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本2024年2月8日發佈的截至2023年12月31日的三個月和九個月的MD&A應與公司截至2023年12月31日的三個月和九個月未經審計的簡明中期合併財務報表及相關附註以及截至2023年3月31日止年度經審計的年度合併財務報表及相關附註一起閲讀。本MD&A中提供的財務信息來自公司截至2023年12月31日的三個月和九個月未經審計的簡明中期合併財務報表，該財務報表是根據適用於編制中期財務報表的國際財務報告準則（“IFRS”）編制的，包括國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的國際會計準則（“IAS”）34，中期財務報告。除非另有説明，所有金額均以美元計算。

本MD&A包含適用證券法所指的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陳述”（統稱為 “前瞻性信息”）。前瞻性信息可能與我們的財務前景和預期事件或業績有關，可能包括有關我們的財務狀況、業務戰略、增長戰略、潛在市場、預算、運營、財務業績、税收、股息政策、計劃和目標的信息。特別是，有關我們對未來業績、業績、成就、前景或機遇或我們經營的市場的預期的信息；宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹壓力、利率、銀行業的不穩定性和全球經濟的不確定性；我們對成本削減舉措成本、時機和影響的預期；地緣政治不穩定、恐怖主義、戰爭和其他全球衝突，例如俄羅斯入侵烏克蘭和以色列-哈馬斯戰爭；以及對工業的預期消費者支出趨勢、我們的增長率、平臺取得的進展和擴展、我們對複雜、高GTV客户的關注、我們的收入以及支付相關解決方案和其他解決方案的創收潛力、我們決定將POS和支付解決方案作為一個統一平臺銷售的影響、我們的毛利率和未來盈利能力、收購結果和協同效應、未決和威脅訴訟的影響、外幣波動對我們經營業績的影響、我們的商業計劃和戰略而我們在行業中的競爭地位是前瞻性信息。

在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性信息，例如 “計劃”、“目標”、“預期” 或 “不期望”、“預期”、“機會存在”、“預算”、“計劃”、“估計”、“展望”、“預測”、“前景”、“戰略”、“打算”、“預期” 或 “不預測”，“相信””，或某些行動、事件或結果 “可能”、“會”、“可能”、“可能”、“將”、“將採取”、“發生” 或 “實現” 的詞語、短語或陳述的變體，其否定值術語和類似術語。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、意圖、預測或其他描述的陳述都包含前瞻性信息。包含前瞻性信息的陳述不是歷史事實，而是代表管理層對未來事件或情況的預期、估計和預測。

這些前瞻性信息和其他前瞻性信息基於我們的觀點、估計和假設，這些觀點、估計和假設基於我們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的經驗和看法，以及我們目前認為在前瞻性信息發佈之日的情況下是適當和合理的其他因素。儘管準備和審查前瞻性信息的過程非常謹慎，但無法保證基本觀點、估計和假設會被證明是正確的。對我們建立市場份額和進入新市場和垂直行業的能力；我們吸引、培養和留住關鍵人員的能力；我們管理供應鏈風險的能力；我們維持和擴大地域範圍的能力；我們執行擴張的能力做出的某些假設

計劃；我們執行成本削減計劃的能力；我們繼續投資基礎設施和實施可擴展的控制措施、系統和流程以支持我們增長的能力；我們預防和管理信息安全漏洞或其他網絡安全威脅的能力；我們保護知識產權和第三方提出知識產權侵權索賠的風險的能力；集體訴訟和其他未決和威脅訴訟的影響；我們產品的定價；我們成功銷售銷售銷售點和支付解決方案是面向新老客户的統一平臺；我們有效擴展和管理與商户現金透支計劃相關的風險的能力；我們有選擇地尋求戰略機會、成功整合我們收購的公司並從收購中獲得預期收益的能力；我們在可接受的條件下獲得和維持融資的能力；包括通貨膨脹在內的貨幣匯率和利率；我們業務和客户業務的季節性；競爭加劇；我們的行業或全球經濟的變化和趨勢，包括消費者支出的變化；未來出現商譽或其他減值的可能性；以及法律、規則、法規和全球標準的變化，是編制前瞻性信息和管理層預期的重要因素。

前瞻性信息必然基於許多觀點、估計和假設，這些觀點、估計和假設在發表此類陳述之日我們認為這些觀點是適當和合理的，受已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性信息所表達或暗示的存在重大差異，包括但不限於本 “影響我們業績的因素摘要” 部分中描述的因素MD&A，見我們2023年5月18日的年度信息表的 “風險因素” 部分，以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件，所有這些文件均可在我們在SEDAR的簡介中查閲，網址為www.sedarplus.ca，也可以在EDGAR的www.sec.gov上查閲。

儘管我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性信息中包含的結果存在重大差異的重要風險因素，但可能還有其他風險因素我們目前未知或我們目前認為不重要的風險因素，也可能導致實際結果或未來事件與此類前瞻性信息中表達的結果或未來事件存在重大差異。無法保證此類信息會被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類信息中的預期存在重大差異。任何前瞻性信息都不能保證未來的結果。因此，您不應過分依賴前瞻性信息，這些信息僅代表截至發佈之日。本MD&A中包含的前瞻性信息代表了我們截至本文發佈之日或截至另行聲明發布之日的預期（視情況而定），在此日期之後可能會發生變化。但是，除非適用的證券法要求，否則我們不打算或承擔任何更新或修改任何前瞻性信息的意圖、義務或承諾，無論這些信息是由於新信息、未來事件還是其他原因造成的。

本 MD&A 包括某些商標，包括 “Lightspeed”、“nuOrder” 和其他商標，這些商標受適用的知識產權法保護，是我們的財產。僅為方便起見，本 MD&A 中提及的我們的商標在出現時可能沒有® 或™ 符號，但此類提及的目的不在於以任何方式表明我們不會在適用法律的最大範圍內主張我們對這些商標的權利。

Lightspeed 提供基於雲的商務平臺，可連接供應商、商家和消費者，同時實現全渠道體驗。我們的軟件平臺為我們的客户提供了與消費者互動、管理其運營、接受付款和發展業務所需的關鍵功能。我們為全球客户提供服務，通過在線、移動、社交和實體渠道與消費者互動，使單一和多地點零售商、餐廳、高爾夫球場運營商和其他企業能夠在全渠道市場環境中成功競爭。我們主要通過易於使用且具有成本效益的解決方案來瞄準成熟的中小型企業（“SMB”）。我們的大部分收入是經常性或經常性收入，隨着時間的推移，我們有每位客户的收入增長記錄。

我們的雲平臺圍繞三個相互關聯的元素進行設計：全渠道的消費者體驗、旨在提高客户效率和洞察力的全面後臺運營管理套件以及促進支付。我們平臺的關鍵功能包括完整的全渠道功能、銷售點（“POS”）、產品和菜單管理、員工和庫存管理（包括訂購）、分析和報告、多地點連接、提前下單和路邊提貨功能、忠誠度、客户管理以及量身定製的財務解決方案，例如Lightspeed Payments和Lightspeed Capital。通過雲端交付解決方案，我們使商家能夠減少對實體渠道的依賴，在任何地方（店鋪、在線、移動和社交場所）與客户互動，通過跟蹤所有渠道的活動和關鍵指標，更深入地瞭解客户和運營情況，並隨時隨地更新庫存、運行分析、更改菜單、發送促銷活動並以其他方式管理其業務運營。

我們的旗艦解決方案包括統一的酒店商務產品Lightspeed Restaurant和零售商務產品Lightspeed Retail，一種將先進的POS、支付和電子商務整合為一個緊密而強大的解決方案的零售商務產品。此外，Lightspeed 電子商務允許商家擴大全渠道覆蓋面並提高銷售靈活性，包括通過社交媒體平臺和數字市場。我們的旗艦解決方案受到全球客户的熱烈歡迎。在截至2023年3月31日的財年中，我們宣佈首次推出我們的B2B產品Lightspeed B2B，面向北美多個主要垂直行業：時裝、户外、自行車和體育用品。為了繼續推進我們的B2B產品，我們最近發佈了一項集成功能，允許我們的客户將來自NuOrder by Lightspeed的採購訂單直接導出到Lightspeed零售中。我們認為，我們對Lightspeed B2B的持續投資為我們提供了從競爭對手中脱穎而出的機會。

我們在商業方面的地位使我們在支付處理方面處於最佳地位，並使我們能夠收集與交易相關的數據見解。截至2023年12月31日的三個月，我們的交易收入為1.478億美元，較截至2022年12月31日的三個月的1.072億美元交易收入增長了38％。這主要是由我們的統一支付計劃導致客户越來越多地採用我們的支付解決方案所致，與截至2022年12月31日的三個月相比，GPV1增長了69％。截至2024年3月31日的財政年度（“2024財年”）開始時，我們現在將POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起銷售。我們相信，嵌入式支付可以提高一致性和可靠性，簡化支持和計費，增加客户利用創新產品功能的機會，從而為客户帶來最佳體驗。我們通過提供免費硬件和實施、幫助合同收購和提供有競爭力的價格來幫助我們的客户。該舉措的結果是，我們將要求符合條件的新老客户採用我們的支付解決方案。我們相信，通過我們的支付解決方案為新老客户處理額外的GTV有助於推進我們的增長戰略，並使我們能夠降低業務的複雜性。此外，該計劃還有助於降低支持各種第三方支付處理器的成本。

我們的平臺旨在與客户一起擴展，為他們開設新地點提供支持，並在他們的業務需求變得更加複雜時提供越來越複雜的解決方案。我們的平臺可幫助中小型企業避免將來自不同提供商的多個（通常是不連貫的）應用程序拼湊在一起，從而利用他們運營和發展業務所需的技術。我們的開發、渠道和安裝合作伙伴生態系統進一步增強了我們解決方案的可擴展性，使它們具有可定製和可擴展性。我們通過提供行業領先的入職和支持服務，在客户的業務旅程中與他們合作，並且從根本上相信我們的成功與他們的成功直接相關。不包括 Ecwid 電子商務獨立產品，截至 2023 年 12 月 31 日，我們每月 ARPU1 的價格約為 447 美元，而截至 2022 年 12 月 31 日，我們的月度價格約為 348 美元。

我們主要通過在北美、歐洲、英國、澳大利亞和新西蘭的直銷隊伍銷售我們的解決方案，並輔之以全球其他國家的間接渠道。我們的平臺非常適合各種類型的中小型企業，尤其是運營複雜的單地和多地點零售商，例如產品數量多、庫存需求多樣或服務組件的零售商、高爾夫球場運營商和酒店客户。

由於季節性，我們看到酒店業的GTV與截至2023年9月30日的三個月相比有所下降，因為鑑於許多消費者在暑假期間外出旅行和用餐，截至9月30日的三個月是歷史上酒店業季節性最高的季度。與截至2023年9月30日的三個月相比，這導致截至2023年12月31日的三個月中GTV的總體下降。截至2023年12月31日的三個月，所有增長均為有機增長，因為自上一個同期開始以來沒有進行任何收購。

截至 2023 年 12 月 31 日，我們的客户分佈在 100 多個國家。不包括歸因於Ecwid電子商務獨立產品的客户地點，截至2023年12月31日，我們的客户地點約位於北美的51％，全球其他地區的49％，零售和酒店業的這些客户地點的比例分別約佔我們總客户地點的63％和37％。我們的注意力繼續集中在為複雜的中小型企業，尤其是高GTV客户提供服務，我們的解決方案特別適合這些客户。我們相信，利用Ecwid的平臺作為我們的旗艦電子商務產品可以增強其全渠道覆蓋面並提高銷售靈活性。

我們相信，鑑於我們的規模、能力廣度和客户的多樣性，我們在中小企業商務領域擁有獨特的領導地位。我們的收入主要來自銷售基於雲的軟件訂閲和我們的支付解決方案。我們提供的定價計劃旨在滿足我們當前和潛在客户的需求，使Lightspeed解決方案能夠隨着中小型企業的發展而擴展。我們的訂閲計劃從月度計劃到一年期和多年期不等。我們還將我們的軟件與各種第三方支付處理器集成在一起，這些處理商向我們支付了我們推薦的客户的支付處理收入的收入份額。這些安排通常早於我們的支付解決方案在我們所服務的各個市場上市，隨着使用我們支付解決方案的商户數量的持續增加，我們預計，這些安排的收入將隨着時間的推移而減少。

我們的總收入已從截至2022年12月31日的三個月和九個月的1.887億美元和5.463億美元增至截至2023年12月31日的三個月和九個月的2.397億美元和6.791億美元，同比增長分別為27％和24％。在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，訂閲收入分別佔我們總收入的34％和35％（截至2022年12月31日的三個月和九個月分別為39％和41％），基於交易的收入佔我們總收入的62％和60％（截至2022年12月31日的三個月和九個月分別為57％和55％）。

此外，我們還提供各種硬件和其他服務，為我們的商家提供增值支持，並補充我們的訂閲和基於交易的收入解決方案。這些收入通常是一次性收入，與銷售我們的解決方案集成的硬件以及銷售支持解決方案安裝和實施的專業服務有關的一次性收入。在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，該收入佔我們總收入的5％（截至2022年12月31日的三個月和九個月為4％）。

我們計劃繼續進行有針對性的投資以推動未來的增長，包括在Lightspeed B2B和人工智能驅動的技術方面，以增強我們的客户支持體驗並增強我們更快地開發解決方案的能力。我們認為，我們未來的成功取決於多種因素，包括我們擴大市場份額、在支付和量身定製的金融解決方案的成功基礎上再接再厲、為我們的平臺添加更多解決方案、擴大我們在垂直領域的影響力，以及有選擇地進行和整合價值增強型收購的能力。

我們認為，隨着時間的推移，越來越多的客户採用了更多的Lightspeed產品，我們有很大的機會繼續擴大ARPU，而且我們的持續投資將增加我們的收入基礎，提高這一基礎的保留率，增強我們增加對客户銷售的能力。到目前為止，我們還沒有盈利。如果我們無法成功實施增長戰略和成本削減計劃，我們可能無法實現盈利。在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，我們的營業虧損分別為5,150萬美元和1.617億美元，而截至2022年12月31日的三個月和九個月的營業虧損分別為8.245億美元和10.162億美元。截至2022年12月31日的三個月和九個月的營業虧損包括7.487億美元的非現金商譽減值費用。截至2023年12月31日的九個月中，我們在經營活動中使用的現金流為6,910萬美元，調整後用於經營活動的現金流2為7,230萬美元，而截至2022年12月31日的九個月中分別為8,370萬美元和6,900萬美元。截至2023年12月31日的三個月和九個月中，用於經營活動的現金流和用於經營活動的調整後現金流2包括已用現金的增加

可持續發展已融入我們的指導原則，我們正在努力實現可持續的未來和更綠色的經濟。作為該承諾的一部分，我們已採取措施幫助客户減少碳足跡。我們與 Sustainably Run 合作開展碳友好餐飲計劃。該合作伙伴關係使我們客户的食客能夠通過植樹來抵消與購買相關的碳排放，併為我們的客户提供購買Lightspeed產品的可持續積分。該計劃已種植了超過150萬棵樹。除了幫助抵消碳排放外，這些樹木還為贊助種樹的社區提供食物、收入和教育。我們還與TravelPerk合作，以抵消飛機、汽車和火車商務旅行的碳排放。我們選擇與同樣注重環境的公司合作。我們的大多數解決方案都由亞馬遜網絡服務（“AWS”）和谷歌雲平臺提供支持。谷歌雲將其年度電力消耗的100％與可再生能源的購買相匹配，AWS承諾到2025年使用100％的可再生能源為其運營提供動力。

Lightspeed也是一個多元化、公平和包容的地方，自我們的執行主席達克斯·達席爾瓦於2005年在蒙特利爾同志村創立公司以來，一直如此。光速前四名員工全部來自LGBTQ2S+社區，根據2023年DEI年度參與度調查，我們有10％的員工認同自己是LGBTQ2S+。我們對多元化和包容性工作場所的承諾體現在公司的各個層面，包括員工主導的女性網絡、LGBTQ2S+社區成員和BIPOC社區成員。在上個季度成功讓Manon Brouillette加入董事會之後，我們成功地恢復了保持董事會中女性代表性至少37.5％的目標。此外，截至本文發佈之日，我們的獨立成員中有50％是女性。此外，我們的執行領導團隊中有33％是女性。我們堅信在我們的生態系統中創造價值，包括確保為所有員工提供有意義的財富創造機會。所有長期僱員在僱用時都將獲得公司的股權，從而確保員工的利益與股東的利益一致。

儘管存在這些持續的風險和不確定性，但我們仍然認為，我們所服務的行業越來越需要我們的解決方案，因為中小型企業希望通過在線和數字策略來增強傳統的面對面銷售模式，減少員工數量，通過自動化耗時的任務來管理勞動力短缺，並尋求新的效率和對業務的見解。目前，我們的很大一部分市場由傳統的本地系統提供服務，這些系統昂貴、複雜、過時且設備不足，無法幫助中小型企業適應這種迫切需求。這對我們來説是一個重要的機會，可以繼續推動我們的解決方案的採用。Lightspeed相信它完全有能力抓住這個機會，並將繼續利用其在銷售點的特權地位，抓住我們的付款機會。

抓住我們的支付機會意味着將客户GTV的更大一部分貨幣化，在截至2023年12月31日的九個月中，GTV為700億美元，較我們在截至2022年12月31日的九個月中處理的668億美元增長了5％。我們預計，我們運營所在地區的消費者支出或其他宏觀經濟條件的變化將繼續導致我們的GTV波動；但是，我們認為，我們所服務的垂直客户領域和地區的多樣性將繼續成為該業務的強大資產。

此外，以色列-哈馬斯戰爭和俄羅斯入侵烏克蘭已經造成並將繼續造成進一步的全球經濟不確定性。我們在中東、俄羅斯、白俄羅斯或烏克蘭沒有任何重要的業務、客户或供應商關係，並且已停止向俄羅斯和白俄羅斯的新客户銷售活動。我們所有的知識產權和客户數據都位於俄羅斯和白俄羅斯以外。我們在俄羅斯確實有通過收購Ecwid引進的員工，作為業務連續性計劃的一部分，我們已將許多人遷往俄羅斯境外，以減少對該地區的依賴。美國國務院已發出警告，由於烏克蘭戰爭以及許多國家宣佈加強對俄羅斯的制裁，可能導致的潛在升級之一是，來自參與對俄羅斯制裁的國家運營的公司的網絡和運營遭受網絡安全攻擊的風險增加。我們非常重視這種擔憂，並增加了自己的擔憂

我們將繼續監測宏觀經濟事件和條件對我們的業務、財務狀況和運營的影響，詳情見下文。有關我們所面臨風險的討論，請參閲本管理與分析報告中題為 “影響我們業績的因素摘要” 的部分、我們最新年度信息表的 “風險因素” 部分，以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件，所有這些文件都可以在SEDAR的www.sedarplus.ca和EDGAR的www.sec.gov上找到。

我們監控以下關鍵績效指標，以幫助我們評估業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和做出戰略決策。這些關鍵業績指標還用於為投資者提供我們經營業績的補充衡量標準，從而突出我們核心業務的趨勢，如果僅依靠國際財務報告準則的衡量標準和比率，這些趨勢可能不明顯。我們還認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估發行人時經常使用行業指標。我們的關鍵績效指標的計算方式可能與其他公司使用的類似關鍵績效指標不同。

每位用户的平均收入。“每位用户的平均收入” 或 “ARPU” 表示公司在該期間的總訂閲收入和基於交易的收入除以該期間公司的客户地點數量。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們認為它為我們在增加客户羣收入方面的進展提供了有用的補充指標。不包括歸因於Ecwid電子商務獨立產品的客户地點（這些客户地點的ARPU較低），截至2023年12月31日，我們的客户地點的每月ARPU增長了28％，達到每個客户地點約447美元，而截至2022年12月31日，每個客户地點的ARPU約為348美元。為了更清楚起見，公司在此期間的客户地點數量是通過整個期間的平均客户地點數量計算得出的。客户定位是指服務期限尚未結束或我們正在與之談判續訂合同的計費商户地點，對於NuOrder，是指直接或間接付費訂閲但服務期限尚未結束或我們正在就其訂閲續訂進行談判的品牌。一個獨特的客户可以擁有多個客户地點，包括實體和電子商務網站，對於NuOrder，則可以有多個訂閲。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們相信我們有能力增加平臺每年提供高GTV的客户地點的數量，這表明我們在市場滲透率和業務增長方面取得了成功。

總付款量。“總付款量” 或 “GPV” 是指在通過我們的支付解決方案期間，通過我們的支付解決方案處理的交易的總美元價值，不包括通過NuOrder解決方案處理的金額，其中扣除退款，包括運費和手續費、關税和增值税。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們認為GPV的增長表明了我們在多大程度上擴展了支付解決方案。隨着使用我們的支付解決方案的客户地點數量的增加，尤其是那些GTV高的客户地點，我們將產生更多的GPV，並獲得更高的交易收入。在截至2023年12月31日的三個月中，GPV為66億美元，而截至2022年12月31日的三個月為39億美元，增長了69％。在截至2023年12月31日的九個月中，GPV為176億美元，而截至2022年12月31日的九個月為109億美元，增長了62％。我們已將通過NuOrder解決方案處理的金額排除在GPV之外，因為它們代表企業對企業的數量，而不是企業對消費者的數量，而且我們目前沒有針對企業對企業交易量的強大支付解決方案。

總交易量。“總交易量” 或 “GTV” 是指在此期間通過我們基於雲的軟件即服務平臺處理的交易的總美元價值，不包括通過NuOrder解決方案處理的金額，扣除退款，包括運費和手續費、關税和增值税。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們認為GTV是衡量客户成功和平臺實力的指標。GTV 不代表我們獲得的收入。在截至2023年12月31日的三個月中，GTV為231億美元，而截至2022年12月31日的三個月為224億美元，增長了3％。在截至2023年12月31日的九個月中，GTV為700億美元，而截至2022年12月31日的九個月為668億美元，增長了5％。我們已將通過NuOrder解決方案處理的金額排除在GTV之外，因為它們代表企業對企業的交易量，而不是企業對消費者的數量，而且我們目前沒有針對企業對企業交易量的強大支付解決方案。

本MD&A中提供的信息包括某些非國際財務報告準則財務指標，例如 “調整後的息税折舊攤銷前利潤”、“調整後收益（虧損）” 和 “用於經營活動的調整後現金流” 以及非國際財務報告準則比率 “調整後每股收益（虧損）——基本和攤薄”。這些指標和比率不是《國際財務報告準則》中認可的衡量標準和比率，也沒有《國際財務報告準則》規定的標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似衡量標準和比率相提並論。相反，這些指標和比率是作為額外信息提供的，目的是從管理層的角度進一步瞭解我們的經營業績，從而對這些國際財務報告準則指標和比率進行補充。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準和比率，也不能取代對我們根據國際財務報告準則報告的財務信息的分析。這些非國際財務報告準則指標和比率用於為投資者提供我們經營業績的補充衡量標準和比率，從而突出我們核心業務的趨勢，這些趨勢在僅依賴國際財務報告準則指標和比率時可能不明顯。我們還認為，證券分析師、投資者和其他利益相關方在評估發行人時經常使用非國際財務報告準則的指標和比率。我們的管理層還使用非國際財務報告準則的衡量標準和比率來促進不同時期的運營業績比較，編制運營預算和預測，並確定管理層薪酬的組成部分。

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不包括利息、税項、折舊和攤銷的淨虧損或息税折舊攤銷前利潤，經股份薪酬和相關工資税、與已完成收購相關的薪酬支出、外匯損益、交易相關成本、重組、訴訟準備金和商譽減值調整後的淨虧損。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司經營業績的有用補充指標，因為它有助於説明我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被收入或支出的影響所掩蓋，而收入或支出並不能代表我們業務的核心經營業績。下表將所示期間的淨虧損與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：


	三個月已結束十二月三十一日		九個月已結束十二月三十一日

（以千美元計）	2023	2022	2023	2022
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淨虧損	(40,229)	(814,802)	(131,424)	(995,541)
基於股份的薪酬和相關的工資税 (1)	23,636	34,470	65,673	107,700
折舊和攤銷 (2)	27,216	28,802	82,538	86,881
外匯損失（收益）(3)	(979)	(968)	381	(496)
淨利息收入 (2)	(10,899)	(8,300)	(32,007)	(15,158)
與收購相關的薪酬 (4)	—	6,290	3,105	36,046
交易相關費用 (5)	(625)	390	442	3,511
重組 (6)	1,232	1,324	1,784	3,134
商譽減值 (7)	—	748,712	—	748,712
訴訟條款 (8)	4,672	64	4,688	1,180
所得税支出（恢復）	(381)	(1,391)	1,694	(5,502)

調整後 EBITDA	3,643	(5,409)	(3,126)	(29,533)

(1) 這些支出是指根據我們向員工和董事發放的股權激勵計劃中確認的與已發行股票期權和其他獎勵相關的非現金支出，以及與現金相關的工資税，前提是它們直接歸因於基於股份的薪酬；它們可能包括估計值，因此可能會發生變化。在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，基於股份的薪酬支出分別為21,399美元和62,503美元（2022年12月——支出為34,256美元和107,845美元），相關的工資税分別為2,237美元和3,170美元的支出（2022年12月——支出為214美元，回收額為145美元）。這些金額包含在直接收入成本、一般和管理費用、研發費用以及銷售和營銷費用中（更多細節見截至2023年12月31日的三個月和九個月未經審計的簡明中期合併財務報表附註6）。

(2) 就會計準則IFRS 16——租賃而言，截至2023年12月31日的三個月，淨虧損包括與使用權資產相關的1,651美元的折舊，315美元的租賃負債利息支出，不包括與租金支出相關的1,851美元（截至2022年12月31日的三個月，分別為2,109美元、275美元和2,197美元）。在截至2023年12月31日的九個月中，淨虧損包括與使用權資產相關的5,528美元的折舊，897美元的租賃負債利息支出，不包括與租金支出相關的5,970美元（截至2022年12月31日的九個月分別為6,219美元、797美元和6,390美元）。

調整後收益（虧損）定義為不包括無形資產攤銷的淨虧損，經股份薪酬和相關工資税、與已完成收購相關的薪酬支出、交易相關成本、重組、訴訟準備金、遞延所得税支出（回收）和商譽減值調整後的淨虧損。我們之所以使用這一衡量標準，是因為我們認為，不包括無形資產攤銷和某些其他非現金或非運營支出可以為我們的業務業績提供有用的補充指標，因為它可以更準確地實現跨時期的可比性。調整後每股收益（虧損）——基本和攤薄後的定義為調整後收益（虧損）除以普通股的加權平均數（基本和攤薄）。我們使用調整後每股收益（虧損）——基本收益和攤薄後收益來提供有用的補充指標，以衡量我們每股（基本和攤薄後）的業務表現。下表將所示期間的淨虧損與調整後收益（虧損）進行了對賬：


	三個月已結束十二月三十一日		九個月已結束十二月三十一日

（以千美元計，股票數量和每股金額除外）	2023	2022	2023	2022
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淨虧損	(40,229)	(814,802)	(131,424)	(995,541)
基於股份的薪酬和相關的工資税 (1)	23,636	34,470	65,673	107,700
無形資產的攤銷	23,671	25,366	72,166	76,926
與收購相關的薪酬 (2)	—	6,290	3,105	36,046
與交易相關的成本 (3)	(625)	390	442	3,511
重組 (4)	1,232	1,324	1,784	3,134
商譽減值 (5)	—	748,712	—	748,712
訴訟條款 (6)	4,672	64	4,688	1,180
遞延所得税的回收	(530)	(1,429)	(425)	(6,320)

調整後收益（虧損）	11,827	385	16,009	(24,652)

普通股的加權平均數——基本股和攤薄後的普通股 (7)	154,194,745	151,187,993	153,401,512	149,952,650

每股淨虧損——基本虧損和攤薄後	(0.26)	(5.39)	(0.86)	(6.64)
調整後每股收益（虧損）——基本收益和攤薄後收益	0.08	0.00	0.10	(0.16)

(7) 在我們報告調整後虧損期間，由於發生的調整後虧損，所有可能攤薄的股票都被排除在調整後每股虧損——攤薄後的計算之外，因為將它們包括在內會產生反稀釋作用。在我們發生調整後虧損的時期，調整後的每股虧損——攤薄後與調整後每股虧損——基本相同。在截至2023年12月31日的三個月和九個月中，由於在普通股的加權平均數（基本和攤薄後）中納入潛在攤薄股數的影響不會導致調整後的每股收益（基本和攤薄）發生變化，因此未對基本和攤薄後的普通股的加權平均數進行調整以包括潛在的稀釋股。

經營活動中使用的調整後現金流定義為經營活動中使用的現金流，這些現金流經調整後用於支付基於股份的薪酬的工資税、與已完成收購相關的薪酬支出、支付交易相關成本、支付重組費用、扣除保險和賠償收益金額後的訴訟準備金以及與資本化內部發展成本相關的款項的支付。我們之所以使用這一指標，是因為我們認為包括或排除某些資金流入和流出可以為投資者提供有用的補充指標，以衡量我們在公司產生現金流能力方面的業務表現。有關經營活動中使用的調整後現金流的解釋，請參閲本管理報告和分析報告的 “流動性和資本資源” 部分。下表對指定期間經營活動中使用的現金流與經營活動中使用的調整後現金流進行了對賬：


	三個月已結束十二月三十一日		九個月已結束十二月三十一日

（以千美元計）	2023	2022	2023	2022
	$	$	$	$

經營活動中使用的現金流	(18,195)	(26,424)	(69,131)	(83,697)
與股份薪酬相關的工資税 (1)	(116)	618	633	885
與收購相關的薪酬 (2)	625	6,043	625	6,043
與交易相關的成本 (3)	197	(315)	877	4,509
重組 (4)	630	679	2,288	2,492
訴訟條款 (5)	13	228	93	3,097
資本化內部開發成本 (6)	(2,579)	(877)	(7,720)	(2,375)

用於經營活動的調整後現金流	(19,425)	(20,048)	(72,335)	(69,046)

截至2023年12月31日的三個月和九個月中，用於經營活動的現金流和用於經營活動的調整後現金流包括與截至2022年12月31日的三個月和九個月相比，用於商業現金透支的現金分別增加了590萬美元和2480萬美元。

(6) 這些金額代表與資本化內部開發成本相關的現金流出，其中大部分與Lightspeed B2B的開發有關。這些金額包含在未經審計的簡明中期合併現金流量報表中，來自（用於）投資活動的現金流部分中。如果這些成本不作為無形資產資本化，它們將成為我們用於經營活動的現金流的一部分。

我們認為，我們業務的增長和未來的成功取決於許多因素，包括下文描述的因素。儘管這些因素都為我們的業務帶來了重大機遇，但它們也構成了重要的挑戰，其中一些挑戰將在我們最新的年度信息表的 “風險因素” 部分以及我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的其他文件中進行討論，所有這些文件都可以在SEDAR的www.sedarplus.ca和EDGAR的www.sec.gov上找到。

我們打算通過擴展我們的解決方案來繼續推動我們的高級商務平臺的採用，以滿足各種類型和規模的新老客户的需求，我們的重點是複雜的高GTV客户。我們認為，提高我們整個潛在市場的滲透率和吸引新客户的巨大潛力，而且由於中小型企業越來越需要從傳統的本地系統轉向基於雲的全渠道解決方案，這種潛力變得更大。為此，我們計劃進一步開發我們的產品和服務，將自己置身於垂直行業生態系統中的供應鏈上下游，並繼續投資為在現有地區和全球新市場吸引新業務而量身定製的營銷策略。我們還打算有選擇地評估向在我們目前未服務的垂直行業中運營的企業提供解決方案的機會。我們計劃繼續投資我們的平臺以推動市場採用率，在進行這些投資時，我們的運營現金流可能會波動，我們的盈利能力可能會受到影響。我們的市場龐大、不斷變化、高度分散、競爭激烈，並且在我們開展業務的許多國家的准入門檻都很低。我們的競爭對手既有知名的大型供應商，也有規模較小的早期供應商。我們預計，未來競爭將加劇，尤其是隨着行業整合以及大型知名供應商越來越多地為更復雜的客户提供服務或將重點轉移到面對面購物和服務上。我們專注於在全球銷售我們的旗艦產品，因為我們相信兩項核心產品將降低複雜性，有助於改善上市勢頭並幫助實現更強的業績。

我們相信，隨着我們繼續提高整個客户羣的支付解決方案的可用性，我們的支付解決方案將繼續成為我們業務中越來越重要的一部分。我們的支付解決方案旨在透明且易於理解，並且我們以具有市場競爭力的價格為解決方案定價。我們繼續看到我們的支付處理解決方案得到越來越多的採用，這是公司收入增長的最大推動力。隨着我們收入中越來越多的比例來自我們的支付解決方案，我們認為，儘管我們的總收入可能會增長，但我們的毛利率將下降

隨着時間的推移，我們的交易收入流的毛利率較低，而訂閲收入流的毛利率較高。從2024財年初開始，我們現在將POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起銷售。我們相信，嵌入式支付可以提高一致性和可靠性，簡化支持和計費，增加客户利用創新產品功能的機會，從而為客户帶來最佳體驗。我們通過提供免費硬件和實施、幫助合同收購和提供有競爭力的價格來幫助我們的客户。該舉措的結果是，我們將要求符合條件的新老客户採用我們的支付解決方案。我們相信，通過我們的支付解決方案為新老客户處理額外的GTV有助於推進我們的增長戰略，並使我們能夠降低業務的複雜性。此外，該計劃還有助於降低支持各種第三方支付處理器的成本。根據我們與第三方支付處理商的合作條款和條件，我們在過去和將來將來將某些客户切換到我們的嵌入式支付解決方案的能力受到限制。此外，我們的第三方合作伙伴過去和將來都可能指控我們與某些客户進行了不當接觸，或者以其他方式違反了我們對他們的合同義務。任何此類指控都可能損害我們的聲譽和品牌，使我們面臨訴訟或其他責任的風險，這些風險昂貴、耗時，會分散管理層的注意力，並對我們成功將POS和支付解決方案作為一個統一產品一起銷售的能力產生不利影響。

我們的現有客户為交叉銷售和向上銷售產品和服務提供了重要機會，銷售和營銷費用要低得多。我們採用 “登陸並擴展” 的方法，我們的許多客户最初是針對特定用例部署我們的平臺。一旦他們意識到我們平臺的優勢和廣泛功能，他們就可以擴大用例的數量，包括Lightspeed Advanced Insights和Lightspeed Capital等服務。我們計劃持續投資於產品開發、銷售和營銷，為我們的平臺添加更多解決方案，提高我們解決方案的使用率和知名度。此類投資包括整合Lightspeed B2B以實現直接從我們商家的POS訂購庫存，以及為品牌提供有關消費者和趨勢的數據見解，以優化製造和分銷。我們還計劃投資並採用創新的解決方案和實踐，包括軟件開發生命週期中的人工智能工具和客户支持能力。我們未來的收入增長以及我們實現和保持盈利能力取決於我們維持現有客户關係以及繼續擴大客户對我們全套解決方案的使用範圍的能力。

我們和我們的合作伙伴已經並將繼續不時地將人工智能（AI）解決方案納入我們的業務和運營。與許多創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響其進一步的發展、採用和利用，從而影響我們的業務。如果人工智能應用程序協助製作的內容、推薦或分析存在或被指控存在缺陷或不準確，我們可能會面臨競爭風險、潛在的法律或財務責任以及聲譽損害。使用人工智能應用程序還可能導致網絡安全或隱私事件。與我們使用人工智能應用程序相關的任何此類事件都可能對我們的業務產生不利影響。此外，人工智能可能會帶來新興的倫理問題。如果我們對人工智能的使用引起爭議，我們可能會遭受聲譽損害或其他責任。此外，鑑於人工智能的起源，可能影響人工智能的因素，例如政府監管和市場需求，尚不確定，我們的產品開發工作可能無法成功。

我們的業績受全球經濟狀況和全球事件的影響，包括可能影響我們的運營或客户運營的政治、經濟、社會和環境風險。此類條件和事件可能會對消費者信心、消費者支出、消費者自由支配收入或消費者購買習慣的變化產生不利影響。總體經濟狀況的惡化，包括失業率的上升、通貨膨脹和利率的上升，過去和將來都可能對消費者支出、消費者債務水平以及信用卡和借記卡的使用產生不利影響，因此，過去和將來都可能通過減少使用我們的支付解決方案處理的交易數量或交易的平均購買金額來對我們的財務業績產生不利影響。總體經濟狀況的惡化還可能導致金融機構限制對持卡人的信貸額度或限制新卡的發行，以減輕持卡人的信用擔憂，這可能會進一步減少使用我們的支付解決方案處理的交易數量或平均購買金額。使用我們平臺的許多客户都是中小型企業

許多人也處於創業發展的階段。中小企業可能會受到上述經濟狀況或經濟衰退的嚴重影響，尤其是當它們出售自由裁量商品時。中小企業還可能受到其他經濟狀況的嚴重影響，包括勞動力短缺和全球供應鏈問題。中小企業的預算通常有限，可能會選擇將支出分配給我們平臺以外的項目，尤其是在經濟不確定性或衰退時期。經濟和地緣政治的不確定性，包括與 COVID-19 病毒變體、以色列-哈馬斯戰爭和俄羅斯入侵烏克蘭相關的不確定性，可能會進一步加劇此類風險。

經濟衰退已經並將繼續對零售和酒店銷售產生不利影響，這可能導致我們處理的付款量減少，使用我們平臺的客户倒閉或決定停止使用我們的服務以節省現金。此外，我們經營餐廳的客户或某些零售垂直行業的顧客在競爭激烈的行業中經營，受影響消費者自由支配支出的經濟狀況的風險增加，從而導致總體風險和失敗率通常高於企業的總體風險和失敗率。

經濟狀況疲軟還可能對包括供應商和合作夥伴在內的第三方產生不利影響，我們已經與這些第三方建立了關係，我們依賴這些第三方來運營和發展我們的業務。不確定和不利的經濟狀況也可能導致我們的貿易應收賬款的註銷增加，退款和退款或我們的商户現金透支計劃的潛在損失，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。

我們實現未來收入顯著增長的能力將在很大程度上取決於我們在國內和國際上的銷售和營銷工作的有效性。我們的大部分銷售和營銷工作都是內部完成的，我們相信銷售和營銷團隊的力量對我們的成功至關重要。我們已經進行了投資，並打算繼續進行有意義的投資，以擴大我們的銷售隊伍，因此，我們預計這些投資將使我們的員工人數繼續增加。為了補充這一戰略，我們投資於以外向為主導的潛在客户挖掘，特別是在我們的美國市場，以及針對年GTV較高的複雜商户和餐館老闆。在某些情況下，我們會通過現場銷售團隊來補充這種方法。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能人才的能力。我們識別、僱用、發展、激勵和留住合格人員的能力將直接影響我們維持和發展業務的能力，而這些努力將需要大量的時間、費用和精力。我們繼續吸引和留住高技能人才，特別是具有技術和工程技能的員工以及在設計和開發軟件和互聯網相關服務方面具有豐富經驗的員工，對於我們未來的成功至關重要，對此類人才的需求和競爭激烈。我們還在很大程度上依賴我們的直銷隊伍來吸引新客户並增加對現有客户的銷售。對於具備我們所需技能和技術知識的銷售人員，競爭激烈。我們實現收入顯著增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓和保留足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面取得的成功。儘管我們過去曾發行期權、限制性股票單位或其他股權獎勵，並將繼續發行期權、限制性股票單位或其他股權獎勵，作為我們整體薪酬、吸引員工和留住員工努力的關鍵組成部分，但根據國際財務報告準則，我們必須在經營業績中確認股權補助計劃下的員工股份薪酬支出，這可能會增加限制股份薪酬的壓力。有關更多信息，請參閲我們的年度信息表中的風險因素，標題為 “如果我們無法僱用、留住和激勵合格的人員，我們的業務將受到影響”。

我們相信，隨着中小型企業尋求具有全渠道能力的端到端解決方案，以使其業務在日益複雜的運營環境中蓬勃發展並取得成功，全球對我們平臺的需求將繼續增加。因此，我們認為存在發展國際業務的重大機會。在潛在的人事和營銷需求出現之前，我們已經進行了投資，並計劃繼續進行機會性投資，並進行選擇性收購以支持我們的國際增長。對於我們擴張或尋求擴張的每個新地區，我們都注重瞭解當地市場的需求，進行投資以發展關係和我們的產品，瞭解和遵守適用的當地監管和合規框架。

匯率波動可能會對我們的經營業績產生負面影響。我們的貨幣和本位幣是美元。儘管我們的收入的最大一部分是以美元計算的，支出的最大一部分是以美元計算的，但我們的一部分收入和支出也來自外幣。因此，匯率波動過去和將來都可能繼續對我們的收入產生負面影響，因為我們的軟件訂閲通常以客户所在國家的當地貨幣計費，基礎GTV和GPV（我們從中獲得基於交易的收入）預計也將以當地貨幣計價。如果我們有大量以外幣計價的收入，那麼美元的任何走強都將減少我們以美元計量的收入。我們的總部和很大一部分員工位於加拿大，另外在美國、歐洲、澳大利亞和新西蘭也設有辦事處。除美元外，我們的大量支出以加元和歐元支出，而以其他外幣產生的支出比例較小。因此，美元兑這些貨幣（主要是加元和歐元）貶值可能會對我們的支出產生不利影響。

我們有一項套期保值計劃，通過簽訂我們指定為現金流套期保值的外匯遠期合約，減輕外幣波動對未來現金流和支出的影響。我們的套期保值計劃並不能減輕外幣波動對我們收入的影響。我們沒有針對我們目前開展業務的所有貨幣簽訂外匯遠期合約，但可能會不時簽訂其他外幣的額外外匯遠期合約。貨幣套期保值會帶來流動性不足的風險，如果適用的外幣兑美元的價值波動，使用套期保值所造成的損失可能大於未使用套期保值時的損失。無法保證我們的套期保值策略（如果有的話）將來會有效，也無法保證我們能夠以令人滿意的條件簽訂外匯遠期合約。有關匯率波動的討論，請參閲我們最新年度信息表的 “風險因素” 部分，該表可在SEDAR的www.sedarplus.ca和EDGAR的www.sec.gov上找到。

我們對有機增長戰略進行了補充，採取了有針對性的機會主義方法進行收購，確定了收購目標，以加快我們的產品路線圖，提高我們的市場滲透率，深入垂直領域，為股東創造價值。縱觀我們的歷史，我們積累了豐富的銷售和營銷專業知識，利用這些專業知識來促進我們持續的全球擴張，包括有機擴張和整合我們收購的公司。

我們相信，鑑於我們的經驗和規模，我們仍然處於有利地位，可以繼續在全球範圍內實現有機增長，並有選擇地進行新的收購。但是，無論此類收購和投資最終是否完成，此類收購和投資都可能轉移管理層的注意力，導致運營困難，或者以其他方式幹擾我們的運營並對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們主要通過銷售軟件解決方案的訂閲來產生基於訂閲的收入。我們提供的定價計劃旨在滿足我們當前和潛在客户的需求，使我們的解決方案能夠隨着客户的增長而擴展。我們的訂閲計劃以月度、一年或多年套餐的形式出售。我們基於雲的解決方案的訂閲計劃包括維護和支持。客户直接從我們這裏或通過我們的渠道合作伙伴購買訂閲計劃。除了上述核心訂閲外，客户還可以購買附加服務，例如交付、高級見解、會計和庫存等。此外，我們通過合作伙伴的收益分享協議來創造收入。

我們通過為客户提供接受消費者付款的功能來創造基於交易的收入。此類收入以交易費的形式出現，佔客户通過我們提供的解決方案處理的GTV的百分比。我們通過支付解決方案以及與綜合支付合作夥伴的收入分享協議產生基於交易的收入。收入分享安排主要早於Lightspeed Payments的問世，也是我們從一些收購中繼承的收入來源的結果。由於我們不作為這些安排的負責人，因此根據國際財務報告準則，我們按保留的淨額確認來自這些收入的收入。這也意味着，鑑於我們對基礎客户關係的控制較弱，與作為委託方的支付解決方案相比，我們的經濟效益通常較差。我們已經多次能夠利用擴大的規模來重新談判與支付合作夥伴的關係，從而改善總體支付經濟狀況。此外，我們還與許多第三方供應商簽訂了合同，這些供應商向與公司相同的客户銷售產品。我們將客户推薦給這些供應商並賺取推薦費。我們還從Lightspeed Capital獲得收入，這是一項商户現金透支計劃，根據該計劃，我們以折扣價購買指定金額的未來應收賬款，客户將其每日銷售額的固定百分比匯給我們，直到未清餘額全部匯出為止。

這些收入通常是一次性收入，與銷售我們的解決方案集成的硬件以及銷售支持解決方案安裝和實施的專業服務有關的一次性收入。我們通過銷售POS外圍硬件來創造收入，例如我們的平板電腦、面向客户的顯示器、收據打印機、網絡硬件、現金抽屜、支付終端、服務器、支架、條形碼掃描儀和各種配件。

儘管我們的軟件解決方案旨在成為交付時可供客户使用的交鑰匙解決方案，但在某些情況下，我們以現場安裝和實施的形式為客户提供專業服務。這些實施服務通常通過我們的內部整合團隊或合作伙伴網絡提供。此外，我們會不時為根據某些戰略夥伴關係開展的整合工作賺取一次性費用。

訂閲收入的成本主要包括支持團隊一部分的工資和其他與員工相關的成本、與我們的服務託管基礎設施相關的成本以及某些公司管理費用分配。重大支出包括我們的支持成本，包括總工資和福利、基於股份的薪酬和相關的工資税、數據中心容量成本、專業費用和其他第三方直接成本，例如客户支持和特許權使用費以及支付給第三方雲服務提供商的金額。

基於交易的收入成本主要包括使用我們的支付解決方案處理交易時的直接成本、與我們的商户現金透支計劃相關的直接成本、一部分支持團隊的工資和其他員工相關成本，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，以及某些公司管理費用分配。直接成本包括交換和網絡評估費、手續費以及向參與結算的第三方支付處理商和金融機構支付的銀行結算費用。

這些收入的成本主要包括與我們的硬件解決方案相關的成本，例如購買硬件庫存的成本，包括硬件購買價格、與第三方配送公司相關的費用、運輸、處理和庫存調整、與向客户提供的專業服務成本相關的費用、工資和其他員工相關成本，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，以及其他公司管理費用分配。

一般和管理費用包括工資和其他與員工相關的成本，包括財務、會計、法律、行政、人力資源以及金融服務的基於股份的薪酬和相關的工資税。這些支出還包括與信息技術、信息系統、信息安全和企業數據員工相關的費用，這些費用部分分配給研發、銷售和營銷以及直接收入成本。一般和管理費用還包括其他專業費用、與我們的收購相關的交易相關成本、訴訟成本、與內部系統相關的成本、預期信貸損失的損失補償、與無法收回的商户現金透支相關的公允價值變動以及一般公司費用。作為一家在美國的上市公司，我們購買董事和高級管理人員責任保險的成本很高，而且我們過去和將來都需要在接受減少的承保範圍或承擔更高成本來擴大承保範圍之間進行權衡。從長遠來看，我們預計一般和管理費用佔總收入的百分比將減少，因為我們將重點放在流程、系統和控制上，以使我們的內部支持職能能夠隨着業務的增長而擴展。

研發費用主要包括工資和其他員工相關成本，包括基於股份的薪酬和相關的工資税，用於產品管理、核心開發、數據、產品設計和開發以及其他公司管理費用分配。我們將繼續將研發精力投入到開發新增功能和解決方案上，並增加平臺的功能和易用性。這些支出產生的税收抵免主要來自加拿大聯邦科學研究和實驗發展計劃和電子商務發展的税收抵免，即 “SR&ED” 和 “電子商務” 税收抵免。儘管公司的電子商務税收抵免大部分是可退還的，但部分電子商務税收抵免不可退還，可以結轉以減少未來應繳的魁北克所得税，SR&ED税收抵免不可退還，可以結轉以減少未來的應付聯邦所得税。鑑於公司最近在加拿大的虧損，這些不可退還的SR&ED信貸和電子商務信貸尚未在財務報表中確認。一旦得到認可，他們將減少研發費用。儘管不是立竿見影的，但鑑於我們仍在按照預期的增長擴大我們的技術集團，我們預計，隨着我們從擴張中獲得額外的規模經濟，研發費用佔總收入的比例將下降。只有在滿足某些標準的情況下，公司才將內部開發成本視為無形資產（更多詳情請參閲經審計的年度合併財務報表附註3）。

銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷成本、薪金和其他員工相關成本，包括用於銷售、業務發展和營銷的基於股份的薪酬和相關的工資税。銷售和營銷方面的其他成本包括獲取新客户的成本、差旅相關費用和公司管理費用分配。我們計劃繼續擴大銷售和營銷工作，以吸引新客户，留住現有客户並增加來自新客户和現有客户的收入。隨着時間的推移，隨着我們通過擴張實現額外的規模經濟以及向現有客户羣銷售更多的技術套件，包括支付解決方案，我們預計，銷售和營銷費用佔總收入的百分比將下降。


	三個月已結束十二月三十一日		九個月已結束十二月三十一日

（以千美元計，每股金額除外）	2023	2022	2023	2022
	$	$	$	$
收入
訂閲	80,882	74,494	240,652	222,548
基於交易	147,834	107,156	406,476	299,984
硬件及其他	10,979	7,047	31,926	23,746

總收入	239,695	188,697	679,054	546,278

收入的直接成本
訂閲	19,774	19,948	59,077	61,028
基於交易	103,785	71,584	292,229	204,496
硬件和其他	14,659	11,159	42,198	35,754

總收入成本	138,218	102,691	393,504	301,278

毛利	101,477	86,006	285,550	245,000

運營費用
一般和行政	29,934	28,429	81,202	83,800
研究和開發	34,675	37,405	101,791	109,637
銷售和營銷	60,908	60,505	176,486	193,487
財產和設備的折舊	1,894	1,327	4,844	3,736
使用權資產的折舊	1,651	2,109	5,528	6,219
外匯損失（收益）	(979)	(968)	381	(496)
與收購相關的薪酬	—	6,290	3,105	36,046
無形資產的攤銷	23,671	25,366	72,166	76,926
重組	1,232	1,324	1,784	3,134
商譽減值	—	748,712	—	748,712

運營費用總額	152,986	910,499	447,287	1,261,201

營業虧損	(51,509)	(824,493)	(161,737)	(1,016,201)

淨利息收入	10,899	8,300	32,007	15,158

所得税前虧損	(40,610)	(816,193)	(129,730)	(1,001,043)

所得税支出（恢復）
當前	149	38	2,119	818
已推遲	(530)	(1,429)	(425)	(6,320)

所得税支出總額（回收）	(381)	(1,391)	1,694	(5,502)

淨虧損	(40,229)	(814,802)	(131,424)	(995,541)

每股淨虧損——基本虧損和攤薄後	(0.26)	(5.39)	(0.86)	(6.64)


	三個月已結束十二月三十一日		九個月已結束十二月三十一日

（以千美元計）	2023	2022	2023	2022
	$	$	$	$

收入的直接成本	1,772	1,652	5,212	6,110
一般和行政	6,527	11,719	19,171	30,430
研究和開發	6,993	10,144	22,332	31,013
銷售和營銷	8,344	10,955	18,958	40,147

基於股份的薪酬和相關工資税總額 (1)	23,636	34,470	65,673	107,700


	截至12月31日的三個月						截至12月31日的九個月

（以千美元計，百分比除外）	2023		2022		改變	改變	2023		2022		改變	改變
	$		$		$	%	$		$		$	%

收入
訂閲	80,882		74,494		6,388	8.6	240,652		222,548		18,104	8.1
基於交易	147,834		107,156		40,678	38.0	406,476		299,984		106,492	35.5
硬件及其他	10,979		7,047		3,932	55.8	31,926		23,746		8,180	34.4

總收入	239,695		188,697		50,998	27.0	679,054		546,278		132,776	24.3

佔總收入的百分比
訂閲	33.7	%	39.5	%			35.4	%	40.7	%
基於交易	61.7	%	56.8	%			59.9	%	54.9	%
硬件和其他	4.6	%	3.7	%			4.7	%	4.4	%

總計	100	%	100	%			100	%	100	%

截至2023年12月31日的三個月，基於交易的收入與截至2022年12月31日的三個月相比增長了4,070萬美元，增長了38％。增長的主要原因是我們的支付解決方案的持續採用，由於我們計劃將POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起提供，這種採用速度加快。我們的支付解決方案採用率的提高使GPV同比增長69％，從39億美元增至66億美元。

截至2023年12月31日的九個月中，基於交易的收入與截至2022年12月31日的九個月相比增長了1.065億美元，增長了35％。增長的主要原因是我們的支付解決方案的持續採用，由於我們計劃將POS和支付解決方案作為一個統一的產品一起提供，這種採用速度加快。我們的支付解決方案採用率的提高使GPV同比增長62％，從109億美元增至176億美元。


	截至12月31日的三個月						截至12月31日的九個月

（以千美元計，百分比除外）	2023		2022		改變	改變	2023		2022		改變	改變
	$		$		$	%	$		$		$	%

收入的直接成本
訂閲	19,774		19,948		(174)	(0.9)	59,077		61,028		(1,951)	(3.2)
基於交易	103,785		71,584		32,201	45.0	292,229		204,496		87,733	42.9
硬件及其他	14,659		11,159		3,500	31.4	42,198		35,754		6,444	18.0

收入總成本	138,218		102,691		35,527	34.6	393,504		301,278		92,226	30.6

收入百分比
訂閲	24.4	%	26.8	%			24.5	%	27.4	%
基於交易	70.2	%	66.8	%			71.9	%	68.2	%
硬件和其他	133.5	%	158.4	%			132.2	%	150.6	%

總計	57.7	%	54.4	%			57.9	%	55.2	%

與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的訂閲收入成本下降了20萬美元，下降了1％。截至2023年12月31日的三個月，訂閲收入成本中包括150萬美元的股份薪酬和相關工資税，而截至2022年12月31日的三個月為130萬美元。不包括基於股份的薪酬和相關的工資税，下降的主要原因是工資和其他與員工相關的成本減少了30萬美元，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的40萬美元，特許權使用費減少10萬美元，專業費用和其他成本的減少20萬美元，被更高的30萬美元託管成本所抵消。

與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的訂閲收入成本下降了200萬美元，下降了3％。截至2023年12月31日的九個月的訂閲收入成本中包括430萬美元的股份薪酬和相關工資税，而截至2022年12月31日的九個月中為490萬美元。減少130萬美元的其餘部分主要是由於工資和其他僱員的減少-

截至2023年12月31日的三個月，硬件和其他收入的直接成本與截至2022年12月31日的三個月相比增長了350萬美元，增長了31％，這主要是由於向客户出售的硬件增加了370萬美元，但被該期間工資和其他與員工相關的成本減少20萬美元所抵消，這主要來自截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的資金。負利潤率是由於我們行業的競爭性質為鼓勵新業務而提供的折扣和激勵措施，以及為幫助客户過渡到我們的統一支付和POS產品而提供的免費硬件。

截至2023年12月31日的九個月中，硬件和其他收入的直接成本與截至2022年12月31日的九個月相比增長了640萬美元，增長了18％，這主要是由於向客户出售的硬件增加了720萬美元，但被該期間工資和其他與員工相關的成本降低80萬美元所抵消，這主要是截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的資金。負利潤率是由於我們行業的競爭性質為鼓勵新業務而提供的折扣和激勵措施，以及為幫助客户過渡到我們的統一支付和POS產品而提供的免費硬件。

與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的毛利增長了1,550萬美元，增長了18％。增長的主要原因是我們的訂閲和交易收入的增長，這是由於我們的旗艦產品和支付解決方案的持續採用，而我們計劃將我們的POS和支付解決方案作為一個統一的產品提供，並且客户採用了我們平臺的其他模塊，從而加速了這種增長。毛利佔收入的百分比從46％下降至42％，這是因為與截至2022年12月31日的三個月相比，在截至2023年12月31日的三個月中，客户使用Lightspeed Payments的比例更高，這是因為我們基於交易的收入的毛利佔收入的百分比低於我們的訂閲收入。

與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的毛利增長了4,060萬美元，增長了17％。增長的主要原因是我們的訂閲和交易收入的增長，這是由於客户採用了我們平臺的更多模塊，以及我們的旗艦產品和支付解決方案的持續採用，而我們的旗艦產品和支付解決方案的持續採用則是由於我們計劃將我們的POS和支付解決方案作為一個統一的產品提供而加速了這種增長。毛利佔收入的百分比從45％下降至42％，原因是與截至2022年12月31日的九個月相比，在截至2023年12月31日的九個月中，客户使用Lightspeed Payments的比例更高，這是因為我們基於交易的收入的毛利佔收入的百分比低於我們的訂閲收入。

與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的一般和管理費用增加了150萬美元，增長了5％。截至2023年12月31日的三個月，一般和管理費用中包括650萬美元的股份薪酬支出和相關的工資税、60萬美元的交易相關成本回收以及扣除保險和賠償收益所涵蓋金額後的某些訴訟事項的準備金和其他費用470萬美元的支出，而扣除保險和賠償所得金額後，分別為1170萬美元、30萬美元和10萬美元截至2022年12月31日的三個月。不包括基於股份的薪酬和相關工資税、交易相關成本和準備金以及與某些訴訟事項相關的其他費用，扣除保險和賠償所得所涵蓋的金額，一般和管理費用增加了300萬美元，這要歸因於更高的工資和其他員工相關成本，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的120萬美元，壞賬增加了400萬美元債務支出哪個包括與無法收回的商户現金透支相關的損失補貼和公允價值變動，直接符合我們的收入增長和商户現金透支計劃的增長，但被D&O保險減少的30萬美元以及與專業費用和其他費用相關的80萬美元減少所抵消。從截至2022年12月31日的三個月到截至2023年12月31日的三個月，我們的一般和管理費用佔收入的百分比從15％下降到12％。

與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的一般和管理費用減少了260萬美元，下降了3％。截至2023年12月31日的九個月的一般和管理費用中包括1,920萬美元的股份薪酬支出和相關工資税、40萬美元的交易相關成本以及470萬美元的與某些訴訟事項有關的準備金和其他費用，扣除保險和賠償所得金額，而截至2022年12月31日的九個月中分別為3,040萬美元、280萬美元和120萬美元。不包括基於股份的薪酬和相關工資税、交易相關成本和準備金以及與某些訴訟事項相關的其他費用，扣除保險和賠償所得所涵蓋的金額，一般和管理費用增加了750萬美元，這得益於工資和其他員工相關成本的增加80萬美元，其中包括截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的370萬美元，壞賬增加了750萬美元費用，其中包括我們的損失補貼和公允價值變動與無法收回的商户現金透支有關，從方向上講，這與我們的收入增長和商户現金透支計劃的增長一致，專業費用和其他費用增加了60萬美元，但被D&O保險減少的140萬美元所抵消。從截至2022年12月31日的九個月到截至2023年12月31日的九個月，我們的一般和管理費用佔收入的百分比從15％下降到12％。

與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的研發費用減少了270萬美元，下降了7％。截至2023年12月31日的三個月，研發費用中包括700萬美元的股份薪酬支出和相關的工資税，而截至2022年12月31日的三個月中為1,010萬美元。不包括基於股份的薪酬和相關的工資税，研發費用增加了40萬美元，這得益於230萬澳元的工資和其他員工相關成本的增加，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組中節省的240萬美元以及與託管成本增加相關的10萬美元，由專業費用和其他費用減少的200萬美元所抵消。從截至2022年12月31日的三個月到截至2023年12月31日的三個月，我們的研發成本佔收入的百分比從20％下降到14％。

與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的研發費用減少了780萬美元，下降了780萬美元，下降了7％。截至2023年12月31日的九個月的研發費用中包括2,230萬美元的股份薪酬支出和相關的工資税，而截至2022年12月31日的九個月中為3,100萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關的工資税，研發費用增加了80萬美元，這得益於340萬澳元的工資和其他員工相關成本的增加，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的690萬美元，被與專業費用和其他支出減少相關的260萬美元所抵消。從截至2022年12月31日的九個月到截至2023年12月31日的九個月，我們的研發成本佔收入的百分比從20％下降到15％。

與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了40萬美元，增長了1％。截至2023年12月31日的三個月，銷售和營銷費用中包括830萬美元的股份薪酬支出和相關工資税以及零交易相關成本，而截至2022年12月31日的三個月，分別為1,100萬美元和10萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關的工資税以及交易相關成本，銷售和營銷費用增加了310萬美元，這要歸因於460萬美元的薪酬和其他員工相關成本的增加，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的190萬美元，但由於我們持續專注於謹慎支出，包括營銷收購和增長支出、品牌和貿易，銷售和營銷方面的其他支出減少了150萬美元節目。從截至2022年12月31日的三個月到截至2023年12月31日的三個月，我們的銷售和營銷成本佔收入的百分比從32％下降到25％。

與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的銷售和營銷費用減少了1,700萬美元，下降了9％。截至2023年12月31日的九個月中，銷售和營銷費用中包括1,900萬美元的股份薪酬支出和相關工資税，交易相關成本為零，而截至2022年12月31日的九個月中分別為4,010萬美元和70萬美元。如果不包括基於股份的薪酬和相關的工資税以及交易相關成本，銷售和營銷費用增加了490萬美元，這得益於1170萬美元的薪酬和其他員工相關成本的增加，其中包括在截至2023年3月31日的三個月中宣佈的重組所節省的560萬美元，被與專業費用和其他支出減少相關的10萬美元以及由於我們的持續而導致的銷售和營銷其他支出減少670萬美元所抵消專注於謹慎的支出，包括營銷收購和增長支出、品牌和貿易展覽。從截至2022年12月31日的九個月到截至2023年12月31日的九個月，我們的銷售和營銷成本佔收入的百分比從35％下降到26％。


	截至12月31日的三個月						截至12月31日的九個月

（以千美元計，百分比除外）	2023		2022		改變	改變	2023		2022		改變	改變
	$		$		$	%	$		$		$	%

財產和設備的折舊	1,894		1,327		567	42.7	4,844		3,736		1,108	29.7
使用權資產的折舊	1,651		2,109		(458)	(21.7)	5,528		6,219		(691)	(11.1)

	3,545		3,436		109	3.2	10,372		9,955		417	4.2

佔總收入的百分比	1.5	%	1.8	%			1.5	%	1.8	%

與截至2022年12月31日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月中，不動產和設備折舊增加了60萬美元，增長了43％。財產和設備折舊的增加主要是由於在過去12個月中增加了財產和設備。使用權資產折舊50萬美元下降幅度為22％，這主要是由於在過去12個月中籤署了新的租賃承諾而部分抵消了租賃終止。

與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月中，不動產和設備折舊增加了110萬美元，增長了30％。財產和設備折舊的增加主要是由於在過去12個月中增加了財產和設備。使用權資產折舊減少70萬美元，降幅為11％，這主要是由於在過去12個月中籤署的新租賃承諾部分抵消了租賃終止。

截至2023年12月31日的三個月的外匯收益與截至2022年12月31日的三個月相同。該公司在截至2023年12月31日的九個月中實現了外匯虧損，而截至2022年12月31日的九個月則實現了收益。外匯收益和虧損是由於我們的本位貨幣美元以外的其他貨幣有未償金融資產和負債而產生的。我們的業績中包含的項目以美元計量，外幣交易使用交易當日或重新計量項目後確認所得損益時的現行匯率折算成美元。

與截至2022年12月31日的三個月和九個月相比，截至2023年12月31日的三個月和九個月中，與收購相關的薪酬支出分別減少了630萬美元和3,290萬美元，下降了100％和91％。減少的原因是我們收購的NuOrder的遞延薪酬降低，後者已於2023年6月全部攤銷，Ecwid於2023年9月全部攤銷。與收購相關的薪酬大部分與我們的某些收購相關的持續僱傭義務有關。這筆與收購相關的薪酬未包含在總收購對價中，而是被視為合併後服務的收購相關薪酬支出。

截至2022年12月31日，使用公允價值減去處置成本模型完成了商譽減值測試。該測試顯示，在截至2022年12月31日的三個月中，與商譽相關的非現金減值費用為7.487億美元。我們使用公允價值減去處置成本的方法完成了截至2023年12月31日的年度商譽減值測試。該測試顯示，截至2023年12月31日，商譽沒有減值。終值倍數的減少、貼現率的提高或收入增長率的下降可能會導致未來的減值（更多細節見截至2023年12月31日的三個月和九個月未經審計的簡明中期合併財務報表附註11）。

淨利息收入涉及截至2023年12月31日的九個月期間現金及現金等價物利息收入3310萬美元，被租賃負債和收購相關薪酬的利息支出所抵消，截至2023年12月31日的九個月中，租賃負債和收購相關薪酬的利息支出總額為110萬美元。與截至2022年12月31日的九個月相比，截至2023年12月31日的九個月的淨利息收入增加了1,680萬美元，增長了111％，這是由於該期間與提高利率相關的現金和現金等價物的利息收入增加了1,630萬美元，利息支出減少了60萬美元，這主要是由於我們在2022年7月全額償還了備用收購定期貸款的餘額。


	截至12月31日的三個月						截至12月31日的九個月

（以千美元計，百分比除外）	2023		2022		改變	改變	2023		2022		改變	改變
	$		$		$	%	$		$		$	%

所得税支出（恢復）
當前	149		38		111	292.1	2,119		818		1,301	159.0
已推遲	(530)		(1,429)		899	(62.9)	(425)		(6,320)		5,895	(93.3)

所得税支出總額（回收）	(381)		(1,391)		1,010	(72.6)	1,694		(5,502)		7,196	(130.8)

佔總收入的百分比
當前	0.1	%	0.0	%			0.3	%	0.1	%
已推遲	(0.2)	%	(0.8)	%			(0.1)	%	(1.2)	%

總計	(0.2)	%	(0.7)	%			0.2	%	(1.0)	%

截至2023年12月31日的三個月，我們記錄的所得税退税額為40萬美元，而截至2022年12月31日的三個月的所得税退税額為140萬美元。截至2022年12月31日的三個月，遞延所得税的回收主要是由於該期間收購的無形資產的攤銷和結轉虧損的增加，而截至2023年12月31日的三個月的遞延所得税回收主要與股份薪酬的時間差異和其他臨時扣除額差異有關。

截至2023年12月31日的九個月中，我們記錄的所得税支出為170萬美元，相比之下在截至2022年12月31日的九個月中，所得税回收額為550萬美元。這主要是由於截至2023年12月31日的九個月中，與截至2022年12月31日的九個月相比，遞延所得税退税額減少了590萬美元。差異主要是由於某些子公司的遞延所得税負債截至2023年3月31日已全部攤銷。在截至2022年12月31日的九個月中，遞延所得税的回收主要是由於收購的攤銷

從2023年3月31日到2023年12月31日，總資產減少了6,410萬美元，下降了2％，其中現金和現金等價物佔5,070萬美元，主要是由於在經營活動上花費的現金。財產和設備、租賃使用權資產和無形資產分別佔減少的20萬美元、310萬美元和6,430萬美元，這主要是由於該期間的折舊和攤銷。總資產的減少被下列因素所抵消：由於國外業務折算的外幣差異，商譽增加160萬美元，貿易和其他應收賬款增加2,890萬美元，其中包括商業現金預付款增加2,610萬美元，應收研發税收抵免減少90萬美元，以及由於某些賠償項目在此期間結算，應收賠償金減少400萬美元。此外，總資產的減少被庫存增加的580萬美元所抵消，以確保我們有足夠的庫存來服務註冊Lightspeed Payments的客户，以及其他短期和長期資產分別增加710萬美元和1,050萬美元，這主要與佣金和合同資產的增加有關。

從2023年3月31日到2023年12月31日，總負債減少了290萬美元，下降了2％，這要歸因於流動負債減少了160萬美元，長期負債減少了140萬美元。流動負債減少的主要驅動因素是應付所得税減少570萬美元，與收購相關的應付賬款減少30萬美元，遞延收入減少500萬美元，但被應計薪酬和福利增加100萬美元、其他應付賬款增加290萬美元、租賃負債增加20萬美元、貿易應付賬款增加230萬美元、貿易應付賬款增加230萬美元所抵消應繳銷售税170萬美元，股票薪酬的應計工資税增加1美元。300 萬。長期負債減少的主要驅動因素是租賃負債減少了200萬美元，被其他長期負債增加的90萬美元所抵消。


	三個月已結束
（以千美元計，每股金額除外）	2022年3月31日	2022年6月30日	2022年9月30日	2022年12月31日	2023年3月31日	2023年6月30日	2023年9月30日	2023年12月31日
	$	$	$	$	$	$	$	$

收入	146,558	173,882	183,699	188,697	184,228	209,086	230,273	239,695
收入的直接成本	76,905	96,357	102,230	102,691	97,267	121,181	134,105	138,218

毛利	69,653	77,525	81,469	86,006	86,961	87,905	96,168	101,477

運營費用
一般和行政	28,240	30,239	25,132	28,429	22,139	24,944	26,324	29,934
研究和開發	36,837	35,636	36,596	37,405	30,805	34,035	33,081	34,675
銷售和營銷	67,388	68,645	64,337	60,505	56,884	55,288	60,290	60,908
財產和設備的折舊	1,789	1,221	1,188	1,327	1,735	1,457	1,493	1,894
使用權資產的折舊	2,032	2,047	2,063	2,109	2,025	2,230	1,647	1,651
外匯損失（收益）	29	443	29	(968)	297	671	689	(979)
與收購相關的薪酬	20,433	17,103	12,653	6,290	5,746	2,545	560	—
無形資產的攤銷	26,151	25,876	25,684	25,366	24,620	24,505	23,990	23,671
重組	606	1,207	603	1,324	25,549	472	80	1,232
商譽減值	—	—	—	748,712	—	—	—	—

運營費用總額	183,505	182,417	168,285	910,499	169,800	146,147	148,154	152,986

營業虧損	(113,852)	(104,892)	(86,816)	(824,493)	(82,839)	(58,242)	(51,986)	(51,509)
淨利息收入	1,014	2,007	4,851	8,300	9,654	10,362	10,746	10,899

所得税前虧損	(112,838)	(102,885)	(81,965)	(816,193)	(73,185)	(47,880)	(41,240)	(40,610)

所得税支出（恢復）
當前	282	264	516	38	1,651	1,215	755	149
已推遲	1,397	(2,353)	(2,538)	(1,429)	(368)	(392)	497	(530)

所得税支出總額（回收）	1,679	(2,089)	(2,022)	(1,391)	1,283	823	1,252	(381)

淨虧損	(114,517)	(100,796)	(79,943)	(814,802)	(74,468)	(48,703)	(42,492)	(40,229)

每股淨虧損——基本虧損和攤薄後	(0.77)	(0.68)	(0.53)	(5.39)	(0.49)	(0.32)	(0.28)	(0.26)

我們在報告的所有時期（截至2023年3月31日的三個月期間除外）的季度總收入連續增長，這主要是由於來自現有和新客户的訂閲和交易收入的增加，包括越來越多地採用我們的支付解決方案、我們的旗艦解決方案和其他附加組件。在截至2023年3月31日的三個月期間，收入下降的主要原因是季節性對我們收入的影響，這是由於我們的支付解決方案的採用率增加，而基於交易的收入在收入組合中所佔的比例越來越大。零售業方面，截至12月31日的三個月是我們歷史上因假日季節性交易收入最強勁的季度，而截至3月31日的三個月是我們零售和酒店業歷史上最疲軟的GTV季度，這導致我們在截至2023年3月31日的三個月中收入與截至2022年12月31日的三個月相比連續下降。與截至2023年9月30日的三個月相比，截至2023年12月31日的三個月的訂閲收入保持相對平穩，從8,100萬美元降至8,090萬美元。

在所有報告期內（截至2023年3月31日的三個月除外），我們的總直接收入成本連續增加。在本報告所述期間內的總體增長主要是由於與基於交易的收入相關的直接成本較高，與支持使用我們的支付解決方案的客户數量增加相關的成本增加。截至2023年3月31日的三個月中，直接收入成本的減少與該期間收入的減少一致，其中包括由於在截至2023年3月31日的三個月中進行重組而導致的基於股份的薪酬減少以及工資和其他員工相關成本的節省。截至2023年12月31日的三個月，收入的直接成本增加，主要是由於該期間基於交易的收入增加，與交易類收入相關的直接成本增加。截至2023年12月31日的三個月的直接收入成本包括在截至2023年3月31日的三個月中進行的重組而節省的100萬美元工資和其他員工相關成本。

我們的季度總毛利從截至2022年3月31日的三個月連續增長到截至2023年12月31日的三個月，這主要是由於使用我們的旗艦產品和支付解決方案的客户數量增加，尤其是高GTV客户和採用我們平臺其他模塊的客户。儘管由於越來越多的客户採用我們的支付解決方案，其直接成本高於我們的軟件解決方案，我們的毛利佔收入的百分比有所下降，但每個客户產生的平均毛利潤繼續增加，從而改善了我們的單位經濟狀況。我們預計，這種趨勢將在未來持續下去，並將部分被利潤率大幅提高的Lightspeed Capital業務的增長所抵消。

我們的總運營支出從截至2022年3月31日的三個月連續下降到截至2022年9月30日的三個月，這主要是由於基於股份的薪酬減少和與收購相關的薪酬降低。截至2022年12月31日的三個月中，運營支出的增加是由於該季度的商譽減值費用為7.487億美元。截至2023年3月31日的三個月包括我們在該季度執行的重組導致的基於股份的薪酬和薪金成本的減少，但被遣散費和其他重組費用所抵消，這導致截至2023年6月30日的三個月中運營支出連續下降。在截至2023年9月30日的三個月中，運營費用的增加主要是由於銷售和營銷費用增加，這主要包括前一時期因沒收獎勵而增加的基於股份的薪酬。在截至2023年12月31日的三個月中，運營支出的增加主要是由於某些訴訟事項產生的準備金和其他成本增加，以及壞賬支出的增加，其中包括我們的損失補貼和與無法收回的商户現金透支相關的公允價值變動，直接符合我們的收入增長和商户現金透支計劃的增長。我們注意到，我們的部分運營費用是以外幣產生的，這可能會影響我們季度和年度趨勢的可比性。

我們資本管理戰略的總體目標在於保持我們繼續運營的能力，為利益相關者提供利益，以及通過以與我們承擔的運營風險水平相稱的價格出售我們的服務，為股東提供足夠的投資回報。因此，我們確定與風險水平一致的所需資本總額。這種資本結構會根據經濟環境的變化和標的資產的風險及時進行調整。我們不受任何外部強加的資本要求的約束。

自截至2016年3月31日的財政年度以來，我們的主要現金流來源是籌集總額超過20億美元的資金。我們管理流動性的方法是儘可能確保我們始終有足夠的流動性來償還到期的負債。我們通過監控現金流和定期進行預算與實際的分析來做到這一點。我們的主要現金需求是營運資金、我們的商户現金透支計劃和我們可能執行的收購。截至2023年12月31日，營運資本盈餘為7.765億美元。鑑於我們現有的現金和可用融資，我們認為

2023年5月，根據加拿大證券管理機構的 “知名經驗豐富的發行人” 的一攬子命令，我們向加拿大各省和地區的證券委員會提交了新的簡短基礎架子招股説明書（“基本招股説明書”），並向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格的貨架註冊聲明（“註冊聲明”）。基本招股説明書和註冊聲明允許Lightspeed及其某些證券持有人在基本招股説明書生效的25個月內以金額、價格和條款提供次級有表決權的股票、優先股、債務證券、認股權證、訂閲收據、單位或其任何組合。


	三個月已結束十二月三十一日		九個月已結束十二月三十一日

（以千美元計）	2023	2022	2023	2022
	$	$	$	$

現金和現金等價物	749,407	838,118	749,407	838,118

來自（用於）的現金流量：
經營活動	(18,195)	(26,424)	(69,131)	(83,697)
投資活動	6,850	3,203	21,846	2,864
籌資活動	(1,469)	(2,396)	(3,879)	(33,035)
外匯對現金和現金等價物的影響	730	1,159	417	(1,668)

現金及現金等價物淨減少	(12,084)	(24,458)	(50,747)	(115,536)

截至2023年12月31日的三個月，用於經營活動的現金流為1,820萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為2640萬美元。在截至2023年12月31日的三個月中，用於經營活動的調整後現金流3為1,940萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為2,000萬美元。這60萬美元的減少包括營運資金流動，例如與當期應收賬款和應付賬款相關的時間差異，但被額外商户現金預付款的增加所抵消。截至2023年12月31日的三個月，用於經營活動的現金流和用於經營活動的調整後現金流3包括與截至2022年12月31日的三個月相比，用於商業現金透支的現金增加了590萬美元。

截至2023年12月31日的九個月中，用於經營活動的現金流為6,910萬美元，而截至2022年12月31日的九個月中用於經營活動的現金流為8,370萬美元。在截至2023年12月31日的九個月中，用於經營活動的調整後現金流3為7,230萬美元，而截至2022年12月31日的九個月為6,900萬美元。這330萬澳元的增長包括商户現金透支的增加。現金流動還包括其他營運資金流動，例如本九個月期間收到的税收抵免的增加以及與當期應收賬款和應付賬款相關的時間差異。截至2023年12月31日的九個月中，用於經營活動的現金流和用於經營活動的調整後現金流3包括與截至2022年12月31日的九個月相比，用於商業現金透支的現金增加了2480萬美元。

截至2023年12月31日的九個月中，來自投資活動的現金流為2180萬美元，而截至2022年12月31日的九個月中來自投資活動的現金流為290萬美元。與投資活動相關的現金流變動主要是由於收到的利息收入增加了2,010萬美元，與財產和設備增加相關的現金流出減少了300萬美元，被與資本化內部開發成本相關的530萬美元現金流出增加所抵消。

截至2023年12月31日的三個月，用於融資活動的現金流為150萬美元，而截至2022年12月31日的三個月為240萬美元。與融資活動相關的現金流變動主要是由於根據我們的股權激勵計劃行使股票期權的收益增加了30萬美元，融資成本降低增加了30萬美元，扣除激勵措施和限制性租賃存款變動後，與租賃負債相關的付款減少了30萬美元。

截至2023年12月31日的九個月中，用於融資活動的現金流為390萬美元，而截至2022年12月31日的九個月中用於融資活動的現金流為3,300萬美元。與融資活動相關的現金流變動主要是由於2022年7月償還了備用收購定期貸款下的3,000萬美元未償餘額，扣除激勵措施和限制性租賃存款淨變動後，與租賃負債相關的付款減少了50萬美元，融資成本降低增加了70萬美元，被我們的股權激勵計劃下行使股票期權收益減少的220萬美元所抵消。

我們面臨着無法在規定的最後期限之前、根據此類承諾的條款以合理的價格兑現我們的財務承諾的風險。我們通過預測運營現金流和預期的投資和融資活動來管理流動性風險。截至2023年12月31日，我們有7.494億美元的現金和現金等價物以及可用的信貸額度，這表明了我們的流動性和在金融負債到期時支付的能力。

由於以外幣計價的金融工具，我們面臨外匯風險。由於以外幣計價的金融工具，使我們面臨外匯風險的主要貨幣包括加元、歐元、英鎊、澳元、瑞士法郎和新西蘭元。我們有一項政策，通過購買衍生工具來減輕我們的外幣兑換風險敞口。我們已經簽訂了多份外匯遠期合約。我們用於現金流對衝的貨幣對是美元/加元。我們不將衍生工具用於投機目的。截至2023年12月31日，我們的外匯合約的名義本金為3,890萬加元（2023年3月31日——1.092億加元）。

基於股份的薪酬（社會成本）的應計工資税是與基於股份的薪酬相關的工資税，我們在運營所在的各個國家/地區都要繳納這些工資税。社會成本是根據包括但不限於未償還的股票期權和股票獎勵的數量、股票期權和股票獎勵的歸屬、行使價和我們的股價在每個報告期內累積的。應計金額的變動在收入和運營支出的直接成本中確認。股價的上漲將增加社會成本的應計額，股價的下降將導致社會成本的應計減少，在所有其他條件相同的情況下，包括未償還的股票期權和股票獎勵的數量以及行使價格保持不變。

我們面臨通貨膨脹風險，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。如果我們的成本受到巨大的通貨膨脹壓力，我們可能無法通過提價來完全抵消這種更高的成本。我們無法或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。如果通貨膨脹繼續上升，可能會影響我們的開支，包括但不限於提供解決方案的成本增加和員工薪酬支出。此外，我們的客户還面臨與通貨膨脹壓力相關的風險，這些壓力已經並將繼續影響他們的業務和財務狀況。此類風險包括減少消費者支出以及信用卡或借記卡的使用，這將對我們的財務業績產生負面影響，因為使用我們的支付解決方案處理的交易數量將減少，每筆交易的平均購買金額也會減少。

確定與客户簽訂的創收合同、確定履約義務、確定交易價格和在已確定的履約義務之間進行分配、對每項履約義務使用適當的收入確認方法以及衡量一段時間內履行的履約義務的進展情況是收入確認過程的主要方面，所有這些都需要作出判斷和使用假設。我們遵循國際財務報告準則第15號——附錄B “委託人與代理人的注意事項” 中提供的指導來確定收入是否應根據客户支付的對價總額或我們保留的淨對價金額進行確認。這一決定是一個判斷問題，取決於每項安排的事實和情況。

我們的商譽減值測試基於對公允價值的內部估計減去處置成本的計算，並使用折扣現金流模型等估值模型。管理層確定公允價值減去處置成本所依據的主要假設包括估計的貼現率、終值倍數和估計的收入增長率。這些估計，包括所使用的方法、現金產生單位的確定和商譽的分配，可能會對相應的價值乃至任何商譽減值的金額產生重大影響。每當對財產和設備、租賃使用權資產和無形資產進行減值測試時，資產的可收回金額的確定都涉及管理層的估算值，可能會對相應的價值乃至任何減值金額產生重大影響。

如果我們分部的賬面價值低於我們未來的可收回金額，則我們可能必須在未來時期的經營業績中確認商譽減值損失。這可能會削弱我們未來實現盈利的能力。如果企業經營業績或經濟狀況惡化，商譽更容易受到減值風險的影響。在截至2023年12月31日的三個月中，對我們的運營部門進行了年度商譽減值測試，這是管理層監控商譽的水平。截至2023年12月31日的年度商譽減值測試是使用公司的公允價值減去處置成本的方法進行的。該測試顯示，截至2023年12月31日，商譽沒有減值。終值倍數的降低、貼現率的提高或收入增長率的下降可能會導致未來的減值。公司必須在2024年12月31日進行下一次年度商譽減值分析，如果在此之前有商譽減值觸發因素，則更早進行年度商譽減值分析。欲瞭解更多信息，請參閲截至2023年12月31日的三個月和九個月未經審計的簡明中期合併財務報表附註11。

我們遵循收購方法來考慮業務合併。收購會計方法要求收購的資產和負債按企業收購之日的估計公允價值入賬。收購價格超過估計公允價值的部分記作商譽。此類估值要求管理層做出重要的估計、假設和判斷，尤其是對無形資產和或有對價的估計、假設和判斷。對於無形資產，我們使用適當的估值技術來制定公允價值，這些估值技術通常基於對未來預期淨折現現金流的預測，關鍵假設通常包括相關資產的未來表現、貼現率、流失率、特許權使用費率和付款附帶率。或有對價是使用貼現現金流模型以公允價值衡量的。

我們參照相關工具在授予之日的公允價值來衡量與員工進行股權結算交易的成本。估算基於股份的支付的公允價值需要確定最合適的補助金估值模型，這取決於補助金的條款和條件。這還需要做出假設並確定估值模型中最合適的輸入，包括期權的預期壽命、波動率、利率和股息收益率。

規定

我們不時參與訴訟和索賠。如果沒有代價高昂的訴訟，也無法保證這些訴訟和索賠不會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響的方式得到解決。當公司因過去的事件而負有當前的法律或推定義務時，準備金即得到承認，很可能需要體現經濟利益的資源外流才能清償債務，並且可以對債務金額做出可靠的估計。在確定損失概率並由此確定合理的估計時，管理層必須作出重大判斷。所採用的假設反映了公司當時最可能的一系列經濟狀況和計劃中的行動方針，但這些假設也可能隨着時間的推移而有所不同。鑑於與任何訴訟相關的不確定性，實際結果可能與我們的估計不同，並可能對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。欲瞭解更多信息，請參閲截至2023年12月31日的三個月和九個月未經審計的簡明中期合併財務報表附註14。

2023年5月，國際會計準則理事會發布了《國際税收改革——第二支柱示範規則》，修訂了國際會計準則第12號 “所得税”，對確認和披露與第二支柱所得税相關的遞延所得税資產和負債信息的要求以及對受影響實體的定向披露要求做出了臨時例外規定。該減免措施在修正案發佈後立即生效，應根據國際會計準則第8號 “會計政策、會計估算變更和錯誤” 追溯適用，而目標披露要求對自2023年1月1日或之後開始的年度報告期有效，但不適用於截至2023年12月31日或之前的任何過渡期。我們目前正在評估這些修正案對合並財務報表的影響。

Lightspeed是一家上市公司，股票代碼為 “LSPD”，在多倫多證券交易所（“TSX”）和紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）上市。我們的法定股本包括（i）無限數量的次級有表決權股份和（ii）無限數量的優先股，可串行發行，其中截至2024年2月6日已發行和流通的153,250,686股次級有表決權股份，沒有優先股。

截至2024年2月6日，公司經修訂和重述的2012年股票期權計劃（截至該日已歸屬，其中241,062份已歸屬）下共有241,062份未償還期權，經修訂的公司第三次修訂和重述綜合激勵計劃（“綜合計劃”）下有10,929,018份未償還期權（其中3,753,628份截至該日歸屬），0份期權未償還的這些補貼是根據多倫多證券交易所規則發放的津貼發放的，目的是鼓勵執行官與多倫多證券交易所簽訂全職僱用合同公司（“激勵補助金”）。每種此類期權現在或將來均可行使一股次級有表決權的股份。

披露控制和程序旨在合理地保證向證券監管機構提交的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序旨在確保公司在此類報告中要求披露的信息隨後得到積累並傳達給公司管理層，以確保及時就所需的披露做出決定。管理層定期審查披露控制和程序；但是，這些控制措施和程序無法提供絕對的保證，因為控制系統存在固有的侷限性，無法防止或發現因錯誤或欺詐導致的所有錯誤陳述。首席執行官和首席財務官以及管理層已經評估並得出結論，公司截至2023年12月31日的披露控制和程序是有效的。

首席執行官和首席財務官負責建立和維持對財務報告的內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及按照《國際財務報告準則》編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。首席執行官兼首席財務官獲悉，首席執行官和首席財務官用來設計公司財務報告內部控制的控制框架已得到特雷德韋委員會贊助組織委員會的認可。

包括首席執行官和首席財務官在內的管理層認為，對財務報告的任何披露控制和程序或內部控制，無論構思和運作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，它們無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被預防或發現。這些固有的限制包括決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或未經授權的超越控制來規避管制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，因此無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。因此，由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。


（以千美元計）	2023年12月31日	2023年3月31日
	$	$

現金和現金等價物	749,407	800,154

總資產	2,604,587	2,668,732

負債總額	168,365	171,283

長期負債總額	19,460	20,826