費用不超過0.20%。在截至2022年、2021年和2020年9月30日的年度,下文披露的許可和營銷費用均受信託向保薦人的報銷和 信託資產淨值0.20%的支出限額的限制。截至2022年9月30日,信託基金向保薦人償還了截至2022年9月30日的年度300,191美元、519,011美元和402,393美元的律師費

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註3 與受託人和保薦人關聯公司的交易(續)

和2020年,分別包含在運營報表的法律和審計費用中。

根據標準普爾金融服務有限責任公司的許可,標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P)和道富環球 Advisors基金分銷商有限責任公司(SSGA FD或營銷代理)已簽訂許可協議(許可協議)。許可協議授予受託管理人的子公司SSGA FD使用標普500指數的許可 ®索引並使用標準普爾與信託有關的某些商品名稱和商標。標準普爾500指數®指數 也是確定信託投資組合構成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和紐約證券交易所Arca, Inc.(紐約證券交易所Arca,信託在美國的主要上市交易所)各獲得SSGA FD的轉許可,允許使用標普500指數®索引和某些商品名稱和商標與其對信託的權利和義務有關。未經任何單位實益權益所有者的同意,可以修改 許可協議。目前,許可協議計劃於2031年11月29日終止,但未經單位實益權益所有者的任何 同意,其期限可能會延長。根據此類安排並根據信託協議,信託向保薦人償還根據許可協議向標準普爾支付的費用,金額相當於信託每日規模的0.03%(基於單位收盤價和未償還單位),外加60萬美元的年度許可費。

保薦人已與 營銷代理簽訂協議,根據該協議,營銷代理同意推銷和推廣信託。保薦人從信託向 贊助商償還的金額中,向營銷代理報銷其提供此類服務所產生的費用。營銷代理產生的費用包括但不限於:打印和分發描述信託的營銷材料、相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用以及其他 自掏腰包費用。

ALPS Distributors, Inc.(以下簡稱 “分銷商”) 是這些單位的分銷商。贊助商向分銷商支付25,000美元的固定年費,信託不向贊助商償還這筆費用。

對受託人和保薦人關聯公司的投資

該信託基金投資了被視為受託人(State Street Corp.)和保薦人(ICE)附屬公司的公司。根據標準普爾500指數的代表部分,此類投資是 進行的®索引。截至2022年9月30日,這些投資的市值列在投資表中。

31


SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註4 單位持有人交易

單位只能由信託發行和兑換,總規模為 50,000 個單位。此類交易僅允許以實物形式進行,單獨的現金支付相當於每單位未分配的淨投資收益(收益均衡),餘額現金部分將交易等同於信託在交易日的每單位資產淨值 。通過清算流程創建和贖回每次創建單位都需要向受託管理人支付一筆交易費(交易費)。無論信託的資產淨值如何,交易費用均不可退還。無論當天創建或兑換的創作單位數量多少,交易費用均為 3,000 美元或每個參與方每天創建一件創作單位價值的 0.10%(10 個基點), 兩者中取較低值。目前的交易費用為3,000美元。用於在清算流程之外的創建和贖回,包括參與方發出的受限參與方對標普500指數中包含的一隻或多隻普通股進行 交易的訂單®索引,每件創作單位每天收取的額外金額不得超過適用於一個 個創作單位的交易費的三 (3) 倍。

附註5 投資交易

在截至2022年9月30日的財年中,該信託的實物捐助、 投資證券的實物贖回、購買和銷售分別為432,822,807,628美元、421,483,420,346美元、7,845,808,142美元和7,561,047,380美元。 中投資交易的淨已實現收益(虧損)包括50,217,481,319美元的實物交易產生的淨收益。

附註6 股票投資和市場風險

對信託的投資所涉及的風險與投資任何股票證券基金的風險類似,例如由經濟和政治發展、利率變化、 證券價格的預期趨勢、戰爭、恐怖主義行為、傳染病傳播或其他公共衞生問題等因素引起的市場波動。本地、區域或全球事件,例如戰爭、恐怖主義行為、傳染病或其他公共衞生問題的傳播、經濟衰退、 或其他事件,可能會對信託及其投資產生重大影響,並可能導致信託淨資產價值的保費增加或折扣。

對信託的投資受投資於基礎廣泛的股票證券投資組合的任何風險的影響,包括股價總體水平可能下跌,從而對此類投資的價值產生不利影響的風險。的價值

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註6 股票投資和市場風險(續)

信託實際持有的構成信託投資組合的普通股(投資組合證券)可能會根據 投資組合證券發行人的財務狀況、一般股權證券的價值和其他因素的變化而波動。標普500指數中普通股的身份和權重®指數和 投資組合證券不時變化。

投資組合證券發行人的財務狀況可能會受到損害,或者 股票市場的總體狀況可能會惡化,這兩種情況都可能導致信託投資組合的價值下降,從而導致單位價值下降。由於信託未得到積極管理,除非發行人被從標準普爾500指數中除名,否則發行人的不利財務狀況不會導致 將其從信託投資組合中刪除®索引。隨着市場對其發行人的信心和看法的變化,股票證券容易受到一般股市波動以及 價值波動性增減的影響。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素,包括對政府、經濟、貨幣和 財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮、全球或區域政治、經濟和銀行危機,以及戰爭、恐怖主義行為和傳染病傳播或其他公共衞生問題的預期。

由一種名為 COVID-19 的新型冠狀病毒引發的傳染性呼吸道疾病疫情於 2019 年 12 月在中國首次被發現,並於 2020 年 3 月被世界衞生組織宣佈為大流行。這種冠狀病毒導致了旅行限制、人員聚會限制(包括關閉或限制 餐飲和娛樂場所以及學校和大學)、關閉企業(或受限經營的企業)、關閉國際邊境、加強入境口岸和其他地方的健康篩查、 醫療保健服務的準備和交付中斷和延遲、長期隔離、取消、供應鏈中斷等消費者需求,以及總體需求擔憂和不確定性。COVID-19 的影響以及未來可能出現的其他傳染病疫情可能會以 無法預見的方式對許多國家的經濟或整個全球經濟、個人發行人和資本市場產生不利影響。COVID-19 疫情引發的公共衞生危機可能會加劇某些 國家或全球先前存在的其他政治、社會和經濟風險。無法確定COVID-19 疫情的持續時間。COVID-19 進一步蔓延的風險導致了金融市場的巨大不確定性和波動性、流動性限制和全球經濟中斷,其後果目前是不可預測的。信託基金的某些投資所涉企業的風險敞口是 因 COVID-19 而出現放緩或

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SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

財務報表附註(續)

2022年9月30日

附註6 股票投資和市場風險(續)

暫時暫停業務活動。此外,政府和中央銀行,包括美國聯邦儲備銀行,已經採取了前所未有的非同尋常的行動, 支持當地和全球經濟和金融市場。這些措施的影響以及它們能否有效緩解經濟和市場混亂將在一段時間內不得而知。這些因素,以及為預防或控制疫情或其他公共衞生危機(例如 COVID-19 造成的危機)而制定的任何 限制性措施,都可能對信託 的投資產生實質性的不利影響。

任何給定發行人的普通股持有人比發行人優先股和債務義務持有人承擔更大的風險,因為 普通股股東作為發行人所有者的權利通常從屬於此類發行人的債權人或債務債務或優先股持有人的權利。此外,與通常有 規定到期時應付本金的債務證券或通常具有清算優先權並可能規定了可選或強制贖回條款的優先股不同,普通股既沒有固定的本金額也沒有到期日。只要股權證券保持未償還狀態,股票 證券的價值就會受到市場波動的影響。信託投資組合的價值將在信託的整個生命週期中波動。

無法保證投資組合證券的發行人會支付股息。分配通常取決於投資組合證券發行人申報的股息,此類股息的申報通常取決於各種因素,包括髮行人的財務狀況和總體經濟狀況。

附註7 後續事件

受託管理人 評估了截至財務報表發佈之日的所有後續事件對信託的影響,並確定沒有後續事件需要在財務報表中進行調整或披露。

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SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表

2022年9月30日

普通股 股份 價值

3M Co.

6,052,278 $ 668,776,719

A.O. Smith 公司

1,446,379 70,265,092

雅培實驗室

19,207,162 1,858,484,995

AbbVie, Inc.

19,392,277 2,602,637,496

ABIOMED, Inc. (a)

493,046 121,121,680

埃森哲 PLC A 級

6,925,566 1,781,948,132

動視暴雪公司

7,808,020 580,448,207

Adobe, Inc. (a)

5,132,786 1,412,542,707

Advance Auto Part

679,694 106,263,360

先進微設備有限公司 (a)

17,716,986 1,122,548,233

AES 公司

7,240,620 163,638,012

Aflac, Inc.

6,307,081 354,457,952

安捷倫科技公司

3,288,024 399,659,317

空氣產品與化學品有限公司

2,424,728 564,306,947

Akamai Technologies, Inc. (a)

1,768,914 142,079,172

阿拉斯加航空集團有限公司 (a)

1,359,124 53,209,705

Albemarle Corp.

1,270,687 336,020,470

亞歷山德里亞房地產股票公司房地產投資信託基金

1,623,903 227,654,962

Align 科技股份有限公司 (a)

798,157 165,306,296

Allegion P

974,463 87,389,842

阿利安特能源公司

2,718,857 144,072,232

Allstate 公司

2,964,479 369,166,570

Alphabet, Inc. A 類 (a)

65,766,452 6,290,561,134

Alphabet, Inc. C (a) 類

58,808,065 5,654,395,450
普通股 股份 價值

奧馳亞集團有限公司

19,751,524 $ 797,566,539

亞馬遜公司 (a)

97,210,680 10,984,806,840

Amcor PLC

16,494,791 176,989,107

阿梅倫公司

2,798,832 225,445,918

美國航空集團有限公司 (a)

7,026,367 84,597,459

美國電力公司

5,615,546 485,463,952

美國運通公司

6,578,726 887,535,925

美國國際集團有限公司

8,340,303 395,997,586

美國鐵塔公司房地產投資信託基金

5,106,529 1,096,371,776

美國自來水公司

1,972,623 256,756,610

Ameriprise 金融有限公司

1,186,303 298,889,041

AmerisourceBergen

1,704,794 230,709,772

AMETEK, Inc.

2,511,888 284,873,218

Amgen, Inc.

5,867,070 1,322,437,578

Amphenol Corp. A 類

6,499,547 435,209,667

模擬設備公司

5,727,914 798,127,537

ANSYS, Inc. (a)

946,647 209,871,640

怡安PLC A級

2,321,727 621,921,011

APA 公司

3,580,740 122,425,501

蘋果公司

165,652,242 22,893,139,844

應用材料公司

9,541,627 781,745,500

Aptiv PLC (a)

2,939,608 229,906,742

Archer-Daniels-Midland Co.

6,151,913 494,921,401

Arista Networks, Inc. (a)

2,703,142 305,157,700

參見隨附的財務 報表附註。

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SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

Arthur J Gallagher & Co.

2,307,135 $ 395,027,655

Assurant, Inc.

583,786 84,806,592

AT&T, Inc.

78,268,747 1,200,642,579

阿特莫斯能源公司

1,520,317 154,844,286

Autodesk, Inc. (a)

2,390,470 446,539,796

自動數據處理有限公司

4,556,263 1,030,581,128

AutoZone, Inc. (a)

213,998 458,368,736

阿瓦隆灣社區公司房地產投資信託基金

1,517,096 279,433,912

艾利丹尼森公司

900,471 146,506,632

貝克休斯公司

11,096,887 232,590,752

鮑爾公司

3,447,136 166,565,612

美國銀行公司

76,672,817 2,315,519,073

紐約銀行梅隆公司

8,066,495 310,721,387

Bath & Body Works, Inc.

2,604,658 84,911,851

巴克斯特國際有限公司

5,505,744 296,539,372

Becton Dickinson & Co.

3,127,972 697,006,001

伯克希爾哈撒韋公司 B 類 (a)

19,780,616 5,281,820,084

百思買有限公司

2,213,301 140,190,485

Biogen, Inc. (a)

1,597,643 426,570,681

Bio-Rad Laboratories, Inc. A 類 (a)

233,583 97,436,813

Bio-Techne

422,659 120,035,156

貝萊德公司

1,653,475 909,874,223

波音公司(a)

6,122,173 741,272,707

Booking Holdings, Inc. (a)

435,730 715,995,893

博格華納公司

2,614,818 82,105,285

波士頓地產公司房地產投資信託基金

1,543,652 115,727,590
普通股 股份 價值

波士頓科學公司 (a)

15,631,756 $ 605,417,910

百時美施貴寶公司

23,419,372 1,664,883,155

博通公司

4,428,814 1,966,437,704

Broadridge 金融解決方案有限公司

1,261,418 182,047,846

Brown & Brown, Inc.

2,539,688 153,600,330

Brown-Forman Corp. B 級

1,984,792 132,127,603

C.H. Robinson 環球有限公司

1,358,526 130,839,639

Cadence 設計系統有限公司 (a)

3,006,061 491,280,549

凱撒娛樂公司 (a)

2,331,324 75,208,512

卡姆登財產信託房地產投資信託基金

1,164,650 139,117,443

坎貝爾湯業公司

2,220,500 104,629,960

第一資本金融公司

4,209,940 388,030,170

卡迪納爾健康有限公司

3,048,487 203,273,113

CarMax, Inc. (a)

1,769,635 116,831,303

嘉年華公司 (a)

10,667,611 74,993,305

開利環球公司

9,326,598 331,653,825

Catalent, Inc. (a)

1,952,968 141,316,764

卡特彼勒公司

5,790,054 950,032,060

芝加哥期權交易所環球市場有限公司

1,158,562 135,980,422

世邦魏理仕集團公司 A 類 (a)

3,572,249 241,162,530

CDW Corp.

1,476,504 230,452,744

塞拉尼斯公司

1,093,224 98,761,856

Centene Corp. (a)

6,269,126 487,800,694

CenterPoint 能源公司

6,846,857 192,944,430

參見隨附的財務 報表附註。

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SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

Ceridian HCM 控股有限公司 (a)

1,678,857 $ 93,814,529

CF 工業控股有限公司

2,185,401 210,344,846

查爾斯河國際實驗室有限公司 (a)

545,851 107,423,477

嘉信理財公司

16,747,373 1,203,633,698

Charter Communications, Inc. A 類 (a)

1,215,946 368,857,219

雪佛龍公司

19,751,644 2,837,718,693

Chipotle 墨西哥燒烤有限公司 (a)

304,344 457,355,989

安達有限公司

4,580,866 833,167,908

Church & Dwight Co., Inc.

2,656,248 189,762,357

信諾公司

3,346,562 928,570,558

辛辛那提金融公司

1,745,878 156,378,292

辛塔斯公司

943,340 366,195,155

思科系統公司

45,418,610 1,816,744,400

花旗集團公司

21,231,706 884,725,189

公民金融集團有限公司

5,394,511 185,355,398

Citrix Systems, Inc. (a)

1,329,577 138,276,008

高樂氏公司

1,334,446 171,329,522

芝加哥商品交易所集團有限公司

3,919,612 694,280,874

CMS 能源公司

3,157,618 183,899,672

可口可樂公司

42,657,337 2,389,664,019

Cognizant 技術解決方案公司 A 級

5,709,676 327,963,789

Colgate-Palmolive Co.

9,164,091 643,777,393

康卡斯特公司 A 級

48,300,645 1,416,657,918
普通股 股份 價值

Comerica, Inc.

1,444,429 $ 102,698,902

康納格拉品牌公司

5,218,851 170,291,108

康菲石油公司

13,962,647 1,428,937,294

聯合愛迪生公司

3,850,633 330,230,286

Constellation Brands, Inc. A 級

1,747,270 401,312,974

星座能源公司

3,541,952 294,654,987

Cooper Cos., Inc.

534,925 141,166,708

Copart, Inc. (a)

2,322,600 247,124,640

康寧公司

8,311,862 241,210,235

Corteva, Inc.

7,920,882 452,678,406

CoStar 集團有限公司 (a)

4,342,875 302,481,244

好市多批發公司

4,858,554 2,294,549,298

Coterra Energy, Inc

8,821,718 230,423,274

皇冠城堡公司房地產投資信託基金

4,734,938 684,435,288

CSX Corp.

23,484,784 625,634,646

康明斯公司

1,560,234 317,523,221

CVS Health 公司

14,398,824 1,373,215,845

D.R. Horton, Inc.

3,467,283 233,521,510

丹納赫公司

7,180,658 1,854,692,155

達登餐廳有限公司

1,344,558 169,844,567

DaVita, Inc. (a)

610,863 50,561,131

Deere & Co.

3,058,016 1,021,040,962

達美航空公司 (a)

6,953,023 195,101,825

DENTSPLY SIRONA, Inc.

2,373,865 67,299,073

德文能源公司

7,181,733 431,837,605

DexCom, Inc. (a)

4,291,857 345,666,163

響尾蛇能源公司

1,949,405 234,825,326

數字房地產信託公司房地產投資信託基金

3,152,103 312,625,576

參見隨附的財務 報表附註。

37


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

探索金融服務

2,996,110 $ 272,406,321

DISH 網絡公司 A 類 (a)

2,708,308 37,455,900

美元通用公司

2,501,305 599,963,017

Dollar Tree, Inc. (a)

2,315,029 315,075,447

道明能源公司

9,131,087 631,049,423

多米諾披薩有限公司

400,662 124,285,352

多佛公司

1,563,788 182,306,405

陶氏公司

7,876,944 346,034,150

DTE Energy Co.

2,105,682 242,258,714

杜克能源公司

8,417,967 783,039,290

杜克房地產公司房地產投資信託基金

4,100,298 197,634,364

杜邦·德·內穆爾公司

5,493,873 276,891,199

DXC 技術有限公司(a)

2,520,675 61,706,124

伊士曼化學公司

1,346,781 95,688,790

伊頓公司 PLC

4,368,459 582,577,692

eBay, Inc.

6,118,624 225,226,549

Ecolab, Inc.

2,703,974 390,507,925

愛迪生國際

4,125,950 233,446,251

愛德華茲生命科學公司 (a)

6,808,469 562,583,793

電子藝術公司

2,897,295 335,246,004

Elevance Health, In

2,641,027 1,199,660,104

Eli Lilly & Co.

8,650,028 2,796,986,554

艾默生電氣公司

6,494,395 475,519,602

Enphase Energy, Inc. (a)

1,485,585 412,205,270

Entergy 公司

2,223,931 223,794,177

EOG Resources, Inc.

6,427,540 718,149,044
普通股 股份 價值

EPAM 系統公司 (a)

629,179 $ 227,882,342

殷拓公司

4,002,600 163,105,950

Equifax, Inc.

1,323,773 226,934,405

Equinix, Inc. 房地產投資信託基金

995,213 566,116,963

股票住宅房地產投資信託基金

3,701,616 248,822,628

埃塞克斯房地產信託公司房地產投資信託基金

706,610 171,162,140

雅詩蘭黛公司 A 類

2,534,476 547,193,368

Etsy, Inc. (a)

1,379,782 138,157,572

珠穆朗瑪峯再保險集團有限公司

432,951 113,623,660

Evergy, Inc.

2,486,054 147,671,608

永源能量

3,799,596 296,216,504

Exelon 公司

10,877,535 407,472,461

Expedia 集團有限公司 (a)

1,638,381 153,499,916

華盛頓Expeditors International, Inc

1,793,919 158,420,987

Extra Space Storage, Inc. REIT

1,454,042 251,127,594

埃克森美孚公司

45,710,397 3,990,974,762

F5, Inc. (a)

652,643 94,457,021

FactSet 研究系統有限公司

412,001 164,845,720

Fastenal Co.

6,245,082 287,523,575

聯邦房地產投資信託基金房地產投資信託基金

762,082 68,678,830

聯邦快遞公司

2,607,491 387,134,189

富達國家信息服務有限公司

6,677,284 504,602,352

Firth Third Bancorp

7,439,753 237,774,506

參見隨附的財務 報表附註。

38


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

第一共和國銀行

2,003,855 $ 261,603,270

第一能源公司

5,953,756 220,288,972

Fiserv, Inc. (a)

7,014,867 656,381,105

FleetCor 科技公司 (a)

822,430 144,887,493

FMC Corp.

1,381,578 146,032,795

福特汽車公司

43,316,431 485,144,027

Fortinet, Inc. (a)

7,178,209 352,665,408

Fortive 公司

3,893,186 226,972,744

財富品牌家居與安全有限公司

1,418,142 76,140,044

福克斯公司 A 級

3,485,690 106,940,969

福克斯公司 B 級

1,609,823 45,879,956

富蘭克林資源公司

2,988,182 64,305,677

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

15,684,280 428,651,372

Garmin, Ltd.

1,692,003 135,884,761

Gartner, Inc. (a)

867,592 240,054,030

Generac Holdings, Inc. (a)

685,754 122,160,218

通用動力公司

2,466,313 523,277,629

通用電氣公司

11,987,800 742,164,698

通用磨坊公司

6,584,760 504,458,464

通用汽車公司

15,941,947 511,577,079

正品零件公司

1,556,020 232,344,906

吉利德科學公司

13,746,854 848,043,423

環球支付有限公司

3,039,771 328,447,257

環球人壽公司

1,016,662 101,361,201

高盛集團有限公司

3,754,578 1,100,279,083

哈里伯頓公司

9,801,417 241,310,887
普通股 股份 價值

哈特福德金融服務集團有限公司

3,544,415 $ 219,541,065

孩之寶公司

1,398,068 94,257,745

HCA 醫療保健有限公司

2,361,236 433,971,564

Healthpeak 地產公司房地產投資信託基金

5,855,532 134,208,793

Henry Schein, Inc. (a)

1,517,311 99,793,544

Hershey Co.

1,610,823 355,138,147

Hess Corp.

3,029,332 330,166,895

惠普企業有限公司

14,192,217 170,022,760

希爾頓全球控股有限公司

3,027,413 365,166,556

Hologic, Inc. (a)

2,749,023 177,366,964

家得寶公司

11,272,204 3,110,451,972

霍尼韋爾國際有限公司

7,388,795 1,233,707,101

荷美爾食品公司

3,174,448 144,246,917

Host Hotels & Resorts, Inc. REIT

7,721,522 122,617,769

Howmet 航空航天公司

4,133,323 127,843,680

HP, Inc.

9,981,527 248,739,653

Humana, Inc.

1,382,969 671,002,729

Huntington Bancshares, Inc.

15,741,107 207,467,790

亨廷頓英格爾斯工業公司

436,086 96,593,049

IDEX Corp.

825,602 164,996,560

IDEXX Laboratories, Inc. (a)

923,900 301,006,620

伊利諾伊州工具廠有限公司

3,089,590 558,134,434

Illumina, Inc. (a)

1,701,675 324,662,573

Incyte Corp. (a)

2,044,045 136,215,159

參見隨附的財務 報表附註。

39


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

英格索蘭公司

4,401,270 $ 190,398,940

英特爾公司

45,034,185 1,160,530,947

洲際交易所有限公司 (b)

6,118,547 552,810,721

國際商業機器公司

9,905,836 1,176,912,375

國際香精香料有限公司

2,770,564 251,650,328

國際紙業公司

4,050,304 128,394,637

Interpublic Group of Cos., Inc.

4,276,195 109,470,592

Intuit, Inc.

3,087,889 1,196,001,167

直覺外科有限公司 (a)

3,924,528 735,613,528

景順有限公司

4,989,490 68,356,013

Invition Homes, Inc. 房地產投資信託

6,359,760 214,769,095

IQVIA 控股有限公司 (a)

2,045,809 370,577,842

鐵山公司房地產投資信託基金

3,156,769 138,803,133

傑克·亨利律師事務所

801,849 146,153,017

Jacobs Solutions, Inc.

1,414,711 153,481,996

JB Hunt 運輸服務有限公司

913,449 142,881,693

JM Smucker Co.

1,176,819 161,706,699

強生公司

28,836,788 4,710,777,688

江森自控國際有限公司

7,554,612 371,838,003

摩根大通公司

32,164,417 3,361,181,577

瞻博網絡公司

3,532,389 92,266,001
普通股 股份 價值

凱洛格公司

2,760,217 $ 192,276,716

Keurig Dr. Pepper, Inc.

9,318,900 333,802,998

KeyCorp。

10,129,790 162,279,236

是德科技股份有限公司 (a)

1,973,291 310,517,072

金伯利-克拉克公司

3,702,931 416,727,855

金科房地產公司房地產投資信託基金

6,725,412 123,814,835

金德摩根公司

21,745,258 361,841,093

KLA 公司

1,555,246 470,664,097

卡夫亨氏公司

8,736,267 291,354,504

克羅格公司

7,171,941 313,772,419

L3Harris Technologies

2,108,285 438,164,872

美國實驗室控股公司

991,736 203,117,450

林氏研究公司

1,502,198 549,804,468

蘭姆·韋斯頓控股有限公司

1,575,977 121,949,100

拉斯維加斯金沙集團 (a)

3,603,964 135,220,729

萊多斯控股有限公司

1,526,783 133,547,709

Lennar Corp. A 級

2,849,071 212,398,243

林肯國家公司

1,699,098 74,607,393

Linde PLC

5,465,785 1,473,520,978

Live Nation 娛樂有限公司 (a)

1,558,273 118,491,079

LKQ 公司

2,858,565 134,781,340

洛克希德·馬丁公司

2,589,404 1,000,260,871

洛伊斯公司

2,139,335 106,624,456

Lowes Cos., Inc.

7,009,996 1,316,547,349

參見隨附的財務 報表附註。

40


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

Lumen 科技公司

10,034,424 $ 73,050,607

LyondellBasell Industries NV A 級

2,790,728 210,086,004

M&T 銀行公司

1,947,000 343,295,040

馬拉鬆石油公司

7,431,806 167,810,179

馬拉鬆石油公司

5,469,098 543,245,504

MarketAxess 控股有限公司

412,662 91,813,168

萬豪國際集團A級

3,006,749 421,365,805

Marsh & McLennan Cos., Inc.

5,472,124 816,933,392

馬丁瑪麗埃塔材料有限公司

677,920 218,351,253

Masco 公司

2,473,600 115,492,384

萬事達卡公司 A 類

9,358,151 2,660,896,655

Match Group, Inc. (a)

3,080,816 147,108,964

McCormick & Co., Inc.

2,706,873 192,918,839

麥當勞公司

8,067,556 1,861,507,871

麥克森公司

1,588,904 540,020,802

美敦力集團

14,573,266 1,176,791,230

默沙東公司

27,784,873 2,392,833,263

Meta Platforms, Inc. A 類 (a)

25,014,234 3,393,931,269

大都會人壽公司

7,348,375 446,634,233

梅特勒-託利多國際有限公司 (a)

246,720 267,474,086

米高梅國際度假村

3,578,405 106,350,197

微芯科技股份有限公司

6,039,424 368,586,047
普通股 股份 價值

美光科技公司

12,169,881 $ 609,711,038

微軟公司

81,797,453 19,050,626,804

中美洲公寓社區公司房地產投資信託基金

1,251,801 194,116,781

Moderna, Inc. (a)

3,689,796 436,318,377

莫霍克工業公司 (a)

563,145 51,353,193

莫利納醫療保健公司 (a)

638,176 210,495,972

莫爾森庫爾斯飲料有限公司B 級

2,060,613 98,888,818

Mondelez International, Inc. A 級

15,032,474 824,230,549

Monrochic Power Systems

487,374 177,111,712

怪獸飲料公司 (a)

4,218,563 366,846,238

Moodys Corp.

1,731,060 420,837,997

摩根士丹利

14,687,417 1,160,452,817

美國美盛公司

3,786,972 183,024,357

摩托羅拉解決方案有限公司

1,839,616 412,018,796

摩根士丹利資本國際公司

886,036 373,721,124

納斯達克公司

3,785,835 214,581,128

NetApp, Inc.

2,435,266 150,621,202

Netflix, Inc. (a)

4,877,662 1,148,396,741

紐厄爾品牌有限公司

4,137,493 57,469,778

紐蒙特公司

8,683,516 364,968,177

新聞集團 A 級

4,279,034 64,656,204

新聞集團 B 級

1,341,673 20,688,598

Nextera Energy, Inc

21,549,656 1,689,708,527

尼爾森控股有限公司

3,915,899 108,548,720

耐克公司 B 級

13,859,606 1,152,010,451

參見隨附的財務 報表附註。

41


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

InSource, Inc.

4,437,163 $ 111,772,136

諾信公司

591,672 125,594,215

諾福克南方公司

2,575,951 540,048,127

北方信託公司

2,264,554 193,755,240

諾斯羅普·格魯曼公司

1,599,817 752,425,931

NortonLifeLock, Inc.

6,316,246 127,209,194

挪威郵輪控股有限公司 (a)

4,547,402 51,658,487

NRG Energy, Inc.

2,676,273 102,420,968

紐柯公司

2,907,940 311,120,501

英偉達公司

27,463,917 3,333,844,885

NVR, Inc. (a)

33,837 134,910,826

內華達恩智浦半導體

2,900,169 427,803,929

西方石油公司

8,173,335 502,251,436

Old Dominion Freight Line

1,018,714 253,425,482

Omnicom Group, Inc.

2,278,126 143,726,969

安森美半導體公司 (a)

4,750,635 296,107,080

ONEOK, Inc.

4,843,225 248,166,849

甲骨文公司

16,660,533 1,017,458,750

奧雷利汽車有限公司 (a)

699,306 491,856,875

Organon & Co.

2,768,362 64,779,671

奧的斯環球公司

4,636,238 295,791,984

PACCAR, Inc.

3,772,805 315,746,050

美國包裝公司

1,032,158 115,901,022

派拉蒙環球 B 級

5,538,297 105,449,175
普通股 股份 價值

帕克-漢尼芬公司

1,402,237 $ 339,776,047

Paychex, Inc.

3,479,380 390,421,230

Paycom Software, Inc. (a)

522,552 172,436,934

貝寶控股有限公司 (a)

12,704,398 1,093,467,536

Pentair PLC

1,801,244 73,184,544

百事可樂公司

15,117,734 2,468,121,253

PerkinElmer, Inc.

1,374,344 165,374,814

輝瑞公司

61,555,756 2,693,679,883

PG&E Corp. (a)

17,419,100 217,738,750

菲利普·莫里斯國際有限公司

17,002,072 1,411,341,997

菲利普斯 6

5,260,427 424,621,667

Pinnacle West資本公司

1,232,873 79,532,637

先鋒自然資源公司

2,617,433 566,752,767

PNC 金融服務集團有限公司

4,521,220 675,560,692

泳池公司

435,395 138,547,043

PPG Industries, Inc.

2,578,075 285,367,122

PPL Corp.

8,179,341 207,346,294

信安金融集團有限公司

2,568,388 185,309,194

寶潔公司

26,231,699 3,311,751,999

進步公司

6,395,179 743,183,752

Prologis, Inc. 房地產投資信託基金

8,120,396 825,032,234

保誠金融有限公司

4,113,291 352,838,102

PTC, Inc. (a)

1,150,925 120,386,755

公共服務企業集團有限公司

5,493,460 308,897,256

公共存儲房地產投資信託基金

1,732,963 507,428,896

PulteGroup, Inc. (a)

2,596,571 97,371,413

參見隨附的財務 報表附註。

42


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

Qorvo, Inc. (a)

1,180,837 $ 93,770,266

高通公司

12,317,104 1,391,586,410

廣達服務有限公司

1,554,040 197,969,156

昆斯特診斷有限公司

1,297,318 159,167,945

拉爾夫·勞倫公司

516,746 43,887,238

雷蒙德·詹姆斯金融公司

2,125,390 210,031,040

雷神科技公司

16,194,133 1,325,651,727

房地產收益公司房地產投資信託基金

6,773,497 394,217,525

攝政中心公司房地產投資信託基金

1,660,651 89,426,056

Regeneron 製藥公司 (a)

1,181,125 813,641,579

地區金融公司

10,326,627 207,255,404

共和國服務有限公司

2,282,431 310,501,913

瑞思邁公司

1,595,025 348,193,958

羅伯特·哈夫國際有限公司

1,207,994 92,411,541

羅克韋爾自動化有限公司

1,260,137 271,068,070

Rollins, Inc.

2,425,114 84,102,954

Roper Technologies

1,157,999 416,462,760

Ross Stores, Inc.

3,868,925 326,034,310

皇家加勒比郵輪有限公司 (a)

2,443,988 92,627,145

標普環球公司

3,736,746 1,141,015,391

Salesforce, Inc. (a)

10,913,143 1,569,746,489

小企業管理局通訊公司房地產投資信託基金

1,190,248 338,804,093

斯倫貝謝內華達州

15,455,552 554,854,317
普通股 股份 價值

希捷科技控股有限公司

2,182,103 $ 116,153,343

密封空氣公司

1,628,698 72,493,348

森普拉能源

3,436,401 515,253,966

ServiceNow, Inc. (a)

2,215,616 836,638,758

宣威威廉姆斯公司

2,586,945 529,676,989

簽名銀行

684,042 103,290,342

西蒙地產集團有限公司房地產投資信託基金

3,570,674 320,467,992

Skyworks 解決方案有限公司

1,793,967 152,971,566

Snap-on, Inc.

586,230 118,037,411

SolarEdge 科技公司 (a)

605,588 140,169,398

南方公司

11,658,875 792,803,500

西南航空公司(a)

6,429,214 198,276,960

Stanley Black & Decker, Inc.

1,650,002 124,096,650

星巴克公司

12,544,251 1,056,978,589

State Street Corp. (c)

3,973,516 241,629,508

STERIS PLC

1,091,880 181,557,806

Stryker 公司

3,693,103 748,001,082

SVB 金融集團 (a)

636,873 213,849,216

同步金融

5,284,075 148,958,074

新思科技公司 (a)

1,673,575 511,293,898

Sysco 公司

5,587,917 395,121,611

T Rowe Price Group, Inc.

2,499,155 262,436,267

Take-Two 互動軟件有限公司 (a)

1,722,472 187,749,448

Tapestry, Inc.

2,877,748 81,814,376

塔吉特公司

5,085,815 754,684,088

TE Connectivity,

3,508,158 387,160,317

參見隨附的財務 報表附註。

43


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

Teledyne Technologies, Inc. (a)

507,845 $ 171,382,452

Teleflex, Inc.

507,876 102,316,699

Teradyne, Inc.

1,772,890 133,232,684

特斯拉公司 (a)

29,212,554 7,748,629,949

德州儀器公司

10,021,624 1,551,146,963

德事隆公司

2,319,422 135,129,526

賽默飛世爾科學有限公司

4,297,002 2,179,396,444

TJX Cos., Inc.

12,840,800 797,670,496

美國T-Mobile公司 (a)

6,602,128 885,807,514

拖拉機供應公司

1,217,277 226,267,449

特靈科技 PLC

2,545,802 368,657,588

TransDigm Group, Inc.

565,347 296,705,413

Travelers Cos., Inc.

2,629,701 402,870,193

Trimble, Inc. (a)

2,732,543 148,295,109

Truist 金融公司

14,502,300 631,430,142

Twitter, Inc. (a)

7,374,625 323,303,560

泰勒科技公司 (a)

444,439 154,442,553

泰森食品公司 A 類

3,202,875 211,165,549

UDR, Inc. 房地產投資信託基金

3,263,086 136,103,317

Ulta Beauty, Inc. (a)

571,071 229,107,974

聯合太平洋公司

6,865,893 1,337,613,274

聯合航空控股有限公司 (a)

3,490,542 113,547,331

聯合包裹服務有限公司 B 類

8,029,787 1,297,131,792

美聯航租賃有限公司 (a)

767,337 207,273,070

UnitedHealth Group

10,257,212 5,180,302,348
普通股 股份 價值

環球健康服務公司 B 類

733,496 $ 64,679,677

US Bancorp

14,829,569 597,928,222

瓦萊羅能源公司

4,321,192 461,719,365

Ventas, Inc. 房地產投資信託基金

4,345,334 174,552,067

威瑞信公司 (a)

1,023,516 177,784,729

Verisk Analytics, Inc

1,721,550 293,575,922

威瑞森通訊有限公司

46,062,286 1,748,984,999

Vertex 製藥有限公司 (a)

2,812,795 814,416,664

VF 公司

3,516,701 105,184,527

Viatris, Inc.

13,136,776 111,925,332

VICI 地產公司房地產投資信託基金

10,529,709 314,311,814

Visa, Inc. A 類

17,932,610 3,185,728,167

Vornado 房地產信託基金房地產投資信託基金

1,717,694 39,781,810

火神材料公司

1,441,791 227,384,859

W R 伯克利公司

2,283,369 147,459,970

W.W. Grainger, Inc.

496,608 242,935,668

沃爾格林靴子聯盟有限公司

7,799,731 244,911,553

沃爾瑪公司

15,633,631 2,027,681,941

沃爾特·迪斯尼公司(a)

19,995,253 1,886,152,215

華納兄弟探索公司 (a)

24,064,915 276,746,523

廢物管理公司

4,125,427 660,934,660

沃特斯公司 (a)

666,221 179,566,546

WEC 能源集團有限公司

3,427,258 306,499,683

富國銀行

41,601,994 1,673,232,199

參見隨附的財務 報表附註。

44


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

普通股 股份 價值

Welltower, Inc. 房地產投資信託基金

5,082,386 $ 326,899,068

西部製藥服務有限公司

803,422 197,706,086

西部數據公司 (a)

3,412,617 111,080,683

西屋空氣制動技術公司

1,994,849 162,280,966

Westrock Co.

2,884,158 89,091,641

Weyerhaeuser Co.房地產投資信託基金

8,144,035 232,593,640

惠而浦公司

613,970 82,769,296

威廉姆斯公司

13,364,568 382,627,582

威利斯陶睿惠悦有限公司

1,218,475 244,840,367

永利渡假村有限公司 (a)

1,151,079 72,552,509

Xcel Energy, Inc.

5,955,809 381,171,776
普通股 股份 價值

賽萊默公司

1,958,040 $ 171,054,374

好極了!Brands, Inc.

3,151,215 335,100,203

斑馬科技公司 A 類 (a)

580,111 151,994,883

Zimmer Biomet 控股公司

2,268,560 237,177,948

Zions Bancorp NA

1,653,277 84,085,668

Zoetis, Inc.

5,149,507 763,620,393

普通股總額(成本為439,287,775,682美元)

$ 330,650,343,579

(a)

非創收擔保。

(b)

PDR Services LLC(贊助商)的附屬公司。有關更多信息,請參見下表。

(c)

道富環球顧問信託公司(受託人)的附屬公司。有關更多 信息,請參閲下表。

PLC = 公共有限公司

房地產投資信託基金 = 房地產投資信託

參見隨附的財務 報表附註。

45


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

下表根據截至2022年9月30日的公允價值層次結構彙總了信託投資的價值。

描述

第 1 級
報價
級別 2 其他
意義重大
可觀測的輸入
第 3 級重要
不可觀察的輸入
總計

資產:

投資:

普通股

$ 330,512,067,571 $ 138,276,008 $ — $ 330,650,343,579

見附帶的財務報表附註。

46


SPDR 標普500® ETF信託

投資時間表(續)

2022年9月30日

對受託人和保薦人關聯公司的投資

SPDR 標準普爾 500®ETF Trust已投資了State Street Corp.,該公司被視為 受託人和洲際交易所的子公司,後者被視為贊助商的子公司。截至2022年9月30日及截至該日止年度的與這些投資相關的金額為(注3):

數字

股份
舉行於
9/30/21
價值為
9/30/21
的成本
購買*
收益

股份
已售*
已實現
獲得
(損失)
變化
未實現
讚賞/
折舊
數字

股份
舉行於
9/30/22
價值為
9/30/22
分紅
收入

洲際交易所有限公司

5,931,479 $ 681,052,419 $ 788,823,123 $ 765,613,931 $ 83,283,945 $ (234,734,835 ) 6,118,547 $ 552,810,721 $ 8,768,103

State Street

3,850,822 326,241,640 355,959,585 347,579,879 3,978,200 (96,970,038 ) 3,973,516 241,629,508 9,328,693

總計

$ 1,007,294,059 $ 1,144,782,708 $ 1,113,193,810 $ 87,262,145 $ (331,704,873 ) $ 794,440,229 $ 18,096,796

*

買入和賣出的數字包括通過處理 單位的創建或贖回而收到或交付的證券。

見附帶的財務報表附註。

47


SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

投資組合統計

2022年9月30日

截至 2022 年 9 月 30 日的行業細分*

工業 % 的
淨資產

軟件

8.6 %

技術硬件、存儲和外圍設備

7.2

半導體和半導體設備

4.8

互動媒體與服務

4.8

藥品。

4.6

IT 服務

4.4

石油、天然氣和消耗性燃料

4.3

銀行

3.7

醫療保健提供者和服務

3.6

互聯網與直銷零售

3.4

資本市場

3.0

房地產投資信託基金(REIT)

2.7

醫療保健設備和用品

2.7

汽車

2.7

專業零售

2.2

生物技術

2.2

保險

2.2

電力公用事業。

2.0

酒店、餐廳和休閒

1.9

生命科學工具和服務

1.9

飲料

1.9

化學品

1.8

航空航天與國防

1.7

機械

1.6

多元化金融服務

1.6

食品和必需品零售

1.6

家居用品

1.4

娛樂

1.4

食品

1.1

多用途工具

0.9

多元化電信服務

0.9

公路和鐵路

0.9

通訊設備

0.8

工業集團

0.8

媒體

0.7

煙草

0.7
工業 % 的
淨資產

電子設備、儀器和組件

0.6 %

空運和物流

0.6

電氣設備

0.5

消費金融

0.5

多線零售

0.5

商業服務和用品

0.5

建築產品

0.4

紡織品、服裝和奢侈品

0.4

專業服務

0.4

金屬與採礦

0.3

能源設備與服務

0.3

家用耐用品

0.3

容器和包裝

0.3

無線電信服務

0.3

貿易公司和分銷商

0.2

航空公司

0.2

個人產品

0.2

分銷商

0.2

建築材料

0.1

汽車組件

0.1

水務公用事業。

0.1

房地產管理與開發

0.1

建築與工程

0.1

獨立電力和可再生電力生產商

0.1

燃氣設施

0.1

休閒設備和產品

0.0 **

超過其他資產的負債

(0.1 )

總計

100.0 %

*

信託行業細分以淨資產的百分比表示,可能會隨着時間的推移而變化。

**

顯示的金額佔淨資產的不到0.05%。

參見隨附的財務 報表附註。

48


SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

其他信息

2022年9月30日(未經審計)

出於美國聯邦所得税的目的,信託將其淨應納税所得額的最大允許金額報告為有資格獲得公司股息扣除額 。

在截至2022年9月30日的財政年度中,信託支付的某些股息可能被指定為 美國聯邦所得税目的的合格股息收入,對於某些符合適用持股期要求的非公司單位持有人,則有資格享受降低的税率。完整的 信息將與您的 2022 年 1099-DIV 表格一起報告。

信託報告了根據第199A條有資格獲得合格營業收入扣除的合格房地產投資信託基金分紅允許的最大金額 。

49


SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

其他信息(續)

2022年9月30日(未經審計)

折扣和保費的頻率分配

買入/賣出價格(1)與淨資產價值的對比

截至2022年9月30日

買入/賣出價高於資產淨值 買入/賣出價低於資產淨值
50 - 99
基礎
積分
100 - 199
基礎
積分
> 200
基礎
積分
50 - 99
基礎
積分
100 - 199
基礎
積分
> 200
基礎
積分

2022

0 0 0 0 0 0

2021

0 0 0 0 0 0

2020

0 0 0 0 0 0

2019

0 0 0 0 0 0

2018

0 0 0 0 0 0

基於資產淨值和買入/賣出價的總回報比較 (1)

下表是為了將信託按資產淨值計算的税前總回報率與基於買入/賣出價格和標準普爾500指數表現的税前總回報率進行比較® 索引。過去的表現不一定表明信託基金未來的表現。下表顯示的基於資產淨值的回報反映了費用減免的影響,如果沒有這種豁免,回報率本來會降低。

累積總回報
1 年 5 年 10 年

SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

回報基於資產淨值。

(15.53)% 54.52% 198.66%

基於買入/賣出價的回報

(15.54)% 54.53% 198.80%

標準普爾 500®索引

(15.47)% 55.55% 202.44%
平均年總回報率
1 年 5 年 10 年

SPDR 標準普爾 500®ETF 信託

回報基於資產淨值。

(15.53)% 9.09% 11.56%

基於買入/賣出價的回報

(15.54)% 9.09% 11.57%

標準普爾 500®索引

(15.47)% 9.24% 11.70%

(1)

買入/賣出價是計算 信託基金資產淨值時紐約證券交易所阿卡最佳買入價和最佳賣出價的中點,通常是下午 4:00。

50


信託的組織

該信託是發行單位的單位投資信託基金。該信託根據紐約法律組建,受託人與保薦人之間經修訂和重述的信託協議 管轄,該協議自2004年1月1日起生效,經修訂的自2004年1月27日起生效。該信託是一家根據經修訂的1940年 《投資公司法》(1940年法案)註冊的投資公司。單位代表信託投資組合證券的不可分割所有權權益。

該信託有 規定的終身期限。該信託計劃於(a)2118年1月22日或(b)信託協議中提到的11個人的最後一位倖存者去世20年後首次終止, 中年齡最大的出生於1990年,最小的生於1993年。終止後,可以對信託進行清算,並將減去某些費用和開支的信託資產按比例分配給單位持有人。

購買和兑換創作單位

信託是一家註冊投資公司,是交易所交易基金或ETF。信託基金僅按每天一次的資產淨值以指定的50,000個單位或其倍數(稱為創建單位)持續發行和贖回其實物單位。與交易所二級市場的任何其他上市股票證券交易一樣,單位按整個交易日確定的價格在交易所單獨上市 交易。

信託(分銷商)的分銷商阿爾卑斯分銷商有限公司以代理方式擔任單位的承銷商。分銷商保留創作單位向其下達的訂單和接受確認書的 記錄,並向下此類訂單的人提供接受訂單的確認書。分銷商還負責向創建單位的 授權參與者交付招股説明書。分銷商還保留響應創作單位訂單的交付指示記錄,並可能提供某些其他管理服務。

為了披露與購買和贖回單位有關的以下信息,受託管理人可以以受託管理人 管理人、託管人和/或過户代理人的身份提及SSBT。

購買(創作)

在交易所二級市場交易之前,單位以資產淨值以創建單位創建。所有創作單位的訂單必須在受託人的協助下向 分銷商下達。要獲得下這些訂單的資格,實體或個人必須是授權參與者,(a)是參與方或 DTC 參與者 ,而且(b)在每種情況下都必須與分銷商和受託人簽署協議(參與者協議)。這個詞

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參與方是指經紀交易商或通過在美國證券交易委員會(SEC)註冊的清算機構 國家證券清算公司(NSCC)的持續淨結算(CNS)系統參與清算流程(定義見下文)的其他參與者,“DTC參與者” 一詞是指DTC的參與者。 通過向證券投資組合的受託人存款(其構成和權重與指數證券基本相似),以及現金支付,金額等於股息等值支付(定義見下文),加上或減去 餘額(定義見下文投資組合存款的投資組合調整)。股息等價金額是按每個創建單位計算的金額(除息日為累積期內),扣除該期間的費用和應計負債(包括但不限於:(i) 以前未扣除的 信託的税款或其他政府費用(如果有),(ii) 受託人的應計費用和 (iii) 信託的其他費用(包括法律和審計費用)) 此前未扣除),計算方法為 全部持有的所有投資組合證券此類分配的累積期。股息等值支付和餘額統稱為現金部分,證券投資組合和現金成分 的存款統稱為投資組合存款。下創建訂單的人必須 (i) 通過NSCC的CNS清算流程(清算流程)或(ii)在清算流程之外向 受託人存入投資組合存款(, 通過 DTC 的設施)。

分銷商將拒絕任何未以 正確形式提交的訂單。如果 (a) 受託管理人在該 發送日期的截止時間(定義見下文)之前收到創建訂單,並且 (b) 正確遵守《參與者協議》中規定的所有其他程序,則視為分銷商在其下達之日(發送日期)收到此類訂單。交易費(定義見下文)是在創建創建單位時收取的,對於在結算流程之外創建的創建,將收取不超過適用於一個創建單位的交易費三(3)倍的額外金額,部分原因是與結算相關的費用增加。

受託管理人可根據發起人的指示,增加、減少或免除某些批量創作和/或兑換創作單位的交易費(和/或與清算流程之外的 創建和/或贖回相關的額外金額)。贊助商有權更改創作單位的 批次大小,但須遵守此類增加、減少或豁免。任何此類變更的存在均應在當時的招股説明書中披露。

受託人在每個工作日開始交易之前向NSCC提供紐約證券交易所有限責任公司(紐約證券交易所)營業時間(工作日)的清單,列出當前投資組合存款中每種指數證券的名稱和所需股份數量以及前一個工作日的股息等值支付金額。 身份和

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作為投資組合存款的一部分交割的指數證券的權重每天確定,反映當前指數的相對權重。此類指數證券的價值, 加上現金成分,等於創建請求當天營業結束時信託按每個創建單位計算的淨資產價值。贊助商在交易所 的整個交易日中每隔15秒提供一個數字,該數字代表截至前一個工作日(含當日)生效的股息等價金額的總和,加上當天 有效的投資組合存款證券部分的當前價值(該價值偶爾可能包括 代用現金金額用於補償此類投資組合存款中遺漏的特定指數證券)。這些 信息是根據贊助商可用的最佳信息計算得出的,也可能由贊助商指定的其他人員計算。保薦人無法提供此類信息本身不會導致 暫停交易所的單位交易。

如果受託管理人確定創建單位時可能無法交付一種或多種指數證券,或 數量不足,則受託管理人可以允許將其中一種或多種指數證券的現金等價物作為現金 成分的一部分納入投資組合存款中,以取而代之。如果受監管或其他限制創建者投資或參與一種或多種指數證券的交易,則受託管理人可以允許根據截至紐約證券交易所常規交易時段(收盤時 )指數證券的市場價值將此類指數證券的現金等價物納入投資組合存款,以代替將此類指數證券納入 投資組合存款的股票部分時間)(通常是紐約時間下午 4:00)(評估時間)創建訂單被視為分銷商收到的現金部分的一部分。

購買創作單位的程序。所有創建訂單必須在創建單位中下達,並且受託管理人必須不遲於下單之日的截止時間(通常是紐約時間下午 4:00)之前收到,以便根據該日期確定的信託資產淨值進行創建。根據參與者協議中規定的和/或本招股説明書中描述的程序, 必須通過電話、互聯網或分銷商和受託人可以接受的其他傳輸方式傳輸訂單。此外,通過互聯網提交的訂單 還必須遵守道富基金通買方用户協議和其他適用協議和文件的條款和規定,包括但不限於 適用的基金通用户指南或後續文件。State Street Global Advisors基金分銷商有限責任公司(SSGA FD)的關聯公司可以協助授權參與者組裝股份以購買創造單位(或在 兑換時),因此可以從此類授權參與者那裏獲得佣金或其他費用。嚴重的經濟或市場中斷或變化,或電話或其他通信故障,可能會阻礙聯繫分銷商、 受託人、參與方或 DTC 參與者。

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單位可以在受託人收到全部或部分投資組合存款之前創建。在 在這種情況下,初始存款的價值將大於以正確形式下單之日單位的資產淨值,因為除了可用的指數證券外,現金抵押品必須以 金額存入受託管理人,金額等於(a)現金成分加上(b)未交割指數證券市值的115%(額外現金存款)。受託人將此類額外現金存款作為抵押品存放在與信託分開的 賬户中。只要 (a) 訂單在該工作日截止時間之前以正確形式下單,以及 (b) 在紐約時間下午 1:00 之前或受託人在結算日指定的其他時間向受託管理人存入相應金額的 金額的聯邦資金,即視為在下達的當天工作日收到。

如果訂單在截止時間之前未以正確形式下達 ,或者在結算日紐約時間下午 1:00 之前未收到相應金額的聯邦資金,則該訂單可能被視為被拒絕,授權參與者應向信託 承擔由此造成的任何損失。在丟失的指數證券交付之前,必須向受託管理人存入額外金額的現金,以維持向受託管理人提供的額外現金存款,其金額至少等於每日115% 按市值計價缺失的指數證券的價值。如果在紐約時間下午 1:00 之前沒有收到丟失的指數證券, 應在認定收到採購訂單之日之後的指定結算日期,如果 按市值計價未在分銷商通知需要付款後的一 (1) 個工作日內付款,受託人可以使用額外現金存款購買缺失的指數證券。只有在受託人正確收到或購買了投資組合存款中所有缺失的指數證券並存入信託後,受託人才會退還額外 現金存款的任何未使用部分。此外,將收取交易費,金額不超過在清算流程之外創建作品所收取的 ,如下所示。按照上述方式創建的創作單位的交付將不遲於規定的結算日期。任何有意 遵循這些程序的參與方的《參與者協議》均包含允許受託人隨時購買投資組合存款中缺失部分的條款和條件,並將要求參與方對信託購買此類股票的成本與此類抵押品的價值之間的任何缺口承擔責任。參與方對信託承擔信託因任何此類購買而產生的費用。信託基金對任何此類短缺不承擔任何責任。

接受創作單位的訂單。有關每隻指數證券的股票數量、 現金成分的金額以及任何要交付的指數證券的有效性、形式、資格(包括收貨時間)和接受存款的所有問題均由受託人解決。如果 (a) 存款人或 組存款人在獲得訂購的單位後,將擁有當前未償還單位的80%或更多;(b)投資組合存款的形式不正確;(c)接受投資組合存款將

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某些不利的税收後果;(d)律師認為,接受投資組合存款是非法的;(e)否則,接受投資組合存款將對信託或受益所有人的權利產生不利影響;或(f)受託人無法控制的情況使得無論出於何種實際目的都無法處理單位的創建。 受託人和保薦人沒有義務就證券存款或其任何組成部分交付中的任何缺陷或違規行為發出通知,他們都不會因未能發出任何此類通知而承擔任何責任。

創作交易費。 無論信託的資產淨值如何,通過清算流程創建和兑換 Creation Units(交易費)向受託人支付的交易費(交易費)均不可退還。無論當天創建或兑換的創作單位數量多少,交易費都是每個參與方每天一個 3,000 美元或一個創作單位價值的 0.10%(10 個基準點積分)(10 個基準積分上限),以較低者為準。目前,交易費用為 3,000 美元。

對於清算流程之外的創建和兑換,包括參與方禁止參與一種或多種指數證券的交易 的訂單,每天向每個創建單位收取不超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍的額外金額。

使用清算流程下達創建訂單。通過清算流程創建的創建單位必須通過已簽署《參與者協議》的參與方交付 。參與者協議授權受託管理人向參與方傳送生效創建令所需的交易指令。根據受託管理人向NSCC發出的 交易指示,參與方同意將必要的指數證券(或購買此類指數證券的合約,這些股票預計將在NSCC開放營業的第二天(每天為NSCC工作日)之前以定期 方式通過清算流程交割的指數證券)和現金部分以及可能的額外信息轉讓給受託管理人必須由受託人要求。

在結算流程之外下達創建訂單。在結算流程之外創建的創建單位必須通過 DTC 參與者交付,該參與者已簽署參與者協議並在其命令中表示未使用清算流程,而是通過股票和現金的轉移來創建。必要數量的 指數證券必須在結算日紐約時間下午1點之前通過DTC交付到受託人賬户。受託人必須在結算日紐約時間下午 1:00 之前通過聯邦儲備銀行電匯系統收到現金 部分。如果受託人未及時收到必要的指數證券和現金成分,則該訂單可能會被取消。在向分銷商發出書面通知後, 可以在下一個工作日使用新設立的投資組合存款重新提交取消的訂單,以反映信託當前的資產淨值。如此創建的商品的交付將不遲於規定的結算日期。

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兑換

單位只能以創建單位的實物形式兑換,其資產淨值是在受託管理人通過存管機構和相關的 DTC 參與者收到 正確格式的贖回申請後確定的,並且只能在工作日進行。單位不可兑換現金。除非信託清算,否則信託不會贖回金額低於創建單位的單位。 投資者必須在二級市場上積累足夠的單位以構成創建單位,這樣信託才能兑換此類單位,並且單位只能由授權參與者或通過授權參與者兑換。但是, 無法保證公開交易市場在任何時候都有足夠的流動性來允許組裝創作單位。投資者應承擔與組裝足夠數量的單位以 構成可贖回的創作單位相關的經紀費用和其他費用。

關於信託,受託管理人在每個工作日紐約證券交易所 開始交易(目前為美國東部時間上午 9:30)之前,通過NSCC提供每種指數證券的名稱和所需股份數量以及前一個工作日的股息等值支付金額, 適用於收到的贖回申請(視可能的修改或更正而定)當天的正確表格(如下所述)。贖回時收到的指數證券可能與適用於購買創造單位的投資組合存款 的股票部分不同。

兑換交易費。無論信託的資產淨值如何,交易費用均不可退還。交易費用是每位參與方每天 3,000 美元或 10 個基點上限中的較低值,無論當天創建或兑換了多少創建單位或兑換 個基點的上限。目前的交易費用為3,000美元。

對於清算流程之外的創建和兑換,包括來自受限參與一種或多種指數證券交易的 參與方的訂單,每天向每個創建單位收取的額外金額不得超過適用於一個創建單位的交易費的三(3)倍。

贖回創作單位的程序。如果適用,必須按照參與方或 DTC 參與者要求的表格向參與方(用於通過 結算流程進行兑換)或 DTC 參與者(用於在清算流程之外的兑換)下達贖回訂單。特定的經紀商可能未執行參與者協議, 贖回訂單可能必須由經紀商通過參與方或已執行參與者協議的DTC參與者下達。在任何給定時間,可能只有有限數量的經紀交易商簽署了參與者 協議。贖回者應留出足夠的時間允許(a)參與方或DTC參與者向受託管理人正確提交訂單,以及(b)受託人及時收到要兑換的單位和任何剩餘的現金 金額(定義見下文)。在結算流程之外生效的贖回訂單可能需要相關的 DTC 參與者在發送日期比 更早地傳送

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訂單使用結算流程生效。這些截止日期因機構而異。在清算流程之外進行兑換的人員必須及時通過DTC轉賬單位,並通過聯邦儲備銀行電匯系統轉賬超額現金金額 (如果有)。

提交兑換申請的授權參與者被視為 向受託管理人表示其符合參與者協議中規定的要求。受託管理人保留自行核實這些陳述的權利,但通常會要求對與更高水平的贖回活動和/或信託空頭利息有關的 贖回請求進行驗證。如果授權參與者在收到驗證請求後沒有按照受託管理人的決定對其陳述 進行充分的驗證,則贖回申請將被視為未以正確形式收到,並可能被受託管理人拒絕。

兑換請求可以在任何工作日直接向受託人(而不是分銷商)提出。如果是通過清算 流程進行兑換,則交易費用將從交付給兑換者的金額中扣除。如果在結算流程之外進行兑換,則從交付給兑換者的金額中扣除交易費加上不超過交易費 的三 (3) 倍的額外金額,適用於每個創建單位兑換一個創作單位的交易費 。

受託管理人通過DTC向贖回的 受益所有人和相關的DTC參與者轉移每個創建單位的指數證券投資組合(基於信託的資產淨值),其權重和構成與投資組合存款 的股票部分基本相同(a)受託人認為收到贖回請求之日,或(b)在終止贖回請求之日生效信託,以信託終止通知發出之日為準。受託管理人還通過 向贖回的受益所有人轉移現金贖回款項,該款項在任何給定工作日的金額與現金部分的金額相同,等於以下 的比例金額:截至贖回之日期間的投資組合證券股息,扣除該期間的費用和負債,包括但不限於 (i) 税收或其他政府費用以前未扣除的信託費用(如果有)(ii)受託人的應計費用以及(iii)此前未扣除的信託其他費用(包括法律和審計費用),就好像投資組合證券在分配的整個累積期 期內持有一樣,加上或減去餘額一樣。如果該受益所有人支付給信託的金額超過現金 贖回付款金額(超額現金金額),則進行贖回的受益所有人必須向受託人交付任何金額。對於通過清算流程進行贖回,受託管理人將在認定收到贖回請求之日後的第二個(第 2 個)NSCC 工作日之前將現金贖回款項和股票轉移給贖回的受益所有人。對於清算流程之外的贖回,受託管理人將現金贖回款項和股票轉移到贖回的

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受益所有人應在兑換請求被視為收到之日後的第二個(第 2)個工作日之前。受託人將取消兑換時交付的所有單位。

如果受託管理人確定在 贖回Creation Units時,指數證券可能不可用或數量不足以交付,則受託管理人可以選擇根據截至評估時間的市場價值,作為現金贖回付款的一部分,交付任何此類指數證券的現金等價物,作為現金贖回付款的一部分。

如果受監管或其他限制贖回者投資或參與一種或多種指數證券的交易 ,則受託管理人可以選擇根據贖回之日評估時任何此類指數證券的市場價值交付現金等價物價值,作為代替現金贖回付款 的一部分。在這種情況下,授權參與者將向受託管理人支付標準交易費,並可以支付相當於此類交易所產生的實際金額的額外金額,但無論如何不得超過適用於一個創作單位的交易費的三(3)倍 。

應贖回的授權參與者的要求,受託管理人可以選擇 全部或部分贖回創建單位,方法是向此類贖回者提供股票投資組合,其構成與指數證券的確切組成不同,但資產淨值與當時的投資組合存款沒有區別。只有在確定維持信託基金與指數構成和權重的對應關係是適當的情況下,才有可能 進行這種贖回。

受託人可以出售投資組合證券,以獲得足夠的現金收益,以交付給可贖回的受益所有人。如果受託管理人收到的 現金收益超過所需金額,則此類現金收益應由受託管理人持有,並根據適用於錯權的指導方針(定義見下文《投資組合調整》)進行使用。

根據參與者協議中規定的和/或本招股説明書中描述的程序,所有贖回訂單必須通過電話、互聯網或受託管理人可以接受的其他傳輸方式 傳送給受託管理人,以便受託管理人不遲於發送之日的截止時間收到。此外,通過互聯網提交的訂單還必須 遵守道富基金通買方用户協議和其他適用協議和文件的條款和規定,包括但不限於適用的基金通用户 指南或後續文件。嚴重的經濟或市場中斷或變化,或電話或其他通信故障,可能會阻礙與受託人、參與方或DTC參與者取得聯繫的能力。

股票價值和交付給贖回受益所有人的現金贖回款項由受託人 根據購買和贖回創造單位中規定的程序進行計算

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贖回創造單位的贖回程序、投資組合存款的投資組合調整和淨資產價值的確定 ,按受託管理人視為已收到贖回令的工作日的評估時間計算。因此,如果DTC參與者不遲於傳送日的收盤 時間向受託管理人提交了正確形式的贖回令,並且必要的單位在DTC截止時間之前(定義見下文創建單位的購買和贖回 在清算流程之外提交贖回單),則股票的價值和現金贖回款項將交付給受益所有人將由受託人在評估時間在該傳送 日期確定。但是,如果贖回訂單不遲於傳送日的截止時間提交,但所需的單位未在DTC截止時間之前交付,則股票和現金贖回付款 將在收到所需單位時交付。如果贖回令未以正確形式提交,則截至該傳送日贖回令未被視為已收到,股票的價值將按受託管理人按順序收到該訂單的工作日的 評估時間計算。

受託管理人可以暫停贖回權,或將資產淨值的支付日期推遲至受託管理人認為收到贖回請求之日起的五 (5) 個工作日以上,(a) 紐約證券交易所關閉的任何時期,(b) 在出現緊急情況且處置或評估組合證券不合理可行的任何時期 ,或 (c) 在美國證券交易委員會可能通過命令允許的其他期限內保護受益所有人。 對於任何此類暫停或延期可能造成的任何損失或損害, 保薦人和受託人均不對任何人或以任何方式承擔責任。

兑換使用清算流程的訂單。只要 (a) 受託管理人不遲於該傳送日的截止時間收到訂單,並且 (b) 參與者協議中規定的所有其他程序均得到正確遵守,通過清算 流程下達的贖回訂單將被視為在傳送日收到。該命令是根據信託資產淨值生效的,該資產淨值自送交之日評估時確定。通過清算流程下達並由受託人在截止時間之後收到的贖回訂單將被視為在傳送日期之後的下一個工作日收到。參與者協議授權受託管理人代表參與方向 NSCC 傳送生效 參與方贖回令所需的交易指令。根據受託管理人向NSCC的此類交易指示,受託人將在結算日轉移(a)必要的股票(或購買此類股票的合約,預計將以 定期交付),以及(b)現金贖回付款。

兑換清算流程之外的訂單。希望下訂單以兑換單位的DTC參與者

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清算流程不必是參與方,但其命令必須註明該DTC參與者未使用清算流程,而是通過直接通過DTC進行單位轉讓 進行兑換。如果 (a) 受託管理人不遲於該送達日的截止時間收到該訂單,(b) 該訂單之前或附有該訂單中規定的必要數量的單位,則該訂單將被視為受託人在傳送日收到,該訂單必須在緊接下來的下一個工作日不遲於紐約時間下午 1:00 通過DTC向受託管理人交付傳送日期 (DTC 截止時間)和 (c) 正確遵守《參與者協議》中規定的所有其他程序。受益所有人所欠的任何超額現金金額必須在結算日紐約時間下午 1:00 之前交付 。

受託管理人啟動程序,將預計在結算日交付的必要股票(或購買 此類股票的合同)以及在結算日向贖回的受益所有人支付現金贖回款項。

僅限圖書輸入的系統

DTC充當各單位的證券存管處。單位由一隻或多隻全球證券代表,這些證券以Cede & Co. 的名義註冊,作為 DTC 的 代名人,存放在或代表DTC存放。單位的實益所有權顯示在DTC或DTC參與者的記錄中(此處將此類實益權益的所有者稱為受益所有人)。

DTC是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司,是聯邦儲備系統的成員,是《紐約統一商法》所指的清算 公司,以及根據1934年《證券交易法》第17A條的規定註冊的清算機構。DTC的創建是為了持有 DTC參與者的證券,並通過更改賬户的電子賬面條目來促進DTC參與者之間的證券交易的清算和結算,從而消除證券 證書的實際流動。DTC參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。其他人也可以訪問DTC系統,例如銀行、經紀商、交易商和信託 公司,直接或間接通過DTC參與者(間接參與者)進行清算或維持託管關係。

在賬面記賬登記和轉讓系統上創建、轉讓或兑換任何單位、DTC積分或借記的結算之日,以這種方式創建、轉移或兑換的單位金額將計入相應的DTC參與者的賬户。如果是通過清算 流程創建或贖回賬户,則由受託管理人指定給NSCC,如果是在清算流程之外創建或贖回,則由受託人和DTC參與者指定。單位的實益所有權僅限於DTC參與者、間接參與者和通過DTC持有權益 的人

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參與者和間接參與者。單位實益權益的所有權顯示在由DTC保存的記錄(對於 DTC參與者)和DTC參與者(對於非DTC參與者的間接參與者和受益所有人)的記錄上,所有權轉讓只能通過這些記錄來實現。預計受益所有人將從相關的 DTC 參與者那裏或通過其收到與購買單位相關的書面 確認書。一些司法管轄區的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實際交割此類證券。此類法律可能會損害某些投資者 獲得單位實益權益的能力。

只要作為DTC的被提名人的Cede&Co. 是單位的註冊所有者,提及單位的註冊所有者 或記錄所有者即是指Cede & Co.,而不是單位的受益所有人。單位的受益所有人無權以其名義註冊單位,不會收到或有權收到以最終形式實際交付的 證書,也不會被視為信託協議規定的記錄或註冊持有人。因此,每位受益所有人必須依靠DTC、任何DTC參與者和持有其權益的間接 參與者的程序來行使信託協議下的任何權利。

除信託協議中明確規定的情況外,受託管理人承認DTC或 其被提名人為所有單位的所有者,用於所有目的。根據受託管理人與DTC之間的協議,DTC必須應要求向受託管理人提供每位DTC參與者的單位持股清單,並向 收取費用。受託人通過相關的DTC參與者直接或間接地向每位此類DTC參與者詢問持有單位的受益所有人的數量。 受託人以DTC參與者可以合理要求的形式、編號和地點向每位此類DTC參與者提供任何通知、聲明或其他通信的副本,以便該DTC參與者可以直接或間接地將通知、聲明或通信傳送給受益所有人。此外,信託基金向每位此類DTC參與者支付公平合理的金額,作為此類傳送相關費用的補償,所有費用均受 適用的法律和監管要求的約束。受託人與DTC參與者之間的上述互動可能是直接的,也可以是間接的(即, 通過第三方)。

向DTC或其提名人進行分配。DTC或其被提名人在收到任何單位分配款項後,必須立即 向DTC參與者賬户存入與其各自單位受益權益成比例的款項,如DTC或其被提名人的記錄所示。DTC參與者向通過此類DTC參與者持有的單位的間接參與者和受益 所有者的付款將受現行指示和慣例的約束,現在以不記名形式為客户賬户持有的證券或以街道名稱註冊的證券也是如此, 將由此類DTC參與者負責。受託人和保薦人對與以下內容有關的記錄的任何方面都沒有或將來也不會承擔任何責任或義務

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向受益所有人發出的通知或因單位的實益所有權權益而支付的款項,或用於維護、監督或審查與此類受益 所有權權益有關的任何記錄,或與DTC與DTC參與者之間關係的任何其他方面或此類DTC參與者與通過此類DTC參與者擁有的間接參與者和受益所有人之間的關係有關的任何記錄。

DTC可以通過向受託人和保薦人發出通知隨時停止提供與單位相關的服務,前提是其根據適用法律履行 其相關責任。在這種情況下,受託人和保薦人應採取行動,尋找替代DTC以可比成本履行其職能的人,或者如果無法提供這樣的 替代品,則終止信託。

NSCC 是 DTC 的關聯公司,受託人和贊助商和/或其關聯公司擁有 DTC 的股份。

投資組合調整

該指數是在標準普爾標準普爾指數委員會主持下計算的由500家公司組成的經浮動調整後的市值加權指數。在任何 時刻,該指數的價值等於每種成分500指數證券的可用流通股的總市值,按其各自上市交易所的最後銷售價格進行評估, 除以縮放係數(除數),得出報告幅度的指數價值。

標普可能會定期(通常是每季度幾次 次)確定由於二次發行、回購、轉換或其他公司行動,一個或多個成分指數證券的已發行股票總額發生了變化。標準普爾還可能確定,由於公司行為、持有人購買或出售證券或其他事件,一種或多種指數證券的 可用浮動股票已發生變化。由於合併、收購、破產或其他市場狀況,或者此類指數證券的發行人不符合納入指數的標準,標準普爾可能會定期(通常每季度多次)更換一種或多種 指數證券。2022年,公司對該指數進行了21次變動。 通常,每當已發行股票發生變化或指數證券發生變化時,標準普爾都會調整除數,以確保指數的價值沒有不連續性。

受託人彙總某些調整,並至少每月對投資組合進行相應的更改。受託管理人僅將其股票交易定向給 經紀人或交易商,其中可能包括受託人的關聯公司,它希望從他們那裏獲得最優惠的價格來執行訂單。如果指數發生重大變化,則會更頻繁地進行調整。具體而言,每當投資組合發生變化時, 受託人都必須調整投資組合的構成

任何索引證券的身份 (, 在計劃變更之日之前或之後的三 (3) 個工作日內用一種證券代替另一種證券

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生效。如果信託基金在調整投資組合時產生的交易成本將超過投資組合構成與指數 (失重)之間的預期差異,則複製指數的股票構成可能不會同樣有效。一般而言,允許在下述準則範圍內出現輕微的失重。如果投資組合中任何股票的權重變化超過指定百分比的百分之五十(150%),受託人必須隨時調整投資組合的構成,該百分比從0.08%到0.02%不等,具體取決於信託 的淨資產價值(在每種情況下均為失權金額),指數證券在指數中的權重。在截至2022年9月30日的年度中,失權金額為0.02%。

信託不受管理,因此發行人的不利財務狀況不需要出售投資組合中的股票。受託管理人在非全權基礎上調整投資組合的構成,以適應指數中指數證券的構成和/或權重結構的變化。如果標準普爾對 指數的確定方法進行了更改,從而影響本文規定的調整,則受託人和保薦人有權在未經DTC或受益所有人同意的情況下修改信託協議,使調整符合 此類變更並維持跟蹤指數的目標。

受託人在每個工作日檢查投資組合中的每隻股票,根據前一個工作日收盤時的價格,將 的權重與相應指數證券的權重進行比較(加權分析)。如果投資組合中任何股票的失重超過相應失權金額的 百分之五十(150%),則受託管理人將根據此類失權發生的 日市場收盤時的價格,計算對投資組合的調整,以使失權重控制在失權金額之內。此外,受託管理人每月對投資組合中的每隻股票進行加權分析,在任何情況下,如果存在的失權超過適用 失權金額的百分之百(100%),受託管理人都會根據此類失權當天市場收盤時的價格,計算投資組合的調整,以使失權重控制在適用的失權金額之內發生。如果 由於權重失調而對投資組合進行任何調整,則調整所必需的股票的買入或賣出應在確定此類失權之日起的三(3)個工作日內進行。除上述 調整外,受託管理人還可以對投資組合證券進行額外的定期調整,這些調整的加權幅度可能低於適用的失權金額。

上述有關失權的指導方針也適用於 (a) 可能無法交付或 數量不足以交付的任何指數證券,或 (b) 由於限制禁止創建者參與涉及此類指數證券的交易而無法交付給受託管理人。

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在收到涉及此類指數證券的創建單位的訂單後,受託管理人決定以現金代替股票是否會導致 投資組合的權重失調。如果出現加權失誤,受託人將購買所需數量的指數證券。如果未導致權重失誤,並且受託管理人持有的現金不超過允許金額,則受託管理人可以持有 現金,如果出現這種超額情況,則對投資組合進行必要的調整。

由於按照 這些要求購買和出售股票,或創建創建單位,信託可能持有一定數量的剩餘現金(由於買賣股票的時間差而暫時持有的現金或代替指數證券 或未分配收入或未分配資本收益的現金除外)。該金額在連續兩(2)個工作日內不得超過投資組合價值的0.5%。如果受託管理人進行了所有必要的調整,且 的現金超過投資組合價值的0.5%,則受託管理人將使用此類現金購買投資組合中權重低於其在指數中的相對權重的額外指數證券,這樣 指數證券的失權重將不會超過適用的失權金額。

所有投資組合調整均按本文所述進行,除非此類 調整會導致信託失去其在《守則》第M分章下作為受監管投資公司的地位。此外,受託人必須隨時調整投資組合的構成,以確保信託繼續具有 作為受監管投資公司的資格。

受託人依靠行業來源獲取有關指數證券構成和 權重的信息。如果受託管理人無法獲取或處理此類信息,或者NSCC無法在任何工作日從受託管理人那裏收到此類信息,則受託管理人應使用 指數證券的構成和權重來進行所有調整和確定(包括但不限於確定投資組合存款的股票部分),直到 (a) 個 時間當作當前信息的較早者為止指數證券可用或 (b) 連續三 (3)工作日已經過去。如果無法獲得此類當前信息,並且已經過了連續三(3)個工作日,則在獲得有關指數證券的最新信息之前,應使用投資組合證券(相對於指數證券)的 構成和權重進行所有調整和確定(包括但不限於確定投資組合存款的股票部分) 。

如果受託管理人提供終止信託的書面通知,則自該通知發佈之日起, ,受託管理人應使用截至該通知日期的投資組合證券的構成和權重來確定所有贖回或其他目的。

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由於涉及一隻或多隻指數證券的合併或收購 ,標普可能會不時調整指數的構成。在這種情況下,作為此類合併或收購活動對象的發行人的股東,信託可能會收到發行人 潛在收購人的各種要約。在確定發行人的股票將從指數中刪除之前,受託人不得接受任何此類要約。由於發行人的股票通常只有在 完成對該發行人的合併或收購之後才會從指數中刪除,因此在出售該發行人的證券時,只要市場價格無法提供更具吸引力的替代方案,信託可能會獲得向在此之前未投標股票的該發行人的 股東提供的任何對價。根據上述標準,此類交易中收到的任何現金將再投資於指數證券。作為 對價的一部分收到的任何非指數證券的股票都將盡快出售,此類出售的現金收益將根據上述標準進行再投資。

投資組合存款的調整

在每個工作日(每個這樣的日子都是調整日),投資組合存款 所需的每種指數證券的股份數量和身份均按照以下程序進行調整。市場收盤時,受託人計算信託的淨資產價值。信託的淨資產價值除以未償還單位的數量乘以一個創建單位中的50,000個單位 ,得出每個創建單位的淨資產價值(NAV 金額)。然後,受託管理人計算下一個工作日(請求日)中 投資組合存款中每隻指數成分股的數量(不四捨五入),這樣(a)在申請日調整日市場收盤時計入投資組合存款的股票的市值,以及在調整日創建或贖回申請生效的股息等價物 款項等於資產淨值金額,以及 (b) 投資組合存款中每隻股票的身份和權重反映按比例計算股票 在指數中的身份和權重,均在申請日生效。對於每隻股票,通過這種計算得出的數字四捨五入到最接近的整數,0.50的分數向上舍入。以這種方式計算的股票的身份和權重 構成投資組合存款的股票部分,在申請日生效,之後直到下一個調整日,以及受託管理人在申請贖回時在 申請日交付的投資組合證券,此後直到下一個調整日。

除上述調整外,如果任何指數證券發生股票分割、 股票分紅或反向拆分等公司行動,但未導致指數除數的調整,則投資組合存款應根據每種情況下的公司行為進行調整,四捨五入至 最接近的整股。

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在申請日以及創建或贖回請求被視為收到的每一天,受託人 計算截至市場收盤時申請日有效的投資組合存款股票部分的市值,並將申請日對創建或贖回請求生效的股息等價支付與該金額相加 (此類市值和股息等價支付在此統稱為投資組合存款金額)。然後,受託管理人根據申請日的市場收盤計算資產淨值金額。 如此計算的資產淨值金額與投資組合存款金額之間的差額是餘額金額。餘額的作用是補償投資組合存款金額的價值與請求日交易收盤時 的資產淨值之間的任何差異,例如,(a)申請日投資組合存款中證券的市場價值與證券市值的差異,以及(b)與之之間的任何差異投資組合存款的正確構成 。

在任何調整日,如果 (a) 任何指數證券的身份和/或股票權重不變 計劃生效,這將導致指數除數在該工作日收盤後進行調整,* 以及 (b) 沒有宣佈任何指數證券的股票拆分、股票分紅或反向股票拆分在相應的請求日生效 ,受託管理人可以放棄對投資組合存款的股票部分進行任何調整,並最大限度地使用指數證券的構成和權重最近在該調整日之後的申請 日生效的投資組合存款。此外,受託管理人可以按上述方式計算對投資組合存款中指數證券數量和身份的調整,但這種計算將採用兩個 (2) 個工作日,而不是申請日之前的一 (1) 個工作日。

股息等值支付和申請日營業結束時生效的 餘額統稱為現金部分或現金贖回付款。如果餘額為正數 (,如果資產淨值金額超過投資組合存款( 金額),則在創建時,餘額將增加創建者向受託管理人轉移給受託管理人的當時有效的投資組合存款的現金部分。在贖回方面,餘額將添加到受託人轉移給贖回人的現金 中。如果餘額為負數 (,如果資產淨值金額小於投資組合存款金額),則就創建而言,該金額將減少創建人轉移給受託管理人的 當時有效的投資組合存款的現金部分,或者,如果該現金部分低於餘額金額,則差額必須由受託管理人支付給創建者。關於兑換,將從轉賬的現金中扣除餘額金額

*

標準普爾在 實際變更之前公開宣佈指數證券的身份和/或權重的變化。有關指數成分變動的公告是在該日收盤後發佈的。

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給贖回人,或者,如果此類現金少於餘額金額,則差額必須由贖回人支付給受託人。

如果受託管理人已確定該類 指數證券可能不可用或數量不足而將一種或多種指數證券的現金等價物納入投資組合存款,或者如果創建者或贖回人被限制投資或參與一種或多種此類指數證券的交易,則由此 組成的投資組合存款應決定與創建單位相關的指數證券的交割情況創建單位大小聚合及以後贖回單位,直到投資組合存款的股票部分隨後調整 為止。

交易所上市和交易

以下討論補充了有關交易所上市和與信託單位投資相關的交易事項的摘要。

交易所二次交易

這些單位在交易所上市進行二級交易,單個單位只能通過 經紀交易商在二級市場上買入和出售。二級市場在週末休市,通常在以下假日休市:元旦,小馬丁·路德·金博士紀念日、總統日、耶穌受難日、陣亡將士紀念日(紀念日)、 6 月 14 日全國獨立日、獨立日、勞動節、感恩節和聖誕節。交易所可能會在某些假期前的工作日和感恩節後的第二天提早關閉。交易所假期時間表 可能會發生變化。如果您在二級市場買入或賣出單位,則需要為單位支付二級市場價格。此外,您可能會產生慣常的經紀佣金和費用,並可能在往返(買入和出售)交易的每段中支付買入價和 二級市場報價之間的部分或全部價差。此外,SSGA FD可以根據協議使用自有資源向某些經紀交易商付款,根據這些安排,經紀交易商 已同意向其客户提供單位,並且在這些客户購買或出售單位時不向某些客户收取任何佣金。向經紀交易商的此類付款可能會在 經紀交易商及其客户之間造成潛在的利益衝突。

無法保證交易所維持 信託基金單位上市所需的要求將繼續得到滿足,也無法保證單位將始終在交易所上市。如果單位被除名,信託將被終止。根據交易所規則和程序的規定,在某些情況下,單位交易可能會停止。在以下情況下, 交易所將考慮暫停單位交易或將其從單位清單中刪除:(a) 信託距離終止還有超過60天,且連續30個或更長交易日的單位記錄和/或受益持有人少於50人;(b) 該指數的價值為

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不再計算或不可用;或 (c) 交易所認為此類其他事件或條件的發生,因此不宜在聯交所進行進一步交易。此外,根據交易所斷路器規則, 交易可能會因市場異常波動而暫停交易,該規則要求根據特定的市場變化在特定時期內暫停交易。如果所需的盤中估值信息的發佈時間不超過一(1)個工作日,則交易所還必須 停止交易。

單位還在 新加坡交易所證券交易有限公司、東京證券交易所和澳大利亞證券交易所上市和交易。將來,單位可能會在其他非美國交易所上市和交易。

單位交易價格

信託單位的交易價格將在整個交易時段持續波動,具體取決於市場供求關係,而不是 信託資產淨值,後者是在每個工作日結束時計算的。這些單位將以可能高於()的價格在交易所進行交易, 溢價)或以下(, 折扣價),在不同程度上是單位的每日 資產淨值。雖然創建/贖回功能旨在使單位的交易價格通常接近信託資產淨值,但創建和贖回的中斷和/或市場波動可能會導致 的交易價格與信託資產淨值存在顯著差異。 參見此處的信託折扣和溢價的頻率分佈:截至22年12月30日的買入/賣出價格與資產淨值的對比表。

單位的市場價格應反映其在投資組合證券累計股息中所佔的份額,並可能受到供需、市場 波動、情緒和其他因素的影響。

持續提供單位

信託基金通過分銷商持續向公眾提供創作單位。進行投資組合存款和創建創作單位的人員 不會從贊助商或分銷商那裏獲得任何形式的費用、佣金或其他形式的補償或激勵,並且此類人員對贊助商或分銷商沒有任何義務或責任來實現單位的銷售或轉售。

由於新單位可以持續創建和發行,因此在信託有效期內的任何時候,都可能進行分配,例如1933年《證券法》中使用的 。提醒經紀交易商和其他人士,他們的某些活動可能導致他們被視為分銷的參與者,這可能會使他們成為法定 承銷商,並使他們受1933年《證券法》的招股説明書交付和責任條款的約束。例如,如果經紀交易商公司或其客户在向分銷商下達 創建訂單後收購了創造單位,將其分解為組成單位並將這些單位直接出售給其客户,則該經紀交易商公司或其客户可能被視為法定承銷商;或者如果它

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選擇將創造新單位供應與積極銷售活動相結合,包括招攬二級市場對單位的需求。在確定自己是否為承銷商 時,必須考慮與經紀交易商或其客户在特定案例中的活動有關的所有事實和情況,不應將上述示例視為對所有可能被歸類為承銷商的活動的完整描述 。

經紀交易商公司還應注意,不是承銷商但 進行單位交易的交易商,無論是否參與單位分配,通常都必須提交招股説明書。這是因為根據1940年法案第24(d)條,1933年《證券法》第4(a)(3)條中的招股説明書交付豁免 不適用於此類交易。因此,經紀交易商公司應注意,不是承銷商但參與分配(與 相比,參與普通二級市場交易)的交易商將無法利用 提供的招股説明書交付豁免,從而處理屬於總配股一部分的單位,將無法利用 提供的招股説明書交付豁免 1933年《證券法》第4(a)(3)條。對於向交易所成員交付招股説明書,1933年《證券法》第153條的招股説明書交付機制僅適用於國家交易所交易的 。

贊助商打算通過保薦人選定的州以及身為金融業監管局(FINRA)成員的 經紀交易商對單位進行資格認證。打算在不涉及在這些人居住國或居住國註冊的經紀交易商的交易中創建或贖回Creation Units的個人應在創建或贖回之前就州證券法規定的適用的經紀交易商或證券監管要求諮詢其法律顧問。

信託費用

該信託的普通運營費用目前按0.0945%的年利率累計。未來的應計金額將主要取決於 信託的淨資產水平和信託支出水平。在考慮到 與信託未投資現金餘額相關的收益抵免後,受託人已同意在2024年2月1日之前免除部分費用,前提是年度總運營支出(不包括特別開支)超過0.0945%。此後,受託人可以終止這項自願豁免政策。受託人費用減免將在應用收入抵免額後計算。 收益抵免金額將等於全國發行的出版物中公佈的當時的聯邦基金利率,乘以信託現金賬户中每天的現金餘額(如果有),再減去美聯儲理事會要求的該賬户的 準備金(如果有)。因此,無法保證信託的普通運營費用不會超過信託每日淨資產價值的0.0945%。

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在遵守任何適用的上限的前提下,保薦人可以就保薦人 可能向信託提供的某些服務向信託收取特別費用,否則這些服務將由受託人提供,金額不超過提供此類服務的實際成本。保薦人或受託人可能會不時自願承擔一些費用或償還信託 ,以減少信託的總開支。保薦人和受託人均無義務這樣做,任何一方或雙方均可隨時終止任何自願承擔的費用或報銷,恕不另行通知。

以下費用是或可能由信託應計和支付:(a)受託人費用;(b)因提供 過户代理服務而應付給過户代理人的費用;(c)受託人根據信託協議提供的特殊服務的費用;(d)各種政府費用;(e)受託人就單位 (無論是創作單位還是其他單位)支付的任何税費、費用和收費;(f) 受託人或保薦人為保護信託和受益所有人的權利和利益而採取的任何行動的費用和成本單位(無論是創建單位還是其他單位); (g) 向受託人或保薦人賠償其在信託管理中產生的任何損失、負債或費用;(h) 在信託存在期間聯繫單位受益所有人產生的費用以及信託終止後的 ;以及 (i) 其他 自掏腰包根據信託協議允許或要求的行動產生的信託費用。

此外,以下費用是或可能向信託收取:(a) 向保薦人償還其根據許可協議向標準普爾支付的 年度許可費的款項;(b) 發行單位的聯邦和州年度註冊費;(c) 發起人與印刷和分發描述 單位和信託的營銷材料相關的費用(包括但不限於相關的法律,諮詢、廣告和營銷費用及其他 自掏腰包諸如打印之類的費用)。 根據豁免令的規定,受託人可以向信託收取本款規定的費用,金額等於實際產生的費用,但在任何情況下,此類費用都不得超過信託每日淨資產價值的0.20%。

關於上文(c)項中描述的營銷費用,保薦人已與受託管理人的子公司SSGA FD簽訂協議 ,根據該協議,SSGA FD已同意推銷和推廣該信託。SSGA FD 由保薦人從信託向 贊助商償還的金額中償還因提供此類服務而產生的費用。SSGA FD的關聯公司通過其Fund Connect應用程序向授權參與者提供在線創建和贖回功能,分別從受託管理人那裏收取費用。

如果信託以投資組合證券的股息和其他分配形式獲得的收入不足以支付信託費用, 受託人可以向信託預付款以支付此類費用。否則,受託人可以出售足以支付此類費用的投資組合證券。受託人可以

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自行償還任何此類預付款的金額及其利息,其利率等於當時的隔夜聯邦基金利率,方法是在收到此類款項或其他收入時從 (a) 信託的股息支付或其他收入中扣除此類款項或其他收入,(b) 受託人為信託利益持有的現金所賺取的收入或收益,以及 (c) 出售 of 投資組合證券。儘管如此,如果任何預付款的未清時間超過四十五(45)個工作日,則受託管理人可以出售投資組合證券,以償還該預付款及其任何應計利息 。這些預付款將由信託資產的留置權擔保,以支持受託人。信託的費用反映在信託的資產淨值中。

對於根據信託協議提供的服務,受託人將按信託淨資產價值的0.06%至0.10%的年利率支付費用,如下所示 ,具體取決於信託的淨資產價值加上或減去調整金額(定義見下文)。薪酬是根據信託當日的淨資產價值在每個工作日計算的,其金額為 每日應計並按月支付。如果在調整金額進行任何調整之前,受託人的薪酬金額低於規定金額,則贊助商已同意支付任何此類 缺口的金額。受託人也可以免除全部或部分此類費用。

受託人費用比額表

信託的淨資產價值

費用佔的百分比
信託的淨資產價值

$0 - $499,999,999

每年 0.10% 加上或減去調整金額*

$500,000,000 - $2,499,999,999

每年 0.08% 加上或減去調整金額*

250,000,000,000 美元及以上

每年 0.06% 加上或減去調整金額*

*

所示費用適用於信託淨資產價值中屬於所示規模類別 的那一部分。

截至2022年9月30日和截至2022年12月31日,該信託的淨資產價值分別為330,465,003,806美元和 356,678,601,862美元。不對信託在未來任何日期的實際淨資產價值作出任何陳述,因為由於投資組合證券市值的波動或未來的創建 或贖回,信託隨時可能發生變化。在截至2022年9月30日的財年中,支付給受託人的淨費用總額為223,329,603美元。

調整金額在每個季度末計算,並計入下一季度的受託人費用。調整 金額是指,視情況而定,其目的是 (a) 將受託人費用減去創建和贖回時支付的交易費用超過這些活動成本的金額,以及 的超額收益金額

對於為信託受益而持有的現金** 或 (b) 將受託人費用增加至為創建所支付的 交易費(加上因在清算流程之外的創建或贖回而支付的額外金額)的金額或

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兑換,低於這些活動的實際成本。如果在任何季度的調整金額超過上述應付給受託人的費用,則受託管理人將使用此類超額的 金額來減少其他信託費用,但須遵守某些聯邦税收限制。如果此類超額金額超過該季度的信託支出,則任何剩餘的超額部分將由受託人保留作為其 薪酬的一部分。如果在任何季度,處理創建和贖回的成本超過了扣除為信託利益而持有的現金的 超額收益(如果有)後的交易費(加上與清算流程之外的創建或贖回相關的額外金額)的金額,則受託管理人將在受託人費用中增加由此產生的調整金額。淨調整金額通常是信託的貸項。收益抵免金額 將等於全國發行的出版物中報告的當時的聯邦基金利率,乘以信託現金賬户中每天的現金餘額,再減去美聯儲理事會要求的該賬户的儲備金額 。

例如,在截至2022年9月30日的年度中,調整金額包括處理訂單所產生的淨交易費用6,746,457美元的剩餘部分,以及5,160,916美元的受託人收益抵免額。因此,調整金額使受託人的費用減少了11,907,373美元。

資產淨值的確定

信託的淨資產價值自評估時起計算,如每個工作日投資組合 存款的投資組合調整中所示。信託按單位計算的淨資產價值是通過從投資組合和其他資產的總價值中減去所有負債(包括應計費用和應付股息), 將結果除以未償單位總數來確定的。有關最新的淨資產價值信息,請訪問www.spdrs.com。

投資組合的價值由受託人通過以下方式真誠地確定。如果組合證券在一個或多個國家證券交易所上市,則此類評估通常基於該交易所被視為主要市場的交易所當天的收盤銷售價格(除非 受託人認為該價格不適合作為評估依據),或者如果該交易所沒有相應的收盤銷售價格,則以最後的銷售價格為基礎(除非受託人 認為該價格不適合作為評估依據評估)。如果證券未按此上市,或者如果已上市且其主要市場不在該交易所上市,或者沒有此類最後銷售價格,則 通常應由受託管理人根據該交易所的收盤價真誠地進行評估 非處方藥市場(除非受託管理人認為該價格不適合作為評估依據 ),或者如果沒有相應的收盤價,(a) 按當前出價計算

**

現金金額的超額收入目前是按月計算和應用的。

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價格,(b)如果沒有出價,則以可比證券的當前投標價格為基礎,(c)受託人在市場出價方面真誠地評估證券的價值 ,或(d)兩者的任意組合。

其他風險信息

下一節確定了其他風險。潛在投資者應仔細考慮下述附加信息以及信託投資本金風險摘要中確定的 信息。

某些投資組合 證券的流動性交易市場可能不存在。儘管所有投資組合證券都在國家證券交易所上市,但某些投資組合證券的流動交易市場的存在可能取決於交易商是否會 開啟此類股票的市場。無法保證任何投資組合證券的市場會得到建立或維持,也無法保證任何此類市場將保持或保持流動性。如果投資組合證券的交易市場有限或不存在,則出售組合證券的價格和 投資組合的價值將受到不利影響。

資產類別 風險。投資組合證券的表現可能低於追蹤其他行業、行業羣體、市場、資產類別或行業的其他證券或指數的回報。與一般證券市場相比,各種類型的證券或指數往往會出現跑贏大盤和表現不佳的週期。

交易 問題。 單位在交易所上市交易,市場代碼為SPY,並在 交易所以外的某些非美國證券交易所上市或交易。交易所的單位交易可能由於市場狀況或交易所認為不宜進行單位交易的原因而暫停。此外,根據交易所斷路器規則,交易所的單位交易受市場異常波動導致 暫停交易。無法保證交易所維持信託上市所需的要求將繼續得到滿足或保持 不變,也無法保證這些單位將在任何證券交易所進行任何交易量或根本不變。投資者受他們或其經紀人指導交易以執行的市場的執行和結算風險以及市場標準的約束。 如果單位從交易所退市,信託將被終止。

資產淨值、單位溢價和 折扣的波動。 單位的資產淨值通常會隨着信託證券持有的市值的變化而波動。單位的市場價格通常會隨着 信託資產淨值的變化以及交易所或任何其他單位交易所單位的供求情況而波動。無法預測單位的交易價格是低於、等於還是高於其資產淨值。價格差異可能在很大程度上是由於 ,即單位二級交易市場中起作用的供需力量將與影響價格的相同力量密切相關,但不相同

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指數證券在任何時間單獨交易或合併交易。在 市場波動期間,單位的市場價格可能會與單位的資產淨值顯著偏差。雖然創建/贖回功能旨在使單位的交易價格通常接近信託資產淨值,但創建和贖回的中斷和/或市場波動可能會導致 的交易價格與信託資產淨值存在顯著差異。如果投資者在市價高於單位資產淨值時購買單位,或者在市場價格低於單位資產淨值折扣時賣出,則 投資者可能蒙受的損失除資產淨值下降造成的任何損失之外還可能蒙受損失。

買入或出售 單位的成本。 在二級市場上買入或賣出單位的投資者將支付經紀佣金或經紀商規定的其他費用。經紀佣金通常是固定金額,對於尋求買入或賣出相對少量單位的投資者來説,經紀佣金可能是一筆相當大的比例成本。此外,二級市場投資者還將承擔投資者願意為單位支付的價格 (買入價格)與投資者願意出售單位的價格(賣出價格)之間的差額的成本。買入價和賣出價的這種差異通常被稱為價差或買入/賣出價差。根據交易量和市場流動性,單位的買入/賣出價差 會隨時間而變化,如果信託單位的交易量和市場流動性更大,則通常較低;如果信託單位的交易量和市場 流動性很小,則更高。此外,市場波動加劇可能導致買入/賣出價差增加。由於買入或賣出單位的成本,包括買入/賣出價差,頻繁交易單位可能會顯著降低投資業績,對於預計定期進行小額投資的投資者而言,可能不建議投資 單位。

大盤股風險。 投資組合證券通常由美國大盤發行人的股票證券組成。美國大型公司股票的投資回報率可能落後於中小型公司股票的投資回報。

投資信託可能會產生不利的税收後果。信託中的投資者 應考慮單位所有權和處置的美國聯邦、州、地方和其他税收後果。有關單位所有權和處置的某些美國聯邦所得税後果的討論,請參閲 聯邦所得税。

創作單位的清算和結算可能會延遲或失敗。即使訂單是通過NSCC的持續淨結算清算流程處理的,由於清算過程中的流動性或其他限制,投資組合證券或單位(如適用)可能無法在結算日交付。預計將在NSCC持續淨結算清算流程之外結算的 訂單不在NSCC完成交付的擔保範圍內。

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有關股息和分配的更多信息

以下信息是補充的,應與本招股説明書中標題為 “股息和 分配” 的章節一起閲讀。

一般政策

單位的定期季度除息日為三月、六月、九月和 12月的第三個(第三個)星期五,除非該日不是工作日,在這種情況下,除息日是前一個工作日(除息日)。DTC和DTC參與者在除息日(記錄日)之後的第一個(第一個)工作日記錄中反映的受益 所有者有權獲得一筆相當於投資組合證券累積的股息 的金額,該季度股息期截至該除息日前一個工作日(包括 除息日在該季度分紅期內的股票),扣除費用和開支,在此期間每天應計的費用和開支。就所有股息分配而言,每單位股息的計算方法至少為 至最接近的千分之一的0.01美元。股息在每個除息日(股息支付日)之後的日曆月的最後一個工作日支付。股息 通過DTC和DTC參與者使用從受託人那裏收到的資金支付給當時記錄在案的受益所有人。

自信託收到此類股息之日起,應付給信託 的投資組合證券股息由受託人記入非計息賬户。受託管理人收到的與 投資組合相關的其他款項,包括但不限於現金部分、現金贖回付款、受託管理人通過出售期權、認股權證或其他類似權利而獲得或分配的投資組合證券作為 股息或分派實現的所有款項以及出售投資組合證券產生的資本收益均由受託人記入非計息賬户。在根據信託協議的規定進行分配之前,所有收集或收到的資金均由 受託人持有,不計利息。如果存入賬户的金額為受託人帶來利息收入或等值的收益,則此類利息收入或福利 用於減少受託人的年費。

信託可能需要進行的任何額外分配才有資格根據《守則》對其分配收入免税 並避免美國聯邦消費税,將包括 (a) 增加計劃於一月份進行的分配,包括信託估計的投資公司應納税收入 (在扣除信託支付的股息之前確定)以及上一個應納税和/或日曆年度的淨資本收益超過該金額的任何金額先前分配的此類信託應納税所得額的百分比應納税年度 和/或日曆年,如果更大,則為避免徵收此類消費税所需的最低金額,以及 (b) 計算實際年度後不久的分配

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投資公司的應納税所得額(在扣除信託支付的股息之前確定)和信託的淨資本收益,即該實際 收入和收益超過已分配的金額(如果有)。信託的淨資產價值的減少與此類額外分配的金額成正比。額外分配的規模(如果有)取決於許多 因素,包括信託經歷的贖回活動水平。由於幾乎所有與投資組合調整相關的股票出售收益都用於購買指數證券的股票,因此 信託可能沒有現金或足夠的現金來支付此類額外分配。在這種情況下,受託人必須出售足以產生進行此類額外分配所需的現金的投資組合證券股票。在選擇 要出售的股票以產生用於此類分配的現金時,受託管理人首先從投資組合中相對於其在指數中的權重過高的股票中進行選擇,然後從所有其他股票中選擇,以便 將投資組合證券的權重維持在適用的失權金額內。

根據信託協議的規定,如果受託人認為採取此類行動是必要或可取的,以保持信託作為RIC的地位或避免對未分配收入徵收所得税或消費税,或者認為此類行動對信託有利,則受託人可以申報 特別股息。 信託協議還允許受託人改變定期分配的頻率 (例如,從季度到每月),前提是保薦人和受託人認為這樣的差異是可取的, 促進遵守適用於RIC的規章制度,或者在其他方面對信託有利。此外,信託協議允許受託管理人將單位的定期除息 日期更改為本月或季度內的其他日期,前提是保薦人和受託人認為這種變更對信託有利。任何此類差異或變更的通知應通過DTC 和DTC參與者提供給受益所有人。

所有分配均由受託人通過DTC進行,DTC參與者通過DTC向受益所有人進行分配,如DTC和DTC參與者的賬簿 條目系統所記錄的那樣。每次分配時,受託人都會提供一份聲明,以每單位的美元金額表示,以每單位的美元金額表示,供分配給受益所有人。

在二級市場創建單位或購買單位的結算日期必須等於記錄日期或之前,這樣的 創建者或購買者才能在下一個股息支付日獲得分配。如果此類創建或二級市場購買的結算日期在記錄日期之後,則分配將自該記錄日起分配給先前的證券持有人或 受益所有人。

信託終止通知發出後,受託管理人將在信託終止日期之前通過DTC和DTC 參與者向每位受益所有人分配信託終止日期前兑換創建單位的一部分

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投資組合證券和現金如上所述。否則,受託人將在信託終止後儘快向每位受益所有人(無論是以創設單位規模彙總還是其他方式)按信託淨資產價值的比例分配給每位受益所有人。

投資限制

無論特定證券或特定行業或市場板塊的當前或 預計表現如何,該信託基金的管理不積極,僅持有該指數的成分證券。因此,信託無權投資註冊投資公司的證券或任何其他註冊或未註冊基金、借出其 投資組合證券或其他資產、發行優先證券或借款以投資證券、以保證金購買證券、賣空證券或投資衍生工具,包括但不限於 期貨合約、期權或掉期。

投資公司的投資

根據1940年法案第12(d)(1)條,投資公司和某些私募基金購買單位受到限制。但是, 美國證券交易委員會第12d1-4條允許註冊投資公司在遵守某些條件(包括與信託基金簽訂協議)的前提下投資超過1940年法案第12(d)(1)條規定的限額的單位。希望依據第12d1-4條在法定限額之外進行投資的註冊投資公司應通過電話與受託人聯繫 1-866-787-2257.

信託本身也受第 12 (d) (1) 條的限制。這意味着,儘管存在上述投資限制,但沒有豁免或美國證券交易委員會的救濟,(a) 信託不能投資任何註冊投資公司,僅限 信託將擁有該註冊投資公司未償還單位的3%以上;(b) 信託不能將其總資產的5%以上投資於任何一家註冊投資公司的證券, (c) 信託的投資不得超過其總資產的10% 註冊投資公司證券中的總資產。

年度報告

在每個財政年度結束後,受託管理人立即向DTC參與者提供信託年度報告,供分配給在該財政年度末成為單位受益所有人的每位信託年度報告,其中包含由具有國家認可地位的獨立會計師審計的財務報表以及適用法律、法規和 法規可能要求的其他信息。

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福利計劃投資者注意事項

在考慮投資單位、養老金、利潤分享或其他 符合税收資格的退休計劃和資助福利計劃或其基礎資產包括符合ERISA信託責任要求的1974年 (ERISA)(統稱計劃)所指的計劃資產的實體,應考慮是否允許對單位(a)進行投資根據管理該計劃的文件和文書, (b) 僅為以下各方的利益而制定計劃的參與者和受益人,(c)符合ERISA的謹慎和多元化要求,根據ERISA第406條或《守則》第4975條,收購和持有單位不會導致非豁免的禁止交易。個人退休賬户(IRA)投資者和不受{ br} ERISA約束的某些其他投資者,例如Keogh Plans,應考慮此類安排只能進行管理工具授權的投資,IRA、Keogh Plans和某些其他類型的安排受該守則第4975條禁止的 交易規則的約束。作為政府計劃(定義見ERISA第3(32)條)、某些教會計劃(定義見ERISA第3(33)條)和 非美國計劃(如ERISA第4(b)(4)條所述)的員工福利計劃不受ERISA或該法第4975條要求的約束。但是,政府計劃的受託人應在這類 考慮因素適用的範圍內,考慮各自的州養老金法或其他適用法律(可能包括類似於ERISA和該守則第4975條的限制)對單位投資的影響,以及上述考慮因素。受ERISA或本守則第4975條或任何類似法律約束的單位的每位購買者和受讓人將被視為通過收購和持有每個單位表明其收購和持有任何單位不會導致ERISA、《守則》或任何類似法律規定的非豁免禁止交易。

如前段所述,ERISA對計劃受託人規定了某些義務,ERISA和/或該守則第4975條禁止計劃或IRA與與計劃或IRA有某些特定關係的人(即ERISA中定義的利益方或守則中定義的取消資格的人)之間涉及計劃資產的某些 交易。適用於計劃單位投資的信託標準和禁止交易規則不適用於涉及信託資產的交易,因為該信託是一家根據 1940年法案註冊的投資公司。因此,根據ERISA和美國勞工部的規定,根據計劃和/或IRA對單位的投資,信託資產不被視為計劃資產。

在購買單位之前,每個購買者或受讓人應諮詢法律顧問。此處的任何內容均不得解釋為表明對單位的投資 將滿足與受ERISA或《守則》第4975條或類似法律約束的員工福利計劃投資相關的任何或全部相關法律要求,或適用於受ERISA或該法第4975條或類似法律約束的員工福利計劃。

78


指數許可

受託管理人的子公司SSGA FD與標普之間的許可協議(“許可協議”)向SSGA FD授予許可,允許其使用指數 ,並使用與信託相關的標普的某些商品名稱和商標。該指數還可用作確定投資組合構成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和交易所 各獲得SSGA FD的分許可,允許其根據信託的權利和義務使用指數和某些商品名稱和商標。未經任何 單位受益所有人的同意,可以修改許可協議。目前,許可協議計劃於2031年11月29日終止,但未經任何單位受益所有人的同意,其期限可能會延長。根據此類安排並根據 信託協議,信託向保薦人償還根據許可協議向標準普爾支付的費用,金額相當於信託每日規模的0.03%(基於單位收盤價和未償還單位),外加600,000美元的年度許可費 。

信託、受託人、交易所、保薦人、SSGA FD、分銷商、DTC、NSCC、任何授權參與者、任何 單位受益所有人或任何其他人均無權使用上述許可安排下的任何權利,也無權使用標準普爾、標普、 S&P 500、標準普爾500或500商標或使用該指數,除非許可證中另有明確説明協議或分許可或信託協議中可能規定的那樣。

該信託不由標普道瓊斯指數有限責任公司、其附屬公司和/或第三方許可方(包括但不限於 的道瓊斯公司)贊助、認可、出售或銷售(就本段和下一段而言,統稱為 S&P)。標普不就一般證券投資或信託投資的可取性,或指數追蹤市場表現和/或實現其既定目標和/或構成 成功投資策略基礎的能力(如適用)向信託所有者或任何公眾作出任何明示或暗示的陳述、條件或保證。標普向信託基金許可某些商標和商品名稱以及由標普確定、組成和計算的指數,不考慮SSGA FD或信託。標普沒有 在確定、組成或計算指數或其中包含或用於計算指數的任何數據時考慮信託或信託所有人或投資者的需求。標普道瓊斯指數有限責任公司 不是該信託基金的顧問。標普對此不承擔任何責任,也沒有參與過

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確定信託的價格和金額,或發行或出售信託的時機,或確定或計算單位發行或 贖回的方程式。標普對信託的管理、營銷或交易不承擔任何義務或責任。

標普不保證該指數或其中包含或用於計算指數的任何數據的準確性和/或完整性,標普對指數中的任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。對於發起人、受託人、信託、信託的所有人或投資者或任何其他個人或實體通過使用指數或其中包含或用於計算指數的任何數據而獲得的結果,標普不作任何明示或暗示的擔保或條件。 S&P 不作任何明示或暗示的陳述、擔保或條件,並明確聲明不提供有關適銷性或適用於特定目的或用途的所有擔保或條件,以及與索引或其中包含的任何數據相關的任何其他明示或暗示的擔保或條件 。在不限制上述任何規定的前提下,在任何情況下,標普均不對因使用該指數或其中包含的任何數據而造成的任何特殊、懲罰性、間接或間接損失(包括但不限於利潤損失) 承擔任何責任,即使已被告知可能發生此類損失。

SPDR 商標。 SPDR 商標是在標普全球旗下的標準普爾金融服務有限責任公司的許可下使用的。 標普或其關聯公司提供的任何金融產品均不由 S&P 或其關聯公司贊助、認可、出售或營銷。對於一般投資證券或金融產品 的可取性,或者金融產品所依據的指數追蹤股票市場表現的能力,標準普爾不向任何金融產品的所有者或任何公眾作出任何明示或暗示的陳述或保證。標普對金融產品的發行或 贖回不承擔任何責任,也沒有參與任何決定或計算。標準普爾對金融產品的管理、營銷或交易不承擔任何義務或責任。在不限制上述任何規定的前提下,標普或其關聯公司在任何情況下均不對任何特殊、懲罰性、間接或間接損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何 責任,即使已被告知可能發生此類損失。

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贊助商

贊助商是一家特拉華州有限責任公司,於1998年4月6日成立,辦公室由紐約州華爾街11號紐約證券交易所控股有限責任公司承辦,紐約 York 10005。贊助商國税局僱主識別號為26-4126158。贊助商的唯一業務活動是充當信託基金和另外兩隻ETF的贊助商。 2008年10月1日,繼紐約證券交易所控股公司收購美國證券交易所有限責任公司及其所有子公司之後,保薦人成為紐約證券交易所控股公司的間接全資子公司。繼ICE收購紐約證券交易所控股有限責任公司(贊助商的母公司)之後,保薦人於2013年11月13日成為洲際交易所(ICE)的間接全資子公司。作為母公司,ICE是上市實體,在紐約證券交易所交易 ,股票代碼為ICE。根據1933年《證券法》的定義,紐約證券交易所控股是保薦人的控制人。

贊助商可以自費不時向向公眾出售單位的經紀人提供額外的促銷激勵。在某些情況下, 這些激勵措施只能提供給滿足參與給定激勵計劃(例如在指定時間內出售大量單位)的特定門檻要求的經紀商。

如果贊助商在任何時候未能承擔或履行或無法承擔或履行信託 協議條款要求其承擔或履行的任何職責,並且此類失敗在收到受託人此類失敗通知後的十五 (15) 個工作日內未得到糾正,或者如果保薦人辭職,或者如果保薦人被裁定 破產或資不抵債,或者是接管人指定保薦人或其財產,或由受託人或清算人或任何公職人員負責或控制保薦人或其財產為了重建、 保護或清算目的,保管人或其財產或事務,受託管理人可以任命繼任保薦人,同意自己擔任保薦人,或終止信託協議並清算信託。在受託人和繼任保薦人簽署 任命和接任文書後,繼任保薦人繼承原始保薦人的所有權利、權力、職責和義務。根據信託協議,繼任保薦人對此類文書執行之前的發生或不作為 不承擔任何責任。任何繼任保薦人均可按受託管理人認為合理的費率獲得補償,但不得超過美國證券交易委員會規定的金額。

保薦人可以通過簽訂辭職書並向受託人交付辭職書來辭職。除非受託管理人同意擔任保薦人或終止信託協議並清算信託,否則此類辭職將在任命 繼任保薦人並接受繼任發起人的任命後生效。如果在保薦人發出辭職通知之日起的六十 (60) 天內,未指定繼任保薦人或受託管理人不同意擔任保薦人,則受託管理人應終止信託協議並 清算信託。

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信託協議規定,保薦人不對受託人、信託或單位受益 所有者本着誠意採取或不採取任何行動或判斷錯誤承擔責任,但僅對自身在履行職責時的重大過失、惡意、故意不當行為或故意不當行為或 魯莽地無視其根據信託協議承擔的義務和職責承擔責任。保薦人對信託因購買或出售任何投資組合證券而產生的折舊或損失不承擔任何責任或責任。 信託協議進一步規定,保薦人及其與保薦人共同控制的董事、股東、高級職員、員工、子公司和關聯公司應獲得信託資產的賠償,並使 免受任何此類方因履行其職責而產生的或與其履行職責有關的重大過失、惡意、故意不當行為或故意不當行為而產生的任何損失、責任或費用不理會 其在信託協議下的義務和責任,包括支付為任何索賠或責任進行辯護的費用和開支(包括律師費)。

截至2023年1月27日,以下個人和實體均擔任贊助商的高級職員或成員:

姓名

與贊助商的關係或隸屬關係的性質

林恩·馬丁

主席

沃倫·加德納

高級副總裁兼首席財務官

道格·弗利

人力資源與行政高級副總裁

馬丁·亨特

高級副總裁、税務和財務主管

道格拉斯·瓊斯

交易所交易產品主管

霍普·雅科夫斯基

總法律顧問兼助理祕書

瑪莎·雷丁

助理總法律顧問兼公司祕書

安德魯·蘇迪科夫斯基

高級副總裁

山本佳奈

高級董事、助理財務主管

奧克塔維亞·斯賓塞

助理祕書

紐約證券交易所美國有限責任公司

會員

上面列出的每位高管和成員的主要營業地址為紐約證券交易所控股有限責任公司,華爾街11號, 紐約,紐約 10005。上面列出的任何高級管理人員均未直接或間接擁有、控制或有權投票表決保薦人的任何未償有限責任公司權益。作為贊助商的唯一成員,贊助商的所有未償有限責任 公司權益均歸紐約證券交易所美國有限責任公司所有。

上面列出的個人均未直接或 間接擁有、控制或擁有信託任何未償還單位的投票權。

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上述各人*所屬的其他公司

目前是高級職員、董事或合夥人

上面有名字的人

姓名和校長
的營業地址
這樣的其他 公司

的業務性質
這樣的其他公司

的性質
隸屬關係
這樣 其他
公司

林恩·馬丁**

紐約證券交易所控股有限責任公司,

華爾街 11 號,

紐約,

紐約 10005

全球金融市場運營商和交易技術提供商 主席

沃倫·加德納***

洲際交易所有限公司,

5660 全新 Northside Drive NW,

3第三方地板,

喬治亞州亞特蘭大 30328

金融和商品市場監管交易所和清算所的全球運營商 首席財務官

道格·弗利****

洲際交易所有限公司,

5660 全新 Northside Drive NW,

3第三方地板,

喬治亞州亞特蘭大 30328

金融和商品市場監管交易所和清算所的全球運營商 高級副總裁

馬丁·亨特*****

洲際交易所有限公司,

5660 全新 Northside Drive NW,

3第三方地板,

喬治亞州亞特蘭大 30328

金融和商品市場監管交易所和清算所的全球運營商 税務和財政高級副總裁

道格·揚斯

紐約證券交易所控股有限責任公司,

華爾街 11 號,

紐約,

紐約 10005

全球金融市場運營商和交易技術提供商 交易所交易產品主管

Hope Jarkowski****

紐約證券交易所控股有限責任公司,

華爾街 11 號,

紐約,

紐約 10005

全球金融市場運營商和交易技術提供商 總法律顧問兼助理祕書

瑪莎·雷丁*******

紐約證券交易所控股有限責任公司,

華爾街 11 號,

紐約,

紐約 10005

全球金融市場運營商和交易技術提供商 助理總法律顧問兼公司祕書

安德魯·蘇迪科夫斯基********

洲際交易所有限公司,

5660 全新 Northside Drive NW,

3第三方地板,

喬治亞州亞特蘭大 30328

金融和商品市場監管交易所和清算所的全球運營商 總法律顧問

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上述各人*所屬的其他公司

目前是高級職員、董事或合夥人

上面有名字的人

姓名和校長
的營業地址
這樣的其他 公司

的業務性質
這樣的其他公司

的性質
隸屬關係
這樣 其他
公司

山本佳奈*******

洲際交易所有限公司,

5660 全新 Northside Drive NW,

3第三方地板,

喬治亞州亞特蘭大 30328

金融和商品市場監管交易所和清算所的全球運營商 高級税務董事

奧克塔維亞·斯賓塞********

洲際交易所有限公司,

5660 全新 Northside Drive NW,

3第三方地板,

喬治亞州亞特蘭大 30328

金融和商品市場監管交易所和清算所的全球運營商 副總裁、助理總法律顧問兼公司祕書

*

排除僅因股票所有權(定義見1940年《投資公司法》 第2 (a) (3) (A) 條)而與贊助商的關聯的人。

**

除了在保薦人和紐約證券交易所控股有限責任公司任職外,Martin女士還是紐約證券交易所集團 Inc.的總裁以及ICE其他29家子公司的董事和/或高管(例如總裁、首席執行官、高級副總裁)。

***

除了在保薦人的職位外,Gardiner先生還是ICE其他131家子公司的董事和/或高級管理人員(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事總經理、祕書)。

****

除了在保薦人的職位外,弗利先生還是ICE其他56家子公司的董事和/或高級管理人員(例如,首席財務 官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事總經理、祕書)。

*****

除了在保薦人的職位外,亨特先生還是ICE其他116家子公司的董事和/或高管(例如,首席財務 官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事總經理、祕書)。

******

除了在保薦人和紐約證券交易所控股有限責任公司任職外,Jarkowski女士還是ICE其他19家子公司的董事和/或 官(例如總裁、首席執行官、高級副總裁)。

*******

除了在保薦人和紐約證券交易所控股有限責任公司任職外,雷丁女士還是ICE其他19家子公司的董事和/或 官(例如總裁、首席執行官、高級副總裁)。

84


********

除了在保薦人的職位外,Surdykowski先生還是ICE其他143家子公司的董事和/或高管(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事總經理、祕書)。

*********

除了在保薦人的職位外,山本女士還是ICE其他81家子公司的董事和/或高管(例如總裁、 首席執行官、高級副總裁)。

**********

除了在保薦人的職位外,Spencer女士還是ICE其他109家子公司的董事和/或高管(例如,首席財務官、財務主管、副總裁、經理、總裁、董事總經理、祕書)。

林恩 Martin是紐約證券交易所集團的總裁,該集團是ICE的全資子公司。紐約證券交易所集團包括紐約證券交易所,這是世界上最大的股票市場和主要的融資場所,以及四個完全電子化的股票市場和 兩個期權交易所。Martin女士還是ICE固定收益與數據服務的主席,該服務包括ICE債券執行場所、證券定價和分析、參考數據、指數、桌面解決方案、合併數據和涵蓋所有主要資產類別的 連接服務。最近,她曾擔任固定收益和數據服務總裁,此前曾擔任ICE數據服務總裁、ICE Clear U.S. 首席運營官,並擔任過多個領導職務 ,包括紐約證券交易所利夫美國首席執行官和紐約投資組合清算首席執行官。Martin 女士的職業生涯始於 IBM 的全球服務組織。Martin 女士擁有曼哈頓學院計算機科學學士學位和 哥倫比亞大學統計學碩士學位。她目前是紐約市合作和市中心獎學金基金的董事會成員。馬丁女士還在曼哈頓學院董事會和 理學院顧問委員會任職,並且是Phi Beta Kappa國家榮譽協會的成員。

沃倫·加德納是ICE的首席財務官。他負責 ICE 財務和會計職能、財務、税務、審計和控制以及投資者關係的各個方面。2017年7月至2021年5月,加德納先生擔任ICE投資者關係副總裁,領導了與ICE利益相關者的戰略和 財務溝通,並在公司的業務發展計劃中發揮了不可或缺的作用。加德納先生擁有超過15年的財務分析和研究經驗。在2017年加入 ICE之前,他曾在Evercore擔任研究分析師,負責金融信息與交易所的股票。在此之前,他曾在巴克萊銀行擔任股票研究分析師。Gardiner 先生獲得 聯合學院的管理經濟學文學學士學位,並且是特許金融分析師 (CFA) 持有人。

道格·弗利是移民局人力資源與管理高級副總裁。除了 其他職責外,他還全面負責ICE的全球人力資源和房地產職能。在2008年加入ICE之前,Foley先生曾在亞特蘭大的安永會計師事務所的績效與薪酬部門工作。 弗利先生此前曾在達美航空的全球薪酬與獎勵部門工作,他的職業生涯始於養老金精算師,曾在安永會計師事務所擔任過各種職務

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亞瑟·安徒生律師事務所。Foley 先生擁有喬治亞州立大學的數學理學學士學位和風險管理與保險理學碩士學位。

馬丁·亨特自2013年起擔任移民局高級副總裁、税務和財務主管。此前,他在2010年8月至2013年11月期間擔任副總裁、税務和財務主管。

道格拉斯·瓊斯是紐約證券交易所交易產品主管,負責監督負責ETP、封閉式基金和SPAC業務的上市和運營 團隊。在加入紐約證券交易所之前,Yones先生在Vanguard集團工作了17年,最近擔任國內股票指數/ETF產品管理主管。從 2007 年到 2015 年,他參與了美國、英國和加拿大的眾多 ETF 的開發、發行和分銷。他還在香港工作了多年,負責Vanguard在亞洲的區域ETF業務的開發和啟動。 Yones先生擁有美國學院特許財務顧問(ChFC)稱號、維拉諾瓦大學工商管理碩士學位、賓夕法尼亞州立大學本科學位,並且是FINRA的註冊期權和通用 證券負責人。

霍普·雅可夫斯基是紐約證券交易所集團的總法律顧問兼助理祕書。在2022年擔任總法律顧問之前,雅科夫斯基女士曾擔任紐約證券交易所股票主管,負責紐約證券交易所五個股票交易所、TRF、全球場外交易和紐約證券交易所債券的戰略、產品開發和關係管理。在 於2016年加入移民局擔任政府事務聯席主管之前,雅可夫斯基女士曾在美國證券交易委員會擔任專員特洛伊·帕雷德斯的法律顧問,後來擔任美國參議院銀行委員會 的高級證券顧問。Jarkowski女士在政府任職之前,曾在一家財富100強律師事務所和FINRA從事法律工作。雅爾科夫斯基女士是DTCC和全國青少年成就委員會的董事會成員。

瑪莎·雷丁自2011年起在紐約證券交易所集團法律部工作。她是助理總法律顧問兼公司祕書。

安德魯·蘇迪科夫斯基是移民局的總法律顧問。Surdykowski先生負責監督ICE的全球法律事務,包括上市公司合規、公司 治理事務,並擔任ICE的主要法律顧問。Surdykowski 先生於 2005 年 9 月加入移民局。他曾擔任高級副總裁、助理總法律顧問和助理公司祕書。在加入移民局之前, Surdykowski先生曾在McKenna、Long & Aldridge(現為大成律師事務所)擔任律師,並在公司法組執業。他在McKenna、Long & Aldridge的經驗包括代表眾多客户處理涉及證券、兼併和收購、公司治理、金融和私募股權的 事務。Surdykowski 先生擁有佐治亞州立大學法學院的法律學位和佐治亞理工學院 的管理學學士學位。

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山本佳奈是ICE國際税務高級董事。此前,她曾在 2018 年至 2021 年期間擔任國際 税務總監。

奧克塔維亞·斯賓塞是ICE的副總裁、副總法律顧問兼公司祕書。在這個職位上,她專注於 上市公司合規和公司治理事務。斯賓塞女士於2014年4月加入移民局。她曾擔任助理總法律顧問兼公司祕書。在加入移民局之前,Spencer曾在麥肯納 Long & Aldridge(現名為大成)擔任律師,在公司法團隊執業,專注於上市公司合規和公司治理事務、公開募股、私募以及併購工作。 Spencer 女士擁有杜克大學法學院的法學博士學位和北卡羅來納大學教堂山分校的文學學士學位。

紐約證券交易所美國有限責任公司,前身為紐約證券交易所市場有限責任公司、紐約證券交易所美國運通以及在此之前的美國證券交易所,於2008年成為紐約證券交易所控股的全資子公司。

受託人

自2017年6月16日起,SSBT辭去信託受託人的職務。保薦人任命SSBT的全資子公司受託人為 信託的受託人。信託獲得的服務和支付的受託人費用並未因受託人身份的變化而發生變化。SSBT繼續維護信託的會計記錄,擔任 信託的託管人和過户代理人,並提供管理服務,包括提交某些監管報告。

受託人是一家根據馬薩諸塞州聯邦法律組建的有限用途信託公司 ,其主要營業地點位於馬薩諸塞州波士頓鐵街 One Iron Street 02210。受託人是SSBT的直接全資子公司,因此受聯邦儲備系統 監管,受適用的聯邦和州銀行和信託法的約束,並受美聯儲、馬薩諸塞州銀行專員和受託人 分支機構所在州和國家的監管機構的監督。

受託人可以辭職並解除信託協議設立的信託,方法是以書面形式執行 辭職通知並向保薦人提交此類通知,並將辭職通知副本郵寄給所有作為擁有單位的DTC參與者,如上所述,分配給受益所有人,不少於辭職生效之日前六十 (60) 天。此類辭職在繼任受託人接受信託受託人的任命後生效。在收到這類 辭職通知後,發起人有義務盡最大努力按照信託協議中規定的方式和資格立即任命繼任受託人。如果在六十 (60) 天內沒有任命繼任者

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在發出此類辭職通知之日後,受託管理人應終止信託協議並清算信託。

如果受託管理人無法以這種身份行事,或者未能承擔或履行或無法承擔或履行信託協議條款要求其承擔或履行的任何職責,並且在收到保薦人關於此類失敗的通知後的十五 (15) 個工作日內未糾正這種失敗,或者受託人被裁定為 破產或資不抵債,或被判定為接管人指定受託人或其財產,或受託人或清算人或任何公職人員負責或控制此類財產出於恢復、保護 或清算目的的受託人或其財產或事務,則保薦人可以根據信託協議的規定罷免受託管理人並任命繼任受託人。發起人應通過DTC參與者將此類任命繼任受託人的通知郵寄給受益所有人。 繼任受託人簽署書面接受和確認接受任命為信託受託人的文書後,繼任受託人即被賦予原受託管理人的所有權利、權力、職責和義務。繼任受託人必須 (a) 是根據美國或其任何州法律組建和開展業務的銀行、信託公司、公司或全國銀行協會;(b) 根據此類法律 獲授權行使公司信託權;以及 (c) 總資本、盈餘和不可分割利潤始終不少於5000萬美元。

當時未償還單位的51%的受益所有人可以隨時通過向受託人和保薦人交付書面文件將受託人免職。 因此,發起人應盡最大努力任命上述和信託協議中所述的繼任受託人。

信託協議限制了受託人的責任。除其他外,它規定,受託管理人對以下情況概不負責:(a)合理依據正確執行的文件或為處置款項或 證券而採取的任何行動或根據該文件所要求的評估,除非因其自身的重大過失、惡意、故意不當行為,或魯莽地無視其職責和義務;(b)折舊或損失 受託人出售或未能出售任何投資組合證券的原因;(c) 受託人採取的任何行動如果保薦人未能採取行動;以及 (d) 根據美利堅合眾國現行或未來法律或任何其他具有管轄權的税收或任何其他具有管轄權的税收或未來法律可能要求受託人支付的對投資組合證券或其作為受託人或信託的利息徵收或與 有關的任何税收或其他政府費用。

受託管理人及其董事、子公司、股東、高級職員、僱員和與 共同控制的附屬機構將獲得信託資產的賠償,對於在沒有重大過失、惡意、故意不當行為、該方故意不當行為或不顧其因接受信託而產生或與之相關的職責和義務的情況下魯莽 而產生的任何損失、責任或費用或信託的管理,包括辯護的費用和開支(包括律師費)針對任何索賠或責任。

88


作為託管人,受託人直接或通過存託信託公司或SSBT擁有信託投資的所有證券 和其他財產、為此類投資持有的所有資金、信託的所有均衡、贖回和其他特殊資金,以及此類財產和資金的所有收入、增值和收益。作為託管人的受託人 直接或通過SSBT將信託持有的所有證券和/或財產記入其賬簿和記錄,隔離信託持有的所有證券和/或財產。信託的所有現金均存入信託,在不需要再投資或支付 信託費用的情況下,定期分配給單位持有人。

存放處

DTC 是一家有限用途信託公司,也是聯邦儲備系統的成員。

分銷商

分銷商是一家根據科羅拉多州法律組建的公司,位於科羅拉多州丹佛市百老匯1290號1000號80203室。 分銷商是註冊的經紀交易商和FINRA的成員。贊助商向分銷商支付25,000美元的固定年費。在未事先獲得美國證券交易委員會的 豁免救濟之前,保薦人不會向信託尋求此類款項的補償。

信託協議

受益所有人無權 (a) 就信託進行投票,除非信託協議終止和 信託協議中另有明確規定,(b) 以任何方式控制信託的運營和管理,或 (c) 因發起人或受託人採取的任何行動而對任何其他人承擔責任。受託人擁有對信託中所有 有表決權的股票進行投票的專有權利。受託管理人在允許的範圍內按照與每個此類發行人的所有其他股份相同的比例關係對每個發行人的有表決權的股票進行投票(稱為鏡像投票),如果不允許 ,則投棄權票。受託管理人不對任何人就此類投票事項採取任何行動或未採取任何行動承擔責任。

任何受益所有人的死亡或喪失行為能力並不意味着終止信託,也不賦予此類受益所有人的法定代表人或繼承人 申請會計或在任何法院提起任何訴訟或訴訟以分割或清盤信託的權利。

信託協議修正案

受託人和保薦人可以在未經任何受益所有人同意的情況下不時修改信託協議 (a) 以糾正任何 的歧義,更正或補充任何可能有缺陷或不一致的條款,或制定

89


不會對受益所有人的利益產生不利影響的其他條款;(b) 修改美國證券交易委員會可能要求的任何條款;(c) 根據《守則》繼續獲得信託作為受監管投資公司的資格所必需或可取的條款;(d) 在 NSCC 或 DTC 無法或不願意,增加或更改任何必要或可取的條款 繼續履行其職能;以及 (e) 增加或更改任何條款,以適應投資組合和投資組合的調整存款用於標普在確定指數的方法中做出的更改(如果有)。保薦人和受託人也可以在徵得 51% 未償還單位的受益所有人的同意後修訂 信託協議,以增加條款、更改或取消信託協議的任何條款,或修改 的權利,但未經所有未償還單位受益所有人的同意,信託協議不得修改,前提是此類修正案 (a) 允許收購除任何其他證券 根據信託協議的條款和條件收購的;(b) 減少信託中任何受益所有人的權益;或 (c) 降低必須同意任何此類 修正案的受益所有人的百分比。

修正案執行後,受託管理人立即直接或通過第三方向每位DTC參與者詢問該DTC參與者持有單位的 人數,並向每位此類DTC參與者或第三方提供有關該修正案實質內容的書面通知的足夠副本,供每位此類DTC參與者 轉交給受益所有人。

終止信託協議

信託協議規定,如果信託的淨資產價值從1997年(包括在內)每年年底根據CPI-U進行通貨膨脹調整後, 的淨資產價值低於3.5億美元,則保薦人有權指示受託人終止信託。

信託可以(a)根據66 2/ 3%的未償還單位的受益所有人的協議終止;(b)如果DTC無法或不願意 繼續履行信託協議規定的職能,並且沒有類似的替代品;(c)如果NSCC不再為單位提供清算服務,或者受託人不再是 NSCC的參與者;(d)如果標準普爾停止發佈該指數;或(e)許可協議終止。如果單位從交易所退市,信託將被終止。該信託計劃於 (a) 2118 年 1 月 22 日或 (b) 信託協議中提到的 11 人的最後一位倖存者去世後的 20 年後首次終止,他們中年齡最大的出生於 1990 年,最小的生於 1993 年。

如果保薦人或受託人辭職且未指定繼任者,信託將終止。如果受託人被免職 ,或者發起人未能承擔或履行信託協議所要求的任何職責,或者無法承擔或履行信託協議所要求的任何職責,而繼任者是

90


未任命。但是,除非信託如上所述終止,否則出於任何原因解散保薦人或其不再作為法律實體存在,都不會導致信託協議或信託 的終止。

必須在信託終止前至少二十 (20) 天 提前向所有受益所有人發出終止信託的書面通知。該通知必須説明信託終止的日期、清算信託資產的期限、單位 的受益所有人(無論是按創建單位規模合計還是其他計算)將以現金形式獲得所持單位資產淨值的日期,以及信託賬簿的關閉日期。該通知還應指出,從發佈之日起及之後, 增設額外創建單位的請求和投資組合存款的請求均不被接受,並且從該通知之日起,贖回時交割的股票投資組合的構成和權重應與截至該日的投資組合證券 的組成和權重相同,而不是在認定收到贖回申請之日有效的投資組合存款中的股票部分。Creation Units的受益所有人可以在終止日期之前直接從 信託中兑換實物。

在終止日期後的合理時間內,受託人應根據任何適用的法律規定,出售所有尚未分配給贖回的創造單位受益所有人的投資組合 證券。受託人對因任何此類出售而產生的折舊或損失不承擔任何責任或責任。在 出現異常或不可預見的情況時,受託人可以暫停此類銷售,包括但不限於暫停股票交易、關閉或限制證券交易所交易、敵對行動爆發或經濟崩潰。受託人 應從銷售收益中扣除其費用和所有其他費用,並將剩餘金額轉交給DTC進行分配,同時提交一份列出分配總額計算方法的最終聲明。信託終止前未贖回的單位 將根據出售投資組合證券的收益按資產淨值以現金贖回,無需對單位進行最低彙總。

法律意見

此處提供的單位的合法性已由紐約州紐約的戴維斯·波爾克和沃德威爾律師事務所承認。

獨立註冊會計師事務所

和財務報表

本招股説明書中包含的 2022年9月30日財務報表是根據獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所作為審計和會計專家授權提交的報告而納入的,位於馬薩諸塞州波士頓海港大道101號500號套房。

91


道德守則

信託基金根據1940年法案第17j-1條的要求通過了一項道德守則。該守則允許受該守則約束的人員為自己的賬户投資指數證券(如果有),但須遵守預先批准、報告、認證和其他條件和標準。該守則旨在 防止針對信託的欺詐、欺騙和不當行為,並提供合理的行為標準。該守則已在美國證券交易委員會存檔,可在美國證券交易委員會的互聯網站點上查閲,網址為 http://www.sec.gov。在支付 複製費後,可以通過發送電子郵件至 publicinfo@sec.gov 獲取副本。

與 有關的信息和比較

二級市場交易和表現

單位和傳統共同基金股票之間的一個重要區別是,單位可以在盤中以市場價格在 交易所買入或出售。相比之下,傳統共同基金的股票只能按基金確定的每股收盤淨資產價值或與之相關的價格購買或贖回。下表説明瞭2022年買入/賣出價差與資產淨值的 分配關係。該表應幫助投資者評估單位相對於按每股收盤價 淨資產價值或與之相關的價格購買和贖回的共同基金股票的一些優缺點。具體而言,該表粗略地説明瞭以低於收盤淨資產淨值有利的價格買入或賣出單位的風險,以及相應地以比收盤資產淨值更優惠的價格買入或賣出單位的機會。

有關信託資產淨值、市場價格、溢價和折扣以及買入/賣出 價差的最新信息,請訪問www.spdrs.com。

92


信託折扣和保費的頻率分配:

截至 22 年 12 月 30 日,買入/賣出價格與資產淨值(1)(2)

範圍

日曆
季度
結局
3/31/2022
日曆
季度
結局
6/30/2022
日曆
季度
結局
9/30/2022
日曆
季度
結局
12/30/2022
日曆

2022

> 200

基礎積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

150 — 200

基礎積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

100 — 150

基礎積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

50 — 100

基礎積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

25 — 50

基礎積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

0 — 25

基礎積分

天數 38 44 39 37 158
% 61.3% 71.0% 60.9% 58.7% 62.9%

總天數

在高級版中

天數 38 44 39 37 158
% 61.3% 71.0% 60.9% 58.7% 62.9%

收盤價

等於資產淨值

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

總天數

以折扣價出售

天數 24 18 25 26 93
% 38.7% 29.0% 39.1% 41.3% 37.1%

0 — –25

基礎 積分

天數 24 18 25 26 93
% 38.7% 29.0% 39.1% 41.3% 37.1%

–25 — –50

基礎 積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

–50 — –100

基礎 積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

–100 — –150

基礎 積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

–150 — –200

基礎 積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

基礎 積分

天數 0 0 0 0 0
% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

從93年1月29日(交易的第一天)到22年12月30日,收盤價在資產淨值的0.25%以內,好於94%。

(1)

來源:紐約證券交易所控股有限責任公司

(2)

目前,買入/賣出價是計算信託資產淨值時(通常為下午 4:00)全國最佳買入價和全國最佳賣出價的中點。

93


基於資產淨值和買入/賣出價的總回報比較(1)

截至 22 年 12 月 31 日*

下表是為了將信託按資產淨值計算的税前總回報率與基於買入/賣出價格和指數表現的税前總回報率進行比較。過去的表現不一定表明信託基金未來的表現。下表 中顯示的基於資產淨值的回報反映了費用減免的影響,如果沒有這種豁免,回報率本來會更低。

累積總回報

1 年 5 年 10 年

信任

基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5)

– 18.17 % 55.91 % 222.48 %

基於買入/賣出 價格的回報(2)(3)(4)(5)

– 18.20 % 55.71 % 222.38 %

索引

– 18.11 % 56.88 % 226.54 %

平均年總回報率**

1 年 5 年 10 年

信任

基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5)

– 18.17 % 9.29 % 12.42 %

基於買入/賣出 價格的回報(2)(3)(4)(5)

– 18.20 % 9.26 % 12.42 %

索引

– 18.11 % 9.42 % 12.56 %

(1)

目前,買入/賣出價是計算 Trusts 資產淨值時(通常為下午 4:00)紐約證券交易所Arca最佳買入價和最佳賣出價的中點。

(2)

總回報數字是按照上述 Summary Trust 績效中描述的方式計算的。

(3)

包括上文 信託的費用和支出彙總中列出的所有適用的普通運營費用。

(4)

不包括交易費,交易費只能由購買和兑換 創作單位的人支付給受託人,如上文《購買和贖回創作單位》中所述。如果這些金額得到反映,則此類人員的回報將低於顯示的金額。

(5)

不包括僅在二級市場買入和賣出 單位的人員產生的經紀佣金和費用,如上文在交易所上市和交易所二級交易中所述。如果反映了這些金額,則此類人員的回報將低於顯示的回報。

*

資料來源:紐約證券交易所控股有限責任公司和道富環球顧問信託公司。

**

總回報假設股息和資本收益分配已按資產淨值再投資於信託。

94


SPDR 標普500指數ETF信託(間諜)

贊助商:PDR 服務有限責任公司

本招股説明書不包括SPY在華盛頓特區向美國證券交易委員會提交的註冊聲明中列出的與SPY有關的所有 信息:

•

1933 年證券法(文件編號 33-46080)和

•

1940年《投資公司法》(文件編號:811-06125)。

按規定費率從美國證券交易委員會獲得副本

打電話: 1-800-SEC-0330

訪問:http://www.sec.gov

任何人均無權提供本招股説明書中未包含的任何有關SPY的信息或 的任何陳述,並且您不應依賴任何其他信息。閲讀並保留本招股説明書的兩部分以備將來參考。

PDR Services LLC 已在 S-6 表格上提交了註冊聲明, N-8B-2 表格由美國證券交易委員會負責這些單位。雖然本招股説明書是S-6表格註冊聲明的一部分,但它並不包含作為S-6表格註冊聲明的一部分提交的所有證物 。你應該考慮查看這些展品的全文。

2023 年 1 月 27 日的招股説明書

SPDRSP500TR


註冊聲明的內容

對錶格S-6註冊聲明的修訂包括以下文件和文件:

封面紙。

交叉參考表。

招股説明書。

承諾提交報告。

簽名。

以下人員的書面同意:

普華永道會計師事務所(包含在附錄 99.C1 中)

戴維斯·波爾克和沃德威爾律師事務所(包含在附錄 99.2 中)

以下展品:

EX-99.2

法律顧問關於證券註冊合法性的意見和法律顧問的同意 (1)

EX-99.A1 (1)

作為保管人的PDR Services LLC和作為受託人的道富銀行和信託公司之間的修訂和重述了自2004年1月1日起生效並於2004年1月27日生效的標準信託條款和條件 (2)

EX-99.A1 (2)

作為發起人的PDR Services LLC與作為 受託人的道富銀行和信託公司之間的自2004年1月1日起生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件的第1號修正案,該修正案自2004年11月1日起生效,自2004年11月27日起生效 (3)

EX-99.A1 (3)

作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的經修訂和重述的截至2004年1月1日並於2004年1月27日生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件的第2號修正案,該修正案自2009年2月1日起生效 (4)

EX-99.A1 (4)

作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的經修訂和重述的截至2004年1月1日並於2004年1月27日生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件的第3號修正案,該修正案自2009年11月23日起生效 (5)

EX-99.A1 (5)

對截至2004年1月1日並於2004年1月27日生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件以及作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的State Street Global Advisors信託公司於1993年1月22日生效的信託契約和協議的第4號修正案,該修正案於2017年4月12日生效,於2017年6月16日生效 (15)

EX-99.A1 (6)

作為保管人的PDR Services LLC和作為受託人的State Street Global Advisors信託公司之間的經修訂和重述的截至2004年1月1日並於2004年1月 27日生效的經修訂的自2017年8月4日起生效的標準信託條款和條件的第5號修正案 (15)

EX-99.A1 (7)

作為擔保人的PDR服務公司與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的信託契約和協議於1993年1月22日生效(P)(6)

EX-99.A1 (8)

1996年1月19日對作為保管人的PDR服務公司與作為受託人的道富銀行和信託公司於1993年1月22日簽訂的信託契約和協議的修正案 (7)


EX-99.A1 (9)

對作為保管人的PDR服務公司與作為受託人的道富銀行和信託公司於1993年1月22日簽訂的信託契約和協議的修正案,該修正案於1997年9月1日生效,於1997年9月30日生效 (8)

EX-99.A1 (10)

對作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的道富銀行和信託公司於1993年1月22日簽訂的信託契約和協議的修正案,該修正案於1999年1月1日生效,於1999年1月25日生效 (9)

EX-99.A3

分銷協議日期為 2018 年 4 月 16 日並生效 (16)

EX-99.A4 (1)

全球證書表格 (5)

EX-99.A4 (2)

參與者協議的形式 (17)

EX-99.A4 (3)

自 2005 年 11 月 1 日 1 日起由作為分許可方的PDR Services LLC、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾 (12) 簽訂的再許可協議

EX-99.A4 (4)

自 2005 年 11 月 1 日 1 日起由作為分許可方的道富銀行和信託公司、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾 (12) 簽訂的分許可協議

EX-99.A4 (5)

受託人與道富銀行和信託公司簽訂的截至2017年11月30日的託管協議 (15)

EX-99.A6 (1)

經修訂和重述的 PDR 服務有限責任公司成立證書 (13)

EX-99.A6 (2)

經修訂和重述的PDR Services LLC的有限責任公司協議 (13)

EX-99.A9 (1)

首席合規官服務協議日期為 2004 年 10 月 5 日並生效 (10)

EX-99.A9 (2)

2006 年 9 月 1 日生效的首席合規官服務協議附錄 (10)

EX-99.A9 (3)

2009 年 10 月 1 日首席合規官服務協議修正案 (10)

EX-99.A9 (4)

2021 年 1 月 1 日生效的《首席合規官服務協議》第 3 修正案 (17)

EX-99.A9 (5)

作為受託人的道富銀行和信託公司、作為保管人的PDR Services Corporation和作為存管人的存託信託公司於1993年1月14日簽訂的存託協議(P)(6)

EX-99.A9 (6)

受託人費用減免協議 (1)

EX-99.A9 (7)

受託人與道富銀行和信託 公司簽訂的截至2017年11月30日的管理協議 (15)

EX-99.A9 (8)

受託人與道富銀行和信託公司簽訂的截至 2017 年 11 月 30 日 30 日的過户代理和服務協議 (15)

EX-99.A9 (9)

基金投資協議的形式 (18)

EX-99.A11 (1)

2012 年 1 月 26 日發佈的《道德守則》,自 2015 年 12 月 8 日起修訂 (14)

EX-99.A11 (2)

2010 年 5 月 1 日發佈的《分銷商道德守則》,自 2021 年 9 月 1 日起修訂 (18)

EX-99.C1

獨立註冊會計師事務所的同意 (1)

(1)

隨函提交。

(2)

於 2004 年 1 月 28 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(3)

於 2005 年 1 月 28 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。


(4)

於 2009 年 2 月 24 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(5)

於2010年1月27日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(6)

於1993年1月22日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(7)

於1996年1月19日以S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(8)

於1997年9月30日提交,附上S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125),並以引用方式納入此處。

(9)

於1999年1月25日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(10)

於2012年1月25日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(11)

於2011年1月26日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(12)

於 2007 年 1 月 26 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(13)

於2013年1月23日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(14)

於2016年1月20日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(15)

於2018年1月18日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(16)

於2019年1月17日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(17)

於2021年1月14日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(18)

於2022年1月28日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。


財務報表

1.

信託財務狀況表,如本系列的當前招股説明書所示。

2.

存款人的財務報表:

PDR Services LLC財務報表是洲際交易所公司當前合併財務報表的一部分, 引用了2022年2月3日的10-K表格。


簽名

根據1933年《證券法》的要求,註冊人SPDR標準普爾500指數ETF信託基金根據1933年《證券法》第485(b)條證明其符合本註冊聲明生效後修正案的所有 生效要求,並已正式安排下列經正式授權的簽署人代表 簽署本註冊聲明生效後的修正案紐約州和紐約州,27 日第四2023 年 1 月的一天。

SPDR 標準普爾 500 ETF 信託
(註冊人)
來自: PDR 服務有限責任公司
來自:

/s/ 林恩·馬丁

姓名:林恩·馬丁
標題:總統

根據1933年《證券法》的要求,這份 註冊聲明的生效後修正案由以下人員代表存款人PDR Services LLC在下文簽署,由以下人員以所示的身份和日期簽署。

PDR 服務有限責任公司

姓名

標題/辦公室

日期

/s/ 林恩·馬丁 PDR 服務有限責任公司總裁 2023年1月27日

林恩·馬丁

/s/ 沃倫·加德納

沃倫·加德納

PDR Services LLC首席財務官 2023年1月27日

/s/ 道格拉斯·瓊斯

道格拉斯·瓊斯

PDR Services LLC交易所交易產品負責人 2023年1月27日


展覽索引

EX-99.2 法律顧問關於證券註冊合法性的意見和法律顧問的同意 (1)
EX-99.A1 (1) 作為保管人的PDR Services LLC和作為受託人的道富銀行和信託公司之間的修訂和重述了自2004年1月1日起生效並於2004年1月27日生效的標準信託條款和條件 (2)
EX-99.A1 (2) 作為發起人的PDR Services LLC與作為 受託人的道富銀行和信託公司之間的自2004年1月1日起生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件的第1號修正案,該修正案自2004年11月1日起生效,自2004年11月27日起生效 (3)
EX-99.A1 (3) 作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的經修訂和重述的截至2004年1月1日並於2004年1月27日生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件的第2號修正案,該修正案自2009年2月1日起生效 (4)
EX-99.A1 (4) 作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的經修訂和重述的截至2004年1月1日並於2004年1月27日生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件的第3號修正案,該修正案自2009年11月23日起生效 (5)
EX-99.A1 (5) 對截至2004年1月1日並於2004年1月27日生效的經修訂和重述的標準信託條款和條件以及作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的State Street Global Advisors信託公司於1993年1月22日生效的信託契約和協議的第4號修正案,該修正案於2017年4月12日生效
EX-99.A1 (6) 作為保管人的PDR Services LLC和作為受託人的State Street Global Advisors信託公司之間的經修訂和重述的截至2004年1月1日並於2004年1月 27日生效的經修訂的自2017年8月4日起生效的標準信託條款和條件的第5號修正案 (15)
EX-99.A1 (7) 作為擔保人的PDR服務公司與作為受託人的道富銀行和信託公司之間的信託契約和協議於1993年1月22日生效(P)(6)
EX-99.A1 (8) 1996年1月19日對作為保管人的PDR服務公司與作為受託人的道富銀行和信託公司於1993年1月22日簽訂的信託契約和協議的修正案 (7)
EX-99.A1 (9) 對作為保管人的PDR服務公司與作為受託人的道富銀行和信託公司於1993年1月22日簽訂的信託契約和協議的修正案,該修正案於1997年9月1日生效,於1997年9月30日生效 (8)
EX-99.A1 (10) 對作為保管人的PDR Services LLC與作為受託人的道富銀行和信託公司於1993年1月22日簽訂的信託契約和協議的修正案,該修正案於1999年1月1日生效,於1999年1月25日生效 (9)
EX-99.A3 分銷協議日期為 2018 年 4 月 16 日並生效 (16)
EX-99.A4 (1) 全球證書表格 (5)
EX-99.A4 (2) 參與者協議的形式 (17)
EX-99.A4 (3) 自 2005 年 11 月 1 日 1 日起由作為分許可方的PDR Services LLC、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾 (12) 簽訂的再許可協議
EX-99.A4 (4) 自 2005 年 11 月 1 日 1 日起由作為分許可方的道富銀行和信託公司、作為被許可人的道富環球市場有限責任公司和標準普爾 (12) 簽訂的分許可協議
EX-99.A4 (5) 受託人與道富銀行和信託公司簽訂的截至2017年11月30日的託管協議 (15)
EX-99.A6 (1) 經修訂和重述的 PDR 服務有限責任公司成立證書 (13)


EX-99.A6 (2) 經修訂和重述的PDR Services LLC的有限責任公司協議 (13)
EX-99.A9 (1) 首席合規官服務協議日期為 2004 年 10 月 5 日並生效 (10)
EX-99.A9 (2) 2006 年 9 月 1 日生效的首席合規官服務協議附錄 (10)
EX-99.A9 (3) 2009 年 10 月 1 日首席合規官服務協議修正案 (10)
EX-99.A9 (4) 2021 年 1 月 1 日生效的《首席合規官服務協議》第 3 修正案 (17)
EX-99.A9 (5) 作為受託人的道富銀行和信託公司、作為保管人的PDR Services Corporation和作為存管人的存託信託公司於1993年1月14日簽訂的存託協議(P)(6)
EX-99.A9 (6) 受託人費用減免協議 (1)
EX-99.A9 (7) 受託人與道富銀行和信託 公司簽訂的截至2017年11月30日的管理協議 (15)
EX-99.A9 (8) 受託人與道富銀行和信託公司簽訂的截至 2017 年 11 月 30 日 30 日的過户代理和服務協議 (15)
EX-99.A9 (9) 基金投資協議的形式 (18)
EX-99.A11 (1) 2012 年 1 月 26 日發佈的《道德守則》,自 2015 年 12 月 8 日起修訂 (14)
EX-99.A11 (2) 2010 年 5 月 1 日發佈的《分銷商道德守則》,自 2021 年 9 月 1 日起修訂 (18)
EX-99.C1 獨立註冊會計師事務所的同意 (1)

(1)

隨函提交。

(2)

於 2004 年 1 月 28 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(3)

於 2005 年 1 月 28 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(4)

於 2009 年 2 月 24 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(5)

於2010年1月27日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(6)

於1993年1月22日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(7)

於1996年1月19日以S-6表格(文件編號33-46080和811-06125)的註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(8)

於1997年9月30日提交,附上S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125),並以引用方式納入此處。

(9)

於1999年1月25日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(10)

於2012年1月25日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(11)

於2011年1月26日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(12)

於 2007 年 1 月 26 日在 S-6 表格(文件編號 33-46080 和 811-06125)上與註冊人註冊聲明一起提交,並以引用方式納入此處。

(13)

於2013年1月23日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。


(14)

於2016年1月20日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(15)

於2018年1月18日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(16)

於2019年1月17日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(17)

於2021年1月14日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。

(18)

於2022年1月28日以S-6表格的註冊人註冊聲明(文件編號33-46080和811-06125)提交,並以引用方式納入此處。